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90001

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1876

6 octobre 2006

S O M M A I R E

BOUWFONDS EUROPEAN REAL ESTATE PARKING FUND HOLDING, S.à r.l.,

Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 109.253. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 10 août 2006, réf. LSO-BT03411, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085376.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 août 2006.

A.R.A. Engineering, S.à r.l., Lamadelaine  . . . . . . . .

90003

Indiana S.A. Holding, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

90023

Actor Augias, S.à r.l., Rodange . . . . . . . . . . . . . . . . .

90003

Investment Circle S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

90028

Agence de voyages Globus, S.à r.l., Niederanven . .

90030

Jerboa Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . 

90029

Alarane S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90022

Kutten Alain, S.à r.l., Dudelange . . . . . . . . . . . . . . . 

90030

Artic Circle S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

90022

Luxfina S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90024

Azay Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

90046

Mediolux Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

90023

Azurfive Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . .

90003

NFM Alliages A.G., Bertrange. . . . . . . . . . . . . . . . . 

90002

B N R, S.à r.l., Dudelange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90023

Nobilis Investment Funds, Sicav, Luxembourg . . . 

90031

B.C. Gesellschaft Holding S.A., Luxembourg  . . . . .

90022

Nobilis Investment Funds, Sicav, Luxembourg . . . 

90037

Begonia S.A. Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

90002

Novainvest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

90027

Berac, G.m.b.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

90021

Nutrition  Animale  Luxembourg,  S.à r.l., Nieder- 

Bouwfonds  European  Real  Estate  Parking  Fund 

pallen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90003

Holding, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . .

90001

Orion Immobilien Christine, S.à r.l., Luxembourg

90037

Cantobre S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90026

Polowanie S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

90029

Cheniclem S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90025

Pygmalion Consulting S.A., Dudelange  . . . . . . . . . 

90045

Cogeco  Cable  Luxembourg  Finance,  S.à r.l., Lu- 

Repco 27 S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90004

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90038

Ribeaumont Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

90025

Couello Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

90022

Rubens Investment S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

90024

Djoser S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90024

S.L.E.G. S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90046

ETS Europe Travel Services, S.à r.l., Lenningen . . .

90021

S.L.E.G. S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90048

Euro Mobile S.A., Dudelange  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90003

Schockmel Claude, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . 

90025

Formair S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90028

Socotel S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

90027

Gaglioti, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90025

Summa Gestion S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

90037

General CGF S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

90026

Texinvest Luxembourg S.A.H., Luxembourg  . . . . 

90025

Grossfeld Immobilière S.A., Luxembourg . . . . . . . .

90002

Traditrade Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 

90030

H & P S.A., Mamer. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

90021

Viva International Marketing, S.à r.l., Angelsberg. 

90028

Iason Finance, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

90024

Le 1

er

 août 2006.

Signatures.

90002

GROSSFELD IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 85.508. 

Constituée par-devant M

e

 Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date du 26 novembre 2001, acte publié au 

Mémorial C n

°

 665 du 30 avril 2002.

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT03127, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(084881.3//16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

NFM ALLIAGES A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-8077 Bertrange, 200, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 53.629. 

Constituée par-devant M

e

 Roger Arrensdorff, notaire alors de résidence à Wiltz, en date du 5 décembre 1995, acte

publié au Mémorial C n

°

 74 du 12 avril 1996, modifiée par-devant le même notaire, en date du 6 septembre 1996,

acte publié au Mémorial C n

°

 612 du 27 novembre 1996, modifiée par acte sous seing privé, en date du 26

novembre 2001, l’avis afférent a été publié au Mémorial C n

°

 519 du 3 avril 2002.

Le bilan au 31 décembre 2005 (en version abrégée), enregistré à Luxembourg, le 10 août 2006, réf. LSO-BT03250, a

été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(084886.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

BEGONIA S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 29.307. 

L’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 24 juillet 2006, a appelé aux fonctions d’ad-

ministrateur, avec effet au 30 septembre 2004, MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte,
L-1331 Luxembourg, en remplacement de Monsieur Maarten van de Vaart. Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée
Générale Ordinaire de 2010.

La même Assemblée a appelé aux fonctions d’administrateurs, EURO MANAGEMENT SERVICES S.A., 65, boulevard

Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg et UNIVERSAL MANAGEMENT, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Du-
chesse Charlotte, L-1331 Luxembourg en remplacement de Messieurs Hans de Graaf et Carl Speecke. Leurs mandats
prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2010.

Cette même Assemblée a également appelé aux fonctions de commissaire aux comptes COMCOLUX, S.à r.l., 65,

boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, en remplacement de EURAUDIT, S.à r.l. Son mandat pren-
dra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2010.

Le conseil d’Administration se compose désormais comme suit:
- MONTEREY SERVICES S.A., Administrateur;
- EURO MANAGEMENT SERVICES S.A., Administrateur;
- UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01294. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084919.3//29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Luxembourg, le 1

er

 août 2006.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour GROSSFELD IMMOBILIERE S.A.
INTERFIDUCIAIRE S.A.
Signature

Luxembourg, le 4 août 2006.

<i>Pour NFM ALLIAGES A.G.
INTERFIDUCIAIRE S.A.
Signature

Pour extrait sincère et conforme
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Agent domiciliataire
Signatures

90003

NUTRITION ANIMALE LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8545 Niederpallen, 16, rue de Reichelange.

R. C. Luxembourg B 98.907. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT03143, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084888.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

ACTOR AUGIAS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4832 Rodange, 462, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 106.637. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT03141, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084889.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

EURO MOBILE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3515 Dudelange, 219, route de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 81.312. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT03138, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084892.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

A.R.A. ENGINEERING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4885 Lamadelaine, 14, rue de la Providence.

R. C. Luxembourg B 86.281. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 24 juillet 2006, réf. LSO-BS08963, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084913.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

AZURFIVE LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 89.750. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 9 août 2006, réf. LSO-BT03144, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084893.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

Luxembourg, le 14 août 2006.

Signature.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

90004

REPCO 27 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 118.328. 

STATUTES

In the year two thousand and six, on the twenty-eighth of June.
Before Maître Jean Seckler, notary residing in Junglinster, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. The Company RETAIL PROPERTIES INVESTMENTS TRUST, S.à r.l., société à responsabilié limitée, incorporated

under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and having its registered office at L-2320 Luxembourg, 69, boulevard
de la Pétrusse, R.C.S. Luxembourg B 110.464,

here represented by Maître Laurent Bizzotto, lawyer, residing professionally in Luxembourg,
by virtue of a proxy given under private seal; and
2. The Company MARCOL EUROPE S.A., société anonyme, incorporated under the laws of Grand Duchy of Lux-

embourg and having its registered office at L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines, R.C.S. Luxembourg B 108.592,

here represented by Maître Laurent Bizzotto, prenamed,
by virtue of a proxy given under private seal.
These proxies, after having been signed ne varietur by the proxyholders and the undersigned notary, shall remain

attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, duly represented, acting in their respective capacities, have requested the officiating notary

to enact the following articles of incorporation (the «Articles») of a company, which they declare to establish as follows:

Name - Registered office - Duration - Object

Art. 1. Name
There is hereby formed among the subscribers, and all other persons who shall become owners of the shares here-

after created, a public limited liability company (société anonyme) under the name of REPCO 27 S.A. (the «Company»).

Art. 2. Registered Office
2.1 The registered office of the Company is established in Luxembourg-City. It may be transferred to any other place

within the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of the general meeting of shareholders of the Company (the
«General Meeting»), deliberating in the manner provided for amendments to these Articles. It may be transferred within
the boundaries of the municipality by a resolution of the board of directors of the Company (the «Board of Directors»).

2.2 If extraordinary events of political, economic or social nature, likely to impair the normal activity at the registered

office or the easy communication between that office and foreign countries, shall occur or shall be imminent, the regis-
tered office may be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely returned to nor-
mal. Such a transfer will have no effect on the nationality of the Company, which shall remain a Luxembourg company.
The declaration of the provisional transfer abroad of the registered office will be made and brought to the attention of
third parties by the officer of the Company best placed to do so in the circumstances.

Art. 3. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.

Art. 4. Corporate Objects
4.1 The object of the Company is to directly or indirectly invest in real estate, to establish, manage, develop and dis-

pose of assets as they may be composed from time to time.

4.2 The Company may also carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition of participa-

tions in any company or enterprise in any form whatsoever and the administration, management control and develop-
ment of those participations. The Company shall manage its portfolio from Luxembourg including assets located in
another jurisdiction.

4.3 The Company may in addition establish, manage, develop and dispose of a portfolio of securities and patents of

whatever origin, to acquire, by way of investment, subscription, underwriting or option, securities and patents, to realise
them by way of sale, transfer, exchange or otherwise, and to grant to companies in which the Company has a partici-
pation and/or affiliates, any assistance, loan, advance or guarantee.

4.4 The Company may secure the payment of any moneys, the discharge of any liabilities and the observance or per-

formance of any kind of obligations by the Company or its subsidiaries by any charge over the whole or any part of the
undertaking or assets of the Company including, but not limited to, the real estate it owns directly and indirectly and
the shares it holds in its subsidiaries.

4.5 In general, the Company may take any measure and carry out any operation, including, without limitation, com-

mercial, financial, personal and real estate transactions which it may deem necessary or useful for the accomplishment
and development of its objects.

4.6 The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.

Art. 5. Share Capital
5.1 The subscribed capital of the Company is set at thirty-three thousand Euro (EUR 33,000.-), represented by three

thousand three hundred (3,300) shares having a par value of ten Euro (EUR 10.-) each, divided into eight hundred and
twenty-two (822) class B shares (the «B Shares») and two thousand four hundred and seventy-eight (2,478) class A
shares (the «A Shares» and, together with the B Shares, hereinafter the «Shares»).

90005

Each holder of A Shares shall be an A Shareholder (each an «A Shareholder») and each holder of B Shares shall be a

B Shareholder (each a «B Shareholder», and together with the A Shareholders, hereinafter the «Shareholder(s)»).

5.2 The subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a decision of the General Meeting delib-

erating in the manner provided for amendments to the Articles.

Art. 6. Shares
6.1 The Shares of the Company shall be in registered form.
6.2 A register of Shares will be kept at the registered office, where it will be available for inspection by any Share-

holder. Ownership of Shares will be established by an entry in this register.

Certificates of these entries will be taken from a counterfoil register and signed by the chairman of the Board of Di-

rectors and one other director.

6.3 The Company will recognise only one holder per Share. In case a Share is held by more than one person, the

Company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that Share until one person has been appointed
as sole owner in relation to the Company. The same rule shall apply in the case of conflict between an usufruct holder
(usufruitier) and a bare owner (nu-propriétaire) or between a pledger and a pledgee.

6.4 Unpaid amounts, if any, on issued and outstanding Shares may be called at any time (regardless of their class) at

the discretion of the Board of Directors, provided however that calls shall be made on all the Shares in the same pro-
portion and at the same time. Any sum, the payment of which is in arrears, automatically attracts interest in favour of
the Company at the rate of ten (10) per cent per year calculated from the date when payment was due. 

6.5 The Company may redeem its own Shares within the limits set forth by the Luxembourg act dated 10th August

1915 on commercial companies, as amended (the «Companies’ Act»).

6.6 Transfer of Shares
6.6.1 No Share shall be transferred by any Shareholder otherwise than in accordance with these Articles provided

that the provisions of this Article 6.6 and Articles 6.7, 6.10, 6.11 and 6.12 shall not apply in relation to the transfer of
any Share pursuant to the enforcement of any security interests of any bank or other lender or any nominee thereof
which secure or otherwise relate to any borrowings or other indebtedness of the Company or any of its subsidiaries
to such bank or other lender or any nominee thereof.

6.6.2 Subject to the provisions of Article 6.6.1, any Shareholder may transfer any or all of its Shares to any of its as-

sociates (an «Associate», the term Associate meaning, in relation to a corporate entity, a direct or indirect wholly-
owned subsidiary or direct or indirect parent company which directly or indirectly owns all the shares in the relevant
corporate entity or which is a direct or indirect wholly-owned subsidiary of the direct or indirect parent company which
directly or indirectly owns all the shares in the relevant corporate entity), provided that before the transferee ceases
to be an Associate of the transferor the transferee shall transfer those Shares to the transferor or to another Associate
of the transferor, failing which the rights to income and capital and the voting rights attributable to the Shares shall be
suspended until such time as those Shares are so transferred to the original transferor or to an Associate thereof.

6.6.3 Subject only to the provision of Article 6.6.2, but without limitation to the provisions of Article 6.6.1, no Share

shall be transferred by any Shareholder:

(a) until the third anniversary of the date of incorporation of the Company, without the prior written consent of the

holder or holders of a majority of the A Shares and the holder or holders of a majority of the B Shares; or

(b) without limitation to paragraph (a) above:
(i) unless and until the rights of pre-emption hereinafter conferred have been complied with; and
(ii) unless the requirements of Article 6.10.2 have been complied with (in circumstances where Article 6.10 applies)

or the requirements of Article 6.11.2 have been complied with (in circumstances where Article 6.11 applies).

6.6.4 Provided that and for so long as the A Shareholder has granted security rights over the A Shares, if the B Share-

holder transfers the B Shares to a transferee who is not a member of HBOS Group (the «B Transferee»), the B Share-
holder shall procure that the B Transferee will grant upon transfer the same security rights over the B Shares (and to
the same party) as the security rights granted by the A Shareholder over the A Shares. Any transfer made in violation
of this clause shall be void and shall not be registered in the Company’s shares register.»

6.6.5 Provided that and for so long as the A Shareholder has granted security rights over the A Shares, if the B Share-

holder is not or ceases to be a member of HBOS Group, the B Shareholder shall grant the same security rights over
the B Shares (and to the same party) as the security rights granted by the A Shareholder over the A Shares. Any B Share-
holder who fails to comply with this clause shall not be entitled to receive any dividends and any dividends declared and
payable to such B Shareholder shall be blocked until the B Shareholder complies with this clause.

6.6.6 In Articles 6.6.4 and 6.6.5 above and in Article 19.5 below, HBOS Group means HBOS PLC and any of its sub-

sidiaries from time to time.

6.7 Permitted Transfers
6.7.1 Subject to Article 6.6.3(a) and Article 6.6.4 and save in the case of a transfer to which Article 6.6.2 applies (and

to which the rights of preemption hereinafter conferred shall not apply), any person (a «Proposing Transferor») pro-
posing to transfer any Shares («Sale Shares») shall give notice of such proposal in writing (a «Transfer Notice») to the
Company stating the number of Sale Shares the Proposing Transferor wishes to transfer, the person to whom the Pro-
posing Transferor proposes to transfer the Sale Shares (the «Proposed Transferee») and the proposed price to be paid
for the Sale Shares. The Transfer Notice shall be accompanied by the Proposing Transferor’s share certificate(s) in re-
spect of the Sale Shares which are the subject of the relevant Transfer Notice and duly executed blank transfers in re-
spect thereof. The Company shall immediately notify the other Shareholders of the receipt and contents of the Transfer
Notice and, forthwith after the Prescribed Price of the Sale Shares has been fixed in accordance with Article 6.7.9, shall
by notice in writing (the «Offer Notice») offer the Sale Shares to the other Shareholders (other than any Shareholder
who is an Associate of the Proposing Transferor) at the Prescribed Price in the manner provided in Articles 6.7.2 to

90006

6.7.4. The Transfer Notice shall constitute the Company the agent of the Proposing Transferor for the sale of all (but
not some of) the Sale Shares comprised in the Transfer Notice to any such Shareholder or Shareholders willing and,
pursuant to Article 6.7.2, entitled to purchase Sale Shares (each a «Purchasing Shareholder») at the Prescribed Price. A
Transfer Notice shall not be revocable except with the approval of the Board of Directors.

6.7.2 The Sale Shares shall be offered to the Shareholders of the Company (other than the Proposing Transferor or

any Associate thereof) pro rata to the holdings of each Shareholder in question in the manner described in Article 6.7.3
below. The Offer Notice shall invite each Shareholder entitled to purchase Sale Shares to state in its reply the number
of additional Sale Shares (if any) in excess of its proportion which it wishes to apply to purchase. If any Shareholders
entitled to purchase Sale Shares do not accept the offer in respect of their respective proportions in full the Company
shall use the Sale Shares not so accepted to satisfy applications for additional Sale Shares by any Shareholders who have
accepted the offer in respect of their respective proportion in full and who have indicated that they would be prepared
to accept Sale Shares in excess of their pro rata entitlement, as nearly as this may be in proportion to the number of
Shares already held by them respectively, provided that no Shareholder shall be obliged to purchase more Sale Shares
than it shall have applied for. If any Sale Shares shall not be capable without fractions of being offered to the Shareholders
in proportion to their existing holdings of Shares, the same shall be offered to the Shareholders, or some of them, in
such proportions or in such manner as may be determined by lots drawn in regard thereto, and the lots shall be drawn
in such manner as the Board of Directors may think fit.

6.7.3 The Offer Notice shall be accompanied by a copy of any auditors’ certificate required under Article 6.7.9 and

shall state the names of the Proposing Transferor and the Proposed Transferee and the Prescribed Price per Sale Share
and shall require that acceptances of the offer contained in the Offer Notice must be received by the Company in writing
within 21 business days of the date of the Offer Notice, failing which any purported acceptance of such offer will be
invalid. The Offer Notice shall further state that the offer of the Sale Shares contained therein is conditional upon ac-
ceptances being received from Purchasing Shareholders in accordance with this Article 6.7 in respect of all the Sale
Shares.

6.7.4 If Article 6.10 (Tag Along - Specific) or Article 6.11 (Tag Along - General) also applies to any proposed transfer

of Sale Shares to which this Article 6.7 applies, the Offer Notice shall in addition describe the terms of the B Shareholder
Offer made pursuant to Article 6.10 or, as the case may be, the Mandatory Offer made pursuant to Article 6.11 and
shall require each B Shareholder (if a B Shareholder Offer) or each Shareholder (if a Mandatory Offer) to state in writing
within 21 business days of the date of the Offer Notice, if such B Shareholder or such Shareholder does not wish to buy
Sale Shares, whether such B Shareholder wishes to exercise its right to accept the B Shareholder Offer made pursuant
to Article 6.10, or, as the case may be, such Shareholder wishes to exercise its right to accept the Mandatory Offer
made pursuant to Article 6.11. If no written notice is received from a B Shareholder (in the case of a B Shareholder
Offer) or from a Shareholder (in the case of a Mandatory Offer) within such period of 21 business days such B Share-
holder or such Shareholder shall be deemed not to have accepted the B Shareholder Offer or, as the case may be, such
Mandatory Offer.

6.7.5 If Purchasing Shareholders shall be found for all (and not part only of) the Sale Shares within the appropriate

period specified in Article 6.7.3 above, the Company shall not later than 7 business days after the expiry of such appro-
priate period give notice in writing (a «Sale Notice») to the Proposing Transferor specifying the Purchasing Shareholders
and the Proposing Transferor shall be bound upon payment of the price due in respect of all the Sale Shares to transfer
the Sale Shares to the Purchasing Shareholders. The Purchasing Shareholders shall within 14 business days of the issue
of such Sale Notice complete the purchase from the Proposing Transferor of the Sale Shares at the Prescribed Price.

6.7.6 If in any case the Proposing Transferor after having become bound as aforesaid makes default in transferring any

Sale Shares, the Company may receive the purchase money on its behalf, and the defaulting Proposed Transferor shall
appoint the Company to transfer such Sale Shares in favour of the Purchasing Shareholders. The receipt of the Company
for the purchase money shall be a good discharge to the Purchasing Shareholders. The Company shall hold the purchase
money on trust for the Proposing Transferor without any obligation to pay interest. If any transfer of Sale Shares re-
quired as aforesaid is not completed for any reason other than any failure by the Company to comply with the provisions
of these Articles or the Proposing Transferor’s default within 14 business days of the issue of a Sale Notice, then the
certificates and duly completed transfer in respect of the Sale Shares shall be returned to the Proposing Transferor and
the Proposing Transferor may sell such Sale Shares to the Proposed Transferee in accordance with Article 6.7.7 below. 

6.7.7 Subject to the Proposed Transferee having complied with the provisions of Article 6.10 or, as the case may be,

Article 6.11 in circumstances where Article 6.10 or Article 6.11 applies to the proposed transfer of Sale Shares, if the
Company does not give a Sale Notice to the Proposing Transferor within the time specified in Article 6.7.5 above (in
circumstances where Purchasing Shareholders have not been found for all of the Sale Shares and therefore it is not re-
quired to give a Sale Notice under Article 6.7.5) the Proposing Transferor shall, during the period of 30 business days
next following the expiry of the time so specified be at liberty to transfer all or any of the Sale Shares to the Proposed
Transferee at the Prescribed Price and otherwise upon terms no more favourable to the Proposed Transferee than
those stated in the Transfer Notice. If Purchasing Shareholders are found for all Sale Shares and therefore the Company
is obliged to give a Sale Notice under Article 6.7.5 and fails to do so then (without limitation to any other right or remedy
which may be available to any party) the Proposing Transferor shall not be at liberty to transfer all or any of the Sale
Shares to the Proposed Transferee.

6.7.8 All Shares transferred pursuant to this Article 6.7 shall be transferred with full title guarantee and free from all

encumbrances together with all rights, benefits and advantages attached thereto as at the date of the Transfer Notice
except the right to any dividend declared but not paid prior to the date of the relevant Transfer Notice in respect of
the Shares.

90007

6.7.9 The «Prescribed Price» of any Sale Shares (and the price at which any Mandatory Offer, B Shareholder Offer

(as defined below) or the compulsory purchase of the Remaining Shares (as defined below) shall be made) for the pur-
poses of these Articles), shall be either:

(a) the price per Sale Share stated in the relevant Transfer Notice in accordance with Article 6.7.1, provided this

represents a bona fide offer from a party unconnected with the Proposing Transferor capable of completing the. pur-
chase (and in the case of any dispute or question concerning any such third party or its offer or its capacity to complete
the same any Shareholder willing to purchase may require a certificate from the auditors as to any such matter); or

(b) if there shall be no offer capable of certification as aforesaid, such price per Sale Share as may be agreed between

the Proposing Transferor and at least one A Director and the B Director in default of such agreement within 14 business
days of the date of the Transfer Notice, as the auditors shall certify in writing to be, in their opinion, having taken all
relevant circumstances into account, the fair selling value thereof as between a willing vendor and a willing purchaser.
In so certifying the said auditors shall be considered to be acting as experts and not as arbitrators and their decision
shall be final and binding on the relevant parties. For the purposes of any such certificate or valuation the Proposing
Transferor and the Board of Directors shall permit the auditors to have access to such information as they may consider
reasonably necessary in order to give their certificate. The fees and expenses of the auditors shall be borne as to one
half by the Proposing Transferor and as to the other half by the Purchasing Shareholders (pro-rata to the number of
Sale Shares purchased).

6.8 The directors may, in their absolute discretion and without assigning any reason therefore, decline to register, or

suspend registration in respect of, any transfer of any Share, whether or not it is a fully paid Share, other than any trans-
fer made pursuant to and in accordance with Article 6.6 (including, without limitation, any transfer pursuant to the en-
forcement of any security interests of any bank or other lender or any nominee thereof referred to in the proviso to
Article 6.6.1) or Articles 6.7, 6.10, 6.11 or 6.12 which transfer the directors shall register subject to payment of the
appropriate stamp or other duties.

