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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1949

17 octobre 2006


Alux Immo S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .


Ilawa Investment, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . 


AP Union Group, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . .


Incoden S.A., Senningerberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Bank Companie Nord - Eindorf Sicav, Luxembourg- 

Insight European RE Villeurbanne PropCo, S.à r.l., 

Strassen  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


BCF Photonics I, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . .


Interlignum S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 


BCF Photonics II, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . .


Invesco  Maximum  Income  Fund,  Sicav,  Luxem- 

Belgravia  European  Properties,  S.à r.l.,  Luxem- 

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Ixus Conseil S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 


Bouche  Minerals  Equipments,   S.à r.l.,   Luxem- 

Jobo Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 


bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luckylux S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 


Bristol Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .


Luckylux S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 


Britus S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luckylux S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 


BSH électroménagers S.A., Hamm . . . . . . . . . . . . .


Manus S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Ca Immo New Europe Property Fund S.C.A. Sicar, 

Mast Enterprises S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . 


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Montferrand Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . 


Clestra S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


(La) Napoule S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 


Degussa Re S.A., Howald  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Newby Investment & Development S.A., Luxem- 

Degussa Re S.A., Howald  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Dolberg S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Next, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


E.N.A. Consulting S.A., Windhof . . . . . . . . . . . . . . .


Nordea 3, Sicav, Findel  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Erste Reinsurance S.A., Howald . . . . . . . . . . . . . . . .


NRGenerating  Luxembourg  (No. 1),  S.à r.l.,  Lu- 

Eurix Europe S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .


xemburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Europtic Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


NRGenerating  Luxembourg  (No. 2),  S.à r.l.,  Lu- 

Fim Short Term Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . . .


xemburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Finanzgesellschaft  der  Sieben  Ozeane  S.A.,  Lu- 

P.E.A.C.E. S.A., Dudelange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Quotapart Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 


Fonds  de  pension  du  Groupe  Siemens  à  Luxem- 

R.V.I. Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 


bourg, ASSEP, Luxembourg-Hamm . . . . . . . . . . .


Riola S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Fructilux, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Société de Financement Médical et Hospitalier 

Gemmy Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Guardian Industries Europe, S.à r.l., Dudelange . . .


Sofinka S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


H/H-Capital Management, GmbH, Luxembourg . .


Tyler S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Hounslow Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .


UBS Target Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . 


I.B.M.S. - International Business and Management

(The) Yellow Café, S.à r.l., Ettelbruck . . . . . . . . . . 


Services S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .


ICAP  Luxembourg  Holdings  (No. 1),  S.à r.l.,  Lu- 

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Société d’Investissement en Capital à Risque.

Registered office: L-2180 Luxembourg, 4, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 119.997. 


In the year two thousand and six, on the third day of October.
Before us Maître André Schwachtgen, notary, residing in Luxembourg.

There appeared:

1) CA IMMOBILIEN INTERNATIONAL AG, a public limited company (Aktiengesellschaft) incorporated under the

laws of Austria, having its registered office at Freyung 3/2/11, A-1010 Vienna

duly here represented by Maître Hagen Reinsberg, lawyer (Rechtsanwalt), residing in Luxembourg,
by virtue of a power of attorney given under private seal on October 2, 2006, and
2) CA IMMO, S.à r.l., a limited liability company (société à responsibilité limitée) incorporated under Luxembourg

law, having its registered office at 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg

duly represented by Maître Hagen Reinsberg, prenamed,
by virtue of a power of attorney given under private seal on October 3, 2006,
The said proxies, after having been initialed ne varietur by the proxyholder of the appearing parties and the under-

signed notary, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, represented as here above stated, have requested the notary to state the following articles

of association (the «Articles») of a partnership limited by shares (société en commandite par actions) governed by the
relevant laws and the present Articles:

Art. 1. Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the

shares in the future, a Luxembourg corporation in the form of a partnership limited by shares («société en commandite
par actions»), under the name of CA IMMO NEW EUROPE PROPERTY FUND S.C.A. SICAR (hereinafter called «the
Company») which shall be governed by the laws of the Grand-Duchy of Luxembourg and in particular the law on com-
mercial companies of 10 August, 1915 (as amended), the law dated June 15, 2004, relating to the investment company
in risk capital («SICAR Law»), as well as the present Articles of Incorporation of the Company.

Art. 2. Duration. The Company is established for a limited duration. The term of the Company will be seven years

ending on December 30, 2013 including the commitment period (the «Commitment Period»), but may be extended
twice for a period of up to one year on each occasion.

The commitment period ends three years from the closing. After the Commitment Period, all Shareholders will be

released from their obligations with respect to their unfunded commitments, except but within the limits of their Com-
mitment and only to the extent necessary: (i) to cover expenses, liabilities and obligations of the Company, including
Company expenses and any amounts owing or which may become due under any borrowings or other extensions of
credit; (ii) for a period of two years after the end of the Commitment Period, to make any follow-on investments in
existing investments in an aggregate amount of up to 20% of the Company’s total commitments; and (iii) to complete
investments with respect to which the Company has, prior to the end of the Commitment Period, entered into a letter
of intent, agreement in principle or definitive agreement to invest.

Any extension request by the General Partner requires the consent of the majority of the shareholders representing

three quarters of the corporate capital.

Art. 3. Registered office. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City.
It may be transferred within the municipality of Luxembourg-City by resolution of the General Partner of the


It may also be transferred to any other place in the Grand-Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the

general meeting of its shareholders.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the General Partner.
If political, economical or social developments have occurred or are imminent that would interfere with the normal

activities of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons
abroad, as determined by the management of the Company, the registered office may be temporally transferred abroad
until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office will remain a Luxem-
bourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the management of
the Company.

Art. 4. Purpose. The object of the Company is to invest its assets in securities representing risk capital in order to

provide its investors with the benefit of the result of the management of its assets in consideration of the risk they incur.
More particularly, the Company will invest in securities offering or involving investment risks related to real estate.

The Company may take any measures and carry out any operation, which it may deem useful in the development and

accomplishment of its purpose to the full extent permitted by the law of June 15, 2004 regarding investment companies
in risk capital («SICAR») (hereafter the «Law on SICAR»).

To the extent permitted by the Law on SICAR, the purpose of the Company shall include the acquisition, the man-

agement, the enhancement and the disposal of participations in whatsoever form in domestic and foreign companies.


To the extent permitted by the Law on SICAR, the Company may borrow in any form and proceed to the private

issue of bonds, notes, securities, debentures and certificates to Well-Informed Investors, and within the limits of its in-
vestment policy and of the law.

Art. 5. Share Capital
5.1. The initial subscribed capital of the Company is set at thirty-one thousand euro (EUR 31,000.-), represented by

thirty-one (31) fully paid shares, one (1) of them allocated to the Manager and thirty (30) of them to the Limited Part-
ners, each without par value. (hereafter referred to collectively as «the Shares»).

5.2. The capital of the SICAR shall, at all times, be equal to its net asset value. The minimum capital to be reached

within one year of the approval of the Company as a SICAR by the Luxembourg Supervisory Authority («CSSF») is set
at one Million euro (EUR 1,000,000.-).

5.3. The authorised capital of the Company is set at 500,000,000.- euro (EUR five hundred million) divided into

500,000 (five hundred thousand) Shares, each without a par value.

5.4. Each Share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings. Each share is entitled to one

vote in compliance with Luxembourg law and these Articles of the Incorporation. Shareholders may act either in person
or by giving a written proxy to another person who needs not be a shareholder of the Company.

5.5. During the Commitment Period, the General Partner is authorised to issue shares up to the total authorised

capital for the benefit of the Shareholders at any time at a price that will be fixed by it by reference to the Net Asset
Value in accordance with the present Articles of Incorporation.

The liability of the General Partner shall not be affected by the fact that he has delegated to any duly authorised officer

of the Company, any other duly authorised entity, the duty of accepting subscriptions for delivering and receiving pay-
ment for such shares.

The General Partner’s liability shall not be affected by the fact it has entrusted any duly authorised officer of the Com-

pany, or any other duly authorised entity, the duty of accepting subscriptions for delivering and receiving payment for
such shares.

The General Partner is further authorised and instructed to determine the conditions of any such issue and to make

any such issue subject to payment at the time of issue of the shares. The General Partner is furthermore authorised to
waive the shareholders preferential subscription right. Shares will be issued at the subscription price which is the latest
Net Asset Value per share plus a subscription charge (if any) to be determined by the General Partner.

The issue of the shares shall be suspended if the calculation of the Net Asset Value is suspended pursuant to Article

13 hereof.

5.6. The failure of any investor to pay the full amount when due of any drawn down amount called during the Com-

mitment Period is a default by such investor (a «Defaulting Investor»). The Company will provide written notice of any
such default to the Defaulting Investor, with a copy thereof to the Custodian. Any default obligation will bear interest
at 4% above the Initiator’s base lending rate, which is available from the initiator on a daily basis, (the «Default Rate»)
from the date when such drawdown was due or other default obligation was assessed until such Default Obligations are

The General Partner has the right, in its sole discretion, to take any action that may be necessary to enforce any

Defaulting Investor’s obligations under its Subscription Form, including, without limitation, the right, but not the obliga-
tion, to:

(i) commence legal proceedings against the Defaulting Investor to compel payment of the unpaid funded commitment

and penalty reimbursement obligations, with interest thereon at the Default Rate from the due date of the unpaid draw-
down or the date such reimbursement obligation is assessed, as applicable, until the date paid, plus expenses of collec-
tion (including reasonable attorneys’ fees) (collectively, the «Default Obligations»);

(ii) accelerate the Defaulting Investor’s obligation as to the proportionate amount of its entire remaining Commit-

ment and thereafter retain and set off against any distributions due then or in the future to the Defaulting Investor the
amount of the entire Default Obligations, it being understood that for all purposes all distributions so withheld from the
Defaulting Investor will nevertheless be deemed to have been distributed to such investor;

(iii) redeem the Shares of the Defaulting Investors, in compliance with the provisions of Luxembourg law;
(iv) suspend any voting right attached to the Shares;
(v) take away the right to make contributions and participate in future investments, and may include permanent ex-

clusion; and/or

(vi) pursue a cause of action against the Defaulting Investor for any damages incurred by the Company, or any other

investor as a result of such Defaulting Investor’s default.

With respect to any of the foregoing, an investor will be a Defaulting Investor only with respect to the portion of the

commitment not paid by an owner of a beneficial interest in the Defaulting Investor.

5.7. Shares are in registered form only. All issued registered shares of the Company shall be registered in the register

of shareholders, which shall be kept by the Company or by one or more entities designated thereof by the Company
and such register shall contain the name of each holder of registered shares, his residence or elected domicile, the
number of shares held by him and the amount paid up for each share. Any transfer of a registered share shall be entered
in the register of shareholders.

At the shareholders’ request, confirmations on the ownership of Shares may be issued.
In case of joint holding of the shares, and unless the Company is otherwise informed in writing by way of notice duly

signed by all joint holders, the first name mentioned in the application form from the proposed joint holders or in the
shareholders’ register shall be deemed to be the representative and owner of the shares towards the Company.

5.8. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of the shareholders will not cause the dissolution

of the Company.


Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Company.

Art. 6. Shares
6.1. The Company will recognise only one holder per share; in case a share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed
as the sole owner in relation to the Company.

6.2. The Company, through its General Partner, may restrict or prevent the ownership of shares in the Company in

its discretion (including for the avoidance of doubt any person which does not qualify as Well-Informed Investor as set
out under 11.3. and any person which does not meet all the requirements provided by the law dated November 12,
2004 regarding anti money laundering) (a «Restricted Person»), and for such purpose the Company may:

1) decline to issue any shares and decline to register any transfer of a shares, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in beneficial ownership of such shares by a Restricted Person;

2) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

in the shareholder’s register, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will rest in
Restricted Persons;

3) where it appears to the Company that any person precluded from holding shares in the Company, either alone or

in conjunction with any other person, is a beneficial owner of shares or one or more persons are owners of a proportion
of the shares in the Company which would make the Company subject to tax or other regulations of jurisdictions other
than Luxembourg the Company may compulsory purchase all or part of the shares held by any such person in the fol-
lowing manner:

a) The Company shall serve a notice (hereinafter called the «Purchase Notice») upon the shareholder(s) appearing

in the shareholders’ register as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased as afore-
said, the price to be paid for such shares, and the place at which the purchase price in respect of such shares is payable.
The said shareholder shall upon reception of the notice be obliged to deliver to the Company any confirmation relating
to Shares specified in the Purchase Notice. Immediately after the close of business on the date specified in the Purchase
Notice, such shareholder shall cease to be the owner of the shares specified in such notice and his name shall be re-
moved from the registration of such shares in the shareholder’s register.

b) The price at which the shares specified in any Purchase Notice shall be purchased (hereinafter «the Purchase

Price») shall be an amount equal to the per share Net Asset Value as determined in accordance with the provisions of
these Articles of Incorporation hereof as at the Valuation Date specified in the Purchase Notice.

c) Payment of the Purchase Price will be made to the owner of such shares in EUR, except during periods of EUR

exchange restrictions, and will be deposited by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in
the Purchase Notice) for payment to such owner, and

d) Decline to accept the vote of any Restricted Person at any meeting of shareholders of the Company.
6.3. The exercise by the Company of the powers conferred by this article shall not be questioned or invalidated in

any case on the grounds that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that true owner-
ship of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any Purchase Notice, provided that in
such case the said powers were exercised by the Company in good faith.

Art. 7. General meeting of shareholders
7.1. The annual general meeting of shareholders of the Company will be held on April 5 of each year or the following

Business Day (if April 5 is not a Business Day) at the registered office of the Company in Luxembourg and for the first
time in 2007.

Notices convening a general meeting shall contain the agenda and shall be sent by post to the shareholders, at least

8 business days prior to the meeting, to their addresses as contained in the register of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

7.2. Each share entitles the holder to exercise one vote. Voting rights are exercised at general meetings of sharehold-

ers at which resolutions must be passed in accordance with the Articles of Incorporation and by Luxembourg law.

The shareholders may be represented at a general meeting by a proxy who need not be a shareholder. The General

Partner may determine the form of proxies to be used and may require that the proxies be deposited at the place and
time it will determine.

7.3. The shareholders’ meeting shall be presided over by the General Partner respectively its representatives.
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company shall represent the entire body of shareholders

of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify all acts relating to the operations of the

7.4. The general meeting of shareholders, upon recommendation of the General Partner, will determine how the an-

nual net profits will be disposed of.

Interim dividends may be distributed by observing the terms and conditions foreseen by law.
7.5. Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by

a simple majority of those present or represented.

The capital and other provisions of these Articles of Incorporation may, at any time, be changed by a majority of

shareholders representing at least two third (2/3) of the capital. The shareholders may change the nationality of the
Company by unanimous decision. In such case, a written notice shall be sent to the Luxembourg Supervisory Authority.

7.6. For no reason and in no case, the creditors, legal successors or heirs are allowed to seal assets or documents of

the Company.


Art. 8. Management and administration
8.1. The General Partner is responsible for the management, administration and overall investment policy of the


8.2. CA IMMO S.à.r.l, incorporated under Luxembourg law, with registered office in 4, rue Jean Monnet, L-2180

Luxembourg has been appointed as General Partner of the Company.

8.3. The General Partner may not be removed from its capacity as manager of the Company in any event except for

material breach of the Articles of Incorporation, gross negligence or wilful misconduct by decision of the Shareholders
deliberating with the attendance quorum of 2/3 and voting quorum of 2/3 of the votes of the attendees, it being under-
stood that the resolution of the Shareholders’ meeting shall be validly passed without the favourable vote of the General

8.4. Without prejudice to any formality to be fulfilled with the Luxembourg Supervisory Authority, the General Part-

ner may be removed in accordance with the provisions of the laws of the Grand-Duchy of Luxembourg.

8.5. The Limited Partners shall refrain from acting on behalf of the Company in any manner or capacity other than by

exercising their rights as shareholders in general meetings and otherwise and shall only be liable for payment to the
Company of the par value and, if applicable, the issue premium.

Art. 9. Responsibly of the General Partner
9.1. The General Partner has exclusive responsibility for the control of the business and affairs of the Company and

shall have the power and authority to do all things necessary to carry out the purposes of the Company and shall devote
as much of its time and attention thereto as shall reasonably be required for the management of the business and affairs
of the Company and shall carry on and manage the same with the assistance from time to time of such advisors, agents,
assistants or other employees of the Company as it shall deem necessary.

The Company will be bound by the sole signature of the General Partner.
9.2. The General Partner shall have the right to delegate such of its powers and authorities to special attorneys.
The General Partner shall carry on any investment activity, in accordance with these Articles, either by means of the

amount of Committed Contributions or by means of the proceeds of any disinvestment.

9.3. The General Partner has unlimited liability for all the liabilities of the Company which cannot be met out of the

assets of the Company.

9.4. The General Partner is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in

the Company’s interests. All powers not expressly reserved by law to the general meeting of shareholders fall within
the competence of the General Partner.

The General Partner may delegate its powers to conduct the daily management of the Company and the represen-

tation of the Company for such management, with prior consent of the general meeting of shareholders. It may also
confer all powers under his responsibility and special mandates to any person(s), who need not be Directors, appoint
and dismiss all officers and employees, and fix their compensation.

Art. 10. Auditor. The operations of the Company and its financial situation including particularly its books shall be

supervised by an auditor («réviseur d’entreprises agréé») authorised by the supervising authority, and shall satisfy the
requirements of Luxembourg law as to honorableness and professional experience and who shall carry out the duties
prescribed by the Law on SICAR. The auditor shall be appointed by the shareholders at the general meeting of share-
holders for the period of one year and shall determine their number and remuneration. The term of office of the auditor
shall end at the end of each annual general meeting of shareholders; they may be re-elected.

The auditor may be removed at any time by the shareholders without any specific reason.

Art. 11. Redemption of Shares
11.1. Except during the Commitment Period of the Company ending three years from Closing, Shares are freely

transferable in accordance with the Luxembourg law. During the Commitment Period, Shareholders may not sell Shares
to third parties. During the Commitment Period the Shareholders may, however, sell their Shares to other Shareholders
of the SICAR. Upon expiration of the Commitment Period, the Shareholders may sell their Shares to third parties as

In case of sale of shares during or after the Commitment Period the other Shareholders shall have a preferential sub-

scription right.

11.2. Notwithstanding the above, transfers of Shares shall also be permitted by the General Partner in order to ensure

that these requests comply with the requirement of the provisions regarding anti money laundering of the law dated 12
November 2004, and the provision regarding Well-Informed Investors under the Law on SICAR.

11.3. Subject to the provisions above, any shareholder who wants to transfer all or part of his shares must inform

the General Partner by way of a share transfer request and shall indicate the number of shares for which transfer is
requested as well as the names and address of the proposed transferee(s).

It is however always understood that in accordance with Article 2 of the Law on SICAR, the new shareholder shall

be a well-Informed investors («Well-Informed Investors»), who (i) confirmed in writing his adherence to the status of
Well-Informed Investor, and (ii) has committed to invest a minimum of EUR 125,000.- in the Company or (iii) has ob-
tained a certification by a credit institution, another professional of the financial sector subject to rules of conduct within
the meaning of Article 11 of Directive 93/22/EEC, or by a management company within the meaning of Directive 2001/
107/EC assessing the investor’s skills, his experience and his knowledge in adequately appraising an investment in private
equity and venture capital.

Upon receipt of the share transfer request, the General Partner shall, at its own discretion, but subject always to the

proposed transferee being a Well-Informed Investor, resolve to approve the proposed share transfers.


In the event of death, the shares of the deceased shareholder may only be transferred to new shareholders subject

to the approval by the General Partner.

11.4 The purchase price of the shares shall be determined by the Net Asset Value of the Shares determined in

accordance with Articles 13.

11.5 Shares are transferable provided that the transferee fully and completely assumes in writing any and all at such

time remaining obligations relating to its position as a holder of shares (including, without limitation, the obligation to
pay in any remaining balance of the commitments in accordance with any drawdown) of the vendor or transferor of
shares under the Subscription Form entered into by the transferor.

11.6 The transferor remains jointly and severally liable with the transferee for any and all at such time remaining ob-

ligations relating to its position as a holder (including, without limitation, the obligation to pay in any remaining balance
of the commitments in accordance with any drawdown) of the transferor.

