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Journal Officiel

du Grand-Duché de




des Großherzogtums


R E C U E I L   D E S   S O C I E T E S   E T   A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 92



 février 2007


Atlas Copco Finance S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . .


Betulla Invest S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


CERE II B Co-Invest Finance S.à r.l.  . . . . .


Euroscan S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


InSideDeco S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


King's Cross Asset Funding 24  . . . . . . . . . .


Lux-Euro-Stocks  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Marchesini International Holding S.A.  . . .


Mars Propco 5 S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Pegas Nonwovens S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . .


PHB S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Reliant International Corporation S.A.  . .


R.P.M. Group S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



R.P.M. Group S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.

R.C.S. Luxembourg B 66.939.

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 28 novembre 2006, réf. LSO-BW08138, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 décembre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 1 


 décembre 2006.

C. Gammal / C. Pedoni
<i>Gérant / Membre du Comité Exécutif

Référence de publication: 2007000168/6762/13.
Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2006, réf. LSO-BX03073. - Reçu 30 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(060136416) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2006.

PHB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 177, route d'Esch.

R.C.S. Luxembourg B 52.080.

Le bilan au 31 décembre 2005 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre


Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 décembre 2006.


Référence de publication: 2007000504/770/12.
Enregistré à Luxembourg, le 12 décembre 2006, réf. LSO-BX03233. - Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(060136683) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2006.

CERE II B Co-Invest Finance S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R.C.S. Luxembourg B 122.282.


In the year two thousand and six, on the seventeenth day of November.
Before Us, Maître Francis Kesseler, notary, residing in Esch-sur-Alzette.

There appeared:

CERE II B CO-INVEST, S.à r.l., a Luxembourg société à responsabilité limtiée, with its registered office at 5, rue Guillaume

Kroll, L-1882 Luxembourg, registration with the Luxembourg Register of Commerce and Companies pending.;

here represented by Mr. Emile Dax, clerc de notaire, residing in Garnich, by virtue of a proxy given under private seal.
The said proxy, signed ne varietur by the proxy holder of the appearing party and by the undersigned notary, will remain

attached to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, represented as stated here above, has requested the undersigned notary to state as follows the

articles of association of a private limited liability company:

Chapter I.- Form, Name, Registered office, Object, Duration

Art. 1. Form - Corporate name. There is formed a private limited liability company under the name CERE II B CO-INVEST

FINANCE, S.à r.l. which will be governed by the laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular
by the law of August 10th, 1915 on commercial companies as amended (hereafter the «Law»), as well as by the present
articles of incorporation (hereafter the «articles»).

Art. 2. Registered office.
2.1 The registered office of the Company is established in Luxembourg City (Grand Duchy of Luxembourg).
2.2 It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the articles.

2.3 However, the Sole Manager, or in case of plurality of managers, the Board of Managers of the Company is authorised

to transfer the registered office of the Company within the City of Luxembourg.

Art. 3. Object.


3.1 The Company's object is to acquire or sell or make other disposition and hold, directly or indirectly, interests in

Luxembourg or foreign entities, by way of, among others, the subscription or the acquisition of any securities and rights
through participation, contribution, underwriting, firm purchase or option, negotiation or in any other way, or of financial
debt instruments in any form whatsoever, and to administrate, develop and manage such holding of interests.

3.2 The Company may also render every assistance, whether by way of loans, guarantees or otherwise to its subsidiaries

or companies in which it has a direct or indirect interest, even not substantial, or any company being a direct or indirect
shareholder of the Company or any company belonging to the same group as the Company (hereafter referred to as the
«Connected Companies»), it being understood that the Company will not enter into any transaction which would cause it
to be engaged in any activity that would be considered as a regulated activity of the financial sector.

3.3 The Company may in particular enter into the following transactions, it being understood that the Company will not

enter into any transaction which would cause it to be engaged in any activity that would be considered as a regulated activity
of the financial sector:

- to borrow money in any form or to obtain any form of credit facility and raise funds through, including, but not limited

to, the issue, on a private basis, of bonds, notes, promissory notes and other debt or equity instruments, the use of financial
derivatives or otherwise;

- to advance, lend or deposit money or give credit to or with or to subscribe to or purchase any debt instrument issued

by any Luxembourg or foreign entity on such terms as may be thought fit and with or without security;

- to enter into any guarantee, pledge or any other form of security, whether by personal covenant or by mortgage or

charge upon all or part of the undertaking, property assets (present or future) or by all or any of such methods, for the
performance of any contracts or obligations of the Company and of any of the Connected Companies, or any directors or
officers of the Company or any of the Connected Companies, within the limits of Luxembourg Law;

3.4 The Company can perform all legal, commercial, technical and financial investments or operation and in general, all

transactions which are necessary to fulfil its object as well as all operations connected directly or indirectly to facilitating the
accomplishment of its purpose in all areas described above, however without taking advantage of the Act of July 31, 1929,
on Holding Companies.

Art. 4. Duration. The Company is established for an unlimited duration.

Chapter II.- Capital, Shares

Art. 5. Share capital.
5.1 The corporate capital is fixed at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) represented by two hundred fifty

(250) shares of fifty Euro (EUR 50.-) each (hereafter referred to as the «Shares»). The holders of the Shares are together
referred to as the «Shareholders».

5.2 In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account, into which any premium paid on any

share is transferred. The amount of said premium account is at the free disposal of the Shareholder(s).

5.3 All Shares will have equal rights.
5.4 The Company can proceed to the repurchase of its own shares within the limits set by the Law.

Art. 6. Shares indivisibility. Towards the Company, the Company's Shares are indivisible, since only one owner is admitted

per Share. Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 7. Transfer of shares.
7.1 In case of a single Shareholder, the Company's Shares held by the single Shareholder are freely transferable.
7.2 In case of plurality of Shareholders, the Shares held by each Shareholder may be transferred by application of the

requirements of articles 189 and 190 of the Law.

Chapter III.- Management

Art. 8. Management.
8.1 The Company is managed by one or more manager(s) appointed by a resolution of the shareholder(s). In case of one

manager, he/it will be referred to as the «Sole Manager». In case of plurality of managers, they will constitute a board of
managers («conseil de gérance») (hereafter the «Board of Managers», each a «Manager»)

8.2 The managers need not to be shareholders. The managers may be removed at any time, with or without cause by a

resolution of the shareholder(s).

Art. 9. Powers of the sole manager or of the board of managers.
9.1 In dealing with third parties, the Sole Manager or, in case of plurality of managers, the Board of Managers, without

prejudice to articles 8 and 10 of the present articles, will have all powers to act in the name of the Company in all circums-
tances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company's objects and provided the terms
of this article shall have been complied with.

9.2 All powers not expressly reserved by Law or the present articles to the general meeting of Shareholders fall within

the competence of the Sole Manager or in case of plurality of managers, of the Board of Managers.

Art. 10. Representation of the company. Towards third parties, the Company shall be, in case of a Sole Manager, bound

by the sole signature of the Sole Manager or, in case of plurality of managers, by the sole signature of any Manager or by the
signature of any person to whom such power shall be delegated, in case of a Sole Manager, by the Sole Manager or, in case
of plurality of managers, by any Manager.


Art. 11. Delegation and agent of the sole manager or of the board of managers.
11.1 The Sole Manager or, in case of plurality of managers, any Manager may delegate its powers for specific tasks to one

or more ad hoc agents.

11.2 The Sole Manager or, in case of plurality of managers, any Manager will determine any such agent's responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of its agency.

Art. 12. Meeting of the board of managers.
12.1 In case of plurality of managers, the meetings of the Board of Managers are convened by any manager.
12.2 The Board of Managers may validly debate and take decisions without prior notice if all the managers are present or

represented and have waived the convening requirements and formalities.

12.3 Any Manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing in. writing or by telegram or telefax or

email or letter another Manager as his proxy. A Manager may also appoint another Manager to represent him by phone to
be confirmed in writing at a later stage.

12.4 The Board of Managers can only validly debate and take decisions if a majority of its members is present or repre-

sented. Decisions of the Board of Managers shall be adopted by a simple majority.

12.5 The use of video-conferencing equipment and conference call shall be allowed provided that each participating Ma-

nager is able to hear and to be heard by all other participating managers whether or not using this technology, and each
participating Manager shall be deemed to be present and shall be authorised to vote by video or by telephone.

12.6 A written decision, signed by all the managers, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the

Board of Managers, which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or in several
separate documents having the same content signed by all the members of the Board of Managers.

12.7 The minutes of a meeting of the Board of Managers shall be signed by all managers present or represented at the

meeting. Extracts shall be certified by any Manager or by any person nominated by any Manager or during a meeting of the
Board of Managers.

Chapter IV.- General meeting of shareholder

Art. 13. Powers of the general meeting of shareholder(s) - Votes.
13.1 If there is only one Shareholder, that sole Shareholder assumes all powers conferred to the general Shareholders'

meeting and takes the decisions in writing.

13.2 In case of a plurality of Shareholders, each Shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of Shares, which he owns. Each Shareholder has voting rights commensurate with his shareholding. All Shares have
equal voting rights.

13.3 If all the shareholders are present or represented they can waive any convening formalities and the meeting can be

validly held without prior notice.

13.4 If there are more than twenty-five Shareholders, the Shareholders' decisions have to be taken at meetings to be

convened in accordance with the applicable legal provisions.

13.5 If there are less than twenty-five Shareholders, each Shareholder may receive the text of the decisions to be taken

and cast its vote in writing.

13.6 A Shareholder may be represented at a Shareholders' meeting by appointing in writing (or by fax or e-mail or any

similar means) an attorney who need not be a Shareholder.

13.7 Collective decisions are only validly taken insofar as Shareholders owning more than half of the share capital adopt

them. However, resolutions to alter the articles may only be adopted by the majority (in number) of the Shareholders owning
at least three-quarters of the Company's Share capital, subject to any other provisions of the Law.

Chapter V.- Business year

Art. 14. Business year.
14.1 The Company's financial year starts on the first of July and ends on the thirtieth of June of each year.
14.2 At the end of each financial year, the Company's accounts are established by the Sole Manager or in case of plurality

of managers, by the Board of Managers and the Sole Manager or in case of plurality of managers, the Board of Managers
prepares an inventory including an indication of the value of the Company's assets and liabilities.

14.3 Each Shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company's registered office.

Art. 15. Distribution right of shares.
15.1 The profits in respect of a financial year, after deduction of general and operating expenses, charges and depreciations,

shall constitute the net profit of the Company in respect of that period.

15.2 From the net profits thus determined, five per cent shall be deducted and allocated to a legal reserve fund. That

deduction will cease to be mandatory when the amount of the legal reserve fund reaches one tenth of the Company's nominal

15.3 To the extent that funds are available at the level of the Company for distribution and to the extent permitted by

law and by these articles, the Sole Manager or in case of plurality of managers, the Board of Managers shall propose that
cash available for remittance be distributed.

15.4 The decision to distribute funds and the determination of the amount of such distribution will be taken by a majority

vote of the Shareholders.

15.5 Notwithstanding the preceding provisions, the Sole Manager or in case of plurality of managers, the Board of Managers

may decide to pay interim dividends to the shareholder(s) before the end of the financial year on the basis of a statement


of accounts showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood that (i) the amount to be distributed
may not exceed, where applicable, realised profits since the end of the last financial year, increased by carried forward profits
and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to a reserve to be established
according to the Law or these articles and that (ii) any such distributed sums which do not correspond to profits actually
earned shall be reimbursed by the shareholder(s).

Chapter VI.- Liquidation

Art. 16. Dissolution and liquidation.
16.1 The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy of

the single Shareholder or of one of the Shareholders.

16.2 The liquidation of the Company shall be decided by the Shareholders' meeting in accordance with the applicable legal


16.3 The liquidation will be carried out by one or several liquidators, Shareholders or not, appointed by the Shareholders

who shall determine their powers and remuneration.

Chapter VII.- Applicable law

Art. 17. Applicable law. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is

made in these articles.

<i>Transitory provision

The first accounting year shall begin on the date of the incorporation of the Company and shall terminate on the thirtieth

of June 2007.

<i>Subscription - Payment

The capital has been subscribed as follows:

CERE II B CO-INVEST, S.à r.l., prenamed, two hundred fifty shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250
Total: two hundred fifty shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250

All these Shares have been fully paid up, so that the sum of twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) corres-

ponding to a share capital of twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) is forthwith at the free disposal of the
Company, as has been proved to the notary.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about one thousand nine hundred euro (EUR

<i>General meeting

Immediately after the incorporation of the Company, the above-named persons, representing the entirety of the subscribed

capital and exercising the powers devolved to the meeting, passed the following resolution:

1) Is appointed as Manager of the Company for an undetermined period:
- CERE II B CO-INVEST, S.à r.l., prenamed.
In accordance with article 10 of the by-laws, the Company shall be bound by the sole signature of the Sole Manager or by

the signature of any person to whom such power shall be delegated by the Sole Manager.

2) The Company shall have its registered office at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, (Grand Duchy of Luxem-



The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing party and in
case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Esch-sur-Alzette, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille six, le dix-sept novembre.
Par-devant Maître Francis Keseeler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

A comparu:

CERE II B CO-INVEST, S.à r.l., une société à responsabilité limitée ayant son siège social au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882

Luxembourg, dont l'inscription au R.C.S. Luxembourg est pendante;


ici représentée par Monsieur Emile Dax, clerc de notaire, demeurant à Garnich, en vertu d'une procuration donnée sous

seing privé.

Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la comparante et le notaire instru-

mentant, annexée aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, représentée comme indiqué ci-dessus, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d'une société

à responsabilité limitée dont les statuts ont été arrêtés comme suit:

Titre I 


 .- Forme, Nom, Siège social, Objet, Durée

Art. 1 


 . Forme - Dénomination.  Il est formé une société à responsabilité limitée sous la dénomination de CERE II B

CO-INVEST FINANCE, S.à r.l. qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-après la «Société»), et en particulier
la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la «Loi»), ainsi que par les présents
statuts de la Société (ci-après les «Statuts»).

Art. 2. Siège social.
2.1 Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).
2.2 Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l'assemblée

générale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

2.3 Toutefois, le Gérant Unique ou le Conseil de Gérance de la Société est autorisé à transférer le siège de la Société

dans la Ville de Luxembourg.

Art. 3. Objet.
3.1 L'objet de la Société est d'acquérir ou de vendre ou faire tout autre acte de disposition et la détention, directe ou

indirecte, de tous intérêts dans des entités, luxembourgeoises ou étrangères, par voie de participation, d'apport, de sou-
scription, de prise ferme ou d'option d'achat, de négociation ou de toute autre manière, ou d'instruments financiers de dettes,
sous quelle que forme que ce soit, ainsi que leur administration, leur développement et leur gestion.

3.2 La Société pourra également apporter toute assistance financière, que ce soit sous forme de prêts, d'octroi de garanties

ou autrement, à ses filiales ou aux sociétés dans lesquelles elle a un intérêt direct ou indirect, sans que celui-ci soit substantiel,
ou à toutes sociétés, qui seraient actionnaires, directs ou indirects, de la Société, ou encore à toutes sociétés appartenant
au même groupe que la Société (ci-après reprises comme les «Sociétés Apparentées»), il est entendu que la Société n'entrera
dans aucune opération qui ferait qu'elle soit engagée dans toute activité qui serait considérée comme une activité réglementée
du secteur financier.

3.3 La Société pourra, en particulier, être engagée dans les opérations suivantes, il est entendu que la Société n'entrera

dans aucune opération qui pourrait l'amener à être engagée dans toute activité qui serait considérée comme une activité
réglementée du secteur financier:

- conclure des emprunts sous toute forme ou obtenir toutes formes de moyens de crédit et réunir des fonds, notamment,

par l'émission de titres, d'obligations, de billets à ordre et autres instruments de dette ou titres de capital, ou utiliser des
instruments financiers dérivés ou autres;

- avancer, prêter, déposer des fonds ou donner crédit à ou avec ou de souscrire à ou acquérir tous instruments de dette,

avec ou sans garantie, émis par une entité luxembourgeoise ou étrangère, pouvant être considérée comme performante;

- accorder toutes garanties, fournir tous gages ou toutes autres formes de sûreté, que ce soit par engagement personnel

ou par hypothèque ou charge sur tout ou partie des avoirs (présents ou futurs), ou par l'une et l'autre de ces méthodes,
pour l'exécution de tous contrats ou obligations de la Société ou de Sociétés Apparentées dans les limites autorisées par la
loi luxembourgeoise;

3.4 La Société peut réaliser toutes opérations légales, commerciales, techniques ou financières et en général toutes opé-

rations nécessaires ou utiles à l'accomplissement de son objet social ou en relation directe ou indirecte avec tous les secteurs
prédécrits, de manière à faciliter l'accomplissement de celui-ci, sans vouloir bénéficier du régime fiscal particulier organisé
par la loi du 31 juillet 1929 sur les Sociétés de participation financières.

Art. 4. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Titre II.- Capital, Parts

Art. 5. Capital social.
5.1 Le capital social souscrit est fixé à douze mille cinq cents Euros (12.500,- EUR) représenté par deux cent cinquante

(250) parts sociales (les «Parts Sociales»), ayant une valeur nominale de cinquante Euros (50,- EUR), chacune. Les détenteurs
de Parts Sociales sont définis ci-après les «Associés».

5.2 Complémentairement au capital social, il pourra être établi un compte de prime d'émission sur lequel toute prime

d'émission payée pour toute Part Sociale sera versée. Le montant dudit compte de prime d'émission sera laissé à la libre
disposition des Associé(s).

5.3 Toutes les Parts Sociales donnent droit à des droits égaux.
5.4 La Société peut procéder au rachat de ses propres parts sociales dans les limites fixées par la Loi.

Art. 6. Indivisibilité des parts. Envers la Société, les Parts Sociales sont indivisibles, de sorte qu'un seul propriétaire par

Part Sociale est admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 7. Transfert des parts.
7.1 Dans l'hypothèse où il n'y a qu'un seul Associé, les Parts Sociales détenues par celui-ci sont librement transmissibles.


7.2 Dans l'hypothèse où il y a plusieurs Associés, les Parts Sociales détenues par chacun d'entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l'application de ce qui est prescrit par les articles 189 et 190 de la Loi.

Titre III.- Gérance

Art. 8. Gérance.
8.1 La Société est administrée par un gérant ou plusieurs gérants nommés par une résolution des associé(s). Dans le cas

d'un seul gérant, il est défini ci-après comme le «Gérant Unique». En cas de pluralité de gérants, ils constitueront un conseil
de gérance (ci-après le «Conseil de Gérance», chaque membre individuellement le «Gérant».

8.2 Les gérants ne sont pas obligatoirement des Associés. Les gérants pourront être révoqués à tout moment, avec ou

sans motif, par décision des Associé(s).

Art. 9. Pouvoirs du conseil de gérance.
9.1 Dans les rapports avec les tiers, le Gérant Unique ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, sans

préjudice des articles 8 et 10 des présents Statuts, a tous pouvoirs pour agir au nom de la Société en toutes circonstances
et pour effectuer et approuver tous actes et opérations conformes à l'objet social et pourvu que les termes du présent
article aient été respectés.

9.2 Tous les pouvoirs non expressément réservés à l'assemblée générale des Associés par la Loi ou les Statuts seront de

la compétence du Gérant Unique ou en cas de pluralité de gérants, du Conseil de Gérance.

Art. 10. Représentation de la société. Vis-à-vis des tiers, la Société est, en cas de Gérant Unique, valablement engagée par

la seule signature de son Gérant Unique, ou, en cas de pluralité de gérants, par la signature individuelle d'un gérant ou par
la signature de toute personne à qui le pouvoir aura été délégué, en cas de Gérant Unique, par son Gérant Unique ou, en
cas de pluralité de gérants, par tout gérant.

Art. 11. Délégation et agent du gérant unique et du conseil de gérance.
11.1  Le  Gérant  Unique  ou,  en  cas  de  pluralité  de  gérants,  tout  gérant  peut  déléguer  ses  pouvoirs  à  un  ou  plusieurs

mandataires ad hoc pour des tâches déterminées.

11.2 Le Gérant Unique ou, en cas de pluralité de gérants, tout gérant détermine les responsabilités et la rémunération

quelconques (s'il y en a) de tout mandataire, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

Art. 12. Reunion du conseil de gérance.
12.1 En cas de pluralité de gérants, les réunions du Conseil de Gérance sont convoquées par tout gérant.
12.2 Le Conseil de Gérance peut valablement débattre et prendre des décisions sans convocation préalable si tous les

gérants sont présents ou représentés et s'ils ont renoncé aux formalités de convocation.

12.3 Tout gérant est autorisé à se faire représenter lors d'une réunion du Conseil de Gérance par un autre gérant, pour

autant que ce dernier soit en possession d'une procuration écrite, d'un télégramme, d'un fax, d'un e-mail ou d'une lettre. Un
gérant pourra également nommer par téléphone un autre gérant pour le représenter, moyennant confirmation écrite ulté-

12.4 Le Conseil de Gérance ne peut valablement débattre et prendre des décisions que si une majorité de ses membres

est présente ou représentée. Les décisions du Conseil de Gérance seront adoptées à une majorité simple.

12.5 L'utilisation de la vidéo conférence et de conférence téléphonique est autorisée si chaque participant est en mesure

d'entendre et d'être entendu par tous les gérants participants, utilisant ou non ce type de technologie. Ledit participant sera
réputé présent à la réunion et sera habilité à prendre part au vote via le téléphone ou la vidéo.

12.6 Une décision écrite, signée par tous les gérants est valable et valide comme si elle avait été adoptée lors d'une réunion

du Conseil de Gérance dûment convoquée et tenue. Une telle décision peut être documentée dans un document unique ou
dans plusieurs documents ayant le même contenu signée par tous les membres du Conseil de Gérance.

12.7 Les procès-verbaux des réunions du Conseil de Gérance sont signés par tous les gérants présents ou représentés

aux séances. Des extraits seront certifiés par un gérant ou par toute personne désignée à cet effet par un gérant ou lors de
la réunion du Conseil de Gérance.

Titre IV.- Assemblée générale des associés

Art. 13. Pouvoirs de l'assemblée générale des associés - Votes.
13.1 S'il n'y a qu'un seul Associé, cet Associé unique exerce tous pouvoirs qui sont conférés à l'assemblée générale des

Associés et prend les décisions par écrit.

13.2 En cas de pluralité d'Associés, chaque Associé peut prendre part aux décisions collectives indépendamment du nombre

de parts détenues. Chaque Associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre de parts détenues par lui. Toutes
les Parts Sociales ont des droits de vote égaux.

13.3 Si tous les Associés sont présents ou représentés, ils peuvent renoncer aux formalités de convocation et la réunion

peut valablement être tenue sans avis préalable.

13.4 S'il y a plus de vingt-cinq Associés, les décisions des Associés doivent être prises aux réunions à convoquer confor-

mément aux dispositions légales applicables.

13.5 S'il y a moins de vingt-cinq Associés, chaque Associé pourra recevoir le texte des décisions à adopter et donner son

vote part écrit.

13.6 Un Associé pourra être représenté à une réunion des Associés en nommant par écrit (par fax ou par e-mail ou par

tout autre moyen similaire) un mandataire qui ne doit pas être nécessairement un Associé.


