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MEMORIAL

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

MEMORIAL

Amtsblatt

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 311

6 mars 2007

SOMMAIRE

Albergo S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14903

Albergo S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14903

Barclays Luxembourg Portfolios (Sterling)

Sicav  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14884

Broadcasting Center Europe S.A. . . . . . . . .

14885

CA & G S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14882

Dom Estate S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14883

Ernst & Young Business Advisory Services

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14927

Evraz Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14884

Fara Associates S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14887

Fosroc Holding S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14884

IIB Luxembourg S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14887

INT-K. International . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14888

Larcimo S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14912

Latin American Nautilus S.A.  . . . . . . . . . . .

14885

LSRC S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14913

Méridian Properties Luxembourg S.à r.l.

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14912

MG Property Opportunities S.à r.l.  . . . . . .

14889

MG Property Opportunities S.à r.l., Sicar

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14889

Nebraska S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14886

Packinvest A.G.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14902

Privat/Degroof Sicav . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14883

Realstar Healthcare Financial S.à r.l.  . . . . .

14901

Realstar Healthcare S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . .

14887

Recylux S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14902

Saft Luxembourg S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . .

14901

Securitas Treasury Luxembourg S.à r.l.  . .

14882

Shorelark Property S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . .

14928

Source Rosport  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14886

South Project Innovative Management

S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14901

Statuto Lux Holding S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . .

14882

Tagus Re S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14886

Tax Consult  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

14882

Tommy Hilfiger Holding S.à.r.l.  . . . . . . . . .

14927

Woodlark Property S.à.r.l.  . . . . . . . . . . . . . .

14928

14881

Statuto Lux Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R.C.S. Luxembourg B 95.326.

EXTRAIT

Il résulte de la résolution de l'associé unique en date du 29 décembre 2006 que:
- M. Giuseppe Statuto, avec adresse au via Paolo Frisi, I-00197 Roma, a été nommé nouveau gérant A de la société
- M. Joost Tulkens et M. Patrice Gallasin, avec adresse professionnelle au 12, rue Léon Thyes, L-2636 Luxembourg,

ont été nommés nouveaux gérants B de la société.

Luxembourg, la 28 décembre 2006.

P. Gallasin.

Référence de publication: 2007014105/724/16.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2007, réf. LSO-CA03312. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(070005440) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Securitas Treasury Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: SEK 1.000.000,00.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 100.251.

Par résolution signée en date du 18 décembre 2006, l'associé unique a décidé de renouveler le mandat de Pricewate-

rhouseCoopers S.à r.l. ayant son siège social au 400, route d'Esch, L-1471 Luxembourg en tant que Commissaire pour
une période venant à échéance lors de l'approbation des comptes au 31 décembre 2006 et qui se tiendra en 2007.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 décembre 2006.

Signature.

Référence de publication: 2007014108/581/15.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2007, réf. LSO-CA02371. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005950) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Tax Consult, Société Anonyme.

Siège social: L-2538 Luxembourg, 1, rue Nicolas Simmer.

R.C.S. Luxembourg B 113.223.

Je tiens par la présente à vous faire part de ma démission au sein du conseil d'Administration de la société TAX

CONSULT, Société Anonyme avec siège social sis à L-2538 Luxembourg, 1, rue Nicolas Simmer, enregistrée auprès du
Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B1 13223, avec effet au 15 janvier 2006.

Le 22 décembre 2006.

M. Krier.

Référence de publication: 2007014203/322/13.
Enregistré à Luxembourg, le 3 janvier 2007, réf. LSO-CA00458. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005219) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

CA &amp; G S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R.C.S. Luxembourg B 85.217.

EXTRAIT

Il résulte du Procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue en date du 25 octobre 2006 que:
- Monsieur David De Marco et Bruno Beernaerts ont démissionné de leur poste d'administrateur de catégorie B.
- Monsieur Benoît Sirot, demeurant professionnellement à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg a été nommé

administrateur de catégorie B. Le nouvel administrateur est pour une période expirant à l'issue de l'assemblée générale
qui se tiendra en l'an 2012.

14882

- La nomination de Monsieur Gianluca Ninno, demeurant professionnellement à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxem-

bourg, survenue lors du procès-verbal de la réunion du conseil d'administration du 11 septembre 2006 a été ratifiée.

-  Le  mandat  de  Monsieur  Giovanni  Cariolato,  demeurant  à  Via  Garibaldi  5,  1-36073  Cornedo  Vicentino,  en  tant

qu'administrateur de catégorie A, a été renouvelé pour une période expirant à l'issue de l'Assemblée Générale Ordinaire
qui se tiendra en l'an 2012.

- CERTIFICA LUXEMBOURG S.à r.l., a démissionné de son poste d'administrateur.
- Monsieur Olivier Dorier, employé privé, né à Saint-Remy/Saône et Loire (France), le 25 septembre 1968, demeurant

professionnellement à L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis. Le nouveau Commissaire est élu pour une période expirant
à l'issue de l'assemblée générale qui se tiendra en l'an 2012.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 janvier 2007.

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2007014160/799/28.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA03044. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(070005347) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Privat/Degroof Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R.C.S. Luxembourg B 62.601.

<i>Extrait des résolutions de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue à Luxembourg le 8 décembre 2006

L'Assemblée Générale Ordinaire a décidé:
1. de réélire Messieurs Antonio Sagnier, Antonio Masia, Guillermo Viladomiu, Philippe Esser, Ricardo Portabella et

Vincent  Planche  en  qualité  d'administrateurs  pour  le  terme  d'un  an,  prenant  fin  à  la  prochaine  Assemblée  Générale
Ordinaire en 2007.

2. de réélire KPMG AUDIT S.à r.l., Luxembourg en qualité de Réviseur d'Entreprises pour le terme d'un an, prenant

fin à la prochaine Assemblée Générale Ordinaire en 2007.

Luxembourg, le 22 décembre 2006.

<i>Pour PRIVAT/DEGROOF SICAV
BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A.
<i>Agent Domiciliataire
J.-M. Gelhay / M. Vermeersch
<i>Directeur / Fondé de Pouvoir Principal

Référence de publication: 2007014139/34/22.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA03017. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005705) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Dom Estate S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1220 Luxembourg, 196, rue de Beggen.

R.C.S. Luxembourg B 94.768.

<i>Extrait des délibérations du Conseil d'Administration du 12 décembre 2006

Suite aux démissions avec effet immédiat de Monsieur Alhard von Ketelhodt de ses fonctions d'administrateur de la

société DOM ESTATE S.A., les administrateurs restant en fonction se sont réunis pour coopter un nouvel administrateur.

Il est décidé de coopter comme nouvel administrateur - avec effet immédiat et pour une durée de six ans - Monsieur

Samwill Assy, avocat, demeurant à 25170 Fassuta Haute Galilée (Israël) et ce jusqu'à la prochaine Assemblée Générale
qui procédera à l'élection définitive.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 décembre 2006.

14883

Pour extrait conforme
F. Sassel / S. Tortell
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Référence de publication: 2007014113/664/20.
Enregistré à Luxembourg, le 3 janvier 2007, réf. LSO-CA00518. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005491) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Fosroc Holding S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 25.000,00.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 98.857.

Par résolution signée en date du 21 décembre 2006, l'associé unique a pris les décisions suivantes:
- Acceptation de la démission de Monsieur Brian Symington, demeurant au 24, The Chase, DE 12 8HY Rosliston, South

Derbyshire, Royaume-Uni, de son mandat de gérant avec effet immédiat.

- Nomination de Monsieur Roger Barlow, demeurant au 7, Larkhill, Colaba, NN10 9BG Rushden, Royaume-Uni, en

tant que gérant avec effet immédiat et pour une durée indéterminée.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 décembre 2006.

Signature.

Référence de publication: 2007014117/581/17.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2007, réf. LSO-CA02368. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005918) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Barclays Luxembourg Portfolios (Sterling) Sicav, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 120.390.

<i>Extrait des résolutions adoptées par le Conseil d'Administration de la société en date du 9 novembre 2006

- Le conseil d'administration prend acte de la démission de M. Nicholas Tester de ses fonctions d'administrateur de la

société.

- Le conseil d'administration décide de co-opter avec effet immédiat M. Hans Georgeson, résidant Circus Street 24,

SE10 8SV, Greenwich (UK), en tant qu'administrateur de la société.

Luxembourg, le 14 décembre 2006.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2007014123/7128/19.
Enregistré à Luxembourg, le 14 décembre 2006, réf. LSO-BX03975. - Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005896) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Evraz Group S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 105.615.

Il résulte des résolutions du conseil d'administration de la Société tenue en date du 5 septembre 2006 que M. Valery

I. Khoroshkovsky, né le 1 

er

 janvier 1969 à Kiev, Ukraine, résidant à Dolgorukovskaya 15, bâtiments 4 &amp; 5, 127006 Moscou,

Russie, est nommé en tant que délégué à la gestion journalière de la Société, avec effet immédiat. Son mandat expirera
lors de l'assemblée générale qui approuvera les comptes de la Société au 31 décembre 2006.

La  Société  est  valablement  représentée  par  la  signature  unique  du  délégué  à  la  gestion  journalière  jusqu'au  EUR

30.000.000,-.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

14884

Luxembourg, le 3 janvier 2007.

Pour avis conforme
TMF MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.
<i>Domiciliataire
Signatures

Référence de publication: 2007014143/805/21.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2007, réf. LSO-CA03374. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005757) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Broadcasting Center Europe S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1543 Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden.

R.C.S. Luxembourg B 50.802.

EXTRAIT

Il résulte des délibérations et décisions du Conseil d'administration tenu au siège social le 15 décembre 2006, que:
Le Conseil d'administration prend acte de la démission de Monsieur Gerhard Zeiler, ayant pour adresse professionnelle

L-1543 Luxembourg, 45, boulevard Pierre Frieden, comme Président et administrateur de la société avec effet à ce jour.

Le Conseil d'administration décide à l'unanimité de coopter comme administrateur en remplacement de Monsieur

Gerhard Zeiler, démissionnaire, Monsieur Elmar Heggen, ayant pour adresse professionnelle L-1543 Luxembourg, 45,
boulevard Pierre Frieden, à compter de ce jour.

Le Conseil d'administration décide à l'unanimité à compter de ce jour, de nommer comme Président en remplacement

de Monsieur Gerhard Zeiler, démissionnaire, Monsieur Elmar Heggen, ayant pour adresse professionnelle L-1543 Lu-
xembourg, 45, boulevard Pierre Frieden pour un mandat équivalent à son mandat d'administrateur, renouvellements
compris.

Pour mention aux fins de publication au Mémorial, recueil des sociétés et associations.

Luxembourg, le 21 décembre 2006.

Pour extrait conforme
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2007014128/1433/25.
Enregistré à Luxembourg, le 2 janvier 2007, réf. LSO-CA00003. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005711) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Latin American Nautilus S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R.C.S. Luxembourg B 77.351.

<i>Extrait de la décision écrite du Conseil d'Administration qui a été tenue le 1 

<i>er

<i> mars 2006

Il résulte d'une décision écrite du Conseil d'Administration de LATIN AMERICAN NAUTILUS S.A., Société Anonyme

(la «Société»), en date du 1 

er

 mars 2006, que le Conseil:

a) a pris acte des démissions de M. Antonino Caridi de son poste de Président du Conseil d'Administration et Admi-

nistrateur de la Société, en date du 30 décembre 2005.

b) a nommé M. Renato de Rimini en tant que nouveau Président du Conseil d'Administration de la Société.

LATIN AMERICAN NAUTILUS S.A.
F. Armato
<i>Administrateur-Délégué

Référence de publication: 2007014141/2680/18.
Enregistré à Luxembourg, le 15 décembre 2006, réf. LSO-BX04348. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005961) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

14885

Source Rosport, Société Anonyme.

Siège social: L-6850 Rosport, 28, route d'Echternach.

R.C.S. Luxembourg B 97.179.

<i>Extrait du procès-verbal du 27 mars 2006 statuant sur les comptes annuels 2005

L'Assemblée Générale nomme Monsieur Jean Bernard Zeimet, domicilié 67, rue Michel Welter L-2730 Luxembourg,

Réviseur d'Entreprises pour la vérification des comptes annuels de l'exercice 2006.

Son mandat durera jusqu'à l'assemblée de 2007.

Signature.

Référence de publication: 2007014140/1137/14.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA03099. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(070005710) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Tagus Re S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 74, rue de Merl.

R.C.S. Luxembourg B 46.326.

<i>Extrait de la Résolution de l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires qui s'est tenue au siège social, le jeudi 14 décembre

<i>2006

L'assemblée décide de renouveler le mandat du réviseur d'entreprises indépendant, DELOITTE S.A., ayant son siège

social au 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg.

Son mandat viendra à échéance à l'issue de l'assemblée générale ordinaire des actionnaires de 2007 qui aura à statuer

sur les comptes de l'exercice social de 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Pour extrait sincère et conforme
C. Weber
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2007014142/4685/19.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA03014. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005737) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Nebraska S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 112.370.

EXTRAIT

Il résulte d'une décision prise par les Actionnaires lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire de NEBRASKA S.A.

(la «Société») qui s'est tenue au siège social de la Société le 7 décembre 2006, que:

1. les démissions de TMF CORPORATE SERVICES S.A. et TMF ADMINISTRATIVE SERVICES S.A. de leur fonction

d'administrateurs ont été acceptées avec effet au 7 décembre 2006.

2. En remplacement de TMF CORPORATE SERVICES S.A. et TMF ADMINISTRATIVE SERVICES S.A., Messieurs Paul

van Baarle et Robert Jan Schol, tous deux demeurant professionnellement au 1, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, ont
été élus administrateurs de la Société, jusqu'à l'Assemblée Générale Annuelle qui se tiendra en 2012.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 janvier 2007.

Pour extrait sincère et conforme
J. W. van Koeverden Brouwer / R. J. Schol
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2007014144/805/22.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2007, réf. LSO-CA03368. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005761) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

14886

Fara Associates S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R.C.S. Luxembourg B 118.623.

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d'Administration du 19 décembre 2006

Il a été décide ce qui suit:
Après délibération, le Conseil d'Administration décide à l'unanimité de transférer le siège social de la société du 32,

avenue du X Septembre, L-2550 Luxembourg au 11 B, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg avec effet au 1 

er

 janvier

2007.

Signature / Signature
<i>Administrateur de groupe A / Administrateur de groupe B

Référence de publication: 2007014183/322/16.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2007, réf. LSO-CA02502. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(070005215) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

IIB Luxembourg S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R.C.S. Luxembourg B 108.640.

EXTRAIT

Il résulte d'une décision prise par les Actionnaires lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire de la Société Anonyme

IIB LUXEMBOURG S.A., immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro
B108.640, qui s'est tenue au siège, le 8 décembre 2006, que:

1. la démission de TMF CORPORATE SERVICES S.A., TMF SECRETARIAL SERVICES S.A. et TMF ADMINISTRATIVE

SERVICES S.A. de leur fonction d'administrateurs a été acceptée avec effet au 8 décembre 2006.

2. En remplacement de TMF CORPORATE SERVICES S.A., TMF SECRETARIAL SERVICES S.A. et TMF ADMINIS-

TRATIVE SERVICES S.A., Messieurs Paul van Baarle, Robert Jan Schol et Jorge Pérez Lozano, tous demeurant profes-
sionnellement au 1, allée Scheffer L-2520 Luxembourg, ont été élus administrateurs de la Société, jusqu'à l'Assemblée
Générale Annuelle qui se tiendra en 2012.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 janvier 2007.

Pour extrait sincère et conforme
J.-W. van Koeverden Brouwer / R. J. Schol
<i>Administrateur / Administrateur

Référence de publication: 2007014146/805/24.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2007, réf. LSO-CA03366. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005765) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Realstar Healthcare S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: GBP 4.224.600,00.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R.C.S. Luxembourg B 89.260.

EXTRAIT

Il résulte des résolutions de l'associé unique de la Société datées du 29 décembre 2006 que:
Est nommé Gérant de la Société, avec effet au 1 

er

 janvier 2007, en remplacement de Mme Sonja Linz, démissionnaire:

- M. Jean -Philippe Drescher, né à Luxembourg (Grand-Duché du Luxembourg), le 24 juillet 1971, résidant profes-

sionnellement au 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg.

Le mandat du nouveau Gérant est d'une durée illimitée.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 janvier 2007.

14887

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2007014157/799/20.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA03129. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005360) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

INT-K. International, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

R.C.S. Luxembourg B 83.373.

DISSOLUTION

L'an deux mille six, le vingt-huit décembre.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

A comparu:

Madame Zofia Messerszmidt, administratrice de sociétés, demeurant à L-7220 Walferdange, 13, route de Diekirch
ici représentée par Madame Pascale Troquet, employée privée, demeurant professionnellement à L-2212 Luxembourg,

6, place de Nancy,

en vertu d'une procuration donnée sous seing privé, le 20 décembre 2006,
laquelle  après  avoir  été  paraphée  ne  varietur  par  la  mandataire  et  le  notaire  instrumentant,  restera  annexée  aux

présentes.

Lequel associé unique, agissant comme ci-avant, représentant l'intégralité du capital social de la société à responsabilité

limitée INT-K. INTERNATIONAL avec siège social à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy,

inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg section B, sous le numéro 83.373;
constituée suivant acte reçu par Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg, le 25 juillet 2001, publié au

Mémorial C, n 

o

 120 du 23 janvier 2002, modifiée suivant acte reçu par le même notaire en date du 6 mai 2002 publié au

Mémorial C, n 

o

 1138 du 27 juillet 2002,

L'associée unique, représentant l'intégralité du capital social, a requis le notaire d'acter qu'elle
- est propriétaire de la totalité des parts sociales de la Société;
- a pleine connaissance des statuts de la société et en connaît parfaitement la situation financière.
Ensuite l'associée unique en sa qualité de bénéficiaire économique finale de l'opération a déclaré dissoudre par les

présentes la Société avec effet immédiat, et

en sa qualité de liquidateur de la Société elle déclare que le passif connu de ladite Société a été payé ou provisionné,

qu'en sa qualité d'associée unique, représentant la totalité du capital social, elle se trouve investie de tout l'actif et s'engage
expressément à prendre à sa charge tout passif pouvant éventuellement exister à charge de la Société et impayé ou
inconnu à ce jour avant tout paiement à sa personne;

partant la liquidation de la Société est à considérer comme faite et clôturée.
L'associée unique donne décharge pleine et entière au gérant pour son mandat jusqu'à ce jour.
Les documents et pièces relatifs à la Société dissoute resteront conservés durant cinq ans à L-2212 Luxembourg, 6,

Place de Nancy.

Sur base de ces faits le notaire a constaté la dissolution de la société INT-K. INTERNATIONAL.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Eich, date d'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: P. Troquet, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 2 janvier 2007, vol. 157S, fol. 9, case 4. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg-Eich, le 10 janvier 2007.

P. Decker.

Référence de publication: 2007014486/206/46.
(070006708) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 janvier 2007.

14888

MG Property Opportunities S.à r.l., Sicar, Société à responsabilité limitée,

(anc. MG Property Opportunities S.à r.l.).

Siège social: L-1653 Luxembourg, 2-8, avenue Charles de Gaulle.

R.C.S. Luxembourg B 117.047.

In the year two thousand and six, on the Fourth December.
Before the undersigned, Maître Jacques Delvaux, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of MG PROPERTY OPPORTUNITIES S.à r.l., a société à

responsabilité limitée having its registered office in Luxembourg, incorporated by a deed of the undersigned notary on
30 May 2006, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations number C 1540 of 11th August 2006,
(hereinafter referred to as «the Company»).

The meeting was opened by Mr David Benhamou, lawyer, residing in Luxembourg, being in the chair, who appointed

as secretary Mr J.P. Saddi, residing in Luxembourg. The meeting elected as scrutineer Mr David Benhamou, prequalified,
residing in Luxembourg.

The bureau of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state that:
I. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

a. Adoption by the Company of the status of a SICAR (Société d'Investissement en Capital à Risque) within the meaning

of the law of 15 June 2004;

b. Full restatement of the Articles of Association in form as attached to this agenda;
c. Change the address of the registered office from 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Grand-duché de

Luxembourg to 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg with effect as of 1st January 2007;

d. Appointment of KPMG AUDIT S.à r.l., having its registered office in Luxembourg as independent auditor and ex-

tension of such mandate until the annual general meeting that will approve the annual accounts of the year ending on 31
December 2006;

e. Appointment of BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., having its registered office in Lux-

embourg as custodian, transfer agent and registrar;

f. Appointment of BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., having its registered office in Luxem-

bourg as central administration agent;

g. Miscellaneous.
II. The shareholder present or represented, the proxyholder of the represented shareholder and the number of his

shares are shown on an attendance list. This attendance list, signed ne varietur by the shareholder, the proxyholder of
the represented shareholder, the bureau of the meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present
deed.

The proxy of the represented shareholder will also remain annexed to the present deed.
III. As appears from the said attendance list, all the shares in circulation are present or represented at the present

general meeting, so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda.

After the foregoing has been approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting decides to adopt the status of a SICAR (Société d'Investissement en Capital à Risque) within the

meaning of the law of 15 June 2004.

<i>Second resolution

As a consequence of the preceding resolution, the general meeting decides to fully restate the Articles of Association

as follows:

Art. 1. Corporate form. There is formed a private limited liability company («société à responsabilité limitée») which

will be governed by the laws pertaining to such an entity and in particular the law dated 10th August, 1915, on commercial
companies, as amended from time to time (the «Law»), as well as by the articles of association (the «Articles»).

Art. 2. Corporate object. The corporate object of the Company is the investment of the funds available to it, directly

or indirectly, in risk capital within the widest meaning permitted under the article 1 of the law of 15 June 2004 (the «SICAR
Law») concerning the société d'investissement en capital à risque (SICAR).