6.9 Save as provided in Article 6.7 above the instrument of transfer of a Share shall be signed by or on behalf of the

transferor and the transferor shall be deemed to remain the holder of the Share until the name of the transferee is
entered in the register of shareholders of the Company in respect thereof; provided that in the case of a partly paid
Share the instrument of transfer must also be signed by the transferee.

6.10 Tag Along - Specific
6.10.1 This Article 6.10 applies in circumstances where any B Shareholder or any of its Associates holds any Shares

and a transfer of Shares by an A Shareholder or any of its Associates (other than a transfer to an Associate made under
Article 6.6.2 or a transfer to which Article 6.11 (Tag Along - General applies) would, if registered, result in the A Share-
holders and its Associates together holding 50% or less of the Shares in issue.

6.10.2 No transfer of any Share to which this Article 6.10 applies may be made or registered unless the Proposed

Transferee has made an offer (the «B Shareholder Offer») to the B Shareholders to purchase all the Shares held by the
relevant B Shareholder on the terms set out in Article 6.10.3.

6.10.3 The B Shareholder Offer shall be at the Prescribed Price and shall be open for acceptance for a period of not

less than 21 business days or, if later, until the end of the period of 21 business days referred to in Article 6.7.4 above
within which the B Shareholders are required to respond to the relevant Offer Notice. The B Shareholder Offer shall
be conditional only on the Company not giving or being required to give a Sale Notice to the A Shareholders or its
relevant Associate (as the Proposing Transferor) within the time specified in Article 6.7.5. The B Shareholders shall with-
in 14 business days of acceptance of the B Shareholder Offer complete the sale of its Shares to the Proposed Transferee
at the Prescribed Price, otherwise (unless the Proposed Transferee is in default) the Proposed Transferee shall not be
obliged to complete the B Shareholder Offer in respect of the Shares of any B Shareholder.

6.10.4 Immediately upon the Proposed Transferee having made the B Shareholder Offer, the Proposed Transferee

will notify the Company thereof to enable the Company to describe the terms of the B Shareholder Offer in the relevant
Offer Notice in accordance with Article 6.7.4.

6.11 Tag Along - General
6.11.1 This Article 6.11 applies when a transfer of Shares (other than a transfer to an Associate made under Article

6.2) would, if registered, result in a person and any other person (each being «a Shareholder of the Purchasing Group»)
together holding more than 50% of the Shares in issue. 

6.11.2 No transfer of any Share to which this Article 6.11 applies may be made or registered unless the Proposed

Transferee has made an offer (the «Mandatory Offer») to each holder of Shares (which may or may not include the
Proposing Transferor) (the «Mandatory Offer Shareholders») to purchase all the Shares held by them on the terms set
out in Article 6.11.3.

6.11.3 The Mandatory Offer shall be at the Prescribed Price and shall be open for acceptance for a period of not less

than 21 business days or, if later, until the end of the period of 21 business days referred to in Article 6.7.4 above within
which Shareholders are required to respond to the relevant Offer Notice. The Mandatory Offer shall be conditional
only on the Company not giving or being required to give a Sale Notice to the Proposing Transferor within the time
specified in Article 6.7.5. The Mandatory Offer Shareholders shall within 14 business days of acceptance of the Manda-
tory Offer complete the sale of their Shares to the Proposed Transferee at the Prescribed Price, otherwise (unless the
Proposed Transferee is in default) the Proposed Transferee shall.not be obliged to complete the Mandatory Offer in
respect of the Shares of any Mandatory Offer Shareholder who has not completed such sale. 

6.11.4 Immediately upon the Proposed Transferee having made the Mandatory Offer, the Proposed Transferee will

notify the Company thereof to enable the Company to describe the terms of the Mandatory Offer in the relevant Offer
Notice in accordance with Article 6.7.4.

90008

6.12 Drag Along
6.12.1 This Article 6.12 applies when a transfer of Shares to which Article 6.11 (Tag Along - General) applies and has

been applied (which excludes, for the avoidance of doubt, a transfer to an Associate under Article 6.6.2 or a transfer to
which Article 6.10 (Tag Along - Specific applies) results in a person and any other person or persons (each being «a
Shareholder of the Purchasing Group») together holding more than 50% of the Shares in issue. 

6.12.2 If a transfer to which this Article applies results in a Shareholder of the Purchasing Group holding more than

50% of the Shares in issue, the Shareholder of the Purchasing Group may, by serving a notice (a «Compulsory Purchase
Notice») on each Mandatory Offer Shareholder who has not accepted and completed the Mandatory Offer (a «Remain-
ing Shareholder») within 14 business days of the transfer, require all the Remaining Shareholders to sell all their Shares
(the «Remaining Shares») at the Prescribed Price to one or more persons identified by the Shareholder of the Purchasing
Group («Transferees»).

6.12.3 Remaining Shares subject to a Compulsory Purchase Notice shall be sold and purchased in accordance with

the provisions of Articles 6.12.4 to 6.12.6.

6.12.4 No later than 14 business days after the service of a Compulsory Purchase Notice (the «Completion Date»),

the Remaining Shareholders shall deliver stock transfer forms for the Remaining Shares, together with the relevant share
certificates, to the Company. On the Completion Date the Company shall pay the Remaining Shareholders, on behalf
of each of the Transferees, the Prescribed Price for the Remaining Shares to the extent the Transferees have put the
Company in the requisite funds. The Company’s receipt for the price shall be a good discharge to the Transferees. The
Company shall hold the price in trust for the Remaining Shareholders without any obligation to pay interest.

6.12.5 If the Transferees have not, by the Completion Date, put the Company in funds to pay for all the Remaining

Shares, the Remaining Shareholders shall be entitled to the return of the stock transfer forms and share certificates for
the Remaining Shares and the Remaining Shareholders shall have no further rights or obligations under Article 6.11 in
respect of those Remaining Shares. 

6.12.6 If a Remaining Shareholder fails to deliver stock transfer forms and share certificates for the Remaining Shares

of such Remaining Shareholder to the Company by the Completion Date, the Company may authorise some person to
execute a transfer or transfers of such Remaining Shares on the Remaining Shareholder’s behalf to each Transferee to
the extent that the Transferee has, by the Completion Date, put the Company in funds to pay the Prescribed Price for
the Remaining Shares offered to it. The defaulting Remaining Shareholder shall surrender its share certificates for the
Remaining Shares to the Company. On surrender, it shall be entitled to the Prescribed Price for the Remaining Shares.

6.12.7 While this Article 6.12 applies to a Remaining Shareholder’s Shares, those Shares may not be transferred oth-

erwise than under this Article 6.12.

Management - Supervision

Art. 7. Appointment and Dismissal of Directors 
7.1 The directors shall be not more than five (5) in number and shall be appointed for a term not exceeding six (6)

years by the General Meeting. The directors may be dismissed at any time at the sole discretion of the General Meeting.
The holder or holders of a majority of the A Shares (and in the case of an equality of holdings the holder first named in
the register of Shareholders of the Company) shall be entitled to propose a list of six candidates out of which the Gen-
eral Meeting shall appoint three directors who shall be known as the «A Directors» (the «A Directors»). The holder
or holders of a majority of the B Shares shall be entitled to propose a list of two candidates out of which the General
Meeting shall appoint one director who shall be known as the «B Director» (the «B Director»).

7.2 The majority of the members of the Board of Directors shall always be resident in Luxembourg. Any appointment

of director which would lead to a breach of this Article 7.2 shall be void.

7.3 Retiring members of the Board of Directors are eligible for reelection. 
7.4 In the event of a vacancy of an A Director because of death, retirement or otherwise, the remaining members of

the Board of Directors shall appoint by majority vote a new A Director out of a list of two candidates proposed by the
holders of A Shares. In the event of a vacancy of a B Director because of death, retirement or otherwise, the remaining
members of the Board of Directors shall appoint by a majority vote a new B Director out of a list of two candidates
proposed by the holders of B Shares.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors
8.1 The Board of Directors will elect from among its members a chairman. It may further choose a secretary, either

director or not, who shall be in charge of keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors.

8.2 The chairman will preside at all General Meetings and all meetings of the Board of Directors. In his absence, the

General Meeting or, as the case may be, the Board of Directors will appoint another person as chairman pro tempore
by vote of the majority in number present in person or by proxy at such meeting.

8.3 Meetings of the Board of Directors are convened by the chairman or by any other two members of the Board of

Directors.

8.4 The directors will be convened separately to each meeting of the Board of Directors. Except in cases of urgency

which will be specified in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least eight (8)
days’ prior written notice of board meetings shall be given. 

The meeting will be duly held without prior notice if all the directors are present or duly represented.
8.5 The meetings are held at the place, the day and the hour specified in the convening notice, provided that all meet-

ings shall be held in Luxembourg. 

8.6 The notice may be waived by the consent in writing or by telefax or telegram or telex or by e-mail addressed to

all members of the Board of Directors of each director. No separate notice is required for meetings held at times and
places specified in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Directors. Any meeting held outside
Luxembourg shall be void.

90009

8.7 Any director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by telefax or telegram

or telex or by e-mail another director as his proxy, provided that a director who is not resident in the UK for UK tax
purposes may not appoint a person who is resident in the UK for UK tax purposes as his proxy. Further, a director
who is not resident in Germany for German tax purposes may not appoint a person who is resident in Germany for
German tax purposes as his proxy.

8.8 A director, other than a director who is resident in the UK for UK tax purposes, or a director who is resident

in Germany for German tax purposes may be appointed as a proxy to represent one or more of his colleagues, under
the condition however that at least two directors are present at the meeting.

8.9 Any director may participate in any meeting of the Board of Directors by conference call or by other similar

means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to one another. The par-
ticipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting. No director may par-
ticipate in this way if that director is physically present in the UK or Germany, and any meeting where one or more
directors is physically present in the UK or Germany shall not be duly convened and any decision taken at any such
meeting shall be void. A conference call where the majority of the participants are physically present in Luxembourg
shall be deemed to be held in Luxembourg.

8.10 The Board of Directors can validly debate and take decisions only if the majority of its members are present or

represented.

8.11 A director having a personal interest contrary to that of the Company in a matter submitted to the approval of

the Board of Directors shall be obliged to inform the Board of Directors thereof and to have his declaration recorded
in the minutes of the meeting. He may not take part in the relevant proceeding of the Board of Directors. At the next
General Meeting, before votes are taken in any other matter, the Shareholders shall be informed of those cases in which
a director had a personal interest contrary to that of the Company.

8.12 If a quorum of the Board of Directors cannot be reached due to a conflict of interest, resolutions passed by the

required majority of the other members of the Board of Directors present or represented at such meeting and voting
will be deemed valid.

8.13 All decisions at a meeting of the Board of Directors shall be taken by the majority of those directors present or

represented and voting.

8.14 Notwithstanding the provisions of Article 8.11, no contract or other transaction between the Company and any

other company, firm or other entity shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors
or officers of the Company have a personal interest in, or are a director, associate, officer or employee of such other
company, firm or other entity. Any director who is a director or officer or employee of any company, firm or other
entity with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall (except with the prior written con-
sent of all the Shareholders), merely by reason of such affiliation with such other company, firm or other entity be pre-
vented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

Art. 9. Minutes of Meetings of the Board of Directors
The decisions of the Board of Directors will be recorded in minutes and signed by the chairman or by any two other

directors or by the members of the meeting’s board («bureau»). Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman or by any two other directors.

No actions in this Article 9 may be completed in the UK nor may minutes of meetings of the Board of Directors be

prepared in the UK.

Art. 10. Powers of the Board of Directors
The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in

the Company’s interest. All powers not expressly reserved by the Companies Act or by these Articles to the General
Meeting fall within the competence of the Board of Directors.

Art. 11. Delegation of Powers
The Board of Directors may delegate part of its powers to one or more of its members. It may further appoint prox-

ies for specific transactions and revoke such appointments at any time.

The Board of Directors may entrust and delegate the daily management and representation of the Company’s busi-

ness to one or more persons, whether directors or not, who shall be resident in Luxembourg and exercise his function
at the registered office. The delegation in favour of a member of the Board of Directors is subject to the prior author-
isation of the shareholders given in General Meeting.

The Company shall be validly bound towards third parties by the joint signatures of any two directors in all matters.

The Company shall also be validly bound towards third parties by the single signature of any persons to whom such
signatory power has been granted by the Board of Directors, but only within the limits of such power.

Art. 12. Indemnification
The Company may indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company or, at his request, of any other corporation of which
the Company is a Shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to
matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
misconduct.

In the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the

settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit such a
breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

90010

Art. 13. Audit
The audit of the Company’s annual accounts shall be entrusted to one or several statutory auditors (commissaire aux

comptes), or to one or several auditors (réviseurs d’entreprises) appointed by the General Meeting which shall fix their
number, remuneration, and their term of office; such office not to exceed six (6) years.

The statutory auditor(s) or the auditor(s) may be re-elected and removed at any time.

General Meetings of Shareholders

Art. 14. Powers of the General Meeting of Shareholders
14.1 The General Meeting properly constituted represents the entire body of Shareholders. It has the powers con-

ferred upon it by the Companies Act and these Articles.

14.2 None of the following actions or decisions (the «Reserved Shareholder Matters») shall be undertaken by the

Board of Directors, the Company, any subsidiary of the Company or any of the officers or Directors of the Company
unless such matter is either unanimously approved by the Shareholders in writing (to the extent legally possible), or
approved by a resolution of Shareholders at a General Meeting at which all those Shareholders present and entitled to
vote, vote in favour of the resolution.

14.3 The Reserved Shareholder Matters are as follows:
(a) altering the Articles;
(b) changing the authorised or issued share capital of the Company or the rights attaching thereto;
(c) setting up offices, administrative centres and agencies outside of the Grand Duchy of Luxembourg;
(d) the approval of any business plan produced from time to time by the Board of Directors («Business Plan»), to-

gether with any material amendment to such Business Plan;

(e) except as otherwise required by law, the decision to place the Company in liquidation or other external admin-

istration;

(f) all matters which Luxembourg law requires to be approved either unanimously by Shareholders or by a two-thirds

majority of votes cast by Shareholders at a general meeting;

(g) any material borrowing or raising of any money and any associated hedging agreements or derivatives, unless such

borrowing or money raising or hedging agreement are contemplated by or set out in the Business Plan (as amended
from time to time in accordance with (d) above);

(h) any acquisition or disposal of any material property of the Company unless such acquisition or disposal is con-

templated by or set out in the Business Plan (as amended from time to time in accordance with (d) above); and 

(i) the creation of any pledge, mortgage, encumbrance or any security interest over all or substantially all of the assets

of the Company unless such pledge, mortgage, encumbrance or any security interest is contemplated by or set out in
the Business Plan (as amended from time to time in accordance with (d) above).

Art. 15. Annual General Meeting of Shareholders - Other General Meetings
15.1 The annual general meeting of the Shareholders of the Company (the «Annual General Meeting») shall be held

at the registered office of the Company, or at such other place in the municipality of its registered office as may be
specified in the notice of meeting, on the 1st Monday in May of each year at 6.00 p.m.

15.2 If such day is a legal holiday, the Annual General Meeting shall be held on the next following business day.
15.3 The Annual General Meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the Board of Directors,

exceptional circumstances so require.

15.4 Other General Meetings may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 16. Proceedings - Vote
16.1 General Meetings shall meet upon call of the Board of Directors or, if exceptional circumstances require by any

two directors acting jointly.

16.2 It shall be necessary to call a General Meeting whenever a group of Shareholders representing at least one fifth

of the subscribed capital requires. In such case, the concerned Shareholders must indicate the agenda of the meeting.

16.3 Shareholders will meet upon call by registered letter on not less than eight (8) days’ prior notice. All notices

calling General Meetings must contain the agenda for such meetings.

16.4 If all Shareholders are present or represented at the General Meeting and if they state that they have been duly

informed of the agenda of the General Meeting, the General Meeting may be held without prior notice.

16.5 Any Shareholder may act at any General Meeting by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or telex

as his proxy another person who need not be Shareholder.

16.6 The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a Gen-

eral Meeting.

16.7 Each Share entitles its Shareholder to one (1) vote.
16.8 Except as otherwise required by the Companies Act or pursuant to the terms of Article 14, resolutions at a

General Meeting duly convened will be passed by a simple majority of the Shareholders present or represented and
voting, without any quorum requirements.

16.9 Before commencing any deliberations, the chairman of the General Meeting shall appoint a secretary and the

Shareholders shall appoint a scrutineer. The chairman, the secretary and the scrutineer form the meeting’s board.

16.10 The minutes of the General Meeting will be signed by the members of the meeting’s board and by any Share-

holder who wishes to do so.

16.11 However, if decisions of the General Meeting have to be certified, copies or extracts for use in court or else-

where must be signed by the chairman of the Board of Directors or any two other directors.

90011

Financial Year - Annual Accounts - Distribution of Profits

Art. 17. Financial Year
The Company’s financial year shall begin on 1st January and shall terminate on 31 December of each year.

Art. 18. Annual Accounts
18.1 Each year, at the end of the financial year, the Board of Directors will draw up the annual accounts of the Com-

pany in the form required by the Companies’ Act.

18.2 At the latest one month prior to the Annual General Meeting, the Board of Directors will submit the Company’s

balance sheet and profit and loss account together with its report and such other documents as may be required by law
to the statutory auditor or auditor who will thereupon draw up his report. 

18.3 A fortnight before the Annual General Meeting, the balance sheet, the profit and loss account, the board’s re-

port, the statutory auditor’s or auditor’s report and such other documents as may be required by the Companies Act
shall be deposited at the registered office of the Company where they will be available for inspection by the Shareholders
during regular business hours. 

Art. 19. Distribution of Profits
19.1 The credit balance on the profit and loss account, after deduction of the general expenses, social charges, write-

offs and provisions for past and future contingencies as determined by the Board of Directors represents the net profit.

19.2 Every year five (5) per cent of the net profit will be set aside in order to build up the legal reserve. This deduction

ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of the issued share capital.

19.3 The remaining balance of the net profit shall be at the disposal of the General Meeting.
19.4 Dividends, when payable, will be distributed at the time and place fixed by the Board of Directors within the

limits of the decision of the General Meeting.

19.5 Subject to any other agreement with the. A Shareholder providing otherwise, in the event that (i) the B Share-

holder is not or ceases to be a member of HBOS Group or (ii) transfers the B Shares to a B Transferee, any dividend
declared but unpaid or any other distribution (including, without limitation, any repayment, or payment of interest of a
shareholder loan) shall not be paid to the B Shareholder until the shareholder of the A Shareholder receives the pro-
ceeds relating to such declared dividend or other distribution.

19.6 The General Meeting may decide to assign profits and distributable reserves to the reimbursements of the capital

without reducing the corporate capital.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution
The Company may be dissolved at any time by unanimous decision of all the Shareholders at a General Meeting.

Art. 21. Liquidation
In the event of the dissolution of the Company, the General Meeting, will determine the method of liquidation and

nominate one or several liquidators and determine their powers.

General Provision

Art. 22. All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the provisions of the

Companies Act.

<i>Subscription - Payment

Thereupon, the appearing parties, here represented as stated here above, declare to subscribe to the shares as fol-

lows: 

The three thousand three hundred (3,300) shares of the Corporation have been entirely subscribed by the subscrib-

ers and entirely paid in cash, so that the amount of thirty-three thousand Euro (EUR 33,000.-) is at the free disposal of
the Corporation, as was certified to the notary executing this deed.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin today and it shall end on 31 December 2006.
The first annual general meeting of shareholders will be held in 2007.

<i>Declaration

The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of

the law of 10 August 1915 on commercial companies as amended and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Corporation as

a result of its formation are estimated at approximately two thousand six hundred and fifty Euro.

Shareholders

Subscribed capital

Paid-in capital

Number of

(in EUR)

(in EUR)

shares

- RETAIL PROPERTIES INVESTMENT TRUST S.à r.l.,

prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24,780.-

24,780.-

2,478 A

- MARCOL EUROPE S.A., prenamed . . . . . . . . . . . . .

8,220.-

8,220.-

822 B

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

33,000.-

33,000.-

3,300

90012

<i>Extraordinary general meeting of shareholders

The above named persons, duly represented as here above stated, representing the entire subscribed capital and con-

sidering themselves as duly convened, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, the extraordinary general meeting of shareholders has passed

the following resolutions by unanimous vote:

1. The registered office of the Corporation is set at 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
2. The number of directors is fixed at 4 (four) and the number of auditors at 1 (one).
3. The following persons are appointed as directors A:
- Mr Pierre Metzler, Lawyer, born in Luxembourg, on December 28, 1969, residing professionally at L-2320 Luxem-

bourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Mr François Brouxel, Lawyer, born in Metz (France), on September 16, 1966, residing professionally at L-2320 Lux-

embourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Ms Samia Rabia, Lawyer, born in Longwy (France), on February 10, 1974, residing professionally at L-2320 Luxem-

bourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

4. Has been appointed as ordinary director:
- Mr Michael Chidiac, Chartered Investment Surveyor, born in Beirut: (Lebanon), on June 29, 1966, residing profes-

sionally at L-2449 Luxembourg, 41, boulevard Royal.

5. Has been appointed as auditor:
- The company KPMG AUDIT, S.à r.l., with registered office at 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand Duchy

of Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 103.590.

6. The term of office of the directors A and of the ordinary Director shall end at the end of the annual general meeting

of shareholders to be held in two thousand and seven (2007).

7. The term office of the auditor and of the director B shall end at the end of the annual general meeting of share-

holders to be held in two thousand and seven (2007).

8. The board of directors is authorised to delegate the daily management of the Corporation and the representation

of the Corporation in connection therewith to any member or members of the board or to any committee (the mem-
bers of which need not be directors).

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the French and the English text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Junglinster, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholders, known by the notary by surnames, Christian names, civil status

and residences, they signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le vingt-huit juin.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. La société RETAIL PROPERTIES INVESTMENTS TRUST, S.à r.l. société à responsabilité limitée, constituée selon

le droit luxembourgeois et ayant son siège social à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse, R.C.S. Luxem-
bourg B 110.464,

dûment représentée par Maître Laurent Bizzotto, avocat, résidant professionnellement à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée; et
2. La société MARCOL EUROPE S.A., société anonyme, constituée selon le droit luxembourgeois et ayant son siège

social à L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines, R.C.S. Luxembourg B 108.592,

dûment représentée par Maître Laurent Bizzotto, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée.
Ces procurations, après avoir été signées ne varietur par les mandataires et le notaire instrumentant, resteront an-

nexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Les parties comparantes, représentées comme indiqué ci-avant, ont prié le notaire d’acter les statuts suivants d’une

société anonyme régie par les lois applicables et les présents statuts:

Nom - Siège - Durée - Objet

Art. 1

er

. Nom

II est créé, par les souscripteurs et toute personnes qui deviendra par la suite propriétaire des actions, une société

anonyme, prenant la dénomination de REPCO 27 S.A. (la «Société»).

Art. 2. Siège social
2.1 La Société a son siège social à Luxembourg-Ville. Il peut être transféré à tout autre endroit du Grand-Duché de

Luxembourg par une décision de l’assemblée générale des actionnaires de la Société (l’«Assemblée Générale»), délibé-
rant de la manière prévue pour la modification des Statuts. Il peut être transféré à l’intérieur de la commune de Luxem-
bourg par une décision du conseil d’administration de la Société (le «Conseil d’Administration»).

