49153

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1025

26 mai 2006

S O M M A I R E

BELLATIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 98.207. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 13 mars 2006, réf. LSO-BO02216, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023876/751/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2006.

FALCON INVESTMENT AG, Société Anonyme.

Siège social: L-2128 Luxembourg, 22, rue Marie-Adelaïde.

R. C. Luxembourg B 72.306. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2006, réf. LSO-BO01219, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023911/607/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2006.

Alkmaar S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49162

Bellatin, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49153

BT Securities S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49200

Davis Funds, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49154

Falcon Investment AG, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49153

Indi Lux, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49198

J & E Investments, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49193

Jubilaeum S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49154

Langham S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49165

Limina S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49182

Toled, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49179

Viking Finance Holding, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49173

WPP Luxembourg Gamma Five, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49191

WPP Luxembourg Gamma Five, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49193

WPP Luxembourg Gamma Four, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49189

WPP Luxembourg Gamma Four, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

49191

Luxembourg, le 6 mars 2006.

Signature.

Luxembourg, le 14 mars 2006.

Signature.

49154

JUBILAEUM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 71.890. 

—

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire qui s’est tenue en date du 31 décembre 2005, que

l’Assemblée a pris, entre autres, la résolution suivante:

<i>Troisième résolution

L’Assemblée prend acte et accepte les démissions présentées suivant lettres en annexe de Monsieur Sergio Vandi,

Monsieur Davide Murari et Monsieur Jean-Philippe Fiorucci, aux postes d’administrateurs et de Monsieur Vincent Thill,
au poste de commissaire, décharge est donné aux administrateurs et commissaire en fonction jusqu’à la date de ce jour.

L’Assemblée décide de nommer avec effet immédiat, pour un terme d’un an, les personnes suivantes:
Aux postes d’Administrateurs:
- Monsieur Vincenzo Arno’, employé privé, 17, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg, Administrateur;
- Monsieur Régis Donati, employé privé, 17, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg, Administrateur;
- Monsieur Jacopo Rossi, employé privé, 17, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg, Administrateur;
Au poste de commissaire:
- INDEPENDANT, S.à r.l., 17, rue Beaumont, L-1219 Luxembourg.
Le mandat ainsi conféré aux Administrateurs viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comp-

tes de l’exercice clôturé au 31 décembre 2005.

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée décide de transférer le siège social du 9-11, rue Goethe, L-1637 Luxembourg au 26, boulevard Royal,

L-2449 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 3 février 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 6 février 2006, réf. LSO-BN01184. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(014991/043/31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

DAVIS FUNDS, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 49.537. 

—

In the year two thousand and six, on the twelfth day of January.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

Was held an Extraordinary General Meeting of Shareholders of DAVIS FUNDS, SICAV (hereafter referred to as the

«Corporation»), a société anonyme having its registered office in Luxembourg (R.C.S. Luxembourg B 49.537), incorpo-
rated by a deed of the notary Edmond Schroeder, then residing in Mersch, on December 19, 1994, published in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial») of February 1, 1995. The articles of association of
the Corporation (the «Articles») were amended for the last time by a deed of the notary Edmond Schroeder on Sep-
tember 12, 2001, published in the Mémorial dated February 11, 2002.

The meeting was opened at 11.00 a.m. with Mr Jean Faucher, private employee, residing in Luxembourg, as chairman

of the meeting.

The chairman appointed as secretary Mrs Irena Majcen, private employee, residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mrs Marylène Paquay, private employee, residing in Lavacherie (Belgium).
The bureau of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state

that:

I. The agenda of the meeting is the following:
1. Amendment of article 3 of the Articles so as to read as follows:
«The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities and other liquid

financial assets permitted by part I of the law of December 20, 2002 relating to undertakings for collective investment,
as amended (the «2002 Law») with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results
of the management of its portfolio.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by the 2002 Law.»

2. Amendment of article 16 of the Articles in order to take into consideration the new rules provided for by chapter

5 of the 2002 Law.

3. General update of the Articles by amending, inter alia, articles 5, 8, 12, 17, 19, 23, 25, 27, 28 and 30, comprising

also the possibility to make use of pooling techniques and to compulsorily convert institutional class shares held by non
institutional investors into non institutional class shares.

4. Authorisation to be granted to the board of directors of the Corporation to fix the effective date of the aforesaid

amendments to the Articles and to appear before a notary to have such effective date notarised and published, provided

<i>Le Conseil d’Administration
J.-P. Fiorucci / D. Murari
<i>Administrateurs 

49155

however that in the absence of any decision of the board of directors on an effective date, the changes will become
effective as from February 13, 2007.

II. That the Extraordinary General Meeting held on November 24, 2005 could not validly deliberate because of lack

of quorum and that the present meeting was therefore convened by notices containing the agenda published in the
d’Wort, the Börsen Zeitung and the Mémorial on December 1, 2005 and December 21, 2005.

III. That the shareholders present or represented and the number of their shares are shown on an attendance list;

this attendance list signed by the chairman, the secretary, the scrutineer, the proxy holders and the undersigned notary
will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

IV. That no quorum is required for this meeting.
V. As a result of the foregoing, the present meeting is regularly constituted and may validly decide on the items on

the agenda.

Then the meeting, after deliberation takes the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting by 222,168 votes in favour, 1,316 abstentions and 8,803 votes against decides to amend article 3 of the

Articles so as to read as follows: 

«The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities and other liquid

financial assets permitted by part I of the law of December 20, 2002 relating to undertakings for collective investment,
as amended (the «2002 Law») with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results
of the management of its portfolio.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by the 2002 Law.»

<i>Second resolution

The meeting by 221,234 votes in favour, 717 abstentions and 10,336 votes against decides to amend article 16 of the

Articles so as to read as follows: 

«The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the corporate

and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Corporation. 

The Board of Directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the in-

vestments of the Corporation, in accordance with Part I of the 2002 Law.

The Board of Directors may decide that investment of the Corporation be made (i) in transferable securities and

money market instruments admitted to or dealt in on a regulated market as defined by the 2002 Law, (ii) in transferable
securities and money market instruments dealt in on another market in a Member State of the European Union which
is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public, (iii) in transferable securities and money market
instruments admitted to official listing in Eastern and Western Europe, Africa, the American continents, Asia, Australia
and Oceania, or dealt in or another market in the countries referred to above, provided that such market is regulated,
operates regularly and is recognised and open to the public, (iv) in recently issued transferable securities and money
market instruments provided the terms of the issue provide that application be made for admission to official listing in
any of the stock exchanges or other regulated markets referred to above and provided that such admission is secured
within one year of the issue, as well as (v) in any other securities, instruments or other assets within the restrictions as
shall be set forth by the Board of Directors in compliance with applicable laws and regulations and disclosed in the sales
documents of the Corporation.

The Board of Directors of the Corporation may decide to invest up to one hundred per cent of the total net assets

of each class of shares of the Corporation in different transferable securities and money market instruments issued or
guaranteed by any Member State of the European Union, its local authorities, a non-Member State of the European Un-
ion, as acceptable by the Luxembourg supervisory authority and disclosed in the sales documents of the Corporation,
or public international bodies of which one or more of such Member States of the European Union are members, or by
any of the Member State of the Organisation for Economic Cooperation and Development, provided that in the case
where the Corporation decides to make use of this provision it must hold, on behalf of the class concerned, securities
from at least six different issues and securities from any one issue may not account for more than thirty per cent of such
class’ total net assets.

The Board of Directors may decide that investments of the Corporation be made in financial derivative instruments,

including equivalent cash settled instruments, dealt in on a regulated market as referred to in the 2002 Law and/or fi-
nancial derivative instruments dealt in over-the-counter provided that, among others, the underlying consists of instru-
ments covered by Article 41 (1) of the 2002 Law, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies,
in which the Corporation may invest according to its investment objectives as disclosed in its sales documents.

The Board of Directors may decide that investments of a class to be made with the aim to replicate a certain stock

or bond index provided that the relevant index is recognised by the Luxembourg supervisory authority on the basis that
it is sufficiently diversified, represents an adequate benchmark for the market to which it refers and is published in an
appropriate manner.

The Corporation will not invest more than 10% of the net assets of any class in undertakings for collective investment

as defined in Article 41 (1) (e) of the 2002 Law.

The Board may invest and manage all or any part of the pools of assets established for two or more classes of Shares

on a pooled basis, as described in Article 23 where it is appropriate with regard to their respective investment sectors
to do so.»

<i>Third resolution

The meeting by 220,406 votes in favour and 11,882 votes against decides as follows:

49156

1) Amendment of the Articles by replacing all references to «board of directors» by references to «Board of Direc-

tors».

2) Amendment of article 5 of the Articles by deleting the second paragraph. 
3) Amendment of the renumbered second paragraph of article 5 of the Articles so as to read as follows:
«The minimum capital of the Corporation shall be the equivalent in USD of the amount of one million two hundred

fifty thousand Euro (EUR 1,250,000).»

4) Amendment of the renumbered fifth paragraph of article 5 of the Articles so as to read as follows:
«Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of

each class of shares shall be invested pursuant to Article three hereof in transferable securities and other permitted
liquid financial assets corresponding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific
types of equity or debt securities or/and with such specific distribution policy as the Board of Directors shall from time
to time determine in respect of each class of shares. The Board of Directors may further decide to create within each
class of shares two or more sub-classes whose assets will be commonly invested pursuant to the specific investment
policy of the class concerned but where a specific sales and redemption charge structure, a specific distribution policy
or hedging policy or other specific features are applied to each sub-class.»

5) Amendment of article 8 of the Articles by adding the following paragraph as last paragraph:
«Where it appears that a shareholder of a class restricted to institutional investors (in the meaning of article 129 of

the 2002 Law) is not an institutional investor, the Corporation may either redeem the relevant shares or convert such
shares into shares of a class which is not restricted to institutional investors (provided that there exists such a class with
similar characteristics) and notify the relevant shareholder of such conversion.» 

6) Amendment of article 12 of the Articles by replacing the reference to «Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et

Associations of Luxembourg» by the reference to «Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg».

7) Amendment of the last paragraph of article 17 of the Articles so as to read as follows:
«The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving any corporation or entity as may from time to time be determined by
the Board of Directors on its discretion, unless such a «personal interest» is considered to be a conflicting interest by
applicable laws and regulations.»

8) Amendment of article 20 of the Articles so as to read as follows:
«The Corporation shall appoint an independent auditor who shall carry out the duties prescribed by article 113 of

the 2002 Law. The independent auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders and serve until
its successor shall have been elected.»

9) Amendment of item A. c) of article 23 of the Articles so as to read as follows:
«c) all securities, bonds, money market instruments, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights,

warrants, swaps, options, other financial derivative instruments, shares/units in undertakings for collective investment
and other investments and securities owned or contracted for by the Corporation;»

10) Amendment of the second paragraph of item A. of article 23 of the Articles so as to read as follows:
«The value of such assets shall be determined as follows:
1) the value of any cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
determined after making such discount as the directors may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof;

2) the value of securities and/or financial derivative instruments which are quoted on any stock exchange or traded

on any other regulated market, which operates regularly and is recognised and open to the public, shall be based, except
as defined in 3) below, in respect of each security and/or financial derivative instrument on the last available price on
the stock exchange or market on which such securities and/or financial derivative instruments are traded which is nor-
mally the principal market for such security and/or financial derivative instrument;

3) where investments of the Corporation are both listed on a stock exchange or traded on any other regulated mar-

ket, which operates regularly and is recognised and open tot he public, and dealt in by market makers outside the stock
exchange on which the investments are listed or market on which they are traded, then the Board of Directors will
determine the principal market for the investments in question and they will be valued at the latest available price in
that market;

4) financial derivative instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other regulated

market, which operates regularly and recognised and open to the public, will be valued in accordance with market prac-
tice, as further detailed in the sales documents of the Corporation 5) in the event that any of the securities and/or fi-
nancial derivative instruments held in the Corporation’s portfolio on the Valuation Date are not quoted or dealt in on
a stock exchange or another regulated market which operates regularly and is recognised and open to the public, or for
any of such securities and/or financial derivative instruments, no price quotation is available, or if the price as determined
pursuant to sub-paragraphs 2) and/or 4) is not in the opinion of the directors representative of the fair market value of
the relevant securities and/or financial derivative instruments, the value of such securities and/or financial derivative in-
struments shall be determined based on the reasonably foreseeable sales price determined prudently and in good faith;

6) shares or units in underlying open-ended investment funds shall be valued at their last available net asset value;
7) liquid assets and money market instruments may be valued at nominal value plus any accrued interest or on an

amortised cost basis. All other assets, where practice allows, may be valued in the same manner; short-term investments
that have a remaining maturity of one year or less may be valued (i) at market value, or (ii) where market value is not
available or not representative, at amortised cost;

49157

8) If any of the aforesaid valuation principles do not reflect the valuation method commonly used in specific markets

or if any such valuation principles do not seem accurate for the purpose of determining the value of the Corporation’s
assets, the Board of Directors may fix different valuation principles in good faith and in accordance with generally ac-
cepted valuation principles and procedures;

9) any assets or liabilities in currencies other than the base currency of the classes of shares will be converted using

the relevant spot rate quoted by a bank or other responsible financial institution;

10) in circumstances where the interests of the Corporation or its shareholders so justify (avoidance of market timing

practices, for example), the Board of Directors may take any appropriate measures, such as applying a fair value pricing
methodology to adjust the value of the Corporation’s assets, as further described in the sales documents of the Cor-
poration.»

11) amendment of item B. b) of article 23 of the Articles so as to read as follows:
«b) all accrued or payable administrative expenses (including but not limited to investment advisory fee or manage-

ment fee, custodian fee, corporate agents’ fees and the fees and expenses payable to the directors, officers or any ap-
pointed agent/entity of the Corporation);»

12) amendment of item B. e) of article 23 of the Articles by inserting the following words after «investment manager»:

«or to its management company (if any)».

13) amendment of article 23 of the Articles by adding the following item E. at the end of the article:
«E. Pooling
1. The Board of Directors may decide to invest and manage all or any part of the pool of assets established for two

or more classes of shares (hereafter referred to as «Participating Funds») on a pooled basis where it is appropriate with
regard to their respective investment sectors to do so. Any such asset pool («Asset Pool») shall first be formed by trans-
ferring to it cash or (subject to the limitations mentioned below) other assets from each of the Participating Funds.
Thereafter the Board of Directors may from time to time make further transfers to the Asset Pool. They may also trans-
fer assets from the Asset Pool to a Participating Fund, up to the amount of the participation of the Participating Fund
concerned. Assets other than cash may be contributed to an Asset Pool only where they are appropriate to the invest-
ment sector of the Asset Pool concerned. The provisions of Sections C. and D. of this Article shall, where relevant,
apply to each Asset Pool as they do to a Participating Fund.

2. All decisions to transfer assets to or from an Asset Pool (hereinafter referred to as «transfer decisions») shall be

notified forthwith by telex, telefax or in writing to the Custodian of the Corporation stating the date and time at which
the transfer decision was made.

3. A Participating Fund’s participation in an Asset Pool shall be measured by reference to notional units («units») of

equal value in the Asset Pool. On the formation of an Asset Pool the Board of Directors shall in its discretion determine
the initial value of a unit which shall be expressed in such currency as the Board of Directors considers appropriate, and
shall allocate to each Participating Fund units having an aggregate value equal to the amount of cash (or value of other
assets) contributed. Fractions of units, calculated to three decimal places, may be allocated as required. Thereafter the
value of a unit shall be determined by dividing the Net Asset Value of the Asset Pool (calculated as provided below) by
the number of units subsisting. 

4. When additional cash or assets are contributed to or withdrawn from an Asset Pool, the allocation of units of the

Participating Fund concerned will be increased or reduced (as the case may be) by a number of units determined by
dividing the amount of cash or value of assets contributed or withdrawn by the current value of a unit. Where a con-
tribution is made in cash it may be treated for the purpose of this calculation as reduced by an amount which the Board
of Directors considers appropriate to reflect fiscal charges and dealing and purchase costs which may be incurred in
investing the cash concerned; in the case of a cash withdrawal a corresponding addition may be made to reflect costs
which may be incurred in realising securities or other assets of the Asset Pool.

5. The value of assets contributed to, withdrawn from, or forming part of an Asset Pool at any time and the Net Asset

Value of the Asset Pool shall be determined in accordance with the provisions (mutatis mutandis) of this Article 23 pro-
vided that the value of the assets referred to above shall be determined on the day of such contribution or withdrawal.

6. Dividends, interests and other distributions of an income nature received in respect of the assets in an Asset Pool

will be immediately credited to the Participating Funds, in proportion to their respective participation in the Asset Pool
at the time of receipt. On the dissolution of the Corporation the assets in an Asset Pool will (subject to the claims of
creditors) be allocated to the Participating Funds in proportion to their respective participation in the Asset Pool.»

14) Amendment of the first paragraph of article 25 of the Articles so as to read as follows:
«The accounting year of the Corporation shall begin on the first of August of each year and shall terminate on the

last day of July of the next year.»

15) Amendment of the first paragraph of article 27 of the Articles so as to read as follows:
«The Corporation shall enter into a custodian agreement with a bank which shall satisfy the requirements of the 2002

Law (the «Custodian»). All securities, cash and other assets of the Corporation are to be held by or to the order of the
Custodian who shall assume towards the Corporation and its shareholders the responsibilities provided by law.»

16) Amendment of the Articles by inserting a new article 28 and by renumerating the following articles:

«Art. 28. The Corporation may enter into an investment management agreement with any investment manager (the

«Investment Manager»), who shall supply the Corporation with recommendations and advice with respect to the Cor-
poration’s investment policy pursuant to Article 16 and may, on a day-to-day basis and subject to the overall control of
the Board of Directors, have full authority and discretion to purchase and sell securities and other assets for the Cor-
poration, and enter into investment transactions on its behalf, pursuant to the terms of a written agreement. The Board
of Directors may approve the appointment by the Investment Manager in relation to any class of one or more invest-
ment sub-advisers as described and in accordance with the sales documents of the Corporation.

49158

Alternatively, the Corporation may enter into a management services agreement with a management company au-

thorised under chapter 13 of the 2002 Law (the «Management Company») pursuant to which it designates such Man-
agement Company to supply the Corporation with investment management, administration and marketing services.

The Investment Manager(s) or the Management Company will be remunerated by the Corporation as per the provi-

sions of the relevant agreement signed by the Corporation and the Investment Manager(s) or the Management Company
and as per the provision of the prospectus. In addition to this fixed commission based on the total net assets of the
Corporation, a performance fee based on the net assets evolution may be paid.»

17) Amendment of the renumbered article 31 of the Articles so as to read as follows:
«All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law of De-

cember 20, 2002 on undertakings for collective investments and the law of August tenth, one thousand nine hundred
and fifteen on commercial companies (as amended).»

<i>Fourth resolution

The meeting by 220,635 votes in favour and 11,653 votes against decides to authorise the board of directors of the

Corporation to fix the effective date of the aforesaid amendments to the Articles and to appear before a notary to have
such effective date notarized and published, provided however that in the absence of any decision of the board of di-
rectors on an effective date, the changes will become effective as from February 13, 2007.

There being no further business on the agenda, the meeting is thereupon closed.

Whereupon the present deed is drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in

English followed by a French version.

On request of the appearing persons and in case of divergences between the English and the French version, the Eng-

lish version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing all known by the notary by their names, first name, civil

status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le douzième jour du mois de janvier.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire résidant à Mersch.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société DAVIS FUNDS, SICAV (ci-après la

«Société»), société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg (R.C.S. Luxembourg B 49.537), constituée suivant
acte reçu par le notaire Maître Edmond Schroeder, résidant alors à Mersch, en date du 19 décembre 1994, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial») du 1

er

 février 1995. Les statuts de la Société (les «Sta-

tuts») on été modifiés pour la dernière fois par un acte du notaire Edmond Schroeder du 12 septembre 2001, publié
dans le Mémorial du 11 février 2002.

L’assemblée est ouverte à 11 heures.
L’assemblée est présidée par Moniseur Jean Faucher, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Le Président désigne comme Secrétaire Madame Irena Majcen, employée privée, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée élit aux fonctions de Scrutateur Madame Marylène Paquay, employée privée, demeurant à Lavacherie

(Belgique).

Le bureau étant ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le Notaire d’acter que:
I. L’ordre du jour de l’Assemblée est le suivant:
1. Modification de l’article 3 des Statuts de manière à avoir la teneur suivante:
«L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières et autres avoirs financiers

liquides permis par la Partie I de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif, telle que
modifiée (la «Loi de 2002»), dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires
des résultats de la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large permis par la Loi de 2002.»

2. Modification de l’article 16 des Statuts de manière à prendre en considération les nouvelles règles édictées par le

chapitre 5 de la Loi de 2002.

3. Mise à jour générale des Statuts par la modification entre autres des articles 5, 8, 12, 17, 19 23, 25, 27, 28 et 30,

comprenant également la possibilité de faire usage des techniques de pooling et de convertir de manière péremptoire
les actions de classe institutionnelle détenues par des investisseurs non institutionnels dans des actions de classe non
réservée à des investisseurs institutionnels.

4. Autorisation à accorder au conseil d’administration de fixer la date effective des changements prémentionnés aux

Statuts et d’apparaître devant un notaire de manière à donner foi à cette date effective et qu’elle soit publiée, étant en-
tendu cependant qu’en l’absence de décision du conseil d’administration quant à la date effective, les modifications en-
treront en vigueur à compter du 13 février 2007.

II. Que l’assemblée générale extraordinaire tenue en date du 24 novembre 2005 n’a pu valablement délibérer pour

défaut de quorum et que la présente assemblée a été convoquée par des avis de convocation contenant l’ordre du jour,
publiés dans le d’Wort, le Börsen Zeitung et le Mémorial les 1

er

 et 21 décembre 2005.

III. Les actionnaires présents ou représentés et le nombre des actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de

présence; cette liste de présence, après avoir été signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur, les mandataires et
le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

IV. Qu’aucun quorum n’est requis pour cette assemblée.

49159

V. Qu’en conséquence de ce qui précéde, la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement

décider sur les points portés à l’ordre du jour.