The Company may also invest the funds available to it in any other assets permitted by law and consistent with its

purpose.

The Company may contract any form of borrowings and issue bonds, debentures and any other debt instruments.
Furthermore, the Company may take any measures and carry out any transactions which it may deem useful for the

fulfilment and development of its purpose to the fullest extent permitted under the SICAR Law.

14889

Art. 3. Duration. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. Denomination. The Company will have the denomination MG PROPERTY OPPORTUNITIES S.à r.l., SICAR.

Art. 5. Registered office.
(i) The registered office is established in Luxembourg-City.
(ii) It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an

extraordinary general shareholders' meeting deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

(iii) The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the sole

director (gérant) or in case of plurality of directors (gérants) (the «Directors»), by a decision of the board of Directors
(conseil de gérance) (the «Board of Directors»).

(iv) The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.

Art. 6. Share capital - Shares.
(i) Subscribed Share Capital
i. The Company's corporate capital is fixed at EUR 1,000,000.- (one million Euro) represented by 40,000 (forty thou-

sand) Shares (parts sociales) (the «Shares») issued pursuant to the Law with a nominal value of EUR 25.- (twenty-five
Euro) each, all fully subscribed and entirely paid up.

The Board of Directors (conseil de gérance) may propose to the Shareholders to create classes of Shares (the «Share

Classes») in accordance with the provisions of the Articles and of the private placement memorandum of the Company
(the «Memorandum»), notwithstanding any provision in the Law to the contrary. The Shares may be issued in different
series, as determined by the Board of Directors (conseil de gérance). These series will only serve to identify the Shares
depending on their issue date or their value and will confer no special right among or between them.

ii. At the moment and as long as all the Shares are held by only one shareholder (the «Shareholder»), the Company

is a one man company (société unipersonnelle) in the meaning of Article 179 (2) of the Law. In this contingency Articles
200-1 and 200-2 of the Law, among others, will apply, this entailing that each decision of the single Shareholder and each
contract concluded between him and the Company represented by him shall have to be established in writing.

iii. Subscription for Shares in the Company is exclusively reserved (pursuant to the SICAR Law) for institutional in-

vestors, professional investors or any other investor (the «Well Informed Investors») (i) confirming in writing that it
adheres to the status of Well Informed Investor and (ii) investing a minimum of EUR 125,000.- in the Company, or (iii)
benefiting from an assessment, by a credit institution, another professional of the financial sector subject to rules of
conduct within the meaning of Article II of Directive 93/22/EEC, or a management company within the meaning of Di-
rective 2001/107/CE certifying its expertise, experience and knowledge to assess an investment in risk capital adequately.

(ii) Modification of Share Capital
The capital may be changed at any time by a decision of the single Shareholder or by decision of the general Share-

holders' meeting, in accordance with Article 9 of the Articles and within the limits provided for by Article 199 of the Law.

(iii) Profit Participation
Each Share entitles to a fraction of the corporate assets and profits in direct proportion to the number of Shares in

existence.

(iv) Indivisibility of Shares
Towards the Company, the Company's Shares are indivisible, since only one owner is admitted per Share. Co-owners

have to appoint a sole person as their representative towards the Company. Failure to appoint such attorney implies a
suspension of all rights attached to such share(s).

(v) Transfer of Shares
i. Limitation on Transfer of Shares
The Board of Directors (Conseil de Gérance) shall have the right to prohibit any transfer which would have the effect

of creating a regulatory and/or tax problem for the Company, the Board of Directors (Conseil de Gérance) or any of
the Shareholders of the Company.

ii. Indemnification
Each transferor agrees to pay all expenses, including legal fees, incurred by the Company relating to the transfer of its

Shares, unless the transferee accepts to bear such expenses. The Company may also receive remuneration from the
transferor, negotiated by mutual agreement, if the latter requires its assistance to find a transferee for its Shares.

iii. Well Informed Investor
The Company may restrict or object to the ownership of Shares in the Company by any person not meeting the

conditions of Well Informed Investor.

For this purpose the Company may:
- refuse to issue Shares and to register the transfer of Shares where it appears that this issue or transfer would or

could have the effect of allotting ownership of the Share to any person not meeting the conditions of Well-informed
Investor;

14890

- proceed with the enforced redemption of all or some of the Shares if it appears that a person does not meet the

conditions of Well Informed Investor.

A transfer shall only be valid provided the transferee is a Well Informed Investor and is bound by the obligations of

the transferor attached to his capacity as a shareholder.

(vi) Redemption or Sale of Shares
The Company can redeem its Shares.
The Company can redeem or cause the sale of Shares on a compulsory basis if a Shareholder ceases to be, or is found

not to be, a Well Informed Investor or in the event of default of payment by a Shareholder of the amounts owed under
a further drawdown.

In the event of compulsory redemption or sale, the redemption or sale price will be equal to the lower of the sub-

scription price paid at the time by the redeeming Shareholder or the last available net asset value per Share.

(vii) Registration of Shares
All Shares are in registered form, in the name of a specific person, and recorded in the Shareholders' register in

accordance with Article 185 of the Law. The register shall be kept at the registered office of the Company, in the name
of the Company, and this register shall contain the name of each Shareholder, its residence, registered office or elected
domicile as indicated to the Company and the number and class, if any, of Shares it owns. The inscription of the Share-
holder's  name  in  the  register  of  registered  Shares  evidences  its  right  of  ownership  of  such  registered  Shares.  Share
certificates in registered form shall be signed by the Board of Directors (Conseil de Gérance). Such signature may be
either manual or printed, or by facsimile. Shareholders must inform the Company of the address to which all notices
concerning the Company must be sent. This address must be indicated in the register. Shareholders may, at any time,
change the address indicated in the register by written notice sent to the registered office of the Company or to any
other address indicated by the Company.

Art. 7. Net asset value of the shares. The net asset value of each Share Class (the «Net Asset Value») will be determined

by the central administration of the Company, under the liability of the Board of Directors, in Euro, on each date on
which the Net Asset Value is determined in accordance with the Memorandum, notably on 30 June and 31 December of
each year and each other date determined by the Board of Directors (the «Valuation Date»).

The central administration of the Company will calculate the Net Asset Value by Share Class as follows. Each Share

Class participates in the Company according to the portfolio and distribution entitlements attributable to each Share
Class. The value of the total portfolio and distribution entitlements attributed to a particular Share Class on a given
Valuation Date, less liabilities relating to that Share Class on that Valuation Date, is the total Net Asset Value attributable
to that Share Class on that Valuation Date.

The Net Asset Value per Share of that Share Class on a Valuation Date equals the total Net Asset Value of that Share

Class on that Valuation Date divided by the total number of Shares of that Share Class in circulation on that Valuation
Date. The Net Asset Value per Share will be given to three places after the decimal.

The value of the net assets of the Company is equal to the difference between the value of its assets and its liabilities.

The assets of the Company are valued on the basis of their probable market value estimated in good faith.

The value of any cash on deposit shall be deemed to be the full amount thereof.
In particular, the Company will be using the valuation guidelines and principles set out in the Valuation Guidelines for

Private Equity and Venture Capital published by the European Private Equity and Venture Capital Association (EVCA)
applicable on the Valuation Date. The financial fixed assets will be valued on the basis of (i) a sale agreement with an
external party or (ii) an appraisal report prepared by an Independent Valuer provided that such valuation may be used
throughout the following financial year. The Board of Directors may deviate from such independent valuation if deemed
in the interest of the Company and the Investors. However, where land has been recently acquired and no development
is ongoing, the Board of Directors will decide on the opportunity of obtaining an appraisal report by an Independent
Valuer.

Where risk coverage transactions (such as hedging) are used, the valuation method used is based on the probable

market value estimated with care and in good faith. The values expressed in a currency other than the reference currency
of the Company will be converted at the applicable exchange rate in Luxembourg on the Valuation Date in question. The
Board of Directors is authorised to draw up or amend the rules relating to determining the relevant valuation prices.

The Net Asset Value by Share Class on each Valuation Date will be made available to the Shareholders at the registered

office of the Company within 90 days of the Valuation Date in question.

Art. 8. Management.
(i) Appointment and Removal
i. The Company is managed by several Directors (gérants). They constitute the Board of Directors (conseil de gérance).

The Directors (gérants) need not to be Shareholders.

ii. A Director (gérant) may be revoked ad nutum with or without cause and replaced at any time by resolution adopted

by the Shareholders.

14891

iii. In the event a Director (gérant) is removed or replaced or in the event a Director (gérant) resigns, dies, retires or

in the event of any other vacancy, his/her replacement shall be appointed by the general Shareholders' meeting.

iv. The members of the Board of Directors (conseil de gérance) shall not be compensated for his/their services as

Director (gérant), unless otherwise resolved by the general Shareholders' meeting. The Company shall reimburse any
Director (gérant) for reasonable expenses incurred in the carrying out of his office, including reasonable travel and living
expenses incurred for attending meetings on the Board of Directors, in case of plurality of Directors (gérants).

(ii) Powers
All powers not expressly reserved by the Law, the present Articles or the Memorandum to the general Shareholders'

meeting fall within the competence of the sole Director (gérant), or in case of plurality of Directors (gérants), of the
Board of Directors (conseil de gérance).

(iii) Representation and Signatory Power
i. In dealing with third parties as well as in justice, the sole Director (gérant), or in case of plurality of Directors (gérants),

the Board of Directors (conseil de gérance) will have all powers to act in the name of the Company in all circumstances
and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company's objects and provided the terms of
this Article 7 (iii) shall have been complied with.

ii. The Company shall be bound by the sole signature of its sole Director (gérant), and, in case of plurality of Directors

(gérants), by the signature of any two members of the Board of Directors (conseil de gérance) acting jointly.

iii. The sole Director (gérant), or in case of plurality of Directors (gérants), the Board of Directors (conseil de gérance)

may sub-delegate his/its powers for specific tasks to one or several ad hoc agents.

iv. The sole Director (gérant), or in case of plurality of Directors (gérants), the Board of Directors (conseil de gérance)

will determine this agent's responsibilities and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any
other relevant conditions of his agency.

(iv) Chairman, Vice-Chairman, Secretary, Procedures
i. The Board of Directors (conseil de gérance) may choose among its members a chairman and a vice-chairman. It may

also choose a secretary, who need not be a Director (gérant) and who shall be responsible for keeping the minutes of
the meeting of the Board of Directors and of the Shareholders.

ii. The resolutions of the Board of Directors (conseil de gérance) shall be recorded in the minutes, to be signed at

least by two Directors, or by a notary public, and recorded in the corporate book of the Company.

iii. Copies or extracts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise, shall be signed

by the chairman, by the secretary or by any Director (gérant).

iv. The Board of Directors (conseil de gérance) can discuss or act validly only if at least a majority of the Directors

(gérants) is present or represented at the meeting of the Board of Directors (conseil de gérance).

v. In case of plurality of Directors (gérants), resolutions shall be taken by a majority of the votes of the Directors

(gérants) present or represented at such meeting.The chairman shall not have the deciding vote when the board is made
of odd number of members, and shall have the deciding vote when the board is made of even number of members.

vi. Resolutions in writing approved and signed by all Directors (gérants) shall have the same effect as resolutions passed

at the Directors' (gérants) meetings. Such approval may be in a single or in several separate documents.

vii. Any and all Directors (gérants) may participate in any meeting of the Board of Directors (conseil de gérance) by

telephone or video conference call or by other similar means of communication allowing all the Directors (gérants) taking
part in the meeting to hear one another. The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in
person at such meeting.

(v) Liability of Directors (gérants)
Any Director (gérant) assumes, by reason of his position, no personal liability in relation to any commitment validly

made by him in the name of the Company.

Art. 9. General shareholders' meeting.
(i) The single Shareholder assumes all powers conferred to the general Shareholders' meeting.
(ii) In case of a plurality of Shareholders, each Shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of Shares he owns. Each Shareholder shall dispose of a number of votes equal to the number of Shares held by
him. Collective decisions are only validly taken insofar as Shareholders owning more than half of the Share capital adopt
them.

(iii) However, resolutions to alter the Articles, except in case of a change of nationality, which requires a unanimous

vote, may only be adopted by the majority of the Shareholders owning at least three quarter of the Company's Share
capital, subject to the provisions of the Law.

(iv) The holding of general Shareholders' meetings shall not be mandatory where the number of members does not

exceed Twenty-Five (25). In such case, each member shall receive the precise wording of the text of the resolutions or
decisions to be adopted and shall give his vote in writing.

14892

(v) Each Share grants the right to one vote at every meeting of Shareholders. Fractional Shares may be issued up to

three places after the decimal and shall carry rights in proportion to the fraction of a Share they represent but shall carry
no voting rights, except to the extent that their number is such that they represent a whole Share, in which case they
confer a voting right.

Art. 10. Annual general shareholders' meeting.
(i) Where the number of Shareholders exceeds Twenty-Five (25), an annual general meeting of shareholders shall be

held,  in  accordance  with Article 196 of  the Law  at  the  registered  office of the  Company,  or  at  such other  place in
Luxembourg as may be specified in the notice of meeting, on the first Monday of the month of May at 02.00 P.M.

(ii) If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following

bank business day. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the sole Director
(gérant), or in case of plurality of Directors (gérants), the Board of Directors (conseil de gérance), exceptional circum-
stances so require.

Art. 11. Audit. The operations of the Company shall be supervised by one or more independent auditors.

Art. 12. Custodian. The Company will enter into a custodian agreement with a Luxembourg bank (the «Custodian»)

which meets the requirements of the SICAR Law.

The Company's securities, cash and other permitted assets will be held in custody by or in the name of the Depositary,

which will fulfill the obligations and duties provided for by the SICAR Law

The duties of the Custodian cannot be terminated unless and until a successor custodian shall have been appointed to

act in the place thereof.

Art. 13. Fiscal year - Annual accounts.
(i) Fiscal Year
The Company's fiscal year starts on the 1st of January and ends on the 31st of December of each year.
(ii) Annual Accounts
i. At the end of each fiscal year, the sole Director (gérant), or in case of plurality of Directors (gérants), the Board of

Directors (conseil de gérance) prepare an inventory, including an indication of the value of the Company's assets and
liabilities, as well as the balance sheet and the profit and loss account in which the necessary depreciation charges must
be made.

ii. Each Shareholder, either personally or through an appointed agent, may inspect, at the Company's registered office,

the above inventory, balance sheet, profit and loss accounts and, as the case may be, the report of the independent auditor
(s).

Art. 14. Distribution of profits.
(i) Distribution Policy and Reinvestment
The consideration received in cash and/or in specie by the Company in respect of the disposal of an investment, or

part thereof, less any expenses incurred by the Company in respect of such disposal («Net Proceeds») will be distributed
as soon as possible after receipt by the Company of the relevant amounts and will not be reinvested by the Company
except in the cases provided for below.

Notwithstanding the foregoing, the Company shall be entitled to retain sufficient amounts from the Net Proceeds in

order to:

(i) pay any expenses, including the advisory fee, and to pay any other amount which may, in the reasonable opinion of

the Board of Directors, be payable by the Company within twelve (12) months of the distribution; and

(ii) fulfill any obligation made with respect to the realised investment such as warranties and/or indemnities given with

respect to such investment.

The Company may reinvest:
(i) all or part of the Net Proceeds of any short-term investment; and
(ii) all or part of the acquisition cost of any investment (excluding short-term investments) realised in whole or in part.
(ii) Distributions of Assets
Subject to the provisions of the SICAR Law, the Board of Directors may at any time distribute company assets in cash

or in kind (in specie), it being specified that the Board of Directors will favour distributions in cash.

Any distributions to Shareholders shall be proportionally deducted from the net asset value of the Share Class to which

the distribution relates. If the Board of Directors calls a further drawdown (including in respect of repayment to the
Company of a temporary payment), the distribution may be made, in whole or in part, by offsetting the amount payable
to the Company in respect of the further drawdown against the amounts which the Board of Directors proposes to
distribute to the Shareholders.

The Company can also redeem Shares or cancel the Shares so redeemed.

14893

Art. 15. Dissolution - Liquidation.
(i) Dissolution
The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy of the

single Shareholder or of one of the Shareholders.

The Board of Directors may also, at its own initiative, dissolve the Company at any earlier date, subject to the consent

of the Shareholders obtained pursuant to the quorum and majority conditions required for amendment of the Articles,
and informing the Custodian thereof prior thereto.

In addition, the Company will be dissolved in any one of the following events:
(a) if the registration of the Company on the list of approved SICARs held by the Luxembourg regulatory authority is

refused or withdrawn on a final basis;

(b) if the amount of the net assets remains below EUR 1,000,000.- for a period of 120 days;
(c) should the agreement between the Custodian and Company be terminated by either party and if no other custodian

is proposed by the Company to replace the Custodian within a period of two (2) months in compliance with the Article
10 of the SICAR Law;

(d) if the Board of Directors is dissolved or subject to insolvency or liquidation proceedings, if the Board of Directors

ceases to be in business for any reason whatsoever. In this event, the Company will not be dissolved if the Shareholders
decide unanimously to continue the Company and transfer its management to a new Board of Directors. Any new Board
of Directors must adhere to the rules that have been accepted by the present Board of Directors. The Custodian shall
be kept informed and may, as the case may be, renounce carrying out its duties as Custodian of the Company.

(ii) Liquidation
In the event of liquidation, one or more liquidators appointed by the general meeting of Shareholders as liquidator will

be in charge of the liquidation procedure in compliance with the SICAR Law and the Articles. The liquidator(s) must be
approved by the Luxembourg regulatory authority.

The liquidator, chosen pursuant to the preceding paragraph, will be vested with the broadest powers to sell any

Company assets, to pay any creditors and to distribute the remaining balance amongst the Shareholders in proportion
to their rights and in accordance with the Memorandum. The liquidation period will end once the Company has been
able to sell or distribute all the investments that it holds.

Art. 16. Reference to the law. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific

provision is made in the Articles.

<i>Transitional dispositions

The first fiscal year shall begin on the date of the formation of the Company shall terminate on the last day of December

2006.

<i>Third resolution

The general meeting decides to change the address of the registered office from 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855

Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg to 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg with effect as of 1st
January 2007.

<i>Fourth resolution

The general meeting decides to confirm the mandate of KPMG AUDIT, S.à r.l., having its registered office in Luxem-

bourg as independent auditor and extension of such mandate until the annual general meeting that will approve the annual
accounts of the year ending on 31 December 2006.

<i>Fifth resolution

The general meeting decides to appoint BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., having its reg-

istered office in Luxembourg as custodian, transfer agent and registrar.

<i>Sixth resolution

The general meeting decides to appoint BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., having its reg-

istered office in Luxembourg as central administration agent.

<i>Costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of the present deed are estimated at approximately EUR 2,600.-.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is worded

in English, followed by a French translation, and in case of discrepancies between the English text and the French trans-
lation, the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present original

deed.

14894

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille six, le 4 décembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

S'est réuni l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société à responsabilité limitée MG PROPERTY

OPPORTUNITIES S.à r.l., avec siège social à Luxembourg, constituée par acte du notaire instrumentant en date du 30
mai 2006, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations sous le numéro C 1540 du 11 août 2006, (ci-après
«la Société»).

L'assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur David Benhamou, avocat, demeurant à Luxembourg, qui

désigne comme secrétaire Monsieur J.P. Saddi, demeurant au Luxembourg. L'assemblée choisit comme scrutateur Mon-
sieur David Benhamou, demeurant à Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, le président expose et prie le notaire instrumentant d'acter:
I. Que la présente assemblée générale extraordinaire a l'ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. Adoption par la Société du statut de SICAR (Société d'Investissement en Capital à Risque) dans le sens de la loi du

15 juin 2004;

b. Refonte complète des statuts tels que joints à cet ordre du jour;
c. Modification de l'adresse du siège social du 46A, avenue J.F. Kennedy, L1855 Luxembourg, Grand-Duché de Lu-

xembourg au 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg avec effet au 1 

er

 janvier 2007;

d. Confirmation du mandat de KPMG AUDIT, S.à r.l., ayant son siège social à Luxembourg comme auditeur indépendant

et extension d'un tel mandat jusqu'à l'assemblée générale annuelle qui approuvera les comptes annuels de l'année finissant
au 31 décembre 2006;

e. Confirmation du mandat de BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., ayant son siège social à

Luxembourg comme dépositaire, agent de transfert et d'enregistrement;

f. Confirmation du mandat de BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., ayant son siège social à

Luxembourg comme administration centrale;

g. Divers.
II. Que l'actionnaire présent ou représenté, le mandataire de l'actionnaire représenté, ainsi que le nombre d'actions

qu'il détient est indiqué sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur par l'ac-
tionnaire  présent,  le  mandataire  de  l'actionnaire  représenté  ainsi  que  par  les  membres  du  bureau  et  le  notaire
instrumentant, restera annexés au présent acte.

Resta également annexée au présent acte, la procuration de l'actionnaire représenté.
III. Au vu de la prédite liste de présence, il apparaît que la présente assemblée réunissant l'intégralité du capital social

est régulièrement constituée et peut donc délibérer sur les points à l'ordre du jour.

Ces faits ayant été reconnus exacts par l'assemblée, celle-ci prend à l'unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'assemblée générale décide d'adopter le statut de SICAR (Société d'Investissement en Capital à Risque) dans le sens

de la loi du 15 juin 2004;

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l'assemblée générale décide la refonte complète des statuts comme suit:

Art. 1 

er

 . Forme sociale.  Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives et en

particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi») ainsi que par les statuts
de la Société (les «Statuts»).

Art. 2. Objet social. L'objet de la société est le placement des fonds dont elle dispose, directement ou indirectement,

en valeurs représentatives de capital à risque, au sens le plus large autorisé par la loi du 15 juin 2004 (la «Loi SICAR»)
relative à la société d'investissement en capital à risque (SICAR).