2.2 Dans l’hypothèse où des événements exceptionnels d’ordre politique, économique ou social qui sont de nature

à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée entre le siège social et des pays étrangers,
arrivent ou sont imminents, le siège social pourra être provisoirement transféré à l’étranger jusqu’à la cessation com-
plète de ces circonstances anormales. Un tel transfert n’aura aucun effet sur la nationalité de la Société qui reste une

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société luxembourgeoise. La décision de transfert provisoire du siège social à l’étranger sera prise et notifiée aux tiers
par un dirigeant de la Société, le mieux placé pour le faire dans de telles circonstances.

Art. 3. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Objet social
4.1 L’objet de la Société est d’investir, directement ou indirectement, dans des biens immobiliers, d’établir, gérer,

développer et disposer des biens tels qu’ils seront au fil du temps.

4.2 La Société peut également accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise

de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toute société ou entreprise, ainsi que l’administration, la gestion,
le contrôle et le développement de ces participations. La Société gère son portefeuille, en ce compris les biens situés
dans une autre juridiction, à partir de Luxembourg.

4.3 De plus, la Société peut, établir, gérer, développer et disposer d’un portefeuille de valeurs mobilières et brevets

quelle que soit l’origine, acquérir, par le biais d’investissement, souscription ou option, des valeurs mobilières et brevets,
pour en disposer par voie de vente, transfert, échange ou autre, et accorder aux sociétés dans lesquelles la Société dé-
tient des participations et/ou est affiliée, assistance, des prêts, avances ou garanties.

4.4 La Société peut garantir le paiement de toute espèce, le paiement de toute dette et le respect ou l’exécution de

toute obligation de la Société ou de ses filiales en grevant tout ou partie des actifs ou biens de la Société y inclus, sans
être limité, les biens immobiliers qu’elle détient directement ou indirectement, et ses participations dans ses filiales.

4.5 De manière générale, la Société peut prendre toute mesure et accomplir toute opération y compris, sans être

limité à, toute opération de nature commerciale, financière, personnelle et immobilière qu’elle estime nécessaire ou utile
à la réalisation et au développement de ses objets.

4.6 La Société peut emprunter de quelque manière que ce soit et procéder à l’émission d’obligations ou autres ins-

truments représentatifs de dette.

Art. 5. Capital social
5.1 Le capital social souscrit de la Société s’élève à de trente-trois mille euros (EUR 33.000,-), représenté par trois

mille trois cents (3.300) actions ayant une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-) chacune, divisées en huit cent vingt-
deux (822) actions de catégorie B (les «Actions B») et deux mille quatre cent soixante-dix-huit (2.478) actions de caté-
gorie A (les «Actions A», et les Actions A et les Actions B seront désignées ensemble, comme les «Actions»).

Chaque détenteur d’Actions A sera désigné comme étant un Actionnaire A (chacun étant un «Actionnaire A») et

chaque détenteur d’Actions B sera désigné comme étant un Actionnaire B (chacun étant un «Actionnaire B», et les Ac-
tionnaire A et les Actionnaires B sont désignés ensemble comme étant les «Actionnaire(s)»).

5.2 Le capital social souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par une décision de l’Assemblée Générale

délibérant conformément à la procédure prévue pour la modification des Statuts.

Art. 6. Actions
6.1 Les Actions de la Société seront nominatives.
6.2 Un registre des actionnaires sera tenu au siège social, où il sera à la libre disposition de chaque Actionnaire pour

consultation. La propriété des Actions est établie par inscription dans ce registre.

Des certificats des ces inscriptions seront pris d’un registre à coupon et seront signés par le président du Conseil

d’Administration ainsi que par un autre administrateur.

6.3 La Société ne reconnaîtra qu’un seul Actionnaire par action. Dans l’hypothèse où une Action serait détenue par

plusieurs personnes, la Société a le droit de suspendre l’exercice de l’ensemble des droits attachés à cette Action jus-
qu’au moment où une seule personne a été désignée comme l’unique propriétaire en relation avec la Société. La même
règle est appliquée dans le cas d’un conflit entre un usufruitier et un nu-propriétaire ou entre un créancier gagiste et un
débiteur gagiste.

6.4 Le Conseil d’Administration peut discrétionnairement et à tout moment appeler à libérer les montants impayés,

s’il y en a, sur des Actions émises et en circulation (peu importe leur catégorie), pour autant toutefois que ces appels
visent toutes les Actions dans les mêmes proportions et au même moment. Toute somme dont le paiement se fait tar-
divement génère automatiquement des intérêts au profit de la Société à un taux de dix (10) pour cent par an, calculés
à partir de la date à laquelle le paiement était dû.

6.5 La Société peut racheter ses propres Actions dans les limites de la loi du 10 août 1915 sur les Sociétés commer-

ciales, telle que modifiée (la «Loi de 1915»).

6.6 Transfert des Actions
6.6.1 Aucune Action ne pourra être transférée par un Actionnaire d’une autre manière que celle prévue par ces Sta-

tuts a condition que les dispositions de cet Article 6.6 et des Articles 6.7, 6.10, 6.11 et 6.12 ne soient pas appliqués en
relation avec le transfert d’une Action suite à l’exécution d’une quelconque garantie en faveur de toute banque, prêteur
ou nominee de ceux-ci qui garantit ou a trait à des prêts ou autres dettes de la Société ou d’une de ses filiales envers
une telle banque, ou prêteur ou nominee de ceux-ci.

6.6.2 Sous réserve des dispositions de l’Article 6.6.1, chaque Actionnaire peut transférer une ou toutes ses Actions

à l’un des ses associés (un «Associé», le terme Associé signifiant, en rapport avec une société, une filiale entièrement
directement ou indirectement détenue par cette société ou une société mère directe ou indirecte qui possède, direc-
tement ou indirectement, toutes les actions dans cette société ou qui est une filiale directement ou indirectement en-
tièrement détenue par la société mère directe ou indirecte, celle-ci possédant, directement ou indirectement, toutes
les actions de la société) à condition que, avant que le cessionnaire ne cesse d’être un Associé du cédant, le cédant trans-
fère ses Actions au cessionnaire ou à un autre Associé du cédant, à défaut de quoi les droits aux revenus, au capital et

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aux droits de vote rattachés aux Actions sont suspendus jusqu’à ce que ces Actions soient transférées au cédant originel
ou à un Associé de celui-ci.

6.6.3 Sous réserve de l’Article 6.2.2, mais sans limitation aux dispositions de l’Article 6.1.1, aucune Action ne peut

être transférée par un Actionnaire:

(a) jusqu’au troisième anniversaire de la date de la constitution de la Société, sans le consentement écrit préalable de

l’Actionnaire ou de la majorité des Actionnaires A et de l’Actionnaire ou de la majorité des Actionnaires B; ou

(b) sans apporter de limitation au paragraphe (a) ci-dessus:
(i) à moins que et jusqu’à ce que les droits de préemption conférés ci-après soient respectés; et
(ii) à moins que les exigences de l’Article 6.10.2 ne soient remplies (dans les cas où l’Article 6.10 s’applique) ou que

les exigences de l’Article 6.11.2 ne soient remplies (dans les cas où l’Article 6.11 s’applique).

6.6.4 A condition et aussi longtemps que l’Actionnaire A a accordé des sûretés sur les Actions A, si l’Actionnaire B

transfère les Actions B à un cessionnaire qui n’est pas membre du Groupe HBOS (le «Cessionnaire B»), l’Actionnaire
B s’engagera à ce que le Cessionnaire B accord, à la date du transfert, les mêmes sûretés sur les Actions B (et à la même
partie), que les sûretés accordées par l’Actionnaire A sur les Actions A. Tout transfert fait en violation de cette clause
sera nul et ne pourra être enregistré dans le registre d’actionnaires de la Société.

6.6.5 A condition et aussi longtemps que l’Actionnaire A a accordé des sûretés sur les Actions A, si l’Actionnaire B

n’est pas ou cesse d’être membre du Groupe HBOS, l’Actionnaire B accordera les mêmes sûretés sur les Actions B (et
à la même partie) que les sûretés accordées par l’Actionnaire A sur les Actions A. Tout Actionnaire B qui agit en viola-
tion de cette clause, ne sera pas autorisé à recevoir de dividendes et tout dividende déclaré et payable à cet Actionnaire
B sera bloqué jusqu’à ce que l’Actionnaire B respecte cette clause.

6.6.6 Dans les articles 6.6.4 et 6.6.5 ci-dessus et dans l’article 19.5 ci-dessous, le Groupe HBOS, signifies HBOS PLC

et chacune des ses succursales constituées au fil du temps.

6.7 Transferts autorisés
6.7.1 Sous réserve de l’Article 6.6.3(a) et de l’Article 6.6.4, et hormis l’hypothèse d’un transfert auquel l’Article 6.6.2

s’applique (et auquel les droits de préemption désignés ci-après ne trouvent pas application), toute personne (un «Can-
didat Cédant») proposant de transférer des Actions (les «Actions à Céder») devra donner, notification d’une telle pro-
position par écrit (une «Notification de Transfert») à la Société, indiquant le nombre d’Actions à Céder que le Candidat
Cédant souhaite transférer, la personne à laquelle le Candidat Cédant propose de transférer les Actions à Céder (un
«Candidat Cessionnaire») ainsi que le prix proposé pour les Actions à Céder. La Notification de Transfert devra être
accompagnée par le (les) certificat(s) d’actions des Actions à Céder du Candidat Cédant visées à la Notice de Transfert
et des transferts en blanc dûment exécutés en relation avec ceux-ci. La Société devra immédiatement notifier la récep-
tion et le contenu de la Notification de Transfert aux autres Actionnaires et, immédiatement après que le Prix Prescrit
pour les Actions à Céder ait été fixé conformément à l’Article 6.7.9, offrir par notification écrite (la «Notification de
l’Offre») les Actions à Céder aux autres Actionnaires (autres que les Actionnaires qui sont associés du Candidat Cédant)
au Prix Prescrit conformément aux Articles 6.7.2 à 6.7.4. La Notification de Transfert devra faire de la Société le man-
dataire du Candidat Cédant pour la vente de toutes (et non seulement de certaines) les Actions à Céder indiquées dans
la Notification de Transfert à tout Actionnaire ou tous Actionnaires qui sont prêts à acquérir et qui, selon l’Article 6.7.2,
ont la faculté d’acquérir les Actions à Céder (chacun un «Actionnaire Acquéreur») au Prix Prescrit. Une Notification de
Transfert ne pourra être révocable qu’avec l’accord du Conseil d’Administration.

6.7.2 Les Actions à Céder sont offertes aux Actionnaires de la Société (autre que le Candidat Cédant ou tout Associé

de celui-ci) proportionnellement à la détention de chaque Actionnaire de la manière décrite à l’article 6.7.3 ci-dessous.
La Notification de l’Offre invite chaque Actionnaire autorisé à acheter les Actions à Céder à déclarer dans sa réponse
le nombre d’Actions supplémentaires (le cas échéant) qu’il souhaite acquérir en plus de sa quote-part. Si des Actionnai-
res en droit d’acheter les Actions à Céder n’acceptent pas l’offre intégralement dans le respect de leurs quotes-parts
respectives, la Société devra utiliser les Actions à Céder non acceptées pour satisfaire aux demandes supplémentaires
d’Actions à Céder par tous les Actionnaires qui ont accepté l’offre intégralement en respectant leur quote-part respec-
tive et qui ont indiqué qu’ils seraient prêts à accepter des Actions à Céder dépassant leur quote-part, pour autant que
possible en proportion du nombre d’Actions qu’ils détiennent déjà, pour autant qu’aucun Actionnaire ne soit obligé
d’acheter plus d’Actions à Céder qu’il n’avait demandé. Si aucune Action à Céder ne peut être offerte sans être frac-
tionnée aux Actionnaires proportionnellement aux Actions qu’ils détiennent déjà, les mêmes Actions devront être of-
fertes aux Actionnaires, ou à une partie d’entre eux, dans des proportions ou de manière déterminées par les lots tirés
pour celles-ci, et de tels lots devront être tirés de la manière jugée la plus appropriée par le Conseil d’Administration.

6.7.3 La Notification de l’Offre devra être accompagnée d’une copie de tous les certificats des réviseurs d’entreprises

requis par l’Article 6.7.9 et mentionner les noms du Candidat Cédant et du Candidat Cessionnaire, le Prix Prescrit par
Action à Céder et devra spécifier que les acceptations de l’offre contenue dans la Notification de l’Offre doivent être
reçues par écrit par la Société dans les 21 jours ouvrables de la date de la Notification de l’Offre, à défaut de quoi les
prétendues acceptations d’une telle offre ne seront pas valides. La Notification de l’Offre devra également mentionner
que l’offre des Actions à Céder est conditionnelle aux acceptations reçues des Actionnaires Acquéreurs conformément
à cet Article 6.7 pour toutes les Actions à Céder.

6.7.4 Si l’Article 6.10 (Offre d’Achat - Spécifique) ou l’Article 6.11 (Offre d’Achat - Général) s’appliquent également

au transfert d’Actions à Céder projeté auquel cet Article 6.7 s’applique, la Notification de l’Offre devra, en plus, décrire
les termes de l’offre faite à un Actionnaires B conformément à l’article 6.10 ou, selon le cas, l’Offre Obligatoire faite
conformément à l’article 6.11, et devra requérir que chaque Actionnaire B (s’il s’agit d’une Offre aux Actionnaires B) ou
chaque Actionnaire (s’il s’agit d’une Offre Obligatoire) déclare par écrit, dans les 21 jours ouvrables de la date de la
Notification de l’Offre, si cet Actionnaire B ou cet Actionnaire ne souhaite pas acheter des Actions à Céder, si cet Ac-
tionnaire B souhaite exercer son droit d’acceptation de l’Offre aux Actionnaires B faite conformément à l’Article 6.10

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ou, comme cela peut être le cas, cet Actionnaire souhaite exercer son droit d’acceptation de l’Offre Obligatoire faite
conformément à l’Article 6.11. Si aucune notification écrite n’est reçue d’un Actionnaire B (s’il s’agit d’une Offre aux
Actionnaires B) ou d’un Actionnaire (s’il s’agit d’une Offre Obligatoire) endéans cette période de 21 jours ouvrables,
cet Actionnaire B ou cet Actionnaire est réputé ne pas avoir accepté l’Offre aux Actionnaires B, ou, selon le cas, l’Offre
Obligatoire.

6.7.5 Si des Actionnaires Acquéreurs ont été trouvés pour toutes (et non pour une partie seulement) les Actions à

Céder endéans la période spécifiée à l’Article 6.7.3 ci-dessus, la Société donne notification écrite au plus tard que 7 jours
ouvrables après l’expiration d’une telle période, (une «Notification de Vente») au Candidat Cédant spécifiant les Ac-
tionnaires Acquéreurs, et le Candidat Cédant est lié dès le paiement du prix dû pour toutes les Actions à Céder de
transférer les Actions à Céder aux Actionnaires Acquéreurs. Les Actionnaires Acquéreurs devront, endéans 14 jours
ouvrables à compter de l’émission de la Notice de Vente, exécuter l’acquisition du Candidat Cédant des Actions à Céder
au Prix Prescrit.

6.7.6 Dans le cas où le Candidat Cédant, après avoir été lié conformément à ce qui a été mentionné plus haut fait

défaut dans le transfert de certaines Actions à Céder, la Société peut recevoir le prix d’achat en son nom, et le Candidat
Cédant en défaut doit donner mandat à la Société de transférer de telles Actions à Céder aux Actionnaires Acquéreurs.
La réception par la Société du prix d’achat est libératoire pour les Actionnaires Acquéreurs. La Société détient en dépôt
le prix d’achat sans aucune obligation de payer des intérêts. Si le transfert des Actions à Céder requis tel que spécifié
précédemment n’a pas été pas exécuté pour une raison autre que le manquement de la Société de se conformer aux
présents Statuts ou un défaut du Candidat Cédant endéans des 14 jours ouvrables de l’émission de la Notification de
Vente, les certificats et le transfert dûment complétés des Actions à Céder devront être retournés au Candidat Cédant
et le Candidat Cédant pourra vendre de telles Actions à Céder au Candidat Cessionnaire conformément à l’article 6.7.7
ci-dessus.

6.7.7 Sous réserve du respect par le Candidat Cessionnaire des dispositions de l’Article 6.10 des Statuts ou, le cas

échéant, de l’article 6.11 lorsque l’Article 6.10 ou l’Article 6.11 s’applique au transfert proposé des Actions à Céder, si
la Société ne donne pas une Notification de Vente au Candidat Cédant endéans la période prévue à l’article 6.7.5 ci-
dessus (dans l’hypothèse où des Actionnaires Acquéreurs n’ont pas été trouvés pour toutes les Actions à céder et où,
par conséquent, il n’est pas requis de donner une Notification de Vente prévue à l’article 6.7.5), le Candidat Cédant
devra, pendant la période de 30 jours ouvrables suivant l’expiration du délai tel que spécifié, avoir la faculté de transférer
tout ou partie des Actions à Céder au Candidat Cessionnaire au Prix Prescrit ou autrement au Candidat Cessionnaire
à des termes qui ne peuvent être plus favorables que ceux prévus par la Notification de Vente. Si des Actionnaires Ac-
quéreurs sont trouvés pour toutes les Actions à Céder et que par conséquent la Société est obligée de donner une
Notification de Vente en vertu de l’article 6.7.5 et qu’elle manque à cette obligation, alors (sans limitation d’un autre
droit ou moyen de recours à la disposition d’une partie) le Candidat Cédant n’a pas la faculté de transférer tout ou
partie des Actions à Céder au Candidat Cessionnaire.

6.7.8 Toutes les Actions transférées conformément à cet Article 6.7 sont transférées avec une garantie de pleine pro-

priété et libres de toute charge avec tous les droits, bénéfices et avantages y afférents à la date de la Notification de
Transfert à l’exception du droit aux dividendes déclarés mais non payés avant la date de la Notification de Transfert
pour les Actions.

6.7.9 Le «Prix Prescrit» des Actions à Céder (et le prix auquel une Offre Obligatoire, l’Offre à un Actionnaire B (telle

que définie ci-dessous) ou l’acquisition obligatoire des Actions Minoritaires (telle que définie ci-dessous) est faite dans
le cas des ces Statuts), est soit:

(a) le prix par Action à Céder énoncé dans la Notification de Vente en question conformément à l’Article 6.7.1, pour

autant que celui-ci représente une offre de bonne foi d’un tiers indépendant du Candidat Cédant capable de réaliser
l’acquisition (et en cas de litige ou question concernant un tel tiers, son offre ou sa capacité d’y procéder tout Action-
naire voulant acquérir peut exiger un certificat des réviseurs d’entreprises sur une telle question); ou

(b) s’il n’y a pas d’offre susceptible d’être certifiée comme il a été mentionné plus haut, le prix par Action à Céder

peut résulter d’un accord entre le Candidat Cédant et au moins un Administrateur A et l’Administrateur B, à défaut
d’un tel accord dans les 14 jours ouvrables de la date de la Notification de Transfert, celui que les réviseurs d’entreprises
certifient par écrit être, selon leur avis et ayant tenu compte de l’ensemble des circonstances pertinentes, la valeur équi-
table de la vente entre un vendeur consentant et un acquéreur consentant. En certifiant ceci, les-dits réviseurs d’entre-
prises doivent être considérés comme agissant en tant qu’experts et non comme arbitres et leur décision est finale et
obligatoire pour les parties en question. Pour réaliser une telle certification et évaluation, le Candidat Cédant et le Con-
seil d’Administration doivent autoriser les réviseurs d’entreprises à accéder à de telles informations qu’ils considèrent
raisonnablement nécessaires pour donner leur certificat. Les frais et honoraires des réviseurs d’entreprises sont sup-
portés pour une moitié par le Candidat Cédant et pour l’autre moitié par les Actionnaires Acquéreurs (proportionnel-
lement nombre d’Actions à Céder).

6.8 A l’exception des transferts faits en vertu de l’Article 6.6 (en ce compris, sans limitation aucune, tout transfert

pour exécuter toute sûreté de toute banque, prêteur ou autre nominee de ceux-ci tel qu’énoncé à l’Article 6.6.1) ou
des Articles 6.7, 6.10, 6.11 ou 6.12 qui doivent être inscrits par les Administrateurs en payant les droits d’enregistrement
appropriés ou autres impôts, les Administrateurs peuvent, à leur discrétion absolue et sans en donner la raison, refuser
d’inscrire, ou suspendre l’inscription pour tout transfert de toute Action, qu’elle soit ou non payée entièrement.

6.9 Sous réserve des dispositions de l’Article 6.7 ci-dessus, l’instrument de transfert d’une Action est signé par ou au

nom du cédant et le cédant est réputé rester le détenteur de l’Action jusqu’au moment où le nom du cessionnaire est
inscrit dans le registre des actionnaires de la Société; à condition que dans le cas où une Action est payée partiellement,
l’instrument de transfert soit aussi signé par le cessionnaire.

90016

6.10 Offre d’Achat - Spécifique
6.10.1 Cet Article 6.10 s’applique lorsqu’un Actionnaire B ou un de ses Associés détiennent des Actions et qu’un

transfert d’Actions par un Actionnaire A ou un de ses Associés (autre qu’un transfert à un Associé réalisé en vertu de
l’Article 6.6.2 ou qu’un transfert auquel l’Article 6.11 (Offre d’Achat - Général s’applique) aurait pour résultat, s’il est
inscrit, que les Actionnaires A et ses Associés détiennent ensemble 50% ou moins des Actions émises.

6.10.2 Aucun transfert d’Actions auquel cet Article 6.10 s’applique ne peut être fait ou inscrit sans que le Candidat

Cessionnaire n’ait fait une offre (l’«Offre aux Actionnaires B») aux Actionnaires B pour acquérir toutes les Actions dé-
tenues par l’Actionnaire B en question selon les termes de l’Article 6.10.3.

6.10.3 L’Offre aux Actionnaires B est faite au Prix Prescrit et est ouverte à acceptation pendant une période minimum

de 21 jours ouvrables, ou si plus tard, jusqu’au terme de la période de 21 jours ouvrables prévue par l’Article 6.7.4 ci-
dessus endéans laquelle les Actionnaires B doivent répondre à la Notification de l’Offre en question. L’Offre aux Ac-
tionnaires B sera seulement conditionnée au fait que la Société ne donne pas ou ne doit pas donner une Notification de
Vente aux Actionnaires A ou ses Associés concernés (comme Candidat Cédant) endéans la période prévue à l’Article
6.7.5. Les Actionnaires B devront, dans les 14 jours ouvrables de l’acceptation de l’Offre aux Actionnaires B, compléter
la vente de leurs Actions au Candidat Cessionnaire au Prix Prescrit, sans quoi (à moins que le Candidat Cessionnaire
ne commette un manquement) le Candidat Cessionnaire n’est pas obligé d’exécuter l’Offre aux Actionnaires B pour les
Actions d’un Actionnaire B.

6.10.4 Immédiatement après que le Candidat Cessionnaire ait fait l’Offre aux Actionnaires B, le Candidat Cessionnaire

devra la notifier à la Société pour permettre à la Société de décrire les termes de l’Offre aux Actionnaires B dans la
Notification de l’Offre conformément aux dispositions de l’Article 6.7.4.

6.11 Offre d’Achat - Général
6.11.1 Cet Article 6.11 s’applique lorsqu’un transfert d’Actions (autre que le transfert à un Associé fait en vertu de

l’Article 6.2) aurait pour résultat, s’il est inscrit, qu’une personne ou toute autre personne (chacun étant un «Actionnaire
du Groupe Acquéreur») détiennent ensemble plus de 50% des Actions émises.

