MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1125

12 juin 2007

SOMMAIRE

Acaju Investments S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

53983

Allianz PIMCO Latin Bond Fund . . . . . . . . .

53987

Alluxbau s.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53995

Blu 281 S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53987

Camada S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53988

CAMCA Réassurance S.A.  . . . . . . . . . . . . . .

53992

Cebarre Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53988

COLT Telecom Group S.A.  . . . . . . . . . . . . .

53979

Comgest Europe  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

54000

Euro-Action Management S.A.  . . . . . . . . . .

53986

F.A.M. Fund Advisory . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

54000

FoodVest Equity Co S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .

53983

Ganancia Finance S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53994

Grange Holdings S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . .

53987

Greenrock S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53993

Greenrock S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53995

Hammer Logistik A.G.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

53981

Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxem-

bourg S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53987

Hermitage Investments S.A.  . . . . . . . . . . . .

53993

I.E. Lux Clichy n°1 S. à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .

53986

Indolux Private Portfolio . . . . . . . . . . . . . . . .

53994

Lanvi S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53957

Lënster Energie S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

53996

L'Orchidea S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53994

Lux.Stam S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

54000

Lux.Stam S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

54000

Merwede Participations S.à r.l.  . . . . . . . . . .

53999

Odda Finance Internationale Holding S.A.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53991

Optima Invest Holding  . . . . . . . . . . . . . . . . .

53977

Pearson Luxembourg Holdings S.e.N.C.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53999

Pearson Luxembourg N° 1 and Pearson Lu-

xembourg N° 2 S.e.N.C.  . . . . . . . . . . . . . . .

53999

Provimlux Opera S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53995

Repco 35 S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53957

Saxony Holdings  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53954

Société Européenne de Banque  . . . . . . . . .

53988

Soyuz Holding S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53954

Sparinvest  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53995

T6 - Ney & Partners S.à r.l. en abrégé Ney

& Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53994

Uniosa S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53990

Visitel S.A. Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53999

Wardim S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

53993

53953

Saxony Holdings, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.

R.C.S. Luxembourg B 111.444.

<i>Extrait de la Résolution de l'Associé Unique du 29 mars 2007

L'Associé Unique de la Société a décidé comme suit:
* d'accepter la démission de:
- Monsieur Alan Botfield ayant son adresse professionnelle au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, de sa fonction

de Gérant et ce avec effet immédiat;

- Monsieur Robert Kimmels ayant son adresse professionnelle au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, de sa

fonction de Gérant et ce avec effet immédiat;

- Monsieur Matthew Horgan ayant son adresse professionnelle au 5, Sydney Place, L-SW7 3NN Londres, Royaume

Uni, de sa fonction de Gérant et ce avec effet immédiat;

* de nommer:
- Monsieur Ton Zwart ayant son adresse professionnelle au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg en qualité de

Gérant de la société et ce avec effet immédiat;

- Monsieur Hille-Paul Schut ayant son adresse professionnelle au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg en qualité

de Gérant de la société et ce avec effet immédiat;

Luxembourg, le 29 mars 2007.

Pour extrait analytique conforme
SAXONY HOLDINGS S.à r.l.
H.-P. Schut
<i>Manager of the Company

Référence de publication: 2007052624/710/28.
Enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2007, réf. LSO-CD01178. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052771) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Soyuz Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R.C.S. Luxembourg B 116.702.

In the year two thousand seven, on the twenty-second of March.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of the Company established in Luxembourg under the denomination of

SOYUZ HOLDING S.A., R.C. B Number 116.702, incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary on May
24, 2006, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations C N 

o

 1473 of August 1, 2006.

The meeting begins at four thirty p.m., Mrs Yijie Wu, private employee, with professional address at 19, rue Aldringen,

L-1118 Luxembourg, being in the chair.

The Chairman appoints as secretary of the meeting Mr Frank Stolz-Page, private employee, with professional address

at 74, avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

The meeting elects as scrutineer Mr Raymond Thill, maître en droit, with professional address at 74, avenue Victor

Hugo, L-1750 Luxembourg.

The Chairman then states that:
I. It appears from an attendance list established and certified by the members of the Bureau that the eight thousand

five hundred (8,500) shares with a par value of ten (10,-) euro each, representing the entire capital of eighty-five thousand
(85,000.-) euro are duly represented at this meeting which is consequently regularly constituted and may deliberate upon
the items on its agenda, hereinafter reproduced, without prior notice, all the shareholders having agreed to meet after
examination of the agenda.

The attendance list, signed by the shareholders all present or represented at the meeting, shall remain attached to the

present deed together with the proxies and shall be filed at the same time with the registration authorities.

II. The agenda of the meeting is worded as follows:
1. Increase of the Company's share capital by an amount of EUR 486,100.- so as to raise it from its present amount

of EUR 85,000.- to EUR 571,100.- by the creation and issue of 48,610 new shares with a par value of EUR 10.- each.

Subscription and payment by contribution in cash.

53954

2. Subsequent amendment of Article 3 of the Company's Articles of Incorporation.
3. Miscellaneous.
After approval of the statement of the Chairman and having verified that it was regularly constituted, the meeting

passed, after deliberation, the following resolutions by unanimous vote:

<i>First resolution

The Company's share capital is increased by an amount of EUR 486,100.- so as to raise it from its present amount of

EUR 85,000.- to EUR 571,100.- by the creation and issue of 48,610 new shares with a par value of EUR 10.- each.

The new shares have been subscribed and fully paid up in cash, as follows:
- 21,034 shares by Mr Sergiy Chaplik, economist, residing at 22-23, korpus 3, kv. 192, ul. Novocheriomushkinskaya,

Moscow 117218 Russia,

here represented by Mrs Yijie Wu, prenamed,
by virtue of a proxy given in Luxembourg, on March 12, 2007,
- 6,542 shares by Mr Boris Kiselev, lawyer, residing at 14/15, ul. Krasnyh Zor, Odessa 65001, Ukraine,
here represented by Mrs Yijie Wu, prenamed,
by virtue of a proxy given in Luxembourg, on March 12, 2007,
- 21,034 shares by Mr Igor Prykhodko, economist, residing at 64a/51, ul. Koroleva. Odessa 65104, Ukraine,
here represented by Mrs Yijie WU, prenamed,
by virtue of a proxy given in Luxembourg, on March 12, 2007,
said proxies, after signature ne varietur by the mandatories and the undersigned notary, shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time.

It has been proved to the undersigned notary who expressly acknowledges it that the amount of EUR 486,100.- is as

of now available to the Company.

<i>Second resolution

As a consequence of the preceding resolution Article 3 of the Company's Articles of Incorporation is amended and

shall henceforth read as follows:

« Art. 3. The corporate capital is set at five hundred seventy-one thousand one hundred euro (EUR 571,100.-), divided

into fifty-seven thousand one hundred and ten (57,110) shares with a par value of ten euro (EUR 10.-) each.»

Nothing else being on the agenda, and nobody wishing to address the meeting, the meeting was closed at four forty-

five p.m.

In faith of which we, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg City, on the day named at the

beginning of the document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version and that in case of divergences between
the English and the French texts, the English version will prevail.

The document having been read and translated into the language of the persons appearing, said persons appearing

signed with Us, the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le vingt-deux mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

S'est tenue une assemblée générale extraordinaire de la société anonyme établie à Luxembourg sous la dénomination

de SOYUZ HOLDING S.A., R.C. B Numéro 116 702, ayant son siège social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu
par le notaire instrumentaire, le 24 mai 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N 

o

 1473 du 1

er

 août 2006.

La séance est ouverte à seize heures trente sous la présidence de Madame Yijie Wu, employée privée, avec adresse

professionnelle au 19, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg.

Madame la Présidente désigne comme secrétaire Monsieur Frank Stolz-Page, employé privé, avec adresse profession-

nelle au 74, avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

L'assemblée élit comme scrutateur Monsieur Raymond Thill, maître en droit, avec adresse professionnelle au 74,

avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

Madame la Présidente expose ensuite:
I.- Qu'il résulte d'une liste de présence dressée et certifiée par les membres du bureau que les huit mille cinq cents

(8.500) actions d'une valeur nominale de dix (10,-) euros chacune représentant l'intégralité du capital social de quatre-
vingt-cinq mille (85.000,-) euros, sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est régulièrement

53955

constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l'ordre du jour ci-après reproduit, tous
les actionnaires ayant accepté de se réunir sans convocations préalables.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous présents ou représentés, restera annexée au

présent procès-verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l'enregis-
trement.

II.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1. Augmentation du capital social à concurrence de EUR 486.100,- pour le porter de son montant actuel de EUR

85.000,- à EUR 571.100,- par la création et l'émission de 48.610 nouvelles actions d'une valeur nominale de EUR 10,-
chacune.

Souscription et libération par un apport en espèces.
2. Modification subséquente de l'article 3 des statuts de la Société.
3. Divers.
L'assemblée, après avoir approuvé l'exposé de Madame la Présidente et après s'être reconnue régulièrement consti-

tuée, a abordé les points précités de l'ordre du jour et a pris, après délibération, à l'unanimité des voix les résolutions
suivantes:

<i>Première résolution

Le capital social de la Société est augmenté à concurrence de EUR 486.100,- pour le porter de son montant actuel de

EUR 85.000,- à EUR 571.100,- par la création et l'émission de 48.610 nouvelles actions d'une valeur nominale de EUR
10,- chacune.

Les nouvelles actions ont été souscrites et entièrement libérées en espèces, comme suit:
- 21.034 actions par Monsieur Sergiy Chaplik, économiste, demeurant à 22-23, korpus 3, kv. 192, ul. Novocherio-

mushkinskaya, Moscou 117218 Russie,

ici représenté par Madame Yijie Wu, préqualifiée,
en vertu d'une procuration donnée à Luxembourg, en date du 12 mars 2007.
- 6.542 actions par Monsieur Boris Kiselev, juriste, demeurant à 14/15, ul. Krasnyh Zor, Odessa 65001, Ukraine,
ici représenté par Madame Yijie Wu, préqualifiée,
en vertu d'une procuration donnée à Luxembourg, en date du 12 mars 2007.
- 21.034 actions par Monsieur Igor Prykhodko, économiste, demeurant à 64a/51, ul. Koroleva. Odessa 65104, Ukraine,
ici représenté par Madame Yijie Wu, préqualifiée,
en vertu d'une procuration donnée à Luxembourg, en date du 12 mars 2007.
Lesquelles procurations après signature ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentaire demeureront an-

nexées aux présentes pour être enregistrées en même temps.

Il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expressément que le montant de EUR 486.100,- est dès à

présent à la libre disposition de la société.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède l'article 3 des statuts de la Société est modifié pour avoir désormais la teneur suivante:

« Art. 3. Le capital social est fixé à cinq cent soixante et onze mille cent euros (EUR 571.100,-), divisé en cinquante-

sept mille cent dix (57.110) actions d'une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-) chacune.»

Plus rien ne figurant à l'ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à seize heures quarante-

cinq.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l'anglais, constate par les présentes qu'à la requête des personnes com-

parantes, le présent acte est rédigé en anglais suivi d'une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas
de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente

minute.

Signé: Y. Wu, F. Stolz-Page, R. Thill, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 30 mars 2007. Relation: LAC / 2007 / 3729. — Reçu 4.861 euros.

<i>Le Receveur (signé): F. Sandt.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 avril 2007.

A. Schwachtgen.

Référence de publication: 2007052124/230/134.
(070051863) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 avril 2007.

53956

Lanvi S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 1.000.000,00.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R.C.S. Luxembourg B 117.157.

EXTRAIT

Il résulte des délibérations du Conseil de Gérance en date du 19 décembre 2006 que, sur base du contrat de transfert

d'actions signé en date du 20 décembre 2006, le Conseil de Gérance a accepté à l'unanimité que les actions de la société
de EUR 25,- chacune, seront désormais réparties comme suit:

Désignation de l'actionnaire

Nombre

d'actions

M. Alexander van der Lely, Jan Witkampstraat 44, 3065 NA Rotterdam, The Netherlands . . . . . . . . . . .

40.000

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

40.000

Luxembourg, le 20 décembre 2006.

R. P. Pels / B. Zech
<i>Gérant / <i>Gérant

Référence de publication: 2007052617/724/21.
Enregistré à Luxembourg, le 30 mars 2007, réf. LSO-CC07356. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052565) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Repco 35 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 126.422.

STATUTES

In the year two thousand and seven, on the thirteenth of March.
Before Maître Jean Seckler, notary residing in Junglinster, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. The Company RETAIL PROPERTIES INVESTMENT TRUST S.à r.l., société à responsabilité limitée, incorporated

under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and having its registered office at L-2320 Luxembourg, 69, boulevard
de la Pétrusse, R.C.S. Luxembourg B 110.464,

here represented by M 

e

 Catherine Delsemme, lawyer, residing professionally in Luxembourg,

by virtue of a proxy given under private seal.
2. The Company MARCOL EUROPE S.A., société anonyme, incorporated under the laws of Grand Duchy of Luxem-

bourg and having its registered office at L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines, R.C.S. Luxembourg B 108.592,

here represented by M 

e

 Catherine Delsemme, prenamed,

by virtue of a proxy given under private seal.
These proxies, after having been signed ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary, shall remain

attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, duly represented, acting in their respective capacities, have requested the officiating notary to

enact the following articles of incorporation (the «Articles») of a company, which they declare to establish as follows:

Name - Registered office - Duration - Object

Art. 1. Name. There is hereby formed among the subscribers, and all other persons who shall become owners of the

shares hereafter created, a public limited liability company (société anonyme) under the name of REPCO 35 S.A. (the
«Company»).

Art. 2. Registered Office.
2.1 The registered office of the Company is established in Luxembourg City. It may be transferred to any other place

within the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the general meeting of shareholders of the Company (the
«General Meeting»), deliberating in the manner provided for amendments to these Articles. It may be transferred within
the boundaries of the municipality by a resolution of the board of directors of the Company (the «Board of Directors»).

2.2 If extraordinary events of political, economic or social nature, likely to impair the normal activity at the registered

office or the easy communication between that office and foreign countries, shall occur or shall be imminent, the registered
office may be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely returned to normal. Such

53957

a transfer will have no effect on the nationality of the Company, which shall remain a Luxembourg company. The decla-
ration of the provisional transfer abroad of the registered office will be made and brought to the attention of third parties
by the officer of the Company best placed to do so in the circumstances.

Art. 3. Duration. The Company is formed for an unlimited duration.

Art. 4. Corporate Objects.
4.1 The object of the Company is to directly or indirectly invest in real estate, to establish, manage, develop and dispose

of assets as they may be composed from time to time.

4.2 The Company may also carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition of participations

in any company or enterprise in any form whatsoever and the administration, management control and development of
those participations. The Company shall manage its portfolio from Luxembourg including assets located in another ju-
risdiction.

4.3 The Company may in addition establish, manage, develop and dispose of a portfolio of securities and patents of

whatever origin, to acquire, by way of investment, subscription, underwriting or option, securities and patents, to realise
them by way of sale, transfer, exchange or otherwise, and to grant to companies in which the Company has a participation
and/or affiliates, any assistance, loan, advance or guarantee.

4.4 The Company may secure the payment of any moneys, the discharge of any liabilities and the observance or

performance of any kind of obligations by the Company or its subsidiaries by any charge over the whole or any part of
the undertaking or assets of the Company including, but not limited to, the real estate it owns directly and indirectly and
the shares it holds in its subsidiaries.

4.5 In general, the Company may take any measure and carry out any operation, including, without limitation, com-

mercial, financial, personal and real estate transactions which it may deem necessary or useful for the accomplishment
and development of its objects.

4.6 The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.

Art. 5. Share Capital.
5.1 The subscribed capital of the Company is set at thirty-three thousand Euros (EUR 33,000.-), represented by three

thousand three hundred (3,300) shares having a par value of ten Euros (EUR 10.-) each, divided into eight hundred and
twenty-two (822) class B shares (the «B Shares») and two thousand four hundred and seventy-eight (2,478) class A shares
(the «A Shares» and, together with the B Shares, hereinafter the «Shares»).

Each holder of A Shares shall be an A Shareholder (each an «A Shareholder») and each holder of B Shares shall be a

B Shareholder (each a «B Shareholder», and together with the A Shareholders, hereinafter the «Shareholder(s)»)

5.2 The subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a decision of the General Meeting delib-

erating in the manner provided for amendments to the Articles.

5.3. The authorised capital and authorised issue of loan note is set at an aggregate maximum amount of five million

Euros (EUR 5,000,000.-).

Furthermore, the Board of Directors, by way of a decision taken at the unanimity of the Directors present or repre-

sented and voting, without prejudice to the provisions of article 8.13 of the Articles, is fully authorized and appointed:

- to render effective such increase of capital as a whole at once, by successive portions or by continuous issues of new

Shares, to be paid up in cash, by contribution in kind, by conversion of shareholder's claims, or following approval of the
annual meeting of Shareholders, by incorporation of profits or reserves into capital;

- to render effective such issue of loan note as a whole at once, by successive portions, to be subscribed in cash;
- to determine the place and the date of the issue or of the successive issues, the terms and conditions of subscription

and payment of the additional Shares and/or Loan note;

Each time the Board of Directors shall so act to render effective an increase of capital, as authorised within the frame

mentioned here above, Article 5 of the Articles shall be amended so as to reflect the result of such action and the Board
of Directors shall take or authorise any person to take any necessary steps for the purpose of obtaining execution and
publication of such amendment.

The authorised capital of the Company may be increased or reduced in one or several steps pursuant to resolutions

passed at a general meeting of the Shareholders, deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

Art. 6. Shares.
6.1 The Shares of the Company shall be in registered form.
6.2 A register of Shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any Shareholder.

Ownership of Shares will be established by an entry in this register.

Certificates of these entries will be taken from a counterfoil register and signed by the chairman of the Board of

Directors and one other director.

6.3 The Company will recognise only one holder per Share. In case a Share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that Share until one person has been appointed

53958

as sole owner in relation to the Company. The same rule shall apply in the case of conflict between an usufruct holder
(usufruitier) and a bare owner (nupropriétaire) or between a pledgor and a pledgee.

6.4 Unpaid amounts, if any, on issued and outstanding Shares may be called at any time (regardless of their class) at

the discretion of the Board of Directors, provided however that calls shall be made on all the Shares in the same pro-
portion and at the same time. Any sum, the payment of which is in arrears, automatically attracts interest in favour of
the Company at the rate of ten (10) per cent per year calculated from the date when payment was due.

6.5 The Company may redeem its own Shares within the limits set forth by the Luxembourg act dated 10th August

1915 on commercial companies, as amended (the «Companies Act»).

6.6 Transfer of Shares
6.6.1 No Share shall be transferred by any Shareholder otherwise than in accordance with these Articles provided that

the provisions of this Article 6.6 and Articles 6.7, 6.10, 6.11 and 6.12 shall not apply in relation to the transfer of any
Share pursuant to the enforcement of any security interests of any bank or other lender or any nominee thereof which
secure or otherwise relate to any borrowings or other indebtedness of the Company or any of its subsidiaries to such
bank or other lender or any nominee thereof.

6.6.2 Subject to the provisions of Article 6.6.1, any Shareholder may transfer any or all of its Shares to any of its

associates (an «Associate», the term Associate meaning, in relation to a corporate entity, a direct or indirect wholly-
owned subsidiary or direct or indirect parent company which directly or indirectly owns all the shares in the relevant
corporate entity or which is a direct or indirect wholly-owned subsidiary of the direct or indirect parent company which
directly or indirectly owns all the shares in the relevant corporate entity), provided that before the transferee ceases to
be an Associate of the transferor the transferee shall transfer those Shares to the transferor or to another Associate of
the transferor, failing which the rights to income and capital and the voting rights attributable to the Shares shall be
suspended until such time as those Shares are so transferred to the original transferor or to an Associate thereof.

6.6.3 Subject only to the provision of Article 6.6.2, but without limitation to the provisions of Article 6.6.1, no Share

shall be transferred by any Shareholder:

(a) until the third anniversary of the date of incorporation of the Company, without the prior written consent of the

holder or holders of a majority of the A Shares and the holder or holders of a majority of the B Shares; or

(b) without limitation to paragraph (a) above:
(i) unless and until the rights of preemption hereinafter conferred have been complied with; and
(ii) unless the requirements of Article 6.10.2 have been complied with (in circumstances where Article 6.10 applies)

or the requirements of Article 6.11.2 have been complied with (in circumstances where Article 6.11 applies).

6.6.4 Provided  that  and for  so  long  as the A  Shareholder  has  granted  security  rights  over  the  A  Shares,  if the B

Shareholder transfers the B Shares to a transferee who is not a member of HBOS Group (the «B Transferee»), the B
Shareholder shall procure that the B Transferee will grant upon transfer the same security rights over the B Shares (and
to the same party) as the security rights granted by the A Shareholder over the A Shares. Any transfer made in violation
of this clause shall be void and shall not be registered in the Company's shares register.»

6.6.5 Provided  that  and for  so  long  as the A  Shareholder  has  granted  security  rights  over  the  A  Shares,  if the B

Shareholder is not or ceases to be a member of HBOS Group, the B Shareholder shall grant the same security rights
over the B Shares (and to the same party) as the security rights granted by the A Shareholder over the A Shares. Any B
Shareholder who fails to comply with this clause shall not be entitled to receive any dividends and any dividends declared
and payable to such B Shareholder shall be blocked until the B Shareholder complies with this clause.

6.6.6 In Articles 6.6.4 and 6.6.5 above and in Article 19.5 below, HBOS Group means HBOS Plc and any of its sub-

sidiaries from time to time.

6.7 Permitted Transfers
6.7.1 Subject to Article 6.6.3(a) and Article 6.6.4 and save in the case of a transfer to which Article 6.6.2 applies (and

to which the rights of preemption hereinafter conferred shall not apply), any person (a «Proposing Transferor») proposing
to transfer any Shares («Sale Shares») shall give notice of such proposal in writing (a «Transfer Notice») to the Company
stating  the  number  of  Sale  Shares  the  Proposing  Transferor  wishes  to  transfer,  the  person  to  whom  the  Proposing
Transferor proposes to transfer the Sale Shares (the «Proposed Transferee») and the proposed price to be paid for the
Sale Shares. The Transfer Notice shall be accompanied by the Proposing Transferor's share certificate(s) in respect of
the Sale Shares which are the subject of the relevant Transfer Notice and duly executed blank transfers in respect thereof.
The Company shall immediately notify the other Shareholders of the receipt and contents of the Transfer Notice and,
forthwith after the Prescribed Price of the Sale Shares has been fixed in accordance with Article 6.7.9, shall by notice in
writing (the «Offer Notice») offer the Sale Shares to the other Shareholders (other than any Shareholder who is an
Associate of the Proposing Transferor) at the Prescribed Price in the manner provided in Articles 6.7.2 to 6.7.4. The
Transfer Notice shall constitute the Company the agent of the Proposing Transferor for the sale of all (but not some of)
the Sale Shares comprised in the Transfer Notice to any such Shareholder or Shareholders willing and, pursuant to Article
6.7.2, entitled to purchase Sale Shares (each a «Purchasing Shareholder») at the Prescribed Price. A Transfer Notice shall
not be revocable except with the approval of the Board of Directors.

