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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 811

22 avril 2006


ARJO INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8399 Windhof, 9, route des Trois Cantons.

R. C. Luxembourg B 75.106. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 30 janvier 2006, réf. LSO-BM07716, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010754//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

AMS Holding, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


Luxcore S.A., Differdange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Arjo International, S.à r.l., Windhof. . . . . . . . . . . . .


Marco Polo Schiffahrt A.G., Grevenmacher  . . . . . 


Baustein, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .


Mibera Mittelstandsberatungsgesellschaft, G.m.b.H., 

Baustein, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Black Sea Shipping Corporation S.A., Mondorf-les- 

Mibera Mittelstandsberatungsgesellschaft, G.m.b.H., 

Bains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Conchita S.A. Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . .


Mobi-Décor S.A., Weiswampach  . . . . . . . . . . . . . . 


Conchita S.A. Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . .


Oliveira  Transports  Locations et Services, S.à r.l.,

Easy-Gest, S.à r.l., Huncherange. . . . . . . . . . . . . . . .


Esch-sur-Alzette. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Edder S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Ollioules Participations, S.à r.l., Luxembourg . . . . 


Edmonds & Associés S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


Ollioules Participations, S.à r.l., Luxembourg . . . . 


Edmonds & Associés S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


Opus Securities S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 


Edmonds & Associés S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


Podium Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 


Edmonds & Associés S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


Porto F. Investment & Participation S.A., Luxem-  

Edmonds & Associés S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Edmonds & Associés S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


Restaurant Chinois Yong Hong, S.à r.l., Lintgen . . 


Eismann, Succursale S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .


S.N. Clean S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Euroconstruct Industries, S.à r.l., Pintsch . . . . . . . .


SL Tours S.A., Bascharage  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Games & Movies S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .


SL Tours S.A., Bascharage  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Games & Movies S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .


Taunus Holdings Limited, S.à r.l., Luxembourg  . . 


GES International S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .


Turf Capital S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 


GES International S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .


Xantra S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Immo BHL S.A., Mamer . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Xantra S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Immobilière Nicole S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .


Xerium S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Immobilière Rosa S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .


International Product Company S.A., Weiswam-  

pach. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




TURF CAPITAL S.A., Société Anonyme,


Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 102.265. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2006, réf. LSO-BM06195, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(009943.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2006.

OPUS SECURITIES S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1371 Luxembourg, 7, Val Ste Croix.

R. C. Luxembourg B 114.001. 


In the year two thousand and six, on the first day of February.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared the following:

1) STRUCTURED FINANCE MANAGEMENT OFFSHORE LIMITED, registered under number 83135 and having its

registered office at 47 Esplanade, St Helier, Jersey JE1 OBD, Channel Islands,

represented by Nicki Kayser, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Jersey on 1st February 2006;
2) SFM OFFSHORE LIMITED, registered under number 76015 and having its registered office at 47 Esplanade, St Hel-

ier, Jersey JE1 OBD, Channel Islands, 

represented by Nicki Kayser, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Jersey on 1st February 2006;
which two proxies after being signed ne varietur by the person appearing and the undersigned notary will remain

attached to the present deed to be filed at the same time.

Said parties represented as described above have drawn up the following Articles of Incorporation of a company

which they hereby declare to form among themselves and on which they have agreed as follows:

Chapter I.- Form, Name, Registered office, Corporate object, Duration

Art. 1. Form, Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners

of the shares hereafter created a company in the form of a société anonyme which will be governed by the laws of the
Grand Duchy of Luxembourg, especially by the law of 10 August 1915 on commercial companies, by the law of 22 March
2004 on securitisation and by the present Articles of Incorporation.

The company will exist under the name of OPUS SECURITIES S.A.
Art. 2. Registered Office. The company will have its registered office in Luxembourg-City.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

its board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the company at its registered office or with the
ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be tem-
porarily transferred abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures
will have no effect on the nationality of the company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered
office, will remain a Luxembourg company.

Art. 3. Corporate Object. The corporate object of the company is the entering into and performance of any se-

curitisation transactions as permitted under the law of 22 March 2004 on securitisation, including, inter alia, the acqui-
sition and assumption, by any means, directly or through another vehicle, of risks linked to claims, other assets,
moveable or immoveable, tangible or intangible, receivables or liabilities of third parties or pertaining to all or part of
the activities carried out by third parties by issuing securities the value or return of which is dependent upon such risks
as defined in the law of 22 March 2004 on securitisation.

It may in particular:
- acquire by way of subscription, purchase, exchange or in any other manner any assets, hold and dispose of any assets

in any manner and/or assume risks relating to any assets;

- exercise all rights whatsoever attached to these assets and risks;
- give guarantees and/or grant security interests over its assets to the extent permitted by the law on securitisation

of 22 March 2004;

- make deposits at banks or with other depositaries;
- within compartments only raise funds, issue bonds, notes and other debt securities, in order to carry out its activity

within the frame of its corporate object;

- transfer any of its assets against due consideration.




The above enumeration is enunciate and not limitative, but is subject to the provisions of the law of 22 March 2004

on securitisation.

The company may carry out any transactions, whether commercial or financial, which are directly or indirectly con-

nected with its corporate object at the exclusion of any banking activity and engage in any lawful act or activity and ex-
ercise any powers permitted for securitisation vehicles under the law on securitisation of 22 March 2004 to which the
company is subject, that, in either case, are incidental to and necessary or convenient for the accomplishment of the
above mentioned purposes; provided that the same are not contrary to the foregoing purposes and are not otherwise
prohibited by any agreements to which the company may then be a party.

Art. 4. Duration. The company is formed for an unlimited duration.

Chapter II.- Corporate capital, Shares

Art. 5. Corporate Capital. The company has an issued and paid-up corporate capital of thirty-one thousand Euro

(EUR 31,000.-) divided into thirty-one (31) shares with a par value of one thousand Euro (EUR 1,000.-) each.

The corporate capital of the company may be increased or reduced by a resolution of the shareholders adopted in

the manner required by the laws of Luxembourg for amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 6. Shares. The shares will be in the form of registered shares.

Chapter III.- Board of directors, Auditor

Art. 7. Board of Directors. The company shall be administered by a board of directors composed of at least three

members who need not be shareholders.

The directors shall be elected by the general meeting of shareholders, which shall determine their number, for a pe-

riod not exceeding six (6) years, and they shall hold office until their successors are elected. They are re-eligible and
they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting of shareholders.

In the event of one or more vacancies in the board of directors because of death, retirement or otherwise, the re-

maining directors may elect to fill such vacancy in accordance with the provisions of law. In this case the shareholders
shall ratify the election at their next general meeting.

Art. 8. Meetings of the Board of Directors. The board of directors shall choose from among its members a

chairman. It may also appoint a secretary, who need not be a director, who shall be responsible for keeping the minutes
of the meetings of the board of directors and of the general meeting of shareholders.

The board of directors shall meet upon convocation by the chairman. A meeting of the board must be convened if

any two directors so require.

The chairman shall preside at all general meetings of shareholders and all meetings of the board of directors, but in

his absence the general meeting of shareholders or the board will appoint another director as chairman pro tempore
of such general meeting of shareholders or meeting of the board of directors by a majority vote of those present at the
general meeting of shareholders or the meeting of the board of directors, respectively.

Written notice of any meeting of the board of directors will be given by letter, fax or any other electronic means

approved by the board of directors to all directors at least forty-eight (48) hours in advance of the day set for such
meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such emergency will be set forth in the
notice of meeting. The notice shall indicate the place and agenda for the meeting.

Each director may waive this notice by his consent in writing or by cable, telex, fax or any other electronic means

approved by the board of directors. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a
schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing another director as his proxy in writing

or by cable, telex, fax or any other electronic means approved by the board of directors.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of directors are present or represented.
Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors present or represented at such meeting.
One or more directors may participate in a board meeting by means of a conference call, a video conference or via

any similar means of communication enabling several persons participating to communicate with each other simultane-
ously. Such participation shall be deemed equivalent to a physical presence at the meeting.

A written decision, signed by all the directors, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the

board of directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or in
several separate documents having the same content.

Art. 9. Minutes of Meetings of the Board of Directors. The minutes of any meeting of the board of directors

will be signed by the chairman of the meeting and by any other director. The proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which are produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman of the board of directors.

Art. 10. Powers of the Board of Directors. The board of directors is vested with the broadest powers to per-

form all acts necessary or useful for accomplishing the company’s corporate object. In particular, the board of directors
is vested with the power to create one or several compartments in relation to bonds, notes and other debt securities
issued by the company, compartments corresponding to separate pools of assets and liabilities of the company and each
compartment being segregated from all other compartments of the company and being considered as an entity of its

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation to the general meeting of share-

holders are within the competence of the board of directors.


The board of directors may decide to set up one or more committees whose members may be but need not be

directors. In that case the board of directors shall appoint the members of such committee(s) and determine the powers
of the committee(s).

Art. 11. Delegation of Powers. The board of directors may delegate the daily management of the company and

the representation of the company within such daily management to one or more directors, officers, executives, em-
ployees or other persons who may be but need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust
specific permanent or temporary functions to persons or agents chosen by it.

Delegation of daily management to a member of the board is subject to previous authorisation by the general meeting

of shareholders.

Art. 12. Representation of the Company. The company will be bound towards third parties by the joint signa-

tures of any two directors or by the individual signature of the person to whom the daily management of the company
has been delegated, within such daily management, or by the joint signatures or single signature of any person(s) to
whom such signatory power has been delegated by the board of directors but only within the limits of such power.

Art. 13. Independent Auditor(s). The accounts of the company are audited by one or more independent audi-


The independent auditor(s) shall be appointed by the board of directors of the company, which shall determine their

number and the duration of their appointment.

Chapter IV.- General meeting of shareholders

Art. 14. Powers of the General Meeting of Shareholders. Any regularly constituted general meeting of share-

holders of the company represents the entire body of shareholders. Subject to the provisions of article 10 above, it has
the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the company.

Art. 15. Annual General Meeting. The annual general meeting shall be held at the registered office of the com-

pany or at such other place as may be specified in the notice convening the meeting on the 15 day of May of each year,
at 2.00 p.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 16. Other General Meetings. The board of directors may convene other general meetings of shareholders.

Such meetings must be convened if shareholders representing at least one fifth of the company’s capital so require.

General meetings of shareholders, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of

the board of directors, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 17. Procedure, Vote. General meetings of shareholders are convened by notice made in compliance with the

provisions of law.

If all the shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing in writing or by cable, telegram, telex or

fax as his proxy another person who need not be a shareholder.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a general

meeting of shareholders.

Each share is entitled to one vote, subject to the limitations imposed by law.
Except as otherwise required by law, resolutions will be taken irrespective of the number of shares represented, by

a simple majority of votes.

Copies or extracts of the minutes of the general meeting of shareholders to be produced in judicial proceedings or

otherwise will be signed by the chairman of the board or by any two directors.

Chapter V.- Fiscal year, Allocation of profits

Art. 18. Fiscal Year. The company’s accounting year begins on the first day of January and ends on the last day of

December of each year.

The board of directors draws up the balance sheet and the profit and loss account.

Art. 19. Appropriation of Profits. Upon recommendation of the board of directors, the general meeting of share-

holders determines how the annual net profits will be disposed of. It may decide to allocate the whole or part of the
annual net profits to a reserve or to a provision reserve, to carry it forward to the next following fiscal year or to dis-
tribute it to the shareholders as a dividend.

Subject to the conditions fixed by law, the board of directors may pay out an advance payment on dividends. The

board fixes the amount and the date of payment of any such advance payment.

Chapter VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 20. Dissolution, Liquidation. The company may be dissolved by a decision of the general meeting of share-

holders voting with the same quorum and majority as for the amendment of these Articles of Incorporation, unless oth-
erwise provided by law.

The board of directors may decide at any time to dissolve and liquidate one or several compartments of the company

without dissolving or liquidating other compartments or the company itself.

Should the company be dissolved and liquidated anticipatively or by expiration of its term (if applicable), or any com-

partment of the company (if any) be liquidated, the liquidation of the company or of the relevant compartment will be


carried out by one or more liquidators appointed by the general meeting of shareholders or the meeting of the board
of directors, respectively, which will determine their powers and their compensation.

Chapter VII.- Limited recourse and non petition

Art. 21. Limited Recourse. Claims against the company of holders of debt securities issued by the company or

any other creditors of the company are limited in recourse to the assets of the company. 

Claims of holders of debt securities issued by the company in relation to a specific compartment or any other cred-

itors whose claims arose in relation to such compartment are limited to the assets of such compartment only.

Art. 22. Non Petition. No holder of any debt securities issued by the company or any other creditor of the com-

pany (including those whose claims relate to a particular compartment) may attach any of the assets of the company,
institute against or consent to any bankruptcy, insolvency, controlled management, reprieve of payment, composition,
moratorium or any similar proceedings, unless so required by law. 

Chapter VIII.- Applicable law

Art. 23. Applicable Law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in ac-

cordance with the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended and/or completed and by the law on
securitisation of 22 March 2004.


The undersigned notary states that the conditions provided for by Article 26 of the law of 10 August 1915 on com-

mercial companies, as amended, have been observed.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin on the date of incorporation of the company and end on 31 December 2006.
The annual general meeting shall be held for the first time on the day and time and at the place as indicated in the

Articles of Incorporation in the year 2007.

<i>Subscription and Payment

The parties appearing, having drawn up the Articles of Incorporation of the company, have subscribed to the number

of shares and paid up the amounts specified below: 

Proof of all these payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in

Article 26 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.

<i>Valuation of costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the company as a result of its

formation, are estimated at approximately three thousand Euro.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted they have passed the following resolutions by unanimous vote.
I) The number of directors is set at three.
The following have been elected as directors until the annual meeting of shareholders to be held in 2007:
1. Mr Alexis Kamarowsky, director of companies, with professional address at 7, Val Ste Croix, L-1371 Luxembourg;
2. Mr Federigo Cannizzaro di Belmontino, director of companies, with professional address at 7, Val Ste Croix,

L-1371 Luxembourg;

3. Mr Jean-Marc Debaty, director of companies, with professional address at 7, Val Ste Croix, L-1371 Luxembourg.
II) Pursuant to the provisions of the Articles of Incorporation and of the company law of 10 August 1915 on com-

mercial companies, as amended, the meeting of shareholders hereby authorises the board of directors to delegate the
daily management of the company and the representation of the company within such daily management to one or more
members of the board of directors.

III) The registered office of the company is established at 7, Val Ste-Croix, L-1371 Luxembourg.
The undersigned notary, who understands and speaks English, hereby declares that at the request of the persons ap-

pearing, named above, this deed and the Articles of Incorporation contained herein, are worded in English, followed by
a French version; at the request of the same persons appearing, in case of divergences between the English and the
French texts, the English version shall prevail.

Whereof the present original deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read and translated to persons appearing known to the undersigned notary by their

names, usual surnames, civil status and residences, the said persons appearing have signed with us, the notary, the
present original deed.


Subscribed capital

Number of shares



SHORE LIMITED, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30,000.- EUR


30,000.- EUR

SFM OFFSHORE LIMITED, prenamed  . . . . . . . . . . . 

1,000.- EUR


1,000.- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31,000.- EUR


31,000.- EUR


Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille six, le premier jour du mois de février.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1) STRUCTURED FINANCE MANAGEMENT OFFSHORE LIMITED, enregistrée sous le numéro 83135, ayant son

siège social au 47 Esplanade, St Helier, Jersey JE1 OBD, Iles de la Manche,

représentée par Nicki Kayser, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Jersey le 1


 février 2006;

2) SFM OFFSHORE LTD, enregistrée sous le numéro 76015, ayant son siège social au 47 Esplanade, St Helier, Jersey

JE1 OBD, Iles de la Manche,

représentée par Nicki Kayser, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Jersey le 1


 février 2006;

lesquelles deux procurations après avoir été paraphées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, res-

teront annexées au présent acte pour être enregistrées avec celui-ci.

Lesquelles parties comparantes, telles que décrites ci-avant, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils

déclarent constituer entre eux:

Titre I


.- Forme, Dénomination, Siège, Objet social, Durée

Art. 1


. Forme, Dénomination. Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui devien-

dront propriétaires des actions ci-après créées une société sous forme de société anonyme qui sera régie par les lois
du Grand-Duché de Luxembourg, en particulier par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, par
la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation ainsi que par les présents statuts.

La société adopte la dénomination OPUS SECURITIES S.A. 

Art. 2. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré dans tout autre endroit de la commune de Luxembourg par une décision du conseil d’adminis-


Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre
ce siège et l’étranger se produiront ou seront imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la natio-
nalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Art. 3. Objet social. La société a pour objet social la conclusion et l’exécution de toute transaction permise par la

loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation, en particulier, l’acquisition et la prise en charge, par tout moyen, directement
ou par l’intermédiaire d’un autre organisme, de risques liés à des créances, autres biens meubles ou immeubles, corpo-
rels ou incorporels, créances ou dettes de tiers ou inhérents à tout ou parties des activités réalisées par des tiers en
émettant des valeurs mobilières dont la valeur ou le rendement dépend de ces risques tel que défini par la loi du 22
mars 2004 relative à la titrisation.

La société peut en particulier:
- acquérir par voie de souscription, d’achat, d’échange ou de toute autre manière tous actifs, détenir ou disposer de

toute manière tous actifs et/ou prendre en charge des risques liés à n’importe quels actifs;

- exercer tous droits de quelque nature liés à ces actifs et risques;
- consentir des garanties et/ou octroyer des sûretés sur ses actifs dans la mesure permise par la loi du 22 mars 2004

relative à la titrisation;

- faire des dépôts en banque ou chez tout autre dépositaire;
- à l’intérieur de compartiments exclusivement recueillir des fonds, émettre des obligations, billets et autres titres de

dette, afin d’exercer son activité dans les limites de son objet social;

- transférer ses actifs contre juste rémunération.
L’énumération précitée est énonciative et non limitative, mais est sujet aux dispositions de la loi du 22 mars 2004

relative à la titrisation.

La société peut de façon générale effectuer toute transaction, commerciale ou financière qui se rapporte, directement

ou indirectement à son objet social, à l’exclusion de toute activité bancaire et peut s’engager dans tout autre acte licite
et exercer tous pouvoirs permis aux véhicules de titrisation sous la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation qui sont,
dans chaque cas, accessoires et nécessaires ou utiles à l’accomplissement de son objet social; sous réserve que cela ne
porte pas atteinte à l’accomplissement et au développement de son objet social et que cela ne soit pas autrement con-
traire aux contrats auxquels la société serait partie.

Art. 4. Durée. La société est constituée pour une durée illimitée.

Titre II.- Capital social, Actions

Art. 5. Capital social. Le capital social émis et libéré de la société est de trente et un mille euros (EUR 31.000,-)

divisé en trente et une (31) actions d’une valeur nominale de mille euros (EUR 1.000,-) chacune.

Le capital social de la société peut être augmenté ou réduit par décision des actionnaires adoptée de la manière re-

quise par les lois du Luxembourg pour la modification de ces statuts.

Art. 6. Actions. Les actions sont nominatives. 


Titre III.- Conseil d’administration, Commissaire aux comptes

Art. 7. Conseil d’administration. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois

membres au moins, actionnaires ou non. 

Les administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour

une durée qui ne peut dépasser six (6) ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs seront élus. Ils
sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée générale des actionnaires, avec ou sans mo-

En cas de vacance d’une ou de plusieurs places d’administrateurs pour cause de décès, démission ou toute autre cau-

se, il pourra être pourvu à leur remplacement par le conseil d’administration conformément aux dispositions de la loi.
Dans ce cas, les actionnaires ratifieront la nomination à leur prochaine assemblée générale.

Art. 8. Réunions du conseil d’administration. Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un pré-

sident. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera responsable de la
tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration et de l’assemblée générale des actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président. Une réunion du conseil doit être convoquée

si deux administrateurs le demandent.

Le président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et toutes les réunions du conseil d’adminis-

tration, mais en son absence l’assemblée générale des actionnaires ou le conseil d’administration désignera temporaire-
ment à la majorité des actionnaires respectivement des administrateurs présents un autre administrateur pour présider
l’assemblée générale des actionnaires ou la réunion.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné par lettre, télécopieur ou tout autre moyen élec-

tronique approuvé par le conseil d’administration à tous les administrateurs au moins quarante-huit (48) heures avant
la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature de cette urgence seront mentionnés dans l’avis
de convocation de la réunion. La convocation indiquera le lieu de la réunion et en contiendra l’ordre du jour.

Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit, par câble, par télégramme, par

télex, par télécopieur ou par tout autre moyen électronique approuvé par le conseil d’administration de chaque admi-
nistrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une date et à un endroit déter-
minés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter aux réunions du conseil d’administration en désignant par écrit, par

câble, par télex ou par télécopieur ou par tout autre moyen électronique approuvé par le conseil d’administration un
autre administrateur comme son mandataire.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés lors de la réunion.
Un ou plusieurs administrateurs peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique, par conférence vidéo

ou par tout autre moyen de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communi-
quer simultanément l’une avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalent à une présence physi-
que à la réunion.

Une décision écrite signée par l’ensemble des administrateurs est régulière et valable comme si elle avait été adoptée

à une réunion du conseil d’administration, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par
un seul écrit ou par plusieurs écrits séparés ayant le même contenu. 

Art. 9. Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration. Les procès-verbaux de toute réunion du

conseil d’administration seront signés par le président de la réunion et par un autre administrateur. Les procurations
resteront annexées aux procès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le président

du conseil d’administration.

Art. 10. Pouvoirs du conseil d’administration. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour

accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social. En particulier, le conseil d’administration
a les pouvoirs de créer un ou plusieurs compartiments en relation avec des obligations, billets et autres titres de dette
émis par la société, compartiments correspondant à des patrimoines séparés de biens et d’engagements de la société et
chaque compartiment étant isolé des autres compartiments de la société et étant considéré comme une entité propre.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts sont

de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de constituer un ou plusieurs comités dont les membres peuvent mais ne

doivent pas être administrateurs. En pareille hypothèse le conseil d’administration devra nommer les membres de ce(s)
comité(s) et déterminer leurs pouvoirs.

Art. 11. Délégation de pouvoirs. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société

ainsi que la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs,
fondés de pouvoirs, employés ou autres agents qui peuvent mais ne doivent pas être actionnaires de la société, ou con-
férer des pouvoirs ou mandats spéciaux ou des fonctions permanentes ou temporaires à des personnes ou agents de
son choix.

La délégation de la gestion journalière à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée

générale des actionnaires.

Art. 12. Représentation de la société. Vis-à-vis des tiers, la société sera engagée par les signatures conjointes de

deux administrateurs, ou par la signature individuelle de la personne à laquelle la gestion journalière de la société a été


déléguée, dans le cadre de cette gestion journalière, ou par les signatures conjointes ou individuelles, de toute(s) per-
sonne(s) à qui un tel pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’administration, mais seulement dans les li-
mites de ce pouvoir.

Art. 13. Réviseur(s) indépendant(s). Les comptes de la société sont vérifiés par un ou plusieurs réviseur(s) in-


Le(s) réviseur(s) indépendant(s) est/sont nommé(s) par le conseil d’administration de la société, qui déterminera leur

nombre et la durée de leur fonction.