6.11.2 Aucun transfert d’Actions auquel cet Article 6.11 s’applique ne peut être réalisé ou inscrit sans que le Candidat

Cessionnaire n’ait fait une offre (l’'Offre Obligatoire») à chaque détenteur d’Actions (qui peut ou pas inclure le Candidat
Cédant) (les «Actionnaires de l’Offre Obligatoire») d’acquérir toutes les Actions qu’ils détiennent selon les termes de
l’Article 6.11.3.

6.11.3 L’Offre Obligatoire est faite au Prix Prescrit et est ouverte à acceptation pendant une période minimum de 21

jours ouvrables, ou si plus tard, jusqu’au terme de la période de 21 jours ouvrables prévue à l’Article 6.7.4 ci-dessus
endéans laquelle les Actionnaires doivent répondre à la Notification de l’Offre en question. L’Offre Obligatoire sera con-
ditionnelle seulement si la Société ne donne pas ou ne doit pas donner une Notification de Vente au Candidat Cédant
endéans la période spécifiée à l’Article 6.7.5. Les Actionnaires de l’Offre Obligatoire doivent, dans les 14 jours ouvrables
de l’acceptation de l’Offre Obligatoire, réaliser la vente de leurs Actions au Candidat Cessionnaire au Prix Prescrit, sans
quoi (à moins que le Candidat Cessionnaire ne commette un manquement) le Candidat Cessionnaire n’est pas obligé
de réaliser l’Offre Obligatoire pour les Actions d’un Actionnaire de l’Offre Obligatoire qui n’a pas complété une telle
vente.

6.11.4 Immédiatement après que le Candidat Cessionnaire ait fait l’Offre Obligatoire, le Candidat Cessionnaire devra

la notifier à la Société pour permettre à la Société de décrire les termes de l’Offre Obligatoire pour la Notice de l’Offre
conformément à l’Article 6.7.4.

6.12 Droit de vente forcée («Drag Along»)
6.12.1 Cet Article 6.12 s’applique lorsqu’un transfert d’Actions auquel l’Article 6.11 (Offre d’Achat - Général) s’ap-

plique ou s’est appliqué (ce qui exclut, afin d’éviter tout doute, un transfert à un Associé en vertu de l’Article 6.6.2 ou
un transfert auquel l’Article 6.10 (Offre d’Achat - Spécifique) s’applique) a pour résultat qu’une personne détient avec
une ou plusieurs autres personnes (chacune étant un «Actionnaire du Groupe d’Acquisition») plus de 50% des Actions
émises.

6.12.2 Si un transfert auquel cet Article s’applique a pour résultat qu’un Actionnaire du Groupe d’Acquisition détient

plus de 50% des Actions émises, l’Actionnaire du Groupe d’Acquisition, en envoyant une notification (une «Notification
d’Acquisition Forcée») à chaque Actionnaire de l’Offre Obligatoire qui n’a pas accepté ou exécuté l’Offre Obligatoire
(un «Actionnaire Minoritaire»), peut dans les 14 jours ouvrables du transfert, forcer tous les Actionnaires Minoritaires
à vendre toutes leurs Actions (les «Actions Minoritaires») au Prix Prescrit à une ou plusieurs personnes identifiée(s)
par l’Actionnaire du Groupe d’Acquisition («Cessionnaires»).

6.12.3 Les Actions Minoritaires faisant l’objet de la Notification d’Acquisition Forcée sont vendues et cédées confor-

mément aux dispositions des Articles 6.12.4 à 6.12.6.

6.12.4 Pas plus tard que 14 jours ouvrables après l’utilisation de la Notification d’Acquisition Forcée (la «Date de Réa-

lisation»), les Actionnaires Minoritaires délivrent à la Société les documents de cession d’actions pour les Actions Mi-
noritaires avec les certificats d’actions correspondants. A la Date de Réalisation, la Société paie le Prix Prescrit pour les
Actions Minoritaires aux Actionnaires Minoritaires, au nom de chaque Cessionnaire, dans la mesure où les Cessionnai-
res ont remis les fonds requis à la Société. La réception de la Société du prix décharge les Cessionnaires. La Société
garde le prix en dépôt pour les Actionnaires Minoritaires sans aucune obligation de payer des intérêts.

6.12.5 Si les Cessionnaires n’ont pas, à la Date de Réalisation, remis à la Société les fonds pour payer toutes les Ac-

tions Minoritaires, les Actionnaires Minoritaires ont droit à la restitution des documents de cession d’actions et des
certificats d’action pour les Actions Minoritaires et les Actionnaires Minoritaires n’ont plus aucun droit ou obligation en
vertu de l’Article 6.11 en ce qui concerne les Actions Minoritaires.

6.12.6 Si un Actionnaire Minoritaire ne délivre pas, à la Date de Réalisation, les documents de cession d’actions ou

les certificats d’action pour les Actions Minoritaires des Actionnaires Minoritaires à la Société, la Société peut autoriser

90017

certaines personnes à réaliser un ou plusieurs transfert(s) de ces Actions Minoritaires, au nom de l’Actionnaire Minori-
taire, à chaque Cessionnaire, dans la mesure où le Cessionnaire a, à la Date de Réalisation, donné à la Société les fonds
pour payer le Prix Prescrit pour les Actions Minoritaires offertes. L’Actionnaire Minoritaire défaillant rend ses certificats
d’actions pour les Actions Minoritaires à la Société. A la restitution, l’Actionnaire Minoritaire a droit au Prix Prescrit
pour les Actions Minoritaires.

6.12.7 Tant que cet Article 6.12 s’applique aux Actions d’un Actionnaire Minoritaire, ces Actions ne peuvent être

transférées autrement qu’en vertu de cet Article 6.12.

Gestion - Surveillance

Art. 7. Désignation et révocation des administrateurs
7.1 II y aura au maximum cinq (5) administrateurs et qui seront désignés par l’Assemblée Générale pour une durée

qui n’excède pas six (6) ans. Les administrateurs peuvent être révoqués à tout moment, à la seule discrétion de l’As-
semblée Générale. Le détenteur ou les détenteurs de la majorité des Actions A (et en cas d’égalité de détention, le
détenteur dont le nom est inscrit en premier dans le registre des Actionnaires de la Société) est ou sont autorisé(s) à
proposer une liste de six candidats parmi laquelle l’Assemblée Générale désignera trois administrateurs, qui seront con-
nus comme «Administrateurs A» (les «Administrateurs A»). Le détenteur ou les détenteurs de la majorité des Actions
B est ou sont autorisé(s) à proposer une liste de deux candidats parmi laquelle l’Assemblée Générale désignera un ad-
ministrateur qui sera connu comme «Administrateur B» (l’«Administrateur B»).

7.2 La majorité des membres du Conseil d’Administration devra toujours résider au Luxembourg. Chaque désigna-

tion d’administrateur qui contreviendrait à l’Article 7.2 sera nulle.

7.3 Les membres du Conseil d’Administration dont le mandat prend fin sont rééligibles.
7.4 En cas de vacance d’un poste d’Administrateur A pour cause de décès, retraite ou autrement, les autres membres

du Conseil d’Administration désignent à la majorité des votes un nouvel Administrateur A sur une liste de deux candi-
dats proposés par les détenteurs des Actions A. En cas de vacance d’un poste d’administrateur B pour cause de décès,
retraite ou autre, les autres membres du Conseil d’Administration désignent à la majorité des votes un nouvel Admi-
nistrateur B sur une liste de deux candidats proposés par les détenteurs des Actions B.

Art. 8. Réunions du Conseil d’Administration
8.1 Le Conseil d’Administration élira parmi ses membres un président. Ensuite, il peut nommer un secrétaire, admi-

nistrateur ou non, dont la tâche sera de garder les minutes des réunions du Conseil d’Administration.

8.2 Le président présidera toutes les Assemblées Générales et toutes les réunions du Conseil d’Administration. En

son absence, l’Assemblée Générale ou, le cas échéant, le Conseil d’Administration désignera une autre personne comme
président pro tempore, par vote de la majorité des membres présents ou représentés à la réunion.

8.3 Les réunions du Conseil d’Administration sont convoquées par le président ou par deux autres membres du Con-

seil d’Administration.

8.4 Les administrateurs seront convoqués séparément à chaque réunion du Conseil d’Administration. Hormis les cas

d’urgence qui devront être spécifiés dans la convocation ou les cas où il y a accord préalable de tous ceux qui sont auto-
risés à être présents, une convocation écrite de la réunion du conseil devra être donnée au moins huit (8) jours à l’avan-
ce.

La réunion se tiendra valablement sans convocation préalable si tous les administrateurs sont présents ou dûment

représentés.

8.5 Les réunions se tiennent au lieu, date et heure spécifiés dans la convocation, pour autant que toutes les réunions

se tiennent à Luxembourg.

8.6 L’avis de convocation peut être omis si l’Administrateur en question exprime son consentement par écrit ou par

télécopie ou télégramme ou télex ou e-mail adressé à tous les membres du Conseil d’Administration. Aucun avis séparé
n’est requis pour les réunions qui se tiennent aux moments et lieux spécifiés dans un plan préalablement arrêté par une
résolution du Conseil d’Administration. Toute réunion tenue en dehors de Luxembourg est nulle.

8.7 Chaque administrateur peut intervenir à chaque réunion du Conseil d’Administration en désignant par écrit ou

par télécopie ou télégramme ou télex ou e-mail un autre administrateur comme mandataire, mais un administrateur
non-résident fiscalement au Royaume-Uni ne peut pas désigner comme mandataire une personne résidente fiscalement
au Royaume-Uni De plus, un administrateur, non-résident fiscalement en Allemagne ne peut désigner comme manda-
taire une personne résidente fiscalement en Allemagne.

8.8 Un administrateur, autre qu’un administrateur qui réside fiscalement au Royaume-Uni ou qu’un administrateur

qui réside fiscalement en Allemagne, peut être désigné comme mandataire d’un ou plusieurs de ses collègues, à condition
qu’au moins deux administrateurs soient présents à la réunion. 

8.9 Tout administrateur peut participer à toute réunion du Conseil d’Administration par conférence téléphonique ou

autre moyen de communication similaire permettant à toutes les personnes participant à la réunion de s’entendre et de
se parler. La participation à une réunion de cette manière équivaut à la participation en personne à une telle réunion.
Aucun administrateur ne peut utiliser ce moyen si cet administrateur est physiquement au Royaume-Uni ou en Allema-
gne, et toute réunion où un ou plusieurs administrateur(s) est/sont physiquement au Royaume-Uni ou en Allemagne est
réputée ne pas être dûment convoquée et toute décision prise à de telle réunion est nulle. Une conférence téléphonique
où la majorité des participants sont physiquement présents à Luxembourg est réputée avoir été tenue à Luxembourg.

8.10 Le Conseil d’Administration peut valablement délibérer et prendre des décisions uniquement si la majorité de

ses membres est présente ou représentée.

8.11 Un administrateur ayant un intérêt personnel contraire à celui de la Société dans une matière soumise à l’appro-

bation du Conseil d’Administration est obligé d’en informer le Conseil d’Administration et d’avoir sa déclaration actée
dans les procès-verbaux de la réunion. Il ne peut participer aux délibérations en question du Conseil d’Administration.

90018

Lors de l’Assemblée Générale suivante, avant de voter sur un autre point de l’ordre du jour, les Actionnaires sont in-
formés des cas dans lesquels l’administrateur a un intérêt personnel contraire à celui de la Société.

8.12 Si un quorum du Conseil d’Administration ne peut pas être atteint à cause d’un conflit d’intérêt, les décisions

adoptées par la majorité requise des autres membres du Conseil d’Administration présents ou représentés à une telle
réunion et votant seront réputés régulières.

8.13 Lors des réunions du Conseil d’Administration, toutes les décisions sont prises à la majorité des administrateurs

présents ou représentés et votant.

8.14 Nonobstant les dispositions de l’Article 8.11, aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une autre

société, firme ou autre entité n’est affecté ou invalidé par le fait que un ou plusieurs administrateur(s) ou dirigeant(s) de
la Société a (ont) un intérêt personnel ou est (sont) administrateur(s), dirigeant(s) ou employé(s) d’une Société, firme
ou autre entité; Tout administrateur qui est administrateur, dirigeant ou employé d’une société, firme ou autre entité
avec laquelle la Société contracte ou entre en affaire, (sauf consentement préalable écrit de tous les Actionnaires) doit,
du simple fait de son affiliation à une autre société, firme ou entité, être empêché à considérer, voter ou agir dans les
matières en relation avec un tel contrat ou une telle affaire.

Art. 9. Procès-verbaux des Réunions du Conseil d’Administration
Les décisions du Conseil d’Administration seront actées dans des procès-verbaux signés par le président, par deux

autres administrateurs, ou par les membres du bureau du conseil («bureau»). Tous les pouvoirs de représentations y
resteront annexés.

Des copies ou des extraits de ces procès-verbaux, pouvant être produits dans des procédures judiciaires ou ailleurs,

seront signés par le président ou par deux autres administrateurs.

Aucune démarche prévue dans cet Article 9 ne peut être accomplie au Royaume-Uni et les procès-verbaux des réu-

nions du Conseil d’Administration ne peuvent pas être préparés au Royaume-Uni.

Art. 10. Pouvoirs du Conseil d’Administration  
Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour réaliser tous les actes d’administration et

de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi de 1915 ou par les
présents Statuts à l’Assemblée Générale sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Art. 11. Délégation de pouvoirs  
Le Conseil d’Administration peut déléguer une partie des ses pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. De plus, il

peut nommer des représentants pour des transactions spécifiques et révoquer ces nominations à tout moment.

Le Conseil d’Administration peut confier et déléguer la gestion journalière des affaires et la représentation de la So-

ciété à une ou plusieurs personne(s), administrateur(s) ou non, qui doit (doivent) être domiciliée(s) à Luxembourg et
exercer sa (leur) fonction au siège social. La délégation en faveur d’un membre du Conseil d’Administration est soumise
à l’autorisation préalable des actionnaires donnée en Assemblée Générale.

La Société est valablement engagée dans toute matière vis-à-vis des tiers par la signature conjointe de deux Adminis-

trateurs. La Société est également valablement liée vis-à-vis des tiers par la signature individuelle de toute personne à
qui le pouvoir de signature a été octroyé par le Conseil d’Administration, mais uniquement dans les limites de ce pou-
voir.

Art. 12. Indemnisation
La Société peut indemniser tout administrateur ou dirigeant et ses héritiers, exécuteurs et administrateurs, pour les

dépenses raisonnables qu’il a réalisées en relation avec toute action, procès ou procédure à laquelle il était partie par le
simple fait qu’il est ou a été administrateur ou dirigeant de la Société, ou à sa demande, de toute autre personne morale
de laquelle la Société est actionnaire ou créancier et auprès de laquelle il n’a pas droit à une indemnisation, à l’exception
des actions, procès ou procédures, dans lesquels il a finalement été reconnu responsable de négligence grave ou de faute
lourde.

En cas de transaction, il y aura indemnisation seulement dans les matières couvertes par la transaction dans lesquelles

la Société est avisée par son conseil que la personne qui doit être indemnisée n’a pas commis de manquement à ses
devoirs. Le droit à indemnisation précité n’exclut pas les autres droits auxquels il peut prétendre.

Art. 13. Audit
Le contrôle des comptes annuels de la Société est confié à un ou plusieurs commissaires aux comptes, ou à un ou

plusieurs réviseurs d’entreprises désigné(s) par l’Assemblée Générale qui fixe leur nombre, rémunération et la fin de
leur fonction; une telle fonction ne peut excéder six (6) ans.

Les commissaires aux comptes ou les réviseurs d’entreprises peuvent être réélus et remplacés à tout moment.

Assemblée Générale des Actionnaires

Art. 14. Pouvoirs de l’Assemblée Générale des Actionnaires
14.1 L’Assemblée Générale régulièrement constituée représente l’ensemble des Actionnaires. Elle a les pouvoirs qui

lui sont attribués par la Loi de 1915 et les présents Statuts.

14.2 Aucune des actions ou décisions suivantes (les «Matières Réservées») ne peut être prise par le Conseil d’Admi-

nistration, la Société, une filiale de la Société ou administrateur ou dirigeant de la Société à moins que de telles matières
n’aient été préalablement approuvées à l’unanimité par les Actionnaires par écrit (dans limites légales), ou approuvées
par une décision des Actionnaires à une Assemblée Générale lors de laquelle tous les Actionnaires, présents et habilités
à voter, votent en faveur de cette décision.

14.3 Les Matières Réservées sont les suivantes:
(a) la modification des Statuts;
(b) la modification du capital social autorisé ou émis de la Société ou les droits qui y sont attachés;

90019

(c) l’installation de bureaux, centres administratifs et agences en dehors du Grand-Duché de Luxembourg;
(d) l’approbation du Business Plan (plan d’activité) réalisé de temps en temps par le Conseil d’Administration (le «Bu-

siness Plan»), ainsi que toutes les modifications substantielles du Business Plan;

(e) sauf disposition contraire de la loi, la décision de mettre la Société en liquidation ou sous une autre gestion exté-

rieure;

(f) toutes les matières pour lesquelles le droit luxembourgeois requiert l’approbation unanime des Actionnaires ou

une majorité des deux tiers des votes des Actionnaires à une Assemblée Générale;

(g) tout emprunt important d’argent et tout accord de couverture associés ou contrats dérivés, à moins que de tels

emprunts importants d’argent et de tels accords de couverture associés ou contrats dérivés ne soient prévus par le
Business Plan (tel que modifié au fil du temps conformément au paragraphe (d) ci-dessus);

(h) toute acquisition ou cession de tout bien substantiel de la Société à moins que une telle acquisition ou cession ne

soit prévue par le Business Plan (tel que modifié au fil du temps conformément au paragraphe (d) ci-dessus); et

(i) la constitution de tout gage, hypothèque, charge ou autre sûreté sur tous les biens ou sur substantiellement tous

les biens de la Société à moins qu’un tel gage hypothèque, charge ou autre sûreté ne soit prévu par le Business Plan (tel
que modifié au fil du temps conformément au paragraphe (d) ci-dessus).

Art. 15. Assemblée générale annuelle des Actionnaires - Autres assemblées générales
15.1 L’assemblée générale annuelle des Actionnaires de la Société (l’«Assemblée Générale Annuelle») se tient au siége

social de la Société, ou à tout autre endroit dans la localité du siège social tel que spécifié dans la convocation, le 1

er

lundi du mois de mai de chaque année à 18h00.

15.2 Si ce jour correspond à un jour férié, l’Assemblée Générale Annuelle se tient le jour ouvrable suivant.
15.3 L’Assemblée Générale Annuelle peut être tenue à l’étranger si, selon l’appréciation finale et absolue du Conseil

d’Administration, des circonstances exceptionnelles le requièrent.

15.4 Les autres Assemblées Générales peuvent se tenir aux lieu et date spécifiés dans leur convocation respective.

Art. 16. Délibérations - Vote
16.1 L’Assemblée Générale se réunit sur convocation du Conseil d’Administration ou, si des circonstances excep-

tionnelles le requièrent à la demande conjointe de deux administrateurs.

16.2 L’Assemblée Générale est nécessairement convoquée lorsqu’un groupe d’Actionnaires représentant au moins

un cinquième du capital souscrit le demande. Dans ce cas, les Actionnaires concernés doivent indiquer l’ordre du jour
de l’Assemblée.

16.3 Les Actionnaires sont convoqués par lettre recommandée au minimum huit (8) jours à l’avance. Toutes les let-

tres de convocation doivent contenir l’ordre du jour de telles assemblées.

16.4 Si l’ensemble des Actionnaires est présent ou représenté à l’Assemblée Générale et s’il est établi qu’ils ont été

dûment informés de l’ordre du jour de l’Assemblée Générale, l’Assemblée Générale peut être tenue sans convocation
préalable.

16.5 Chaque Actionnaire peut participer à toute Assemblée Générale en désignant par écrit ou par télécopie, câble,

télégramme, ou télex comme mandataire une autre personne qui peut ne pas être Actionnaire.

16.6 Le Conseil d’Administration peut fixer d’autres conditions qui doivent être remplies pour participer à une As-

semblée Générale.

16.7 Chaque Action donne à son Actionnaire droit à une (1) voix.
16.8 A moins qu’il n’en soit prévu autrement dans la Loi de 1915 ou dans l’Article 14, les résolutions lors d’une As-

semblée Générale dûment convoquée seront prises à la majorité des Actionnaires présents ou représentés et votant,
sans exigence de quorum aucune.

16.9 Avant le début des délibérations, le président de l’Assemblée Générale désigne un secrétaire et les Actionnaires

désignent un scrutateur. Le président, le secrétaire et le scrutateur forment le bureau de l’assemblée.

16.10 Les procès-verbaux de l’Assemblée Générale sont signés par les membres du bureau et tout Actionnaire qui

le souhaite.

16.11 Toutefois, si des décisions de l’Assemblée Générale doivent être certifiées, s’il doit en être fait des copies ou

des extraits pour être produits devant les tribunaux et cours de justice ou pour un autre usage ceux-ci doivent être
signés par le président du Conseil d’Administration ou par deux autres administrateurs.

Année comptable - Comptes annuels - Distributions des profits

Art. 17. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 18. Comptes annuels
18.1 Chaque année, à la fin de l’année sociale, le Conseil d’Administration arrêtera les comptes annuels de la Société

selon la forme prévue par la Loi de 1915.

18.2 Au minimum un mois avant l’Assemblée Générale Annuelle, le Conseil d’Administration soumettra le bilan de la

Société et le compte des pertes et profits avec son rapport et les autres documents tels qu’exigés par la Loi de 1915 au
commissaire aux comptes ou au réviseur d’entreprise qui rédigera son rapport.

18.3 Quinze jours avant l’Assemblée Générale Annuelle, le bilan, le compte des pertes et profits, le rapport du Con-

seil d’Administration, le rapport des commissaires aux comptes ou au réviseur d’entreprise, ainsi que tous les autres
documents requis par la Loi de 1915, seront déposés au siège social de la Société où ils seront disponibles pour l’ins-
pection par les Actionnaires pendant les heures régulières de bureau.

90020

Art. 19. Distributions des profits
19.1 Le solde créditeur du compte des pertes et profits, après déduction des dépenses générales, charges sociales,

amortissements, et provisions pour les événements passés et futurs tels que déterminés par le Conseil d’Administration
représente le bénéfice net.

19.2 Chaque année, cinq (5) pour cent des bénéfices nets sont alloués à la constitution de la réserve légale. Cette

déduction cesse d’être obligatoire lorsque le montant de la réserve légale atteint un dixième du capital social émis.

19.3 Le reste du bénéfice net sera à la disposition de l’Assemblée Générale.
19.4 Les dividendes, lorsqu’ils sont payables, seront distribués au moment et au lieu fixé par le Conseil d’Administra-

tion endéans les limites imposées par la décision de l’Assemblée Générale.

19.5 Sous réserve de tout accord avec au Actionnaire A disposant autrement, dans les cas où (i) l’Actionnaire B n’est

pas ou cesse d’être membre du Goupe HBOS ou (ii) transfère les Actions B à un Cessionnaire B, tout dividende déclaré
mais non payé ou toute distribution (incluant, sans limitation, tout remboursement, ou paiement d’intérêts d’un prêt
actionnaire) ne peut être payé à l’Actionnaire B aussi longtemps que l’actionnaire de l’Actionnaire A perçoit les produits
relatifs à ces dividendes déclarés ou à une autre distribution.

19.6 L’Assemblée Générale peut décider d’allouer les profits et les réserves distribuables au remboursement du ca-

pital sans diminuer le capital social.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. Dissolution
La Société peut être dissoute à tout moment par décision unanime de tous les Actionnaires lors d’une Assemblée

Générale.