Après en avoir délibéré, l’assemblée prend ensuite les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée par 222.168 votes en faveur, 1.316 abstentions et 8.803 votes contre, décide de modifier l’article 3 des

Statuts de manière à lire:

«L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières et autres avoirs financiers

liquides permis par la Partie I de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif, telle que
modifiée (la «Loi de 2002»), dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires
des résultats de la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large permis par la Loi de 2002.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée par 221.234 votes en faveur, 717 abstentions et 10.336 votes contre, décide de modifier l’article 16 des

Statuts de manière à lire:

«Art. 16. Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer

l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’admi-
nistration de la Société.

Le Conseil d’Administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société, conformément à la Partie I de la Loi de 2002.

Le Conseil d’Administration peut décider que les investissements de la Société soient faits (i) en valeurs mobilières

et instruments du marché monétaire cotés ou négociés sur un marché réglementé tel que défini par la Loi de 2002, (ii)
en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un autre marché dans un Etat Membre de
l’Union Européenne qui est réglementé, opère régulièrement, est reconnu et ouvert au public, (iii) en valeurs mobilières
et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs en Europe de l’Est et de l’Ouest,
Afrique, sur les continents Américains, Asie, Australie et Océanie ou négociés sur un autre marché dans les pays sub-
mentionnés, sous condition qu’un tel marché soit réglementé, opère régulièrement et soit reconnu et ouvert au public,
(iv) en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire nouvellement émis, sous réserve que les conditions
d’émission comportent l’engagement que la demande d’admission à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou à un
autre marché réglementé susmentionné, soit introduite et pour autant que cette admission soit effectuée endéans une
année après l’émission; ainsi que (v) en tous autres titres, instruments ou autres valeurs endéans les restrictions déter-
minées par le Conseil d’Administration en accord avec les lois et réglementations applicables et prévues dans les docu-
ments de vente de la Société.

Le Conseil d’Administration de la Société peut décider d’investir jusqu’à cent pour cent du total des avoirs nets de

chaque classe d’actions de la Société dans différents valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou
garantis par tout Etat Membre de l’Union Européenne, ses autorités locales, un Etat non-Membre de l’Union Européenne
tel qu’accepté par l’autorité de contrôle luxembourgeoise et mentionné dans les documents de vente de la Société, ou
institutions publiques internationales dans lesquelles un ou plusieurs Etats Membres de l’Union Européenne sont mem-
bres ou par tout Etat Membre de l’Organisation de Coopération et Développement Economique, à condition que, dans
l’hypothèse où la Société décide de faire usage de cette disposition, elle détienne, pour cette classe, des valeurs appar-
tenant à six émissions différentes au moins sans que les valeurs appartenant à une même émission puissent excéder tren-
te pourcent du total des avoirs nets de la classe concernée.

Le Conseil d’Administration peut décider que les investissements de la Société soient faits en instruments financiers

dérivés, y compris des instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, négociés sur un marché régle-
menté tel que défini par la Loi de 2002 et/ou des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré à condition, entre
autres, que le sous-jacent consiste en instruments relevant de l’article 41(1) de la Loi de 2002, en indices financiers, taux
d’intérêts, taux de change ou en devises, dans lesquels la Société peut effectuer des placements conformément à ses
objectifs d’investissement, tels qu’ils ressortent de ses documents de vente.

Le Conseil d’Administration peut décider que les investissements d’une classe soient faits de manière à ce qu’ils re-

produisent la composition d’un indice d’actions ou d’obligations sous réserve que l’indice concerné soit reconnu par
l’autorité de contrôle luxembourgeoise comme étant suffisamment diversifié, qu’il soit un étalon représentatif du mar-
ché auquel il se réfère et fasse l’objet d’une publication appropriée.

La Société n’investira pas plus de 10% des avoirs nets d’une classe dans des organismes de placement collectif tels

que définis à l’article 41 (1) (e) de la Loi de 2002.

Le Conseil d’Administration peut investir et gérer tout ou partie des masses d’avoirs établies pour deux ou plusieurs

classes d’actions sur une base commune, tel que décrit à l’article 23, lorsque leur secteur d’investissement respectif le
justifie.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée par 220.406 votes en faveur et 11.882 votes contre, décide comme suit:
1) Modification des Statuts en remplaçant toutes les références à «conseil d’administration» par des références à

«Conseil d’Administration».

2) Modification de l’article 5 des Statuts par la suppression du deuxième paragraphe.
3) Modification du deuxième paragraphe tel que renuméroté de l’article 5 des Statuts de manière à lire:

49160

«Le capital minimum de la Société est l’équivalent en USD d’un million deux cent cinquante mille euros (EUR

1.250.000).»

4) Modification du cinquième paragraphe tel que renuméroté de l’article 5 des Statuts de manière à lire:
«Ces actions peuvent, au choix du Conseil d’Administration, appartenir à des catégories différentes et les produits

de l’émission des actions de chaque catégorie seront investis conformément à l’article trois des présents statuts dans
des valeurs mobilières ou autres actifs financiers liquides permis correspondant à des zones géographiques, des secteurs
industriels, des zones monétaires, ou à un type spécifique d’actions ou obligations ou/et ayant des politiques de distri-
bution spécifiques à déterminer par le Conseil d’Administration pour chacune des catégories d’actions. Le Conseil d’Ad-
ministration peut également décider de créer à l’intérieur de chaque classe d’actions deux ou plusieurs sous-classes,
dont les actifs seront investis en commun, conformément à la politique d’investissement spécifique de la classe concer-
née, mais dans lesquelles une structure spécifique de frais d’acquisition et de rachat, une politique de distribution spé-
cifique ou une politique de couverture ou toute autre trait spécifique seront appliqués à chaque sous-classe.»

5) Modification de l’article 8 des Statuts par l’ajout du paragraphe suivant en tant que dernier paragraphe:
«Lorsqu’il apparaît qu’un actionnaire d’une classe réservée aux investisseurs institutionnels (au sens de l’article 129

de la Loi de 2002) n’est pas un investisseur institutionnel, la Société peut soit racheter les actions correspondantes ou
convertir ces actions dans des actions d’une classe qui n’est pas réservée aux investisseurs institutionnels (sous réserve
qu’une telle classe avec des caractéristiques similaires existe) et notifier à l’actionnaire concerné cette conversion.»

6) Modification de l’article 12 des Statuts en remplaçant la référence à «Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et

Associations de Luxembourg» par la référence à «Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations de Luxembourg».

7) Modification du dernier paragraphe de l’article 17 des Statuts de manière à lire:
«Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé à la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
toute société ou entité juridique que le Conseil d’Administration pourra de temps en temps déterminer souveraine-
ment», à moins qu’un tel «intérêt personnel» soit considéré comme un conflit d’intérêt par les lois et règlements appli-
cables.»

8) Modification de l’article 20 des Statuts de manière à lire:
«La Société désignera un réviseur d’entreprises agréé qui assumera les fonctions prescrites par l’article 113 de la Loi

de 2002. Le réviseur sera élu par l’assemblée générale des actionnaires et restera en fonction jusqu’à ce que son suc-
cesseur ait été élu.»

9) Modification du point A. c) de l’article 23 des Statuts de manière à lire:
«c) tous les valeurs mobilières, obligations, instruments du marché monétaire, effets à terme, parts, actions, titres de

créance, droits de souscription, warrants, swaps, options, autres instruments financiers dérivés, actions/parts d’organis-
mes de placement collectif et autres investissements et valeurs mobilières qui sont la propriété de ou qui ont été achetés
par la Société;»

10) Modification du deuxième paragraphe du point A. de l’article 23 des Statuts de manière à lire:
«La valeur de ces avoirs sera déterminée de la façon suivante:
1) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, sera constituée par la
valeur nominale de ces avoirs, sauf toutefois s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier
cas, la valeur sera déterminée en retranchant un certain montant qui semblera adéquat aux administrateurs en vue de
refléter la valeur réelle de ces avoirs;

2) la valeur des valeurs mobilières et/ou instruments financiers dérivés qui sont cotés à une bourse ou négociés sur

tout autre marché réglementé, qui fonctionne de manière régulière, est reconnu et ouvert au public sera, sauf hypothèse
prévue sub 3) ci-après, déterminée pour chaque valeur mobilière et/ou instrument financier dérivé suivant leur dernier
cours disponible à la bourse ou sur le marché sur lequel ces valeurs mobilières et/ou instruments financiers dérivés sont
négociés qui constitue normalement le marché principal de ces valeurs mobilières et/ou instruments financiers dérivés;

3) dans les cas où des investissements de la Société sont cotés en bourse ou négociés sur un autre marché réglemen-

té, qui fonctionne de manière régulière, est reconnu et ouvert au public et négociés par des teneurs de marché en de-
hors du marché boursier sur lequel les investissements sont cotés ou du marché sur lequel ils sont négociés, le Conseil
d’Administration pourra déterminer le marché principal pour les investissements en question et ils seront évalués au
dernier cours disponible sur ce marché;

4) les instruments financiers dérivés qui ne sont pas cotés sur une bourse officielle ou négociés sur tout autre marché

réglementé, qui fonctionne de manière régulière et est reconnu et ouvert au public, seront évalués en conformité avec
la pratique de marché, tel que décrit plus en détail dans les documents de vente de la Société;

5) dans la mesure où des valeurs mobilières et/ou instruments financiers dérivés en portefeuille de la Société au Jour

d’Evaluation ne sont pas cotés en bourse ou sur un autre marché règlementé qui fonctionne de manière régulière et est
reconnu et ouvert au public ou pour des valeurs mobilières et/ou instruments financiers dérivés aucun cours n’est dis-
ponible ou si le prix déterminé suivant les alinéas 2) et/ou 4) n’est pas, de l’avis des administrateurs, représentatif de la
valeur réelle de ces valeurs mobilières et/ou instruments financiers dérivés, ces valeurs mobilières et/ou instruments
financiers dérivés seront évalués sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée avec prudence
et bonne foi;

6) les parts ou actions de fonds d’investissement ouverts sous-jacents seront évaluées à leur dernière valeur nette

d’inventaire disponible;

7) les actifs liquides et les instruments du marché monétaire peuvent être évalués à leur valeur nominale plus les in-

térêts échus ou sur la base du coût amorti. Tous les autres actifs, lorsque la pratique le permet, peuvent être évalués
de la même manière, les investissements à court terme ayant une maturité résiduelle d’une année ou moins, peuvent

49161

être évalués (i) à la valeur de marché, ou (ii) lorsque la valeur de marché n’est pas disponible ou pas représentative, au
coût amorti;

8) si les principes d’évaluation décrits ci-dessus ne reflètent pas la méthode d’évaluation utilisée communément sur

les marchés spécifiques ou si ces principes d’évaluation ne semblent pas précis pour déterminer la valeur des actifs de
la Société, le Conseil d’Administration peut fixer différents principes d’évaluation de bonne foi et en conformité avec
les principes et procédures d’évaluation généralement acceptés;

9) les actifs ou engagements libellés dans des devises autres que la devise de base des classes d’actions seront con-

vertis en utilisant le taux de change correspondant, fourni par une banque ou toute autre institution financière;

10) dans des circonstances où les intérêts de la Société ou de ses actionnaires le justifie (éviter les pratiques de market

timing par exemple), le Conseil d’Administration peut prendre toutes mesures appropriées tel qu’appliquer une métho-
de de fixation du juste prix de manière à ajuster la valeur des actifs de la Société, tel que décrit plus amplement dans les
documents de vente de la Société.»

11) Modification du point B. b) de l’article 23 des Statuts de manière à lire:
«b) tous les frais d’administration, échus ou redus (y compris la rémunération des conseils en investissement ou ges-

tionnaires, des dépositaires, des mandataires et agents de la Société et les frais et dépenses payables aux administrateurs,
fondés de pouvoir ou tout agent/entité nommé par la Société),»

12) Modification du point B. e) de l’article 23 des Statuts en ajoutant les mots suivants derrière «conseillers en inves-

tissement ou gestionnaires»: «ou à sa société de gestion (le cas échéant)».

13) Modification de l’article 23 des Statuts en ajoutant le point E. suivant à la fin de l’article:
«E. Pooling
1. Le Conseil d’Administration peut décider d’investir ou de gérer tout ou partie de la masse d’avoirs établie pour

deux ou plusieurs catégories d’actions (ci-après «Fonds de Participation») de façon groupée lorsque cela paraît appro-
prié eu égard à leurs secteurs d’investissement respectifs. Une telle masse d’avoirs («Masse d’Avoirs») sera d’abord for-
mée par le transfert de liquidités ou (sous réserve des limites mentionnées ci-dessus) autres avoirs de chacun des Fonds
de Participation. Par la suite, le Conseil d’Administration peut effectuer de nouveaux transferts à la Masse d’Avoirs. Il
peut également transférer les avoirs de la Masse d’Avoirs vers un Fonds de Participation concerné, à hauteur du montant
de la participation du Fonds de Participation concerné. Des avoirs autres que des liquidités peuvent seulement être ap-
portés à une Masse d’Avoirs s’ils sont conformes au secteur d’investissement de la Masse d’Avoirs concernée. Les dis-
positions des Sections C. et D. de cet article seront applicables à chaque Masse d’Avoirs comme à chaque Fonds de
Participation. Le droit de chaque Fonds de Participation aux avoirs co-gérés s’applique à chaque ligne d’investissement
de la Masse d’Avoirs.

2. Toute décision de transfert d’avoirs vers ou à partir d’une Masse d’Avoirs (ci-après «Décision de Transfert») sera

aussitôt notifiée par telex, fax ou par écrit à la Banque Dépositaire de la Société avec indication de la date et de l’heure
à laquelle la Décision de Transfert a été prise.

3. La participation d’un Fonds de Participation dans une Masse d’Avoirs sera mesurée par référence à des unités no-

tionnelles («unités») d’une valeur égale dans la Masse d’Avoirs. Lors de la formation de la Masse d’Avoirs, le Conseil
d’Administration déterminera à sa discrétion la valeur initiale d’une unité qui sera exprimée dans la devise que le Conseil
d’Administration considérera appropriée, et sera affectée à chaque unité de Fonds de Participation ayant une valeur to-
tale égale au montant des liquidités (ou valeur d’autres avoirs) apportés. Les fractions d’unités, calculées à la troisième
décimale, peuvent être affectées si nécessaire. Par la suite, la valeur d’une unité sera déterminée en divisant la valeur
nette de la Masse d’Avoirs (calculée comme il est dit ci-dessus) par le nombre d’unités subsistant.

4. Lorsque des liquidités ou des avoirs supplémentaires sont apportés ou retirés d’une Masse d’Avoirs, l’affectation

des unités du Fonds de Participation concerné sera augmentée ou réduite (selon le cas) par un nombre d’unités déter-
miné en divisant le montant de liquidités ou la valeur des avoirs apportés ou retirés par la valeur actuelle d’une unité.
Lorsqu’un apport est effectué en liquide, il peut être réduit, pour les besoins de ce calcul, d’un montant que le Conseil
d’Administration considérera approprié pour refléter les charges fiscales et les commissions d’opération et d’acquisition
pouvant être encourues pour l’investissement des liquidités en question; dans le cas d’un retrait de liquidités, une addi-
tion corrélative peut être effectuée pour régler les coûts pouvant être encourus pour la vente des titres et autres avoirs
de la Masse d’Avoirs.

5. La valeur des avoirs apportés, retirés ou faisant partie d’une Masse d’Avoirs à tout moment et la valeur nette de

la Masse d’Avoirs sera déterminée (mutatis mutandis) conformément aux dispositions de cet article 23, étant entendu
que la valeur des avoirs mentionnée ci-dessus sera déterminée au jour de l’apport ou du retrait.

6. Les dividendes, intérêts et autres distributions d’un revenu perçu en rapport avec les avoirs d’une Masse d’Avoirs

seront immédiatement crédités aux Fonds de Participation en proportion de leurs participations respectives dans la
Masse d’Avoirs au moment de leur réception. Lors de la dissolution de la Société, les avoirs d’une Masse d’Avoirs seront
affectés aux Fonds de Participation en proportion de leurs participations respectives dans la Masse d’Avoirs.»

14) Modification du premier paragraphe de l’article 25 des Statuts de manière à lire:
«L’exercice social de la Société commencera le premier août de chaque année et se terminera le dernier jour du mois

de juillet de l’année suivante.»

15) Modification du premier paragraphe de l’article 27 des Statuts de manière à lire:
«La Société conclura un contrat de dépôt avec une banque qui doit satisfaire aux exigences de la Loi de 2002 («le

Dépositaire»). Toutes les valeurs mobilières, espèces et autres avoirs de la Société seront détenus par ou pour compte
du Dépositaire qui assumera vis-à-vis de la Société et de ses actionnaires les responsabilités prévues par la loi.»

16) Modification des Statuts en ajoutant un nouveau article 28 et en renumérotant les articles suivants:

«Art. 28. La Société peut conclure un contrat de gestion avec un gestionnaire (le «Gestionnaire»), qui fournira à la

Société des recommandations et conseils en ce qui concerne la politique d’investissement de la Société conformément

49162

à l’article 16, et peut, sur une base journalière, sous le contrôle du Conseil d’Administration, avoir le pouvoir discré-
tionnaire d’acheter et de vendre des titres et autres avoirs pour la Société et d’entrer dans des transactions d’investis-
sement pour le compte de celle-ci, suivant les termes d’un contrat écrit. Le Conseil d’Administration peut approuver la
nomination par le Gestionnaire en ce qui concerne une catégorie d’actions quelconque d’un ou plusieurs sous-con-
seillers en investissements tel que décrit dans et en accord avec les documents de vente de la Société.

Alternativement, la Société peut conclure un contrat de services de gestion avec une société de gestion autorisée

sous le chapitre 13 de la Loi de 2002 (la «Société de Gestion»), aux termes duquel celle-ci est désignée comme Société
de Gestion pour prester à la Société des services de gestion de portefeuille, d’administration et de commercialisation.

Le(s) Gestionnaire(s) ou la Société de Gestion seront rémunérés par la Société conformément aux dispositions du

contrat concerné, signé par la Société et Gestionnaire(s) ou la Société de Gestion et aux dispositions du prospectus. En
plus de cette commission fixe basée sur les actifs nets totaux de la Société, une commission de performance basée sur
l’évolution des actifs nets peut être payée.»

17) Modification de l’article 31 tel que renuméroté des Statuts de manière à lire:
«Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du vingt dé-

cembre deux mille deux sur les organismes de placement collectif et à la loi du dix août mil neuf cent quinze sur les
sociétés commerciales (telle que modifiée).»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée par 220.635 votes en faveur et 11.653 votes contre, décide d’autoriser le conseil d’administration de la

Société à fixer la date d’entrée en vigueur des changements sub-mentionnés aux Statuts et d’apparaître devant notaire
et d’avoir cette date d’entrée en vigueur notarisée et publiée, pourvu cependant qu’en l’absence de décision du conseil
d’administration quant à la date d’entrée en vigueur, les changements entreront en vigueur à compter du 13 février 2007. 

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le Notaire soussigné, qui parle et comprend l’anglais, déclare par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent procès-verbal est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française, et qui en cas de divergences entre la version
anglaise et française, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le Notaire le présent acte.

Signé: J. Faucher, I. Majcen, M. Paquay, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 19 janvier 2006, vol. 435, fol. 10, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(024109/242/524) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.

ALKMAAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 114.563. 

—

STATUTS

L’an deux mille six, le vingt et un février.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) La société MORVILLE SERVICES CORPORATION, ayant son siège social à Avenido Samuel Lewis y Calle 56, Edi-

fico Tila, Officina 3, Panama - République de Panama, enregistrée sous le volet 440712, doc. 535811,

ici représentée par Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449

Luxembourg, 

en vertu d’une procuration donnée à Panama, le 16 février 2006;
2) La société ST AYMAR S.A., ayant son siège social à Avenido Samuel Lewis y Calle 56, Edifico Tila, Officina 3, Panama

- République de Panama, enregistrée sous le volet 418272, doc. 356329,

ici représentée par Monsieur Marc Koeune, préqualifié,
en vertu d’une procuration donnée à Panama, le 16 février 2006.
Lesdites procurations paraphées ne varietur par le mandataire des comparentes et par le notaire soussigné resteront

annexées au présent acte pour être déposées auprès des autorités d’enregistrement.

Lesquelles comparantes, par leur mandataire, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’elles vont

constituer entre elles:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de ALKMAAR S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège social

Mersch, le 24 janvier 2006.

H. Hellinckx.

49163

pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la natio-
nalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée géné-

rale des actionnaires, délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Art. 2. La société a pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire,
du portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la société sera considérée selon les dispositions applicables comme
«Société de Participations Financières».

La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

Art. 3. Le capital social est fixé à cinq cent mille euros (EUR 500.000,-) représenté par cinq cents (500) actions d’une

valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social à un million d’euros (EUR 1.000.000,-).
En conséquence, il est autorisé et chargé de réaliser cette augmentation de capital, et spécialement:
- d’émettre les actions nouvelles éventuelles en une ou plusieurs fois et par tranches, sous réserve de la confirmation

de cette autorisation par une assemblée générale des actionnaires tenue endéans un délai expirant au cinquième anni-
versaire de la publication de l’acte du 21 février 2006 au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, en ce qui
concerne la partie du capital qui, à cette date, ne serait pas encore souscrite et pour laquelle il n’existerait pas, à cette
date, d’engagement de la part du conseil d’administration en vue de la souscription;

- de fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions partielles éventuelles;
- de déterminer les conditions de souscription et de libération;
- de faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires;
- d’arrêter toutes autres modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues

en la présente résolution;

- de faire constater en la forme requise les souscriptions des actions nouvelles, la libération et les augmentations ef-

fectives du capital et enfin;

- de mettre les statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment

constatée, le tout conformément à la loi modifiée du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-
dessus doit être renouvelée tous les cinq ans. 

