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MEMORIAL
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
MEMORIAL
Amtsblatt
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L D E S S O C I E T E S E T A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 711
26 avril 2007
SOMMAIRE
Abacus Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34086
Acuazahara (Luxembourg) S.A. . . . . . . . . .
34087
AHW Sicav LRII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34091
Alphatrade S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34097
Architus Investment Solutions . . . . . . . . . .
34092
Asian Capital Holdings Fund . . . . . . . . . . . .
34088
Barclays Euro Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34100
Caleche Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34085
Canston S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34092
Capital International Fund . . . . . . . . . . . . . .
34084
C.D.G. Participations S.A. . . . . . . . . . . . . . .
34087
Embrun Holding . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34083
Farad International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . .
34082
Filtilux S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34099
Fugimo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34095
Fugimo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34086
Genvest S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34094
Greenfield International Holding S.A. . . . .
34093
IDICO-Intercontinental Development and
Investment Corporation S.A. . . . . . . . . . .
34127
ING (L) FUNDS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34127
Inversiones Viso S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34092
Jabz S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34128
Lady'Va . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34128
Larix S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34098
Leleux Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34084
Logos Invest Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . .
34085
Lugimo S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34083
Magabir S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34095
M. and J. Corporation S.A. . . . . . . . . . . . . . .
34098
Meandros Real Estate Holding S.A. . . . . . .
34082
Miralt Sicav . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34084
Navlink S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34096
Newgate Alternative Investment Funds
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34096
Nikko Global Umbrella Fund . . . . . . . . . . . .
34098
Nord Europe Patrimonium . . . . . . . . . . . . .
34097
Nucifera . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34083
Odyssee Investments Holding S.A. . . . . . .
34099
Ohshu Finance S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34088
PAM (L) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34095
Parc Merveilleux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34091
Peony Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34086
Petercam Moneta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34094
PL.LUX s.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34128
Reflet Vert S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34128
RMF Umbrella SICAV . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34093
Rodabelvue S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34097
RREEF . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34087
Selector Management Fund . . . . . . . . . . . . .
34094
Templeton Asia Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34100
Velocity Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34088
Vincalux Finance S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
34082
von der Heydt Kersten All Properties . . . .
34099
34081
Meandros Real Estate Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.
R.C.S. Luxembourg B 93.206.
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>16 mai 2007i> à 10.00 heures au siège social de la société, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d'Administration sur l'exercice 2006;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2006;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers
<i>Le Conseil d'Administrationi>
.
Référence de publication: 2007038769/45/17.
Vincalux Finance S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.
R.C.S. Luxembourg B 72.014.
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>16 mai 2007i> à 14.00 heures au siège social de la société, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d'Administration sur l'exercice 2006;
b. rapport du Commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2006;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. délibération conformément à l'article 100 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales;
g. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038771/45/18.
Farad International S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1222 Luxembourg, 2-4, rue Beck.
R.C.S. Luxembourg B 80.587.
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>14 mai 2007i> à 9.00 heures aux 2-4, rue Beck à Luxembourg, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d'Administration et rapport du commissaire aux comptes.
2. Nominations statutaires.
3. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2006.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Distribution d'un dividende aux actionnaires.
6. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038833/6218/17.
34082
Nucifera, Société Anonyme.
Siège social: L-1258 Luxembourg, 6, rue Jean-Pierre Brasseur.
R.C.S. Luxembourg B 83.970.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, L-1258 Luxembourg, 6, rue Jean-Pierre Brasseur le <i>14 mai 2007i> à 20.00 heures, pour
délibération sur l'ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire
aux Comptes
2. Approbation des comptes au 31 décembre 2006
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l'article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales
6. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038835/1212/20.
Lugimo S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 111.426.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mardi <i>22 mai 2007i> à 15.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du Conseil d'Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038772/755/19.
Embrun Holding, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 18.923.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mardi <i>29 mai 2007i> à 9.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du Conseil d'Administration,
- Rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations Statutaires,
- Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
34083
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038827/755/19.
Miralt Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R.C.S. Luxembourg B 82.482.
The Shareholders are hereby invited to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held at the registered office on <i>May 28, 2007i> at 3.00 p.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at December 31, 2006 and allocation of the results.
3. Director's fees.
4. Discharge to the Directors.
5. Statutory appointments.
6. Miscellaneous.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the
registered office of the Sicav.
In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at least on May 24, 2007 with
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039469/755/21.
Leleux Invest, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 96.177.
Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav LELEUX INVEST à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mardi <i>15 mai 2007i> à 11.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Réviseur d'Entreprises
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006
3. Affectation des résultats
4. Quitus aux Administrateurs
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d'Entreprises
6. Nominations statutaires
Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d'actions au porteur doivent déposer leurs actions, au
moins cinq jours francs avant l'Assemblée, auprès du siège ou d'une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, société
anonyme à Luxembourg.
Les Actionnaires sont informés que l'Assemblée n'a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolutions,
pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039470/755/22.
Capital International Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2633 Senningerberg, 6, route de Trèves.
R.C.S. Luxembourg B 8.833.
The Shareholders of CAPITAL INTERNATIONAL FUND are hereby convened to the
RECONVENED EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of Shareholders (EGM) of CAPITAL INTERNATIONAL FUND that will be held on <i>29 May 2007i> at 11.00 a.m. CET
at the registered office of the Company.
34084
The required quorum of at least half of CAPITAL INTERNATIONAL FUND's shares to be present or represented at
the meeting was not reached at the EGM convened to be held on 24 April 2007 and Shareholders are therefore invited
to attend this second EGM which requires no quorum and at which resolutions will be adopted at the majority of two
thirds of the cast votes, with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Approval of the amendments to the Articles of Incorporation of CIF.
2. Subject to the approval of item 1), empowerment of the Board of Directors of CIF to determine the date on which
the above restatement of the Articles will be effective.
Each share is entitled to one vote. Shareholders who cannot be present in person at the meeting and wish to be
represented are entitled to appoint a proxy to vote for them. To be valid, the proxy form must be completed and received
at the registered office of CIF (marked for the attention of Ms Mara Marangelli; fax number: +352 46 26 85 825 or by
mail using the reply paid form) prior to 5.00 p.m. CET on 25 May 2007. Proxy forms can be obtained by contacting Ms
Mara Marangelli at the +352 46 26 85-1.
<i>On behalf of the Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039471/755/24.
Caleche Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 83.996.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>16 mai 2007i> à 14.30 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l'ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d'Administration et des rapports du Com-
missaire aux comptes,
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003, au 31 décembre 2004 et au 31 décembre 2005,
3. Affectation des résultats,
4. Décharge à donner aux Administrateurs pour les exercices écoulés et pour la tardiveté de la tenue des Assemblées
Générales Statutaires,
5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes,
6. Nominations statutaires,
7. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039472/29/21.
Logos Invest Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 58.006.
Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
die am <i>14. Mai 2007i> um 10.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:
<i>Tagesordnung:i>
1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrats und Bericht des Kommissars
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 2006
3. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 2006
4. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar
5. Annahme des Rücktritts von Verwaltungsratsmitgliedern und Ernennung ihrer Nachfolger
6. Sonderentlastung an die zurückgetretenen Verwaltungsratsmitglieder für die Ausübung ihres Mandates bis zum
Datum deren Rücktritts
7. Verschiedenes.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2007039477/795/19.
34085
Abacus Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 18.096.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>16 mai 2007i> à 11.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l'ordre du jour conçu comme suit :
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d'Administration et des rapports du Com-
missaire aux comptes,
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004, au 31 décembre 2005 et au 31 décembre 2006,
3. Affectation des résultats,
4. Décharge à donner aux Administrateurs pour les exercices écoulés et pour la tardiveté de la tenue des Assemblées
Générales Statutaires,
5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes,
6. Nominations statutaires,
7. Décision à prendre conformément à l'article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales,
8. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039473/29/22.
Peony Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2132 Luxembourg, 12, avenue Marie-Thérèse.
R.C.S. Luxembourg B 98.392.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 2007i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l'ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilans, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2004, 31 décembre
2005 et 31 décembre 2006
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039478/788/17.
Fugimo S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 110.190.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mardi <i>22 mai 2007i> à 15.30 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du Conseil d'Administration,
- Rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006 et affectation des résultats,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
34086
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038841/755/19.
C.D.G. Participations S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.
R.C.S. Luxembourg B 17.954.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>16 mai 2007i> à 10.00 heures au siège social à Luxembourg avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux comptes;
2. approbation des comptes annuels au 28 février 2007;
3. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038830/1017/15.
Acuazahara (Luxembourg) S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 28, boulevard Joseph II.
R.C.S. Luxembourg B 52.142.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social 28, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>16 mai 2007i> à 16.00 heures, pour délibérer
sur l'ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d'administration et du rapport du commissaire aux comp-
tes pour l'exercice clos au 31 décembre 2006,
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.
<i>Le Conseil d'administration.i>
Référence de publication: 2007039426/657/18.
RREEF, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1115 Luxembourg, 2, boulevard Konrad Adenauer.
R.C.S. Luxembourg B 118.790.
Die Anteilinhaber der SICAV DWS INVEST werden hiermit zur
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
eingeladen, die am <i>15. Mai 2007i> um 10.00 Uhr in den Geschäftsräumen der Gesellschaft stattfindet.
<i>Tagesordnung:i>
1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers.
2. Genehmigung der vom Verwaltungsrat vorgelegten Bilanz sowie Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäfts-
jahr zum 31. Dezember 2006.
3. Entlastung des Verwaltungsrates.
4. Verwendung des Jahresergebnisses.
5. Bestellung des Wirtschaftsprüfers.
6. Statutarische Ernennungen.
7. Verschiedenes.
34087
Zur Teilnahme an der ordentlichen Generalversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind diejenigen Antei-
linhaber berechtigt, die bis spätestens 11. Mai 2007 die Depotbestätigung eines Kreditinstitutes bei der Gesellschaft
einreichen, aus der hervorgeht, dass die Anteile bis zur Beendigung der Hauptversammlung gesperrt gehalten werden.
Anteilinhaber können sich auch von einer Person vertreten lassen, die hierzu schriftlich bevollmächtigt ist.
Die ordnungsgemäß einberufene Generalversammlung vertritt sämtliche Anteilinhaber. Die Anwesenheit einer Min-
destanzahl von Anteilinhabern ist nicht erforderlich. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der vertretenen Anteile
gefasst.
Luxemburg, im April 2007.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2007038839/1352/27.
Velocity Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.
R.C.S. Luxembourg B 96.283.
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>16 mai 2007i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d'Administration sur l'exercice 2006;
b. rapport du Commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2006;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039429/45/17.
Ohshu Finance S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2132 Luxembourg, 12, avenue Marie-Thérèse.
R.C.S. Luxembourg B 98.347.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 2007i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l'ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2006
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Décision à prendre quant à l'article 100 sur les sociétés commerciales
5. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039480/788/17.
Asian Capital Holdings Fund, Société d'Investissement à Capital Fixe.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.
R.C.S. Luxembourg B 43.100.
The Shareholders of the Corporation are hereby kindly invited to attend the
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of Shareholders («EGM») which will be held before the notary public in Luxembourg at the registered office in Lu-
xembourg on <i>14 May 2007i> at 3.30 pm to deliberate and vote on the following Agenda:
34088
<i>Agenda:i>
1. Amendment of the first paragraph of Article 5 of the Articles of Incorporation of the Corporation so as to read
as follows:
«The Corporation has an authorised share capital of (i) sixty million United States Dollars (U.S. Dollars 60,000,000.-)
consisting of twelve million (12,000,000) authorised Class A Shares for a par value of five United States Dollars
(U.S. Dollars 5.-) per Class A Share and (ii) twenty-five million Euro (€ 25,000,000) consisting of five million
(5,000,000) authorised Class B Shares for a par value of five Euro (€ 5.-) per Class B Share.»
2. Amendment of the second paragraph of Article 5 of the Articles of Incorporation of the Corporation so as to read
as follows:
«As at 31st December 2006, the Corporation had an issued capital of forty-seven million six hundred and seventy-
five thousand seven hundred and ninety-five United States Dollars (U.S. Dollars 47,675,795) consisting of nine
million five hundred and thirty-five thousand one hundred and fifty-nine (9,535,159) shares of a par value of five
United States Dollars (U.S. Dollars 5.-) per share. Shares will be issued through CLEARSTREAM BANKING, société
anonyme, Euroclear S.A./N.V., Nederlands Centraal Institut voor Giraal Effectenverkeer B.V. («Necigef»), or any
other central depository approved by the Board of Directors, where they will be held in the name of a specialised
depository, or in registered form.»
3. Amendment of the third paragraph of Article 5 of the Articles of Incorporation by adding a new sentence at the
end of such paragraph worded as follows:
«Shares will be issued and deposited in accordance with the Wet Giraal Effectenverkeer and the regulations of
Necigef.»
4. Renewal of the authorised share capital of the Corporation for a total amount of (i) sixty million United States
Dollars (U.S. Dollars 60,000,000.-) consisting of twelve million (12,000,000) authorised Class A Shares for a par
value of five United States Dollars (U.S. Dollars 5.-) per Class A Share and (ii) twenty-five million Euro (€ 25,000,000)
consisting of five million (5,000,000) authorised Class B Shares for a par value of five Euro (€ 5.-) per Class B Shares
and acknowledgement and approval of the report by the board of directors of the Corporation made in accordance
with article 32-3 (5) of the Law concerning the price, if any, at which the shares of the Corporation may be issued
if issued against a consideration in cash to the extent such issues are being made without reserving any preferential
subscription rights of the existing holders of Shares.
5. Consequential amendment of the first sentence of the second paragraph of Article 6 of the Articles of Incorporation
of the Corporation so as to read as follows:
«Furthermore the Board of Directors of the Corporation is authorised and instructed to issue shares belonging
to different classes up to the total authorised capital in whole or in part from time to time as it in its discretion
may determine, within a period expiring on the fifth anniversary of the publication in the Memorial of the notarial
deed recording the shareholders' resolution on the authorised capital.»
6. Amendment of the second sentence of the second paragraph of Article 6 of the Articles of Incorporation of the
Corporation so as to read as follows:
«The Board of Directors is further authorised and instructed to determine the conditions of any such subscription,
including the class to which such shares shall belong to and to make any such subscription subject to payment, at
the time of issue of the shares, of the par value of the shares and an issuance premium which together will, in the
judgement of the Board of Directors, equal the Net Asset Value of such shares, as defined in Article 21 hereof.»
7. Amendment of the first sentence of the third paragraph of Article 12 of the Articles of Incorporation of the
Corporation so as to read as follows:
«The Board of Directors from time to time may appoint a managing director and may further appoint the officers
of the Corporation, including a general manager, a secretary and any assistant general manager, assistant secretaries
or other officers considered necessary for the operation and management of the Corporation.»
8. Amendment of the first and second sentences of the second paragraph of Article 19 of the Articles of Incorporation
of the Corporation so as to read as follows:
«Such repurchases may be made at a price not exceeding the applicable Net Asset Value per class of share as
determined pursuant to Article 21 hereof. If requests for redemption of more than 10% of the Corporation's Shares
outstanding are received for a Redemption Day (as defined in the Corporation's Prospectus), the Corporation may
decide after taking into consideration redemptions of shares accepted during the preceding month from market
makers, to proportionally reduce such requests to the redemption of 10% of the Shares outstanding, and defer the
redemption of the remainder until the next Redemption Day.»
9. Amendment of Article 19 of the Articles of Incorporation of the Corporation by adding a new paragraph at the
end which shall read as follows:
«The Board of Directors may, in its sole discretion, permit shareholders to convert shares of one class into shares
of another class under such restrictions, in particular as to the frequency and other terms and conditions, as may
be determined by the Board of Directors. The full details of the terms and conditions including any applicable
charges and commissions, relating to the conversion of shares shall be specified in the prospectus. The number of
shares issued upon conversion of shares from one class into another class shall be computed by reference to the
34089
respective net asset value of the two classes of shares, calculated on the common Valuation Date on which the
conversion request is accepted, or on such other day as the Board of Directors may determine.»
10. Amendment of the first sentence of the first paragraph of article 21 of the Articles of Incorporation of the Cor-
poration so as to read as follows:
«The Net Asset Value of the Corporation's shares will be determined by the Corporation in United States dollars
with respect to Class A and in Euro with respect to Class B at the close of business on each Valuation Date.»
11. Amendment of the first sentence of the second paragraph of article 21 of the Articles of Incorporation of the
Corporation so as to read as follows, it being understood that items (a) to (f) of such paragraph shall not be amended:
«The Board of Directors may suspend the calculation of the Net Asset Value of each class of shares».
12. Amendment of the third paragraph of Article 21 of the Articles of Incorporation of the Corporation so as to read
as follows:
«The Net Asset Value per share of each class will be computed on each Valuation Date by dividing the value of the
assets attributable to each class of shares less the liabilities (including any provisions considered by the Board of
Directors to be necessary or prudent) attributable to each class of shares by the total number of shares of each
class outstanding on the Valuation Date, excluding any shares of each class held by the Corporation.»
13. Amendment of the first paragraph of Article 22 of the Articles of Incorporation of the Corporation so as to read
as follows:
«Whenever authorised but unissued shares of the Corporation shall be offered by the Corporation for subscription
or previously repurchased shares of the Corporation shall be offered by the Corporation for sale, the price per
share at which such shares shall be issued or sold, respectively, to a purchaser shall be the Net Asset Value applicable
to the relevant class of shares on the Valuation Date specified by the Board of Directors for the issue or sale of
shares following receipt of the application in proper form by the Corporation.»
14. Amendment of Article 26 of the Articles of Incorporation of the Corporation by adding the following new para-
graphs at the end which shall read as follows:
«If, for any reason, the net assets of a any class of shares fall below the equivalent of twenty million United States
Dollars (U.S. Dollars 20,000,000.-), or if a change in the economic or political environment of the relevant class
may have material adverse consequences on the class' investments, or if an economic rationalisation so requires,
the Board of Directors may decide to compulsory redeem all Shares outstanding in such class on the basis of the
applicable Net Asset Value per Share (after taking into account current realisation prices of the investments as well
as realisation expenses), calculated as of the day the decision becomes effective.
The Corporation shall send a written notice to the holders of the Shares of the class concerned before the effective
date of the compulsory redemption, and this notice will explain the reasons for and the procedures of the re-
demption transaction. Unless otherwise decided in the shareholders' interest or to ensure that all shareholders
are treated on an equal footing, the shareholders of the relevant class shall be able to continue to request re-
demption or conversion of their Shares, free of charge (but taking into account current realisation prices of the
investments as well as realisation expenses), before the effective date of such compulsory redemption.
Notwithstanding the powers granted to the Board of Directors as described in the first paragraph above, a General
Meeting of Shareholders of a class may, upon proposal of the Board of Directors, repurchase all the Shares in such
class and reimburse the shareholders on the basis of the applicable Net Asset Value of their Shares (taking account
of current realisation prices of the investments as well as realisation expenses) calculated as of the Valuation Day
on which such decision shall become effective. No quorum shall be required at this General Meeting, and resolutions
shall be passed by a simple majority of the shareholders present or represented, provided that the decision does
not result in the liquidation of the Corporation.
The amounts not remitted to beneficiaries before the end of the redemption transactions will be deposited with
the Custodian Bank for a period of six months after the closure of the said redemption transactions; thereafter,
they will be deposited with the Caisse des Consignations in Luxembourg where they will be available to their
beneficiaries.
In accordance with the terms of the first paragraph above, the Board of Directors may decide to contribute the
assets of any class to one of the classes existing or foreseen in the Corporation's Prospectus (the «new class») and
to re-qualify the Shares of the class concerned as Shares of another class, following a partition or consolidation, if
necessary, and payment to shareholders of an amount corresponding to part of their entitlements. The Corporation
shall send a written notice to the holders of the Shares concerned to inform them of this decision (additionally,
such notice shall contain information on the new class), one month before the effective date of the amalgamation
so that shareholders can request redemption or conversion of their Shares, free of charge, during this period.
Notwithstanding the powers granted to the Board of Directors in the above paragraph, a contribution of the assets
and liabilities of a class to another class may be decided by the General Meeting of Shareholders of the contributing
class. No quorum shall be required and a decision on such contribution shall be taken by a resolution passed by
the majority of the shareholders present or represented, provided that this contribution does not result in the
liquidation of the Corporation.»
In order for the EGM to deliberate validly on the items of the agenda, a quorum of 50 % of the outstanding shares is
required and the resolutions will be adopted if approved by two thirds of the votes expressed by the shareholders present
or represented at the EGM.
