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MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2577

13 novembre 2007

SOMMAIRE

Arcelor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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ArcelorMittal . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

123650

123649

ArcelorMittal, Société Anonyme,

(anc. Arcelor).

Siège social: L-1931 Luxembourg, 19, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 82.454.

In the year two thousand and seven, on the fifth of November.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.
Was held the extraordinary general meeting of the shareholders of the company ARCELOR having its registered office

in L-2930 Luxembourg, 19, avenue de la Liberté, incorporated by a deed of Maître Reginald Neuman, notary, residing in
Luxembourg dated June 8, 2001 published in the Mémorial C, number 802 of September 24, 2001.

The Articles of Association have been amended several times and for the last time by a deed of Maître Joseph Gloden,

notary residing in Grevenmacher, dated January 26, 2007 published in the Mémorial C, number 208 of February 20, 2007.

The meeting is opened at 2.30 p.m. and is presided by Mr Joseph Kinsch, Chairman of the Board of Directors, residing

in Luxembourg.

The chairman appoints as secretary of the meeting Mr Pierre-Alexandre Degehet, lawyer, residing in Luxembourg.
The meeting elects as scrutineers Mr Henk Scheffer, Company Secretary, residing in Doornspijk, representing Arce-

lorMittal, the main shareholder of ARCELOR and Mr Georges Schmit, director, residing in Luxembourg.

The bureau of the meeting having thus been constituted, the chairman declares and requests the undersigned notary

to state that:

I. The agenda of the meeting is the following:
1. Amendment of Article 6.2 and 6.6 of the Articles of Association and insertion of a new Article 6.7 and subsequent

renumbering of the existing Article 6.7 into Article 6.8 so as to provide for the possibility to divide the shares of ARCELOR
(the «Company») in fractions (coupures) to read as follows:

«6.2. Sous réserve de ce qui est prévu à l'article 6.3 des statuts, la Société considérera la personne au nom de laquelle

des actions ou des coupures sont inscrites dans le registre des actionnaires comme le titulaire de ces actions ou de ces
coupures.

6.6. Sous réserve des dispositions de l'article 6.7 des statuts, les actions ou coupures sont indivisibles à l'égard de la

Société qui ne reconnaît qu'un seul propriétaire pour chaque action ou coupure. Les propriétaires indivis d'une action
ou d'une coupure sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une seule et même personne afin de pouvoir
exercer leurs droits.

6.7. Les actions de la Société peuvent être divisées en coupures égales, chaque coupure représentant un septième (1/7)

d'une action. La division d'actions en coupures ne pourra être effectuée que dans le cadre d'une restructuration du capital
social décidée par l'assemblée générale des actionnaires de la Société.

Le détenteur d'une coupure aura droit à un septième (1/7) de toute distribution par action faite par la Société, ou suite

à sa liquidation.

Les coupures n'auront pas de droit de vote aux assemblées générales des actionnaires de la Société à moins qu'un

nombre de coupures égal à une action entière ne soit réuni.

Tout détenteur de coupures détenant sept (7) coupures peut en demander la conversion en une (1) action entière.»
2. Share capital restructuring by replacing the 669,813,408 pre-capital restructuring shares by 765,501,037 post-capital

restructuring shares, through an exchange of every seven (7) pre-restructuring Company shares for eight (8) post-re-
structuring Company shares, the round down of the aggregate number of shares composing the issued share capital being
assumed by the Company on its treasury shares. Allocation of the post-capital restructuring shares to the existing share-
holders. Impact of the share capital restructuring on the existing Company stock options and on the per-share amount
payable with respect to the last installment of the dividend decided by the annual general meeting of the Company held
on April 27, 2007.

3. Increase of the share capital of the Company by an amount of EUR 3,827,502.06 so as to bring it from its current

amount of EUR 3,349,067,040 to EUR 3,352,894,542.06 by incorporation into the capital of an amount of EUR
3,827,502.06 to be drawn from the free reserves of the Company, without issuing new shares but by increasing the par
value of the shares up to EUR 4.38 per share.

4. Subsequent amendment of Article 5.1 of the Articles of Association of the Company to reflect the aforementioned

items.

5. Decision to distribute an additional dividend of USD 0.040625 per post-capital restructuring share, payable simul-

taneously with the last installment of the dividend decided by the ordinary general meeting of the Company on April 27,
2007, so that each post-capital restructuring share (other than those issued in, or following the Merger) will be entitled
to a dividend payment of USD 0.325 on December 15, 2007.

6. Decision to create an authorised share capital in the amount of six billion four hundred and thirty eight million six

hundred thousand Euro (EUR 6,438,600,000) represented by one billion four hundred and seventy million (1,470,000,000)

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shares without nominal value for a period ending on November 5, 2012 and to authorise the Board of Directors of the
Company to issue within the limits of the authorised share capital, stock options or other equity-based awards granted
under any Company's employee incentive or benefit plan or employee share offerings, giving a right to acquire or subscribe
for one or more shares, to issue shares within the limits of the authorised share capital for delivery upon exercise or
conversion, as applicable, of the Company's stock options or other equity-based awards granted under any Company's
employee incentive or benefit plan or employee share offerings and to limit or cancel the preferential subscription right
of the existing shareholders; report of the Board of Directors of the Company relating to the creation of an authorised
share capital.

7. Change of name from ARCELOR to ArcelorMittal and subsequent amendment of Article 1 of the Articles of As-

sociation to be reworded as follows:

« Art. 1

. Forme - Dénomination sociale. La Société a pour dénomination ArcelorMittal et elle a la forme d'une

société anonyme.»

8. Amendment of the first paragraph and of the third paragraph of Article 3 of the Articles of Association relating to

the corporate purpose to be reworded as follows:

« Art. 3. Objet. La Société a pour objet la fabrication, le traitement et le commerce de l'acier, de produits sidérurgiques

et de tous autres produits métallurgiques, ainsi que de tous les produits et matériaux utilisés dans leur fabrication, leur
traitement et leur commercialisation, et toutes les activités industrielles et commerciales directement ou indirectement
liées à ces objets, y compris les activités minières et de recherche et la création, l'acquisition, la détention, l'exploitation
et la vente de brevets, de licences, de savoir-faire et plus généralement de droits de propriété intellectuelle et industrielle.

[...]
D'une manière générale, l'objet de la Société comprend la participation, sous quelque forme que ce soit, dans des

sociétés de capitaux ou de personnes, ainsi que l'acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière ainsi que
la cession par vente, échange ou de toute autre manière d'actions, d'obligations, de titres représentatifs de créances, de
warrants et d'autres valeurs et instruments de toute nature.

[...]»
9. General revision of the Articles of Association of the Company, and more particularly amendment to the following

Articles in order to conform them with the relevant provisions of the articles of association of ArcelorMittal: «Art. 4.
Siège Social, Article 6 - Actions (by deleting the words «et certificats d'actions» in the title and amending Article 6.4),
Article 7 - Droits et obligations des actionnaires (mainly by changing the thresholds), Article 8 - Conseil d'Administration
(mainly by changing the composition of the board, amending the term of the Directors' mandate, inserting the right to a
proportional representation from August 1, 2009 for the MITTAL Shareholder - as defined in the ArcelorMittal articles
of association - and providing for indemnification provisions), Article 9 - Procédures des réunions du conseil d'adminis-
tration (mainly by providing for the appointment of a Chairman of the Board and a President; by deleting the casting vote
of the Chairman), Article 10 - Procès-verbaux des réunions du conseil d'administration (by changing the signatories of
the minutes and of a copy of the minutes), Article 11 - Pouvoirs du conseil d'administration (by providing the possibility
to create committees and the rules governing the composition of the audit committee), Article 13 - Assemblée des
actionnaires - Généralités (mainly by providing for the possibility to vote by correspondence and by any means of tele-
communication), Article 14 - Assemblée générale annuelle des actionnaires (mainly by fixing the date of the annual meeting
on the second Tuesday of May), Article 15 - Réviseurs d'entreprises (by deleting the references to the statutory auditor),
Article 19 - Modification des statuts (by providing for special voting requirements - majority of votes representing two-
thirds of the voting rights attached to the shares in the Company - in case of amendment of Articles 8.1, 8.4, 8.5, 8.6,
11.2 and 19), Article 20 - Loi applicable et compétence judiciaire, this list being exhaustive.

10. Change of the binding language of the Articles of Association from French to English and adoption of an English

language version.

11. Conditional upon the approval of items 2 and 3 of the agenda, approval of the merger whereby ArcelorMittal shall

merge into the Company by way of absorption by the Company of ArcelorMittal (ArcelorMittal and the Company jointly
referred to as the»Merging Companies») and without liquidation of ArcelorMittal (the «Merger») as contemplated by (i)
the merger proposal as filed, together with the applicable documents, with the Luxembourg Register of Trade and Com-
panies («RCSL») and as published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial») and (ii) the
explanatory memorandum to the aforementioned merger proposal.

12. Conditional upon the approval of items 2 and 3 of the agenda, decision to increase the share capital of the Company

by the issue of a maximum of one billion four hundred and seventeen million two hundred and seven thousand two
hundred and fifty three (1,417,207,253) new shares without nominal value to be reduced by the number of ArcelorMittal
shares held by or for the account of the Company or ArcelorMittal as at November 5, 2007 (the «Merger Shares») in
consideration for the transfer by operation of law of all assets and liabilities of ArcelorMittal to the Company; conversion
with effect on the day of publication of the notarial deed in the Mémorial of the stock options of ArcelorMittal into stock
options of the Company (the «Company Stock Options»).

13. Conditional upon the approval of items 2 and 3 of the agenda, allocation of the Merger Shares to the shareholders

of ArcelorMittal and allocation of the Company Stock Options to the holders of stock options of ArcelorMittal with

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effect on the day of publication of the notarial deed in the Mémorial, in accordance with the provisions of the merger
proposal.

14. Conditional upon the approval of items 2 and 3 of the agenda, decision to cancel with effect on the day of publication

of the notarial deed in the Mémorial the seven hundred and twenty one million four hundred and twenty seven thousand
three hundred and sixty five (721,427,365) Company shares except the fractions of Company shares, if any, that will be
held by ArcelorMittal as a result of the effectiveness of the abovementioned restructuring and transferred to the Company
pursuant to the Merger and consequently to reduce the Company's share capital to the extent of the accounting par
value of these Company shares and for the difference between their book value in ArcelorMittal's accounts and their
accounting par value by reducing the merger premium account.

15. Subsequent amendment of Article 5.1 of the Articles of Association of the Company to reflect the above capital

increase and capital reduction.

16. Cancellation with effect on the effective date of the Merger of the authorisation granted to the Board of Directors

by the general meeting of shareholders held on April 27, 2007 with respect to share buy-back and decision to authorise
the Board of Directors of the Company and the corporate bodies of the other companies in the group referred to in
Article 49bis of the Luxembourg law on commercial companies dated August 10, 1915 as amended to acquire and sell
shares in the Company, under the conditions set forth in the Luxembourg law on commercial companies dated August
10, 1915 as amended.

17. Appointment of DELOITTE S.A. as an independent auditor of the Company.
18. Effectiveness of the Merger as well as of the other items on the agenda (with the exception of items 1, 2, 3, 4 and

5, which will be effective on November 6, 2007) on November 13, 2007, the day of publication of the notarial deed in
the Mémorial.

II. The shareholders present or represented, their proxies and the number of shares held by each of them are shown

on an attendance list, signed by the shareholders present, the proxies of the shareholders represented, the chairman, the
secretary, the scrutineers and the undersigned notary. The said list shall remain annexed to the present deed to be filed
with the registration authorities.

The proxies given by the represented shareholders after having been initialled ne varietur by the chairman, the sec-

retary, the scrutineers and the undersigned notary shall remain annexed to the present deed to be filed with the
registration authorities.

III. The present extraordinary general meeting was convened by notices containing the agenda sent by ordinary mail

on October 12 and October 16, 2007 to the registered shareholders and published in the «Mémorial», «d'Wort» and
«La Voix» on October 9, 2007 and October 27, 2007 and in «La Tribune», «De Tijd», «L'Echo» and the «Expansion» on
October 9, 2007.

The justifying publications are deposited with the bureau of the meeting.
The chairman informed the meeting that the present extraordinary general meeting will validly deliberate only if at

least 50% of the issued share capital is present or represented and that resolutions will be validly adopted if approved by
at least two thirds of the votes cast at the meeting with the exception of the resolution on item 5, item 16 and item 17
of the agenda which may be passed by a simple majority of the votes cast at the meeting without any quorum.

IV. As it appears from the attendance list, from the total of six hundred and sixty nine million eight hundred and thirteen

thousand four hundred and eight (669,813,408) shares representing the whole corporate capital, a total of six hundred
and forty eight million six hundred and three thousand two hundred and sixty nine (648,603,269) shares are represented
at the present extraordinary general meeting representing 96,8% of the share capital. As the shares represented represent
more than 50% of the share capital, the meeting is thus validly constituted and can validly deliberate and resolve on all
the items on the agenda.

V. The provisions of the Luxembourg law on commercial companies dated August 10, 1915 as amended (the «LSC»)

relating to mergers have been respected as follows:

1. The merger proposal as jointly drawn up by the Boards of Directors of the Merging Companies and as signed on

September 25, 2007, has been filed with the RCSL and has been published in the Mémorial on September 28, 2007, at
least one month before the date of the extraordinary general meeting of the shareholders of ArcelorMittal convened to
resolve upon the Merger and the date hereof.

2. An explanatory memorandum has been jointly drawn up by the Board of Directors of the Merging Companies and

has been signed on September 25, 2007, describing the reasons for the Merger, the exchange ratio, the anticipated
consequences for the respective activities of each of the Merging Companies and any legal, economic and social related
implications of the Merger. A copy of this explanatory memorandum, after having been signed ne varietur by the chairman,
the secretary, the scrutineers and the undersigned notary shall remain annexed to the present deed to be filed with the
registration authorities.

3. The Board of Directors of the Company has appointed Compagnie Luxembourgeoise d'Expertise et de REVISION

COMPTABLE S.A. (CLERC S.A.) as independent auditor who has issued a written report (un rapport écrit destiné aux
actionnaires) in accordance with Article 266 of the LSC. The Board of Directors of ArcelorMittal has appointed MAZARS
S.A. as independent auditor who has issued a written report (un rapport écrit destiné aux actionnaires) in accordance

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with Article 266 of the LSC. A copy of these reports, after having been signed ne varietur by the chairman, the secretary,
the scrutineers and the undersigned notary shall remain annexed to the present deed to be filed with the registration
authorities.

4. The explanatory memorandum, together with the respective documents required pursuant to Article 267 of the

LSC, have been deposited at the registered office of each of the Merging Companies, for inspection by the shareholders
on September 28, 2007, at least one month prior to the date hereof and the date of the extraordinary general meeting
of shareholders of ArcelorMittal. An attestation from each of the Merging Companies certifying as to the availability of
these documents, after having been signed ne varietur by the chairman, the secretary, the scrutineers and the undersigned
notary shall remain annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

VI. The Merger has been approved by the extraordinary general meeting of shareholders of ArcelorMittal according

to the minutes recorded by the undersigned notary today.

VII. After this had been set forth by the chairman and acknowledged by the members of the meeting, the chairman

submitted to the vote of the members of the meeting the following resolutions:

First resolution

The meeting decides to amend Article 6.2 and 6.6 of the Articles of Association and to insert a new Article 6.7 and

to subsequently renumber the existing Article 6.7 into Article 6.8 so as to provide for the possibility to divide the shares
of the Company in fractions (coupures) to read as follows:

«6.2. Sous réserve de ce qui est prévu à l'article 6.3 des statuts, la Société considérera la personne au nom de laquelle

des actions ou des coupures sont inscrites dans le registre des actionnaires comme le titulaire de ces actions ou de ces
coupures.

6.6. Sous réserve des dispositions de l'article 6.7 des statuts, les actions ou coupures sont indivisibles à l'égard de la

6.7. Les actions de la Société peuvent être divisées en coupures égales, chaque coupure représentant un septième (1/7)

Le détenteur d'une coupure aura droit à un septième (1/7) de toute distribution par action faite par la Société, ou suite

à sa liquidation.

Les coupures n'auront pas de droit de vote aux assemblées générales des actionnaires de la Société à moins qu'un

nombre de coupures égal à une action entière ne soit réuni.

Tout détenteur de coupures détenant sept (7) coupures peut en demander la conversion en une (1) action entière.»
For: 631,293,215 votes
Against: 17,294,844 votes
Abstention: 15,210 votes
This resolution was thus adopted.

Second resolution

The meeting decides to restructure the share capital of the Company by replacing the 669,813,408 pre-capital re-

structuring shares by 765,501,037 post-capital restructuring shares through an exchange of every seven (7) pre-
restructuring shares for eight (8) post-restructuring shares, it being specified that the Company shall assume on its treasury
shares the round down of the aggregate post-capital restructuring shares to the whole number of 765,501,037.

As a result of this share capital restructuring, and as far as the Company is concerned subject to the provisions of the

previous paragraph, each holder of pre-restructuring shares shall receive a number of post-restructuring shares equal to
(i) the number of pre-restructuring shares held by such holder divided by 0.875 (7 divided by 8) (such quotient being
referred to as («A») or (ii) if such number is not a whole number, the immediately lower whole number of post-restruc-
turing shares (such number being referred to as «B») and a number of fractions of a seventh of a post-restructuring share
equal to seven (7) multiplied by the difference between A and B.

Fractions will be delivered to those holders of Company shares whose ownership is recorded directly in the Company's

shareholder registry, through an entry in that registry.