Art. 21. Liquidation
Dans le cas d’une dissolution de la Société, l’Assemblée Générale déterminera la méthode de liquidation et nommera

un ou plusieurs liquidateurs et déterminera leurs pouvoirs.

Disposition générale

Art. 22. Tout ce qui n’est pas réglé par les présents Statuts, sera déterminé conformément aux dispositions légales

de la Loi de 1915.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparantes, dûment représentées, déclarent souscrire au capital

comme suit: 

Les trois mille trois cents (3.300) actions de la Société ont été entièrement souscrites par les souscripteurs et entiè-

rement libérées par des versements en espèces de sorte que le montant de trente-trois mille euros (EUR 33.000,-) est
à la libre disposition de la Société, comme certifié au notaire instrumentant.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 2006.
La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2007.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant déclare par la présente avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de

la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée et déclare expressément que ces conditions sont
remplies.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit incombant à la Société ou

qui sont mis à sa charge en raison des présentes s’élèvent approximativement à la somme de deux mille six cent cin-
quante euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire des actionnaires 

Les personnes pré-qualifiées, représentant l’intégralité du capital social souscrit et se considérant comme dûment

convoquées, se sont réunies en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que l’assemblée a été régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les décisions suivantes:
1. Le siège social de la Société est fixé au 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
2. Le nombre des administrateurs est fixé à 4 (quatre) et le nombre des auditeurs à 1 (un).
3. Les personnes suivantes sont nommées en qualité d’administrateurs A:
- Monsieur Pierre Metzler, Avocat à la Cour, né à Luxembourg, le 28 décembre 1969, demeurant professionnellement

à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Monsieur François Brouxel, Avocat à la Cour, né à Metz (France), le 16 septembre 1966, demeurant professionnel-

lement à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Mademoiselle Samia Rabia, Avocat à la Cour, née à Longwy (France), le 10 février 1974, demeurant professionnel-

lement à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

Actionnaires

Capital souscrit

Capital libéré

Nombre

(en EUR)

(en EUR)

d’actions

- RETAIL PROPERTIES INVESTMENT TRUST S.à r.l.,

pre-qualifiée. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24.780,-

24.780,-

2.478 A

- MARCOL EUROPE S.A., pre-qualifiée  . . . . . . . . . . . . .

8.220,-

8.220,-

822  B

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

33.000,-

33.000,-

3.300

90021

4. Est nommé en qualité d’administrateur ordinaire:
- Monsieur Michael Chidiac, Chartered Investment Surveyvor, né à Beyrouth (Liban), le 29 juin 1966, demeurant pro-

fessionnellement à L-2449 Luxembourg, 41, boulevard Royal.

5. Est nommée réviseur d’entreprises:
- La société KPMG AUDIT, S.à r.l., avec siège social au 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, Grand Duché de

Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 103.590.

6. Les administrateurs A et l’administrateur ordinaire 8 sont nommés jusqu’à la fin de l’assemblée générale annuelle

des actionnaires qui se tiendra en deux mille sept (2007).

7. Les administrateurs B et le réviseur d’entreprises sont nommés jusqu’à la fin de l’assemblée générale annuelle des

actionnaires qui se tiendra en deux mille sept (2007).

9. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que sa représentation

à cet égard à l’un ou plusieurs de ses membres ou à tout comité (dont les membres n’ont pas besoin d’être administra-
teurs).

Le notaire instrumentant, lequel comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la demande des comparantes, dûment re-

présentées comme énoncé ci-dessus le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française. A la requête des
mêmes comparantes et en cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite aux mandataires connues du notaire instrumentant par noms, prénoms, états et demeures, elles ont

signé avec le notaire le présent acte.

Signé: L. Bizzotto, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 13 juillet 2006, vol. 537, fol. 23, case 9. – Reçu 330 euros. 

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085483.3/231/1114) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 août 2006.

H &amp; P S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8220 Mamer, 8, rue du Commerce.

R. C. Luxembourg B 62.940. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Diekirch, le 7 août 2006, réf. LSO-BT00072, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mamer, le 11 août 2006.

(084898.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

ETS EUROPE TRAVEL SERVICES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5431 Lenningen, 46, rue des Vignes.

R. C. Luxembourg B 108.814. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2006, réf. LSO-BT03576, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085024.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

BERAC, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 25, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 44.516. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Diekirch, le 7 août 2006, réf. DSO-BT00067, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084899.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Junglinster, le 11 août 2006.

J. Seckler.

FIDUNORD, S.a r.l.
Signature

Luxembourg, le 14 août 2006.

Signature.

FIDUNORD, S.à r.l.
Signature

90022

ALARANE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 93.145. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02509, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084923.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

ARTIC CIRCLE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 92.652. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02507, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084926.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

B.C. GESELLSCHAFT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 82.733. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02475, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084927.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

COUELLO INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 106.219. 

Nous vous demandons de bien vouloir prendre note du changement d’adresse des administrateurs suivants:
EURO MANAGEMENT SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg.
Veuillez également noter que, suite à une Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 28 novembre 2005,

la dénomination et l’adresse du Commissaire aux comptes ont été modifiées comme suit:

COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg.
Le conseil d’Administration se compose comme suit:
- EURO MANAGEMENT SERVICES S.A., Administrateur;
- MONTEREY SERVICES S.A., Administrateur;
- UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01323. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084933.3//25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

<i>Pour COUELLO INVESTEMENTS S.A.
MONTEREY SERVICES S.A.
<i>Administrateur
Signatures

90023

MEDIOLUX HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 15.506. 

Lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 26 juin 2006, les mandats des admi-

nistrateurs: 

Monsieur Jacques Claeys, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
ont été renouvelés jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de 2012.
Veuillez également noter que, suite à une Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 28 novembre 2005,

la dénomination et l’adresse du Commissaire aux comptes ont été modifiées comme suit:

COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg.
Le mandat du Commissaire aux comptes:
COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg;
a été renouvelé jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de 2012. 
Le conseil d’Administration se compose comme suit:
- Monsieur Jacques Claeys, Administrateur;
- MONTEREY SERVICES S.A., Administrateur;
- UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01318. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084928.3//29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

INDIANA S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 98.839. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02472, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084929.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

B N R, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3511 Dudelange, 55, rue de la Libération.

R. C. Luxembourg B 114.169. 

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 21 juin 2006 à 15h

La Société B N R, S.à r.l. a pris la résolution suivante:

<i>Première résolution

Transfert du siège social de L-3512 Dudelange, 200, rue de la Libération à L-3511 Dudelange, 55, rue de la Libération. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus par leur nom, prénom usuel, état et de-

meure, les comparants ont tous signé la présente minute.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Dudelange, le 21 juin 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 10 août 2006, réf. LSO-BT03204. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085119.3//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

<i>Pour MEDIOLUX HOLDING
J. Claeys
<i>Administrateur

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

W. Braune / C. Simon / A. Bouleau
<i>Président / Secrétaire / Scrutateur

90024

RUBENS INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 92.592. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02470, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084931.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

DJOSER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 92.415. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02467, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084932.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

LUXFINA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 85.206. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02465, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084934.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

IASON FINANCE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée de titrisation.

Capital: EUR 25.000,-.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 105.111. 

Il résulte des décisions prises en date du 21 avril 2006 par l’associé unique de la société IASON FINANCE, S.à r.l.,

que l’associé unique a pris, entre autres, les décisions suivantes:

<i>Première décision 

L’associé unique de la Société IASON FINANCE, S.à r.l. (la Société), prend acte et accepte la démission présentée

par Monsieur Marco Gastaldi de sa fonction de gérant unique de la Société.

<i>Troisième décision

Au vu de ce qui précède, l’associé unique décide de nommer en son remplacement, avec effet immédiat, Monsieur

Olivier Conrard, employé privé, au 12, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg, en qualité de gérant unique de la so-
ciété. Le mandat ainsi conféré au nouveau gérant viendra à échéance lors de l’approbation des comptes clôturés au 31
décembre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 21 avril 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 24 juillet 2006, réf. LSO-BS09002. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084975.3//23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

O. Conrard
<i>Le Gérant

90025

CHENICLEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 62.863. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02464, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084936.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

RIBEAUMONT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 84.503. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02462, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084939.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

TEXINVEST LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 106.365. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 7 août 2006, réf. LSO-BT02460, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 août 2006.

(084940.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

GAGLIOTI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2230 Luxembourg, 64, rue du Fort Neipperg.

R. C. Luxembourg B 61.898. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2006, réf. LSO-BT03574, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085028.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

SCHOCKMEL CLAUDE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1714 Luxembourg, 53, Val de Hamm.

R. C. Luxembourg B 25.769. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 4 août 2006, réf. LSO-BT02829, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085077.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

Luxembourg, le 14 août 2006.

Signature.

<i>Pour SCHOCKMEL CLAUDE, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

90026

CANTOBRE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 50.272. 

Lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 2 juin 2006, les mandats des adminis-

trateurs:

Monsieur Hans de Graaf, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, 
MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, 
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg,
ont été renouvelés pour une période de six ans qui prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2012.

Le mandat du Commissaire aux comptes:
ELPERS &amp; CO. REVISEURS D’ENTREPRISES, S.à r.l., 11, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg,
a été renouvelé pour une période de six ans qui prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2012.

Le conseil d’Administration se compose comme suit:
Monsieur Hans de Graaf, Administrateur;
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., Administrateur;
MONTEREY SERVICES S.A., Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01331. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084941.3//27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

GENERAL CGF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 86.933. 

Il résulte du procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue à Luxembourg, le 10 mai 2006,

que l’Assemblée a pris, entre autres, la résolution suivante:

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée prend acte que les mandats des Administrateurs et du Commissaire sont venus à échéance en date du

6 avril 2005 et qu’en l’absence de renouvellement des mandats et/ou de nouvelles nominations, les Administrateurs et
le Commissaire ont poursuivi leur mandat jusqu’à la date de ce jour. L’Assemblée décide de ne pas renommer Monsieur
Sergio Vandi, en qualité d’Administrateur et décide de nommer pour un terme de -1- (un) an, les Administrateurs sui-
vants:

- Monsieur Gianfranco Natali, demeurant à Via Castelletto, 8, CH-6924 Sorengo, Administrateur et Président du

Conseil d’Administration;

- Monsieur Mirko la Rocca, employé privé, demeurant à L-1930 Luxembourg (Grand-Duché du Luxembourg), 12,

avenue de la Liberté, Administrateur;

- Monsieur Davide Murari, employé privé, demeurant à L-1930 Luxembourg (Grand-Duché du Luxembourg), 12, ave-

nue de la Liberté, Administrateur.

Le mandat des Administrateurs prendra fin lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clô-

turé au 31 décembre 2005.

L’Assemblée décide de ne pas renommer Monsieur Vincent Thill, employé privé, 12, avenue de la Liberté, Luxem-

bourg, en qualité de Commissaire et décide de nommer pour un terme de -1- (un) an, la société FIDUCIAIRE MEVEA,
S.à r.l., 6-12, place d’Armes, L-1136 Luxembourg, en qualité de Commissaire.

Le mandat du Commissaire prendra fin lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clôturé

au 31 décembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01635. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084978.3//34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

<i>Pour CANTOBRE S.A.
MONTEREY SERVICES S.A.
<i>Administrateur
Signatures

GENERAL CGF S.A.
D. Murari / M. la Rocca
<i>Administrateurs 

90027

SOCOTEL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 12.635. 

Lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 15 juin 2006, les mandats des admi-

nistrateurs: 

Monsieur Jacques Claeys, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
ont été renouvelés pour une période de deux ans qui prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2008.
Veuillez également noter que, suite à une Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 28 novembre 2005,

la dénomination et l’adresse du Commissaire aux comptes ont été modifiées comme suit:

COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg.
Le mandat du Commissaire aux comptes:
COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg,
a été renouvelé pour une période de deux ans qui prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2008.
Le conseil d’Administration se compose comme suit:
- Monsieur Jacques Claeys, Administrateur;
- MONTEREY SERVICES S.A., Administrateur;
- UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01363. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084956.3//29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

NOVAINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 73.085. 

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle tenue Extraordinairement à Luxembourg, le 19 avril

2006, que l’Assemblée a pris, entre autres, la résolution suivante:

<i>Cinquième résolution

L’Assemblée prend acte que les mandats des Administrateurs et du Commissaire sont venus à échéance en date de

ce jour.

L’Assemblée décide de ne pas renommer Monsieur Sergio Vandi en qualité d’Administrateur et Président du Conseil

d’Administration et décide de nommer, pour un terme de -1- (un) an, les Administrateurs suivants:

- Monsieur Davide Murari, employé privé, demeurant à L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté; Administrateur

et Président du Conseil d’Administration;

- Monsieur Mirko la Rocca, employé privé, demeurant à L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté; Administra-

teur;

- Monsieur Eric Giacometti, employé privé, demeurant à L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté; Administra-

teur.

Le mandat des Administrateurs prendra fin lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clô-

turé au 31 décembre 2006.

L’Assemblée décide de nommer pour un terme de -1- (un) an la société FIDUCIAIRE MEVEA, S.à r.l., 6-12, place

d’Armes, L-1136 Luxembourg, en qualité de Commissaire.

Le mandat du Commissaire prendra fin lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clôturé

au 31 décembre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01626. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084979.3//32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

<i>Pour SOCOTEL S.A.
J. Claeys
<i>Administrateur

NOVAINVEST HOLDING S.A.
D. Murari / M. la Rocca
<i>Président / <i>Administrateur

90028

FORMAIR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 117.428. 

EXTRAIT

Il résulte de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 20 juillet 2006 que les modifications suivantes

ont été adoptées:

Conseil d’Administration: outre les administrateurs composant déjà le Conseil d’Administration, l’Assemblée Géné-

rale décide de nommer:

a. Monsieur Monsieur David Wollach, analyste financier demeurant 86B route de Florissant, 1206 Genève (Suisse) au

poste d’Administrateur avec effet au 20 juillet 2006.

 M. David Wollach exercera également les fonctions d’administrateur-délégué de la société, avec notamment pouvoir

de signature individuelle lui permettant d’engager la société.

b. Monsieur Pinchas Mendelovic, directeur de sociétés, demeurant professionnellement C/O Harbour Group, Crystal

House, 12 Hachilazon Street Ramat, 52522, Israël, au poste d’Administrateur avec effet au 20 juillet 2006.

 M. Pinchas Mendelovic exercera également les fonctions d’administrateur-délégué de la société, avec notamment

pouvoir de signature individuelle lui permettant d’engager la société.

Ces mandats prendront fin avec ceux des autres administrateurs et du commissaire aux comptes de la société à l’issue

de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires qui se tiendra en 2011.

Enregistré à Luxembourg, le 31 juillet 2006, réf. LSO-BS11674. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084994.3//27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

VIVA INTERNATIONAL MARKETING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7410 Angelsberg, 19, rue de Schoos.

R. C. Luxembourg B 47.787. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2006, réf. LSO-BT03573, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085030.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

INVESTMENT CIRCLE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 69A, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 85.904. 

<i>Extrait des résolutions prises a l’assemblée générale du 11 juillet 2006

L’assemblée générale a décidé de renouveler les mandats d’administrateurs de:
1) Monsieur Ali Ibrahim Al-Rubaishi,
2) Monsieur Antonio Coutinho Rebelo,
3) Monsieur Juan Carlos Escolano,
4) Monsieur Majid Pishyar,
5) AURIS 4,
6) INMOBILIARA ACEK S.L,
7) INVERSORA PORTICHOL S.L.,
jusqu’à la tenue de la prochaine assemblée générale annuelle statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2006.
L’assemblée générale a décidé de renouveler le mandat du commissaire aux comptes KPMG AUDIT LUXEMBOURG,

L-2520 Luxembourg, 31, allée Scheffer jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle statuant sur les comptes clos
au 31 décembre 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 3 août 2006, réf. LSO-BT01558. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085055.3//23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour extrait sincère et conforme
FORMAIR S.A.
P. Houbert
<i>Administrateur 

Luxembourg, le 14 août 2006.

Signature.

Signature.

90029

POLOWANIE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 35.757. 

Lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 5 juin 2006, les mandats des adminis-

trateurs:

Monsieur Jacques Claeys, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
ont été renouvelés jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de 2007.
Veuillez également noter que, suite à une Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 28 novembre 2005,

la dénomination et l’adresse du Commissaire aux comptes ont été modifiées comme suit:

COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg.
Le mandat du Commissaire aux comptes:
COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg,
a été renouvelé jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de 2007.
Le conseil d’Administration se compose comme suit:
Monsieur Jacques Claeys, Administrateur;
MONTEREY SERVICES S.A., Administrateur;
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2006, réf. LSO-BT01829. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085013.3//29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

JERBOA LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 113.306. 

<i>Extrait du contrat de cession de parts de la société prenant effet au 19 décembre 2005

En vertu de l’acte de transfert de parts, prenant effet au 19 décembre 2005, LUXEMBOURG CORPORATION

COMPANY S.A., ayant son siège social au 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg, a transféré la totalité de ses parts déte-
nues dans la Société de la manière suivante:

- 4 parts sociales d’une valeur de 125 euros chacune, à la société INTERNATIONAL FINANCIAL DEVELOPMENTS-

INFIDE N.V., avec siège social à Kaya W.F.G. (Jombi) Mensing 36, Curacao, Les Antilles Néerlandaises Citco Building;

- 45 parts sociales d’une valeur de 125 euros chacune, à la société PREP CYPRUS Limited, avec siège social à Ther-

mistokli Dervi 3, Julia House, P.C. 1066, Nicosia, Chypre;

- 1 part sociale d’une valeur de 125 euros chacune, à la société ALIGNMENT B.V., avec siège social à De Ruyterkade

62, Curacao, Les Antilles Néerlandaises Citco Building;

- 45 parts sociales d’une valeur de 125 euros chacune, à la société SREI (SPAIN), S.à r.l., avec siège social au 9, rue

Schiller, L-2519 Luxembourg;

- 5 parts sociales d’une valeur de 125 euros chacune, à la société INRO S.A., avec siège social à Santa Amelia

31-5,08034 Barcelona, Espagne.

Les parts sociales sont désormais réparties comme suit:
4 parts sociales au nom de INTERNATIONAL FINANCIAL DEVELOPMENTS-INFIDE N.V.;
45 parts sociales au nom de PREP CYPRUS LIMITED;
1 part sociale au nom de ALIGNMENT B.V.;
45 parts sociales au nom de SREI (SPAIN), S.à r.l.;
5 parts sociales au nom de INRO S.A.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2006, réf. LSO-BS10529. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085053.3//33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

<i>Pour POLOWANIE S.A.
J. Claeys
<i>Administrateur 

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A.
<i>Gérant
Signatures

90030

AGENCE DE VOYAGES GLOBUS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6905 Niederanven, Centre Commercial Les Arcades.

R. C. Luxembourg B 25.282. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2006, réf. LSO-BT03570, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085031.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

KUTTEN ALAIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3465 Dudelange, 58, rue de l’Etang.

R. C. Luxembourg B 47.004. 

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 11 août 2006, réf. LSO-BT03569, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085034.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

TRADITRADE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 48.281. 

<i>Extraits des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires tenue de façon extraordinaire en date du 2 

<i>juin 2006

<i>Première résolution

L’Assemblée Générale décide de révoquer, avec effet immédiat, Monsieur Sjoerd Vollebregt de sa fonction d’Admi-

nistrateurs au sein de la société.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée Générale décide de nommer à la fonction d’Administrateur de la société en remplacement de l’Admi-

nistrateur sortant:

- Monsieur Josephus Hoebink, demeurant professionnellement au 10, Huygensweg, 5460 AD Veghel, Pays-Bas.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée Générale décide également de ratifier la nomination de la société HRT REVISION, S.à r.l., ayant son

siège social au 23, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg à la fonction de commissaire au sein de ladite société pour les exer-
cices sociaux clôturés du 31 décembre 1995 au 31 décembre 2005.

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée Générale décide de renouveler le mandat des Administrateurs en fonction, à savoir Monsieur Josephus

Hoebink, la société FAMONAS INDUSTRIES N.V. et la société INTEGRATED LOGISTICS MANAGEMENT BELGIUM
B.V. jusqu’à la tenue de l’Assemblée Générale Ordinaire de la société de 2012.

<i>Cinquième résolution

L’Assemblée Générale décide également de renouveler le mandat du commissaire en fonction, à savoir la société HRT

REVISION, S.à r.l. ayant son siège social au 23, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg jusqu’à la tenue de l’Assemblée Générale
Ordinaire de 2012.

<i>Sixième résolution

L’Assemblée Générale décide de transférer, avec effet immédiat, le siège de la société du 8-10, rue Mathias Hardt,

L-1717 Luxembourg au 23, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 20 juillet 2006, réf. LSO-BS07996. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085270.3//37) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Luxembourg, le 14 août 2006.

Signature.

Luxembourg, le 14 août 2006.

Signature.

<i>Pour TRADITRADE HOLDING S.A.
Signature
<i>Un administrateur

90031

NOBILIS INVESTMENT FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 64.709. 

In the year two thousand six, on July fourteenth.
Before us, Maître Francis Kesseler, notary residing in Esch-sur-Alzette.

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of NOBILIS INVESTMENT FUNDS (the «SICAV» or

the «Company»), with its registered office in L-1855 Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy, R.C.S. Luxembourg section
B number 64.709,

incorporated by a deed of M

e

 Jacques Delvaux, notary residing in Luxembourg, on May 27th, 1998, published in the

Mémorial C number 525 of July 17th, 1998.

The meeting was opened at 1.30 p.m. and presided by Mrs Barbara Nicolas, Compliance and Risk Manager, with pro-

fessional address in Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy.

The meeting appointed as secretary Mr Guillaume Andre, Consultant, with professional address in Luxembourg, 46,

avenue J.F. Kennedy.

The meeting elected as scrutineer Mrs Linda Aqaidi, Customer Services Officer, with professional address in Luxem-

bourg, 46, avenue J.F. Kennedy.

The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. That the agenda of the meeting is the following:
a) Replacement of any reference in the Articles to the Luxembourg law of March 30, 1988 relating to UCITS by the

Luxembourg law of December 20, 2002 relating to UCITS, and especially the replacement under article 5, fourth para-
graph, of article 111 of the law of March 30, 1988 relating to UCITS by article 133 of the law of December 20, 2002
relating to UCITS.

b) Replacement of any reference in the Articles to the LUF currency by the EUR currency and change of correspond-

ing amounts.

c) Amendment of article 5, paragraph 2, to allow the issue of Class I shares.
d) Amendment of article 5, paragraph 5, to reflect the principle of liability between the each of the Sub-Fund’s of the

Company, where each Sub-Fund shall only be responsible for the liabilities attributable to it.

e) Amendment to article 7 paragraph 5 stating that if subscribed for shares are not paid for, the Company many cancel

their issue whilst retaining the right to claim its issue fees and commissions.

f) Amendment to article 7 paragraph 6, qualifying the type of assets acceptable to the funds as part of a subscription

in kind, as being only those assets falling within the eligible assets criteria provided for in the investment policy and in-
vestment restrictions of the offering documents.

g) Amendment to article 8 paragraph 4, allowing the Board of Directors with the consent of the redeeming share-

holder to redeem in kind the assets of the fund to meet redemptions notices.

h) Amendment to article 30, expands the powers of the Board of Directors to liquidation, merger, and dissolve the

company.

i) Inclusion of other non-material changes.
II. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

III. That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV. That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting after deliberation, takes unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to replace any reference in the Articles to the Luxembourg law of March 30, 1988 relating to

UCITS by the Luxembourg law of December 20, 2002 relating to UCITS, and especially the replacement under article
5, fourth paragraph, of article 111 of the law of March 30, 1988 relating to UCITS by article 133 of the law of December
20, 2002 relating to UCITS.

