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8065

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

D E S

S O C I E T E S

E T

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 169

24 janvier 2006

S O M M A I R E

HAGSTRÖMER & QVIBERG (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-2340 Luxembourg, 4-6, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 66.720.

—

Les comptes annuels au 16 décembre 2002, tels qu’approuvés par l’assemblée générale ordinaire du 19 mai 2003, réf.

LSO-BI05407, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

(085119.3/537/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

Agape S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8110

Jeste S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8096

Alpilla Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8095

Jeste S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8096

Alpilla Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8095

L&I Consulting S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

8107

(Les) Assurances du Crédit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8085

Location Gillet, S.à r.l., Ettelbruck . . . . . . . . . . . . .

8094

ATF Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

8096

Ludovicus Investment S.A.H., Luxembourg . . . . .

8098

Bluegreen S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

8111

Luximmo Containers S.A., Strassen. . . . . . . . . . . .

8107

BRE/Düsseldorf IV Manager, S.à r.l., Luxembourg .

8094

Luximmo Containers S.A., Strassen. . . . . . . . . . . .

8107

BRE/Düsseldorf IV Manager, S.à r.l., Luxembourg .

8094

Melior SICAV, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8066

BRE/Düsseldorf V Manager, S.à r.l., Luxembourg. .

8095

Melior, SICAV, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8085

BRE/Düsseldorf V Manager, S.à r.l., Luxembourg. .

8095

Menuiserie Calmes, S.à r.l., Sprinkange . . . . . . . . .

8094

Brussels City Properties S.A.H., Luxembourg . . . .

8111

(The) Modern Funds, Sicav, Luxembourg . . . . . . .

8111

C.M.W. Canadian Mineral Water Development

Nalya S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8112

S.A., Leudelange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8097

Nanya S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8112

C.M.W. Canadian Mineral Water Development

Novaelux Holding S.A., Grevenmacher . . . . . . . . .

8098

S.A., Leudelange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8097

Saran S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8108

Causerman Investissements S.A., Luxembourg . . .

8109

Share, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8109

CMS Management Services S.A., Luxembourg. . . .

8108

SLDA S.A., Société Luxembourgeoise de Distri-

Diname, S.à r.l., Clemency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8112

buteurs Automatiques, Grevenmacher . . . . . . . .

8098

Dynamic Funds, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . . .

8110

SLDA S.A., Société Luxembourgeoise de Distri-

Eurfinance Participation S.A., Luxembourg . . . . . .

8096

buteurs Automatiques, Grevenmacher . . . . . . . .

8098

Hagströmer & Qviberg (Luxembourg) S.A., Lu-

Soguele Administration S.A., Luxembourg . . . . . .

8066

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8065

Sonoco Luxembourg S.N.C., Derenbach . . . . . . . .

8086

Hocarest Concept S.A., Bertrange. . . . . . . . . . . . . .

8086

Threon Luxembourg, S.à r.l., Bertrange . . . . . . . .

8095

Ideal Home, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .

8094

Vontobel Fund, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . . .

8109

Jeste S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8096

Wind Finance SL S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

8098

Jeste S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8096

Pour HAGSTRÖMER & QVIBERG S.A. (en liquidation)
Signature

8066

SOGUELE ADMINISTRATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 91.776.

—

Nous vous demandons de bien vouloir prendre note du changement d’adresse des administrateurs suivants:
EURO MANAGEMENT SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
MONTEREY SERVICES S.A., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg;
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 août 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2005, réf. LSO-BH07562. – Reçu 14 euros.

Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084972.3/029/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

MELIOR SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 79.553.

—

In the year two thousand and five, on the thirtieth day of December.
Before us Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Luxembourg).
Was held an extraordinary general meeting of shareholders of MELIOR SICAV, a company having its registered office

in L-2535 Luxemburg, 20, boulevard Emmanuel Servais, incorporated by deed of Maître Jean-Joseph Wagner, notary
residing in Sanem, on December 22, 2000, published in the Mémorial Recueil des Sociétés et Associations C number 94
of February 7 2001, the articles of incorporation have not been amended since.

