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37297
MEMORIAL
MEMORIAL
Amtsblatt
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L
D E S
S O C I E T E S
E T
A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 778
18 avril 2006
S O M M A I R E
Abtimo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37335
Gouvia S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37334
AHW Sicav, Munsbach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37330
H.B.P. (Holding) S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
37332
AIG Privat Bank Multihedge . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37311
Invimob Investissements Immobiliers S.A., Lu-
Alpes Mont Blanc Investissement S.A., Luxem-
xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37335
bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37342
JD Farrods Group S.A Luxembourg, Luxembourg
37321
Arcelor S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37342
Kent Inter Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
37333
Axa World Funds II, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . .
37328
Kent Investment Holding S.A., Luxembourg. . . . .
37332
Axa World Funds, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . .
37322
Kronos Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
37339
Azabu Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
37336
Lehman Brothers European Mezzanine 2004 Sicav,
Bassile Developpement S.A., Luxembourg . . . . . . .
37316
Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37344
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds II . . . . . . .
37321
Lupus alpha Investment S.A., Luxembourg . . . . . .
37316
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds III. . . . . . .
37321
Lupus alpha Investment S.A., Luxemburg . . . . . . .
37314
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds IV. . . . . . .
37321
Matame S.A.H., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37326
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds V . . . . . . .
37344
Moivre S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37337
Bipielle Investment Fund, Sicav, Luxembourg . . . .
37329
Neutral Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
37325
BPVN Strategic Investment Fund, Sicav, Luxem-
Nevafunds, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
37341
bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37334
Nordea 3, Sicav, Findel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37312
Braudarson Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
37328
Novamil Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
37334
Callander Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37321
Operspec S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37324
Catalux S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37326
Parade Fonds, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . . . .
37332
Celfloor S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37330
Pardi Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
37322
Ceylon S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37329
Pert V S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37340
Ciments Luxembourgeois S.A., Esch-sur-Alzette. .
37333
Piscadera Investments S.A., Luxembourg . . . . . . .
37323
Clamart International S.A.H., Luxembourg . . . . . .
37337
Publifund, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . .
37339
CO.MO.I. Group S.A., Compagnie Mobilière d’In-
Publitop, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
37337
vestissement Group S.A., Luxembourg. . . . . . . . .
37338
Puilaetco Quality Fund, Sicav, Luxembourg . . . . .
37323
DAB Adviser I Funds, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . .
37341
Reliant International Corporation S.A., Luxem-
Déclic S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37320
bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37340
Dexia Clickinvest, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .
37331
Rinascimento Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .
37340
Dilos S.A., Bereldange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37322
SACEC S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37331
Edifinvest Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .
37329
Sigma Fund Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
37330
Exor Group S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
37326
Sinopia Alternative Funds, Sicav, Luxembourg. . .
37342
Fant S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37339
Sinopia Global Funds, Sicav, Luxembourg . . . . . . .
37344
FCM Finance S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .
37331
Sudring Holding S.A., Ettelbruck . . . . . . . . . . . . . .
37326
Fides & Spes S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
37324
Tibre S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37338
Fixe, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37336
TLW Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
37329
Flexifund, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .
37341
V.H.K. S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37336
Forteresse S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37324
Valorinvest Fund Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . .
37325
Fortis Personal Portfolio FoF, Sicav, Luxembourg .
37335
Vezar Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
37325
Fortis Personal Portfolio Fund, Sicav, Luxembourg
37338
Vulcanus S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37333
Fovalux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37323
Zola Investments S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . .
37325
Giotto Lux Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37298
Zork S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
37323
Gondburg Real Estate S.A., Luxembourg . . . . . . . .
37328
37298
GIOTTO LUX FUND, Fonds Commun de Placement.
—
<i>Modifications du Règlement de Gestioni>
Entre CR FIRENZE GESTION INTERNATIONALE S.A. avec siège social à Luxembourg, 9-11, rue Goethe (la «So-
ciété de Gestion»)
et SANPAOLO BANK S.A. avec siège social à Luxembourg, 12, avenue de la Liberté («la Banque dépositaire»)
il a été convenu de commun accord de modifier le Règlement de Gestion en date du 6 avril 2006 et de lui donner la
teneur suivante:
REGLEMENT DE GESTION
Art. 1. Le Fonds. GIOTTO LUX FUND (le «Fonds») est organisé selon les lois du Grand-Duché du Luxembourg
en tant que fonds commun de placement («Fonds Commun de Placement» ou «FCP») avec un ou plusieurs Comparti-
ments distincts (individuellement le «Compartiment», collectivement des «Compartiments»), et constitue une copro-
priété de valeurs mobilières et d’autres avoirs telle qu’autorisée par la loi, gérée selon le principe de la répartition des
risques par la Société de Gestion pour le compte et dans l’intérêt exclusif des copropriétaires (ci-après désignés comme
«Porteurs de Parts» qui ne sont engagés qu’à concurrence de leur mise).
Le Fonds ne possède pas la personnalité juridique. Ses avoirs sont la copropriété indivise des participants dans les
Compartiments concernés et constituent un patrimoine distinct de celui de la Société de Gestion. Les actifs du Fonds
ont été confiés à la garde de SANPAOLO BANK S.A. («Banque Dépositaire»).
Le Fonds est enregistré sous la Partie I de la loi du 20 décembre 2002, concernant les organismes de placement col-
lectif.
En achetant des parts (les «Parts») d’un ou plusieurs Compartiment(s), chaque Porteur de Parts approuve et accepte
dans son intégralité ce Règlement de Gestion (le «Règlement de Gestion») qui détermine les relations contractuelles
entre les Porteurs de Parts, la Société de Gestion et la Banque Dépositaire.
Il n’y a aucune limitation au montant du patrimoine ni au nombre de Parts de copropriété représentant les avoirs du
Fonds. L’actif net minimum du Fonds sera au moins égal à 1.250.000,00 euros.
Art. 2. Compartiments et Catégories de parts. Des portefeuilles séparés d’investissements et d’actifs seront
maintenus pour chaque Compartiment. Les différents portefeuilles seront investis séparément en conformité avec les
objectifs et les politiques d’investissement tels que décrits dans l’article 5 du présent Règlement de Gestion.
A l’intérieur d’un Compartiment, des Catégories de Parts pourront être définies par la Société de Gestion, pour cor-
respondre, à titre d’exemple, à une structure de frais de vente et de rachat particulière, une structure de frais de conseil
ou de gestion particulière, une politique de couverture ou non des risques de cours de change, une politique de distri-
bution particulière.
Le Fonds et ses Compartiments constituent une seule entité juridique. Toutefois, dans les rapports mutuels entre les
Porteurs de Parts, chaque Compartiment est traité comme une entité séparée ayant ses propres apports, plus-values,
moins-values, etc. Vis à vis des tiers, et notamment des créanciers, les actifs d’un Compartiment déterminé ne répon-
dent que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce Compartiment.
A l’intérieur d’un Compartiment, toutes les Parts de la même Catégorie ont des droits égaux.
Les détails concernant les droits et autres caractéristiques attribuables aux Catégories de Parts sont décrits dans les
Fiches de Compartiment annexées au Prospectus du Fonds.
Dans un but de gestion efficace, lorsque les politiques d’investissement des Compartiments le permettent, la Société
de Gestion peut choisir de cogérer les actifs nets des Compartiments concernés.
Dans un tel cas, les actifs des différents Compartiments seront gérés de manière commune. Il sera fait référence aux
actifs qui sont cogérés en terme de «Pool» en dépit du fait que ces pools sont utilisés pour des raisons de gestion interne
seulement. Les pools ne constituent pas des entités séparées et ne sont pas directement accessibles pour les investis-
seurs. Chacun des Compartiments cogérés se verra allouer ses actifs spécifiques.
Lorsque les actifs de plus d’un Compartiment sont mis en commun, les actifs attribuables à chacun des Comparti-
ments participant seront initialement déterminés par référence à l’affectation initiale de ses actifs à un tel pool et chan-
geront en cas d’affectations additionnelles ou de retraits.
Les droits de chaque Compartiment participant aux actifs cogérés portent sur chacune des lignes d’investissement
d’un tel pool.
Les investissements additionnels faits au nom des Compartiments gérés en commun seront attribués à de tels Com-
partiments en fonction de leurs droits respectifs tandis que les actifs vendus seront prélevés de manière similaire sur
les actifs attribuables à chaque Compartiment participant.
Les dividendes, intérêts et toutes autres distributions reçus au titres des actifs sous gestion commune sont payés aux
Compartiments participants en proportion de leur participation dans la gestion commune lors de la réception de ces
distributions. Si le Fonds est liquidé, les actifs sous gestion commune sont alloués aux Compartiments participants en
proportion de leur participation respective.
Art. 3. La Société de Gestion. Les actifs du Fonds sont gérés par CR FIRENZE GESTION INTERNATIONALE
S.A., société anonyme établie et ayant son siège social et administratif à Luxembourg (la «Société de Gestion»).
La Société de Gestion a été créée le 25 octobre 2000, avec un capital de 500.000,- euros. Ses statuts ont parus au
Mémorial le 11 novembre 2000. La Société de Gestion est inscrite au Registre de Commerce de Luxembourg sous le
N° B 78.417 et a son siège social à 9-11, rue Goethe, Luxembourg.
La Société de Gestion est investie des pouvoirs les plus étendus pour accomplir pour le compte et dans l’intérêt ex-
clusif des Porteurs de Parts, sous réserve des restrictions définies dans l’article 5 ci-après, tous actes d’administration
37299
et de gestion du Fonds, ceux-ci incluant, mais sans limitation, le droit d’acheter, de souscrire, de vendre, d’échanger ou
de recevoir ou de disposer d’investissements diversifiés et sélectionnés, autorisés pour chaque Compartiment, incluant
sans limitation et lorsque justifié, des valeurs mobilières, des titres de créances négociables et accessoirement d’autres
actifs liquides tels qu’autorisés dans chaque Compartiment; le droit de superviser et gérer de tels investissements;
d’exercer, en qualité de détenteur de ces investissements, les droits, pouvoirs et privilèges afférents à la détention ou
à la propriété de la même façon que le ferait une personne physique; de conduire des recherches et investigations en
relation avec les investissements; de recueillir des informations ayant trait aux investissements et à l’emploi des actifs
des Compartiments du Fonds; de faire tout ce qui sera nécessaire ou approprié pour l’accomplissement de ces objectifs
et pouvoirs définis ci-avant, soit seule soit en coordination avec d’autres; et de faire tout autre acte ou formalité acces-
soire nécessaire à la réalisation de ces objectifs, sous réserve de leur conformité avec les lois luxembourgeoises ou d’une
autre juridiction où le Fonds pourrait être enregistré.
La Société de Gestion agit en son propre nom tout en indiquant qu’elle agit pour le compte du Fonds. La Société de
Gestion ne peut pas utiliser les actifs du Fonds pour ses besoins propres.
La Société de Gestion est en droit de percevoir sur les actifs du Fonds des honoraires de gestion. De tels honoraires
seront définis en un pourcentage de la moyenne de la Valeur Nette d’Inventaire du Fonds.
La Société de Gestion peut décider la cessation de ses fonctions:
1. lorsque ses engagements sont repris par une autre société de gestion agréée conformément à la loi et qu’une telle
substitution est faite dans le respect des dispositions du présent Règlement;
2. en cas de liquidation du Fonds conformément à la procédure prévue à l’article 9 du Règlement.
Art. 4. Objectif de placement. Le Fonds offre au public la possibilité d’investir dans une sélection de valeurs mo-
bilières et d’instruments financiers, tels qu’autorisés par la loi, en vue d’obtenir une plus-value du capital investi, combi-
née à une liquidité élevée des investissements.
A cette fin, une large répartition des risques est assurée tant au niveau géographique et monétaire qu’au niveau des
typologies des instruments financiers utilisés, tel que défini dans la politique d’investissement de chaque Compartiment
du Fonds.
La Société de Gestion exerce ses activités en ayant pour objectif tant la préservation que l’accroissement du capital.
Toutefois elle ne garantit pas que l’objectif visé puisse être atteint en fonction de l’évolution positive ou négative des
marchés. En conséquence, la Valeur Nette d’Inventaire par Part peut varier à la hausse comme à la baisse.
Art. 5. Politique et restrictions d’Investissement. Les dispositions et restrictions suivantes devront être res-
pectées par la Société de Gestion pour chacun des Compartiments.
5.1 Détermination et restrictions de la politique d’investissement
Les investissements du Fonds doivent respecter les règles qui suivent.
Le Fonds peut investir en:
A) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou né-
gociées sur un autre marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, d’un Etat membre
de l’Union Européenne, d’un Etat européen non membre de l’Union Européenne ou d’un Etat d’Amérique du Nord ou
du Sud, d’Afrique, d’Asie ou d’Océanie;
B) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire nouvellement émis sous réserve que les conditions d’émis-
sion comportent l’engagement que la demande d’admission à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou à un autre
marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, d’un Etat membre de l’Union Européenne,
d’un Etat européen non membre de l’Union Européenne ou d’un Etat d’Amérique du Nord ou du Sud, d’Afrique, d’Asie
ou d’Océanie, soit introduite et que l’admission soit obtenue au plus tard avant la fin de la période d’un an depuis l’émis-
sion;
C) parts d’OPCVM agréés conformément à la directive 85/611/CEE et/ou d’autres OPC au sens de l’article 1
er
, pa-
ragraphe (2), premier et deuxième tirets, de la directive 85/611/CEE, qu’ils se situent ou non dans un Etat membre de
l’Union Européenne, jusqu’à concurrence de 10% au maximum des actifs nets de chaque Compartiment, à l’exception
du Compartiment Absolute Bond qui pourra investir à titre accessoire dans d’autres OPCVM et/ou OPC pourvu que
la politique d’investissement telle que définie dans la Fiche de ce Compartiment soit respectée, et à condition que:
- ces autres OPC soient agréés conformément à une législation prévoyant que ces organismes sont soumis à une
surveillance que la CSSF considère comme équivalente à celle prévue par la législation communautaire et que la coopé-
ration entre les autorités soit suffisamment garantie; cette condition est satisfaite pour les OPC agréés conformément
à la législation d’un Etat membre de l’Union Européenne, des Etats-Unis d’Amérique, du Canada, du Japon, de la Suisse,
de Hong-Kong, ou de la Norvège;
- le niveau de la protection garantie aux détenteurs de parts de ces autres OPC soit équivalent à celui prévu pour les
détenteurs de parts d’un OPCVM et, en particulier, que les règles relatives à la division des actifs, aux emprunts, aux
prêts, aux ventes à découvert de valeurs mobilières et d’instruments du marché monétaire soient équivalentes aux exi-
gences de la directive 85/611 /CEE;
- les activités de ces autres OPC fassent l’objet de rapports semestriels et annuels permettant une évaluation de l’actif
et du passif, des bénéfices et des opérations de la période considérée;
- la proportion d’actifs des OPCVM ou de ces autres OPC dont l’acquisition est envisagée, qui, conformément à leurs
documents constitutifs, peut être investie globalement dans des parts d’autres OPCVM ou d’autres OPC ne dépasse pas
10%;
D) dépôts auprès d’un établissement de crédit remboursables sur demande ou pouvant être retirés et ayant une
échéance inférieure ou égale à douze mois, à condition qu’un établissement de crédit ait son siège statutaire dans un
Etat membre de l’Union Européenne ou, si le siège statutaire de l’établissement de crédit est situé dans un pays tiers,
soit soumis à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la législation
37300
communautaire; les règles prudentielles des pays membres de l’ OCDE et du GAFI sont considérées comme équivalen-
tes à celles prévues par la législation communautaire.
E) instruments du marché monétaire autres que ceux habituellement négociés sur le marché monétaire, qui sont li-
quides et dont la valeur peut être déterminée avec précision à tout moment, pour autant que l’émission ou l’émetteur
de ces instruments soient soumis eux-mêmes à une réglementation visant à protéger les investisseurs et l’épargne et
que ces instruments soient:
- émis ou garantis par une administration centrale, régionale ou locale, par une banque centrale d’un Etat membre,
par la Banque Centrale Européenne, par l’Union Européenne ou par la Banque Européenne d’Investissement, par un Etat
tiers ou, dans le cas d’un Etat fédéral, par un des membres composant la fédération, ou par un organisme public inter-
national dont font partie un ou plusieurs Etats membres, ou
- émis par une entreprise dont des titres sont négociés sur les marchés réglementés visés au point A) ci-dessus, ou
- émis ou garantis par un établissement soumis à une surveillance prudentielle selon les critères définis par le droit
communautaire, ou par un établissement qui est soumis et qui se conforme à des règles prudentielles considérées par
la CSSF comme au moins aussi strictes que celles prévues par la législation communautaire, ou
- émis par d’autres entités appartenant aux catégories approuvées par la CSSF pour autant que les investissements
dans ces instruments soient soumis à des règles de protection des investisseurs qui soient équivalentes à celles prévues
aux premier, deuxième ou troisième tirets, et que l’émetteur soit une société dont le capital et les réserves s’élèvent
au moins à dix millions d’euros (10.000.000,00 euros) et qui présente et publie ses comptes annuels conformément à la
quatrième directive 78/660/CEE, soit une entité qui, au sein d’un groupe de sociétés incluant une ou plusieurs sociétés
cotées, se consacre au financement du groupe ou soit une entité qui se consacre au financement de véhicules de titri-
sation bénéficiant d’une ligne de financement bancaire.
F) instruments financiers dérivés, y compris les instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, qui
sont négociés sur un marché réglementé du type visé au point A) ci-dessus; et/ou instruments financiers dérivés négociés
de gré à gré («instruments dérivés de gré à gré»), à condition que:
- le sous-jacent consiste en instruments du type visé aux points A), B), C), D), E) ci-dessus, en indices financiers, en
taux d’intérêt, en taux de change ou en devises, dans lesquels le Fonds peut effectuer des placements conformément à
ses objectifs d’investissement,
- les contreparties aux transactions sur instruments dérivés de gré à gré soient des établissements soumis à une sur-
veillance prudentielle et appartenant aux catégories agréées par la CSSF (institutions financières de premier ordre, spé-
cialisées dans ce type d’opérations), et
- les instruments dérivés de gré à gré fassent l’objet d’une évaluation fiable et vérifiable sur une base journalière et
puissent, à l’initiative du Fonds être vendus, liquidés ou clôturés par une transaction symétrique, à tout moment et à
leur juste valeur;
globalement, les risques auxquels sont exposés les actifs sous-jacents n’excèdent pas les limites d’investissements
fixées aux paragraphes a), b), c), d), e) et f) ci-dessous;
Le Fonds doit employer une méthode permettant une évaluation précise et indépendante de la valeur des instruments
dérivés de gré à gré. Il doit communiquer régulièrement à la CSSF, selon les règles détaillées définies par cette dernière,
les types d’instruments dérivés, les risques sous-jacents, les limites quantitatives ainsi que les méthodes choisies pour
estimer les risques associés aux transactions sur instruments dérivés.
G) valeurs mobilières et instruments du marché monétaire autres que ceux visées aux points A), B), C), D), E), F) ci
dessus, jusqu’à concurrence de 10% maximum des actifs nets de chaque Compartiment:
Le Fonds ne peut pas acquérir des métaux précieux ou des certificats représentatifs de ceux-ci.
Le Fonds peut détenir, à titre accessoire, des liquidités en compte à vue ou à court terme.
Le Fonds ne peut:
a) investir plus de 10% des actifs nets de chaque Compartiment en valeurs mobilières ou en instruments du marché
monétaire émis par la même entité; toutefois, la valeur totale des valeurs mobilières et des instruments du marché mo-
nétaire détenue dans les émetteurs dans lesquels un Compartiment place plus de 5% de ses actifs nets ne peut dépasser
40% de la valeur des actifs nets de ce Compartiment sans prendre en considération les valeurs visées aux paragraphes
e) et f) ci-dessous;
b) investir plus de 20% des actifs nets de chaque Compartiment dans des dépôts placés auprès de la même entité;
c) encourir un risque de contrepartie dans une transaction sur instruments dérivés de gré à gré excédant 10% des
actifs nets de chaque Compartiment lorsque la contrepartie est un établissement de crédit ayant son siège statutaire
dans un Etat membre de l’Union Européenne ou, si le siège statutaire de l’établissement de crédit est situé dans un pays
tiers, étant soumis à des règles prudentielles considérées par la CSSF comme équivalentes à celles prévues par la légis-
lation communautaire, ou 5% des actifs nets de chaque Compartiment dans les autres cas;
d) combiner des investissements dans des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire émis par une
seule entité, des dépôts auprès d’une seule entité, et/ou des risques découlant de transactions sur instruments dérivés
de gré à gré avec une seule entité, qui soient supérieurs à 20% des actifs nets de chaque Compartiment;
e) investir plus de 35% des actifs nets de chaque Compartiment en’ valeurs mobilières ou en instruments du marché
monétaire émis ou garantis par un Etat membre de l’Union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales, par
un Etat qui ne fait pas partie de l’Union Européenne ou par des organismes internationaux à caractère public dont un
ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne font partie;
Toutefois, le Fonds est autorisé à placer jusqu’à 100% des actifs nets de chaque Compartiment dans différentes émis-
sions de valeurs mobilières et instruments du marché monétaire émis ou garanties par un Etat membre de l’Union Euro-
péenne, par ses collectivités publiques territoriales, par un Etat membre de l’OCDE ou par des Organismes
Internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne. Dans ce cas,
37301
chaque Compartiment doit détenir des valeurs appartenant au moins à six émissions différentes dudit Etat ou garanties
par ce dernier, sans que les valeurs appartenant à une même émission puissent excéder 30% du montant total;
f) investir plus de 25% des actifs nets de chaque Compartiment en obligations émises par un établissement de crédit
ayant son siège statutaire dans un Etat membre de l’Union Européenne et qui est également soumis à une surveillance
spéciale des autorités publiques destinée à protéger les détenteurs de ces obligations; en particulier, les sommes pro-
venant de l’émission de ces obligations doivent être investies dans des actifs qui couvrent à suffisance, pendant toute la
durée de la validité des obligations, les engagements en découlant et qui sont affectés par privilège au remboursement
du capital et au paiement des intérêts courus en cas de défaillance de l’émetteur.