34090
A shareholder may vote in person or by proxy. Each share is entitled to one vote.
Shareholders who wish to attend the EGM can register through their bank or broker with the Paying Agent until 11
May 5.00pm. Shareholders who will not be able to attend the EGM may be represented by power of proxy, the form of
which is available at the registered office of the Fund or the Paying Agent. The form should be duly filled in and returned
by fax to +352 24 88 8491 before noon on 14 May 2007 (Luxembourg Time) or by post to the Corporation at 20,
boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg.
<i>On behalf of the Board of Directors .i>
Référence de publication: 2007039455/755/139.
Parc Merveilleux, Société Anonyme.
Siège social: L-3260 Bettembourg, route de Mondorf.
R.C.S. Luxembourg B 6.833.
Les actionnaires sont invités à assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>10 mai 2007i> à 15.00 heures au restaurant du Parc Merveilleux, route de Mondorf à Bettembourg,
avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d'Administration et rapport du réviseur des comptes portant sur l'exercice se clôturant au 31
décembre 2006
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux administrateurs et au réviseur des comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers
Pour pouvoir participer au vote les actionnaires devront présenter leurs actions au président du Conseil d'Adminis-
tration au début de l'Assemblée Générale.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039428/6162/21.
AHW Sicav LRII, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d'Activité Syrdall.
R.C.S. Luxembourg B 111.927.
Im Einklang mit Artikel 23 der Satzung der Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d'Investissement à
capital variable) AHW SICAV LRII findet die
JÄHRLICHE GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre erstmals am <i>15. Mai 200i> 7 um 11.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft, 1C, Parc d'activité Syrdall, L-5365
Munsbach, Luxemburg, statt.
<i>Tagesordnung:i>
1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers.
2. Genehmigung der vom Verwaltungsrat vorgelegten Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das verlän-
gerte erste Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2006.
3. Verwendung des Jahresergebnisses.
4. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers.
5. Ernennung der Verwaltungsratsmitglieder bis zum Ablauf der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres
2008.
6. Ernennung des Wirtschaftsprüfers bis zum Ablauf der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2008.
7. Verschiedenes.
Die Zulassung zur Gesellschafterversammlung setzt voraus, dass die entsprechenden Inhaberanteile vorgelegt werden
oder die Anteile bis spätestens zum 10. Mai 2007 bei einer Bank gesperrt werden. Eine Bestätigung der Bank über die
Sperrung der Anteile genügt als Nachweis über die erfolgte Sperrung.
Luxemburg, im Mai 2007.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2007039452/755/26.
34091
Inversiones Viso S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 50.558.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>15 mai 2007i> à 11.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l'ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire
aux comptes
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs pour l'exercice écoulé et pour la tardiveté de la tenue de l'Assemblée
Générale Statutaire
5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Décision à prendre conformément à l'article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
8. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039453/29/22.
Canston S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R.C.S. Luxembourg B 42.699.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, le <i>15 mai 2007i> à 10.30
heures, pour délibérer sur l'ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d'Administration et du rapport du Commissaire
aux comptes
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039454/29/19.
Architus Investment Solutions, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d'Activité Syrdall.
R.C.S. Luxembourg B 106.997.
Notice is hereby given that the
ANNUAL GENERAL MEETING
of ARCHITUS INVESTMENT SOLUTIONS («Company») will be held at the registered office of the Company in
Munsbach, 1C, Parc d'activité Syrdall, on <i>May 14th, 2007i> at 11.00 a.m. Luxembourg time for the purpose of resolving the
following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Report of the Board of Directors and the auditor.
2. Approval of the by the Board of Directors presented balance sheet and the profit and loss accounts for the business
year as of December 31st, 2006.
3. Appropriation of the annual result.
34092
4. Discharge of the Board of Directors.
5. Ratification of the co-option of Shilpa Amin as member of the board of directors.
6. Appointment of the Members of the Board of Directors until the termination of the annual general meeting of the
year 2008.
7. Appointment of the auditor until the termination of the annual general meeting of the year 2008.
8. Miscellaneous
The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the
registered office of the Company. In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares
at the latest on May 7, 2007 with LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., 10-12, boulevard
Roosevelt, L-2955 Luxemburg.
Munsbach, April 26, 2007.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039451/755/28.
Greenfield International Holding S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 25.062.
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE Statutaire
qui aura lieu le <i>14 mai 2007i> à 15.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d'Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2006
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d'Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Décharge spéciale aux Administrateurs démissionnaires pour l'exercice de leur mandat jusqu'à la date de leur
démission
6. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039461/795/18.
RMF Umbrella SICAV, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d'Esch.
R.C.S. Luxembourg B 53.150.
Die Aktionäre werden hiermit zur
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Gesellschaft eingeladen, die am <i>11. Mai 2007i> um 11.00 Uhr in Luxemburg am Gesellschaftssitz mit folgender
Tagesordnung stattfindet:
<i>Tagesordnung:i>
1. Vorlage des Berichtes des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Genehmigung des Jahresabschlusses sowie Ergebniszuweisung per 31. Dezember 2006
3. Beschlussfassung über die Entlastung des Verwaltungsrates
4. Neuwahlen
5. Verschiedenes
Die Aktionäre werden darauf hingewiesen, dass für die Beschlüsse der Generalversammlung kein Anwesenheitsquorum
verlangt wird und dass die Beschlüsse durch die Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktien der Generalver-
sammlung gefasst werden.
Um an der Generalversammlung teilnehmen zu können, werden die Aktionäre gebeten, ihre Aktien fünf Arbeitstage
vor der Generalversammlung bei DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d 'Esch, L-1470
Luxemburg zu hinterlegen.
<i>Der Verwaltungsrat.i>
Référence de publication: 2007039463/584/23.
34093
Genvest S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 46.629.
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le <i>16 mai 2007i> à 10.00 heures au siège social, avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d'Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2006
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d'Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Décharge spéciale aux Administrateurs démissionnaires pour l'exercice de leur mandat jusqu'à la date de leur
démission
6. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039462/795/18.
Selector Management Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1661 Luxembourg, 103, Grand-Rue.
R.C.S. Luxembourg B 83.306.
The Board of Directors convenes the Shareholders of SELECTOR MANAGEMENT FUND to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
to be held at the registered office of the company on <i>May 15, 2007i> at 10.00 a.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Report of the Board of Directors and of the Auditor
2. Approval of the Financial Statements as at 31 December 2006
3. Allocation of Results
4. Discharge to the Directors
5. Renewal of the mandate of the Auditor
6. Statutory Elections.
In order to attend the meeting, the owners of bearer shares will have to deposit their shares five clear days before
the meeting at the registered office of the Company or at one of the offices of BANQUE DE LUXEMBOURG, Société
Anonyme, in Luxembourg.
The Shareholders are advised that no quorum for the statutory general meeting is required and that decisions will be
taken by a simple majority of the shares present or represented at the meeting.
<i>For the Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039464/755/22.
Petercam Moneta, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 33.352.
Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav PETERCAM MONETA à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>16 mai 2007i> à 14.30 heures au siège social, afin de délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Réviseur d'Entreprises,
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2006,
3. Affectation des résultats,
4. Quitus aux Administrateurs,
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d'Entreprises,
6. Nominations statutaires.
34094
Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d'actions au porteur doivent déposer leurs actions, au
moins cinq jours francs avant l'Assemblée, auprès du siège ou d'une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, Société
Anonyme à Luxembourg.
Les Actionnaires sont informés que l'Assemblée n'a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolutions,
pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039465/755/22.
Fugimo S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 110.190.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mardi <i>22 mai 2007i> à 15.30 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du Conseil d'Administration,
- Rapport du commissaire aux comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006 et affectation des résultats.
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038767/755/19.
Magabir S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.
R.C.S. Luxembourg B 13.268.
Les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>15 mai 2007i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg avec l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. rapports du Conseil d'administration et du Commissaire aux comptes;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006;
3. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. divers.
<i>Le Conseil d'administration.i>
Référence de publication: 2007038768/1017/15.
PAM (L), Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 27.128.
Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav PAM (L) à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>16 mai 2007i> à 14.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Réviseur d'Entreprises,
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2006,
3. Affectation des résultats,
4. Quitus aux Administrateurs,
34095
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d'Entreprises,
6. Nominations statutaires.
Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d'actions au porteur doivent déposer leurs actions, au
moins cinq jours francs avant l'Assemblée, auprès du siège ou d'une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, société
anonyme à Luxembourg.
Les Actionnaires sont informés que l'Assemblée n'a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolutions,
pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
Le prospectus et le dernier rapport périodique sont disponibles auprès du siège ou d'une agence de la BANQUE DE
LUXEMBOURG.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039466/755/24.
Navlink S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 76.772.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>16 mai 2007i> à 9.30 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
- Rapport de gestion du Conseil d'Administration,
- Rapport du Commissaire aux Comptes,
- Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2006 et affectation des résultats,
- Délibération concernant la continuité des activités de la société en vertu de l'article 100 de la loi sur les sociétés
commerciales,
- Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
- Nominations statutaires,
- Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l'Assemblée au siège social.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007038845/755/21.
Newgate Alternative Investment Funds, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d'Activité Syrdall.
R.C.S. Luxembourg B 101.455.
Notice is hereby given that the
ANNUAL GENERAL MEETING
of Shareholders of NEWGATE ALTERNATIVE INVESTMENT FUNDS (the «Company») will be held at the registered
office of the Company in Munsbach, 1C, Parc d'activité Syrdall, on <i>May 14, 2007i> at 11.00 a.m. Luxembourg time for the
purpose of resolving the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Report of the Board of Directors and the auditor.
2. Approval of the by the Board of Directors presented balance sheet and the profit and loss accounts for the business
year as of December 31st, 2006.
3. Appropriation of the annual result.
4. Discharge of the Board of Directors.
5. Ratification of the co-option of Mr Alvise Munari as member of the board of directors.
6. Appointment of the Members of the Board of Directors until the termination of the annual general meeting of the
year 2008.
7. Appointment of the auditor until the termination of the annual general meeting of the year 2008.
8. Miscellaneous.
Resolutions on the agenda of the meeting will require no quorum and will be passed by the majority of the votes
expressed by the shareholders present or represented at the meeting. Proxies are available at the registered office of the
34096
Company. In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at the latest on May 7,
2007 with LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., 10-12, boulevard Roosevelt, L-2955 Lu-
xemburg.
Luxembourg, May 5, 2007.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039468/755/29.
Nord Europe Patrimonium, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R.C.S. Luxembourg B 66.785.
Le Conseil d'Administration a l'honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav NORD EUROPE PATRIMONIUM
à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mardi <i>15 mai 2007i> à 15.30 heures au siège social, afin de délibérer sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Réviseur d'Entreprises
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2006
3. Affectation des résultats
4. Quitus aux Administrateurs
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d'Entreprises
6. Nominations statutaires.
Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d'actions au porteur doivent déposer leurs actions, au
moins cinq jours francs avant l'Assemblée, auprès du siège ou d'une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, Société
Anonyme à Luxembourg.
Les Actionnaires sont informés que l'Assemblée n'a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolutions,
pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039467/755/23.
Alphatrade S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-3225 Bettembourg, Zone Industrielle Scheleck.
R.C.S. Luxembourg B 60.257.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de notre société, qui se tiendra vendredi, le <i> 1 i>
<i>eri>
<i> juin 2007 i> à 14.00 heures au siège social, Zone Industrielle Schéleck,
L-3225 Bettembourg, et de voter sur l'ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels 2006 et affectation du résultat
2. Décharge aux administrateurs
3. Divers
<i>Le conseil d'administration.i>
Référence de publication: 2007039474/3560/15.
Rodabelvue S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2132 Luxembourg, 12, avenue Marie-Thérèse.
R.C.S. Luxembourg B 98.344.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 2007i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l'ordre
du jour suivant:
34097
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilans, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2006
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039475/788/16.
M. and J. Corporation S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 20.241.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 2007i> à 10.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l'ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2006
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039481/788/17.
Larix S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 23.556.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 2007i> à 15.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l'ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2006
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l'article 100 de la loi du 10 août
1915
5. Divers
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039482/788/18.
Nikko Global Umbrella Fund, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2557 Luxembourg, 9A, rue Robert Stümper.
R.C.S. Luxembourg B 53.436.
Shareholders of NIKKO GLOBAL UMBRELLA FUND (the «Fund») are hereby informed that the
ANNUAL GENERAL MEETING
of the fund will be held at 9A, rue Robert Stümper, Luxembourg, on <i>May 8th 2007i> at 3.00 p.m. with the following
agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission and approval of the Management Report of the Board of Directors;
2. Submission and approval of the Statutory Auditor's report;
3. Submission and approval of the annual accounts for the year ending 31st December 2006;
34098
4. Allocation of the results;
5. Discharge to the Directors for the performance of their duties during the year ending 31st December 2006;
6. Statutory elections;
7. Miscellaneous
Shareholders are informed that no quorum is required for the meeting. Any decisions taken at the meeting must be
approved by the majority vote of the shares represented at the meeting.
Shareholders may act at the meeting by duly executed proxy returned to the Fund at the latest the Luxembourg Bank
Business Days preceding the date of the meeting. For this purpose, proxies are available at the Registered Office of the
Fund and will be sent to shareholders on request.
The annual report of the Fund is available at the Registered Office of the Fund and will be sent to shareholders on
request.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039532/64/26.
Odyssee Investments Holding S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R.C.S. Luxembourg B 51.523.
Messrs Shareholders are hereby convened to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held on <i>May 15, 2007i> at 2.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor,
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2006,
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor,
4. Statutory appointments,
5. Miscellaneous.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039484/795/16.
Filtilux S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.
R.C.S. Luxembourg B 41.246.
Messieurs les actionnaires sont priés d'assister à
l'ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>15 mai 2007i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l'ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d'Administration et du Commissaire aux Comptes,
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2006,
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
4. Divers.
<i>Le Conseil d'Administration.i>
Référence de publication: 2007039483/788/16.
von der Heydt Kersten All Properties, Fonds Commun de Placement.
Das am 11. April 2007 unterzeichnete und in Kraft tretende Verwaltungsreglement für den Fonds von der Heydt
Kersten ALL PROPERTIES, das von der von der HEYDT KERSTEN INVEST S.A. gemäss Teil II des Gesetzes vom 20.
Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen in Form eines «Fonds Commun de Placement» (FCP) ver-
waltet wird, wird am Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg hinterlegt.
Zur Veröffentlichung eines Vermerks im Luxemburgischen Amtsblatt, Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 11. April 2007.
34099
H. Rödiger / M. Gollits
<i>Verwaltungsratsmitglied / Verwaltungsratsmitlgiedi>
Référence de publication: 2007038770/7/15.
Enregistré à Luxembourg, le 17 avril 2007, réf. LSO-CD04313. - Reçu 72 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): G. Reuland.
(070051862) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 avril 2007.
Templeton Asia Fund, Fonds Commun de Placement.
The liquidation of the Fund was closed on 20th March, 2007 by decision of GLOBAL FUNDS MANAGEMENT S.A.
(the «Management Company») acting as liquidator to the Fund.
The undersigned Management Company has approved the liquidation report in relation to the Fund.
All the liquidation proceeds have been paid to the unitholders entitled thereto and, accordingly, no amount has been
deposited at the Caisse des Consignations in Luxembourg.
The documents and accounts of the Fund will remain deposited at the offices of NOMURA BANK (LUXEMBOURG)
S.A., 33, rue Gasperich, L-5826 Hesperange for a period of five years.
<i>The Board of Directors.i>
Référence de publication: 2007039536/755/12.
Barclays Euro Funds, Société d'Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2520 Luxembourg, 5, allée Scheffer.
R.C.S. Luxembourg B 66.581.
In the year two thousand seven, on the twelfth of February.
Before Us Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.
Was held an extraordinary general meeting of the Corporation established in Luxembourg under the denomination
of BARCLAYS EURO FUNDS, R.C. Number B 66.581, having its registered office in Luxembourg, incorporated as a
«société d'investissement à capital variable», pursuant to a deed passed before Maître Norbert Muller, then notary residing
in Esch-sur-Alzette, on October 16, 1998.
The Articles of Incorporation have been published in the «Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations No 835
on November 16, 1998.
The meeting begins at eleven a.m., Mrs Christelle Vaudemont, private employee, residing professionally in Luxembourg,
being in the chair.
The Chairman appoints as secretary of the meeting Mrs Antoinette Farese, private employee, residing professionally
in Luxembourg.
The meeting elects as scrutineer Mrs Sandra Thomas, private employee, residing professionally in Luxembourg.
The Chairman then states:
I.- That a first extraordinary general meeting of the Company was held on January 2, 2007, to deliberate on the same
agenda as hereinafter reproduced. Only 71,850,928 shares out of the 10,777,816,610 shares of no par value outstanding
on January 2, 2007 being represented at the said meeting, this meeting was adjourned and it was decided to reconvene
on this day.
II.- That the present extraordinary general meeting has been duly convened by notices containing the agenda of the
meeting published in the Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations Nr 9 of January 9, 2007 and Nr 44 of January
25, 2007, in the «Luxemburger Wort» of January 9 and 25, 2007 and in the «La Voix» of January 9 and 25, 2007.
The related copies of the said publications are deposited on the desk of the bureau of the meeting.
III.- That the agenda of the meeting is worded as follows:
To fully restate the articles of incorporation of the Company and notably to adopt the following new purpose clause:
«The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in various transferable securities, money
market instruments and other permitted assets for undertakings for collective investment registered under Part I of the
Law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment, as amended (the «2002 Law») with the aim of
spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of its assets.
The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful in the fulfilment and
development of its purpose to the fullest extent permitted under the 2002 Law.»
IV.- That the shareholders present or represented as well as the shares held by them are shown on an attendance list
set up and certified by the members of the bureau which, after signature ne varietur by the shareholders present, the
proxyholders of the shareholders represented and the bureau of the meeting, shall remain attached to the present deed
to be filed at the same time.
34100
V.- That it results from that list that out of 10,544,969,283 shares of no par value outstanding on February 12, 2007,
109,040,609 shares are duly represented at this meeting. Pursuant to article 67-1 (2) of the Law of August 10, 1915, on
commercial companies, the meeting is regularly constituted and may validly deliberate and decide upon the items of the
agenda of the meeting, hereinafter reproduced, whatsoever the represented part of capital.
After approval of the statement of the Chairman and having verified that it was regularly constituted, the meeting,
after deliberation, passed the following resolution with 107,303,194 votes in favour, 737,415 votes against and 1,000
abstentions.
<i>Resolutioni>
The general meeting decides to fully restate the articles of incorporation of the Company to read as follows:
Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a company in the form
of a «société anonyme» qualifying as a «société d'investissement à capital variable» under the name of BARCLAYS EURO
FUNDS (the «Company»).
Art. 2. The Company is established for an unlimited duration. The Company may be dissolved at any time, by a
resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation (the
«Articles of Incorporation»), as prescribed in article 30 hereof.
Art. 3. The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in various transferable securities, money
market instruments and other permitted assets for undertakings for collective investment registered under Part I of the
Law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment, as amended (the «2002 Law») with the aim of
spreading investment risks and affording its shareholders the results of the management of its assets.
The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful in the fulfilment and
development of its purpose to the fullest extent permitted under the 2002 Law.
Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxembourg.
Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors.
In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments have
occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with
the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on
the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a
Luxembourg company.
Art. 5. The capital of the Company shall be expressed in Euro («EUR») and represented by shares of no par value and
shall at any time be equal to the total net assets of the Company as defined in article 23 hereof.
The minimum capital of the Company is one million two hundred and fifty thousand Euro (EUR 1,250,000.-).
The board of directors is authorised without limitation to issue fully paid shares at any time for cash or, subject to the
conditions of the law, contribution in kind of securities and other assets in accordance with article 25 hereof at the Net
Asset Value or at the respective Net Asset Values per share determined in accordance with article 23 hereof without
reserving to the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to be issued.
In addition, the board of directors may sub-divide existing shares into a number of shares it determines the aggregate
Net Asset Value of which will be equal to the Net Asset Value of the sub-divided existing shares at the time of the share
split.
The board of directors may in its discretion scale down or refuse to accept any application for shares of any Class (as
defined below) in the relevant Fund (as defined below) and may, from time to time, determine required minimum holdings
or subscriptions of shares of any class of such number or value as it may think fit. The board of directors may furthermore
restrict the subscription to or holding of shares of specific classes of shares to shareholders fulfilling such conditions as
it determines and which are set out in the prospectus of the Company.