Book-entry systems do not allow for delivery of fractions to those holders of Company shares whose ownership is

recorded indirectly through a book-entry system in the Company's shareholder registry. Upon completion of the share
capital restructuring, fractions that would otherwise have been delivered to such shareholders if their share-ownerships
were directly registered in the Company's shareholder registry will automatically be transferred to a centralizing bank.
The centralizing bank will aggregate those fractions and cause the resulting full shares to be sold, at any of the European
stock exchanges where the shares are admitted to trading, for the account of these shareholders, at dates to be deter-
mined but not later than fifteen (15) business days following the effective date of the share capital restructuring. The
proceeds realized from such sale will within five (5) business days be paid to each shareholder entitled thereto in pro-
portion to that shareholder's interest in the aggregate number of shares sold. No interest will be paid in respect of the

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cash proceeds resulting from the sale. The Company will pay the brokerage and related fees and stock exchange duties
connected with such exchange pool facility.

Those holders of Company shares whose ownership is recorded directly in the Company's shareholder registry may

elect to have their fractions sold through the same exchange pool facility if they have filled in the appropriate section of
the participation form for the meeting or by sending a written notification to the Company «Services Titres», 19, avenue
de la Liberté, L-2930 Luxembourg, within ten (10) business days following the effective date of the capital restructuring.

The share capital restructuring will result in a mechanical adjustment of the per-share amount payable with respect to

the last installment of the dividend decided by the annual general meeting of the Company held on April 27, 2007, which
will amount to USD 0.284375 per share after the restructuring instead of USD 0.325 per share and of the terms of the
Company stock options. Following the share capital restructuring, the number of Company stock options granted prior
to the Merger will remain unchanged and the terms and conditions of the Company stock options will be amended as
follows: each Company stock option will give the right to purchase or subscribe, as applicable, a number of shares equal
to the pre-restructuring per-option number of underlying shares divided by 0.875, at a price per share equal to the product
of the pre-restructuring per-share price multiplied by 0.875.

The meeting decides to grant the widest powers to the Board of Directors to implement this decision.
For: 631,285,522 votes
Against: 17,302,619 votes
Abstention: 15,128 votes
This resolution was thus adopted.

Third resolution

The meeting decides to increase the share capital of the Company by an amount of EUR 3,827,502.06 so as to bring

it from its current amount of EUR 3,349,067,040 to EUR 3,352,894,542.06 by incorporation into the capital of an amount
of EUR 3,827,502.06 to be drawn from the free reserves of the Company, without issuing new shares but by increasing
the par value of the shares up to EUR 4.38 per share. The existence of the free reserves has been proved to the meeting
who acknowledges it and to the undersigned notary, who certifies it, on the basis of interim accounts as of June 30, 2007;
said interim accounts as of June 30, 2007 bears a certification by the Company that the free reserves have not been
distributed or otherwise reduced by negative operating results up to the date of this meeting. A copy of the interim
accounts will remain annexed to the present deed.

For: 631,291,578 votes
Against: 17,296,523 votes
Abstention: 15,186 votes
This resolution was thus adopted.

Fourth resolution

The meeting decides to amend Article 5.1 of the Articles of Association of the Company to reflect the aforementioned

resolutions so as to read as follows:

«5.1. Le capital social souscrit s'élève à trois milliards trois cent cinquante-deux millions huit cent quatre-vingt-quatorze

mille cinq cent quarante-deux euros et six cent (3.352.894.542,06 EUR). Il est représenté par sept cent soixante-cinq
millions cinq cent et un mille trente-sept (765.501.037) actions, sans valeur nominale, toutes entièrement libérées.»

For: 631,307,204 votes
Against: 17,280,928 votes
Abstention: 15,137 votes
This resolution was thus adopted.

Fifth resolution

The meeting decides to distribute an additional dividend of USD 0.040625 per post-capital restructuring share to be

taken from profits brought forward, payable simultaneously with the last installment of the dividend decided by the annual
general meeting of the Company held on April 27, 2007, so that each post-capital restructuring share (other than those
issued in, or following the Merger) will be entitled to a dividend payment of USD 0.325 on December 17, 2007.

The meeting decides to grant the widest powers to the Board of Directors to implement this decision.
For: 634,815,434 votes
Against: 13,772,698 votes
Abstention: 15,137 votes
This resolution was thus adopted.

Sixth resolution

The meeting acknowledges the report of the Board of Directors of the Company issued on September 25, 2007 relating

to the creation of an authorised share capital (including the issued share capital) in the amount of six billion four hundred
thirty eight million six hundred thousand Euro (EUR 6,438,600,000) represented by one billion four hundred and seventy

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million (1,470,000,000) shares, without nominal value for a period ending on November 5, 2012. A copy of this report,
after having been signed ne varietur by the chairman, the secretary, the scrutineers and the undersigned notary shall
remain annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

The meeting decides to create an authorised share capital (including the issued share capital) in the amount of six

billion four hundred thirty eight million six hundred thousand Euro (EUR 6,438,600,000) represented by one billion four
hundred and seventy million (1,470,000,000) shares, without nominal value for a period ending on November 5, 2012
and to authorise the Board of Directors of the Company to issue within the limits of the authorised share capital, stock
options, or other equity-based awards under any Company's employee incentive or benefit plan or employee share
offerings giving a right to acquire or subscribe for one or more shares, to issue shares within the limits of the authorised
share capital for delivery upon exercise or conversion, as applicable, of the Company's stock options or other equity-
based awards granted under any Company's employee incentive or benefit plan or employee share offerings and to limit
or cancel the preferential subscription right of the existing shareholders.

Thereupon the meeting resolves to amend Article 5.2, Article 5.4, Article 5.5 and Article 5.6 of the Articles of Asso-

ciation of the Company so as to read as follows and to cancel Article 6.8 of the Articles of Association of the Company:

« Art. 5. Capital - Augmentation du Capital.
[...]
5.2. Le capital autorisé de la Société, y inclus le capital souscrit, s'élève à six milliards quatre cent trente huit millions

six cent mille euros (6.438.600.000 EUR) représenté par un milliard quatre cent et soixante-dix millions (1.470.000.000)
actions sans valeur nominale.

[...]
5.4. Sous réserve des dispositions de la loi sur les sociétés commerciales (ci-après «la Loi»), chaque actionnaire aura

un droit de souscription préférentiel en cas d'émission de nouvelles actions en contrepartie d'apports en numéraire. Ce
droit de souscription préférentiel sera proportionnel à la part du capital que représentent les actions détenues par chaque
actionnaire.

Le droit préférentiel de souscription pourra être limité ou supprimé par une résolution de l'assemblée générale des

actionnaires prise conformément à l'article 19 des statuts.

Le droit de souscription préférentiel pourra également être limité ou supprimé par le conseil d'administration (i)

lorsque l'assemblée générale des actionnaires aura, dans les conditions requises par l'article 19 des statuts et par modi-
fication des présents statuts, délégué au conseil d'administration le pouvoir d'émettre des actions et de limiter ou de
supprimer le droit préférentiel de souscription durant une période fixée par l'assemblée générale et qui ne pourra excéder
cinq ans, de même que (ii) dans le cadre de l'autorisation conférée par l'article 5.5 des statuts.

5.5. Le conseil d'administration de la Société est autorisé pendant la période expirant le 5 novembre 2012, sans

préjudice de renouvellements éventuels, à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit dans la limite du capital
autorisé, en vue de la remise d'actions, à la suite de l'exercice ou de la conversion, selon le cas, d'options sur actions de
la Société ou d'autres avantages en actions attribués dans le cadre d'un plan d'incitation ou d'intéressement de la Société
ou d'émissions d'actions dans le cadre d'offre d'actions aux employés.

Le conseil d'administration est autorisé à fixer les modalités de toute augmentation de capital, y compris les modalités

de sa libération (en espèces ou par apport en nature). Une telle augmentation de capital peut également s'opérer par
incorporation de réserves, de primes d'émission ou de bénéfices reportés, avec ou sans émission d'actions nouvelles.

Le conseil d'administration est autorisé, dans la limite du capital autorisé, à émettre des options sur actions et tous

autres avantages en actions attribués dans le cadre d'un plan d'incitation ou d'intéressement de la Société ou d'offre
d'actions aux employés donnant le droit d'acquérir ou de souscrire à une ou plusieurs actions de la Société.

Le conseil d'administration est autorisé à limiter ou à supprimer le droit de souscription préférentiel des anciens

actionnaires.

Les décisions du conseil d'administration ayant pour objet l'émission, dans le cadre de l'autorisation conférée par le

présent article 5.5, d'actions ou d'options sur actions et tous autres avantages en actions attribués dans le cadre d'un plan
d'incitation ou d'intéressement de la Société ou d'offre d'actions aux employés, seront, par dérogation à l'article 9 des
statuts, prises à la majorité des deux tiers des membres présents et représentés.

Toutes les fois que le conseil d'administration aura procédé en tout ou en partie à l'augmentation de capital telle

qu'autorisée par les dispositions ci-dessus, l'article 5 des statuts sera modifié afin de refléter cette augmentation.

Le conseil d'administration est expressément autorisé à déléguer toute personne physique ou morale pour organiser

le marché des droits de souscription, accepter les souscriptions, conversions ou échanges, recevoir paiement du prix des
actions, obligations, droits de souscription ou autres valeurs et instruments, faire constater les augmentations de capital
réalisées ainsi que les modifications correspondantes à l'article 5 des statuts et faire inscrire au dit article 5 des statuts le
montant à concurrence duquel l'autorisation d'augmenter le capital a été effectivement utilisée et éventuellement les
montants à concurrence desquels elle est réservée pour des valeurs ou instruments pouvant donner droit à des actions.

5.6. La partie non souscrite du capital autorisé est susceptible d'être entamée par l'exercice de droits de conversion

ou de souscription d'ores et déjà conférés par la Société.»

For: 631,292,631 votes

123655

Against: 17,295,506 votes
Abstention: 15,132 votes
This resolution was thus adopted.

Seventh resolution

The meeting decides to change the name from ARCELOR to ArcelorMittal and subsequently to amend Article 1 of

the Articles of Association to be reworded as follows:

« Art. 1

. Forme - Dénomination sociale. La Société a pour dénomination ArcelorMittal et elle a la forme d'une

société anonyme.»

For: 631,291,415 votes
Against: 17,296,177 votes
Abstention: 15,677 votes
This resolution was thus adopted.

Eighth resolution

The meeting decides to amend the first paragraph and the third paragraph of Article 3 of the Articles of Association

relating to the corporate purpose to be reworded as follows:

« Art. 3. Objet. La Société a pour objet la fabrication, le traitement et le commerce de l'acier, de produits sidérurgiques

[...]
D'une manière générale, l'objet de la Société comprend la participation, sous quelque forme que ce soit, dans des

[...]»
For: 631,292,425 votes
Against: 17,295,449 votes
Abstention: 15,395 votes
This resolution was thus adopted.

Ninth resolution

The meeting decides to amend Article 4, Article 6, Article 7, Article 8, Article 9, Article 10, Article 11, Article 13,

Article 14, Article 15, Article 19 and Article 20 of the Articles of Association which shall read as follows:

Art. 4. Siège social. Le siège social et le principal établissement de la Société sont établis à Luxembourg Ville. Le siège

social peut être transféré à l'intérieur de Luxembourg Ville par simple décision du conseil d'administration. Il peut être
créé, par simple décision du conseil d'administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxem-
bourg qu'à l'étranger.

Au cas où le conseil d'administration estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l'activité normale de la Société au siège social ou la facilité de communication avec
ce siège ou de ce siège avec l'étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège
social à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; ce transfert provisoire n'aura toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise.

Art. 6. Actions.
[...]
[...]
[...]
6.4. Des certificats confirmant l'inscription au registre des actionnaires seront remis aux actionnaires et, dans le cas

prévu à l'article 6.3 des statuts et sur demande, aux Dépositaires ou sous-dépositaires inscrits au registre. Sans préjudice
des modalités de transfert par virement d'actions fongibles dans le cas prévu à l'article 6.3 des statuts, la cession d'actions
se fera par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et le
cessionnaire, ou par leurs mandataires dûment nommés. La Société peut accepter tout autre document, instrument, écrit
ou correspondance comme preuve suffisante de la cession.

Aucune inscription ne sera faite au registre des actionnaires et aucune signification d'un transfert ne sera reconnue

par la Société pendant la période débutant le cinquième (5

ème

) jour ouvrable avant la date d'une assemblée générale et

se terminant à la clôture de cette assemblée générale, à moins que la Société ne fixe une période plus courte.

123656

[...]
[...]
[...]
Art. 7. Droits et obligations des actionnaires.
7.1. La Société est actuellement soumise, et aussi longtemps que ses valeurs mobilières seront admises à la négociation

sur un marché réglementé, elle restera soumise aux dispositions de la loi du 4 décembre 1992 («la Loi du 4 décembre
1992»). Toute référence dans les présents statuts à une disposition de la Loi du 4 décembre 1992 se comprend comme
une référence à la disposition équivalente de cette loi telle que modifiée ou remplacée. Les dispositions des articles 1

à 10 inclus de la Loi du 4 décembre 1992 et la sanction de la suspension des droits de vote conformément à l'article

13 de la Loi du 4 décembre 1992 s'appliqueront également, après prise en compte des dispositions des articles 7 et 8 de
la Loi du 4 décembre 1992, (a) à toute acquisition ou cession d'actions entraînant le franchissement, à la hausse ou à la
baisse, du seuil de deux virgule cinq pour-cent (2,5%) des droits de vote dans la Société, (b) à toute acquisition ou cession
d'actions entraînant le franchissement, à la hausse ou à la baisse, du seuil de trois pour-cent (3%) des droits de vote dans
la Société et (c) au-delà de trois pour-cent (3%) des droits de vote dans la Société, à chaque acquisition ou cession d'actions
entraînant le franchissement, à la hausse ou à la baisse, de seuils successifs de un pour-cent (1%) des droits de vote dans
la Société.

Pour le calcul des seuils prévus à cet article 7 et l'application des obligations de déclaration visées au présent article

7, les droits de vote énumérés aux articles 7 et 8 de la Loi du 4 décembre 1992 seront assimilés aux droits de vote
possédés par la personne tenue à l'information prévue à cet article.

7.2. Toute personne qui, prenant en compte les articles 7 et 8 de la Loi du 4 décembre 1992, acquiert des actions lui

conférant un droit de vote de cinq pour-cent (5%) ou plus ou d'un multiple de cinq pour cent (5%) ou plus dans la Société,
devra, sous peine de la suspension de son droit de vote selon les modalités de l'article 13 de la Loi du 4 décembre 1992,
informer la Société, dans un délai de dix (10) jours de bourse (sur le marché du Luxembourg) suivant la date du fran-
chissement du seuil concerné, par lettre recommandée avec accusé de réception, de son intention (a) d'acquérir ou de
céder des actions de la Société dans les douze (12) prochains mois, (b) de tenter d'obtenir le contrôle de la Société, ou
(c) de tenter de nommer un membre au conseil d'administration de la Société.

7.3. Toute personne astreinte à une obligation de notifier à la Société l'acquisition d'actions conférant à cette personne,

prenant en compte les articles 7 et 8 de la Loi du 4 décembre 1992, un quart ou plus du total des droits de vote dans la
Société, sera obligée de faire, ou de faire effectuer, dans chaque pays où les valeurs mobilières de la Société sont admises
à la négociation à un marché réglementé ou à un autre marché ainsi que dans chacun des pays où la Société a fait une
offre publique de ses actions, une offre publique inconditionnelle d'acquisition en numéraire de toutes les actions et de
tous les titres donnant accès au capital, liés au capital ou dont les droits dépendent des bénéfices de la Société (ci-après
collectivement les «titres liés au capital»), que ces titres soient émis par la Société ou par des entités contrôlées ou établies
par elle ou des membres de son groupe. Chacune de ces offres publiques devra se dérouler en conformité et dans le
respect des prescriptions légales et réglementaires applicables aux offres publiques dans chaque Etat concerné.

Dans tous les cas, le prix devra être juste et équitable et, afin de garantir l'égalité de traitement des actionnaires et

détenteurs de titres liés au capital de la Société, lesdites offres publiques devront être réalisées à ou sur base d'un prix
identique qui devra être justifié par un rapport établi par un établissement financier de premier rang nommé par la Société
et dont les honoraires et frais devront être avancés par la personne astreinte à l'obligation prévue au présent article.

Cette obligation de faire une offre en numéraire sans conditions ne s'appliquera pas si l'acquisition des actions de la

Société par la personne effectuant cette notification a reçu l'assentiment préalable des actionnaires de la Société par une
résolution adoptée conformément à l'article 19 des statuts lors d'une assemblée générale des actionnaires y inclus no-
tamment en cas de fusion ou d'apport en nature rémunéré par une émission d'actions.

7.4. Si l'offre publique telle que décrite à l'article 7.3 des statuts n'a pas été faite endéans une période de deux (2) mois

après la notification à la Société de l'augmentation de la participation donnant droit au pourcentage des droits de vote
prévu à l'article 7.3 des statuts ou de la notification par la Société à l'actionnaire de la connaissance par la Société de la
réalisation d'une telle augmentation, ou si la Société est informée qu'une autorité compétente d'un des pays où les valeurs
de la Société sont admises à la négociation(ou d'un des pays où la Société a fait une offre publique de ses actions) a
déterminé que l'offre publique a été effectuée en violation des prescriptions légales ou réglementaires en matière d'offres
publiques applicables dans ce pays, à partir de l'expiration du susdit délai de deux (2) mois ou de la date à laquelle la
Société a reçu cette information, le droit d'assister et de voter aux assemblées générales des actionnaires et le droit de
recevoir des dividendes ou autres distributions seront suspendus sur les actions correspondant au pourcentage des
actions détenues par l'actionnaire en question dépassant le seuil fixé à l'article 7.3 des statuts à partir duquel une offre
publique doit être faite.