Si le Fonds place plus de 5% des actifs nets de chaque Compartiment dans de telles obligations émises par un même
émetteur, la valeur totale de ces placements ne peut pas dépasser 80% de la valeur des actifs nets de chaque Compar-
timent du Fonds.
Les limites prévues aux paragraphes a), b), c), d), e) et f) ne peuvent être cumulées; de ce fait les placements dans des
valeurs mobilières ou d’instruments du marché monétaire d’un même émetteur dans des dépôts ou dans des instru-
ments dérivés effectués avec cette entité, ne peuvent, en tout état de cause, dépasser au total 35% des actifs nets de
chaque Compartiment du Fonds; à l’exception de la dérogation prévue au paragraphe e) pour les émissions d’un Etat
membre de l’Union Européenne, de ses collectivités publiques territoriales, d’ un Etat membre de l’OCDE ou des or-
ganismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne;
les sociétés qui sont regroupées aux fins de la consolidation des comptes, au sens de la directive 83/349/CEE ou con-
formément aux règles comptables internationales reconnues, sont considérées comme une seule entité pour le calcul
des limites prévues ci-avant.
Un même OPC peut investir cumulativement jusqu’à 20% de ses actifs nets dans des valeurs mobilières et des instru-
ments du marché monétaire d’un même groupe;
g) investir plus de 20% des actifs nets de chaque Compartiment en parts d’un même OPCVM ou autres OPC visé au
point C) ci-dessus, chaque Compartiment d’un OPC à compartiments multiples étant alors à considérer comme un
émetteur distinct, à condition que le principe de la ségrégation des engagements des différents compartiments à l’égard
des tiers soit assuré.
Les placements dans des parts d’OPC autres que les OPCVM ne peuvent dépasser, au total 30% des actifs nets de
chaque Compartiments du Fonds.
Le Fonds peut aussi bien investir, dans la limite susmentionnée, en parts d’autres OPCVM et/ou d’autres OPC qui
sont gérés par la Société de Gestion ou par toute autre société avec laquelle la Société de Gestion est liée dans le cadre
d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante participation directe ou indirecte, à condition que
pour ces opérations, aucune commission de souscription ou de rachat ne peut être porté en compte du Fonds;
h) emprunter, qu’à titre de mesure temporaire lorsque la vente de titres du portefeuille peut être considérée comme
inopportune et contraire à l’intérêt des Porteurs de Parts, ces emprunts ne pouvant cependant pas dépasser 10% des
actifs nets de chaque Compartiment du Fonds; toutefois, ne sont pas considérés comme emprunts l’obtention des de-
vises par le truchement d’un type de prêt face à face («back-to-back loan») ou un découvert dans une devise si les soldes
créditeurs des comptes courants dans les autres devises dépassent le montant de ce découvert qui ne doit pas en tout
état de cause durer plus d’un mois;
i) octroyer des crédits ou se porter garant pour le compte de tiers, sans que cette règle ne fasse obstacle à l’acqui-
sition de valeurs mobilières, d’instruments du marché monétaire ou d’autres instruments financiers visés aux points C),
E) et F) ci-dessus non entièrement libérées;
J) vendre des titres à découvert.
La Société de Gestion ne peut, pour l’ensemble des fonds communs de placement qu’elle gère et tombent dans le
champ d’application de la partie I de la Loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectifs:
1) acquérir des actions assorties du droit de vote et lui permettant d’exercer une influence notable sur la gestion d’un
émetteur;
en outre, le Fonds ne peut:
2) acquérir plus de 10% d’actions sans droit de vote d’un même émetteur;
3) acquérir plus de 10% d’obligations d’un même émetteur;
4) acquérir plus de 25% de parts d’un même OPCVM et/ou autre OPC;
5) acquérir plus de 10% d’instruments du marché monétaire émis par même émetteur.
Les limites indiquées aux points 3),4) et 5) peuvent ne pas être respectées au moment de l’acquisition si, à ce moment-
là, le montant brut des obligations ou des instruments du marché monétaire, ou le montant net des titres émis ne peut
être calculé.
Les limites indiquées aux points 1), 2), 3), 4), et 5) ne sont pas applicables aux valeurs mobilières et aux instruments
du marché monétaire émis ou garantis par un Etat membre de l’Union Européenne ou ses collectivités publiques terri-
toriales ou par un Etat qui ne fait pas partie de l’Union Européenne, ou émises par des organismes internationaux à
caractère public dont un ou plusieurs Etats membres de l’Union Européenne font partie.
En outre, les susdites limites ne s’appliquent pas aux actions détenues par le Fonds dans le capital d’une société d’un
Etat tiers à l’Union Européenne investissant ses actifs essentiellement en titres d’émetteurs ressortissants de cet Etat
lorsque, en vertu de la législation de celui-ci, une telle participation constitue pour le Fonds la seule possibilité d’investir
en titres d’émetteurs de cet Etat et à condition que la Société de l’Etat tiers à l’Union Européenne respecte dans sa
politique de placement les limites établies aux paragraphes a), b), c), d), e), f), g) et aux points 1), 2), 3), 4) et 5) ci-dessus.
Les limites prévues en ce qui concerne la composition des actifs nets du Fonds et le placement de ces actifs nets dans
des valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire d’un même émetteur ou en parts d’un autre organisme
37302
de placement collectif ne doivent pas être respectées en cas d’exercice de droits de souscription qui sont attachés à des
valeurs mobilières ou des instruments du marché monétaire faisant partie de l’actif du Fonds.
Si le dépassement de ces limites intervient indépendamment de la volonté du Fonds ou à la suite de l’exercice de
droits de souscription, la Société de Gestion, conformément aux dispositions législatives, doit dans ses opérations de
vente avoir pour objectif prioritaire de régulariser cette situation en tenant compte de l’intérêt des Porteurs de Parts.
Les limitations prévues aux paragraphes a), b) c), d), e), f) et g) ne s’appliquent pas pendant la première période de
six mois suivant la date de l’agrément de l’ouverture d’un Compartiment du Fonds à condition qu’il veille au respect du
principe de la répartition des risques.
La Société de Gestion peut à tout moment, dans l’intérêt des Porteurs de Parts, adopter des restrictions supplémen-
taires à la politique d’investissement, ceci afin de se conformer aux lois et règlements des Pays où les Parts sont vendues.
5.2 Techniques et instruments
En référence également aux instruments financiers dérivés prévus à la lettre F. de la section précédente, le Fonds peut
recourir aux techniques et instruments indiqués ci-après qui ont pour objet les valeurs mobilières et les instruments du
marché monétaire, à condition que le recours à ces techniques et instruments soit fait dans un but de couverture, dans
un but de gestion efficace du portefeuille ou, si spécifié dans les Fiches de Compartiment, dans un autre but, en aucun
cas, ces opérations ne doivent amener le Fonds à s’écarter de ses objectives d’investissement tels qu’exposés dans son
règlement de gestion ou dans chacune des Fiches de Compartiment.
Les transactions sur instruments financiers dérivés décrites ci-après doivent faire l’objet d’une couverture adéquate
aux conditions suivantes
- Lorsque le contrat financier dérivé prévoit, automatiquement ou au choix de la contrepartie du Fonds, la livraison
physique de l’instrument financier sous-jacent à la date d’échéance ou d’exercice, et pour autant que la livraison physique
soit une pratique courante dans le cas de l’instrument considéré, le Fonds doit détenir dans son portefeuille l’instrument
financier sous-jacent à titre de couverture.
- Lorsque l’instrument financier sous-jacent d’un instrument financier dérivé est très liquide, il est permis au Fonds
de détenir exceptionnellement d’autres actifs liquides à titre de couverture, à condition que ces actifs puissent être uti-
lisés à tout moment pour acquérir l’instrument financier sous-jacent devant être livré et que le surcroît de risque de
marché associé à ce type de transaction soit adéquatement évalué.
- Lorsque l’instrument financier dérivé est réglé en espèces, automatiquement ou à la discrétion du Fonds, il est per-
mis au Fonds de ne pas détenir l’instrument sous-jacent spécifique à titre de couverture. Dans ce cas, les catégories
d’instruments suivantes constituent une couverture acceptable
a) les espèces;
b) les titres de créance liquides (par exemple, les valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat membre de
l’Union européenne ou par des organismes internationaux à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats mem-
bres de l’Union européenne), moyennant des mesures de sauvegarde appropriées (notamment des décotes ou «hair-
cuts»);
c) tout autre actif très liquide - pris en considération par la CSSF en raison de sa corrélation avec le sous-jacent de
l’instrument financier dérivé - moyennant des mesures de sauvegarde appropriées (comme une décote, le cas échéant).
A. Opérations portant sur des contrats à terme et des contrats d’option sur valeurs mobilières et instruments du
marché monétaire
Le Fonds peut traiter des contrats à terme et des options sur valeurs mobilières et des instruments du marché mo-
nétaire dans les conditions et limites suivantes:
Le Fonds peut conclure des contrats à terme, acheter et vendre des options d’achat et des options de vente sur va-
leurs mobilières et instruments du marché monétaire négociés sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier,
reconnu et ouvert au public ou traitées sur des marchés «over the counter» avec des brokers-dealers qui font le marché
dans ces options et qui sont des institutions financières de premier ordre avec un rating élevé, spécialisées dans ce type
de transactions et participant dans les marchés «over the counter». Ces opérations peuvent être traitées dans un but
de couverture, dans un but de gestion efficace du portefeuille ou, si spécifié dans les Fiches de Compartiment, dans un
autre but.
Le risque lié aux ventes d’options d’achat et aux ventes d’options de vente (à l’exclusion des ventes d’options d’achat
pour lesquelles il existe une couverture adéquate) ensemble avec le risque global lié aux instruments dérivés, ne peuvent
à aucun moment dépasser la valeur de l’actif net de chaque Compartiment du Fonds. Les risques sont calculés en tenant
compte de la valeur courante des actifs sous-jacents, du risque de contrepartie, de l’évolution prévisible des marchés et
du temps disponible pour liquider les positions.
B. Opérations portant sur des contrats à terme et des contrats d’option sur instruments financiers
A l’exception des opérations de gré à gré dont il est question ci-après, ces opérations ne peuvent porter que sur des
contrats qui sont négociés sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public ou traités
sur des marchés «over the counter» avec des brokers-dealers qui font le marché dans ces options et qui sont des ins-
titutions financières de premier ordre avec un rating élevé, spécialisées dans ce type de transactions et participant dans
les marchés «over the counter». Sous réserve des conditions précisées ci-dessous, ces opérations peuvent être traitées
dans un but de couverture, dans un but de gestion efficace du portefeuille ou, si spécifié dans les Fiches de Comparti-
ment, dans un autre but.
Pour les opérations qui ont pour but la couverture de risques liés à l’évolution des marchés boursiers, le Fonds peut
vendre des contrats à terme sur indices boursiers, de même qu’il peut vendre des options d’achat ou acheter des op-
tions de vente sur indices boursiers pour autant que:
- il existe une corrélation suffisamment étroite entre la- composition de l’indice utilisé et celle du portefeuille corres-
pondant;
37303
- le risque lié à des contrats à terme et des contrats d’options sur indices boursiers ne dépasse pas la valeur d’éva-
luation globale des titres détenus par le Compartiment concerné dans le marché correspondant à cet indice.
Le Fonds peut également, dans le but de se couvrir globalement contre les risques de variation des taux d’intérêt,
vendre des contrats à terme sur taux d’intérêt. Dans le même but, il peut aussi vendre des options d’achat ou acheter
des options de vente sur taux d’intérêt ou encore procéder à des échanges de taux d’intérêt dans le cadre d’opérations
de gré à gré traitées avec des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type d’opérations.
Le risque lié à des contrats à terme, des contrats d’option et des contrats d’échange sur taux d’intérêt ne doit pas
dépasser la valeur d’évaluation globale des actifs à couvrir détenus par le Compartiment concerné dans la devise cor-
respondant à celle des contrats.
Le risque lié aux opérations qui n’ont pas pour objet des options sur valeurs mobilières et instruments du marché
monétaire, ensemble avec le risque global lié aux instruments dérivés, ne peuvent à aucun moment dépasser la valeur
de l’actif net de chaque Compartiment du Fonds. Les risques sont calculés en tenant compte de la valeur courante des
actifs sous-jacents, du risque de contrepartie, de l’évolution prévisible des marchés et du temps disponible pour liquider
les positions.
C. Opérations de swaps et de Credit Default Swap
Le swap est de manière générale un contrat par lequel deux parties s’engagent à échanger deux flux, l’un contre
l’autre, qui peuvent être liés aux taux du marché monétaire ou obligataire, ou au «return» d’actions, d’obligations, des
paniers d’actions ou d’obligations d’indices financiers, ou à échanger des flux liés à deux taux d’intérêt différents. Ces
opérations seront effectuées à titre accessoire ou dans le but d’obtenir un bénéfice économique supérieur à celui
qu’aurait procuré la détention de titres sur la même période ou offrir une protection à la baisse sur la même période.
Lorsque ces opérations de swaps sont effectuées dans un autre but que de couverture, le risque lié à ces opérations,
ensemble avec le risque global lié aux autres instruments dérivés, ne peut à aucun moment dépasser la valeur de l’actif
net de chaque Compartiment du Fonds. En particulier, les swaps sur actions, paniers d’actions ou d’obligations ou d’in-
dices financiers seront utilisés dans le strict respect de la politique d’investissement suivie pour chacun des Comparti-
ments.
Les opérations qui sont visées ici ne peuvent porter que sur des contrats qui sont négociés sur une bourse de valeurs,
sur un marché réglementé, en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public, ou de gré à gré («over the coun-
ter»). Dans ce dernier cas ainsi que pour les Credit Default Swaps (CDS), le Fonds ne pourra traiter qu’avec des insti-
tutions financières de premier ordre participant au marché OTC et marché CDS et spécialisées dans ces types
d’opérations. Sous réserve des conditions qui sont précisées ci-après, ces opérations peuvent être traitées dans un but
de couverture ou dans un autre but.
En acquérant une protection au moyen d’un contrat de CDS, le Fonds se couvre contre un risque de défaillance d’un
émetteur de référence moyennant versement d’une prime. Par exemple, lorsque la livraison physique du sous-jacent est
prévue, un CDS procure au Fonds le droit de vendre à la contrepartie un titre obligataire appartenant à un panier défini
d’émissions de l’émetteur en défaut à un prix prédéfini (correspondant typiquement à 100% de la valeur nominale.
L’utilisation des CDS dans un but autre que de couverture répond en outre aux conditions suivantes:
les CDS doivent être utilisés dans l’intérêt exclusif des investisseurs en laissant présumer un rendement intéressant
par rapport aux risques encourus par le Fonds;
La somme des engagements qui découlent des CDS et la somme des engagements qui découlent des autres techni-
ques et instruments ne peuvent en aucun moment dépasser ensemble la valeur totale de l’actif net du Fonds;
les restrictions d’investissement générales s’appliquent à la fois à la contrepartie du CDS et au risque débiteur final
de l’émetteur de référence du CDS («sous-jacent»);
l’utilisation des CDS doit s’intégrer dans les profils d’investissement et les profils de risques des compartiments con-
cernés;
le Fonds doit veiller à assurer une couverture adéquate permanente des engagements liés aux CDS et doit être en
mesure à tout moment d’honorer les demandes de rachat des investisseurs;
les CDS sélectionnés par le Fonds doivent être suffisamment liquides afin de permettre au Fonds de vendre/dénouer
les contrats en question aux prix théoriques déterminés.
D. Opérations de prêts de titres
Le Fonds peut aussi prêter des titres mais uniquement dans le cadre des conditions et procédures prévues par des
systèmes de clearing reconnus tels que CLEARSTREAM et EUROCLEAR ou par une autre institution financière de pre-
mier ordre spécialisée dans ce type d’opérations.
Dans le cadre de ses opérations de prêt, le Fonds doit recevoir une garantie dont la valeur au moment de la conclu-
sion du contrat de prêt est au moins égale à la valeur d’évaluation globale des titres prêtés.
Cette garantie doit être donnée sous forme de liquidités, d’actions d’émetteurs de premier ordre, cotées sur une
bourse de l’Union Européenne et incluses dans un indice local majeur, et/ou de titres émis ou garantis par un Etat mem-
bre de l’OCDE ou par ses collectivités publiques territoriales ou par des institutions et organismes supranationaux à
caractère communautaire, régional ou mondial, bloqués au nom du Fonds jusqu’à l’expiration du contrat de prêt.
Dans le cas où la garantie est donnée sous forme d’actions, la valeur de cette garantie doit être au moins égale à la
valeur d’évaluation globale des titres prêtés, et ce pendant la durée du prêt.
Lorsque cette garantie est donnée sous forme de liquidités, elle peut être réinvestie en «reverse repurchase agree-
ments» auprès d’institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type d’opérations; la durée de ces «re-
verse repurchase agreements» ne pourra pas s’étendre au-delà de la période nécessaire (selon les pratiques standards
de marché) à la restitution des titres prêtés en cas de «recall» de ces titres. Le collatéral dans ce type de contrat est
constitué de titres répondant aux mêmes critères que ceux définis ci-dessus pour la garantie que le Fonds doit recevoir
dans le cadre des opérations de prêts.
37304
Ces opérations de prêt ne peuvent porter sur plus de 50% de la valeur d’évaluation globale des titres en portefeuille.
En outre, ces opérations de prêt ne peuvent pas s’étendre au-delà d’une période de 30 jours. Ces limitations ne sont
pas d’application lorsque le Fonds est en droit d’obtenir à tout instant la résiliation du contrat et la restitution des titres
prêtés.
E. Opérations à réméré
Le Fonds peut également s’engager à titre accessoire dans des opérations à réméré qui consistent dans des achats et
des ventes de titres dont les clauses réservent au vendeur le droit de racheter de l’acquéreur les titres vendus à un prix
et à un terme stipulés entre les deux parties lors de la conclusion du contrat. Il peut intervenir soit en qualité d’acheteur,
soit en qualité de vendeur. Son intervention dans ce cadre est cependant soumise aux règles suivantes:
i) le Fonds ne peut acheter ou vendre des titres à réméré que si les contreparties sont des institutions financières de
premier ordre spécialisées dans ce type d’opérations,
ii) le Fonds ne peut vendre les titres qui font l’objet du contrat avant que le rachat des titres par la contrepartie ne
soit exercé ou que le délai de rachat n’ait expiré,
iii) chaque Compartiment du Fonds doit en outre être en mesure de faire face à tout moment à son obligation de
rachat.
5.3 Techniques et instruments destinés à couvrir et à gérer le risque de change
Le Fonds peut, dans un but de protection de ses actifs contre des fluctuations de change, s’engager dans des opéra-
tions de vente de contrats à terme sur devises ainsi que de vente d’options d’achat ou d’achat d’options de vente sur
devises. Ces opérations ne peuvent porter que sur des contrats qui sont négociés sur un marché réglementé, en fonc-
tionnement régulier, reconnu et ouvert au public ou traités sur des marchés «over the counter» avec des brokers-dea-
lers qui font le marché dans ces options et qui sont des institutions financières de premier ordre avec un rating élevé,
spécialisées dans ce type de transactions et participant dans les marchés «over the counter».
Le but de couverture des opérations précitées présuppose l’existence d’un lien direct entre celles-ci et les actifs à
couvrir, ce qui implique que les opérations traitées dans une devise déterminée ne peuvent pas en principe dépasser en
volume la valeur d’évaluation de l’ensemble des actifs libellés dans cette même devise, ni la durée des détentions de ces
actifs.
Le Fonds peut également vendre et acheter à terme ou échanger des devises dans le cadre d’opérations de gré à gré
traitées avec des institutions financières de premier ordre spécialisées dans ce type d’opérations.
Art. 6. Valeur nette d’Inventaire
6.1 Généralités
A. Détermination de la Valeur Nette d’Inventaire
Les comptes consolidés du Fonds sont tenus en euros. Les comptes de chaque Compartiment sont tenus dans leur
devise respective.
La Valeur Nette d’Inventaire sera calculée au moins deux fois par mois pour chaque Compartiment du Fonds comme
suit
Pour un Compartiment n’ayant émis qu’une seule Catégorie de Parts, la Valeur Nette d’Inventaire par Part est dé-
terminée en divisant les actifs nets du Compartiment qui sont égal à (i) la valeur des actifs attribuables à ce Comparti-
ment et le revenu produit par ceux-ci, moins (ii) les passifs attribuables à ce Compartiment et toute provision
considérée comme prudente ou nécessaire, divisé par le nombre total de Parts de ce Compartiment en circulation au
Jour d’Evaluation visé.