13.7 Des décisions collectives ne sont valablement prises que seulement si les Associés détenant plus de la moitié du capital

social les adoptent. Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité
d'Associés (en nombre) détenant au moins les trois quarts du capital social, sous réserve des toutes autres dispositions

Titre V.- Exercice social

Art. 14. Exercice social.
14.1 L'année sociale commence le premier juillet et se termine le trente juin de chaque année.
14.2 Chaque année, à la fin de l'exercice social, les comptes de la Société sont établis par le Gérant Unique ou en cas de

pluralité de gérants, par le Conseil de Gérance et celui-ci prépare un inventaire comprenant l'indication de la valeur des actifs
et passifs de la Société.

14.3 Tout Associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 15. Droit de distribution des parts.
15.1 Les profits de l'exercice social, après déduction des frais généraux et opérationnels, des charges et des amortisse-

ments, constituent le bénéfice net de la Société pour cette période.

15.2 Le bénéfice net ainsi déterminé, cinq pour cent (5%) seront prélevés pour la constitution de la réserve légale. Ce

prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque le montant de celle-ci aura atteint dix pour cent (10%) du capital social.

15.3 Dans la mesure où des fonds peuvent être distribués au niveau de la Société tant dans le respect de la loi que des

Statuts, le Gérant Unique ou en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance pourra proposer que les fonds disponibles
soient distribués.

15.4 La décision de distribuer des fonds et d'en déterminer le montant sera prise à la majorité des Associés.
15.5 Malgré les dispositions précédentes, le Gérant Unique ou en cas de la pluralité de gérants, le Conseil de Gérance

peut décider de payer des dividendes intérimaires au(x) associé (s) avant la fin de l'exercice social sur la base d'une situation
de comptes montrant que des fonds suffisants sont disponibles pour la distribution, étant entendu que (i) le montant à
distribuer ne peut pas excéder, si applicable, les bénéfices réalisés depuis la fin du dernier exercice social, augmentés des
bénéfices reportés et des réserves distribuables, mais diminués des pertes reportées et des sommes allouées à la réserve
établie selon la Loi ou selon ces Statuts et que (ii) de telles sommes distribuées qui ne correspondent pas aux bénéfices
effectivement réalisés seront remboursées par l'associé(s).

Titre VI.- Liquidation

Art. 16. Dissolution et liquidation.
16.1 La Société ne pourra être dissoute pour cause de décès, de suspension des droits civils, d'insolvabilité, de faillite de

son Associé unique ou de l'un de ses Associés.

16.2 La liquidation de la Société sera décidée par la réunion des Associés en conformité avec les dispositions légales


16.3 La liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, Associés ou non, nommés par les Associés qui détermi-

neront leurs pouvoirs et rémunérations.

Titre VII.- Loi applicable

Art. 17. Loi applicable. Pour tout ce qui ne fait pas l'objet d'une prévision spécifique par les Statuts, il est fait référence à

la Loi.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le trente juin 2007.

<i>Souscription - Libération

Le capital social a été souscrit comme suit:

CERE II B CO-INVEST, S.à r.l., prénommée, deux cent cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250
Total: deux cent cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250

Toutes les Parts Sociales ont été intégralement libérées par des versements en numéraire de sorte que la somme de douze

mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) correspondant à un capital de douze mille cinq cents Euros (EUR 12.500,-) se trouve
dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu'il en a été justifié au notaire.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société ou

qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s'élève à environ mille neuf cents euros (EUR 1.900,-).

<i>Assemblée générale

Immédiatement après la constitution de la Société, la comparante précitée, représentant la totalité du capital social, exer-

çant les pouvoirs de l'assemblée, a pris les résolutions suivantes:

1.) Est nommée gérant de la Société pour une durée indéterminée:


- CERE II B CO-INVEST, S.à r.l., prénommée.
Conformément à l'article 10 des statuts, la Société se trouvera engagée, par la signature individuelle de son Gérant Unique

ou par la signature de toute personne à qui ce pouvoir aura été délégué par le Gérant Unique.

2.) Le siège social de la Société est établi à 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).


Le notaire soussigné, qui a personnellement connaissance de la langue anglaise, déclare que le comparant l'a requis de

documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d'une version française, et en cas de divergence entre le texte anglais
et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, passé à Esch/Alzette, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: E. Dax, F. Kesseler.
Enregistré à Esch, le 23 novembre 2006, vol. 922, fol. 60, case 2. — Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande pour servir aux fins de la publication au Mémorial, Recueil

des Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 11 décembre 2006.

F. Kesseler.

Référence de publication: 2007003829/219/287.
(060136574) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2006.

Lux-Euro-Stocks, Société d'Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 1, place de Metz.

R.C.S. Luxembourg B 64.058.

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

A. Weber.

Référence de publication: 2007003155/236/9.
(060135306) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2006.

InSideDeco S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1313 Luxembourg, 16, rue des Capucins.

R.C.S. Luxembourg B 106.074.

L'an deux mille six, le vingt-huit novembre.
Pardevant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Madame Sandra Hillock Esteves, employée privée, demeurant à L-7423 Dondelange, 1, rue du Moulin, née le 1 



1976 à Pétange,

ici représentée par Madame Marie-Thérèse Bukasa, assistante de direction, demeurant professionnellement à Dippach,
en vertu d'une procuration sous seing privé, datée du 21 novembre 2006, laquelle restera annexée aux présentes.
Laquelle comparante, ès-qualité qu'elle agit, a requis le notaire instrumentant de documenter ce qui suit:
1) Suite à une cession de parts sous seing privé intervenue le 4 janvier 2006, dûment acceptée par la société en conformité

avec l'article 190 de la loi du 10 août 1915 relatives aux sociétés commerciales, il a été cédé:

par Monsieur Safet Spahic, commerçant, demeurant à L-1272 Luxembourg, 27, rue de Bourgogne, cinquante-et-une (51)

parts sociales à Madame Sandra Hillock Esteves, prénommée.

2) En conséquence de ce qui précède, Madame Sandra Hillock Esteves, prénommée, est devenue seule associée de la

société à responsabilité limitée INSIDEDECO S.à r.l., avec siège social à Bertrange, 80, route de Longwy, constituée suivant
acte reçu par le notaire instrumentant en date du 8 février 2005, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,
numéro 543 du 7 juin 2005.

Ensuite, l'associée unique a pris la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L'associée unique décide de transférer le siège social de la société de Bertrange, 80, route de Longwy à L-1313 Luxembourg,

16, rue des Capucins.

En conséquence l'article 3, premier alinéa des statuts est modifié et aura désormais la teneur suivante:

Art. 3. (premier alinéa). Le siège de la société est établi à Luxembourg.



Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société en

raison des présentes est évalué à environ sept cent cinquante euros (750,- EUR).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, celle-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: M.-T. Bukasa, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 29 novembre 2006, vol. 156S, fol. 34, case 8. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 décembre 2006.

G. Lecuit.

Référence de publication: 2007004404/220/43.
(060136831) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 décembre 2006.

Pegas Nonwovens S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 68-70, boulevard de la Pétrusse.

R.C.S. Luxembourg B 112.044.

In the year two thousand and six, on the first day of December.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Grand-Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting (the Meeting) of the shareholder of PEGAS NONWOVENS S.A., a Luxem-

bourg public limited liability company (société anonyme) having its registered office at 68-70, boulevard de la Pétrusse in
L-2320 Luxembourg and being registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B 112.044
(the Company), incorporated pursuant to a deed of Me Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem, on 18 November
2005, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association, N 


 440 of 1 March 2006. The articles of association

of the Company (the Articles) have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary, dated 28
November 2006, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association.

The Meeting is chaired by M 


 Philippe Thiebaud, lawyer, residing professionally address in Luxembourg, (the Chairman).

The Chairman appoints as secretary of the Meeting (the Secretary), M 


 Florent Trouiller, lawyer, residing professionally

in Luxembourg.

The Meeting elects as scrutineer of the Meeting (the Scrutineer), M 


 Julie Chartrain, lawyer, residing professionally in


The Chairman, the Secretary and the Scrutineer are collectively referred to hereafter as the Bureau.
The shareholders of the Company represented at the Meeting and the number of shares they hold are indicated on an

attendance list which will remain attached to the present minutes after having been signed by the representatives of the
shareholders and the members of the Bureau.

The proxies from the shareholders represented at the present Meeting, after having been signed ne varietur by the Bureau

and the undersigned notary, shall also remain attached to the present deed to be filed with such deed with the registration

The Bureau having thus been constituted, the Chairman requests the notary to record that:
I. It appears from an attendance list established and certified by the members of the Bureau that all of the 7,419,400 (seven

million four hundred and nineteen thousand four hundred) shares, with a par value of EUR 1.24 (one Euro twenty-four cents)
each, are duly represented at the Meeting, which is consequently regularly constituted and may deliberate upon the items
on the agenda, here above reproduced, the shareholders represented at the Meeting having agreed to meet after examination
of the agenda. The attendance list, signed by all the shareholders represented at the Meeting, the members of the Bureau
and the notary, shall remain attached to the present deed together with the proxies to be filed with the registration autho-

II. the agenda of the Meeting is as follows:
(1) waiver of the convening notice;
(2) restatement of the articles of association of the Company in their entirety;
(3) approval of the internal regulations of general meetings of shareholders; and
(4) miscellaneous.
III. after deliberation, the Meeting passed, by a unanimous vote, the following resolutions:

<i>First resolution

The entirety of the corporate share capital being represented at the Meeting, the Meeting waives the convening notices,

the represented Shareholders considering the Meeting to be duly convened and declaring themselves to have perfect know-
ledge of the agenda which has been communicated to it in advance.


<i>Second resolution

The Meeting resolves to amend and restate the articles of the Company (the Articles). As a consequence of such amend-

ments, the Meeting further resolves to renumber and restate the Articles in their entirety and to the extent necessary, to
insert or change any headings in the Articles, so that they shall henceforth read as follows:

«Chapter I. Name - Registered office - Duration - Object

Art. 1. Name.
1.1. There exists among the shareholders and all those who may become holders of the shares, a public limited liability

company (société anonyme) under the name of PEGAS NONWOVENS S.A. (the Company).

1.2. Any reference to Shareholders in the present articles of incorporation (the Articles and each an Article) shall be a

reference to one (1) shareholder only as long as the Company shall have one (1) shareholder.

Art. 2. Registered Office.
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City. It may be transferred to any other place

within the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the general meeting of shareholders of the Company (the General
Meeting), deliberating in the manner provided for amendments to the Articles. It may be transferred within the boundaries
of the municipality by a resolution of the board of directors of the Company (the Board of Directors).

2.2. The Board of Directors shall further have the right to set up offices, administrative centres and agencies wherever it

shall deem fit, either within or outside of the Grand Duchy of Luxembourg.

2.3. If extraordinary events of political, economic or social nature, likely to impair the normal activity at the registered

office or the easy communication between that office and foreign countries, shall occur or shall be imminent, the registered
office may be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely returned to normal. Such a
transfer will have no effect on the nationality of the Company, which shall remain a Luxembourg company. The declaration
of the provisional transfer abroad of the registered office will be made and brought to the attention of third parties by the
officer of the Company best placed to do so in the circumstances.

Art. 3. Corporate Objects.
3.1. The object of the Company is:
(a) to take participations and interests, in any form whatsoever, in any commercial, industrial, financial or other, Luxemburg

or foreign enterprises;

(b) to acquire any securities and rights through participation, contribution, underwriting firm purchase or option, nego-

tiation or in any other way and namely to acquire patents and licences, and other property, rights and interest in property
as the Company shall deem fit, and generally to hold, manage, develop, sell or dispose of the same, in whole or in part, for
such consideration as the Company may think fit, and in particular for shares or securities of any company purchasing the

(c) to enter into, assist or participate in financial, commercial and other transactions, and to grant to any holding company,

subsidiary, of fellow subsidiary, or any other company associated in any way with the Company, or the said holding company,
subsidiary or follow subsidiary, in which the Company has a direct or indirect financial interest, any assistance as e.g. pledges,
loans, advances or guarantees;

(d) to borrow and raise money in any manner and to secure the repayment of any money borrowed;
(e) to borrow funds and issue bonds and other securities; and
(f) to perform any operation which is directly or indirectly related to its purpose.
3.2. The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose.

Art. 4. Duration. The Company exists for an unlimited duration.

Chapter II. Share capital - Shares - Rights and obligations of shareholders

Art. 5. Share Capital.
5.1. The subscribed capital of the Company is set at EUR 9,200,056.- (nine million two hundred thousand and fifty-six

Euros) represented by 7,419,400 (seven million four hundred and nineteen thousand four hundred) shares with a par value
of EUR 1.24 (one Euro twenty-four cents) each.

5.2. Without prejudice to article 5.6 below, the subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a

decision of the General Meeting deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

5.3. The authorised capital of the Company is set at 999,999.24 (nine hundred and ninety-nine thousand nine hundred and

ninety-nine point twenty-four) represented by 806,451 (eight hundred and six thousand four hundred and fifty-one) shares
with a nominal value of EUR 1.24 (one Euro and twenty-four cents) each.

5.4. As a consequence, the Board of Directors is authorised and empowered to:
(a) implement a capital increase by issuing from time to time new shares to be paid up in cash or by way of contribution

of assets in kind, by incorporating reserves or profits carried forward or in any other manner, including the exercise of
warrants and the conversion of convertible bonds;

(b) fix the place and the date of the issue or the successive issues of shares, the issue price, with or without a premium,

the date from which the shares shall bear dividend and the terms and conditions of subscription and payment of the new


(c) abolish or limit the preferential subscription right of the shareholders when proceeding to the issue of new shares to

be paid up in cash.

5.5. The above mentioned authorisation will be valid for a period of five years from 1 March 2006 and it may be renewed

by a resolution of the extraordinary general meeting of shareholders as to the shares of the authorised capital which will
not have been issued by the Board of Directors before then.

5.6. Each time the Board of Directors acts to render effective the increase of capital as authorised above, the present

article of the Articles shall be amended so as to reflect the increase of the subscribed capital, and the Board of Directors or
any person authorised by the Board of Directors shall state such amendment in the form prescribed by law.

Art. 6. Shares.
6.1. The shares of the Company shall be in registered form. The shares of the Company cannot be converted into bearer


6.2. A register of shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any shareholder.

Ownership of shares will be established by an entry in this register.

6.3. Certificates of these entries will be taken from a counterfoil register and signed by the chairman of the Board of

Directors and one other director.

6.4. The Company will recognise only one holder per share. In case a share is held by more than one person, the Company

has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed as sole owner
in relation to the Company. The same rule shall apply in the case of conflict between an usufruct holder (usufruitier) and a
bare owner (nu-propriétaire) or between a pledgor and a pledgee.

6.5. However, where shares are recorded in the register of shareholders on behalf of one or more persons in the name

of a professional depository of securities or any other depository (such professionals or other depositories being referred
to hereinafter as Depositories) or of a sub-depository designated by one or more Depositories, the Company - subject to
it having received from the Depository with whom those shares are kept in account an attestation in proper form - will
permit those persons to exercise the rights attaching to those shares, including admission to and voting at general meetings,
and shall consider those persons to be holders for the purposes of Article 7 of the present Articles. The Board of Directors
may determine the requirements with which such attestations must comply. Notwithstanding the foregoing, the Company
will make payments, by way of dividends or otherwise, in cash, shares or other assets only into the hands of the Depository
or sub-depository recorded in the register or in accordance with their instructions, and that payment shall release the

6.6. Certificates confirming that an entry has been made in the register of shareholders will be provided to the shareholders

and, in the case provided for in Article 6.5 of the present Articles upon request, to the Depositories or sub-depositories
recorded in the register. Without prejudice to the modalities for the transfer of fungible shares in the case provided for in
the foregoing paragraph of the present Article, the transfer of shares shall be made by a written declaration of transfer
inscribed in the register of shareholders and dated and signed by the transferor and the transferee, or by their agents provided
that they can prove they have the necessary powers. Transfers may also be carried out by handing the share certificate in
to the Company endorsed for the benefit of the transferee. The Company may accept any other document, instrument,
writing or correspondence as sufficient proof of the transfer.

6.7. No entry shall be made in the register of shareholders and no notice of a transfer shall be recognised by the Company

during the period starting on the fifth working day before the date of a general meeting and ending at the close of that general
meeting, unless the Company fixes a shorter period.

6.8. Unpaid amounts, if any, on issued and outstanding shares may be called at any time at the discretion of the Board of

Directors, provided however that calls shall be made on all the shares in the same proportion and at the same time. Any
sum, the payment of which is in arrears, automatically attracts interest in favour of the Company at the rate of ten (10) per
cent. per year calculated from the date when payment was due.

6.9. The Company may redeem its own shares within the limits set forth by the Luxembourg law dated 10 August 1915

on commercial companies, as amended (the Law).

6.10. The Board of Directors shall make all decisions that are required to be made in connection with possible offering

and/or listing of shares of the Company on a regulated market, including without limitation executing an underwriting agree-
ment as well as deciding on such listing and on the registration of shares with the depository system. Such registration may
result in conversion of shares into book entry form as long as shares will be so registered.

Art. 7. Rights and Obligations of Shareholders.
7.1. As from the listing of its shares on a stock exchange in the European Union, the Company shall be subject to the

provisions of the Luxembourg law dated 4 December 1992 relating to the information to be published upon the acquisition
and disposal of a large holding in a company listed on a stock exchange, as amended (the Law 1992).

7.2. Any person who makes (a) an acquisition or disposal of shares resulting in the threshold of 2.5% of voting rights in

the Company being overshot or undershot, (b) an acquisition or disposal of shares resulting in the threshold of 5% of voting
rights in the Company being overshot or undershot or (c) an acquisition or disposal of shares resulting in successive thres-
holds of 1% of voting rights in the Company being overshot or undershot, provided that such person holds more than 5%
of voting rights in the Company, has to declare to the Company his/her percentage of voting rights held in the Company
following such acquisition or disposal, on pain of the suspension of his voting rights by the Company (for the avoidance of
doubt, no declaration shall be made to the Commission de Surveillance du Secteur Financier). Upon receipt of such decla-


ration, the Company shall be allowed to disclose the content of the declaration to the public of each Member State of the
European Union in which its shares are listed in accordance with applicable law. For the purposes of this article 7.2, the
relevant terms of the Law 1992 (i.e. excluding in particular any provision regarding the Commission de Surveillance du Secteur
Financier), as it may be amended from time to time, shall be incorporated into these Articles in order to determine, amongst
other  things,  the  calculation  method  of  the  percentage  of  voting  rights  held  by  a  person,  the  procedure  regarding  the
declaration and the form, content and language of the declaration (such form, content and language being determined by
reference to the content, form and language required by the Commission de Surveillance du Secteur Financier under the
1992 Law, as it may be amended from time to time.).

7.3. Any person who, pursuant to article 1 of the Law 1992, has to declare that he holds shares giving him 10% or more

of the voting rights in the Company must in addition, on pain of the suspension of his voting rights, inform the Company
immediately by registered letter with a form for acknowledgement of receipt of his intention (a) to acquire or dispose of
shares in the Company within the next twelve months, (b) to try to obtain control over the Company or (c) to try to appoint
a member to the Board of Directors.

7.4. According to the terms of the provisions of the Luxembourg law dated 19 May 2006 regarding public takeover bids

(the Takeover Law), where a natural or legal person, as a result of his/her own acquisition or the acquisition by persons
acting in concert with him/her, holds obtains shares of the Company which, added to any existing holdings of those shares
of his/hers and the holdings of those shares in the Company of persons acting in concert with him/her, directly or indirectly
give him/her a 33 1/3% of voting rights in the Company, giving him/her control of the Company, such a person is required
to make a bid as a means of protecting the minority shareholders of the Company. Such a bid shall be addressed at the
earliest opportunity to all the holders of those shares for all their holdings.

7.5. The provisions of this article 7 shall not apply:
(a) to the Company itself in respect of the shares which it might hold directly or indirectly;
(b) to Depositories, acting as such, except that these provisions shall apply to persons holding their shares through the

intermediary of a Depository and to shares held by a Depository on behalf of persons who have not complied with the
obligations set out in this article 7;

(c) to any disposal and to any issue of shares by the Company in connection with a merger or a similar transaction or the

acquisition by the Company of any other company or activity; and

(d) to the acquisition of shares resulting from a public offer for the acquisition of all the shares in the Company.

Chapter III. Management - Supervision

Art. 8. Appointment and Dismissal of Directors.
8.1. For so long as the Company only has one shareholder, the Company may be managed by one (1) director only. In

case of plurality of shareholders, the Company shall be managed by a Board of Directors of at least three (3) members. The
director(s) of the Company, either shareholders or not, are appointed for a term which may not exceed six (6) years by a
General Meeting. The director(s) may be dismissed at any time and at the sole discretion of a General Meeting.

8.2. When a legal entity is appointed as a director of the Company (the Legal Entity), the Legal Entity must designate a

permanent representative in order to accomplish this task in its name and on its behalf (the Representative). The Repre-
sentative is subject to the same conditions and obligations, and incurs the same liability as if he was performing this task on
his own behalf, without prejudice to the joint liability of the Legal Entity. The Legal Entity cannot revoke the Representative
unless it simultaneously appoints a new permanent representative.

8.3. Retiring members of the Board of Directors are eligible for re-election.
8.4. In the event of a vacancy on the Board of Directors because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may meet and may elect by majority vote a director to fill such vacancy until the next General Meeting.

8.5. Any reference to the Board of Directors in the Articles shall be a reference to the sole director (if at all the Company

only has one) as long as the Company shall have one (1) Shareholder.

Art. 9. Meetings of the Board of Directors - Conflicts of interests.
9.1. The Board of Directors will elect a chairman from among its members. It may further choose a secretary, either

director or not, who shall be in charge of keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors.

9.2. The chairman will preside at all meetings of the Board of Directors. In his absence, the Board of Directors will appoint

another person as chairman pro tempore by vote of the majority in number present in person or by proxy at such meeting.

9.3. Any director shall have access to any information transmitted to the Board of Directors at any time upon his request.
9.4. Meetings of the Board of Directors are convened by the chairman or by any other two members of the Board of


9.5. The Board of Directors will meet as often as the Company's interests or the Law so require, or each time two directors

at least so require (or one director, where the Company only has one).

9.6. The directors will be convened separately to each meeting of the Board of Directors. Except in cases of urgency which

will be specified in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least an eight (8) days
prior written notice of board meetings shall be given.

9.7. The meeting will be duly held without prior notice if all the directors are present or duly represented.
9.8. The meetings are held at the place, the day and the hour specified in the convening notice.
9.9. The notice may be waived by the consent in writing of each director and send by regular mail, courier or email to the

Company. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted
by resolution of the Board of Directors.


9.10. Any director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing another director as his proxy.

The signed proxy may be sent to the agent or to the Board of Directors by regular mail, courier or email.

9.11. A director may represent more than one of his colleagues, under the condition however that at least two directors

are present at the meeting.

9.12. Any director may participate in any meeting of the Board of Directors by conference call, by videoconference or by

other similar means of communication allowing (i) all the persons taking part in the meeting to hear and speak to one another,
(ii) all the persons taking part at the meeting to be identified and (iii) an effective participation to the meeting being broadcasted
without disruption. The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting
and is deemed to be held at the registered office of the Company.