11.7 Notwithstanding the above, the General Partner shall ensure that transfers of shares shall at all times comply

with the requirements laid down by the provisions of the law dated November 12, 2004 on anti money laundering and
the provisions regarding Well-Informed Investors under the meaning of the Law on SICAR.

11.8 Shares may be redeemed, subject to the approval of the General Partner which it shall at their absolute discre-

tion have full liberty to withhold.

Shareholders will be entitled to request that their investment in the Company should be redeemed (a «Redemption

Request»). Such a Redemption Request, which will be considered in the order that it is received, will be valid if:

- received in writing by the Company at its registered office at least six (6) months prior to a valuation date each year

(the «Redemption Date») and includes the full name and address of the shareholder, the number of shares to be re-
deemed and must be signed by all registered shareholders of the shares to be redeemed. The Redemption Request must
be accompanied by any confirmation issued certifying the ownership of the shares.

- The Redemption Request is irrevocable once approved by the General Partner
- The maximum aggregate amount of shares that may be redeemed at any Redemption Date will be 10% of the total

shares in issue. The shares of shareholder who would like to have their shares redeemed will be redeemed on a pro-
rata basis

- Shares that have been redeemed will be cancelled
- Payments in respect of a Redemption Request which has been accepted by the Company will be made fifteen (15)

Business Days after the Redemption Date. These payments will be based on the Net Asset Value per share reported as
at the last Valuation date.

- All costs associated with the redemption of Shares will be met by the redeeming shareholder.
In addition and notwithstanding the above provisions, the Shares may be redeemed compulsorily if a shareholder

ceases to be or is found not to be a Well-Informed Investor. Such compulsory redemption shall be made subject to the
condition stated above the condition defined above.

Art. 12. Valuation of the Shares. The Net Asset Value of the Shares in the Company shall, for the purposes of

the redemption, issue and transfer of Shares be determined and published by the Company at least on 31st December
or such other days as the General Partner may direct (every such day or time for determination of Net Asset Value
being referred to herein as a «Valuation Date»).

The Company may suspend the determination of the Net Asset Value per Share and the issue of its Shares during:
a) any period when any one of the principal markets or other stock exchanges on which a substantial portion of the

assets of the Company, are quoted is closed (otherwise than for ordinary holidays) or during which dealings therein are
restricted or suspended even if in principle, the Company should invest in non quoted companies; or

b) any period when, as a result of political, economic, military or monetary events or any circumstances outside the

control, responsibility and power of the General Partner, or the existence of any state of affairs in the property market,
the disposal of the assets owned by the Company is not reasonably practicable without this being seriously detrimental
to the interests of shareholders or if in the opinion of the General Partner the issue, sale and/or redemption prices
cannot fairly be calculated; or

c) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the Compa-

ny’s assets or if for any reason the value of any asset of the Company which is material in relation to the determination
of the Net Asset Value (as to which materiality the dur shall have sole discretion) may not be determined as rapidly and
accurately as required; or

d) any period when the value of any wholly-owned (direct or indirect) subsidiary of the Company may not be deter-

mined accurately;

e) any period when any transfer of funds involved in the realization or acquisition of investments cannot in the opinion

of the General Partner be effected at normal rates of exchange; or

f) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving to windup

the Company; or

g) when for any other reason, the prices of any investments cannot be promptly or accurately ascertained.
Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Company and may be notified to investors having made

an application for subscription of Shares.

No issue or redemption of Shares will take place during any period when the calculation of the Net Asset Value is

suspended. If appropriate, notice of any suspension will be given to shareholders.

Art. 13. Valuation standards
13.1. Investments made by the Company will be valued and published on a Valuation Date. Any such publication will

be made available at the registered office of the Company.


The Company publishes valuations, which may be obtained, free of charge upon request, at the registered office of

the Company, to give to its Shareholders a better understanding of the value of the Company. Each value calculated will
reflect the development of the underlying investment over the last period between the two dates of valuation calcula-

As it will be difficult to precisely ascertain all or part of the value of the underlying investments of the Company,

Shareholders should take into account that the Net Asset Value of the Shares is indicative only.

13.2. In principle, the following valuation standards are applied. In any case, the General Partner may proceed in good

faith to a valuation of the Companies holdings that may deviate from the principles indicated in this section, where the
term venture is to be understood as covering both Private Equity and Venture Capital investments. The General Partner
may base themselves on the basis of the foreseeable sales price in good faith and on the rules and guidelines used by
recognised international venture capital associations.

For the sake of these guidelines, investments held or to be held by the Company have been divided into two catego-


Quoted investments (1) which are investments of any kind having achieved an exit by flotation or where regular third

party transactions take place.

Unquoted investments (2) which are direct or indirect investments of any kind in immature companies (including

seed, start up and early stage investments) or which are direct or indirect investments of any kind in mature companies
having a maintainable trend of sustainable profits and where an exit (by way of flotation or trade sale) can be reasonably
foreseen (but is not necessarily anticipated).

(1) Quoted investments
Quoted investments should be valued on the basis of their quoted mid-market value. The use of the mid-market value

is recommended in order to recognize the long-term nature of the investment and to accord with the generally accepted
accounting principles for the valuation of fixed asset investments. Any formal restriction or practical limitation on the
marketability of the Shares should be recognized by applying a discount to the quoted price.

No discount is recommended in respect of quoted Shares if it likely that the investment will or may be distributed in

specie to the Company’s Shareholders.

If, however, the Company or its advisors maintain or continue to maintain a significant involvement in the manage-

ment of the investment and choose to defer distribution in specie, and if the remuneration is executed by reference to
the value of the quoted investment, a suitable discount should be applied if the market in the Shares is substantially less
than the Company’s holding.

Futures and options shall be valued at their liquidating value based upon the settlement price on the exchange on

which the particular future or option is traded, provided that if a future or option could not be liquidated on the days
as of which the Net Asset Value is determined due to the operation of daily limits or other rules of such exchange or
otherwise, the settlement price on the first subsequent day on which such future or option could be liquidated shall be
the basis for determining the liquidating value of such future or option for such day.

In any case, the assets of the Company shall be valued on the grounds of the foreseeable sales price estimated in good


(2)Unquoted investments
In view of the immaturity of unquoted investments these should be valued at cost (rather than market value) unless

this basis is untenable. Cost refers to the actual value of the investment.

It is likely that a greater value may be ascribed to the investment where:
1. Cost is untenable because a new financing round, involving a material investment by a third party which is deemed

to be at arm’s length, values the investment at a significantly higher value, in which case the valuation is based on the
transaction price.

2. Cost is untenable because the valuation of the investment is normally based on Net Asset Value and that Net Asset

Value (including intangibles) significantly exceeds the valuation at cost, in which case the valuation will take account of
the relevant proportion of net assets.

3. Cost is untenable because the investment is earning significant profits, in which case an appropriate price/earnings

ratio is applied to maintainable earnings discounted to take account of non-marketability and vulnerability caused by the
relatively short profit record.

It would be unusual to revalue an investment upwards before the Company has generated turnover, or in the initial

period post investment, without the existence of an independent third party transaction.

13.3. It is likely that a lesser value may be ascribed to the investment where:
1. Results are significantly below those originally projected, leading to a permanent diminution in value.
2. The Company is facing major long-term problems and as a result requires further finance.
3. A transaction involving an independent third party at arm’s length values the Company at less than the original cost.
13.4. If a lesser value is to be ascribed, the investment should be revalued as soon as possible.
It is likely that a specific value may be ascribed to the investment where:
1. the value of any cash on hand, on loan or on deposit, bills, demand notes, promissory notes and accounts receiv-

able, prepaid expenses, cash dividends, interest and such other payments shall be deemed to be the full amount thereof
(less any applicable withholding tax) unless the General Partner shall have determined that any such asset is not worth
the full amount thereof, in which event the value thereof shall be deemed to be such value as the General Partner shall
deem to be the reasonable value thereof;

2. if the Company has sold or granted a call option over a security that it owns the final date for the exercise of which

has not passed, there shall be taken into account the market value of such security regardless of the option position;


3. any interest-bearing instruments with a remaining maturity of less than one year at the time of purchase shall be

valued at cost plus accrued interest from its date of acquisition;

4. in the case of any asset realised or contracted to be realised at a known value, the net proceeds of such realisation

shall be taken into account in lieu of any other method of determining the value of such asset.

Commitments from potential Shareholders to subscribe Shares shall not be considered for the purpose of calculating

the Net Asset Value of the Company.

In view of the maturity of unquoted development investments it is considered appropriate to revalue such invest-

ments with reference to open market value at periodic intervals.

It would normally be inappropriate to revalue investments in the initial post investment period. If carried out by in-

dependent third parties or advisors who have experience in such valuations acquired over a period of time, this will
ensure that there is no undue increase in valuation at the point of exit beyond the realization of the effect of discounts
in respect of non marketability previously applied.

The General Partner shall cause the Net Asset Value of the Shares of the Company to be determined in accordance

with the Articles of Incorporation and this section at the Valuation Date by dividing the value of the assets of the Com-
pany, including accrued income, less the amount of the liabilities of the Company by the total number of Shares then
outstanding. The Net Asset Value per Share shall be calculated up to two decimal places.

13.5. The Net Asset Value shall be caused to be determined by the General Partner in accordance with the definitions

given in the Best Practices Policy Recommendations issued from time to time by the European Public Real Estate Asso-
ciation (EPRA).

Any valuation of the underlying real estate shall be done by an independent appraiser in accordance with accepted

real estate valuation standards in the particular jurisdiction where the real property is located.

In case of exceptional circumstances that would modify the value of the underlying real estate of the Company, the

Net Asset Value of the Shares shall be recalculated.

13.6. The liquid assets shall be valued at their relevant face time value including interest accrued.
13.7. The other assets of the Company as the case may be, shall be valued on the basis of the foreseeable sales price

estimated in good faith, in accordance with the rules set forth in the Articles of Incorporation.

All assets and liabilities not expressed in EUR are translated therein by reference to the market rates prevailing in

the foreign exchange market at or about the time of the valuation.

13.8. The General Partner shall cause the Net Asset Value of all Shares of the Company to be determined on a Val-

uation Date and at any other Business Day as the General Partner may resolve. If one of these days is not a Business
Day, the Net Asset Value will be determined the next Business Day.

Art. 14. Custodian. The Company must maintain the custody of its assets in Luxembourg, which shall satisfy the

requirements to the Law on SICAR (the «Custodian»). All securities and cash of the Company are to be held by or to
the order to the Custodian who shall assume towards the Company and its shareholders the responsibilities provided
by law.

The Company has appointed BANK SAL. OPPENHEIM JR. & CIE (LUXEMBOURG) S.A. («the Custodian») as its

custodian bank for the assets of the Company.

The Custodian, a public limited company, has been established in Luxembourg since May 7, 1993. The Custodian is

registered with the Register of Trade and Companies of Luxembourg under section B 44.365.

The Custodian will be responsible for the safekeeping of all cash, deposits, transferable securities and other assets of

the Company and will have the duties and responsibilities provided for in the SICAR Law. Subject to the approval by
the General Partner, the Custodian may, at its own risk, entrust the safekeeping of certain of the assets and transferable
securities to recognized securities clearing-houses or other financial institutions.

In particular, the Custodian shall be responsible for:
- ensuring that the subscription price for the Shares of the Company has been received by it within the time limits

set forth in the Articles of Incorporation;

ensuring that in transactions involving the assets of the Company, the consideration is remitted to it within the usual

time limits; and

ensuring that the income of the Company is applied in accordance with its Articles of Incorporation.
In the case of voluntary withdrawal of the Custodian or of its removal by the Company, until its replacement, which

must take place within two months, the Custodian shall take all necessary action for the safekeeping of the interests of
the investors.

In the case of voluntary withdrawal of the Custodian or of its removal by the Company; it must be replaced within

two months.

Art. 15. Accounting. The accounting year of the Company shall begin on January first (January 1st) and shall

terminate on December thirty-first (December 31st) of each year.

The Company’s statutory accounts are expressed in EUR in accordance with the Luxembourg accounting standards.
The annual accounts are drawn up by the General Partner as at the end of each fiscal year and will be at the disposal

of the shareholders at the registered office of the Company.

Art. 16. Financial year. The Company’s financial year begins on January first (January 1st) of each year and shall

terminate on December thirty-first (December 31st).

The annual report will be available at the latest six months after the end of the relevant accounting year at the reg-

istered office of the Company, where Shareholders may obtain such reports free of charge. In addition to the annual
report, the Company will publish un-audited half-yearly financial reports.


The General Partner is vested with the discretionary right to pay out dividends each time it considers such payment

appropriate and that sufficient funds are available.

Interim dividends may be paid at any time upon decision of the General Partner.

Art. 17. Liquidation and winding-up. In the event of dissolution of the Company, liquidation shall be carried out

by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) appointed by the meeting of shareholders
resolving such dissolution and which shall determine their powers and their compensation.

Art. 18. Amendment. These Articles of Incorporation may be amended from time to time, upon approval of the

General Partner, by a resolution of the shareholders in general meeting, subject to the following quorum and voting

The meeting may validly deliberate only if shareholders holding at least one half in nominal value of the issued capital

are present, either in person or by proxy, and if the agenda indicates the proposed amendments to the Articles as well
as, if applicable, the text of the amendments relating to the object or the form of the Company. If the quorum require-
ment is not fulfilled, a second meeting may be convened, in accordance with the Articles, by notices published twice, at
intervals of at least 15 days, with the latter being published not less than 15 days before the meeting, in the «Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations» and in two Luxembourg newspapers. Any such notice shall reproduce the agenda
and indicate the date and the result of the preceding meeting. The second meeting may validly deliberate, irrespective
of the portion of the share capital represented.

In both meetings, resolutions must be carried by at least two thirds of the votes of Shareholders present or repre-


Art. 19. Applicable law. All matters not expressly governed by these Articles of Incorporation shall be determined

in accordance with the law of 10 August 1915 on commercial companies, such as amended.

<i>Transitional provision

The first fiscal year of the SICAR shall begin on the date of incorporation of the SICAR and shall terminate on 31st

December, 2006.

<i>Subscription and payment

The appearing parties hereby declare to subscribe to the shares issued by the SICAR as follows:
1. CA IMMOBILIEN INTERNATIONAL AG, prenamed, subscribes to 30 (thirty) shares, and pays them fully up by a

contribution in cash of an aggregate amount of EUR 30,000.- (thirty thousand euro); and

2. CA IMMO, S.à r.l., pre-named, subscribes to 1 (one) share, and pays it fully up by a contribution in cash of an

aggregate amount of EUR 1,000.- (one thousand euro).

Evidence of the above cash payments, as listed under items 1 and 2, has been given to the undersigned notary by a

certificate dated October 3, 2006, issued by BANK SAL. OPPENHEIM JR. &amp; CIE (LUXEMBOURG), with registered of-
fice in Luxembourg, to the undersigned notary who formally acknowledges the availability of the aggregate amount of
EUR 31,000.- (thirty-one thousand euro).


The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of

the law of August 10, 1915, on commercial companies and expressly states that they have been fulfilled.


The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which shall be borne by the SICAR as a result

of its formation are estimated at approximately six thousand two hundred (6,200.-) euro.

<i>Extraordinary general meeting

The above appearing parties, representing the entirety of the subscribed share capital, considering themselves to be

duly convened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting of the shareholders (the «Meeting»). The
shareholders having stated that the meeting is regularly constituted, has immediately taken the following resolutions:

1) The registered office of the SICAR is established at 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
2) The number of independent auditors («réviseur d’entreprises») is set at one (1).
3) KPMG AUDIT, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg is appointed as independent auditor («réviseur

d’entreprises») of the SICAR.

4) The term of office of the statutory auditor shall end at the annual general meeting to be held in 2007.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the proxyholder of

the above appearing parties, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same
appearing proxyholder and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read to the proxyholder of the above appearing parties, the said proxyholder appearing

signed together with Us the notary the present deed.

Suit la traduction française:

L’an deux mille six, le trois octobre.
Par-devant Maître André Schwachtgen, notaire, de résidence à Luxembourg.


Ont comparu:

1) la société CA IMMOBILIEN INTERNATIONAL AG, une société anonyme soumise aux lois autrichiennes, avec

siège social à Freyung 3/2/11,A-1010 Vienne

ici représentée par Maître Hagen Reinsberg, avocat (Rechtsanwalt), résidant professionnellement à L-2320 Luxem-

bourg, 69, boulevard de la Pétrusse,

en vertu d’une procuration établie le 2 octobre 2006;
2) la société CA IMMO, S.à r.l., une société anonyme soumise aux lois luxembourgeoises, avec siège social à 4, rue

Jean Monnet, L-2180 Luxembourg

représentée par Maître Hagen Reinsberg, avocat (Rechtsanwalt), résidant professionnellement à L-2320 Luxembourg,

69, boulevard de la Pétrusse,

en vertu d’une procuration établie le 3 octobre 2006;
Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le notaire instrumentaire et le mandataire, resteront

annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées.

Lesquelles comparantes, représentées comme ci-dessus, a déclaré avoir constitué une société en commandite par

actions dont les statuts ont été arrêtés comme suit:

Art. 1


. Nom. Il est constitué par la présente entre les souscripteurs et tous ceux qui pourront devenir proprié-

taires d’actions par après, une société luxembourgeoise sous la forme d’une société en commandite par actions portant
la dénomination de CA IMMO NEW EUROPE FUND S.C.A. SICAR (ci-après dénommée la «Société») soumise aux lois
du Grand-Duché du Luxembourg et particulièrement à la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915 (telle que
modifiée), à la loi du 15 juin, 2004 sur les sociétés d’investissement en capital risque («SICAR»), ainsi que les présents
Statuts de la Société.

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée limitée de sept ans et terminera au plus tard le 30 septem-

bre 2013 comprenant une période d’engagement (la «période d’engagement »). Cependant, la durée de la Société pourra
être prolongée deux fois pour une durée additionnelle d’une année chaque fois.

La période d’engagement prend fin trois ans après le Closing. A la fin de cette période d’engagement, chaque action-

naire sera libéré de ses obligations dans le respect de ses engagements non encore payés à l’exception et dans les limites
de leur engagement et seulement dans la limite nécessaire: (i) pour couvrir les charges, les responsabilités et les obliga-
tions de la Société, incluant les charges et tout montant dû ou qui pourrait être dû par des emprunts ou toute extension
de crédit; (ii) pour une période de deux ans après la fin de la période d’engagement, pour faire des investissements sub-
séquents dans des investissements existants dans le montant global à hauteur de 20% du total des engagements de la
société; et (iii) pour compléter des investissements dans le respect de ce que la société, avant la fin de la période d’en-
gagement, a conclu dans une lettre d’intention, accord de principe ou définitif d’investir.

Chaque prolongement requiert l’approbation de la majorité des actionnaires représentants les trois quarts du capital


Art. 3. Le siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg ville.
Il pourra être transféré à tout autre endroit de la Ville de Luxembourg par décision de l’associé commandité de la


Il pourra être transféré à tout autre endroit dans le Grand-Duché de Luxembourg par décision de l’assemblée géné-

rale des actionnaires.

Il peut être créé, par simple décision de l’associé commandité, des succursales ou bureaux tant au Grand-Duché de

Luxembourg qu’à l’étranger.

En cas d’événements extraordinaires de nature politique, économique ou sociale de nature à compromettre les ac-

tivités habituelles au siège social ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social peut être transféré temporairement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales.
Cette mesure temporaire n’aura, toutefois, aucun effet sur la nationalité de la Société qui, malgré le transfert temporaire
de son siège social, demeure une société de droit luxembourgeois. De telles mesures temporaires seront prises et no-
tifiées à toutes parties intéressées par l’administration de la Société

Art. 4. Objet de la société. L’objet de la Société est d’investir ses biens en participations représentant du capital

risque pour faire bénéficier ses investisseurs des avantages du résultat de la gestion de ses biens en considération du
risque encouru. Plus particulièrement la Société investira en participations offrant ou impliquant un investissement
risqué lié aux biens immobiliers.

La Société pourra prendre toutes les mesures et exécuter toutes opérations qu’elle jugera utiles pour le développe-

ment et l’accomplissement de son objet social au tant que possible dans les limites de la loi du 15 juin 2004 concernant
les sociétés d’investissement en capital risque («SICAR») (ci après la «Loi sur les SICAR»)

Dans le cadre de la Loi sur les SICAR, l’objet de la Société comprendra l’acquisition, la gestion, le développement et

la vente des participations sous toutes formes dans les Sociétés nationales et étrangères.

