MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 239

30 janvier 2008

SOMMAIRE

Armando et Isabel s.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

11469

Atell Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11466

BS3 Group S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11456

BSN Financing Co. S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

11460

BSN Glasspack Treasury S.A.  . . . . . . . . . . .

11460

Cabinet Médical Bonnevoie S.C.I. . . . . . . . .

11457

Cane Investments S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . .

11467

Chimenti S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11469

DA-Consult S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11456

EB Trading S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11469

Effetre Investment & Trading Company

S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11468

Ets Pierre Kess et Fils S.A.  . . . . . . . . . . . . . .

11465

Fides Advisory SAH  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11468

Giroinvest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11470

Grünwald Immo SA  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11460

HSH Financial Markets Advisory S.A.  . . . .

11426

Kovrolux  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11469

Laboratoires de Biologie Végétale Yves

Rocher S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11455

Lacroix S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11457

Le Roi Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11467

Luxfuel S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11465

Pagocu Cuatro Investments S.à r.l.  . . . . . .

11466

Pavan S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11461

Pigra S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11457

PraefAsia  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11436

S-Consult  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11472

Serco Facilities Management S.A.  . . . . . . .

11472

Smet S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11465

Tinker S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11465

Togna S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11472

Tonsley Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11472

UDC S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11467

Winsgate Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

11460

Workhouse S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11456

World Promotion Company S.A.  . . . . . . . .

11466

WPP Luxembourg Gamma Five S.à r.l.  . .

11471

WPP Luxembourg Gamma Four S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11471

WPP Luxembourg Gamma Three S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11461

WPP Luxembourg Gamma Two S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11471

WPP Luxembourg Holdings 2003 S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11470

WPP Luxembourg Holdings Two S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11470

Zilmplan . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

11471

11425

HSH Financial Markets Advisory S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1246 Luxembourg, 4, rue Albert Borschette.

R.C.S. Luxembourg B 130.797.

Im Jahre zweitausendacht, am achtzehnten Januar,
Vor dem unterzeichneten Notar Camille Mines, mit Amtswohnsitz in Capellen,

ist zu einer außerordentlichen Generalversammlung (die Versammlung) erschienen, der Alleinige Aktionär der Ak-

tiengesellschaft HSH FINANCIAL MARKETS ADVISORY S.A., mit Sitz in L-1246 Luxemburg, 4, rue Albert Borschette,
eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg unter Sektion B und Nummer 130.797, (die Gesellschaft
oder die übernehmende Gesellschaft), gegründet gemäß Urkunde erstellt durch Notar Camille Mines, mit Amtswohnsitz
in  Capellen,  am  14.  August  2007,  veröffentlicht  im  Mémorial  C,  Recueil  des  sociétés  et  associations,  Amtsblatt  des
Großherzogtums Luxemburg, unter der Nummer 1847 vom 31. August 2007.

Den Vorsitz der Versammlung führt Herr André Marc, Rechtsanwalt, wohnhaft in Luxemburg, welcher Herrn Christian

Jungers, Rechtsanwalt, wohnhaft in Luxemburg, zum Schriftführer bestellt.

Die Versammlung bestimmt zum Stimmenzähler Frau Anne Morocutti, Rechtsanwalt, wohnhaft in Luxemburg.
Der Vorsitzende erklärt die Sitzung für eröffnet und gibt gemeinsam mit den Versammlungsmitgliedern folgende Er-

klärungen ab, welche von dem amtierenden Notar zu Protokoll genommen werden:

I. Aus der Anwesenheitsliste geht hervor, dass der Alleinige Aktionär in gegenwärtiger Versammlung zugegen oder

rechtlich vertreten ist; diese Anwesenheitsliste wurde vom Aktieninhaber beziehungsweise dessen Vertreter sowie von
den Mitgliedern des Versammlungsvorstandes unterzeichnet, und bleibt gegenwärtiger Urkunde beigebogen, um mit der-
selben einregistriert zu werden.

Ebenso bleibt gegenwärtiger Urkunde beigebogen, um mit derselben einregistriert zu werden, die ordnungsgemäß

durch die Erschienene und den instrumentierenden Notar ne varietur paraphierte Vollmacht des vertretenen Alleinigen
Aktionärs.

II. In Anbetracht der Anwesenheit beziehungsweise Vertretung des Aktieninhabers, war ein Einberufungsschreiben des

Alleinigen Aktionärs hinfällig; somit ist die gegenwärtige Versammlung rechtsgültig zusammengesetzt und kann gültig über
alle Punkte der Tagesordnung beschließen.

III. Die Tagesordnung der Generalversammlung lautet wie folgt:

<i>Tagesordnung

1. Billigung des gemäß Artikel 265 des abgeänderten Gesetzes vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften (das

Gesetz von 1915) vorgeschriebenen Berichtes des Verwaltungsrates;

2. Billigung des gemäß Artikel 266 des Gesetzes von 1915 vorgeschriebenen Berichtes des unabhängigen Sachverstän-

digen;

3. Feststellung der Erfüllung aller durch Artikel 267 des Gesetzes von 1915 vorgeschriebenen Formalitäten;
4. Billigung des im Mémorial C, Recueil des sociétés et associations, Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg, unter

der Nummer 1931 vom 10. September 2007 veröffentlichten Verschmelzungsplans;

5. Beschluss, Vorzugsaktien zu gründen ohne Stimmberechtigung mit einer Berechtigung an Vorzugsdividenden von

fünfzig (50) Prozent des Nennwertes oder jeweiligen rechnerischen Wertes der jeweiligen Vorzugsaktie, sowie die Sa-
tzung dementsprechend abzuändern;

6. Erhöhung des bisherigen Gesellschaftskapitals von zweiunddreißig Tausend Euro (EUR 32.000,-) um den Betrag von

einer Million Euro (EUR 1.000.000,-) auf eine Million zweiunddreißig Tausend Euro (EUR 1.032.000,-), durch die Ausgabe
von achthundert Tausend (800.000) neuen Stammaktien, ohne Nennwert, sowie zweihundert Tausend (200.000) neuen
Vorzugsaktien, ohne Nennwert, die im Gegenzug der Übertragung sämtlicher Aktiva und Passiva der übertragenden
Gesellschaft geschaffen werden, und Streichung der Angabe des Nennwertes bei den vor der Kapitalerhöhung bestehen-
den Aktien der übernehmenden Gesellschaft, um somit das gesamte Kapital der übernehmenden Gesellschaft in Aktien
ohne Nennwert umzustellen;

7. Beschluss, das Gesellschaftskapital um den Betrag von zweiunddreißig Tausend Euro (EUR 32.000,-) von einer Million

zweiunddreißig  Tausend  Euro  (EUR  1.032.000,-)  auf  einen  Million  Euro  (EUR  1.000.000,-)  durch  Annullierung  von
zweiunddreißig Tausend (32.000) Aktien zu reduzieren;

8. Beschluss, das Gesellschaftskapital von zweiunddreißig Tausend Euro (EUR 32.000,-), das der vorherigen Kapital-

reduzierung entspricht, im Einklang mit den Bestimmungen des Artikels 69 (4) des Gesetzes von 1915, in die Reserven
der Gesellschaft einzuzahlen;

9. Feststellung, dass die Verschmelzung mit Wirkung zum 1. November 2007 stattfindet und Festlegung des Datums

auf den 1. Juli 2007, ab welchem buchhalterisch die Operationen der übertragenden Gesellschaft für Rechnung der über-
nehmenden Gesellschaft getätigt zu gelten haben;

11426

10. Annahme der Mandatsniederlegung der Verwaltungsratsmitglieder Herr Dr. Frank Schneider, Herr Matthias Oet-

ken und Herr Rainer Helms und Entlastung (quitus) der Verwaltungsratsmitglieder für die Ausführung ihrer Mandate,
sowie ihrer Aufgaben und Pflichten während des begonnenen Geschäftsjahres 2007;

11. Beschluss, die Verwaltung und Aufsicht der Gesellschaft von einem monistischem System mit einem Verwaltungsrat

durch ein dualistisches System mit Vorstand und Aufsichtsrat zu ersetzen und die Satzung der Gesellschaft dementspre-
chend abzuändern;

12. Abänderung der Satzung der Gesellschaft in ihrer Gesamtheit, wie sie als vorgeschlagene Neufassung dem Alleinigen

Aktionär vorab zugegangen ist; und

13. Festlegung der Zahl der Aufsichtsratsmitglieder auf drei und Bestellung der Herren Jörg Arndt, Michael Bresges

und Rainer Helms als Aufsichtsratsmitglieder.

IV. In ihren jeweiligen Sitzungen vom 24. August 2007 haben der Verwaltungsrat der übernehmenden Gesellschaft und

der  Vorstand  der  Aktiengesellschaft  der  übertragenden  Gesellschaft,  den  Verschmelzungsplan,  durch  Aufnahme  der
übertragenden Gesellschaft durch die übernehmende Gesellschaft, gebilligt.

Dieser Verschmelzungsplan wurde gemäß den Artikeln 262 und 9 des Gesetzes von 1915 im Mémorial C, Recueil des

sociétés et associations, Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg, unter der Nummer 1931 vom 10. September 2007
und per elektronischer öffentlicher Bekanntmachung durch das Registergericht Kiel vom 26. September 2007 veröffent-
licht.

V. Gemäß Artikel 266 des Gesetzes von 1915 hat der Verwaltungsrat der übernehmenden Gesellschaft am 24. August

2007 die Gesellschaft BDO LUXEMBOURG S.A., mit Gesellschaftssitz in L-1528 Luxemburg, 5, boulevard de la Foire
zum unabhängigen Sachverständigen der übernehmenden Gesellschaft ernannt und beauftragt, in seiner Eigenschaft als
Wirtschaftsprüfer, einen schriftlichen Bericht zu erstellen.

VI. Gemäß den Artikeln 265 und 266 des Gesetzes von 1915 haben der Verwaltungsrat der übernehmenden Gesell-

schaft und der Vorstand der übertragenden Gesellschaft am 14. September 2007, sowie BDO LUXEMBOURG S.A. als
unabhängiger Sachverständiger, am 10. September 2007, jeweils einen schriftlichen Bericht erstellt und dem Alleinigen
Aktionär der Gesellschaft zur Verfügung gestellt (die Berichte).

Diese Berichte sind nach ne varietur Unterzeichnung durch die Erschienen und den Notar dieser Urkunde beigebogen

und werden mit ihr einregistriert.

VII. Gemäß Artikel 267 des Gesetzes von 1915 standen der Verschmelzungsplan, die Jahresabschlüsse und Geschäfts-

berichte  der  HSH  N  FINANCIAL  MARKETS  ADVISORY  AG  (die  übertragende  Gesellschaft)  für  die  letzten  drei
Geschäftsjahre, der Zwischenabschluss der übertragenden Gesellschaft zum 30. Juni 2007, sowie die in Artikel 265 und
266 Gesetzes von 1915 angeführten Berichte dem Alleinigen Aktionär der Gesellschaft während einem Monat vor der
heutigen Generalversammlung am Gesellschaftssitz zwecks Kenntnisnahme zur Verfügung.

Sodann trifft die Versammlung, nach Beratung und Billigung der Erklärungen des Vorsitzenden, einstimmig folgende

Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die Versammlung beschließt, den gemäß Artikel 265 des Gesetzes von 1915 angefertigten Bericht des Verwaltungsrates

zu billigen.

<i>Zweiter Beschluss

Die Versammlung beschließt, den gemäß Artikel 266 des Gesetzes von 1915 angefertigten Bericht des unabhängigen

Sachverständigen zu billigen.

<i>Dritter Beschluss

Die Versammlung stellt fest, dass alle gemäß Artikel 267 des Gesetzes von 1915 vorgeschriebenen Formalitäten erfüllt

wurden.

<i>Vierter Beschluss

Die Versammlung beschließt, den im Mémorial C, Recueil des sociétés et associations, Amtsblatt des Großherzogtums

Luxemburg, unter der Nummer 1931 vom 10. September 2007 veröffentlichten Verschmelzungsplan zu billigen.

Die Versammlung nimmt zur Kenntnis, dass, gemäß diesem Verschmelzungsplan, die Gesellschafter der übertragenden

Gesellschaft für achthundert Tausend (800.000) Aktien der Serie A (Stammaktien) der übertragenden Gesellschaft ohne
Nennbetrag, achthundert Tausend (800.000) Aktien mit jeweiligem Nennwert von einem Euro (EUR 1,-) der Serie A der
übernehmenden Gesellschaft erhalten, und für zweihundert Tausend (200.000) Aktien der Serie B (Vorzugsaktien) der
übertragenden  Gesellschaft  ohne  Nennbetrag,  zweihundert  Tausend  (200.000)  Aktien  mit  jeweiligem  Nennwert  von
einem Euro (EUR 1,-) der Serie B der übernehmenden Gesellschaft erhalten, die im Zuge einer Kapitalerhöhung von einer
Million Euro (EUR 1.000.000,-) bei der übernehmenden Gesellschaft geschaffen werden.

Das Umtauschverhältnis entspricht also 1 Aktie der übertragenden Gesellschaft gegen 1 Aktie der übernehmenden

Gesellschaft.

11427

<i>Fünfter Beschluss

Die Versammlung beschließt, Vorzugsaktien ohne Stimmberechtigung zu gründen mit einer Berechtigung an Vorzugs-

dividenden von fünfzig (50) Prozent des Nennwertes oder rechnerischen Wertes der jeweiligen Vorzugsaktie, sowie die
Satzung dementsprechend abzuändern.

Der entsprechende neue Wortlaut der Satzung wird unter dem zwölften Beschluss wiedergegeben.

<i>Sechster Beschluss

In Anbetracht der Tatsache, dass beide Aktiengattungen, wie sie bei der übertragenden Gesellschaft existiert haben,

übernommen werden (wie dies durch Artikel 5 der neuen koordinierten Satzung des fusionierten Unternehmens bestätigt
wird), beschließt die Versammlung die Erhöhung des bisherigen Gesellschaftskapitals von zweiunddreißig Tausend Euro
(EUR 32.000,-) um den Betrag von einer Million Euro (EUR 1.000.000,-) auf eine Million zweiunddreißig Tausend Euro
(EUR 1.032.000,-), durch die Ausgabe von Stück achthundert Tausend (800.000) neuen Stammaktien, ohne Nennwert,
sowie zweihundert Tausend (200.000) neuen Vorzugsaktien, ohne Nennwert, die im Gegenzug der Übertragung sämtli-
cher Aktiva und Passiva der übertragenden Gesellschaft geschaffen werden und Streichung der Angabe des Nennwertes
bei den vor der Kapitalerhöhung bestehenden Aktien der übernehmenden Gesellschaft, um somit das gesamte Kapital
der übernehmenden Gesellschaft in Aktien ohne Nennwert umzustellen.

Soweit juristisch erforderlich, verzichtet der Alleinige Aktionär, im Rahmen der vorgenannten Kapitalerhöhung, auf

sein bevorzugtes Zeichnungsrecht der neu ausgegebenen Aktien.

Der entsprechende neue Wortlaut der Satzung wird unter dem zwölften Beschluss wiedergegeben.

<i>Siebter Beschluss

In Anbetracht der Tatsache, dass durch die grenzüberschreitende Verschmelzung die übernehmende Gesellschaft,

welche eine Tochtergesellschaft der übertragenden Gesellschaft ist, die von der übertragenen Gesellschaft in ihr gehal-
tenen Aktien, erhält, beschließt die Versammlung, gemäß Artikel 49-3 (3) des Gesetzes von 1915, ihre eigenen Aktien zu
annullieren und das Kapital dementsprechend zu reduzieren.

Die Versammlung beschließt demnach, das Gesellschaftskapital um den Betrag von zweiunddreißig Tausend Euro (EUR

32.000,-) von einer Million zweiunddreißig Tausend Euro (EUR 1.032.000,-) auf einen Million Euro (EUR 1.000.000,-) zu
reduzieren, durch Annullierung von zweiunddreißig Tausend (32.000) Aktien.

Infolgedessen beschließt die Versammlung Artikel 5 der Satzung dementsprechend abzuändern. Der entsprechende

neue Wortlaut der Satzung wird unter dem zwölften Beschluss wiedergegeben.

<i>Achter Beschluss

Die Versammlung beschließt weiterhin das Gesellschaftskapital von zweiunddreißig Tausend Euro (EUR 32.000,-), das

der vorherigen Kapitalreduzierung entspricht, im Einklang mit den Bestimmungen des Artikels 69 (4) des Gesetzes von
1915, in die Reserven der Gesellschaft einzuzahlen.

<i>Neunter Beschluss

Die Versammlung stellt fest, dass die Verschmelzung zwischen Parteien mit Wirkung zum 1. November 2007 statt-

findet. Gemäß Artikel 273bis(3) des Gesetzes von 1915 wird die Verschmelzung gegenüber Dritten wirksam ab dem
Datum der Veröffentlichung des gegenwärtigen Protokolls im Mémorial C, Receuil des sociétés et associations, Amtsblatt
des Großherzogtums Luxemburg. Das Datum, ab welchem buchhalterisch die Operationen der übertragenden Gesell-
schaft für Rechnung der übernehmenden Gesellschaft getätigt zu gelten haben, wird auf den 1. Juli 2007 festgelegt.

<i>Zehnter Beschluss

Die Versammlung beschließt, die Mandatsniederlegung der Verwaltungsratsmitglieder Herr Dr. Frank Schneider, Herr

Matthias Oetken und Herr Rainer Helms anzunehmen und den Verwaltungsratsmitgliedern die vollständige Entlastung
(quitus) für die Ausführung ihrer Mandate, sowie ihrer Aufgaben und Pflichten während des begonnenen Geschäftsjahres
2007, zu gewähren.

<i>Elfter Beschluss

Die Versammlung beschließt weiterhin, die Verwaltung und Aufsicht der Gesellschaft von einem monistischem System

mit einem Verwaltungsrat durch ein dualistisches System mit Vorstand und Aufsichtsrat zu ersetzen und die Satzung der
Gesellschaft dementsprechend abzuändern.

Der entsprechende neue Wortlaut der Satzung wird unter dem zwölften Beschluss wiedergegeben.

<i>Zwölfter Beschluss

Die Versammlung beschließt, die Satzung der Gesellschaft in ihrer Gesamtheit, wie sie als vorgeschlagene Neufassung

dem alleinigen Aktionär vorab zugegangen ist, abzuändern:

Der Wortlaut der neuen Gesellschaftssatzung ist demnach folgender:

Art. 1. Form und Bezeichnung. Es besteht hiermit eine Aktiengesellschaft (société anonyme) unter der Bezeichnung

HSH FINANCIAL MARKETS ADVISORY S.A. (die Gesellschaft).

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Die Gesellschaft kann einen alleinigen Aktionär (der Alleinige Aktionär) oder mehrere Aktionäre haben. Die Gesell-

schaft wird nicht durch Tod, Aberkennung der bürgerlichen Rechte, Zahlungsunfähigkeit, Liquidation oder Konkurs des
Alleinigen Aktionärs aufgelöst.

Jeder Verweis auf die Aktionäre in der Satzung der Gesellschaft (die Satzung) ist ein Verweis auf den Alleinigen Aktionär

der Gesellschaft, falls die Gesellschaft einzig einen Alleinigen Aktionär hat.

Art. 2. Sitz der Gesellschaft. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in der Stadt Luxemburg. Dieser kann durch einfachen

Beschluss des Vorstands der Gesellschaft (der Vorstand) oder im Falle, sofern aufsichtsrechtlich zulässig, eines alleinigen
Vorstandsmitglieds (das Alleinige Vorstandsmitglied), vom Alleinigen Vorstandsmitglied innerhalb der Gemeindegrenzen
von Luxemburg verlegt werden.

Der Vorstand oder, gegebenenfalls, das Alleinige Vorstandsmitglied, hat des Weiteren das Recht Betriebsstätten, Büros,

Verwaltungszentren und Agenturen im Großherzogtum Luxemburg und im Ausland zu errichten.

Wenn der Vorstand oder, gegebenenfalls, das Alleinige Vorstandsmitglied, entscheidet, dass sich außerordentliche

politische oder militärische Entwicklungen oder Geschehnisse ereignet haben oder unmittelbar bevorstehen, und dass
diese Entwicklungen oder Geschehnisse Auswirkungen auf die normalen Aktivitäten der Gesellschaft an ihrem Sitz oder
die Verbindung zwischen diesem Sitz und Personen im Ausland haben, kann der Sitz der Gesellschaft ins Ausland verlegt
werden, bis diese außergewöhnliche Situation vollständig beendet ist. Ungeachtet einer vorübergehenden Sitzverlegung
der Gesellschaft außerhalb des Großherzogtums Luxemburg, behält die Gesellschaft ihre luxemburgische Nationalität
und bleibt weiterhin dem luxemburgischen Recht unterworfen.

Art. 3. Dauer der Gesellschaft. Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit gegründet.
Die Gesellschaft kann durch einen, gemäß den in Artikel 10 vorgeschriebenen Bedingungen getroffenen Beschluss der

Hauptversammlung der Aktionäre jederzeit aufgelöst werden.

Art. 4. Zweck der Gesellschaft. Zweck der Gesellschaft ist die Anlageberatung (die persönliche Empfehlung an Kunden

oder deren Beauftragte, in Bezug auf Geschäfte mit bestimmten Finanzinstrumenten, gestützt auf eine Prüfung der per-
sönlichen Umstände des Anlegers) gemäß Artikel 24 des abgeänderten Gesetzes vom 5. April 1993 über den Finanzsektor,
sowie Nebendienstleistungen, insbesondere das Rating Advisory und die allgemeine Managementberatung (die Beratung
von Unternehmen über die Kapitalstruktur, die industrielle Strategie und das Angebot von Beratungsdienstleistungen bei
Unternehmenskäufen und Unternehmenszusammenschlüssen).

Die Gesellschaft kann ihre Tätigkeit im In- und Ausland ausüben, Zweigniederlassungen errichten, sich an anderen

Gesellschaften mit Sitz im Großherzogtum Luxemburg oder im Ausland, unter welcher Form auch immer, beteiligen,
sowie alle sonstigen Geschäfte betreiben, die der Erreichung ihrer Zwecke förderlich sind.

Die Gesellschaft kann allgemein alle Operationen tätigen, welche zur Erfüllung und Entwicklung ihres Gesellschaftsz-

weckes nützlich erscheinen.

Art. 5. Kapital der Gesellschaft. Das Kapital der Gesellschaft ist auf eine Million Euro (EUR 1.000.000,-) festgesetzt,

eingeteilt in achthundert Tausend (800.000) A Aktien (die A Aktien) mit Stimmberechtigung und zweihundert Tausend
(200.000) B Aktien (die B Aktien) ohne Stimmberechtigung. Die Aktien haben keinen Nennwert (die A Aktien und die B
Aktien werden gemeinsam als die Aktien bezeichnet). Die Aktien sind am Kapital der Gesellschaft in gleichem Umfang
beteiligt.

Das Kapital der Gesellschaft kann jederzeit unter Maßgabe von Artikel 10 dieser Satzung durch einen Beschluss der

Hauptversammlung abgeändert werden.

Art. 6. Aktien. Die Aktien der Gesellschaft sind Namensaktien (actions nominatives) und werden Namensaktien blei-

ben.

Ein Aktienregister wird am eingetragenen Gesellschaftssitz aufbewahrt, wo es jedem Aktionär zwecks Inspektion zur

Verfügung steht. Das Register enthält den Namen jedes Aktionärs, dessen Wohnsitz oder Wahldomizil, die Anzahl der
von ihm gehaltenen Aktien, die Summe, welche für jede von diesen bezahlt wurde, die Übereignung der Aktien und das
Datum der Übereignung. Das Eigentum der Aktien resultiert aus der Eintragung im Register.

Den Aktionären können Zertifikate dieser Einträge ausgestellt werden und solche Zertifikate, werden vom Vors-

tandsvorsitzenden  oder  von  zwei  Mitgliedern  des  Vorstandes,  oder  gegebenenfalls  vom  Alleinigen  Vorstandsmitglied
unterschrieben.