Sous respect des conditions ci-avant stipulées, le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social,

même par incorporation des réserves libres. Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le
droit de souscription préférentiel lors d’une augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dis-

positions de l’article 49-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Le capital social de la société peut être augmenté ou diminué en une ou plusieurs tranches par une décision de l’as-

semblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts. 

Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous for-

me d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopie ou e-mail, étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, lettre, télégramme, télécopie, e-mail, ainsi

que par téléconférence. Si les décisions sont prises par téléconférence ou e-mail, un procès-verbal sera dressé et signé
par tous les administrateurs qui ont participé. Les résolutions par écrit approuvées et signées par tous les administra-
teurs auront les mêmes effets que les résolutions adoptées lors des réunions du conseil d’administration. Le conseil
d’administration peut également prendre ses décisions par voie circulaire.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.

49164

La société se trouve engagée par la signature conjointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 25 avril à 11.00 heures à Luxembourg, au siège social

ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.

Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, le conseil d’administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finit le 31 décembre 2006.
2) La première assemblée générale annuelle aura lieu en 2007.

<i>Souscription et libération

Les comparantes précitées ont souscrit aux actions créées de la manière suivante: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces de sorte que le montant de cinq cent mille euros (EUR

500.000,-) est à la libre disposition de la société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate ex-
pressément.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de sept mille cinq cents
(7.500,-) euros.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les so-

ciétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constituées en assemblée

générale extraordinaire à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à quatre (4) et celui des commissaires à un (1).
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) Monsieur Marc Koeune, économiste, né le 4 octobre 1969 à Luxembourg, Luxembourg et domicilié profession-

nellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;

b) Monsieur Michaël Zianveni, juriste, né le 4 mars 1974 à Villepinte, France et domicilié professionnellement au 18,

rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;

c) Monsieur Sébastien Gravière, juriste, né le 9 avril 1973 à Nancy, France et domicilié professionnellement au 18,

rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;

d) Monsieur Jean-Yves Nicolas, employé privé, né le 16 janvier 1975 à Vielsalm, Belgique et domicilié professionnel-

lement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
La société CEDERLUX-SERVICES, S.à r.l., ayant son siège social au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg, immatriculée

au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous n

°

 B 79.327.

4) Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se

tiendra en l’an 2011.

5) Le siège de la société est fixé au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

1) La société MORVILLE SERVICES CORPORATION, préqualifiée, cent actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

2) La société ST AYMAR S.A., préqualifiée, quatre cents actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

400

Total: cinq cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

49165

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci, par leur mandataire, ont signé avec Nous,

notaire, le présent acte.

Signé: M. Koeune, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 28 février 2006, vol. 152S, fol. 45, case 4. – Reçu 5.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021772/230/160) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mars 2006.

LANGHAM S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 114.831. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, on the thirteenth of March.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch.

There appeared:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., a company incorporated under the laws of the Grand Duchy

of Luxembourg having its registered office at 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg, registered with the Luxembourg trade
and companies register, under number B 37.974 and duly represented by Miss Séverine Canova, lawyer, with profes-
sional address in Luxembourg and Mr Gilles Lecomte, accountant, with professional address in Luxembourg, acting joint-
ly in their respective capacities as Attorneys-in-fact A and B (Shareholder 1); and

2. CITCO JERSEY LIMITED, trustee of THE STRUCTURED CHARITABLE TRUST, a company incorporated under

the laws of Jersey having its registered office at 1st floor, Le Masurier House, rue Le Masurier, St Hélier, Jersey, JE2 4YE
Channel Islands, duly represented by Miss Séverine Canova, lawyer, with professional address in Luxembourg, by virtue
of a power of attorney given in Jersey, on March 9, 2006 (Shareholder 2).

The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholders of the appearing parties and the undersigned

notary, shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities. 

Such appearing parties, acting in their respective capacities, have requested the officiating notary to enact the follow-

ing articles of incorporation (the Articles) of a company, which they declare to establish as follows:

Art. 1. Form and Name. There exists among the subscribers and all those who become owners of shares here-

after issued, a public limited liability company (société anonyme) under the name of LANGHAM S.A. (the Company)
qualifying as a securitisation company (société de titrisation) within the meaning of the Luxembourg act dated 22 March
2004 relating to securitisation (the Securitisation Act 2004). 

Art. 2. Registered office. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy

of Luxembourg (Luxembourg). It may be transferred within the boundaries of the municipality of Luxembourg by a res-
olution of the board of directors of the Company (the Board).

Where the Board determines that extraordinary political or military developments or events have occurred or are

imminent and that these developments or events would interfere with the normal activities of the Company at its reg-
istered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary
measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its
registered office, will remain a Luxembourg incorporated company.

Art. 3. Duration. The Company is incorporated for an unlimited duration.
The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general meeting of the shareholders of the Com-

pany adopted in the manner required for amendment of the Articles, as prescribed in article 23 below.

Art. 4. Corporate objects. The corporate objects of the Company are to enter into, perform and serve as a ve-

hicle for, any securitisation transactions as permitted under the Securitisation Act 2004. To that effect, the Company
may, among other things, acquire or assume, directly or through another entity or vehicle, the risks relating to the hold-
ing or property of claims, receivables and/or other goods or assets (including securities of any kind), either movable or
immovable, tangible or intangible, and/or risks relating to liabilities or commitments of third parties or which are inher-
ent to all or part of the activities undertaken by third parties, by issuing securities of any kind whose value or return is
linked to these risks.

The Company may assume or acquire these risks by acquiring, by any means, claims, receivables and/or assets, by

guaranteeing the liabilities or commitments or by binding itself by any other means.

The Company may proceed to (i) the acquisition, holding and disposal, in any form, by any means, whether directly

or indirectly, of participations, rights and interests in, and obligations of, Luxembourg and foreign companies, (ii) the
acquisition by purchase, subscription, or in any other manner, as well as the transfer by sale, exchange or in any other
manner of stock, bonds, debentures, notes and other securities or financial instruments of any kind (including notes or
parts or units issued by Luxembourg or foreign mutual funds or similar undertakings) and agreements or contracts re-
lating thereto, (iii) the acquisition of loans or assumption of risks in relation to loans or similar instruments and contracts
and (iv) the ownership, administration, development and management of a portfolio (including, among other things, the

Luxembourg, le 2 mars 2006.

A. Schwachtgen.

49166

assets referred to in (i), (ii) and (iii) above). The Company may further acquire, hold and dispose of interests in partner-
ships, limited partnerships, trusts, funds and other entities.

The Company may borrow in any form. It may issue notes, bonds, debentures, certificates, shares, beneficiary parts,

warrants and any kind of debt or equity including under one or more issue programmes. The Company may lend funds,
including the proceeds of any borrowings and/or issues of securities, to its subsidiaries, affiliated companies or to any
other company.

In accordance with, and to the extent permitted by, the Securitisation Act 2004, the Company may also give guaran-

tees and grant security over its assets in order to secure the obligations it has assumed for the securitisation of these
assets or for the benefit of investors (including their trustee or representative, if any) and/or any issuing entity partici-
pating in a securitisation transaction of the Company. The Company may not pledge, transfer, encumber or otherwise
create security over some or all of its assets, unless permitted by the Securitisation Act 2004.

The Company may enter into, execute and deliver and perform any swaps, futures, forwards, derivatives, options,

repurchase, stock lending and similar transactions. Without prejudice to the generality of the previous sentence, the
Company may also generally employ any techniques and instruments relating to investments for the purpose of their
efficient management, including, but not limited to, techniques and instruments designed to protect it against credit, cur-
rency exchange, interest rate risks and other risks.

The descriptions above are to be understood in their broadest sense and their enumeration is not limiting. The cor-

porate objects shall include any transaction or agreement which is entered into by the Company, provided it is not in-
consistent with the foregoing enumerated objects.

In general, the Company may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation or transac-

tion which it considers necessary or useful in the accomplishment and development of its corporate objects, to the larg-
est extent permitted under the Securitisation Act 2004.

In accordance with the Securitisation Act 2004, the Board is entitled to create one or more compartments repre-

senting the assets of the Company attributable to a specific issue by the Company of securities and corresponding each
to a separate part of the Company’s estate.

Art. 5. Segregation of assets. All assets allocated to a compartment are exclusively available to the investors re-

lating to that compartment and the creditors whose claims have arisen in connection with the creation, operation or
liquidation of that compartment. Notwithstanding the foregoing if, following the redemption or repayment in full of the
borrowings of the Company attributable to a compartment and the satisfaction in full and termination of all obligations
of the Company to the investors and the creditors whose claims have arisen in connection with such borrowings or the
creation, operation or liquidation of that compartment, there remain assets under such compartment, the Board may
use such excess assets to pay off the claims of those creditors of the Company whose claims cannot be allocated to a
specific compartment.

Art. 6. Share capital. The subscribed share capital is set at EUR 31,000 (thirty-one thousand Euro) consisting of

62 (sixty-two) shares in registered form with a par value of EUR 500 (five hundred Euro) each.

The subscribed share capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general meeting of

shareholders of the Company adopted in the manner required for amendments of the Articles, as prescribed in article
23 below.

Art. 7. Shares. The shares are and will remain in registered form (actions nominatives).
A register of the shareholders of the Company shall be kept at the registered office of the Company, where it will

be available for inspection by any shareholder. Such register shall set forth the name of each shareholder, his residence
or elected domicile, the number of shares held by him, the amounts paid in on each such share, and the transfer of shares
and the dates of such transfers. Ownership of shares will be established by the entry in this register.

The Company may redeem its own shares within the limits set forth by law. 

Art. 8. Transfer of shares. The transfer of shares shall be effected by a written declaration of transfer registered

in the register of the shareholders of the Company, such declaration of transfer to be executed by the transferor and
the transferee or by persons holding suitable powers of attorney. The Company may also accept as evidence of transfer
other instruments of transfer satisfactory to the Company. 

Art. 9. Debt securities. Debt securities issued by the Company in registered form (obligations nominatives) may,

under no circumstances, be converted into debt securities in bearer form (obligations au porteur).

Art. 10. Meetings of the shareholders of the Company. Any regularly constituted meeting of the shareholders

of the Company shall represent the entire body of shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to
order, carry out or ratify acts relating to all the operations of the Company.

The annual general meeting of the shareholders of the Company shall be held, in accordance with Luxembourg law,

in Luxembourg at the address of the registered office of the Company or at such other place in the municipality of the
registered office as may be specified in the convening notice of the meeting, on the 16 March of each year at 4.00 p.m.
If such day is not a business day for banks in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following
business day.

The annual general meeting of the shareholders of the Company may be held abroad if, in the absolute and final judg-

ment of the Board exceptional circumstances so require.

Other meetings of the shareholders of the Company may be held at such place and time as may be specified in the

respective convening notices of the meeting.

49167

Art. 11. Notice, quorum, powers of attorney and convening notices. The notice periods and quorum re-

quired by law shall govern the notice for, and conduct of, the meetings of shareholders of the Company, unless other-
wise provided herein.

Each share is entitled to one vote.
Except as otherwise required by law or by these Articles, resolutions at a meeting of the shareholders of the Com-

pany duly convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

A shareholder may act at any meeting of the shareholders of the Company by appointing another person as his proxy

in writing whether in original, by telefax, cable, telegram, telex or e-mail to which an electronic signature, which is valid
under Luxembourg law, is affixed.

If all the shareholders of the Company are present or represented at a meeting of the shareholders of the Company,

and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held
without prior notice.

Art. 12. Management. The Company shall be managed by a Board composed of at least three members who need

not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible.

The directors shall be elected by the shareholders of the Company at the general meeting of the shareholders of the

Company. The shareholders of the Company shall also determine the number of directors, their remuneration and the
term of their office. A director may be removed with or without cause and/or replaced, at any time, by resolution adopt-
ed by the general meeting of shareholders of the Company.

In the event of vacancy in the office of a director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by a majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders of the Com-
pany.

Art. 13. Meetings of the Board. The Board may appoint a chairman among its members and it may choose a sec-

retary, who need not be a director, and who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Board
and the minutes of the general meetings of the shareholders of the Company.

The Board shall meet upon call by the chairman or any two directors, at the place indicated in the notice of meeting

which shall be in Luxembourg.

Save as provided below, written notice of any meeting of the Board shall be given to all directors at least 24 (twenty-

four) hours in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature
of such circumstances shall be set forth briefly in the convening notice of the meeting of the Board.

No such written notice is required if all the members of the Board are present or represented during the meeting

and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the agenda, of the meeting. The written
notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telefax, cable, telegram, telex or e-mail to which
an electronic signature, which is valid under Luxembourg law is affixed, of each member of the Board. Separate written
notice shall not be required for meetings that are held at times and places prescribed in a schedule previously adopted
by resolution of the Board.

Any member of the Board may act at any meeting of the Board by appointing, in writing whether in original, by telefax,

cable, telegram, telex or e-mail to which an electronic signature, which is valid under Luxembourg law, is affixed, another
director as his or her proxy.

Any director may participate in a meeting of the Board by conference call or similar means of communications equip-

ment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each other and properly deliberate, and
participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such meeting.

The Board can deliberate and/or act validly only if at least the majority of the Company’s directors is present or rep-

resented at a meeting of the Board. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or rep-
resented at such meeting. In the event that at any meeting the number of votes for and against a resolution are equal,
the chairman of the meeting shall have a casting vote.

Notwithstanding the foregoing, a resolution of the Board may also be passed in writing, provided such resolution is

preceded by a deliberation between the directors by such means as is, for example, described under paragraph 6 of this
article 13. Such resolution shall consist of one or several documents containing the resolutions and signed, manually or
electronically by means of an electronic signature which is valid under Luxembourg law, by each and every director (ré-
solution circulaire). The date of such resolution shall be the date of the last signature.

Art. 14. Minutes of meetings of the Board. The minutes of any meeting of the Board shall be signed by the chair-

man of the Board who presided at such meeting or by any two directors of the Company. 

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the secretary (if any) or by any director of the Company.

Art. 15. Powers of the Board. The Board is vested with the broadest powers to perform or cause to be per-

formed all acts of disposition and administration in the Company’s interest, including the power to transfer, assign or
dispose of the assets of the Company in accordance with the Securitisation Act 2004. All powers not expressly reserved
by the Luxembourg act dated 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the Companies Act 1915) or by
the Articles to the general meeting of shareholders of the Company fall within the competence of the Board.

Art. 16. Delegation of powers. The Board may appoint a person (délégué à la gestion journalière), either a direc-

tor or not, who shall have full authority to act on behalf of the Company in all matters concerned with the daily man-
agement and affairs of the Company. An appointment of a member of the Board as managing director of the Company
is subject to previous authorisation by the general meeting of the shareholders of the Company.

49168

The Board is also authorised to appoint a person, either director or not, without the prior authorisation of the gen-

eral meeting of the shareholders of the Company, for the purposes of performing specific functions at every level within
the Company.

Art. 17. Binding signatures. The Company shall be bound towards third parties in all matters (including the daily

management) by the joint signatures of two directors or the joint signatures or single signature of any persons to whom
such signatory power has been granted by the Board, but only within the limits of such power.

Art. 18. Conflict of interests. No contract or other transaction between the Company and any other company

or firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is
interested in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm.

Any director or officer of the Company who serves as director, officer or employee of any company or firm with

which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, solely by reason of such affiliation with such
other company or firm, be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such con-
tract or other business.

In the event that any director of the Company may have any personal and opposite interest in any transaction of the

Company, such director shall make known to the Board such personal and opposite interest and shall not consider or
vote upon any such transaction, and such transaction, and such director’s interest therein, shall be reported to the next
following general meeting of the shareholders of the Company.

Art. 19. External Auditor(s). The operations of the Company shall be supervised by one or more independent

external auditors (réviseurs d’entreprises). The independent external auditor(s) shall be appointed by the Board in ac-
cordance with the Securitisation Act 2004. The Board will determine their remuneration and the term of their office.

Art. 20. Accounting year. The accounting year of the Company shall begin on the 11 October and shall terminate

on the 10 October of the following year.

Art. 21. Allocation of profits. From the annual net profits of the Company, 5% (five per cent) shall be allocated

to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon as such legal reserve amounts to 10%
(ten per cent) of the capital of the Company as stated or as increased or reduced from time to time as provided in
article 6 above.

The general meeting of the shareholders of the Company shall determine how the remainder of the annual net profits

shall be disposed of and it may alone decide to pay dividends from time to time, as in its discretion believes best suits
the corporate purpose and policy.

The dividends may be paid in euro or any other currency selected by the Board and they may be paid at such places

and times as may be determined by the Board. The Board may decide to pay interim dividends under the conditions and
within the limits laid down in the Companies Act 1915.

Art. 22. Dissolution and liquidation. The Company may be dissolved, at any time, by a resolution of the general

meeting of shareholders of the Company adopted in the manner required for amendment of these Articles, as pre-
scribed in article 23 below. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or
several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the general meeting of the shareholders of
the Company deciding such liquidation. Such general meeting of shareholders of the Company shall also determine the
powers and the remuneration of the liquidator(s).

Art. 23. Amendments. These Articles may be amended, from time to time, by a general meeting of shareholders

of the Company, subject to the quorum and majority requirements referred to in the Companies Act 1915.

Art. 24. Applicable law. All matters not expressly governed by these Articles shall be determined in accordance

with the Companies Act 1915 and the Securitisation Act 2004.

<i>Transitory provisions

The first accounting year begins today and ends on 10 October 2006.
The first Annual General Meeting of the shareholders of the Company will be held in 2007.

<i>Subscription

The Articles of the Company having thus been established, the parties appearing hereby declare that they subscribe

to 62 (sixty-two) shares representing the total share capital as follows: 

All these shares have been paid up by the shareholders to an extent of 100% (one hundred per cent) by payment in

cash, so that the sum of EUR 31,000 (thirty-one thousand Euro) paid by the shareholders is from now on at the free
disposal of the Company, evidence thereof having been given to the officiating notary.

<i>Statement - Costs

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed by article 26 of the Companies Act 1915 have

been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment. Further, the notary executing this deed confirms that these
Articles comply with the provisions of article 27 of the Companies Act 1915.

Shareholders

Shares

Payments

1. Shareholder 1, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 share

EUR 500

2. Shareholder 2, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  61 shares

EUR 30,500

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  62 shares

EUR 31,000

49169

The amount, approximately at least, of costs, expenses, salaries or charges, in whatever form it may be incurred or

charged to the Company as a result of its formation, is approximately evaluated at EUR 5,000.

<i>Extraordinary general meeting of shareholders

The above named parties, representing the whole of the subscribed capital, considering themselves to be duly con-

vened, have proceeded to hold an extraordinary general meeting of shareholders and having stated that it was regularly
constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1. The number of directors is set at three (3) directors;
2. That there be appointed as members of the board of directors of the Company:
a. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office at 9, rue Schiller, L-2519 Luxem-

bourg;

b. TCG GESTION S.A., having its registered office at 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg; and
c. Mr Hans van de Sanden, company director, whose business address is at 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg;
3. That the terms of office of the members of the board will expire after the annual meeting of shareholders of the

year 2007; and

4. That the address of the registered office of the Company is at 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the above ap-

pearing parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. At the request of the same appear-
ing persons and in case of divergences between English and the French versions, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the proxyholders of the persons appearing, the said proxyholders signed together

with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le treize mars.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., une société anonyme de droit luxembourgeois ayant son siè-

ge social au 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg et enregistrée au registre de commerce et des sociétés, Luxembourg,
sous le numéro B 37.974 et ici dûment représentée par Mademoiselle Séverine Canova, juriste, demeurant profession-
nellement à Luxembourg et Monsieur Gilles Lecomte, comptable, demeurant professionnellement à Luxembourg, agis-
sant en leurs qualités respectives de fondés de pouvoirs A et B (Actionnaire 1); et

2. CITCO JERSEY LIMITED, le fiduciaire de THE STRUCTURED CHARITABLE TRUST, une société de droit de Jer-

sey ayant son siège social à 1st floor, Le Masurier House, rue Le Masurier, St Hélier, Jersey, JE2 4YE Channel Islands, ici
dûment représentée par Mademoiselle Séverine Canova, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg, en ver-
tu d’une procuration émise à Jersey, le 9 mars 2006 (Actionnaire 2).

Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par les mandataires des parties comparantes ainsi que par le

notaire soussigné, restera annexée au présent acte pour être soumise ensemble à la formalité de l’enregistrement.

Lesquels comparants, agissant en leurs qualités respectives, ont requis le notaire instrumentaire de dresser les statuts

(ci-après, les Statuts) d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et qu’ils ont arrêtés comme suit:

Art. 1

er

. Forme - Dénomination. Il est établi entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires

par la suite une société anonyme sous la dénomination de LANGHAM S.A. (ci-après, la Société) ayant la qualité de so-
ciété de titrisation au sens de la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation (ci-après, la Loi sur la Titrisation de 2004).

Art. 2. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg

(Luxembourg). Il pourra être transféré dans les limites de la commune de Luxembourg par simple décision du conseil
d’administration de la Société (le Conseil d’Administration).

Lorsque le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire de na-

ture à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée entre le siège social et l’étranger se
produiront ou seront imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation com-
plète de ces circonstances anormales. Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la So-
ciété, qui restera une société luxembourgeoise.

Art. 3. Durée de la Société. La Société est constituée pour une période indéterminée.
La Société peut être dissoute, à tout moment, par résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la Société

prise de la manière requise pour la modification des présents Statuts, telle que prescrite à l’article 23 ci-après.

Art. 4. Objet Social. La Société a pour objet social de s’engager, de fonctionner et de servir comme véhicule pour

toute transaction de titrisation permise par la Loi sur la Titrisation de 2004. A cet effet, la Société peut, entre autre,
acquérir ou assumer, directement ou par l’intermédiaire d’une autre entité ou d’un autre organisme, les risques liés à
la détention de titres, de créances et de tous biens (incluant des valeurs mobilières de toutes sortes), mobiliers ou im-
mobiliers, corporels ou incorporels ainsi que ceux liés aux dettes ou engagements de tiers ou inhérents à tout ou partie
des activités réalisées par des tiers en émettant des valeurs mobilières dont la valeur ou le rendement dépendent de ces
risques.