Titre IV.- Assemblée générale des actionnaires

Art. 14. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires. Toute assemblée générale des actionnaires ré-

gulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires. Sous réserve des dispositions de l’article 10 précité, elle
a les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, exécuter ou ratifier les actes en relation avec les activités de la société. 

Art. 15. Assemblée générale annuelle. L’assemblée générale annuelle se réunit au siège social de la société ou

à tel autre endroit indiqué dans les avis de convocations le quinze (15) du mois de mai de chaque année à 14.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 16. Autres assemblées générales. Le conseil d’administration peut convoquer d’autres assemblées généra-

les des actionnaires. De telles assemblées doivent être convoquées si des actionnaires représentant au moins un cin-
quième du capital social le demandent.

Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque fois que se

produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le conseil d’administration.

Art. 17. Procédure, vote. Les assemblées générales des actionnaires seront convoquées conformément aux con-

ditions fixées par la loi. 

Au cas où tous les actionnaires sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour

de l’assemblée générale des actionnaires, celle-ci peut se tenir sans convocations préalables.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires en désignant par écrit, par câble, par

télégramme, par télex ou par télécopieur un mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.

Le conseil d’administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées géné-

rales des actionnaires.

Sous réserve des restrictions légales, chaque action donne droit à une voix.
Sauf dispositions contraires de la loi, les décisions sont prises quel que soit le nombre d’actions représentées, à la

majorité simple.

Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée générale des actionnaires à produire en justice ou ailleurs

sont signés par le président du conseil d’administration ou par deux administrateurs.

Titre V.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 18. Année sociale. L’année sociale de la société commence le 1


 jour du mois de janvier et finit le dernier

jour du mois de décembre de chaque année.

Le conseil d’administration établit le bilan et le compte de profits et pertes.

Art. 19. Affectation des bénéfices. Sur recommandation du conseil d’administration l’assemblée générale des ac-

tionnaires décide de l’affectation des bénéfices annuels nets restants. Elle peut décider de verser la totalité ou une part
du solde à un ou plusieurs comptes de réserve ou de provision, de le reporter à nouveau à la prochaine année fiscale
ou de le distribuer aux actionnaires comme dividendes.

Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes dans les conditions fixées par

la loi. Il déterminera le montant ainsi que la date de paiement de ces acomptes. 

Titre VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 20. Dissolution, liquidation. La société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée géné-

rale des actionnaires délibérant aux mêmes conditions de quorum et de majorité que celles exigées pour la modification
des statuts, sauf dispositions contraires de la loi.

Le conseil d’administration peut décider à tout moment de dissoudre et liquider un ou plusieurs compartiments de

la société sans dissoudre ou liquider pour autant d’autres compartiments ou la société elle-même.

Lors de la dissolution et liquidation par anticipation de la société ou à l’échéance du terme, si applicable, ou lors de

la liquidation d’un compartiment de la société (si applicable), la liquidation de la société ou du compartiment concerné,
s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nommés par l’assemblée générale des actionnaires respecti-
vement le conseil d’administration pour chaque compartiment, qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VII.- Limitation des recours et «Non pétition»

Art. 21. Limitation des recours. Les créances sur la société des détenteurs de titres de dette émis par la société

ou des autres créanciers de la société sont limitées aux actifs de la société.

Les créances de détenteurs de titres de dette émis par la société en relation avec un compartiment particulier ou des

autres créanciers dont les créances sont nées en relation avec ce compartiment sont limitées aux seuls actifs de ce com-

Art. 22. Non Pétition. Aucun détenteur de titres de dette émis par la société, ni aucun autre créancier de la société

(y compris ceux dont les créances sont liées à un compartiment particulier) ne peut saisir un bien de la société, ni ins-
tituer contre la société ou consentir à une procédure de faillite, d’insolvabilité, de gestion contrôlée, de suspension des


paiements, de concordat préventif de faillite, de sursis ou toute autre procédure similaire, à moins que la loi n’en stipule

Titre VIII.- Loi applicable

Art. 23. Loi applicable. La loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales et ses modifications ultérieu-

res et la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation, trouveront à s’appliquer partout où il n’y a pas été dérogé par les
présents statuts.


Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 concernant les so-

ciétés commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commence le jour de la constitution de la société et se terminera le 31 décembre 2006.
L’assemblée générale annuelle se réunira pour la première fois au jour, heure et lieu indiqués aux statuts en 2007.

<i>Souscription et Paiement

Les parties comparantes ayant ainsi arrêté les statuts de la société, ont souscrit au nombre d’actions et ont libéré en

espèces les montants ci-après énoncés: 

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentaire qui constate que les conditions prévues

à l’article 26 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.

<i>Evaluation des frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ trois mille euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée géné-

rale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

I) Le nombre des administrateurs est fixé à trois.
Sont nommés administrateurs, leur mandat viendra à expiration à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se tien-

dra en 2007:

1. Monsieur Alexis Kamarowsky, administrateur de sociétés, domicilié professionnellement au 7, Val Ste Croix,

L-1371 Luxembourg; 

2. Monsieur Federigo Cannizzaro di Belmontino, administrateur de sociétés, domicilié professionnellement au 7, Val

Ste Croix, L-1371 Luxembourg;

3. Monsieur Jean-Marc Debaty, administrateur de sociétés, domicilié professionnellement au 7, Val Ste Croix, L-1371


II) Conformément aux présents statuts et à la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que

modifiée, l’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la so-
ciété ainsi que la représentation de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs membres du conseil

III) Le siège social de la société est établi au 7, Val Ste Croix, L-1371 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française, sur demande des mêmes comparants et en cas de divergence
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Fait et passé par nous, le notaire instrumentant soussigné, à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et traduction faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs noms, prénoms usuels, états et

demeures, les comparants ont tous signé avec nous, le notaire, le présent acte.

Signé: N. Kayser, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 7 février 2006, vol. 901, fol. 29, case 5. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(014747/239/475) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2006.


Capital souscrit

Nombre d’actions



HORE LIMITED, prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30.000,- EUR


30.000,- EUR

SFM OFFSHORE LIMITED, prénommée  . . . . . . . . . 

1.000,- EUR


1.000,- EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31.000,- EUR


31.000,- EUR

Belvaux, le 9 février 2006.

J.-J. Wagner.



Siège social: L-9990 Weiswampach, Maison 50.

R. C. Luxembourg B 93.215. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 2006, réf. LSO-BM05637, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 janvier 2006.

(010365//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

MOBI-DECOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9990 Weiswampach, Maison 50.

R. C. Luxembourg B 93.216. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 2006, réf. LSO-BM05628, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 janvier 2006.

(010368//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.


Siège social: L-5612 Mondorf-les-Bains, 13, avenue François Clément.

R. C. Luxembourg B 81.925. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 30 janvier 2006, réf. LSO-BM07551, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Itzig, le 30 janvier 2006.

(010373//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

OLIVEIRA TRANSPORTS LOCATIONS ET SERVICES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4051 Esch-sur-Alzette, 95, rue du Canal.

R. C. Luxembourg B 106.086. 


II découle d’un procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des associés du 10 janvier 2006, reçu par le no-

taire Aloyse Biel, de résidence à Esch-sur-Alzette, enregistré à l’Enregistrement et des Domaines d’Esch-sur-Alzette en
date du 12 janvier 2006, vol. 914, fol. 30, case 11, que l’assemblée générale extraordinaire des associés a décidé:

- d’accepter à compter du 10 janvier 2006, la démission du gérant technique, Madame Paula Maria Simoes Varela,

demeurant à L-4575 Differdange, 50, Grand-rue;

- de nommer à compter du 10 janvier 2006, pour une durée indéterminée dans la fonction de gérante technique Ma-

dame Adélia Licinia Lopes Ferreira De Oliveira, demeurant à L-4051 Esch-sur-Alzette, 95, rue du Canal.

- Il a été précisé que la société sera valablement engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes du

gérant technique et du gérant administratif.

Pour extrait conforme, délivré, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-


Esch-sur-Alzette, le 1


 février 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 8 février 2006, réf. LSO-BN02006. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015232/203/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

I. Deschuytter

I. Deschuytter


A. Biel


CONCHITA S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2266 Luxembourg, 6, rue d’Oradour.

R. C. Luxembourg B 38.026. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 30 janvier 2006, réf. LSO-BM07555, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 janvier 2006.

(010379//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

CONCHITA S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2266 Luxembourg, 6, rue d’Oradour.

R. C. Luxembourg B 38.026. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 30 janvier 2006, réf. LSO-BM07553, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 janvier 2006.

(010377//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

OLLIOULES PARTICIPATIONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R. C. Luxembourg B 103.224. 

<i>Procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire réunie extraordinairement qui s’est tenue à Luxembourg au siège social                  

<i>le 22 décembre 2005

Est présente et dûment représentée:
société constituée en date du 24 avril 2001 par-devant M


 Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg,

immatriculée auprès du registre de commerce et des sociétés du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg

sous le matricule n


 B 81.795,

représentée aux termes de la présente par M


 Alain Lorang, en sa qualité de président du conseil d’administration

régulièrement en fonctions.

Celle-ci justifie détenir en pleine et entière propriété la totalité des 1.000 parts sociales, acquises par elle à l’issue de

l’acte constitutif en date du 9 septembre 2004. 

L’intégralité du capital social étant dûment représenté, la séance peut être déclarée ouverte.
La séance est ouverte à 14h00.
L’assemblée procède à l’installation de son bureau.
Sont à ce titre nommés:
1.- Aux fonctions de président: M


 Alain Lorang, avocat à la Cour, demeurant professionnellement 41, avenue du X

Septembre, L-2551 Luxembourg,

2.- Aux fonctions de secrétaire: Mlle Anissa Ayad, employée privée, demeurant F-57120 Rombas, 10, rue de la Tour,
3.- Aux fonctions de scrutateur: M


 Marie-Béatrice Wingerter De Santeul, Avocat à la Cour, demeurant à L-1411

Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

L’assemblée constate alors:
I. Qu’il y ressort de la liste de présence, dûment signée et clôturée par les membres du bureau que l’associé unique

est dûment représenté;

qu’à ce titre l’intégralité du capital social, soit 1.000 parts sociales d’une valeur unitaire de 31,- EUR chacune compo-

sant le capital social de 31.000,- EUR (trente mille euros) est effectivement représentée.

II. Qu’il a pu être valablement fait abstraction des convocations d’usage, qu’en conséquence la présente assemblée

peut être irréfragablement considérée comme valablement réunie.

Que la présente assemblée est donc régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les points suivants à

l’ordre du jour, à savoir:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation de la démission des fonctions de gérant de la société FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H.
Le président déclare la discussion ouverte.






<i> point et 1


<i> résolution

Il est rappelé que la société FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. (R.C.S. 81.795) a donné sa démission en

date du 21 décembre 2005.

Il y a lieu en conséquence de procéder à la nomination d’un nouveau gérant;
Est votée par l’associé unique, la nomination en lieu et place de FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H., de

la société IMMO CONCEPT, S.à r.l.;

Société constituée en date du 22 décembre 2005 par-devant le notaire M


 Emile Schlesser, notaire de résidence de

et à Luxembourg;

Etabli et ayant son siège social, L-2551 Luxembourg, 41, avenue du X Septembre.
Le président de séance constate alors qu’aucun autre point ne figure à l’ordre du jour, et conséquemment déclare la

présente séance levée à 15h00.

Fait à Luxembourg, le 22 décembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2006, réf. LSO-BM05928. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015240/1268/58) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

OLLIOULES PARTICIPATIONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R. C. Luxembourg B 103.224. 

Attention de la Direction et des associés
Mesdames, Messieurs,
Par la présente, je vous informe démissionner de mes fonctions de gérante de votre société, et ceci avec effet immé-

diat au jour de la présente.

Pour faire valoir ce que de droit.
Je vous prie d’agréer, Mesdames, Messieurs, l’expression de mes sentiments distingués.

Le 21 décembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2006, réf. LSO-BM05936. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(015239//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

XANTRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 38, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 58.128. 

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 30 mai 2002

Après en avoir délibéré, l’Assemblée Générale renomme:
- Monsieur Enzo Liotino, directeur, avec adresse professionnelle au 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, aux

fonctions d’administrateur;

- Monsieur Gilbert Divine, fondé de pouvoir, avec adresse professionnelle au 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxem-

bourg, aux fonctions d’administrateur;

- Monsieur Aloyse Scherer, diplômé I.E.C.G., demeurant au 16, rue Dante, L-1412 Luxembourg, aux fonctions d’ad-


Leurs mandats respectifs prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 dé-

cembre 2004.

L’Assemblée Générale renomme comme commissaire aux comptes:
- FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A., société anonyme, 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg.
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2006, réf. LSO-BN00977. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015095/657/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

<i>Les associés
A. Lorang
<i>Le bureau
A. Lorang / A. Ayad / M.-B. Wingerter De Santeul
<i>Président / <i>Secrétaire / <i>Scrutateur

M.-B. Wingerter De Santeul



IMMO BHL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8269 Mamer, 2, rue Wieseck.

R. C. Luxembourg B 99.293. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 2006, réf. LSO-BM05622, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 janvier 2006.

(010376//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

S.N. CLEAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2266 Luxembourg, 6, rue d’Oradour.

R. C. Luxembourg B 68.551. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 30 janvier 2006, réf. LSO-BM07556, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Itzig, le 30 janvier 2006.

(010382//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

BAUSTEIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R. C. Luxembourg B 105.632. 

<i>Procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire réunie extraordinairement qui s’est tenue à Luxembourg au siège social                  

<i>le 22 décembre 2005

Est présente et dûment représentée:
société constituée en date du 24 avril 2001 par-devant M


 Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg,

immatriculée auprès du registre de commerce et des sociétés du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg

sous le matricule n


 B 81.795,

représentée aux termes de la présente par M


 Alain Lorang, en sa qualité de président du conseil d’administration

régulièrement en fonctions.

Celle-ci justifie détenir en pleine et entière propriété la totalité des 250 parts sociales, acquises par elle à l’issue de

l’acte constitutif en date du 28 décembre 2004.

L’intégralité du capital social étant dûment représenté, la séance peut être déclarée ouverte.
La séance est ouverte à 14h00.
L’assemblée procède à l’installation de son bureau.
Sont à ce titre nommés:
1.- Aux fonctions de président: M


 Alain Lorang, avocat à la Cour, demeurant professionnellement 41, avenue du X

Septembre, L-2551 Luxembourg.

2.- Aux fonctions de secrétaire: Mlle Anissa Ayad, employée privée, demeurant F-57120 Rombas, 10, rue de la Tour.
3.- Aux fonctions de scrutateur: M


 Marie-Béatrice Wingerter De Santeul, Avocat à la Cour, demeurant à L-1411

Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

L’assemblée constate alors:
I. Qu’il y ressort de la liste de présence, dûment signée et clôturée par les membres du bureau que l’associé unique

est dûment représenté;

qu’à ce titre l’intégralité du capital social, soit 250 parts sociales d’une valeur unitaire de 100,- EUR chacune compo-

sant le capital social de 25.000,- EUR (vingt-cinq mille euros) est effectivement représentée.

II. Qu’il a pu être valablement fait abstraction des convocations d’usage, qu’en conséquence la présente assemblée

peut être irréfragablement considérée comme valablement réunie.

Que la présente assemblée est donc régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur les points suivants à

l’ordre du jour, à savoir:

<i>Ordre du jour:

1. Constatation de la démission des fonctions de gérant de la société FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H.
Le président déclare la discussion ouverte.

I. Deschuytter

<i>Pour <i>S.N. CLEAN S.A.




<i> point et 1


<i> résolution

Il est rappelé que la société FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. (R.C.S. 81.795) a donné sa démission en

date du 21 décembre 2005.

Il y a lieu en conséquence de procéder à la nomination d’un nouveau gérant.
Est votée par l’associé unique la nomination en lieu et place de FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H., de

la société IMMO CONCEPT, S.à r.l.;

Société constituée en date du 22 décembre 2005 par-devant le notaire M


 Emile Schlesser, notaire de résidence de

et à Luxembourg;

Etabli et ayant son siège social L-2551 Luxembourg, 41, avenue du X Septembre.
Le président de séance constate alors qu’aucun autre point ne figure à l’ordre du jour, et conséquemment déclare la

présente séance levée à 15h00.

Fait à Luxembourg, le 22 décembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2006, réf. LSO-BM05960. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015242/1268/58) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

BAUSTEIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

R. C. Luxembourg B 105.632. 

Attention de la Direction et des associés
Mesdames, Messieurs,
Par la présente, je vous informe démissionner de mes fonctions de gérante de votre société, et ceci avec effet immé-

diat au jour de la présente.

Pour faire valoir ce que de droit.
Je vous prie d’agréer, Mesdames, Messieurs, l’expression de mes sentiments distingués.

Le 21 décembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2006, réf. LSO-BM05964. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(015244//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

XANTRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 32, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 58.128. 

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire du 8 avril 2004

Après en avoir délibéré, l’Assemblée Générale renomme:
- Monsieur Enzo Liotino, directeur, avec adresse professionnelle au 32, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, aux

fonctions d’administrateur;

- Monsieur Gilbert Divine, fondé de pouvoir, avec adresse professionnelle au 32, boulevard Joseph II, L-1840 Luxem-

bourg, aux fonctions d’administrateur;

- Monsieur Aloyse Scherer, diplômé I.E.C.G., demeurant au 16, rue Dante, L-1412 Luxembourg, aux fonctions d’ad-


Leurs mandats respectifs prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 dé-

cembre 2006.

L’Assemblée Générale renomme comme commissaire aux comptes:
- FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A., société anonyme, 32, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg.
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2006, réf. LSO-BN00984. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015098/657/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

<i>Les associés
A. Lorang
<i>Le bureau
A. Lorang / A. Ayad / M.-B. Wingerter De Santeul
<i>Président / <i>Secrétaire / <i>Scrutateur

M.-B. Wingerter De Santeul



EUROCONSTRUCT INDUSTRIES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9767 Pintsch, 13, Ierweschtewee.

R. C. Luxembourg B 108.930. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 2006, réf. LSO-BM05618, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 janvier 2006.

(010383//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

IMMOBILIERE ROSA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2266 Luxembourg, 6, rue d’Oradour.

R. C. Luxembourg B 68.549. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 30 janvier 2006, réf. LSO-BM07557, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Itzig, le 30 janvier 2006.

(010385//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.


Siège social: L-2266 Luxembourg, 6, rue d’Oradour.

R. C. Luxembourg B 68.548. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 30 janvier 2006, réf. LSO-BM07560, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Itzig, le 30 janvier 2006.

(010387//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.

GES INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 95.867. 

In the year two thousand and six, on the twenty-fifth day of January.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders (the Meeting) of the public limited company GES IN-

TERNATIONAL S.A. (the Company), having its registered seat at L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes, registered
with the Luxembourg Trade and Companies Register under number B 95.867, incorporated by a deed of the under-
signed notary of September 12, 2003, published in the Mémorial C, number 1085 of October 18, 2003.

The articles of association were amended by deeds of the undersigned notary of December 4, 2003, published in the

Mémorial C, number 71 of January 19, 2004 and (ii) by a deed of the undersigned notary on April 15, 2004, published
in the Mémorial C, number 664 of June 29, 2004.

The Meeting is chaired by Mr Gilles Dusemon, attorney-at-law, with professional address in Luxembourg, 1, allée


The President appointed as Secretary Ms Valérie Mantot, attorney-at-law, with professional address in Luxembourg,

1, allée Scheffer.

The Meeting elected as Scrutineer Mr Jean-Luc Schaus, attorney-at-law, with professional address in Luxembourg, 1,

allée Scheffer.

The bureau formed, the President declared and requested the notary to state that:
I.- The shareholders present or represented by proxy and the number of shares held by them are indicated on an

attendance list. This list and the proxies, after having been signed by the appearing parties and the notary, will remain
attached to the present deed for registration purposes.

I. Deschuytter




II.- This attendance list shows that the 3,700,000 (three million seven hundred thousand) shares, representing the

entire share capital of the Company are represented at the present extraordinary general meeting so that the Meeting
can validly decide on all the issues of the agenda which are known to the shareholders.

III.- The agenda of the Meeting is the following:
1. Increase of the issued share capital of the Company by an amount of six hundred and seventy-seven thousand Euro

(EUR 677,000.-) so as to raise it from its current amount of seven million four hundred thousand Euro (EUR 7,400,000.-)
to eight million and seventy-seven thousand Euro (EUR 8,077,000.-) by the issuance of three hundred and thirty-eight
thousand five hundred (338,500) new C-Shares, each share having a par value of two Euro (EUR 2.-); 

2. Renunciation by the current shareholders’ of their preferential subscription rights; Subscription for the new

C-Shares and payment of the subscription price by a contribution in cash;

3. Authorisation for five years to the board of directors to increase the share capital by twelve million seven hundred

thousand Euro (EUR 12,700,000.-) by the issuance, from time to time, of a maximum number of fifty thousand (50,000)
additional A-Shares and six million three hundred thousand (6,300,000) additional B-Preference Shares with or without
issue premium; Suppression of preferential subscription rights and waiver of detailed valuation report in relation to such

4. Amendment and complete restatement of the articles of association of the Company, in order to (i) take into ac-

count the resolutions to be adopted pursuant to the prior agenda items (ii) set out the rights and obligations of the new
C-Shares and (iii) make such other changes as are required or necessary;

5. Appointment of Messrs Guy de Froment and Thierry Van Twembeke to the board of directors; and
6. Miscellaneous.
These facts having been exposed and recognized as true by the Meeting, the shareholders, duly represented, unani-

mously decide on the following:

<i>First resolution

The Meeting resolves to increase the issued share capital of the Company by six hundred and seventy-seven thousand

Euro (EUR 677,000.-) so as to raise it from its current amount of seven million four hundred thousand Euro (EUR
7,400,000.-) to eight million and seventy-seven thousand Euro (EUR 8,077,000.-) by the creation and issuance of three
hundred and thirty-eight thousand five hundred (338,500) new C-Shares.

<i>Second resolution

The Meeting acknowledges that the current shareholders unanimously waive their preferential subscription rights.
Now thereafter, the Meeting resolves to admit the subscription of the above new shares by: 

<i>Intervention of the subscriber - Subscription - Paying up of the shares

The above mentioned subscriber then intervenes:
Mr Guy de Froment, company director, with address 4, rue le Chatelier, F-75017 Paris, born on July 22, 1948 in La

Tagnière (71), France, duly represented by Mr Gilles Dusemon, prenamed, declaring to subscribe for three hundred and
thirty-eight thousand five hundred (338,500) C-Shares and to pay them up entirely by a contribution in cash of six hun-
dred and seventy-seven thousand Euro (EUR 677,000.-).

As a result the Company has at its disposal the sum of six hundred and seventy-seven thousand Euro (EUR 677,000.-)

as was certified to the notary executing this deed by the production of a blocking certificate.

<i>Third resolution

The Meeting resolves to revoke the current authorisation of the board of directors to increase the share capital and

to grant a new authorisation of the board of directors to increase the share capital of the Company by twelve million
seven hundred thousand Euro (EUR 12,700,000.-) from time to time within a period of five (5) years starting on the date
of the publication of this deed, to issue an additional fifty thousand (50,000) new A-Shares and six million three hundred
thousand (6,300,000) new B-Preference Shares with or without an issue premium.