Die Gesellschaft erkennt nur einen Inhaber pro Aktie an. Falls eine Aktie von mehr als einer Person gehalten wird, hat

die Gesellschaft das Recht die Ausführung aller Rechte, die dieser Aktie anhaften, aufzuheben bis eine Person als einziger
Besitzer gegenüber der Gesellschaft benannt wurde. Die gleiche Regel wird angewandt, wenn es einen Konflikt zwischen
dem Nießbraucher  (usufruitier) und  dem  bloßen Eigentümer  (nu-propriétaire) oder  zwischen  einem Pfandgeber  und
einem Pfandhalter gibt.

Die Gesellschaft kann ihre eigenen Aktien unter Vorbehalt der vom Gesetz festgelegten Bedingungen zurückkaufen.

Art. 7. Übertragung der Aktien. Die Übertragung der Aktien erfolgt durch eine schriftliche Übertragungserklärung,

welche ins Aktienregister der Gesellschaft eingetragen wird. Eine solche Übertragungserklärung muss vom Übertragenden
und vom Erwerber oder von Personen, die über eine geeignete Vollmacht verfügen, oder nach den Bestimmungen von

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Artikel 1690 des luxemburgischen Zivilgesetzbuches (Code civil) die Übertragung von Forderungen betreffend, unters-
chrieben werden.

Für die Übertragung kann die Gesellschaft auch andere Übertragungsurkunden anerkennen, wenn diese der Gesell-

schaft die Einwilligung des Übertragenden und des Erwerbers zufrieden stellend bescheinigen.

Die Übertragung von Inhaberaktien erfolgt durch die einfache Übergabe der Aktie.

Art. 8. Befugnisse der Hauptversammlung der Gesellschaft. Solange die Gesellschaft nur einen einzigen Aktionär hat,

übernimmt der alleinige Aktionär sämtliche Befugnisse, welche normalerweise die Hauptversammlung innehat. Im Sinne
dieser Satzung müssen von der Hauptversammlung getroffene Entscheidungen oder ausgeübte Befugnisse als Entschei-
dungen oder Befugnisse vom Alleinigen Aktionär verstanden werden, wenn die Gesellschaft nur einen Aktionär hat.

Entscheidungen des Alleinigen Aktionärs werden in einem Protokoll festgehalten.
Im Falle mehrerer Aktionäre müssen sämtliche Aktionäre in der ordnungsgemäß einberufenen Hauptversammlung der

Gesellschaft vertreten sein. Diese hat die ausgedehntesten Befugnisse, alle Geschäfte die in Zusammenhang mit der Tä-
tigkeit der Aktionäre stehen anzuordnen, auszuführen oder zu ratifizieren.

Art. 9. Jährliche Hauptversammlung der Aktionäre - andere Aktonärsversammlungen. Die jährliche Hauptversammlung

der Aktionäre findet, gemäß luxemburgischem Recht, in Luxemburg am Sitz der Gesellschaft oder an einem anderen, im
Einberufungsschreiben angegebenen Ort, welcher sich in der gleichen Gemeinde befindet, am letzten Montag des Monats
Juni um 14:00 statt.

Wenn es sich bei diesem Tag nicht um einen Werktag für Banken in Luxemburg handelt, wird die jährliche Hauptver-

sammlung am darauf folgenden Werktag stattfinden.

Die jährliche Hauptversammlung kann im Ausland abgehalten werden, wenn dies nach absolutem und alleinigem Er-

messen des Verwaltungsrates durch außerordentliche Ereignisse erfordert ist.

Andere Aktionärsversammlungen der Gesellschaft können am Ort und zu der Zeit abgehalten werden, die im jeweiligen

Einberufungsschreiben angegeben sind.

Jeder Aktionär kann an der Hauptversammlung per Telefonkonferenz, Videokonferenz oder durch jedes andere ähn-

liche Kommunikationsmittel teilnehmen, vorausgesetzt (i) die Aktionäre, welche an der Versammlung teilnehmen, können
sich ausweisen, (ii) alle Personen, welche an der Versammlung teilnehmen können einander hören und miteinander spre-
chen, (iii) die Versammlung wird ununterbrochen übertragen und (iv) die Aktionäre können ordnungsgemäß beratschla-
gen; die Teilnahme an einer Versammlung mit Hilfe von solchen Mitteln gilt als persönliche Anwesenheit.

Art. 10. Einberufung, Beschlussfähigkeit, Einberufungsbekanntmachungen, Vollmacht, und Abstimmung. Die vom Ge-

setz vorgesehenen Regeln betreffend Einberufungsfrist und Beschlussfähigkeit finden für die Einberufung und die Abhaltung
der Hauptversammlung Anwendung, außer wenn im nachfolgenden Text etwas anderes vorgesehen ist.

Der Vorstand oder, gegebenenfalls, das Alleinige Vorstandsmitglied, und der Aufsichtsrat oder, gegebenenfalls, das

Alleinige Aufsichtsratsmitglied oder der/die Wirtschaftsprüfer oder, wenn es außergewöhnliche Umstände verlangen,
zwei Vorstandsmitglieder, welche gemeinsam handeln können eine Hauptversammlung einberufen. Sie sind verpflichtet
diese  innerhalb  eines  Monats  unter  Angabe  der  Tagesordnung  einzuberufen,  falls  Aktionäre,  welche  ein  Zehntel  des
Gesellschaftskapitals halten, dies schriftlich verlangen. Ein oder mehrere Aktionäre, welche wenigstens ein Zehntel des
Gesellschaftskapitals der Gesellschaft halten, können verlangen, dass der Tagesordnung ein oder mehrere Einträge hin-
zugefügt werden. Die Anfrage muss der Gesellschaft mindestens 5 (fünf) Tage vor der entsprechenden Hauptversammlung
übermittelt werden.

Einberufungsschreiben für alle Hauptversammlungen müssen die Tagesordnung der Versammlung enthalten und müs-

sen als Bekanntmachungen mit einem Mindestabstand von acht Tagen, und bis spätestens acht Tage vor der Hauptver-
sammlung im Amtsblatt (Mémorial) und in einer luxemburgischen Zeitung veröffentlicht werden.

Acht Tage vor der Versammlung müssen Einberufungsschreiben per Brief an Inhaber von Namensaktien versendet

werden, ein Beweis, dass diese Formalität eingehalten wurde, muss nicht erbracht werden.

Wenn alle Aktien Namensaktien sind, kann die Einberufung ausschließlich durch Einschreiben erfolgen.
Auf jede Aktie entfällt eine Stimme.
Außer in den Fällen die im luxemburgischen Gesetzes vom 10. August 1915 über kommerzielle Gesellschaften, wie

umgeändert (das Gesetz von 1915), vorgesehen sind, sind die B Aktien nicht stimmberechtigt an den Versammlungen.

Außer wenn vom Gesetz oder in dieser Satzung anders vorgesehen, werden Beschlüsse von einer ordnungsgemäß

einberufenen Hauptversammlung durch einfachen Mehrheitsbeschluss der Anwesenden oder vertretenen Aktionäre ge-
troffen, die ihre Stimme abgeben.

Allerdings können Beschlüsse, welche die Satzung der Gesellschaft abändern nur von einer Hauptversammlung ange-

nommen werden, in welcher mindestens die Hälfte des Gesellschaftskapitals vertreten ist, und deren Tagesordnung die
vorgeschlagenen Änderungen der Satzung enthält und gegebenenfalls den Wortlaut der Satzungsänderungen, die den
Zweck oder die Form der Gesellschaft betreffen. Wenn die erste dieser Bedingungen nicht erfüllt ist, kann eine zweite
Versammlung einberufen werden, wie in der Satzung beschrieben, indem die Einberufung zweimal und mit einem Min-
destabstand von fünfzehn Tagen, und bis spätestens fünfzehn Tage vor der Versammlung im Amtsblatt (Mémorial) und in
einer luxemburgischen Zeitung veröffentlicht wird. Eine solche Einberufung muss die Tagesordnung, das Datum und die

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Ergebnisse der letzten Versammlung wiedergeben. Die zweite Versammlung kann unabhängig vom Prozentsatz des ver-
tretenen Kapitals rechtsgültig Beschlüsse treffen. Bei beiden Versammlungen müssen Beschlüsse, damit sie rechtsgültig
sind, durch mindestens zwei Drittel der abgegebenen Stimmen angenommen werden. Stimmen, welche Aktien betreffen
für welche der Aktionär sich nicht an der Abstimmung beteiligt hat, sich der Stimme enthalten hat, einen unausgefüllten
oder ungültigen Stimmzettel abgegeben hat, werden nicht berücksichtigt, um die Mehrheit zu errechnen.

Die Nationalität der Gesellschaft und die Verpflichtungen der Aktionäre können nur einstimmig durch die Aktionäre

geändert bzw. erweitert werden.

Ein Aktionär kann sich bei jeder Hauptversammlung vertreten lassen, indem er schriftlich einen Vertreter benennt,

entweder per Original, Fax oder E-Mail, die mit einer elektronischen Unterschrift versehen ist (die nach luxemburgischem
Recht gültig ist). Der Vertreter muss kein Aktionär sein.

Wenn alle Aktionäre der Gesellschaft bei der Hauptversammlung anwesend oder vertreten sind und befinden, dass

sie alle ordnungsgemäß einberufen und über die Tagesordnung informiert sind, ist eine Einberufung entbehrlich.

Vor Beginn der Beratung müssen die Aktionäre einen Vorsitzenden der Hauptversammlung wählen. Der Vorsitzende

muss einen Schriftführer und die Aktionäre einen Stimmenzähler benennen. Der Vorsitzende, der Schriftführer und der
Stimmenzähler bilden das Büro.

Das Protokoll der Hauptversammlung wird von den Mitgliedern des Büros unterschrieben, sowie von allen Aktionären,

die unterschreiben möchten.

Wenn Entscheidungen der Hauptversammlung vor Gericht oder anderwärtig verwendet werden, müssen Kopien oder

Auszüge vom Vorstandsvorsitzenden unterschrieben werden.

Art. 11. Geschäftsführung. Die Gesellschaft wird von einem Vorstand geleitet, welcher seine Funktion unter der Kon-

trolle des Aufsichtsrats (der Aufsichtsrat) ausführt.

Solange die Gesellschaft einen Alleinigen Aktionär hat oder über ein Kapital von weniger als fünfhundert Tausend Euro

(EUR 500.000,-) verfügt, kann die Gesellschaft von einem Alleinigen Vorstandsmitglied geleitet werden, welches kein
Aktionär sein muss. Wenn die Gesellschaft mehr als einen Aktionär hat oder über ein Kapital von mindestens fünfhundert
Tausend Euro (EUR 500.000,-) verfügt, wird sie von einem Vorstand geleitet, welcher aus mindestens zwei Mitgliedern
besteht, die keine Aktionäre sein müssen.

Art. 12. Ernennung und Enthebung von Vorstandsmitgliedern. Das Alleinige Vorstandsmitglied oder die Vorstands-

mitglieder werden vom Aufsichtsrat gemäß Satzung und Gesetz von 1915 ernannt. Der Aufsichtsrat wird die Anzahl der
Vorstandsmitglieder, deren Amtszeit und Vergütung (gegebenenfalls) bestimmen und darf jedes Vorstandsmitglied be-
gründet oder unbegründet dessen Amtes entheben.

Die Vorstandsmitglieder oder, gegebenenfalls, das Alleinige Vorstandsmitglied werden für eine maximale Dauer von

sechs Jahren gewählt und sind zur Wiederwahl berechtigt.

Im Falle einer Vakanz eines Amtes als Vorstandsmitglied wegen Tod, Ruhestand oder aus anderen Gründen, kann der

Aufsichtsrat neue Vorstandsmitglieder wählen, um die vakante Stelle zu besetzen. Die restlichen Vorstandsmitglieder sind
außerdem berechtigt durch Mehrheitsbeschluss eine Person zu wählen, die diese vakante Stelle bis zur nächsten Auf-
sichtsratssitzung besetzt, in der die endgültige Wahl durchgeführt wird.

Wenn eine Rechtsperson als Vorstandsmitglied oder Alleiniges Vorstandsmitglied ernannt wurde (die Rechtsperson),

muss die Rechtsperson eine natürliche Person als permanenten Vertreter (représentant permanent) benennen, welcher
die Rechtsperson als Vorstandsmitglied oder Alleiniges Vorstandsmitglied gemäß Gesetz von 1915 vertreten wird.

Art. 13. Vorstandssitzungen. Der Vorstand ernennt einen Vorsitzenden (der Vorstandsvorsitzende) unter seinen Mit-

gliedern und kann einen Schriftführer bestellen, welcher kein Vorstandsmitglied sein muss und welcher das Protokoll der
Vorstandssitzungen führen wird. Der Vorstandsvorsitzende wird bei jeder Vorstandssitzung den Vorsitz haben. In seiner/
ihrer Abwesenheit können die anderen Vorstandsmitglieder einen anderen Vorsitzenden auf Zeit durch einfachen Meh-
rheitsbeschluss der anwesenden oder vertretenen Vorstandsmitglieder wählen, welcher bei der entsprechenden Ver-
sammlung den Vorsitz übernehmen wird.

Der Vorstand versammelt sich nach Einberufung durch den Vorstandsvorsitzenden oder nach Einberufung durch zwei

Vorstandsmitglieder am in der Einberufung genannten Ort.

Jedes Vorstandsmitglied muss mindestens vierundzwanzig (24) Stunden vor dem Datum einer Sitzung in Kenntnis

gesetzt werden, außer in Notfällen, in welchem Fall die Art dieser Umstände kurz in der Einberufung der Sitzung erläutert
werden müssen.

Eine solche schriftliche Einberufung ist entbehrlich, wenn alle Vorstandsmitglieder bei der Versammlung anwesend

oder vertreten sind, und sich als ordnungsgemäß einberufen sowie über die Tagesordnung informiert erklären. Es kann
ebenfalls durch eine schriftliche Einverständniserklärung jedes Vorstandsmitglieds per Original, Fax oder E-Mail, welcher
eine elektronische Unterschrift angefügt wurde (die nach luxemburgischem Recht gültig ist), auf die schriftliche Einberu-
fung verzichtet werden. Eine Einberufung für Sitzungen, welche vorher zu bestimmten Zeiten und an bestimmten Orten
vom Vorstand festgesetzt wurden, ist entbehrlich.

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Jedes Vorstandsmitglied kann sich durch eine andere Person, die hierzu bevollmächtigt wurde (per Brief, Fax, oder E-

Mail, die mit einer nach luxemburgischen Recht gültigen elektronischen Unterschrift versehen ist) bei jeder Vorstands-
versammlung vertreten lassen.

Der Vorstand ist nur dann berechtigt Entscheidungen zu treffen, wenn wenigstens die Hälfte seiner Mitglieder anwe-

send oder vertreten ist. Ein Vorstandsmitglied kann einen oder mehrere seiner Kollegen vertreten, jedoch nur unter der
Vorraussetzung, dass mindestens zwei Vorstandsmitglieder an der Versammlung teilnehmen oder an einer derartigen
Sitzung mittels eines durch Satzung und durch Gesetz von 1915 erlaubten Kommunikationsmittel teilnehmen. Entschei-
dungen werden von der Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Vorstandsmitglieder getroffen.

Der Vorstand beschließt, soweit nicht Gesetz, Satzung oder Geschäftsordnung etwas anderes vorschreiben, mit ein-

facher Mehrheit der abgegebenen Stimmen. Stimmenthaltungen gelten als nicht abgegeben.

Im Falle einer unentschiedenen Abstimmung, hat der Vorstandsvorsitzende eine entscheidende Stimme.
Jedes Vorstandsmitglied kann an der Hauptversammlung per Telefonkonferenz, Videokonferenz oder ähnlichen Kom-

munikationsmitteln  teilnehmen,  vorausgesetzt  (i)  die  Vorstandsmitglieder,  welche  an  der  Versammlung  teilnehmen
können sich ausweisen, (ii) alle Personen, welche an der Versammlung teilnehmen können einander hören und miteinander
sprechen, (iii) die Versammlung wird ununterbrochen übertragen und (iv) der Vorstand kann ordnungsgemäß berats-
chlagen. Eine Vorstandssitzung, die mit Hilfe derartiger Kommunikationsmittel abgehalten wird, gilt als in Luxemburg
durchgeführt.

Ungeachtet des Vorangehenden kann ein Vorstandsbeschluss in dringenden Fällen oder wenn andere außergewöhn-

liche  Umstände  es  verlangen  auch  schriftlich  gefasst  werden.  Ein  solcher  Beschluss  kann  aus  einem  oder  mehreren
Dokumenten bestehen, welche von allen Vorstandsmitgliedern von Hand oder mit einer nach luxemburgischem Recht
gültigen elektronischen Unterschrift versehen sind.

Artikel 13 entfällt, sollte die Gesellschaft von einem Alleinigen Vorstandsmitglied geführt werden.

Art. 14. Protokoll der Vorstandssitzungen oder der Beschlüsse des Alleinigen Vorstandsmitglieds. Die Beschlüsse des

Alleinigen Vorstandsmitglieds werden schriftlich in einem Protokoll festgehalten, welches am Gesellschaftssitz aufbewahrt
wird.

Das Protokoll jeder Vorstandssitzung wird vom Vorstandsvorsitzenden oder vom Vorstandsmitglied, das bei einer

solchen Sitzung den Vorsitz geführt hat, unterschrieben. Das Protokoll der vom Alleinigen Vorstandsmitglied gefassten
Beschlüsse wird vom Alleinigen Vorstandsmitglied unterschrieben.

Kopien oder Auszüge eines solchen Protokolls, die während eines Gerichtsverfahrens oder anderwärtig vorgelegt

werden müssen, werden vom Vorstandsvorsitzenden unterschrieben, von zwei beliebigen Vorstandsmitgliedern oder
vom Alleinigen Vorstandsmitglied (je nachdem).

Art. 15. Befugnisse und Aufgaben des Vorstands. Der Vorstand, oder je nachdem, das Alleinige Vorstandsmitglied ist

weitgehend befugt alle Verfügungs- und Verwaltungsgeschäfte im Interesse der Gesellschaft abzuschließen bzw. deren
Abschluss zu veranlassen. Alle Rechte, welche nicht ausdrücklich durch das Gesetz von 1915 oder die Satzung der Haupt-
versammlung oder dem Aufsichtsrat vorbehalten sind, fallen in den Kompetenzbereich des Vorstands, oder gegebenenfalls
des Alleinigen Vorstandsmitglieds.

Der Vorstand kann sich eine Geschäftsordnung geben und die Geschäftsverteilung regeln, wenn nicht der Aufsichtsrat

eine Geschäftsordnung für den Vorstand erlässt.

Mindestens alle drei Monate legt der Vorstand, oder gegebenenfalls das Alleinige Vorstandsmitglied, dem Aufsichtsrat

einen schriftlichen Bericht vor, in welchem der Stand der geschäftlichen Aktivitäten sowie die vorläufige Entwicklung
beschrieben sind. Darüber hinaus informiert der Vorstand, oder gegebenenfalls das Alleinige Vorstandsmitglied, den Auf-
sichtsrat über jedes Ereignis, welches einen merklichen Einfluss auf die Situation der Gesellschaft nehmen könnte.

Wenn eine Geschäftstätigkeit die Zustimmung des Aufsichtsrats benötigt und dieser die Zustimmung verweigert, kann

der Vorstand, oder gegebenenfalls das Alleinige Vorstandsmitglied, die Angelegenheit der Hauptversammlung vorlegen.

Art. 16. Übertragung von Befugnissen. Der Vorstand oder gegebenenfalls das Alleinige Vorstandsmitglied ernennt

mindestens zwei Geschäftsführer (délégués à la gestion journalière), seien sie Aktionär oder nicht, Vorstandsmitglied oder
nicht, die nicht dem Aufsichtsrat angehören dürfen, welche, gemäß den Bestimmungen des Bankengesetzes, umfassende
Vertretungsmacht haben, die Gesellschaft in allen Angelegenheiten zu vertreten, welche die tägliche Geschäftsführung
der Gesellschaft betreffen, sowie alle Geschäfte im Rahmen der täglichen Geschäftsführung im Namen der Gesellschaft
ausführen.

Der Vorstand, oder gegebenenfalls das Alleinige Vorstandsmitglied, kann eine Person, sei sie Aktionär oder nicht,

Vorstandsmitglied oder nicht, jedoch kein Aufsichtsratsmitglied, als ständigen Vertreter für eine Gesellschaft benennen,
in der die Gesellschaft als Mitglied des Vorstandes benannt wurde. Dieser ständige Vertreter wird nach seinem Ermessen
handeln, jedoch im Namen und im Auftrag der Gesellschaft und kann die Gesellschaft in ihrer Eigenschaft als Vorstands-
mitglied einer solchen anderen Gesellschaft binden.

Der Vorstand oder gegebenenfalls das Alleinige Vorstandsmitglied ist darüber hinaus befugt eine Person zu benennen,

sei sie Vorstandsmitglied oder nicht, jedoch kein Aufsichtsratsmitglied, die auf jeder Ebene der Gesellschaft spezielle
Aufgaben oder Aufträge erfüllen kann.

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Art. 17. Verbindliche Unterschriften. Die Gesellschaft ist gegenüber Dritten verpflichtet durch: (i) die gemeinsame

Unterschrift von zwei Vorstandsmitgliedern oder (ii) im Falle eines Alleinigen Vorstandsmitglieds, die alleinige Unterschrift
des Alleinigen Vorstandsmitglieds. Die Gesellschaft wird außerdem durch die gemeinsame Unterschrift von beliebigen
Personen oder die alleinige Unterschrift einer Person, die eine besondere Unterschriftsvollmacht durch den Vorstand
oder das Alleinige Vorstandsmitglied erhalten hat/haben verpflichtet, allerdings nur im Rahmen einer solchen Vollmacht.
Innerhalb  der  Grenzen  der  täglichen  Geschäftsführung  wird  die  Gesellschaft,  für  wichtige  Entscheidungen,  durch  die
gemeinsame Unterschrift der Personen, die gemäß dem ersten Abschnitt von Artikel 16 benannt wurde, verpflichtet.

Art. 18. Haftung des Vorstandes. Gemäß Satzung und Gesetz von 1915 übernehmen Vorstandsmitglieder oder gege-

benenfalls das Alleinige Vorstandsmitglied aufgrund ihrer Position keine persönliche Haftung, in Verbindung mit irgen-
deiner gültigen Verpflichtung, die sie im Namen der Gesellschaft eingegangen sind. Sie sind der Gesellschaft gegenüber
haftbar für die Ausführung ihres Mandats und Fehler in der Geschäftsführung.

Sie sind gesamtschuldnerisch haftbar gegenüber der Gesellschaft und jeglichem Drittem für Verletzungen der Satzung.

Art. 19. Vergütung / Entschädigung.  Die  Gesellschaft  kann  jedes  Vorstandsmitglied  oder  gegebenenfalls  Alleiniges

Vorstandsmitglied und dessen Erben, Nachlassverwalter oder Testamentsvollstrecker, in einem angemessenen Rahmen
für Ausgaben entschädigen, welche ihm/ihr in Zusammenhang mit irgendwelchen Handlungen, Rechtsstreitigkeiten, ge-
richtlichen Klagen oder Gerichtsverfahren angefallen sind, bei welchen er/sie durch seine/ihre Tätigkeit als Vorstands-
mitglied  der  Gesellschaft  eingebunden  ist  oder  war  oder,  auf  Anfrage,  irgendeiner  anderen  Gesellschaft,  bei  der  die
Gesellschaft Aktionär oder Gläubiger ist und durch die er/sie nicht entschädigt werden kann, außer im Zusammenhang
mit Geschäften, in denen er/sie grober Fahrlässigkeit oder Misswirtschaft für schuldig befunden wurde.