53959

6.7.2 The Sale Shares shall be offered to the Shareholders of the Company (other than the Proposing Transferor or

any Associate thereof) pro rata to the holdings of each Shareholder in question in the manner described in Article 6.7.3
below. The Offer Notice shall invite each Shareholder entitled to purchase Sale Shares to state in its reply the number
of additional Sale Shares (if any) in excess of its proportion which it wishes to apply to purchase. If any Shareholders
entitled to purchase Sale Shares do not accept the offer in respect of their respective proportions in full the Company
shall use the Sale Shares not so accepted to satisfy applications for additional Sale Shares by any Shareholders who have
accepted the offer in respect of their respective proportion in full and who have indicated that they would be prepared
to accept Sale Shares in excess of their pro rata entitlement, as nearly as this may be in proportion to the number of
Shares already held by them respectively, provided that no Shareholder shall be obliged to purchase more Sale Shares
than it shall have applied for. If any Sale Shares shall not be capable without fractions of being offered to the Shareholders
in proportion to their existing holdings of Shares, the same shall be offered to the Shareholders, or some of them, in such
proportions or in such manner as may be determined by lots drawn in regard thereto, and the lots shall be drawn in such
manner as the Board of Directors may think fit.

6.7.3 The Offer Notice shall be accompanied by a copy of any auditors' certificate required under Article 6.7.9 and

shall state the names of the Proposing Transferor and the Proposed Transferee and the Prescribed Price per Sale Share
and shall require that acceptances of the offer contained in the Offer Notice must be received by the Company in writing
within 21 business days of the date of the Offer Notice, failing which any purported acceptance of such offer will be invalid.
The Offer Notice shall further state that the offer of the Sale Shares contained therein is conditional upon acceptances
being received from Purchasing Shareholders in accordance with this Article 6.7 in respect of all the Sale Shares.

6.7.4 If Article 6.10 (Tag Along - Specific) or Article 6.11 (Tag Along-General) also applies to any proposed transfer

of Sale Shares to which this Article 6.7 applies, the Offer Notice shall in addition describe the terms of the B Shareholder
Offer made pursuant to Article 6.10 or, as the case may be, the Mandatory Offer made pursuant to Article 6.11 and shall
require each B Shareholder (if a B Shareholder Offer) or each Shareholder (if a Mandatory Offer) to state in writing within
21 business days of the date of the Offer Notice, if such B Shareholder or such Shareholder does not wish to buy Sale
Shares, whether such B Shareholder wishes to exercise its right to accept the B Shareholder Offer made pursuant to
Article 6.10, or, as the case may be, such Shareholder wishes to exercise its right to accept the Mandatory Offer made
pursuant to Article 6.11. If no written notice is received from a B Shareholder (in the case of a B Shareholder Offer) or
from a Shareholder (in the case of a Mandatory Offer) within such period of 21 business days such B Shareholder or such
Shareholder shall be deemed not to have accepted the B Shareholder Offer or, as the case may be, such Mandatory Offer.

6.7.5 If Purchasing Shareholders shall be found for all (and not part only of) the Sale Shares within the appropriate

period specified in Article 6.7.3 above, the Company shall not later than 7 business days after the expiry of such appropriate
period give notice in writing (a «Sale Notice») to the Proposing Transferor specifying the Purchasing Shareholders and
the Proposing Transferor shall be bound upon payment of the price due in respect of all the Sale Shares to transfer the
Sale Shares to the Purchasing Shareholders. The Purchasing Shareholders shall within 14 business days of the issue of
such Sale Notice complete the purchase from the Proposing Transferor of the Sale Shares at the Prescribed Price.

6.7.6 If in any case the Proposing Transferor after having become bound as aforesaid makes default in transferring any

Sale Shares, the Company may receive the purchase money on its behalf, and the defaulting Proposed Transferor shall
appoint the Company to transfer such Sale Shares in favour of the Purchasing Shareholders. The receipt of the Company
for the purchase money shall be a good discharge to the Purchasing Shareholders. The Company shall hold the purchase
money on trust for the Proposing Transferor without any obligation to pay interest. If any transfer of Sale Shares required
as aforesaid is not completed for any reason other than any failure by the Company to comply with the provisions of
these  Articles  or  the  Proposing  Transferor's  default  within  14  business  days  of  the  issue  of  a  Sale  Notice,  then  the
certificates and duly completed transfer in respect of the Sale Shares shall be returned to the Proposing Transferor and
the Proposing Transferor may sell such Sale Shares to the Proposed Transferee in accordance with Article 6.7.7 below.

6.7.7 Subject to the Proposed Transferee having complied with the provisions of Article 6.10 or, as the case may be,

Article 6.11 in circumstances where Article 6.10 or Article 6.11 applies to the proposed transfer of Sale Shares, if the
Company does not give a Sale Notice to the Proposing Transferor within the time specified in Article 6.7.5 above (in
circumstances where Purchasing Shareholders have not been found for all of the Sale Shares and therefore it is not
required to give a Sale Notice under Article 6.7.5) the Proposing Transferor shall, during the period of 30 business days
next following the expiry of the time so specified be at liberty to transfer all or any of the Sale Shares to the Proposed
Transferee at the Prescribed Price and otherwise upon terms no more favourable to the Proposed Transferee than those
stated in the Transfer Notice. If Purchasing Shareholders are found for all Sale Shares and therefore the Company is
obliged to give a Sale Notice under Article 6.7.5 and fails to do so then (without limitation to any other right or remedy
which may be available to any party) the Proposing Transferor shall not be at liberty to transfer all or any of the Sale
Shares to the Proposed Transferee.

6.7.8 All Shares transferred pursuant to this Article 6.7 shall be transferred with full title guarantee and free from all

encumbrances together with all rights, benefits and advantages attached thereto as at the date of the Transfer Notice
except the right to any dividend declared but not paid prior to the date of the relevant Transfer Notice in respect of the
Shares.

53960

6.7.9 The «Prescribed Price» of any Sale Shares (and the price at which any Mandatory Offer, B Shareholder Offer (as

defined below) or the compulsory purchase of the Remaining Shares (as defined below) shall be made) for the purposes
of these Articles), shall be either:

(a) the price per Sale Share stated in the relevant Transfer Notice in accordance with Article 6.7.1, provided this

represents a bona fide offer from a party unconnected with the Proposing Transferor capable of completing the purchase
(and in the case of any dispute or question concerning any such third party or its offer or its capacity to complete the
same any Shareholder willing to purchase may require a certificate from the auditors as to any such matter); or

(b) if there shall be no offer capable of certification as aforesaid, such price per Sale Share as may be agreed between

the Proposing Transferor and at least one A Director and the B Director in default of such agreement within 14 business
days of the date of the Transfer Notice, as the auditors shall certify in writing to be, in their opinion, having taken all
relevant circumstances into account, the fair selling value thereof as between a willing vendor and a willing purchaser. In
so certifying the said auditors shall be considered to be acting as experts and not as arbitrators and their decision shall
be final and binding on the relevant parties. For the purposes of any such certificate or valuation the Proposing Transferor
and the Board of Directors shall permit the auditors to have access to such information as they may consider reasonably
necessary in order to give their certificate. The fees and expenses of the auditors shall be borne as to one half by the
Proposing Transferor and as to the other half by the Purchasing Shareholders (pro-rata to the number of Sale Shares
purchased).

6.8 The directors may, in their absolute discretion and without assigning any reason therefore, decline to register, or

suspend registration in respect of, any transfer of any Share, whether or not it is a fully paid Share, other than any transfer
made pursuant to and in accordance with Article 6.6 (including, without limitation, any transfer pursuant to the enforce-
ment of any security interests of any bank or other lender or any nominee thereof referred to in the proviso to Article
6.6.1) or Articles 6.7, 6.10, 6.11 or 6.12 which transfer the directors shall register subject to payment of the appropriate
stamp or other duties.

6.9 Save as provided in Article 6.7 above the instrument of transfer of a Share shall be signed by or on behalf of the

transferor and the transferor shall be deemed to remain the holder of the Share until the name of the transferee is entered
in the register of shareholders of the Company in respect thereof; provided that in the case of a partly paid Share the
instrument of transfer must also be signed by the transferee.

6.10 Tag Along - Specific
6.10.1 This Article 6.10 applies in circumstances where any B Shareholder or any of its Associates holds any Shares

and a transfer of Shares by an A Shareholder or any of its Associates (other than a transfer to an Associate made under
Article 6.6.2 or a transfer to which Article 6.11 (Tag Along- General applies) would, if registered, result in the A Share-
holders and its Associates together holding 50% or less of the Shares in issue.

6.10.2 No transfer of any Share to which this Article 6.10 applies may be made or registered unless the Proposed

Transferee has made an offer (the «B Shareholder Offer») to the B Shareholders to purchase all the Shares held by the
relevant B Shareholder on the terms set out in Article 6.10.3.

6.10.3 The B Shareholder Offer shall be at the Prescribed Price and shall be open for acceptance for a period of not

less than 21 business days or, if later, until the end of the period of 21 business days referred to in Article 6.7.4 above
within which the B Shareholders are required to respond to the relevant Offer Notice. The B Shareholder Offer shall be
conditional only on the Company not giving or being required to give a Sale Notice to the A Shareholders or its relevant
Associate (as the Proposing Transferor) within the time specified in Article 6.7.5. The B Shareholders shall within 14
business days of acceptance of the B Shareholder Offer complete the sale of its Shares to the Proposed Transferee at
the Prescribed Price, otherwise (unless the Proposed Transferee is in default) the Proposed Transferee shall not be
obliged to complete the B Shareholder Offer in respect of the Shares of any B Shareholder.

6.10.4 Immediately upon the Proposed Transferee having made the B Shareholder Offer, the Proposed Transferee will

notify the Company thereof to enable the Company to describe the terms of the B Shareholder Offer in the relevant
Offer Notice in accordance with Article 6.7.4.

6.11 Tag Along-General
6.11.1 This Article 6.11 applies when a transfer of Shares (other than a transfer to an Associate made under Article

6.2) would, if registered, result in a person and any other person (each being «a Shareholder of the Purchasing Group»)
together holding more than 50% of the Shares in issue.

6.11.2 No transfer of any Share to which this Article 6.11 applies may be made or registered unless the Proposed

Transferee has made an offer (the «Mandatory Offer») to each holder of Shares (which may or may not include the
Proposing Transferor) (the «Mandatory Offer Shareholders») to purchase all the Shares held by them on the terms set
out in Article 6.11.3.

6.11.3 The Mandatory Offer shall be at the Prescribed Price and shall be open for acceptance for a period of not less

than 21 business days or, if later, until the end of the period of 21 business days referred to in Article 6.7.4 above within
which Shareholders are required to respond to the relevant Offer Notice. The Mandatory Offer shall be conditional only
on the Company not giving or being required to give a Sale Notice to the Proposing Transferor within the time specified
in Article 6.7.5. The Mandatory Offer Shareholders shall within 14 business days of acceptance of the Mandatory Offer
complete the sale of their Shares to the Proposed Transferee at the Prescribed Price, otherwise (unless the Proposed

53961

Transferee is in default) the Proposed Transferee shall not be obliged to complete the Mandatory Offer in respect of the
Shares of any Mandatory Offer Shareholder who has not completed such sale.

6.11.4 Immediately upon the Proposed Transferee having made the Mandatory Offer, the Proposed Transferee will

notify the Company thereof to enable the Company to describe the terms of the Mandatory Offer in the relevant Offer
Notice in accordance with Article 6.7.4.

6.12 Drag Along
6.12.1 This Article 6.12 applies when a transfer of Shares to which Article 6.11 (Tag Along - General) applies and has

been applied (which excludes, for the avoidance of doubt, a transfer to an Associate under Article 6.6.2 or a transfer to
which Article 6.10 (Tag Along - Specific) applies) results in a person and any other person or persons (each being «a
Shareholder of the Purchasing Group») together holding more than 50% of the Shares in issue.

6.12.2 If a transfer to which this Article applies results in a Shareholder of the Purchasing Group holding more than

50% of the Shares in issue, the Shareholder of the Purchasing Group may, by serving a notice (a «Compulsory Purchase
Notice») on each Mandatory Offer Shareholder who has not accepted and completed the Mandatory Offer (a «Remaining
Shareholder») within 14 business days of the transfer, require all the Remaining Shareholders to sell all their Shares (the
«Remaining Shares») at the Prescribed Price to one or more persons identified by the Shareholder of the Purchasing
Group («Transferees»).

6.12.3 Remaining Shares subject to a Compulsory Purchase Notice shall be sold and purchased in accordance with the

provisions of Articles 6.12.4 to 6.12.6.

6.12.4 No later than 14 business days after the service of a Compulsory Purchase Notice (the «Completion Date»),

the Remaining Shareholders shall deliver stock transfer forms for the Remaining Shares, together with the relevant share
certificates, to the Company. On the Completion Date the Company shall pay the Remaining Shareholders, on behalf of
each  of  the  Transferees,  the  Prescribed  Price  for  the  Remaining  Shares  to  the  extent  the  Transferees  have  put  the
Company in the requisite funds. The Company's receipt for the price shall be a good discharge to the Transferees. The
Company shall hold the price in trust for the Remaining Shareholders without any obligation to pay interest.

6.12.5 If the Transferees have not, by the Completion Date, put the Company in funds to pay for all the Remaining

Shares, the Remaining Shareholders shall be entitled to the return of the stock transfer forms and share certificates for
the Remaining Shares and the Remaining Shareholders shall have no further rights or obligations under Article 6.11 in
respect of those Remaining Shares.

6.12.6 If a Remaining Shareholder fails to deliver stock transfer forms and share certificates for the Remaining Shares

of such Remaining Shareholder to the Company by the Completion Date, the Company may authorise some person to
execute a transfer or transfers of such Remaining Shares on the Remaining Shareholder's behalf to each Transferee to
the extent that the Transferee has, by the Completion Date, put the Company in funds to pay the Prescribed Price for
the Remaining Shares offered to it. The defaulting Remaining Shareholder shall surrender its share certificates for the
Remaining Shares to the Company. On surrender, it shall be entitled to the Prescribed Price for the Remaining Shares.

6.12.7 While this Article 6.12 applies to a Remaining Shareholder's Shares, those Shares may not be transferred oth-

erwise than under this Article 6.12.

Management - Supervision

Art. 7. Appointment and Dismissal of Directors.
7.1 The directors shall be not more than five (5) in number and shall be appointed for a term not exceeding six (6)

years by the General Meeting. The directors may be dismissed at any time at the sole discretion of the General Meeting.
The holder or holders of a majority of the A Shares (and in the case of an equality of holdings the holder first named in
the register of Shareholders of the Company) shall be entitled to propose a list of six candidates out of which the General
Meeting shall appoint three directors who shall be known as the «A Directors» (the «A Directors»). The holder or
holders of a majority of the B Shares shall be entitled to propose a list of two candidates out of which the General Meeting
shall appoint one director who shall be known as the «B Director» (the «B Director»).

7.2 The majority of the members of the Board of Directors shall always be resident in Luxembourg. Any appointment

of director which would lead to a breach of this Article 7.2 shall be void.

7.3 Retiring members of the Board of Directors are eligible for re-election.
7.4 In the event of a vacancy of an A Director because of death, retirement or otherwise, the remaining members of

the Board of Directors shall appoint by majority vote a new A Director out of a list of two candidates proposed by the
holders of A Shares. In the event of a vacancy of a B Director because of death, retirement or otherwise, the remaining
members of the Board of Directors shall appoint by a majority vote a new B Director out of a list of two candidates
proposed by the holders of B Shares.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors.
8.1 The Board of Directors shall elect a chairman from among the A Directors. The Chairman will not have a second

or casting vote. It may further choose a secretary, either director or not, who shall be in charge of keeping the minutes
of the meetings of the Board of Directors.

53962

8.2 The chairman will preside at all General Meetings and all meetings of the Board of Directors. In his absence, the

General Meeting or, as the case may be, the Board of Directors will appoint another person as chairman pro tempore
by vote of the majority in number present in person or by proxy at such meeting.

8.3 Meetings of the Board of Directors are convened by the chairman or by any other two members of the Board of

Directors.

8.4 The directors will be convened separately to each meeting of the Board of Directors. Except in cases of urgency

which will be specified in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least eight (8)
days' prior written notice of board meetings shall be given.

The meeting will be duly held without prior notice if all the directors are present or duly represented.
8.5 The meetings are held at the place, the day and the hour specified in the convening notice, provided that all meetings

shall be held in Luxembourg.

8.6 The notice may be waived by the consent in writing or by telefax or telegram or telex or by e-mail addressed to

all members of the Board of Directors of each director. No separate notice is required for meetings held at times and
places specified in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors. Any meeting held outside
Luxembourg shall be void.

8.7 Any director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by telefax or telegram

or telex or by e-mail another director as his proxy, provided that a director who is not resident in the UK for UK tax
purposes may not appoint a person who is resident in the UK for UK tax purposes as his proxy. Further, a director who
is not resident in Germany for German tax purposes may not appoint a person who is resident in Germany for German
tax purposes as his proxy.

8.8 A director, other than a director who is resident in the UK for UK tax purposes, or a director who is resident in

Germany for German tax purposes may be appointed as a proxy to represent one or more of his colleagues, under the
condition however that at least two directors are present at the meeting.

8.9 Any director may participate in any meeting of the Board of Directors by video conference or by other similar

means of communication allowing the identification of such director and allowing all the persons taking part in the meeting
to hear and speak to one another. The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person
at such meeting. No director may participate in this way if that director is physically present in the UK, and any meeting
where one or more directors is physically present in the UK shall not be duly convened and any decision taken at any
such meeting shall be void. A meeting held by these means of communication shall be deemed to be held at the registered
office in Luxembourg.

8.10 The Board of Directors can validly debate and take decisions only if the majority of its members are present or

represented.

8.11 A director having a personal interest contrary to that of the Company in a matter submitted to the approval of

the Board of Directors shall be obliged to inform the Board of Directors thereof and to have his declaration recorded
in the minutes of the meeting. He may not take part in the relevant proceeding of the Board of Directors. At the next
General Meeting, before votes are taken in any other matter, the Shareholders shall be informed in accordance with the
Companies Act of those cases in which a director had a personal interest contrary to that of the Company.

The conflict of interest rule set forth in the above article 8.11 does not apply if the decisions of the Board of Directors

are related to transactions concluded in the ordinary course of business on market terms.

8.12 If a quorum of the Board of Directors cannot be reached due to a conflict of interest, resolutions passed by the

required majority of the other members of the Board of Directors present or represented at such meeting and voting
will be deemed valid.

8.13 All decisions at a meeting of the Board of Directors shall be taken by the majority of those directors present or

represented and voting.

8.14 Notwithstanding the provisions of Article 8.11, no contract or other transaction between the Company and any

other company, firm or other entity shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or
officers of the Company have a personal interest in, or are a director, associate, officer or employee of such other
company, firm or other entity. Any director who is a director or officer or employee of any company, firm or other entity
with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall (except with the prior written consent of
all the Shareholders), merely by reason of such affiliation with such other company, firm or other entity be prevented
from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

Art. 9. Minutes of Meetings of the Board of Directors. The decisions of the Board of Directors will be recorded in

minutes and signed by the chairman or by any two other directors or by the members of the meeting's board («bureau»).
Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman or by any two other directors.

No actions in this Article 9 may be completed in the UK nor may minutes of meetings of the Board of Directors be

prepared in the UK.

53963

Art. 10. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all

acts of administration and disposition in the Company's interest. All powers not expressly reserved by the Companies
Act or by these Articles to the General Meeting fall within the competence of the Board of Directors.

Art. 11. Delegation of Powers. The Board of Directors may delegate part of its powers to one or more of its members.

It may further appoint proxies for specific transactions and revoke such appointments at any time.

The Board of Directors may entrust and delegate the daily management and representation of the Company's business

to one or more persons, whether directors or not, who shall be resident in Luxembourg and exercise his function at the
registered office.

The Company shall be validly bound towards third parties by the joint signatures of any two directors in all matters.

The Company shall also be validly bound towards third parties by the single signature of any persons to whom such
signatory power has been granted by the Board of Directors, but only within the limits of such power.

Art. 12. Indemnification. The Company may indemnify any director or officer and his heirs, executors and adminis-

trators, against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may
be made a party by reason of his being or having been a director or officer of the Company or, at his request, of any
other corporation of which the Company is a Shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified,
except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for
gross negligence or misconduct.

In the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the

settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such a
breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 13. Audit. The audit of the Company's annual accounts shall be entrusted to one or several statutory auditors

(commissaire aux comptes), or to one or several auditors (réviseurs d'entreprises) appointed by the General Meeting
which shall fix their number, remuneration, and their term of office; such office not to exceed six (6) years.

The statutory auditor(s) or the auditor(s) may be re-elected and removed at any time.

General Meetings of Shareholders

Art. 14. Powers of the General Meeting of Shareholders.
14.1 The General Meeting properly constituted represents the entire body of Shareholders. It has the powers con-

ferred upon it by the Companies Act and these Articles.

14.2 None of the following actions or decisions (the «Reserved Shareholder Matters») shall be undertaken by the

Board of Directors, the Company, any subsidiary of the Company or any of the officers or directors of the Company
unless such matter is either unanimously approved by the Shareholders in writing (to the extent legally possible), or
approved by a resolution of Shareholders at a General Meeting at which all those Shareholders present or represented
and entitled to vote, vote in favour of the resolution.

14.3 The Reserved Shareholder Matters are as follows:
(a) altering the Articles;
(b) changing the authorised or issued share capital of the Company or the rights attaching thereto;
(c) setting up offices, administrative centres and agencies outside of the Grand Duchy of Luxembourg;
(d) the approval of any business plan produced from time to time by the Board of Directors («Business Plan»), together

with any material amendment to such Business Plan;

(e) except as otherwise required by law, the decision to place the Company in liquidation or other external adminis-

tration;

(f) all matters which Luxembourg law requires to be approved either unanimously by Shareholders or by a two-thirds

majority of votes cast by Shareholders at a general meeting;

(g) any material borrowing or raising of any money and any associated hedging agreements or derivatives, unless such

borrowing or money raising or hedging agreement are contemplated by or set out in the Business Plan (as amended from
time to time in accordance with (d) above);

(h) any acquisition or disposal of any material property of the Company unless such acquisition or disposal is con-

templated by or set out in the Business Plan (as amended from time to time in accordance with (d) above); and

(i) the creation of any pledge, mortgage, encumbrance or any security interest over all or substantially all of the assets

of the Company unless such pledge, mortgage, encumbrance or any security interest is contemplated by or set out in the
Business Plan (as amended from time to time in accordance with (d) above).