La Société peut également investir les fonds dont elle dispose en tout autre actif autorisé par la loi et compatible avec

son objet.

La Société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l'émission d'obligations, de reconnaissances de dettes

ainsi que tout autre instrument de dettes.

Par ailleurs, la Société pourra prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu'elle jugera utiles au développement

et à l'accomplissement de son objet au sens le plus large autorisé par la Loi SICAR.

14895

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Dénomination. La Société aura la dénomination: MG PROPERTY OPPORTUNITIES S.à r.l., SICAR.

Art. 5. Siège social.
5.1. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
5.2. Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l'assemblée

générale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

5.3. L'adresse du siège social peut être transférée à l'intérieur de la commune par simple décision du gérant unique ou

en cas de pluralité de gérants (les «Gérants»), du conseil de gérance («Conseil de Gérance»).

5.4. La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu'à l'étranger.

Art. 6. Capital social - Parts sociales.
6.1. Capital Souscrit
6.1.1. Le capital social est fixé à 1.000.000,- EUR (Un Million d'Euro) représenté par 40.000 (Quarante Mille) parts

sociales émises conformément à la Loi, chacune d'une valeur nominale de 25,- EUR (Vingt - Cinq Euro), toutes entièrement
souscrites et libérées.

Le Conseil de Gérance peut proposer aux Associés d'émettre des classes d'actions conformément aux dispositions

des Statuts et du mémorandum de placement privé de la Société (le «Mémorandum») et sous réserve des conditions de
la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales. Les actions pourront être émises au titre de différentes
séries, telles que déterminées par le Conseil de Gérance. Ces séries n'auront pour seule fonction que d'identifier les
actions en fonction de leur date d'émission ou de leur valeur nette d'inventaire et ne conféreront aucun droit particulier
les unes par rapport aux autres ou entre elles.

6.1.2. A partir du moment et aussi longtemps que toutes les parts sociales sont détenues par un seul associé, la Société

est une société unipersonnelle au sens de l'article 179 (2) de la Loi. Dans la mesure où les articles 200-1 et 200-2 de la
Loi, entre autres, trouvent à s'appliquer, chaque décision de l'associé unique et chaque contrat conclu entre lui et la
Société représentée par lui sont inscrits sur un procès-verbal ou établis par écrit.

6.1.3. La souscription d'Actions de la Société est réservée (conformément à la Loi SICAR) exclusivement aux inves-

tisseurs institutionnels, aux investisseurs professionnels ou à tout autre investisseur (les «Investisseurs Avertis»). (i) ayant
déclaré par écrit son adhésion au statut d'investisseur averti et (ii) investissant un minimum de Cent Vingt Cinq Mille
Euros (EUR 125.000,-) dans la Société, ou (iii) bénéficiant d'une appréciation, de la part d'un établissement de crédit, d'un
autre professionnel du secteur financier soumis à des règles de conduite au sens de l'article II de la Directive 93/22/CEE,
ou d'une société de gestion au sens de la Directive 2001/107/CE certifiant son expertise, son expérience et sa connaissance
pour apprécier de manière adéquate un placement en capital à risque.

6.2. Modification du Capital Social
Le capital social souscrit peut être modifié à tout moment par une décision de l'associé unique ou par une décision de

l'assemblée générale des associés conformément à l'article 9 des présents Statuts et dans les limites prévues à l'article
199 de la Loi.

6.3. Participation aux profits
Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe avec le

nombre des parts sociales existantes.

6.4. Indivisibilité des Parts Sociales
Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu'un seul propriétaire est admis par part sociale. Les

copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société. Le fait de ne pas
désigner une telle personne implique une suspension de tous les droits attachés à de telle(s) action(s).

6.5. Transfert de parts sociales
6.5.1. Limitation des transferts de parts sociales
Le Conseil de Gérance aura cependant le droit d'interdire toute cession qui aurait pour effet de créer un problème

réglementaire et/ou fiscal pour la Société, le Conseil de Gérance ou l'un des associés de la Société.

6.5.2. Indemnisation
Chaque cédant consent à payer toutes les dépenses, y compris les frais d'avocat, encourues par la Société en relation

avec la cession de ses actions, sauf si le cessionnaire accepte de supporter de telles dépenses. La Société pourra également
percevoir une rémunération du cédant, négociée d'un commun accord, si ce dernier requiert son assistance pour re-
chercher un cessionnaire pour ses actions.

6.5.3. Investisseur Averti
La Société peut restreindre ou s'opposer à la détention d'actions de la Société par toute personne ne rencontrant pas

les conditions requises d'Investisseur Averti.

En ce sens, la Société peut:

14896

- refuser d'émettre des actions et d'enregistrer le transfert d'actions lorsqu'il apparaît que cette opération ou transfert

devrait ou pourrait avoir pour effet d'octroyer la propriété d'action à toute personne ne rencontrant pas les conditions
d'Investisseur Averti;

- procéder au remboursement de tout ou partie des actions s'il apparaît qu'une personne ne rencontre pas les con-

ditions d'Investisseur Averti.

Un transfert sera uniquement valide lorsque la personne destinataire du transfert est un Investisseur Averti et est liée

par les obligations attachées à la capacité d'Actionnaire de la personne à l'origine du transfert.

6.6. Remboursement ou vente d'actions
La Société peut racheter ses propres parts.
La société peut racheter ou causer la vente des parts de manière forcée si un actionnaire cesse d'être, ou se trouve

ne pas être, un Investisseur Averti ou en cas de défaut de paiement par un actionnaire des montants dus suite à un
versement suivant.

Dans le cas d'un rachat ou d'une vente forcée, le prix de rachat ou de vente sera égal au plus bas montant entre le

prix de souscription payé à ce moment par les associés ayant demandé le rachat ou la dernière valeur nette d'inventaire
par action.

6.7. Enregistrement de parts
Toutes les parts sociales sont nominatives, au nom d'une personne déterminée et sont inscrites sur le registre des

associés conformément à l'article 185 de la Loi.

Le registre est conservé au siège social de la Société, au nom de la Société, et ce registre contient le nom de chaque

associé, sa résidence, son siège social ou son domicile élu tel qu'indiqué à la Société et le nombre et la classe, s'il y en a,
de parts sociales qu'il détient. L'inscription du nom de l'associé dans le registre des associés prouve son droit à la propriété
de telles parts sociales enregistrées. Les certificats de parts sociales en forme enregistrée seront signés par le Conseil de
Gérance. Une telle signature sera soit manuelle, soit imprimée soit par fax-similé. Les associés doivent informer la Société
de l'adresse à laquelle les documents concernant la Société doivent être envoyés. Cette adresse doit être indiquée dans
le registre. Les associés peuvent, à tout moment, changer l'adresse indiquée dans le registre par notification écrite envoyée
au siège de la Société ou à toute autre adresse indiquée par la Société.

Art. 7. Valeur nette d'inventaire des actions. La valeur nette d'inventaire de chaque Classe d'Actions (la «Valeur Nette

d'Inventaire») sera déterminée par l'administration centrale de la Société, sous la responsabilité du Conseil de Gérance,
en Euro, à chaque date à laquelle la Valeur Nette d'Inventaire est déterminée conformément au Mémorandum, notamment
le 30 Juin et le 31 Décembre de chaque année et à chaque autre date déterminée par le Conseil de Gérance (la «Date
d'Evaluation»).

L'administration centrale de la Société calculera la Valeur Nette d'Inventaire par Classe d'Action comme suit, Chaque

Classe d'Action participe dans la Société selon le portefeuille et les droits de distribution attribuables pour chaque Classe
d'Action. La valeur du portefeuille total et des droits de distribution attribués à une Classe d'Action particulière à une
Date d'Evaluation donnée, moins l'ensemble des dettes relatives à cette Classe d'Action à cette Date d'Evaluation, est la
Valeur Nette d'Inventaire totale attribuable à cette Classe d'Action à cette Date d'Evaluation.

La Valeur Nette d'Inventaire par Action de cette Classe d'Action à une Date d'Evaluation égale la Valeur Nette d'In-

ventaire totale de cette Classe d'Action à cette Date d'Evaluation divisée par le nombre totale des Actions de cette Classe
d'Action en circulation à cette Date d'Evaluation. La Valeur Nette d'Inventaire par Action sera donnée avec trois chiffres
après la virgule.

La valeur des actifs nets de la Société est égale à la différence entre la valeur de ses actifs et de ses dettes. Les actifs

de la Société sont évalués sur la base de sa valeur de marché probable évaluée en toute bonne foi.

La valeur de liquidités en dépôt sera donc considérée comme étant le montant total.
En particulier, la Société utilisera les recommandations et principes d'évaluation publiés dans les Recommandations

d'Evaluation pour le Private Equity and Venture Capital par l'Association Européenne de Private Equity et Venture Capital
applicable à la Date d'Evaluation. Les actifs financiers fixes seront évalués sur la base de (i) un contrat de vente comprenant
une partie externe ou (ii) un rapport d'évaluation préparé par un Expert Indépendant à condition qu'une telle évaluation
puisse être utilisée partout dans l'exercice financier suivant. Le Conseil de Gérance peut dévier d'une telle évaluation
indépendante si cela est dans l'intérêt de la Société et des Investisseurs. Cependant, lorsque le terrain a été récemment
acquis et aucun développement n'est en cours, le Conseil de Gérance décidera de l'opportunité d'obtenir un rapport
dévaluation par l'Expert Indépendant.

Lorsque les transactions de couverture de risque (tel que le hedging) sont utilisées, la méthode d'évaluation utilisée

est basée sur la valeur du marché estimée avec soin et en toute bonne foi. Les évaluations exprimées dans une monnaie
autre que la monnaie de référence de la Société seront converties à un taux de change applicable à Luxembourg à la Date
d'Evaluation en question. Le Conseil de Gérance est autorisé à arrêter ou amender les règles déterminant les prix d'éva-
luation pertinents.

La Valeur Nette d'Inventaire par Classe d'Action à chaque Date d'Evaluation sera rendue disponible auprès des Associés

au siège social de la Société dans les 90 jours de la Date d'Evaluation en question.

14897

Art. 8. Management.
8.1. Nomination et Révocation
8.1.1. La Société est gérée par plusieurs Gérants. Ils constituent un Conseil de Gérance. Les Gérants ne sont pas

nécessairement associés.

8.1.2. Un Gérant pourra être révoqué ad nutum avec ou sans motif et remplacé à tout moment sur décision adoptée

par les associés.

8.1.3. En cas de révocation, de remplacement, de démission, de décès, de retraite ou de toute autre vacance d'un

Gérant, l'assemblée générale des associés, pourvoira à son remplacement.

8.1.4. Les membres du Conseil de Gérance n'est ou ne seront pas rémunéré(s) pour ses/leurs services en tant que

Gérant, sauf s'il en est décidé autrement par l'assemblée générale des associés. La Société pourra rembourser tout Gérant
des dépenses raisonnables survenues lors de l'exécution de son mandat, y compris les dépenses raisonnables de voyage
et de logement survenus lors de la participation à des réunions du Conseil de Gérance, en cas de pluralité de Gérants.

8.2. Pouvoirs
Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi ou les présents Statuts ou le Mémorandum à l'assemblée

générale des associés relèvent de la compétence du Gérant unique ou en cas de pluralité de Gérants de la compétence
du Conseil de Gérance.

8.3. Représentation et Signature Autorisée
8.3.1. Dans les rapports avec les tiers et avec la justice, le Gérant unique, et en cas de pluralité de Gérants, le Conseil

de Gérance aura tous pouvoirs pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour effectuer et approuver
tous actes et opérations conformément à l'objet social et sous réserve du respect des termes du présent Article 7.3.

8.3.2. La Société est engagée par la seule signature du Gérant unique et en cas de pluralité de Gérants par la signature

de deux membres du Conseil de Gérance agissant conjointement.

8.3.3. Le Gérant unique ou en cas de pluralité de Gérants, le Conseil de Gérance pourra déléguer ses compétences

pour des opérations spécifiques à un ou plusieurs mandataires ad hoc.

8.3.4. Le Gérant unique ou en cas de pluralité de Gérants, le Conseil de Gérance déterminera les responsabilités du

mandataire et sa rémunération (si tel est le cas), la durée de la période de représentation et n'importe quelles autres
conditions pertinentes de son mandat.

8.4. Président, Vice-Président, Secrétaire, Procédures
8.4.1. Le Conseil de Gérance peut choisir parmi ses membres un président et un vice-président. Il peut aussi désigner

un secrétaire, Gérant ou non, qui sera chargé de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil de Gérance et
des associés.

8.4.2. Les résolutions du Conseil de Gérance seront constatées par des procès-verbaux, qui, signés par au moins deux

Gérants ou par un notaire, seront déposées dans les livres de la Société.

8.4.3. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourraient être produits en justice ou autrement seront signés

par le président, le secrétaire ou par un quelconque Gérant.

8.4.4. Le Conseil de Gérance ne peut délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des Gérants est présente

ou représentée à la réunion du Conseil de Gérance. Le président n'a pas de voix prépondérante lorsque le Conseil de
Gérance est composé d'un nombre impair de membres et a une voix prépondérante lorsque le Conseil de Gérance est
composé d'un nombre pair de membres.

8.4.5. En cas de pluralité de Gérants, les résolutions ne pourront être prises qu'à la majorité des voix exprimées par

les Gérants présents ou représentés à ladite réunion.

8.4.6. Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre que des

décisions prises lors de réunions du Conseil de Gérance. Cette approbation peut être en un seul ou en plusieurs docu-
ments distincts.

8.4.7. Chaque Gérant et tous les Gérants peuvent participer à toute réunion du Conseil de Gérance par «conference

call» via téléphone ou vidéo ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet que tous les Gérants
participant à la réunion puissent se comprendre mutuellement. Dans ce cas, le ou les Gérants concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion.

8.5. Responsabilité des Gérants
Tout Gérant ne contracte en raison de sa fonction, aucune obligation personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 9. Assemblée générale des associés.
9.1. L'associé unique exerce tous pouvoirs conférés à l'assemblée générale des associés.
9.2. En cas de pluralité d'associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quel que soit le nombre

de parts sociales qu'il détient. Chaque associé possède un droit de vote en rapport avec le nombre des parts sociales
détenues par lui. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu'elles soient adoptées par des
associés détenant plus de la moitié du capital.

14898

9.3. Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts, sauf en cas de changement de nationalité de la Société et pour

lequel un vote à l'unanimité des associés est exigé, ne peuvent être adoptées que par une majorité d'associés détenant
au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

9.4. La tenue d'assemblées générales des associés n'est pas obligatoire, quand le nombre des associés n'est pas supérieur

à Vingt-Cinq (25). Dans ce cas, chaque associé recevra le texte des résolutions ou décisions à prendre expressément
formulées et émettra son vote par écrit.

9.5. Chaque action donne droit à une voix à chaque assemblée des actionnaires. La Société peut décider d'émettre

des fractions d'action jusqu'à trois décimales. De telles fractions d'action ne confèrent pas le droit de vote mais donneront
des droits proportionnels à la fraction d'une action qu'elles représentent, sauf lorsque leur nombre est tel qu'elles re-
présentent une action, auquel cas elles confèrent un droit de vote.

Art. 10. Assemblée générale annuelle des associés.
10.1. Si le nombre des associés est supérieur à vingt cinq, une assemblée générale des associés doit être tenue, con-

formément à l'article 196 de la Loi, au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg tel que précisé
dans la convocation de l'assemblée, le premier lundi du mois de mai à 14h00.

10.2. Si ce jour devait être un jour non ouvrable à Luxembourg, l'assemblée générale annuelle devrait se tenir le jour

ouvrable suivant. Elle pourra se tenir à l'étranger, si de l'avis unanime et définitif du Gérant unique ou en cas de pluralité
du Conseil de Gérance, des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Art. 11. Verification des comptes. Les opérations de la Société sont contrôlées par un ou plusieurs réviseurs d'entre-

prises agréés.

Art. 12. Dépositaire. La Société conclura un contrat de dépositaire avec un établissement bancaire luxembourgeois

(le «Dépositaire») répondant aux conditions prévues dans la Loi SICAR.

Les valeurs, espèces et autres avoirs autorisés de la Société seront détenus par ou au nom du Dépositaire, qui sera

tenu des obligations et devoirs mis à sa charge par la Loi SICAR.

Il ne peut être mis fin aux fonctions du Dépositaire que si un nouveau dépositaire a été désigné en vue d'agir à la place

du Dépositaire.

Art. 13. Exercice social - Comptes annuels.
13.1. Exercice Social
L'année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.
13.2. Comptes Annuels
13.2.1. A la fin de chaque exercice social, le Gérant unique ou en cas de pluralité de Gérants, le Conseil de Gérance

dresse un inventaire indiquant toutes les valeurs des actifs et des passifs de la Société ainsi que le bilan, le compte de
pertes et profits, lesquels apporteront les renseignements relatifs aux charges résultant des amortissements nécessaires.

13.2.2. Chaque associé pourra personnellement ou par le biais d'un agent nommé à cet effet, examiner, au siège social

de la Société, l'inventaire susmentionné, le bilan, le compte de pertes et profits et le cas échéant le rapport du ou des
réviseurs d'entreprises agréés.

Art. 14. Distribution des profits.
14.1. Politique de distribution et de réinvestissement
La rémunération reçue en argent et/ou en nature (in specie) par la Société au regard de l'affectation d'un investissement

ou d'une partie de celle-ci, moins toutes dépenses encourues par la Société en fonction d'une telle affectation (le «Revenu
Net») sera distribuée dès que possible après réception par la Société des montants significatifs et ne sera pas réinvesti
par la Société sauf dans les cas détaillés ci-dessous.

Nonobstant les indications précédentes, la Société sera dans la possibilité de retenir des montants suffisants des Re-

venus Nets afin de:

(i) payer toutes dépenses, incluant la rétribution de conseil, et de payer tout autre montant, qui peut selon l'opinion

raisonnable du Conseil de Gérance, être payé par la Société dans les 12 mois de la distribution; et

(ii) remplir toute obligation relative à l'investissement réalisé tel que les garanties et/ou indemnités dus au regard d'un

tel investissement.

La Société peut réinvestir:
(i) tout ou partie des Revenus Nets de tout investissement à court terme; et
(ii) tout ou partie du cout d'acquisition de tout investissement (excluant les investissements à court terme) réalisé en

tout ou en partie.

14.2. Distribution de Bénéfices
Sous réserve des dispositions de la Loi SICAR, le Conseil de Gérance peut à tout moment distribuer les actifs de la

société en cash ou en nature (in specie), les actifs en cash étant préférés par le Conseil de Gérance.

Toute distribution aux actionnaires doit être proportionnellement déduite de la valeur nette d'inventaire de la classe

d'actions concernée par la distribution. Si le Conseil de Gérance appelle un autre versement suivant (incluant le rem-

14899

boursement  à  la  Société  d'un  remboursement  temporaire),  la  distribution  peut  être  faite,  en  tout  ou  en  partie,  en
compensant le montant payable à la Société au regard des versements suivants par les montants que le Conseil de Gérance
propose de distribuer aux actionnaires.

La Société peut également racheter des actions ou annuler les actions ainsi rachetées.

Art. 15. Dissolution - Liquidation.
15.1. Dissolution
La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l'insolvabilité ou de la faillite

de l'associé unique ou d'un des associés.

Le Conseil de Gérance peut alors de sa propre initiative, dissoudre la Société, à toute date antérieure, avec le con-

sentement des actionnaires obtenu conformément au quorum et aux conditions de majorité requises pour l'amendement
des Statuts, après en avoir informé le Dépositaire.

De plus, la Société sera dissoute lors de la réalisation de chacun des évènements suivants:
a) si l'enregistrement de la Société sur la liste des SICARs tenue par l'Autorité de Contrôle Luxembourgeoise est

refusé ou retirée suite à une décision définitive;

b) si le montant des revenus nets reste en dessous de 1.000.000,- Euros pour une période de 120 jours;
c) lorsque l'accord entre le Dépositaire et la Société est terminé par une partie et si aucun autre dépositaire n'est

proposé par la Société pour remplacer le gardien dans une période de deux (2) mois en accord avec l'article 10 de la loi
SICAR;

d) si le Conseil de Gérance est dissout ou sujet à des procédures de mise en liquidation judiciaire ou de liquidation, si

le Conseil de Gérance cesse d'être actif pour quelque raison que ce soit, dans ce cas, la Société ne sera pas dissoute si
les associés décident unanimement de continuer la Société et de transférer sa gestion à un nouveau Conseil de Gérance.
Le nouveau Conseil de Gérance doit adhérer aux règles qui ont été acceptées par le présent Conseil de Gérance. Le
Dépositaire sera gardé informé et peut, selon le cas, renoncer à s'acquitter de ses devoirs en tant que Dépositaire de la
Société.

15.2. Liquidation
Dans le cas d'une liquidation, un ou plusieurs liquidateurs nommés par une assemblée générale des actionnaires comme

liquidateur sera en charge de la procédure de liquidation conformément à la Loi SICAR et aux présents Statuts. Le
liquidateur doit être approuvé par l'Autorité de Contrôle Luxembourgeoise.

Le liquidateur, choisi conformément au paragraphe précédent, sera investi des pouvoirs les plus larges pour vendre

les actifs de la Société, pour payer les créanciers et pour distribuer le solde restant entre les associés en proportion de
leurs droits et ce, conformément au Mémorandum. La période de liquidation se finira une fois que la Société a été capable
de vendre ou distribuer tous les investissements qu'elle détient.

Art. 16. Référence à la loi. Pour tous les points non expressément prévus aux présents Statuts, il est fait référence aux

dispositions de la Loi.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social débutera à la date de constitution et se terminera le dernier jour de décembre 2006.