The meeting was opened under the chairmanship of Mr Nikola Petricic, private employee, residing in Luxembourg,
who appointed as secretary Mrs. Anna Gerardi, private employee, residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mrs. Claire-Ingrid Bergé, private employee, residing in Luxembourg.
After the constitution of the board of the meeting, the Chairman declared and requested the notary to record that:
I. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list signed by the present shareholders, the proxies of the
represented shareholders, the bureau of the meeting and the undersigned notary will remain annexed to the present
deed to be filed at the same time with the registration authorities.

II. That the extraordinary general meeting has been duly convened by notices containing the agenda sent by registered

mail to all the registered shareholders on December 13, 2005.

III. It appears from the attendance list that, out of 33,331.9759 shares in circulation, 21,450.7120 shares are repre-

sented at the meeting.

IV. That, as a result of the foregoing, the present meeting is regularly constituted and may validly decide on the items

of the agenda.

V. That the agenda of the meeting is the following:
1. Amendment of the Articles of Incorporation of the Company in order to reflect the fact that the Company is

henceforth governed by the Luxembourg law of 20 December 2002 relating to undertakings for collective investment
and consequently amendment of the articles 3, 5, 7, 8, 9, 10, 11, 14, 22, 26, 27, 29, 30 and 33 as well as any other articles
as may be required by the supervisory authority. All references to the Law of March 30, 1988 shall be replaced by the
references to the Law of 20 December 2002.

2. Further amendments
Amendment of Article 3 as follows:
«The sole purpose of the Fund is to invest the funds available to it in various transferable securities of any kind and

other permitted assets with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the
management of its portfolio.

The Fund may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the achievement and de-

velopment of its purpose to the full extent allowed by part I of the law dated 20 December 2002 relating to undertakings
for collective investment (the «Law»).»

Amendment of Article 5 as follows:
«The capital of the Fund shall be represented by shares of no par value and will, at any time, be equal to the net assets

of the Fund.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be of different sub-funds (the «Sub-Funds») and the pro-

Pour SOGUELE ADMINISTRATION S.A.
EURO MANAGEMENT SERVICES S.A.
Administrateur
Signatures

8067

policy of the Sub-Fund concerned but where a specific distribution policy such as entitling to dividends («Dividend
Shares») or as not entitling to dividends («Accumulation Shares») or a specific sales and redemption charge structure
or hedging policy is applied to each class and that, in respect of each Sub-Fund.

The Board of Directors reserves itself the right to create new Sub-Funds and to fix the investment policy of these

Sub-Funds.

The minimum capital of the Fund shall be one million two hundred and fifty thousand Euro (EUR 1,250,000.-) and

must be reached within the six months following the authorisation of the Fund as an Undertaking for Collective Invest-
ment under the Law.

For the purpose of determining the capital of the Fund, the net assets attributable to each Sub-Fund shall, if not ex-

pressed in Euro, be converted in Euro and the capital shall be the total of the net assets of all Sub-Funds.

The General Meeting of shareholders of any class or Sub-Fund, deciding pursuant to Article 30 of these Articles, may

reduce the capital of the Fund by cancellation of the shares of any class or Sub-Fund and refund to the shareholders of
such class or Sub-Fund, the full value of the shares of such class or Sub-Fund.»

Amendment of the first paragraph of Article 8 as follows:
«The Board of Directors reserves the right to: (i) accept or refuse any application in whole or in part and for any

reason; (ii) limit the distribution of shares of a given class or Sub-Fund to specific countries; and (iii) redeem shares held
by persons not authorised to buy or own the Fund’s shares.»

Amendment of the first sentence of item (c)(iii) of the second paragraph of Article 8 as follows:
«(iii) the redemption price shall be paid in the reference currency of the relevant class or Sub-Fund, or any other

major currency determined by the Board of Directors, to the holder of these shares.»