Art. 15. Annual General Meeting of Shareholders - Other General Meetings.
15.1 The annual general meeting of the Shareholders of the Company (the «Annual General Meeting») shall be held

at the registered office of the Company, or at such other place in the municipality of its registered office as may be
specified in the notice of meeting, on the 1st Wednesday in May of each year at 10.00 a.m.

15.2 If such day is a legal holiday, the Annual General Meeting shall be held on the next following business day.

53964

15.3 The Annual General Meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the Board of Directors,

exceptional circumstances so require.

15.4 Other General Meetings may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 16. Proceedings - Vote.
16.1 General Meetings shall meet upon call of the Board of Directors or, if exceptional circumstances require by any

two directors acting jointly.

16.2 It shall be necessary to call a General Meeting whenever a group of Shareholders representing at least one tenth

of the subscribed capital requires. In such case, the concerned Shareholders must indicate the agenda of the meeting.

16.3 Shareholders will meet upon call by registered letter on not less than eight (8) days' prior notice. All notices

calling General Meetings must contain the agenda for such meetings.

16.4 If all Shareholders are present or represented at the General Meeting and if they state that they have been duly

informed of the agenda of the General Meeting, the General Meeting may be held without prior notice.

16.5 Any Shareholder may act at any General Meeting by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or telex

as his proxy another person who need not be Shareholder.

16.6 The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a General

Meeting.

16.7 Each Share entitles its Shareholder to one (1) vote.
16.8 Except as otherwise required by the Companies Act or pursuant to the terms of Article 14, resolutions at a

General Meeting duly convened will be passed by a simple majority of the Shareholders present or represented and voting,
without any quorum requirements.

16.9 Before commencing any deliberations, the chairman of the General Meeting shall appoint a secretary and the

Shareholders shall appoint a scrutineer. The chairman, the secretary and the scrutineer form the meeting's board.

16.10 The minutes of the General Meeting will be signed by the members of the meeting's board and by any Shareholder

who wishes to do so.

16.11 However, if decisions of the General Meeting have to be certified, copies or extracts for use in court or elsewhere

must be signed by the chairman of the Board of Directors or any two other directors.

Financial Year - Annual Accounts - Distribution of Profits

Art. 17. Financial Year. The Company's financial year shall begin on 1 January and shall terminate on 31 December of

each year.

Art. 18. Annual Accounts.
18.1 Each year, at the end of the financial year, the Board of Directors will draw up the annual accounts of the Company

in the form required by the Companies Act.

18.2 At the latest one month prior to the Annual General Meeting, the Board of Directors will submit the Company's

annual accounts together with its report and such other documents as may be required by the Companies Act to the
statutory auditor or auditor who will thereupon draw up his report.

18.3 A fortnight before the Annual General Meeting, the annual accounts, the board's report, the statutory auditor's

or auditor's report and such other documents as may be required by the Companies Act shall be deposited at the
registered office of the Company where they will be available for inspection by the Shareholders during regular business
hours.

Art. 19. Distribution of Profits.
19.1 The credit balance on the profit and loss account, after deduction of the general expenses, social charges, write-

offs and provisions for past and future contingencies as determined by the Board of Directors represents the net profit.

19.2 Every year five (5) per cent of the net profit will be set aside in order to build up the legal reserve. This deduction

ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of the issued share capital.

19.3 The remaining balance of the net profit shall be at the disposal of the General Meeting.
19.4 Dividends, when payable, will be distributed at the time and place fixed by the Board of Directors within the limits

of the decision of the General Meeting.

19.5 Subject to any other agreement with the A Shareholder providing otherwise, in the event that (i) the B Shareholder

is not or ceases to be a member of HBoS Group or (ii) transfers the B Shares to a B Transferee, any dividend declared
but unpaid or any other distribution (including, without limitation, any repayment, or payment of interest of a shareholder
loan) shall not be paid to the B Shareholder until the shareholder of the A Shareholder receives the proceeds relating to
such declared dividend or other distribution.

19.6 The General Meeting may decide to assign profits and distributable reserves to the reimbursements of the capital

without reducing the corporate capital.

53965

Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution. The Company may be dissolved at any time by unanimous decision of all the Shareholders at a

General Meeting.

Art. 21. Liquidation. In the event of the dissolution of the Company, the General Meeting, will determine the method

of liquidation and nominate one or several liquidators and determine their powers.

General Provision

Art. 22. All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the provisions of the

Companies Act.

<i>Subscription - Payment

Thereupon, the appearing parties, here represented as stated here above, declare to subscribe to the shares as follows:

Shareholders

Subscribed

Paid-in

Number

capital

capital

of shares

(in EUR)

(in EUR)

RETAIL PROPERTIES INVESTMENT TRUST S.A.R.L., prenamed, . . . . . . . . . . . .

24,780.-

24,780.-

2,478 A

MARCOL EUROPE S.A, prenamed, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8,220.-

8,220.-

822 B

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

33,000.-

33,000.-

3,300

The three thousand three hundred (3,300) shares of the Corporation have been entirely subscribed by the subscribers

and entirely paid in cash, so that the amount of thirty-three thousand euros (EUR 33,000.-) is at the free disposal of the
Corporation, as was certified to the notary executing this deed.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin today and it shall end on 31 December 2007.
The first annual general meeting of shareholders will be held in 2008.

<i>Declaration

The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of

the law of 10 August 1915 on commercial companies as amended and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Corporation as

a result of its formation are estimated at approximately two thousand six hundred and fifty euros.

<i>Extraordinary general meeting of shareholders

The above named persons, duly represented as here above stated, representing the entire subscribed capital and

considering themselves as duly convened, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, the extraordinary general meeting of shareholders has passed

the following resolutions by unanimous vote:

1. The registered office of the Corporation is set at 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg;
2. The number of directors is fixed at 4 (four) and the number of auditors at 1 (one).
3. The following persons are appointed as directors A:
- Mr Pii Ketvel, Companies Director, born in Helsinki (Finnland) on June 4, 1968, residing in L-2535 Luxembourg, 20c,

boulevard Emmanuel Servais;

- Mr François Brouxel, Lawyer, born in Metz (France) on September 16, 1966, residing professionally in L-2320 Lux-

embourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Ms Samia Rabia, Lawyer, born in Longwy (France) on February 10, 1974, residing professionally in L-2320 Luxembourg,

69, boulevard de la Pétrusse.

4. Has been appointed as ordinary director:
- Mr Michael Chidiac, Chartered Investment Surveyor, born in Beirut (Lebanon) on June 29, 1966, residing professio-

nally at L-2449 Luxembourg, 41, boulevard Royal.

5. Has been appointed as statutory auditor:
- The limited liability company OPTIO EXPERT-COMPTABLE ET FISCAL S.à r.l., with registered office at 69A, bou-

levard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 97.326.

6. The term of office of the directors shall end at the end of the annual general meeting of shareholders to be held in

two thousand and eight (2008).

7. The term office of the statutory auditor shall end at the end of the annual general meeting of shareholders to be

held in two thousand and eight (2008).

53966

8. The board of directors is authorised to delegate the daily management of the Corporation and the representation

of the Corporation in connection therewith to any member or members of the board or to any committee (the members
of which need not be directors).

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the French and the English text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxy holder, known by the notary by surname, Christian name, civil status

and residence, she signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte oui précède:

L'an deux mille sept, le treize mars.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. La société RETAIL PROPERTIES INVESTMENT TRUST S.à r.l., société à responsabilité limitée, constituée selon le

droit luxembourgeois et ayant son siège social à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse, R.C.S. Luxembourg
B 110.464,

dûment représentée par Maître Catherine Delsemme, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg,
en vertu d'une procuration donnée sous seing privé; et
2. La société MARCOL EUROPE S.A., société anonyme, constituée selon le droit luxembourgeois et ayant son siège

social à L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines, R.C.S. Luxembourg B 108.592,

dûment représentée par Maître Catherine Delsemme, prénommée,
en vertu d'une procuration donnée sous seing privé.
Ces procurations, après avoir été signées ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentant, resteront annexées

au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Les parties comparantes, représentées comme indiqué ci-avant, ont prié le notaire d'acter les statuts suivants d'une

société anonyme régie par les lois applicables et les présents statuts:

Nom - Siège - Durée - Objet

Art. 1 

er

 . Nom.  Il est créé, par les souscripteurs et toute personnes qui deviendra par la suite propriétaire des actions,

une société anonyme, prenant la dénomination de REPCO 35 S.A. (la «Société»).

Art. 2. Siège social.
2.1 La Société a son siège social à Luxembourg-Ville. Il peut être transféré à tout autre endroit du Grand-Duché de

Luxembourg par une décision de l'assemblée générale des actionnaires de la Société (l'«Assemblée Générale»), délibérant
de la manière prévue pour la modification des Statuts. Il peut être transféré à l'intérieur de la commune de Luxembourg
par une décision du conseil d'administration de la Société (le «Conseil d'Administration»).

2.2 Dans l'hypothèse où des évènements exceptionnels d'ordre politique, économique ou social qui sont de nature à

compromettre l'activité normale au siège social ou la communication aisée entre le siège social et des pays étrangers,
arrivent ou sont imminents, le siège social pourra être provisoirement transféré à l'étranger jusqu'à la cessation complète
de ces circonstances anormales. Un tel transfert n'aura aucun effet sur la nationalité de la Société qui reste une société
luxembourgeoise. La décision de transfert provisoire du siège social à l'étranger sera prise et notifiée aux tiers par un
dirigeant de la Société, le mieux placé pour le faire dans de telles circonstances.

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Objet social.
4.1 L'objet de la Société est d'investir, directement ou indirectement, dans des biens immobiliers, d'établir, gérer,

développer et disposer des biens tels qu'ils seront au fil du temps.

4.2 La Société peut également accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise

de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toute société ou entreprise, ainsi que l'administration, la gestion,
le contrôle et le développement de ces participations. La Société gère son portefeuille, en ce compris les biens situés
dans une autre juridiction, à partir de Luxembourg.

4.3 De plus, la Société peut établir, gérer, développer et disposer d'un portefeuille de valeurs mobilières et brevets

quelle que soit l'origine, acquérir, par le biais d'investissement, souscription ou option, des valeurs mobilières et brevets,
pour en disposer par voie de vente, transfert, échange ou autre, et accorder aux sociétés dans lesquelles la Société détient
des participations et/ou est affiliée, assistance, des prêts, avances ou garanties.

4.4 La Société peut garantir le paiement de toute espèce, le paiement de toute dette et le respect ou l'exécution de

toute obligation de la Société ou de ses filiales en grevant tout ou partie des actifs ou biens de la Société y inclus, sans
être limité, les biens immobiliers qu'elle détient directement ou indirectement, et ses participations dans ses filiales.

53967

4.5 De manière générale, la Société peut prendre toute mesure et accomplir toute opération y compris, sans être

limité à, toute opération de nature commerciale, financière, personnelle et immobilière qu'elle estime nécessaire ou utile
à la réalisation et au développement de ses objets.

4.6 La Société peut emprunter de quelque manière que ce soit et procéder à l'émission d'obligations ou autres ins-

truments représentatifs de dette.

Art. 5. Capital social.
5.1. Le capital social souscrit de la Société s'élève à de trente-trois mille euros (EUR 33.000,-), représenté par trois

mille trois cents (3.300) actions ayant une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-) chacune, divisées en huit cent vingt-
deux (822) actions de catégorie B (les «Actions B») et deux mille quatre cent soixante-dix-huit (2.478) actions de catégorie
A (les «Actions A», et les Actions A et les Actions B seront désignées ensemble, comme les «Actions»).

Chaque détenteur d'Actions A sera désigné comme étant un Actionnaire A (chacun étant un «Actionnaire A») et

chaque détenteur d'Actions B sera désigné comme étant un Actionnaire B (chacun étant un «Actionnaire B», et les
Actionnaire A et les Actionnaires B sont désignés ensemble comme étant les «Actionnaire(s)»).

5.2. Le capital social souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par une décision de l'Assemblée Générale

délibérant conformément à la procédure prévue pour la modification des Statuts.

5.3. Le capital autorisé et l'émission d'un emprunt obligataire sont établis à un montant global maximum de cinq millions

d'euros (EUR 5.000.000,-).

En outre, le Conseil d'Administration, par voie de décision prise à l'unanimité des Administrateurs présents ou re-

présentés et votants, sans préjudice quant aux dispositions de l'article 8.13 des Statuts, est pleinement autorisé et mandaté:

- à rendre effective cette augmentation de capital en une seule fois ou par tranches successives par émission d'actions

nouvelles, à libérer par voie de versements en espèces, d'apports en nature, par transformation de créances des Action-
naires ou encore, sur approbation de l'assemblée générale annuelle des Actionnaires, par voie d'incorporation de bénéfices
ou de réserves en capital;

- à rendre effective cette émission d'emprunt obligataire en une seule fois ou par tranches successives par souscription

en espèces;

- à déterminer le lieu et la date de l'émission ou des émissions successives, les termes et conditions de la souscription

et du paiement des Actions additionnelles et/ou emprunt obligataire.

Chaque  fois  que  le  Conseil d'Administration  réalise  une  augmentation de  capital,  comme autorisée  dans  le  cadre

mentionné ci-avant, l'article 5 des Statuts de la Société devra être modifié de manière à correspondre à l'augmentation
intervenue et le Conseil d'Administration devra prendre ou autoriser toute personne pour prendre toute mesure né-
cessaire à l'exécution et à la publication de cet amendement.

Le capital autorisé de la Société peut être augmenté ou réduit en une ou plusieurs fois conformément aux résolutions

adoptées lors d'une assemblée générale des Actionnaires, délibérant de la manière prescrite par les Statuts»

Art. 6. Actions.
6.1 Les Actions de la Société seront nominatives.
6.2 Un registre des actionnaires sera tenu au siège social, où il sera à la libre disposition de chaque Actionnaire pour

consultation. La propriété des Actions est établie par inscription dans ce registre.

Des certificats des ces inscriptions seront pris d'un registre à coupon et seront signés par le président du Conseil

d'Administration ainsi que par un autre administrateur.

6.3 La Société ne reconnaîtra qu'un seul Actionnaire par action. Dans l'hypothèse où une Action serait détenue par

plusieurs personnes, la Société a le droit de suspendre l'exercice de l'ensemble des droits attachés à cette Action jusqu'au
moment où une seule personne a été désignée comme l'unique propriétaire en relation avec la Société. La même règle
est appliquée dans le cas d'un conflit entre un usufruitier et un nu-propriétaire ou entre un créancier gagiste et un débiteur
gagiste.

6.4 Le Conseil d'Administration peut discrétionnairement et à tout moment appeler à libérer les montants impayés,

s'il y en a, sur des Actions émises et en circulation (peu importe leur catégorie), pour autant toutefois que ces appels
visent toutes les Actions dans les mêmes proportions et au même moment. Toute somme dont le paiement se fait
tardivement génère automatiquement des intérêts au profit de la Société à un taux de dix (10) pour cent par an, calculés
à partir de la date à laquelle le paiement était dû.

6.5 La Société peut racheter ses propres Actions dans les limites de la loi du 10 août 1915 sur les Sociétés commerciales,

telle que modifiée (la «Loi de 1915»).

6.6 Transfert des Actions
6.6.1 Aucune Action ne pourra être transférée par un Actionnaire d'une autre manière que celle prévue par ces Statuts

à condition que les dispositions de cet Article 6.6 et des Articles 6.7, 6.10, 6.11 et 6.12 ne soient pas appliqués en relation
avec le transfert d'une Action suite à l'exécution d'une quelconque garantie en faveur de toute banque, prêteur ou nominée
de ceux-ci qui garantit ou a trait à des prêts ou autres dettes de la Société ou d'une de ses filiales envers une telle banque,
ou prêteur ou nominée de ceux-ci.

53968

6.6.2 Sous réserve des dispositions de l'Article 6.6.1, chaque Actionnaire peut transférer une ou toutes ses Actions à

l'un des ses associés (un «Associé», le terme Associé signifiant, en rapport avec une société, une filiale entièrement
directement ou indirectement détenue par cette société ou une société mère directe ou indirecte qui possède, directe-
ment  ou  indirectement,  toutes  les  actions  dans  cette  société  ou  qui  est  une  filiale  directement  ou  indirectement
entièrement détenue par la société mère directe ou indirecte, celle-ci possédant, directement ou indirectement, toutes
les actions de la société) à condition que, avant que le cessionnaire ne cesse d'être un Associé du cédant, le cédant
transfère ses Actions au cessionnaire ou à un autre Associé du cédant, à défaut de quoi les droits aux revenus, au capital
et aux droits de vote rattachés aux Actions sont suspendus jusqu'à ce que ces Actions soient transférées au cédant originel
ou à un Associé de celui-ci.

6.6.3 Sous réserve de l'Article 6.2.2, mais sans limitation aux dispositions de l'Article 6.1.1, aucune Action ne peut être

transférée par un Actionnaire:

(a) jusqu'au troisième anniversaire de la date de la constitution de la Société, sans le consentement écrit préalable de

l'Actionnaire ou de la majorité des Actionnaires A et de l'Actionnaire ou de la majorité des Actionnaires B, ou (b) sans
apporter de limitation au paragraphe (a) ci-dessus:

(i) à moins que et jusqu'à ce que les droits de préemption conférés ci-après soient respectés, et
(ii) à moins que les exigences de l'Article 6.10.2 ne soient remplies (dans les cas où l'Article 6.10 s'applique) ou que

les exigences de l'Article 6.11.2 ne soient remplies (dans les cas où l'Article 6.11 s'applique).

6.6.4. A condition et aussi longtemps que l'Actionnaire A a accordé des sûretés sur les Actions A, si l'Actionnaire B

transfère les Actions B à un cessionnaire qui n'est pas membre du Groupe HBOS (le «Cessionnaire B»), l'Actionnaire B
s'engagera à ce que le Cessionnaire B accord, à la date du transfert, les mêmes sûretés sur les Actions B (et à la même
partie), que les sûretés accordées par l'Actionnaire A sur les Actions A. Tout transfert fait en violation de cette clause
sera nul et ne pourra être enregistré dans le registre d'actionnaires de la Société.

6.6.5. A condition et aussi longtemps que l'Actionnaire A a accordé des sûretés sur les Actions A, si l'Actionnaire B

n'est pas ou cesse d'être membre du Groupe HBOS, l'Actionnaire B accordera les mêmes sûretés sur les Actions B (et
à la même partie) que les sûretés accordées par l'Actionnaire A sur les Actions A. Tout Actionnaire B qui agit en violation
de cette clause, ne sera pas autorisé à recevoir de dividendes et tout dividende déclaré et payable à cet Actionnaire B
sera bloqué jusqu'à ce que l'Actionnaire B respecte cette clause.

6.6.6 Dans les articles 6.6.4 et 6.6.5 ci-dessus et dans l'article 19.5 ci-dessous, le Groupe HBOS, signifies HBOS Pic et

chacune des ses succursales constituées au fil du temps.

6.7 Transferts autorisés
6.7.1 Sous réserve de l'Article 6.6.3(a) et de l'Article 6.6.4, et hormis l'hypothèse d'un transfert auquel l'Article 6.6.2

s'applique (et auquel les droits de préemption désignés ci-après ne trouvent pas application), toute personne (un «Candidat
Cédant») proposant de transférer des Actions (les «Actions à Céder») devra donner notification d'une telle proposition
par écrit (une «Notification de Transfert») à la Société, indiquant le nombre d'Actions à Céder que le Candidat Cédant
souhaite transférer, la personne à laquelle le Candidat Cédant propose de transférer les Actions à Céder (un «Candidat
Cessionnaire») ainsi que le prix proposé pour les Actions à Céder. La Notification de Transfert devra être accompagnée
par le (les) certificat(s) d'actions des Actions à Céder du Candidat Cédant visées à la Notice de Transfert et des transferts
en blanc dûment exécutés en relation avec ceux-ci. La Société devra immédiatement notifier la réception et le contenu
de la Notification de Transfert aux autres Actionnaires et, immédiatement après que le Prix Prescrit pour les Actions à
Céder ait été fixé conformément à l'Article 6.7.9, offrir par notification écrite (la «Notification de l'Offre») les Actions à
Céder  aux  autres  Actionnaires  (autres  que  les  Actionnaires  qui  sont  associés  du  Candidat  Cédant)  au  Prix  Prescrit
conformément aux Articles 6.7.2 à 6.7.4. La Notification de Transfert devra faire de la Société le mandataire du Candidat
Cédant pour la vente de toutes (et non seulement de certaines) les Actions à Céder indiquées dans la Notification de
Transfert à tout Actionnaire ou tous Actionnaires qui sont prêts à acquérir et qui, selon l'Article 6.7.2., ont la faculté
d'acquérir les Actions à Céder (chacun un «Actionnaire Acquéreur») au Prix Prescrit. Une Notification de Transfert ne
pourra être révocable qu'avec l'accord du Conseil d'Administration.

6.7.2 Les Actions à Céder sont offertes aux Actionnaires de la Société (autre que le Candidat Cédant ou tout Associé

de celui-ci) proportionnellement à la détention de chaque Actionnaire de la manière décrite à l'article 6.7.3 ci-dessous.
La Notification de l'Offre invite chaque Actionnaire autorisé à acheter les Actions à Céder à déclarer dans sa réponse le
nombre d'Actions supplémentaires (le cas échéant) qu'il souhaite acquérir en plus de sa quote-part. Si des Actionnaires
en droit d'acheter les Actions à Céder n'acceptent pas l'offre intégralement dans le respect de leurs quotes-parts res-
pectives,  la  Société  devra  utiliser  les  Actions  à  Céder  non  acceptées  pour  satisfaire  aux  demandes  supplémentaires
d'Actions à Céder par tous les Actionnaires qui ont accepté l'offre intégralement en respectant leur quote-part respective
et qui ont indiqué qu'ils seraient prêts à accepter des Actions à Céder dépassant leur quote-part, pour autant que possible
en proportion du nombre d'Actions qu'ils détiennent déjà, pour autant qu'aucun Actionnaire ne soit obligé d'acheter plus
d'Actions à Céder qu'il n'avait demandé. Si aucune Action à Céder ne peut être offerte sans être fractionnée aux Ac-
tionnaires  proportionnellement  aux  Actions  qu'ils  détiennent  déjà,  les  mêmes  Actions  devront  être  offertes  aux
Actionnaires, ou à une partie d'entre eux, dans des proportions ou de manière déterminées par les lots tirés pour celles-
ci, et de tels lots devront être tirés de la manière jugée la plus appropriée par le Conseil d'Administration

53969

6.7.3 La Notification de l'Offre devra être accompagnée d'une copie de tous les certificats des réviseurs d'entreprises

requis par l'Article 6.7.9 et mentionner les noms du Candidat Cédant et du Candidat Cessionnaire, le Prix Prescrit par
Action à Céder et devra spécifier que les acceptations de l'offre contenue dans la Notification de l'Offre doivent être
reçues par écrit par la Société dans les 21 jours ouvrables de la date de la Notification de l'Offre, à défaut de quoi les
prétendues acceptations d'une telle offre ne seront pas valides. La Notification de l'Offre devra également mentionner
que l'offre des Actions à Céder est conditionnelle aux acceptations reçues des Actionnaires Acquéreurs conformément
à cet Article 6.7 pour toutes les Actions à Céder.