The Meeting further resolves to authorise the board of directors to suppress any preferential subscription rights and

hereby unanimously exempts the board of directors from producing a detailed valuation report as required under article
32-3 (5) of the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, in relation to any such issues.

<i>Fourth resolution

The Meeting resolves to amend and completely restate the articles of association of the Company taking into account

the preceding resolutions, and further to reflect and implement the creation of the new class of shares throughout the
articles of association.

The appearing parties, represented as stated above, have therefore requested the officiating notary to enact the fol-

lowing amendment and restatement of the articles of association of the Company:

I. Name - Registered office - Corporate Purpose - Duration

Art. 1. Name 
There exists among the present shareholders and all those who may become holders of shares a joint stock company

(société anonyme) under the name of GES INTERNATIONAL S.A. (the Company), which will be governed by the
present articles of association and the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended (the Law).

Subscribing shareholder

Number of Shares subscribed

Mr Guy de Froment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

338,500 C-Shares

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 338,500 C-Shares


Art. 2. Registered Office
2.1 The registered office is established in the City of Luxembourg.
2.2 The registered office may be transferred to any other location within the Grand Duchy of Luxembourg by a res-

olution of the board of directors.

2.3 Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by resolution of the board of directors. 

2.4 In the event that extraordinary political, economic or social developments occur or are imminent, that would

interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communications with
such office, the registered office may be temporarily transferred abroad, until the complete cessation of these abnormal
circumstances; such temporary measures will have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding
the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be
taken and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the daily management of
the Company.

Art. 3. Corporate Purpose
3.1 The corporate purpose of the Company is the holding of participations, in Luxembourg or abroad, in other com-

panies or enterprises, the managing of such participations and the financing of the companies or enterprises in which it
holds a participation or which are members of its group.

3.2 It may in particular:
- acquire by subscription, purchase, exchange or in any other manner any stock, shares and other participation secu-

rities, bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and fi-
nancial instruments representing ownership rights, claims or other instruments issued by any public or private issuers

- exercise all rights whatsoever attached to these securities and financial instruments;
- grant any financial assistance whatsoever to the companies and/or enterprises in which it holds a participation or

which are members of its group, in particular by granting loans, facilities or guaranties in any form and for any duration
whatsoever and provide them any advice and assistance in any form whatsoever;

- deposit cash with banks or any other depositaries and invest it in any other manner;
- in order to raise the funds which it needs in order to carry out its activities within the frame of its object, make

borrowings in any form whatsoever, accept any deposit on behalf of companies or enterprises in which it holds a par-
ticipation or which are members of its group, and issue any debt instruments in any form whatsoever;

- provide administrative and accounting services to companies which are part of its group.
3.3 The above enumeration is merely indicative and is not limitative.
3.4 The Company may carry out any transactions whatsoever, whether commercial, financial, with respect to mova-

ble or immovable assets, which are directly or indirectly related to its corporate purpose.

3.5 The Company may in any manner hold interests in any business, enterprise or company having a corporate pur-

pose which is identical, analogous or similar to or related to its own purpose or which is likely to further the develop-
ment of its enterprise.

Art. 4. Duration
4.1 The Company is established for an unlimited duration.
4.2 It may be dissolved at any time by a resolution of the shareholders adopted in the manner provided by these

articles of association and the Law. 

II. Capital - Shares

Art. 5. Capital - Shares
5.1 The issued capital of the Company is set at eight million and seventy-seven thousand Euro (EUR 8,077,000.-) rep-

resented by three Classes of ordinary shares, one class of voting preference shares and one class of non voting prefer-
ence shares, as follows:

1) seventy-five thousand (75,000) A-shares with a par value of two Euro (EUR 2.-) (the A- Shares);
2) one million one hundred and twenty-five thousand (1,125,000) B-shares with a par value of two Euro (EUR 2.-)

(the B-Shares);

3) six hundred and twenty-five thousand (625,000) voting A preference shares, with a par value of two Euro (EUR

2.-) (the A-Preference Shares);

4) one million eight hundred and seventy-five thousand (1,875,000) non-voting B preference shares, with a par value

of two Euro (EUR 2.-) (the B-Preference Shares); and

5) three hundred and thirty-eight thousand five hundred (338,500) C-shares with a par value of two Euro (EUR 2.-)

(the C-Shares);

(the A-Preference Shares and the B-Preference Shares being hereinafter sometimes collectively referred to as the

«Preference Shares». The Preference Shares shall, save where it is expressly stated to the contrary in these articles, be
treated as one class of shares).

The Preference Shares shall have the rights ascribed to them respectively as described in articles 33 and 36 of the

present articles of association.

5.2 All the issued A-Shares, B-Shares, C-Shares and Preference Shares are fully paid up.
5.3 The authorized capital of the Company is set at twenty million seven hundred and seventy-seven thousand Euro

(EUR 20,777,000.-).

5.4 The board of directors is hereby authorized to issue up to fifty thousand (50,000) new A-Shares and six million

three hundred thousand (6,300,000) new B-Preference Shares with or without issue premium so as to bring the total


capital of the Company up to the total authorised share capital. The board of directors is further authorised to suppress
any preferential subscription rights that may exist.

Art. 6. Increase and Reduction of Capital
6.1 The capital of the Company may be increased or reduced in one or several times, by a resolution of the share-

holders adopted in the manner required for the amendment of the articles of association and prescribed by the Law.

6.2 Without prejudice to article 5.4. of the present articles of association, all new shares to be issued by the Company

in furtherance of a capital increase shall be offered to all holders of capital shares, in proportion to the number of shares
of the Company which each of them holds.

Art. 7. Transfers of Shares
7.1 Pre-emptive Rights
Except in the case of a transfer pursuant to article 7.2. (Permitted Transfers), article 7.3. (Come along), article 7.4.

(Tag along) or article 7.5. (Leavers) a shareholder who wishes to transfer any shares (the Seller) shall give notice in writ-
ing of such wish to the Company (the Transfer Notice), copied to the other shareholders. Each Transfer Notice shall:

- relate to one class of shares only;
- specify the number and class of shares which the Seller wishes to transfer (the Sale Shares);
- specify the identity of any person to whom the Seller wishes to transfer the Sale Shares (the Proposed Transferee);
- specify the price per share (the Sale Price) at which the Seller wishes to transfer the Sale Shares;
- be deemed to constitute the Company as the Seller’s agent for the sale of the Sale Shares at the Sale Price in the

manner prescribed by this article 7.1.; and

- not be varied or cancelled.
7.1.1 The holder(s) of a majority in number of B-Shares may, within five (5) business days of receipt of the Transfer

Notice, direct the Company immediately to offer at the Sale Price such number of Sale Shares to such person as may
be specified by such holder(s) of B-Shares (including, in the case of Sale Shares which are A-Shares or C-Shares, to the
Company). If the offeree of the Sale Shares applies for any of them within four (4) business days of the date of such offer,
the Company shall, with the consent of the holder(s) of the majority in number of the B-Shares, allocate to the offeree
the number of Sale Shares applied for on the tenth business day following receipt of the Transfer Notice. If all of the
Sale Shares are so allocated, the provisions of articles 7.1.2. to 7.1.5. of the present articles of association shall not apply.
If none or some only of the Sale Shares are so allocated, the remaining provisions of this article 7.1 shall have effect as
if references to Sale Shares shall mean those not allocated in accordance with this article 7.1.1.

7.1.2 The Company shall on the tenth business day following receipt of the Transfer Notice give notice in writing to

each of the shareholders (other than the Seller) offering for sale the Sale Shares at the Sale Price, provided that, if the
board of directors considers that the provisions of this clause could mean that the offer of the Sale Shares would require
a prospectus in accordance with the securities legislation of any relevant jurisdiction, the board of directors shall be
entitled to devise such other method of offering such Sale Shares which does not require a prospectus (including, but
without limitation, offering the Sale Shares to a limited number of shareholders selected by such method as the board
of directors shall determine). The notice shall specify that the shareholders shall have a period of twenty-five (25) busi-
ness days from the date of such notice within which to apply for some or all of the Sale Shares. It shall be a term of the
offer that, if shareholders of more than one class apply for some or all of the Sale Shares, the Sale Shares shall be treated
as having been offered, first, to all persons (other than the Seller) holding shares of the same class as the Sale Shares in
priority to all other classes of shareholders and thereafter, to the extent that all of the Sale Shares have not been applied
for by such class of shareholders, the Sale Shares shall be treated as having been offered to all of the shareholders holding
the classes of shares shown in the line relevant to the class of Sale Shares in columns (2), (3) and (4) of the table below
in that order of priority: 

7.1.3 It shall be a further term of the offer that, if there is competition among the holders of any class of shares for

the Sale Shares treated as having been offered to that class, such Sale Shares shall be treated as offered among the hold-
ers of such class of shares in proportion (as nearly as may be) to their existing holdings of shares of the class to which
the offer is treated as having been made (the Proportionate Allocation). However, in his application for Sale Shares a
shareholder may, if he so desires, indicate that he would be willing to purchase a particular number of Shares in excess
of his Proportionate Allocation (Extra Shares).

7.1.4 In respect of each of the categories of offerees referred to in article 7.1.2, the Company shall allocate the Sale

Shares as follows:

- if the total number of Sale Shares applied for is equal to or less than the available number of Sale Shares, each share-

holder shall be allocated the number applied for in accordance with his application; or

- if the total number of Sale Shares applied for is greater than the available number of Sale Shares, each shareholder

shall be allocated his Proportionate Allocation or such lesser number of Sale Shares for which he has applied and appli-
cations for Extra Shares shall be allocated in accordance with such applications or, in the event of competition, among
those shareholders applying for Extra Shares in such proportions as equal (as nearly as may be) to the proportions of
all the shares of the same class held by such shareholders. 

7.1.5 Allocations of Sale Shares made by the Company pursuant to this clause shall constitute the acceptance by the

persons to whom they are allocated of the offer to purchase those Sale Shares on the terms offered to them, provided

1) Sale Shares

2) Offered second to

3) Offered third to

4) Offered fourth to




Preference Shares




Preference Shares




Preference Shares

Preference Shares





that no person shall be obliged to take more than the maximum number of Sale Shares that he has indicated to the
Company he is willing to purchase.

7.1.6 The Company shall forthwith upon allocating any Sale Shares give notice in writing (a Sale Notice) to the Seller

and to each person to whom Sale Shares have been so allocated of the number of Sale Shares so allocated and the ag-
gregate price payable therefor. Completion of the sale and purchase of those Sale Shares in accordance with the Sale
Notice shall take place within five (5) business days of the date of the Sale Notice whereupon the Seller shall, upon
payment of the price due in respect thereof, transfer those Sale Shares specified in the Sale Notice to the persons to
whom they have been allocated and sign all documents required to give effect to such transfer.

7.1.7 If the Seller defaults in transferring any Sale Shares pursuant to article 7.1.6., the Company may receive such

purchase money and may take such action as necessary to effect the transfer of such Sale Shares and thereafter, the
Company shall hold the purchase money on trust (without interest) for the Seller. The receipt of the Company for the
purchase money shall be a good discharge to the proposed transferee (who shall not be bound to see to the application
thereof) and, after his name has been so entered in the shareholders’ register, the validity of the proceedings shall not
be questioned by any person.

7.1.8 If all the Sale Shares are not sold under the pre-emption provisions contained in articles 7.1.1 to 7.1.7 (inclusive),

the Company shall (forthwith upon the exhaustion of such provisions) so notify the Seller and the Seller may at any time,
within three calendar months after receiving such notification, transfer to the Proposed Transferee any unsold Sale
Shares at any price not less than the Sale Price, provided that:

- the holder(s) of a majority in number of the B-Shares may require the Company to refuse registration of any Pro-

posed Transferee if they reasonably believe the Proposed Transferee to be a competitor of the Company or the group
to which the Company belongs or a person connected with such a competitor (or a nominee of either); and

- any such sale shall be a sale in good faith and the holder(s) of a majority in number of the B-Shares may require to

be satisfied (in such manner as they may reasonably think fit) that the Sale Shares are being sold for not less than the
Sale Price without any deduction, rebate or allowance whatsoever and if not so satisfied may require the Company to
refuse to register the transfer.

7.2 Permitted Transfers
Notwithstanding the provisions of articles 7.1. (Pre-emptive Rights) and 7.3. (Tag along):
7.2.1 A holder of A-Shares and/or C-Shares may at any time transfer A-Shares and/or C-Shares to:
- a Family Member; or
- the trustees of a Family Trust; or
- a company wholly owned by the relevant holder of A-Shares and/or C-Shares and his Family Members,
provided that following any such transfer the relevant holder of A-Shares and/or C-Shares retains at least fifty per

cent (50%) in number of the A-Shares and/or C-Shares which he held following the initial issue or transfer (as the case
may be) of A-Shares and/or C-Shares to him and, in the case of a transfer to the trustees of a Family Trust or to a
company wholly owned by the relevant holder of A-Shares and/or C-Shares and his Family Members, provided that the
consent of the holder(s) of the majority in number of the B-Shares has been given to the structure of such Family Trust
or company (such holder(s) of B-Shares having been provided by the relevant holder of A-Shares and/or C-Shares, with
all relevant information evidencing control and structure of such trust or company necessary for the holder(s) of the
majority of B-Shares to make their decision) provided that the consent of such holder(s) of the majority of B-Shares
shall not be unreasonably withheld. 

7.2.2. The holder(s) of B-Shares immediately following adoption by the Company of these articles of association (to-

gether, the Initial Holder) may at any time transfer any Share to its B-Share Associate.

7.2.3 The Initial Holder (and its B-Share Associates) may at any time transfer any share to:
- another holder of B-Shares;
- a B-Share Associate of that holder of B-Shares or to another member of its B-Shareholder Group;
- any person who becomes a manager or adviser of a company, fund or partnership in place of, or in addition to, such


- any person who becomes a general partner, nominee or trustee for a limited partnership, unit trust or investment

trust in place of, or in addition to, such transferor;

- the partners of a limited partnership (or their nominees) or to the holders of units in a unit trust (or their nominees)

on a distribution in kind or otherwise under the relevant partnership agreement or trust deed;

- a nominee or bare trustee of that holder of B-Shares; or
- another venture capital/institutional investor;
provided that following such transfer, the Initial Holder together with its B-Share Associates, retain the majority of

the ordinary shares in issue from time to time (taken together) and (ii) the voting rights attaching to the shares from
time to time.

For the purposes of these articles of association and this article 7.2, «B-Share Associate» shall mean in relation to a

holder of a B-Share, each member of that B-Shareholder’s Group and any company, fund (including any unit trust or
investment trust) or partnership which is advised, or the assets of which are managed, (whether solely or jointly with
others) from time to time by such holder of a B-Share or any member of its B-Shareholder Group or any person who
advises, or manages the assets (or some material part thereof) of, such holder of a B-Share or any member of its B-
Shareholder Group and «B-Shareholder Group» shall mean in relation to a holder of a B-Share, that holder of a B-Share
and its subsidiary undertakings or, as the case may be, that holder of a B-Share, any parent undertaking of that holder
of a B-Share and any other subsidiary undertaking of any such parent undertaking from time to time. Further, for the
purpose of these articles of association and this article 7.2, (i) «Family Member» shall mean, in relation to a shareholder,
any one or more of that person’s spouse or children (including step-children) and (ii) «Family Trust» shall mean, in re-


lation to a shareholder, a trust or settlement set up wholly for the benefit of that person and/or that person’s Family

7.2.4 Any holder of B-Shares, other than the Initial Holder and its B-Share Associates, may at any time transfer any

share (without limitation) to one or more of the transferees described in article 7.2.3.

7.2.5 Any shareholder holding shares as a result of a transfer made by a person in relation to whom such shareholder

was a permitted transferee under the provisions of this article 7.2. may at any time transfer any share to the person
who originally transferred such shares (or to any other permitted transferee of such original transferor).

7.2.6 Any shareholder may transfer any A-Shares and/or C-Shares with the prior written consent of the holders of

not less than ninety per cent (90%) in number of the B-Shares then in issue.

7.3 Come Along
7.3.1 In this article 7.3. a «Qualifying Offer» shall mean a bona fide offer made on an arms’ length basis in writing by

or on behalf of any person (the Offeror) for all the A-Shares, B-Shares and C-Shares in issue from time to time not
already owned by the Offeror or persons connected with the Offeror.

7.3.2 If the holders of not less than fifty per cent (50%) in number of the B-Shares then in issue (the Accepting Share-

holders) have indicated that they wish to accept the Qualifying Offer, then the provisions of this article 7.3 shall apply.

7.3.3 The Accepting Shareholders shall give written notice to the remaining shareholders (the Other Shareholders)

of their wish to accept the Qualifying Offer and shall, notwithstanding the provisions of article 7.1. (Pre-emptive Rights),
thereupon become entitled to transfer their shares to the Offeror (or his nominee) and the Other Shareholders shall,
notwithstanding the provisions of article 7.1. (Pre-emptive Rights), thereupon become bound to accept the Qualifying
Offer and to transfer their shares to the Offeror (or his nominee) with full title guarantee on the date specified by the
Accepting Shareholders. 

7.3.4 If any Other Shareholder shall not, within five (5) business days of being required to do so, register the transfer

of shares held by him, then any Accepting Shareholder shall be entitled to request the Company (which shall follow such
request) to register the transfer to the Offeror in the register of shareholders, and against receipt by the Company (on
behalf of such Other Shareholder) of the consideration payable for the relevant shares, and after such registration, the
validity of such proceedings shall not be questioned by any person.

7.4 Tag Along
7.4.1 If at any time one or more shareholders (the Proposed Sellers) propose to sell, in one or a series of related

transactions, any shares which would result in the Initial Holder (together with its B-Share Associates), immediately fol-
lowing such transfer, ceasing to hold a majority of both (i) the ordinary shares in issue from time to time (taken together)
and (ii) the voting rights attaching to the shares in issue from time to time (such shares being the Relevant Holding) to
any person (not being an Offeror for the purposes of article 7.3.1.), the Proposed Sellers may only sell the Relevant
Holding if they comply with the provisions of this article 7.4.

7.4.2 The Proposed Sellers shall give written notice (the Proposed Sale Notice) to the other shareholders of such

intended sale at least twenty-five (25) business days prior to the date thereof. The Proposed Sale Notice shall set out,
to the extent not described in any accompanying documents, the identity of the proposed buyer (the Proposed Buyer),
the purchase price and other terms and conditions of payment, the proposed date of sale (the Proposed Sale Date) and
the number of shares proposed to be purchased by the Proposed Buyer (the Proposed Sale Shares).

7.4.3 Any other shareholder shall be entitled, by written notice given to the Proposed Sellers after twenty (20) busi-

ness days following receipt of the Proposed Sale Notice, to be permitted to sell all of his shares to the Proposed Buyer
on the same terms and conditions as those set out in the Proposed Sale Notice and any transfer of shares to the Pro-
posed Buyer, whether by the Proposed Sellers or any other holder of shares, pursuant to a Proposed Sale Notice, may
be made notwithstanding the provisions of article 7.1. (Pre-emptive Rights).

7.4.4 The provisions of this article 7.4 shall also apply in the event of a sale or transfer (or for any other disposal of

any interest or rights over shares) or the exercice of subscription rights (to acquire, subscribe for or be allocated
shares), following which the Initial Holder (together with its B-Share Associates) no longer holds a majority of both (i)
the ordinary shares in issue from time to time (taken together) and (ii) the voting rights attached to the shares in issue
from time to time. If the provisions of this article 7.4.4. are triggered by an exercise of subscription rights, then any
Other Shareholder shall be entitled, by written notice given to the person exercising such subscription rights, to be
permitted to sell all of his shares to such person on the same terms and conditions as on which such person is to acquire
shares in the Company and any transfer of shares to such person, pursuant to such written notice, may be made not-
withstanding the provisions of article 7.1.

7.4.5 If any other shareholder, having given written notice pursuant to article 7.4.3., is not given the right to sell all

of his shares to the Proposed Buyer on the same terms and conditions as those set out in the Proposed Sale Notice,
the Proposed Sellers shall be required not to complete the relevant transaction and the Company shall be bound to
refuse to register any transfer (or issue of new shares) intended to carry such a transaction into effect.

7.5 Leavers
The provisions of this article shall apply to any Leaver (as defined hereinafter) and to any Leaver’s shares.
7.5.1 In this article 7.5.: a «Relevant Employee» shall mean: an employee of any company belonging to the same group (the Group) as

the Company (a Group Company); and/or a director of any such company (other than a director of the Company elect-
ed upon the proposal of the holder(s) of the B-Shares); a «Leaver» shall mean: (i) any employee or director of the Company who is a shareholder who ceases to be

either such an employee or such a director; (ii) any shareholder who ceases, or has ceased, to be a Relevant Employee
(and who does not fall within sub-clause (i) hereof); (iii) any shareholder who is a Family Member of any person who
ceases to be a Relevant Employee; (iv) any shareholder (not being a holder of B-Shares) holding shares as a result of a


transfer made by a person in relation to whom such shareholder was a permitted transferee under the provisions of
article 7.2 who ceases to be a permitted transferee in relation to such person, including, without limitation, any share-
holder who ceases to be the spouse of a Relevant Employee; (v) any person who becomes entitled to any shares (x) on
the death of a shareholder, or (y) on the bankruptcy of a shareholder (if an individual), or the receivership, administrative
receivership, administration, liquidation or other arrangement for the winding-up (whether solvent or insolvent) of a
shareholder (if a company) or (z) on the exercise of an option after ceasing to be a Relevant Employee; (vi) any share-
holder holding shares as a nominee for any person who ceases, or who has ceased, to be a Relevant Employee in respect
of the shares held on behalf of such person; (vii) any shareholder who is a trustee of a Family Trust of any person who
ceases to be a Relevant Employee in respect of the shares held on behalf of such person; or (viii) any shareholder who
is a company wholly owned by a former holder of A Shares and/or C Shares and his Family Members which ceases to
be wholly owned by such former holder of A Shares and/or C Shares and his Family Members.

For the avoidance of doubt for the purpose of this article 7.5, in the event that a person becomes a Leaver by virtue

of articles (i) or (ii) he shall be deemed to be a Leaver for all other purposes as at the same Leaving Date and (ii)
the reference below to gross professional misconduct (faute lourde) shall be construed in accor-dance with French law
and deemed to apply to any dismissal (or deemed dismissal) under any applicable employment agreement governed by
French law.

7.5.2 Subject to article, within the period commencing on the date on which the relevant person becomes a

Leaver (the Leaving Date) and expiring (i) at midnight on the first anniversary of such date, provided that the Leaver is
a Bad Leaver or (ii) expiring at midnight three calendar months after the relevant Leaving Date if the Leaver is a Good
Leaver or if the Leaver only holds C-Shares, the holder(s) of a majority in number of B-Shares may direct the Company
immediately to serve a notice on the Leaver notifying him that he is, with immediate effect, deemed to have served one
or more Transfer Notices in respect of such number and class of his Leaver’s shares as is specified in a direction from
the holder(s) of a majority in number of B-Shares. For the avoidance of doubt, absent a direction from the holder(s) of
a majority in number of B-Shares pursuant to this article 7.5.2, then the relevant Leaver shall be entitled to retain his
shares and the terms of the articles of association shall remain in full force and effect in respect of such shareholder/
Leaver and any shares held by him.

