50833

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1060

31 mai 2006

S O M M A I R E

KINNEVIK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 11, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 64.958. 

—

Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 9 mars 2006, réf. LSO-BO01529, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mars 2006. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025421/1369/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mars 2006.

HOTEL MEDIA SOLUTIONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R. C. Luxembourg B 83.044. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 13 mars 2006, réf. LSO-BO02187, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025430/578/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mars 2006.

Eltel International, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Green Street Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Hotel Media Solutions, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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ING Industrial Real Estate Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50842

Kinnevik S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Liberty Globus S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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LSF5 River Investments, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50874

LSF5 River Investments, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50879

Nexus Financial S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50879

VC Funding 1 S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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X-Concept S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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X-Concept S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50834

X-Concept S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50834

X-Concept S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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X-Concept S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Luxembourg, le 16 mars 2006.

Signatures.

Strassen, le 16 mars 2006.

Signature.

50834

X-CONCEPT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 75.460. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2006, réf. LSO-BO02026, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mars 2006.

(025249//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

X-CONCEPT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 75.460. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2006, réf. LSO-BO02027, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mars 2006.

(025250//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

X-CONCEPT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 75.460. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2006, réf. LSO-BO02028, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mars 2006.

(025252//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

X-CONCEPT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 75.460. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2006, réf. LSO-BO02030, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mars 2006.

(025253//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

X-CONCEPT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 79, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 75.460. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2006, réf. LSO-BO02032, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 mars 2006.

(025255//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2006.

X-CONCEPT S.A.
Signature

X-CONCEPT S.A.
Signature

X-CONCEPT S.A.
Signature

X-CONCEPT S.A.
Signature

X-CONCEPT S.A.
Signature

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ELTEL INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 114.962. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, the tenth of February.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

Appears:

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED, acting in its capacity as General Partner of INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED

PARTNERSHIP I, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP II, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PART-
NERSHIP III, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP IV, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNER-
SHIP V, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VI, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP
VII, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VIII, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP IX,
INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP X and INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP XI and
as attorney for WAVECREST LIMITED PARTNERSHIP whose registered office is situated at 3rd Floor, Charles Bisson
House, 30-32 New Street, St. Heliet, Jersey, Channel Islands.

The founders are here represented by Mrs Flora Gibert, jurist, with professional address at 15, côte d’Eich, L-1450

Luxembourg by virtue of a proxy given under private seal.

The beforesaid proxy, being initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such party has requested the notary to draw up the following by-laws of a «société à responsabilité limitée» («the

Company») which its declares to incorporate.

Name - Registered office - Object - Duration

Art. 1. There is hereby formed a «société à responsabilité limitée», limited liability company, governed by the present

articles of incorporation and by current Luxembourg laws, especially the laws of August 10th, 1915 on commercial com-
panies on «sociétés à responsabilité limitée», as amended, and the present articles of incorporation.

At any moment, a sole shareholder may join with one or more joint shareholders and, in the same way, the following

shareholders may adopt the appropriate measures to restore the unipersonal character of the Company. As long as the
Company remains with one sole shareholder, he exercices the powers devolved to the General Meeting of sharehold-
ers.

Art. 2. The Company’s name is ELTEL INTERNATIONAL, S.à r.l.

Art. 3. The Company’s purpose is to take participations and interests, in any form whatsoever, in any commercial,

industrial, financial or other, Luxembourg or foreign enterprises; to acquire any securities and rights through participa-
tion, contribution, underwriting firm purchase or option, negotiation or in any other way and namely to acquire patents
and licences, and other property, rights and interest in property as the Company shall deem fit, and generally to hold,
manage, develop, sell or dispose of the same, in whole or in part, for such consideration as the Company may think fit,
and in particular for shares or securities of any company purchasing the same; to enter into, assist or participate in fi-
nancial, commercial and other transactions, and to grant to any holding company, subsidiary, or fellow subsidiary, or any
other company associated in any way with the Company, or the said holding company, subsidiary or fellow subsidiary,
in which the Company has a direct or indirect financial interest, any assistance, loans, advances or guarantees; to borrow
and raise money in any manner and to secure the repayment of any money borrowed; finally to perform any operation
which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the Act of July 31st, 1929, on
Holding Companies. 

The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose.

Art. 4. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by decision of the board of managers.
The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 
In the event that the management should determine that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the
management of the Company.

Art. 5. The Company is constituted for an unlimited duration.

Art. 6. The life of the Company does not come to an end by death, suspension of civil rights, bankruptcy or insol-

vency of any shareholder.

Art. 7. The creditors, representatives, rightful owner or heirs of any shareholder are neither allowed, in circum-

stances, to require the sealing of the assets and documents of the Company, nor to interfere in any manner in the ad-

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ministration of the Company. They must for the exercise of their rights refer to financial statements and to the decisions
of the meetings.

Capital - Shares

Art. 8.
8.1. The Company’s capital is set at EUR 12,500.- (twelve thousand and five hundred Euro), represented by 500 (five

hundred) shares of EUR 25.- (twenty-five Euro) each.

8.2. The subscribed share capital may be changed at any time by decision of the sole shareholder or, as the case may

be, by decision of the shareholders’ meeting deliberating in the same manner provided for amendments to the articles
of association.

8.3. The manager or, in case of plurality of managers, the board of managers is further authorised and empowered

to issue convertible bonds or assimilated instruments or bonds with subscription rights or to issue any debt financial
instruments convertible into shares under the conditions to be set by the manager or, in case of plurality of managers,
the board of managers, provided however that these bonds or instruments are not be issued to the public and that upon
conversion, article 189 of the law of 10th August 1915, as amended, on commercial companies, will be complied with.

Art. 9. Each share confers an identical voting right at the time of decisions taking.

Art. 10. The shares are freely transferable among the shareholders.
Shares may not be transferred inter vivos to non-members unless members representing at least three-quarter of

the corporate capital shall have agreed thereto in a general meeting.

Management

Art. 11. The Company is managed by one or more managers either shareholders or not, appointed by the share-

holders with or without limitation of their period of office.

The manager(s) may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of shareholders holding a ma-

jority of votes.

The powers and the remuneration of any managers possibly appointed to or in place of the first managers will be

determined in the act of nomination.

In the case of one sole manager, the sole signature of this manager shall bind the Company.
In case of plurality of managers, the Company will be bound by the joint-signature of any two managers.

Art. 12. Any manager does not contract in his function any personal obligation concerning the commitments regu-

larly taken by him in the name of the Company; as a mandatory he is only responsible for the execution of his mandate.

The company shall indemnify any manager and his heirs, executors and administrators, against expenses, damages,

compensation and costs reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may
be made a party by reason of his being or having been a manager of the Company, or, at the request of the Company,
of any other company of which the Company is a shareholder or creditor and by which he is not entitled to be indem-
nified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable
for gross negligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection
with such matters covered by the settlement, and only to the extend the Company is advised by its legal counsel that
the person to be indemnified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not
exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 13. Managers’ decisions are taken by meeting of the board of managers.
Meeting of the boards of managers will be validly held provided that there are less managers in attendance in the

United Kingdom than managers in attendance in Luxembourg, present or represented. Regardless of the number of
managers present, a quorum of managers residing in the United Kingdom cannot be made at any time.

Any manager may act at any meeting of managers by appointing in writing or by telefax, cable, telegram or telex an-

other manager as his proxy.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at the

managers’meeting.

In such cases, resolutions or decisions shall be expressly taken, either formulated by writing by circular way, trans-

mitted by ordinary mail, electronic mail or telecopier, or by phone, teleconferencing or other telecommunications me-
dia.

Art. 14. Each shareholder shall have the right to appoint a representative to attend as an observer each and every

meeting of the Board of managers, and each and every meeting of any committee of such boards. The appointment and
removal of such a representative shall be by written notice from the shareholder who has appoint, in the case of a re-
moval, or willing to appoint an observer- to the Company and shall take effect upon the delivery thereof at the Com-
pany’s registered office or at any meeting of the Board of managers or any committee thereof.

Shareholders’ decisions

Art. 15. Shareholders’ decisions are taken by shareholder’s meetings.
However, the holding of meeting is not compulsory as long as the shareholders number is less than twenty-five.
In such case, the management can decide that each shareholder shall receive the whole text of each resolution or

decisions to be taken, expressly drawn up by writing, transmitted by ordinary mail, electronic mail or telecopier.

Art. 16. Resolutions are validly adopted when taken by shareholders representing more than half of the capital.
However, decisions concerning an amendment of the articles of association must be taken by a majority vote of share-

holders representing the three quarters of the capital.

50837

If this quorum is not attained at a first meeting, the shareholders are immediately convened by registered letters to

a second meeting.

At this second meeting, decisions will be taken at the majority of voting shareholders whatever majority of capital be

represented.

Every meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the managers may from time to time determine.
A sole shareholder exercises alone the powers devolved to the meeting of shareholders by the dispositions of Section

XII of the law of August 10th, 1915 on sociétés à responsabilité limitée.

As a consequence thereof, all decisions which exceed the powers of the managers are taken by the sole shareholder.

Financial year - Balance sheet

Art. 17. The Company’s financial year begins on January 1st and closes on December 31st.

Art. 18. Each year, as of the 31st of December, the management will draw up the balance sheet which will contain

a record of the properties of the Company together with its debts and liabilities and be accompanied by an annex con-
taining a summary of all its commitments and the debts of the manager(s) toward the company.

At the same time, the management will prepare a profit and loss account which will be submitted to the general meet-

ing of shareholders together with the balance sheet.

Art. 19. Each shareholder may inspect at the head office the inventory, the balance sheet and the profit and loss

account. 

Art. 20. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortisation, charg-

es and provisions represents the net profit of the Company.

Every year five percent of the net profit will be transferred to the statutory reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the statutory reserve amounts to one tenth of the issued capital but

must be resumed till the reserve fund is entirely reconstituted if, at any time and for any reason whatever, it has been
broken into.

The balance is at the disposal of the shareholders.
However, the shareholders may decide, at the majority vote determined by the relevant laws, that the profit, after

deduction of the reserve, be either carried forward or transferred to an extraordinary reserve.

Winding-up - Liquidation

Art. 21. The liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the

general meeting of shareholders which will specify their powers and fix their remuneration.

When the liquidation of the Company is closed, the assets of the Company will be attributed to the shareholders at

the pro-rata of their participation in the share capital of the company.

A sole shareholder can decide to dissolve the Company and to proceed to its liquidation, assuming personally the

payment of all the assets and liabilities, known or unknown of the Company.

Applicable law

Art. 22. The laws here above mentioned in article 1st shall apply in so far as these Articles of Incorporation do not

provide for the contrary.

<i>Transitory measures

Exceptionally the first financial year shall begin today and end on December 31st, 2006.

<i>Subscription - Payment

Thereupon INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED, prenamed, acting on the above capacity, represented by Mrs Flora

Gibert by virtue of the aforementioned proxy;

declared to subscribe in the name and on behalf of INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIPS I-XI and of

WAVECREST LIMITED PARTNERSHIP to the 500 (five hundred) shares which will be allocated as above, and to have
them fully paid up by payment in cash, as follows: 

No of shares  Nominal share capital

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP I  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56

1,400.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP II . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51

1,275.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP III  . . . . . . . . . . . . . . . . .

64

1,600.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP IV  . . . . . . . . . . . . . . . . .

56

1,400.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP V . . . . . . . . . . . . . . . . . .

61

1,525.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VI . . . . . . . . . . . . . . . . .

10

250.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VII . . . . . . . . . . . . . . . . .

41

1,025.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VIII . . . . . . . . . . . . . . . .

36

900.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP IX . . . . . . . . . . . . . . . . .

47

1,175.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP X. . . . . . . . . . . . . . . . . .

40

1,000.- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP XI . . . . . . . . . . . . . . . . .

37

925.- EUR

WAVECREST LIMITED PARTNERSHIP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

25.- EUR

500

12,500.- EUR

50838

so that from now on the company has at its free and entire disposal the amount of 12,500.- EUR (twelve thousand

and five hundred Euro) as was certified to the undersigned notary.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about one thousand and five hundred Euro.

<i>General meeting

Immediately after the incorporation of the Company, the above-named person, representing the entirety of the sub-

scribed capital and exercising the powers devolved to the meeting, passed the following resolutions:

1) Are appointed as manager for an undetermined duration of the Company:
- Mr Erik Larsson, company director, with professional address at Birger Jarlsgatan 4, 11434 Stockholm, Sweden, born

on the 4th of February 1971 in Borlänge, Sweden;

- Mr James Yates, company director, with professional address at Brettenham House, 5, Lancaster Place, London

WC2E 7EN, born on the 22nd of June 1972 in Chelmsford, England;

- Mr Andrew Crankshaw, company director, with professional address at Brettenham House, 5, Lancaster Place, Lon-

don WC2E 7EN, born on the 25th of May 1970 in Manchester, England;

- Mr Xavier Pauwels, company director, with professional address at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg,

born on the 21st of December 1971 in Bruxelles, Belgium;

- Gérard Becquer, company director, with professional address at 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg, born

on the 29th of April 1956 in Briey, France.

The Company shall be bound in accordance with article eleven of the By-Laws.
2) The Company shall have its registered office at L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
The undersigned notary, who understands and speaks English, hereby states that on request of the above appearing

person, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same per-
son and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

In faith of which we, the undersigned notary have set hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of this document. 

The document having been read to the proxy holder, said person signed with Us, the Notary, the present original

deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le dix février.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Comparaît:

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED, agissant en sa qualité de «General Partner» de INDUSTRI KAPITAL 2000 LI-

MITED PARTNERSHIP I, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP II, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED
PARTNERSHIP III, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP IV, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PAR-
TNERSHIP V, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VI, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PAR-
TNERSHIP VII, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VIII, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED
PARTNERSHIP IX, INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP X et de INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED
PARTNERSHIP XI et de représentant de WAVECREST LIMITED PARTNERSHIP ayant son siège social au 3rd Floor,
Charles Bisson House, 30-32 New Street, St. Heliet, Jersey, Channel Islands.

Fondateurs ici représentés par Madame Flora Gibert, juriste, avec adresse professionnelle 15, côte d’Eich, L-1450

Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée.

Ladite procuration, paraphée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent

acte pour être formalisée avec lui.

Lequel a requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société à responsabilité limitée (la «Socié-

té») qu’il déclare constituer et dont il a arrêté les statuts comme suit:

Dénomination - Siège - Objet - Durée

Art. 1

er

. Il est constitué par cet acte une société à responsabilité limitée, régie par les présents statuts et par les lois

luxembourgeoises actuellement en vigueur, notamment par celles du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales sur
les sociétés à responsabilité limitée, telles que modifiées, ainsi que par les présents statuts.

A tout moment, un associé unique peut s’associer à un ou plusieurs partenaires et, de la même manière, les associés

ultérieurs peuvent prendre toutes mesures appropriées pour restaurer le caractère unipersonnel de la société. Aussi
longtemps que la Société demeure avec un seul associé, ce dernier exerce les pouvoirs attribués à l’Assemblée Générale
des associés.

Art. 2. La dénomination de la société sera ELTEL INTERNATIONAL, S.à r.l.

Art. 3. L’objet de la Société est de prendre des participations et des intérêts, sous quelque forme que ce soit, dans

toutes sociétés ou entreprises commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères et
d’acquérir par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation ou de
toute autre manière tous titres et droits, tous brevets et licences, et autres propriétés, droits et intérêts de propriété
que la Société jugera approprié, et plus généralement les détenir, gérer, développer, les vendre ou en disposer, en tout
ou partie, aux conditions que la Société jugera appropriées, et en particulier en contrepartie de parts sociales ou de
titres de toute société les acquérant; de prendre part, d’assister ou de participer à des transactions financières, com-

50839

merciales ou autres, et d’octroyer à toute société holding, filiale ou filiale apparentée, ou toute autre société liée d’une
manière ou d’une autre à la Société ou aux dites holdings, filiales ou filiales apparentées dans lesquelles la Société a un
intérêt financier direct ou indirect, tous concours, prêts, avances ou garanties; d’emprunter et de lever des fonds de
quelque manière que ce soit et de garantir le remboursement de toute somme empruntée; enfin de mener à bien toutes
opérations généralement quelconques se rattachant directement ou indirectement à son objet, sans vouloir toutefois
bénéficier de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holdings.

La Société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières, en relation directe ou indirecte

avec les activités prédécrites aux fins de faciliter l’accomplissement de son objet.

Art. 4. Le siège social est établi dans la ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. 
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par décision modificatrice des statuts. Le

siège social pourra être transféré dans la commune par décision de la gérance.

La Société pourra ouvrir des bureaux ou succursales, au Luxembourg et à l’étranger.
Au cas où la gérance estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de na-

ture à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec
l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la natio-
nalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise. Pareille déclaration
de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par la gérance.

Art. 5. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 6. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un des associés ne mettent pas fin à la Société.

Art. 7. Les créanciers, représentants, ayants droit ou héritiers des associés ne pourront pour quelque motif que ce

soit, requérir l’apposition de scellés sur les biens et documents de la Société, ni s’immiscer en aucune manière dans les
actes de son administration. Ils doivent pour l’exercice de leurs droits s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux
décisions des assemblées.

Capital - Parts sociales

Art. 8.
8.1. Le capital social est fixé à EUR 12.500,- (douze mille cinq cents euros), représenté par 500 (cinq cents) parts

sociales de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune.

8.2. Le capital souscrit peut être modifié sur décision de l’associé unique ou, comme cela peut être le cas, par décision

de l’assemblée des associés statuant de la même manière que pour une modification des statuts.

8.3. Le gérant ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance seront de plus autorisés et habilités à émettre

des obligations convertibles ou des instruments assimilés ou des obligations avec droits de souscription ou d’émettre
tout instruments financiers convertibles en parts sociales à des conditions établies par le gérant ou, en cas de pluralité
de gérants, par le conseil de gérance, pour autant cependant que ces obligations ou instruments ne soient pas émis au
public et que au moment de la conversion, l’article 189 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, tel que
modifié, soit respecté.

Art. 9. Chaque part sociale confère un droit de vote identique lors de la prise de décisions.

Art. 10. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Aucune cession de parts sociales entre vifs à un tiers non-associé ne peut être effectuée qu’avec l’agrément donné

en assemblée générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Gérance

Art. 11. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés par les associés avec ou sans

limitation de leur mandat. 

Les gérants peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans justification, par une résolution des associés titulaires

de la majorité des votes.

Les pouvoirs et rémunérations des gérants éventuellement nommés postérieurement en sus ou en remplacement

des premiers gérants seront déterminés dans l’acte de nomination.

S’il n’y a qu’un seul gérant, la société sera valablement engagée à l’égard des tiers par la seule signature d’un gérant

unique.

En cas de pluralité de gérants, la société sera engagée par la signature conjointe de deux gérants.

Art. 12. Un gérant ne contracte en raison de ses fonctions, aucune obligation personnelle quant aux engagements

régulièrement pris par lui au nom de la Société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

La Société indemnisera tout gérant et leurs héritiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs de biens pour

tous frais, dommages, coûts et indemnités raisonnables qu’ils auront encourus par suite de leur comparution en tant
que défendeurs dans des actions en justice, des procès ou des poursuites judiciaires qui leur auront été intentés de par
leurs fonctions actuelles ou anciennes de gérants, ou à la demande de la Société, de toute autre société dans laquelle la
Société est actionnaire/associée ou créancier et que de ce fait ils n’ont pas droit à indemnisation, exception faite pour
les cas où ils auraient été déclarés coupables pour négligence grave ou pour avoir manqué à leurs devoirs envers la So-
ciété; en cas d’arrangement transactionnel, l’indemnisation ne portera que sur les matières couvertes par l’arrangement
transactionnel et dans le cas où la Société serait informée par son conseiller juridique que la personne à indemniser
n’aura pas manqué à ses devoirs envers la Société. Le droit à indemnisation qui précède n’exclut pas pour les personnes
susnommées d’autres droits auxquels elles pourraient prétendre.

50840

Art. 13. Les décisions des gérants sont prises en réunions du conseil de gérance.
Les réunions du conseil de gérance se tiendront valablement qu’autant que le nombre de gérants assistant du Royau-

me-Uni soit inférieur au nombre de gérants présents au Luxembourg, présents ou représentés. Indépendamment du
nombre des gérants présents, un quorum de gérants résidant au Royaume-Uni ne peut être réuni à chaque conseil.

Chaque gérant peut prendre part aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit ou par téléfax, cable,

télégramme ou télex un autre gérant pour le représenter.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre qu’une décision

prise à une réunion du conseil de gérance.

Dans ces cas, les résolutions ou décisions à prendre seront expressément prises, soit formulées par écrit par voie

circulaire, par courrier ordinaire, électronique ou télécopie, soit par téléphone, téléconférence ou autre moyen de té-
lécommunication.

Art. 14. Chaque associé a le droit de nommer un représentant pour assister en tant qu’observateur à chaque conseil

de gérance et à chaque réunion, ou chaque comité lié à ces conseils de gérance. La nomination et révocation d’un tel
représentant devront être notifiée par écrit à la Société -ayant nommé, dans le cas d’une révocation, ou voulant nommer
un observateur par l’associé et prendront effet dès réception de la notification au siège social de la Société ou à toute
réunion du conseil de gérance ou tout comité lié.

Décisions des associés

Art. 15. Les décisions des associés sont prises en assemblées générales.
Toutefois, la tenue d’assemblées générales n’est pas obligatoire, tant que le nombre des associés est inférieur à vingt-

cinq.

Dans ce cas, chaque associé recevra le texte complet de chaque résolution ou décision à prendre, expressément for-

mulées et émettra son vote par écrit, transmis par courrier ordinaire, électronique ou télécopie.

Art. 16. Les résolutions ne sont valablement adoptées que pour autant qu’elles soient prises par les associés repré-

sentant plus de la moitié du capital social.

Si ce quorum n’est pas atteint lors de la première assemblée, une seconde assemblée sera immédiatement convoquée

par lettre recommandée.

Lors de cette deuxième assemblée, les résolutions seront adoptées à la majorité des associés votant quelle que soit

la portion du capital représenté.

Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne pourront être prises qu’à la majorité des

associés représentant les trois quarts du capital social.

Toute assemblée se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que la gérance déterminera.
Un associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés par les dispositions de la section

XII de la loi du 10 août 1915 relatives aux sociétés à responsabilité limitée.

Il s’ensuit que toutes décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants sont prises par l’associé unique.

Exercice social - Comptes annuels

Art. 17. L’exercice social commence le premier janvier et se termine le 31 décembre.

Art. 18. Chaque année, avec effet au 31 décembre, la gérance établira le bilan qui contiendra l’inventaire des avoirs

de la Société et de toutes ses dettes actives et passives, avec une annexe contenant en résumé tous ses engagements,
ainsi que les dettes des gérants et associés envers la société.