L'actionnaire ayant dépassé le seuil fixé à l'article 7.3 des statuts et qui requiert la convocation d'une assemblée générale

des actionnaires conformément à l'article 70 de la Loi devra, afin de pouvoir voter à cette assemblée, avoir procédé à
l'offre publique définitive et irrévocable telle que décrite à l'article 7.3 des statuts avant la tenue de cette assemblée. A
défaut, le droit de vote attaché aux actions dépassant le seuil fixé à l'article 7.3 des statuts sera suspendu.

Lorsque, à la date de la tenue de l'assemblée générale annuelle, un actionnaire dépasse le seuil fixé à l'article 7.3. des

statuts, ses droits de vote seront suspendus à hauteur du pourcentage dépassant le seuil prévu à l'article 7.3. des statuts

123657

sauf au cas où l'actionnaire concerné s'engage par écrit à ne pas voter pour les actions dépassant le seuil d'un quart, ou
si l'actionnaire a procédé définitivement et irrévocablement à l'offre publique telle que prévue à l'article 7.3. des statuts.

7.5. Les dispositions du présent article 7 ne s'appliquent pas:
(i) à la Société elle-même pour les actions qu'elle détiendrait directement ou indirectement,
(ii) aux Dépositaires, agissant en cette qualité pour autant que lesdits Dépositaires ne puissent exercer les droits de

vote attachés à ces actions que sur instruction du propriétaire des actions, les dispositions de l'article 7 s'appliquant alors
au propriétaire des actions,

(iii) à toute cession et à toute émission d'actions par la Société dans le cadre d'une fusion ou une opération similaire

ou de l'acquisition par la Société de toute autre société ou activité,

(iv) à l'acquisition d'actions résultant d'une offre publique d'acquisition de toutes les actions de la Société et de tous

les titres liés au capital,

(v) à l'acquisition ou à la cession d'une participation restant inférieure à dix pour-cent (10%) du total des droits de

vote par un teneur de marché agissant en cette qualité, pour autant:

a) qu'il soit agréé par son Etat membre d'origine en vertu de la directive 2004/39/CE; et
b) qu'il n'intervienne pas dans la gestion de la Société ni n'exerce une influence pour pousser la Société à acquérir ses

actions ou à en soutenir le prix.

7.6. Les droits de vote sont calculés sur la base de l'ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote,

même si l'exercice de ceux-ci est suspendu.

Art. 8. Conseil d'administration.
8.1. La Société est administrée par un conseil d'administration composé de trois membres (3) au moins et de dix-huit

(18) membres au plus qui seront tous, à l'exception de l'administrateur-président de la direction générale (Chief Executive
Officer), non exécutifs. Aucun des membres du conseil d'administration, autre que l'administrateur-président de la di-
rection générale de la Société (Chief Executive Officer), n'aura un mandat de gestion ou une fonction de gestion au sein
de la Société ou de toute autre entité contrôlée par la Société.

La moitié du conseil d'administration au moins sera composée de membres indépendants. Un membre du conseil sera

considéré comme «indépendant», si (i) il est indépendant au sens du manuel de la société cotée de la Bourse de New
York, New York Stock Exchange, (le «Manuel de la Société Cotée»), tel qu'il peut être modifié, ou de toute autre
disposition le remplaçant, sous réserve des exemptions applicables aux émetteurs privés étrangers, et si (ii) il n'est pas
affilié à un actionnaire détenant ou contrôlant plus de deux pour cent (2%) du capital social émis de la Société (pour les
besoins du présent article, une personne est considérée comme étant affiliée à un actionnaire si elle en est un dirigeant,
un administrateur également employé par l'actionnaire, un associé indéfiniment responsable, un gérant ou un actionnaire
de contrôle).

8.2. Les membres du conseil d'administration n'auront pas à être actionnaire de la Société.
8.3. Les membres du conseil d'administration seront élus par les actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle ou

à l'occasion de toute autre assemblée générale des actionnaires pour une période prenant fin à la date déterminée lors
de leur nomination et, s'agissant des nominations postérieures au 13 novembre 2007 (hors cas du remplacement d'ad-
ministrateurs en cours de mandat), lors de la troisième assemblée générale annuelle suivant la date de leur nomination.

8.4. A toute assemblée générale des actionnaires tenue après le 1

août 2009, l'Actionnaire MITTAL (tel que défini

ci-dessous) peut, à sa discrétion, décider d'exercer le droit de représentation proportionnelle prévu dans le présent
article et proposer des candidats à nommer en tant que membres du conseil d'administration (les «Candidats de l'Ac-
tionnaire MITTAL») comme suit. Lors de l'exercice par l'Actionnaire MITTAL du droit de représentation proportionnelle
prévu dans cet article, l'assemblée générale des actionnaires élira, parmi les Candidats de l'Actionnaire MITTAL, un
nombre de membres du conseil d'administration déterminé par l'Actionnaire MITTAL, de façon à ce que le nombre de
membres du conseil d'administration ainsi élu parmi les Candidats de l'Actionnaire MITTAL, ajouté au nombre de mem-
bres du conseil d'administration en fonction élu par le passé parmi les Candidats de l'Actionnaire MITTAL, n'excède pas
la Représentation Proportionnelle. Pour les besoins de cet article, la «Représentation Proportionnelle» signifie le produit
du nombre total de membres du conseil d'administration après le ou les élections proposées et du pourcentage du capital
total émis et en circulation de la Société détenu, directement ou indirectement par l'Actionnaire MITTAL à la date de
l'assemblée générale des actionnaires considérée, ce produit étant arrondi à la plus proche unité. Lors de l'exercice du
droit de Représentation Proportionnelle octroyé par le présent article, l'Actionnaire MITTAL indiquera le nombre de
membres du conseil d'administration que l'assemblée générale des actionnaires devra élire parmi les Candidats de l'Ac-
tionnaire MITTAL, ainsi que l'identité des Candidats de l'Actionnaire MITTAL. Pour les besoins de cet article, l'
«Actionnaire MITTAL» signifie collectivement Mr. Lakshmi N. Mittal ou Mme Usha Mittal ou chacun de leurs héritiers
ou successeurs, agissant directement ou indirectement par l'intermédiaire de MITTAL INVESTMENTS S.à r.l., ISPAT
INTERNATIONAL INVESTMENTS S.L. ou toute autre entité contrôlée, directement ou indirectement, par l'un d'eux.
Les dispositions de cet article ne limiteront en aucune façon les droits que l'Actionnaire MITTAL pourrait avoir par ailleurs
de proposer et voter en faveur de l'élection de tout administrateur conformément à ses droits généraux d'actionnaire.

123658

8.5. Un membre du conseil d'administration peut être révoqué avec ou sans motif et peut être remplacé à tout moment

par l'assemblée générale des actionnaires dans le respect des dispositions relatives à la composition du conseil d'admi-
nistration qui précèdent.

Au cas où le poste d'un administrateur devient vacant à la suite de son décès ou de sa démission ou pour toute autre

raison, les administrateurs restants pourront à la majorité simple des voix valablement exprimées élire un administrateur
pour remplir provisoirement les fonctions attachées au poste devenu vacant jusqu'à la prochaine assemblée générale des
actionnaires dans le respect des dispositions relatives à la composition du conseil qui précèdent.

8.6. A l'exception d'un conseil d'administration réuni pour nommer un administrateur conformément aux dispositions

du deuxième alinéa de l'article 8.5 afin de pourvoir un poste vacant, ou pour convoquer une assemblée générale des
actionnaires afin de délibérer sur l'élection de Candidats de l'Actionnaire MITTAL, et sauf en cas de danger grave et
imminent nécessitant une décision du conseil d'administration qui devra être approuvée par les administrateurs élus parmi
les Candidats de l'Actionnaire MITTAL, le conseil d'administration de la Société ne sera pas valablement constitué et ne
pourra pas valablement se réunir jusqu'à ce que l'assemblée générale des actionnaires ait élu le nombre de membres du
conseil d'administration requis conformément à l'article 8.4 parmi les Candidats de l'Actionnaire MITTAL.

8.7. L'assemblée générale peut, en sus des tantièmes déterminés conformément à l'article 17 ci-après, allouer aux

administrateurs une rémunération fixe et des jetons de présence et décider sur proposition du conseil d'administration,
la prise en charge des dépenses encourues par les administrateurs pour assister aux réunions, à imputer aux charges.

Le conseil d'administration est également autorisé à rémunérer les administrateurs pour des fonctions ou missions

spéciales.

8.8. La Société indemnisera, dans la mesure la plus large permise par la loi luxembourgeoise, tout administrateur ou

membre de la direction générale, ainsi que tout ancien administrateur ou membre de la direction générale, des frais,
charges et dépenses, raisonnablement engagés par lui dans le cadre de la défense ou du règlement (y compris sous forme
de transaction) de tous actions, procès ou procédures civiles, pénales ou administratives auxquels il aura été partie en sa
qualité d'ancien ou d'actuel administrateur ou membre de la direction générale de la Société.

Nonobstant ce qui précède, l'ancien ou l'actuel administrateur ou membre de la direction générale n'aura droit à

aucune indemnisation s'il est finalement condamné pour négligence grave, fraude, dol, malhonnêteté ou pour une infraction
pénale ou s'il apparaît finalement qu'il n'a pas agi honnêtement et de bonne foi et avec la conviction raisonnable qu'il
agissait dans le meilleur intérêt de la Société.

Le droit à indemnisation sera maintenu en cas de transaction au titre de tous actions, procès ou procédures civiles,

pénales ou administratives.

Les dispositions susvisées bénéficieront également aux héritiers et ayants droits de l'ancien ou de l'actuel administrateur

ou membre de la direction générale et sont sans préjudice de tous autres droits à indemnisation dont il pourrait disposer
par ailleurs.

Sous réserve des procédures dont le conseil d'administration pourrait décider la mise en place, les sommes engagées

dans le cadre de la préparation et de la mise en œuvre de la défense contre tous actions, procès ou procédures rentrant
dans le champ d'application du présent article 8.8 pourront être avancées par la Société à l'ancien ou à l'actuel adminis-
trateur ou membre de la direction générale concerné, à condition que ce dernier s'engage par avance et par écrit à l'égard
de la Société à lui restituer l'intégralité des sommes s'il s'avère en définitive qu'il n'a pas droit à une indemnisation en
vertu du présent article 8.8.

Art. 9. Procédures des réunions du conseil d'administration. Le conseil d'administration choisira parmi ses membres

un président du conseil d'administration (le «Président du conseil d'administration») (Chairman of the board of directors)
et si jugé opportun un président (le «Président») (President) et un ou plusieurs vice-présidents et fixera la durée de leur
fonction, qui ne peut excéder leur nomination en tant qu'administrateur.

Le conseil d'administration se réunira, sur la convocation du Président du conseil d'administration (Chairman of the

board of directors) ou du Président (President) ou d'un vice-président ou de deux (2) administrateurs, au lieu indiqué
dans l'avis de convocation.

Les réunions du conseil d'administration seront présidées par le Président du conseil d'administration (Chairman of

the board of directors) ou le Président (President) et en leur absence par un vice-président. En l'absence du Président
du conseil d'administration (Chairman of the board of directors), du Président (President) et de(s) vice(s)-président(s),
le conseil d'administration désignera à la majorité un président pro tempore pour la réunion concernée.

Une convocation écrite sera adressée à tous les administrateurs pour toute réunion du conseil d'administration au

moins cinq (5) jours avant la date prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence sera
mentionnée dans l'avis de convocation. La convocation sera faite par lettre ou par télécopie ou par courrier électronique
ou par tout autre moyen de communication assurant l'authenticité du document ainsi que l'identification de la personne
auteur du document. Il peut être renoncé à la convocation moyennant l'assentiment de chaque administrateur donné en
la même forme que celle requise pour la convocation. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions
du conseil d'administration se tenant aux jours, heures et endroits déterminés dans une résolution préalablement adoptée
par le conseil d'administration.

123659

Chaque administrateur pourra, pour toute réunion du conseil d'administration, désigner un autre administrateur pour

le représenter et voter en ses nom et place, un même administrateur ne pouvant représenter qu'un seul de ses collègues.
La désignation du représentant se fera en la même forme que celle requise pour les convocations. Le mandat n'est valable
que pour une seule séance ainsi que, le cas échéant, pour toute séance ultérieure dans la mesure où elle aura le même
ordre du jour.

Le conseil d'administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est présente

ou représentée. Les décisions sont prises à la majorité simple des voix valablement exprimées des administrateurs pré-
sents ou représentés. Aucun des membres du conseil, en ce compris le Président du conseil d'administration (Chairman
of the board of directors), le Président (President) et le(s) vice(s)-président(s), n'a une voix prépondérante.

Un administrateur peut prendre part à une réunion du conseil d'administration et être considéré comme y étant

présent par conférence téléphonique ou par tout autre moyen de télécommunication permettant à toutes les personnes
participant à la réunion de s'entendre et de se parler.

Si tous les administrateurs sont d'accord avec les décisions à prendre, les décisions en question peuvent également

être prises par écrit, sans que les administrateurs aient à se réunir. A cette fin, les administrateurs peuvent exprimer leur
accord par écrit y compris par télécopie ou par tout autre moyen de communication assurant l'authenticité du document
ainsi que l'identification de l'administrateur auteur du document. Cet accord peut être donné sur des instruments distincts,
qui ensemble constituent le procès-verbal de ces décisions.

Art. 10. Procès-verbaux des réunions du conseil d'administration. Les procès-verbaux des réunions du conseil d'ad-

ministration seront signés par celui qui aura présidé la réunion et par ceux des administrateurs ayant assisté à la réunion
qui en font la demande.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le Président du

conseil d'administration (Chairman of the board of directors) ou le Président (President) ou un vice-président.

Art. 11. Pouvoirs du conseil d'administration.
11.1. Le conseil d'administration a les pouvoirs les plus étendus d'administration et de gestion de la Société. Tous

pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale par la Loi ou par les présents statuts sont de la compétence
du conseil d'administration.

11.2. Le conseil d'administration peut décider de créer des comités chargés de considérer les affaires soumises par le

conseil, en ce compris un comité d'audit et un comité de nominations, rémunérations et de gouvernance d'entreprise.
Le comité d'audit sera composé exclusivement d'administrateurs indépendants tels que définis dans l'article 8.1.

11.3. Le conseil d'administration peut déléguer ses pouvoirs de gestion journalière des affaires de la Société et la

représentation de la Société dans la conduite de ces affaires à un ou plusieurs directeurs généraux, directeurs ou autres
agents qui peuvent ensemble constituer une direction générale délibérant en conformité avec les règles fixées par le
conseil d'administration. Le conseil d'administration peut également déléguer des pouvoirs spéciaux et conférer des
mandats spéciaux à toute personne.

Art. 13. Assemblée des actionnaires - Généralités. Toute assemblée générale régulièrement constituée des actionnaires

de la Société représente l'ensemble des actionnaires de la Société. Elle disposera des pouvoirs les plus étendus pour
ordonner, mettre en oeuvre ou ratifier tous actes en rapport avec les opérations de la Société.

Les assemblées générales des actionnaires seront présidées par le Président du conseil d'administration (Chairman of

the board of directors) ou le Président (President) et en leur absence par un vice-président. En l'absence du Président
du conseil d'administration (Chairman of the board of directors), du Président (President) et du (des) vice(s)-président
(s), l'assemblée générale des actionnaires sera présidée par le plus ancien des administrateurs présents.

Chaque action donne droit à une voix. Chaque actionnaire pourra se faire représenter à toute assemblée générale des

actionnaires au moyen d'une procuration donnée par écrit y compris par télécopie ou par tout autre moyen de com-
munication assurant l'authenticité du document et permettant d'identifier l'actionnaire donnant la procuration.

Sauf disposition légale ou statutaire contraire, les résolutions prises aux assemblées générales seront adoptées à la

majorité simple des voix valablement exprimées des actionnaires présents ou représentés.

Au cas où les actions sont inscrites, selon les dispositions de l'article 6.3 des statuts, au registre des actionnaires au

nom d'un Dépositaire ou d'un sous-dépositaire de celui-ci, les attestations prévues au dit article 6.3 des statuts devront
parvenir à la Société au plus tard le jour précédant le cinquième (5

ième

) jour ouvrable avant la date de l'assemblée

générale sauf si la Société fixe un délai plus court. Ces attestations devront constater l'indisponibilité des actions inscrites
en compte jusqu'à la clôture de l'assemblée générale. Toutes procurations devront parvenir à la Société dans le même
délai.

Le conseil d'administration adoptera tous autres règlements et modalités concernant la mise à disposition de cartes

d'accès et de formulaires de procuration afin de permettre aux actionnaires d'exercer leur droit de vote.

Le conseil d'administration pourra décider d'autoriser la participation des actionnaires à l'assemblée par tous moyens

de télécommunication (y compris le téléphone ou une vidéo conférence), pour autant qu'ils permettent l'identification
des actionnaires participant à l'assemblée par ces moyens, aux autres actionnaires présents à cette assemblée générale
(soit en personne, soit par mandataire ou au moyen de ce type de communication) d'entendre ces actionnaires et à ces
derniers d'entendre à tout moment les autres actionnaires.

123660

Tout actionnaire qui participe à l'assemblée générale de la Société via un tel moyen de communication, sera considéré

comme étant présent à cette assemblée générale, sera pris en compte pour le calcul du quorum et autorisé à voter sur
les matières traitées à cette assemblée générale.