9.13. The Board of Directors can validly debate and take decisions only if a quorum consisting of the majority of its members

is present or represented. In addition, no decision shall be validly taken by the Board of Directors if all the directors con-
stituting the quorum are resident in the same State, unless such State is the Grand-Duchy of Luxembourg or such directors
are physically present to the meeting held in the Grand-Duchy of Luxembourg.

9.14. All resolutions of the Board of Directors shall require a simple majority of the Directors present or represented at

the board meeting in which the quorum requirements set forth in the present article are met. In case of a tied vote the
Chairman shall have a casting vote.

9.15. In urgent cases the Board of Directors can take decisions in writing. These decisions shall be as valid as if they had

been taken by a meeting of the Board of Directors, provided that they have been approved and signed by all members of
the Board of Directors without exception. Such approvals and signatures can figure on one sole document or on multiple
copies of one and the same minutes and can be sent to the attention of the Board of Directors of the Company by regular
mail, courier or email to form together evidence of a resolution being validly adopted by the Board of Directors, provided
in the last alternative that the original hard copy of the signed minute be sent to the Company shortly thereafter.

9.16. A director having a personal interest contrary to that of the Company in a matter submitted to the approval of the

Board of Directors shall be obliged to inform the Board of Directors thereof and to have his declaration recorded in the
minutes of the meeting. He may not take part in the relevant proceeding of the Board of Directors. At the next General
Meeting, before votes are taken in any other matter, the shareholder shall be informed of those cases in which a director
had a personal interest contrary to that of the Company.

9.17. However in the case of a sole director, the conflict must only be mentioned in a record of the operations between

the director concerned and the company, but the director may continue to take part in the relevant proceedings of the
Board of Directors.

9.18. Articles 9.16 and 9.17 of the Articles shall not apply if the decisions of the Board of Directors or those of the director

relate to standard transactions concluded in normal market conditions.

9.19 If a quorum of the Board of Directors cannot be reached due to a conflict of interest, resolutions passed by the

required majority of the other members of the Board of Directors present or represented at such meeting and voting will
be deemed valid.

9.20. No contract or other transaction between the Company and any other company, firm or other entity shall be affected

or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company have a personal interest in, or
are a director, associate, officer or employee of such other company, firm or other entity. Any director who is director or
officer or employee of any company, firm or other entity with which the Company shall contract or otherwise engage in
business shall not, merely by reason of such affiliation with such other company, firm or other entity be prevented from
considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

Art. 10. Rules and Minutes of Meetings of the Board of Directors.
10.1. The Board of Directors will adopt internal rules setting out further principles of its functioning.
10.2. The decisions of the Board of Directors will be recorded in minutes to be inserted in a special register and signed

by the chairman or by any two other directors. Any proxies will remain attached thereto.

10.3. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by

the chairman or by any two other directors.

Art. 11. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts

of administration and disposition in the Company's interest. All powers not expressly reserved by the Law or by these
Articles to the General Meeting fall within the competence of the Board of Directors.

Art. 12. Delegation of Powers.
12.1. The Board of Directors may delegate part of its powers to one or more of its members. It may further appoint

proxies for specific transactions and revoke such appointments at any time.

12.2. The Board of Directors may entrust the daily management of the Company's business to one or more persons,

whether directors or not.

12.3. The Company shall be bound towards third parties by the joint signatures of two directors in all matters or the joint

signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been granted by the Board of Directors,
but only within the limits of such power.

Art. 13. Indemnification.


13.1. The Company may indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company or, at his request, of any other corporation of which the
Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to matters as
to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or misconduct.

13.2. In the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the

settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such a breach
of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 14. Audit.
14.1. The audit of the Company's annual accounts shall be entrusted to one or several external auditors (réviseurs d'en-

treprises), appointed by the General Meeting which shall fix their number, remuneration, and their term of office.

14.2. They may be re-elected and removed at any time.

Art. 15. Confidentiality. Any member of the Board of Directors and whoever called to participate in the Meetings of the

Board of Directors, even after cessation of his functions, has the duty to keep secrecy on all information on the Company
he disposes of and the divulgence of which would be harmful or would risk to be harmful to the interests of the Company,
to the exception of those cases where such divulgence of sensible information is prescribed or allowed by law or decree
applicable to public limited companies (sociétés anonymes) or where such divulgence is in the public interest as defined by
the law and the jurisdiction of the Grand Duchy of Luxemburg.

Chapter IV. General meetings of shareholders

Art. 16. Powers of the General Meeting of Shareholders. The General Meeting properly constituted represents the entire

body of shareholders. It has the powers conferred upon it by the Law and these Articles.

Art. 17. Annual General Meeting of Shareholders - Other General Meetings.
17.1. The annual general meeting of the shareholders of the Company (the Annual General Meeting) shall be held at the

registered office of the Company, or at such other place in the municipality of its registered office as may be specified in the
notice of meeting, on 15 (fifteen) June of each year at 11 a.m. local time.

17.2. If such day is a legal holiday, the Annual General Meeting shall be held on the next following business day.
17.3. The Annual General Meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the Board of Directors,

exceptional circumstances so require.

17.4. Other General Meetings may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of meeting.
17.5. The General Meeting will adopt internal rules setting out the principles on which General Meetings are conducted

and resolutions adopted.

Art. 18. Proceedings - Vote.
18.1. General Meetings shall meet upon call of the Board of Directors or, if exceptional circumstances require so, by any

two directors acting jointly.

18.2. It shall be necessary to call a General Meeting within a month whenever a group of shareholders representing at

least one tenth of the subscribed capital requires so by written notice. In such case, the concerned shareholders must indicate
the agenda of the meeting.

18.3. The convening notices for all general meetings of the shareholders will contain the agenda of the meeting and will

be published twice with an eight day interval and at least eight days before the date of the meeting in the Luxembourg Official
Gazette and in a nationwide daily newspaper. Registered letters may also be sent to shareholders on record eight days before
the meeting but if such registered letters are also sent while the convening notices are published according to the preceding
sentence, the Board of Directors need not evidence that this formality has been complied with. The shareholders may be
convened by registered letters only. In respect of shares listed on a regulated market and held in a depository system pursuant
to articles 6.5 or 6.10, the call shall be made by the means of communicating commonly used on such market, notwithstanding
the provisions of the preceding sentences.

18.4. All notices calling General Meetings must contain the agenda for such meetings.
18.5. Draft resolutions proposed for adoption by the General Meeting should be presented to the shareholders together

with a justification and, in case when the resolution is proposed by another person, by a Board of Directors' opinion rea-
sonably in advance before the General Meeting.

18.6. If all shareholders are present or represented at the General Meeting and if they state that they have been duly

informed on the agenda of the General Meeting, the General Meeting may be held without prior notice.

18.7. Any shareholder may act at any General Meeting by appointing in writing another person as his proxy, who needs

not be shareholder, which proxy may be sent to the agent or the Company by regular mail, courier or email.

18.8. If so specified in the notice calling the General Meeting and in accordance with the procedures established for this

purpose by the Board of Directors, any shareholder may participate in any General Meeting by conference call, by video-
conference or by other similar means of communication allowing (i) all the persons taking part in the meeting to hear and
speak to one another, (ii) all the persons taking part at the meeting to be identified and (iii) an effective participation to the
meeting being broadcasted without disruption. The Board of Directors shall set out in the convening notices the procedure
of vote by remote transmission for the shareholders who attend the General Meeting of Shareholders by conference call,
by videoconference or by other similar means of communication. The participation in a General Meeting by these means is


equivalent to a participation in person at such General Meeting and is deemed to be held at the place where the General
Meeting has been convened.

18.9. Except as otherwise required by the Law, any shareholder has the right to vote in writing by correspondence. The

vote must be communicated to and received by the Company at latest until 11:59 pm of the day prior to the date of the
General Meeting as set out by the convening notice. The form of vote sent to the shareholder by correspondence must

(a) the exact reference to the shareholder exercising his right to vote in writing;
(b) the exact reference to the General Meeting convened including the date and the place and the affirmation that the

convening notice had been received and taken account of prior to the proceeding of the written vote;

(c) the exact reference to the agenda item as communicated in the notice convening the General Meeting; and
(d) an explicit reference to the resolutions envisaged by the notice and a clear voting statement on whether the proposed

resolution shall be accepted or refused; in the case of abstention this must be expressed explicitly.

18.10. All written votes that are not received by the Company within the time limit set out in article 18.9 or that do not

indicate unmistakably acceptance, refusal or abstention shall be deemed null and void.

18.11. The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a General


18.12. Each share entitles its shareholder to one (1) vote.
18.13. In the case specified in article 6.5 of the Articles, the right of a shareholder to attend a General Meeting shall be

verified  on  the  basis  of  documents  issued  in  accordance  with  the  regulations  applicable  to  the  place  where  shares  are

18.14. Except as otherwise required by the Law, resolutions at a General Meeting duly convened will be passed by a simple

majority of the shareholders present and voting, without any quorum requirements.

18.15. The General Meeting shall be opened by the chairman of Board of Directors or, in his absence, by another director.

Such person shall proceed without delay with the election of the Chairman of the Meeting. The Chairman shall be elected
by a vote of the General Meeting from amongst persons entitled to attend the Meeting put forward by shareholders present
or represented at the Meeting.

18.16. Before the election of the Chairman, no other substantial or formal action can be taken.
18.17.  Before  commencing  any  deliberations,  the  chairman  of  the  General  Meeting  shall  appoint  a  secretary  and  the

shareholders shall appoint a scrutineer. The chairman, the secretary and the scrutineer form the meeting's board.

18.18. The General Meeting, upon the request of a shareholder, shall not be authorised to remove or alter items included

in the agenda without the unanimous approval of all the shareholders of the Company, i.e. 100% of the share capital of the

18.19. The only procedural matters which may be voted upon are those relating to the conduct of the General Meeting.

For the avoidance of doubt, no resolutions which could impact the exercise of shareholders' rights shall be treated as relating
to procedural matters.

18.20. The minutes of the General Meeting will be signed by the members of the meeting's board and by any shareholder

who wishes to do so.

18.21. However, in case decisions of the General Meeting have to be certified, copies or extracts for use in court or

elsewhere must be signed by the chairman of the Board of Directors or any two other directors.

Chapter V. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 19. Financial Year. The Company's financial year shall begin on 1 January and shall terminate on 31 December of each


Art. 20. Annual Accounts.
20.1. Each year, at the end of the financial year, the Board of Directors will draw up the annual accounts of the Company

in the form required by the Law.

20.2. At the latest one month prior to the Annual General Meeting, the Board of Directors will submit the Company's

balance sheet and profit and loss account together with its report and such other documents as may be required by law to
the external auditor who will thereupon draw up his report.

20.3. A fortnight before the Annual General Meeting, the balance sheet, the profit and loss account, the board's report,

the external auditor's report and such other documents as may be required by the Law shall be deposited at the registered
office of the Company where they will be available for inspection by the shareholders during regular business hours.

Art. 21. Distribution of Profits.
21.1. The credit balance on the profit and loss account, after deduction of the general expenses, social charges, write-offs

and provisions for past and future contingencies as determined by the Board of Directors represents the net profit.

21.2. Every year five (5) per cent. of the net profit will be set aside in order to build up the legal reserve. This deduction

ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of the issued share capital.

21.3. The remaining balance of the net profit shall be at the disposal of the General Meeting.
21.4. Dividends, when payable, will be distributed at the time and place fixed by the Board of Directors within the limits

of the decision of the General Meeting.

21.5. Interim dividends may be paid by the Board of Directors within the conditions provided for by the Law.


21.6. The General Meeting may decide to assign profits and distributable reserves to the repayment of the nominal value

of the shares without reducing the corporate capital.

Chapter VI. Dissolution - Liquidation

Art. 22. Dissolution. The Company may be dissolved at any time by decision of the General Meeting deliberating in the

manner required for amendments to the Articles.

Art. 23. Liquidation. In the event of the dissolution of the Company, the General Meeting, will determine the method of

liquidation and nominate one or several liquidators and determine their powers.

Chapter VII. General provision

Art. 24. All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the provisions of the Law.»

<i>Third resolution

The Meeting resolves to approve the internal regulations of general meetings of shareholders, in the form of internal

regulations of general meetings of shareholders presented to the Meeting. The internal regulations of general meetings of
shareholders shall remain attached to the present deed and filed with the registration authorities.


The expenses, costs, remuneration and charges, in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a result

of the present deed, are estimated to be approximately EUR 1,500.-

Nothing else being on the agenda, the meeting is closed.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French translation. At the request of the appearing person and
in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxy holder of the appearing party, he signed together with us, the notary, the

present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L'an deux mille six, le premier décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché du Luxembourg.

A été tenue une assemblée générale extraordinaire (l'Assemblée) des actionnaires de PEGAS NONWOVENS S.A., (la

Société), une société anonyme de droit luxembourgeois ayant son siège social au 68-70, boulevard de la Pétrusse in L-2320
Luxembourg, immatriculée auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 112.044,
constituée suite à un acte de Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, le 18 Novembre 2005, publié au Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Association, N 


 440 du 1 


 mars 2006. Les statuts de la Société (les Statuts) ont été modifiés

pour la dernière fois en vertu d'un acte du notaire soussigné, en date du 28 novembre 2006, non encore publié au Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations.

L'Assemblée est présidée par M 


 Philippe Thiebaud, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, (le Président).

Le  Président  désigne  en  tant  que  secrétaire  de  l'Assemblée  (le  Secrétaire),  M 


  Florent  Trouiller,  avocat,  demeurant

professionnellement à Luxembourg.

L'Assemblée désigne en tant que scrutateur de l'Assemblée (le Scrutateur), M 


 Julie Chartrain, avocat, demeurant pro-

fessionnellement à Luxembourg,

Le Président, le Secrétaire et le Scrutateur constituent ensemble le Bureau de l'Assemblée.
Les actionnaires représentés à l'Assemblée et le nombre d'actions qu'ils détiennent figurent sur une liste de présence qui

restera annexée aux présentes après avoir été signées par les mandataires des actionnaires et les membres du Bureau.

Les procurations des actionnaires représentés à la présente Assemblée, signées par le Bureau et le notaire instrumentant,

resteront également annexées aux présentes et seront signées par toutes les parties.

Le Bureau ayant ainsi été constitué, le Président déclare et demande au notaire d'acter ce qui suit:
I. qu'il apparaît selon une liste de présence que l'intégralité des 7.419.400 (sept millions quatre cent dix-neuf mille quatre

cents) actions, ayant une valeur nominale de EUR 1,24 (un euro et vingt-quatre centimes) chacune, est dûment représentée
à l'Assemblée, qui est par conséquent dûment constituée et peut délibérer sur les points de l'ordre du jour reproduit ci-
dessus, les actionnaires représentés à l'Assemblée ayant convenu d'ouvrir l'Assemblée après examen de l'ordre du jour. La
liste de présence signée par l'ensemble des actionnaires représentés à l'Assemblée, les membres du Bureau et le notaire
restera annexée au présent acte de même que les procurations devant être soumises aux formalités de l'enregistrement.

II. que l'ordre du jour de l'Assemblée est libellé comme suit:
(1) renonciation aux formalités de convocation;
(2) reformulation des statuts de la Société dans leur intégralité;
(3) approbation du règlement interne des assemblées générales des actionnaires; et
(4) divers.
III. Après délibération, l'Assemblée a pris les résolutions suivantes à l'unanimité:


<i>Première résolution

L'intégralité du capital social étant représentée à la présente Assemblée, l'Assemblée décide de renoncer aux formalités

de convocation, les actionnaires représentés s'estimant dûment convoqués et déclarant avoir pris connaissance de l'ordre
du jour qui leur a été communiqué par avance.

<i>Deuxième résolution

L'Assemblée décide de modifier et reformuler les statuts de la Société (les Statuts) dans leur intégralité. En conséquence

de ces modifications, l'Assemblée décide en outre de renuméroter et reformuler les Statuts dans leur intégralité et, pour
autant que nécessaire, d'insérer ou de modifier tout titre dans les Statuts, qui se lisent désormais comme suit:

«Chapitre I 


 . Dénomination - Siège social - Durée - Objet

Art. 1 


 . Dénomination.

1.1. Il est formé entre les actionnaires et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions, une société anonyme prenant

la dénomination de PEGAS NONWOVENS S.A. (la Société).

1.2. Toute référence aux actionnaires dans les présents statuts (les Statuts et chaque article un Article) fera référence à

un (1) actionnaire uniquement tant que la Société a un (1) Actionnaire.

Art. 2. Siège Social.
2.1. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être transféré en

tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de l'assemblée générale des actionnaires de la Société
(l'Assemblée Générale) statuant comme en matière de changement des Statuts. Il peut être déplacé dans les limites de la
commune par simple décision du conseil d'administration de la Société (le Conseil d'Administration).

2.2. Le Conseil d'Administration a encore le droit de créer des bureaux, centres administratifs et agences en tous lieux

appropriés, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.

2.3. Lorsque des événements extraordinaires d'ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l'activité

normale au siège ou la communication aisée avec le siège, se produiront ou seront imminents, le siège pourra être transféré
provisoirement à l'étranger jusqu'à cessation complète des circonstances anormales. Cette mesure provisoire n'aura tou-
tefois  aucun  effet  sur  la  nationalité  de  la  Société,  laquelle  restera  une  société  luxembourgeoise.  Pareille  déclaration  de
transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l'organe de la Société le mieux placé pour ce faire
suivant les circonstances.

Art. 3. Objet Social.
3.1. L'objet de la Société est:
(a) de prendre des participations et des intérêts sous quelque forme que ce soit, dans toutes sociétés ou entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères;

(b) d'acquérir par voie de participation, d'apport, de souscription, de prise ferme ou d'option d'achat, de négociation ou

de toute autre manière tous titres et droits, tous brevets et licences, et autres propriétés, droits et intérêts de propriété
que la Société jugera approprié, et plus généralement les détenir, gérer, développer, les vendre ou en disposer, en tout ou
partie, aux conditions que la Société jugera appropriées, et en particulier en contrepartie d'actions ou de titres de toute
société les acquérant,

(c) de prendre part, d'assister ou de participer à des transactions financières, commerciales ou autres, et d'octroyer à

toute société holding, filiale ou filiale apparentée, ou toute autre société liée d'une manière ou d'une autre à la Société ou
aux dites holdings, filiales ou filiales apparentées dans lesquelles la Société a un intérêt financier direct ou indirect, tous
concours, prêts, avances ou garanties;

(d) d'emprunter et de lever des fonds de quelque manière que ce soit et de garantir le remboursement de toute somme


(e) d'emprunter des fonds et d'émettre des obligations et autres titres; et
(f) d'entreprendre toute opération directement ou indirectement liée à son objet social.
3.2. La Société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières, en relation directe ou indirecte

avec les activités décrites ci-dessus aux fins de faciliter l'accomplissement de son objet.

Art. 4. Durée. La société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II. Capital social - Actions - Droits et obligations des actionnaires

Art. 5. Capital Social.
5.1. Le capital social souscrit de la Société est fixé à EUR 9.200.056,- (neuf millions deux cent mille cinquante-six euros),

représenté par 7.419.400 (sept millions quatre cent dix-neuf mille quatre cents) actions d'une valeur nominale de EUR 1,24
(un euro et vingt-quatre centimes) chacune.

5.2. Sous réserve de l'article 5.6 ci-dessous, le capital social de la Société peut être augmenté ou réduit en vertu d'une

décision de l'Assemblée Générale statuant comme en matière de changement des Statuts.

5.3. Le capital autorisé de la Société est fixé à EUR 999.999,24 (neuf cent quatre-vingt dix-neuf mille neuf cent quatre-vingt

dix-neuf euros et vingt-quatre centimes), représenté par 806.451 (huit cent six mille quatre cent cinquante et une) actions
ayant une valeur nominale de EUR 1,24 (un euro et vingt-quatre centimes) chacune.

5.4. En conséquence, le Conseil d'Administration est autorisé à et mandaté pour:


(a) augmenter le capital social en une seule fois ou par tranches successives par émission d'actions nouvelles, libérer par

voie de versements en espèces ou d'apports en nature ou par voie d'incorporation de réserves, de bénéfices reportés ou
de toute autre manière, y compris l’exercice de warrants et la conversion d'obligations convertibles;

(b) fixer le lieu et la date d'émission ou des émissions successives d'actions, le prix d'émission, avec ou sans prime d'émis-

sion, la date à partir de laquelle les actions donneront lieu à des dividendes et les conditions et modalités de souscription et
de libération des nouvelles actions;

(c) supprimer ou limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires dans le cas d'émission de nouvelles actions

contre apports en espèces.

5.5. Cette autorisation est valable pour une période de cinq ans à partir du 1 


 mars 2006 et elle peut être renouvelée

par décision d'une assemblée générale extraordinaire quant aux actions du capital autorisé qui, d'ici là, n'auraient pas été
émises par le Conseil d'Administration.

5.6. Chaque fois que le Conseil d'Administration aura procédé à une augmentation de capital telle qu'autorisée plus haut,

le présent article des Statuts se trouvera modifié de manière à refléter l'augmentation intervenue, et cette modification sera
constatée dans la forme prescrite par la loi par le Conseil d'Administration ou par toute personne qu'il aura mandatée à ces

Art. 6. Actions.
6.1. Les actions de la Société doivent être nominatives. Les actions de la Société ne peuvent être converties en actions au


6.2. Un registre des actions sera tenu au siège de la Société, où il pourra être consulté par chaque actionnaire. La propriété

des actions sera établie par inscription dans le registre.

6.3. Des certificats constatant les inscriptions dans le registre des actionnaires seront signés par le président du Conseil

d'Administration ainsi que par un autre administrateur.

6.4. La Société ne reconnaît qu'un seul propriétaire par action. Dans le cas où une action viendrait à appartenir à plusieurs

personnes, la Société aura le droit de suspendre l'exercice de tous droits y attachés jusqu'au moment où une personne aura
été désignée comme propriétaire unique vis-à-vis de la Société. La même règle sera appliquée en cas de conflit entre un
usufruitier et un nu-propriétaire ou entre un créancier et un débiteur gagiste.

6.5. Toutefois, lorsque des actions sont inscrites au registre des actionnaires pour compte d'une ou de plusieurs personnes

au nom d'un dépositaire professionnel de titres ou de tout autre dépositaire (ces professionnels ou autres dépositaires étant
désignés ci-après comme Dépositaires) ou d'un sous-dépositaire désigné par un ou plusieurs Dépositaires, la Société, sous
réserve d'avoir reçu de la part d'un Dépositaire auprès duquel ces actions sont tenues en compte, une attestation en bonne
et due forme, permettra à ces personnes d'exercer les droits attachés à ces actions, y compris l'admission et le vote aux
assemblées générales, et considérera ces personnes comme détenteurs pour les besoins de l'article 7 des statuts. Le Conseil
d'Administration pourra déterminer les conditions auxquelles devront répondre ces attestations. Nonobstant ce qui précède,
la Société n'effectuera des paiements en espèces, en actions ou en d'autres valeurs, au titre de dividendes ou à tout autre
titre, qu'entre les mains du Dépositaire ou sous-dépositaire inscrit au registre ou conformément aux instructions de celui-
ci, et ce paiement sera libératoire pour la Société.