<i>Troisième résolution

L'assemblée générale décide de modifier l'adresse du siège social du 46A, avenue J.F. Kennedy, L1855 Luxembourg,

Grand-Duché de Luxembourg au 2-8, avenue Charles de Gaulle, L-1653 Luxembourg avec effet au 1 

er

 janvier 2007.

<i>Quatrième résolution

L'assemblée générale décide de confirmer le mandat de KPMG AUDIT, S.à r.l., ayant son siège social à Luxembourg

comme  auditeur  indépendant  et  extension  d'un  tel  mandat  jusqu'à  l'assemblée  générale  annuelle  qui  approuvera  les
comptes annuels de l'année finissant au 31 décembre 2006;

<i>Cinquième résolution

L'assemblée générale décide de désigner BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., ayant son siège

social à Luxembourg comme dépositaire, agent de transfert et d'enregistrement;

<i>Sixième résolution

L'assemblée générale décide de désigner BROWN BROTHERS HARRIMAN (LUXEMBOURG) S.C.A., ayant son siège

social à Luxembourg comme administration centrale;

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges, de quelque nature qu'ils soient, incombant à la Société à raison du

présent acte, sont estimés à EUR 2.600,-.

Le notaire instrumentant, qui affirme maîtriser la langue anglaise, déclare qu'à la demande de la partie comparante, le

présent acte est libellé en anglais, suivi d'une traduction française, et qu'en cas de divergence entre le texte anglais et la
traduction française, le texte anglais fera foi.

14900

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Lecture faite aux comparants, ceux-ci ont signé l'original du présent acte avec le notaire.
Signé: D. Benhamou, J. P. Saddi, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2006, vol. 30CS, fol. 67, case 10. — Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 décembre 2006.

J. Delvaux.

Référence de publication: 2007014312/208/676.
(070006725) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 janvier 2007.

Saft Luxembourg S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 7.353.025,00.

Siège social: L-2557 Luxembourg, 7A, rue Robert Stümper.

R.C.S. Luxembourg B 96.697.

Par résolution signée en date du 19 décembre 2006, les gérants ont décidé de transférer le siège social de la société

du 28, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg au 7A, rue Robert Stümper, L-2557 Luxembourg avec effet au 1 

er

 décembre

2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 décembre 2006.

Signature.

Référence de publication: 2007014182/581/15.
Enregistré à Luxembourg, le 5 janvier 2007, réf. LSO-CA01936. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005000) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Realstar Healthcare Financial S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: GBP 80.000,00.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R.C.S. Luxembourg B 89.261.

EXTRAIT

Il résulte des résolutions de l'associé unique de la Société datées du 29 décembre 2006 que:
Est nommé Gérant de la Société, avec effet au 1 

er

 janvier 2007, en remplacement de Mme Sonja Linz, démissionnaire:

- M. Jean-Philippe Drescher, né à Luxembourg (Grand-Duché du Luxembourg), le 24 juillet 1971, résidant profession-

nellement au 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg.

Le mandat du nouveau Gérant est d'une durée illimitée.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 janvier 2007.

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2007014159/799/20.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA03132. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005354) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

South Project Innovative Management S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R.C.S. Luxembourg B 84.206.

EXTRAIT

Il résulte du Procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue en date du 21 novembre 2006 que:
- CERTIFICA LUXEMBOURG S.à r.l., a démissionné de son poste d'administrateur.

14901

- Monsieur Olivier Dorier, né à Saint-Rémy sur Saône et Loire (France), le 25 septembre 1968, demeurant profes-

sionnellement à L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis a été nommé commissaire. Le nouveau commissaire est élu pour
une période expirant à l'issue de l'assemblée générale qui se tiendra en l'an 2012.

Pour mentions aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, 29 décembre 2006.

Signature.

Référence de publication: 2007014165/799/17.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA02878. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005314) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Packinvest A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R.C.S. Luxembourg B 48.141.

EXTRAIT

Il résulte de l'Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement le 13 décembre 2006 que:

1. Ont été réélus Administrateurs:
- M. Antti Aarnio-Wihuri demeurant au 6, Kärkikallionkuja, 00570 Helsinki, Finlande;
- M. Ilkka Suominen demeurant au 26 L, Palotie, 02760 Espoo, Finlande ;
- M. Juha Hellgren demeurant au 3B, Haavistonkatu, 15950 Lahti, Finlande.

2. Est réélu Commissaire aux Comptes:
- M. Rodolphe Gerbes, demeurant au 1, Hettermillen, L-5429 Greiveldange.
Les  mandats  des  Administrateurs  et  du  Commissaire  aux  Comptes  se  termineront  lors  de  l'Assemblée  Générale

Ordinaire qui statuera sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 janvier 2007.

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2007014161/799/23.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA02926. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005332) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Recylux S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4832 Rodange, 462, route de Longwy.

R.C.S. Luxembourg B 25.934.

<i>Extrait du procès-verbal de l'Assemblée Générale Ordinaire du 11 décembre 2006

Il résulte de l'Assemblée Générale Ordinaire de la société tenue en date du 11 décembre 2006 que:
- Le mandat du réviseur d'entreprises BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE S.A. est confirmé jusqu'à l'assemblée générale

qui doit avoir lieu en 2007.

- Les mandats de Monsieur François Sertic, Monsieur Frank Sertic et Madame Denise Besançon comme administrateurs

de la société sont confirmés jusqu'à l'assemblée générale qui doit avoir lieu en 2012.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 janvier 2007.

Signature
<i>Le mandataire de la société

Référence de publication: 2007014162/507/19.
Enregistré à Luxembourg, le 9 janvier 2007, réf. LSO-CA02931. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005327) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

14902

Albergo S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. Albergo S.A.).

Capital social: EUR 16.000.000,00.

Siège social: L-1466 Luxembourg, 12, rue Jean Engling.

R.C.S. Luxembourg B 93.556.

In the year two thousand and six, on the eleventh day of October.
Before the undersigned Maître Henri Hellinckx, notary public residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared HILTON LUXEMBOURG HOLDCO S.A., a public limited liability company («société anonyme»),

having its registered office at 12, rue Jean Engling, L-1466 Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg), incorporated
pursuant to a deed of Maître Joseph Elvinger, notary public, dated 23 May 2003, registered with the Luxembourg Register
of Commerce and Companies under number B 93.884 and whose articles of incorporation have been published in the in
the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations dated 3 July 2003, number 698, page 33477. (the «Sole Shareholder»),

hereby represented by Mr. Patrick Van Hees, jurist in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg, by virtue of proxy given

under private seal, which, initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, will remain attached
to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities,

The Sole Shareholder, acting as the sole shareholder of ALBERGO S.A., a public limited liability company («société

anonyme»), having its registered office at 12, rue Jean Engling, L-1466 Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg), in-
corporated pursuant to a deed of Maître Joseph Elvinger, notary public, acting in replacement of Maître André-Jean-Joseph
Schwachtgen, dated 19 May 2003, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number
B 93.556 and whose articles of incorporation have been published in the in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations dated 6 June 2003, number 617, page 29586. (the «Company»), holds all the 8,000,000 (eight millions) shares
with a nominal value of EUR 2.- (two euros) each of the Company representing the Company's entire share capital,
declares and requests the undersigned notary to act that:

<i>First resolution

The Sole Shareholder resolves to change the legal form of the Company, in order to convert it from a public limited

liability company («société anonyme» - S.A.). to a private limited liability company («société à responsabilité limitée» - S.à
r.l.).

<i>Second resolution

The Sole Shareholder resolves to change the name of the Company into ALBERGO, S.à r.l.

<i>Third resolution

The Sole Shareholder resolves to acknowledge and approve the declaration of the directors of the Company stating

that the amount of the share capital of the Company, which is currently at sixteen millions euros (EUR 16,000,000.-), was
fully paid up and that the private limited liability company will consequently have a share capital of the same amount. The
Sole Shareholder further decides that one thousand (1,000) shares in the S.A. are to be exchanged against one (1) share
in the S.à r.l., so that the share capital shall henceforth be represented by eight thousand (8,000) shares with a par value
of two thousand euros (EUR 2,000.-) each.

<i>Fourth resolution

The Sole Shareholder acknowledges that the share capital of the Company amounts to sixteen millions euros (EUR

16,000,000.-), represented by eight thousand (8,000) shares with a par value of two thousand euros (EUR 2,000.-) each,
all of the shares being held by HILTON LUXEMBOURG HOLDCO S.A., a public limited liability company («société
anonyme»), having its registered office at 12, rue Jean Engling, L-1466 Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg) and
registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 93.884.

<i>Fifth resolution

The Sole Shareholder resolves to acknowledge and accept the resignation of Mr Peter Van Der Vliet, Mr Olivier Serge

Frantz Boedec, Mr Antony Charles Harris and Mr Brian Wilson as directors as well as ERNST &amp; YOUNG S.A., as statutory
auditor of the Company.

<i>Sixth resolution

The Sole Shareholder resolves to give full discharge to the directors and the statutory auditor of the Company until

today for the accomplishment of their mandate.

<i>Seventh resolution

The Sole Shareholder resolves to appoint until the annual statutory shareholders meeting to be held in 2007 as Man-

agers of the Company:

14903

- Mr Peter Van Der Vliet, born on 3 July 1939 in Soerabaja (Indonesia), residing at Hilton Brussels, 38, boulevard de

Waterloo, B-1000 Brussels (Belgium),

- Mr Olivier Serge Frantz Boedec, born on 1 November 1953, in Fontenay-sous-Bois (France), residing at 5 Bis, rue

George Mandel, 94120 Fontenay-sous-Bois (France),

- Mr Antony Charles Harris, born on 11 May 1968, in Poole (United Kingdom), residing at Oakdale, Lynx Hill, East

Horsley, Surrey KT24 5AX (United Kingdom),

- Mr Brian Wilson, born on 30 June 1962 in Falkirk (United Kingdom), residing at Tudor Cottage, 70, High Street,

Eaton Bray, Bedfordshire LU6 2DP, England (United Kingdom) and

- Mr Paul Lierman, born on 24 October 1947, in Urbana, Illinois (USA), with professional address at 901, Ponce de

Leon Blvd., Suite 700 Coral Gables, Florida 33134 (USA).

Each of the new Managers declares to accept his mandate.

<i>Eighth resolution

The Sole Shareholder resolves to fully restate the articles of association in order to adapt them to the new form of

the Company and so as to reflect the resolutions contemplated herein so that they take the following form:

Articles of association

Chapter I. Form, Name, Registered office, Object, Duration

Art. 1. Form - Corporate name. There is formed a private limited liability company under the name ALBERGO, S.à

r.l., which will be governed by the laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular by the
law of August 10th, 1915 on commercial companies as amended (hereafter the «Law»), as well as by the present articles
of incorporation (hereafter the «Articles»).

Art. 2. Registered office.
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg City (Grand Duchy of Luxembourg).
2.2. It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an

extraordinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

2.3. However, the Sole Manager, or in case of plurality of managers, the Board of Managers of the Company is au-

thorised to transfer the registered office of the Company within the municipality of Luxembourg.

2.4. Should any political, economic or social events of an exceptional nature occur or threaten to occur which are

likely to affect the normal functioning of the registered office or communications with abroad, the registered office may
be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely returned to normal. Such decision
will not affect the Company's nationality which will notwithstanding such transfer, remain that of a Luxembourg company.
The decision as to the transfer abroad of the registered office will be made by the Sole Manager, or in case of plurality
of managers, the Board of Managers.

Art. 3. Object. The corporate object is:
(a) the possession and management of a first class hotel of the upper category pursuant to internationally common

classification, located in Luxembourg-Dommeldange, 12, rue Jean Engling,

(b) the performance of any trading activities related to the object mentioned under (a), and the performance of any

accessory activities and sub-activities,

(c) the acquisition of any land necessary to the implementation of the corporate object and the construction of any

building on such land as well.

Within these limits the Company may perform any activities and proceed towards any acts that may become necessary,

or simply be useful, to the implementation of its corporate object.

Art. 4. Duration.
4.1. The Company is established for an unlimited duration.

Chapter II. Capital, Shares

Art. 5. Share capital.
5.1. The corporate capital is fixed at sixteen millions euros (EUR 16,000,000.-), represented by eight thousand (8,000)

shares with a par value of two thousand euros (EUR 2,000.-) each, (hereafter referred to as the «Shares»). The holders
of the Shares are together referred to as the «Shareholders».

5.2. In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account, into which any premium paid on any

share is transferred. The amount of said premium account is at the free disposal of the Shareholder(s).

5.3. All Shares will have equal rights.
5.4. The Company can proceed to the repurchase of its own shares within the limits set by the Law.

14904

Art. 6. Shares indivisibility. Towards the Company, the Company's Shares are indivisible, since only one owner is

admitted per Share. Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 7. Transfer of shares.
7.1. All shares may only be transferred subject to the following terms and conditions:
7.1.1. 1. Any shareholder (the «Selling Shareholder») wishing to transfer any or all of its shares (the «Offered Shares»)

to another shareholder or to a bona fide third party offeror (the «Offeror») must give prior notice to the Sole Manager
or, in case of plurality of managers, the Board of Managers of the Company, setting out the details of the Offered Shares
and of the price per share as has been offered by the Offeror and such offer must be on terms that are final and binding
on acceptance. The Sole Manager or, in case of plurality of managers, the Board of Managers, shall, within 8 (eight) days
of receipt of such notice, offer the Offered Shares to the other shareholders of the Company in proportion to the number
of shares held by them, the Offered Shares shall be offered at a price per share and on the same terms and conditions as
offered by the Offeror (the «Agreed Terms») and the offer shall be open for acceptance for 15 (fifteen) days from the
information by the Board of Directors.

7.1.2. On accepting an offer, each shareholder shall notify the Sole Manager or, in case of plurality of managers, the

Board of Managers, of the number of Offered Shares (up to its maximum entitlement) in respect of which it accepts such
offer and whether, if not all of the other shareholders accept the offer, the shareholder would be willing to purchase
further Offered Shares on the Agreed Terms and, if so, the number of further Offered Shares that it would be willing to
purchase.

7.1.3. If not all of the other shareholders accept the offer in full, the excess Offered Shares shall be sold to those

shareholders which have indicated a willingness to purchase further Offered Shares pursuant to point 2 in proportion to
their respective holdings of shares and, as to any extra, in proportion to the number of further Offered Shares each such
shareholder indicated a willingness to purchase. If the aggregate number of shares the shareholders are willing to purchase
exceeds the number of Offered Shares a proportionate reduction will be applied on the basis of the shares then held by
the shareholders.

7.1.4. The Sole Manager or, in case of plurality of managers, the Board of Managers shall, as soon as such offer shall

have expired, notify the Selling Shareholder of the number of the Offered Shares which the other shareholders have
agreed to purchase. The Selling Shareholder shall sell such number of the Offered Shares to the other shareholders
accordingly and, as to any excess Offered Shares may sell them to the Offeror provided that such sale is within 30 (thirty)
days of the close of the offer to the other shareholders and is on the Agreed Terms.

For the purpose of this article «transfer» means any sale, assignment, transfer, pledging, hypothecation or otherwise

disposing of or encumbering any of the shares or any interest therein.

Chapter III. Management

Art. 8. Management.
8.1. The Company is managed by one or more manager(s) appointed by a resolution of the shareholder(s). In case of

one manager, he/it will be referred to as the «Sole Manager». In case of plurality of managers, they will constitute a board
of managers («conseil de gérance») (hereafter referred to as the «Board of Managers»).

8.2. The managers need not to be shareholders. The managers may be removed at any time, with or without cause

by a resolution of the shareholder(s).

Art. 9. Powers of the sole manager or of the board of managers
9.1. In dealing with third parties, the Sole Manager or, in case of plurality of managers, the Board of Managers, without

prejudice to articles 8 and 10 of the present Articles, will have all powers to act in the name of the Company in all
circumstances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company's objects and provided
the terms of this article shall have been complied with.

9.2. All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of Shareholders fall

within the competence of the Sole Manager or in case of plurality of managers, of the Board of Managers.

Art. 10. Representation of the company. Towards third parties, the Company shall be, in case of a Sole Manager, bound

by the sole signature of the Sole Manager or, in case of plurality of managers, by the joint signature of any two Managers
or by the signature of any person to whom such power shall be delegated, in case of a Sole Manager, by the Sole Manager
or, in case of plurality of managers, by any two Managers.

Art. 11. Delegation and agent of the sole manager or of the board of managers
11.1. The Sole Manager or, in case of plurality of managers, any two Managers may delegate its/their powers for specific

tasks to one or more ad hoc agents.

11.2. The Sole Manager or, in case of plurality of managers, any two Managers will determine any such agent's re-

sponsibilities and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions
of its agency.

Art. 12. Meeting of the board of managers.
12.1. In case of plurality of managers, the meetings of the Board of Managers are convened by any Manager.

14905

12.2. The board of managers may validly debate and take decisions without prior notice if all the managers are present

or represented and have waived the convening requirements and formalities.

12.3. Any Manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing in writing or by telegram or telefax

or email or letter another Manager as his proxy. A Manager may also appoint another Manager to represent him by phone
to be confirmed in writing at a later stage.

12.4. The board of managers can only validly debate and take decisions if a majority of its members is present or

represented. Decisions of the board of managers shall be adopted by a simple majority.

12.5. The use of video-conferencing equipment and conference call shall be allowed provided that each participating

Manager is able to hear and to be heard by all other participating Managers whether or not using this technology, and
each participating Manager shall be deemed to be present and shall be authorised to vote by video or by telephone.

12.6. A written decision, signed by all the Managers, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of

the Board of Managers, which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or
in several separate documents having the same content signed by all the members of the board of managers.

12.7. The minutes of a meeting of the Board of Managers shall be signed by all Managers present or represented at

the meeting. Extracts shall be certified by any Manager or by any person nominated by any Manager or during a meeting
of the Board of Managers.

Chapter IV. General meeting of shareholders

Art. 13. Powers of the general meeting of shareholder(s) - Votes
13.1. If there is only one Shareholder, that Sole Shareholder assumes all powers conferred to the general Shareholders'

meeting and takes the decisions in writing.

13.2. In case of a plurality of Shareholders, each Shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of Shares, which he owns. Each Shareholder has voting rights commensurate with his shareholding. All Shares
have equal voting rights.

13.3. If all the shareholders are present or represented they can waive any convening formalities and the meeting can

be validly held without prior notice.

13.4. If there are more than twenty-five Shareholders, the Shareholders' decisions have to be taken at meetings to be

convened in accordance with the applicable legal provisions.

13.5. If there are less than twenty-five Shareholders, each Shareholder may receive the text of the decisions to be

taken and cast its vote in writing.

13.6. A Shareholder may be represented at a Shareholders' meeting by appointing in writing (or by fax or e-mail or

any similar means) an attorney who need not be a Shareholder.

13.7. Collective decisions are only validly taken insofar as Shareholders owning more than half of the share capital

adopt them. However, resolutions to alter the Articles may only be adopted by the majority (in number) of the Share-
holders owning at least three-quarters of the Company's Share capital, subject to any other provisions of the Law.

Chapter V. Business year

Art. 14. Business year.
14.1. The Company's financial year starts on the 1st January and ends on the 31st December of each year.
14.2. At the end of each financial year, the Company's accounts are established by the Sole Manager or in case of

plurality of managers, by the Board of Managers and the Sole Manager or in case of plurality of managers, the Board of
Managers prepares an inventory including an indication of the value of the Company's assets and liabilities.

14.3. Each Shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company's registered office.

Art. 15. Distribution right of shares
15.1. The profits in respect of a financial year, after deduction of general and operating expenses, charges and depre-

ciations, shall constitute the net profit of the Company in respect of that period.

15.2. From the net profits thus determined, five per cent shall be deducted and allocated to a legal reserve fund. That

deduction will cease to be mandatory when the amount of the legal reserve fund reaches one tenth of the Company's
nominal capital.

15.3. To the extent that funds are available at the level of the Company for distribution and to the extent permitted

by law and by these Articles, the Sole Manager or in case of plurality of managers, the Board of Managers shall propose
that cash available for remittance be distributed.

15.4. The decision to distribute funds and the determination of the amount of such distribution will be taken by a

majority vote of the Shareholders.

15.5. Notwithstanding the preceding provisions, the Sole Manager or in case of plurality of managers, the Board of

Managers may decide to pay interim dividends to the shareholder(s) before the end of the financial year on the basis of
a statement of accounts showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood that (i) the amount
to be distributed may not exceed, where applicable, realised profits since the end of the last financial year, increased by
carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to

14906

a reserve to be established according to the Law or these Articles and that (ii) any such distributed sums which do not
correspond to profits actually earned shall be reimbursed by the shareholder(s).

Chapter VI. Liquidation

Art. 16. Dissolution and liquidation.
16.1. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy

of the single Shareholder or of one of the Shareholders.

16.2. The liquidation of the Company shall be decided by the Shareholders' meeting in accordance with the applicable

legal provisions.

16.3. The liquidation will be carried out by one or several liquidators, Shareholders or not, appointed by the Share-

holders who shall determine their powers and remuneration.

Chapter VII. Applicable law

Art. 17. Applicable law. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision

is made in these Articles.

<i>Costs

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated at approximately three thousand and five hundred euros (EUR 3,500.-).

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing person,
and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be prevailing.