La Société peut prendre en charge ces risques en acquérant par tout moyen les titres, créances et/ou biens, en ga-

rantissant les dettes ou les engagements ou en s’obligeant de toute autre manière.

49170

La Société peut procéder à (i) l’acquisition, la détention et la cession, sous quelque forme que ce soit et par tous

moyens, par voie directe ou indirecte, de participations, droits, intérêts et engagements dans des sociétés luxembour-
geoises ou étrangères, (ii) l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par vente,
échange or de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs ou instruments financiers de
toutes espèces (notamment d’obligations ou de parts émises par des fonds commun de placement luxembourgeois ou
par des fonds étrangers, ou tout autre organisme similaire), ainsi que des contrats portant sur les titres précités ou y
relatifs, (iii) l’acquisition de prêts ou la prise en charge de risques liés à des prêts, instruments similaires et contrats et
(iv) la possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille (composé notamment d’actifs tels
que ceux définis dans les paragraphes (i), (ii) et (iii) ci-dessus). La Société peut aussi acquérir, détenir ou céder des par-
ticipations dans des sociétés de personnes ou d’autres entités.

La Société peut emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder à l’émission de titres de créance,

d’obligations, de certificats, d’actions, de parts bénéficiaires, de warrants et tout type de créance ou d’action, y compris
sous un ou plusieurs programmes d’émissions. La Société peut prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts
et/ou des émissions d’obligations, à ses filiales, sociétés affiliées et à toute autre société.

Conformément à, et dans la mesure permise par, la Loi sur la Titrisation de 2004, la Société peut également consentir

des garanties ou des sûretés sur ses avoirs afin d’assurer le respect des obligations qu’elle assume pour la titrisation de
ses actifs ou dans l’intérêt des investisseurs (y compris son «trustee» ou son mandataire, s’il y en a) et/ou toute entité
participant à une opération de titrisation de la Société. La Société ne pourra nantir, céder, grever de charges toute ou
partie de ses avoirs ou créer, de toute autre manière, des sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs, sauf dans
les circonstances où la Loi sur la Titrisation de 2004 le permet.

La Société peut passer, exécuter, délivrer ou accomplir toutes les opérations de swaps, opérations à terme (futures),

opérations sur produits dérivés, marchés à prime (options), opérations de rachat, prêt de titres ainsi que toutes autres
opérations similaires. Sans préjudice de ce qui précède, la Société peut aussi, de manière générale, employer toutes tech-
niques et instruments liés à des investissements en vue de leur gestion efficace, y compris des techniques et instruments
destinés à la protéger contre les risques de change, de taux d’intérêt et autres risques.

Les descriptions ci-dessus doivent être comprises dans leur sens le plus large et leur énumération est non limitative.

L’objet social couvre toutes les opérations auxquelles la Société participe et tous les contrats passés par la Société, dans
la mesure où ils restent compatibles avec l’objet social ci-avant explicité.

D’une façon générale, la Société peut prendre toutes mesures de surveillance et de contrôle et effectuer toute opé-

ration ou transaction qu’elle considère nécessaire ou utile pour l’accomplissement et le développement de son objet
social de la manière la plus large autorisée par la Loi sur la Titrisation de 2004.

Conformément à la Loi sur La Titrisation 2004, le Conseil d’Administration peut créer un ou plusieurs compartiments

représentant les actifs de la Société attribuables à une émission spécifique d’obligations par la Société et correspondant
chacun à une partie distincte du patrimoine de la Société.

Art. 5. Ségrégation d’actifs. Tous les actifs affectés à un compartiment déterminé sont exclusivement à la dispo-

sition des investisseurs de ce compartiment ainsi qu’aux créanciers dont les créances sont nées en relation avec la créa-
tion, le fonctionnement et la liquidation de ce compartiment. Nonobstant ce qui précède, si, à la suite du
remboursement intégral des emprunts de la Société en relation avec un compartiment déterminé et la satisfaction inté-
grale de toutes les obligations de la Société vis-à-vis des investisseurs et des créanciers dont les droits sont nés en re-
lation avec ces emprunts, ou la création, le fonctionnement ou la liquidation du compartiment en question, s’il subsiste
des fonds à l’actif de ce compartiment, alors le Conseil d’Administration pourra utiliser ces fonds excédentaires pour
rembourser les créanciers dont les créances ne sont pas attribuables à un compartiment spécifique.

Art. 6. Capital. Le capital social souscrit est fixé à EUR 31.000 (trente et un mille euros) représenté par 62 (soixan-

te-deux) actions ordinaires sous forme nominative d’une valeur nominale de EUR 500 (cinq cents euros) chacune.

Le capital social souscrit de la Société pourra être augmenté ou réduit par une décision de l’assemblée générale des

actionnaires de la Société statuant comme en matière de modifications des Statuts, tel que prescrit à l’article 23 ci-après.

Art. 7. Actions. Les actions sont et resteront nominatives.
Un registre des actionnaires sera tenu au siège social de la Société où il pourra être consulté par chaque actionnaire.

Ce registre contiendra le nom de chaque actionnaire, sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il détient,
le montant libéré pour chacune de ces actions, ainsi que la mention des transferts des actions et les dates de ces trans-
ferts. La propriété des actions sera établie par inscription dans ledit registre.

La Société pourra racheter ses propres actions dans les limites prévues par la loi.

Art. 8. Transfert des Actions. Le transfert des actions se fera par une déclaration écrite de transfert inscrite au

registre des actionnaires de la Société, cette déclaration de transfert devant être datée et signée par le cédant et le ces-
sionnaire ou par des personnes détenant les pouvoirs de représentation nécessaires pour agir à cet effet. La Société
pourra également accepter comme preuve de transfert d’actions, d’autres instruments de transfert jugés suffisants par
la Société.

Art. 9. Obligations. Les obligations émises par la Société sous forme nominative ne pourront, en aucun cas, être

converties en obligations au porteur.

Art. 10. Assemblée des Actionnaires de la Société. Toute assemblée des actionnaires de la Société régulière-

ment constituée représente tous les actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire
ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise à

Luxembourg au siège social de la Société ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convocations,

49171

le 16 mars de chaque année à 16.00 heures. Si ce jour est férié pour les établissements bancaires à Luxembourg, l’as-
semblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société pourra se tenir à l’étranger si le Conseil d’Administration

constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires de la Société pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les

avis de convocation.

Art. 11. Délais de convocation, quorum, procurations, avis de convocation. Les délais de convocation et

quorums requis par la loi seront applicables aux avis de convocation et à la conduite des assemblées des actionnaires
de la Société, dans la mesure où il n’en est pas disposé autrement dans les Statuts.

Chaque action donne droit à une voix.
Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts, les décisions de l’assemblée générale

des actionnaires de la Société dûment convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou repré-
sentés et votants.

Chaque actionnaire pourra prendre part aux assemblées générales des actionnaires de la Société en désignant par

écrit, soit en original, soit par téléfax, par câble, par télégramme, par télex ou par courriel muni d’une signature élec-
tronique conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise une autre personne comme mandataire. 

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires de la Société, et décla-

rent avoir été dûment convoqués et informés de l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires de la Société,
celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Art. 12. Administration de la Société. La Société sera administrée par un Conseil d’Administration comprenant

au moins trois membres, lesquels ne seront pas nécessairement actionnaires de la Société. Les administrateurs seront
élus pour un terme ne pouvant excéder six ans et ils seront rééligibles.

Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale des actionnaires de la Société. Les

actionnaires détermineront également le nombre d’administrateurs, leur rémunération et la durée de leur mandat. Un
administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision de l’assem-
blée générale des actionnaires de la Société.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur pour cause de décès, de démission ou toute autre cause, les adminis-

trateurs restants pourront élire, à la majorité des votes, un administrateur pour pourvoir au remplacement du poste
devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société.

Art. 13. Réunion du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration peut nommer un président parmi

ses membres et pourra désigner un secrétaire, administrateur ou non, qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux
des réunions du Conseil d’Administration et des assemblées générales des actionnaires de la Société.

Les réunions du Conseil d’Administration seront convoquées par le président du Conseil d’Administration ou par

deux administrateurs, au lieu indiqué dans l’avis de convocation qui sera au Luxembourg.

Sous réserve de ce qui est indiqué ci-après, un avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné à

tous les administrateurs au moins 24 (vingt-quatre) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence,
auquel cas la nature (et les motifs) de cette urgence seront mentionnés brièvement dans l’avis de convocation.

La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les administrateurs de la Société sont pré-

sents ou représentés lors du Conseil d’Administration et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son
ordre du jour. Il peut aussi être renoncé à la convocation écrite avec l’accord de chaque administrateur de la Société
donné par écrit soit en original, soit par téléfax, câble, télégramme, par télex ou par courriel muni d’une signature élec-
tronique conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une
réunion du Conseil d’Administration se tenant à une heure et à un endroit prévus dans une résolution préalablement
adoptée par le Conseil d’Administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter au Conseil d’Administration en désignant par écrit soit en original,

soit par téléfax, câble, télégramme, par télex ou par courriel muni d’une signature électronique conforme aux exigences
de la loi luxembourgeoise un autre administrateur comme son mandataire.

Tout administrateur peut participer à la réunion du Conseil d’Administration par conférence téléphonique ou par

tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion peuvent
s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés avoir participé en
personne à la réunion.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et/ou agir valablement que si la majorité au moins des administra-

teurs est présente ou représentée à une réunion du Conseil d’Administration. Les décisions sont prises à la majorité
des voix des administrateurs présents ou représentés lors de ce Conseil d’Administration. Au cas où lors d’une réunion,
il existe une parité des votes pour et contre une résolution, la voix du président de la réunion sera prépondérante.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil d’Administration peut également être prise par

voie circulaire pourvu qu’elle soit précédée par une délibération entre administrateurs par des moyens tels que men-
tionnés par exemple sous le paragraphe 6 du présent article 13. Une telle résolution doit consister en un seul ou plu-
sieurs documents contenant les résolutions et signés, manuellement ou électroniquement par une signature
électronique conforme aux exigences de la loi luxembourgeoise, par tous les membres du Conseil d’Administration (ré-
solution circulaire). La date d’une telle décision sera la date de la dernière signature.

Art. 14. Procès-verbal de réunion du Conseil d’Administration. Les procès-verbaux des réunions du Conseil

d’Administration seront signés par le président du Conseil d’Administration qui en aura assumé la présidence ou par
deux administrateurs de la Société.

49172

Les copies ou extraits de procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le secrétaire (s’il

en existe un) ou par tout administrateur de la Société.

Art. 15. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus

larges pour accomplir tous les actes de disposition et d’administration dans l’intérêt de la Société, et notamment le pou-
voir de transférer, céder et disposer des actifs de la Société conformément à la Loi sur la Titrisation de 2004. Tous les
pouvoirs non expressément réservés par la loi du 10 août 1915, telle que modifiée sur les sociétés commerciales (ci-
après, la Loi de 1915) ou par les Statuts à l’assemblée générale des actionnaires sont de la compétence du Conseil d’Ad-
ministration.

Art. 16. Délégation de pouvoirs. Le Conseil d’Administration peut nommer un délégué à la gestion journalière,

administrateur ou non, qui aura les pleins pouvoirs pour agir au nom de la Société pour tout ce qui concerne la gestion
journalière. La nomination d’un administrateur nécessite l’autorisation préalable de l’assemblée générale des actionnai-
res de la Société.

Le Conseil d’Administration est aussi autorisé à nommer une personne, administrateur ou non, sans l’autorisation

préalable de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, pour l’exécution de missions spécifiques à tous les ni-
veaux de la Société.

Art. 17. Signatures autorisées. La Société sera engagée, en toutes circonstances (y compris dans le cadre de la

gestion journalière), vis-à-vis des tiers par la signature conjointe de deux administrateurs de la Société ou par les signa-
tures conjointes ou uniques de toute autre personne à qui de tels pouvoirs de signature auront été délégués par le Con-
seil d’Administration et ce dans les limites des pouvoirs qui leur auront été conférés. 

Art. 18. Conflit d’intérêts. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et une quelconque autre société

ou entité ne seront affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société
auraient un intérêt personnel dans, ou sont administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une telle société ou
entité.

Tout administrateur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur, fondé de pouvoir ou employé d’une

société ou entité avec laquelle la Société contracterait ou s’engagerait autrement en affaires, ne pourra, en raison de sa
position dans cette autre société ou entité, être empêchée de délibérer, de voter ou d’agir en relation avec un tel contrat
ou autre affaire.

Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel et contraire dans une quelconque affaire de la

Société, cet administrateur devra informer le conseil d’administration de la Société de son intérêt personnel et contraire
et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de
l’intérêt personnel de cet administrateur à la prochaine assemblée générale des actionnaires de la Société qui devra ra-
tifier une telle transaction.

Art. 19. Réviseur d’entreprises. Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs réviseurs d’en-

treprises indépendants. Le ou les réviseurs indépendants seront nommés par le conseil d’administration conformément
à la Loi sur la Titrisation de 2004. Le conseil d’administration déterminera leur rémunération et les conditions dans les-
quelles ils assumeront leurs fonctions.

Art. 20. Exercice social. L’exercice social commencera le 11 octobre de chaque année et se terminera le 10 oc-

tobre de l’année suivante.

Art. 21. Affectation des Bénéfices. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société 5% (cinq pour cent)

qui seront affectés à la réserve légale. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint
10% (dix pour cent) du capital social de la Société tel qu’il est fixé ou tel que celui-ci aura été augmenté ou réduit de
temps à autre, conformément à l’article 6 des Statuts.

L’assemblée générale des actionnaires de la Société décidera de l’affectation du solde restant du bénéfice net annuel

et décidera seule de payer des dividendes de temps à autre, comme elle estime à sa discrétion convenir au mieux à
l’objet et à la politique de la Société.

Les dividendes pourront être payés en euros ou en toute autre devise choisie par le conseil d’administration de la

Société et devront être payés aux lieu et place choisis par le conseil d’administration de la Société. Le conseil d’admi-
nistration de la Société peut décider de payer des dividendes intérimaires sous les conditions et dans les limites fixées
par la Loi de 1915.

Art. 22. Dissolution et Liquidation. La Société peut être dissoute, à tout moment, par une résolution de l’assem-

blée générale des actionnaires de la Société adoptée dans les mêmes conditions que celles nécessaires pour modifier les
Statuts, auxquelles il est fait référence à l’article 23 ci-dessous. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la
liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui
seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires de la Société décidant de la liquidation. Une telle assemblée
générale des actionnaires de la Société déterminera également les pouvoirs et la rémunération du ou des liquidateurs.

Art. 23. Modifications statutaires. Les présents Statuts pourront être modifiés de temps en temps par une as-

semblée générale des actionnaires de la Société dans les conditions de quorum et de majorité requises par la Loi de
1915.

Art. 24. Droit applicable. Toutes les questions qui ne sont pas régies expressément par les présents Statuts seront

tranchées en application de la Loi de 1915 ainsi que de la Loi sur la Titrisation de 2004.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 10 octobre 2006.

49173

La première assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société sera tenue en 2007.

<i>Souscription et libération

Les Statuts de la Société ayant ainsi été arrêtés, les comparants déclarent qu’ils souscrivent les 62 (soixante-deux)

actions représentant la totalité du capital social comme suit: 

Toutes ces actions ont été libérées par les actionnaires à hauteur de 100% (cent pour cent) par paiement en numé-

raire, de sorte que le montant de EUR 31.000 (trente et un mille euros) est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il
a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expressément.

<i>Déclaration - Estimation des frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la Loi de 1915 et en

constate expressément l’accomplissement. Il confirme en outre que ces Statuts sont conformes aux prescriptions de
l’article 27 de la Loi de 1915.

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont approximativement estimés à la somme de EUR 5.000.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée gé-

nérale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci est réguliè-
rement constituée, ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

1. Le nombre d’administrateurs est fixé à trois (3);
2. Sont nommés administrateurs de la Société:
a. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., dont le siège social est au 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg;
b. TCG GESTION S.A. dont le siège social est au 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg; et
c. Monsieur Hans van de Sanden, administrateur de sociétés, dont l’adresse professionnelle est située 9, rue Schiller,

L-2519 Luxembourg;

3. Le mandat des administrateurs ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statutaire de

l’année 2007; et

4. Le siège social de la société est fixé au 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête des parties comparantes, le présent acte

a été établi en anglais, suivi d’une version française. A la requête de ces mêmes parties comparantes et en cas de distor-
sions entre la version anglaise et française, la version anglaise prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux mandataires des parties comparantes, ils ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: S. Canova, G. Lecomte, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 16 mars 2006, vol. 435, fol. 91, case 3. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025386/242/531) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mars 2006.

VIKING FINANCE HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1450 Luxembourg, 28, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 114.838. 

—

STATUTES

In the year two thousand six, on the twenty-eighth day in the month of February.
Before Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared the following:

Mr Gunnar Ström, company director, born in Hel. Trefald (Sweden), on 14 January 1953, residing at Kungsängsvägen

10, SE-753 23 Uppsala (Sweden),

duly represented by:
Mr Marc Lacombe, lawyer, with professional address at 28, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Stockholm (Sweden), on 23 January 2006,
which proxy, after being signed ne varietur by the proxy holder of the appearing party and the undersigned notary,

will remain attached to the present deed for the purpose of registration.

The appearing proxy holder, acting in his above stated capacity, has requested the undersigned notary to draw up the

Articles of Incorporation of a société à responsabilité limitée, which the prenamed party herewith declares to establish
as follows:

Actionnaires

Actions

Paiements

1. Actionnaire 1, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 action

EUR 500

2. Actionnaire 2, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 61 actions

EUR 30.500

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 actions

EUR 31.000

Mersch, le 17 mars 2006.

H. Hellinckx.

49174

Art. 1. Form 
There is established by the appearing party a société à responsabilité limitée (the «Company») governed by the laws

of the Grand Duchy of Luxembourg, especially the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, by
article 1832 of the Civil Code, as amended, and by the present articles of incorporation.

The Company is initially composed of a single partner, owner of all the shares. The Company may however at any

time be composed of several partners, notably as a result of the transfer of shares or the issue of new shares.

Art. 2. Name 
The Company will exist under the name of VIKING FINANCE HOLDING, S.à r.l.

Art. 3. Object 
The Company may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of participating interests

in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of those participat-
ing interests.

In particular, the Company may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a port-

folio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and control
of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and patents,
to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to other com-
panies or enterprises in which it has a direct or indirect interest any support, loans, advances or guarantees.

The Company may also carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect of

real estate or moveable property, which the corporation may deem useful to the accomplishment of its purposes. 

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.
The Company may be dissolved at any time by decision of the single partner or pursuant to a resolution of the general

meeting of partners, as the case may be.

Art. 5. Registered Office
The registered office is established in the City of Luxembourg. 
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by decision of the man-

agement.

The management may establish subsidiaries and branches where it deems useful, whether in the Grand Duchy of Lux-

embourg or abroad.

Art. 6. Capital 
The capital is set at twenty-five thousand Euro (25,000.- EUR), divided into one thousand (1,000) shares with a par

value of twenty-five Euro (25.- EUR) each.

Art. 7. Amendment of the capital
The capital may at any time be amended by decision of the single partner or pursuant to a resolution of the general

meeting of partners, as the case may be.

Art. 8. Rights and duties attached to the shares
Each share entitles its owner to equal rights in the profits and assets of the Company and to one vote at the general

meetings of partners. 

If the Company is composed of a single partner, the latter exercises all powers which are granted by law and the

articles of incorporation to all the partners.

Ownership of a share carries implicit acceptance of the articles of incorporation of the Company and the resolutions

of the single partner or the general meeting of partners.

The creditors or successors of the single partner or of any of the partners may in no event, for whatever reason,

request that seals be affixed on the assets and documents of the Company or an inventory of assets be ordered by court;
they must, for the exercise of their rights, refer to the Company’s inventories and the resolutions of the single partner
or the general meeting of partners, as the case may be.

Art. 9. Indivisibility of shares 
Each share is indivisible as far as the Company is concerned. 
Co-owners of shares must be represented towards the Company by a common attorney-in-fact, whether appointed

amongst them or not.

Art. 10. Transfer of shares
10.1. Transfer of shares when the Company is composed of a single partner 
The single partner may transfer freely its shares.
10.2. Transfer of shares when the Company is composed of several partners 
The shares may be transferred freely amongst partners.
The shares can be transferred by living persons to non-partners only with the authorization of the general meeting

of partners representing at least three-quarters of the capital.

Art. 11. Formalities 
The transfer of shares must be evidenced by a notarial deed or by a deed under private seal.
Any such transfer is not binding upon the Company and upon third parties unless duly notified to the Company or

accepted by the Company, in pursuance of article 1690 of the Civil Code.

49175

Art. 12. Redemption of shares 
The Company may redeem its own shares in accordance with the provisions of the law.

Art. 13. Incapacity, bankruptcy or insolvency of a partner
The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting the single partner or any of the partners

does not put the Company into liquidation.

Art. 14. Management 
The Company is managed and administered by one or several managers, whether partners or not.
Each manager is appointed for a limited or unlimited duration by the single partner or by the general meeting of the

partners.

While appointing the manager(s), the single partner or the general meeting of the partners sets their number, the

duration of their tenure and, as the case may be, the powers and competence of the managers.

The single partner or, as the case may be, the general meeting of the partners may decide to remove a manager, with

or without cause. Each manager may as well resign. The single partner or the partners decide upon the compensation
of each manager.

Art. 15. Powers
The manager has the broadest powers to carry out any act of administration, management or disposal concerning

the Company, whatever the nature or size of the operation, provided that it falls within the object of the Company. He
has the social signature and is empowered to represent the Company in court either as plaintiff or defendant.