Amendment of the first three paragraphs of Article 9 as follows:
«The net asset value per share of each class or Sub-Fund, shall be determined from time to time, but in no instance

less than twice monthly, in Luxembourg, under the responsibility of the Fund’s Board of Directors (the date of deter-
mination of net asset value is referred to in these Articles of Incorporation as the «Valuation Date»).

The net asset value per share of each class or Sub-Fund shall be expressed in the reference currency of the relevant

class or Sub-Fund or in such other currency as the Board of Directors shall determine.

The net asset value per share of a class or Sub-Fund is determined by dividing the net assets of the Fund correspond-

ing to the class or Sub-Fund, being the value of the assets of the Fund corresponding to the class or Sub-Fund less the
liabilities attributable to the class or Sub-Fund, by the number of shares of the relevant class or Sub-Fund outstanding
and shall be rounded up or down to the nearest whole unit of the reference currency of the relevant class or Sub-Fund
or such other currency as the net asset value per share is determined in. For the avoidance of doubt, the unit of a ref-
erence currency is the smallest unit of that currency (e.g. if the reference currency is the Euro, the unit is the cent).»

Amendment of the first paragraph of Article 10 as follows:
«The Board of Directors is authorised to issue, at any time, additional shares that shall be fully paid-up, at the price

of the respective net asset value per share of the class or Sub-Fund, as determined in accordance with Article 9 of these
Articles of Incorporation, plus the sales charge determined by the sales documents, without reserving preference rights
of subscription to existing shareholders.»

Amendment of the fifth paragraph of Article 10 as follows:
«The Board of Directors may, in their discretion, scale down or refuse to accept any application for shares and may,

from time to time, determine minimum holdings or subscriptions of shares of any class or Sub-Fund of such number or
value thereof as they may think fit. When issuing new shares, no preferential rights of subscription will be given to ex-
isting shareholders.»

Amendment of the first paragraph of Article 11 as follows:
«The Board of Directors is authorised to temporarily suspend the calculation of the net assets of one or more classes

or Sub-Funds, as well as the issuing, redeeming and converting of shares in the following cases:

(a) for any period during which a market or stock exchange which is the main market or stock exchange on which a

substantial portion of the Fund’s investments is listed at a given time, is closed, except in the case of regular closing days,
or for days during which trading is considerably restricted or suspended;

(b) when the political, economic, military, monetary or social situation, or Act of God beyond the Fund’s responsi-

bility or control, make it impossible to dispose of its assets through reasonable and normal channels, without seriously
harming the interests of shareholders;

Fund or if, for any reason, the value of any asset of the Fund may not be determined as rapidly and accurately as required;

(d) whenever exchange or capital movement restrictions prevent the execution of transactions on behalf of the Fund

or in case purchase and sale transactions of the Fund’s assets are not realisable at normal exchange rates;

(e) when the Board of Directors so resolves subject to maintenance of the principle of shareholder equality and in

accordance with applicable laws and regulations, (i) as soon as a meeting of shareholders is called during which the li-
quidation / dissolution of the Fund or a class or a Sub-Fund shall be considered; or, (ii) in the cases where the Board of
Directors has the power to resolve thereon, as soon as they decide the liquidation / dissolution of the Fund or a class
or Sub-Fund.»

Amendment of the first sentence of the second paragraph of Article 14 as follows:
«Each share is entitled to one vote, whatever the class or Sub-Fund to which it belongs and whatever its net asset

value, with the exception of restrictions stipulated by these Articles of Incorporation.»

Amendment of the last three paragraphs of Article 14 as follows:
«The shareholders of a specified class or Sub-Fund may, at any time, hold General Meetings with the aim to deliberate

on a subject which concerns only this class or Sub-Fund.

8068

Unless otherwise stipulated by law or in the present Articles of Incorporation, the decision of the general meeting

of a specified class or Sub-Fund will be reached by a simple majority of the shareholders present or represented.