Dans le cadre de la Loi sur les SICAR, la Société pourra emprunter dans toutes les formes et émettre des obligations,

promesse de paiement, participations, titres et certificats d’Investisseur Averti, dans les limites de sa politique d’inves-
tissement et de la loi.

Art. 5 Capital social
5.1. Le capital social initial de la Société est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-), représenté par trente et

une (31) actions entièrement payées, une (1) allouée à l’ associé commandité et trente d’entre elles aux associés com-
manditaires, chacune sans valeur nominale (ci-après désigné par «les actions»).


5.2. Le capital de la SICAR sera à tout moment égal à la valeur d’actif net de la SICAR. A partir du douzième mois

après la constitution de la SICAR, le capital social minimal sera, à tout temps, de EUR 1.000.000,-.

5.3. Le capital autorisé de la Société est fixé à EUR 500.000.000,- (cinq cents millions d’euros) représenté par 500,000

(cinq cents mille) actions, sans valeur nominale.

5.4. Chaque action donne droit à un vote lors des assemblées générales ordinaires et extraordinaires. Chaque action

donne droit à un vote en vertu de la loi luxembourgeoise et de ces Statuts. Les actionnaires peuvent agir soit person-
nellement soit en donnant une procuration écrite à une autre personne qui ne doit pas nécessairement être un action-
naire et peut être un administrateur de la Société.

5.5. Pendant la période d’engagement, l’assemblée générale est autorisée à tout moment, à émettre des actions à hau-

teur du capital total autorisé pour le bénéfice des actionnaires, et déterminé en accord avec les dispositions de ces Sta-
tuts ci après établies.

La responsabilité de l’associé commandité ne pourra pas être affectée par le fait qu’il a délégué à tout représentant

dûment autorisé ou toute entité dûment autorisée, l’acceptation des souscriptions pour la délivrance et la réception du
paiement pour de telles actions.

La responsabilité de l’associé commandité ne pourra pas être affectée par le fait qu’il a mandaté tout administrateur,

tout officier dûment autorisé ou toute autorité dûment autorisée, l’acceptation des souscriptions pour la délivrance et
la réception du paiement pour de telles actions.

En plus, l’associé commandité est autorisé à l’effet de déterminer les conditions d’une telle émission et de soumettre

cette émission au paiement au moment de l’émission d’actions. L’associé est autorisé de renoncer au droit préférentiel
de souscription des actionnaires. Les actions seront émises au prix de souscription qui sera la dernière valeur nette
d’inventaire par action plus des frais de souscription (s’il y en a) qui sera déterminée par l’associé commandité.

L’émission des actions peut être suspendue si le calcul de la valeur de l’actif net est suspendu suivant l’article 13 men-

tionné ci-dessus.

5.6. Le défaut de paiement du prix de souscription par chaque investisseur à échéance pendant le période d’obligation

sera considéré comme une défaillance pour un tel investisseur («Investisseur Défaillant»). La Société informera un tel
investisseur par le biais d’un avis écrit pour chaque défaut et une copie sera adressée au gestionnaire. Chaque Obligation
Défaillante (comme défini plus bas) produira intérêts au taux de 4% supérieur au taux d’intérêts de prêt de base de
l’Initiator (le «Taux de Défaut») à partir de la date où le versement était dû ou une autre Obligation Défaillante était
évaluée jusqu’à ce que de telles Obligations Défaillantes soient remédiées.

L’associé commandité a le droit discrétionnaire de prendre chaque décision qu’il jugera nécessaire afin d’exécuter

chaque Obligation Défaillante des investisseurs dans le cadre de leur souscription, y inclus, sans limitation, le droit mais
non l’obligation de:

(i) poursuivre judiciairement les Investisseurs Défaillants afin de les obliger au paiement de l’obligation de versement

impayée et de l’amende pour l’obligation de remboursement avec intérêts au Taux de Défaut à partir de la date du ver-
sement impayé ou de la date où une telle obligation de remboursement est exigible, jusqu’à la date de paiement, plus
les charges de récupération (incluant les honoraires d’avocat raisonnables) (ci après les «Obligations Défaillantes»)

(ii) accélérer l’obligation de l’Investisseur Défaillant au regard du montant proportionnel de son obligation de verse-

ment restante et retenir et compenser avec toute distribution due à ce moment ou dans le futur à l’Investisseur Dé-
faillant, le montant entier des Obligations Défaillantes, étant entendu que dans tous les cas, toutes distributions ainsi
retenues à l’Investisseur Défaillant seront néanmoins considérées comme ayant été distribuées à un tel investisseur.

(iii) racheter les actions de l’Investisseur Défaillant dans le cadre des dispositions de la loi luxembourgeoises;
(iv) suspendre le droit de vote attaché aux actions;
(v) éliminer le droit de faire des contributions et de participer aux futurs investissements, et pourra inclure une ex-

clusion permanente; et/ou

(vi) poursuivre une action en réparation de dommage contre l’Investisseur Défaillant pour tous les dommages causés

à la Société ou à chaque autre investisseur en raison de la défaillance de l’Investisseur Défaillant.

En respectant les dispositions déjà citées, un investisseur sera un Investisseur Défaillant seulement par rapport à la

portion d’obligation impayée par le propriétaire d’un intérêt bénéficiaire chez l’Investisseur Défaillant.

5.7. Les actions seront seulement sous forme nominative. Toutes les actions nominatives émises par la Société seront

inscrites dans le registre des actionnaires lequel sera gardé par la Société ou par une ou plusieurs entités désignées par
la Société. Le registre contiendra le nom de chaque détenteur d’actions, sa résidence ou domicile élu, le nombre d’ac-
tions qu’il détient et le montant payé pour chaque action. Toutes les opérations de transfert des actions seront inscrites
dans le Registre des actionnaires.

Sur demande des actionnaires, des certificats représentants un ou plusieurs actions pourront être émis.
Dans le cas de détenteurs conjoints d’actions, et à moins que la Société ne soit informée par une notification dûment

signée par tous les détenteurs conjoints, le premier nom cité dans le bulletin de souscription par les détenteurs conjoints
d’actions ou dans le registre des actionnaires sera réputé être le représentant et le propriétaire des actions vis-à-vis la

5.8. Le décès, la suspension de droits civils, la banqueroute ou l’insolvabilité des actionnaires ne causera pas la disso-

lution de la Société.

Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne sont pas autorisés à saisir des actifs de la Société ou les documents de la


Art. 6 . Les actions
6.1. La Société ne reconnaît qu’un détenteur par action; au cas où une action est détenue par plus d’une seule

personne, la Société aura le droit de suspendre les droits attachés à cette action jusqu’à ce qu’une seule personne ait
été désignée comme unique propriétaire vis-à-vis de la Société.


6.2. La Société, à travers son associé commandité, pourra limiter ou empêcher la propriété d’actions dans la Société,

à sa propre discrétion (incluant pour éviter tout malentendu toute personne n’étant pas considérée comme Investisseur
Averti comme mentionné sous l’article 11.3 ci-dessus et toute personne qui ne remplit pas les conditions de la loi du
12 novembre 2004 contre le blanchiment d’argent) (une «Personne Exclue»), et dans ce but, la Société pourra:

1) refuser d’émettre des actions et refuser d’enregistrer le transfert d’actions s’il paraît que cet enregistrement ou

transfert résulterait ou pourrait résulter à ce que cela ne confère un titre de propriété à une personne exclue.

2) à tout moment demander à toutes les personnes inscrites, ou toute personne qui cherche à enregistrer le transfert

d’actions dans le Registre des actionnaires, de fournir à la Société les informations, sur base d’une déclaration sous ser-
ment, lesquelles pourraient être nécessaires pour déterminer si oui ou non tel actionnaire est ou serait une Personne

3) quand il apparaîtra à la Société que toute personne empêchée de détenir les actions de la Société, soit seule ou

conjointement avec d’autres personnes, est le propriétaire des actions ou, une ou plusieurs personnes sont les proprié-
taires d’une partie des actions qui pourrait soumettre la Société à une imposition fiscale ou à une réglementation d’une
juridiction autre que celle de Luxembourg, la Société achètera obligatoirement tout ou partie des actions détenues par
de telles personnes de la manière suivante:

a) La Société enverra une notification («Notification d’Achat») aux actionnaires qui sont inscrits dans le Registre des

actionnaires comme propriétaires des actions qui seront achetées, spécifiant les actions qui seront achetées et le prix
qui doit être payé pour de telles actions et l’endroit où le prix d’achat est payable. Ces actionnaires seront obligés, après
la réception de la notification, de rendre à la Société les titres ou les certificats, s’il y en a, représentant les actions visées
dans la Notification d’Achat. Immédiatement après la date spécifiée, ces actionnaires cesseront d’être les propriétaires
des actions en question et leurs noms seront effacés en relation avec de telles actions dans le Registre des actionnaires.

b) Le prix auquel les actions spécifiées dans la Notification d’Achat seront achetées (ci-après le «Prix d’Achat») sera

un montant égal à la valeur nette par action déterminée en conformité avec les dispositions des Statuts à la date d’éva-
luation spécifiée dans la Notification d’Achat.

c) Le paiement du Prix d’Achat sera effectué auprès du propriétaire de telles actions en euros, à l’exception des pé-

riodes de restriction de change de l’euro, et sera déposé par la Société auprès d’une Banque luxembourgeoise ou ailleurs
(comme spécifié dans la Notification d’Achat) pour le paiement à ce propriétaire après avoir rendu les titres ou certifi-
cats qui représentent les actions spécifiées dans la Notification d’Achat;

d) refuser d’accepter le vote de toute personne exclue dans toutes les assemblées des actionnaires de la Société.
6.3 L’exercice par la Société des pouvoirs conférés par cet article ne sera pas remis en question ou annulé sur la base

du fait qu’il n’y a pas de preuve suffisante quant à la propriété des actions ou que cette propriété des actions est diffé-
rente de celle apparaissant vis à vis de la société à la date de la Notification d’Achat, si ces pouvoirs sont exercés en
bonne foi.

Art. 7. L’assemblée des actionnaires
7.1 L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société sera tenue le 5 avril chaque année ou le jour ouvrable

suivant (si le 5 avril n’est pas un jour ouvrable) au siège social de la Société à Luxembourg et pour la première fois en

Les notifications pour les assemblées générales seront envoyées au moins 8 jours ouvrables avant l’assemblée par

câble, télex, télégramme, téléfax ou par e-mail et seront considérées comme données quand elles seront envoyées
comme dit ci avant.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée des actionnaires et s’ils affirment qu’ils ont été

préalablement informés de l’agenda, l’assemblée se peut réunir sans notification préalable ou publication.

7.2. Chaque action procure à l’actionnaire qui la détient un vote. Les droits de vote sont exercés à l’assemblée géné-

rale pendant laquelle les décisions doivent être prises en conformité avec les présents statuts et la loi luxembourgeoise.

Un actionnaire peut participer à chaque assemblée en donnant une procuration, par document écrit, câble, télégram-

me télex ou téléfax ou par e-mail, à une autre personne qui ne doit pas être nécessairement un actionnaire.

7.3. L’assemblée des actionnaires est présidée par l’associé commandité ou ses représentants.
Toute assemblée des actionnaires régulièrement constituée représentera la totalité des actionnaires de la Société.

L’assemblée aura les plus larges pouvoirs pour ordonner, effectuer ou ratifier tous actes en relation avec les opérations
de la Société.

7.4. L’assemblée générale des actionnaires, sur recommandation de l’associé commandité, déterminera la disposition

du profit net annuel.

Des dividendes intérimaires peuvent être distribués en observant les termes et conditions prévus par la loi.
7.5. Sauf disposition contraire de la loi, les résolutions des assemblées dûment convoquées seront approuvées à la

majorité simple des actionnaires présents ou représentés.

Le capital et les autres dispositions de ces Statuts pourront être modifiés à tout moment, à la majorité des actionnai-

res représentant au minimum les deux tiers (2/3) du capital. Les actionnaires pourront changer la nationalité de la So-
ciété par décision unanime. Dans ce cas, une notification sera envoyée à l’autorité de supervision du Luxembourg.

7.6. En aucun cas, les débiteurs ou les successeurs légaux sont autorisés à disposer d’actif ou de documents de la


Art. 8. Gérance et administration
8.1. L’associé commandité est responsable pour la gérance, l’administration et la supervision de la Société.
8.2. CA IMMO, S.à r.l., soumis à la loi luxembourgeoise, avec siège social à 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg

a été désignée comme associé commandité de la Société.

8.3. L’associé commandité ne peut pas être déchu de ses fonctions en tant que gérant de la Société dans n’importe

quelle circonstance exception faite d’un violation matérielle des statuts, importante négligence ou manquement grave


par décision des actionnaires délibérant avec un taux de participation de 2/3 et un vote avec un taux de participation de
2/3, ce qui veut dire que les décisions de l’assemblée des actionnaires seront valides sans le vote favorable de l’associé

8.4. Sans préjudice des formalités à respecter selon la Commission de Surveillance du Secteur financier de Luxem-

bourg, l’associé commandité peut être remplacé selon les dispositions des lois du Grand Duché du Luxembourg.

8.5. Les associés commanditaires doivent s’abstenir d’agir au nom de la Société dans des buts autres que l’exercice

de leurs droits en tant qu’actionnaires de l’assemblée générale. Ils ne sont responsable qu’à hauteur de leur mise dans
la Société.

Art. 9. Responsabilité de l’associé commandité
9.1. L’associé commandité a une responsabilité exclusive dans le contrôle des affaires de la Société et a le pouvoir et

l’autorité de faire tout ce qui est nécessaire pour effectuer l’objet de la société et consacrer autant de temps et d’atten-
tion autant qu’il soit raisonnablement requis pour le management des affaires de la Société et effectuer et faire la même
chose avec l’assistance de temps à autre de conseillers, agents, assistants ou autre employés de la Société que nécessaire.

La Société est engagée par la seule signature de l’associé commandité.
9.2. L’associé commandité a le droit de déléguer ses pouvoirs et autorités à des représentants spécialisés.
L’associé commandité peut effectuer toute activité d’investissement en conformité avec ces statuts soit au moyen du

montant des engagements ou au moyen de désinvestissement.

9.3. L’associé commandité a une responsabilité illimitée pour toutes les obligations de la Société qui ne peuvent pas

être payées par les actifs de la Société.

9.4. L’associé commandité est investi des plus larges pouvoirs pour effectuer tout acte d’administration et de dispo-

sition dans les intérêts de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi à l’assemblée
générales des actionnaires incombe au commandité.

L’associé commandité peut déléguer ses pouvoirs pour effectuer la gestion quotidienne de la Société et la représen-

tation de la Société, avec accord préalable de l’assemblée générale des actionnaires. Il peut également conférer tout pou-
voir sous sa responsabilité et des mandats spéciaux à toute personne (s), qui n’a pas besoin d’être directeur, de nommer
et d’écarter tout officier et employé et de fixer leur compensation.

Art. 10. Réviseur. Les opérations de la Société et sa situation financière, y inclus particulièrement ses livres, seront

contrôlées par un réviseur d’entreprises agréé par l’autorité de supervision et respectera les dispositions de loi luxem-
bourgeoise quant à l’honorabilité et l’expérience professionnelle et il accomplira toutes les obligations prévues par la
Loi sur les SICAR. Le Réviseur d’entreprises sera nommé par les actionnaires.

Le Réviseur d’entreprises pourra être révoqué à tout moment de son mandat avec ou sans juste motif.

Art. 11 Rachat d’actions
11.1 Sauf pendant la période d’engagement de la Société se clôturant 3 ans avant le Closing, les actions sont librement

transférables selon la loi luxembourgeoise. Pendant la période d’engagement, les actionnaires ne peuvent pas vendre
leurs actions à un tiers. Pendant la période d’engagement, les actionnaires pourront cependant vendre leurs actions à
un actionnaire de la SICAR. A l’expiration de la période d’engagement, les actionnaires pourront vendre leurs actions
également à des tiers.

En cas de vente d’actions pendant ou après la période d’engagement les autres actionnaires ont un droit de souscrip-

tion préférentiel.

11.2. Sans préjudice de ce qui a été énoncé ci-dessus, le transfert des actions doit également être accordé par l’associé

commandité pour s’assurer que ces demandes sont en accord avec les conditions et les dispositions de la loi du 12 no-
vembre 2004 concernant le blanchiment d’argent et les dispositions de la Loi sur les SICAR sur les investisseurs avertis.

11.3. A propos des dispositions ci-dessus, chaque actionnaire voulant transférer la totalité ou une partie de ses actions

doit en informer l’associé commandité par voie de demande de transfert d’actions et doit indiquer le nombre d’actions
pour lesquelles le transfert est demandé ainsi que les noms et adresses des personnes à qui les actionnaires veulent
transférer les actions.

Il est cependant compris que selon l’article 2 de la Loi sur les SICAR, le nouvel actionnaire doit être un investisseur

averti, qui (i) confirme par écrit son adhésion aux statuts des investisseurs avertis, et (ii) s’engage à investir un minimum
de EUR 125.000,- dans la Société ou (iii) a obtenu un certificat d’une institution de crédit, un autre professionnel du
secteur financier comportant les règles de conduite au sens de l’article 11 de la Directive 93/22/EC, ou par une société
de gestion au sens de la Directive 2001/107/EC justifiant des capacités de l’ investisseurs, son expérience et ses connais-
sances en évaluation adéquate dans les capitaux propres privés et les capitaux à risques.

Suite à la réception de la demande de transfert d’action, l’associé commandité peut, selon sa volonté, mais toujours

dans l’idée que le cessionnaire proposé est un investisseur averti, décider d’approuver les transferts d’actions.

En cas de décès, les actions de l’actionnaire décédé ne pourront être transférées aux nouveaux actionnaires qu’après

accord de l’associé commandité.

11.4. Le prix d’acquisition des actions doit être déterminé par la valeur d’actif net total des actionnaires déterminé

selon l’article 13.

11.5. Les actions sont transférables si l’acquéreur assume complètement par écrit toutes les obligations relatives aux

actions du détenteur des actions (incluant, sans limitation, l’obligation de payer les sommes dues suite aux engagements
du vendeur).

11.6 Le cédant demeure conjointement responsable avec le cessionnaire pour toute obligation en relation avec ses

engagements incluant, sans limitation, l’obligation de payer les sommes dues suite aux engagements du vendeur).


11.7. Sans préjudice de ce qui a été énoncé ci-dessus, l’associé commandité doit assurer que le transfert des actions

doit se conformer aux conditions fixées dans les dispositions de la loi du 12 novembre 2004 sur l’anti-blanchiment
d’argent et de la loi sur les SICAR.

11.8. Les actions peuvent être rachetées, après approbation de l’associé commandité, rachat qu’il pourra, de manière

discrétionnaire, refuser.

Les actionnaires auront le droit de demander à ce que leurs investissements dans la Société soient rachetés. Cette

demande de rachat, considérée dans l’ordre de dépôt, sera valide si elle:

- est reçue par écrit par la Société à son siège social au minimum six mois avant une date d’évaluation et inclue le

nom et l’adresse complète de l’actionnaire, le nombre d’actions en question et doit être signée par l’ensemble des
propriétaires des actions à racheter. La demande de rachat doit être accompagnée par les certificats relatifs aux actions;

- la demande de rachat est irrévocable à partir du moment de d’approbation par le l’associé commandité;
- le total des actions qui peuvent être rachetées lors de chaque Date de Rachat sera de 10% du total des actions

émises. Les actions qui doivent être rachetées le seront au pro-rata;

- Les actions rachetées seront annulées;
- Le paiement des actions rachetées sera effectué quinze jours ouvrables après la Date de Rachat. Ces paiements

seront fondés sur la valeur nette par action constatée à la dernière date d’évaluation

- Tout coût associé au rachat des actions sera supporté par l’actionnaire intéressé au rachat.
En outre, et en dépit des dispositions ci-dessus mentionnées, les actions seront rachetées obligatoirement si un ac-

tionnaire cesse d’être ou s’avère ne pas être un Investisseur Averti. Ce rachat obligatoire sera sujet aux dispositions
établies et définies ci-dessus.

