MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1738

17 août 2007

SOMMAIRE

Aareal Fund Management S.à r.l.  . . . . . . . .

83379

AELF B S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83379

Arlington Investissements S.A.  . . . . . . . . . .

83378

Bellinter Holdings S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

83424

Carlyle Investissements S.A.  . . . . . . . . . . . .

83378

Castle Investments S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . .

83424

Dairy Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83381

DF Investments S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83384

D.Loisirs S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83382

Dumbarton Invest S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

83378

EBS Capital No. 1 S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83423

Finance Estate S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83379

Fortis Luxembourg-IARD S.A.  . . . . . . . . . .

83383

Fortis Luxembourg-Vie S.A.  . . . . . . . . . . . .

83384

Immomil S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83424

Laios S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83383

Lyslin S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83381

Lyslin S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83380

Monsirius  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83380

Moonstar  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83380

Moonsurf S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83381

Orbis Sicav  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83378

PA-Equity-Invest  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83384

Paint One S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83415

Perlach 1 (Duchy) S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . .

83401

Premium to Home  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83400

Premium to Home  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83398

Principality Capital S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . .

83408

Realpart S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83381

SBS Marketing GmbH  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83423

Schroder Property Investment Manage-

ment (Luxembourg) S.à r.l.  . . . . . . . . . . . .

83379

Self B S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83379

Somerston Olympia 2 S.à r.l.  . . . . . . . . . . . .

83379

Soparfinter S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83382

Sparinvest Property Fund  . . . . . . . . . . . . . . .

83384

Sparinvest Property S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .

83384

Stanstead Investment Holdings S.A.  . . . . .

83380

Steinberg Capital Management S.A.  . . . . .

83415

Sun Microsystems Financial Sector S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

83383

83377

Carlyle Investissements S.A., Société Anonyme.

Capital social: USD 50.000,00.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 43, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 91.764.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007082004/5349/13.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03563. - Reçu 103 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070089827) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Dumbarton Invest S.A., Société Anonyme.

Capital social: USD 50.000,00.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 43, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 91.751.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007082003/5348/13.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03567. - Reçu 103 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089829) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Arlington Investissements S.A., Société Anonyme.

Capital social: USD 50.000,00.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 43, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 91.749.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007082005/5347/13.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03560. - Reçu 103 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089825) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Orbis Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 40, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 90.049.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 juillet 2007.

<i>Pour ORBIS SICAV
HSBC SECURITIES SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2007081960/41/15.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03578. - Reçu 36 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089858) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

83378

Somerston Olympia 2 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2550 Luxembourg, 52-54, avenue du X Septembre.

R.C.S. Luxembourg B 110.478.

Le bilan abrégé du 1 

er

 janvier 2006 au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007082007/3984/13.
Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2007, réf. LSO-CG01779. - Reçu 34 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070089818) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Schroder Property Investment Management (Luxembourg) S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. Aareal Fund Management S.à r.l.).

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 102.436.

Le bilan au 31 décembre 2004 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 juillet 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007082009/801/13.
Enregistré à Luxembourg, le 22 juin 2007, réf. LSO-CF08035. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089812) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Self B S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. AELF B S.à r.l.).

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 96.366.

Le bilan au 31 décembre 2004 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 juillet 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007082010/801/13.
Enregistré à Luxembourg, le 22 juin 2007, réf. LSO-CF08007. - Reçu 26 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089808) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Finance Estate S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R.C.S. Luxembourg B 25.520.

Les comptes annuels au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 juillet 2007.

<i>Pour FINANCE ESTATE S.A.
EXPERTA LUXEMBOURG
F. Marx / C. Day-Royemans

Référence de publication: 2007082046/1017/15.
Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2007, réf. LSO-CG01981. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089991) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

83379

Moonstar, Société Anonyme.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R.C.S. Luxembourg B 97.374.

Le bilan et l'annexe au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

Référence de publication: 2007081838/50/14.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03459. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070089862) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Stanstead Investment Holdings S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R.C.S. Luxembourg B 116.946.

Le bilan et l'annexe au 31 mars 2007 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

Référence de publication: 2007081839/50/14.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03448. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089860) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Monsirius, Société Anonyme.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R.C.S. Luxembourg B 97.248.

Le bilan et l'annexe au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

Référence de publication: 2007081840/50/14.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03443. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089859) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Lyslin S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 38.634.

Le bilan au 30 juin 2003 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007081821/6312/12.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03375. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089800) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

83380

Lyslin S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 38.634.

Le bilan au 30 juin 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007081820/6312/12.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03380. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070089801) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Dairy Group S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R.C.S. Luxembourg B 101.898.

Le bilan et l'annexe au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

Référence de publication: 2007081837/50/14.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03465. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089864) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Moonsurf S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1734 Luxembourg, 2, rue Carlo Hemmer.

R.C.S. Luxembourg B 100.226.

Le bilan et l'annexe au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

Référence de publication: 2007081836/50/14.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03510. - Reçu 22 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089866) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Realpart S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 82.747.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 12 juillet 2007.

Pour copie conforme
<i>Pour la société
M. Goeres
<i>Déléguée par Maître J. Seckler

Référence de publication: 2007082348/231/14.
(070091153) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 juillet 2007.

83381

Soparfinter S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 8, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 8.161.

<i>Extrait des résolutions prise lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire du 8 juin 2007

- Les démissions des Administrateurs:

<i>de Catégorie A:

- Monsieur Niccolo Lucchini, lic. oec. publ., demeurant professionnellement au 7, Via Pretorio, CH-6901 Lugano,
- Monsieur Giampiero Pesenti, administrateur de société, demeurant professionnellement au 7, Via Pretorio, CH-6901

Lugano, et

<i>de Catégorie B:

- Monsieur Jean-Robert Bartolini, D.E.S.S., demeurant professionnellement au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxem-

bourg,

- Monsieur Pierre Mestdagh, employé privé, demeurant professionnellement au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxem-

bourg

-  Monsieur  François  Mesenburg,  employé  privé,  demeurant  professionnellement  au  23,  avenue  Monterey,  L-2086

Luxembourg

sont acceptées avec effet immédiat.
- Les personnes suivantes sont nommées en leur remplacement:
- Monsieur Bruno Eynard, né le 2 juillet 1932 à Forano Sabino (Italie) Directeur de Sociétés demeurant au 8, avenue

de la Liberté, L-1930 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg); Administrateur de catégorie «A»

- Monsieur Angelo Triulzi, né le 19 mars 1946 à Milan (Italie), Dirigeant d'Entreprises au 20, via Borgonuovo, I-20121

Milano (Italie); Administrateur de catégorie «A»

- Monsieur Davide Murari, né le 14 juin 1967 à Verone (Italie), employé privé au 12, avenue de la Liberté, L-1930

Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg); Administrateur de catégorie «B»

- Monsieur Salvatore Desiderio, né le 29 octobre 1976 Pompei (Italie), employé privé au 12, avenue de la Liberté,

L-1930 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg); Administrateur de catégorie «B»

Leurs mandats viendront à échéance lors de l'Assemblée Générale Statutaire de l'an 2008
- Le siège social de la société est transféré du 23, avenue Monterey L-2086 Luxembourg au 8, avenue de la Liberté

L-1930 Luxembourg

Certifié sincère et conforme
<i>Pour SOPARFINTER S.A.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
<i>Agent Administratif
Signatures

Référence de publication: 2007082599/795/40.
Enregistré à Luxembourg, le 25 juin 2007, réf. LSO-CF08734. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070090786) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 juillet 2007.

D.Loisirs S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6360 Grundhof, 2, route de Beaufort.

R.C.S. Luxembourg B 106.346.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 juillet 2007.

HORetCOM 

+

 SA

Signature

Référence de publication: 2007082069/3597/14.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03752. - Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070090276) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

83382

Laios S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 6, rue Jean-Pierre Brasseur.

R.C.S. Luxembourg B 47.426.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration

<i>tenue à Luxembourg au siège social le 26 juin 2007

Il résulte du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration qui s'est tenue en date du 26 juin 2007 que:
Le Conseil d'Administration a décidé de nommer en son sein Monsieur Marnix Galle à la fonction du Président du

Conseil d'Administration.

Le conseil accepte la démission de Madame Michelle Sioen en date du 25 juin 2007 suite à sa lettre de démission.
Monsieur Van Herck Raymond décide de donner sa démission en tant qu'administrateur, avec effet immédiat.

Signature
<i>Un Mandataire

Référence de publication: 2007081937/1212/18.
Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2007, réf. LSO-CG03087. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070090315) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Sun Microsystems Financial Sector S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8308 Capellen, 77-79, Parc d'Activités Capellen.

R.C.S. Luxembourg B 108.786.

<i>Extrait de l'Assemblée Générale du 8 février 2007

SUN MICROSYSTEMS FINANCIAL SECTOR SARL associé unique, a accepté en date du 8 février 2007 la démission

de Pascal Schoofs, gérant, domicilié Tienne du By, 4, B-5580 Lavaux Sainte Anne, Belgique.

SUN MICROSYSTEMS FINANCIAL SECTOR SARL associé unique a procédé en date du 8 février 2007 à la nomination

de Vincent Backes aux fonctions de gérant, domicilié rue du Chateau 46, L-6961 Senningen, Luxembourg jusqu'à l'as-
semblee générale d'approbation des comptes annuels de l'année fiscale se clôturant le 30 juin 2007.

Le 29 mars 2007.

P. Henin
<i>Gérant en charge de la gestion journalière

Référence de publication: 2007081990/833/18.
Enregistré à Luxembourg, le 30 mai 2007, réf. LSO-CE06436. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070090165) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Fortis Luxembourg-IARD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 30.414.

<i>Extrait du procès-verbal du Conseil d'Administration de la société du 20 juin 2007

Le Conseil d'Administration de la société anonyme FORTIS LUXEMBOURG-IARD, réuni au siège de la société, 16,

boulevard Royal, L-2449 à Luxembourg en date du 20 juin 2007 à 17.00 heures a pris la décision, sur proposition du
Président, avec l'accord unanime des administrateurs, de nommer comme Directeur Général de la société, avec effet à
partir du 1 

er

 juillet 2007, Monsieur Dirk Billemon en remplacement de Madame Chantal Van Dyck.

Luxembourg, le 6 juillet 2007.

Pour extrait conforme
D. Billemon
<i>Administrateur Directeur Général

Référence de publication: 2007081996/1856/18.
Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2007, réf. LSO-CG02702. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089882) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

83383

Fortis Luxembourg-Vie S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 30.415.

<i>Extrait du procès-verbal du Conseil d'Administration de la société du 20 juin 2007

Le Conseil d'Administration de la société anonyme FORTIS LUXEMBOURG-VIE réuni au siège de la société, 16,

boulevard Royal à L-2449 Luxembourg, en date du 20 juin 2007 à 17.30 heures a pris la décision, sur proposition du
Président, avec l'accord unanime des administrateurs, de nommer comme Directeur Général de la société, avec effet à
partir du 1 

er

 juillet 2007, Monsieur Dirk Billemon en remplacement de Madame Chantal Van Dyck.

Luxembourg, le 6 juillet 2007.

Pour extrait conforme
D. Billemon
<i>Administrateur Directeur Général

Référence de publication: 2007081997/1856/18.
Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2007, réf. LSO-CG02701. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070089883) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

DF Investments S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1820 Luxembourg, 17, rue Antoine Jans.

R.C.S. Luxembourg B 70.415.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Assocations.

Junglinster, le 30 juillet 2007.

Pour copie conforme
<i>Pour la société
M. Goeres
<i>Déléguée par le Notaire J. Seckler

Référence de publication: 2007086236/231/14.
(070101263) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

 août 2007.

PA-Equity-Invest, Fonds Commun de Placement.

Das Verwaltungs- und das Sonderreglement wurde beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 25. Juni 2007.

UNION INVESTMENT LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

Référence de publication: 2007086239/685/12.
Enregistré à Luxembourg, le 20 juillet 2007, réf. LSO-CG07688. - Reçu 34 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070096990) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 juillet 2007.

Sparinvest Property Fund, Société d'Investissement à Capital Variable,

(anc. Sparinvest Property S.A.).

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 127.383.

In the year two thousand and seven, on the eighth day of June.
Before Us Maître Henri Hellinckx, notary residing in Luxembourg.

Is held an extraordinary general meeting (the Meeting) of the sole shareholder of SPARINVEST PROPERTY S.A. a

Luxembourg société anonyme having its registered office at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, registered with

83384

the Luxembourg Trade and Company Register under number 127.383, incorporated pursuant to a deed of the under-
signed notary, then residing in Mersch, on December 18, 2006, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations.

The Meeting is opened by the Chairman, Mrs Solange Wolter-Schieres, residing in Schouweiler.
The Chairman appoints as Secretary of the Meeting, Mrs Annick Braquet, private employee, residing in Chantemelle.
The Meeting elects as Scrutineer of the Meeting, Mrs Arlette Siebenaler, private employee, residing in Junglinster.
The board of the Meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the notary to state that:
I. The agenda of the meeting is the following:
a) To change the capital of the Company from a «fixed» to a «variable»
b) To amend the corporate object of the Company
c) To change the denomination of the Company into SPARINVEST PROPERTY FUND
d) To amend the articles of association of the Company so that the new version will be substantially in the form as

attached to this Power of Attorney:

e) To change the corporate seat of the Company.
I. The sole shareholder of the Company and the number of the shares it holds are shown on an attendance list. This

attendance list as well as the proxy, after signature ne variatur by the proxyholder of the appearing parties, the officers
of the Meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present deed.

II. As appears from the said attendance list, all the issued share capital of the Company is represented at the Meeting

and the Company has not issued to any person any securities conferring voting rights other than the shares held by the
sole shareholder of the Company as shown on the attendance list, so that the Meeting can validly decide on all the items
of the agenda.

<i>First resolution

The Meeting resolves to change the capital of the Company from a «fixed» to a «variable» capital and to change the

legal form of the Company, without interruption of its legal personality, into a «société d'investissement à capital variable»,
with the provisions of the law of 13th February 2007 concerning Specialised Investment Funds.

The meeting decides to acknowledge and accept that the three hundred and ten (310) shares of the Company with a

par value of one hundred Euro (EUR 100.-) representing the entire share capital of thirty-one thousand Euro (EUR
31,000.-) shall be replaced by three hundred and ten shares (310) shares with no par value.

<i>Second resolution

The meeting decides to amend the corporate object of the Company so as to read as follows:
«The object of the Company is to invest the funds available to it in securities and other assets permitted by law, in

order to spread the risks and to ensure for its shareholders the benefit of the result of the management of their assets.

The Company may in general take any measures and carry out any operations which it may deem useful in the ac-

complishment and development of its purposes to the largest extent permitted under the law of 13th February 2007
concerning Specialised Investment Funds (the «2007 Law»).2

<i>Third resolution

The meeting decides to change the denomination of the Company into SPARINVEST PROPERTY FUND

<i>Fourth resolution

As  a  consequence  of  the  foregoing  resolutions,  the  Meeting  resolves  to  restate  the  articles  of  association  of  the

Company so as to read as follows:

Name, Duration, Registered office, Purpose

Art. 1. There exists between those present this day and all persons who will become owners of the shares mentioned

hereafter, a Luxembourg société anonyme under the name SPARINVEST PROPERTY FUND, qualifying as a an investment
company with variable share capital («société d'investissement à capital variable») (hereinafter the «Company»).

Art. 2. The Company is established for an unlimited period. The Company may be dissolved at any moment by a

resolution of the shareholders adopted in the manner required to amend these Articles of Incorporation.

Art. 3. The object of the Company is to invest the funds available to it in securities and other assets permitted by law,

in order to spread the risks and to ensure for its shareholders the benefit of the result of the management of their assets.

The Company may in general take any measures and carry out any operations which it may deem useful in the ac-

complishment and development of its purposes to the largest extent permitted under the law of 13th February 2007
concerning Specialised Investment Funds (the «2007 Law»).

Art. 4. The Registered Office of the Company is in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

83385

The address of the registered office may be transferred within the municipality by decision of the board of directors.
The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.
Should a situation arise or be deemed imminent, whether military, political, economic or social, which would prevent

the normal activity at the Registered Office of the Company, the Registered Office of the Company may be transferred
by decision of the board of directors to any other locality of the Grand Duchy of Luxembourg and even abroad, and until
such time as the situation becomes normalised.

Corporate capital, Shares

Art. 5. The capital of the Company is represented by shares of no par value each carrying one voting right in the general

assembly and shall at any time be equal to the total net assets of the Company pursuant to Article 9 hereof.

The minimum capital shall be as provided by law, i.e. the equivalent of one million two hundred and fifty million Euro

(EUR 1,250,000.-) and must be reached within the twelve months following the authorization of the Company as an
Undertaking for Collective Investment under Luxembourg law.

The board of directors is authorized without limitation and at any time to issue further shares at the respective net

asset value per share determined in accordance with Article 9 hereof without reserving to existing shareholders a pref-
erential right to subscribe for the shares to be issued.

The  board  of  directors  may  delegate  to  any  duly  authorized  director  or  officer  of  the  Company,  or  to  any  duly

authorized person, the duties of accepting subscriptions and, if applicable, redemptions and conversions, receiving payment
and delivering any new shares.

Shares may, as the board of directors shall determine, be issued in respect of different sub-funds and the proceeds of

the issue of each sub-fund's shares shall be invested pursuant to article 3 hereof in securities and other assets corre-
sponding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones, to such specific types of assets as the board
of directors shall from time to time determine.

The board of directors reserves the right to create new sub-funds and to fix the investment policy of these sub-funds.
The different sub-funds of the Company have a common generic denomination and one or several investment advisors

and/or investment managers which determine their investment policy and its application to the different sub-funds in
question via a single board of directors of the Company. Under Luxembourg law, the Company including all its sub-funds
is regarded as a single legal entity. However each sub-fund shall be liable for its own debts and obligations. In addition,
each sub-fund will be deemed to be a separate entity having its own contributions, capital gains, losses, charges and
expenses.

The board of directors may further decide to create within each sub-fund two or more classes whose assets will be

commonly invested pursuant to the specific investment policy of the sub-fund concerned but where a specific sales and
redemption charge structure, fee structure, hedging policy, reference currency, distribution policy or other specificity is
applied to each class.

The shares shall be and remain registered shares. Fractions of registered shares shall be issued, up to one ten thou-

sandth of a share.

No share certificates will be issued. Registered share ownership will be evidenced by confirmation of ownership and

registration on the share register of the Company. When issued, share certificates shall be signed by two directors. One
or both such signatures may be printed or facsimile as the board of directors shall determine.

If payment made by any subscriber results in the issue of a share fraction, the person entitled to such fraction shall not

be entitled to vote in respect of such fraction, but shall, to the extent the Company shall determine as to calculation of
fractions, be entitled to dividends or other distributions on a prorata basis.

In the interest of the Company, the board of directors may restrict or prevent the ownership of shares in the Company

by any physical person or legal entity.

Issue of shares

Art. 6. Whenever shares of the Company shall be offered by the Company for subscription, the price per share at

which such shares shall be issued shall be the net asset value thereof as determined in accordance with the provisions of
Article 9 hereof. The board of directors may also decide that an issue commission has to be paid. Allotment of shares
shall be made immediately upon subscription and payment must be received by the Company within a certain number of
Luxembourg bank business days, such as determined from time to time by the board of directors, from the applicable
Valuation Date and if payment is not received, the relevant allotment of shares may be cancelled. The board of directors
may in its discretion determine the minimum amount of any subscription in any class of share of any sub-fund.

Subscriptions received before a certain hour such as determined by the board of directors from time to time on a

Valuation Date shall be processed at the net asset value determined for that date; if subscriptions are received after that
certain hour as determined by the board of directors from time to time, they shall be processed at the net asset value
determined for the following Valuation Date. The investor will bear any taxes or other expenses attaching to the appli-
cation.

