115201

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 2401

23 décembre 2006

S O M M A I R E

BALMAIN EAGLE INVEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,00.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R. C. Luxembourg B 111.212. 

La société a été constituée suivant acte notarié reçu en date du 3 octobre 2005, publié au Mémorial Recueil des Sociétés

et Associations C numéro 188 du 26 janvier 2006, dont la dernière modification des statuts est intervenue suivant
acte de Maître Gérard Lecuit notaire de résidence à Mersch, en date du 4 novembre 2005, publié au Mémorial
Recueil des Sociétés et Associations C numéro 824 du 25 avril 2006. 

—

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 2006, réf. LSO-BW03772, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(126034.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

ALEBA, Association Luxembourgeoise des Employés de Banque et d’Assurance, A.s.b.l., Luxembourg  . . . . . 

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Anwaco S.A.H. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Balmain Eagle Invest, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Becrolux S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Bolden S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Carbeneth Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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CMS Management Services S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Diane Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Dolvar 72, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

115239

Dolvar 72, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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G.A.-Fund-L, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

115240

Invesco PIT (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Lonas, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

115242

Margaritelli Kälin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

115242

PPJ S.A., Remich  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

115244

PPJ S.A., Remich  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Saint Basle Management S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Taurus Euro Retail II Holding, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Taurus Euro Retail II Poland, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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TBU-9 S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Tenpiem S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Tervel, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

115206

Walclea S.C.I., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Luxembourg, le 20 novembre 2006.

Signatures.

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TENPIEM, Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 72.558. 

—

EXTRAIT

Il est porté à la connaissance de tous, que le siège de la société, sis, 320, route de Longwy, L-1940 Luxembourg à été

dénoncé en date du 31 juillet 2006.

Le mandat du commissaire aux comptes à pris fin à la même date par démission.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 septembre 2006, réf. LSO-BU02294. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(125867.2//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

ALEBA, ASSOCIATION LUXEMBOURGEOISE DES EMPLOYES DE BANQUE ET D’ASSURANCE, 

Association sans but lucratif.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg F 3.332. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire

L’an deux mille un, le 25 juin.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire de l’ALEBA au «Centre de Conférences» Hemicycle, 1, rue du Fort

Thüngen à L-1499 Plateau de Kirchberg, Luxembourg.

<i>Ordre du jour de l’Assemblée:

Modification des statuts.
La totalité des membres de l’association ayant été dûment convoqués, l’ordre du jour ayant été spécialement indiqué

dans la convocation, et le quorum requis suivant l’article 8 de la du 21 avril 1928 sur les associations sans but lucratif tel
qu’elle a été modifiée, pour procéder à la modification des statuts étant réunis, l’Assemblée Générale peut délibérer
valablement.

Après délibération, l’Assemblée Générale Extraordinaire décide à l’unanimité des membres présents la résolution:
- De modifier les articles 4, 13, 16, 17, 18, 19, 21, 22, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 33bis, 33ter, 34, 35, 36, 37, 38,

39, 40, 41, 42, 43, 44 des statuts qui auront dorénavant la teneur suivante:

Art. 4. Statut politique et idéologique. L’Association est idéologiquement et politiquement indépendante vis-à-

vis des pouvoirs publics, des partis politiques et tous autres groupements. Toute conviction politique, philosophique et
religieuse des membres est respectée.

Art. 13. Cotisations. Le montant de la cotisation des membres est fixé par l’Assemblée des Délégués sur propo-

sition du Comité d’Administration, sans pouvoir dépasser un maximum de 2,5 EUR nombre 100 de l’indice applicable à
l’échelle mobile des salaires, par mois.

Art. 16. Des attributions. Au courant du 1

er

 semestre de chaque année, une Assemblée Générale est convoquée.

Celle-ci a pour objet de délibérer sur:
- le rapport d’activité de l’Association et de donner décharge aux organes d’administration;
- l’approbation des budgets et des comptes et de la décharge du Trésorier;
- le rapport de la commission des finances;
- la nomination des membres du Comité d’Administration;
- les modifications statutaires;
- la dissolution éventuelle de l’association.

Art. 17. Des délibérations. Les convocations aux Assemblées Générales avec ordre du jour sont portées par écrit

à la connaissance des membres au moins cinq jours ouvrables à l’avance, le cachet de la poste faisant foi. Les délibérations
des Assemblées Générales sont valables, quel que soit le nombre des membres présents.

Il ne peut être pris de décision que sur les objets figurant à l’ordre du jour; exception est faite cependant pour les

motions présentant un caractère d’urgence constaté par le Comité d’Administration.

Les décisions sont prises à la majorité des voix, sans préjudice des articles 43, 44 et 45 et, si la demande est faite, au

vote secret.

Art. 18. De la présidence. Le Président dirige les débats. Il met en délibération les propositions qui ont été sou-

mises par écrit au Comité d’Administration au moins quinze jours avant la date de l’Assemblée.

Art. 19. La commission des finances. La commission est composée de 5 membres au maximum.
Les membres désignent entre eux un préposé. 
Chaque entreprise ne pourra être représentée dans la commission que par un seul membre. Pour les membres re-

traités, il sera pris en considération le dernier employeur.

Les membres de la commission ne peuvent pas faire partie du Comité d’Administration.
Les membres de la commission sont élus par l’assemblée générale pour la durée de cinq ans.

Signature
<i>Un mandataire

115203

Les membres de la commission sont rééligibles.
La commission a pour but, au sens le plus large, la surveillance des finances de l’Association, et ce en bon père de

famille.

Il est notamment du ressort de la commission:
a) d’assister le trésorier général lors de l’établissement du budget annuel;
b) de veiller au respect du budget;
c) de faire, au moins une fois par trimestre, rapport aux membres du Comité d’Administration, sur la situation finan-

cière de l’Association;

d) d’être entendue pour avis sur tout projet de dépense budgétairement non prévue;
e) de proposer au comité d’administration des mesures lui semblant appropriées pour prévenir tout préjudice finan-

cier de l’Association;

f) de faire au comité d’administration des propositions de placement des fonds de l’Association;
g) d’être entendue pour avis avant toute proposition, par le comité d’administration à l’assemblée générale, de relè-

vement de la cotisation syndicale;

h) de faire rapport à l’assemblée générale conformément à l’art. 16.
La commission se réunit aussi souvent que nécessaire.
L’ordre du jour ainsi que le compte-rendu des réunions sont dressés par le porte-parole.
Ne fera plus partie de la commission celui qui:
- a perdu la qualité de membre;
- a notifié sa démission de la commission au comité d’administration.
Le comité d’administration prend alors toutes les mesures nécessaires pour remplacer dans les meilleurs délais le

membre démissionnaire.

Cette décision est à ratifier par la prochaine assemblée générale.
Le remplaçant terminera le mandat du membre démissionnaire. 

Art. 21. Fonctions. L’Assemblée des Délégués est appelée à définir et à arrêter les conceptions et les grandes op-

tions de la politique syndicale. En exécution de cette mission il lui incombe de contrôler l’activité du Comité d’Adminis-
tration et de ratifier les conventions collectives.

Elle élit l’année qui suit les élections sociales le Président, un 1

er

 Vice-Président et deux Vice-Présidents, le Secrétaire

Général et le Trésorier Général de l’Association ainsi que des membres adjoints et assesseurs du Bureau Exécutif.

Art. 22. Composition. L’Assemblée des Délégués se compose de représentants des délégations du personnel des

secteurs et établissements concernés. Ces représentants sont désignés par leurs délégations respectives. Ne sont admis
que des représentants membres de l’Association. Pour déterminer le nombre de représentants à désigner par chaque
délégation, il est tenu compte du nombre des membres affiliés travaillant dans l’entreprise et ayant régulièrement cotisé
jusqu’au 31 décembre de l’année précédente.

Pour 3 - 11 membres, la délégation a droit de désigner 1 membre effectif.
Pour 12 - 50 membres, la délégation a droit de désigner 2 membres effectifs.
Pour 51 - 150 membres, la délégation a droit de désigner 3 membres effectifs, et
pour chaque tranche supplémentaire de 100 membres 1 représentant supplémentaire.
Les membres de l’Association travaillant dans des établissements ne disposant pas de délégués de l’Association peu-

vent désigner selon la même clef des représentants à l’Assemblée des Délégués. Ces délégués siégeront en vertu d’une
procuration collective et doivent obligatoirement être membre de l’association.

Tous les mandats viennent automatiquement à échéance avec le renouvellement des délégations du personnel dans

les entreprises.

En cas de démission ou d’absences répétées d’un représentant à l’Assemblée des Délégués, celui-ci est remplacé par

un suppléant à désigner par la délégation.

Art. 26. Mission du Comité d’Administration. Le Comité d’Administration a pour mission: 
- de diriger l’activité de l’Association;
- de représenter l’Association;
- d’exécuter les décisions prises par l’Assemblée des Délégués;
- de liquider les affaires courantes;
- de préparer les réunions de l’Assemblée des Délégués et de l’Assemblée Générale et d’en fixer l’ordre du jour;
- de représenter et de défendre les intérêts et aspirations de l’Association;
- de contribuer à l’extension de l’Association notamment par le recrutement de nouveaux adhérents;
- de maintenir et de renforcer l’union parmi les membres de l’Association; 
- de porter assistance et conseil aux membres de l’Association;
- de veiller à la bonne information des membres;
- d’assurer les contacts avec les délégations du personnel; 
- de participer à la négociation des conventions collectives de travail.
La délégation de missions spécifiques dans des commissions ad hoc est possible par décision du Comité d’Adminis-

tration.

Art. 27. Composition du Comité d’Administration. Le Comité d’Administration se compose au minimum de

7 membres. Au moins trois membres du Comité d’Administration doivent être des employés d’assurances. En outre le
Comité d’Administration peut coopter, sur proposition de l’Assemblée des Délégués, des employés de l’Association.
Les membres cooptés assistent aux réunions avec voix consultatives. 

115204

Les entreprises comptant plus de 100 membres ont le droit d’être représentées au Comité d’Administration selon

le schéma suivant: 

Les délégations ont la faculté de renoncer en tout ou en partie au droit de représentation leur conféré par l’alinéa

qui précède.

Les établissements occupant moins de 100 membres de l’Association peuvent également se faire représenter au Co-

mité d’Administration sous la réserve de ne pas dépasser le quorum d’un tiers des membres du Comité d’Administra-
tion.

Les représentants au Comité d’Administration doivent être choisis parmi les représentants des délégations du Per-

sonnel des secteurs et établissements composant l’assemblée des délégués en application de l’art. 22 des statuts.

Art. 28. Nomination des membres du Comité d’Administration. Les membres du Comité d’Administration

sont nommés par l’Assemblée Générale sur proposition de l’Assemblée des Délégués pour une période correspondant
à la durée des mandats conférés par les élections sociales.

La qualité de membre du Comité d’Administration se perd:
- en cas de démission;
- en cas d’exclusion conformément à l’art. 10;
- en cas de perte de la qualité de délégué.
Le Comité d’Administration pourvoira alors au remplacement sur base de propositions émanant de la délégation du

personnel de l’entreprise concernée.

Cette nomination provisoire est à ratifier par l’assemblée des délégués suivante.

Art. 29. Le Président. Le Président est élu au scrutin secret et à la majorité absolue des voix par l’Assemblée des

Délégués et ce pour la durée du mandat au Comité d’Administration. Au second tour ou aux tours suivants la majorité
simple des voix décide.

En cas d’absence, de démission, d’exclusion, d’incapacité prolongée ou de décès du Président, le 1

er

 Vice-Président

assumera la présidence jusqu’à la prochaine Assemblée des Délégués. Le Président ou celui qui le remplace, dirige et
surveille les travaux du Comité Exécutif, du Comité d’Administration et des Assemblées Générales, il est responsable
du bon fonctionnement de l’Association. De concert avec le 1

er

 Vice-Président, le Président exécute les décisions prises

par le Comité d’Administration. Il veille à l’application des statuts. Il est de plein droit Président de toutes députations.
Le Président reçoit une indemnité annuelle fixée par le Comité d’Administration.

Art. 30. Les Vice-Présidents. L’Assemblée des Délégués élit au scrutin secret et pour la durée du mandat au Co-

mité d’Administration un 1

er

 Vice-Président et deux Vice-Présidents qui remplacent le cas échéant le Président et le

secondent dans ses fonctions.

En cas d’absence, de démission, d’exclusion, d’incapacité prolongée ou de décès du 1

er

 Vice-Président, ses fonctions

seront assumées par l’un des deux autres Vice-Présidents désignés à cette fin par le Comité d’Administration.

En cas d’empêchement de ces derniers, les réunions et assemblées sont présidées par le membre le plus âgé du Co-

mité d’Administration. Un des postes de Vice-Président est en principe réservé à un employé d’assurance. Les Vice-
Présidents touchent une indemnité fixée par le Comité d’Administration.

Art. 31. Le Secrétaire Général. Le Secrétaire Général, élu au scrutin secret et pour la durée du mandat au Co-

mité d’Administration par l’Assemblée des Délégués, est responsable de la rédaction des procès-verbaux, de la corres-
pondance et de la conservation des archives. Il est tenu de présenter à l’Assemblée Générale annuelle un rapport
d’activité.

Le Secrétaire Général reçoit une indemnité fixée par le Comité d’Administration.

Art. 32. Le Trésorier Général. Le Trésorier Général, élu au scrutin secret par l’Assemblée des Délégués pour la

durée du mandat au Comité d’Administration, est chargé de la tenue des comptes de l’Association. Il ne pourra faire
aucune opération financière sans le visa du Président ou de son remplaçant. Il est responsable des recettes et des paie-
ments dûment autorisés et présente sur demande la situation financière au Comité d’Administration. Il est tenu de pré-
senter un rapport à l’Assemblée Générale qu’il doit faire parvenir au moins huit jours à l’avance aux membres du Comité
d’Administration.

Il est assisté dans ses fonctions par la commission des finances prévue à l’art. 19.
Le Trésorier Général reçoit une indemnité fixée par le Comité d’Administration.

Art. 33. Les assesseurs et les adjoints au Bureau Exécutif. Les assesseurs et adjoints au Bureau Exécutif sont

élus au scrutin secret et à la majorité absolue des voix par l’Assemblée des Délégués pour une durée du mandat au
Comité d’Administration.

Les adjoints assistent le secrétaire général respectivement le trésorier dans leurs fonctions.
Les assesseurs ont pour mission de conseiller et d’assister le syndicat dans l’accomplissement de ses missions.
Les assesseurs et les adjoints reçoivent une indemnité fixée par le Comité d’Administration.

Art. 34. Signatures sociales. Tous actes et toutes pièces ainsi que toute correspondance qui engagent l’Associa-

tion doivent porter les signatures conjointes du Président et du 1

er

 Vice-Président, l’une d’elles pouvant être remplacée

par celle d’un autre membre du Comité Exécutif. 

101 - 250

affiliés

1 membre   au Comité d’Administration

251 - 500

affiliés

2 membres  au Comité d’Administration

501 - 750

affiliés 

3 membres  au Comité d’Administration

751 - 1000 affiliés 

4 membres  au Comité d’Administration

1001 -

affiliés 

5 membres  au Comité d’Administration

115205

Art. 35. Abandon de poste. En cas d’abandon de poste pendant la durée du mandat d’un des membres du Bureau

Exécutif, le Comité d’Administration choisira parmi ses membres un remplaçant faisant fonction. Cette nomination pro-
visoire est à ratifier par l’Assemblée des Délégués suivante.

Art. 36. Délibérations du Comité d’Administration. Le Comité d’Administration se réunit selon les besoins,

mais en règle générale au moins une fois par mois et ceci sur convocation du Président. Ce dernier est tenu de réunir
le Comité d’Administration lorsqu’il est invité par la majorité de ses membres sur présentation par ceux-ci d’un ordre
du jour.

Le Comité d’Administration peut valablement délibérer si la majorité de ses membres est présente. Les décisions

sont prises à la majorité des voix; en cas de parité des voix, celle du Président décide.

Tout membre du Comité d’Administration est tenu d’assister aux réunions.
En cas d’absence répétée et non motivée, il sera considéré comme démissionnaire du Comité d’Administration. Le

Comité d’Administration pourvoira alors au remplacement sur proposition des délégués de l’entreprise concernée.

Il sera alloué aux membres du Comité d’Administration une indemnité forfaitaire par présence, indemnité qui sera

fixée par le Comité d’Administration en accord avec l’Assemblée des Délégués.

Les délibérations du Comité d’Administration sont consignées dans des rapports. Ces rapports sont présentés au

Comité d’Administration pour approbation en principe lors de la réunion subséquente.

Art. 37. Mission du Bureau Exécutif. Le Bureau Exécutif a pour mission:
- de gérer les affaires courantes;
- de représenter l’association;
- de préparer les réunions du Comité d’Administration; 
- de veiller à l’exécution des décisions du Comité d’Administration;
- de prendre des mesures d’urgence à ratifier par le Comité d’Administration;
- d’assurer le fonctionnement du bureau syndical;
- de faire rapport au Comité d’Administration.
Le nombre des membres du Bureau Exécutif ne peut pas dépasser le tiers du nombre du Comité d’Administration.

Art. 38. Composition du Bureau Exécutif. Le Bureau Exécutif est composé:
- du Président;
- d’un premier Vice-Présidents et de deux Vice-Présidents;
- du Secrétaire-Général;
- du Trésorier Général;
- d’adjoints et d’assesseurs.

Art. 39. Mandat politique. L’exercice, soit d’un mandat politique soit d’une fonction dirigeante au sein d’une or-

ganisation ou d’un parti politiques, sont incompatibles avec la qualité de membre du Bureau Exécutif.

Art. 40. Mission. Le Bureau Syndical a pour mission:
- d’assurer l’organisation administrative de l’Association;
- d’assister le Comité d’Administration dans tous ses travaux et plus spécialement dans la liquidation des affaires cou-

rantes et dans l’exécution des décisions prises par les assemblées;

- d’assurer la rédaction des procès-verbaux et de la correspondance ainsi que la tenue à jour des dossiers et la con-

servation des archives;

- d’organiser le service de consultation et d’assistance juridique;
- de rédiger le bulletin d’information et d’organiser son édition.
Le Bureau Syndical fonctionne sous l’autorité et le contrôle du Comité d’Administration.

Art. 41. Composition. Le Bureau Syndical se compose de collaborateurs engagés sous contrat de louage de servi-

ces par le Comité d’Administration.

Art. 42. Année sociale. L’année sociale commence le premier janvier pour finir le trente et un décembre.

Art. 43. Affiliations. L’Association peut s’affilier à tout groupement syndical dont les buts sont en accord avec ceux

définis à l’article 3 des présents statuts.

Les affiliations et les dénonciations d’affiliation sont décidées par l’Assemblée des Délégués sur proposition du Comité

d’Administration.

Les décisions afférentes du Comité d’Administration et de l’Assemblée des Délégués doivent être prises à la majorité

de 3/4 des membres du Comité d’Administration respectivement de l’Assemblée des Délégués. Il en va de même de
toute autre décision tendant à établir des liens permanents de coopération, de collaboration, des fusions ou adhésions
à d’autres organisations syndicales ou groupements syndicaux quelle que soit la dénomination de ces liens ou de ces
organisations. Cette disposition ne concerne pas les accords ponctuels à durée limitée à conclure avec d’autres organi-
sations. Ces décisions sont du ressort de la gestion courante de l’Association.

Le Président met en délibération les propositions qui ont été soumises par écrit au Comité d’Administration au moins

quinze jours avant la date de l’Assemblée.

Art. 44. Modification des statuts. L’assemblée générale ne peut valablement délibérer sur les modifications aux

statuts que si l’objet de celles-ci est spécialement indiqué dans la convocation, et si l’assemblée réunit les deux tiers des
membres.

Si les deux tiers des membres ne sont pas présents ou représentés à la première réunion, il peut être convoqué une

seconde réunion qui pourra délibérer quel que soit le nombre des membres présents. 

115206

Tous les projets de modification aux présents statuts, dus à une initiative autre que celle du Comité d’Administration

doivent être présentés par au moins cent membres et remis au Comité d’Administration dans un délai minimum de trois
semaines avant une Assemblée Générale. Le Comité d’Administration fait rapport sur ces projets et les soumet à l’As-
semblée Générale qui en décide conformément à l’article 8 de la loi du 21 avril 1928.