Les actionnaires pourront voter par correspondance au moyen d'un formulaire fourni par la Société comprenant les

mentions suivantes:

- le lieu, la date et l'heure de l'assemblée,
- le nom, l'adresse et toute autre information appropriée concernant l'actionnaire,
- le nombre des actions détenues par l'actionnaire,
- l'ordre du jour,
- le texte des résolutions proposées,
- la possibilité d'exprimer un vote positif ou négatif ou une abstention,
- la possibilité de donner procuration de vote pour toute nouvelle résolution ou toute modification aux résolutions

qui seraient proposées à l'assemblée ou annoncées par la Société après la remise par l'actionnaire du formulaire de vote
par correspondance.

Les formulaires de vote par correspondance devront parvenir à la Société au plus tard le jour précédant le cinquième

ième

) jour ouvrable avant la date de l'assemblée générale, sauf si la Société fixe un délai plus court. Une fois que les

formulaires de vote par correspondance auront été remis à la Société, ils ne pourront plus être retirés ou annulés.

Les formulaires dûment complétés et reçus par la Société conformément à ce qui précède seront pris en compte pour

le calcul du quorum à cette assemblée générale.

Le conseil d'administration adoptera tous les autres règlements et règles relatifs à la participation à l'assemblée et aux

formulaires de vote par correspondance.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée générale des actionnaires et s'ils déclarent avoir

été informés de l'ordre du jour de l'assemblée générale, l'assemblée générale pourra être tenue sans convocation ou
publication préalables.

Art. 14. Assemblée générale annuelle des actionnaires. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra con-

formément à la loi luxembourgeoise au siège social de la Société ou à tout autre endroit de la Ville de Luxembourg,
précisé dans l'avis de convocation, le second mardi du mois de mai chaque année à onze heures (11:00).

Si ce jour n'est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l'assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour

ouvrable bancaire précédent.

Quinze (15) jours avant l'assemblée générale, les actionnaires peuvent prendre connaissance au siège social des do-

cuments qui doivent y être déposés conformément à la Loi.

Le rapport de gestion, les comptes annuels et consolidés, ainsi que les documents établis par les réviseurs d'entreprises,

sont adressés aux actionnaires nominatifs en même temps que la convocation. Tout actionnaire a le droit d'obtenir
gratuitement, sur la production de son titre, quinze (15) jours avant l'assemblée, un exemplaire des pièces auxquelles il
est fait référence à l'alinéa qui précède.

Après l'approbation des comptes annuels et des comptes consolidés, l'assemblée générale décidera par vote spécial

la décharge de la responsabilité des administrateurs.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux jours, heure et lieu indiqués dans les avis de

convocation.

Art. 15. Réviseurs d'entreprises. Le contrôle des comptes annuels et des comptes consolidés et de la concordance du

rapport de gestion avec les comptes sera confié à un ou plusieurs réviseurs d'entreprises désignés par l'assemblée générale
des actionnaires pour une période ne pouvant dépasser trois (3) ans.

Le ou les réviseurs d'entreprise(s) seront rééligibles.
Ils consigneront le résultat de leur contrôle dans les rapports exigés par la Loi.
Art. 19. Modification des statuts. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu'il appartiendra par

une assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la Loi.

Par dérogation au paragraphe précédent, les articles 8.1, 8.4, 8.5, 8.6 et 11.2 ainsi que les dispositions du présent article

19 ne pourront être modifiés que par une assemblée générale des actionnaires moyennant une majorité des votes re-
présentant deux tiers des droits de vote attachés aux actions de la Société.

Art. 20. Loi applicable et compétence judiciaire. Pour toutes les matières qui ne sont pas réglées par les présents

statuts, les parties se réfèrent aux dispositions de la Loi.

Toutes les contestations qui peuvent s'élever, durant la durée de la Société ou lors de sa liquidation, entre actionnaires,

123661

seront régulièrement délivrées à ce domicile élu, sans avoir égard au domicile actuel; à défaut d'élection de domicile, les
assignations ou significations seront valablement faites au siège social de la Société.

Les dispositions qui précèdent ne préjudicient pas du droit de la Société d'agir contre les actionnaires, administrateurs

ou liquidateurs de la Société devant toutes autres juridictions ayant compétence à cet effet à un autre titre et de faire
toutes assignations ou significations par d'autres moyens aptes à permettre au défendeur d'assumer sa défense.»

For: 631,291,339 votes
Against: 17,296,417 votes
Abstention: 15,513 votes
This resolution was thus adopted.

Tenth resolution

The meeting decides to change the binding language of the Articles of Association from French to English and to adopt

an English language version which shall read as follows:

« Art. 1. Form - Corporate name. The Company's legal name is ArcelorMittal and it is a public limited company («société

anonyme»).

Art. 2. Duration. The Company is established for an unlimited period. It may be dissolved at any time by decision of

the general meeting of shareholders taken in the same manner as for a change in the articles of association in accordance
with article 19 below.

Art. 3. Corporate purpose. The corporate purpose of the Company shall be the manufacture, processing and marketing

of steel, steel products and all other metallurgical products, as well as all products and materials used in their manufacture,
their processing and their marketing, and all industrial and commercial activities connected directly or indirectly with
those objects, including mining and research activities and the creation, acquisition, holding, exploitation and sale of
patents, licences, know-how and, more generally, intellectual and industrial property rights.

The Company may realise that corporate purpose either directly or through the creation of companies, the acquisition,

holding or acquisition of interests in any companies or partnerships, membership in any associations, consortia and joint
ventures.

In general, the Company's corporate purpose comprises the participation, in any form whatsoever, in companies and

partnerships, and the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well as the transfer by sale, exchange
or in any other manner of shares, bonds, debt securities, warrants and other securities and instruments of any kind.

It may grant assistance to any affiliated company and take any measure for the control and supervision of such com-

panies.

It may carry out any commercial, financial or industrial operation or transaction which it considers to be directly or

indirectly necessary or useful in order to achieve or further its corporate purpose.

Art. 4. Registered office. The Company's registered office and principal office shall be established in Luxembourg City.

The registered office may be transferred within the municipality of Luxembourg City by simple decision of the board of
directors. Branches or offices both in the Grand Duchy of Luxembourg and abroad may be set up by simple decision of
the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or societal events have

occurred or are imminent that may hinder the ordinary course activities of the Company at the registered office or the
ease of communication either with that office or from that office to places abroad, it may temporarily transfer the
registered office to a location abroad until the complete cessation of the abnormal circumstances; provided, however,
that such temporary transfer shall have no effect on the nationality of the Company, which, despite the temporary transfer
of its registered office, shall remain a Luxembourg company.

Art. 5. Capital - Increase in capital.
5.1. The issued corporate capital amounts to three billion three hundred and fifty-two million eight hundred and ninety-

four thousand five hundred and forty two Euro and six Cent (EUR 3,352,894,542.06). It is represented by seven hundred
and sixty-five million five hundred and one thousand and thirty-seven (765,501,037) shares, without nominal value, fully
paid up.

5.2. The Company's authorised capital, including the issued capital, shall amount to six billion four hundred thirty-eight

million six hundred thousand Euro (EUR 6,438,600,000), represented by one billion four hundred and seventy million
(1,470,000,000) shares, without nominal value.

5.3. The issued capital and the authorised capital of the Company may be increased or decreased by resolution of the

general meeting of shareholders adopted in the forms and in accordance with the conditions laid down for amending the
articles of association under article 19 of the present articles of association.

5.4. Subject to the provisions of the law on commercial companies (hereinafter referred to as «the Law»), each

shareholder shall have a preferential right of subscription in the event of the issue of new shares in return for contributions
in cash. Such preferential right of subscription shall be proportional to the fraction of the capital represented by the shares
held by each shareholder.

123662

The preferential subscription right may be limited or cancelled by a resolution of the general meeting of shareholders

adopted in accordance with article 19 of the present articles of association.

The preferential subscription right may also be limited or cancelled by the board of directors (i) in the event that the

general meeting of shareholders delegates, under the conditions laid down in article 19 of the present articles of associ-
ation and by amending the present articles of association, to the board of directors the power to issue shares and to limit
or cancel the preferential subscription right for a period of no more than five years set by the general meeting, as well
as (ii) pursuant to the authorization conferred by article 5.5 of the present articles of association.

5.5. The board of directors is authorised during a period ending on November 5, 2012, without prejudice to any

renewals, to increase the issued capital on one or more occasions within the limits of the authorised capital for delivery
of shares upon exercise or conversion, as applicable, of the Company's stock options or other equity-based awards
granted under any Company's employee incentive or benefit plan or issues of shares under employee share offerings.

The board of directors is authorised to determine the conditions of any capital increase including the form of its

subscription (contribution in cash or in kind). Any such capital increase may also be made by the incorporation of reserves,
issue premiums or retained earnings, with or without the issue of new shares.

The board of directors is authorised, within the limits of the authorised capital, to issue stock options and any other

equity-based awards granted under any Company's employee incentive or benefit plan or employee share offerings giving
a right to acquire or subscribe for one or more shares of the Company.

The board of directors is authorised to limit or cancel the preferential subscription right of existing shareholders.
Decisions of the board of directors relating to the issue - pursuant to the authorisation conferred by this article 5.5 -

of shares or stock options or other equity-based awards granted under any Company's employee incentive or benefit
plan or employee share offerings, shall, by way of derogation from article 9 of the present articles of association, be taken
by a majority of two-thirds of the members present or represented.

Whenever the board of directors has effected a complete or partial increase in capital as authorised by the foregoing

provisions, article 5 of the present articles of association shall be amended so as to reflect that increase.

The board of directors is expressly authorised to delegate to any natural or legal person to organise the market in

subscription rights, accept subscriptions, conversions or exchanges, receive payment for the price of shares, bonds,
subscription rights or other securities and instruments, to have registered increases of capital carried out as well as the
corresponding amendments to article 5 of the present articles of association and to have recorded in the said article 5
of the present articles of association the amount by which the authorisation to increase the capital has actually been used
and, where appropriate, the amounts by which it is reserved for securities and instruments which may carry an entitlement
to shares.

5.6. The non-subscribed portion of the authorised capital may be drawn on by the exercise of conversion or sub-

scription rights already conferred by the Company.

Art. 6. Shares.
6.1. Shares shall be issued solely in the form of registered shares.
6.2. Subject to the provision of article 6.3 of the present articles of association, the Company shall consider the person

in whose name the shares or fractions are recorded in the register of shareholders to be the owner of those shares or
of those fractions.

6.3. However, where shares are recorded in the register of shareholders on behalf of one or more persons in the

name of a securities settlement system or the operator of such a system or in the name of a professional depository of
securities or any other depository (such systems, professionals or other depositories being referred to hereinafter as
«Depositories») or of a sub-depository designated by one or more Depositories, the Company - subject to its having
received from the Depository with whom those shares are kept in account a certificate in proper form - will permit those
persons to exercise the rights attaching to those shares, including admission to and voting at general meetings, and shall
consider those persons to be holders for the purposes of article 7 of the present articles of association. The board of
directors may determine the formal requirements with which such certificates must comply.

Notwithstanding the foregoing, the Company will make payments, by way of dividends or otherwise, in cash, shares

or other assets only into the hands of the Depository or sub-depository recorded in the register or in accordance with
their instructions, and that payment shall release the Company from any and all obligations for such payment.

6.4. Certificates confirming that an entry has been made in the register of shareholders will be provided to the share-

holders and, in the case provided for in article 6.3 of the present articles of association upon request, to the Depositories
or sub-depositories recorded in the register. Other than with respect to the procedures for transfer of fungible shares
in the case provided for in article 6.3 of the present articles of association, the transfer of shares shall be made by a written
declaration of transfer inscribed in the register of shareholders and dated and signed by the transferor and the transferee,
or by their duly-appointed agents. The Company may accept any other document, instrument, writing or correspondence
as sufficient proof of the transfer.

No entry shall be made in the register of shareholders and no notice of a transfer shall be recognised by the Company

during the period starting on the fifth (5th) working day before the date of a general meeting and ending at the close of
that general meeting, unless the Company establishes a shorter period.

123663

6.5. Within the limits and conditions laid down by the Law, the Company may repurchase its own shares or cause

them to be repurchased by its subsidiaries.

6.6. Subject to the provisions of article 6.7 of the present articles of association, the shares or fractions are indivisible

vis-à-vis the Company, which shall recognise only one legal owner per share or fraction. Owners per indivisum must be
represented vis-à-vis the Company by one single person in order to be able to exercise their rights.

6.7. The shares of the Company may be divided into equal fractions, where each fraction is equal to one seventh (1/7)

of a share. The division of shares into fractions shall be effected only in the event of a corporate capital restructuring
decided by the general meeting of shareholders of the Company.

A holder of a fraction is entitled to one-seventh (1/7) of any distribution per share by the Company, or upon its

liquidation.

Fractions carry no voting rights at the general meetings of shareholders of the Company, unless a number of fractions

equals a full share.

Any holder of fractions who holds seven (7) fractions can request their conversion into one (1) full share.
Art. 7. Rights and obligations of shareholders.
7.1. The Company is currently subject, and for so long as its transferable securities are admitted to trading on a

regulated market will remain subject, to the provisions of the law of 4 December 1992 (the «Law of 4 December 1992»).
Any reference in these articles of association to a provision of the Law of 4 December 1992 shall be a reference to the
equivalent provision in such law as the same may be amended or replaced. The provisions of articles 1 to 10 inclusive of
the Law of 4 December 1992 and the sanction of suspension of voting rights in accordance with article 13 of the Law of
4 December 1992 shall also apply, taking into account the provisions of articles 7 and 8 of the Law of 4 December 1992,
(a) to any acquisition or disposal of shares resulting in a shareholding increasing above or decreasing below a threshold
of two and one-half per cent (2.5%) of voting rights in the Company, (b) to any acquisition or disposal of shares resulting
in a shareholding increasing above or decreasing below a threshold of three per cent (3%) of voting rights in the Company
and (c), over and above three per cent (3%) of voting rights in the Company, to any acquisition or disposal of shares
resulting in successive thresholds of one per cent (1%) of voting rights in the Company being crossed (either through an
increase or a decrease).

In calculating the thresholds set out in this article 7 and applying the declaration obligations set out in this article 7,

the voting rights set forth in articles 7 and 8 of the Law of 4 December 1992 shall be included as voting rights held by the
person subject to the obligations described in this article.

7.2 Any person who, taking into account articles 7 and 8 of the Law of 4 December 1992, acquires shares resulting in

possession of five per cent (5%) or more or a multiple of five per cent (5%) or more of the voting rights in the Company
must - on pain of the suspension of voting rights pursuant to article 13 of the Law of 4 December 1992 - inform the
Company within ten (10) Luxembourg Stock Exchange trading days following the date such threshold is crossed by
registered mail return receipt requested of such person's intention (a) to acquire or dispose of shares in the Company
within the next twelve (12) months, (b) to seek to obtain control over the Company or (c) to seek to appoint a member
to the Company's board of directors.

7.3 Any person under an obligation to notify the Company of the acquisition of shares conferring on that person,

having regard to articles 7 and 8 of the Law of 4 December 1992, one quarter or more of the total voting rights in the
Company shall be obliged to make, or cause to be made, in each country where the Company's securities are admitted
to trading on a regulated or other market and in each of the countries in which the Company has made a public offering
of its shares, an unconditional public offer to acquire for cash all outstanding shares and securities giving access to shares,
linked to the share capital or whose rights are dependent on the profits of the Company (hereafter collectively «securities
linked to capital»), whether those securities were issued by the Company or by entities controlled or established by it
or members of its group. Each of these public offers must be conducted in conformity and compliance with the legal and
regulatory requirements applicable to public offers in each State concerned.

In any case, the price must be fair and equitable and, in order to guarantee equality of treatment of shareholders and

holders of securities linked to capital of the Company, the said public offers must be made at or on the basis of an identical
price, which must be justified by a report drawn up by a first rank financial institution nominated by the Company whose
fees and costs must be advanced by the person subject to the obligation laid down by this article.

This obligation to make an unconditional cash offer shall not apply if the acquisition of the Company's shares by the

person making such notification has received the prior assent of the Company's shareholders in the form of a resolution
adopted in conformity with article 19 of the present articles of association at a general meeting of shareholders, including
in particular in the event of a merger or a contribution in kind paid for by a share issue.

7.4. If the public offer as described in article 7.3 of the present articles of association has not been made within a period

of two (2) months of notification to the Company of the increase in the holding giving entitlement to the percentage of
voting rights provided for in article 7.3 of the present articles of association or of notification by the Company to the
shareholder that such increase has taken place, or if the Company is informed that a competent authority in one of the
countries in which the securities of the Company are admitted to trading (or in one of the countries in which the Company
has made a public offering of its shares) has determined that the public offer was made contrary to the legal or regulatory
requirements governing public offers applicable in that country, as from the expiry of the aforementioned period of two

123664

(2) months or from the date on which the Company received that information, the right to attend and vote at general
meetings of shareholders and the right to receive dividends or other distributions shall be suspended in respect of the
shares corresponding to the percentage of the shares held by the shareholder in question exceeding the threshold fixed
in article 7.3 of the present articles of association as from which a public offer has to be made.

A shareholder who has exceeded the threshold fixed by article 7.3 of the present articles of association and requires

a general meeting of shareholders to be called pursuant to article 70 of the Law, must, in order to be able to vote at that
meeting, have made a definitive and irrevocable public offer as described in article 7.3 of the present articles of association
before that meeting is held. Failing this, the right to vote attaching to the shares exceeding the threshold laid down by
article 7.3 of the present articles of association shall be suspended.