Art. 12. Evaluation des actions. La Valeur d’Actifs Net Comptable des actions de la Société sera, pour les besoins

de rachat, d’émission ou (le cas échéant) de transfert des Actions, déterminée et communiquée par la Société au moins
au 31 décembre ou à tout autre jour que l’associé commandité déterminera (tel jour ou instant retenu pour déterminer
la Valeur d’Actifs Net sera qualifiée de «Date d’Evaluation»).

La Société peut suspendre la détermination de la Valeur d’Actifs Net par action et l’émission de ses actions durant:
a) toute période pendant laquelle l’un des principaux marchés ou autres bourses sur lesquels une partie substantielle

des actifs de la Société sont cotés, est fermée (pour un autre motif que les congés ordinaires) ou pendant que les tran-
sactions sont réduites ou suspendues même si en principe, la société devrait investir dans des société non cotées; ou

b) toute période pendant laquelle, en raison d’événements politiques, économiques, militaires ou monétaires ou toute

circonstance hors du contrôle, ou de hors de responsabilité et du pouvoir du Conseil d’administration, ou de l’existence
de l’état des affaires sur le marché immobilier, la cession des actifs de la Société n’est pas raisonnablement praticable,
sans que cela ne soit sérieusement préjudiciable aux intérêts des actionnaires ou si selon l’avis du Conseil d’administra-
tion, le prix d’émission, de vente et/ou de remboursement ne peut pas être calculé équitablement; ou

c) tout détail dans les moyens de communication généralement utilisés pour déterminer le prix de chacun des actifs

de la Société ou si pour toute autre raison la valeur d’un actif quelconque de la Société qui est matérielle pour la déter-
mination de la Valeur d’Actif Net (matérielle de l’avis discrétionnaire du Conseil d’Administration) ne pourra pas être
déterminée aussi rapidement et précisément que requis; ou

d) toute période pendant laquelle la valeur d’une filiale de la Société détenue complètement (directement ou indirec-

tement) ne pourra pas être déterminée exactement;

e) toute période pendant laquelle tout transfert de fonds réalisée pour la cession ou l’acquisition d’investissement ne

peut de l’avis du Conseil d’Administration être réalisé aux taux de change usuels; or

f) en cas de publication d’une notice de convocation d’une assemblée générale des actionnaires dans le but de liquider

la Société ou

g) quand pour toute autre raison, le prix d’un des investissements ne peut pas être déterminé rapidement ou préci-


Toutes ces suspensions seront, le cas échéant, publiées par la Société et peuvent être notifiées aux investisseurs qui

ont fait une demande de souscription d’actions.

Aucune émission ou rachat d’actions ne sera effectué pendant la période de suspension du calcul de la Valeur d’Actifs

Net. Le cas échéant, un avis de suspension sera adressé aux actionnaires.

Art. 13. Standards d’évaluation
13.1. Les investissements réalisés par la Société seront évalués et publiés à la date d’évaluation. Ces publications

seront disponibles au siège de la Société.

La Société publie des évaluations, qui peuvent être obtenues, gratuitement et sur demande, au siège social de la

Société pour donner aux actionnaires une meilleure compréhension de la valeur de la Société. Chaque action calculée
reflète le développement des investissements sur la dernière période entre les deux dates d’évaluation.

Comme il est difficile de certifier avec précision toute sou une partie des investissements de la Société, les actionnai-

res doivent prendre en compte que la valeur net des capitaux est seulement indicative.

13.2 En principe, les standards d’évaluation suivants sont applicables. L’associé commandité peut procéder de bonne

foi à une évaluation de la Société qui pourrait dévier des principes indiqués dans cette section, où le terme venture doit
être compris comme couvrant à la fois le Private Equity et le Venture Capital. L’associé commandité peut se baser sur
les bases des prix de vente prévisibles de bonne foi et sur les règles et directives utilisées des associations internationales
en venture capital

Dans l’intérêt de ces directives, les investissements tenus ou qui doivent être tenus par la Société ont été divisés en

deux catégories:

Les titres cotés (1) qui sont des investissements de toute sorte ayant achevé une sortie par flottation ou où des

transactions de tiers ont eu lieu.


Les titres non-cotés (2) qui sont des investissements directs ou indirects de toute sorte dans des Sociétés immatures

(incluant des start-up et des investissements early stage) ou qui sont des investissements directs ou indirects de toute
sorte dans des Sociétés existantes qui ont une tendance de croissance et profit substantiels où une sortie (par flottation
ou vente) est raisonnablement envisageable (mais non encore anticipé).

(1) Titres cotés
Les titres cotés devraient être évalués sur base de leur prix courant de marché. L’utilisation du prix courant de mar-

ché est recommandée afin de reconnaître le titre à long terme et pour se conformer avec des principes comptables
généralement admis. Toute restriction formelle ou limitation pratique sur la facilité d’écoulement des actions devrait
être reconnue en appliquant une escompte au prix coté.

Aucune escompte n’est recommandé dans le respect des actions cotées s’il est possible que le titre soit distribué in

specie aux actionnaires de la Société.

Si, cependant, la Société ou ses conseillers maintiennent ou continuent à maintenir une participation signifiante dans

la gérance des investissements et choisissent de différer la distribution in specie, et si la rémunération est exécutée par
référence à la valeur du titre coté, une escompte adaptée devrait être appliquée si le marché dans les actions est subs-
tantiellement moindre que les avoirs de la Société.

Futures et options doivent être évaluées à leur valeur de liquidation basée sur le prix de liquidation à la bourse où le

future ou option est négocié, disposant que si un futur ou option ne pourrait pas être liquidé dans les jours pendant
lesquels la valeur nette des capitaux est déterminée dû à l’opération de limitation journalière ou d’autres de la bourse,
le prix de liquidation du premier jour suivant pendant lequel de tel future ou option peuvent être liquidé, doit être la
base de la détermination de la valeur de la liquidation pour de tel future ou option pour de tel jour.

Dans tous les cas, les capitaux de la Société peuvent être évalués sur base des prix de vente prévisibles estimés de

bonne foi.

(2) Titres non cotés
En vu de l’immaturité des titres non cotés, ils doivent être évalués au coût (plutôt qu’à la valeur du marché) à moins

que cette base soit intenable. Les coûts se réfèrent à la valeur actuelle du titre.

Il est probable qu’une valeur plus élevée soit attribuée au titre:
1. Le coût est intenable car une nouvelle tournée de financement, incluant un investissement matériel par un tiers est

considéré comme arm’s lenght, permet une évaluation à une valeur plus élevée, dans ce cas où l’évaluation est basée sur
le prix de transaction.

2. Le coût est intenable car l’évaluation des titres est normalement basée sur la valeur nette d’inventaire (incluant les

valeurs intangibles) excède de manière signifiante le coût d’évaluation, dans ce cas l’évaluation prendra en compte la
proportion des avoirs nets

3. Le coût est intenable car l’investissement permet des profits signifiants, dans ce cas un ratio prix/revenu approprié

est appliqué avec des escomptes pour prendre en compte la non-négociabilité et vulnérabilité causée par la période
courte des profits.

Il serait inhabituel de réévaluer un titre avant que la Société n’ai réalisé des bénéfices, ou à la période initiale après

investissement sans existence d’une transaction d’un tiers indépendant.

13.3 Il est possible qu’une valeur moindre puisse être attribuée au titre où:
1. Les résultats sont nettement en dessous de ceux qui avaient été annoncés, amenant à une diminution permanente

de la valeur.

2. La Société est face à des problèmes majeurs à long terme et a pour conséquence besoin d’autre financement.
3. Une transaction comprenant un tiers indépendant à portée arm’s lenght évalue la Société à moins que les coûts.
13.4 Si une valeur moindre est attribuée, un titre devrait être réévalué dès que possible.
Il est probable qu’une valeur spécifique soit attribuée au titre où:
1. la valeur d’espèces, un prêt ou un dépôt, des factures, des notes de demandes, des notes de promesse, et des créan-

ces, des dépenses prépayées, des dividendes en espèce, des intérêts et tout paiement peut être attribué au montant
dans sa globalité (diminué des retenues à la source) à moins que l’associé commandité détermine que les capitaux ne
valent pas le montant global, auquel cas la valeur sera la valeur attribuée par l’associé commandité;

2. si la Société a vendu ou cédé une option sur un titre qu’elle détient, la date finale de l’exercice qui n’a pas été passé,

il doit être pris en compte la valeur du marché pour ces titres sans considérer la position de l’option;

3. tout instrument portant-intérêt avec une échéance de moins d’un an au moment de l’achat doit être évalué au coût

plus les intérêts à partir de sa date d’acquisition;

4. dans le cas des valeurs réalisées ou contracté pour être réalisées à une valeur connue, la valeur d’une telle réalisa-

tion doit être prise en compte in lieu de tout autre méthode de détermination de la valeur de ces avoirs.

L’engagement des actionnaires potentiels pour souscrire aux actions ne doit pas être considéré dans le but de calculer

la valeur nette des capitaux de la Société.

Au vu de la maturité du développement des titres non cotés, il est considéré comme approprié de réévaluer de tels

titres avec référence à la valeur du marché à des intervalles périodiques.

Il serait normalement inapproprié de réévaluer ces investissements à la période initiale d’investissement. Si c’est ef-

fectué par un tiers indépendant, ou un conseiller qui a de l’expérience pour de telle évaluation sur une certaine période,
cela assurera qu’il n’y a aucune augmentation inapproprié d’évaluation au moment de la sortie au-delà de la réalisation
des effets de l’escompte concernant la non-négociabilité des titres appliqué préalablement.

L’associé commandité peut causer la valeur nette d’inventaire de la Société à être déterminé en accord avec les sta-

tuts et cette section à la date d’évaluation en divisant la valeur des capitaux de la Société, incluant le revenu accru, moins
le montant des engagements de la Société par le nombre total d’actions. La valeur nette des capitaux par action doit
être calculée à deux chiffres décimaux.


13.5 La valeur nette d’inventaire peut être causé pour être déterminée par l’associé commandité selon les définitions

données par les recommandations provenant de temps de l’EPRA (European Public Real Estate Association).

Toute évaluation de l’immobilier doit être fait par un évaluateur indépendant en accord avec les standards d’évalua-

tion de l’immobilier accepté dans les juridictions particulières où l’immobilier est localisé.

En cas de circonstances exceptionnelles qui modifierait la valeur de l’immobilier de la Société, la valeur nette

d’inventaire des actions devra être recalculée.

13.6 Les capitaux en liquide doivent être évalués à leur valeur réelle incluant les intérêts augmentant.
13.7 Les autres avoirs de la Société, si tel est le cas, doivent être évalués sur base des prix de vente prévisibles de

bonne foi.

Tous les capitaux et les responsabilités qui ne pas exprimées en EUR sont traduites en référence aux taux du marché

qui prévaut sur le marché étranger à ou autour de la date d’évaluation.

13.8 L’associé commandité peut causer la valeur nette des capitaux de toutes les actions de la Société pour détermi-

ner à une date d’évaluation et à n’importe quel autre jour ouvré décidé par le commandité. Si un de ces jours n’est pas
un jour ouvré, la valeur nette des capitaux sera déterminée le jour ouvré suivant.

Art. 14. Dépositaire. La Société doit maintenir le dépôt de ses avoirs avec un dépositaire au Luxembourg qui doit

satisfaire aux exigences de la loi sur les SICAR (le «dépositaire»). Tous les titres et les espèces de la Société doivent
être tenus par ou selon l’ordre du Dépositaire qui doit assumer à l’encontre de la Société et des actionnaires la respon-
sabilité figurant dans la loi.

La Société a désignée la BANK SAL. OPPENHEIM JR. &amp; CIE (LUXEMBOURG) S.A. («le Dépositaire») comme sa

banque dépositaire pour les capitaux de la Société.

Le dépositaire, une société anonyme, a été établi à Luxembourg le 7 mai 1993. Le dépositaire est enregistré dans le

registre du commerce et des sociétés du Luxembourg sous la section B 44.365.

Le Dépositaire sera responsable pour le maintien et dépôt du cash est des titres et autres avoirs de la Société et aura

les obligations et responsabilités prévu dans la loi du 15 juin 2004 relative aux SICAR. Sous réserve de l’accord donné
par l’associé commandité, le dépositaire pourra à son propre risque déléguer le fonction de dépôt pour certains titres
ou avoirs à une société de clearing ou autres institutions financières.

En particulier et conformément à l’article 8 de la loi du 15 juin 2004 relative aux SICAR, le Dépositaire sera respon-

sable de:

- S’assurer que le prix de souscription pour les actions de la Société a été reçu par lui dans le délai prévu par les


- S’assurer que dans les transactions impliquant les actifs de la Société, la contrepartie lui a été envoyée dans les limites

de temps usuelles;

- S’assurer que le revenu de la Société est appliqué conformément aux statuts.
Le Dépositaire aussi bien que la Société peuvent résilier la nomination du Dépositaire à tout moment, auquel cas un

nouveau Dépositaire sera nommé endéans un délai de deux mois après la résiliation. En outre, le Dépositaire restera
en fonction pendant la durée nécessaire au transfert de toutes les valeurs au nouveau Dépositaire.

Art. 15. Comptabilité. L’année comptable de la Société commence le premier janvier (1


 janvier) et se termine

le trente et un décembre (31 décembre) de chaque année.

Les comptes de la Société sont exprimés en EUR en accord avec les standards comptables du Luxembourg.
Les comptes annuels sont entérinés par l’associé commandité à chaque fin d’année fiscale et sera à la disposition des

actionnaires au siège de la Société.

Art. 16. L’exercice social. L’exercice social commence le premier janvier (1


 janvier) de chaque année et se

termine le trente et un décembre (31 décembre).

Le rapport annuel sera disponible au plus tard six mois après la fin de l’année comptable au siège social de la Société,

où les actionnaires pourront obtenir de tel rapport gratuitement. En plus du rapport annuel, la Société publiera un
rapport financière semestriel non vérifié.

L’associé commandité est investi d’un pouvoir discrétionnaire de payer les dividendes chaque fois qu’il considère que

de tels paiements sont appropriés et que les fonds sont disponibles.

Les dividendes intérimaires peuvent être payés à tout instant sur décision de l’associé commandité.

Art. 17. Liquidation et Dissolution. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera réalisée par un ou plu-

sieurs liquidateurs (qui pourront être des personnes physiques ou morales), nommés par l’assemblée générale des ac-
tionnaires décidant la dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 18. Amendement. Les statuts peuvent être modifiés de temps en temps, sur approbation de l’associé com-

mandité, par une résolution des actionnaires à l’assemblée générale, dans le respect du quorum et des exigences de vote.

L’assemblée peut valablement délibérer si les actionnaires présents détiennent au moins la moitié en valeur nominale

de capital, en personne ou par procuration, et si l’agenda indique les amendements proposés aux statuts ainsi que, si
c’est applicable, le texte de l’amendement en relation avec l’objet et la forme de la Société. Si le quorum requis est rem-
pli, une seconde réunion peut convenir, en accord avec les statuts, par convocation publiée deux fois et dans un inter-
valle de 15 jours avant la réunion, avec la dernière publication pas moins de 15 jours avant la réunion, dans le «Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations» et dans deux journaux luxembourgeois. Chaque convocation doit reproduire
l’agenda et indiquer les dates et le résultat de la réunion précédente.

Aux deux réunions, les résolutions doivent être prises par au moins deux tiers des voix des actionnaires présents ou



Art. 19. Loi applicable. Toute matière qui n’est pas expressément prévue dans les statuts doit être déterminée en

accord avec la loi du 10 août 1915 sur les Sociétés commerciales, telle que modifiée.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social de la Société commencera à la date de constitution de la Société et prendra fin le 31

décembre 2006.

<i>Souscription et paiement

Les parties comparantes déclarent par la présente souscrire comme suit aux actions émises par la Société:
CA IMMOBILIEN INTERNATIONAL AG, préqualifiée, souscrit 30 (trente) actions et procède à leur entière libéra-

tion par un apport en espèces d’un montant total de EUR 30.000,- (trente mille euros), et

1. CA IMMO, S.à r.l., préqualifiée, souscrit 1 (une) action et procède à leur entière libération par un apport en espèces

d’un montant total de EUR 1.000,- (mille euros).

La preuve des paiements en espèces, mentionnés ci-dessus, tels qu’indiqués sous les points 1 et 2, a été présentée au

notaire soussigné par un certificat daté du 3 octobre 2006, délivré par BANK SAL. OPPENHEIM JR. &amp; CIE (LUXEM-
BOURG), ayant son siège social à Luxembourg, au notaire soussigné qui atteste formellement de la disponibilité du
montant total de EUR 31.000,- (trente et un mille).


Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10 août 1915,

sur les sociétés commerciales, et atteste expressément qu’elles ont été remplies.


Les frais, coûts, salaires ou charges sous quelque forme que ce soit qui devront être supportés par la SICAR à

l’occasion de sa constitution sont approximativement évalués à six mille deux cents (6.200,-) euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les parties comparantes, représentant l’intégralité du capital social souscrit, considérant qu’elles ont été dûment con-

voquées, ont tenu une assemblée extraordinaire des actionnaires (l’ «Assemblée»). Les actionnaires ayant constaté que
l’assemblée est régulièrement constituée, ont immédiatement pris les résolutions suivantes:

1) Le siège social de la SICAR est établi à 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg;
2) Le nombre des réviseurs d’entreprises est fixé à un (1).
3) KPMG AUDIT, ayant son siège social à 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg est nommé réviseur d’entreprises

de la SICAR.

4) Le mandat du réviseur d’entreprises prendra fin à l’occasion de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en


Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais déclare que, sur requête du mandataire des parties comparantes,

le présent acte a été rédigé en anglais et en français. A la demande du même mandataire, en cas de divergence entre les
textes anglais et français, la version anglaise prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire instrumentant, qui comprend et parle l’anglais, déclare par la présente qu’à la requête du mandataire des

parties comparantes, le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française. A la requête du même mandataire
et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise prévaudra.

Après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des parties comparantes, ledit mandataire a signé avec

Nous, Notaire, le présent acte original.

Signé: H. Reinsberg, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 4 octobre 2006, vol. 155S, fol. 65, case 6. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Signée par Maître Martine Schaeffer, notaire de résidence à Remich, agissant en vertu d’un mandat verbal, en rempla-

cement de son collègue Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, momentanément
(108707.3/230/1014) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 octobre 2006.

THE YELLOW CAFE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9051 Ettelbruck, 96, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 102.245. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2005, enregistrés à Luxembourg, le 8 août 2006, réf. LSO-BT02585, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 août 2006.

(083874.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Luxembourg, le 10 octobre 2006.

M. Schaeffer.

<i>Pour la gérance


NRGenerating LUXEMBOURG (No. 1), S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2449 Luxemburg, 25C, boulevard Royal.

H. R. Luxemburg B 77.333. 

Die Gesellschaft wurde am 8. August 2000 gegründet gemäß Urkunde vom Notar Jean-Joseph Wagner, mit Amtssitz in

Sassenheim, Großherzogtum Luxemburg, veröffentlicht im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations N



vom 23. Januar 2001. 

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2005, eingetragen in Luxembourg den 7. August 2006, unter der Referenz

LSO-BT02446, wurde am 9. August 2006 am Handels- und Gesellschaftregister Luxemburg hinterlegt.

Zur Veröffentlichung und Vermerk im luxemburgischen Amtsblatt, Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations au


(082904.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 août 2006.

NRGenerating LUXEMBOURG (No. 2), S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2449 Luxemburg, 25C, boulevard Royal.

H. R. Luxemburg B 77.334. 

Die Gesellschaft wurde am 8. August 2000 gegründet gemäß Urkunde vom Notar Jean-Joseph Wagner, mit Amtssitz in

Sassenheim, Großherzogtum Luxemburg, veröffentlicht im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations N



vom 23. Januar 2001. 

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2005, eingetragen in Luxemburg den 7. August 2006, unter der Referenz

LSO-BT02447, wurde am 9. August 2006 am Handels- und Gesellschaftregister Luxemburg hinterlegt.

Zur Veröffentlichung und Vermerk im luxemburgischen Amtsblatt, Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations au


(082905.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 août 2006.

GUARDIAN INDUSTRIES EUROPE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3452 Dudelange, Zone Industrielle Wolser.

R. C. Luxembourg B 78.695. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02377, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 août 2006.

(083878.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

TYLER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R. C. Luxembourg B 44.751. 