Im Fall einer Einigung wird eine Entschädigung nur in Verbindung mit Geschäften gewährleistet, bei denen die Berater

der Gesellschaft die betreffende Person nicht für schuldig befinden ihre Pflicht verletzt zu haben. Das vorangehende
Entschädigungsrecht schließt keine anderen Rechte aus, welche dieser Person zustehen.

Art. 20. Ernennung des Aufsichtsrats. Die Geschäftsführung der Gesellschaft durch den Vorstand wird vom Aufsichtsrat

überwacht. Solange die Gesellschaft einen Alleinigen Aktionär hat, kann der Aufsichtsrat aus einem einzigen Mitglied
bestehen, welches nicht Aktionär der Gesellschaft sein muss. Wenn die Gesellschaft mehr als einen Aktionär hat, wird
der Vorstand von einem Aufsichtsrat überwacht, der sich aus mindestens drei Personen zusammensetzt, welche keine
Aktionäre der Gesellschaft sein müssen. Das Alleinige Aufsichtsratsmitglied und die Aufsichtsratsmitglieder werden durch
die Hauptversammlung gewählt für eine Maximaldauer von sechs Jahren und sind zur Wiederwahl berechtigt.

Die Mitglieder des Aufsichtsrates können ihr Amt durch eine an den Vorsitzenden des Aufsichtsrats oder, im Falle

eines alleinigen Aufsichtsratsmitgliedes, an den Vorstand in seiner Eigenschaft als Rechtsvertreter der Gesellschaft zu
richtende schriftliche Erklärung niederlegen.

Wenn eine Rechtsperson zum Aufsichtsratsmitglied ernannt wird (der Rechtsträger), muss der Rechtsträger eine

natürliche Person zum Dauervertreter (représentant permanent) ernennen, der den Rechtsträger als Aufsichtsratsmit-
glied vertritt, gemäß Artikel 51bis des Gesetzes von 1915.

Die Hauptversammlung wird darüber hinaus die Anzahl der Aufsichtsratsmitglieder festlegen, sowie deren Vergütung

(gegebenenfalls) und Amtsdauer. Ein Aufsichtsratsmitglied kann jederzeit durch Hauptversammlungsbeschluss seines Am-
tes enthoben werden.

Art. 21. Aufsichtsratssitzungen. Der Aufsichtsrat ernennt einen Vorsitzenden (der Aufsichtsratsvorsitzende) unter

seinen Mitgliedern und kann einen Schriftführer wählen, welcher nicht Aufsichtratsmitglied sein muss, und welcher für
die Protokollführung der Aufsichtsratssitzungen zuständig ist. Der Aufsichtsratsvorsitzende führt den Vorsitz sämtlicher
Aufsichtsratssitzungen. In seiner/ihrer Abwesenheit wählen die restlichen anwesenden oder vertretenen Aufsichtsrats-
mitglieder durch einfachen Mehrheitsbeschluss einen anderen Vorsitzenden auf Zeit, welcher den Vorsitz der entspre-
chenden Sitzung führt.

Der Aufsichtsrat tritt auf Einberufung des Aufsichtsratsvorsitzenden an dem im Einberufungsschreiben angegebenen

Ort zusammen, so oft wie dies im Interesse der Gesellschaft notwendig ist. Der Aufsichtsratsvorsitzende muss auf Anfrage
von mindestens zwei Aufsichtsratsmitgliedern oder auf Anfrage des Vorstands eine Sitzung einberufen.

Jedes Aufsichtsratsmitglied muss mindestens vierundzwanzig (24) Stunden vor dem festgesetzten Sitzungstermin davon

in Kenntnis gesetzt werden, außer in Notfällen, in welchem Fall die Art dieser Umstände kurz in der Einberufung der
Aufsichtsratssitzung erläutert werden muss.

Eine derartige schriftliche Einberufung ist entbehrlich, wenn alle Aufsichtsratsmitglieder während der Sitzung anwesend

oder vertreten sind und sich als ordnungsgemäß einberufen sowie über die Tagesordnung vollständig informiert erklären.
Es kann ebenfalls durch eine schriftliche Einverständniserklärung aller Aufsichtsratsmitglieder per Original, Fax oder Email,
welche mit einer elektronischen Unterschrift versehen ist (die nach luxemburgischem Recht gültig ist), auf die schriftliche
Einberufung verzichtet werden. Die Einberufung einer Sitzung ist ebenfalls entbehrlich, wenn deren Termin und Abhal-
tungsort bereits in einem früheren Aufsichtsratsbeschluss festgelegt worden ist.

Der Aufsichtsrat tritt so oft wie nötig zusammen.
Der Aufsichtsrat kann Vorstandsmitglieder zu seinen Sitzungen einladen. In diesem Fall haben die Vorstandsmitglieder

nur eine beratende Funktion.

11433

Jedes Aufsichtsratsmitglied kann sich durch eine andere Person, die hierzu bevollmächtigt wurde (per Brief, Fax, oder

Email, die mit einer nach luxemburgischem Recht gültigen elektronischen Unterschrift versehen ist) bei jeder Aufsichts-
ratssitzung vertreten lassen.

Der  Aufsichtsrat  ist  nur  dann  berechtigt  Entscheidungen  zu  treffen,  wenn  wenigstens  die  Hälfte  seiner  Mitglieder

anwesend oder vertreten ist. Ein Aufsichtsratsmitglied kann einen oder mehrere seiner Kollegen vertreten, jedoch nur
unter der Voraussetzung, dass mindestens zwei Aufsichtsratsmitglieder an der Sitzung teilnehmen oder an einer derartiger
Sitzung mittels eines durch Satzung und Gesetz von 1915 erlaubten Kommunikationsmittels teilnehmen. Entscheidungen
werden von der Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aufsichtsratsmitglieder getroffen.

Im Falle einer unentschiedenen Abstimmung hat der Aufsichtsratsvorsitzende eine entscheidende Stimme.
Jedes Aufsichtsratsmitglied kann an einer Aufsichtsratssitzung mittels Telefonkonferenz, Videokonferenz oder ähnli-

chen Kommunikationsmitteln teilnehmen, vorausgesetzt (i) die Aufsichtsratsmitglieder, welche an der Sitzung teilnehmen,
können sich ausweisen, (ii) alle Personen, welche an der Versammlung teilnehmen, können einander hören und mitei-
nander sprechen, (iii) die Versammlung wird ununterbrochen übertragen und (iv) der Aufsichtsrat kann ordnungsgemäß
beratschlagen; die Teilnahme an einer Sitzung mit Hilfe solcher Mittel gilt als persönliche Anwesenheit.

Ein Aufsichtsratsbeschluss kann in dringenden Fällen oder wenn andere außergewöhnliche Umstände es verlangen auch

schriftlich verfasst werden. Ein solcher Beschluss kann aus einem oder mehreren Dokumenten bestehen, welche von
allen Aufsichtsratsmitgliedern mit einer handschriftlichen oder einer nach luxemburgischem Recht gültigen elektronischen
Unterschrift versehen sind.

Artikel 21 ist nicht anwendbar, wenn der Aufsichtsrat aus einem einzigen Mitglied besteht.

Art. 22. Protokoll der Aufsichtsratssitzungen. Die Beschlüsse des Alleinigen Aufsichtsratsmitglieds werden schriftlich

in einem Protokoll festgehalten, welches am Gesellschaftssitz aufbewahrt wird.

Das Protokoll der Aufsichtsratssitzungen wird vom Aufsichtsratsvorsitzenden oder von einem beliebigen Aufsichts-

ratsmitglied, das bei einer solchen Sitzung den Vorsitz geführt hat, unterschrieben. Das Protokoll der vom Alleinigen
Aufsichtsratsmitglied gefassten Beschlüsse wird vom Alleinigen Aufsichtsratsmitglied unterschrieben.

Kopien oder Auszüge eines solchen Protokolls, die während eines Gerichtsverfahrens oder anderwärtig vorgelegt

werden müssen, werden vom Aufsichtsratsvorsitzenden unterschrieben, von zwei beliebigen Aufsichtsratsmitgliedern
oder vom Alleinigen Vorstandsmitglied (je nachdem).

Art. 23. Befugnisse und Verpflichtungen des Aufsichtsrats. Der Aufsichtsrat kontrolliert ständig die Geschäftsführung

durch den Vorstand oder, gegebenenfalls, durch das Alleinige Vorstandsmitglied, ohne in die Geschäftsführung einzugrei-
fen.

Der Aufsichtsrat hat das Recht sämtliche Aktivitäten der Gesellschaft zu überprüfen. Am Gesellschaftssitz haben die

Aufsichtsratsmitglieder Zugang zu den Geschäftsbüchern, den Konten, der Korrespondenz, den Protokollen und allgemein
zu allen Unterlagen der Gesellschaft. Auf Anfrage des Aufsichtsrats erhält der Vorstand, oder gegebenenfalls das Alleinige
Vorstandsmitglied, jegliche Informationen, die für die Aufsichtskontrolle der Geschäftsführung benötigt werden. Darüber
hinaus kann der Aufsichtsrat in seiner Funktion beliebige Verifizierungen vornehmen oder solche verlangen.

Art. 24. Verpflichtung der Aufsichtsratsmitglieder. Gemäß Satzung und Gesetz von 1915 übernehmen Aufsichtsrats-

mitglieder oder gegebenenfalls das Alleinige Aufsichtsratsmitglied aufgrund ihrer Position und in Zusammenhang mit ihrer
Aufsicht der Geschäftsführung der Gesellschaft keine persönliche Haftung in Verbindung mit irgendeiner gültigen Verp-
flichtung. Sie sind der Gesellschaft gegenüber haftbar für die Ausführung ihres Mandats und Fehler in der Geschäftsführung.

Sie haften gesamtschuldnerisch gegenüber der Gesellschaft und jeglichem Drittem für Verletzungen der Satzung.

Art. 25. Mitgliedschaft des Vorstands und des Aufsichtsrats. Niemand kann gleichzeitig Vorstandsmitglied und Auf-

sichtsratsmitglied sein.

Dennoch darf der Aufsichtsrat im Falle einer unbesetzten Stelle im Vorstand eines seiner Mitglieder benennen, um im

Vorstand mitzuwirken. Während diesem Zeitraum sind die Pflichten dieser Person in ihrer Eigenschaft als Aufsichtsrats-
mitglied aufgehoben.

Art. 26. Interessenkonflikte. Kein Vertrag oder anderes Geschäft zwischen der Gesellschaft und einer anderen Ge-

sellschaft oder Firma wird dadurch beeinträchtigt oder ungültig durch die Tatsache, dass einer oder mehrere Vorstands-
mitglieder, Aufsichtsratsmitglieder oder Handlungsbevollmächtigte der Gesellschaft ein persönliches Interesse an dieser
anderen Gesellschaft haben, oder Vorstandsmitglied, Aktionär, Handlungsbevollmächtigter oder Angestellter dieser Ge-
sellschaft oder Firma sind.

Kein Vorstandsmitglied oder Aufsichtsratsmitglied, welches als Vorstandsmitglied, Handlungsbevollmächtigter oder

Angestellter einer Gesellschaft oder Firma fungiert, mit der die Gesellschaft einen Vertrag eingeht oder sich anderwärtig
geschäftlich verpflichtet, wird aufgrund seiner Zusammenarbeit mit einer solchen Gesellschaft oder Firma daran gehindert
über solche Angelegenheiten zu beraten oder abzustimmen oder zu handeln, wenn es um solche Verträge oder Angele-
genheiten geht.

Falls ein Vorstands- oder Aufsichtsratsmitglied der Gesellschaft ein persönliches, der Gesellschaft gegenteiliges Inter-

esse an einem Geschäft der Gesellschaft hat, muss es den Vorstand oder Aufsichtsrat davon unterrichten und der Konflikt

11434

wird  in  das  Sitzungsprotokoll  aufgenommen.  Dieses  Vorstands-  oder  Aufsichtsratsmitglied  darf  an  der  Beratung  und
Entscheidung über ein solches Geschäft nicht teilnehmen. Dieses Geschäft, sowie das Interesse, das ein Verwaltungs-
ratsmitglied daran hat, werden den Aktionären anlässlich der nächsten Hauptversammlung mitgeteilt. Dieser Abschnitt
ist nicht anwendbar auf das Alleinige Vorstandsmitglied und das Alleinige Aufsichtsratsmitglied.

Falls die Gesellschaft ein Alleiniges Vorstandsmitglied und/oder Alleiniges Aufsichtsratsmitglied hat, werden die Ge-

schäfte, in denen das Alleinige Vorstandsmitglied oder das Alleinige Aufsichtsratsmitglied ein der Gesellschaft gegenteiliges
Interesse hat in einem Protokoll festgehalten welches bei der nächsten Hauptversammlung vorgelegt wird.

Falls ein Vorstandsmitglied ein persönliches und gegenteiliges Interesse an einem Geschäft hat, ist die Zustimmung des

Aufsichtsrats erfordert.

Die drei vorhergehenden Abschnitte gelten nicht für Beschlüsse im Falle von Geschäften, die gemäß dem Fremdver-

gleichsgrundsatz erfolgen.

Art. 27. Bekanntgabe von Informationen. Die Vorstands- und Aufsichtsratsmitglieder, sowie alle anderen Personen,

die aufgefordert werden an Sitzungen derartiger Verwaltungsorgane teilzunehmen, sind dazu verpflichtet keine Informa-
tionen in Verbindung mit der Gesellschaft bekanntzugeben, die den Interessen der Gesellschaft schaden könnten, außer
in Fällen, in denen eine Bekanntmachung erforderlich ist oder durch eine gesetzliche oder behördliche Verordnung, die
auf Aktiengesellschaften (sociétés anonymes) anwendbar ist, gestattet ist oder wenn es im öffentlichen Interesse geschieht.
Diese Pflicht bleibt nach Ende der Amtsdauer bestehen.

Art. 28. Externe(r) Wirtschaftsprüfer. Die Geschäfte der Gesellschaft werden von einem oder mehreren unabhängigen

externen Wirtschaftsprüfern überprüft (réviseurs d'entreprises). Der oder die externe(n) Wirtschaftsprüfer werden vom
Vorstand genannt.

Art. 29. Geschäftsjahr. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am ersten Januar und endet am einunddreißigsten

Dezember eines jeden Jahres.

Art. 30. Jahresrechnung. Jedes Jahr, am Ende des Finanzjahres, erstellt der Vorstand, oder gegebenenfalls das Alleinige

Vorstandsmitglied die Jahresrechnung, gemäß dem Gesetz von 1915.

Spätestens einen Monat vor der jährlichen Hauptversammlung legt der Vorstand, oder gegebenenfalls das Alleinige

Vorstandsmitglied, die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung zusammen mit seinem Bericht und allen weiteren Do-
kumenten, welche vom Gesetz verlangt werden dem oder den unabhängigen Wirtschaftsprüfern der Gesellschaft vor,
welche daraufhin ihren Bericht aufstellen.

Spätestens 15 (fünfzehn) Tage vor der jährlichen Hauptversammlung, werden die Bilanz, die Gewinn- und Verlus-

trechnung, sowie die Berichte des Vorstands und des oder der unabhängigen Wirtschaftsprüfer(s) zusammen mit allen
weiteren Dokumenten, welche vom Gesetz verlangt werden am Gesellschaftssitz der Gesellschaft hinterlegt, wo sie den
Aktionären zu den üblichen Geschäftszeiten zwecks Inspektion zur Verfügung stehen.

Art. 31. Verwendung der Gewinne. Fünf Prozent des in dem Geschäftsjahr erzielten Reingewinnes sind zur Bildung

der gesetzlichen Rücklage (réserve légale) zu verwenden. Diese Zuweisung ist nicht mehr nötig, sobald die gesetzliche
Rücklage 10% (zehn Prozent) des Kapitals der Gesellschaft, wie es in der Satzung angegeben ist, und eventuell gemäß
Artikel 5 erhöht oder reduziert wurde, beträgt, wird jedoch wieder nötig, sobald die Rücklage unter ein Zehntel fällt.

Die Hauptversammlung entscheidet wie der restliche Jahresreingewinn verwendet wird. Sie kann entscheiden von Zeit

zu Zeit Dividenden auszuschütten, so wie es nach ihrem Ermessen am Besten mit dem Zweck und der Politik der Ge-
sellschaft und dem Gesetz von 1915 vereinbar ist.

Die Dividenden können in Euro oder in einer anderen vom Vorstand gewählten Währung ausgeschüttet werden und

können an dem Ort und der Zeit ausgezahlt werden, welche vom Vorstand oder, gegebenenfalls vom Alleinigen Vors-
tandsmitglied bestimmt werden.

Der Vorstand kann entscheiden Zwischendividenden auszuzahlen, unter der Voraussetzung, dass dies innerhalb der

vom Gesetz von 1915 gesetzten Grenzen geschieht.

Die Aktionäre der B Aktien haben ein Anrecht auf rückforderbare Vorzugsdividenden von fünfzig Prozent (50%) des

rechnerischen Wertes (du pair comptable) jeder B Aktie. Die restlichen Dividenden werden gleichermaßen unter den A
Aktien und B Aktien verteilt.

Art. 32. Auflösung und Abwicklung. Die Gesellschaft kann jederzeit, durch einen im Einklang mit den in Artikel 10

enthaltenen Bedingungen zur Satzungsänderung gefassten Beschluss der Hauptversammlung, aufgelöst werden. Im Falle
der Auflösung der Gesellschaft, wird die Abwicklung von einem oder mehreren Liquidatoren durchgeführt (welche na-
türliche oder juristische Personen sein können) und welche von der Hauptversammlung benannt werden, die über eine
solche Liquidation entscheiden. Diese Hauptversammlung entscheidet auch über die Befugnisse und Vergütungen der
oder des Liquidatoren.

Im Fall einer Auflösung der Gesellschaft haben die Aktionäre der B Aktien ein Vorrecht auf Rückzahlung ihrer Einlagen

und auf die unbezahlten Dividenden. Außerdem wird den Aktionären der B Aktien ein Vorrecht auf die Ausbezahlung
des Liquidationserlöses gewährt.

11435

Art. 33. Verweis auf gesetzliche Bestimmungen. Alle Angelegenheiten, die nicht durch die vorliegende Satzung geregelt

werden, unterliegen dem Gesetz von 1915.

<i>Dreizehnter Beschluss

Die Versammlung beschließt, die Zahl der Aufsichtsratsmitglieder auf drei (3) festzusetzen und die Herren Michael

Bresges (vorbehaltlich der Zustimmung durch die CSSF), geboren am 8. März 1956 in Mönchengladbach, mit beruflichem
Wohnsitz in D-24103 Kiel, Martensdamm 6, Jörg Arndt, geboren am 22. November 1962 in Heide, mit beruflichem
Wohnsitz in D-24103 Kiel, Martensdamm 6 sowie Rainer Helms, geboren am 5. November 1970 in Kiel, mit beruflichem
Wohnsitz in L-2180 Luxemburg, 2, rue Jean Monnet mit sofortiger Wirkung zu Aufsichtsratsmitgliedern zu bestellen.

<i>Feststellung

Unter Berücksichtigung eines übereinstimmenden Beschlusses der Generalversammlung der übertragenden Gesell-

schaft vom 1. November 2007 sowie einer Verschmelzungsbescheinigung des Registergerichts Kiel und der Vorlage eines
gemeinsamen  von  beiden  Gesellschaften  angenommenen  Verschmelzungsplans,  stellt  die  Versammlung  fest,  dass  die
Verschmelzung durch Aufnahme vollzogen ist und die übertragende Gesellschaft ohne Abwicklung aufgelöst wird.

<i>Erklärung

Gemäß  Artikel  271  (2)  des  Gesetzes  von  1915  erklärt  der  amtierende  Notar,  dass  er  die  Rechtshandlungen  und

Formalitäten, welche der übertragenden Gesellschaft aufgrund der Verschmelzung obliegen, sowie den Verschmelzungs-
plan auf ihr Vorliegen und ihre Rechtmäßigkeit geprüft und bestätigt hat.

Ein Schreiben des Urkundsbeamten des Amtgerichts Kiel, Herrn Richter Büsing, bestätigt am 20. Dezember 2007

durch den Präsidenten des Amtgerichts Kiel, bestätigt, dass die grenzüberschreitende Verschmelzung unter den Voraus-
setzungen des Rechts des Staats Luxemburg, wirksam wird.

Ein Zertifikat des unterzeichneten Notars, welches die Erfüllung der Bestimmungen des luxemburgischen Gesetzes

über die Handelgesellschaften bestätigt, wird den Parteien ausgehändigt zwecks Übermittlung an das Amtsgericht Kiel.

Insbesondere  wurde  überprüft  und  hiermit  bestätigt,  dass  der  Verschmelzungsplan  von  beiden  Gesellschaften  mit

gleichem Wortlaut gebilligt wurde.

Da somit die Tagesordnung erschöpft ist und kein weiterer Antrag und keine Wortmeldung mehr vorliegt, schließt

der Vorsitzende die Sitzung um 12.00 Uhr.

Worüber Urkunde aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, dem instrumentierenden Notar nach

Namen, gebräuchlichem Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben die vorgenannten Erschienen mit dem
Notar die gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: A. Marc, C. Jungers, A. Morocutti, C. Mines.
Enregistré à Capellen, le 18 janvier 2008, Relation: CAP / 2008 / 188. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): I. Neu.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Capellen, le 18 janvier 2008.

C. Mines.

Référence de publication: 2008011936/225/603.
(080014003) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2008.

PraefAsia, Société en Commandite par Actions sous la forme d'une SICAV - Fonds d'Investissement Spé-

cialisé.

Siège social: L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.

R.C.S. Luxembourg B 135.423.

STATUTES

In the year 2007 on the twenty seventh of December.
Before us, Maître Francis Kessler, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1. PraefAsia PARTNERS, a private limited company with registered office at 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115

Luxembourg and incorporated under the laws of Luxembourg pursuant to a deed of the undersigned notary dated 27
December 2007, not yet registered with the Luxembourg Registre de Commerce et des Sociétés and whose articles of
association have not yet been published in the Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, here represented
by Me Patrick Goebel, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given on 27 December 2007 in Luxembourg,
and

11436

2. Nayan Srivastava, born in Frankfurt am Main on 26 August 1984 and resident at 32 Cavendish Buildings, Gilbert

Street, W1K 5HJ London (United Kingdom), here represented by Me Patrick Goebel, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on 20 December 2007 in Luxembourg

Such proxies, after signature ne varietur by the proxy holder of the appearing parties and the undersigned notary, shall

remain attached to the present deed to be filed with it.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to record as follows the articles

of association of a société d'investissement à capital variable - fonds d'investissement specialisé under the form of a
partnership limited by shares (société en commandite par actions) which they form between themselves.

Art. 1. Denomination and Form. There exists a société d'investissement à capital variable - fonds d'investissement

specialisé under the form of a partnership limited by shares (société en commandite par actions) under the name of
PraefAsia (the Company).

The Company shall be governed by the act of 13 February 2007 relating to specialised investment funds (the 2007 Act)

and by the act of 10 August 1915 on commercial companies, as it may be amended from time to time (the 1915 Act)
(provided that in case of conflicts between the 1915 Act and the 2007 Act, the 2007 Act shall prevail) as well as by these
article of incorporation (the Articles).

Art. 2. Duration - Dissolution. The Company is formed for an unlimited duration, provided that the Company will

however be automatically put into liquidation upon the termination of a sub-fund if no further sub-fund is active at this
time.

The Company may be dissolved with the consent of the General Partner (as defined in article 17 below), by a resolution

of the Shareholders (as defined in article 3 below) adopted in the manner required for the amendment of these Articles,
as prescribed in Article 21 hereto as well as by 1915 Act.

Art. 3. Corporate Objects. The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in assets with

the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders (the Shareholders or individually a Shareholder)
the results of the management of its assets.