Where, at the date on which the annual general meeting is held, a shareholder exceeds the threshold laid down by

article 7.3 of the present articles of association, his or her voting rights shall be suspended to the extent of the percentage
exceeding the threshold laid down in article 7.3 of the present articles of association, save where the shareholder in
question undertakes in writing not to vote in respect of the shares exceeding the threshold of one-quarter or where the
shareholder has definitively and irrevocably made the public offer as provided for in article 7.3 of the present articles of
association.

7.5. The provisions of article 7 shall not apply:
(i) to the Company itself in respect of shares directly or indirectly held in treasury,
(ii) to Depositories, acting as such, provided that said Depositories may only exercise the voting right attached to such

shares if they have received instructions from the owner of the shares, the provisions of this article 7 thereby applying
to the owner of the shares,

(iii) to any disposal and to any issue of shares by the Company in connection with a merger or a similar transaction

or the acquisition by the Company of any other company or activity,

(iv) to the acquisition of shares resulting from a public offer for the acquisition of all the shares in the Company and

all of the securities linked to capital,

(v) to the acquisition or transfer of a participation remaining below ten per cent (10%) of total voting rights by a market

maker acting in this capacity, provided that:

a) it is approved by its home Member State by virtue of directive 2004/39/CE; and
b) it neither interferes in the management of the Company nor exercises influence on the Company to acquire its

shares or to maintain their price.

7.6. Voting rights are calculated on the basis of the entirety of the shares to which voting rights are attached even if

the exercise of such voting rights is suspended.

Art. 8. Board of directors.
8.1. The Company shall be administered by a board of directors composed of at least three (3) members and of a

maximum of eighteen (18) members; all of whom except the Chief Executive Officer («administrateur-président de la
direction générale») shall be non-executive. None of the members of the board of directors, except for the Chief Exec-
utive Officer of the Company («administrateur-président de la direction générale»), shall have an executive position or
executive mandate with the Company or any entity controlled by the Company.

At least one-half of the board of directors shall be composed of independent members. A member of the board of

directors shall be considered as «independent», if (i) he or she is independent within the meaning of the Listed Company
Manual of the New York Stock Exchange (the «Listed Company Manual»), as it may be amended, or any successor
provision, subject to the exemptions available for foreign private issuers, and if (ii) he or she is unaffiliated with any
shareholder owning or controlling more than two percent (2%) of the total issued share capital of the Company (for the
purposes of this article, a person is deemed affiliated to a shareholder if he or she is an executive officer, or a director
who is also employed by the shareholder, a general partner, a managing member, or a controlling shareholder of such
shareholder).

8.2. The members of the board of directors do not have to be shareholders in the Company.
8.3. The members of the board of directors shall be elected by the shareholders at the annual general meeting or at

any other general meeting of shareholders for a period terminating on the date to be determined at the time of their
appointment and, with respect to appointments which occur after the 13th November 2007 (except in the event of the
replacement of a member of the board of directors during his or her mandate) at the third annual general meeting following
the date of their appointment.

8.4. At any general meeting of shareholders held after 1st August 2009, the MITTAL Shareholder (as defined below)

may, at its discretion, decide to exercise the right of proportional representation provided in the present article and
nominate candidates for appointment as members of the board of directors (the «MITTAL Shareholder Nominees») as
follows. Upon any exercise by the MITTAL Shareholder of the right of proportional representation provided by this
article, the general meeting of shareholders shall elect, among the MITTAL Shareholder Nominees, a number of members
of the board of directors determined by the MITTAL Shareholder, such that the number of members of the board of
directors so elected among the MITTAL Shareholder Nominees, in addition to the number of members of the board of
directors in office who were elected in the past among the MITTAL Shareholder Nominees, shall not exceed the Pro-

123665

portional Representation. For the purposes of this article, the «Proportional Representation» shall mean the product of
the total number of members of the board of directors after the proposed election(s) and the percentage of the total
issued and outstanding share capital of the Company owned, directly or indirectly, by the MITTAL Shareholder on the
date of the general meeting of shareholders concerned, with such product rounded to the closest integral. When exer-
cising the right of Proportional Representation granted to it pursuant to this article, the MITTAL Shareholder shall specify
the number of members of the board of directors that the general meeting of shareholders shall elect from among the
MITTAL Shareholder Nominees, as well as the identity of the MITTAL Shareholder Nominees. For purposes of this article
the «MITTAL Shareholder» shall mean collectively Mr. Lakshmi N. Mittal or Mrs. Usha Mittal or any of their heirs or
successors acting directly or indirectly through MITTAL INVESTMENTS S.à r.l., ISPAT INTERNATIONAL INVEST-
MENTS S.L. or any other entity controlled, directly or indirectly, by either of them. The provisions of this article shall
not in any way limit the rights that the MITTAL Shareholder may additionally have to nominate and vote in favour of the
election of any director in accordance with its general rights as a shareholder.

8.5. A member of the board of directors may be dismissed with or without cause and may be replaced at any time by

the general meeting of shareholders in accordance with the aforementioned provisions relating to the composition of
the board of directors.

In the event that a vacancy arises on the board of directors following a member's death or resignation or for any other

reason, the remaining members of the board of directors may, by a simple majority of the votes validly cast, elect a
member of the board of directors so as temporarily to fulfil the duties attaching to the vacant post until the next general
meeting of shareholders in accordance with the aforementioned provisions relating to the composition of the board of
directors.

8.6. Except for a meeting of the board of directors convened to elect a member to fill a vacancy as provided in the

second paragraph of article 8.5, or to convene a general meeting of shareholders to deliberate over the election of MITTAL
Shareholder Nominees, and except in the event of a grave and imminent danger requiring an urgent board of directors'
decision, which shall be approved by the directors elected from among the MITTAL Shareholder Nominees, the board
of directors of the Company will not be deemed to be validly constituted and will not be authorized to meet until the
general meeting of shareholders has elected from among the MITTAL Shareholder Nominees the number of members
of the board of directors required under article 8.4.

8.7. In addition to the directors' fees determined in accordance with article 17 below, the general meeting may grant

members of the board of directors a fixed amount of compensation and attendance fees, and upon the proposal of the
board of directors, allow the reimbursement of the expenses incurred by members of the board of directors in order to
attend the meetings, to be imputed to the charges.

The board of directors shall in addition be authorised to compensate members of the board of directors for specific

missions or functions

8.8. The Company will indemnify, to the broadest extent permitted by Luxembourg law, any member of the board of

directors or member of the management board, as well as any former member of the board of directors or member of
the management board, for any costs, fees and expenses reasonably incurred by him or her in the defence or resolution
(including a settlement) of any legal actions or proceedings, whether they be civil, criminal or administrative, to which he
or she may be made a party by virtue of his or her former or current role as member of the board of directors or member
of the management board of the Company.

Notwithstanding the foregoing, a former or current member of the board of directors or member of the management

board will not be indemnified if he or she is found guilty of gross negligence, fraud, fraudulent inducement, dishonesty or
of the commission of a criminal offence or if it is ultimately determined that he or she has not acted honestly and in good
faith and with the reasonable belief that his or her actions were in the Company's best interests.

The aforementioned indemnification right shall not be forfeited in the case of a settlement of any legal actions or

proceedings, whether they be civil, criminal or administrative.

The provisions above shall inure to the benefit of the heirs and successors of the former or current member of the

board of directors or member of the management board without prejudice to any other indemnification rights that he
or she may otherwise claim.

Subject to any procedures that may be implemented by the board of directors in the future, the expenses for the

preparation and defence in any legal action or proceeding covered by this article 8.8 may be advanced by the Company,
provided that the concerned former or current member of the board of directors or member of the management board
delivers a written commitment that all sums paid in advance will be reimbursed to the Company if it is ultimately deter-
mined that he or she is not entitled to indemnification under this article 8.8.

Art. 9. Procedures for meetings of the Board of Directors. The board of directors shall choose from amongst its

members a chairman of the board of directors (the «Chairman of the board of directors») (Président du conseil d'admi-
nistration) and, if considered appropriate, a president (the «President») (Président) and one or several vice-chairmen and
shall determine the period of their office, not exceeding their appointment as director.

The board of directors shall meet, when convened by the Chairman of the board of directors or the President, or a

vice-chairman, or two (2) members of the board of directors, at the place indicated in the notice of meeting.

123666

The meetings of the board of directors shall be chaired by the Chairman of the board of directors or the President

or, in their absence, by a vice-chairman. In the absence of the Chairman of the board of directors, of the President, and
of the vice-chairmen, the board of directors shall appoint by a majority vote a chairman pro tempore for the meeting in
question.

A written notice of meeting shall be sent to all members of the board of directors for every meeting of the board of

directors at least five (5) days before the date scheduled for the meeting, except in case of urgency, in which case the
nature of the emergency shall be specified in the notice of meeting. Notice of meeting shall be given by letter or by fax
or by electronic mail or by any other means of communication guaranteeing the authenticity of the document and the
identification of the person who is the author of the document. Notice of meeting may be waived by the consent of each
member of the board of directors given in the same manner as that required for a notice of meeting. A special notice of
meeting shall not be required for meetings of the board of directors held on the dates and at the times and places
determined in a resolution adopted beforehand by the board of directors.

For any meeting of the board of directors, each member of the board of directors may designate another member of

the board of directors to represent him and vote in his or her name and place, provided that a given member of the
board of directors may not represent more than one of his or her colleagues. The representative shall be designated in
the same manner as is required for notices of meeting. The mandate shall be valid for one meeting only and, where
appropriate, for every further meeting as far as there is the same agenda.

The board of directors may deliberate and act validly only if the majority of the members of the board of directors

are present or represented. Decisions shall be taken by a simple majority of the votes validly cast by the members of the
board of directors present or represented. None of the members of the board of directors, including the Chairman of
the board of directors, the President and vice-chairmen, has a casting vote.

A member of the board of directors may take part in and be regarded as being present at a meeting of the board of

directors by telephone conference or by any other means of telecommunication which enable all the persons taking part
in the meeting to hear each other and speak to each other.

If all the members of the board of directors agree as to the decisions to be taken, the decisions in question may also

be taken in writing without any need for the members of the board of directors to meet. To this end, the members of
the board of directors may express their agreement in writing, including by fax or by any other means of communication
guaranteeing the authenticity of the document and the identification of the member of the board of directors who wrote
the document. The consent may be given on separate documents which together constitute the minutes of such decisions.

Art. 10. Minutes of meetings of the board of directors. The minutes of meetings of the board of directors shall be

signed by the person who chaired the meeting and by those members of the board of directors taking part in the meeting
and who request to sign such minutes.

Copies or excerpts of minutes intended for use in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the Chairman

of the board of directors or the President or a vice-chairman.

Art. 11. Powers of the board of directors.
11.1. The board of directors shall have the most extensive powers to administer and manage the Company. All powers

not expressly reserved to the general meeting by the Law or the present articles of association shall be within the
competence of the board of directors.

11.2. The board of directors may decide to set up committees to consider matters submitted to them by the board

of directors, including an audit committee and an appointments, remuneration and corporate governance committee.
The audit committee shall be composed solely of independent members of the board of directors, as defined in article
8.1.

11.3. The board of directors may delegate the day-to-day management of the Company's business and the power to

represent the Company with respect thereto to one or more executive officers (directeurs généraux), executives (di-
recteurs) or other agents, who may together constitute a management board (direction générale) deliberating in
conformity with rules determined by the board of directors. The board of directors may also delegate special powers to
any person and confer special mandates on any person.

Art. 12. Authorised signatures. The Company shall be bound by the joint or individual signature of all persons to whom

such power of signature shall have been delegated by the board of directors.

Art. 13. Shareholders' meetings - General. Any duly constituted general meeting of the Company's shareholders shall

represent all the shareholders in the Company. It shall have the widest powers to order, implement or ratify all acts
connected with the Company's operations.

General meetings of shareholders shall be chaired by the Chairman of the board of directors or the President or, in

their absence, by a vice-chairman. In the absence of the Chairman of the board of directors, of the President and of the
vice-chairmen, the general meeting of shareholders shall be presided over by the most senior member of the board of
directors present.

Each share shall be entitled to one vote. Each shareholder may have himself represented at any general meeting of

shareholders by giving a proxy in writing, including by fax or by any other means of communication guaranteeing the
authenticity of the document and enabling the shareholder giving the proxy to be identified.

123667

Except where law or the articles of association provide otherwise, resolutions shall be adopted at general meetings

by a simple majority of the votes validly cast by the shareholders present or represented.

Where, in accordance with the provisions of article 6.3 of the present articles of association, shares are recorded in

the register of shareholders in the name of a Depository or sub-depository of the former, the certificates provided for
in the said article 6.3 of the present articles of association must be received at the Company no later than the day preceding
the fifth (5th) working day before the date of the general meeting unless the Company fixes a shorter period. Such
certificates must certify the fact that the shares in the account shall be blocked until the close of the general meeting. All
proxies must be received at the Company by the same deadline.

The board of directors shall adopt all other regulations and rules concerning the availability of access cards and proxy

forms in order to enable shareholders to exercise their right to vote.

The board of directors may decide to allow the participation of shareholders in the general meeting of the Company

by any means of telecommunication (including via telephone or videoconference), provided that such means of telecom-
munication allow the identification of the shareholders participating by such means, and all the other shareholders present
at such general meeting (whether in person or by proxy, or by means of such type of communications device) to hear
them and to be heard by them at any time.

Any shareholder that participates in a general meeting of the Company by these means shall be deemed to be present

at such general meeting, shall be counted when reckoning a quorum and shall be entitled to vote on matters considered
at such general meeting.

Shareholders may vote by correspondence, by means of a form provided by the Company including the following

information:

- the location, the date, and the time of the meeting,
- the name, address and any other pertinent information concerning the shareholder,
- the number of shares held by such shareholder,
- the agenda for the meeting,
- the texts of the proposed resolutions,
- the option to cast a positive or negative vote or to abstain,
- the option to vote by proxy for any new resolution or any modification of the resolutions that may be proposed

during the meeting or announced by the Company after the shareholder's submission of the form provided by the Com-
pany.

The forms for voting by correspondence should be received at the Company no later than the day preceding the fifth

(5th) working day before the date of the general meeting unless the Company fixes a shorter period. Once the voting
forms are submitted to the Company, they can neither be retrieved nor cancelled.

Duly completed forms that are received by the Company as provided above shall be counted when reckoning a quorum

at such general meeting.

The board of directors shall adopt all other regulations and rules concerning the participation in the meeting and forms

to be used to vote by correspondence.

In the event that all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and declare that

they have been informed of the agenda of the general meeting, the general meeting may be held without prior notice of
meeting or publication.

Art. 14. Annual general meeting of shareholders. The annual general meeting of shareholders shall be held in accordance

with Luxembourg law at the Company's registered office or at any other place in the City of Luxembourg mentioned in
the notice of meeting on the second Tuesday of the month of May each year at eleven o'clock (11.00) a.m.

If that day is not a banking day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the immediately preceding

banking day.

Fifteen (15) days before the general meeting, shareholders may inspect at the
registered office the documents to be deposited at such office in accordance with the Law.
The management report, the annual and consolidated accounts and the documents drawn up by the independent

auditors shall be addressed to the registered shareholders at the same time as the notice of meeting. Any shareholder
shall be entitled to obtain a copy of the documents referred to in the preceding paragraph free of charge, upon production
of proof of his or her shareholding, fifteen (15) days before the meeting.

Following the approval of the annual accounts and consolidated accounts, the general meeting shall decide by special

vote on the discharge of the liability of the members of the board of directors.

The other general meetings of shareholders may be held on the dates, at the time and at the place indicated in the

notice of meeting.

Art. 15. Independent Auditors. The annual accounts and consolidated accounts shall be audited, and the consistency

of the management report with those accounts verified, by one or more independent auditors («réviseurs d'entreprises»)
appointed by the general meeting of shareholders for a period not exceeding three (3) years.

The independent auditor(s) may be re-elected.

123668

They shall record the result of their audit in the reports required by the Law.
Art. 16. Financial year. The Company's financial year shall commence on 1 January each year and end on 31 December

the same year.

Art. 17. Allocation of profits. Five per cent (5%) of the Company's net annual profits shall be allocated to the reserve

required by the Law. This allocation shall cease to be mandatory when that reserve reaches ten per cent (10%) of the
subscribed capital. It shall become mandatory once again when the reserve falls below that percentage.

The remainder of the net profit shall be allocated as follows by the general meeting of shareholders upon the proposal

of the board of directors:

- a global amount shall be allocated to the board of directors by way of directors' fees («tantièmes»). This amount may

not be less than one million Euro (EUR 1,000,000). In the event that the profits are insufficient, the amount of one million
Euro shall be imputed in whole or in part to the charges. The distribution of this amount as amongst the members of the
board of directors shall be effected in accordance with the board of directors' rules of procedure;

- the balance shall be distributed as dividends to the shareholders or placed in the reserves or carried forward.
Where, upon the conversion of convertible or exchangeable securities into shares in the Company, the Company

proceeds to issue new shares or to attribute shares of its own, those shares shall not take part in the distribution of
dividends for the financial year preceding the conversion or exchange, unless the issue conditions of the convertible or
exchangeable securities provide otherwise.

Interim dividends may be distributed under the conditions laid down by the Law by decision of the board of directors.
No interest shall be paid on dividends declared but not paid which are held by the Company on behalf of shareholders.
Art. 18. Dissolution and liquidation. In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by

one or more liquidators, who may be natural or legal persons, appointed by the general meeting of shareholders, which
shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Amendment of the articles of association. The present articles of association may be amended from time to

time as considered appropriate by a general meeting of shareholders subject to the requirements as to quorum and voting
laid down by the Law.

By exception to the preceding paragraph, articles 8.1, 8.4, 8.5, 8.6 and 11.2 as well as the provision of this article 19

may only be amended by a general meeting of shareholders disposing of a majority of votes representing two-thirds of
the voting rights attached to the shares in the Company.