7.5.3 The provisions of article 7.1 shall apply to any such Transfer Notice, provided that for these purposes:
- the Sale Shares shall comprise the above-mentioned Leaver’s shares;
- no Proposed Transferee shall be specified in the Transfer Notice;
- the Sale Price shall be determined by articles 7.5.4 and 7.5.4.A;
- references to «receipt of the Transfer Notice» in articles 7.1.2 and 7.1.3 shall be replaced by «the date of determi-

nation of the Fair Price» if a Fair Price falls to be determined; and

- in the case where the Leaver is a Good Leaver, the twenty-five (25) business day period referred to in article 7.1.2

shall be replaced by a period of ten (10) business days.

7.5.4 Other than in respect of any C-Shares, the Sale Price shall be: in the case of a Good Leaver, the Issue Price (being the price at which the relevant share was issued) or, if

lower, the Fair Price in respect of the percentage of Sale Shares held by the Leaver as set out below in column 2 below
opposite the period in which the Leaving Date falls and, in respect of the balance of the Sale Shares held by him (if any),
at the higher of the Issue Price and the Fair Price; in the case of a Bad Leaver, the Issue Price, or if the Company is so directed by the holder(s) of a majority in

number of the B-Shares, the lower of the Issue Price and the Fair Price;

provided that, in the case of any Leaver’s shares which were originally acquired by that Leaver by way of transfer

rather than subscription, references to the Issue Price in this article 7.5.4 shall in relation to these shares be deemed to
be references to the lower of the Issue Price and the amount paid by such Leaver on such transfer. 

7.5.4.A Notwithstanding anything to the contrary in these articles of association, the Sale Price in respect of any C-

Shares held by a Leaver (but not, for the avoidance of doubt, any other shares held by such Leaver in respect of which
he may be a Good Leaver or a Bad Leaver) shall be the Fair Price.

7.5.5 In this article 7.5: a shareholder shall be deemed to be a «Good Leaver» in circumstances where the relevant person:
- dies;
- suffers a physical or mental deterioration which, in the reasonable opinion of a medical practitioner of high repute

who has practised in a field directly relevant to the physical or mental deterioration in question for at least ten (10)
years, is sufficiently serious to prevent the relevant person from following his normal employment or which seriously
prejudices his earning capacity; or

- ceases to be employed by the Company or any company in the same group as the Company as a result of his em-

ployment being terminated by the relevant company for any reason other than for gross professional misconduct, crim-
inal indictment related to the business of the group or personal bankruptcy. For the purposes of this clause, «gross



Period during which the relevant shareholder becomes a Leaver
(Years after the Relevant Date)

Percentage of Sale Shares



>=1 and <2


>=2 and <3


>=3 and <5





professional misconduct» shall mean conduct which under French employment law would be considered to be «faute
lourde»; a shareholder shall be deemed to be a «Bad Leaver» in circumstances where the relevant person:
- is not deemed to be a Good Leaver; and
- is so confirmed by the holder(s) of a majority in number of the B-Shares. the «Fair Price» shall be such price as the transferor and (with the consent of the holder(s) of a majority in

number of the B-Shares) the Company shall agree within ten (10) business days of the date of the deemed Transfer
Notice or, failing such agreement, such price as the statutory auditors of the Company (the Auditors) (which expression
shall, for the purposes of this article 7.5., be deemed to include a reference to an independent expert, being an umpire
(acting as expert and not as arbitrator) nominated by the parties concerned or, in the event of disagreement as to nom-
ination, appointed by the President from time to time of the Luxembourg District Court (Président du Tribunal d’Ar-
rondissement de et à Luxembourg) (the Independent Expert) if the Auditors are unable or unwilling to act) shall
determine pursuant to this article 7.5; and the «Relevant Date» (for the purposes of calculating the period specified in column (1) of the table in article above) shall be the later of the date of incorporation of the Company and the date upon which the relevant
shareholder first acquired any A-Share.

7.5.5.A For the avoidance of doubt, it is acknowledged that in circumstances where a shareholder holds C-Shares and

another class of shares he may be either a Good Leaver or a Bad leaver in respect of such other class of shares but will
simply be a Leaver with regard to his C-Shares.

7.5.6 If the Fair Price falls to be determined by the Auditors the Company shall immediately instruct the Auditors to

determine the Fair Price on the basis which, in their opinion, represents a fair price per share for the Leaver’s shares at
the Leaving Date as between a willing seller and a willing buyer and, in making such determination, the Auditors shall
take account of whether the Leaver’s shares (i) comprise a majority or minority interest in the Company and (ii) have
transfer restrictions imposed on them.

7.5.7 The Auditors shall certify the Fair Price as soon as possible (and in any event within fifteen (15) business days)

after being instructed by the Company and in so certifying the Auditors shall be deemed to be acting as experts and not
as arbitrators.

7.5.8 The Auditors shall receive submissions from the parties and be entitled to request from them, and any Group

Company (and such persons shall agree to use their reasonable endeavours to provide) any additional information they
may reasonably consider necessary, provided that the legal principles of due process and contradiction be fully complied

7.5.9 The certificate of the Auditors shall, as to the Fair Price, in the absence of manifest error, be final and binding.
7.5.10 In the event that the Leaver is a Leaver pursuant to article (iv) or (viii) (such Leaver being a permitted

transferee of a previous holder of A-Shares and/or C-Shares (the Permitted Transferor) under the provisions of article
7.2) provided that the holder of the majority in number of B-Shares has received written notice from such Permitted
Transferor (such notice to be given within five (5) Business Days of the Leaving Date), the holder of the majority in
number of B-Shares shall direct the Company to serve a notice in accordance with article 7.5.2 and, furthermore, the
holder of the majority in number of B-Shares shall in accordance with article 7.1.1 direct that the Sale Shares be offered
to such Permitted Transferor who shall be obliged to acquire such Sale Shares.

Art. 8. Redemption of Shares
8.1 The Company may acquire and hold its own shares in accordance with the conditions and limits provided in the


8.2 Subject to article 8.1., each of the shareholders shall use his rights in relation to the Company to procure that all

the Preference Shares in issue from time to time shall, so far as is lawful and in accordance with the present articles of
association, be redeemed on the earlier of the following dates:

(a) the date on which an Exit occurs; or
(b) 4 December 2008.
For purposes of these articles of association, «Exit» shall mean any of the following: (i) the sale of the whole of the

issued ordinary share capital of the Company to a single buyer or to one or more buyers as part of a single transaction;
(ii) the admission of the whole of any class of the issued ordinary share capital of the Company to any securities market
or exchange or the grant of permission by any relevant authority to trade shares on or deal in shares through any se-
curities market or exchange, share dealing facility, over-the-counter market or matched bargain arrangement; or (iii)
the voluntary dissolution and liquidation of the Company.

8.3 In the event that the Company has sufficient financial reserves, taking into account its existing working capital

requirements and the prospect of any future acquisitions, the shareholders acknowledge that it is intended that the
Company redeems some or all of the Preference Shares prior to the dates specified in article 8.2 above, subject to the
consent of the holders(s) of a majority in number of the B-Shares. As a result, the Company may, at any time on not
less than twenty-five (25) business days’ notice in writing to the holders of the Preference Shares, redeem, in multiples
of such number of Preference Shares, which have an aggregate issue price of five hundred thousand Euro (EUR
500,000.-), such total number of Preference Shares as is specified in such notice.

8.4 Where Preference Shares are to be redeemed in accordance with article 8.3, the Company shall give to the hold-

ers of the Preference Shares falling to be redeemed prior notice in writing of the redemption (a Company Redemption
Notice). The Company Redemption Notice shall specify the particular Preference Shares to be redeemed and the date
fixed for redemption or the expected date for redemption) and shall be given not less than twenty (20) nor more than
twenty-eight (28) business days prior to the date fixed for redemption or the expected date of redemption. In the case


of a redemption pursuant to article 8.2.(a), the Company Redemption Notice shall be conditional on such Exit occurring
within one month of the date fixed for redemption, failing which the Company Redemption Notice shall be revoked.

8.5 Notwithstanding article 8.2., the holders of the Preference Shares may require the Company, by serving on it a

notice (a Shareholder Redemption Notice), to redeem such amount of Preference Shares as is specified in the Share-
holder Redemption Notice if, at any time:

8.5.1 the Company has not paid the Preference Dividend (as defined in article 33) within ten (10) business days of

the due date (irrespective of whether such dividend would be unlawful);

8.5.2 the Company has not redeemed any Preference Shares in accordance with the requirements of this article 8

within ten (10) business days of the due date (irrespective of whether such redemption would be unlawful);

8.5.3 there has been proposed a resolution for the winding-up of the Company, a resolution for a reduction in the

capital of the Company or a resolution varying any of the rights attaching to the Preference Shares;

8.5.4 the Company is in material breach of the provisions of its articles; 
8.5.5 the Company and/or any other Group Company is in material breach of any of the terms of any financing agree-

ments to which they are a party.

8.6 The holders of the Preference Shares shall be entitled to withdraw the Shareholder Redemption Notice if they

serve the Company with written notice to that effect before the redemption takes place.

8.7 Where a Shareholder Redemption Notice has been duly given, the Company shall be obliged, so long as it is lawful

so to do, to redeem the Preference Shares specified in the Shareholder Redemption Notice on the first business day
following the receipt of such notice (which day shall be the date fixed for redemption).

8.8 If the Company is unable to redeem in full the relevant number of Preference Shares on the date fixed for re-

demption, the Company shall redeem as many of such Preference Shares as can lawfully and properly be redeemed and
the Company shall redeem the balance as soon as it is lawfully and properly able to do so.

8.9 If the Company is at any time redeeming less than all the Preference Shares from time to time in issue, the number

of shares to be redeemed shall (subject to any contrary requirement in a Shareholder Redemption Notice) be appor-
tioned between those holders of the Preference Shares then in issue pro rata according to the number of Preference
Shares held by them respectively at the date fixed for redemption.

8.10 On the date fixed for redemption, each of the holders of the Preference Shares falling to be redeemed shall be

bound to deliver to the Company, at the Company’s registered office, an executed power of attorney authorizing the
transfer of such Preference Shares in order that the same may be cancelled. Upon such delivery, the Company shall pay
to the holder the amount due to it in respect of such redemption against delivery of a proper receipt for the redemption

8.11 There shall be paid on the redemption of each Preference Share an amount equal to:
- one hundred per cent (100%) of the price at which the relevant Preference Share was issued; and
- all accruals and/or unpaid amounts of Preference Dividends (as defined in article 33) in respect thereof, calculated

down to and including the date of actual payment,

and such aggregate amount shall, as long as it is lawful, at that time become a debt due from and immediately payable

by the Company to the holders of such Preference Shares. If and to the extent that the debt so constituted is not paid
in full on the due date, the unpaid amount shall carry interest at the annual rate of four per cent (4%) above the base
rate from time to time of NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC.

8.12 If the Company is unable to pay the amounts referred to in article 8.11 in full on a date fixed for redemption,

then the amount so unpaid shall be increased by an amount equal to the interest which would have accrued had interest
on the unpaid amount been charged at the interest rate provided for in article 8.11 in respect of the period from and
including the due date down to and including the date of actual payment and shall be paid as soon thereafter as, and to
the extent that, the Company may lawfully effect the redemption of the relevant Preference Shares.

8.13 If the Company fails or is unable to redeem any of the Preference Shares in full on the date due for redemption

for any reason whatsoever, all monies which may lawfully be applied for the purpose of redeeming the Preference Shares
shall be applied in the order of priority specified in article 36 of these articles.

Art. 9. Form of Shares - Shareholders’ register
9.1 Shares will be and remain in registered form.
9.2 A shareholders’ register will be kept at the registered office and it may be inspected by each shareholder who so

requests. The register will contain:

- the precise designation of each shareholder and the indication of the number of his shares;
- the indication of the payments made on his shares;
- any transfers of shares and the dates thereof.
9.3 Each shareholder will have to inform the Company by registered letter of his address and of any change thereof.

The Company will be entitled to rely on the last address thus communicated.

9.4 The ownership of registered shares will be evidenced by the inscription in the shareholders’ register.
9.5 Certificates reflecting these inscriptions may be delivered to the shareholders at their request.
9.6 Any inscription in the shareholders’ register will be made by the board of directors or by any person duly author-

ized to that effect by the board of directors.

III. Administration - Management - Representation - Auditor

Art. 10. Board of Directors
10.1 The Company will be administered by a board of directors of at least three (3) members, who may but need not

be shareholders and who will be elected by the general meeting of the shareholders for a period not exceeding six (6)


10.2 Directors are always re-eligible and they may be removed at any time by the general meeting of the shareholders.
10.3 The offices of the directors who have not been re-elected will expire immediately after the annual general meet-

ing of shareholders of the year in the course of which their mandate is to end.

Art. 11. Vacancy
11.1 In the event of a vacancy on the board of directors, such vacancy may be filled in the manner provided by the

Law. Candidates for such vacancy must be proposed by the class of shareholders on the proposal of which the director
whose office became vacant was initially proposed. In such an event the next general shareholders’ meeting will proceed
with the definitive election.

11.2 A director elected in replacement of another director whose mandate has not expired will finish the mandate

of his predecessor.

Art. 12. Chairman
12.1 The board of directors will appoint a chairman from among the B-Directors. The chairman, if any, shall have a

casting vote.

12.2 In the absence of the chairman, the directors present at the meeting will appoint another director from among

the B-Directors as chairman pro tempore.

Art. 13. Meetings
13.1 Meetings of the board of directors will be convened and presided over by the chairman or, in his absence, by

the director replacing him.

13.2 The board of directors will meet as often as the Company’s interests so require, whenever at least two directors

so require. The meetings will be held at the place stated in the convening notice.

Art. 14. Procedure
14.1 The board of directors may deliberate and act validly only if a majority of its members (including at least one

B-Director) are present or represented.

14.2 Any director may appoint in writing, by fax or e-mail another director as his proxy in order to represent him at

a given meeting by the board of directors and to vote on his behalf. The director acting by proxy will be deemed to be
present for the purpose of his vote.

14.3 One or more directors may participate in a board meeting by means of a conference call or by any similar means

of communication enabling several persons participating therein to simultaneously communicate with each other. Such
participation will be assimilated with a physical presence at the meeting.

14.4 Notwithstanding the foregoing, a resolution of the board of directors may also be passed in writing, provided

such resolution is preceded by a deliberation between the directors by means such as those described in article 14.3.
Such resolution shall consist of one or several documents containing the resolutions and shall be signed by each and
every director. The date of such resolution shall be the date of the last signature. In case of urgency, directors may
express their consent to a written resolution in a separate writing, by fax or by e-mail.

14.5 Any resolutions of the board are adopted by a majority of the directors holding office. In the event of a tied vote,

the chairman shall have a casting vote.

Art. 15. Minutes
15.1 The resolutions adopted by the board of directors will be minuted. The minutes must be signed by the chairman

of the meeting and by at least one other director. The proxies, the votes and opinions expressed in writing, by fax or
by e-mail will remain attached thereto.

15.2 Copies or extracts of such minutes that need to be produced in judicial proceedings or otherwise may be signed

by the chairman of the board, by any director or by a person to whom the daily management of the company has been

Art. 16. Remuneration 
16.1 The general meeting may allocate to the directors a fixed remuneration or attendance fees or grant them a lump-

sum amount for reimbursement of their travel and other expenses, to be charged to general expenses.

16.2 The board of directors is authorized to grant to the directors in charge of special functions or duties a compen-

sation to be charged to general expenses.

Art. 17. Powers 
The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s objects, except the powers which are expressly reserved by the Law or by these articles of association
to the general meeting of shareholders.

Art. 18. Daily Management 
18.1 The board of directors may delegate the daily management and the representation of the Company with respect

to such daily management to one or more persons, who may but need not be directors. It may appoint and remove the
persons to whom such daily management has been delegated, fix their remuneration and determine their powers.

18.2 The delegation of the daily management to a member of the board of directors is subject to the prior authori-

zation of the general meeting of shareholders and imposes on the board the duty to annually report to the annual general
meeting of shareholders on the salaries, compensation and benefits whatsoever allocated to this delegate.

18.3 The board of directors and the person(s) to whom the daily management has been delegated, within the limits

of such daily management, may also delegate special and determined powers to one or several persons chosen by them.

18.4 The board of directors may establish one or several committees, whose members need not be directors, and

determine their composition and powers.


Art. 19. Representation
19.1 The Company will be bound in any acts, including those requiring the intervention of a public officer or a notary,

and in judicial proceedings, either by the individual signature of the chairman of the board of directors or by the joint
signatures of any two directors, one of whom must necessarily be a B-Director, or, within the limits of the daily man-
agement, by the person(s) to whom the daily management has been delegated, acting individually.

19.2 It will also be validly bound by any persons to whom special powers have been granted, but only within the limits

of such powers.

Art. 20. Statutory Auditor
20.1 Without prejudice to the Company’s legal obligation, where applicable, to appoint an external auditor (réviseur

d’enterprises), the supervision of the operations of the Company is entrusted to one or several auditors, who may but
need not be shareholders, and who will be elected by the general meeting of shareholders for a period not exceeding
six years.

20.2 The auditors are always re-eligible and may be removed at any time by the general meeting of shareholders.
20.3 The general meeting of shareholders will determine the number of the auditors.
20.4 The offices of the auditors who have not been re-elected will expire immediately after the annual general meeting

of shareholders of the year in the course of which their mandate is to end.

20.5 The duties and the powers of the auditors will be those provided for in the Law.

IV. General Meetings of Shareholders

Art. 21. Powers
21.1 Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders.
21.2 Its decisions adopted in conformance with these articles of association and the Law are binding on all the share-

holders, including the absent or dissenting shareholders.

Art. 22. General Meetings of Shareholders
22.1 The annual general meeting of the shareholders will be held at least once a year, on May 30 at 11.00 a.m.
22.2 If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day, at the same time.
22.3 Shareholders’ meetings, whether annual or extraordinary, will be held at the registered office of the Company

or such other place as may be specified in the notice convening the meeting.

22.4 Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the conclusive opinion of

the board of directors circumstances of force majeure so require.

22.5 Subject to article 28.3, a general meeting can only be validly held if the holder(s) of at least a majority in number

of the B-Shares is present or represented.

Art. 23. Convening Right
23.1 The board of directors will convene the general shareholders’ meeting. 
23.2 A shareholders’ meeting must be convened and held within one month whenever one or more shareholders

representing at lease twenty per cent (20%) of the Company’s issued share capital so request. Such request must be
made in writing and specify the items to be placed on the agenda.

Art. 24. Convening Notices
24.1 Notices convening the general shareholders’ meetings will be sent by registered letter to each shareholder at

the address listed in the shareholders’ register.

24.2 If all the shareholders are present or represented at a general shareholders’ meeting and if they state that they

have knowledge of the agenda thereof, the meeting may be held without prior convening notice.

Art. 25. Representation
Each shareholder may be represented at any shareholders’ meeting by appointing as his proxy another person who

need not be a shareholder.

Art. 26. Bureau
26.1 Each shareholders’ meeting will be chaired by the chairman of the board of directors or, in his absence, by a

person appointed by the shareholders.

26.2 The chairman of the meeting will appoint a secretary and the meeting will elect one or more tellers. Together

they will form the bureau of the meeting.

Art. 27. Voting Rights 
Each of the A-Shares, the B-Shares, the C-Shares and the A-Preference Shares carry one vote. The B-Preference

Shares are not entitled to take part in the voting, except in the circumstances listed in article 46 of the Law.

Art. 28. Decisions of the Shareholders’ Meeting
28.1 The general shareholders’ meeting may only deliberate on the items on the agenda.
28.2 Subject to article 28.3, resolutions will be adopted by a majority of the votes existing from time to time, regard-

less of the number of shares represented at the relevant meeting.

28.3 However, a general meeting convened for the purpose of amending the articles of association can only be validly

held if at least one half (1/2) of the Company’s capital is present or represented and if the agenda specifies the proposed
amendments and, if applicable, contains the text of the amendments proposed to be made to the Company’s object or
form. If the quorum condition is not fulfilled, the general meeting may be reconvened. The reconvening notice contains
the agenda of the prior meeting and specifies the date of the latter meeting and the outcome thereof. The reconvened
meeting may validly deliberate irrespective of the number of shares present or represented. At either shareholders’


meeting resolutions, in order to be valid, need to be adopted by a two-thirds (2/3) majority of the votes of the shares
present or represented. 

Art. 29. Minutes
29.1 The minutes of the general meetings of shareholders will be signed by the members of the bureau and by the

shareholders who so request.

29.2 Copies or extracts of such minutes that need to be produced in judicial proceedings or otherwise may be signed

by the chairman of the board, by any director or by a person to whom the daily management has been delegated.

V. Annual accounts - Appropriation of profits

Art. 30. Accounting Year
30.1 The accounting year of the Company will begin on January 1 and will end on December 31 of each year.
30.2 Each year the board of directors will draw up an inventory and prepare, in conformance with the Law, the annual

accounts, which include the balance sheet, the profit and loss statement and the notes.

Art. 31. Approval of the Annual accounts - Discharge
31.1 The general meeting of shareholders acknowledges the management report, examines the report of the auditor

and approves the annual accounts.

32.2 After approval of the annual accounts, the general meeting of shareholders, by separate vote, decides on the

discharge of the directors and auditors.

Art. 32. Publication 
The annual accounts, the management report and the documents required to be published by the Law will be made

public in the manner provided for in the Law.

Art. 33. Distribution of Profits
33.1 An amount equal to at least one twentieth (1/20) of the net profits shown in the balance sheet, less the general

expenses and the provisions deemed necessary, and any other expenses, must be set aside annually from such profits
for the purpose of forming the reserve prescribed by law (the legal reserve). Such allocation ceases to be mandatory as
soon and as long as the legal reserve is equal to one tenth (1/10) of the Company’s capital.

33.2 After the setting aside of part of the profits for the purpose of forming the legal reserve in the manner described

in the preceding paragraph, the holders of the Preference Shares shall be entitled to receive, before any distribution is
made with respect to the A-Shares, the B-Shares and the C-Shares, a fixed cumulative preferential dividend at the annual
rate of ten per cent (10%) (excluding any associated tax credit) of the issue price of each Preference Share (the Prefer-
ence Dividend) which shall accrue daily and be calculated assuming a three hundred and sixty-five (365) day year. The
first payment of the Preference Dividend shall be paid on December 4, 2008, following approval of the relevant accounts
of the Company by a general meeting of the shareholders. Following the payment of the Preference Dividend on De-
cember 4, 2008, the Preference Dividend shall thereafter be paid annually within one month of the approval of the annual
accounts for the accounting year ended by the annual general meeting of the shareholders. If in any accounting year the
Preference Dividend cannot be paid out entirely to the holders of the Preference Shares in accordance with this article
33, their right to receive the unpaid balance thereof shall be carried over to the following accounting year.

33.3 If the Company is unable to pay in full on the due date any Preference Dividend by reason of having insufficient

profits available for distribution, then it shall on such date pay the same to the extent that it is lawfully able to do so and
the unpaid amount shall carry interest at the rate of four per cent (4%) per annum above the base rate of National West-
minster Bank plc from time to time in respect of the period from and including the payment date concerned down to
and including the date of actual payment. Such interest shall accumulate and form part of the Preference Dividend to
which it relates. It shall not therefore become payable until the Company has sufficient profits available for distribution
with which to pay the relevant Preference Dividend. 