<i>Extrait des résolutions prises par les administrateurs le 3 juillet 2006

Les administrateurs de la Société ont décidé en date du 3 juillet 2006, de transférer le siège de la Société du 9, rue

Schiller, L-2519 Luxembourg, au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, avec effet au 3 juillet 2006.

Les administrateurs de la Société font remarquer en outre que l’adresse professionnelle des administrateurs suivants

de la Société est désormais 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg:

- M. Hans van de Sanden.

Luxembourg, le 3 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 14 août 2006, réf. LSO-BT04197. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088878.3//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

NRGenerating LUXEMBOURG (No. 1), S.à r.l.

NRGenerating LUXEMBOURG (No. 2), S.à r.l.

J.-L. Pitsch
<i>Directeur et mandataire



LUCKYLUX S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: L-1260 Luxembourg, 20-22, rue de Bonnevoie.

R. C. Luxembourg B 81.650. 

Le bilan au 30 septembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2006, réf. LSO-BS10854, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083760.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

LUCKYLUX S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: L-1260 Luxembourg, 20-22, rue de Bonnevoie.

R. C. Luxembourg B 81.650. 

Le bilan au 30 septembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2006, réf. LSO-BS10857, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083757.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

LUCKYLUX S.A.H., Société Anonyme.

Siège social: L-1260 Luxembourg, 20-22, rue de Bonnevoie.

R. C. Luxembourg B 81.650. 

Le bilan au 30 septembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 28 juillet 2006, réf. LSO-BS10855, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083755.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

JOBO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 14.700. 


L’Assemblée générale du 4 août 2006 a renouvelé les mandats des administrateurs:
- Monsieur Laurent Heiliger, Administrateur, licencié en sciences commerciales et financières, 3-5, place Winston

Churchill, L-1340 Luxembourg;

- Monsieur Henri Grisius, Administrateur, licencié en sciences économiques appliquées, 3-5, place Winston Churchill,

L-1340 Luxembourg;

- Madame Michelle Delfosse, Administrateur, ingénieur civil, 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg.
Leurs mandats prendront fin lors de l’Assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2006.
L’assemblée générale du 4 août 2006 a nommé aux fonctions de Commissaire aux comptes en remplacement de Mon-

sieur Aloyse Scherer, démissionaire en date du 4 août 2006, la société AUDIT.LU:

- AUDIT.LU, réviseur d’entreprises, 18, rue Hiehl, L-6131 Junglister, R.C.S. Luxembourg B 113.620.
Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2006.

Luxembourg, le 4 août 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 10 août 2006, réf. LSO-BT03435. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088930.3//23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.




<i>Pour JOBO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding



Siège social: Hamm.

R. C. Luxembourg B 99.154. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet 2006, réf. LSO-BS03444, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083879.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.


Siège social: Luxembourg-Hamm.

R. C. Luxembourg I 2. 

Le bilan au 30 septembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 10 juillet, réf. LSO-BS03447, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083880.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

INCODEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2633 Senningerberg, 6B, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 98.801. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2006, réf. LSO-BS08516, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083881.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

BOUCHE MINERALS EQUIPMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1250 Luxembourg, 139, avenue du Bois.

R. C. Luxembourg B 118.487. 


L’an deux mille six, le dix-huit août.
Par-devant Maître Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

Ont comparu:

1.- Monsieur Frédéric Bouche, dirigeant de société, né à Hannonville-sous-les-côtes (France), le 13 février 1968, de-

meurant à F-57140 Norroy Le Veneur, 30, rue de Fèves.

2.- Madame Valérie Legrand-Bouche, née à Orange (France), le 23 décembre 1966, demeurant à F-57140 Norroy Le

Veneur, 30, rue de Fèves.

Les prédits comparants ici représentés par Madame Brigitte Jou, employée privée, née à Metz (France), le 7 mars

1966, demeurant professionnellement à F-57000 Metz, 8, rue de la Garde,

en vertu de deux procurations sous seing privé signées à Metz, le 9 août 2006.
Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire et le notaire soussigné, resteront an-

nexées au présent acte avec lequel elles seront formalisées.

Laquelle comparante agissant comme prédit a requis le notaire instrumentaire de documenter ainsi qu’il suit les sta-

tuts d’une société à responsabilité limitée qu’ils déclarent constituer entre eux:

Art. 1


. La société prend la dénomination de BOUCHE MINERALS EQUIPMENTS, S.à r.l.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.

Art. 3. La société a pour objet l’importation, l’exportation, la représentation, le commerce, l’achat, la vente et la

location de tous matériaux et matériels d’entreprises, l’exécution de tous travaux publics et particuliers, le transport.

Elle peut prendre des participations directes ou indirectes dans le capital de toute société commerciale, industrielle,

ou immobilière au Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger.

La société peut en outre faire toutes opérations industrielles, commerciales ou financières, mobilières ou immobiliè-

res, se rattachant directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le

Art. 4. La durée de la société est indéterminée.

Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 

Luxembourg, le 3 août 2006.

R. Mullesch.

Luxembourg, le 3 août 2006.

J. Berg / J. Barbarini.

Luxembourg, le 8 août 2006.



Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté par cent (100) parts sociales

de cent vingt-cinq euros (EUR 125,-) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit: 

Ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de douze mille cinq

cents euros (EUR 12.500,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentaire qui le constate expressément.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent

leurs pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision des associés.

A moins que les associés n’en décident autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au

nom de la société en toutes circonstances.

Art. 10. Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent en raison de leurs fonctions aucune obli-

gation personnelle relativement à cellesci, ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11. Le décès, l’interdiction ou la faillite de l’un des associés n’entraîneront pas la dissolution de la société. Les

héritiers de l’associé prédécédé n’auront pas le droit de faire apposer des scellés sur les biens et valeurs de la société.
Pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans le dernier bilan social.

Art. 12. Chaque année, le 31 décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société. Le bénéfice

net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon suivante:

- cinq pour cent (5,00%) pour la constitution d’un fonds de réserve légal, dans la mesure des dispositions légales;
- le solde restera à la libre disposition des associés.

Art. 13. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par les associés.

Art. 14. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les parties s’en réfèrent aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement, le premier exercice commence le jour de la constitution et finira le trente et un décembre de

l’an deux mille six.


Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions prévues à l’article 183 de la loi du 10 août 1915, telle que

modifiée par la suite, ont été remplies.


Le montant des frais généralement quelconques incombant à la société en raison de sa constitution s’élève approxi-

mativement à mille cent euros (EUR 1.100,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite les associés, représentant l’intégralité du capital social, et se considérant comme dûment convoqués, se sont

réunis en assemblée générale extraordinaire et, à l’unanimité des voix, ont pris les résolutions suivantes:

- L’adresse de la société est à L-1250 Luxembourg, 139, avenue du Bois.
- Est nommé gérant Monsieur Frédéric Bouche, prénommé, qui peut par sa seule signature valablement engager la


Avant la clôture du présent acte le notaire instrumentaire soussigné a attiré l’attention des constitutants sur la né-

cessité d’obtenir une autorisation administrative pour exercer les activités décrites dans l’objet social.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparente, connue du notaire instrumentaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, elle a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: B. Jou, B. Moutrier.
Enregistré à Esch, le 21 août 2006, vol. 920, fol. 37, case 3. – Reçu 125 euros. 

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour copie conforme, délivrée, sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et


(088624.3/272/87) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

1) Monsieur Frédéric Bouche, prénommé  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  95 parts sociales
2) Madame Valérie Legrand-Bouche, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5 parts sociales

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  100 parts sociales

Esch-sur-Alzette, le 22 août 2006.

B. Moutrier.


EURIX EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.

R. C. Luxembourg B 63.251. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT02896, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083894.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

IXUS CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.

R. C. Luxembourg B 63.639. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT03102, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083896.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

H/H-CAPITAL MANAGEMENT, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2180 Luxembourg, 3, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 104.508. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 2 août 2006, réf. LSO-BT01015, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083936.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.


Siège social: L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy.

R. C. Luxembourg B 96.906. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale ordinaire tenue extraordinairement le 12 juin 2006

- L’Assemblée confirme la fonction d’administrateur pour une durée allant jusqu’à l’assemblée ordinaire qui se pro-

noncera sur les comptes 2006:

* Monsieur Goebbels Raymond, demeurant à L-1650 Luxembourg, 56, avenue Guillaume.
- L’Assemblée confirme la fonction d’administrateur pour une durée allant jusqu’à l’assemblée ordinaire qui se pro-

noncera sur les comptes 2008:

* Monsieur Goyens Alain, demeurant à L-9647 Doncols, Duerfstrooss 98. 
- L’Assemblée nomme comme nouvel administrateur jusqu’à l’assemblée ordinaire qui se prononcera sur les comptes


* Monsieur Bonroy Jan, demeurant à L-8396 Septfontaines, 13, rue de Mersch.
en remplacement de:
* Monsieur Steegmans Guido, demeurant à L-8369 Hivange, 3, rue Khaler. 
- L’Assemblée nomme comme nouveau commissaire aux comptes pour une durée allant jusqu’à l’assemblée ordinaire

qui se prononcera sur les comptes 2006:

* FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS, S.à r.l. dont le siège social est situé à L-2212 Luxembourg, 6, place de Nancy,
en remplacement de:
* BS CONSULTING S.A. dont le siège social est situé à L-1660 Luxembourg, 84, Grand-rue.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 11 août 2006, réf. LSO-BT03506. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088960.3//29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

Luxembourg, le 10 août 2006.


Luxembourg, le 10 août 2006.


Luxembourg, le 26 juillet 2006.


<i>Pour la société


ILAWA INVESTMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R. C. Luxembourg B 116.903. 

<i>Extrait des résolutions prises par le gérant unique le 3 juillet 2006

Le gérant unique de la Société a décidé en date du 3 juillet 2006, de transférer le siège de la Société du 9, rue Schiller,

L-2519 Luxembourg, au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, avec effet au 3 juillet 2006.

Luxembourg, le 3 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 17 août 2006, réf. LSO-BT04919. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088889.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

AP UNION GROUP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2346 Luxembourg, 20, rue de la Poste.

R. C. Luxembourg B 113.122. 

<i>Extrait des résolutions prises par le gérant unique de la société le 3 juillet 2006

Le gérant unique de la Société a décidé en date du 3 juillet 2006, de transférer le siège de la Société du 9, rue Schiller,

L-2519 Luxembourg, au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg, avec effet au 3 juillet 2006.

Luxembourg, le 3 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 14 août 2006, réf. LSO-BT04031. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088890.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

BELGRAVIA EUROPEAN PROPERTIES, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 113.404. 


L’associé unique, dans ses résolutions du 2 août 2006 a renouvelé les mandat des gérants:
- M. Andrew Bennet, gérant de catégorie A, banquier, 47-49, La Motte Street, GB-JE4 8XR St Helier, Jersey;
- M. Peter Hart, gérant de catégorie A, banquier, 47-49, La Motte Street, GB-JE4 8XR St Helier, Jersey;
- M. Henri Grisius, gérant de catégorie B, expert-comptable, 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg;
- M. Laurent Heiliger, gérant de catégorie B, expert-comptable, 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg;
- M. Manuel Hack, gérant de catégorie B, expert-comptable, 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg.
Leurs mandats prendront fin lors de l’approbation des comptes au 31 décembre 2006.

Luxembourg, le 2 août 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT02840. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088933.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

QUOTAPART HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 98.635. 

Le bilan au 31 mars 2006, enregistré à Luxembourg, le 18 août 2006, réf. LSO-BT05769, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(089082.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.



<i>Pour BELGRAVIA EUROPEAN PROPERTIES, Société à responsabilité limitée

DMC, S.à r.l. / LOUV, S.à r.l.
<i>Administrateur / <i>Administrateur
Signature / Signature



Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 100.719. 


L’Assemblée générale du 4 août 2006 a renouvelé les mandats des administrateurs:
- Madame Michelle Delfosse, Administrateur, ingénieur civil, 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg;
- Madame Nathalie Gautier, Administrateur, employée privée, 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg;
- Monsieur Henri Grisius, Administrateur-Président, licencié en sciences économiques appliquées, 3-5, place Winston

Churchill, L-1340 Luxembourg.

Leurs mandats prendront fin lors de l’Assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2006.
L’assemblée générale du 4 août 2006 a nommé aux fonctions de Commissaire aux comptes en remplacement de Mon-

sieur Aloyse Scherer, démissionaire en date du 4 août 2006, la société AUDIT.LU:

- AUDIT.LU, réviseur d’entreprises, 18, rue Hiehl, L-6131 Junglister, R.C.S. Luxembourg B 113.620.
Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2006.

Luxembourg, le 4 août 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 10 août 2006, réf. LSO-BT03447. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088937.3//22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

EUROPTIC INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 24, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 73.493. 


Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 5 juin 2006 de la société EUROPTIC INVEST

S.A., sise 18, rue Michel Rodange à L-2430 Luxembourg, que:

Décision a été prise de reconduire le mandat des administrateurs:
- Madame Nelly Noel, 121, rue de Rollingergrund à L-2440 Luxembourg;
- Monsieur Roger Greden, 4A, rue de l’Ouest à L-2273 Luxembourg;
- Monsieur Pierre-Paul Boegen, rue de Freylange 65 à B-6700 Arlon.
Leur mandat prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire de 2011.

Enregistré à Luxembourg, le 18 août 2006, réf. LSO-BT05773. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088975.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

ERSTE REINSURANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2529 Howald, 45, rue des Scillas.

R. C. Luxembourg B 97.240. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est tenue le 14 mars 2006 au siège social à 11.00 heures

<i>Sixième résolution

L’Assemblée décide de nommer comme administrateurs au conseil d’Administration:
Monsieur Damir Bronic, domicilié à Zagreb, Croatie, Gracanska 207, et 
Monsieur Jonathan Till, domicilié à H-8000 Székesfehérvár, Donát út 50.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 31 juillet 2006, réf. LSO-BS11262. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(088988.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.


Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour la société

Pour extrait sincère et conforme
<i>Un mandataire 


DEGUSSA RE, Société Anonyme.

Siège social: L-2529 Howald, 45, rue des Scillas.

R. C. Luxembourg B 18.707. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est tenue le 21 avril 2005 au siège social à 11.30 heures 

<i>Sixième résolution

L’Assemblée décide de nommer comme administrateur au conseil d’Administration: 
- Docteur Bernd Lammert, domicilié D-61476 Kronberg, Dettweiler, Str. 22.
En remplacement de Monsieur Norbert Hüsing.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 31 juillet 2006, réf. LSO-BS11261. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(088993.4//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

DEGUSSA RE, Société Anonyme.

Siège social: L-2529 Howald, 45, rue des Scillas.

R. C. Luxembourg B 18.707. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est tenue le 20 avril 2006 au siège social à 11.30 heures 

<i>Sixième résolution

L’Assemblée décide de nommer comme administrateurs au conseil d’Administration: 
Monsieur Norbert Westerholt, domicilié à D-64367 Mühltal, An der Alten Burg 10, et 
Monsieur Rainer Wobbe, domicilié à D-45259 Essen, Krekelingheide 34.
L’Assemblée prend note de la démission de Monsieur Ulrich Grohé et Monsieur Mathias Caspari.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 31 juillet 2006, réf. LSO-BS11259. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(088993.5//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

ICAP LUXEMBOURG HOLDINGS (No. 1), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: USD 500,355,300.-.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 17, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 117.079. 

In the year two thousand and six, on the twenty-fifth Day of July at 3.45 p.m.
Before Maître Martine Decker, notary public residing at Hesperange, Grand-Duchy of Luxembourg, undersigned.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of ICAP LUXEMBOURG HOLDINGS (No. 1), S.à r.l.

(the «Company»), a Luxembourg «société à responsabilité limitée», having its registered office at 17, boulevard Prince
Henri, 4th floor, L-1724 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under number
B 117079, incorporated by a notarial deed of the notary Joseph Elvinger, residing in Luxembourg, enacted on 8 June
2006, whose articles of incorporation have not yet been published in the Memorial C, Recueil Spécial des Sociétés et

Said articles of incorporation have been lastly modified pursuant to two deeds of the undersigned notary enacted

today, not yet published in the Memorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations. 

The meeting is presided by Jack Groesbeek, residing at Jupiterstraat 36 1562 WS Krommenie, the Netherlands.
The chairman appoints as secretary Dennis Bosje, residing at 3, rue Boxepull L-8447 Steinfort, Grand-Duchy of Lux-

embourg and the meeting elects as scrutineer Paul de Haan, residing at 28, rue Ignace de la Fontaine, L-1532 Luxem-
bourg, Grand Duchy of Luxembourg.

The chairman acts that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by them are shown on an attendance list.

That list and the proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here annexed to be registered
with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 5,003,553 (five million three thousand five hundred fifty-three) shares of

USD 100.- (one hundred United States Dollars) each, representing the whole capital of the Company, are represented
so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda, of which the shareholders expressly state that they
have been duly informed beforehand.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Un mandataire 

Pour extrait sincère et conforme
<i>Un mandataire 


III.- The agenda of the meeting is following:


1. Waiving of the notice right;
2. Approval of the amendment of the financial year of the Company;
3. Miscellaneous
After the foregoing was approved by the existing shareholders, the following resolutions have been taken:

<i>First resolution

It was resolved that the shareholders waive their right to notice of the extraordinary general meeting which should

have been sent to them prior to this meeting; the shareholders acknowledge being sufficiently informed on the agenda
and consider the meeting being validly convened and therefore agree to deliberate and vote upon all the items of the
agenda. It was resolved further that all the documentation produced to the meeting had been put at the disposal of the
shareholders within a sufficient period of time in order to allow it to examine carefully each document.

<i>Second resolution

After due and careful consideration it was unanimously resolved to exceptionally terminate at 25 July 2006 the cur-

rent financial year of the Company, having started on 8 June 2006. Consequently, the next financial year of the Company
shall begin on 26 July 2006 and terminated on 31 March 2007 as provided in articles 16 of the articles of association,
and each subsequent financial year of the Company shall then begin on 1 April and end on 31 March. 

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which were to be borne by the Company or which would

be charged to it in connection with the present deed, had been estimated at about EUR 950.-

There being no further business, the meeting is declared closed at 3.55 p.m.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le vingt-cinq juillet à 15.45 heures. 
Par-devant Maître Martine Decker, notaire de résidence à Hesperange, Grand-Duché de Luxembourg, soussigné.

Se réunit une Assemblée Générale Extraordinaire des associés de ICAP LUXEMBOURG HOLDINGS (No. 1), S.à r.l.

(la «Société»), une société à responsabilité limitée luxembourgeoise, ayant son siège social au 17, boulevard Prince Hen-
ri, 4


 étage, L-1724 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de

Luxembourg sous le numéro B 117.079 et constituée par un acte du notaire Joseph Elvinger de résidence à Luxembourg,
en date du 8 juin 2006 et dont les statuts n’ont pas encore été publiés au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et

Lesdits statuts ont été dernièrement modifiés par deux actes du notaire instrumentant passés en date de ce jour, non

encore publiés.

L’assemblée est présidée par Jack Groesbeek, résidant à Jupiterstraat 36 1562 WS Krommenie, Pays-Bas.
Le président désigné comme secrétaire Dennis Bosje, résidant 3, rue Boxepull L-8447 Steinfort, Grand-Duché de

Luxembourg et l’assemblée choisit comme scrutateur Paul de Haan, résidant 28, rue Ignace de la Fontaine, L-1532
Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les associés, présents au représentés et le nombre de parts qu’ils détiennent son renseignés sur une liste de pré-

sence. Ladite liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront an-
nexées aux présents pour être enregistrées avec l’acte.

II.- Il ressort de la liste de présence que les 5.003.553 (cinq millions trois mille cinq cent cinquante-trois) parts sociales

d’une valeur nominale de USD 100,- (cent dollars américains) chacune, représentant l’intégralité du capital social de la
Société, sont représentées, de sorte que l’assemblée peut valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont
les associés ont été préalablement informés.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Renonciation au droit de convocation;
2.- Approbation de la modification de l’exercice fiscal de la Société;
3.- Divers.

Après que les associés aient approuvé ce qui précède, les résolutions suivantes ont été prises:

<i>Première résolution

Il est décidé que les associés de la Société renoncent à leur droit de recevoir la convocation préalable afférente à

cette assemblée générale; les associés reconnaissent qu’ils ont été suffisamment informés de l’ordre du jour et qu’ils se
considèrent avoir été valablement convoqués et en conséquence acceptent de délibérer et voter sur tous les points à


l’ordre du jour. Il est en outre décidé que toute la documentation produite lors de cette assemblée a été mise à la dis-
position des associés dans un délai suffisant afin de leur permettre attentif de chaque document.