<i>Second resolution

The meeting decides to replace any reference in the Articles to the LUF currency by the EUR currency and change

of corresponding amounts.

<i>Third resolution

The meeting decides to amend the article 5, paragraph 2, so as to allow the issue of Class I shares.

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend the article 5, paragraph 5, so as to reflect the principle of liability between the each

of the Sub-Fund’s of the Company, where each Sub-Fund shall only be responsible for the liabilities attributable to it.

90032

The contents of the article five (5) are read as follows:

Art. 5. Classes of Shares, Share Capital. The shares to be issued pursuant to Article 7 hereof may, as the board

of directors shall determine, be of different classes that are characterized by their investment policy and for any other
feature to be determined by the board of directors. Accordingly Class A and I shares are capital growth shares. Class
A and I shares shall not be entitled to dividends, but shall be entitled to an increase of the net assets in the proportion
attributable to such class of shares in the relevant Sub-fund.

Class B shares are dividend shares.
The proceeds of the issue of each class of shares shall be invested in securities of any kind and other assets permitted

by law pursuant to the investment policy determined by the board of directors in respect of the relevant Sub-fund, sub-
ject to the investment restrictions provided by law or determined by the board of directors.

Class A and B Shares are intended for sale to retail investors.
Class I Shares are restricted to institutional investors only, which are deemed to be, without being exhaustive, cor-

porations or organisations the purpose of which is to manage assets on a large scale, such as banks (including when
acting on behalf of private clients from which they have received a discretionary management mandate), insurance and
reinsurance companies, social security institutions and pension funds, large industrial and financial groups, Luxembourg
and foreign investment funds or investment holding companies («Institutional Investors»).

The capital of the Company shall be represented by fully paid up shares of no par value, and shall at any time be equal

to the total net assets of the Company as defined in Article 11 hereof. The minimum capital shall be as provided by law,
i.e. one million two hundred and fifty thousand EUR 1,250,000. The initial capital is 31,000 EUR (thirty-one thousand
Euro) divided into seven (7) fully paid up shares of no par value, making part of the Compartment NOBILIS INVEST-
MENT FUNDS DETECO. The minimum capital of the Company must be achieved within six months after the date on
which the Company has been authorized as a collective investment undertaking under Luxembourg law.

The board of directors shall establish a pool of assets constituting a sub-fund («Fund» or «Sub-Fund» or «Compart-

ment») within the meaning of Article 133 of the Law for each class of shares or for two or more classes of shares in
the manner described in Article 11 hereof. However, each portfolio of assets shall be invested for the exclusive benefit
of the relevant Fund. In addition, each Fund shall only be responsible for the liabilities which are attributable to such
Fund.

For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each class of shares shall,

if not expressed in Euro, be converted into Euro and the capital shall be the total of the net assets of all the classes of
shares.

<i>Fifth resolution

The meeting decides to amend the article 7 paragraph 5, so as to stat that if subscribed for shares are not paid for,

the Company many cancel their issue whilst retaining the right to claim its issue fees and commissions.

The contents of the article 7, paragraph 5 are read as follows:

Art. 7. paragraph 5. If subscribed shares are not paid for, the Company may cancel their issue whilst retaining the

right to claim its issue fees and commissions.

<i>Sixth resolution

The meeting decides to amend the article 7 paragraph 6, so as to qualify the type of assets acceptable to the funds as

part of a subscription in kind, as being only those assets falling within the eligible assets criteria provided for in the in-
vestment policy and investment restrictions of the offering documents.

The contents of the article 7, paragraph 6 are read as follows:

Art. 7. paragraph 6. The Company may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of secu-

rities, in compliance with the conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation
report from an independent auditor (art. 26-1 (2) of the Luxemburg Law of August 10, 1915, regarding commercial com-
panies) and provided that securities comply with the investment policy and restriction of the relevant compartment as
described in the offer documentation. Any costs incurred in connection with a contribution in kind of securities shall
be bone by the relevant subscribing-in-kind shareholders.

<i>Seventh resolution

The meeting decides to amend the article 8 paragraph 4, so as to allow the Board of Directors with the consent of

the redeeming shareholder to redeem in kind the assets of the fund to meet redemptions notices.

The contents of the article 8, paragraph 4 are read as follows:

Art. 8. paragraph 4. With the consent of the shareholder(s) concerned, the board of directors may (subject to the

principle of equal treatment of shareholders) satisfy redemption requests in whole or in part in kind by allocating to
redeeming shareholders investments from the portfolio in value equal to the Net Asset Value attributable to the shares
to be redeemed as described in the sales documents.

Except where the redemption in kind exactly reflects the shareholder’s pro-rata portion of investments, such re-

demption will be subject to a special audit report by the auditor of the Company confirming the number, the denomi-
nation and the value of the assets which the board of directors will have determined to be contributed in counterpart
of the redeemed shares. This audit report will also confirm the way of determining the value of the assets, which will
have to be identical to the procedure of determining the net asset value of the shares.

The specific costs for such redemptions in kind in particular the costs of the special audit report, will have to be borne

by the shareholder requesting the redemption in kind or by a third party, but will not be borne by the Company unless
the board considers that the redemption in kind is in the interest of the Company or made to protect the interest of
the Company.

90033

<i>Eighth resolution

The meeting decides to amend the article 30, so as to expand the powers of the Board of Directors to liquidation,

merger, and dissolve the company.

The contents of the article 30 are read as follows:

Art. 30. Liquidation, Merger and Dissolution. Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who

may be physical persons or legal entities, appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their
powers and their compensation.

If and when for any reason the NAV of all Shares in any one Fund shall be less than EUR 1,000,000 or its equivalent

in another currency or below any such amount as the Board of Directors shall determine to be the minimum investment
level for the Fund to operate in an efficient manner, the Board of Directors may decide to redeem all the Shares of such
Fund at the NAV per share (taking into account actual realization prices of investments and realization expenses) cal-
culated on the Valuation Date at which such decision shall take effect. The Company will send a notice to the Share-
holders of the Fund concerned before the effective compulsory redemption date. This notice will give the reasons for
the redemption as well as the procedures that will be applied: the Shareholders (including, by consequence, the «nom-
inees») will be informed in writing, or as the case may be through advertisement published in the newspapers. In the
absence of a contrary decision taken in the interest of Shareholders or in order to maintain equality of treatment be-
tween them, the Shareholders of the Fund concerned may continue to request the redemption or conversion of their
Shares, without costs (but taking account of the prices and real costs of realising the investments), up to the date at
which the compulsory redemption takes effect.

Notwithstanding the authority conferred on the Board of Directors in the preceding paragraph, the general meeting

of Shareholders of a Fund may decide, acting on a proposal of the Board of Directors, to redeem all the Shares of this
Fund and to repay the Shareholders the NAV of their Shares (taking account of the prices and real costs of realising the
investments), calculated on the Valuation Date on which such a decision will take effect. No quorum will be required at
such general meetings and the resolutions can be decided upon by a positive vote of the simple majority of the Shares
represented at such meetings.

The assets that it was not possible to distribute to their beneficiaries during the course of the redemption will be

deposited with the Custodian for a period of six months following the redemption; after this period, the assets will be
paid over to the Caisse de Consignations on account of their successors.

All Shares thus redeemed will be cancelled.
In the same circumstances as those described in the first paragraph of this section, the Board of Directors may decide

to contribute the assets of a Fund to those of another Fund within the Company or to those of another UCI governed
by Luxembourg law or to those of a Fund of such another investment company (the «new Fund») and to requalify the
Shares of the Fund in question as Shares of one or several new Funds (following a scission or a consolidation, if neces-
sary, and the payment of any amount that corresponds to a fraction of the Shares due to Shareholders). This decision
will be published in the same way as described above in the first paragraph of the section (which publication will describe,
furthermore, the characteristics of the new Fund), one month before the effective date of the merger in order to enable
Shareholders who wish to request the redemption or conversion of their Shares, at no cost, during this period.

Notwithstanding the authority conferred on the Board of Directors by the preceding paragraph, the annual meeting

of Shareholders of a Fund may decide to contribute the assets and commitments attributable to a Fund to another Fund
within the Company. No quorum will be required during such general meetings and the resolutions can be carried by
the positive vote of a simple majority of the Shares present or represented at such meetings.

The contribution of assets and commitments attributable to a Fund to another UCI as provided for in the fifth para-

graph of this section or to a fund in another UCI must be approved by a decision of the Shareholders of the Fund con-
cerned taken by a two-thirds majority of the Shares present or represented at the said meeting, which must account
for at least 50% of the Shares issued and in circulation. In the event that this merger takes place with a contract-based
UCI governed by Luxembourg law (fonds commun de placement) or with a mutual fund governed by a foreign law, the
resolutions carried by the meeting will only bind those Shareholders who voted in the favour of the merger.

In addition, the Board of Directors may decide to merge Funds with other Funds of the Company or reorganise the

Shares of a Fund by convening a general meeting of Shareholders of the relevant Fund(s), providing in each case it is in
the interests of Shareholders of the Funds considered. At least one calendar month prior to the merger taking effect,
Shareholders of the Fund to be merged may request redemption of their Shares free of charge.

There being no further business on the agenda, the meeting is thereupon closed by the chairman.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in Eng-

lish, followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergence between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing all known to the notary by their names, first names, civil

status and residences, the members of the bureau signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte ci-dessus:

L’an deux mille six, le quatorze juillet.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de NOBILIS INVESTMENT FUNDS (la «SICAV» ou

la «Société»), ayant son siège social à L-1855 Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy, R.C.S. Luxembourg section B 64.709, 

90034

constituée aux termes d’un acte reçu par Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 27

mai 1998, publié au Mémorial C numéro 525 du 17 juillet 1998. 

La séance est ouverte à 13.30 heures sous la présidence de Madame Barbara Nicolas, Compliance and Risk Manager,

avec adresse professionnelle à Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Guillaume Andre, Consultant, avec adresse profession-

nelle à Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy.

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Madame Linda Aqaidi, Customer Sercices Officer, avec adresse pro-

fessionnelle à Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy.

Monsieur le Président expose ensuite et requiert le notaire instrumentant d’acter:
I. Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
a) Remplacement de toute référence, dans les statuts, à la loi luxembourgeoise du 30 mars 1988, relative aux OPCVM

par la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 relative aux OPCVM et, particulièrement, remplacement, à l’article 5,
quatrième paragraphe, de l’article 111 de la loi du 30 mars 1988 relative aux OPCVM par l’article 133 de la loi du 20
décembre 2002 relative aux OPCVM.

b) Remplacement de toute référence dans les statuts à la monnaie LUF par la devise EUR et conversion des montants

correspondants.

c) Amendement de l’article 5, paragraphe 2, pour permettre l’émission d’actions de catégorie I.
d) Amendement de l’article 5, paragraphe 5, pour refléter le principe de responsabilité entre les sous-fonds de la so-

ciété, en vertu duquel chaque sous-fonds sera responsable uniquement du passif qui lui est attribuable.

e) Amendement de l’article 7 paragraphe 5, déclarant que si les actions souscrites ne sont pas payées, la société peut

annuler leur émission tout en se réservant le droit de réclamer les droits d’émission et les commissions.

f) Amendement de l’article 7 paragraphe 6, désignant le type d’actifs acceptables dans les fonds dans le cadre d’une

souscription en nature, comme étant uniquement les actifs conformes aux critères d’actifs éligibles prévus par la politi-
que d’investissement et les restrictions d’investissement des documents de l’offre.

g) Amendement de l’article 8 paragraphe 4, autorisant le conseil d’administration, avec le consentement de l’action-

naire rachetant, de racheter en nature les actifs du fonds pour répondre aux notifications de rachat.

h) Amendement de l’article 30, élargissant les pouvoirs du conseil d’administration à la liquidation, la fusion et la dis-

solution de la société.

i) Inclusion d’autres modifications non matérielles.
II. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissent dûment convoqués et déclarant
par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de remplacer toute référence dans les Statuts à la Loi luxembourgeoise du 30 mars 1988 relative

aux OPCVM par la Loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 relative aux OPCVM, et particulièrement remplacer à
l’article 5, quatrième paragraphe, l’article 111 de la loi du 30 mars 1988 relative aux OPCVM par l’article 133 de la loi
du 20 décembre 2002 relative aux OPCVM.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de remplacer toute référence dans les Statuts à la devise LUF par la devise EUR et de modifier

de tous les montants correspondants.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième paragraphe de l’article cinq (5), afin de permettre l’émission d’actions de

catégorie I.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de modifier le cinquième paragraphe de l’article cinq (5), afin de refléter le principe de responsa-

bilité entre les sous-fonds de la société, en vertu duquel chaque sous-fonds sera responsable uniquement du passif qui
lui est attribuable.

La teneur de l’article cinq (5) est la suivante:

Art. 5. Catégories d’actions, Capital social. Les actions à émettre conformément à l’article 7 des présents sta-

tuts, comme le conseil d’administration le déterminera, seront de différentes classes ou catégories caractérisées par leur
politique d’investissement et toute autre caractéristique à définir par le conseil d’administration. En conséquence, les
actions de catégorie A et I sont des actions à capitalisation. Les actions de catégories A et I n’ont pas droit à des divi-
dendes, mais ont droit à un accroissement de l’actif net dans la proportion attribuable à cette catégorie d’actions dans
le sous-fonds concerné. 

Les actions de catégorie B sont des actions à dividende.

90035

Les produits issus de l’émission de chaque classe d’actions seront investis en titres de toute nature et autres actifs

autorisés par la loi, en vertu de la politique d’investissement définie par le conseil d’administration pour le sous-fonds
concerné, sous réserve des restrictions d’investissement prévues par la loi ou fixées par le conseil d’administration.

Les actions de catégorie A et B sont destinées à la vente aux investisseurs de détail.
Les actions de classe I sont réservées aux investisseurs institutionnels uniquement, c’est-à-dire, sans que cette énu-

mération soit exhaustive, les entreprises ou organisations ayant pour objet est de gérer des actions à grande échelle,
notamment les banques (y compris quand elles agissent pour le compte de clients privés qui leur ont donné un mandat
discrétionnaire de gestion), les entreprises d’assurance et de réassurance, les institutions de sécurité sociale et les fonds
de pension, les grands groupes financiers et industriels, les sociétés de holding d’investissement ou les fonds d’investis-
sement luxembourgeois et étrangers («Investisseurs institutionnels»).

Le capital de la société est représenté par des actions entièrement libérées sans mention de valeur nominale et sera

à tout moment égal à l’actif net total de la société, tel que défini par l’article 11 des présents statuts. Conformément à
la loi, le capital minimum sera d’un million deux cent cinquante mille euros (1.250.000). Le capital initial s’élève à 31.000
euros (trente et un mille euros) divisé en sept (7) actions entièrement libérées sans valeur nominale, faisant partie du
compartiment «Nobilis Investment Funds Deteco». Le capital minimum de la société doit être constitué dans les six
mois à compter de la date à laquelle la société est agréée en tant qu’organisme de placement collectif au titre du droit
luxembourgeois.

Le conseil d’administration créera un pool d’actifs constituant un sous-fonds («fonds», «sous-fonds» ou «comparti-

ment») au sens de l’article 133 de la loi, pour chaque catégorie d’actions ou pour deux ou plusieurs catégories d’actions,
de la manière décrite à l’article 11 des présents statuts. Néanmoins, chaque portefeuille d’actifs sera investi au bénéfice
exclusif du fonds concerné. En outre, chaque fonds sera responsable uniquement du passif qui lui est attribuable.

Aux fins de déterminer le capital de la société, l’actif net attribuable à chaque catégorie d’actions, s’il n’est pas libellé

en euro, sera converti en euro et le capital sera le total de l’actif net de toutes les catégories d’actions.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier le cinquième paragraphe de l’article 7, afin de déclarer que si les actions souscrites

ne sont pas payées, la société peut annuler leur émission tout en se réservant le droit de réclamer les droits d’émission
et les commissions.

La teneur du cinquième paragraphe de l’article sept (7) est la suivante:

Art. 7. 5

e

 paragraphe. Si des actions souscrites ne sont pas payées, la société peut annuler leur émission tout en

se réservant le droit de réclamer les droits et commissions d’émission.

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de modifier le sixième paragraphe de l’article 7, afin de désigner le type d’actifs acceptables dans

les fonds dans le cadre d’une souscription en nature, comme étant uniquement les actifs conformes aux critères d’actifs
éligibles prévus par la politique d’investissement et les restrictions d’investissement des documents de l’offre.

La teneur du sixième paragraphe de l’article sept (7) est la suivante:

Art. 7. 6

e

 paragraphe. La société peut convenir d’émettre des actions en contrepartie d’une contribution de titres

en nature, conformément aux conditions énoncées par le droit luxembourgeois, en particulier l’obligation de remettre
un rapport d’évaluation d’un vérificateur indépendant (art. 26-1 (2) de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915, relative
aux sociétés commerciales) et pour autant que les titres correspondent à la politique d’investissement et aux restric-
tions du compartiment concerné, selon la description de la documentation de l’offre. Tous les frais encourus pour une
contribution de titres en nature seront supportés par les actionnaires souscrivant en nature.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier le quatrième paragraphe de l’article 8, afin d’autoriser le conseil d’administration, avec

le consentement de l’actionnaire rachetant, de racheter en nature les actifs du fonds pour répondre aux notifications
de rachat.

La teneur du quatrième paragraphe de l’article huit (8) est la suivante:

Art. 8. 4

e

 paragraphe. Avec l’accord de l’(des) actionnaire(s) concerné(s), le conseil d’administration peut (sous

réserve du principe d’égalité de traitement des actionnaires) répondre aux demandes de rachat en nature en tout ou
en partie, en attribuant aux actionnaires qui rachètent, des investissements du portefeuille égaux en valeur à la valeur
de l’actif net attribuable aux actions à racheter comme décrit dans les documents de vente.

Sauf si le rachat en nature représente exactement la part proportionnelle des investissements de l’actionnaire, ce ra-

chat fera l’objet d’un rapport d’audit spécial du réviseur de la société confirmant le nombre, la dénomination et la valeur
de l’actif que le conseil d’administration décide de verser en contrepartie des actions rachetées. Ce rapport d’audit con-
firmera également la façon de déterminer la valeur des actifs, qui doit être identique à la procédure pour déterminer la
valeur de l’actif net des actions.

Les coûts spécifiques de ces rachats en nature, en particulier les coûts du rapport d’audit spécial, seront supportés

par l’actionnaire qui demande le rachat en nature ou par un tiers, mais non par la société sauf si le conseil considère que
le rachat en nature est dans l’intérêt de la société ou vise à protéger les intérêts de la société.

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 30, afin d’élargir les pouvoirs du conseil d’administration à la liquidation, la

fusion et la dissolution de la société.

90036

La teneur de l’article trente (30) est la suivante:

Art. 30. Liquidation, fusion et dissolution. Il sera procédé à la liquidation par un ou plusieurs liquidateurs, qui

peuvent être des personnes physiques ou morales, désignées par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera
leurs pouvoirs et émoluments.

Si et quand, pour une quelconque raison, la VAN de toutes les actions d’un quelconque fonds est inférieure à

1.000.000 EUR ou équivalent dans une autre devise ou inférieure au montant fixé par le conseil d’administration comme
étant le niveau minimum d’investissement pour que le compartiment opère de manière rentable, le conseil d’adminis-
tration peut décider de racheter toutes les actions de ce fonds à la VAN par action (en tenant compte des prix de réa-
lisation réels des investissements et des dépenses de réalisation) calculée à la date d’évaluation à laquelle cette décision
prend effet. La société envoie une notification aux actionnaires du fonds concerné avant la date effective de rachat obli-
gatoire. Cette notification exposera les raisons du rachat ainsi que les procédures appliquées: les actionnaires (y com-
pris, le cas échéant, les «personnes désignées») seront informés par écrit ou, s’il y a lieu, par annonce publiée dans les
journaux. A défaut d’une décision contraire prise dans l’intérêt des actionnaires ou pour maintenir l’égalité de traitement
entre eux, les actionnaires du fonds concerné peuvent continuer à demander le rachat ou la conversion de leurs actions,
sans frais (mais compte tenu des prix et coûts réels de la réalisation des investissements), jusqu’à la date à laquelle le
rachat obligatoire prend effet.

Nonobstant l’autorité conférée au conseil d’administration dans le paragraphe précédent, l’assemblée générale des

actionnaires d’un fonds peut décider, sur proposition du conseil d’administration, de racheter toutes les actions de ce
fonds et de rembourser aux actionnaires la VAN de leurs actions (compte tenu des prix et coûts réels de la réalisation
des investissements), calculée à la date d’évaluation à laquelle cette décision prendra effet. Aucun quorum ne sera requis
à ces assemblées générales et les résolutions peuvent être adoptées par le vote positif à la majorité simple des actions
représentées à ces assemblées.

Les actifs qu’il n’a pas été possible de distribuer à leurs bénéficiaires pendant la procédure de rachat seront confiés

au dépositaire pendant une période de six mois suivant le rachat; après cette période, les actifs seront déposés à la Cais-
se de Consignations pour le compte de leurs successeurs.

Toutes les actions rachetées seront annulées.
Dans les mêmes circonstances que celles décrites au premier paragraphe de cette section, le conseil d’administration

peut décider de verser les actifs d’un fonds à ceux d’un autre fonds de la société, à ceux d’un autre OPC régi par le droit
luxembourgeois ou à ceux d’un fonds de toute autre société d’investissement (le «nouveau fonds») et de requalifier les
actions du fonds en question comme actions d’un ou plusieurs nouveaux fonds (après une scission ou une consolidation,
s’il y a lieu, et le paiement de tout montant correspondant à une fraction des actions dû aux actionnaires). Cette décision
sera publiée comme précisé ci-dessus au premier paragraphe de la section (publication qui décrira en outre les carac-
téristiques du nouveau fonds), un mois avant la date effective de la fusion, en vue de permettre aux actionnaires qui le
souhaitent de demander le rachat ou la conversion de leurs actions, sans frais, pendant cette période.

Nonobstant l’autorité conférée au conseil d’administration dans le paragraphe précédent, l’assemblée générale an-

nuelle des actionnaires d’un fonds peut décider d’apporter les actifs et engagements attribuables à un fonds, à un autre
fonds de la société. Aucun quorum ne sera requis à ces assemblées générales et les résolutions peuvent être adoptées
par le vote positif à la majorité simple des actions présentes ou représentées.

L’apport d’actifs et de passifs attribuables à un fonds, à un autre OPC comme prévu au cinquième paragraphe de cette

section ou à un fonds d’un autre OPC, doit être approuvé par une décision des actionnaires du fonds concerné, prise à
la majorité des deux tiers des actions présentes ou représentées à ladite assemblée, qui doit totaliser au moins 50% des
actions émises et en circulation. Si cette fusion a lieu avec un OPC contractuel régi par le droit luxembourgeois (fonds
commun de placement) ou avec un fonds commun de placement régi par le droit étranger, les résolutions adoptées par
l’assemblée engageront uniquement les actionnaires qui ont voté en faveur de la fusion.