83386

Redemption of shares

Art. 7. The Company is a closed-ended undertaking for collective investment. Consequently, shares of each sub-fund

shall not be redeemable at the option of shareholders.

Shares of each sub-fund will be repurchased at the term of such sub-fund (if any) or at any time at the discretion of

the directors in light of prevailing market conditions and within guidelines set from time to time by the directors (if any).
The directors will consider repurchasing shares in the market if they believe it to be in shareholders' interests.

The decision as to whether the Company repurchases any shares will be at the absolute discretion of the directors.
Upon redemption of their shares, the shareholder will be paid a price per share equal to the net asset value for the

relevant class as determined in accordance with the provisions of Article 9 hereof less a repurchase commission which
shall be determined from time to time by the board of directors.

Conversion of shares

Art. 8. Conversion of shares between sub-funds or classes is not authorized.

Net asset value

Art. 9. Whenever the Company shall issue or redeem shares of the Company, the price per share shall be based on

the net asset value of the shares as defined herein.

The net asset value of each class shall be determined by the Company or its agent from time to time, but subject to

the provisions of the next following paragraph, on such days in Luxembourg as the board of directors may direct (every
such day or time for determination of net asset value is referred to herein as a «Valuation Date»).

The net asset value per share in each class will be expressed in the reference currency of the respective class as a per

share figure, and shall be determined on any Valuation Date by dividing the value of the assets of the sub-fund properly
able to be allocated to such class less the liabilities of the sub-fund properly able to be allocated to such class by the
number of shares then outstanding in the class on the Valuation Date. The net asset value per share of each class may be
rounded up or down to the nearest two decimals of the reference currency of such class of shares.

The value of the assets of each sub-fund is determined as follows:
- listed securities are taken at the last available price on the principal place of exchange on which they are traded;
- unlisted investments are taken at the last available bid price if available, or the fair market value as determined by the

Directors; and

- investments in investment funds are taken at their latest available net asset values;
Whenever a foreign exchange rate is needed in order to determine the net asset value of a sub-fund, the applicable

foreign exchange rate on the respective Valuation Date will be used.

In addition, appropriate provisions will be made to account for the charges and fees charged to the sub-funds as well

as accrued income on investments.

The Company may at any time and from time to time suspend the determination of the net asset value of the shares

of any sub-fund, and the issue thereof, in the following instances:

- during any period (other than ordinary holidays or customary weekend closings) when any market or stock exchange

is closed, which is the main market or stock exchange for a significant part of the sub-fund's investments, for in which
trading therein is restricted or suspended; or

- during any period when an emergency exists as a result of which it is impossible to dispose of investments which

constitute a substantial portion of the assets of a sub-fund; or it is impossible to transfer monies involved in the acquisition
or disposition of investments at normal rates of exchange; or it is impossible for the Fund fairly to determine the value
of any assets in a sub-fund; or

- during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the sub-

fund's investments or of current prices on any stock exchange; or

- when for any reason the prices of any investment owned by the sub-fund cannot be reasonable, promptly or accurately

ascertained; or

- during the period when remittance of monies which will or may be involved in the purchase or sale of any of the

sub-fund's investments cannot, in the opinion of the board of directors, be carried out at normal rates of exchange; or

- following a possible decision to liquidate or dissolve the Company or one or several sub-funds; or
- in all other cases in which the board of directors with the consent of the depository bank considers a suspension to

be in the best interest of the shareholders.

Any such suspension shall be published by the Company in such manner as it may deem appropriate to the persons

likely to be affected thereby.

Expenses

Art. 10. The Company shall bear all expenses connected with its establishment.
Moreover, the Company shall also bear the following expenses:
- fees payable to agents of the Company which includes the depository and central administration fees;

83387

- all taxes which may be payable on the assets, income and expenses chargeable to the Company;
- standard brokerage and bank charges incurred on the Company 's business transactions;
- all fees due to the Auditor and the legal advisors to the Company;
- all expenses connected with publications and supply of information to shareholders, in particular, the cost of printing

and distributing the annual and semi-annual reports, as well as any prospectuses;

- all expenses involved in registering and maintaining the Company registered with all governmental agencies and stock

exchanges;

- all expenses incurred in connection with its operation and its management.
All recurring expenses will be charged first against current income, then should this not suffice, against realised capital

gains, and, if need be, against assets.

Each sub-fund shall amortise its own expenses of establishment over a period of five years as of the date of its creation.

The expenses of first establishment will be exclusively charged to the sub-funds opened at the incorporation of the
Company and shall be amortised over a period not exceeding five years.

Any costs, which are not attributable to a specific sub-fund, incurred by the Company will be charged to all sub-funds

in proportion to their average net asset value. Each sub-fund will be charged with all costs or expenses directly attributable
to it.

Shareholders' meetings - Management - Supervision

Art. 11. Meetings of shareholders. Any regularly constituted meeting of the shareholders of this Company shall rep-

resent the entire body of shareholders of the Company.

The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg at the

registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting on
the first day in March at 14.00 local time.

If such day is a legal bank holiday in Luxembourg, the annual meeting shall be held on the next following bank business

day in Luxembourg. The annual general meeting may be held outside of Luxembourg, if, in the absolute and final judgment
of the board of directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

All meetings shall be convened in the manner provided for by Luxembourg law.
Each share, regardless of the net asset value per share, is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting

of shareholders by appointing another person (who need not be a shareholder and who may be a Director of the Com-
pany) as his proxy. The proxy shall be provided in writing or in the form of a cable, telegram, telex, telefax or similar
communication.

Resolutions concerning the interests of the shareholders of the Company shall be taken in general meeting and res-

olutions concerning the particular rights of the shareholders of one specific sub-fund shall in addition be taken by this
sub-fund(s) general meeting.

Except as otherwise provided herein or required by law, resolutions at a duly convened meeting of shareholders will

be passed by a simple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders, including, without

limitation, conditions for the participation in meetings of shareholders.

Art. 12.   Board of directors.  The Company shall be managed by a board of directors composed of not less than three

members who need not to be shareholders of the Company.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual meeting for a period ending at the next annual general

meeting and shall hold office until their successors are elected. A director may be removed with or without cause and
replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may meet and elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of the shareholders.

Art. 13. Chairman. The board of directors shall choose from among its members a chairman, and may choose from

among its members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary who need not to be a director, who shall
be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of
directors shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders or in his absence or inability to act, the vice-chairman or

another director appointed by the board of directors shall preside as chairman pro-tempore, or in their absence or
inability to act, the shareholders may appoint another director or an officer of the Company as chairman pro tempore
by vote of the majority of shares present or represented at any such meeting.

The chairman shall preside at all meetings of the board of directors, or in his absence or inability to act, the vice-

chairman or another director appointed by the board of directors shall preside as chairman pro-tempore.

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The board of directors shall from time to time appoint officers of the Company, including an investment manager, or

other officers considered necessary for the operation and management of the Company, who need not to be directors
or shareholders of the Company. The officers appointed unless otherwise stipulated in these Articles, shall have the
power and duties granted to them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in case of emergency in which case the nature of such circumstances
shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing or by cable, telegram, telex,
telefax or similar communication from each director. Separate notices shall not be required for meetings held at times
and places set out in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing another director as proxy, which ap-

pointment shall be in writing or in form of a cable, telegram, telex, telefax or similar communication.

The board of directors can deliberate or act with due authority if at least a majority of the directors is present or

represented at such meeting. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented
at such meeting.

Resolutions signed by all members of the board will be as valid and effectual as if passed at a meeting duly convened

and held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical resolution and may be
evidenced by letter, cable, telegram, telex, telefax or similar communication.

Art. 14  . Minutes.  The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman, or in his

absence, by the chairman pro-tempore who presided at such meeting or by two directors.

Copies or extracts of such minutes which are to be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman or by the chairman pro-tempore of that meeting, or by two directors or the secretary or an assistant
secretary.

Art. 15  . Powers.  The board of directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration,

disposition and execution in the Company's interest. All powers not expressly restricted by law or by the present Articles
of Incorporation to the general meeting of shareholders fall within the competence of the board of directors.

Art. 16. Conflicts of interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm

shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested
in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm. Any director or officer of the Company
who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise
engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering
and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have, in any transaction of the Company, an interest

opposite to the interests of the Company, such director or officer shall make known to the board of directors such
opposite interest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such director's or
officer's interest therein shall be reported to the next succeeding general meeting of shareholders.

The term «opposite interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without

interest in any matter, position or transaction involving any person, company or entity as may from time to time be
determined by the board of directors in its discretion.

Art. 17. Indemnity. The Company may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators,

against expenses reasonable incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made
a party by reason of his being or having been a director or officer of the Company or, at its request, of any other fund
of which the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation
to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such
a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 18. Delegation. The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of

the Company (including the right to act as authorized signatory for the Company) and its powers to carry out acts in
furtherance of the corporate policy and purpose to one or several physical persons or corporate entities, who need not
be members of the board of directors, who shall have the powers determined by the board of directors and who may,
if the board of directors so authorizes, sub-delegate their powers. If delegation is made to a board member under this
Article, the board of directors must have received authorisation from the General Meeting of Shareholders

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Art. 19. Signatures. The Company will be bound by the joint signature of any two directors or by the individual signature

of any duly authorized director or officer of the Company or by the individual signature of any other person to whom
authority has been delegated by the board of directors.

Distribution of revenues, Fiscal year &amp; auditor

Art. 20. Dividends. The board of directors has the right to propose the payment of dividends at any time in the classes.

In such case, the annual general meeting of shareholders shall decide, on recommendation of the board of directors, on
the distribution (if any) of each class' profits.

Decisions regarding the annual dividend are taken by the annual general meeting of shareholders and regarding the

semi-annual dividends and interim dividends by the board of directors. The dividend will be paid in the currency of the
respective classes.

No distribution may be made as a result of which the minimum capital of the Company falls below EUR 1.250.000,-

or its equivalent in any other currency.

Art. 21. Fiscal year. The fiscal year of the Company shall commence on the 1st day of January and terminate on the

31st day of December each year.

Art. 22. Authorized Auditor. The Company shall appoint an authorized Auditor («réviseur d'entreprises agréé») who

shall carry out the duties prescribed by the law. The Auditor shall be elected by the annual general meeting and shall
remain in office until his successor is elected.

Dissolution, Liquidation

Art. 23. Dissolution of the Company. In the event of the liquidation of the Company, liquidation shall be carried out

by one or several liquidators appointed by the meeting of the shareholders deciding such dissolution and which shall
determine such dissolution and which shall determine their powers and their compensation. The liquidators shall realise
the Company's assets in the best interest of the shareholders and shall distribute the net liquidation proceeds (after
deduction of liquidation charges and expenses) to the shareholders in proportion to their share in the Company. Any
amounts not claimed promptly by the shareholders will be deposited in escrow with the Caisse de Consignation. Amounts
not claimed from escrow within the statute of limitations will be forfeited according to the provisions of Luxembourg
law.

Art. 24. Termination of a sub-fund or of a class of shares. A sub-fund or class may be terminated by resolution of the

Board of Directors of the Company if the net asset value of a sub-fund or the net asset value of any class of shares within
a sub-fund falls below an amount determined by the board of directors from time to time or if a change in the economic
or political situation relating to the sub-fund or class concerned would justify such liquidation or if necessary in the
interests of the shareholders or the Company. In such event, the assets of the sub-fund or class will be realised, the
liabilities discharged and the net proceeds of realisation distributed to shareholders in proportion to their holding of
shares in that sub-fund or class. Notice of the termination of the sub-fund or class will be given in writing to registered
shareholders and will be published in the Mémorial and the «d'Wort» in Luxembourg and in other newspapers circulating
in jurisdictions in which the Company is registered as the directors may determine.

Any amounts not claimed by any shareholder shall be deposited at the close of liquidation with the Depository Bank

during a period of 6 (six) months; at the expiry of the 6 (six) months' period, any outstanding amount will be the deposited
in escrow with the Caisse de Consignation.

In the event of any contemplated liquidation of the Company or any sub-fund or class, no further issue, conversion,

or redemption of shares will be permitted after publication of the first notice to shareholders. All shares outstanding at
the time of such publication will participate in the Company's or the sub-funds' or class' liquidation distribution.

Art. 25. Merger of sub-funds or classes of Shares. A sub-fund or class may be merged with another sub-fund or class

of another sub-fund by resolution of the Board of Directors of the Company if the value of its net assets falls below an
amount determined by the board of directors from time to time or if a change in the economic or political situation
relating to the sub-fund or class concerned would justify such merger or if necessary in the interests of the shareholders
or the Company. Notice of the merger will be given in writing to registered shareholders and will be published in the
Mémorial and the «d'Wort» in Luxembourg and in other newspapers circulating in jurisdictions in which the Company
is registered as the Directors may determine. Each shareholder of the relevant sub-funds or classes shall be given the
possibility, within a period of one month as of the date of the publication, to request either the repurchase of its shares,
free of any charges, or the conversion of its shares, free of any charges, against shares of sub-funds not concerned by the
merger.

At the expiry of this 1 (one) month's period any shareholder who did not request the repurchase or the conversion

of its shares, shall be bound by the decision relating to the merger.

Art. 26. Contribution to another investment fund. A sub-fund or class may be contributed to another Luxembourg

investment fund of a similar type by resolution of the board of directors of the Company in the event of special circum-
stances beyond its control such as political, economic or military emergencies or if the board should conclude, in light of
prevailing market or other conditions, including conditions that may adversely affect the ability of a sub-fund or class to

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operate in an economically efficient manner, and with due regard to the best interests of the shareholders, that a sub-
fund  or  class  should  be  contributed  to  another  fund.  In  such  events,  notice  will  be  given  in  writing  to  registered
shareholders and will be published in such newspapers as determined from time to time by the board of directors. Each
shareholder of the relevant sub-fund or class shall be given the possibility within a period to be determined by the board
of directors, but not being less than one month, and published in said newspapers to request, free of any charge, the
repurchase or conversion of its shares. At the close of such period, the contribution shall be binding for all shareholders
who did not request a redemption or a conversion. In the case of a contribution to a mutual fund, however, the contri-
bution  will  be  binding  only on  shareholders who  expressly  agreed  to  the  contribution.  When  a sub-fund  or  class is
contributed to another Luxembourg investment fund, the valuation of the sub-fund's assets shall be verified by the auditor
of the Company who shall issue a written report at the time of the contribution.

A sub-fund or class may be contributed to a foreign investment fund only when the relevant sub-fund's or class'

shareholders have unanimously approved the contribution or on the condition that only the shareholders who have
approved such contribution are effectively transferred to that foreign fund.

Art. 27. Amendment. These Articles maybe amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to the

quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Applicable law

Art. 28. For any points not covered by the present articles, the parties refer to the provisions of the Act of 10th August

1915 on commercial companies as amended, and of the 2007 Law.

<i>Fifth resolution

The meeting decides to transfer the corporate seat of the Company from L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll

to L-1470 Luxembourg, 69, route d'Esch.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

Company incurs or for which it is liable by reason of the present increase of capital, is approximately EUR 4,000.-

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing party, the present deed is worded

in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text, the English
version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the persons appearing, such persons signed together with the notary the present

original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le huit juin.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg.

S'est tenue une assemblée générale extraordinaire (l'Assemblée) de l'actionnaire unique de SPARINVEST PROPERTY

S.A., une société anonyme luxembourgeoise, ayant son siège social au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, im-
matriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 127.383, constituée suivant acte
reçu par le notaire instrumentant, alors de résidence à Mersch, en date du 18 décembre 2006, non encore publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et des Associations.

L'Assemblée est ouverte par la Présidente Madame Solange Wolter-Schieres, employée privée, demeurant à Schou-

weiler.

Le  Président  nomme  comme  Secrétaire  de  l'Assemblée  Madame  Annick  Braquet,  employée  privée,  demeurant  à

Chantemelle.

L'Assemblée choisit comme Scrutateur Madame Arlette Siebenaler, employée privée, demeurant à Junglinster.
Le bureau de l'Assemblée ayant ainsi été constitué, la Présidente a déclaré et a prié le notaire d'acter que:
I. L'ordre du jour de l'Assemblée est le suivant:
a) De changer le capital de la Société de capital fixe en capital variable.
b) De modifier l'objet social de la Société.
c) De modifier la dénomination de la Société en SPARINVEST PROPERTY FUND.
d) De modifier les Statuts de la Société conformément à la version attachée la procuration dont mention ci-avant.
e) De modifier le siège social de la Société.
II. L'actionnaire unique de la Société et le nombre d'actions qu'il détient sont indiqués sur une liste de présence. Cette

liste de présence ainsi que la procuration, après signature ne varietur par le mandataire de la partie comparante, le bureau
de l'Assemblée et le notaire instrumentant, resteront annexées au présent acte.

III. Comme indiqué par la liste de présence, l'intégralité du capital social de la Société est représentée à l'Assemblée

et la Société n'a pas émis à une quelconque personne des titres conférant des droits de vote autres que les actions

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détenues par l'actionnaire unique de la Société comme indiqué sur la liste de présence, de sorte que l'Assemblée peut
valablement décider sur tous les points de l'ordre du jour.

<i>Première résolution

L'Assemblée décide de changer le capital de la Société de «capital fixe» en «capital variable» et de changer la forme

juridique de la Société, sans interruption de sa personnalité juridique, en une société d'investissement à capital variable
conformément aux dispositions de la loi du 13 février 2007 concernant les Fonds d'Investissement Spécialisés.

L'assemblée décide de reconnaître et d'accepter que les trois cent dix (310) actions de la Société ayant une valeur

nominale de cent Euros (EUR 100,-) représentant l'entièreté du capital social de trente et un mille Euros (EUR 31.000,-)
sont remplacées par trois cent dix (310) actions sans désignation de valeur nominale.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée décide de modifier l'objet de la Société pour lui donner la teneur suivante:
«La Société a pour objet de placer les fonds dont elle dispose en valeurs et autres actifs autorisés par la loi, dans le

but de répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son
portefeuille.

D'une façon générale, elle peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu'elle jugera utiles à l'accomplis-

sement ou au développement de son objet, dans le cadre de la loi du 13 février 2007 concernant les Fonds d'Investissement
Spécialisés («la Loi de 2007»).»

<i>Troisième résolution

L'assemblée décide de changer la dénomination de la Société en SPARINVEST PROPERTY FUND

<i>Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l'Assemblée décide de refondre les statuts de la Société pour leur donner

la teneur suivante:

Dénomination, Durée, Siège social, Objet

Art. 1 

er

 .  Il est constitué par le présent et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées une

société anonyme luxembourgeoise, dénommée: SPARINVEST PROPERTY FUND, qualifiée de Société d'Investissement
à Capital Variable (ci-après dénommée «la Société»).

Art. 2. La Société est constituée pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute à tout moment par une décision des

actionnaires délibérant dans les conditions requises pour un changement des statuts.

Art. 3. La Société a pour objet de placer les fonds dont elle dispose en valeurs et autres actifs autorisés par la loi, dans

le but de répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son
portefeuille.

D'une façon générale, elle peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu'elle jugera utiles à l'accomplis-

sement ou au développement de son objet, dans le cadre de la loi du 13 février 2007 concernant les Fonds d'Investissement
Spécialisés («la Loi de 2007»).

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l'assemblée

générale extraordinaire des actionnaires délibérant comme en matière de modification des statuts.

L'adresse du siège social peut être déplacée à l'intérieur de la commune par décision du conseil d'administration.
La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu'à l'étranger.
Lorsque des événements extraordinaires d'ordre militaire, politique, économique ou social feraient obstacle à l'activité

normale de la Société à son siège ou seraient imminents, le siège social pourra être transféré par simple décision du
conseil d'administration dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg et même à l'étranger, et ce jusqu'à la
disparition desdits événements.