6.7.4 Si l'Article 6.10 (Offre d'Achat - Spécifique) ou l'Article 6.11 (Offre d'Achat - Général) s'appliquent également au

transfert d'Actions à Céder projeté auquel cet Article 6.7 s'applique, la Notification de l'Offre devra, en plus, décrire les
termes de l'offre faite à un Actionnaires B conformément à l'article 6.10 ou, selon le cas, l'Offre Obligatoire faite con-
formément à l'article 6.11, et devra requérir que chaque Actionnaire B (s'il s'agit d'une Offre aux Actionnaires B) ou
chaque Actionnaire (s'il s'agit d'une Offre Obligatoire) déclare par écrit, dans les 21 jours ouvrables de la date de la
Notification de l'Offre, si cet Actionnaire B ou cet Actionnaire ne souhaite pas acheter des Actions à Céder, si cet
Actionnaire B souhaite exercer son droit d' acceptation de l'Offre aux Actionnaires B faite conformément à l'Article 6.10
ou, comme cela peut être le cas, cet Actionnaire souhaite exercer son droit d'acceptation de l'Offre Obligatoire faite
conformément à l'Article 6.11. Si aucune notification écrite n'est reçue d'un Actionnaire B (s'il s'agit d'une Offre aux
Actionnaires B) ou d'un Actionnaire (s'il s'agit d'une Offre Obligatoire) endéans cette période de 21 jours ouvrables, cet
Actionnaire B ou cet Actionnaire est réputé ne pas avoir accepté l'Offre aux Actionnaires B, ou, selon le cas, l'Offre
Obligatoire.

6.7.5 Si des Actionnaires Acquéreurs ont été trouvés pour toutes (et non pour une partie seulement) les Actions à

Céder endéans la période spécifiée à l'Article 6.7.3 ci-dessus, la Société donne notification écrite au plus tard que 7 jours
ouvrables après l'expiration d'une telle période, (une «Notification de Vente») au Candidat Cédant spécifiant les Action-
naires Acquéreurs, et le Candidat Cédant est lié dès le paiement du prix dû pour toutes les Actions à Céder de transférer
les Actions à Céder aux Actionnaires Acquéreurs. Les Actionnaires Acquéreurs devront, endéans 14 jours ouvrables à
compter de l'émission de la Notice de Vente, exécuter l'acquisition du Candidat Cédant des Actions à Céder au Prix
Prescrit.

6.7.6 Dans le cas où le Candidat Cédant, après avoir été lié conformément à ce qui a été mentionné plus haut fait

défaut dans le transfert de certaines Actions à Céder, la Société peut recevoir le prix d'achat en son nom, et le Candidat
Cédant en défaut doit donner mandat à la Société de transférer de telles Actions à Céder aux Actionnaires Acquéreurs.
La réception par la Société du prix d'achat est libératoire pour les Actionnaires Acquéreurs. La Société détient en dépôt
le prix d'achat sans aucune obligation de payer des intérêts. Si le transfert des Actions à Céder requis tel que spécifié
précédemment n'a pas été pas exécuté pour une raison autre que le manquement de la Société de se conformer aux
présents Statuts ou un défaut du Candidat Cédant endéans des 14 jours ouvrables de l'émission de la Notification de
Vente, les certificats et le transfert dûment complétés des Actions à Céder devront être retournés au Candidat Cédant
et le Candidat Cédant pourra vendre de telles Actions à Céder au Candidat Cessionnaire conformément à l'article 6.7.7
ci-dessus.

6.7.7 Sous réserve du respect par le Candidat Cessionnaire des dispositions de l'Article 6.10 des Statuts ou, le cas

échéant, de l'article 6.11 lorsque l'Article 6.10 ou l'Article 6.11 s'applique au transfert proposé des Actions à Céder, si la
Société ne donne pas une Notification de Vente au Candidat Cédant endéans la période prévue à l'article 6.7.5 ci-dessus
(dans l'hypothèse où des Actionnaires Acquéreurs n'ont pas été trouvés pour toutes les Actions à céder et où, par
conséquent, il n'est pas requis de donner une Notification de Vente prévue à l'article 6.7.5), le Candidat Cédant devra,
pendant la période de 30 jours ouvrables suivant l'expiration du délai tel que spécifié, avoir la faculté de transférer tout
ou partie des Actions à Céder au Candidat Cessionnaire au Prix Prescrit ou autrement au Candidat Cessionnaire à des
termes qui ne peuvent être plus favorables que ceux prévus par la Notification de Vente. Si des Actionnaires Acquéreurs
sont trouvés pour toutes les Actions à Céder et que par conséquent la Société est obligée de donner une Notification
de Vente en vertu de l'article 6.7.5 et qu'elle manque à cette obligation, alors (sans limitation d'un autre droit ou moyen
de recours à la disposition d'une partie) le Candidat Cédant n'a pas la faculté de transférer tout ou partie des Actions à
Céder au Candidat Cessionnaire.

6.7.8 Toutes les Actions transférées conformément à cet Article 6.7 sont transférées avec une garantie de pleine

propriété et libres de toute charge avec tous les droits, bénéfices et avantages y afférents à la date de la Notification de
Transfert à l'exception du droit aux dividendes déclarés mais non payés avant la date de la Notification de Transfert pour
les Actions.

6.7.9 Le «Prix Prescrit» des Actions à Céder (et le prix auquel une Offre Obligatoire, l'Offre à un Actionnaire B (telle

que définie ci-dessous) ou l'acquisition obligatoire des Actions Minoritaires (telle que définie ci-dessous) est faite dans le
cas des ces Statuts), est soit:

(a) le prix par Action à Céder énoncé dans la Notification de Vente en question conformément à l'Article 6.7.1, pour

autant que celui-ci représente une offre de bonne foi d'un tiers indépendant du Candidat Cédant capable de réaliser
l'acquisition (et en cas de litige ou question concernant un tel tiers, son offre ou sa capacité d'y procéder tout Actionnaire
voulant acquérir peut exiger un certificat des réviseurs d'entreprises sur une telle question); ou

53970

(b) s'il n'y a pas d'offre susceptible d'être certifiée comme il a été mentionné plus haut, le prix par Action à Céder peut

résulter d'un accord entre le Candidat Cédant et au moins un Administrateur A et l'Administrateur B, à défaut d'un tel
accord dans les 14 jours ouvrables de la date de la Notification de Transfert, celui que les réviseurs d'entreprises certifient
par écrit être, selon leur avis et ayant tenu compte de l'ensemble des circonstances pertinentes, la valeur équitable de la
vente entre un vendeur consentant et un acquéreur consentant. En certifiant ceci, les-dits réviseurs d'entreprises doivent
être considérés comme agissant en tant qu'experts et non comme arbitres et leur décision est finale et obligatoire pour
les parties en question. Pour réaliser une telle certification et évaluation, le Candidat Cédant et le Conseil d'Administration
doivent autoriser les réviseurs d'entreprises à accéder à de telles informations qu'ils considèrent raisonnablement né-
cessaires pour donner leur certificat. Les frais et honoraires des réviseurs d'entreprises sont supportés pour une moitié
par le Candidat Cédant et pour l'autre moitié par les Actionnaires Acquéreurs (proportionnellement nombre d'Actions
à Céder).

6.8 A l'exception des transferts faits en vertu de l'Article 6.6 (en ce compris, sans limitation aucune, tout transfert pour

exécuter toute sûreté de toute banque, prêteur ou autre nominée de ceux-ci tel qu'énoncé à l'Article 6.6.1) ou des
Articles 6.7, 6.10, 6.11 ou 6.12 qui doivent être inscrits par les Administrateurs en payant les droits d'enregistrement
appropriés ou autres impôts, les Administrateurs peuvent, à leur discrétion absolue et sans en donner la raison, refuser
d'inscrire, ou suspendre l'inscription pour tout transfert de toute Action, qu'elle soit ou non payée entièrement.

6.9 Sous réserve des dispositions de l'Article 6.7 ci-dessus, l'instrument de transfert d'une Action est signé par ou au

nom du cédant et le cédant est réputé rester le détenteur de l'Action jusqu'au moment où le nom du cessionnaire est
inscrit dans le registre des actionnaires de la Société; à condition que dans le cas où une Action est payée partiellement,
l'instrument de transfert soit aussi signé par le cessionnaire.

6.10 Offre d'Achat - Spécifique
6.10.1 Cet Article 6.10 s'applique lorsqu'un Actionnaire B ou un de ses Associés détiennent des Actions et qu'un

transfert d'Actions par un Actionnaire A ou un de ses Associés (autre qu'un transfert à un Associé réalisé en vertu de
l'Article 6.6.2 ou qu'un transfert auquel l'Article 6.11 (Offre d'Achat - Général) s'applique) aurait pour résultat, s'il est
inscrit, que les Actionnaires A et ses Associés détiennent ensemble 50% ou moins des Actions émises.

6.10.2 Aucun transfert d'Actions auquel cet Article 6.10 s'applique ne peut être fait ou inscrit sans que le Candidat

Cessionnaire  n'ait  fait  une  offre  (l'«Offre  aux  Actionnaires  B»)  aux  Actionnaires  B  pour  acquérir  toutes  les  Actions
détenues par l'Actionnaire B en question selon les termes de l'Article 6.10.3.

6.10.3 L'Offre aux Actionnaires B est faite au Prix Prescrit et est ouverte à acceptation pendant une période minimum

de 21 jours ouvrables, ou si plus tard, jusqu'au terme de la période de 21 jours ouvrables prévue par l'Article 6.7.4 ci-
dessus  endéans  laquelle  les  Actionnaires  B  doivent  répondre  à  la  Notification  de  l'Offre  en  question.  L'Offre  aux
Actionnaires B sera seulement conditionnée au fait que la Société ne donne pas ou ne doit pas donner une Notification
de Vente aux Actionnaires A ou ses Associés concernés (comme Candidat Cédant) endéans la période prévue à l'Article
6.7.5. Les Actionnaires B devront, dans les 14 jours ouvrables de l'acceptation de l'Offre aux Actionnaires B, compléter
la vente de leurs Actions au Candidat Cessionnaire au Prix Prescrit, sans quoi (à moins que le Candidat Cessionnaire ne
commette un manquement) le Candidat Cessionnaire n'est pas obligé d'exécuter l'Offre aux Actionnaires B pour les
Actions d'un Actionnaire B.

6.10.4 Immédiatement après que le Candidat Cessionnaire ait fait l'Offre aux Actionnaires B, le Candidat Cessionnaire

devra la notifier à la Société pour permettre à la Société de décrire les termes de l'Offre aux Actionnaires B dans la
Notification de l'Offre conformément aux dispositions de l'Article 6.7.4.

6.11 Offre d'Achat - Général
6.11.1 Cet Article 6.11 s'applique lorsqu'un transfert d'Actions (autre que le transfert à un Associé fait en vertu de

l'Article 6.2) aurait pour résultat, s'il est inscrit, qu'une personne ou toute autre personne (chacun étant un «Actionnaire
du Groupe Acquéreur») détiennent ensemble plus de 50% des Actions émises.

6.11.2 Aucun transfert d'Actions auquel cet Article 6.11 s'applique ne peut être réalisé ou inscrit sans que le Candidat

Cessionnaire n'ait fait une offre (l'«Offre Obligatoire») à chaque détenteur d'Actions (qui peut ou pas inclure le Candidat
Cédant) (les «Actionnaires de l'Offre Obligatoire») d'acquérir toutes les Actions qu'ils détiennent selon les termes de
l'Article 6.11.3.

6.11.3 L'Offre Obligatoire est faite au Prix Prescrit et est ouverte à acceptation pendant une période minimum de 21

jours ouvrables, ou si plus tard, jusqu'au terme de la période de 21 jours ouvrables prévue à l'Article 6.7.4 ci-dessus
endéans laquelle les Actionnaires doivent répondre à la Notification de l'Offre en question. L'Offre Obligatoire sera
conditionnelle seulement si la Société ne donne pas ou ne doit pas donner une Notification de Vente au Candidat Cédant
endéans la période spécifiée à l'Article 6.7.5. Les Actionnaires de l'Offre Obligatoire doivent, dans les 14 jours ouvrables
de l'acceptation de l'Offre Obligatoire, réaliser la vente de leurs Actions au Candidat Cessionnaire au Prix Prescrit, sans
quoi (à moins que le Candidat Cessionnaire ne commette un manquement) le Candidat Cessionnaire n'est pas obligé de
réaliser l'Offre Obligatoire pour les Actions d'un Actionnaire de l'Offre Obligatoire qui n'a pas complété une telle vente.

6.11.4 Immédiatement après que le Candidat Cessionnaire ait fait l'Offre Obligatoire, le Candidat Cessionnaire devra

la notifier à la Société pour permettre à la Société de décrire les termes de l'Offre Obligatoire pour la Notice de l'Offre
conformément à l'Article 6.7.4.

6.12 Droit de vente forcée («Drag Along»)

53971

6.12.1 Cet Article 6.12 s'applique lorsqu'un transfert d'Actions auquel l'Article 6.11 (Offre d'Achat - Général) s'applique

ou s'est appliqué (ce qui exclut, afin d'éviter tout doute, un transfert à un Associé en vertu de l'Article 6.6.2 ou un transfert
auquel l'Article 6.10 (Offre d'Achat - Spécifique) s'applique) a pour résultat qu'une personne détient avec une ou plusieurs
autres personnes (chacune étant un «Actionnaire du Groupe d'Acquisition») plus de 50% des Actions émises.

6.12.2 Si un transfert auquel cet Article s'applique a pour résultat qu'un Actionnaire du Groupe d'Acquisition détient

plus de 50% des Actions émises, l'Actionnaire du Groupe d'Acquisition, en envoyant une notification (une «Notification
d'Acquisition Forcée») à chaque Actionnaire de l'Offre Obligatoire qui n'a pas accepté ou exécuté l'Offre Obligatoire (un
«Actionnaire Minoritaire»), peut dans les 14 jours ouvrables du transfert, forcer tous les Actionnaires Minoritaires à
vendre toutes leurs Actions (les «Actions Minoritaires») au Prix Prescrit à une ou plusieurs personnes identifiée(s) par
l'Actionnaire du Groupe d'Acquisition («Cessionnaires»).

6.12.3 Les Actions Minoritaires faisant l'objet de la Notification d'Acquisition Forcée sont vendues et cédées confor-

mément aux dispositions des Articles 6.12.4 à 6.12.6.

6.12.4 Pas plus tard que 14 jours ouvrables après l'utilisation de la Notification d'Acquisition Forcée (la «Date de

Réalisation»), les Actionnaires Minoritaires délivrent à la Société les documents de cession d'actions pour les Actions
Minoritaires avec les certificats d'actions correspondants. A la Date de Réalisation, la Société paie le Prix Prescrit pour
les Actions Minoritaires aux Actionnaires Minoritaires, au nom de chaque Cessionnaire, dans la mesure où les Cession-
naires ont remis les fonds requis à la Société. La réception de la Société du prix décharge les Cessionnaires. La Société
garde le prix en dépôt pour les Actionnaires Minoritaires sans aucune obligation de payer des intérêts.

6.12.5 Si les Cessionnaires n'ont pas, à la Date de Réalisation, remis à la Société les fonds pour payer toutes les Actions

Minoritaires, les Actionnaires Minoritaires ont droit à la restitution des documents de cession d'actions et des certificats
d'action pour les Actions Minoritaires et les Actionnaires Minoritaires n'ont plus aucun droit ou obligation en vertu de
l'Article 6.11 en ce qui concerne les Actions Minoritaires.

6.12.6 Si un Actionnaire Minoritaire ne délivre pas, à la Date de Réalisation, les documents de cession d'actions ou les

certificats d'action pour les Actions Minoritaires des Actionnaires Minoritaires à la Société, la Société peut autoriser
certaines personnes à réaliser un ou plusieurs transfert(s) de ces Actions Minoritaires, au nom de l'Actionnaire Minoritaire,
à chaque Cessionnaire, dans la mesure où le Cessionnaire a, à la Date de Réalisation, donné à la Société les fonds pour
payer le Prix Prescrit pour les Actions Minoritaires offertes. L'Actionnaire Minoritaire défaillant rend ses certificats d'ac-
tions pour les Actions Minoritaires à la Société. A la restitution, l'Actionnaire Minoritaire a droit au Prix Prescrit pour
les Actions Minoritaires.

6.12.7 Tant que cet Article 6.12 s'applique aux Actions d'un Actionnaire Minoritaire, ces Actions ne peuvent être

transférées autrement qu'en vertu de cet Article 6.12.

Gestion - Surveillance

Art. 7. Désignation et révocation des administrateurs.
7.1 Il y aura au maximum cinq (5) administrateurs et qui seront désignés par l'Assemblée Générale pour une durée

qui n'excède pas six (6) ans. Les administrateurs peuvent être révoqués à tout moment, à la seule discrétion de l'Assemblée
Générale. Le détenteur ou les détenteurs de la majorité des Actions A (et en cas d'égalité de détention, le détenteur
dont le nom est inscrit en premier dans le registre des Actionnaires de la Société) est ou sont autorisé(s) à proposer une
liste de six candidats parmi laquelle l'Assemblée Générale désignera trois administrateurs qui seront connus comme
«Administrateurs A» (les «Administrateurs A»). Le détenteur ou les détenteurs de la majorité des Actions B est ou sont
autorisé(s) à proposer une liste de deux candidats parmi laquelle l'Assemblée Générale désignera un administrateur qui
sera connu comme «Administrateur B» (l'«Administrateur B»).

7.2 La majorité des membres du Conseil d'Administration devra toujours résider au Luxembourg. Chaque désignation

d'administrateur qui contreviendrait à l'Article 7.2 sera nulle.

7.3 Les membres du Conseil d'Administration dont le mandat prend fin sont rééligibles.
7.4 En cas de vacance d'un poste d'Administrateur A pour cause de décès, retraite ou autrement, les autres membres

du Conseil d'Administration désignent à la majorité des votes un nouvel Administrateur A sur une liste de deux candidats
proposés par les détenteurs des Actions A. En cas de vacance d'un poste d'administrateur B pour cause de décès, retraite
ou autre, les autres membres du Conseil d'Administration désignent à la majorité des votes un nouvel Administrateur B
sur une liste de deux candidats proposés par les détenteurs des Actions B.

Art. 8. Réunions du Conseil d'Administration.
8.1 Le Conseil d'Administration élira un président parmi les Administrateurs A. Le Président n'a ni voix prépondérante

ni droit à une voix supplémentaire. Il peut par la suite nommer un secrétaire, administrateur ou non, dont la tâche sera
de garder les procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration.

8.2 Le président présidera toutes les Assemblées Générales et toutes les réunions du Conseil d'Administration. En

son absence, l'Assemblée Générale ou, le cas échéant, le Conseil d'Administration désignera une autre personne comme
président pro tempore, par vote de la majorité des membres présents ou représentés à la réunion.

8.3 Les réunions du Conseil d'Administration sont convoquées par le président ou par deux autres membres du Conseil

d'Administration.

53972

8.4 Les administrateurs seront convoqués séparément à chaque réunion du Conseil d'Administration. Hormis les cas

d'urgence qui devront être spécifiés dans la convocation ou les cas où il y a accord préalable de tous ceux qui sont autorisés
à être présents, une convocation écrite de la réunion du conseil devra être donnée au moins huit (8) jours à l'avance.

La réunion se tiendra valablement sans convocation préalable si tous les administrateurs sont présents ou dûment

représentés.

8.5 Les réunions se tiennent au lieu, date et heure spécifiés dans la convocation, pour autant que toutes les réunions

se tiennent à Luxembourg.

8.6 L'avis de convocation peut être omis si l'Administrateur en question exprime son consentement par écrit ou par

télécopie ou télégramme ou télex ou e-mail adressé à tous les membres du Conseil d'Administration. Aucun avis séparé
n'est requis pour les réunions qui se tiennent aux moments et lieux spécifiés dans un plan préalablement arrêté par une
résolution du Conseil d'Administration. Toute réunion tenue en dehors de Luxembourg est nulle.

8.7 Chaque administrateur peut intervenir à chaque réunion du Conseil d'Administration en désignant par écrit ou par

télécopie ou télégramme ou télex ou e-mail un autre administrateur comme mandataire, mais un administrateur non-
résident fiscalement au Royaume-Uni ne peut pas désigner comme mandataire une personne résidente fiscalement au
Royaume-Uni De plus, un administrateur non-résident fiscalement en Allemagne ne peut désigner comme mandataire
une personne résidente fiscalement en Allemagne.

8.8 Un administrateur, autre qu'un administrateur qui réside fiscalement au Royaume-Uni ou qu'un administrateur qui

réside fiscalement en Allemagne, peut être désigné comme mandataire de un ou plusieurs de ses collègues, à condition
qu'au moins deux administrateurs soient présents à la réunion.

8.9 Tout administrateur peut participer à toute réunion du Conseil d'Administration par vidéo conférence ou autre

moyen de communication similaire permettant l'identification de cet administrateur et permettant à toutes les personnes
participant à la réunion de s'entendre et de se parler. La participation à une réunion de cette manière équivaut à la
participation en personne à une telle réunion. Aucun administrateur ne peut utiliser ce moyen si cet administrateur est
physiquement au Royaume-Uni, et toute réunion où un ou plusieurs administrateur(s) est/ sont physiquement au Roy-
aume-Uni est réputée ne pas être dûment convoquée et toute décision prise à de telle réunion est nulle. Une réunion
tenue par le biais de ces moyens de communication est réputée avoir été tenue au siège social à Luxembourg.

8.10 Le Conseil d'Administration peut valablement délibérer et prendre des décisions uniquement si la majorité de ses

membres est présente ou représentée.

8.11 Un administrateur ayant un intérêt personnel contraire à celui de la Société dans une matière soumise à l'appro-

bation du Conseil d'Administration est obligé d'en informer le Conseil d'Administration et d'avoir sa déclaration actée
dans les procès-verbaux de la réunion. Il ne peut participer aux délibérations en question du Conseil d'Administration.
Lors de l'Assemblée Générale suivante, avant de voter sur un autre point de l'ordre du jour, les Actionnaires sont informés
des cas dans lesquels l'administrateur a un intérêt personnel contraire à celui de la Société.

La règle sur les conflits d'intérêts exposée dans le susdit article 8.11 ne s'applique pas si les décisions du conseil

d'administration sont relatives à des transactions conclues dans le cours ordinaire des affaires sur des termes du marché.

