This site no longer hosts any data. The file you are looking for is probably available on the official Legilux website by clicking on this link.
Ce site n'héberge plus aucune donnée. Le fichier que vous cherchez est probablement accessible sur le site officiel Legilux en cliquant sur ce lien.
Diese Seite nicht mehr Gastgeber keine Daten. Die Datei, die Sie suchen ist wahrscheinlich auf der offiziellen Legilux Website, indem Sie auf diesen link verfügbar.
47761
MEMORIAL
MEMORIAL
Amtsblatt
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L
D E S
S O C I E T E S
E T
A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 996
20 mai 2006
S O M M A I R E
3 Rives Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
47797
Immo Real S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
47801
Aerlux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47804
Independent Investment Fund, Sicav, Luxem-
Almasa Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
47800
bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47806
AquaInvest Finco, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . .
47787
Inowlocki Bros. International S.A.H., Luxembourg
47805
Arcelor S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47790
Itrosa S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47795
Baltra Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
47762
Kombassan Holdings S.A., Luxemburg . . . . . . . . .
47790
Blamar S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47799
Lexington Participations S.A., Luxembourg . . . . .
47798
Blue Lux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47794
LGFIN S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47806
Brickedge S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47793
Lux Venture Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . .
47808
Calim International Holding S.A., Luxembourg . . .
47805
Luxfer-Industriehallenbau S.A., Luxembourg . . . .
47805
Cara S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47800
Manzoni International S.A., Luxembourg . . . . . . .
47795
Choron (Luxembourg) S.A., Luxembourg . . . . . . .
47794
Marquise S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47803
COFIPARINTER - Compagnie Financière de Par-
Martur Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
47803
ticipations Internationales S.A., Luxembourg . . .
47785
Multipack S.A., Rombach-Martelange . . . . . . . . . .
47762
Converter Technologies Holding S.A., Luxemburg
47804
O! Bijoux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
47788
Cordite Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
47793
Outre-Mer Invest S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . .
47792
Demathieu & Bard S.A., Succursale de Luxem-
Palenque S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
47799
bourg, Bettembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47787
Participations Techniques S.A., Luxembourg . . . .
47762
Dexia Bonds, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
47802
Partimage S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
47806
Diedre S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47800
Procap Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
47797
Edilux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47762
ProLogis UK XLIV, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .
47762
Electrofina S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .
47802
Raphinvest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
47808
Envoy Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47793
San Marino Advisory S.A., Hesperange . . . . . . . . .
47785
Ermolli Investment S.A.H., Strassen . . . . . . . . . . . .
47792
Sandorella Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
47797
Euro Refrigeration Investments S.A., Luxembourg
47798
Seupar S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47793
Europe Finances et Participations S.A.H., Luxem-
Société Européenne pour le Développement Hol-
bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47807
ding S.A. (SEDEV), Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
47807
FBZ S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47807
StarPlus Sicav, Luxemburg-Strassen . . . . . . . . . . .
47801
Financière Asturias S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
47798
Strategic Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . .
47795
First Web S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47792
Stratinvest Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . .
47796
Fortinvest Investments Holding S.A., Luxembourg
47796
Takara, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47789
Fratera Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . .
47792
Titano Fund, Sicav, Hesperange . . . . . . . . . . . . . . .
47763
Fuchs Alternative, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . .
47804
Traveling Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .
47799
Fuchs Invest, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
47796
Traviata Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .
47797
Gegoric S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47790
Tschingel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47794
Gonella S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47801
Wallace Investissement S.A., Luxembourg . . . . . .
47805
Helilux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47808
«EUFICO», European Financial Company S.A.,
I.P.M.C. S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47807
Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47799
IIIT S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
47795
47762
MULTIPACK S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8832 Rombach-Martelange, 18, route de Bigonville.
R. C. Luxembourg B 107.278.
—
Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 16 juin 2005, réf. LSO-BF05384, a été déposé au registre
de commerce et des sociétés de Diekirch, le 22 février 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Diekirch, le 22 février 2006.
(918251//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 22 février 2006.
ProLogis UK XLIV, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 18, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 78.067.
—
Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 23 février 2006, réf. LSO-BN05190, a été déposé au
registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 février 2006.
(021899//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mars 2006.
BALTRA INVEST S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 63.738.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 2005, ainsi que les informations et documents annexes enregistrés à Luxem-
bourg, le 6 mars 2006, réf. LSO-BO00793, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
le 8 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(021945/255/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mars 2006.
PARTICIPATIONS TECHNIQUES S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 31.849.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 2005, ainsi que les informations et documents annexes enregistrés à Luxem-
bourg, le 6 mars 2006, réf. LSO-BO00790, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
le 8 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(021947/255/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mars 2006.
EDILUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: Luxembourg.
R. C. Luxembourg B 27.805.
—
Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 23 février 2006, réf. LSO-BN05224, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Esch-sur-Alzette, le 6 mars 2006.
(021425/612/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
LADELUX S.A.
Signature
ProLogis DIRECTORSHIP, S.à r.l.
<i>Gérant
i>P. Cassells
<i>Géranti>
Luxembourg, le 7 mars 2006.
Signature.
Luxembourg, le 7 mars 2006.
Signature.
FIDUCIAIRE VIC COLLE & ASSOCIES, S.à r.l.
Signature
47763
TITANO FUND, Société d’Investissement à Capital Variable,
(anc. Fonds Commun de Placement).
Registered office: L-5826 Hesperange, 33, rue de Gasperich.
R. C. Luxembourg B 116.084.
—
In the year two thousand and six, on the twenty-eighth day of April.
Before us Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.
Was held an Extraordinary General Meeting of unitholders (the «Meeting») of TITANO FUND (hereafter referred
to as the «Fund»), a common fund («fonds commun de placement»), existing under the law of 20th December 2002
regarding undertakings for collective investment, as amended, managed by the MANAGEMENT COMPANY SAN
MARINO GESTION S.A., having its registered office at 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085 Luxembourg. The Fund
was created pursuant to management regulations executed on 27th July 1988 and published in the Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations of 29th September 1988. The management regulations were amended from time to time
and for the last time by an amendment agreed upon between the management company and the custodian bank on 2nd
June 2005, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, number C 734 of 20th June 2005.
The Meeting was presided by Mr Terry Farrelly, banker, residing professionally in Luxembourg.
The Chairman appointed as secretary Mrs Cécile Bertrand, banker, residing professionally in Luxembourg.
The Meeting elected as scrutineer Ms Delloula Aouinti, banker, residing professionally in Luxembourg.
The bureau of the Meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the undersigned
notary to state:
I. That the agenda of this meeting, as detailed in the convening notice sent by registered mail to unitholders on 20th
April 2006, is the following:
<i>Sole resolutioni>
a) To approve, in accordance with article 132(2) of the law of 20th December 2002 relating to undertakings for
collective investment, as amended, (the «2002 Law»), the conversion of the Fund into a société d’investissement à capital
variable and that, as a consequence, all holders of units of the Fund shall be issued a correspondent number of shares
in the Fund;
b) to fix the effective date (the «Effective Date») of the conversion, to be as from the close of business on 30th April
2006;
c) to adopt the articles of incorporation of the Fund, in the form submitted to the unitholders;
d) to fix the registered office of the Fund at 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange;
e) to appoint the following persons as directors of the Fund with effect from the Effective Date:
- Mr Mario Fantini, Chief Executive Officer, born in Rimini (Italy) on May 9, 1934, residing professionally at Cassa di
Risparmio della Repubblica di San Marino, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
- Mr Vilmo Montanari, General Manager, born in San Clemente (Italy) on June 7, 1951, residing professionally at Sedici
Banca (già Delta Banca), Via Zucchelli, 16 00187 - Roma.
- Mr Maurizio Morolli, Chief Financial Officer, born in Rimini (Italy) on April 5, 1962, residing professionally at Cassa
di Risparmio della Repubblica di San Marino, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
- Mr Giuseppe Buoncompagni, Head of Private Banking, born in Pesaro (Italy), on March 11, 1966, residing profes-
sionally at Cassa di Risparmio della Repubblica di San Marino, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
- Mr Luca Simoni, General Manager, born in Bologne (Italy), on April 11, 1962, residing professionally at Cassa di
Risparmio della Repubblica di San Marino, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
f) to appoint PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. as external auditor of the Fund for the accounting year ending on 31st
December 2006.
II. That the Extraordinary General meeting has been duly convened by registered mail containing the agenda sent to
unitholders on 20th April 2006.
III. That the unitholders present or represented and the number of their units are shown on an attendance list; this
attendance list, signed by the Chairman, the Secretary, the Scrutineer and the undersigned notary will remain annexed
to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.
The proxies of the represented unitholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed
to the present deed.
IV. That it appears from the attendance list that out of 184,764.22 shares issued, 184,683.82 are represented at the
present Meeting.
V. That as a result of the foregoing, the Meeting is therefore regularly constituted and may validly deliberate on the
agenda.
Then the Meeting, after deliberation, unanimously takes the following sole resolution.
<i>Sole resolutioni>
a) to approve, in accordance with article 132(2) of the law of 20th December 2002 relating to undertakings for col-
lective investment, as amended, (the «2002 Law»), the conversion of the Fund into a société d’investissement à capital
variable («SICAV») governed by chapter 13 of the 2002 Law and that, as a consequence, all holders of units of the Fund
shall be issued a correspondent number of shares in the Fund;
b) to fix the effective date (the «Effective Date») of the conversion, to be as from the close of business on 30th April
2006;
47764
c) to adopt the articles of incorporation of the SICAV, in the following form:
«Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the
form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name of TITANO
FUND (the «Corporation»).
Art. 2. The Corporation is established for an unlimited period. The Corporation may be dissolved at any moment
by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.
Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities, money
market instruments and other permitted assets with the purpose of spreading investment risks and affording its share-
holders the results of the management of its portfolio.
The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-
ment and development of its purpose to the full extent permitted by Part I of the law of 20th December 2002 regarding
undertakings for collective investment, as amended (the «Law of 2002»).
Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Hesperange, in the Grand Duchy of Luxembourg.
Wholly owned subsidiaries, branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution
of the board of directors.
In the event that the board of directors determines that extraordinary political, military, economic or social devel-
opments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its reg-
istered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary meas-
ures shall have no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its reg-
istered office, will remain a Luxembourg corporation.
Art. 5. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal
to the total net assets of the Corporation as defined in Article 23 hereof.
The minimum capital of the Corporation shall be the minimum provided for by the Law of 2002.
The board of directors is authorized without limitation to issue further shares to be fully paid at any time at the net
asset value per share or at the respective net asset value per share determined in accordance with Article 23 hereof
without reserving the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to be issued.
The board of directors may delegate to any duly authorized director or officer of the Corporation or to any other
duly authorized person, the duty of accepting subscriptions for delivering and receiving payment for such new shares.
Such shares may, as the board of directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of
each class of shares shall be invested pursuant to Article 3 hereof in transferable securities, money market instruments
or other assets corresponding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types
of equity or debt securities, or/and with such specific distribution policy or specific sales and redemption charge struc-
ture as the board of directors shall from time to time determine in respect of each class of shares. The board of direc-
tors may further decide to create within each class of shares two or more sub-classes whose assets will be commonly
invested pursuant to the specific investment policy of the class concerned but where a specific sales and redemption
charge structure, management charge structure, distribution policy, hedging policy or other features is applied to each
sub-class. Where the context so requires, references in these Articles to class(es) shall be references to sub-class(es).
For the purpose of determining the capital of the Corporation, the net assets attributable to each class shall, if not ex-
pressed in EUR, be translated into EUR and the capital shall be the total net assets of all the classes.
Art. 6. The directors may decide to issue shares in bearer or registered form. In respect of bearer shares, certificates
will be issued in such denominations as the board of directors shall decide. If a bearer shareholder requests the exchange
of his certificates for certificates in other denominations or the conversion into registered shares, he may be charged
the cost of such exchange. In the case of registered shares, where a shareholder does not elect to obtain share certifi-
cates, he will receive instead a confirmation of his shareholding. If a registered shareholder desires that more than one
share certificate be issued for his shares, the cost of such additional certificates may be charged to such shareholder.
Share certificates shall be signed by two directors. Both such signatures may be either manual, or printed, or by facsimile.
However, one of such signatures may be by a person delegated to this effect by the board of directors. In such latter
case, it shall be manual. The Corporation may issue temporary share certificates in such form as the board of directors
may from time to time determine.
Shares shall be issued only upon acceptance of the subscription and payment of the price as set forth in Article 24
hereof. The subscriber will, without undue delay, obtain delivery of definitive share certificates or a confirmation of his
shareholding.
Payments of dividends will be made to shareholders, in respect of registered shares, at their addresses in the register
of shareholders of the Corporation (the «Register of Shareholders») and, in respect of bearer shares, upon presentation
of the relevant dividend coupons to the agent or agents appointed by the Corporation for such purpose.
All issued shares of the Corporation other than bearer shares shall be inscribed in the Register of Shareholders, which
shall be kept by the Corporation or by one or more persons designated therefor by the Corporation and such Register
of Shareholders shall contain the name of each holder of inscribed shares, his residence or elected domicile so far as
notified to the Corporation, the number and class of shares held by him and the amount paid in on each such share.
Every transfer of a share other than a bearer share shall be entered in the Register of Shareholders, and every such
entry shall be signed by one or more officers of the Corporation or by one or more persons designated by the board
of directors.
47765
Transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant bearer share certificates. Transfer of registered
shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, by inscription of the transfer to be made by the
Corporation upon delivering the certificate or certificates representing such shares to the Corporation along with other
instruments of transfer satisfactory to the Corporation, and (b), if no share certificates have been issued, by written
declaration of transfer to be inscribed in the Register of Shareholders, dated and signed by the transferor and transferee,
or by persons holding suitable powers of attorney to act therefor.
Every registered shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements
from the Corporation may be sent. Such address will be entered in the Register of Shareholders.
In the event that such shareholder does not provide such address, the Corporation may permit a notice to this effect
to be entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office
of the Corporation, or such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until another
address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change his address
as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its registered office,
or at such other address as may be set by the Corporation from time to time.
If payment made by any subscriber results in the existence of a share fraction, the board of directors may resolve to
issue fractions of shares, and in such case, such fraction shall be entered into the Register of Shareholders. Fractions of
shares shall not be entitled to vote but shall, to the extent the Corporation shall determine, be entitled to a correspond-
ing fraction of the dividend. In the case of bearer shares, only certificates evidencing full shares will be issued. The pay-
ment corresponding to any balance of bearer shares for which no certificate may be issued because of the denomination
of the certificates or to fractions of such bearer shares, will be returned to the shareholder. If the board resolves not
to issue fractions of shares, the corresponding payment will be returned to the shareholder as the board of directors
may from time to time determine.
Art. 7. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate has been mislaid
or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees,
including a bond delivered by an insurance company but without restriction thereto, as the Corporation may determine.
At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certif-
icate in place of which the new one has been issued shall become void.
Mutilated share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated certificates
shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.
The Corporation may, at its discretion, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share
certificate and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration
thereof, or in connection with the annulment of the old share certificate.
Art. 8. The Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person, firm or
corporate body.
More specifically, the Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any «U.S.
person», as defined hereafter, and for such purposes the Corporation may:
a) decline to issue any share and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry
or transfer would or might result in beneficial ownership of such share by a U.S. person,
b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares
on, the Register of Shareholders to furnish it with any representations and warranties or any information, supported by
affidavit, which it may consider necessary for the purpose of determining whether or not, to what extent and under
which circumstances, beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will rest in U.S. persons and
c) where it appears to the Corporation that any U.S. person either alone or in conjunction with any other person is
a beneficial owner of shares or is in breach of its representations and warranties or fails to make such representations
and warranties as the board of directors may require, compulsorily purchase from any such shareholder all or part of
the shares held by such shareholder in the following manner:
1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «purchase notice») upon the shareholder appearing
in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased as
aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the purchase price in respect of such shares is
payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope
addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Corporation. The said
shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Corporation the share certificate or certificates rep-
resenting the shares specified in the purchase notice. Immediately after the close of business on the date specified in the
purchase notice, such shareholder shall cease to be the owner of the shares specified in such notice and his name shall
be removed as to such shares in the Register of Shareholders.
2) The price at which the shares specified in any purchase notice shall be purchased (herein called «the purchase
price») shall be an amount equal to the per share Net Asset Value of shares in the Corporation, determined in accord-
ance with Article 23 hereof.
3) Payment of the purchase price will be made to the owner of such shares, except during periods of exchange re-
strictions, and will be deposited by the Corporation with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the pur-
chase notice) for payment to such owner upon surrender of the share certificate or certificates representing the shares
specified in such notice. Upon deposit of such price as aforesaid no person interested in the shares specified in such
purchase notice shall have any further interest in such shares or any of them, or any claim against the Corporation or
its assets in respect thereof, except the right of the shareholder appearing as the owner thereof to receive the price so
deposited (without interest) from such bank upon effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid.
47766
4) The exercise by the Corporation of the powers conferred by this article shall not be questioned or invalidated in
any case on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true
ownership of any shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any purchase notice, provided
that in such case the said powers were exercised by the Corporation in good faith; and
d) decline to accept the vote of any U.S. person at any meeting of shareholders of the Corporation.
Whenever used in these Articles of Incorporation, the term «U.S. person» shall mean national, citizen or resident of
the United States of America or of any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction or persons
who are normally resident therein including the estate of any such person, or corporations, partnerships, trusts or any
other association created or organised therein.
The board of directors may, from time to time, amend or clarify the aforesaid meaning.
In addition to the foregoing, the board of directors may restrict the issue and transfer of shares of a class to institu-
tional investors within the meaning of article 129 of the Law of 2002 («Institutional Investor(s)»). The board of directors
may, at its discretion, delay the acceptance of any subscription application for shares of a class reserved for Institutional
Investors until such time as the Corporation has received sufficient evidence that the applicant qualifies as an Institutional
Investor. If it appears at any time that a holder of shares of a class reserved to Institutional Investors is not an Institu-
tional Investor, the board of directors will convert the relevant shares into shares of a class which is not restricted to
Institutional Investors (provided that there exists such a class with similar characteristics) or compulsorily redeem the
relevant shares in accordance with the provisions set forth above in this Article. The board of directors will refuse to
give effect to any transfer of shares and consequently refuse for any transfer of shares to be entered into the Register
of Shareholders in circumstances where such transfer would result in a situation where shares of a class restricted to
Institutional Investors would, upon such transfer, be held by a person not qualifying as an Institutional Investor. In addi-
tion to any liability under applicable law, each shareholder who does not qualify as an Institutional Investor, and who
holds shares in a class restricted to Institutional Investors, shall hold harmless and indemnify the Corporation, the board
of directors, the other shareholders of the relevant class and the Corporation’s agents for any damages, losses and
expenses resulting from or connected to such holding circumstances where the relevant shareholder had furnished
misleading or untrue documentation or had made misleading or untrue representations to wrongfully establish its status
as an Institutional Investor or has failed to notify the Corporation of its loss of such status.
Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of
shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation.
Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, in Luxem-
bourg at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of meeting, on the last Tuesday of the month of March in each year at 11 a.m. If such day is not a bank business day in
Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following bank business day in Luxembourg. The an-
nual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of directors, exceptional
circumstances so require.
Other meetings of shareholders or of holders of shares of any specific class may be held at such place and time as
may be specified in the respective notices of meeting.
Art. 11. The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of sharehold-
ers of the Corporation, unless otherwise provided herein.
Each share of whatever class and regardless of the net asset value per share within its class, is entitled to one vote.
A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable
or telegram, telex or facsimile. Such proxy shall be valid for any reconvened meeting unless it is specifically revoked.
Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly
convened will be passed by a simple majority of those present and voting.
The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take
part in any meeting of shareholders.
Art. 12. Shareholders will meet upon call by the board of directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent
by mail at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register of Share-
holders.
Notice shall be published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg and in a Luxembourg
newspaper to the extent required by Luxembourg law, and in such other newspapers as the board of directors may
decide.
Art. 13. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of not less than three members;
members of the board of directors need not be shareholders of the Corporation.
The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next
annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.
In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors
may meet and may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.
Art. 14. The board of directors shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its
members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors
shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.
47767
The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-
holders or the board of directors may appoint another director (and, in respect of shareholders’ meetings, any other
person) as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.
The board of directors from time to time may appoint the officers of the Corporation, including a general manager,
a secretary, and any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the op-
eration and management of the Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the board of direc-
tors. Officers need not be directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise
stipulated in these Articles of Incorporation, shall have the powers and duties given to them by the board of directors.
Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in
advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram, telex or facsimile of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at
times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.
Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable or telegram, telex
or facsimile another director as his proxy.
The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. Directors may not bind the Corpo-
ration by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the board of directors.
The board of directors can deliberate or act validly only if at least two directors are present at a meeting of the board
of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall have
a casting vote.
The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and
its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to officers of the Corporation.
A director may attend, and be considered as being present at, a meeting of the board of directors by means of a
telephone conference or other telecommunications equipment by operation of which all persons participating in the
meeting can hear each other and speak to each other, provided that the vote be confirmed in writing.
The directors, acting unanimously by a circular resolution, may express their consent on one or several separate
instruments in writing or by telex, cable, telegram or facsimile transmission confirmed in writing which shall together
constitute appropriate minutes evidencing such decision.
Art. 15. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by
the chairman pro tempore who presided at such meeting.
Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by
the chairman, or by the secretary, or by two directors.
Art. 16. The board of directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the
corporate and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Corporation.
The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-
ments of the Corporation, in accordance with part I of the Law of 2002 including, without limitation, restrictions in
respect of
a) the borrowings of the Corporation and the pledging of its assets,
b) the maximum percentage of its assets which it may invest in any form or class of security and the maximum
percentage of any form or class of security which it may acquire.
The board of directors may decide that investment of the Corporation be made (i) in transferable securities and mon-
ey market instruments admitted to or dealt in on a regulated market as defined by the Law of 2002, (ii) in transferable
securities and money market instruments dealt in on another market in a member state of the European Union which
is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public, (iii) transferable securities and money market
instruments admitted to official listing on a stock exchange in any country in Europe, Asia, Oceania (including Australia),
the American continents and Africa, or dealt in on another market in the countries referred to above, provided that
such market is regulated, operates regularly and is recognised and open to the public, (iv) in recently issued transferable
securities and money market instruments provided the terms of the issue provide that application be made for admission
to official listing in any of the stock exchanges or other regulated markets referred to above and provided that such
admission is secured within one year of issue, as well as (v) in any other transferable securities, instruments or other
assets within the restrictions as shall be set forth by the board of directors in compliance with applicable laws and reg-
ulations and disclosed in the sales documents of the Corporation.