Capital social, Actions

Art. 5. Le capital de la Société est représenté par des actions sans mention de valeur nominale et sera à tout moment

égal à l'actif net total de la Société tel que défini par l'Article 9 des présents statuts.

Le capital minimum sera celui défini par la loi, c'est-à-dire l'équivalent de un million deux cent cinquante mille Euros

(EUR 1.250.000,-) et doit être atteint dans un délai de douze mois à partir de la date à laquelle la Société est autorisée
en tant qu'Organisme de Placement Collectif soumis à la loi luxembourgeoise. Le Conseil d'Administration est autorisé
sans aucune limitation et à tout moment à émettre d'autres actions à un prix basé sur la Valeur Nette d'Inventaire par
action, déterminé selon l'article 9 ci-dessous, sans réserver aux actionnaires existants un droit préférentiel de souscri-
ption.

Le Conseil d'Administration peut déléguer à tout Administrateur dûment autorisé ou à tout directeur de la Société

ou à toute autre personne dûment autorisée la charge d'accepter les souscriptions et, si applicable, les rachats et les
conversions, de recevoir paiement et de délivrer des nouvelles actions.

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Les actions peuvent être émises, en vertu d'une décision du conseil d'administration, dans les différents compartiments

et les produits de l'émission des actions de chaque compartiment seront investis conformément à l'article 3 en titres et
autres actifs correspondant aux zones géographiques, aux secteurs industriels ou aux zones monétaires ou au type spé-
cifique d'actifs déterminées de temps à autre par le Conseil d'Administration.

Le conseil d'administration se réserve le droit de créer de nouveaux compartiments et d'en fixer la politique d'inves-

tissement.

Les différents compartiments de la Société ont une dénomination générique commune et un ou plusieurs conseillers

en investissement et /ou gestionnaires en investissement qui déterminent leur politique d'investissement et leur application
dans les différents compartiments en question à travers un seul Conseil d'Administration de la Société.

Selon la loi luxembourgeoise, la Société, y inclus tous ses compartiments, est considérée comme une seule entité

juridique. Cependant, chaque compartiment sera responsable de ses propres dettes et obligations. En outre, en ce qui
concerne les relations des actionnaires entre eux, chaque compartiment sera considéré comme une entité séparée ayant
ses propres apports, plus-values, pertes, charges et dépenses.

Le conseil d'administration peut en outre décider de créer deux ou plusieurs catégories d'actions au sein de chaque

compartiment dont les avoirs seront investis en commun conformément à la politique d'investissement spécifique du
compartiment concerné mais ces catégories se distingueront par leur structure de droits d'entrée ou de rachat spécifique,
leur structure de frais, leur politique de couverture, leur devise de référence, leur politique de distribution ou encore
par toute autre caractéristique qui leur sera spécifique.

Les actions seront et demeureront nominatives. Des fractions d'actions nominatives pourront être émises au centième

d'action.

Il ne sera pas émis de certificats d'actions. La propriété d'actions nominatives sera prouvée par confirmation de cette

propriété et inscription dans le registre des actions de la Société. Si des certificats d'actions sont émis, ils seront signés
par deux administrateurs. Une seule ou les deux de ces signatures pourront être imprimées ou reproduites selon la
décision du conseil d'administration.

Si le paiement effectué par le souscripteur aboutit à l'émission d'une fraction d'action, cette dernière ne lui conférera

aucun droit de vote. Elle lui permettra toutefois de participer proportionnellement à toute distribution, de dividendes ou
autre, effectuée le cas échéant par la Société.

Dans l'intérêt de la Société, le conseil d'administration pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d'actions

de la Société par toute personne physique ou morale.

Emission des actions

Art. 6. Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action auquel pareilles actions seront émises

sera la valeur nette d'inventaire telle qu'elle est définie à l'article 9 ci-dessous. Le conseil d'administration pourra aussi
décider qu'une commission d'émission sera due. L'attribution des actions se fera immédiatement lors de la souscription
et le paiement doit être reçu par la Société endéans un certain nombre de jours ouvrables bancaires luxembourgeois, tel
que défini en temps qu'il appartiendra par le conseil d'administration, à partir du Jour d'Evaluation à considérer et si le
paiement n'est pas reçu, l'attribution des actions pourra être annulée. Le conseil d'administration peut déterminer à son
gré le montant minimum de chaque souscription dans chaque catégorie d'actions au sein de chaque compartiment.

Les souscriptions reçues avant une certaine heure telle que déterminée par le conseil d'administration de temps à

autre un Jour d'Evaluation seront traitées à la valeur nette d'inventaire déterminée à cette date; si les souscriptions sont
reçues après cette certaine heure telle que déterminée par le conseil d'administration de temps à autre, elles seront
traitées à la valeur nette d'inventaire déterminée le Jour d'Evaluation suivant. L'investisseur supportera toutes taxes ou
autres dépenses liées à l'application.

Rachat d'actions

Art. 7. La Société est un organisme de placement collectif de type fermé. Par conséquent, les actions de chaque

compartiment ne sont pas rachetables à la demande des actionnaires.

Les actions de chaque compartiment seront rachetées au terme de ce compartiment ou à tout autre moment à la

discrétion des administrateurs à la valeur de marché prévalente et selon les guidelines déterminées de temps à autre par
les administrateurs (le cas échéant). Les administrateurs envisageront de racheter les actions dans le marché s'ils pensent
que c'est dans le meilleur intérêt des actionnaires.

La décision quant au rachat ou non d'actions par la Société est de la discrétion absolue des administrateurs.
Le prix de rachat par action est égal à la valeur nette d'Inventaire de la catégorie concernée telle que déterminée par

l'article 9 ci-dessous, déduction faite d'une commission de rachat laquelle sera fixée en temps qu'il appartiendra par le
conseil d'administration.

Conversion d'actions

Art. 8. La conversion des actions entre compartiments ou classes d'actions n'est pas autorisée.

83393

Valeur nette d'inventaire

Art. 9. Chaque fois que la Société émettra ou rachètera les actions de la Société, le prix de l'action sera basé sur la

valeur nette d'inventaire des actions selon les modalités définies ci-dessous.

La valeur nette d'inventaire de chaque catégorie sera déterminée par la Société ou ses mandataires périodiquement,

selon les modalités du paragraphe suivant, mais en aucun cas moins de deux fois par mois à Luxembourg au(x) jour(s)
ouvrable(s) bancaire(s) fixé(s) par le conseil d'administration (le jour de la détermination de la valeur nette d'inventaire
est désigné dans les présents statuts comme «Jour d'Evaluation»).

La Valeur Nette d'Inventaire par action de chaque Catégorie (la «Valeur Nette d'Inventaire par action») sera exprimée

dans la devise de référence de la catégorie concernée sous la forme d'un montant par action. La Valeur Nette d'Inventaire
par action sera déterminée lors de chaque Jour d'Evaluation (tel que défini ci-après) et sera obtenue en divisant la valeur
des actifs du compartiment attribuables à ladite catégorie diminuée des engagements du compartiment attribuables à
ladite catégorie par le nombre d'actions de la catégorie visée en circulation au Jour d'Evaluation. La Valeur Nette d'In-
ventaire par action peut être arrondie vers le haut ou vers le bas au centième le plus proche de la devise de référence
de la catégorie concernée.

La valeur des avoirs de chaque compartiment est déterminée de la manière suivante:
- les titres admis à la cote officielle d'une bourse de valeurs sont évaluées sur la base du dernier prix disponible;
- les titres non cotés sont évalués sur la base de leur dernier prix de vente si ce dernier est disponible, ou de leur juste

valeur marchande déterminée en toute bonne foi par le Conseil d'Administration.

- Les investissements dans d'autres fonds d'investissement sont évalués sur la base de leur dernière Valeur Nette

d'Inventaire disponible;

Lorsqu'un taux de change est nécessaire pour calculer la Valeur Nette d'Inventaire par action, le taux applicable au

Jour d'Evaluation concerné sera utilisé.

En outre des provisions appropriées seront constituées pour tenir compte des charges et frais des compartiments

ainsi que des revenus échus des avoirs des compartiments.

La Société peut, à tout moment et périodiquement, suspendre la détermination de la Valeur Nette d'Inventaire des

actions de chaque Compartiment et l'émission le rachat et la conversion de ces actions dans les circonstances suivantes:

- pendant toute période (autre que vacances ordinaires ou fermetures de week-end habituelles) durant laquelle tout

marché ou bourse est fermé, lesquels sont considérés comme étant les principaux marché ou bourse pour une partie
déterminante des avoirs des compartiments ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues; ou

- lorsqu'il existe une situation d'urgence par suite de laquelle le compartiment ne peut pas disposer d'une partie

substantielle de ses avoirs, ou s'il est impossible de transférer l'argent de l'acquisition ou de la disposition des avoirs au
taux normal de change; ou s'il est impossible pour la Société de déterminer de façon équitable la valeur des avoirs d'un
compartiment; ou

- lorsque les moyens de communication nécessaires pour déterminer le prix ou la valeur des compartiments ou les

cours en bourse sont hors service; ou

- lorsque, pour une raison quelconque, les compartiments ne peuvent pas s'assurer de façon raisonnable, immédiate

ou précise, du prix de leurs investissements; ou

- lorsque le transfert d'argent relatif à l'achat ou à la vente des avoirs des compartiments ne peut pas être réalisé au

taux normal de change, selon l'avis du conseil d'administration; ou

- suite à une décision éventuelle de liquider ou de dissoudre la Société ou un ou plusieurs de ses compartiments; ou
- dans tous les autres cas où le conseil d'administration considère, en accord avec la Banque Dépositaire, qu'une

suspension est nécessaire pour le meilleur intérêt des actionnaires.

Pareille suspension sera publiée par la Société selon des modalités telles que toute personne concernée puisse être

avertie de manière adéquate.

Dépenses

Art. 10. La Société supportera tous les frais en relation avec son établissement.
En plus, la Société supportera les dépenses suivantes:
- tous les frais payables aux mandataires de la société, y inclus les frais de Banque Dépositaire et d'Administration

Centrale;

- tous impôts payables sur les actifs, les revenus et dépenses imputables à la Société;
- les commissions de courtage et de banque usuelles encourues lors des opérations de la Société;
- tous honoraires dus au réviseur d'entreprises et aux conseillers juridiques de la Société;
- tous les frais de publication et d'information des actionnaires, notamment des coûts d'impression et de distribution

des rapports financiers annuels et semestriels ainsi que des prospectus;

- toutes dépenses en rapport avec l'enregistrement et avec le maintien de l'inscription de la Société auprès des admi-

nistrations gouvernementales et bourses de valeurs;

- tous les frais de fonctionnement et d'administration.

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Toutes les dépenses périodiques seront imputées d'abord sur le revenu disponible, ensuite, au cas où ceci serait

insuffisant, sur les plus-values réalisées, et, si besoin, sur les avoirs.

Chaque compartiment devra amortir ses propres dépenses d'établissement sur une période de cinq ans à partir de la

date de sa création. Les dépenses de premier établissement seront exclusivement supportées par les compartiments
ouverts lors de la constitution de la Société et amortis sur une période n'excédant pas cinq ans.

Tous frais non imputables à un compartiment déterminé encourus par la Société, seront répartis entre les comparti-

ments proportionnellement à leur Valeur Nette d'Inventaire moyenne. Chaque compartiment supportera tous les coûts
ou dépenses qui lui sont directement imputables.

Administration, Surveillance

Art. 11. L'assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société.

L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise à Luxembourg au

siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera fixé dans l'avis de convocation, le premier jour
du mois de mars à quatorze heures (heure locale).

Si ce jour est un jour férié bancaire à Luxembourg, l'assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable

bancaire suivant à Luxembourg. L'assemblée générale annuelle pourra se tenir hors de Luxembourg si le conseil d'admi-
nistration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de convocation.
Toutes les assemblées seront convoquées selon les prescriptions de la loi luxembourgeoise.
Chaque action, quelle que soit sa Valeur Nette d'Inventaire, donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre

part aux assemblées des actionnaires en désignant une autre personne (qui ne doit pas être elle-même actionnaire et qui
peut être un administrateur de la Société) comme mandataire soit par écrit, par câble, télégramme, télex, téléfax ou tous
moyens similaires.

Les décisions concernant les intérêts des actionnaires de la Société sont prises lors d'une assemblée générale et les

décisions concernant les droits particuliers des actionnaires d'un compartiment particulier seront en outre prises lors
d'une assemblée générale de ce compartiment.

Dans la mesure où il n'en est pas disposé autrement par les présents statuts ou par la loi, les décisions de l'assemblée

des actionnaires dûment constituée sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le conseil d'administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires, notamment, et

sans limitation, les conditions de participation aux assemblées des actionnaires.

Art. 12. Conseil d'administration. La Société sera administrée par un conseil d'administration composé de trois mem-

bres au moins qui ne devront pas être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l'assemblée générale annuelle pour une période se terminant à la prochaine as-

semblée générale annuelle et resteront en place jusqu'à la nomination de leurs successeurs. Les Administrateurs peuvent
être révoqués avec ou sans motifs et être remplacés à tout moment par décision des actionnaires.

Au cas où un poste d'administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administrateurs

restants pourront se réunir et élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les fonctions
attachées au poste vacant jusqu'à la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Art. 13. Président. Le conseil d'administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra aussi choisir un secrétaire qui ne doit pas être administrateur et qui devra dresser
les procès-verbaux des réunions du conseil d'administration et des assemblées des actionnaires. Le conseil d'administra-
tion se réunira sur convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l'avis de convocation.

Le président du conseil d'administration présidera toutes les assemblées générales des actionnaires ou, en son absence

ou impossibilité d'agir, le vice-président ou tout autre administrateur désigné par le conseil d'administration présideront
provisoirement, ou en leur absence ou impossibilité d'agir, les actionnaires pourront désigner un autre administrateur ou
directeur de la Société comme président à titre provisoire à la majorité des actions présentes ou représentées à cette
assemblée.

Le président du conseil d'administration présidera toutes les réunions du conseil d'administration ou en son absence

ou impossibilité d'agir, la présidence sera assurée à titre provisoire par le vice-président ou un autre administrateur
désigné par le conseil d'administration.

Le conseil d'administration, s'il y a lieu, nommera des directeurs de la Société dont un gestionnaire en investissements

ou d'autres directeurs ou fondés de pouvoir, dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires
de la Société, qui ne devront pas être Administrateurs ou actionnaires de la Société. Les directeurs désignés, sauf stipu-
lation  contraire  dans  les  présents  statuts,  auront  les  pouvoirs  et  les  charges  qui  leur  sont  attribués  par  le  conseil
d'administration.

Un avis écrit de toute réunion du conseil d'administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l'heure prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence

83395

seront mentionnés dans l'avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation à la suite de l'assentiment par
écrit, câble, télégramme, télex, téléfax ou moyens similaires de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera
pas requise pour une réunion du conseil d'administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une
résolution préalablement adoptée par le conseil d'administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d'administration en désignant par écrit,

par câble, télégramme, télex, téléfax ou tous moyens similaires un autre administrateur comme mandataire.

Le conseil d'administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des administrateurs est présente

ou représentée. Les décisions seront prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés.

Les résolutions signées par tous les membres du conseil d'administration auront la même validité et efficacité que si

elles avaient été prises lors d'une réunion dûment convoquée et tenue. Ces signatures pourront figurer sur un document
unique ou sur plusieurs copies d'une même résolution et pourront être prouvées par lettre, câble, télégramme, télex,
téléfax ou tous moyens similaires de communication.

Art. 14. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des réunions du conseil d'administration seront signés par le président

ou en son absence par le président à titre temporaire de la réunion, qui a assumé la présidence ou par deux administra-
teurs.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou le

président à titre temporaire ou par deux administrateurs ou par le secrétaire ou son adjoint.

Art. 15. Pouvoirs du conseil d'administration. Le conseil d'administration a les pouvoirs les plus étendus pour accomplir

tous actes d'administration, de disposition et d'exécution dans l'intérêt de la Société. Tous pouvoirs non expressément
réservés par la loi ou les présents statuts à l'assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du conseil
d'administration.

Art. 16. Conflits d'intérêts. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et d'autres sociétés ou firmes ne sera

affecté ou invalidé par le fait qu'un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoirs de la Société y seront intéressés,
ou en sont administrateur, associé, fondé de pouvoirs ou employé. Un administrateur ou fondé de pouvoirs de la Société
qui remplira en même temps des fonctions d'administrateur, d'associé, de fondé de pouvoirs ou d'employé d'une autre
société ou firme avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations d'affaires, ne sera pour le motif
de cette appartenance à cette société ou firme, pas empêché de donner son avis et de voter ou d'agir sur toutes questions
relatives à un tel contrat ou opération.

Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoirs de la Société aurait un intérêt dans une opération de la Société

opposé à celui de la Société, il en informera le conseil et il ne donnera pas d'avis ni ne votera sur une telle opération et
cette opération, de même que l'intérêt opposé de l'administrateur ou du fondé de pouvoirs, seront portés à la connais-
sance de la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Le terme «intérêt opposé» tel qu'utilisé dans la phrase qui précède, ne s'appliquera pas aux relations intéressées ou

non, aux postes, ou aux transactions concernant toute personne, société ou entité que le conseil d'administration pourra
déterminer ponctuellement.

Art. 17. Indemnisation. La Société pourra indemniser tout administrateur ou directeur, ses héritiers, exécuteurs tes-

tamentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou procès auxquels il aura
été partie en sa qualité d'administrateur ou de directeur de la Société ou, pour avoir été, à la demande de la Société,
administrateur ou directeur de tout autre fonds dont la Société est actionnaire ou créditrice par lequel il ne serait pas
indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise
administration; en cas d'arrangement extrajudiciaire, une telle indemnisation ne sera accordée que si la Société est in-
formée par son avocat-conseil que l'administrateur ou le directeur en question n'a pas commis un tel manquement à ses
devoirs. Le droit à l'indemnisation n'exclura pas d'autres droits dans le chef de l'administrateur ou du directeur.

Art. 18. Délégation. Le conseil d'administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et aux affaires

de la Société (en ce compris le droit d'agir comme signataire autorisé de la Société), et ses pouvoirs d'exécution d'opé-
rations en vue de l'accomplissement de son objet et de sa politique à une ou plusieurs personnes physiques ou morales
qui ne doivent pas être administrateurs et qui auront les pouvoirs que le Conseil d'administration leur aura donnés, et
notamment celui de sous déléguer leurs pouvoirs sur autorisation du conseil d'administration. Si une telle délégation est
faite à un administrateur conformément à cet article, le conseil d'administration devra avoir recueilli l'autorisation de
l'assemblée des actionnaires.

Art. 19. Signatures. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la seule signature

de tout administrateur ou directeur dûment autorisé à cet effet ou par la seule signature de toute autre personne à qui
des pouvoirs auront été délégués par le conseil d'administration.

Distribution de revenus, Année fiscale et audit des états financiers

Art. 20. Dividendes. Le conseil d'administration pourra à tout moment décider de distribuer les dividendes dans les

différentes catégories. Dans ce cas, l'assemblée générale annuelle des actionnaires pourra décider, sur recommandation
du conseil d'administration, de la répartition des bénéfices de chaque catégorie le cas échéant.

83396

L'assemblée générale annuelle des actionnaires prendra les décisions relatives aux dividendes annuels de la Société, et

le conseil d'administration prendra les décisions relatives aux dividendes semi annuels ainsi que les dividendes intérimaires.
Les dividendes annoncés seront payés dans la devise de la catégorie concernée.

Toutefois, aucune distribution ne se fera si le capital minimum de la Société tombe en dessous de un million deux cent

cinquante mille euros (1.250.000,- EUR) ou son équivalent dans toute autre devise.

Art. 21. L'année fiscale de la Société commence le 1 

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 22. Réviseur agréé. La Société désignera un réviseur d'entreprises agréé pour exécuter les tâches prévues par la

loi. Le réviseur d'entreprises sera élu par l'assemblée générale annuelle et restera en fonction jusqu'à ce que son suc-
cesseur soit élu.