8.12 Si un quorum du Conseil d'Administration ne peut pas être atteint à cause d'un conflit d'intérêt, les décisions

adoptées par la majorité requise des autres membres du Conseil d'Administration présents ou représentés à une telle
réunion et votant seront réputés régulières.

8.13 Lors des réunions du Conseil d'Administration, toutes les décisions sont prises à la majorité des administrateurs

présents ou représentés et votant.

8.14 Nonobstant les dispositions de l'Article 8.11, aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une autre

société, firme ou autre entité n'est affecté ou invalidé par le fait que un ou plusieurs administrateur(s) ou dirigeant(s) de
la Société a (ont) un intérêt personnel ou est (sont) administrateur(s), dirigeant(s) ou employé(s) d'une Société, firme ou
autre entité. Tout administrateur qui est administrateur, dirigeant ou employé d'une société, firme ou autre entité avec
laquelle la Société contracte ou entre en affaire, (sauf consentement préalable écrit de tous les Actionnaires) doit, du
simple fait de son affiliation à une autre société, firme ou entité, être empêché à considérer, voter ou agir dans les matières
en relation avec un tel contrat ou une telle affaire.

Art. 9. Procès-verbaux des Réunions du Conseil d'Administration. Les décisions du Conseil d'Administration seront

actées dans des procès-verbaux signés par le président, par deux autres administrateurs, ou par les membres du bureau
du conseil («bureau»). Tous les pouvoirs de représentations y resteront annexés.

Des copies ou des extraits de ces procès-verbaux, pouvant être produits dans des procédures judiciaires ou ailleurs,

seront signés par le président ou par deux autres administrateurs.

Aucune démarche prévue dans cet Article 9 ne peut être accomplie au Royaume-Uni et les procès-verbaux des réu-

nions du Conseil d'Administration ne peuvent pas être préparés au Royaume-Uni.

Art. 10. Pouvoirs du Conseil d'Administration. Le Conseil d'Administration est investi des pouvoirs les plus étendus

pour réaliser tous les actes d'administration et de disposition dans l'intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expres-
sément réservés par la Loi de 1915 ou par les présents Statuts à l'Assemblée Générale sont de la compétence du Conseil
d'Administration.

53973

Art. 11. Délégation de pouvoirs.  Le  Conseil  d'Administration  peut  déléguer  une  partie  des  ses  pouvoirs  à  un  ou

plusieurs de ses membres. De plus, il peut nommer des représentants pour des transactions spécifiques et révoquer ces
nominations à tout moment.

Le Conseil d'Administration peut confier et déléguer la gestion journalière des affaires et la représentation de la Société

à une ou plusieurs personne(s), administrateur(s) ou non, qui doit (doivent) être domiciliée(s) à Luxembourg et exercer
sa (leur) fonction au siège social.

La Société est valablement engagée dans toute matière vis-à-vis des tiers par la signature conjointe de deux Adminis-

trateurs. La Société est également valablement liée vis-à-vis des tiers par la signature individuelle de toute personne à qui
le pouvoir de signature a été octroyé par le Conseil d'Administration, mais uniquement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 12. Indemnisation. La Société peut indemniser tout administrateur ou dirigeant et ses héritiers, exécuteurs et

administrateurs, pour les dépenses raisonnables qu'il a réalisées en relation avec toute action, procès ou procédure à
laquelle il était partie par le simple fait qu'il est ou a été administrateur ou dirigeant de la Société, ou à sa demande, de
toute autre personne morale de laquelle la Société est actionnaire ou créancier et auprès de laquelle il n'a pas droit à une
indemnisation, à l'exception des actions, procès ou procédures, dans lesquels il a finalement été reconnu responsable de
négligence grave ou de faute lourde.

En cas de transaction, il y aura indemnisation seulement dans les matières couvertes par la transaction dans lesquelles

la Société est avisée par son conseil que la personne qui doit être indemnisée n'a pas commis de manquement à ses
devoirs. Le droit à indemnisation précité n'exclut pas les autres droits auxquels il peut prétendre.

Art. 13. Audit. Le contrôle des comptes annuels de la Société est confié à un ou plusieurs commissaires aux comptes,

ou à un ou plusieurs réviseurs d'entreprises désigné(s) par l'Assemblée Générale qui fixe leur nombre, rémunération et
la fin de leur fonction; une telle fonction ne peut excéder six (6) ans.

Les commissaires aux comptes ou les réviseurs d'entreprises peuvent être réélus et remplacés à tout moment.

Assemblée Générale des Actionnaires

Art. 14. Pouvoirs de l'Assemblée Générale des Actionnaires.
14.1 L'Assemblée Générale régulièrement constituée représente l'ensemble des Actionnaires. Elle a les pouvoirs qui

lui sont attribués par la Loi de 1915 et les présents Statuts.

14.2 Aucune des actions ou décisions suivantes (les «Matières Réservées») ne peut être prise par le Conseil d'Admi-

nistration, la Société, une filiale de la Société ou administrateur ou dirigeant de la Société à moins que de telles matières
n'aient été préalablement approuvées à l'unanimité par les Actionnaires par écrit (dans les limites légales), ou approuvées
par une décision des Actionnaires à une Assemblée Générale lors de laquelle tous les Actionnaires, présents ou repré-
sentés et habilités à voter, votent en faveur de cette décision.

14.3 Les Matières Réservées sont les suivantes:
(a) la modification des Statuts,
(b) la modification du capital social autorisé ou émis de la Société ou les droits qui y sont attachés;
(c) l'installation de bureaux, centres administratifs et agences en dehors du Grand-Duché de Luxembourg;
(d) l'approbation du Business Plan (plan d'activité) réalisé de temps en temps par le Conseil d'Administration (le «Bu-

siness Plan»), ainsi que toutes les modifications substantielles du Business Plan;

(e) sauf disposition contraire de la loi, la décision de mettre la Société en liquidation ou sous une autre gestion exté-

rieure;

(f) toutes les matières pour lesquelles le droit luxembourgeois requiert l'approbation unanime des Actionnaires ou

une majorité des deux tiers des votes des Actionnaires à une Assemblée Générale;

(g) tout emprunt important d'argent et tout accord de couverture associés ou contrats dérivés, à moins que de tels

emprunts importants d'argent et de tels accords de couverture associés ou contrats dérivés ne soient prévus par le
Business Plan (tel que modifié au fil du temps conformément au paragraphe (d) ci-dessus);

(h) toute acquisition ou cession de tout bien substantiel de la Société à moins que une telle acquisition ou cession ne

soit prévue par le Business Plan (tel que modifié au fil du temps conformément au paragraphe (d) ci-dessus); et

(i) la constitution de tout gage, hypothèque, charge ou autre sûreté sur tous les biens ou sur substantiellement tous

les biens de la Société à moins qu'un tel gage hypothèque, charge ou autre sûreté ne soit prévu par le Business Plan (tel
que modifié au fil du temps conformément au paragraphe (d) ci-dessus).

Art. 15. Assemblée générale annuelle des Actionnaires - Autres assemblées générales.
15.1 L'assemblée générale annuelle des Actionnaires de la Société (l'«Assemblée Générale Annuelle») se tient au siège

social de la Société, ou à tout autre endroit dans la localité du siège social tel que spécifié dans la convocation, le 1 

er

mercredi du mois de mai de chaque année à l0h00.

15.2 Si ce jour correspond à un jour férié, l'Assemblée Générale Annuelle se tient le jour ouvrable suivant.
15.3 L'Assemblée Générale Annuelle peut être tenue à l'étranger si, selon l'appréciation finale et absolue du Conseil

d'Administration, des circonstances exceptionnelles le requièrent.

53974

15.4 Les autres Assemblées Générales peuvent se tenir aux lieu et date spécifiés dans leur convocation respective.

Art. 16. Délibérations - Vote.
16.1 L'Assemblée Générale se réunit sur convocation du Conseil d'Administration ou, si des circonstances excep-

tionnelles le requièrent à la demande conjointe de deux administrateurs.

16.2 L'Assemblée Générale est nécessairement convoquée lorsqu'un groupe d'Actionnaires représentant au moins un

dixième du capital souscrit le demande. Dans ce cas, les Actionnaires concernés doivent indiquer l'ordre du jour de
l'Assemblée.

16.3 Les Actionnaires sont convoqués par lettre recommandée au minimum huit (8) jours à l'avance. Toutes les lettres

de convocation doivent contenir l'ordre du jour de telles assemblées.

16.4 Si l'ensemble des Actionnaires est présent ou représenté à l'Assemblée Générale et s'il est établi qu'ils ont été

dûment informés de l'ordre du jour de l'Assemblée Générale, l'Assemblée Générale peut être tenue sans convocation
préalable.

16.5 Chaque Actionnaire peut participer à toute Assemblée Générale en désignant par écrit ou par télécopie, câble,

télégramme, ou télex comme mandataire une autre personne qui peut ne pas être Actionnaire.

16.6 Le Conseil d'Administration peut fixer d'autres conditions qui doivent être remplies pour participer à une As-

semblée Générale.

16.7 Chaque Action donne à son Actionnaire droit à une (1) voix.
16.8 A moins qu'il n'en soit prévu autrement dans la Loi de 1915 ou dans l'Article 14, les résolutions lors d'une

Assemblée Générale dûment convoquée seront prises à la majorité des Actionnaires présents ou représentés et votant,
sans exigence de quorum aucune.

16.9 Avant le début des délibérations, le président de l'Assemblée Générale désigne un secrétaire et les Actionnaires

désignent un scrutateur. Le président, le secrétaire et le scrutateur forment le bureau de l'assemblée.

16.10 Les procès-verbaux de l'Assemblée Générale sont signés par les membres du bureau et tout Actionnaire qui le

souhaite.

16.11 Toutefois, si des décisions de l'Assemblée Générale doivent être certifiées, s'il doit en être fait des copies ou

des extraits pour être produits devant les tribunaux et cours de justice ou pour un autre usage ceux-ci doivent être signés
par le président du Conseil d'Administration ou par deux autres administrateurs.

Année comptable - Comptes annuels - Distributions des profits

Art. 17. Année sociale. L'année sociale de la Société commence le 1 

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque

année.

Art. 18. Comptes annuels.
18.1 Chaque année, à la fin de l'année sociale, le Conseil d'Administration arrêtera les comptes annuels de la Société

selon la forme prévue par la Loi de 1915.

18.2 Au minimum un mois avant l'Assemblée Générale Annuelle, le Conseil d'Administration soumettra les comptes

annuels de la Société avec son rapport et les autres documents tels qu'exigés par la Loi de 1915 au commissaire aux
comptes ou au réviseur d'entreprise qui rédigera son rapport.

18.3 Quinze jours avant l'Assemblée Générale Annuelle, les comptes annuels de la Société, le rapport du Conseil

d'Administration, le rapport du commissaire aux comptes ou du réviseur d'entreprise ainsi que tous les autres documents
requis par la Loi de 1915 seront déposés au siège social de la Société où ils seront disponibles pour l'inspection par les
Actionnaires pendant les heures régulières de bureau.

Art. 19. Distributions des profits.
19.1 Le solde créditeur du compte des pertes et profits, après déduction des dépenses générales, charges sociales,

amortissements, et provisions pour les évènements passés et futurs tels que déterminés par le Conseil d'Administration
représente le bénéfice net.

19.2 Chaque année, cinq (5) pour cent des bénéfices nets sont alloués à la constitution de la réserve légale. Cette

déduction cesse d'être obligatoire lorsque le montant de la réserve légale atteint un dixième du capital social émis.

19.3 Le reste du bénéfice net sera à la disposition de l'Assemblée Générale.
19.4 Les dividendes, lorsqu'ils sont payables, seront distribués au moment et au lieu fixé par le Conseil d'Administration

endéans les limites imposées par la décision de l'Assemblée Générale.

19.5 Sous réserve de tout accord avec au Actionnaire A disposant autrement, dans les cas où (i) l'Actionnaire B n'est

pas ou cesse d'être membre du Goupe HBoS ou (ii) transfère les Actions B à un Cessionnaire B, tout dividende déclaré
mais non payé ou toute distribution (incluant, sans limitation, tout remboursement, ou paiement d'intérêts d'un prêt
actionnaire) ne peut être payé à l'Actionnaire B aussi longtemps que l'actionnaire de l'Actionnaire A perçoit les produits
relatifs à ces dividendes déclarés ou à une autre distribution.

19.6 L'Assemblée Générale peut décider d'allouer les profits et les réserves distribuables au remboursement du capital

sans diminuer le capital social.

53975

Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution. La Société peut être dissoute à tout moment par décision unanime de tous les Actionnaires lors

d'une Assemblée Générale.

Art. 21. Liquidation. Dans le cas d'une dissolution de la Société, l'Assemblée Générale déterminera la méthode de

liquidation et nommera un ou plusieurs liquidateurs et déterminera leurs pouvoirs.

Disposition générale

Art. 22. Tout ce qui n'est pas réglé par les présents Statuts, sera déterminé conformément aux dispositions légales de

la Loi de 1915.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparantes, dûment représentées, déclarent souscrire au capital

comme suit:

Actionnaires

Capital

Capital

Nombre

souscrit

libéré

d'actions

(en EUR) (en EUR)

RETAIL PROPERTIES INVESTMENT TRUST S.A.R.L., pré-qualifiée, . . . . . . . . . .

24.780,-

24.780,-

2.478 A

MARCOL EUROPE S.A, pré-qualifiée, . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8.220,-

8.220,-

822 B

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

33.000,-

33.000,-

3.300

Les trois mille trois cents (3.300) actions de la Société ont été entièrement souscrites par les souscripteurs et entiè-

rement libérées par des versements en espèces de sorte que le montant de trente-trois mille euros (EUR 33.000,-) est
à la libre disposition de la Société, comme certifié au notaire instrumentant.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd'hui et finit le 31 décembre 2007.
La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2008.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant déclare par la présente avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la

loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée et déclare expressément que ces conditions sont
remplies.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit incombant à la Société ou

qui sont mis à sa charge en raison des présentes s'élèvent approximativement à la somme de deux mille six cent cinquante
euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire des actionnaires

Les personnes préqualifiées, représentant l'intégralité du capital social souscrit et se considérant comme dûment con-

voquées, se sont réunies en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que l'assemblée a été régulièrement constituée, ils ont pris à l'unanimité les décisions suivantes:
1. Le siège social de la Société est fixé au 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
2. Le nombre des administrateurs est fixé à 4 (quatre) et le nombre des auditeurs à 1 (un).
3. Les personnes suivantes sont nommées en qualité d'administrateurs A:
- Monsieur Pii Ketvel, Directeur de sociétés, né à Helsinki, Finlande, le 4 juin 1968, demeurant à L-2535 Luxembourg,

20c, boulevard Emmanuel Servais;

- Monsieur François Brouxel, Avocat à la Cour, né à Metz (France) le 16 septembre 1966, demeurant professionnel-

lement à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Mademoiselle Samia Rabia, Avocat à la Cour, née à Longwy (France), le 10 février 1974, demeurant professionnel-

lement à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

4. Est nommé en qualité d'administrateur ordinaire:
- Monsieur Michael Chidiac, Chartered Investment Surveyvor, né à Beyrouth (Liban) le 29 juin 1966, demeurant pro-

fessionnellement à L-2449 Luxembourg, 41, boulevard Royal.

5. Est nommée commissaire aux comptes:
- La société à responsabilité limitée OPTIO EXPERT-COMPTABLE ET FISCAL SARL avec siège social au 69A, bou-

levard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 97.326.

6. Les administrateurs sont nommés jusqu'à la fin de l'assemblée générale annuelle des actionnaires qui se tiendra en

deux mille huit (2008).

53976

7. Le commissaire aux comptes est nommé jusqu'à la fin de l'assemblée générale annuelle des actionnaires qui se tiendra

en deux mille huit (2008).

8. Le conseil d'administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que sa représentation à

cet égard à l'un ou plusieurs de ses membres ou à tout comité (dont les membres n'ont pas besoin d'être administrateurs).

Le notaire instrumentant, lequel comprend et parle l'anglais, déclare qu'à la demande des comparantes, dûment re-

présentées comme énoncé ci-dessus le présent acte est rédigé en anglais suivi d'une version française. A la requête des
mêmes comparantes et en cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Lecture faite à la mandataire connue du notaire instrumentant par nom, prénom, état et demeure, elle a signé avec le

notaire le présent acte.

Signé: C. Delsemme, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 23 mars 2007. Relation GRE/2007/1296. — Reçu 330 euros.

<i>Le Receveur ff.

 (signé): Bentner.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 13 avril 2007.

J. Seckler.

Référence de publication: 2007052150/231/1132.
(070051695) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 avril 2007.

Optima Invest Holding, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R.C.S. Luxembourg B 85.687.

L'an deux mille sept, le trente mars.
Par-devant Maître Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

S'est réunie l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding OPTIMA INVEST

HOLDING, avec siège social à L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt, constituée suivant acte reçu par Maître
Georges d'Huart, notaire de résidence à Pétange, en date du 8 janvier 2002, publiée au Mémorial C numéro 725 du 13
mai 2002, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 85.687.

La séance est ouverte à 13.30 heures, sous la présidence de Monsieur Maurice Houssa, économiste, demeurant pro-

fessionnellement à L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

Le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Jennifer Wirtz, employée privée, demeurant professionnellement

à L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

L'assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Madame Floriane Schmit, employée privée, demeurant profession-

nellement à L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt

Le Président expose ensuite:
I.- Qu'il résulte d'une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau que les deux mille

(2.000) actions d'une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune, représentant l'intégralité du capital social de
deux cent mille euros (EUR 200.000,-) sont dûment représentées à la présente assemblée, qui en conséquence est ré-
gulièrement constituée et peut ainsi délibérer et décider valablement sur les points figurant à l'ordre du jour, ci-après
reproduit, sans convocations préalables, tous les membres de l'assemblée ayant consenti à se réunir sans autres formalités,
après avoir eu connaissance de l'ordre du jour.

Resteront pareillement annexées aux présentes la liste de présence, ainsi que les procurations émanant des actionnaires

représentés, lesquelles, après avoir été signés ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant, seront
soumises avec ledit acte aux formalités de l'enregistrement.

II.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1.- Augmentation du capital social d'un montant de deux cent cinquante mille euros (EUR 250.000,-) pour le porter

de son montant actuel de deux cent mille euros (EUR 200.000,-) à quatre cent cinquante mille euros (EUR 450.000,-) par
l'émission de deux mille cinq cents (2.500) actions nouvelles d'une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune,
ayant les mêmes droits et avantages que les actions existantes.

2.- Souscription et libération intégrale de deux mille cinq cents (2.500) actions nouvelles par l'actionnaire majoritaire

actuel de la société et renonciation du droit de souscription préférentiel par l'actionnaire minoritaire.

3.- Modification afférente du premier alinéa de l'article cinq des statuts qui aura désormais la teneur suivante:
«Le capital social est fixé à quatre cent cinquante mille euros (EUR 450.000,-), représenté par quatre mille cinq cents

(4.500) actions d'une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.»

53977

Après en avoir délibéré, l'assemblée adopte, à l'unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'assemblée générale décide de porter le capital social de deux cent mille euros (EUR 200.000,-) à quatre cent cinquante

mille euros (EUR 450.000,-) par voie d'augmentation de capital à concurrence de deux cent cinquante mille euros (EUR
250.000,-) par l'émission de deux mille cinq cents (2.500) actions nouvelles, d'une valeur nominale de cent euros (EUR
100,-) chacune, ayant les mêmes droits et avantages que les actions existantes.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée, après avoir constaté que la société anonyme NEW ENTREPRISES S.A., ayant son siège social à L-2530

Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt,

ici représentée par son mandataire spécial Monsieur Maurice Houssa, économiste, demeurant professionnellement à

L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt,

agissant en vertu d'une procuration sous seing privé donnée en date du 27 mars 2007,
déclare avoir renoncé à son droit préférentiel de souscription, et décide d'admettre à la souscription des deux mille

cinq cents (2.500) actions nouvelles,

la société anonyme NEWMASTER ASSOCIATES S.A., ayant son siège social à Pasea Estate, Road Town à Tortola,
ici représentée par son mandataire spécial Monsieur Maurice Houssa, économiste, demeurant professionnellement à

L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt,

agissant en vertu d'une procuration sous seing privé donnée en date du 27 mars 2007,
Laquelle société représentée par son mandataire susnommé a déclaré souscrire pour son compte à deux mille cinq

cents (2.500) actions nouvelles d'une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune et jouissant des mêmes droits
et avantages que les actions anciennes et les libérer intégralement par incorporation au capital social, la renonciation
définitive et irrévocable et la conversion en capital d'une créance certaine, liquide et exigible d'un montant de deux cent
cinquante mille euros (EUR 250.000,-), existant à son profit et détenue envers la société OPTIMA INVEST HOLDING,
préqualifiée, et en annulation de cette même créance à due concurrence.

Cet apport fait l'objet d'un rapport établi en date du par le Réviseur d'Entreprises la société DEBELUX AUDIT, ayant

son siège social à L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt, conformément aux stipulations de l'article 26-1 de la
loi sur les sociétés commerciales et qui conclut de la manière suivante;

<i>«Conclusion

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n'avons pas d'observation à formuler sur la

valeur globale de l'apport qui correspond au moins au nombre et à la valeur nominale et des 2.500 actions de la société
à émettre en contrepartie.»

Lequel rapport après avoir été signé ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant demeurera annexé

aux présentes pour être soumis ensemble aux formalités de l'enregistrement.

<i>Troisième résolution

Suite aux résolutions prises ci-dessus, l'assemblée décide de modifier en conséquence le premier alinéa de l'article cinq

des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Le capital social est fixé à quatre cent cinquante mille euros (EUR 450.000,-), représenté par quatre mille cinq cents

(4.500) actions d'une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.»

Les autres alinéas de l'article cinq restent inchangés.
Plus rien ne figurant à l'ordre du jour et personne ne demandant la parole, le Président lève la séance.

<i>Frais

Tous les frais et honoraires, quels qu'ils soient, dus en vertu des présentes sont à la charge de la société.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentaire par noms,

prénoms, états et demeures, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent procès-verbal.

Signé: M. Houssa, J. Wirtz, F. Schmit, B. Moutrier.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 2 avril 2007, Relation: EAC/2007/3252. — Reçu 2.500 euros.

<i>Le Receveur <i>ff. (signé): M. Oehmen.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 16 avril 2007.

B. Moutrier.

Référence de publication: 2007052546/272/89.
(070052243) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

53978

COLT Telecom Group S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1479 Luxembourg, place de l'Etoile.

R.C.S. Luxembourg B 115.679.