The board of directors of the Corporation may decide to invest up to one hundred per cent of the net assets of each
class of shares of the Corporation in different transferable securities and money market instruments issued or guaran-
teed by any member state of the European Union, its local authorities, a non-member state of the European Union, as
acceptable by the Luxembourg supervisory authority and disclosed in the sales documents of the Corporation, or public
international bodies of which one or more of such member states are members, or by any other member state of the
OECD, provided that in the case where the Corporation decides to make use of this provision it must hold, on behalf
of the class concerned, securities from at least six different issues and securities from any one issue may not account
for more than thirty per cent of the total net assets of such class.
The board of directors may decide that investments of the Corporation be made in financial derivative instruments,
including equivalent cash settled instruments, dealt in on a regulated market as referred to in the Law of 2002 and/or
financial derivative instruments dealt in over-the-counter provided that, among others, the underlying consists of instru-
ments covered by Article 41 (1) of the Law of 2002, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies,
47768
in which the Corporation may invest according to its investment objectives as disclosed in the sales documents of the
Corporation.
The board of directors may decide that investments of a class of the Corporation be made so as to replicate stock
indices and/or debt securities indices to the extent permitted by the Law of 2002 provided that the relevant index is
recognised as having a sufficiently diversified composition, is an adequate benchmark and is published in any appropriate
manner.
The board of directors may invest and manage all or any part of the pools of assets established for two or more
classes of shares on a pooled basis, as described in article 25, where it is appropriate with regard to their respective
investment sectors to do so.
When investments of the Corporation are made in the capital of subsidiary companies which, exclusively on its behalf
carry on only the business of management, advice or marketing in the country where the subsidiary is located, with
regard to the redemption of units at the request of unitholders, paragraphs (1) and (2) of Article 48 of the Law of 2002
do not apply.
Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-
fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Cor-
poration who serves as a director, officer or employee of any corporation or firm with which the Corporation shall
contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other corporation or firm be
prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.
In the event that any director or officer of the Corporation may have any conflicting interest in any transaction of the
Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be
reported to the next succeeding meeting of shareholders.
The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest
in any matter, position or transaction involving any company of, or related to, CASSA DI RISPARMIO DELLA REPUB-
BLICA DI SAN MARINO S.p.A., any subsidiary or affiliate thereof or such other corporation or entity as may from time
to time be determined by the board of directors on its discretion unless such «personal interest» is considered to be a
conflicting interest by applicable laws and regulations.
Art. 18. The Corporation shall indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against
expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or, at its request, of any other corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or wilful misconduct. In the event of a settlement, any indemnity shall be provided only in connection with such
matters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by its counsel that the person to be indem-
nified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnity shall not exclude other rights to which he
may be entitled.
Art. 19. The Corporation will be bound by the joint signature of any two directors, by the individual signature of
any duly authorized officer of the Corporation or by the individual signature of any other person to whom authority
has been delegated by the board of directors.
Art. 20. The Corporation shall appoint an independent auditor who shall carry out the duties prescribed by the Law
of 2002. The independent auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders and serve until its suc-
cessor is elected.
Art. 21. As is more especially prescribed herein below, the Corporation has the power to redeem its own shares
at any time within the sole limitations set forth by law.
Any shareholder may at any time request the redemption of all or part of his shares by the Corporation. The re-
demption price shall be paid not later than seven bank business days in Luxembourg after the date on which the appli-
cable net asset value was determined and shall be equal to the Net Asset Value for the relevant class of shares as
determined in accordance with the provisions of Article twenty-three hereof less such redemption charge as the board
of directors may by regulation decide and less such sum as the directors may consider an appropriate provision for du-
ties and charges (including stamp and other duties, taxes and governmental charges, brokerage, bank charges, transfer
fees, registration and certification fees and other similar duties and charges) («dealing charges») which would be incurred
if all the assets held by the Corporation and taken into account for the purpose of the relative valuation were to be
realised at the values attributed to them in such valuation and taking into account any factors which it is in the opinion
of the directors acting prudently and in good faith proper to take into account, such price being possibly rounded down
to the nearest whole unit of currency in which the relevant class of shares is designated, such rounding to accrue to the
benefit of the Corporation.
Any redemption notice and request must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the
Corporation in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Corporation as its agent for redemp-
tion of shares, together with the delivery of the certificate or certificates for such shares in proper form (if issued) and
accompanied by proper evidence of transfer or assignment.
With the consent of the shareholder(s) concerned, the board of directors may (subject to the principle of equal treat-
ment of shareholders) satisfy redemption requests in whole or in part in kind by allocating to the redeeming sharehold-
47769
ers investments from the portfolio in value equal to the Net Asset Value attributable to the shares to be redeemed as
described in the sales documents.
Such redemption will be subject to a special audit report by the auditor of the Corporation confirming the number,
the denomination and the value of the assets which the board of directors will have determined to be contributed in
counterpart of the redeemed shares. This audit report will also confirm the way of determining the value of the assets
which will have to be identical to the procedure of determining the net asset value of the shares.
The specific costs for such redemptions in kind, in particular the costs of the special audit report, will have to be
borne by the shareholder requesting the redemption in kind or by a third party, but will not be borne by the Corpora-
tion unless the board of directors considers that the redemption in kind is in the interest of the Corporation or made
to protect the interests of the Corporation.
Any request for redemption shall be irrevocable except in the event of suspension of redemption pursuant to Article
22 hereof. In the absence of revocation, redemption will occur as of the first valuation day after the end of the suspen-
sion.
Shares of the capital stock of the Corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled.
Any shareholder may request conversion of whole or part of his shares into shares of another class and/or sub-class
at the respective Net Asset Values of the shares of the relevant class or sub-class, adjusted by the relevant dealing charg-
es, and rounded up or down as the directors may decide, provided that the board of directors may impose such restric-
tions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject to payment of such charge, as it shall
consider to be in the interest of the Corporation and its shareholders generally.
Under the responsibility of the board of directors and with the approval of the shareholders concerned, conversions
may be effected in kind by transfer of a representative selection of the class of shares’ holding in securities and cash pro
rata to the number of shares to be converted, to the receiving class of shares having a compatible investment policy as
certified by the auditor of the Corporation. The provisions applicable to redemptions in kind (in particular fees and audit
report) shall apply, mutatis mutandis, to conversions in kind.
No redemption or conversion by a single shareholder may, unless otherwise decided by the board of directors, be
for an amount of less than the minimum holding for each class as set out in the marketing documents or such lesser
amount as the board of directors may decide.
If a redemption or conversion or sale of shares would reduce the value of the holdings of a single shareholder of
shares of one class below the equivalent of the minimum holding for each class as set out in the marketing documents
or such other value as the board of directors may determine from time to time, then such shareholder may be deemed
to have requested the redemption or conversion of all his shares of such class.
The Corporation shall not, on any Valuation Day, be bound to redeem/convert shares representing more than 10%
of the Net Asset Value of a single class of shares, in order to protect the interests of the other shareholders of that
class. Such a restriction shall be applicable to all shareholders who have presented a redemption/conversion request for
shares of the same class on such Valuation Day and shall be proportionate to the shares to be redeemed/converted by
such shareholder.
Each excess redemption/conversion request will be carried over to the next Valuation Day, and will be executed,
subject to the abovementioned restriction, by priority according to the date of the redemption/conversion request.
In case a redemption/conversion request will be carried over as described above, the Corporation will inform the
relevant shareholders by any means it deems appropriate.
The board of directors may decide, if the total Net Asset Value of the shares of any class of shares is less than
5,000,000.- EUR, to redeem all the shares of such class at the Net Asset Value applicable on the day on which all the
assets attributable to such class have been realized.
Art. 22. For the purpose of determination of the issue, redemption and conversion prices, the Net Asset Value of
shares in the Corporation shall be determined as to the shares of each class of shares by the Corporation from time to
time, but in no instance less than twice monthly, as the board of directors by regulation may direct (every such day or
time for determination of Net Asset Value being referred to herein as a «Valuation Day»), provided that in any case
where any Valuation Day would fall on a day observed as a holiday by banks in Luxembourg or in any other place to be
determined by the board of directors and disclosed in the sales documents of the Corporation, such Valuation Day shall
then be the next bank business day in Luxembourg following such holiday.
The Corporation may suspend the determination of the Net Asset Value of shares of any particular class and the
issue and redemption of its shares from its shareholders as well as conversion from and to shares of each class during:
a) any period when any of the principal markets or stock exchanges on which a substantial portion of the investments
of the concerned class of shares is quoted or dealt in, is closed otherwise than for ordinary holidays, or during which
dealings therein are restricted or suspended; or
b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of
assets of the concerned class of shares would be impracticable; or
c) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of the assets
of the concerned class of shares or the current prices or values on any markets or stock exchange; or
d) any period when the Corporation is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the re-
demption of the shares of such class or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of
investments or payments due on redemption of shares cannot in the opinion of the directors be effected at normal rates
of exchange.
Any such suspension shall be publicized, if appropriate, by the Corporation and shall be notified to shareholders re-
questing redemption/conversion of their shares by the Corporation at the time of the filing of the written request for
such purchase as specified in Article twenty-one hereof.
47770
Such suspension as to any class of shares shall have no effect on the calculation of the Net Asset Value, the issue,
redemption and conversion of the shares of any other class of shares.
Art. 23. The Net Asset Value of shares of each class of shares in the Corporation shall be expressed as a per share
figure in the currency of the relevant class of shares and shall be determined in respect of any Valuation Day by dividing
the net assets of the Corporation corresponding to each class of shares, being the assets of the Corporation corre-
sponding to such class, less its liabilities attributable to such class at the close of business on such date, by the number
of shares of the relevant class then outstanding and by possibly rounding the resulting sum up or down to the nearest
unit of currency, in the following manner:
A. The assets of the Corporation shall be deemed to include:
a) all cash in hand or receivable or on deposit, including any interest accrued thereon;
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, units/shares in undertakings for collective investment, stock, debenture stocks, sub-
scription rights, warrants, options and other investments and securities owned or contracted for by the Corporation;
d) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation (provided that the
Corporation may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-
dividends, ex-rights, or by similar practices);
e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the
same is included or reflected in the principal amount of such security;
f) the preliminary expenses of the Corporation insofar as the same have not been written off, and
g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses.
The value of such assets shall be determined as follows:
(1) The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,
cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
determined after making such discount as the Corporation may consider appropriate in such case to reflect the true
value thereof;
(2) the value of securities and/or financial derivative instruments which are listed on any official stock exchange or
traded on any other organised market at the last available stock price. Where such securities or other assets are quoted
or dealt in or on more than one stock exchange or other organised markets, the directors shall select the principal of
such stock exchanges or markets for such purposes;
(3) in the event that any of the securities held in the Corporation’s portfolio on the relevant Valuation Day are not
listed on any stock exchange or traded on any organised market or if with respect to securities listed on any stock ex-
change or traded on any other organised market, the price as determined pursuant to sub-paragraph (2) is not, in the
opinion of the board of directors, representative of the fair market value of the relevant securities, the value of such
securities will be determined prudently and in good faith based on the reasonably foreseeable sales price or any other
appropriate valuation principles;
(4) the financial derivative instruments which are not listed on any official stock exchange or traded on any other
organised market will be valued in a reliable and verifiable manner on a daily basis and verified by a competent profes-
sional appointed by the Corporation;
(5) units or shares in underlying open-ended investment funds shall be valued at their last available net asset value
reduced by any applicable charges; and
(6) liquid assets and money market instruments may be valued at nominal value plus any accrued interest or on an
amortised cost basis.
(7) In the event that the above mentioned calculation methods are inappropriate or misleading, the board of directors
may adjust the value of any investment or permit some other method of valuation to be used for the assets of the
Corporation if it considers that the circumstances justify that such adjustment or other method of valuation should be
adopted to reflect more fairly the value of such investments.
In circumstances where the interests of the Corporation or its shareholders so justify (avoidance of market timing
practices, for example), the board of directors may take any appropriate measures, such as applying a fair value pricing
methodology to adjust the value of the Corporation’s assets, as further described in the sales documents of the
Corporation.
B. The liabilities of the Corporation shall be deemed to include:
a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative expenses (including investment advisory fee, custodian fee and corporate
agents’ fees);
c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or
property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the Valuation Day falls on
the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;
d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from
time to time by the Corporation, and other reserves if any authorized and approved by the board of directors and
e) all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the
Corporation. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable
by the Corporation comprising formation expenses, the remuneration and expenses of its directors and officers, includ-
ing their insurance cover, fees payable to its investment advisers or investment managers, fees and expenses payable to
its service providers and officers, accountants, custodian and its correspondents, domiciliary, registrar and transfer
47771
agents, any paying agent and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Cor-
poration, fees and expenses incurred in connection with the listing of the shares of the Corporation at any stock ex-
change or to obtain a quotation on another regulated market, fees for legal and tax advisers in Luxembourg and abroad,
fees for auditing services, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising, preparing, trans-
lating, distributing and printing of the prospectuses, notices, rating agencies, explanatory memoranda, registration state-
ments, or of interim and annual reports, taxes or governmental charges, shareholders servicing fees and distribution
fees payable to distributors of shares in the Corporation, currency conversion costs and all other operating expenses,
including the cost of buying and selling assets, shareholder transactional fees, interest, bank charges and brokerage, post-
age, telephone and telex. The Corporation may calculate administrative and other expenses of a regular or recurring
nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in equal proportions
over any such period.
C. There shall be established a pool of assets for each class of shares in the following manner:
a) the proceeds from the issue of each class of shares shall be applied in the books of the Corporation to the pool
of assets established for that class of shares, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable there-
to shall be applied to such pool subject to the provisions of this article;
b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Corpora-
tion to the same pool as the assets from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or
diminution in value shall be applied to the relevant pool;
c) where the Corporation incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in
connection with an asset of a particular pool, such liability shall be allocated to the relevant pool;
d) in the case where any asset or liability of the Corporation cannot be considered as being attributable to a particular
pool, such asset or liability shall be equally divided between all the pools or, as insofar as justified by the amounts, shall
be allocated to the pools pro rata to the net asset values of the relevant class of shares;
e) upon the record date for determination of the person entitled to any dividend declared on any class of shares, the
Net Asset Value of such class of shares shall be reduced by the amount of such dividends.
f) The Corporation is incorporated with multiple compartments as provided for in article 133 of the Law of 2002.
The assets of a specific compartment are exclusively available to satisfy the rights of creditors whose claims have arisen
in connection with the creation, the operation or the liquidation of that compartment.
If there have been created, as more fully described in Article 5 hereof, within the same class of shares two or several
sub-classes, the allocation rules set out above shall apply, mutatis mutandis, to such sub-classes.
D. For the purposes of this Article:
a) shares of the Corporation to be redeemed under Article twenty-one hereof shall be treated as existing and taken
into account until immediately after the close of business on the Valuation Day referred to in this Article, and from such
time and until paid the price therefor shall be deemed to be a liability of the Corporation;
b) all investments, cash balances and other assets of the Corporation not expressed in the currency in which the Net
Asset Value of any class is denominated, shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange
in force at the date and time for determination of the asset value of shares;
c) shares to be issued by the Corporation pursuant to subscription applications received shall be treated as being in
issue as from the close of business on the Valuation Day referred to in this Article and such price, until received by the
Corporation, shall be deemed to be a debt due to the Corporation and
d) effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation
on such Valuation Day, to the extent practicable.
Art. 24. Whenever the Corporation shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares
shall be offered and sold, shall be the Net Asset Value as hereinabove defined for the relevant class of shares together
with such sum as the directors may consider represents an appropriate provision for duties and charges (including stamp
and other duties, taxes, governmental charges, brokerage, bank charges, transfer fees, registration and certification fees
and other similar duties and charges) which would be incurred if all the assets held by the Corporation and taken into
account for the purposes of the relative valuation were to be acquired at the values attributed to them in such valuation
and taking into account any other factors which it is in the opinion of the directors proper to take into account, plus
such commission as the sale of documents may provide, such price possibly to be rounded up to the nearest whole unit
of the currency in which the net asset value of the relevant shares is calculated. Any remuneration to agents active in
the placing of the shares shall be paid out of such commission. The price so determined shall be payable not later than
seven business days after the date on which the application was accepted or within such shorter delay as the board of
directors may determine from time to time. The subscription price (not including the sales commission) may, upon ap-
proval of the board of directors and subject to all applicable laws, namely with respect to a special audit report from
the auditor of the Corporation confirming the value of any assets contributed in kind, be paid by contributing to the
Corporation securities acceptable to the board of directors consistent with the investment policy and investment
restrictions of the relevant class of shares of the Corporation.
Art. 25
1. The board of directors may invest and manage all or any part of the pools of assets established for one or more
classes of shares (hereafter referred to as «Participating Funds») on a pooled basis where it is appropriate with regard
to their respective investment sectors to do so. Any such enlarged asset pool («Enlarged Asset Pool») shall first be
formed by transferring to it cash or (subject to the limitations mentioned below) other assets from each of the Partic-
ipating Funds. Thereafter the board of directors may from time to time make further transfers to the Enlarged Asset
Pool. The board of directors may also transfer assets from the Enlarged Asset Pool to a Participating Fund, up to the
47772
amount of the participation of the Participating Fund concerned. Assets other than cash may be allocated to an Enlarged
Asset Pool only where they are appropriate to the investment sector of the Enlarged Asset Pool concerned.
2. The value of assets contributed to, withdrawn from, or forming part of an Enlarged Asset Pool at any time and the
net asset value of the Enlarged Asset Pool shall be determined in accordance with the provisions (mutatis mutandis) of
Article twenty-three provided that the value of the assets referred to above shall be determined on the day of such
contribution or withdrawal.
3. Dividends, interests and other distributions of an income nature received in respect of the assets in an Enlarged
Asset Pool will be immediately credited to the Participating Funds, in proportion to their respective entitlements to the
assets in the Enlarged Asset Pool at the time of receipt.
Art. 26. The accounting year of the Corporation shall begin on the 1st January and shall terminate on the 31st
December of the same year.
The accounts of the Corporation shall be expressed in EUR. When there shall be different classes as provided for in
Article 5 hereof, and if the accounts within such classes are expressed in different currencies, such accounts shall be
translated into EUR and added together for the purpose of the determination of the accounts of the Corporation.
Art. 27. The appropriation of the annual results and any other distributions shall be determined by the annual general
meeting upon proposal by the board of directors.
Any resolution of a general meeting of shareholders deciding on whether or not dividends are declared to the shares
of any class or whether any other distributions are made in respect of each class of shares shall, in addition, be subject
to a prior vote, at the majority set forth above, of the shareholders of such class.
Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the shares of any class
of shares out of the assets attributable to such class of shares upon decision of the board of directors.
No distribution may be made if as a result thereof the capital of the Corporation became less than the minimum
prescribed by law.
The dividends declared will be paid in such currencies at such places and times as shall be determined by the board
of directors.
Dividends may further, in respect of any class of shares, include an allocation from an equalization account which may
be maintained in respect of any such class and which, in such event, will, in respect of such class be credited upon issue
of shares and debited upon redemption of shares, in an amount calculated by reference to the accrued income attrib-
utable to such shares.
Upon the creation of a class of shares, the board of directors may decide that all shares of such class shall be capital-
ization shares and that, accordingly, no dividends will be distributed in respect of the Shares of such class. The board of
directors may also decide that there shall be issued, within the same class of shares, two sub-classes where one sub-
class is represented by capitalization shares and the second sub-class is represented by dividend shares. No dividends
shall be declared in respect of capitalization Shares issued as aforesaid.
Art. 28. The Corporation shall enter into a custodian agreement with a bank which shall satisfy the requirements of
the Law of 2002 (the «Custodian»). All securities and cash of the Corporation are to be held by or to the order of the
Custodian who shall assume towards the Corporation and its shareholders the responsibilities provided by the Law of
2002.
In the event of the Custodian desiring to retire, the directors shall use their best endeavours to find a corporation
to act as custodian and upon doing so the directors shall appoint such corporation to be custodian in place of the retiring
Custodian. The board of directors may terminate the appointment of the Custodian, but shall not remove the Custodian
unless and until a successor custodian shall have been appointed in accordance with this provision to act in the place
thereof.
Art. 29. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators
(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation. The net proceeds of liquidation corresponding to each class
of shares shall be distributed by the liquidators to the holders of shares of each class in proportion of their holding of
shares in such class.
The board of directors of the Corporation may decide to liquidate one class of shares if the net assets of such class
fall below 5,000,000.- EUR or if a change in the economical or political situation relating to the class concerned would
justify such liquidation. The decision of the liquidation will be published by the Corporation prior to the effective date
of the liquidation and the publication will indicate the reasons for, and the procedures of, the liquidation operations.
Unless the board of directors otherwise decides in the interests of, or to keep equal treatment between, the sharehold-
ers, the shareholders of the class concerned may continue to request redemption or conversion of their shares on the
basis of the applicable Net Asset Value, taking into account the estimated liquidation expenses. Assets which could not
be distributed to their beneficiaries upon the close of the liquidation of the class will be deposited with the custodian
for a period of 6 months after the close of liquidation. After such time, the assets will be deposited with the Caisse de
Consignation on behalf of their beneficiaries.
Under the same circumstances as provided above, the board of directors may decide to close down one class by
contribution into another class. In addition, such merger may be decided by the board of directors if required by the
interests of the shareholders of the relevant classes. Such decision will be published in the same manner as described in
the preceding paragraph and, in addition, the publication will contain information in relation to the new class. Such pub-
lication will be made within one month before the date on which the merger becomes effective in order to enable share-
holders to request redemption of their shares, free of charge, before the operation involving contribution into another
class becomes effective.
47773
Under the same circumstances as provided above, the board of directors may decide to close down any class by
merger into another undertaking for collective investment under Luxembourg law (the «new UCI»). In addition, such
merger may be decided by the board of directors if required by the interest of the shareholders of the classes con-
cerned. Such decision will be notified to the shareholders in the same manner as described above and, in addition, the
notification will contain information in relation to the new UCI. Such notification will be made within one month before
the date on which the merger becomes effective in order to enable shareholders to request the redemption of their
shares, free of charge, before the operation involving contribution to the new UCI becomes effective. In case of a merger
with a UCI, which has the legal form of a fonds commun de placement, the merger will only be binding for shareholders
of the relevant class who explicitly voted in favour of the merger.