Dans l’hypothèse où un Compartiment a émis deux ou plusieurs Catégories de Parts, la Valeur Nette d’Inventaire
par Part pour chaque Catégorie de Part sera déterminée en divisant les actifs nets, tels que définis ci-dessus, concernés
par cette Catégorie par le nombre total de Parts de la même Catégorie en circulation dans le Compartiment au Jour
d’Evaluation visé.
Les actifs et passifs de chaque Compartiment sont évalués dans sa Devise de Référence.
Dans la mesure du possible, les revenus des investissements, les intérêts dus, frais et autres charges (incluant les coûts
administratifs et les frais de gestion dus à la Société de Gestion) sont évalués chaque jour, et il est tenu compte des
engagements éventuels du Fonds selon l’évaluation qui en est faite.
B. Evaluation de l’actif net
I. Les actifs de chaque Compartiment du Fonds comprendront:
1) les liquidités disponibles ou en dépôt, en ce compris les intérêts;
2) tous les effets et promesses de payer à première demande ainsi que les créances (y compris le produit de titres
vendus mais non délivrés);
3) tous les actions, obligations, droits de souscription, garanties, options et autres titres, parts ou actions d’autres
OPCVM et/ou OPC, instruments financiers et actifs similaires détenus ou contractés pour et par le Fonds (étant enten-
du que le Fonds peut faire des ajustements sans déroger au paragraphe 1. ci-dessous en ce qui concerne les fluctuations
dans la valeur de marché des titres, causées par la cession des ex-dividendes, ex-droits ou par des pratiques similaires);
4) tous dividendes et distributions en espèce pouvant être perçues par le Fonds pour autant que les informations à
leur propos soient raisonnablement disponibles par le Fonds;
5) tout intérêt couru relatif à des titres à revenu fixe détenus en propriété par le Fonds, sauf dans la mesure où cet
intérêt est compris ou reflété dans le montant principal du titre en question;
6) la valeur liquidative des contrats à terme et des contrats d’options d’achat ou de vente dans lesquels le Fonds a
une position ouverte;
7) les dépenses du Fonds, incluant le coût d’émission et de distribution de Parts du Fonds, dans la mesure où celles-
ci doivent être extournées;
8) tous les autres actifs de tous types et de toutes natures y inclus les frais payés d’avance.
37305
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la façon suivante
1. La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses
déjà payées, dividendes en espèce et intérêts venus à échéance non encore touchés, sera constituée par le montant de
ceux-ci, sauf toutefois s’il est improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce cas, la valeur sera déterminée
en retranchant un certain montant qui semblera adéquat, pour la Société de Gestion, pour refléter la valeur réelle de
ces avoirs.
2. L’évaluation de chaque titre coté ou négocié en bourse est basée sur le dernier cours connu et si ce titre est traité
sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de ce titre. Si le dernier cours connu n’est
pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation estimée avec prudence et bonne foi.
3. La valeur de chaque titre négocié sur un marché réglementé sera basée sur le dernier prix connu au Jour d’Evalua-
tion.
4. La valeur de chaque participation dans un autre OPCVM et/ou OPC sera basée sur la dernière valeur nette d’in-
ventaire connue au Jour d’Evaluation.
5. Dans le cas où les titres détenus dans le portefeuille du Compartiment au jour visé ne seraient pas cotés ou négo-
ciés sur un marché boursier ou réglementé, ou si concernant des titres cotés et négociés sur un marché boursier ou
réglementé, le prix déterminé selon les modalités des sous
paragraphes 2 ou 3 n’est pas représentatif des titres, la valeur de ces titres sera fixée de manière raisonnable, sur la
base des prix de ventes attendus prudemment et de bonne foi.
6. La valeur liquidative des futures, contrats à terme ou d’options non négociés sur des bourses ou autres marchés
organisés sera leur valeur liquidative nette, déterminée selon les politiques établies par la Société de Gestion, sur une
base constamment appliquée pour chaque type de contrat. Les procedures de la Société de Gestion prévoient l’utilisa-
tion de modèles internes basés sur des paramètres tels que la valeur du sous-jacent, le taux d’intérêt, les rendement des
dividendes et la volatilitée estimée. La valeur liquidative des futures, contrats à terme ou options négociés sur des bour-
ses ou marchés organisés sera basée sur le dernier prix de règlement de ces contrats sur les bourses ou marchés or-
ganisés sur lesquels ces contrats sont négociés au nom du Fonds; sous réserve que si un contrat sur futures, forwards
ou contrat d’options ne peut être liquidé au jour où la Valeur de l’Actif Net est déterminée, la base pour déterminer la
valeur liquidative d’un tel contrat sera la valeur que la Société de Gestion pensera juste et raisonnable.
7. Les contrats de swap, tous autres titres et actifs seront évalués à leur valeur de marché déterminée de bonne foi,
conformément aux procédures établies par la Société de Gestion. Notamment les contrats de swap seront valorisés
selon les méthodes habituelles en la matière, c’est à dire par différence entre les valeurs actualisées des flux prévus que
la contrepartie doit verser au Compartiment et ceux dus par le Compartiment à sa contrepartie.
8. La valeur de marché des CDS en portefeuille sera calculée en se basant sur un modèle interne utilisé par la Société
de Gestion; ce modèle interne se base sur la courbe des primes du marché des CDS de référence, avec l’objectif d’ex-
traire les probabilités de défaut des émetteurs sous-jacents, et le taux moyen de recouvrement des créances. Les valeurs
de marché obtenues à l’aide de ce modèle interne seront confrontées à une ou des valeurs calculées par un ou des
acteurs du marché spécialisés dans ce type d’opérations.
En tout état de cause, les critères d’évaluation retenus, appliqués de manière constante, doivent être tels qu’ils puis-
sent être contrôlés par le réviseur d’entreprises du Fonds.
II. Le passif de chaque Compartiment du Fonds comprendra:
1) tous les prêts, effets et dettes à payer;
2) tout intérêt capitalisé sur les prêts du Fonds (incluant les frais cumulés pour les engagements dans ces prêts);
3) toutes dépenses engagées ou à payer (incluant sans limitation, les dépenses administratives, les frais de gestion,
incluant, le cas échéant, les commissions de performance et les frais de dépôt);
4) tous les engagements connus, présents et futurs, y compris les obligations contractuelles liquides et certaines de
payer en liquide ou en nature, y inclus le montant des dividendes impayés déclarés par le Fonds;
5) les provisions appropriées pour les impôts futurs basés sur le revenu ou le capital au Jour d’Evaluation, tel que
déterminé de temps à autre par le Fonds, et d’autres réserves, le cas échéant, autorisées et approuvées par la Société
de Gestion, ainsi que tout montant le cas échéant, que la Société de Gestion peut considérer comme étant une allocation
appropriée au vu de toutes les dettes contingentes du Fonds;
6) tout autre engagement du Fonds de quelque sorte ou nature que ce soit, conformément aux principes comptables
généralement acceptés. En déterminant le montant de tels engagements, le Fonds prendra en compte toutes les dépen-
ses dues par le Fonds en vertu de la section «Charges et frais». Le Fonds peut calculer d’avance les frais administratifs
et d’autres frais d’une nature régulière ou récurrente sur la base d’un montant estimé pour les périodes annuelles ou
pour d’autres périodes, et peut provisionner les mêmes montants en parts égales pendant toute période.
La valeur de tous les actifs et passifs non exprimés dans la Devise de Référence du Compartiment sera convertie dans
la Devise de Référence du Compartiment au taux de change appliqué au Luxembourg au Jour d’Evaluation visé, c’est à
dire le taux de change officiel disponible le jour du calcul de la Valeur nette d’Inventaire. Si ces taux ne sont pas dispo-
nibles, le taux de change sera déterminé de bonne foi selon les procédures établies par le Conseil d’Administration de
la Société de Gestion.
Le Conseil d’Administration de la Société de Gestion peut, à sa discrétion, permettre l’utilisation d’autres méthodes
d’évaluation, s’il considère que cette méthode reflète une valeur plus représentative des actifs du Fonds.
Dans l’hypothèse où l’évaluation, conformément aux procédures précédemment définies, deviendrait impossible ou
inadéquate pour des circonstances extraordinaires, la Société de Gestion pourra, le cas échéant, prudemment et de
bonne foi, utiliser d’autres critères dans le but d’atteindre ce qu’elle croit être une évaluation juste dans ces circonstan-
ces.
37306
III. Allocation des actifs du Fonds
Le Conseil d’Administration de la Société de Gestion établira un Compartiment par Catégorie de Parts, et pourra
établir un Compartiment correspondant à deux ou plusieurs Catégories de Parts de la manière suivante
a) Si deux ou plusieurs Catégories de Parts se rapportent à un Compartiment, les actifs attribuables à ces Catégories
seront investis en commun selon la politique d’investissement particulière du Compartiment visé;
b) lés recettes à recevoir de l’émission des Parts d’une Catégorie seront à imputer dans les livres du Fonds, au Com-
partiment correspondant à cette Catégorie de Parts, sous réserve que si plusieurs Catégories de Parts sont en circula-
tion dans ce Compartiment, le montant concerné augmentera la proportion des actifs nets du Compartiment
attribuables à celle des Catégories de Parts à émettre,
c) les actifs et passifs, revenus et dépenses appliqués à un Compartiment seront attribuables à la Catégorie ou aux
Catégories de Parts correspondant à ce Compartiment;
d) lorsque le Fonds supporte une dette qui est en relation avec un actif d’un Compartiment particulier ou avec toutes
actions faites en relation avec un actif d’un Compartiment particulier, une telle dette doit être allouée au Compartiment
concerné;
e) dans l’hypothèse où tout actif ou dette du Fonds ne peut être considéré comme étant attribuable à un Comparti-
ment particulier, de tels actifs ou dettes seront alloués à tous les Compartiments au pro rata de la Valeur Nette d’In-
ventaire des Catégories de Parts concernées ou de toute autre manière, déterminée par la Société de Gestion agissant
de bonne foi;
f) après paiement de dividendes aux Porteurs de toute Catégorie de Parts, la Valeur Nette d’Inventaire de toute Ca-
tégorie de Parts sera réduite du montant de ces distributions.
6.2 Suspension temporaire du calcul de la Valeur Nette d’Inventaire, de l’émission, rachat et conversion des titres
La Société de Gestion est autorisée à suspendre temporairement, en accord avec la Banque Dépositaire, le calcul de
la Valeur Nette d’Inventaire du Fonds ou, le cas échéant, d’un ou plusieurs Compartiments, l’émission, la conversion ou
le rachat des Parts du Fonds ou d’un ou plusieurs Compartiments, dans les cas suivants:
- lorsqu’une ou plusieurs bourses qui fournissent la base d’évaluation d’une partie importante des avoirs d’un ou de
plusieurs Compartiments du Fonds, ou un ou plusieurs marchés de devises dans les monnaies dans lesquelles s’exprime
une partie importante des avoirs d’un ou de plusieurs Compartiments du Fonds, sont fermés pour des périodes autres
que des congés réguliers, ou lorsque les transactions y sont suspendues, soumises à des restrictions ou à court terme
sujettes à des fluctuations importantes;
- pendant l’existence de toute situation qui constitue un état d’urgence, telle que la situation politique, économique,
militaire, monétaire, sociale ou la grève, ou tout événement de force majeure échappant à la responsabilité ou au pou-
voir de la Société de Gestion, et de laquelle il résulte qu’il est rendu impossible de disposer des avoirs d’un ou plusieurs
Compartiments du Fonds par des moyens raisonnables et normaux, sans porter gravement préjudice aux Porteurs de
Parts;
- lorsque, pour quelque raison que ce soit, la valeur d’un avoir ne peut être connue avec suffisamment de célérité ou
d’exactitude;
- lorsque des restrictions de change ou de mouvements de capitaux empêchent d’opérer les transactions pour comp-
te d’un ou de plusieurs Compartiments du Fonds ou lorsque les opérations d’achat ou de vente des avoirs d’un ou plu-
sieurs Compartiments du Fonds ne peuvent être réalisées à des cours de change normaux,
- dans tous les autres cas que la Société de Gestion, en accord avec la Banque Dépositaire, estimera nécessaires et
dans le meilleur intérêt des Porteurs de Parts.
La Société de Gestion doit faire connaître sans délai sa décision de suspension de calcul de la Valeur Nette d’Inven-
taire, de l’émission, de la conversion et du rachat des Parts à l’Autorité de contrôle à Luxembourg et aux Autorités des
autres Etats où les Parts sont commercialisées. La susdite suspension est publiée selon les dispositions de l’article. 13
ci-après.
Art. 7. Les parts du Fonds
7.1 Description, forme, droits des Porteurs de Parts
Le patrimoine du Fonds est subdivisé en Parts, de diverses Catégories, qui représentent tous les droits des Porteurs
de Parts.
Les Parts des différents Compartiments peuvent être de valeur inégale entre Compartiments distincts et à l’intérieur
de chaque Compartiment, selon leur Catégorie. Il peut être émis des fractions de Parts, jusqu’au millième de Part.
Toutes les Catégories de Parts de chaque Compartiment ont les mêmes droits en matière de rachat, d’information
et à tous autres égards. Les droits attachés aux fractions de Parts sont exercés au prorata de la fraction de Parts détenue,
à l’exception des droits de vote éventuels qui ne pourront être exercés que par Part entière.
Les Parts sont au porteur ou nominatives au choix du Porteur de Parts, sauf indication contraire dans le Prospectus.
Sauf s’il en est disposé autrement, les investisseurs ne recevront aucun certificat représentatif de leurs Parts. A la
place, il sera émis une simple confirmation écrite de souscription de Parts ou fractions de Parts jusqu’au millième de Part.
Un Porteur de Parts peut toutefois, s’il le désire, demander et obtenir l’émission de certificats représentatifs de Parts
au porteur ou nominatives: les coûts liés à l’émission de tels certificats seront entièrement à sa charge.
La Société de Gestion peut, dans l’intérêt des Porteurs de Parts, diviser ou regrouper les Parts.
Il n’est pas tenu d’assemblée des Porteurs de Parts, sauf dans le cas où la Société de Gestion proposerait d’apporter
les actifs du Fonds ou d’un ou plusieurs Compartiments du Fonds à un autre OPC de droit étranger. Dans ce cas, l’ac-
cord unanime des Porteurs de Parts doit être obtenu pour pouvoir procéder à l’apport de l’intégralité des actifs. A dé-
faut d’avoir obtenu l’unanimité, seule la proportion des actifs détenus par les Porteurs de Parts qui ont voté en faveur
de la proposition peut être apportée à l’ OPC de droit étranger.
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7.2 Emission des Parts, procédure de souscription et paiement,
La Société de Gestion est autorisée à émettre des Parts à tout moment et sans limitation.
Les Parts de chaque Compartiment du Fonds peuvent être souscrites auprès de la Société de Gestion ainsi que
d’autres établissements habilités à cet effet. L’investisseur doit remplir et signer en double exemplaire la demande de
souscription annexée au Prospectus, sous réserve d’acceptation par la Société de Gestion.
La Société de Gestion se réserve le droit de rejeter toute demande d’achat ou de n’en accepter qu’une partie.
La Société de Gestion pourra également imposer des restrictions tenant à la qualité des souscripteurs, selon les Ca-
tégories de Parts émises.
A l’expiration d’une éventuelle période de souscription initiale, le prix de souscription, exprimé dans la devise du
Compartiment, correspond à la Valeur Nette d’Inventaire par Part déterminée conformément l’article 6 «Valeur Nette
d’Inventaire», majorée, le cas échéant, d’une commission d’émission au profit de la Société de Gestion, laquelle com-
prend toutes les commissions dues aux banques et autres établissements intervenant dans le placement des Parts.
Le prix de souscription peut être majoré des taxes, impôts et timbres dus éventuellement dans les divers pays où les
Parts sont offertes.
Sauf indication contraire dans les Fiches de Compartiment, le prix de souscription, payable dans la devise du Com-
partiment, doit être versé dans les actifs du Fonds endéans les trois jours ouvrables après le Jour d’Evaluation applicable
à cette souscription.
Sauf indication contraire dans les Fiches de Compartiment, les Parts sont émises après le paiement du prix de sous-
cription et les confirmations d’inscription ou, le cas échéant, les certificats représentatifs de Parts sont envoyés par cour-
rier ou mis à disposition par la Banque Dépositaire ou par son représentant dans les quinze jours qui suivent le
versement de la contre-valeur du prix de souscription dans les actifs du Fonds.
La Société de Gestion peut à tout moment, à sa discrétion, suspendre temporairement, arrêter définitivement ou
limiter l’émission de Parts à des personnes physiques ou morales résidentes ou domiciliées dans certains pays et terri-
toires ou les exclure de l’acquisition de Parts, si une telle mesure est nécessaire pour protéger l’ensemble des Porteurs
de Parts ou le Fonds.
Les Parts pourront également être émises en contrepartie d’apports en nature, en respectant toutefois l’obligation
de remise d’un rapport d’évaluation par le Réviseur d’entreprises agréé, nommé par la Société de Gestion conformé-
ment à l’article 8.3 du présent Règlement, et à condition que ces apports correspondent à la politique et aux restrictions
d’investissement du Compartiment concerné du Fonds telles que décrites dans l’article 5 du présent Règlement. Les
titres acceptés en paiement d’une souscription sont estimés pour les besoins de l’opération au dernier cours acheteur
du marché au moment de l’évaluation. La Société de Gestion a le droit de refuser tout apport en nature sans avoir à
justifier son choix. Les frais liés à l’émission de Parts en contrepartie d’apports en nature, seront à la charge du Porteur
de parts à l’origine de ces apports.
La Société de Gestion pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété de Parts par toute personne physique ou
morale si elle estime que cette propriété peut être préjudiciable au Fonds.
Aucune Part d’un Compartiment donné ne sera émise pendant toute période où le calcul de la Valeur Nette d’Inven-
taire du Compartiment concerné est suspendu par la Société de Gestion en vertu des pouvoirs qui lui sont réservés et
décrits à l’article 6.2 du présent Règlement.
A défaut, les demandes seront prises en considération au premier Jour d’Evaluation qui suit la fin de la suspension.
En cas de circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement l’intérêt des Porteurs de Parts, la Société de
Gestion se réserve le droit de procéder dans la journée à d’autres évaluations qui vaudront pour toutes les demandes
de souscription ou de rachat faites pendant la journée concernée et veillera à ce que les Porteurs de Parts ayant fait une
demande de souscription ou de rachat pendant cette journée soient traités d’une façon égale.
7.3 Rachat des Parts
Les Porteurs de Parts peuvent sortir à tout moment du Fonds en adressant à la Société de Gestion ou aux autres
banques et établissements autorisés, une demande irrévocable de rachat, accompagnée des confirmations de souscrip-
tion ou des certificats représentatifs de Parts, le cas échéant.
Le Fonds devra racheter les Parts à tout moment selon les limitations imposées par la loi du 20 décembre 2002 con-
cernant les organismes de placement collectifs.
Pour chaque Part présentée au rachat, le montant versé au Porteur de Parts est égal à la Valeur Nette d’Inventaire
par Part pour le Compartiment et/ou la Catégorie concerné, déterminée conformément à l’article 6 du présent Règle-
ment, déduction faite de frais, taxes, impôts et timbres éventuellement exigibles à cette occasion et, éventuellement
d’une commission de rachat.
Sauf indication contraire dans les Fiches de Compartiments, la contre-valeur des Parts présentées au rachat est payée
dans la devise de ce Compartiment, par chèque ou transfert, dans un délai en principe de 7 jours ouvrables après le jour
d’Evaluation applicable au rachat, sauf ce qui est indiqué plus loin pour les demandes de rachat importantes.
Le prix de rachat peut être supérieur ou inférieur au prix payé à l’émission selon l’évolution de la Valeur Nette d’In-
ventaire.
La Société de Gestion peut, sur requête du Porteur de Part qui souhaite le rachat de ses Parts, accorder en tout ou
partie, une distribution en nature de titres de n’importe quelle Catégorie de Parts à ce dernier, au lieu de les lui racheter
en liquide. La Société de Gestion procédera ainsi, si elle estime qu’une telle transaction ne se fera pas au détriment des
intérêts des Porteurs de Parts restants de la Catégorie concernée. Les actifs à transférer à ce Porteur de Parts seront
déterminés par la Société de Gestion et le Conseiller en Investissements, en considération de l’aspect pratique du trans-
fert des actifs, des intérêts de la Catégorie de Parts et des autres Porteurs et du Porteur de Part. Ce Porteur de Parts
pourra être redevable de frais incluant, mais non limités à des frais de courtage et/ou des frais de taxe locale sur tout
transfert ou vente de titres ainsi reçus en contrepartie du rachat. Le choix d’évaluation et la cession des actifs fera l’objet
37308
d’un rapport d’évaluation par le réviseur du Fonds. Les frais liés au rachat de parts en contrepartie d’une distribution en
nature, seront à la charge du Porteur de Parts à l’origine de cette requête.
Le rachat des Parts peut être suspendu par décision de la Société de Gestion, en accord avec la Banque Dépositaire,
dans les cas prévus à l’article 6.2 du présent Règlement ou par disposition de l’autorité de contrôle quand l’intérêt public
ou des Porteurs de Parts l’exige et cela notamment lorsque les dispositions législatives, réglementaires ou convention-
nelles concernant l’activité du Fonds ne sont pas observées.