Art. 20. Applicable law and jurisdiction. For all matters not governed by the present articles of association, the parties

refer to the provisions of the Law.

All disputes which may arise during the duration of the Company or upon its liquidation between shareholders, between

shareholders and the Company, between shareholders and members of the board of directors or liquidators, between
members of the board of directors and liquidators, between members of the board of directors or between liquidators
of the Company on account of company matters shall be subject to the jurisdiction of the competent courts of the
registered office. To this end, any shareholder, member of the board of directors or liquidator shall be bound to have an
address for service in the district of the court for the registered office and all summonses or service shall be duly made
to that address for service, regardless of their actual domicile; if no address for service is given, summonses or service
shall be validly made at the Company's registered office.

The foregoing provisions do not affect the Company's right to bring proceedings against the shareholders, members

of the board of directors or liquidators of the Company in any other court having jurisdiction on some other ground and
to carry out any summonses or service by other means apt to enable the defendant to defend itself.»

For: 632,225,530 votes
Against: 14,109,936 votes
Abstention: 2,267,803 votes
This resolution was thus adopted.

Eleventh resolution

The meeting, after having noted the approval of items 2 and 3 of the agenda of the meeting and having reviewed the

merger proposal dated September 25, 2007 and the explanatory memorandum to the merger proposal dated September
25, 2007, both jointly drawn up by the Boards of Directors of the Merging Companies in accordance with Article 265 of
the LSC, and the written report of MAZARS S.A. dated September 25, 2007, drawn up in accordance with Article 266
of the LSC and the written report of CLERC S.A. dated September 25, 2007 drawn up in accordance with Article 266 of
the LSC, approves, with effect from the day of the publication of this notarial deed in the Mémorial, the Merger as
contemplated by the merger proposal published in the Mémorial and the explanatory memorandum to the merger pro-
posal.

For: 631,291,500 votes
Against: 17,296,543 votes
Abstention: 15,226 votes

123669

This resolution was thus adopted.

Twelfth resolution

The meeting confirms that it results from a certificate which after having been signed ne varietur by the chairman, the

secretary, the scrutineers and the undersigned notary shall remain annexed to the present deed to be filed with the
registration authorities, issued by ArcelorMittal on November 5, 2007, that on November 5, 2007 the number of Arce-
lorMittal shares held in treasury by or for the account of ArcelorMittal or the Company amounts to twelve million four
hundred and fifty four thousand five hundred and seventy eight (12,454,578) shares. Consequently, after having noted the
approval of items 2 and 3 of the agenda of the meeting, the meeting decides to increase the share capital of the Company
by six billion one hundred and fifty two million eight hundred and sixteen thousand seven hundred and sixteen Euro and
fifty Cent (EUR 6,152,816,716.50) in order to bring it from three billion three hundred and fifty two million eight hundred
and ninety four thousand five hundred and forty two Euro and six Cent (EUR 3,352,894,542.06) to nine billion five hundred
and five million seven hundred and eleven thousand two hundred and fifty eight Euro and fifty six Cent (EUR
9,505,711,258.56) by the issue of one billion four hundred and four million seven hundred and fifty two thousand six
hundred and seventy five (1,404,752,675) new shares without nominal value fully paid up (the «Merger Shares») in con-
sideration for the transfer by operation of law of all assets and liabilities of ArcelorMittal to the Company, it being
understood that the Company shall take over for its own account all operations of ArcelorMittal and all liabilities of
ArcelorMittal from the date of publication of this notarial deed in the Mémorial. The meeting hereby expressly acknowl-
edges that the Company shall assume ArcelorMittal's obligation to pay the last installment of the quarterly dividend
decided by the annual general meeting of shareholders of MITTAL STEEL COMPANY N.V. on June 12, 2007.

The net patrimony of ArcelorMittal is valuated at USD 50,191 million as results from a pro-forma statutory balance

sheet as of January 1, 2007 of ArcelorMittal taking into account the completion of the merger of MITTAL STEEL COM-
PANY N.V. into ArcelorMittal and the written reports of MAZARS S.A. and CLERC S.A..

The difference between the net patrimony of ArcelorMittal contributed to the Company and the amount of the share

capital increase in the Company shall be allocated to a «merger premium» account.

The written report drawn up by CLERC S.A., the independent auditor to the Company, on September 25, 2007 in

order to verify, in accordance with the LSC, the share exchange ratio, concluded that:

«Conclusion

During the course of our assignment, nothing came to our attention that would cause us to believe that the Merger

Exchange Ratio would not be appropriate and reasonable or that the valuation methods used by the Board of Directors
to determine the Exchange Ratio would not be adequate.

No specific weight has been given by the Board of directors to the three methods used to determine the Merger

Exchange Ratio, since the Merger Exchange Ratio retained is in the range resulting from the application of each of the
methods used by the Board of Directors.»

The written report drawn up by MAZARS S.A., the independent auditor to ArcelorMittal, on September 25, 2007 in

order to verify, in accordance with the LSC, the share exchange ratio, concluded that:

«Opinion

Based upon the above nothing has come to our attention which causes us to believe that the proposed Exchange Ratio

proposed by the Boards of Directors is not relevant and reasonable or that the valuation methods used by the Boards
of Directors to determine the Exchange Ratio are not adequate.»

Following the assumption by the Company of all liabilities of ArcelorMittal, the meeting states that with effect on the

day of publication of this notarial deed in the Mémorial, stock options of ArcelorMittal are converted into stock options
of the Company (the «Company Stock Options») as follows:

1. each Company Stock Option granted to the holders of ArcelorMittal stock options shall give right to the subscription

or acquisition, as the case may be, of one (1) Company share;

2. the exercise price of the Company Stock Options granted to the holders of ArcelorMittal stock options shall be

equal to the exercise price of the corresponding ArcelorMittal stock options; and

3. the Company Stock Options shall be governed by terms and conditions similar to those governing the ArcelorMittal

stock options (subject to any changes necessary to reflect the effectiveness of the Merger).

The meeting decides to grant the widest powers to the Board of Directors to implement this decision. It has been

noted that the number of ArcelorMittal outstanding stock options represents a maximum of twelve million one hundred
and sixty four thousand one hundred and twenty one (12,164,121).

For: 631,291,215 votes
Against: 17,296,564 votes
Abstention: 15,490 votes
This resolution was thus adopted.

123670

Thirteenth resolution

After having noted the approval of items 2 and 3 of the agenda of the meeting, the meeting decides to allocate the

Merger Shares to the shareholders of ArcelorMittal in proportion to their holding in ArcelorMittal with effect on the day
of publication of this notarial deed in the Mémorial in accordance with the provisions of the merger proposal.

The meeting requests the Board of Directors to allocate the Merger Shares between the shareholders of ArcelorMittal

on the effective date of the Merger as follows:

- one (1) Merger Share for each one (1) ArcelorMittal share to the holders of ArcelorMittal shares existing at such

time, provided however that no such shares shall be issued in consideration for the ArcelorMittal shares held by or for
the account of ArcelorMittal or the Company, which shall be cancelled in the Merger.

As of the effective date of the Merger, the Merger Shares shall rank pari passu with any existing shares of the Company,

including with respect to any undistributed profits and other reserves. For the avoidance of doubt, the Merger Shares
shall not be entitled either to (i) the last installment of the dividend decided by the annual general meeting of ARCELOR
held on April 27, 2007, or (ii) the additional dividend of USD 0.040625 per post-capital restructuring share decided under
item 5 of the agenda of the meeting, which in the aggregate represents a dividend of USD 0.325 per post-restructuring
share. Conversely, as a result of the Merger, the Company shall assume ArcelorMittal's obligation to pay the last install-
ment of the quarterly dividend decided by the annual general meeting of MITTAL STEEL COMPANY N.V. on June 12,
2007, which, in light of the exchange ratio of the first-step merger and the Merger, shall represent USD 0.325 per Merger
Share.

The meeting requests the Board of Directors to allocate, with effect on the day of publication of this notarial deed in

the Mémorial, the Company Stock Options to the holders of ArcelorMittal stock options in accordance with the provi-
sions of the merger proposal as follows:

- one (1) Company Stock Option for every one (1) ArcelorMittal stock option.
For: 631,291,519 votes
Against: 17,296,528 votes
Abstention: 15,222 votes
This resolution was thus adopted.

Fourteenth resolution

After having noted the approval of items 2 and 3 of the agenda of the meeting, the meeting decides to cancel with

effect on the day of publication of this notarial deed in the Mémorial the seven hundred and twenty-one million four
hundred and twenty-seven thousand three hundred and sixty-five (721,427,365) Company shares except the fractions of
Company shares, if any, that will be owned by ArcelorMittal as a result of the effectiveness of the abovementioned share
capital restructuring and transferred to the Company pursuant to the Merger, in accordance with Article 49 (3) of the
LSC and consequently to reduce the Company's share capital to the extent of three billion one hundred and fifty nine
million eight hundred and fifty one thousand eight hundred and fifty-eight Euro and seventy Cent (EUR 3,159,851,858.70)
so as to bring it down to six billion three hundred and forty-five million eight hundred and fifty-nine thousand three
hundred and ninety nine Euro and eighty-six Cent (EUR 6,345,859,399.86) and for the difference between the book value
of the shares in ArcelorMittal's accounts and their accounting par value to reduce the merger premium account.

For: 631,291,215 votes
Against: 17,295,575 votes
Abstention: 16,479 votes
This resolution was thus adopted.

Fifteenth resolution

In accordance with the foregoing resolutions the meeting decides to amend Article 5.1 of the Articles of Association

of the Company to read as follows:

«The issued corporate capital amounts to six billion three hundred and forty-five million eight hundred and fifty-nine

thousand three hundred and ninety-nine Euro and eighty-six Cent (EUR 6,345,859,399.86). It is represented by one billion
four hundred and forty-eight million eight hundred and twenty-six thousand three hundred and forty-seven
(1,448,826,347) shares, without nominal value, fully paid up.»

For: 631,291,515 votes
Against: 17,296,528 votes
Abstention: 15,226 votes
This resolution was thus adopted.

Sixteenth resolution

The meeting decides to cancel with effect on the effective date of the Merger the authorisation granted to the Board

of Directors by the general meeting of shareholders held on April 27, 2007 with respect to share buy-back and decides
to authorise, with effect on the day of publication of this notarial deed in the Mémorial, the Board of Directors of the

123671

Company, with option to delegate, and the corporate bodies of the other companies in the group referred to in Article
49bis of the LSC to acquire and sell shares in the Company, under the conditions set forth in the LCS.

Such purchase and sales may be carried out for any purpose authorised or which would come to be authorised by the

laws and regulations in force and in particular to enter into off-market and over the counter transactions and to acquire
shares in the Company through derivative financial instruments.

In accordance with the applicable laws transposing Directive 2003/6/EC of 28 January 2003 and EC Regulation

2273/2003 of 22 December 2003, acquisitions, disposals, exchanges, contributions and transfers of securities can be
carried out by all means, on or off the market, including by a public offer to buy back shares or by the use of derivatives
or option strategies. The fraction of the capital acquired or transferred in the form of a block of securities could amount
to the entire program. Such transactions can be carried out at any time, including during a tender offer period, in ac-
cordance with the applicable regulations.

The authorisation is valid for a period of eighteen (18) months or until the date of its renewal by a resolution of the

general meeting of shareholders if such renewal date is prior to such period.

The maximum number of shares that can be acquired is the maximum allowed by the LCS in such a manner that the

accounting par value of the Company's shares held by the Company (or other group companies referred to in Article
49bis of the LCS) cannot in any event exceed 10% of its subscribed share capital.

The purchase price per share to be paid in cash shall not represent more than 125% of the price on the New York

Stock Exchange, Euronext Amsterdam by NYSE Euronext, Euronext Brussels by NYSE Euronext, Euronext Paris by NYSE
Euronext, the Luxembourg Stock Exchange or the stock exchanges of Barcelona, Bilbao, Madrid and Valencia, depending
on the market on which the transactions are made, and no less than the par value of the share at the time of repurchase.
For off market transactions, the maximum purchase price shall be 125% of the price of Euronext Paris by NYSE Euronext.
The price on the New York Stock Exchange or Euronext Amsterdam by NYSE Euronext, Euronext Brussels by NYSE
Euronext, Euronext Paris by NYSE Euronext, the Luxembourg Stock Exchange or the stock exchanges of Barcelona,
Bilbao, Madrid and Valencia will be deemed to be the higher of the average of the final listing price per share on the
relevant stock exchange during 30 consecutive days on which the relevant stock exchange is open for trading preceding
the 3 trading days prior to the date of repurchase. In the event of a share capital increase by incorporation of reserves
or issue premiums and the free allotment of shares as well as in the event of the division or regrouping of the shares, the
purchase prices indicate above shall be adjusted by a coefficient multiple equal to the ratio between the number of shares
comprising the share capital prior to the transaction and such number following the transaction.

The total amount allocated for the Company's share repurchase program cannot in any event exceed the amount of

the Company's then available equity.

All powers are granted to the Board of Directors, with delegation powers, in view of ensuring the performance of this

authorisation.

For: 631,291,229 votes
Against: 16,497,743 votes
Abstention: 814,297 votes
This resolution was thus adopted.

Seventeenth resolution

The meeting decides to appoint DELOITTE S.A. with registered office at 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg

as an independent auditor of the Company. The mandate of this independent auditor of the Company will expire at the
annual general meeting of shareholders resolving on the annual accounts for the accounting period ending December 31,
2007.

For: 631,466,923 votes
Against: 16,335,841 votes
Abstention: 800,505 votes
This resolution was thus adopted.

Eighteenth resolution

The meeting states that the Merger and all other matters referred to in the foregoing resolutions shall become effective

on November 13, 2007, the date of publication of this notarial deed in the Mémorial except for the first, second, third,
fourth and fifth resolutions which will be effective on November 6, 2007.

For: 631,291,305 votes
Against: 16,497,575 votes
Abstention: 814,389 votes
This resolution was thus adopted.

Declaration

In accordance with Article 271 (2) of the LSC, the undersigned notary declares having verified and certifies the existence

and validity of the legal acts and formalities imposed on the Company in order to realize the Merger.

123672

There being no further business, the meeting is terminated at 5.00 p.m.

Expenses

The expenses, costs, remuneration or charges, in any form whatsoever, resulting from the present deed, are estimated

approximately at 23,000 €.

The contribution of all the assets and liabilities of ArcelorMittal is being made within the provisions of Article 4.1 of

the law of December 29, 1971, as amended, which provides for a capital tax exemption.

The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that at the request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version; at the request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French version, the English version will prevail.

A copy of the agenda and of the proposed resolutions has been remitted to each shareholder present and to each

proxy holder present before the beginning of the meeting, together with the list of the information that has to be com-
pleted in the proposed resolutions.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of this document.
The document having been read to the meeting, the members of the bureau, known to the notary by their surnames,

given names, civil status and residences, signed together with the notary the present deed, no other shareholder ex-
pressing the wish to sign, except Mr Francesco Rosso, residing in Talange.

Follows the French version:

L'an deux mille sept, le cinq novembre.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

S'est réunie l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société ARCELOR ayant son siège social à

L-2930 Luxembourg, 19, avenue de la Liberté, constituée suivant acte reçu par Maître Reginald Neuman, notaire, de
résidence à Luxembourg en date du 8 juin 2001 publié au Mémorial C, numéro 802 du 24 septembre 2001.

Les Statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et en dernier lieu par acte de Maître Joseph Gloden, notaire de

résidence à Grevenmacher, en date du 26 janvier 2007 publié au Mémorial C numéro 208 du 20 février 2007.

La séance est ouverte à 14.30 heures sous la présidence de Monsieur Joseph Kinsch, Président du Conseil d'Adminis-

tration, demeurant à Luxembourg.

Le Président désigne comme secrétaire de l'assemblée Monsieur Pierre-Alexandre Degehet, juriste, demeurant à Lu-

xembourg.

L'assemblée choisit comme scrutateurs Monsieur Henk Scheffer, Secrétaire Général, demeurant à Doornspijk, repré-

sentant ArcelorMittal, l'actionnaire majoritaire d'ARCELOR et Monsieur Georges Schmit, administrateur, demeurant à
Luxembourg.

Le bureau de l'assemblée ainsi constitué, le président expose et prie le notaire instrumentaire d'acter que:
I. La présente assemblée a pour ordre du jour:
1. Modification de l'Article 6.2 et 6.6 des Statuts et insertion d'un nouvel Article 6.7 et renumérotation subséquente

de l'Article 6.7 existant en Article 6.8 pour prévoir la possibilité de diviser les actions d'ARCELOR (la «Société») en
coupures afin de leur donner la teneur suivante:

«6.2. Sous réserve de ce qui est prévu à l'article 6.3 des statuts, la Société considérera la personne au nom de laquelle

des actions ou des coupures sont inscrites dans le registre des actionnaires comme le titulaire de ces actions ou de ces
coupures.

6.6. Sous réserve des dispositions de l'article 6.7 des statuts, les actions ou coupures sont indivisibles à l'égard de la

6.7. Les actions de la Société peuvent être divisées en coupures égales, chaque coupure représentant un septième (1/7)

Le détenteur d'une coupure aura droit à un septième (1/7) de toute distribution par action faite par la Société, ou suite

à sa liquidation.