- D’ajouter les articles 45, 46 qui auront la teneur suivante:

Art. 45. Dissolution. La dissolution de l’Association ne peut être prononcée qu’en Assemblée Générale spéciale-

ment convoquée à cet effet au moins un mois à l’avance et par un nombre égal aux trois quarts des membres inscrits.
En cas de dissolution, les fonds de l’Association seront versés prioritairement à une association sans but lucratif dont
les objectifs se rapprochent le plus possible des siens ou à une ou plusieurs associations de bienfaisance à déterminer
par l’Assemblée Générale.

Art. 46. Loi du 21 avril 1928. Pour tout ce qui n’est pas expressément prévu par les présents statuts, il est renvoyé

à la loi du 21 avril 1928 sur les associations sans but lucratif telle qu’elle a été modifiée par la suite. 

Luxembourg, le 25 juin 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 29 novembre 2006, réf. LSO-BW07856. – Reçu 705 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(129274.2//256) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 novembre 2006.

TERVEL, Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 121.722. 

—

STATUTES

In the year two thousand six, on the fifteenth of November.
Before Us, Maître Martine Schaeffer, notary residing in Remich (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

LUXEMBOURG FINANCE HOUSE S.A., a company having its registered office in L-1528 Luxembourg, 11-13, boul-

evard de la Foire, here represented by Mr Sibrand Van Roijen, director, with professional address in L-1528 Luxem-
bourg, 11-13, boulevard de la Foire, and/or Ms Sonia Bidoli, employee, with professional address in L-1528 Luxembourg,
11-13, boulevard de la Foire, by virtue of a proxy established in Luxemburg, on the 15th of November.

The said proxy, after having been signed ne varietur by the appearing persons and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing party, represented as thereabove-mentioned, has requested the undersigned notary to inscribe as fol-

lows the articles of association of a société à responsabilité limitée unipersonnelle:

Art. 1. There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) which will be governed

by the laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular the law dated 10th of August 1915,
on commercial companies, as amended (hereafter the «Law»), as well as by the articles of association (hereafter the
«Articles»), which specify in the articles 7, 10, 11 and 14, the exceptional rules applying to one member company.

Art. 2. The corporation may carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect

of real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes. 

The corporation may furthermore carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of par-

ticipating interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development
of those participating interests.

In particular, the corporation may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a

portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and
control of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and
patents, to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to
companies in which the corporation has a participating interest, any support, loans, advances or guarantees.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The Company will have the name TERVEL.

Art. 5. The registered office is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its partners deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or,

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Art. 6. The capital is set at twelve thousand five hundred Euro (12,500.- EUR), divided into five hundred (500) parts

quotas of twenty-five Euro (25.- EUR) each.

Pour extrait conforme
G. Beffort / M. Glesener
<i>Secrétaire Générale / <i>Président

115207

The share quotas have been subscribed by LUXEMBOURG FINANCE HOUSE S.A., having its registered office

L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire, which is the sole partner of the company.

The share quotas have been fully paid up in cash, so that the amount of twelve thousand five hundred Euro (12,500.-

EUR) is now available to the company, proof of which has been given to the undersigned notary who acknowledges it.

Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single partner or by decision of the partners’

meeting, in accordance with article 14 of these Articles.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 9. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 10. In case of a single partner, the Company’s shares held by the single partner are freely transferable.
In the case of plurality of partners, the shares held by each partner may be transferred by application of the require-

ments of article 189 of the Law.

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bank-

ruptcy of the single partner or of one of the partners.

Art. 12. The company shall be managed by one or more managers (gérants), who are invested with the powers to

perform all acts necessary or useful to the accomplishment of the corporate purpose of the company, except those
expressly reserved by law to the general meeting. The manager(s) represent(s) the company towards third parties and
any litigation involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the company by
the manager(s).

They are appointed by the general meeting of participants for an undetermined period. This appointment may be can-

celled by the general meeting of the participants at any time.

Special and limited powers may be delegated for determined matters to one or more agents, either participants or

not.

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 14. The single partner assumes all powers conferred to the general partner meeting.
In case of a plurality of partners, each partner may take part in collective decisions irrespectively of the number of

shares which he owns. Each partner has voting rights commensurate with his shareholding. Collective decisions are only
validly taken insofar as they are adopted by partners owning more than half of the share capital.

However, resolutions to alter the Articles of the Company may only be adopted by the majority of the partners own-

ing at least three-quarters of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Law.

Art. 15. The Company’s year starts on the 1st of January and ends on the 31st of December, with the exception of

the first year, which shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on the 31st of Decem-
ber 2006.

Art. 16. Each year, with reference to 31st of December, the Company’s accounts are established and the manager

or, in case of plurality of managers, the managers prepare an inventory including an indication of the value of the Com-
pany’s assets and liabilities.

Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortization and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Com-
pany is allocated to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal
share capital.

The balance of the net profits may be distributed to the partner(s) commensurate to his/their share holding in the

Company.

Art. 18. At the time of winding-up the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

partners or not, appointed by the partners who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these Articles.

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges, of any kind whatsoever, which will have to be borne by the Company, as a

result of its formation, are estimated at approximately six hundred Euro (600.- EUR).

<i>Resolutions of the sole partner

1) The company will be administered by two (2) managers:
- Mr Claude Zimmer, director, born on July 18th, 1956 in Luxembourg, with professional address in L-1528 Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire;

- Mr Sibrand Van Roijen, director, born on May 2nd, 1969 in Leiderdorp (Netherlands), with professional address in

L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.

115208

2) The duration of the mandates is unlimited and it has the power to bind the company by the joint signature of two

managers, except for any financial transactions not exceeding the amount of ten thousand Euro (10,000.- EUR) for which
the sole signature of one manager shall be sufficient.

3) The address of the corporation is in L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.
The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version, and, in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le quinze novembre.
Par-devant Maître Martine Schaeffer, notaire de résidence à Remich (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

LUXEMBOURG FINANCE HOUSE S.A., société anonyme ayant son siège social à L-1528 Luxembourg, 11-13, bou-

levard de la Foire, ici représentée par Monsieur Sibrand Van Roijen, directeur, demeurant professionnellement à L-1528
Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire, et/ou Madame Sonia Bidoli, employée, demeurant professionnellement à
L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire, en vertu d’une procuration délivrée à Luxembourg, le 15 novembre
2006.

Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, an-

nexée aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée unipersonnelle dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-

après «La Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-
après «La Loi»), ainsi que par les statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 7, 10,
11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. La société pourra accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

La société a en outre pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garan-
ties.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société aura la dénomination TERVEL.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts. 

L’adresse du siège sociale peut-être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant ou, en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR), représenté par cinq cents

(500) parts sociales de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.

Les parts sociales ont été souscrites par LUXEMBOURG FINANCE HOUSE S.A., ayant son siège social à L-1528

Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire, qui est l’associée unique de la société.

Toutes les parts sociales ont été intégralement souscrites et libérées par des versements en espèces, de sorte que la

somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ce dont
il a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’as-

semblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est ad-

mis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé les parts sociales détenues par celui-ci sont librement trans-

missibles.

115209

Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés.

Art. 12. La société est administrée par un ou plusieurs gérants qui disposent des pouvoirs les plus étendus afin d’ac-

complir tous les actes nécessaires ou utiles à l’accomplissement de l’objet social de la société, à l’exception de ceux qui
sont réservés par la loi à l’assemblée générale. Le(s) gérant(s) représentent la société à l’égard des tiers et tout litige
dans lequel la société apparaît comme demandeur ou comme défendeur, sera géré au nom de la société par le(s) gérants.

Ils sont nommés par l’assemblée générale des associés pour une durée illimitée. Ils sont toujours révocables par l’as-

semblée des associés.

Des pouvoirs spéciaux et limités pourront être délégués pour des affaires déterminées à un ou plusieurs agents, as-

sociés ou non.

Art. 13. Le ou les gérant(s) ne contracte(nt) à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement

aux engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. 

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs qui lui sont conférés par l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quelque soit le nombre de

part qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre des parts détenues par lui. Les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant plus
de la moitié du capital.

Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre, à l’exception de la

première année qui débutera à la date de constitution et se terminera le trente et un décembre 2006.

Art. 16. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes de la Société sont établis et le gérant ou, en cas de

pluralité de gérants, les gérants prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs de la So-
ciété.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution
d’un fonds de réserve jusqu’à celui-ci atteigne dix pour cent du capital social.

Le solde des bénéfices nets peut être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de

la Société.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, as-

sociés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à

la Loi.

<i>Frais

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombe à la société ou qui est mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ six cents euros (600,- EUR).

<i>Décisions de l’associée unique

1. La société est administrée par deux (2) gérants:
- Monsieur Claude Zimmer, administrateur de sociétés, né à Luxembourg, le 18 juillet 1956, avec adresse profession-

nelle à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire;

- Monsieur Sibrand Van Roijen, administrateur de sociétés, né le 2 mai 1969 à Leiderdorp (Pays-Bas), avec adresse

professionnelle à L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.

2. La durée des mandats est illimitée et la société est valablement engagée par la signature conjointe de deux gérants.

Pour tout montant ne dépassant pas dix mille euros (10.000,- EUR) la seule signature d’un des gérants est requise. 

3. L’adresse du siège social est fixée à L-1528 Luxembourg, 11-13, boulevard de la Foire.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et, en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: S. Bidoli, M. Schaeffer.
Enregistré à Remich, le 17 novembre 2006, vol. 471, fol. 24, case 3. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(129279.3/5770/219) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 novembre 2006.

Remich, le 24 novembre 2006.

M. Schaeffer.

115210

INVESCO PIT (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 121.720. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, on the twenty-third day of November.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

INVESCO UK PROPERTY INCOME TRUST LIMITED, a company incorporated under the laws of Jersey, with reg-

istered number 88509, and having its registered office at PO Box 381, Church Street, St Helier, Jersey JE4 9ZF,

duly represented by Jean-Cédric Charles, licencié en droit, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy, given in St Helier (Jersey), on 20th November 2006.
The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing party and the undersigned

notary, shall remain attached to this document in order to be register therewith.

Such appearing party, acting in its hereabove-stated capacities, has drawn up the following articles of association of a

société à responsabilité limitée which it declares organised as follows: 

A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established among the subscriber and all those who may become holders of the shares here-

after issued, a company in the form of a société à responsabilité limitée (hereinafter the «Company») which shall be
governed by the law of 10th August 1915 regarding commercial companies, as amended, as well as by these articles of
incorporation.

Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and de-
velopment of its portfolio.

The purpose of the Company is also to invest in real estate property, either by means of purchase, exchange or such

other manner as well as the disposal, the administration, the development and the management of real estate property
throughout Europe and carry out any operation relating directly or indirectly thereto or which it may deem useful in
the accomplishment and development of this purpose.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may further act as a general or limited member with unlimited or limited liability for all debts and ob-

ligations of memberships or similar corporate structures.

The Company may, for its own account as well as for the account of third parties, carry out all operations which may

be useful or necessary to the accomplishment of its purposes or which are related directly or indirectly to its purpose.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The Company will assume the name of INVESCO PIT (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of a general

meeting of its members. Within the same municipality, the registered office may be transferred by a resolution of the
manager or of the board of managers. Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Lux-
embourg or abroad by a resolution of the manager or the board of managers.

B. Share capital - Shares

Art. 6. The Company’s share capital is set at twelve thousand five hundred Euro (12,500 EUR), represented by five

hundred (500) shares with a par value of twenty-five Euro (EUR 25) each.

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings.

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of members representing three-quar-

ters of the share capital at least. The existing members shall have a preferential subscription right in proportion to the
number of shares held by each of them. 

Art. 8. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single represent-

ative who shall represent them towards the Company.

Art. 9. The Company’s shares are freely transferable among members. Inter vivos, they may only be transferred to

new members subject to the approval of such transfer given by the other members in a general meeting, at a majority
of three-quarters of the share capital.

In the event of death, the shares of the deceased member may only be transferred to new members subject to the

approval of such transfer given by the other members in a general meeting, at a majority of three-quarters of the share
capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descendants or the
surviving spouse.

Art. 10. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the members will not cause the

dissolution of the Company.

115211

Art. 11. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Com-

pany.

C. Management

Art. 12. The Company is managed by one or several managers, who do not need to be members.
The managers are appointed by the general meeting of members which sets the term of their office. They may be

dismissed freely at any time and without specific cause.

In case of several managers, the Company will be bound in all circumstances by the joint signature of any two man-

agers.

Art. 13. In case of several managers, the board of managers shall choose from among its members a chairman, and

may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be a manager, and
who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers and of the shareholders.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or two managers, at the place indicated in the notice

of meeting.

The chairman shall preside at all meeting of shareholders and of the board of managers, but in his absence, the share-

holders or the board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore by vote of the majority
present at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to managers twenty-four hours at least in

advance of the date scheduled for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the motives
of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each manager in
writing, by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convening notice
will not be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by
the board of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another manager as his proxy. A manager may represent one or more of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The participation in a meeting
by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repre-

sented at a meeting of the board of managers.

Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present or represented at such meeting.
The board of managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing,

by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication, to be confirmed in writing. The
entirety will form the minutes giving evidence of the passing of the resolution.

Art. 14. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the vice-chairman, or by two managers. Copies or excerpts of such minutes, which may be produced in judicial pro-
ceedings or otherwise shall be signed by the chairman, or by two managers.

Art. 15. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

company.

Art. 16. The managers do not assume, by reason of their position, any personal liability in relation to commitments

regularly made by them in the name of the company. They are authorised agents only and are therefore merely respon-
sible for the execution of their mandate.

D. Decisions of the sole member - Collective decisions of the members

Art. 17. Each member may participate in the collective decisions irrespective of the numbers of shares which he

owns. Each member is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 18. Collective decisions are only validly taken in so far as they are adopted by members owning more than half

of the share capital.

The amendment of the articles of incorporation requires the approval of a majority of members representing three-

quarters of the share capital at least. 

Art. 19. The sole member exercises the powers granted to the general meeting of members under the provisions

of section XII of the law of 10th August 1915 on commercial companies, as amended.

E. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 20. The Company’s year commences on the first day of April of each year and ends on the last day of March of

the following year.

Art. 21. Each year on the last day of March, the accounts are closed and the managers prepare an inventory including

an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each member may inspect the above inventory and
balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 22. Five per cent (5%) of the net profit are set aside for the establishment of a statutory reserve, until such

reserve amounts to ten per cent (10%) of the share capital. The balance may be freely used by the members. The board
of managers is authorised to distribute interim dividends in case the funds available for distribution are sufficient.

115212

F. Dissolution - Liquidation

Art. 23. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

which do not need to be members, and which are appointed by the general meeting of members which will determine
their powers and fees. The liquidators shall have the most extensive powers for the realisation of the assets and payment
of the liabilities.

The surplus, after payment of the liabilities, shall be distributed among the members proportionally to the shares of

the Company held by them.

Art. 24. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 10th August 1915 on commercial companies and amendments thereto.

<i>Subscription and payment

All the five hundred shares have been subscribed by INVESCO UK PROPERTY INCOME TRUST LIMITED, afore-

mentioned.

The shares so subscribed are fully paid-in in cash so that the amount of twelve thousand five hundred Euro (12,500

EUR) is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

<i>Transitional provision

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall end on the last day of March

2007.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees or charges, in any form whatsoever, which shall be borne by the Company, as a result of

its incorporation, are estimated at approximately 1,900 EUR.

<i>Resolutions

The sole member representing the entire subscribed share capital has immediately taken the following resolutions:

<i>First resolution

The registered office of the Company is set at 1, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.

<i>Second resolution

The sole member resolves to elect the following persons as members of the board of managers for an indefinite pe-

riod:

- Mr Robert Jan Schol, born on 1st August 1959 in Delft (The Netherlands), with professional address at 1, allée Schef-

fer, L-2520 Luxembourg;

- Mr Jorge Perez Lozano, born on 17th August 1973 in Mannheim (Germany), with professional address at 1, allée

Scheffer, L-2520 Luxembourg;

- Mr Richard Barnes, born on 10th June 1962 in London (United Kingdom), with private address at Hilltop Farm, La

Rue a Georges, St Mary, Jersey, Channel Islands, JE3 3EU.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that upon request of the proxyholder

of the appearing party, the present deed is worded in English, followed by a French translation; in case of divergences
between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof this deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, said proxyholder signed together with

Us, the notary, the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille et six, le vingt-trois novembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxem-

bourg.

A comparu:

INVESCO UK PROPERTY INCOME TRUST LIMITED, une société constituée selon les lois de Jersey, enregistrée

sous le numéro 88509, dont le siège social se situe à PO Box 381, Church Street, St Helier, Jersey, JE4 9 ZF,

ici représentée par Monsieur Jean-Cédric Charles, licencié en droit, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à St Helier (Jersey), en date du 20 novembre 2003.
La procuration, signée ne varietur par le mandataire de la comparante et par le notaire soussigné, restera annexée

au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Laquelle comparante, aux termes de la capacité avec laquelle elle agit, a requis le notaire instrumentaire d’arrêter les

statuts d’une société à responsabilité limitée qu’elle déclare constituer comme suit:

A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1

er

. Il est formé par le souscripteur et tous ceux qui deviendront propriétaires des parts ci-après créées, une

société à responsabilité limitée (la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-
ciales telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l’aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et
la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

115213

La Société a également pour objet l’investissement dans des biens immobiliers tant par l’achat, l’échange ou toute

autre manière, que par la disposition, l’administration, le développement et la gestion des biens immobiliers, à travers
l’Europe, et la conduite de toutes opérations s’y rapportant directement ou indirectement ou qu’elle estimera utiles
dans l’accomplissement et le développement de son objet.

La Société peut également garantir, accorder des prêts ou assister autrement des sociétés dans lesquelles elle détient

une participation directe ou indirecte, ou qui font partie du même groupe de sociétés que la Société. 

La société peut également agir comme associé commandité ou commanditaire, responsable indéfiniment ou de façon

limitée pour toutes dettes et engagements sociaux de sociétés ou associations en commandite ou autres structures so-
ciétaires similaires.

La société peut par ailleurs réaliser, tant pour son compte personnel que pour le compte de tiers, toutes les opéra-

tions qui seraient utiles ou nécessaires à la réalisation de son objet social ou qui se rapporteraient directement ou indi-
rectement à cet objet social.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de INVESCO PIT (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché du Luxembourg.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché en vertu d’une décision de l’assemblée générale des

associés. A l’intérieur de la même commune, le siège social pourra être transféré par simple décision du gérant ou du
conseil de gérance. La Société peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes autres localités du Grand-Duché du
Luxembourg ou dans tous autres pays par simple décision du gérant ou du conseil de gérance.

B. Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500), représentée par cinq cents

(500) parts sociales, d’une valeur de vingt-cinq euros (EUR 25) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordi-

naires.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés représen-

tant au moins les trois quarts du capital social. Les parts sociales à souscrire seront offertes par préférence aux associés
existants, proportionnellement à la partie du capital qui représente leurs parts sociales.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois
quarts du capital social. En cas de décès d’un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des
non-associés que moyennant l’agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant les trois quarts des
parts appartenant aux associés survivants. Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque les
parts sont transmises, soit à des ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société.

Art. 11. Les créanciers, ayants-droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société.

C. Gérance

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, qui n’ont pas besoin d’être associés.
Les gérants sont nommés par l’assemblée générale des associés laquelle fixera la durée de leur mandat. Ils sont libre-

ment révocables à tout moment et sans cause.

En cas de pluralité de gérants, la Société sera engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux

gérants.

Art. 13. En cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance choisira en son sein un président et pourra également

choisir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être gérant
et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance et des assemblées des associés.

Le conseil de gérance se réunira sur la convocation du président ou de deux gérants, au lieu indiqué dans l’avis de

convocation.

Le président présidera toutes les assemblées des associés et les réunions du conseil de gérance; en son absence, les

associés ou le conseil de gérance pourront désigner à la majorité des personnes présentes un autre gérant pour assumer
la présidence pro tempore de telles réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre heures avant

la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de chaque gérant
par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convoca-
tion spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit déterminés
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

115214

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut présenter plusieurs de ses col-
lègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique ou d’autres moyens de

communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre les unes les autres.
La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des gérants est présente

ou représentée à la réunion du conseil de gérance.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents ou représentés à cette réunion.
Le conseil de gérance pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation

au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communica-
tion similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision interve-
nue.

Art. 14. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gérance seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par deux gérants. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice
ou ailleurs seront signés par le président ou par deux gérants.

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 16. Les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux en-

gagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exé-
cution de leur mandat.