Dissolution, Liquidation

Art. 23. Dissolution de la Société. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un

ou plusieurs liquidateur(s) nommés par l'assemblée générale des actionnaires procédant à cette dissolution et qui déter-
minera leurs pouvoirs et leur rémunération. Les liquidateurs devront réaliser les avoirs de la Société dans le meilleur
intérêt des actionnaires et devront distribuer le produit net de liquidation (après déduction des charges et dépenses de
la liquidation) aux actionnaires en proportion de leur détention d'actions dans la Société. Tout montant non réclamé
promptement par les actionnaires sera déposé à la Caisse de Consignation. Tout montant non réclamé endéans la période
de prescription sera forclos conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise.

Art. 24. Fermeture d'un compartiment ou d'une catégorie d'actions. Un compartiment ou une catégorie d'actions au

sein d'un compartiment peuvent être fermés par résolution du conseil d'administration de la Société si leur Valeur Nette
d'Inventaire tombe en dessous d'un montant déterminé en temps qu'il appartiendra par le conseil d'administration ou si
un changement dans la situation économique ou politique en relation avec le compartiment ou la catégorie justifie une
liquidation ou si cette liquidation est nécessaire pour le meilleur intérêt des actionnaires. Dans ces cas, les avoirs du
compartiment ou de la catégorie seront réalisés, les dettes payées et le produit net de réalisation distribué aux actionnaires
en proportion de leur détention d'actions dans ce compartiment ou cette catégorie. Dans ce cas, avis de la fermeture du
compartiment ou de la catégorie sera donné par écrit aux actionnaires nominatifs et sera publié dans le Mémorial et dans
le «d'Wort» à Luxembourg et dans d'autres journaux circulant dans les pays dans lesquels la Société est enregistrée
suivant décision du conseil d'administration.

Tout montant non réclamé par un actionnaire sera déposé à la clôture de liquidation auprès de la Banque Dépositaire

pendant une période de 6 (six) mois; à l'expiration des 6 (six) mois, tout montant restant sera déposé auprès de la Caisse
de Consignation.

En cas de projet de liquidation de la Société, d'un compartiment ou d'une catégorie, toute émission, conversion ou

rachat d'actions seront suspendus après publication du premier avis aux actionnaires. Toutes actions existantes au mo-
ment de telle publication participeront dans la distribution du produit de liquidation de la Société, du compartiment ou
de la catégorie.

Art. 25. Fusion entre compartiments ou entre catégories d'actions. Un compartiment ou une catégorie d'actions peut

fusionner avec un autre compartiment ou une autre catégorie d'actions par décision du conseil d'administration de la
Société  si  la  valeur  de  ses  actifs  nets  tombe  en  dessous  d'un  montant  déterminé  de  temps  en  temps  par  le  conseil
d'administration ou si un changement dans la situation économique ou politique en relation avec le compartiment ou la
catégorie justifie une fusion ou si cette fusion est nécessaire pour le meilleur intérêt des actionnaires. Avis de la fusion
sera donné par écrit aux actionnaires nominatifs et sera publié dans le Mémorial et le «d'Wort» à Luxembourg et dans
d'autres journaux circulant dans les pays dans lesquels la Société est enregistrée selon décision du conseil d'administration.
Chaque actionnaire des compartiment(s) et catégorie(s) concernés aura la possibilité, endéans une période d'un mois à
dater de la date de la publication, de demander soit le rachat de ses actions sans frais, soit l'échange sans frais de ses
actions en actions d'un compartiment non concerné par la fusion.

A l'expiration de ce délai d'un mois, chaque actionnaire n'ayant pas demandé l'échange de ses actions sera lié par la

décision relative à la fusion.

Art. 26. Apport à un autre fonds d'investissement. Un compartiment ou une catégorie d'actions peut être apporté à

un autre fonds d'investissement luxembourgeois de type similaire par décision du conseil d'administration de la Société
en cas de survenance d'événements spéciaux en dehors de son contrôle tels que des événements d'ordre politique,
économique ou militaire ou si le conseil d'administration arrive à la conclusion, à la lumière du marché prédominant ou
d'autres conditions, incluant des conditions qui peuvent affecter négativement la possibilité pour un compartiment ou une
catégorie d'agir d'une manière économiquement efficiente et en considération du meilleur intérêt des actionnaires, qu'il
y a lieu d'apporter un compartiment ou une catégorie à un autre fonds. En pareil cas, avis en sera donné par écrit aux
actionnaires nominatifs et sera publié dans certains journaux tels que déterminés de temps à autre par le conseil d'ad-
ministration. Chaque actionnaire du compartiment ou de la catégorie concerné(e) aura la possibilité, pendant un certain
délai tel que fixé par le conseil d'administration, et qui ne sera pas inférieur à un mois, et publié dans lesdits journaux, de
solliciter, sans frais, le rachat ou la conversion de ses actions. A l'expiration de cette période, l'apport liera tous les
actionnaires qui n'ont pas demandé le rachat ou la conversion. Cependant, dans le cas d'un apport à un fonds commun

83397

de placement, l'apport liera uniquement les actionnaires qui auront expressément marqué leur accord sur cet apport.
Lorsqu'un compartiment ou une catégorie est apporté(e) à un autre fonds d'investissement luxembourgeois, l'évaluation
des avoirs du compartiment ou de la catégorie sera vérifiée par le réviseur d'entreprises de la Société qui établira un
rapport écrit au moment de l'apport.

Un compartiment ou une catégorie peut être apporté(e) à un fonds d'investissement étranger uniquement lorsque les

actionnaires du compartiment ou de la catégorie concerné(e) ont approuvé à l'unanimité l'apport ou à la condition que
soient uniquement transférés effectivement au fonds étranger les actionnaires qui ont approuvé pareil apport.

Art. 27. Modification des statuts. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu'il appartiendra par

une assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembour-
geoise.

Loi applicable

Art. 28. Pour tous points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du 10

août 1915 concernant les sociétés commerciales telle que modifiée et de la Loi de 2007.

<i>Cinquième résolution

L'assemblée décide de transférer le siège social de L-1882 Luxembourg 5, rue Guillaume Kroll à L-1470 Luxembourg,

69, route d'Esch.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge à raison du présent acte s'élève à environ EUR 4.000,-

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l'anglais, constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise, suivi d'une version française, et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français,
le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, à la date stipulée au début des présentes.
Le document ayant été lu aux comparantes, elles ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte en original.
Signé: S. Wolter-Schieres, A. Braquet, A. Siebenaler, H. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 18 juin 2007. Relation: LAC/2007/13480. — Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): F. Sandt.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 juillet 2007.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007084179/242/766.
(070093566) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 juillet 2007.

P2H, Premium to Home, Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 22, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 74.321.

L'an deux mille sept, le vingt-trois juillet.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph WAGNER, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

S'est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme PREMIUM TO HOME en

abrégé P2H, établie et ayant son siège social au 22, avenue de la Liberté L-1930 Luxembourg, inscrite au Registre de
Commerce et des sociétés de et à Luxembourg sous le numéro B 74.321. La société a été constituée suivant acte notarié
en date du 2 février 2000, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 375 du 25 mai
2000. Les statuts ont été modifiés en dernier suivant acte reçu par le notaire soussigné en date de ce jour.

L'Assemblée est ouverte sous la présidence de Maître Philippe Morales, avocat, avec adresse professionnelle à Lu-

xembourg,

qui désigne comme secrétaire Monsieur Marc Ravelli, juriste, avec adresse professionnelle à Luxembourg.
L'Assemblée  choisit  comme  scrutateur  Madame  Anna  Veneziani,  employée  privée,  avec  adresse  professionnelle  à

Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentaire d'acter:
I. Que les convocations contenant l'ordre du jour ont été dûment adressées aux actionnaires par lettres recommandées

datées du 13 juillet 2007.

II. Qu'il a été établi une liste de présence renseignant les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre

d'actions qu'ils détiennent, laquelle, après avoir été signée par les actionnaires et leurs mandataires, par les membres du

83398

bureau et le notaire, sera enregistrée avec le présent acte, ensemble avec les procurations paraphées ne variatur par les
membres du bureau et le notaire instrumentant.

III. Qu'il résulte de ladite liste de présence que huit mille quatre cent soixante-dix neuf (8.479) actions sont présentes

ou représentées sur les dix mille huit cent quarante-neuf (10.849) actions représentant le capital social. Dès lors, l'As-
semblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer et décider sur l'ordre du jour.

IV. Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour

1. Approbation de la situation comptable de la société arrêtée au 30 juin 2007.
2. Décision d'instaurer un capital autorisé en lieu et place du capital autorisé expiré le 30 juin 2007, d'un montant de

5.000.000,-  EUR  pour  une  période  de  5  ans  afin  d'autoriser  le  Conseil  d'administration  à  augmenter  en  temps  qu'il
appartiendra le capital souscrit de la société dans les limites du capital autorisé, en une ou plusieurs émissions, avec ou
sans prime d'émission

3. Décision d'autoriser le Conseil d'administration à procéder à des augmentations du capital souscrit dans les limites

du capital autorisé en supprimant le droit de souscription préférentiel réservé aux actionnaires

4. Décision d'augmenter le capital social par incorporation des primes d'émission, à concurrence de 465.750,- EUR,

par la création de 5.175 actions nouvelles attribuées aux actionnaires proportionnellement à leur détention.

5. Modification subséquente de l'article 3 des statuts
6. Modification de l'article 4 des statuts
Après délibération, l'Assemblée Générale des actionnaires prend les résolutions suivantes à l'unanimité:

<i>Première résolution

L'Assemblée Générale des actionnaires approuve la situation comptable arrêtée par le Conseil d'administration en

date du 30 juin 2007 telle que mise à disposition des actionnaires.

<i>Deuxième résolution

L'Assemblée décide d'instaurer un capital autorisé en lieu et place du capital autorisé expiré le 30 juin 2007, d'un

montant de cinq millions d'euros (EUR 5.000.000,-) pour une période de 5 ans afin d'autoriser le Conseil d'administration
à augmenter en temps qu'il appartiendra le capital souscrit de la société dans les limites du capital autorisé, en une ou
plusieurs émissions, avec ou sans prime d'émission.

<i>Troisième résolution

Après lecture du rapport spécial, l'Assemblée décide d'autoriser le Conseil d'administration à procéder à des aug-

mentations du capital souscrit dans les limites du capital autorisé en supprimant le droit de souscription préférentiel
réservé aux actionnaires.

Ce rapport restera annexé aux présentes.

<i>Quatrième résolution

L'Assemblée Générale des actionnaires décide d'augmenter le capital social par incorporation des primes d'émission,

à concurrence d'un montant de quatre cent soixante-cinq mille sept cent cinquante euros (465.750,- EUR) pour le porter
son montant de neuf cent soixante-seize mille quatre cent dix euros (976.410,- EUR) à un million quatre cent quarante-
deux mille cent soixante euros (1.442.160,- EUR), par la création de cinq mille cent soixante-quinze (5.175) actions
nouvelles d'une valeur nominale de quatre-vingt-dix euros (90,- EUR) chacune, ayant les mêmes droits que les actions
existantes, attribuées aux actionnaires proportionnellement à leur détention dans le capital social.

La preuve de l'existence de la réserve constituée par le paiement de primes d'émission d'un montant total de quatre

cent soixante-cinq mille sept cent cinquante euros (465.750,- EUR) a été apportée au notaire instrumentant qui reconnaît
ce montant expressément.

<i>Cinquième résolution

Suite aux résolutions précédentes, l'Assemblée Générale des actionnaires décide de modifier l'article 3 des statuts qui

aura désormais la teneur suivante :

Art. 3. «Le capital social est fixé à un million quatre cent quarante-deux mille cent soixante euros (1.442.160,- EUR),

représenté  par  seize  mille  vingt-quatre  (16.024)  actions  d'une  valeur  nominale  de  quatre-vingt-dix  euros  (90,-  EUR)
chacune, entièrement libérées.

Le capital autorisé est fixé à cinq millions d'euros (5.000.000,- EUR). Le Conseil d'administration est, pendant une

période de cinq ans prenant fin le 17 août 2012, autorisé à augmenter en temps qu'il appartiendra le capital souscrit dans
les limites du capital autorisé.

Ces augmentations du capital seront souscrites avec ou sans prime d'émission, en numéraire ou par conversion de

réserves, selon les modalités déterminées par le Conseil d'administration.

83399

Le Conseil d'administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

existants un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le Conseil d'administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de ces augmentations.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dis-

positions de l'article 49-2 de la loi de 1915».

<i>Sixième résolution

L'Assemblée Générale des actionnaires décide de modifier le troisième alinéa de l'article 4 des statuts qui aura dé-

sormais la teneur suivante :

Art. 4. (troisième alinéa). «Les actions sont cessibles selon la procédure de préemption ci-après exposée.».

<i>Coût

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société en raison du

présent acte, s'élèvent approximativement à trois mille euros.

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, au siège social de la Société, les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire la présente minute.
Signé: P. Morales, M. Ravelli, A. Veneziani, J.J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 25 juillet 2007, Relation: EAC/2007/8864 - Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Santioni.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Belvaux, le 27 juillet 2007.

J.-J. Wagner.

Référence de publication: 2007086229/239/100.
(070104826) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2007.

P2H, Premium to Home, Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 22, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 74.321.

L'an deux mille sept, le vingt-trois juillet.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

Maître Philippe Morales, avocat, demeurant au 22, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg,
agissant en sa qualité de mandataire spécial du conseil d'administration de la société anonyme, PREMIUM TO HOME

en abrégé P2H, établie et ayant son siège social au 22, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg, inscrite au Registre de
Commerce et des sociétés de et à Luxembourg sous le numéro B 74.321, constituée suivant acte notarié en date du 2
février 2000, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 375 du 25 mai 2000 et dont les
statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 29 décembre 2006, acte
publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 365 du 13 mars 2007 (la «Société»).

en vertu des pouvoirs lui conférés par décision du Conseil d'administration de la Société, prise en sa réunion du 9

octobre 2006, dont la copie certifiée du procès-verbal de ladite réunion est restée annexée à un constat d'augmentation
de capital, reçu par le notaire instrumentant, en date du 20 décembre 2006, numéro 16577 de son répertoire.

Laquelle personne comparante, agissant en ladite qualité, a requis le notaire instrumentant de documenter les décla-

rations et constatations suivantes:

I.- Le capital souscrit de la Société s'élève actuellement à neuf cent neuf mille euros (909.000,- EUR), représenté par

dix mille cent (10.100) actions d'une valeur nominale de quatre-vingt-dix euros (90,- EUR) chacune, entièrement libérées.

II.- En vertu de l'article 3 des statuts de la Société, le capital autorisé de la Société, est fixé à trois millions sept cent

soixante-dix mille euros (3.770.000,- EUR).

III.- En vertu dudit article 3 de la Société, le Conseil d'administration de la Société a été autorisé à augmenter le capital

souscrit dans les limites du capital autorisé et à supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires.

IV.- En date du 28 avril 2007, Monsieur Marc Coutelier, a décidé, au nom du conseil d'administration et conformément

aux pouvoirs conférés le 9 octobre 2006, d'ouvrir une période de souscription du 28 avril 2007 au 30 juin 2007 afin de
recueillir de nouvelles souscriptions.

En date du 2 juillet 2007, le conseil d'administration a ratifié la décision de Monsieur Marc Coutelier.

83400

Suite aux souscriptions intervenues, il y a lieu de constater l'augmentation de capital à concurrence de soixante-sept

mille quatre cent dix euros (67.410,- EUR) afin de le porter de son montant actuel de neuf cent neuf mille euros (909.000,-
EUR) à neuf cent soixante-seize mille quatre cent dix euros (976.410,- EUR), par la création et l'émission de sept cent
quarante-neuf (749) actions nouvelles ayant une valeur nominale de quatre-vingt-dix euros (90,- EUR) par action et ayant
les mêmes droits que les actions existantes.

V.- Toujours en vertu des pouvoirs lui conférés en vertu de l'article 3 des statuts, le Conseil d'administration a supprimé

le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants et a décidé d'accepter la souscription des nouvelles actions
par de nouveaux actionnaires.

VI.- Toutes ces nouvelles actions ont été entièrement souscrites et intégralement libérées pour un montant global de

cinq cent trente-trois mille cent soixante-quinze euros (533.175,- EUR) composé de soixante-sept mille quatre cent dix
euros (67.410,- EUR) au titre de la libération du capital et de quatre cent soixante-cinq mille sept cent soixante-cinq euros
(465.765,- EUR) au titre de la prime d'émission.

La preuve du paiement dont le montant est de cinq cent trente-trois mille cent soixante-quinze euros (533.175,- EUR)

a été apportée au notaire instrumentant qui reconnaît ce montant expressément.

VIII.- Que suite à la réalisation de cette augmentation du capital souscrit, le premier alinéa de l'article 3 des statuts de

la Société est modifié en conséquence et aura désormais la teneur suivante:

Art. 3. alinéa premier. «Le capital social est fixé à neuf cent soixante-seize mille quatre cent dix euros (976.410,- EUR)

représenté par dix mille huit cent quarante-neuf (10.849) actions d'une valeur nominale de quatre-vingt-dix euros (90,-
EUR) chacune, entièrement libérées.»

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la société des suites de ce document sont

estimés à environ dix mille euros.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, au siège social de la Société, les jour, mois et an qu'en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, la personne comparante pré mentionnée a signé avec le notaire

instrumentant le présent acte.

Signé: P. Morales, J.J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 25 juillet 2007, Relation: EAC/2007/8860 - Reçu 5.331,75 euros.

<i>Le Receveur (signé): Santioni.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Belvaux, le 27 juillet 2007.

J.-J. Wagner.

Référence de publication: 2007086231/239/62.
(070104824) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 août 2007.

Perlach 1 (Duchy) S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R.C.S. Luxembourg B 130.320.

STATUTES

In the year two thousand and seven, on the Twentieth day of the month of July.
Before Maître Anja Holtz, notary, residing in Wiltz.

There appeared:

DUCHY CAPITAL S.à r.l, a company incorporated and existing under the laws of Luxembourg and having its registered

office at 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, not yet registered with the Luxembourg companies register, represented
by M 

e

 Philippe Prussen, maître en droit, residing in Luxembourg pursuant to a proxy dated 20 July 2007(such proxy to

be registered together with the present deed).

The appearing party, acting in the above stated capacity, has requested the undersigned notary to draw up the articles

of association of a limited liability company PERLACH 1 (DUCHY) S.à r.l. (société à responsabilité limitée) which is hereby
established as follows:

Art. 1. Name. A limited liability company (société à responsabilité limitée) with the name PERLACH 1 (DUCHY) S.à

r.l. (the «Company») is hereby formed by the appearing party and all persons who will become members thereafter. The
Company will be governed by these articles of association and the relevant legislation.

Art. 2. Object. The object of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg

and foreign companies, or other business entities, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as
well as the transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind,

83401

and the ownership, administration, development and management of its portfolio. The Company may also hold interests
in partnerships and carry out its business through branches in Luxembourg or abroad.

The Company may borrow in any form and proceed by private placement to the issue of bonds and debentures.
In a general fashion it may grant assistance (by way of loans, advances, guarantees or securities or otherwise) to

companies or other enterprises in which the Company has an interest or which forms part of the group of companies
to which the Company belongs (including up stream or cross stream), take any controlling and supervisory measures and
carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purposes.

Finally, the Company can perform all commercial, technical and financial or other operations, connected directly or

indirectly in all areas in order to facilitate the accomplishment of its purpose and may invest directly or indirectly in real
estate, in intellectual property rights, or in any other movable or immovable property of any kind.

Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited period.