Art. 16. Events affecting the manager 
The death, incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting a manager, as well as its resignation

or removal for any cause does not put the Company into liquidation.

Creditors, heirs and successors of a manager may in no event have seals affixed on the assets and documents of the

Company.

Art. 17. Liability of the manager 
No manager commits itself, by reason of its functions, to any personal obligation in relation to the commitments taken

on behalf of the Company. It is only liable for the performance of its duties.

Art. 18. Representation of the Company
The Company will be bound towards third parties by the individual signature of each manager or by the joint signa-

tures or single signature of any persons to whom such signatory power has been delegated by the board of managers,
but only within the limits of such power.

Art. 19. General meeting of partners 
19.1. If the Company is composed of one single partner, the latter exercises the powers granted by law to the general

meeting of partners.

Articles 194 to 196 and 199 of the law of August 10th, 1915, are not applicable to that situation.
19.2. If the Company is composed of several partners, the decisions of the partners are taken in a general meeting of

partners or by a vote in writing on the text of the resolutions to be adopted which will be sent by the management to
the partners by registered mail.

In this latter case, the partners are under the obligation to, within a delay of fifteen days as from the receipt of the

text of the proposed resolution, cast their written vote and mail it to the Company.

Art. 20. Decisions 
The decisions of the single partner or of the general meeting of partners are documented in writing, recorded in a

register and kept by the management at the registered office of the Company. The votes of the partners and the power-
of-attorneys are attached to the minutes.

Art. 21. Financial year
The financial year begins on the first day of January of each year and ends on the thirty-first day of December the

same year.

Art. 22. Balance-sheet
Each year, on the thirty-first day of December, the accounts are closed, the management draws up an inventory of

assets and liabilities, the balance-sheet and the profit and loss account, in accordance with the law.

The balance-sheet and the profit and loss account are submitted to the sole partner or, as the case may be, to the

general meeting of partners for approval.

Each partner or its attorney-in-fact may peruse the financial documents at the registered office of the Company within

a time period of fifteen days preceding the deadline set for the general meeting of partners.

Art. 23. Allocation of profits
The balance of the profit and loss account, after deduction of overhead, depreciation and provisions is the net profit

of the financial year.

Five percent of the net profit is deducted and allocated to the legal reserve fund; this allocation will no longer be

mandatory when the reserve amounts to ten percent of the capital.

The remaining profit is allocated by decision of the single partner or pursuant to a resolution of the general meeting

of partners, as the case may be.

49176

Art. 24. Dissolution, liquidation
In the case of dissolution of the Company, for any cause and at any time, the liquidation will be carried out by one or

several liquidators, partners or not, appointed by the single partner or by the general meeting of partners of the part-
ners, as the case may be, who will set the powers and compensation of the liquidator(s).

Art. 25. Matters not provided
All matters not provided for by the present articles are determined in accordance with applicable laws.

<i>Subscription and payment

Thereupon now appeared Mr Marc Lacombe, prenamed, acting in his capacity as proxy holder of Mr Gunnar Ström,

prenamed, declared to subscribe the one thousand (1,000) shares with a par value of twenty-five Euro (25.- EUR) each
and further declared to pay entirely up in cash each such new share.

Proof of such payment has been given to the undersigned notary, who expressly states this.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately one thousand seven hundred Euro.

<i>Transitory Provision

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on 31 December 2006.

<i>Extraordinary general meeting

The sole partner, represented as mentioned here above, and acting in place of the general meeting of partners, has

taken immediately the following resolutions:

1.- The number of the managers is set at one (1), and the following manager is elected for an unlimited duration, with

the powers set forth in article fifteen (15) of the Articles of Incorporation of the Company:

Mr Peter Vansant, jurist, born in Turnhout (Belgium), on 20 January 1965, with professional address at 12, Côte

d’Eich, L-1450 Luxembourg.

2.- The address of the registered office of the Company is set at 28, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.
The undersigned notary, who has personal knowledge of the English language, states herewith that on request of the

above named proxy holders of the appearing party, the present deed is worded in the English language, followed by a
translation into French, the English version being prevailing in case of divergences between the English and the French
text.

Whereas the present deed was drawn up in Luxembourg, on the date indicated at the beginning thereof.
The document having been read to the same proxy holders of the appearing party, known to the notary by his sur-

name, first name, civil status and residence, said proxy holders signed together with the notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le vingt-huitième jour du mois de février.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

Monsieur Gunnar Ström, directeur de sociétés, né à Hel. Trefald (Suède), le 14 janvier 1953, demeurant à Kungsängs-

vägen 10, SE-753 23 Uppsala (Suède),

dûment représenté par:
Monsieur Marc Lacombe, juriste, avec adresse professionnelle au 28, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Stockholm (Suède), le 23 janvier 2006,
laquelle procuration, signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire instrumentaire, restera

annexée au présent acte aux fins de formalisation.

Lequel mandataire, agissant en sa susdite qualité, a requis le notaire instrumentaire d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société à responsabilité limitée que la partie prémentionnée déclare constituer par les présentes:

Art. 1

er

. Forme

Il est formé par le comparant une société à responsabilité limitée (la «Société») régie par la loi du 10 août 1915 con-

cernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, par l’article 1832 du code civil, tel que modifié, ainsi que par les
présents statuts.

La Société comporte initialement un associé unique, propriétaire de la totalité des parts sociales; elle peut, à toute

époque, comporter plusieurs associés, par suite, notamment, de cession ou transmission desdites parts ou de création
de parts nouvelles.

Art. 2. Dénomination 
La Société prend la dénomination sociale VIKING FINANCE HOLDING, S.à r.l.

Art. 3. Objet 
La Société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations

sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le dévelop-
pement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en

49177

valeur ces affaires et brevets, accorder à d’autres sociétés ou entreprises dans lesquelles elle détient un indirect direct
ou indirect tous concours, prêts, avances ou garanties.

La Société pourra aussi accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

Art. 4. Durée 
La Société est constituée pour une durée illimitée.
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’associé unique ou par résolution adoptée par l’assem-

blée générale des associés, selon le cas.

Art. 5. Siège social
Le siège social est établi dans la Ville de Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu de la Ville de Luxembourg en vertu d’une décision de la gérance.
La gérance pourra établir des filiales et des succursales au Luxembourg ou à l’étranger, où la gérance le jugera utile.

Art. 6. Capital social
Le capital social est fixé à vingt-cinq mille euros (25.000,- EUR), divisé en mille (1.000) parts sociales d’une valeur

nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.

Art. 7. Modification du capital social
Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant décision de l’associé unique ou résolution adoptée

par l’assemblée générale des associés, selon le cas.

Art. 8. Droits et obligations attachés aux parts sociales
Chaque part sociale confère à son propriétaire un droit égal dans les bénéfices de la Société et dans tout l’actif social

et à une voix à l’assemblée générale des associés.

Si la Société comporte un associé unique, celui-ci exerce tous les pouvoirs qui sont dévolus par la loi et les statuts à

la collectivité des associés.

La propriété d’une part emporte de plein droit adhésion aux statuts de la Société et aux décisions de l’associé unique

ou de la collectivité des associés.

Les créanciers ou ayants droit de l’associé unique ou de l’un des associés ne peuvent, sous quelque prétexte que ce

soit, requérir l’apposition des scellés sur les biens et documents de la société, ni faire procéder à aucun inventaire judi-
ciaire des actifs sociaux; ils doivent, pour l’exercice de leurs droits, s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux déci-
sions de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés, selon le cas.

Art. 9. Indivisibilité des parts sociales
Chaque part est indivisible à l’égard de la Société.
Les propriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par un mandataire

commun pris parmi eux ou en dehors d’eux.

Art. 10. Cession de parts
10.1. Cession en cas d’un associé unique
Les cessions ou transmissions, sous quelque forme que ce soit, de parts sociales détenues par l’associé unique sont

libres.

10.2. Cession en cas de pluralité d’associés
Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Les parts sociales ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés que moyennant l’agrément de l’assemblée

générale des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 11. Formalités
La cession de parts sociales doit être formalisée par acte notarié ou par acte sous seing privé.
De telles cessions ne sont opposables à la Société et aux tiers qu’après qu’elles ont été signifiées à la Société ou ac-

ceptées par elle conformément à l’article 1690 du code civil.

Art. 12. Rachat des parts sociales
La Société peut racheter ses propres actions conformément aux dispositions légales.
Art. 13. Incapacité, faillite ou déconfiture d’un associé
L’incapacité, la faillite ou la déconfiture ou tout autre événement similaire de l’associé unique ou de l’un des associés

n’entraîne pas la dissolution de la Société.

Art. 14. Gérance 
La Société est gérée et administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non associés.
Le ou les gérants sont nommés avec ou sans limitation de durée par l’associé unique ou par l’assemblée générale des

associés.

Lors de la nomination du ou des gérants, l’associé unique ou l’assemblée générale des associés fixe leur nombre, la

durée de leur mandat et, le cas échéant, les pouvoirs et attributions des différents gérants.

L’associé unique ou, en cas de pluralité d’associés, l’assemblée générale des associés pourra décider la révocation d’un

gérant, sans qu’il soit nécessaire d’en indiquer les motifs. Chaque gérant peut pareillement se démettre de ses fonctions.
L’associé unique ou les associés décideront de la rémunération de chaque gérant.

Art. 15. Pouvoirs
Le gérant a les pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration, de gestion et de disposition inté-

ressant la Société, quelle que soit la nature ou l’importance des opérations, à condition qu’elles rentrent dans l’objet de
la Société. Il a la signature sociale et le pouvoir de représenter la Société en justice soit en demandant soit en défendant.

49178

Art. 16. Evénements atteignant la gérance
Le décès, l’incapacité, la faillite, la déconfiture ou tout événement similaire affectant le gérant, de même que sa dé-

mission ou sa révocation pour quelque motif que ce soit, n’entraînent pas la dissolution de la Société.

Les créanciers, héritiers et ayants-cause d’un gérant ne peuvent en aucun cas faire apposer les scellés sur les biens et

documents de la Société.

Art. 17. Responsabilité de la gérance
Le gérant ne contracte, à raison de ses fonctions, aucune obligation personnelle relativement aux engagements régu-

lièrement pris par lui pour le compte de la Société. Il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

Art. 18. Représentation de la Société
Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par la signature individuelle de chaque gérant ou par la signature conjointe

ou la signature individuelle de toute personne à qui un tel pouvoir de signature a été délégué par la gérance, mais seu-
lement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 19. Décisions de l’associé ou des associés
19.1. Lorsque la Société ne comporte qu’un associé unique, celui-ci exerce les pouvoirs dévolus par la loi à l’assemblée

générale des associés. Dans ce cas les articles 194 à 196 ainsi que 199 de la loi du 10 août 1915 ne sont pas applicables.

19.2. En cas de pluralité d’associés, les décisions collectives sont prises lors d’une assemblée générale ou par vote

écrit sur le texte des résolutions à adopter, lequel sera envoyé par la gérance aux associés par lettre recommandée.

Dans ce dernier cas les associés ont l’obligation d’émettre leur vote écrit et de l’envoyer à la Société, dans un délai

de quinze jours suivant la réception du texte de la résolution proposée.

Art. 20. Décisions
Les décisions de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés seront établies par écrit et consignées dans

un registre tenu par la gérance au siège social. Les pièces constatant les votes des associés ainsi que les procurations
leur seront annexées.

Art. 21. Année sociale
L’année sociale commence le premier janvier de chaque année pour finir le trente et un décembre de la même année.

Art. 22. Bilan
Chaque année, le trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dresse un inventaire des biens et des

dettes et établit les comptes annuels conformément à la loi.

Le bilan et le compte de profits et pertes sont soumis à l’agrément de l’associé unique ou, suivant le cas, de l’assemblée

générale des associés.

Tout associé, ainsi que son mandataire, peut prendre au siège social communication de l’inventaire et des comptes

annuels, au cours d’une période de quinze jours précédant la date de l’assemblée générale.

Art. 23. Répartition des bénéfices
L’excédent favorable du compte de résultats, déduction faite des frais généraux, amortissements et provisions, cons-

titue le bénéfice net de l’exercice.

Sur ce bénéfice net il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve légal; ce prélèvement cesse

d’être obligatoire lorsque la réserve a atteint le dixième du capital social.

Le surplus recevra l’affectation que lui donnera l’associé unique ou, selon le cas, l’assemblée générale des associés. 

Art. 24. Dissolution, liquidation
Lors de la dissolution de la Société, pour quelque cause et à quelque moment que ce soit, la liquidation sera faite par

un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non, nommés, selon le cas, par l’associé unique ou par l’assemblée générale des
associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 25. Disposition générale
Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, l’associé unique ou les associés, selon le cas, se réfèrent aux

dispositions légales en vigueur.

<i>Souscription et libération

A comparu Monsieur Marc Lacombe, prénommé, agissant dans sa susdite qualité de mandataire spécial de Monsieur

Gunnar Ström, prénommé, déclare souscrire au nom et pour compte de ladite partie comparante les mille (1.000) parts
sociales, d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune et déclarent libérer entièrement en numéraire
la totalité de ces parts sociales.

Preuve de cette libération en numéraire a été rapportée au notaire soussigné, qui le constate expressément.

<i>Frais

Le montant des frais, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société ou qui

sont mis à sa charge en raison de ses constitution est évalué à environ mille sept cents euros.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commencera le jour de la formation de la Société et finira le 31 décembre 2006.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant, l’associé unique, représenté comme il est dit ci-avant, et agissant en lieu et place de l’assemblée générale

des associés, a pris les résolutions suivantes:

1.- Le nombre de gérants est fixé à un (1), et la gérante suivante est nommée pour une durée illimitée, avec les pou-

voirs prévus à l’article quinze (15) des statuts de la Société:

49179

Monsieur Peter Vansant, juriste, né à Turnhout (Belgique), le 20 janvier 1965, avec adresse professionnelle au 28,

Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.

2.- L’adresse du siège social est fixée au 28, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, constate que sur la demande des mandataires de la

partie comparante, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version en langue française, la version an-
glaise devant sur la demande des mêmes mandataires de la partie comparante faire foi en cas de divergences avec la
version française.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée en langue du pays au mandataire de la partie comparante, connu du

notaire instrumentaire par ses nom, prénom, état et demeure, ils ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: M. Lacombe, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 mars 2006, vol. 901, fol. 69, case 10. – Reçu 250 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025456/239/341) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mars 2006.

TOLED, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 114.848. 

—

STATUTS

L’an deux mille et six, le neuf mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxem-

bourg.

A comparu:

1. Monsieur Laurent Grosman, né le 13 février 1960, demeurant 39, Avenue Hamoir à Bruxelles (1000), Belgique,
ici représenté par Monsieur Sebastian Kirsch, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée en date du 27 février 2006;
2. Monsieur Marc Grosman, né le 21 octobre 1954, demeurant 109, rue Gabrielle à Uccle (1180), Belgique,
ici représenté par Monsieur Sebastian Kirsch, préqualifié,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée en date du 28 février 2006.
Les procurations signées ne varietur par le mandataire des comparants et par le notaire soussigné resteront annexées

au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une so-

ciété à responsabilité limitée qu’il déclare constituer et dont il a arrêté les statuts comme suit:

A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes entre les propriétaires actuels des parts ci-après créées et tous ceux qui pour-

ront le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août 1915
concernant les sociétés commerciales telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l’aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et
la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

La Société peut également garantir, accorder des prêts ou assister autrement des sociétés dans lesquelles elle détient

une participation directe ou indirecte, ou qui font partie du même groupe de sociétés que la Société. 

La Société a également pour objet l’acquisition, la mise en valeur, la promotion, la vente, la gestion et/ou la location

de biens immobiliers soit au Luxembourg soit à l’étranger ainsi que toutes les opérations liées à des biens immobiliers,
comprenant la prise de participations directes ou indirectes dans des sociétés luxembourgeoises ou étrangères dont
l’objet principal consiste dans l’acquisition, la mise en valeur, la promotion, la vente, la gestion et/ou la location de biens
immobiliers.

La Société peut par ailleurs réaliser, tant pour son compte personnel que pour le compte de tiers, toutes les opéra-

tions qui seraient utiles ou nécessaires à la réalisation de son objet social ou qui se rapporteraient directement ou indi-
rectement à cet objet social.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de TOLED, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision de l’assemblée

générale des associés. A l’intérieur de la commune, le siège social pourra être transféré par simple décision du gérant
ou du conseil de gérance. La Société peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes autres localités du Grand-Du-
ché de Luxembourg ou dans tous autres pays.

Belvaux, le 8 mars 2006.

J.-J. Wagner.

49180

B. Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) représentée par cinq

cents (500) parts sociales, d’une valeur de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordi-

naires.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés repré-

sentant au moins les trois quarts du capital social. Les parts sociales à souscrire seront offertes par préférence aux as-
sociés existants, proportionnellement à la partie du capital qui représente leurs parts sociales en cas de contribution en
numéraire.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois
quarts du capital social. En cas de décès d’un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des
non-associés que moyennant l’agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant les trois quarts des
parts appartenant aux associés survivants.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société.

Art. 11. Les créanciers, ayants-droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société.

C. Gérance

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, qui n’ont pas besoin d’être associés.
Les gérants sont nommés par l’assemblée générale des associés laquelle fixera la durée de leur mandat. Ils sont libre-

ment révocables à tout moment et sans cause.

En cas de pluralité de gérants, la Société sera engagée en toutes circonstances par la signature isolée d’un gérant.

Art. 13. En cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance choisira en son sein un président et pourra également

choisir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être gérant
et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance et des assemblées des associés.

Le conseil de gérance se réunira sur la convocation du président ou de deux gérants, au lieu indiqué dans l’avis de

convocation.

Le président présidera toutes les assemblées des associés et les réunions du conseil de gérance, en son absence, les

associés ou le conseil de gérance pourront désigner à la majorité des personnes présentes un autre gérant pour assumer
la présidence pro tempore de telles réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre heures avant

la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de chaque gérant
par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convoca-
tion spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit déterminés
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut présenter plusieurs de ses col-
lègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique ou d’autres moyens de

communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre les unes les autres.
La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des gérants est présente

ou représentée à la réunion du conseil de gérance.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents ou représentés à cette réunion.
Le conseil de gérance pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation

au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communica-
tion similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision interve-
nue.

Art. 14. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gérance seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par deux gérants. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice
ou ailleurs seront signés par le président ou par deux gérants.

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 16. Les gérants ne contractent, à raison de leurs fonctions, aucune obligation personnelle relativement aux en-

gagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exé-
cution de leur mandat.

49181

D. Décisions de l’associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 17. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartient.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 18. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des as-

sociés représentant plus de la moitié du capital social.

Les statuts ne peuvent être modifiés que moyennant décision de la majorité des associés représentant les trois quarts

du capital social.

Art. 19. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les dispositions de la section XII

de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

E. Année sociale - Bilan - Répartition des bénéfices

Art. 20. L’année sociale commence le premier jour du mois de janvier et se termine le dernier jour du mois de dé-

cembre de la même année.

Art. 21. Chaque année, au dernier jour du mois de décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérant(s) dressent

un inventaire comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la Société. Tout associé peut prendre commu-
nication au siège social de l’inventaire et du bilan.

Art. 22. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale. Le
conseil de gérance est autorisé à distribuer des dividendes intérimaires si les fonds nécessaires à une telle distribution
sont disponibles.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 23. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou

non, nommé(s) par l’assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Le ou les liquidateur(s)
auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif. 

L’actif, après déduction du passif, sera partagé entre les associés en proportion des parts sociales détenues dans la

Société.

Art. 24. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions de la loi

du 10 août 1915 telle qu’elle a été modifiée.

<i>Souscription et libération

Les parts sociales ont été souscrites de la manière suivante: 

Les actions ainsi souscrites sont entièrement libérées, de sorte que la somme de douze mille cinq euros (EUR 12.500)

est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le dernier jour du mois de

décembre 2006.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la Société ou qui sont mis à charge en raison de sa constitution à environ mille quatre cent cinquante
(1.450,00 EUR).

<i>Résolutions

Les associés, représentés comme indiqué ci-dessus, représentant l’intégralité du capital social ont pris immédiatement

les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi au 9, rue Schiller à L-2519 Luxembourg.
2. Les associés décident d’élire les personnes suivantes en tant que gérants de la société pour une durée indétermi-

née:

- Monsieur Hans van de Sanden, administrateur de sociétés, né le 21 juin 1951 à Jutphaas (Pays-Bas), ayant son adresse

professionnelle au 9, rue Schiller à L-2519 Luxembourg;

- Madame Josiane Gérente, épouse Daniel, juriste, née le 19 juillet 1958 à Chambon Feugerolles (France), ayant son

adresse professionnelle au 38, avenue Hoche à F-75008 Paris.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparants, celui-ci a signé le présent acte avec

Nous, notaire.

Signé: S. Kirsch, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 13 mars 2006, vol. 27CS, fol. 84, case 5. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025727/230/165) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mars 2006.

1. Monsieur Marc Grosman, préqualifié, deux cent cinquante parts sociales  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250
2. Monsieur Laurent Grosman, préqualifié, deux cent cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 250

Total: cinq cents parts sociales  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500

Luxembourg, le 17 mars 2006.

A. Schwachtgen.

49182

LIMINA S.A., Société Anonyme de titrisation.

Registered office: L-1637 Luxembourg, 9, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 114.854. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, on the ninth day of March.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. BIND CO. LIMITED, a limited company incorporated under the laws of the British Virgin Islands, with registered

office at P.O. Box 3175 Road Town Tortola, British Virgin Islands, registered with the Trade Registry of the British Virgin
Islands under the number 318226;

2. ACTE CO. LIMITED, a limited company incorporated under the laws of the British Virgin Islands, with registered

office at P.O. Box 3175 Road Town Tortola, British Virgin Islands, registered with the Trade Registry of the British Virgin
Islands under the number 318227;

both here represented by Mrs Virginie Boussard, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of two proxies given under private seal in Luxembourg, on March 6, 2006,
which, initialled ne varietur by the proxyholder of the appearing parties and the undersigned notary, will remain an-

nexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, acting in the hereinabove stated capacities, have requested the notary to draw up the follow-

ing articles of association (the Articles) of a company which they declared to organize among themselves.