The Company may take any measures and carry out any transaction, which it may deem useful for the fulfilment and

development of its purpose and may, in particular and without limitation:

(a) make investments whether directly or through direct or indirect participations in subsidiaries of the Company or

other intermediary vehicles;

(b) borrow cash, cash equivalent instruments and/or securities in any form or obtain any form of credit facility and

raise funds through, including, but not limited to, the issue of equities, bonds, notes, promissory notes, and other debt
and/or equity instruments;

(c) advance, lend or deposit equity, bonds, notes, promissory notes, cash, cash equivalent instruments and other equity

and/or debt instruments;

(d) enter into any guarantee, pledge or any other form of security, whether by personal covenant or by mortgage or

charge upon all or part of the assets (present or future) of the Company or by all or any of such methods, for the
performance of any contracts or obligations of the Company, or any manager or other agent of the Company, or any
company in which the Company or its parent company has a direct or indirect interest, or any company being a direct
or indirect Shareholder of the Company or any company belonging to the same group as the Company;

to the fullest extent permitted under the 2007 Act but in any case subject to the terms and limits set out in its issuing

document (the Issuing Document).

Art. 4. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Lux-

embourg. It may be transferred within the boundaries of the municipality of Luxembourg by a resolution of the General
Partner. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by a resolution of the General
Partner.

In the event that the General Partner determines that extraordinary political, economic or social developments have

occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with
the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on
the nationality  of  the  Company which,  notwithstanding the  temporary transfer  of  its registered office,  will  remain  a
Luxembourg partnership limited by shares.

Art. 5. Share Capital - Classes of Shares - Sub-Funds - Form of Shares. The capital of the Company shall be represented

by fully paid up Shares (the Shares and individually a Share) of no par value and shall at any time be equal to the total net
assets of the Company pursuant to article 10 hereof. The minimum capital shall be as provided by law i.e. one million two
hundred and fifty thousand Euro (EUR 1,250,000) or the equivalent in any other freely convertible currency. The minimum
subscribed capital increased by issuance premiums (if any) of the Company must be achieved within twelve months after
the date on which the Company has been admitted to the list referred to article 43 (1) of the 2007 Act.

The share capital of the Company shall be represented by the following classes of Shares (the Classes and individually

a Class) of no par value:

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-  the  management shares (the Management  Shares)  which shall be reserved  to  the General  Partner, as  unlimited

shareholder (actionnaire gérant commandité) of the Company and which gives its holder the right to receive a remu-
neration in accordance with the provisions of the Issuing Document; and

- the participating shares (the Participating Shares) which shall be subscribed by limited shareholders (actionnaires

commanditaires), and, as the case may be, the General Partner.

The initial capital is fifty thousand dollars of the United States of America (50,000 USD) divided into one (1) Management

Share and into forty nine (49) Participation Shares of no par value.

The General Partner shall determine if other different Classes of Shares, the specific features of which will be described

in the Issuing Document of the Company (the Issuing Document), will be issued.

The General Partner may establish portfolios of assets constituting each a sub-fund (each a Sub-Fund and together the

Sub-Funds) within the meaning of Article 71 of the 2007 Act for one Class of Shares or for multiple Classes of Shares.
The investment objectives and restrictions of a relevant Sub-Fund may differ from those of other Sub-Funds. The features
of a Class may differ from those of other Classes. As between Shareholders, each portfolio of assets shall be invested for
the exclusive benefit of the relevant Class or Classes of Shares. The Company shall be considered as one single legal
entity. However, with regard to third parties, in particular towards the Company's creditors, each Sub-Fund shall be
exclusively responsible for all liabilities attributable to it and there shall be no cross liability between the Sub-Funds, in
derogation to article 2093 of the Civil Code.

The General Partner may create each Sub-Fund for an unlimited period or a limited period of time. In the latter case,

at the expiry of the duration of a Sub-Fund, the Company shall redeem all the Shares in the relevant Class of Shares, in
accordance with Article 7 below. In respect of the relationships between the Shareholders, each Sub-Fund is treated as
a separate entity.

Within each Sub-Fund, Shares can furthermore be issued in series representing all Shares issued on any valuation day

(the Valuation Day) in any Class of Shares.

For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each Class of Shares shall,

if not expressed in dollars of the United States of America (USD), be converted into USD and the capital shall be the
total of the net assets of all the Classes of Shares. The capital of the Company equals the total of the net assets of all the
Classes of all Sub-Funds.

The Company shall issue Shares in registered form (actions nominatives) only and the Shares will remain in registered

form.

All issued Shares of the Company shall be registered in the register of Shareholders which shall be kept by the Company

or by one or more persons designated to that effect by the Company, and such register shall contain the name of each
owner of record of its registered Shares, its residence or elected domicile as indicated to the Company and the number
of Shares held by the owner of record.

The entry of the Shareholder's name in the register of Shares evidences the Shareholder's right of ownership over

such registered Shares. The Company shall decide whether a certificate for such entry shall be delivered to the Share-
holder or whether the Shareholder shall receive a written confirmation of his Shareholding. Global certificates may also
be issued at the discretion of the General Partner.

Share certificates, if any, shall be signed by the General Partner. Such signatures shall be either manual, or printed, or

in facsimile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorised thereto by the General Partner;
in the latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the General
Partner may determine.

Art. 6. Issue and Subscription of Shares. The Company is authorised without limitation to issue an unlimited number

of fully paid up Shares at any time without reserving to the existing Shareholders a preferential right to subscribe for the
Shares to be issued.

The General Partner may impose restrictions on the frequency at which Shares shall be issued in any Class of Shares;

the General Partner may, in particular, decide that Shares of a relevant Class shall only be issued during one or more
subscription periods or at such other periodicity as provided for in the Issuing Document.

The subscription of Shares will only become effective upon acceptance by the investor and the Company of a sub-

scription agreement (the Subscription Agreement). The Subscription Agreement may impose that the subscription of
Shares is followed within a determined time period by contribution of a certain amount of cash or by contribution in kind
to the Company. The Subscription Agreement may contain from time to time commitments to contribute a certain
amount of cash or contribution in kind to the Company upon the receipt of drawdown notices issued by the General
Partner.

The General Partner may determine any other subscription conditions such as minimum commitments on closings,

subsequent commitments, default interests or restriction of ownership. Such other conditions shall be disclosed in the
Issuing Document and/or in the Subscription Agreement.

The failure of an investor or Shareholder to make, within a specified period of time determined by the General Partner,

any required contributions or certain other payments to the Company, in accordance with the terms of the Issuing
Document and/or Subscription Agreement or commitment to the Company, entitles the Company to impose on the

11438

relevant investor or Shareholder (the Defaulting Investor) the penalties determined by the General Partner and detailed
in the Issuing Document and/or in the Subscription Agreement which may include without limitation:

- the right of the Company to compulsorily redeem all the Shares of the Defaulting Investor in accordance with article

7 and which may be at a price below the net asset value of the Shares in accordance with the provisions of the Issuing
Document;

- the right for the Company to retain all dividends paid or other sums distributed with regard to the Shares held by

the Defaulting Investor;

- the loss of the Defaulting Investor's right to be, or to propose, member of a committees, an advisory board or any

other board set up in accordance with the provisions of the Issuing Document, as the case may be;

- the loss of the Defaulting Investor's right to vote with regard to any matter that must be approved by all or a specified

portion of the Shareholders;

- the right of the other Shareholders to purchase all the Shares of the Defaulting Investor at a price determined in

accordance with the provisions of the Issuing Document and/or by the General Partner and which may be at an amount
inferior to the net asset value of the Shares.

Excepted if the General Partner at its discretion waives these penalities.
The penalties or remedies set forth above and in the Issuing Document will not be exclusive of any other remedy

which the Company or the Shareholders may have at law or under the Subscription Agreement or the Issuing Document.

Whenever the Company offers Shares for subscription, the price per Share at which such Shares are offered shall be

the net asset value per Share of the relevant Class in the relevant series as determined in compliance with Article 10
hereof as of such Valuation Day as is determined in accordance with such policy as the General Partner may from time
to time determine. Such price may be increased by a percentage estimate of costs and expenses to be incurred by the
Company when investing the proceeds of the issue and by applicable subscription fees, as approved from time to time
by the General Partner. The price so determined shall be payable within a period as determined by the General Partner.

The General Partner may delegate to any manager, officer or other duly authorised agent the power to accept sub-

scriptions, to receive payment of the price of the new Shares to be issued and to deliver them.

If subscribed Participation Shares are not paid for, the General Partner may cancel their issue whilst retaining the right

to claim its fees and commissions or the General Partner may convert the Shares into default Shares which may be
redeemed by the Company at a price below to its value as defined in the Issuing Document and/or in the Subscription
Agreement.

The General Partner may agree to issue Shares as consideration for a contribution in kind of assets in compliance with

the conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the auditor of
the Company («réviseur d'entreprises agréé») (as defined in article 20 below) and provided that such assets comply with
the investment objectives, restrictions and policies of the relevant Sub-Fund.

Art. 7. Repurchasing of Shares. Any Shareholder may at any time require the redemption of all or part of his or her

Shares by the Company, under the terms and procedures set forth by the General Partner within the limits provided by
law, these Articles and the Issuing Document.

The General Partner may impose restrictions on the frequency at which Shares may be redeemed in any Class of

Shares; the General Partner may, in particular, decide that Shares of any Class shall only be redeemed on such Valuation
Days as provided for in the Issuing Document. The General Partner may impose a lock-up period during which redemption
of Shares are not allowed.

The redemption price per Share shall be paid within a period as determined by the General Partner and/or the Issuing

Document, provided that the Share certificates, if any, and the transfer documents have been received by the Company.
Shares in any Sub-Fund will not be redeemed if the calculation of the net asset value per Share in such Sub-Fund is
suspended in accordance with article 10 hereof.

The redemption price shall be equal to the net asset value per Share of the relevant Class in the relevant series in the

relevant Sub-Fund, as determined in accordance with the provisions of article 10 hereof, less such charges and commis-
sions (if any) at the rate provided by the General Partner and/or the Issuing Document. The relevant redemption price
may be rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the General Partner and/or the Issuing
Document shall determine.

If as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the Shares held by any

Shareholder in any Class of Shares would fall below such number or such value as determined by the General Partner,
then the Company may decide that this request be treated as a request for redemption for the full balance of such
Shareholder's holding of Shares in such Class. At the General Partner's discretion, the Company reserves the right to
transfer any existing Shareholder who falls below the minimum shareholding requirement for one Class of Shares into
another appropriate Class of Shares without charge.

If as a result of any request for redemption the number or the aggregate net asset value of the Shares held by any

Shareholder in any Class of Shares would fall below such number or such value as determined by the General Partner
and/or the Issuing Document, then the General Partner may decide that this request be treated as a request for re-
demption for the full balance of such Shareholder's holding of Shares in such Class. At the General Partner's discretion,

11439

the General Partner reserves the right to transfer any existing Shareholder who falls below the minimum shareholding
requirement for one Class of Shares into another appropriate Class of Shares without charge.

Shares of any Class will not be redeemed in circumstances where the calculation of the net asset value per Share of

such Class is suspended by the General Partner pursuant to article 10 hereof.

Further, if on any given Valuation Day, redemption requests pursuant to this article and/or conversion requests pur-

suant to the Article 8 hereof exceed a certain level determined by the General Partner and/or the Issuing Document in
relation to the number or value of Shares in issue in a specific Class, the General Partner may decide that all or part, on
a pro rata basis for each Shareholder asking for the redemption and/or conversion of these Shares, of such requests for
redemption and/or conversion will be deferred for a period and in a manner that the General Partner considers to be in
the best interest of the Company. On the next Valuation Day following that period, these redemption and conversion
requests will be met in priority to later requests.

The Company shall have the right, if the General Partner so determines, to satisfy payment of the redemption price

to any Shareholder who agrees, in specie by allocating to the holder investments from the portfolio of assets set up in
connection with such Class or Classes of Shares equal in value (calculated in the manner described in Article 10) as of
the Valuation Day, on which the redemption price is calculated, to the value of the Shares to be redeemed. The nature
and type of assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without prejudicing
the interests of the other holders of Shares of the relevant Class or Classes of Shares and the valuation used shall be
confirmed by a special report of the auditor of the Company. The costs of any such transfers shall be borne by the
transferee.

All redeemed Shares are cancelled.

Art. 8. Conversion of Shares. Unless otherwise determined by the General Partner for certain Classes of Shares, any

Shareholder is entitled to require the conversion of whole or part of his or her Shares of one Class into Shares of another
Class, subject to such restrictions as to the terms, conditions and payment of such charges and commissions as the General
Partner shall determine.

The price for the conversion of Shares from one Class into another Class shall be computed by reference to the

respective net asset value of the two Classes of Shares, calculated on the same Valuation Day subject to the provisions
of the Issuing Document.

If as a result of any request for conversion the number or the aggregate net asset value of the Shares held by any

Shareholder in any Class of Shares would fall below such number or such value as determined by the General Partner or
the Issuing Document, then the General Partner may decide that this request be treated as a request for conversion for
the full balance of such Shareholder's holding of Shares in such Class. At the General Partner's discretion, the General
Partner reserves the right to transfer any existing Shareholder who falls below the minimum shareholding requirement
for one Class of Shares into another appropriate Class of Shares without charge.

Shares of any Class will not be converted in circumstances where the calculation of the net asset value per Share of

such Class is suspended by the General Partner pursuant to article 10 hereof.

The Shares which have been converted into Shares of another Class may be cancelled.

Art. 9. Restrictions on Ownership of Shares. The Company may restrict or prevent the ownership of Shares in the

Company by any person, firm or corporate body, if in the opinion of the Company such holding may be detrimental to
the Company, if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a result thereof
the Company may become exposed to tax disadvantages or other financial disadvantages that it would not have otherwise
incurred (such persons, firms or corporate bodies to be determined by the General Partner being herein referred to as
Prohibited Persons).

The issue and sale of Shares is only allowed to well-informed investors in the meaning of article 2 of the 2007 Act. An

institutional investor, a professional investor and any other investor, including a natural person, if the latter declares in
writing his or her adhesion to the well-informed status and has invested a minimum amount of EUR 125,000 or the
equivalent amount in any other freely convertible currency.

If the investor declares in writing his or her adherence to the well-informed status and benefits from the appreciation,

from a credit institution within the meaning of directive 2006/48/EC, an investment company within the meaning of
directive 2004/39/EC or a management company within the meaning of directive 2001/107/EEC certifying its expertise,
experience and its knowledge to appreciate in an adequate way the investment made in the Company, then he or her
may be allowed to invest in the Company an amount of less than EUR 125,000 or the equivalent amount in any other
currency.

The General Partner is entitled to impose stricter conditions as those required by article 2 of the 2007 Act.
U.S. Persons may constitute a specific category of Prohibited Persons.
For such purposes the Company may:
(1) decline to issue any Shares and decline to register any transfer of Shares, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such Shares by a Prohibited Person;

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(2) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of Shares

on the register of Shareholders, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such Shareholder's Shares rests in a Prohibited
Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such Shares by a Prohibited Person;

(3) decline to accept the vote of any Prohibited Person at any meeting of Shareholders of the Company;
(4) where it appears to the Company that any Prohibited Person either alone or in conjunction with any other person

is a beneficial owner of Shares, direct such Shareholder to sell his or her Shares and to provide to the Company evidence
of the sale. If such Shareholder fails to comply with the direction, the Company may compulsorily redeem or cause to
be redeemed all Shares held by such Shareholder.

Art. 10. Calculation of Net Asset Value per Share.
Calculation and Publication
The net asset value per Share of each Class within the relevant Sub-Fund will be expressed in the currency of such

Class or of the Sub-Fund. The net asset value will be determined as of any Valuation Day by dividing the net assets of the
Company attributable to the relevant Class of a Sub-Fund, being the value of the portion of assets less the portion of
liabilities attributable to such Class within such Sub-Fund, on any such Valuation Day, by the number of Shares then
outstanding, in accordance with the valuation rules set forth below. The Net Asset Value per Share may be rounded up
or down to the nearest unit of the relevant currency as the Company will determine. If since the time of determination
of the Net Asset Value there has been a material change in the quotations in the markets on which a substantial portion
of the investments attributable to the relevant Sub-Fund are dealt in or quoted, the General Partner may, in order to
safeguard the interests of the Shareholders and the Company, cancel the first valuation and carry out a second valuation
for all applications received on the relevant Valuation Day.

The value of any assets will be determined as follows:
1 The value of any cash on hand or on deposit, money market instruments, bills, demand notes, accounts receivable,

prepaid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received is deemed to be the
full amount thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof
is arrived at after making such discount as may be considered appropriate in such case to reflect the true value thereof.

2 Securities (debt, equity and structured financial instruments) which are listed or dealt in on a stock exchange or dealt

in on a regulated market, are based on the last available price on the stock exchange or the regulated market, which is
normally the principal market for such securities.

3 Securities (debt, equity and structured financial instruments) which are not listed on a stock exchange nor dealt in

on a regulated market are determined at the fair value based on the reasonably foreseeable sales price determined
prudently and in good faith by the General Partner who may also use as a basis guidelines recognised in the market such
as those of the European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA).

4 Units and shares of underlying funds are based on the last available value provided by the administrative agent, the

manager or any other reliable party involved with the underlying fund.

5 The liquidating value of forwards and OTC options contracts which are not traded on exchanges or on other

regulated markets will mean their net liquidating value determined, pursuant to the policies established by the General
Partner, on a basis consistently applied for each variety of derivative. The liquidating value of futures or options contracts
traded on exchanges or on other regulated markets will be based upon the last available prices of these contracts on
exchanges and regulated markets on which the particular futures, forward or options contracts are traded; provided that
if a future, forward or option contract could not be liquidated on the day with respect to which net assets are being
determined, the basis for determining the liquidating value of such contract will be such value as the General Partner may
deem fair and reasonable. Credit default swaps will be valued at their present value of future cash flows by reference to
standard market conventions, where the cash flows are adjusted for default probability or such other method determined
in good faith by the General Partner if it considers that such valuation better reflects the fair value of the relevant credit
default swaps. Interest rate swaps will be valued at their market value established by reference to the applicable interest
rates' curve. Other swaps will be valued at fair market value as determined in good faith pursuant to the procedures
established by the General Partner and recognised by the auditor of the Company.

6 All other assets will be valued at fair market value or at another reliable value as determined in good faith pursuant

to the procedures established by the General Partner.

The General Partner, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that such

valuation better reflects the fair value of any assets of the Company.

Temporary Suspension of the Calculation
The Company may temporarily suspend the determination of the net asset value per Share of any Sub-Fund and the

issue and redemption of its Shares from its Shareholders:

(1) during any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which any substantial portion of

the investments of the Company attributable to such Sub-Fund from time to time is quoted or dealt in is closed otherwise
than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended, provided that such restriction
or suspension affects the valuation on the investments of the Company attributable to a Sub-Fund quoted thereon; or

11441

(2) during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency in the opinion of the General Partner

as a result of which disposals or valuation of assets owned by the Company attributable to such Sub-Fund would be
impracticable; or

(3) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any

of the investments of such Sub-Fund or the current price or values on any stock exchange or other market in respect of
the assets attributable to such Sub-Fund; or

(4) when for any other reason the prices of any investments owned by the Company attributable to any Sub-Fund

cannot promptly or accurately be ascertained; or

(5) during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the

redemption of the Shares of such Sub-Fund or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition
of investments or payments due on redemption of Shares cannot in the opinion of the General Partner be effected at
normal rates of exchange; or

(6) upon the publication of a notice convening a general meeting of Shareholders for the purpose of resolving the

winding-up of the Company.

Any such suspension will be published, if appropriate, by the Company and will be notified to Shareholders having

made an application for subscription and redemption of Shares for which the calculation of the net asset value has been
suspended.

Such suspension as to any Sub-Fund will have no effect on the calculation of the net asset value per Share, the issue,

redemption and conversion of Shares of any other Sub-Fund.

Any request for subscription or redemption will be irrevocable except in the event of a suspension of the calculation

of the net asset value, in which case Shareholders may give notice that they wish to withdraw their application. If no such
notice is received by the Company, such application will be dealt with on the first Valuation Day, as determined for each
relevant Sub-Fund, following the end of the period of suspension.

Art. 11. Investment Policy, Investment Restrictions, Committees and Advisory Boards. The General Partner, based

upon the principle of risk spreading, has the power to determine (i) the investment policies to be applied in respect of
each Sub-Fund, (ii) any restrictions which shall from time to time be applicable to the investment of the Company's and
its Sub-Funds' assets, in accordance with the 2007 Act, (iii) the hedging strategy to be applied to specific Classes within
particular Sub-Funds and (iv) the course of conduct of the management and business affairs of the Company, all within
the investment powers and restrictions as shall be set forth by the General Partner in the Issuing Document, in compliance
with applicable laws and regulations.

The General Partner, acting in the best interests of the Company, may decide, in accordance with the terms of the

Issuing Document, that (i) all or part of the assets of the Company or of any Sub-Fund be co-managed on a segregated
basis with other assets held by other investors, including other Funds and/or their sub-funds, or that (ii) all or part of the
assets of two or more Sub-Funds be co-managed on a segregated or on a pooled basis.

The General Partner may establish committees or advisory boards within each Sub-Fund and determine the functions

of such committees or advisory boards including recommendations and advices in relation to the management and affairs
of the Company in respect of the relevant Sub-Fund. The rules concerning the composition, functions, duties, remuner-
ation of these committees or advisory boards shall be as set forth in the Issuing Document.

Art. 12. Liability of Shareholders. The owners of Participation Shares are only liable up to the amount of their capital

contribution made to the Company.

The General Partner's liability shall be unlimited.

Art. 13. Meetings of Shareholders.  The  annual  general  meeting  of  Shareholders  shall  be  held,  in  accordance  with

Luxembourg law, in Luxembourg at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may
be specified in the notice of meeting, on the second Wednesday of May at 2.00 p.m.. If such day is not a day on which
banks are open for general business in Luxembourg (a Business Day), the annual general meeting shall be held on the next
following Business Day.

Other meetings of Shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

All general meetings shall be chaired by a representative of the General Partner.
Any Shareholder may participate in a general meeting by conference call, video conference or similar means of com-

munications equipment whereby (i) the Shareholders attending the meeting can be identified, (ii) all persons participating
in the meeting can hear and speak to each other, (iii) the transmission of the meeting is performed on an on-going basis
and (iv) the shareholders can properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence
in person at such meeting.

The Shareholders of the Class or Classes of Shares issued in respect of a relevant Sub-Fund may hold, at any time,

general meetings to decide on any matters which relate exclusively to such Sub-Fund.

In addition, the Shareholders of a relevant Class of Shares may hold, at any time, general meetings for any matters

which are specific to such Class.

11442

Art. 14. Notice, quorum, proxies, majority. The notice periods and quorum rules required by the 1915 Act shall apply

with respect to the meetings of Shareholders of the Company, as well as with respect to the conduct of such meetings,
unless otherwise provided in the Articles.

Each Share is entitled to one vote. A Shareholder may act at any meeting of Shareholders by appointing another person

as his proxy in writing whether in original or by telefax, cable, telegram or telex.

Except as otherwise required by 1915 Act or by these Articles, resolutions at a meeting of Shareholders will be passed

by a simple majority of those present or represented and voting with the consent of the General Partner.

The General Partner may determine all other conditions that must be fulfilled by Shareholders for them to take part

in any meeting of Shareholders.

Art. 15. Convening Notice. Shareholders' meetings shall be convened by the General Partner. Convening notices for

every shareholders' meeting shall contain the agenda.

Notices by mail shall be sent eight days before the meeting to registered Shareholders, at the Shareholder's address

on record in the register of Shareholders.

Where all the Shares are in registered form, the convening notices may be made by registered letters only.
If all the Shareholders are present or represented at a meeting of Shareholders, and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 16. Powers of the Meeting of Shareholders Any regularly constituted meeting of Shareholders of the Company

shall represent the entire body of Shareholders of the Company. It may only resolve on any item whatsoever only with
the consent of the General Partner.

Art. 17. Management. The Company shall be managed by PraefAsia Partners (the General Partner), a private limited

liability company (société à responsabilité limitée) and who shall be the liable partner (actionnaire - gérant - commandité)
and who shall be personally, jointly and severally liable with the Company for all liabilities which cannot be met out of
the assets of the Company.