Si à une date donnée et en cas de demande de rachat supérieure à 10% de la Valeur Nette d’Inventaire, le paiement
ne peut être effectué au moyen des actifs du Compartiment ou par emprunt autorisé, le Fonds peut, après accord de la
Banque Dépositaire, reporter au prorata ces rachats pour la partie représentant plus de 10% de la Valeur Nette d’In-
ventaire des Parts dans le Compartiment, à une date qui ne dépassera pas le 3ème Jour d’Evaluation suivant l’acceptation
de la demande de rachat, pour lui permettre de vendre une partie des actifs du Compartiment dans le but de répondre
à ces demandes importantes de rachat. Dans un tel cas, un seul prix sera calculé pour toutes les demandes de rachat et
de souscription présentées au même moment.
Exceptionnellement, et dans les mêmes conditions que ci-dessus, pour le cas où la majeure partie des actifs d’un Com-
partiment seraient investis sur un ou plusieurs marchés où le règlement des transactions se fait avec une périodicité
mensuelle, le paiement pour ces demandes de rachat pourra être reporté à une date pouvant aller jusqu’à 30 jours sui-
vant la date de demande de rachat. Les demandes ainsi reportées seront traitées en priorité par rapport à toute autre
demande de rachat ultérieure.
En outre, la Société de Gestion peut racheter à tout moment les Parts détenues par des investisseurs qui sont exclus
du droit d’acheter ou de détenir des Parts.
7.4 Conversion de Parts
Sauf indication contraire dans le Prospectus, les Porteurs de Parts peuvent transférer tout ou partie de leurs Parts
d’un Compartiment en Parts d’un autre Compartiment ou d’une Catégorie de Parts vers une autre Catégorie de Parts,
à la Valeur Nette d’Inventaire par Part du même jour, en principe en franchise de commission, sauf dans le cas où (i) le
passage s’effectue vers un Compartiment à commission d’émission supérieure, ou (ii) celui où une commission de con-
version spécifique existe. Dans le premier cas, le souscripteur doit, pour effectuer sa conversion, s’acquitter d’une com-
mission d’émission égale à l’écart entre les commissions d’émission des deux Compartiments au profit de la Société de
Gestion. Les Porteurs de Parts doivent remplir et signer une demande irrévocable de conversion adressée à la Société
de Gestion ou autres établissements autorisés, avec toutes les instructions de conversion, accompagnée des confirma-
tions de souscription ou des certificats de Parts, le cas échéant, en spécifiant la Catégorie de Parts qu’ils souhaitent con-
vertir.
Si à une date donnée, la demande de conversion est importante, c’est-à-dire supérieure à 10% de la Valeur Nette
d’Inventaire de la Catégorie de Parts, la Société de Gestion peut, après accord de la Banque Dépositaire, reporter au
prorata la conversion pour le montant supérieur à 10% à une date qui ne sera pas plus tardive que le 3ème Jour d’Eva-
luation suivant la date de réception de la demande de conversion, pour lui permettre de convertir le montant des actifs
requis.
Les demandes ainsi reportées seront traitées en priorité par rapport à toute autre demande de conversion ultérieure.
Art. 8. Fonctionnement du Fonds
8.1 Modification du Règlement de Gestion - Prise d’effet
La Société de Gestion peut, en accord avec la Banque Dépositaire et conformément à la loi luxembourgeoise, modi-
fier le Règlement de Gestion, si cela semble nécessaire à l’intérêt des Porteurs de Parts.
Ces modifications seront en principe effectives dès la date de leur publication au Mémorial, du Grand-Duché du
Luxembourg, Recueil des Sociétés et Associations.
8.2 Politique de distribution
Il n’est pas prévu de distribuer en principe des revenus aux Porteurs de Parts, mais de capitaliser intégralement les
revenus produits par les placements réalisés dans chaque Compartiment du Fonds. Les revenus de chaque Comparti-
ment restent acquis à ce Compartiment. La rentabilité du/des divers Compartiments s’exprime uniquement par les fluc-
tuations des valeurs nettes d’inventaire des Parts.
La Société de Gestion ne s’interdit cependant pas la possibilité de distribuer annuellement aux Porteurs de Parts d’un
ou plusieurs Compartiments, si ceci est jugé avantageux dans l’intérêt des Porteurs de Parts, les actifs nets du/des Com-
partiments du Fonds, sans aucune limitation de montant; en tout cas, l’actif net du Fonds, à la suite de la distribution, ne
peut devenir inférieur au minimum fixé par l’article 23 de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de
placement collectif.
8.3 Exercice social, rapports de gestion et comptes
L’exercice social du Fonds ainsi que l’exercice de la Société de Gestion sont clôturés au 31 décembre de chaque an-
née et pour la première fois le 31 décembre 2001.
Pour l’établissement du bilan consolidé qui est exprimé en euros, il sera procédé à la conversion des avoirs des divers
Compartiments de leur devise de référence en euros.
Un rapport annuel et un rapport semestriel, sont publiés respectivement dans les quatre mois et dans les deux mois
à compter de la fin de la période à laquelle ils se réfèrent.
Le contrôle des données comptables contenues dans le rapport annuel est confié à un réviseur d’entreprises agréé,
nommé par la Société de Gestion.
8.4 Charges et frais
Le Fonds supporte les frais suivants:
- une commission de gestion composée d’un élément fixe et variable, au bénéfice de la Société de Gestion en rému-
nération de son activité;
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- une commission en faveur de la Banque Dépositaire, déterminée d’un commun accord par la Société de Gestion et
la Banque Dépositaire, conformément aux usages en vigueur sur la place de Luxembourg;
- une commission en faveur de l’Agent Payeur, déterminée d’un commun accord entre celui-ci et la Société de Ges-
tion, conformément aux usages en vigueur sur la place de Luxembourg;
- une commission en faveur de l’Agent Administratif, Agent de Registre et de Transfert, déterminée d’un commun
accord entre celui-ci et la Société de Gestion, conformément aux usages en vigueur sur la place de Luxembourg;
- tous impôts et taxes éventuellement dus sur les avoirs et revenus du Fonds, notamment la taxe d’abonnement sur
les avoirs nets du Fonds;
- les commissions bancaires sur les transactions de titres du portefeuille;
- les honoraires des conseillers juridiques et des réviseurs d’entreprises;
- les dépenses extraordinaires telles que, par exemple, expertises ou procès propres à sauvegarder les intérêts des
Porteurs de Parts;
- les frais de préparation, d’impression et de dépôt des documents administratifs et mémoires explicatifs auprès de
toutes autorités et instances,
- les frais de préparation, de traduction, d’impression, de dépôt, de distribution des Prospectus, des rapports pério-
diques et autres documents nécessaires selon la loi et le Règlement de Gestion;
- les droits relatifs à la cotation du Fonds en bourse mais aussi à l’inscription auprès de toute autre institution ou
autorité;
- les frais de préparation, distribution et publication des avis aux Porteurs de Parts;
- tous autres frais de fonctionnement similaires,
Les investissements de chaque Compartiment en parts d’OPCVM et/ou d’autres OPC pourront entraîner pour l’in-
vestisseur un dédoublement de certains frais tels que les commissions de souscription, de rachat, de banque dépositaire,
d’administration et de gestion.
Les frais de création du Fonds, supportés par celui-ci, sont estimés approximativement à 150 000 euros.
Les frais de publicité et les dépenses, autres que celles désignées ci-dessus, liés directement à l’offre ou à la distribu-
tion des Parts, ne sont pas à la charge du Fonds.
La Société de Gestion prend à sa charge les frais se rapportant à son propre fonctionnement.
Les frais fixes sont répartis dans chaque Compartiment à proportion des actifs du Compartiment dans le Fonds, et
les frais spécifiques de chaque Compartiment sont prélevés dans le Compartiment qui les a engendrés.
Les charges relatives à la création d’un nouveau Compartiment seront amorties sur les actifs de ce Compartiment
sur une période n’excédant pas cinq (5) ans et pour un montant annuel déterminé de façon équitable par la Société de
Gestion.
Un Compartiment nouvellement créé ne supportera pas les coûts et dépenses encourus pour la création du Fonds
et l’émission initiale des Parts, non amortis à la date de la création du nouveau Compartiment.
Art. 9. Liquidation du Fonds, des Compartiments, des Catégories de parts. Le Fonds et chaque Compar-
timent ont été créés pour une durée illimitée. Cependant, le Fonds ou tout Compartiment peut être liquidé, selon les
cas prévus par la loi, ou à n’importe quel moment par accord commun de la Société de Gestion et de la Banque Dépo-
sitaire.
La liquidation et le partage du Fonds ne peuvent être demandés par un Porteur de Parts, ses héritiers ou ayants droits.
La Société de Gestion est en particulier autorisée à décider la liquidation du Fonds dans les cas prévus par la loi et si
- La Société de Gestion est dissoute ou cesse ses activités sans que dans ce dernier cas, elle ait été remplacée suivant
les dispositions de l’article 3 de ce Règlement de Gestion.
- L’actif net du Fonds est devenu inférieur pendant six mois au minimum légal prévu par l’article 23 de la loi du 20
décembre 2002 sur les organismes de placement collectif.
Elle peut également décider la liquidation du Fonds, de tout Compartiment ou de toute Catégorie de Parts lorsque
la valeur des actifs nets du Fonds, de tout Compartiment ou d’une Catégorie de Parts d’un Compartiment est tombée
en dessous, respectivement, d’un montant de 50.000.000,-, 5.000.000,- ou 1.000.000,- euros, déterminé par la Société
de Gestion comme étant le niveau minimum pour le Fonds, le Compartiment ou la Catégorie de Parts pour opérer de
manière économiquement efficace, ou en cas de changement significatif de la situation politique et économique.
En cas de liquidation du Fonds, la décision ou l’événement conduisant à la liquidation devra être publié dans les con-
ditions définies par la Loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif au Mémorial et dans
deux journaux suffisamment distribués, dont un journal luxembourgeois. Les émissions, rachats et conversions de Parts
cesseront au moment de la décision ou de l’événement conduisant à la liquidation.
En cas de liquidation, la Société de Gestion réalisera les actifs du Fonds ou du Compartiment concerné, au mieux des
intérêts des Porteurs de Parts de celui-ci, et, sur instructions de la Société de Gestion, la Banque Dépositaire distribuera
les recettes nettes de la liquidation, après déduction des dépenses y relatives, entre les Porteurs de Parts du Compar-
timent liquidé proportionnellement au nombre de Parts qu’ils détiennent dans le Compartiment visé.
En cas de liquidation d’une Catégorie de Parts, les recettes nettes de la liquidation seront distribuées entre les Por-
teurs de Parts de la Catégorie concernée au prorata des Parts détenues par eux dans cette Catégorie de Parts.
La Société de Gestion peut, si les Porteurs de Parts sont d’accord, et que le principe de traitement égalitaire de ceux-
ci est respecté, distribuer les actifs du Fonds ou du Compartiment, totalement ou en partie, en nature, conformément
aux conditions établies par la Société de Gestion (incluant, sans limitation, la présentation d’un rapport indépendant
d’évaluation).
Conformément à la loi luxembourgeoise, à la clôture de la liquidation du Fonds les recettes correspondant aux Parts
non présentées au remboursement seront gardées en dépôt à la Caisse de Consignation à Luxembourg jusqu’à l’expi-
ration du délai de prescription y afférent.
37310
En cas de liquidation d’un Compartiment ou d’une Catégorie de Parts, la Société de Gestion peut autoriser le rachat
ou la conversion de tout ou partie des Parts des Porteurs de Parts, à leur demande, à la Valeur Nette d’Inventaire par
Part (en prenant en compte les prix de réalisation des investissements ainsi que les dépenses réalisées en connexion
avec cette liquidation), depuis la date à laquelle la décision de liquider à été prise et jusqu’à sa date d’entrée en vigueur.
Ces rachats et conversions seront exonérés des commissions applicables.
A la clôture de la liquidation de tout Compartiment ou Catégorie de Parts, le produit de la liquidation correspondant
aux Parts non présentées au remboursement peut être gardé en dépôt auprès de la Banque Dépositaire pendant une
période n’excédant pas 6 mois à partir de la date de la clôture de la liquidation; après ce délai, ces recettes seront gar-
dées en dépôt à la Caisse de Consignation.
Art. 10. Fermeture de Compartiments par rapport à un autre compartiment du Fonds ou par rapport
à un autre OPC de droit luxembourgeois ou de droit étranger. La Société de Gestion peut annuler des Parts
émises, dans un Compartiment et, après déduction de toutes les dépenses afférentes, attribuer des Parts à émettre dans
un autre Compartiment du Fonds, ou un autre Organisme de Placement Collectif («OPC») organisé selon la Partie I de
la Loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement collectif, sous réserve que les politiques et les
objectifs d’investissement de l’autre Compartiment ou OPC soient compatibles avec les politiques et les objectifs d’in-
vestissement du Fonds ou du Compartiment concerné.
La décision peut être prise lorsque la valeur des actifs d’un Compartiment ou d’une Catégorie de Parts d’un Com-
partiment affectée par l’annulation proposée de ses Parts est tombée en dessous, respectivement, d’un montant de 5
000 000 ou 1 000 000 euros, déterminé par la Société de Gestion comme étant le niveau minimum permettant au Com-
partiment ou à la Catégorie de Parts d’agir d’une manière économiquement efficace, ou en cas de changement de la
situation économique ou politique, ou dans tout autre cas pour la préservation de l’intérêt général du Fonds et des Por-
teurs de Parts.
Dans un tel cas, une notification sera publiée dans un journal quotidien luxembourgeois et tout autre quotidien tel
que décidé par la Société de Gestion. Cette notification doit être publiée au moins un mois avant la date à laquelle la
décision de la Société de Gestion prendra effet. Elle doit mentionner dans tous les cas les raisons et modalités de cette
opération, et, en cas de différences entre les structures opérationnelles et les politiques d’investissement entre le Com-
partiment apporteur et le Compartiment ou l’OPC bénéficiaire de l’apport, la teneur de ces différences.
Les Porteurs de Parts seront alors en droit de demander pendant un mois à compter de la date de cette publication,
le rachat ou la conversion de tout ou partie de leurs Parts, à la Valeur Nette d’Inventaire par Part, sans payer aucun
frais, droit ou honoraire quel qu’il soit.
Dans le cas où la Société de Gestion décide d’apporter un ou plusieurs Compartiments du Fonds, et ce dans l’intérêt
des Porteurs de Parts, à un autre OPC de droit étranger, cet apport ne pourra être possible qu’avec l’accord unanime
de tous les Porteurs de Parts du Compartiment concerné ou à la condition de ne transférer que les seuls Porteurs de
Parts qui se sont proposés en faveur de l’opération.
Art. 11. Scission de compartiments ou de catégories de parts. Au cas où un changement de situation éco-
nomique ou politique ayant une influence sur un Compartiment ou Catégorie de Parts ou si l’intérêt des Porteurs de
Parts d’un Compartiment ou Catégorie de Parts l’exige, la Société de Gestion pourra réorganiser le Compartiment ou
Catégorie de Parts concernée en divisant ce Compartiment ou Catégorie en deux ou plusieurs nouveaux Comparti-
ments ou Catégories de Parts. La décision sera publiée de la manière décrite ci-dessus. La publication contiendra des
informations concernant les nouveaux Compartiments ou Catégories de Parts ainsi créées. La publication sera faite au
moins un mois avant que la décision ne prenne effet, dans le but de permettre aux Porteurs de Parts de vendre leurs
Parts sans frais avant que l’opération de division en deux ou plusieurs Compartiments ou Catégories de Parts ne de-
vienne effective.
Art. 12. La Banque dépositaire. SANPAOLO BANK S.A., anciennement SANPAOLO-LARIANO BANK S.A.,
Banque Dépositaire du Fonds, est une société anonyme de droit luxembourgeois constituée à Luxembourg le 10 juillet
1981, pour une durée illimitée. Elle a son siège social et administratif à Luxembourg, 12, avenue de la Liberté, L-1930
Luxembourg.
La Banque Dépositaire assume la garde, pour le compte et dans l’intérêt exclusif des Porteurs de Parts, des espèces
et des titres composant les actifs du Fonds. Elle peut, sous sa responsabilité et avec l’accord de la Société de Gestion,
confier la garde des valeurs mobilières à des centrales de valeurs mobilières et à d’autres banques ou institutions de
dépôt de valeurs mobilières, sans toutefois que sa responsabilité en soit affectée. Elle remplit les fonctions et devoirs
usuels en matière de dépôt d’espèces et de titres.
La Banque Dépositaire ne peut disposer des avoirs du Fonds et faire des paiements à des tiers pour compte du Fonds
que conformément au Règlement de Gestion et à la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placement
collectif et suivant les instructions de la Société de Gestion.
La Banque Dépositaire accomplit toutes les opérations concernant l’administration courante des actifs du Fonds.
La Banque Dépositaire exécute en outre les instructions de la Société de Gestion et accomplit, sur son ordre, les
actes de disposition matérielle des actifs du Fonds.
La Banque Dépositaire est notamment chargée par la Société de Gestion de payer les valeurs mobilières achetées
contre délivrance de celles-ci, délivrer contre encaissement de leur prix les valeurs mobilières aliénées, encaisser les
dividendes et intérêts produits par les valeurs indivises et exercer les droits de souscription et d’attribution attachés à
celles-ci.
La Banque Dépositaire doit en outre:
- s’assurer que la vente, l’émission, le rachat, la conversion et l’annulation des Parts aient lieu conformément à la loi
et au Règlement de Gestion;
37311
- s’assurer que le calcul de la valeur des Parts soit effectué conformément à la loi et au Règlement de Gestion;
- exécuter les instructions données par la Société de Gestion, sauf si elles sont contraires à la loi et au Règlement de
Gestion;
- s’assurer que dans les opérations portant sur les actifs du Fonds, la contrepartie lui soit remise dans les délais d’usa-
ge;
- s’assurer que les produits du Fonds reçoivent l’affectation conforme au Règlement de Gestion.
La Banque Dépositaire est responsable, conformément au droit luxembourgeois, à l’égard de la Société de Gestion
et des Porteurs de Parts, de tout préjudice subi par eux et résultant de l’inexécution ou de l’exécution fautive de ses
obligations.
La Banque Dépositaire ou la Société de Gestion peuvent à tout moment, et moyennant un préavis écrit d’au moins
trois mois de l’une à l’autre, mettre fin aux fonctions de la Banque Dépositaire, étant entendu que la Société de Gestion
est tenue de nommer une nouvelle Banque Dépositaire qui assume les fonctions et les responsabilités telles que définies
par la loi et le Règlement de Gestion.
En attendant son remplacement, qui doit avoir lieu dans les deux mois à partir de la date d’expiration du délai de
préavis, la Banque Dépositaire prendra toutes les mesures nécessaires à la bonne conservation des intérêts des Porteurs
de Parts.
Art. 13. Publication. La Valeur Nette d’Inventaire par Part, le prix d’émission, de conversion et le prix de rachat
sont disponibles à Luxembourg au siège social de la Société de Gestion et de la Banque Dépositaire.
Un rapport annuel vérifié par un réviseur d’entreprises et un rapport semestriel qui ne doit pas être nécessairement
vérifié sont publiés respectivement dans les quatre mois et dans les deux mois à compter de la fin de la période à laquelle
ils se réfèrent. Les rapports sont distribués et tenus à la disposition des Porteurs de Parts au siège social de la Société
de Gestion, de la Banque Dépositaire et des banques et établissements désignés.
Les modifications au Règlement sont publiées au Mémorial du Grand-Duché de Luxembourg, Recueil des Sociétés et
Associations, tel que prévu à l’article 8.1 du présent Règlement.
Les avis aux Porteurs de Parts sont publiés dans un quotidien paraissant à Luxembourg et sont en outre disponibles
au siège de la Société de Gestion et de la Banque Dépositaire. Ils peuvent également être publiés dans un ou plusieurs
quotidiens distribués dans le pays où les Parts sont offertes ou vendues.
Art. 14. Loi applicable; Juridictions Compétentes; Langues. Tous litiges s’élevant entre les porteurs de Parts,
la Société de Gestion et la Banque Dépositaire devront être réglés selon les lois du Grand-Duché de Luxembourg et
soumis à la compétence du Tribunal d’Arrondissement de Luxembourg, étant entendu cependant que la Société de Ges-
tion et la Banque Dépositaire peuvent se soumettre, à la compétence de tribunaux d’autres pays dans lesquels les Parts
sont commercialisées, en ce qui concerne les réclamations des investisseurs résidents de ces pays et concernant tous
litiges ayant trait aux souscriptions, rachats et conversions par des Porteurs de Parts de pays données, aux lois de ces
pays.
Le français est la langue officielle de ce Règlement de Gestion
Exécuté en 3 originaux.
Luxembourg, le 6 avril 2006.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 2006, réf. LSO-BP01970. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 2006, réf. LSO-BP01971. – Reçu 68 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(033825//901) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2006.
AIG PRIVAT BANK MULTIHEDGE, Fonds Commun de Placement.
—
Das Verwaltungsreglement des AIG PRIVAT BANK MULTIHEDGE, registriert in Luxemburg am 28. März 2006, Ref.
LSO-BO05688 wurde am 3. April 2006 beim Handels- und Gesellschaftsregister des Bezirksgerichts Luxemburg in
Luxemburg zur Einsicht hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations erteilt.
Luxemburg, den 29. März 2006.
(030124//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 avril 2006.