A decision of the general meeting of the shareholders of the Fund, which affects the rights of the shareholders of a

specified class or Sub-Fund compared to the rights of the shareholders of another class or Sub-Fund(s), will be submitted
to the approval of the shareholders of this(these) class(es) or Sub-Fund(s) in accordance with Article 68 of the amended
law of 10 August 1915.»

Amendment of Article 22 as follows:
«The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the corporate

and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Fund.

The Board of Directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the in-

vestments of the Fund, in accordance with Part I of the Law.

The Board of Directors may decide to invest, to the extent permitted by the Law, in securities of other collective

investment undertakings of the open-ended type linked to the Fund by common management or control or by a sub-
stantial direct or indirect holding, or managed by a management company linked to the investment manager appointed
by the Fund or any investment adviser appointed by the Fund.

The Board of Directors may decide that investment of the Fund be made (i) in transferable securities and money

market instruments admitted to or dealt in on a regulated market as defined by the Law, (ii) in transferable securities
and money market instruments admitted to official listing on a recognised stock exchange in any other country in Eu-
rope, Asia, Oceania, the American continents and Africa, (iii) in transferable securities and money market instruments
dealt in on another regulated market in any such member state of the European Union or other country referred to
above, provided that such market operates regularly and is recognised and open to the public («regulated market»), (iv)
in recently issued transferable securities and money market instruments provided the terms of the issue provide that
application be made for admission to official listing in any of the stock exchanges or other regulated markets referred
to above and provided that such listing is secured within one year of the issue, as well as (v) in any other securities,
instruments or other assets within the restrictions as shall be set forth by the Board of Directors in compliance with
applicable laws and regulations and disclosed in the sales document of the Fund.

The Board of Directors of the Fund may decide to invest under the principle of risk-spreading up to 100% of the total

assets of each class of Shares of the Fund in different transferable securities and money market instruments issued or
guaranteed by any member state of the European Union, its local authorities, a non-Member State of the European Un-
ion, as acceptable by the supervisory authority and disclosed in the sales documents of the Fund or public international
bodies of which one or more of such member states are members, or by any other state member of the OECD provided
that in the case where the Fund decides to make use of this provision the relevant class of Shares must hold securities
from at least six different issues and securities from any one issue may not account for more than 30% of such classes’
total net assets.

The Board of Directors may decide that investments of the Fund be made in financial derivative instruments, including

equivalent cash settled instruments, dealt in on a regulated market as referred to in the Law and/ or financial derivative
instruments dealt in over-the-counter provided that, among others, the underlying consists of instruments covered by
Article 41 (1) of the Law, financial indices, interest rates, foreign exchange rates or currencies, in which the Fund may
invest according to its investment objectives as disclosed in the sales documents of the Fund.

The Board of Directors may decide that investments of the Fund be made so as to replicate stock indices and/or debt

securities indices to the extent permitted by the Law provided that the relevant index is recognised as having a suffi-
ciently diversified composition, is an adequate benchmark and is published in any appropriate manner.»

Amendment of Article 26 by adding an additional paragraph after the first paragraph which shall read as follows:
«Alternatively, the Fund may enter into a management services agreement with a management company authorised

under chapter 13 of the Law (the «Management Company») pursuant to which it designates such Management Company
to supply the Company with investment management, administration and marketing services.»

Amendment of Article 27 as follows:
«The Fund’s operations and its financial position, including in particular its bookkeeping, shall be reviewed by a Révi-

seur d’Entreprises Agréé who shall satisfy the requirements of the Luxembourg law relating as to honourableness and
professional experience, and who shall carry out the functions prescribed by the law dated 20 December 2002 relating
to undertakings for collective investment. The Réviseur d’Entreprises Agréé shall be elected by the annual General
Meeting of shareholders for a period ending at the date of the next annual General Meeting of shareholders and until
their successors are elected. The auditor in office may be replaced at any time by the shareholders with or without
cause.»