Chapter I.- Name, Registered office, Object, Duration

Art. 1. Form, Name
1.1. There exists a public limited liability company (société anonyme) (the Company) which is governed by the laws

of the Grand Duchy of Luxembourg, in particular by the law dated 10 August 1915, on commercial companies, as amend-
ed (hereafter the Company Law) and the law of 22 March 2004 on securitisation (the Securitisation Law), as well as by
the present articles of association (hereafter the Articles).

1.2. The Company exists under the firm name of LIMINA S.A.

Art. 2. Registered office
2.1. The Company has its registered office in the City of Luxembourg. The board of directors of the Company is

authorised to change the address of the Company inside the municipality of the Company’s registered office.

2.2. Should any political, economic or social events of an exceptional nature occur or threaten to occur which are

likely to affect the normal functioning of the Company’s registered office or communications with abroad, the registered
office may be provisionally transferred abroad until such time as circumstances have completely returned to normal.
Such decision will not affect the Company’s nationality which will notwithstanding such transfer, remain that of a Lux-
embourg corporation. The decision as to the transfer abroad of the registered office will be made by the board of di-
rectors of the Company.

Art. 3. Objects
3.1. The Company may enter into any type of securitisation transactions within the meaning of the Securitization Law

and in particular it may invest in a portfolio of obligations (including but not limited to synthetic securities obligations),
debt or equity securities or any other securities or financial instruments, including but not limited to bonds, notes, stock,
claims and loans and to enter into any kinds of agreements relating thereto.

3.2. The Company may further issue shares, notes, bonds and any kind of debt and/or equity securities whose value

or yield is linked to specific Compartments (as defined below), assets or risks, or whose repayment is subject to the
repayment of other instruments, certain claims or certain categories of shares or securities.

3.3. The Company may borrow in any form and lend funds including the proceeds of any borrowings and/or issues

of debt or equity securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other company.

3.4. The Company may give guarantees and grant pledges, mortgages or any other types of security interests over all

or some of its assets within the limits of the Securitisation Law.

3.5. The Company may freely dispose of, and assign, its assets on such terms as determined by the board of directors,

provided however that where such assets are related to one or more specific Compartments of the Company, such
assets may only be assigned on the terms and subject to the conditions set out in resolutions of the board of directors
creating such Compartment or Compartments, as such resolutions may be amended from time to time.

3.6. The Company may generally employ any techniques and utilize any instruments relating to its investments for the

purpose of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against
credit risk, currency fluctuations, interest rate fluctuations and other risks.

3.7. The Company may carry out any commercial or financial transactions which relate directly or indirectly to the

foregoing objects.

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited period of time.

Chapter II.- Capital

Art. 5. Capital
The subscribed capital is set at thirty-one thousand Euro (EUR 31,000.-), divided into thirty-one (31) registered

shares with a par value of one thousand Euro (EUR 1,000.-) each, fully paid up (by 100%).

49183

The shares are in registered form and may be converted into bearer shares upon the request of their holder.
A register of registered shares shall be kept at the registered office of the Company, where it will be available for

inspection by any shareholder. This register will contain all the information required by article 39 of the law of 10 August
1915 on commercial companies, as amended. Ownership of registered shares will be established by inscription in the
said register. Certificates of these inscriptions will consist of copies of the shareholders’ register, signed by two directors
of the Company.

Art. 6. Modification of Capital
6.1. The subscribed capital of the Company may be increased or reduced by resolutions of the shareholders adopted

in the manner legally required for amending these Articles.

6.2. The Company can proceed to the repurchase of its own shares within the limits set by the Company Law.

Art. 7. Compartments
7.1. The board of directors may create one or more compartments within the Company (the Compartment or the

Compartments). Each Compartment shall, unless otherwise provided for in the resolution of the board of directors
creating such Compartment, correspond to a distinct part of the assets and liabilities of the Company. The resolution
of the board of directors creating one or more Compartments, or amending the same, shall be binding as of the date
of such resolutions against any third party.

7.2. As between shareholders and creditors, each Compartment of the Company shall be treated as a separate entity.

Rights of shareholders and creditors of the Company that (i) have, when coming into existence, been designated as re-
lating to a Compartment or (ii) have arisen in connection with the creation, the operation or the liquidation of a Com-
partment are, except if otherwise provided for in the resolution of the board of directors having created the relevant
Compartment, strictly limited to the assets of that Compartment and the assets of that Compartment shall be exclu-
sively available to satisfy such shareholders and creditors. Creditors and shareholders of the Company whose rights are
not related to a specific Compartment shall have no rights to the assets of any Compartment.

7.3. Unless otherwise provided for in the resolution of the board of directors having created a specific Compartment,

no resolutions of the board of directors may be taken to amend the resolution having created such Compartment or
to take any other decision directly affecting the rights of the shareholders or creditors whose rights relate to such Com-
partment, including any decision to liquidate the shares related to such Compartment, without the prior approval of the
shareholders or creditors whose rights relate to the relevant Compartment. Any decisions of the board of directors
taken in breach of this article shall be void.

7.4. Each Compartment of the Company may be separately liquidated without such liquidation resulting in the liqui-

dation of another Compartment or of the Company itself.

Chapter III.- Directors, Board of Directors, Statutory Auditors

Art. 8. Board of Directors
8.1. The Company is managed by a board of directors, consisting of at least three members, who need not be share-

holders. A legal entity may be a member of the board of directors.

8.2. The directors are appointed by the annual general meeting for a period not exceeding six years and are re-eligible.

They may be removed at any time by a resolution of the general meeting of shareholders. They will remain in function
until their successors have been appointed. In case a director is elected without mention of the term of his mandate, he
is deemed to be elected for 6 years from the date of his election.

8.3. In the event of vacancy of a member of the board of directors of the Company appointed by the general meeting

of shareholders because of death, retirement or otherwise, the remaining directors thus appointed may meet and elect,
by majority vote, a director to fill such vacancy until the next general meeting of shareholders which will be asked to
ratify such election.

Art. 9. Meetings of the board of directors
9.1. The board of directors may elect a chairman from among its members. The first chairman may be appointed by

the first general meeting of shareholders. If the chairman is unable to be present, he will be replaced by a director elected
for this purpose from among the directors present at the meeting.

9.2. The meetings of the board of directors are convened by the chairman or by any two directors.
9.3. The board of directors can only validly meet and take decisions if a majority of members is present or represent-

ed by proxies. All decisions by the board of directors require a simple majority of votes cast. In case of ballot, the chair-
man has a casting vote.

9.4. The directors may deliberate by conference call and cast their votes by circular resolution. They may also cast

their votes by letter, facsimile, e-mail, cable or telex, the three last ones confirmed by letter.

9.5. The minutes of a meeting of the board of directors shall be signed by all directors present at the meeting. Extracts

shall be certified by any two directors.

Art. 10. General powers of the board of directors
Full and exclusive powers for the administration and management of the Company are vested in the board of direc-

tors and/or any director of the Company, which is competent to determine all matters not expressly reserved to the
general meeting by law or by the present Articles.

Art. 11. Delegation of powers
11.1. The board of directors may delegate the day-to-day management of the Company’s business, in its widest sense,

to directors or to third persons, who need not be shareholders of the Company.

11.2. Delegation of the day-to-day management to a director of the Company is subject to prior authorisation by the

general meeting of shareholders.

49184

11.3. The first managing director (administrateur-délégué) may be appointed by the first general meeting of share-

holders.

11.4. It may also confer all powers and special mandates to any persons who need not to be directors, appoint and

dismiss all officers and employees and fix their emoluments.

Art. 12. Representation of the Company
In all circumstances, the Company shall be bound by the joint signature of two directors of the Company or by the

single signature of the delegate director or by the signature of any person to whom such signatory power has been del-
egated by any director, acting individually.

Art. 13. Independent Auditor
13.1. The accounts of the Company shall be audited by one or more independent auditors to be appointed by the

board of directors.

13.2. The duration of the term of the appointment of an independent auditor is determined by the board of directors.

Chapter IV.- General meeting of shareholders

Art. 14. Powers of the general meeting of shareholders
14.1. The general meeting of shareholders shall represent the entire body of shareholders of the Company. It shall

have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Company.

14.2. Unless otherwise provided by law, all decisions by the general meeting shall be taken by simple majority of votes.

Art. 15. Place and date of the annual general meeting of shareholders
The annual general meeting is held in the City of Luxembourg, at a place specified in the notice convening the meeting

in Luxembourg on the first Friday of May, at 2.00 p.m. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute
and final judgement of the board of directors of the Company, exceptional circumstances so require.

Art. 16. Other general meetings of shareholders
The board of directors or the statutory auditor(s) may convene other general meetings of shareholders. A general

meeting has to be convened at the request of the shareholders which together represent one fifth of the capital of the
Company.

Art. 17. Votes
Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any general meeting of shareholders, even the annual

general meeting of shareholders, by appointing another person as his proxy in writing or by telegram, telex or telefax.

If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior written notice or publication.

Chapter V.- Business year, distribution of profits

Art. 18. Business year
18.1. The business year of the Company begins on the first day of January and ends on the last day of December of

each year.

18.2. The board of directors draws up the balance sheet and the profit and loss account. It submits these documents

together with a report of the operations of the Company at least one month prior to the annual general meeting to the
independent auditor(s) who shall make a report containing comments on such documents.

18.3. On separate accounts (in addition to the accounts held by the Company in accordance with the Company Law

and normal accounting practice), the board of directors shall determine at the end of each financial year, a result of each
Compartment to be determined as follows:

The result of each Compartment will consist in the balance of all income, profits or other receipts paid or due in any

other manner in relation to the relevant Compartment (including capital gains, liquidation surplus, dividend distribution)
and the amount of the expenses, losses, taxes and other transfers of funds incurred by the Company during its exercise
and which can regularly and reasonably be attributed to the management and operation of such Compartments (includ-
ing fees, costs, corporate income tax on capital gain, expenses relating to dividend distribution).

The shareholders will approve such separate accounts simultaneously with the accounts held by the Company in ac-

cordance with the Company Law and normal practice.

18.4. All income and expenses not attributed to any specific Compartment shall be allocated to all the Compartments

of the Company on a pro rata basis or other reasonable manner determined by the board of directors.

Art. 19. Distribution of profits
Each year at least five per cent of the net profits has to be allocated to the legal reserve account. This allocation is

no longer mandatory if and as long as such legal reserve amounts to at least one tenth of the capital of the Company.

Chapter VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 20. Dissolution, Liquidation
20.1. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or more liquidators who

need not be shareholders, appointed by resolution of the general meeting of shareholders, which will determine the
powers and remuneration of the liquidators. Unless otherwise provided in the resolution of the shareholder(s) or by
law, the liquidators shall be invested with the broadest powers available under applicable law for the realisation of assets
and payment of the liabilities of the Company. Any liquidation of the Company must be conducted in accordance with
article 7 on a Compartment by Compartment basis.

49185

20.2. The surplus resulting from the realisation of assets and payment of the liabilities of the Company on a Compart-

ment by Compartment basis shall be distributed to the shareholders in proportion to the shares of each Compartment
held by them.

Chapter VII.- Applicable law

Art. 21. Applicable law
All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the Company Law and the Secu-

ritisation Law of 22 March 2004.

<i>Subscription and Payment

The Articles having thus been established, the above-named parties have subscribed for the 50 shares as follows: 

All these shares have been fully paid up, so that the sum of thirty-one thousand Euro (EUR 31,000.-) is forthwith at

the free disposal of the Company, as has been proved to the notary.

<i>Transitory provisions

The first accounting year shall begin on the date of this deed and end on 31st December 2006.
The first annual genral meeting shall be held on the first Friday of May, at 2.00 p.m. in 2007.

<i>Statement

The notary drawing up the present deed declares that the conditions set forth in Article 26 of the law of 10 August

1915 on commercial companies, as amended have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment. 

<i>Estimate of costs

The parties have estimated the costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the

Company or which shall be charged to it in connection with its incorporation at about five thousand (5,000.-) Euro.

<i>First Extraordinary General Meeting

The above-named parties, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and have unanimously passed the following res-
olutions:

1.- The Company’s address is fixed at 9, rue Goethe, L-1637 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
2.- The following persons have been elected as directors for a duration of one year:
(a) Mr Davide Murari, Company Director, born on 14 June 1967 in Verona (Italy), with professional address at 12,

avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg;

(b) Mr Salvatore Desiderio, Company Director, born on 29 October 1976 in Pompei (Italy), with professional address

at 12, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg; and

(c) Mr Jean-Philippe Fiorucci, Company Director, born on 8 June 1972 in Villerupt (France), with professional address

at 12, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg.

3.- The extraordinary general meeting of shareholders authorizes the board of directors to delegate the daily man-

agement of the business of the Company to one or more of its directors.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by an French version. On request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the proxyholder of the appearing parties, said proxyholder signed together with

Us, the notary, the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le neuf mars.
Par-devant Maître André Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Ont comparu:

1. BIND CO. LIMITED, une société constituée sous les lois des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social au

P.O. Box 3175 Road Town Tortola, Iles Vierges Britanniques, enregistrée au Registre de Commerce des Iles Vierges
Britanniques sous le numéro 318226;

2. ACTE CO. LIMITED, une société constituée sous les lois des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social au

P.O. Box 3175 Road Town Tortola, Iles Vierges Britanniques, enregistrée au Registre de Commerce des Iles Vierges
Britanniques sous le numéro 318227;

ici représentées par Maître Virginie Boussard, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu de deux procurations sous seing privé, données à Luxembourg, le 6 mars 2006,
lesquelles, paraphées ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentant, resteront annexées au présent acte

pour être formalisées avec lui.

Lesquelles comparantes, agissant ès dites qualités, ont requis le notaire instrumentant de d’arrêter ainsi qu’il suit les

statuts d’une société (les Statuts) qu’elles déclarent constituer entre elles comme suit:

1. BIND CO. LIMITED. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30 shares

2. ACTE CO. LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 share

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31 shares

49186

Chapitre I

er

.- Dénomination, Siège, Objet, Durée

Art. 1

er

. Forme, Dénomination

1.1. Il est établi une société anonyme (la Société) qui est régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg, en par-

ticulier par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la Loi sur les So-
ciétés) et par la loi du 22 mars 2004 sur la titrisation (la Loi sur la Titrisation), ainsi que par les présents statuts (ci-après
les Statuts).

1.2. La Société adopte la dénomination LIMINA S.A.

Art. 2. Siège social
2.1. Le siège social est établi dans la Ville de Luxembourg. Le conseil d’administration de la société est autorisé à chan-

ger l’adresse de la Société à l’intérieur de la commune du siège social statutaire.

2.2. Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de nature à compromettre l’ac-

tivité normale au siège social ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anorma-
les, sans que toutefois cette mesure puisse avoir d’effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert,
conservera la nationalité luxembourgeoise. Pareille décision de transfert du siège social sera faite par le conseil d’admi-
nistration de la Société.

Art. 3. Objet
3.1. La Société peut conclure tout type d’opérations de titrisation conformément à la Loi sur la Titrisation et en par-

ticulier, pourra investir dans un portefeuille d’obligations (incluant, mais non limité à des valeurs mobilières synthéti-
ques), créances ou valeurs mobilières ou toute autre garantie ou instrument financier, incluant, mais non limité à des
obligations, actions, billets à ordre, créances, prêts et de conclure toute sorte de contrats en relation.

3.2. La Société pourra émettre des actions, obligations, billets à ordre et toute sorte de titres représentatifs d’em-

prunts et/ou de capital dont la valeur ou le rendement sont fonction d’un Compartiments spécifique (tels que définis ci-
dessous), d’actifs ou de risques, ou dont le remboursement est subordonné au remboursement d’autres titres, de cer-
taines créances ou de certaines catégories d’actions.

3.3. La Société pourra emprunter sous toute forme et prêter des fonds incluant les produits de toute valeur mobilière

ou créance prêtée ou émise par ses filiales, société affiliée ou tout autre société.

3.4. La Société pourra également consentir des garanties et des gages ou toutes autres sûretés sur tout ou partie de

ses avoirs dans les limites de la Loi sur la Titrisation.

3.5. La Société pourra librement disposer de, et céder, ses biens aux conditions établies par le conseil d’administra-

tion, à condition cependant que lorsque ces biens sont liés un ou plusieurs Compartiments de la Société, ces biens pour-
ront seulement être cédés selon les conditions établies par les résolutions du conseil d’administration créant ce
Compartiment ou ces Compartiments et telles que modifiées de temps en temps.

3.6. La Société pourra, d’une manière générale, employer toutes techniques et utiliser tous instruments liés à ses in-

vestissements en vue de leur gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre le
risque crédit, fluctuations monétaires, fluctuations de taux d’intérêt et autres risques.

3.7. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales ou de transaction financières qui directement ou

indirectement se rattachent aux objets ci-dessus.

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II.- Capital

Art. 5. Capital social
Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-), divisé en trente et une (31) actions nomi-

natives d’une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune, entièrement libérées (à raison de 100%).

Les actions sont nominatives et pourront être converties en actions au porteur à la simple demande de leur déten-

teur.

Un registre d’actions nominatives est conservé au siège social de la Société, où il pourra être consulté par tout ac-

tionnaires. Ce registre contient toutes informations requises par l’article 39 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales, telle que modifiée. La propriété des actions nominatives est établie par l’inscription dans ledit registre.
Les certificats attestant de ces inscriptions seront constitués par une copie du registre, signés par deux administrateurs.

Art. 6. Modification du capital social
6.1. Le capital souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par décisions de l’assemblée générale des action-

naires statuant comme en matière de modification des Statuts.

6.2. La Société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la Loi sur les Sociétés.

Art. 7. Compartiments
7.1. Le conseil d’administration pourra créer un ou plusieurs compartiments au sein de la Société (le Compartiment

ou les Compartiments). Sauf disposition contraire prévue par les résolutions du conseil d’administration créant un tel
Compartiment, chaque Compartiment devra correspondre à une partie distincte de l’actif et du passif de la Société. Les
résolutions du conseil d’administration créant un ou plusieurs Compartiments, ainsi que toutes modifications subsé-
quentes, seront liantes vis-à-vis des tiers, à compter de la date des résolutions.

7.2. Entre les actionnaires et les créanciers, chaque Compartiment de la Société devra être traité comme une entité

séparée. Les droits des actionnaires et créanciers de la Société qui (i) lorsqu’ils sont entrés en existence, ont été désignés
comme rattaché à un Compartiment ou qui (ii) sont nés de la création, du fonctionnement ou de la mise en liquidation

49187

d’un Compartiment sont, sauf disposition contraire prévue par les résolutions du conseil d’administration créant ce
Compartiment, strictement limités aux avoirs de ce Compartiment et les avoirs de ce Compartiment seront exclusive-
ment disponibles pour satisfaire ces actionnaires et créanciers. Les créanciers et actionnaires de la Société dont les
droits ne sont pas spécifiquement rattachés à un Compartiment déterminé de la Société n’auront aucun droit aux avoirs
d’un quelconque Compartiment.

7.3. Sauf disposition contraire prévue par les résolutions du conseil d’administration ayant créé un Compartiment,

aucune résolution du conseil d’administration ne pourra être prise pour modifier les résolutions ayant créées un tel
Compartiment ou pour prendre toute autre décision affectant directement les droits des actionnaires ou créanciers
dont les droits sont rattachés à un tel Compartiment sans le consentement préalable des actionnaires ou créanciers
dont les droits sont rattachés à ce Compartiment. Toute décision prise par le conseil d’administration en violation de
cette disposition sera nulle.

7.4. Chaque Compartiment de la Société pourra être liquidé séparément sans que cette liquidation n’entraîne la li-

quidation d’un autre Compartiment ou de la Société elle-même.

Chapitre III.- Administrateurs, Conseil d’administration, Commissaires

Art. 8. Conseil d’administration, administrateur, commissaire aux comptes
8.1. La Société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou

non. Une personne morale peut être membre du conseil d’administration.

8.2. Les administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires pour une durée qui ne peut dé-

passer six ans. Ils sont rééligibles. Ils peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale des actionnaires.
Ils restent en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient nommés. Dans l’hypothèse où un administrateur est élu
sans précision de la durée de son mandat, il est dit avoir été élu pour une durée de 6 ans à compter de la date de son
élection. 

8.3. En cas de vacance du poste d’un administrateur nommé par l’assemblée générale des actionnaires pour cause de

décès, de démission ou autre raison, les administrateurs restants nommés de la sorte peuvent se réunir et pourvoir à
son remplacement, à la majorité des votes, jusqu’à la prochaine assemblée générale des actionnaires portant ratification
du remplacement effectué.

Art. 9. Réunions du conseil d’administration
9.1. Le conseil d’administration peut élire parmi ses membres un président. Le premier président peut être nommé

par la première assemblée générale des actionnaires. En cas d’empêchement du président, il sera remplacé par l’admi-
nistrateur élu à cette fin parmi les membres présents à la réunion.

9.2. Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président ou de deux administrateurs.
9.3. Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est pré-

sente ou représentée. Toute décision du conseil d’administration est prise à la majorité simple. En cas de partage, la voix
de celui qui préside la réunion est prépondérante.

9.4. Les administrateurs peuvent délibérer par conférence téléphonique et peuvent émettre leur vote par voie circu-

laire. Ils peuvent émettre leur vote par lettre, télécopieur, message électronique, télégramme ou télex, le dernier étant
à confirmer par écrit.

9.5. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration sont signés par tous les membres présents aux séan-

ces. Des extraits seront certifiés par le président du conseil d’administration ou par deux administrateurs.

Art. 10. Pouvoirs généraux du conseil d’administration
Le conseil d’administration et/ou tout administrateur est investi des pouvoirs les plus étendus et exclusifs pour faire

tous les actes d’administration et de gestion qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les présents Statuts à
l’assemblée générale des actionnaires.