Art. 4. Registered office. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxem-

bourg. It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an
extraordinary general meeting of its members deliberating in the manner provided for amendments to the articles of
association.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by decision of the manager or as the

case may be the Board of Managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.
In the event that the manager, or as the case may be the Board of Managers, should determine that extraordinary

political, economic or social developments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities
of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the
registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances;
such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary
transfer of its registered office, will remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified
to any interested parties by the manager or as the case may be the Board of Managers.

Art. 5. Share capital. The issued share capital of the Company is set at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-)

divided into twelve thousand five hundred (12,500) shares with a par value of one Euro (EUR 1.-) each. The capital of the
Company may be increased or reduced by a resolution of the members adopted in the manner required for amendment
of these articles of association.

Art. 6. Transfer of shares. Shares are freely transferable among members. Except if otherwise provided by law, the

share transfer to non-members is subject to the consent of members representing at least seventy five percent of the
Company's capital.

Art. 7. Management. The Company is managed by one or several managers who need not be members. They are

appointed and removed from office by a simple majority decision of the general meeting of members, which determines
their powers and the term of their mandates. If no term is indicated the managers are appointed for an undetermined
period. The managers may be re-elected but also their appointment may be revoked with or without cause (ad nutum)
at any time.

In the case of more than one manager, the managers constitute a board of managers(the «Board of Managers»).
The Board of Managers shall meet upon call of any manager. Written notice of any meeting of the Board of Managers

must be given to the managers twenty-four hours at least in advance of the date scheduled for the meeting, except in the
case of emergency, in which case the nature and the motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This
notice may be omitted in case of assent of each manager in writing, be cable, telegram, telex, e-mail or facsimile, or any
other similar means of communication. A special convening notice will not be required for a board meeting to be held at
a time and location determined in a prior resolution adopted by the Board of Managers.

Meetings of the Board of Managers shall be held in Luxembourg or any jurisdiction other than the United Kingdom or

Germany.

A meeting of the Board of Managers shall be duly quorated only if at least two managers are present and in case the

members have appointed class A and class B managers, if (i) at least one A and one B manager is present at the meeting
and (ii) if such class A and class B managers are present in equal proportions.

Any manager may participate in any meeting of the Board of Managers by conference call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another and to communicate with one
another. A meeting may also be held by conference call only. Any such meeting held by such means shall be originated
from outside the United Kingdom or Germany. The participation in, or the holding of, a meeting by these means is
equivalent to a participation in person at such meeting or the holding of a meeting in person. Managers may be represented
at meetings of the board by another manager without limitation as to the number of proxies which a manager may accept
and vote.

83402

All members of the Board of Managers shall have equal voting power and no manager shall have a casting vote. The

general meeting of members my decide to appoint managers of two different classes, being class A managers and class B
managers. Any such classification of managers shall be duly recorded in the minutes of the relevant meeting and the
managers be identified with respect to the class they belong.

Decisions of the Board of Managers are validly taken by the approval of the majority of the managers of the Company.

In  the  event  however  the  general  meeting  of  members  has  appointed  different  classes  of  managers  (namely  class  A
managers and class B managers) any resolutions of the board may only be validly taken if approved by the majority of
managers including at least one class A manager and one class B manager (including by way of representation).

The Board of Managers may, unanimously, pass resolutions on one or several similar documents by circular means

when expressing its approval in writing, by cable or facsimile or any other similar means of communication. The entirety
will form the circular documents duly executed giving evidence of the resolution. Managers' resolutions, including circular
resolutions, shall be conclusively certified or an extract thereof shall be issued under the individual signature of any
manager.

In the case of a sole manager, the sole manager has the most extensive powers to act on behalf of the Company vis-

à-vis third parties in all circumstances and to do, authorise and approve all acts and operations relative to the Company.
The Company will then be bound by the individual signature of the sole manager or by the sole signature of any person
or persons to whom such signatory powers shall have been delegated by the sole manager.

In the case of more than one manager, any two managers acting together have the most extensive powers to act on

behalf of the Company vis-à-vis third parties in all circumstances and to do, authorise and approve all acts and operations
relative to the Company. The Company will then be bound by the joint signature of any two managers, provided however
that in the event the general meeting of members has appointed different classes of managers (namely class A managers
and class B managers) the Company will be validly bound by the joint signature of one class A manager and one class B
manager. In any event the Company will be validly bound by the sole signature of any person or persons to whom such
signatory powers shall have been delegated by the Board of Managers or any two managers or, in the event of classes of
managers, by one class A manager and one class B manager acting together.

Art. 8. Managers' liability. The manager(s) are not held personally liable for the indebtedness of the Company. As agents

of the Company, they are responsible for the performance of their duties.

Art. 9. Collective decisions - Votes. Each member may take part in collective decisions. He has a number of votes

equal to the number of shares he owns and may validly act at any meeting of members through a special proxy.

Art. 10. Collective decisions - Procedure. Decisions by members are passed in such form and at such majority(ies) as

prescribed by Luxembourg Company law in writing (to the extent permitted by law) or at meetings held including meetings
held by way of conference call, video conference or other means of communication allowing members taking part in the
meeting to hear one another and to communicate with one another, the participation in a meeting by these means is
equivalent to a participation in person at such meeting. Any regularly constituted meeting of members of the Company
or any valid written resolution (as the case may be) shall represent the entire body of members of the Company.

Meetings shall be called by the manager(s) by convening notice addressed by registered mail to members to their

address appearing in the register of members held by the Company at least eight (8) days prior to the date of the meeting.
If the entire share capital of the Company is represented at a meeting the meeting may be held without prior notice.

In the case of written resolutions, the text of such resolutions shall be sent to the members at their addresses inscribed

in the register of members held by the Company at least eight (8) days before the proposed effective date of the reso-
lutions. The resolutions shall become effective upon the approval of the majority as provided for by law for collective
decisions (or subject to the satisfaction of the majority requirements, on the date set out therein). Unanimous written
resolution may be passed at any time without prior notice.

Collective decisions are only valid if they are adopted by the votes representing more than half of the capital. However,

decisions concerning the amendment of the articles of association are taken by (i) a majority of the members (ii) repre-
senting at least three quarters of the issued share capital.

In case and for as long as the Company has more than 25 members, an annual general meeting shall be held on the

second Thursday of May at 11:00 A.M. of each year. If such day is not a business day, the meeting shall be held on the
immediately following business day.

Art. 11. Accounting year. The accounting year begins on 1 January of each year and ends on 31 December of the same

year.

Art. 12. Annual accounts. Every year as of the accounting year's end, the annual accounts are drawn up by the manager

or as the case may be, the Board of Managers.

Art. 13. Financial information. The financial statements are at the disposal of the members at the registered office of

the Company.

Art. 14. Distributions. Out of the net profit five percent (5%) shall be placed into a legal reserve account. This deduction

ceases to be compulsory when such reserve amounts to ten percent (10%) of the issued share capital of the Company.

83403

The members may decide to pay interim dividends on the basis of statements of accounts prepared by the manager,

or as the case may be the Board of Managers, showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood
that the amount to be distributed may not exceed profits realised since the end of the last accounting year increased by
profits carried forward and distributable reserves but decreased by losses carried forward and sums to be allocated to
a reserve to be established by law.

The balance may be distributed to the members upon decision of a general meeting of members.
The share premium account may be distributed to the members upon decision of a general meeting of members. The

general meeting of members may decide to allocate any amount out of the share premium account to the legal reserve
account.

Art. 15. Liquidation. In case the Company is dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators

who may be but do not need to be members and who are appointed by the general meeting of members who will specify
their powers and remunerations.

Art. 16. Single member. If, and as long as one member holds all the shares of the Company, the Company shall exist

as a single member company, pursuant to article 179 (2) of the law of 10th August, 1915 on commercial companies; in
this case, articles 200-1 and 200-2, among others, of the same law are applicable.

Art. 17. Legislation. For anything not dealt with in the present articles of association, the members refer to the relevant

legislation.

<i>Subscription and payment

The articles of association of the Company having thus been drawn up by the appearing parties, the appearing parties

have subscribed and entirely paid-up the 12,500 shares for a total subscription price of EUR 12,500.- as follows:

Subscriber

Number

Payment

of shares

DUCHY CAPITAL S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12,500 12,500.- €

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12,500 12,500.- €

Evidence of the payment of the subscription price has been given to the undersigned notary.

<i>Expenses, Valuation

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately 1,200.- Euros.

<i>Extraordinary general meeting

The members have forthwith taken immediately the following resolutions:
1. The registered office of the Company is fixed at 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg
2. The following persons are named managers of the Company for a period starting today for an undetermined period

of time:

<i>Class A manager:

David Rosenberg, director, born on 8 January 1958 in London, United Kingdom, having his professional address at

Green Verges, Priory Drive, Stanmore, Middlesex HA7 3HL, United Kingdom;

Elliot  Rosenberg,  director,  born  on  29  June  1960  in  London,  United  Kingdom,  having  his  professional  address  at

Brooklands, 33 Linksway, Northwood, Middlesex HA6 2XH,United Kingdom;

<i>Class B manager:

Jacques de Patoul, lawyer, born 10 January 1980 in Luxembourg, having his professional at 20, rue de la Poste, L-2346

Luxembourg, G.D. Luxembourg; and

Hille-Paul Schut, lawyer, born 29 September 1977 in 's-Gravenhage, the Netherlands, having his professional at 20, rue

de la Poste, L-2346 Luxembourg, G.D. Luxembourg.

<i>Special disposition

The first accounting year shall begin on the date of incorporation and shall terminate on 31 December 2007.

In faith of which we, the undersigned notary, have set our hand and seal, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, who requested that the deed should be documented in the

English language, the said person appearing signed the present original deed together with us, the Notary, having personal
knowledge of the English language.

The present deed, worded in English, is followed by a translation into French. In case of divergences between the

English and the French text, the English version will prevail.

83404

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le vingt juillet.
Par-devant Maître Anja Holtz, notaire résident à Wiltz.

Ont comparu:

DUCHY CAPITAL S.à r.l, une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois ayant son siège social à 20, rue

de la Poste, L-2346 Luxembourg, non encore inscrite au Registre du commerce et des sociétés de Luxembourg, repré-
sentée par Maître Philippe Prussen, maître en droit, résident au Luxembourg, en vertu d'une procuration daté du 20 juillet
2007 (cette procuration sera soumise à la formalité de l'enregistrement ensemble avec le présent acte).

Le comparant, agissant en sa qualité telle que décrite ci-dessus, a requis le notaire instrumentant de dresser les statuts

de la société à responsabilité limitée PERLACH 1 (DUCHY) S.à r.l. laquelle est constituée comme suit:

Art. 1 

er

 . Dénomination.  Il est formé par le comparant et toutes personnes qui deviendront par la suite associés, une

société à responsabilité limitée sous la dénomination de PERLACH 1 (DUCHY) S.à r.l. (la «Société»). La Société sera
régie par les présents statuts et les dispositions légales afférentes.

Art. 2. Objet. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi qu'auprès d'autres entités commerciales, l'acquisition par achat, par souscription
ou de toute autre manière ainsi que l'aliénation par vente, échange ou de toute autre manière d'actions, d'obligations, de
créances, de titres et d'autres valeurs de toutes espèces, et la possession, l'administration, le développement et la gestion
de son portefeuille. La Société pourra également détenir des participations dans d'autres sociétés et exercer son activité
à travers ses filiales au Luxembourg ou à l'étranger.

La Société pourra emprunter sous toute forme et procéder à travers des placements privés à l'émission d'obligations

et autres titres de créances.

D'une manière générale, la Société pourra octroyer assistance (au moyen de prêts, avances, garanties ou sûretés ou

par tout autre moyen) à des sociétés ou autres entreprises dans lesquelles la Société a des participations ou; qui font
partie intégrante du groupe de sociétés auquel la Société appartient (y inclus vers le haut ou horizontalement), prendre
toute mesure de contrôle et de surveillance et faire toute opération qu'elle jugera utile à l'accomplissement et au déve-
loppement de son objet.

Finalement, la Société peut accomplir toute opération commerciale, technique et financière ou toute autre opération,

en relation directe ou indirecte avec le champ d'application de son objet, afin de faciliter l'accomplissement de celui-ci et
peut investir directement ou indirectement sur le marché de l'immobilier, dans les droits de propriété intellectuelle ou
dans toute autre propriété mobilière ou immobilière de toute sorte.

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi dans la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d'une décision de l'assemblée
générale extraordinaire des associés délibérant dans les conditions prévues en cas de modification des statuts.

Le siège social peut être transféré à l'intérieur de la municipalité par décision du gérant ou, le cas échéant, du Conseil

de Gérants.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales situés au Luxembourg ou à l'étranger.
Au cas où le gérant, ou le cas échéant le Conseil de Gérants, estimerait que des événements extraordinaires d'ordre

politique, économique ou social, de nature à compromettre l'activité normale au siège social ou la communication aisée
de ce siège avec l'étranger, ont eu lieu ou sont sur le point d'avoir lieu, le siège social pourra être déclaré transféré
provisoirement à l'étranger, jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures temporaires n'au-
raient aucun effet sur la nationalité de la Société qui, en dépit du transfert de son siège social, demeurerait une société
luxembourgeoise. Ces mesures temporaires seront prises et portées à la connaissance des tiers par le gérant ou le cas
échéant le Conseil de Gérants.

Art. 5. Capital social. Le capital social émis de la Société est fixé à douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) divisé

en douze mille cinq cents (12.500) parts sociales d'une valeur nominale d'un Euro (EUR 1,-) chacune. Le capital de la
Société peut être augmenté ou réduit par une résolution des associés adoptée de la manière requise pour la modification
des présents Statuts.

Art. 6. Transfert des parts sociales. Les parts sociales sont librement transférables entre associés. Sauf dispositions

contraires de la loi, les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non associés que moyennant l'agrément
donné par au moins soixante-quinze pourcent du capital social de la Société.

Art. 7. Gérance. La Société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non.
Ils sont nommés et révoqués par l'assemblée générale des associés, qui détermine leurs pouvoirs et la durée de leurs

fonctions, et qui statue à la majorité simple du capital. Si aucun terme n'est indiqué, les gérants sont nommés pour une
période indéterminée. Les gérants sont rééligibles mais leur nomination est également révocable avec ou sans cause (ad
nutum) et à tout moment.

83405

Au cas où il y aurait plus d'un gérant, les gérants constituent un conseil de gérants (le «Conseil de Gérants»).
Le Conseil de Gérants peut se réunir à la demande de tout gérant. Une convocation écrite concernant chaque réunion

du Conseil de Gérants doit être donné aux gérants au moins 24 heures avant la date prévue pour à la réunion, sauf en
cas d'urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence doivent être mentionnés dans cette convocation. Cette
convocation peut-être omise par l'assentiment de chacun des gérants donné soit par écrit, par câble, par télégramme,
téléx, e-mail ou fax, ou par tout autre moyen similaire de communication. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du Conseil de Gérants si le lieu et l'endroit ont été déterminés dans une résolution antérieurement
adoptée par le Conseil de Gérants.

La réunion du Conseil de Gérants pourra se tenir au Luxembourg ou tout juridiction autre que le Royaume Uni et

l'Allemagne.

Une réunion du Conseil de Gérants ne sera tenue valablement que si au moins deux gérants soient présents et au cas

où les associés ont nommé des gérants de classe A et de classe B, si (i) au moins un gérant de classe A et un gérant de
classe B soient présents et (ii) si des gérants de classe A et de classe B soient présent à une proportion égale.

Tout gérant peut participer à une réunion du Conseil de Gérants par conférence téléphonique ou d'autres moyens de

communication similaires permettant à toutes les personnes prenant part à cette réunion de s'entendre les unes les autres
et de communiquer les uns avec les autres. Une réunion peut également être tenue uniquement sous forme de conférence
téléphonique. Toute réunion ainsi tenue ne peut avoir sa source qu'en dehors du Royaume Uni ou de l'Allemagne. La
participation à une réunion ou la tenue d'une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle
réunion ou à une réunion tenue en personne. Les gérants peuvent être représentés aux réunions du Conseil de Gérants
par un autre gérant, sans limitation quant au nombre de procurations qu'un gérant peut accepter et voter.

Tous les membres du Conseil de Gérants auront un droit de vote égal et aucun gérant n'aura une voix prépondérante.

L'assemblée générale des associés peut décider de désigner des gérants de deux classes différentes, les gérants de classe
A et les gérants de classe B. Cette classification de gérants devra être dûment enregistrée dans le procès-verbal de cette
assemblée générale et les gérants devront être identifiés par rapport à la classe à laquelle ils appartiennent.

Les décisions du Conseil de Gérants sont prises valablement par approbation à la majorité des gérants de la Société.

Au cas où l'assemblée générale des associés a désigné différentes classes de gérants (notamment des gérants de classe A
et des gérants de classe B) chaque résolution du Conseil de Gérants ne sera valablement prise que si elle est approuvée
par la majorité des gérants y incluant au minimum un gérant de classe A et un gérant de classe B (y inclus par voie de
représentation).

Le Conseil de Gérants peut, à l'unanimité, prendre des résolutions sur un ou plusieurs documents similaires par voie

circulaire en exprimant son approbation par écrit, par câble, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire.
L'ensemble constituera les documents circulaires dûment exécutés faisant foi de la résolution intervenue. Les résolutions
des gérants, y compris celles prises par voie circulaire, seront certifiées comme faisant foi et des extraits seront émis
sous la signature individuelle de chaque gérant.

Dans le cas d'un gérant unique, le gérant unique aura les pouvoirs les plus étendus d'agir au nom et pour le compte

de la Société vis-à-vis des tiers dans toutes les circonstances et de faire, autoriser ou approuver tous les actes et les
opérations relative à la Société. Dans ce cas, la Société sera engagée par la signature individuelle du gérant unique ou par
la signature individuelle d'une personne ou des personnes à laquelle/auxquelles des pouvoir de signature auront été
délégué par le gérant unique.

Dans le cas de plus d'un gérant, tous deux gérants agissant de concert auront les pouvoirs les plus étendus d'agir au

nom et pour le compte de la Société vis-à-vis des tiers dans toutes les circonstances et de faire, autoriser ou approuver
tous les actes ou opérations relative à la Société. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux des gérants,
à condition que si l'assemblée générale des associés a désigné deux classes différentes de gérants (notamment des gérants
de classe A et des gérants de classe B) la Société sera valablement engagée par la signature conjointe d'un gérant de classe
A et d'un gérant de classe B. En tout cas, la Société sera valablement engagé par la seule signature d'une personne ou de
personnes à laquelle/auxquelles des pouvoirs de signature auront été délégués par le Conseil de Gérants ou par deux des
gérants ou s'il y a des classes différentes de gérants par un gérant de classe A et par un gérant de classe B agissant de
concert.

Art. 8. Responsabilité des gérants. Le ou les gérants ne contractent aucune obligation personnelle du fait des dettes

de la Société. Comme mandataires, ils sont responsables de l'exécution de leur mandat.

Art. 9. Décisions collectives - Votes. Chaque associé peut participer aux décisions collectives. Il a un nombre de voix

égal au nombre de parts sociales qu'il possède et peut se faire valablement représenter aux assemblées par un porteur
de procuration spéciale.

Art. 10. Décisions collectives - Procédure. Les décisions des associés sont prises dans les formes et aux majorités

prévues par la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales, par écrit (dans la mesure où c'est permis par la loi) ou
lors d'assemblées tenue, y compris au moyen d'une conférence téléphonique, visioconférence ou tout autres moyens de
communication permettant aux associés de participer à la réunion, de s'entendre les uns les autres et de communiquer
les uns avec les autres, la participation à une réunion par ces moyens équivaut à une participation en personne à une telle

83406

réunion. Toute assemblée des associés de la Société ou toute résolution circulaire (dans la mesure où c'est permis par
la loi le cas échéant) représente l'entièreté des associés de la Société.