Les coupures n'auront pas de droit de vote aux assemblées générales des
actionnaires de la Société à moins qu'un nombre de coupures égal à une action entière ne soit réuni.
Tout détenteur de coupures détenant sept (7) coupures peut en demander la conversion en une (1) action entière.»
2. Restructuration du capital social en remplaçant les 669.813.408 actions pré-restructuration du capital par

765.501.037 actions post-restructuration du capital, par voie d'échange de sept (7) actions pré-restructuration par huit
(8) actions post-restructuration, l'arrondi à la baisse du nombre total d'actions composant le capital social émis étant
supporté par la Société sur ses actions propres. Attribution des actions post-restructuration du capital aux actionnaires
existants. Incidence de la restructuration du capital social sur les options sur actions existantes de la Société et sur le

123673

montant par action payable au titre du dernier versement du dividende décidé par l'assemblée générale annuelle de la
Société tenue le 27 avril 2007.

3. Augmentation du capital social de la Société d'un montant de 3.827.502,06 EUR afin de le porter de son montant

actuel de 3.349.067.040 EUR à 3.352.894.542,06 EUR par l'incorporation au capital d'un montant de 3.827.502,06 EUR
à prélever sur les réserves libres de la Société, sans émission d'actions nouvelles par augmentation du pair comptable des
actions à 4,38 EUR par action.

4. Modification subséquente de l'Article 5.1 des Statuts de la Société afin de refléter les résolutions précédentes.
5. Décision de distribuer un dividende additionnel de 0,040625 USD par action post-restructuration du capital, payable

simultanément avec le dernier versement au titre du dividende décidé par l'assemblée générale ordinaire de la Société
tenue le 27 avril 2007, de sorte que chaque action post-restructuration du capital (autre que celles émises du fait de, ou
postérieurement à, la Fusion) ait droit au paiement d'un dividende de 0,325 USD le 15 décembre 2007.

6. Décision de créer un capital autorisé d'un montant de six milliards quatre cent trente huit millions six cent mille

euros (6.438.600.000 EUR) représenté par un milliard quatre cent soixante-dix millions (1.470.000.000) actions sans valeur
nominale pour une période se terminant le 5 novembre 2012 et d'autoriser le Conseil d'Administration de la Société à
émettre, dans les limites du capital autorisé des options sur actions ou d'autres avantages en actions attribués dans le
cadre d'un plan d'incitation ou d'intéressement de la Société ou d'offre d'actions aux employés de la Société, donnant le
droit d'acquérir ou de souscrire à une ou plusieurs actions, à émettre des actions dans les limites du capital autorisé, en
vue de leur remise lors de l'exercice ou la conversion, selon le cas, d'options sur actions de la Société ou d'autres avantages
en actions attribués dans le cadre d'un plan d'incitation ou d'intéressement de la Société ou d'offre d'actions aux employés
et à limiter ou à supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants; Rapport du Conseil d'Admi-
nistration de la Société concernant la création d'un capital autorisé.

7. Modification du nom ARCELOR en ArcelorMittal et modification subséquente de l'Article 1

des Statuts afin de

lui donner la teneur suivante:

« Art. 1

. Forme - Dénomination sociale. La Société a pour dénomination ArcelorMittal et elle a la forme d'une

société anonyme.»

8. Modification du premier paragraphe et du troisième paragraphe de l'Article 3 des Statuts relatifs à l'objet social afin

de leur donner la teneur suivante:

« Art. 3. Objet. La Société a pour objet la fabrication, le traitement et le commerce de l'acier, de produits sidérurgiques

[...]
D'une manière générale, l'objet de la Société comprend la participation, sous quelque forme que ce soit, dans des

[...]»
9. Refonte générale des Statuts de la Société, et, plus particulièrement, modification des Articles suivants afin de les

aligner sur les dispositions des statuts d'ArcelorMittal: «Article 4 - Siège social, Article 6 - Actions (pour supprimer les
mots «et certificats d'actions» dans le titre et modifier l'Article 6.4), Article 7 - Droits et obligations des actionnaires
(principalement, pour modifier les seuils), Article 8 - Conseil d'administration (principalement, pour modifier la compo-
sition du conseil et la durée du mandat des Administrateurs, insérer un droit de représentation proportionnelle à partir
de 1

août 2009 pour l'Actionnaire MITTAL - tel que défini dans les statuts d'ArcelorMittal - et pour prévoir un dispositif

d'indemnisation), Article 9 - Procédures des réunions du conseil d'administration (principalement, pour prévoir la nomi-
nation d'un Président du Conseil d'Administration et d'un Président; et supprimer la voix prépondérante du Président
du Conseil d'Administration), Article 10 - Procès-verbaux des réunions du conseil d'administration (pour modifier les
signataires des procès-verbaux et de copies des procès-verbaux), Article 11 - Pouvoirs du conseil d'administration (pour
prévoir la possibilité de créer des comités et les règles régissant la composition du comité d'audit), Article 13 - Assemblée
des actionnaires - Généralités (principalement, pour prévoir la faculté de voter par correspondance et par tout autre
moyen de télécommunication), Article 14 - Assemblée générale annuelle des actionnaires (principalement pour fixer la
date de l'assemblée générale annuelle au deuxième mardi de mai), Article 15 - Réviseurs d'entreprises (pour supprimer
les références au commissaire), Article 19 - Modification des statuts (pour prévoir des conditions de vote qualifiées -
majorité de votes représentant deux tiers des droits de votes attachés aux actions de la Société - en cas de modification
des Articles 8.1, 8.4, 8.5, 8.6, 11.2 et 19), Article 20 - Loi applicable et compétence judiciaire, cette liste étant exhaustive.

10. Décision de modifier la langue officielle des Statuts du français à l'anglais et d'adopter une version en langue anglaise.
11. Sous réserve de l'approbation des points 2 et 3 de l'ordre du jour, approbation de la fusion, par laquelle Arcelor-

Mittal va fusionner avec la Société par voie d'absorption d'ArcelorMittal par la Société (ArcelorMittal et la Société étant
conjointement désignées comme les «Sociétés Fusionnantes») et sans liquidation d'ArcelorMittal (la «Fusion») confor-

123674

mément (i) au projet de fusion tel que déposé avec les documents requis, auprès du Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg («RCSL») et tel que publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial») et (ii)
au rapport écrit détaillé sur le projet de fusion.

12. Sous réserve de l'approbation des points 2 et 3 de l'ordre du jour, décision d'augmenter le capital social de la

Société par l'émission d'un maximum d'un milliard quatre cent dix-sept millions deux cent sept mille deux cent cinquante-
trois (1.417.207.253) actions nouvelles, sans valeur nominale, ce nombre devant être réduit par le nombre d'actions
d'ArcelorMittal détenues par ou pour le compte de la Société ou d'ArcelorMittal au 5 novembre 2007 (les «Actions de
Fusion») en contrepartie du transfert de plein droit de tous les actifs et passifs d'ArcelorMittal à la Société; conversion,
avec effet au jour de la publication de l'acte notarié au Mémorial, des options sur actions d'ArcelorMittal en options sur
actions de la Société (les «Options sur Actions de la Société»).

13. Sous réserve de l'approbation des points 2 et 3 de l'ordre du jour, attribution des Actions de Fusion aux actionnaires

d'ArcelorMittal et attribution des Options sur Actions de la Société aux détenteurs des options sur actions d'ArcelorMittal
avec effet au jour de la publication de l'acte notarié au Mémorial, conformément aux dispositions du projet de fusion.

14. Sous réserve de l'approbation des points 2 et 3 de l'ordre du jour, décision d'annuler avec effet au jour de la

publication de l'acte notarié au Mémorial, les sept cent vingt et un millions quatre cent vingt-sept mille trois cent soixante-
cinq (721.427.365) actions de la Société, à l'exception, le cas échéant, des coupures d'actions de la Société détenues par
ArcelorMittal à la suite de la réalisation de la restructuration du capital social précitée et transférées à la Société du fait
de la Fusion, de réduire par voie de conséquence le capital social de la Société à concurrence du pair comptable de ces
actions de la Société et d'imputer la différence entre leur valeur comptable dans les comptes d'ArcelorMittal et leur pair
comptable sur le compte de prime de fusion.

15. Modification subséquente de l'Article 5.1 des Statuts de la Société afin de refléter l'augmentation du capital et la

réduction du capital précitées.

16. Annulation avec effet à la date d'effet de la Fusion, de l'autorisation accordée au Conseil d'Administration par

l'assemblée générale des actionnaires tenue le 27 avril 2007 en matière de rachat d'actions et décision d'autoriser le
Conseil d'Administration de la Société et les organes sociaux des autres sociétés du groupe au sens de l'Article 49bis de
la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, telle que modifiée, à acquérir et à vendre des
actions de la Société, aux conditions prévues dans la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales du 10 août 1915
telle que modifiée.

17. Nomination de DELOITTE S.A. avec siège social à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, en tant que réviseur

indépendant de la Société.

18. Prise d'effet de la Fusion et des autres points de l'ordre du jour, le 13 novembre 2007, date de la publication de

l'acte notarié au Mémorial (à l'exception des points 1

, 2, 3, 4 et 5, lesquels prendront effet le 6 novembre 2007).

II. Les actionnaires présents ou représentés, leurs mandataires et le nombre d'actions détenu par chacun d'eux sont

renseignés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés,
le président, le secrétaire, les scrutateurs et le notaire instrumentaire. Ladite liste restera annexée au présent acte pour
être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Les procurations données par les actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par le président, le

secrétaire, les scrutateurs et le notaire instrumentaire resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui
aux formalités de l'enregistrement.

III. La présente assemblée générale extraordinaire a été convoquée par des avis contenant l'ordre du jour envoyés par

lettre simple le 12 octobre et le 16 octobre 2007 aux actionnaires nominatifs et insérés dans le «Mémorial», «d'Wort»
et «La Voix» du 9 octobre 2007 et du 27 octobre 2007 et dans «La Tribune», «De Tijd», «L'Echo» et l' «Expansion» du
9 octobre 2007.

Les justificatifs de ces publications sont déposés auprès du bureau de l'assemblée.
Le président informe l'assemblée que la présente assemblée générale extraordinaire ne délibérera valablement que si

au moins 50% du capital social émis est présent ou représenté et que les décisions ne seront valablement adoptées que
si elles sont approuvées par au moins deux tiers des votes émis à l'assemblée à l'exception de la résolution sur le point
5, le point 16 et le point 17 de l'ordre du jour, laquelle peut être prise à la majorité simple des votes émis à l'assemblée
sans qu'un quorum ne soit requis.

IV. Il résulte de la liste de présence, que sur les six cent soixante neuf millions huit cent treize mille quatre cent et huit

(669.813.408) actions représentant l'intégralité du capital social, un total de six cent quarante huit millions six cent trois
mille deux cent soixante neuf (648.603.269) actions sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire
représentant 96,8% du capital social. Puisque les actions représentées représentent plus de 50% du capital social, l'as-
semblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur tous les points de l'ordre du jour.

V. Les dispositions de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales du 10 août 1915 telle que modifiée (la

«LSC») relatives aux fusions ont été respectées comme suit:

1. Le projet de fusion tel qu'établi conjointement par les Conseils d'Administration des Sociétés Fusionnantes et tel

que signé le 25 septembre 2007, a été déposé auprès du RCSL et a été publié au Mémorial le 28 septembre 2007, un

123675

mois au moins avant la date de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires d'ArcelorMittal convoquée afin de
décider la Fusion et la date de cet acte.

2. Un rapport écrit détaillé a été établi conjointement par les Conseils d'Administration des Sociétés Fusionnantes et

a été signé le 25 septembre 2007, décrivant les raisons de la Fusion, le rapport d'échange, les conséquences prévues pour
les activités respectives de chacune des Sociétés Fusionnantes et toutes conséquences juridiques, économiques et sociales
de la Fusion. Une copie de ce rapport écrit détaillé restera, après avoir été signée ne varietur par le président, le secrétaire,
les scrutateurs et le notaire instrumentaire, annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'en-
registrement.

3. Le Conseil d'Administration de la Société a nommé Compagnie Luxembourgeoise d'Expertise et de REVISION

COMPTABLE S.A. (CLERC S.A.) comme expert indépendant qui a émis un rapport écrit destiné aux actionnaires con-
formément à l'Article 266 de la LSC. Le Conseil d'Administration d'ArcelorMittal a nommé MAZARS S.A. comme expert
indépendant qui a émis un rapport écrit destiné aux actionnaires conformément à l'Article 266 de la LSC. Une copie de
ces rapports restera, après avoir été signée ne varietur par le président, le secrétaire, les scrutateurs et le notaire ins-
trumentaire, annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

4. Le rapport écrit détaillé et les documents respectifs exigés par l'Article 267 de la LSC ont été déposés le 28

septembre 2007 au siège social de chacune des Sociétés Fusionnantes, en vue de leur consultation par les actionnaires,
un mois au moins avant la date de cet acte et la date de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires d'Arcelor-
Mittal. Une attestation de chacune des Sociétés Fusionnantes certifiant la disponibilité de ces documents restera, après
avoir été signée ne varietur par le président, le secrétaire, les scrutateurs et le notaire instrumentaire, annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

VI. La Fusion a été approuvée par l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires d'ArcelorMittal conformément

au procès-verbal documenté par le notaire instrumentaire en date de ce jour.

VII. Ces faits ayant été exposés par le président et reconnus exacts par l'assemblée, le président met aux voix des

membres de l'assemblée les résolutions suivantes:

Première résolution

L'assemblée décide de modifier l'Article 6.2 et 6.6 des Statuts et d'insérer un nouvel Article 6.7 et de renuméroter de

manière subséquente l'Article 6.7 existant en Article 6.8 pour prévoir la possibilité de diviser les actions de la Société en
coupures afin de leur donner la teneur suivante:

«6.2. Sous réserve de ce qui est prévu à l'article 6.3 des statuts, la Société considérera la personne au nom de laquelle

des actions ou des coupures sont inscrites dans le registre des actionnaires comme le titulaire de ces actions ou de ces
coupures.

6.6. Sous réserve des dispositions de l'article 6.7 des statuts, les actions ou coupures sont indivisibles à l'égard de la

6.7. Les actions de la Société peuvent être divisées en coupures égales, chaque coupure représentant un septième (1/7)

Le détenteur d'une coupure aura droit à un septième (1/7) de toute distribution par action faite par la Société, ou suite

à sa liquidation.

Les coupures n'auront pas de droit de vote aux assemblées générales des actionnaires de la Société à moins qu'un

nombre de coupures égal à une action entière ne soit réuni.

Tout détenteur de coupures détenant sept (7) coupures peut en demander la conversion en une (1) action entière.»
Pour: 631.293.215 voix
Contre: 17.294.844 voix
Abstention: 15.210 voix
Cette résolution est donc adoptée.

Deuxième résolution

L'assemblée décide de restructurer le capital social de la Société en remplaçant les 669.813.408 actions pré-restruc-

turation du capital par 765.501.037 actions post-restructuration du capital, par voie d'échange de sept (7) actions pré-
restructuration par huit (8) actions post-restructuration étant précisé que la Société supportera sur ses actions propres
l'arrondi à la baisse du nombre total d'actions post-restructuration du capital au nombre entier de 765.501.037.

Du fait de cette restructuration du capital, et en ce qui concerne la Société sous réserve des dispositions du paragraphe

précédent, tout détenteur d'actions pré-restructuration recevra un nombre d'actions post-restructuration égal (i) au
nombre d'actions pré-restructuration détenues par ledit détenteur divisé par 0,875 (7 divisé par 8) (ce quotient étant ci-
après mentionné comme («A»)) ou (ii) si ce nombre n'est pas un nombre entier, un nombre d'actions post-restructuration
égal au nombre entier immédiatement inférieur (ce nombre étant mentionné ci-après comme («B»)) et un nombre de
coupures d'un septième d'une action post-restructuration égal au produit de sept (7) par la différence entre A et B.

123676

Les coupures seront délivrées aux détenteurs d'actions de la Société dont la propriété est inscrite directement dans

le registre des actionnaires de la Société, par une inscription dans ce registre.

Les systèmes d'enregistrement dématérialisé ne permettent pas la délivrance de coupures aux détenteurs d'actions

de la Société dont la propriété est indirectement inscrite dans le registre des actionnaires de la Société via un système
d'enregistrement dématérialisé. Lors de la réalisation de la restructuration du capital social, les coupures qui auraient dû
être délivrées à tels actionnaires si leurs titres avaient été directement inscrits dans le registre des actionnaires de la
Société seront automatiquement transférées à une banque centralisatrice. La banque centralisatrice agrégera ces coupures
et fera en sorte que les actions entières en résultant soient vendues, sur toute bourse européenne où les actions sont
admises à la cote, pour le compte de ces actionnaires, à des dates à déterminer mais au plus tard dans les quinze (15)
jours ouvrables suivant la date d'effet de la restructuration du capital social. Les produits de cette vente seront versés
dans les cinq (5) jours ouvrables à chaque actionnaire y ayant droit en proportion des droits dudit actionnaire dans le
total du nombre d'actions vendues. Aucun intérêt ne sera versé sur les produits en numéraire résultant de la vente. La
Société supportera les frais de courtage et autres frais y afférents ainsi que les droits de bourse liés à ce mécanisme de
liquidité.

Ces détenteurs d'actions de la Société dont la propriété est inscrite directement dans le registre des actionnaires de

la Société peuvent choisir de vendre leurs coupures via le même mécanisme de liquidité en ayant rempli la section prévue
à cet effet dans le formulaire de participation à l'assemblée générale ou en envoyant une demande écrite en ce sens à la
Société «Services Titres», 19, avenue de la Liberté, L-2930 Luxembourg, dans les dix (10) jours ouvrables suivant la date
d'effet de la restructuration du capital.