In the year two thousand and seven, on the second day of March.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

M 

e

 François Felten, attorney-at-law, residing in Luxembourg, acting as special attorney of the board of directors of

COLT TELECOM GROUP S.A. (the «Company»), a société anonyme having its registered office in Luxembourg, Kansallis
House, Place de l'Etoile, L-1479 Luxembourg, incorporated by deed of the undersigned notary as a société anonyme on
13 April 2006 published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations («Mémorial») under number 1237 of 27
June 2006, whose articles of association have been amended for the last time on 7th February 2007 by deed of the
undersigned notary, not yet published in the Mémorial, pursuant to a decision of the delegate of the board of directors
of the Company on the issue of shares within the issued capital of 15 February 2007 (the «Decision»), a copy of which
after having been initialled ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, shall be registered together
with the present deed, requested the notary to record its declarations as follows:

(I) Article five paragraphs 1 and 3 of the Articles of Association of the Company provides as follows:
«(1) The authorised capital of the Company is fixed at one billion two hundred fifty million Euro (€ 1,250,000,000.-)

to be represented by one billion (1,000,000,000) ordinary shares, nominal value one Euro twenty-five cents (€ 1.25). Any
authorised but unissued ordinary shares shall lapse five (5) years after publication of these Articles.

(3) The Board or delegate(s) duly appointed by the Board may from time to time issue shares out of the total authorised

shares at such times and on such terms and conditions, including the issue price, as the Board or its delegate(s) may in
its or their discretion resolve. The holders of ordinary shares shall be entitled to preemptive rights in respect of any
future issuance of ordinary shares for cash. The Board may though at any time and from time to time in its sole discretion
exclude the preemptive rights of the shareholders to the extent it deems advisable [...]»

(II) On the basis of the powers granted to the board of directors of the Company as set out under (I) above, and

further to the Decision adopted pursuant to a resolution of the board of directors of the Company dated 3 August 2006,
the Company has issued six thousand three hundred and thirty one (6,331) fully paid shares of a nominal value of one
Euro twenty-five cents (€ 1.25) each, for a total issue price of eight thousand one hundred and seventy one pounds and
ninety nine pence (£ 8,171.99) representing twelve thousand three hundred and nineteen Euro and fifty two cents (€
12,319.52), at the exchange rate as set out in the attached Decision.

A total of seven thousand nine hundred and thirteen Euro and seventy-five cents (€ 7,913.75) are to be allocated to

the share capital of the Company and four thousand four hundred and five Euro and seventy-seven cents (€ 4,405.77)
are to be allocated to the distributable share premium account.

Evidence of the payment to the Company of the contribution in cash at the time of issue of the shares has been shown

to the undersigned notary.

(III) As a consequence of the above, the issued share capital of the Company has been increased to a total amount of

eight  hundred  and  fifty  million  eighty-two  thousand  eight  hundred  and  sixty-six  Euro  and  twenty  five  cents  (€
850,082,866.25) by the issue of six thousand three hundred and thirty-one (6,331) new shares of the Company. As a
result of such increase of capital, paragraph 2 of article five of the articles of association of the Company is amended so
as to read as follows:

«(2) The presently recorded issued share capital of the Company is fixed at eight hundred and fifty million eighty-two

thousand eight hundred and sixty-six Euro and twenty five cents (€ 850,082,866.25) represented by six hundred eighty
million sixty-six thousand two hundred and ninety-three (680,066,293) ordinary shares, nominal value one Euro twenty-
five cents (€ 1.25) each, all of the said shares being fully paid.»

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its increase of capital are estimated at 1,500.- Euros.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing person, it signed together with us, the notary, the present original

deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing person
and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mil sept, le deuxième jour du mois de mars.

53979

Par-devant Nous, Maître Joseph Elvinger, notaire résidant à Luxembourg.

A comparu:

M 

e

 François Felten, maître en droit, résidant à Luxembourg, agissant comme représentant du conseil d'administration

de COLT TELECOM GROUP S.A. (la «Société»), une société anonyme ayant son siège social à Luxembourg Kansallis
House, Place de l'Etoile, L-1479 Luxembourg, constituée par acte du notaire soussigné, en tant que société anonyme le
13 avril 2006, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial») numéro 1237 du 27 juin 2006,
dont les statuts ont été modifiés pour la dernière fois le 7 février 2007 par acte du notaire soussigné, non encore publiés
au Mémorial, conformément à une décision du délégué du conseil d'administration de la Société du 15 février 2007 relative
l'émission d'actions dans la limite du capital (la «Décision»), dont une copie, après avoir été paraphée ne varietur par la
partie comparante et le notaire soussigné, sera enregistrée ensemble avec cet acte, a requis le notaire d'acter ses décla-
rations comme suit:

(I) L'article cinq paragraphes 1 

er

 et 3 des Statuts de la Société dispose que:

«(1) Le capital social autorisé de la Société est un milliard deux cent cinquante millions d'Euro (€ 1.250.000.000,-); il

est représenté par un milliard (1.000.000.000) d'actions ordinaires d'une valeur nominale de un Euro et vingt-cinq cens
(€ 1,25). Toutes ces actions ordinaires autorisées mais non émises expireront cinq (5) ans après la publication des Statuts.

[...]
(3) Le Conseil d'Administration, ou un ou plusieurs délégués régulièrement nommés par lui peuvent, à tout moment,

émettre des actions, dans la limite du total d'actions autorisées, à tout moment et conformément à toutes dispositions
et conditions, y compris le prix d'émission, que le Conseil d'administration ou son/ses délégués pourront déterminer, à
leur entière discrétion.

Les porteurs d'actions ordinaires seront en droit de bénéficier de droits préférentiels de souscription en liaison avec

toute émission au comptant ultérieure d'actions ordinaires. Le Conseil pourra toutefois, à tout moment, exclure, à son
entière discrétion, les droits préférentiels de souscription des actionnaires [...]»

(II) En vertu des pouvoirs conférés au conseil d'administration de la Société tels qu'énoncés au point (I) ci-avant, et

selon la Décision du délégué du conseil d'administration du 15 février 2007 conformément à une résolution du conseil
d'administration de la Société du 3 août 2006, la Société a émis six mille trois cent trente et une (6.331) actions entièrement
libérées d'une valeur nominale d'un Euro et vingt-cinq cents (€ 1,25) chacune, pour un prix total d'émission de huit mille
cent soixante et onze Livre Sterling et quatre-vingt-dix-neuf pence (£ 8.171,99), représentant douze mille trois cent dix
neuf Euro et cinquante-deux cents (€ 12.319,52), à un taux de change tel qu'indiqué dans la Décision ci-jointe.

Un total de sept mille neuf cent treize Euro et soixante-quinze cents (€ 7.913,75) seront attribués au capital social de

la Société et quatre mille quatre cent cinq Euro et soixante-dix-sept cents (€ 4.405,77) seront affectés au compte prime
d'émission.

Preuve du paiement à la Société de l'apport en numéraire au moment de l'émission des actions a été donnée au notaire

soussigné.

(III) Il résulte de ce qui précède que le capital social émis de la Société a été augmenté pour atteindre un montant total

de huit cent cinquante millions quatre vingt deux mille huit cent soixante-six Euro et vingt cinq cents (€ 850.082.866,25)
par l'émission de six mille trois cent trente et une (6.331) nouvelles actions dans la Société. A la suite à cette augmentation
de capital, le paragraphe 2 de l'article cinq des Statuts de la Société est modifié et se lira comme suit:

«(2) Le capital actuellement émis et enregistré de la Société est actuellement fixé à huit cent cinquante millions quatre

vingt deux mille huit cent soixante six euros et vingt-cinq cents (€ 850.082.866,25); il est représenté par six cent quatre-
vingts millions soixante-six mille deux cent quatre-vingt-treize (680.066.293) actions ordinaires, d'une valeur nominale de
un euro vingt-cinq (€ 1,25), chacun, lesdites actions ayant été intégralement payée.»

<i>Dépenses

Les coûts, dépenses, rémunérations ou charges de quelque nature que ce soit qui incombent à la Société suite à son

augmentation de capital sont estimés à 1.500,- euros.

Fait à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Après lecture faite à la personne comparante, elle a signé avec Nous, le notaire, le présent acte.
Le notaire instrumentant, qui comprend et parle l'anglais, déclare qu'à la demande de la partie comparante, le présent

acte est rédigé en anglais suivi d'une traduction française. A la demande de la partie comparante, en cas de divergences
entre la version anglaise et la version française, la version anglaise fera foi.

Signé: F. Felten, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2007. Relation: LAC/2007/1429. — Reçu 123,20 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

53980

Luxembourg, le 13 avril 2007.

J. Elvinger.

Référence de publication: 2007052122/211/114.
(070051738) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 avril 2007.

Hammer Logistik A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-4562 Differdange, Z.I. Hahneboesch.

R.C.S. Luxembourg B 65.968.

Im Jahre zweitausendsieben, am achtundzwanzigsten März.
Vor dem unterzeichneten Notar Léonie Grethen mit Amtswohnsitz in Rambrouch.

Wird eine außerordentliche Generalversammlung der Aktionäre der Aktiengesellschaft HAMMER LOGISTIK A.G.,

welche ihren Sitz in L-5445 Schengen, 11, route du Vin hat, abgehalten.

Die Gesellschaft wurde gegründet gemäss Urkunde aufgenommen durch Notar Francis Kesseler, mit Amtswohnsitz

in Esch/Alzette am 26. August 1998 veröffentlicht im Memorial C Nummer 802 vom 4. November 1998,

die Statuten wurden abgeändert gemäss Urkunde aufgenommen durch Notar Francis Kesseler mit Amtswohnsitz in

Esch an der Alzette, am 2. September 1998, veröffentlicht im Memorial C Nummer 829 vom 13. November 1998,

die Statuten wurden ein weiteres Mal abgeändert gemäss Beschluss der außerordentlichen Generalversammlung der

Aktionäre vom 15. November 2001, veröffentlicht im Memorial C Nummer 425 vom 16. März 2002,

die  Statuten  wurden  ein  weiteres  Mal  abgeändert  gemäss  Urkunde  aufgenommen  durch  Notar  Paul  Frieders  mit

Amtswohnsitz in Luxemburg, am 8. Mai 2002, veröffentlicht im Memorial C Nummer 1172 vom 5. August 2002.

Herr Wolfgang Hammer, Speditionskaufmann, wohnhaft in D-52076 Aachen, Flandrische Strasse 11A, welcher den

Vorsitz führt, nennt Herrn Ulrich Bresser, Speditionskaufmann, wohnhaft in D-52066 Aachen, Ronheider Weg, 13C, zum
Schriftführer.

Die  Versammlung  ernennt  Herrn  Dirk  Franken,  Speditionskaufmann,  wohnend  in  D-52499  Baesweiler,  Gördeler-

strasse 6, zum Stimmzähler.

Nachdem das Büro sich zusammengefunden hat gibt der Vorsitzende folgende Erklärungen ab.
1.- Die anwesenden oder vertretenen Aktionäre, die Vollmachten der vertretenen Aktionäre und die Zahl deren Aktien

sind in einer Anwesenheitsliste aufgeführt, welche durch die Vollmachtnehmer der Aktionäre sowie durch das Büro der
Versammlung unterschrieben wird. Diese Liste bleibt gegenwärtiger Urkunde beigebogen.

Die Vollmachten welche durch die Vollmachtnehmer unterschrieben wurden, bleiben ebenfalls gegenwärtiger Urkunde

beigebogen.

Da das gesamte Aktienkapital bei gegenwärtiger Versammlung anwesend oder vertreten ist, und alle anwesenden oder

vertretenen Aktionäre erklären, dass sie ordnungsgemäß einberufen worden sind und zuvor genügend Kenntnis von der
Tagesordnung nehmen konnten, sind keine Einberufungsschreiben erforderlich.

Gegenwärtige Versammlung ist demnach ordnungsgemäß einberufen und kann über alle Punkte der Tagesordnung

abstimmen.

Die Tagesordnung setzt sich wie folgt zusammen:
- Verlegung des Gesellschaftssitzes an folgende Adresse: L-4562 Differdange, Z.I. Hahneboesch
- Kapitalerhöhung über siebenhunderteinundsechzigtausend (761.000,-) Euro um das Gesellschaftskapital von vier-

undsechzigtausend (64.000.-) Euro auf achthundertfünfundzwanzigtausend (825.000,-) Euro zu erhöhen

- Entsprechende Abänderung der Gesellschaftssatzungen.
- Festsetzung der Zahl der Verwaltungsratsmitglieder auf vier (4),
- Ernennung von Herrn Ulrich Bresser, wohnhaft in D-52066 Aachen, Ronheider Weg, 13C, als zusätzliches Verwal-

tungsratsmitglied.

- Verschiedenes
Nach Verhandlung hat die Generalversammlung folgende Beschlüsse gefasst.

<i>Erster Beschluss

Der Sitz der Gesellschaft wird an folgende Adresse verlegt:
L-4562 Differdange, Z. I. Hahneboesch

<i>Zweiter Beschluss

Die Aktionäre beschließen eine Kapitalerhöhung über siebenhunderteinundsechzigtausend (761.000,-) Euro um das

Gesellschaftskapital von vierundsechzigtausend (64.000.-) Euro auf achthundertfünfundzwanzigtausend (825.000,-) Euro
zu erhöhen durch die Schaffung von eintausend (1.000) Aktien ohne Nominalwert.

Diese eintausend (1.000) neugeschaffenen Aktien wurden gezeichnet durch die Gesellschaft deutschen Rechts EU-

ROPAVERKEHRE HAMMER &amp; CO G.m.b.H. mit Sitz in D-52070 Aachen, Grüner Weg 102, welche der ausserordent-
lichen Generalversammlung beigetreten ist.

53981

Die Gesellschaft EUROPAVERKEHRE HAMMER &amp; CO G.m.b.H ist hier vertreten durch ihren Geschäftsführer Herrn

Ulrich Bresser, vorbenannt.

Vierhundertsechsunddreißig (436) der neugeschaffenen Aktien, entsprechend einem Betrag von dreihundertdreißig

tausend (330.000,-) Euro, wurden befreit durch eine Sacheinlage wie dies aus einem Bericht des Wirtschaftsprüfers Herr
Alain Kohnen Wirtschaftsprüfer aus L-9991 Weiswampach, 144, route de Stavelot, hervorgeht, welcher Bericht folgende
Schlussfolgerung enthält:

<i>«4. Schlussfolgerungen

In Ausführung von Artikel 32-1 (5) des Gesetzbuchs über die Handelsgesellschaften haben wir die durch den Verwal-

tungsrat  der  Aktiengesellschaft  HAMMER  LOGISTIK  AG  ermittelte  Bewertung  der  gelegentlich  der  gegenwärtigen
Kapitalerhöhung einzubringenden, mit 330.000,- € bewerteten, aus einer Teilforderung bestehenden Sacheinlage geprüft.
Nach Zeichnung von zusätzlichen Bareinlagen in Höhe von 431.000,- € betrüge das Gesellschaftskapital von augenblicklich
64.000,- € nach der Kapitalerhöhung 825.000,- €, dargestellt durch 2.000 Aktien ohne Nennwert.

Die Sacheinlage besteht aus einer Teilforderung in Höhe von 330.000,- €, die durch die GmbH EUROPAVERKEHRE

HAMMER &amp; CO eingebracht wird.

Unsere Prüfung umfasst sämtliche Prüfungshandlungen, welche wir den gegebenen Umständen entsprechend für er-

forderlich  hielten,  bezüglich  Ursprung  und  Eigentumsverhältnissen,  sowie  Ausweis,  Bewertung  und  Vergütung  der
Sacheinlage.

Die durch den Verwaltungsrat vorgesehene ausschließlich vertragliche Vergütung für diese Sacheinlage und Bareinlage

besteht in der Schaffung und Ausgabe an den Einbringer der Sacheinlagen von insgesamt 1.000 Aktien der Gesellschaft.

Abschließend, nach dem Ergebnis unserer Prüfung, in Übereinstimmung mit den Prüfungsempfehlungen des Instituts

der Wirtschaftsprüfer (IRE) im Fall von Kapitalerhöhungen durch Sacheinlagen, bestätigen wir, dass:

1.Die Beschreibung der Sacheinlagen mit der erforderlichen Genauigkeit und Übersichtlichkeit erstellt wurde.
2.  die  Bewertung  der  Sacheinlagen  nach  den  gesetzlichen  Bestimmungen  erfolgte,  den  allgemein  anerkannten,  be-

triebswirtschaftlichen Grundsätzen entspricht und die so ermittelte Wertschätzung nicht niedriger ist als der Pariwert
der zu deren Vergütung auszugebenden Aktien.»

- Die Befreiung der restlichen fünfhundertsechsundsechzig (566) Aktien ohne Nennwert entsprechend vierhunder-

teinunddreißig (431.000,-) Euro erfolgt durch eine Bareinlage die gemäss den gesetzlichen Bestimmungen bis spätestens
in fünf (5) Jahren ab den heutigen Datum erfolgen muss

Die letztgenannten fünfhundertsechsundsechzig (566) neugeschaffenen Aktien bleiben bis zur vollständigen Befreiung

Namensaktien.

<i>Dritter Beschluss

Gemäss den vorhergehenden Beschlüssen werden die Gesellschaftssatzungen wie folgt abgeändert:
Der erste Abschnitt des Artikels 2.- lautet wie folgt:
«Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in der Gemeinde Differdingen»
Der erste Abschnitt des Artikels 5.- hat ab jetzt folgenden Wortlaut:

« Art. 5. Das gezeichnete Aktienkapital beträgt achthundertfünfundzwanzigtausend (825.000,-) Euro und ist eingeteilt

in zweitausend (2.000) Aktien ohne Nennwert».

<i>Vierter Beschluss

Die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder wird auf vier (4) festgesetzt.

<i>Fünfter Beschluss

Herrn Ulrich Bresser, wohnhaft in D-52066 Aachen, Ronheider Weg, 13C, wird als zusätzliches Verwaltungsratsmit-

glied der Gesellschaft ernannt.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist erklärt der Vorsitzende die Versammlung als geschlossen.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Rambrouch am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung an die Erschienen, alle dem Notar bekannt nach Namen, Vornamen, Stand und Wohnort haben

besagte Personen gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: W. Hammer, U. Bresser, D. Franken, L. Grethen.
Enregistré à Redange, le 2 avril 2007. Relation: RED/2007/379. — Reçu 7.610 euros.

<i>Le Receveur (signé): Kirsch.

Für gleichlautende Ausfertigung, zum Zwecke der Veröffentlichung im Memorial, Recueil des Sociétés et Associations

erteilt.

Rambrouch, den 17. April 2007.

L. Grethen.

Référence de publication: 2007052120/240/107.
(070051857) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 avril 2007.

53982

Acaju Investments S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R.C.S. Luxembourg B 56.820.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007052329/1211/12.
Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2007, réf. LSO-CD00140. - Reçu 26 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070052657) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

FoodVest Equity Co S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 125.123.

In the year two thousand and seven, on the twenty-second day of March.
Before Us, Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

CapVest HOLDING L.P., a limited partnership acting by its general partner CapVest GROUP LIMITED, a limited

company with registered office at Canon's court, 22 Victoria Street, Hamilton, Bermuda HM 12,

hereby represented by Ms Audrey Scarpa, lawyer, with professional address in Luxembourg by virtue of proxy given

on 20 March 2007.

The said proxy, signed ne varietur by the representative of the appearing party and by the undersigned notary will

remain attached to the present deed for the purpose of registration.

The appearing party is the sole shareholder of the société anonyme FoodVest EQUITY CO S.A., having its registered

office at 46 A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, incorporated on 26 February 2007
pursuant to a deed of Maître Paul Bettingen, notary residing in Niederanven, not yet published in the Mémorial C, and
registered with the Register of Commerce and Companies of Luxembourg under number B 125123; whose articles of
association have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary of 19 March 2007, not yet
published in the Mémorial C, (the «Company»).

The appearing party, having recognised to be fully informed of the resolutions to be taken on the basis of the following

agenda:

<i>Agenda:

1 To increase the capital of the Company by an amount of three hundred forty-three thousand eight hundred sixty-

three point eighty-five pounds sterling (GBP 343,863.85) so as to raise it from its current amount of twenty-one thousand
two  hundred  ten  point  twenty  pounds  sterling  (GBP  21,210.20)  to  an  amount  of  three  hundred  sixty-five  thousand
seventy-four point zero five pounds sterling (GBP 365,074.05).

2 To issue thirty-four million three hundred eighty-six thousand three hundred eighty-five (34,386,385) new shares,

each with a nominal value of one penny (GBP 0.01), having the same rights and privileges as those attached to the existing
shares.

3 To accept the subscription of the thirty-four million three hundred eighty-six thousand three hundred eighty-five

(34,386,385) new shares, each with a nominal value of one penny (GBP 0.01), by the existing shareholder of the Company,
CapVest HOLDING L.P., and to accept payment in full of the nominal value of each such new shares by a contribution
in cash and to allocate these newly issued shares to CapVest HOLDING L.P., in consideration for its contribution in cash
and to acknowledge the effectiveness of the capital increase.

4 To amend article 5 of the Company's articles of association so as to reflect the resolutions to be adopted under

items 1 to 3 of this agenda.

5 Miscellaneous.
has requested the undersigned notary to document the following resolutions:

<i>First resolution

The sole shareholder resolved to increase the capital of the Company by an amount of three hundred forty-three

thousand eight hundred sixty-three point eighty-five pounds sterling (GBP 343,863.85) so as to raise it from its current
amount of twenty-one thousand two hundred ten point twenty pounds sterling (GBP 21,210.20) to an amount of three
hundred sixty-five thousand seventy-four point zero five pounds sterling (GBP 365,074.05).

53983

<i>Second resolution

The sole shareholder resolved to issue thirty-four million three hundred eighty-six thousand three hundred eighty-

five (34,386,385) new shares, each with a nominal value of one penny (GBP 0.01), having the same rights and privileges
as those attached to the existing shares.

<i>Subscription

There now appeared Ms. Audrey Scarpa, prenamed, acting in her capacity as duly authorized attorney in fact of CapVest

HOLDING L.P., by virtue of the above-mentioned proxy.

The person appearing declared to subscribe in the name and on behalf of CapVest HOLDING L.P., for the thirty-four

million three hundred eighty-six thousand three hundred eighty-five (34,386,385) new shares, each with a nominal value
of one penny (GBP 0,01), and to make payment in full of the nominal value of each such new shares in an aggregate amount
of three hundred forty-three thousand eight hundred sixty-three point eighty-five pounds sterling (GBP 343,863.85) by
a contribution in cash.

The person appearing declared, and the sole shareholder recognised, that each new share issued has been entirely

paid up in cash and that the Company has at its disposal the amount of three hundred forty-three thousand eight hundred
sixty-three point eighty-five pounds sterling (GBP 343,863.85) proof of which is given to the undersigned notary who
expressly records this statement.

Thereupon the sole shareholder resolved to accept the said subscription and payment and to allot the thirty-four

million three hundred eighty-six thousand three hundred eighty-five (34,386,385) new shares to CapVest HOLDING L.P.