Au même moment la gérance préparera un compte de profits et pertes qui sera soumis à l’assemblée ensemble avec

le bilan. 

Art. 19. Tout associé peut prendre communication au siège social de la Société de l’inventaire, du bilan et du compte

de profits et pertes.

Art. 20. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais, charges et amortissements

et provisions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale.
Ces prélèvements cesseront d’être obligatoires lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital social, mais

devront être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de
réserve se trouve entamé.

Le solde du bénéfice net est distribué entre les associés.
Néanmoins, les associés peuvent, à la majorité prévue par la loi, décider qu’après déduction de la réserve légale, le

bénéfice sera reporté à nouveau ou transféré à une réserve spéciale.

Dissolution - Liquidation

Art. 21. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs,

personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

La liquidation terminée, les avoirs de la Société seront attribués aux associés au pro rata de leur participation dans

le capital de la Société.

Un associé unique peut décider de dissoudre la Société et de procéder à sa liquidation en prenant personnellement

à sa charge tous les actifs et passifs, connus et inconnus, de la Société.

50841

Loi applicable

Art. 22. Les lois mentionnées à l’article 1

er

, ainsi que leurs modifications ultérieures, trouveront leur application par-

tout où il n’est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement le premier exercice commencera le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2006.

<i>Souscription - Libération

Le capital a été souscrit de la manière suivante:
INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED, pré-nommée, agissant en sa qualité référencée ci-dessus, représentée par Flora

Gibert, en vertu de la procuration ci-dessus référencée,

a déclaré souscrire au nom et pour le compte de INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIPS I-XI et de

WAVECREST LIMITED PARTNERSHIP 500 (cinq cents) parts sociales, qui sont libérées intégralement en numéraire et
réparties comme suit: 

de sorte que la société a dès maintenant à sa libre et entière disposition la somme de 12.500,- EUR (douze mille cinq

cents euros), ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ mille cinq cents euros. 

<i>Assemblée générale

Immédiatement après la constitution de la Société, le comparant précité, représentant la totalité du capital social,

exerçant les pouvoirs de l’assemblée, a pris les résolutions suivantes:

1) Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
- Monsieur Erik Larsson, administrateur de société, avec adresse professionnelle Birger Jarlsgatan 4, 11434 Stoc-

kholm, Suède, né le 4 février à Borlänge, Suède;

- Monsieur James Yates, administrateur de société, avec adresse professionnelle au 5, Brettenham House, Lancaster

Place, London WC2E 7EN, né le 22 juin 1972 à Chelmsford, Angleterre;

- Monsieur Andrew Crankshaw, administrateur de société, avec adresse professionnelle 5, au Brettenham House,

Lancaster Place, London WC2E 7EN, né le 25 mai 1970 à Manchester, Angleterre;

- Monsieur Xavier Pauwels, administrateur de société, avec adresse professionnelle au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882

Luxembourg, né le 21 décembre 1971 à Bruxelles (Belgique);

- Monsieur Gérard Becquer, administrateur de société, avec adresse professionnelle au 5, rue Guillaume Kroll,

L-1882 Luxembourg, né le 29 avril 1956 à Briey (France).

La Société se trouvera engagée conformément à l’article 11 des statuts.
2) Le siège social de la Société est établi à L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par le présent qu’à la requête de la personne compa-

rante les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête de la même personne et en
cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire, il a signé avec nous, notaire, la présente minute. 
Signé: F. Gibert, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 15 février 2006, vol. 27CS, fol. 56, case 5. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(026815/211/425) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mars 2006.

N

°

 de parts

Capital souscrit

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP I  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56

1.400,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP II . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51

1.275,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP III  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

64

1.600,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP IV  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56

1.400,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP V . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

61

1.525,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

10

250,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41

1.025,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP VIII . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36

900,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP IX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

47

1.175,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP X. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

40

1.000,- EUR

INDUSTRI KAPITAL 2000 LIMITED PARTNERSHIP XI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

37

925,- EUR

WAVECREST LIMITED PARTNERSHIP . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 1

25,- EUR

500

 12.500,- EUR

Luxembourg, le 20 février 2006.

J. Elvinger.

50842

ING INDUSTRIAL REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 12,500.

Registered office: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 114.985. 

—

STATUTES

In the year two thousand six, on the ninth of March.
Before Us, Maître Martine Schaeffer, notary residing in Remich (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED, a limited liability company incorporated and organized under the laws of Mal-

ta, having its registered office at 171, Old Bakery Street, Valletta, Malta, registered at the Malta Registry of Companies
under number C37861,

duly represented by Mrs Alexandra von Neuhoff von der Ley, Avocat au Barreau de Munich, with professional ad-

dress in Luxembourg, by virtue of a power of attorney, given in Malta, on March 9th, 2006.

The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxy holder acting on behalf of the appearing party and

the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be filed together with it with the registration au-
thorities.

The appearing party has requested the undersigned notary to state as follows the articles of association (the Articles

of Association) of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incorporated:

I. Name - Registered office - Object - Duration

Art. 1. Name
There is hereby established among the subscriber and all those who may become owners of the shares hereafter

issued, a company in the form of a société à responsabilité limitée, under the name of ING INDUSTRIAL REAL ESTATE
LUXEMBOURG, S.à r.l. (the Company), which will be governed by the laws of Luxembourg, in particular by the law
dated 10th August, 1915, on commercial companies, as amended (the Law), as well as by the present articles of associ-
ation (the Articles).

Art. 2. Registered office
2.1 The registered office of the Company is established in Luxembourg City, Grand Duchy of Luxembourg. It may be

transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the single manager, or as the case may be, by
the board of managers of the Company. The registered office may further be transferred to any other place in the Grand
Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the single partner or the general meeting of partners adopted in the
manner required for the amendment of the Articles.

2.2 Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the single manager, or as the case may be, the board of managers of the Company. Where the single
manager or the board of managers of the Company determines that extraordinary political or military developments or
events have occurred or are imminent and that these developments or events would interfere with the normal activities
of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad,
the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circum-
stances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the
temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated company.

Art. 3. Object
3.1 The object of the Company is the acquisition of participations, in Luxembourg or abroad in any companies, part-

nerships or enterprises in any form whatsoever and the management of such participations. It may participate in the
creation, development, management and control of any company, partnership or enterprise, be it as a general partner,
manager, director or otherwise.

3.2 The Company may borrow in any form except by way of public offer. It may issue by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including
the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other
company. It may also give guarantees and grant securities in favour of third parties to secure its obligations or the obli-
gations of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further pledge, transfer, en-
cumber or otherwise create security over all or over some of its assets.

3.3 The Company may generally employ any techniques and instruments relating to its investments for the purpose

of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against credit,
currency exchange, interest rate risks and other risks.

3.4 The Company may carry out any commercial or financial operations and any transactions with respect to real

estate or movable property, which directly or indirectly favour or relate to its object, which includes the aquisition of
and investment in real estate in Luxembourg or abroad.

4.1 The Company is formed for an unlimited period of time.
4.2 The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, incapacity, insolvency, bank-

ruptcy or any similar event affecting one or several of the partners.

50843

II. Capital - Shares

Art. 5. Capital
5.1 The Company’s corporate capital is fixed at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) represented by

five hundred (500) shares in registered form with a par value of twenty-five Euro (EUR 25.-) each, all subscribed and
fully paid-up.

5.2 The share capital of the Company may be increased or reduced in one or several times by a resolution of the

single partner or, as the case may be, by the general meeting of partners, adopted in the manner required for the amend-
ment of the Articles.

Art. 6. Shares
6.1 Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct propor-

tion to the number of shares in existence.

6.2 Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

6.3 Shares are freely transferable among partners or, if there is no more than one partner, to third parties.
If the Company has more than one partner, the transfer of shares to non-partners is subject to the prior approval of

the general meeting of partners representing at least three-quarterss of the share capital of the Company.

A share transfer will only be binding upon the Company or third parties following a notification to, or acceptance by,

the Company in accordance with article 1690 of the civil code.

For all other matters, reference is being made to articles 189 and 190 of the Law.
6.4 A partners’ register will be kept at the registered office of the Company in accordance with the provisions of the

Law and may be examined by each partner who so requests.

6.5 The Company may redeem its own shares within the limits set forth by the Law.

III. Management - Representation

Art. 7. Board of managers
7.1 The Company is managed by one or more managers appointed by a resolution of the single partner or the general

meeting of partners which sets the term of their office. If several managers have been appointed, they will constitute a
board of managers. The manager(s) need not to be partner(s).

7.2 The managers may be dismissed ad nutum.

Art. 8. Powers of the board of managers
8.1 All powers not expressly reserved by the Law or the present Articles to the general meeting of partners fall within

the competence of the single manager or, if the Company is managed by more than one manager, the board of managers,
which shall have all powers to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s object.

8.2 Special and limited powers may be delegated for determined matters to one or more agents, either partners or

not, by the manager, or if there are more than one manager, by any manager of the Company.

Art. 9. Procedure
9.1 The board of managers shall meet as often as the Company’s interests so requires or upon call of any manager

at the place indicated in the convening notice.

9.2 Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least 24 (twenty-four)

hours in advance of the date set for such meeting, except in case of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the convening notice of the meeting of the board of managers.

9.3 No such convening notice is required if all the members of the board of managers of the Company are present

or represented at the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the agenda
of the meeting. The notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telegram, telex, facsimile or
e-mail, of each member of the board of managers of the Company.

9.4 Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing another manager as his

proxy.

9.5 The board of managers can validly deliberate and act only if a majority of its members is present or represented.

Resolutions of the board of managers are validly taken by the majority of the votes cast. The resolutions of the board
of managers will be recorded in minutes signed by all the managers present or represented at the meeting.

9.6 Any manager may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call or

by any other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to
each other. The participation in a meeting by these means is deemed equivalent to a participation in person at such
meeting.

9.7 Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical
resolution and may be evidenced by letter or facsimile.

Art. 10. Representation
The Company shall be bound towards third parties in all matters by the single signature of its sole manager or, as the

case may be, by the sole signature of any manager of the Company or by the joint or single signatures of any persons
to whom such signatory power has been validly delegated in accordance with article 8.2. of these Articles.

50844

Art. 11. Liability of the managers
The managers assume, by reason of their mandate, no personal liability in relation to any commitment validly made

by them in the name of the Company, provided such commitment is in compliance with these Articles as well as the
applicable provisions of the Law.

IV. General meetings of partners

Art. 12. Powers and voting rights
12.1 The single partner assumes all powers conferred by the Law to the general meeting of partners.
12.2 Each partner has voting rights commensurate to its shareholding.
12.3 Each partner may appoint any person or entity as his attorney pursuant to a written proxy given by letter, tel-

egram, telex, facsimile or e-mail, to represent him at the general meetings of partners.

Art. 13. Form - Quorum - Majority
13.1 If there are not more than twenty-five partners, the decisions of the partners may be taken by circular resolution,

the text of which shall be sent to all the partners in writing, whether in original or by telegram, telex, facsimile or e-mail.
The partners shall cast their vote by signing the circular resolution. The signatures of the partners may appear on a single
document or on multiple copies of an identical resolution and may be evidenced by letter or facsimile.

13.2 Collective decisions are only validly taken insofar as they are adopted by partners owning more than half of the

share capital.

13.3 However, resolutions to alter the Articles or to dissolve and liquidate the Company may only be adopted by the

majority of the partners owning at least three-quarterss of the Company’s share capital.

V. Annual accounts - Allocation of profits

Art. 14. Accounting Year
14.1 The accounting year of the Company shall begin on the first of January of each year and end on the thirty-first

of December.

14.2 Each year, with reference to the end of the Company’s accounting year, the Company’s accounts are established

and the manager or, in case there is a plurality of managers, the board of managers shall prepare an inventory including
an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. 

14.3 Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office. The inven-

tory and balance sheet are submitted to the partners for approval within the first six months after the end of the ac-
counting year.

Art. 15. Allocation of Profits
15.1 The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amortisa-

tion and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company is
allocated to the statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal share
capital.

15.2 The general meeting of partners has discretionary power to dispose of the surplus. It may in particular allocate

such profit to the payment of a dividend or transfer it to the reserve or carry it forward.

15.3 Interim dividends may be distributed, at any time, under the following conditions:
(i) a statement of accounts or an inventory or report is established by the manager or the board of managers;
(ii) this statement of accounts, inventory or report shows that sufficient funds are available for distribution; it being

understood that the amount to be distributed may not exceed realised profits since the end of the last financial year,
increased by carried forward profits and distributable reserves but decreased by carried forward losses and sums to be
allocated to the statutory reserve;

(iii) the decision to pay interim dividends is taken by the sole partner or the general meeting of partners; and
(iv) assurance has been obtained that the rights of the creditors of the Company are not threatened.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1 In the event of a dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

who do not need to be partners, appointed by a resolution of the single partner or the general meeting of partners
which will determine their powers and remuneration. Unless otherwise provided for in the resolution of the partner(s)
or by law, the liquidators shall be invested with the broadest powers for the realisation of the assets and payments of
the liabilities of the Company.

16.2 The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities of the Company shall

be paid to the partner or, in the case of a plurality of partners, the partners in proportion to the shares held by each
partner in the Company.

VII. General provision

Art. 17. General provision
17.1 Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in these

Articles.

<i>Transitory provision

The first accounting year shall begin on the date of this deed and shall end on 31st December 2006.

50845

<i>Subscription - Payment

Thereupon, ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED, prenamed and represented as stated here above, declares to sub-

scribe to five hundred (500) shares representing the whole share capital of the Company and to pay them up by a con-
tribution in kind consisting of all its assets and liabilities, which, for the avoidance of doubt, shall include any assets and/
or liabilities which may be discovered later. The assets and liabilities so contributed represent a net contribution in kind
in an aggregate amount of seven million six hundred sixty-three thousand five hundred and sixteen Euro and seventy-
seven cents (EUR 7.663.516,77) of which twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) are allocated to the share
capital of the Company; the surplus amounting to seven million six hundred fifty-one thousand and sixteen Euro and
seventy-seven cents (EUR 7.651.016,77) between the value of the contribution in kind and the nominal value of the sub-
scribed shares is transferred to a share premium account of the Company to the benefit of the sole shareholder.

It results from a certificate issued on March 9, 2006 by ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED that, as of the date of

such certificate:

«- all assets and liabilities of ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED are shown on the attached certified balance sheet

as of March 9, 2006;

- based on generally accepted accounting principles the net worth of ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED per the

attached balance sheet as of March 9, 2006 is estimated to be seven million six hundred and sixty-three thousand five
hundred and sixteen Euro and seventy-seven cents (EUR 7.663.516,77);

- no impediments, nor legal or contractual, to the transfer of such assets and liabilities to the Company exist; and
- all formalities to transfer all such assets and liabilities to the Company will be accomplished by ING INDUSTRIAL

MALTA 2 LIMITED.»

Said valuation certificate and certified balance sheet referred to above, after having been signed ne varietur by the

appearing party and the undersigned notary, will remain attached to the present deed in order to be registered with it.

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which must be borne by the Company as a result of

its incorporation are estimated at approximately three thousand Euro (EUR 3,000.-).

<i>Resolutions of the sole partner

Immediately after the incorporation of the Company, the sole partner, representing the entirety of the subscribed

share capital has passed the following resolutions:

1. The number of managers is fixed at two (2).
2. The following persons are appointed as managers of the Company for an indefinite period:
- Mr Steve van den Broek, Manager, born on July 26, 1970 in Antwerp, Belgium, with professional address at 5, rue

Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg; and

- ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A., a public limited liability company, with registered office at 5, rue Eugène Rup-

pert, L-2453 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B 28.967.

3. The registered office of the Company is set at 5, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg.
4. From the share premium account an amount corresponding to ten percent (10%) of the share capital of the Com-

pany, being one thousand two hundred fifty Euro (EUR 1,250) shall be allocated to the legal reserve which thereafter
shall have reached the minimum required by the Law.

<i>Capital duty

Article 4-1 of the Luxembourg law dated December 29, 1971 on capital duty provides that the contribution by a com-

pany of all its assets and liabilities to another company exclusively against the issuance of shares by the latter company
is exempt of capital duty provided that the companies have their effective place of management or their registered office
within the European Union.

Therefore, as ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED contributes all its assets and liabilities as consideration for the

issuance of shares by the Company, such exemption from capital duty is applicable to the contribution made under this
deed.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, said person appearing signed together with the notary the

present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le neuf mars.
Par-devant Maître Martine Schaeffer, notaire de résidence à Remich, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED, une société à responsabilité limitée, constituée et régie par les lois de Malte,

ayant son siège social au 171, Old Bakery Street, Valletta, Malta, immatriculée au Registre des Sociétés de Malte sous le
numéro C37861,

dûment représentée par Madame Alexandra von Neuhoff von der Ley, Avocat au Barreau de Munich, ayant son adres-

se professionnelle à Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Malte, le 9 mars 2006.

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Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire instru-

mentant, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux autorités de l’enregistrement.

La partie comparante a requis le notaire instrumentant d’acter les statuts (les Statuts) d’une société à responsabilité

limitée qui est constituée comme suit:

I. Dénomination - Siège social - Objet - Durée

Art. 1

er

. Dénomination

Il est établi par le souscripteur et tous ceux qui deviendront propriétaires de parts sociales, une société sous la forme

d’une société à responsabilité limitée, sous la dénomination de ING INDUSTRIAL REAL ESTATE LUXEMBOURG, S.à
r.l. (la Société), qui sera régie par les lois du Luxembourg, en particulier par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés
commerciales, telle que modifiée (la Loi), ainsi que par les présents statuts (les Statuts).

Art. 2. Siège social
2.1 Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être transféré

dans les limites de la commune par décision du gérant unique, ou le cas échéant, du conseil de gérance de la Société. Le
siège social peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution de l’associé unique
ou de l’assemblée générale des associés adoptée dans les formes prescrites pour les modifications des Statuts.

2.2 Il peut être créé par décision du gérant unique, ou le cas échéant, du conseil de gérance de la Société, des suc-

cursales, filiales ou autres bureaux tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Lorsque le gérant unique ou le
conseil de gérance de la Société estime que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire de nature à
compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication aisée entre le siège social et
l’étranger se sont produits ou sont imminents, le siège social peut être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances extraordinaires. Ces mesures provisoires ne peuvent toutefois avoir d’effet sur
la nationalité de la Société qui demeurera, en dépis du transfert provisoire de son siège social, une société luxembour-
geoise.

Art. 3. Objet social
3.1 La Société a pour objet la prise de participation, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés, so-

ciétés de personnes ou entreprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. Elle peut participer
à la création, au développement, à la gestion et au contrôle de toute société, société de personne ou entreprise, en tant
qu’associé commandité, gérant, administrateur ou autre.

3.2 La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit sauf par voie d’offre publique. Elle peut procéder,

uniquement par voie de placement privé, à l’émission d’obligations, titres de créances et autres titres représentatifs
d’emprunts et/ou de créances. La Société peut prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émis-
sions de titres de créances à ses filiales, sociétés affiliées ou à toute autre société. Elle peut également consentir des
garanties et des sûretés au profit de tiers afin de garantir ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées
ou de toute autre société. La Société pourra en outre hypothéquer, gager, nantir ou créer, de toute autre manière, des
sûretés portant sur tout ou partie de ses actifs.

3.3 La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à ses investissements en

vue de leur gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de crédit,
les risques de change, les risques liés aux taux d’intérêts et tous autres risques.

3.4 La Société peut accomplir toutes opérations commerciales ou financières ainsi que toutes transactions en relation

avec des biens mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent la réalisation de son objet social
ou s’y rapportent, ce qui comprend l’investissement dans le secteur immobilier et ainsi que toutes transactions en rela-
tion avec des biens immobiliers au Luxembourg ainsi qu’à l’étranger.

Art. 4. Durée
4.1 La Société est constituée pour une durée illimitée.
4.2 La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, suspension des droits civiques, d’incapacité, d’insolvabilité,

faillite ou de tout autre événement similaire affectant un ou plusieurs de ses associés.

II. Capital - Parts sociales

Art. 5. Capital
5.1 Le capital social de la Société est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté par cinq cents

(500) de parts sociales sous forme nominative d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, toutes
souscrites et entièrement libérées.

5.2 Le capital social de la Société peut être augmenté ou réduit en une seule ou plusieurs fois par résolution de l’as-

socié unique ou, le cas échéant, de l’assemblée générale des associés, adoptée dans les formes prescrites pour la modi-
fication des Statuts.

Art. 6. Parts sociales
6.1 Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société en proportion directe avec le

nombre de parts sociales existantes.

6.2 Envers la Société, les parts sociales de la Société sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale

est admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne pour les représenter auprès de la Société.

6.3 Les parts sociales sont librement cessibles entre associés ou, en cas d’associé unique, à des tiers.
6.4 En cas de pluralité d’associés, la cession de parts sociales à des non-associés est soumise à l’agrément préalable

de l’assemblée générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social de la Société.

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Une cession de parts sociales n’est opposable à la Société ou aux tiers qu’après qu’elle ait été notifiée à la Société,

ou acceptée par elle, en conformité avec les dispositions de l’article 1690 du code civil.

Pour toute autre question, il est fait référence aux articles 189 et 190 de la Loi.
6.5 Un registre des associés sera tenu au siège social de la Société conformément aux dispositions de la Loi et il pour-

ra être consulté par chaque associé qui le souhaite. 

6.6 La Société peut racheter ses propres parts dans les limites prévues par la Loi.

III. Gestion - Représentation

Art. 7. Conseil de gérance
7.1 La Société est gérée par un ou plusieurs gérants nommés par résolution de l’associé unique ou par l’assemblée

générale des associés qui fixe la durée de leur mandat. Si plusieurs gérants ont été nommés, ils constituent un conseil
de gérance. Le(s) gérant(s) ne doit/doivent pas être nécessairement associé(s).

7.2 Les gérants peuvent être révoqués ad nutum. 

Art. 8. Pouvoirs du conseil de gérance 
8.1 Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Sta-

tuts sont de la compétence du gérant unique ou, si la Société est gérée par plusieurs gérants, par le conseil de gérance,
qui a tous les pouvoirs pour effectuer et approuver tous les actes et opérations conformes à l’objet social de la Société.

8.2 Des pouvoirs spéciaux et limités pour des tâches spécifiques peuvent être délégués à un ou plusieurs agents, as-

sociés ou non, par le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, par tout gérant de la Société.

Art. 9. Procédure
9.1 Le conseil de gérance se réunit aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige ou sur convocation de tout gérant

au lieu indiqué dans l’avis de convocation.