The General Partner is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in the

Company's interest which are not expressly reserved by law or by these Articles to the meeting of Shareholders.

The General Partner shall namely have the power on behalf and in the name of the Company to carry out any and all

of the purposes of the Company and to perform all acts and enter into and perform all contracts and other undertakings
that it may deem necessary or advisable or incidental thereto. Except as otherwise expressly provided, the General
Partner shall have, and shall have full authority in its discretion to exercise, on behalf of and in the name of the Company,
all rights and powers necessary or convenient to carry out the purposes of the Company.

Art. 18. Custodian. To the extent required by the 2007 Act, the Company shall enter into a custody agreement with

a banking or saving institution as defined by the Luxembourg act of 5 April 1993 on the financial sector, as amended from
time to time (the Custodian).

The Custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the 2007 Act. If the Custodian desires to

retire, the General Partner shall use its best endeavours to find a successor custodian and will appoint it in replacement
of the retiring Custodian. The General Partner may terminate the appointment of the Custodian but shall not remove
the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in the place thereof.

Until the Custodian is replaced, which must happen within a period of two months from the decision of the General

Partner to terminate the appointment or the decision of the Custodian to retire, the Custodian shall take all necessary
steps for the good preservation of the interests of the Shareholders of the Company.

Art. 19. Authorised Signature. The Company shall be bound by the corporate signature of the General Partner or by

the individual or joint signatures of any other persons to whom authority shall have been delegated by the General Partner
as the General Partner shall determine in his discretion, except that such authority may not be conferred to a Limited
Partner of the Company.

Art. 20. Auditor. The accounting data related in the annual report of the Company shall be examined by an auditor

(«réviseur d'entreprises agréé») appointed by the general meeting of the Shareholders and remunerated by the Company.

The Auditor shall fulfil all duties prescribed by the 1915 Act and the 2007 Act.

Art. 21. Accounting Year - Accounts. The accounting year of the Company shall begin on 1 December and it shall

terminate on 30 November of each year.

The accounts of the Company shall be expressed in USD.

Art. 22. Application of the Income. The general meeting of the Shareholders determines, subject to the approval of

the General Partner and within the limits provided by law, the Articles and the Issuing Document, how the income from
the Sub-Fund will be applied with regard to each existing Class, and may declare, upon the consent of the General Partner,
distributions.

For any Class entitled to distributions, the General Partner may decide to pay interim dividends in accordance with

applicable laws.

11443

Distributions may be paid in such a currency and at such a time and place as the General Partner determines from

time to time.

The General Partner may decide to distribute bonus stock in lieu of cash dividends under the terms and conditions

determined by the General Partner.

Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration will be forfeited and revert to the Class

(es) issued in the respective Sub-Fund.

No interest will be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.

Art. 23. Merger, Dissolution and Liquidation of Sub-Funds and the Company.
Liquidation or Merger of Sub-Funds or Classes of Shares
In the event that, for any reason, the value of the total net assets in any Sub-Fund or Class has decreased to, or has

not reached, an amount determined by the General Partner and/or in the Issuing Document to be the minimum level for
such Sub-Fund or Class to be operated in an economically efficient manner or in case of a substantial modification in the
political, economic or monetary situation, or as a matter of economic rationalisation, the General Partner may decide to
offer to the relevant Shareholders the conversion of their Shares into Shares of another Sub-Fund under terms fixed by
the General Partner or to redeem all the Shares of the relevant Sub-Fund or Class at the net asset value per share (taking
into account projected realisation prices of investments and realisation expenses calculated on the Valuation Date im-
mediately preceding the date at which such decision will take effect). The Company will serve a notice to the holders of
the relevant Shares prior to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons for and
the procedure for the redemption operations.

Any request for subscription shall be suspended as from the moment of the announcement of the termination, the

merger or the transfer of the relevant Sub-Fund.

In addition, the general meeting of any Class or of any Sub-Fund will, in any other circumstances and without quorum

and by simple majority, have the power, subject to the approval of the General Partner, to redeem all the Shares of the
relevant Sub-Fund or Class and refund to the Shareholders the Net Asset Value of their Shares (taking into account actual
realisation prices of investments and realisation expenses) calculated on the Valuation Date immediately preceding the
date at which such decision will take effect.

Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be deposited

with a bank or credit institution as defined by the act of 5 April 1993 on the financial sector, as amended for a period of
six months; after such period, the assets will be deposited with the Caisse de Consignation on behalf of the persons
entitled thereto.

Under the same circumstances as provided by the first paragraph of this article, the General Partner may decide to

allocate the assets of any Sub-Fund to those of another existing Sub-Fund or to another undertaking for collective in-
vestment organised under the provisions of the 2007 Act or the act of 20 December 2002 concerning undertakings for
collective investment, as amended, or to another sub-fund within such other undertaking for collective investment and
to redesignate the shares of the Sub-Fund concerned as shares of another sub-fund (following a split or consolidation, if
necessary, and the payment of the amount corresponding to any fractional entitlement to Shareholders). Such decision
will be communicated in the same manner as described in the first paragraph of this article one month before its effec-
tiveness (and, in addition, the publication will contain information in relation to the new sub-fund), in order to enable
Shareholders to request redemption of their shares, free of charge, during such period.

Subject to the approval of the General Partner, a contribution of the assets and liabilities attributable to any Sub-Fund

to another Sub-Fund within the Company may, in any other circumstances, be decided upon by a general meeting of the
Shareholders of the Sub-Fund or Class concerned for which there will be no quorum requirements and which will decide
upon such an amalgamation by resolution taken by simple majority of those present or represented and voting at such
meeting.

Furthermore, a contribution of the assets and liabilities attributable to any Sub-Fund to another undertaking for col-

lective investment referred in this article or to another sub-fund within such other undertaking for collective investment
will require a resolution of the Shareholders of the Class or Sub-Fund concerned taken with 50% quorum requirement
of the Shares in issue and adopted at a 2/3 majority of the Shares present or represented, except when such an amalga-
mation is to be implemented with a Luxembourg undertaking for collective investment of the contractual type (fonds
commun de placement) or a foreign based undertaking for collective investment, in which case resolutions will be binding
only on such Shareholders who have voted in favour of such amalgamation.

Winding Up
The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting, subject to the quorum and majority

requirements for amendment to these Articles and subject to the consent of the General Partner.

If the assets of the Company fall below two-thirds of the minimum capital indicated in article 5, the question of the

dissolution of the Company will be referred to the meeting of the Shareholders by the General Partner. Subject to the
consent of the General Partner, the meeting of the Shareholders, for which no quorum will be required, will decide by
simple majority of the votes of the Shares represented at the meeting.

11444

The question of the dissolution of the Company will further be referred to the meeting of the Shareholders whenever

the share capital falls below one-fourth of the minimum capital set by article 5; in such event, the meeting will be held
without any voting quorum requirements and the dissolution may be decided, upon the consent of the General Partner,
by the Shareholders holding one-quarter of the votes of the shares represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from the ascertainment that the net

assets of the Company have fallen below two-thirds or one-quarter of the legal minimum, as the case may be.

Should the Company be voluntarily liquidated, then its liquidation will be carried out in accordance with the provisions

of the 1915 Act and the 2007 Act. In the event of a voluntary liquidation, the Company shall, upon its dissolution, be
deemed to continue to exist for the purposes of the liquidation. The operations of the Company shall be conducted by
one or several liquidators, who, after having been approved by the competent regulatory body, shall be appointed by a
meeting of the Shareholders, which shall determine their powers and compensation.

The decision to dissolve the Company will be published in the Mémorial and two newspapers with adequate circulation,

one of which must be a Luxembourg newspaper.

If the Company were to be compulsorily liquidated, the provision of the 2007 Act will be exclusively applicable.
The issue of new Shares by the Company shall cease on the date of publication of the notice of the meeting of the

Shareholders, to which the dissolution and liquidation of the Company shall be proposed.

The liquidator(s) will realise each Sub-Fund's assets in the best interests of the Shareholders and apportion the proceeds

of the liquidation of each Sub-Fund, net of all liquidation expenses, shall be distributed by the liquidators among the holders
of shares in each Class in accordance with their respective rights.

Any amounts unclaimed by the Shareholders at the closing of the liquidation of the Company will be deposited with

the Caisse de Consignation in Luxembourg for a duration of thirty (30) years. If amounts deposited remain unclaimed
beyond the prescribed time limit, they shall be forfeited.

Art. 24. Amendments. These Articles may be amended from time to time by a general meeting of Shareholders, subject

to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg, and subject to the consent of the General
Partner.

Art. 25. Applicable law. All matters not governed by these Articles shall be determined by application of the provisions

of Luxembourg law, and, in particular, the 1915 Act and the 2007 Act.

<i>Transitory provisions

(1) The first financial year shall begin today and it shall end on 30 November 2008.
(2) The first annual general meeting of Shareholders shall be held in the year 2009, in particular to approve the accounts

of the first financial year.

<i>Subscription and payment

The Articles having thus been established, the above-named parties have subscribed the shares as follows:

(1) PraefAsia PARTNERS, prenamed: Management Share: one . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
(2) PraefAsia PARTNERS, prenamed: Participation Share: one . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
(3) Nayan Srivastava, prenamed: Participation Share(s): forty-eight . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Total of Management Share and Participation Shares: fifty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

All Management and Participation Shares have been fully paid up by contribution in cash, so that the paid-in share

capital is at the free disposal of the Company, evidence of which has been given to the undersigned notary.

<i>Statement and estimation of formation expenses

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed by article 26 of the 1915 Act have been fulfilled

and expressly bears witness to their fulfilment. Further, the notary executing this deed confirms that these Articles comply
with the provisions of article 27 of the 1915 Act.

The appearing parties declare that the expenses, costs, fees or charges of any kind whatsoever, which fall to be paid

by the Company as a result of its incorporation amount approximately to three thousand euro (EUR 3,000.-).

<i>General meeting of shareholders

The appearing parties, representing the entire subscribed share capital and considering themselves as having been duly

convened, immediately proceeded to the holding of a general meeting.

Having first verified that the meeting was regularly constituted, the Shareholders passed with the consent of the General

Partner, the following resolutions by unanimous vote:

1. that the purpose of the Company has been determined and that the Articles have been set;
2. that DELOITTE with registered office at 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg has been appointed as the

external auditor («réviseur d'entreprises agréé») of the Company and

3. that the address of the registered office of the Company be 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.

11445

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the appearing parties,

the present Articles are worded in English followed by a French version; at the request of the same appearing parties, it
is stated that, in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the date stated above.
In witness whereof We, the undersigned notary, have set our hand and seal on the date and year first hereabove

mentioned.

The document having been read to the proxy holder of the appearing parties, said proxy holder signed together with

us, the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le vingt-sept décembre.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1. PraefAsia PARTNERS, une société à responsabilité limitée ayant son siège social au 2, boulevard Konrad Adenauer,

L-1115, constituée sous droit luxembourgeois d'après un acte du notaire instrumentant, daté du 27 décembre 2007, pas
encore déposé au Registre de Commerce et des Sociétés et dont les statuts n'ont pas encore été publiés au Mémorial
C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, ici représenté par M 

e

 Patrick Goebel, Avocat, résidant à Luxembourg,

en vertu d'une procuration donnée le 27 décembre 2007 à Luxembourg, et

2. Nayan Srivastava, né à Frankfort (Allemagne) le 26 août 1984 et ayant domicile au 32, Cavendish Buildings, Gilbert

Street, W1K 5HJ Londres (Royaume Uni) ici représenté par M 

e

 Patrick Goebel, Avocat, résidant à Luxembourg, en vertu

d'une procuration donnée le 20 décembre 2007 à Luxembourg.

Lesquelles procurations, signées ne varietur par le mandataire des parties comparantes et le notaire instrumentaire,

resteront annexées au présent acte pour être enregistrées en même temps.

Les parties comparantes, ès-qualités en vertu desquelles elles agissent, ont demandé au notaire d'arrêter les statuts

constitutifs d'une société d'investissement à capital variable - fonds d'investissement spécialisé sous forme d'une société
en commandite par actions qu'elles forment entre elles.

Art. 1 

er

 . Dénomination et forme.  Il existe une société d'investissement à capital variable - fonds d'investissement

spécialisé sous la forme d'une société en commandite par actions sous la dénomination de PraefAsia (la Société).

La Société sera soumise à la loi du 13 février 2007 relative aux fonds d'investissement spécialisés (la Loi de 2007) et à

la loi du 10 août 1915 se rapportant aux société commerciales, telle que modifiée périodiquement (la Loi de 1915) (étant
entendu qu'en cas de conflit entre la Loi de 1915 et la Loi de 2007, la Loi de 2007 prévaudra) ainsi qu'aux présents statuts
(les Statuts).

Art. 2. Durée de la société - dissolution. La Société est établie pour une durée illimitée, étant entendu que la Société

sera liquidée automatiquement à la cession d'un compartiment si aucun autre compartiment n'est actif à ce moment-là.

La Société peut être dissoute avec le consentement de l'Actionnaire Commandité (tel que prescrit par l'article 17 ci-

dessous),  par  résolution  des  Actionnaires  (tel  que  prescrit  par  l'article  3  ci-dessous)  prise  suivant  la  manière  de
modification de ces Statuts telle que prescrite par l'article 21 ci-après et par la Loi de 1915.

Art. 3. Objet social. L'objet exclusif de la Société est d'investir les fonds dont elle dispose en avoirs avec l'objectif de

répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires (les Actionnaires ou individuellement l'Ac-
tionnaire) des résultats de la gestion de ses avoirs.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu'elle jugera utiles à l'accomplissement et au

développement de son objet, en particulier, mais sans limitation:

(a) investir directement ou à travers des participations directes ou indirectes dans des filiales de la Société ou d'autres

véhicules intermédiaires;

(b) emprunter des liquidités, des instruments monétaires et/ou des valeurs mobilières ou toute forme de facilités de

crédit et lever des fonds par, y compris, mais sans restrictions à, l'émission d'actions, d'obligations, de titres de créance,
de billets à ordre ou autres instruments de créance ou de capital;

(c) avancer, prêter ou déposer du capital, des obligations, des titres de créance, des liquidités, des instruments mo-

nétaires et/ou instruments de créance ou de capital;

(d) consentir à des garanties, gages ou toutes autres formes de sûretés, que ce soit par convention personnelle ou par

hypothèque ou charger sur tout ou une partie des avoirs (présents ou à venir) de la Société ou par toutes ou une de ses
méthodes, pour les besoins de performance des contrats ou obligations de la Société, ou d'un gérant ou autre agent de
la Société, ou d'une Société dans laquelle la Société ou une société parente a des intérêts directs ou indirects, ou de toute
Société étant Actionnaire direct ou indirect de la Société ou d'une société appartenant au même groupe que la Société;

dans le sens le plus large autorisé par la Loi de 2007, mais dans tous les cas soumis aux termes et restrictions décrits

dans son document d'émission (Document d'Emission).

11446

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, au Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être

transféré dans les limites de la commune de Luxembourg par simple décision du conseil de l'Actionnaire Commandité. Il
peut être créé des succursales ou d'autres bureaux à Luxembourg ou à l'étranger par décision de l'Actionnaire Com-
mandité.

Au cas où l'Actionnaire Commandité estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l'activité normale du siège social de la Société, ou la communication aisée avec ce
siège ou de ce siège avec l'étranger se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être transféré temporai-
rement à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera une société en
commandite par actions luxembourgeoise.

Art. 5. Capital social. Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées (les Actions ou

individuellement l'Action), sans mention de valeur, et sera à tout moment égal à la somme des actifs nets de la Société,
établis conformément à l'Article 10 ci-dessous. Le capital minimum sera celui prévu par la loi, soit actuellement un million
deux cent cinquante mille Euros (EUR 1.250.000) ou l'équivalent en devise librement convertible. Le capital minimum
souscrit augmenté des primes d'émission (si de telles primes ont été octroyées) de la Société doit être atteint endéans
les douze mois après la date à laquelle la Société a été admise sur la liste mentionnées à l'article 43 (1) de la Loi de 2007.

Le capital social de la Société sera représenté par les Classes d'Actions (les Classes ou individuellement une Classe)

sans valeur nominale suivantes:

- les actions de commandité (les Actions de Commandité) réservées au Commandité en tant que actionnaire gérant

commandité de la Société, ce qui donne au détenteur le droit de percevoir une rémunération selon les dispositions du
Document d'Emission; et

- les actions de participation (les Actions de Participation) souscrites par des actionnaires commanditaires, c.-à-d. par

tout actionnaire et, le cas échéant, par le Commandité.

Le Capital initial s'élève à cinquante mille dollars des Etats d'Unis d'Amérique (50.000 USD) représenté par une (1)

Action de Commandité et par quarante neuf (49) Actions de Participation sans valeur nominale.

Le Commandité décidera si d'autres Classes d'Actions et leurs caractéristiques spécifiques seront décrites dans le

Document d'Emission de la Société seront émises.

L'Actionnaire Commandité peut établir des masses d'avoirs constituent chacune un compartiment (chacun un Com-

partiment et ensemble les Compartiments), au sens de l'Article 71 de la Loi de 2007, correspondant à une Classe d'Actions
ou correspondant à plusieurs Classes d'Actions. Les objectifs et restrictions d'investissement de Compartiment concerné
peuvent différer des autres Compartiments. Les caractéristiques de la Classe concernée peuvent différer de celles des
autres Classes. Dans les relations des Actionnaires entre eux, cette masse sera investit au profit exclusif de la Classe ou
des Classes d'Actions concernées. La Société sera considéré comme constituant une seule et même entité juridique.
Toutefois, vis-à-vis des tiers et en particulier des créanciers de la Société, chaque Compartiment sera seulement res-
ponsable pour les engagements attribuables à ce Compartiment et il n'y aura pas de responsabilité partagée entre les
Compartiments, en dérogation de l'article 2093 du Code Civil.

L'Actionnaire Commandité pourra établir chaque Compartiment pour une durée illimitée ou limitée. Dans ce dernier

cas, la Société rachètera, à l'échéance de la durée du Compartiment, toutes les Actions des Classes d'Actions concernées,
conformément à l'Article 7 ci-après. Concernant la relation entre Actionnaires, chaque Compartiment sera considéré
comme une entité séparée.

Au sein de chaque Compartiment, des Actions pourront être émises en série, représentant toutes Actions émises à

chaque jour d'évaluation (le Jour d'Evaluation) dans chaque Classe d'Actions.

Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chaque Classe d'Actions seront, s'ils ne sont

pas exprimés en dollars des Etats d'Unis d'Amérique (USD), convertis en USD et le capital sera égal au total des avoirs
nets de toutes les Classes d'Actions. Le capital de la Société est égal au total des avoirs nets de toutes les Classes de tous
les Compartiments.

La Société émettra uniquement des Actions nominatives et les Actions resteront nominatives.
Toutes les Actions émises de la Société seront inscrites au registre des Actionnaires qui sera tenu par la Société ou

par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l'inscription doit indiquer le nom de chaque propriétaire
d'Actions, sa résidence ou son domicile élu, tel qu'il a été communiqué à la Société et le nombre d'Actions qu'il détient.

L'enregistrement du nom de l'Actionnaire dans le registre des Actions prouve les droits de l'Actionnaire de détenir

de telles Actions nominatives. La Société décidera si un certificat constatant cet enregistrement sera délivré à l'Actionnaire
ou si celui-ci recevra une confirmation écrite de sa qualité d'Actionnaire. L'Actionnaire Commandité pourra, à sa dis-
crétion, émettre des certificats globaux.

Les certificats d'Actions seront signés par l'Actionnaire Commandité. Les deux signatures pourront être soit manu-

scrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d'une griffe. Toutefois, une des signatures pourra être apposée par une
personne déléguée à cet effet par l'Actionnaire Commandité; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra
émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par l'Actionnaire Commandité.

11447

Art. 6. Emission et souscription d'actions. La Société est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation des

Actions nouvelles entièrement libérées, sans réserver aux Actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription des
Actions à émettre.

L'Actionnaire Commandité peut imposer des restrictions sur la fréquence d'émission des Actions dans la Classe con-

cernée;  l'Actionnaire  Commandité  peut,  en  particulier,  décider  que  les  Actions  d'une  Classe  concernée  ne  peuvent
uniquement être émises pendant une ou plusieurs périodes de souscription ou durant toute autre périodicité telle que
définie dans le Document d'Emission.

Les souscription des Actions ne sera effective que sur acceptation du contrat de souscription (le Contrat de Souscri-

ption) par l'investisseur et par la Société. Le Contrat de Souscription peut imposer dès souscription des Actions un apport
d'un certain montant en espèces ou en nature pour la Société. Le Contrat de Souscription peut aussi imposer que la
souscription des Actions implique obligatoirement l'apport d'un certain montant en espèces ou en nature pour la Société
dès réception d'une notification d'affectation émise par l'Actionnaire Commandité.

L'Actionnaire Commandité peut aussi décider d'autres conditions de souscription comme par exemple un engagement

minimum à la signature, des engagements subséquents, des intérêts par défaut ou la restriction de propriété. De telles
autres conditions doivent être décrites dans le Document d'Emission et/ou le Contrat de Souscription.

La défaillance d'un investisseur ou Actionnaire de faire, endéans une période spécifiée déterminée par l'Actionnaire

Commandité toutes contributions requises ou certains autres paiements à la Société, selon les termes du Document
d'Emission et/ou Contrat de Souscription ou engagement envers la Société, habilite la Société d'imposer à l'investisseur
concerné ou à l'Actionnaire (l'Investisseur Défaillant) des pénalités déterminées par l'Actionnaire Commandité et détail-
lées dans le Document d'Emission qui peuvent inclure, mais sans être limité à:

- Le droit de la Société de rembourser obligatoirement toutes les Actions de l'Investisseur Défaillant selon l'article 7

et à un montant inférieur à la valeur nette d'inventaire des actions selon les dispositions du Document d'Emission;

- Le droit de la Société de retenir tous dividendes payées ou autres sommes distribuées par rapport aux Actions

détenues par l'Investisseur Défaillant;

- La perte par l'Actionnaire Défaillant du droit d'être membre, de proposé membre d'un comité, d'un organe de conseil

ou de tout autre organe mis en place selon les disposition du Document d'Emission, le cas échéant;

- La perte par l'Actionnaire Défaillant du droit de vote en ce qui concerne les sujets qui doivent être approuvés par

tout ou une portion spécifiée des actionnaires;

- Le droit des autres Actionnaires d'acheter toutes les Action de l'Investisseur Défaillant à un prix déterminé selon les

disposition du Document d'Emission et/ou l'Actionnaire Commandité et qui peut être à un montant inférieur à la valeur
nette d'inventaire des Actions;

A moins que l'Actionnaire Commandité, à son entière discrétion, ne renonce à ces pénalités.
Les pénalités ou mesures décrites ci-dessus et dans le Document d'Emission ne sont pas exclusives d'autres moyens

auxquels la Société ou les Actionnaires peuvent avoir recours devant la loi ou selon la Contrat de Souscription ou le
Document d'Emission.

Lorsque la Société offre des Actions en souscription, le prix par Action offerte sera égal à la valeur nette d'inventaire

par Action de la Classe et de la série concernée telle que déterminée par l'Article 10 ci-dessous au Jour d'Evaluation
conformément avec la politique déterminée périodiquement par l'Actionnaire Commandité. Ce prix sera majoré en
fonction d'un pourcentage estimé de coûts et dépenses incombant à la Société quand elle investit les résultats de l'émission
et en fonction des commissions de vente applicables, tels qu'approuvés de temps à autre par l'Actionnaire Commandité.
Le prix ainsi déterminé sera payable endéans une période déterminée par l'Actionnaire Commandité.

L'Actionnaire Commandité peut déléguer à tout gérant, fondé de pouvoir ou autre mandataire dûment autorisé à cette

fin, la charge d'accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des Actions nouvelles à émettre et de les
délivrer.