Whereof  the  present  notarial  deed  was  prepared  in  Luxembourg,  on  the  day  mentioned  at  the  beginning  of  this

document.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status and

residence, said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille six, le onze octobre.
Par-devant le notaire instrumentant Maître Henri Hellinckx, résidant à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu HILTON LUXEMBOURG HOLDCO S.A., une société anonyme, ayant son siège social au 12, rue Jean

Engling, L-1466 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), constituée suivant acte de Maître Joseph Elvinger, notaire
public, en date du 23 mai 2003, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro
B 93884 et dont les Statuts ont été publiés dans le Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, daté du 3 juillet
2003, numéro 698, page 33477 (l'«Actionnaire Unique»),

ici représentée par Patrick Van Hees, juriste à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg en vertu d'une procuration

donnée sous seing privé, qui, après avoir été paraphée ne varietur par la comparante et le notaire instrumentant, restera
annexée au présent acte pour être enregistrée avec lui.

L'Actionnaire Unique agissant en tant qu'actionnaire unique de ALBERGO S.A., une société anonyme, ayant son siège

social au 12, rue Jean Engling, L-1466 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), constituée suivant acte de Maître
Joseph Elvinger, notaire public, agissant comme le suppléant de Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, en date du 19
mai 2003, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B.93 556 et dont les
Statuts ont été publiés dans le Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, en date du 6 juin 2003, numéro 617,
page 29586 (la «Société»), détient toutes les 8.000.000 (huit millions) actions d'une valeur nominale de 2,- EUR (deux
euros) chacune de la Société représentant la totalité du capital social de la Société, déclare et requiert le notaire soussigné
d'acter que:

<i>Première résolution

L'Actionnaire Unique décide de changer la forme légale de la Société, afin de transformer la Société anonyme (S.A.)

en une société à responsabilité limitée (S.à r.l.).

<i>Deuxième résolution

L'Actionnaire Unique décide de changer le nom de la Société en ALBERGO, S.à.r.l.

<i>Troisième résolution

L'Actionnaire Unique décide de reconnaître et d'approuver la déclaration des administrateurs de la Société déclarant

que le montant du capital social de la Société, qui est actuellement de seize millions d'euros (16.000.000,- EUR), a été
entièrement libéré et que la société à responsabilité limitée aura en conséquence un capital social du même montant.
L'Associé Unique décide par ailleurs que mille (1.000) actions de la S.A. doivent être échangées contre une (1) part sociale
de la S.à r.l., de sorte que le capital social sera désormais représenté par huit mille (8.000) parts sociales ayant une valeur
au pair de deux mille euros (EUR 2.000,-) chacune.

14907

<i>Quatrième résolution

L'Actionnaire Unique constate que le montant du capital social de la Société est de seize millions d'euros (16.000.000,-

EUR), représenté par huit mille (8.000) parts sociales d'une valeur de deux mille euros (2.000,- EUR) chacune, toutes les
parts sociales étant détenues par HILTON LUXEMBOURG HOLDCO S.A., une société anonyme, ayant son siège social
au 12, rue Jean Engling, L-1466 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg) et immatriculée au Registre de Commerce
et des Sociétés sous le numéro B 93.884.

<i>Cinquième résolution

L'Actionnaire Unique décide de reconnaître et d'approuver la démission de Monsieur Peter Van Der Vliet, Monsieur

Oliver Serge Frantz Boedec, Monsieur Antony Charles Harris et Monsieur Brian Wilson comme administrateurs ainsi
que ERNST &amp; YOUNG S.A. comme commissaire aux comptes de la Société.

<i>Sixième résolution

L'Actionnaire Unique décide de donner décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes de la Société

jusqu'aujourd'hui pour l'accomplissement de leur mandat.

<i>Septième résolution

L'Actionnaire Unique décide de nommer jusqu'à l'assemblée générale ordinaire des associés qui doit être tenue en

2007 comme gérants de la Société (les «Gérants»):

- Monsieur Peter Van Der Vliet, né le 3 juillet 1939 in Seorabaja (Indonésie), résidant à l'Hilton de Bruxelles, 38,

boulevard de Waterloo, B-1000 Bruxelles (Belgique),

- Monsieur Olivier Serge Frantz Boedec, né le 1 

er

 novembre 1953, à Fontenay sous Bois (France), résidant au 5 bis,

rue George Mandel, 94 120 Fontenay-sous-Bois (France),

- Monsieur Antony Charles Harris, né le 11 mai 1968, à Poole (Royaume-Uni), résidant à Oakdale, Lynx Hill, East

Horsley, Surrey KT24 5 AX (Royaume-Uni),

- Monsieur Brian Wilson, né le 30 juin 1962, à Falkirk (Royaume-Uni), résidant à Tudor Cottage, 70, High Street, Eaton

Bray, Bedfordshire LU6 2 DP, England (Royaume-Uni) et

- M. Paul Lierman, born on 24 October 1947, in Urbana, Illinois (USA), with professional address at 901, Ponce de

Leon Blvd., Suite 700 Coral Gables, Florida 33134 (USA).

Chacun des Gérants déclare accepter son mandat.

<i>Huitième résolution

L'Actionnaire Unique décide de refondre entièrement les statuts afin de les mettre en conformité avec la nouvelle

forme de la Société et de refléter les résolutions envisagées ici pour qu'ils aient la forme suivante:

Titre I 

er

 . Forme, Nom, Siège social, Objet, Durée

Art. 1 

er

 . Forme - Dénomination.  Il est formé une société à responsabilité limitée sous la dénomination de ALBERGO,

S.à r.l., qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-après la «Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915
relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la «Loi»), ainsi que par les présents statuts de la Société
(ci-après les «Statuts»).

Art. 2. Siège social.
2.1. Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).
2.2. Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-duché de Luxembourg par une délibération de l'assemblée

générale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

2.3. Toutefois, le Gérant Unique ou le Conseil de Gérance de la Société est autorisé à transférer le siège de la Société

dans la Ville de Luxembourg.

2.4. Lorsque des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou social de nature à compromettre

l'activité normale au siège social ou la communication de ce siège avec l'étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être transféré provisoirement à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales,
sans que toutefois cette mesure puisse avoir d'effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert,
conservera la nationalité luxembourgeoise. Pareille décision de transfert du siège social sera prise par le Gérant Unique
ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance.

Art. 3. Objet. L'objet social consiste en:
(a) la détention et la gérance d'un hôtel de première classe de la catégorie supérieure d'après les critères internatio-

nallement usuels, situé à Luxembourg-Dommeldange, 12, rue Jean Engling,

(b) la mis en oeuvre de toutes activités d'affaires en relation avec l'objet mentionné sub (a), et la mise en oeuvre de

toutes activités accessoires ou subordonnées,

(c) l'acquisition de tous terrains nécessaires à la mise en oeuvre de l'objet social de même que la réalisation de toutes

constructions sur ces terrains.

14908

A l'intérieur de ces limites la Société pourra entreprendre toutes activités et mettre en oeuvre tous les actes qui

pourront devenir nécessaires, ou simplement utiles, à l'exécution de son objet social.

Art. 4. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Titre II. Capital, Parts

Art. 5. Capital social.
5.1. Le capital social souscrit est fixé à seize millions d'euros (16.000.000,- EUR) représenté par huit mille (8.000) parts

sociales (les «Parts Sociales»), ayant une valeur nominale de deux mille euros (2.000,- EUR), chacune. Les détenteurs de
Parts Sociales sont définis ci-après les «Associés».

5.2. Complémentairement au capital social, il pourra être établi un compte de prime d'émission sur lequel toute prime

d'émission payée pour toute Part Sociale sera versée. Le montant dudit compte de prime d'émission sera laissé à la libre
disposition des Associés.

5.3. Toutes les Parts Sociales donnent droit à des droits égaux.
5.4. La Société peut procéder au rachat de ses propres parts sociales dans les limites fixées par la Loi.

Art. 6. Indivisibilite des parts. Envers la Société, les Parts Sociales sont indivisibles, de sorte qu'un seul propriétaire par

Part Sociale est admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la
Société.

Art. 7. Transfert des parts.
7.1. Toutes les parts sociales pourront uniquement être transférées sous les conditions et modalités suivantes:
7.1.1. Tout associé (l'«Associé Cédant») qui désire transférer l'une quelconque de ses parts sociales ou l'intégralité de

ses parts sociales à un autre associé ou à un tiers intéressé de bonne foi (l'«Intéresse»), doit donner notification préalable
au Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, au Conseil de Gérance de la Société en indiquant les détails sur les
parts sociales offertes (les «Parts Sociales Offertes») et le prix par part sociale tel qu'il a été offert à l'Intéressé et cette
proposition doit être sous une forme finale et engage l'autre partie du simple fait de son acceptation. Le Gérant Unique
ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance doit, dans un délai de 8 (huit) jours à compter de la réception
de cette notification, offrir les Parts Sociales Offertes aux autres associés de la Société, dans la proportion du nombre
des parts sociales détenues par eux, et les Parts Sociales Offertes seront offertes au même prix par part sociale et aux
mêmes conditions et modalités telles qu'offertes par l'Intéressé (les «Conditions Acceptées») et l'offre devra être main-
tenue pour acceptation pendant un délai de 15 (quinze) jours depuis le jour de l'information de la part du Gérant Unique
ou, en cas de pluralité de gérants, du Conseil de Gérance.

7.1.2. En acceptant l'offre, chaque associé devra notifier au Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, au Conseil

de Gérance, le nombre de Parts Sociales Offertes (jusqu'au plafond de son droit) pour lequel il accepte cette offre et si,
dans le cas où tous les associés n'auront pas accepté l'offre, lui-même serait disposé à acquérir un nombre supplémentaire
de Parts Sociales Offertes.

7.1.3. Si tous les associés n'ont pas accepté l'offre dans son entièreté, l'excédant des Parts Sociales Offertes sera vendu

à ceux des associés qui auront signalé leur disponibilité à acquérir des Parts Sociales Offertes supplémentaires, comme
établi ci-avant au point 2., dans la proportion de leurs pourcentages de détention de parts sociales, et, en relation avec
tout extra, en la proportion du nombre de Parts Sociales Offertes supplémentaires pour lesquelles chaque associé a
signalé sa disponibilité d'acquérir. Si le nombre total des parts sociales que les associés disposés à acquérir est supérieur
à celui des Parts Sociales Offertes, une réduction proportionnelle du nombre sera appliquée sur la base des parts sociales
qui seront à ce moment détenues par les associés.

7.1.4. Le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, devra, aussitôt que la durée de cette

offre aura expiré, notifier à l'Associé Cédant le nombre des Parts Sociales Offertes que les associés ont signalé vouloir
acquérir. L'Associé Cédant cédera en conséquence un nombre de parts sociales équivalent aux autres associés, et, pour
ce qui est de tout surplus de Parts Sociales Offertes, il cédera ces dernières à l'Intéressé, sous la condition que cette
cession s'opère dans les 30 (trente) jours de la clôture de l'offre aux autres associés, et comme ceci résulte des Conditions
Acceptées.

7.2. Pour les besoins du présent Article le mot «transfert» signifie vente, transport, transfert, gage, hypothèque ou

toute autre manière de disposer ou de grever autrement l'une quelconque des parts sociales ou un intérêt dans celle-ci.

Titre II. Gérance

Art. 8. Gérance.
8.1. La Société est administrée par un gérant ou plusieurs gérants nommés par une résolution des associé(s). Dans le

cas d'un seul gérant, il est défini ci-après comme le «Gérant Unique». En cas de pluralité de gérants, ils constitueront un
conseil de gérance (le «Conseil de Gérance»).

8.2. Les gérants ne sont pas obligatoirement des Associés. Les gérants pourront être révoqués à tout moment, avec

ou sans motif, par décision des Associé(s).

14909

Art. 9. Pouvoirs du conseil de gérance.
9.1. Dans les rapports avec les tiers, le Gérant Unique ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, sans

préjudice des articles 8 et 10 des présents Statuts, a tous pouvoirs pour agir au nom de la Société en toutes circonstances
et pour effectuer et approuver tous actes et opérations conformes à l'objet social et pourvu que les termes du présent
article aient été respectés.

9.2. Tous les pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale des Associés par la Loi ou les Statuts seront

de la compétence du Gérant Unique ou en cas de pluralité de gérants, du Conseil de Gérance.

Art. 10. Représentation de la société. Vis-à-vis des tiers, la Société est, en cas de Gérant Unique, valablement engagée

par la seule signature de son Gérant Unique, ou, en cas de pluralité de gérants, par la signature conjointe de deux Gérants
ou par la signature de toute personne à qui le pouvoir aura été délégué, en cas de Gérant Unique, par son Gérant Unique
ou, en cas de pluralité de gérants, par deux Gérant.

Art. 11. Délégation et agent du gérant unique et du conseil de gérance.
11.1. Le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, deux Gérants peut/peuvent déléguer ses/leurs pouvoirs à

un ou plusieurs mandataires ad hoc pour des tâches déterminées.

11.2. Le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, deux Gérants détermine(nt) les responsabilités et la rému-

nération quelconques (s'il y en a) de tout mandataire, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de
leur mandat.

Art. 12. Réunion du conseil de gérance.
12.1. En cas de pluralité de gérants, les réunions du Conseil de Gérance sont convoquées par tout Gérant.
12.2. Le Conseil de Gérance peut valablement débattre et prendre des décisions sans convocation préalable si tous

les gérants sont présents ou représentés et s'ils ont renoncé aux formalités de convocation.

12.3. Tout Gérant est autorisé à se faire représenter lors d'une réunion du Conseil de Gérance par un autre Gérant,

pour autant que ce dernier soit en possession d'une procuration écrite, d'un télégramme, d'un fax, d'un e-mail ou d'une
lettre. Un Gérant pourra également nommer par téléphone un autre Gérant pour le représenter, moyennant confirmation
écrite ultérieure.

12.4. Le Conseil de Gérance ne peut valablement débattre et prendre des décisions que si une majorité de ses membres

est présente ou représentée. Les décisions du Conseil de Gérance seront adoptées à une majorité simple.

12.5. L'utilisation de la vidéo conférence et de conférence téléphonique est autorisée si chaque participant est en

mesure d'entendre et d'être entendu par tous les Gérants participants, utilisant ou non ce type de technologie. Ledit
participant sera réputé présent à la réunion et sera habilité à prendre part au vote via le téléphone ou la vidéo.

12.6. Une décision écrite, signée par tous les Gérants, est valide comme si elle avait été adoptée lors d'une réunion

du Conseil de Gérance dûment convoquée et tenue. Une telle décision peut être documentée dans un document unique
ou dans plusieurs documents ayant le même contenu signée par tous les membres du Conseil de Gérance.

12.7. Les procès-verbaux des réunions du Conseil de Gérance sont signés par tous les Gérants présents ou représentés

aux séances. Des extraits seront certifiés par un Gérant ou par toute personne désignée à cet effet par un Gérant ou
lors de la réunion du Conseil de Gérance.

Titre IV. Assemblée générale des associés

Art. 13. Pouvoirs de l'assemblée générale des associés - Votes.
13.1. S'il n'y a qu'un seul Associé, cet Associé unique exerce tous pouvoirs qui sont conférés à l'assemblée générale

des Associés et prend les décisions par écrit.

13.2. En cas de pluralité d'Associés, chaque Associé peut prendre part aux décisions collectives indépendamment du

nombre de parts détenues. Chaque Associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre de parts détenues
par lui. Toutes les Parts Sociales ont des droits de vote égaux.

13.3. Si tous les Associés sont présents ou représentés, ils peuvent renoncer aux formalités de convocation et la

réunion peut valablement être tenue sans avis préalable.

13.4 S'il y a plus de vingt-cinq Associés, les décisions des Associés doivent être prises aux réunions à convoquer

conformément aux dispositions légales applicables.

13.5. S'il y a moins de vingt-cinq Associés, chaque Associé pourra recevoir le texte des décisions à adopter et donner

son vote part écrit.

13.6. Un Associé pourra être représenté à une réunion des Associés en nommant par écrit (par fax ou par e-mail ou

par tout autre moyen similaire) un mandataire qui ne doit pas être nécessairement un Associé.

13.7. Des décisions collectives ne sont valablement prises que seulement si les Associés détenant plus de la moitié du

capital social les adoptent. Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par
une majorité d'Associés (en nombre) détenant au moins les trois quarts du capital social, sous réserve des toutes autres
dispositions légales.

14910

Titre V. Exercice social

Art. 14. Exercice social.
14.1. L'année sociale commence le 1 

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

14.2. Chaque année, à la fin de l'exercice social, les comptes de la Société sont établis par le Gérant Unique ou en cas

de pluralité de gérants, par le Conseil de Gérance et celui-ci prépare un inventaire comprenant l'indication de la valeur
des actifs et passifs de la Société.

14.3. Tout Associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 15. Droit de distribution des parts.
15.1. Les profits de l'exercice social, après déduction des frais généraux et opérationnels, des charges et des amortis-

sements, constituent le bénéfice net de la Société pour cette période.

15.2. Le bénéfice net ainsi déterminé, cinq pour cent (5%) seront prélevés pour la constitution de la réserve légale.

Ce prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque le montant de celle-ci aura atteint dix pour cent (10%) du capital social.

15.3. Dans la mesure où des fonds peuvent être distribués au niveau de la Société tant dans le respect de la loi que

des Statuts, le Gérant Unique ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance pourra proposer que les fonds
disponibles soient distribués.

15.4. La décision de distribuer des fonds et d'en déterminer le montant sera prise à la majorité des Associés.
15.5. Malgré les dispositions précédentes, le Gérant unique ou en cas de la pluralité de gérants, le Conseil de Gérance

peut décider de payer des dividendes intérimaires au(x) associé(s) avant la fin de l'exercice social sur la base d'une situation
de comptes montrant que des fonds suffisants sont disponibles pour la distribution, étant entendu que (i) le montant à
distribuer ne peut pas excéder, si applicable, les bénéfices réalisés depuis la fin du dernier exercice social, augmentés des
bénéfices reportés et des réserves distribuables, mais diminués des pertes reportées et des sommes allouées à la réserve
établie selon la Loi ou selon ces Statuts et que (ii) de telles sommes distribuées qui ne correspondent pas aux bénéfices
effectivement réalisés seront remboursées par l'associé(s).

Titre VI. Liquidation

Art. 16. Dissolution et liquidation.
16.1. La Société ne pourra être dissoute pour cause de décès, de suspension des droits civils, d'insolvabilité, de faillite

de son Associé unique ou de l'un de ses Associés.

16.2. La liquidation de la Société sera décidée par la réunion des Associés en conformité avec les dispositions légales

applicables.

16.3. La liquidation sera assurée par un  ou  plusieurs  liquidateurs,  Associés  ou  non, nommés  par  les  Associés qui

détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Titre VII. Loi applicable

Art. 17. Loi applicable. Pour tout ce qui ne fait pas l'objet d'une prévision spécifique par les Statuts, il est fait référence

à la Loi.

<i>Coûts

Les frais, coûts, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui devront être supportés par la Société

en conséquence du présent acte s'élèvent approximativement à trois mille cinq cents euros (EUR 3.500,-).

Le notaire instrumentant qui comprend et parle la langue anglaise déclare qu'à la demande des comparants, le présent

acte est dressé en langue anglaise suivi d'une traduction française. A la demande de ces mêmes personnes et en cas de
divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Sur quoi le présent acte a été fait à Luxembourg, date qu'en tête du présent acte.
Après que lecture de l'acte ait été faite à la personne comparante et dont le notaire connaît les nom, prénom, état

civil et résidence, ladite comparante a signé le présent acte ensemble avec le notaire.

Signé: P. Van Hees, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 20 octobre 2006, vol. 438, fol. 54, case 11. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 7 novembre 2006.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007014496/242/490.
Enregistré à Luxembourg, le 11 janvier 2007, réf. LSO-CA04518. - Reçu 0 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070006052) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 janvier 2007.

14911

Méridian Properties Luxembourg S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 31-33, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 103.394.

Il résulte du procès-verbal de l'assemblée générale des actionnaires tenue à Luxembourg en date du 18 décembre 2006

que Monsieur Daniel Boone à démissionné de son mandat de gérant de la Société avec effet au 7 décembre 2006 par
lettre recommandée.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 19 décembre 2006.

<i>Pour la Société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2007014215/1035/18.
Enregistré à Luxembourg, le 22 décembre 2006, réf. LSO-BX06242. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(070005036) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Larcimo S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8283 Kehlen, 20, Cité Beichel.

R.C.S. Luxembourg B 25.151.

DISSOLUTION

L'an deux mille six, le vingt-huit décembre.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

A comparu:

Mme Pascale Troquet, employée privée, demeurant professionnellement à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy,

agissant en sa qualité de mandataire spéciale pour:

1.- Monsieur Ramine Khabirpour,
2.- Madame Nazenine Monadjem,
3.- Monsieur Faramarz Khabirpour,
4.- Monsieur Foruhar Khabirpour, et
5.- Madame Jass Khabirpour,
tous administrateurs de sociétés, demeurant professionnellement à L-8283 Kehlen, 20, rue Beichel
tous cinq ici représentés en vertu d'une procuration donnée sous seing à Kehlen, le 28 décembre 2006,
laquelle procuration après avoir été paraphée ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentant restera annexée

aux présentes.

Laquelle mandataire agissant pour les associés susmentionnés, représentent l'intégralité du capital social de la société

à responsabilité limitée LARCIMO, S.à r.l. avec siège social à L-8283 Kehlen, 20, Beichel

constituée suivant acte reçu par Maître Francis Kessler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette en date du 20 no-

vembre 1984 publié au Mémorial C Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 43 du 20 février 1987, modifiée
à plusieurs reprises et pour la dernière fois suivant acte reçu par le même notaire en date du 7 janvier 1999, publié au
Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations, numéro 207 du 26 mars 1999;

inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg section B, sous le numéro 25.151
Que la société a un capital social de cinq cent mille francs (500.000,- LUF) représenté par cinquante (50) parts sociales

d'une valeur nominale de dix mille francs (10.000,- LUF).