6.6. Des certificats confirmant l'inscription au registre des actionnaires seront remis aux actionnaires et, dans le cas prévu

à l'article 6.5 des statuts et sur demande, aux Dépositaires ou sous-dépositaires inscrits au registre. Sans préjudice des
modalités de transfert par virement d'actions fongibles dans le cas prévu à l'article précédent des présents Statuts, la cession
d'actions se fera par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant et
le cessionnaire, ou par leurs mandataires justifiant des pouvoirs requis. La cession peut également être effectuée par la remise
du certificat d'actions à la Société endossé au profit du cessionnaire. La Société peut accepter tout autre document, instru-
ment, écrit ou correspondance comme preuve suffisante de la cession.

6.7. Aucune inscription ne sera faite au registre des actionnaires et aucune signification d'un transfert ne sera reconnue

par la Société pendant la période débutant le cinquième jour ouvrable avant la date d'une assemblée générale et se terminant
à la clôture de cette assemblée générale, à moins que la Société ne fixe une période plus courte.

6.8. Les sommes non-libérées, le cas échéant, des actions souscrites peuvent être appelées à tout moment et à la discrétion

du Conseil d'Administration, à condition toutefois que les appels de fonds seront faits sur toutes les actions dans la même
proportion et au même moment. Tout arriéré de paiement donnera de plein droit lieu à des intérêts de retard de dix (10)
pour cent par an à partir de la date à laquelle le paiement est dû en faveur de la Société.

6.9. La Société peut racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée (la Loi).

6.10.  Le  Conseil  d'Administration  prendra  toutes  les  décisions  nécessaires  dans  le  cadre  de  l'offre  et  /ou  la  cotation

éventuelle d'actions de la Société sur un marché régulé, y compris l'exécution d'une convention de placement ainsi que les
décisions quant à la cotation et l'inscription des actions dans le système dépositaire. Cette inscription peut aboutir à la
conversion des actions en valeurs comptables aussi longtemps que les actions seront ainsi inscrites.

Art. 7. Droits et Obligations des Actionnaires.
7.1. A partir de la cotation de ses actions à une bourse de valeurs dans l'Union Européenne, la Société sera soumise aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 4 décembre 1992 concernant les informations à publier lors de l'acquisition et de
la cession d'une participation importante dans une société cotée en bourse, telle que modifiée (la Loi de 1992).


7.2. Toute personne réalisant (a) une acquisition ou cession d'actions entraînant le franchissement, à la hausse ou à la

baisse, du seuil de 2,5% des droits de vote dans la Société, (b) une acquisition ou cession d'actions entraînant le franchissement,
à la hausse ou à la baisse, du seuil de 5% des droits de vote dans la Société ou (c) une acquisition ou cession d'actions
entraînant le franchissement, à la hausse ou à la baisse, de seuils successifs de 1% des droits de vote dans la Société, à la
condition que ladite personne détienne plus de 5% des droits de vote dans la Société, doit déclarer à la Société le pourcentage
de droits de vote qu'elle détient dans la Société suite à cette acquisition ou cession, sous peine de la suspension de ses droits
de vote par la Société (pour écarter tout doute, aucune déclaration ne doit être faite à la Commission de Surveillance du
Secteur Financier). Dès réception de cette déclaration, la Société aura la faculté de rendre publique le contenu de la décla-
ration dans chaque Etat Membre de l'Union Européenne au sein duquel ses actions sont cotées, en accord avec les dispositions
légales en vigueur. Aux fins du présent article 7.2, les dispositions pertinentes de la Loi de 1992 (c'est-à-dire excluant en
particulier toute disposition en rapport avec la Commission de Surveillance du Secteur Financier), telle que susceptible d'être
modifiée, doivent être intégrées dans les présents Statuts en vue de déterminer, entre autres, la méthode de calcul du
pourcentage de droits de vote détenus par une personne, la procédure liée à la déclaration ainsi que la forme, le contenu
et la langue de la déclaration (cette forme, ce contenu et cette langue devant être déterminés en se référant au contenu, à
la forme et à la langue requise par la Commission de Surveillance du Secteur Financier en vertu de la Loi de 1992, telle que
susceptible d'être modifiée).

7.3. Toute personne qui, en application de l'article 1 


 de la Loi de 1992, doit déclarer la détention d'actions lui conférant

un droit de vote de 10% ou plus dans la Société devra en outre, sous peine de la suspension de son droit de vote, informer
aussitôt la Société par lettre recommandée avec accusé de réception, de son intention (a) d'acquérir ou de céder des actions
de la Société endéans les douze prochains mois, (b) de tenter d'obtenir le contrôle de la Société, ou (c) de tenter de nommer
un membre au Conseil d'Administration de la Société.

7.4. Conformément aux termes des dispositions de la loi luxembourgeoise datée du 19 mai 2006 sur les offres publiques

d'achat (la Loi OPA) selon laquelle une personne physique ou morale détient, suite à sa propre acquisition ou suite à l'ac-
quisition par des personnes agissant de concert avec elle, des actions de la Société qui, ajoutées à celles déjà détenues par
cette personne et à celles détenues par des personnes agissant de concert avec elle, lui confèrent directement ou indirec-
tement 33 1/3% (trente-trois virgule un tiers pour cent) des droits de vote dans la Société, lui donnant le contrôle de la
Société, ladite personne est tenue de faire une offre dans le but de protéger les actionnaires minoritaires de la Société. Cette
offre doit être adressée le plus rapidement possible à tous les détenteurs de ces actions pour toutes leurs participations.

7.5. Les dispositions du présent article 7 ne s'appliquent pas:
(a) à la Société elle-même pour les actions qu'elle détiendrait directement ou indirectement;
(b) aux Dépositaires, agissant en cette qualité, sauf que ces dispositions s'appliqueront aux personnes détenant leurs actions

par l'intermédiaire d'un Dépositaire et aux actions détenues par un Dépositaire pour compte de personnes n'ayant pas
respecté les obligations contenues au présent article 7;

(c) à toute cession et à toute émission d'actions par la Société dans le cadre d'une fusion ou une opération similaire ou

de l'acquisition par la Société de toute autre société ou activité; et

(d) à l'acquisition d'actions résultant d'une offre publique d'acquisition de toutes les actions de la Société.

Chapitre III. Gestion - Surveillance

Art. 8. Nomination et révocation des Administrateurs.
8.1. Aussi longtemps que la Société aura un seul actionnaire, elle sera administrée par un (1) seul administrateur. En cas

de pluralité d'actionnaires, la Société sera administrée par un Conseil d'Administration comprenant au moins trois (3) mem-
bres. Les/L'administrateur(s) de la Société, actionnaires ou non, seront nommés par l'Assemblée Générale pour un terme
ne pouvant excéder six (6) ans. Les administrateurs pourront être révoqués à tout moment à la seule discrétion de l'As-
semblée Générale.

8.2. Lorsqu'une personne juridique est nommée en tant qu'administrateur de la Société (la Personne Juridique), la Personne

Juridique doit nommer un représentant permanent afin d'accomplir cette tâche en son nom et pour son compte (le Repré-
sentant).  Le  Représentant  est  soumis  aux  mêmes  conditions  et  obligations,  et  encourt  la  même  responsabilité  que  s'il
accomplissait cette tâche en son nom propre, sans préjudicier à la responsabilité conjointe de la Personne juridique. La
Personne juridique ne peut révoquer le Représentant qu'à la condition qu'elle désigne simultanément un nouveau représen-
tant permanent.

8.3. Les membres sortant du Conseil d'Administration sont rééligibles.
8.4. En cas de vacance d'un poste d'administrateur pour cause de décès, démission ou autrement, les administrateurs

restants peuvent se réunir et peuvent élire à la majorité un administrateur pour pourvoir au remplacement du poste vacant
jusqu'à la prochaine Assemblée Générale.

8.5. Toute référence au Conseil d'Administration dans les présents Statuts fait référence à l'administrateur unique (pour

autant que la Société n'en ait qu'un) aussi longtemps que la Société aura un (1) Actionnaire.

Art. 9. Réunions du Conseil d'Administration - Conflits d'intérêts.
9.1. Le Conseil d'Administration élit un président parmi ses membres. Il peut désigner un secrétaire, administrateur ou

non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil d'Administration.

9.2. Le président présidera toutes les Assemblées Générales et toutes les réunions du Conseil d'Administration. En son

absence, le Conseil d'Administration choisira une autre personne en tant que président pro tempore à la majorité des votes
des membres présents ou représentés.


9.3. Tout administrateur a le droit d'accéder sur demande à toute information transmise au Conseil d'Administration à

tout moment.

9.4. Les réunions du Conseil d'Administration sont convoquées par le président ou, à son défaut, par deux autres membres

du Conseil d'Administration.

9.5. Le Conseil d'Administration se réunira aussi souvent que l'exigent les intérêts de la Société ou la Loi, ou à la demande

de deux administrateurs au moins (ou d'un administrateur dans le cas où la Société n'en possède qu'un).

9.6. Les administrateurs sont convoqués séparément à chaque réunion du Conseil d'Administration. Excepté les cas d'ur-

gence qui seront spécifiés dans la convocation ou sur accord préalable de tous les membres, le délai de convocation sera
d'au moins huit (8) jours.

9.7.  La  réunion  peut  être  valablement  tenue  sans  convocation  préalable  si  tous  les  administrateurs  sont  présents  ou


9.8. Les réunions sont tenues au lieu, jour et heure spécifiés sur la convocation.
9.9. Il peut être renoncé à la convocation avec l'accord de chaque administrateur donné par lettre et envoyé par courrier

simple, par coursier ou par e-mail à la Société. Aucune convocation spéciale n'est requise pour des réunions tenues à une
période et à un endroit dans une planification de réunions préalablement adoptée par résolution du Conseil d'Administration.

9.10. Chaque administrateur peut agir à une réunion en nommant comme son mandataire un autre administrateur par

lettre, téléfax, télégramme ou télex. La procuration signée peut être envoyée au mandataire ou au Conseil d'Administration
par courrier simple, par coursier ou par e-mail.

9.11. Un administrateur peut représenter plus d'un de ses collègues, à la condition toutefois qu'au moins deux adminis-

trateurs participent à la réunion.

9.12. Tout administrateur peut participer aux réunions du Conseil d'Administration par conférence téléphonique, par

vidéoconférence ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet (i) que toutes les personnes participant
au Conseil d'Administration puissent s'entendre et se parler mutuellement, (ii) que tous les participants à la réunion puissent
être identifiés et (iii) qu'une participation effective à la réunion soit diffusée sans interruption. La participation à une réunion
par les moyens précités, est équivalente à une participation en personne à la dite réunion qui est censée se tenir au siège
social de la Société.

9.13. Le Conseil d'Administration ne peut valablement délibérer et statuer que si un quorum consistant en la majorité de

ses membres soit présent ou représenté. En outre, aucune décision ne pourra être valablement prise par le Conseil d'Ad-
ministration si tous les administrateurs constituant le quorum sont résidents dans le même Etat, à moins que cet Etat soit
le Grand-Duché de Luxembourg ou que ces administrateurs soient physiquement présents à la réunion tenue au Grand-
Duché de Luxembourg.

9.14. Toutes les résolutions du Conseil d'Administration requièrent la majorité des votes des administrateurs présents ou

représentés aux réunions du Conseil d'Administration lorsque les exigences du quorum telles que décrites dans le présent
article sont satisfaites. En cas d'égalité, le Président aura une voie prépondérante.

9.15. Dans les situations d'urgence, le Conseil d'Administration peut prendre des décisions par écrit. Ces décisions sont

aussi valables que si elles avaient été prises par une réunion du Conseil d'Administration, pour autant qu'elles aient été
approuvées et signées par tous les membres du Conseil d'Administration sans exception. De telles approbations et signatures
peuvent apparaître sur un seul document ou sur des copies multiples d'un seul et même procès-verbal et peuvent être
envoyées à l'attention du Conseil d'Administration de la Société par courrier simple, par coursier ou par e-mail dans le but
de constituer une résolution valablement adoptée par le Conseil d'Administration, pour autant que dans ce dernier cas le
document original du procès-verbal signé soit envoyé à la Société peu de temps après.

9.16. Un administrateur ayant un intérêt personnel contraire à celui de la Société dans une matière soumise à l'accord du

Conseil d'Administration sera obligé d'en informer le Conseil d'Administration et il en sera fait état dans le procès-verbal
de la réunion. Il ne pourra participer à cette délibération du conseil. A la prochaine Assemblée Générale, avant tout autre
vote, les actionnaires seront informés des cas dans lesquels un administrateur avait un intérêt personnel contraire à celui de
la Société.

9.17. Toutefois, dans le cas d'un administrateur unique, le conflit doit uniquement être mentionné au sein d'un recueil des

opérations entre l'administrateur concerné et la Société, mais l'administrateur peut continuer à participer aux opérations
courantes du Conseil d'Administration.

9.18. Les articles 9.16 et 9.17 des Statuts ne sont pas applicables si les décisions du Conseil d'Administration ou celles

prises par l'administrateur se rapportent à des transactions courantes conclues dans les conditions normales du marché.

9.19. Au cas où un quorum du Conseil d'Administration ne peut être atteint en raison d'un conflit d'intérêts, les décisions

prises par la majorité requise des autres membres du Conseil d'Administration présents ou représentés et votants à cette
réunion seront réputées valables.

9.20. Aucun contrat ni aucune transaction entre la Société et une quelconque autre société ou entité ne seront affectés

ou invalidés par le fait qu'un ou plusieurs des administrateurs ou directeurs de la Société ont un intérêt personnel dans, ou
sont administrateurs, associés, directeurs ou employés d'une telle société ou entité. Tout administrateur qui serait admi-
nistrateur, directeur ou employé d'une société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s'engagerait autrement en
affaires ne pourra, pour la seule raison de sa position dans cette autre société ou entité, être empêché de délibérer, de voter
ou d'agir en relation avec un tel contrat ou autre affaire.

Art. 10. Règlement et décisions du Conseil d'Administration.
10.1. Le Conseil d'Administration adoptera un règlement interne énonçant d'autres principes relatifs à son fonctionnement.


10.2. Les délibérations du Conseil d'Administration sont constatées par des procès-verbaux insérés dans des registres

spéciaux et signés par le président ou, à son défaut, par deux autres membres du Conseil d'Administration. Toutes procu-
rations y resteront annexées.

10.3. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par le président ou par

deux autres administrateurs.

Art. 11. Pouvoirs du Conseil d'Administration. Le Conseil d'Administration est pourvu des pouvoirs les plus larges d'ac-

complir  tous  les  actes  d'administration  et  de  disposition  dans  l'intérêt  de  la  Société.  Tous  pouvoirs  non  expressément
réservés par la Loi ou par les Statuts à l'Assemblée Générale relèvent de la compétence du Conseil d'Administration.

Art. 12. Délégation de Pouvoirs.
12.1. Le Conseil d'Administration peut déléguer une partie ses pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut par

ailleurs conférer des pouvoirs pour des transactions déterminées et révoquer de tels pouvoirs à tout moment.

12.2. Le Conseil d'Administration peut déléguer la gestion journalière de la Société à une ou plusieurs personnes, admi-

nistrateurs ou non.

12.3. En toutes circonstances, la Société est engagée vis-à-vis des tiers par la signature conjointe de deux administrateurs

ou les signatures conjointes ou uniques de tous fondés de pouvoir spéciaux auxquels de tels pouvoirs de signature ont été
conférés par le Conseil d'Administration et ce dans les limites des pouvoirs qui leur auront été conférés.

Art. 13. Indemnisation.
13.1. La Société peut indemniser tout administrateur ou directeur et ses héritiers, exécuteurs et administrateurs testa-

mentaires pour des dépenses raisonnablement encourues par lui en rapport avec toute action, procès ou procédure à laquelle
il sera impliqué en raison du fait qu'il a été ou qu'il est un administrateur ou directeur de la Société ou, à la requête de toute
autre société de laquelle la Société est actionnaire ou créancière et de laquelle il n'est pas en droit d'être indemnisé, excepté
concernant des affaires dans lesquelles il sera finalement jugé responsable de négligence grave ou de mauvaise gestion.

13.2. En cas d'arrangement, l'indemnisation sera seulement réglée en relation avec les affaires couvertes par l'arrangement

et pour lesquelles la Société obtient l'avis d'un conseiller que la personne qui doit être indemnisée n'a pas failli à ses devoirs
de la manière visée ci-dessus. Le précédent droit d'indemnisation n'exclut pas d'autres droits auxquels il peut prétendre.

Art. 14. Révision des comptes.
14.1. La révision des comptes annuels de la Société est confiée à un ou plusieurs réviseur(s) d'entreprise nommé(s) par

l'Assemblée Générale qui fixe leur nombre, leur rémunération et la durée de leur mandat.

14.2. Les réviseurs d'entreprise sont rééligibles et révocables à tout moment.

Art. 15. Confidentialité. Tout membre du Conseil d'Administration et toute personne appelée à participer aux Réunions

du Conseil d'Administration, même après cessation de ses fonctions, est tenu de respecter les règles de confidentialité
concernant toutes informations sur la Société dont il dispose et dont la divulgation nuirait ou risquerait de nuire aux intérêts
de la Société, à l'exception des cas dans lesquels une telle divulgation d'informations importantes est prescrite ou autorisée
par la loi ou par un décret applicable aux sociétés anonymes, ou lorsque ladite divulgation relève de l'intérêt public tel que
défini par la loi et les juridictions du Grand Duché de Luxembourg.

Chapitre IV. Assemblées générales des actionnaires.

Art. 16.Pouvoirs de l'Assemblée Générale des Actionnaires. L'Assemblée Générale régulièrement constituée représente

l'universalité des actionnaires. Elle dispose des pouvoirs qui lui sont conférés par la Loi et les Statuts.

Art. 17. Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires- Autres Assemblées Générales.
17.1. L'assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société (l'Assemblée Générale Annuelle) se réunit au siège social

de la Société ou à un autre endroit de la commune du siège social indiqué dans les convocations, le 15 (quinze) juin de chaque
année à 11h heure locale.

17.2. Si ce jour est un jour férié, l'Assemblée Générale Annuelle se réunit le premier jour ouvrable qui suit, à la même


17.3. L'Assemblée Générale Annuelle peut être tenue à l'étranger si, suivant l'appréciation souveraine du Conseil d'Ad-

ministration, des circonstances exceptionnelles l'exigent.

17.4. D'autres Assemblées Générales peuvent être tenues aux lieux et places spécifiés dans les convocations respectives.
17.5. L'Assemblée Générale adoptera un règlement interne énonçant les principes régissant le déroulement des Assem-

blées Générales et l'adoption des décisions.

Art. 18. Procédure - Vote.
18.1. Les Assemblées Générales sont convoquées par le Conseil d'Administration ou, si des circonstances exceptionnelles

l'exigent, par deux administrateurs agissant conjointement.

18.2. L'Assemblée Générale devra être convoquée dans un délai d'un mois lorsqu'un groupe d'actionnaires représentant

au moins un dixième du capital souscrit le requiert par écrit. Dans ce cas, les actionnaires concernés devront indiquer l'ordre
du jour.

18.3. Les convocations à toutes les assemblées générales des actionnaires devront contenir l'ordre du jour de l'assemblée

et seront publiées à deux reprises à huit jours d'intervalle et au minimum huit jours avant la date de l'assemblée dans le
Journal Officiel luxembourgeois ainsi que dans un quotidien de portée nationale. Des courriers recommandés pourront


également être envoyés aux actionnaires pour rappel dans un délai de huit jours avant l'assemblée, toutefois si l'envoi desdits
courriers recommandés a lieu en même temps que la publication des convocations conformément aux précédentes, le
Conseil d'Administration n'aura pas besoin de prouver que cette formalité a été accomplie. Les actionnaires pourront être
convoqués par courrier recommandé uniquement. Concernant les actions cotées sur un marché régulé et inscrites dans un
système dépositaire conformément aux articles 6.5 ou 6.10, la convocation sera effectuée conformément aux pratiques
courantes sur un tel marché, nonobstant les dispositions précédentes.

18.4. Les convocations doivent contenir l'ordre du jour de l'Assemblée Générale.
18.5. Un projet des décisions proposées pour être adoptées par l'Assemblée Générale devra être présenté aux actionnaires

accompagné de leur justification dans un délai raisonnable avant l'Assemblée Générale et, dans l'éventualité où une décision
serait proposée par une autre personne, elle devra être accompagnée d'un avis du Conseil d'Administration.

18.6. Chaque fois que l'ensemble des actionnaires est présent ou représenté et qu'ils déclarent avoir eu connaissance de

l'ordre du jour soumis à leurs délibérations, l'Assemblée Générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

18.7. Tout actionnaire peut agir à toute Assemblée Générale en personne ou par un mandataire nommé par écrit, ac-

tionnaire ou non, dont la procuration pourra être envoyée au mandataire ou à la Société par courrier simple, coursier ou

18.8. Dans l'éventualité où cela est indiqué dans la convocation à l'Assemblée Générale et conformément aux procédures

établies à cette fin par le Conseil d'Administration, tout actionnaire peut participer à une Assemblée Générale par conférence
téléphonique, par vidéoconférence ou par tout autre moyen de communication analogue permettant (i) à toutes les per-
sonnes prenant part à la réunion de s'entendre les unes les autres, (ii) d'être identifiées et (iii) permettant à la participation
effective à l'assemblée d'être diffusée sans interruption. Le Conseil d'Administration doit préciser dans les convocations la
procédure de vote par transmission à distance pour les actionnaires qui assistent à l'Assemblée Générale des Actionnaires
par conférence téléphonique, par vidéoconférence ou par tout autre moyen similaire de communication. Toute participation
à une Assemblée Générale par ces moyens équivaut à une participation en personne à ladite Assemblée Générale et est
réputée s'être tenue au lieu où l'Assemblée Générale a été convoquée.

18.9. Sauf prescription contraire de la Loi, tout actionnaire est autorisé à voter par courrier écrit. Le vote doit être

communiqué et reçu par la Société au plus tard à 23h59 du jour précédant la date de l'Assemblée Générale, tel qu'indiqué
dans la convocation. Le bulletin de vote envoyé à l'actionnaire par courrier doit indiquer les éléments suivants:

(a) la référence exacte à l'actionnaire exerçant son droit de vote par écrit;
(b) la référence exacte à l'Assemblée Générale convoquée, comprenant la date et le lieu, ainsi que l'accusé de réception

de la convocation et la confirmation que la convocation a été prise en compte avant de procéder au vote par écrit;

(c) la référence exacte aux points de l'ordre du jour tel que communiqué dans la convocation à l'Assemblée Générale; et
(d) une référence explicite aux décisions envisagées par la convocation et un vote clair indiquant si la résolution proposée

doit être acceptée ou refusée. En cas d'abstention, l'abstention doit être expressément indiquée.

18.10. Tous les votes par écrit qui n'ont pas été reçus par la Société dans le délai indiqué à l'article 18.9 ou qui n'indiquent

pas explicitement l'acceptation, le refus ou l'abstention seront considérés comme nuls et non avenus.

18.11. Le Conseil d'Administration fixera les conditions requises pour prendre part aux Assemblées Générales.
18.12. Chaque action donne droit à une (1) voix.
18.13. Dans le cas spécifié à l'article 6.5 des Statuts, le droit d'un actionnaire d'assister à une Assemblée Générale doit

être vérifié sur la base de documents émis conformément aux dispositions applicables à l'endroit auquel les actions sont

18.14.  Excepté  dans  les  cas  prévus  par  la  Loi,  les  résolutions  des  Assemblées  Générales  dûment  convoquées  seront

valablement prises par la majorité simple des actionnaires présents et votant, sans qu'un quorum ne soit requis.