<i>Deuxième résolution

Après un examen minutieux, il a été unanimement décidé de clore exceptionnellement l’exercice fiscal actuellement

en cours de la Société au 25 juillet 2006, celui-ci ayant commencé le 8 juin 2006. Par conséquent, le prochain exercice
fiscal de la Société commencera au 26 juillet 2006 et terminera au 31 mars 2007, comme le prévoit l’article 16 des statuts
de la Société. Par la suite, chaque exercice fiscal postérieur de la Société commencera au 1


 avril et finira au 31 mars.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes, s’élève à environ 950,- Euros.

Aucune autre affaire n’ayant à être traitée, la séance est levée à 15.55 heures.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont signé avec nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate que sur demande des comparants le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: J. Groesbeek, D. Bosje, P. de Haan, M. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 1


 août 2006, vol. 29CS, fol. 15, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés

et Associations par Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich, agissant en replacement de son con-
frère empêché.

(083717.3/241/112) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2006.


Capital social: EUR 31.000.

Siège social: L-1466 Luxembourg, 4-6, rue Jean Engling.

R. C. Luxembourg B 83.637. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social le 5 août 2006

Lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue au siège social de la société FINANZGESELLSCHAFT DER

SIEBEN OZEANE S.A., en date du 5 août 2006, la résolution suivante a été prise par les membres de l’assemblée:


L’Assemblée décide de nommer Monsieur Claude Karp, né le 11 octobre 1972 à Esch-sur-Alzette, et domicilié à

L-8030 Strassen, 115, rue du Kiem, au poste d’Administrateur de la société FINANZGESELLSCHAFT DER SEIBEN
OZEANE S.A. Son mandat commence le 5 août et se terminera à l’assemblée annuelle de 2011 portant sur l’approbation
des comptes de l’exercice 2010.

La résolution est acceptée à l’unanimité par tous les membres de l’assemblée.

Luxembourg, le 5 août 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 2006, réf. LSO-BT06331. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088999.3//21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

BCF PHOTONICS II, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 5.936.950,-.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 79.960. 

Le bilan au 31 janvier 2006, enregistré à Luxembourg, le 18 août 2006, réf. LSO-BT05765, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(089083.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

Luxembourg-Eich, le lundi 7 août 2006.

P. Decker.

Signature / Signature / Signature / Signature / Signature
<i>Président / <i>Secrétaire / <i>Scrutateur / <i>Actionnaire 1 / <i>Actionnaire 2

<i>Pour BCF PHOTONICS II, S.à r.l., Société à responsabilité limitée


ALUX IMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2430 Luxembourg, 18, rue Michel Rodange.

R. C. Luxembourg B 118.712. 


L’an deux mille six, le huit août.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1.- Monsieur Jean Marc Charles, médecin, né à Creutzwald (France), le 8 juin 1963, demeurant au 1, sous les Chênes,

F-57880 Varsberg (France),

ici représenté par Monsieur Laurent Putzeys, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 31 juillet 2006.
2.- Madame Nathalie Charles, gérante de sociétés, née à Creutzwald (France), le 6 décembre 1963, demeurant au 1,

sous les Chênes, F-57880 Varsberg (France),

ici représentée par Madame Karine Laluc, employée privée demeurant professionnellement à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 31 juillet 2006.
3.- Monsieur Roger Greden, directeur de sociétés, né à Arlon (Belgique), demeurant au 4A, rue de l’Ouest, L-2273


ici représenté par Madame Karine Laluc, prénommée,
en vertu d’une procuration donnée le 31 juillet 2006.
Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par les comparants, et par le notaire instrumentant, reste-

ront annexées au présent procès-verbal pour être soumises avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Titre I


.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée, Capital social

Art. 1


. Il est formé une société anonyme, sous la dénomination de: ALUX IMMO S.A. 

Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Du-

ché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La société aura une durée illimitée.

Art. 2. La société a pour objet l’acquisition, la détention, l’exploitation, la mise en valeur, la vente ou la location d’im-

meubles, de terrains et autres, situés au Luxembourg ou à l’étranger, ainsi qu’à toutes les opérations financières, mobi-
lières et immobilières y rattachées directement ou indirectement.

La société a également pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit dans d’autres entreprises

luxembourgeoises ou étrangères, la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ses participations.

En outre, elle pourra s’intéresser à toutes valeurs mobilières, certificats de trésorerie, et toutes autres formes de

placement, les acquérir par achat, souscription ou toute autre manière, les vendre ou les échanger.

La société pourra prendre part à l’établissement et au développement de toute entreprise industrielle ou commer-

ciale et pourra prêter son assistance à pareille entreprise au moyen de prêts, d’avances, de garanties ou autrement.

La société pourra emprunter avec ou sans intérêts, émettre des obligations et autres reconnaissances de dettes.
Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations commerciales, industrielles,

financières, mobilières ou immobilières au Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger qui se rattachent directement
ou indirectement, en tout ou partie à son objet social.

Elle peut réaliser son objet directement ou indirectement en nom propre ou pour compte de tiers, seule ou en as-


D’une façon générale, la société pourra prendre toutes mesures de contrôle ou de surveillance et effectuer toutes

opérations qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet et de son but.

Art. 3. Le capital social est fixé à EUR 31.000,- (trente et un mille euros), représenté par 310 (trois cent dix) actions

de EUR 100,- (cent euros) chacune.

Les actions sont soit au porteur soit nominatives.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les limites fixées par la loi.
Le capital souscrit peut être augmenté ou réduit par décision de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnai-

res statuant comme en matière de modifications des statuts.

Titre II.- Administration, Surveillance

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.

Art. 5. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le conseil d’administration


ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration. Les décisions du conseil d’administration sont prises à la ma-
jorité des voix.

Art. 6. Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs à un ou plusieurs administrateurs,

directeurs, gérants ou autres agents.

Exceptionnellement, la première personne à laquelle sera déléguée la gestion journalière de la société, pourra, le cas

échéant, être nommée par la première assemblée générale extraordinaire suivant la constitution.

La société se trouve engagée par la signature collective de deux administrateurs dont celle de l’administrateur-délégué

ou par la signature individuelle de l’administrateur-délégué.

Art. 7. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société seule (par le

conseil d’administration agissant par son président ou un administrateur-délégué).

Art. 8. Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformé-

ment aux conditions et suivant les modalités fixées par la loi.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, ils sont nommés pour un terme qui

ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Titre III.- Assemblée générale et répartition des bénéfices

Art. 10. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l’ordre du jour.

L’assemblée générale décide de l’affectation ou de la distribution du bénéfice net.
L’assemblée générale est également autorisé à octroyer aux administrateurs une rémunération calculée en fonction

des bénéfices disponibles de la société, appelée tantièmes.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre endroit

de la commune du siège indiqué dans l’avis de convocation, le 2


 vendredi du mois de mai à 17.00 heures.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires, tout ou partie des bénéfices et réser-

ves autres que ceux que la loi ou les statuts interdisent de distribuer peuvent être affectés à l’amortissement du capital
par voie de remboursement au pair de toutes les actions ou d’une partie de celles-ci désignées par tirage au sort, sans
que le capital exprimé ne soit réduit.

Les titres remboursés sont annulés et remplacés par des actions de jouissance qui bénéficient des mêmes droits que

les titres annulés, à l’exclusion du droit au remboursement de l’apport et du droit de participation à la distribution d’un
premier dividende attribué aux actions non amorties.

Titre IV.- Exercice social, Dissolution

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 14. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Titre V.- Disposition générale

Art. 15. La loi du dix août mille neuf cent quinze sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures

trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1.- Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le trente et un décembre deux mille


2.- La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en deux mille sept.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire aux actions du capital social com-

me suit: 

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire.

1.- Jean Marc Charles, prénommé (cent quarante-sept actions)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2.- Nathalie Charles, prénommée (cent quarante-sept actions)  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


3.- Roger Greden, prénommé (seize actions). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total (trois cent dix actions) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions exigées par l’article 26 de la loi du dix août

mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de mille cinq cents euros
(EUR 1.500,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant, les comparants, ès qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à

laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont
à l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’adresse de la société est fixée au 18, rue Michel Rodange, L-2430 Luxembourg.
L’assemblée autorise le conseil d’administration de fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège

social statutaire.

<i>Deuxième résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.

<i>Troisième résolution

Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Roger Greden, prénommé;
b) Monsieur Pierre Paul Boegen, directeur de sociétés, né à Arlon (Belgique) le 20 octobre 1948, demeurant au 65,

rue de Freylange, B-6700 Arlon;

c) Monsieur Jean Marc Charles, prénommé;
d) Madame Nathalie Charles, prénommée.
L’assemblée décide de nommer en vertu de l’article 6, alinéa 2 des statuts, pour une durée expirant lors de l’assem-

blée générale de l’année 2011, Madame Nathalie Charles, prénommée, à la fonction d’administrateur-délégué. Elle a les
pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation de la société concernant cette gestion et peut engager la
Société par sa seule signature.

<i>Quatrième résolution

Est nommé commissaire:
CAP CONSULTANTS INTERNATIONAL, S.à r.l., avec siège social au L-8055 Bertrange, 166, rue de Dippach, R.C.S.

Luxembourg B 103.153.

<i>Cinquième résolution

Les mandats des administrateurs et du commissaire expireront immédiatement après l’assemblée générale statutaire

de deux mille onze.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs noms, prénoms,

états et demeures, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: L. Putzeys, K. Laluc, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, vol. 29CS, fol. 39, case 5. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(091459.3/220/164) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 août 2006.

BCF PHOTONICS I, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 1.622.700,-.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 79.959. 

Le bilan au 31 janvier 2006, enregistré à Luxembourg, le 18 août 2006, réf. LSO-BT05763, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(089085.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

Luxembourg, le 29 août 2006.

G. Lecuit.

<i>Pour BCF PHOTONICS I, S.à r.l., Société à responsabilité limitée


CLESTRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1128 Luxembourg, 39, Val Saint-André.

R. C. Luxembourg B 58.329. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue au siège social en date du 23 janvier 2006

Les mandats des administrateurs, à savoir Messieurs Jean-Luc Bikard, demeurant au 19, rue du Conseil des Quinze,

67000 Strasbourg, France et Roger Verley, demeurant au 25B, rue des Moissons, 4370 Waremme, Belgique et la société
CLESTRA S.A.S., ayant son siège social au 56, rue Jean Giraudoux, 67200 Strasbourg, France, sont reconduits jusqu’à
l’Assemblée statuant sur les comptes clôturés au 31 décembre 2010. Le mandat du Commissaire aux Comptes, à savoir
Monsieur Jean-Marc Faber, demeurant professionnellement au 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg, est reconduit
jusqu’à l’Assemblée statuant sur les comptes clôturés au 31 décembre 2007.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 22 août 2006, réf. LSO-BT06720. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089009.3//20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

HOUNSLOW FINANCE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 118.708. 


In the year two thousand six, on the fourth day of August.
Before us, Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

There appeared the following:

1. QUEBEC NOMINEES LIMITED, with registered office at Tortola, Box 3483, Road Town, British Virgin Islands,

registered in the Company Register of Tortola under the number 400547;

2. SYDNEY NOMINEES LIMITED, with registered office at Tortola, Box 3483, Road Town, British Virgin Islands, reg-

istered in the Company Register of Tortola under the number 400546.

Both here represented by Mr Gautier Rochez, lawyer, residing professionally in Luxembourg,
acting by virtue of two proxies given on the 31st of July 2006, which after having been signed ne varietur by the un-

dersigned notary and the proxyholder, will remain attached to the present deed in order to be registered with it.

Such appearing parties, represented as stated hereabove, have requested the notary to inscribe as follows the articles

of association of a société anonyme which they form between themselves:

Art. 1. The Company will have the name of HOUNSLOW FINANCE S.A.

Art. 2. The Company may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of participating

interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of those
participating interests.

In particular, the Company may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a port-

folio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and control
of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and patents,
to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to other com-
panies or enterprises in which the company has a participating interest or which form a part of the group of companies
to which the Company belongs such as, any assistance, loans, advances and guarantees.

The Company may also carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect of

real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes. 

Art. 3. The corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The registered office of the corporation is established in Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place in the municipality by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activities

of the registered office, or with easy communication between the registered office and abroad, the registered office shall
be declared to have been transferred abroad provisionally, until the complete cessation of such extraordinary events.
Such provisional transfer shall have no effect on the nationality of the company. Such declaration of the transfer of the
registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the corporation which is
best situated for this purpose under such circumstances.

Art. 5. The subscribed capital of the corporation is fixed at thirty-one thousand Euro (EUR 31,000) represented by

three hundred and ten (310) shares with a par value of one hundred Euro (EUR 100) each.

The authorized capital of the corporation is fixed at two hundred fifty thousand Euro (EUR 250,000) to be divided

into two thousand five hundred (2,500) shares with a par value of one hundred Euro (EUR 100) each.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Un mandataire 


The authorized and subscribed capital of the corporation may be increased or reduced by a decision of the general

meeting of shareholders, voting with the same quorum as for an amendment of the articles of incorporation.

The board of directors may, during a period of five years from the date of publication of the present articles increase

the subscribed capital within the limits of the authorized capital. Such increase may be subscribed for and issued in the
form of shares with or whithout an issue premium, as the board of directors shall determine.

Moreover, the board of directors is authorized to issue ordinary or convertible bonds, in registered or bearer form,

with any denomination and payable in any currencies. Any issue of convertible bonds may only be made within the limits
of the authorized capital.

The board of directors shall determine the nature, the price, the interest rate, the conditions of issue and reimburse-

ment and any other conditions which may be related to such bond issue.

A ledger of the registered bondholders will be held at the registered office of the company.
The board of directors is specifically authorized to make such issues, without reserving for the then existing share-

holders, a preferential right to subscribe for the shares to be issued. The board of directors may delegate to any duly
authorized person, the duty of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such
increased amounts of capital.

After each increase in the subscribed capital performed in the legally required form by the board of directors, the

present article will be adapted to this modification.

Shares may be evidenced at the owners option, in certificates representing single shares or in certificates representing

two or more shares.

Shares may be issued in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.

Art. 6. The corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members, either share-

holders or not, who shall be appointed for a term not exceeding six years, by a general meeting of shareholders. They
may be reelected and may be removed at any time by a general meeting of shareholders.

The number of directors and their term of office shall be fixed by a general meeting of shareholders.
In the event of a vacancy on the board of directors, the remaining directors have the right to fill in the vacancy, which

decision has to be ratified by the next general meeting.

Art. 7. The board of directors shall elect from among its members a chairman.
A meeting of the board of directors shall be convened at any time upon call by the chairman or at the request of not

less than two directors.

The board of directors may validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented,

a proxy between directors, which may be given by letter, telegram, telex or telefax being permitted. In case of emer-
gency, directors may vote by letter, telegram, telex or telefax. Resolutions shall require a majority vote.

In case of a tie, the chairman has a casting vote.

Art. 8. The board of directors shall have the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in compliance with the corporate object stated in Article 2 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to a general meeting of sharehold-

ers, shall fall within the competence of the board of directors.

The board of directors may pay interim dividends in compliance with the legal requirements.

Art. 9. The corporation shall be bound in all circumstances by the joint signature of two directors or by the sole

signature of the managing director, provided that special arrangements have been reached concerning the authorized
signature in the case of a delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to Article 11 hereof.

Art. 10. The board of directors may delegate its powers for the conduct of the daily management of the corporation,

to one or more directors, who will be called managing directors.

The board of directors may also commit the management of all or part of the affairs of the corporation, to one or

more managers, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders. Such proxyholder or
manager shall not be required to be a director or a shareholder.

Delegation to a member of the board of directors is subject to a prior authorization of the general meeting.

Art. 11. Any litigation involving the corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the

corporation by the board of directors, represented by its chairman or by a director delegated for such purpose.

Art. 12. The corporation shall be supervised by one or more statutory auditors, appointed by a general meeting of

shareholders which shall fix their number, remuneration, and their term of office, such office not to exceed six years.

They may be reelected and removed at any time.

Art. 13. The annual general meeting of shareholders will be held in the commune of the registered office at the place

specified in the convening notices on the first Tuesday of June at 10.30 a.m. If such day is a legal holiday, the annual
general meeting will be held on the next following business day.

If all the shareholders are present or represented and if they declare that they have had knowledge of the agenda,

the general meeting may take place without previous convening notices. Each share gives the right to one vote.

Art. 14. The Company’s year starts on the 1st of January and ends on the 31st of December.

Art. 15. After deduction of any and all expenses and amortizations of the corporation, the credit balance represents

the net profits of the corporation. Of such net profit, five percent (5%) shall be compulsorily appropriated for the legal
reserve; such appropriation shall cease when the legal reserve amounts to ten percent (10%) of the capital of the cor-


poration, but shall be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time and for whatever reason, the
legal reserve has fallen below the required ten percent of the capital of the corporation (10%).

The balance of the net profit is at the disposal of the general meeting.

Art. 16. The corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, appointed by the general meeting of shareholders which will specify their
powers and fix their remuneration.

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10th, 1915 on commercial companies and the amendments thereto.

<i>Transitory provision

The first financial year shall begin today and it shall end on 31st December, 2006.
The first annual general meeting of shareholders will be held in 2007.

<i>Subscription and payment

The shares have been subscribed to as follows: 

The subscribed capital has been fully paid up in cash. The result is that as of now the company has at its disposal the

sum of thirty-one thousand Euro (31,000.- EUR) as was certified to the notary executing this deed.


The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th,

1915 on commercial companies have been observed.

<i>Estimation - Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately one thousand eight hundred
Euro (EUR 1,800).

<i>Extraordinary general meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2. The following have been elected as directors, their term of office expiring at the General Meeting of the year 2012:
- Mr Bart Zech, lawyer, born on September 5, 1969 at Putten, The Netherlands, with professional address at 12, rue

Léon Thyes, L-2636 Luxembourg;

- Mr Frank Walenta, lawyer, born on February 2, 1972 at Geneva, with professional address at 12, rue Léon Thyes,

L-2636 Luxembourg;

- Mr Joost Tulkens, lawyer, born on April 26, 1973 at Someren, The Netherlands, with professional address at 12,

rue Léon Thyes, L-2636 Luxembourg.

3. The following has been appointed as statutory auditor, his term of office expiring at the General Meeting of the

year 2012:

KOHNEN &amp; ASSOCIES, S.à r.l., 66, rue Marie-Adelaïde at L-2128 Luxembourg.
4. The registered office of the company is established in L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.
5. The board of directors is authorized to delegate the daily management of the company as well as the representation

concerning the daily management.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present original


Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille sixun, le quatre août.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. QUEBEC NOMINEES LIMITED, une société constituée selon les lois des Iles Vierges Britanniques dont le siège

est établi Tortola, Box 3483, Road Town, British Virgin Islands, enregistrée au Registre de Commerce de Tortola sous
le numéro 400546;

2. SYDNEY NOMINEES LIMITED, une société constituée selon les lois des Iles Vierges Britanniques dont le siège est

établi Tortola, Box 3483, Road Town, British Virgin Islands, enregistrée au Registre de Commerce de Tortola sous le
numéro 400547.

Tous deux ici représentées par Monsieur Gautier Rochez, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg,

1. QUEBEC NOMINEES LIMITED, prenamed, three hundred and nine . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


2. SYDNEY NOMINEES LIMITED, prenamed, one one  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 share

Total: three hundred and ten  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 



agissant en vertu de deux procurations datéesen date du 31 juillet 2006, lesquelles, après signature ne varietur, par

le notaire instrumentant et le mandataire, resteront annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1


. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de HOUNSLOW FINANCE S.A.

Art. 2. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder à d’autres sociétés ou entreprises dans lesquelles la société détient une partici-
pation ou qui font partie du même groupe de sociétés que la société, tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société pourra aussi accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré à tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des statuts. 

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000) représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100) chacune.

Le capital autorisé est fixé à deux cent cinquante mille euros (EUR 250.000) qui sera représenté par deux mille cinq

cents (2.500) actions d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. En outre, le conseil d’administration
est, pendant une période de cinq ans à partir de la publication des statuts, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois
le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites et
émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous for-

me d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
La société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six années, par l’assemblée générale des actionnaires. Ils peuvent être réélus et ré-
voqués à tout moment par l’assemblée générale.