33.4 The Company shall procure (so far as it is able) that each of its subsidiaries and each of its subsidiary undertakings

which has profits available for distribution shall from time to time declare and pay to the Company (or, as the case may
be, the relevant company that is its immediate holding company or parent undertaking) such dividends as are necessary
to permit lawful and prompt payment by the Company of the Preference Dividends and the redemption of any Prefer-
ence Shares on their due date for redemption.

33.5 After the payments into the legal reserve and of the Preference Dividend (including all accumulations thereof)

have been made in the manner described in the preceding paragraphs, the general meeting of shareholders will have
discretionary power to dispose of the surplus of the Company’s profits that are available for distribution. It may in par-
ticular allocate profits to the payment of a dividend, or transfer them to the reserves or carry them forward.

Art. 34. Payment of Dividends
34.1 Subject to article 33, the board of directors will decide the time and place of payment of any dividends.
34.2 The board of directors may declare and pay interim dividends in accordance with the Law.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 35. Dissolution - Liquidation
35.1 In the event of dissolution of the Company for any reason and at any time whatsoever, the liquidation will be

carried out by one or several liquidators appointed by the general meeting of shareholders that decided to dissolve the
Company, which general meeting, as the case may be, will determine the powers and compensation of the liquidators.
The power to amend the articles of association, if so justified by the needs of the liquidation, remains with the general
meeting of shareholders.

35.2 The offices of the directors will come to an end by the nomination of the liquidators.


Art. 36. Allocation of the Surplus Assets of the Company
After payment of all debts and liabilities of the Company or the deposit of any funds as security to that effect, the

surplus assets of the Company will be distributed as follows to the shareholders:

36.1 first, each holder of a Preference Share shall be entitled to receive an amount per share corresponding to the

total of (i) the capital of the Company represented by such share; and (ii) the aggregate amount of any accruals and/or
unpaid amounts of Preference Dividend (to be calculated down to and including the date of the closing of any liquidation,
and to include any unpaid Preference Dividend entitlement carried forward from previous accounting years in which
such dividend was not or not fully paid);

36.2 thereafter, the balance of the surplus assets of the Company will be distributed among the holders of the A-

Shares, the B-Shares and the C-Shares in proportion to the number of such shares held by each such shareholder.

VII. General provisions

Art. 37. Application of the law 
All matters not governed by these articles of association will be determined in accordance with the Law.

<i>Fifth resolution

The Meeting resolves to appoint Mr Guy de Froment, company director, with address 4, rue le Chatelier, F-75017

Paris, born on July 22, 1948 in La Tagnière (71), France, and Mr Thierry Van Twembeke, company director, with address
2, rue de Pont de Pierre, F-89100 Soucy, born on June 14, 1964 in Brussels, Belgium, as additional directors, for a period
ending at the annual general meeting of the shareholders to be held in 2009.


The costs, expenses, remunerations or charges in any form whatsoever incumbent to the company and charged to

it by reason of the present deed are valued at EUR 14,000.-.

There being no further business, the meeting is closed.
The undersigned notary, who speaks and understands English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version; on the request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of this docu-


The document having been read to the persons appearing, known to the notary by surnames, given names, civil status

and residences, the said persons appearing signed together with the notary the present deed.

Follows the French version:

L’an deux mille six, le vingt-cinq janvier.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie une assemblée générale extraordinaire des actionnaires (l’Assemblée) de la société anonyme GES IN-

TERNATIONAL S.A. (la Société), ayant son siège social à L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes, inscrite au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 95.867, constituée suivant acte reçu par le notaire
instrumentant en date du 12 septembre 2003, publié au Mémorial C, numéro 1085 du 18 octobre 2003.

Les statuts de la Société ont été modifiés suivant actes reçus par le notaire instrumentant en date du 4 décembre

2003, publié au Mémorial C, numéro 71 du 19 janvier 2004 et en date du 15 avril 2004, publié au Mémorial C, numéro
664 du 29 juin 2004.

L’assemblée est présidée par Maître Gilles Dusemon, avocat à la Cour, avec adresse professionnelle à Luxembourg,

1, allée Scheffer.

Le président désigne comme secrétaire Maître Valérie Mantot, avocat à la Cour, avec adresse professionnelle à

Luxembourg, 1, allée Scheffer.

L’assemblée choisit comme scrutateur Maître Jean-Luc Schaus, avocat à la Cour, avec adresse professionnelle à

Luxembourg, 1, allée Scheffer.

Le bureau ainsi constitué, le Président déclare et prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- Cette liste de présence fait apparaître que les 3.700.000 (trois millions sept cent mille) actions, représentant l’in-

tégralité du capital social sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée
peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalablement infor-

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1. Augmentation du capital social de la Société à concurrence de six cent soixante-dix-sept mille euros (EUR

677.000,-) pour le porter de son montant actuel de sept millions quatre cent mille euros (EUR 7.400.000,-) à huit millions
soixante-dix-sept mille euros (EUR 8.077.000,-) par la création et’émission de trois cent trente-huit mille cinq cents
(338.500) Actions de Classe C, chacune des actions ayant une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-);

2. Renonciation par les actionnaires existants à leurs droits préférentiels de souscription; souscription des nouvelles

Actions de Classe C et payement du prix de souscription au moyen d’un apport en espèces;

3. Autorisation à donner pour une durée de cinq ans au conseil d’administration d’augmenter le capital social à con-

currence d’un montant de douze millions sept cent mille euros (EUR 12.700.000,-) par l’émission, de temps à autre, d’un
nombre maximal de cinquante mille (50.000) Actions de Classe A supplémentaires et de six millions trois cent mille


(6.300.000) Actions de Classe B supplémentaires avec ou sans prime d’émission; Suppression des droits préférentiels
de souscription et renonciation au rapport d’évaluation détaillé en relation avec de telles émissions;

4. Modification et refonte complète des statuts de la Société aux fins (i) de prendre en compte les résolutions à pren-

dre conformément aux points prémentionnés de l’ordre du jour, (ii) de définir les prérogatives et obligations attachées
aux détenteurs d’Actions de Classe C et (iii) de faire telles autres modifications qui seront requises ou jugées nécessai-

5. Nomination de Monsieur Guy de Froment et de Monsieur Thierry Van Twembeke aux fonctions de membre du

conseil d’administration;

6. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires, dûment représentés, décident à l’unanimité ce

qui suit:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide d’augmenter le capital social souscrit de la Société à concurrence de six cent soixante-

dix-sept mille euros (EUR 677.000,-) pour le porter de son montant actuel de sept millions quatre cent mille euros (EUR
7.400.000,-) à huit millions soixantesdix-sept mille euros (EUR 8.077.000,-) par la création et’émission de trois cent tren-
te-huit mille cinq cents (338.500) Actions de Classe C, chacune des actions ayant une valeur nominale de deux euros
(EUR 2,-).

<i>Deuxième résolution

L’assemblée prend acte du fait que les actionnaires actuels renoncent à l’unanimité à leurs droits préférentiels de


L’assemblée décide ensuite d’admettre la souscription desdites actions nouvelles par: 

<i>Intervention de l’apporteur - Souscription - Libération des actions

Intervient ensuite aux présentes l’apporteur susmentionné:
M. Guy de Froment, directeur de sociétés, demeurant 4, rue le Chatelier, F-75017 Paris, né le 22 juillet 1948 à La

Tagnière (71), France, dûment représenté par Maître Gilles Dusemon, prénommé, déclarant souscrire à trois cent tren-
te-huit mille cinq cents (338.500) Actions de Classe C et de les libérer intégralement par un apport en espèces de six
cent soixante-dix-sept mille euros (EUR 677.000,-).

En conséquence de quoi, la Société dispose de la somme de six cent soixante-dix-sept mille euros (EUR 677.000,-),

tel qu’il a été certifié au notaire instrumentant par la production d’un certificat de blocage.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de révoquer l’autorisation actuelle donnée au conseil d’administration d’augmenter le

capital social de la société à concurrence d’un montant de douze millions sept cent mille euros (EUR 12.700.000,-) et
décide de conférer une nouvelle autorisation au conseil d’administration d’augmenter le capital social de la Société, de
temps à autre, dans un délai de cinq (5) ans à compter de la date de publication du présent acte, par émission de cin-
quante mille (50.000) nouvelles Actions de Classe A et six millions trois cent mille (6.300.000) nouvelles Actions de
Classe B avec ou sans prime d’émission.

Par ailleurs, l’assemblée générale décide d’autoriser le conseil d’administration à supprimer tout droit préférentiel de

souscription et par la présente, dispense unanimement le conseil d’administration d’avoir à produire un rapport d’éva-
luation détaillé tel que requis par l’article 32-3 (5) de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide de modifier et de procéder à une refonte complète des statuts de la Société afin de pren-

dre en compte les résolutions précédentes, et de refléter et réaliser la création de la nouvelle classe d’actions au sein
des statuts.

Les parties comparantes, représentées comme susmentionnées, ont donc requis le notaire instrumentant d’acter la

refonte suivante des statuts de la Société:



. Dénomination sociale - Siège social - Objet social - Durée

Art. 1


. Dénomination 

Il est établi entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires par la suite, une société en la forme

d’une société anonyme sous la dénomination de GES INTERNATIONAL S.A. (ci-après, la Société) qui sera régie par les
présents Statuts et par la loi sur les sociétés commerciales du 10 août 1915, telle qu’elle a été modifiée (la Loi).

Art. 2. Siège Social
2.1 Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg.
2.2 Il pourra être transféré dans toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision du Con-

seil d’Administration de la Société.

2.3 Il peut être créé par simple décision du Conseil d’Administration de la Société, des succursales, filiales ou bureaux

tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Actionnaire souscripteur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

Nombre d’Actions souscrites

Monsieur Guy de Froment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

338.500 Actions de Classe C

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

338.500 Actions de Classe C


2.4 Lorsque que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de nature à compromettre

l’activité normale au siège social, ou la communication aisée entre le siège social et l’étranger se produiront ou seront
imminents, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circons-
tances anormales. Ces mesures provisoires n’auront toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, qui restera
une société luxembourgeoise malgré le transfert provisoire de son siège social. Ces mesures provisoires seront prises
et notifiées à toutes les parties intéressées par une des entités ou personnes chargées de la gestion journalière de la

Art. 3. Objet Social
3.1 La Société a pour objet social la détention de participations au Luxembourg ou à l’étranger dans d’autres sociétés

ou entreprises, la gestion de ces participations et le financement de sociétés ou d’entrprises dans lesquels elle détient
une participation ou qui font partie du groupe.

3.2 Elle peut notamment:
- acquérir par souscription, achat, échange ou de toute autre manière, des titres, actions et autres valeurs de parti-

cipations, obligations, créances, certificats de dépôt et autres instruments de dettes et plus généralement toutes valeurs
ou instruments financiers représentant des droits de propriété, des créances ou autres instruments émis par toute en-

- exercer tous les droits attachés à ces valeurs et instruments financiers;
- accorder toutes sortes d’assistance financière aux sociétés et/ou aux entreprises dans lesquels elle détient une par-

ticipation ou qui font partie de son groupe, notamment en accordant des prêts, des avances ou des garanties de toute
espèce et pour une durée indéterminée et de leur fournir tous conseils et assistance sous toute forme;

- déposer des espèces auprès des banques ou autres dépositaires et les investir de toute autre manière;
- emprunter sous toute forme afin de collecter les fonds nécessaires pour poursuivre les activités relevant de son

objet social, accepter tout dépôt pour le compte de sociétés ou entreprises dans lesquels elle détient une participation
ou qui font partie du groupe, et émettre tous certificats représentatifs de dettes de toute forme quelconque;

- fournir des services administratifs et comptables à des sociétés faisant partie du groupe.
3.3 L’énumération susmentionnée est indicative et non pas limitative.
3.4 La société peut effectuer toutes transactions commerciales et financières concernant des actifs mobiliers ou im-

mobiliers qui sont directement ou indirectement en relation avec son objet social.

3.5 La société peut détenir de quelque manière que ce soit des intérêts dans toute entreprise ou société ayant un

objet social identique, analogue ou similaire ou lié au sien ou qui est susceptible de promouvoir le développement de
son entreprise.

Art. 4. Durée
4.1 La Société est établie pour une période indéterminée.
4.2 Elle peut être dissoute, à tout moment, par résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la Société prise

de la manière requise par les présents Statuts et par la Loi.

II. Capital - Shares

Art. 5. Capital - Actions
5.1 Le capital social de la Société est fixé à huit millions soixante-dix-sept mille euros (EUR 8.077.000,-) représenté

par trois Classes d’actions ordinaires, une classe d’actions préférentielles à droit de vote et une classe d’actions préfé-
rentielles sans droit de vote, telles que définies ci-après:

1) soixante-quinze mille (75.000) actions de Classe A d’une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) (les Actions de

Classe A);

2) un million cent vingt-cinq mille (1.125.000) actions de Classe B d’une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) (les

Actions de Classe B);

3) six cent vingt-cinq mille (625.000) actions préférentielles à droit de vote de Classe A, d’une valeur nominale de

deux euros (EUR 2,-) (les Actions Préférentielles de Classe A);

4) un million huit cent soixante-quinze mille (1.875.000) actions préférentielles sans droit de vote de Classe B d’une

valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) (les Actions Préférentielles de Classe B); et

5) trois cent trente-huit mille cinq cents (338.500) actions de Classe C d’une valeur nominale de deux euros (EUR

2,-) (les Actions de Classe C)

(les Actions Préférentielles de Classe A et les Actions Préférentielles de Classe B seront ci-après, parfois collective-

ment dénommées les «Actions Préférentielles». Les Actions Préférentielles seront, sous réserve de toute disposition
contraire expressément mentionnée dans les présents Statuts, traitées comme une seule et même Classe d’actions).

Les Actions Préférentielles se verront conférer les droits respectivement décrits aux articles 33 et 36 des présents


5.2 L’intégralité des Actions de Classe A, de Classe B, de Classe C et des Actions Préférentielles émises ont été en-

tièrement libérées.

5.3 Le capital autorisé de la Société est fixé à vingt millions sept cent soixante-dix-sept mille euros (EUR 20.777.000,-).
5.4 Le Conseil d’Administration est autorisé par les présentes à émettre jusqu’à cinquante mille (50.000) nouvelles

Actions de Classe A et six millions trois cent mille (6.300.000) nouvelles Actions Préférentielles de Classe B avec ou
sans prime d’émission afin de porter le montant total du capital social de la Société à hauteur du montant total du capital
autorisé. Le conseil d’administration est également autorisé à supprimer tout droit préférentiel de souscription qui
pourrait venir à exister.


Art. 6. Augmentation et réduction du capital social
6.1. Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit en une ou plusieurs fois par décision des actionnaires adop-

tée selon les dispositions prévues pour la modification des Statuts et prescrites par la Loi.

6.2. Sous réserve de l’article 5.4. des présents Statuts, toutes les actions nouvelles émises par la Société suite à une

augmentation de capital seront offertes à l’ensemble des détenteurs d’actions représentatives du capital social propor-
tionnellement au nombre d’actions déjà détenues par ces derniers.

Art. 7. Transfert d’actions
7.1 Droit de préemption
Sous réserve d’un transfert effectué dans le cadre des articles 7.2. (Transferts Autorisés), 7.3. Droit de suite (Come

Along), 7.4. Droit d’attirance (Tag Along) ou 7.5. Les Sortants (Leavers), un actionnaire qui souhaite céder toute action
(le Cédant) notifiera par écrit son souhait à la Société (la Notification de Cession) et fera parvenir une copie de ladite
notification aux autres actionnaires. Chaque Notification de Cession:

- devra se référer uniquement à une seule classe d’actions;
- devra indiquer le nombre et la classe d’actions que le Cédant souhaite céder (les Actions à Céder);
- devra indiquer l’identité de toute personne à laquelle le Cédant souhaite céder les Actions à Céder (le Cessionnaire


- devra indiquer le prix par action (le Prix de Cession) auquel le Cédant souhaite céder les Actions à Céder;
- sera supposée constituer la Société comme mandataire du Cédant, pour la vente des Actions à Céder au Prix de

Cession, selon les prescriptions du présent article 7.1; et

- ne devra pas être modifiée ou annulée.
7.1.1 Le(s) détenteur(s) d’une majorité en nombre d’Actions de Classe B pourront, dans un délai de cinq (5) jours

ouvrables suivant réception de la Notification de Cession, donner immédiatement instruction à la Société d’offrir, au
Prix de Cession, le nombre d’actions indiqué dans la Notification de Cession à toute personne spécifiée par le(s) déten-
teur(s) d’Actions de Classe B (y compris en cas d’Actions à Céder de Classe A ou de Classe C à la Société). Si la per-
sonne à qui sont proposées les Actions à Céder se déclare intéressée par l’offre au cours des quatre (4) jours ouvrables
à compter de la date d’une telle offre, la Société devra, avec l’accord du/des détenteur(s) de la majorité en nombre des
Actions de Classe B, attribuer au destinataire de l’offre, le nombre d’actions en question le dixième (10ème) jour suivant
réception de la Notification de Cession. Si toutes les Actions à Céder sont attribuées de cette manière, les dispositions
des articles 7.1.2 à 7.1.5 des présents Statuts n’auront pas à s’appliquer. Si aucune ou seulement une partie des Actions
à Céder sont attribuées de la manière susmentionnée, les dispositions suivantes du présent article 7.1. s’appliqueront,
de telle sorte qu’on entendra par Actions à Céder, toute action n’ayant pas été attribuée conformément aux dispositions
du présent article 7.1.1.

7.1.2 La Société notifiera par écrit à chacun des actionnaires (à l’exception du Cédant), le dixième (10


) jour suivant

réception de la Notification de Cession, une offre de vente des Actions à Céder au Prix de Cession, à condition que, si
le Conseil d’Administration considère que les présentes dispositions requièrent, pour l’offre des Actions à Céder, la
production d’un prospectus conforme à la législation sur la circulation des valeurs mobilières, ledit Conseil pourra ap-
pliquer toute autre méthode d’offre des Actions à Céder ne nécessitant pas la production d’un tel prospectus (y compris
en offrant notamment les Actions à Céder à un nombre limité d’Actionnaires sélectionnés suivant telle méthode que le
Conseil d’Administration déterminera). La notification indiquera que les actionnaires disposeront d’une période de
vingt-cinq (25) jours ouvrables à compter de la date de ladite notification pour se porter candidat à l’acquisition de tout
ou partie des Actions à Céder. Cette offre sera conditionnée au fait que si des actionnaires de plusieurs classes d’actions
se portent candidats pour tout ou partie des Actions à Céder, ces dernières seront considérées comme ayant été of-
fertes en premier lieu à toutes les personnes (autre que le Cédant) détentrices d’actions de la même classe que celle à
laquelle appartiennent les Actions à Céder, par priorité à toutes les autres Classes d’actionnaires et ensuite, pour le cas
où une telle classe d’actionnaires ne se serait pas portée candidate pour l’ensemble des Actions à Céder, ces dernières
seront supposées avoir été offertes à tous les actionnaires détenant les classes d’actions apparaissant dans la ligne cor-
respondant à la classe d’Actions à Céder des colonnes (2), (3) et (4) du tableau suivant et selon cet ordre de priorité: 

7.1.3 Cette offre sera également conditionnée par le fait que, si les actionnaires de la classe d’actions à laquelle les

Actions à Céder sont supposées avoir été offertes entrent en concurrence, ces Actions à Céder seront considérées
comme ayant été offertes aux détenteurs de cette classe d’actions proportionnellement (et de façon aussi précise que
possible) au nombre d’actions déjà détenues par ces derniers et appartenant à la même classe que celle à laquelle l’offre
est considérée comme ayant été effectuée (l’Attribution Proportionnelle). Cependant, dans sa candidature pour les Ac-
tions à Céder, un actionnaire pourra, s’il le souhaite, indiquer qu’il est disposé à acquérir un nombre d’actions supérieur
à son Attribution Proportionnelle (Surplus d’Actions). 

7.1.4 Relativement à chaque catégorie de destinataires de l’offre mentionnée à l’article 7.1.2, la Société attribuera les

Actions à Céder de la façon suivante:

- si le nombre total d’Actions à Céder demandé est inférieur ou égal au nombre disponible d’Actions à Céder, il sera

attribué à chaque actionnaire le nombre d’actions pour lequel ce dernier se sera porté candidat; ou

1) Actions à Céder

2) Offertes en deuxième

lieu à

3) Offertes en troisième

lieu à

4) Offertes en quatrième

lieu à

Actions de Classe A

Actions de Classe B

Actions de Classe C

Actions Préférentielles

Actions de Classe B

Actions de Classe C

Actions de Classe A

Actions Préférentielles

Actions de Classe C

Actions de Classe B

Actions de Classe A

Actions Préférentielles

Actions Préférentielles

Actions de Classe B

Actions de Classe C

Actions de Classe A


- si le nombre total d’Actions à Céder demandé est supérieur au nombre d’Actions à Céder disponibles, chaque ac-

tionnaire recevra son Attribution Proportionnelle ou à défaut le nombre inférieur d’Actions à Céder pour lequel il se
sera porté candidat; au cas où des actionnaires se seraient portés candidats pour un Surplus d’Actions, celles-ci seront
attribuées conformément à leurs demandes, ou, en cas de concurrence, ces dernières seront attribuées aux candidats
à un Surplus d’Actions proportionnellement (et de façon aussi exacte que possible) à la détention par ces derniers de
l’ensemble des actions d’une même classe.

7.1.5 L’attribution d’Actions à Céder par la Société conformément à cette clause sera constitutive de l’acceptation

par les destinataires des actions, de l’offre d’acquisition de ces Actions à Céder aux conditions auxquelles elles leurs
sont offertes, étant précisé que nul ne sera obligé d’acquérir un nombre supérieur d’actions à celui qu’il avait indiqué à
la Société vouloir acquérir.

7.1.6 Après l’attribution de toute Action à Céder, la Société notifiera sans délai par écrit (la Notification de Vente)

au Cédant et à tout actionnaire auquel les Actions à Céder auront été attribuées, le nombre d’Actions à Céder ainsi
attribuées ainsi que le montant total à payer pour ces actions. La réalisation de l’achat et de la vente de ces Actions à
Céder conformément à la Notification de Vente aura lieu dans un délai de cinq (5) jours ouvrables à compter de la date
de la Notification de Vente, suite à laquelle le Cédant cédera, contre paiement du prix dû à cet égard, les Actions à
Céder telles que spécifiées dans la Notification de Vente, aux personnes auxquelles elles ont été attribuées et signera
tous les documents requis afin de donner effet à une telle cession.

7.1.7 Si le Cédant ne transfère aucune Action à Céder conformément à l’article 7.1.6, la Société pourra recevoir le

prix de cession et entreprendre toute action nécessaire aux fins de réaliser le transfert des Actions à Céder en cause,
et par la suite, la Société détiendra le prix de cession en qualité de fiduciaire (sans intérêt) pour le compte du Cédant.
La réception par la Société du prix de cession vaudra décharge du cessionnaire proposé (qui ne sera pas chargé du suivi
de cette opération) et nul ne pourra remettre en question la validité de cette opération une fois que le nom du cession-
naire aura été inscrit dans le registre des actionnaires.