18.15. L'Assemblée Générale sera ouverte par le président du Conseil d'Administration ou, en son absence, par un autre

administrateur. Cette personne devra immédiatement procéder à l'élection du Président de l'Assemblée. Le Président sera
élu via un vote de l'Assemblée Générale parmi les personnes habilitées à assister à l'Assemblée par les actionnaires présents
ou représentés à l'Assemblée.

18.16. Aucune autre démarche formelle ou substantielle ne peut être entreprise avant l'élection du Président.
18.17. Avant le commencement de toute délibération, le président de l'Assemblée Générale nomme un secrétaire et les

actionnaires désignent un scrutateur. Le président, le secrétaire et le scrutateur constituent ensemble le bureau de l'As-
semblée Générale.

18.18. L'Assemblée Générale n'est pas autorisée, sur demande d'un actionnaire, à supprimer ou modifier des termes

figurant dans l'ordre du jour sans l'accord unanime de tous les actionnaires de la Société, c'est-à-dire 100% du capital social
de la Société.

18.19. Les seules matières procédurales pouvant être abordées sont celles liées à la tenue de l'Assemblée Générale. Afin

d'écarter tout doute, aucune résolution susceptible d'avoir des répercussions sur l'exercice des droits des actionnaires ne
sera traitée en tant que matière procédurales.

18.20. Les procès-verbaux de l'Assemblée Générale seront signés par les membres du bureau et par tout actionnaire qui

en fait la demande.

18.21. Cependant et au cas où des décisions de l'Assemblée Générale devraient être certifiées, des copies ou extraits de

ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par le président du Conseil d'Administration ou par deux
autres administrateurs.


Chapitre V. Année sociale - Comptes annuels - Répartition des bénéfices

Art. 19. Année Sociale. L'année sociale de la Société commence le 1 


 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 20. Comptes Annuels.
20.1.Chaque année, à la fin de l'année sociale, le Conseil d'Administration dressera les comptes annuels de la Société dans

la forme requise par la Loi.

20.2. Le Conseil d'Administration soumettra au plus tard un mois avant l'Assemblée Générale Annuelle le bilan et le compte

de pertes et profits accompagnés du rapport et des documents afférents tels que prescrits par la loi, à l'examen d'un réviseur
d'entreprise, qui rédigera sur cette base son rapport de révision.

20.3. Le bilan, le compte de pertes et profits, le rapport du Conseil d'Administration, le rapport du réviseur d'entreprise

ainsi que tous les autres documents requis par la Loi seront déposés au siège social de la Société au moins quinze (15) jours
avant l'Assemblée Générale Annuelle. Ces documents seront à la disposition des actionnaires qui pourront les consulter
durant les heures de bureau ordinaires.

Art. 21. Répartition des Bénéfices.
21.1. Le bénéfice net est représenté par le solde créditeur du compte des pertes et profits après déduction des frais

généraux, des charges sociales, des amortissements et provisions pour risques passés et futurs, tels que déterminés par le
Conseil d'Administration.

21.2. Le bénéfice net est affecté à concurrence de cinq (5) pour cent à la formation ou à l'alimentation de la réserve légale.

Ce prélèvement cesse d'être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteint dix (10) pour cent du capital
social émis.

21.3. L'Assemblée Générale décide souverainement de l'affectation du solde.
21.4. Les dividendes éventuellement attribués sont payés aux lieux et dates déterminés par le Conseil d'Administration

dans les limites de la décision de l'Assemblée Générale.

21.5. Le Conseil d'Administration est autorisé à distribuer des acomptes sur dividendes conformément aux prescriptions


21.6. L'Assemblée Générale peut décider d'affecter des bénéfices et des réserves distribuables au reversement de la valeur

nominale des actions sans réduire le capital social.

Chapitre VI. Dissolution - Liquidation

Art. 22. Dissolution. La Société peut être dissoute à tout moment par une décision de l'Assemblée Générale qui délibèrera

comme en matière de modification des Statuts.

Art. 23. Liquidation. En cas de dissolution de la Société, l'Assemblée Générale décidera du mode de liquidation et nommera

un ou plusieurs liquidateurs et déterminera leurs pouvoirs.

Chapitre VII. Dispositions générales

Art. 24. Pour tous les points qui ne sont pas régis par les Statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la Loi.»

<i>Troisième résolution

L'Assemblée décide d'approuver le règlement interne des assemblées générales des actionnaires. Le règlement interne

des assemblées générales des actionnaires sera annexé au présent acte et soumis aux formalités de l'enregistrement.


Les dépenses, frais, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société en

conséquence de la présente augmentation de capital sont estimés approximativement à EUR 1.500,-.

Plus rien ne figurant à l'ordre du jour, l'Assemblée est ajournée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'Anglais déclare qu'à la requête des parties comparantes, le présent acte a été

établi en Anglais, suivi d'une version française. A la requête de ces mêmes parties comparantes, et en cas de divergences
entre les versions anglaise et française, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu'en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite au mandataire des parties comparantes, ledit mandataire a signé ensemble avec le notaire, l'original

du présent acte.

Signé: P. Thiebaud, F. Trouiller, J. Chartrain, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 5 décembre 2006, vol. 440, fol. 10, case 1. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 6 décembre 2006.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007003167/242/534.
(060135512) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2006.


King's Cross Asset Funding 24, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R.C.S. Luxembourg B 122.237.


In the year two thousand and six, on the twenty-fourth of November.
Before Us Maître Henri Hellinckx, notary residing Mersch (Grand Duchy of Luxembourg), acting in replacement of Maître

Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg), who will remain depositary of the present

There appeared:

STICHTING KING'S CROSS ASSET FUNDING, a foundation established and existing under the laws of The Netherlands,

registered with the trade register of the Chamber of Commerce and Industries for Amsterdam, The Netherlands, under
number 34226972, having its registered office at Naritaweg 165, 1043 BW Amsterdam, The Netherlands,

here represented by Mr. François Deprez, licencié en droit, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given in Ams-

terdam, on October 9, 2006.

The said proxy, initialled ne varietur by the proxyholder of the appearing party and the notary, will remain annexed to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, acting in the hereabove stated capacity, has required the officiating notary to enact the deed of

incorporation of a private limited company (société à responsabilité limitée) which he declares organized and the articles of
incorporation of which shall be as follows:

A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established a private limited company (société à responsabilité limitée) under the name of KING'S

CROSS ASSET FUNDING 24 (the «Company») which shall have the status of a securitisation company (société de titrisation)
within the meaning of the law of 22 March 2004 on securitisation (the «Securitisation Law») and which shall be subject to
and be governed by the Securitisation Law, the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended (the
«Companies Law») and by the present articles of incorporation.

Art. 2. The sole purpose of the Company is to enter into one or more securitisation transaction(s) within the meaning of

the Securitisation Law and the Company may, in this context, assume risks, existing or future, relating to the holding of
assets, whether movable or immovable, tangible or intangible, as well as risks resulting from the obligations assumed by third

Company may assume those risks by acquiring the assets, guaranteeing the obligations or by committing itself in any other
way. The Company may also transfer, to the extent permitted by law and these articles of incorporation, or otherwise
dispose of the claims and other assets it holds, whether existing or future, in one or more transactions or on a continuous

The Company may, in this same purpose, acquire, dispose of and invest in loans, stocks, bonds, debentures, obligations,

notes, advances, shares, warrants and other securities. The Company may only grant pledges, other guarantees or security
of any kind to Luxembourg or foreign entities within the above-mentioned purpose.

The Company may create one or several Compartments (as defined hereafter) in accordance with article 10 of the present

articles of incorporation.

The Company may perform all legal, commercial, technical and financial investments or operations and in general, all

transactions which are necessary or useful to fulfil and develop its purpose, as well as, all operations connected directly or
indirectly to facilitating the accomplishment of its purpose in all areas described above. The assets of the Company may only
be assigned in accordance with the terms of the securities issued to finance the acquisition of such assets.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg.
The registered office may be transferred within the same municipality by decision of the manager or, in case of several

managers, by the board of managers.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the manager or, in case of

several managers, by the board of managers.

In the event that the manager or the board of managers determine that extraordinary political, economic or social deve-

lopments have occurred or are imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at its registered
office or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no
effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain
a Luxembourg company.

B. Share capital - Shares


Art. 5. The Company's share capital is set at twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-) represented by five hundred

(500) shares with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each.

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings.

Art. 6. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of partners representing three quarters of

the share capital at least.

Art. 7. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single representative

who shall represent them towards the Company.

Art. 8. The Company's shares are freely transferable among partners. Any inter vivos transfer to a new partner is subject

to the approval of such transfer given by the other partners, at a majority of three quarters of the share capital.

In the event of death, the shares of the deceased partner may only be transferred to new partners subject to the approval

of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three quarters of the share capital. Such
approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descendants or the surviving spouse.

Art. 9. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the partners will not cause the dissolution

of the Company.

C. Compartments

Art. 10. The manager or the board of managers of the Company may create one or more compartments within the

Company (the «Compartment» or the «Compartments»). Each Compartment shall, unless otherwise provided for in the
resolution of the manager or of the board of managers creating such compartment, correspond to a distinct part of the
assets and liabilities of the Company. The resolution of the manager or of the board of managers creating one or more
Compartments within the Company, as well as any subsequent amendments thereto, shall be binding as of the date of such
resolution against any third party.

As between investors and creditors, each Compartment of the Company shall be treated as a separate entity. Rights of

investors and creditors of the Company that (i) have, when coming into existence, been designated as relating to a Com-
partment or (ii) have arisen in connection with the creation, the operation or the liquidation of a Compartment are, except
if otherwise provided for in the resolution of the manager or the board of managers having created the relevant Compart-
ment, strictly limited to the assets of that Compartment and shall be exclusively available to satisfy such investors and

Unless otherwise provided for in the resolution of the manager or the board of managers of the Company having created

such Compartment, no resolution of the manager or the board of managers of the Company may be taken to amend the
resolution having created such Compartment or to take any other decision directly affecting the rights of the investors and
of the creditors whose rights relate to such Compartment without the prior approval of all investors and of all creditors
whose rights relate to this Compartment. Any decision of the manager or the board of managers taken in breach of this
provision shall be void.

Each Compartment of the Company may be separately liquidated without such liquidation resulting in the liquidation of

another Compartment or of the Company itself.

The Company may issue securities whose value or yield is linked to specific Compartments, assets or risks, or whose

repayment is subject to the repayment of other instruments or certain claims.

D. Management

Art. 11. The Company is managed by one or several managers, who need not be partners.
In dealing with third parties, the manager, or in case of several managers, the board of managers has extensive powers to

act in the name of the Company in all circumstances and to authorise all acts and operations consistent with the Company's
purpose. The manager(s) is(are) appointed by the sole partner, or as the case may be, the partners, who fix(es) the term of
its(their) office. He(they) may be dismissed freely at any time by the sole partner, or as the case may be, the partners.

The Company will be bound in all circumstances by the signature of the sole manager or, if there is more than one, by

individual signature of any manager.

Art. 12. In case of several managers, the Company is managed by a board of managers which shall choose from among its

members a chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need
not be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or two managers, at the place indicated in the notice of

meeting. The meetings of the board of managers shall be held at the registered office of the Company unless otherwise
indicated in the notice of meeting. The chairman shall preside all meetings of the board of managers, but in his absence, the
board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers at least twenty-four (24) hours

in advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the motives of
the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be waived by consent in writing, by cable, telegram, telex


or facsimile, e-mail or any other similar means of communication. A separate notice will not be required for a board meeting
to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board of managers.

No notice shall be required in case all the members of the board of managers are present or represented at a meeting of

such board of managers or in the case of resolutions in writing approved and signed by all the members of the board of

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

facsimile, e-mail or any other similar means of communication another manager as his proxy. A manager may represent more
than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call, videoconference or by other

similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The participation
in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or represented

at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present or represented
at such meeting.

The board of managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing, by

cable, telegram, telex or facsimile, e-mail or any other similar means of communication. The entirety will form the minutes
giving evidence of the resolution.

Art. 13. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence, by the

vice-chairman, or by two managers. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or
otherwise shall be signed by the chairman or by two managers or by any person duly appointed to that effect by the board
of managers.

Art. 14. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the Company.

Art. 15. The manager(s) do(es) not assume, by reason of its (their) mandate, any personal liability in relation to any

commitments validly and regularly made by him (them) in the name of the Company, provided that such commitment is in
compliance with the present articles of association as well as with the Securitisation Law and the Companies Law. They are
authorised agents only and are therefore merely responsible for the execution of their mandate.

Art. 16. The manager or the board of managers may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of accounts

prepared by the manager or the board of managers showing that sufficient funds are available for distribution, it being
understood that the amount to be distributed may not exceed realized profits since the end of the last fiscal year, increased
by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to
a reserve to be established by law or by these articles of incorporation.

E. Independent auditor

Art. 17. The accounting data related in the annual report of the Company shall be examined by an independent auditor

(réviseur d'entreprises) appointed by the manager(s) and remunerated by the Company.

The independent auditor shall fulfil all duties prescribed by the Company Law and the Securitisation Law.

F. Decisions of the sole partner - Collective decisions of the partners

Art. 18. Each partner may participate in collective decisions irrespective of the number of shares which he owns. Each

partner is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 19. Save a higher majority as provided herein, collective decisions are only validly taken in so far as they are adopted

by partners owning more than half of the share capital.

The partners may not change the nationality of the Company otherwise than by unanimous consent. Any other amendment

of the articles of incorporation requires the approval of a majority of partners representing three quarters of the share
capital at least.

Art. 20. In the case of a sole partner, such partner exercises the powers granted to the general meeting of partners under

the provisions of section XII of the Companies Law.

G. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 21. The Company's year commences on January 1st, and ends on December 31st of the same year.

Art. 22. Each year on December 31st, the accounts are closed and the manager(s) prepare(s) an inventory including an

indication of the value of the Company's assets and liabilities. Each partner may inspect the above inventory and balance
sheet at the Company's registered office.

Art. 23. Five per cent (5%) of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten per cent (10%) of the share capital. The balance may be freely used by the partners. The remainder of the
annual net profits, if any, shall be distributed as dividends to the partners in accordance with the Securitisation Law.

H. Dissolution - Liquidation


Art. 24. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators, who

need not be partners, and which are appointed by the general meeting of partners which will determine their powers and
fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the realisation of the assets and
payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among the

partners in proportion to the shares of the Company held by them.

Art. 25. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the Securiti-

sation Law and the Companies Law.

<i>Subscription and payment

The five hundred (500) shares have been subscribed by STICHTING KING'S CROSS ASSET FUNDING, prenamed.
All the shares so subscribed are fully paid up in cash so that the amount of twelve thousand five hundred euro (EUR

12,500.-), is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

<i>Transitional disposition

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on December 31st,



The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a result

of its incorporation are estimated at approximately three thousand euro.

<i>General meeting of partners

The above named person, representing the entire subscribed capital and considering himself as fully convened, has im-

mediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and has passed the following resolutions:

1. The registered office of the Company shall be at 46A, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg;
2. The following persons are appointed managers of the Company for an indefinite period:
- Mr. Godfrey Abel, employee, born on July 2, 1960, in Brixworth, England, with professional address at 46A, avenue John

F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.

- Mr. Michael S. Thomas, executive, born on March 9, 1967, in Alleghely, United States of America, with private address

at 9, rue Geischleid, L-9184 Schrondweiler, Luxembourg.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing party,

the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing party and in
case of divergence between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the proxyholder of the person appearing, known to the notary by name, first name,

civil status and residence, the said proxyholder of the person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L'an deux mille six, le vingt-quatre novembre.
Par-devant Nous Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché de Luxembourg), agissant en

remplacement de Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg), lequel dernier
nommé restera dépositaire de la présente minute).

A comparu:

STICHTING KING'S CROSS ASSET FUNDING, une fondation établie et existante selon les lois des Pays-Bas, enregistrée

auprès du registre de la Chambre de Commerce et des Industries d'Amsterdam, Pays-Bas (trade register of the Chamber
of Commerce and Industries for Amsterdam), sous le numéro 34226972, ayant son siège social à Naritaweg 165, 1043 BW
Amsterdam, Pays-Bas,

ici représentée par Monsieur François Deprez, licencié en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration

sous seing privé donnée à Amsterdam, le 9 octobre 2006.

La procuration signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante et par le notaire restera annexée au présent

acte pour être soumise avec lui aux formalités de l'enregistrement.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d'une société à

responsabilité limitée qu'elle déclare constituer et dont elle a arrêté les statuts comme suit:

A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1 


 .  Il est formé une société à responsabilité limitée sous la dénomination de KING'S CROSS ASSET FUNDING

24 (la «Société») qui aura le statut d'une société de titrisation au sens de la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation (la
«Loi sur la Titrisation») et qui sera soumise à et régie par les dispositions de la Loi sur la Titrisation, la loi du 10 août 1915


concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi sur les Sociétés Commerciales»), ainsi que par les présents

Art. 2. La Société a pour objet exclusif de conclure une ou plusieurs opération(s) de titrisation conformément à la Loi sur

la Titrisation et la Société peut, dans ce contexte, assumer les risques, existants ou futurs, liés à la possession d'actifs mobiliers
ou immobiliers, tangibles ou intangibles, ainsi que les risques résultant d'engagements assumés par des tiers ou liés à toutes
ou partie des activités réalisées par des tiers, dans une ou plusieurs opérations ou de façon régulière. La Société assumera
ces risques en acquérant des actifs, en garantissant les engagements ou en s'engageant par tout autre manière. La Société
peut également céder, dans les limites prévues par la loi et par les présents statuts, disposer des créances et autres actifs
qu'elle détient, présents ou futurs, dans une ou plusieurs opérations ou de façon régulière.

La Société peut, dans ce même contexte, acquérir, disposer et investir dans des prêts, valeurs mobilières, titres, actifs,

obligations, billets à ordre, avances, actions, bons de souscriptions et autres sûretés. La Société peut seulement octroyer
des gages, autres garanties ou sûretés, de quelque nature que ce soit à des sociétés luxembourgeoises ou étrangères, con-
formément à l'objet susmentionné.

La Société peut ouvrir un ou plusieurs Compartiments (tel que défini ci-après) en conformité avec l'article 10 des présents


La Société peut effectuer tout investissement ou opération de nature légale, commerciale, technique ou financière, et en

général, toute transaction nécessaire ou utile à l'accomplissement de son objet, ainsi que toute opération facilitant directe-
ment ou indirectement l'accomplissement et au développement de son objet dans tous les domaines décrits ci-dessus. Les
actifs de la Société ne pourront être cédés qu'en conformité avec les dispositions régissant les titres émis en vue de financer
l'acquisition de tels actifs.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg.
Le siège social peut être transféré dans la même commune par décision du gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants,

par décision du conseil de gérance.

Des succursales ou bureaux peuvent être établis tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger par simple

décision du gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, du conseil de gérance.

Au cas où le gérant ou le conseil de gérance estime que des événements extraordinaires d'ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l'activité normale de la Société à son siège social ou la communication aisée avec ce
siège ou de ce siège avec l'étranger, se présentent ou paraissent imminents, il peut transférer provisoirement le siège social
à l'étranger jusqu'à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n'aura toutefois aucun effet
sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera une société luxembourgeoise.

B. Capital social - Parts sociales

Art. 5. Le capital social de la Société est fixé douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté par cinq cents (500)

parts sociales, d'une valeur de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordinaires.

Art. 6. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés représentant

au moins les trois quarts du capital social.

Art. 7. Les parts sociales sont indivisibles à l'égard de la Société qui ne reconnaît qu'un seul propriétaire pour chacune

d'elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une seule et
même personne.

Art. 8. Les parts sociales de la Société sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées

entre vifs à des non-associés qu'avec l'agrément donné par des associés représentant au moins les trois quarts du capital

En cas de décès d'un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des non-associés que moyennant

l'agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant les trois quarts des parts appartenant aux associés
survivants. Dans ce dernier cas cependant, le consentement n'est pas requis lorsque les parts sont transmises, soit à des
ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

Art. 9. Le décès, l'interdiction, la faillite ou la déconfiture de l'un des associés ne met pas fin à la Société.

C. Compartiments

Art. 10. Le gérant unique ou le conseil de gérance de la Société pourront créer un ou plusieurs compartiments au sein de

la Société (le «Compartiment» ou les «Compartiments»). Chaque Compartiment devra, sauf disposition contraire dans la
résolution du gérant ou du conseil de gérance créant un tel compartiment, correspondre à une partie distincte de l'actif et
du passif de la Société. La résolution du gérant ou du conseil de gérance créant un ou plusieurs Compartiments au sein de
la Société, ainsi que toutes modifications subséquentes, lieront les tiers, à compter de la date de la résolution.

Par rapport aux investisseurs et aux créanciers, chaque Compartiment de la Société devra être traité comme une entité

séparée. Les droits des investisseurs et des créanciers de la Société (i) qui lorsqu'ils sont entrés en existence, ont été désignés


comme rattaché à un Compartiment ou (ii) qui sont nés de la création, du fonctionnement ou de la mise en liquidation d'un
Compartiment sont, sauf disposition contraire dans la résolution du gérant unique ou du conseil de gérance créant un tel
Compartiment, strictement limitées aux actifs de ce Compartiment et seront exclusivement disponibles pour satisfaire ces
investisseurs et créanciers.

Sauf disposition contraire dans la résolution du gérant unique ou du conseil de gérance de la Société ayant créé un tel

Compartiment, aucune résolution du gérant unique ou du conseil de gérance de la Société ne pourra être prise afin de
modifier la résolution ayant créé un tel Compartiment ou afin de prendre tout autre décision affectant directement les droits
des investisseurs et des créanciers dont les droits sont rattachés à un tel Compartiment sans le consentement préalable de
l'ensemble des investisseurs et des créanciers dont les droits sont rattachés à ce Compartiment. Toute décision prise par
le gérant unique ou par le conseil de gérance en violation de cette disposition sera nulle et non avenue.

Chaque Compartiment de la Société pourra être liquidé séparément sans que cette liquidation n'entraîne la liquidation

d'un autre Compartiment ou de la Société elle-même.

La Société pourra émettre des valeurs mobilières dont la valeur ou l'intérêt est lié à des Compartiments, actifs ou autres

engagements spécifiques, ou dont le remboursement dépend du remboursement d'autres instruments ou de certains droits.

D. Gérance

Art. 11. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, qui n'ont pas besoin d'être associés.
Vis-à-vis des tiers, le gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, le conseil de gérance a les pouvoirs les plus étendus

pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations relatifs à son
objet. Le ou les gérants sont nommés par l'associé unique ou, le cas échéant, par les associés, fixant la durée de leur mandat.
Il(s) est/sont librement et à tout moment révocable(s) par l'associé unique ou, selon le cas, les associés.

La Société est engagée en toutes circonstances, par la signature du gérant unique ou, lorsqu'ils sont plusieurs, par la

signature individuelle d'un des gérants.

Art. 12. Lorsqu'il y a plusieurs gérants, la Société est gérée par un conseil de gérance qui choisira parmi ses membres un

président et pourra choisir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire, qui n'a pas besoin
d'être gérant, et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunira sur convocation du président ou de deux gérants au lieu indiqué dans l'avis de convocation.