Amendment of the first paragraph of Article 29 as follows:
«Each year the general meeting of the holders of shares in each class or Sub-Fund shall decide on the proposals made

by the Board of Directors in respect of distributions.»

Amendment of the fourth paragraph of Article 29 as follows:
«Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the shares of any class

or Sub-Fund upon decision of the Board of Directors.»

After the foregoing has been approved by the Meeting, the same unanimously took the following resolutions:

First resolution

In order to reflect the fact that the Company is henceforth governed by the Luxembourg law of 20 December 2002

relating to undertakings for collective investment, the meeting decides to amend Articles 3, 5, 7, 8, 9, 10, 11, 14, 22, 26,
27, 29, 30 and 33 by replacement therein of all references to the Law of March 30, 198 by the references to the Law of
December 20, 2002. This Articles will now read as follows:

8069

«Art. 3. Purpose. The sole purpose of the Fund is to invest the funds available to it in various transferable securities

of any kind and other permitted assets with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders
the results of the management of its portfolio.

The Fund may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the achievement and de-

velopment of its purpose to the full extent allowed by part I of the law dated 20 December 2002 relating to undertakings
for collective investment (the «Law»).

Chapter 2: Capital, Vatiation Capital, Features of the Shares

Art. 5. Capital. The capital of the Fund shall be represented by shares of no par value and will, at any time, be equal

to the net assets of the Fund.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be of different sub-funds (the «Sub-Funds») and the pro-

ceeds of the issue of each Sub-Fund of shares shall be invested pursuant to Article 22 hereof in transferable securities
or other permitted assets corresponding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such
specific types of equity or debt securities, as the Board of Directors shall from time to time determine in respect of
each Sub-Fund. The Board of Directors may further decide to create within each such Sub-Fund two or more classes
of shares (each a «class») the issue proceeds of which will be commonly invested pursuant to the specific investment
policy of the Sub-Fund concerned but where a specific distribution policy such as entitling to dividends («Dividend
Shares») or as not entitling to dividends («Accumulation Shares») or a specific sales and redemption charge structure
or hedging policy is applied to each class and that, in respect of each Sub-Fund.

The Board of Directors reserves itself the right to create new Sub-Funds and to fix the investment policy of these

Sub-Funds.

The minimum capital of the Fund shall be one million two hundred and fifty thousand Euro (EUR 1,250,000.-) and

must be reached within the six months following the authorisation of the Fund as an Undertaking for Collective Invest-
ment under the Law.

For the purpose of determining the capital of the Fund, the net assets attributable to each Sub-Fund shall, if not ex-

pressed in Euro, be converted in Euro and the capital shall be the total of the net assets of all Sub-Funds.

The General Meeting of shareholders of any class or Sub-Fund, deciding pursuant to Article 30 of these Articles, may

reduce the capital of the Fund by cancellation of the shares of any class or Sub-Fund and refund to the shareholders of
such class or Sub-Fund, the full value of the shares of such class or Sub-Fund.

Art. 7. Shares. Shares will be issued in registered form only with a confirmation of registration in the register kept

by the Custodian Bank of the Fund in Luxembourg or by one or more persons designated for such purpose by the Board
of Directors. The confirmation of registration will be delivered by the Fund.

The Board of Directors may decide to issue fractions of registered shares up to four decimal places.
Shares must be fully paid-up and are without par value.
The register of shareholders is kept in Luxembourg at the registered office of the Custodian Bank or at such other

location designated for such purpose by the Board of Directors.

There is no restriction on the number of shares which may be issued.
The rights attached to shares are those provided for in the Luxembourg law of 10 August 1915, on commercial com-

panies and its amending laws to the extent that such law has not been superseded by the Law of 2002 . All the shares
of the Fund, whatever their value, have an equal voting right. All the shares of the Fund have an equal right to the liqui-
dation proceeds and distribution proceeds.