The board of directors may delegate to any duly authorised director or officer of the Company or to any other duly
authorised person, the duty of accepting subscriptions for, and of delivering and receiving payment for, such new shares.
Such shares may, as the board of directors shall determine, be of different fund classes and the proceeds of the issue
of each class of shares shall be invested pursuant to article 3 hereof in securities or other assets corresponding to such
geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types of assets, as the board of directors
shall from time to time determine in respect of each class of shares (any portfolio of assets and liabilities then constituted
being hereafter referred to as a «Fund»). Further, the shares issued within each Fund may, if the board of directors shall
so determine, be issued as shares of different categories or sub-classes (hereafter the «Classes» or individually a «Class»),
each Class having one or more distinct features such as different front-end charges, redemption charges, minimum
amounts of investment, different currencies of reference or being entitled to dividends or not being entitled to dividends.
For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each Fund or Class shall, if
not expressed in EUR, be converted into EUR, and the capital shall be the total of the net assets of all the Funds.
Art. 6. The shares will be issued in registered form.
34101
The Company will only recognise one single owner per share. In the event that a share is registered in the name of
more than one person, the first name of a holder in the register of the shareholders shall be deemed to be the repre-
sentative of all other joint holders and shall alone be entitled to receive notices from the Company and to exercise the
voting rights attached to the share.
All issued shares of the Company will be registered in inscribed form and evidenced by entry on the Company's register
of Shareholders and confirmations of ownership in writing, including in electronic format, will be issued to shareholders.
Shareholders who do not request that such confirmation be issued in electronic format will continue to receive them in
hard copy format. Share certificates will not be issued.
Every shareholder must provide the Company with an address to which all notices and announcements from the
Company may be sent, as well as a bank account number (together with all relevant banking references) to which any
payment from the Company to the relevant shareholder may be made by wire/electronic transfer. Such address will be
entered in the register of shareholders.
In the event that such shareholder does not provide such address, the Company may permit a notice to this effect to
be entered in the register of shareholders and the shareholder's address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or such other address as may be so entered by the Company from time to time, until another address
shall be provided to the Company by such shareholder.
In the event that such shareholder does not provide the above referred banking information, the board of directors
may, at its entire discretion, (i) make any payment from the Company to the benefit of such shareholder by way of a
cheque the entire related costs of which may be deducted from the relevant payment or (ii) retain any such payment for
the benefit of such shareholder on a non-interest bearing bank account until (a) such shareholder provides relevant
banking information in order to enable the Company to make the payment or (b) forfeiture pursuant to Luxembourg
laws in which case relevant monies or assets will revert to the Company subject to any compulsory regulations providing
otherwise.
The shareholder may, at any time, change his information as entered in the register of shareholders by means of a
written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be set by the Company from
time to time.
Art. 7. Shares shall be issued only upon acceptance of the subscription. Payment of the price as set forth in article 25
hereof shall be received by the Company no later than five business days following the relevant Valuation Date or within
any other period of time as the Board of Directors shall determine.
The register of shareholders, which shall be kept by the Company or by one or more persons appointed to keep and
maintain such register by the Company, shall contain the information referred to under article 6 hereof, the number of
shares of any Fund or Class held by him and the amount paid in on each such share.
Transfer of shares shall be effected by written declaration of transfer to be inscribed in the register of shareholders,
dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act therefor.
If payment made by any subscriber results in the issue of a share fraction, such fraction shall be entered into the register
of shareholders. It shall not be entitled to vote but shall, to the extent the Company shall determine, be entitled to a
corresponding fraction of the dividend.
Art. 8. The board of directors shall have power to impose such restrictions as it may think necessary for the purpose
of ensuring that (i) no shares in the Company are acquired or held by (a) any person in breach of the law or requirement
of any country or governmental authority or (b) any person in circumstances which in the opinion of the board of directors
might result in the Company incurring any liability to taxation or suffering any other pecuniary disadvantage which the
Company might not otherwise have incurred or suffered and that (ii) no Fund or Class in existence, the investment and
borrowing policies and restrictions of which would be or would have become contrary to the law or regulations under
which the Company is obliged, or has duly elected, to conduct its operations, such a Fund or Class being referred to
hereafter as a «precluded Fund or Class».
More specifically, the Company may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm
or corporate body, and without limitation, by any «U.S. person», as defined hereafter.
For such purposes the Company may:
a) decline to issue any share and to register any transfer of a share, where it appears to it that such issue or transfer
would or might result in beneficial ownership of such share by a person, who is precluded from holding shares in the
Company; and/or
b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares
on, the register of shareholders to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder's shares rests or will rest in a
person who is precluded from holding shares in the Company; and/or
c) where it appears to the Company that any person, who is precluded from holding shares in the Company or whom
the Company reasonably believes to be precluded from holding shares in the Company (for example because such person
does not confirm or up-date its recorded address in spite of specific request(s) from the Company to this effect), either
alone or in conjunction with any other person is a beneficial owner of shares or holds shares of a precluded Fund or
34102
Class, (i) direct such shareholder to (a) transfer his shares to a person qualified to own such shares, or (b) request the
Company to redeem his shares, or (ii) compulsorily redeem from any such shareholder all shares held by such shareholder
in the following manner:
1) The Company shall serve a notice (hereinafter called the «redemption notice») upon the shareholder appearing in
the register of shareholders as the owner of the shares to be redeemed, specifying the shares to be redeemed as aforesaid,
the price to be paid for such shares, and the place at which the redemption price in respect of such shares is payable.
Any such notice will be published to the extent required by Luxembourg law and sent to such shareholder by posting
the same in a prepaid registered envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in
the register of shareholders. The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the
confirmation of ownership relating to the shares specified in the redemption notice. Immediately after the close of business
on the date specified in the redemption notice, such shareholder shall cease to be a shareholder and the shares previously
held by him shall be cancelled;
2) The price at which the shares specified in any redemption notice shall be redeemed (herein called «the redemption
price») shall be an amount equal to the Net Asset Value of the shares in the Company of the relevant Fund or Class,
determined at the relevant Valuation Date in accordance with article 21 hereof less any service charge (if any). Where it
appears that, due to the situation of the shareholder, payment of the redemption price by the Company, any of its agents
and/or any other intermediary may result in either the Company, any of its agents and/or any other intermediary to be
liable to a foreign authority for the payment of taxes or other administrative charges, the Company may further withhold
or retain, or allow any of its agents and/or other intermediary to withhold or retain, from the redemption price an amount
sufficient to cover such potential liability until such time that the shareholder provide the Company, any of its agents and/
or any other intermediary with sufficient comfort that their liability shall not be engaged, it being understood (i) that in
some cases the amount so withheld or retained may have to be paid to the relevant foreign authority, in which case such
amount may no longer be claimed by the shareholder, and (ii) that potential liability to be covered may extend to any
damage that the Company, any of its agents and/or any other intermediary may suffer as a result of their obligation to
abide by confidentiality rules;
3) Payment of the redemption price will be made to the owner of such shares in the currency of the relevant Fund or
Class; and
4) The exercise by the Company of the powers conferred by this article shall not be questioned or invalidated in any
case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership
of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any redemption notice or that there were not
sufficient grounds for declaring any Fund or Class a precluded Fund or Class, provided that in such case the said powers
were exercised by the Company in good faith; and/or
d) decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares in the Company at any meeting of
shareholders of the Company.
In addition to the foregoing, the board of directors may restrict the issue and transfer of shares of a Fund or Class to
the institutional investors within the meaning of article 129 of the 2002 Law as interpreted by the Luxembourg supervisory
authority («Institutional Investor(s)»). The board of directors may, at its discretion, delay the acceptance of any sub-
scription application for shares of a Fund or Class reserved for Institutional Investors until such time as the Company has
received sufficient evidence that the applicant qualifies as an Institutional Investor. If it appears at any time that a holder
of shares of a Fund or Class reserved to Institutional Investors is not an Institutional Investor, the board of directors will
convert the relevant shares into shares of a Fund or Class which is not restricted to Institutional Investors (provided that
there exists such a Fund or Class with similar characteristics) or compulsorily redeem the relevant shares in accordance
with the provisions set forth above in this article. The board of directors will refuse to give effect to any transfer of shares
and consequently refuse any transfer of shares to be entered into the shareholders' register in circumstances where such
transfer would result in a situation where shares of a Fund or Class restricted to Institutional Investors would, upon such
transfer, be held by a person not qualifying as an Institutional Investor. In addition to any liability under applicable law,
each shareholder who does not qualify as an Institutional Investor, and who holds shares in a Fund or Class restricted to
Institutional Investors, shall hold harmless and indemnify the Company, the board of directors, the other shareholders
of the relevant Fund or Class and the Company's agents for any damages, losses and expenses resulting from or connected
to such holding circumstances where the relevant shareholder had furnished misleading or untrue documentation or had
made misleading or untrue representations to wrongfully establish its status as an Institutional Investor or has failed to
notify the Company of its loss of such status.
Whenever used in the Articles of Incorporation, the term «US person» shall have the following definition (or such
definition in substitution therefor as may from time to time be adopted by the board of directors):
a) a citizen or resident of the United States of America;
b) a partnership, corporation, limited liability company or similar entity, organised or incorporated under the laws of
the United States of America, or an entity taxed as such or subject to filing a tax return as such under the United States
federal income tax laws;
c) any estate or trust the executor, administrator or trustee of which is a US Person unless, in the case of trusts of
which any professional fiduciary acting as trustee is a US Person, a trustee who is not a US Person has sole or shared
34103
investment discretion with respect of trust assets and no beneficiary of the trust (and no settler if the trust is revocable)
is a US Person;
d) any estate or trust the income of which arises from sources outside of the United States of America and is includible
in gross income for purposes of computing United States income tax payable by it;
e) any agency or branch of a foreign entity located in the United States of America;
f) any discretionary account or non-discretionary account or similar account (other than an estate or trust) held by a
dealer or other fiduciary located within or outside the United States of America for the benefit or account of a US Person;
g) any discretionary account or similar account (other than an estate or trust) held by a dealer or other fiduciary
organised, incorporated or (if an individual) resident in the United States of America, except that any discretionary account
or similar account (other than an estate or trust) held for the benefit or account of a non-US Person by a dealer or other
professional fiduciary organised, incorporated (or if an individual) resident in the United States of America shall not be
deemed a US Person;
h) any firm, corporation or other entity, regardless of citizenship, domicile, situs or residence if, under the income tax
laws of the United States of America from time to time in effect, any proportion of the income thereof would be taxable
to a US Person even if not distributed, other than a passive foreign investment company;
i) any partnership, corporation or other entity if (A) organised or incorporated under the laws of any foreign juris-
diction; and (B) owned or formed by a US Person or Persons principally for the purpose of investing in securities not
registered under the US Securities Act of 1933 (including but not limited to Shares of the Fund);
j) any employee benefit plan unless such employee benefit plan is established and administered in accordance with the
law of a country other than the United States of America and customary practices and documentation of such country
and is maintained primarily for the benefit of persons substantially all of whom are non-resident aliens with respect to
the United States of America; and
k) any other person or entity whose ownership of shares or solicitation for ownership of shares the Company, acting
through their officers or directors, shall determine may violate any securities law of the United States of America or any
state or other jurisdiction thereof.
US Person shall not include any person or entity, notwithstanding the fact that such person or entity may come within
any of the categories referred to above, as to whom the Company, acting through its officers or directors, shall determine
that ownership of shares or solicitation for ownership of shares shall not violate any securities law of the United States
of America or any state or other jurisdiction thereof.
As used herein, United States of America include its states, commonwealths, territories, possessions and the District
of Columbia.
Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of
shareholders of the Company. Its resolutions shall be binding upon all shareholders of the Company regardless of the
Fund or Class shares held by them. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Company.
Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxembourg
at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting,
on the last Thursday of the month of February at 10.30 am (Luxembourg time). If such day is a legal holiday, the annual
general meeting shall be held on the next following business day. The annual general meeting may be held abroad (except
in the United Kingdom) if, in the absolute and final judgment of the board of directors, exceptional circumstances so
require.
Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of
meeting.
Art. 11. The quorum and notice periods required by Luxembourg law shall govern the notice for and conduct of the
meetings of shareholders of the Company, unless otherwise provided herein.
Each share of whatever Fund or Class and regardless of the Net Asset Value per share within the Fund or Class, is
entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in
writing or by cable, telegram, telex, telefax message or any other electronic means capable of evidencing such proxy form.
Such proxy will remain valid for any reconvened meeting unless it is specifically revoked.
Except as otherwise required by Luxembourg law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of share-
holders duly convened will be passed by a simple majority of those present in person or by proxy and voting.
The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take part
in any meeting of shareholders.
Art. 12. Shareholders will meet upon the calling of a meeting by the board of directors in accordance with the provisions
of Luxembourg law.
Art. 13. The Company shall be managed by a board of directors composed of not less than three members; members
of the board of directors need not be shareholders of the Company.
34104
The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next
annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.
The majority of the directors shall be non-residents of the United Kingdom.
In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors
may meet and may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.
Art. 14. The board of directors will choose from among its members a chairman, and may choose from among its
members one or more vice-chairmen. It shall also choose a secretary, who need not be a director, who shall be responsible
for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors shall
meet upon a meeting being called by any two directors, at the place indicated in the notice of meeting.
The chairman shall preside at all meetings of shareholders and at the board of directors, but in his absence the share-
holders or the board of directors may appoint any director or, with respect to a general meeting of shareholders, any
person as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.
Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least five days in advance of
the day set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall
be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable, telegram, telex or
telefax message or any other electronic means capable of evidencing such waiver. Separate notice shall not be required
for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board
of directors.
Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing a proxy in writing or by cable, telegram,
telex or telefax message or any other electronic means capable of evidencing such proxy. Directors may also cast their
vote in writing or by cable, telegram, telex or telefax message or any other electronic means capable of evidencing such
vote. A director may attend a meeting of the board of directors using teleconference or video means. Participating in a
meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.
The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. Meetings of the board of directors
shall be held in Luxembourg or abroad provided that no meetings shall be held in the United Kingdom. Directors may
not bind the Company by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the board of directors.
The board of directors can deliberate or act validly only if at least two directors are present or represented at a
meeting of the board of directors and provided the majority of the directors are non-residents of the United Kingdom.
Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
Resolutions of the board of directors may also be passed in the form of one or several declarations in writing signed
by all the directors.
The board of directors from time to time may appoint the officers of the Company, including a general manager, a
secretary, and any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the oper-
ation and management of the Company. Any such appointment may be revoked at any time by the board of directors.
Officers need not be directors or shareholders of the Company. The officers appointed, unless otherwise stipulated in
the Articles of Incorporation, shall have the powers and duties given them by the board of directors.
The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company and its
powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to physical persons or corporate entities
which need not be members of the board of directors.
The board of directors may also delegate specific tasks to any committee, consisting of such person or persons
(whether a member or members of the board of directors or not) as it thinks fit, provided the majority of the members
of the committee are directors of the Company and that no meeting of the committee shall be quorate for the purposes
of exercising any of its powers, authorities or discretions unless a majority of those present or represented are directors
of the Company, provided further that no delegations may be made to a committee of the board of directors, the majority
of which consists of directors who are resident in the United Kingdom. No meeting of any committee may take place in
the United Kingdom and no such meeting will be validly held if the majority of the directors present or represented at
that meeting are persons resident in the United Kingdom.
Art. 15. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman, or in his absence, the
chairman pro tempore who presided at such meeting.
Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the
chairman, the chairman pro tempore, the secretary, or by two directors.
Art. 16. The board of directors, in application of the principle of risk-diversification, determines the general orientation
of the management and of the investment policy, as well as the guidelines to be followed in the management of the
Company.
The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-
ments of the Company in accordance with Part I of the 2002 Law.
34105
The board of directors may decide that investment of the Company be made (i) in transferable securities and money
market instruments admitted to or dealt in on a regulated market as defined by the 2002 Law, (ii) in transferable securities
and money market instruments dealt in on another market in a member state of the European Union which is regulated,
operates regularly and is recognised and open to the public, (iii) in transferable securities and money market instruments
admitted to official listing in Eastern and Western Europe, Africa, the American continents, Asia, Australia and Oceania
or dealt in on another market in the countries referred to above, provided that such market is regulated, operates regularly
and is recognised and open to the public, (iv) in recently issued transferable securities and money market instruments
provided that the terms of the issue include an undertaking that an application will be made for admission to official listing
on any of the stock exchanges or other regulated markets referred to above and provided that such listing is secured
within one year of the issue, as well as (v) in any other securities, instruments or other assets within the restrictions as
shall be set forth by the board of directors in compliance with applicable laws and regulations and disclosed in the sales
documents of the Company.
The board of directors of the Company may decide to invest under the principle of risk-diversification up to 100% of
the total net assets of each Fund of the Company in different transferable securities and money market instruments issued
or guaranteed by any member state of the European Union, its local authorities, a non-member state of the European
Union, as acceptable by the Luxembourg supervisory authority and disclosed in the sales documents of the Company or
public international bodies of which one or more member states of the European Union are members, provided that in
the case where the Company decides to make use of this provision the relevant Fund must hold securities from at least
six different issues and securities from any one issue may not account for more than 30% of such Funds' total net assets.
The board of directors may decide that investments of the Company be made in financial derivative instruments,
including equivalent cash settled instruments, dealt in on a regulated market as referred to in the 2002 Law and/or financial
derivative instruments dealt in over-the-counter provided that, among others, the underlying consists of instruments
covered by article 41 (1) of the 2002 Law, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies, in which
the Company may invest according to its investment objectives as disclosed in the sales documents of the Company.
The board of directors may decide that investments of the Company be made so as to replicate a certain stock or
bond index provided that the relevant index is recognised by the Luxembourg supervisory authority as having a sufficiently
diversified composition, is an adequate benchmark and is clearly disclosed in the sales documents of the Company.
When investments of the Company are made in the capital of subsidiary companies which, exclusively on its behalf,
carry out only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located with regard
to the redemption of the shares at the request of the shareholders, paragraphs (1) and (2) of article 48 of the 2002 Law
do not apply.
Art. 17. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or
invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who serves as a
director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in
business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm be prevented from considering and voting
or acting upon any matters with respect to such contract or other business.
In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the
Company, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not consider
or vote on any such transaction, and such transaction, and such director's or officer's interest therein, shall be reported
to the next succeeding meeting of shareholders.
The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest in
any matter, position or transaction involving BARCLAYS PLC. or any subsidiary thereof, or such other company or entity
as may from time to time be determined by the board of directors on its discretion, provided that this personal interest
is not considered as a conflictual interest according to applicable laws and regulations.
Art. 18. The Company may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against
expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Company or, at its request, of any other company of
which the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified.
No indemnification shall be provided hereunder to a director or officer:
A. against any liability to the Company or its shareholders by reason of wilful misfeasance, bad faith, negligence or
reckless disregard of the duties involved in the conduct of his office;
B. with respect to any matter as to which he shall have been finally adjudicated not to have acted in good faith and in
the reasonable belief that his action was in the best interests of the Company;
C. in the event of a settlement, unless there has been a determination that such director or officer did not engage in
wilful misfeasance, bad faith, negligence or reckless disregard of the duties involved in the conduct of his office:
1) by a court or other body approving the settlement; or
2) by vote of two thirds (2/3) of those members of the board of directors of the Company constituting at least a
majority of such board of directors who are not themselves involved in the claim, action, suit or proceeding; or
34106
3) by written opinion of independent counsel.
The right of indemnification herein provided may be insured against by policies maintained by the Company, shall be
severable, shall not affect any other rights to which any director or officer may now or hereafter be entitled, shall continue
as to a person who has ceased to be such director or officer and shall inure to the benefit of the heirs, executors and
administrators of such a person. Nothing contained herein shall affect any rights to indemnification to which corporate
personnel other than directors and officers may be entitled by contract or otherwise under law.
Expenses in connection with the preparation and presentation of a defense to any claim, action, suit or proceeding of
the character described in this article 18 may be advanced by the Company, prior to final disposition thereof upon receipt
of any undertaking by or on behalf of the officer or director, to repay such amount if it is ultimately determined that he
is not entitled to indemnification under this article 18.
The general meeting of shareholders may allow the members of the board of directors remuneration for services
rendered, such amount being divided at the discretion of the board of directors among themselves.