Les assemblées peuvent être convoquées par les gérants par une convocation adressée par lettre recommandée aux

associés à l'adresse contenue dans le registre des associés tenu par la Société au moins huit (8) jours avant la date d'une
telle assemblée. Si l'entièreté du capital social est représentée à une assemblée l'assemblée peut être tenue sans convo-
cation préalable.

Dans le cas de résolutions circulaires, le texte de ces résolutions doit être envoyé aux associés à leur adresse inscrite

dans le registre des associés tenu par la Société ou moins huit jours avant la date effective des résolutions. Les résolutions
prennent effet à partir de l'approbation par la majorité comme prévu par la loi concernant les décisions collectives (ou
sujet à la satisfaction de la majorité, à la date y précisée). Des résolutions unanimes peuvent être passées à tout moment
sans convocation préalable.

Les décisions collectives seront valablement adoptées par les votes représentant plus de la moitié du capital social.

Cependant, des décisions concernant des modifications des Statuts seront prises par (i) une majorité des associés (ii)
représentant au moins trois-quarts du capital social émis.

A partir du moment où la Société compte plus de 25 associés la tenue d'une assemblée générale annuelle des associés

sera obligatoire. La date de la tenue de l'assemblée générale annuelle est fixée au deuxième jeudi du mois de mai. Si ce
jour n'est pas un jour ouvrable l'assemblée sera tenue le jour ouvrable le plus proche.

Art. 11. Année sociale. L'année sociale commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un

décembre de la même année.

Art. 12. Comptes annuels. Chaque année, le gérant, ou le cas échéant le Conseil de Gérants établit les comptes annuels

au 31 décembre.

Art. 13. Informations financières. Les états financiers seront à la disposition des associés au siège social de la Société.

Art. 14. Distributions. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d'une réserve légale.

Ce prélèvement cesse d'être obligatoire si cette réserve atteint dix pour cent (10%) du capital social.

Les associés peuvent décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d'un état comptable préparé par le gérant

ou le cas échéant le Conseil de Gérants, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles pour distribution, étant
entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis le dernier exercice
comptable augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et des
sommes à allouer à une réserve constituée en vertu de la loi.

Le solde peut être distribué aux associés par décision prise en assemblée générale.
Le compte de prime d'émission peut être distribuée aux associés par décision prise en assemblée générale des associés.

L'assemblée générale des associés peut décider d'allouer tout montant de la prime d'émission à la réserve légale.

Art. 15. Dissolution. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés

ou non, nommés par l'assemblée générale des associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 16. Associé Unique. Lorsque, et aussi longtemps qu'un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules

mains, la société est une société unipersonnelle au sens de l'article 179 (2) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales; dans ce cas, les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d'application.

Art. 17. Loi applicable. Pour tout ce qui n'est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions

légales en vigueur.

<i>Souscription et paiement

Les statuts de la Société ayant été ainsi établis par la partie comparante, celle-ci a souscrit et intégralement libéré les

12,500 parts sociales pour un prix total de souscription de EUR 12,500 comme suit:

Souscripteurs

Nombre de Paiement

parts sociales

DUCHY CAPITAL S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12.500 12.500,- €

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12.500 12.500,- €

Preuve du paiement du prix de souscription a été donnée au notaire instrumentant.

<i>Dépenses

Les frais, dépenses, rémunérations, charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société du fait du présent

acte sont évaluées à environ 1.200,- euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt, les associés ont pris les résolutions suivantes:
1. Le siège social de la Société est fixé au:
20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg

83407

2. Les personnes suivantes sont nommées de la Société pour une durée indéterminée sous réserve des statuts de la

Société:

<i>Gérant Classe A:

David Rosenberg, directeur, né le 8 janvier 1958 à Londres, Royaume Uni, ayant son adresse professionnelle à Green

Verges, Priory Drive, Stanmore, Middlesex HA7 3HL, Royaume Uni;

Elliot Rosenberg, directeur, né le 29 juin 1960 à Londres, Royaume Uni, ayant son adresse professionnelle à Brooklands,

33 Linksway, Northwood, Middlesex HA6 2XH, Royaume Uni;

<i>Gérant Classe B:

Jacques de Patoul, juriste, né le 10 janvier 1980 à Luxembourg, ayant son adresse professionnelle à 20, rue de la Poste,

L-2346 Luxembourg, G.D. Luxembourg; et

Hille-Paul Schut, juriste, né le 29 septembre 1977 à 's-Gravenhage, les Pays Bas, ayant son adresse professionnelle à

20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, G.D. Luxembourg.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence en date de la constitution et se terminera le trente et un décembre 2007.
En foi de quoi, Nous notaire, soussigné, avons apposé notre sceau en date qu'en tête.
Le document ayant été lu au comparant, qui a requis que le présent acte soit rédigé en langue anglaise, ledit comparant

a signé le présent acte avec Nous, notaire, qui avons une connaissance personnelle de la langue anglaise.

Le présent acte, rédigé en anglais, est suivi d'une traduction française. En cas de divergences entre la version anglaise

et la version française, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Signé: P. Prussen, A. Holtz.
Enregistré à Wiltz, le 25 juillet 2007. WIL/2007/617. — Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Pletschette.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Wiltz, le 6 août 2007.

A. Holtz.

Référence de publication: 2007085772/2724/383.
(070105676) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2007.

Principality Capital S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R.C.S. Luxembourg B 130.356.

STATUTES

In the year two thousand and seven, on the twentieth day of the month of July.
Before Maître Anja Holtz, notary, residing in Wiltz.

There appeared:

1) Mr Gary Landesberg, born on 1 June 1960 in London, company director with professional address at Morland,

Rowley Green Road, Arkley, Barnet, Hertfordshire EN5 3JH, United Kingdom represented by M 

e

 Philippe Prussen, maître

en droit, residing in Luxembourg pursuant to a proxy dated 22 June 2007.

2) Mr Alan Landesberg, born on 18 February 1933 in London, company director with professional address at 1 Jennings

Way, Arkley, Barnet, Hertfordshire EN5 4EQ, United Kingdom represented by M 

e

 Philippe Prussen, maître en droit,

residing in Luxembourg pursuant to a proxy dated 22 June 2007.

(such proxies to be registered together with the present deed).
The appearing party, acting in the above stated capacity, has requested the undersigned notary to draw up the articles

of association of a limited liability company PRINCIPALITY CAPITAL S.à r.l. (société à responsabilité limitée) which is
hereby established as follows:

Art. 1. Name. A limited liability company (société à responsabilité limitée) with the name PRINCIPALITY CAPITAL

S.à r.l. (the «Company») is hereby formed by the appearing party and all persons who will become members thereafter.
The Company will be governed by these articles of association and the relevant legislation.

Art. 2. Object. The object of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg

and foreign companies, or other business entities, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as
well as the transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind,

83408

and the ownership, administration, development and management of its portfolio. The Company may also hold interests
in partnerships and carry out its business through branches in Luxembourg or abroad.

The Company may borrow in any form and proceed by private placement to the issue of bonds and debentures.
In a general fashion it may grant assistance (by way of loans, advances, guarantees or securities or otherwise) to

companies or other enterprises in which the Company has an interest or which forms part of the group of companies
to which the Company belongs (including up stream or cross stream), take any controlling and supervisory measures and
carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purposes.

Finally, the Company can perform all commercial, technical and financial or other operations, connected directly or

indirectly in all areas in order to facilitate the accomplishment of its purpose and may invest directly or indirectly in real
estate, in intellectual property rights, or in any other movable or immovable property of any kind.

Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited period.

Art. 4. Registered office. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxem-

bourg. It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an
extraordinary general meeting of its members deliberating in the manner provided for amendments to the articles of
association.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by decision of the manager or as the

case may be the Board of Managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.
In the event that the manager, or as the case may be the Board of Managers, should determine that extraordinary

political, economic or social developments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities
of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the
registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances;
such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary
transfer of its registered office, will remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified
to any interested parties by the manager or as the case may be the Board of Managers.

Art. 5. Share capital. The issued share capital of the Company is set at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-)

divided into twelve thousand five hundred (12,500) shares with a par value of one Euro (EUR 1.-) each. The capital of the
Company may be increased or reduced by a resolution of the members adopted in the manner required for amendment
of these articles of association.

Art. 6. Transfer of shares. Shares are freely transferable among members. Except if otherwise provided by law, the

share transfer to non-members is subject to the consent of members representing at least seventy five percent of the
Company's capital.

Art. 7. Management. The Company is managed by one or several managers who need not be members. They are

appointed and removed from office by a simple majority decision of the general meeting of members, which determines
their powers and the term of their mandates. If no term is indicated the managers are appointed for an undetermined
period. The managers may be re-elected but also their appointment may be revoked with or without cause (ad nutum)
at any time.

In the case of more than one manager, the managers constitute a board of managers (the «Board of Managers»).
The Board of Managers shall meet upon call of any manager. Written notice of any meeting of the Board of Managers

must be given to the managers twenty-four hours at least in advance of the date scheduled for the meeting, except in the
case of emergency, in which case the nature and the motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This
notice may be omitted in case of assent of each manager in writing, be cable, telegram, telex, e-mail or facsimile, or any
other similar means of communication. A special convening notice will not be required for a board meeting to be held at
a time and location determined in a prior resolution adopted by the Board of Managers.

Meetings of the Board of Managers shall be held in Luxembourg or any jurisdiction other than the United Kingdom or

Germany.

A meeting of the Board of Managers shall be duly quorated only if at least two managers are present and in case the

members have appointed class A and class B managers, if (i) at least one A and one B manager is present at the meeting
and (ii) if such class A and class B managers are present in equal proportions.

Any manager may participate in any meeting of the Board of Managers by conference call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another and to communicate with one
another. A meeting may also be held by conference call only. Any such meeting held by such means shall be originated
from outside the United Kingdom or Germany. The participation in, or the holding of, a meeting by these means is
equivalent to a participation in person at such meeting or the holding of a meeting in person. Managers may be represented
at meetings of the board by another manager without limitation as to the number of proxies which a manager may accept
and vote.

83409

All members of the Board of Managers shall have equal voting power and no manager shall have a casting vote. The

general meeting of members my decide to appoint managers of two different classes, being class A managers and class B
managers. Any such classification of managers shall be duly recorded in the minutes of the relevant meeting and the
managers be identified with respect to the class they belong.

Decisions of the Board of Managers are validly taken by the approval of the majority of the managers of the Company.

In  the  event  however  the  general  meeting  of  members  has  appointed  different  classes  of  managers  (namely  class  A
managers and class B managers) any resolutions of the board may only be validly taken if approved by the majority of
managers including at least one class A manager and one class B manager (including by way of representation).

The Board of Managers may, unanimously, pass resolutions on one or several similar documents by circular means

when expressing its approval in writing, by cable or facsimile or any other similar means of communication. The entirety
will form the circular documents duly executed giving evidence of the resolution. Managers' resolutions, including circular
resolutions, shall be conclusively certified or an extract thereof shall be issued under the individual signature of any
manager.

In the case of a sole manager, the sole manager has the most extensive powers to act on behalf of the Company vis-

à-vis third parties in all circumstances and to do, authorise and approve all acts and operations relative to the Company.
The Company will then be bound by the individual signature of the sole manager or by the sole signature of any person
or persons to whom such signatory powers shall have been delegated by the sole manager.

In the case of more than one manager, any two managers acting together have the most extensive powers to act on

behalf of the Company vis-à-vis third parties in all circumstances and to do, authorise and approve all acts and operations
relative to the Company. The Company will then be bound by the joint signature of any two managers, provided however
that in the event the general meeting of members has appointed different classes of managers (namely class A managers
and class B managers) the Company will be validly bound by the joint signature of one class A manager and one class B
manager. In any event the Company will be validly bound by the sole signature of any person or persons to whom such
signatory powers shall have been delegated by the Board of Managers or any two managers or, in the event of classes of
managers, by one class A manager and one class B manager acting together.

Art. 8. Managers' liability. The manager(s) are not held personally liable for the indebtedness of the Company. As agents

of the Company, they are responsible for the performance of their duties.

Art. 9. Collective decisions - Votes. Each member may take part in collective decisions. He has a number of votes

equal to the number of shares he owns and may validly act at any meeting of members through a special proxy.

Art. 10. Collective decisions - Procedure. Decisions by members are passed in such form and at such majority(ies) as

prescribed by Luxembourg Company law in writing (to the extent permitted by law) or at meetings held including meetings
held by way of conference call, video conference or other means of communication allowing members taking part in the
meeting to hear one another and to communicate with one another, the participation in a meeting by these means is
equivalent to a participation in person at such meeting. Any regularly constituted meeting of members of the Company
or any valid written resolution (as the case may be) shall represent the entire body of members of the Company.

Meetings shall be called by the manager(s) by convening notice addressed by registered mail to members to their

address appearing in the register of members held by the Company at least eight (8) days prior to the date of the meeting.
If the entire share capital of the Company is represented at a meeting the meeting may be held without prior notice.

In the case of written resolutions, the text of such resolutions shall be sent to the members at their addresses inscribed

in the register of members held by the Company at least eight (8) days before the proposed effective date of the reso-
lutions. The resolutions shall become effective upon the approval of the majority as provided for by law for collective
decisions (or subject to the satisfaction of the majority requirements, on the date set out therein). Unanimous written
resolution may be passed at any time without prior notice.

Collective decisions are only valid if they are adopted by the votes representing more than half of the capital. However,

decisions concerning the amendment of the articles of association are taken by (i) a majority of the members (ii) repre-
senting at least three quarters of the issued share capital.

In case and for as long as the Company has more than 25 members, an annual general meeting shall be held on the

second Thursday of May at 11:00 A.M. of each year. If such day is not a business day, the meeting shall be held on the
immediately following business day.

Art. 11. Accounting year. The accounting year begins on 1 January of each year and ends on 31 December of the same

year.

Art. 12. Annual accounts. Every year as of the accounting year's end, the annual accounts are drawn up by the manager

or as the case may be, the Board of Managers.

Art. 13. Financial information. The financial statements are at the disposal of the members at the registered office of

the Company.

Art. 14. Distributions. Out of the net profit five percent (5%) shall be placed into a legal reserve account. This deduction

ceases to be compulsory when such reserve amounts to ten percent (10%) of the issued share capital of the Company.

83410

The members may decide to pay interim dividends on the basis of statements of accounts prepared by the manager,

or as the case may be the Board of Managers, showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood
that the amount to be distributed may not exceed profits realised since the end of the last accounting year increased by
profits carried forward and distributable reserves but decreased by losses carried forward and sums to be allocated to
a reserve to be established by law.

The balance may be distributed to the members upon decision of a general meeting of members.
The share premium account may be distributed to the members upon decision of a general meeting of members. The

general meeting of members may decide to allocate any amount out of the share premium account to the legal reserve
account.

Art. 15. Liquidation. In case the Company is dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators

who may be but do not need to be members and who are appointed by the general meeting of members who will specify
their powers and remunerations.

Art. 16. Single member. If, and as long as one member holds all the shares of the Company, the Company shall exist

as a single member company, pursuant to article 179 (2) of the law of 10th August, 1915 on commercial companies; in
this case, articles 200-1 and 200-2, among others, of the same law are applicable.

Art. 17. Legislation. For anything not dealt with in the present articles of association, the members refer to the relevant

legislation.

<i>Subscription and payment

The articles of association of the Company having thus been drawn up by the appearing parties, the appearing parties

have subscribed and entirely paid-up the 12,500 shares for a total subscription price of EUR 12,500.- as follows:

Subscriber

Number

Payment

of shares

EUR

Mr Gary Landesberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,250

6,250.-

Mr Alan Landesberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,250

6,250.-

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12,500

12,500.-

Evidence of the payment of the subscription price has been given to the undersigned notary.

<i>Expenses, Valuation

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately 1,200.- Euros.

<i>Extraordinary general meeting

The members have forthwith taken immediately the following resolutions:
1. The registered office of the Company is fixed at 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg
2. The following persons are named managers of the Company for a period starting today for an undetermined period

of time:

<i>Class A manager:

Alan Landesberg, director, born on 18 February 1933 in London, United Kingdom, having his professional address at

1 Jennings Way, Arkley, Barnet, Hertfordshire EN5 4EQ, United Kingdom;

Gary Landesberg, director, born on 1 June 1960 in London, United Kingdom, having his professional address at Morland,

Rowley Green Road, Arkley, Barnet, Hrtfordshire EN5 3HJ,United Kingdom;

<i>Class B manager:

Jacques de Patoul, lawyer, born 10 January 1980 in Luxembourg, having his professional at 20, rue de la Poste, L-2346

Luxembourg, G.D. Luxembourg; and

Hille-Paul Schut, lawyer, born 29 September 1977 in 's-Gravenhage, the Netherlands, having his professional at 20, rue

de la Poste, L-2346 Luxembourg, G.D. Luxembourg.

<i>Special disposition

The first accounting year shall begin on the date of incorporation and shall terminate on 31 December 2007.

In faith of which we, the undersigned notary, have set our hand and seal, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, who requested that the deed should be documented in the

English language, the said person appearing signed the present original deed together with us, the Notary, having personal
knowledge of the English language.

The present deed, worded in English, is followed by a translation into French. In case of divergences between the

English and the French text, the English version will prevail.

83411

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le vingt juillet.
Par-devant Maître Anja Holtz, notaire résident à Wiltz.

Ont comparu:

1). M. Alan Landesberg, né le 18 février 1933 à Londres, directeur de société ayant son domicile professionnel à 1

Jennings Way, Arkley, Barnet, Hertfordshire EN5 4EQ, Royaume Uni représenté par Maître Philippe Prussen, maître en
droit, résident au Luxembourg, en vertu d'une procuration daté du 22 juin 2007.

2). M. Gary Landesberg, né le 1 

er

 juin 1960 à Londres, directeur de société ayant son domicile professionnel à Morland,

Rowley Green Road, Arkley, Barnet, Hertfordshire EN5 3JH, Royaume Uni représenté pas Maître Philippe Prussen, maître
en droit, résident au Luxembourg, en vertu d'une procuration daté du 22 juin 2007.

(ces procurations soumises à la formalité de l' enregistrement ensemble avec le présent acte).
Le comparant, agissant en sa qualité telle que décrite ci-dessus, a requis le notaire instrumentant de dresser les statuts

de la société à responsabilité limitée PRINCIPALITY CAPITAL S.àr.l. laquelle est constituée comme suit:

Art. 1 

er

 . Dénomination.  Il est formé par le comparant et toutes personnes qui deviendront par la suite associés, une

société à responsabilité limitée sous la dénomination de PRINCIPALITY CAPITAL S.à r.l. (la «Société»). La Société sera
régie par les présents statuts et les dispositions légales afférentes.

Art. 2. Objet. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi qu'auprès d'autres entités commerciales, l'acquisition par achat, par souscription
ou de toute autre manière ainsi que l'aliénation par vente, échange ou de toute autre manière d'actions, d'obligations, de
créances, de titres et d'autres valeurs de toutes espèces, et la possession, l'administration, le développement et la gestion
de son portefeuille. La Société pourra également détenir des participations dans d'autres sociétés et exercer son activité
à travers ses filiales au Luxembourg ou à l'étranger.

La Société pourra emprunter sous toute forme et procéder à travers des placements privés à l'émission d'obligations

et autres titres de créances.

D'une manière générale, la Société pourra octroyer assistance (au moyen de prêts, avances, garanties ou sûretés ou

par tout autre moyen) à des sociétés ou autres entreprises dans lesquelles la Société a des participations ou; qui font
partie intégrante du groupe de sociétés auquel la Société appartient (y inclus vers le haut ou horizontalement), prendre
toute mesure de contrôle et de surveillance et faire toute opération qu'elle jugera utile à l'accomplissement et au déve-
loppement de son objet.