Fractions of registered shares have no voting right but will participate in the distribution of dividends and in the li-

quidation distribution.

Registered shares may be transferred by remittance to the Fund of a written statement of transfer, dated and signed

by the transferor and transferee, or by their proxies who shall evidence the required powers. Upon receipt of these
documents satisfactory to the Board of Directors, transfers will be recorded in the register of shareholders.

All registered shareholders shall provide the Fund with an address to which all notices and information from the Fund

may be sent. The address shall also be indicated in the register of shareholders.

If a registered shareholder does not provide the Fund with an address, this may be indicated in the register of share-

holders, and the shareholder’s address shall be deemed to be at the Fund’s Registered Office or at any other address
as may be fixed periodically by the Fund until such time another address shall be provided by the Shareholder. Share-
holders may change at any time the address indicated in the register of shareholders by sending a written statement to
the Registered Office of the Fund, or to any other address that may be set by the Fund.

Shares may be held jointly, however, the Fund shall only recognise one person as having the right to exercise rights

in relation to each of the Fund’s shares. Unless the Board of Directors agrees otherwise, the person entitled to exercise
such rights will be the person whose name appears first in the subscription form.

Art. 8. Limits on ownership of shares. The Board of Directors reserves the right to: (i) accept or refuse any

application in whole or in part and for any reason; (ii) limit the distribution of shares of a given class or Sub-Fund to
specific countries; and (iii) redeem shares held by persons not authorised to buy or own the Fund’s shares.

For this purpose the Fund may:
(a) refuse to issue or record a transfer of shares, where it appears that such issue or transfer results or may result

in the appropriation of beneficial ownership of the share to a person who is not authorised to hold the Fund’s shares;

(b) request, at any time, any other person recorded in the register of shareholders, or any other person who requests

that a transfer of shares be recorded in the register, to provide it with all information and confirmations it deems ne-
cessary, possibly backed by an affidavit, with a view to determining whether these shares belong or shall belong as actual
property to a person who is not authorised to hold the Fund’s share; and

8070

(c) compulsorily redeem all or part of the shares of a shareholder: (i) if it appears that the shareholder is not author-

ised to hold the Fund’s shares, either alone or together with others; (ii) if it appears to the Fund that one or more share-
holders hold shares in the Fund in such a manner that the Fund may be subject to taxation or other laws in jurisdiction
other than Luxembourg. In this case, the following procedure shall be applied:

(i) the Fund shall send a notice («notice of redemption») to the shareholder who is the holder of the shares or indi-

cated in the register of shareholders as the holder of the shares to be redeemed. The notice of redemption shall specify
the shares to be redeemed, the redemption price to be paid and the place where such price shall be payable. The notice
of redemption may be sent to the shareholder by registered mail addressed to his/her last known address or to that
indicated in the register of shareholders. The relevant shareholder shall be obliged to remit the certificate(s), if any, rep-
resenting the shares specified in the notice of redemption to the Fund immediately. At the close of business on the date
specified in the notice of redemption, the relevant shareholder shall cease to be the holder of the shares specified in the
notice of redemption. His or her name shall be expunged as holder of these shares in the register of shareholders;

(ii) the price at which the shares specified in the notice of redemption shall be repurchased («redemption price»),

shall be determined in accordance with Article 10 of these Articles of Incorporation on the date of the notice of re-
demption;

(iii) the redemption price shall be paid in the reference currency of the relevant class or Sub-Fund, or any other major

currency determined by the Board of Directors, to the holder of these shares. The redemption price shall be deposited
by the Fund with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the notice of redemption), that shall remit such
amount to the relevant shareholder upon remittance of the certificate(s), if any, representing the shares specified in the
notice of redemption. Once this amount has been deposited under these conditions, no one interested in the shares
mentioned in the notice of redemption may assert any rights on these shares, nor institute any proceedings against the
Fund and its assets, with the exception of the right of the shareholder, appearing as the holder of the shares, to receive
the amount deposited (without interest) with the bank upon remittance of the certificate(s), if any; and

(iv) the exercising by the Fund of any powers granted by this Article may not, under any circumstances, be questioned

or invalidated on the grounds that there was insufficient proof of the ownership of the shares than appeared to the Fund
when sending the notice of redemption, provided the Fund exercises its powers in good faith; and

(d) during any meeting of shareholders, refuse the vote of any person who is not authorised to hold the Fund’s shares.