Furthermore, the members of the board of directors may be reimbursed for any expenses engaged on behalf of the
Company insofar as they are reasonable.
Art. 19. The Company will be bound by the joint signature of any two directors or by the joint or single signature of
any directors or officers to whom authority has been delegated by the board of directors.
Art. 20. The Company shall appoint an authorised independent auditor who shall carry out the duties prescribed by
article 113 of the 2002 Law. The independent auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders and
shall remain in office until his successor is elected.
Art. 21. As is more especially prescribed herein below, the Company has the power to redeem its own shares at any
time within the sole limitations set forth by law.
Any shareholder may request the redemption of all or part of its shares by the Company. In the event of such request,
the Company will redeem such shares subject to any suspension of the redemption obligation as set forth in article 22
hereof. The redemption price shall be paid not later than seven business days (as these terms are defined by the board
of directors) after the date on which the applicable Net Asset Value was determined or on the date a duly signed
redemption notice have been received by the Company, if later, and shall be equal to the Net Asset Value of the relevant
shares to be redeemed as determined in accordance with the provisions of article 23 hereof less such redemption charge
as the board of directors may decide, if the prospectus of the shares so provides and less such sum as the board of
directors may consider an appropriate provision for duties and charges, taxes and governmental charges, brokerage, bank
charges, transfer fees, registration and certification fees and other similar duties and charges («dealing charges») which
would be incurred upon the realisation of the relevant percentage of the assets of the relevant Fund and taken into account
for the purpose of the relevant valuation were to be realised at the values attributed to them in such valuation and taking
into account any factors which it is in the opinion of the board of directors acting prudently and in good faith proper to
take into account, such price being rounded down to the nearest minimum unit of currency in which the relevant Fund
or Class is designated, such rounding to accrue to the benefit of the Company. If in exceptional circumstances the liquidity
of any particular Fund is not sufficient to enable the payment to be made within this seven days period, such payment will
be made as soon as reasonably practicable thereafter but without interest.
The redemption price to be paid to a shareholder requesting redemption in accordance with the conditions set forth
in the previous paragraph may also be reduced in the circumstances and as provided for in paragraph c) 2) of article 8
hereof.
Any such redemption request shall be irrevocable except in the event of suspension or restriction as set forth by
article 22 hereof and must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the Company in
Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Company as its agent for redemption of shares.
Shares of the Company redeemed by the Company shall be cancelled.
Any shareholder may, upon request, obtain switching of the whole or part of his shares of a Fund or Class into shares
of another Fund or Class at the respective redemption and issue prices of the relevant Funds or Classes as determined
pursuant to articles 21 and 25 of the Articles of Incorporation, respectively. The board of directors may impose such
restrictions as it determines appropriate in its absolute discretion as to, inter alia, frequency of switching and conditions
to be fulfilled for allowing switching into a particular Fund or Class, and may make switching subject to payment of such
charge, as it shall determine.
The board of directors is entitled to impose minimum amounts under which, unless decided by the board of directors,
the Company may refuse a redemption or switching order placed by a single shareholder.
If a redemption or switching or sale of shares would reduce the value of the holdings of a single shareholder of shares
of one Fund or Class below a defined number of shares or a defined amount as the board of directors shall determine
from time to time, then such shareholder shall be deemed to have requested the redemption or switching, as the case
may be, of all his shares of such Fund or Class.
34107
The board of directors may, if the total Net Asset Value of the shares of any Fund or Class is less than EUR 15,000,000.-
(or its equivalent), decide the compulsory redemption of all the shares of such Fund or Class at the Net Asset Value
applicable on the day where all the assets attributable to such Fund or Class have been realised.
In exceptional circumstances, the board of directors may request that a shareholder accept redemption in specie. The
shareholder may always request a cash redemption payment in the reference currency of the relevant Fund or Class.
Where the shareholder agrees to accept redemption in specie he will, as far as possible, receive a representative selection
of the relevant Fund's or Class' holdings pro rata to the number of shares redeemed and the board of directors will make
sure that the remaining shareholders do not suffer any loss therefrom. The value of the redemption in specie will be
certified by certificate drawn up by the independent auditor of the Company in accordance with the requirements of
Luxembourg law except where the redemption in specie exactly reflects the shareholder's prorata share of investments.
Art. 22. The Net Asset Value of shares in the Company shall be determined as to the shares of each Fund or Class by
the Company from time to time, but in no instance less than twice monthly, as the board of directors may direct (every
such day or time for determination of the Net Asset Value being referred to herein as a «Valuation Date»), provided that
in any case where any Valuation Date would fall on a day observed as a legal holiday by banks in Luxembourg and/or in
such other jurisdiction(s) as the board of directors may decide, such Valuation Date shall then be the next business day
(as these terms are defined by the board of directors) following such holiday.
The Company may suspend the determination of the Net Asset Value of shares of any particular Fund and the issue
and redemption of the shares in such Fund as well as switching from and to shares of such Fund (and between Classes,
if any comprised therein) during:
(a) during the whole or any part of any period when any of the principal markets on which any significant portion of
the investments of the relevant Fund from time to time are quoted, listed, traded or dealt in is closed (otherwise than
for customary weekend or ordinary holidays) or during which dealings therein are restricted or suspended or trading on
any relevant futures exchange or markets is restricted or suspended; or
(b) during the whole or any part of any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or
any other circumstances outside the control, responsibility and power of the board of directors, any disposal or valuation
of investments of the relevant Fund is not, in the opinion of the board of directors, reasonably practicable without this
being seriously detrimental to the interests of shareholders in general or the shareholders of the relevant Fund or if, in
the opinion of the board of directors, the Net Asset Value cannot fairly be calculated or such disposal would be materially
prejudicial to the shareholders in general or the shareholders of the relevant Fund; or
(c) during the whole or any part of any period during which any breakdown occurs in the means of communication
or calculation normally employed in determining the value of any of the investments of the Company or when for any
other reason the value of any of the investments or other assets of the relevant Fund cannot reasonably or fairly be
ascertained; or
(d) during the whole or any part of any period when the Company is unable to repatriate funds required for the
purpose of making redemption payments or when such payments cannot, in the opinion of the board of directors, be
effected at normal prices or normal rates of exchange or during which there are difficulties or it is envisaged that there
will be difficulties, in the transfer of monies or assets required for subscriptions, redemptions or trading; or
(e) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving to wind
up the Company; or
(f) while the value of the investments held through any subsidiary of the Company may not be determined accurately.
Any such suspension shall be publicised by the Company to the shareholders likely to be affected thereby in such
manner as it may deem appropriate to the board of directors and shall be notified to shareholders requesting redemption
or switching of their shares by the Company as soon as reasonable practicable after the filing of their written request for
such redemption and switching as specified in article 21 hereof.
In the event that requests for redemption and switching of shares of any Fund or Class to be carried out on any
Valuation Date should exceed 10% of the shares of that Fund or Class in issue on such Valuation Date, the Company may
restrict the number of redemptions or switchings to 10% of the total number of the shares of that Fund or Class in issue
on such Valuation Date, such limitation to apply to all shareholders having tendered their shares of such Fund or Class
for redemption and switching on such Valuation Date pro rata of the shares of such Fund or Class tendered by them for
redemption or switching. Any redemptions or switching not carried out on that day will be carried forward to the next
Valuation Date. Redemptions or switching carried forward will be dealt with on that Valuation Date subject to the
aforesaid limitation in priority according to the date of receipt of the request for redemption or switching. If redemption
or switching requests are so carried forward the Company will inform the shareholders who are affected thereby.
Such suspension or postponement as to shares of any Fund or Class will have no effect on the calculation of the Net
Asset Value, the issue, redemption and switching of the shares of any other Fund or Class in other Funds or Classes.
Art. 23. The Net Asset Value of shares of each Fund or, if applicable, Class in the Company shall be expressed as a
per share figure in the currency of the relevant Fund or Class. The Net Asset Value of shares of each Fund shall be
determined in respect of any Valuation Date by first establishing the net assets of the Company corresponding to each
Fund, being the value of the assets of the Company corresponding to such Fund, less its liabilities attributable to such
34108
Fund at the close of business on such date. If more than one Class are issued in a Fund and to the extent required, the
Net Asset Value per share of each Class in such Fund shall be determined by allocating to each Class a proportion of the
net assets (exclusive of Class related liabilities) of the relevant Fund equal to the proportion which the shares of each
Class in such Fund represent in the total number of shares of such Fund outstanding, followed in respect of each Class
by the deduction from the resulting figure of the relevant Class related liabilities and dividing such sum by the number of
shares of the relevant Class outstanding.
If not more than one Class has been issued in a Fund, the Net Asset Value per share of such Fund shall be determined
by dividing the total Net Asset Value of such Fund by the number of shares of the relevant Fund then outstanding. Any
per share figure obtained pursuant to the rules specified above shall be rounded in accordance with the rules determined
by the board of directors.
If since the last valuation of the relevant date there has been a material change in the quotations on the stock exchanges
or markets on which a substantial portion of the investments of the Company attributable to a particular Fund or Class
are quoted or dealt in, the Company may, in order to safeguard the interests of the shareholders and the Company,
cancel the first valuation and carry out a second valuation.
The valuation of the Net Asset Value of the different Funds or Classes shall be made in the following manner:
A. The assets of the Company shall be deemed to include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
b) all bills, demand notes, certificates of deposits, promissory notes and accounts receivable (including proceeds of
securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, shares/units of undertakings for collective investment, sub-
scription rights, warrants, options and other investments and securities owned or contracted for by the Company;
d) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Company to the extent information
thereon is reasonably available to the Company (provided that the Company may make adjustments with regard to
fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);
e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Company except to the extent that the same
is included or reflected in the principal amount of such security;
f) the preliminary expenses of the Company insofar as the same have not been written off; and
g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The value of such assets shall be determined as follows:
1) The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,
cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such discount as the Company may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof.
2) The value of securities and/or any money market instruments and/or financial derivative instruments (the «Invest-
ments») which are quoted or dealt in on any stock exchange or which are dealt in on any regulated market is based on
the last available price applicable to the relevant Valuation Date or the closing mid-market valuations or the valuations
on a specific valuation point/time or the settlement price as determined by the relevant exchange or market, as the
directors may decide, provided that the board of directors shall determine the reference stock exchange or regulated
market to be considered when Investments are quoted or dealt in on more than one stock exchange or regulated market.
3) In the event that any of the Investments on the relevant Valuation Date are not quoted or dealt in on any stock
exchange or regulated market or if, with respect to securities quoted or dealt in on any stock exchange or dealt in on
any regulated market, the price as determined pursuant to sub-paragraph 2) is not representative of the fair market value
of the relevant Investment, the value of such Investment may be determined based on the reasonably foreseeable sales
price determined prudently and in good faith.
4) Shares or units in open-ended undertakings for collective investment shall be valued at their last available calculated
net asset value.
5) The financial derivative instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other
regulated market, operating regularly, and recognised and open to the public, will be valued in accordance with market
practice, such as quotation provided by counterparties, as determined by the board of directors.
6) Swaps will be valued in accordance with market practice, such as their fair value based on the underlying securities
or assets or provided by counterparties, as determined by the board of directors.
7) The money market instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other organised
market will be valued in accordance with market practice as determined by the board of directors.
8) All other assets are to be valued at their respective estimated sales prices determined in good faith by the board
of directors.
In the event that the above mentioned calculation methods are inappropriate or misleading, the board of directors
may adjust the value of any Investment or permit some other method of valuation to be used for the assets of the Company
34109
if it considers that the circumstances justify that such adjustment or other method of valuation should be adopted to
reflect more fairly the value of such Investment.
In circumstances where the interests of the Company or its shareholders so justify (avoidance of market timing prac-
tices, for example), the board of directors may take any appropriate measures, such as applying a fair value pricing
methodology to adjust the value of the Company's assets, as further described in the prospectus of the Company.
Furthermore, if on any Valuation Date the transactions in shares of any Fund result in a net increase or decrease of
shares, the board of directors may, in the interest of the remaining shareholders, adjust the Net Asset Value determined
pursuant to the preceding paragraphs by an amount that, in the board of directors' reasonable opinion, is likely to mitigate
the effects of dilution. The adjustment will be an addition when the net movement results in an increase of the shares of
the affected Fund and a deduction when it results in a decrease. Similarly, on the occasions when such adjustments are
made, the valuation of securities or other assets held by the Fund concerned may be based on bid or offer prices re-
spectively.
B. The liabilities of the Company shall be deemed to include:
a) all loans, bills and accounts payable, except those payable to any subsidiary;
b) all accrued or payable administrative expenses (including investment management and/or advisory fees, custodian
fees and corporate agents' fees);
c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or
property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company where the Valuation Date falls on the
record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;
d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Date, as determined from
time to time by the Company, and other reserves if any authorised and approved by the board of directors; and
e) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the
Company. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable by the
Company which shall comprise formation expenses, remuneration and expenses of its directors, officers, employees or
agents, fees payable to the management company, if any, and its service providers, its investment advisers, investment
managers, distributors, placing agents, accountants, custodian, domiciliary, registrar and transfer agents, any paying agents
and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Company, fees for legal and
auditing services, promotional, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising or preparing
and printing of prospectuses, explanatory memoranda or registration statements, annual and semi-annual reports, taxes
or governmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank
charges and brokerage, postage, telephone and telex. The Company may calculate administrative and other expenses of
a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in
equal proportions over any such period.
C. The directors shall establish a Fund in the following manner:
a) the proceeds from the issue of the fund class or Class of shares relating to the relevant Fund shall be applied in the
books of the Company to the Fund established for that fund class of shares (or within which such Class of shares which
has been in issue), and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto shall be applied to such
Fund subject to the provisions of this article;
b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company
to the same Fund as the assets from which it was derived and on each re-valuation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant Fund;
c) where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Fund or to any action taken in
connection with an asset of a particular Fund, such liability shall be allocated to the relevant Fund;
d) in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular
Fund, such asset or liability shall be allocated to all the Funds pro rata to the Net Asset Values of the relevant Funds;
The directors may reallocate any asset or liability previously allocated by them if in their opinion circumstances so
require;
The directors may in the books of the Company appropriate an asset from one Fund to another if for any reason
(including, but not limited to, a creditor proceeding against certain assets of the Company) a liability would but for such
appropriation not have been borne wholly or partly in the manner determined by the directors under this article;
e) upon the payment of dividends to the holders of shares issued in a Fund or Class, the Net Asset Value of such Fund
or Class shall be reduced by the amount of such dividends.
D. Where shares with different distribution policies are issued in a Fund, the Net Asset Value per share of each Class
of shares of the relevant Fund is computed by dividing the total determined Net Asset Value of the relevant Fund allo-
catable to such Class by the total number of shares of such Class then outstanding.
34110
The percentage of the total net assets of the relevant Fund to be allocated to each Class of shares, which has been
initially the same as the percentage of the total number of shares represented by such Class of shares, changes pursuant
to dividends or other distributions in the following manner:
a) at the time of any dividend or other distribution with respect to a Class of shares, the total Net Assets allocatable
to such Class of shares shall be reduced by the amount of such dividend or other distribution including any expenses
connected therewith (thus decreasing the percentage of the total Net Assets of the relevant Fund allocatable to such
Class of shares) and the total Net Assets allocatable to the other Class(es) of shares shall remain the same (thus increasing
the percentage of total Net Assets of the relevant Fund allocatable to such other Class(es) of shares);
b) at the time of issue of new shares of either Class or of redemption of shares of either Class, the total Net Assets
allocatable to the corresponding Class of shares shall be increased, or as the case may be, decreased by the amount
received or paid with respect to such issue or redemption respectively.
E. For the purposes of this article:
a) shares in respect of which a subscription has been accepted but payment has not yet been received shall be deemed
to be existing subject to full payment thereof;
b) shares to be redeemed under articles 8 or 21 hereof shall be treated as existing and shall be taken into account
until immediately after the close of business on the Valuation Date referred to in this article, and from such time and until
paid the price therefor shall be deemed to be a liability of the Company;
c) all investments, cash balances and other assets of the Company expressed in currencies other than the currency of
the relevant Fund or Class shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the
date and time for determination of the Net Asset Value of shares; and
d) effect shall be given on any Valuation Date to any redemptions or sales of securities contracted for by the Company
on such Valuation Date, to the extent practicable.
Art. 24.
A. Pooling
1) The board of directors may invest and manage all or any part of the Funds established for each fund class of shares
referred to in section C of article 23 hereof (hereafter referred to as «Participating Funds») on a pooled basis where it
is appropriate with regard to their respective investment sectors to do so. Any such enlarged asset pool (an «Asset Pool»)
shall first be formed by transferring to it cash or (subject to the limitations mentioned below) other assets from each of
the Participating Funds. Thereafter the board of directors may from time to time make further transfers to the Asset
Pool. They may also transfer assets from the Asset Pool to a Participating Fund, up to the amount of the participation of
the Participating Fund concerned. Assets other than cash may be allocated to an Asset Pool only where they are appro-
priate to the investment sector of the Asset Pool concerned.
2) The assets of the Asset Pool to which each Participating Fund shall be entitled, shall be determined by reference to
the allocations and withdrawals of assets by such Participating Fund and the allocations and withdrawals made on behalf
of the other Participating Funds.
3) Dividends, interests and other distributions of an income nature received in respect of the assets in an Asset Pool
will be immediately credited to the Participating Funds, in proportion to their respective entitlements to the assets in the
Asset Pool at the time of receipt.
B. Co-management
In order to reduce the operational and administrative charges of the Company while permitting a larger diversification
of the investments, the board of directors may resolve that all or part of the assets of the Company shall be co-managed
with the assets of other collective investment undertakings.
Art. 25. Whenever the Company shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall be
offered and sold, shall be the Net Asset Value as hereinabove defined for the relevant Fund or Class calculated on the
date (and as the case may be time) to be determined by the board of directors in the prospectus, taking due account of
market timing and late trading potential issues, by reference to the date and time of reception of the subscription appli-
cation together with such sum as the board of directors may consider represents an appropriate provision for duties and
charges (including stamp and other duties, taxes, governmental charges, brokerage, bank charges, transfer fees, registra-
tion and certification fees and other similar duties and charges) which would be incurred if all the assets held by the
Company and taken into account for the purposes of the relevant valuation were to be acquired at the values attributed
to them in such valuation and taking into account any other factors which it is in the opinion of the directors proper to
take into account, plus such commission as the sale documents may provide, such price to be rounded up to the minimum
unit of the currency in which the Net Asset Value of the relevant shares is calculated or in any other currency as provided
in the sales documents of the Company. Any remuneration to agents active in the placing of the shares shall be paid out
of such commission and not out of the Company's assets. The price so determined shall be payable not later than five
days after the relevant Valuation Date or within any other period of time as the board of directors shall determine.
In addition, a dilution levy may be imposed on deals as specified in the prospectus. Such dilution levy should not exceed
5% of the Net Asset Value and will be calculated taking into account the estimated costs, expenses and potential impact
on security and other asset prices that may be incurred to meet purchase requests.
34111
Art. 26. The accounting year of the Company shall begin on the first of November of each year and shall terminate
on the thirty-first of October of the next year. The accounts of the Company shall be expressed in EUR. Where there
shall be different Funds or Classes as provided for in article 5 hereof, and if the accounts within such Funds or Classes
are expressed in different currencies, such accounts shall be converted into EUR and added together for the purpose of
the determination of the accounts of the Company.
Art. 27. The appropriation of the annual net profit and any other distributions shall be determined by the annual general
meeting upon proposal of the board of directors.
Such appropriation may include the creation or maintenance of reserve funds and provisions, and determination of
the balance to be carried forward.
No distribution may be made if after declaration of such distribution the Company's capital is less than the minimum
capital imposed by law.
Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the shares of any Fund
or Class upon decision of the board of directors.
The dividends declared may be paid in EUR or any other currency selected by the board of directors, and may be paid
at such places and times as may be determined by the board of directors. The board of directors may make a final
determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds into the currency of their payment.
Art. 28. The Company shall enter into a custodian agreement with a company (herein referred to as the «Custodian»)
authorised to carry on banking operations and qualifying for the exercise of custodian duties under, and having such duties
as prescribed by, the 2002 Law.
Art. 29. In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators
(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and which
shall determine their powers and their compensation. The net proceeds of liquidation corresponding to each Fund or
Class shall be distributed by the liquidators to the holders of shares of each relevant Fund or Class in proportion of their
holding of shares in such Fund or Class.