The board of directors may decide to transform a class of shares by splitting it in two or more classes of shares, if
the board of directors considers that this is required by the interests of the shareholders of the relevant class or if this
is justified by a change in the economical or political situation affecting a class. Such decision will be notified to the share-
holders in the same manner as described above, and, in addition, the notification will contain information in relation to
the new classes. Such notification will be made within one month before the date on which the merger becomes effective
in order to enable shareholders to request the redemption of their shares, free of charge, before the operation involving
the split of the class becomes effective.
If a merger or split as described above will lead to the allocation of fractions of shares to the shareholders and if the
relevant shares are cleared through a clearing system, which according to its operational rules does not permit the set-
tlement of fractions of shares, the board of directors is entitled to redeem the relevant fractions of shares. The relevant
net asset value of the redeemed fraction of shares will be paid to the shareholder unless it is below EUR 17 (or the
equivalent value of such sum in the respective currency of the class in question). Such amount will be credited to the
assets of the respective class in question.
Art. 30. These Articles of Incorporation may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject
to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg. Any amendment affecting the rights of
the holders of shares of any class vis-à-vis those of any other class shall be subject, further, to the said quorum and
majority requirements in respect of each such relevant class.
Art. 31. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Law
of 2002 and the law of 10th August 1915 on commercial companies, as amended.»
d) to fix the registered office of the Fund at 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange;
e) to appoint the following persons as directors of the Fund with effect from the Effective Date:
- Mr Mario Fantini, Chief Executive Officer, born in Rimini (Italy) on May 9, 1934, residing professionally at CASSA
DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
- Mr Vilmo Montanari, General Manager, born in San Clemente (Italy) on June 7, 1951, residing professionally at SEDI-
CI BANCA (già DELTA BANCA),Via Zucchelli, 16 00187 - Roma.
- Mr Maurizio Morolli, Chief Financial Officer, born in Rimini (Italy) on April 5, 1962, residing professionally at CASSA
DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
- Mr Giuseppe Buoncompagni, Head of Private Banking, born in Pesaro (Italy), on March 11, 1966, residing profes-
sionally at CASSA DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
- Mr Luca Simoni, General Manager, born in Bologne (Italy),on April 11, 1962, residing professionally at CASSA DI
RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO, Piazza Titano, 2, 47890 San Marino.
f) to appoint PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. as external auditor of the Fund for the accounting year ending on 31st
December 2006.
There being no further business on the agenda, the Meeting is thereupon closed.
Whereupon the present deed is drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in
English followed by a German version.
On request of the appearing person and in case of divergences between the English and the German version, the
English version will be prevailing.
The document having been read to the persons appearing all known by the notary by their names, first name, civil
status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.
Es folgt die deutsche Übersetzung des vorangegangenen Textes:
Im Jahre zweitausendundsechs, den achtundzwanzigsten April.
Vor dem Unterzeichneten, Maître Gérard Lecuit, Notar mit Amtswohnsitz in Luxemburg.
Fand eine außerordentliche Gesellschafterversammlung von Inhabern (die «Versammlung») von Anteilen im TITA-
NO FUND (der «Fonds») statt, welcher ein Investmentfonds (fonds commun de placement) gemäß dem Gesetz vom
20. Dezember 2002 (in seiner abgeänderten Form) über Organismen für gemeinsame Anlagen ist und von der Verwal-
tungsgesellschaft SAN MARINO GESTION S.A. deren Sitz sich in 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085 Luxemburg
befindet, verwaltet wird. Der Fonds wurde, gemäss dem im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations vom 29.
September 1988 veröffentlichten Verwaltungsreglement vom 27. Juli 1988, gegründet. Dieses Verwaltungsreglement
wurde von Zeit zu Zeit geändert, zum letzten Mal, mittels einer Abänderung die auf gemeinsamen Beschluss der
Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank vom 2. Juni 2005 vorgenommen wurde, welche im Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, Nummer C 734 vom 20. Juni 2005 veröffentlicht wurde.
Der Vorsitz der Versammlung wurde von Herrn Terry Farrelly, Bankangestellter, beruflich wohnhaft in Luxemburg,
geführt.
47774
Der Vorsitzende ernannte Frau Cécile Bertrand, Bankangestellte, beruflich wohnhaft in Luxemburg, als Sekretär.
Die Versammlung wählte Frau Delloula Aouinti, Bankangestellte, beruflich wohnhaft in Luxemburg, als Stimmenzäh-
ler.
Nach der Zusammenstellung des Büros der Versammlung erklärte der Vorsitzende, und bat den unterzeichneten
Notar folgendes festzustellen:
I. Die Tagesordung der Versammlung, wie im (den Anteilinhabern am 20. April 2006 per Einschreibebrief zugesand-
ten) Einberufungsschreiben beschrieben, ist die folgende:
<i>Einziger Beschlussi>
a) Zustimmung, gemäss Artikel 132 (2) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 (das «Gesetz von 2002») über Orga-
nismen für gemeinsame Anlage, zur Umwandlung des Fonds in eine «société d’investissement à capital variable», und
der daraus resultierenden Ausgabe an die Anteilinhabern des Fonds, einer entsprechenden Anzahl an Aktien des Fonds;
b) Festlegung des Datums (das «Datum») der Umwandlung auf den 30. April 2006 nach Geschäftsschluss;
c) Annahme der Satzung des Fonds, in der Form wie sie den Anteilinhabern unterbreitet wurde;
d) Festlegung des Gesellschaftssitzes 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange;
e) Ernennung folgender Personen als Verwaltungsratmitglieder mit Wirksamkeit am Datum:
- Herr Mario Fantini, Chief Executive Officer, geboren in Rimini (Italien) am 9. Mai 1934, beruflich wohnhaft in CASSA
DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A.
- Herr Vilmo Montanari, General Manager, geboren in San Clemente (Italien) am 7. Juni 1951, beruflich wohnahft in
SEDICIBANCA SPA (già DELTA BANCA) Via Zucchelli, 16 00187 - Roma.
- Herr Maurizio Morolli, Chief Financial Officer, geboren in Rimini) Italien) am 5. April 1962, beruflich wohnhaft in
CASSA DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A., Piazza Titano 2, 47890 San Marino.
- Herr Giuseppe Buoncompagni, Head of Private Banking, geboren in Pesaro (Italien), am 11. März 1966, beruflich
wohnhaft in CASSA DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A., Piazza Titano 2, 47890 San Marino.
- Herr Luca Simoni, General Manager, geboren in Bologne (Italien) am 11. April 1962, beruflich wohnhaft in CASSA
DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A., Piazza Titano 2, 47890 San Marino
f) Ernennung von PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. als unabhängiger Wirtschaftsprüfer des Fonds für das Geschäfts-
jahr das am 31. Dezember 2006 endet.
II. Die Einberufung der ausserordentlichen Gesellschafterversammlung mittels, am 20. April 2006 per Einschreibebrief
versandten, und die Tagesordnung enthaltene, Einberufungsschreiben an die Anteilinhaber ist ordnungsgemäß erfolgt.
III. Die Eintragung der anwesenden oder vertretenen Anteilinhabern, sowie deren Anzahl an Anteilen ist auf einer
Eintragungsliste erfolgt. Diese Eintragungsliste, vom Vorsitzenden, vom Sekretär, vom Stimmenzähler sowie vom unter-
zeichneten Notar unterschrieben, bleibt dem vorliegende Dokument, das bei den zuständigen Behörden einzureichen
ist, beigefügt.
Die Vollmachten der vertretenen Anteilinhabern, und ne varietur von den erscheinenden Personen unterschrieben,
bleiben ebenso dem vorliegenden Dokument beigefügt.
IV. Es ergeht aus der Eintragungsliste dass von den 184.764,22 ausgegebenen Anteile deren 184.683,82 in der gegen-
wärtigen Versammlung vertreten sind.
V. Die ordnungsgemäße Zusammenstellung der Versammlung ergibt sich aus dem Vorstehenden und daraufhin kann
die Versammlung in gültiger Weise über die Tagesordnung abstimmen.
Daraufhin fasst die Versammlung nach Beratung, einstimmig folgenden einzigen Beschluss.
<i>Einziger Beschlussi>
a) Zustimmung, gemäss Artikel 132 (2) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 (das «Gesetz von 2002») über Orga-
nismen für gemeinsame Anlage, zur Umwandlung des Fonds in eine «société d’investissement à capital variable», und
der daraus resultierenden Ausgabe an die Anteilinhabern des Fonds, einer entsprechenden Anzahl an Aktien des Fonds;
b) Festlegung des Datums (das «Datum») der Umwandlung auf den 30. April 2006 nach Geschäftsschluss;
c) Annahme der Satzung des Fonds, sowie folgt:
«Art. 1. Zwischen den Zeichnern und allen zukünftigen Aktionären besteht eine Aktiengesellschaft in Form einer
«société anonyme», die sich als «Investmentgesellschaft mit variablem Kapital» qualifiziert, unter der Bezeichnung
TITANO FUND (die «Gesellschaft»).
Art. 2. Die Gesellschaft ist für eine unbeschränkte Dauer gegründet. Sie kann zu jeder Zeit durch einen, wie in
Sachen Abänderung dieser Satzung erforderlichen Beschluss der Generalversammlung der Aktionäre aufgelöst werden.
Art. 3. Ausschließlicher Gegenstand der Gesellschaft ist es, die ihr verfügbaren Mittel nach dem Grundsatz der
Risikostreuung in übertragbare Wertpapiere, Geldmarktinstrumente und andere zulässige Werte anzulegen und ihren
Aktionären den Ertrag der Verwaltung ihres Vermögens zugute kommen zu lassen.
Die Gesellschaft kann alle Maßnahmen ergreifen und Geschäfte tätigen, welche sie für die Erfüllung und Entwicklung
ihres Gegenstands für nützlich erachtet, dies im Rahmen von Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über
Organismen für gemeinsame Anlagen, in seiner abgeänderten Form (das «Gesetz von 2002»).
Art. 4. Der Gesellschaftssitz befindet sich in Hesperange, im Großherzogtum Luxemburg. Vollständig der Gesell-
schaft gehörende Tochtergesellschaften, Zweigstellen oder Büros können sowohl in Luxemburg als auch im Ausland,
durch Beschluss des Verwaltungsrates, errichtet werden.
Sollten außergewöhnliche politische, militärische, wirtschaftliche oder soziale Ereignisse eintreten oder bevorstehen,
welche nach Meinung des Verwaltungsrats die normale Tätigkeit am Gesellschaftssitz oder den reibungslosen Verkehr
47775
zwischen diesem Gesellschaftssitz und dem Ausland beeinträchtigen könnten, so kann der Gesellschaftssitz vorüberge-
hend bis zur Beendigung dieser außergewöhnlichen Ereignisse ins Ausland verlegt werden; diese vorläufige Maßnahme
hat jedoch keinerlei Einfluss auf die Nationalität der Gesellschaft, welche ungeachtet der vorübergehenden Verlegung
ihres Sitzes weiterhin luxemburgisch bleibt.
Art. 5. Das Gesellschaftskapital besteht aus Aktien ohne Nennwert und entspricht jederzeit dem in Artikel 23 der
vorliegenden Satzung definierten Nettovermögenswert der Gesellschaft.
Das Mindestkapital beläuft sich auf den vom Gesetz von 2002 vorgesehenen Mindestbetrag.
Der Verwaltungsrat hat jederzeit das unbeschränkte Recht zusätzliche voll eingezahlte Aktien zum Nettoinventar-
wert per Aktie oder zum jeweiligen Nettoinventarwert per Aktie wie er gemäß Artikel 23 der vorliegenden Satzung
bestimmt wurde auszugeben, ohne den bestehenden Aktionären ein Vorzugsrecht im Hinblick auf die Zeichnung der
auszugebenden Aktien einzuräumen. Der Verwaltungsrat kann jedes ordnungsgemäß bevollmächtigte Verwaltungsrats-
mitglied oder jeden Geschäftsträger der Gesellschaft oder jede sonstige ordnungsgemäß bevollmächtigte Person damit
beauftragen, Zeichnungen für solche neuen Aktien entgegenzunehmen, diese Aktien auszustellen und die entsprechende
Zahlung in Empfang zu nehmen.
Diese Aktien können nach Wahl des Verwaltungsrats verschiedenen Klassen angehören, und der Erlös der Ausgabe
einer jeden Klasse wird gemäss Artikel 3 der vorliegenden Satzung in Wertpapiere, Geldmarktinstrumente oder sonsti-
ge Vermögenswerte angelegt, welche solchen geographischen Zonen, Industriesektoren, Währungszonen oder solchen
spezifischen Arten von Aktien oder Obligationen oder/und einer spezifischen Vertriebsstruktur oder spezifischen Zeich-
nungs- und Rücknahmegebührenstruktur entsprechen, wie sie jeweils vom Verwaltungsrat für jede einzelne Klasse be-
stimmt werden. Der Verwaltungsrat kann außerdem entscheiden, innerhalb einer Aktienklasse zwei oder mehrere
Unterklassen, deren Aktiva gemeinsam im Einklang mit der spezifischen Anlagepolitik der betroffenen Klasse angelegt
werden, aber auf die eine spezifische Zeichnungs- und Rücknahmegebührenstruktur, Verwaltungsgebührenstruktur,
Vertriebspolitik, Sicherungspolitik oder andere Eigenschaften auf jede Unterklasse angewandt wird, aufzulegen. Für den
Zweck der vorliegenden Satzung bezieht sich der Begriff «Klasse», falls dem Kontext entsprechend, auf sämtliche Un-
terklassen. Zum Zwecke der Bestimmung des Gesellschaftskapitals wird das den einzelnen Klassen zuzuordnende Net-
tovermögen, falls nicht in EUR ausgedrückt, in EUR umgewandelt, wobei das Gesellschaftskapital dem gesamten
Nettovermögen sämtlicher Klassen entspricht.
Art. 6. Der Verwaltungsrat kann die Ausgabe von Inhaberaktien oder Namensaktien entscheiden. Bei der Ausgabe
von Inhaberaktien erfolgt die Ausstellung der Zertifikate in den vom Verwaltungsrat beschlossenen Formen. Wünscht
ein Besitzer von Inhaberaktien den Umtausch seiner Zertifikate in Zertifikate einer anderen Form, oder in Namensak-
tien, so trägt er die Kosten für einen solchen Umtausch. Im Falle von Namensaktien, wenn ein Aktionär nicht ausdrück-
lich Zertifikate zu erhalten wünscht, wird ihm anstelle dieser Zertifikate eine Bestätigung seines Aktieneigentums
ausgehändigt. Wünscht ein Inhaber von Namensaktien die Ausstellung mehrerer Zertifikate für seine Aktien, so können
ihm die Kosten für solche zusätzlichen Zertifikate auferlegt werden. Die Aktienzertifikate werden von zwei Verwal-
tungsratsmitgliedern unterzeichnet. Diese Unterschriften können handschriftlich, in gedruckter Form oder durch Stem-
pel angebracht werden. Eine dieser Unterschriften kann jedoch durch eine zu diesem Zwecke vom Verwaltungsrat
bevollmächtigte Person erfolgen. In diesem Falle muss die Unterschrift handschriftlich sein. Die Gesellschaft kann pro-
visorische Aktienzertifikate in der jeweils vom Verwaltungsrat festgelegten Form ausstellen.
Aktien können lediglich unter Voraussetzung der Zeichnungsannahme und nach Erhalt des Kaufpreises, gemäss Arti-
kel 24, ausgegeben werden. Nach Annahme der Zeichnung und Eingang des Kaufpreises erhält der Zeichner, binnen kur-
zer Zeit, die Aktienzertifikate oder eine Bestätigung bezüglich der von ihm erworbenen Aktien.
Die Zahlung von Dividenden an Inhaber von Namensaktien, erfolgt an ihre im Aktienregister der Gesellschaft (das
«Aktienregister») angegebene Adresse und, im Falle von Inhaberaktien, gegen Vorlage des betreffenden Dividenden-
scheines an den oder die von der Gesellschaft diesbezüglich ermächtigten Vertreter oder Vertretern.
Sämtliche von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien, mit Ausnahme der Inhaberaktien, werden in das von der Ge-
sellschaft oder von einer oder mehreren damit beauftragten Person(en) geführte Aktienregister eingetragen, welches
den Namen eines jeden Inhabers von Namensaktien, seinen Wohnsitz oder sein Wahldomizil, soweit der Gesellschaft
bekanntgegeben, die Anzahl und Klasse der Aktien der in seinem Besitz befindlichen Aktien und den für die einzelnen
Aktien gezahlten Preis angibt. Jede Übertragung einer Aktie, mit Ausnahme von Inhaberaktien wird in das Aktienregister
eingetragen und jede solche Übertragung wird von einem oder mehreren Angestellten, oder von einer oder mehreren
Personen die diesbezüglich vom Verwaltungsrat bevollmächtigt wurden unterzeichnet.
Die Übertragung von Inhaberaktien erfolgt durch die Aushändigung der entsprechenden Inhaberaktienzertifikate. Die
Übertragung von Namensaktien erfolgt a) im Falle der Ausstellung von Aktienzertifikaten, durch die Eintragung der
Übertragung gegen Aushändigung des oder der entsprechenden Aktienzertifikate(s) an die Gesellschaft mit dem ord-
nungsgemäß auf der Rückseite ausgefüllten Übertragungsformular und allen sonstigen von der Gesellschaft geforderten
Übertragungsurkunden, b) falls keine Aktienzertifikate ausgestellt wurden, mittels einer schriftlichen Übertragungserklä-
rung, welche ins Aktienregister eingetragen wird sowohl vom Zedenten als auch vom Zessionar oder von ordnungsge-
mäß dazu bevollmächtigten Personen datiert und unterzeichnet wird.
Jeder Inhaber von Namensaktien muss der Gesellschaft eine Adresse angeben, an welche sämtliche Mitteilungen und
Bekanntmachungen der Gesellschaft erfolgen sollen. Diese Adresse wird ebenfalls ins Aktienregister eingetragen.
Sollte ein solcher Aktionär es versäumen, eine Adresse anzugeben, so kann die Gesellschaft eine diesbezügliche Notiz
ins Aktienregister eintragen lassen, und als Adresse des betreffenden Aktionärs gilt alsdann die des Gesellschaftssitzes,
oder jedwede andere jeweils von der Gesellschaft eingetragene Adresse, dies bis zur Angabe einer anderen Adresse
durch diesen Aktionär. Der Aktionär kann die im Aktienregister eingetragene Adresse jederzeit, durch eine Mitteilung
an die Gesellschaft an deren Gesellschaftssitz oder an jede andere von Zeit zu Zeit von der Gesellschaft zu bestimmende
Adresse, ändern lassen.
47776
Falls die Zahlung des Zeichners zur Ausgabe von Aktienbruchteilen führt, kann der Verwaltungsrat beschließen, Ak-
tienbruchteile auszugeben, und in diesem Fall, werden diese ins Aktienregister eingetragen. Diese Aktienbruchteile ge-
währen kein Stimmrecht, geben jedoch, zu den von der Gesellschaft diesbezüglich festgelegten Bedingungen, Anrecht
auf anteilsmäßige Dividenden. Im Falle von Inhaberaktien werden ausschließlich Zertifikate für volle Aktien ausgestellt.
Jegliche Zahlung für welche kein Zertifikat ausgestellt werden kann welche der Restzahl von Inhaberaktien oder Bruch-
teilen von solchen Inhaberaktien entspricht, wird dem Aktionär zurückerstattet. Sollte der Verwaltungsrat beschließen
keine Aktienbruchteile auszugeben, wird die dementsprechende Zahlung dem Aktionär zurückerstattet wie auch immer
der Verwaltungsrat der Gesellschaft es von Zeit zu Zeit entscheiden möge.
Art. 7. Falls ein Aktionär der Gesellschaft zur Genüge beweisen kann, dass sein Aktienzertifikat verloren gegangen
oder zerstört worden ist, so kann auf seinen Antrag ein Duplikat des besagten Aktienzertifikats unter den von der Ge-
sellschaft zu bestimmenden Bedingungen und Garantien einschliesslich einer Sicherheit einer Versicherungsgesellschaft
ausgestellt werden und ohne irgendeine Beschränkung diesbezüglich. Nach der Ausstellung dieses neuen als Duplikat
gekennzeichneten Aktienzertifikats, wird das ursprüngliche Zertifikat nichtig.
Beschädigte Aktienzertifikate können auf Anordnung der Gesellschaft durch neue ersetzt werden. Die beschädigten
Zertifikate werden an die Gesellschaft ausgehändigt und umgehend annulliert.
Die Gesellschaft kann dem Aktionär nach eigenem Ermessen die Kosten für die Ausstellung eines Duplikats oder
eines neuen Aktienzertifikats, sowie sämtliche von der Gesellschaft im Zusammenhang mit der Ausstellung und der
diesbezüglichen Eintragung oder mit der Annullierung des ursprünglichen Aktienzertifikats verauslagten vernünftigen
Kosten, auferlegen.
Art. 8. Die Gesellschaft kann den Besitz der Aktien der Gesellschaft für natürliche Personen, Firmen oder juristische
Personen einschränken oder untersagen.
Insbesondere kann die Gesellschaft den Besitz von Aktien für die nachstehend definierten «U.S. Staatsangehörigen»
einschränken oder untersagen und zu diesem Zwecke:
a) die Ausgabe jedweder Aktie, sowie die Eintragung jedweder Aktienübertragung verweigern, sofern diese Eintra-
gung oder Übertragung ihres Erachtens einen U.S. Staatsangehörigen in den wirtschaftlichen Besitz einer solchen Aktie
bringt oder bringen könnte;
b) jederzeit jede Person, deren Name im Aktienregister eingetragen ist oder welche die Eintragung einer Aktienüber-
tragung beantragt, auffordern diesem Antrag sämtliche Verpflichtungen oder Gewährleistungen beizufügen oder ihr
sämtliche eidesstattlich abgegebenen Auskünfte zu erteilen, welche ihres Erachtens notwendig sind um zu bestimmen,
ob ein U.S. Staatsangehöriger wirtschaftlicher Eigentümer dieser Aktien ist oder zukünftig sein wird; und
c) falls die Gesellschaft feststellt, dass ein U.S. Staatsangehöriger entweder alleine oder zusammen mit Drittpersonen
wirtschaftlicher Eigentümer dieser Aktien ist, oder seine Verpflichtungen oder Gewährleistungen bricht, oder solche
Verpflichtungen oder Gewährleistungen, wie sie vom Verwaltungsrat vorgeschrieben werden können, nicht erfüllt, ist
der Verwaltungsrat berechtigt sämtliche im Besitz solcher Aktionäre befindlichen Aktien auf dem Zwangswege wie folgt
zurückzukaufen:
1) Die Gesellschaft schickt dem Aktionär der im Aktienregister als Eigentümer der zu kaufenden Aktien eingetrage-
nen Person eine Anzeige (im folgenden die «Kaufanzeige» genannt), mit Angabe der wie vorerwähnt zu kaufenden Ak-
tien, des Kaufpreises und des Ortes an welchem der Kaufpreis für die besagten Aktien zahlbar ist. Diese Anzeige kann
dem Aktionär per Einschreibebrief an seine letztbekannte oder an die in den Büchern der Gesellschaft eingetragene
Adresse geschickt werden. Daraufhin ist der Aktieninhaber verpflichtet, der Gesellschaft das oder die in der Kaufanzeige
bezeichnete(n) Aktienzertifikat(e) auszuhändigen. Unverzüglich nach Geschäftsschluss an dem in der Kaufanzeige fest-
gelegten Datum verliert der bezeichnete Aktionär den Besitz an den in der Kaufanzeige bezeichneten Aktien; im Falle
von Namensaktien wird sein im Aktienregister eingetragener Name gelöscht.