Chapter 3. Net Asset Value, Issues, Repurchases and Conversions of shares, Suspension of the

calculation of net Asset value, Issuing, Repurchasing and Converting Shares

Art. 9. Net Asset Value The net asset value per share of each class or Sub-Fund, shall be determined from time

to time, but in no instance less than twice monthly, in Luxembourg, under the responsibility of the Fund’s Board of Di-
rectors (the date of determination of net asset value is referred to in these Articles of Incorporation as the «Valuation
Date»).

The net asset value per share of each class or Sub-Fund shall be expressed in the reference currency of the relevant

class or Sub-Fund or in such other currency as the Board of Directors shall determine.

The net asset value per share of a class or Sub-Fund is determined by dividing the net assets of the Fund correspond-

I. The Fund’s assets shall include:
1. all cash at hand and on deposit, including interest due but not yet collected and interest accrued on these deposits

up to the Valuation Date;

2. all bills and demand notes and accounts receivable (including the result of the sale of securities whose proceeds

have not yet been received);

3. all securities, units, shares, debt securities, option or subscription rights and other investments and transferable

securities owned by the Fund;

4. all dividends and distribution proceeds to be received by the Fund in cash or securities insofar as the Fund is aware

of such;

5. all interest due but not yet received and all interests yielded up to the Valuation Date by securities owned by the

Fund, unless this interest is included in the principal amount of such securities;

6. the incorporation expenses of the Fund, insofar as they have not been amortised;
7. all other assets of whatever nature, including prepaid expenses.
The value of these assets shall be determined as follows:
(a) the value of any cash at hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

dividends and interests declared or due but not yet collected will be deemed to be the full value thereof, unless it is
unlikely that such values are received in full, in which case the value thereof will be determined by deducting such amount
the Directors consider appropriate to reflect the true value thereof;

(b) securities listed on a stock exchange or traded on any other regulated market which operates regularly and is

recognised and open to the public («Regulated Market») will be valued at the last available price in Luxembourg on such
stock exchange or market. If a security is listed or traded on several stock exchanges or markets, the last available price
on the stock exchange or market which constitutes the main market for such securities, will be determining. If the last
available price is not representative, the valuation shall be based on the probable realisation value estimated by the Board
of Directors with due care and in good faith;

8071

probable realisation value estimated by the Board of Directors with due care and in good faith;

(d) investments in open-ended investment funds are taken at their last official net asset value known in Luxembourg

at the time of calculating the net asset value of the relevant Sub-Fund;

(e) swaps are valued at fair value based on the last available closing price of the underlying security.
Assets expressed in a currency other than the currency of the Sub-Fund concerned shall be converted on the basis

of the rate of exchange ruling on the relevant business day in Luxembourg.

The value of the Fund’s assets is determined on the basis of information received from various pricing sources (in-

cluding fund administrators and brokers) and valuations from the Board of Directors, effected prudently and in good
faith. In the absence of manifest error, the Board of Directors shall not be responsible for checking the accuracy of the
information provided by such pricing sources.

In circumstances where, for any reason, the value of any asset(s) of the Fund may not be determined as rapidly and

accurately as required as well in circumstances where one or more pricing sources fails to provide valuations to the
Fund, the Board of Directors is authorised not to proceed with the valuation of the assets of the Fund, rendering the
calculation of subscription and redemption prices impossible. The Board of Directors may then decide to suspend the
net asset value calculation, in accordance with the procedures set out in the section entitled «Suspension of the calcu-
lation of net asset value, and of the issuing, repurchasing and converting of shares».