D. Décisions de l’associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 17. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartient.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 18. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des as-

sociés représentant plus de la moitié du capital social.

Les statuts ne peuvent être modifiés que moyennant décision de la majorité des associés représentant les trois quarts

du capital social.

Art. 19. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les dispositions de la section XII

de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

E. Année sociale - Bilan - Répartition des bénéfices

Art. 20. L’année sociale commence le premier jour du mois d’avril et se termine le dernier jour du mois de mars de

l’année suivante.

Art. 21. Chaque année, au dernier jour du mois de mars, les comptes sont arrêtés et le ou les gérant(s) dressent un

inventaire comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la Société. Tout associé peut prendre communica-
tion au siège social de l’inventaire et du bilan.

Art. 22. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale. Le
conseil de gérance est autorisé à distribuer des dividendes intérimaires si les fonds nécessaires à une telle distribution
sont disponibles.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 23. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou

non, nommé(s) par l’assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Le ou les liquidateur(s) au-
ront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif. 

L’actif, après déduction du passif, sera partagé entre les associés en proportion des parts sociales détenues dans la

Société.

Art. 24. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions de la loi

du 10 août 1915 telle qu’elle a été modifiée.

<i>Souscription et libération

L’intégralité des cinq cents (500) parts sociales a été souscrite par INVESCO UK PROPERTY INCOME TRUST LIM-

ITED, susmentionnée.

Les actions ainsi souscrites sont entièrement libérées, de sorte que la somme de douze mille cinq cents euros (EUR

12.500) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Provision transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le dernier jour du mois de

mars 2007.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la Société ou qui sont mis à charge à raison de sa constitution, à environ 1.900 EUR.

115215

<i>Résolutions

L’associé unique, représentant l’intégralité du capital social souscrit, a immédiatement pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le siège social de la Société est établi au 1, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

L’associé unique décide d’élire les personnes suivantes comme membres du conseil de gérance pour une durée indé-

terminée:

- Monsieur Robert Jan Schol, né le 1

er

 août 1959 à Delft (Pays-Bas), dont l’adresse professionnelle se situe au 1, allée

Scheffer, L-2520 Luxembourg;

- Monsieur Jorge Perez Lozano, né le 17 août 1973 à Mannheim (Allemagne), dont l’adresse professionnelle se situe

au 1, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg;

- Monsieur Richard Barnes, né le 10 juin 1962 à Londres (Royaume-Uni), dont l’adresse privée se situe à Hilltop Farm,

La Rue a Georges, St Mary, Jersey, Iles Anglo-normandes, JE3 3EU.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du mandataire de la comparante, le

présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande du même mandataire et qu’en cas
de divergences entre le texte français et le texte anglais, la version anglaise fait foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête du présent acte.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec

Nous, notaire.

Signé: J.-C. Charles, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 24 novembre 2006, vol. 30CS, fol. 47, case 10. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(129277.3/230/323) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 novembre 2006.

TBU-9 S.A., Société Anonyme,

(anc. TBU-9, S.à r.l.).

Share capital: EUR 12,500.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 118.122. 

—

In the year two thousand and six, on the eighth day of the month of November.
Before Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of TBU-9, S.à r.l. (the «Company»), a société à respon-

sabilité limitée having its registered office at 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, incorporated by
deed of the undersigned notary on the 28th June 2006, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,
Nr. C-1858 on 4th October 2006.

The meeting was presided by Mr Pierre Stemper, accountant, residing in Reichlange (Luxembourg).
The chairman appointed as secretary Mrs Christelle Rétif, chartered accountant, residing in Luxembourg.
The meeting appointed as Scrutineer Mr Naïm Gjonaj, chartered accountant, residing in Howald (Luxembourg).
The chairman declared and requested the notary to state:
I. That the shareholders represented and the number of shares held by them are shown on an attendance list which

is signed ne varietur by the proxyholder, the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. Said
attendance list will be attached to the present deed to be filed with the registration authorities.

As it appears from said attendance list, all five hundred (500) shares in issue in the Company are represented at the

present general meeting and the shareholders declare themselves duly informed of the agenda, so that the meeting is
validly constituted and can validly deliberate and resolve on all the items of the agenda.

II. That the agenda of the meeting is as follows, it being understood that all the items of the agenda are interrelated

and shall form one single resolution:

A. To restructure the issued share capital of the Company by (i) the reduction of the issued share capital by absorp-

tion of incurred losses in an aggregate amount of two thousand one hundred Euro (EUR 2,100) from currently twelve
thousand five hundred Euro (EUR 12,500) to ten thousand four hundred Euro (EUR 10,400) and cancellation of eighty-
four (84) shares (parts sociales) pro rata among the shareholders, (ii) the immediate increase of the issued share capital
of the Company by an amount of twenty thousand six hundred Euro (EUR 20,600) from ten thousand four hundred
Euro (EUR 10,400) to thirty-one thousand Euro (EUR 31,000) by the issue of eight hundred twenty-four (824) new
shares (parts sociales) with a nominal value of twenty-five Euro (EUR 25) each, and (iii) consequential amendment of the
first sentence of article 5 of the articles of incorporation of the Company.

B. To transform the Company by converting its form from a société à responsabilité limitée into a société anonyme.
C. To change the name of the Company from TBU-9, S.à r.l. to TBU-9 S.A. and to change the financial year of the

Company so that the financial year starts on the first day of October of a given year and ends on the last day of Sep-
tember of the following year.

Luxembourg, le 27 novembre 2006.

A. Schwachtgen.

115216

D. To change the object clause of the Company so as to read as follows:
«The Company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in any commercial, industrial, financial or

other, Luxembourg or foreign enterprises; to acquire any securities and rights through participation, contribution, un-
derwriting, firm purchase or option, negotiation or in any other way and to acquire patents and licenses; to manage and
develop any of them; to grant to enterprises in which the Company has an interest or which forms part of the group of
companies to which the Company belongs, any assistance, loans, advances or guarantees; finally to perform any opera-
tion which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the law of 31st July 1929,
on Holding Companies.

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds, preferred equity certificates and deben-

tures in any form. The Company may issue any form of certificates or other securities.

The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose.»

E. To approve the net asset value of the Company of thirty-two thousand four hundred Euro (EUR 32,400) and to

set the issued share capital of the Company at thirty-one thousand Euro (EUR 31,000), represented by one thousand
two hundred forty (1,240) shares with a nominal value of twenty-five Euro (EUR 25) each. 

F. To amend and restate the articles of incorporation of the Company, in order to adapt them to the new form of

the Company (in particular without limitation to include the amendments pursuant to the items hereabove (form, name,
object, financial year and issued share capital of the Company)), substantially in the form attached to the proxy, the prox-
yholder being expressly authorised and empowered to make and agree to such changes and amendments as deemed
appropriate.

G. To appoint Pierre Stemper, Michael Andrew Twinning, Naïm Gjonaj and Christelle Rétif as directors of the Com-

pany until the annual general meeting of the Company to be held in 2008.

H. To appoint PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. as statutory auditor of the Company until the next annual general

meeting of the Company.

After deliberation the meeting unanimously took the following resolution: 

<i>Sole resolution

The meeting resolved that all the items of the agenda shall constitute one sole resolution.
A. The meeting resolved to restructure the issued share capital of the Company by:
(i) a reduction of the issued share capital by absorption of incurred losses in an aggregate amount of two thousand

one hundred Euro (EUR 2,100) from currently twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500) to ten thousand four
hundred Euro (EUR 10,400) and cancellation of eighty-four (84) shares (parts sociales) pro rata among the shareholders.
Consequently the shares of the Company are held as follows: 

Evidence of the existence of the incurred losses was given to the undersigned notary by the unaudited financial state-

ments of the Company as of 31st October 2006 and a report of ERNST &amp; YOUNG which will be detailed in item E of
the present resolutions.

(ii) the immediate increase of the issued share capital of the Company by an amount of twenty thousand six hundred

Euro (EUR 20,600) from ten thousand four hundred Euro (EUR 10,400) to thirty-one thousand Euro (EUR 31,000) by
the issue of eight hundred twenty-four (824) new shares (parts sociales) with a nominal value of twenty-five Euro (EUR
25) each.

Such increase of share capital has been subscribed in cash by the following subscribers in the proportions set out

hereafter pursuant to a subscription form, which having been signed ne varietur by all the appearing persons and the
undersigned notary, shall remain annexed to this document to be filed with the registration authorities: 

Evidence of such payments was given to the undersigned notary. 
From the subscription price of twenty-two thousand Euro (EUR 22,000), an amount of twenty thousand six hundred

Euro (EUR 20,600) is allocated to the share capital account and one thousand four hundred (EUR 1,400) to the share
premium account.

Consequently, the meeting resolved to amend the first sentence of article 5 of the articles of incorporation of the

Company so as to read as follows:

«The issued share capital of the Company is set at thirty-one thousand Euro (EUR 31,000), divided into one thousand

two hundred forty (1,240) shares with a nominal value of twenty-five Euro (EUR 25) each.»

B. The meeting resolved to transform the Company by converting its form from a société à responsabilité limitée

into a société anonyme.

Name of shareholder

Number

of shares

1. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

208

2. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

208

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

416

Name of subscriber

Number of

Subscription

shares subscribed

price

1. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-1 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

412

11,000 EUR

2. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

412

11,000 EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

824

22,000 EUR

115217

C. The meeting then resolved to change the name of the Company from TBU-9, S.à r.l. to TBU-9 S.A. and to change

the financial year of the Company so that the financial year starts on the first day of October of a given year and ends
on the last day of September of the following year.

D. The meeting then resolved to change the object clause of the Company so as to read as follows:
«The Company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in any commercial, industrial, financial or

other, Luxembourg or foreign enterprises; to acquire any securities and rights through participation, contribution, un-
derwriting, firm purchase or option, negotiation or in any other way and to acquire patents and licenses; to manage and
develop any of them; to grant to enterprises in which the Company has an interest or which forms part of the group of
companies to which the Company belongs, any assistance, loans, advances or guarantees; finally to perform any opera-
tion which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the law of 31st July 1929,
on Holding Companies.

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds, preferred equity certificates and deben-

tures in any form. The Company may issue any form of certificates or other securities.

The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose.»

E. The meeting then resolved to approve the net asset value of thirty-two thousand four hundred Euro (EUR 32,400)

of the Company and to set the issued capital of the Company at thirty-one thousand Euro (EUR 31,000), represented
by one thousand two hundred forty (1,240) shares with a nominal value of twenty-five Euro (EUR 25) each. Consequent-
ly, the one thousand two hundred forty (1,240) shares (parts sociales) of the société à responsabilité limitée were re-
placed by one thousand two hundred forty (1,240) shares (actions) of the société anonyme and each shareholder
received a share (action) of the société anonyme against a share (part sociale) of the société à responsabilité limitée.

In accordance with articles 33-1, 32-1 and 26-1 (1) of law of 10th August 1915 on commercial companies (as amend-

ed) such change of form has been supervised by ERNST &amp; YOUNG, independent auditor (Réviseur d’Entreprises), and
their report concludes as follows:

<i>Conclusion

«Based on the work performed as described above, nothing has come to our attention that causes us to believe that

the value of the Contribution does not correspond at least to the value of the shareholders’ equity of the Company.»

This report will remain here annexed, signed ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary.
G. The meeting then resolved to amend and restate the articles of incorporation of the Company as set out hereafter,

on order to adapt them to the new form of the Company (in particular without limitation to include the amendments
pursuant to the items hereabove (form, name, object, financial year and issued share capital of the Company)), substan-
tially in the form attached to the proxy, the proxyholder being expressly authorised and empowered to make and agree
to such changes and amendments as deemed appropriate. 

AMENDED AND RESTATED CONSOLIDATED ARTICLES OF INCORPORATION

Art. 1. Form, name. There is hereby established among the owners of the shares a company in the form of a so-

ciété anonyme, under the name of TBU-9 S.A. (the «Company»).

Art. 2. Duration. The Company is established for an unlimited duration. The Company may be dissolved at any

time by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorpo-
ration as prescribed in Article 18 hereof.

Art. 3. Object. The Company’s purpose is to take participations, in any form whatsoever, in any commercial, in-

dustrial, financial or other, Luxembourg or foreign enterprises; to acquire any securities and rights through participation,
contribution, underwriting, firm purchase or option, negotiation or in any other way and to acquire patents and licenses;
to manage and develop any of them; to grant to enterprises in which the Company has an interest or which forms part
of the group of companies to which the Company belongs, any assistance, loans, advances or guarantees; finally to per-
form any operation which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the law
of 31st July 1929, on Holding Companies.

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds, preferred equity certificates and deben-

tures in any form. The Company may issue any form of certificates or other securities.

The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose.

Art. 4. Registered office. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City. The registered

office may be transferred within the municipality of Luxembourg by decision of the board of directors. Branches or other
offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors. 

In the event that the board of directors determines that extraordinary, political, economic, or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg Company.

Art. 5. Capital - Shares and share certificates. The issued capital of the Company is set at thirty-one thousand

Euro (EUR 31,000), divided into one thousand two hundred forty (1,240) shares with a nominal value of twenty-five (25)
Euro per share.

Shares will be in registered form.

115218

The Company shall consider the person in whose name the shares are registered in the register of shareholders as

the full owner of such shares. 

Certificates stating such inscriptions may upon request be delivered to the shareholders. Transfer of nominative

shares shall be effected by a declaration of transfer inscribed in the register of shareholders, dated and signed by the
transferor and the transferee or by persons holding suitable powers of attorney to act therefor. Transfer may also be
effected by delivering the certificate representing the share to the Company, duly endorsed to the transferee.

The Company may redeem its own shares within the limits set forth by law. 

Art. 6. Increase of capital. The capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the share-

holders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation, as prescribed in Article 18
hereof.

Art. 7. Meetings of shareholders - General. Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company

shall represent the entire body of shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out
or ratify acts relating to the operations of the Company.

The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders of the

Company, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another per-

son as his proxy in writing, by fax, telegram, telex, cable or, provided the genuineness thereof is established, electronic
transmission.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a sim-

ple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 8. Annual general meeting of shareholders. The annual general meeting of shareholders shall be held, in

accordance with Luxembourg law at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg as may
be specified in the notice of meeting on the second Thursday of the month of February in each year at 11:00 a.m.

If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following

bank business day. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the board
of directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 9. Board of directors. The Company shall be managed by a board of directors composed of three members

at least who need not be shareholders of the Company.

The directors shall be elected by the shareholders for a period of maximum six years and shall hold office until their

successors are elected.

A director may be removed with or without cause and replaced at any time by resolution adopted by the sharehold-

ers.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 10. Procedures of meeting of the board.  The board of directors may choose from among its members a

chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be
a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meeting of the board of directors and of the share-
holders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman or two directors at the place indicated in the notice of

meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint another chairman pro tempore by vote of the majority present at any
such meeting.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meetings. This notice may be waived by the consent in writing or by fax,
telegram, telex or cable of each director. Separate notice shall not be required for meetings at which all the directors
are present or represented and have declared that they had prior knowledge of the agenda as well as for individual meet-
ings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by fax, telegram, telex, cable

or, provided the genuineness thereof is established, electronic transmission, another director as his proxy. Any director
may represent one or more of his fellow directors.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at a meeting of the board of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting.

In the event that any director or officer of the Company may have any personal interest in any transaction of the

Company (other than that arising by virtue of serving as a director, officer or employee in the other contracting party),
such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not consider, or

115219

vote on such transactions, and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next succeeding
meeting of shareholders.

Any director may participate in any meeting of the board of directors by conference-call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another and to communicate with one
another. A meeting may also be held by conference call only. The participation in a meeting by these means is equivalent
to a participation in person at such meeting.

The board of directs may, unanimously, pass resolutions on one or several similar documents by circular means when

expressing its approval in writing, by telegram, telex, cable, fax or any other similar means of communications. The en-
tirety will form the minutes giving evidence of the resolution.

Art. 11. Minutes of meetings of the board. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed

by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting or by two directors.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, by the secretary or by two directors.

Art. 12. Powers of the board. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of

administration and disposition in the Company’s interests. All powers not expressly reserved by law or by the present
articles of incorporation to the general meeting of shareholders fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company and the

representation of the Company for such management and affairs, with prior consent of the general meeting of share-
holders, to any member or members of the board who may constitute committees deliberating under such terms as
the board shall determine. It may also confer all powers and special mandates to any persons who need not be directors,
appoint and dismiss all officers and employees and fix their emoluments.

Art. 13. Binding signatures. The Company will be bound by the joint signature of two directors of the Company

or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory power shall have been delegated
by the board of directors.

Art. 14. Statutory Auditor. The operations of the Company shall be supervised by a statutory auditor who need

not be a shareholder. The statutory auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders for a period
ending at the date of the next annual general meeting of shareholders.

The statutory auditor in office may be removed at any time by the shareholders with or without cause.

Art. 15. Accounting year. The accounting year of the Company shall begin on the first day of October of each

year and shall terminate on the last day of September of the following year.

Art. 16. Appropriation of profits. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allo-

cated to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus re-
serve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Company.

The general meeting of shareholders, upon recommendation of the board of directors, shall determine how the re-

mainder of the annual net profits shall be disposed of and may, without ever exceeding the amounts proposed by the
board of directors, declare dividends from time to time.

Interim dividends may be distributed, subject to the conditions laid down by law, upon decision of the board of di-

rectors.

The dividends declared may be paid in any currency selected by the board of directors and may be paid at such places

and times as may be determined by the board of directors.

The board of directors may make a final determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds

into the currency of their payment.

A dividend declared but not paid on a share during five years cannot thereafter be claimed by the holder of such

share, shall be forfeited by the holder of such share, and shall revert to the Company.

No interest will be paid on dividends declared and unclaimed which are held by the Company on behalf of holders of

shares.

Art. 17. Dissolution and liquidation. In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried

out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders
effecting such dissolution and which shall determine their powers and their compensation.

Art. 18. Amendment of the articles of incorporation. These articles of incorporation may be amended from

time to time by a meeting of shareholders, subject to the quorum and voting requirements provided by the laws of Lux-
embourg.

Art. 19. Governing law. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accord-

ance with the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on commercial companies as amended.

G. The meeting resolved to appoint the following persons as directors of the Company until the annual general meet-

ing of the Company to be held in 2008: 

Name

Address

Title

Date City 

and

of birth

country of birth

Pierre Stemper . . . . . . . . . . . .  2, rue d’Ospern, 

Accountant

6th December 1970

Poissy 

L-8558 Reichlange

(France)

Michael Andrew Twinning . . .  33 Dukes Wood Avenue,

Chartered 

16th January 1962

Cheltenham 

Gerrards Cross, 

Accountant

(England)

Buckinghamshire SL9 7LA

115220

H. The meeting resolved to appoint PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., with registered office in L-1471 Luxembourg,

400, route d’Esch as statutory auditor of the Company until the next annual general meeting of the Company. 

There being no other item on the agenda, the meeting was closed.

<i>Expenses

The costs, expenses, remuneration or changes, in any form whatsoever, which shall be borne by the Company, as a

result of its capital increases and transformation into a société anonyme, are estimated at 3,000 EUR.

The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that of the request of the parties here-

to, these minutes are drafted in English, followed by a French translation; at the request of the same appearing person,
in case of divergences between the English and French version, the English version will be prevailing.

Done in Luxembourg, on the day beforementioned.
After reading these minutes the members of the Bureau signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le huitième jour du mois de novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des associés de TBU-9, S.à r.l. (la «Société»), une société à respon-

sabilité limitée ayant son siège social au 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, constituée suivant acte
reçu par le notaire soussigné, en date du 28 juin 2006, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, n

°

 C-

1858 du 4 octobre 2006.

L’assemblée est présidée par M. Pierre Stemper, comptable, demeurant à Reichlange (Luxembourg).
Le président a désigné comme secrétaire Mme Christelle Rétif, expert-comptable, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée a désigné comme scrutateur M. Naïm Gjonaj, expert-comptable, demeurant à Howald (Luxembourg).
Le président déclare et prie le notaire d’acter que:
I. Les associés représentés ainsi que le nombre de parts sociales qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence signée ne varietur par le mandataire, le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentant. Cette
liste de présence sera annexée au présent acte pour être soumise avec lui à l’enregistrement.