2) Der Preis, zu welchem die in der Kaufanzeige angegebenen Aktien gekauft werden (im folgenden der «Kaufpreis»
genannt), entspricht dem gemäss Artikel 23 der vorliegenden Satzung festgelegten Nettoinventarwert der Gesellschafts-
aktien.
3) Die Zahlung des Kaufpreises an den Aktionär erfolgt ausser in Zeiten von Devisenbeschränkungen, und wird von
der Gesellschaft an eine Bank in Luxemburg oder sonstwo (wie in der Kaufanzeige angegeben) hinterlegt, mit Zahlungs-
anweisung an den Aktionär gegen Vorlage des oder der in der Kaufanzeige angegebenen Aktienzertifikats(e). Nach der
Zahlung des Preises wie vorerwähnt haben die an den in der Kaufanzeige bezeichneten Aktien interessierten Personen
keinen weiteren Anspruch auf diese Aktien, noch können sie irgendwelche Forderungen gegen die Gesellschaft oder
deren Guthaben geltend machen, ausser dass sie als Besitzer der Aktien auftreten können, um gegen Aushändigung des
oder der vorerwähnten Aktienzertifikate(s) den so hinterlegten Kaufpreis (ohne Zinsen) von der zuständigen Bank ent-
gegenzunehmen.
4) Die Ausübung seitens der Gesellschaft der gemäss vorliegendem Artikel eingeräumten Rechte kann auf keinen Fall
mit der Begründung, der Beweis des Aktienbesitzes einer Person sei unzureichend gewesen, oder mit dem Aktienbesitz
habe es sich in Wirklichkeit anders verhalten, als die Gesellschaft dies am Datum der Kaufanzeige vermutete, angefoch-
ten oder ungültig erklärt werden, sofern in solchen Fällen die Gesellschaft die besagten Rechte nach dem Grundsatz von
Treu und Glauben ausgeübt hat; und
d) jedem U.S. Staatsangehörigen in einer Versammlung der Aktionäre das Stimmrecht untersagen.
Für den Zweck der vorliegenden Satzung bezieht sich der Begriff «U.S. Staatsangehöriger» auf sämtliche in den Ver-
einigten Staaten oder in irgendeinem ihrer Gebiete, Besitzungen oder Regionen, welche der amerikanischen Rechtspre-
chung unterstehen, gebürtigen, wohnhaften oder ansässigen Personen, oder auf solche Personen, welche ihren üblichen
Wohnsitz dort haben (einschliesslich des Nachlasses einer solchen Person oder dort gegründeter oder eingetragener
Körperschaften oder Gesellschaften).
Der Verwaltungsrat kann, von Zeit zu Zeit, die oben aufgeführte Bezeichnung ändern oder klarstellen.
47777
Außerdem kann der Verwaltungsrat die Ausgabe und die Übertragung der Aktien einer bestimmten Klasse auf insti-
tutionelle Investoren, gemäß Artikel 129 des Gesetzes von 2002 («institutionelle(r) Investor(en)») beschränken. Der
Verwaltungsrat kann, nach eigenem Ermessen, die Annahme eines Unterzeichnungsantrags für Aktien einer bestimmten
Klasse, welche ausschließlich für institutionelle Investoren bestimmt ist, bis zu jenem Zeitpunkt aussetzen, an dem die
Gesellschaft über die nötigen Beweise verfügt, dass der Antragsteller ein institutioneller Investor ist. Falls sich zu irgend-
einem Zeitpunkt herausstellt, dass ein Aktionär einer Klasse, die ausschließlich für institutionelle Investoren bestimmt
ist, kein institutioneller Investor ist, wird der Verwaltungsrat die betreffenden Aktien in Aktien einer Klasse, die nicht
ausschließlich für institutionelle Investoren bestimmt ist, umwandeln (unter der Voraussetzung, dass eine Klasse mit ähn-
lichen Bedingungen existiert), oder Rückkäufe der betreffenden Aktien in Übereinstimmung mit denen in diesem Artikel
erläuterten Bestimmungen zwangsweise vornehmen. Der Verwaltungsrat wird die Gültigkeit einer Aktienübertragung
ablehnen und daher die Eintragung einer solchen Aktienübertragung im Register der Aktionäre verweigern, sofern eine
solche Übertragung zur Folge hätte, dass Aktien einer Aktienklasse, die ausschließlich für institutionelle Investoren be-
stimmt ist, nach einer solchen Übertragung von einer Person gehalten werden, welche den Kriterien an einen institu-
tionellen Investor nicht entspricht.
Zusätzlich zu der Haftung gemäß den anwendbaren Gesetzen muss jeder Aktionär, der nicht als institutioneller Inve-
stor gilt, und welcher Aktien in einer Klasse hält, die ausschließlich für institutionelle Investoren bestimmt ist, die Ge-
sellschaft, den Verwaltungsrat, die anderen Aktionäre der betreffenden Klasse und die Vertreter der Gesellschaft für
jeden Schaden, jeglichen Verlust und Kosten entschädigen oder schadlos halten, die aus einer solchen Haltung resultie-
ren oder damit zusammenhängen, falls der jeweilige Aktionär täuschende oder falsche Dokumente hinterlegt hat, oder
irreführende oder falsche Darstellungen gemacht hat, um fälschlicherweise als institutioneller Investor zu gelten, oder
der es versäumt hat, die Gesellschaft schriftlich über den Verlust eines solchen Status in Kenntnis zu setzen.
Art. 9. Die ordnungsgemäß einberufene Versammlung der Aktionäre vertritt sämtliche Gesellschaftsaktionäre. Sie
verfügt über die weitestgehenden Befugnisse, um alle im Zusammenhang mit den Tätigkeiten der Gesellschaft stehenden
Geschäfte anzuordnen, auszuführen oder zu ratifizieren.
Art. 10. Die jährliche Generalversammlung der Aktionäre findet gemäß der luxemburgischen Gesetzgebung am Ge-
sellschaftssitz oder an jedem anderen im Einberufungsschreiben angegebenen Ort in Luxemburg, am letzten Dienstag
des Monats März eines jeden Jahres um 11.00 Uhr statt. Ist dieser Tag kein Bankgeschäftstag in Luxemburg, so wird die
Versammlung auf den nächstfolgenden Bankgeschäftstag in Luxemburg verlegt. Die jährliche Generalversammlung kann
im Ausland abgehalten werden, sofern sich dies nach freiem Ermessen des Verwaltungsrats aufgrund von außergewöhn-
lichen Umständen als notwendig erweist.
Sonstige Versammlungen der Aktionäre oder Inhaber von Aktien einer gegebenen Klasse können an Ort und
Zeitpunkt, wie in den diesbezüglichen Einberufungsschreiben angegeben, abgehalten werden.
Art. 11. Vorbehaltlich gegenteiliger Bestimmungen in der vorliegenden Satzung unterliegen die Einberufung und der
Ablauf der Versammlung den gesetzlichen Beschlußfähigkeit- und Fristbedingungen.
Sämtliche Aktien geben, unabhängig von ihrer Klasse und ihrem Nettoinventarwert, Recht auf eine Stimme. Die Ak-
tionäre können sich in jeder Versammlung der Aktionäre von einer anderen bevollmächtigten Person vertreten lassen,
die hierzu schriftlich oder durch Fernschreiben, Telegramm, Telex oder Telefax bevollmächtigt ist. Solch eine Vollmacht
behält ihre Gültigkeit für sämtliche erneut einberufene Versammlungen, ausser sie wird ausdrücklich widerrufen.
Sofern nicht anders vom Gesetz vorgeschrieben oder in der vorliegenden Satzung festgelegt, werden die Beschlüsse
in den ordnungsgemäß einberufenen Versammlungen der Aktionäre mit einfacher Mehrheit der anwesenden und
abstimmenden Personen getroffen.
Der Verwaltungsrat kann jedwede sonstigen seitens der Aktionäre zwecks Beteiligung an einer Versammlung der
Aktionäre zu erfüllenden Bedingungen festlegen.
Art. 12. Die Aktionäre treten auf Einberufung des Verwaltungsrats zusammen, mittels eines Einberufungsschreibens,
welches die Tagesordnung enthält und mindestens acht Tage im voraus an die im Aktienregister angegebene Adresse
eines jeden Aktionärs zu schicken ist.
Eine Mitteilung im Luxemburger Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations und in einer luxemburgischen Zei-
tung soweit nach Luxemburger Recht erforderlich, und in sonstigen vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Zeitungen
veröffentlicht.
Art. 13. Die Verwaltung der Gesellschaft obliegt einem Verwaltungsrat, bestehend aus mindestens drei Mitgliedern,
welche nicht unbedingt Aktionäre sein müssen.
Die Verwaltungsratsmitglieder werden von den Aktionären in der jährlichen Generalversammlung der Aktionäre für
eine Amtsdauer gewählt, welche mit der darauffolgenden jährlichen Generalversammlung abläuft und bis zur Ernennung
und zum Dienstantritt ihrer Nachfolger, mit dem Vorbehalt jedoch, dass ein Verwaltungsratsmitglied jederzeit durch
Beschluss der Aktionäre mit oder ohne Grund seines Amtes enthoben und/oder ersetzt werden kann.
Wird die Stelle eines Verwaltungsratsmitglieds infolge eines Todesfalls oder Rücktritts oder sonstwie frei, so können
die übrigen Mitglieder zusammentreten und mit Stimmenmehrheit ein Verwaltungsratsmitglied bestellen, um diesen
freien Posten bis zur nächsten Versammlung der Aktionäre zu besetzen.
Art. 14. Der Verwaltungsrat wählt aus seiner Mitte einen Vorsitzenden und kann einen oder mehrere stellvertre-
tende(n) Vorsitzende(n) ernennen. Des weiteren kann er einen Sekretär bestellen, welcher nicht Verwaltungsratsmit-
glied sein muss und mit der Erstellung der Protokolle der Verwaltungsratssitzungen und der Versammlungen der
Aktionäre beauftragt wird. Der Verwaltungsrat tritt auf Einberufung des Vorsitzenden oder zweier Verwaltungsratsmit-
glieder an dem im Einberufungsschreiben angegebenen Ort zusammen.
47778
Der Vorsitzende übernimmt den Vorsitz sämtlicher Versammlungen der Aktionäre und des Verwaltungsrats; in sei-
ner Abwesenheit können die Aktionäre oder der Verwaltungsrat jedoch ein anderes Verwaltungsratsmitglied und, für
Versammlungen der Aktionäre, jede sonstige Person mit Stimmenmehrheit der in solchen Versammlungen anwesenden
Personen zum vorläufigen Vorsitzenden wählen.
Der Verwaltungsrat kann von Zeit zu Zeit die Geschäftsführer der Gesellschaft ernennen, einschließlich eines Gene-
raldirektors, eines Sekretärs, stellvertretender Generaldirektore, stellvertretender Sekretäre und sonstiger Geschäfts-
führer, welche für die Leitung und die Verwaltung der Gesellschaft als erforderlich erachtet werden. Jede dieser
Ernennungen kann jederzeit vom Verwaltungsrat widerrufen werden. Die Geschäftsführer brauchen keine Verwaltungs-
ratsmitglieder oder Aktionäre der Gesellschaft zu sein. Vorbehaltlich einer gegenteiligen Bestimmung in der vorliegen-
den Satzung haben die ernannten Geschäftsführer die ihnen vom Verwaltungsrat erteilten Rechte und Verpflichtungen.
Die Verwaltungsratssitzungen werden sämtlichen Verwaltungsratsmitgliedern mindestens vierundzwanzig Stunden im
voraus durch eine schriftliche Mitteilung angekündigt, ausser in dringenden Fällen, in welchem Falle die Art dieser Um-
stände im Einberufungsschreiben anzugeben sind.
Auf dieses Einberufungsschreiben kann mittels Zustimmung aller Verwaltungsratsmitglied per Schreiben, Fernschrei-
ben, Telegramm, Telex oder Telefax verzichtet werden. Individuelle Versammlungen, welche an Ort und Zeitpunkt wie
in dem zuvor vom Verwaltungsrat festgelegten Kalender angegeben abgehalten werden, bedürfen keines gesonderten
Einberufungsschreibens.
Jedes Verwaltungsratsmitglied ist berechtigt, sich in den Verwaltungsratssitzungen durch ein anderes schriftlich, per
Fernschreiben, per Telegramm, Telex oder Telefax bevollmächtigtes Verwaltungsratsmitglied vertreten zu lassen.
Die Verwaltungsratsmitglieder können nur in ordnungsgemäß einberufenen Verwaltungsratssitzungen handeln. Ver-
waltungsratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch individuelle Handlungen verpflichten, außer in ausdrücklich
vom Verwaltungsrat genehmigten Fällen.
Der Verwaltungsrat kann nur rechtsgültig beschliessen oder handeln, wenn mindestens zwei seiner Mitglieder in der
Verwaltungsratssitzung anwesend sind. Beschlüsse werden mit Stimmenmehrheit der anwesenden oder vertretenen
Verwaltungsratsmitglieder getroffen. Im Falle einer Stimmengleichheit, sei es für oder gegen eine vom Verwaltungsrat
zu treffende Bestimmung, entscheidet die Stimme des Verwaltungsratsvorsitzenden.
Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse im Hinblick auf die tägliche Verwaltung und Geschäftsführung der Gesell-
schaft und der Ausübung von Geschäften im Hinblick auf die Förderung der Gesellschaftspolitik und des Gesellschafts-
gegenstandes an Geschäftsführer der Gesellschaft übertragen.
Ein Verwaltungsratsmitglied kann an einer Verwaltungsratssitzung teilnehmen und als anwesend betrachtet werden,
durch Verwendung einer Telefonkonferenz oder anderen Telekommunikations-ausrüstung, durch die alle an der Ver-
sammlung teilnehmenden Personen sich gegenseitig hören und sprechen können, vorausgesetzt die Abstimmung wird
schriftlich bestätigt.
Es ist den Verwaltungsratsmitgliedern erlaubt, einstimmig per Zirkularbeschluss, ihre Zustimmung in einer oder meh-
reren getrennten Ausfertigung(en) per Schreiben, Telex, Fernschreiben, Telegramm, Telefax mitzuteilen, vorausgesetzt,
ein solches Votum wird schriftlich bestätigt und wird zusammengenommen als ausreichendes Protokoll einer solchen
Entscheidung betrachtet.
Art. 15. Die Protokolle sämtlicher Verwaltungsratssitzungen werden vom Vorsitzenden unterzeichnet und, in seiner
Abwesenheit, vom pro tempore-Vorsitzenden, welcher den Vorsitz der Versammlung geführt hat.
Abschriften oder Auszüge dieser Protokolle, welche vor Gericht oder anderweitig vorzulegen sind, werden vom
Vorsitzenden, vom Sekretär oder von zwei Verwaltungsratsmitgliedern unterzeichnet.
Art. 16. Der Verwaltungsrat ist nach dem Grundsatz der Risikostreuung berechtigt, die Gesellschafts- und Anlage-
politik, sowie die Richtlinien für die Verwaltung und Geschäftsführung der Gesellschaft festzulegen.
Der Verwaltungsrat ist auch berechtigt jegliche Einschränkung zu verfassen, die von Zeit zu Zeit für die Gesellschafts-
anlagen gemäss Teil I des Gesetzes von 2002, anwendbar sind, einschließlich und ohne, Einschränkungen bezüglich:
a) der Mittelaufnahme der Gesellschaft und der Verpfändung des Gesellschaftsvermögens.
b) des maximalen Prozentsatzes ihres Vermögens, welcher die Gesellschaft in eine gleiche Form oder Klasse von
Wertpapieren anlegt und der maximale Prozentsatz einer gleichen Form oder Klasse von Wertpapieren, die die Gesell-
schaft kaufen kann;
Der Verwaltungsrat kann beschließen, dass Anlagen der Gesellschaft bestehen aus
(i) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einem geregelten Markt, gemäss dem Gesetz von 2002, notiert
bzw. gehandelt werden,
(ii) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einem anderen geregelten, anerkannten, für das Publikum of-
fenen und ordnungsgemäß funktionierenden Markt in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union gehandelt werden,
(iii) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einer Wertpapierbörse eines anderen Staates in Europa,
Asien, Ozeanien (einschliesslich Australien), den Amerikanischen Kontinenten und Afrika notiert sind oder die an einem
anderen Markt in den obengenannten Ländern gehandelt werden, insoweit dass diese Märkte geregelt sind, ordnungs-
gemäss funktionieren, anerkannt und für das Publikum offen sind,
(iv) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten aus Neuemissionen, sofern die Emissionsbedingungen die Verpflich-
tungen enthalten, die Zulassung zur Notierung an einer oben erwähnten Wertpapierbörse bzw. an einem oben erwähn-
ten geregelten Markt zu beantragen und diese Zulassung innerhalb eines Jahres nach der Emission erfolgt,
(v) allen sonstigen Wertpapieren, Instrumenten oder anderen Vermögenswerten gemäß den vom Verwaltungsrat im
Einklang mit den anwendbaren Gesetzen und Verordnungen festgelegten Beschränkungen, wie sie in den Verkaufsun-
terlagen der Gesellschaft offen gelegt werden.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft ist berechtigt, bis zu 100% der Vermögenswerte einer Aktienklasse der Gesell-
schaft in unterschiedliche Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, welche von einem Mitgliedstaat der Europäischen
47779
Union, seinen Gebietskörperschaften, einem Drittstaat, wenn er von der Luxemburger Aufsichtsbehörde anerkannt ist
und in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft offen gelegt ist oder von internationalen Organismen öffentlich rechtli-
chen Charakters, denen ein oder mehrere solche Mitgliedstaaten angehören oder von jedem anderen Mitgliedstaat der
OECD, begeben oder garantiert werden, insofern dass in dem Fall wo die Gesellschaft beschliessen sollte, diese Bestim-
mungen anzuwenden, sie für die betreffende Aktienklasse Wertpapiere von mindestens sechs verschiedenen Emittenten
halten muss und die Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente eines jeden Emittenten 30% des Nettovermögens einer
Aktienklasse nicht übersteigen dürfen.
Der Verwaltungsrat kann beschließen, Anlagen der Gesellschaft in abgeleitete Finanzinstrumente, einschließlich
gleichwertige bar abgerechnete Instrumente, die an einem geregelten Markt in Sinne des Gesetzes von 2002 gehandelt
werden und/oder in abgeleitete Finanzinstrumente, die nicht an einer Börse gehandelt werden zu tätigen, sofern es sich,
unter anderem, bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des Artikels 41(1) des Gesetzes von 2002, Finanzindizes,
Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die die Gesellschaft gemäß ihrer Anlagezielen investieren darf und
in den Verkaufsunterlagen offen gelegt werden.
Der Verwaltungsrat kann ferner beschließen, Aktienklassen auszugeben, deren Vermögenswerte die Zusammenset-
zung eines Aktien- oder Obligationenindexes, im Rahmen der Bestimmungen des Gesetzes von 2002 nachbilden, sofern
der betreffende Index und dessen Zusammensetzung als hinreichend diversifiziert anerkannt sind, der Index eine ad-
äquate Bezugsgrundlage für den Markt, auf den er sich bezieht, darstellt und der Index in angemessener Weise veröf-
fentlicht wird.
Der Verwaltungsrat kann die Vermögensmassen, welche für zwei oder mehr Aktienklassen gebildet wurden, ganz
oder teilweise miteinander anlegen und verwalten, wie in Artikel 25 beschrieben, insofern als dies, in Anbetracht der
entsprechenden Anlagegebiete, angebracht erscheint.
In dem Falle, wo die Gesellschaft in das Kapital von Tochtergesellschaften investiert, die lediglich und ausschliesslich
für die Gesellschaft bestimmte Verwaltungs-, Beratungs-, oder Vertriebstätigkeiten in deren Niederlassungsstaat tätigen,
im Hinblick auf den Rückkauf von Anteilen auf Wunsch der Aktionäre, sind Paragraphen 1 und 2 des Artikels 48 des
Gesetzes von 2002 nicht anwendbar.
Art. 17. Zwischen der Gesellschaft und einer anderen Gesellschaft oder Firma abgeschlossene Verträge oder Ge-
schäfte können weder beeinträchtigt noch ungültig werden durch die Tatsache werden, dass ein oder mehrere Verwal-
tungsratsmitglieder oder Geschäftsführer der Gesellschaft ein Interesse in einer anderen Gesellschaft oder Firma haben
oder Verwaltungsratsmitglied, Gesellschafter, Geschäftsführer oder Angestellter dieser Gesellschaft oder Firma sind. Je-
des Verwaltungsratsmitglied oder jeder Geschäftsführer der Gesellschaft, welcher als Verwaltungsratsmitglied, Gesell-
schafter, Geschäftsführer oder Angestellter für eine Gesellschaft oder Firma fungiert, mit welcher die Gesellschaft
kontrahiert oder sonstwie Geschäfte tätigt, darf aufgrund seiner Verbindung zu dieser anderen Gesellschaft oder Firma
nicht daran gehindert werden, solche im Zusammenhang mit derartigen Verträgen oder Geschäften stehende Angele-
genheiten in Betracht zu ziehen, diesbezüglich abzustimmen oder zu handeln.