9.2 Des convocations écrites aux réunions du conseil de gérance sont données à tous les gérants au moins vingt-

quatre (24) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature de cette urgence,
sera mentionnée dans la convocation de la réunion du conseil de gérance.

9.3 Une convocation préalable n’est pas requise si tous les membres du conseil de gérance de la Société sont présents

ou représentés lors de la réunion et si ils déclarent avoir été dûment informés, et avoir eu connaissance de l’ordre du
jour de la réunion. Il peut aussi être renoncé à la convocation avec l’accord de chaque membre du conseil de gérance
de la Société donné par écrit, soit en original, soit par télégramme, télex, fax ou courrier électronique.

9.4 Tout gérant peut se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit un autre gérant

comme son mandataire.

9.5 Le conseil de gérance ne peut délibérer et agir valablement que si la majorité de ses membres est présente ou

représentée. Les décisions du conseil de gérance sont valablement prises à la majorité des voix exprimées. Les résolu-
tions du conseil de géreance seront enregistrées dans des procès-verbaux signés par tous les gérants présents ou re-
présentés à la réunion.

9.6 Tout gérant peut participer à toute réunion du conseil de gérance par téléphone ou vidéo conférence ou par tout

autre moyen de communication similaire permettant à toutes les personnes participant à la réunion de s’entendre et se
parler. La participation à une réunion par un de ces moyens équivaut à une participation en personne à la réunion.

9.7 Des résolutions circulaires signées par tous les gérants sont considérées comme valablement adoptées et oppo-

sables comme si elles avaient été adoptées au cours d’une réunion du conseil de gérance dûment convoquée. Les signa-
tures peuvent être apposées sur un document unique ou sur plusieurs exemplaires d’une même résolution et peuvent
être envoyées par lettre ou fax.

Art. 10. Représentation
La Société est engagée vis-à-vis des tiers, en toutes circonstances, par la signature de son gérant unique ou, le cas

échéant, par la seule signature de tout gérant de la Société ou par la signature conjointe ou unique de toutes personnes
à qui de tels pouvoirs de signature ont été valablement délégués conformément à l’article 8.2. de ces Statuts.

Art. 11. Responsabilités des gérants
Les gérants n’assument, à raison de leur fonction, aucune responsabilité personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par eux au nom de la Société, dans la mesure où ces engagements sont pris en conformité avec les
Statuts et les dispositions applicables de la Loi.

IV. Assemblée générale des associés

Art. 12. Pouvoirs et droits de vote
12.1 L’associé unique exerce tous les pouvoirs qui sont attribués par la Loi à l’assemblée générale des associés.
12.2 Chaque associé possède des droits de vote proportionnels au nombre de parts sociales détenues par lui.
12.3 Tout associé peut désigner toute personne ou entité comme son mandataire en vertu d’une procuration écrite

donnée par lettre, télégramme, télex, fax ou e-mail, pour le représenter aux assemblées générales des associés.

Art. 13. Forme - Quorum - Majorité
13.1 Lorsque le nombre d’associés n’excède pas vingt-cinq, les décisions des associés peuvent être prises par réso-

lution circulaire, dont le texte sera envoyé à tous les associés par écrit, soit en original ou par télégramme, télex, fax ou
e-mail. Les associés exprimeront leur vote en signant la résolution circulaire. Les signatures des associés apparaîtront
sur un document unique ou sur plusieurs copies d’une même résolution et pourront être envoyées par lettre ou fax.

13.2 Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par des associés dé-

tenant plus de la moitié du capital social.

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13.3 Toutefois, les résolutions prises pour modifier les Statuts ou pour dissoudre ou liquider la Société ne peuvent

être adoptées qu’à la majorité des associés détenant au moins les trois quarts du capital social de la Société.

V. Comptes annuels - Affectation des bénéfices

Art. 14. Exercice social
14.1 L’exercice social de la Société commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

14.2 Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la Sociétés sont arrêtés et le gérant ou, en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance dresse un inventaire comprenant l’indication de l’actif et du passif de la Société.

14.3 Tout associé peut prendre connaissance de l’inventaire et du bilan au siège social de la Société. L’inventaire et

le bilan sont soumis à l’approbation des associés dans les six mois qui suivent la clôture de l’exercice social.

Art. 15. Affectation des bénéfices
15.1 Les résultats bruts de la Société apparaissant dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux,

amortissements et charges constituent le bénéfice net. Un montant correspondant à cinq pour cent (5%) du bénéfice
net annuel de la Société est affecté à la réserve légale, jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital
social de la Société.

15.2 L’assemblée générale des associés décide discrétionnairement de l’affectation du solde du bénéfice net annuel.

Elle peut en particulier attribuer ce bénéfice au paiement d’un dividende ou l’affecter à la réserve ou le reporter.

15.3 Les dividendes intérimaires peuvent ête distribués, à tout moment, dans les conditions suivantes:
(i) un état des comptes ou un bilan ou un rapport est établi par le gérant ou le conseil de gérance;
(ii) cet état des comptes, bilan ou rapport montre qu’il y a suffisament de fonds disponibles pour une distribution;

étant entendu que le montant à distribuer ne peut excéder le montant des bénéfices réalisés depuis la fin du dernier
exercice social, augmenté par les bénéfices reportés et les réserves distribuables mais réduit par les pertes reportées
et les sommes à allouées à la réserve légale;

(iii) la décision de payer des dividendes intérimaires est adoptée par l’associé unique ou l’assemblée générale des as-

sociés; et

(iv) on s’est assuré que les droits des créanciers de la Société ne sont pas menacés.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1 En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par résolution de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés qui fixe leurs pouvoirs et rémuné-
ration. Sauf disposition contraire prévue dans la résolution du (ou des) associé(s) ou par la loi, les liquidateurs seront
investis des pouvoirs les plus étendus pour la réalisation des actifs et le paiement des dettes de la Société.

16.2 Le boni de liquidation résultant de la réalisation des actifs et du paiement des dettes de la Société sera distribué

à l’associé, ou s’il y a plusieurs associés, aux associés proportionnellement au nombre de parts sociales détenues par
chacun d’eux dans la Société.

VII. Disposition générale

Art. 17. Disposition générale
17.1 Pour tous les points non expressément abordés aux présents Statuts, il est fait référence aux dispositions de la

Loi.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date du présent acte et prendra fin le 31 décembre 2006.

<i>Souscription - Libération

Ces faits exposés, ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED, préqualifiée et représentée comme ci-dessus mentionné,

déclare avoir souscrit les cinq cents (500) parts sociales représentant l’intégralité du capital social de la Société et les
avoir entièrement libérées par un apport en nature consistant en l’ensemble de ses actifs et passifs, y compris afin d’évi-
ter tout doute tous avoirs et/ou passifs qui pourront être découverts ultérieurement. Les actifs et passifs ainsi apporté
représentent un apport en nature d’une valeur totale nette de sept millions six cent soixante-trois mille cinq cent seize
euros et soixante-dix-sept cents (EUR 7.663.516,77) dont douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) sont affectés au
capital social de la Société; la différence, évaluée à sept millions six cent cinquante et un mille seize euros et soixante-
dix-sept cents (EUR 7.651.016,77), entre la valeur nominale des parts sociales émises et la valeur de l’apport en nature
sera transférée au compte de prime d’émission de la Société au bénéfice de l’associé unique.

Il résulte d’un certificat délivré le 9 mars 2006 par ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED qu’à la date de ce certificat:
«- tous les actifs et passifs de ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED sont repris au bilan intérimaire, ci-annexé, daté

du 9 mars 2006;

- sur base des principes comptables généralement acceptés, la valeur nette de ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED

selon le bilan intérimaire daté du 9 mars 2006 est évaluée à sept millions six cent soixante-treize mille cinq cent seize
euros et soixante-dix-sept cents (EUR 7.663.516,77);

- il n’existe aucune empêchement, ni légal, ni contractuel, au transfert de propriété de ces actifs et passifs à la Société;

et

- toutes les formalités pour le transfert juridique de ces actifs et passifs à la Société ont été accomplies par ING IN-

DUSTRIAL MALTA 2 LIMITED.»

50849

Ledit cetificat et bilan intérimaire dont référence est faite ci-dessus, après signature ne varietur par la partie compa-

rante et le notaire instrumentant, resteront annexés au présent acte pour être soumis avec lui aux formalités de l’en-
registrement.

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société à raison de

sa constitution sont estimés à environ trois mille euros (EUR 3.000,-).

<i>Décision de l’associé unique

Et aussitôt après la constitution de la Société, l’associé unique, représentant l’intégralité du capital social souscrit a

pris les résolutions suivantes:

1. Le nombre de gérants de la société est fixé à deux (2).
2. Sont nommés comme gérants de la Société pour une durée indéterminée:
- M. Steve van den Broek, Manager, né le 26 juillet 1970 à Anvers, Belgique, avec adresse professionnelle au 5, rue

Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg; et

- ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A., une société anonyme, ayant son siège social au 5, rue Eugène Ruppert, L-2453

Luxembourg et immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 28.967.

3. Le siège social de la Société est établi au 5, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg.
4. Un montant correspondant à dix pour cent (10%) du capital social de la Société, c`est-à-dire mille deux cent cin-

quante euros (EUR 1.250) sera alloué à la réserve légale qui aura par la suite atteint le niveau requis par la Loi. Ce mon-
tant est débité du compte prime d`émission de la Société.

<i>Droit d’apport

L’article 4-1 de la loi luxembourgeoise du 29 décembre 1971 sur le droit d’apport prévoit que l’apport par une société

de tout son actif et passif à une autre société en contrepartie exclusivement de l’émission de parts sociales par cette
dernière est exonérée de droit d’apport à condition que les sociétés aient leur siège de direction effective ou leur siège
social au sein de l’Union Européenne.

En conséquence et dans la mesure où ING INDUSTRIAL MALTA 2 LIMITED apporte tout son actif et passif en con-

trepartie de l’émission par la Société de parts sociales, cette exonération de droit d’apport est applicable à l’apport ef-
fectué dans le cadre de cet acte.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte en

langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte
anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Après lecture faite au mandataire de la comparante, elle a signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: A. von Neuhoff von der Ley, M. Schaeffer.
Enregistré à Remich, le 15 mars 2006, vol. 470, fol. 12, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(027122/5770/467) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2006.

LIBERTY GLOBUS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 115.112. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, on fourteenth day of February.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch (Luxembourg).

There appeared:

1. COMPAS S.A., a private company established under the laws of Luxembourg and having its registered office at 46A,

avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,

duly represented by MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., hereafter mentioned,
2. MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., a private company established under the laws of Luxembourg and having its

registered office at 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,

duly represented by Mr Patrick van Denzen, private employee, professionally residing in Luxembourg and Mr Marco

Dijkerman, private employee, professionally residing in Luxembourg.

Such appearing persons, duly represented, have requested the officiating notary to enact the following articles of as-

sociation (the Articles) of a company which they declare to establish as follows:

Art. 1. Form and name
1.1. There exists among the subscribers and all those who become owners of shares hereafter issued, a public limited

liability company (société anonyme) under the name of LIBERTY GLOBUS S.A. (the Company).

Remich, le 21 mars 2006.

M. Schaeffer.

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Art. 2. Registered office
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. It may

be transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the board of directors of the Company (the
Board of Directors).

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the Board of Directors of the Company. Where the Board of Directors determines that extraordinary
political or military developments or events have occurred or are imminent and that these developments or events
would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the communication between
such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation
of these extraordinary circumstances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company
which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated company.

Art. 3. Duration
3.1. The Company is established for an unlimited period of time.
3.2. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of shareholders of the Com-

pany adopted in the manner required for amendment of the Articles.

Art. 4. Corporate object
4.1. The purpose of the Company is the acquisition of ownership interests, in Luxembourg or abroad, in any compa-

nies or enterprises in any form whatsoever and the management of such ownership interests. The Company may in
particular acquire by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever, including partnerships and funds. It may participate in the
creation, development, management and control of any company, enterprise or fund. It may further invest in the acqui-
sition and management of a portfolio of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.
It may also acquire real estate.

4.2. The Company may borrow in any form. It may issue notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or

equity securities. The Company may lend funds, including the proceeds of any borrowings and/or issuances of debt se-
curities, to its subsidiaries, affiliated companies or to any other company. It may also give guarantees and grant security
interests in favour of third parties to secure its obligations or the obligations of its subsidiaries, affiliated companies or
any other company. The Company may further mortgage, pledge, transfer, encumber or otherwise hypothecate all or
some of its assets. 

4.3. The Company may generally use any techniques and any instruments relating to its investments for the purpose

of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against debtors,
currency fluctuations, interest rate fluctuations and other risks.

4.4. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly further or relate to its purpose.

Art. 5. Share capital
5.1. The corporate capital is set at one hundred thousand Euro (EUR 100,000.-) consisting of one hundred (100)

shares in registered form with a par value of one thousand Euro (EUR 1,000.-) each, fully paid up.

5.2. The corporate capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general meeting of

shareholders of the Company adopted in the manner required for amendments of the Articles.

5.3. In addition to the subscribed corporate capital, the authorised corporate capital is set at thirty billion Euro (EUR

30,000,000,000.-), divided in thirty million (30,000,000) shares having a par value of one thousand Euro (EUR 1,000.-)
each.

5.4. The Board of Directors is authorized and empowered, with the explicit agreement of one Director A at least, to:
- realise any increase of the corporate capital within the limits of the authorised corporate capital in one or several

successive tranches, by issuing new shares of any class, against payment in cash or in kind, by conversion of claims or
convertible securities, upon the exercise of warrants or stock options, incorporation of (distributable) reserves of the
company or in any other manner; and

- determine the place and date of the issue or the successive issues, the issue price, the terms and conditions of the

subscription of and paying up on the new shares.

5.5. This authorisation is valid for a period of 5 (five) years from the date of publication of the present deed and it

may be renewed by the general meeting.

5.6. Following each increase of the corporate capital realised and duly stated in the form provided for by the Company

Law, Article 5.1 will be modified so as to reflect the actual increase; such modification will be recorded in authentic form
by the Board of Directors or by any person duly authorised and empowered by it for this purpose.

Art. 6. Shares
6.1. The shares are and will remain in the registered form (actions nominatives).
6.2. The Company’s shares may be issued, at the owner’s option, in certificates representing single shares or two or

more shares.

6.3. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company. Such representative exercises
the voting rights of the shares in co-ownership.

6.4. A register of the shareholders shall be kept at the Company’s seat, where it may be examined by any shareholder

wishing to do so. Such register will record the name, address or residence of every shareholder, the amount of shares

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detained and the amount up to which each share has been paid up, as well as the mention of any transfer and its date.
The ownership of any share will be established by the mere mention in the register.

6.5. The Company may redeem its own shares within the limits set forth by law.

Art. 7. Transfer of shares - pre-emption right 
7.1. If a shareholder wishes to sell or donate his shares or part of them, it has to inform the Board of Directors by

registered letter evidencing the number of shares and/or the certificate numbers it wants to sell or donate (the Shares
proposed for transfer), the purchase price and the name, profession and domicile of the prospective purchaser (the
Announcement). This Announcement shall also include an offer, which is irrevocable during the term provided for here-
inafter, for the Company to exercise a pre-emption right at a price calculated out of the net book value of the Company
as shown in the balance sheet of the Company on the last day of the immediately preceding financial year (the Redemp-
tion Price).

7.2. Within 8 (eight) working days following receipt of the Announcement, the Board of Directors shall convene an

extraordinary general meeting of the Shareholders which shall decide upon the approval of this transfer or the exercise
of the pre-emption right by the Company, within the limits set forth by law and the Articles. The shareholder wishing
to sell or donate his shares or part of them has no voting right.

7.3. In case no shareholders resolution to repurchase the Shares proposed for transfer is passed, or in case the com-

pany is not permitted by law to acquire the all or some of these shares, then the shareholders will have a pre-emption
right under the Redemption Price. Any shareholder wishing to exercise its pre-emption right shall inform the Board of
Directors within 14 (fourteen) working days following the general meeting of the Shareholders, that he wishes to pur-
chase all the Shares proposed for transfer. In case several shareholders should wish to exercise their pre-emption right,
then the Shares proposed for transfer will be allotted to each of them in proportion with their respective shareholding.
The price for any acquisition under a pre-emption right shall be the Redemption Price.

7.4. In case neither the Company nor any of its shareholders wishes to purchase the Shares proposed for transfer,

then the shareholder who wishes to sell or donate his shares or part of them may freely transfer the Shares proposed
for transfer but only to the person mentioned by him the Announcement and within a three (3) months following said
Announcement.

7.5. Any transfer of shares shall be established by a written declaration of transfer recorded as such in the register

of shareholders. Such declaration of transfer shall be signed and dated by the seller and by the buyer, or by any. The
Company may also accept any other evidence of the transfer it may consider sufficient and adequate, from time to time.

Art. 8. Meetings of the shareholders of the Company
8.1. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of share-

holders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to all the operations
of the Company.

8.2. The annual general meeting of the shareholders of the Company shall be held, in accordance with Luxembourg

law, in Luxembourg at the address of the registered office of the Company or at such other place in the municipality of
the registered office as may be specified in the convening notice of meeting, on the second Wednesday of May of each
year at 11 a.m. If such day is not a business day for banks in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on
the next following business day.

8.3. The annual general meeting of the shareholders of the Company may be held abroad if, in the absolute and final

judgement of the Board of Directors, exceptional circumstances so require.

8.4. Other meetings of the shareholders of the Company may be held at such place and time as may be specified in

the respective convening notices of the meeting.

Art. 9. Notice, quorum, powers of attorney and convening notices
9.1. The notice periods and quorum required by law shall govern the notice for, and conduct of, the meetings of

shareholders of the Company, unless otherwise provided herein.

9.2. Each share is entitled to one vote.
9.3. Except as otherwise required by law or by these Articles, resolutions at a meeting of the shareholders of the

Company duly convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

9.4. An extraordinary general meeting convened to amend any provisions of the Articles shall not validly deliberate

unless at least one half of the capital is represented and the agenda indicates the proposed amendments to the Articles.

9.5. If the first of these conditions is not satisfied, a second meeting may be convened, in the manner prescribed by

the Articles, by means of notices published twice, at fifteen days interval at least and fifteen days before the meeting in
the Luxembourg official gazette, the Mémorial, and in two Luxembourg newspapers. Such convening notice shall repro-
duce the agenda and indicate the date and the results of the previous meeting. The second meeting shall validly deliberate
regardless of the proportion of the capital represented. At both meetings, resolutions, in order to be adopted, must be
carried by at least two-thirds of the votes of the shareholders present or represented.

9.6. However, the nationality of the Company may be changed and the commitments of its shareholders may be in-

creased only with the unanimous consent of the shareholders and bondholders.

9.7. A shareholder may act at any meeting of the shareholders of the Company by appointing another person as his

proxy in writing whether in original, by telefax, cable, telegramme, telex or e-mail.

9.8. Any shareholder may participate in a meeting of the shareholders of the Company by conference call or similar

means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each other
and properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meet-
ing.

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9.9. If all the shareholders of the Company are present or represented at a meeting of the shareholders of the Com-

pany, and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be
held without prior written notice.

Art. 10. Management
10.1. The Company shall be managed by a board of directors composed of at least three members, appointed as Di-

rector A or Director B, who need not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding
six years and shall be re-eligible.

10.2. The directors shall be elected by the shareholders of the Company at the general meeting. The shareholders of

the Company shall also determine the number of directors, their remuneration and the term of their office. director A
may be removed with or without cause and/or replaced, at any time, by resolution adopted by the general meeting of
shareholders of the Company.

10.3. In the event of vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining di-

rectors may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders of
the Company.

Art. 11. Meetings of the Board of Directors
11.1. The Board of Directors may appoint a chairman among the directors A and it may choose a secretary, who

need not be a director, and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors
and the minutes of the general meetings of the shareholders of the Company.

11.2. The Board of Directors shall meet upon call by the chairman or any two directors, at the place indicated in the

notice of meeting which shall, in principle, be in Luxembourg.

11.3. Any director may request the chairman to convene the Board of Directors in accordance to the provision here

above. Should the chairman fail to do so within four weeks, then the director concerned himself may call the Board of
Directors to meet.

11.4. Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least 24 (twenty-four)

hours in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of
such circumstances shall be set forth briefly in the convening notice of the meeting of the Board of Directors.

11.5. No such written notice is required if all the members of the Board of Directors of the Company are present

or represented during the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the
agenda, of the meeting. The written notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telefax, cable,
telegram, telex or e-mail, of each member of the Board of Directors. Separate written notice shall not be required for
meetings that are held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the Board of
Directors.

11.6. Any member of the Board of Directors may act at any meeting of the Board of Directors by appointing, in writ-

ing whether in original, by telefax, cable, telegram, telex or e-mail, another director as his or her proxy.

11.7. Any director may participate in a meeting of the Board of Directors by conference call or similar means of com-

munications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each other and properly
deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.

11.8. The Board of Directors can deliberate and/or act validly only if at least the majority of the Company’s directors

are present or represented at a meeting of the Board of Directors. Decisions shall be taken by a majority of the votes
of the directors present or represented at such meeting. In the event that at any meeting the number of votes for and
against a resolution are equal, the chairman of the Board of Directors shall have a casting vote.

11.9. Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board of Directors may also be passed in writing, provided

such resolution is preceded by a deliberation between the directors by such means as is described under paragraph 5
of this article 11. Such resolution shall consist of one or several documents containing the decisions and signed by each
and every director (résolution circulaire). The date of such resolution shall be the date of the last signature.

Art. 12. Minutes of meetings of the Board of Directors
12.1. The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed by the chairman of the Board of Directors

who presided at such meeting or by any two directors of the Company.

12.2. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed

by the secretary (if any) or by any director of the Company.

Art. 13. Powers of the Board of Directors
13.1. The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform or cause to be performed all acts of

disposition and administration in the Company’s interest. All powers not expressly reserved by the Luxembourg act
dated 10th August 1915 on commercial companies, as amended (the «Companies Act 1915»), or by the Articles to the
general meeting of shareholders of the Company fall within the competence of the board of directors.

13.2. The Board of Directors however needs the prior approval of the general meeting of the shareholders for any

acts, transactions or decisions as the shareholders’ meeting may direct from time to time.

Art. 14. Delegation of powers
14.1. The Board of Directors is authorised to appoint a person, either director or not, without the prior authorisa-

tion of the general meeting of the shareholders of the Company, for the purposes of performing specific functions at
every level within the Company.

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Art. 15. Binding signatures
15.1. The Company shall be bound towards third parties by the joint signatures of one director A and one director

B in all matters or by the joint signatures or single signature of any persons to whom such signatory power has been
granted by the Board of Directors, but only within the limits of such power.