Les réunions du conseil de gérance se tiendront au siège social de la Société à moins que l'avis de convocation n'en dispose
autrement. Le président présidera toutes les réunions du conseil de gérance; en son absence le conseil de gérance pourra
désigner à la majorité des personnes présentes à cette réunion un autre gérant pour assumer la présidence pro tempore de
ces réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre (24) heures avant

la date prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l'avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l'assentiment de chaque gérant par
écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur, courriel ou tout autre moyen de communication similaire. Une convocation
spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit déterminés dans
une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

Aucun avis de convocation n'est requis lorsque tous les gérants sont présents ou représentés à une réunion du conseil

de gérance ou lorsque des résolutions écrites sont approuvées et signées par tous les membres du conseil de gérance.

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble, télé-

gramme, télex, télécopie, courriel ou tout autre moyen de communication similaire un autre gérant comme son mandataire.
Un gérant peut représenter plusieurs de ses collègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, par vidéoconférence ou

par d'autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s'entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des gérants sont présents ou

représentés à la réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents ou
représentés à cette réunion.

Le conseil de gérance pourra, à l'unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation au

moyen d'un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur, e-mail ou tout autre moyen de communication
similaire, le tout constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

Art. 13. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gérance seront signés par le président ou, en son absence,

par le vice-président, ou par deux gérants. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs
seront signés par le président ou par deux gérants ou par toute personne dûment mandatée à cet effet par le conseil de

Art. 14. Le décès d'un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n'entraîne pas la dissolution de la Société.

Art. 15. Le(s) gérant(s) ne contracte(nt), à raison de leur mandat, aucune obligation personnelle relativement aux enga-

gements régulièrement pris par eux au nom de la Société, dans le mesure où un tel engagement est en conformité avec les
présents statuts ainsi qu'avec la Loi sur la Titrisation et la Loi sur les Sociétés Commerciales. Simples mandataires, ils ne sont
responsables que de l'exécution de leur mandat.


Art. 16. Le gérant ou le conseil de gérance peut décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d'un état comptable

préparé par le gérant ou le conseil de gérance, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles pour distribution,
étant entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis le dernier exercice
fiscal augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et des sommes à
porter en réserve en vertu d'une obligation légale ou statutaire.

E. Le réviseur d'entreprises

Art. 17. Les données comptables liées au rapport annuel de la Société seront examinées par un réviseur d'entreprises

nommé par le(s) gérant(s) et rémunéré par la Société.

Le réviseur d'entreprises accomplira toutes les fonctions qui lui sont attribuées par la Loi sur les Sociétés Commerciales

et par la Loi sur la Titrisation.

F. Décisions de l'associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 18. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartiennent.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu'il possède ou représente.

Art. 19. Sous réserve d'un quorum plus important prévu par les statuts, les décisions collectives ne sont valablement prises

que pour autant qu'elles aient été adoptées par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

Les associés ne peuvent, si ce n'est à l'unanimité, changer la nationalité de la Société. Toutes autres modifications des

statuts sont décidées à la majorité des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 20. Dans le cas d'un associé unique, celui-ci exercera les pouvoirs dévolus à l'assemblée des associés par les dispositions

de la section XII de la Loi sur les Sociétés Commerciales.

G. Année sociale - Bilan - Répartition

Art. 21. L'année sociale commence le 1 


 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 22. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérant(s) dressent un inventaire comprenant

l'indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège social de l'in-
ventaire et du bilan.

Art. 23. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d'un fonds de réserve jusqu'à ce que

celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde est à la libre disposition de l'assemblée générale. Le surplus
des profits annuels sera distribué comme dividendes aux associés conformément à la Loi sur la Titrisation.

H. Dissolution - Liquidation

Art. 24. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou non,

nommé(s) par l'assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Sauf décision contraire le ou les
liquidateur(s) auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l'actif et le paiement du passif.

L'actif, après déduction du passif, sera partagé entre les associés en proportion des parts sociales détenues dans la Société.

Art. 25. Pour tout ce qui n'est pas réglé par les présents statuts, les associés s'en réfèrent aux dispositions de la Loi sur

la Titrisation et la Loi sur les Sociétés Commerciales.

<i>Souscription et libération

STICHTING KING'S CROSS ASSET FUNDING, prénommée, a souscrit les cinq cents (500) parts sociales.
Toutes les parts souscrites ont été entièrement payées en numéraire de sorte que la somme de douze mille cinq cents

euros (EUR 12.500,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 2006.


Le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la Société ou

qui est mis à charge à raison de sa constitution est évalué environ à trois mille euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt l'associée, représentant l'intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoquée, a tenu une

assemblée générale extraordinaire et a pris les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi au 46A, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg;
2. Sont nommés gérants de la Société pour une durée indéterminée:
- Monsieur Godfrey Abel, employé privé, né le 2 juillet 1960, à Brixworth, Angleterre, ayant son adresse professionnelle

au 46A, avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.


- Monsieur Michael S. Thomas, executive, né le 9 mars 1967, à Alleghely, Etats-Unis d'Amérique, ayant son adresse privée

au 9, rue Geischleid, L-9184 Schrondweiler, Luxembourg.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jours, mois et an figurant en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, constate que sur demande de la partie comparante, le présent acte

est rédigé en langue anglaise suivi d'une version française; sur demande de la même comparante et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la partie comparante, connue du notaire instrumentaire

par nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: F. Deprez, H. Hellinckx.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 29 novembre 2006, vol. 909, fol. 17, case 11. — Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Belvaux, le 13 décembre 2006.

J.-J. Wagner.

Référence de publication: 2007003943/239/298.
(060136218) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2006.

Marchesini International Holding S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R.C.S. Luxembourg B 71.781.

<i>Extrait des résolutions prises lors du Conseil d'Administration en date du 4 septembre 2006

- Monsieur Sandro Capuzzo, demeurant professionnellement au 23, avenue Monterey à L-2086 Luxembourg, a démissionné

de son mandat d' Administrateur de catégorie A avec effet immédiat.

- Il ne sera pas pourvu à son remplacement.

Fait à Luxembourg, le 4 septembre 2006.

Certifié sincère et conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur A / <i>Administrateur A

Référence de publication: 2007003357/795/20.
Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2006, réf. LSO-BX01130. - Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(060135868) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2006.

Euroscan S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9171 Michelau, 18, op Harent.

R.C.S. Luxembourg B 122.270.


L'an deux mille six, le treize novembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg);

A comparu:

Monsieur Per Olof Vilhelm Brännhammar, économiste, demeurant à SE-75231 Uppsala, Gösta Wahlstöms väg 16 (Suède),
ici représenté par Monsieur Gilles Vogel, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à L-2520 Luxem-

bourg, 33, allée Scheffer, en vertu d'une procuration sous seing privé lui délivrée.

La prédite procuration, signée ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte

pour être formalisée avec lui.

Lequel comparant, représenté comme dit ci-avant, a arrêté ainsi qu'il suit les statuts d'une société anonyme à constituer:

Titre I 


 . - Dénomination - Durée - Objet - Siège social

Art. 1 


 .  Il est formé par le souscripteur et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées, une

société anonyme, sous la dénomination de EUROSCAN S.A. (ci-après la «Société»).

Art. 2. La durée de la Société est illimitée.

Art. 3. La Société a pour objet, tant à Luxembourg qu'à l'étranger, toutes opérations généralement quelconques, indus-

trielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la création, la
gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet toute activité,


sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire, du portefeuille
créé à cet effet, dans la mesure où la Société sera considérée selon les dispositions applicables comme «Société de Partici-
pations Financières». La société peut en outre procéder à l'acquisition et la mise en valeur de brevets et licences connexes.

La société a également pour objet, tant au Luxembourg qu'à l'étranger, toutes opérations se rapportant directement ou

indirectement aux activités d'une agence d'affaires, y compris les conseils en matière commerciale.

La Société peut s'intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique, analogue

ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser son développement ou l'extension de ses opérations.

Art. 4. Le siège social est établi à Michelau, (Grand-Duché de Luxembourg).
Par simple décision du conseil d'administration, la Société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges admi-

nistratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu'à l'étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la Société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la Société pourra être transféré sur simple décision du conseil d'administration
à tout autre endroit de la commune du siège.

Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du pays par décision de l'assemblée.

Titre II. - Capital social - Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par cent (100) actions d'une valeur

nominale de trois cent dix euros (310,- EUR) chacune.

Le capital social peut être augmenté ou réduit par décision de l'assemblée générale des actionnaires statuant comme en

matière de modification des statuts. La Société peut, aux conditions et aux termes prévus par la loi du 10 août 1915 con-
cernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi»), racheter ses propres actions.

Art. 6. Les actions de la société sont nominatives ou au porteur ou pour partie nominatives et pour partie au porteur au

choix des actionnaires, sauf dispositions contraires de la loi.

Il est tenu au siège social un registre des actions nominatives, dont tout actionnaire pourra prendre connaissance, et qui

contiendra les indications prévues à l'article 39 de la Loi. La propriété des actions nominatives s'établit par une inscription
sur ledit registre. Des certificats constatant ces inscriptions au registre seront délivrés, signés par deux administrateurs ou,
si la société ne comporte qu'un seul administrateur, par celui-ci.

L'action au porteur est signée par deux administrateurs ou, si la société ne comporte qu'un seul administrateur, par celui-

ci. La signature peut être soit manuscrite, soit imprimée, soit apposée au moyen d'une griffe.

Toutefois l'une des signatures peut être apposée par une personne déléguée à cet effet par le conseil d'administration. En

ce cas, elle doit être manuscrite. Une copie certifiée conforme de l'acte conférant délégation à une personne ne faisant pas
partie du conseil d'administration, sera déposée préalablement conformément à l'article 9, §§ 1. et 2. de la Loi.

La société ne reconnaît qu'un propriétaire par action; si la propriété de l'action est indivise, démembrée ou litigieuse, les

personnes invoquant un droit sur l'action devront désigner un mandataire unique pour présenter l'action à l'égard de la
société. La société aura le droit de suspendre l'exercice de tous les droits y attachés jusqu'à ce qu'une seule personne ait
été désignée comme étant à son égard propriétaire.

Titre III. - Assemblées générales des actionnaires - Décisions de l'associé unique

Art. 7. L'assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la Société.

Elle aura les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.
Lorsque la société compte un associé unique, il exerce les pouvoirs dévolus à l'assemblée générale.

L'assemblée générale est convoquée par le conseil d'administration. Elle peut l'être également sur demande d'actionnaires

représentant un dixième au moins du capital social.

Art. 8. L'assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra au siège social de la Société ou à tout autre endroit à

Luxembourg qui sera fixé dans l'avis de convocation, le deuxième vendredi du mois de juin à 14.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l'assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable qui suit.
D'autres assemblées des actionnaires pourront se tenir aux heures et lieux spécifiés dans les avis de convocation.
Les quorum et délais requis par la Loi régleront les avis de convocation et la conduite des assemblées des actionnaires de

la Société, dans la mesure où il n'est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant

par écrit, par câble, télégramme, télex ou téléfax une autre personne comme son mandataire.

Dans la mesure où il n'en est pas autrement disposé par la Loi ou les présents statuts, les décisions d'une assemblée des

actionnaires dûment convoquée sont prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.

Le conseil d'administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part à

toute assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d'une assemblée des actionnaires, et s'ils déclarent connaître

l'ordre du jour, l'assemblée pourra se tenir sans avis de convocation préalables.

Les décisions prises lors de l'assemblée sont consignées dans un procès-verbal signé par les membres du bureau et par

les actionnaires qui le demandent. Si la société compte un associé unique, ses décisions sont également écrites dans un


Tout actionnaire peut participer à une réunion de l'assemblée générale par visioconférence ou par des moyens de télé-

communication permettant leur identification. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantissant
la participation effective à l'assemblée, dont les délibérations sont retransmises de façon continue. La participation à une
réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

Titre IV. - Conseil d'Administration

Art. 9. La Société sera administrée par un conseil d'administration composé de trois membres au moins, qui n'ont pas

besoin d'être actionnaires de la Société. Toutefois, lorsque la société est constituée par un associé unique ou que, à une
assemblée générale des actionnaires, il est constaté que celle-ci n'a plus qu'un associé unique, la composition du conseil
d'administration peut être limitée à un (1) membre jusqu'à l'assemblée générale ordinaire suivant la constatation de l'existence
de plus d'un actionnaire.

Les administrateurs seront élus par l'assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la

durée de leur mandat. Les administrateurs sont élus pour un terme qui n'excédera pas six (6) ans, jusqu'à ce que leurs
successeurs soient élus.

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actionnaires présents ou représentés.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif à tout moment par décision de l'assemblée générale des


Au cas où le poste d'un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, cette vacance peut

être temporairement comblée jusqu'à la prochaine assemblée générale, aux conditions prévues par la Loi.

Art. 10. Le conseil d'administration devra choisir en son sein un président et pourra également choisir parmi ses membres

un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n'a pas besoin d'être administrateur et qui sera en charge de
la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d'administration et des assemblées générales des actionnaires.

Le conseil d'administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans

l'avis de convocation.

Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil d'administration; en son

absence l'assemblée générale ou le conseil d'administration pourra désigner à la majorité des personnes présentes à cette
assemblée ou réunion un autre administrateur pour assumer la présidence pro tempore de ces assemblées ou réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d'administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre heures

avant la date prévue pour la réunion, sauf s'il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l'avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l'assentiment de chaque administrateur
par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convocation
spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d'administration se tenant à une heure et un endroit déterminés
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d'administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d'administration en désignant par écrit ou par

câble, télégramme, télex ou téléfax un autre administrateur comme son mandataire.

Un administrateur peut présenter plusieurs de ses collègues.
Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d'administration par visioconférence ou par des moyens de

télécommunication permettant son identification. Ces moyens doivent satisfaire à des caractéristiques techniques garantis-
sant  une  participation  effective  à  la  réunion  du  conseil  dont  les  délibérations  sont  retransmises  de  façon  continue.  La
participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion. La réunion tenue par
de tels moyens de communication à distance est réputée se tenir au siège de la société.

Le conseil d'administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la moitié au moins des administrateurs est

présente ou représentée à la réunion du conseil d'administration.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion. En cas de

partage des voix, le président du conseil d'administration aura une voix prépondérante.

Le conseil d'administration pourra, à l'unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation

au moyen d'un ou de plusieurs écrits, par courrier ou par courrier électronique ou par télécopie ou par tout autre moyen
de communication similaire, à confirmer le cas échéant par courrier, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant
preuve de la décision intervenue.

Art. 11. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d'administration seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en
justice ou ailleurs seront signés par le président ou par deux administrateurs. Lorsque le conseil d'administration est composé
d'un seul membre, ce dernier signera.

Art. 12. Le conseil d'administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d'administration et de

disposition dans l'intérêt de la Société. Tous pouvoirs que la Loi ou les présents statuts ne réservent pas expressément à
l'assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du conseil d'administration.

Lorsque la société compte un seul administrateur, il exerce les pouvoirs dévolus au conseil d'administration.
La gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion pourront,

conformément à l'article 60 de la Loi, être déléguées à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et autres agents,
associés ou non, agissant seuls ou conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs attributions seront réglées par


une décision du conseil d'administration. La délégation à un membre du conseil d'administration impose au conseil l'obligation
de rendre annuellement compte à l'assemblée générale ordinaire des traitements, émoluments et avantages quelconques
alloués au délégué.

La Société peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.

Art. 13. La Société sera engagée par la signature collective de deux (2) administrateurs ou la seule signature de toute(s)

personne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d'administration. Lorsque
le conseil d'administration est composé d'un seul membre, la société sera engagée par sa seule signature.

Titre V. - Surveillance de la société

Art. 14. Les opérations de la Société seront surveillées par un (1) ou plusieurs commissaires aux comptes qui n'ont pas

besoin d'être actionnaire. L'assemblée générale des actionnaires désignera les commissaires aux comptes et déterminera
leur nombre, leurs rémunérations et la durée de leurs fonctions qui ne pourra excéder six (6) années.

Titre VI. - Exercice social - Bilan

Art. 15. L'exercice social commencera le premier janvier de chaque année et se terminera le trente et un décembre de

la même année.

Art. 16. Sur le bénéfice annuel net de la Société il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve

légale; ce prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque et en tant que la réserve aura atteint dix pour cent (10%) du capital
social, tel que prévu à l'article 5 de ces statuts, ou tel qu'augmenté ou réduit en vertu de ce même article 5.

L'assemblée générale des actionnaires déterminera, sur proposition du conseil d'administration, de quelle façon il sera

disposé du solde du bénéfice annuel net.

Des acomptes sur dividendes pourront être versés en conformité avec les conditions prévues par la Loi.

Titre VII. - Liquidation

Art. 17. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou de plusieurs liquidateurs

(qui peuvent être des personnes physiques ou morales) nommés par l'assemblée générale des actionnaires qui déterminera
leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Titre VIII. - Modification des statuts

Art. 18. Les présents statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions

de quorum et de majorité prévues par l'article 67-1 de la Loi.

Titre IX. - Dispositions finales - Loi applicable

Art. 19. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions

de la Loi.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2006.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2007.

<i>Souscription et Libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les actions ont été souscrites par l'associé unique, Monsieur Per Olof

Vilhelm Brännhammar, économiste, demeurant à SE-75231 Uppsala, Gösta Wahlstöms väg 16 (Suède), et libérées entière-
ment par le souscripteur prédit moyennant un versement en numéraire, de sorte que la somme de trente et un mille euros
(31.000,- EUR) se trouve dès-à-présent à la libre disposition de la société, ainsi qu'il en a été justifié au notaire par une
attestation bancaire, qui le constate expressément.


Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l'existence des conditions énumérées à l'article 26 de la loi du 10 août 1915

sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l'accomplissement.


Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société ou

qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution s'élèvent approximativement à la somme de mille trois cent cinquante

<i>Résolutions prises par l'associé unique

Le comparant, préqualifié et représenté comme dit ci-avant, représentant l'intégralité du capital social souscrit, a pris les

résolutions suivantes en tant qu'associé unique:


1.- Le nombre des administrateurs est fixé à un, et celui des commissaires aux comptes également à un.
2.- Comme autorisé par la Loi et les statuts, Monsieur Per Olof Vilhelm Brännhammar, économiste, né à Alnö (Suède), le

20 août 1957, demeurant à SE-75231 Uppsala, Gösta Wahlstöms väg 16 (Suède), est appelé à la fonction d'administrateur
unique et exercera les pouvoirs dévolus au conseil d'administration de la Société.

3.- La société anonyme EUROTRUST, avec siège social à L-2520 Luxembourg, 33, allée Scheffer, inscrite au Registre de

Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 86.381, est appelée aux fonctions de commissaire.

4.- Les mandats de l'administrateur unique et du commissaire prendront fin à l'issue de l'assemblée générale annuelle de


5.- Le siège social est établi à L-9171 Michelau, 18, op Harent.

Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, ès qualités qu'il agit, connu du notaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: G. Vogel, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 22 novembre 2006, vol. 539, fol. 79, case 2. — Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 7 décembre 2006.

J. Seckler.

Référence de publication: 2007003883/231/188.
(060136511) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2006.

Reliant International Corporation S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 30.000,00.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 70, Grand-rue.

R.C.S. Luxembourg B 29.831.

Le bilan au 31 décembre 2004 a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre


Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 décembre 2006.


Référence de publication: 2007003389/2580/15.
Enregistré à Luxembourg, le 1


 décembre 2006, réf. LSO-BX00334. - Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): D. Hartmann.

(060135367) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2006.

Atlas Copco Finance S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 1.012.500,00.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 74, rue de Merl.

R.C.S. Luxembourg B 117.931.

In the year two thousand and six, on the seventeenth day of November.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting (the Meeting) of the sole shareholder of ATLAS COPCO FINANCE, S.à r.l.,

a Luxembourg private limited liability company (société à responsabilité limitée), having its registered office at 74, rue de
Merl, L-2146 Luxembourg, registered with the Luxembourg trade and companies register under number B 117.931, incor-
porated pursuant to a deed of Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg, on July 4, 2006,
published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n 


 1762 of September 21, 2006 (the Company).

There appeared:

ATLAS COPCO JÄRLA HOLDING AB (previously ROBBINS EUROPE AB), a company with limited liability incorporated

and organized under the laws of Sweden, having its registered office at Sickla Industriväg 3, Nacka SE-105 23 Stockholm,
Sweden, registered with the Companies register of Sundsvall (Swe. Bolagsverket) under organisation number 556062-0212
(the Sole Shareholder),

hereby represented by Mr Ken Lagerborg, director, with professional address at Sickla Industriväg 3, Nacka SE-105 23

Stockholm, Sweden,

by virtue of a proxy given in Nacka on November 16, 2006,
which proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party and the

undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be filed with such deed with the registration authorities.


The Sole Shareholder has requested the undersigned notary to record the following:
I. That the share capital of the Company is set at twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-) represented by five

hundred (500) shares in registered form with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each, all subscribed and fully paid-

II. That the agenda of the Meeting is worded as follows:
1. Increase of the share capital of the Company by an amount of one million euro (EUR 1,000,000.-) in order to bring the

Company's share capital from its present amount of twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-), represented by five
hundred (500) shares with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each, to one million twelve thousand five hundred euro
(EUR 1,012,500.-), by the issuance of forty thousand (40,000) new shares of the Company with a par value of twenty-five
euro (EUR 25.-) each, having the same rights as the already existing shares;

2. Subscription for and payment of the share capital increase specified in item 1. above by way of a contribution in kind

consisting of all the assets and liabilities of the Sole Shareholder;

3. (i) Acknowledgement that, as a result of the contribution to the Company of all the assets and liabilities of the Sole

Shareholder including, inter alia, five hundred (500) shares in the share capital of the Company, the Company will hold five
hundred (500) of its own shares and (ii) decrease of the share capital of the Company by an amount of twelve thousand five
hundred euro (EUR 12,500.-) in order to bring the Company's share capital from its amount of one million twelve thousand
five hundred euro (EUR 1,012,500.-) to one million euro (EUR 1,000,000.-), by the cancellation of the five hundred (500)
shares as referred to above;

4. Subsequent amendment of article 5.1 of the articles of association of the Company (the Articles) in order to reflect the

increase of the share capital and the subsequent cancellation of shares adopted under items 1 to 3 above;

5. Amendment to the share register of the Company in order to reflect the above changes with power and authority given

to any manager of the Company, acting individually, to proceed on behalf of the Company to the registration of the newly
issued shares and subsequent cancellation of shares in the share register of the Company;

6. Miscellaneous.
III. That the Sole Shareholder has taken the following resolutions:

<i>First resolution

The Sole Shareholder resolves to increase the share capital of the Company by an amount of one million euro (EUR

1,000,000.-) in order to bring the Company's share capital from its present amount of twelve thousand five hundred euro
(EUR 12,500.-), represented by five hundred (500) shares with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each, to one million
twelve thousand five hundred euro (EUR 1,012,500.-), by the issuance of forty thousand (40,000) new shares of the Company
with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each, having the same rights as the already existing shares

<i>Second resolution

The Sole Shareholder resolves to accept and record the following subscription to and full payment of the share capital

increase as follows:

<i>Subscription - Payment

Thereupon,  ATLAS  COPCO  JÄRLA  HOLDING  AB,  previously  named  and  represented  as  stated  above,  declares  to

subscribe for the forty thousand (40,000) shares of the Company and to fully pay up such shares by way of a contribution
in kind (the Contribution) consisting of all its assets and liabilities (the Assets and Liabilities).