Falls ein Verwaltungsratsmitglied oder Geschäftsführer der Gesellschaft ein widersprüchliches Interesse an einem Ge-
schäft der Gesellschaft hat, muss das betroffene Verwaltungsratsmitglied oder der betroffene Geschäftsführer dem Ver-
waltungsrat dieses persönliche Interesse mitteilen, und darf keine solche Transaktion in Betracht ziehen oder
diesbezüglich abstimmen; über das Interesse des betreffenden Verwaltungsratsmitglied oder Geschäftsführers wird in
der nächstfolgenden Versammlung der Aktionäre Bericht erstattet.
Der Begriff «persönliches Interesse», wie im vorstehenden Satz aufgeführt, gilt nicht für die Beziehung zu oder das
Interesse in irgendeiner Angelegenheit, Position oder einer Transaktion im Zusammenhang mit einer Gesellschaft von,
oder verbunden mit, CASSA DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A. oder irgendeiner ihrer
Zweigstellen oder Tochtergesellschaften, oder mit einer sonstigen Gesellschaft oder Körperschaft wie sie der Verwal-
tungsrat nach Belieben von Zeit zu Zeit festlegen kann, ausser solch «persönliches Interesse» wird als widersprüchliches
Interesse im Rahmen von anwendbaren Bestimmungen und Gesetzen betrachtet.
Art. 18. Die Gesellschaft kann jedes Verwaltungsratsmitglied oder jeden Geschäftsführer, deren Erben, Testaments-
vollstrecker und Vermögensverwalter für alle vernünftigen Ausgaben entschädigen, welche diese im Zusammenhang mit
jedweden Verfahren, Prozessen und Gerichtsverfahren hatten, in welchen sie in ihrer Eigenschaft als jetzige oder ehe-
malige Verwaltungsratsmitglieder oder Geschäftsführer der Gesellschaft, oder, auf deren Antrag, jedweder anderen Ge-
sellschaft in welcher die Gesellschaft Aktionär oder Gläubiger ist und von welcher sie keine Entschädigung beanspruchen
können, beteiligt waren, es sei denn für solche Angelegenheiten, für welche sie in solchen Verfahren, Prozessen oder
Gerichtsverfahren schließlich für grobe Fahrlässigkeit oder vorsätzliches Fehlverhalten für haftbar erklärt werden. Im
Falle einer aussergerichtlichen Einigung, ist eine Entschädigung nur im Zusammenhang mit den Sachverhalten die durch
die aussergerichtliche Einigung geregelt wurden, gegeben und wo die Gesellschaft durch ihren Berater die Bestätigung
erhalten hat dass die zu entschädigende Person keine Verletzung ihrer Pflichten begangen hat. Das oben beschriebene
Entschädigungsrecht schließt andere anwendbare Rechte nicht aus.
Art. 19. Die Gesellschaft wird durch die Unterschrift zweier Verwaltungsratsmitglieder oder der Einzelunterschrift
eines rechtmäßig dazu bevollmächtigten Geschäftsführers der Gesellschaft verpflichtet, oder durch die Unterschrift
jeder sonstigen vom Verwaltungsrat dazu bevollmächtigten Person.
Art. 20. Die Gesellschaft bestellt einen unabhängigen Wirtschaftsprüfer, welchem die durch das Gesetz von 2002
vorgeschriebenen Aufgaben obliegen. Der unabhängige Wirtschaftsprüfer wird von der jährlichen Hauptversammlung
der Aktionäre gewählt und bleibt im Amt bis zur Ernennung seines Nachfolgers.
Art. 21.Wie nachstehend näher erläutert kann die Gesellschaft jederzeit ihre eigenen Aktien unter Berücksichtigung
der gesetzlichen Bestimmungen zurückkaufen.
47780
Jeder Aktionär kann den Rückkauf aller oder eines Teils seiner Aktien durch die Gesellschaft beantragen. Der Rück-
kaufspreis ist spätestens sieben Bankgeschäftstage in Luxemburg nach dem Datum, an dem der betreffende Nettoinven-
tarwert berechnet wurde, zu zahlen und entspricht dem gemäss den Bestimmungen von Artikel 23 der vorliegenden
Satzung festgelegten Nettoinventarwert der Aktien der betreffenden Klasse, minus der vom Verwaltungsrat, in einer
Verordnung, bestimmten Rückkaufskosten und minus der Summe, die der Verwaltungsrat als angebrachte Provision für
Steuern und Kosten (inklusive Stempel und anderen Steuern, Taxen und behördliche Kosten, Maklerkosten, Bankko-
sten, Überweisungskosten, Eintragungs- und Zertifikatskosten und anderen ähnlichen Kosten) («Handelskosten»), wel-
che anfallen würden wenn das sich im Besitz der Gesellschaft befindliche Vermögen und welches in Betracht gezogen
werden müßte für eine Schätzung, verkauft werden müßte zu den in der Schätzung angenommenen Preisen, unter der
zusätzlichen Berücksichtigung aller anderen Faktoren, welche nach Meinung des Verwaltungsrats, der vorsichtig und gut-
gläubig handelt, berücksichtigt werden müßten; dieser Preis kann dann zu Gunsten der Gesellschaft zur nächsten ganzen
Einheit der Währung in der die bezügliche Klasse berechnet wird, abgerundet werden.
Alle derartige Rückkaufsanträge müssen vom betreffenden Aktionär in schriftlicher Form am Gesellschaftssitz in Lu-
xemburg oder bei jedweder anderen von der Gesellschaft zu ihrem Agenten für den Aktienrückkauf ernannten Person
oder Gesellschaft eingereicht werden; gleichzeitig müssen das oder die Aktienzertifikate (sofern solche ausgestellt wur-
den) zusammen mit ausreichenden Beweisen der Übertragung oder Abtretung ordnungsgemäß ausgehändigt werden.
Mit Zustimmung der/des betroffenen Aktionärs/Aktionäre, kann der Verwaltungsrat (unter Beachtung des Prinzips
der der gleichen Behandlung der Aktionäre) Rückkaufanträge ganz oder teilweise in Natura ausführen, durch Zuteilung
an die betreffenden Aktionäre von in dem Portfolio enthaltenen Anlagen, die dem Nettoinventarwert der rückzukau-
fenden Aktien entsprechen, wie im Verkaufsdokument beschrieben.
Solche Rückkäufe benötigen einen speziellen Bericht des Wirtschaftsprüfers der Gesellschaft, welcher die Anzahl, die
Bezeichnung und den Wert der Anlagen, welche der Verwaltungsrat als Gegenwert der rückgekauften Aktien bestimmt
hat. Dieser Bericht wird auch die Methode, die zur Bestimmung des Wertes der Anlagen benutzt wurde, bestätigen, die
identisch mit der zur Bestimmung des Nettoinventarwerts der Aktien benutzter Prozedur sein muss.
Die besonderen, für solche Naturalrückkäufe anfallenden Kosten, insbesondere die Kosten des Berichts des Wirt-
schaftsprüfers, werden von dem Aktionär, der ein Rückkauf in Natura angefragt hat, oder einer Drittperson, getragen,
aber unter keinen Umständen durch die Gesellschaft, ausser der Verwaltungsrat erachtet, dass solch ein Naturalrück-
kauf im Interesse der Gesellschaft ist oder die Interessen der Aktionäre schützt.
Jedweder Rückkaufsantrag ist unwiderrufbar, ausser im Falle einer Rückkaufsaufhebung gemäss Artikel 22 der vorlie-
genden Satzung. In Ermangelung eines Widerrufs erfolgt der Rückkauf wie vorerwähnt, am ersten Bewertungsstichtag
nach der Aufhebung.
Die von der Gesellschaft zurückgekauften Aktien werden annulliert.
Jedweder Aktionär kann durch einen Antrag den Umtausch aller oder eines Teils seiner Aktien in Aktien einer ande-
ren Klasse oder Unterklasse, zum respektiven für die betreffende Klasse festgelegten Nettoinventarwert beantragen,
welcher Preis durch die jeweiligen Handelskosten, und durch das Auf- und Abrunden, wie vom Verwaltungsrat entschie-
den werden kann, berichtigt wird. Der Verwaltungsrat kann unter anderem im Hinblick auf die Frequenz der Umwand-
lungen Einschränkungen auferlegen und für den Umtausch eine nach Gutdünken, im Interesse der Gesellschaft und des
gesamten Aktionariates, festgelegte Gebühr in Rechnung stellen.
Unter Verantwortung des Verwaltungsrats und mit Zustimmung der/des betroffenen Aktionärs/Aktionäre, kann ein
Umtausch in Natura erfolgen durch Übertragung an die empfangende Aktienklasse einer repräsentativen Auswahl der
durch die betreffende Aktienklasse gehaltenen Wertpapiere und Bankguthaben, welche proportional zu der Anzahl der
umzutauschenden Aktien ist, insofern die empfangende Aktienklasse eine kompatible Anlegepolitik verfolgt und dies
durch den Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft bestätigt wird. Die Bestimmungen in Bezug auf Naturalrücknahmen (ins-
besondere spezielle Kosten und der Bericht des Wirtschaftsprüfers) wenden sich, mutatis mutandis, auf Naturalumtäu-
sche an. Soweit nicht eine anderweitige Entscheidung des Verwaltungsrates ergangen ist, wird kein Rückkauf oder
Umtausch von einem einzigen Aktionär getätigt, welcher den in den Verkaufsdokumenten festgelegten Mindestbetrag,
oder einen vom Verwaltungsrat bestimmten niedrigeren Betrag unterschreitet. Wenn ein Rückkauf oder Umtausch
oder Verkauf von Aktien den Wert des Aktienbestands einer Klasse eines einzelnen Aktionärs auf weniger als den in
den Verkaufsdokumenten für eine Klasse festgelegten Mindestbetrag oder auf einen vom Verwaltungsrat festzulegenden
Betrag reduziert wird, kann angenommen werden, dass der betreffende Aktionär den Rückkauf oder den Umtausch
seiner sämtlichen Aktien dieser Klasse beantragt hat.
Die Gesellschaft kann an keinem Bewertungsstichtag angehalten werden, Aktien, die mehr als 10% des Nettoinven-
tarwerts einer einzigen Aktienklasse darstellen, rückzukaufen/umzutauschen um die Interessen der anderen Aktionäre
dieser Klasse zu beschützen. Solch eine Beschränkung ist auf alle Aktionäre, die einen Rückkauf-/Umtauschantrag für
Aktien derselben Klasse an solch einem Bewertungsstichtag gestellt haben und ist proportional auf die rückzunehmen-
den/umzutauschenden Aktien eines solchen Aktionärs anwendbar.
Sämtliche überschüssige Rückkauf-/Umtauschanträge werden zum nächsten Bewertungsstichtag übernommen, und
werden, unter Vorbehalt der oben erwähnten Beschränkungen prioritär, unter Berücksichtigung des Datums des
Rückkauf-/Umtauschantrags ausgeführt.
Insofern ein Rückkauf-/Umtauschantrag, wie oben beschrieben, übernommen wird, wird die Gesellschaft die betrof-
fenen Aktionäre in der ihr angemessen erscheinenden Weise informieren.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft kann beschliessen, falls zu irgendeinem Zeitpunkt der Gesamtinventarwert aller
Aktien einer Klasse weniger als 5 Millionen Euro beträgt, sämtliche Aktien der betreffenden Klasse zu dem am Tage an
welchem sämtliche zu dieser Klasse gehörenden Guthaben realisiert wurden, anwendbaren Nettoinventarwert zurück-
zukaufen.
47781
Art. 22. Zum Zwecke der Festlegung des Ausgabe-, Rückkaufs- und Umtauschpreises pro Aktie bestimmt die Ge-
sellschaft periodisch, je nach Bestimmung des Verwaltungsrats, jedoch mindestens zweimal im Monat, den Nettoinven-
tarwert der Aktien einer jeden Klasse (wobei der Tag, an welchem der Nettoinventarwert bestimmt wird, in der
vorliegenden Satzung «Bewertungsstichtag» genannt wird), unter der Voraussetzung, dass der Bewertungsstichtag im
Falle eines Bankfeiertages in Luxemburg oder an einem anderen vom Verwaltungsrat bestimmten Ort auf den nächst-
folgenden Bankgeschäftstag, wie in den Verkaufsdokumenten beschrieben, in Luxemburg verlegt wird.
Die Gesellschaft kann die Bestimmung des Nettoinventarwerts der Aktien jeder Klasse, die Ausgabe und den
Rückkauf der Aktien dieser Klasse, sowie den Umtausch von Aktien einer jeden Klasse aussetzen:
a) für jede Periode während welcher einer der wichtigsten Märkte oder Wertpapierbörsen, an denen ein wesentli-
cher Teil der Anlagen der betreffenden Aktienklasse notiert oder gehandelt wird, aus einem anderen Grund als dem
eines üblichen Feiertags geschlossen ist, oder während der Handel begrenzt oder vorübergehend eingestellt sind; oder
b) im Falle eines bestimmten Geschäftszustandes der eine Notlage darstellt, infolge welcher sich die Verfügbarkeit
oder die Bestimmung der Vermögenswerte der betreffenden Aktienklasse als unmöglich erweist; oder
c) im Falle des Ausfalls der normalerweise bei der Bestimmung des Preises oder des Werts der Vermögenswerte der
betreffenden Aktienklasse oder der laufenden Preise oder Werte an jedwedem Markt oder Wertpapierbörse gebrauch-
ten Kommunikationsmittel; oder
d) während jeder Periode, in welcher die Gesellschaft die Rückführung der Gelder zwecks Zahlung des Rückkaufs-
preises solcher Aktien der betreffenden Aktienklasse nicht bewerkstelligen kann, oder während welcher jedwede Über-
tragung von Geldern für die Realisierung oder den Kauf von Anlagen oder für die Zahlung des Rückkaufspreises dieser
Aktien nach Meinung der Verwaltungsratsmitglieder nicht zu üblichen Wechselkursen erfolgen kann.
Sofern es angebracht ist, wird diese vorübergehende Einstellung von der Gesellschaft bekanntgegeben und den
Aktionären, welche den Rückkauf oder den Umtausch ihrer Aktien durch die Gesellschaft beantragen, zum Zeitpunkt
der Einreichung des schriftlichen Rücknahmeantrags wie in Artikel 21 beschrieben, mitgeteilt.
Die vorübergehende Einstellung bezüglich irgendeiner Aktienklasse wird keine Folgen auf die Festlegung des Inventar-
Ausgabe-, Rückkaufs- und Umtauschspreises der anderen Aktienklasse haben.
Art. 23. Der Nettoinventarwert der Aktien einer jeden Klasse von Aktien der Gesellschaft wird in der Währung
der entsprechenden Klasse als Pro-Aktie-Wert ausgedrückt und für jeden Bewertungsstichtag festgelegt, indem der
Nettovermögenswert der entsprechenden Aktienklasse, welcher dem am besagten Datum auf die entsprechende Klasse
bezogenen Wert des Vermögens der Gesellschaft, abzüglich der auf diese einzelnen Klassen fallenden Verbindlichkeiten
entspricht, durch die Anzahl der ausstehenden Aktien einer Klasse dividiert wird und durch Ab- oder Aufrunden des
Resultats auf die nächste Währungseinheit in folgender Weise festgelegt:
A. Die Vermögenswerte der Gesellschaft umfassen:
a) sämtliche Bar- oder Kontoguthaben, einschliesslich der aufgelaufenen Zinsen;
b) sämtliche Wechselverbindlichkeiten, Schuldscheine und fällige Forderungen (einschliesslich des Erlöses von
verkauften jedoch nicht gelieferten Wertpapieren);
c) sämtliche Obligationen, Nachsichtwechsel, Aktien, Anteile/Aktien an Organismen für gemeinsame Anlagen, Wan-
del, Schuldverschreibungen, Bezugsrechte, Optionsscheinen, Optionen und andere Geldmarktmittel und Wertpapiere,
welche sich im Besitz der Gesellschaft befinden oder für ihre Rechnung gekauft worden sind;
d) sämtliche der Gesellschaft geschuldeten Aktien, Stockdividenden, Bardividenden und Barausschüttungen (voraus-
gesetzt, die Gesellschaft kann Berichtigungen im Hinblick auf die durch den Handel mit Ex-Dividenden, Ex-Bezugsrech-
ten oder ähnliche Praktiken bedingten Schwankungen des Marktwertes der Wertpapiere vornehmen);
e) sämtliche auf den von der Gesellschaft gehaltenen verzinslichen Wertpapieren aufgelaufene Zinsen, ausser im
Masse dass diese Zinsen im Nennwert des entsprechenden Wertpapiers einbegriffen oder wiedergegeben sind;
f) die Gründungskosten der Gesellschaft, insofern sie nicht abgeschrieben wurden; und
g) alle sonstigen Vermögenswerte jedweder Art, einschliesslich der Rechnungsabgrenzungsposten.
Der Wert dieser Vermögenswerte wird folgendermassen festgelegt:
1) Es wird davon ausgegangen, dass der Wert der Bar- oder Kontoguthaben, Wechsel, Schuldscheine und fällige For-
derungen, Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden und wie vorerwähnt festgesetzten oder aufgelaufenen jedoch
noch nicht vereinnahmten Zinsen den Gesamtwert darstellen, es sei denn dieser Betrag kann nicht voll gezahlt oder
vereinnahmt werden, in welchem Falle der Wert bestimmt wird, indem derjenige Betrag abgezogen wird, den die
Gesellschaft als angemessen erachtet um den reellen Wert der Vermögenswerte zur Genüge widerzuspiegeln.
2) Der Wert der an jedweder Wertpapierbörse oder anderem geregeltem Markt notierten Wertpapiere und/oder
derivativen Finanzinstrumente gründet auf der Basis des zuletzt bekannten Kurses. Insofern diese Wertpapiere oder
andere Vermögenswerte an mehr als einer Wertpapierbörse oder anderem geregeltem Markt gehandelt werden,
bestimmt der Verwaltungsrat die Hauptwertpapierbörse oder den geregelten Hauptmarkt, deren Kurse als Bewertungs-
grundlage dienen;
3) Falls die im Portefeuille der Gesellschaft befindlichen Wertpapiere am betreffenden Bewertungsstichtag weder an
einer Börse noch auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt werden oder falls der gemäss Abschnitt
2) festgelegte Preis nicht, nach Auffassung des Verwaltungsrats, dem reellen Wert der an einer Börse oder auf jedwedem
sonstigen geregelten Markt notierten oder gehandelten Wertpapiere entspricht, so wird der Wert dieser Wertpapiere
nach dem Grundsatz von Treu und Glauben auf der Grundlage des vernünftig voraussichtlichen Verkaufspreises festge-
legt, oder jeden anderen angepassten Bewertungsprinzipien.
4) Derivative Finanzinstrumente, welche weder an einer Wertpapierbörse noch auf einem geregelten Markt gehan-
delt werden, werden in einer zuverlässigen und verlässlichen Art täglich bewertet und durch einen von der Gesellschaft
ernannten kompetenten Experten überprüft;
47782
5) Anteile oder Aktien an offenen Organismen für gemeinsame Anlagen werden zu ihrem zuletzt verfügbaren Netto-
vermögenswert abzüglich etwaiger Kommissionen bewertet;
6) liquide Vermögenswerte und Geldmarktinstrumente können zu ihrem Nennwert, einschließlich der aufgelaufenen
Zinsen oder auf Basis der amortisierten Kosten, bewertet werden;
7) Für den Fall, dass die oben genannten Bewertungsmethoden unangemessen oder irreführend sind, kann der Ver-
waltungsrat den Wert der Anlagen anpassen oder die Verwendung einer anderen Bewertungsmethode für die Vermö-
genswerte der Gesellschaft erlauben wenn er erachtet, dass die Umstände eine solche Anpassung rechtfertigen oder
dass eine andere Bewertungsmethode angewandt werden sollte, um eine genauere Bewertung der Investitionen zu
erreichen.
In Fällen wo es das Interesse der Gesellschaft oder der Aktionäre rechtfertigt (z.B. Verhinderung von Market Timing
Praktiken), kann der Verwaltungsrat sämtliche Maßnahmen ergreifen, die ihm angepasst erscheinen, wie die Anwendung
einer Fair Value Berwertungsmethode, um den Wert der Vermögenswerte der Gesellschaft anzupassen, wie in den
Verkaufsdokumenten der Gesellschaft beschrieben.
B. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft umfassen:
a) sämtliche Darlehen, Wechselverbindlichkeiten und Verpflichtungen;
b) sämtliche aufgelaufenen oder zahlbaren Verwaltungsausgaben (einschliesslich der Anlageberatergebühren, der
Verwahrungsgebühr und der Vergütung des Verwaltungsbevollmächtigten);
c) sämtliche jetzigen und zukünftigen bekannten Verbindlichkeiten, einschliesslich sämtlicher fällig gewordenen ver-
traglichen Verpflichtungen zur Zahlung in bar oder in Gütern, einschliesslich des Betrags jedweder von der Gesellschaft
festgesetzten nicht ausgeschütteten Dividenden, sofern der Abschlußtag mit dem Stichtag für die Feststellung der
dividendenberechtigten Person übereinstimmt oder diesem folgt;
d) eine vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegte angemessene Rückstellung für bis zum Bewertungsstichtag
aufgelaufene Steuern auf das Kapital und die Erträge, sowie andere vom Verwaltungsrat festgelegten Reserven;
e) sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten jedweder Art der Gesellschaft, mit Ausnahme der durch Gesellschaftsaktien
verkörperten Verbindlichkeiten. Bei der Bestimmung der Höhe dieser Verbindlichkeiten hat die Gesellschaft sämtliche
von der Gesellschaft zu zahlenden Ausgaben zu berücksichtigen; diese Ausgaben umfassen die Gründungskosten, die
Vergütungen und Kosten der Verwaltungsratsmitglieder und Angestellten, insbesondere ihren Versicherungsschutz, die
Vergütungen für Anlageberater, Anlageverwalter, Vergütungen und Kosten der Dienstleister und ihrer Angestellten,
Buchhalter, die Depotbank und ihre Korrespondenzbanken, Domizil-, Registrierungs- und Übertragungsstellen, jedwede
Zahlstellen und ständigen Vertreter an den Registrierungssorten, jedwede sonstige Geschäftsführer der Gesellschaft,
Gebühren die im Zusammenhang mit der Notierung der Aktien der Gesellschaft auf einer Börse entstehen oder um die
Notierung an einem anderen geregelten Markt zu erreichen, Gebühren für Rechtsbeistand und Steuerberater in Luxem-
burg und im Ausland, Kosten für Buchprüfungsdienstleistungen, die Förderungs-, Druck-, Berichterstellungs- und Ver-
öffentlichungskosten, einschliesslich der Werbekosten, der Kosten für die Ausarbeitung, Übersetzung, Vertrieb und
Druck von Prospekten, Mitteilungen und Ratingagenturen, erklärende Memoranden, Registrierungsanträge oder Halb-
jahres- und Jahresberichten, die Steuern oder von der Regierung erhobenen Gebühren, Verwaltungsgebühren zugunsten
der Aktionäre und an Vertriebsstellen zahlbare Vertriebsgebühren, Geldumwechselgebühren und alle anderen Betriebs-
kosten, einschliesslich der Kosten für den Kauf und den Verkauf von Vermögenswerten, für Transaktionen der Aktio-
näre anfallende Gebühren, Zinsen, Bank- und Courtagegebühren, Versandkosten, Telefon- und Telexgebühren. Die
Gesellschaft kann die Verwaltungskosten und sonstige regelmässig wiederkehrende Kosten im Voraus für ein Jahr oder
jedwede andere Periode veranschlagen und diese gleichmässig über diese Zeitspanne verteilen.