The board of directors of the Company may decide to liquidate one Fund or Class if a change in the economical or
political situation relating to the Fund or Class concerned would justify such liquidation or if required by the interests of
Shareholders in a Fund or Class or in the circumstances described in the last paragraph of article 21 hereof. The decision
of the liquidation will be published by the Company prior to the effective date of the liquidation and the publication will
indicate the reasons for, and the procedures of, the liquidation operations. Unless the board of directors otherwise
decides in the interests of, or to keep equal treatment between, the shareholders, the shareholders of the Fund or Class
concerned may continue to request redemption or conversion of their shares. Assets which could not be distributed to
their beneficiaries upon the close of the liquidation of the Fund concerned will be deposited with the Custodian for a
period of six months after the close of liquidation. After such time, the assets will be deposited with the Caisse de
Consignation on behalf of their beneficiaries.
Under the same circumstances as provided in the preceding paragraph, the board of directors may decide to close
down one Fund or Class by contribution into another Fund or Class. In addition, such merger may be decided by the
board of directors in the context of reorganisation, rationalisation or streamlining of products promoted by any entity
of the BARCLAYS Group. Such decision will be published in the same manner as described in the preceding paragraph
and, in addition, the publication will contain information in relation to the new Fund or Class. Such publication will be
made at least one month before the date on which the merger becomes effective in order to enable shareholders to
request redemption of their shares, free of charge (unless the shares have been issued in a Class subject to a deferred
sales charge payable upon redemption), before the operation involving contribution into another Fund or Class becomes
effective.
The board of directors may also, under the same circumstances as provided in the third paragraph of this article 29,
decide to close down one Fund or Class by contribution into another collective investment undertaking governed by the
laws of the Grand Duchy of Luxembourg, (a «Luxembourg UCITS»). Such decision will be published in the same manner
as described above and, in addition, the publication will contain information in relation to the other collective investment
undertaking. Such publication will be made at least one month before the date on which the merger becomes effective
in order to enable shareholders to request redemption of their shares, free of charge (unless the shares have been issued
in a Class subject to a deferred sales charge payable upon redemption), before the operation involving contribution into
another collective investment undertaking becomes effective, provided that in case the merger is made into another
Luxembourg UCITS promoted by a member of the BARCLAYS group and such merger does not result in any increase
in management, advisory or distribution fees payable by the relevant sub-fund of the other Luxembourg UCITS as com-
pared to the relevant Fund or in a significant change in investment policy, redeeming shareholders will be obliged to pay
any prevailing redemption charges. In case of contribution to another collective investment undertaking of the mutual
fund type, the merger will be binding only on shareholders of the relevant Fund or Class who will expressly agree to the
merger.
Under the same circumstances as provided in the third paragraph of this article 29, the reorganisation of one Fund or
Class, by means of a division into two or more Funds or Classes, may be decided by the board of directors. Such decision
34112
will be published in the same manner as described above and, in addition, the publication will contain information in
relation to the two or more new Funds or Classes. Such publication will be made at least one month before the date on
which the reorganisation becomes effective in order to enable the shareholders to request redemption of their shares,
free of charge (unless the shares have been issued in a Class subject to a deferred sales charge payable upon redemption)
before the operation involving division into two or more Funds or Classes becomes effective.
In case any merger, sub-division or division as provided for hereabove results in holders being entitled to fractions of
shares and where the relevant shares are admitted for settlement in a clearing system the operating rules of which do
not allow the settlement or clearing of fractions of shares or where the board of directors has resolved not to issue
fractions of shares in the relevant Fund or Class, the board of directors will be authorised to redeem the relevant fraction.
The Net Asset Value of the redeemed fraction will be distributed to the relevant shareholders unless such amount is less
than EUR 15.-.
Art. 30. The Articles of Incorporation may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to
the quorum and majority requirements provided by the law of 10 August 1915 on commercial companies as amended
(the «1915 Law»). Any amendment affecting the rights of the holders of shares of any Fund or Class vis-à-vis those of any
other Fund or Class shall be subject, further, to the said quorum and majority requirements in respect of each such
relevant Fund or Class.
Art. 31. All matters not governed by the Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the 1915
Law and the 2002 Law.
Nothing else being on the agenda, and nobody wishing to address the meeting, the meeting was closed at eleven thirty
a.m.
In faith of which we, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the
beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
persons, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will prevail.
The document having been read and translated to the persons appearing, said persons appearing signed with us, the
notary, the present original deed.
Traduction française du texte qui précède:
L'an deux mille sept, le douze février.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
S'est tenue l'assemblée générale extraordinaire de la société établie à Luxembourg sous la dénomination de BARCLAYS
EURO FUNDS, R.C. Numéro B 66.581, ayant son siège social à Luxembourg, constituée sous la forme d'une société
d'investissement à capital variable suivant acte reçu par Maître Nobert Muller, alors notaire de résidence à Esch-sur-
Alzette en date du 16 octobre 1998.
Les statuts de la société ont été publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations No 835 du 16 novembre
1998.
L'assemblée est ouverte à onze heures sous la présidence de Madame Christelle Vaudemont, employée privée, de-
meurant professionnellement à Luxembourg.
Madame la Présidente désigne comme secrétaire Madame Antoinette Farese, employée privée, demeurant profes-
sionnellement à Luxembourg.
L'assemblée élit comme scrutatrice Madame Sandra Thomas, employée privée, demeurant professionnellement à Lu-
xembourg.
Madame la Présidente expose ensuite:
I.- Qu'une première Assemblée Générale Extraordinaire de la société s'est tenue le 2 janvier 2007 pour délibérer sur
le même ordre du jour que celui ci-dessous reproduit. 71.850.928 actions sur les 10.777.816.610 actions sans désignation
de valeur nominale en circulation le 2 janvier 2007 étant seulement représentées à ladite assemblée, cette assemblée a
été ajournée et a décidé de se réunir à nouveau en date de ce jour.
II.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a été dûment convoquée par des annonces parues au Mémorial
C Recueil des Sociétés et Associations Nos 9 du 9 janvier 2007 et 44 du 25 janvier 2007, au «Luxemburger Wort» des
9 et 25 janvier 2007 et à «La Voix» des 9 et 25 janvier 2007
Les numéros justificatifs de ces publications ont été déposés au bureau de l'assemblée.
III.- Que l'ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
Refonte complète des statuts et notamment d'adopter le nouvel objet social suivant:
«L'objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en divers valeurs mobilières, instruments du
marché monétaire et autres actifs éligibles aux organismes de placement collectif en vertu de la Partie I
er
de la loi du 20
34113
décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif, telle que modifiée (la «Loi de 2002»), dans le but de
répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille.
La Société peut prendre toute mesure et effectuer toute transaction qu'elle juge utile à la réalisation et au dévelop-
pement de son objet au sens le plus large permis par la Loi de 2002.»
IV.- Que les actionnaires présents ou représentés, ainsi que le nombre d'actions qu'ils détiennent sont renseignés sur
une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau, laquelle, après avoir été signée ne varietur
par les mandataires des actionnaires représentés et le bureau de l'assemblée, restera annexée au présent procès-verbal
pour être soumise en même temps aux formalités de l'enregistrement.
V.- Qu'il résulte de ladite liste de présence que sur 10.544.969.283 actions sans désignation de valeur nominale en
circulation à la date du 12 février 2007, 109.040.609 actions sont dûment représentées à la présente assemblée. Con-
formément à l'article 67-1 (2) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, l'Assemblée est régulièrement
constituée et peut valablement délibérer et décider, quelle que soit la portion du capital représentée, sur les points figurant
à l'ordre du jour, ci-dessus reproduit.
L'assemblée a approuvé l'exposé de Monsieur le Président et, après avoir reconnu qu'elle était régulièrement constituée
et, après en avoir délibéré, a pris, la résolution suivante avec 107.303,194 votes favorables, 737.415 votes contre et 1.000
abstentions.
<i>Résolutioni>
L'assemblée décide de procéder à une refonte complète des statuts pour leur donner la teneur suivante:
Art. 1
er
. Il existe entre les souscripteurs et les futurs actionnaires une société en la forme d'une société anonyme
sous le régime d'une société d'investissement à capital variable sous la dénomination BARCLAYS EURO FUNDS (la
«Société»).
Art. 2. La Société est établie pour une période indéterminée. La Société peut être dissoute à tout moment par décision
des actionnaires statuant conformément aux dispositions de l'article 30 ci-dessous en matière de modification des présents
statuts (les «Statuts»).
Art. 3. L'objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en divers valeurs mobilières, instruments
du marché monétaire et autres actifs éligibles aux organismes de placement collectif en vertu de la Partie I
er
de la loi du
20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif, telle que modifiée (la «Loi de 2002»), dans le but
de répartir les risques d'investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille.
La Société peut prendre toute mesure et effectuer toute transaction qu'elle juge utile à la réalisation et au dévelop-
pement de son objet au sens le plus large permis par la Loi de 2002.
Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par
simple décision du conseil d'administration, des succursales ou autres bureaux tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à
l'étranger.
Si le conseil d'administration estime que se sont produits ou sont imminents des événements extraordinaires d'ordre
politique, économique ou social, de nature à compromettre l'activité normale au siège social ou la communication entre
ce siège et l'étranger, le siège social peut être temporairement transféré à l'étranger jusqu'à cessation complète de cette
situation anormale; cette mesure provisoire n'a aucune incidence sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant le
transfert provisoire de son siège, reste luxembourgeoise.
Art. 5. Le capital de la Société est libellé en Euro («EUR»), est représenté par des actions sans mention de valeur
nominale et est à tout moment égal à l'actif net total de la Société tel que défini par l'article 23 des présents statuts.
Le capital minimum de la Société s'élève à un million deux cent cinquante mille Euros (EUR 1.250.000,-).
Le conseil d'administration est autorisé sans limitation à émettre des actions entièrement libérées à tout moment
contre paiement en espèces ou, sous réserve des dispositions légales, par apport en nature de valeurs mobilières ou
autres avoirs, conformément à l'article 25 des présents Statuts à la valeur d'actif nette ou aux valeurs d'actif nettes
respectives par action déterminées conformément à l'article 23 des présents Statuts, sans réserver aux actionnaires
existants un droit préférentiel de souscription.
En outre, le conseil d'administration peut subdiviser les actions existantes en un nombre d'actions qu'il détermine lui-
même, la valeur d'actif nette totale de ces dernières devant être l'équivalent de la valeur d'actif nette des actions sub-
divisées existantes au moment de la sub-division.
Le conseil d'administration peut, à sa discrétion, décider de réduire ou de refuser toute demande de souscriptions
pour chaque Classe (telle que définie ci-dessous) du Fonds concerné (tel que défini ci-dessous) et peut fixer de temps à
autre, pour toute classe d'actions, un nombre ou une valeur minimum d'actions à souscrire ou à détenir qu'il estime
adéquat. Le conseil d'administration peut, en outre, restreindre le droit de souscription ou la détention d'actions d'une
classe ou d'une catégorie déterminée à des actionnaires remplissant les conditions que le conseil d'administration peut
déterminer et qui sont indiquées dans le prospectus de la Société.
34114
Le conseil d'administration peut déléguer à l'un de ses membres ou à un cadre dûment autorisé de la Société ou à
toute autre personne dûment autorisée, la charge d'accepter des souscriptions de nouvelles actions ainsi qu'en recevoir
le paiement et les émettre.
Ces actions peuvent, au choix du conseil d'administration, appartenir à des classes différentes et les produits de l'émis-
sion des actions de chaque classe seront investis, conformément à l'article 3 des présents Statuts, dans des valeurs
mobilières ou autres avoirs correspondant à des zones géographiques, des secteurs industriels, des zones monétaires,
ou à des types spécifiques d'avoirs à déterminer périodiquement par le conseil d'administration par rapport à chacune
des classes d'actions (chaque portefeuille d'actifs et de passifs ainsi constitué étant ci-après désigné comme un «Fonds»).
Par ailleurs, les actions émises dans le cadre de chaque Fonds peuvent, si le conseil d'administration en décide ainsi, être
émises sous forme d'actions de différentes catégories ou de sous-classes (ci-après les «Classes» ou individuellement une
«Classe»), chaque Classe ayant une ou plusieurs caractéristiques distinctes telles que différents droits d'entrée, frais de
rachat, montants minimum d'investissement, devises de référence ou droit aux dividendes ou pas.
Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chacun des Fonds ou à chacune des Classes,
s'ils ne sont pas exprimés en EUR, sont convertis en EUR et le capital est égal au total des avoirs nets de tous les Fonds.
Art. 6. Les actions sont émises sous la forme nominative.
La Société ne reconnaît qu'un seul et unique propriétaire par action. Au cas où une action est enregistrée sous le nom
de plus d'une personne, le premier nom figurant au registre des actionnaires est celui du représentant de tous les autres
titulaires réunis et il est le seul à être autorisé à recevoir les convocations de la Société et à exercer les droits de vote
rattachés à l'action.
Toute action émise par la Société est enregistrée sous la forme nominative et officialisée par l'inscription au registre
des actionnaires de la Société et les confirmations de propriété sont adressées aux actionnaires par écrit, y compris sous
forme électronique. Les actionnaires ne souhaitant pas recevoir cette confirmation sous forme électronique continueront
de la recevoir en version papier. Aucun certificat d'action ne sera émis.
Tout actionnaire doit fournir à la Société une adresse à laquelle peuvent être envoyées les annonces et les informations
de la Société, ainsi qu'un numéro de compte bancaire (accompagné de toute autre référence bancaire nécessaire) sur
lequel peut être effectué par virement tout paiement de la Société à l'actionnaire concerné. Cette adresse est inscrite au
registre des actionnaires.
Au cas où l'actionnaire ne fournit pas d'adresse, mention peut en être faite au registre des actionnaires et l'adresse de
l'actionnaire est censée être celle du siège social de la Société ou toute autre adresse choisie périodiquement par la
Société, ceci jusqu'à ce qu'une autre adresse ne soit fournie par l'actionnaire.
Dans l'hypothèse où un actionnaire ne fournit pas les informations bancaires mentionnées ci-dessus, le conseil d'ad-
ministration peut à son entière discrétion (i) effectuer tout paiement de la Société à l'actionnaire par chèque (dont
l'intégralité des frais peuvent être déduits dudit paiement) ou (ii) retenir au nom de l'actionnaire la somme due sur un
compte bancaire ne produisant pas d'intérêts jusqu'à (a) ce que l'actionnaire concerné fournisse les informations bancaires
nécessaires pour effectuer le paiement ou (b) déchéance de ses droits conformément aux lois luxembourgeoises, auquel
cas les fonds ou avoirs en question reviendront à la Société sauf si une réglementation impérative en dispose autrement.
L'actionnaire peut à tout moment modifier les informations le concernant portées au registre des actionnaires par le
biais d'une déclaration écrite à la Société envoyée à son siège social ou à toute autre adresse déterminée en temps voulu
par la Société.
Art. 7. Les actions ne sont émises qu'après acceptation de la souscription. Le paiement du prix conformément à l'article
25 ci-dessous doit arriver à la Société au plus tard cinq jours ouvrables après la Date d'Evaluation de référence ou au
cours de toute autre période déterminée par le Conseil d'Administration.
Le registre des actionnaires, qui est conservé par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet
par la Société, contient les informations visées par l'article 6 des présents Statuts, le nombre d'actions de chaque Fonds
ou Classe détenues par chaque actionnaire ainsi que le montant payé pour chaque action.
Le transfert d'actions est effectué par le biais d'une déclaration de transfert écrite et est inscrit au registre des action-
naires, daté et signé par l'acquéreur et le cédant ou par toute personne détenant une procuration à cet effet en bonne
et due forme.
Si le paiement effectué par un souscripteur a pour résultat l'émission d'une fraction d'action, cette fraction sera inscrite
au registre des actionnaires. Elle ne conférera pas de droit de vote, mais donnera droit à une fraction correspondante
des dividendes dans les conditions que la Société déterminera.
Art. 8. Le conseil d'administration a le pouvoir d'imposer les restrictions qu'il juge nécessaires, en vue d'assurer (i)
qu'aucune action de la Société n'est acquise ou détenue par (a) une personne en infraction avec les lois ou les obligations
d'un quelconque pays ou autorité gouvernementale ou (b) toute personne dont la situation, de l'avis du conseil d'admi-
nistration, pourrait amener la Société à encourir des charges fiscales ou d'autres désavantages financiers qu'elle n'aurait
pas encourus autrement et (ii) qu'il n'existe aucun Fonds ou aucune Classe dont la politique d'investissement et d'emprunts
et les restrictions seraient ou seraient devenues contraires aux lois et réglementations auxquelles la Société est soumise
34115
ou auxquelles la Société s'est soumise pour exercer ses activités, un tel Fonds ou une telle Classe étant désigné ci-après
comme un «Fonds / une Classe exclu(e)».
Plus spécifiquement, la Société peut limiter ou interdire la propriété d'actions par toute personne physique ou morale,
et, sans restriction, par toute «Personne américaine», telle que définie ci-après.
A cet effet la Société peut:
a) refuser l'émission d'actions et l'enregistrement du transfert d'actions, lorsqu'il apparaît que cette émission ou ce
transfert auraient attribué ou pourraient avoir pour conséquence d'attribuer la propriété économique de ces actions à
une personne dépourvue du droit d'être actionnaire de la Société; et/ou
b) à tout moment demander à toute personne figurant au registre des actionnaires ou à toute personne qui demande
à faire inscrire le transfert d'actions dans ce registre de lui fournir toute information, étayée d'une déclaration sous
serment, qu'elle estime nécessaire en vue de déterminer si la propriété économique de ces actions revient ou reviendra
à une personne dépourvue du droit d'être actionnaire dans la Société; et/ou
c) s'il apparaît, aux yeux de la Société, qu'une personne dépourvue du droit d'être actionnaire ou raisonnablement
considérée par la Société comme étant dépourvue de ce droit (par exemple parce que cette personne ne confirme pas
ou ne met pas à jour son adresse dans le registre en dépit de la ou des demande(s) spécifique(s) de la Société à cet effet)
est, seule ou avec toute autre personne, propriétaire économique d'actions de la Société ou détentrice d'actions d'un
Fonds ou d'une Classe exclu(e)s, soit (i) obliger cet actionnaire à (a) transférer ses actions à une personne habilitée à
détenir ces actions ou (b) demander à la Société de racheter ses actions, soit (ii) procéder au rachat forcé de toutes les
actions détenues par l'actionnaire en question, selon les modalités suivantes:
1) La Société enverra une notification (désignée ci-après la «notification de rachat») à l'actionnaire apparaissant au
registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter et détaillant les actions à racheter, le prix à
payer pour ces actions et le lieu où ce prix sera payable. Toute notification de rachat sera publiée dans la mesure requise
par la législation luxembourgeoise et envoyée à l'actionnaire concerné par lettre recommandée à sa dernière adresse
connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires. L'actionnaire en question devra remettre sans délai à la Société la
confirmation de propriété relative aux actions spécifiées dans la notification de rachat. Dès la fermeture des bureaux au
jour spécifié dans la notification de rachat, l'actionnaire en question cesse d'être un actionnaire et les actions qu'il détenait
seront annulées;
2) Le prix auquel les actions spécifiées dans la notification de rachat seront rachetées («le prix de rachat») est égal à
la valeur d'actif nette des actions du Fonds ou de la Classe en question, déterminée à la Date d'Evaluation conformément
aux dispositions de l'article 21 ci-dessous, diminuée des éventuels frais pour services divers. S'il apparaît qu'en raison de
la situation de l'actionnaire en question, le versement du prix de rachat par la Société, par l'un de ses mandataires et/ou
par tout autre intermédiaire, pourrait entraîner de la part de la Société ou de l'un de ses agents et/ou tout autre inter-
médiaire l'obligation de payer des taxes ou autres charges administratives à une autorité étrangère, la Société peut, en
outre, retenir ou autoriser l'un des ses agents et/ou intermédiaires à retenir du prix de rachat une somme suffisante pour
couvrir cette responsabilité potentielle, tant que l'actionnaire n'a pas prouvé à la Société, à l'un de ses agents et/ou tout
autre intermédiaire que sa responsabilité n'est pas engagée, étant entendu que (i), dans certains cas, le montant ainsi
retenu devrait être payé à l'autorité étrangère, auquel cas l'actionnaire ne pourra pas réclamer ladite somme, et (ii) la
responsabilité potentielle à couvrir pourrait inclure tout dommage que la Société, l'un de ses agents ou tout autre inter-
médiaire, pourrait encourir à la suite de leur obligation d'observer des règles de confidentialité;
3) Le paiement du prix de rachat est effectué au profit du propriétaire de ces actions dans la devise dans laquelle est
libellée le Fonds ou la Classe concerné; et
4) L'exercice des pouvoirs conférés à la Société en vertu du présent article ne peuvent en aucun cas être mis en
question ou invalidés au motif qu'il n'y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d'une
personne ou que les actions appartiendraient à une personne autre que celle considérée comme propriétaire par la Société
à la date de l'établissement de la notification de rachat ou qu'il n'y avait pas de raison suffisante pour déclarer exclu un
Fonds ou une Classe, à la condition que ces pouvoirs aient été exercés par la Société de bonne foi; et/ou
d) refuser, lors de toute assemblée des actionnaires, le droit de vote à toute personne qui est dépourvue du droit
d'être actionnaire de la Société.