Si les Actions de Participation souscrites n'ont pas été libérées, l'Actionnaire Commandité peut annuler leur émission,

alors en gardant son droit d'exiger les frais et commissions y relatives ou l'Actionnaire Commandité peut convertir les
Actions en Actions défaillantes qui peuvent être rachetées par la Société à un prix en dessous à sa valeur telle que définie
dans le Document d'Emission et/ou le Contrat de Souscription.

L'Actionnaire Commandité pourra accepter d'émettre des Actions en contrepartie d'un apport en nature de valeurs,

en observant les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l'obligation de produire un rapport
d'évaluation du réviseur d'entreprises agréé (tel que défini à l'article 20 ci-après) de la Société et à condition que ces
valeurs soient compatibles avec les objectifs, les restrictions ainsi que la politique d'investissement du Compartiment
concerné.

Art. 7. Rachat des actions. Tout Actionnaire peut demander à chaque instant à la Société qu'elle lui rachète tout ou

partie des Actions qu'il ou elle détient, selon les modalités fixées par l'Actionnaire Commandité et dans les limites im-
posées par la loi, par les présents Statuts et par le Document d'Emission.

L'Actionnaire Commandité peut restreindre la fréquence à laquelle les Actions seront rachetées dans toute Classe

d'Actions; l'Actionnaire Commandité peut, notamment, décider que les Actions de chaque Classe d'Actions seront uni-

11448

quement rachetées à un tel Jour d'Evaluation telle que prévue dans le Document d'Emission. L'Actionnaire Commandité
peut imposer des périodes de lock-up pendant lesquelles, le rachat des Actions n'est pas autorisé.

Le prix de rachat par Action sera payable pendant une période prévue par l'Actionnaire Commandité et/ou par le

Document d'Emission, pourvu que les certificats d'Actions, s'il y en a, et les documents de transfert aient été reçus par
la Société. Les Actions de chaque Compartiment ne seront pas rachetées lorsque le calcul de la valeur nette d'inventaire
par Action dans ce Compartiment est suspendu conformément aux dispositions de l'article 10 ci-dessous.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d'inventaire par Action de la Classe concernée, dans la série concernée,

dans le Compartiment concerné, déterminée conformément aux dispositions de l'article 10 ci-dessous, diminuée des frais
et commissions (s'il y a lieu) au taux fixé par l'Actionnaire Commandité et/ou Document d'Emission. Ce prix de rachat
pourra être arrondi vers le haut ou vers le bas à l'unité la plus proche de la devise concernée, ainsi que l'Actionnaire
Commandité et/ou le Document d'Emission le déterminera.

Au cas où l'exécution d'une demande de rachat d'Actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette

d'inventaire totale des Actions qu'un Actionnaire détient dans une Classe en dessous d'un certain nombre ou d'une
certaine valeur déterminé(e) par l'Actionnaire Commandité et/ou le Document d'Emission, la Société peut décider de
traiter la demande de cet Actionnaire comme une demande de rachat de toutes les Actions de cet Actionnaire relevant
de cette Classe d'Actions. La Société a le droit de transférer à sa discrétion et sans frais, les Actions d'une Classe en une
Classe d'Actions approprié si le nombre des Actions d'un Actionnaire tombe en dessous du minimum requis une Classe
d'Action.

Si le Commandité décide selon l'article 10 des présents Statuts de suspendre le calcul de la valeur nette des avoirs par

Action d'une Classe, les Actions de cette Classe ne seront pas remboursées.

En plus, si à une date de rachat donnée, les demandes de rachat faites conformément au présent article et/ou les

demandes de conversion faites conformément à l'article 8 des présents Statuts dépassent un certain seuil déterminé par
l'Actionnaire Commandité et/ou le Document d'Emission par rapport au nombre ou valeur des Actions en circulation
dans une Classe déterminée, l'Actionnaire Commandité peut décider que le rachat et/ou la conversion de tout ou partie
de ces Actions sera, sur une base proportionnelle pour chaque Actionnaire demandant le rachat et/ou la conversion,
reporté pendant une période et aux conditions déterminées par l'Actionnaire Commandité, eu égard à l'intérêt de la
Société. Ces demandes de rachat et de conversion seront traitées, lors du plus prochain Jour d'Evaluation suivant cette
période, prioritairement par rapport aux demandes introduites postérieurement.

La Société aura le droit, si l'Actionnaire Commandité en décide ainsi, de satisfaire au paiement du prix de rachat à

chaque Actionnaire consentant par l'attribution en nature à l'Actionnaire d'investissements provenant de la masse des
avoirs constituée en fonction de telle(s) Classe(s) d'Actions d'égale valeur (calculée suivant la procédure décrite à l'Article
10) au Jour d'Evaluation auquel le prix de rachat est calculé, à hauteur de la valeur des Actions à racheter. La nature ou
le type d'avoirs à transférer en pareil cas sera déterminé sur une base équitable et raisonnable sans préjudicier les intérêts
des autres détenteurs d'Actions de la ou des Classes dont il est question, et l'évaluation dont il sera fait usage devra être
confirmée par un rapport spécial du réviseur de la Société. Les coûts de tels transferts devront être supportés par le
cessionnaire.

Toutes les Actions rachetées seront annulées.

Art. 8. Conversion des actions. A défaut de décision contraire par l'Actionnaire Commandité pour certaines Classes

d'Actions tout Actionnaire est autorisé à demander la conversion de tout ou partie de ses Actions d'une Classe en Actions
d'une autre Classe, étant entendu que l'Actionnaire Commandité pourra soumettre ces conversions a des conditions et
au paiement de frais et charges dont il déterminera le montant.

Le prix de conversion des Actions d'une Classe à une autre sera calculé par référence à la valeur nette d'inventaire

respective des deux Classes d'Actions concernées, calculée le même Jour d'Evaluation soumis aux dispositions du Do-
cument d'Emission.

Au cas où l'exécution d'une demande de conversion d'Actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur

nette d'inventaire totale des Actions qu'un Actionnaire détient dans une Classe en dessous d'un certain nombre ou d'une
certaine valeur déterminé(e) par l'Actionnaire Commandité, la Société peut décider de traiter la demande de cet Ac-
tionnaire comme une demande de conversion de toutes les Actions de l'intéressé relevant de cette Classe d'Actions. La
Société peut par ailleurs obliger un Actionnaire à la conversion de toutes ses Actions lorsque la valeur nette d'inventaire
totale des Actions détenues par cet Actionnaire tombe en dessous de la valeur déterminée.

Les Actions de chaque Compartiment ne seront pas converties lorsque le calcul de la valeur nette d'inventaire par

Action dans chaque Compartiment est suspendu conformément aux dispositions de l'article 10 ci-dessous.

Les Actions, dont la conversion en Actions d'une autre Classe a été effectuée, seront annulées.

Art. 9. Restrictions a la propriété des actions. La Société pourra restreindre ou empêcher la possession de ses Actions

par toute personne, firme ou société, si, de l'avis de la Société, une telle possession peut être préjudiciable pour la Société,
si elle peut entraîner une violation légale ou réglementaire, luxembourgeoise ou étrangère, ou s'il en résultait que la
Société pourrait encourir des charges fiscales ou autres désavantages financiers qu'elle n'aurait pas encourus autrement
(ces personnes, firmes ou sociétés à déterminer par l'Actionnaire Commandité ci-après désignées Personnes Non Au-
torisées).

11449

L'émission et la vente des Actions est exclusivement réservée aux investisseurs avertis dans le sens de l'article 2 de la

Loi de 2007. Un investisseur institutionnel, professionnel ou un autre investisseur, y compris une personne physique, si
cette dernière déclare par écrit son accord au statut de personne avertie et si elle investi au minimum un montant de
EUR 125.000 ou un montant équivalent en tout autre devise librement convertible.

Si un investisseur déclare par écrit son adhésion au statut de personne avertie et s'il bénéficie d'une appréciation d'un

établissement de crédit dans le sens de la directive 2006/48/CE, d'une société d'investissement dans le sens de la directive
2004/39/CE ou d'une société de gestion dans le sens de la directive 2001/107/CEE certifiant de son expertise, expérience
et connaissance quant à l'appréciation adéquate de l'investissement effectué par la Société, alors il ou elle peut être autorisé
à investir dans la Société un montant inférieur à EUR 125.000 ou le montant équivalent en tout autre devise librement
convertible.

L'Actionnaire Commandité a le droit d'imposer des conditions plus sévères que celle requises à l'article 2 de la Loi de

2007.

Les ressortissants des Etats-Unis d'Amérique peuvent constituer une catégorie particulière de Personnes Non Auto-

risées.

A cet effet, la Société pourra
(1) refuser l'émission d'Actions et l'inscription du transfert d'Actions lorsqu'il apparaît que cette inscription ou ce

transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d'attribuer la propriété ou le bénéfice économique de ces Actions
à une Personne Non Autorisée;

(2) à tout moment, demander à toute personne figurant au registre des Actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à s'y faire inscrire, de lui fournir tout renseignement qu'elle estime nécessaires, éventuellement appuyés d'une
déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces Actions appartiennent ou vont appartenir économiquement à une
Personne Non Autorisée, ou si cette inscription au registre pourrait avoir pour conséquence le bénéfice économique de
ces Actions par une Personne Non Autorisée;

(3) refuser d'accepter, lors de toute assemblée des Actionnaires de la Société, le vote de toute Personne Non Auto-

risée;

(4) s'il apparaît à la Société qu'une Personne Non Autorisée, seule ou avec toute autre personne, est le bénéficiaire

économique des Actions, elle pourra l'enjoindre de vendre ses Actions et de prouver cette vente à la Société. Si l'Ac-
tionnaire en question manque à son obligation, la Société pourra procéder ou faire procéder au rachat forcé de l'ensemble
des Actions détenues par cet Actionnaire.

Art. 10. Calcul de la valeur nette d'inventaire par actions.
Calcul et Publication
La valeur nette d'inventaire par Action de chaque Classe d'Actions d'un Compartiment concerné sera exprimée dans

la devise de la Classe ou dans le Compartiment concerné. La valeur nette d'inventaire sera déterminée en divisant au
Jour d'Evaluation les actifs nets de la Société correspondant à chaque Classe d'Actions d'un Compartiment, constitués
par la portion des avoirs moins la portion des engagements attribuables à cette Classe d'Actions au Jour d'Evaluation
concerné, par le nombre d'Actions de cette Classe en circulation à ce moment, le tout en conformité avec les règles
d'évaluation décrites ci-dessous. La valeur nette d'inventaire par Action ainsi obtenue sera arrondie vers le haut ou vers
le bas à l'unité la plus proche de la devise concernée tel que l'Actionnaire Commandité le déterminera. Si depuis la date
de détermination de la valeur nette d'inventaire, un changement substantiel des cours sur les marchés sur lesquels une
partie substantielle des investissements de la Société attribuables à la Classe d'Actions concernée sont négociés ou cotés,
est intervenu, la Société peut annuler la première évaluation et effectuer une deuxième évaluation dans un souci de
sauvegarder les intérêts de l'ensemble des Actionnaires et de la Société dans quel cas toutes les demandes de rachat et
de souscription seront effectuées sur base de cette deuxième évaluation.

L'évaluation de toute valeur se fera de la manière suivante:
(1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des instruments du marché financier, des effets et billets payables à

vue et des comptes à recevoir, des dépenses payées d'avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance
tels que susmentionnés mais non encore encaissés, consistera dans la valeur nominale de ces avoirs. S'il s'avère toutefois
improbable que cette valeur pourra être touchée en entier, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la
Société estimera adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.

(2) Les titres (de créance, de capital, instruments financiers structurés) qui sont négociés ou quottés sur une bourse

de valeurs ou marché réglementé sont basée sur le dernier prix disponible à la bourse de valeurs ou au marché réglementé
qui est normalement le marché principal pour de tels avoirs.

(3) Les titres (de créance, de capital, instruments financiers structurés) qui ne sont ni négociés, ni quottés sur un autre

marché réglementé ou une bouse de valeurs, sont déterminés à leur valeur juste sur base de prix de vente raisonnablement
prévisibles déterminés avec prudence et de bonne foie par l'Actionnaire Commandité qui peut aussi se baser sur des
lignes de conduites reconnues dans le marché comme par exemple celles de la European Private Equity and Venture
Capital Association (EVCA).

(4) Les parts et actions de fonds sous-jacents sont basés sur la dernière valeur disponible fournie par l'agent adminis-

tratif, le gérant ou une autre source fiable impliquée dans le fonds sous-jacent.

11450

(5) La valeur de liquidation des contrats à terme ou contrats d'options qui ne sont pas négociés sur des bourses de

valeurs ou sur d'autres marchés réglementés vont valoir leur valeur de liquidation nette conformément aux politiques
établies par l'Actionnaire Commandité, sur une base appliquée de façon cohérente à chaque type de contrat. La valeur
de liquidation des contrats à terme ou contrats d'options négociés sur des bourses de valeurs ou sur d'autres marchés
réglementés sera basée sur le dernier prix disponible de ces contrats sur les bourses de valeurs et marchés réglementés
sur lesquels ces contrats à terme ou ces contrats d'options sont négociés par la Société; pour autant que si un contrat à
terme ou un contrat d'options ne peut pas être liquidé le jour auquel les actifs nets sont évalués, la base qui servira à
déterminer la valeur de liquidation de ce contrat sera déterminée par l'Actionnaire Commandité de façon juste et rai-
sonnable.  Les  contrats  d'échange  sur  défaut  seront  évalués  à  la  valeur  actuelle  des  paiements  en  espèces  futurs  par
référence aux conventions d'usage des marchés, en ajustant les paiements en espèces en fonction de la probabilité de
défaut ou par toute autre méthode telle que définie de bonne foi par l'Actionnaire Commandité s'il considère qu'une telle
évaluation reflète mieux la juste valeur des contrats d'échange sur défaut en question. Les contrats d'échange de taux
d'intérêt seront évalués à leur valeur de marché établie en référence à la courbe des taux applicable. Les autres contrats
d'échange seront évalués à leur juste valeur marchande, telle que déterminée de bonne foi sur base des procédures
établies par l'Actionnaire Commandité et reconnues par le réviseur de la Société.

(6) Tous les autres avoirs seront évalués de bonne foi selon les procédures établies par l'Actionnaire Commandité.
L'Actionnaire Commandité peut, à son entière discrétion, permettre une autre méthode d'évaluation s'il estime que

cette évaluation reflète mieux la valeur équitable des avoirs de la Société.

Suspension temporaire du Calcul
La Société peut temporairement suspendre la détermination de la valeur nette d'inventaire des Actions de tout Com-

partiment, ainsi que l'émission et le rachat d'Action de ses Actionnaires.

(1) pendant toute période pendant laquelle l'une des principales bourses de valeurs ou autres marchés sur lesquels

une partie substantielle des investissements de la Société attribuable à cette Classe d'Actions est cotée ou négociée, est
fermé pour une autre raison que pour le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues
pourvu que telle restriction ou suspension affecte l'évaluation des investissements de la Société y cotés attribuable au
Compartiment concernée; ou

(2) lorsqu'il existe une situation d'urgence d'après l'avis du Conseil d'Administration par suite de laquelle la Société

ne peut pas disposer de ses avoirs attribuables à une Classe d'Actions ou ne peut les évaluer; ou

(3) lorsque les moyens de communication ou de calcul qui sont nécessaires pour déterminer le prix ou la valeur des

investissements d'une Classe d'Actions ou les cours en bourse ou d'autres marchés relatifs aux avoirs d'une Classe
d'Actions sont hors de service; ou

(4) si pour toute autre raison les prix des investissements de la Société, attribuables à une Classe d'Actions donnée,

ne peuvent être rapidement et exactement déterminés; ou

(5) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d'opérer des

paiements pour le rachat d'Actions d'une Classe ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réalisation
ou l'acquisition d'investissements ou de paiements dus pour le rachat d'Actions ne peuvent, de l'avis du Commandité,
être effectués à des taux de change normaux; ou

(6) suite à la publication d'une convocation à une assemblée générale des Actionnaires afin de décider de la mise en

liquidation de la Société.

Pareille suspension sera publiée par la Société, si cela est approprié, et sera notifiée aux Actionnaires ayant fait une

demande de souscription, de rachat ou de conversion d'Actions pour lesquelles le calcul de la valeur nette d'inventaire
a été suspendu.

Pareille suspension concernant un Compartiment n'aura aucun effet sur le calcul de la valeur nette d'inventaire, l'émis-

sion, le rachat et la conversion des Actions d'un autre Compartiment.

Toute demande de souscription, de rachat ou de conversion sera irrévocable, sauf en cas de suspension du calcul de

la valeur nette d'inventaire, auquel cas les Actionnaires peuvent avertir la Société qu'ils désirent retirer leur demande. Si
aucun avis n'est reçu par la Société, cette demande sera traitée au premier Jour d'Evaluation, tel que déterminé pour
chaque Compartiment concerné, suivant la fin de la période de suspension.

Art. 11. Politique d'investissement, restrictions d'investissement, comités et organes de conseil. L'Actionnaire Com-

mandité,  en  se  basant  sur  le  principe  de  la  distribution  des  risques,  a  le  pouvoir  de  déterminer  (i)  la  politique
d'investissement applicable en ce qui concerne chaque Compartiment, (ii) toutes restrictions qui seront périodiquement
applicables aux investissements de la Société et des avoirs de ces Compartiments, selon la Loi de 2007 (iii) la stratégie
de couverture applicable au Classes spécifiques à l'intérieur de Compartiments en particulier et (iv) la ligne de conduite
des questions de gestion et d'affaires de la Société, dans le pouvoir et les restrictions d'investissement de la manière
décrite par l'Actionnaire Commandité dans le Document d'Emission, dans le respect des lois et régulations applicables.

L'Actionnaire Commandité, agissant dans le meilleur intérêt de la Société, peut décider selon les termes du Document

d'Emission, que (i) tout ou une partie des avoirs de la Société ou d'un Compartiment sera cogéré sur base ségrégé avec
d'autres avoirs détenus par d'autres investisseurs, y compris d'autres fonds et/ou leurs Compartiments, ou que (ii) tout
ou une partie des avoirs de deux ou plus de deux Compartiments seront cogérés sur base ségrégée ou conjointe.

11451

L'Actionnaire Commandité peut mettre en place des comités ou des organes de conseil dans chaque Compartiment

et déterminer les fonctions de ces comités ou organes de conseil y compris les recommandations et conseils en relation
avec la gestion et les affaires de la Société en ce qui concerne le Compartiment concerné. Les règles de composition, de
fonctions, les devoirs, la rémunération de ces comités ou organes de conseil seront décrits dans le Document d'Emission.

Art. 12. Responsabilités des actionnaires. Les détenteurs d'Actions de Participation ne sont responsable que jusqu'au

montant du capital apporté à la Société.

La responsabilité de l'Actionnaire Commandité est illimitée.

Art. 13. Assemblées des actionnaires. L'assemblée générale ordinaire des Actionnaires se tiendra conformément à la

loi luxembourgeoise au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l'avis de
convocation le deuxième mercredi du mois de mai à 14.00 heures. Si ce jour n'est pas un jour ouvrable des banques au
Luxembourg (un Jour Ouvrable), l'assemblée générale annuelle se tiendra le premier Jour Ouvrable suivant.

Les autres assemblées des Actionnaires pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de convocation

respectifs.

Toutes les assemblées générales seront présidées par un représentant de l'Actionnaire Commandité.
Tout Actionnaire de la Société peut participer à l'assemblée générale par conférence téléphonique, vidéo conférence

ou tout autre moyen de communication similaire grâce auquel (i) les Actionnaires participant à la réunion de l'assemblée
générale peuvent être identifiés, (ii) toute personne participant à la réunion de l'assemblée générale peut entendre les
autres participants et leur parler, (iii) la réunion de l'assemblée générale est retransmise en direct et (iv) les Actionnaires
peuvent valablement délibérer. La participation à une réunion de l'assemblée générale par un tel moyen de communication
équivaudra à une participation en personne à la réunion.

Les Actionnaires de la Classe ou des Classes d'Actions émises relatives à un Compartiment, peuvent à tout moment,

tenir des assemblées générales ayant pour but de délibérer sur des matières ayant trait uniquement à ce Compartiment.

De plus, les Actionnaires d'une Classe d'Actions peuvent à tout moment tenir des assemblées générales ayant pour

but de délibérer sur des matières ayant trait uniquement à cette Classe.

Art. 14. Avis de convocation, quorum, procurations, majorité. Les délais de convocation et les quorums requis par la

Loi de 1915 seront applicables aux assemblées des Actionnaires de la Société ainsi qu'à la conduite des assemblées, dans
la mesure où il n'en est pas disposé autrement dans les Statuts.

Chaque Action donne droit à une voix. Chaque Actionnaire pourra prendre part aux assemblées des Actionnaires en

désignant par écrit, soit par original, soit par téléfax, par câble, par télégramme ou par télex une autre personne comme
mandataire.

Sauf si prévu autrement par la Loi de 1915 ou par les Statuts, des résolutions proposées à une assemblée générale des

Actionnaires seront approuvées par la majorité simple de ceux présents ou représentés et votants, avec l'accord de
l'Actionnaire Commandité.

L'Actionnaire Commandité peut fixer toutes les autres conditions qui doivent être remplies par les Actionnaires pour

qu'ils puissent participer à l'assemblée des Actionnaires.

Art. 15. Avis de convocation. Les assemblées des Actionnaires seront convoquées par l'Actionnaire Commandité. La

convocation indique l'ordre du jour.

La convocation est adressée par lettre recommandée au moins huit jours avant la date de l'assemblée à chaque Ac-

tionnaire détenant des Actions nominatives, à l'adresse indiquée sur le registre des Actions.

Si toutes les Actions sont des Actions nominatives, la convocation peut se faire par lettre recommandée seulement.
Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des Actionnaires, et affirment avoir été dûment

informés de l'ordre du jour de l'assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Art. 16. Pouvoirs de l'assemblée des actionnaires. Toute assemblée des Actionnaires de la Société régulièrement

constituée représentera l'ensemble des Actionnaires de la Société. Elle ne peut prendre n'importe quelle résolution
qu'avec le consentement de l'Actionnaire Commandité.

Art. 17. Administration. La Société sera administrée par PraefAsia PARTNERS (l'Actionnaire Commandité), une société

à responsabilité limitée et qui sera l'actionnaire responsable (actionnaire - gérant - commandité) et qui sera personnel-
lement, conjointement et solidairement responsable avec la Société de toutes les dettes qui ne peuvent être acquittées
grâce aux avoirs de la Société.

L'Actionnaire Commandité est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes d'administration et

de disposition dans l'intérêt de la Société qui ne sont pas expressément réservés par la Loi de 1915 ou par les Statuts à
l'assemblée des Actionnaires.

L'Actionnaire Commandité aura entre autres le pouvoir de mener à bien tous actes ayant trait aux objets de la Société

au nom et pour le compte de la Société et d'accomplir tous actes, de conclure et d'exécuter tout contrat et tout enga-
gement qui lui semble nécessaire, conseillé ou accessoire à ces objets. Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé,

11452

l'Actionnaire Commandité aura et disposera, à sa discrétion, de la pleine autorité pour exercer, au nom et pour le compte
de la Société, tous les droits et pouvoirs nécessaires ou utiles afin de mener à bien les objets de la Société.

Art. 18. Dépositaire. Dans la mesure requise par la Loi de 2007, la Société contractera un contrat de banque dépositaire

avec une institution bancaire ou un établissement de crédit tel que défini par la loi luxembourgeoise du 5 avril 1993 sur
le secteur financier telle que modifiée (le Dépositaire).

Le Dépositaire remplira les fonctions et assurera les responsabilités prévues par la Loi de 2007. Si le Dépositaire

souhaite ne plus agir en tant que tel, l'Actionnaire Commandité fera de son mieux pour trouver un successeur au dépo-
sitaire et le nommera en remplacement du Dépositaire sortant. L'Actionnaire Commandité peut mettre fin au mandat
du Dépositaire mais ne peut pas le révoquer jusqu'à la nomination du dépositaire successeur pour agir à sa place.