The Contribution in an aggregate amount of SEK 10,410,666,000.- (EUR 1,147,105,000.-) is to be allocated as follows:
(i) an amount of one million euro (EUR 1,000,000.-) is to be allocated to the share capital account of the Company;
(ii) an amount of one hundred thousand euro (EUR 100,000.-) is to be allocated to the statutory reserve account of the

company; and

(iii) the remaining is to be allocated to the share premium reserve account of the Company.
Proof of the value of the Contribution has been given to the undersigned notary by (i) a balance sheet of ATLAS COPCO

JÄRLA HOLDING AB as of the date hereof and (ii) a management certificate of the Company as of the date hereof. Such
balance sheet and certificate after signature ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party and the
undersigned notary, will remain annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

Furthermore, the Sole Shareholder declares that:
- all the Assets and Liabilities are shown on the attached balance sheet as of the date hereof;
- based on generally accepted accounting principles the net worth of the Assets and Liabilities of ATLAS COPCO JÄRLA

HOLDING  AB  per  attached  balance  sheet  as  of  the  date  hereof,  is  estimated  to  be  SEK  10,410,666,000.-  (EUR

- no impediments, nor legal nor contractual, to the transfer of ownership of such Assets and Liabilities to the Company

exist; and

- all formalities to transfer legal ownership of all such Assets and Liabilities to the Company will be promptly accomplished


As a consequence of the Contribution, the Company will inter alia receive the receivables and assume the liabilities listed

below, as shown on the attached balance sheet of the Sole Shareholder as of the date hereof:


- five hundred (500) shares with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each in the share capital of the Company;
- intercompany trade receivables in an amount of EUR 1,149,449,000.-;
- liabilities (company tax payable, accrued cost and prepaid income, and intercompany trade liabilities) in an amount of

EUR 476,000.-.

- subject to (i) due observance of all formalities as may be prescribed by applicable law in order to give full effect to the

transfer of the aforesaid Assets and Liabilities and (ii) the entry by the Company, the Sole Shareholder and the respective
counterparties of the Sole Shareholder into any agreement that may be necessary or required to transfer the debtor or
creditor position of the Sole Shareholder vis-à-vis each counterparty to the Company and to obtain full discharge and release
for the Sole Shareholder.

As a result of the aforementioned resolution, all Assets of the Sole Shareholder will have been assigned or distributed to,

and  all  the  outstanding  liabilities  of  the  Sole  Shareholder  will  have  been  assumed  by,  the  Company,  in  particular  those
contingent and unknown at the present time. Thus, any assets or liabilities of the Sole Shareholder not identified in the
aforementioned deed are deemed to have been assigned or distributed to or, as the case may be, assumed by, the Company
along with the assets and liabilities that have been specifically identified.

<i>Third resolution

The Sole Shareholder (i) acknowledges that as a result of the above-mentioned Contribution to the Company of, inter

alia, five hundred (500) shares in the share capital of the Company, the Company holds five hundred (500) shares of its own
shares having a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each and (ii) resolves to decrease the share capital of the Company
by an amount of twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-) in order to bring the Company's share capital from its
present amount of one million twelve thousand five hundred euro (EUR 1,012,500.-) to one million euro (EUR 1,000,000.-)
by the cancellation of the five hundred (500) shares referred to in item (i) of the present resolution.

<i>Fourth resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the Sole Shareholder resolves to amend article 5.1. of the Articles so that

it shall henceforth read as follows:

«5.1. The Company's corporate capital is fixed at one million euro (EUR 1,000,000.-), represented by forty thousand

(40,000) shares in registered form with a par value of twenty- five euro (EUR 25.-) each, all subscribed and fully paid-up.»

<i>Fifth resolution

The Sole Shareholder resolves to amend the share register of the Company in order to reflect the above changes and

empowers and authorizes any manager of the Company, acting individually, to proceed on behalf of the Company to the
registration of the newly issued shares and subsequent cancellation of shares in the share register of the Company.

There being no further business, the Meeting is closed.


Insofar as the Contribution in kind results in the Company acquiring all the assets and liabilities from Atlas Copco Järla

Holding AB, a company incorporated under the laws of Sweden, which is part of the European Union, such contribution
being made in accordance with article 4-1 of the law dated December 29, 1971, as amended, the Company applies for the
capital duty exemption.

<i>Estimate of costs

The amount of expenses, costs, remunerations or charges of any form whatsoever which shall be borne by the Company

or are charged to the Company as a result of this deed is estimated at approximately EUR 6,000.- (six thousand euro).

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing party,

the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party, in case of
discrepancies between the English and the French texts, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party signed

together with us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L'an deux mille six, le dix-septième jour de novembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg.

S'est tenue une assemblée générale extraordinaire (l'Assemblée) de l'associé unique de ATLAS COPCO FINANCE, S.à

r.l., une société à responsabilité limitée, ayant son siège social au 74, rue de Merl, L-2146 Luxembourg, immatriculée au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 117.931, constituée suivant acte de Maître André-
Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 4 juillet 2006, publié au Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations n 


 1762 du 21 septembre 2006 (la Société).


A comparu:

ATLAS COPCO JÄRLA HOLDING AB (anciennement ROBBINS EUROPE AB), une société à responsabilité limitée con-

stituée et organisée selon les lois de Suède, ayant son siège social à Sickla Industriväg 3, Nacka SE-105 23 Stockholm, Suède,
immatriculée au registre des Sociétés de Sundsvall (Swe. Bolagsverket) sous le numéro d'organisation 556062-0212 (l'Associé

ici représentée par Monsieur Ken Lagerborg, administrateur, ayant son adresse professionnelle à Sickla Industriväg 3,

Nacka SE-105 23 Stockholm, Suède,

en vertu d'une procuration donnée à Nacka, le 16 novembre 2006.
Laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire agissant pour le compte de la partie comparante

et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte aux fins de l'enregistrement.

L'Associé Unique a requis le notaire instrumentant d'acter ce qui suit:
I. Que le capital social de la Société est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-), représenté par cinq cents (500)

parts sociales sous forme nominative ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, toutes souscrites
et entièrement libérées.

II. L'ordre du jour de l'Assemblée est libellé comme suit:
1. Augmentation du capital social de la Société d'un montant d'un million d'euros (EUR 1.000.000,-) afin de porter le capital

social de la Société de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-), représenté par cinq cents (500)
parts sociales sous forme nominative ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune à un million douze
mille cinq cents euros (EUR 1.012.500,-), par l'émission de quarante mille (40.000) nouvelles parts sociales de la Société
d'une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, ayant les mêmes droits que les parts sociales déjà existantes;

2. Souscription et libération de l'augmentation de capital social mentionnée au point 1. ci-dessus par voie d'apport en

nature se composant de tout l'actif et tout le passif de l'Associé Unique;

3. (i) Constatation que suite à l'apport à la Société de tout l'actif et le passif de l'Associé Unique comprenant, entre autres,

cinq cents (500) parts sociales du capital social de la Société, la Société détiendra cinq cents (500) de ses propres parts
sociales et (ii) réduction du capital social de la Société d'un montant de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) afin de
porter le capital social de la Société de son montant d'un million douze mille cinq cents d'euros (EUR 1.012.500,-) à un million
d'euros (EUR 1.000.000,-) par l'annulation des cinq cents (500) parts sociales désignées ci-dessus;

4. Modification subséquente de l'article 5.1 des statuts de la Société (les Statuts) afin de refléter l'augmentation du capital

social et l'annulation subséquente des parts sociales adoptées aux points 1. et 3. ci-dessus;

5. Modification du registre des parts sociales de la Société afin d'y refléter les modifications ci-dessus avec pouvoir et

autorité donnés à tout gérant de la Société, agissant individuellement, de procéder pour le compte de la Société à l'inscription
des parts sociales nouvellement émises et à l'annulation des parts sociales dans le registre des parts sociales de la Société;

6. Divers
III. Que l'Associé Unique a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L'Associé Unique décide d'augmenter le capital social de la Société d'un montant d'un million d'euros (EUR 1.000.000,-)

afin de porter le capital social de la Société de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-), représenté
par cinq cents (500) parts sociales sous forme nominative ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune,
à un million douze mille cinq cents euros (EUR 1.012.500,-), par l'émission de quarante mille (40.000) nouvelles parts sociales
de la Société d'une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, ayant les mêmes droits que les parts sociales
déjà existantes.

<i>Deuxième résolution

L'Associé Unique décide d'accepter et d'enregistrer la souscription suivante ainsi que la libération intégrale de l'augmen-

tation du capital social de la manière suivante:

<i>Intervention - Souscription - Libération

Sur ce, ATLAS COPCO JÄRLA HOLDING AB, nommée précédemment et représentée comme indiqué ci-dessus, déclare

souscrire les quarante mille (40.000) nouvelles parts sociales de la Société et de les libérer entièrement par un apport en
nature (l'Apport) se composant de tout son actif et passif (l'Actif et le Passif):

L'Apport d'un montant total de SEK 10.410.666.000,- (EUR,-) sera affecté de la manière suivante:
(i) un montant d'un million d'euros (EUR 1.000.000,-) est affecté au compte capital social de la Société;
(ii) un montant de cent mille euros (EUR 100.000,-) est affecté au compte réserve statutaire de la Société; et
(iii) le solde est affecté au compte prime d'émission de la Société.
Preuve de la valeur de l'Apport a été donnée au notaire instrumentant par (i) un bilan d'ATLAS COPCO JÄRLA HOLDING

AB en date des présentes ainsi que (ii) un certificat des gérants de la Société en date des présentes.

Lesdits bilan et certificat, après signature ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire instrumentant,

resteront annexés au présent acte aux fins de l'enregistrement.


De plus, l'Associé Unique déclare:
- que tout l'Actif et le Passif sont mentionnés sur le bilan daté de ce jour annexé:
- fondé sur des principes comptables généralement acceptés, la valeur nette de l'Actif et du Passif d'ATLAS COPCO JÄRLA

HOLDING AB selon le bilan annexé et daté des présentes est estimée à SEK 10.410.666.000,- (EUR,-);

- il n'existe aucun empêchement, tant d'ordre juridique que contractuel, au transfert de l'Actif et le Passif à la Société; et
- toutes les formalités relatives au transfert légal de l'Actif et le Passif à la Société seront accomplies sans délai par ATLAS


En conséquence de l'Apport, la Société recevra entre autres les créances et assumera la dette listées ci-dessous ainsi qu'il

apparaît sur le bilan de l'Associé Unique annexé au présent acte et daté des présentes:

- cinq cents (500) parts sociales d'une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune dans le capital social de la


- des créances clients sur sociétés affiliées d'un montant de EUR 1.149.449.000,-;
- des dettes (impôts sur la société exigibles, coûts engagés, produits encaissés d'avance et créances clients sur sociétés

affiliées) d'un montant de EUR 476.000,-,

sous réserve (i) du respect de toutes les formalités qui peuvent être imposées par la loi applicable afin de donner plein

effet au transfert de l'Actif et du Passif pré mentionné et (ii) de la conclusion par la Société, l'Associé Unique et les cocon-
tractants respectifs de l'Associé Unique de toute convention qui peut être nécessaire ou requise pour transférer la position
débiteur ou créditeur de l'Associé Unique vis-à-vis de chaque cocontractant de l'Associé Unique et d'obtenir décharge pleine
et entière pour l'Associé Unique.

En conséquence de la résolution ci-dessus, tout l'Actif de l'Associé Unique aura été transféré ou distribué à, et toutes les

dettes actuelles de l'Associé Unique seront reprises par, la Société, en particulier les dettes potentielles et inconnues à l'heure
actuelle. Ainsi, tous les actifs et passifs de l'Associé Unique non identifiés dans la résolution ci-dessus sont réputés avoir été
transférés ou distribués à, où le cas échéant, repris par la Société, avec les actifs et passifs qui ont été spécifiquement identifiés.

<i>Troisième résolution

L'Associé Unique (i) constate que suite à l'Apport mentionné ci-dessus, de, entre autres, cinq cents (500) parts sociales

du capital social de la Société, la Société détient cinq cents (500) de ses propres parts sociales ayant une valeur nominale de
vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune et (ii) décide de réduire le capital social de la Société d'un montant de douze mille cinq
cents euros (EUR 12.500,-) afin de porter son capital de son montant actuel d'un million douze mille cinq cents euros (EUR
1.012.500,-) à un million d'euros (EUR 1.000.000,-), par l'annulation des cinq cents (500) parts sociales mentionnées au point
(i) de la présente résolution.

<i>Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l'Associé Unique décide de modifier l'article 5.1 des Statuts, qui aura doré-

navant la teneur suivante:

«5.1 Le capital social de la Société est fixé à un million d'euros (EUR 1.000.000,-), représenté par quarante mille (40.000)

parts sociales sous forme nominative d'une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, toutes souscrites et
entièrement libérées.»

<i>Cinquième résolution

L'Associé Unique décide de modifier le registre des parts sociales de la Société afin de refléter les modifications ci-dessus

et donne pouvoir et autorise tout gérant de la Société, agissant individuellement, de procéder pour le compte de la Société
à l'inscription des parts sociales nouvellement émises ainsi qu'à l'annulation subséquente des parts sociales dans le registre
des parts sociales de la Société.

Plus rien n'étant à l'ordre du jour, la séance est levée.


Dans la mesure où l'Apport en nature implique que la Société acquiert tout le passif et l'actif de ATLAS COPCO JÄRLA

HOLDING AB, une société constituée selon les lois de Suède, membre de l'Union Européenne, cet apport étant fait con-
formément à l'article 4.1 de la loi du 29 décembre 1971 telle que modifiée, la Société opte pour l'exonération du paiement
du droit d'apport.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société ou

qui sont mis à sa charge en raison de cette assemblée générale extraordinaire, est estimé à environ EUR 6.000,- (six mille

Le notaire soussigné qui comprend et parle l'anglais, déclare que sur demande du comparant, le présent acte est rédigé

en langue anglaise suivi d'une version française; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre le texte
anglais et anglais, la version anglaise fera foi.


Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête des présentes.
Et après lecture du document au mandataire du comparant, le mandataire du comparant a signé avec nous, le notaire, le

présent acte en original.

Signé: K. Lagerborg, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 22 novembre 2006, vol. 438, fol. 88, case 2. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 29 novembre 2006.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007003261/242/263.
(060135631) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2006.

Mars Propco 5 S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1212 Luxembourg, 14A, rue des Bains.

R.C.S. Luxembourg B 122.296.


In the year two thousand and six, on the twenty-fourth day of the month of November
Before Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

MARS HOLDCO 1, S.à r.l., a limited liability company (société à responsabilité limitée) with registered office at 14A, rue

des Bains, L-1212 Luxembourg and in process of registration with the Luxembourg commercial register.

represented by M 


 Céline Larmet, maître en droit, residing in Luxembourg pursuant to a proxy dated 24th November

2006, which shall be registered together with the present deed.

The appearing party, acting in the above stated capacity, has requested the undersigned notary to draw up the articles of

incorporation of a limited liability company MARS PROPCO 5, S.à r.l. (société à responsabilité limitée) which is hereby
established as follows:

Art. 1. Denomination. A limited liability company (société à responsabilité limitée) with the name MARS PROPCO 5, S.à

r.l. (the «Company») is hereby formed by the appearing party and all persons who will become shareholders thereafter. The
Company will be governed by these articles of association and the relevant legislation.

Art. 2. Object. The object of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies, or other business entities, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as
the transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the
ownership, administration, development and management of its portfolio. The Company may also hold interests in part-
nerships and carry out its business through branches in Luxembourg or abroad.

The Company may borrow in any form and proceed by private placement to the issue of bonds and debentures. In a

general fashion it may grant assistance (by way of loans, advances, guarantees or securities or otherwise) to companies or
other enterprises in which the Company has an interest or which forms part of the group of companies to which the Company
belongs (including up stream or cross stream), take any controlling and supervisory measures and carry out any operation
which it may deem useful in the accomplishment and development of its purposes.

Finally, the Company can perform all commercial, technical and financial or other operations, connected directly or indi-

rectly in all areas in order to facilitate the accomplishment of its purpose and may invest directly or indirectly in real estate,
in intellectual property rights, or in any other movable or immovable property of any kind.

Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited period.

Art. 4. Registered Office. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraordinary
general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the articles of association.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by decision of the manager or as the case

may be the board of managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.
In the event that the manager, or as the case may be the board of managers, should determine that extraordinary political,

economic or social developments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the
Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered
office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary
measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its re-
gistered office, will remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested
parties by the manager or as the case may be the board of managers.


Art. 5. Share capital. The issued share capital of the Company is set at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.00)

divided into five hundred (500) shares with a par value of twenty-five Euro (EUR 25.00) each. The capital of the Company
may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these
articles of association and the Company may proceed to the repurchase of its other shares upon resolution of its sharehol-

Any available share premium shall be distributable.

Art. 6. Transfer of Shares. Shares are freely transferable among shareholders. Except if otherwise provided by law, the

share transfer to non-shareholders is subject to the consent of shareholders representing at least seventy-five per cent of
the Company's capital.

Art. 7. Management of the Company. The Company is managed by one or several managers who need not be shareholders.
They are appointed and removed from office by a simple majority decision of the general meeting of shareholders, which

determines their powers and the term of their mandates. If no term is indicated the managers are appointed for an unde-
termined period. The managers may be re-elected but also their appointment may be revoked with or without cause (ad
nutum) at any time.

In the case of more than one manager, the managers constitute a board of managers. Any manager may participate in any

meeting of the board of managers by conference call or by other similar means of communication allowing all the persons
taking part in the meeting to hear one another and to communicate with one another. A meeting may also be held by
conference call only. The participation in, or the holding of, a meeting by these means is equivalent to a participation in
person at such meeting or the holding of a meeting in person. Managers may be represented at meetings of the board by
another manager without limitation as to the number of proxies which a manager may accept and vote.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers twenty four (24) hours at least

in advance of the date scheduled for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the motives of
the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each manager in writing, by
cable, telegram, telex, email or facsimile, or any other similar means of communication. A special convening notice will not
be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board of

The general meeting of shareholders may decide to appoint managers of two different classes, being class A managers and

class B managers. Any such classification of managers shall be duly recorded in the minutes of the relevant meeting and the
managers be identified with respect to the class they belong.

Decisions of the board of managers are validly taken by the approval of the majority of the managers of the Company

(including by way of representation). In the event however the general meeting of shareholders has appointed different
classes of managers (namely class A managers and class B managers) any resolutions of the board of managers may only be
validly taken if approved by the majority of managers including at least one class A and one class B manager (which may be

The board of managers may also, unanimously, pass resolutions on one or several similar documents by circular means

when expressing its approval in writing, by cable or facsimile or any other similar means of communication. The entirety will
form the circular documents duly executed giving evidence of the resolution. Managers' resolutions, including circular re-
solutions, may be conclusively certified or an extract thereof may be issued under the individual signature of any manager.

The Company will be bound by the sole signature in the case of a sole manager, and in the case of a board of managers

by the sole signature of any of the managers, provided however that in the event the general meeting of shareholders has
appointed different classes of managers (namely class A managers and class B managers) the Company will only be validly
bound by the joint signature of one class A manager and one class B manager (including by way of representation). In any
event the Company will be validly bound by the sole signature of any person or persons to whom such signatory powers
shall have been delegated by any one of the managers or, in the event of classes of managers, by one class A and one class
B manager acting together (including by way of representation).

Art. 8. Liability Managers. The manager(s) are not held personally liable for the indebtedness of the Company. As agents

of the Company, they are responsible for the performance of their duties.

Subject to the exceptions and limitations listed below, every person who is, or has been, a manager or officer of the

Company shall be indemnified by the Company to the fullest extent permitted by law against liability and against all expenses
reasonably incurred or paid by him in connection with any claim, action, suit or proceeding which he becomes involved as
a party or otherwise by virtue of his being or having been such manager or officer and against amounts paid or incurred by
him in the settlement thereof. The words «claim», «action», «suit» or «proceeding» shall apply to all claims, actions, suits
or proceedings (civil, criminal or otherwise including appeals) actual or threatened and the words «liability» and «expenses»
shall include without limitation attorneys' fees, costs, judgements, amounts paid in settlement and other liabilities.

No indemnification shall be provided to any manager or officer:
(i) Against any liability to the Company or its shareholders by reason of wilful misfeasance, bad faith, gross negligence or

reckless disregard of the duties involved in the conduct of his office;

(ii) With respect to any matter as to which he shall have been finally adjudicated to have acted in bad faith and not in the

interest of the Company; or


(iii) In the event of a settlement, unless the settlement has been approved by a court of competent jurisdiction or by the

board of managers.

The right of indemnification herein provided shall be severable, shall not affect any other rights to which any manager or

officer may now or hereafter be entitled, shall continue as to a person who has ceased to be such manager or officer and
shall inure to the benefit of the heirs, executors and administrators of such a person. Nothing contained herein shall affect
any rights to indemnification to which corporate personnel, including directors and officers, may be entitled by contract or
otherwise under law.

Expenses in connection with the preparation and representation of a defence of any claim, action, suit or proceeding of

the character described in this Article shall be advanced by the Company prior to final disposition thereof upon receipt of
any undertaking by or on behalf of the officer or director, to repay such amount if it is ultimately determined that he is not
entitled to indemnification under this Article.

Art. 9. Shareholder voting rights. Each shareholder may take part in collective decisions. He has a number of votes equal

to the number of shares he owns and may validly act at any meeting of shareholders through a special proxy.

Art. 10. Shareholder Meetings. Decisions by shareholders are passed in such form and at such majority(ies) as prescribed

by Luxembourg Company law in writing (to the extent permitted by law) or at meetings. Any regularly constituted meeting
of shareholders of the Company or any valid written resolution (as the case may be) shall represent the entire body of
shareholders of the Company.

Meetings shall be called by convening notice addressed by registered mail to shareholders to their address appearing in

the register of shareholders held by the Company at least eight (8) days prior to the date of the meeting. If the entire share
capital of the Company is represented at a meeting the meeting may be held without prior notice.

In the case of written resolutions, the text of such resolutions shall be sent to the shareholders at their addresses inscribed

in the register of shareholders held by the Company at least eight (8) days before the proposed effective date of the reso-
lutions. The resolutions shall become effective upon the approval of the majority as provided for by law for collective decisions
(or subject to the satisfaction of the majority requirements, on the date set out therein). Unanimous written resolution may
be passed at any time without prior notice.

Except as otherwise provided for by law, (i) decisions of the general meeting shall be validly adopted if approved by

shareholders representing more than half of the corporate capital. If such majority is not reached at the first meeting or first
written resolution, the shareholders shall be convened or consulted a second time, by registered letter, and decisions shall
be adopted by a majority of the votes cast, regardless of the portion of capital represented. (ii) However, decisions concerning
the amendment of the Articles of Incorporation are taken by (x) a majority of the shareholders (y) representing at least
three quarters of the issued share capital and (iii) decisions to change of nationality of the Company are to be taken by
Shareholders representing one hundred percent (100%) of the issued share capital.