C. Es wird eine Vermögensmasse für jede Aktienklasse gebildet:
(a) der Erlös der Ausgabe jeder Klasse wird in den Gesellschaftsbüchern der für diese Klasse von Aktien gebildeten
Masse zugeteilt, und die Aktiva und Passiva sowie Einkünfte und Ausgaben gemäss den Bestimmungen des vorliegenden
Artikels der entsprechenden Masse zugeordnet werden;
(b) falls ein Vermögenswert sich aus einem anderen Vermögenswert ergibt, so wird dieser abgeleitete Vermögens-
wert in den Gesellschaftsbüchern derselben Masse zugeordnet wie diejenigen Vermögenswerte, von welchem er
abgeleitet wurde, und anläßlich jeder Neubewertung eines Vermögenswertes wird die Wertsteigerung oder die Wert-
minderung der entsprechenden Masse zugeordnet;
(c) falls die Gesellschaft eine Verbindlichkeit eingeht, welche in Verbindung mit einem Vermögenswert einer bestimm-
ten Masse oder mit irgendeinem Geschäft im Zusammenhang mit einem Vermögenswert einer bestimmten Masse steht,
so wird die betreffende Verbindlichkeit der entsprechenden Masse zugeordnet;
(d) falls Vermögenswerte oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft keiner bestimmten Masse zugeordnet werden
kann, wird der betreffende Vermögenswert oder die Verbindlichkeit gleichmässig auf sämtliche Massen verteilt, oder
insofern wie es die Summe der Verbindlichkeit justifiziert, anteilsmäßig zum Nettovermögenswert der Massen verteilt.
(e) am Stichtag der Festlegung der Identität der Personen denen anrechtmäßig eine Auszahlung von Dividenden zu-
stehen, wird der Betrag dieser Dividenden vom Nettovermögenswert dieser Klasse in Abzug gebracht.
(f) die Gesellschaft wurde mit mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 133 des Gesetzes von 2002 aufgelegt. Die
Vermögenswerte eines Teilfonds haften ausschliesslich im Umfang der Forderungen derjenigen Gläubiger deren Forde-
rung im Zusammenhang mit der Gründung, der Verwaltung oder der Liquidation des betreffenden Teilfonds entstanden
ist.
Wenn, wie unter Artikel 5 beschrieben, zwei oder mehrere Unterklassen innerhalb derselben Klasse geschaffen
wurden, wenden sich die oben genannten Zuteilungsregelungen, mutatis mutandis, auf solche Unterklassen an.
47783
D. Zum Zwecke des vorliegenden Artikels:
a) gelten die gemäß Artikel 21 der vorliegenden Satzung zurückzukaufenden Aktien bis unverzüglich nach Geschäfts-
abschluss an dem im vorliegenden Artikel bezeichneten Bewertungsstichtag als bestehend und werden als solche
berücksichtigt und gelten ab diesem Tag und bis zur Zahlung des Preises als Verbindlichkeit der Gesellschaft;
b) werden sämtliche Anlagen, flüssige Mittel und sonstigen Vermögenswerte der Gesellschaft, welche nicht in der
Währung des Nettovermögenswertes der entsprechenden Klasse ausgedrückt sind, unter Berücksichtigung des am
Bewertungsstichtag des Nettovermögenswertes der Aktien geltenden Markt- oder Wechselkurse bewertet; und
c) gelten die in Übereinstimmung mit den erhaltenen Zeichnungsanträgen auszugebenden Aktien der Gesellschaft,
unverzüglich nach Geschäftsabschluss an dem Bewertungsstichtag an dem der Ausgabepreis errechnet wurde, als beste-
hend, und dieser Preis wird, bis er von der Gesellschaft erhalten worden ist, als Forderung der Gesellschaft angesehen
werden; und
d) werden an einem Bewertungsstichtag die von der Gesellschaft an diesem Bewertungsstichtag abgeschlossenen
Käufe oder Verkäufe von Wertpapieren soweit wie möglich berücksichtigt.
Art. 24. Wenn immer die Gesellschaft Aktien zur Zeichnung anbietet, so entspricht der Preis pro Aktie, zu welchem
diese Aktien angeboten und verkauft werden, dem vorgezeichneten Nettoinventarwert für die entsprechende Klasse,
zusätzlich einer vom Verwaltungsrat als angemessen betrachtet und festgelegten Gebühr für Steuern und Kosten (inklu-
sive Stempel und andere Steuern, Taxen, behördliche Kosten, Maklerkosten, Bankkosten, Überweisungskosten, Eintra-
gungs- und Zertifikatskosten und andere ähnliche Kosten) («Handelskosten»), welche anfallen würde wenn das sich im
Besitz der Gesellschaft befindliche Vermögen, welches in Betracht gezogen werden müsste für eine Schätzung, gekauft
werden müsste zu den in der Schätzung angenommenen Preisen, und unter der zusätzlichen Berücksichtigung aller an-
deren Faktoren, die nach Meinung des Verwaltungsrates berücksichtigt werden müssen, zuzüglich der in den Verkaufs-
dokumenten festgelegten Verkaufsgebühr, dieser Preis ist aufzurunden zu der nächsten ganzen Einheit der Währung, in
welcher der Nettoinventarwert dieser Aktie gerechnet wird. Die Vergütung jedweder mit dem Verkauf dieser Aktien
beauftragten Agenten wird aus dieser Gebühr bezahlt. Der auf diese Weise festgelegte Preis ist spätestens sieben Ge-
schäftstage nachdem der Kaufantrag angenommen wurde oder binnen einer kürzeren Zeitspanne wie vom Verwaltungs-
rat von Zeit zu Zeit bestimmt werden kann, zahlbar. Der Zeichungspreis (ausschliesslich der Verkaufsgebühr) kann, nach
Einverständnis des Verwaltungsrats und in Beachtung jeglicher anwendbarer Gesetze insbesondere in Bezug auf den Be-
richt des Wirtschaftsprüfers der Gesellschaft welcher den Wert jeglicher Naturalzeichnungen bestätigt, durch Natural-
zeichnung von für den Verwaltungsrat zulässigen Wertpapieren, die der Anlagepolitik und den Anlagebeschränkungen
der betreffenden Klasse der Gesellschaft entsprechen, gezeichnet werden.
Art. 25
1) Der Verwaltungsrat kann die Vermögensmassen welche für jede Klasse gebildet wurden (nachstehend ein «Teil-
nehmender Teilfonds») ganz oder teilweise miteinander anlegen und verwalten, falls dies, in Anbetracht der betreffen-
den Anlagepolitiken, sich als angemessen erweist. Jede solche erweiterte Vermögensmasse (eine «Erweiterte
Vermögensmasse») wird durch Überweisung in bar oder (vorbehaltlich der unten erwähnten Einschränkungen) anderer
Vermögenswerte durch jeden Teilnehmenden Teilfonds aufgestellt. Danach kann der Verwaltungsrat zu jeder Zeit wei-
tere Überweisungen an die Erweiterte Vermögensmasse tätigen. Der Verwaltungsrat kann ebenfalls Vermögenswerte
von der Erweiterten Vermögensmasse an einen Teilnehmenden Teilfonds überweisen; eine solche Überweisung ist je-
doch auf die Beteiligung des betreffenden Teilfonds an der Erweiterten Vermögensmasse begrenzt. Vermögenswerte
ausser Bargeld können einer Erweiterten Vermögensmasse nur überwiesen werden falls diese Vermögenswerte für den
Anlagebereich der betreffenden Erweiterten Vermögensmasse geeignet sind.
2) Die Vermögenswerte die jederzeit zur Erweiterten Vermögensmasse zugewiesen werden oder einen Teil dieser
Vermögensmasse darstellen, sowie jegliche Vermögenswerte die der Erweiterten Vermögensmasse entnommen wur-
den, sowie der Nettoinventarwert der Erweiterten Vermögensmasse, werden gemäß Artikel 23 bestimmt, vorausge-
setzt der Vermögenswert wird am Tage der Vermögenszuweisung oder -entnahmen bestimmt.
3) Die in Bezug auf die Vermögenswerte in einer Erweiterten Vermögensmasse erhaltenen Dividenden, Zinsen und
anderen als Einkommen betrachtbaren Ausschüttungen werden den Teilnehmenden Teilfonds im Verhältnis zu ihren
jeweiligen Ansprüchen auf das Vermögen der Erweiterten Vermögensmasse zum Zeitpunkt des Erhaltens der betreffen-
den Zahlung gutgeschrieben.
Art. 26. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am ersten Januar und endet am einunddreißigsten Dezember
des gleichen Jahres.
Die Konten der Gesellschaft werden in EURO ausgedrückt. Im Falle verschiedener Klassen, wie in Artikel 5 der Sat-
zung vorgesehen, und wenn die Konten dieser Klassen in verschiedenen Währungen ausgedrückt sind, werden diese
Konten in EURO umgewandelt und zusammengerechnet im Hinblick auf die Festsetzung der Konten der Gesellschaft.
Art. 27. Die Verteilung des jährlichen Einkommens sowie sämtliche sonstige Ausschüttungen werden von der jähr-
lichen Hauptversammlung auf Vorschlag des Verwaltungsrates festgelegt.
Jeder Beschluss einer Hauptversammlung der Aktionäre betreffend der Ausschüttung von Dividenden oder anderer
Ausschüttungen an die Aktieneigentümer einer Klasse, unterliegt zusätzlich der vorherigen Abstimmung, nach dem
Mehrheitsprinzip wie hier oben festgelegt, der Aktieneigentümer dieser Klasse.
Auf Beschluss des Verwaltungsrates und in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen können Zwischen-
dividenden auf Aktien jeder Klasse gezahlt werden.
Keine Ausschüttung darf vorgenommen werden, wenn dadurch das Kapital der Gesellschaft unter das gesetzliche Mi-
nimum fallen würde.
Festgesetzte Dividenden werden in den vom Verwaltungsrat festgesetzten Währungen, Ort und Zeitpunkt ausge-
zahlt.
47784
Die Dividenden einer jeden Klasse können gegebenenfalls, eine Vorwegnahme auf ein Ausgleichskonto mit sich füh-
ren, welches für eine diesbezügliche Klasse eingerichtet wird, und welches im gegebenen Falle, und für die diesbezügliche
Klasse, in Folge einer Aktienausgabe gutgeschrieben wird und im Falle eines Aktienrückkaufs belastet wird und dies, über
eine Summe welche auf Basis des Teils der aufgelaufenen Einkommen der diesbezüglichen Aktien, gerechnet wird.
Bei der Auflegung einer Klasse von Aktien kann der Verwaltungsrat entscheiden dass sämtliche Aktien dieser Klasse
Kapitalisierungsaktien sind und dass dementsprechend keine Dividenden in Bezug auf die Aktien dieser Klasse ausgezahlt
werden. Der Verwaltungsrat kann auch entscheiden dass innerhalb einer Aktienklasse zwei Unterklassen ausgegeben
werden, wobei eine Unterklasse aus Kapitalisationsaktien und die andere Unterklasse aus Dividendenaktien bestehen
soll. Für Kapitalisationsaktien werden keine Dividenden festgesetzt.
Art. 28. Die Gesellschaft muss einen Vertrag mit einer gemäß des Gesetzes von 2002 zur Ausübung von Bankge-
schäften, berechtigten Bank («die Depotbank»), abschliessen. Sämtliche Bankguthaben und Wertpapiere der Gesell-
schaft werden von der Depotbank oder zu ihren Gunsten verwahrt, welche gemäss des Gesetzes von 2002 gegenüber
der Gesellschaft und den Aktieneigentümern haftet.
Wünscht die Depotbank vom Vertrag zurückzutreten, so hat sich der Verwaltungsrat um eine neue Gesellschaft zu
bemühen, die als Depotbank handeln soll und diese dann als Depotbank, um die zurücktretende Depotbank zu ersetzen,
ernennen. Die Verwaltungsratsmitglieder dürfen die Depotbank nicht ihres Amtes entheben bevor eine Nachfolgebank
gemäss dieser Vorschrift ernannt wurde um deren Amt zu übernehmen.
Art. 29. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft erfolgt die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren (wel-
che natürliche Personen oder Rechtspersonen sein können) und von der diese Auflösung beschließenden Versammlung
der Aktionäre ernannt werden, die ebenfalls ihre Befugnisse und ihre Vergütung festlegt. Der Nettoerlös der Auflösung
bezüglich jeder Klasse wird durch den Liquidatoren an den Eigentümer dieser Aktien anteilig zu seinem Besitz von
Aktien der entsprechenden Klasse oder Klasse, gezahlt.
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft kann entscheiden eine Klasse zu liquidieren falls das Nettovermögen einer sol-
chen Klasse unter 5 Millionen Euro fällt oder falls eine die Klasse betreffende Änderung der wirtschaftlichen oder poli-
tischen Lage eine Liquidation rechtfertigt. Diese Entscheidung wird vor dem wirksamen Datum der Liquidation von der
Gesellschaft veröffentlicht und die Veröffentlichung wird die Gründe und die Vorgehensweise der Liquidation beschrei-
ben. Die Aktionäre der betreffenden Klasse können weiterhin den Rückkauf oder den Umtausch ihrer Aktien auf der
Basis des anwendbaren Nettoinventarwertes anfragen, unter Berücksichtigung der voraussichtlichen Liquidationskosten,
es sei denn der Verwaltungsrat entscheidet, dass dies nicht erlaubt ist begründet auf den Interessen der Aktionäre oder
um die Gleichbehandlung der Aktionäre zu gewährleisten. Vermögenswerte welche bei Abschluß der Liquidation der
betreffenden Klasse nicht ausgeschüttet werden konnten, werden für einen Zeitraum von sechs Monaten nach Abschluß
der Liquidation bei der Depotbank hinterlegt. Nach diesem Zeitraum werden die Vermögenswerte bei der «Caisse de
Consignation» zugunsten der dazu Berechtigten hinterlegt.
Unter den selben Umständen wie im vorhergehenden Abschnitt angeführt, kann der Verwaltungsrat entscheiden eine
Klasse durch Einbringen in eine andere Klasse aufzulösen. Außerdem kann ein solcher Zusammenschluß durch den Ver-
waltungsrat entschieden werden wenn das Interesse der Aktionäre der betreffenden Klassen dies verlangt. Diese Ent-
scheidung wird, wie im vorhergehenden Abschnitt vorgesehen, veröffentlicht und die Veröffentlichung wird außerdem
Informationen über die neue Klasse beinhalten. Diese Veröffentlichung wird wenigstens einen Monat vor dem Tag des
Inkrafttretens des Zusammenschlusses erfolgen um den Aktionären zu ermöglichen den kostenlosen Rückkauf ihrer
Aktien vor diesem Inkrafttreten zu verlangen.
Unter den selben Umständen wie oben angeführt kann der Verwaltungsrat ebenfalls entscheiden eine Klasse durch
Einbringen in andere Organismen für gemeinsame Anlagen, die durch die Gesetze des Großherzogtum Luxemburgs ge-
regelt sind, aufzulösen. Außerdem kann ein solcher Zusammenschluß durch den Verwaltungsrat entschieden werden
wenn das Interesse der Aktionäre der betreffenden Klasse dies verlangt. Diese Entscheidung wird wie oben angeführt
den Aktionären mitgeteilt und die Mitteilung wird außerdem Informationen über das betreffende Organismus für ge-
meinsame Anlagen beinhalten. Diese Veröffentlichung wird wenigstens einen Monat vor dem Tag des Inkrafttretens des
Zusammenschlusses erfolgen um den Aktionären zu ermöglichen den kostenlosen Rückkauf ihrer Aktien vor diesem
Inkrafttreten zu verlangen. Im Fall einer Fusion mit einem Organismus für gemeinsame Anlagen welcher die Form eines
«fonds commun de placement» hat, wird die Fusion nur für die Aktionäre der betreffenden Klasse gelten welche
ausdrücklich der Fusion zustimmen werden.
Die Umgestaltung einer Klasse durch eine Aufteilung in zwei oder mehrere Klassen kann vom Verwaltungsrat ent-
schieden werden falls der Verwaltungsrat feststellt, daß die Interessen der Aktionäre der betreffenden Klasse dies ver-
langen oder eine die Klasse betreffende Änderung der wirtschaftlichen oder politischen Lage dies rechtfertigt. Eine
solche Entscheidung wird wie oben erwähnt veröffentlicht und die Veröffentlichung wird außerdem Informationen über
die zwei oder mehrere neuen Klassen beinhalten. Diese Mitteilung wird wenigstens einen Monat vor dem Tag des
Inkrafttretens der Umgestaltung erfolgen um den Aktionären zu ermöglichen den kostenlosen Rückkauf ihrer Aktien
vor diesem Inkrafttreten zu verlangen.
Falls eine Fusion, Unterteilung oder Teilung wie oben angeführt die Zuteilung an Aktionäre von Aktienbruchstücken
zur Folge hat und falls die betroffenen Aktien zur Abwicklung in einem clearing system zugelassen sind welches gemäß
seinen Betriebsregeln die Abwicklung und Glattstellung von Aktienbruchstücken nicht zuläßt, ist der Verwaltungsrat er-
mächtigt den betreffenden Aktienbruchteil zurückzukaufen. Der Nettoinventarwert des zurückgekauften Bruchteils
wird an die jeweiligen Aktionäre ausgeschüttet, es sei denn er beträgt weniger als 17,- Euro (oder den Gegenwert einer
anderen Währung der Aktienklasse). Dieser Betrag wird dem Aktiva der betreffenden Aktienklasse gutgeschrieben.
Art. 30. Die vorliegende Satzung kann von einer Versammlung der Aktionäre, die nach den Luxemburger Gesetzen
ordentlich, was die Beschlussfähigkeit und die Stimmabgabe einberufen ist, abgeändert werden. Jegliche Abänderung
47785
bezüglich der Rechte von Aktieneigentümer einer bestimmten Klasse gegenüber Aktien einer anderen Klasse unterliegt
desweiteren den Beschlussfähigkeits- und Stimmabgabenbestimmungen der betreffenden Klasse.
Art. 31. Sämtliche nicht in der vorliegenden Satzung vorgesehenen Angelegenheiten unterliegen dem Gesetz vom
10. August 1915 betreffend Handelsgesellschaften, in seiner abgeänderten Form und dem Gesetz von 2002.»
d) Festlegung des Gesellschaftssitzes 33, rue de Gasperich, L-5826 Howald-Hesperange;
e) Ernennung folgender Personen als Verwaltungsratmitglieder mit Wirksamkeit am Datum:
- Herr Mario Fantini, Chief Executive Officer, geboren in Rimini (Italien) am 9. Mai 1934, beruflich wohnhaft in CASSA
DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A.
- Herr Vilmo Montanari, General Manager, geboren in San Clemente (Italien) am 7. Juni 1951, beruflich wohnhaft in
SEDICIBANCA SPA (già DELTA BANCA) Via Zucchelli, 16 00187 - Roma.
- Herr Maurizio Morolli, Chief Financial Officer, geboren in Rimini (Italien) am 5. April 1962, beruflich wohnhaft in
CASSA DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A., Piazza Titano 2, 47890 San Marino.
- Herr Giuseppe Buoncompagni, Head of Private Banking, geboren in Pesaro (Italien), am 11. März 1966, beruflich
wohnhaft in CASSA DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A., Piazza Titano 2, 47890 San Marino.
- Herr Luca Simoni, General Manager, geboren in Bologne (Italien) am 11. April 1962, beruflich wohnhaft in CASSA
DI RISPARMIO DELLA REPUBBLICA DI SAN MARINO S.p.A., Piazza Titano 2, 47890 San Marino.
f) Ernennung von PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., als unabhängiger Wirtschaftsprüfer des Fonds für das Geschäfts-
jahr das am 31. Dezember 2006 endet.
Mangels weiterer Tagesordnungspunkte wurde die Hauptversammlung beendet.
Daraufhin wurde die vorliegende Urkunde am vorstehend bezeichneten Datum in Luxemburg ausgefertigt.
Der Unterzeichnete Notar, der die englische Sprache spricht und versteht, erklärt hiermit, dass die vorliegende Ur-
kunde auf Antrag der erschienenen Personen in englischer Sprache, gefolgt von einer deutschen Übersetzung, verfasst
wird und dass im Falle von Abweichungen zwischen dem englischen und dem deutschen Wortlaut die englische Fassung
massgebend sein soll.
Nachdem die Urkunde den Erschienenen, die dem Notar dem Namen, Vornamen, Personenstand und Wohnsitz nach
bekannt sind, verlesen wurde, wurde diese gemeinsam mit dem Unterzeichneten Notar unterzeichnet.
Gezeichnet: T. Farrelly, C. Bertrand, D. Aouinti, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 3 mai 2006, vol. 28CS, fol. 40, case 12. – Reçu 12 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
Für gleichlautende Abschrift, zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, erteilt.
(041310/220/1450) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2006.
COFIPARINTER - COMPAGNIE FINANCIERE DE PARTICIPATIONS INTERNATIONALES S.A.,
Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 55.802.
—
Le bilan au 31 décembre 2005, enregistré à Luxembourg, le 1
er
mars 2006, réf. LSO-BO00189, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(021475/3842/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
SAN MARINO ADVISORY S.A., Société Anonyme,
(anc. SAN MARINO GESTION S.A.).
Siège social: L-5826 Hesperange, 33, rue de Gasperich.