CR FIRENZE GESTION INTERNATIONALE S.A.
<i>La Société de Gestion
i>Signatures
SANPAOLO BANK S.A.
<i>La Banque Dépositaire
i>Signatures
<i>Für AIG INTERNATIONAL TRUST MANAGEMENT S.A.
i>RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A.
Signatures
37312
NORDEA 3, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2220 Findel, 672, rue de Neudorf.
R. C. Luxembourg B 27.410.
—
In the year two thousand six, on the twenty-seventh of March.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg.
Was held the extraordinary general meeting of the shareholders of NORDEA 3, a société anonyme qualifying as Société
d’Investissement à Capital Variable (SICAV), having its registered office in L-2220 Findel, 672, rue de Neudorf, registered
with the Luxembourg Trade and Companies’ Register under number B 27.410, incorporated by deed of Maître Marc
Elter, notary residing in Luxembourg, on February 4, 1988, published in the Mémorial C, number 70 of March 18, 1988.
The Articles of Association have been amended for the last time by deed of Maître Joseph Elvinger, notary residing in
Luxembourg, on April 19, 2001, published in the Mémorial C, number 1033 of November 20, 2001.
The meeting was opened at 11.30 a.m. and was presided by Mr Jens Hasse, Senior Manager, with professional address
at 1A, Héienhaff, L-1736 Senningerberg,
The President appointed as secretary Mrs Andrea Martin, Deputy Manager, with professional address at 1A, Héien-
haff, L-1736 Senningerberg,
The meeting elected as scrutineer Mrs Olga Sadaba-Herrero, Deputy Manager, with professional address at 1A,
Héienhaff, L-1736 Senningerberg,
The Board of the meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the notary to state
that:
I) The agenda of the extraordinary general meeting is the following:
1. Amendment of Article 29, paragraph 6, first sentence, of the statutes of NORDEA 3 describing the merging process
of a sub-fund of the Corporation with a sub-fund of another Luxembourg SICAV which shall read as follows:
«A sub-fund may be merged with a sub-fund of another Luxembourg SICAV organised under Part I of the law of 20
December 2002 on undertakings for collective investment by resolution of the Board of Directors of the Corporation
when deemed appropriate in the best interest of the shareholders.»
2. Amendment of the Prospectus of NORDEA 3 accordingly.
II) The present extraordinary general meeting is an adjourned meeting, a first extraordinary general meeting which
has been convened for February 17, 2006, with an agenda containing the items indicated in I) above, having been unable
to resolve on these items, the quorum of presence imposed by law having not been reached.
III) The result of said meeting of February 17, 2006, has been expressly reminded to the shareholders in the convening
notices containing the agenda of the present extraordinary general meeting published in:
- the «Mémorial C» number 395 of February 22, 2006 and number 519 of March 10, 2006,
- the «d’Wort» of February 22, 2006 and March 10, 2006,
- the «Tageblatt» of March 10, 2006 and March 18, 2006,
- the «Helsingin Sanomat» of February 22, 2006 and March 10, 2006.
The justifying publications are deposited on the bureau of the meeting.
Notices setting forth the agenda of the meeting have been sent by mail on March 8, 2006 to each registered share-
holder.
IV) The shareholders present or represented, the proxies of the shareholders represented and their shares are
shown on an attendance list, this attendance list having been signed by the shareholders present, the proxy-holders rep-
resenting shareholders, the members of the board of the meeting and the undersigned notary, shall stay affixed to these
minutes with which it will be registered.
The proxies given by the represented shareholders after having been initialled ne varietur by the members of the
board of the meeting and the undersigned notary shall stay affixed in the same manner to these minutes.
V) It appears from the attendance list, that of the thirty-six million three hundred and seventy-seven thousand and
fifty-two (36,377,052) shares representing the whole corporate capital, five thousand seven hundred and fifty-eight
(5,758) shares are represented at the present extraordinary general meeting.
VI) The present meeting is regularly constituted and can decide validly on the items of the agenda, no quorum of
shareholders present or represented being required.
After this had been set forth by the Chairman and acknowledged by the members of the meeting, the Chairman sub-
mitted to the vote of the members of the meeting the following resolutions:
<i>First resolutioni>
The general meeting resolves to amend Article 29, paragraph 6, first sentence, of the statutes of NORDEA 3 describ-
ing the merging process of a sub-fund of the Corporation with a sub-fund of another Luxembourg SICAV which shall
read as follows:
«A sub-fund may be merged with a sub-fund of another Luxembourg SICAV organised under Part I of the law of 20
December 2002 on undertakings for collective investment by resolution of the Board of Directors of the Corporation
when deemed appropriate in the best interest of the shareholders.»
This resolution has been adopted unanimously.
<i>Second resolutioni>
The general meeting resolves to amend the Prospectus of NORDEA 3 accordingly.
This resolution has been adopted unanimously.
There being no further business on the agenda, the meeting was thereupon adjourned at 11.50 a.m.
37313
The undersigned notary, who knows and speaks English, states herewith that on request of the above appearing per-
sons, the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be binding.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Senningerberg, 1A, Héienhaff, on the day named at the beginning
of this document.
The document having been read to the persons appearing, known to the notary by their names, first names, civil sta-
tuses and residences, the members of the board of the meeting signed together with the notary the present original
deed.
Follows the French version
L’an deux mille cinq, le vingt-sept mars.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme NORDEA 3, qualifiée de So-
ciété d’Investissement à Capital Variable (SICAV), ayant son siège social à L-2220 Findel, 672, rue de Neudorf, inscrite
au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B, numéro 27.410, constituée suivant acte reçu par
Maître Marc Elter, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 4 février 1988, publié au Mémorial C, numéro 70 du
18 mars 1988. Les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de
résidence à Luxembourg, en date du 19 avril 2001, publié au Mémorial C, numéro 1033 du 20 novembre 2001.
La séance est ouverte à 11.30 heures sous la présidence de Monsieur Jens Hasse, Senior Manager, avec adresse pro-
fessionnelle à 1A, Héienhaff, L-1736 Senningerberg,
qui désigne comme secrétaire Madame Andrea Martin, Deputy Manager, avec adresse professionnelle à 1A, Héien-
haff, L-1736 Senningerberg,
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Olga Sadaba-Herrero, Deputy Manager, avec adresse professionnelle
à 1A, Héienhaff, L-1736 Senningerberg,
Le bureau ayant été ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter:
I. Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:
1. Modification de la première phrase du paragraphe 6 de l’article 29 des statuts de NORDEA 3, décrivant la procé-
dure de fusion d’un sous-fonds de la Société avec un sous-fonds d’une autre SICAV luxembourgeoise, qui aura la teneur
suivante:
«Un sous-fonds peut fusionner avec un sous-fonds d’une autre SICAV luxembourgeoise relevant de la Partie I de la
loi du 20 décembre 2002 relative aux Organismes de Placement Collectif par une résolution du Conseil d’Administration
si tel est estimé opportun dans l’intérêt des actionnaires.»
2. Modification afférente du Prospectus de NORDEA 3.
II) Que la présente assemblée générale extraordinaire est une assemblée ajournée étant donné qu’une première as-
semblée générale extraordinaire convoquée pour le 17 février 2006 avec un ordre du jour contenant les points indiqués
sub I) n’a pas pu délibérer valablement sur ces points, le quorum de présence imposé par la loi n’ayant pas été atteint.
III) Que le résultat de ladite assemblée du 17 février 2006 a été rappelé expressément dans les avis de convocation
à la présente assemblée générale extraordinaire, contenant l’ordre du jour et insérés dans:
- Le «Mémorial C» numéro 395 du 22 février 2006 et numéro 519 du 10 mars 2006,
- Le «d’Wort» du 22 février 2006 et du 10 mars 2006,
- Le «Tageblatt» des 10 et 18 mars 2006,
- Le «Helsingin Sanomat» du 22 février 2006 et du 10 mars 2006.
Les justificatifs de ces publications sont déposés au bureau.
Des avis énonçant l’ordre du jour ont été envoyés par lettres en date du 8 mars 2006 à tout actionnaire nominatif.
IV) Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’ac-
tions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence; cette liste de présence après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, les membres du bureau et le notaire instrumentaire,
restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.
Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés après avoir été para-
phées ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentaire.
V) Qu’il résulte de ladite liste de présence, que sur les trente-six millions trois cent soixante-dix-sept mille cinquante-
deux (36.377.052) actions représentant l’intégralité du capital social, cinq mille sept cent cinquante-huit (5.758) actions
sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire.
VI) Que la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur son ordre du jour,
aucun quorum de présence n’étant requis.
Ces faits exposés par le président et reconnus exacts par l’assemblée, le président met aux voix les résolutions sui-
vantes:
<i>Première résolutioni>
L’assemblée générale décide de modifier la première phrase du paragraphe 6 de l’article 29 des statuts de NORDEA
3, décrivant la procédure de fusion d’un sous-fonds de la Société avec un sous-fonds d’une autre SICAV luxembourgeoi-
se, qui aura la teneur suivante:
«Un sous-fonds peut fusionner avec un sous-fonds d’une autre SICAV luxembourgeoise relevant de la Partie I de la
loi du 20 décembre 2002 relative aux Organismes de Placement Collectif par une résolution du Conseil d’Administration
si tel est estimé opportun dans l’intérêt des actionnaires.»
Cette résolution a été adoptée à l’unanimité.
37314
<i>Deuxième résolutioni>
L’assemblée générale décide la modification afférente du Prospectus de NORDEA 3.
Cette résolution a été adoptée à l’unanimité.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à 11.50 heures.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, constate que sur la demande des comparants le présent
procès-verbal est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version en langue française, la version anglaise, devant sur la de-
mande des mêmes comparants, faire foi en cas de divergences avec la version française.
Dont acte, fait et passé à Senningerberg, 1A, Héienhaff, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par nom, prénom
usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: J. Hasse, A. Martin, O. Sadaba-Herrero, P. Frieders.
Enregistré à Luxembourg, le 28 mars 2006, vol. 28CS, fol. 3, case 4. – Reçu 12 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations.
(031889/212/146) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 avril 2006.
LUPUS ALPHA INVESTMENT S.A., Aktiengesellschaft.
Gesellschaftssitz: L-1470 Luxemburg, 69, route d’Esch.
H. R. Luxemburg B 79.272.
—
Im Jahre zweitausend und sechs, am ersten März.
Vor dem unterzeichneten Notar Robert Schuman, mit dem Amtswohnsitz in Differdingen (Luxemburg), handelnd in
Vertretung seines verhinderten Kollegen Notar Henri Hellinckx, mit dem Amtswohnsitz in Mersch (Luxemburg), welch
Letzterer Verwahrer der vorliegender Urkunde bleibt.
Traten zu einer außerordentlichen Generalversammlung zusammen die Aktionäre der Aktionäre der Aktiengesell-
schaft LUPUS ALPHA INVESTMENT S.A., mit Sitz in 69, route d’Esch, L-1470 Luxemburg, eingetragen im Handelsregi-
ster von Luxemburg unter der Nummer B 79 272 (die «Gesellschaft») statt.
Die Gesellschaft wurde gegründet gemäß Urkunde aufgenommen durch Notar Edmond Schroeder, mit dem damali-
gen Amtswohnsitz in Mersch, am 13. Dezember 2000, veröffentlicht im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations
(Mémorial), Nummer 12 vom 8. Januar 2001. Die Satzung der Gesellschaft wurde geändert gemäß Urkunde aufgenom-
men durch den verhinderten Notar am 23. Dezember 2003, veröffentlicht im Mémorial, Nummer 355 vom 31. März
2004.
Die Versammlung wird um 16.00 Uhr unter dem Vorsitz von Herrn Gérard Pirsch, Bankangestellter, berufsmäßig
wohnhaft in Luxemburg eröffnet.
Der Vorsitzende beruft zum Sekretär Frau Nathalie Clement, Bankangestellte, berufsmäßig wohnhaft in Luxemburg.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmzähler Frau Frédérique Vatriquant, Bankangestellte, berufsmäßig
wohnhaft in Luxemburg.
Nach der ebenso erfolgten Zusammensetzung des Büros der Generalversammlung ersucht der Vorsitzende den am-
tierenden Notar folgendes zu beurkunden:
I. Die Tagesordnung der außerordentlichen Generalversammlung lautet wie folgt:
1. Erhöhung des Gesellschaftskapitals durch Bareinzahlung des Betrages von fünfundsiebzigtausend Euro (EUR
75.000,-) um es von einem jetzigen Stand von einhundertfünfundzwanzigtausend Euro (EUR 125.000,-) auf zweihundert-
tausend Euro (EUR 200.000,-) durch Ausgabe von siebenhundertundfünfzig (750) neuen Aktien zum Nominalwert von
je einhundert Euro (EUR 100,-) pro Aktie und Artikel 5 der Satzung mit folgendem Wortlaut neuzufassen:
«Das Gesellschaftskapital beläuft sich auf zweihunderttausend Euro (EUR 200.000,-) und ist in zweitausend (2.000)
Aktien mit einem Nennwert von hundert Euro (EUR 100,-) pro Aktie eingeteilt.»
Im Falle einer Kapitalerhöhung werden die neuen Aktien mit denselben Rechten ausgestattet sein wie die bestehen-
den Aktien.
2. Verzicht auf das Vorzugsrecht zur Zeichnung durch den Minderheitsaktionär.
3. Zeichnung und Einzahlung in Bar der neuen Aktien in voller Höhe durch den Hauptaktionär.
4. Umwandlung der Gesellschaft in eine Verwaltungsgesellschaft gemäß Kapitel 13 des Gesetzes vom 20. Dezember
2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen und entsprechende Änderung der Artikel 4, Absatz 4 sowie Artikel 7,
Satz 2 der Satzung.
Der Wortlaut des Artikels 4, Absatz 4 wird wie folgt abgeändert:
«Die Gesellschaft kann alle anderen Geschäfte tätigen und Maßnahmen treffen, die ihrem Gesellschaftszweck dienen,
unter Berücksichtigung der im Kapitel 13 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame An-
lagen und im Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften einschließlich Änderungsgesetzen festgesetz-
ten Begrenzungen.»
Der Wortlaut des Artikels 7, Satz 2 wird wie folgt abgeändert:
«Es kann jedoch nicht weniger als das im Artikel 78 (1) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Organismen
für gemeinsame Anlagen festgesetzte Minimumkapital betragen.»
5. Streichung der Hinweise auf die erste jährliche Generalversammlung sowie das erste Geschäftsjahr der Gesellschaft
im Artikel 9, Absatz 1 sowie Artikel 18 der Satzung.
Luxembourg, le 6 avril 2006.
P. Frieders.
37315
Der Wortlaut des Artikels 9, Absatz 1 wird wie folgt abgeändert:
«Die Generalversammlung ist das oberste Organ der Gesellschaft. Die jährliche Generalversammlung findet am 15.
Tag des Monats Mai um 14.00 Uhr am Gesellschaftssitz oder einem anderen in der Einberufung angegebenen Ort statt.»
Der Wortlaut des Artikels 18 wird wie folgt geändert:
«Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.»
6. Verschiedenes
II. Die persönlich anwesenden oder rechtsgültig vertretenen Aktionäre der Gesellschaft sowie die Zahl ihrer Aktien
gehen aus der Anwesenheitsliste hervor, welche von den anwesenden Aktionären, den Bevollmächtigten der vertrete-
nen Aktionäre, den Mitgliedern des Büros der Generalversammlung und dem amtierenden Notar unterzeichnet wurde.
Diese Anwesenheitsliste sowie die von den Bevollmächtigten der vertretenen Aktionäre und dem amtierenden Notar
ne varietur gezeichneten Vollmachten bleiben gegenwärtiger Urkunde beigebogen, um mit ihr zusammen registriert zu
werden.
III. Es geht aus der Anwesenheitsliste hervor, dass das gesamte Kapital der Gesellschaft in dieser Generalversammlung
rechtsgültig anwesend oder vertreten ist, so daß auf die gewohnten Einberufungsformalitäten verzichtet werden konnte.
Die anwesenden oder vertretenen Aktionäre erklären, von der ihnen vorab mitgeteilten Tagesordnung Kenntnis zu ha-
ben.
IV. In Anbetracht der Anwesenheit des gesamten Kapitals der Gesellschaft ist die Generalversammlung nunmehr be-
schlussfähig, um über die vorhandene Tagesordnung zu beraten.
Nach diesen Erklärungen fasst die Generalversammlung dann einstimmig folgende Beschlüsse:
<i>Erster Beschlussi>
Die Generalversammlung beschließt, das Gesellschaftskapital von bisher einhundertfünfundzwanzigtausend Euro
(EUR 125.000,-) auf zweihunderttausend Euro (EUR 200.000,-) durch Ausgabe von siebenhundertundfünfzig (750) neuen
Aktien der jeweils zum Nennwert von je einhundert Euro (EUR 100,-) zu erhöhen. Die Ausgabe erfolgt zum Nominal-
wert.
In Zusammenhang mit der vorbeschlossenen Erhöhung des Gesellschaftskapitals beschließt die Generalversammlung,
Artikel 5 der Gesellschaftssatzung mit folgendem Wortlaut neuzufassen:
«Art. 5. Das Gesellschaftskapital beläuft sich auf zweihunderttausend Euro (EUR 200.000,-) und ist in zweitausend
(2.000) Aktien mit einem Nennwert von hundert Euro (EUR 100,-) pro Aktie eingeteilt.»
Im Falle einer Kapitalerhöhung werden die neuen Aktien mit denselben Rechten ausgestattet sein wie die bestehen-
den Aktien.
<i>Zweiter Beschlußi>
Von RAUTENKRANZ NACHFOLGER BETEILIGUNGS HOLDING GmbH, eine Gesellschaft nach deutschem Recht
mit Sitz in D-55131 Mainz, an der Favorite12, Aktionär der LUPUS ALPHA INVESTMENT S.A., verzichtet auf das ihr
vorzugsweise zustehende Zeichnungsrecht.
<i>Dritter Beschlußi>
Die Generalversammlung beschließt zur Zeichnung aller neuen Aktien den Hauptaktionär LUPUS ALPHA ASSET
MANAGEMENT GmbH, eine Gesellschaft nach deutschem Recht mit Sitz in D-60313 Frankfurt a.M., Schillerstrasse 15-
17 zuzulassen.
<i>Zeichnung-Einzahlungi>
Sodann ist erschienen:
LUPUS ALPHA ASSET MANAGEMENT GmbH, vorbenannt,
hier vertreten durch Herrn Gérard Pirsch, vorbenannt,
aufgrund einer der vorbenannten Vollmachten,
welcher erklärte die neuen Aktien zu zeichnen und dieselben voll in bar einzuzahlen, so dass die Summe von fünfund-
siebzigtausend Euro (EUR 75.000,-) der Gesellschaft ab sofort zur freien Verfügung steht, so wie dies dem amtierenden
Notar nachgewiesen wurde.
<i>Vierter Beschlußi>
Die Generalversammlung beschließt die Umwandlung der Gesellschaft in eine Verwaltungsgesellschaft gemäß Kapitel
13 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen und die entsprechende Änderung
der Artikel 4, Absatz 4 sowie Artikel 7, Satz 2 der Satzung.
Der Wortlaut des Artikels 4, Absatz 4 lautet nunmehr wie folgt:
«Art. 4 Abs 4. Die Gesellschaft kann alle anderen Geschäfte tätigen und Maßnahmen treffen, die ihrem Gesell-
schaftszweck dienen, unter Berücksichtigung der im Kapitel 13 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen
für gemeinsame Anlagen und im Gesetz vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften einschließlich Änderungs-
gesetzen festgesetzten Begrenzungen.»
Der Wortlaut des Artikels 7, Satz 2 lautet nunmehr wie folgt:
«Art. 7. Satz 2. Es kann jedoch nicht weniger als das im Artikel 78 (1) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über
die Organismen für gemeinsame Anlagen festgesetzte Minimumkapital betragen.»
<i>Fünfter Beschlußi>
Die Generalversammlung beschließt die Streichung der Hinweise auf die erste jährliche Generalversammlung sowie
das erste Geschäftsjahr der Gesellschaft im Artikel 9, Absatz 1 sowie Artikel 18 der Satzung.
37316
Der Wortlaut des Artikels 9, Absatz 1 lautet nunmehr wie folgt:
«Art. 9 Abs. 1. Die Generalversammlung ist das oberste Organ der Gesellschaft. Die jährliche Generalversammlung
findet am 15. Tag des Monats Mai um 14.00 Uhr am Gesellschaftssitz oder einem anderen in der Einberufung angegebe-
nen Ort statt.»
Der Wortlaut des Artikels 18 lautet nunmehr wie folgt:
«Art. 18. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.»
<i>Sechster Beschlußi>
Die Generalversammlung nimmt den Rücktritt von Herrn Léo Hilger als Verwaltungsratsmitglieder mit sofortiger
Wirkung an.
<i>Kosteni>
Der Gesamtbetrag der Kosten, Ausgaben, Vergütungen und Auslagen, unter welcher Form auch immer, welche der
Gesellschaft aus Anlass der getätigten Kapitalerhöhung entstehen, beläuft sich auf ungefähr drei tausend Euro.
Da nunmehr die Tagesordnung erschöpft ist und kein Aktionär weiter das Wort ergreift, wird die Generalversamm-
lung aufgehoben.
Worüber Urkunde aufgenommen wird in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung und Erklärung des Vorstehenden an die Erschienenen, alle dem Notar nach Namen, gebräuchlichen
Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.