15.2. The Company shall be legally bound towards third parties by the joint signatures of two members of the Board

of Directors, on matters not exceeding EUR 10,000.- (ten thousand Euro).

Art. 16. Conflict of interests
16.1. No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or

invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other company or firm.

16.2. Any director or officer of the Company who serves as director, officer or employee of any company or firm

with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, solely by reason of such affiliation with
such other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such
contract or other business.

16.3. In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction

of the Company, such director shall make known to the Board of Directors such personal and opposite interest and
shall not consider or vote upon any such transaction, and such transaction, and such director’s interest therein, shall be
reported to the next following general meeting of the shareholders of the Company which shall ratify such transaction.

Art. 17. Statutory auditor
17.1. The operations of the Company shall be supervised by one or several statutory auditor(s) (commissaire(s) aux

comptes). The statutory auditor(s) shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible. 

17.2. The statutory auditor(s) will be appointed by the general meeting of shareholders of the Company which will

determine their number, their remuneration and the term of their office. The statutory auditor(s) in office may be re-
moved at any time by the general meeting of shareholders of the Company with or without cause.

Art. 18. Accounting year
18.1. The accounting year of the Company shall begin on 1st January of each year and shall terminate on 31st De-

cember of each year.

Art. 19. Allocation of profits
19.1. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by

law. This allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to ten per cent (10%) of the capital
of the Company as stated or as increased or reduced from time to time as provided in article 5 above.

19.2. The general meeting of shareholders of the Company shall determine how the remainder of the annual net prof-

its shall be disposed of and it may alone decide to pay dividends from time to time, as in its discretion believes best suits
the corporate purpose and policy.

19.3. The dividends may be paid in euro or any other currency selected by the Board of Directors and they may be

paid at such places and times as may be determined by the Board of Directors. The Board of Directors may decide to
pay interim dividends under the conditions and within the limits laid down in the Companies Act 1915.

Art. 20. Dissolution and liquidation
20.1. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of shareholders of the Com-

pany adopted in the manner required for amendment of these Articles. In the event of a dissolution of the Company,
the liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named
by the general meeting of the shareholders of the Company deciding such liquidation. Such general meeting of share-
holders of the Company shall also determine the powers and the remuneration of the liquidator(s).

Art. 21. Applicable law
21.1. All matters not expressly governed by these Articles shall be determined in accordance with the Companies

Act 1915.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin today and it shall end on 31st December 2006.
The first annual general meeting of the shareholders of the Company shall be held in 2007.

<i>Subscription and payment

The shares in the Company have been subscribed as follows: 

The shares have all been fully paid up by payment in cash, so that the amount of one hundred thousand Euro (EUR

100,000.-) is as of now at the free disposal of the Company, evidence of which has been given to the undersigned notary.

<i>Statement

The notary executing this notarial deed declares that he has verified the conditions laid down in article 26 of the

Companies Act 1915, confirms that these conditions have been observed and further confirms that these Articles com-
ply with the provisions of article 27 of the Companies Act 1915.

(1) COMPAS S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

99 shares

(2) MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 share

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100 shares

50854

<i>Estimate of formation expenses

The appearing parties declare that the expenses, costs and fees or charges of any kind whatsoever, which fall to be

paid by the Company as a result of its formation amount approximately to EUR 3,800.-.

<i>General meeting of shareholders

The appearing parties, representing the entire subscribed share capital and considering themselves as having been

duly convened, immediately proceeded to hold a general meeting of the shareholders of the Company.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
(i) that the number of directors of the Company be set at four;
(ii) that the number of statutory auditors (commissaires aux comptes) of the Company be set at one;
(iii) that there be appointed as members of the Board of Directors for a period ending at the annual general meeting

to be held in 2011:

(a) Mr Eric Albada Jelgersma, director A, residing in 1936 Verbier (Suisse), route de Ransou, Chalet Bel Horizon;
(b) Mr Simon Schoone, director A, whose business address is at Oude Gracht 182, B-2930 Brasschaat, Belgium;
(c) Mr Frank Welman, director B, whose business address is at 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg;
(d) MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., director B, whose business address is at 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855

Luxembourg;

(iv) that there be appointed as statutory auditor (commissaire aux comptes) of the Company for a period ending at

the annual general meeting to be held in 2011:

EURAUDIT, S.à r.l. with registered office at L-2120 Luxembourg, 16, allée Marconi;
(v) that the address of the registered office of the Company is at 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the appearing parties

the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version at the request of the same appearing
parties, in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereas this notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date stated above.
The document having been read to the representative of the appearing persons, he signed together with Us, the no-

tary, this original notarial deed. 

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le quatorze février.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

Ont comparu:

1. COMPAS S.A., société anonyme de droit luxembourgeois dont le siège social est établi 46A, avenue J.F. Kennedy,

L-1855 Luxembourg,

représentée par MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., ci-après dénommée.
2. MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., société anonyme de droit luxembourgeois dont le siège social est établi 46A,

avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg,

représentée par Monsieur Patrick van Denzen, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg et

Monsieur Marco Dijkerman, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg.

Lesquelles comparantes, dûment représentées, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société (les Statuts) qu’ils déclarent constituer entre elles comme suit:

Art. 1

er

. Forme - Dénomination

1.1. Il est établi entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires par la suite une société en la forme

d’une société anonyme sous la dénomination de LIBERTY GLOBUS S.A. (la Société).

Art. 2. Siège Social
2.1. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il pourra être transféré

dans les limites de la commune par simple décision du conseil d’administration de la Société (le Conseil d’Administra-
tion).

2.2. Il peut être créé par simple décision du Conseil d’Administration, des succursales, filiales ou bureaux tant au

Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Lorsque le Conseil d’Administration estime que des événementsextraor-
dinaires d’ordre politique ou militaire, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication
aisée entre le siège social et l’étranger, se produiront ou seront imminents, il peut transférer provisoirement le siège
social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances normales. Cette mesure provisoire n’aura toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société, qui restera une société luxembourgeoise.

Art. 3. Durée
3.1. La Société est établie pour une période indéterminée.
3.2. La Société peut être dissoute, à tout moment, par résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la So-

ciété conformément aux dispositions applicables en fait de modification des présents Statuts.

Art. 4. Objet Social
4.1. La Société a pour objet la prise de participations dans d’autres sociétés ou entreprises sous quelque forme que

ce soit, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat et échange, ou de toute autre manière, tous titres, actions et autres valeurs de participation,
obligations, créances, certificats de dépôt et plus généralement toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute
entité publique ou privée, y compris des sociétés de personnes et fonds. Elle pourra participer à la création, au déve-
loppement, à la gestion et au contrôle de toute société ou entreprise ou fonds. Elle pourra en outre investir dans l’ac-

50855

quisition et la gestion d’un portefeuille de brevets ou autres droits de propriété intellectuelle, de quelque nature ou
origine que ce soit. Elle pourra également procéder à des investissements immobiliers.

4.2. La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder, par voie de placement privé, à

l’émission de parts, d’obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts et/ou de créances. La Société peut prêter
des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions d’obligations, à ses filiales, sociétés affiliées et à
toute autre société. La Société peut également consentir des garanties ou des sûretés au profit de tierces personnes
afin de garantir ses propres obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés liées, ou de toute autre société. La So-
ciété pourra en outre donner en gage, nantir, céder, grever de charges tout ou partie de ses avoirs, ou encore créer,
de toute autre manière, des sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs.

4.3. La Société peut, de manière générale, utiliser tous instruments et techniques liés à des investissements en vue

d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques débiteurs, les
fluctuations de devises ou de taux d’intérêt, et tout autre type de risques.

4.4. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts

de propriété mobiliers ou immobiliers qui, directement ou indirectement, favorisent la réalisation de son objet social
ou s’y rapportent de manière directe ou indirecte.

Art. 5. Capital
5.1. Le capital social souscrit est fixé à cent mille euros (EUR 100.000,-) représenté par cent (100) actions ordinaires

sous forme nominative d’une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune, entièrement libérées.

5.2. Le capital social souscrit de la Société pourra être augmenté ou réduit par une décision de l’assemblée générale

des actionnaires de la Société, statuant conformément aux dispositions applicables en fait de modifications des présents
Statuts.

5.3. En sus du capital social, le capital autorisé est fixé à trente milliards d’euros (EUR 30.000.000.000,-), divisé en

trente millions (30.000.000) d’actions ordinaires sous forme nominative d’une valeur nominale de mille euros (EUR
1.000,-) chacune, entièrement libérées.

5.4. Le Conseil d’Administration est autorisé, moyennant l’accord explicite d’un Administrateur A au moins, à:
- procéder, en une ou plusieurs opérations, à toute augmentation de capital dans les limitées fixées par le montant

du capital autorisé, par émission d’actions nouvelles de toute catégorie, moyennant paiement en espèces, par conversion
de créances ou titres, par émission de warrants ou d’options sur actions, par incorporation de réserves (distribuables),
ou de toute autre manière; et

- fixer, pour chaque émission, l’endroit et la date d’émission, le prix d’émission et les autres conditions de souscription

et de libération des actions nouvelles.

5.5. La présente autorisation est limitée à une période de 5 (cinq) années à compter de la publication/signature du

présent acte de constitution, et pourra être renouvelée par l’assemblée générale de la Société.

5.6. L’article 5.1 des Statuts sera dûment amendé après chaque augmentation de capital décidée et exécutée confor-

mément à la loi aux fins de refléter cette augmentation; toute modification du capital social sera enregistrée par le Con-
seil d’Administration ou par toute personne spécifiquement mandatée pour ce faire.

Art. 6. Actions
6.1. Les actions sont et resteront nominatives.
6.2. A la demande des actionnaires, des certificats représentant une ou plusieurs actions pourront être émis.
6.3. Les actions de la Société sont indivisibles à l’égard de la Société et un seul propritéaire sera admis pour chaque

action. Les co-propriétaires éventuels seront requis de désigner parmi elles celle qui devra être considérée comme pro-
priétaire de l’action concernée. Ce représentant exercera le droit de vote afférent à cette action.

6.4. Un registre des actionnaires sera tenu au siège social de la Société où il pourra être consulté par chaque action-

naire. Ce registre contiendra le nom de chaque actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il
détient, le montant libéré pour chacune de ces actions, ainsi que la mention des transferts des actions et les dates de
ces transferts. La propriété des actions sera établie par inscription dans ledit registre.

6.5. La Société pourra racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi.

Art. 7. Transfert des actions - Droit de préemption
7.1. Lorsqu’un actionnaire souhaite vendre ou céder ses actions, ou certaines d’entre elles, il doit en aviser le Conseil

d’Administration par courrier recommandé indiquant le nombre d’actions ou de certificats qu’il souhaite vendre ou cé-
der (les Actions à céder), le prix de cession ainsi que le nom, la profession et le domicile de l’acquéreur potentiel (la
Notification). Cette Notification devra également contenir une offre, irrévocable durant toute la durée spécifiée ci-des-
sous, adressée à la Société en vue de l’exercice de son droit de pré-emption à un prix calculé sur base de la valeur d’actif
nette reflétée par les comptes annuels de la Société au dernier jour de l’exercice comptable immédiatement précédent
(le Prix d’exercice).

7.2. Endéans les 8 (huit) jours qui suivent la réception de la Notification, le Conseil d’Administration convoquera une

assemblée générale extraordinaire des Actionnaires, laquelle statuera sur le principe de la cession envisagée, et sur
l’exercice du droit de pré-emption au nom de la Société, dans les limites posées par la Loi et les Statuts. L’actionnaire
ayant manifesté l’intention de céder tout ou partie de ses actions, ne prendra pas part au vote.

7.3. Dans l’hypothèse où aucune decision d’exercice du droit de pré-emption ne serait prise par l’assemblée générale,

ou dans celle où la Société n’y serait pas autorisée par la Loi ou les statuts, les actionnaires auront eux-même un droit
de pré-emption au Prix d’exercice. Tout actionnaire souhaitant exercer ce droit en informera le Conseil d’Administra-
tion dans les 14 (quatorze) jours ouvrables suivant l’assemblée générale. Si plusieurs actionnaires se manifestent dans ce
but, les Actions à céder seront allouées à chacun d’entre eux en proportion de leur participation existante. Le prix
d’exercice de tout droit de pré-emption sera le Prix d’exercice.

50856

7.4. Si ni la Société, ni ses actionnaires, ne souhaitent acquérir les Actions à céder, l’actionnaire qui souhaite vendre

ou céder ses actions ou une partie de celles-ci pourra en disposer librement envers la personne mentionnée par lui dans
la Notification, et endéans un délai de 3 (trois) mois à compter de ladite Notification.

7.5. Le transfert des actions se fera par une déclaration écrite de transfert inscrite au registre des actionnaires de la

Société, cette déclaration de transfert devant être datée et signée par le cédant et le cessionnaire ou par des personnes
détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet. La Société pourra également accepter d’autres
instruments de transfert jugés suffisants par la Société comme preuve de transfert d’actions. 

Art. 8. Assemblée des Actionnaires de la Société
8.1. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente l’entièreté des actionnaires

de la Société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier tous les actes relatifs aux opéra-
tions de la Société.

8.2. L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société se tiendra, conformément à la loi luxembourgeoise,

à Luxembourg au siège social de la Société, ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convoca-
tions, le deuxième mercredi du mois de mai de chaque année à 11 heures du matin. Si ce jour est férié pour les établis-
sements bancaires à Luxembourg, I’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

8.3. L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société pourra se tenir à l’étranger si le Conseil d’Adminis-

tration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

8.4. Les autres assemblées générales des actionnaires de la Société pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans

les avis de convocation.

Art. 9. Délais de convocation, quorum, procurations, avis de convocation
9.1. Les délais de convocation et quorums requis par la loi seront applicables aux avis de convocation et à la conduite

des assemblées des actionnaires de la Société, dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans les présents
Statuts.

9.2. Chaque action donne droit à une voix.
9.3. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires de la Société dûment convoquée, sont prises à la majorité simple des actionnaires présents
ou représentés et votants, et que la convocation à l’assemblée générale en indique l’ordre du jour.

9.4. Une assemblée générale extraordinaire des actionnaires, convoquée aux fins de modifier les Statuts, ne pourra

valablement délibérer que si la moitié au moins du capital est représentée et que l’ordre du jour indique les modifications
statutaires proposées.

9.5. Si la première de ces conditions n’est pas remplie une nouvelle assemblée des actionnaires peut être convoquée,

dans les formes statutaires, par des annonces insérées deux fois, à quinze jours d’intervalle au moins et quinze jours
avant l’assemblée dans le Mémorial et dans deux journaux de Luxembourg. Cette convocation reproduit l’ordre du jour,
en indiquant la date et le résultat de la précédente assemblée. La seconde assemblée des actionnaires délibèrera vala-
blement quelle que soit la portion du capital représentée. Dans les deux assemblées des actionnaires, les résolutions
pour être valables devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.

9.6. Néanmoins, le changement de nationalité de la Société et l’alourdissement des engagements des actionnaires ne

peuvent être décidés qu’avec l’accord unanime des actionnaires et des obligataires.

9.7. Chaque actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires de la Société en désignant par

écrit, soit en original, soit par téléfax, par câble, par télégramme, par télex ou par courriel, une autre personne comme
mandataire.

9.8. Tout actionnaire peut participer aux assemblées générales des actionnaires de la Société par conférence télépho-

nique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la
réunion peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou actionnaires concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion.

9.9. Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires de la Société, et

déclarent avoir été dûment convoqués et informés de l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires de la
Société, celle-ci pourra être tenue sans convocation écrite préalable.

Art. 10. Administration de la Société
10.1. La Société sera administrée par un conseil d’administration comprenant au moins trois membres, désignés en

qualité d’Administrateurs A ou B, lesquels ne seront pas nécessairement actionnaires de la Société. Les administrateurs
seront élus pour un terme ne pouvant excéder six ans et ils seront rééligibles.

10.2. Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

Les actionnaires détermineront également le nombre d’administrateurs, leur rémunération et la durée de leur mandat.
Un administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision de l’as-
semblée générale des actionnaires de la Société.

10.3. En cas de vacance d’un poste d’administrateur pour cause de décès, de démission ou toute autre cause, les ad-

ministrateurs restants pourront élire un administrateur, à la majorité des votes, chargé de remplacer l’administrateur
partant jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société.

Art. 11. Réunion du Conseil d’Administration
11.1. Le Conseil d’Administration peut nommer un président parmi les Administrateurs A et pourra en outre dési-

gner un secrétaire, administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil
d’Administration et des assemblées générales des actionnaires de la Société.

11.2. Les réunions du Conseil d’Administration seront convoquées par le président du Conseil d’Administration ou

par deux administrateurs, au lieu indiqué dans l’avis de convocation qui sera, en principe, au Luxembourg.

50857

11.3. Tout Administrateur pourra solliciter du président que celui-ci convoque le Conseil d’Administration confor-

mément aux dispositions qui précèdent. En cas d’inaction de la part du président, l’administrateur concerné pourra con-
voquer lui-même le Conseil d’Administration.

11.4. Avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné à tous les administrateurs au moins 24

(vingt-quatre) heures avant la date prévue pour la réunion, excepté en cas d’urgence, auquel cas la nature de cette ur-
gence sera explicitée brièvement dans l’avis de convocation.

11.5. La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les administrateurs de la Société sont

présents ou représentés lors du Conseil d’Administration, et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de
son ordre du jour. Il peut aussi être renoncé à la convocation écrite avec l’accord de chaque administrateur de la Société
donné par écrit soit en original, soit par téléfax, câble, télégramme, télex ou courriel. Une convocation spéciale ne sera
pas requise pour une réunion du Conseil d’Administration se tenant à une heure et à un endroit prévus dans une réso-
lution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

11.6. Tout administrateur pourra se faire représenter aux conseils d’administration de la Société en désignant par

écrit soit en original, soit par téléfax, câble, télégramme, télex ou courriel, un autre administrateur comme son manda-
taire.

11.7. Tout administrateur peut participer à la réunion du Conseil d’Administration par conférence téléphonique ou

par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion
peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés avoir par-
ticipé en personne à la réunion.

11.8. Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et/ou agir valablement que si la majorité au moins des admi-

nistrateurs est présente ou représentée à une réunion du Conseil d’Administration. Les décisions sont prises à la ma-
jorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de ce Conseil d’Administration. Au cas où lors d’une
réunion, il existe une parité des votes pour et contre une résolution, la voix du président du Conseil d’Administration
sera prépondérante.

11.9. Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil d’Administration peut également être prise

par voie circulaire pourvu qu’elle soit précédée par une délibération entre administrateurs par l’un des moyens men-
tionnés au paragraphe 5 du présent article 11. Une telle résolution doit consister en un seul ou plusieurs documents
contenant les résolutions et signés par tous les membres du Conseil d’Administration (résolution circulaire). La date
d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 12. Procès-verbal de réunion du Conseil d’Administration
12.1. Les procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration seront signés par le président du Conseil d’Ad-

ministration qui en aura assumé la présidence ou par deux administrateurs de la Société.

12.2. Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à être produits en justice ou ailleurs seront signés par le se-

crétaire (s’il y en existe un) ou par tout administrateur de la Société.

Art. 13. Pouvoirs du Conseil d’Administration  
13.1. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes de disposition

et d’administration dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi du 10 août 1915,
telle que modifiée sur les sociétés commerciales (la Loi de 1915) ou par les Statuts à l’assemblée générale des action-
naires sont de la compétence du Conseil d’Administration.

13.2. Le Conseil d’Administration devra cependant recueillir l’approbation préalable de l’assemblée générale des ac-

tionnaires au sujet de tous actes, transactions ou decisions que celle-ci pourrait indiquer.

Art. 14. Délégation de pouvoirs  
14.1. Le Conseil d’Administration est autorisé à nommer des fondés de pouvoir de la Société, sans l’autorisation préa-

lable de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, pour l’exécution de missions spécifiques à tous les niveaux
de la Société.

Art. 15. Signatures autorisées
15.1. La Société sera engagée en toutes circonstances, vis-à-vis des tiers, par la signature conjointe d’un administra-

teur A et d’un administrateur B, pour par les signatures conjointes ou uniques de toute autre personne à qui de tels
pouvoirs de signature auront été délégués par le Conseil d’Administration et ce dans les limites des pouvoirs qui leur
auront été conférés.

15.2. La Société sera engagée, vis-à-vis des tiers, par la signature conjointe de deux administrateurs, pour toutes ma-

tières dont les conséquences éventuelles pour la Société n’excéderont pas EUR 10.000 (dix mille euros).

Art. 16. Conflit d’intérêts
16.1. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une quelconque autre société ou entité ne seront affectés

ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société auraient un intérêt per-
sonnel dans ce contrat ou cette transaction, ou serait administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une telle
autre société ou entité.

16.2. Tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, fondé de pouvoir ou employé

d’une société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s’engagerait autrement en affaires, ne pourra, en raison
de sa position dans cette autre société ou entité, être empêchée de délibérer, de voter ou d’agir en relation avec un tel
contrat ou autre affaire.

16.3. Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel et contraire dans une quelconque affaire

de la Société, cet administrateur devra en informer le Conseil d’Administration et il ne délibérera et ne prendra pas part

50858

au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l’intérêt personnel de cet administrateur
à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société qui devra ratifier une telle transaction.

Art. 17. Commissaire aux Comptes
17.1. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes. Le commissaire

aux comptes sera élu pour une période n’excédant pas six ans et il sera rééligible.

17.2. Le commissaire aux comptes sera nommé par l’assemblée générale des actionnaires de la Société qui détermine

leur nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions. Le commissaire en fonction peut être révoqué à tout
moment, avec ou sans motif, par l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

Art. 18. Exercice social
18.1. L’exercice social commencera le 1

er

 janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de chaque année.

Art. 19. Affectation des Bénéfices
19.1. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent (5%) qui seront affectés à la réserve légale.

Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint dix pour cent (10%) du capital social de
la Société tel qu’il est fixé ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de temps à autre, conformément à l’article 5
des Statuts.

19.2. L’assemblée générale des actionnaires de la Société décidera de l’affectation du solde restant du bénéfice net

annuel et décidera seule de payer des dividendes de temps à autre, comme elle estime à sa discrétion convenir au mieux
à l’objet et à la politique de la Société.

19.3. Les dividendes pourront être payés en euros ou en toute autre devise choisie par le Conseil d’Administration

et devront être payés aux lieu et place choisis par le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration peut décider
de payer des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites fixées par la Loi de 1915.

Art. 20. Dissolution et Liquidation
20.1. La Société peut être dissoute, à tout moment, par une résolution de l’assemblée générale des actionnaires de

la Société adoptée dans les mêmes conditions que celles nécessaires pour modifier les Statuts. En cas de dissolution de
la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes
physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires de la Société décidant de la li-
quidation. Une telle assemblée générale des actionnaires de la Société déterminera également les pouvoirs et la rému-
nération du ou des liquidateurs.