Il résulte de ladite liste de présence que toutes les cinq cents (500) parts sociales émises de la Société sont représen-

tées à la présente assemblée générale et les actionnaires déclarent avoir été dûment informés de l’ordre du jour, de
sorte que l’assemblée est valablement constituée et peut valablement délibérer et décider sur tous les points portés à
l’ordre du jour.

II. L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant, étant entendu que tous les points à l’ordre du jour sont interdépen-

dants et ne forment qu’une seule résolution:

A. De restructurer le capital social émis de la Société par (i) la réduction du capital social émis par l’absorption des

pertes encourues d’un montant total de deux mille cent euros (EUR 2.100) d’actuellement douze mille cinq cents euros
(EUR 12.500) à dix mille quatre cents euros (EUR 10.400) et l’annulation de quatre-vingt-quatre (84) parts sociales pro-
portionnellement entre les associés, (ii) l’augmentation immédiate du capital social émis de la Société d’un montant de
vingt mille six cents euros (EUR 20.600) de dix mille quatre cents euros (EUR 10.400) à trente et un mille euros (EUR
31.000) par l’émission de huit cent vingt-quatre (824) nouvelles parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros
(EUR 25) chacune et (iii) modification conséquente de la première phrase de l’article 5 des statuts de la Société.

B. De transformer la Société en modifiant sa forme d’une société à responsabilité limitée en une société anonyme.
C. De changer le nom de la Société de TBU-9, S.à r.l. en TBU-9 S.A. et de modifier l’exercice social de la Société pour

le faire commencer le premier jour d’octobre d’une année donnée pour le faire se terminer le dernier jour de septembre
de l’année suivante.

D. De changer l’objet social de la Société comme suit:
«L’objet de la Société est de prendre des participations, sous quelque forme que se soit, dans toute entreprise, luxem-

bourgeoise ou étrangère, commerciale, industrielle, financière ou autre; d’acquérir tout titre et droit par le biais de par-
ticipation, d’apport, de souscription, d’achat ferme ou avec option ou à la suite de négociation ou encore par tout autre
moyen et d’acquérir des brevets et licences; de les administrer et de les développer; d’octroyer aux entreprises dans
lesquelles la Société a un quelconque intérêt ou qui font partie du groupe de sociétés auquel appartient la Société, toute
assistance, prêt, avance ou garantie; finalement de réaliser toute opération qui a un lien direct ou indirect avec l’objet
de la Société sans toutefois prendre avantage de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

La Société peut faire des emprunts sous toute forme et procéder à l’émission d’obligations, de certificats préférentiels

d’actions et de titres d’emprunt sous toute forme. La Société peut émettre toute forme de certificats ou d’autres titres.

La Société peut réaliser toutes les opérations commerciales, techniques et financières qui ont un lien direct ou indi-

rect avec les domaines décrits ci-dessus et qui sont de nature à faciliter la réalisation de son objet.»

E. D’approuver la valeur nette de la Société à trente-deux mille quatre cents euros (EUR 32.400) et fixer le capital

social de la Société à trente et un mille euros (EUR 31.000), représenté par mille deux cent quarante (1.240) actions
avec une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25) chacune.

F. De modifier et de reformuler les statuts de la Société afin de les adapter à la nouvelle forme de la Société (en

particulier mais sans limitation en vue d’inclure les modifications reprises dans les points ci-dessus (forme, nom, objet,
exercice social et capital social émis de la Société)), substantiellement dans la forme du projet annexé à la procuration,

Naim Gjonaj . . . . . . . . . . . . . . 21B, rue Général Patton, 

Chartered

8th October 1973

Liège 

L 2317 Howald

Accountant

(Belgium)

Christelle Rétif . . . . . . . . . . . . 60, rue Nicolas Martha, 

Chartered 

13th December 1973

Saint-Germain 

L-2133 Luxembourg

Accountant

en Laye (France)

115221

le mandataire étant expressément autorisé et ayant les pouvoirs de procéder et de donner son accord aux modifications
qui lui sembleront appropriées. 

G. De nommer Pierre Stemper, Michael Andrew Twinning, Naïm Gjonaj et Christelle Rétif comme administrateurs

de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle de la Société qui se tiendra en 2008.

H. De nommer PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. comme commissaire de la Société jusqu’à la prochaine assemblée

générale annuelle de la Société.

Après délibération, l’assemblée a, à l’unanimité, adopté la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’assemblée a décidé que tous les points à l’ordre du jour constituent une résolution unique.
A. L’assemblée a décidé de restructurer le capital social émis par:
(i) la réduction du capital social émis par l’absorption des pertes encourues d’un montant total de deux mille cent

euros (EUR 2.100) d’actuellement douze mille cinq cents euros (EUR 12.500) à dix mille quatre cents euros (EUR
10.400) et l’annulation de quatre-vingt-quatre (84) parts sociales proportionnellement entre les associés. Partant le
nombre de parts sociales dans la Société est détenu comme suit:  

Preuve de l’existence des pertes encoures a été donnée au notaire soussigné par l’état financier de la Société au 31

octobre 2006 et par un rapport de ERNST &amp; YOUNG qui sera plus amplement détaillé au point E des présentes réso-
lutions.

(ii) l’augmentation immédiate du capital social émis de la Société de dix mille quatre cents euros (EUR 10.400) à trente

et un mille euros (EUR 31.000) par l’émission de huit cent vingt-quatre (824) nouvelles parts sociales d’une valeur no-
minale de vingt-cinq euros (EUR 25) chacune.

Cette augmentation de capital a été souscrite en espèces par les souscripteurs suivants dans les proportions déter-

minées ci-après en vertu de d’un bulletin de souscription, qui a été signé ne varietur par tous les comparants et le notaire
instrumentant et qui restera annexé au présent acte pour être soumis aux formalités de l’enregistrement: 

Preuve desdits paiements a été donnée au notaire instrumentant.
Du montant de la souscription de vingt-deux mille euros (EUR 22.000), un montant de vingt mille six cents euros

(EUR 20.600) est attribué au compte de capital et mille quatre cents (EUR 1.400) au compte de prime d’émission. 

Par conséquent, l’assemblée a décidé de modifier la première phrase de l’article 5 des statuts de la Société de façon

à lire:

«Le capital social émis de la Société est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000), représenté par mille deux cent

quarante (1.240) parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25) chacune.»

B. L’assemblée a décidé de transformer la Société en modifiant sa forme d’une société à responsabilité en une société

anonyme.

C. L’assemblée a décidé de changer le nom de la Société de TBU-9, S.à r.l. en TBU-9 S.A. et de modifier l’exercice

social de la Société pour le faire commencer le premier jour d’octobre d’une année donnée pour le faire se terminer le
dernier jour de septembre de l’année suivante.

D. L’assemblée a décidé de modifier l’objet social de la Société comme suit:
«L’objet de la Société est de prendre des participations, sous quelque forme que se soit, dans toute entreprise, luxem-

bourgeoise ou étrangère, commerciale, industrielle, financière ou autre; d’acquérir tout titre et droit par le biais de par-
ticipation, d’apport, de souscription, d’achat ferme ou avec option ou à la suite de négociation ou encore par tout autre
moyen et d’acquérir des brevets et licences; de les administrer et de les développer; d’octroyer aux entreprises dans
lesquelles la Société a un quelconque intérêt ou qui font partie du groupe de sociétés auquel appartient la Société, toute
assistance, prêt, avance ou garantie; finalement de réaliser toute opération qui a un lien direct ou indirect avec l’objet
de la Société sans toutefois prendre avantage de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding.

La Société peut faire des emprunts sous toute forme et procéder à l’émission d’obligations, de certificats préférentiels

d’actions et de titres d’emprunt sous toute forme. La Société peut émettre toute forme de certificats ou d’autres titres.

La Société peut réaliser toutes les opérations commerciales, techniques et financières qui ont un lien direct ou indi-

rect avec les domaines décrits ci-dessus et qui sont de nature à faciliter la réalisation de son objet.»

E. L’assemblée a ensuite décidé d’approuver la valeur nette de la Société de trente-deux mille quatre cents euros

(EUR 32.400) et de fixer le capital social de la Société à trente et un mille euros (EUR 31.000), représenté par mille deux
cent quarante (1.240) actions avec une valeur nominale de vingt-cinq (25) euros chacune. Par conséquent, les par mille
deux cent quarante (1.240) parts sociales de la société à responsabilité limitée sont remplacées par mille deux cent qua-
rante (1.240) actions de la société anonyme et tout associé de la société à responsabilité limitée reçoit une action de la
société anonyme contre une part sociale de la société à responsabilité limitée.

Nom de l’associé

Nombre de

parts sociales

1. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-1  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

208

2. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-2  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

208

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

416

Nom du souscripteur

Nombre de parts

Prix de

sociales souscrites souscription

1. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-1  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

412 11.000 EUR

2. BC EUROPEAN CAPITAL VIII-2  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

412 11.000 EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

824 22.000 EUR

115222

Conformément aux articles 33-1, 32-1 et 26-1 (1) de la loi du 10 août 1015 sur les sociétés commerciales (telle que

modifiée), ce changement de forme juridique a fait l’objet d’une vérification par ERNST &amp; YOUNG, réviseurs d’entre-
prises indépendant, et leur rapport conclut comme suit:

<i>Conclusion

«Sur base du travail effectué tel que décrit ci-dessus, rien n’a été porté à notre attention qui puisse nous faire croire

que la valeur de l’Apport ne correspond pas au moins à la valeur du capital de la Société.»

Ce rapport restera ci-annexé, signé ne varietur par les comparants e le notaire soussigné.
G. L’assemblée a alors décidé de modifier et reformuler les statuts de la Société afin de les adapter à la nouvelle forme

de la Société (en particulier mais sans limitation en vue d’inclure les modifications reprises dans les points ci-dessus (for-
me, nom, objet, exercice social et capital social émis de la Société)), substantiellement dans la forme du projet annexé
à la procuration, le mandataire étant expressément autorisé et ayant les pouvoirs de procéder et de donner son accord
aux modifications qui lui sembleront appropriées. 

STATUTS CONSOLIDES, MODIFIES ET REFORMULES

Art. 1

er

. Forme, dénomination. Il existe, entre les actionnaires, une société anonyme sous la dénomination de

TBU-9 S.A. (la «Société»).

Art. 2. Durée. La Société est établie pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute à tout moment par décision

de l’assemblée générale statuant comme en matière de modification des statuts, conformément à l’article 18 ci-après.

Art. 3. Objet. L’objet de la Société est de prendre des participations, sous quelque forme que se soit, dans toute

entreprise, luxembourgeoise ou étrangère, commerciale, industrielle, financière ou autre; acquérir tout titre et droit
par le biais de participation, d’apport, de souscription, d’achat ferme ou avec option ou à la suite de négociation ou en-
core par tout autre moyen et d’acquérir des brevets et licences; de les administrer et de les développer; d’octroyer aux
entreprises dans lesquelles la Société a un quelconque intérêt ou qui font partie du groupe de sociétés auquel appartient
la Société, toute assistance, prêt, avance ou garantie; finalement de réaliser toute opération qui a un lien direct ou indi-
rect avec l’objet de la Société sans toutefois prendre avantage de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holding. 

La Société peut faire des emprunts sous toute forme et procéder à l’émission d’obligations, de certificats préférentiels

d’actions et de titres d’emprunt sous toute forme. La Société peut émettre toute forme de certificats ou d’autres titres.

La Société peut réaliser toutes les opérations commerciales, techniques et financières qui ont un lien direct ou indi-

rect avec les domaines décrits ci-dessus et qui sont de nature à faciliter la réalisation de son objet.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville. Le siège social peut être transféré

à l’intérieur de la commune de Luxembourg par décision du conseil d’administration. Il peut être créé, par décision du
conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 5. Capital - actions et certificats. Le capital souscrit de la Société est fixé à trente et un mille euros (EUR

31.000), représenté par mille deux cent quarante (1.240) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq (25) euros par
action.

Les actions seront émises sous forme nominative.
La Société considérera la personne au nom de laquelle les actions sont inscrites dans le registre des actionnaires com-

me le véritable titulaire de ces actions.

Des certificats confirmant ces inscriptions peuvent sur demande être remis aux actionnaires. Le transfert d’actions

nominatives se fera par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le
cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires justifiant des pouvoirs requis. Le transfert peut également être ef-
fectué par délivrance du certificat d’action à la Société dûment endossé au profit du cessionnaire.

La Société peut racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi.

Art. 6. Augmentation du capital. Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assem-

blée générale des actionnaires statuant dans les formes et selon les conditions requises en matière de modification des
statuts, conformément à l’article 18 ci-après.

Art. 7. Assemblées des actionnaires - généralités. Toute assemblée régulièrement constituée des actionnaires

de la Société représente tous les actionnaires de la Société. Elle disposera des pouvoirs les plus étendus pour ordonner,
mettre en oeuvre ou ratifier des actes en rapport avec les opérations de la Société.

Les quorum et le délai de convocation prévus par la loi régiront la convocation aux assemblées des actionnaires de

la Société ainsi que leur déroulement, sous réserve de dispositions contraires des présents statuts.

Chaque action a droit à une voix. Tout actionnaire pourra agir à toute assemblée des actionnaires en délégant une

autre personne comme son représentant par écrit, télécopie, télégramme, télex, câble ou, à condition que l’authenticité
peut en être établie, transmission électronique.

Sauf disposition légale contraire, les résolutions prises aux assemblées des actionnaires dûment convoquées seront

adoptées à la majorité simple des présents et votants.

Le conseil d’administration pourra fixer toute autre condition que doivent remplir les actionnaires pour participer à

une assemblée des actionnaires.

115223

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des actionnaires et s’ils déclarent avoir été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée pourra être tenue sans convocation ou publication préalables.

Art. 8. Assemblée générale annuelle des actionnaires. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tien-

dra conformément à la loi luxembourgeoise au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera
fixé dans l’avis de convocation, le deuxième jeudi du mois de février de chaque année à 11:00 heures du matin.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour

ouvrable bancaire suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration cons-
tate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de con-

vocation.

Art. 9. Conseil d’administration. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois

membres au moins; les membres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires pour une période maximum de 6 ans et resteront en fonction

jusqu’à ce que leurs successeurs auront été élus.

Tout un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et peut être remplacé à tout moment par décision des

actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les fonctions atta-
chées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 10. Procédures des réunions du conseil. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un

président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a
pas besoin d’être un administrateur et qui aura comme fonction de dresser les procès-verbaux des réunions du conseil
d’administration ainsi que les assemblées des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un autre
président pro tempore pour ces assemblées et réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il peut être renoncé à cette convocation moyennant l’assentiment par
écrit ou par télécopie, télégramme, télex ou câble de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas re-
quise pour une réunion du conseil d’administration à laquelle tous les administrateurs sont présents ou représentés et
ont déclaré avoir eu connaissance de l’ordre du jour ainsi que pour des réunions se tenant à une heure et à un endroit
déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra agir lors de toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par télé-

copie, télégramme, télex, câble ou, à condition que l’authenticité peut en être établie, transmission électronique, un
autre administrateur comme son représentant. Tout administrateur pourra représenter un ou plusieurs des autres ad-
ministrateurs.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés.

Au cas où un administrateur ou fondé de pouvoirs aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société (autre-

ment qu’un intérêt existant en raison de sa qualité d’administrateur ou fondé de pouvoir ou employé de l’autre partie
contractante) cet administrateur ou fondé de pouvoirs devra informer le conseil d’administration de son intérêt per-
sonnel et il ne délibérera ni ne prendra part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et
de l’intérêt personnel de pareil administrateur ou fondé de pouvoirs à la prochaine assemblée des actionnaires.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires permettant à toutes les personnes prenant part à cette réunion de s’en-
tendre les unes les autres. Une réunion peut également être tenue uniquement sous forme de conférence téléphonique.
La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

Le conseil d’administration peut, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire sur un ou plusieurs docu-

ments similaires en exprimant son approbation par écrit, télégramme, télex, câble, télécopie ou tout autre moyen de
communication similaire. L’ensemble constituera le procès-verbal faisant foi de la décision intervenue.

Art. 11. Procès-verbaux des réunions du Conseil. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration

seront signés par le président ou par le président pro tempore qui aura assumé la présidence lors de cette réunion ou
par deux administrateurs.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président, par

le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 12. Pouvoirs du conseil. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’ad-

ministration ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée gé-
nérale par la loi ou par les présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière des affaires de la Société et la re-

présentation de la Société lors de la conduite de ces affaires, avec l’accord préalable de l’assemblée générale des action-
naires, à un ou plusieurs membres du conseil d’administration qui peuvent constituer des comités délibérant aux

115224

conditions fixées par le conseil d’administration. Il peut également déléguer tous pouvoirs et des mandats spéciaux à
toutes personnes, qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, nommer et révoquer tous fondés de pouvoir
et employés et fixer leurs émoluments.

Art. 13. Signatures autorisées. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs de la

Société ou par la signature conjointe ou individuelle de toute autre personne à qui des pouvoirs auront été spécialement
délégués par le conseil d’administration.

Art. 14. Commissaire aux comptes. Les opérations de la Société sont surveillées par un commissaire aux comp-

tes qui n’a pas besoin d’être actionnaire. Le commissaire aux comptes est élu par l’assemblée générale annuelle des ac-
tionnaires pour une période se terminant lors de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le commissaire aux comptes en place peut être révoqué par les actionnaires à tout moment avec ou sans motif.

Art. 15. Exercice social. L’exercice social de la Société commencera le premier jour d’octobre de chaque année

et se terminera le dernier jour de septembre de l’année suivante.

Art. 16. Affectation des bénéfices. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent (5%) qui

seront affectés à la réserve prévue par la loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que
cette réserve sera égale à dix pour cent (10%) du capital souscrit de la Société.

Sur recommandation du conseil d’administration, l’assemblée générale des actionnaires déterminera comment il sera

disposé du montant restant du profit annuel net et peut, sans jamais excéder les montants proposés par le conseil d’ad-
ministration, décider en temps opportun du versement de dividendes.

Des acomptes sur dividendes pourront être distribués, dans les conditions prévues par la loi et sur décision du conseil

d’administration.

Les dividendes déclarés peuvent être payés en toute devise décidée par le conseil d’administration en temps et lieu

qu’il appartiendra de déterminer par le conseil d’administration. 

Le conseil d’administration peut prendre une décision finale quant au cours applicable pour traduire les montants des

dividendes en la devise de leur paiement.

Un dividende déclaré mais non payé pour une action pendant cinq ans ne pourra par la suite plus être réclamée par

le propriétaire d’une telle action, sera perdu pour celui-ci, et retournera à la Société.

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés et non payés qui seront détenus par la Société pour le compte

des actionnaires.

Art. 17. Dissolution et liquidation. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins

d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par
l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 18. Modification des statuts. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra

par une assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxem-
bourgeoise.

Art. 19. Loi applicable. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se ré-

fèrent aux dispositions de la loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modificatives.

G. L’assemblée a décidé de nommer les personnes suivantes comme administrateurs de la Société pour une période

d’un an expirant lors de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2008: 

H. L’assemblée a décidé de nommer PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., avec siège social à L-1471 Luxembourg, 400,

route d’Esch comme commissaire de la Société jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour l’assemblée est clôturée.

<i>Dépenses

Les frais, dépenses, rémunérations, charges, sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa charge,

en raison des présentes, sont évalués à 3.000 EUR.

Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, constate que sur demande des parties, le présent acte est rédigé

en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande des mêmes parties et en cas de divergences entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par nom, prénom, état et demeure, il a signé avec Nous, notaire,

le présent acte.

Signé: P. Stemper, Ch. Retif, N. Gjonaj, J. Elvinger.

Nom

Adresse

Profession

Date de 

Pays et lieu

naissance

de naissance

Pierre Stemper . . . . . . . . . . 2, rue d’Ospern, 

Accountant

6 décembre 1970

Poissy 

L-8558 Reichlange

(France)

Michael Andrew Twinning . 33 Dukes Wood Avenue,

Comptable

16 janvier 1962

Cheltenham 

Gerrards Cross, 

Expert-comptable

(Angleterre)

Buckinghamshire SL9 7LA

Naim Gjonaj . . . . . . . . . . . . 21B, rue Général Patton, 

Expert-comptable

8 octobre 1973

Liège 

L 2317 Howald

(Belgique)

Christelle Rétif . . . . . . . . . . 60, rue Nicolas Martha, 

Expert-comptable

13 décembre 1973

Saint-Germain 

L-2133 Luxembourg

en Laye (France)

115225

Enregistré à Luxembourg, le 10 novembre 2006, vol. 30CS, fol. 28, case 6. – Reçu 220 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(129302.3/211/609) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 novembre 2006.

TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2341 Luxembourg, 55, rue du Plébiscite.

R. C. Luxembourg B 121.725. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, on the seventh day of November.
Before the undersigned Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

TAURUS EURO RETAIL II FEEDER, S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée) incor-

porated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 8-10, rue Mathias
Hardt, L-1717 Luxembourg,

here represented by Linda Kassof, Manager, residing in Deerfield Beach, U.S.A.; and
BlackRock GLOBAL REAL ESTATE OPPORTUNITY FUND (LUXEMBOURG) A, S.à r.l., a private limited liability

company (société à responsabilité limitée) incorporated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg,
having its registered office at 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg,

here represented by Steven Meise, Manager, residing in New Jersey.
Such appearing parties, acting in their hereabove stated capacities, have required the officiating notary to enact the

deed of incorporation of a private limited liability company (société à responsabilité limitée) pursuant to which they de-
clare organized and the articles of incorporation of which shall be as follows:

A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owner of the shares created hereafter and among all those who

may become partners in the future, a private limited liability Company (société à responsabilité limitée) (hereinafter the
«Company») which shall be governed by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, as well as
by the present articles of incorporation.

Art. 2. The purpose of the Company shall be to directly or indirectly acquire, own, hold, finance, refinance, lease,

sell, substitute and dispose of, and otherwise deal in and with real estate projects consisting primarily of grocery-an-
chored retail properties located in Germany, Poland and other eastern European countries and to engage in any other
kind of lawful activity for profit related to the foregoing as permitted under the law of 10 August 1915 concerning com-
mercial companies, as amended.

In relation thereto, the Company may hold participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and foreign com-

panies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well as
the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and development
of its portfolio.

The Company shall have the power to do all acts and things necessary or useful in connection with the foregoing,

including, without limitation, make guarantees, grant security in favor of third parties to secure its obligations or the
obligations of companies in which it holds a direct or indirect ownership interest, and make loans or otherwise assist
the companies in which it holds a direct or indirect ownership interest.

Art. 3. The Company is incorporated for a period ending on November 6, 2014, except if the partners of the Com-

pany decide to extend its term by one (1) further year in accordance with the majority requirements set out in article
19 hereinafter. Such extension may not be realized more than twice.

Art. 4. The Company will assume the name of TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg. It may be transferred to any other place

in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the general meeting of its partners or a resolution of
its board of managers. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad.

B. Share capital - Shares

Art. 6. The Company’s share capital is set at two hundred sixty thousand Euro (EUR 260,000.-) represented by ten

thousand four hundred (10,400) class A shares (the «Class A Shares»), with a par value of twenty-five Euro (EUR 25.-)
each.

Each Class A Share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings of partners.

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of partners representing more than

ninety percent (90%) of the share capital at least.

The partners may resolve to issue additional shares, being Class A Shares or of any other classes as decided from

time to time.

Art. 8. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single represent-

ative who shall represent them towards the Company.

Luxembourg, le 23 novembre 2006.

J. Elvinger.

115226

Art. 9. The Company’s shares are freely transferable among partners. Any inter vivos transfer to a new partner is

subject to the approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of more than
ninety percent (90%) of the share capital. The shareholders of the Company may further enter into agreements among
themselves, from time to time, pursuant to which the transfer of shares of the Company may be subject to additional
restrictions. 

In the event of death, the shares of the deceased partner may only be transferred to new partners subject to the

approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of more than ninety percent
(90%) of the share capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents,
descendants or the surviving spouse. 

Art. 10. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the partners will not cause the

dissolution of the Company.

Art. 11. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Com-

pany.

C. Management

Art. 12. The Company is managed by a board of managers (the «Board of Managers»), comprised of five (5) managers

with (i) three (3) managers elected on a list of managers presented by TAURUS EURO RETAIL II FEEDER, S.à r.l. (the
«Taurus Managers») and (ii) two (2) managers elected on a list of managers presented by BlackRock GLOBAL REAL
ESTATE OPPORTUNITY FUND (LUXEMBOURG) A, S.à r.l. (the «BlackRock Managers»).

The rights of a partner to present a list of managers to be elected by the general meeting of partners of the Company

as mentioned in the preceding paragraph shall terminate upon such person ceasing to be partner of the Company.

The Board of Managers can deliberate or act validly only if at least three (3) of the managers (including at least one

Taurus Manager, attending the meeting personally, by telephone or by representation) are present or represented at a
meeting of the Board of Managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present or repre-
sented at such meeting.

Except for decisions requiring the approval of a BlackRock Manager and a Taurus Manager, as expressly set forth in

article 14 below or those resolutions that, in accordance with the applicable law or any other provisions of these articles
of incorporation, require a higher majority approval, the Board of Managers shall adopt its resolutions by the affirmative
vote of a majority of the managers attending the meeting with the affirmative vote of at least one Taurus Manager always
required.

Each Manager shall have one vote.
In dealing with third parties, the Board of Managers has the most extensive powers to act in the name of the Company

in all circumstances and to authorize all acts and operations consistent with the Company’s purpose. The managers are
appointed by the sole partner or, as the case may be, the partners, who fix(es) the term of their office. They may be
dismissed freely at any time by the sole partner or, as the case may be, the partners.

The Company will be bound in all circumstances by the individual signature of one Taurus Manager.

Art. 13. The Board of Managers shall meet as many times as necessary and at least quarterly, upon call by any one

manager at the place indicated in the notice of meeting. One of the Taurus Managers present at such meeting shall pre-
side the meeting of the Board of Managers.

Written notice of any meeting of the Board of Managers must be given to the managers at least ten (10) business

days in advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the
motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each manager
in writing, by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convocation
will not be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by
the Board of Managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another manager as his proxy. A manager may represent more than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the Board of Managers by conference-call, videoconference or by oth-

er similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The partic-
ipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The Managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing their approval in writing, by

cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication, to be confirmed in writing. The entirety
will form the minutes giving evidence of the resolution.

The minutes of any meeting of the Board of Managers shall be signed by any person(s) entitled to bind the Company

pursuant to these articles of incorporation. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial pro-
ceedings or otherwise shall be signed by any person(s) entitled to bind the Company pursuant to these articles of in-
corporation.

Art. 14. The following matters relating to the business and affairs of the Company («Major Decisions») shall always

require the affirmative vote of the majority of Managers attending the meeting with the affirmative vote of one Taurus
Manager and the approval of at least one of the BlackRock Managers:

(i) The direct or indirect acquisition of any real estate property (a «Project» or collectively the «Projects») or of any

entity owning a Project or dedicated to own a Project (the «Investment Entity») or other material rights equivalent to
real estate property;

115227

(ii) The direct or indirect sale of a Project or other material rights equivalent to real estate property (leases not being

considered sales), including the approval of any easement or other agreement to the extent that the same materially
affects title to a Project;

(iii) The financing or refinancing of Projects (or Investment Entities) or other rights equivalent to real property, in-

cluding any indemnity or guarantee thereunder, and any material modification of the terms of any such financing; 

(iv) Any material amendments to the terms of any loan granted by the Company to any company which is part of the

same group of companies as the Company (the «Affiliate»), or to the Company by any Affiliate (the «Intra-Group
Loans»);

(v) The enforcement or waiver of material rights under any Intra-Group Loan;
(vi) (1) The approval, adoption, modification and amendment of the annual plan for the Company, the annual budget

for the Company (the «Company Budget») and a budget for each Project (the «Project Budget»); (2) the execution,
material modification or termination of any lease providing for annual rent of more than one hundred twenty-five thou-
sand Euro (EUR 125,000.-) (3) the approval of any contract providing for aggregate payments in excess of one hundred
fifty thousand Euro (EUR 150,000.-), unless the same can be terminated without cause and penalty on not more than
thirty (30) days notice; (4) any distribution of net cash flow that is not consistent herewith; (5) the approval of any fees,
compensation or reimbursement to an Affiliate by the Company or any transaction with or engagement of an Affiliate
by the Company not contemplated herein; (6) the establishment, increase, replenishment or decrease the amount of
reserves held by the Company, not contemplated herein; (7) the execution, material amendment, or termination of any
property management, asset management, brokerage, franchise or other similar agreement not in the ordinary course
of the business of the Company and not contemplated herein; (8) the execution, material amendment, or termination
of any contract for the improvement or rehabilitation of any Project involving aggregate payments in excess of one hun-
dred thousand Euro (EUR 100,000.-), unless contemplated herein; (9) the approval of any material change to accounting
and related matters material to the Company or the partners or any material changes to accounting practices or policies;

(vii) Any expenditure that would: (A) result in a budget line item or category set forth in the then applicable approved

budget being exceeded by the greater of: (i) one hundred and twenty-five thousand Euro (EUR 125,000.-), and (ii) ten
percent (10%) of the applicable line item; or (B) when taken together with all prior variances from the then existing
budget during such budget year, result in an aggregate increase in the total budget for such budget year of fifteen percent
(15%) or more of the total approved budget; provided, however, that where emergency action is necessary to prevent
imminent risk to health and safety, imminent property damage, imminent imposition of criminal or civil sanctions, or a
default under any loan which is not entered into with an Affiliate or other contractual agreement, the foregoing limita-
tions may be exceeded if (1) any expenditure made without the approval of the board of managers is, in the good faith
judgment of the Taurus Managers, reasonable under the circumstances and (2) the Taurus Managers endeavor diligently
and in good faith (y) to notify the board of managers of any such emergency as soon as possible and (z) obtain verbal
approval for any required expenditure. Notwithstanding the above, expenditures for preservation costs may exceed the
appropriate line item by any amount upon reasonable notice to the board of managers before or after payment for such
preservation costs, and line items so exceeded shall thereupon be excluded from the applicable Project Budget for pur-
poses of determining the above aggregate limitation of 10% and 15% of the overall budget, and the Taurus Managers
may make expenditures incurred pursuant to and in accordance with any contract or agreement theretofore entered
into by or on behalf of the Company or any Investment Entity that is either permitted hereunder and approved by the
board of managers. Except as specifically provided herein, all expenses must be charged to the proper accounting cate-
gory as specified in the applicable approved budget and no expense may be classified or reclassified for the purpose of
avoiding an excess in the annual budgeted amount of any accounting category. 

(viii) Any capital improvement or capital repair with a cost in excess of one hundred thousand Euro (EUR 100,000.-),

except to the extent set forth in the applicable approved Project Budget;

(ix) Proposing the dissolution or liquidation of the Company to the general meeting of partners of the Company;
(x) Approval of investment structure for the acquisition of any Project;
(xi) Proposing the extension of the term of the Company to the general meeting of partners of the Company;
(xii) Approval of an amendment to the present articles of incorporation to be presented at the general meeting of

the partners;

(xiii) Approval of any change in or termination of engaged counsel, independent accountants, appraisers and property

tax consultants for the Company;

(xiv) The adoption of minimum insurance requirements applicable to the Company and any maintenance of insurance

not in accordance with such requirements;

(xv) The formation of any Investment Entity;
(xvi) The commencement of any material legal action or proceedings (including any tax abatement proceeding) avail-

able to the Company, or the settlement of any claims against the Company in excess of one hundred fifty thousand Euro
(EUR 150,000.-), in each case outside of the ordinary course of business of the Company; or the settlement of any tax
abatement or eminent domain takings in excess of one hundred fifty thousand Euro (EUR 150,000.-); 

(xvii) The filing of any voluntary bankruptcy petition for the Company or otherwise seeking the protection of any

insolvency law or debtor relief statute; and

(xviii) The granting of any general power of attorney to act on behalf or in the name of the Company.

Art. 15. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

Company.

Art. 16. The manager(s) do(es) not assume, by reason of its/their position, any personal liability in relation to com-

mitments regularly made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore mere-
ly responsible for the execution of their mandate. 

115228

To the fullest extent permitted by law, the Company (and each of its subsidiaries) shall indemnify, defend and hold

harmless each of the Managers, as well as all managers, officers, and directors of any Investment Entity or any other
subsidiary of the Company, and their respective direct and indirect owners, employees, officers, directors, agents, ben-
eficiaries and trustees (collectively the «Indemnitees») from and against any liability, loss, cost, expense, damage or injury
suffered or sustained by the Indemnitees (or any of them) by reason of any acts, omissions, or alleged acts or omissions
arising out of its or their activities on behalf of the Company or any Investment Entity or in furtherance of the interest
of the Company and/or any Investment Entity, including, but not limited to, any judgment, award, settlement, reasonable
attorneys’ fees and other costs or expenses incurred in connection with the defense of any actual or threatened action,
proceeding or claim; provided, however, that no such indemnification shall be provided to an Indemnitee with respect
to any loss, cost or expense that a court of competent jurisdiction has finally determined to have resulted from such
Indemnitee’s fraud, gross negligence, willful misconduct or material breach of this Agreement. Without limitation, the
foregoing indemnity shall extend to any liability of any Indemnitee pursuant to a loan guaranty or otherwise for any in-
debtedness of the Company or any Investment Entity. Such indemnification shall be made only to the extent of the assets
of the Company and its subsidiaries.

Art. 17. The manager or the board of managers may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of

accounts prepared by the manager or the board of managers showing that sufficient funds are available for distribution,
it being understood that the amount to be distributed may not exceed realized profits since the end of the last fiscal
year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums
to be allocated to a reserve to be established by law or by these articles of incorporation.

D. Decisions of the sole partner - Collective decisions of the partners 

Art. 18. Each partner may participate in collective decisions irrespective of the number of shares which he owns.
Each partner is entitled to as many votes as he holds or represents shares. 

Art. 19. Save a higher majority as provided herein, collective decisions are only validly taken in so far as they are

adopted by partners owning more than half of the share capital.

The partners may not change the nationality of the Company otherwise than by unanimous consent.
The following decisions shall be within the exclusive authority of the partners acting at a general meeting, subject to

the specific voting requirements specified for each such decision:

(a) the voluntary dissolution of the Company shall be subject to a majority approval of the partners which, between

or among them, hold more than ninety percent (90%) of the issued shares;

(b) any amendment to these articles of incorporation shall be subject to majority approval of the partners holding

more than ninety percent (90%) of the Company’s capital, provided that no partner may be forced by any majority to
increase its liability towards the Company;

(c) the Company’s annual financial statements shall be subject to majority approval of the holders of more than ninety

percent (90%) of the Company’s capital; and

(d) any other matter that requires the approval of the partners, under the conditions of the applicable law.

Art. 20. In the case of a sole partner, such partner exercises the powers granted to the general meeting of partners

under the provisions of section XII of the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended.

E. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 21. The Company’s year commences on the 1st of January and ends on the 31 st of December.

Art. 22. Each year on the 31st of December, the accounts are closed and the managers prepare an inventory includ-

ing an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each partner may inspect the above inventory and
balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 23. Five per cent of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten percent of the share capital. The balance may be freely used by the partners.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 24. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

who need not be partners, and which are appointed by the general meeting of partners which will determine their pow-
ers and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the realization of the
assets and payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among

the partners in proportion to the shares of the Company held by them.

Art. 25. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 10 August 1915 on commercial companies and amendments thereto.

<i>Subscription and payment 

All the Class A Shares so subscribed are fully paid up in cash so that the amount of two hundred sixty thousand Euro

(EUR 260,000.-) is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

- TAURUS EURO RETAIL II FEEDER, S.à r.l., prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1,040 Class A Shares

- BlackRock GLOBAL REAL ESTATE OPPORTUNITY FUND (LUXEMBOURG) A, S.à r.l.,

prenamed. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

9,360 Class A Shares

115229

<i>Transitional dispositions

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on December 31,

2006.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation, are estimated at approximately EUR 4,000.-.

<i>General meeting of partners

The above named person, representing the entire subscribed capital and considering himself as fully convened, has

immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and has passed the following resolutions:

1. The registered office of the Company shall be at 5, rue du Plébiscite, L-2341 Luxembourg.
2. Mr Scott Tully, born on March 20, 1965 in Boston, Massachusetts, U.S.A., residing professionally at 118, Milk Street,

MA 02109 Boston, U.S.A., is appointed as Taurus Manager.

Mrs Tinchuck Agnès Ng, born on August 4, 1974 in Hong Kong, China, residing at 118, Milk Street, MA 02109 Boston,

U.S.A., is appointed as Taurus Manager.

Mrs Linda Kassof, born on December 1, 1951 in Philadelphia, Pennsylvania, U.S.A., residing professionally at 1350 East

Newport Center Drive, Suite 206, Deerfield Beach FL 3342-4219, Florida, U.S.A., is appointed as Taurus Manager. 

Mr Steven Meise, born on January 2, 1967 in Dallas, Texas, U.S.A., residing professionally at 300, Campus Drive, 3rd

Floor, Florham Park, NJ 07932, U.S.A., is appointed as BlackRock Manager, and

Mr Roger Flather, born on November 29, 1959 in Boston, Massachusetts, U.S.A., residing professionally at 300, Cam-

pus Drive, 3rd Floor, Florham Park, NJ 07932, U.S.A., is appointed as BlackRock Manager.

The duration of their mandate is for an indefinite period.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
party and in case of divergence between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status

and residences, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le sept novembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

TAURUS EURO RETAIL FEEDER II, S.à r.l., une société à responsabilité limitée constituée et régie en vertu des lois

du Grand-Duché du Luxembourg en vertu d’un acte notarié du notaire instrumentant du 7 novembre 2006, ayant son
siège social au 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg,

ici représentée par Linda Kassof, Gérante, demeurant à Deerfield Beach, U.S.A., et BlackRock GLOBAL REAL ESTA-

TE OPPORTUNITY FUND (LUXEMBOURG) A, S.à r.l.,

société à responsabilité limitée constituée et régie en vertu des lois du Grand-Duché du Luxembourg, ayant son siège

social au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg,

ici représentée par Steven Meise, Gérant, demeurant à New Jersey.
Lesquelles comparantes, représentées comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une

société à responsabilité limitée qu’elles déclarent constituer et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes par le propriétaire actuel des parts ci-après créées et tous ceux qui pourront

le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (ci-après la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août
1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La Société a pour objet d’acquérir, posséder, détenir, financer, refinancer, louer, vendre, substituer ou dis-

poser, directement ou indirectement, et s’occuper autrement de projets immobiliers consistant principalement en des
propriétés utilisées pour le commerce de détail, et en particulier l’épicerie, située en Allemagne, Pologne et dans
d’autres pays d’Europe de l’Est, et de s’engager dans tout autre type d’activité légale visant un profit lié à ce qui précède,
tel qu’autorisé par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

La Société a le pouvoir d’effectuer tous les actes et de réaliser toutes choses nécessaires ou utiles en relation avec

ce qui précède, en ce inclus, sans limitation, donner des garanties, consentir des sûretés en faveur de tiers pour garantir
ses obligations ou les obligations de sociétés dans lesquelles elle détient une participation directe ou indirecte, et oc-
troyer des prêts ou assister de toute autre manière les sociétés dans lesquelles elle détient une participation directe ou
indirecte.

En relation avec les paragraphes précédents, la Société peut prendre et détenir des participations, sous quelque forme

que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par
achat, souscription ou de toute autre manière ainsi que l’aliénation par la vente, échange ou de toute autre manière de
valeurs mobilières de toutes espèces et la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

115230

Art. 3. La Société est constituée pour une période se terminant le 6 novembre 2014, sauf si les associés décident

l’extension de la durée pour une année supplémentaire à la majorité requise en application de l’article 19 ci-après. Cette
extension ne peut être réalisée plus de deux fois.

Art. 4. La Société prend la dénomination de TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché en

vertu d’une décision de l’assemblée générale des associés de la Société ou une résolution de son conseil de gérance. La
Société peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes autres localités du pays ou dans tous autres pays.

B. Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de deux cent soixante mille euros (EUR 260.000,-), représenté par dix

mille quatre cents (10.400) parts sociales de classe A (les «Parts de Classe A»), d’une valeur nominale de vingt-cinq euros
(EUR 25,-) chacune.

Chaque Part de Classe A donne droit à une voix aux assemblées générales ordinaires et extraordinaires des associés.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés repré-

sentant plus de quatre-vingt-dix pour cent (90%) du capital social.

Les associés peuvent décider d’émettre des parts sociales supplémentaires, soit des Parts de Classe A, soit des parts

de toute autre classe tel que décidé le cas échéant. 