<i>Third resolution

As a result of the above resolutions, the sole shareholder resolved to amend article 5 of the articles of association,

which will from now on be read as follows:

« Art. 5. Capital. The issued capital of the Company is set at three hundred sixty-five thousand seventy-four point zero

five  pounds  sterling  (GBP  365,074.05)  divided  into  thirty-six  million  five  hundred  seven  thousand  four  hundred  five
(36,507,405) shares with a nominal value of one penny (GBP 0.01) each.»

<i>Expenses

For the purpose of the registration the amount of GBP 343,863.85 is evaluated at EUR 506,453.-.
The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the Company as a result of this

document are estimated at approximately seven thousand euro (EUR 7,000.-).

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing person, the present

deed is worded in English followed by a French version; on request of the same person and in case of divergences between
the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, first name, civil

status and residence, the said person signed together with Us, notary, this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille sept, le vingt deux mars.
Par-devant Nous, Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

CapVest HOLDING L.P., une société en commandite représentée par son associé commandité CapVest GROUP

LIMITED, une société ayant son siège social à Canon's court, 22 Victoria Street, Hamilton, Bermuda HM 12,

représentée aux fins des présentes par M 

e

 Audrey Scarpa, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg,

aux termes d'une procuration sous seing privé donnée le 20 mars 2007.

Ladite procuration, signée ne varietur par le représentant de la partie comparante et le notaire instrumentant, restera

annexée au présent acte pour être enregistrée avec lui.

La partie comparante est le seul associé de FoodVest EQUITY CO S.A., une société anonyme régie par les lois du

Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social au 46 A, avenue J.F. Kennedy L-1855 Luxembourg, Grand-Duché
de Luxembourg, constituée suivant acte de Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven, le 26 février 2007,
non encore publié au Mémorial C, et inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous
le numéro 125123; dont les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte du notaire soussigné le 19 mars
2007, non encore publié au Mémorial C, (la «Société»).

La partie comparante, représentée comme indiqué ci-avant, reconnaissant être parfaitement au courant des décisions

à intervenir sur base de l'ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1 Augmentation du capital social de la Société d'un montant de trois cent quarante-trois mille huit cent soixante-trois

virgule quatre-vingt-cinq livres sterling (GBP 343.863,85) de manière à le porter de son montant actuel de vingt et un

53984

mille deux cent dix virgule vingt livres sterling (GBP 21.210,20) à un montant de trois cent soixante-cinq mille soixante-
quatorze virgule zéro cinq livres sterling (GBP 365.074,05).

2 Emission de trente-quatre millions trois cent quatre-vingt-six mille trois cent quatre-vingt-cinq (34.386.385) nouvelles

actions, ayant chacune une valeur nominale d'un penny (GBP 0,01), ayant les mêmes droits et privilèges que ceux attachés
aux actions existantes.

3 Acceptation de la souscription des trente-quatre millions trois cent quatre-vingt-six mille trois cent quatre-vingt-

cinq (34.386.385) nouvelle actions, ayant chacune une valeur nominale d'un penny (GBP 0,01), par l'actionnaire existant
de la Société, CapVest HOLDING L.P., et acceptation de la libération intégrale de la valeur nominale de chacune de ces
nouvelles actions par un apport en numéraire et attribution des nouvelles actions à CapVest HOLDING L.P. en contre-
partie de son apport en numéraire et reconnaissance de l'effectivité de l'augmentation de capital.

4 Modification de l'article 5 des statuts de la Société afin de refléter les résolutions devant être adoptées conformément

aux points 1. à 3.

5 Divers.
a requis le notaire instrumentant d'acter les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'associé unique a décidé d'augmenter le capital social de la Société d'un montant de trois cent quarante-trois mille

huit cent soixante-trois virgule quatre-vingt-cinq livres sterling (GBP 343.863,85) de manière à le porter de son montant
actuel de vingt et un mille deux cent dix virgule vingt livres sterling (GBP 21.210,20), à un montant de trois cent soixante-
cinq mille soixante-quatorze virgule zéro cinq livres sterling (GBP 365.074,05).

<i>Deuxième résolution

L'associé unique a décidé d'émettre trente-quatre millions trois cent quatre-vingt-six mille trois cent quatre-vingt-cinq

(34.386.385) nouvelles actions, ayant chacune une valeur nominale d'un penny (GBP 0,01), ayant les mêmes droits et
privilèges que ceux attachés aux actions existantes.

<i>Souscription

Est ensuite intervenue M 

e

 Audrey Scarpa, précitée, agissant en sa qualité de mandataire dûment autorisé de CapVest

HOLDING L.P., en vertu de la procuration mentionnée ci-avant.

Lequel comparant a déclaré souscrire au nom et pour le compte de CapVest HOLDING L.P., les trente-quatre millions

trois cent quatre-vingt-six mille trois cent quatre-vingt-cinq (34,386,385) nouvelles actions, ayant chacune une valeur
nominale d'un penny (GBP 0,01), et libérer intégralement la valeur nominale de chacune de ces nouvelles actions d'un
montant total de trois cent quarante-trois mille huit cent soixante-trois virgule quatre-vingt-cinq livres sterling (GBP
343.863,85) par un apport en numéraire.

Le comparant a déclaré et l'associé unique a reconnu que chaque action nouvelle a été entièrement libérée en espèces

et que la somme de trois cent quarante-trois mille huit cent soixante-trois virgule quatre-vingt-cinq livres sterling (GBP
343.863,85) se trouve à la libre disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné qui le constate
expressément.

L'associé unique a décidé d'accepter ladite souscription et libération et d'attribuer les trente-quatre millions trois cent

quatre vingt-six mille trois cent quatre-vingt-cinq (34.386.385) nouvelles actions à CapVest HOLDING L.P.

<i>Troisième résolution

En conséquence des résolutions adoptées ci-dessus, l'associé unique a décidé de modifier l'article 5 des statuts de la

Société, qui aura désormais la teneur suivante:

« Art. 5. Capital social. Le capital émis de la Société est fixé à trois cent soixante-cinq mille soixante-quatorze virgule

zéro  cinq  livres  sterling  (GBP  365.074,05)  représenté  par  trente-six  millions  cinq  cent  sept  mille  quatre  cent  cinq
(36.507.405) actions ayant une valeur nominale d'un penny (GBP 0,01) chacune.»

<i>Frais et dépenses

Pour les besoins de l'enregistrement, le montant de GBP 343.863,85 est évalué à EUR 506.453,-.
Les frais, dépenses, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la Société des suites de ce document sont

estimés à sept mille euros (EUR 7.000,-).

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu'à la demande du comparant ci-avant, le

présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d'une version française et qu'à la demande du même comparant et en cas
de divergences entre les textes anglais et français, le texte anglais primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par ses nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: A. Scarpa, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2007. Relation: LAC/2007/3079. — Reçu 5.067,63 euros.

53985

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 avril 2007.

G. Lecuit.

Référence de publication: 2007052145/220/159.
(070051685) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 avril 2007.

I.E. Lux Clichy n°1 S. à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 103.201.

RECTIFICATIF

L'an deux mille sept, le seize mars.
Par-devant Maître André Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Massimo Morlotti, employé privé, avec adresse professionnelle à Milan, 3 Piazzale Cadorna,
agissant au nom et pour compte de CAAM SGR S.p.A., une société constituée sous la loi italienne, ayant son siège

social au Piazzale Cadorna 3, Milan, I-20123 Italie, agissant au nom et pour le compte du fonds d'investissement collectif
NEXTRA IMMOBILIARE EUROPA, associé unique de la société à responsabilité limitée I.E. LUX CLICHY n 

o

 1, S.à r.l.,

ayant son siège social à Luxembourg,

en vertu d'une procuration sous seing privé donnée à Milan (Italie), le 21 novembre 2006, qui est restée annexée à un

acte de décision de l'associé unique de ladite société reçu le 22 novembre 2006 par le notaire instrumentaire et enregistré
à Luxembourg, le 24 novembre 2006, Volume 30CS, Folio 47, Case 1.

Monsieur Massimo Morlotti, préqualifié, est ici représenté par Madame Aurore Helart-Guerini, employée privée, avec

adresse professionnelle à Luxembourg,

en vertu d'une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 1 

er

 mars 2007.

Laquelle procuration, après signature ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentaire restera annexée au

présent acte pour être enregistrée en même temps.

Ladite comparante, agissant ès-qualités, a prié le notaire instrumentaire de documenter ce qui suit:
Dans l'acte de décision de l'associé unique précité il a été décidé d'annuler les catégories A et B de gérants.
En conséquence l'article 13 des statuts doit être modifié et aura désormais la teneur suivante:

dans sa version anglaise:
« Art. 13. Binding signatures. The Company will be bound by the sole signature of one manager.»

dans sa version française:
« Art. 13. Signatures engageant la Société. La Société sera engagée par la signature individuelle d'un gérant.»
Réquisition est faite d'opérer cette rectification partout où il y a lieu.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire de la comparante, celle-ci a signé avec Nous notaire, la

présente minute.

Signé: A. Helart-Guerini, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 19 mars 2007. Relation: LAC / 2007/ 2518. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 mars 2007

A. Schwachtgen.

Référence de publication: 2007052550/230/40.
(070052440) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Euro-Action Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 308, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 49.010.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 avril 2007.

53986

EURO-ACTION MANAGEMENT S.A.
Signature

Référence de publication: 2007052330/1677/14.
Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 2007, réf. LSO-CD04331. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052544) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Hauck &amp; Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 23, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 10.846.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

B. Sinnwell / R. Schiffels.

Référence de publication: 2007052332/1565/12.
Enregistré à Luxembourg, le 28 mars 2007, réf. LSO-CC06723. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070052411) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Grange Holdings S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5367 Schuttrange, 64, rue Principale.

R.C.S. Luxembourg B 119.342.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 avril 2007.

<i>Pour GRANGE HOLDINGS S.à r.l.
Signature

Référence de publication: 2007052334/1081/14.
Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 2007, réf. LSO-CD04924. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052341) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Allianz PIMCO Latin Bond Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6A, route de Trèves.

R.C.S. Luxembourg B 41.521.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 avril 2007.

ALIANZ GLOBAL INVESTORS LUXEMBOURG S.A.
M. Biehl / S. Maringer

Référence de publication: 2007052340/755/14.
Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 2007, réf. LSO-CD04260. - Reçu 60 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052536) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Blu 281 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 113.374.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

53987

<i>BLU 281 S.A.
DMC SARL / FIDIS SARL
<i>Administrateur / Administrateur
Signature / Signature

Référence de publication: 2007052336/795/15.
Enregistré à Luxembourg, le 16 avril 2007, réf. LSO-CD03762. - Reçu 30 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052377) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Cebarre Holding S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 34.187.

Le bilan au 30 juin 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>CEBARRE HILDING S.A.
MADAS S.à r.l. / LOUV S.à r.l.
<i>Administrateur / Administrateur
Signature / Signature

Référence de publication: 2007052338/795/15.
Enregistré à Luxembourg, le 16 avril 2007, réf. LSO-CD03763. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052375) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Camada S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 38, avenue de la Faïencerie.

R.C.S. Luxembourg B 80.769.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 avril 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007052342/5878/12.
Enregistré à Luxembourg, le 10 avril 2007, réf. LSO-CD02373. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052550) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Société Européenne de Banque, Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 13.859.

L'an deux mille sept, le quinze mars.
Par-devant Nous, Maître Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en remplacement de son confrère

empêché, Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, lequel dernier reste dépositaire du présent acte.

S'est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires de la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE

(la «Société»), une société anonyme constituée sous le droit luxembourgeois, ayant son siège social 19-21, boulevard du
Prince Henri, Luxembourg, inscrite au R.C.S. Luxembourg B n 

o

 13.859,

constituée en date du 2 juin 1976 par acte devant Maître Antoine-Frédéric-Léon-Marc Elter, notaire de résidence à

Junglinster, publié au Mémorial C n 

o

 120 du 14 juin 1976, et les statuts ont été modifiés:

en date du 1 

er

 février 1977 par acte devant Maître Antoine-Frédéric-Léon-Marc Elter, notaire de résidence à Jun-

glinster, publié au Mémorial C n 

o

 52 du 4 mars 1977,

en date du 13 décembre 1979 par acte devant Maître Antoine-Frédéric-Léon-Marc Elter, notaire de résidence à Jun-

glinster, publié au Mémorial C n 

o

 3 du 4 janvier 1980,

en date du 7 avril 1981 par acte devant Maître Antoine-Frédéric-Léon-Marc Elter, notaire de résidence à Luxembourg,

publié au Mémorial C n 

o

 93 du 8 mai 1981,

53988

en date du 22 mai 1986 par acte devant Maître Antoine-Frédéric-Léon-Marc Elter, notaire de résidence à Luxembourg,

publié au Mémorial C n 

o

 224 du 8 août 1986,

en date du 17 novembre 1987 par acte devant Maître Antoine-Frédéric-Léon-Marc Elter, notaire de résidence à Lu-

xembourg, publié au Mémorial C n 

o

 28 du 1 

er

 février 1988,

en date du 5 juillet 1993 par acte devant Maître Marc Elter, notaire de résidence à Luxembourg, publié au Mémorial

C n 

o

 435 du 18 septembre 1993,

en date du 31 août 1993 par acte devant Maître Marc Elter, notaire de résidence à Luxembourg, publié au Mémorial

C n 

o

 516 du 29 octobre 1993,

en date du 23 février 1996 par acte devant Maître Marc Elter, notaire de résidence à Luxembourg, publié au Mémorial

C n 

o

 237 du 11 mai 1996,

en date du 27 janvier 1999 par acte sous seing privé non publié,
en date du 27 juin 2000 par acte devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, publié au Mémorial

C n 

o

 848 du 18 novembre 2000,

en date 11 décembre 2001 par acte devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, publié au

Mémorial C n 

o

 1255 du 31 décembre 2001,

en date du 20 mars 2003 par acte devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, publié au

Mémorial C n 

o

 484 du 6 mai 2003.

La séance est ouverte à douze heures sous la présidence de Monsieur Luigi Paganini, Chief Financial Officer, demeurant

à Luxembourg.

Le Président désigne comme secrétaire M. Christian Unsen, demeurant à Luxembourg et l'Assemblée choisit comme

scrutateur Monsieur Luca Gallinelli, Directeur, demeurant à Luxembourg,

tous ici présents et acceptant.
Monsieur le Président expose et l'assemblée constate que:
- les actionnaires présents ou représentés et le nombre d'actions qu'ils détiennent sont indiqués sur une liste de

présence qui restera annexée au présent procès-verbal;

- les procurations émanant des actionnaires représentés resteront également annexées au présent procès-verbal après

avoir été paraphées par les mandataires comparants;

- les avis de convocation ont été publiés au Mémorial et dans le Letzebuerg Journal en date du 27 février et du 6 mars

2007;

- les actions étant nominatives, les convocations ont été envoyées par courrier en date du 7 mars 2007;
- il résulte de la liste des présences que la totalité du capital est représentée;
- dès lors, la présente Assemblée est valablement constituée et apte à délibérer sur les objets portés à son ordre du

jour.

Monsieur le Président expose que l'ordre du jour est le suivant:
1. modification de l'article 3 des statuts;
2. modification de l'article 18 des statuts;
3. divers.
Après délibération, le Président met aux voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'assemblée générale, prend note de la modification du nom du groupe d'appartenance de la banque et modifie l'article

trois des statuts en conséquence.

L'article 3 se lit désormais comme suit:
La société a pour objet de faire, tant pour son propre compte que pour le compte de tiers ou en participation avec

des tiers, dans le Grand-Duché de Luxembourg et à l'étranger, toutes opérations bancaires et financières, de crédit à
moyen et à long terme, et notamment:

- De recevoir des dépôts de tiers à vue ou à terme;
- D'émettre tous bons de caisse, certificats de dépôt ou obligations,
- D'accorder directement ou en participation des prêts ou crédits personnels ou commerciaux de tout genre, donner

toutes cautions ou garanties;

- De faire toutes opérations sur chèques, billets à ordre ou lettres de change;
- De conserver, gérer, négocier, acheter pour elle-même ou pour compte de tiers toutes valeurs mobilières;
- De placer par offre publique ou privée, de prendre ferme et souscrire à toutes émissions de valeurs mobilières;
- De faire toutes opération en monnaies ou devises;

53989

La société peut en outre prendre toutes participations, faire toutes opérations immobilières et exercer toutes autres

activités commerciales ou industrielles ci-dessus défini.

La société fait partie du groupe bancaire INTESA SANPAOLO. En cette qualité, elle est tenue d'observer les disposi-

tions édictées par le Chef de Groupe dans le cadre de son activité de direction et de coordination, ces dispositions étant
prises aussi en exécution des instructions données par la Banque d'Italie dans l'intérêt de la stabilité du groupe. Les
administrateurs de la Société fournissent au Chef de Groupe, dans les limites légales, les données et informations per-
mettant d'édicter ces dispositions.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée générale décide de ne pas statuer sur la modification de l'article 18.
Toutes les résolutions qui précèdent ont été prises à l'unanimité des voix des actionnaires.

<i>Evaluation des frais

Les frais incombant à la société en raison de ces modifications sont estimés à EUR 1.000,-.

Dont acte, fait et passé en lieu et date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation données de tout ce qui précède à l'assemblée et aux membres du bureau, tous

connus du notaire par leurs noms, prénoms, états et demeures, les membres du bureau ont signé avec le notaire instru-
mentant le présent acte, aucun autre actionnaire n'ayant demandé de signer.

Signé: L. Paganini, C. Unsen, L. Gallinelli, B. Moutrier.
Enregistré à Luxembourg, le 19 mars 2007, Relation: LAC/2007/2544. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 avril 2007.

J. Delvaux.

Référence de publication: 2007052558/208/96.
(070052481) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Uniosa S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 77.317.

L'an deux mille six, le vingt décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

S'est réunie l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme UNIOSA S.A., ayant son siège

social à L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, inscrite au Registre de Commerce et des So-
ciétés de et à Luxembourg, section B sous le numéro 77.317, constituée suivant acte reçu par Maître Robert Schuman,
notaire de résidence à Differdange, en date du 10 août 2000, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations
numéro 39 du 20 janvier 2001, et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Jean
Seckler, notaire de résidence à Junglinster en date du 23 décembre 2005, publié au Mémorial Recueil des Sociétés et
Associations C numéro 779 du 19 avril 2006.

L'assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Arnaud Schreiber, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Monsieur Benoît Lejeune, employé privé, demeurant à Luxembourg.
L'assemblée élit comme scrutateur Madame Bénédicte Reis, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Le président déclare et prie le notaire instrumentant d'acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d'actions

qu'ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par le bureau de l'assemblée, les actionnaires présents,
les mandataires des actionnaires représentés et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Les procurations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants, resteront

également annexées au présent acte.

II.- Qu'il appert de cette liste de présence que toutes les cent huit mille (108.000) actions représentant l'intégralité du

capital social, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée
peut décider valablement sur tous les points portés à l'ordre du jour, les actionnaires présents ou représentés se recon-
naissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l'ordre du jour qui leur a été communiqué
au préalable.

III.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1.- Mise en liquidation de la société

53990

2.- Nomination d'un liquidateur et détermination de ses pouvoirs.
3.- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005.
4.- Décharge pleine et entière aux administrateurs et commissaire aux comptes pour l'exercice de leur mandat.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l'assemblée cette dernière a pris à l'unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L'assemblée décide la dissolution anticipée de la Société et prononce sa mise en liquidation à compter de ce jour.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée décide de nommer comme liquidateur:
- La société GENLICO LIMITED, ayant son siège social à Tortola, Road Town, Wickhams Cay, P.O. Box 146, Iles

Vierges Britanniques.

Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus prévus par les articles 144 à 148bis des lois coordonnées sur les sociétés

commerciales. Il peut accomplir les actes prévus à l'article 145 sans devoir recourir à l'autorisation de l'assemblée générale
dans les cas où elle est requise.

Il peut dispenser le conservateur des hypothèques de prendre inscription d'office; renoncer à tous droits réels, privi-

lèges, hypothèques, actions résolutoires, donner mainlevée, avec ou sans paiement, de toutes inscriptions privilégiées ou
hypothécaires, transcriptions, saisies, oppositions ou autres empêchements.

Le liquidateur est dispensé de dresser inventaire et peut s'en référer aux écritures de la société.
Il peut, sous sa responsabilité, pour des opérations spéciales et déterminées, déléguer à un ou plusieurs mandataires

telle partie de ses pouvoirs qu'il détermine et pour la durée qu'il fixera.

<i>Troisième résolution

L'assemblée décide d'approuver les comptes annuels de la Société arrêtés au 31 décembre 2005.

<i>Quatrième résolution

L'assemblée confère décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes actuellement en fonction pour

l'exécution de leurs mandats respectifs jusqu'à ce jour.

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire

instrumentant le présent acte.

Signé: A. Schreiber, B. Lejeune, B. Reis, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 2 janvier 2007, vol. 440, fol. 57, case 5. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 17 janvier 2007.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007052554/242/67.
(070052456) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Odda Finance Internationale Holding S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 37.267.

L'an deux mille six, le onze décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

S'est réunie l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding ODDA FINANCE

INTERNATIONALE HOLDING S.A., ayant son siège social à L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse, inscrite
au Registre de Commerce et des Sociétés de et à Luxembourg, section B sous le numéro 37.267, constituée suivant acte
reçu par Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 7 juin 1991, publié au Mémorial
Recueil des Sociétés et Associations C numéro 457 du 10 décembre 1991, et dont les statuts ont été modifiés suivant
acte reçu par le notaire instrumentant en date du 17 juin 2002, publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations
numéro 1415 du 1 

er

 octobre 2002.

L'assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Vincent Goy, directeur de société, Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Madame Maud Martin, employée privée, Luxembourg.
L'assemblée élit comme scrutateur Monsieur Eric Biren, expert comptable, Luxembourg.

53991

Le président déclare et prie le notaire instrumentant d'acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentant. Ladite liste de
présence restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

II.- Qu'il appert de cette liste de présence que toutes les deux cent cinquante (250) actions représentant l'intégralité

du capital social, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l'assemblée
peut décider valablement sur tous les points portés à l'ordre du jour, les actionnaires présents ou représentés se recon-
naissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l'ordre du jour qui leur a été communiqué
au préalable.

III.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1.- Ratification de la décision prise par le conseil d'administration de la société en date du 14 mars 2006 décidant de

transférer le siège social de la société en la République de Panama.

2.- Acceptation de la démission des administrateurs avec effet immédiat et décharge.
3.- Acceptation de la démission du commissaire avec effet immédiat et décharge.
4.- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l'assemblée cette dernière à pris à l'unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L'assemblée décide de ratifier la décision prise par le conseil d'administration de la société en date du 14 mars 2006

décidant de transférer le siège social, administratif et le siège de direction effective du Grand-Duché de Luxembourg au
Panama, et de faire adopter par la société la nationalité de la République du Panama, sans toutefois que ce changement
de nationalité et transfert de siège donne lieu, ni légalement, ni fiscalement à la constitution d'une nouvelle entité juridique.