Gezeichnet: G. Pirsch, N. Clement, F. Vatriquant, R. Schuman.
Enregistré à Mersch, le 8 mars 2006, vol. 435, fol. 81, case 2. – Reçu 12 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): A. Muller.
Für gleichlautende Abschrift, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,
erteilt.
(029056/242/133) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2006.
LUPUS ALPHA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 79.272.
—
Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(029058/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 mars 2006.
BASSILE DEVELOPPEMENT S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 113.658.
—
STATUTS
L’an deux mille six, le dix-sept janvier.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.
Ont comparu:
1) LOTHARD STRATEGIES S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Em-
manuel Servais, constituée en date de ce jour et dont les comparants déclarent avoir une parfaite connaissance des sta-
tuts,
ici représentée par Madame Elise Lethuillier, sous-directeur, demeurant professionnellement à L-2535 Luxembourg,
16, boulevard Emmanuel Servais,
en vertu d’une procuration sous seing privé, datée du 17 janvier 2006.
2) GAPPING INVESTMENTS HOLDING S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-2535 Luxembourg, 16,
boulevard Emmanuel Servais (R.C. Luxembourg B 85.007),
ici représentée par Monsieur Reinald Loutsch, directeur adjoint, demeurant professionnellement à L-2535 Luxem-
bourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,
en vertu d’une procuration sous seing privé, datée du 17 janvier 2006.
Les procurations prémentionnées resteront annexées aux présentes pour être soumises avec elles à la formalité de
l’enregistrement.
Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils
vont constituer entre eux:
Titre I
er
. Dénomination, Siège social, Objet, Durée, Capital social
Art. 1
er
. Il est formé une société anonyme, sous la dénomination de BASSILE DEVELOPPEMENT S.A.
Le siège social est établi à Luxembourg. Il peut être créé par simple décision du conseil d’administration des succur-
sales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.
Mersch, den 27. März 2006.
H. Hellinckx.
Mersch, le 27 mars 2006.
H. Hellinckx.
37317
Au cas où le conseil d’administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou
social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.
La société aura une durée illimitée.
Art. 2. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises commercia-
les, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits par voie
de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière
et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et leur mise en valeur, l’octroi aux sociétés dans lesquelles
la Société détient une participation directe ou indirecte, à toute société du groupe et à toute entité dans laquelle le
bénéficiaire économique de la Société est également le bénéficiaire économique de cette entité à hauteur d’au moins
10% ou toute entité partenaire d’un projet dans lequel le bénéficiaire économique de la société est directement ou in-
directement partenaire à hauteur de 10% au moins, toute assistance notamment financière, prêt, avance ou garantie.
D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’ac-
complissement et au développement de son objet, notamment en empruntant, en toutes monnaies, par voie d’émission
d’obligations et en prêtant aux sociétés dont il est question à l’alinéa précédent.
La société pourra faire en outre toutes opérations commerciales, industrielles et financières, tant mobilières qu’im-
mobilières dans tous secteurs, qui peuvent lui paraître utiles dans l’accomplissement de son objet.
Art. 3. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) représenté par trois cent dix (310) actions
de cent euros (100,- EUR) chacune.
Ces actions sont rachetables selon les dispositions de l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales.
Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social initial pour le porter de son montant actuel à
trois millions cent mille euros (3.100.000,- EUR), le cas échéant par l’émission d’actions nouvelles de cent euros (100,-
EUR) chacune, jouissant des mêmes droits que les actions existantes.
En conséquence, il est autorisé à réaliser cette augmentation de capital, spécialement à émettre les actions nouvelles
éventuelles en une ou plusieurs fois et par tranches, à fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions
partielles éventuelles, à déterminer les conditions de souscription et de libération, à faire appel, le cas échéant, à de
nouveaux actionnaires, enfin à arrêter toutes autres modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même
non spécialement prévues en la présente résolution, a faire constater en la forme requise les souscriptions des actions
nouvelles, la libération et les augmentations effectives du capital et enfin, à mettre les statuts en concordance avec les
modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment constatée, le tout conformément à la loi modifiée
du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-dessus doit être renouvelée tous les cinq ans.
Sous respect des conditions ci-avant stipulées et par dérogation à l’article 12 ci-après, le conseil d’administration est
autorisé à augmenter le capital social, même par incorporation des réserves libres.
Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le droit de souscription préférentiel lors d’une
augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé.
Le capital autorisé et le capital souscrit peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale ex-
traordinaire des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.
Art. 4. La société a le pouvoir d’acquérir ses propres actions souscrites et entièrement libérées dans les conditions
indiquées par l’article 49-8 de la loi sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, étant entendu que cette acquisition
ne pourra être faite qu’au moyen de sommes distribuables y compris la réserve extraordinaire constituée au moyen de
fonds touchés par la société comme prime d’émission sur l’émission de ses propres actions ou du produit d’une nouvelle
émission effectuée en vue de ce rachat.
Les actions rachetées par la société n’ont aucun droit de vote ni le droit à la distribution d’un dividende ou du produit
de liquidation.
Le prix de rachat des actions rachetables sera calculé sur base de l’actif social net conformément à l’article cinq ci-
après.
Art. 5. Le prix auquel seront rachetées les actions que la société se propose de racheter en application de l’article
49-8 de la loi sur les sociétés commerciales sera égal à la valeur nette par action déterminée par le conseil d’adminis-
tration à la date d’évaluation qui sera le jour de la prise de décision du conseil d’administration de procéder au rachat
d’actions selon les modalités fixées ci-après.
La valeur de rachat des actions de la société s’exprimera par un chiffre par action et sera déterminée à la date d’éva-
luation en divisant les avoirs nets de la société constitués par ses avoirs moins ses engagements à la fermeture des bu-
reaux à ce jour, par le nombre total des actions de la société en circulation lors de cette fermeture des bureaux, le tout
en conformité avec les règles d’évaluation ci-dessous ou dans tout cas non couvert par elles, de la manière que le conseil
d’administration estimera juste et équitable. Toutes ces règles d’évaluation et de disposition seront conformes aux prin-
cipes de comptabilité généralement acceptés.
En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur
de rachat par le conseil d’administration sera définitive et liera la société ainsi que les actionnaires présents, passés ou
futurs.
<i>Règles d’évaluationi>
A. Les avoirs de la société sont censés comprendre:
a) toutes liquidités en caisse ou en compte y inclus tout intérêt couru;
37318
b) tous comptes à recevoir;
c) tous emprunts, actions, parts de capital, obligations, emprunts convertibles, droits de souscription, warrants, op-
tions et autres investissements et titres que la société possède ou pour lesquels elle a pris des engagements (sous ré-
serve d’ajustements possibles d’une manière qui ne soit pas en opposition avec le paragraphe (B) (i) ci-dessous, pour
tenir compte de fluctuations dans la valeur marchande des titres provoquées par la vente exdividende, ex-droits ou des
pratiques similaires;
d) tous titres et dividendes en titres à recevoir par la société;
e) tous intérêts courus sur les valeurs mobilières à revenu fixe que possède la société, sauf si les montants en question
sont compris ou inclus dans le principal de ces titres;
f) les frais de premier établissement de la société y inclus les frais d’émission et de distribution des titres de la société
pour autant que ces frais n’ont pas été amortis; et
g) tous les autres avoirs de tous genre et nature avec les frais payés d’avance.
B. La valeur de ces avoirs sera déterminée comme suit:
(i) la valeur de toutes liquidités en caisse ou en compte, comptes à recevoir, frais payés d’avance, dividende en liquide
et intérêts déclarés ou courus comme indiqué précédemment et non encore encaissés, sera considérée comme étant
le montant total, sauf s’il n’est pas sûr que le montant sera payé ou touché en entier, auquel cas sa valeur sera réduite
par la société de sorte qu’elle reflète sa valeur réelle, et les dividendes autres qu’en liquide déclarés et non encore reçus
seront comptabilisés et évalués comme dividendes en liquide.
(ii) la valeur de tout emprunt, action, part de capital, obligation, emprunt convertible, droit de souscription, warrant
ou option ou autre valeur d’investissement ou titre qui sera coté ou traité sur un marché boursier, sera déterminée à
la fermeture des bureaux à la date d’évaluation en prenant le dernier cours vendeur de la date d’évaluation à la Bourse
qui est normalement le marché principal pour cette valeur mobilière, sauf si cette date d’évaluation est un jour férié à
cette Bourse, auquel cas l’on appliquera le dernier cours vendeur du jour ouvrable précédent à cette Bourse, le tout
enregistré par les moyens usuels applicables (ou en cas de défaut d’un cours vendeur, le dernier cours acheteur enre-
gistré), mais en cas d’urgence ou de circonstances inhabituelles concernant le commerce de ces valeurs mobilières, si le
conseil d’administration considère que ce prix ne reflète pas la valeur marchande réelle, il peut lui substituer tel chiffre
qui à ses yeux reflète la valeur marchande réelle;
(iii) la valeur de tout investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment, qui ne sera pas coté ou traité
à une Bourse, mais traité à un marché hors Bourse reconnu, sera évaluée d’une manière aussi rapprochée que possible
de la méthode décrite dans le paragraphe B (ii) ci-dessus, à moins que le conseil d’administration n’estime qu’une autre
forme de cotation reflète mieux sa valeur réelle, auquel cas cette forme de cotation sera utilisée;
(iv) la valeur de tout titre soumis à des restrictions (défini comme un titre dont le prix de revente peut être affecté
par des restrictions légales ou contractuelles concernant la vente) que possède la société, sera évaluée d’une manière
réelle en toute bonne foi par le conseil d’administration. Parmi les facteurs qui seront considérés pour fixer ces prix
figurent la nature et la durée des restrictions affectant la vente du titre, le volume du marché pour des titres de la même
espèce ou pour des titres dans lesquels le titre soumis à restriction est convertible, et, éventuellement l’abattement
initial applicable lors de l’acquisition de ce titre sur la valeur marchande de titres de la même classe qui ne sont pas
soumis à des restrictions ou de titres dans lesquels ils sont convertibles;
(v) la valeur de tout autre investissement ou valeur mobilière comme indiqué précédemment ou d’autres biens pour
lesquels aucune cotation de prix n’est disponible sera la valeur réelle déterminée par le conseil d’administration de bon-
ne foi de telle manière qu’elle soit conforme avec les règles comptables généralement acceptées dans la mesure où elles
sont applicables, que le conseil d’administration considère appropriées de temps en temps; et
(vi) nonobstant ce qui précède, à chaque date d’évaluation, où la société se sera engagée à:
1) acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément sera indiqué comme une dette de la société alors
que la valeur de l’actif à acquérir sera indiquée comme actif de la société;
2) vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément sera indiqué comme un actif de la société et
l’élément à livrer ne sera pas renseigné dans les actifs de la société, sous réserve cependant que si la valeur ou la nature
exactes de cette contrepartie ou cet élément d’actif ne sont pas connues à la date d’évaluation, alors que leur valeur
sera estimée par le conseil d’administration.
C. Les dettes de la société sont censées comprendre:
a) tous emprunts, factures et comptes à payer;
b) tous intérêts courus sur des emprunts de la société (y inclus les commissions courues pour l’engagement à ces
emprunts);
c) tous frais courus ou à payer;
d) toutes dettes connues, présentes ou futures, y inclus toutes obligations contractuelles échues de payer en liquide
ou en nature, y inclus le montant de tous dividendes ou acomptes sur dividendes non payés déclarés par la société, lors-
que la date d’évaluation tombe sur la date de déclaration ou y est postérieure, et le montant de tous les dividendes
déclarés, mais pour lesquels les coupons n’ont pas encore été présentés et qui, par conséquent, n’ont pas été payés;
e) une provision suffisante pour des taxes sur la capital jusqu’à la date d’évaluation déterminée de temps en temps
par le conseil d’administration et d’autres réserves éventuelles, autorisées et approuvées par le conseil d’administration;
et
f) toutes les autres dettes de la société qu’elles qu’en soient l’espèce et la nature renseignées conformément aux rè-
gles comptables généralement admises, à l’exception du passif représenté par le capital social, les réserves et bénéfices
de la société.
37319
En déterminant le montant de ces dettes, le conseil d’administration peut calculer d’avance des frais d’administration
et d’autres frais réguliers ou répétitifs sur une base annuelle ou autre période et il peut échelonner ces frais en portions
égales sur la période choisie.
D. Les avoirs nets de la société («Avoirs Nets») représentent les avoirs de la société définis ci-dessus moins les dettes
de la société définies ci-dessus à la fermeture des bureaux à la date d’évaluation où la valeur de rachat est déterminée.
E. Tous investissements, soldes créditeurs ou autres avoirs et dettes de la société dont la valeur est exprimée en une
monnaie autre que la devise du capital seront évalués, selon le cas, sur base des taux de change à la date du calcul de la
valeur de rachat.
F. Pour déterminer la valeur de rachat, les avoirs nets seront divisés par le nombre d’actions de la société émises et
en circulation à la date d’évaluation.
A ces fins:
a) Les actions offertes au rachat conformément au présent article seront considérées comme restant en circulation
jusqu’immédiatement après la fermeture des bureaux à la date d’évaluation tel qu’indiqué dans cet article, et à partir du
rachat jusqu’au moment du paiement, le prix de rachat sera considéré comme une dette de la société.
b) Les actions de la société souscrites comme émises et en circulation à partir du moment de l’acceptation d’une
souscription et de sa comptabilisation dans les livres de la société qui en général, se fera immédiatement après la fer-
meture des bureaux à la date d’évaluation à laquelle s’applique leur souscription et émission; et les fonds à recevoir
seront considérés comme un élément d’actif de la société.
Titre II. Administration, Surveillance
Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés
pour un terme qui ne peut excéder six ans. Les administrateurs sont rééligibles.
Art. 7. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de
l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le conseil d’administration
ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.
En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision
prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du conseil d’administration. Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.
Art. 8. Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs à un ou plusieurs administrateurs,
directeurs, gérants ou autres agents.
Toutefois, le premier administrateur-délégué peut être nommé par l’assemblée générale des actionnaires.
La société se trouve engagée soit par la signature individuelle de l’administrateur-délégué, soit par la signature collec-
tive de deux administrateurs.
Art. 9. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil
d’administration agissant par son président ou un administrateur-délégué.
Art. 10. Le conseil d’administration est autorisé à procéder à des versements d’acomptes sur dividendes conformé-
ment aux conditions et suivant les modalités fixées par la loi.
Art. 11. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui
ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.
Titre III. Assemblée générale et répartition des bénéfices
Art. 12. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la
société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.
Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne sont pas
nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalablement con-
naissance de l’ordre du jour.
L’assemblée générale décide de l’affectation ou de la distribution du bénéfice net.
Art. 13. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit au siège social ou à tout autre endroit à Luxem-
bourg indiqué dans l’avis de convocation, le troisième lundi du mois de mai à 14.30 heures. Si ce jour est férié, l’assem-
blée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Titre IV. Exercice social, Dissolution
Art. 14. L’année sociale commence le 1
er
janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
Art. 15. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues
pour les modifications des statuts.
Titre V. Disposition générale
Art. 16. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que ses modifications ultérieures trouveront leur
application partout où il n’est pas dérogé par les présents statuts.
<i>Dispositions transitoiresi>
1. Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2006.
2. La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2007.
37320
<i>Souscription et libérationi>
Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire aux actions du capital social com-
me suit:
Les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et un
mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.
<i>Constatationi>
Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.
<i>Evaluation des fraisi>
Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui
incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ mille huit cents euros (1.800,-
EUR).
<i>Assemblée générale extraordinairei>
Et à l’instant, les comparants, ès qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à
laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont
à l’unanimité des voix, pris les résolutions suivantes:
1. L’adresse de la société est fixée à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
L’assemblée autorise le conseil d’administration de fixer en tout temps une nouvelle adresse dans la localité du siège
social statutaire.
2. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
3. Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Marc Ambroisien, directeur, né à Thionville (France), le 8 mars 1962, demeurant professionnellement à
L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais,
b) Monsieur Reinald Loutsch, directeur adjoint, né à Pétange, le 18 mai 1962, demeurant professionnellement à
L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
c) Madame Elise Lethuillier, sous-directeur, née à Dreux (France), le 17 novembre 1972, demeurant professionnelle-
ment à L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
4. Est nommée commissaire aux comptes:
- HRT REVISION, S.à r.l., ayant son siège social à L-1525 Luxembourg, 23, Val Fleuri, R.C. Luxembourg B 51.238.
5. Les mandats des administrateurs et du commissaire expireront immédiatement après l’assemblée générale statu-
taire de 2011.
6. Le conseil d’administration est autorisé à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représentation
de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire.
Signé: E. Lethuillier, R. Loutsch, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2006, vol. 27CS, fol. 28, case 7. – Reçu 310 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): J. Muller.
Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(010106/220/261) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 janvier 2006.
DECLIC S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 133, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 50.424.
—
Le bilan au 31 janvier 2004, enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2006, réf. LSO-BM04742, a été déposé au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 janvier 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(007741.3/3842/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 janvier 2006.
1. LOTHARD STRATEGIES S.A., précitée: trois cent neuf actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
309
2. GAPPING INVESTMENTS HOLDING S.A., précitée: une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
1
Total: trois cent dix actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
310
Luxembourg, le 25 janvier 2006.
G. Lecuit.
Signature.
37321
CALLANDER FUND, Fonds Commun de Placement.
—
Le règlement de gestion de CALLANDER FUND, signé le 5 avril 2006, enregistré à Luxembourg, le 4 avril 2006, réf.
LSO-BP00625, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 avril 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 5 avril 2006.
(031838//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 avril 2006.
BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS II, Fonds Commun de Placement.
—
Das Verwaltungsreglement des BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS II, registriert in Luxemburg am 6.
April 2006, Ref. LSO-BP01025 wurde am 12. April 2006 beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg in Luxem-
burg zur Einsicht hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations erteilt.
Luxemburg, 10. April 2006.
(032857//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 avril 2006.
BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS III, Fonds Commun de Placement.
—
Das Verwaltungsreglement des BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS III, registriert in Luxemburg am
6. April 2006, Ref. LSO-BP01056 wurde am 12. April 2006 beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg in
Luxemburg zur Einsicht hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations erteilt.
Luxemburg, 10. April 2006.
(032860//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 avril 2006.
BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS IV, Fonds Commun de Placement.
—
Das Verwaltungsreglement des BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS IV, registriert in Luxemburg am
6. April 2006, Ref. LSO-BP01061 wurde am 12. April 2006 beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg in
Luxemburg zur Einsicht hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations erteilt.
Luxemburg, 10. April 2006.
(032864//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 avril 2006.
JD FARRODS GROUP S.A. LUXEMBOURG, Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 49, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 53.195.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 14.00 heures au 49, boulevard Royal à L-2449 Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des Comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
<i>Pour le Conseil d’Administration
i>CALLANDER MANAGERS S.A.
Signatures
<i>Für BERENBERG LUX INVEST S.A.
i>RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK, Société Anonyme
L. Mari-Wenn / C. Denies
<i>Legal Engineering / Assistant Vice Presidenti>
<i>Für BERENBERG LUX INVEST S.A.
i>RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK, Société Anonyme
L. Mari-Wenn / C. Denies
<i>Legal Engineering / Assistant Vice Presidenti>
<i>Für BERENBERG LUX INVEST S.A.
i>RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK, Société Anonyme
L. Mari-Wenn / C. Denies
<i>Legal Engineering / Assistant Vice Presidenti>
37322
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes
4. Acceptation de la démission d’un administrateur et du Commissaire aux Comptes et nomination des remplaçants.
5. Décision à prendre quant au transfert du siège social.
6. Divers
I (01331/000/16)
DILOS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-7268 Bereldange, 23, Cité Aline Mayrisch.
R. C. Luxembourg B 25.680.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>9 mai 2006i> au siège social à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation du bilan et compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 2005 et affectation des résultats.
3. Décharge aux administrateurs et commissaire aux comptes
4. Divers.
I (00512/1616/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
PARDI HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 51.424.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
4. Divers.
I (01369/000/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
AXA WORLD FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.F. Kennedy.
R. C. Luxembourg B 63.116.
—
We are pleased to invite you to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
of Shareholders of AXA WORLD FUNDS, to be held at 49, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg on <i> May 18th,
2006i> at 11:00 a.m., with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Review and Approval of the report of the Board of Directors and of the Auditor (réviseur d’entreprises agréé);
2. Review and Approval of the Annual Accounts as of December 31st, 2005;
3. Review and Approval of the allocation of the results;
4. Discharge to the Directors for the financial year ended December 31st, 2005;
5. Statutory appointments;
6. Miscellaneous.
Shareholders wishing to participate at the meeting should confirm their attendance no later than May 12th, 2006 by
registered mail to the company at the following address:
STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 49, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg,
For the attention of Mrs Saphia Boudjani.
No quorum is required and decisions will be taken by the majority votes of the shareholders present and represented.
The annual report dated December 31st, 2005 may be obtained at the registered office of the Company.
I (01716/755/23)
<i>The Board of Directorsi>.
37323
FOVALUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 105.800.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi, <i>3 mai 2006i> à 10.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du Prince
Henri.
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
I (01563/750/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
ZORK S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 50.110.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
4. Décision de la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Démission d’un Administrateur et décharge à lui donner.