Les Associés représentant l'intégralité du capital social ont requis le notaire d'acter qu'ils
- sont propriétaires de la totalité des parts sociales de la Société;
- ont pleine connaissance des statuts de la société et en connaissent parfaitement la situation financière;
Ensuite les comparants en leur qualité de bénéficiaires économiques finals de l'opération ont déclaré dissoudre par les

présentes la Société, et

en qualité de liquidateurs de la Société ils déclarent que le passif connu de ladite Société a été payé ou provisionné,

qu'en qualité d'Associés représentant l'intégralité du capital social ils se trouvent investis individuellement au prorata de

14912

leur participation détenue et ensemble de tout l'actif et s'engagent expressément à prendre à leur charge tout passif
pouvant éventuellement exister à charge de la Société et impayé ou inconnu à ce jour avant tout paiement à leur personne;

partant la liquidation de la Société est à considérer comme faite et clôturée.
Les comparants donnent décharge pleine et entière aux gérants pour leur mandat jusqu'à ce jour.
Les documents et pièces relatifs à la Société dissoute resteront conservés durant cinq ans à L-8283 Kehlen, 20, rue

Beichel

Sur base de ces faits le notaire a constaté la dissolution de la société LARCIMO, S.à r.l.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Eich, date d'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire par ses nom, prénom usuel, état

et demeure, celle-ci a signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: P. Troquet, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 2 janvier 2007, vol. 157S, fol. 9, case 6. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

Luxembourg-Eich, le 10 janvier 2007.

P. Decker.

Référence de publication: 2007014491/206/54.
(070006702) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 janvier 2007.

LSRC S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 17.000,00.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R.C.S. Luxembourg B 118.838.

In the year two thousand six, on the twenty-fourth day of October.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1./ NEW DRUG ROYALTY, LLC, a Delaware limited liability company, having its registered office at Royal Bank Plaza,

South Tower, 200, Bay Street, Suite 3120, Toronto, Ontario M55 2J3, Canada;

2./ THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC., a Delaware corporation having its registered office at 85, Broad Street,

New York, New York 10004, United States of America;

3./ BELKORP INVESTMENTS (DELAWARE) INC., a Delaware corporation having its registered office at 1508, West

Broadway, Suite 900, Vancouver, British Columbia V6J 1W8, Canada;

4./ HBK MASTER FUND L.P., a Cayman Islands limited partnership having its registered office at 300, Crescent Court,

Suite 700, Dallas, Texas 75201, United States of America;

5./ CADUCEUS CAPITAL II, LP., a Delaware limited partnership having its registered office at 767, Third Avenue, 30th

Floor, New York, New York 10017, United States of America;

6./ CADUCEUS CAPITAL MASTER FUND, a British Virgin Islands company having its registered office at 767, Third

Avenue, 30th Floor, New York, New York 10017, United States of America;

7./ STRUCTURED PRINCIPAL STRATEGIES HOLDINGS, LLC, a Delaware limited liability company having its regis-

tered office at 301, South College Street, NC 0610, Charlotte, North Carolina 28288, United States of America; and

8./ ROYALTY ASSET INVESTMENT, LLC, a Delaware limited liability company having its registered office at C/O LB

I GROUP, INC., 745, Seventh Avenue, 8th Floor, New York, New York 10019, United States of America.

All appearing parties here represented by Mrs Annick Braquet, private employee, with professional address in Mersch,

by virtue of eight proxies.

The said proxies, after having been signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties, represented as stated here-above, have requested the undersigned notary, to record that:
- LSRC S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée), having its registered office at 65,

boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, registered with the Luxembourg trade and companies under
number B 118.838 (the Company), has been incorporated pursuant to a deed of Maître Martine Schaeffer, notary residing
in Remich, dated August 22, 2006, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations;

- the share capital of the Company is set at seventeen thousand United States dollars (USD 17,000) represented by

five hundred (500) shares in registered form with a par value of thirty-four United States dollars (USD 34) each.

14913

- NEW DRUG ROYALTY, LLC is the holder of 120 shares in the share capital of the Company; THE GOLDMAN

SACHS GROUP, INC. is the holder of 130 shares in the share capital of the Company; BELKORP INVESTMENTS (DEL-
AWARE) INC. is the holder of 22 shares in the share capital of the Company; HBK MASTER FUND L.P. is the holder of
70 shares in the share capital of the Company; CADUCEUS CAPITAL II, LP. is the holder of 15 shares in the share capital
of the Company; CADUCEUS CAPITAL MASTER FUND is the holder of 25 shares in the share capital of the Company;
STRUCTURED PRINCIPAL STRATEGIES HOLDINGS, LLC is the holder of 80 shares in the share capital of the Company;
and ROYALTY ASSET INVESTMENT, LLC is the holder of 38 shares in the share capital of the Company;

- all of the share capital of the Company is validly represented at present meeting;
- the shareholders have unanimously passed the following resolutions:

<i>First resolution

The shareholders of the Company unanimously resolve that, in addition to the existing manager, Mr. Behzad Khos-

rowshahi of 105, Poplar Plains Road, Toronto, ON M4V 2N1, Canada (Passport: BA 002202 (Canada)), the following
persons be appointed as managers of the Company for a fixed term of two (2) years, with immediate effect:

1./ Ms. Maryam Khosrowshahi, company manager, residing at 125, avenue Général Guisan, 1009 Pully, Switzerland and

holder of a United Kingdom passport with number 705509909;

2./ Mr. Ali Seirafi, company manager, residing at 13, chemin de la Rochette, 1202 Geneva, Switzerland and holder of a

Swiss passport with number F0449599;

3./ Mr. Gérard Matheis, company manager, born on December 4, 1962 in Luxembourg, with professional address at

65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, 1331, Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; and

4./ Mr. Sinan Sar, company manager, born on June 5, 1980 in Luxembourg, with professional address at 65, boulevard

Grande-Duchesse Charlotte, 1331, Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

The shareholders further unanimously resolve to grant a special power to Gérard Matheis and Sinan Sar, all acting

separately, to satisfy all useful or necessary formalities at the Luxembourg Register de Commerce et des Sociétés, also
in view of the publication of the above resolution in the Mémorial C.

<i>Second resolution

The shareholders of the Company unanimously resolve that the following person be appointed, with immediate effect,

as external auditor (réviseur d'entreprises) of the Company:

DELOITTE S.A., a Luxembourg société anonyme having its registered office at 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxem-

bourg, Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg trade and companies register under number B
67.895.

The shareholders further unanimously resolve to grant a special power to Gérard Matheis and Sinan Sar, all acting

separately, to satisfy all useful or necessary formalities at the Luxembourg Register de Commerce et des Sociétés, also
in view of the publication of the above resolution in the Mémorial C.

<i>Third resolution

The shareholders of the Company unanimously resolve that the articles of association of the Company be amended

and restated and which shall henceforth read as follows:

«I. Name - Registered office - Object - Duration

Art. 1. Name. There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) under the name

LSRC S.à r.l., (hereafter the Company), which will be governed by the laws of Luxembourg, in particular by the law dated
10th August, 1915, on commercial companies, as amended (hereafter the Law), as well as by the present articles of
association (hereafter the Articles).

Art. 2. Registered office.
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. It may be

transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the board of managers of the Company. The
registered office may further be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a reso-
lution of the sole shareholder or, if there is more than one shareholder, the general meeting of shareholders adopted in
the manner required for the amendment of the Articles.

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a unanimous resolution of the board of managers of the Company, provided that no branch or office may be established
in the United States or Canada. Where the board of managers of the Company determines that extraordinary political
or military developments or events have occurred or are imminent and that these developments or events would interfere
with the normal activities of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office
and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these
extraordinary circumstances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company, which,
notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated company.

14914

Art. 3. Object.
3.1 The object of the Company is the acquisition of participations in limited partnerships and other entities which

invest primarily in Royalty Assets (as defined in Article 19) and the management and financing of such participations. The
Company may in particular acquire by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares
and/or other participation securities, bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more
generally any securities and financial instruments issued by any public or private entity whatsoever that are materially
associated with a Royalty Asset, or the Company may invest in any Rated Liquid Security. It may participate in the creation,
development, management and control of any company or enterprise that is materially associated with a Royalty Asset.
It may further invest in (a) any Royalty Asset and (b) the acquisition and management of a portfolio of patents or other
intellectual property rights of any nature or origin whatsoever that is materially associated with a Royalty Asset.

3.2. The Company may borrow in any form except by way of public offer. It may issue, by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including,
without limitation, the proceeds of any borrowings and/or issues of debt or equity securities to its subsidiaries and/or
affiliated companies. The Company may also give guarantees and pledge, transfer, encumber or otherwise create and
grant security over all or over some of its assets to guarantee its own obligations and undertakings and/or obligations
and undertakings of any other company, and, generally, for its own benefit and/or the benefit of any other company or
person.

3.3. The Company may generally employ any techniques and instruments relating to its investments for the purpose

of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against credit,
currency exchange, interest rate risks and other risks.

3.4. The Company may carry out any commercial or financial operations which directly or indirectly favor or relate

to its object.

Art 4. Duration.
4.1. The Company is formed for an unlimited period of time.
4.2. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, incapacity, insolvency,

bankruptcy or any similar event affecting one or several of the shareholders.

II. Capital - Shares - Securities

Art. 5. Capital.
5.1. The Company's corporate capital is fixed at seventeen thousand US dollars (USD 17,000) represented by five

hundred (500) shares in registered form with a par value of thirty-four US dollars (USD 34) each, all subscribed and fully
paid-up.

5.2. The share capital of the Company may be increased or reduced in one or several times by a resolution of the sole

shareholder or, if there is more than one shareholder, by the general meeting of shareholders, adopted in the manner
required for the amendment of the Articles.

Art. 6. Shares.
6.1. Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion

to the number of shares in existence.

6.2. Towards the Company, the Company's shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

6.3. The transfer of shares among shareholders or to third parties will occur in accordance with the provisions of

Luxembourg law and the Shareholders Agreement (as defined in Article 19).

6.4. A shareholders' register will be kept at the registered office of the Company in accordance with the provisions

of the Law and may be examined by each shareholder who so requests.

Art. 7. Securities.
7.1. Other than the CPECs (as defined in Article 19), the Company cannot issue any bonds, convertible bonds, preferred

equity instruments, convertible preferred equity instruments, warrants or other securities without the prior unanimous
approval of the shareholders.

III. Management - Representation

Art. 8. Board of managers.
8.1. The board of managers shall at all times be comprised of five (5) managers who shall be appointed by means of

the resolution of the general meeting of shareholders for a two (2) year term. No more than two (2) managers shall be
residents of Canada or the United States and at least two (2) managers shall be residents of Luxembourg. Immediately
upon (i) the expiration of such two (2) year term or (ii) the death, incapacitation, resignation or removal of a manager,
the entire board of managers shall be deemed to have tendered their resignations and shall within not more than two
(2) business days convene a general meeting of shareholders by giving notice to the shareholders of such meeting which
shall be for the purpose of appointing new managers and the entire board of managers shall be up for re-election. Such
general meeting of shareholders shall not be held more than fifteen (15) business days thereafter. No manager may be

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removed from office by any shareholder until the end of the two (2) year term, except (x) prior to October 24, 2008,
with the resolution of shareholders representing at least 72% of the share capital at the time the vote is taken and (y) on
and from October 24, 2008 with a unanimous resolution of all shareholders, upon which the entire board of managers
shall be deemed to have tendered their resignations and a new board of managers (which may be comprised of previous
managers) shall be elected by the shareholders in accordance with the foregoing and this Article 8.

8.2. Within (5) days of receipt of the notice of meeting specified in Article 8.1, each shareholder may nominate up to

five (5) persons as candidates for appointment to the board of managers by giving notice in writing to the Company at
its registered office of the full names of its nominated candidates and their country of residence.

8.3. Appointment of managers at all general meetings of shareholders at which managers are to be appointed shall be

by ballot, and, a plurality of the votes cast thereat shall appoint the five (5) managers. For the avoidance of doubt, every
shareholder entitled to vote at an appointment of managers has the right to cast votes for the managers to be appointed
equal to the number of shares held by such shareholder, and may cast all votes granted to it in favour of one candidate
or distribute them among the candidates in such manner as the shareholder sees fit. If the shareholder has voted for
more than one candidate without specifying the distribution among such candidates, the shareholder shall be deemed to
have divided its votes equally among the candidates for whom the shareholder has voted. Incorrect ballots shall be void.

8.4. In the case of two nominees receiving the fifth most votes or in any other case where five (5) managers are not

elected, such election shall be deemed to be null and void and a new vote shall be held within not more than three (3)
business days of the null vote and all shareholders shall be entitled to vote in accordance with Article 8.3 on the same
nominees until five (5) managers are so elected. For the avoidance of doubt, for any subsequent meeting or voting in
accordance with this Article 8.4, the notice requirements of this Article 8 shall not apply.

8.5. For the appointment of managers to the board of managers at a general meeting of shareholders pursuant to this

Article 8 to be valid, shareholders representing at least 85% of the share capital at the time the vote is taken must vote
or affirmatively abstain from voting at such meeting.

Art. 9. Powers of the board of managers.
9.1. All powers not expressly reserved by the Law or the present Articles to the general meeting of shareholders fall

within the competence of the board of managers, which shall have all powers to carry out and approve all acts and
operations consistent with the Company's object, except during any Caretaker Period, during which the board of man-
agers shall only exercise the Caretaker Actions.

9.2. Special and limited powers may be delegated for determined matters to one or more agents, either shareholders

or not, by the board of managers of the Company. Any such agents shall not take any material actions inside the United
States or Canada.

Art. 10. Procedure.
10.1. The board of managers shall meet as often as the Company's interests so requires or upon call of any manager

at the place indicated in the convening notice.

10.2. Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least five (5) days in

advance of the date set for such meeting, except in the case of emergency, in which case the nature of such circumstances
shall be set forth in the convening notice of the meeting of the board of managers.

10.3. No such convening notice is required if all the members of the board of managers of the Company are present

or represented at the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the agenda
of the meeting. The notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telegram, telex, facsimile or
e-mail, of each member of the board of managers of the Company.

10.4. From the date of adoption of these Articles until the date upon which DRUG ROYALTY CORPORATION INC.,

(or an affiliate thereof) is no longer appointed as the Investment Manager (as defined in Article 19) to the Company, the
board of managers can validly deliberate and act only if a majority of its members are present or represented and reso-
lutions of the board of managers are validly taken by the majority of the votes cast. At any other time, the board of
managers can validly deliberate and act only if all of its members are present or represented and resolutions of the board
of managers are validly taken by unanimous vote, except in respect to investments in Rated Liquid Securities which shall
only require a majority of managers to be present and votes cast. The resolutions of the board of managers will be
recorded in minutes signed by all the managers present or represented at the meeting.

10.5. Except as otherwise provided in the Shareholders Agreement or the Guidelines (as defined in Article 19), any

manager may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call or by any other
similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to each other. The
participation in a meeting by these means is deemed equivalent to a participation in person at such meeting.

10.6. Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical
resolution and may be evidenced by letter or facsimile.

10.7. Each shareholder is entitled to appoint and remove an observer to the board of managers (each, an Observer).

Each Observer shall be permitted to attend, physically, by telephone, video conference call or similar means, all meetings
of the board of managers and shall be entitled to speak at such meetings but only if present physically at such meeting (if

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not physically present at such meeting then an Observer shall not be entitled to speak) and regardless, such Observer
shall not be entitled to vote on any resolutions of the board of managers.

Art. 11. Representation. The Company will be bound in all circumstances by the joint signatures of three managers of

the Company, or, as the case may be, by the joint or single signatures of any persons to whom such signatory power has
been validly delegated in accordance with Article 9.2. of these Articles.

Art. 12. Liability of the managers.
12.1. The managers assume, by reason of their mandate, no personal liability in relation to any commitment validly

made by them in the name of the Company, provided such commitment is in compliance with these Articles as well as
the applicable provisions of the Law.

12.2. For the avoidance of doubt, Article 12.1 shall not be applicable in the event the managers represent the Company

pursuant to Article 11 without explicit prior board approval.

IV. General meetings of shareholders

Art. 13. Powers and voting rights.
13.1. If there is only one shareholder, the sole shareholder assumes all powers conferred by the Law to the general

meeting of shareholders.

13.2. Each shareholder has one vote per share.
13.3. Each shareholder may appoint any person or entity as his attorney pursuant to a written proxy given by letter,

telegram, telex, facsimile or e-mail, to represent him at the general meetings of shareholders.

Art. 14. Form - Quorum - Majority.
14.1. If there are not more than twenty-five shareholders, the decisions of the shareholders may be taken by circular

resolution, the text of which shall be sent to all the shareholders in writing, whether in original or by telegram, telex,
facsimile or e-mail. The shareholders shall cast their votes by signing the circular resolution. The signatures of the share-
holders may appear on a single document or on multiple copies of an identical resolution and may be evidenced by letter
or facsimile.

14.2. Collective decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders representing more than

half of the share capital, at the time the vote is taken.

14.3. Notwithstanding anything to the contrary, the following resolutions may only be adopted by shareholders rep-

resenting at least ninety per cent (90%) of the share capital, at the time the vote is taken provided that, such shareholders
also represent a majority of all shareholders:

(a) to amend the Articles (except as set forth in Article 14.6),
(b) to dissolve and liquidate the Company,
(c) to enter into transactions with an affiliate of the Investment Manager (as defined in Article 19) or any other affiliate

thereof,

(d) to merge or consolidate with another person or sell substantially all of the assets of the Company, and
(e) to take any action reasonably expected to have a material adverse effect on the assets of the Company.
14.4. Notwithstanding anything to the contrary, until October 24, 2008 all of the shareholders (excluding, for such

purpose,  the  Investment Manager  and any of its  affiliates,  if  shareholders)  may  remove  or  terminate  the  Investment
Manager as investment manager of the Company, but only in the event of gross negligence or willful misconduct by the
Investment Manager in performing its duties and obligations as investment manager. For the avoidance of doubt, this shall
not act as a fetter on the discretion of the board of managers to similarly act and following October 24, 2008, the power
to remove or terminate the Investment Manager as investment manager of the Company shall revert to being exercisable
solely by the board of managers.

14.5. Notwithstanding anything to the contrary, in the event of a final determination (by way of settlement with a

United States taxing authority or a United States judicial decision that cannot be appealed) that the Company is not a
«qualified resident» of Luxembourg eligible for the benefits of the Tax Treaty (as defined in the Shareholders Agreement),
other than due to breach of the Shareholders Agreement or any investment services agreement entered into between
the Company and the Investment Manager, and the Company cannot become so eligible for the benefits of the Tax Treaty
with reasonable efforts that do not adversely affect the shareholders, the shareholders shall be entitled, by way of a
resolution of shareholders representing at least fifty one per cent (51%) of the share capital, to terminate the board of
managers.

14.6. Notwithstanding anything to the contrary, the following resolutions may only be adopted with the unanimous

consent of all existing shareholders at the time of such vote:

(a) to amend Article 3 of the Articles,
(b) to amend Article 5 of the Articles,
(c) to amend Article 6 of the Articles,
(d) to amend Article 8 of the Articles,

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(e) to amend Article 10 of the Articles,
(f) to amend Article 13 of the Articles, and
(g) to amend this Article 14 of the Articles,
and any of the definitions relating to any of such Articles.

V. Annual accounts - Allocation of profits

Art. 15. Accounting year.
15.1. The accounting year of the Company shall be the 12 month period starting on December 1 of each year and

ending on November 30 of each year.

15.2. Each year, with reference to the end of the Company's year, the board of managers must prepare the balance

sheet and the profit and loss accounts of the Company as well as an inventory including an indication of the value of the
Company's assets and liabilities, with an annex summarizing all the Company's commitments and the debts of the managers,
the statutory auditor(s) (if any) and shareholders towards the Company.

15.3. Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company's registered office.

Art. 16. Allocation of Profits.
16.1. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amortization

and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company is allocated
to the statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company's nominal share capital.

16.2. The shareholders have discretionary power to dispose of any surplus over and above the ten percent (10%)

statutory reserve if a resolution approving such disposition is passed at a general meeting of the shareholders. Such
resolution of the shareholders may in particular allocate such profit to the payment of a dividend or transfer it to the
reserve or carry it forward.

16.3. Interim dividends may be distributed, at any time, under the following conditions:
(a) a statement of accounts or an inventory or report is established by the board of managers of the Company;
(b) this statement of accounts, inventory or report shows that sufficient funds are available for distribution; it being

understood that the amount to be distributed may not exceed realized profits since the end of the last financial year,
increased by carried forward profits and distributable reserves but decreased by carried forward losses and sums to be
allocated to the statutory reserve;

(c) the decision to pay interim dividends is taken by the sole shareholder or, if there is more than one shareholder,

by the general meeting of shareholders of the Company; and

(d) assurance has been obtained that the rights of the creditors of the Company are not threatened.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 17. Dissolution - Liquidation.
17.1. Without prejudice to Article 14.3.(b), in the event of a dissolution of the Company, the liquidation will be carried

out by one or several liquidators, who do not need to be shareholders, appointed by a resolution of the sole shareholder
or, if there is more than one shareholder, the general meeting of shareholders which will determine their powers and
remuneration. Unless otherwise provided for in the resolution of the shareholder(s) or by law, the liquidators shall be
invested with the broadest powers for the realization of the assets and payments of the liabilities of the Company.

17.2. The surplus resulting from the realization of the assets and the payment of the liabilities of the Company shall

be paid to the shareholder or, if there is more than one shareholder, the shareholders in proportion to the shares held
by each shareholder in the Company.

VII. General provision

Art. 18. General. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made

in the Articles.