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins plus de qua-
tre-vingt-dix pour cent (90%) du capital social. Les associés de la Société peuvent en outre convenir entre eux, le cas
échéant, de soumettre le transfert des parts sociales de la Société à des restrictions supplémentaires.

En cas de décès d’un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des non-associés que

moyennant l’agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant plus de quatre-vingt-dix pour cent
(90%) des parts appartenant aux associés survivants. Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis
lorsque les parts sont transmises, soit à des ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société.

Art. 11. Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société.

C. Gérance

Art. 12. La Société est gérée par un conseil de gérance (le «Conseil de Gérance») composé de (i) trois (3) personnes

physiques, qui devront être élus d’après une liste de candidats présentée par TAURUS EURO RETAIL II FEEDER, S.à
r.l. (les «Gérants Taurus») et (ii) deux (2) autres personnes physiques, BlackRock GLOBAL REAL ESTATE OPPORTU-
NITY FUND (LUXEMBOURG) A, S.à r.l. (les «Gérants BlackRock»).

Les droits d’un associé de présenter une liste de candidats éligibles comme gérants par l’assemblée générale des as-

sociés de la Société, ainsi qu’il est mentionné au paragraphe précédent, cessent dès que celui-ci n’est plus associé de la
Société. 

Le Conseil de Gérance peut délibérer ou agir valablement seulement si au moins trois (3) des gérants (incluant au

moins un Gérant Taurus, assistant à la réunion soit en personne, soit par téléphone ou par représentation) sont présents
ou représentés à une réunion du Conseil de Gérance. Les décisions doivent être prises à la majorité des voix des gérants
présents ou représentés à la réunion.

A l’exception des décisions requérant l’approbation d’un des Gérants BlackRock et d’un Gérant Taurus, ainsi qu’il est

expressément prévu à l’article 14 ci-après, ou des résolutions qui, conformément à la loi applicable ou à toute autre
disposition des présents statuts, requièrent une majorité d’approbation plus importante, le Conseil de Gérance adopte
ses résolutions par le vote positif d’une majorité des gérants présents à la réunion avec le vote positif d’au moins un
Gérant Taurus qui est toujours requis.

Chaque gérant dispose d’une voix.
Vis-à-vis des tiers, le Conseil de Gérance a les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes

circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations relatifs à son objet. Les gérants sont nommés par l’as-
socié unique ou, le cas échéant, par les associés, fixant la durée de leur mandat. Ils sont librement et à tout moment
révocables par l’associé unique ou, selon le cas, les associés.

La Société est engagée en toutes circonstances par la signature individuelle d’un Gérant Taurus.

Art. 13. Le Conseil de Gérance se réunira sur convocation de l’un quelconque des gérants au lieu indiqué dans l’avis

de convocation. L’un des Gérants Taurus présent présidera la réunion du Conseil de Gérance.

Avis écrit de toute réunion du Conseil de Gérance sera donné aux gérants au moins dix (10) jours ouvrés avant la

date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de chaque gérant
par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convoca-
tion spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil de Gérance se tenant à une heure et un endroit déter-
minés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil de Gérance.

115231

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du Conseil de Gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut représenter plusieurs de ses
collègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du Conseil de Gérance par conférence téléphonique, par vidéoconférence

ou par d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’en-
tendre les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une
telle réunion.

Les Gérants pourront, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant leur approbation au

moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication
similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

Les procès-verbaux de toute réunion du Conseil de Gérance seront signés par toute personne habilitée à engager la

Société conformément aux présents statuts. Les copies ou extraits des procès-verbaux qui seront produits au cours de
procédures judiciaires ou autres seront signés par toute personne habilitée à engager la Société conformément aux pré-
sents statuts.

Art. 14. Les matières suivantes relatives à la gestion des affaires de la Société («Décisions Majeures») requerront

toujours le vote positif de la majorité des gérants participants à la réunion et l’approbation d’un Gérant Taurus et d’au
moins un des Gérants BlackRock:

(i) L’acquisition directe ou indirecte de projets (les «Projets» ou individuellement, le «Projet»), d’entités dédiées à

des acquisitions immobilières («Entités d’Investissement») ou de tout autre droit équivalent à la propriété immobilière;

(ii) La vente directe ou indirecte de Projets ou de tout autre droit équivalent à la propriété immobilière (les baux

n’étant pas considérés comme des ventes), y compris l’approbation de toute facilité ou autre contrat pour autant que
les effets matériels soient assimilables à un Projet;

(iii) Le financement ou le refinancement de tout Projet (ou Entité d’Investissement) ou de tout autre droit équivalent

à la propriété immobilière,

incluant toute indemnité ou garantie y afférente, et toute modification substantielle des termes de ces financements;
(iv) Toute modification matérielle des termes de tout prêt consenti par la Société à une société faisant partie du

même groupe de sociétés que la Société (I’«Affilié») ou par un Affilié à la Société (les «Prêts Intra-Groupe»); 

(v) L’exécution ou la renonciation à tout droit matériel découlant de Prêts Intra-Groupe;
(vi) (1) L’approbation, l’adoption ou la modification d’un plan annuel pour la Société, d’un budget annuel pour la So-

ciété (le «Budget de la Société») et d’un budget pour chaque Projet (le «Budget de Projet»); (2) l’exécution, la modifi-
cation matérielle ou la résolution de tout contrat de bail comprenant des loyers supérieurs à cent cinquante mille euros
(EUR 150.000,-); (3) l’approbation de tout contrat permettant des paiements globaux supérieurs à cent vingt-cinq mille
euros (EUR 125.000,-), à moins qu’il ne puisse être résolu sans cause ni pénalité par une notification qui ne doit pas être
donnée plus de trente (30) jours à l’avance; (4) toute distribution de liquidités nettes qui ne soit pas cohérente avec les
dispositions des présents statuts; (5) l’approbation d’honoraires, compensation ou remboursement faits à un Affilié ou
toute transaction avec ou tout engagement d’un Affilié, à moins que ce ne soit envisagé dans les présents statuts; (6)
l’établissement, l’augmentation, le réapprovisionnement ou la réduction du montant des réserves de la Société; (7) l’exé-
cution, la modification matérielle ou la fin de tout contrat de gestion de propriété, de gestion de biens, de courtage, de
franchise ou tout contrat similaire qui ne soit pas compris dans le cours normal des affaires de la Société, à moins que
ce ne soit envisagé dans les présents statuts; (8) l’exécution, la modification matérielle ou la résolution de tout contrat
portant sur l’amélioration ou la réhabilitation de tout Projet dont le montant global excède cent mille euros (EUR
100.000,-), à moins que ce ne soit envisagé dans les présents Statuts; (9) l’approbation de tout changement matériel dans
la comptabilité de la Société et dans les éléments matériels s’y rapportant ou toute changement matériel dans les prati-
ques comptables;

(vii) Toute dépense qui: (A) implique le dépassement d’un poste figurant dans le budget approuvé applicable, d’un

montant égal au plus élevé des deux montants suivants: (i) soit cent vingt-cinq mille euros (EUR 125.000,-) ou (ii) dix
pour cent (10%) de ce poste; (B) additionnée avec les précédentes divergences du budget existant lors de cette année
budgétaire, a pour conséquence une augmentation cumulée du budget total pour cette année budgétaire de quinze pour
cent (15%) ou plus du budget approuvé; étant donné toutefois que si une action urgente est nécessaire pour prévenir
un risque de santé ou de sécurité imminent, un dommage imminent à un immeuble, l’imposition imminente de sanctions
civiles ou criminelles ou un défaut sous un contrat de prêt qui n’a pas été conclu avec un Affilié, ou tout autre document
contractuel, les limitations ci-dessus peuvent être dépassées si (1) toute dépense effectuée sans l’accord du Conseil de
Gérance est, selon le jugement de bonne foi des Gérants Taurus, raisonnable au vu de circonstances et (2) les Gérants
Taurus s’efforcent d’agir de bonne foi et de façon diligente (y) pour notifier au Conseil de Gérance ladite urgence le plus
rapidement possible et (z) obtient un accord verbal pour toute dépense nécessaire. Nonobstant ce qui précède, les dé-
penses liées à des coûts de préservation peuvent dépasser le poste concerné sur notification raisonnable adressée au
Conseil de Gérance avant ou après le paiement de ces dépenses. Les postes en cause sont alors exclus du Budget de
Projet concerné pour les besoins de la détermination des plafonds de 10% et 15% indiqués ci-dessus, et les Gérants
Taurus peuvent effectuer les dépenses nécessaire en vertu de et conformément à tout contrat ou accord auquel la So-
ciété ou toute Entité d’Investissement est partie, qui est soit permis par les présents Statuts et approuvé par le Conseil
de Gérance. A moins que cela ne soit spécifiquement prévu dans les présents Statuts, toute dépense doit être compta-
bilisée dans le poste comptable approprié tel que précisé dans le budget approuvé. Aucune dépense ne peut être classée
ou reclassée afin d’éviter un dépassement du montant annuel d’une catégorie budgétaire;

115232

(viii) Toute amélioration des immobilisations ou réparation majeure dont le coût excède cent mille euros (EUR

100.000,-) sauf si cela est prévu dans le Budget de Projet approuvé applicable; 

(ix) Proposer la dissolution ou la liquidation de la Société à l’assemblée générale des associés de la Société;
(x) L’approbation d’une structure d’investissement pour l’acquisition de tout Projet;
(xi) Proposer l’extension du terme de la Société à l’assemblée générale des associés de la Société;
(xii) L’approbation de toute modification des statuts de la Société devant être présentée à l’assemblée générale des

associés de la Société;

(xiii) L’approbation de toute modification ou la résolution de contrats conclu avec des conseils, réviseurs indépen-

dants, évaluateurs et consultants fiscaux pour la Société;

(xiv) L’adoption d’exigences minimales d’assurance applicables à la Société et toute application d’assurance contraire

à ces exigences;

(xv) La création de toute Entité d’Investissement;
(xvi) L’initiation par la Société de toute action ou procédure légale (incluent toute procédure d’abattement fiscal)

possible, ou l’arrangement sur toute créance contre la Société excédant cent cinquante mille euros (EUR 150.000,-), qui
ne soit pas, dans aucun des deux cas, dans le cours normal des affaires de la Société; ou l’arrangement sur tout abatte-
ment fiscal ou sur toute expropriation portant sur un montant excédant cent cinquante mille euros (EUR 150.000,-);

(xvii) Le dépôt d’une pétition de faillite volontaire pour la Société ou la tentative de soumission à la protection de

toute loi relative à la faillite ou la déconfiture;

(xviii) L’octroi de toute procuration permettant d’agir au nom de la Société.

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 16. Le ou les gérant(s) ne contract(ent), à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle en relation

avec les engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables
que de l’exécution de leur mandat.

Dans l’étendue la plus large autorisée par la loi, la Société (et chacune de ses filiales) indemnisera, défendra ou tiendra

indemne chacun des Gérants, ainsi que tous gérants, directeurs et administrateurs de toute Entité d’Investissement ou
autre filiale de la Société, et leurs propriétaires, employés, directeurs, agents, bénéficiaires et fiduciaires respectifs, direct
et indirect (collectivement les «Indemnitaires») pour toute et contre toute dette, perte, coût, dépense, dommage ou
blessure subie par les Indemnitaires (ou l’un d’entre eux) en raison de tous actes ou omissions, ou actes ou omissions
prétendus, découlant de leurs activités au nom de la Société et/ou de toute Entité d’Investissement ou pour servir l’in-
térêt de la Société et/ou de toute Entité d’Investissement, incluant, mais sans être limité à, tout jugement, arrêt ou ar-
rangement, tous honoraires d’avocats raisonnables et autres coûts ou dépenses engagées en relation avec la défense
contre toute action, procédure ou réclamation, qui soit actuelle ou dont ils aient été menacés; toutefois, aucune indem-
nisation de ce type ne sera payée à un Indemnitaire concernant toute perte, coût ou dépense qu’une cour compétente
a déclaré définitivement comme ayant résulté du dol, de la négligence grave, de la faute dolosive ou manquement aux
présents statuts de cet Indemnitaire. Sans limitation, l’indemnisation décrite ci-avant sera étendue à toute dette de tout
Indemnitaire en vertu d’une garantie de prêt ou de tout autre endettement de la Société ou de toute Entité d’Investis-
sement. Cette indemnisation sera payée seulement dans la limite des actifs de la Société et de ses filiales.

Art. 17. Le gérant ou le Conseil de Gérance peut décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d’un état

comptable préparé par le gérant ou le Conseil de Gérance, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles
pour distribution, étant entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés
depuis le dernier exercice fiscal augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes
reportées et des sommes à porter en réserve en vertu d’une obligation légale ou statutaire.

D. Décisions de l’associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 18. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartient.
Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 19. Sous réserve d’un quorum de majorité plus important prévu par les statuts, les décisions collectives ne sont

valablement prises que pour autant qu’elles aient été adoptées par des associés représentant plus de la moitié du capital
social.

Les associés ne peuvent, si ce n’est à l’unanimité, changer la nationalité de la Société.
Les décisions ci-après énoncées seront de la compétence exclusive des associés agissant en assemblée générale, con-

formément aux règles spécifiques de vote requises pour chaque décision comme suit:

(a) la dissolution volontaire de la Société doit être approuvée à la majorité des associés détenant plus de quatre-vingt-

dix pour cent (90%) du capital social de la Société;

(b) toute modification aux présents statuts doit être approuvée à la majorité des associés représentant plus de qua-

tre-vingt-dix pour cent (90%) du capital social de la société; toutefois, une majorité ne peut en aucun cas obliger un des
associés à augmenter sa part sociale;

(c) les comptes annuels de la Société doivent être approuvés à la majorité des associés représentant plus de quatre-

vingt-dix pour cent (90%) du capital social de la société; et

(d) toute autre matière qui requiert l’approbation des associés, conformément aux conditions de la loi applicable.

115233

Art. 20. Dans le cas d’un associé unique, celui-ci exercera les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les

dispositions de la section XII de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

E. Année sociale - Bilan - Répartition

Art. 21. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 22. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérant(s) dressent un inventaire com-

prenant l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège so-
cial de l’inventaire et du bilan.

Art. 23. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que

celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 24. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou

non, nommé(s) par l’assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Sauf décision contraire le ou
les liquidateur(s) auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif.

L’actif, après déduction du passif, sera partagé entre les associés en proportion des parts sociales détenues dans la

Société.

Art. 25. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions de la loi

du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle qu’elle a été modifiée.

<i>Souscription et libération 

Toutes les Parts de Classe A souscrites ont été entièrement payées en numéraire de sorte que la somme de deux

cent soixante mille euros (EUR 260.000,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au
notaire soussigné.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 2006.

<i>Frais

Le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la Société

ou qui est mis à charge à raison de sa constitution, est évalué environ à EUR 4.000,-.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt l’associé, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqué, a tenu

une assemblée générale extraordinaire et a pris les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi au 5, rue du Plébiscite, L-2341 Luxembourg.
2. M. Scott Tully, né le 20 mars 1965 à Boston, Massachusetts, U.S.A., demeurant professionnellement 118, Milk

Street, MA 02109 Boston, U.S.A., est nommé Gérant Taurus.

Mme Tinchuck Agnès Ng, née le 4 août 1974 à Hong Kong, Chine, demeurant professionnellement 118, Milk Street,

MA 02109 Boston, U.S.A., est nommée Gérant Taurus.

Mme Linda Kassof, née le 1

er

 décembre 1951 à Philadelphie, Pennsylvanie, U.S.A., demeurant professionnellement

1350 East Newport Center Drive, Suite 206, Deerfield Beach FL 3342-4219, Floride, U.S.A., est nommée Gérant Taurus.

M. Steven Meise, né le 2 janvier 1967 à Dallas, U.S.A., demeurant professionnellement 300, Campus Drive, 3rd Floor,

Florham Park, NJ 07932, U.S.A., est nommé Gérant BlackRock, et

M. Roger Flather, né le 29 novembre 1959 à Boston, U.S.A., demeurant professionnellement 300, Campus Drive, 3rd

Floor, Florham Park, NJ 07932, U.S.A., est nommé Gérant BlackRock.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande de la même comparante et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire instrumentaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, la comparante a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: L. Kassof, S. Meise, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 10 novembre 2006, vol. 438, fol. 72, case 12. – Reçu 2.600 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(129315.3/242/542) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 novembre 2006.

- TAURUS EURO RETAIL II FEEDER, S.à r.l., prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1.040 Parts de Classe A
- BlackRock GLOBAL REAL ESTATE OPPORTUNITY FUND (LUXEMBOURG) A, S.à r.l.,

prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  9.360 Parts de Classe A

Mersch, le 17 novembre 2006.

H. Hellinckx.

115234

TAURUS EURO RETAIL II POLAND, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 121.724. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six on the seventh day of November.
Before the undersigned Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée)

incorporated by a deed of the undersigned notary of this day and existing under the laws of the Grand Duchy of Lux-
embourg, having its registered office at 5, rue du Plébiscite, L-2341 Luxembourg, and which registration with the Trade
and Companies Register and publication with the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations is pending,

here represented by Mrs Linda Kassof, Manager, residing in Deerfield Beach, U.S.A., by virtue of a proxy, given under

private seal.

Such appearing party, acting in its here above stated capacities, has required the officiating notary to enact the deed

of incorporation of a private limited liability company (société à responsabilité limitée) which it declares organized and
the articles of incorporation of which shall be as follows:

A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owner of the shares created hereafter and among all those who

may become partners in the future, a private limited liability company (société à responsabilité limitée) (hereinafter the
«Company») which shall be governed by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, as well as
by the present articles of incorporation.

Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and de-
velopment of its portfolio.

An additional purpose of the Company is the acquisition and sale of real estate properties, for its own account, either

in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad as well as all operations relating to real estate properties, including the
direct or indirect holding of participation in Luxembourg or foreign companies, the principal object of which is the ac-
quisition, development, promotion, sale, management and/or lease of real estate properties.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-

ment of these purposes.

Art. 3. The Company is incorporated for a period ending on November 6, 2014, except if the partners of the Com-

pany decide to extend its term by one (1) further year in accordance with the majority requirements set out in article
19 hereinafter. Such extension may not be realized more than twice.

Art. 4. The Company will assume the name of TAURUS EURO RETAIL II POLAND, S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg. It may be transferred to any other place

in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the general meeting of its partners. Branches or other
offices may be established either in Luxembourg or abroad.

B. Share capital - Shares

Art. 6. The Company’s share capital is set at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) represented by five

hundred (500) shares with a par value of twenty-five Euro (EUR 25.-) each. 

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings.

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of partners representing three-quar-

ters of the share capital at least.

Art. 8. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single represent-

ative who shall represent them towards the Company.

Art. 9. The Company’s shares are freely transferable among partners. Any inter vivos transfer to a new partner is

subject to the approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three-quarters
of the share capital.

In the event of death, the shares of the deceased partner may only be transferred to new partners subject to the

approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three-quarters of the share
capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descendants or the
surviving spouse.

Art. 10. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the partners will not cause the

dissolution of the Company.

Art. 11. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Com-

pany.

115235

C. Management

Art. 12. The Company is managed by one or several managers, who need not be partners.
In dealing with third parties, the manager, or in case of several managers, the board of managers has extensive powers

to act in the name of the Company in all circumstances and to authorise all acts and operations consistent with the
Company’s purpose. The manager(s) is (are) appointed by the sole partner, or as the case may be, the partners, who
fix(es) the term of its/their office. He (they) may be dismissed freely at any time by the sole partner, or as the case may
be, the partners.

The Company will be bound in all circumstances by the signature of the sole manager or, if there is more than one

manager, by the sole signature of any manager.

Art. 13. In case of several managers, the Company is managed by a board of managers which may choose from among

its members a chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who
need not be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers. 

The board of managers shall meet upon call by any one manager at the place indicated in the notice of meeting. The

chairman shall preside all meetings of the board of managers, or in the absence of a chairman, the board of managers
may appoint another manager as chairman by vote of the majority present at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers at least twenty-four hours in

advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the motives of
the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each manager in writing,
by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convocation will not be
required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board
of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another manager as his proxy. A manager may represent more than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call, videoconference or by oth-

er similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The partic-
ipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repre-

sented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting.

The board of managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing,

by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication, to be confirmed in writing. The
entirety will form the minutes giving evidence of the resolution. 

Art. 14. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the vice-chairman, or by two managers. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceed-
ings or otherwise shall be signed by the chairman or by two managers or by any person duly appointed to that effect by
the board of managers.