En outre, le conseil d’administration peut décider de fusionner les fonds avec d’autres fonds de la société ou de réor-

ganiser les actions d’un fonds en convoquant une assemblée générale des actionnaires du (des) fonds concerné(s), pour
autant, dans chaque cas, que ce soit dans l’intérêt des actionnaires des fonds concernés. Au moins un mois calendrier
avant l’entrée en vigueur de la fusion, les actionnaires du fonds à fusionner peuvent demander le rachat de leurs actions
sans frais.

Aucun point ne figurant plus à l’ordre du jour, Monsieur le Président lève la séance.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus par leurs noms, prénoms, états civils et

adresses, les membres du bureau ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: B. Nicolas, G. André, L. Aqaidi, F. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 20 juillet 2006, vol. 918, fol. 96, case 6. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande pour servir aux fins de la publication au Mémorial, Re-

cueil des Sociétés et Associations.

(085797.3/219/379) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 août 2006.

Esch-sur-Alzette, le 31 juillet 2006.

F. Kesseler.

90037

NOBILIS INVESTMENT FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 64.709. 

Statuts coordonnés, suite à une assemblée générale extraordinaire reçu par Maître Francis Kesseler, notaire de ré-

sidence à Esch-sur-Alzette, en date du 14 juillet 2006, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
le 16 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(085799.3/219/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 août 2006.

SUMMA GESTION S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 35.231. 

Lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 13 juillet 2006, les mandats des admi-

nistrateurs:

Monsieur Charles Foster, Ropemakers Fiels, GB-E14 8BX Londres, 
Monsieur James E. Fischer, 28, Pont-d’Arve, CH-1205 Genève, 
Monsieur Jürg Kocher, 10, Château-Banquet, CH-1002 Genève,
ont été renouvelés jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de 2007.

Le mandat du Commissaire aux comptes:
GESTOR SOCIETE FIDUCIAIRE, 10A, rue Henri M. Schnadt, L-2530 Luxembourg, a été renouvelé jusqu’à l’Assem-

blée Générale Ordinaire de 2007.

Le conseil d’Administration se compose désormais comme suit:
- Monsieur Charles Foster, Administrateur;
- Monsieur James E. Fischer, Administrateur;
- Monsieur Jürg Kocher, Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2006, réf. LSO-BT01837. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085039.3//27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

ORION IMMOBILIEN CHRISTINE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2310 Luxembourg, 6, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 111.592. 

EXTRAIT

Par une résolution écrite, ORION MASTER II LUXEMBOURG, S.à r.l., une société à responsabilité limitée régie par

les lois du Grand-Duché de Luxembourg, ayant son siège social au 6, avenue Pasteur, L-2310 Luxembourg (Grand-Du-
ché de Luxembourg) et immatriculée au registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B numéro
101.499, associé unique de la société ORION IMMOBILIEN CHRISTINE, S.à r.l. a décidé de renouveler le mandat des
gérants suivants avec effet à partir du 14 juin 2006 et jusqu’à l’assemblée générale annuelle approuvant les comptes an-
nuels au 31 décembre 2006:

- Monsieur Bruce Charles Bossom, Gérant, né le 22 août 1952 à Londres (Royaume-Uni), demeurant au 34 Princedale

Road, Londres W11 4NJ, Royaume-Uni;

- Monsieur Aref Hisham Lahham, Gérant, né le 15 février 1965 à Chicago, Illinois (USA), demeurant au 5, Graces

Mews, Abbey Road, Londres NW8 9AZ, Royaume-Uni; et

- Monsieur James Van Stults, Gérant, né le 30 septembre 1954 à Chicago, Illinois (USA), demeurant au 200 South

Wacker Drive, Suite 3100, Chicago, 60606 Illinois, USA.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2006, réf. LSO-BT01893. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085251.3//24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Esch-sur-Alzette, le 31 juillet 2006.

F. Kesseler.

Pour extrait sincère et conforme
FORTIS INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Agent domiciliataire
Signatures

<i>Pour ORION IMMOBILIEN CHRISTINE, S.à r.l.
Signature

90038

COGECO CABLE LUXEMBOURG FINANCE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis.

R. C. Luxembourg B 118.703. 

STATUTES

In the year two thousand and six, on the twenty-sixth day of July.
Before the undersigned Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

- COGECO CABLE ACQUISITIONS INC., a company duly incorporated and validly existing under the law of Can-

ada, having its registered office at 5, place Ville Marie, Suite 915, Montreal, QC H3B 2G2, Canada, registered with the
Director, Canada Business Corporations under number 437391-0; and

- COGECO CABLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., a société à responsabilité limitée (private limited liability

company) duly incorporated and validly existing under the law of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered
office at 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg, with a share capital of EUR 65,000.- (sixty-five thousand euros), in pro-
cess of registration with the Luxembourg Registre de Commerce et des Sociétés (Trade and Companies Register).

Both here represented by Mr Emmanuel Natale, lawyer, residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, by

virtue of powers of attorney given respectively in Montreal, Canada, on 25 July, 2006, and in Montreal, Canada, on 25
July, 2006 and in Luxembourg on 26 July 2006.

The said powers of attorney, initialled ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such parties, appearing in the capacity of which they act, have requested the notary to draw up the following articles

of association (the «Articles») of a société à responsabilité limitée (private limited liability company) which is hereby
incorporated:

Title I- Form - Name - Purpose - Duration - Registered office

Art. 1. Form
There is hereby formed a société à responsabilité limitée (private limited liability company) governed by the laws per-

taining to such an entity, especially the law of August 10, 1915 concerning commercial companies, as amended from time
to time (the «Law»), as well as by the present Articles (the «Company»).

Art. 2. Name
The Company’s name is COGECO CABLE LUXEMBOURG FINANCE, S.à r.l.

Art. 3. Purpose
The Company’s purpose is to invest, acquire and take participations and interests, in any form whatsoever, in any

kind of Luxembourg or foreign companies or entities and to acquire through participations, contributions, purchases,
options or in any other way any securities, rights, interests, patents and licenses or other property as the Company shall
deem fit, and generally to hold, manage, develop, encumber, sell or dispose of the same, in whole or in part, for such
consideration as the Company may think fit.

The Company may also enter into, assist or participate in any financial, commercial and other transactions, and grant

to any company or entity associated in any way with the Company, in which the Company has a direct or indirect finan-
cial or other interest, any assistance, loan, advance or guarantee, as well as borrow and raise money in any manner and
secure the repayment of any money borrowed.

Finally the Company may take any action and perform any operation which is, directly or indirectly, related to its

purpose in order to facilitate the accomplishment of such purpose, however without taking advantage of the Act of July
31, 1929, on Holding Companies.

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.

Art. 5. Registered Office
The registered office of the Company is established in the city of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. It may

be transferred to any other place within the city of Luxembourg by means of a resolution of the manager, or in case of
plurality of managers, by a decision of the board of managers in accordance with these Articles or to any other place in
the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the sole shareholder, or in case of plurality of shareholders,
by a resolution taken by a vote of the majority of the shareholders representing at least seventy-five percent (75%) of
the share capital.

The Company may have branches and offices, both in Luxembourg or abroad.

Title II- Capital - Shares

Art. 6. Capital
The Company’s share capital is set at EUR 50,000.- (fifty thousand euro) divided into 500 (five hundred) shares with

a nominal value of EUR 100.- (one hundred euro) each, fully paid up.

The share capital may be increased or reduced from time to time by a resolution of the sole shareholder, or in case

of plurality of shareholders, by a resolution taken by a vote of the majority of the shareholders representing at least
seventy-five percent (75%) of the share capital.

Art. 7. Voting rights
Each share is entitled to an identical voting right and each shareholder has voting rights commensurate to such share-

holder’s ownership of shares.

90039

Art. 8. Indivisibility of shares
Towards the Company, the shares are indivisible and the Company will recognize only one owner per share.

Art. 9. Transfer of shares
The shares are freely transferable among shareholders or where the Company has a sole shareholder.
Transfers of shares to non shareholders are subject to the prior approval of the shareholders representing at least

seventy-five percent (75%) of the share capital of the Company given in a general meeting.

Shares shall be transferred by instrument in writing in accordance with the Law.

Art.10. Redemption of shares
The Company shall be able to redeem its own shares, in the framework of a decrease of its subscribed capital by

cancellation of the redeemed shares, under the following terms and conditions:

- The redemption price shall be set by reference to the nominal value of each redeemed share, or if higher within the

total amount of any distributable sums in accordance with the entitlement of the redeemed shares as provided for by
the Articles. Where the redemption price is in excess of the nominal value of the shares to be redeemed, the redemp-
tion may only be decided to the extent that sufficient distributable sums are available as regards the excess purchase
price;

- The redemption shall be carried out by a resolution of the sole shareholder, or in case of plurality of shareholders,

by a resolution taken by a vote of the majority of the shareholders, representing at least seventy-five percent (75%) of
the share capital;

- The redeemed shares shall be cancelled following the decrease of the capital.

Title III- Management

Art. 11. Appointment of the managers
The Company may be managed by one manager or several managers. Where more than one manager is appointed,

the Company shall be managed by a board of managers constituted by two different types of managers, namely type A
managers and type B managers.

No manager need be a shareholder of the Company. The manager(s) shall be appointed by resolution of the sole

shareholder, or in case of plurality of shareholders by a resolution of the shareholders representing more than fifty per-
cent (50%) of the share capital of the Company, as the case may be. The remuneration, if any, of the manager(s) shall
be determined in the same manner.

A manager may be removed, with or without cause at any time and replaced by resolution of the sole shareholder,

or in case of plurality of shareholders, by a resolution of the shareholders representing more than fifty percent (50%)
of the share capital of the Company, as the case may be.

Art. 12. Powers of the managers
All powers not expressly reserved by the Law or these Articles to the sole shareholder, or in case of plurality of

shareholders, to the general meeting of shareholders, fall within the competence of the sole manager or the board of
managers, as the case may be.

The Company shall be bound by the signature of its sole manager, or in case of plurality of managers, by the joint

signature of at least one type A manager and one type B manager.

The sole manager or the board of managers, as the case may be, may delegate his/its powers for specific tasks to one

or several ad hoc agents who need not be shareholder(s) or manager(s) of the Company. The sole manager or the board
of managers will determine the powers and remuneration (if any) of the agent, and the duration of its representation as
well as any other relevant condition.

Art.13. Board of managers
Where the Company is managed by a board of managers, the board may choose among its members a chairman. It

may also choose a secretary who need not be a manager or shareholder of the Company and who shall be responsible
for keeping the minutes of the board meetings.

The board of managers shall meet when convened by any one manager and at least once a year. Notice stating the

business to be discussed, the time and the place, shall be given to all managers at least 24 hours in advance of the time
set for such meeting, except when waived by the consent of each manager, or where all the managers are present or
represented.

Meetings of the board of managers shall be held in Luxembourg and at least once a year.
Any manager may act at any meeting by appointing in writing or by any other suitable telecommunication means an-

other manager as his proxy. A manager may represent more than one manager.

Any and all managers may participate to a meeting by phone, videoconference, or any suitable telecommunication

means allowing all managers participating in the meeting to hear each other at the same time. Such participation is
deemed equivalent to a participation in person.

A meeting of managers is duly constituted for all purposes if at the commencement of the meeting there are present

in person or by alternate all the managers of the Company.

Decisions of the board of managers are validly taken by a resolution approved at a duly constituted meeting of man-

agers of the Company by the affirmative vote of the majority of the managers of the Company.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at a meet-

ing of the board. Such resolutions may be signed in counterparts, each of which shall be an original and all of which,
taken together, shall constitute the same instrument.

Deliberations of the board of managers shall be recorded in minutes signed by the chairman or by two managers.

Copies or extracts of such minutes shall be signed by the chairman or by two managers.

90040

Art.14. Liability of the managers
No manager assumes any personal liability in relation with any commitment validly made by him in the name of the

Company in accordance with these Articles, by reason of his function as a manager of the Company.

Title IV- Shareholder Meetings

Art. 15. Sole shareholder
A sole shareholder assumes all powers devolved to the general meeting of shareholders in accordance with the Law.
Except in case of current operations concluded under normal conditions, contracts concluded between the sole

shareholder and the Company have to be recorded on minutes or drawn-up in writing.

Art. 16. General meetings
General meetings of shareholders may be convened by the sole manager or the board of managers, as the case may

be, failing which by shareholders representing more than fifty percent (50%) of the share capital of the Company.

Written notices convening a general meeting and setting forth the agenda shall be sent to each shareholder at least

24 hours before the meeting, specifying the time and place of the meeting.

If all the shareholders are present or represented at the general meeting, and state that they have been duly informed

on the agenda of the meeting, the general meeting may be held without prior notice.

Any shareholder may be represented and act at any general meeting by appointing in writing another person to act

as such shareholder’s proxy, which person needs not be shareholder of the Company.

Resolutions of the general meetings of shareholders are validly taken when adopted by the affirmative vote of share-

holders representing more than fifty percent (50%) of the share capital of the Company. If the quorum is not reached
at a first meeting, the shareholders shall be convened by registered letter to a second meeting.

Resolutions will be validly taken at this second meeting by a majority of votes cast, regardless of the portion of share

capital represented.

However, resolutions to amend the Articles shall only be adopted by a resolution taken by a vote of the majority of

the shareholders, representing at least seventy-five percent (75%) of the share capital.

The holding of shareholders meetings is not compulsory as long as the number of shareholders does not exceed

twenty-five (25). In the absence of meetings, shareholders resolutions are validly taken in writing, at the same majority
vote cast as the ones provided for general meetings, provided that each shareholder receive in writing by any suitable
communication means the whole text of each resolution to be approved prior to his written vote.

When the holding of shareholders meetings is compulsory, a general meeting shall be held annually in Luxembourg

at the registered office of the Company on the third Friday of February at 4:00 p.m or on the following day if such day
is a public holiday.

Title V- Financial year - Balance sheet - Profits - Audit

Art. 17. Financial year
The financial year of the Company starts on September 1 and ends on August 31, with the exception of the first fi-

nancial year that shall start today and end on August 31, 2006.

Art. 18. Annual accounts
Each year, as at the end of the financial year, the board of managers or the sole manager, as the case may be, shall

draw up a balance sheet and a profit and loss account in accordance with the Law, to which an inventory will be annexed,
all together the annual accounts that will then be submitted to the sole shareholder, or in case of plurality of sharehold-
ers, to the general shareholders meeting.

Art. 19. Profits
The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortizations, charges and

provisions, such as approved by the sole shareholder, or in case of plurality of shareholders, by the general meeting of
the shareholders, represents the net profit of the Company.

Each year, five percent (5%) of the net profit shall be allocated to the legal reserve account of the Company. This

allocation ceases to be compulsory when the legal reserve amounts to one tenth of the share capital, but must be re-
sumed at any time when it has been broken into.

The remaining profit shall be allocated by the sole shareholder, or in case of plurality of shareholders, by resolution

of the shareholders representing more than fifty percent (50%) of the share capital of the Company, resolving to dis-
tribute it proportionally to the shares they hold, to carry it forward, or to transfer it to a distributable reserve.

Art. 20. Interim dividends
Notwithstanding the above provision, the sole manager or the board of managers as the case may be, may decide to

pay interim dividends before the end of the current financial year, on the basis of a statement of accounts prepared by
the board of managers or the sole manager, as the case may be, and showing that sufficient funds are available for dis-
tribution, it being understood that the amount to be distributed may not exceed realized profits since the end of the
last financial year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward loss-
es and sums to be allocated to a reserve established in accordance with the Law or the Articles.

Art. 21. Audit
Where the number of shareholders exceeds twenty-five (25), the supervision of the Company shall be entrusted to

one or more statutory auditor (commissaire(s) aux comptes) who need not to be shareholder, and will serve for a term
ending on the date of the annual general meeting of shareholders following his/their appointment. However his/their
appointment can be renewed by the general meeting of shareholders.

90041

Where the thresholds of article 35 of the law of December 19, 2002 concerning the Trade and Companies Register

as well as the accounting and the annual accounts of the undertakings are met, the Company shall have its annual ac-
counts audited by one or more qualified auditors (réviseurs d’entreprises) appointed by the general meeting of share-
holders. The general meeting of shareholders may however appoint a qualified auditor at any time.

Title VI- Dissolution - Liquidation

Art. 22. Dissolution
The dissolution of the Company shall be resolved by the sole shareholder, or in case of plurality of shareholders, by

the general meeting of shareholders by a resolution taken by a vote of the majority of the shareholders, representing
at least seventy-five percent (75%) of the share capital. The Company shall not be dissolved by the death, suspension of
civil rights, insolvency or bankruptcy of any shareholder.

Art. 23. Liquidation
The liquidation of the Company will be carried out by one or more liquidators appointed by the sole shareholder, or

in case of plurality of shareholders, by the general meeting of shareholders by a resolution of the shareholders taken by
a vote of the majority of the shareholders, representing at least seventy-five percent (75%) of the share capital, which
shall determine his/their powers and remuneration. At the time of closing of the liquidation, the assets of the Company
will be allocated to the sole shareholder, or in case of plurality of shareholders, to the shareholders proportionally to
the shares they hold.

<i>Subscription - Payment

All the 500 (five hundred) shares representing the entire share capital of the Company to which is attached a share

premium amounting globally to EUR 5,000.- (five thousand euro), have been entirely subscribed and fully paid up in cash
as follows:

- 375 (three hundred seventy-five) shares to which a share premium globally amounting to EUR 3,750.- (three thou-

sand seven hundred and fifty euro) is attached, by COGECO CABLE ACQUISITIONS, INC., named above,

- 125 (one hundred twenty-five) shares to which a share premium globally amounting to EUR 1,250.- (one thousand

two hundred and fifty euro) is attached, by COGECO CABLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., named above.

Therefore the amount of EUR 55,000.- (fifty-five thousand euro) to be allocated as follows:
- EUR 50,000.- (fifty thousand euro) to the share capital; and
- EUR 5,000.- (five thousand euro) to the legal reserve;
is as now at the disposal of the Company, proof of which has been duly given to the notary by producing a blocked

funds certificate issued by the bank WestLB INTERNATIONAL S.A., on 26 July 2006.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about EUR 2,000.-

<i>Resolutions of the shareholders

Immediately after the incorporation of the Company, the shareholders representing the entirety of the subscribed

share capital passed the following resolutions:

1) - Mr Pierre Gagné, residing at 5, place Ville Marie, Suite 915, Montréal QC H3B 2G2, Canada,
is appointed as type A manager for an undetermined duration;
2) - Mr Olivier Dorier, residing professionally at 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg; and
- Mr Stewart Kam-Cheong, residing professionally at 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg;
are appointed as type B managers for an undetermined duration;
3) The registered office of the Company shall be established at 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg.

<i>Declaration

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same persons and in case
of discrepancies between the English and the French text, the French version will prevail.

In faith of which we, the undersigned Notary, have set hand and seal in Mersch, on the day named at the beginning

of this document.

The document having been read to the holder of the power of attorney, said person signed with us, the Notary, the

present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le vingt-six juillet.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

- COGECO CABLE ACQUISITIONS INC., une société valablement constituée et ayant une existence légale en vertu

du droit Canadien, ayant son siège social au 5, place Ville Marie, Suite 915, Montreal, QC H3B 2G2, Canada; immatri-
culée auprès du «Director, Canada Business Corporations» sous le numéro 437391-0; et

- COGECO CABLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., une société valablement constituée et ayant une existence

légale en vertu du droit luxembourgeois, ayant son siège social 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg, avec un capital
social de EUR 65.000,- (soixante-cinq mille euros), en cours d’immatriculation auprès du registre de commerce et des
sociétés du Luxembourg.

90042

Les deux ici représentées par M. Emmanuel Natale, Avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg, Grand-Duché de

Luxembourg, en vertu de procurations données sous-seing privé et signées respectivement à Montréal, Canada, en date
du 25 juillet 2006, et à Montréal, Canada, en date du 25 juillet 2006 et à Luxembourg le 26 juillet 2006.

Lesdites procurations paraphées ne varietur par les parties comparantes et par le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte aux fins d’enregistrement.

Lesdites parties comparantes, agissant es qualité, ont requis le notaire instrumentant de dresser les statuts (les «Sta-

tuts») d’une société à responsabilité limitée qui est ainsi constituée:

Titre I- Forme - Dénomination - Objet - Durée - Siège social

Art. 1

er

. Forme

Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée régie par le droit applicable à ce type de sociétés

et plus particulièrement par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (la «Loi»),
ainsi que par les présents Statuts (la «Société»).

Art. 2. Dénomination
La dénomination de la Société est COGECO CABLE LUXEMBOURG FINANCE, S.à r.l.

Art. 3. Objet
L’objet de la Société est d’investir, d’acquérir, et de prendre des participations et intérêts, sous quelque forme que

ce soit, dans toutes formes de sociétés ou entités, luxembourgeoises ou étrangères et d’acquérir par des participations,
des apports, achats, options ou de toute autre manière, tous titres, sûretés, droits, intérêts, brevets et licences ou tout
autre titre de propriété que la Société juge opportun, et plus généralement de les détenir, gérer, développer, grever
vendre ou en disposer, en tout ou partie, aux conditions que la Société juge appropriées.

La Société peut également prendre part, assister ou participer à toutes transactions y compris financières ou com-

merciales, accorder à toute société ou entité associée d’une façon quelconque avec la Société et dans laquelle elle a un
intérêt financier direct ou indirect ou tout autre intérêt, tout concours, prêt, avance, sûreté ou garantie, ainsi qu’em-
prunter ou lever des fonds de quelque manière que ce soit et garantir le remboursement de toute somme empruntée.

Enfin la Société peut prendre toute action et mener toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à

son objet afin d’en faciliter l’accomplissement, sans toutefois vouloir bénéficier de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
holdings.

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 5. Siège
Le siège social de la Société est établi dans la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être trans-

féré en tout autre lieu de la commune de Luxembourg par décision du gérant unique ou en cas de pluralité de gérants,
par décision du conseil de gérance conformément aux Statuts ou en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg
par résolution de l’associé unique, ou, en cas de pluralité d’associés, par une résolution de la majorité des associés re-
présentant plus de soixante-quinze pour cent (75%) du capital social de la Société.

La Société peut ouvrir des bureaux ou succursales, au Luxembourg ou à l’étranger.

Titre II- Capital - Parts sociales

Art. 6. Capital
Le capital social est fixé à EUR 50.000,- (cinquante mille euros), divisé en 500 (cinq cents) parts sociales d’une valeur

nominale de EUR 100,- (cent euros) chacune et sont chacune entièrement libérées.

Le capital social peut être augmenté ou réduit par résolution de l’associé unique ou en cas de pluralité d’associés, par

résolution prise par un vote de la majorité des associés représentant au moins soixante-quinze pour cent (75%) du ca-
pital social de la Société.

Art. 7. Droits de vote
Chaque part confère un droit de vote identique et chaque associé dispose de droits de vote proportionnels au nom-

bre de parts sociales qu’il détient.

Art. 8. Indivisibilité des parts
Les parts sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire par part sociale.

Art. 9. Transfert des parts
Les parts sont librement cessibles entre associés ou lorsque la Société a un associé unique.
Les cessions de parts sociales aux tiers sont soumises à l’agrément préalable des associés représentant au moins

soixante-quinze pour cent (75%) du capital social de la Société, donné en assemblée générale.

Les cessions de parts sociales sont constatées par acte écrit conformément à la Loi.