Art. 11. Délégation de pouvoirs  
11.1. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière des affaires de la Société, entendue dans son

sens le plus large, à des administrateurs ou à des tiers qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société.

11.2. La délégation de la gestion journalière à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’as-

semblé générale.

11.3. Le premier administrateur-délégué peut être nommé par la première assemblée générale des actionnaires.
11.4. Il peut aussi conférer des pouvoirs et mandats spéciaux à toutes personnes qui ne doit pas être un administra-

teur, et peut nommer et révoquer tous les agents et employés et déterminer leurs rémunérations.

Art. 12. Représentation de la Société
En toutes circonstances, la Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature

simple de l’administrateur-délégué ou par la signature de toute autre personne à laquelle le pouvoir de signature aura
été délégué par tout administrateur de la Société, agissant seul.

Art. 13. Commissaire
13.1. La Société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par le conseil d’administration de la Société.
13.2. La durée du mandat des commissaires est fixée par le conseil d’administration de la Société.

Chapitre IV.- Assemblée générale des actionnaires

Art. 14. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires
14.1. L’assemblée générale des actionnaires représente tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour

décider des affaires sociales.

14.2. Sauf dans les cas déterminés par la loi, les décisions sont prises à la majorité simple des voix émises.

49188

Art. 15. Date et lieu de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires
L’assemblée générale ordinaire se réunit chaque année dans la Ville de Luxembourg, à l’endroit indiqué dans les con-

vocations le premier vendredi du mois de mai à 14.00 heures. L’assemblée générale ordinaire peut être tenue à l’étran-
ger si le conseil d’administration considère de manière absolue et définitive que des circonstances exceptionnelles le
requièrent.

Art. 16. Autres assemblées générales des actionnaires
Le conseil d’administration ou le commissaire peut convoquer d’autres assemblées générales des actionnaires. Elles

doivent être convoquées sur la demande d’actionnaires représentant le cinquième du capital social.

Art. 17. Votes
Chaque action donne droit à une voix. Un actionnaire peut se faire représenter à toute assemblée générale des ac-

tionnaires, y compris l’assemblée générale ordinaire des actionnaires, par une autre personne désignée par écrit ou par
télégramme, télex ou fax.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires et si ils déclarent avoir

pris connaissance de l’agenda de l’assemblée, l’assemblée peut être tenue sans convocation préalable ou publication.

Chapitre V.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 18. Année sociale
18.1. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
18.2. Le conseil d’administration établit le bilan et le compte de profits et pertes. Il remet les pièces avec un rapport

sur les opérations de la Société, un mois au moins avant l’assemblée générale ordinaire, aux commissaires qui commen-
teront ces documents dans leur rapport.

18.3. Sur des comptes séparés (en plus des comptes tenus par la Société conformément à la Loi sur les Sociétés et

la pratique comptable courante), le conseil d’administration déterminera à la fin de chaque année sociale un résultat
pour chaque Compartiment comme suit:

Le résultat de chaque Compartiment sera le solde entre tous les revenus, bénéfices ou autres produits payés ou dus,

sous quelque forme que ce soit, et relatifs à un Compartiment déterminé (y compris les plus-values, bonis de liquidation,
distributions de dividendes) et le montant des dépenses, pertes, impôts ou autres transferts de fonds encourus par la
Société pendant son exercice et qui peuvent être régulièrement et raisonnablement attribués à la gestion et au fonc-
tionnement de ce Compartiment (y compris les honoraires, coûts, impôts sur plus-values, dépenses relatives à la distri-
bution de dividendes).

Les actionnaires approuveront ces comptes séparés simultanément avec les comptes sociaux de la Société confor-

mément à la Loi sur les Société et aux usages.

18.4. Tous revenus et dépenses non attribués à un Compartiment déterminé seront alloués à tous les Compartiments

proportionnellement aux actions émises dans chaque Compartiment ou de toute autre manière raisonnable déterminée
par le conseil d’administration.

Art. 19. Répartition des bénéfices
Chaque année cinq pour cent au moins des bénéfices nets sont prélevés pour la constitution de la réserve légale. Ce

prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve aura atteint dix pour cent du capital so-
cial.

Chapitre VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 20. Dissolution, liquidation
20.1. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, actionnaires ou

non, nommés par résolution de l’assemblée générale des actionnaires qui fixera leurs pouvoirs et rémunération. Sauf
disposition contraire prévue dans la résolution des actionnaires ou par la loi, les liquidateurs seront investis des pouvoirs
les plus étendus qui leur sont confiés par la loi applicable pour la réalisation des actifs et le paiement des dettes de la
Société. Toute liquidation de la Société doit être conduite conformément à l’article 7 sur les Compartiments sur une
base par compartiment.

20.2. Le boni de liquidation résultant de la réalisation des actifs et après paiement des dettes de la Société sur un

Compartiment ou une base par compartiment sera distribué aux actionnaires proportionnellement au nombre d’actions
détenues par chacun d’eux dans chaque Compartiment.

Chapitre VII.- Loi applicable

Art. 21. Loi applicable
Tous les points non couverts par ces Statuts seront déterminés conformément à la Loi sur les Sociétés et la Loi sur

la Titrisation du 22 mars 2004.

<i>Souscription et libération

Les Statuts de la Société ayant ainsi été arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les 31 actions comme

suit: 

1. BIND CO. LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30 actions

2. ACTE CO. LIMITED. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 action

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31 actions

49189

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en numéraire de sorte que la somme de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

<i>Dispositions transitoires

La première année commencera à la date du présent acte et se terminera le 31 décembre 2006.
La première assemblée générale annuelle se tiendra le premier vendredi du mois de mai de l’an 2007 à 14.00 heures. 

<i>Déclaration

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 concernant les sociétés commerciales, telles que modifiée, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué sans nul préjudice à cinq mille (5.000,-) euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et immédiatement après la constitution de la Société, les actionnaires, représentant l’intégralité du capital social et se

considérant dûment convoqués, se sont réunis en assemblée générale extraordinaire et ont pris, à l’unanimité, les déci-
sions suivantes:

1.- L’adresse de la Société est fixée au 9, rue Goethe, L-1637 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateur pour une durée d’une année:
(a) Monsieur Davide Murari, Administrateur de Société, né le 14 juin 1967 à Vérone (Italie), ayant son adresse pro-

fessionnelle au 12, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg;

(b) Monsieur Salvatore Desiderio, Administrateur de Société, né le 29 octobre 1976 à Pompei (Italie), ayant son

adresse professionnelle au 12, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg; et 

(c) Monsieur Jean-Philippe Fiorucci, Administrateur de Société, né le 8 juin 1972 à Villerupt (France), ayant son adres-

se professionnelle au 12, avenue de la Liberté, L-1930 Luxembourg.

3.- L’assemblée générale des actionnaires autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des

affaires de la société à un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparantes les

présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête des mêmes comparantes et en cas de
divergence entre le texte anglais et le texte français la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire des comparantes, celle-ci a signé avec Nous, notaire,

le présent acte.

Signé: V. Boussard, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 13 mars 2006, vol. 27CS, fol. 84, case 6. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025735/230/471) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mars 2006.

WPP LUXEMBOURG GAMMA FOUR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: USD 25,000.

Registered office: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heine.

R. C. Luxembourg B 108.491. 

—

In the year two thousand and six, the fourteenth day of February.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting (the Meeting) of the sole shareholder of WPP LUXEMBOURG GAMMA

FOUR, S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société à responsabilité limitée), with registered office at
6, rue Heine in L-1720 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number
B 108.491 (the Company). The Company was incorporated on 26 May 2005 pursuant to a deed of Maître Joseph
Elvinger, notary residing in Luxemburg (Grand Duchy of Luxembourg), which deed has been published in the Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations C-N

°

 1085 dated 24 October 2005. The articles of association of the Company

(the Articles) have been amended on 28 October 2005 pursuant to a deed of the undersigned notary, which deed has
not yet been published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

There appeared WPP LUXEMBOURG GAMMA, S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société à

responsabilité limitée), with registered office at 6, rue Heine in L-1720 Luxembourg, registered with the Luxembourg
Trade and Companies Register under the number B 79.018 (the Sole Shareholder),

hereby represented by Mr Olivier Wuidar, lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given

in Luxembourg on 13 February 2006,

which proxy, after having been initialled ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the Sole Shareholder and

the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

Luxembourg, le 17 mars 2006.

A. Schwachtgen.

49190

The Sole Shareholder has requested the undersigned notary to record the following:
I. That the Sole Shareholder holds all the 250 shares of USD 100 each in the share capital of the Company amounting

to USD 25,000.

II. That the agenda of the Meeting is worded as follows:
1. Setting of the date of closing of the financial year of the Company that had started on 26 May 2005 on 28 February

2006, decision that the date of the closing of the Company’s financial year shall be the last day of February each year
and amendment of article 14 of the articles of association of the Company to reflect these changes; and

2. Miscellaneous.
III. That the Sole Shareholder has taken the following resolution:

<i>Sole resolution

The Sole Shareholder resolves that (i) the financial year of the Company that had started on 26 May 2005 shall close

on 28 February 2006 and that (ii) the date of the closing of the Company’s financial year shall be the last day of February
each year rather than 31st October.

As a consequence, the Sole Shareholder resolves to amend article 14 of the Articles so that it shall henceforth have

the following wording:

«Art. 14. Financial year. The Company’s financial year begins on 1st March each year and ends on the last day of

February of the following year.»

<i>Estimate of costs

The amount of expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the

Company as a result of the present deed is estimated to be approximately EUR 700 (seven hundred Euro).

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version and that at the request of the same appearing
party, in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party

signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le quatorze février.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché de Luxembourg).

S’est tenue une assemblée générale extraordinaire (l’Assemblée) de l’associé unique de WPP LUXEMBOURG GAM-

MA FOUR, S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois avec siège social au 6, rue Heine, L-1720
Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 108.491 (la
Société). La Société a été constituée le 26 mai 2005 par un acte du notaire instrumentant, lequel acte a été publié au
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C-N

°

 1085 du 24 octobre 2005. Les statuts de la Société (les Statuts)

ont été modifiés le 28 octobre 2005 par un acte du notaire instrumentant, lequel acte n’a pas encore été publié au Mé-
morial, Recueil des Sociétés et Associations.

A comparu WPP LUXEMBOURG GAMMA, S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois avec

siège social au 6, rue Heine, L-1720 Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxem-
bourg sous le numéro B 79.018 (l’Associé Unique),

ici représentée par Maître Olivier Wuidar, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d’une

procuration donnée à Luxembourg, le 13 février 2006,

laquelle procuration, après avoir été paraphée ne varietur par le mandataire agissant pour le compte de l’Associé

Unique et par le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise en même temps que celui-
ci aux formalités de l’enregistrement.

L’Associé Unique a requis le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
I. Que l’Associé Unique détient toutes les 250 parts sociales de USD 100 chacune dans la capital social de la Société

s’élevant à USD 25.000;

II. Que l’ordre du jour de l’Assemblée est libellé comme suit:
1. Détermination de la date de clôture de l’exercice social de la Société ayant débuté le 26 mai 2005 au 28 février

2006, décision que la date de clôture de l’exercice social de la Société soit le dernier jour de février de chaque année
et modification de l’article 14 des statuts de la Société afin d’y refléter ces modifications.

2. Divers.
III. Que l’Associé Unique a pris la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’Associé Unique décide que (i) l’exercice social de la Société ayant débuté le 26 mai 2005 sera clôturé le 28 février

2006 et que (ii) la date de clôture de l’exercice social de la Société sera le dernier jour de février de chaque année plutôt
que le 31 octobre. 

Par conséquent, l’Associé Unique décide de modifier l’article 14 des Statuts de telle sorte qu’il aura désormais la te-

neur suivante:

«Art. 14. Année sociale. L’année sociale de la Société commence le 1

er

 mars de chaque année et se termine le

dernier jour de février de l’année suivante.»

49191

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par

la Société en conséquence du présent acte est estimé approximativement à EUR 700 (sept cents euros).

Le notaire soussigné, qui comprend et parle anglais, déclare que la partie comparante l’a requis de documenter le

présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française et qu’à la requête de la même partie comparante, en cas
de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite au mandataire de la partie comparante, ledit mandataire a signé ensemble avec le notaire, l’ori-

ginal du présent acte.

Signé: O. Wuidar, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 20 février 2006, vol. 435, fol. 56, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(024175/242/100) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.

WPP LUXEMBOURG GAMMA FOUR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 25.000.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heine.

R. C. Luxembourg B 108.491. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(024440/242/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.

WPP LUXEMBOURG GAMMA FIVE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: USD 25,000.

Registered office: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heine.

R. C. Luxembourg B 108.490. 

—

In the year two thousand and six, the fourteenth day of February.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting (the Meeting) of the sole shareholder of WPP LUXEMBOURG GAMMA

FIVE, S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société à responsabilité limitée), with registered office at
6, rue Heine in L-1720 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number
B 108.490 (the Company). The Company was incorporated on 26 May 2005 pursuant to a deed of Maître Joseph
Elvinger, notary residing in Luxemburg (Grand Duchy of Luxembourg), which deed has been published in the Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations C N

°

 1085 dated 24 October 2005. The articles of association of the Company

(the Articles) have been amended on 28 October 2005 pursuant to a deed of the undersigned notary, which deed has
not yet been published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

There appeared WPP LUXEMBOURG GAMMA, S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société à

responsabilité limitée), with registered office at 6, rue Heine in L-1720 Luxembourg, registered with the Luxembourg
Trade and Companies Register under the number B 79.018 (the Sole Shareholder),

hereby represented by Mr Olivier Wuidar, lawyer, professionally residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given

in Luxembourg on 13 February 2006,

which proxy, after having been initialled ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the Sole Shareholder and

the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

The Sole Shareholder has requested the undersigned notary to record the following:
I. That the Sole Shareholder holds all the 250 shares of USD 100 each in the share capital of the Company amounting

to USD 25,000.

II. That the agenda of the Meeting is worded as follows:
1. Setting of the date of closing of the financial year of the Company that had started on 26 May 2005 on 28 February

2006, decision that the date of the closing of the Company’s financial year shall be the last day of February each year
and amendment of article 14 of the articles of association of the Company to reflect these changes; and

2. Miscellaneous.
III. That the Sole Shareholder has taken the following resolution:

<i>Sole resolution

The Sole Shareholder resolves that (i) the financial year of the Company that had started on 26 May 2005 shall close

on 28 February 2006 and that (ii) the date of the closing of the Company’s financial year shall be the last day of February
each year rather than 31st October.

Mersch, le 28 février 2006.

H. Hellinckx.

Mersch, le 13 mars 2006.

H. Hellinckx.

49192

As a consequence, the Sole Shareholder resolves to amend article 14 of the Articles so that it shall henceforth have

the following wording:

«Art. 14. Financial year. The Company’s financial year begins on 1st March each year and ends on the last day of

February of the following year.»

<i>Estimate of costs

The amount of expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the

Company as a result of the present deed is estimated to be approximately EUR 700 (seven hundred Euro).

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version and that at the request of the same appearing
party, in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party

signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le quatorze février.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché de Luxembourg).

S’est tenue une assemblée générale extraordinaire (l’Assemblée) de l’associé unique de WPP LUXEMBOURG GAM-

MA FIVE, S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois avec siège social au 6, rue Heine, L-1720
Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 108.490 (la
Société). La Société a été constituée le 26 mai 2005 par un acte du notaire instrumentant, lequel acte a été publié au
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C N

°

 1085 du 24 octobre 2005. Les statuts de la Société (les Statuts)

ont été modifiés le 28 octobre 2005 par un acte du notaire instrumentant, lequel acte n’a pas encore été publié au Mé-
morial, Recueil des Sociétés et Associations.

A comparu WPP LUXEMBOURG GAMMA, S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois avec

siège social au 6, rue Heine, L-1720 Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxem-
bourg sous le numéro B 79.018 (l’Associé Unique),

ici représentée par Maître Olivier Wuidar, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d’une

procuration donnée à Luxembourg, le 13 février 2006,

laquelle procuration, après avoir été paraphée ne varietur par le mandataire agissant pour le compte de l’Associé

Unique et par le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise en même temps que celui-
ci aux formalités de l’enregistrement.

L’Associé Unique a requis le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
I. Que l’Associé Unique détient toutes les 250 parts sociales de USD 100 chacune dans la capital social de la Société

s’élevant à USD 25.000.

II. Que l’ordre du jour de l’Assemblée est libellé comme suit:
1. Détermination de la date de clôture de l’exercice social de la Société ayant débuté le 26 mai 2005 au 28 février

2006, décision que la date de clôture de l’exercice social de la Société soit le dernier jour de février de chaque année
et modification de l’article 14 des statuts de la Société afin d’y refléter ces modifications.

2. Divers.
III. Que l’Associé Unique a pris la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’Associé Unique décide que (i) l’exercice social de la Société ayant débuté le 26 mai 2005 sera clôturé le 28 février

2006 et que (ii) la date de clôture de l’exercice social de la Société sera le dernier jour de février de chaque année plutôt
que le 31 octobre. 

Par conséquent, l’Associé Unique décide de modifier l’article 14 des Statuts de telle sorte qu’il aura désormais la te-

neur suivante:

«Art. 14. Année sociale. L’année sociale de la Société commence le 1

er

 mars de chaque année et se termine le

dernier jour de février de l’année suivante.»

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par

la Société en conséquence du présent acte est estimé approximativement à EUR 700 (sept cents euros).

Le notaire soussigné, qui comprend et parle anglais, déclare que la partie comparante l’a requis de documenter le

présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française et qu’à la requête de la même partie comparante, en cas
de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite au mandataire de la partie comparante, ledit mandataire a signé ensemble avec le notaire, l’ori-

ginal du présent acte.

Signé: O. Wuidar, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 20 février 2006, vol. 435, fol. 56, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(024177/242/100) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.

Mersch, le 28 février 2006.

H. Hellinckx.

49193

WPP LUXEMBOURG GAMMA FIVE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 25.000.

Siège social: L-1720 Luxembourg, 6, rue Heine.

R. C. Luxembourg B 108.490. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(024439/242/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.

J &amp; E INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.

R. C. Luxembourg B 114.849. 

—

STATUTES

In the year two thousand and six, on the seventh day of March.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1. ARGYLL INVESTMENTS, L.P., a company incorporated under the laws of Bermuda, having its registered office at

Washington Mall, 1st Floor, Suite 104, 7 Reid Street, Hamilton HM 11 Bermuda, registered with the Bermuda Office of
the Registrar of Companies under the number 31450, represented by Per-Magnus Andersson, President of ARGYLL
GenPar LIMITED, general partner of ARGYLL INVESTMENTS, L.P.,

here represented by Ms Francine Ewers, attorney-at-law, professionally residing in Luxembourg,
by virtue of a power of attorney, given in Dallas, on 2 March 2006; and
2. DorScot INVESTMENTS, L.P., a company incorporated under the laws of Bermuda, having its registered office at

Washington Mall, 1st Floor, Suite 104, 7 Reid Street, Hamilton HM 11 Bermuda, registered with the Bermuda Office of
the Registrar of Companies under the number 31451, represented by Per-Magnus Andersson, President of DI MAN-
AGEMENT CO., LTD., general partner of DorScot INVESTMENTS, L.P.,

here represented by Ms Francine Ewers, attorney-at-law, residing in Luxembourg,
by virtue of a power of attorney, given in Dallas, on 2 March 2006.
Said proxies, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing parties and by the undersigned

notary, shall remain annexed to the present deed, to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the undersigned notary, to state as follows

the articles of association of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incor-
porated.

Art. 1. There exists a private limited liability company (société à responsabilité limitée) by the name of J &amp; E INVEST-

MENTS, S.à r.l. (the Company).

Art. 2. The object of the Company is to carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition

of participations in any enterprise in any form whatsoever, and the financing, administration, management, control and
development of those participations. 

The Company may use its funds to invest in real estate, to establish, manage, develop and dispose of its assets as they

may be composed from time to time and namely but not limited to, its portfolio of securities of whatever origin, to
participate in the creation, development and control of any enterprise, to acquire, by way of investment, subscription,
underwriting or option, securities, and any intellectual property rights, to realise them by way of sale, transfer, exchange
or otherwise, to receive or grant licenses on intellectual property rights and to grant to or for the benefit of companies
in which the Company has a direct or indirect participation or interest and to group companies, any assistance, including,
but not limited to, assistance in the management and the development of such companies and their portfolio, financial
assistance, loans, advances or guarantees.

The Company may borrow in any form, except by way of public offer. It may issue by way of private placement only,

notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including the
proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other com-
pany. It may also give guarantees and grant securities in favour of third parties to secure its obligations or the obligations
of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further pledge, transfer, encumber or
otherwise create security over all or over some of its assets.

The Company may carry out any industrial or commercial activity, which directly or indirectly favours the realisation

of its objects.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The registered office is established in Luxembourg City.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders. It may be transferred within the boundaries of the municipality by a resolu-
tion of the board of managers of the Company.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Mersch, le 13 mars 2006.

H. Hellinckx.

49194

Art. 5. The Company’s subscribed share capital is fixed at EUR 12,500.- (twelve thousand and five hundred Euro),

represented by 100 (one hundred) shares having a nominal value of EUR 125.- (one hundred and twenty-five Euro) per
share each.

Art. 6. The capital may be changed at any time by a decision of the sole shareholder or by decision of the sharehold-

ers meeting, in accordance with article 13 of these articles of association.

Art. 7. Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 8. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 9. In case of a sole shareholder, the Company’s shares held by the sole shareholder are freely transferable.
In the case of plurality of shareholders, the shares held by each shareholder may be transferred by application of the

requirements of article 189 of the Luxembourg act dated 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the
Companies Act).

Art. 10. The death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy of the sole shareholder or of one of the share-

holders will not bring the Company to an end.

Art. 11. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers. The manager(s) need not to be shareholders. The manager(s) are appointed, revoked
and replaced by the general shareholder meeting, by a decision adopted by shareholders owning more than half of the
share capital. 