7.1.8 Si toutes les Actions à Céder ne sont pas vendues conformément aux dispositions relatives au droit de préemp-

tion figurant aux articles 7.1.1 à 7.1.7 (inclus), la Société en avertira (après avoir appliqué ces dispositions) le Cédant et
ce dernier pourra, à tout moment, au cours des trois mois suivant réception d’une telle notification, transférer toutes
les Actions à Céder non encore vendues au Cessionnaire Proposé à un prix qui ne peut être inférieur au Prix de Cession,
sous réserve que:

- le(s) détenteur(s) d’une majorité en nombre d’Actions de Classe B puisse(nt) exiger de la Société qu’elle refuse

l’enregistrement de tout Cessionnaire Proposé s’il(s) croi(en)t raisonnablement que ce dernier est un concurrent de la
Société ou du groupe auquel appartient la Société ou une personne en relation avec un tel concurrent (ou le prête-nom
d’un tel concurrent de la Société ou du groupe); et

- qu’un tel transfert soit effectué de bonne foi et que le(s) détenteur(s) de la majorité en nombre d’Actions de Classe

B puisse(nt) exiger pour être satisfait(s) (de la manière qu’ils jugent raisonnablement comme adéquate) que les Actions
à Céder soient vendues pour un prix au moins égal au Prix de Cession sans aucune déduction, rabais ou autre dégrève-
ment quelconque et puisse(nt) exiger que la Société refuse d’enregistrer un tel transfert si ces conditions n’étaient pas

7.2 Cessions autorisées
Nonobstant les dispositions des articles 7.1. (Droits de préemption) et 7.4. Droit d’Attirance (Tag along):
7.2.1 Un détenteur d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C peut à tout moment transférer les Actions de

Classe A et/ou d’Actions de Classe C:

- à un Membre de sa Famille; ou
- au trustee (fidéicommissaire) d’un Trust Familial; ou
- à une société entièrement détenue par le détenteur d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C en question

et par les Membres de sa Famille,

pourvu que, suite à une telle cession, le détenteur en question d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C

détienne encore au moins cinquante pour cent (50%) en nombre des Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C
qu’il détenait suite à l’émission initiale ou au transfert (selon le cas) d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C
à son profit et dans le cas d’une cession au profit du trustee d’un Trust Familial ou d’une société entièrement détenue
par le détenteur d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C en question et par les Membres de sa Famille, à
condition que le consentement de la majorité en nombre des Actions de Classe B ait été donné quant à la structure
dudit Trust Familial ou de la société (le(s)dit(s) détenteur(s) d’Actions de Classe B ayant reçu de la part du détenteur
d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C en question, toute information utile pour prendre leur décision et
établissant le contrôle et la structure d’un tel trust ou d’une telle société et à condition que ce consentement n’ait pas
été retenu de manière déraisonnable).

7.2.2 Le(s) détenteur(s) d’Actions de Classe B pourront, immédiatement après l’adoption par la Société des présents

Statuts (dénommés collectivement le Détenteur Initial) pourra(ont) à tout moment céder toute Action à un Associé de
Classe B.

7.2.3 Le Détenteur Initial (et ses Associés de Classe B) pourront, à tout moment, transférer toute action à:
- un autre détenteur d’Actions de Classe B;
- un Associé de Classe B ou à tout autre membre du Groupe d’Actionnaires de classe B;
- toute personne devenant gérant ou conseiller d’une société, d’un fonds ou d’une société de personnes à la place

de, ou en sus, d’un tel cédant;

- toute personne qui devient associé commandité, fiduciaire ou fidéi-commissaire d’une société en commandite sim-

ple d’un unit trust ou investment trust à la place de ou en sus d’un tel cédant;


- aux associés d’une société en commandite (ou leurs fiduciaires) ou aux détenteurs de parts dans un unit trust (ou

leurs fiduciaires) dans le cadre notamment, d’une distribution en nature ou autre, conformément au contrat d’associa-
tion ou de l’acte de constitution du trust;

- à un prête-nom ou au fidéicommissaire agissant comme nu-propriétaire de ce détenteur d’Actions de Classe B; ou
- un autre investisseur institutionnel ou de capital à risque;
à condition que suite à un tel transfert, le Détenteur Initial et ses Associés de Classe B conservent la majorité des

Actions ordinaires émises (prises dans leur ensemble) et (ii) les droits de vote attachés aux actions.

Pour les besoins des présents Statuts et de l’article 7.2, on entendra par «Associé de Classe B» relativement au dé-

tenteur d’Actions de Classe B, tout membre de ce Groupe d’Actionnaires de Classe B et toute société, fonds d’inves-
tissement (incluant tout unit trust ou investment trust) ou toute société de personnes qui est conseillée ou dont les
actifs sont gérés (individuellement ou conjointement avec d’autres) de temps à autre, par tel détenteur d’Actions de
Classe B ou par tout membre de son Groupe d’Actionnaires de Classe B ou par toute personne qui conseille ou gère
les actifs (ou une partie matérielle de ceux-ci) d’un tel détenteur d’Actions de Classe B ou de tout membre de son Grou-
pe d’Actionnaires de Classe B. L’expression «Groupe d’Actionnaires de Classe B» signifiera, par rapport au détenteur
d’Actions de Classe B, tout détenteur d’Actions de Classe B et ses filiales ou, selon les cas, tout détenteur d’Actions de
Classe B, toute entreprise liée à ce détenteur d’Actions de Classe B et toute autre entreprise filiale d’une telle société
mère selon les cas. De plus, pour les besoins des présents Statuts et du présent article 7.2, on entendra par (i) «Membre
de sa Famille» relativement à un actionnaire, tout(s) conjoint(s) ou ses/leurs enfants (y compris ses/leurs beaux-enfants)
et par (ii) «Trust Familial» relativement à un Actionnaire, un trust ou une structure exclusivement mis en place au bé-
néfice de cet Actionnaire et/ou des Membres de sa Famille.

7.2.4 Tout détenteur d’Actions de Classe B, autre que le Détenteur Initial et ses Associés de Classe B, pourra trans-

férer à tout moment toute action (sans limitation) à un ou plusieurs cessionnaires tels que décrits à l’article 7.2.3.

7.2.5 Tout actionnaire détenant des actions suite à un transfert effectué par une personne envers laquelle cet action-

naire était un cessionnaire autorisé selon les dispositions de cet article 7.2, pourra, à tout moment, transférer toute
action à la personne qui lui a initialement transféré ces actions (ou à toute autre cessionnaire autorisé par un tel cédant

7.2.6 Tout actionnaire pourra transférer toute Action de Classe A et/ou toute Action de Classe C avec l’accord écrit

préalable des détenteurs d’au moins quatre-vingt-dix pour cent (90%) en nombre des Actions de Classe B alors émises.

7.3 Come along
7.3.1 Dans le cadre de cet article 7.3., on entendra par «Offre Qualifiante», toute offre écrite émise de bonne foi et

faite sur base du prix du marché par ou pour le compte de toute personne (l’Offrant) ayant trait à l’ensemble des Actions
de Classe A, de Classe B et de Classe C émises de temps à autre, que l’Offrant ou les personnes en relation avec l’Of-
frant ne possèdent pas encore.

7.3.2 Si les détenteurs d’au moins cinquante pour cent (50%) en nombre des Actions de Classe B alors émises (les

Actionnaires Acceptants) indiquent leur intention d’accepter l’Offre Qualifiante, les dispositions de cet article 7.3., s’ap-

7.3.3 Les Actionnaires Acceptants notifieront aux autres actionnaires (les Autres Actionnaires) qu’ils désirent accep-

ter l’Offre Qualifiante et pourront, nonobstant les dispositions de l’article 7.1. (Droits de préemption), transférer leurs
actions à l’Offrant (ou à son prête-nom). Les Autres Actionnaires seront, nonobstant les dispositions de l’article 7.1.
(Droits de préemption), obligés d’accepter l’Offre Qualifiante et de transférer leurs actions à l’Offrant (ou à son prête-
nom) avec une garantie pleine et entière à la date indiquée par les Actionnaires Acceptants.

7.3.4 Si tout Autre Actionnaire ne fait pas, dans un délai de cinq (5) jours ouvrables à compter de ladite demande,

procéder à l’enregistrement de la cession de ces actions, tout Actionnaire Acceptant aura le droit de requérir de la
Société (qui fera droit à sa demande) qu’elle enregistre le transfert à l’Offrant dans le registre des actionnaires contre
reçu de la Société (pour le compte dudit Autre Actionnaire) du prix considéré pour les actions en question. Après un
tel enregistrement, la validité de cette procédure ne pourra pas être remise en question par qui que ce soit.

7.4 Droit d’attirance (Tag along)
7.4.1 Si à un moment quelconque un ou plusieurs actionnaires proposent de vendre (les Cédants Proposant), dans le

cadre d’une ou de plusieurs séries de transactions liées, toute action qui aurait pour effet de faire perdre au Détenteur
Initial (ensemble avec ses Associés de Classe B), immédiatement à la suite d’un tel transfert, la majorité à la fois des (i)
les Actions Ordinaires émises (et prises dans leur ensemble) et (ii) les droits de vote attachés aux actions émises (de
telles actions constituant la Participation Concernée) à toute personne (qui n’est pas un Offrant aux termes de l’article
7.3.1), les Cédants Proposants ne pourront vendre la Participation Concernée que s’ils se conforment aux dispositions
du présent article 7.4.

7.4.2 Les Cédants Proposants notifieront par écrit (la Notification de la Cession Proposée) aux autres actionnaires

leur intention de vendre au moins vingt-cinq (25) jours avant la date de cette vente. Cette Notification de la Cession
Proposée exposera, dans la mesure où cela n’aura pas été déterminé par les autres documents annexés, l’identité de
l’acquéreur proposé (l’Acquéreur Proposé), le prix de vente ainsi que les autres termes et conditions de paiement, la
date proposée pour la vente (la Date de Vente Proposée) et le nombre d’actions dont l’acquisition est proposée par
l’Acquéreur Proposé (les Actions Proposées à la Vente).

7.4.3 Tout autre actionnaire sera en droit, suivant notification écrite faite aux Cédants Proposants dans les vingt (20)

jours ouvrables à compter de la réception de la Notification de la Cession Proposée, de vendre toutes ses actions à
l’Acquéreur Proposé dans les mêmes termes et conditions que ceux exposés dans la Notification de la Cession Propo-
sée susmentionnée et tout transfert d’actions à l’Acquéreur Proposé, que ce soit par les Cédants Proposants ou par
tout autre détenteur d’actions, conformément à la notification susmentionnée, pourra être effectué nonobstant les dis-
positions de l’article 7.1. (Droits de préemption).


7.4.4 Les dispositions du présent article 7.4 s’appliqueront également dans le cas d’une vente, d’un transfert (ou de

toute autre cession de tout intérêt ou droit relativement aux actions) ou de l’exercice de droits de souscription (visant
à acquérir, souscrire ou se voir attribuer des actions), suite auquel le Détenteur Initial (avec ses Associés de Classe B)
viendrai(ent) à ne plus détenir la majorité à la fois, (i) des Actions Ordinaires émises (et prises dans leur ensemble) ainsi
que (ii) les droits de vote attachés aux actions émises. Si les dispositions de cet article 7.4.4 viennent à s’appliquer suite
à l’exercice de droits de souscription, tout Autre Actionnaire pourra, suivant notification écrite adressée à la personne
ayant exercé de tels droits de souscription, lui céder l’ensemble de ses actions selon les mêmes termes et conditions
que ceux applicables aux actions que cette personne entend acquérir dans la Société. Tout transfert d’actions à cette
personne, suivant une telle notification écrite, sera effectuée nonobstant les dispositions de l’article 7.1.

7.4.5. Si tout autre actionnaire, ayant adressé une notification écrite conformément à l’article 7.4.3, se voit refuser le

droit de céder ses actions à l’Acquéreur Proposé selon les mêmes termes et conditions que ceux décrits dans la Noti-
fication de la Cession Proposée, les Cédants Proposants ne pourront réaliser la transaction envisagée et la Société sera
tenue de refuser l’enregistrement de tout transfert (ou l’émission de toutes nouvelles actions) qui serait supposé donner
effet à une telle transaction.

7.5 Les Sortants (Leavers)
Les dispositions du présent article s’appliqueront à tout Sortant (tel que défini ci-après) ainsi qu’aux actions détenues

par ce dernier.

7.5.1. Dans le cadre de cet article 7.5: On entendra par «Salarié Concerné»: un salarié de toute société appartenant au même groupe (le Groupe)

que la Société (une Société du Groupe); et/ou un administrateur de l’une ou l’autre de ces sociétés (à l’exception d’un
administrateur de la Société élu sur proposition du (des) détenteur(s) d’Actions de Classe B). On entendra par «Sortant»: (i) tout salarié ou administrateur, actionnaire de la Société qui cesse d’être salarié

ou administrateur; (ii) tout actionnaire qui cesse, ou a cessé, d’être un Salarié Concerné (et qui n’est pas soumis aux
dispositions du sous-paragraphe (i) des présentes); (iii) tout actionnaire qui est un Membre de la Famille de toute per-
sonne qui cesse d’être un Salarié Concerné; (iv) tout actionnaire (non-détenteur d’Actions de Classe B) détenant des
actions suite à une cession effectuée par une personne envers laquelle ledit actionnaire était un cessionnaire autorisé
conformément aux dispositions de l’article 7.2. et qui cesse d’être un cessionnaire autorisé envers ladite personne, y
compris et sans limitation, tout actionnaire qui cesse d’être l’époux d’un Salarié Concerné; (v) toute personne qui de-
vient titulaire de toute action à la mort d’un actionnaire, ou (x) à la suite de la faillite d’un actionnaire (s’il s’agit d’une
personne physique), ou (y) du redressement judiciaire, du redressement administratif, de la gestion contrôlée, de la li-
quidation ou de toute autre mesure prise en vue de la dissolution (sur base solvable ou non) d’un actionnaire (s’il s’agit
d’une personne morale) ou (z) suivant l’exercice d’une option après avoir cessé d’être un Salarié Concerné; (vi) tout
actionnaire détenant des actions en qualité de prête-nom pour toute personne qui cesse, ou vient à cesser, d’être un
Salarié Concerné relativement aux actions détenues pour le compte d’une telle personne; (vii) tout actionnaire qui est
trustee (fidéicommisssaire) d’un Trust Familial au bénéfice de toute personne qui cesse d’être un Salarié Concerné, re-
lativement aux actions détenues pour le compte de cette personne; ou (viii) toute société actionnaire, entièrement dé-
tenue par tout ancien détenteur d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C et par les Membres de sa Famille et
qui cesse d’être entièrement détenue par lesdits anciens détenteurs d’Actions de Classe A et/ou d’Actions de Classe C
et par les Membres de sa Famille.

Pour le besoin du présent article 7.5 et pour éviter toute confusion, il est précisé que si une personne devient un

Sortant en vertu des articles (i) ou (ii), il sera également considéré comme étant un Sortant à toutes autres effets
à partir de la Date de Sortie et (ii) la référence ci-dessous à une faute lourde sera interprétée conformément au droit
français et sera présumée s’appliquer à tout licenciement (ou présumé licenciement) dans le cadre de tout contrat de
travail de droit français applicable. 

7.5.2. Sous réserve des dispositions de l’article; pendant une période allant de la date à laquelle la personne

concernée devient un «Sortant» (la Date de Sortie) et expirant (i) à minuit au premier anniversaire de ladite date, à
condition que le Sortant soit un Mauvais Sortant ou (ii) expirant à minuit trois mois calendaires après la Date de Sortie
concernée si le Sortant est un Bon Sortant ou si le Sortant détient uniquement des Actions de Classe C, le(s) déten-
teur(s) de la majorité en nombre d’Actions de Classe B pourront donner instruction à la Société de notifier immédia-
tement au Sortant, le fait que ce dernier est considéré avoir, avec effet immédiat, adressé une ou plusieurs Notifications
de la Cession relativement au nombre et à la Classe d’actions détenues en qualité de Sortant et tel que détaillé dans une
instruction de(s) (l’)actionnaire(s) détenant la majorité en nombre des Actions de Classe B. Pour éviter toute confusion,
en l’absence d’une instruction adressée par le(s) détenteur(s) de la majorité en nombre des Actions de Classe B con-
formément au présent article 7.5.2, le Sortant concerné sera en droit de conserver ses actions et les dispositions des
présents Statuts resteront en vigueur relativement à tel actionnaire/Sortant et à toutes les actions détenues par ce der-

7.5.3 Les dispositions de l’article 7.1 s’appliqueront à toutes Notifications de la Cession, à condition qu’à cet effet:
- les Actions à Céder comprennent les actions du Sortant mentionnées ci-dessus;
- aucune Notification de Cession ne précise le Cessionnaire Proposé;
- le Prix de Cession soit fixé conformément aux articles 7.5.4. et 7.5.4.A;
- les mentions «réception de la Notification de la Cession» figurant aux articles 7.1.2 et 7.1.3. soient remplacées par

celle de «date de fixation d’un Juste Prix», si un Juste Prix est fixé; et

- dans le cas d’un Bon Sortant, la période de vingt-cinq (25) jours ouvrables mentionnée à l’article 7.1.2 soit remplacée

par celle de dix (10) jours ouvrables.

7.5.4 Exception faite des Actions de Classe C, le Prix de Cession sera:

38914 dans le cas d’un Bon Sortant, équivalent au «Prix d’Emission» (c’est-à-dire au prix auquel l’action concernée a

été émise) ou, s’il est inférieur, au Juste Prix, pour ce qui est du pourcentage des Actions à Céder détenues par le Sor-
tant, tel que détaillé ci-dessous dans la colonne 2 ci-dessous et face à la période durant laquelle tombe la Date de Sortie,
et, pour ce qui est du solde des Actions à Céder détenues (le cas échéant) par le Sortant, au montant le plus élevé du
Prix d’Emission ou du Prix Juste; dans le cas d’un Mauvais Sortant, le Prix de Cession sera équivalent au Prix d’Emission, ou si le(s) détenteur(s)

de la majorité en nombre des Actions de Classe B en font la demande à la Société, le montant le moins élevé du Prix
d’Emission ou du Juste Prix;

à condition que, pour toute action du Sortant ayant été originellement acquise par ledit Sortant à la suite d’une ces-

sion et non d’une souscription, les mentions relatives au Prix d’Emission figurant au présent article 7.5.4 soient, relati-
vement à ces actions, présumées correspondre au montant le moins élevé du Prix d’Emission ou du prix payé par ledit
Sortant suite audit transfert. 

7.5.4.A Nonobstant toute disposition contraire des présents Statuts, le Prix de Cession sera, afin d’éviter tout doute,

le Juste Prix à l’égard des Actions de Classe C détenues par le Sortant (mais non pas pour toutes autres Actions déte-
nues par tout Sortant pour lesquelles il pourrait être un Bon Sortant ou un Mauvais Sortant).

7.5.5 Dans le cadre du présent article 7.5.: un actionnaire sera présumé être un «Bon Sortant» si ledit actionnaire:
- décède;
- souffre d’une détérioration physique ou mentale qui, selon l’opinion d’un médecin très réputé ayant exercé dans un

domaine relevant directement de la dégradation physique ou mentale en question pendant au moins dix (10) années, est
suffisamment sérieuse pour empêcher la personne en question de poursuivre ses activités professionnelles normales ou
préjudicie sérieusement ses capacités à gagner sa vie; ou

- cesse d’être employé par la Société ou par toute société du même groupe auquel appartient la Société, après qu’il

ait été mis fin à son emploi par la société en question pour tout motif autre que celui faute lourde, mis en examen pour
toute infraction relative aux affaires du groupe ou faillite personnelle. Pour les besoins de cette clause, on entendra par
«faute lourde», tout comportement qui serait considéré au regard du droit du travail français comme une «faute lour-
de»; Un actionnaire sera considéré comme un «Mauvais Sortant» si cette personne:
- n’est pas considérée comme un Bon Sortant; et
- si cela a été confirmé par le(s) détenteur(s) de la majorité en nombre des Actions de Classe B. Le «Juste Prix» sera le prix fixé d’un commun accord entre le cédant (avec l’accord du (des) détenteur(s) de

la majorité en nombre des Actions de Classe B) et la Société dans un délai de dix (10) jours ouvrables à compter de la
date présumée de la Notification de Cession, ou à défaut d’un tel accord, le prix estimé des commissaires statutaires
de la Société (les Commissaires aux Comptes) (terme qui, dans le cadre du présent article 7.5., sera présumé faire ré-
férence à celui d’expert indépendant, agissant en qualité d’arbitre (c’est-à-dire comme un expert et non comme un mé-
diateur) nommé par les parties concernées ou, en cas de désaccord quant à la nomination, par le Président du Tribunal
d’Arrondissement de Luxembourg (l’Expert Indépendant) si les Commissaires aux Comptes sont incapables ou refusent
d’accomplir leur mission) conformément aux dispositions de l’article 7.5; et La Date Pertinente (dans le but de calculer la période spécifiée dans la colonne 1 du tableau contenu dans

l’article ci-dessus mentionné) sera au plus tard celle de la constitution de la Société et la date à partir de laquelle
le premier actionnaire de référence acquièrera tout Action de Classe A.

7.5.5.A Afin d’éviter tout doute, il est admis qu’au cas où un actionnaire détient des Actions de Classe C et des Ac-

tions d’autres Classes, il pourra être soit un Bon Sortant ou un Mauvais Sortant pour les autres Classes d’Actions, mais
il sera simplement un Sortant au regard de ses ses Actions de Classe C.

7.5.6. Si le Juste Prix doit être déterminé par les Commissaires aux Comptesla Société devra immédiatement donner

des instructions aux Commissaires aux Comptes pour déterminer le Juste Prix sur la base duquel, selon leur opinion,
celui-ci représentera un prix juste pour chaque action pour les Actions du Sortant à la Date de Sortie entre la volonté
d’un vendeur et celle d’un acheteur et, pour déterminer ainsi, les Commissaires aux Comptes prendront en compte, le
fait que les Actions du Sortant (i) sont majoritaires ou minoritaires dans la Société et (ii) des restrictions concernant la
cession desdites Actions sont imposées au Sortant.

7.5.7. Les Commissaires aux Comptes devront certifier le Juste Prix le plus rapidement possible (et en toute hypo-

thèse, dans un délai de quinze (15) jours ouvrables) après avoir reçu leurs instructions de la Société et, en accordant
ainsi leur certification, les Commissaires aux Comptes seront considérés comme ayant agi en qualité d’experts et non
en qualité d’arbitres;

7.5.8. Les Commissaires aux Comptes recevront des projets des parties et pourront leur demander, ainsi qu’à toute

Société du Groupe (lesquelles feront à cet égard toute diligence raisonnable) toute information supplémentaire qu’ils



Période au cours de laquelle l’Actionnaire Concerné devient Sortant
(Nombre d’années après la Date Pertinente)

Pourcentage d’Actions à Céder



>=1 and <2


>=2 and <3


>=3 and <5





pourraient considérer comme raisonnablement nécessaire, sous réserve du respect des principes juridiques des libertés
individuelles et du contradictoire.