Art. 21. Droit applicable
21.1. Toutes les questions qui ne sont pas régies expressément par les présents Statuts seront tranchées en applica-

tion de la Loi de 1915.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd’hui et se terminera le 31 décembre 2006.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2007.

<i>Souscription et paiement

Les actions de la Société ont été souscrites comme suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par paiement en numéraire, de sorte que le montant de cent mille

euros (EUR 100.000,-) est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la Loi de 1915,

telle que modifiée, et en confirme expressément l’accomplissement. Il confirme en outre que ces Statuts sont conformes
aux prescriptions de l’article 27 de la Loi de 1915.

<i>Estimation des frais

Les parties comparantes déclarent que le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme

que ce soit, qui incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élèvent approximati-
vement à la somme de EUR 3.800,-.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les comparants pré-qualifiés, représentant l’intégralité du capital social souscrit, se sont constituées en assemblée

générale des actionnaires de la Société à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées.

Après avoir constaté que celle-ci est régulièrement constituée, elles ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:
(i) le nombre d’administrateurs de la Société est fixé à quatre;
(ii) le nombre des commissaires aux comptes de la Société est fixé à un;
(iii) sont nommés administrateurs pour une période prenant fin lors de l’assemblée générale annuelle de 2011:
(a) Monsieur Eric Albada Jelgersma, Administrateur A, domicilié à 1936 Verbier (Suisse), route de Ransou, Chalet Bel

Horizon;

(b) Monsieur Simon Schoone, Administrateur A, domicilié à Oude Gracht 182, B-2930 Brassachaat, (Belgique);

(1) COMPAS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

99 actions

(2) MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 action

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 actions

50859

(c) Monsieur Frank Welman, Administrateur B, dont l’adresse professsionnelle est établie au 46A, avenue J.F. Ken-

nedy, L-1855 Luxembourg.

(d) MANACOR (LUXEMBOURG) S.A., Administrateur B, dont l’adresse professsionnelle est établie au 46A, avenue

J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg;

(iv) est nommée commissaire aux comptes de la Société pour une période prenant fin lors de l’assemblée générale

annuelle de 2011:

EURAUDIT, S.à r.l. dont le siège social est établi au 16, allée Marconi, L-2120 Luxembourg;
(v) le siège social de la Société est établi au 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête des parties comparantes, les présents

Statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française; à la requête des mêmes parties et en cas de divergences
entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au représentant des comparants, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: P. van Denzen, M. Dijkerman, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 24 février 2006, vol. 435, fol. 62, case 10. – Reçu 1.000 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): E. Weber.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(029074/242/604) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2006.

GREEN STREET LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 114.978. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, on the fifteenth day of March.
Before Maître Léon Thomas called Tom Metzler, notary residing in Luxembourg-Bonnevoie, Grand Duchy of Lux-

embourg.

There appeared:

Mr Michael Dempsey, property developer, born on August 23, 1961 in Kildare Town, Co. Kildare (Ireland), residing

at Eadestown, Naas, Naas Co. Kildare, Ireland,

duly represented by Maître Aurélie Melchior, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy under private seal,

given in Dublin, on March 8, 2006.

The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder, representing the incorporator and by the

notary, will remain attached to the present deed and will be filed together with it with the registration authorities.

Such appearing party, represented as here above stated, has requested the notary to draw up the following articles

of incorporation of a private limited liability company («société à responsabilité limitée») governed by the relevant laws
and the present articles: 

Title I. Form - Name - Duration - Registered office - Corporate Object

Art. 1. Form - Name. There is hereby established between the subscribers and all those who may become mem-

bers in the future, a corporation with limited liability («société à responsabilité limitée») governed by Luxembourg law,
under the name of GREEN STREET LUXEMBOURG, S.à r.l. (hereinafter referred to as the «Corporation»).

Art. 2. Duration. The Corporation is established for an unlimited duration.

Art. 3. Registered Office. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City. It may be

transferred within the municipality of Luxembourg City by resolution of the board of managers of the Corporation.

It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the general

meeting of its members. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of
the board of managers.

If political, economical or social developments have occurred or are imminent that would interfere with the normal

activities of the Corporation at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons
abroad, as determined by the management of the Corporation, the registered office may be temporally transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have no effect on
the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office will remain a
Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the management
of the Corporation.

Art. 4. Corporate Object. The object of the Corporation is to take participations, in any form whatsoever, in any

commercial, industrial, financial or other Luxembourg or foreign enterprises; to acquire any securities and rights
through participation, contribution, option or in any other way.

The Corporation may use its funds to invest in real estate, to establish, manage, develop and dispose of its assets as

they may be composed from time to time and namely but not limited to, its portfolio of securities of whatever origin,
to participate in the creation, development and control of any enterprise, to acquire by way of investment, subscription,
underwriting or option, securities, and any intellectual property rights, to realize them by way of sale, transfer, exchange

Mersch, le 27 mars 2006.

H. Hellinckx.

50860

or otherwise, to receive or grant licenses on intellectual property rights and to grant to or for the benefit of companies
in which the Corporation has a direct or indirect participation and to companies of the group, any assistance including
financial assistance, loans, advances or guarantees.

Without prejudice to the generality of the object of the Corporation, this latter may do all or any of the following:
- acquisition, possession, administration, sale, exchange, transfer, trade and investment in and alienation of shares,

bonds, funds, notes, evidences of indebtedness and other securities, borrowing of money and issuance of notes there-
fore, as well as the lending of money;

- acquisition of income arising from the disposal or licensing of copyrights, patents, designs, secret processes, trade-

marks or other similar interests;

- rendering of technical assistance;
- participation in and management of other companies.
The Corporation may borrow in any form and proceed to the private issue of bonds, notes, securities, debentures

and certificates, provided that they are not freely negotiable and that they are issued in registered form only.

In a general fashion, the Company may carry out any operation, which it may deem useful in the accomplishment and

development of its purposes.

Title II. Capital - Units

Art. 5. Share Capital. The subscribed share capital is set at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-)

represented by five hundred (500) corporate units with a par value of twenty-five Euro (EUR 25.-) each.

Each unit gives right to one fraction of the assets and profits of the Corporation in direct proportion to the number

of units in existence.

The subscribed share capital may be changed at any time by decision of the single member or, as the case may be, by

decision of the meeting of the members deliberating in the same manner provided for amendments to these articles of
association.

Art. 6. Transfer of Units. If the Corporation has at least two members, the corporate units are freely transferable

between the members.

In case of plurality of members, the transfer of units inter vivos to non-members is subject to the consent given in a

general meeting of members representing at least three-quarters (3/4) of the Corporation’s capital.

In case of a sole member, the shares of the Corporation are freely transferable to non-members.
In the case of the death of a member, the unit transfer to non-members is subject to the consent of members rep-

resenting no less than three-quarters (3/4) of the rights held by the surviving members. In this case, however, the ap-
proval is not required if the units are transferred either to heirs entitled to a compulsory portion or to the surviving
spouse.

For no reason and in no case, the creditors, legal successors or heirs are allowed to seal assets or documents of the

Corporation.

Art. 7. Redemption of Units. The Corporation may redeem its own units subject to the relevant legal dispositions.
The acquisition and disposal by the Corporation of units held by it in its own share capital shall take place by virtue

of a resolution of and on the terms and conditions to be decided upon by the general meeting of member(s). 

Title III. General Meetings of Members

Art. 8. Powers of the General Meeting. Any regularly constituted meeting of members of the Corporation shall

represent the entire body of members of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or
ratify all acts relating to the activity of the Corporation.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of members duly convened will be passed by a simple

majority of those present and voting. 

The capital and other provisions of these articles of incorporation may, at any time, be changed by the sole member

or by a majority of members representing at least three-quarters (3/4) of the capital. The members may change the
nationality of the Corporation by a unanimous decision.

If all of the members are present or represented at a meeting of members, and if they state that they have been in-

formed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 9. Vote. Each unit entitles to one vote in ordinary and extraordinary general meetings.
The Corporation will recognise only one holder per unit; in case a unit is held by more than one person, the Corpo-

ration has the right to suspend the exercise of all rights attached to such unit until one individual/entity has been ap-
pointed as the sole owner vis-à-vis the Corporation.

Art. 10. Single Member. If the Corporation has only one member, this sole member exercises all the powers of

the general meeting.

The resolutions of the sole member which are taken in the scope of the first paragraph are recorded in minutes or

drawn-up in writing.

Moreover, agreements entered into between the sole member and the Corporation represented by him are record-

ed on minutes or drawn-up in writing. Nevertheless, this latter provision is not applicable to current operations entered
into under normal conditions.

50861

Title IV. Management

Art. 11. Board of managers. The Corporation shall be managed by one or more managers. In case of plurality of

managers, they constitute a board of managers. The manager(s) need(s) to not be member(s). The manager(s) is/are
appointed by the general meeting of members. 

The managers are appointed and removed by the general meeting of members, which determines their powers, com-

pensation and duration of their mandates.

Art. 12. Meetings. The board of managers may choose from among its members a chairman. It may also choose a

secretary, who needs not to be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the
board of managers and of the members.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or any manager, at the place indicated in the notice of

meeting.

Written or verbal notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least twenty-four

hours in advance of the hour set for such a meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of
such circumstances shall be set forth in the notice of the meeting. This notice may be waived by the consent in writing
or by telegram, telex, telefax, or by e-mail of each manager. Separate notice shall not be required for individual meetings
held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by telegram, telex or telefax,

or by e-mail another manager as his proxy.

Votes may also be cast in writing or by cable, telegram, telex or telefax, or by e-mail.
The board of managers may only deliberate or act validly if at least a majority of the managers is present or repre-

sented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions voted at the man-

agers’ meetings.

Art. 13. Minutes of the Meetings. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the

chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, by the secretary or by two managers.

Art. 14. Powers. The board of managers is vested with the broadest powers to perform all acts of administration

and disposition on behalf of the Corporation in its interests.

All powers not expressly reserved by law to the general meeting of members fall within the competence of the board

of managers.

The board of managers may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

the representation of the Corporation for such management and affairs, with prior consent of the general meeting of
members, to any manager or managers of the board or to any committee (the members of which need not to be man-
agers) deliberating under such terms and with such powers as the board shall determine. It may also confer all powers
and special mandates to any persons, who need not to be managers, appoint and dismiss all officers and employees, and
fix their emoluments.

Art. 15. Representation. The Corporation shall be bound by (i) the joint signature of two managers or (ii) the

single signature of the single manager or (iii) the single or joint signature of any person or persons to whom such signa-
tory power has been delegated by the board of managers.

Art. 16. Liability. In the execution of their mandate, the managers are not held personally responsible for the ob-

ligations of the Corporation. As agents of the Corporation, they are liable for the correct performance of their duties.

Title V. Accounts

Art. 17. Financial Year. The financial year of the Corporation shall begin on the fifteenth day of March of each

year and shall terminate on the fourteenth day of March of the following year.

Art. 18. Annual Accounts. The balance sheet and the profit and loss accounts are drawn up by the board of man-

agers as at the end of each financial year and will be at the disposal of the members at the registered office of the Cor-
poration.

The annual accounts shall then be submitted to the annual general meeting of members.

Art. 19. Profits, Reserves and Dividends. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of

the expenses, costs, charges and provisions, such as approved by the annual general meeting of members represents the
net profit of the Corporation.

Each year, five per cent (5%) of the annual net profits of the Corporation, shall be allocated to the legal reserve ac-

count of the Corporation. This allocation ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten per cent (10%) of
the share capital of the Corporation.

The remaining profits shall be allocated by a resolution of the general meeting of members, which may resolve:
(i) to pay a dividend to the members proportionally to the units they hold; or
(ii) to carry them forward; or
(iii) to transfer them to another distributable reserve account of the Corporation.
Notwithstanding the above, the members may resolve, prior to the holding of the annual general meeting, to pay

interim dividends on the future net profit of the current financial year provided that:

50862

(i) the annual accounts of the preceding financial year have been duly approved by a resolution of the members;
(ii) the interim dividends are paid within two (2) months following the drawing-up by the managers of interim ac-

counts showing that sufficient funds are available for such distribution.

If the paid interim dividends exceed the amount finally distributable to the members according to the annual general

meeting, the excess is not to be considered as dividend paid on account but as an immediately due receivable of the
Corporation towards the members.

The above provisions are without prejudice to the right of the general meeting of members to distribute at any mo-

ment to the members any net profits deriving from the previous financial years and carried forward or any amounts
from any distributable reserve accounts.

Title VI. Winding up - Liquidation - Miscellaneous

Art. 20. Liquidation. In the event of dissolution of the Corporation, the liquidation shall be carried out by one or

several liquidators (who may be physical persons or legal entities) appointed by the meeting of members resolving such
dissolution and which shall determine their powers and their compensation.

Death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of the sole member or of one of the members will not

bring the Corporation to an end.

Once the liquidation is closed, the remaining assets of the Corporation shall be allocated to the members propor-

tionally to the units they hold in the Corporation.

Art. 21. Miscellaneous. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accord-

ance with the Commercial Companies Act dated 10 August 1915, as amended.

<i>Subscription and paying-up

All the five hundred (500) corporate units have been subscribed by Mr Michael Dempsey, prenamed.
All the five hundred (500) corporate units have been fully paid in by the subscriber prenamed so that the amount of

twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) is at the free disposal of the Corporation, as certified to the under-
signed notary.

<i>Resolutions of the sole member

Immediately after the incorporation of the Company, the sole member, represented as here above stated, represent-

ing the entire corporate capital takes the following resolutions:

1) The registered office of the Corporation is fixed at 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
2) The number of managers is fixed at three (3).
3) The following persons are appointed managers for a period ending at the annual general meeting of members to

be held in two thousand and seven (2007): 

- Mr François Brouxel, Lawyer, born on September 16, 1966 in Metz (France), residing professionally in L-2320 Lux-

embourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Mr Pierre Metzler, Lawyer, born on December 28, 1969 in Luxembourg, residing professionally in L-2320 Luxem-

bourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Mr Georges Gudenburg, Lawyer, born on November 25, 1964 in Luxembourg, residing in professionally in L-2320

Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

<i>Declaration

The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 183

of the Commercial Companies Act dated 10 August 1915 and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Expenses

The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Corporation as

a result of its incorporation are estimated at approximately one thousand five hundred Euro (EUR 1,500.-).

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, duly represented, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same
appearing party and in case of divergences between the English and French text, the English version will be prevailing.

Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day stated at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read and translated into a language known by the proxyholder, known to the notary by

her surname, Christian name, civil status and residence, she signed together with the notary the present original deed. 

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le quinze mars.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie, Grand-Duché du

Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Michael Dempsey, property developer, né le 23 août 1961 à Kildare Town, Co. Kildare (Irlande), demeu-

rant à Eadestown, Naas, Naas Co. Kildare, Irlande,

dûment représenté par Maître Aurélie Melchior, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration sous

seing privé donnée à Dublin, le 8 mars 2006.

Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par la mandataire représentant le fondateur et par le notaire

instrumentant, restera annexée au présent acte pour être enregistrée avec lui.

50863

Cette partie comparante, représentée comme indiqué ci-dessus, a prié le notaire d’acter les statuts suivants d’une

société à responsabilité limitée régie par les lois applicables et les présents statuts:

Titre I

er

. Forme - Nom - Durée - Siège social - Objet social

Art. 1

er

. Forme - Nom. Il est créé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront associés dans le futur, une

société à responsabilité limitée régie par le droit luxembourgeois sous le nom de GREEN STREET LUXEMBOURG, S.à
r.l. (ci-après dénommée la «Société»).

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 3. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville. Il pourra être transféré à l’intérieur

de la commune de Luxembourg-Ville, par résolution du conseil de gérance de la Société.

Il pourra être transféré en tout autre lieu dans le Grand-Duché de Luxembourg au moyen d’une résolution de l’as-

semblée générale de ses associés. Des succursales ou d’autres bureaux pourront être établis à Luxembourg ou à l’étran-
ger par une résolution du conseil de gérance.

Si des événements d’ordre politique, économique ou social sont intervenus ou sont imminents et de nature à com-

promettre l’activité normale de la Société à son siège social, ou la facilité de communication entre ce siège et les per-
sonnes à l’étranger, telles que définis par la gérance de la Société, le siège social pourra être transféré provisoirement
à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront toutefois
aucun effet sur la nationalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège social restera une société
luxembourgeoise. Pareilles mesures provisoires de transfert du siège social seront prises et notifiées à toute partie in-
téressée par la gérance de la Société.

Art. 4. Objet Social. L’objet de la Société est la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toute

entreprise commerciale, industrielle, financière ou autres sociétés luxembourgeoises ou étrangères; l’acquisition de va-
leurs mobilières et de droits par voie de participation, d’apport, d’option ou de toute autre manière.

La Société pourra utiliser ses fonds pour investir dans des biens immobiliers, pour créer, administrer, développer et

céder ses actifs tels qu’ils seront composés à une époque déterminée et plus particulièrement mais non limitativement,
son portefeuille de titres de toute origine, participer à la création, au développement et au contrôle de toute entreprise,
d’acquérir par investissement, souscription, prise ferme ou option, tous titres, et tous droits de propriété intellectuelle,
de les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autre et de recevoir ou d’accorder des licences relatives aux
droits de propriété intellectuelle et d’accorder ou faire bénéficier aux sociétés dans lesquelles la Société détient une
participation directe ou indirecte ou toute société du groupe, toute assistance, y compris assistance financière, prêts,
avances ou garanties.

Sans préjudice quant à la généralité de l’objet de la Société, cette dernière pourra faire tout ou partie de ce qui suit:
- acquisition, possession, administration, vente, échange, transfert, commerce et investissement dans et aliénation

d’actions, d’obligations, de fonds, de billets à ordre, de titres de créances et d’autres titres, l’emprunt d’argent et l’émis-
sion de titres de créances y relatifs, ainsi que le prêt d’argent;

- acquisition de revenus issus de l’aliénation ou de l’autorisation d’exploiter des droits d’auteurs, brevets, dessins,

formules ou procédés secrets, marques ou, provenant d’activités similaires;

- assistance technique;
- participation à et gérance d’autres sociétés. 
La Société pourra emprunter sous toute forme et procéder à l’émission privée d’obligations, billets à ordre, titres,

certificats de toute nature, à condition qu’ils ne soient pas librement négociables et qu’ils soient émis sous forme nomi-
native uniquement.

D’une manière générale, la Société pourra effectuer toute opération qu’elle estimera nécessaire à l’accomplissement

et au développement de son objet.

Titre II. Capital social - Parts sociales

Art. 5. Capital social. Le capital social souscrit de la Société est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-)

représenté par cinq cents (500) parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune. 

Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société en proportion directe avec le

nombre de parts sociales existantes.

Le capital social souscrit pourra, à tout moment, être modifié par décision de l’associé unique ou, le cas échéant, par

décision de l’assemblée générale des associés délibérant comme en matière de modifications des statuts.

Art. 6. Cession des Parts Sociales. Si la Société a au moins deux associés, les parts sociales sont librement ces-

sibles entre associés.

En cas de pluralité d’associés, le transfert de parts sociales entre vifs à des non-associés est soumis à l’agrément des

associés donné en assemblée générale des associés représentant au moins trois quarts (3/4) du capital de la Société.

Si la Société n’a qu’un seul associé, les parts sociales seront librement cessibles à des non-associés.
En cas de décès d’un associé, le transfert de parts sociales à des non-associés est soumis à l’agrément des associés

représentant au moins trois quarts (3/4) des droits détenus par les associés survivants. Dans ce cas toutefois, l’appro-
bation n’est pas requise si les parts sociales sont transmises soit aux héritiers ayant droit à la réserve légale, soit au
conjoint survivant.

Pour aucune raison et en aucun cas, les créanciers, successeurs légaux ou héritiers ne seront autorisés à saisir des

actifs ou des documents de la Société.

Art. 7. Rachat des Parts Sociales. La Société pourra, dans le respect des dispositions de la Loi, racheter ses pro-

pres parts sociales.

50864

L’acquisition et la disposition par la Société de parts sociales de son propre capital social ne pourront avoir lieu qu’en

vertu d’une résolution et selon les termes et conditions qui seront décidés par une assemblée générale du ou des asso-
ciés.

Titre III. Assemblées Générales des Associés 

Art. 8. Pouvoirs de l’Assemblée Générale. Toute assemblée des associés de la Société régulièrement constituée

représentera l’intégralité des associés de la Société. Elle aura les pouvoirs les plus étendus pour décider, réaliser ou
ratifier tous les actes en relation avec les activités de la Société.

Sauf disposition légale contraire, les résolutions prises lors d’une assemblée des associés régulièrement convoquée

seront adoptées à la majorité simple des associés présents et prenant part au vote.

Le capital social et les autres dispositions des présents statuts pourront, à tout moment, être modifiés par l’associé

unique ou par une majorité des associés représentant au moins les trois quarts (3/4) du capital. Les associés pourront
changer la nationalité de la Société par une décision prise à l’unanimité.

Si tous les associés sont présents ou représentés à une assemblée des associés, et s’ils constatent qu’ils ont été in-

formés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation ou publication préalable.

Art. 9. Vote. Chaque part sociale donne droit à une voix dans les assemblées générales ordinaires et extraordinai-

res.

La Société ne reconnaîtra qu’un titulaire par part; lorsqu’une part sera détenue par plus d’une personne, la Société

aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à cette part jusqu’à ce qu’une personne/entité ait été
désignée comme le seul propriétaire vis-à-vis de la Société.

Art. 10. Associé unique. Si la Société n’a qu’un seul associé, cet associé unique exerce tous les pouvoirs de l’as-

semblée générale.

Les décisions de l’associé unique prises dans le cadre du premier paragraphe seront inscrites dans un procès-verbal

ou prises par écrit.

De plus, les contrats conclus entre l’associé unique et la Société représentée par lui seront documentés sur un pro-

cès-verbal ou établis par écrit. Néanmoins, cette dernière disposition ne sera pas applicable aux opérations courantes
conclues dans les conditions normales.

Titre IV. Gérance

Art. 11. Conseil de gérance. La Société sera administrée par un ou plusieurs gérants. En cas de pluralité de gé-

rants, ils constituent un conseil de gérance. Le(s) gérant(s) n’a/n’ont pas besoin d’être associé(s). Le(s) gérants est/sont
désigné(s) par l’assemblée générale des associés.

Les gérants sont nommés et révoqués par l’assemblée générale des associés qui définira leurs pouvoirs, leur rému-

nération et la durée de leurs mandats.