A chairman pro tempore of the board of managers may be appointed by the board of managers for each board meet-

ing of the Company. The chairman, if one is appointed, will preside at the meeting of the board of managers for which
he has been appointed. The board of managers will appoint a chairman pro tempore by vote of the majority of the man-
agers present or represented at the board meeting.

In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article 11 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by law or the present articles of association to the general meeting of shareholders

fall within the competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers. 

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers, by the

single signature of any member of the board of managers. The board of managers may elect among its members a general
manager who may bind the Company by his sole signature, provided he acts within the limits of the powers of the board
of managers.

The general shareholders meeting or the manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may

sub-delegate his powers for specific tasks to one or several ad hoc agents. The general shareholders meeting or the
manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities and re-
muneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of the

managers present or represented. The board of managers can deliberate or act validly only if at least the majority of its
members are present or represented at a meeting of the board of managers.

In case of plurality of managers, written notices of any meeting of the board of managers will be given to all managers,

in writing or by cable, telegram, telefax or telex, at least 24 (twenty-four) hours in advance of the hour set for such
meeting, except in circumstances of emergency. This notice may be waived if all the managers are present or represent-
ed, and if they state that they have been informed on the agenda of the meeting. Separate notice shall not be required
for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by a resolution of the board
of managers.

A manager may act at a meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telefax or

telex another manager as his proxy. A manager may also participate in a meeting of the board of managers by conference
call or by other similar means of communication allowing all the managers taking part in the meeting to hear one anoth-
er. The participation by a manager in a meeting by conference call or by other similar means of communication shall be
deemed to be a participation in person at such meeting. The decisions of the board of managers will be recorded in
minutes to be held at the registered office of the Company and to be signed by the managers, present or represented
at the board meeting, or by the chairman of the board of managers, if one has been appointed. Proxies, if any, will remain
attached to the minutes of the relevant meeting.

Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of managers may also be passed in writing in which case it

shall consist of one or several documents containing the resolutions and signed by each and every manager. The date
of such circular resolution shall be the date of the last signature. A meeting of the board of managers held by way of
such circular resolution will be deemed to be held in Luxembourg.

Art. 12. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 13. The sole shareholder assumes all powers conferred to the general shareholder meeting.
In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of shares, which he owns. Each shareholder has voting rights commensurate with his shareholding. Collective
decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than half of the share capital.

49195

However, resolutions to alter the articles of association of the Company may only be adopted by the majority of the

shareholders owning at least three quarters of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Companies
Act.

Art. 14. The Company’s year starts on the 1st January and ends on 31st December of each year.

Art. 15. Each year, with reference to 31st December, the Company’s accounts are established and the manager, or

in case of plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of the
company’s assets and liabilities.

Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 16. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Com-
pany is allocated to a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal
share capital. The balance of the net profits may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their share
holding in the Company. The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may decide to pay
interim dividends.

Art. 17. At the time of winding up of the company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

shareholders or not, appointed by the shareholders who shall determine their powers and remuneration.

Art. 18. Reference is made to the provisions of the Companies Act for all matters for which no specific provision is

made in these articles of association.

<i>Subscription and Payment

All shares have been subscribed as follows: 

All shares have been fully paid-up by contribution in cash, so that the sum of EUR 12,500.- (twelve thousand and five

hundred Euro) is at the free disposal of the Company; evidence of which has been given to the undersigned notary.

<i>Transitory Provision

The first financial year shall begin today and it shall end on 31st December 2006.

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately two thousand fifty (EUR 2,050.-) Euro.

<i>Extraordinary General Meeting

Immediately after the incorporation, the shareholders representing the entire subscribed capital of the Company have

herewith adopted the following resolutions:

1. The number of managers is set at two. The meeting appoints as managers of the Company for an unlimited period

of time:

- Mr Per-Magnus Andersson, accountant, whose professional address is at 717, North Harwood Street, 75201 Dallas,

Texas, USA;

- Mr Michael Duke Thomson, attorney, whose professional address is at 1434, Kirby Road, VA 22101 Mc Lean, USA.
2. The registered office is established at L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the date stated above.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

In witness whereof We, the undersigned notary, have set our hand and seal on the date and year first hereabove

mentioned.

The document having been read to the proxyholder of the appearing parties, the proxyholder of the appearing parties

signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille six, le sept mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1. ARGYLL INVESTMENTS, L.P., une société de droit des Bermudes, avec siège social à Washington Mall, 1st Floor,

Suite 104, 7 Reid Street, Hamilton HM 11 Bermuda, enregistrée auprès du Registre des Sociétés des Bermudes sous le
numéro 31450, représentée par Per-Magnus Andersson, Président de ARGYLL GenPar LIMITED, general partner de
ARGYLL INVESTMENTS, L.P.,

ici représentée par Maître Francine Ewers, avocat, résidant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Dallas, le 2 mars 2006; et
2. DorScot INVESTMENTS, L.P., une société de droit des Bermudes, avec siège social à Washington Mall, 1st Floor,

Suite 104, 7 Reid Street, Hamilton HM 11 Bermuda, enregistrée auprès du Registre des Sociétés des Bermudes sous le

ARGYLL INVESTMENTS L.P., prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50 shares 

DorScot INVESTMENTS L.P., prenamed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50 shares

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  100 shares

49196

numéro 31451, représentée par Per-Magnus Andersson, Président de DI MANAGEMENT CO., LTD., general partner
de DorScot INVESTEMNTS, L.P.,

ici représentée par Maître Francine Ewers, avocat, résidant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Dallas, le 2 mars 2006. 
Lesdites procurations, après signature ne varietur par la mandataire des parties comparantes et le notaire soussigné,

resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquelles comparantes, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentant d’ar-

rêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité limitée qu’elles déclarent constituer entre elles comme suit:

Art. 1

er

. Il existe une société à responsabilité limitée, prenant la dénomination de J &amp; E INVESTMENTS, S.à r.l. (ci-

après, la Société).

Art. 2. La Société a pour objet d’accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la

prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que le financement, l’administration,
la gestion, le contrôle et le développement de ces participations. 

La Société pourra investir dans des immeubles et créer, administrer, développer et céder ses avoirs actuels et futurs

et notamment un portefeuille se composant de titres de toute origine, constituer, développer et contrôler toute entre-
prise ou société, acquérir par investissement, souscription, prise ferme ou option d’achat tous titres et droits de pro-
priété intellectuelle, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, se voir accorder ou accorder
des licences sur des droits de propriété intellectuelle et accorder aux sociétés dans lesquelles la Société détient une
participation directe ou indirecte et à des sociétés de son groupe, ou au profit de celles-ci, toute assistance, y compris,
mais non limité à de l’assistance dans la gestion et le développement de ces sociétés et de leur portefeuille, assistance
financière, prêts, avances ou garanties.

La Société pourra emprunter, sous quelque forme que ce soit, sauf par voie d’offre publique. Elle peut procéder, uni-

quement par voie de placement privé, à l’émission de titres, obligations, bons de caisse et tous titres de dettes et/ou de
valeurs mobilières. La Société pourra accorder tous crédits, y compris les intérêts de prêts et/ou émissions de valeurs
mobilières, à ses filiales, sociétés affiliées et toute autre société. Elle peut aussi apporter des garanties en faveur de tiers
afin d’assurer ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou tout autre société. La Société pourra
en outre mettre en gage, transférer, encombrer ou autrement créer une garantie sur tous ou certains de ses actifs.

La Société peut accomplir toutes opérations industrielles ou commerciales favorisant directement ou indirectement

l’accomplissement et le développement de son objet social.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.
Il peut être transféré dans la commune de Luxembourg par une décision du conseil de gérance.
La Société peut ouvrir des succursales dans tous autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger.

Art. 5. Le capital social de la Société est fixé à la somme de EUR 12.500,- (douze mille cinq cents euros) représenté

par 100 (cent) parts sociales d’une valeur nominale de EUR 125,- (cent vingt-cinq euros) chacune.

Art. 6. Le capital social pourra à tout moment être modifié moyennant décision de l’associé unique sinon de l’assem-

blée des associés, conformément à l’article 13 des présents statuts.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction, proportionnelle au nombre des parts existantes, de l’actif

social ainsi que des bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Toutes cessions de parts sociales détenues par l’associé unique sont libres.
En cas de pluralité d’associés, les parts sociales peuvent être cédées, à condition d’observer les exigences de l’article

189 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi de 1915).

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’associé unique, sinon d’un des associés, ne mettent

pas fin à la Société.

Art. 11. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants ont été désignés, ils formeront un con-

seil de gérance. Le ou les gérant(s) n’ont pas besoin d’être associés. Le ou les gérants sont désignés, révoqués et rem-
placés par l’assemblée des associés, par une résolution adoptée par des associés représentant plus de la moitié du capital
social.

Un président pro tempore du conseil de gérance peut être désigné par le conseil de gérance pour chaque conseil de

gérance de la Société. Le président, si un président a été désigné, présidera la réunion du conseil de gérance pour laquelle
il aura été désigné. Le conseil de gérance désignera un président pro tempore par vote de la majorité des gérants pré-
sents ou représentés lors du conseil de gérance.

Vis-à-vis des tiers, le ou les gérant(s) ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes cir-

constances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation avec l’objet social et sous réserve du res-
pect des dispositions du présent article 11.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des associés

sont de la compétence du gérant ou, en cas de pluralité de gérants, de la compétence du conseil de gérance.

49197

En cas de gérant unique, la Société sera engagée par la seule signature du gérant, et en cas de pluralité de gérants, par

la seule signature d’un membre quelconque du conseil de gérance. Le conseil de gérance peut élire parmi ses membres
un gérant-délégué qui aura le pouvoir d’engager la Société par la seule signature, pourvu qu’il agisse dans le cadre des
compétences du conseil de gérance.

L’assemblée des associés ou le gérant unique ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance pourra déléguer

ses compétences pour des opérations spécifiques à un ou plusieurs mandataires ad hoc. L’assemblée des associés ou le
gérant unique ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance déterminera la responsabilité du mandataire et sa
rémunération (si tel est le cas), la durée de la période de représentation et n’importe quelles autres conditions perti-
nentes de ce mandat.

En cas de pluralité de gérants, les décisions du conseil de gérance seront prises à la majorité des voix des gérants

présents ou représentés. Le conseil de gérance peut délibérer ou agir valablement seulement si au moins la majorité de
ses membres est présente ou représentée lors de la réunion du conseil de gérance.

En cas de pluralité de gérants, avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants par

écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie, au moins 24 (vingt-quatre) heures avant l’heure prévue pour la réu-
nion, sauf s’il y a urgence. On pourra passer outre cette convocation si les gérants sont présents ou représentés au
conseil de gérance et s’ils déclarent avoir été informés de l’ordre du jour. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution préala-
blement adoptée par le conseil de gérance.

Tout gérant pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie un autre

gérant comme son mandataire. Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence télé-
phonique ou par tout autre moyen similaire de communication permettant à tous les gérants qui prennent part à la réu-
nion de s’entendre mutuellement. La participation d’un gérant à une réunion du conseil de gérance par conférence
téléphonique ou par tout autre moyen similaire de communication sera considérée comme une participation en per-
sonne à la réunion. Les décisions du conseil de gérance seront consignées dans un procès-verbal qui sera conservé au
siège social de la Société et signé par les gérants, présents ou représentés au conseil de gérance, ou par le président du
conseil de gérance, si un président a été désigné. Les procurations, s’il y en a, seront jointes au procès-verbal de la réu-
nion.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil de gérance peut également être prise par voie

circulaire et résulter d’un seul ou de plusieurs documents contenant les résolutions et signés par tous les membres du
conseil de gérance sans exception. La date d’une telle décision circulaire sera la date de la dernière signature. Une réu-
nion du conseil de gérance tenue par voie circulaire sera considérée comme ayant été tenue à Luxembourg.

Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. 

Art. 13. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés.
En cas de pluralité des associés, chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de

parts qui lui appartiennent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.
En cas de pluralité d’associés, les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adop-
tées par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

Cependant, les résolutions modifiant les statuts de la Société ne pourront être prises que de l’accord de la majorité

des associés représentant au moins les trois quarts du capital social, sous réserve des dispositions de la Loi de 1915.

Art. 14. L’année sociale de la Société commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 15. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et, suivant le cas, le gérant ou le conseil de gérance

dresse un inventaire comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la Société.

Tout associé peut prendre communication au siège social de la Société de l’inventaire et du bilan.

Art. 16. Les profits bruts de la Société, constatés dans les comptes annuels, déduction faite des frais généraux, amor-

tissements et charges, constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la consti-
tution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde du bénéfice
net est à la libre disposition de l’assemblée générale. Le gérant unique ou, en cas de pluralité de gérants, le conseil de
gérance pourra décider de verser un dividende intérimaire.

Art. 17. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments. 

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

de la Loi de 1915.

<i>Souscription et libération

Les parts sociales ont été souscrites par: 

Toutes les parts ont été intégralement libérées par apport en espèces, de sorte que la somme de EUR 12.500,- (douze

mille cinq cents euros) se trouve dès maintenant à la disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire ins-
trumentaire.

ARGYLL INVESTMENTS L.P., susmentionnée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50 parts sociales

DorScot INVESTMENTS L.P., susmentionnée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50 parts sociales

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  100 parts sociales

49198

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 2006.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à approximativement deux mille cinquante (EUR 2.050,-)
euros.

<i>Assemblée générale constitutive

Immédiatement après la constitution de la Société, les associés préqualifiés représentant la totalité du capital souscrit

ont pris les résolutions suivantes:

1. Les membres du conseil de gérance sont au nombre de trois.
Sont nommés membres du conseil de gérance pour une durée indéterminée:
- M. Per-Magnus Andersson, comptable, dont l’adresse professionnelle est au 717, North Harwood Street, Dallas,

Texas 75201, Etats-Unis;

- M. Michael Duke Thomson, mandataire de sociétés, dont l’adresse professionnelle est au 1434, Kirby Road, McLean

VA 22101, Etats-Unis.

2. Le siège social de la société est établi à L-2134 Luxembourg, 58, rue Charles Martel.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que la comparante l’a requis

de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et, en cas de divergence entre le texte
anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, celui-ci a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: F. Ewers, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 13 mars 2006, vol. 27CS, fol. 84, case 2. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025728/230/325) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mars 2006.

INDI LUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Enseigne commerciale: DES CAILLOUX PLEIN LES POCHES.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 7, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 114.728. 

—

STATUTS

L’an deux mille six, le deux mars.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

A comparu:

- Madame Lydie Hercot, commerçante, née à Vitry-le-François (France), le 1

er

 août 1970, demeurant à F-75020 Paris,

29, rue d’Avron (France).

Laquelle comparante a requis le notaire instrumentant de documenter comme suit les statuts d’une société à respon-

sabilité limitée qu’elle constitue par la présente.

Titre I

er

.- Objet - Raison sociale - Durée

Art. 1

er

. Il est formé par la présente entre les propriétaires actuels des parts ci-après créées et tous ceux qui pour-

ront le devenir dans la suite, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives, ainsi que par les
présents statuts.

Art. 2. La société prend la dénomination de INDI LUX, S.à r.l., pouvant faire le commerce sous l’enseigne «des

cailloux plein les poches».

Art. 3. La société a pour objet la vente de bijoux fantaisie, accessoires de mode, cadeaux et petite maroquinerie.
La société a en outre pour objet toutes prises de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres

entreprises luxembourgeoises ou étrangères, la gestion ainsi que la mise en valeur de ces participations.

La société pourra employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un porte-feuille

se composant de tous titres et valeurs mobilières de toute origine, participer à la création, au développement et au
contrôle de toute entreprise, acquérir par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option
d’achat, de négociation et de toute autre manière, tous titres et droits et les aliéner par vente, échange ou encore autre-
ment; la société pourra octroyer aux entreprises auxquelles elle s’intéresse, tous concours, prêts, avances ou garanties.

Dans le cadre de son activité, la société pourra accorder hypothèque, emprunter avec ou sans garantie ou se porter

caution pour d’autres personnes morales et physiques, sous réserve des dispositions légales afférentes.

Elle pourra effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se rapportant directe-

ment ou indirectement à l’objet ci-dessus et susceptibles d’en faciliter l’extension ou le développement.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.

Luxembourg, le 17 mars 2006.

A. Schwachtgen.

49199

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision des associés.

Titre II.- Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR), représenté par cent (100) parts

sociales de cent vingt-cinq euros (125,- EUR) chacune.

Les parts sociales ont été souscrites par l’associée unique Madame Lydie Hercot, commerçante, née à Vitry-le-Fran-

çois (France), le 1

er

 août 1970, demeurant à F-75020 Paris, 29, rue d’Avron (France).

Toutes les parts sociales ont été libérées intégralement en numéraire de sorte que la somme de douze mille cinq

cents euros (12.500,- EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentaire qui le constate expressément.

Le capital social pourra, à tout moment, être augmenté ou diminué dans les conditions prévues par l’article 199 de

la loi concernant les sociétés commerciales.

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’accord unanime

de tous les associés.

En cas de cession à un non-associé, les associés restants ont un droit de préemption. Ils doivent l’exercer dans les 30

jours à partir de la date du refus de cession à un non-associé. En cas d’exercice de ce droit de préemption, la valeur de
rachat des parts est calculée conformément aux dispositions des alinéas 6 et 7 de l’article 189 de la loi sur les sociétés
commerciales.

Art. 8. Chacun des associés aura la faculté de dénoncer sa participation moyennant préavis de six mois à donner par

lettre recommandée à ses co-associés.

Art. 9. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.
Les créanciers, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront pour quelque motif que ce soit, faire apposer des

scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son administration;
pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans les derniers bilan et inventaire de la société.

Titre III.- Administration et gérance

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révocables à tout

moment par l’assemblée générale qui fixe leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède et peut se faire valablement
représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 12. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les décisions collectives ayant pour objet une modification aux statuts doivent réunir la majorité des associés repré-

sentant les trois quarts (3/4) du capital social.

Art. 13. Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, les pouvoirs attribués par la loi ou les statuts à l’assem-

blée générale sont exercés par l’associé unique.

Les décisions prises par l’associé unique, en vertu de ces pouvoirs, sont inscrites sur un procès-verbal ou établies par

écrit.

De même, les contrats conclus entre l’associé unique et la société représentée par lui sont inscrits sur un procès-

verbal ou établies par écrit.

Cette disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans des conditions normales.

Art. 14. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exé-
cution de leur mandat.

Art. 15. Chaque année, le trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Art. 16. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication de l’inventaire et du bilan.

Art. 17. Les produits de la société constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux, amortisse-

ments et charges, constituent le bénéfice net.

Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution du fonds de réserve légale jusqu’à ce que celui-

ci ait atteint dix pour cent du capital social.

Une partie du bénéfice disponible pourra être attribuée à titre de gratification aux gérants par décision des associés.

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.

Titre IV.- Dissolution - Liquidation

Art. 19. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et les émoluments.

Titre V.- Dispositions générales

Art. 20. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales.

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<i>Disposition transitoire

Par dérogation, le premier exercice commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 2006.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge, en raison de sa constitution, est évalué à environ huit cents euros.

Résolutions prises par l’associée unique
Et aussitôt l’associée unique, représentant l’intégralité du capital social a pris les résolutions suivantes:
1.- Le siège social est établi à L-1450 Luxembourg, 7, Côte d’Eich.
2.- Est nommée gérante de la société:
- Madame Lydie Hercot, commerçante, née à Vitry-le-François (France), le 1

er

 août 1970, demeurant à F-75020 Paris,

29, rue d’Avron (France).

3.- La société est engagée par la signature individuelle de la gérante.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant a rendu attentif la comparante au fait qu’avant toute activité commerciale de la société pré-

sentement fondée, celle-ci doit être en possession d’une autorisation de commerce en bonne et due forme en relation
avec l’objet social, ce qui est expressément reconnu par la comparante.

Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, connue du notaire par ses nom, prénom usuel, état

et demeure, elle a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: L. Hercot, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 13 mars 2006, vol. 535, fol. 95, case 4. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): C. Bentner.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(024185/231/116) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 mars 2006.

BT SECURITIES S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 31.000,-.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 47, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 102.600. 

—

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue à Luxembourg                                       

<i>le 28 février 2006 à 9.00 heures

Il résulte dudit procès-verbal que:
- Le transfert du siège social de la société du 14, rue du Marché aux Herbes, L-1728 Luxembourg vers 47, boulevard

Royal, L-2449 Luxembourg, est approuvé avec effet à partir de la date de la réunion. 

Veuillez noter que I’ (les) administrateur(s) suivant(s) a (ont) changé d’adresse comme suit:
ProServices MANAGEMENT, S.à r.l., boulevard Royal, 47, L-2449 Luxembourg;
EUROLEX MANAGEMENT S.A., boulevard Royal, 47, L-2449 Luxembourg;
Matthijs Bogers, boulevard Royal, 47, L-2449 Luxembourg.
D’autre part, l’adresse du Commissaire a également changée pour être:
EUROPEAN TRUST SERVICES (LUXEMBOURG), S.à r.l., boulevard Royal, 47, L-2449 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2006, réf. LSO-BO01315. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(023863/1084/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2006.

Junglinster, le 14 mars 2006.

J. Seckler.

<i>BT SECURITES S.A.
Représentée par EUROLEX MANAGEMENT S.A.
<i>Administrateur
Signature

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Bellatin, S.à r.l.

Falcon Investment AG

Jubilaeum S.A.

Davis Funds, Sicav

Alkmaar S.A.

Langham S.A.

Viking Finance Holding, S.à r.l.

Toled, S.à r.l.

Limina S.A.

WPP Luxembourg Gamma Four, S.à r.l.

WPP Luxembourg Gamma Four, S.à r.l.

WPP Luxembourg Gamma Five, S.à r.l.

WPP Luxembourg Gamma Five, S.à r.l.

J &amp; E Investments, S.à r.l.

Indi Lux, S.à r.l.

BT Securities S.A.