Finalement, la Société peut accomplir toute opération commerciale, technique et financière ou toute autre opération,

en relation directe ou indirecte avec le champ d'application de son objet, afin de faciliter l'accomplissement de celui-ci et
peut investir directement ou indirectement sur le marché de l'immobilier, dans les droits de propriété intellectuelle ou
dans toute autre propriété mobilière ou immobilière de toute sorte.

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi dans la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d'une décision de l'assemblée
générale extraordinaire des associés délibérant dans les conditions prévues en cas de modification des statuts.

Le siège social peut être transféré à l'intérieur de la municipalité par décision du gérant ou, le cas échéant, du Conseil

de Gérants.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales situés au Luxembourg ou à l'étranger.
Au cas où le gérant, ou le cas échéant le Conseil de Gérants, estimerait que des événements extraordinaires d'ordre

politique, économique ou social, de nature à compromettre l'activité normale au siège social ou la communication aisée
de ce siège avec l'étranger, ont eu lieu ou sont sur le point d'avoir lieu, le siège social pourra être déclaré transféré
provisoirement à l'étranger, jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures temporaires n'au-
raient aucun effet sur la nationalité de la Société qui, en dépit du transfert de son siège social, demeurerait une société
luxembourgeoise. Ces mesures temporaires seront prises et portées à la connaissance des tiers par le gérant ou le cas
échéant le Conseil de Gérants.

Art. 5. Capital social. Le capital social émis de la Société est fixé à douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) divisé

en douze mille cinq cents (12.500) parts sociales d'une valeur nominale d'un Euro (EUR 1,-) chacune. Le capital de la
Société peut être augmenté ou réduit par une résolution des associés adoptée de la manière requise pour la modification
des présents Statuts.

Art. 6. Transfert des parts sociales. Les parts sociales sont librement transférables entre associés. Sauf dispositions

contraires de la loi, les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non associés que moyennant l'agrément
donné par au moins soixante-quinze pourcent du capital social de la Société.

Art. 7. Gérance. La Société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non.

83412

Ils sont nommés et révoqués par l'assemblée générale des associés, qui détermine leurs pouvoirs et la durée de leurs

fonctions, et qui statue à la majorité simple du capital. Si aucun terme n'est indiqué, les gérants sont nommés pour une
période indéterminée. Les gérants sont rééligibles mais leur nomination est également révocable avec ou sans cause (ad
nutum) et à tout moment.

Au cas où il y aurait plus d'un gérant, les gérants constituent un conseil de gérants (le «Conseil de Gérants»).
Le Conseil de Gérants peut se réunir à la demande de tout gérant. Une convocation écrite concernant chaque réunion

du Conseil de Gérants doit être donné aux gérants au moins 24 heures avant la date prévue pour à la réunion, sauf en
cas d'urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence doivent être mentionnés dans cette convocation. Cette
convocation peut-être omise par l'assentiment de chacun des gérants donné soit par écrit, par câble, par télégramme,
télex, e-mail ou fax, ou par tout autre moyen similaire de communication. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du Conseil de Gérants si le lieu et l'endroit ont été déterminés dans une résolution antérieurement
adoptée par le Conseil de Gérants.

La réunion du Conseil de Gérants pourra se tenir au Luxembourg ou tout juridiction autre que le Royaume Uni et

l'Allemagne.

Une réunion du Conseil de Gérants ne sera tenue valablement que si au moins deux gérants soient présents et au cas

où les associés ont nommé des gérants de classe A et de classe B, si (i) au moins un gérant de classe A et un gérant de
classe B soient présents et (ii) si des gérants de classe A et de classe B soient présent à une proportion égale.

Tout gérant peut participer à une réunion du Conseil de Gérants par conférence téléphonique ou d'autres moyens de

communication similaires permettant à toutes les personnes prenant part à cette réunion de s'entendre les unes les autres
et de communiquer les uns avec les autres. Une réunion peut également être tenue uniquement sous forme de conférence
téléphonique. Toute réunion ainsi tenue ne peut avoir sa source qu'en dehors du Royaume Uni ou de l'Allemagne. La
participation à une réunion ou la tenue d'une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle
réunion ou à une réunion tenue en personne. Les gérants peuvent être représentés aux réunions du Conseil de Gérants
par un autre gérant, sans limitation quant au nombre de procurations qu'un gérant peut accepter et voter.

Tous les membres du Conseil de Gérants auront un droit de vote égal et aucun gérant n'aura une voix prépondérante.

L'assemblée générale des associés peut décider de désigner des gérants de deux classes différentes, les gérants de classe
A et les gérants de classe B. Cette classification de gérants devra être dûment enregistrée dans le procès-verbal de cette
assemblée générale et les gérants devront être identifiés par rapport à la classe à laquelle ils appartiennent.

Les décisions du Conseil de Gérants sont prises valablement par approbation à la majorité des gérants de la Société.

Au cas où l'assemblée générale des associés a désigné différentes classes de gérants (notamment des gérants de classe A
et des gérants de classe B) chaque résolution du Conseil de Gérants ne sera valablement prise que si elle est approuvée
par la majorité des gérants y incluant au minimum un gérant de classe A et un gérant de classe B (y inclus par voie de
représentation).

Le Conseil de Gérants peut, à l'unanimité, prendre des résolutions sur un ou plusieurs documents similaires par voie

circulaire en exprimant son approbation par écrit, par câble, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire.
L'ensemble constituera les documents circulaires dûment exécutés faisant foi de la résolution intervenue. Les résolutions
des gérants, y compris celles prises par voie circulaire, seront certifiées comme faisant foi et des extraits seront émis
sous la signature individuelle de chaque gérant.

Dans le cas d'un gérant unique, le gérant unique aura les pouvoirs les plus étendus d'agir au nom et pour le compte

de la Société vis-à-vis des tiers dans toutes les circonstances et de faire, autoriser ou approuver tous les actes et les
opérations relative à la Société. Dans ce cas, la Société sera engagée par la signature individuelle du gérant unique ou par
la signature individuelle d'une personne ou des personnes à laquelle/auxquelles des pouvoir de signature auront été
délégué par le gérant unique.

Dans le cas de plus d'un gérant, tous deux gérants agissant de concert auront les pouvoirs les plus étendus d'agir au

nom et pour le compte de la Société vis-à-vis des tiers dans toutes les circonstances et de faire, autoriser ou approuver
tous les actes ou opérations relative à la Société. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux des gérants,
à condition que si l'assemblée générale des associés a désigné deux classes différentes de gérants (notamment des gérants
de classe A et des gérants de classe B) la Société sera valablement engagée par la signature conjointe d'un gérant de classe
A et d'un gérant de classe B. En tout cas, la Société sera valablement engagé par la seule signature d'une personne ou de
personnes à laquelle/auxquelles des pouvoirs de signature auront été délégués par le Conseil de Gérants ou par deux des
gérants ou s'il y a des classes différentes de gérants par un gérant de classe A et par un gérant de classe B agissant de
concert.

Art. 8. Responsabilité des gérants. Le ou les gérants ne contractent aucune obligation personnelle du fait des dettes

de la Société. Comme mandataires, ils sont responsables de l'exécution de leur mandat.

Art. 9. Décisions collectives - Votes. Chaque associé peut participer aux décisions collectives. Il a un nombre de voix

égal au nombre de parts sociales qu'il possède et peut se faire valablement représenter aux assemblées par un porteur
de procuration spéciale.

Art. 10. Décisions collectives - Procédure. Les décisions des associés sont prises dans les formes et aux majorités

prévues par la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales, par écrit (dans la mesure où c'est permis par la loi) ou

83413

lors d'assemblées tenue, y compris au moyen d'une conférence téléphonique, visioconférence ou tout autres moyens de
communication permettant aux associés de participer à la réunion, de s'entendre les uns les autres et de communiquer
les uns avec les autres, la participation à une réunion par ces moyens équivaut à une participation en personne à une telle
réunion. Toute assemblée des associés de la Société ou toute résolution circulaire (dans la mesure où c'est permis par
la loi le cas échéant) représente l'entièreté des associés de la Société.

Les assemblées peuvent être convoquées par les gérants par une convocation adressée par lettre recommandée aux

associés à l'adresse contenue dans le registre des associés tenu par la Société au moins huit (8) jours avant la date d'une
telle assemblée. Si l'entièreté du capital social est représentée à une assemblée l'assemblée peut être tenue sans convo-
cation préalable.

Dans le cas de résolutions circulaires, le texte de ces résolutions doit être envoyé aux associés à leur adresse inscrite

dans le registre des associés tenu par la Société ou moins huit jours avant la date effective des résolutions. Les résolutions
prennent effet à partir de l'approbation par la majorité comme prévu par la loi concernant les décisions collectives (ou
sujet à la satisfaction de la majorité, à la date y précisée). Des résolutions unanimes peuvent être passées à tout moment
sans convocation préalable.

Les décisions collectives seront valablement adoptées par les votes représentant plus de la moitié du capital social.

Cependant, des décisions concernant des modifications des Statuts seront prises par (i) une majorité des associés (ii)
représentant au moins trois-quarts du capital social émis.

A partir du moment où la Société compte plus de 25 associés la tenue d'une assemblée générale annuelle des associés

sera obligatoire. La date de la tenue de l'assemblée générale annuelle est fixée au deuxième jeudi du mois de mai. Si ce
jour n'est pas un jour ouvrable l'assemblée sera tenue le jour ouvrable le plus proche.

Art. 11. Année sociale. L'année sociale commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un

décembre de la même année.

Art. 12. Comptes annuels. Chaque année, le gérant, ou le cas échéant le Conseil de Gérants établit les comptes annuels

au 31 décembre.

Art. 13. Informations financières. Les états financiers seront à la disposition des associés au siège social de la Société.

Art. 14. Distributions. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d'une réserve légale.

Ce prélèvement cesse d'être obligatoire si cette réserve atteint dix pour cent (10%) du capital social.

Les associés peuvent décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d'un état comptable préparé par le gérant

ou le cas échéant le Conseil de Gérants, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles pour distribution, étant
entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis le dernier exercice
comptable augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et des
sommes à allouer à une réserve constituée en vertu de la loi.

Le solde peut être distribué aux associés par décision prise en assemblée générale.
Le compte de prime d'émission peut être distribuée aux associés par décision prise en assemblée générale des associés.

L'assemblée générale des associés peut décider d'allouer tout montant de la prime d'émission à la réserve légale.

Art. 15. Dissolution. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés

ou non, nommés par l'assemblée générale des associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 16. Associé Unique. Lorsque, et aussi longtemps qu'un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules

mains, la société est une société unipersonnelle au sens de l'article 179 (2) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales; dans ce cas, les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d'application.

Art. 17. Loi applicable. Pour tout ce qui n'est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions

légales en vigueur.

<i>Souscription et paiement

Les statuts de la Société ayant été ainsi établis par la partie comparante, celle-ci a souscrit et intégralement libéré les

12.500 parts sociales pour un prix total de souscription de EUR 12.500,- comme suit:

Souscripteurs

Nombre Paiement

de parts

EUR

sociales

M. Gary Landesberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6.250

6.250,-

M. Alan Landesberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6.250

6.250,-

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

12.500

12.500,-

Preuve du paiement du prix de souscription a été donnée au notaire instrumentant.

<i>Dépenses

Les frais, dépenses, rémunérations, charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société du fait du présent

acte sont évaluées à environ 1.200,- Euros.

83414

<i>Assemblée Générale extraordinaire

Et aussitôt, les associés ont pris les résolutions suivantes:
1. Le siège social de la Société est fixé au:
20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg
2. Les personnes suivantes sont nommées de la Société pour une durée indéterminée sous réserve des statuts de la

Société:

<i>Gérant Classe A:

Alan Landesberg, directeur, né le 18 février 1933 à Londres, Royaume Uni, ayant son adresse professionnelle à 1

Jennings Way, Arkley, Barnet, Hertfordshire EN5 4EQ, Royaume Uni

Gary Landesberg, directeur, né le 1 

er

 juin 1960 à Londres, Royaume Uni, ayant son adresse professionnelle à Morland,

Rowley Green Road, Arkley, Barnet, Hrtfordshire EN5 3HJ, Royaume Uni;

<i>Gérant Classe B:

Jacques de Patoul, juriste, né le 10 janvier 1980 à Luxembourg, ayant son adresse professionnelle à 20, rue de la Poste,

L-2346 Luxembourg, G.D. Luxembourg; et

Hille-Paul Schut, juriste, né le 29 septembre 1977 à 's-Gravenhage, les Pays Bas, ayant son adresse professionnelle à

20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, G.D. Luxembourg.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence en date de la constitution et se terminera le trente et un décembre 2007.
En foi de quoi, Nous notaire, soussigné, avons apposé notre sceau en date qu'en tête.
Le document ayant été lu au comparant, qui a requis que le présent acte soit rédigé en langue anglaise, ledit comparant

a signé le présent acte avec Nous, notaire, qui avons une connaissance personnelle de la langue anglaise.

Le présent acte, rédigé en anglais, est suivi d'une traduction française. En cas de divergences entre la version anglaise

et la version française, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Signé: P. Prussen, A. Holtz.
Enregistré à Wiltz, le 25 juillet 2007, WIL/2007/611. — Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Pletschette.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

Wiltz, le 3 août 2007.

A. Holtz.

Référence de publication: 2007085764/2724/392.
(070106435) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 août 2007.

Paint One S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 72.323.

Le bilan au 31 décembre 2001 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juin 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007081817/6312/12.
Enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2007, réf. LSO-CG03490. - Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089809) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Steinberg Capital Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 129.702.

STATUTES

In the year two thousand and seven, on the tenth of July.
Before Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Luxembourg.

There appeared:

83415

Mr Johan Werbrouck, a Belgian citizen born on May 23, 1969, at Gent (Belgium), companies director, residing at 112,

Fiertelmeers B-9600 Ronse (Belgium),

here  represented  by  Maître  Isabelle  Lebbe,  Lawyer,  residing  in  Luxembourg,  by  virtue  of  a  proxy  given  in  Ronse

(Belgium) on May 4, 2007;

The said proxy, signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, duly represented, have requested the notary to state as follows the Articles of Incorporation of

a société anonyme, which he forms by himself:

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter issued, a

corporation in the form of a société anonyme under the name of STEINBERG CAPITAL MANAGEMENT S.A. (the
«Company»).

Art. 2. The Company is established for an undetermined duration. The Company may be dissolved at any moment by

a resolution of the general meeting of shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of
Incorporation, as prescribed in article twenty-one hereof.

Art. 3. The Company shall serve as the unlimited shareholder (associé gérant commandité) to STEINBERG CAPITAL

S.C.A., SICAR, in connection with the management of its assets and its promotion. It shall hold participations in any form
whatsoever in STEINBERG CAPITAL S.C.A., SICAR a company which shall be incorporated pursuant to the laws of
Luxembourg and in any other corporation as well as manage and develop such participations and its investments in any
form of securities, bonds, debentures, notes or instruments of a similar nature.

The Company shall not have any industrial activity and shall not maintain any commercial establishment open to the

public.

It may carry on any activities deemed useful for the accomplishment of its object.

Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. Branches

or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by a resolution of the Board of
Directors.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political or military developments have oc-

curred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with
the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on
the  nationality  of  the Company  which, notwithstanding  the  temporary  transfer  of  its  registered office,  will remain a
Luxembourg company. Such declaration of the transfer of the registered office shall be made and brought to the attention
of third parties by one of the executive organs of the Company which has powers to commit the Company for acts of
daily and ordinary management.

Art. 5. The subscribed capital is set at thirty-one thousand Euros (EUR 31,000.-) represented by three hundred and

ten (310) shares with a nominal value of one hundred Euros (EUR 100.-) each.

The subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general meeting of share-

holders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation.

Art. 6. The shares shall be and remain in registered form and shall be registered in the register of shareholders. A

register of shareholders shall be kept at the registered office of the Company. Such register shall set forth the name of
each shareholder, his residence or elected domicile, the number of shares held by such shareholder, the amounts paid in
on each such share, and the transfer of shares and the dates of such transfers.

Subject to the approval of the Board of Directors, transfer of a share shall be effected by a written declaration of

transfer registered on the register of shareholders, such declaration to be dated and signed by the transferor and the
transferee or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore. The Company may also accept as evidence
of transfer other instruments of transfer satisfactory to the Company.

Art. 7. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of

shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations
of the Company.

Art. 8. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg

at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting,
on the third Thursday in the month of May at 10.00 a.m. If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual
general meeting shall be held on the next following bank business day in Luxembourg. The annual general meeting may
be held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board of Directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

83416

Art. 9. The quorums and delays required by law shall govern the notice and conduct of the meetings of shareholders

of the Company, unless otherwise provided herein. Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any
meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable or telegram or telefax or telex.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a simple

majority of those present and voting. The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled
by shareholders for them to take part in any meeting of shareholders.

Art. 10. Shareholders will meet upon call by the Board of Directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent

by registered mail at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder's address in the register
of shareholders, and publicized in accordance with the requirements of the law.

If, however, all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 11. The Company shall be managed by a board of directors (the «Board of Directors»). The directors need not

be shareholders of the Company. The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting, for
a term not exceeding six years and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may
be removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the general meeting of share-
holders. In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining
directors may meet and may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of
shareholders. In the event that in any meeting of the Board of Directors the number of votes for and against a resolution
shall be equal, the chairman shall have a casting vote.

Art. 12. The Board of Directors shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be responsible
for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the shareholders. The Board of Directors shall
meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting. The chairman shall
preside over all meetings of shareholders and the Board of Directors, but in his absence the shareholders or the Board
of Directors may appoint another director, and in respect of shareholders' meetings any other person, as chairman pro
tempore by vote of the majority present at any such meeting. The Board of Directors may from time to time appoint the
officers of the Company, including general managers and any assistant general managers or other officers considered
necessary for the operation and management of the Company. Any such appointment may be revoked at any time by the
Board of Directors. Officers need not be directors or shareholder of the Company. The officers appointed, unless oth-
erwise stipulated in these Articles, shall have the powers and duties given them by the Board of Directors.

Notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in advance

of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances
shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable or telegram
or telefax or telex of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places
prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors.

Any director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by cable or telegram or

telefax or telex another director as his proxy. The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least the
majority of the directors are present or represented at a meeting of the Board of Directors.

Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting. Notwith-

standing the foregoing, a resolution of the Board of Directors may also be passed in writing and may consist of one or
several documents containing the resolutions and signed by each and every director. The date of such a resolution shall
be the date of the latest signature.

Art. 13. The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the chairman pro tempore who presided over such meeting. Copies or extracts of such minutes which may be produced
in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the chairman, or by the secretary, or by two directors.

Art. 14. The Board of Directors possesses the widest powers to manage the business of the Company and to take all

actions of disposal and administration which are in line with the objects of the Company, and anything which is not a
matter for the general meeting in accordance with the present Articles or governed by law, comes within its competence.

The Board of Directors has in particular power to determine the corporate policy and the course of conduct of the

management and business affairs of the Company.

The Board of Directors may delegate under its overall responsibility and control its powers to conduct the daily

management and affairs of the Company and its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and
purpose, to directors or officers of the Company.

Art. 15. No contract or other transaction between the Company and any other corporation or firm shall be affected

or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Company who serves as
a director, officer or employee of any corporation or firm with which the Company shall contract or otherwise engage
in business shall not, by reason of such affiliation with such other Company or firm, be prevented from considering and

83417

voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business. In the event that any director or
officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the Company, such director or officer shall
make known to the Board of Directors such personal interest and shall not consider or vote upon any such transaction,
and such director's or officer's interest therein, shall be reported to the next succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest in

any matter, position or transaction involving STEINBERG-MILLENIUM &amp; Co. or any subsidiary or any affiliate thereof or
such other corporation or entity as may from time to time be determined by the Board of Directors in its discretion.