R. C. Luxembourg B 28.537.
—
L’an deux mille six, le vingt-huit avril.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires (ci-après l’«Assemblée») de la société SAN MARINO
GESTION S.A. (la «Société»), société anonyme, ayant son siège social au 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085 Luxem-
bourg, constituée sous la dénomination SanPaolo GESTION ITALIENNE S.A. en vertu d’un acte reçu par M
e
Jacques
Delvaux, notaire alors de résidence à Esch-sur-Alzette, en date du 27 juillet 1988, publié au Mémorial, Recueil des So-
ciétés et Associations (ci-après le «Mémorial») n
°
257 du 28 septembre 1988. Les statuts de la Société ont été modifiés
en dernier lieu par acte notarié en date du 26 mai 2004, publié au Mémorial, numéro 840 du 16 août 2004.
L’Assemblée est présidée par Monsieur Terry Farrelly, employé de banque, demeurant professionnellement à Luxem-
bourg.
Le président a désigné en qualité de secrétaire Mademoiselle Bertrand Cécile, employée de banque, demeurant
professionnellement à Luxembourg.
L’Assemblée a élu en qualité de scrutateur Madame Delloula Aouinti, employée de banque, demeurant profession-
nellement à Luxembourg.
Luxemburg, den 8. Mai 2006.
G. Lecuit.
Signature.
47786
Le président déclare et prie le notaire d’acter que:
I. L’ordre du jour de la présente Assemblée est le suivant:
1. Modification de l’article 1
er
des statuts en changeant la dénomination de la Société en SAN MARINO ADVISORY
S.A.
2. Modification de la première phrase de l’article 2 des statuts afin de prendre la teneur suivante:
«Le siège social est établi à Hesperange, Grand Duché de Luxembourg».
3. Modification de l’article 3 des statuts de la Société de la manière suivante:
«L’objet de la Société est la participation dans quelques sociétés luxembourgeoises ou étrangères que ce soit, incluant
TITANO FUND, une société d’investissement à capital variable de droit luxembourgeois, ainsi que la gestion et le
développement de ces participations. Elle peut tenir lieu de conseil à TITANO FUND en relation avec la gestion de ses
avoirs et sa promotion, mais ne peut fournir une telle assistance à d’autres sociétés.
La Société ne saurait exercer une activité industrielle ni conserver un quelconque établissement industriel ouvert au
public.
La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au
développement de son but en restant toutefois dans les limites fixées par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés
holding.»
4. Modification de l’article 19 en supprimant «L’Assemblée Générale ne peut délibérer que sur les objets portés à
l’ordre du jour, même s’il s’agissait de la révocation d’administrateurs ou de réviseurs d’entreprises.»
5. Modification de l’article 24 en supprimant «ainsi qu’à la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de
placement collectif et aux éventuelles lois modificatives».
6. Modification de l’article 24 en supprimant le dernier paragraphe.
II. Les actionnaires présents et représentés ainsi que le nombre de leurs actions sont renseignés sur une liste de pré-
sence; cette liste de présence, après avoir été signée par les actionnaires, les mandataires des actionnaires représentés,
les membres du bureau ainsi que par le notaire soussigné et les procurations resteront annexées au présent procès-
verbal pour être soumises avec lui aux formalités d’enregistrement.
III. Il résulte de cette liste de présence que les actions représentant l’intégralité du capital émis de la Société sont
représentées à cette Assemblée et les actionnaires ont déclaré dans leur procuration qu’ils ont pris connaissance de
l’ordre du jour de cette Assemblée et ont renoncé à toute notification, de sorte que l’Assemblée peut décider valable-
ment sur tous les points portés à l’ordre du jour. Après délibération, l’Assemblée a pris à l’unanimité des voix les réso-
lutions suivantes:
<i>Première résolutioni>
L’assemblée décide de changer la dénomination de la Société en SAN MARINO ADVISORY S.A.
En conséquence, l’assemblée décide de modifier l’article 1 des statuts qui aura la teneur suivante:
«Art. 1
er
. Il existe une société anonyme sous la dénomination de SAN MARINO ADVISORY S.A.
<i>Deuxième résolutioni>
L’assemblée décide de transférer le siège social à L-5826 Hesperange, 33, rue de Gasperich.
L’assemblée décide donc de modifier la première phrase de l’article 2 des statuts qui aura désormais la teneur
suivante:
«Art. 2 (première phrase). Le siège social est établi à Hesperange, Grand-Duché de Luxembourg ».
<i>Troisième résolutioni>
L’Assemblée décide de modifier l’article 3 des statuts qui aura désormais la teneur suivante:
«Art. 3. L’objet de la Société est la participation dans quelques sociétés luxembourgeoises ou étrangères que ce soit,
incluant TITANO FUND. Elle peut tenir lieu de conseil à TITANO FUND en relation avec la gestion de ses avoirs et
sa promotion, mais ne peut fournir une telle assistance à d’autres sociétés.
La Société ne saurait exercer une activité industrielle ni conserver un quelconque établissement industriel ouvert au
public.
La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-
veloppement de son but en restant toutefois dans les limites fixées par la loi du 31 juillet 1929 concernant les sociétés
holding.»
<i>Quatrième résolutioni>
Modification de l’article 19 des statuts en supprimant la phrase suivante: «L’Assemblée Générale ne peut délibérer
que sur les objets portés à l’ordre du jour, même s’il s’agissait de la révocation d’administrateurs ou de réviseurs
d’entreprises.»
<i>Cinquième résolutioni>
Modification de l’article 24 statuts en supprimant la phrase se terminant par: «ainsi qu’à la loi du 20 décembre 2002
concernant les organismes de placement collectif et aux éventuelles lois modificatives».
<i>Sixième résolutioni>
Modification de l’article 24 par la suppression du dernier paragraphe.
47787
<i>Fraisi>
Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société
à raison de la présente est évalué à environ mille euros (1.000,- EUR).
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’entête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux membres du bureau et au mandataire des comparants ceux-ci ont
signé avec le notaire le présent acte.
Signé: T. Farrelly, C. Bertrand, D. Aouinti, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 3 mai 2006, vol. 28CS, fol. 40, case 11. – Reçu 12 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(041070/220/91) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mai 2006.
DEMATHIEU & BARD S.A., SUCCURSALE DE LUXEMBOURG, Société Anonyme.
Siège de la société mère: F-55100 Verdun.
Adresse de la succursale: L-3254 Bettembourg, 156, route de Luxembourg.
R. C. Luxembourg B 114.552.
—
<i>Ouverture de succursalei>
Dénomination de la succursale: DEMATHIEU & BARD S.A., Succursale de Luxembourg.
Adresse: 156, route de Luxembourg, L-3254 Bettembourg.
Activité: entreprise de bâtiment, travaux publics et particuliers.
Représentants permanents pour l’activité de la succursale:
- Monsieur Jean-François Piquet, gérant, demeurant à F-57160 Scy-Chazelles, 4, rue Drogon;
- Monsieur René Simon, gérant, demeurant à F-57140 Saulny, 23, rue de l’Eglise.
Messieurs Jean-François Piquet et René Simon assument la responsabilité de la gestion de la succursale et ont vis-à-
vis des tiers, sous leur signature individuelle, les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la succursale dans toutes
les circonstances et pour faire et autoriser les actes et opérations relatifs à son objet.
Dénomination de la société: DEMATHIEU & BARD.
Forme juridique: Société anonyme à directoire et conseil de surveillance.
Siège social: F-55100 Verdun, 14-16, rue Saint-Louis.
Siège administratif: F-57950 Montigny-lès-Metz, 17, rue Vénizélos.
Lieu d’immatriculation: R.C.S. Verdun.
Numéro d’immatriculation: B 845 880 517.
Personnes ayant le pouvoir d’engager la société:
- Monsieur Jean Michelet, président du Directoire, demeurant à F-57000 Metz, 20, rue Chèvremont;
- Messieurs Jean-François Piquet et René Simon, prédésignés, en leur qualité de membre du Directoire et de Direc-
teur général de DEMATHIEU & BARD S.A.
Enregistré à Luxembourg, le 20 février 2006, réf. LSO-BN04399. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(021485//31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
AquaInvest FINCO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: GBP 12.500.
Siège social: L-1628 Luxembourg, 1, rue des Glacis.
R. C. Luxembourg B 104.854.
—
Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 6 mars 2006, réf. LSO-BO00856, a été déposé au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 6 mars 2006.
(021687//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
Luxembourg, le 8 mai 2006.
G. Lecuit.
Avis certifié conforme
DEMATHIEU & BARD S.A., Succursale de Luxembourg
Signature
<i>Pour la société
i>Signature
<i>Un géranti>
47788
O! BIJOUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 11, avenue de la Porte Neuve.
R. C. Luxembourg B 114.641.
—
STATUTS
L’an deux mille six, le vingt-trois février.
Par-devant Maître Henri Beck, notaire de résidence à Echternach.
Ont comparu:
1.- Madame Pascale Mylène Bertazzoni, commerçante, demeurant à F-54750 Trieux, 43, rue Emile Binda.
2.- Monsieur Michel Tanda, contrôleur de travaux de génie civil, demeurant à F-54750 Trieux, 43, rue Emile Binda.
Lesquels comparants ont déclaré former par les présentes une société à responsabilité limitée, régie par la loi affé-
rente et par les présents statuts.
Art. 1
er
. Il est formé par les présentes entre les propriétaires actuels des parts ci-après créées et les propriétaires
de parts qui pourront l’être dans la suite, une société à responsabilité limitée régie par la loi du 10 août 1915, la loi du
18 septembre 1933 et par les présents statuts.
Art. 2. La société a pour objet le commerce de bijoux, d’accessoires de mode ainsi que le commerce d’articles de
la branche.
Elle pourra faire toutes les opérations commerciales ou industrielles, financières, mobilières et immobilières se rat-
tachant directement ou indirectement à cet objet ou pouvant en faciliter l’extension ou le développement.
Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée sauf le cas de dissolution.
Art. 4. La société prend la dénomination de O! BIJOUX, S.à r.l.
Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger en vertu d’un consen-
tement des associés.
Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-), représenté par cent (100)
parts sociales de cent vingt-cinq euros (EUR 125,-) chacune.
Les parts sociales ont été souscrites comme suit:
Toutes ces parts ont été immédiatement libérées par des versements en espèces de sorte que la somme de douze
mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié
au notaire qui le constate expressément.
Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié dans les conditions prévues par l’article cent quatre-
vingt-dix-neuf de la loi concernant les sociétés commerciales.
Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle au nombre des parts existantes de l’actif social
ainsi que des bénéfices.
Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-associés que moyennant l’agrément donné en assemblée générale
par les associés représentant la totalité du capital social.
Les parts sociales ne peuvent être transmises pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’agrément des
propriétaires des parts sociales représentant la totalité des droits appartenant aux survivants.
En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de préemption. Ils doivent l’exercer endéans les trente jours
à partir de la date du refus de cession à un non-associé.
Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.
Art. 11. Les créanciers, ayants droit ou héritiers d’un associé ne pourront pour quelque motif que ce soit faire ap-
poser des scellés sur les biens et documents de la société.
Art. 12. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révoqués par l’assemblée
des associés.
Le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration, de gestion et de dispo-
sition intéressant la société, à condition qu’ils rentrent dans l’objet social.
En cas de pluralité de gérants, l’assemblée générale fixe les attributions et pouvoirs des différents gérants.
La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la signature du ou des gérants agissant dans la limite
de l’étendue de sa fonction telle qu’elle résulte de l’acte de nomination.
Art. 13. Le ou les gérants ne contractent en raison de leurs fonctions, aucune obligation personnelle relativement
aux engagements régulièrement pris par eux au nom de la société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.
1.- Madame Pascale Mylène Bertazzoni, commerçante, demeurant à F-54750 Trieux, 43, rue Emile Binda,
vingt-quatre parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
24
2.- Monsieur Michel Tanda, contrôleur de travaux de génie civil, demeurant à F-54750 Trieux, 43, rue Emile Binda,
soixante-seize parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
76
Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100
47789
Art. 14. Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quelque soit le nombre de parts qui lui appartien-
nent, dans les formes prévues par l’article 193 de la loi sur les sociétés commerciales.
Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se faire
valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.
Toutes les décisions sont prises à l’unanimité des voix.
Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre.
Art. 16. Chaque année, le trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire
comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société, le bilan et le compte de profits et pertes, le tout
conformément à l’article 197 de la loi du 18 septembre 1933.
Art. 17. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication de l’inventaire et du bilan.
Art. 18. Les produits de la société constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux et des amor-
tissements constituent le bénéfice net.
Sur le bénéfice net il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve légale jusqu’à ce que et
aussi longtemps que celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition des associés.
Art. 19. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,
nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et émoluments.
Art. 20. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales.
Le notaire instrumentant a constaté que les conditions prévues par l’article cent quatre-vingt-trois des lois sur les
sociétés (loi du dix-huit septembre mil neuf cent trente-trois) se trouvent remplies.
<i>Disposition transitoirei>
Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2006.
<i>Evaluationi>
Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ huit cent cinquante euros
(EUR 850,-).
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Et aussitôt les associés représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en assemblée générale et à l’unanimité
des voix, ils ont pris les résolutions suivantes.
1.- Est nommée gérante de la société pour une durée indéterminée:
Madame Pascale Mylène Bertazzoni, commerçante, demeurant à F-54750 Trieux, 43, rue Emile Binda.
2.- La société est engagée en toutes circonstances par la signature individuelle de la gérante.
3.- Le siège social de la société est établi à L-2227 Luxembourg, 11, avenue de la Porte Neuve.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentant par noms, prénoms
usuels, états et demeures, ils ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: P. Bertazzoni, M. Tanda, H. Beck.
Enregistré à Echternach, le 24 février 2006, vol. 360, fol. 90, case 7. – Reçu 125 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): Miny.
Pour expédition conforme, délivrée à demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-
ciations.
(022844/201/99) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2006.
TAKARA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Capital social: EUR 12.500,-.
Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.
R. C. Luxembourg B 111.281.
—
<i>Extrait de transfert de parts socialesi>
Il résulte d’une cession de parts sociales effectuée en date du 2 mars 2006 que
la société NUTAN (MANAGEMENT) S.A., régie par les lois des Iles Vierges Britanniques, établie et ayant son siège
social 2nd Floor, Abbott Building P.O. Box 933, Road Town, Tortola, immatriculée auprès du Trade Register of the
International Business Companies Act, CAP. 291, sous le numéro 590480,
a cédé:
- 500 (cinq cents) parts sociales qu’elle détenait dans la société TAKARA, S.à r.l. à
la société TARRAGONA S.A., une société de droit luxembourgeois ayant son siège social au 8-10, rue Mathias Hardt,
L-1717 Luxembourg, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 98.255.
Suite à ce transfert les parts sociales de TAKARA, S.à r.l. sont désormais réparties comme suit:
Echternach, le 8 mars 2006.
H. Beck.
TARRAGONA S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500 parts sociales
Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 500 parts sociales
47790
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 3 mars 2006.
Enregistré à Luxembourg, le 6 mars 2006, réf. LSO-BO00762. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(021764/1005/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
KOMBASSAN HOLDINGS S.A., Aktiengesellschaft.
Gesellschaftssitz: L-1417 Luxemburg, 4, rue Dicks.
H. R. Luxemburg B 70.610.
—
Einberufung zur
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre welche am <i>7. Juni 2006i> um 14.00 Uhr in Konya, Türkei, Kombassan Is Merkezi, Nisantasi Mh. Sahinaga
Sk., stattfindet und folgende Tagesordnung hat:
<i>Tagesordnung:i>
1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates,
2. Bericht des Wirtschaftsprüfers,
3. Billigung der geprüften Bilanz zum 31. Dezember 2005 sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäfts-
jahre 2005,
4. Beschluss über Gewinnverwendung,
5. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder,
6. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten ordentlichen
Generalversammlung,
7. Verschiedenes.
Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keine Anwesenheitsbedingungen und die Beschlüsse werden durch die
einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.
Um an der Versammlung teilzunehmen müssen Eigentümer von Inhaberaktien wenigstens fünf Tage vor der Ver-
sammlung ihre Aktien bei KOMBASSAN HOLDINGS S.A. oder einem anerkannten Kreditinstitut hinterlegt haben. Sie
werden auf Vorlage einer Bestätigung der Hinterlegung zur Generalversammlung der Aktionäre zugelassen.
I (02018/2462/25)
<i>Der Verwaltungsrati>.
GEGORIC, Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 66.629.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>12 juin 2006i> à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
I (02153/534/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ARCELOR, Société Anonyme.
Siège social: L-2930 Luxembourg, 19, avenue de la Liberté.
R. C. Luxembourg B 82.454.
—
L’Assemblée Générale Extraordinaire de la société anonyme ARCELOR convoquée le 19 mai 2006 pour délibérer
sur l’ordre du jour reproduit dans la présente convocation n’ayant pas atteint le quorum légal de la moitié au moins du
capital, les actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
reconvoquée qui se tiendra le mercredi <i>21 juin 2006i> à 11.00 heures LUXEXPO S.A., 10, Circuit de la Foire Internatio-
nale à L-1347 Luxembourg-Kirchberg à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du conseil d’administration;
<i>Pour TAKARA, S.à r.l.
i>E. Bonilavri
<i>Mandatairei>
47791
2. Réduction du capital de la Société par voie d’offre publique de rachat d’un nombre maximal de 150.000.000 d’ac-
tions en vue de leur annulation à un prix de rachat à fixer par le conseil d’administration et ne dépassant pas 50,-
EUR par action;
3. Pouvoirs donnés au conseil d’administration pour réaliser l’offre publique de rachat et la modification corrélative
des statuts;
4. Insertion d’un nouvel alinéa à la fin de l’article 13 des statuts ayant la teneur suivante:
«L’actionnaire ou les actionnaires détenant au moins un pour cent (1%) des actions émises pourront demander
l’inscription à l’ordre du jour de l’assemblée de projets de résolutions par lettre recommandée adressée au siège
social de la société. Le conseil d’administration devra s’assurer que le demandeur a suffisamment justifié de sa qua-
lité d’actionnaire détenant la quotité de capital requise et que les projets de résolutions soumis sont suffisamment
précis et comportent un exposé des motifs suffisant avant de procéder à leur inscription à l’ordre du jour qui devra
intervenir avant l’envoi des convocations de l’assemblée générale.»
L’Assemblée Générale Extraordinaire délibérera valablement quelle que soit la portion du capital représentée. Les
résolutions seront adoptées à la majorité des deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
Pour pouvoir assister à cette Assemblée Générale Extraordinaire ou s’y faire représenter:
Demande de documents
Les actionnaires peuvent également obtenir gratuitement le formulaire leur permettant de signifier leur intention d’as-
sister à l’Assemblée Générale Extraordinaire ou de s’y faire représenter et les résolutions proposées par le Conseil d’ad-
ministration aux numéros suivants:
- soit directement auprès des services d’ARCELOR:
au siège social Service Titres
Tél. +352 4792 2187
Fax +352 4792 2548
au siège social Relations Investisseurs
Tél. +352 4792 2414 ou + 00 800 4792 4792
Fax +352 4792 2449
à Liège Direction des Affaires Juridiques
Tél. +32 4 2366830
Fax +32 4 2366847
à Madrid Service Relations Investisseurs
Tél. +34 91 596 94 75 ou +34 90 215 21 53
Fax +34 91 596 94 60 ou +34 98 512 60 88
à Paris Service Relations Investisseurs
Tél. +33 171 92 00 90
Fax + 33 171 92 00 98
- soit en s’adressant:
pour le Grand-Duché de Luxembourg, à la FORTIS BANQUE LUXEMBOURG,
Luxembourg, Listing and Agency Administration
Tél. +352 4242 4599 ou + 352 4242 4525
Fax +352 4242 2887
pour la France, à BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, Paris
Tél. + 33 1 40 14 34 24
Fax + 33 1 40 14 58 90
pour la Belgique, à FORTIS BANQUE, BRUXELLES
Tél. + 32 2 565 1660 ou + 32 2 565 5530
Fax + 32 2 565 5340
pour l’Espagne, à BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, Madrid
Tél. +34 913747007
Fax +34 913743471
Tous ces documents peuvent également être téléchargés à partir du site Internet:
www.arcelor.com sous la rubrique «Gouvernance d’entreprise» Assemblée Générale».
I (02575/000/76)
-
Les actionnaires personnellement inscrits dans le registre des actions nominatives d’ARCELOR reçoivent à domi-
cile tous les documents relatifs à la tenue de cette Assemblée Générale Extraordinaire et notamment l’avis de
convocation précisant l’ordre du jour, les propositions de résolutions ainsi qu’un formulaire leur permettant de
signifier leur intention d’assister à l’Assemblée Générale Extraordinaire ou de s’y faire représenter.
-
Les actionnaires non inscrits personnellement dans le registre des actions nominatives d’ARCELOR doivent
s’adresser à leur intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont détenues en compte. La date limite de
réponse et de remise des documents en vue d’assister à l’Assemblée Générale Extraordinaire ou de s’y faire re-
présenter est le 14 juin 2006 au plus tard.
<i>Pour le Conseil d’Administration
i>J. Kinsch
<i>Le Présidenti>
47792
OUTRE-MER INVEST S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 59.166.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 juin 2006i> à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Divers.
I (02152/534/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
FRATERA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 93.794.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu vendredi <i>9 juin 2006i> à 9.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
I (02300/1267/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ERMOLLI INVESTMENT S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 36.406.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu vendredi <i>9 juin 2006i> à 10.30 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
I (02301/1267/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>.
FIRST WEB S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 74.162.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>7 juin 2006i> à 8.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales
5. Divers
I (02464/696/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
47793
ENVOY HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 35.338.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu jeudi <i>8 juin 2006i> à 9.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
I (02302/1267/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CORDITE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 73.135.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>9 juin 2006i> à 14.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse Char-
lotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et au 31 décembre 2004
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs pour les exercices écoulés et pour la tardivité de la tenue des Assemblées
Générales Statutaires
5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes
6. Ratification de la cooptation d’un nouvel Administrateur
7. Nominations statutaires
8. Divers.
I (02349/000/21)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
BRICKEDGE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 56.635.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>7 juin 2006i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 2004 et 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers
I (02463/696/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
SEUPAR S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 85.532.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>13 juin 2006i> à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
47794
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. ratification de la cooptation d’un Administrateur et décharge accordée à l’Administrateur démissionnaire;
6. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
7. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
8. divers.
I (02577/010/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CHORON (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.
R. C. Luxembourg B 102.190.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra en date du <i>7 juin 2006i> à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge au Conseil d’Administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers
I (02465/506/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
BLUE LUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 70.468.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 juin 2006i> à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. divers.