6. Nomination d’un nouvel Administrateur.
7. Divers.
I (01370/000/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
PISCADERA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 75.904.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes au 31 décembre 2005.
3. Affectation du résultat.
4. Décision de la continuation de la société en relation avec l’article 100 de la loi du 10 août 1915.
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
6. Divers.
I (01371/000/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
PUILAETCO QUALITY FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 2A, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 35.288.
—
Les actionnaires de la Sicav PUILAETCO QUALITY FUND sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu au siège social à Luxembourg le <i>8 mai 2006i> à 15.00 heures.
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Rapport du réviseur d’entreprises.
3. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005.
37324
4. Décharge à donner aux administrateurs.
5. Renouvellement d’un administrateur pour 5 ans.
6. Ratification de la nomination de ERNST & YOUNG comme réviseur pour l’exercice 2006.
7. Affectation du résultat.
8. Divers.
I (01416/3032/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
OPERSPEC S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1258 Luxembourg, 4, rue Jean-Pierre Brasseur.
R. C. Luxembourg B 39.314.
—
Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.
I (01372/000/16)
FORTERESSE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 65.117.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
4. Démission d’un Administrateur et décharge à lui donner.
5. Nomination d’un nouvel Administrateur.
6. Divers.
I (01427/000/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FIDES & SPES, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 31.923.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de la société qui se tiendra le <i>9 mai 2006i> à 16.30 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire;
– Approbation du Bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
– Affectation du résultat au 31 décembre 2005;
– Quitus aux Administrateurs et au Commissaire;
– Divers.
Pour assister à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours
francs avant l’Assemblée au Siège Social.
I (01591/000/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
Signature
<i>Un mandatairei>
37325
VEZAR HOLDING, Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 17.806.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>4 mai 2006i> à 10.00 heures, au siège avec pour:
<i>Ordre du jour:i>
– Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire;
– Approbation du bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
– Affectation du résultat au 31 décembre 2005;
– Quitus aux administrateurs et au commissaire;
– Divers.
Pour assister à cette Assemblée, Messieurs les Actionnaires, sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant
l’Assemblée au Siège Social.
I (01470/000/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
NEUTRAL HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.
R. C. Luxembourg B 49.151.
—
Les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à:
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social de la société en date du <i>4 mai 2006i> à 14.00 heures avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation et acceptation des résolutions du Conseil d’Administration.
2. Présentation et acceptation du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Présentation et approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2005.
4. Affectation du résultat.
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
6. Divers.
I (01471/000/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
ZOLA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 77.869.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le vendredi <i>5 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
I (01525/1267/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
VALORINVEST FUND SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: L-1118 Luxemburg, 11, rue Aldringen.
H. R. Luxemburg B 53.010.
—
Die Aktionäre werden hiermit zur
ORDENTLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG
eingeladen, die am Sitz der Gesellschaft am <i>4. Mai 2006i> um 11.00 Uhr über folgende Tagesordnung beschließen soll:
<i>Tagesordnung:i>
1. Bericht des Verwaltungsrates und des Abschlussprüfers.
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per Dezember 31, 2005.
3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Abschlussprüfers.
4. Verschiedene Ernennungen.
5. Verschiedenes.
37326
Die Beschlüsse über die Tagesordnung verlangen keine besondere Beschlussfähigkeit. Vollmachten sind am Sitz der
Gesellschaft verfügbar.
Um an der Hauptversammlung teilzunehmen, soll jeder Aktionär seine Aktien bis spätestens den 2. Mai 2005 bei der
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxemburg hinterlegen.
I (01720/755/19)
<i>Der Verwaltungsrati>.
MATAME S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 28.995.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le lundi <i>8 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
I (01526/1267/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
CATALUX S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 107.390.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le lundi <i>8 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005;
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
I (01527/1267/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
SUDRING HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-9088 Ettelbruck, 147, rue de Warken.
R. C. Luxembourg B 107.508.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>3 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du Prince
Henri.
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
I (01565/750/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
EXOR GROUP, Société Anonyme.
Registered office: L-2449 Luxembourg, 22-24, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 6.734.
—
Our Shareholders are invited to attend on Thursday, <i>May 4, 2006,i> at 11.00 a.m. in Luxembourg at 22-24 boulevard
Royal, the
ORDINARY MEETING
of Shareholders with the following
<i>Agenda:i>
1. Directors’ Reports;
2. Auditors’ Reports;
37327
3. Approval of the Statutory Financial Statements for the year ended December 31, 2005;
4. Appropriation of 2005 net income of the parent company;
5. Discharge of Directors and Auditors;
6. Re-election of the Auditors for a period of one year;
7. Authorisation to the Board of Directors for the Company to repurchase Company’s shares.
In order to be able to attend the ordinary annual general meeting of shareholders, holders of bearer shares will have
to deposit their bearer shares five clear days before the date of the meeting at the Registered Office of the company or
with one of the following banks:
in Luxembourg : DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG;
in Italy : all the leading banks;
in Switzerland: CREDIT SUISSE, BANCA COMMERCIALE ITALIANA (SUISSE);
in France : LAZARD FRERES & CIE., SOCIETE GENERALE;
in the Federal Republic of Germany : COMMERZBANK;
in Great Britain : UBS WARBURG, LAZARD BROTHERS & CO.;
in the Netherlands : ABN-AMRO BANK N.V.;
in Belgium : ING BELGIQUE S.A.
Every shareholder may be represented at the shareholders’ meeting by a proxy, who need not himself (herself) be a
shareholder.
<i>The Board of Directors.i>
Our Shareholders are invited to attend on Thursday, <i>May 4, 2006,i> at 12.00 a.m. in Luxembourg at 22-24 boulevard
Royal, the
EXTRAORDINARY MEETING
of Shareholders with the following agenda:
1. To cancel with immediate effect 3.418.242 ordinary shares held by the Company itself and acquired by it at a total
cost of two hundred six million eight hundred three thousand six hundred forty-one EURO (EUR 206.803.641,-).
To allocate that amount as follows:
- To reduce the legal reserve to eight million two hundred fifty five thousand nine hundred eighteen EURO (EUR
8.255.918,-);
- To cancel the share premium account of ninety million two hundred fifty-four thousand seventy-nine EURO for-
ty-seven cents (EUR 90.254.079,47);
- To set off the remainder of the said cost, being seventy-eight million nine hundred forty-eight thousand eight
hundred ninety-nine EURO fifty-three cents (EUR 78.948.899,53), against the profit brought forward thus reducing
that account to three hundred thirty-one million four hundred sixty seven thousand six hundred twenty-nine
EURO forty-four cents (EUR 331.467.629,44).
2. To set the company’s capital at eighty-two million five hundred fifty-nine thousand one hundred eighty EURO (EUR
82.559.180) represented by 8.251.808 ordinary shares and by 4.110 preferred shares of ten EURO (EUR 10,00)
each.
To leave the authorised capital unchanged setting it at two hundred million EURO ( 200.000.000) represented by
sixteen million five hundred thousand (16.500.000) ordinary shares of ten EURO (EUR 10,00) and by three million
five hundred thousand (EUR 3.500.000) preferred shares of ten EURO (EUR 10,00).
To authorise the Board of Directors, within the total amount of the authorised capital, to issue up to eight million
two hundred forty-eight thousand one hundred ninety-two (8.248.192) ordinary shares and up to three million
four hundred ninety-five thousand eight hundred ninety (3.495.890) preferred shares without any preferential sub-
scription right in favour of the holders of the existing shares of either class.
To correspondingly amend article 5 of the company’s articles.
3. To resolve that, as from the date of this Shareholders’ Meeting, all the shares, whether ordinary or preferred, shall
be and remain in registered form only.
To set the date by which the shares presently in bearer form shall have to be converted into registered shares and
to provide that, absent such conversion by the date so set, all rights attaching to the non-converted bearer shares
shall be suspended until conversion to registered shares has occurred.
To correspondingly amend articles 6 of the Company’s articles.
4. To change the date of the Annual Shareholders Meeting to the third Wednesday of the month of May.
To correspondingly amend article 17.1 of the Company’s articles.
5. To grant full power and authority to the Board of Directors to implement all the resolutions to be adopted pur-
suant to all the items on this agenda.
In order to be able to attend the extraordinary meeting of shareholders, holders of bearer shares will have to deposit
their bearer shares five clear days before the date of the meeting at the Registered Office of the company or with one
of the following banks:
- in Luxembourg : DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG;
- in Italy : all the leading banks;
- in Switzerland : CREDIT SUISSE, BANCA COMMERCIALE ITALIANA (Suisse);
- in France : LAZARD FRERES & CIE., Société Générale ;
- in the Federal Republic of Germany: COMMERZBANK ;
- in Great Britain : UBS WARBURG, LAZARD BROTHERS & Co.;
37328
- in the Netherlands : ABN-AMRO BANK N.V.;
- in Belgium : ING BELGIQUE S.A.
Every shareholder may be represented at the shareholders’ meeting by a proxy, who need not himself (herself) be a
shareholder.
I (01564/5231/81)
<i>The Board of Directorsi>.
GONDBURG REAL ESTATE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 98.657.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 10.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.
I (01586/696/14)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
BRAUDARSON HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 96.311.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 8.00 heures, au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi 10 août
1915 sur les sociétés commerciales
5. Divers.
I (01590/696/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
AXA WORLD FUNDS II, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.F. Kennedy.
R. C. Luxembourg B 27.526.
—
We are pleased to invite you to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
of Shareholders of AXA WORLD FUNDS II, to be held at 49, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg on <i> May 18th,
2006i> at 12.00 (noon), with the following
<i>Agenda:i>
1. Review and Approval of the report of the Board of Directors and of the Auditor (réviseur d’entreprises agréé);
2. Review and Approval of the Annual Accounts as of December 31st, 2005;
3. Review and Approval of the allocation of the results;
4. Discharge to the Directors for the financial year ended December 31st, 2005;
5. Statutory appointments;
6. Miscellaneous.
Shareholders wishing to participate at the meeting should confirm their attendance no later than May 12th, 2006 by
registered mail to the company at the following address:
STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A., 49, avenue J-F Kennedy, L-1855 Luxembourg
For the attention of Mrs Saphia Boudjani.
No quorum is required and decisions will be taken by the majority votes of the shareholders present and represented.
The annual report dated December 31st, 2005 may be obtained at the registered office of the Company.
I (01717/755/23)
<i>The Board of Directorsi>.
37329
CEYLON S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 62.504.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales
5. Divers
I (01592/696/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
EDIFINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 39.898.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>4 mai 2006i> à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi 10 août
1915 sur les sociétés commerciales
5. Divers
I (01593/696/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
TLW HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2522 Luxembourg, 6, rue Guillaume Schneider.
R. C. Luxembourg B 75.142.
—
Convocation à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
de la Société qui aura lieu le <i>8 mai 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société
<i>Ordre du jour:i>
1. Recapitalisation de la participation INIZIATIVE DI INVESTIMENTO S.r.l.
2. Divers.
Les porteurs d’actions sont priés de présenter les titres actionnaires, et les éventuelles déclarations de blocage déli-
vrées par l’Institut Bancaire ou la Fiduciaire autorisé, au Président de l’assemblée avant le début de celle-ci, afin qu’ils
puissent être vérifiés.
I (01686/727/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
BIPIELLE INVESTMENT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 40.575.
—
Les Actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le <i>4 mai 2006i> à 11 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005 et de l’affectation des résultats.
3. Décharge aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises.
4. Nominations Statutaires.
5. Divers.
37330
Les décisions concernant les points de l’ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Des procurations sont disponi-
bles au siège social de la Sicav.
Afin de participer à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions au porteur pour le 2 mai 2006
au plus tard auprès de KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (01718/755/19)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
SIGMA FUND SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 50.828.
—
The Shareholders are hereby invited to attend an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
which will be held at the registered office on <i>May 4, 2006i> at 11.00 a.m. with the following
<i>Agenda:i>
1. Appointment of Mr Oscar Moreno and Mr Patrick Vander Eecken as additional Directors.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the
registered office of the Sicav.
In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at least on May 2, 2006 with
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (01719/755/15)
<i>The Board of Directorsi>.
AHW SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activité Syrdall.
H. R. Luxemburg B 111.927.
—
Der Verwaltungsrat hat beschlossen am <i>27. April 2006i> um 13.30 Uhr in 1C, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach
eine
AUSSERORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre mit folgender Tagesordnung einzuberufen:
<i>Tagesordnung:i>
1. Änderung des Namens der Gesellschaft von AHW SICAV in AHW SICAV LRII;
2. Entsprechende Änderung des Artikels 1 der Gesellschaftssatzung;
3. Verschiedenes.
Zu den verschiedenen Punkten der Tagesordnung sind nur die Anteilinhaber stimmberechtigt, welche ihre Anteile
bei der depotführenden Stelle hinsichtlich der ausserordentlichen Generalversammlung mindestens 5 Tage vor der aus-
serordentlichen Generalversammlung hinterlegt haben. Der Beleg betreffend die Hinterlegung der Anteile muß von je-
dem Anteilinhaber erbracht werden.
Luxemburg, am 18. April 2006.
(01700/755/19)
<i>Der Verwaltungsrati>.
CELFLOOR S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 4.544.
—
Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>9 mai 2006i> à 11.00 heures à Luxembourg, au siège social.
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des rapports du conseil d’administration et du commissaire de surveillance concernant l’exercice so-
cial arrêté le 31 décembre 2005.
2. Approbation du bilan et du compte des pertes et profits arrêtés le 31 décembre 2005.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes concernant l’exécution de leur mandat pendant
l’exercice social arrêté au 31 décembre 2005.
5. Divers.
I (01417/307/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
37331
FCM FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 29.244.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>27 avril 2006i> à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Réélection des administrateurs et du commissaire.
5. Divers.
II (00130/660/15)
<i>Pour le Conseil d’Administrationi>.
SACEC S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1475 Luxembourg, 35, Hossegässel.
R. C. Luxembourg B 11.984.
—
Les actionnaires sont invités à prendre part à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social de la Société le samedi, <i>29 avril 2006i> à 11.00 heures, pour y délibérer et voter sur l’ordre
du jour ci-après:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du conseil d’administration et des commissaires sur l’exercice 2005;
2. Adoption des comptes annuels;
3. Décharge à donner aux administrateurs et commissaires;
4. Nominations statutaires.
II (00890/000/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
DEXIA CLICKINVEST, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 53.730.
—
Les actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
des actionnaires de DEXIA CLICKINVEST qui se tiendra au siège social de la société, 69, route d’Esch à Luxembourg,
le <i>27 avril 2006i> à 10.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
2. Lecture du rapport du Réviseur d’Entreprises;
3. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des variations des actifs nets pour l’exercice clôturé au 31 décem-
bre 2005; affectations des résultats;
4. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.
Seront admis à l’Assemblée Générale les propriétaires d’actions nominatives inscrits dans le registre des actionnaires
de la SICAV, qui sont priés d’avertir le Conseil d’Administration de leur participation par lettre adressée à la Société,
69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg, au plus tard cinq jours ouvrables avant la date de l’Assemblée avec mention du
nombre d’actions représentées, et les propriétaires d’actions au porteur pour autant que ces derniers aient déposé leurs
actions cinq jours ouvrables au moins avant l’Assemblée aux guichets des établissements suivants:
- au Luxembourg : RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK S.A.
5, rue Thomas Edison
L-1445 Strassen
- en Belgique : DEXIA BANQUE
44, boulevard Pachéco
B-1000 Bruxelles
Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale Ordinaire ne requièrent pas de quorum spécial et seront
adoptées, si elles sont approuvées par la majorité des actionnaires présents ou représentés.
II (01480/755/31)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
37332
PARADE FONDS, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: L-2449 Luxemburg, 14, boulevard Royal.
H. R. Luxemburg B 83.067.
—
Der Verwaltungsrat lädt hiermit die Aktionäre zur
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Sicav PARADE FONDS ein, die sich am Freitag den <i>28. April 2006i> um 11.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft hält.
Die Tagesordnung lautet wie folgt:
<i>Tagesordnung:i>
1. Vorlage des Berichtes des Verwaltungsrates sowie des Wirtschaftsprüfers
2. Genehmigung des geprüften Jahresberichtes zum 31. Dezember 2005
3. Ergebniszuweisung
4. Entlastung des Verwaltungsrates
5. Erneuerung der Vollmacht des Wirtschaftsprüfers
6. (Neu)Wahlen in den Verwaltungsrat
Um an der Ordentlichen Generalversammlung teilnehmen zu können, müssen die Aktionäre von Inhaberaktien ihre
Aktien fünf Arbeitstage vor der Generalversammlung beim Hauptsitz oder bei einer der Zweigstellen der BANQUE DE
LUXEMBOURG, Société Anonyme, in Luxemburg hinterlegt haben.
Die Aktionäre werden davon in Kenntnis gesetzt, dass die Entscheidungen der Generalversammlung ohne Anwesen-
heitsquorum mit der Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Stimmen getroffen werden.
II (01000/755/22)
<i>Der Verwaltungsrati>.
KENT INVESTMENT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 20.505.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>27 avril 2006i> à 11.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers
II (01136/000/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
H.B.P. (HOLDING) S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 66.872.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>28 avril 2006i> à 17.30 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. ratification de la cooptation d’un administrateur et décharge accordée à l’administrateur démissionnaire;
6. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
7. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
8. divers.
II (01191/000/19)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
37333
CIMENTS LUXEMBOURGEOIS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-4222 Esch-sur-Alzette.
R. C. Luxembourg B 7.466.
—
Mesdames et Messieurs les Actionnaires des CIMENTS LUXEMBOURGEOIS S.A. sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>27 avril 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société, Cimenterie L-4222 Esch-sur-Alzette, à
l’effet de délibérer sur les objets suivants:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’Administration sur les opérations et la situation de la société.
2. Rapport de révision.
3. Approbation des Comptes Annuels au 31 décembre 2005.
4. Décharge à donner aux administrateurs.
5. Désignation d’un réviseur d’entreprises.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.
Les propriétaires d’actions au porteur qui désirent assister ou se faire représenter à l’Assemblée auront à se confor-
mer à l’article 13 des statuts et devront déposer leurs actions cinq jours avant la date de l’Assemblée au siège social à
Esch-sur-Alzette ou auprès de la BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG.
Les procurations devront être déposées au siège social trois jours avant la date de l’Assemblée.
Esch-sur-Alzette, le 3 avril 2006.
II (01115/3412/26)
KENT INTER HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 61.570.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>27 avril 2006i> à 14.30 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers
II (01137/000/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
VULCANUS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 49.856.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>26 avril 2006i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
4. Divers.
II (01147/000/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
<i>Le Conseil d’Administration
i>P. Everard
<i>Présidenti>
37334
GOUVIA S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.
R. C. Luxembourg B 97.060.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>26 avril 2006i> à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Démission d’un Administrateur et décharge à lui donner.
6. Nomination d’un nouvel Administrateur.
7. Divers.
II (01146/000/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
NOVAMIL INVEST S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 100.958.
—
Messrs Shareholders are hereby convened to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held on <i>April 27, 2006i> at 5.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2005
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Acceptance of the resignation of the Directors and appointment of their replacement
5. Special discharge of the resigning Directors for the exercise of their mandates until the date of resignation
6. Miscellaneous.
II (01162/795/16)
<i>The Board of Directorsi>.
BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 29.331.
—
Shareholders are kindly invited to attend an
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
which will be held at the registered office of the SICAV on <i>May 9, 2006i> at 11.30 a.m. for the purpose of considering and
voting upon the following agenda:
<i>Agenda:i>
The shareholders may obtain, free of charge upon request at the registered office of the SICAV, a copy of the new
restated Articles of Incorporation.
The shareholders are advised that the resolutions on the above mentioned agenda will require a quorum of fifty per-
cent of the shares issued and outstanding, and that those resolutions will be passed by a two thirds majority of the shares
present or represented and voting at the Meeting.
In order to attend the Meeting, the owners of bearer shares will have to deposit their shares five clear days before
the Meeting at the registered office of the SICAV.
The shareholders are further invited to consult the Notice to shareholders published with the present notice and
aimed at informing them on changes to be implemented in the SICAV as from next May 9, 2006.
II (01339/584/26)
<i>The Board of Directorsi>.
I. Complete restatement of the Articles of Incorporation of the SICAV in order namely to adapt them to the pro-
visions of the Luxembourg law of December 20, 2002 relating to undertakings for collective investment and to
replace any reference to the law of March 30, 1988 relating to undertakings for collective investment by a refer-
ence to the law of December 20, 2002 relating to undertakings for collective investment, and more generally to
update them.
II. Miscellaneous.
37335
ABTIMO S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 71.827.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>26 avril 2006i> à 10.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Démission d’un Administrateur et décharge à lui donner.
6. Nomination d’un nouvel Administrateur.
7. Divers.
II (01153/000/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
INVIMOB INVESTISSEMENTS IMMOBILIERS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.
R. C. Luxembourg B 97.272.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>28 avril 2006i> à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant
sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2005;
2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2005;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.
II (01193/000/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FORTIS PERSONAL PORTFOLIO FoF, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 86.176
—
L’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
se tiendra le jeudi <i>27 avril 2006i> à 11.30 heures, dans les locaux de FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEM-
BOURG S.A., sis 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant :
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation et approbation du rapport du conseil d’administration et du rapport du réviseur d’entreprises;
2. Approbation des comptes pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2005 et de l’affectation des résultats de l’exer-
cice;
3. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’accomplissement de leur mandat;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.