Art. 12. Réunions. Le conseil de gérance pourra choisir parmi ses membres un président. Il pourra également choi-

sir un secrétaire, qui n’a pas besoin d’être gérant, et qui sera responsable des procès-verbaux des réunions du conseil
de gérance et des assemblées d’associés.

Le conseil de gérance se réunira sur convocation du président ou d’un gérant, au lieu indiqué dans la convocation à

l’assemblée.

Une convocation écrite ou verbale de toute réunion du conseil de gérance devra être adressée à tous les gérants au

moins vingt-quatre heures avant l’heure fixée pour la réunion, excepté en circonstances d’urgence auquel cas la nature
de ces circonstances devra être mentionnée dans la convocation à l’assemblée. Il pourra être renoncée à cette convo-
cation par l’accord écrit ou par télégramme, télex, télécopie ou par e-mail de tout gérant. Une convocation séparée ne
sera pas requise pour des réunions individuelles tenues aux heures et lieux prescrits dans un programme préalablement
adopté par une résolution du conseil de gérance.

Tout gérant pourra prendre part à une réunion du conseil de gérance en nommant en tant que mandataire un autre

gérant par écrit ou par télégramme, télex, télécopie ou par e-mail.

Les votes pourront également être effectués par écrit ou par télégramme, télex, télécopie ou par e-mail.
Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si au moins la majorité des gérants est présente

ou représentée à la réunion du conseil de gérance. Les décisions seront prises à la majorité des voix des gérants présents
ou représentés à cette réunion.

Les résolutions prises par écrit, approuvées et signées par tous les gérants auront le même effet que des résolutions

votées lors des réunions des gérants. 

Art. 13. Procès-verbal des réunions. Les procès-verbaux de toute réunion du conseil de gérance devront être

signés par le président ou, en son absence, par le président pro tempore qui présidera une telle réunion.

Des copies ou extraits de tels procès-verbaux qui pourront être produits en justice ou à toute autre occasion devront

être signés par le président, le secrétaire ou par deux gérants.

Art. 14. Pouvoirs. Le conseil de gérance est investi des pouvoirs les plus étendus pour réaliser tous les actes d’ad-

ministration et de disposition pour le compte et dans l’intérêt de la Société.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi à l’assemblée générale des associés seront de la compétence

du conseil de gérance.

Le conseil de gérance pourra déléguer ses pouvoirs de diriger la gestion journalière et les affaires de la Société ainsi

que la représentation de la Société pour une telle gestion et de telles affaires, avec le consentement préalable de l’as-
semblée générale des associés, à un ou plusieurs membres du conseil de gérance ou à tout comité (dont les membres
n’auront pas à être gérants), délibérant à telles conditions et avec tels pouvoirs que le conseil de gérance déterminera.

50865

Il pourra également confier tous les pouvoirs et mandats spéciaux à toute personne, qui ne devra pas nécessairement
être gérant, nommer et révoquer tous cadres et employés, et fixer leur rémunération.

Art. 15. Représentation. La Société sera engagée par (i) la signature conjointe de deux gérants ou (ii) la signature

unique du gérant unique ou (iii) la signature unique ou conjointe de toute(s) personne(s) à qui un tel pouvoir de signature
aura été délégué par le conseil de gérance.

Art. 16. Responsabilité. Dans l’exécution de leur mandat, les gérants ne sont pas personnellement responsables

des engagements de la Société. En tant que mandataires de la Société, ils seront responsables de l’exercice correct de
leurs obligations.

Titre V. Comptes

Art. 17. Exercice Social. L’année sociale commencera le quinze mars de chaque année et se terminera le quatorze

mars de l’année suivante.

Art. 18. Comptes Annuels. Le bilan et le compte de pertes et profits seront préparés par le conseil de gérance à

la fin de chaque exercice social et seront à la disposition des associés au siège social de la Société.

Les comptes annuels seront ensuite soumis à l’assemblée générale annuelle des associés.

Art. 19. Bénéfices, Réserves et Dividendes. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduc-

tion des dépenses, frais, charges et provisions, tels qu’approuvés par l’assemblée générale annuelle des associés, consti-
tuera le bénéfice net de la Société.

Chaque année, un montant égal à cinq pour cent (5%) des bénéfices nets annuels de la Société sera affecté au compte

de la réserve légale de la Société. Cette déduction cessera d’être obligatoire lorsque cette réserve atteindra dix pour
cent (10%) du capital social de la Société.

Le solde du bénéfice net sera affecté par une résolution de l’assemblée générale des associés, qui pourra décider:
(i) de payer un dividende aux associés proportionnellement à leurs parts sociales; ou
(ii) de l’affecter au compte report à nouveau; ou
(iii) de le transférer à un autre compte de réserve disponible de la Société.
Nonobstant ce qui précède, les associés pourront décider, avant la tenue de l’assemblée générale annuelle, de payer

des dividendes intérimaires sur les excédents futurs de l’année sociale en cours, à condition que:

(i) les comptes annuels de l’exercice social précédant aient été dûment approuvés par une résolution des associés;
(ii) les dividendes intérimaires soient payés dans les deux (2) mois suivant l’établissement par les gérants des comptes

intérimaires montrant la disponibilité de fonds suffisants pour une telle distribution.

Si les dividendes intérimaires payés excèdent le montant finalement distribuable aux associés selon l’assemblée géné-

rale annuelle, l’excès ne devra pas être comptabilisé comme un acompte sur dividende mais comme une créance immé-
diatement exigible de la Société envers les associés.

Les dispositions ci-dessus sont établies sans préjudice du droit de l’assemblée générale des associés de distribuer à

tout moment aux associés tout bénéfice provenant des précédents exercices sociaux et reporté ou de toute somme
provenant des comptes de réserve distribuable.

Titre VI. Dissolution - Liquidation - Divers

Art. 20. Liquidation. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera réalisée par un ou plusieurs liquidateurs

(qui pourront être des personnes physiques ou morales), nommés par l’assemblée générale des associés décidant la dis-
solution et qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Le décès, la suspension des droits civils, la banqueroute ou la faillite de l’associé unique ou de l’un des associés ne

mettra pas fin à l’existence de la Société.

La liquidation terminée, les avoirs de la Société seront attribués aux associés proportionnellement aux parts qu’ils

détiennent dans la Société.

Art. 21. Divers. Tous les points non régis par ces statuts seront déterminés en conformité avec la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée.

<i>Souscription et libération

Toutes les cinq cents (500) parts sociales ont été souscrites par Monsieur Michael Dempsey, préqualifié.
Toutes les cinq cents (500) parts sociales ont été intégralement libérées par le souscripteur prénommé de sorte que

la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) se trouve à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a
été justifié au notaire instrumentant.

<i>Résolutions de l’associé unique

Immédiatement après la constitution de la Société, l’associé unique, représenté comme indiqué ci-dessus, représen-

tant l’intégralité du capital social, a pris les résolutions suivantes:

1) Le siège social de la Société est fixé au 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.
2) Le nombre des gérants est fixé à trois (3).
3) Les personnes suivantes sont nommées gérantes pour une période qui expirera à l’assemblée générale annuelle

devant se tenir en deux mille sept (2007):

- Maître François Brouxel, avocat à la Cour, né le 16 septembre 1966 à Metz (France), demeurant professionnelle-

ment à L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

- Maître Pierre Metzler, avocat à la Cour, né le 28 décembre 1969 à Luxembourg, demeurant professionnellement à

L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse;

50866

- Maître Georges Gudenburg, avocat, né le 25 novembre 1964 à Luxembourg, demeurant professionnellement à

L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant déclare par la présente avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 183 de

la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et déclare expressément qu’elles ont été remplies.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations ou charges de toute forme incombant à la Société suite à cet acte sont estimées

approximativement à mille cinq cents euros (EUR 1.500,-).

Le notaire instrumentant, qui comprend et parle l’anglais, déclare par la présente que, sur requête de la partie com-

parante susnommée, dûment représentée, le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française. A la requête
de la même personne comparante et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise
prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Après lecture faite à la mandataire, connue du notaire par ses nom, prénom, état et demeure, elle a signé ensemble

avec le notaire le présent acte original.

Signé: A. Melchior, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2006, vol. 27CS, fol. 89, case 2. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(027064/222/434) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2006.

VC FUNDING 1 S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 114.969. 

—

STATUTES

In the year two thousand six, on twentieth day of February.
Before Us, Maître Delvaux, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1. ALPHA DIRECTORSHIP LIMITED, having its registered office in P.O. Box 3152, Road Town, Tortola, British Virgin

Islands;

2. DELTA SHAREHOLDERSHIP LIMITED, having its registered office in P.O. Box 3152, Road Town, Tortola, British

Virgin Islands.

Each of them here represented by Mrs Delphine Tempé, attorney at law, residing in Luxembourg, by virtue of two

proxies respectively established on 26 May 2004 and 26 November 2004.

The said proxies, signed ne varietur by the persons appearing and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to inscribe as follows the articles

of association of a public limited liability company, société anonyme, which they form between themselves:

Art. 1. Form, Name
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the shares hereafter

issued a Corporation in the form of a société anonyme, under the name of VC FUNDING 1 S.A.

Art. 2. Duration
The Corporation is established for an unlimited duration.

Art. 3. Object
3.1 The corporate objects of the Corporation are (i) the acquisition, holding, disposal, investment and reinvestment,

in any form, by any means, directly or indirectly, of participations, rights and interests in, and obligations of, Luxembourg
and foreign companies, (ii) the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner, as well as the transfer by
sale, exchange or in any other manner, of shares, bonds, debentures, notes and other securities, financial instruments
or receivables of any kind, and contracts thereon or related thereto, and (iii) the ownership, administration, develop-
ment and management of a portfolio of among other things, the assets referred to in (i) and (ii) above. The Corporation
may also acquire, hold and dispose of interests in partnerships and other entities. The Corporation may further dispose
in any form and by any means, whether directly or indirectly, of any part or the totality of such portfolio.

3.2 The Corporation may borrow in any form. It may issue and sell notes, including exchange income notes, bonds

and debentures and any kind of debt and/or equity securities, private and/or public. The Corporation may lend funds,
including the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to any company belonging to the same group
as the Company (hereafter referred to as the «Connected Companies» and each as a «Connected Company»).

A company shall be deemed to be part of the same «group» as the Company if such other company directly or indi-

rectly owns, is own by, is in control of, is controlled by, or is under common control with, or is controlled by a share-
holder of, the Company. A company shall be deemed to control another company if the controlling company possesses,

Luxembourg-Bonnevoie, le 22 mars 2006.

T. Metzler.

50867

directly or indirectly, all or substantially all of the share capital of the company or has the power to direct or cause the
direction of the management or policies of the other company, whether through the ownership of voting securities, by
contract or otherwise.

It may also give guarantees and charge, pledge, transfer, encumber or otherwise create security over some or all its

assets in favour of third parties to secure its obligations or the obligations of any of the Connected Companies.

3.3 The Corporation may (i) enter into any transaction or agreement which is subject to, governed by or part of (or

capable of being entered into under) any capital markets master agreement (including under an ISDA Master Agree-
ment), (ii) execute and deliver any such master agreement or any confirmation or other confirming evidence of any such
transaction under such master agreement, (iii) perform any obligations under any such transactions or master agree-
ment, and (iv) to so enter into, execute and deliver and perform any swaps, futures, forwards, derivatives, options, re-
purchase and similar transactions or transactions in the context hereof or combinations of any of the foregoing.

3.4 The Corporation may generally employ any techniques and instruments relating to investments for the purpose

of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect it against credit, currency ex-
change, interest rate risk and other risks.

3.5 The Corporation may further issue limited recourse notes whether secured or not, guaranteed or not. Claims

against the Corporation by the holders of notes, receipts and coupons (if any) under such issue and by the relevant
counterparty as defined in the applicable offer document will be limited to the secured assets relating to such issues
only. The proceeds of realisation of such secured assets may be less that the sums due to such holders and counterparty.
Any shortfall will be borne by such holders and by the counterparty in accordance with the security ranking basis spec-
ified in the applicable document. Each holder of notes, receipts and coupons, by subscribing to or purchasing such notes,
receipts or coupons, will be deemed to accept and acknowledge that it is fully aware that, in the event of a shortfall, its
rights to obtain payment or repayment in full are limited to the secured assets existing under such issues and the holders
of notes, receipts and coupons (if any) and the counterparty are precluded from taking action against the Company in
relation to claims for the shortfall remaining after realisation of the security and application of the proceeds in respect
of such notes, receipts and coupons.

3.6 The Corporation is a corporate taxpayer subject to common tax law and does not fall in the scope of the holding

company law of 31st July 1929.

Art. 4. Registered office
4.1 The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City. The registered office may be trans-

ferred within the City of Luxembourg by decision of the board of directors. Branches or other offices may be established
either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors.

4.2 If the board of directors considers that political, economic or social events occurred or threaten to occur which

are likely to affect the normal activities at the registered office or communications from the registered office with
abroad, the registered office may be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely
returned to normal. Such measures will not affect the Corporation’s nationality which will notwithstanding such provi-
sional transfer of the registered office remain a Luxembourg Corporation.

Art. 5. Capital - Shares and share certificates
5.1 Capital
The subscribed capital of the Corporation is set at thirty-one thousand Euro (EUR 31,000) divided into twenty-four

thousand eight (24,800) ordinary shares all with a par value of one Euro twenty-five cents (EUR 1.25) per share.

5.2 Shares
5.2.1 The shares shall be bearer or in registered form at the shareholders’ choice.
5.2.2 If the shares are in registered for, the Corporation shall consider the person in whose name the shares are

registered in the register of shareholders as the full owner of such shares.

5.2.3 Certificates stating such inscription may be delivered to the shareholders. Transfer of registered shares shall be

effected by a declaration of transfer inscribed in the register of shareholders, dated and signed by the transferor and the
transferee or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore. Transfer may also be effected by deliv-
ering the certificate representing the share to the Corporation, duly endorsed to the transferee.

Art. 6. Increase of capital
The capital of the Corporation may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in the man-

ner required for amendment of these Articles of Incorporation, as prescribed in Article 16 hereof.

Art. 7. Meetings of shareholders - General
7.1 Any regularly constituted meeting of shareholders of the Corporation shall represent the entire body of share-

holders of the Corporation.

The general meeting of shareholders shall have the widest powers to adopt or ratify any action relating to the Com-

pany. In particular, the general meetings of shareholders shall have competence in all matters where the board of direc-
tors, in its sole discretion, desires the formal approval of the general meeting of shareholders.

7.2 The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders of

the Corporation, unless otherwise provided herein.

7.3 Each ordinary share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing

another person as his proxy in writing or by fax or telegram or telex.

7.4 Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a

simple majority of those present and voting.

7.5 The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

50868

7.6 If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

Art. 8. Board of directors
8.1 The Corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members who need not

to be shareholders of the Corporation.

8.2 The directors shall be appointed at the annual general shareholders’ meeting for a period of maximum six years

and shall hold office until their successors are elected.

8.3 A director may be removed with or without cause and replaced at any time by resolution adopted by the share-

holders.

8.4 In the event of one or more vacancies on the board of directors because of death, retirement or otherwise, the

remaining directors must appoint within thirty business days one or more successors to fill such vacancies until the next
meeting of shareholders.

8.5 The members of the board of directors shall not be compensated for their services as director, unless otherwise

resolved by the general meeting of shareholders. The Corporation shall reimburse the directors for reasonable expens-
es incurred in the carrying out of their office, including reasonable travel and living expenses incurred for attending meet-
ings on the board.

Art. 9. Procedures of meeting of the board
9.1 The board of directors may choose from among its members a chairman and a vice-chairman. It may also choose

a secretary, who need not be a director and who shall be responsible for keeping the minutes of the meeting of the
board of directors and of the shareholders.

9.2 The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint another chairman pro tempore by vote of the majority present at any
such meeting.

9.3 The board of directors shall meet upon call by the chairman or two directors at the place indicated in the con-

vening notice. The convening notice, containing the agenda, shall be sent by letter (sent by express mail or special cou-
rier), telegram, telex or telefax to the domicile of the directors at least 10 (ten) days before the date set for the meeting,
except in circumstances of emergency in which case the nature of such circumstances shall be set forth in the convening
notice and in which case notice of at least 24 hours prior to the hour set for such meeting by telefax and/or telegram
shall be sufficient. This notice may be waived by the consent in writing or by fax or telegram or telex of each director.
Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously
adopted by resolution of the board of directors. All reasonable efforts will be afforded so that, sufficiently in advance of
any meeting of the board each director is provided with a copy of the documents and/or materials to be discussed or
passed upon by the board at such meeting.

9.4 Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by fax, or telegram or

telex another director as his proxy. The use of video conferencing equipment and conference call shall be allowed and
the directors using this technology shall be deemed to be present and shall be authorised to vote by video or by phone.
After deliberation, votes may also be cast in writing or by fax or telegram or telex or by telephone provided in such
latter event such vote is confirmed in writing.

9.5 The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or rep-

resented at the meeting of the board of directors.

Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
9.6 In the event that any director or officer of the corporation may have any adverse personal interest in any trans-

action of the corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest
and shall not consider, or vote on such transaction, and such directors’, or officers’ interest therein shall be reported
by the board of directors to the next succeeding meeting of shareholders subject to the responsibility of the board of
directors.

9.7 Resolutions signed by all the members of the board of directors shall have the same effect as if as resolutions

taken during a board of directors’ meeting.

9.8 The discussions of the board of directors shall be conducted in the English language.

Art. 10. Minutes of meetings of the board
10.1 The resolutions of the board of directors shall be recorded in the minutes, to be signed by the chairman (or in

his absence by the chairman pro tempore who presided at such meeting) and the secretary, or by a notary public, and
recorded in the corporate book of the Corporation.

10.2 Copies or extracts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed

by the chairman, by the secretary or by two directors.

Art. 11. Powers of the board
11.1 The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in the Corporation’s interests. All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation to
the general meeting of shareholders fall within the competence of the board of directors.

11.2 The board of directors may delegate, with prior consent of the general meeting of shareholders, its powers to

conduct the daily management and affairs of the Corporation and the representation of the Corporation for such man-
agement and affairs, to one of the members of the board of directors who shall be called the managing director. The
board may also confer all powers and special mandates to any person who need not to be a director, appoint and dismiss
all officers and employees and determine their emoluments.

50869

Art. 12. Binding signature
The Corporation will be bound by the joint signature of two directors of the Corporation, by the single signature of

the managing director within the limits of the daily management or by the joint or single signature of any person to
whom such signatory power shall have been delegated by the board of directors. 

Art. 13. Statutory auditor
The operations of the Corporation shall be supervised by one or more statutory auditors as foreseen by law who

need not to be shareholder. If there is more than one statutory auditor, the statutory auditors shall act as a collegium
and form the board of auditors. The statutory auditors shall be appointed by the annual general meeting of shareholders
for a period ending at the date of the next annual general meeting of shareholders.

Art. 14. Appropriation of profits
14.1 Legal Reserve
From the annual net profits of the Corporation, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law.

This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus reserve amounts to ten per cent (10%) of
the subscribed capital of the Corporation.

14.2 Dividends
14.2.1 The general meeting of shareholders, upon recommendation of the board of directors, shall determine how

the remainder of the annual net profits shall be disposed of and may declare from time to time ordinary dividends with-
out ever exceeding the amounts proposed by the board of directors.

14.2.2 Interim dividends may be distributed, subject to the conditions laid down by law, upon decision of the board

of directors and report by the statutory auditors.

Art. 15. Dissolution and liquidation
15.1 The Corporation may be dissolved at any time by a resolution of the shareholders adopted in the manner re-

quired for amendment of these Articles of Incorporation as prescribed in Article 16 hereof.

15.2 In the event of dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

named by the meeting of shareholders affecting such dissolution and which shall determine their powers and their com-
pensation.

Art. 16. Amendment of articles
These Articles may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject to the quorum and voting

requirements provided by the laws of Luxembourg.

Art. 17. Governing law
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law of 10

August 1915 on Commercial Companies as amended.

Art. 18. Annual general meeting of shareholders
18.1 The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law at the registered

office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting on the
16th day of the month May, at 2.00 p.m.

18.2 If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next fol-

lowing bank business day. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the
board of directors, exceptional circumstances so require.

18.3 Other meetings of shareholders, ordinary and extraordinary, may be held at such place and time as may be spec-

ified in the respective notice of meetings. They may be held at the registered office or in any other place.

Art. 19. Accounting year
The accounting year of the Corporation shall begin on the first day of January and shall terminate on the last day of

December of each year.

<i>Transitional dispositions

The first accounting year shall begin on the date of the formation of the Corporation and shall terminate on the 31st

December 2006.

The first annual general meeting of shareholders shall take place in the year 2007.

<i>Subscription

The Articles of Incorporation having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole cap-

ital as follows: 

All the shares have been paid up to the extent of one hundred percent (100%) by payment in cash, so that the amount

of thirty one thousand Euro (31,000 EUR) is now available to the Corporation, evidence thereof having been given to
the notary.

Subscriber

Number Subscribed

% of share

 of shares

 amount

 capital

ALPHA DIRECTORSHIP LIMITED, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24,799

30,998.75

99.99

DELTA SHAREHOLDERSHIP LIMITED, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

1.25

0.01

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24,800

31,000

100%

50870

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10th,

1915 on commercial companies have been observed.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

corporation incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately EUR 2,200.

<i>Extraordinary general meeting

The above named parties, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convoked,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2. The following are appointed directors:
a. Stef Oostvogels, attorney at law, born in Brussels, Belgium, on 21 April 1962, with professional address 20, avenue

Monterey, 2163 Luxembourg;

b. Delphine Tempé, attorney at law, born in Strasbourg, France, on 15 February 1971, with professional address 20,

avenue Monterey, 2163 Luxembourg; 

c. Charles Roemers, attorney at law, born in Moresnet, Belgium, on 15 mars 1965, with professional address 20, av-

enue Monterey, 2163 Luxembourg.

Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders approving the annual accounts of the year

2006.

3. Has been appointed statutory auditor:
FACT SERVICES, S.à r.l., having its registered office in 22, Grand-rue, L-1660 Luxembourg, and registered with the

Luxembourg Trade Register under the number B 98.790.

The term of office will expire after the annual meeting of shareholders approving the annual accounts of the year

2006.

The registered office of the Corporation is established in 20, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg.
4. The board of directors shall have the authority to delegate the daily management of the business of the company

and its representation to one or more of its members.

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties the present deed is word-

ed in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text, the
English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg. 
The document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le vingt février.
Par-devant Maître Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. ALPHA DIRECTORSHIP LIMITED, avec siège social à P.O. Box 3152, Road Town, Tortola, British Virgin Islands;
2. DELTA SHAREHOLDERSHIP LIMITED, avec siège social à P.O. Box 3152, Road Town, Tortola, British Virgin Is-

lands.