Le nombre des administrateurs et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale de la société.
En cas de vacance au sein du conseil d’administration, les administrateurs restants ont le droit provisoirement d’y

pourvoir, et, la décision prise sera ratifiée à la prochaine assemblée.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, une procuration entre administrateurs étant permise, laquelle procuration peut être donnée par lettre,
télégramme, telex ou fax.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent voter par lettre, télégramme, telex ou fax.
Les résolutions sont prises à la majorité des voix.
En cas de partage, le président a une voix prépondérante.


Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social conformément à l’article 2 ci-dessus.

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les statuts à l’assemblée


Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes, aux conditions prévues par la loi.

Art. 9. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par

la signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Le conseil d’administration peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des

affaires sociales à un ou plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou
plusieurs fondés de pouvoirs. Le fondé de pouvoir ou le directeur ne doit pas être nécessairement un administrateur
ou un actionnaire.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-


Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six années.

Ils peuvent être réélus ou révoqués à tout moment.

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans les con-

vocations, le premier mardi du mois de juinpremier vendredi à 10.30 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et s’ils déclarent qu’ils ont eu connaissance de l’ordre du jour,

l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation préalable.

Chaque action donne droit à une voix.

Art. 14. L’année sociale commence le 1


 janvier et finit le 31 décembre de chaque année. 

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés

par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 2006.
La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2007.

<i>Souscription - Libération

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Ces actions ont été libérées par des versements en espèces à concurrence de 100%, de sorte que la somme de trente

et un mille euros (EUR 31.000) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire instrumentant qui le constate expressément.


Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Estimation - Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ mille huit cents euros (EUR

1. QUEBEC NOMINEES LIMITED, préqualifiée, trois cent neuf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

309 actions

2. SYDNEY NOMINEES LIMITED, préqualifiée, une . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 action

Total: trois cent dix actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

310 actions


<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. Sont appelés aux fonctions d’administrateurs leur mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2012:
- Monsieur Bart Zech, juriste, né le 5 septembre 1969 à Putten (Pays-Bas), avec adresse professionnelle au 12, rue

Léon Thyes, L-2636 Luxembourg;

- Monsieur Frank Walenta, juriste, né le 2 février 1972 à Genève (Suisse), avec adresse professionnelle au 12, rue

Léon Thyes, L-2636 Luxembourg;

- Monsieur Joost Tulkens, juriste, né le 26 avril 1973 à Someren (Pays-Bas), avec adresse professionnelle au 12, rue

Léon Thyes, L-2636 Luxembourg.

3. Est appelé aux fonctions de commissaire, son mandat expirant lors de l’assemblée générale de l’année 2012:
- KOHNEN &amp; ASSOCIES, S.à r.l., 66, rue Marie-Adelaïde, ayant son siège social à L-2128 Luxembourg.
4. Le siège social de la société est fixé à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.
5. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière, ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: G. Rochez, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2006, vol. 29CS, fol. 32, case 1. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(091451.3/220/314) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 août 2006.

RIOLA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 26.907. 


L’assemblée générale ordinaire réunie à Luxembourg le 8 août 2006 a pris acte de la démission de Monsieur Jean

Hoffmann de son mandat d’administrateur à partir de l’exercice 2006.

Monsieur Sébastien Gravière, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg, a été nommé

en son remplacement.

Son mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en l’an 2011.

Enregistré à Luxembourg, le 16 août 2006, réf. LSO-BT04530. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089016.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.


Capital social: USD 50.000,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 85.063. 


Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires en date du 11 août 2006 que

ELPERS &amp; CO REVISEURS D’ENTREPRISES, S.à r.l. a été relevé de ses fonctions de Commissaire aux comptes. 

KOHNEN &amp; ASSOCIES, S.à r.l., 66, rue Marie Adélaïde à L-2128 Luxembourg, a été élue au poste de Commissaire

aux comptes. Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale de l’année 2007.

Enregistré à Luxembourg, le 18 août 2006, réf. LSO-BT05432. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089059.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

Luxembourg, le 29 août 2006.

G. Lecuit.

Pour extrait conforme
<i>Un administrateur

Luxembourg, le 11 août 2006.

R. P. Pels.


R.V.I. HOLDING S.A., Société Anonyme.

Capital social: USD 2.000.000,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 55.487. 


Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires en date du 11 août 2006 que

ELPERS &amp; CO REVISEURS D’ENTREPRISES, S.à r.l. a été relevé de ses fonctions de Commissaire aux comptes. 

KOHNEN &amp; ASSOCIES, S.à r.l., avec adresse au 66, rue Marie Adélaïde à L-2128 Luxembourg, a été élue au poste

de Commissaire aux comptes. Son mandat prendra fin lors de l’assemblée générale de l’année 2007.

Enregistré à Luxembourg, le 18 août 2006, réf. LSO-BT05437. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089066.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

LA NAPOULE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 106.548. 


L’assemblée générale ordinaire réunie à Luxembourg, le 31 juillet 2006 a pris acte de la démission de Monsieur Jean

Hoffmann de son mandat d’administrateur à partir de l’exercice 2006.

Monsieur Jean-Yves Nicolas, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg a été nommé en

son remplacement.

Son mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en l’an 2010.

Enregistré à Luxembourg, le 16 août 2006, réf. LSO-BT04520. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089019.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

P.E.A.C.E. S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 37.500.

Siège social: L-3509 Dudelange, 14, rue Lentz.

R. C. Luxembourg B 64.220. 


L’assemblée générale ordinaire du 16 février 2006 a décidé:
- L’assemblée générale renouvelle le mandat d’administrateur de M. Laurent Lionel, né le 13 décembre 1952 à

Rocquigny (France), administrateur de sociétés, demeurant à F-57580 Ancerville (France), 48, rue Saint Michel, pour une
période venant à échéance lors de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice se terminant le 31
décembre 2007.

- L’assemblée générale renouvelle le mandat d’administrateur de M. Laurent William, né le 3 décembre 1978 à

Charleville Mézières (France), sans état, demeurant à F-57580 Ancerville (France), 48, rue Saint Michel, pour une pério-
de venant à échéance lors de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice se terminant le 31 décem-
bre 2007.

- L’assemblée générale renouvelle le mandat d’administrateur de M. Laurent Steve, né le 8 juillet 1980 à Charleville

Mézières (France), boucher, demeurant à F-57000 Metz (France), 9, rue Charlemagne, pour une période venant à
échéance lors de l’assemblée générale qui statuera sur les comptes de l’exercice se terminant le 31 décembre 2007.

- L’assemblée générale nomme comme administrateur-délégué à la gestion journalière Monsieur Laurent Lionel, né

le 13 décembre 1952 à Rocquigny (France), administrateur de sociétés, demeurant à F-57580 Ancerville (France), 48,
rue Saint Michel.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Dudelange, le 1


 août 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 23 août 2006, réf. LSO-BT07175. – Reçu 89 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089028.3//29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

Luxembourg, le 11 août 2006.

R. P. Pels.

Pour extrait conforme
<i>Un administrateur

<i>Pour P.E.A.C.E. S.A.
L. Laurent / S. Laurent



Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 88.163. 


L’assemblée générale ordinaire réunie à Luxembourg, le 26 juillet 2006 a pris acte de la démission de Monsieur Jean

Hoffmann de son mandat d’administrateur à partir de l’exercice 2006.

Monsieur Jean-Yves Nicolas, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg a été nommé en

son remplacement.

Le mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en l’an 2009.

Enregistré à Luxembourg, le 16 août 2006, réf. LSO-BT04507. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089021.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

NEXT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 62.332. 


L’associé unique a pris en date 19 juillet 2006 les résolutions suivantes:
1. L’associé prend acte de la démission du gérant de la catégorie B en la personne de Monsieur Jean Hoffmann avec

effet immédiat.

En remplacement de Monsieur Jean Hoffmann, l’associé unique décide de nommer pour une durée indéterminée

Monsieur Jean-Yves Nicolas, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg, comme nouveau
gérant B de la société.

2. L’associé prend acte de la démission du gérant de la catégorie A en la personne de Monsieur Fabio Brunello

Paganetti avec effet immédiat.

En remplacement de Monsieur Fabio Brunello Paganetti, l’associé unique décide de nommer pour une durée indéter-

minée Monsieur Vittorio Benatti, domicilié professionnellement au 21 Viale Cattaneo, 6900 Lugano, Suisse, comme nou-
veau gérant A de la société.

Enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02365. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089022.3//23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2006.

INVESCO MAXIMUM INCOME FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 33.908. 

L’assemblée générale ordinaire des actionnaires qui s’est tenue le 30 juin 2006 a décidé de renouveler les mandats

d’administrateurs de:

- Monsieur Alain Gerbaldi, INVESCO, 30 Finsburry Square, London EC2A 1AG; 
- Monsieur Carsten Majer, Managing Director, INVESCO FONDSSERVICE, GmbH (Germany), Bleichstrasse 60-62,

D-60313 Frankfurt am Main;

- Monsieur John Rowland, Chief Operating Officer, INVESCO, 30 Finsbury Square, London EC2A 1AG;
- Monsieur Paul Kilcullen, Director of Finance, INVESCO ASSET MANAGEMENT IRELAND LIMITED, Georges

Quay House, Townsend Street, Dublin 2,

pour une période d’un an se terminant lors de l’assemblée générale de 2007.
L’assemblée a renouvelé le mandat de PricewaterhouseCoopers, Luxembourg à la fonction de Réviseur d’Entreprises

pour une période d’un an se terminant lors de l’assemblée générale de 2007.

Enregistré à Luxembourg, le 14 juillet 2006, réf. LSO-BS05178. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(089063.3//22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2006.

Pour extrait conforme
<i>Un administrateur

Pour extrait conforme
<i>Un gérant



INSIGHT EUROPEAN RE VILLEURBANNE PropCo, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 118.783. 


In the year two thousand and six, on the twenty-sixth of day of July.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

There appeared:

INSIGHT EUROPEAN RE VILLEURBANNE HoldCo, S.à r.l., a company incorporated under the laws of Luxembourg,

having its registered office at 25B, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and
Companies’ Register (Pending),

here represented by Annick Braquet, with professional address in Mersch,
by virtue of a power of attorney given under private seal.
Said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing party and by the undersigned

notary, shall remain annexed to the present deed, to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, in the capacity in which he acts, has requested the undersigned notary, to state as follows the

articles of association of a private limited company, which is hereby incorporated.

Art. 1. There exists among the subscriber and all persons and entities who may become partners in the future a

private limited liability company (société à responsabilité limitée) by the name of INSIGHT EUROPEAN RE VILLEUR-
BANNE PropCo, S.à r.l. (the Company).

Art. 2. The object of the Company is to carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition

of real estate and real estate rights in Luxembourg and abroad as well as any participations in any real estate enterprise
in any form whatsoever, and the administration, management, control and development of those participations. 

The Company may use its funds to invest in real estate, to establish, manage, develop and dispose of its assets as they

may be composed from time to time and to grant to or for the benefit of companies in which the Company has a direct
or indirect participation or interest and to group companies, any assistance, including, but not limited to, assistance in
the management and the development of such companies and their portfolio, financial assistance, loans, advances or

The Company may borrow in any form, except by way of public offer. It may issue by way of private placement only,

notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including the
proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other com-
pany. It may also give guarantees and grant securities in favour of third parties to secure its obligations or the obligations
of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further pledge, transfer, encumber or
otherwise create security over all or over some of its assets.

The Company may carry out any industrial or commercial activity, which directly or indirectly favours the realisation

of its objects.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The registered office is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its partners.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Art. 5. The Company’s subscribed share capital is fixed at EUR 12,500 (twelve thousand five hundred Euro) repre-

sented by 125 (one hundred and twenty-five) shares having a nominal value of EUR 100 (one hundred) per share each.

Art. 6. The capital may be changed at any time by a decision of the sole shareholder or by decision of the sharehold-

ers meeting, in accordance with article 13 of these articles of association.

Art. 7. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 8. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 9. In case of a sole partner, the Company’s shares held by the sole partner are freely transferable.
In the case of plurality of partners, the shares held by each partner may be transferred by application of the require-

ments of article 189 of the Luxembourg act dated 10th August 1915 on commercial companies, as amended (the Com-
panies’ Act).

Art. 10. The death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy of the sole partner or of one of the partners

will not bring the Company to an end.

Art. 11. The Company is managed by at least three (3) managers which will constitute a board of managers (the

Board of Managers). The managers need not to be shareholders. The managers are appointed, revoked and replaced by
the general shareholder meeting, by a decision adopted by partners owning more than half of the share capital. The
majority of the members of the Board of Managers shall always be resident in Luxembourg.


In dealing with third parties, the managers will have all powers to act in the name of the Company in all circumstances

and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the terms of
this article 11 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by law or the present articles of association to the general meeting of shareholders

fall within the competence of the Board of Managers.

The Company shall be bound by the joint signature of any two members of the Board of Managers. The general share-

holders meeting or the Board of Managers may sub-delegate his powers for specific tasks to one or several ad hoc

The general shareholders meeting or the Board of Managers will determine this agent’s responsibilities and remuner-

ation (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

The resolutions of the Board of Managers shall be adopted by the majority of the managers present or represented.

However, all decisions regarding the acquisition or disposal of investments:

a) whose value exceeds EUR 30,000,000; and
b) which have not been recommended by INSIGHT INVESTMENT MANAGEMENT (GLOBAL) LIMITED (or such

other investment manager or investment advisor appointed by the Company from time to time) (the Investment Man-

must be approved by a unanimous decision of the Board of Managers.
Written notices of any meeting of the Board of Managers will be given to all managers, in writing or by cable, telegram,

telefax or telex, at least 24 (twenty-four) hours in advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of
emergency. This notice may be waived if all the managers are present or represented, and if they state that they have
been informed on the agenda of the meeting. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times
and places prescribed in a schedule previously adopted by a resolution of the board of managers. Any manager may act
at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telefax or telex another manager
as his proxy, provided that a manager who is not resident in the UK for tax purposes may not appoint a person who is
resident in the UK for tax purposes as his proxy. Managers may also cast their vote by telephone confirmed in writing.
The Board of Managers can deliberate or act validly only if at least the majority of its members are present or repre-
sented at a meeting of the Board of Managers.

Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board of Managers may also be passed in writing in which case it

shall consist of one or several documents containing the resolutions and signed by each and every manager. The date
of such a resolution shall be the date of the last signature.

Art. 12. The managers assume, by reason of their position, no personal liability in relation to any commitment validly

made by them in the name of the Company.

Art. 13. The sole partner assumes all powers conferred to the general shareholder meeting. In case of a plurality of

partners, each partner may take part in collective decisions irrespectively of the number of shares, which he owns. Each
partner has voting rights commensurate with his shareholding. Collective decisions are only validly taken insofar as they
are adopted by partners owning more than half of the share capital.

Notwithstanding article 11, the sole partner, or in case of plurality of partners, the general shareholder meeting, may

at the first general meeting of shareholders which will be held immediately after the incorporation of the Company,
grant a power of attorney to any third party in view of the acquisition of shares in one or several existing companies.

However, resolutions to alter the articles of association of the Company may only be adopted by the majority of the

partners owning at least three-quarters of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Companies’ Act.

Art. 14. The Company’s year starts on the 1st October and ends on 30 September of each year.

Art. 15. Each year, with reference to 30 September, the Company’s accounts are established and the manager, or

in case of plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of the
company’s assets and liabilities.

Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 16. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Com-
pany is allocated to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal
share capital. The balance of the net profits may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their share
holding in the Company. The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may decide to pay
interim dividends.

Art. 17. At the time of winding-up of the company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

partners or not, appointed by the partners who shall determine their powers and remuneration.

Art. 18. Reference is made to the provisions of the Companies’ Act for all matters for which no specific provision

is made in these articles of association.

<i>Subscription and payment

All 125 shares of a value of EUR 100 each have been subscribed by INSIGHT EUROPEAN RE VILLEURBANNE Hold-

Co, S.à r.l., prenamed.

All the shares have been paid-up to the extent of one hundred per cent (100%) by payment in cash, so that the amount

of twelve thousand five hundred Euro (12,500 EUR) is now available to the Company, evidence thereof having been
given to the notary.


<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin today and it shall end on 30 September 2006.

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately EUR 1,250.

<i>Extraordinay general meeting

Immediately after the incorporation, the shareholder representing the entire subscribed capital of the Company, has

herewith adopted the following resolutions:

1) The number of managers is set at three. The meeting appoints as managers of the Company for an unlimited period

of time:

- Mr Robert Kimmels, company director, born on 4 March 1969 in Brukenlen, Netherlands, with professional address

at 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg;

- Mr Hans van de Sanden, company director, born on 21 June 1951 in Jutphaas, Netherlands, with professional address

at 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg; and

- Mr Michael Chidiac, company director, born on 29 June 1966 in Beyrouth, Lebanon, with professional address at

29, rue Albert I


, L-1117 Luxembourg.

2) The registered office is established in 25B, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Mersch, on the years and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party

signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le vingt-six juillet.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

INSIGHT EUROPEAN RE VILLEURBANNE HoldCo, S.à r.l., une société à responsabilité de droit luxembourgeois,

ayant son siège social au 25B, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, dont l’enregistement auprès du Registre de Com-
merce et des Sociétés du Luxembourg est en cours,

ici représentée par Annick Braquet, demeurant professionnellement à Mersch,
en vertu d’une procuration donnée sous seing privé.
Ladite procuration, après signature ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire soussigné, res-

tera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Laquelle comparante, aux termes de la capacité en vertu de laquelle elle agit, a requis le notaire instrumentaire d’ar-

rêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée qu’elle déclare constituer:

Art. 1


. Il existe entre le souscripteur et toutes les personnes ou entités qui pourraient devenir associés par la suite

une société à responsabilité limitée, prenant la dénomination de INSIGHT EUROPEAN RE VILLEURBANNE PropCo,
S.à r.l. (ci-après la Société).

Art. 2. La Société a pour objet d’accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à l’ac-

quisition d’immeubles et de droits immobiliers à Luxembourg et à l’étranger et à la prise de participations, sous quelque
forme que ce soit, dans toute entreprise immobilière, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le développe-
ment de ces participations.

La Société pourra investir dans des immeubles et créer, administrer, développer et céder ses avoirs actuels et futurs

et accorder aux sociétés dans lesquelles la Société détient une participation directe ou indirecte et à des sociétés de
son groupe, ou au profit de celles-ci, toute assistance, y compris, mais non limité à de l’assistance dans la gestion et le
développement de ces sociétés et de leur portefeuille, assistance financière, prêts, avances ou garanties. 

La Société pourra emprunter, sous quelque forme que ce soit, sauf par voie d’offre publique. Elle peut procéder, uni-

quement par voie de placement privé, à l’émission de titres, obligations, bons de caisse et tous titres de dettes et/ou de
valeurs mobilières. La Société pourra accorder tous crédits, y compris les intérêts de prêts et/ou émissions de valeurs
mobilières, à ses filiales, sociétés affiliées et toute autre société. Elle peut aussi apporter des garanties en faveur de tiers
afin d’assurer ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou tout autre société. La Société pourra
en outre mettre en gage, transférer, encombrer ou autrement créer une garantie sur tous ou certains de ses actifs.

La Société peut accomplir toutes opérations industrielles ou commerciales favorisant directement ou indirectement

l’accomplissement et le développement de son objet social.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Le siège social est établi au Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.
La Société peut ouvrir des succursales dans tous autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger.

Art. 5. Le capital social de la Société est fixé à la somme de 12.500 EUR (douze mille cinq cents euros), représenté

par 125 (cent vingt-cinq) parts sociales d’une valeur nominale de 100 EUR (cent euros) chacune.


Art. 6. Le capital social pourra à tout moment être modifié moyennant décision de l’associé unique sinon de l’assem-

blée des associés, conformément à l’article 13 des présents statuts.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction, proportionnelle au nombre des parts existantes, de l’actif

social ainsi que des bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Toutes cessions de parts sociales détenues par l’associé unique sont libres.
En cas de pluralité d’associés, les parts sociales peuvent être cédées, à condition d’observer les exigences de l’article

189 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi de 1915).