Art. 15. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

Company.

Art. 16. The manager(s) do(es) not assume, by reason of its/their position, any personal liability in relation to com-

mitments regularly made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore mere-
ly responsible for the execution of their mandate. 

The Company shall indemnify any manager or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a manager or officer of the Company, or, at its request, of any other corporation of which
the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to
matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for negligence or fault or
misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 17. The manager or the board of managers may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of

accounts prepared by the manager or the board of managers showing that sufficient funds are available for distribution,
it being understood that the amount to be distributed may not exceed realized profits since the end of the last fiscal
year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums
to be allocated to a reserve to be established by law or by these articles of incorporation.

D. Decisions of the sole partner - Collective decisions of the partners 

Art. 18. Each partner may participate in collective decisions irrespective of the number of shares which he owns.

Each partner is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 19. Save a higher majority as provided herein, collective decisions are only validly taken in so far as they are

adopted by partners owning more than half of the share capital.

The partners may not change the nationality of the Company otherwise than by unanimous consent. Any other

amendment of the articles of incorporation requires the approval of a majority of partners representing three-quarters
of the share capital at least.

115236

Art. 20. In the case of a sole partner, such partner exercises the powers granted to the general meeting of partners

under the provisions of section XII of the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended.

E. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 21. The Company’s year commences on the 1st of January and ends on the 31st of December.

Art. 22. Each year on the 31st of December, the accounts are closed and the managers prepare an inventory includ-

ing an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each partner may inspect the above inventory and
balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 23. Five per cent of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten per cent of the share capital. The balance may be freely used by the partners.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 24. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

who need not be partners, and which are appointed by the general meeting of partners which will determine their pow-
ers and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the realisation of the
assets and payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among

the partners in proportion to the shares of the Company held by them.

Art. 25. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 10 August 1915 on commercial companies and amendments thereto.

<i>Subscription and payment

The five hundred (500) shares have been entirely subscribed by TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l., pre-

named.

All the shares so subscribed are fully paid up in cash so that the amount of twelve thousand five hundred Euro (EUR

12,500.-), is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

<i>Transitional dispositions

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on December 31,

2006.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation are estimated at approximately EUR 1,800.-.

<i>General meeting of partners

The above named person, representing the entire subscribed capital and considering himself as fully convened, has

immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and has passed the following resolutions:

1. The registered office of the Company shall be at 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg.
2. TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l., prenamed, is appointed as sole manager of the Company for an

indefinite period.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
party and in case of divergence between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status

and residences, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le sept novembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l., une société à responsabilité limitée, constituée suivant acte reçu par

le notaire soussigné en date de ce jour et existant en vertu des lois du Grand-Duché du Luxembourg, ayant son siège
social au 5, rue du Plébiscite, L-2341 Luxembourg, et dont l’inscription au Registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg et la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations sont en cours,

ici représentée par Madame Linda Kassof, Gérante, demeurant à Deerfield Beach, U.S.A., en vertu d’une procuration

sous seing privé.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée qu’elle déclare constituer et dont elle a arrêté les statuts comme suit:

A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1

er

. II est formé par les présentes par le propriétaire actuel des parts ci-après créées et tous ceux qui pourront

le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (ci-après la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août
1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts.

115237

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l’aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et
la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Un objet supplémentaire de la Société est l’acquisition et la vente de biens immobiliers, pour son propre compte, soit

au Grand-Duché de Luxembourg soit à l’étranger ainsi que toutes les opérations liées à des biens immobiliers, compre-
nant la prise de participations directes ou indirectes dans des sociétés au Luxembourg ou à l’étranger dont l’objet prin-
cipal consiste dans l’acquisition, le développement, la promotion, la vente, la gestion et/ou la location de biens
immobiliers.

La Société peut également garantir, accorder des prêts ou assister autrement des sociétés dans lesquelles elle détient

une participation directe ou indirecte des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle ou financière estimées utiles pour l’ac-

complissement de ses objets.

Art. 3. La Société est constituée pour une période se terminant le 6 novembre 2014, sauf si les associés décident

d’étendre cette période d’une (1) année supplémentaire, en se conformant aux règles de majorité fixées à l’article 19
des présents Statuts. Cette prolongation ne peut pas être réalisée plus de deux fois.

Art. 4. La Société prend la dénomination de TAURUS EURO RETAIL II POLAND, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché en

vertu d’une décision de l’assemblée générale des associés. La Société peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes
autres localités du pays ou dans tous autres pays.

B. Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté par cinq cents

(500) parts sociales d’une valeur de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordi-

naires.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés repré-

sentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois
quarts du capital social.

En cas de décès d’un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des non-associés que

moyennant l’agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant les trois quarts des parts appartenant
aux associés survivants. Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque les parts sont trans-
mises, soit à des ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société.

Art. 11. Les créanciers, ayants-droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société.

C. Gérance

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, qui n’ont pas besoin d’être associés.
Vis-à-vis des tiers, le gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, le conseil de gérance a les pouvoirs les plus

étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations re-
latifs à son objet. Le ou les gérants sont nommés par l’associé unique ou, le cas échéant, par les associés, fixant la durée
de leur mandat. ll(s) est/sont librement et à tout moment révocable(s) par l’associé unique ou, selon le cas, les associés.

La Société est engagée en toutes circonstances, par la signature du gérant unique ou, lorsqu’ils sont plusieurs gérants,

par la seule signature d’un gérant.

Art. 13. Lorsqu’il y a plusieurs gérants, la Société est gérée par un conseil de gérance qui pourra choisir parmi ses

membres un président et pourra choisir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire,
qui n’a pas besoin d’être gérant, et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunira sur convocation d’un gérant au lieu indiqué dans l’avis de convocation. Le président

présidera toutes les réunions du conseil de gérance; en l’absence d’un président, le conseil de gérance pourra désigner
à la majorité des personnes présentes à cette réunion un autre gérant pour assumer la présidence de ces réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre heures avant

la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de chaque gérant
par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convoca-
tion spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit déterminés
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

115238

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut représenter plusieurs de ses
collègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, par vidéoconférence

ou par d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’en-
tendre les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une
telle réunion.

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des gérants est présente

ou représentée à la réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents
ou représentés à cette réunion.

Le conseil de gérance pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation

au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communica-
tion similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision interve-
nue.

Art. 14. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gérance seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par deux gérants. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice
ou ailleurs seront signés par le président ou par deux gérants ou par toute personne dûment mandatée à cet effet par
le conseil de gérance.

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 16. Le ou les gérant(s) ne contract(ent), à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement

aux engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

La Société indemnisera tout gérant ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs,

des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou tous procès auxquels il aura été partie en sa qualité
de gérant ou fondé de pouvoir de la Société, ou pour avoir été, à la demande de la Société, gérant ou fondé de pouvoir
de toute autre société dont la Société est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas
où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné pour négligence ou faute ou mauvaise administration; en
cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-
conseil que le gérant ou fondé de pouvoir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à in-
demnisation n’exclura pas d’autres droits dans le chef du gérant ou fondé de pouvoir. 

Art. 17. Le gérant ou le conseil de gérance peut décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d’un état

comptable préparé par le gérant ou le conseil de gérance, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles
pour distribution, étant entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés
depuis le dernier exercice fiscal augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes
reportées et des sommes à porter en réserve en vertu d’une obligation légale ou statutaire.

D. Décisions de l’associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 18. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartient.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 19. Sous réserve d’un quorum plus important prévu par les statuts, les décisions collectives ne sont valablement

prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

Les associés ne peuvent, si ce n’est à l’unanimité, changer la nationalité de la Société. Toutes autres modifications des

statuts sont décidées à la majorité des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 20. Dans le cas d’un associé unique, celui-ci exercera les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les

dispositions de la section XII de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

E. Année sociale - Bilan - Répartition

Art. 21. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 22. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérant(s) dressent un inventaire com-

prenant l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège so-
cial de l’inventaire et du bilan.

Art. 23. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que

celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 24. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou

non, nommé(s) par l’assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Sauf décision contraire le ou
les liquidateur(s) auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif.

L’actif, après déduction du passif, sera partagé entre les associés en proportion des parts sociales détenues dans la

Société.

Art. 25. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions de la loi

du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle qu’elle a été modifiée.

115239

<i>Souscription et libération

TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l., susmentionnée, a souscrit l’intégralité des cinq cents (500) parts so-

ciales.

Toutes les parts souscrites ont été entièrement payées en numéraire de sorte que la somme de douze mille cinq

cents euros (EUR 12.500,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 2006.

<i>Frais

Le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la Société

ou qui est mis à charge à raison de sa constitution est évalué environ à EUR 1.800,-.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt l’associé, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqué, a tenu

une assemblée générale extraordinaire et a pris les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi au 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg.
2. TAURUS EURO RETAIL II HOLDING, S.à r.l., susmentionnée, est nommée gérant unique de la Société pour une

durée indéterminée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande de la même comparante et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire instrumentaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, la comparante a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: L. Kassof, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 9 novembre 2006, vol. 438, fol. 71, case 10. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(129314.3/242/329) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 novembre 2006.

DOLVAR 72, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2561 Luxembourg, 11, rue de Strasbourg.

R. C. Luxembourg B 105.503. 

—

<i>Procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire qui s’est déroulée au siège social de Luxembourg le 31 octobre 2006

En date du 31 octobre 2006, M. Dolci Eros, demeurant à L-8281 Kehlen, 24, rue d’Olm, a démissionné en tant que

gérant administratif de la société à responsabilité limitée DOLVAR 72, S.à r.l. prédésignée.

Il résulte après cette décision, que le nombre des gérants est fixé à deux.
- Monsieur Varlet Cédric, demeurant à L-2561 Luxembourg, 11, rue de Strasbourg, Gérant Technique
- Monsieur Foglia Giuseppe, demeurant à L-1261 Luxembourg, 125, rue de Bonnevoie, Gérant Technique

Luxembourg, le 31 octobre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 novembre 2006, réf. LSO-BW05758. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(125878.4//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

ANWACO S.A.H., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 31.040. 

—

<i>Extrait de résolution du 8 novembre 2006

En date du 8 novembre 2006, le siège social de la société ANWACO S.A.H. inscrite au R.C.S. Luxembourg numéro

B 31040 a été dénoncé avec effet immédiat.  

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 2006, réf. LSO-BW03628. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(126020.2//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

Mersch, le 17 novembre 2006.

H. Hellinckx.

CABINET FISCAL DOLCI, S.à r.l.
Signature

FIDUCIAIRE LUXEMBOURGEOISE CLAUDE KOEUNE, S.à r.l.
M. C. Koeune

115240

DOLVAR 72, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2561 Luxembourg, 11, rue de Strasbourg.

R. C. Luxembourg B 105.503. 

—

<i>Procés-verbal de l’Assemblée générale extraordinaire qui s’est déroulée au siège social de Luxembourg le 31 octobre 2006

En date du 31 octobre 2006, Monsieur Dolci Eros, demeurant à L-8281 Kehlen, 24, rue d’Olm, a cédé à Monsieur

Varlet Cédric, demeurant à L-2561 Luxembourg, 11, rue de Strasbourg, ses 250 (deux cent cinquante) parts sociales de
la société à responsabilité limitée DOLVAR 72, S.à r.l., prédésignée.

Il résulte après diverses cessions de parts sociales que le capital social de la société prémentionnée est reparti de la

façon suivante:

Monsieur Varlet Cédric: 500 parts

Enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 2006, réf. LSO-BW05445. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(125878.5//16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

G.A.-FUND-L, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 69.871. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par le conseil d’administration en date du 26 juin 2006

En date du 26 juin 2006, le conseil d’administration a décidé:
- de prendre acte des démissions de Messieurs Philippe Latour, 50, avenue J.F, Kennedy, L-2951 Luxembourg, Marnix

Arickx, 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg, Jean-Marie Defosse, 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg,
Paul Mestag, 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg et Kris Vanderstede, 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxem-
bourg, de leurs fonctions d’administrateurs avec effet au 30 juin 2006.

Luxembourg, le 10 novembre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 2006, réf. LSO-BW05410. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D.Hartmann.

(125881.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

BOLDEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 4, rue Henri Schnadt.

R. C. Luxembourg B 73.056. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire du 18 octobre 2006

Les actionnaires de la société anonyme BOLDEN S.A., réunis en assemblée générale ordinaire au siège de la société,

ont pris à l’unanimité la résolution suivante:

Le conseil d’administration de la société est composé comme suit:
- Monsieur Jean-Luc Varanne, Gérant de société, demeurant à Luxembourg.
- Monsieur Georges Gredt, Comptable, demeurant à Luxembourg.
- Monsieur Max Galowich, Juriste, demeurant à Luxembourg
Leur mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2007.

<i>Commissaire aux Comptes:

LUX-AUDIT S.A., avec siège 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg
Le mandat du Commissaire aux Comptes, viendra à expiration à l’issue l’assemblée générale annuelle qui se tiendra

en 2007.

Luxembourg, le 18 octobre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 14 novembre 2006, réf. LSO-BW03688. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(125972.3//23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

Luxembourg, le 31 octobre 2006.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme,
<i>POUR G.A.-FUND-L
FORTIS BANQUE LUXEMBOURG S.A.
Signatures

Pour extrait conforme
Signatures

115241

SAINT BASLE MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 38, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 107.234. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 7 novembre 2006 que:
- Madame Valérie Wesquy, employée privée, née le 6 mars 1968 à Mont-Saint- Martin (France) demeurant profes-

sionnellement 38, avenue de la Faïencerie à L-1510 Luxembourg a été nommée administrateur de type A en remplace-
ment de Monsieur Mike Jimmy Tong Sam démissionnaire.

- Monsieur Herman Moors, administrateur de sociétés, né le 3 novembre 1944 à Bilzen, (Belgique) et demeurant pro-

fessionnellement 40, avenue de la Faïencerie à L-1510 Luxembourg a été nommé administrateur de Type B, en rempla-
cement de Monsieur Lawrence Brian Workman démissionnaire.

Leurs mandats prendront fin à l’issue de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes arrêtés au 31 décembre

2006.

Le conseil se compose comme suit: 
- Madame Valérie Wesquy, administrateur de type A
- Monsieur Herman Moors, administrateur de type B
- Monsieur Vincent Willems, administrateur de type B

Luxembourg, le 9 novembre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 9 novembre 2006, réf. LSO-BW02573. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(125977.3//25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

BECROLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.

R. C. Luxembourg B 62.584. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement en date du 30 août 2006 que:
- Messieurs Claude Brechbuhl, Avocat, demeurant à CH-1244 Choulex, Genève, Bruno Beernaerts, Licencié en Droit

(UCL), demeurant 12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg et Paolo Mondia, Commercialiste, demeurant 3,
Via Frasca, CH-6901 Lugano ont été reconduits dans leurs fonctions d’administrateurs. Leur mandat prendra fin lors de
l’assemblée approuvant les comptes arrêtés au 31 décembre 2006.

- PANNELL KERR FORSTER LUXEMBOURG S.A., Réviseur d’entreprises ayant son siège social 6, place de Nancy,

L-2212 Luxembourg a été reconduit dans ses fonctions de Réviseur d’entreprises. Son mandat prendra fin lors de l’As-
semblée approuvant les comptes arrêtés au 31 décembre 2006.

- Le siège social a été transféré de son adresse actuelle au 6, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 novembre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2006, réf. LSO-BW04982. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(125981.3//22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 31.000,00.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R. C. Luxembourg B 81.525. 

La société a été constituée suivant acte notarié reçu en date du 19 mars 2001, publié au Mémorial Recueil des Sociétés 

et Associations C numéro 971 du 7 novembre 2001.

—

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2006, réf. LSO-BW04308, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(126033.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
Signature

Luxembourg, le 20 novembre 2006.

Signatures.

115242

DIANE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1510 Luxembourg, 38, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 68.768. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’Assemblée Générale Ordinaire du 13 novembre 2006 que les mandats suivants sont renouvelés jusqu’à

l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2012:

<i>Administrateurs:

- Monsieur Andrea De Maria, employé privé, demeurant professionnellement 40, avenue de la faïencerie à L-1510

Luxembourg;

- Mademoiselle Annalisa Ciampoli, employée privée, demeurant professionnellement 40, avenue de la faïencerie à L-

1510 Luxembourg;

- Monsieur Riccardo Moraldi, employé privé, demeurant professionnellement 40, avenue de la faïencerie à L-1510

Luxembourg.

<i>Commissaire aux comptes: 

- MAYFAIR TRUST, S.à r.l., ayant son siège au 54, avenue Pasteur à L-2310 Luxembourg.

Luxembourg, le 16 novembre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2006, réf. LSO-BW04811. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(125980.3//23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

MARGARITELLI KÄLIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 12, rue Guillaume Schneider.

R. C. Luxembourg B 57.892. 

—

EXTRAIT

Il résulte de la réunion du Conseil d’Administration du 3 juillet 2006 que:
- Le siège social de la société a été transféré au 12, rue Guillaume Schneider, L-2522 Luxembourg, à partir du 1

er

 août

2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Luxembourg, le 16 novembre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2006, réf. LSO-BW05011. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(126001.3//16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

LONAS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 128, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 121.442. 

—

STATUTS

L’an deux mille six, le dix-sept octobre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

La société de droit du Liechtenstein NEUVETERRE dont le siège est établi à Triesenberg, Liechtenstein, inscrite au

registre de commerce de la Principauté du Liechtenstein sous le n

o

 FL-0002.202.759-7,

ici représentée par Monsieur Benoît Caillaud, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d’une

procuration sous seing privé donnée le 16 octobre 2006.

Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée

aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, ès-qualité qu’elle agit, a déclaré avoir constitué une société à responsabilité limitée uniperson-

nelle dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Il est formé par la présente une société à responsabilité limitée unipersonnelle qui sera régie par les lois en

vigueur et notamment par celle du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle qu’amendée ainsi que par les pré-
sents statuts.

Art. 2. La société prend la dénomination de LONAS, S.à r.l.

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
Signature

115243

Art. 3. Le siège de la société est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-

Duché du Luxembourg par simple décision des associés.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription, ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par
vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, garanties ou de toute autre manière à des sociétés
filiales ou affiliées. La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations fi-

nancières, mobilières ou immobilières, commerciales et industrielles qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au dé-
veloppement de son objet.

Dans l’exercice de toutes ses activités, la société pourra également établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 5. La société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euro (EUR 12.500,-) représenté par cent vingt-cinq parts

sociales (125) d’une valeur nominale de cent euro (EUR 100,-) chacune.

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Des transferts de parts sociales inter vivos à des non-associés ne peuvent se faire que moyennant l’agrément des as-

sociés représentant au moins 75% du capital social.

Pour le reste, il est référé aux dispositions des articles 189 et 190 de la loi coordonnée sur les sociétés commerciales.

Art. 8. Un associé ainsi que les héritiers et représentants ou ayants-droit et créanciers d’un associé ne peuvent, sous

aucun prétexte, requérir l’apposition de scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune ma-
nière dans les actes de son administration.

Ils doivent pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux décisions des assemblées

générales.

Art. 9. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un des associés ne mettent pas fin à la société.

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non. Ils sont nommés par l’assemblée

générale des associés pour une durée indéterminée et peuvent à tout moment être révoqués.

Les pouvoirs des gérants seront déterminés dans leur acte de nomination.

Art. 11. Les décisions des associés sont prises en assemblée générale ou par consultation écrite à la diligence de la

gérance.

Une décision n’est valablement prise qu’après avoir été adoptée par des associés représentant plus de cinquante pour

cent (50%) du capital social.

Aussi longtemps que la société n’a qu’un seul associé, il exercera tous les pouvoirs réservés à l’assemblée générale

des associés par la loi ou par les présents statuts.

Les résolutions prises par l’associé unique seront inscrites sous forme de procès-verbaux.

Art. 12. L’année sociale commence le premier janvier et finit le dernier jour du mois de décembre de chaque année.

Art. 13. Chaque année au dernier jour de décembre il sera fait un inventaire de l’actif et du passif de la société, ainsi

qu’un bilan et un compte de profits et pertes.

Les produits de la société, déduction faite des frais généraux, charges, amortissements et provisions, constituent le

bénéfice net.

Sur ce bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve; ce prélèvement

cesse d’être obligatoire, dès que le fonds de réserve a atteint le dixième du capital, mais devrait toutefois être repris
jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve avait été
entamé. Le solde est à la disposition de l’assemblée générale des associés.