Chacun des comparants est ici représenté par Madame Delphine Tempé, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu

de deux procurations sous seing privé respectivement données le 26 mai 2004 et le 26 novembre 2004.

Lesquelles procurations resteront, après avoir été signées ne varietur par le comparant/les comparants et le notaire

instrumentant, annexées aux présentes pour être formalisées avec elles.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont requis du notaire instrumentant qu’il dresse l’acte constitutif

d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Forme, Dénomination

Il est formé, entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendront dans la suite propriétaires des

actions ci-après créées, une société anonyme sous la dénomination de VC FUNDING 1 S.A.

Art. 2. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 3. Objet
3.1 L’objet de la Société est (i) l’acquisition, la détention, la disposition, l’investissement et le réinvestissement, sous

quelque forme que ce soit, par tous moyens, directement ou indirectement, de participations, droits et intérêts dans,
et obligations de, sociétés luxembourgeoises et étrangères, (ii) l’acquisition par l’achat, la souscription ou de toute autre
manière, ainsi que le transfert par vente, échange ou autre, d’actions, d’obligations, de reconnaissances de dettes, titres
ou autres garanties, instruments financiers ou créances de toutes natures et contrats dont c’est l’objet ou y relatifs et
(iii) la propriété, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille, qui comprends entre autre les actifs
dont il est question sous (i) et (ii) ci-dessus. La Société peut en outre prendre, détenir et disposer de participations dans
des sociétés de personnes, partnerships, et d’autres entités. La Société pourra en outre céder, sous toutes ses formes
et par tous moyens, que ce soit directement ou indirectement, de toute partie ou de la totalité d’un tel portefeuille.

50871

3.2 La Société peut emprunter sous toutes les formes. Elle peut émettre et vendre des titres, inclusivement échanger

des titres à intérêts conditionnels, obligations et instruments de dette de toutes natures et/où garanties de capital, pri-
vées et/où publiques. La Société peut prêter des fonds, y compris des fonds issus de tout emprunt et/où émissions de
titres de dettes au profit de toute société appartenant au même groupe que la Société (ci-après reprise comme les «So-
ciétés affiliées» et chacune une «Société Affiliée»).

Une société sera considérée comme faisant partie du même groupe que la Société si cette société directement ou

indirectement détient, est détenue par, est dans le contrôle de, est contrôlée par, ou est sous le contrôle commun avec,
ou est contrôlée par un actionnaire de, la Société. Une société sera considérée comme contrôlant une autre société si
la société contrôlante possède directement ou indirectement, toute ou une part substantielle du capital de la société
ou a le pouvoir d’ordonner ou de maîtriser la direction ou les règles de fonctionnement de l’autre société, que ce soit
au travers de la détention de droit de vote, par contrat, ou autrement.

Elle peut aussi donner des garanties et donner en charge, gager, assigner, ou octroyer des sûretés sur tout ou partie

de ses actifs en faveur de tiers afin de garantir ses obligations ou celles de toute Société Affiliée.

3.3 La Société peut (i) prendre part à toute transaction ou contrat qui est soumis à, sous l’empire de ou partie de (ou

susceptible d’être conclu sur) tout contrat cadre de marchés de capitaux (inclusivement d’un contrat cadre ISDA), (ii)
signer et remettre tout contrat cadre de cette nature ou toute confirmation ou toute autre preuve confirmant toute
transaction conclue sous l’empire d’un tel contrat cadre, (iii) s’acquitter de toutes obligations découlant de ces transac-
tions ou du contrat cadre, et (iv) ainsi de prendre part, signer, remettre et s’acquitter de tous échanges, opérations à
terme, opérations de change à terme, produits dérivés, options, rachats et transactions similaires ou transactions dans
le contexte des présentes ou combinaisons de ce qui précède.

3.4 La Société peut de manière générale employer toute technique et instruments relatifs aux investissements afin

d’en garantir une gestion efficiente, notamment les techniques et instruments destinés à la protéger des risques liés au
crédit, au taux de change, au taux d’intérêt et autres risques.

3.5 La Société peut en outre émettre des titres de recours limités assortis de sûretés ou non, garantis ou non. Les

prétentions élevées à l’encontre de la Société par les détenteurs de titres, visas et coupons (le cas échéant) au titre d’une
telle émission et par la contrepartie en cause telles que définies dans le document d’offre ayant court sera limité aux
actifs assortis de sûretés ayant trait à cette seule émission. Le produit de la réalisation des dits actifs assortis de sûretés
pourra être inférieur aux sommes dues aux dits détenteurs et contrepartie. Tout manque à gagner sera supporté par
lesdits détenteurs et contrepartie conformément au rang des sûretés définit dans le document applicable. Chaque dé-
tenteur de titres, visas et coupons, en souscrivant ou en achetant ces titres, visas ou coupons, sera réputé avoir accepté
et avoir reconnu être parfaitement conscient que, dans l’hypothèse d’un manque à gagner, ses droits à obtenir le paye-
ment ou remboursement total sont limités aux actifs assortis de sûretés existant au titre de cette émission et les dé-
tenteurs de titres, visas et coupons (le cas échéant) et la contrepartie sont privé du droit d’intenter une action à
l’encontre de la Société en relation avec des prétentions quant au manque à gagner restant après réalisation des sûretés
et application des produits relatifs au titres, visas et coupons.

3.6 La Société est assujettie à l’imposition de droit commun et n’entre donc pas dans la sphère de la loi sur les sociétés

holding du 31 juillet 1929.

Art. 4. Siège social
4.1 Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville. Le siège social pourra être transféré à l’intérieur du la

Ville de Luxembourg par décision du conseil d’administration. Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis
au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger par décision du conseil d’administration. 

4.2 Lorsque le conseil d’administration détermine que des événements extraordinaires d’ordre politique, économi-

que ou social se sont produits ou sont imminents, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la
communication de ce siège avec l’étranger, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’au
moment où les circonstances seront redevenues complètement normales; de telles mesures temporaires ne changent
en rien la nationalité de la Société, qui restera luxembourgeoise malgré le transfert temporaire de son siège statutaire.

Art. 5. Capital - Actions et certificats d’actions
5.1 Capital
Le capital souscrit de la Société est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000) divisé en vingt-quatre mille huit cent

(24.800) actions ordinaires toutes ayant une valeur nominale d’un euro et vingt-cinq cents (EUR 1,25).

5.2 Actions
5.2.1 Les actions seront nominatives ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
5.2.2 Lorsque les actions sont nominatives, la Société reconnaît les personnes au nom desquelles les actions sont en-

registrées dans le registre des actionnaires comme les pleins propriétaires de ces actions.

5.2.3 Des certificats d’inscription nominatifs pourront être délivrés aux actionnaires. La cession d’actions nominatives

devra être effectuée par une déclaration de cession inscrite au registre des actionnaires, datée et signée par le cédant
et le cessionnaire ou par toutes personnes dûment mandatées à cet effet. Une cession pourra aussi être effectuée par
le dépôt à la Société du certificat d’actions nominatives, dûment endossé en faveur du cessionnaire.

Art. 6. Augmentation de capital
Le capital de la Société pourra être augmenté ou réduit par décision des actionnaires adoptée dans les formes requi-

ses pour les modifications des présents Statuts, telles que prévues à l’Article 16 ci-après.

Art. 7. Assemblées des actionnaires - Général
7.1 Chaque assemblée des actionnaires de la Société, régulièrement constituée, représente l’intégralité des actionnai-

res de la Société.

50872

L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier les actes qui intéressent

la Société. En particulier, l’assemblée générale des actionnaires sera compétente dans tous les domaines dans lesquels
le conseil d’administration, à sa seule discrétion, souhaite une approbation formelle de l’assemblée générale des action-
naires.

7.2 Le quorum et le temps requis par la loi sont applicables aux convocations et à la tenue des assemblées des ac-

tionnaires de la Société, sauf disposition contraire dans les présents Statuts.

7.3 Chaque action ordinaire donne droit à une voix. Un actionnaire peut agir à toute assemblée des actionnaires en

désignant une autre personne comme mandataire, par écrit, par fax, par télégramme ou par télex.

7.4 Sauf stipulations contraires de la loi, les décisions prises par l’assemblée générale des actionnaires dûment con-

voquée seront prises à la majorité simple des présents et votants.

7.5 Le conseil d’administration pourra déterminer toutes les autres conditions qui devront être remplies par les ac-

tionnaires pour pouvoir participer à toute assemblée des actionnaires.

7.6 Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée des actionnaires, et s’ils déclarent qu’ils ont

été informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle- ci pourra se tenir sans convocation ni publication préalable.

Art. 8. Conseil d’administration
8.1 La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont pas

besoin d’être actionnaires de la Société.

8.2 Les administrateurs seront désignés lors de l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période de

six ans maximum et resteront en fonction jusqu’à l’élection de leurs successeurs.

8.3 Un administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif et remplacé à tout moment sur décision adoptée par

les actionnaires.

8.4 En cas de vacance d’un ou plusieurs postes d’administrateur, pour cause de décès, retraite ou autre, les adminis-

trateurs restants doivent désigner dans les trente jours ouvrables suivants, un ou plusieurs successeurs pour palier ces
postes vacants, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires.

8.5 Les membres du conseil d’administration ne seront pas rémunérés pour leurs services en tant qu’administrateur,

sauf s’il en est décidé autrement par l’assemblée générale des actionnaires. La Société pourra rembourser aux adminis-
trateurs les dépenses raisonnables survenues lors de l’exécution de leur mandat, y compris les dépenses raisonnables
de voyage et de logement survenus lors de la participation à des réunions du conseil d’administration.

Art. 9. Modalités de réunion du conseil d’administration
9.1 Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres, un président et un vice-président. Il pourra aussi

choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux
des réunions du conseil d’administration et des assemblées générales.

9.2 Le président préside toutes les assemblées des actionnaires et les réunions du conseil d’administration, mais en

son absence, les actionnaires ou le conseil d’administration pourront nommer un autre président pro tempore par vote
à la majorité des présents à ces assemblées ou à ces réunions du conseil d’administration.

9.3 Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué

dans la convocation. La convocation contenant l’agenda doit être envoyée par lettre (courrier express ou courrier spé-
cial), par fax, par télégramme ou par télex au domicile de chacun des administrateurs au moins 10 (dix) jours avant la
date prévue de la réunion, sauf dans des circonstances d’urgence, dont la nature devra figurer dans la convocation, il
suffira que la convocation soit envoyée au moins 24 heures avant l’heure fixée pour la réunion, par télex, et/ou télé-
gramme. Cette convocation peut être levée par le consentement de chaque administrateur donné par écrit, par fax,
télégramme ou télex. Une convocation séparée n’est pas requise pour les réunions tenues aux heures et lieux indiqués
dans l’emploi du temps préalablement adopté par une décision du conseil d’administration. Tout effort raisonnable sera
fait pour que chaque administrateur obtienne suffisamment à l’avance de chaque réunion du conseil une copie des do-
cuments et /ou matériaux à discuter et/ou à approuver à cette réunion.

9.4 Chaque administrateur peut agir à toute réunion du conseil d’administration en nommant un autre administrateur,

par écrit, par fax, par télégramme ou par télex, comme son mandataire. L’utilisation d’équipement pour conférences
vidéo et conférences téléphoniques est autorisée et les administrateurs utilisant ces technologies sont présumés être
présents et seront autorisés à voter par vidéo ou par téléphone. Après délibération, les votes pourront aussi être ex-
primés par écrit, télécopie, télégramme, télex ou par téléphone, dans ce dernier cas le vote doit être confirmé par écrit.

9.5 Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement, seulement si la majorité au moins des admi-

nistrateurs est présente ou représentée à la réunion du conseil d’administration.

Les décisions seront prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion.
9.6 Dans le cas où un administrateur ou fondé de pouvoir de la Société pourrait avoir un intérêt personnel opposé

dans une transaction de la Société, cet administrateur ou fondé de pouvoir devra faire connaître au conseil d’adminis-
tration son intérêt personnel et ne pourra délibérer ou voter une telle transaction, et le conseil d’administration devra
rendre compte de l’intérêt de cet administrateur ou fondé de pouvoir, à la prochaine assemblée des actionnaires sous
la responsabilité du conseil d’administration.

9.7 Les résolutions signées par tous les membres du conseil d’administration auront le même effet que celles prises

lors d’une réunion du conseil d’administration.

9.8 Les débats du conseil d’administration seront tenus en langue anglaise.
Art. 10. Procès-verbaux des conseils d’administration
10.1 Les résolutions du conseil d’administration seront constatées par des procès-verbaux, qui sont signés par le pré-

sident (ou en son absence par le président pro tempore qui a présidé cette réunion) et par le secrétaire, ou par un
notaire et seront déposées dans les livres de la Société.

50873

10.2 Les copies et extraits de ces procès-verbaux qui pourraient être produits en justice ou autrement seront signés

par le président, par le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 11. Pouvoirs du conseil d’administration  
11.1 Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour effectuer tous les actes d’administration

ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou les
présents Statuts à l’assemblée générale, tombent sous la compétence du conseil d’administration.

11.2 Le conseil d’administration pourra déléguer, avec l’accord préalable de l’assemblée des actionnaires, ses pouvoirs

de gestion journalière et les affaires courantes de la Société ainsi que la représentation de la Société dans cette gestion
et ces affaires, à un des membres du conseil d’administration, qui sera appelé administrateur-délégué. Le conseil d’ad-
mistration pourra en outre conférer tous pouvoirs et mandats spéciaux à toutes personnes, qui n’ont pas besoin d’être
administrateur, afin de nommer et révoquer tous agents et employés et de fixer leurs émoluments.

Art. 12. Signature
La Société est engagée par la signature conjointe de deux administrateurs de la Société, par la signature unique de

l’administrateur-délégué dans les limites de la gestion journalière, ou par la signature conjointe ou unique de toute per-
sonne à laquelle un tel pouvoir de signature a été délégué par le conseil d’administration.

Art. 13. Commissaires aux comptes
Les opérations de la Société sont contrôlées par un ou plusieurs commissaires aux comptes, tel que prévu par la loi

et qui n’ont pas besoin d’être actionnaires. S’il y a plus d’un commissaire aux comptes, les commissaires aux comptes
doivent agir en collège et former le conseil des commissaires aux comptes. Les commissaires aux comptes sont nommés
par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période se terminant à la prochaine assemblée générale
annuelle des actionnaires.

Art. 14. Affectation des bénéfices
14.1 Réserve Légale
Du bénéfice net annuel de la Société, cinq pour cent (5%) seront alloués à la réserve requise par la loi. Ces allocations

cesseront d’être obligatoires dès que, et aussi longtemps que, cette réserve atteindra dix pour cent (10%) du capital
social souscrit de la Société.

14.2 Dividendes
14.2.1 L’assemblée générale des actionnaires, sur recommandation du conseil d’administration, déterminera de quelle

façon il sera disposé du solde du bénéfice annuel net et pourra déclarer de temps à autre des dividendes ordinaires sans
jamais excéder les montants proposés par le conseil d’administration.

14.2.2 Des dividendes intermédiaires pourront être distribués, sous réserve des conditions prévues par la loi, sur

décision du conseil d’administration et suivant rapport des commissaires aux comptes.

Art. 15. Dissolution et liquidation
15.1 La Société pourra être dissoute à tout moment en vertu d’une décision des actionnaires prise dans les formes

requises pour les modifications des Statuts, telles que décrites à l’Article 16 ci-après.

15.2 En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs nommés par

l’assemblée générale des actionnaires décidant la dissolution, laquelle déterminera en outre leurs pouvoirs et rémuné-
rations.

Art. 16. Modification des statuts
Les présents statuts pourront être modifiés par l’assemblée des actionnaires selon le quorum et conditions de vote

requis par la loi du Grand-Duché de Luxembourg.

Art. 17. Loi applicable
Pour tous les points non réglés aux présents Statuts, les parties se réfèrent et se soumettent à la loi du 10 août 1915

sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

Art. 18. Assemblée générale annuelle
18.1 L’assemblée générale annuelle des actionnaires sera tenue, conformément à la loi luxembourgeoise, au siège so-

cial de la Société, ou à tout autre endroit à Luxembourg stipulé dans la convocation, le 16 du mois de mai à 14 heures.

18.2 Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle sera tenue le jour

ouvrable bancaire suivant. L’assemblée générale pourra être tenue à l’étranger, si de l’opinion absolue et finale du conseil
d’administration, des circonstances exceptionnelles le requièrent.

18.3 D’autres assemblées des actionnaires, ordinaires ou extraordinaires, pourront être tenues en lieu et place tels

que spécifié dans les convocations des assemblées respectives. Elles peuvent être tenues au siège social ou à tout autre
lieu.

Art. 19. Exercice social
L’exercice social de la Société commence le premier jour du mois de janvier et se termine le dernier jour du mois

de décembre de chaque année.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commencera à la date de constitution de la Société et prendra fin le 31 décembre 2006.
La première assemblée générale des actionnaires se tiendra en 2007.

<i>Souscription

Les Statuts de la Société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit: 
Souscripteur

Nombre

Montant

% du capital

 d’actions

 souscrit

 social

ALPHA DIRECTORSHIP LIMITED, préqualifiée. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24.799

30.998,75

99,99

DELTA SHAREHOLDERSHIP LIMITED, préqualifiée. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

1,25

0,01

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

24.800

31.000

100%

50874

Les actions ont été intégralement libérées par paiement en espèces, de sorte que la somme de trente et un mille

euros (EUR 31.000) se trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ EUR 2.200.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. Sont nommés administrateurs:
a. Stef Oostvogels, avocat, né à Bruxelles, Belgique, le 21 avril 1962, avec adresse professionnelle au 20, avenue Mon-

terey, L-2613 Luxembourg;

b. Delphine Tempé, avocate, née à Strasbourg, France, le 15 février 1971, avec adresse professionnelle au 20, avenue

Monterey, L-2613 Luxembourg;

c. Charles Roemers, avocat, né à Moresnet, Belgique, le 15 mars 1965, avec adresse professionnelle au 20, avenue

Monterey, L-2613 Luxembourg.

Leur mandat viendra à expiration lors de la tenue de l’assemblée générale statuant sur les comptes de l’année 2006.
3. Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
FACT SERVICES, S.à r.l., ayant son siège social au 22, Grand-rue, L-1660 Luxembourg, et inscrite auprès du registre

de commerce et des sociétés, Luxembourg sous le numéro B 98.790.

Leur mandat viendra à expiration lors de la tenue de l’assemblée générale statuant sur les comptes de l’année 2006.
4. Le siège social de la société est fixé au 20, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg.
5. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation

de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que le comparant l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: D. Tempé, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 21 février 2006, vol. 27CS, fol. 66, case 7. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(027006/208/525) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2006.

LSF5 RIVER INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2530 Luxembourg, 10B, rue Henri Schnadt.

R. C. Luxembourg B 108.824. 

—

In the year two thousand and six, on the ninth of March.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

LONE STAR CAPITAL INVESTMENTS, S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company having its registered

office at 10B, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register
under the number B 91.796, represented by Mr Philippe Detournay (the Sole Shareholder),

here represented by Ms Francine Ewers, attorney, residing in Luxembourg,
by virtue of a power of attorney, given in Luxembourg, on March 9, 2006,
which proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party and the

undersigned notary, will remain attached to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing party has requested the undersigned notary to act that it represents the entire share capital of the

private limited liability company (société à responsabilité limitée) denominated LSF5 RIVER INVESTMENTS, S.à r.l. (the
Company), registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under number B 108.824, established under
the laws of Luxembourg, having its registered office at 10B, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg, incorporated pur-
suant to a deed of notary Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, dated 17 June 2005, published in the Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations C-N

°

 1099 of 26 October 2005, amended by a deed of the undersigned notary,

dated 6 December 2005, which is not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 mars 2006.

J. Delvaux.

50875

The Sole Shareholder acknowledges that the present extraordinary meeting is regularly constituted and that it may

validly decide on the following agenda: 

1. Amendment of article 2 of the articles of association in order to state that the Company is a single purpose com-

pany.

2. Amendment of article 12 of the articles of association.
This having been declared, the Sole Shareholder, represented as stated above, has taken the following resolutions:

<i>First resolution

The Sole Shareholder resolves to amend article 2 of the articles of association of the Company in order to provide

that the Company is a single purpose Company. Article 2 shall read henceforth in its English version as follows:

«Art. 2. The object and the sole purpose of the Company is:
(a) To acquire, own, manage, finance and dispose of equity interests in TORIIZAKA CAPITAL TMK, a Japan tokutei

mokuteki kaisha (TMK), which may acquire, real estate assets (TMK and the assets owned by it are referred to as the
Investment) and to enter into and comply with the agreements in relation to this share ownership and the assets to
which it is a party. The Company will remain a single purpose entity at all times until the redemption in full of the JPY
6,470,000,000 Specified Bond (for Qualified Institutional Investors only) issued by TMK on or about 10 March 2006 (the
Specified Bond). The Company is restricted to the foregoing objects, and no other objects may be engaged in by the
Company, but for the avoidance of doubt, the Company is permitted, in furtherance of the Investment, to do the fol-
lowing:

1. to exercise and enforce all rights and powers conferred by or incidental to the ownership of the equity interests

in TMK, including, without prejudice to the generality of the foregoing, all such powers of veto or control as may be
conferred by virtue of the holding by the Company of such equity interests; 

2. to cause TMK to enter into, execute or deliver all documents, instruments, agreements, certificates or mortgages

evidencing, securing or relating to the Specified Bond (collectively, the Bond Documents); and

3. to carry on any other activities and do or perform any such acts, matters or things and enter into such other in-

struments or agreements in furtherance of, or related or incidental to, the foregoing objects, or which in the opinion
of any manager of the Company or any attorney-in-fact of the Company be considered necessary or desirable for the
purpose of compliance with any condition precedent or the coming into effect or otherwise giving effect to, consum-
mating or completing or procuring the performance and completion of all or any of the transactions contemplated by
or referred to in all of the Bond Documents, and to engage in any other activity permitted to companies under the laws
of Luxembourg but only to the extent that such activity is necessary, expedient, incidental or conducive to the accom-
plishment of the foregoing object.

(b) Subject to section (c) of this Article 2, the Company shall have all powers necessary, convenient or incidental to

accomplish its purposes set forth in section (a) of this Article 2.

(c) In order to remain at all times a single purpose entity until the redemption of the Specified Bond issued by TMK

pursuant to the Bond Documents, the Company shall:

1. not engage in any business unrelated to its interest in TMK or the ownership interests in the assets owned by TMK

and not have any assets other than those related to such interests;

2. not commingle its assets with those of any affiliate company;
3. not guarantee or become obligated for the debts of any other entity than TMK or hold out its credit as being avail-

able to satisfy the obligations of others; except as expressly permitted by the Bond Documents;

4. not acquire obligations or securities of LONE STAR FUND V (U.S.), L.P., LONE STAR FUND V (BERMUDA), L.P.