Les propriétaires d’actions au porteur désirant assister ou être représentés à l’Assemblée sont priés de déposer leurs
actions, cinq jours francs au moins avant la réunion, aux guichets des agents chargés du service financier, tels que men-
tionnés dans le prospectus.
Les propriétaires d’actions nominatives désirant assister ou être représentés à l’Assemblée sont admis sur justifica-
tion de leur identité, à condition d’avoir cinq jours francs au moins avant la réunion, fait connaître leur intention de pren-
dre part à l’Assemblée.
L’Assemblée délibérera valablement quel que soit le nombre d’actions présentes ou représentées et les décisions se-
ront prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées. Toute action, quelle que soit sa valeur unitaire,
donne droit à une voix.
II (01441/755/25)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
37336
V.H.K. S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.
R. C. Luxembourg B 50.163.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu jeudi <i>27 avril 2006i> à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.
II (01234/1267/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
FIXE, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.
R. C. Luxembourg B 28.740.
—
Attendu que l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la Société convoquée pour le mardi 28 mars
2006 à 11.30 heures n’a pas pu valablement délibérer faute de quorum, les actionnaires sont priés de bien vouloir assister
à une seconde
ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>4 mai 2006i> à 11.30 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
I. Refonte complète des statuts de la Société notamment pour la soumettre à la loi luxembourgeoise du 20 décembre
2002 concernant les organismes de placement collectif, et comprenant des modifications significatives pour:
1. Accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant;
2. Appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des différents compartiments de la Société;
3. Permettre la création de classes d’actions au sein des compartiments de la Société;
4. Préciser les règles relatives à la dissolution et à la fusion de compartiments de la Société;
5. Adapter les statuts de la Société aux dispositions de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de
placement collectif et remplacer toutes références à la loi du 30 mars 1988 par des références à la loi du 20 dé-
cembre 2002.
II. Divers
Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social de la Société, obtenir sans frais le texte complet des
nouveaux statuts coordonnés de la Société.
L’Assemblée pourra délibérer valablement sans condition de quorum. Les résolutions, pour être valables, devront
réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions auprès
de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
II (01244/584/28)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
AZABU HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 66.018.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>27 avril 2006i> à 10.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux Comptes
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers
II (01251/000/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
37337
CLAMART INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.
R. C. Luxembourg B 33.062.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra exceptionnellement le <i>27 avril 2006i> à 11.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-
saire aux Comptes
2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2005
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux Administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée
Générale Statutaire
5. Décharge à donner au Commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Divers
II (01252/000/20)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
MOIVRE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 104.739.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>27 avril 2006i> à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2005;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.
II (01253/045/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
PUBLITOP, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 59.734.
—
Les actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de la société PUBLITOP qui se tiendra le <i>27 avril 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société, 69, route d’Esch,
Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
2. Lecture du rapport du Réviseur d’Entreprises;
3. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des variations des actifs nets pour l’exercice clôturé au 31 décem-
bre 2005; affectations des résultats;
4. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.
Les actionnaires désirant assister à l’assemblée sont priés d’en avertir le conseil d’administration par lettre adressée
à la Société, 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg, au plus tard 5 jours avant la date de l’assemblée avec mention du
nombre d’actions représentées.
Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale annuelle et les décisions seront
prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée.
II (01516/755/23)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
37338
CO.MO.I. GROUP S.A., COMPAGNIE MOBILIERE D’INVESTISSEMENT GROUP S.A.,
Société Anonyme.
Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.
R. C. Luxembourg B 73.191.
—
Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>28 avril 2006i> à 16.00 heures au siège social 560A rue de Neudorf L-2220 Luxembourg.
<i>Ordre du jour:i>
– Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes sur l’exer-
cice clos au 31 décembre 2004 et approbation des comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2004;
– Affectation des résultats de l’exercice clôturé au 31 décembre 2004
– Décision conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
– Décharge aux administrateurs et au commissaire.
– Nominations statutaires
– Divers
II (01272/727/18)
<i>Le Conseil d’administrationi>.
TIBRE S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 101.768.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra de manière extraordinaire le <i>27 avril 2006i> à 15.00 heures, au siège social de la société, avec l’ordre du
jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2005;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.
II (01273/045/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FORTIS PERSONAL PORTFOLIO FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 33.222.
—
L’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
se tiendra le jeudi <i>27 avril 2006i> à 10.30 heures, dans les locaux de FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEM-
BOURG S.A., sis 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant :
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation et approbation du rapport du conseil d’administration et du rapport du réviseur d’entreprises ;
2. Approbation des comptes pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2005 et de l’affectation des résultats de l’exer-
cice ;
3. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’accomplissement de leur mandat ;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.
Les propriétaires d’actions au porteur désirant assister ou être représentés à l’Assemblée sont priés de déposer leurs
actions, cinq jours francs au moins avant la réunion, aux guichets des agents chargés du service financier, tels que
mentionnés dans le prospectus.
Les propriétaires d’actions nominatives désirant assister ou être représentés à l’Assemblée sont admis sur
justification de leur identité, à condition d’avoir cinq jours francs au moins avant la réunion, fait connaître leur intention
de prendre part à l’Assemblée.
L’Assemblée délibérera valablement quel que soit le nombre d’actions présentes ou représentées et les décisions
seront prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées. Toute action, quelle que soit sa valeur unitaire,
donne droit à une voix.
II (01442/755/25)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
37339
KRONOS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.
R. C. Luxembourg B 102.839.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>27 avril 2006i> à 11.00 heures au siège social de la Société, pour délibérer et voter sur l’ordre du
jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’Administration
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises
3. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005.
4. Décharge à donner aux Administrateurs
5. Affectation du résultat
6. Nominations statutaires
7. Divers
Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’Assemblée et les décisions seront prises à la majorité
simple des voix des actionnaires présents ou représentés à l’Assemblée.
Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions au
siège social de la Société cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
II (01297/584/22)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FANT S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 45.770.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le<i> 27 avril 2006i> à 12.00 heures, au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2005;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.
II (01299/045/16)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
PUBLIFUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 45.063.
—
Les actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de PUBLIFUND qui se tiendra le <i> 27 avril 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société, 69, route d’Esch, Luxembourg,
pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
2. Lecture du rapport du Réviseur d’Entreprises;
3. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des variations des actifs nets pour l’exercice clôturé au 31 décem-
bre 2005; affectations des résultats;
4. Décharge aux Administrateurs pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2005;
5. Nominations statutaires;
6. Divers.
Les actionnaires désirant assister à l’assemblée sont priés, conformément aux statuts, d’en avertir le conseil d’admi-
nistration par lettre adressée à la Société, 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg, au plus tard 5 jours avant la date de
l’assemblée avec mention du nombre d’actions représentées.
Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale annuelle et les décisions seront
prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée.
II (01515/755/23)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
37340
PERT V S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 69.560.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>28 avril 2006i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2005;
b. rapport du commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2005;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. délibération conformément à l’article 100 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales;
g. divers.
II (01320/045/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
RELIANT INTERNATIONAL CORPORATION S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 70, Grand-rue.
R. C. Luxembourg B 29.831.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>27 avril 2006i> à 14.00 heures au siège de la société
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation et discussion des comptes au 31 décembre 2003 et 2004.
2. Rapport de gestion du Conseil d’Administration.
3. Rapport du Commissaire aux Comptes.
4. Décharge aux organes de la société.
5. Décision sur l’affectation du résultat.
6. Elections.
7. Divers.
II (01338/698/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
RINASCIMENTO SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2085 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 66.572.
—
Notice is hereby given that the
ANNUAL GENERAL MEETING
of the shareholders (the «Meeting») of RINASCIMENTO SICAV (the «Company») will be held at the registered office
of the Company, as set out above, on <i>April 28, 2006i> at 2 p.m., for the purpose of considering the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Reports of the board of directors and of the auditor for the accounting year ending December 31, 2005.
2. Approval of the audited annual report for the accounting year ending December 31, 2005.
3. Allocation of the results.
4. Discharge to the directors in respect of the execution of their mandates for the accounting year ending December
31, 2005.
5. Composition of the board of directors.
6. Renewal of the mandate of the auditor.
7. Miscellaneous.
The resolutions submitted to the Meeting do not require any quorum. They are adopted by the simple majority of
the shares present or represented at the Meeting.
In order to attend the Meeting, the holders of bearer shares are required to deposit their share certificates five days
before the Meeting at the window of BNP PARIBAS LUXEMBOURG, 10A, boulevard Royal, L- 2093 Luxembourg,
where forms of proxy are available.
Registered shareholders have to inform the board of directors by mail of their intention to attend the Meeting five
days before this latter. Registered shareholders who cannot attend the Meeting in person are requested to send a duly
completed and signed proxy form to Ms Cécile Bruyant, BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, LUXEMBOURG
BRANCH, 33, rue de Gasperich, Howald-Hespérange, L- 2085 Luxembourg five days before the Meeting.
II (01398/755/28)
<i>By order of the board of directorsi>.
37341
FLEXIFUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 44.523.
—
L’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
se tiendra le jeudi<i> 27 avril 2006i> à 10.00 heures, dans les locaux de FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEM-
BOURG S.A., sis 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation et approbation du rapport du conseil d’administration et du rapport du réviseur d’entreprises;
2. Approbation des comptes pour l’exercice clôturé au 31 décembre 2005 et de l’affectation des résultats de l’exer-
cice;
3. Décharge aux administrateurs et au réviseur d’entreprises pour l’accomplissement de leur mandat;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.
Les propriétaires d’actions au porteur désirant assister ou être représentés à l’Assemblée sont priés de déposer leurs
actions, cinq jours francs au moins avant la réunion, aux guichets des agents chargés du service financier, tels que men-
tionnés dans le prospectus.
Les propriétaires d’actions nominatives désirant assister ou être représentés à l’Assemblée sont admis sur justifica-
tion de leur identité, à condition d’avoir cinq jours francs au moins avant la réunion, fait connaître leur intention de pren-
dre part à l’Assemblée.
L’Assemblée délibérera valablement quel que soit le nombre d’actions présentes ou représentées et les décisions se-
ront prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées. Toute action, quelle que soit sa valeur unitaire,
donne droit à une voix.
II (01482/755/25)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
DAB ADVISER I FUNDS, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: L-2951 Luxemburg, 50, avenue J.F. Kennedy.
H. R. Luxemburg B 74.992.
—
Der Verwaltungsrat hat beschlossen, am <i>27. April 2006i> um 10.00 Uhr am Gesellschaftssitz in 50, avenue J.F. Kennedy,
L-2951 Luxemburg, die
AUSSERORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre mit folgender Tagesordnung einzuberufen:
<i>Tagesordnung:i>
1. Verlegung des Gesellschaftssitzes nach Luxemburg-Munsbach zum 1. Juni 2006
2. Neufassung der Satzung gemäß den Anforderungen des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 zum 1. Juni 2006
3. Erweiterung der Satzung gemäß dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 - Möglichkeit der Ernennung einer vertrag-
lichen Verwaltungsgesellschaft zum 1. Juni 2006
4. Erweiterung der Satzung gemäß dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 - Möglichkeit der vertraglichen Bestellung
eines Investmentmanagers zum 1. Juni 2006
5. Umbenennung der Gesellschaft in ADVISER I FUNDS zum 1. Juni 2006
6. Verschiedenes
Aktionäre, die Ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten und an der Versammlung teilnehmen
möchten, werden gebeten, ihre depotführende Bank mit der Übersendung einer Depotbestandsbescheinigung, die be-
stätigt, dass die Aktien bis nach der Generalversammlung gesperrt gehalten werden, an die Gesellschaft zu beauftragen.
Die Depotbestandsbescheinigung muss der Gesellschaft fünf Tage vor der Generalversammlung vorliegen.
Luxemburg, im April 2006.
II (01514/755/24)
<i>Der Verwaltungsrati>.
NEVAFUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-2960 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 105.706.
—
The Shareholders are hereby invited to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held at the registered office on <i>April 26, 2006i> at 11.00 a.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at December 31, 2005 and allocation of the results.
3. Discharge to the Directors and to the Authorised Independent Auditor.
37342
4. Statutory appointments.
5. Miscellaneous.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the
registered office of the Sicav.
In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at least on April 24, 2006 with
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
II (01518/755/19)
<i>The Board of Directorsi>.
SINOPIA ALTERNATIVE FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 82.229.
—
The Shareholders are hereby invited to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held at the registered office on <i>April 26, 2006i> at 11.30 a.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at December 31, 2005 and allocation of the results.
3. Discharge to the Directors and to the Authorised Independent Auditor.
4. Director’s fees.
5. Statutory appointments.
6. Miscellaneous.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the
registered office of the Sicav.
In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at least on April 24, 2006 with
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
II (01519/755/20)
<i>The Board of Directorsi>.
ALPES MONT BLANC INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 70.538.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>26 avril 2006i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2005.
4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.
II (01488/000/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ARCELOR, Société Anonyme.
Siège social: L-2930 Luxembourg, 19, avenue de la Liberté.
R. C. Luxembourg B 82.454.
—
Les actionnaires de la société anonyme ARCELOR sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le vendredi <i>28 avril 2006i> à 11.00 heures à LUXEXPO S.A., 10, Circuit de la Foire Internationale à L-1347
Luxembourg-Kirchberg
à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’administration et attestations du réviseur d’entreprises sur les comptes annuels et les comp-
tes consolidés de l’exercice 2005;
2. Approbation des comptes annuels de l’exercice 2005;
3. Approbation des comptes consolidés de l’exercice 2005;
4. Fixation des tantièmes à allouer au Conseil d’administration;
5. Affectation du résultat et fixation du dividende;
6. Décharge à donner aux administrateurs;
37343
7. Renouvellement des mandats d’administrateurs venant à échéance;
8. Renouvellement de l’autorisation au Conseil d’administration de la Société et aux organes d’autres sociétés du
Groupe d’acquérir des actions de la Société;
9. Désignation d’un réviseur d’entreprises pour contrôler les comptes annuels et les comptes consolidés pour les
exercices 2006 et 2007
L’Assemblée délibérera valablement, quel que soit le nombre des actionnaires présents et des actions représentées.
Les résolutions seront adoptées à la majorité simple des voix valablement exprimées des actionnaires présents ou re-
présentés.
Pour pouvoir assister à cette Assemblée Générale ou s’y faire représenter:
* Les actionnaires personnellement inscrits dans le registre des actions nominatives d’ARCELOR reçoivent à domicile
tous les documents relatifs à la tenue de cette Assemblée et notamment l’avis de convocation précisant l’ordre du jour,
les propositions de résolutions ainsi qu’un formulaire leur permettant de signifier leur intention d’assister à l’Assemblée
Générale ou de s’y faire représenter.
* Les actionnaires non inscrits personnellement dans le registre des actions nominatives d’ARCELOR doivent s’adres-
ser à leur intermédiaire financier auprès duquel leurs actions sont détenues en compte. La date limite de réponse et de
remise des documents en vue d’assister à l’Assemblée Générale ou de s’y faire représenter est le 20 avril 2006 au plus
tard.
<i>Demande de documentsi>
Les actionnaires peuvent également obtenir gratuitement le formulaire leur permettant de signifier leur intention
d’assister à l’Assemblée Générale ou de s’y faire représenter et le rapport annuel 2005 incluant le rapport du Président
sur la gouvernance d’entreprise et les procédures de contrôle interne, le rapport de gestion, les comptes annuels et les
comptes consolidés de l’exercice 2005, les attestations du réviseur d’entreprises ainsi que les résolutions proposées par
le Conseil d’administration aux numéros suivants:
- soit directement auprès des services d’ARCELOR:
au siège social - Service Titres -
Tél. +352 4792 2187
Fax +352 4792 2548
au siège social - Relations Investisseurs -
Tél. +352 4792 2414 ou + 00 800 4792 4792
Fax +352 4792 2449
à Liège - Direction des Affaires Juridiques -
Tél. +32 4 2366830
Fax +32 4 2366847
à Madrid - Service Relations investisseurs -
Tél. +34 91 596 94 75 ou +34 90 215 21 53
Fax +34 91 596 94 60 ou +34 98 512 60 88
à Paris - Service Relations investisseurs -
Tél. +33 141259898
Fax +33 141259780
à partir du 24 avril 2006:
Tél: + 33 171 92 00 90
Fax: + 33 171 92 00 98
- soit en s’adressant:
pour le Grand-Duché de Luxembourg, à la FORTIS BANQUE LUXEMBOURG,
Luxembourg, Listing and Agency Administration
Tél. +352 4242 4599 ou + 352 4242 4525
Fax +352 4242 2887
pour la France, à BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES, Paris
Tél. + 33 1 40 14 34 24
Fax + 33 1 40 14 58 90
pour la Belgique, à FORTIS BANQUE, BRUXELLES
Tél. + 32 2 565 1660 ou + 32 2 565 5530
Fax + 32 2 565 5340
pour l’Espagne, à BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, Madrid
Tél. + 34 913747007
Fax + 34 91374 6969 ou +34 913743471
Tous ces documents peuvent également être téléchargés à partir du site Internet
www.arcelor.com sous la rubrique « Gouvernance d’entreprise > Assemblée Générale».
II (01405/1055/80)
<i>Pour le Conseil d’administration
i>J. Kinsch
<i>Le Présidenti>
37344
SINOPIA GLOBAL FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.
Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 64.246.
—
The Shareholders are hereby invited to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held at the registered office on <i>April 26, 2006i> at 11.00 a.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at December 31, 2005 and allocation of the results.
3. Discharge to the Directors and to the Authorised Independent Auditor.
4. Director’s fees.
5. Statutory appointments.
6. Miscellaneous.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the
registered office of the Sicav.
In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at least on April 24, 2005 with
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43 boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
II (01520/755/20)
<i>The Board of Directorsi>.
LEHMAN BROTHERS EUROPEAN MEZZANINE 2004 SICAV, Société d’Investissement à Capital
Variable.
Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 101.485.
—
The Shareholders are hereby invited to attend the
ANNUAL GENERAL MEETING
which will be held at the registered office on <i>April 26, 2006i> at 10.00 a.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Reports of the Board of Directors and of the Authorised Independent Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at December 31, 2005 and allocation of the results.
3. Discharge to the Directors and to the Authorised Independent Auditor.
4. Statutory appointments.
5. Miscellaneous.
The shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda. Proxies are available at the
registered office of the Sicav.
In order to attend this meeting, the bearer shareholders have to deposit their shares at least on April 24, 2006 with
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
II (01517/755/20)
<i>The Board of Directorsi>.
BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS V, Fonds Commun de Placement.
—
Das Verwaltungsreglement des BERENBERG EURO STRATEGIE AKTIEN FONDS V, registriert in Luxemburg am 6.
April 2006, Ref. LSO-BP01062 wurde am 12. April 2006 beim Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg in Luxem-
burg zur Einsicht hinterlegt.
Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations erteilt.
Luxemburg, 10. April 2006.
(032867//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 avril 2006.
<i>Für BERENBERG LUX INVEST S.A.
i>RBC DEXIA INVESTOR SERVICES BANK, Société Anonyme
L. Mari-Wenn / C. Denies
<i>Legal Engineering / Assistant Vice Presidenti>
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck
Sommaire
Giotto Lux Fund
AIG Privat Bank Multihedge
NORDEA 3
Lupus alpha Investment S.A.
Lupus alpha Investment S.A.
Bassile Developpement S.A.
Déclic S.A.
Callander Fund
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds II
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds III
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds IV
JD Farrods Group S.A.Luxembourg
Dilos S.A.
Pardi Holding S.A.
Axa World Funds
Fovalux S.A.
Zork S.A.
Piscadera Investments S.A.
Puilaetco Quality Fund, Sicav
Operspec S.A.
Forteresse S.A.
Fides & Spes
Vezar Holding
Neutral Holding S.A.
Zola Investments S.A.
Valorinvest Fund Sicav
Matame S.A.
Catalux S.A.
Sudring Holding S.A.
Exor Group
Gondburg Real Estate S.A.
Braudarson Holding S.A.
Axa World Funds II
Ceylon S.A.
Edifinvest Holding S.A.
TLW Holding S.A.
Bipielle Investment Fund
Sigma Fund Sicav
AHW Sicav
Celfloor S.A.
FCM Finance S.A.
SACEC S.A.
Dexia Clickinvest
Parade Fonds
Kent Investment Holding S.A.
H.B.P. (Holding) S.A.
Ciments Luxembourgeois S.A.
Kent Inter Holding S.A.
Vulcanus S.A.
Gouvia S.A.
Novamil Invest S.A.
BPVN Strategic Investment Fund
Abtimo S.A.
Invimob Investissements Immobiliers S.A.
Fortis Personal Portfolio FoF
V.H.K. S.A.
Fixe
Azabu Holding S.A.
Clamart International S.A.
Moivre S.A.
Publitop
CO.MO.I. Group S.A., Compagnie Mobilière d’Investissement Group
Tibre S.A.
Fortis Personal Portfolio Fund
Kronos Fund
Fant S.A.
Publifund
Pert V S.A.
Reliant International Corporation S.A.
Rinascimento Sicav
Flexifund
DAB Adviser I Funds
Nevafunds
Sinopia Alternative Funds
Alpes Mont Blanc Investissement S.A.
Arcelor
Sinopia Global Funds
Lehman Brothers European Mezzanine 2004 Sicav
Berenberg Euro Strategie Aktien Fonds V