7.5.9. Le certificat des Commissaires aux Comptes relativement au Juste Prix sera, en l’absence d’erreur manifeste,

définitif et obligatoire.

7.5.10. Dans l’hypothèse d’un Sortant selon l’article (iv) ou (viii), (tel Sortant étant un cessionnaire autorisé

d’actions de Classe A et/ou de Classe C (le Cédant Autorisé) en vertu des dispositions de l’article 7.2, pour autant que
le détenteur de la majorité en nombre d’Actions de Classe B ait reçu notification écrite dudit Cédant Autorisé (ladite
notification devant être donnée dans un délai de cinq (5) jours ouvrables à compter de la Date de Sortie), le détenteur
de la majorité en nombre d’Actions de Classe B devra demander à la Société d’effectuer une notification conforme aux
dispositions de l’article 7.5.2. De plus, le détenteur de la majorité en nombre des Actions de Classe B devra, conformé-
ment à l’article 7.1.1, requérir que les Actions à Céder soient offertes audit Cédent Autorisé qui sera obligé d’acquérir
lesdites Actions à Céder.

Art. 8. Rachat des actions
8.1 La Société peut acquérir et détenir ses propres actions conformément aux conditions et dans les limites prévues

par la Loi.

8.2 Sous réserve des dispositions de l’article 8.1, chaque actionnaire usera des droits qu’il détient envers la Société

afin que toutes les Actions Préférentielles émises soient, conformément aux dispositions légales et aux présents Statuts,
rachetées à la plus proche des deux dates suivantes:

(a) la date à laquelle survient une Sortie; ou
(b) le 4 décembre 2008.
Pour les besoins des présents Statuts, on entendra par «Sortie»: (i) la vente de toutes les Actions représentant le

capital social ordinaire émis par la Société au profit d’un acquéreur unique ou d’un ou de plusieurs acquéreurs dans le
cadre d’une seule transaction; (ii) l’admission de l’ensemble des actions représentant une Classe du capital social ordi-
naire, à tout marché de valeurs mobilières ou toute bourse de valeurs ou l’autorisation par toute autorité compétente
d’échanger ou de négocier des actions par le biais de ces marchés de valeurs mobilières ou de cette bourse de valeurs,
moyen de négoce de valeurs mobilières, tout marché secondaire («over the counter market») ou un «matched bargain
arrangement»; ou (iii) la dissolution ou la liquidation volontaire de la Société.

8.3 Si les réserves financières de la Société sont suffisantes, en prenant compte ses exigences relatives à son fond de

roulement ainsi que l’éventualité de toute acquisition future, les actionnaires reconnaissent qu’il est convenu que la So-
ciété rachète certaines ou l’ensemble des Actions Préférentielles préalablement aux dates spécifiées à l’article 8.2 (a)
susmentionné, sous réserve de l’accord du(des) détenteur(s) de la majorité en nombre d’Actions de Classe B. En con-
séquence, la Société pourra, à tout moment après notification écrite d’au moins vingt-cinq (25) jours ouvrables, adressée
aux détenteurs d’Actions Préférentielles, racheter un nombre d’Actions Préférentielles ayant ensemble un prix d’émis-
sion cumulé de cinq cent mille euros (EUR 500.000,-) tel que spécifié dans ladite Notification.

8.4 Si des Actions Préférentielles sont à racheter conformément à l’article 8.3, la Société donnera aux détenteurs

d’Actions Préférentielles à racheter, notification écrite préalable du rachat (la Notification de Rachat par la Société). La
Notification de Rachat par la Société précisera les Actions Préférentielles concernées par le rachat et la date fixée pour
le rachat (ou la date de rachat envisagée) et sera donnée au moins vingt (20) jours et au plus vingt-huit (28) jours ouvra-
bles avant la date fixée pour le rachat ou la date envisagée pour le rachat. Dans le cas d’un rachat effectué conformément
à l’article 8.2.(a), la Notification de Rachat par la Société sera conditionnée au fait qu’une telle Sortie ait lieu dans le délai
d’un mois à compter de la date fixée pour le rachat, à défaut de quoi, la Notification de Rachat par la Société sera ré-

8.5 Nonobstant les dispositions de l’article 8.2., les détenteurs d’Actions Préférentielles pourront donner instruction

à la Société, par voie de notification (Notification de Rachat d’Actionnaire), de racheter les Actions Préférentielles figu-
rant dans la Notification de Rachat d’Actionnaire, si, à tout moment:

8.5.1 la Société n’a pas versé de Dividende Préférentiel (tel que défini à l’article 33) dans un délai de dix (10) jours

ouvrables à compter de la date prévue (indépendamment du fait qu’un tel dividende puisse être illégal);

8.5.2 la Société n’a racheté aucune Action Préférentielle conformément aux prescriptions du présent article 8, dans

un délai de dix (10) jours ouvrables à compter de la date prévue (indépendamment du fait qu’un tel rachat puisse être

8.5.3 une résolution ayant pour objet la dissolution de la Société, la réduction de son capital ou une modification de

tout droit ayant trait aux Actions Préférentielles a été proposée;

8.5.4 la Société a agi en violation des dispositions des présents Statuts;
8.5.5 la Société et/ou toute autre Société du Groupe a agi en violation des dispositions de tout accord de financement

auquel ces dernières sont parties.

8.6 Les détenteurs d’Actions Préférentielles pourront retirer la Notification de Rachat d’Actionnaire s’ils en infor-

ment la Société par voie de notification écrite émise préalablement à l’opération de rachat.

8.7 Si une Notification de Rachat d’Actionnaire a été régulièrement donnée, la Société sera tenue, à condition que ce

soit conforme à la Loi, de racheter les Actions Préférentielles détaillées dans la Notification de Rachat d’Actionnaire, le
premier jour ouvré suivant réception d’une telle notification (jour qui sera la date fixée pour le rachat).

8.8 Si la Société ne peut racheter la totalité des Actions Préférentielles concernées à la date fixée pour le rachat, la

Société rachètera autant d’Actions Préférentielles qu’il est possible légalement et régulièrement de racheter et rachètera
le solde dès qu’elle pourra légalement et régulièrement le faire.

8.9 Si la Société, à tout moment, ne rachète pas la totalité des Actions Préférentielles émises de temps à autre, le

nombre d’actions à racheter (sous réserve de toute disposition contraire dans le Notification de Rachat d’Actionnaire)


sera réparti entre ceux des détenteurs d’Actions Préférentielles alors émises, au prorata du nombre d’Actions Préfé-
rentielles que ces derniers détiennent respectivement à la date fixée pour le rachat.

8.10 A la date fixée pour le rachat, chaque détenteur d’Actions Préférentielles à racheter devra remettre à la Société,

à son siège social, une procuration valide autorisant le transfert desdites Actions Préférentielles afin que ces dernières
soient annulées. A la réception, la Société devra remettre au détenteur, le montant qui lui est dû au regard d’un tel
rachat contre remise d’un reçu en bonne et due forme relativement aux sommes versées dans le cadre de l’opération
de rachat.

8.11 Au rachat de chaque Action Préférentielle, il sera versé une somme égale à:
- cent pour cent (100%) du prix auquel chaque Action Préférentielle concernée a été émise; et
- tous produits courus et/ou Dividendes Préférentiels impayés (tels que définis à l’article 33) relatifs auxdites actions

et calculés jusqu’à et incluant, la date effective de paiement,

et ce montant total deviendra à cette date, et dans les limites fixées par la loi, une dette immédiatement exigible de

la Société à l’égard des détenteurs de telles Actions Préférentielles. Dans la mesure où la dette ainsi constituée n’est pas
payée en totalité à la date prévue, le montant impayé sera porteur d’intérêt à un taux annuel de quatre pour cent (4%)
en sus du taux de base de la NATIONAL WESTMINSTER BANK PLC.

8.12 Si la Société ne peut payer les montants détaillés à l’article 8.11 dans leur totalité à la date fixée pour le rachat,

les montants restés ainsi impayés seront augmentés d’un montant égal à l’intérêt qui aurait été porté si un intérêt sur
le montant impayé avait été porté au taux prévu à l’article 8.11, pour une période allant de la date à laquelle le versement
est dû (ci-incluse) à la date de paiement effectif (ci-incluse) et devront être versés aussitôt que, et dans la mesure où, la
Société pourra légalement racheter les Actions Préférentielles concernées.

8.13 Si la Société est dans l’incapacité de racheter les Actions Préférentielles dans leur totalité à la date prévue pour

le rachat, pour quelque raison que ce soit, toutes les sommes pouvant être légalement utilisées aux fins de rachat des
Actions Préférentielles seront réparties conformément à l’ordre de priorité détaillé à l’article 36 des présents statuts.

Art. 9. Forme des actions - Registre des actionnaires
9.1 Les actions seront et resteront sous forme nominative.
9.2 Un registre des actionnaires sera tenu au siège social et pourra être examiné par chaque actionnaire qui le de-

mande. Le registre contiendra:

- la désignation précise de chaque actionnaire et l’indication du nombre d’actions détenues;
- l’indication des paiements effectués sur ses actions;
- tous transferts d’actions et les dates respectives de ces transferts.
9.3 Chaque actionnaire devra informer la Société par lettre recommandée de son adresse et de toute modification y

afférente. La Société pourra se fier à la dernière adresse qui lui a été communiquée.

9.4 La propriété des actions nominatives sera établie par l’inscription au registre des actionnaires.
9.5 Des certificats reflétant ces inscriptions pourront être délivrés aux actionnaires à leur demande.
9.6 Toute inscription au registre des actions nominatives pourra être faite par le Conseil d’Administration ou par

toute personne dûment autorisée à cet effet par le Conseil d’Administration.

III. Administration - Gestion - Représentation - Commissaire aux Comptes

Art. 10. Conseil d’Administration
10.1 La Société sera administrée par un Conseil d’Administration comprenant au moins trois (3) membres, lesquels

pourront, mais ne devront pas nécessairement être actionnaires de la Société et qui seront élus par l’assemblée générale
des actionnaires pour un terme n’excédant pas six (6) ans.

10.2 Les administrateurs sont toujours re-éligibles et ces derniers pourront être remplacés à tout moment par l’as-

semblée générale des actionnaires.

10.3 Les mandats des membres du Conseil d’Administration qui n’ont pas été réélus expireront immédiatement après

l’assemblée générale ordinaire de l’année au cours de laquelle leur mandat a pris fin.

Art. 11. Vacance
11.1 En cas de vacance d’une place d’administrateur, il pourra y être pourvu de la manière prévue par la Loi. Les can-

didats à un tel poste devront être proposés par la Classe d’actionnaires sur proposition de laquelle l’administrateur dont
le poste est devenu vacant avait été initialement proposé. Dans ce cas, l’assemblée générale des actionnaires qui s’en
suivra procédera à l’élection définitive.

11.2 Un administrateur nommé en remplacement d’un autre administrateur dont le mandat n’a pas encore expiré

terminera le mandat de son prédécesseur.

Art. 12. Président
12.1 Le Conseil d’Administration nommera un Président parmi les Administrateurs B. Le Président aura, si besoin

est, une voix prépondérante.

12.2 En cas d’absence du Président, les membres du conseil d’administration qui sont présents à la réunion nomme-

ront un autre administrateur parmi les Administrateurs B comme Président pro tempore.

Art. 13. Réunions
13.1 Les réunions du Conseil d’Administration seront convoquées et présidées par le Président ou, en son absence,

par l’administrateur qui le remplace.

13.2 Le Conseil d’Administration se réunira aussi souvent que le requiert l’intérêt de la Société lorsqu’au moins deux

administrateurs le demanderont. Les réunions auront lieu à l’endroit fixé dans la convocation.


Art. 14. Procédure
14.1 Le Conseil d’Administration de la Société ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité au moins de

ses membres (incluant au moins un Administrateur B) est présente ou représentée.

14.2 Tout administrateur pourra désigner par écrit, par téléfax ou e-mail, un autre administrateur comme son man-

dataire pour le représenter et voter en son nom à une réunion du Conseil d’Administration de la Société. L’administra-
teur agissant par mandataire interposé sera considéré comme étant présent pour ce qui est de son vote.

14.3 Un ou plusieurs administrateurs peuvent participer à la réunion du Conseil d’Administration de la Société par

conférence téléphonique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les person-
nes participant à la réunion peuvent simultanément s’entendre, se parler et délibérer dûment. Une telle participation
sera assimilée à une présence physique à la réunion.

14.4 Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil d’Administration de la Société pourra éga-

lement être prise par voie circulaire pourvu qu’elle soit précédée par une délibération entre administrateurs par des
moyens tels que mentionnés à l’article 14.3. Une telle décision devra consister en un seul ou plusieurs documents ren-
fermant les décisions et être signée par tous les membres du Conseil d’Administration de la Société. La date d’une telle
décision sera celle de la dernière signature. En cas d’urgence, les administrateurs pourront exprimer leur accord à une
résolution circulaire dans un écrit séparé, par fax ou e-mail.

14.5 Toutes les décisions du Conseil d’Administration seront adoptées à la majorité des administrateurs en fonction.

En cas de partage des voix, le Président aura une voix prépondérante.

Art. 15. Procès-verbaux de réunions du conseil d’administration de la Société
15.1 Les décisions adoptées par le Conseil d’Administration seront consignées dans des procès-verbaux. Les procès-

verbaux seront signés par le Président de la réunion et par au moins un autre administrateur. Les procurations, les votes
et les opinions exprimées par écrit, par fax ou par e-mail y resteront attachées.

15.2 Les copies ou extraits de ces procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs pourront être signés par le

Président du Conseil d’Administration, par tout administrateur ou par une personne à qui la gestion journalière de la
Société a été déléguée.

Art. 16. Rémunération
16.1 L’assemblée générale des actionnaires peut attribuer soit une rémunération fixe ou des jetons de présence aux

administrateurs, soit leur attribuer une somme forfaitaire pour le remboursement de leurs dépenses de voyage et
autres, qui sera comptabilisée en tant que frais généraux.

16.2 Le Conseil d’Administration est autorisé à attribuer une compensation à comptabiliser dans les frais généraux

aux administrateurs en charge de fonctions ou charges spéciales.

Art. 17. Pouvoirs 
Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus afin d’accomplir tous les actes nécessaires ou

utiles à l’accomplissement de l’objet social, à l’exception des pouvoirs expressément réservés par la loi ou par les pré-
sents statuts à l’assemblée générale des actionnaires.

Art. 18. Gestion journalière
18.1 Le Conseil d’Administration peut déléguer la gestion journalière et la représentation de la Société en relation

avec cette gestion journalière à une ou plusieurs personnes, qui peuvent, mais ne doivent pas nécessairement être ad-
ministrateurs. Il peut nommer et révoquer les personnes à qui une telle gestion journalière a été déléguée, fixer leur
rémunération et déterminer leurs pouvoirs.

18.2 La délégation de cette gestion journalière à un membre du Conseil d’Administration requiert l’autorisation préa-

lable de l’assemblée générale des actionnaires et impose au Conseil d’Administration le devoir de communiquer annuel-
lement les salaires, compensations et allocations diverses attribués à l’administrateur-délégué à l’assemblée générale
ordinaire des actionnaires.

18.3 Le Conseil d’Administration et la/les personne(s) auxquelles la gestion journalière a été déléguée peuvent éga-

lement, dans les limites conférées par ladite gestion journalière, déléguer des pouvoirs spéciaux et déterminés à une ou
plusieurs personnes de son/leur choix.

18.4 Le Conseil d’Administration peut créer un ou plusieurs comités dont les membres ne doivent pas être des ad-

ministrateurs et déterminer leurs composition et pouvoirs.

Art. 19. Représentation
19.1 La Société sera engagée, dans tous les actes, ceux requérant l’intervention d’un notaire ou d’un officier public

inclus, et dans les procédures judiciaires soit par la signature individuelle du Président du Conseil d’Administration, soit
par la signature conjointe de deux administrateurs, l’un d’entre eux devant nécessairement être un administrateur B,
ou, dans les limites de la gestion journalière, par la signature individuelle de la ou des personnes à qui cette gestion jour-
nalière a été déléguée.

19.2 Elle sera également engagée valablement par toute(s) personne(s) à qui des pouvoirs spéciaux auront été attri-

bués, mais seulement dans les limites de ces pouvoirs spéciaux.

Art. 20. Commissaire aux Comptes
20.1 Sans préjudice des dispositions légales obligeant la Société sous certaines conditions à nommer un réviseur d’en-

treprises indépendant, les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes qui
peuvent mais ne doivent pas nécessairement être actionnaires et qui seront nommés par l’assemblée générale des ac-
tionnaires pour un terme n’excédant pas six ans.

20.2 Les commissaires aux comptes sont toujours rééligibles et peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée

générale des actionnaires.


20.3 L’assemblée générale des actionnaires déterminera le nombre des commissaires aux comptes.
20.4 Les mandats des commissaires aux comptes qui n’auront pas été réélus expireront immédiatement après l’as-

semblée générale ordinaire des actionnaires de l’année au cours de laquelle leur mandat doit expirer. 

20.5 Les devoirs et pouvoirs des commissaires aux comptes seront ceux qui sont prévus par la Loi.

IV. Assemblées générales des actionnaires

Art. 21. Pouvoirs
21.1 Toute assemblée générale des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente l’ensemble des


22.2 Les décisions de l’assemblée prises en conformité avec les présents statuts et la Loi lient tous les actionnaires,

y compris les absents et ceux ayant exprimé une opinion divergente.

Art. 22. Assemblées générales des actionnaires
22.1 L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société se tiendra au moins une fois par an, le 30 mai à

11.00 heures.

22.2 Si ce jour est un jour férié, l’assemblée générale annuelle se tiendra, à la même heure, le premier jour ouvrable


22.3 Les assemblées générales annuelles ou extraordinaires des actionnaires de la Société se tiendront au siège social

de la Société ou en tout autre lieu indiqué dans les convocations.

22.4 Les assemblées générales des actionnaires de la Société, l’assemblée générale annuelle inclue, pourront se tenir

à l’étranger si le Conseil d’Administration de la Société constate souverainement que des circonstances exceptionnelles
(cas de force majeure) le requièrent.

22.5 Sous réserve de l’article 28.3, une assemblée générale ne peut être valablement tenue que si le(s) détenteur(s)

d’au moins la majorité en nombre des Actions de Classe B est/sont présent(s) ou représenté(s).

Art. 23. Convocations
23.1 Le Conseil d’Administration sera chargé de convoquer l’assemblée générale des actionnaires.
23.2 Une assemblée générale des actionnaires doit être convoquée et tenue dans un délai d’un mois à chaque fois

qu’un ou plusieurs actionnaires représentant au moins vingt pour cent (20%) du capital social émis le requièrent. Une
telle demande doit être faite par écrit et spécifier les points qui figureront à l’ordre du jour.

Art. 24. Avis de convocation
24.1 Les avis de convocation aux assemblées générales des actionnaires de la Société seront envoyés par lettre re-

commandée à chaque actionnaire à l’adresse indiquée dans le registre des actionnaires.

24.2 Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires de la Société, et

déclarent avoir été informés de l’ordre du jour y afférent, l’assemblée pourra être tenue sans convocation préalable. 

Art. 25. Représentation
Chaque actionnaire peut se faire représenter à toute assemblée des actionnaires par une personne qui ne doit pas

nécessairement être actionnaire et qu’il a désigné par procuration.

Art. 26. Bureau
26.1 Toute assemblée des actionnaires sera présidée par le Président du Conseil d’Administration, ou, en son absen-

ce, par une personne désignée par les actionnaires.

26.2 Le Président de l’assemblée désignera un secrétaire et l’assemblée élira un ou plusieurs scrutateurs. Ensemble,

ces personnes constitueront le bureau. 

Art. 27. Droits de vote 
Chacune des Actions de Classe A, des Actions de Classe B, des Actions de Classe C et des Actions Préférentielles

de Classe A donnent droit à un vote. Les Actions Préférentielles de Classe B ne donnent pas le droit de participer au
vote, sauf dans les circonstances énumérées à l’article 46 de la Loi. 

Art. 28. Décisions de l’assemblée générale des actionnaires
28.1 L’assemblée générale des actionnaires ne peut délibérer que sur les points figurant à l’ordre du jour. 
28.2 Sous réserve de l’article 28.3, les résolutions seront prises à la majorité des votes exprimés, peu importe le nom-

bre d’actions représentées à l’assemblée en question.

28.3 Cependant, une assemblée générale convoquée aux fins de modifier les dispositions des présents statuts ne

pourra valablement délibérer que si l(es) actionnaire(s) détenant au moins la majorité du capital social est/sont pré-
sent(s) ou représenté(s) et si l’ordre du jour indique les modifications statutaires proposées et, le cas échéant, le texte
des modifications proposées afférent à l’objet ou à la forme sociale de la Société. Si les conditions de quorum ne sont
pas remplies, une nouvelle assemblée des actionnaires peut être convoquée. L’avis de re-convocation reproduit l’ordre
du jour de l’assemblée antérieure et indique la date et le résultat de l’assemblée générale antérieure. La seconde assem-
blée des actionnaires pourra délibérer valablement quel que soit le nombre d’actions présent ou représenté. A chacune
des assemblées, les résolutions devront, afin d’être valables, réunir une majorité de deux tiers (2/3) des voix des action-
naires présents ou représentés.

Art. 29. Procès-verbaux
29.1. Les procès-verbaux des assemblées générales des actionnaires seront signés par les membres du bureau et par

les actionnaires qui le requièrent.


29.2. Le Président du Conseil d’Administration, tout administrateur ou toute personne à laquelle la gestion journa-

lière de la Société a été déléguée peut signer des copies ou extraits de ces procès-verbaux qui devront être produits
en justice ou ailleurs.

V. Comptes annuels - Répartition des bénéfices

Art. 30. Exercice social
30.1 L’exercice social commencera le 1


 janvier de chaque année et se terminera le 31 décembre de chaque année.

30.2 Chaque année, le Conseil d’Administration dressera un inventaire et préparera, conformément à la Loi, les

comptes annuels qui comprennent le bilan, le compte de profits et pertes et les annexes.

Art. 31. Approbation des comptes annuels - Décharge
31.1 L’assemblée générale des actionnaires prend connaissance du rapport du Conseil d’Administration, examine le

rapport du commissaire aux comptes et approuve les comptes annuels.

31.2 Après l’approbation des comptes annuels, l’assemblée générale des actionnaires se prononce sur la décharge des

administrateurs et commissaire(s) aux comptes par un vote spécial.

Art. 32. Publication 
Les comptes annuels, le rapport du Conseil d’Administration et les documents devant être publiés seront publiés de

la manière requise par la Loi. 

Art. 33. Distribution des bénéfices
33.1 Il sera prélevé annuellement sur le bénéfice net annuel de la Société, tel qu’il ressort du bilan moins les frais

généraux et les provisions nécessaires et toute autre dépense, un montant d’au moins un vingtième (1/20) qui sera af-
fecté à la réserve légale telle que prévue par la Loi (la Réserve Légale). Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque
la réserve légale aura atteint dix pour cent (10%) du capital social de la Société.