<i>Deuxième résolution

L'assemblée décide que le nouveau siège social de la société à Panama, est fixé à l'adresse suivante:

<i>Troisième résolution

L'assemblée décide d'accepter la démission des tous les administrateurs actuellement en fonction ainsi que du com-

missaire aux comptes et de leur accorder pleine et entière décharge pour l'exécution de leurs mandats avec effet à ce
jour.

<i>Quatrième résolution

L'assemblée décide que tous les documents relatifs à la société au Grand-Duché de Luxembourg seront conservés

pendant un période de cinq ans à l'ancien siège de la société.

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire

instrumentant le présent procès-verbal.

Signé: V. Goy, M. Martin, E. Biren, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 21 décembre 2006, vol. 440, fol. 36, case 3. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 28 décembre 2006.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007052559/242/59.
(070052484) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

CAMCA Réassurance S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 32, avenue de la Liberté.

R.C.S. Luxembourg B 41.766.

Lors du Conseil d'Administration tenu en date du 8 mars 2007, il a été décidé de coopter Monsieur Guillaume Rousseau,

avec adresse professionnelle au 48, rue la Boétie, F-75008 Paris, France, en tant qu'administrateur avec effet immédiat et
pour une période venant à échéance lors de l'Assemblée Générale Ordinaire qui statuera sur les comptes se clôturant
au 31 décembre 2006 et qui aura lieu en 2007, en remplacement de Monsieur Bernard Philippe, administrateur démis-
sionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

53992

Luxembourg, le 26 mars 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007052607/581/16.
Enregistré à Luxembourg, le 2 avril 2007, réf. LSO-CD00001. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052500) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Hermitage Investments S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R.C.S. Luxembourg B 62.970.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration tenue le 12 janvier 2007 au siège social

Il a été décidé ce qui suit:
- Le Conseil d'Administration approuve la démission de Madame Anne-Sophie Theissen en sa qualité d'administrateur

de la Société et décide de coopter en remplacement Mademoiselle Sonia Still, employée privée, demeurant 103, rue de
Kiem, L-8030 Strassen.

- Le mandat du nouvel administrateur viendra à échéance à l'issue de l'Assemblée Générale Annuelle de 2009.
Le Conseil d'Administration se compose donc comme suit:
Messieurs Serge Tabery et Dominique Léonard et Mademoiselle Sonia Still.

Pour extrait certifié conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Référence de publication: 2007052694/322/20.
Enregistré à Luxembourg, le 16 avril 2007, réf. LSO-CD04057. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052424) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Greenrock S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 54.505.

Le bilan et l'annexe au 31 décembre 2004, ainsi que les autres documents et informations qui s'y rapportent ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007053026/565/13.
Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2007, réf. LSO-CD05394. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052902) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Wardim S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 28.594.

Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2006 ont été déposés au registre de commerce et des

sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 avril 2007.

<i>Pour WARDIM S.A.
G. Birchen
<i>Administrateur B

Référence de publication: 2007052916/29/16.
Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 2007, réf. LSO-CD05127. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052994) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

53993

Ganancia Finance S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 70.626.

Constituée par-devant M 

e

 Gérard Lecuit, notaire alors de résidence à Hesperange, maintenant à Luxembourg, en date

du 25 juin 1999, acte publié au Mémorial C n 

o

 718 du 28 septembre 1999.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour GANANCIA FINANCE S.A.
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2007052913/29/16.
Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 2007, réf. LSO-CD05133. - Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070052990) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Indolux Private Portfolio, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 54.922.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signatures.

Référence de publication: 2007052926/1024/12.
Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2007, réf. LSO-CD05510. - Reçu 88 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052900) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

T6 - Ney &amp; Partners S.à r.l. en abrégé Ney &amp; Partners, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6184 Gonderange, 15, rue Wangert.

R.C.S. Luxembourg B 56.847.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 8 janvier 2007.

<i>Pour la société
FIDUCIAIRE ACCURA S.A.
Signature

Référence de publication: 2007052924/2266/15.
Enregistré à Luxembourg, le 16 janvier 2007, réf. LSO-CA06289. - Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070052897) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

L'Orchidea S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4818 Rodange, 9, rue Dr. Gaasch.

R.C.S. Luxembourg B 103.936.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 13 avril 2007.

53994

<i>Pour la société
FIDUCIAIRE ACCURA S.A.
Signature

Référence de publication: 2007052923/2266/15.
Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2007, réf. LSO-CD05516. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052896) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Alluxbau s.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2167 Luxembourg, 34A, rue des Muguets.

R.C.S. Luxembourg B 10.789.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 avril 2007.

<i>Pour la société
FIDUCIAIRE ACCURA S.A.
Signature

Référence de publication: 2007052920/2266/15.
Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2007, réf. LSO-CD05518. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052894) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Sparinvest, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 83.976.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 avril 2007.

<i>Pour SPARINVEST SICAV
RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A.
Signatures

Référence de publication: 2007052919/1126/15.
Enregistré à Luxembourg, le 30 mars 2007, réf. LSO-CC07339. - Reçu 114 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052891) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Provimlux Opera S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 88.611.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 avril 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007053033/581/12.
Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 2007, réf. LSO-CD05066. - Reçu 44 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052917) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Greenrock S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R.C.S. Luxembourg B 54.505.

Le bilan et l'annexe au 31 décembre 2005, ainsi que les autres documents et informations qui s'y rapportent ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

53995

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

Référence de publication: 2007053029/565/13.
Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2007, réf. LSO-CD05392. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052904) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Lënster Energie S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6131 Junglinster, Zone Artisanale et Commerciale Langwies.

R.C.S. Luxembourg B 126.648.

STATUTEN

Im Jahre zwei tausend sieben, den vierten April.
Vor dem unterzeichneten Notar Jean Seckler, mit dem Amtsitz in Junglinster, (Großherzogtum Luxemburg).

Sind erschienen:

1) Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung L.E.E. S.à r.l., mit Sitz in L-6131 Junglinster, Zone Artisanale et Com-

merciale Langwies, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg, Sektion B, unter der Nummer
75.534,

hier rechtsmässig vertreten durch ihren Geschäftsführer Herrn Jean Schummer, hiernach genannt.
2) Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung GABBANA S.à r.l., mit Sitz in L-6131 Junglinster, Zone Artisanale et

Commerciale Langwies,

eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg, Sektion B, unter der Nummer 67.033,
rechtsmässig vertreten durch ihren Geschäftsführer Herrn Lucien Gabbana, maître-installateur sanitaire et chauffage,

wohnhaft in L-6180 Gonderange, 18, rue de Bourglinster,

welch Letzterer hier vertreten ist durch Herrn Alexander Kieffer, Privatbeamter, wohnhaft in L-4019 Esch/Alzette, 6,

rue Jean l'Aveugle, auf Grund einer ihm erteilten Vollmacht unter Privatschrift.

3) Frau Lydie Becker-Bettendorf, Landwirtin, geboren in Diekirch, am 24. April 1960, wohnhaft in L-6150 Altlinster,

4, rue de Luxembourg.

4) Herr Marc Becker, Privatbeamter, geboren in Luxemburg, am 13 Mai 1959, wohnhaft in L-6150 Altlinster, 4, rue

de Luxembourg.

5) Herr Jacques Berns, Landwirt, geboren in Luxemburg, am 23. Oktober 1984, wohnhaft in L-6180 Gonderange, 10,

rue des Près.

6) Herr Fernand Frisch, Landwirt, geboren in Luxemburg, am 23. Juni 1956, wohnhaft in L-6171 Godbrange, 4, rue du

Cimitière.

7) Frau Elise Houwen-Greischer, Rentnerin, geboren in Luxemburg, am 24. Mai 1944, wohnhaft in L-6166 Ernster, 82,

rue de Grünewald,

hier vertreten durch Herrn Gerrit Houwen, hiernach genannt, auf Grund einer ihm erteilten Vollmacht unter Privat-

schrift.

8) Herr Gerrit Houwen, Landwirt, geboren in Venray, (Niederlande), am 1. August 1941, wohnhaft in L-6166 Ernster,

82, rue de Grünewald.

9) Herr Martin Houwen, Landwirt, geboren in Venlo, (Niederlande), am 15. Januar 1947, wohnhaft in L-6195 Imbringen,

24, route de Luxembourg.

10) Herr Emile Klensch, Landwirt, geboren in Neudorf, am 23. August 1948, wohnhaft in L-6150 Altlinster, 5, rue de

Luxembourg,

hier vertreten durch Herrn Marc Becker, vorgenannt, auf Grund einer ihm erteilten Vollmacht unter Privatschrift.
11) Herr Carlo Sauber, Landwirt, geboren in Luxemburg, am 4. Dezember 1969, wohnhaft in L-6175 Schiltzberg,

Maison 6.

12) Herr Jean Schummer, Freiberufler, geboren in Luxemburg, am 23. Juli 1967, wohnhaft in L-7640 Christnach, 16B,

Fielserstrooss.

13) Herr Adolphe Wildgen, Landwirt, geboren in Olingen am 24 November 1933, wohnhaft in L-6950 Olingen, 1, rue

de Roodt/Syr.

14) Herr Jean-Luc Wildgen, Landwirt, geboren in Luxemburg, am 14. Januar 1975, wohnhaft in L-6950 Olingen, 1, rue

de Roodt/Syr.

Welche Vollmachten von den Komparenten und dem amtierenden Notar ne varietur unterschrieben, bleiben der

gegenwärtigen Urkunde beigebogen, um mit derselben zur Einregistrierung zu gelangen.

53996

Welche Komparenten den amtierenden Notar ersuchen die Satzung einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung,

welche sie hiermit gründen, zu beurkunden wie folgt:

Art. 1. Hiermit wird eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung gegründet, welche der gegenwärtigen Satzung sowie

den jeweiligen Gesetzesbestimmungen unterliegt.

Art. 2. Zweck der Gesellschaft ist das Erbauen einer Energiezentrale und dem dazugehörigen Fernwärmenetz. Der

spätere  Betreib  der  Energiezentrale  basierend  hauptsächlich  auf  der  Verwendung  von  Biomasse,  dem  dazugehörigen
Fernwärmenetz, sowie Kauf und Verkauf von elektrischer und thermischer Energie, sowie das Tätigen aller möglichen
Transaktionen mit dem Schwerpunkt der rationalen Nutzung von erneuerbaren Energien. Die Gesellschaft kann alle die
für nötig erachtete Maßnahmen ergreifen, um ihren Gesellschaftsgegenstand zu erfüllen.

Im Rahmen ihrer Tätigkeit kann die Gesellschaft alle Transaktionen geschäftlicher oder finanzieller, beweglicher oder

unbeweglicher Güter, die sich direkt oder indirekt auf den Gesellschaftsgegenstand oder dessen Ausdehnung und Ent-
wicklung beziehen, tätigen.

Art. 3. Die Dauer der Gesellschaft ist unbegrenzt.

Art. 4. Der Name der Gesellschaft ist LËNSTER ENERGIE S.à r.l.

Art. 5. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Junglinster.
Er kann an jeden anderen Ort im Großherzogtum Luxemburg verlegt werden durch Kollektivbeschluss der Gesell-

schafter.

Art. 6. Das Gesellschaftskapital beträgt sechzig tausend Euro (60.000,- EUR), aufgeteilt in ein tausend zwei hundert

(1.200) Anteile von jeweils fünfzig Euro (50,- EUR), (pro Gesellschafter müssen mindestens 50 Anteile gezeichnet werden).
Die Anteile wurden wie folgt gezeichnet:

1) Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung L.E.E. S.à r.l., mit Sitz in L-6131 Junglinster, Zone Artisanale et

Commerciale Langwies, drei hundert Anteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300

2) Die Gesellschaft mit beschränkter Haftung GABBANA S.à r.l., mit Sitz in L-6131 Junglinster, Zone Artisanale

et Commerciale Langwies, drei hundert Anteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 300

3) Frau Lydie Becker-Bettendorf, Landwirtin, wohnhaft in L-6150 Altlinster, 4, rue de Luxembourg, fünfzig An-

teile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

4) Herr Marc Becker, Privatbeamter, wohnhaft in L-6150 Altlinster, 4, rue de Luxembourg, fünfzig Anteile . . . .

50

5) Herr Jacques Berns, Landwirt, wohnhaft in L-6180 Gonderange, 10, rue des Prés, fünfzig Anteile . . . . . . . .

50

6) Herr Fernand Frisch, Landwirt, wohnhaft in L-6171 Godbrange, 4, rue du Cimitière, fünfzig Anteile . . . . . . .

50

7) Herr Gerrit Houwen, Landwirt, wohnhaft in L-6166 Ernster, 82, rue de Grünewald, fünfzig Anteile . . . . . . .

50

8) Herr Martin Houwen, Landwirt, wohnhaft in L-6195 Imbringen, 24, route de Luxembourg, fünfzig Anteile . .

50

9) Frau Elise Houwen-Greischer, Rentnerin, wohnhaft in L-6166 Ernster, 82, rue de Grünewald, fünfzig Anteile

50

10) Herr Emile Klensch, Landwirt, wohnhaft in L-6150 Altlinster, 5, rue de Luxembourg, fünfzig Anteile . . . . . .

50

11) Herr Carlo Sauber, Landwirt, wohnhaft in L-6175 Schiltzberg, Maison 6, fünfzig Anteile, . . . . . . . . . . . . . .

50

12) Herr Jean Schummer, Freiberufler, wohnhaft in L-7640 Christnach, 16B, Fielserstrooss, fünfzig Anteile . . . .

50

13) Herr Jean-Luc Wildgen, Landwirt, wohnhaft in L-6950 Olingen, 1, rue de Roodt/Syr, fünfzig Anteile . . . . . .

50

14) Herr Adolphe Wildgen, Landwirt, wohnhaft in L-6950 Olingen, 1, rue de Roodt/Syr, fünfzig Anteile . . . . . .

50

Total: ein tausend zwei hundert Anteile . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.200

Art. 7. Das Kapital kann zu jedem Zeitpunkt erhöht oder herabgesetzt werden sowie dies in Artikel 199 des Gesell-

schaftsrechts festgelegt ist.

Art. 8 . Jeder Gesellschaftsanteil berechtigt den Inhaber zu einem dementsprechenden Anteil am Gesellschaftsvermö-

gen sowie am Gewinn.

Art. 9. Unter Gesellschaftern sind die Anteile frei abtretbar.
Die Abtretung von Gesellschaftsanteilen unter Lebenden oder beim Tode eines Gesellschafters an Nichtgesellschafter,

bedarf der ausdrücklichen schriftlichen Genehmigung aller übrigen Gesellschafter.

Die übrigen Gesellschafter besitzen in diesem Falle ein Vorkaufsrecht, welches binnen 30 Tagen ausgeübt werden muss.
Bei der Ausübung dieses Vorkaufsrechtes wird der Wert der Anteile gemäss Abschnitt 5 und 6 von Artikel 189 des

Gesetzes über die Handelsgesellschaften festgelegt.

Art. 10. Die Gesellschaft erlischt weder durch den Tod noch durch Entmündigung, Konkurs oder Zahlungsunfähigkeit

eines Gesellschafters.

Es ist den Erben und Gläubigern der Gesellschafter in jedem Falle untersagt, die Gesellschaftsgüter und Dokumente

pfänden zu lassen oder irgendwelche Maßnahmen zu ergreifen, welche die Tätigkeit der Gesellschaft einschränken könn-
ten.

53997

Art. 11. Die Gesellschaft wird vertreten durch einen oder mehrere Geschäftsführer, welche nicht Gesellschafter sein

müssen, und jeder Zeit durch die Generalversammlung der Gesellschafter, welche sie ernennt, abberufen werden können.

Art. 12. Die Geschäftsführer gehen durch die Ausübung ihres Mandates keine persönliche Verpflichtung ein.
Als Vertreter der Gesellschaft sind sie lediglich für die korrekte Ausübung ihres Mandates haftbar.

Art. 13. Jeder Gesellschafter kann an den Abstimmungen teilnehmen.
Sein Stimmrecht entspricht der Anzahl seiner Gesellschaftsanteile. Er kann sich auch durch einen Bevollmächtigten

vertreten lassen.

Art. 14. Beschlüsse sind rechtskräftig wenn sie von Gesellschaftern, welche mehr als die Hälfte der Anteile vertreten,

akzeptiert werden.

Beschlüsse welche eine Satzungsänderung betreffen werden durch die Mehrheit der Gesellschafter gefasst, welche

mindestens fünfundsiebzig Prozent des Kapitals darstellen.

Im Falle, wo die Gesellschaft nur aus einem Gesellschafter besteht, werden alle Befugnisse, welche laut Gesetz oder

Satzung der Generalversammlung vorbehalten sind, durch den Einzelgesellschafter ausgeübt.

Entscheidungen welche auf Grund dieser Befugnisse durch den alleinigen Gesellschafter gefasst werden, müssen in ein

Protokoll verzeichnet werden oder schriftlich festgehalten werden.

Desgleichen müssen Verträge zwischen dem alleinigem Gesellschafter und der Gesellschaft durch Letzteren vertreten

in ein Protokoll eingetragen werden oder in Schriftform verfasst werden.

Diese Verfügung entfällt für laufende Geschäfte, welche unter normalen Bedingungen abgeschlossen wurden.

Art. 15. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.

Art. 16. Jedes Jahr am letzten Tag des Monats Dezember wird die Bilanz von den Geschäftsführern erstellt.

Art. 17. Die Bilanz steht den Gesellschaftern am Gesellschaftssitz zur Verfügung.

Art. 18. Fünf Prozent des Reingewinns werden für die Bildung einer gesetzlichen Rücklage verwendet bis diese Rücklage

zehn Prozent des Gesellschaftskapitals darstellt.

Der Saldo steht den Gesellschaftern zur Verfügung.

Art. 19. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft, wird die Abwicklung von einem Liquidator ausgeführt welcher kein

Gesellschafter sein muss und der von den Gesellschaftern ernannt wird, welche seine Befugnisse und seine Entschädigung
festlegen.

Art. 20. Für alle in diesen Statuten nicht vorgesehenen Punkten, berufen und beziehen sich die Gesellschafter auf die

Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August 1915, und dessen Abänderungen, betreffend die Handelsgesellschaften.

<i>Übergangsbestimmung

Das erste Geschäftsjahr beginnt am heutigen Tage und endet am 31. Dezember 2007.

<i>Einzahlung der Anteile

Alle Anteile wurden in bar eingezahlt, so dass die Summe von sechzig tausend Euro (60.000,- EUR) der Gesellschaft

ab sofort zur Verfügung steht, was hiermit ausdrücklich von dem amtierenden Notar festgestellt wurde.

<i>Gründungskosten

Der Betrag der Kosten, Ausgaben, Entgelte oder Belastungen jeder Art, die der Gesellschaft zufallen werden, beläuft

sich auf ungefähr zwei tausend Euro.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Anschließend haben sich die Komparenten zu einer außerordentlichen Generalversammlung eingefunden, zu der sie

sich als ordentlich einberufen erklären, und folgende Beschlüsse gefasst:

1.- Der Gesellschaftssitz befindet sich in L-6131 Junglinster, Zone Artisanale et Commerciale Langwies.
2.- Zu Geschäftsführern auf unbestimmte Dauer werden ernannt:
- Herr Jean Schummer, Freiberufler, geboren in Luxemburg, am 23. Juli 1967, wohnhaft in L-7640 Christnach, 16B,

Fielserstrooss und

- Herr Marc Becker, Privatbeamter, geboren in Luxemburg, am 13 Mai 1959, wohnhaft in L-6150 Altlinster, 4, rue de

Luxembourg.

3.- Die Gesellschaft wird rechtsgültig in der täglichen Geschäftsführung durch die Kollektivunterschrift der beiden

Geschäftsführer verpflichtet.

Die  Geschäftsführer  können  ohne  Einschränkung  Einkäufe  und  Verkäufe,  den  Hauptgesellschaftszweck  betreffend,

durchführen.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Junglinster, am Datum wie eingangs erwähnt.

53998

Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, dem Notar nach Namen, gebräuchlichen Vornamen,

Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben gegenwärtige Urkunde mit dem Notar unterschrieben.

Gezeichnet: J. Schummer, A. Kieffer, L. Becker-Bettendorf, M. Becker, J. Berns, F. Frisch, G. Houwen, M. Houwen, C.

Sauber, J.-L. Wildgen, A. Wildgen, J. Seckler.

Enregistré à Grevenmacher, le 16 avril 2007. Relation GRE/2007/1654. — Reçu 600 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 18 avril 2007.

J. Seckler.

Référence de publication: 2007052844/231/163.
(070052401) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 avril 2007.

Merwede Participations S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 89.128.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 avril 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007053039/581/12.
Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 2007, réf. LSO-CD05073. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052921) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Visitel S.A. Holding, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R.C.S. Luxembourg B 79.726.

En vertu de l'article 79 (1) de la loi sur le Registre de Commerce et des Sociétés du 19 décembre 2002, le bilan abrégé

au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 avril 2007.

Signatures.

Référence de publication: 2007053030/777/13.
Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 2007, réf. LSO-CD04823. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052908) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Pearson Luxembourg Holdings S.e.N.C., Société en nom collectif,

(anc. Pearson Luxembourg N° 1 and Pearson Luxembourg N° 2 S.e.N.C.).

Capital social: USD 1.000,00.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 100.203.

Le bilan et le comptes de profits et de pertes au 30 décembre 2005 ont été déposés au registre de commerce et des

sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 avril 2007.

<i>Pour PEARSON LUXEMBOURG HOLDINGS S.e.N.C.
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Référence de publication: 2007052908/29/18.
Enregistré à Luxembourg, le 19 avril 2007, réf. LSO-CD05144. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052980) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

53999

Lux.Stam S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 61.658.

Le bilan au 31 décembre 2002 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 avril 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007053900/6312/12.
Enregistré à Luxembourg, le 24 avril 2007, réf. LSO-CD05976. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): G. Reuland.

(070054078) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 avril 2007.

F.A.M. Fund Advisory, Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 73.599.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 avril 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007053898/6312/12.
Enregistré à Luxembourg, le 24 avril 2007, réf. LSO-CD05980. - Reçu 28 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070054081) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 avril 2007.

Lux.Stam S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R.C.S. Luxembourg B 61.658.

Le bilan au 31 décembre 2003 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 avril 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007053899/6312/12.
Enregistré à Luxembourg, le 24 avril 2007, réf. LSO-CD05977. - Reçu 24 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070054079) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 avril 2007.

Comgest Europe, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 40.576.

Le bilan au 31 décembre 2006 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signatures.

Référence de publication: 2007052934/1024/12.
Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2007, réf. LSO-CD05469. - Reçu 54 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Reuland.

(070052907) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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