(sometimes collectively referred to herein as Sponsor), LONE STAR CAPITAL INVESTMENTS, S.à r.l., any equityholder
thereof, or any other sponsor under the Bond Documents;

5. not pledge or collaterally assign its assets for the benefit of any entity other than the holder of the Specified Bond

or make any loans or advances to any entity, other than as expressly permitted in the Bond Documents;

6. maintain adequate capital in light of its contemplated business operations;
7. not incur any Indebtedness (as defined in the Bond Documents) other than Indebtedness expressly permitted un-

der its organisational documents and the Bond Documents, it being understood that it may issue preferred equity cer-
tificates or similar instruments to its shareholder in exchange for the funds received from its shareholder to finance the
Investment;

8. have books, records, accounts, financial statements, stationery, invoices and checks and prepare tax returns which

are separate and apart from those of any other person;

9. comply with all of the limitations on powers and separateness requirements which may be set forth in its organi-

sational documentation as of the date of the issuance of the Specified Bond;

10. hold itself out as being a person separate and apart from each other person, conduct its business in its own name

and exercise reasonable efforts to correct any known misunderstanding actually known to it regarding its separate iden-
tity;

11. pay its own liabilities out of its own funds and make reasonable payments in respect of shared office space;
12. maintain a sufficient number of employees or agents in light of its contemplated business operations;
13. observe all applicable corporate or company formalities in all material respects;
14. maintain an arm’s lengths relationship with any Affiliate (as the term is defined in the Bond Documents);
15. have at least one «Independent Manager» (as defined in Article 12); and
16. not take, cause or allow, or authorise any single purpose entity in which it owns a direct or indirect interest to

take, cause or allow any «Significant Action» (as defined in the Bond Documents) without the consent of its Independent
Manager.»

50876

<i>Second resolution

The Sole Shareholder resolves to amend article 12 of the articles of association in order to introduce the concept of

«Independent Manager». Article 12 shall henceforth read in its English version as follows:

«Art. 12. The Company is managed by one or more managers. For so long as the Specified Bond is outstanding, at

least one of the Company’s managers shall be an «Independent Manager» in accordance with the standards set forth
below in this Article 12 (the Independent Manager). Any reference to the «managers» or a «manager» in these articles
of association includes the Independent Manager. The managers are appointed, revoked and replaced by the general
shareholders’ meeting, by a decision adopted by partners owning more than half of the share capital.

The prior written approval of the Independent Manager shall be required for any Significant Action with respect to

the Company that falls within the competence of the managers and for any Significant Action with respect to TMK. 

The Independent Manager shall not have been at the time of such individual’s appointment, and may not have been

at any time during the preceding 5 (five) years:

(a) an officer, director, member, manager, employee, partner, beneficial interest holder or membership interest hold-

er of Sponsor or any of its affiliates,

(b) a lessee under any lease or supplier of Sponsor or any of its affiliates, or
(c) a spouse, parent, sibling or child of any person described in (a) or (b) above; provided, that an individual shall not

be deemed to be a manager or director of an affiliate solely by reason of such individual serving as an independent man-
ager or independent director of a single purpose entity.

As used in this Article 12, the term «affiliate» means any person or entity which controls, is controlled by or is in

common control with any person or entity described in clause (a) of this Article 12.

In dealing with third parties, the manager or the managers will have all powers to act in the name of the Company in

all circumstances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and pro-
vided the Independent Managers approves any Significant Action and the terms of this Article 12 shall have been com-
plied with.

All powers not expressly reserved by law or the present articles of association to the general meeting of shareholders

fall within the competence of the manager or the managers.

The Company shall be bound by the sole signature of its sole manager, which will in that case be an Independent

Manager, or by the sole signature of any manager, in case of a plurality of managers, except for any Significant Action,
which must be approved by the Independent Manager.

The general shareholders meeting or the managers may subdelegate their powers for specific tasks to one or several

ad hoc agents, provided that, however, the Independent Manager may not subdelegate his power to approve any Signif-
icant Action with respect to the Company or TMK.

The general shareholders meeting or the manager(s) will determine this agent’s responsibilities and remuneration (if

any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented.

In case of plurality of managers, written notices of any meeting of the board of managers will be given to all managers,

in writing or by cable, telegram, telefax or telex, at least 24 hours in advance of the hour set for such meeting, except
in circumstances of emergency. This notice may be waived if all the managers are present or represented, and if they
state that they have been informed on the agenda of the meeting. Separate notice shall not be required for individual
meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by a resolution of the board of managers.
Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telefax or
telex another manager as his proxy. Managers may also cast their vote by telephone confirmed in writing. The board of
managers can deliberate or act validly only if at least the majority of its members are present or represented at a meeting
of the board of managers. Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of managers may also be passed in
writing in which case it shall consist of one or several documents containing the resolutions and signed by each and
every manager. The date of such a resolution shall be the date of the last signature.»

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing party
and in case of discrepancies between the English and French version, the English version shall prevail.

The document having been read and translated to the proxyholder of the appearing party, said proxyholder signed

with Us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le neuf mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

LONE STAR CAPITAL INVESTMENTS, S.à r.l., une société luxembourgeoise à responsabilité limitée ayant son siège

social au 10B, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg, enregistrée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxem-
bourg sous le numéro B 91.796, représentée par M. Philippe Detournay (l’Associée Unique),

ici représentée par M

e

 Francine Ewers, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg,

en vertu d’une procuration donnée à Luxembourg, le 9 mars 2006,
ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par la mandataire agissant pour le compte de la partie compa-

rante et le notaire instrumentaire, demeurant annexée au présent acte avec lequel elle a été enregistrée.

50877

La partie comparante, a demandé au notaire soussigné de prendre acte de ce qu’elle représente la totalité du capital

social de la société à responsabilité limitée dénommée LSF5 RIVER INVESTMENTS, S.à r.l. (la Société), enregistrée au
Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 108.824, organisée sous le droit luxembour-
geois, ayant son siège social au 10B, rue Henri Schnadt, L-2530 Luxembourg, constituée selon acte du notaire Maître
André-Jean-Joseph Schwachtgen du 17 juin 2005, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations C-N

°

 1099

du 26 octobre 2005, modifié par un acte du notaire soussigné du 6 décembre 2005, qui n’a pas encore été publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

L’Associé Unique reconnaît que la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement décider sur

son ordre du jour:

1. Modification de l’article 2 des statuts en vue de préciser que la Société est une société à objet unique.
2. Modification de l’article 12 des statuts.
Ceci ayant été déclaré, l’Associé Unique, représenté comme indiqué ci-avant, a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Associé Unique décide de modifier l’article 2 des statuts de la Société en vue de préciser que la Société est une

société à objet unique. L’article 2 aura désormais la teneur suivante dans la version française:

«Art. 2. La Société a pour unique objet:
(a) D’acquérir, de détenir, de gérer, de financer et de céder les actions qu’elle détient dans TORIIZAKA CAPITAL

TMK, une société japonaise sous forme de tokutei mokuteki kaisha (TMK), qui peut acquérir des biens immobiliers
(TMK et les biens qu’elle détient sont désignés comme l’Investissement) et de conclure, en tant que partie contractante,
les contrats relatifs à cette détention d’actifs, et de s’y conformer. La Société restera toujours une entité à objet unique,
ce jusqu’au remboursement de l’obligation spécifiée de JPY 6.470.000.000 (pour des Investisseurs Institutionnels Quali-
fiés seulement) émise par TMK le ou autour du 10 mars 2006 (l’Obligation Spécifiée). La Société est limitée à l’objet
social énuméré ci-dessus et elle ne pourra s’engager dans aucun autre objet. Cependant, pour éviter tout doute, la So-
ciété peut effectuer, en vue du développement de l’Investissement, les opérations suivantes:

1. exercer et mettre en oeuvre tous les droits et pouvoirs conférés par la propriété des actions de TMK ou qui y

sont accessoires, y inclus, sans préjudice de la généralité de ce qui précède, tous les pouvoirs de veto ou de contrôle
qui peuvent être conférés à la Société du fait de la détention de ces actions;

2. faire en sorte que TMK entre dans, exécute ou remplisse ses engagements sous tous documents, actes, contrats,

certificats ou hypothèques prouvant, garantissant ou étant en relation avec l’Obligation Spécifiée (ensemble les Docu-
ments d’Obligations); 

3. effectuer toute autre activité et faire ou effectuer tous actes, affaires ou choses et entrer dans tous instruments

ou conventions pour développer les objets précités ou liés ou accessoires aux objets précités, ou qui sont, dans l’opinion
d’un quelconque gérant de la Société ou d’un mandataire de la Société considérés comme nécessaires ou souhaitables
pour la conformité avec toute condition suspensive ou pour l’entrée en vigueur ou pour autrement donner effet à, par-
faire ou compléter ou causer l’exécution et l’achèvement de toutes les transactions ou une des transactions envisagées
par les Documents d’Obligations ou auxquelles ils font référence et elle peut s’engager dans toute autre activité permise
aux sociétés sous la loi luxembourgeoise, mais seulement dans la mesure où cette activité est nécessaire, opportune,
attachée à ou favorable à l’accomplissement de l’objet précité.

(b) Dans les limites du point (c) du présent Article 2.
la Société a tous les pouvoirs nécessaires, opportuns ou accessoires à l’accomplissement des objectifs énoncés sous

le point (a) du présent Article 2.

(c) En vue de rester une société à objet social unique jusqu’au remboursement de l’Obligation Spécifiée émise par

TMK conformément aux Documents d’Obligations, la Société doit:

1. ne pas s’engager dans des affaires non liées à sa participation dans TMK ou sa participation indirecte dans les avoirs

détenus par TMK et ne pas détenir des avoirs autres que ceux liés à cette participation;

2. ne pas mélanger ses avoirs à ceux d’une autre société affiliée;
3. ne pas garantir ou être tenue des dettes d’une entité autre que TMK ou mettre à disposition son crédit pour sa-

tisfaire les obligations de tiers, sauf les cas expressément autorisés sous les Documents d’Obligations;

4. ne pas acquérir des participations dans LONE STAR FUND V (U.S.), LONE STAR FUND V (BERMUDA), L.P. (aux-

quels il est parfois fait référence collectivement en utilisant le terme Promoteur), LONE STAR CAPITAL INVEST-
MENTS, S.à r.l., tout actionnaire des entités précitées ou tout autre promoteur dans le cadre des Documents
d’Obligations;

5. ne pas gager ou transférer ses avoirs au profit d’une entité autre que le détenteur de l’Obligation Spécifiée ou faire

des prêts ou avances à une autre entité, autres que ce qui est expressément permis par les Documents d’Obligations;

6. maintenir un capital social adapté aux affaires envisagées;
7. ne pas contracter de Dettes (telles que définies par les Documents d’Obligations) autres que les Dettes expressé-

ment autorisées par ses statuts et les Documents d’Obligations, étant précisé qu’elle peut émettre des certificats de
dette préférentiels (preferred equity certificates) ou des instruments de dette similaires à son associé en contrepartie
de fonds reçus par son associé pour financer l’Investissement;

8. tenir des livres, registres, comptes, états financiers, papiers, factures et chèques et préparer des déclarations fisca-

les qui sont séparés et distincts de ceux de toute autre personne; 

9. être en conformité avec toutes les limitations de pouvoir et critères de séparation qui sont déterminés dans ses

statuts à la date d’émission de l’Obligation Spécifiée;

10. apparaître comme une personne à part et distincte de toute autre personne, mener ses affaires en son nom pro-

pre et faire des efforts raisonnables pour clarifier tout malentendu dont elle aurait connaissance quant à son identité
séparée;

50878

11. payer ses propres dettes avec ses propres fonds et faire des paiements raisonnables pour des surfaces de bureau

partagées;

12. ne pas avoir des employés, mais maintenir un nombre suffisant de représentants en vue des affaires envisagées;
13. observer toutes les formalités applicables aux sociétés à tous égards;
14. maintenir une relation adéquate avec toute partie affiliée (telle que définie dans les Documents d’Obligations);
15. avoir au moins un Gérant Indépendant (tel que défini dans l’Article 12); et
16. ne pas prendre ni causer, ni autoriser aucune société ayant un objet social unique dans laquelle elle détient un

intérêt direct ou indirect à prendre, causer ou autoriser une action identifiée comme «Significant Action» (action im-
portante) dans les Documents d’Obligation sans l’accord de son Gérant Indépendant.

<i>Deuxième résolution

L’Associée Unique décide de modifier l’article 12 des statuts afin d’y introduire le concept de «Gérant Indépendant».

L’article 12 prendra désormais la teneur suivante dans sa version française:

«Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Aussi longtemps que l’Obligation Spécifiée n’est pas rem-

boursée, au moins un des gérants de la Société doit être un «Gérant Indépendant», conformément aux indications ci-
dessous dans cet Article 12 (le Gérant Indépendant). Le Gérant Indépendant est inclus dans toute référence faite dans
les présents statuts au(x) «gérant(s)». Les gérants sont désignés, révoqués et remplacés par l’assemblée des associés,
par une résolution adoptée par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

L’accord écrit préalable du Gérant Indépendant est requis pour toute Action Importante de la Société et de TMK qui

est de la compétence des gérants.

Le Gérant Indépendant ne sera, au moment de sa nomination ou n’aura été, à aucun moment au cours des 5 (cinq)

années précédentes:

(a) un agent représentant, administrateur, membre, gérant, employé, associé, détenteur de parts de profit ou de vote

du Promoteur ou de l’une de ses sociétés affiliées;

(b) un locataire sous tout contrat de location ou un fournisseur du Promoteur ou de l’une de ses sociétés affiliées;
(c) un conjoint, parent, frère ou soeur, enfant de toute personne décrite sous les clauses (a) et (b) ci-dessus; cepen-

dant, une personne n’est pas considérée comme un gérant ou administrateur d’une société affiliée pour la seule raison
que cette personne revêt la fonction de gérant indépendant ou administrateur indépendant d’une société à objet unique.

Tel qu’utilisé dans le présent Article 12. 
le terme «affilié» se réfère à toute personne ou entité qui contrôle, est contrôlée par ou partage le contrôle avec

toute personne ou entité décrite dans la clause (a) du présent Article 12.

Vis-à-vis des tiers, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes cir-

constances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation avec l’objet social et sous réserve que le
Gérant Indépendant approuve toute «Significant Action» et que les dispositions du présent Article 12 soient respectées. 

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des associés

sont de la compétence du ou des gérants.

La Société sera engagée par la seule signature de son gérant unique, qui, dans le cas présent, sera un Gérant Indépen-

dant, ou par la seule signature de l’un des gérants, en cas de pluralité de gérants, à l’exception de toute «Significant Ac-
tion», qui devra être approuvée par le Gérant Indépendant.

L’assemblée des associés ou les gérants pourront déléguer leurs compétences pour des opérations spécifiques à un

ou plusieurs mandataires ad hoc, étant entendu cependant que le Gérant Indépendant ne pourra pas déléguer ses pou-
voir pour approuver toute Action Importante en relation avec la Société ou TMK.

L’assemblée des associés ou le(s) gérants(s) détermineront les responsabilités du mandataire et sa rémunération (si

tel est le cas), la durée de la période de représentation et n’importe quelles autres conditions pertinentes de ce mandat.

En cas de pluralité de gérants, les décisions du Conseil de gérance seront prises à la majorité des voix des gérants

présents ou représentés.

En cas de pluralité de gérants, avis écrit de toute réunion du Conseil de gérance sera donné à tous les gérants par

écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie, au moins 24 heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y
a urgence. On pourra passer outre cette convocation si les gérants sont présents ou représentés au Conseil de gérance
et s’ils déclarent avoir été informés de l’ordre du jour. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion
du Conseil de gérance se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par
le Conseil de gérance. Tout gérant pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex
ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Les gérants peuvent également voter par appel téléphonique, à
confirmer par écrit. Le Conseil de gérance ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité au moins des gé-
rants est présente ou représentée à la réunion du Conseil de gérance. Nonobstant les dispositions qui précèdent, une
décision du Conseil de gérance peut également être prise par voie circulaire et résulter d’un seul ou de plusieurs docu-
ments contenant les résolutions et signés par tous les membres du Conseil de gérance sans exception. La date d’une
telle décision sera la date de la dernière signature.»

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes, qu’à la requête de la comparante, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française; à la requête de la même comparante et en cas de diver-
gences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire de la comparante, celle-ci a signé avec Nous, notaire,

le présent acte.

Signé: F. Ewers, A. Schwachtgen.

50879

Enregistré à Luxembourg, le 14 mars 2006, vol. 27CS, fol. 86, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(027254/230/286) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2006.

LSF5 RIVER INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10B, rue Henri Schnadt.

R. C. Luxembourg B 108.824. 

—

Statuts coordonnés suivant l’acte n

°

 328 du 9 mars 2006, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg, le 24 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(027256/230/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2006.

NEXUS FINANCIAL, Société Anonyme.

Registered office: L-2530 Luxembourg, 8, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 94.126. 

—

In the year two thousand and six, on the thirteenth of February.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.
Was held an extraordinary general meeting of the company established in Luxembourg under the denomination of

NEXUS FINANCIAL, R.C. Number B 94.126, incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary on June 18,
2003, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations number 751 of July 16, 2003.

The Articles of Incorporation have been amended several times and for the last time by a deed of the undersigned

notary, dated October 12, 2005, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

The meeting begins at 5.00 p.m., Mrs Nora Lee Notzon, Managing Director, with professional address at 8, rue Henri

M. Schnadt, L-2530 Luxembourg being in the chair.

The chairman appoints as secretary of the meeting Ms Nathalie Jacquemart, lawyer, with professional address at 74,

avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

The meeting elects as scrutineer Mr Frank Stolz-Page, private employee, with professional address at 74, avenue Vic-

tor Hugo, L-1750 Luxembourg.

The Chairman states that:
I.- That this general meeting has been duly convened by registered mail to the shareholders on February 1st, 2006.
The receipts are deposited on the desk of the bureau of the meeting.
II.- The agenda of the meeting is worded as follows:
1. Dissolution and liquidation of the company;
2. Appointment of a liquidator and determination of his powers;
3. Miscellaneous.
III.- That the shareholders present or represented as well as the shares held by them are shown on an attendance list

set up and certified by the members of the bureau which, after signature ne varietur by the proxyholder of the share-
holders represented and the bureau of the meeting, shall remain attached to the present deed together with the proxies
to be filed at the same time.

IV.- That it results from that list that out of the one hundred fifteen thousand eight hundred and twelve (115,812)

shares without par value representing the total capital of one million seven hundred seventy-eight thousand nine hun-
dred eighty-eight Euro and thirty-three cents (EUR 1,778,988.33), ninety-eight thousand eight hundred sixty-two
(98,862) are duly represented at this meeting which is consequently regularly constituted and may deliberate upon the
items on its agenda.

After approval of the statement of the Chairman and having verified that it was regularly constituted, the meeting,

after deliberation, passed the following resolutions by unanimous vote.

<i>First resolution

The General Meeting resolved to dissolve the company and to put it into liquidation.

<i>Second resolution

The General Meeting appoints M

e

 Laurence Payot, lawyer at the bar of Luxembourg, with professional address at 1B,

boulevard Pierre Dupong, L-1430 Luxembourg, as liquidator of the company, with the broadest powers to effect the
liquidation, except the restrictions provided by the Law and the Articles of Incorporation of the Company in liquidation.

Nothing else being on the agenda and nobody wishing to address the meeting, the meeting was terminated at 5.15 p.m
In faith of which We, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of this document. 

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the persons appearing, said persons appearing signed with Us, the

notary, the present original deed.

Luxembourg, le 20 mars 2006.

A. Schwachtgen.

A. Schwachtgen.

50880

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le treize février.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme établie à Luxembourg sous la dénomination

de NEXUS FINANCIAL, R.C. Luxembourg B 94.126, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date
du 18 juin 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations Numéro 751 du 16 juillet 2003.

Les statuts de ladite société ont été modifiés à plusieurs reprises et en dernier lieu par un acte reçu par le notaire

instrumentaire, en date du 12 octobre 2005, non encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

La séance est ouverte à dix-sept heures sous la présidence de Madame Nora Lee Notzon, «Managing Director», avec

adresse professionnelle au 8, rue Henri M. Schnadt, L-2530 Luxembourg.

Madame la Présidente désigne comme secrétaire Mademoiselle Nathalie Jacquemart, juriste, avec adresse profession-

nelle au 74, avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Frank Stolz-Page, employé privé, avec adresse professionnelle au 74,

avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

Madame la Présidente expose ensuite:
I.- Que la présente assemblée générale a été dûment convoquée par des lettres recommandées indiquant l’ordre du

jour et envoyées aux actionnaires en date du 1

er

 février 2006.

Les récépissés des lettres recommandées ont été déposés au bureau de l’assemblée.
II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1. Dissolution et mise en liquidation de la société;
2. Nomination d’un liquidateur et détermination de ses pouvoirs;
3. Divers.
III.- Que les actionnaires présents ou représentés, ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau, laquelle, après avoir été signée par le man-
dataire des actionnaires représentés et le bureau de l’assemblée, restera annexée au présent procès-verbal ensemble
avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

IV.- Qu’il résulte de ladite liste de présence que sur les cent quinze mille huit cent douze (115.812) actions sans dé-

signation de valeur nominale représentant l’intégralité du capital social d’un million sept cent soixante-dix-huit mille neuf
cent quatre-vingt-huit euros et trente-trois cents (EUR 1.778.988,33), quatre-vingt-dix-huit mille huit cent soixante-
deux (98.862) actions sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est régulièrement cons-
tituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour.

L’assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Madame la Présidente et reconnu qu’elle était régulièrement consti-

tuée, a abordé les points précités de l’ordre du jour et a pris, après délibération, les résolutions suivantes à l’unanimité
des voix:

<i>Première résolution

L’Assemblée Générale décide de dissoudre la société et de la mettre en liquidation.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée Générale nomme M

e

 Laurence Payot, avocat au barreau de Luxembourg, avec adresse professionnelle

au 1B, boulevard Pierre Dupong, L-1430 Luxembourg, aux fonctions de liquidateur, lequel aura les pouvoirs les plus
étendus pour réaliser la liquidation, sauf les restrictions prévues par la loi et les statuts de la Société en liquidation.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, l’assemblée s’est terminée à dix-sept heu-

res quinze.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes, le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas
de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente mi-

nute.

Signé: N.L. Notzon, N. Jacquemart, F. Stolz-Page, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 15 février 2006, vol. 27CS, fol. 58, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020216/230/104) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 mars 2006.

Luxembourg, le 28 février 2006.

A. Schwachtgen.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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