Jusqu'au remplacement du Dépositaire, qui doit intervenir dans une période de deux mois à partir de la décision de

l'Actionnaire Commandité de mettre fin au mandat ou de la démission, du Dépositaire, le Dépositaire entreprendra toutes
les démarches pour la bonne conservation des intérêts des Actionnaires de la Société.

Art. 19. Signatures autorisées. La Société sera engagée par la signature de l'Actionnaire Commandité ou par la signature

individuelle ou conjointe de toute autre personne à laquelle des pouvoirs de signature auront été délégués par l'Action-
naire Commandité à son entière discrétion, sous la réserve qu'aucun pouvoir de signature ne pourra être confié à un
Actionnaire Commanditaire.

Art. 20. Réviseurs. Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la Société seront contrôlées

par un réviseur d'entreprises agréé qui est nommé par l'assemblée générale des Actionnaires et rémunéré par la Société.

Le réviseur d'entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la Loi de 1915 et de la Loi de 2007.

Art. 21. Exercice social - comptes sociaux. L'exercice social de la Société commencera le 1 

er

 décembre et se terminera

le 30 novembre de chaque année.

Les comptes sociaux de la Société seront exprimés en USD.

Art. 22. Affection des revenus. L'Assemblée Générale des Actionnaires détermine, sous réserve de l'accord de l'Ac-

tionnaire Commandité et dans les limites de la loi, des Statuts et du Document d'Emission, la manière suivant laquelle les
revenues du de chaque Classe d'un Compartiment donné seront appliqués et peut déclarer, sous réserve de l'accord de
l'Actionnaire Commandité, les distributions.

Pour toute Classe habilité à des distributions, l'Actionnaire Commandité peut décider de payer des dividendes intér-

imaires selon les lois applicables.

Les distributions peuvent être payées dans une devise et en temps et lieu déterminés de temps en temps par l'Ac-

tionnaire Commandité.

L'Actionnaire Commandité peut décider de distribuer des actions bonus en lieu de dividendes en liquide selon les

termes et conditions déterminées par l'Actionnaire Commandité.

Toutes distributions n'ayant pas été réclamée dans les cinq ans après leurs déclaration seront perdues et retournées

aux Classes émises dans le Compartiment concerné.

Aucun intérêt ne sera payé sur un dividende déclaré par la Société et tenu à la disposition de son bénéficiaire.

Art. 23. Fusion, dissolution et liquidation de compartiments et de la société.
Liquidation ou Fusion de Compartiments ou de Classes d'Actions
Dans l'hypothèse ou, pour quelque raison que ce soit, la valeur des avoirs nets totaux d'un Compartiment ou d'une

Classe diminue ou atteint un montant déterminé par l'Actionnaire Commandité et/ou le Document d'Emission comme
étant le niveau minimum d'un tel Compartiment ou d'une telle Classe pour fonctionner de manière économiquement
efficace ou dans le cas d'une modification substantielle dans la situation politique, économique ou monétaire, ou dans le
cas d'une rationalisation économique, l'Actionnaire Commandité peut décider d'offrir aux Actionnaires concernés de
convertir leurs Actions en Actions d'un autre Compartiments selon les termes fixés par l'Actionnaire Commandité ou
de racheter toutes les actions du Compartiment ou de la Classe concernée à la valeur nette d'inventaire par actions (en
prenant en compte les prix de réalisation projetés d'investissements et les dépenses de réalisation calculées à la date
d'Evaluation précédant immédiatement la date à laquelle la décision prendra effet). La Société fera parvenir une notification
aux détenteurs des actions concernées avant la date effective du rachat obligatoire, qui indiquera les raisons et la pro-
cédure de l'opération de rachat.

Toute demande de souscription sera suspendu à partir du moment de l'annonce de la cession, la fusion ou le transfert

du Compartiment concerné.

De plus, l'assemblée générale de tout Classe ou Compartiment aura, en toutes autres circonstance et sans quorum et

par simple majorité, le pouvoir, après accord par l'Actionnaire Commandité, de rembourser toutes les Actions du Com-
partiment ou de la Classe concernée et de rembourser aux Actionnaires la Valeur Nette d'Inventaire de leurs actions
(en tenant compte les prix de réalisation effectifs des investissements et des dépenses de réalisation) calculés à la Date
d'Evaluation précédant immédiatement la date à laquelle la décision prendra effet.

11453

Les avoirs ne pouvant être distribués à leurs bénéficiaires au moment de la mise en place du remboursement seront

déposés dans une banque ou dans une institution de crédit, comme définit pas la loi du 5 avril 1993 sur le secteur financier,
comme modifié pour une période de six mois; après cette période, les avoirs seront déposés à la Caisse de Consignation
au nom de la personne attitrée à le faire.

Dans les mêmes circonstances que décrites dans le premier paragraphe de cet article, l'Actionnaire Commandité peut

décider d'allouer les avoirs d'un Compartiment à ceux d'un autre Compartiment existant ou à un autre organisme de
placement collectif organisé selon les dispositions de la Loi de 2007 ou de la Loi du 20 décembre 2002 relatif aux orga-
nismes de placement collectif, comme modifié, ou à tout autre compartiment dans un tel organisme d'investissement
collectif et de désigner les actions du Compartiment concerné comme actions d'une autre compartiment (après un split
ou une consolidation, si nécessaire et le paiement du montant correspondant aux droits fractionnaires des Actionnaires).
Une telle décision sera communiquée de la manière décrite dans le premier paragraphe de cet article un mois avant son
entrée en vigueur (et, de plus, la publication contiendra des informations en relation avec le nouveau Compartiment),
afin de permettre aux Actionnaires de demander le remboursement de leurs actions, sans frais, durant cette période.

Après accord de l'Actionnaire Commandité, une contribution des avoirs et des obligations attribuables à tous Com-

partiment à un autre Compartiment dans la même Société peut, en toutes autres circonstances, être décidée par une
assemblée générale des actionnaires du Compartiment ou de la Classe concernée pour laquelle il n'y aura aucun quorum
requis et qui décidera de cette amalgamation par une résolution prise à la simple majorité de ceux présents ou représentés
et votants à cette assemblée.

De plus, une contribution d'avoirs et d'obligations attribuables à un Compartiment d'un autre organisme de placement

collectif mentionné dans cet article ou à un autre compartiment dans un autre organisme de placement collectif demandera
une résolution des Actionnaires de la Classe ou du Compartiment concerné prose avec une exigence de quorum de 50%
des actions en émission et adopté au 2/3 de majorité des actions présentes ou représentes, sauf si une telle amalgamation
est mise en place dans un organisme de placement collectif luxembourgeois de type contractuel (fonds commun de
placement) ou un organisme de placement collectif étranger, dans quel cas la résolution deviendra obligatoire uniquement
pour les Actionnaires qui ont voté en faveur de cette amalgamation.

Dissolution
La Société peut être dissoute à tout moment par une résolution de l'assemblée générale, soumise au quorum et aux

obligations de majorité pour la modification des présents Statuts et soumise à l'acceptation par l'Actionnaire Commandité.

Si les avoirs de la Société tombent en dessous des deux tiers du capital minimum indiqué à l'article 5, la question de

la dissolution de la Société sera rapportée à l'assemblée générale des Actionnaires par l'Actionnaire Commandité. Soumis
à l'accord de l'Actionnaire Commandité, l'assemblée générale des Actionnaire, pour laquelle aucun quorum n'est requis
décidera par simple majorité des votes des Actions représentées lors de l'assemblée.

La question de la dissolution de la Société sera évoquée à l'assemblée des Actionnaires dès que le capital social tombe

en dessous du quart du capital minimum précisé à l'article 5. Dans ce cas, l'assemblée se tiendra sans aucune exigence de
quorum de vote et la dissolution peut être décidée, avec le consentement de l'Actionnaire Commandité, par les Action-
naires détenteurs d'un quart des votes des actions représentés à cette assemblée.

L'assemblée doit être convoquée de manière à pouvoir être tenue dans une période de quarante jours à partir de la

certitude de la chute des avoirs nets de la Société en dessous des deux tiers ou du quart du minimum légal, le cas échéant.

Dans le cas d'une liquidation volontaire de la Société, la liquidation sera effectuée selon les dispositions de la Loi de

1915 et de la Loi de 2007. Dans le cas d'une liquidation volontaire, la Société continuera, à partir de sa dissolution, a
exister pour liquidation. Les transactions de la Société seront conduites par un ou plusieurs liquidateurs, qui, après avoir
été  approuvés  par  les  autorités  régulatrices  compétentes,  seront  nommés  par  une  Assemblée  des  Actionnaires,  qui
décidera de leurs pouvoirs et compensations.

La décision de dissoudre la Société sera publiée au Mémorial et dans deux journaux de circulation adéquate, dont l'un

sera un journal luxembourgeois.

Dans le cas où la Société devait être liquidée obligatoirement, les dispositions de la Loi de 2007 seront exclusivement

applicables.

L'émission de nouvelles Actions par la Société cessera à dater de la publication de la notification d'assemblée des

Actionnaires durant laquelle la dissolution et la liquidation de la Société seront proposés.

Le ou les liquidateurs réaliseront les avoirs de chaque Compartiment dans le meilleur intérêt des Actionnaires et

ventileront  les  produits  de  la  liquidation  de  chaque  Compartiment,  nets  de  toutes  les  frais  de  liquidation,  parmi  les
détenteurs d'actions dans chaque Classe selon leurs droits respectifs.

Tout montant non réclamé par les actionnaires à la clôture de la liquidation de la Société sera déposé à la Caisse de

Consignation à Luxembourg pour une durée de trente (30) ans. Si les montants déposées restent non réclamés au-delà
de cette période de temps définie, ils seront perdus.

Art. 24. Modifications statutaires. Les présents statuts peuvent être modifiées de temps à autre par l'assemblée générale

des Actionnaires, sous réserve des conditions de quorum et de vote stipulées par le droit luxembourgeois et sous réserve
de l'obtention du consentement de l'Actionnaire Commandité.

11454

Art. 25. Droit applicable. Toutes les questions qui ne sont pas régies par les Statuts seront tranchées par référence

au droit luxembourgeois et, en particulier la Loi de 1915 et la Loi de 2007.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice social commence aujourd'hui et se terminera le 30 novembre 2008.
2. La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2009, afin notamment d'approuver les comptes du premier

exercice.

<i>Souscription et paiement

Les Statuts ainsi établis, les parties susnommées ont souscrit les Actions comme suit:

(1) PraefAsia PARTNERS, prénommée: Action de Commandité: une . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
(2) PraefAsia PARTNERS, prénommée: Action de Participation: une . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1
(3) M. Nayan Srivastava, prénommé: Actions de Participation: quarante-huit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 48
Total d'Action de Commandité et d'Actions de Participation: cinquante . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50

Toutes les Action de Commandité et de Participation ont été entièrement libérées par apport en espèces, de sorte

que le capital libéré est à la libre disposition de la Société, ainsi qu'il a été prouvé au notaire instrumentaire.

<i>Déclaration et éstimation des frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la Loi de 1915 et en

constate  expressément  l'accomplissement.  Il  confirme  en  outre  que  ces  Statuts  sont  conformes  aux  dispositions  de
l'article 27 de la Loi de 1915.

Les comparants déclarent que le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce

soit qui incombent à la Société en raison de sa constitution s'élève approximativement à la somme de trois mille euros
(EUR 3.000,-)

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les comparants, représentant l'intégralité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée générale, à laquelle

ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, les Actionnaires ont pris, à l'unanimité, les résolutions

suivantes, avec le consentement de l'Actionnaire Commandité:

1. que l'objet de la Société a été déterminé et que les Statuts one été établies;
2. que DELOITTE S.A. avec siège social au 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg a été nommée réviseur d'en-

treprises agréé de la Société;

3. que le siège social de la Société est établi au 2, boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d'une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Dont acte, passé, date qu'en tête des présentes à Luxembourg.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par nom, prénom usuel, état et demeure, le comparant.
Signé: P. Goebel, F. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 4 janvier 2008, Relation: EAC/2008/209. — Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Santioni.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande pour servir aux fins de la publication au Mémorial, Recueil

des Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 23 janvier 2008.

F. Kesseler.

Référence de publication: 2008011942/219/1093.
(080013100) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2008.

Laboratoires de Biologie Végétale Yves Rocher S.A., Succursale d'une société de droit étranger.

Adresse de la succursale: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon Ier.

R.C.S. Luxembourg B 66.175.

Les statuts ont été publiés au Mémorial C n° 454 du 14 septembre 1995.
Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

11455

Luxembourg, le 14 décembre 2007.

<i>Pour LABORATOIRES DE BIOLOGIE VEGETALE YVES ROCHER S.A.
INTERFIDUCIAIRE S.A.
Signature

Référence de publication: 2008008071/1261/16.
Enregistré à Luxembourg, le 2 janvier 2008, réf. LSO-CM00192. - Reçu 90 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003437) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 janvier 2008.

DA-Consult S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons Malades.

R.C.S. Luxembourg B 66.758.

Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue le 6 décembre 2007 que Mme Annie Swetenham,

corporate manager, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg, a été
nommée à la fonction d'administrateur, en remplacement de M. Gérard Muller, démissionnaire.

Son mandat viendra à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2010.

Pour extrait conforme
SG AUDIT S.à r.l.
Signature

Référence de publication: 2008008843/521/16.
Enregistré à Luxembourg, le 31 décembre 2007, réf. LSO-CL07785. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003830) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

BS3 Group S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 4, rue de l'Eau.

R.C.S. Luxembourg B 89.726.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

BS3 GROUP S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008008467/815/13.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2008, réf. LSO-CM01680. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080004086) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Workhouse S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 4, rue de l'Eau.

R.C.S. Luxembourg B 85.286.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

WORKHOUSE S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008008538/815/13.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2008, réf. LSO-CM01668. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080004082) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

11456

Lacroix S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3327 Crauthem, Zone Industrielle Im Bruch.

R.C.S. Luxembourg B 34.441.

Constituée par-devant Maître Jean Seckler, notaire alors de résidence à Junglinster, en date du 6 juillet 1990, acte publié

au Mémorial C, n° 33 du 30 janvier 1991, modifiée par-devant le même notaire en date du 9 mars 1992, acte publié
au Mémorial C, n° 394 du 11 septembre 1992.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 décembre 2007.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour LACROIX S.A.
INTERFIDUCIAIRE S.A.
Signature

Référence de publication: 2008008072/1261/19.
Enregistré à Luxembourg, le 31 décembre 2007, réf. LSO-CL07691. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080003434) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 janvier 2008.

Pigra S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 4, rue de l'Eau.

R.C.S. Luxembourg B 101.073.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue en date du 19 juillet 2007

Les mandats des Administrateurs et du Commissaire étant échus, l'Assemblée nomme les Administrateurs et Com-

missaire sortants, à savoir:

<i>Administrateurs:

- M. Davide Enderlin, Avocat, avec adresse professionnelle à CH-6901 Lugano (Suisse), Via Maderno 10, Administrateur

et Président du Conseil d'Administration,

- M. Giovanni Vittore, Administrateur de sociétés, avec adresse professionnelle au 4, rue de l'Eau, L-1449 Luxembourg,

Administrateur,

- M. Rémy Meneguz, Expert-comptable, avec adresse professionnelle au 4, rue de l'Eau, L-1449 Luxembourg, Admi-

nistrateur.

<i>Commissaire:

- FIDUCIAIRE MEVEA S.à r.l. établie au 4, rue de l'Eau, L-1449 Luxembourg,

pour une période de trois ans.
Leur mandat s'achèvera lors de l'Assemblée Générale statuant sur les comptes de l'exercice 2009.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

PIGRA S.A.
Signature

Référence de publication: 2008008765/815/26.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2008, réf. LSO-CM01710. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003734) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Cabinet Médical Bonnevoie S.C.I., Société Civile Immobilière.

Siège social: L-2628 Luxembourg, 92, rue des Trévires.

R.C.S. Luxembourg E 3.813.

STATUTS

L'an deux mille huit, le huit janvier.
Par-devant Maître Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-AIzette.

Ont comparu:

11457

1.- Monsieur Philippe Joseph Christian Poos, médecin généraliste, né à Luxembourg le 4 mars 1971, demeurant à

L-2536 Luxembourg, 3, rue Sigefroi.

2.- Mademoiselle Stéphanie Obertin, médecin généraliste, née à Luxembourg le 13 mai 1974, demeurant à L-2338

Luxembourg, 2, rue Plaetis.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire de documenter ainsi qu'il suit les statuts d'une société civile

immobilière que les parties déclarent constituer entre eux:

Titre I 

er

 . Dénomination, Siège, Objet, Durée

Art. 1 

er

 .  Il est formé par les présentes une société civile immobilière qui prendra la dénomination de CABINET

MEDICAL BONNEVOIE S.C.I.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de

Luxembourg par simple décision des associés.

Art. 3. La société a pour objet l'acquisition, l'aménagement, la mise en valeur, la location, et la gestion d'immeubles,

sans préjudice de toutes autres activités nécessaires ou utiles, susceptibles de favoriser soit directement, soit indirecte-
ment, la réalisation de cet objet.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.

Titre II. Apports, Capital, Parts Sociales

Art. 5. Le capital social est fixé à trois mille euros (€ 3.000,-), représenté par cent (100) parts sociales d'une valeur

nominale de trente euros (€ 30,-) chacune.

Les cent parts sociales sont souscrites par les associés comme suit:

parts

1) Monsieur Philippe Joseph Christian Poos, préqualifié . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

3) Mademoiselle Stéphanie Obertin, préqualifiée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Toutes ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trois mille

euros (€ 3.000,-) se trouve désormais à la libre disposition de la société, ce que les associés reconnaissent expressément.

Art. 6. La cession des parts s'opérera par acte authentique ou sous seing privé, en observant les dispositions de l'article

1690 du Code Civil. Les parts seront librement cessibles entre associés. Elles ne pourront être cédées à des tiers non
associés qu'avec l'agrément d'associés possédant les trois quarts des parts sociales.

Art. 7. Chaque part donne droit dans la propriété de l'actif social et dans la répartition des bénéfices à une fraction

proportionnelle au nombre des parts existantes.

Art. 8. Dans leurs rapports respectifs, les associés sont tenus des dettes de la société, chacun dans la proportion du

nombre de parts qu'il détient. Vis-à-vis des créanciers de la société, les associés sont tenus de ces dettes conformément
à l'article 1863 du Code Civil.

Dans tous les actes qui contiendront des engagements au nom de la société, les gérants devront, sauf accord contraire

et unanime des associés, sous leur responsabilité, obtenir des créanciers une renonciation formelle au droit d'exercer
une action personnelle contre les associés, de telle sorte que lesdits créanciers ne puissent intenter d'action et de pour-
suite que contre la présente société et sur les biens qui lui appartiennent.

Art. 9. La société ne sera pas dissoute par le décès d'un ou de plusieurs des associés, mais elle continuera entre le ou

les survivants et les héritiers de l'associé ou des associés décédés. L'interdiction, la faillite, la liquidation judiciaire ou la
déconfiture d'un ou de plusieurs des associés ne mettent pas fin à la société, qui continuera entre les autres associés, à
l'exclusion du ou des associés en état d'interdiction, de faillite, de liquidation judiciaire ou de déconfiture.

Chaque part est indivisible à l'égard de la société. Les copropriétaires indivis sont tenus, pour l'exercice de leurs droits,

de se faire représenter auprès de la société par un seul d'entre eux ou par un mandataire commun pris parmi les autres
associés. Les droits et obligations attachés à chaque part la suivent dans quelque main qu'elle passe.

La propriété d'une part emporte de plein droit adhésion aux statuts et aux résolutions prises par l'assemblée générale.

Titre III. Administration de la société

Art. 10. La société est gérée par un ou plusieurs gérants, nommés par l'assemblée générale des associés qui fixe la

durée de leur mandat. Le ou les gérants sont investis des pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société en
toutes circonstances.

Titre IV. Assemblée générale, Année sociale

Art. 11. Les associés se réunissent chaque année en assemblée générale dans les six mois de la clôture de l'exercice

social.

11458

Art. 12. Tous les associés ont le droit d'assister aux assemblées générales, et chacun d'eux peut s'y faire représenter

par un autre associé. Lorsque l'assemblée est appelée à délibérer dans des cas autres que ceux prévus à l'article 15.- ci-
après, elle doit être composée d'associés représentant les deux tiers au moins. Si cette condition n'est pas remplie,
l'assemblée générale est convoquée à nouveau et elle délibère valablement quel que soit le nombre des parts représentées,
mais seulement sur les objets à l'ordre du jour de la première réunion.

Art. 13. Les délibérations sont prises à la majorité des voix des associés présents, sauf pour ce qui est stipulé à l'article

15. Chaque membre de l'assemblée a autant de voix qu'il possède et représente de parts sans limitation.

Art. 14. L'assemblée générale ordinaire entend le rapport du ou des gérants sur les affaires sociales; elle discute,

approuve et redresse les comptes.

Elle délibère sur toutes propositions portées à l'ordre du jour qui ne sont pas de la compétence de l'assemblée générale

extraordinaire.

Art. 15. L'assemblée générale extraordinaire peut apporter toutes modifications aux statuts, quelle qu'en soit la nature

et l'importance.

Elle peut décider notamment:
- L'augmentation ou la réduction du capital social et la division afférente en parts sociales.
- La dissolution de la société, sa fusion ou alliance avec d'autres sociétés par intérêts ou par actions, constituées ou à

constituer.

- La transformation de la société en société de toute autre forme.
- L'extension ou la restriction de l'objet social.
- La nomination de gérants.
Mais dans les divers cas prévus ci-dessus, l'assemblée générale ne peut délibérer valablement que si la majorité des

associés possédant les trois quarts des parts sociales, sont présents.

Art. 16. L'année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.
Par dérogation, le premier exercice commence le jour de la constitution et finit le trente et un décembre deux mille

huit.

Titre V. Dissolution, Liquidation

Art. 17. En cas de dissolution de la société, l'assemblée générale règle le mode de liquidation et nomme un ou plusieurs

liquidateurs dont elle détermine les pouvoirs.

Les liquidateurs peuvent, en vertu d'une délibération de l'assemblée générale extraordinaire, faire l'apport à une autre

société, civile ou commerciale, de la totalité ou d'une partie des biens, droits et obligations de la société dissoute, ou de
la cession à une société ou à toute autre personne de ces mêmes droits, biens et obligations.

L'assemblée générale, régulièrement constituée, conserve pendant la liquidation, les mêmes attributions que durant le

cours de la société. Elle a notamment le pouvoir d'approuver les comptes de la liquidation et de donner décharge au
liquidateur.

Le produit net de la liquidation, après le règlement des engagements sociaux, est réparti entre les associés propor-

tionnellement au nombre des parts possédées par chacun d'eux.

Titre VI. Dispositions générales

Art. 18. Les articles 1832 à 1872 du Code Civil, ainsi que la loi du dix-huit août mille neuf cent-quinze et ses modifi-

cations ultérieures, trouveront leur application partout où il n'y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, est évalué approximativement à la somme de mille euros (EUR
1.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l'instant les comparants se sont réunis en assemblée générale et à l'unanimité des voix ils ont pris les résolutions

suivantes:

1. Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
1.- Monsieur Philippe Joseph Christian Poos, médecin généraliste, né à Luxembourg le 4 mars 1971, demeurant à

L-2536 Luxembourg, 3, rue Sigefroi.

2.- Mademoiselle Stéphanie Obertin, médecin généraliste, née à Luxembourg le 13 mai 1974, demeurant à L-2338

Luxembourg, 2, rue Plaetis.

La société est valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe des deux gérants.
2. Le siège social de la société est fixé à L-2628 Luxembourg, 92, rue des Trévires.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-AIzette, date qu'en tête des présentes.

11459

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par noms, prénoms

usuels, états et demeures, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: P. Poos, S. Obertin, B. Moutrier.
Enregistré à Esch-sur-AIzette, le 9 janvier 2008. Relation: EAC/2008/339. — Reçu 15 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Santioni.