Art. 10. Rachat des parts
La Société peut procéder au rachat de ses propres parts sociales, dans le cadre d’une réduction de son capital souscrit

par annulation des parts rachetées et conformément aux modalités et conditions suivantes:

- Le prix de rachat est fixé par référence à la valeur nominale de chacune des parts sociales rachetées, ou, s’il est

supérieur, dans la limite du montant total de toutes les sommes distribuables et en conformité avec les droits conférés
aux parts sociales rachetées tels que prévus par les Statuts. Lorsque le prix de rachat est supérieur à la valeur nominale
des parts sociales à racheter, le rachat ne peut être décidé que dans la mesure où des sommes distribuables suffisantes
sont disponibles pour couvrir l’excédent de prix;

90043

- Le rachat est décidé par une résolution de l’associé unique ou en cas de pluralité d’associés, par une résolution prise

par la majorité des associés représentant au moins soixante-quinze pour cent (75%) du capital social de la Société;

- Les parts sociales rachetées sont annulées immédiatement après la réduction du capital social.

Titre III- Gérance

Art. 11. Nomination des gérants
La Société peut être gérée par un gérant unique ou plusieurs gérants. Dans le cas où plus d’un gérant est nommé, la

Société sera gérée par un conseil de gérance qui sera alors composé de deux catégories différentes de gérants, à savoir
des gérants de type A et des gérants de type B.

Aucun gérant n’a à être associé de la Société. Le(s) gérant(s) sont nommés par résolution de l’associé unique ou, en

cas de pluralité d’associés, par une résolution des associés représentant plus de cinquante pour cent (50%) du capital
social de la Société. La rémunération, le cas échéant, du ou des gérant(s) est déterminée de la même manière.

Un gérant peut être révoqué, pour ou sans justes motifs, à tout moment, et être remplacé par résolution de l’associé

unique ou, en cas de pluralité d’associés, par une résolution des associés représentant plus de cinquante pour cent (50%)
du capital social de la Société.

Art. 12. Pouvoirs des gérants
Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi ou les Statuts à l’associé unique, ou en cas de pluralité d’as-

sociés, à l’assemblée générale des associés, sont de la compétence du gérant unique ou du conseil de gérance, le cas
échéant.

La Société est liée par la signature de son gérant unique, ou en cas de pluralité de gérants, par la signature conjointe

d’au moins un gérant de type A et un gérant de type B.

Le gérant unique ou le conseil de gérance, le cas échéant, peut déléguer son/ses pouvoirs pour des tâches spécifiques

à un ou plusieurs agents ad hoc, qui n’ont pas à être associé(s) ou gérant(s) de la Société. Le gérant unique ou le conseil
de gérance détermine les pouvoirs et rémunération (s’il y a lieu) des agents, la durée de leur mandat ainsi que toutes
autres modalités ou conditions de leur mandat.

Art. 13. Conseil de gérance
Lorsque la Société est gérée par un conseil de gérance, celui-ci peut choisir parmi ses membres un président. Le con-

seil de gérance pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas être un gérant ou associé de la Société et qui sera en
charge de la tenue des minutes des réunions du conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunit sur convocation d’un gérant u moins une fois par an. La convocation détaillant les

points à l’ordre du jour, l’heure et le lieu de la réunion, est donnée à l’ensemble des gérants au moins 24 heures à l’avan-
ce, sauf lorsqu’il y est renoncé, par chacun des gérants, ou lorsque tous les gérants sont présents ou représentés.

Les réunions du conseil de gérance doivent se tenir à Luxembourg et au moins une fois par année.
Chaque gérant peut prendre part aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit ou par tout autre moyen

de communication adéquat un autre gérant pour le représenter. Un gérant peut représenter plus d’un gérant.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par téléphone, vidéoconférence ou par tout autre

moyen de communication approprié permettant à l’ensemble des gérants participant à la réunion de s’entendre les uns
les autres au même moment. Une telle participation est réputée équivalente à une participation physique.

Une réunion du conseil de gérance est dûment tenue, si au commencement de celle-ci, tous les gérants de la Société

sont présents en personne ou représentés.

Lors d’une réunion du conseil de gérance de la Société valablement tenue, les résolutions dudit conseil sont prises

par un vote favorable de la majorité des gérants de la Société.

Les résolutions écrites approuvées et signées par tous les gérants ont le même effet que les résolutions prises lors

d’une réunion du conseil de gérance. Les résolutions peuvent être signées sur des exemplaires séparés, chacun d’eux
étant un original et tous ensembles constituant un seul et même acte.

Les délibérations du conseil de gérance sont consignées dans des minutes signées par le président ou par deux gé-

rants. Les copies ou extraits de ces minutes sont signés par le président ou par deux gérants.

Art. 14. Responsabilité des gérants
Aucun gérant n’engage sa responsabilité personnelle pour des engagements régulièrement pris par lui au nom de la

Société dans le cadre de ses fonctions de gérant de la Société et conformément aux Statuts.

Titre IV- Assemblée Générale des Associés

Art. 15. Associé unique
Un associé unique exerce seul les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés conformément à la Loi.
Hormis les opérations courantes conclues à des conditions normales, les contrats conclus entre l’associé unique et

la Société doivent faire l’objet de procès-verbaux ou être établis par écrit.

Art. 16. Assemblées générales
Les assemblées générales d’associés peuvent être convoquées par le gérant unique ou, le cas échéant, par le conseil

de gérance. A défaut, elles sont convoquées par les associés représentant plus de cinquante pour cent (50%) du capital
social de la Société.

Les convocations écrites à une assemblée générale indiquant l’ordre du jour sont envoyées à chaque associé au moins

24 heures avant l’assemblée en indiquant l’heure et le lieu de la réunion.

Si tous les associés sont présents ou représentés à l’assemblée générale et déclarent avoir été dûment informés de

l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée générale peut se tenir sans convocation préalable.

Tout associé peut se faire représenter et agir à toute assemblée générale en nommant comme mandataire et par écrit

un tiers qui n’a pas à être associé de la Société.

90044

Les résolutions de l’assemblée générale des associés sont valablement adoptées par vote des associés représentant

plus de cinquante pour cent (50%) du capital social de la Société. Si le quorum n’est pas atteint lors d’une première
assemblée, les associés seront convoqués par lettre recommandée à une deuxième assemblée.

Lors de cette deuxième assemblée, les résolutions sont valablement adoptées à la majorité des votes émis, quelle que

soit la portion du capital représentée.

Toutefois, les résolutions décidant de modifier les Statuts sont prises seulement par une résolution de la majorité des

associés représentant au moins soixante-quinze pour cent (75%) du capital social de la Société.

La tenue d’assemblées générales d’associés n’est pas obligatoire, tant que le nombre des associés ne dépasse pas vingt-

cinq (25). En l’absence d’assemblée, les résolutions des associés sont valablement prises par écrit à la même majorité
des votes exprimés que celle prévue pour les assemblées générales, et pour autant que chaque associé ait reçu par écrit,
par tout moyen de communication approprié, l’intégralité du texte de chaque résolution soumise à approbation, préa-
lablement à son vote écrit.

Lorsque la tenue d’une assemblée générale est obligatoire, une assemblée générale devra être tenue annuellement à

Luxembourg au siège social de la Société le troisième vendredi du mois de février à 16 heures ou le lendemain si ce jour
est férié.

Titre V- Exercice social - Comptes sociaux - Profits - Audit

Art. 17. Exercice social
L’exercice social de la Société commence le 1

er

 septembre et se termine le 31 août, à l’exception du premier exercice

qui commence ce jour et se terminera le 31 août 2006.

Art. 18. Comptes annuels
Tous les ans, à la fin de l’exercice social, le conseil de gérance ou le gérant unique, le cas échéant, dresse un bilan et

un compte de pertes et profits conformément la Loi, auxquels un inventaire est annexé, l’ensemble de ces documents
constituant les comptes annuels sera soumis à l’associé unique ou en cas de pluralité d’associés à l’assemblé générale
des associés.

Art. 19. Bénéfice
Le solde du compte de pertes et profits, après déduction des dépenses, coûts, amortissements, charges et provisions,

tel qu’approuvé par l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés, par l’assemblée générale des associés, représente
le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent (5%) du bénéfice net est affecté à la réserve légale. Ces prélèvements cessent d’être

obligatoires lorsque la réserve légale atteint un dixième du capital social, mais devront être repris à tout moment jusqu’à
entière reconstitution.

Le bénéfice restant est affecté par l’associé unique ou en cas de pluralité d’associés, par résolution des associés re-

présentant plus de cinquante pour cent (50%) du capital social de la Société, décidant de sa distribution aux associés
proportionnellement au nombre de parts qu’ils détiennent, de son report à nouveau, ou de son allocation à une réserve
distribuable.

Art. 20. Dividendes intérimaires
Nonobstant ce qui précède, le gérant unique ou le conseil de gérance, le cas échéant, peut décider de verser des

dividendes intérimaires avant la clôture de l’exercice social sur base d’un état comptable établi par le conseil de gérance,
ou le gérant unique, le cas échéant, duquel doit ressortir que des fonds suffisants sont disponibles pour la distribution,
étant entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis le dernier
exercice social augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et des
sommes à affecter à une réserve conformément à la Loi ou aux Statuts.

Art. 21. Audit
Lorsque le nombre des associés excède vingt-cinq (25), la surveillance de la Société est confiée à un ou plusieurs com-

missaire(s) aux comptes, associé(s) ou non, nommé(s) jusqu’à la date de l’assemblée générale annuelle des associés qui
suit leur nomination. Cependant leur mandat peut être renouvelé par l’assemblée générale des associés.

Lorsque les seuils de l’article 35 de la loi du 19 décembre 2002 concernant le registre de commerce et des sociétés

ainsi que la comptabilité et les comptes annuels des entreprises sont atteints, la Société confie le contrôle de ses comp-
tes à un ou plusieurs réviseur(s) d’entreprises désigné(s) par résolution de l’assemblée générale des associés. L’assem-
blée générale des associés peut cependant nommé un réviseur d’entreprise à tout moment.

Titre VI- Dissolution - Liquidation

Art. 22. Dissolution
La dissolution de la Société est décidée par l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés, par l’assemblée générale

des associés par une résolution prise par un vote positif de la majorité des associés représentant au moins soixante-
quinze pour cent (75%) du capital social de la Société. La Société n’est pas dissoute par la mort, la suspension des droits
civils, la déconfiture ou la faillite d’un associé.

Art. 23. Liquidation
La liquidation de la Société sera menée par un ou plusieurs liquidateurs désignés par l’associé unique, ou en cas de

pluralité d’associés, par l’assemblée générale des associés par une résolution prise par la majorité des associés repré-
sentant au moins soixante-quinze pour cent (75%) du capital social de la Société, résolution qui déterminera leurs pou-
voirs et rémunérations. Au moment de la clôture de liquidation, les avoirs de la Société seront attribués à l’associé
unique ou en cas de pluralité d’associés, aux associés proportionnellement au nombre de parts qu’ils détiennent.

90045

<i>Souscription - Paiement

L’intégralité des 500 (cinq cents) parts sociales représentant l’intégralité du capital social de la Société, auxquelles est

attachée une prime d’émission d’un montant total de EUR 5.000,- (cinq mille euros), a été entièrement souscrite et a
été intégralement libérée en numéraire comme suit:

- 375 (trois cent soixante-quinze) parts avec une prime d’émission globale de EUR 3.750,- (trois mille sept cent cin-

quante euros) par COGECO CABLE ACQUISITIONS, INC., prénommée, et

- 125 (cent vingt-cinq) parts avec une prime d’émission globale de EUR 1.250,- (mille deux cent cinquante euros) par

COGECO CABLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., prénommée.

Par conséquent, le montant total de EUR 55.000,- (cinquante-cinq mille euros) à affecter comme suit:
- EUR 50.000,- (cinquante mille euros) au capital social; et
- EUR 5.000,- (cinq mille euros) à la réserve légale;
est à la disposition de la Société ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant par la production d’un certificat

de blocage de fonds émis par la BANQUE WestLB INTERNATIONAL S.A., le 26 juillet 2006.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, coûts ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société ou qui

sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont approximativement évalués à EUR 2.000,-

<i>Résolutions des associés

Immédiatement après la constitution de la Société, les associés, représentant la totalité du capital social souscrit, ont

pris les résolutions suivantes:

1) - Monsieur Pierre Gagné, résidant 5, place Ville Marie, Suite 915, Montréal QC H3B 2G2, Canada,
est nommé gérant de Type A pour une période indéterminée;
2) - Monsieur Olivier Dorier, résidant professionnellement au 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg; et
 - Monsieur Stewart Kam-Cheong , résidant professionnellement au 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg;
sont nommés gérants de Type B pour une période indéterminée;
3) Le siège social de la Société est établi au 1, rue des Glacis, L-1628 Luxembourg.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle anglais, constate par la présente qu’à la requête des personnes compa-

rantes le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française. A la requête des mêmes personnes et en cas
de divergences entre le texte anglais et français, la version française prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Mersch, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au mandataire, il a signé avec nous, notaire, le présent acte.
signé: E. Natale et H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 31 juillet 2006, vol. 437, fol. 88, case 2. – Reçu 550 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Weber.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(091442.3/242/475) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 août 2006.

PYGMALION CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3511 Dudelange, 55, rue de la Libération.

R. C. Luxembourg B 101.116. 

EXTRAIT

<i>Assemblée Générale Extraordinaire du 21 juin 2006 à 15.00 heures

La Société PYGMALION CONSULTING S.A. a pris la résolution suivante:

<i>Première résolution

Transfert du siège social de L-3512 Dudelange, 200, rue de la Libération à L-3511 Dudelange, 55, rue de la Libération. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus par leur nom, prénom usuel, état et de-

meure, les comparants ont tous signé la présente minute.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Dudelange, le 21 juin 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 juillet 2006, réf. LSO-BS00082. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085147.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

Mersch, le 16 août 2006.

H. Hellinckx.

G. Anselme / C. Simon / A. Bouleau
<i>Président / <i>Secrétaire / <i>Scrutateur

90046

AZAY HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 35.364. 

Lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 17 juillet 2006, les mandats des admi-

nistrateurs:

EURO MANAGEMENT SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg,
MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, 
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, 
ont été renouvelés jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de 2007.

Veuillez également noter que, suite à une Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 28 novembre 2005,

la dénomination et l’adresse du Commissaire aux comptes ont été modifiées comme suit:

COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg.

Le mandat du Commissaire aux comptes:
COMCOLUX, S.à r.l., 67, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, Villa Bofferding, L-1331 Luxembourg, a été renou-

velé jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire de 2007.

Le conseil d’Administration se compose comme suit:
- MONTEREY SERVICES S.A., Administrateur;
- UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., Administrateur;
- EURO MANAGEMENT SERVICES S.A., Administrateur.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juillet 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2006, réf. LSO-BT01845. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085042.3//30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 août 2006.

S.L.E.G. S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 116.910. 

L’an deux mille six, le vingt-cinq juillet.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société dénommée S.L.E.G. S.A., ayant son siè-

ge social à Luxembourg, 73, Côte d’Eich, constituée aux termes d’un acte reçu en date du 16 mai 2006 par le notaire
soussigné, en voie de publication au Mémorial C.

L’assemblée est présidée par Monsieur Massimo Longoni, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Madame Chantal Kulas, employée privée, demeurant professionnellement à

Luxembourg.

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Monsieur Massimo Longoni, préqualifié.
Le bureau ainsi constitué, dresse la liste de présence, laquelle, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires

présents et les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumen-
tant, restera annexée au présent procès-verbal, ensemble avec les procurations, pour être soumise à la formalité du
timbre et de l’enregistrement.

Le président déclare et demande au notaire d’acter ce qui suit:
I. Que le capital social de la société prédésignée s’élève actuellement à EUR 300.000,- (trois cent mille euros) repré-

senté par 30.000 (trente mille) actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune, toutes entièrement li-
bérées.

II. Que les 30.000 (trente mille) actions représentatives de l’intégralité du capital social sont dûment présentes ou

représentées à la présente assemblée qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer et décider va-
lablement sur les différents points portés à l’ordre du jour, sans convocation préalable.

III. Que la présente assemblée a pour ordre du jour les points suivants:
1. Augmentation du capital social souscrit à concurrence de EUR 5.700.000,- (cinq millions sept cent mille euros) pour

le porter de son montant actuel de EUR 300.000,- (trois cent mille euros) à EUR 6.000.000,- (six millions d’euros), par
la création et l’émission de 570.000 (cinq cent soixante-dix mille) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 10,-
(dix euros) chacune, jouissant des mêmes droits que les actions existantes, à souscrire au pair et à libérer intégralement
par trois versements en espèces;

2. Souscription et libération intégrale des actions nouvelles par trois versements en numéraire au prorata de la part

des actionnaires existantes;

<i>Pour AZAY HOLDING S.A.
MONTEREY SERVICES S.A.
<i>Administrateur
Signatures

90047

3. Modification subséquente de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à EUR 6.000.000,- (six millions d’euros) représenté par 600.000 (six cent mille)

actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Toutes les actions sont au porteur ou nominatives ou choix de l’actionnaire.
Le capital autorisé est fixé à EUR 10.000.000,- (dix millions d’euros), représenté par 1.000.000 (un million) d’actions

d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans, à augmenter en temps qu’il appartiendra

le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

Ces augmentations du capital peuvent, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration, être souscrites et

émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer totalement ou partiellement en espèces, en nature
ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même
par incorporation de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, pour le cas ou l’assemblée
ayant décidé ces reports, réserves ou primes, l’a prévu, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

Le conseil d’administration est encore autorise à émettre des emprunt obligataires ordinaires, avec bons de souscrip-

tion ou convertibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables
en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou conver-
tibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites du
capital autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32.4 de la loi sur les
sociétés.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
4. Divers.
Après délibération, l’assemblée a pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires décide d’augmenter le capital social à concurrence de EUR 5.700.000,- (cinq millions

sept cent mille euros),

pour le porter de son montant actuel de EUR 300.000,- (trois cent mille euros) à EUR 6.000.000,- (six millions

d’euros),

par la création et l’émission de 570.000 (cinq cent soixante-dix mille) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR

10,- (dix euros) chacune,

jouissant des mêmes droits que les actions existantes, à souscrire au pair et à libérer intégralement par deux verse-

ments en espèces.

<i>Souscription et libération

Alors sont intervenus aux présentes, les actionnaires existants, tels qu’ils figurent sur la liste de présence, savoir:
1. L CAPITAL 2 FCPR représentée par L CAPITAL MANAGEMENT SAS, ayant son siège social au 22, avenue Mon-

taigne - 75382 Paris Cedex 08, inscrite au Registre de Commerce de Paris sous le n

°

 B 433 485 596 (2000 B 18475), ici

représentée par Monsieur Massimo Longoni, précité, en vertu de la susdite procuration donnée le 24 juillet 2006;

2. La société de droit belge ERGON CAPITAL PARTNERS S.A., ayant son siège social au 24, avenue Marnix, Bruxel-

les,

ici représentée par Monsieur Massimo Longoni, précité, en vertu de la susdite procuration donnée le 25 juillet 2006;
3. La société LIBORIS - SERVIÇOS E INVESTIMENTOS LIMITADA, ayant son siège social au 88, Rua Dos Murcas,

P.O. Box 7, 9000 Funchal (P) Madeire,

ici représentée par Monsieur Massimo Longoni, précité, en vertu de la susdite procuration donnée le 24 juillet 2006.
Lesquels actionnaires, représentées comme dit ci-avant, déclarent souscrire à la totalité des 570.000 (cinq cent

soixante-dix mille) actions nouvelles d’une valeur de EUR 10,- (dix euros) chacune, et ce au prorata de leur participation
actuelle dans la société, soit:

- 399.000 actions nouvelles pour L CAPITAL 2 FCPR représentée par L CAPITAL MANAGEMENT SAS, précitée;
- 142.500 actions nouvelles pour la société ERGON CAPITAL PARTNERS, précitée;
- 28.500 actions nouvelles par la société LIBORIS - SERVIÇOS E INVESTIMENTOS LIMITADA, précitée;
qu’ils libèrent intégralement par un versement en espèces d’un montant total de EUR 5.700.000 (cinq millions sept

cent mille euros).

Ce montant total est à la disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant au moyen d’un

certificat bancaire.

L’assemblée réunissant l’intégralité du capital social de la société, accepte à l’unanimité la souscription des 570.000

(cinq cent soixante-dix mille) actions nouvelles par les actionnaires existants, comme dit ci-avant.

90048

<i>Deuxième résolution

L’assemblée des actionnaires décide, suite à la résolution qui précède, de modifier l’article 5 des statuts pour lui don-

ner la teneur nouvelle suivante:

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à EUR 6.000.000,- (six millions d’euros) représenté par 600.000 (six cent mille)

actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Toutes les actions sont et resterons nominatives.
Le capital autorisé est fixé à EUR 10.000.000,- (dix millions d’euros), représenté par 1.000.000 (un million) actions

d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 16 mai 2011, à augmenter

en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

Ces augmentations du capital peuvent, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration, être souscrites et

émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer totalement ou partiellement en espèces, en nature
ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société ou même,
en cas d’autorisation adéquate de l’assemblée ayant décidé la constitution de ces réserves ou primes, par incorporation
de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’admi-
nistration.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

<i>Clôture

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, le président lève la séance.

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société, suite

au présent acte, est estimé à EUR 61.000,-.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare conformément aux dispositions de l’article 32-1 de la loi coordonnée sur les sociétés

que les conditions requises pour l’augmentation de capital, telles que contenues à l’article 26, ont été remplies.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par noms, pré-

noms usuels, états et demeures, les comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: M. Longoni, Ch. Kulas, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 2 août 2006, vol. 29CS, fol. 23, case 11. – Reçu 57.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(087359.3/208/137) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 août 2006.

S.L.E.G. S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 116.910. 

Statuts coordonnés en date du 25 juillet 2006, suite à un acte n

°

 431 par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de

résidence à Luxembourg, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 août 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(087361.3/208/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 août 2006.

Luxembourg, le 11 août 2006.

J. Delvaux.

J. Delvaux.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck


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Sommaire

Bouwfonds European Real Estate Parking Fund Holding, S.à r.l.

Grossfeld Immobilière S.A.

NFM Alliages A.G.

Begonia S.A. Holding

Nutrition Animale Luxembourg, S.à r.l.

Actor Augias, S.à r.l.

Euro Mobile S.A.

A.R.A. Engineering, S.à r.l.

Azurfive Luxembourg, S.à r.l.

Repco 27 S.A.

H &amp; P S.A.

ETS Europe Travel Services, S.à r.l.

Berac, G.m.b.H.

Alarane S.A.

Artic Circle S.A.

B.C. Gesellschaft Holding S.A.

Couello Investments S.A.

Mediolux Holding

Indiana S.A. Holding

B N R, S.à r.l.

Rubens Investment S.A.

Djoser S.A.

Luxfina S.A.

Iason Finance, S.à r.l.

Cheniclem S.A.

Ribeaumont Holding S.A.

Texinvest Luxembourg S.A.

Gaglioti, S.à r.l.

Schockmel Claude, S.à r.l.

Cantobre S.A.

General CGF S.A.

Socotel S.A.

Novainvest Holding S.A.

Formair S.A.

Viva International Marketing, S.à r.l.

Investment Circle S.A.

Polowanie S.A.

Jerboa Luxembourg, S.à r.l.

Agence de voyages Globus, S.à r.l.

Kutten Alain, S.à r.l.

Traditrade Holding S.A.

Nobilis Investment Funds

Nobilis Investment Funds

Summa Gestion S.A.

Orion Immobilien Christine, S.à r.l.

Cogeco Cable Luxembourg Finance, S.à r.l.

Pygmalion Consulting S.A.

Azay Holding S.A.

S.L.E.G. S.A.

S.L.E.G. S.A.