En outre, le conseil d'administration peut restreindre l'émission et le transfert d'actions d'un Fonds ou d'une Classe
donnés aux investisseurs institutionnels (ci-après «Investisseur(s) Institutionnel(s)») visés par l'article 129 de la Loi de
2002 telle qu'interprétée par l'autorité de surveillance luxembourgeoise. Le conseil d'administration peut, à sa discrétion,
retarder l'acceptation de toute demande de souscription d'actions d'un Fonds ou d'une Classe réservés aux Investisseurs
Institutionnels tant que la Société n'a pas reçu la preuve que le demandeur remplit les conditions pour être qualifié au
titre d' Investisseur Institutionnel. S'il apparaît, à tout moment, qu'un actionnaire détenant des actions d'un Fonds ou d'une
Classe réservés aux Investisseurs Institutionnels n'est pas un Investisseur Institutionnel, le conseil d'administration con-
vertira lesdites actions en actions d'un Fonds ou d'une Classe non réservés aux Investisseurs Institutionnels (à condition
qu'il existe un Fonds ou une Classe présentant des caractéristiques similaires) ou procédera au rachat forcé desdites
actions aux conditions énoncées dans cet article. Le conseil d'administration refusera tout transfert d'actions et par
conséquent l'inscription de tout transfert d'actions au registre des actionnaires dans le cas où ce transfert mènerait à une
situation où les actions d'un Fonds ou d'une Classe réservés aux Investisseurs Institutionnels seraient, suite à ce transfert,
34116
détenues par une personne ne pouvant être qualifiée au titre d'Investisseur Institutionnel. Outre sa responsabilité en
vertu de toute disposition applicable de la loi, tout actionnaire ne pouvant être qualifié au titre d'Investisseur Institutionnel
et qui détient des actions d'un Fonds ou d'une Classe réservés à des Investisseurs Institutionnels devra indemniser et
tenir quittes et libres de toutes charge et recours la Société, le conseil d'administration, les autres actionnaires du Fonds
ou de la Classe en question et tout agent/prestataire de la Société pour tout dommage, toute perte ou dépense résultant
de ou liés au fait d'avoir fourni une documentation fausse ou trompeuse ou d'avoir présenté des attestations fausses ou
trompeuses dans le but de s'accorder à tort un statut d'Investisseur Institutionnel ou d'avoir manqué de signaler à la
Société la perte d'un tel statut.
Chaque fois qu'il est utilisé dans les présents Statuts, le terme «Personne américaine» répond à la définition suivante
(ou à toute autre définition que le conseil d'administration pourra y substituer en temps voulu):
(a) tout citoyen ou toute personne résidant aux Etats-Unis d'Amérique;
(b) tout groupement, entreprise, société à responsabilité limitée ou entité similaire, organisé ou constitué selon les
lois des Etats-Unis d'Amérique, ou toute entité imposée en tant que telle ou soumise à une déclaration de revenus selon
les lois fédérales sur l'imposition des revenus des Etats-Unis d'Amérique;
(c) toute succession ou trust dont l'exécuteur, l'administrateur ou le fiduciaire est une Personne américaine à moins
que, dans le cas de trusts où tout représentant professionnel intervenant en qualité de fiduciaire est une Personne amé-
ricaine, un fiduciaire, qui n'est pas une Personne américaine, détienne seul ou partage la capacité d'investissement des
actifs du trust et aucun bénéficiaire du trust (ni constituant du trust si celui-ci est révocable) n'est une Personne américaine;
(d) toute succession ou trust dont les revenus, provenant de sources situées en dehors des Etats-Unis d'Amérique,
doivent être intégrés dans les revenus bruts pour calculer les impôts sur les revenus à payer aux Etats-Unis d'Amérique;
(e) toute agence ou succursale d'une entité étrangère installée aux Etats-Unis d'Amérique;
(f) tout compte discrétionnaire ou non discrétionnaire ou similaire (autre qu'une succession ou un trust) détenu par
un intermédiaire ou fiduciaire installé aux ou en dehors des Etats-Unis d'Amérique, au bénéfice ou pour le compte d'une
Personne américaine;
(g) tout compte discrétionnaire ou similaire (autre qu'une succession ou un trust) détenu par un intermédiaire ou
fiduciaire organisé, constitué ou (s'il s'agit d'une personne physique) résidant aux Etats-Unis d'Amérique, à l'exception de
tout compte discrétionnaire ou similaire (autre qu'une succession ou un trust) détenu au bénéfice ou pour le compte
d'une Personne non américaine par un intermédiaire ou fiduciaire professionnel organisé, constitué ou (s'il s'agit d'une
personne physique) résidant aux Etats-Unis d'Amérique, qui ne doit pas être considéré comme une Personne américaine;
(h) toute entreprise, société ou autre entité, indépendamment de la nationalité, du domicile, du statut ou de la résidence
si, selon les lois sur l'impôt sur le revenu en vigueur aux Etats-Unis d'Amérique, toute partie de ce revenu était imposable
à une Personne américaine - même en cas de non distribution- autre qu'une société d'investissement étrangère passive;
(i) tout groupement, entreprise ou autre entité qui (A) est organisé ou constitué selon des lois étrangères; et (B) est
détenu ou constitué par une ou des Personnes américaines, principalement dans le but d'investir dans des valeurs mobi-
lières non enregistrées selon le «US Securities Act of 1933» (notamment les Actions de la Société);
(j) tout régime de prévoyance sociale sauf si ce régime est établi et géré conformément à la loi d'un pays autre que les
Etats-Unis d'Amérique et aux pratiques et à la réglementation de ce pays et qu'il est maintenu principalement au bénéfice
de personnes qui sont toutes des étrangers non résidents des Etats-Unis d'Amérique; et
(k) toute autre personne ou entité dont la détention ou la sollicitation pour l'acquisition d'actions de la Société, agissant
par l'intermédiaire de leurs administrateurs ou représentants, seraient considérées comme violant une loi sur les valeurs
mobilières des Etats-Unis d'Amérique ou d'un état ou d'une autre juridiction de ce pays.
La définition de Personne américaine n'inclut pas une personne ou entité, nonobstant le fait que cette personne ou
entité pourrait être mentionnée dans une des catégories ci-dessus, pour laquelle la Société, agissant par l'intermédiaire
des membres de son conseil d'administration ou de ses représentants, détermine que la détention ou la sollicitation pour
l'acquisition des actions n'enfreint pas une loi sur les valeurs mobilières des Etats-Unis d'Amérique ou d'un état ou d'une
autre juridiction de ce pays.
Dans le présent document, le terme Etats-Unis d'Amérique inclut ses états, commonwealths, territoires, possessions
et le District de Columbia.
Art. 9. L'assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente l'ensemble des actionnaires de
la Société. Les résolutions prises lors d'une telle assemblée s'imposeront à tous les actionnaires de la Société indépen-
damment des actions du Fonds ou de la Classe qu'ils détiennent. Elle dispose des pouvoirs les plus larges pour ordonner,
exécuter ou avaliser les décisions relatives aux opérations de la Société.
Art. 10. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tient conformément à la législation luxembourgeoise, à
Luxembourg, au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg fixé dans l'avis de convocation, le dernier
jeudi du mois de février à 10 heures 30 du matin (heure de Luxembourg). Si ce jour est un jour férié, l'assemblée générale
annuelle se tient le jour ouvrable suivant. L'assemblée générale annuelle peut être tenue à l'étranger (à l'exception du
Royaume-Uni) si le conseil d'administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.
D'autres assemblées des actionnaires peuvent se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les avis de convocation respectifs.
34117
Art. 11. Les quorum et délais requis par la loi luxembourgeoise, régissent les avis de convocation et la conduite des
assemblées des actionnaires de la Société, dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé dans les présents Statuts.
Toute action quel que soit le Fonds ou la Classe qui l'a émise et indépendamment de sa valeur d'actif nette dans le
Fonds ou la Classe donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en
désignant une autre personne comme son mandataire par écrit ou par câble, télégramme, télex, fax ou tout autre moyen
électronique susceptible de prouver sa qualité de mandataire. Cette procuration reste valide en cas de report de l'as-
semblée, à moins qu'elle ne fasse l'objet d'une révocation spécifique.
Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la loi luxembourgeoise ou dans les présents Statuts, les
décisions des assemblées des actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires, présents ou représentés par
procuration, et votant.
Le conseil d'administration peut fixer toute autre condition à remplir par les actionnaires pour prendre part aux
assemblées des actionnaires.
Art. 12. Les actionnaires se réunissent sur convocation du conseil d'administration conformément aux dispositions de
la loi luxembourgeoise.
Art. 13. La Société est administrée par un conseil d'administration composé d'au moins trois membres; les membres
du conseil d'administration n'ont pas besoin d'être des actionnaires de la Société.
Les membres du conseil d'administration sont élus par les actionnaires lors de l'assemblée générale annuelle pour une
période se terminant à l'assemblée annuelle suivante et jusqu'à ce que leurs successeurs soient élus et habilités; étant
toutefois entendu qu'un membre du conseil d'administration peut être révoqué avec ou sans motif et/ou remplacé à tout
moment par décision des actionnaires.
La majorité des membres du conseil d'administration devront être des non-résidents du Royaume-Uni.
Au cas où le poste d'un membre du conseil d'administration devient vacant à la suite d'un décès, d'une démission ou
autrement, les membres restants peuvent se réunir et élire à la majorité des voix un nouveau membre pour occuper le
poste vacant jusqu'à la prochaine assemblée des actionnaires.
Art. 14. Le conseil d'administration choisira parmi ses membres un président et peut choisir un ou plusieurs vice-
présidents. Il désigne également un secrétaire qui n'est pas nécessairement un membre du conseil d'administration qui
dresse les procès-verbaux des réunions du conseil d'administration et des assemblées des actionnaires. Les réunions du
conseil d'administration sont convoquées à la demande de deux de ses membres et se tiennent au lieu indiqué dans l'avis
de convocation.
Le président préside toutes les assemblées des actionnaires et les réunions du conseil d'administration, sachant qu'en
son absence, les actionnaires ou le conseil d'administration peuvent désigner tout membre du conseil d'administration
ou, en ce qui concerne l'assemblée générale des actionnaires, toute personne en tant que président pro tempore, et cela
par un vote à la majorité des personnes présentes à ces réunions et assemblées.
Avis de convocation écrit de toute réunion du conseil d'administration sera donné à tous les membres au moins cinq
jours avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d'urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence sont
indiqués dans l'avis de convocation. Il pourra être passé outre à cet avis à la suite d'un assentiment par écrit ou par câble,
télégramme, télex, ou fax ou tout autre moyen électronique susceptible de prouver cet assentiment. Aucun avis de
convocation n'est nécessaire pour les réunions se tenant à des heures et endroits déterminés préalablement dans une
résolution du conseil d'administration.
Tout membre du conseil d'administration pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d'administration en
désignant un remplaçant par procuration écrite, par câble, par télégramme, télex, fax ou tout autre moyen électronique
susceptible de prouver cette procuration. Les membres du conseil d'administration peuvent également voter par écrit
ou par câble, par télégramme, télex, fax ou tout autre moyen électronique susceptible de prouver ce vote. Un membre
du conseil d'administration peut assister à une réunion du conseil d'administration par le biais de moyens vidéo ou de
téléconférence. La participation à une réunion par ces moyens est considérée comme une présence en personne à cette
réunion.
Les membres du conseil d'administration ne peuvent agir que dans le cadre des réunions du conseil d'administration
régulièrement convoquées. Les réunions du conseil d'administration se tiennent à Luxembourg ou à l'étranger, étant
entendu qu'aucune réunion ne devra avoir lieu au Royaume-Uni. Les membres du conseil d'administration ne pourront
engager la Société en agissant individuellement, à moins d'y être spécifiquement autorisés par une résolution du conseil
d'administration.
Le conseil d'administration ne peut délibérer et agir valablement que si au moins deux de ses membres sont présents
ou représentés à une de ses réunions et à condition que la majorité des membres soient des non-résidents du Royaume-
Uni. Les décisions seront prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés à cette réunion.
Les résolutions du conseil d'administration peuvent également être prises au moyen d'une ou plusieurs déclarations
écrites signées par tous les membres.
Le conseil d'administration peut, à tout moment, nommer les cadres de la société y compris le directeur général, un
secrétaire et tout adjoint au directeur général, secrétaires adjoints et autres cadres considérés comme nécessaires pour
34118
la gestion et le fonctionnement de la Société. Chacune de ces nominations pourra être révoquée à tout moment par le
conseil d'administration. Les cadres ne doivent pas nécessairement être membres du conseil d'administration ou action-
naires de la Société. Pour autant que les présents Statuts n'en disposent pas autrement, les cadres désignés ont les pouvoirs
et les charges qui leur seront attribués par le conseil d'administration.
Le conseil d'administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la Société et ses
pouvoirs d'agir pour la mise en œuvre de la politique de la Société et la réalisation de ses objectifs à des personnes
physiques ou morales qui ne doivent pas être nécessairement membres du conseil d'administration.
Le conseil d'administration peut également déléguer des tâches spécifiques à tout comité constitué d'une ou plusieurs
personnes (membres ou non membres du conseil d'administration) qu'il estime adéquat, à condition que la majorité des
membres de ce comité soient constitués de membres du conseil d'administration et qu'aucun quorum ne soit fixé pour
l'exercice de ses pouvoirs et décisions à moins que la majorité des membres présents ou représentés ne soient constitués
de membres du conseil d'administration et à condition, en outre, qu'aucune délégation ne soit faite à un comité du conseil
d'administration dont la majorité est constituée de membres du conseil d'administration résidents au Royaume-Uni.
Aucune réunion d'aucun comité ne peut se tenir au Royaume-Uni et aucune de ces réunions n'est considérée comme
valide si la majorité des membres du conseil d'administration présents ou représentés à cette réunion sont résidents du
Royaume-Uni.
Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du conseil d'administration seront signés par le président ou, en son absence,
par le président pro tempore ayant présidé la réunion.
Les copies ou extraits de ces procès-verbaux destinés à être produits en justice ou ailleurs sont signés par le président,
le président pro tempore, le secrétaire, ou par deux membres du conseil d'administration.
Art. 16. Le conseil d'administration, appliquant le principe de la diversification des risques, détermine l'orientation
générale de la gestion et de la politique d'investissement ainsi que les lignes directrices de l'action de la Société.
Le conseil d'administration fixe également toutes les restrictions qui seront applicables en temps voulu aux investis-
sements de la Société conformément à la Partie I
er
de la Loi de 2002.
Le conseil d'administration peut décider que les investissements de la Société seront effectués (i) en valeurs mobilières
et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur un marché réglementé conformément à la Loi de 2002, (ii)
en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché d'un Etat membre de l'Union
Européenne, qui est réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, (iii) en valeurs mobilières et
instruments du marché monétaire admis à la cote officielle en Europe de l'Est et de l'Ouest, en Afrique, sur les continents
américains, en Asie, Australie et Océanie ou négociés sur un autre marché dans les pays mentionnés ci-dessus, à condition
qu'un tel marché soit réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, (iv) en valeurs mobilières et
instruments du marché monétaire nouvellement émis sous réserve que les conditions d'émission comportent l'engage-
ment qu'une demande d'admission à la cote officielle sera introduite auprès d'une bourse de valeurs ou autre marché
réglementé mentionnés ci-dessus et pour autant que cette admission soit obtenue dans un délai d'un an à partir de
l'émission, ainsi que (v) en tous autres titres, instruments ou autres avoirs dans le cadre des restrictions fixées par le
conseil d'administration en conformité avec les lois et réglementations applicables et mentionnées dans les documents
de vente de la Société.
Le conseil d'administration de la Société peut décider d'investir, suivant le principe de diversification des risques, jusqu'à
100% de la totalité des actifs nets de chaque Fonds de la Société dans diverses valeurs mobilières et divers instruments
du marché monétaire émis ou garantis par un Etat-membre de l'Union Européenne, ses autorités locales, un Etat non-
membre de l'Union Européenne, tel qu'accepté par l'autorité de surveillance luxembourgeoise et mentionné dans les
documents de vente de la Société ou par des organismes internationaux à caractère public dont sont membres un ou
plusieurs Etats-membres de l'Union Européenne, sous réserve que si la Société décide d'avoir recours à cette disposition,
le Fonds en question doit détenir des valeurs d'au moins six émissions différentes et que les valeurs provenant d'une de
ces émissions ne puissent représenter plus de 30% de l'actif net total du Fonds concerné.
Le conseil d'administration peut décider que les investissements de la Société soient effectués dans des instruments
financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, qui sont négociés sur
un marché réglementé visé dans la Loi de 2002 et/ou négociés de gré à gré sous réserve, entre autres, que le sous-jacent
consiste en instruments relevant de l'article 41(1) de la Loi de 2002, en indices financiers, en taux d'intérêt, en taux de
change ou en devises, dans lesquels la Société peut effectuer des placements conformément à ses objectifs d'investissement
tels que mentionnés dans les documents de vente de la Société.
Le conseil d'administration peut décider que les investissements de la Société soient effectués de sorte à reproduire
un indice d'actions ou d'obligations sous réserve que l'autorité de surveillance luxembourgeoise reconnaisse que l'indice
en question a une composition suffisamment diversifiée, constitue un étalon représentatif et soit clairement mentionné
dans les documents de vente de la Société.
Lorsque les investissements de la Société sont effectués dans le capital de sociétés filiales exerçant au profit exclusif
de la Société des activités de gestion, de conseil ou de commercialisation dans le pays où la filiale est située en ce qui
concerne le rachat d'actions à la demande des actionnaires, les paragraphes (1) et (2) de l'article 48 de la Loi de 2002 ne
sont pas applicables.
34119
Art. 17. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et d'autres sociétés ou entreprises ne pourra être affecté
ou invalidé du fait qu'un ou plusieurs membres du conseil d'administration ou cadres de la Société ont un intérêt dans
l'autre société ou entreprise, ou du fait qu'ils en sont membres du conseil d'administration, cadres ou employés. Tout
membre du conseil d'administration, cadre ou employé de la Société qui est aussi membre du conseil d'administration,
cadre ou employé d'une société ou entreprise avec laquelle la Société passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement
en relation d'affaires, ne sera pas, par la même, privé du droit de délibérer, de voter et d'agir en ce qui concerne des
matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.
Au cas où un membre du conseil d'administration ou un cadre aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la
Société, ce membre du conseil d'administration ou cadre en informera le conseil d'administration et ne pourra délibérer
ni prendre part au vote dans l'affaire en question; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l'intérêt personnel
de ce membre du conseil d'administration ou cadre à la prochaine assemblée des actionnaires.
Le terme «intérêt personnel», tel qu'utilisé dans la phrase précédente, ne s'appliquera pas aux relations ou aux intérêts
qui peuvent exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, avec BARCLAYS PLC. ou l'une
quelconque de ses filiales, ou encore avec toute autre société ou entité que le conseil d'administration peut déterminer
en temps voulu et en toute discrétion à condition que cet intérêt personnel ne soit pas considéré comme un intérêt
conflictuel selon les législations et réglementations en vigueur.
Art. 18. La Société pourra indemniser tout membre du conseil d'administration ou cadre, ses héritiers, exécuteurs
testamentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toute action ou procès auquel il aura
été partie en sa qualité de membre du conseil d'administration ou cadre de la Société ou pour avoir été, à la demande
de la Société, membre du conseil d'administration ou cadre de toute autre société dont la Société est actionnaire ou
créditrice, et par laquelle il ne serait pas indemnisé.