Pour copie conforme délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Esch-sur-AIzette, le 10 janvier 2008.

B. Moutrier.

Référence de publication: 2008009061/272/124.
(080004857) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2008.

Grünwald Immo SA, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2430 Luxembourg, 18, rue Michel Rodange.

R.C.S. Luxembourg B 108.146.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008946/1334/12.
Enregistré à Luxembourg, le 3 janvier 2008, réf. LSO-CM00380. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003981) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

BSN Glasspack Treasury S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 41, avenue de la Gare.

R.C.S. Luxembourg B 77.075.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 janvier 2008.

Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008008937/263/14.
Enregistré à Luxembourg, le 27 décembre 2007, réf. LSO-CL06809. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003943) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

BSN Financing Co. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 70.701.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 janvier 2008.

Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008008934/263/14.
Enregistré à Luxembourg, le 27 décembre 2007, réf. LSO-CL06805. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003939) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Winsgate Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 72.835.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

11460

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 janvier 2008.

Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008008932/263/14.
Enregistré à Luxembourg, le 27 décembre 2007, réf. LSO-CL06816. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003937) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

WPP Luxembourg Gamma Three S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 25.000,00.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 108.492.

Les comptes annuels au 28 février 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008926/5499/13.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2008, réf. LSO-CM02449. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003921) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Pavan S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 134.934.

STATUTS

L'an deux mille sept, le dix-neuf décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. Monsieur Pierre Page, administrateur de sociétés, né à Vevey (Suisse) le 29 novembre 1943, résidant au 6, Chemin

du Jura, CH-1270 Trélex (Suisse).

2. Madame Esther Page, née le 10 janvier 1946 à Zurich (Suisse), sans profession, résidant au 6, Chemin du Jura, CH.

1270 Trélex (Suisse),

ici représentée par Madame Pascale Ferrari, professeur, résidant au 36, Chemin de la Redoute, CH-1260 Nyon (Suisse),

en vertu d'une procuration sous seing privé donnée à Trélex (Suisse), le 4 décembre 2007.

Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Lesquels comparants, ès-qualités qu'ils agissent ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d'une

société anonyme qu'ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I 

er

 : Dénomination, Siège social, objet, durée

Art. 1 

er

 .  Il est formé une société anonyme régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg et en particulier la loi

modifiée du 10 Août 1915 sur les sociétés commerciales et par la loi du 25 août 2006 et par les présents statuts.

La Société existe sous la dénomination de PAVAN S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil d'administration.
Au cas où des événements extraordinaires d'ordre politique ou économique, de nature à compromettre l'activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l'étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être déclaré transféré provisoirement à l'étranger, jusqu'à cessation complète de ces circonstances anor-
males.

Une telle décision n'aura d'effet sur la nationalité de la société. La déclaration de transfert du siège sera faite et portée

à la connaissance des tiers par l'organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances
données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

11461

Art. 4. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations

sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l'administration, la gestion, le contrôle et le développe-
ment de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d'un

portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au
contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d'apport, de souscription, de prise ferme ou d'option d'achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d'échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s'intéresse tous concours, prêts, avances ou garanties.

Titre II: Capital, actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trois millions six cent mille euro (3.600.000,- EUR) représenté par trois mille six cents

(3.600) actions d'une valeur nominale de mille euro (1.000,- EUR) chacune.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représentatifs

de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l'actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Titre III: Administration

Art. 6. En cas de pluralité d'actionnaires, la Société doit être administrée par un Conseil d'Administration composé de

trois membres au moins, actionnaires ou non.

Si la Société est établie par un actionnaire unique ou si à l'occasion d'une assemblée générale des actionnaires, il est

constaté que la Société a seulement un actionnaire restant, le Conseil d'Administration peut être réduit à un Adminis-
trateur (L'«Administrateur Unique») jusqu'à la prochaine assemblée générale des actionnaires constatant l'existence de
plus d'un actionnaire. Une personne morale peut être membre du Conseil d'Administration ou peut être l'Administrateur
Unique de la Société. Dans un tel cas, son représentant permanent sera nommé ou confirmé en conformité avec la Loi.

Les Administrateurs ou l'Administrateur Unique sont nommés par l'assemblée générale des actionnaires pour une

période n'excédant pas six ans et sont rééligibles. Ils peuvent être révoqués à tout moment par l'assemblée générale des
actionnaires. Ils restent en fonction jusqu'à ce que leurs successeurs soient nommés. Les Administrateurs élus sans indi-
cation de la durée de leur mandat, seront réputés avoir été élus pour un terme de six ans.

En cas de vacance du poste d'un administrateur pour cause de décès, de démission ou autre raison, les administrateurs

restants  nommés  de  la  sorte  peuvent  se  réunir  et  pourvoir  à  son  remplacement,  à  la  majorité  des  votes,  jusqu'à  la
prochaine assemblée générale des actionnaires portant ratification du remplacement effectué.

Art. 7. Le conseil d'administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d'administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l'intérêt de la société l'exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8.  Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d'administration et de

disposition dans l'intérêt de la Société. Tous pouvoirs que la Loi ne réserve pas expressément à l'assemblée générale des
Actionnaires sont de la compétence du Conseil d'Administration.

Tout Administrateur qui a un intérêt opposé à celui de la Société, dans une opération soumise à l'approbation du

Conseil d'Administration, est tenu d'en prévenir le conseil et de faire mentionner cette déclaration dans le procès-verbal
de la séance. Il ne peut prendre part à cette délibération. Lors de la prochaine assemblée générale, avant tout vote sur
d'autres résolutions, il est spécialement rendu compte des opérations dans lesquelles un des Administrateurs aurait eu
un intérêt opposé à celui de la Société.

En cas d'un Actionnaire Unique, il est seulement fait mention dans un procès-verbal des opérations intervenues entre

la Société et son Administrateur ayant un intérêt opposé à celui de la Société.

Le conseil d'administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. Envers les tiers, en toutes circonstances, la Société sera engagée, en cas d'Administrateur Unique, par la signature

unique de son Administrateur Unique ou, en cas de pluralité d'administrateurs, par la signature conjointe de deux Ad-
ministrateurs ou par la signature unique de toute personne à qui le pouvoir de signature aura été délégué par deux
Administrateurs ou par l'Administrateur Unique de la Société, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.

Envers les tiers, en toutes circonstances, la Société sera engagée, en cas d'Administrateur-délégué nommé pour la

gestion et les opérations courantes de la Société et pour la représentation de la Société dans la gestion et les opérations
courantes, par la seule signature de l'Administrateur-délégué, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 10.  Le conseil d'administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administrateurs

qui prendront la dénomination d'administrateurs-délégués.

11462

Il peut aussi confier la direction de l'ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoirs,
choisis dans ou hors son sein, associés ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu'en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d'administration, poursuites et diligences de son président ou d'un administrateur délégué à ces fins.

Art. 12. La Société peut avoir un actionnaire unique lors de sa constitution. Il en est de même lors de la réunion de

toutes ses actions en une seule main. Le décès ou la dissolution de l'actionnaire unique n'entraîne pas la dissolution de la
société.

S'il y a seulement un actionnaire, l'actionnaire unique assure tous les pouvoirs conférés à l'assemblée générale des

actionnaires et prend les décisions par écrit.

En cas de pluralité d'actionnaires, l'assemblée générale des actionnaires représente tous les actionnaires de la Société.

Elle a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier tous les actes relatifs à l'activité de la Société.

Toute assemblée générale sera convoquée conformément aux dispositions légales.
Elles doivent être convoquées sur la demande d'Actionnaires représentant dix pour cent du capital social.
Lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et s'ils déclarent avoir pris connaissance de l'agenda de

l'assemblée, ils pourront renoncer aux formalités préalables de convocation.

Un actionnaire peut être représenté à l'assemblée générale des actionnaires en nommant par écrit (ou par fax ou par

e-mail ou par tout moyen similaire) un mandataire qui ne doit pas être un actionnaire et est par conséquent autorisé à
voter par procuration.

Les actionnaires sont autorisés à participer à une assemblée générale des actionnaires par visioconférence ou par des

moyens de télécommunications permettant leur identification et sont considérés comme présent, pour les conditions de
quorum et de majorité. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantissant une participation
effective à l'assemblée dont les délibérations sont retransmises de façon continue.

Sauf dans les cas déterminés par la loi ou les Statuts, les décisions prises par l'assemblée ordinaire des actionnaires

sont adoptées à la majorité simple des voix, quelle que soit la portion du capital représentée.

Lorsque la société a un actionnaire unique, ses décisions sont des résolutions écrites.
Une assemblée générale extraordinaire des actionnaires convoquée aux fins de modifier une disposition des Statuts

ne pourra valablement délibérer que si au moins la moitié du capital est présente ou représentée et que l'ordre du jour
indique les modifications statutaires proposées. Si la première de ces conditions n'est pas remplie, une seconde assemblée
peut être convoquée, dans les formes prévues par les Statuts ou par la loi. Cette convocation reproduit l'ordre du jour,
en indiquant la date et le résultat de la précédente assemblée. La seconde assemblée délibère valablement, quelle que soit
la proportion du capital représenté. Dans les deux assemblées, les résolutions, pour être valables, doivent être adoptées
par une majorité de deux tiers des Actionnaires présents ou représentés.

Cependant, la nationalité de la Société ne peut être changée et l'augmentation ou la réduction des engagements des

actionnaires ne peuvent être décidées qu'avec l'accord unanime des actionnaires et sous réserve du respect de toute
autre disposition légale.

Titre IV: Surveillance

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l'assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Titre V: Assemblée générale

Art. 14. L'assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l'endroit indiqué dans les convo-

cations, le troisième jeudi du mois de mai à 14.30 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l'assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI: Année sociale, répartition des bénéfices

Art. 15. L'année sociale commence le 1 

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 16. L'excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu'à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l'assemblée générale.

Titre VII: Dissolution, liquidation

Art. 17. La société peut être dissoute par décision de l'assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s'effectuera par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l'assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

11463

Titre VIII: Dispositions générales

Art. 18. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Souscription - libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit:

1. Monsieur Pierre Page, préqualifié, mille huit cents actions, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.800
2. Madame Esther Page, préqualifiée, mille huit cents actions, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.800
Total: trois mille six cents actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.600

Ces actions ont été libérées par des versements en espèces à concurrence de 100%, de sorte que la somme de trois

millions six cent mille euros (3.600.000,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu'il en a
été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd'hui et finit le 31 décembre 2008.
La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2009.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l'article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ quarante et un mille cinq cents
euros (41.500,- EUR).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l'unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2.- Sont appelés aux fonctions d'administrateurs leur mandat expirant lors de l'assemblée générale de l'année 2012:
a) Monsieur Stéphane Weyders, directeur de sociétés, né à Arlon (Belgique), le 2 janvier 1972, demeurant profes-

sionnellement à L-2430 Luxembourg, 28, rue Michel Rodange;

b) Monsieur Pierre Page, préqualifié;
c) Madame Pascale Ferrari, professeur, née le 11 janvier 1976 à Zurich (Suisse), résidant au 36, Chemin de la Redoute,

CH-1260 Nyon (Suisse)

3.- Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant lors de l'assemblée générale de l'année

2012:

La Société ERNST &amp; YOUNG, ayant son siège social à L-5365 Munsbach, 7, Parc d'Activité Syrdall R.C.S. Luxembourg

B 88.074.

4. Le siège social de la société est fixé à L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux comparants connus du notaire instrumentaire par leur nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: P. Page, P. Ferrari, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 2007, LAC/2007/42497. — Reçu 36.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): F. Sandt.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 8 janvier 2008.

G. Lecuit.

Référence de publication: 2008009060/220/191.
(080004834) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2008.

11464

Luxfuel S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2987 Luxembourg, Aéroport de Luxembourg.

R.C.S. Luxembourg B 53.420.

Les comptes annuels au 31 décembre 2006, tels qu'approuvés en assemblée générale des actionnaires le 17 avril 2007

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 janvier 2008.

<i>Pour LUXFUEL
P.-P. Boulanger
<i>Superintendant

Référence de publication: 2008008940/3946/16.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2008, réf. LSO-CM02953. - Reçu 115 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080003863) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Ets Pierre Kess et Fils S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4385 Ehlerange, Z.A.R.E. - Ilot Est n° 7.

R.C.S. Luxembourg B 90.178.

EXTRAIT

L'assemblée générale ordinaire des associés tenue le 23 novembre 2007 a acté ce qui suit:
Nomination en qualité d'Administrateur de Mademoiselle Claire Florentiny, née le 6 janvier 1985 et demeurant 58,

rue de la Victoire à Strassen (GDL) pour un mandat expirant lors de l'Assemblée générale tenue en 2008, en remplacement
de M. Christian Kess, démissionnaire.

Ehlerange, le 23 novembre 2007.

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2008008675/569/17.
Enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2007, réf. LSO-CL03726. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003961) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Tinker S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 51.426.

Le bilan et annexes au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008648/788/12.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2008, réf. LSO-CM01890. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003746) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Smet S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 73.442.

Le bilan et annexes au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

11465

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008647/788/12.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2008, réf. LSO-CM01888. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003748) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

World Promotion Company S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 75.550.

Le bilan et annexes au 31 décembre 2005 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008643/788/12.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2008, réf. LSO-CM01893. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080003749) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Pagocu Cuatro Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 98.230.

Constituée par-devant M 

e

 André-Jean-Joseph Schwachtgen, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 31

décembre 2003, acte publié au Mémorial C n 

o

 168 du 10 février 2004, et modifiée pour la dernière fois par-devant

M 

e

 Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date du 15 décembre 2006, acte publié au Mémorial C n 

o

470 du 28 mars 2007.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour PAGOCU CUATRO INVESTMENTS S.à r.l.
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008008636/29/18.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2008, réf. LSO-CM02156. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003758) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Atell Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1136 Luxembourg, 13, place d'Armes.

R.C.S. Luxembourg B 80.857.

Le bilan et l'annexe légale au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 janvier 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008008893/664/13.
Enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2007, réf. LSO-CL03759. - Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003889) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

11466

UDC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1136 Luxembourg, 13, place d'Armes.

R.C.S. Luxembourg B 113.894.

Le bilan et l'annexe légale au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 janvier 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008008889/664/13.
Enregistré à Luxembourg, le 13 décembre 2007, réf. LSO-CL03771. - Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080003882) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Cane Investments S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1746 Luxembourg, 2, rue Joseph Hackin.

R.C.S. Luxembourg B 98.194.

Rectificatif des comptes annuels se terminant au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg-Sociétés le 6 novembre

2006 référence LSO-BW00519, déposé le 6 novembre 2006 L060119086.05

Le bilan et l'affectation du résultat rectifiés au 31 décembre 2005 ont été déposés au registre de commerce et des

sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 décembre 2007.

CANE INVESTMENTS S.à r.l.
F. W.J.J. Welman
<i>Gérant

Référence de publication: 2008008605/683/18.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2008, réf. LSO-CM01272. - Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003714) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Le Roi Holding S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 32.370.

Constituée par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire alors de résidence à Dudelange (Grand-Duché de Luxembourg)

et maintenant à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), en date du 7 décembre 1989, acte publié au Mémorial
C n 

o

 156 du 10 mai 1990. Les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois par-devant Maître

Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg) en date du 19 octobre 2005,
acte publié au Mémorial C n 

o

 320 du 13 février 2006.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour LE ROI HOLDING S.A.
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2008008632/29/19.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2008, réf. LSO-CM02161. - Reçu 26 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003765) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

11467

Fides Advisory SAH, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 89.059.

<i>Extrait des délibérations de l'Assemblée Générale Ordinaire du 17 décembre 2007

L'Assemblée Générale a reconduit, à l'unanimité, le mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes

jusqu'à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes arrêtés au 30 avril 2007.

<i>Composition du Conseil d'Administration:

Monsieur Bertrand Coste, (résidant professionnellement à Grand Cayman, Cayman Islands - British West Indies -

George Town)

FUND SERVICES S.P.R.L., (ayant son siège social à 26, boulevard Général Jacques, B-1050 Bruxelles)
FIDES ASSET MANAGEMENT LIMITED, (ayant son siège social à Grand Cayman, Cayman Islands - British West Indies

- George Town)

<i>Commissaire aux Comptes:

KPMG AUDIT S.à r.l., (ayant son siège social à L-2520 Luxembourg, 31, allée Scheffer)
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 décembre 2007.

BANQUE DE LUXEMBOURG, Société Anonyme
<i>Investment Fund Services
M.-C. Mahy

Référence de publication: 2008008464/7/25.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2008, réf. LSO-CM01549. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003637) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 janvier 2008.

Effetre Investment &amp; Trading Company S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.

R.C.S. Luxembourg B 57.941.

<i>Extrait du procès-verbal de l'assemblée générale ordinaire tenue de manière extraordinaire le 26 octobre 2007

<i>Résolution

Le mandat de tous les administrateurs ainsi que du commissaire aux comptes venant à échéance, l'assemblée décide

de les élire pour la période expirant à l'assemblée générale statuant sur l'exercice 2007 comme suit:

<i>Conseil d'administration:

MM. Alessandro Fagioli, industriel, demeurant à S. Ilario d'Enza (Italie), président;

Anselmo Speroni, demeurant à Castelnovo di Sotto (RE) (Italie), administrateur;
Christophe Velle, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur;
Jonathan Lepage, employé privé, né le 27 août 1975 à Namur (Belgique) demeurant professionnellement au
19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, administrateur.

Mme

Emanuela Corvasce, employée privée, née le 31 octobre 1975 à Barletta (Italie), demeurant professionnellement
au 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, administrateur;

<i>Commissaire aux comptes:

AACO S.à r.l. 28, rue Michel Rodange, L-2430 Luxembourg, (ACCOUNTING, AUDITING, CONSULTING &amp; OUT-

SOURCING).

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour extrait conforme
<i>EFFETRE INVESTMENT &amp; TRADING COMPANY S.A., Société Anonyme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / Un administrateur

Référence de publication: 2008008466/24/30.
Enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 2007, réf. LSO-CL00105. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003644) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 janvier 2008.

11468

EB Trading S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2714 Luxembourg, 6-12, rue du Fort Wallis.

R.C.S. Luxembourg B 57.512.

Le bilan et l'annexe légale au 31 décembre 2005 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 janvier 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008008895/664/13.
Enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2007, réf. LSO-CL05638. - Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080003891) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Kovrolux, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3920 Mondercange, 18, rue d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 69.437.

Le bilan et l'annexe légale au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 janvier 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008008898/664/13.
Enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2007, réf. LSO-CL05637. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003893) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Armando et Isabel s.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5231 Sandweiler, 46, rue d'Itzig.

R.C.S. Luxembourg B 55.843.

Le bilan et l'annexe légale au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 janvier 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008008899/664/13.
Enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2007, réf. LSO-CL05635. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003894) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Chimenti S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7430 Fischbach, 5, rue du Lavoir.

R.C.S. Luxembourg B 23.376.

Le bilan et l'annexe légale au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 janvier 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008008901/664/13.
Enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2007, réf. LSO-CL05634. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003895) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

11469

Giroinvest S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 4, rue de l'Eau.

R.C.S. Luxembourg B 44.566.

<i>Extrait des résolutions prises lors de l'Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue en date du 17 mai 2007

Les mandats des Administrateurs et du Commissaire étant échus, l'Assemblée nomme les Administrateurs et Com-

missaire sortants, à savoir:

<i>Administrateurs:

- M. Davide Enderlin, Avocat, avec adresse professionnelle à CH-Lugano, Administrateur,
- Mme Anna Enderlin, Secrétaire, avec adresse professionnelle à CH-Lugano, Administrateur,
- Mme Deborah Geninazzi, Secrétaire, demeurant à CH-Bissone, Administrateur.

<i>Commissaire:

- FIDUCIAIRE MEVEA S.à r.l. établie au 4, rue de l'Eau, L-1449 Luxembourg,

pour une période de trois ans.
Leur mandat s'achèvera lors de l'Assemblée Générale statuant sur les comptes de l'exercice 2009.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
FIDUCIAIRE MEVEA S.à r.l.
<i>Le Domiciliataire
Signature

Référence de publication: 2008008769/815/25.
Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2008, réf. LSO-CM01707. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003743) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

WPP Luxembourg Holdings Two S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 3.380.655.300,00.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 99.124.

Les comptes annuels au 1 

er

 mars 2005 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008923/5499/13.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2008, réf. LSO-CM02439. - Reçu 38 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003917) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

WPP Luxembourg Holdings 2003 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 2.345.850,00.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 92.911.

Les comptes annuels au 4 septembre 2004 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008910/5499/13.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2008, réf. LSO-CM02386. - Reçu 30 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003906) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

11470

WPP Luxembourg Gamma Five S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 25.000,00.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 108.490.

Les comptes annuels au 28 février 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008909/5499/13.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2008, réf. LSO-CM02382. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080003905) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

WPP Luxembourg Gamma Two S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 25.000,00.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 108.483.

Les comptes annuels au 28 février 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008925/5499/13.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2008, réf. LSO-CM02446. - Reçu 30 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003920) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

WPP Luxembourg Gamma Four S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 25.000,00.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 108.491.

Les comptes annuels au 28 février 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008927/5499/13.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2008, réf. LSO-CM02453. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003923) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Zilmplan, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1430 Luxembourg, 22, boulevard Pierre Dupong.

R.C.S. Luxembourg B 116.187.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 janvier 2008.

Signature.

Référence de publication: 2008008602/619/12.
Enregistré à Luxembourg, le 28 décembre 2007, réf. LSO-CL07233. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003716) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

11471

S-Consult, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1626 Luxembourg, 8, rue des Girondins.

R.C.S. Luxembourg B 68.032.

Le bilan au 30 septembre 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008929/507/12.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2008, réf. LSO-CM02254. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(080003928) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Serco Facilities Management S.A., Société Anonyme Unipersonnelle.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R.C.S. Luxembourg B 48.506.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2008008931/507/12.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2008, réf. LSO-CM02250. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003929) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Tonsley Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heinrich Heine.

R.C.S. Luxembourg B 72.833.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 janvier 2008.

Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2008008935/263/14.
Enregistré à Luxembourg, le 27 décembre 2007, réf. LSO-CL06812. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003940) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Togna S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 115.016.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 décembre 2007.

Signature.

Référence de publication: 2008008938/717/12.
Enregistré à Luxembourg, le 4 janvier 2008, réf. LSO-CM01162. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(080003822) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 janvier 2008.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

11472

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Document Outline

Armando et Isabel s.à r.l.

Atell Holding S.A.

BS3 Group S.A.

BSN Financing Co. S.A.

BSN Glasspack Treasury S.A.

Cabinet Médical Bonnevoie S.C.I.

Cane Investments S.à r.l.

Chimenti S.à r.l.

DA-Consult S.A.

EB Trading S.A.

Effetre Investment &amp; Trading Company S.A.

Ets Pierre Kess et Fils S.A.

Fides Advisory SAH

Giroinvest S.A.

Grünwald Immo SA

HSH Financial Markets Advisory S.A.

Kovrolux

Laboratoires de Biologie Végétale Yves Rocher S.A.

Lacroix S.A.

Le Roi Holding S.A.

Luxfuel S.A.

Pagocu Cuatro Investments S.à r.l.

Pavan S.A.

Pigra S.A.

PraefAsia

S-Consult

Serco Facilities Management S.A.

Smet S.A.

Tinker S.A.

Togna S.A.

Tonsley Holding S.A.

UDC S.A.

Winsgate Holding S.A.

Workhouse S.A.

World Promotion Company S.A.

WPP Luxembourg Gamma Five S.à r.l.

WPP Luxembourg Gamma Four S.à r.l.

WPP Luxembourg Gamma Three S.à r.l.

WPP Luxembourg Gamma Two S.à r.l.

WPP Luxembourg Holdings 2003 S.à r.l.

WPP Luxembourg Holdings Two S.à r.l.

Zilmplan