Art. 11. Accounting Year. The accounting year begins on 1st January of each year and ends on 31st December of the same

year save for the first accounting year which shall commence on the day of incorporation and end on 31st December 2007.

Art. 12. Financial Statements. Every year as of the accounting year's end, the annual accounts are drawn up by the manager

or, as the case may be, the board of managers.

The financial statements are at the disposal of the shareholders at the registered office of the Company.

Art. 13. Distributions. Out of the net profit five per cent (5%) shall be placed into a legal reserve account. This deduction

ceases to be compulsory when such reserve amounts to ten percent (10%) of the issued share capital of the Company.

The shareholders may decide to pay interim dividends on the basis of statements of accounts prepared by the manager,

or as the case may be the board of managers, showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood
that the amount to be distributed may not exceed profits realised since the end of the last accounting year increased by
profits carried forward and distributable reserves and premium but decreased by losses carried forward and sums to be
allocated to a reserve to be established by law.

The balance may be distributed to the shareholders upon decision of a general meeting of shareholders.
The share premium account may be distributed to the shareholders upon decision of a general meeting of shareholders.

The general meeting of shareholders may decide to allocate any amount out of the share premium account to the legal
reserve account.

Art. 14. Dissolution. In case the Company is dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators

who may be but do not need to be shareholders and who are appointed by the general meeting of shareholders who will
specify their powers and remunerations.

Art. 15. Sole Shareholder. If, and as long as one shareholder holds all the shares of the Company, the Company shall exist

as a single shareholder company, pursuant to article 179 (2) of the law of 10th August 1915 on commercial companies; in
this case, articles 200-1 and 200-2, among others, of the same law are applicable.

Art. 16. Applicable law. For anything not dealt with in the present articles of association, the shareholders refer to the

relevant legislation.


<i>Subscription - Payment

The articles of association of the Company having thus been drawn up by the appearing party, the appearing party has

subscribed and entirely paid up the five hundred (500) shares with a nominal value of twenty-five Euro (EUR 25.00). Evidence
of the payment of the subscription price of 12,500.00 EUR has been given to the undersigned notary.

<i>Expenses, valuation

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result of

its formation are estimated at approximately one thousand five hundred euros.

<i>Extraordinary general meeting

The single shareholder has forthwith taken immediately the following resolutions:
1. The registered office of the Company is fixed at 14A, rue des Bains, L-1212 Luxembourg
2. The following persons are appointed managers of the Company for an undetermined period of time subject to the

articles of association of the Company each with sole signature power:

- Mr Jean-Paul Frisch, financial adviser, born on 1st March 1953 in Petingen (Luxembourg), residing at 12, rue des Romains,

L- 4974 Dippach; and

- Mr David Brooks, vice-president, born on 2 April 1971 in Maryland (USA), residing at 27, W.96th Street, USA - 10025

New York

In faith of which we, the undersigned notary, have set our hand and seal, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, who requested that the deed should be documented in the

English language, the said person appearing signed the present original deed together with us, the Notary, having personal
knowledge of the English language.

The present deed, worded in English, is followed by a translation into French. In case of divergences between the English

and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L'an deux mille six, le vingt-quatrième jour du mois de novembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire, demeurant à Mersch, Grand-Duché du Luxembourg.

A comparu:

MARS HOLDCO 1, S.à r.l., une société à responsabilité limitée avec siège social situé au 14A, rue des Bains, L-1212

Luxembourg et en voie d'immatriculation auprès du Registre de Commerce de Luxembourg.

représentée par M 


 Céline Larmet, maître en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d'une procuration datée du 24

novembre 2006, qui sera enregistrée avec le présent acte.

La partie comparante, agissant ès qualités, a requis le notaire soussigné d'arrêter les statuts d'une société à responsabilité

limitée MARS PROPCO 5, S.à r.l., qui est constituée par les présentes comme suit:

Art. 1 


 . Dénomination.  Il est formé par la partie comparante et toutes personnes qui deviendront par la suite associés,

une société à responsabilité limitée sous la dénomination de MARS PROPCO 5, S.à r.l. (la «Société»). La Société sera régie
par les présents statuts et la législation applicable.

Art. 2. Objet. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères, ainsi qu'auprès d'autres entités commerciales, l'acquisition par achat, par souscription ou de toute
autre manière ainsi que l'aliénation par vente, échange ou de toute autre manière d'actions, d'obligations, de créances, de
titres et d'autres valeurs de toutes espèces, et la possession, l'administration, le développement et la gestion de son porte-
feuille. La Société pourra également détenir des participations dans d'autres sociétés et exercer son activité à travers ses
filiales au Luxembourg ou à l'étranger.

La Société pourra emprunter sous toute forme et procéder à travers des placements privés à l'émission d'obligations et

autres titres de créances.

D'une manière générale, la Société pourra octroyer assistance (au moyen de prêts, avances, garanties ou sûretés ou par

tout autre moyen) à des sociétés ou autres entreprises dans lesquelles la Société a des participations ou; qui font partie
intégrante du groupe de sociétés auquel la Société appartient (y inclus vers le haut ou horizontalement), prendre toute
mesure de contrôle et de surveillance et faire toute opération qu'elle jugera utile à l'accomplissement et au développement
de son objet.

Finalement, la Société peut accomplir toute opération commerciale, technique et financière ou toute autre opération, en

relation directe ou indirecte avec le champ d'application de son objet, afin de faciliter l'accomplissement de celui-ci et peut
investir directement ou indirectement sur le marché de l'immobilier, dans les droits de propriété intellectuelle ou dans toute
autre propriété mobilière ou immobilière de toute sorte.

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.


Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi dans la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il

pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution prise par l'assemblée
générale extraordinaire des associés délibérant dans les conditions requises pour une modification des statuts.

L'adresse du siège social pourra être transférée à l'intérieur de la ville de Luxembourg par décision du gérant ou, le cas

échéant, du conseil de gérance.

La Société pourra établir des succursales et des filiales, tant au Luxembourg qu'à l'étranger.
Dans l'hypothèse où le gérant ou, le cas échéant, le conseil de gérance, estimerait que des événements extraordinaires,

d'ordre politique, économique ou social de nature à compromettre l'activité normale de la Société au siège social ou la
communication aisée du siège social avec des personnes à l'étranger se seraient produits ou serait imminents, il pourrait
transférer  provisoirement  le  siège  social  à  l'étranger  jusqu'à  la  cessation  complète  de  ces  circonstances  anormales;  ces
mesures provisoires n'auront aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant tout transfert provisoire du
siège, restera une société luxembourgeoise. De telles mesures temporaires seront prises et notifiées par le gérant ou, le cas
échéant, par le conseil de gérance à toute personne intéressée.

Art. 5. Capital social. Le capital social émis de la Société est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,00) divisé en

cinq cents (500) parts sociales d'une valeur au pair de vingt-cinq euros (EUR 25,00) chacune. Le capital de la Société pourra
être augmenté ou réduit par une résolution prise par les associés délibérant dans les conditions requises pour une modifi-
cation des présents statuts et la Société peut procéder au rachat de ses autres parts sociales sur base d'une résolution de
ses associés.

Toute prime d'émission disponible sera distribuable.

Art. 6. Transfert des Parts Sociales. Les parts sociales sont librement transmissibles entre associés. Sauf disposition con-

traire de la loi, le transfert de parts sociales à des non associés est soumis à l'agrément des associés représentant au moins
soixante-quinze pourcent du capital de la Société.

Art. 7. Gestion de la Société. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non.
Ils sont élus et révoqués par une simple décision prise à la majorité par l'assemblée générale des associés, laquelle détermine

leurs pouvoirs et la durée de leur mandat. Si aucun terme n'est indiqué, les gérants sont élus pour une durée indéterminée.
Les gérants pourront être réélus et leur nomination pourra être révoquée avec ou sans raison (ad nutum) à tout moment.

Au cas où il y aurait plus d'un gérant, les gérants constituent un conseil de gérance. Tout gérant peut participer à une

réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique ou par d'autres moyens de communication similaires permettant
à toutes les personnes prenant part à cette réunion de s'entendre les unes les autres et de communiquer les unes avec les
autres. Une réunion du conseil de gérance pourra être tenue uniquement par l'intermédiaire d'une conférence téléphonique.
La participation ou la tenue d'une réunion par ces moyens équivaut à une participation physique à une telle réunion ou à la
tenue d'une réunion en personne. Les gérants peuvent être représentés aux réunions du conseil par un autre gérant, sans
limitation quant au nombre de procurations qu'un gérant peut accepter et voter. Une convocation écrite à toute réunion
du conseil de gérance devra être donnée au gérant au moins vingt-quatre (24) heures à l'avance quant à la date fixée pour
la réunion, sauf en cas d'urgence, auquel cas, la nature et les raisons de l'urgence devront être mentionnées dans la convo-
cation. La convocation pourra être omise en cas d'accord de chaque gérant donné par écrit, par câble, télégramme, télex,
e-mail ou télécopie ou par tout autre moyen de communication similaire. Une convocation spéciale ne sera pas nécessaire
pour la réunion d'un conseil qui se tiendra à l'heure et au lieu déterminés dans une résolution adoptée préalablement par le
conseil de gérance.

L'assemblée générale des associés pourra décider de nommer des gérants de deux classes différentes, les gérants de classe

A et les gérants de classe B. Une telle classification de gérants devra être dûment enregistrée avec le procès-verbal de
l'assemblée concernée et les gérants devront être identifiés en ce qui concerne la classe à laquelle ils appartiennent.

Les décisions du conseil de gérance sont valablement prises par un vote favorable pris à la majorité des gérants de la

Société (y inclus par voie de représentation). Cependant, au cas où l'assemblée générale des associés aurait nommé différentes
classes de gérants (à savoir des gérants de classe A et des gérants de classe B), toute résolution du conseil de gérance ne
pourra être valablement prise que si elle est approuvée par la majorité des gérants, y inclus au moins un gérant de classe A
et un gérant de classe B (qui pourra être représenté).

Le conseil de gérance pourra également, à l'unanimité, prendre des résolutions sur un ou plusieurs documents similaires

par voie de circulaires exprimant son approbation par écrit, par câble ou télécopie ou tout autre moyen de communication
similaire. L'intégralité formera les documents circulaires prouvant une fois dûment exécutés l'existence de la résolution. Les
résolutions des gérants, y inclus les résolutions circulaires, pourront être certifiées ou un extrait pourra être émis sous la
signature individuelle de tout gérant.

La Société sera engagée par la signature individuelle d'un seul gérant, le cas échéant, et en cas d'un conseil de gérance, par

la signature individuelle de chacun des gérants, étant entendu cependant que si l'assemblée générale des associés a nommé
différentes classes de gérants (à savoir les gérants de classe A et les gérants de classe B), la Société ne sera valablement
engagée que par la signature conjointe d'un gérant de classe A et d'un gérant de classe B (y inclus par voie de représentation).
Dans tous les cas, la Société sera valablement engagée par la seule signature de toute(s) personne (s) à qui des pouvoirs de
signature ont été délégués par un ou plusieurs gérants ou, en cas de classes de gérants, par un gérant de classe A et un gérant
de classe B, agissant ensemble (y inclus par voie de représentation).


Art. 8. Responsabilité des gérants. Le(s) gérant(s) ne sont pas tenus personnellement responsables pour les dettes de la

Société. En tant que mandataires de la Société, ils sont responsables pour la performance de leurs obligations.

Sous réserve des exceptions et limitations prévues à ci-dessous, toute personne qui est, ou a été, un gérant ou un fondé

de pouvoir de la Société, sera indemnisée par la Société dans la mesure la plus large permise par la loi pour la responsabilité
et toutes les dépenses raisonnables supportées ou payées par celui-ci en relation avec une prétention, action, poursuite ou
procédure judiciaire qui le rend insolvable en tant que partie ou autrement en vertu du fait qu'il est ou a été Gérant ou fondé
de pouvoir. Il sera également indemnisé pour tous les montants qu'il aurait payés ou supportés afin de régler les faits men-
tionnés ci-dessus. Les termes «prétention», «action», «poursuite» ou «procédure judiciaire» s'appliqueront à toute préten-
tion, action, poursuite ou procédure judiciaire (civiles, pénales ou autres, y compris les appels) actuels ou possibles et les
termes «responsabilité» et «dépenses» incluront sans limitation les honoraires d'avocat, les coûts, jugements, montants payés
en vertu d'une transaction et autres montants dus par la Société.

Aucune indemnisation ne sera due à un Gérant ou à un fondé de pouvoir:
(i) En cas de mise en cause de sa responsabilité vis-à-vis de la Société ou de ses associés en raison d'un abus de pouvoir,

de mauvaise foi, de négligence grave ou d'imprudence dans l'accomplissement de ses devoirs découlant de sa fonction;

(ii) Pour toute affaire dans le cadre de laquelle il serait finalement condamné pour avoir agi de mauvaise foi et non dans

l'intérêt de la Société; ou (iii) En cas de transaction, à moins que la transaction n'ait été approuvée par une cour d'une
juridiction compétente ou par le conseil de gérance.

Le droit d'être indemnisé tel que prévu par le présent article appartient à chaque gérant et n'affectera pas tout autre droit

dont un gérant ou fondé de pouvoir pourrait bénéficier actuellement ou ultérieurement. Il subsistera à l'égard d'une personne
ayant cessé d'être gérant ou fondé de pouvoir et se transmettra aux héritiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs
de  cette  personne.  Les  dispositions  de  cet  article  n'affecteront  aucun  droit  à  indemnisation  dont  pourrait  bénéficier  le
personnel de la Société, en ce compris les Gérants et fondés de pouvoir en vertu d'un contrat ou autrement en vertu de la

Les dépenses supportées en relation avec la préparation d'une défense et la représentation dans le cadre d'une prétention,

action, poursuite ou procédure judiciaire telles que décrites dans cet article seront avancées par la Société avant toute
décision sur la question de savoir qui supportera ces dépenses, moyennant l'engagement par ou pour compte du fondé de
pouvoir ou le Gérant de rembourser ce montant s' il est finalement décidé qu'il n'aurait pas eu droit à une indemnisation
conformément au présent article.

Art. 9. Droit de vote des associés. Chaque associé pourra prendre part aux décisions collectives. Il a un nombre de voix

égal au nombre de parts sociales qu'il détient et pourra valablement agir à toute assemblée des associés au moyen d'une
procuration spéciale.

Art. 10. Assemblées des associés. Les décisions des associés sont prises selon les formes et aux majorités prescrites par

la loi luxembourgeoise sur les sociétés par écrit (dans les cas prévus par la loi) ou lors d'assemblées. Toute assemblée
régulièrement constituée des associés de la Société ou toute résolution écrit régulière (le cas échéant) représentera l'inté-
gralité des associés de la Société.

Les assemblées seront convoquées par une notice de convocation adressée par lettre recommandée aux associés à leur

adresse telle qu'elle apparaît sur le registre des associés tenu par la Société au moins huit (8) jours avant la date de tenue
de cette assemblée. Si l'intégralité du capital social de la Société est représentée à une assemblée, l'assemblée pourra être
tenue sans convocation préalable.

En cas de résolutions écrites, le texte de telles résolutions sera adressé aux associés à leur adresse telle qu'elle figure sur

le registre des associés tenu par la Société huit (8) jours au moins avant que la date proposée pour la résolution ne devienne
effective. Les résolutions deviendront effectives après l'approbation de la majorité telle que prévue par la loi en ce qui
concerne les décisions collectives (ou conformément à la satisfaction des exigences de majorité, à la date fixée ci-après). Les
résolutions écrites prises à l'unanimité pourront être prises à tout moment sans convocation préalable.

Sauf disposition contraire prévue par la loi, (i) les décisions de l'assemblée générale seront valablement adoptées si elles

ont été approuvées par les associés représentant plus de la moitié du capital social. Si une telle majorité n'est pas atteinte
lors de la première réunion ou lors de la première résolution écrite, les associés seront convoqués ou consultés une deu-
xième fois, par lettre recommandée, et les décisions seront adoptées à la majorité des votes exprimés, peu importe la portion
du capital représentée. (ii) Cependant, les décisions concernant la modification des Statuts sont prises (x) à la majorité des
associés (y) représentant au moins trois quarts du capital social émis et (iii) les décisions qui changent la nationalité de la
Société sont prises par les associés représentant 100% du capital social émis.

Art. 11. Exercice social. L'exercice social de la Société commence le 1er janvier de chaque année pour se terminer le 31

décembre de la même année, sauf en ce qui concerne la première année sociale, qui commencera à la date de la constitution
de la Société et se terminera le 31 décembre 2007.

Art. 12. Comptes annuels. Chaque année à la fin de l'année comptable, les comptes annuels sont établis par le gérant ou

le cas échéant, par le conseil de gérance.

Les comptes annuels sont à la disposition des associés au siège social de la Société.

Art. 13. Distributions. Sur le bénéfice net, il sera prélevé cinq (5) pourcent pour la constitution de la réserve légale. Ce

prélèvement cessera d'être obligatoire lorsque cette réserve atteint dix (10) pourcent du capital social émis de la Société.


Les associés pourront décider de verser des dividendes intérimaires sur base des relevés de compte préparés par le gérant,

ou le cas échéant par le conseil de gérance, démontrant que des fonds suffisants sont disponibles pour permettre une
distribution, étant entendu que le montant distribué ne pourra excéder les profits réalisés depuis la fin du dernier exercice
comptable augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et sommes
devant être affectées à la réserve légale.

Le solde pourra être distribué aux associés après une décision de l'assemblée générale des associés.
Le compte prime d'émission pourra être distribué aux associés après décision de l'assemblée générale des associés. L'as-

semblée générale des associés pourra décider d'allouer un montant quelconque du compte prime d'émission au compte
réserve légale.

Art. 14. Dissolution. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d'un ou plusieurs

liquidateurs qui seront des associés ou non et qui sont nommés par l'assemblée générale des associés qui déterminera leurs
pouvoirs et leur rémunération.

Art. 15. Associé unique. Si, et aussi longtemps qu'un associé détient toutes les parts sociales de la Société, la Société

existera en tant que société unipersonnelle, conformément à l'article 179(2) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales et dans ce cas, les articles 200-1 et 200-2, entre autre, de la même loi, sont applicables.

Art. 16. Loi applicable. Pour tout ce qui n'aura pas été prévu dans les présents statuts, les associés se réfèreront à la

législation applicable.

<i>Souscription - Libération

Les statuts de la Société ayant été établis par la partie comparante, celle-ci a souscrit et intégralement payé les cinq cent

parts sociales d'une valeur nominale de vingt-cinq Euros (EUR 25,00) chacune.

Preuve du paiement du prix de souscription de douze mille cinq cents (EUR 12.500,00) a été donnée au notaire instru-


<i>Dépenses et frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges quelconque que ce soit incombant la Société du fait de sa constitution, sont

à évaluer à environ mille cinq cents euros.

<i>Assemblée Générale extraordinaire

L'associé unique a aussitôt pris les résolutions suivantes:
1. Le siège social de la Société est fixé au 14A, rue des Bains, L-1212 Luxembourg
2. Les personnes suivantes sont nommées gérants de la Société pour une durée indéterminée sous réserve des statuts de

la Société chacun avec pouvoir de signature individuelle:

- M. Jean-Paul Frisch, conseiller financier, né le 1 


 mars 1953 à Pétange (Luxembourg), domicilié au 12, rue des Romains,

L- 4974 Dippach; et

- M. David Brooks, vice-président, né le 2 avril 1971 à Maryland (USA), domicilié au 27, W.96th Street, USA - 10025 New


En foi de quoi, nous, le notaire instrumentant, avons posé notre sceau en date qu'entête.
Le document a été lu à la partie comparante, qui a requis que le présent acte soit rédigé en langue anglaise, ladite com-

parante a signé le présent acte avec nous, notaire, qui avons une connaissance personnelle de la langue anglaise.

Le présent acte, rédigé en anglais, est suivi d'une traduction française. En cas de divergence entre la version anglaise et la

version française, la version anglaise fera foi.

Signé: C. Larmet, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 4 décembre 2006, vol. 440, fol. 6, case 4. — Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 8 décembre 2006.

H. Hellinckx.

Référence de publication: 2007003740/242/319.
(060136678) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2006.

Betulla Invest S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon Ier.

R.C.S. Luxembourg B 67.124.

L'an deux mille six, le vingt-quatre novembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.


S'est réunie l'assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BETULLA INVEST S.A., R.C.S.

Luxembourg B 67.124, établie et ayant son siège social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Jean Seckler,
notaire de résidence à Junglinster, en date du 18 novembre 1998, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations


 52 du 29 janvier 1999.

Les statuts de la Société ont été modifiés en dernier lieu par un acte du notaire instrumentaire en date du 6 avril 2005,

publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N 


 845 du 6 septembre 2005.

La séance est ouverte à neuf heures quarante-cinq sous la présidence de Monsieur Aurélien Fortin, employé privé, avec

adresse professionnelle au 11, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Madame Anne-Lyse Gilles, employée privée avec adresse professionnelle

au 11, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg.

L'assemblée élit comme scrutateur Mademoiselle Claire Ponsot, employée privée avec adresse professionnelle au 11,

avenue Emile Reuter, L-2420 Luxembourg.

Monsieur le Président expose ensuite:
I. Qu'il résulte d'une liste de présence dressée et certifiée par les membres du bureau que les vingt mille (20.000) actions

sans désignation de valeur nominale représentant la totalité du capital social de trente et un mille euros (EUR 31.000,-) sont
dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que
décider valablement sur les points figurant à l'ordre du jour, tous les actionnaires ayant accepté de se réunir sans convocation

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous représentés et des membres du bureau, restera

annexée au présent procès verbal ensemble avec les procurations, pour être soumise en même temps aux formalités de

II. Que l'ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1) Insertion à l'article 11 des statuts d'un nouveau troisième alinéa prévoyant la possibilité de distribution d'un dividende


2) Divers.
L'assemblée, après avoir approuvé l'exposé de Madame la Présidente et, après s'être reconnue régulièrement constituée,

aborde l'ordre du jour et prend, après délibération, à l'unanimité des voix, la résolution suivante:


Il est inséré à l'article 11 des statuts un nouveau troisième alinéa prévoyant la possibilité de distribution d'un dividende


Cet alinéa aura la teneur suivante:
«Sous réserve des dispositions de l'article 72-2 de la loi modifée du 10 août 1915, le Conseil d'Administration est autorisé

à procéder à un versement d'acomptes sur dividendes.»

Plus rien ne figurant à l'ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à dix heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu'en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: A. Fortin, A.-L. Gilles, C. Ponsot, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 27 novembre 2006, vol. 156S, fol. 25, case 12. — Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur

 (signé): Muller.

Pour expédition, délivree aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 décembre 2006.

A. Schwachtgen.

Référence de publication: 2007003964/230/56.
(060136449) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2006.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck


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Atlas Copco Finance S.à r.l.

Betulla Invest S.A.

CERE II B Co-Invest Finance S.à r.l.

Euroscan S.A.

InSideDeco S.à r.l.

King's Cross Asset Funding 24


Marchesini International Holding S.A.

Mars Propco 5 S.à r.l.

Pegas Nonwovens S.A.


Reliant International Corporation S.A.

R.P.M. Group S.A.