La restructuration du capital social se traduira par un ajustement automatique du montant par action payable au titre

du dernier versement du dividende décidé par l'assemblée générale annuelle de la Société tenue le 27 avril 2007, qui
s'élèvera à 0,284375 USD par action après la restructuration au lieu de 0,325 USD par action et des termes des options
sur actions de la Société. Du fait de la restructuration du capital social, le nombre d'options sur actions de la Société
octroyées avant la Fusion restera inchangé et les termes et conditions des options sur actions de la Société seront modifiés
comme suit: chaque option sur actions de la Société donnera le droit d'acquérir ou de souscrire, suivant le cas, un nombre
d'actions égal au nombre d'actions sous-jacentes à l'option sur action avant la restructuration divisé par 0,875, à un prix
par action égal au produit du prix par action pré-restructuration par 0,875.

L'assemblée décide d'accorder les pouvoirs les plus larges au Conseil d'Administration pour la mise en œuvre de cette

décision.

Pour: 631.285.522 voix
Contre: 17.302.619 voix
Abstention: 15.128 voix
Cette résolution est donc adoptée.

Troisième résolution

L'assemblée décide d'augmenter le capital social de la Société d'un montant de 3.827.502,06 EUR afin de le porter de

son montant actuel de 3.349.067.040 EUR à 3.352.894.542,06 EUR par incorporation au capital d'un montant de
3.827.502,06 EUR à prélever sur les réserves libres de la Société, sans émission d'actions nouvelles, par augmentation du
pair comptable des actions à 4,38 EUR par action. L'existence des réserves libres a été attestée à l'assemblée qui le
reconnaît et au notaire instrumentant qui le certifie, sur base de comptes intérimaires au 30 juin 2007; lesdits comptes
intérimaires au 30 juin 2007 mentionnent une attestation de la Société que les réserves libres n'ont pas été distribuées
ou autrement réduites par des résultats négatifs jusqu'à la date de cette assemblée. Une copie des comptes intérimaires
restera annexée au présent acte.

Pour: 631.291.578 voix
Contre: 17.296.523 voix
Abstention: 15.168 voix
Cette résolution est donc adoptée.

Quatrième résolution

L'assemblée décide de modifier comme suit l'Article 5.1 des Statuts de la Société afin de refléter les résolutions

précédentes:

«5.1. Le capital social souscrit s'élève à trois milliards trois cent cinquante-deux millions huit cent quatre-vingt-quatorze

mille cinq cent quarante-deux euros et six cents (3.352.894.542,06 EUR). Il est représenté par sept cent soixante-cinq
millions cinq cent et un mille trente-sept (765.501.037) actions, sans valeur nominale, toutes entièrement libérées.»

Pour: 631.307.204 voix
Contre: 17.280.928 voix
Abstention: 15.137 voix
Cette résolution est donc adoptée.

123677

Cinquième résolution

L'assemblée décide de distribuer un dividende additionnel de 0,040625 USD par action post-restructuration du capital

à prélever des bénéfices reportés, payable simultanément avec le dernier versement au titre du dividende décidé par
l'assemblée générale annuelle de la Société tenue le 27 avril 2007, de sorte que chaque action post-restructuration du
capital (autre que celles émises du fait de, ou postérieurement à, la Fusion) aura droit au paiement d'un dividende de
0,325 USD le 17 décembre 2007.

L'assemblée décide d'accorder les pouvoirs les plus larges au Conseil d'Administration pour la mise en œuvre de cette

décision.

Pour: 634.815.434 voix
Contre: 13.772.698 voix
Abstention: 15.137 voix
Cette résolution est donc adoptée.

Sixième résolution

L'assemblée prend acte du rapport du Conseil d'Administration de la Société émis le 25 septembre 2007 relatif à la

création d'un capital autorisé (y inclus le capital souscrit) d'un montant de six milliards quatre cent trente huit millions
six cent mille euros (EUR 6.438.600.000), représenté par un milliard quatre cent et soixante-dix millions (1.470.000.000)
actions, sans valeur nominale pour une période se terminant le 5 novembre 2012. Une copie de ce rapport restera, après
avoir été signée ne varietur par le président, le secrétaire, les scrutateurs et le notaire instrumentant, annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

L'assemblée décide de créer un capital autorisé (y inclus le capital souscrit) d'un montant de six milliards quatre cent

trente huit millions six cent mille euros (EUR 6.438.600.000) représenté par un milliard quatre cent et soixante-dix millions
(1.470.000.000) actions, sans valeur nominale pour une période se terminant le 5 novembre 2012 et d'autoriser le Conseil
d'Administration à émettre dans les limites du capital autorisé des options sur actions ou d'autres avantages en actions
attribués dans le cadre d'un plan d'incitation ou d'intéressement de la Société ou d'offre d'actions de la Société aux
employés donnant le droit d'acquérir ou de souscrire à une ou plusieurs actions, à émettre des actions dans les limites
du capital autorisé en vue de leur remise lors de l'exercice ou la conversion, suivant le cas, des options sur actions de la
Société ou d'autres avantages en actions attribués dans le cadre d'un plan d'incitation ou d'intéressement de la Société
ou d'offre d'actions aux employés et à limiter ou à supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires
existants.

Par conséquent, l'assemblée décide de modifier l'Article 5.2, l'Article 5.4, l'Article 5.5 et l'Article 5.6 des Statuts de la

Société afin de leur donner la teneur suivante et de supprimer l'Article 6.8 des Statuts de la Société:

« Art. 5. Capital - Augmentation du Capital.
[...]
5.2. Le capital autorisé de la Société, y inclus le capital souscrit, s'élève à six milliards quatre cent trente huit millions

six cent mille euros (6.438.600.000 EUR) représenté par un milliard quatre cent et soixante-dix millions (1.470.000.000)
actions sans valeur nominale.

[...]
5.4. Sous réserve des dispositions de la loi sur les sociétés commerciales (ci-après «la Loi»), chaque actionnaire aura

Le droit préférentiel de souscription pourra être limité ou supprimé par une résolution de l'assemblée générale des

actionnaires prise conformément à l'article 19 des statuts.

Le droit de souscription préférentiel pourra également être limité ou supprimé par le conseil d'administration (i)

5.5. Le conseil d'administration de la Société est autorisé pendant la période expirant le 5 novembre 2012, sans

préjudice de renouvellements éventuels, à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit dans la limite du capital
autorisé, en vue de la remise d'actions, à la suite de l'exercice ou de la conversion, selon le cas, d'options sur actions de
la Société ou d'autres avantages en actions attribués dans le cadre d'un plan d'incitation ou d'intéressement de la Société
ou d'émission d'actions dans le cadre d'offre d'actions aux employés.

Le conseil d'administration est autorisé à fixer les modalités de toute augmentation de capital, y compris les modalités

123678

Le conseil d'administration est autorisé, dans la limite du capital autorisé, à émettre des options sur actions et tous

Le conseil d'administration est autorisé à limiter ou à supprimer le droit de souscription préférentiel des anciens

actionnaires.

Les décisions du conseil d'administration ayant pour objet l'émission, dans le cadre de l'autorisation conférée par le

Toutes les fois que le conseil d'administration aura procédé en tout ou en partie à l'augmentation de capital telle

qu'autorisée par les dispositions ci-dessus, l'article 5 des statuts sera modifié afin de refléter cette augmentation.

Le conseil d'administration est expressément autorisé à déléguer toute personne physique ou morale pour organiser

5.6. La partie non souscrite du capital autorisé est susceptible d'être entamée par l'exercice de droits de conversion

ou de souscription d'ores et déjà conférés par la Société.»

Pour: 631.292.631 voix
Contre: 17.295.506 voix
Abstention: 15.132 voix
Cette résolution est donc adoptée.

Septième résolution

L'assemblée décide de modifier le nom ARCELOR en ArcelorMittal et de modifier de manière subséquente l'Article

des Statuts afin de lui donner la teneur suivante:

« Art. 1

. Forme - Dénomination sociale. La Société a pour dénomination ArcelorMittal et elle a la forme d'une

société anonyme.»

Pour: 631.291.415 voix
Contre: 17.296.177 voix
Abstention: 15.677 voix
Cette résolution est donc adoptée.

Huitième résolution

L'assemblée décide de modifier le premier et le troisième paragraphes de l'Article 3 des Statuts relatif à l'objet social

afin de leur donner la teneur suivante:

« Art. 3. Objet. La Société a pour objet la fabrication, le traitement et le commerce de l'acier, de produits sidérurgiques

[...]
D'une manière générale, l'objet de la Société comprend la participation, sous quelque forme que ce soit, dans des

[...]«
Pour: 631.292.425 voix
Contre: 17.295.449 voix
Abstention: 15.395 voix
Cette résolution est donc adoptée.

Neuvième résolution

L'assemblée décide de modifier l'Article 4, l'Article 6, l'Article 7, l'Article 8, l'Article 9, l'Article 10, l'Article 11, l'Article

13, l'Article 14, l'Article 15, l'Article 19 et l'Article 20 des Statuts pour leur donner la teneur suivante:

« Art. 4. Siège social. Le siège social et le principal établissement de la Société sont établis à Luxembourg Ville. Le siège

social peut être transféré à l'intérieur de Luxembourg Ville par simple décision du conseil d'administration. Il peut être

123679

créé, par simple décision du conseil d'administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxem-
bourg qu'à l'étranger.

Au cas où le conseil d'administration estimerait que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique

Art. 6. Actions.
[...]
[...]
[...]
6.4. Des certificats confirmant l'inscription au registre des actionnaires seront remis aux actionnaires et, dans le cas

Aucune inscription ne sera faite au registre des actionnaires et aucune signification d'un transfert ne sera reconnue

par la Société pendant la période débutant le cinquième (5

ème

) jour ouvrable avant la date d'une assemblée générale et

se terminant à la clôture de cette assemblée générale, à moins que la Société ne fixe une période plus courte.

[...]
[...]
[...]
Art. 7. Droits et obligations des actionnaires.
7.1. La Société est actuellement soumise, et aussi longtemps que ses valeurs mobilières seront admises à la négociation

à 10 inclus de la Loi du 4 décembre 1992 et la sanction de la suspension des droits de vote conformément à l'article

13 de la Loi du 4 décembre 1992 s'appliqueront également, après prise en compte des dispositions des articles 7 et 8 de
la Loi du 4 décembre 1992, (a) à toute acquisition ou cession d'actions entraînant le franchissement, à la hausse ou à la
baisse, du seuil de deux virgule cinq pour cent (2,5%) des droits de vote dans la Société, (b) à toute acquisition ou cession
d'actions entraînant le franchissement, à la hausse ou à la baisse, du seuil de trois pour cent (3%) des droits de vote dans
la Société et (c) au-delà de trois pour cent (3%) des droits de vote dans la Société, à chaque acquisition ou cession d'actions
entraînant le franchissement, à la hausse ou à la baisse, de seuils successifs de un pour cent (1%) des droits de vote dans
la Société.

Pour le calcul des seuils prévus à cet article 7 et l'application des obligations de déclaration visées au présent article

7, les droits de vote énumérés aux articles 7 et 8 de la Loi du 4 décembre 1992 seront assimilés aux droits de vote
possédés par la personne tenue à l'information prévue à cet article.

7.2. Toute personne qui, prenant en compte les articles 7 et 8 de la Loi du 4 décembre 1992, acquiert des actions lui

conférant un droit de vote de cinq pour cent (5%) ou plus ou d'un multiple de cinq pour cent (5%) ou plus dans la Société,
devra, sous peine de la suspension de son droit de vote selon les modalités de l'article 13 de la Loi du 4 décembre 1992,
informer la Société, dans un délai de dix (10) jours de bourse (sur le marché du Luxembourg) suivant la date du fran-
chissement du seuil concerné, par lettre recommandée avec accusé de réception, de son intention (a) d'acquérir ou de
céder des actions de la Société dans les douze (12) prochains mois, (b) de tenter d'obtenir le contrôle de la Société, ou
(c) de tenter de nommer un membre au conseil d'administration de la Société.

7.3. Toute personne astreinte à une obligation de notifier à la Société l'acquisition d'actions conférant à cette personne,

Dans tous les cas, le prix devra être juste et équitable et, afin de garantir l'égalité de traitement des actionnaires et

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Cette obligation de faire une offre en numéraire sans conditions ne s'appliquera pas si l'acquisition des actions de la

7.4. Si l'offre publique telle que décrite à l'article 7.3 des statuts n'a pas été faite endéans une période de deux (2) mois

L'actionnaire ayant dépassé le seuil fixé à l'article 7.3 des statuts et qui requiert la convocation d'une assemblée générale

Lorsque, à la date de la tenue de l'assemblée générale annuelle, un actionnaire dépasse le seuil fixé à l'article 7.3. des

statuts, ses droits de vote seront suspendus à hauteur du pourcentage dépassant le seuil prévu à l'article 7.3. des statuts
sauf au cas où l'actionnaire concerné s'engage par écrit à ne pas voter pour les actions dépassant le seuil d'un quart, ou
si l'actionnaire a procédé définitivement et irrévocablement à l'offre publique telle que prévue à l'article 7.3. des statuts.

vote attachés à ces actions que sur instruction du propriétaire des actions, les dispositions de l'article 7 s'appliquant alors
au propriétaire des actions,

(iii) à toute cession et à toute émission d'actions par la Société dans le cadre d'une fusion ou une opération similaire

ou de l'acquisition par la Société de toute autre société ou activité,

(iv) à l'acquisition d'actions résultant d'une offre publique d'acquisition de toutes les actions de la Société et de tous

les titres liés au capital,

(v) à l'acquisition ou à la cession d'une participation restant inférieure à dix pour-cent (10%) du total des droits de

vote par un teneur de marché agissant en cette qualité, pour autant:

actions ou à en soutenir le prix.

7.6. Les droits de vote sont calculés sur la base de l'ensemble des actions auxquelles sont attachés des droits de vote,

même si l'exercice de ceux-ci est suspendu.

Art. 8. Conseil d'administration.
8.1. La Société est administrée par un conseil d'administration composé de trois membres (3) au moins et de dix-huit

La moitié du conseil d'administration au moins sera composée de membres indépendants. Un membre du conseil sera

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8.4. A toute assemblée générale des actionnaires tenue après le 1

août 2009, l'Actionnaire MITTAL (tel que défini

ci-dessous) peut, à sa discrétion, décider d'exercer le droit de représentation proportionnelle prévu dans le présent
article et proposer des candidats à nommer en tant que membres du conseil d'administration (les «Candidats de l'Ac-
tionnaire MITTAL») comme suit. Lors de l'exercice par l'Actionnaire MITTAL du droit de représentation proportionnelle
prévu dans cet article, l'assemblée générale des actionnaires élira, parmi les Candidats de l'Actionnaire MITTAL, un
nombre de membres du conseil d'administration déterminé par l'Actionnaire MITTAL, de façon à ce que le nombre de
membres du conseil d'administration ainsi élu parmi les Candidats de l'Actionnaire MITTAL, ajouté au nombre de mem-
bres du conseil d'administration en fonction élu par le passé parmi les Candidats de l'Actionnaire MITTAL, n'excède pas
la Représentation Proportionnelle. Pour les besoins de cet article, la «Représentation Proportionnelle» signifie le produit
du nombre total de membres du conseil d'administration après le ou les élections proposées et du pourcentage du capital
total émis et en circulation de la Société détenu, directement ou indirectement par l'Actionnaire MITTAL à la date de
l'assemblée générale des actionnaires considérée, ce produit étant arrondi à la plus proche unité. Lors de l'exercice du
droit de Représentation Proportionnelle octroyé par le présent article, l'Actionnaire MITTAL indiquera le nombre de
membres du conseil d'administration que l'assemblée générale des actionnaires devra élire parmi les Candidats de l'Ac-
tionnaire MITTAL, ainsi que l'identité des Candidats de l'Actionnaire MITTAL. Pour les besoins de cet article, l'
«Actionnaire MITTAL» signifie collectivement M. Lakshmi N. Mittal ou Mme Usha Mittal ou chacun de leurs héritiers ou
successeurs, agissant directement ou indirectement par l'intermédiaire de MITTAL INVESTMENTS S.à r.l., ISPAT IN-
TERNATIONAL INVESTMENTS S.L. ou toute autre entité contrôlée, directement ou indirectement, par l'un d'eux. Les
dispositions de cet article ne limiteront en aucune façon les droits que l'Actionnaire MITTAL pourrait avoir par ailleurs
de proposer et voter en faveur de l'élection de tout administrateur conformément à ses droits généraux d'actionnaire.

8.5. Un membre du conseil d'administration peut être révoqué avec ou sans motif et peut être remplacé à tout moment

par l'assemblée générale des actionnaires dans le respect des dispositions relatives à la composition du conseil d'admi-
nistration qui précèdent.

Au cas où le poste d'un administrateur devient vacant à la suite de son décès ou de sa démission ou pour toute autre

8.6. A l'exception d'un conseil d'administration réuni pour nommer un administrateur conformément aux dispositions

8.7. L'assemblée générale peut, en sus des tantièmes déterminés conformément à l'article 17 ci-après, allouer aux

Le conseil d'administration est également autorisé à rémunérer les administrateurs pour des fonctions ou missions

spéciales.

8.8. La Société indemnisera, dans la mesure la plus large permise par la loi luxembourgeoise, tout administrateur ou

Nonobstant ce qui précède, l'ancien ou l'actuel administrateur ou membre de la direction générale n'aura droit à

Le droit à indemnisation sera maintenu en cas de transaction au titre de tous actions, procès ou procédures civiles,

pénales ou administratives.

Les dispositions susvisées bénéficieront également aux héritiers et ayants droits de l'ancien ou de l'actuel administrateur

ou membre de la direction générale et sont sans préjudice de tous autres droits à indemnisation dont il pourrait disposer
par ailleurs.

Sous réserve des procédures dont le conseil d'administration pourrait décider la mise en place, les sommes engagées

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