VIII. Definitions

Art. 19. Definitions.
19.1. As used in the Articles the following terms shall have the following meanings:
Caretaker Actions means the following:
(i) instituting any resolution that the board of managers passed prior to the commencement of the related Caretaker

Period (including the signing of any agreements);

(ii) investing or reinvesting in Rated Liquid Securities;
(iii) calling of an extraordinary general meeting of shareholders for the purpose of electing a new board of managers;
(iv) recording and distributing minutes of meetings;
(v) maintaining and managing its existing investments and those of its subsidiaries;
(vi) accounting and book-keeping;

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(vii) administrative or day-to-day management duties (including, but not limited to, communicating with local and foreign

authorities, communicating with the Company's domiciliation agent, communicating with the Company's counsel and
other advisers, operating the Company's bank accounts and paying the Company's debts when they fall due); and

(viii) monitoring business performance and results and ensuring that appropriate resources are available to the Com-

pany,

but does not include:
(i) the issuing or redeeming of CPECs;
(ii) the sale or purchase of any assets held by the Company or its subsidiaries other than Rated Liquid Securities; or
(iii) any other action (other than those set forth paragraphs in (i) and (ii) of this definition) that is likely to have a

material effect on the Company or any of its subsidiaries.

Caretaker Period means each period beginning on the earlier of (i) the date of resignation or death of a manager or

(ii) the date of the end of the term of the current board of managers and ending on the date that a new board of managers
is elected in accordance with Article 8.

CPEC Master Terms means the Master Terms and Conditions of Convertible Preferred Equity Certificates dated

October 24, 2006 entered into by the Company, as amended from time to time.

CPECholders means the holders of CPECs, from time to time.
CPECs means any convertible preferred equity security issued by the Company that is convertible into ordinary shares

and issued pursuant to the CPEC Master Terms.

Guidelines means, at any time, the guidelines adopted by the board of managers relating to the management of the

Company.

Investment Manager means the person appointed as such under any exclusive investment services agreement with the

Company.

Rated Liquid Securities means one or more of the following:
(i) direct obligations of, and obligations fully guaranteed as to the timely payment of principal and interest by, the United

States, or obligations of any agency or instrumentality thereof when such obligations are backed by the full faith and credit
of the United States;

(ii) certificates of deposit and bankers' acceptances (which shall each have an original maturity of not more than 365

days) of any United States depository institution or trust company incorporated under the laws of the United States or
any state and subject to supervision and examination by federal and/or state authorities, provided that the long term
unsecured senior debt obligations of such depository institution or trust company at the date of acquisition thereof have
been rated «AA-» by S&amp;P or «Aa3» by Moody's, or better, or the short-term unsecured senior debt obligations of such
depository institution or trust company are rated by S&amp;P or Moody's in its highest rating category;

(iii) commercial paper (having original maturities of not more than 270 days) of any corporation (other than the

Company or any of its subsidiaries), incorporated under the laws of the United States or any State thereof that on the
date of acquisition thereof has been rated by S&amp;P or Moody's in the highest short term unsecured commercial paper
rating category;

(iv) any money market fund that has been rated by S&amp;P or Moody's in its highest rating category (including any desig-

nations of «plus» or «minus») or that invests solely in Rated Liquid Securities;

(v) eurodollar deposits (which shall each have an original maturity of not more than 365 days) of any depository

institution or trust company, provided that the long-term unsecured senior debt obligations of such depository institution
or trust company at the date of acquisition thereof have been rated «AA-» by S&amp;P or «Aa3» by Moody's, or better, or
the short-term unsecured senior debt obligations of such depository institution or trust company are rated by S&amp;P or
Moody's in its highest rating category,

provided, however that in any case any Rated Liquid Securities (i) will have a stated principal amount at the maturity

of such investment, (ii) will not be purchased at a price in excess of 100% of par and provided, further, none of the
foregoing will be a Rated Liquid Security if, at the time it is proposed to be acquired, payments due to the Company under
its terms or proceeds from its disposition by the Company would be subject to any withholding tax, other than withholding
tax as to which the related obligor, issuer or transferee must pay additional amounts so that the net amount of such
payments or proceeds (as the case may be) received by the Company after satisfaction of such withholding tax equals
the gross amount that would have been received before imposition of such withholding tax.

Royalty Asset means a right or option to receive, directly or indirectly, a royalty payment, license fee, or any other

form of compensation or benefit arising from or contingent upon the use of any patent, copyright or any other form of
intellectual property or other right relating to pharmaceutical drugs, devices and/or delivery technologies.

Shareholders Agreement means the shareholders agreement dated October 24, 2006 by and among all the share-

holders and the Company.»

There being no further business, the meeting is terminated.

14919

<i>Estimated costs

The aggregate amount of costs, remunerations or expenses which shall be charged to the Company by reason of this

deed, are estimated at approximately EUR 1,250.

<i>Declaration

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French version and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Mersch, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, said person appearing signed together with the notary the

present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille six, le vingt-quatrième jour du mois d'octobre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg

Ont comparu:

1./ NEW DRUG ROYALTY, LLC, une société à responsabilité limitée de droit de l'Etat du Delaware, avec siège social

à Royal Bank Plaza, South Tower, 200, Bay Street, Suite 3120, Toronto, Ontario M55 2J3, Canada;

2./ THE GOLDMAN SACHS GROUP, INC., une société de droit de l'Etat du Delaware, avec siège social à 85, Broad

Street, New York, New York 10004, USA;

3./ BELKORP INVESTMENTS (DELAWARE) INC., une société de droit de l'Etat du Delaware, avec siège social à 1508,

West Broadway, Suite 900, Vancouver, British Columbia V6J 1W8, Canada;

4./ HBK MASTER FUND L.P., une société en commandite de droit des Iles Cayman, avec siège social à 300, Crescent

Court, Suite 700, Dallas, Texas 75201, USA;

5./ CADUCEUS CAPITAL II, LP., une société en commandite de droit de l'Etat du Delaware avec siège social à 767,

Third Avenue, 30th Floor, New York, New York 10017, USA;

6./ CADUCEUS CAPITAL MASTER FUND, une société de droit des Iles Vierges Britanniques avec siège social à 767,

Third Avenue, 30th Floor, New York, New York 10017, USA;

7./ STRUCTURED PRINCIPAL STRATEGIES HOLDINGS, LLC, une société à responsabilité limitée de droit de l'Etat

du Delaware, avec siège social à 301 South College Street, NC 0610, Charlotte, North Carolina 28288, USA; et

8./ ROYALTY ASSET INVESTMENT, LLC, une société à responsabilité limitée de droit de l'Etat du Delaware, avec

siège social à C/O LB I GROUP, INC., 745, Seventh Avenue, 8th Floor, New York, New York 10019, USA.

Toutes ici représentées par Madame Annick Braquet, employée privée, demeurant professionnellement à Mersch, en

vertu de huit procurations.

Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des parties comparantes et le notaire

instrumentant, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Les parties comparantes, représentées comme décrit ci-dessus, ont requis le notaire instrumentant d'acter ce qui suit:
- LSRC S.à r.l., une société à responsabilité limitée ayant son siège social à 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,

L-1331 Luxembourg, inscrite auprès du registre de commerce et des sociétés sous le numéro B 118.838 (la Société) a
été constituée suivant acte reçu par Maître Martine Schaeffer, notaire de résidence à Remich, en date du 22 août 2006,
non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations;

- le capital social de la Société est actuellement fixé à dix-sept mille dollars des Etats-Unis (USD 17.000) représenté

par cinq cents (500) parts sociales d'une valeur nominale de trente-quatre dollars des Etats-Unis (USD 34) chacune;

- NEW DRUG ROYALTY, LLC détient 120 parts sociales dans le capital social de la Société; THE GOLDMAN SACHS

GROUP, INC. détient 130 parts sociales dans le capital social de la Société; BELKORP INVESTMENTS (DELAWARE)
INC. détient 22 parts sociales dans le capital social de la Société; HBK MASTER FUND L.P. détient 70 parts sociales dans
le capital social de la Société; CADUCEUS CAPITAL II, LP. détient 15 parts sociales dans le capital social de la Société;
CADUCEUS CAPITAL MASTER FUND détient 25 parts sociales dans le capital social de la Société; STRUCTURED
PRINCIPAL STRATEGIES HOLDINGS, LLC détient 80 parts sociales dans le capital social de la Société; et ROYALTY
ASSET INVESTMENT, LLC détient 38 parts sociales dans le capital social de la Société;

- Tout le capital social de la Société est valablement représenté à la présente assemblée;
- Les associés ont unanimement pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les associés décident unanimement qu'en plus du gérant existant, M. Behzad Khosrowshahi resident à 105, Poplar

Plains Road, Toronto, ON M4V 2N1, Canada (Passeport: BA 002202 (Canada)), les personnes suivantes sont nommées,
avec effet immédiat, en tant que gérants de la Société pour une période de deux (2) ans:

14920

1./ Madame Maryam Khosrowshahi, administrateur de société, résidant à 125, avenue Général Guisan, 1009 Pully,

Suisse (passeport britannique, n 

o

 705509909);

2./ Monsieur Ali Seirafi, administrateur de société, résidant à 13, chemin de la Rochette, 1202 Geneva, Suisse (passeport

Suisse n 

o

 F0449599);

3./ Monsieur Gérard Matheis, administrateur de société, avec adresse professionnelle à 65, boulevard Grande Duchesse

Charlotte, 1331, Luxembourg; et

4./ Monsieur Sinan Sar, administrateur de société, avec adresse professionnelle à 65, boulevard Grande-Duchesse

Charlotte, 1331, Luxembourg.

Les associés décident unanimement de donner un pouvoir spécial à Gérard Matheis et Sinan Sar, agissant individuel-

lement, afin de procéder aux formalités nécessaires auprès du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg ainsi
qu'à la publication de la résolution ci-dessus au Mémorial C.

<i>Deuxième résolution

Les associés décident unanimement de nommer, avec effet immédiat, la personne suivante en tant que réviseur d'en-

treprises de la Société:

DELOITTE S.A., une société anonyme avec siège social à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand-Duché de

Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés sous le numéro B 67.895.

Les associés décident unanimement de donner un pouvoir spécial à Gérard Matheis et Sinan Sar, agissant individuel-

lement, afin de procéder aux formalités nécessaires auprès du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg ainsi
qu'à la publication de la résolution ci-dessus au Mémorial C.

<i>Troisième résolution

Les associés décident unanimement de modifier et refondre les statuts de la Société qui auront désormais la teneur

suivante:

«I. Dénomination - Siège social - Objet social- Durée

Art. 1 

er

 . Dénomination.  Il est établi une société à responsabilité limitée sous la dénomination LSRC S.à r.l., (ci-après

la Société), qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, en particulier par la loi du 10 août 1915 sur les
Sociétés Commerciales, telle que modifiée (ci-après la Loi) et par les présents statuts (ci-après les Statuts).

Art. 2. Siège Social.
2.1. Le siège social est établi à Luxembourg Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être transféré dans les limites

de la commune par décision du conseil de gérance de la Société. Le siège social peut être transféré en tout autre endroit
du Grand-duché de Luxembourg par résolution de l'associé unique ou, s'il y a plus d'un associé, de l'assemblée générale
des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

2.2. Il peut être créé par décision unanime du conseil de gérance de la Société, des succursales, filiales ou bureaux tant

au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger, étant entendu qu'aucune succursale ou bureau ne pourra être établi aux
Etats-Unis ou au Canada. Lorsque le conseil de gérance estime que des événements extraordinaires d'ordre politique ou
militaire se sont produits ou sont imminents, et que ces évènements seraient de nature à compromettre l'activité normale
de la Société à son siège social, ou la communication aisée entre le siège social et l'étranger, le siège social pourra être
transféré temporairement à l'étranger, jusqu'à la cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures pro-
visoires  n'auront  toutefois  aucun  effet  sur  la  nationalité  de  la  Société  qui,  en  dépit  du  transfert  de  son  siège  social,
demeurera une société luxembourgeoise.

Art. 3. Objet Social.
3.1. La Société a pour objet la prise de participations dans des associations à responsabilité limitée et dans d'autres

entités qui investissent principalement en Titres de Royalties (comme défini à l'article 19) et la gestion et le financement
de pareilles participations. La Société pourra en particulier acquérir par souscription, achat, et échange ou de toute autre
manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obligations, créances, certificats de dépôt et autres instru-
ments de dette et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toutes entités publiques ou privées qu'ils
soient ou non associés avec des Titres de Royalties ou la Société peut investir dans tous Titres Liquides Classés. Elle
pourra participer à la création, au développement, à la gestion et au contrôle de toute société qui est matériellement
associée avec un Actif en Royalties. Elle pourra en outre investir dans (a) tout Actif en Royalties et (b) l'acquisition et la
gestion d'un portefeuille de brevets ou d'autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce
soit qu'ils soient ou non associés avec des Titres de Royalties.

3.2. La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit sauf par voie d'offre publique. Elle peut procéder,

uniquement par voie de placement privé, à l'émission de billets à ordre, d'obligations et titre de dettes et d'autres titres
représentatifs d'emprunts et/ou de créances. La Société pourra prêter des fonds, en ce compris, sans limitation, ceux
résultant d'emprunts et/ou d'émissions d'obligations ou d'actions, à ses filiales et/ou sociétés affiliées. La Société pourra
aussi donner des garanties et nantir, transférer, grever, ou créer de toute autre manière et accorder des sûretés sur tout
ou partie de ses actifs afin de garantir ses propres obligations et engagements et/ou obligations et engagements de toute
autre société, et, de manière générale, en sa faveur et/ou en faveur de toute autre société ou personne.

14921

3.3. La Société peut, d'une manière générale, utiliser toutes techniques et instruments liés à des investissements en

vue d'une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de crédit,
fluctuations monétaires, fluctuations de taux d'intérêt et autres risques.

3.4. La Société peut accomplir toutes opérations commerciales et financières qui directement ou indirectement favo-

risent ou se rapportent à la réalisation de son objet social.

4. Durée.
4.1. La Société est constituée pour une durée illimitée.
4.2. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de l'interdiction, de l'incapacité, de l'insolvabilité, de la faillite

ou de tout autre événement similaire affectant un ou plusieurs associés.

II. Capital - Parts sociales - Titres

Art. 5. Capital.
5.1. Le Capital Social de la Société est fixé à dix sept mille dollars US (USD 17.000) représenté par cinq cent (500)

parts sociales sous forme nominative d'une valeur nominale de trente-quatre dollars US (USD 34) chacune, toutes sou-
scrites et entièrement libérés.

5.2. Le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit en une seule ou plusieurs fois par résolution de

l'Associé Unique ou, s'il existe plus d'un associé, par résolution de l'Assemblée Générale des associés délibérant comme
en matière de modification des Statuts.

Art. 6. Parts sociales.
6.1. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société en proportion directe avec le

nombre des parts sociales existantes.

6.2. Envers la Société, les parts sociales de la Société sont indivisibles, de sorte qu'un seul propriétaire par part sociale

est admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

6.3. Le transfert des parts entre associés ou à des tiers s'effectuera conformément aux règles de la loi luxembourgeoise

et à la Convention d'Associés (tel que définie à l'article 19).

6.4. Un registre des associés sera tenu au siège social de la Société conformément aux dispositions de la Loi où il

pourra être consulté par chaque associé.

Art. 7. Valeurs mobilières.
7.1. Sauf en ce qui concerne les CPECs (comme définis à l'article 19), la Société ne peut pas procéder à l'émission

d'obligations, d'obligations convertibles en actions, instruments de dette privilégiés, instruments de dette privilégiés con-
vertibles, warrants et autres titres sans l'approbation préalable et unanime des associés.

III. Gestion - Représentation

Art. 8. Conseil de gérance.
8.1. Le conseil de gérance sera composé en tout temps de cinq (5) gérants qui seront nommés par une résolution de

l'Assemblée générale des associés pour un terme de deux (2) ans. Pas plus de deux (2) gérants ne pourront avoir leur
résidence au Canada ou aux Etats-Unis et au moins deux gérants devront avoir leur résidence au Luxembourg. Dès (i)
l'expiration de ce terme de deux ans ou (ii) la mort, l'incapacité, la démission ou l'exclusion d'un gérant, le conseil de
gérance en entier sera présumé avoir remis sa démission et, dans un délai maximum de deux jours ouvrables, convoquera
une Assemblée Générale des associés en leur notifiant une convocation pour cette Assemblée qui aura pour objet la
nomination de nouveaux gérants et l'ensemble du conseil de gérance sera soumis à réélection. Cette Assemblée Générale
des associés ne pourra être tenue plus de quinze (15) jours ouvrables après cette convocation. Aucun gérant ne peut
être démis de ses fonctions par tout associé jusqu'à la fin d'un terme de deux (2) ans, sauf (x) avant le 24 octobre 2008,
par une décision des associés comprenant au moins 72% du capital au moment du vote et sauf (y) le ou à partir du 24
octobre 2008, par une décision unanime de tous les associés, par laquelle l'ensemble du conseil de gérance sera présumé
avoir donné sa démission et un nouveau conseil de gérance (qui peut être composé d'anciens gérants) sera élu par les
associés conformément à ce qui est prévu ci-dessus et dans cet article 8.

8.2. Dans les cinq (5) jours de la réception de leur convocation à l'assemblée mentionnée à l'article 8.1, chaque associé

peut proposer jusqu'à cinq (5) personnes comme candidats au conseil de gérance en communiquant par écrit à la Société
à son siège social les noms complets de ses candidats et leur pays de résidence.

8.3. La nomination des gérants à toutes les assemblées générales auxquelles les gérants doivent être nommés sera faite

par vote, et une pluralité de votes émis désignera les cinq (5) gérants. Pour éviter les doutes, chaque associé ayant le
droit de voter pour une désignation de gérants, à un droit d'émettre un nombre de voix égal au nombre de parts sociales
qu'il détient pour les gérants à désigner et peut accorder toutes ses voix à un seul et même candidat ou les répartir parmi
les candidats de la manière qu'il juge adaptée. Si un associé a voté pour plus d'un candidat sans spécifier la répartition
parmi ces candidats, l'associé sera réputé avoir divisé ses voix de manière égale parmi les candidats pour lesquels il a voté.
Les votes incorrects seront nuls.

8.4. Dans le cas où deux candidats obtiennent un même nombre de voix ou dans tous les autres cas ou cinq (5) gérants

ne sont pas élus, l'élection sera réputée nulle et non avenue et un nouveau vote se tiendra au plus tard dans les trois (3)

14922

jours ouvrables du vote nul et tous les associés auront le droit de voter conformément à l'article 8.3 pour les mêmes
candidats jusqu'à ce que cinq (5) gérants soient ainsi élus. Pour éviter toute ambiguïté, à toute assemblée générale ou
pour tout vote conformément à cet article 8.4 les conditions de convocation prévues par cet article 8 ne seront pas
d'application.

8.5 Pour que la nomination des gérants au conseil de gérance par une assemblée générale soit valable conformément

à cet article 8, des associés représentant au moins 85% du capital au moment du vote doivent voter ou s'abstenir ex-
pressément à cette assemblée.

Art. 9. Pouvoirs du conseil de gérance.
9.1. Tous pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts

seront de la compétence du conseil de gérance qui aura tous pouvoirs pour exécuter et approuver tous actes et opérations
conformes à l'objet social de la Société sauf durant toute Période de Gestion des Affaires Courantes, durant laquelle le
conseil de gérance pourra seulement effectuer les Actes de Gestion Courante.

9.2. Des pouvoirs spéciaux et limités peuvent être délégués par le conseil de gérance de la Société pour des tâches

spécifiques à un ou plusieurs agents, associés ou non. Aucun de ces agents ne pourra agir de manière substantielle aux
Etats-Unis ou au Canada.

Art. 10. Procédure.
10.1. Le conseil de gérance se réunira aussi souvent que l'intérêt de la Société l'exige ou sur convocation d'un des

gérants au lieu indiqué dans l'avis de convocation.

10.2. Il sera donné à tous les gérants un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance au moins cinq (5) jours avant

la date prévue pour la réunion, sauf en cas d'urgence, auquel cas la nature et les motifs et les circonstances de cette
urgence seront mentionnés dans l'avis de convocation de la réunion du conseil de gérance.

10.3. Une convocation préalable n'est pas requise si tous les membres du conseil de gérance de la Société sont présents

ou représentés lors de la réunion et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son ordre du jour. Il peut
aussi être renoncé à la convocation avec l'accord de chaque membre du conseil de gérance de la Société donné par écrit
soit en original, soit par télégramme, télex, téléfax ou courrier électronique.

10.4. A partir de la date d'adoption de ces Statuts jusqu'au jour où Drug Royalty Corporation Inc. (ou l'une de ses

sociétés affiliées) sera révoqué en tant que Gérant d'Investissement (tel que défini à l'article 19) de la Société, le conseil
de gérance ne peut valablement délibérer et agir que si une majorité de ses membres est présente ou représentée et les
résolutions du conseil de gérance seront valablement prises à la majorité des votes exprimés. Dans toutes autres cir-
constances,  le  conseil  de  gérance  ne  peut  valablement  délibérer  et  agir  que  si  tous  ses  membres  sont  présents  ou
représentés et les décisions du conseil de gérance sont valablement prises à l'unanimité des votes, sauf pour ce qui est
des investissements en Titres Liquides Classés pour lesquels la présence de la majorité des gérants et la majorité des
votes exprimés est requise. Les résolutions du conseil de gérance seront transcrites dans un procès-verbal signé par tous
les gérants présents ou représentés à la réunion.

10.5. Sauf si la Convention d'Associés ou les Lignes directrices (telles que définies à l'article 19) en disposent autrement,

tout gérant peut participer à toute réunion du conseil de gérance par téléphone ou vidéo conférence ou par tout autre
moyen de communication similaire, permettant à toutes les personnes participant à la réunion de s'entendre et de se
parler. La participation à une réunion par l'un de ces moyens équivaut à une participation en personne à cette réunion.