Aucune indemnisation ne sera due à un membre du conseil d'administration ou à un cadre:
A. pour toute obligation envers la Société ou à ses actionnaires née à l'occasion de préjudice causé volontairement,
en cas de mauvaise foi, de négligence grave ou de manquement téméraire à ses devoirs dans le cadre de ses fonctions;
B. pour toute opération où il sera finalement jugé ne pas avoir agi de bonne foi ou avec la conviction raisonnable d'agir
au mieux des intérêts de la Société;
C. en cas d'arrangement extrajudiciaire à moins qu'il ne soit établi que tel membre du conseil d'administration ou cadre
n'a pas délibérément mal agi, qu'il n'a pas agi de mauvaise foi ou commis de négligence grave ou de manquement téméraire
à ses devoirs:
1) par une décision de justice ou un autre organe approuvant l'arrangement; ou
2) par un vote émis par les deux tiers (2/3) des membres du conseil d'administration de la Société qui ne sont pas eux-
mêmes impliqués dans une pareille plainte, action, procès ou procédure et qui devront représenter la majorité du conseil
d'administration; ou
3) par un avis écrit d'un avocat-conseil indépendant.
Le droit à l'indemnisation tel qu'il est défini dans le présent article pourra être garanti par des polices détenues par la
Société, sera individuel et n'exclura pas d'autres droits présents ou futurs dans le chef de pareil membre du conseil
d'administration ou cadre. Ce droit continuera à exister pour toute personne qui n'est plus membre du conseil d'admi-
nistration ou cadre de la Société et passera aux héritiers, exécuteurs testamentaires ou administrateurs de cette personne.
Les présentes dispositions n'affectent en rien le droit à indemnisation qui pourrait exister dans le chef de membres du
personnel de la Société autres que des membres du conseil d'administration ou cadres en vertu de la loi ou en vertu d'un
contrat.
Les dépenses occasionnées par la préparation et la présentation de la défense à toute revendication, action, procès
ou procédure, tels que décrits dans le présent article 18, pourront être avancées par la Société avant qu'une décision
définitive n'intervienne pour autant que le membre du conseil d'administration ou cadre s'engage à rembourser le montant
avancé s'il apparaît en définitive qu'il n'avait pas droit à l'indemnisation conformément au présent article 18.
L'assemblée générale des actionnaires peut accorder aux membres du conseil d'administration une rémunération pour
services rendus. Cette somme est répartie entre les membres du conseil d'administration par les membres mêmes à leur
discrétion.
En outre, les dépenses engagées par les membres du conseil d'administration pour le compte de la Société sont
remboursables à condition d'être raisonnables.
Art. 19. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux membres du conseil d'administration ou par la
signature conjointe ou individuelle de tout membre du conseil d'administration ou cadre à qui une délégation de pouvoirs
aura été accordée par le conseil d'administration.
Art. 20. La Société désignera un réviseur d'entreprises indépendant agréé qui assumera les fonctions prévues par
l'article 113 de la Loi de 2002. Le réviseur est élu par l'assemblée générale annuelle des actionnaires et reste en fonction
jusqu'à l'élection de son successeur.
Art. 21. Selon les modalités ci-après, la Société a le pouvoir de racheter à tout moment ses propres actions dans les
seules limites fixées par la loi.
34120
Tout actionnaire peut demander le rachat par la Société de la totalité ou d'une partie de ses actions. Dans ce cas, la
Société procédera au rachat de ces actions sous réserve de toute suspension de l'obligation de rachat selon les termes
de l'article 22 ci-dessous. Le prix du rachat est payé au plus tard sept jours ouvrables (tels que ces termes sont définis
par le conseil d'administration) après la date à laquelle a été fixée la valeur d'actif nette applicable, ou, si plus tard, à la
date à laquelle la Société a reçu un avis de rachat d'actions dûment signé. Ce prix de rachat sera égal à la valeur d'actif
nette des actions devant être rachetées établie conformément à l'article 23 ci-dessous diminuée de toute commission de
rachat fixée par le conseil d'administration, si elle est prévue dans le prospectus des actions, et diminuée de tout montant
que le conseil d'administration considère comme étant une provision appropriée pour droits et frais, droits de timbre et
autres impôts, commissions bancaires, courtage, frais de transfert, frais de certification et d'enregistrement et tout autre
impôt et frais similaires (les «charges de transaction») qui seraient encourus lors de la réalisation du pourcentage cor-
respondant des actifs du Fonds concerné et prise en compte pour les besoins de l'évaluation en question qu'ils seraient
réalisés à la valeur que leur attribue une telle évaluation, et prenant en considération tous autres facteurs qui paraissent
appropriés au conseil d'administration agissant prudemment et de bonne foi, le prix étant arrondi vers le bas à l'unité
minimale la plus proche de la monnaie dans laquelle le Fonds ou la Classe en question est libellée, la différence revenant
à la Société. Si, dans des circonstances exceptionnelles, la liquidité d'un Fonds n'est pas suffisante pour assurer le paiement
dans ce délai de sept jours, celui-ci est effectué dès que cela est raisonnablement possible, mais sans intérêt.
Le prix de rachat devant être payé à l'actionnaire concerné aux conditions prévues au précédent paragraphe pourra
en outre être diminué dans les conditions et termes prévus au paragraphe c) 2) de l'article 8 ci-dessus.
Toute demande de rachat est irrévocable sauf en cas de suspension ou de restriction prévu à l'article 22 ci-dessous
et doit être présentée par l'actionnaire par écrit au siège social de la Société, à Luxembourg, ou auprès de toute autre
personne ou entité juridique désignée par la Société comme mandataire en rapport avec le rachat des actions.
Les actions de la Société rachetées par la Société sont annulées.
Tout actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses actions d'un Fonds ou d'une Classe en actions
d'un autre Fonds ou d'une autre Classe aux prix respectifs de rachat et d'émission des Fonds et Classes pertinents, établis
en conformité avec les articles 21 et 25 des présents Statuts, respectivement. Le conseil d'administration peut imposer
toute restriction qu'il considère à sa discrétion appropriée concernant, entres autres, la fréquence des conversions ainsi
que les conditions à remplir pour permettre la conversion d'actions vers un Fonds particulier ou une Classe particulière
et peut assujettir ces conversions aux paiements de frais.
Le conseil d'administration se réserve le droit d'imposer un montant minimum en-dessous duquel, sauf décision con-
traire du conseil d'administration, la Société peut refuser toute demande de rachat ou de conversion effectuée par un
actionnaire individuel.
Si un rachat, une conversion ou une vente d'actions réduit la valeur des actions d'un seul actionnaire d'un Fonds ou
d'une Classe en-dessous d'un nombre d'actions ou d'un montant définis par le conseil d'administration, cet actionnaire
sera considéré comme ayant demandé le rachat ou la conversion, selon le cas, de la totalité de ses actions de ce Fonds
ou de cette Classe.
Si la valeur d'actif nette totale des actions d'un Fonds ou d'une Classe est inférieure à EUR 15.000.000,- (ou son
équivalent), le conseil d'administration peut décider le rachat obligatoire de toutes les actions de ce Fonds ou de cette
Classe à la Valeur Nette totale applicable le jour où tous les actifs attribuables à ce Fonds ou à cette Classe auront été
réalisés.
Dans des circonstances exceptionnelles, le conseil d'administration peut demander à ce qu'un actionnaire accepte un
rachat en nature. L'actionnaire peut toujours demander le paiement en espèces du rachat dans la monnaie de référence
du Fonds ou de la Classe concerné. Lorsque l'actionnaire consent à accepter le rachat en nature, il reçoit, dans la mesure
du possible, une sélection représentative des participations en question au prorata du nombre d'actions rachetées et le
conseil d'administration s'assurera que les actionnaires restants ne subissent aucune perte en conséquence. La valeur du
rachat en nature est certifiée par le réviseur de la Société conformément aux exigences de la loi luxembourgeoise sauf
lorsque le rachat en nature coïncide sur une base prorata exactement aux investissements du portefeuille.
Art. 22. La valeur d'actif nette des actions de la Société est déterminée, pour les actions de chaque Fonds ou Classe,
périodiquement par la Société, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, comme le conseil d'administration en
décide (le jour de la détermination de la valeur d'actif nette étant désigné dans les présents Statuts comme «Date d'Eva-
luation»), étant entendu que si une telle Date d'Evaluation tombe un jour férié pour les banques à Luxembourg et/ou
dans d'autre(s) juridiction(s) désignée(s) par le conseil d'administration, cette Date d'Evaluation est reportée au jour
ouvrable (tels que ces termes sont définis par le conseil d'administration) suivant ce jour férié.
La Société peut suspendre la détermination de la valeur d'actif nette des actions de tout Fonds et l'émission et le rachat
des actions de ce Fonds ainsi que la conversion à partir de et vers les actions de ce Fonds (et entre les Classes, s'il devait
y en avoir dans ce Fonds):
(a) pendant tout ou partie d'une période quelconque au cours de laquelle l'un des principaux marchés sur lequel une
partie significative des investissements du Fonds concerné est cotée, échangée ou négociée est fermé (pour une raison
autre que les fermetures coutumières de fin de semaine ou les jours fériés ordinaires) ou pendant laquelle les opérations
y afférentes ainsi que la négociation de contrats à terme sont restreintes ou suspendues ou;
34121
(b) pendant tout ou partie d'une période quelconque, à la suite d'évènements politiques, économiques, militaires ou
monétaires ou de toute autre circonstance en dehors du contrôle, de la responsabilité et du pouvoir du conseil d'admi-
nistration, toute cession ou évaluation des investissements du Fonds concerné ne serait pas, de l'avis du conseil
d'administration, raisonnablement envisageable sans porter gravement atteinte aux intérêts des actionnaires en général
ou des actionnaires du Fonds concerné ou si, de l'avis du conseil d'administration, la valeur d'actif nette ne peut pas être
calculée équitablement ou cette cession serait matériellement préjudiciable pour les actionnaires en général ou les ac-
tionnaires du Fonds concerné; ou
(c) pendant tout ou partie d'une période quelconque au cours de laquelle une panne survient dans les moyens de
communication ou de calcul normalement employés pour déterminer la valeur de tout investissement de la Société ou
lorsque, pour toute autre raison, la valeur d'un investissement quelconque ou d'autres actifs du Fonds concerné ne peut
pas être raisonnablement ou équitablement établie; ou
(d) pendant tout ou partie d'une période quelconque au cours de laquelle la Société n'est pas en mesure de rapatrier
les fonds nécessaires pour faire face à des paiements de rachat d'actions, ou lorsque, de l'avis du conseil d'administration,
ces paiements ne peuvent pas être effectués à des prix ou à des taux de change normaux ou au cours de laquelle sur-
viennent ou sont prévues des difficultés dans le transfert de fonds ou avoirs nécessaires pour des souscriptions, rachats
ou opérations; ou
(e) à la suite de la publication d'une convocation à une assemblée générale des actionnaires dans le but de liquider la
Société; ou
(f) lorsque la valeur des investissements détenus à travers une filiale quelconque de la Société ne peut pas être déter-
minée avec précision.
Toute suspension précitée est portée par la Société à l'attention des actionnaires susceptibles d'en être affectés de la
manière la plus appropriée selon l'avis du conseil d'administration et est notifiée aux actionnaires demandant le rachat ou
la conversion de leurs actions par la Société aussi rapidement que raisonnablement possible après le dépôt de leur
demande écrite de rachat ou de conversion, conformément aux dispositions de l'article 21 ci-dessus.
Si des demandes de rachat et de conversion portant sur des actions d'un même Fonds ou d'une même Classe devant
être traitées à une Date d'Evaluation donnée dépassent 10% des actions de ce Fonds ou de cette Classe à cette Date
d'Evaluation, la Société peut restreindre le nombre d'actions rachetées ou converties à 10% du nombre total d'actions
de ce Fonds ou de cette Classe à cette Date d'Evaluation, étant entendu que cette réduction s'applique à tous les ac-
tionnaires ayant demandé le rachat ou la conversion de leurs actions de cette Classe ou Fonds à cette Date d'Evaluation
au prorata des actions que chacun d'eux a présenté au rachat ou à la conversion. Tout rachat ou toute conversion qui
n'a pas été effectué à cette date est reporté à la Date d'Evaluation suivante. Les rachats ou conversions reportés sont
traités prioritairement à cette Date d'Evaluation sous réserve de la limitation précitée concernant la priorité en fonction
de la date de réception de la demande de rachat ou de conversion. Si ces demandes de rachat ou de conversion sont
ainsi reportées, la Société en informe les actionnaires concernés.
Pareil report ou suspension concernant les actions de tout Fonds ou Classe n'a aucune incidence sur le calcul de la
valeur d'actif nette, l'émission, le rachat et la conversion des actions de tout autre Fonds ou Classe.
Art. 23. La valeur d'actif nette des actions de chaque Fonds ou, le cas échéant, de chaque Classe de la Société est
exprimée comme une valeur par action dans la devise du Fonds ou de la Classe concerné. La valeur d'actif nette des
actions de chaque Fonds est déterminée par rapport à chaque Date d'Evaluation en établissant d'abord les actifs nets de
la Société correspondant à chaque Fonds, étant la valeur des actifs de la Société correspondant à ce Fonds, moins les
engagements attribuables à ce Fonds à la fermeture des bureaux à cette date. Si plusieurs Classes d'actions ont été émises
dans un Fonds et dans la mesure où cela est nécessaire, la valeur d'actif nette par action de chaque Classe dans un tel
Fonds est déterminée en attribuant à chaque Classe une proportion des actifs nets (à l'exclusion des charges relatives à
cette Classe) du Fonds concerné égale à la proportion que représentent les actions de chaque Classe dans ledit Fonds
par rapport au nombre total d'actions en émission de ce Fonds. Les montants ainsi obtenus sont ensuite, pour chaque
Classe, réduits par les charges relatives à la Classe concernée et le résultat est divisé par le nombre d'actions en émission
de la Classe concernée.
S'il n'y a pas plus d'une Classe dans un Fonds, la valeur d'actif nette par action d'un tel Fonds est établie en divisant le
total de l'actif net d'un tel Fonds par le nombre d'actions en émission dans le Fonds concerné. Tout montant par action
obtenu conformément aux règles ci-dessus est arrondi conformément aux règles déterminées par le conseil d'adminis-
tration.
Si depuis la dernière évaluation du jour concerné, il y a eu une modification substantielle des cours sur les marchés
sur lesquels une partie importante des investissements de la Société attribuables à un Fond particulier ou à une Classe
particulière sont négociés ou cotés, la Société peut annuler la première évaluation et en effectuer une seconde en vue
de sauvegarder les intérêts des actionnaires et de la Société.
L'évaluation de la valeur d'actif nette des différents Fonds ou des différentes Classes est réalisée de la manière suivante:
A. Les avoirs de la Société sont censés comprendre:
a) toutes les sommes en espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus;
34122
b) toutes factures et traites à vue, certificats de dépôts, billets à ordre et créances en compte à recevoir (y compris
les recettes de la vente de titres non encore livrés);
c) tous emprunts, effets à terme, actions, parts de capital, obligations, actions/parts d'organismes de placement collectif,
droits de souscription, warrants, options et autres investissements et valeurs qui sont la propriété de la Société ou que
celle-ci a négociés;
d) tous les titres, dividendes en titres, dividendes en numéraire et distributions à recevoir par la Société en espèces,
dans la mesure où toute l'information y relative est raisonnablement à la disposition de la Société (à condition que la
Société puisse faire des ajustements en considération des fluctuations de la valeur de marché des valeurs occasionnées
par des pratiques telles que la négociation ex-dividende, ex-droits ou pratiques similaires);
e) les intérêts échus produits par les titres à revenu fixe dont la Société est propriétaire, sauf toutefois si ces intérêts
sont compris ou reflétés dans le montant principal de ces titres;
f) les frais de premier établissement de la Société, dans la mesure où ils n'ont pas été amortis;
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu'ils soient y compris les frais payés d'avance.
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la façon suivante:
1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, factures et traites à vue, créances en compte à recevoir, des frais payés
d'avance, dividendes en liquide et intérêts déclarés ou échus tel que décrits précédemment et non encore encaissés, sera
considérée comme étant le montant total de ces avoirs, sauf toutefois s'il s'avère improbable que cette valeur puisse être
touchée dans sa totalité; auquel cas, la valeur est déterminée en retranchant un certain montant que la Société jugera
adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.
2) La valeur des valeurs mobilières et/ou de tous les instruments du marché monétaire et/ou instruments financiers
dérivés (les «Investissements») qui sont cotés ou négociés en bourse ou négociés sur un marché réglementé est basée
sur le dernier cours disponible à la Date d'Evaluation concernée ou sur les évaluations à la fermeture du marché inter-
médiaire ou les valorisation à un moment spécifique ou sur le prix de liquidation tels que déterminé par la bourse ou le
marché concerné, conformément aux décisions du conseil d'administration, à condition que celui-ci indique la bourse ou
le marché réglementé de référence à prendre en considération lorsque les Investissements sont cotés ou négociés sur
plus d'une place boursière ou sur plus d'un marché réglementé.
3) Au cas où l'un des Investissements à la Date d'Evaluation concernée n'est pas coté ou négocié en bourse ou sur un
marché réglementé, ou si, dans le cas de valeurs cotées ou négociées en bourse ou négociées sur un marché réglementé,
le prix déterminé conformément l'alinéa 2) n'est pas représentatif de la «fair market value» de ces Investissements, ceux-
ci sont évalués sur la base de la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
4) Les actions ou parts d'organismes de placement collectif ouverts aux rachats sont évaluées conformément à la
dernière valeur d'actif nette disponible.
5) Les instruments financiers dérivés qui ne sont ni cotés sur une bourse officielle ni négociés sur un quelconque
marché réglementé, fonctionnant de manière régulière, reconnus et ouverts au public, sont évalués en conformité avec
la pratique du marché, tel que le cours indiqué par les contreparties, conformément aux décisions du conseil d'adminis-
tration.
6) Les Swaps sont évalués conformément à la pratique du marché, telle que la «fair value» fondée sur les valeurs ou
actifs sous-jacents ou indiquée par les contreparties, conformément aux décisions du conseil d'administration.
7) Les instruments du marché monétaire qui ne sont cotés sur aucune bourse officielle ni négociés sur un quelconque
autre marché organisé, sont évalués conformément à la pratique du marché telle que déterminée par le conseil d'admi-
nistration.
8) Tous les autres avoirs sont évalués selon une estimation de leurs prix de vente respectifs effectuée de bonne foi
par le conseil d'administration.
Au cas où les méthodes de calcul mentionnées ci-dessus seraient inappropriées ou trompeuses, le conseil d'adminis-
tration peut ajuster la valeur de tout Investissement ou autoriser toute autre méthode d'évaluation des actifs de la Société
s'il considère que les circonstances justifient qu'un tel ajustement ou autre méthode d'évaluation doit être adaptée pour
refléter plus fidèlement la valeur de cet Investissement.
Au cas où les intérêts de la Société ou de ses actionnaires le justifient (par exemple pour éviter des pratiques de market
timing), le conseil d'administration peut prendre les mesures appropriées, comme l'application d'une méthode de «fair
value pricing» afin d'ajuster la valeur des avoirs de la Société telles que plus amplement décrites dans les documents de
vente de la Société.
En outre, si à une Date d'Evaluation les opérations sur les actions d'un Fonds aboutissent à une augmentation nette
ou une diminution nette des actions, le conseil d'administration peut, dans l'intérêt des actionnaires restants, ajuster la
valeur d'actif nette déterminée conformément aux paragraphes précédents d'un montant qui, de l'avis raisonnable du
conseil d'administration, est susceptible d'atténuer les effets de dilution. L'ajustement se fera vers le haut lorsque le
mouvement net aboutit à une augmentation des actions du Fonds concerné et vers le bas lorsqu'il aboutit à une diminution.
De la même façon, lorsque de tels ajustements sont effectués, l'évaluation des valeurs ou autres actifs détenus par le
Fonds concerné peut être basée sur les prix d'achat et les prix de vente respectivement.