I (02522/010/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
TSCHINGEL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 88.236.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>13 juin 2006i> à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. divers.
I (02523/010/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
47795
ITROSA S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.
R. C. Luxembourg B 56.222.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra en date du <i>7 juin 2006i> à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge au Conseil d’Administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Divers
I (02466/506/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
MANZONI INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 71.820.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra extraordinairement à l’adresse du siège social, le <i>9 juin 2006i> à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.
I (02480/534/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
IIIT S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 78.864.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>8 juin 2006i> à 16.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant :
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers
I (02651/795/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
STRATEGIC FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.
R. C. Luxembourg B 35.127.
—
L’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
se tiendra le mercredi <i>7 juin 2006i> à 15 heures, au siège social pour délibérer sur l’ordre du jour suivant :
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes de l’exercice clôturé au 31 décembre 2005 et de l’affectation des résultats de l’exercice;
2. Décharge aux Administrateurs pour l’accomplissement de leur mandat;
3. Nominations statutaires;
4. Divers.
Pour tenir valablement l’assemblée, aucun quorum de présence n’est requis. Les décisions seront votées à la majorité
des deux tiers des actions représentées à l’assemblée.
47796
Pour pouvoir assister ou être représentés à l’assemblée générale, les propriétaires d’actions au porteur devront faire
connaître leur intention de prendre part à l’assemblée et effectuer le dépôt de leurs actions aux guichets des agences
de FORTIS BANQUE LUXEMBOURG cinq jours francs au moins avant la réunion.
I (02650/755/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
STRATINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.
R. C. Luxembourg B 24.254.
—
Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
du jeudi <i>8 juin 2006i> à 10.30 heures au siège de la société 63-65, rue de Merl à L-2146 Luxembourg pour délibérer sur
l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du liquidateur;
2. Nomination d’un commissaire à la liquidation;
3. Fixation de la date de l’assemblée de clôture de liquidation;
4. Divers.
I (02521/780/15)
FORTINVEST INVESTMENTS HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 82.991.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>13 juin 2006i> à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. divers.
I (02524/010/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
FUCHS INVEST, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 93.660.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav FUCHS INVEST à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>31 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises
2. Approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2005
3. Affectation des résultats
4. Quitus aux Administrateurs
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises
6. Nominations statutaires
Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur doivent déposer leurs actions, au
moins cinq jours francs avant l’Assemblée, auprès du siège ou d’une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, société
anonyme à Luxembourg.
Les Actionnaires sont informés que l’Assemblée n’a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolu-
tions, pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
II (02321/755/21)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
47797
TRAVIATA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 101.993.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 juin 2006i> à 9.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
I (02525/010/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
SANDORELLA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 98.185.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>13 juin 2006i> à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
I (02526/010/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
PROCAP HOLDING, Société Anonyme,
(anc. UNICAP S.A.).
Siège social: Luxembourg, 4, rue Michel Welter.
R. C. Luxembourg B 50.225.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra lieu le <i>6 juin 2006i> à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant :
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 mars 2005 et 2006
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers
I (02653/795/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
3 RIVES HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 90.188.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 juin 2006i> à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
47798
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
I (02528/010/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
FINANCIERE ASTURIAS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 85.700.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 juin 2006i> à 16.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. divers.
I (02527/010/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
EURO REFRIGERATION INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 95.868.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>13 juin 2006i> à 16.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
I (02576/010/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
LEXINGTON PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 85.699.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>13 juin 2006i> à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
I (02578/010/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
47799
PALENQUE S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 98.053.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>9 juin 2006 i>à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant :
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 2004 et 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Décharge spéciale aux Administrateurs démissionnaires pour l’exercice de leur mandat jusqu’à la date de leur dé-
mission
6. Divers
I (02652/795/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
BLAMAR S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 62.980.
—
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>2 juin 2006i> à 15.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01333/755/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
TRAVELING HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 63.335.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui aura lieu le <i>6 juin 2006i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 3 avril 2006 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum
prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (01870/795/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
«EUFICO», EUROPEAN FINANCIAL COMPANY, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 11.412.
—
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>1i>
<i>eri>
<i> juin 2006i> à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
47800
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01881/755/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
DIEDRE, Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 3, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 95.133.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra extraordinairement le <i>6 juin 2006i> à 10.00 heures au 5, boulevard de la Foire, Luxembourg avec l’ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales
L’Assemblée générale ordinaire du 13 avril 2006 n’a pas pu délibérer sur le point 3 de l’ordre du jour, le quorum
prévu par la loi n’ayant pas été atteint. L’Assemblée g´énérale ordinaire qui se tiendra extraordinairement le 6 juin 2006
délibérera quelle que soit la portion du capital représentée.
II (01959/534/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CARA S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 59.584.
—
Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>1i>
<i>eri>
<i> juin 2006i> à 9.30 heures au 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2227 Luxembourg avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux Comptes:
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
– Délibération et décision sur la continuité des activités de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (02007/755/20)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
ALMASA HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 14.210.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
L’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>31 mai 2006i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers
II (02357/795/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
47801
IMMO REAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 27.323.
—
La première Assemblée Générale Extraordinaire convoquée pour le 27 avril 2006 à 16.00 heures n’ayant pu délibérer
sur les points de l’ordre du jour faute de quorum de présence.
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le mardi <i>6 juin 2006i> à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Mise en liquidation de la société,
– Nomination du liquidateur, Monsieur Pierre Schill
Cette seconde Assemblée Générale Extraordinaire prendra les décisions quelle que soit la proportion de capital
représentée à l’Assemblée, les résolutions pour être valables devront réunir au moins deux tiers des voix des action-
naires présents ou représentés.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01971/755/19)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
GONELLA S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 33.916.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>29 mai 2006i> à 10.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers
II (02011/000/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
StarPlus SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.
H. R. Luxemburg B 72.359.
—
Die Aktionäre der StarPlus Sicav werden hiermit zu einer
ZWEITEN AUSSERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG DER AKTIONÄRE
eingeladen, die am <i>6. Juni 2006i> um 11.30 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen mit folgender Ta-
gesordung stattfinden wird.
<i>Tagesordnung:i>
1. Beschluss über die Neufassung der Satzung.
Ein Entwurf der neuen Satzung ist auf Anfrage bei der Investmentgesellschaft erhältlich.
2. Änderung der Zusammensetzung des Verwaltungsrates
3. Verschiedenes
Die Punkte, die auf der Tagesordung der ersten Außerordentlichen Generalversammlung am 2. Mai 2006 standen,
verlangten ein Anwesenheitsquorum von mindestens 50 Prozent der ausgegebenen Anteile, das nicht erreicht wurde.
Insofern ist die Einberufung einer zweiten Außerordentlichen Generalversammlung erforderlich.
Die Punkte der Tagesordung der zweiten Außerordentlichen Generalversammlung verlangen kein Anwesenheits-
quorum. Die Beschlüsse werden mit einer Zwei-Drittel-Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder vertretenen An-
teile getroffen.
Um an dieser zweiten Außerordentlichen Generalversammlung teilnehmen zu können, müssen Aktionäre von in
Wertpapierdepots gehaltenen Aktien ihre Aktien durch die jeweilige depotführende Stelle mindestens fünf Geschäfts-
tage vor der Generalversammlung sperren lassen und dieses mittels einer Bestätigung der depotfühzrenden Stelle
(Sperrbescheinigung) am Tage der Versammlung nachweisen.
47802
Ensprechende Vertretungsvollmachten können auch per Fax der Zentralverwaltungsstelle der StarPlus Sicav (DZ
BANK International S.A.) unter der Fax-Nummer 00352/44 903-4009 eingereicht werden, müssen aber im Original bis
zur Außerordentlichen Generalversammlung vorliegen.
Die Aktionäre oder deren Vertreter, die an der Versammlung teilnehmen möchten, werden gebeten, sich bis späte-
stens 1. Juni 2006 anzumelden (telefonisch unter 00352/44 903-4025 oder per Fax 00352/44 903-4009).
Luxemburg, im Mai 2006.
II (02121/755/31)
<i>Der Verwaltungsrati>.
ELECTROFINA S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 21.449.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>29 mai 2006i> à 10.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée
Générale Statutaire
5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Divers
II (02010/000/20)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
DEXIA BONDS, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 30.659.
—
Le quorum requis par l’article 67-1 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales n’ayant pas été atteint
lors de l’assemblée générale extraordinaire tenue le 2 mai 2006, les actionnaires sont invités à assister à la
DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>6 juin 2006i> à 11 heures dans les locaux de DEXIA ASSET MANAGEMENT, 283, route d’Arlon à L-1150
Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant :
<i>Ordre du jour:i>
1. Ajout d’un paragraphe supplémentaire à la fin de l’article 6 des statuts qui aura la teneur suivante :
«Le conseil d’administration peut décider de la fusion d’un ou de plusieurs compartiments ou peut décider de li-
quider un ou plusieurs compartiments en annulant les actions concernées soit en remboursant aux actionnaires
de ce(s) compartiment(s) la valeur nette d’inventaire totale des actions de ce(s) compartiment(s), sous déduction
des frais de liquidation, soit en leur permettant le passage dans un autre compartiment de la Société, sans frais de
conversion, et en leur attribuant ainsi de nouvelles actions à concurrence de leur participation précédente, sous
déduction des frais de liquidation.
Le conseil d’administration peut également décider l’apport d’un ou de plusieurs compartiment(s) à un autre or-
ganisme de placement collectif de droit luxembourgeois constitué conformément à la partie I de la loi luxembour-
geoise du 20 décembre 2002 concernant les Organismes de Placement Collectif ou à un autre organisme de
placement collectif de droit étranger. De telles décisions du conseil d’administration peuvent découler de change-
ments substantiels et défavorables dans la situation économique, politique et sociale dans les pays où, soit des in-
vestissements sont effectués, soit les actions des compartiments concernés sont distribuées ou être prises si les
actifs nets d’un compartiment ou d’une classe d’actions tombaient sous un certain seuil considéré par le conseil
d’administration comme étant insuffisant pour que la gestion de ce compartiment ou cette classe d’actions puisse
continuer à s’effectuer de manière efficiente. Le conseil d’administration peut par ailleurs décider à tout moment
de procéder à la liquidation d’un compartiment ou d’une classe d’actions dans le cadre d’une rationalisation des
produits offerts aux actionnaires.
En attendant qu’une fusion telle que précisée ci-avant puisse se réaliser, les actionnaires du ou des compartiment(s)
devant être fusionné(s) peuvent demander le rachat de leurs actions, ce rachat étant effectué sans frais durant une
période minimale de 1 mois à compter de la date de publication de la décision relative à la fusion.
Les mêmes règles sont d’application en cas de fusion avec un autre organisme de placement collectif de droit
luxembourgeois constitué conformément à la la partie I de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 concer-
nant les Organismes de Placement Collectif, sous réserve toutefois qu’en cas de fusion avec un tel organisme de
47803
placement collectif revêtant la forme juridique de fonds commun de placement, la décision ne liera que les action-
naires ayant voté en faveur de la fusion.
La décision relative à la fusion avec un autre organisme de placement collectif de droit étranger appartiendra aux
actionnaires du ou des compartiment(s) devant être fusionné(s). Seuls les actionnaires ayant voté en faveur de la
fusion seront liés par la décision y relative, les autres étant considérés comme ayant demandé le rachat de leurs
actions.»
2. Ajout d’un nouveau paragraphe après le second paragraphe de l’article 22 des statuts qui aura la teneur suivante:
«Lorsque le conseil d’administration prendra la décision de fusionner un ou plusieurs compartiment(s) tel que pré-
vu à l’Article six ci-dessus, tout actionnaire du ou des compartiment(s) concerné(s) conservera le droit de deman-
der le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société, qui les rachète sans frais, pendant une période minimale
de 1 mois à compter de la date de publication de la décision relative à la fusion.»
3. Modification de l’article 27 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«La Société distribuera, dans le respect des prérogatives de l’assemblée générale, l’ensemble des revenus d’intérêts
recueillis, déduction faite des rémunérations, commissions et frais qui s’y rapportent proportionnellement. Ces
revenus d’intérêts constituent la composante d’intérêts définie ci-dessous.
Par composante d’intérêts, il y a lieu d’entendre la part des revenus de créances de l’organisme de placement col-
lectif en valeurs mobilières provenant directement ou indirectement de paiement d’intérêts.
Par ailleurs, l’assemblée générale des actionnaires, sur proposition du conseil d’administration, décidera pour cha-
que catégorie d’actions de distribution, de toutes autres distributions de revenus.
L’actif net de la Société pourra être distribué dans les limites de l’article 24 de la loi du 20 décembre 2002 concer-
nant les Organismes de Placement Collectif.
Les distributions seront payées aux temps et lieux choisis par le conseil d’administration et dans la devise de la
classe concernée. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs nécessaires pour distribuer durant l’exer-
cice un ou des acomptes sur dividendes, selon la fréquence qu’il estimera adéquate.»
Les actionnaires sont informés que les points à l’ordre du jour de cette deuxième assemblée générale extraordinaire
ne requièrent aucun quorum; les résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des
actionnaires présents ou représentés.
Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale extraordinaire devra en aviser la SICAV
au moins deux jours francs avant la tenue de l’assemblée.
L’actionnaire détenant des actions au porteur devra en outre déposer ses actions au moins cinq jours francs avant la
tenue de l’assemblée aux guichets de RBC DEXIA INVESTORS SERVICES BANK S.A., 5, rue Thomas Edison, L-1445
Strassen.
II (02085/755/69)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
MARQUISE S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 96.088.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>1i>
<i>eri>
<i> juin 2006i> à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
II (02125/534/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
MARTUR FINANCE S.A., Société Anonyme.
Registered office: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 29.516.
—
The Shareholders are hereby convened to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held on <i>June 1, 2006i> at 2.30 p.m. at the registered office with the following
<i>Agenda:i>
– To receive and adopt the Management Reports of the Directors,
– To receive and adopt the Reports of the Auditor,
– To receive and adopt the annual accounts and appropriation of results for the financial year ended on December
31, 2005,
– To grant discharge to the Directors and to the Auditor in respect of the execution of their mandates to December
31, 2005,
47804
– Statutory appointments,
– Fixation of the Auditor’s fees.
In order to attend the meeting, the owners of bearer shares are required to deposit their shares five clear days prior
to the date of the meeting at the Registered Office.
II (02178/755/20)
<i>The Board of Directorsi>.
AERLUX, Société Anonyme.
Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.
R. C. Luxembourg B 67.091.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE
qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le mardi <i>30 mai 2006i> à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre
2005;
2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. Affectation des résultats.
II (02252/000/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FUCHS ALTERNATIVE, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 104.316.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav FUCHS ALTERNATIVE à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>31 mai 2006i> à 12.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises
2. Approbation des comptes annuels pour la période du 24 novembre 2004 au 31 décembre 2005
3. Affectation des résultats
4. Quitus aux Administrateurs
5. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises
6. Nominations statutaires
Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur doivent déposer leurs actions, au
moins cinq jours francs avant l’Assemblée, auprès du siège ou d’une agence de la BANQUE DE LUXEMBOURG, société
anonyme à Luxembourg.
Les Actionnaires sont informés que l’Assemblée n’a pas besoin de quorum pour délibérer valablement. Les résolu-
tions, pour être valables, doivent réunir la majorité des voix des Actionnaires présents ou représentés.
II (02320/755/21)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
CONVERTER TECHNOLOGIES HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.
Siège social: Luxemburg, 23, avenue Monterey.
H. R. Luxemburg B 29.847.
—
Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der vorzeitigen
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
die am <i>30. Mai 2006i> um 9.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:
<i>Tagesordnung:i>
1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrats und Bericht des Kommissars
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 2005
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar
4. Statutarische Ernennungen
5. Verschiedenes.
II (02359/795/15)
<i>Der Verwaltungsrati>.
47805
WALLACE INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.
R. C. Luxembourg B 97.319.
—
Messieurs les associés sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>1i>
<i>eri>
<i> juin 2006i> à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes portant sur
l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. Affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. Vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. Divers.
II (02332/010/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
INOWLOCKI BROS. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 25.074.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2006i> à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 2004 et 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.
II (02362/795/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
CALIM INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 16.181.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra anticipativement le 30 mai 2006 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Décharge spéciale aux Administrateurs démissionnaires pour l’exercice de leur mandat jusqu’à la date de leur
démission
6. Divers
II (02358/795/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
LUXFER-INDUSTRIEHALLENBAU S.A., Société Anonyme.
Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 9.821.
—
Messrs Shareholders are hereby convened to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held on <i>May 31, 2006i> at 10.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2005
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxem-
bourg law on commercial companies of August 10, 1915
47806
5. Acceptance of the resignation of the Directors and appointment of their replacement
6. Special discharge of the resigning Directors for the exercise of their mandates until the date of resignations
7. Miscellaneous.
II (02364/795/18)
<i>The Board of Directorsi>.
LGFIN S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 79.211.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>31 mai 2006i> à 10.00 heures à l’ancien siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et du rapport du Commissaire,
2. Approbation des comptes annuels et affectation du résultat au 31 décembre 2005,
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.
II (02386/755/15)
<i>Pour la Sociétéi>.
PARTIMAGE S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 99.141.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui aura lieu le <i>6 juin 2006i> à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.
L’Assemblée Générale du 3 avril 2006 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum
prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (01871/795/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
INDEPENDENT INVESTMENT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.
R. C. Luxembourg B 74.585.
—
Notice is hereby given that an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
of shareholders of INDEPENDENT INVESTMENT FUND (the «Company») will be held at 9.30 a.m. on <i>May 29, 2006
i>at L-2951 Luxembourg-City, 50, avenue J.F. Kennedy with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. To resolve upon the liquidation of the Company;
2. To appoint FORTIS BANQUE LUXEMBOURG S.A., represented by Mr Patrick Goebel as liquidator and to deter-
mine the liquidator’s powers and remuneration;
3. Miscellaneous.
The quorum required for the meeting is of 50% of the shares outstanding and the passing of resolution n
°
1 requires
the consent of two-thirds of the shares represented at the meeting. The passing of resolution n
°
2 only requires the
consent of a simple majority of the shares represented at the meeting.
If the quorum is not reached, a reconvened meeting will be held on June 30, 2006 or any such date as any director
may decide at the same place to resolve on the same agenda. There is no quorum required for this reconvened meeting
and resolutions will be passed under the same conditions as for the first meeting.
Shareholders may vote in person or by proxy. Proxy forms are available upon request at the registered office of the
Company and should be returned duly completed to the registered office of the Company. To be valid, proxies should
be received by FORTIS BANQUE LUXEMBOURG S.A., 50, avenue J.F. Kennedy, L-2951 Luxembourg before May 23,
2006.
II (02355/755/25)
<i>The Board of Directorsi>.
47807
SOCIETE EUROPEENNE POUR LE DEVELOPPEMENT HOLDING S.A. (SEDEV), Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 11.298.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2006i> à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Décharge spéciale aux Administrateurs démissionnaires pour l’exercice de leur mandat jusqu’à la date de leur
démission
6. Divers.
II (02366/795/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
I.P.M.C. S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 60.588.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>31 mai 2006i> à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
II (02271/010/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
EUROPE FINANCES ET PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 29.443.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra anticipativement <i>le 30 mai 2006i> à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers.
II (02361/795/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FBZ S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1333 Luxembourg, 5, rue Chimay.
R. C. Luxembourg B 86.118.
—
Mesdames, Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
du mercredi <i>31 mai 2006i> à 10.00 heures au siège de la société, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux
Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
b. Approbation des comptes annuels et affectation du résultat au 31 décembre 2005;
c. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
47808
d. Révocation de Monsieur Jean-Pierre Brabis et Monsieur Michel Fachena de leurs postes d’Administrateurs et
nomination de Monsieur Hannibal Verdier afin de pourvoir à leur remplacement;
e. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales;
f. Nominations statutaires;
g. Divers.
II (02388/000/19)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
RAPHINVEST S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 88.226.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>31 mai 2006i> à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
II (02251/010/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
LUX VENTURE FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 32.720.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Décharge spéciale aux Administrateurs démissionnaires pour l’exercice de leur mandat jusqu’à la date de leur
démission
6. Divers.
II (02363/795/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
HELILUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.
R. C. Luxembourg B 90.262.
—
Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 1
er
mars 2006, réf. LSO-BO00143, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(021561/850/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2006.
Luxembourg, le 1
er
mars 2006.
Signature.
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
Sommaire
Multipack S.A.
ProLogis UK XLIV, S.à r.l.
Baltra Invest S.A.
Participations Techniques S.A.
Edilux, S.à r.l.
Titano Fund
COFIPARINTER - Compagnie Financière de Participations Internationales S.A.
San Marino Advisory S.A.
Demathieu & Bard S.A., Succursale de Luxembourg
AquaInvest Finco, S.à r.l.
O! Bijoux, S.à r.l.
Takara, S.à r.l.
Kombassan Holdings S.A.
Gegoric
Arcelor
Outre-Mer Invest S.A.
Fratera Holding S.A.
Ermolli Investment S.A.
First Web S.A.
Envoy Holding S.A.
Cordite Holding S.A.
Brickedge S.A.
Seupar S.A.
Choron (Luxembourg) S.A.
Blue Lux S.A.
Tschingel S.A.
Itrosa S.A.
Manzoni International S.A.
IIIT. S.A.
Strategic Fund
Stratinvest Holding S.A.
Fortinvest Investments Holding S.A.
Fuchs Invest
Traviata Holding S.A.
Sandorella Holding S.A.
Procap Holding
3 Rives Holding S.A.
Financière Asturias S.A.
Euro Refrigeration Investments S.A.
Lexington Participations S.A.
Palenque S.A.
Blamar S.A.
Traveling Holding S.A.
«EUFICO», European Financial Company
Diedre
Cara S.A.
Almasa Holding S.A.
Immo Real S.A.
Gonella S.A.
StarPlus Sicav
Electrofina S.A.
Dexia Bonds
Marquise S.A.
Martur Finance S.A.
Aerlux
Fuchs Alternative
Converter Technologies Holding S.A.
Wallace Investissement S.A.
Inowlocki Bros. International S.A.
Calim International Holding S.A.
Luxfer-Industriehallenbau S.A.
LGFIN S.A.
Partimage S.A.
Independent Investment Fund
Société Européenne pour le Développement Holding S.A. (SEDEV)
I.P.M.C. S.A.
Europe Finances et Participations S.A.
FBZ S.A.
Raphinvest S.A.
Lux Venture Finance S.A.
Helilux S.A.