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’associé unique, sinon d’un des associés, ne mettent

pas fin à la Société.

Art. 11. La Société est gérée par au moins trois (3) gérants qui formeront un conseil de gérance (le Conseil de Gé-

rance). Les gérants n’ont pas besoin d’être associés. Les gérants sont désignés, révoqués et remplacés par l’assemblée
des associés, par une résolution adoptée par des associés représentant plus de la moitié du capital social. La majorité
des membres du Conseil de Gérance devront toujours résider au Luxembourg.

Vis-à-vis des tiers, les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances

et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation avec l’objet social et sous réserve du respect des
dispositions du présent article 11.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des associés

sont de la compétence du gérant ou, en cas de pluralité de gérants, de la compétence du Conseil de Gérance.

La Société sera engagée par la signature conjointe de deux membres quelconques du Conseil de Gérance.
L’assemblée des associés ou le gérant unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance pourra déléguer

ses compétences pour des opérations spécifiques à un ou plusieurs mandataires ad hoc.

L’assemblée des associés ou le Conseil de Gérance déterminera la responsabilité du mandataire et sa rémunération

(si tel est le cas), la durée de la période de représentation et n’importe quelles autres conditions pertinentes de ce man-

Les décisions du Conseil de Gérance seront prises à la majorité des voix des gérants présents ou représentés. Ce-

pendant, toutes les décisions concernant l’acquisition et la cession d’investissements:

a) dont la valeur excède EUR 30.000.000; et
b) qui n’ont pas été recommandés par INSIGHT INVESTMENT MANAGER (GLOBAL) LIMITED (ou tout autre ges-

tionnaire de fonds ou conseiller d’investissement désigné de temps en temps par le Société) (le Gestionnaire de Fonds),

doivent être approuvés à l’unanimité par le Conseil de Gérance.
Avis écrit de toute réunion du Conseil de gérance sera donné à tous les gérants par écrit ou par câble, télégramme,

télex ou télécopie, au moins 24 (vingt-quatre) heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence. On
pourra passer outre cette convocation si les gérants sont présents ou représentés au Conseil de gérance et s’ils décla-
rent avoir été informés de l’ordre du jour. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil
de Gérance se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil
de Gérance. Tout gérant pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie
un autre gérant comme son mandataire sous réserve qu’un gérant qui n’est pas résident fiscal de Grande-Bretagne n’est
pas autorisé à nommer comme mandataire une personne fiscalement résidente de Grande-Bretagne. Les gérants peu-
vent également voter par appel téléphonique, à confirmer par écrit. Le Conseil de Gérance ne pourra délibérer et agir
valablement que si la majorité au moins des gérants est présente ou représentée à la réunion du Conseil de Gérance.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil de Gérance peut également être prise par voie

circulaire et résulter d’un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres du
Conseil de Gérance sans exception. La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 12. Les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux enga-

gements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 13. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés. En cas de pluralité des associés,

chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartiennent. Chaque
associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente. En cas de pluralité d’associés, les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des associés représentant
plus de la moitié du capital social.

Nonobstant l’article 11, l’associé unique ou, en cas de pluralité des associés, l’assemblée des associés pourra lors de

la première assemblée générale des associés, qui se tiendra immédiatement après la constitution de la Société, donner
pouvoir à tous tiers quelconques en vue de l’acquisition d’actions dans une ou plusieurs sociétés existantes.

Cependant, les résolutions modifiant les statuts de la Société ne pourront être prises que de l’accord de la majorité

des associés représentant au moins les trois quarts du capital social, sous réserve des dispositions de la Loi de 1915.

Art. 14. L’année sociale de la Société commence le 1


 octobre et se termine le 30 septembre de chaque année. 

Art. 15. Chaque année, au 30 septembre, les comptes sont arrêtés et, suivant le cas, le gérant ou le Conseil de gé-

rance dresse un inventaire comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la Société.

Tout associé peut prendre communication au siège social de la Société de l’inventaire et du bilan.


Art. 16. Les profits bruts de la Société, constatés dans les comptes annuels, déduction faite des frais généraux, amor-

tissements et charges, constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la consti-
tution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde du bénéfice
net est à la libre disposition de l’assemblée générale. Le gérant unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de
gérance pourra décider de verser un dividende intérimaire.

Art. 17. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments. 

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

de la Loi de 1915.

<i>Souscription et libération

Les 125 parts sociales d’une valeur de 100 EUR chacune ont été souscrites par INSIGHT EUROPEAN RE VILLEUR-

BANNE HoldCo, S.à r.l., nommée ci-dessus.

Toutes les parts sociales ont été libérées à concurrence de cent pour cent par apport en espèces de manière à ce

que douze mille cinq cents euros sont actuellement à la disposition de la société, dont la prevue a été apportée au no-
taire soussigné.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 30 septembre 2006.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à approximativement EUR 1.250.

<i>Assemblée générale constitutive

Immédiatement après la constitution de la Société, l’associé préqualifié, représentant la totalité du capital souscrit, a

pris les résolutions suivantes:

1. Les membres du conseil de gérance sont au nombre de trois. Est nommé gérant pour une durée indéterminée: 
- M. Robert Kimmels, administrateur de sociétés, né le 4 mars 1969 à Brukenlen, Pays-Bas, ayant son adresse profes-

sionnelle établie au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg; et

- M. Hans van de Sanden, administrateur de sociétés, né le 21 juin 1951 à Jutphaas, Pays-Bas, ayant son adresse pro-

fessionnelle établie au 20, rue de la Poste, L-2346 Luxembourg; et

- M. Michael Chidiac, administrateur de sociétés, né le 29 juin 1966 à Beyrouth, Liban, ayant son adresse profession-

nelle établie au 29, rue Albert I


, L-1117 Luxembourg.

2. Le siège social de la société est établi au 25B, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et, qu’en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: A. Braquet, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 28 juillet 2006, vol. 437, fol. 83, case 8. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Weber.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(092962.3/242/288) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1


 septembre 2006.

BRITUS, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 76.690. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>21 novembre 2006 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.

L’assemblée générale ordinaire du 27 septembre 2006 n’a pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour,

le quorum requis par la loi n’étant pas atteint.

L’assemblée générale extraordinaire du 21 novembre 2006 délibérera valablement quelle que soit la portion du capital

I (04087/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Mersch, le 16 août 2006.

H. Hellinckx.


MAST ENTERPRISES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 63.203. 

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>2 novembre 2006 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (04074/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NORDEA 3, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2220 Findel, 672, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 27.410. 

We hereby invite you to attend an


of the Shareholders of NORDEA 3, SICAV, which will be held before notary at 16.00 a.m. (CET) on <i>6 November 2006
(the «Meeting»), at the offices of NORDEA INVESTMENT FUNDS S.A., 1A, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, with the
following agenda:


1. Approval of the Board Report dated 2 August 2006 drawn up in accordance with Article 265 of the law on com-

mercial companies dated 10 August 1915, as amended (the «Law»);

2. Approval of the report of the independent expert drawn up in accordance with Article 266 (1) of the Law;
3. Acknowledgement of the accomplishment of all formalities prescribed in Article 267 of the Law;
4. Approval of the Merger Proposal as published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mé-

morial C») of 4 October 2006;

5. Approval of the merger between NORDEA 3, SICAV (hereinafter NORDEA 3) as the Absorbed Company and

NORDEA 1, SICAV (hereinafter NORDEA 1) as the Absorbing Company. The absorption of NORDEA 3 into
NORDEA 1 shall be effected by absorbing NORDEA 3 - International Bond Fund into NORDEA 1 - Global Bond
Fund (EUR), NORDEA 3 - International Equity Fund into NORDEA 1 - Global Equity Fund, NORDEA 3 - Private
Fund into NORDEA 1 - Absolute Return Fund and NORDEA 3 - Pro Global Equity Fund into NORDEA 1 - Global
Core Equity Fund with effect on 1 January 2007; the applicable exchange ratio between the shares of NORDEA 3
and new shares of NORDEA 1 shall be determined on the basis of the Net Asset Value of the respective sub-funds
/ share classes / share sub-classes of NORDEA 3 and NORDEA 1 as of 31 December 2006.

6. Dissolution of the NORDEA 3 and subsequent cancellation of the outstanding shares of the NORDEA 3;
7. Ratification of the cooptation of a Director in replacement of another Director;
8. Discharge of the members of the Board of Directors of NORDEA 3 for the last financial year ending 31 December

2006, and determination of the place where the books and records of the NORDEA 3 will be kept for a period of
five years;

9. Effectiveness of the merger.

The above-mentioned decisions on the agenda of this Meeting require a quorum of 50% of the outstanding shares.

Decisions are validly made at a majority of two thirds of the shares present or represented at the Meeting and of the
votes cast. Each share is entitled to one vote.

In order to vote at the Meeting, shareholders may be present in person or represented by a duly appointed proxy.

Shareholders who cannot attend the Meeting in person are invited to send a duly completed and signed proxy form to
the Registered Office of NORDEA 3, where the proxy forms also can be obtained, to arrive not later than 30 October

The documents required pursuant to article 267 of the Law are available at the registered office of the Company, for

inspection by the shareholders, at least one month prior to the date of this Meeting.

Any shareholder who disagrees with the merger proposal is entitled to request the redemption of his/her shares free

of charges from 21 November 2006 to 21 December 2006 included.

In accordance with the Merger Proposal, no subscription, redemption or conversion requests will be accepted after

21 December 2006 before 12.00 noon (Luxembourg time); outstanding shares at that moment will be bound by the
Merger Proposal.

Luxembourg, October 2006.

I (04107/755/47) 

<i>By order of the Board of Directors.



Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 11.770. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra vendredi, le <i>3 novembre 2006 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2006.
3. Affectation des résultats au 30 juin 2006.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire quant à l’exercice sous revue.
5. Démissions d’administrateurs.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (04058/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

E.N.A. CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof, 9, route des Trois Cantons.

R. C. Luxembourg B 82.241. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>3 novembre 2006 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
4. Divers

I (04096/000/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FRUCTILUX, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 51, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 26.728. 

Le Conseil d’Administration de la Société informe ses actionnaires qu’en date du 16 octobre 2006, l’Assemblée

Générale Ordinaire ayant valablement délibéré, a décidé de procéder à une liquidation de deux compartiments de la
Société tels que décrits dans le présent Avis.

La date effective de la liquidation des 2 compartiments est fixée au 17 novembre 2006.

<i>Liquidation de compartiments

L’Assemblée Générale Ordinaire de la Société a décidé de liquider les compartiments suivants (les «compartiments

liquidés») avec effet au 17 novembre 2006 et de les fermer ensuite définitivement:

- Court Terme Euro
- Court Terme USD
A compter du 17 octobre 2006, aucune action des compartiments liquidés ne sera plus émise par la SICAV. La SICAV

continuera de donner suite aux demandes de rachat d’actions de ces compartiments jusqu’au 16 novembre 2006 inclus.
Ces rachats seront exécutés sans frais pour les actionnaires, sur base de la valeur nette d’inventaire applicable incluant
les frais de liquidation. La dernière valeur nette d’inventaire des compartiments liquidés sera calculée le 17 novembre

Les frais relatifs à la liquidation des compartiments liquidés ont été estimés globalement à EUR 60.000,-. Ces frais sont

pris en charge par chaque compartiment liquidé et sont provisionnés dans leurs comptes respectifs à compter du 26
septembre 2006.

Les actionnaires des compartiments liquidés sont invités à remettre leurs titres au siège social de la SICAV à Luxem-

bourg, 51, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg à partir du 20 novembre 2006 aux fins de recevoir le produit de
liquidation afférent à leurs actions.

Le produit de liquidation qui n’aura pu être distribué à la date de la clôture de la liquidation des compartiments liqui-

dés sera conservé par la Banque Dépositaire de la SICAV pendant une période de 6 mois. Le produit de liquidation qui
n’aura pu être remis aux actionnaires à la fin de cette période sera alors transféré à et conservé par la Caisse de
Consignation à Luxembourg.

Luxembourg, le 16 octobre 2006.



BANK COMPANIE NORD - EINDORF SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 82.676. 

Die Aktionäre der BANK COMPANIE NORD - EINDORF SICAV werden hiermit zu einer


der Aktionäre eingeladen, die am <i>6. November 2006 um 14.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen
mit folgender Tagesordnung stattfinden wird:


2. Information des Verwaltungsrates über die neuesten Anforderungen des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 und

Beschluss, die Satzung im Rahmen der Namensänderung, auch auf die neuesten gesetzlichen Gegebenheiten, anzu-
passen. Dies betrifft Artikel 1, 4, 6, 11, 14, 16, 26, 27, 38 sowie redaktionelle Änderungen in weiteren Artikeln

3. Wahl bzw. Wiederwahl des Verwaltungsrates
4. Verschiedenes

Die Punkte der Tagesordnung der Außerordentlichen Generalversammlung verlangen ein Anwesenheitsquorum von

50 Prozent der ausgegebenen Aktien sowie eine Zwei-Drittel-Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder vertretenen
Aktien. Im Falle, in dem anlässlich der Außerordentlichen Generalversammlung das o. g. Quorum nicht erreicht wird,
wird eine zweite Außerordentliche Generalversammlung an der gleichen Adresse gemäß den Bestimmungen des luxem-
burgischen Rechts einberufen, um über die auf der o. a. Tagesordnung stehenden Punkte zu beschließen. Anlässlich
dieser Versammlung ist kein Anwesenheitsquorum erforderlich und die Beschlüsse werden mit einer Zwei-Drittel-
Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder vertretenen Aktien getroffen.

Um an dieser Generalversammlung teilnehmen zu können, müssen Aktionäre von in Wertpapierdepots gehaltenen

Aktien ihre Aktien durch die jeweilige depotführende Stelle mindestens fünf Geschäftstage vor der Generalversammlung
sperren lassen und dieses mittels einer Bestätigung der depotführenden Stelle (Sperrbescheinigung) am Tag der
Versammlung nachweisen. Aktionäre oder deren Vertreter, die an der Außerordentlichen Generalversammlung teilneh-
men möchten, werden gebeten, sich bis spätestens 31. Oktober 2006 anzumelden.

Entsprechende Vertretungsvollmachten können bei der Zentralverwaltungsstelle der BANK COMPANIE NORD -

EINDORF SICAV (DZ BANK INTERNATIONAL S.A.) unter der Telefonnummer 00352/44903-4025 oder unter der
Fax-Nummer 00352/44903-4009 angefordert werden.

Luxemburg, im Oktober 2006.

I (04105/755/33) 

<i>Der Verwaltungsrat.

SOFINKA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 60.650. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>6 novembre 2006 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Nominations Statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (03985/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERLIGNUM S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 34.537. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>2 novembre 2006 à 14.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331
Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:


<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales

L’Assemblée générale ordinaire du 20 juillet 2006 n’a pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le

quorum requis par la loi n’étant pas atteint.

L’Assemblée générale extraordinaire du 2 novembre 2006 délibérera valablement quelle que soit la portion du capital

II (03974/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DOLBERG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 59.499. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le jeudi <i>26 octobre 2006 à 14.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration au 31 mars 2006,
– Rapport du commissaire aux comptes au 31 mars 2006,
– Approbation des comptes annuels au 31 mars 2006 et affectation des résultats, 
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (04043/755/17) <i>Le Conseil d’Administration.

FIM SHORT TERM FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 46.468. 


se tiendra le jeudi <i>26 octobre 2006 à 11.30 heures, dans les locaux de FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEM-
BOURG S.A., sis 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de conseil d’administration et du rapport du réviseur d’entreprises;
2. Approbation des comptes pour l’exercice clôturé au 30 juin 2006 et de l’affectation des résultats de l’exercice;
3. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’accomplissement de leur mandat;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

Les propriétaires d’actions au porteur désirant assister ou être représenté(e) à l’Assemblée sont priés de déposer

leurs actions, cinq jours francs au moins avant la réunion, aux guichets des agents chargés du service financier, tels que
mentionnés dans le prospectus.

Les propriétaires d’actions nominatives désirant assister ou être représenté(e) à l’Assemblée sont admis sur justifi-

cation de leur identité, à condition d’avoir cinq jours francs au moins avant la réunion, fait connaître leur intention de
prendre part à l’Assemblée.

L’Assemblée délibérera valablement quel que soit le nombre d’actions présentes ou représentées et les décisions se-

ront prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées. Toute action, quelle que soit sa valeur unitaire,
donne droit à une voix.
II (04052/755/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UBS TARGET FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 87.795. 

Les actionnaires sont cordialement invités à participer à


des actionnaires qui se tiendra au siège social au 291, route d’Arlon, Luxembourg, le<i> 31 octobre 2006 à 11.00 heures
avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits relatifs à l’exercice social clôturé le 31 mai 2006;


3. Décision sur l’allocation des profits;
4. Décharge aux membres du Conseil d’Administration et au Réviseur d’Entreprises pour l’exercice de leurs

fonctions pendant l’exercice social clôturé le 31 mai 2006;

5. Election et rémunération des membres du Conseil d’Administration;
6. Nomination du Réviseur d’Entreprises;
7. Divers.


Les décisions relatives aux différents points de l’agenda seront approuvées sans aucune condition de quorum

particulière, par une simple majorité des voix présentes ou représentées à l’Assemblée.


Les détenteurs d’actions aux porteurs pourront voter à l’Assemblée:
- en personne en présentant à l’Assemblée un certificat de blocage émis par la banque dépositaire UBS (LUXEM-

BOURG) S.A., qui sera émis contre le dépôt de leurs actions, au plus tard le 27 octobre 2006.

- à l’aide de procuration en complétant la formule de procuration et en demandant le blocage de leurs actions. Les

formules de procuration devront être envoyées avec le certificat de blocage et devront tous deux être parvenus à UBS
TARGET FUND, à l’attention d’UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., au plus tard le 27 octobre 2006.

Les actions ainsi bloquées seront retenues jusqu’au lendemain de l’Assemblée.

II (04060/755/30) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GEMMY HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 77.621. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>2 novembre 2006 à 14.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331
Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales

L’Assemblée générale ordinaire du 31 mars 2006 n’a pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le

quorum requis par la loi n’étant pas atteint.

L’Assemblée générale extraordinaire du 2 novembre 2006 délibérera valablement quelle que soit la portion du capital

II (03979/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MANUS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 28.954. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 40, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>26 octobre 2006 à 10.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 30 juin 2006,

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2006 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Divers.

II (03987/550/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Ca Immo New Europe Property Fund S.C.A. Sicar

The Yellow Café, S.à r.l.

NRGenerating LUXEMBOURG (No. 1), S.à r.l.

NRGenerating LUXEMBOURG (No.2), S.à r.l.

Guardian Industries Europe, S.à r.l.

Tyler S.A.

Luckylux S.A.H.

Luckylux S.A.H.

Luckylux S.A.H.

Jobo Holding S.A.

BSH électroménagers S.A.

Fonds de pension du Groupe Siemens à Luxembourg

Incoden S.A.

Bouche Minerals Equipments, S.à r.l.

Eurix Europe S.A.

Ixus Conseil S.A.

H/H-Capital Management, GmbH

Bristol Investments S.A.

Ilawa Investment, S.à r.l.

AP Union Group, S.à r.l.

Belgravia European Properties

Quotarpart Holding S.A.

I.B.M.S. - International Business and Management Services S.A.

Europtic Invest S.A.

Erste Reinsurance S.A.

Degussa Re

Degussa Re

ICAP Luxembourg Holdings (No. 1), S.à r.l.

Finanzgesellschaft der Sieben Ozeane S.A.

BCF Photonics II, S.à r.l.

Alux Immo S.A.

BCF Photonics I, S.à r.l.

Clestra S.A.

Hounslow Finance S.A.

Riola S.A.

Montferrand Holding S.A.

R.V.I. Holding S.A.

La Napoule S.A.

P.E.A.C.E. S.A.

Newby Investment &amp; Development S.A.

Next, S.à r.l.

Invesco Maximum Income Fund

Insight European RE Villerubanne PropCo, S.à r.l.


Mast Enterprises S.A.

Nordea 3

Société de Financement Médical et Hospitalier S.A.

E.N.A. Consulting S.A.


Bank Companie Nord - Eindorf Sicav

Sofinka S.A.

Interlignum S.A.

Dolberg S.A.

Fim Short Term Fund

UBS Target Fund

Gemmy Holding S.A.

Manus S.A.