34123
B. Les engagements de la Société sont censés comprendre:
a) tous les emprunts, factures et comptes à payer, à l'exception de ceux qui sont dus à une filiale,
b) tous les frais administratifs encourus ou à payer (y compris les frais de gestion et/ou de conseil, des dépositaires et
des mandataires et agents de la Société),
c) toutes dettes connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance qui ont
pour objet des paiements soit en espèces soit en biens, y compris le montant des dividendes déclarés par la Société mais
non encore payés lorsque la Date d'Evaluation coïncide avec la date à laquelle est déterminée la personne qui y a, ou aura
droit;
d) une réserve appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu, courus jusqu'à la Date d'Evaluation, et
fixée périodiquement par la Société, et toute autre réserve autorisée et approuvée par le conseil d'administration;
e) toutes les autres dettes de la Société de quelque nature que ce soit à l'exception des actions de la Société. Pour
l'évaluation du montant de ces engagements la Société prend en considération toutes les dépenses à sa charge, comprenant
les frais de constitution, les rémunérations et frais des membres du conseil d'administration, cadres, employés et agents
de la Société, les frais engendrés par la société de gestion le cas échéant, les fournisseurs de services, les conseillers en
investissement, les gestionnaires en investissements, les distributeurs, les agents de placement, les comptables, déposi-
taires, agents de domiciliation, agents de registre et de transfert, les éventuels agents payeurs et représentants permanents
aux lieux d'enregistrement, tout autre agent employé par la Société, les frais pour les services juridiques et de révision,
les dépenses promotionnelles, d'imprimerie, de publication y compris les frais publicitaires et de préparation et d'im-
pression des prospectus, mémoires explicatifs ou déclarations d'enregistrement, les rapports semestriels et annuels, les
impôts ou taxes gouvernementales et toutes autres dépenses opérationnelles, y compris les coûts d'achat et de vente
des actifs, intérêts, frais bancaires et de courtage, postaux, de téléphone et télex. La Société peut calculer à l'avance les
dépenses administratives et autres ayant un caractère régulier ou périodique par une estimation pour l'année ou toute
autre période et en répartir le montant au prorata des fractions de cette période.
C. Les membres du conseil d'administration établissent un Fonds de la manière suivante:
a) les produits résultant de l'émission des actions de la classe de fonds ou de la Classe relatives au Fonds concerné
sont attribués, dans les livres de la Société, au Fonds établi pour la classe d'actions de ce fonds (ou au sein duquel ces
Classes ont été émises) et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce Fonds lui sont attribués conformément
aux dispositions du présent article;
b) si un avoir découle d'un autre avoir, ce dernier est attribué, dans les livres de la Société, au même Fonds auquel
appartient l'avoir dont il découlait, et à chaque réévaluation d'un avoir l'augmentation ou la diminution de la valeur est
attribuée au Fonds auquel cet avoir appartient;
c) lorsque la Société supporte un engagement qui est en relation avec un avoir d'un Fonds déterminé ou en relation
avec une opération effectuée en rapport avec un avoir d'un Fonds déterminé, cet engagement est attribué au Fonds en
question;
d) au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut pas être attribué à un Fonds déterminé, cet avoir ou
engagement est attribué à tous les Fonds au prorata des Valeurs d'Actif Nette des différents Fonds concernés;
Les membres du conseil d'administration peuvent réattribuer un avoir ou un engagement préalablement attribué s'ils
estiment que les circonstances le requièrent;
Les membres du conseil d'administration peuvent, dans les livres de la Société, attribuer un avoir d'un Fonds à un autre
Fonds si, pour quelque raison que ce soit (y compris, entres autres, les situations où un créancier agit contre certains
avoirs de la Société), un engagement n'a pas été attribué conformément aux méthodes déterminées par les membres du
conseil d'administration en vertu de cet article.
e) à la suite du paiement de dividendes aux propriétaires d'actions émises dans un Fonds ou Classe, la valeur d'actif
nette de ce Fonds ou de cette Classe est réduite du montant de ces dividendes.
D. Lorsque des actions ayant des politiques de distribution différentes sont émises dans un Fonds, la valeur d'actif nette
par action de chaque Classe d'actions du Fonds concerné est estimée en divisant le total de la valeur d'actif nette du Fonds
concerné allouable à chaque Classe par le nombre total d'actions de cette Classe alors en émission.
Le pourcentage des actifs nets totaux du Fonds concerné devant être alloué à chaque Classe, qui est initialement le
même que le pourcentage du nombre total d'actions représentées par chaque Classe, change selon les dividendes ou
selon d'autres distributions de la manière ci-dessous:
a) au moment de la distribution de dividendes ou autres distributions, relatives à une Classe donnée, le total des actifs
nets allouables à cette Classe est réduit du montant de ces dividendes ou des autres distributions en ce compris les frais
y relatifs (diminuant par conséquent le pourcentage du total des actifs nets du Fonds concerné allouables à cette Classe)
et le total des actifs nets allouables à une ou plusieurs autre(s) Classe(s) reste identique (augmentant par conséquent le
pourcentage du total des actifs nets du Fonds concerné, allouable à cette ou ces autre(s) Classe(s)).
b) au moment de l'émission de nouvelles actions ou du rachat d'actions de l'une des Classes, le total des actifs nets
allouables à la Classe correspondante est augmenté ou, selon le cas, réduit du montant reçu ou payé respectivement dans
le cadre de cette émission ou de ce rachat.
34124
E. Pour les besoins de cet article:
a) les actions pour lesquelles les demandes de souscription ont été acceptées alors que le paiement n'a pas encore été
reçu sont considérées comme existantes sous réserve de leur paiement intégral;
b) les actions à racheter conformément aux articles 8 et 21 ci-dessus, sont considérées comme existantes et sont
prises en compte jusqu'à immédiatement après la clôture de la Date d'Evaluation mentionnée dans cet article et, à partir
de ce moment et jusqu'à ce que le prix en soit payé, elles sont considérées comme un engagement de la Société;
c) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société libellés autrement que dans la devise du Fonds
ou Classe en question, sont évalués en tenant compte des taux de change en vigueur au jour et à l'heure de la détermination
de la Valeur Nette des actions; et
d) il est donné effet à toute Date d'Evaluation, dans la mesure du possible, à tout rachat ou vente de valeurs contractés
par la Société le même jour.
Art. 24.
A. Pooling
1) Le conseil d'administration peut investir et gérer tout ou partie des Fonds établis pour chaque classe d'actions de
fonds visé par le paragraphe (C) de l'article 23 ci-dessus (désigné ci-après comme «Fonds Participant») sur la base d'une
masse commune lorsque ceci est approprié eu égard aux secteurs d'investissement respectifs. Cette masse d'actifs élargie
(une «Masse d'Actifs») est d'abord créée par transfert de liquidités ou (sous réserve des limitations mentionnées ci-
dessous) d'autres actifs de chaque Fonds Participant. Par la suite, le conseil d'administration peut périodiquement effectuer
d'autres transferts à la Masse d'Actifs. Il peut également transférer les avoirs d'une Masse d'Actifs à un Fonds Participant
jusqu'à hauteur de la participation du Fonds Participant concerné. Les avoirs autres que les liquidités ne peuvent être
attribués à une Masse d'Actifs que s'ils sont adaptés au secteur d'investissement de la Masse d'Actifs concernée.
2) Les avoirs de la Masse d'Actifs auxquels chaque Fonds Participant a droit sont déterminés par référence aux attri-
butions et retraits d'actifs par un tel Fonds Participant et les attributions et retraits faits pour le compte d'autres Fonds
Participants.
3) Les dividendes, intérêts et autres distributions ayant la nature de revenus reçus sur les actifs dans une Masse d'Actifs
sont immédiatement crédités aux Fonds Participants proportionnellement à leurs droits respectifs sur les actifs de la
Masse d'Actifs au moment de la réception.
B. Co-gestion
Afin de réduire les charges administratives et opérationnelles de la Société tout en permettant une diversification des
investissements plus large, le conseil d'administration peut décider que tout ou partie des avoirs de la Société seront co-
gérés avec les avoirs d'autres organismes de placement collectif.
Art. 25. Lorsque la Société offre des actions à la souscription, le prix par action auquel pareilles actions sont offertes
et vendues est égal à la valeur d'actif nette telle qu'elle est définie dans les présents Statuts pour le Fonds ou la Classe en
question calculée à la date (et, le cas échéant, l'heure) établie par le conseil d'administration dans le prospectus, tenant
compte des problèmes éventuels liés aux pratiques de market timing et de late trading, avec pour référence la date et
l'heure de réception du formulaire de souscription, augmenté d'un montant que le conseil d'administration considère
comme représentant une provision adéquate pour les taxes et charges (y compris les droits de timbre et autres impôts,
frais de banque et courtage, frais de transfert, frais de certification et d'enregistrement et tout autre impôt et frais
similaires) qui seraient encourus si tous les actifs détenus par la Société et pris en considération pour les besoins de
l'évaluation étaient acquis aux valeurs qui leur sont attribuées dans cette évaluation, et prenant en considération tous
autres facteurs qui paraissent opportuns de l'avis des membres du conseil d'administration, plus toute commission prévue
dans les documents de vente, le prix ainsi obtenu étant arrondi à l'unité minimum de la devise dans laquelle la valeur d'actif
nette des actions en question est calculée ou dans toute autre devise telle qu'indiquée dans les documents de vente de
la Société. La rémunération des agents intervenant dans le placement d'actions est prélevée de cette commission et non
des actifs de la Société. Le prix ainsi déterminé est payable au plus tard cinq jours ouvrables après la Date d'Evaluation
en question ou endéans tout autre délai que le conseil d'administration aura déterminé.
En outre, une dilution pourra être imposée aux transactions, telle que spécifiée dans le prospectus. Cette dilution ne
doit pas excéder 5% de la valeur d'actif nette et est calculée en tenant compte des coûts estimés, des frais et effets
potentiels sur les prix des titres et autres avoirs qui pourraient être encourus pour faire face aux demandes d'achat.
Art. 26. L'exercice social de la Société commence le premier novembre de chaque année et se termine le trente et
un octobre de l'année suivante. Les comptes de la Société sont libellés en EUR. S'il existe des Fonds ou Classes différents
tels que prévus à l'article 5 ci-dessus et si les comptes de ces Fonds ou Classes sont exprimés dans des devises différentes,
ces comptes seront convertis en EUR et additionnés les uns aux autres en vue de la détermination des comptes de la
Société.
Art. 27. La répartition des bénéfices nets annuels et toute autre distribution sont décidées par l'assemblée générale
des actionnaires sur proposition du conseil d'administration.
Cette distribution peut comporter la création ou le maintien de fonds de réserve et de provisions et le report à
nouveau.
34125
Aucune distribution ne peut être effectuée si, après l'annonce de cette distribution le capital de la Société est inférieur
au capital minimum prévu par la loi.
Dans les limites prévues par la loi, des dividendes intérimaires peuvent être payés pour les actions de tout Fonds ou
Classe par décision du conseil d'administration.
Les dividendes peuvent être payés en GBP ou en toute autre devise désignée par le conseil d'administration et sont
payés en temps et lieu déterminés par le conseil d'administration. Le conseil d'administration peut déterminer de manière
définitive le cours de change applicable pour convertir les dividendes dans la monnaie de paiement.
Art. 28. La Société conclura un contrat de dépôt avec une société (dénommée ci-après le «Dépositaire») autorisée à
effectuer des opérations bancaires et pouvant être qualifiée au titre de dépositaire selon, et ayant les fonctions prévues
par, la Loi de 2002.
Art. 29. En cas de dissolution de la Société il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs
(qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l'assemblée générale des actionnaires ayant décidé
cette dissolution et qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération. Le produit net de liquidation de chaque Fonds
ou Classe sera distribué par les liquidateurs aux actionnaires de chaque Fonds ou Classe concerné proportionnellement
au nombre d'actions qu'ils détiennent dans ce Fonds ou dans cette Classe.
Le conseil d'administration peut décider de liquider un Fonds ou une Classe si un changement dans la situation éco-
nomique et politique ayant une influence sur le Fonds ou la Classe concerné justifie une telle liquidation ou si les intérêts
des actionnaires d'un Fonds ou d'une Classe l'exigent ou dans les circonstances décrites au dernier paragraphe de l'article
21 ci-dessus. La décision relative à la liquidation est publiée par la Société avant la date effective de liquidation. La publi-
cation indique les raisons de la liquidation ainsi que la procédure de liquidation. Les actionnaires de ce Fonds ou de cette
Classe concernés sont en droit de demander le rachat ou la conversion de leurs actions, à moins que le conseil d'admi-
nistration n'en décide autrement, soit dans l'intérêt des actionnaires soit dans le but d'assurer un traitement équitable
entre les actionnaires. Les actifs qui n'ont pas pu être distribués à leurs bénéficiaires avant la clôture de la liquidation sont
consignés auprès du Dépositaire pour une période de six mois. Après cette période les avoirs sont déposés auprès de
la Caisse de Consignation pour le compte de leurs bénéficiaires.
Dans les mêmes circonstances que celles décrites au paragraphe précédent, le conseil d'administration peut supprimer
un Fonds ou une Classe d'actions par apport en nature à un autre Fonds ou une autre Classe. De plus, une telle fusion
peut être décidée par le conseil d'administration dans un contexte de réorganisation ou rationalisation des produits
proposés par toute entité du groupe BARCLAYS. Cette décision est publiée de la même manière que celle décrite au
paragraphe précédent et contient des informations concernant le nouveau Fonds ou la nouvelle Classe. La publication
est faite au moins un mois avant que la fusion ne devienne effective afin de permettre aux actionnaires de demander le
rachat de leurs actions sans frais (à moins que les actions aient été émises dans une Classe soumise à des charges de vente
différées payables lors du rachat) avant que l'opération d'apport au nouveau Fonds ou à la nouvelle Classe ne devienne
effective.
Le conseil d'administration peut également, dans les mêmes circonstances que celles mentionnées au troisième para-
graphe de l'article 29, décider la clôture d'un Fonds ou d'une Classe par apport en nature à un autre organisme de
placement collectif régi par les lois du Grand Duché de Luxembourg (un «OPCVM luxembourgeois»). Cette décision fait
l'objet d'une publication dans les mêmes conditions que celles décrites ci-dessus. La publication contient des informations
sur l'autre organisme de placement collectif. La publication est faite au moins un mois avant la date à laquelle la fusion
prend effet afin de permettre aux actionnaires de demander le rachat de leurs actions sans frais (à moins que ces actions
n'aient été émises dans une Classe soumise à des charges de vente différées payables lors du rachat) avant que l'opération
d'apport à cet autre organisme de placement collectif ne devienne effective, étant entendu que si la fusion est faite avec
un autre OPCVM luxembourgeois dont le promoteur est un membre du groupe BARCLAYS et ne comporte pas d'aug-
mentations des honoraires de gestion, de conseil ou de distribution payables par le Fonds concerné de cet autre OPCVM
luxembourgeois en comparaison avec ceux du Fonds en question ou un changement significatif de la politique d'investis-
sement, les actionnaires qui demandent le rachat de leurs actions sont obligés de payer toute charge de rachat en vigueur.
Si les actions sont apportées à un autre organisme de placement collectif dans la forme d'un fonds commun de placement,
la fusion ne lie que les actionnaires du Fonds ou de la Classe concerné qui acceptent expressément la fusion.
Dans les mêmes circonstances que celles prévues au troisième paragraphe de cet article 29, la réorganisation d'un
Fonds ou d'une Classe par le biais d'une division en deux ou plusieurs Fonds ou Classes peut être décidée par le conseil
d'administration. La décision fait l'objet d'une publication de la manière décrite ci-dessus. La publication contient des
informations concernant les nouveaux Fonds ou les nouvelles Classes ainsi créées. Elle est faite au moins un mois avant
que la décision ne prenne effet, dans le but de permettre aux actionnaires de demander le rachat de leurs actions sans
frais (à moins que les actions aient été émises dans une Classe soumise à des charges de vente différées payables lors du
rachat) avant que l'opération de division en deux ou plusieurs Fonds ou Classes ne devienne effective.
Au cas où une fusion, une subdivision ou une division dont il est question ci-dessus a pour effet que les actionnaires
aient droit à des parts d'actions et au cas où les actions en question sont admises à la liquidation dans un système de
clearing dont les règles ne permettent pas la liquidation de fractions d'actions ou au cas où le conseil d'administration a
décidé de ne pas émettre des fractions d'actions du Fonds ou de la Classe concerné, le conseil d'administration est autorisé
34126
à racheter la fraction en question. La valeur d'actif nette de la fraction rachetée est distribuée aux actionnaires concernés
à moins que la somme concernée soit inférieure à EUR 15,-.
Art. 30. Les présents statuts peuvent être modifiés en temps et lieu qu'il appartiendra par une assemblée générale des
actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commer-
ciales, telle que modifiée (la «Loi de 1915»). Toute modification affectant les droits des actionnaires d'une catégorie
d'actions ou d'un fonds par rapport à ceux des autres catégories d'actions ou d'autres fonds sera en outre soumise aux
mêmes exigences de quorum et de majorité dans ces catégories d'actions ou ces fonds.
Art. 31. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts, renvoi est fait aux dispositions de la
Loi de 1915 et de la Loi de 2002.
Plus rien ne figurant à l'ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à onze heures trente.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais constate par les présentes qu'à la requête des personnes compa-
rantes, le présent acte est rédigé en anglais suivi d'une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas de
divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec nous notaire la présente minute.
Signé: C. Vaudemont, A. Farese, S. Thomas, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 16 février 2007, vol. 157S, fol. 101, case 1. — Reçu 12 euros.
<i>Le Receveuri>
(signé): Muller.
Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 23 février 2007.
A. Schwachtgen.
Référence de publication: 2007035194/230/1566.
(070031020) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2007.
ING (L) FUNDS, Fonds Commun de Placement.
Le règlement de gestion au 25 avril 2007 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 23 avril 2007.
Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour ING IM LUXEMBOURG S.A.
i>ING INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.
S. Gicquel / N. Schulz
<i>Legal Advisor / Head of Legal, Compliance and Domiciliationi>
Référence de publication: 2007039425/5911/15.
Enregistré à Luxembourg, le 23 avril 2007, réf. LSO-CD05834. - Reçu 48 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): G. Reuland.
(070053001) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 avril 2007.
IDICO-Intercontinental Development and Investment Corporation S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R.C.S. Luxembourg B 6.554.
<i>Extrait du procès-verbal du Conseil d'Administration du 19 décembre 2006i>
Suite à la démission de Madame Kena Shoval, de Messieurs Zalman Shoval et Ernst Aufseesser de leur poste d'admi-
nistrateur, le Conseil d'Administration prend la décision, à l'unanimité, de nommer par voie de cooptation:
Madame Dominique Bourger, Administrateur, demeurant route de la Claie aux Moines, 2 à CH-1000 Lausanne 26.
La ratification de la nomination de Madame Dominique Bourger aura lieu lors de la prochaine Assemblée Générale
Ordinaire.
Signatures
<i>Administrateursi>
Référence de publication: 2007034948/1172/17.
Enregistré à Luxembourg, le 23 février 2007, réf. LSO-CB05784. - Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): G. Reuland.
(070030404) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
mars 2007.
34127
PL.LUX s.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-8440 Steinfort, 40, route de Luxembourg.
R.C.S. Luxembourg B 66.363.
Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Le 1
er
mars 2007.
PL.LUX S.à r.l.
Signature
Référence de publication: 2007034814/7442/14.
Enregistré à Luxembourg, le 1
er
mars 2007, réf. LSO-CC00274. - Reçu 95 euros.
<i>Le Receveuri>
(signé): G. Reuland.
(070030584) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
mars 2007.
Reflet Vert S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-4989 Sanem, 21, rue Emmanuel Servais.
R.C.S. Luxembourg B 74.822.
Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 7 février 2007.
Signature
<i>Mandatairei>
Référence de publication: 2007035467/1321/14.
Enregistré à Luxembourg, le 16 janvier 2007, réf. LSO-CA05998. - Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(070031174) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2007.
Lady'Va, Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1611 Luxembourg, 27, avenue de la Gare.
R.C.S. Luxembourg B 107.252.
Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Signature.
Référence de publication: 2007035472/5332/12.
Enregistré à Luxembourg, le 27 février 2007, réf. LSO-CB06575. - Reçu 18 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): G. Reuland.
(070031189) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2007.
Jabz S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1475 Luxembourg, 5, rue du Saint Esprit.
R.C.S. Luxembourg B 99.558.
Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
FIDUCIAIRE REISERBANN
Signature
Référence de publication: 2007034789/2503/13.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2007, réf. LSO-CA03451. - Reçu 16 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(070030688) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1
er
mars 2007.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
34128
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Canston S.A.
Capital International Fund
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Filtilux S.A.
Fugimo S.A.
Fugimo S.A.
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