Art. 14. En cas de dissolution de la société, chaque associé prélèvera avant tout partage le montant nominal de sa

part dans le capital; le surplus sera partagé au prorata des mises des associés. Si l’actif net ne permet pas le rembourse-
ment du capital social, le partage se fera proportionnellement aux mises initiales.

Art. 15. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par l’assemblée des associés à la majorité fixée par l’article 142 de la loi du 10 août 1915 et de ses lois modifi-
catives.

Le ou les liquidateurs auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif.

Art. 16. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les parties se réfèrent aux dispositions des lois

afférentes.

<i>Disposition transitoire

La première année sociale débutera à la date du présent acte et se terminera au 31 décembre 2006.

<i>Souscription

Les statuts ayant été arrêtés, la comparante, représentée comme dit ci-dessus, déclare avoir souscrit à l’entièreté du

capital social de la Société et avoir entièrement libéré les cent vingt cinq (125) parts sociales par versement en espèces,

115244

de sorte que la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) est à la disposition de la Société, ce qui a été
prouvé au notaire instrumentant, qui le reconnaît expressément

<i>Evaluation - Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution s’élève approximativement à mille euros (1.000,- EUR).

<i>Décision de l’associée unique

Et aussitôt, l’associée unique, représentant l’intégralité du capital social a pris les résolutions suivantes:
- Est nommé gérant de la société pour une durée indéterminée:
- Monsieur Thomas Groslimund, né le 14 avril 1956 à Olten (Suisse) domicilié professionnellement 7, Führenstrasse,

CH-8707 Uetikon-Am-See (Suisse).

La société est valablement engagée par la signature du gérant. Il peut déléguer des pouvoirs à des tiers.
2) Le siège social est établi à L-2330 Luxembourg, 128, boulevard de la Pétrusse

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: B. Caillaud, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 19 octobre 2006, vol. 30CS, fol. 6, case 5. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Tholl.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(126336.3/220/102) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

PPJ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5554 Remich, 12A, rue Saint-Nicolas.

R. C. Luxembourg B 66.646. 

—

L’an deux mille six, le cinq septembre.
Par-devant Maître Frank Molitor, notaire de résidence à Dudelange, soussigné.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de PPJ S.A., inscrite au Registre de Commerce de

Luxembourg sous le numéro B 66 646, établie et ayant son siège à L-8368 Hagen, 6, Am Dreisch, constituée suivant acte
Frank Molitor de Dudelange en date du 11 septembre 1998, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
Numéro 913 du 17 décembre 1998, modifiée suivant acte Frank Molitor de Dudelange en date du 11 octobre 2000,
publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Numéro 285 du 20 avril 2001.

L’Assemblée est ouverte sous la présidence de Jean Joseph Delvaux, administrateur de sociétés, demeurant à Namur

(Belgique),

qui désigne comme secrétaire Muriel Lehmann, employée privée, demeurant à Hayange (France).
L’Assemblée choisit comme scrutateur Philippe Labbe, administrateur de société, demeurant à Paliseul (Belgique).
Le Président expose d’abord que
I.- La présente Assemblée a pour

<i>Ordre du jour:

1.- Transfert du siège social de L-8368 Hagen, 6, Am Dreisch à L-5554 Remich, 12A, rue Saint-Nicolas;
2.- Acceptation de la démission des trois administrateurs de la Société;
- décision quant à la décharge à accorder aux administrateurs démissionnaires;
- nomination de trois nouveaux administrateurs
3.- Acceptation de la démission du commissaire aux comptes;
- décision quant à la décharge à accorder au commissaire aux comptes démissionnaire
- nomination d’un nouveau commissaire aux comptes.
4.- Conversion du capital souscrit de la Société d’un million deux cent soixante mille (1.260.000,-) francs luxembour-

geois en trente et un mille deux cent trente-quatre virgule cinquante-huit (31.234,58) euros au cours du change fixé
entre le franc luxembourgeois et l’euro.

5.- Augmentation du capital souscrit de la Société de deux cent soixante-cinq virgule quarante-deux (265,42) euros

pour le porter de trente et un mille deux cent trente-quatre virgule cinquante-huit (31.234,58) euros à trente et un mille
cinq cents (31.500,-) euros, sans émission d’actions nouvelles, mais en portant la valeur nominale de chaque action à
vingt-cinq (25,-) euros par des versements en espèces des actionnaires existants.

II.- Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre d’ac-

tions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence ci-annexée.

Resteront pareillement annexées au présent acte d’éventuelles procurations d’actionnaires représentés.
III.- L’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente Assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- L’Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut partant délibérer va-

lablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Puis, l’Assemblée, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix et par votes séparés, les résolutions suivantes:

Luxembourg, le 6 novembre 2006.

G. Lecuit.

115245

<i>Première résolution

L’Assemblée transfère le siège social de Hagen à Remich.

<i>Deuxième résolution

Suite à la première résolution, le premier alinéa de l’article 3 des statuts aura désormais la teneur suivante:
«Art. 3. Le siège de la société est établi à Remich».

<i>Troisième résolution

Elle fixe l’adresse de la société à L-5554 Remich, 12A, rue Saint Nicolas.

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée accepte la démission des trois administrateurs de la Société, soit Jean-Marc Faber, expert-comptable,

demeurant à Luxembourg, Christophe Mouton employé privé, demeurant à Arlon (Belgique) et José Jimenez, employé
privé, demeurant à Mondorf-les-Bains.

<i>Cinquième résolution

Elle leur donne décharge pour l’exécution de leurs mandats d’administrateur.

<i>Sixième résolution

Sont nommés aux fonctions d’administrateurs:
a) Alexandra Sepp, sans état, née à Zaporojie (Ukraine), le 8 mai 1977, demeurant à B-5100 Namur, 1276, Chaussée

de Dinant;

b) Thierry Ruth, fonctionnaire, né à Namur (Belgique), le 8 mai 1959, demeurant à B-5100 Namur, 29, rue Adrien de

Prémorel; 

c) Elena Ovtcharova, sans état, née à Volgograd (Russie), le 14 mars 1965, demeurant à B-5020 Namur, 9, Chemin

des Loriots;

Le mandat des administrateurs ainsi nommés prendra fin à l’issue de rassemblée générale annuelle qui statuera sur

les comptes de l’exercice social 2011.

<i>Septième résolution

L’Assemblée accepte la démission du commissaire aux comptes Pierre Goffinet, employé privé, demeurant à Clemen-

cy.

<i>Huitième résolution

Elle lui donne décharge pour l’exécution de son mandat de commissaire aux comptes.

<i>Neuvième résolution

Est nommé aux fonctions de commissaire aux comptes Didier Gendarme, employé, né à Gosselies (Belgique), le 2

décembre 1958, demeurant à B-5020 Namur, 7, rue de la Grange.

<i>Dixième résolution

L’Assemblée convertit le capital souscrit de la Société d’un million deux cent soixante mille (1.260.000,-) francs

luxembourgeois en trente-et-un mille deux cent trente-quatre virgule cinquante-huit (31.234,58) euros au cours du
change fixé entre le franc luxembourgeois et l’euro. 

<i>Onzième résolution

L’Assemblée augmente le capital souscrit de la Société de deux cent soixante-cinq virgule quarante-deux (265,42)

euros pour le porter de trente-et-un mille deux cent trente-quatre virgule cinquante-huit (31.234,58) euros à trente et
un mille cinq cents (31.500,-) euro, sans émission d’actions nouvelles, mais en portant la valeur nominale de chaque ac-
tion à vingt-cinq (25,-) euros par des versements en espèces des actionnaires existants. Ce que constate expressément
le notaire.

<i>Douzième résolution

Suite aux résolutions précédentes, le premier alinéa de l’article 5 des statuts aura désormais la teneur suivante:
«Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille cinq cents (31.500,-) euros, représenté par mille deux cent

soixante (1.260) actions de vingt-cinq (25,-) euros chacune, disposant chacune d’une voix aux assemblées générales.

Finalement, plus rien n’étant à l’ordre du jour la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Dudelange, en l’étude.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leur nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: J.J. Delvaux, M. Lehmann, P. Labbe, F. Molitor.

Suit copie d’annexe:

<i>Réunion du Conseil d’Administration

A l’instant, Alexandra Sepp, sans état, née à Zaporojie (Ukraine), le 8 mai 1977, demeurant à B-5100 Namur, 1276,

Chée de Dinant, Thierry Ruth, fonctionnaire, né à Namur (Belgique), le 8 mai 1959, demeurant à B-5100 Namur, 29,
rue Adrien de Prémorel et Elena Ovtcharova, sans état, née à Volgograd (Russie), le 14 mars 1965, demeurant à B-5020
Namur, 9, Chemin des Loriots, administrateurs de la société PPJ S.A., avec siège social à L-5554 Remich, 12A, rue Saint
Nicolas, se sont réunis en conseil d’administration et, sur ordre du jour conforme, nomment Elena Ovtcharova, pré-

115246

qualifié, administrateur-délégué, avec pouvoir d’engager la société par sa seule signature pour les actes relevant de la
gestion journalière.

Remich, le 5 septembre 2006.

Signé: T. Ruth, E. Ovtcharova, A. Sepp.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 13 septembre 2006, vol. 907, fol. 8, case 3. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(126360.3/223/108) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

PPJ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5554 Remich, 12A, rue Saint-Nicolas.

R. C. Luxembourg B 66.646. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.
Pour mention, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(126362.3/223/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

WALCLEA S.C.I., Société Civile Immobilière. 

Siège social: L-1617 Luxembourg, 39/41, rue de Gasperich.

R. C. Luxembourg E 3.248. 

—

STATUTS

L’an deux mille six, le dix-sept novembre.

Ont comparu

1. Monsieur Eric Breckler, gérant, né le 22 juillet 1968 à Amnéville (F), demeurant à L-1617 Luxembourg, 39/41, rue

de Gasperich

2. Madame Véronique Damsin, gérante, née le 28 novembre 1960 à Charleroi (B), demeurant à L-5231 Oetrange, 2a,

Op de Horbett

Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société civile, qu’ils vont constituer entre eux:

I. - Dénomination, objet, siège, durée

Art. 1

er

. Il est formé entre les associés ci-avant une société civile immobilière qui prend la dénomination de

WALCLEA S.C.I.

Art. 2. La société a pour objet l’acquisition, l’aménagement, la construction de tous immeubles au Grand-Duché de

Luxembourg ou à l’étranger, la gestion de ces immeubles, par location ou autrement, la prise de participation ou intérêts
dans toutes sociétés immobilières de même objet, et généralement toutes opérations pouvant se rattacher directement
ou indirectement à l’objet, la gérance pouvant effectuer toutes opérations non susceptibles de porter atteinte à la nature
civile de l’activité sociale.

Art. 3. Cette société aura son siège dans la commune de Luxembourg. Il pourra être transféré dans toute autre

localité du Grand-Duché par décision unanime des associés.

Art. 4. La société est constituée pour une durée indéterminée. Sa dissolution requiert l’assentiment unanime des

associés.

La société n’est pas dissoute par le décès, la déconfiture ou la faillite d’un ou de plusieurs associés et les héritiers ou

ayants-droits ne pourront en aucun cas requérir l’apposition des scellés sur les biens propres de la société, ni s’immiscer
en aucune manière dans les actes de gestion, sauf exception statutaire.

II. - Apports, capital social, transmission des parts, associés

Art. 5.  Le capital social est fixé à deux mille cinq cents (2.500,-) euros représenté par cent (100,-) parts de vingt

cinq (25,-) euros, chacune.

Art. 6. Toute cession de parts, sans préjudice des formalités supplémentaires prévues aux présents statuts, s’opérera

suivant les dispositions de l’article 1690 du code civil. 

Art. 7. Les parts sont librement cessibles entre associés.

Art. 8. Chaque part donne droit dans la propriété de l’actif social et dans la répartition des revenus à une fraction

proportionnelle au nombre de parts existantes. 

Art. 9. Dans leurs rapports respectifs, les associés sont tenus des dettes de la société, chacun dans la proportion du

nombre de parts qu’il détient. Vis-à-vis des créanciers de la société, les associés sont tenus de ces dettes conformément
à l’article 1863 du code civil.

Dans tous actes qui contiendront des engagements au nom de la société, le gérant devra, sauf accord contraire et

unanime des associés, sous sa responsabilité, obtenir des créanciers une renonciation formelle au droit d’exercer une

Dudelange, le 19 septembre 2006.

F. Molitor.

Dudelange, le 19 septembre 2006.

F. Molitor.

115247

action personnelle contre les associés, de sorte que lesdits créanciers ne puissent intenter d’action et lesdits créanciers
ne puissent intenter d’action et de poursuite que contre la présente société et sur les biens qui lui appartiennent. 

III. - Gérance, année sociale, assemblée

Art. 10. La société est gérée par un gérant ou plusieurs gérants élus par l’assemblée ordinaire des associés. Seuls les

associés peuvent être élus.

Art. 11. Le gérant a les pouvoirs les plus étendus pour gérer la société et l’engager en toutes circonstances.
Il a tous les pouvoirs non réservés expressément par les statuts à l’assemblée générale.

 Art. 12. Le gérant peut déléguer ses pouvoirs à l’un des associés.

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année, à l’exception

de la première année sociale, qui commence au jour déterminé à l’article premier des présents statuts et finit le 31 dé-
cembre 2006.

Le gérant établira chaque année une situation patrimoniale au 31 décembre.

Art. 14. Les assemblées des associés sont convoquées par le gérant, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige,

moyennant notification écrite de la date, du lieu et de l’heure de chaque assemblée à chaque associé au moins cinq jours
avant l’assemblée.

Cette notification sera donnée en personne ou par courrier ordinaire, télex, télégramme, transmission télégraphique

ou par transmission écrite.

 Les convocations contiendront l’ordre du jour complet.
Toutefois, pour autant que tous les associés soient présents ou représentés et d’accord à ce sujet, des questions ne

figurant pas à l’ordre du jour peuvent être valablement votées.

Art. 15. Les associés se réunissent chaque année en assemblée dans les six mois de la clôture de l’exercice social.

Art. 16. Tous les associés ont le droit d’assister aux assemblées générales et chacun d’eux peut s’y faire représenter

par un autre associé.

Chaque membre de l’assemblée a autant de voix qu’il possède et représente de parts sans limitation, sans préjudice

de l’article 19 des présents statuts.

Lorsqu’une part est en indivision ou grevée d’un usufruit, les in divisionnaires ou le nu-propriétaire et l’usufruitier

doivent désigner une seule personne pour se faire représenter à l’égard de la société et pour voter aux assemblées.

Art. 17. Lorsque l’assemblée est appelée à délibérer dans des cas autres que ceux prévus à l’article 19 ci-après, elle

doit être composée d’associés représentant les deux tiers au moins de toutes les parts. Si cette condition n’est pas rem-
plie l’assemblée générale est convoquée à nouveau endéans un mois et elle délibère valablement quel que soit le nombre
des parts représentées, mais seulement sur les points à l’ordre du jour de la première réunion.

Les délibérations sont prises à la majorité absolue des voix des associés présents ou représentés.

 Art. 18. L’assemblée générale ordinaire est celle qui arrête les comptes annuels, entend le rapport du gérant sur les

affaires sociales, nomme et révoque le gérant, accorde ou refuse la décharge du gérant, autorise les acquisitions et les
ventes d’immeubles ou de participation ainsi que les emprunts avec constitution de garanties réelles, délibère sur toutes
propositions portées à l’ordre du jour qui ne sont pas de la compétence de l’assemblée générale extraordinaire.

Art. 19. L’assemblée générale extraordinaire est celle qui peut apporter toutes modifications aux statuts, qu’elles

qu’en soient la nature et l’importance.

L’assemblée extraordinaire ne peut délibérer valablement que si les associés, possédant les trois quarts des parts so-

ciales, sont présents ou représentés, les décisions étant prises à la majorité des voix des associés présents ou représen-
tés.

IV. - Dissolution, liquidation

Art. 20. En cas de dissolution de la société, l’assemblée générale règle le mode de liquidation et nomme un ou plu-

sieurs liquidateurs dont elle détermine les pouvoirs. 

Les liquidateurs peuvent, en vertu d’une délibération de l’assemblée générale extraordinaire, faire apport une autre

société civile ou commerciale, de la totalité ou d’une partie des biens, droits et obligations de la société dissoute.

L’assemblée générale, régulièrement constituée, conserve pendant la liquidation, les mêmes attributions que durant

le cours de la société.

Elle a notamment le pouvoir d’approuver les comptes de la liquidation et de donner quitus au liquidateur.
Le produit net de la liquidation, après règlement des engagements sociaux, est reparti entre les associés proportion-

nellement au nombre des parts possédées par chacun d’eux.

Art. 21. Les articles 1832 et 1872 du code civil trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les

présents statuts et par les conventions sous sein privé entre associés.

<i>Souscription et liberation

Le capital a été souscrit comme suit: 

parts

1. Monsieur Eric Breckler, préqualifié . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50,-

2. Madame Véronique Damsin, préqualifiée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50,-

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100,-

115248

 Les souscripteurs déclarent avoir libéré leurs souscription en espèces de sorte que la somme de deux mille cinq

cents (2.500,-) euros se trouve dès à présent à la libre disposition de la société.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant, les associés se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dû-

ment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont à l’unanimité des voix, pris les
résolutions suivantes:

1.- L’adresse de la société est fixée à L-1617 Luxembourg, 39/41, rue de Gasperich 
2.- Sont nommés gérants pour une durée indéterminée
Monsieur Eric Breckler, demeurant à L-1617 Luxembourg, 39/41, rue de Gasperich
 Madame Véronique Damsin, demeurant à L-5231 Oetrange, 2a, Op de Horbett
 La société est valablement engagée par la signature conjointe des 2 gérants.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de cinq cents (500,-)
euros.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg date qu’en tête.  

Enregistré à Luxembourg, le 20 novembre 2006, réf. LSO-BW05493. – Reçu 31 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(126531.3//120) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2006.

CARBENETH LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 75.607,53.

Siège social: L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis.

R. C. Luxembourg B 49.562. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire de la société tenue au siège social le 22 septembre

2006 que:

* les démissions de Messieurs Bastiaan Schreuders, Colm Smith et UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l.,

en tant qu’administrateurs avec effet au 22 septembre 2006, ont été acceptées;

* Ont été nommés administrateurs en remplacement des administrateurs démissionnaires et pour un terme renou-

velable de 6 ans jusqu’à l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2012: 

- Monsieur Arnold Hoch, théologien, né le 27 juin 1962 en Géorgie, résidant professionnellement au 7, Toidze Street,

Tbilisy 380002, Géorgie,

- Monsieur Vladislav Anatolievich Stepanov, économiste, né le 18 janvier 1972 en Géorgie, résidant professionnelle-

ment au 21, Sredna Gora Street, Appartement 3, Burgas 8000, Bulgarie et

- Monsieur Yury Begalov, avocat, né le 28 septembre 1962 en Géorgie, résidant professionnellement au 14 Krivoko-

lenny Lane, Appartement 15, Moscou 101000, Russie 

* CERTIFICA LUXEMBOURG, S.à r.l., ayant son siège sociale au 54, av. Pasteur, L-2310 Luxembourg, en tant que

commissaire aux comptes de la Société pour un terme renouvelable de 6 ans jusqu’à l’assemblée générale annuelle qui
se tiendra en 2012.

* Le siège social de la société est transféré de 3, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, à 1, rue des Glacis,

L-1628 Luxembourg avec effet le 17 août 2006.

Luxembourg, le 28 septembre 2006. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2006, réf. LSO-BW05016. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(125987.3//32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 novembre 2006.

Signatures.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Balmain Eagle Invest, S.à r.l.

Tenpiem

ALEBA, Association Luxembourgeoise des Employés de Banque et d’Assurance

Tervel

Invesco PIT (Luxembourg), S.à r.l.

TBU-9 S.A.

Taurus Euro Retail II Holding, S.à r.l.

Taurus Euro Retail II Poland, S.à r.l.

Dolvar 72, S.à r.l.

Anwaco S.A.H.

Dolvar 72, S.à r.l.

G.A.-Fund-L

Bolden S.A.

Saint Basle Management S.A.

Becrolux S.A.

CMS Management Services S.A.

Diane Investments S.A.

Margaritelli Kälin S.A.

Lonas, S.à r.l.

PPJ S.A.

PPJ S.A.

Walclea S.C.I.

Carbeneth Luxembourg S.A.