The Company may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company, or, at its request, of any other company of which the
Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to matters
as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or misconduct;
in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the
settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such a
breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 16. The Company will be bound by the joint signature of any two directors, or by the sole signature of any director

or officer to whom authority has been specially delegated by the Board of Directors, or by the sole signature of a director
should the Board of Directors be composed of only one member.

Art. 17. The accounts of the Company shall be audited by a statutory auditor. The auditor shall be appointed and

removed by the shareholders at the general meeting who shall determine his office term and fees.

Art. 18. The accounting year of the Company shall begin on the first day of January each year and shall terminate on

the last day of December of the same year.

Art. 19. From the annual net profit of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by

law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus reserve amounts to ten per cent (10%)
of the capital of the Company as stated in Article five hereof or as increased or reduced from time to time as provided
in the same Article.

Within the limits provided by law the general meeting of shareholders shall, upon the proposal of the Board of Directors

determine how the annual results shall be disposed of.

The Board of Directors may decide to pay interim distributions in accordance with the law.
The payment of the distributions shall be made to the address indicated on the register of shareholders.
The Board of Directors may pay the distributions in such currency and at such time and place that it shall determine

from time to time.

Art. 20. In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and which
shall determine their powers and their compensation.

Art. 21. These Articles may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to the quorum and

voting requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 22. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law

of tenth August, nineteen hundred and fifteen on commercial companies and amendments thereto.

<i>Transitory provisions

The first accounting year begins on the date of incorporation and ends on the last day of December 2007.
The first ordinary general meeting shall be held in 2008.

<i>Subscription and Payment

The shares have been subscribed as follows:

Name of Subscriber

Number of

Amount

subscribed Subscribed

shares

EUR

Johan Werbrouck . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

31,000.-

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

31,000.-

The shares have all been fully paid up in cash so that thirty-one thousand Euros (EUR 31,000.-) are now available to

the company, evidence thereof having been given to the notary.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in Article twenty-six of the law of 10 August 1915 on

commercial companies have been observed.

83418

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its formation are estimated at approximately EUR 2,000.-.

<i>General Meeting of Shareholders

The above-named person, representing the entire subscribed capital and considering himself as duly convoked, have

immediately proceeded to an extraordinary general meeting. Having first verified that it was regularly constituted, the
meeting took the following decisions:

<i>First resolution

The Meeting elected as director:
- Mr Johan Werbrouck, born on 23 May 1969 in Gent (Belgium), companies director, residing at 112, Fiertelmeers

B-9600 Ronse (Belgium),

The director shall remain in office until the close of the ordinary general meeting of 2008.

<i>Second resolution

The meeting elected as statutory auditor:
ERNST &amp; YOUNG LUXEMBOURG S.A., 7 Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (R.C.S. Luxembourg B 88.019).
The auditor shall remain in office until the close of the ordinary general meeting of 2008.

<i>Third resolution

The registered office of the company is fixed at 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above appearing

parties duly represented, the present deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the
same appearing persons duly represented and in case of divergences between the English and the French texts, the English
version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing person, known to the notary by her name, surname, civil status and

residence, the said person appearing signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le dix juillet.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Johan Werbrouck, citoyen belge, né le 23 mai 1969 à Gand (Belgique), dirigeant de sociétés, résidant à 112,

Fiertelmeers B-9600 Ronse (Belgique),

représenté par Maître Isabelle Lebbe, avocat, résidant à Luxembourg, en vertu d'une procuration sous seing privé

donnée le 4 juillet 2007 à Ronse (Belgique);

La procuration, signée ne varietur par la comparante et le notaire instrumentant, resteront annexées aux présentes

pour être soumises avec elles à la formalité de l'enregistrement.

La partie comparante, dûment représentée, a demandé au notaire d'arrêter les statuts d'une société anonyme qu'elle

forme de part elle-même

Art. 1 

er

 .  Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après émises, une

société en la forme d'une société anonyme sous la dénomination de STEINBERG CAPITAL MANAGEMENT S.A. (la
«Société»).

Art. 2. La Société est établie pour une période indéterminée. Elle peut être dissoute à tout moment par décision de

l'assemblée générale des actionnaires statuant comme en matière de modifications de statuts, ainsi qu'il est précisé à
l'article vingt et un ci-après.

Art. 3. La Société prendra la qualité d'associé gérant commandité de STEINBERG CAPITAL S.C.A., SICAR en relation

avec l'administration de ses avoirs et sa promotion. Elle a pour objet la prise de participations sous quelque forme que
ce soit dans STEINBERG CAPITAL S.C.A., SICAR une société qui sera constituée conformément au droit luxembour-
geoises et dans toute autre société ainsi que l'administration et le développement de ces participations et l'investissement
dans toutes formes de valeurs, d'obligations, de titres de créances ou d'instruments de nature similaire.

La Société n'exercera aucune activité industrielle et ne maintiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle pourra exercer toutes activités estimées utiles à l'accomplissement de son objet.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision

du Conseil d'Administration, des succursales ou bureaux, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.

83419

Au cas où des événements extraordinaires d'ordre politique ou militaire, que le Conseil d'Administration apprécie, de

nature à compromettre l'activité normale à son siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l'étranger se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être transféré temporairement à l'étranger, jusqu'à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet sur la nationalité
de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. Cette déclaration de transfert
de siège social devra être portée à la connaissance des tiers par un des membres du Conseil d'Administration de la Société
qui a les pouvoirs d'engager la Société par des actes de gestion journalière.

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-), représenté par trois cent dix (310) actions

d'une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.

Le capital souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de l'assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

Art. 6. Les actions seront et resteront nominatives et seront inscrites au registre des actionnaires. Il sera tenu au siège

social de la Société un registre des actionnaires. Ce registre contiendra le nom de chaque actionnaire, sa résidence ou
son domicile élu, le nombre des actions qu'il détient, le montant libéré de chaque action, les cessions d'actions et la date
de ces cessions.

Les cessions d'actions seront soumises à l'approbation du Conseil d'Administration et réalisées par déclaration écrite

de transfert inscrite sur le registre des actionnaires. Cette déclaration sera datée et signée par le cédant et le cessionnaire
ou par les personnes détentrices des pouvoirs ad hoc. La Société peut également accepter comme preuve de cession
d'autres documents de transfert satisfaisant la Société.

Art. 7. L'assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

Art. 8. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise à Luxembourg

au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l'avis de convocation le troisième
jeudi du mois de mai à dix heures. Si ce jour n'est pas un jour bancaire ouvrable au Luxembourg, l'assemblée générale
annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant au Luxembourg. L'assemblée générale annuelle pourra se
tenir à l'étranger si le Conseil d'Administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le re-
quièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heures et lieu spécifiés dans les avis de con-

vocation.

Art. 9. Les quorums et délais requis par la loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des

actionnaires de la Société dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé dans les présents statuts. Toute action
donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, par
télégramme, par télécopieur ou par télex, un mandataire.

Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la loi, les décisions de l'assemblée générale des actionnaires,

dûment convoqués, sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants. Le Conseil d'Administration
peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part à l'assemblée générale.

Art. 10. Les assemblées des actionnaires seront convoquées par le Conseil d'Administration, à la suite d'un avis énon-

çant l'ordre du jour, publié conformément à la loi et envoyé par lettre recommandée, au moins huit jours avant l'assemblée,
à tout actionnaire à son adresse portée au registre des actionnaires.

Cependant, si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée générale et s'ils affirment avoir été

informés de l'ordre du jour de l'assemblée, celle-ci pourra être tenue sans avis ou publication préalable.

Art. 11. La Société sera administrée par un conseil d'administration (le «Conseil d'Administration»). Les administrateurs

n'auront pas besoin d'être actionnaires de la Société. Les administrateurs seront élus par l'assemblée générale annuelle
pour une période ne dépassant pas 6 ans et jusqu'à ce que leurs successeurs aient été élus; toutefois, un administrateur
peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision de l'assemblée générale des
actionnaires. Au cas où le poste d'un administrateur deviendrait vacant à la suite de décès, de retraite, ou pour quelqu'autre
cause,  les  administrateurs  restants  devront  se  réunir  et  élire  à  la  majorité  des  voix  un  administrateur  pour  remplir
provisoirement les fonctions attachées au poste devenu vacant, jusqu'à la prochaine assemblée générale des actionnaires.
Au  cas  où,  lors  d'une  réunion  du  Conseil  d'Administration,  il  y  a  égalité  de  voix  en  faveur  et/ou  en  défaveur  d'une
résolution, le président aura voix prépondérante.

Art. 12. Le Conseil d'Administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou

plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n'a pas besoin d'être administrateur et qui devra
dresser les procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration et des assemblées d'actionnaires. Le Conseil d'Ad-
ministration  se  réunira  sur  la  convocation  du  président  ou  de  deux  administrateurs,  au  lieu  indiqué  dans  l'avis  de
convocation. Le président du Conseil d'Administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions
du Conseil d'Administration, mais en son absence, les actionnaires ou le Conseil d'Administration pourront désigner, à

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la majorité des voix présentes un autre administrateur, et pour les assemblées générales des actionnaires toute autre
personne, pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions. Le Conseil d'Administration, s'il y a lieu, nommera
des directeurs dont des directeurs généraux, des directeurs généraux-adjoint ou d'autres directeurs considérés comme
nécessaires pour gérer et mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout
moment par le Conseil d'Administration. Les directeurs n'ont pas besoin d'être administrateurs ou actionnaires de la
Société. Pour autant que les statuts n'en décident pas autrement, les directeurs auront les pouvoirs et les obligations qui
leur sont attribués par le Conseil d'Administration.

Avis de toute réunion du Conseil d'Administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre heures

avant l'heure prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence sera mentionnée dans
l'avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation par assentiment par écrit ou par câble, télégramme,
télécopieur ou télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil
d'Administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le
Conseil d'Administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télécopieur ou télex

un autre administrateur comme son mandataire. Le Conseil d'Administration ne pourra délibérer et agir valablement que
si au moins la majorité des administrateurs est présente ou représentée.

Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés. Nonobstant les dispo-

sitions précédentes, une décision du Conseil d'Administration peut également être prise par voie circulaire et résulter
d'un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres du Conseil d'Administration
sans exception. La date d'une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 13. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration seront signés par le président ou l'administrateur

qui aura assumé la présidence en son absence. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou
ailleurs seront signés par le président ou par le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 14. Le Conseil d'Administration a les pouvoirs les plus larges pour mener à bien les affaires de la Société et prendre

toutes les mesures de disposition et d'administration qui sont en relation avec l'objet de la Société, et qui ne relèvent pas
de la compétence de l'assemblée générale conformément aux présents statuts ou aux dispositions légales.

Le Conseil d'Administration a en particulier, le pouvoir de déterminer la politique de la société ainsi que la conduite

de la gestion et des affaires de la Société.

Le Conseil d'Administration pourra sous sa responsabilité et son contrôle déléguer ses pouvoirs, relatifs à la gestion

journalière et à l'exécution d'opérations en vue de l'accomplissement de son objet et de la poursuite de l'orientation
générale de sa gestion, à des administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société.

Art. 15. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d'autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu'un ou plusieurs administrateurs ou directeurs de la Société auraient un
intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu'il en serait administrateur, associé, directeur ou
employé. L'administrateur ou le directeur de la Société, qui est administrateur, directeur ou employé d'une société ou
firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec laquelle elle est en relation d'affaires, ne sera pas par là-même
privé du droit de délibérer, de voter et d'agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles
affaires. Au cas où un administrateur ou un directeur aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la Société, cet
administrateur ou directeur devra informer le Conseil d'Administration de son intérêt personnel et il ne délibérera ou
ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l'intérêt personnel de
pareil administrateur ou directeur à la prochaine assemblée des actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu'il est utilisé dans la phrase qui précède, n'inclut pas les relations ou les intérêts

qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec le principal
actionnaire, STEINBERG-MILLENIUM &amp; Co. ou ses filiales ou sociétés affiliées, ou encore en rapport avec toute autre
société ou entité juridique que le Conseil d'Administration pourra déterminer discrétionnairement.

La Société pourra indemniser tout administrateur ou directeur, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et adminis-

trateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels il aura été partie pour être
ou avoir été administrateur ou directeur de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur ou
directeur de toute autre société dont la Société est actionnaire ou créditrice par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf
le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise administration;
en cas d'arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat
conseil que la personne à indemniser n'a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n'exclura
pas d'autres droits dont il pourrait être titulaire.

Art. 16. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la seule signature d'un des

administrateurs ou de tout fondé de pouvoir auquel des pouvoirs auront été spécialement délégués par le Conseil d'Ad-
ministration ou par la signature d'un administrateur dans l'hypothèse ou le conseil d'administration venait à être composé
d'un seul administrateur.

83421

Art. 17. Les comptes de la Société seront vérifiés par un commissaire. Le commissaire sera nommé et révoqué par

les actionnaires réunis en assemblée générale qui fixera ses émoluments; ainsi que la durée de son mandat.

Art. 18. L'exercice social de la Société commencera le premier jour de janvier de chaque année et se terminera le

dernier jour de décembre de la même année.

Art. 19. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel cinq pour cent (5%) qui seront affectés à la réserve prévue par la loi.

Ce prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital social tel qu'il
est prévu à l'article cinq des statuts ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit, ainsi qu'il est dit dans le même article.

L'assemblée générale des actionnaires déterminera, dans les limites prévues par la loi, sur base d'une proposition du

Conseil d'Administration, la répartition des résultats annuels.

Le Conseil d'Administration peut décider de payer des dividendes intermédiaires en conformité avec la loi.
Le paiement de ces dividendes sera effectué à l'adresse indiquée sur le registre des actionnaires.
Le Conseil d'administration déterminera souverainement la monnaie dans laquelle il paiera les dividendes ainsi que le

lieu de paiement.

Art. 20. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs

(qui peuvent être des personnes physiques ou personnes morales), et qui seront nommés par l'assemblée générale des
actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur indemnisation.

Art. 21. Les présents statuts pourront être modifiés en temps utile qu'il appartiendra par une assemblée générale des

actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxembourgeoise.

Art. 22. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, se réfèrent aux dispositions de la loi du

dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commencera le jour de la constitution de la société et se terminera le dernier jour de

décembre 2007.

La première assemblée générale ordinaire se tiendra en 2008.

<i>Souscription et Libération

Les comparants déclarent souscrire aux actions du capital social comme suit:

Nom du souscripteur

Nombre

Montant

d'actions

souscrit

souscrites

EUR

Johan Werbrouck . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

31.000,-

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

310

31.000,-

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu'il a été justifié au
notaire.

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l'article vingt-six de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales ont été observées.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société à la suite de sa constitution,

s'élèvent approximativement à EUR 2.000,-.

<i>Assemblée générale des actionnaires

La personne sus-indiquée, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement convoquée,

a immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire. Après avoir vérifié qu'elle était régulièrement con-
stituée, elles a adopté les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Est nommé administrateur:
- M. Johan Werbrouck, né le 23 mai 1969 à Gand (Belgique), dirigeant de sociétés, résidant au 112, Fiertelmeers B-9600

Ronse (Belgique),

L'administrateur restera en fonction jusqu'à l'issue de l'assemblée générale ordinaire de 2008.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée a élu comme commissaire aux comptes:
ERNST &amp; YOUNG LUXEMBOURG S.A., 7, Parc d'activité Syrdall, L-5365 Munsbach (R.C.S. Luxembourg B 88.019).

83422

Le commissaire aux comptes restera en fonction jusqu'à l'issue de l'assemblée générale de 2008.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la société est établi 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare qu'à la demande des parties comparantes dûment

représentées, le présent acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d'une version française; à la requête des mêmes
comparantes dûment représentées et en cas de divergence entre les textes anglais et français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite à la comparante, connue du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, elle a signé le

présent acte avec le notaire.

Signé: I. Lebbe, H. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 13 juillet 2007, Relation: LAC/2007/18051. — Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): F. Sandt.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 juillet 2007.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007085142/242/410.
(070095056) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 juillet 2007.

EBS Capital No. 1 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R.C.S. Luxembourg B 109.082.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 juillet 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007081781/534/12.
Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2007, réf. LSO-CG03304. - Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070089737) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

SBS Marketing GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7340 Heisdorf, 32, rue de la Forêt Verte.

R.C.S. Luxembourg B 101.618.

<i>Cession de parts sociales

Entre
La société LPF LUX S.à.r.l., avec siège social au 5, rue du Kiem, L-1857 Luxembourg, immatriculée au Registre de

Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, numéro B 93.635,

ci-après appelé «le Cédant»
d'une part, et
La société SPORT'INN S.à.r.l., avec siège social au 32, rue de la Forêt Verte, L-7340 Heisdorf, enregistrée au Registre

du Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, numéro B 55.384,

ci-après appelé «le Cessionnaire»
d'autre part,
Il est convenu ce qui suit:
Par les présentes, le Cédant cède au Cessionnaire, qui accepte, quarante-deux parts sociales (42) lui appartenant dans

la société SBS MARKETING GmbH, société à responsabilité limitée au capital de douze mille quatre cents euros (€
12.600,-), divisé en cent (126) parts sociales de cent euros (€ 100,-) chacune, dont le siège est au 32, rue de la Forêt
Verte, L-7340 Heisdorf et dont l'immatriculation au Registre de Commerce et des Sociétés est le B 101.618.

Le Cédant garantit (i) que les parts sociales cédées sont, à la signature de la présente, sa pleine et entière propriété,

(ii) qu'elles sont cédées quittes et libres de toutes charges et garanties en faveur de tiers, (iii) qu'il cède toutes les parts
sociales de la Société dont il est propriétaire et qu'il ne détient aucun titre ou droit né ou à naître concernant le capital
de la Société et (iv) qu'elles sont libres de tout droit d'un autre associé ou d'un tiers tant en ce qui concerne la détention,
l'exercice des droits ou le transfert des parts sociales.

La présente porte bonne et valable quittance.

83423

Fait en deux exemplaires à Luxembourg, le 27 juin 2007.

Signature / Signature
<i>Le Cessionnaire / Le Cédant

Référence de publication: 2007081886/7343/33.
Enregistré à Luxembourg, le 6 juillet 2007, réf. LSO-CG02225. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070090323) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Castle Investments S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons Malades.

R.C.S. Luxembourg B 40.484.

Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement le 28 juin 2007 que:
- M. Fernand Heim, directeur financier, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-

Kirchberg, a été nommé au poste d'administrateur en remplacement de M. Gérard Muller, démissionnaire. Son mandat
viendra à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2010.

Pour extrait conforme
SG AUDIT SARL
Signature

Référence de publication: 2007081902/521/16.
Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2007, réf. LSO-CG03125. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070090093) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Immomil S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons Malades.

R.C.S. Luxembourg B 104.417.

Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée Générale Extraordinaire tenue le 22 juin 2007 que:
- M. Fernand Heim, directeur financier, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-

Kirchberg,  a  été  nommé  au  poste  d'administrateur  de  catégorie  B  en  remplacement  de  M.  Giovanni  Paolo  Berra,
démissionnaire. Son mandat viendra à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2010.

Pour extrait conforme
SG AUDIT SARL
Signature

Référence de publication: 2007081897/521/16.
Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2007, réf. LSO-CG03130. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070090085) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Bellinter Holdings S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg, 231, Val des Bons Malades.

R.C.S. Luxembourg B 16.748.

Il résulte du procès-verbal de l'Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 25 juin 2007 que le nombre

d'administrateurs a été augmenté de 4 à 5 et que par conséquent M. Marc Schurmann, ingénieur en mécanique, avec
adresse professionnelle au 13-19 Carbonode Cell, ZA-3900 Richards Bay, Afrique du Sud a été nommé comme admi-
nistrateur supplémentaire, avec effet immédiat.

Pour extrait conforme
SG AUDIT Sàrl
Signature

Référence de publication: 2007081903/521/16.
Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2007, réf. LSO-CG03124. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070090095) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2007.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

83424

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