10.6. Les résolutions circulaires signées par tous les gérants seront considérées comme étant valables et obligatoires

comme si elles avaient été adoptées à une réunion du conseil de gérance dûment convoquée et tenue. Ces signatures
peuvent être apposées sur un document unique ou sur plusieurs copies d'une résolution identique et attestées par lettre
ou téléfax.

10.7. Chaque associé a le droit de désigner et de révoquer un observateur au conseil de gérance (chacun, un Obser-

vateur). Chaque Observateur peut être autorisé à assister, physiquement, par téléphone, vidéo conférence téléphonique
ou moyen similaire, à toutes les réunions du conseil de gérance et aura le droit de parole à ces réunions mais seulement
s'il y assiste physiquement (s'il n'est pas présent physiquement à cette réunion, l'Observateur n'aura pas le droit de parole),
et, néanmoins, ces Observateurs n'auront pas le droit de voter les résolutions adoptées par le conseil de gérance quelles
qu'elles soient.

Art. 11. Représentation. La Société sera engagée, en toutes circonstances, par la signature conjointe de trois gérants

de la Société, ou, le cas échéant, par les signatures individuelles ou conjointes de toutes personnes à qui de tels pouvoirs
de signature ont été valablement délégués conformément à l'article 9.2. des Statuts.

Art. 12. Responsabilité des gérants.
12.1. Les gérants ne contractent à raison de leur fonction aucune obligation personnelle en ce qui concerne tout

engagement régulièrement pris par eux au nom de la Société, dans la mesure où cet engagement est pris en conformité
avec ces Statuts et les dispositions de la Loi.

12.2. Afin d'éviter toute ambiguïté, l'article 12.1. ne s'appliquera pas dans l'hypothèse où les gérants représentent la

Société conformément à l'article 11 sans une approbation antérieure expresse du Conseil.

14923

IV. Asssemblée générale des associés

Art. 13. Pouvoirs et droit de vote.
13.1. S'il y a seulement un associé, l'Associé Unique exercera tous les pouvoirs qui sont attribués par la Loi à l'assemblée

générale des associés.

13.2. Chaque associé possède une voix par action.
13.3. Tout associé pourra se faire représenter aux assemblées générales des associés de la Société en désignant par

écrit, soit par lettre, télégramme, télex, téléfax ou courrier électronique une autre personne comme mandataire.

Art. 14. Forme - Quorum - Majorité.
14.1. Lorsque le nombre d'associés n'excède pas vingt-cinq associés, les décisions des associés pourront être prises

par résolution circulaire dont le texte sera envoyé à chaque associé par écrit, soit en original, soit par télégramme, télex,
téléfax ou courrier électronique. Les associés exprimeront leur vote en signant la résolution circulaire. Les signatures
des associés peuvent apparaître sur un document unique ou sur plusieurs copies d'une résolution identique et preuve
peut en être donnée par lettre ou téléfax.

14.2. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu'elles soient adoptées par des associés

détenant plus de la moitié du capital social au moment où le vote a lieu.

14.3. Nonobstant toute clause contraire, les résolutions suivantes peuvent seulement être adoptées par des associées

représentant au moins quatre-vingt-dix pour cent (90%) du capital, au moment ou le vote a lieu et pour autant que ces
actionnaires représentent une majorité de tous les actionnaires:

(a) modifier les Statuts (sauf pour ce qui est prévu à l'article 14.6.)
(b) dissoudre et liquider la Société,
(c) conclure des transactions avec un membre du Gérant d'Investissement (tel que défini à l'article 19) ou avec tout

autre société affiliée de celui-ci,

(d) fusionner ou procéder à une consolidation avec une autre personne ou vendre substantiellement tous les actifs de

la Société, et

(e) effectuer toute opération dont on peut raisonnablement attendre qu'elle aura un effet négatif sur les actifs de la

Société.

14.4. Nonobstant toute clause contraire, jusqu'au 24 octobre 2008, tous les associés (sauf, dans ce cas, le Gérant

d'Investissement ou l'une quelconque de ses sociétés affiliés, s'il est associé) peuvent renvoyer ou mettre fin au mandat
du Gérant d'Investissement en tant que gérant d'investissement de la Société, mais seulement en cas de faute lourde ou
de dol du Gérant d'Investissement dans le cadre de ses devoirs et obligations de Gérant d'Investissement. Pour éviter
toute ambiguïté, cette disposition n'entravera pas le pouvoir du conseil de gérance d'agir de la même manière et, après
le 24 octobre 2008, le pouvoir de renvoyer ou mettre fin au mandat du Gérant d'Investissement en qualité de gérant
d'investissement de la Société ne pourra plus être exercé que par le seul conseil de gérance.

14.5. Nonobstant toute clause contraire, au cas où il serait déterminé de manière définitive (par la voie d'un arrange-

ment avec une autorité de taxation américaine ou d'une décision non appelable d'une juridiction des Etats-Unis) que la
Société n'est plus «résidente qualifiée» du Luxembourg ayant droit aux avantages du Traité d'Imposition (telle que définie
dans la Convention d'Associés), pour une raison autre q'un manquement à la Convention d'Associés ou à tout contrat
de services en matière d'investissements conclu entre la Société et le Gérant d'Investissement et que la Société ne peut
pas ainsi prétendre au bénéfice du Traité d'Imposition en fournissant des efforts raisonnables qui n'affectent pas négati-
vement les associés, les associés seront en droit par la voie d'une résolution d'associés représentant au moins cinquante
et un pourcent (51%) du capital social, de mettre fin aux fonctions du conseil de gérance.

14.6. Nonobstant toute clause contraire, les résolutions suivantes ne peuvent être adoptées qu'avec le consentement

unanime de tous les associés au moment du vote:

(a) modifier l'article 3 des Statuts,
(b) modifier l'article 5 des Statuts,
(c) modifier l'article 6 des Statuts,
(d) modifier l'article 8 des Statuts,
(e) modifier l'article 10 des Statuts,
(f) modifier l'article 13 des Statuts, et
(g) modifier cet article 14 des Statuts,
et toutes les définitions relatives à l'un de ces articles.

V. Comptes annuels - Affectation des bénéfices

Art. 15. Exercice social.
15.1. L'exercice social de la Société sera la période de 12 mois commençant le 1 

er

 décembre de chaque année et se

terminant le 30 novembre de chaque année.

14924

15.2. Chaque année, à la fin de l'exercice social de la Société, le conseil de gérance, doit préparer le bilan et les comptes

de résultats de la Société, ainsi qu'un inventaire comprenant l'indication de la valeur des actifs et des passifs de la Société,
avec une annexe résumant tous les engagements de la Société et les dettes des gérants, commissaire(s) aux comptes (si
tel est le cas), et associés envers la Société.

15.3. Tout associé peut prendre connaissance de cet inventaire et du bilan au siège social de la Société.

Art. 16. Affectation des bénéfices.
16.1. Le bénéfice brut de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, des amor-

tissements et des charges, constitue le bénéfice net. Il sera prélevé cinq pour cent (5%) sur le bénéfice net annuel de la
Société qui sera affecté à la réserve légale jusqu'à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital social
nominal de la Société.

16.2. L'assemblée générale des associés décidera discrétionnairement de l'affectation du solde excédant les dix pour-

cent (10%) de la réserve légale pour autant qu'une telle résolution soit adoptée à l'assemblée générale des associés. Cette
résolution des associés pourra en particulier attribuer ce bénéfice au paiement d'un dividende, l'affecter à la réserve ou
le reporter

16.3. Des acomptes sur dividendes pourront être distribués, à tout moment, si les conditions suivantes sont remplies:
(a) un bilan ou un inventaire ou encore un rapport est établi par le conseil de gérance de la Société;
(b) Ce bilan, inventaire ou rapport montre que des fonds suffisants sont disponibles pour la distribution; étant entendu

que le montant à distribuer ne peut excéder le montant des bénéfices réalisés depuis la fin du dernier l'exercice comptable,
augmenté des bénéfices reportés et des réserves disponibles mais diminué des pertes reportées et des sommes qui seront
attribuées à la réserve légale;

(c) la décision de payer des acomptes sur dividendes est prise par l'Associé Unique ou, s'il y a plus d'un associé, par

l'assemblée générale de la Société; et

(d) il a été obtenu des assurances selon lesquelles les droits des créanciers de la Société ne sont pas mis en péril.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 17. Dissolution - Liquidation.
17.1. Sans préjudice de l'article 14.3.(b), en cas de dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs

liquidateurs, qui ne doivent pas être associés, nommés par résolution de l'Associé Unique ou, s'il y a plus d'un associé par
l'assemblée générale des associés qui fixera leurs pouvoirs et rémunération. Sauf disposition contraire prévue dans la
résolution de l'(ou des) associé(s) ou par la loi, les liquidateurs seront investis des pouvoirs les plus étendus pour la
réalisation des actifs et le paiement des dettes de la Société.

17.2. Le boni de liquidation résultant de la réalisation des actifs et après paiement des dettes de la Société sera attribué

à l'Associé Unique, ou en cas de pluralité d'associés, aux associés proportionnellement au nombre de parts sociales
détenues par chacun d'eux dans la Société.

VI. Disposition générale

18. Il est fait référence à la Loi pour tout ce qui ne fait pas l'objet d'une disposition spécifique des présents Statuts.

VIII. Définitions

Art. 19. Définitions.
19.1. Lorsqu'ils sont utilisés dans ces statuts, les termes suivants seront définis comme suit:
Actes de Gestion Courante a la signification suivante:
(i) établissement de toute résolution que le conseil de gérance a adoptée avant le commencement de la période de

gestion courante (ceci inclut la signature de tout contrat);

(ii) investissement ou réinvestissement en Titres Liquides Classés;
(iii) convocation d'une assemblée générale extraordinaire des associés pour élire un nouveau conseil de gérance;
(iv) transcription et distribution des procès-verbaux de réunions;
(v) conservation et gestion des investissements existants et de ceux des filiales;
(vi) comptabilité et tenue des livres;
(vii) devoirs administratifs ou de gestion journalière (en ce compris, mais non limitativement, le fait de communiquer

avec les autorités locales et étrangères, de communiquer avec l'agent de domiciliation de la Société, communication avec
les conseils de la Société et autres conseillers, fonctionnement des comptes bancaires de la Société et payement de ses
dettes quand elles arrivent à échéance); et

(viii) contrôle des performances commerciales et des résultats et assurances que les ressources appropriées sont

disponibles pour la Société,

mais n'inclut pas:
(i) l'émission ou le rachat de CPECs;

14925

(ii) la vente ou l'achat de tous actifs détenus par la Société ou par l'une de ses filiales autre que des Titres Liquides

Classés; ou

(iii) toute autre action (autre que celles définies dans les paragraphes (i) et (ii) de cette définition) qui serait de nature

a avoir un effet substantiel sur la Société ou sur l'une de ses filiales.

Période de Gestion des Affaires Courantes signifie chaque période commençant au plus tôt à (i) la date de démission

ou de la mort d'un des gérants ou (ii) à la date d'expiration du mandat du conseil de gérance et finissant à la date à laquelle
un nouveau conseil est nommé conformément à la procédure de l'article 8.

CPEC Master Terms signifie les termes et conditions générales des Obligations Préférentielles Convertibles datées du

24 octobre 2006, souscrites par la Société, telles que modifiées de temps à autre.

CPECholders signifie les détenteurs de CPECs, de temps à autre.
CPECs signifie toute obligation préférentielle convertible accordée par la société qui est convertible en actions ordi-

naires et émise en application des CPEC Master Terms.

Lignes Directrices signifie, à tout moment, les lignes directrices adoptés par le conseil de gérance en ce qui concerne

la gestion de la Société

Gestionnaire d'Investissement signifie la personne désignée comme telle en vertu de toute convention exclusive de

services d'investissement conclue avec la Société.

Titres Liquides Classés correspond à un ou plusieurs des concepts suivants:
(i) obligations directes et obligations garanties intégralement quant au payement sans délai du principal et des intérêts

par les Etats-Unis, ou des obligations émises par toute autorité ou de l'une de ses dépendances quand ces obligations
sont garanties par la confiance totale et le crédit des Etats-Unis;

(ii) certificats de dépôts et acceptations bancaires (qui, pour chacune d'entre elles, ne peuvent pas avoir une échéance

initiale de plus de 365 jours) de toute institution de dépôt ou de société de trust constituée selon le droit des Etats-Unis
ou de tout autre état et soumise à la supervision et à l'examen des autorités fédérales et/ou de celle d'un état, sous réserve
que les obligations non garanties de dettes senior à long terme d'une telle institution de dépôt ou de trust aient été
classées «AA-» par S&amp;P ou «Aa3» par Moody's à la date de leur acquisition ou mieux encore, que les obligations non
garanties de dettes senior à court terme de ces institutions de dépôt ou de trust soient classées par S&amp;P ou Moody's
dans la plus haute catégorie d'effets commerciaux non garantis à court terme;

(iii) effets commerciaux (n'ayant pas une échéance initiale de plus de 270 jours) de toute société (autre que la Société

ou l'une de ses filiales), constituée selon la loi des Etats-Unis ou d'un des Etats des Etats-Unis, qui, à la date de leur
acquisition ont été classés par S&amp;P ou par Moody's, dans la plus haute catégorie d'effets commerciaux à court terme non
garantis;

(iv) tout fonds de marché monétaire qui a été classé par S&amp;P ou par Moody's dans sa plus haute catégorie (incluant

les désignations de «plus» ou de «moins») ou qui investit uniquement en Titres Liquides Classés;

(v) dépôts en eurodollars (qui ne peuvent pas avoir un terme d'échéance initiale de plus de 365 jours) de toutes

institutions de dépôts ou de trusts, ou pour autant que les obligations de dettes senior à long terme non garanties, de
ces institutions de dépôt ou de ces trusts aient été classées «AA» par S&amp;P ou «Aa3» par Moody's à leur date d'acquisition,
ou mieux encore, ou que les obligations non garanties de dettes senior à court terme de ces institutions de dépôt ou de
trust soient classées par S&amp;P ou Moody's dans leur plus haute catégorie,

sous réserve, cependant, que dans tous les cas, les Titres Liquides Classés (i) auront un montant en principal déterminé

à l'échéance de ces investissements, (ii) ne seront pas achetés à un prix excédant 100%, du pair et sous réserve en outre
qu'aucun des titres sus mentionnés ne sera considéré comme un Titre Liquide Classé si, au moment où il est proposé à
l'acquisition, les payements revenant à la société conformément à ses termes ou le produit de leur vente par la Société
serait sujet à une retenue fiscale quelconque autre que la retenue fiscale à propos de laquelle le débiteur, émetteur ou
cessionnaire doit payer des montants additionnels en sorte que le montant net de ces paiements ou produits (suivant le
cas) reçus par la Société après paiement de cette retenue fiscale soit égal au montant brut qui aurait été reçu avant
l'imposition de cette retenue fiscale.

Actif en Royalties signifie un droit ou une option de recevoir, directement ou indirectement, un payement de royalties,

redevances de licences, ou toute autre forme de compensation ou d'avantage résultant de ou associé à l'usage de brevets,
copyrights ou toute autre forme de propriété intellectuelle ou autre droit relatifs aux produits pharmaceutiques, appareils
et/ou technologies d'administration.

Convention d'Associés signifie la convention d'associés datée du 24 octobre 2006, par et entre tous les associés de la

Société.»

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de cet acte à environ EUR 1.250,-.

14926

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui a personnellement connaissance de la langue anglaise, déclare que le mandataire des parties

comparantes l'a requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d'une version française, et en cas de
divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Mersch, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des parties comparantes, celui-ci a signé le présent acte

avec le notaire.

Signé: A. Braquet, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 27 octobre 2006, vol. 438, fol. 63, case 11. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 6 novembre 2006.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007014509/242/777.
(070006232) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 janvier 2007.

Tommy Hilfiger Holding S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 5.000.000,00.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 41, boulevard du Prince Henri.

R.C.S. Luxembourg B 115.060.

Il résulte du procès-verbal de I' assemblée générale des actionnaires de la Société tenue à Luxembourg en date du 8

décembre 2006 que les résolutions suivantes ont été adoptées:

- Monsieur Stef Oostvogels a démissionné de son mandat de gérant de catégorie B avec effet au 1 

er

 décembre 2006.

- Monsieur Stéphane Hadet a démissionné de son mandat de gérant de catégorie B avec effet au 1 

er

 décembre 2006.

- Les gérants suivants sont nommés en remplacement des gérants démissionnaires avec effet au 1 

er

 décembre 2006:

- Monsieur Sinan Sar, né le 5 juin 1980 à Luxembourg, résidant professionnellement au 65, boulevard Grande Duchesse-

Charlotte, L-1331 Luxembourg, en qualité de gérant de catégorie B;

- Monsieur Gérard Matheis, né le 4 décembre 1962 à Luxembourg, résidant au 65, boulevard Grande Duchesse-

Charlotte, L-1331 Luxembourg, en qualité de gérant de catégorie B.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 18 décembre 2006.

<i>Pour la Société
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2007014216/1035/24.
Enregistré à Luxembourg, le 22 décembre 2006, réf. LSO-BX06655. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005027) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Ernst &amp; Young Business Advisory Services, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5365 Munsbach, 7, Parc d'Activité Syrdall.

R.C.S. Luxembourg B 88.074.

EXTRAIT

Il résulte des décisions prises par l'assemblée générale ordinaire du 19 octobre 2006 que les mandats des gérants et

du réviseur d'entreprise ont été renouvelés comme suit, leurs mandats prenant fin lors de l'assemblée générale ordinaire
statuant sur les comptes au 30 juin 2007:

<i>Gérant:

- ERNST &amp; YOUNG MANAGEMENT, société anonyme, ayant son siège social à 6, rue Jean Monnet, L-2180 Luxem-

bourg, enregistrée sous le numéro RCS Luxembourg B 88.089

<i>Réviseur d'entreprises:

- BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE, ayant son siège social à Centre Etoile, 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg,

RCS Luxembourg B 71.178.

Münsbach, le 27 novembre 2006.

14927

Pour extrait conforme
Signature

Référence de publication: 2007014173/556/22.
Enregistré à Luxembourg, le 30 novembre 2006, réf. LSO-BW08641. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005263) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Shorelark Property S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R.C.S. Luxembourg B 111.347.

<i>Extrait des résolutions adoptées en date du 27 décembre 2006, lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire de la Société

- Les démissions, avec effet au 22 décembre 2006, de Messieurs Mr. Patrick Lorenzato, Camille Paulus et Eric Van-

derkerken de leur mandat de gérant de la Société ont été acceptées.

- Messieurs Christian Bühlmann, expert-comptable, né à Etterbeek (Belgique), le 1 

er

 mai 1971, Thierry Triboulot,

employé privé, né à Villers-Semeuse (France), le 2 avril 1973 et Alexandre Taskiran, expert-comptable, né à Karaman
(Turquie), le 24 avril 1968, tous trois résidant professionnellement au 67, rue Michel Welter, L-2730 Luxembourg ont
été nommés gérant de la Société en leur remplacement

- Le siège de la société est transféré du 73, Côte d'Eich, L-1450 Luxembourg au 67, rue Michel Welter, L-2730 Lu-

xembourg.

SHORELARK PROPERTY S.à r.l.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2007014176/1211/22.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2007, réf. LSO-CA02209. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005762) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Woodlark Property S.à.r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R.C.S. Luxembourg B 114.134.

<i>Extrait des résolutions adoptées en date du 27 décembre 2006, lors de l'Assemblée Générale Extraordinaire de la Société

- Les démissions, avec effet au 22 décembre 2006, de Messieurs M. Patrick Lorenzato, Camille Paulus et Eric Vander-

kerken de leur mandat de gérant de la Société ont été acceptées.

- Messieurs Christian Bühlmann, expert-comptable, né à Etterbeek (Belgique), le 1 

er

 mai 1971, Thierry Triboulot,

employé privé, né à Villers-Semeuse (France), le 2 avril 1973 et Alexandre Taskiran, expert comptable, né à Karaman
(Turquie), le 24 avril 1968, tous trois résidant professionnellement au 67, rue Michel Welter, L-2730 Luxembourg ont
été nommés gérant de la Société en leur remplacement

- Le siège de la société est transféré du 73, Côte d'Eich, L-1450 Luxembourg au 67, rue Michel Welter, L-2730 Lu-

xembourg.

WOODLARK PROPERTY S.à r.l.
Signature
<i>Un mandataire

Référence de publication: 2007014180/1211/22.
Enregistré à Luxembourg, le 8 janvier 2007, réf. LSO-CA02204. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(070005756) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2007.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

14928


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Albergo S.A.

Albergo S.à r.l.

Barclays Luxembourg Portfolios (Sterling) Sicav

Broadcasting Center Europe S.A.

CA &amp; G S.A.

Dom Estate S.A.

Ernst &amp; Young Business Advisory Services

Evraz Group S.A.

Fara Associates S.A.

Fosroc Holding S.à r.l.

IIB Luxembourg S.A.

INT-K. International

Larcimo S.à r.l.

Latin American Nautilus S.A.

LSRC S.à r.l.

Méridian Properties Luxembourg S.à r.l.

MG Property Opportunities S.à r.l.

MG Property Opportunities S.à r.l., Sicar

Nebraska S.A.

Packinvest A.G.

Privat/Degroof Sicav

Realstar Healthcare Financial S.à r.l.

Realstar Healthcare S.à r.l.

Recylux S.A.

Saft Luxembourg S.à.r.l.

Securitas Treasury Luxembourg S.à r.l.

Shorelark Property S.à r.l.

Source Rosport

South Project Innovative Management S.A.

Statuto Lux Holding S.à r.l.

Tagus Re S.A.

Tax Consult

Tommy Hilfiger Holding S.à.r.l.

Woodlark Property S.à.r.l.