33.2 Après le prélèvement d’une partie des bénéfices affecté à la réserve légale conformément aux dispositions de

l’article précédent, chaque détenteur d’Actions Préférentielles bénéficiera, avant toute distribution aux Actions de Clas-
se A, aux Actions de Classe B et aux Actions de Classe C, d’un dividende préférentiel cumulatif fixe à un taux annuel
de dix pour cent (10%) (à l’exclusion de tout avoir fiscal y associé) du prix d’émission de chacune des Actions Préféren-
tielles (les Dividendes Préférentiels) qui courra quotidiennement et sera calculé sur la base d’une année de trois cent
soixante-cinq (365) jours. Le premier Dividende Préférentiel sera versé le 4 décembre 2008, après approbation des
comptes de la Société par l’assemblée générale des actionnaires. Après le paiement du Dividende Préférentiel le 4 dé-
cembre 2008, le Dividende Préférentiel sera payé annuellement dans un délai d’un mois à compter de l’approbation des
comptes annuels portant sur l’exercice social clos par l’assemblée générale annuelle des actionnaires. Si, au cours de
tout exercice social, le Dividende Préférentiel ne peut pas être payé dans sa globalité aux détenteurs d’Actions Préfé-
rentielles conformément aux dispositions du présent article 33, les droits de ces derniers à percevoir leur solde impayé
seront reportés sur l’exercice social suivant.

33.3 Si, en raison de bénéfices disponibles insuffisants, la Société ne peut distribuer à la date prévue la totalité du

Dividende Préférentiel, la Société distribuera à ladite date, lesdits dividendes dans les limites légales et le montant impayé
portera intérêt au taux de quatre pour cent (4%) par an en sus du taux de base de la NATIONAL WESTMINSTER
BANK PLC pour la période allant de la date de paiement prévue (ci-incluse) à la date effective de paiement (ci-incluse).
Les intérêts ainsi constitués s’additionneront et seront partie intégrante du Dividende Préférentiel auquel ils sont liés.
Il ne sera donc payable que pour autant que la Société dispose de bénéfices distribuables suffisamment disponibles pour
payer les Dividendes Préférentiels.

33.4 La Société s’assurera (dans la mesure du possible) que chacune de ses filiales disposant de bénéfices distribuables

déclare et verse de temps à autre à la Société (ou, selon les cas, à la société considérée comme leur holding directe ou
leur société mère), les dividendes nécessaires afin d’assurer un paiement rapide et régulier par la Société des Dividendes
Préférentiels et le rachat de toute Action Préférentielle à la date fixée pour l’opération de rachat.

33.5 Après le prélèvement affecté à la réserve légale et le paiement du Dividende Préférentiel (incluant toutes les

sommes accumulées à cet égard) conformément aux dispositions figurant aux paragraphes précédents, l’assemblée gé-
nérale des actionnaires pourra décider souverainement de l’affectation du solde restant des bénéfices disponibles en vue
d’une distribution. L’assemblée pourra notamment décider de procéder à la distribution de dividendes ou de transférer
les profits dans des réserves ou de les reporter.

Art. 34. Paiement de dividendes
34.1 Sous réserve des dispositions de l’article 33, le Conseil d’Administration fixe la date et le lieu où tout dividende

est distribué.

34.2 Le Conseil d’Administration de la Société peut décider de payer des dividendes intérimaires sous les conditions

et dans les limites fixées par la Loi.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 35. Dissolution et Liquidation
35.1 En cas de dissolution de la Société pour une raison et à un moment quelconques, il sera procédé à la liquidation

par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs nommé(s) par l’assemblée générale des actionnaires de la Société qui aura
décidé de dissoudre la Société, et qui déterminera, le cas échéant, les pouvoirs et la rémunération du ou des liquidateurs.
L’assemblée générale des actionnaires gardera le pouvoir de modifier les statuts au cas où une telle modification serait
justifiée par les besoins de la liquidation.

35.2 Les mandats des administrateurs prendront fin avec la nomination des liquidateurs.


Art. 36. Attribution du surplus des actifs de la Société 
Après le paiement de toutes les dettes et passifs de la Société ou le dépôt de toutes sommes à titre de garantie à cet

effet, le surplus des actifs de la Société sera distribué entre les actionnaires de la façon suivante:

36.1 en premier lieu, chaque détenteur d’Action Préférentielle aura droit à une somme par action s’élevant au total

(i) du capital de la Société représenté par cette action; et (ii) de la somme totale de tout(s) produit(s) couru(s) et/ou
montant(s) impayé(s) de Dividende(s) Préférentiel(s) (à calculer jusqu’au jour (inclus) de la clôture de la liquidation et
comprenant tout droit à des Dividendes Préférentiels impayés ayant fait l’objet d’un report à nouveau à partir des années
comptables antérieures pour lesquelles un tel dividende n’était pas - ou pas entièrement - payé);

36.2 en second lieu, le solde du surplus des actifs de la Société sera distribué entre les détenteurs des Actions de la

Classe A, de la Classe B et de la Classe C proportionnellement au nombre de ces actions respectivement détenues par
chacun desdits actionnaires.

VII. Dispositions générales

Art. 37. Droit applicable 
Toutes les questions qui ne sont pas régies expressément par les présents Statuts seront tranchées en application de

la Loi. 

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide de nommer Monsieur Guy de Froment, directeur de sociétés, demeurant 4, rue le Cha-

telier, F-75017 Paris, né le 22 juillet 1948 à La Tagnière (71), France et Monsieur Thierry Van Twembeke, directeur de
sociétés, demeurant 2, rue de Pont de Pierre, F-89100 Soucy, né le 14 juin 1964 à Bruxelles, Belgique, aux fonctions
d’administrateurs supplémentaires pour une période prenant fin à l’assemblée générale ordinaire des actionnaires à tenir
en 2009.


Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société en raison du présent acte,

sont évalués à EUR 14.000,-.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare que sur la demande des comparants, le présent acte est

rédigé en anglais suivi d’une version française; à la demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre le
texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par noms, prénoms,

états et demeures, lesdits comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Dusemon, V. Mantot, J.-L. Schaus, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 2006, vol. 152S, fol. 18, case 10. – Reçu 6.770 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et


(014211/212/1588) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.

GES INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 95.867. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(014214/212/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2006.

XERIUM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 68.095. 

Les statuts coordonnés suivant l’acte n


 39427, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg, le 31 janvier 2006.

(010461/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Luxembourg, le 7 février 2006.

P. Frieders.

Luxembourg, le 7 février 2006.

P. Frieders.

J. Elvinger



Siège social: L-1465 Luxembourg, 28, Montée du Grund.

R. C. Luxembourg B 32.336. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Diekirch, le 24 janvier 2006, réf. DSO-BM00266, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010474/591/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.


Siège social: L-1465 Luxembourg, 28, Montée du Grund.

R. C. Luxembourg B 32.336. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2005, enregistrés à Diekirch, le 24 janvier 2006, réf. DSO-BM00267, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010476/591/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

SL TOURS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4901 Bascharage, Z.I. Bommelscheuer.

R. C. Luxembourg B 29.711. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-BM07179, a été déposé au registre de commerce

et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010561//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

SL TOURS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4901 Bascharage, Z.I. Bommelscheuer.

R. C. Luxembourg B 29.711. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-BM07175, a été déposé au registre de commerce

et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010564//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EDMONDS &amp; ASSOCIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 63.554. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07162, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 janvier 2006.

(010679/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EDMONDS &amp; ASSOCIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 63.554. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, ainsi que les autres documents et information qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07186, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Diekirch, le 30 janvier 2006.


Diekirch, le 30 janvier 2006.






Luxembourg, le 16 janvier 2006.

(010704/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EDMONDS &amp; ASSOCIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 63.554. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2001, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07168, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 janvier 2006.

(010685/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EDMONDS &amp; ASSOCIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 63.554. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07174, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 janvier 2006.

(010693/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EDMONDS &amp; ASSOCIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 63.554. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07178, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 janvier 2006.

(010699/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EDMONDS &amp; ASSOCIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 10A, rue Henri M. Schnadt.

R. C. Luxembourg B 63.554. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07184, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 janvier 2006.

(010702/636/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.








Siège social: L-6726 Grevenmacher, 7, Op Flohr.

R. C. Luxembourg B 77.035. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Grevenmacher, le 12 janvier 2006, vol. 171, fol. 82, case 9, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ettelbruck, le 30 janvier 2006.

(010457/832/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

RESTAURANT CHINOIS YONG HONG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7450 Lintgen, 2, rue Principale.

R. C. Luxembourg B 40.548. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 2 janvier 2006, réf. LSO-BM00492, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010470/3014/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.


Siège social: L-4917 Bascharage, rue de la Continentale.

R. C. Luxembourg B 86.437. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2004 de la société anonyme de droit belge, EISMANN S.A., avec siége social à

B-2440 Geel, Markt 12/30, enregistrés à Diekirch, le 25 janvier 2006, réf. DSO-BM00280, ont été déposés au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Weiswampach, le 30 janvier 2006.

(010478/667/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EASY-GEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3340 Huncherange, 72, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 113.913. 


L’an deux mille six, le dix-neuf janvier.
Par-devant Maître Christine Doerner, notaire de résidence à Bettembourg.

Ont comparu:

1.- Monsieur Alain Grossklos, commerçant, né à Esch-sur-Alzette, le 5 avril 1973 (Matricule No. 19730405211), de-

meurant à L-3340 Huncherange, 72, route d’Esch.

2.- La société anonyme ACCURATE S.A. (Matricule No. 19992211175), avec siège social à L-5752 Frisange, 6A, rue

de Luxembourg;

inscrite au registre de commerce sous le numéro B 69.862;
constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 17 mai 1999, publié au Mémorial C de 1999

page 27.393; 

ici représentée par:
- Madame Maisy Colas, employée privée, demeurant à L-1466 Luxembourg, 8, rue Jean Engling.
Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentaire de documenter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à

responsabilité limitée qu’ils déclarent constituer entre eux:

Art. 1


. La société prend la dénomination de EASY-GEST, S.à r.l.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Huncherange.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés.

Art. 3. La société a pour objet la gérance de copropriétés immobilières, ainsi que toutes opérations industrielles,

commerciales ou financières, mobilières ou immobilières, se rattachant directement ou indirectement à son objet social
ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le développement.



FIDUNORD, S.à r.l.


Art. 4. La durée de la société est indéterminée.

Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Par déroga-

tion, le premier exercice social commence le jour de la constitution pour finir le 31 décembre 2006.

Art. 6. Le capital social est fixé à vingt-quatre mille euros (EUR 24.000,-) représenté par cent (100) parts sociales de

deux cent quarante euros (EUR 240,-) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit: 

Ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de vingt-quatre mille

euros (EUR 24.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentaire qui le constate expressément.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent

leurs pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision des associés.

A moins que les associés n’en décident autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au

nom de la société en toutes circonstances.

Art. 10. Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent en raison de leurs fonctions aucune obli-

gation personnelle relativement à celles-ci, ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11. Le décès, l’interdiction ou la faillite de l’un des associés n’entraîneront pas la dissolution de la société. Les

héritiers de l’associé prédécédé n’auront pas le droit de faire apposer des scellés sur les biens et valeurs de la société.
Pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans le dernier bilan social.

Art. 12. Chaque année, le 31 décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société. Le bénéfice

net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon suivante:

- cinq pour cent (5,00%) pour la constitution d’un fonds de réserve légal, dans la mesure des dispositions légales;
- le solde restera à la libre disposition des associés.

Art. 13. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par les associés.

Art. 14. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les parties s’en réfèrent aux dispositions légales.


Le montant des frais généralement quelconques incombant à la société en raison de sa constitution s’élève approxi-

mativement à deux mille euros (EUR 2.000,-).

<i>Assemblée générale

Ensuite les associés, représentant l’intégralité du capital social, et se considérant comme dûment convoqués, se sont

réunis en assemblée générale extraordinaire et, à l’unanimité des voix, ont pris les résolutions suivantes:

- L’adresse de la société est à L-3340 Huncherange, 72, route d’Esch.
- Est nommé gérant Monsieur Alain Grossklos, prédit. 
La société est valablement engagée par la signature conjointe du gérant avec celle d’un des administrateurs de la so-


Avant la clôture du présent acte le notaire instrumentaire soussigné a attiré l’attention des constitutants sur la né-

cessité d’obtenir une autorisation administrative pour exercer les activités décrites dans l’objet social.

Dont acte, fait et passé à Bettembourg, en l’étude.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparents, tous connus du notaire instrumentaire par nom, pré-

nom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé: A. Grossklos. M. Colas, Ch. Doerner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 23 janvier 2006, vol. 901, fol. 6, case 4. – Reçu 240 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société, sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(013761/209/79) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2006.

- Monsieur Alain Grossklos, prédit  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts

- La société anonyme ACCURATE S.A., prédite. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts

Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100 parts

Bettembourg, le 2 février 2006.

Ch. Doerner.


GAMES &amp; MOVIES S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 35.000,-.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 256, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 95.354. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07248, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 janvier 2006.

(010567/850/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

GAMES &amp; MOVIES S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 35.000,-.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 256, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 95.354. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, au mois de janvier, réf. LSO-BM07251, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 janvier 2006.

(010566/850/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.


Capital social: 31.250,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 38.650. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07311, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010624/724/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.


Capital social: EUR 31.000,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 79.214. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07323, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010625/724/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

EDDER S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 1.800.000,-.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 103.148. 

Le bilan au 30 juin 2005, enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 2006, réf. LSO-BM07309, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010629/724/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

<i>Pour compte de GAMES &amp; MOVIES S.A.

<i>Pour compte de GAMES &amp; MOVIES S.A.

R.P. Pels.

R.P. Pels.

B. Zech / D. Brosset.


LUXCORE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4562 Differdange, Z.I. Haneboesch.

R. C. Luxembourg B 53.256. 

Le bilan et l’affectation des résultats de la société au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 26 janvier 2006,

réf. LSO-BM06648, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 janvier 2006.

(010645/850/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 janvier 2006.

AMS HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 500.000,-.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 282, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 83.237. 


Il résulte des résolutions de l’associé unique du 18 janvier 2006 que:
- L’associé unique a accepté la démission de Monsieur Laurence McNairn, en tant que gérant de la Société, avec effet


- L’associé unique a nommé Monsieur Paul Guilbert, né le 20 février 1961 à Salisbury, Grande-Bretagne, ayant son

adresse professionnelle à Trafalgar Court, Les Banques, St Peter Port, GY1 3QL Guernsey, en tant que nouveau gérant,
avec effet immédiat et pour une durée indéterminée.

Il en résulte qu’à compter du 18 janvier 2006, le conseil de gérance de la Société est composé comme suit:
- Séverine Michel;
- Paul Guilbert;
- Alistair Boyle.
Il résulte également des résolutions de l’associé unique du 18 janvier 2006 que le siège social de la Société est trans-

féré du 12, rue Léandre Lacroix, L-1913 Luxembourg au 282, route de Longwy, L-1940 Luxembourg, avec effet au 1


février 2006.

Suite à un changement de dénomination sociale, l’associé unique SCHRODER VENTURES EUROPEAN FUND L.P.1

est devenu PERMIRA EUROPE I L.P.1.

La gérante de la Société, Séverine Michel, a changé son adresse professionnelle au 282, route de Longwy, L-1940


En date du 21 mai 2004, la Société a racheté à l’associé unique ses propres parts sociales de classe 1 au nombre de

1.999, et de classe 2 au nombre de 1.999.

En date du 10 novembre 2005, la Société a racheté à l’associé unique ses propres parts sociales de classe 3 au nombre

de 1.999.

Il en résulte que le capital social de la Société est réparti comme suit au 6 février 2006:
- 20.000 parts sociales de EUR 25,- chacune.
- Associé 1: PERMIRA EUROPE I L.P.1
- 1.999 parts sociales de classe 4;
- 1.999 parts sociales de classe 5;
- 1.999 parts sociales de classe 6;
- 1.999 parts sociales de classe 7;
- 1.999 parts sociales de classe 8;
- 1.999 parts sociales de classe 9;
- 1.999 parts sociales de classe 10;
- 10 parts sociales ordinaires.
- Associé 2: AMS HOLDING, S.à r.l.
- 1.999 parts sociales de classe 1;
- 1.999 parts sociales de classe 2;
- 1.999 parts sociales de classe 3.

Enregistré à Luxembourg, le 10 février 2006, réf. LSO-BN02347. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015143//48) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 février 2006.

<i>Pour la société
<i>Un mandataire

S. Michel


TAUNUS HOLDINGS LIMITED, Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 111.153. 

In the year two thousand and five, on the twentieth day of December.
Before Maître Henri Hellinckx, notary, residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

SAVERLAKE LIMITED, a limited company incorporated and existing under the laws of the British Virgin Islands, reg-

istered with the British Virgin Islands commercial registry under number 675103 and having its registered office at Palm
Grove House, Road Town, Tortola, British Virgin Islands,

here represented by Mrs Katia Gauzès, maître en droit, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy.
The said proxy, initialled ne varietur by the proxyholder and the undersigned notary, shall remain annexed to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

The appearing party is the sole shareholder of TAUNUS HOLDINGS LIMITED, a société à responsabilité limitée in-

corporated and existing under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg trade and
companies’ register under number B 111.153, having its registered office at 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxem-
bourg (the «Company»), incorporated pursuant to a deed of the undersigned notary on 30 September 2005, not yet
published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations. The articles of incorporation of the Company have
been amended pursuant to a deed of the undersigned notary on 25 November 2005, not yet published in the Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations and pursuant to a deed of the undersigned notary on 29 November 2005, not
yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

The appearing party representing the entire share capital of the Company took the following resolution:

<i>Sole resolution

The sole shareholder decides to amend the second paragraph in article 2 of the articles of incorporation of the Com-

pany as follows:

«An additional purpose of the Company is the acquisition, renting out and lease of real estate properties either in

the Grand Duchy of Luxembourg or abroad as well as the management of all operations relating to real estate proper-
ties, including the direct or indirect holding of participation in Luxembourg or foreign companies, the principal object
of which is the acquisition, management, renting out and lease of real estate properties.»

As a consequence, article 2 of the articles of incorporation of the Company is amended and shall now read as follows:

«Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and de-
velopment of its portfolio.

An additional purpose of the Company is the acquisition, renting out and lease of real estate properties either in the

Grand Duchy of Luxembourg or abroad as well as the management of all operations relating to real estate properties,
including the direct or indirect holding of participation in Luxembourg or foreign companies, the principal object of
which is the acquisition, management, renting out and lease of real estate properties.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-

ment of its purpose.»

<i>Costs and Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated at approximately EUR 900.-.

Whereof this deed was drawn up in Luxembourg, on the date set at the beginning of this deed.
The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the appearing per-

son, this deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing person and in
case of divergences between the English and the French text, the English version shall prevail.

This deed having been read to the appearing person, known to the notary by her first name and surname, civil status

and residence, said appearing person signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le vingt décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

SAVERLAKE LIMITED, une limited company constituée et régie par la loi des Iles Vierges Britanniques, immatriculée

au registre du commerce des Iles Vierges Britanniques sous le numéro 675103 et ayant son siège social à Palm Grove
House, Road Town, Tortola, Iles Vierges Britanniques,

ici représentée par Madame Katia Gauzès, maître en droit, résidant à Luxembourg, en vertu d’une procuration sous

seing privé.

La procuration, signée ne varietur par la mandataire et par le notaire soussigné, restera annexée au présent acte pour

être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.


La comparante est l’associé unique de TAUNUS HOLDINGS LIMITED, une société à responsabilité limitée con-

stituée et existant selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg, enregistrée au registre du commerce et des sociétés
de Luxembourg sous le numéro B 111.153, ayant son siège social au 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg (la
«Société»), constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 30 septembre 2005, pas encore publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations. Les statuts de la Société ont été modifiés suivant acte reçu par le
notaire soussigné en date du 25 novembre 2005, pas encore publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations
et suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 29 novembre 2005, pas encore publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations.

La comparante, représentant l’intégralité du capital social de la Société, a pris la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’associé unique décide de modifier le second paragraphe de l’article 2 des statuts de la Société comme suit:
«Un objet supplémentaire de la Société est l’acquisition, la location et la mise en bail commercial de biens immobiliers

soit au Grand-Duché de Luxembourg soit à l’étranger ainsi que la gestion de toutes les opérations liées à des biens im-
mobiliers, comprenant la prise de participations directes ou indirectes dans des sociétés au Luxembourg ou à l’étranger
dont l’objet principal consiste dans l’acquisition, la gestion, la location et la mise en bail commercial de biens immo-

Par conséquent, l’article 2 des statuts de la Société est modifié et aura désormais la teneur suivante:

«Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre
manière ainsi que l’aliénation par la vente, l’échange ou de toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces
et la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Un objet supplémentaire de la Société est l’acquisition, la location et la mise en bail commercial de biens immobiliers

soit au Grand-Duché de Luxembourg soit à l’étranger ainsi que la gestion de toutes les opérations liées à des biens im-
mobiliers, comprenant la prise de participations directes ou indirectes dans des sociétés au Luxembourg ou à l’étranger
dont l’objet principal consiste dans l’acquisition, la gestion, la location et la mise en bail commercial de biens immobiliers.

La Société peut également garantir, accorder des prêts à ou assister autrement les sociétés dans lesquelles elle détient

une participation directe ou indirecte ou les sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle ou financière estimées utiles pour l’ac-

complissement de son objet.»

<i>Frais et dépenses

Le montant des frais et dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la Société

ou qui est mis à sa charge en raison du présent acte est évalué environ à EUR 900,-.

Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête les présentes.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare que sur la demande de la personne comparante, le

présent acte est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française. A la requête de la même personne comparante et en
cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

L’acte ayant été lu à la comparante, connue du notaire par son prénom, nom usuel, état civil et demeure, la com-

parante a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: K. Gauzès, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 29 décembre 2005, vol. 434, fol. 73, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013537/242/107) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 février 2006.

Mersch, le 26 janvier 2006.

H. Hellinckx.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Arjo International, S.à r.l.

Turf Capital S.A.

Opus Securities S.A.

International Product Company S.A.

Mobi-Décor S.A.

Black Sea Shipping Corporation S.A.

Oliveira Transports Locations et Services, S.à r.l.

Conchita S.A. Holding

Conchita S.A. Holding

Ollioules Participations, S.à r.l.

Ollioules Participations, S.à r.l.

Xantra S.A.

Immo BHL S.A.

S.N. Clean S.A.

Baustein, S.à r.l.

Baustein, S.à r.l.

Xantra S.A.

Euroconstruct Industries, S.à r.l.

Immobilière Rosa S.A.

Immobilière Nicole S.A.

GES International S.A.

GES International S.A.

Xerium S.A.

Mibera Mittelstandsberatungsgesellschaft, G.m.b.H.

Mibera Mittelstandsberatungsgesellschaft, G.m.b.H.

SL Tours S.A.

SL Tours S.A.

Edmonds &amp; Associés S.A.

Edmonds &amp; Associés S.A.

Edmonds &amp; Associés S.A.

Edmonds &amp; Associés S.A.

Edmonds &amp; Associés S.A.

Edmonds &amp; Associés S.A.

Marco Polo Schiffahrt A.G.

Restaurant Chinois Yong Hong, S.à r.l.

Eismann, Succursale

Easy-Gest, S.à r.l.

Games &amp; Movies S.A.

Games &amp; Movies S.A.

Podium Investments S.A.

Porto F. Investment &amp; Participation S.A.

Edder S.A.

Luxcore S.A.

AMS Holding, S.à r.l.

Taunus Holdings Limited