II. The Fund’s commitments shall include:
1. all borrowings, bills matured and accounts due;
2. all liabilities known, whether matured or not, including all matured contractual obligations that involve payments

in cash or in kind (including the amount of dividends declared by the Fund but not yet paid);

3. all reserves, authorised or approved by the Directors, in particular those that have been built up to reflect a pos-

sible depreciation on some of the Fund’s assets;

4. all of the Fund’s other liabilities, of whatever nature with the exception of those represented by shares in the Fund.

To assess the amount of these other liabilities, the Fund shall take into account all expenditures to be borne by it, in-
cluding, without any limitation the incorporation expenses and costs for subsequent amendments to the Articles of In-
corporation, fees and expenses payable to the managers, advisors, custodian, services agents and correspondent agents,
domiciliary agents, administrative agent, transfer agents, paying, listing agents or other mandatories and employees of
the Fund, as well as the permanent representatives of the Fund in countries where it is subject to registration, the costs
for legal assistance and or the auditing of the Fund’s annual reports, the advertising costs, the cost of printing and pub-
lishing the documents prepared in order to promote the sale of shares, the costs of printing the annual and interim
financial reports, the cost of convening and holding shareholders’ and Directors’ meetings, reasonable travelling
expenses of Directors, Directors’ fees, as well as insurance costs, the costs of registration statements, all taxes and du-
ties charged by governmental authorities and stock exchanges, the costs of publishing the issue and repurchase prices
as well as any other running costs, including financial, banking and brokerage expenses incurred when buying or selling
assets or otherwise and all other administrative costs.

For the valuation of the amount of these liabilities, the Fund shall take into account pro rata temporis the expenses,

administrative and other, that occur regularly or periodically.

5. The assets, liabilities, expenses and costs that cannot be allotted to one Sub-Fund will be charged to the different

Sub-Funds in equal parts or, as far as it is justified by the amounts concerned, proportionally to their respective net
assets.

III. Each of the Fund’s shares in the process of being repurchased shall be considered as a share issued and existing

until the close of business on the Valuation Date applied to the repurchase of such share and its price shall be considered
as a liability of the Fund from the close of business on this date and this until the price has been paid.

IV. Each share to be issued by the Fund in accordance with subscription applications received shall be considered as

issued from the close of business on the Valuation Date of its issue price and its price shall be considered as an amount
owed to the Fund until it has been received by the Fund.

V. As regards relations between shareholders each Sub-Fund is treated as a separate entity, generating without re-

striction its own contributions, capital gains and capital losses, fees and expenses. The Fund constitutes a single legal
entity; however with regard to third parties, in particular towards the Fund’s creditors, each Sub-Fund shall be exclu-
sively responsible for all liabilities attributable to it.

Art. 10. Issuing, repurchasing and converting shares. The Board of Directors is authorised to issue, at any

time, additional shares that shall be fully paid-up, at the price of the respective net asset value per share of the class or
Sub-Fund, as determined in accordance with Article 9 of these Articles of Incorporation, plus the sales charge deter-
mined by the sales documents, without reserving preference rights of subscription to existing shareholders.

The price thus determined shall be payable at the latest five bank business days after the date on which the applicable

net asset value is determined.

Under penalty of nullity, all subscriptions to new shares must be fully paid-up and the shares issued are entitled the

same rights as the existing shares on the issue date.

The Board of Directors may issue fully paid shares at any time for cash or, further to the preparation of an audited

report drawn up by the auditor of the Fund and subject to the conditions of the law and in compliance with the invest-
ment policies and restrictions laid down in the current Prospectus, for a contribution in kind of transferable securities
and other permitted assets at the cost of the investor.

The Board of Directors may, in their discretion, scale down or refuse to accept any application for shares and may,

from time to time, determine minimum holdings or subscriptions of shares of any class or Sub-Fund of such number or

8072

value thereof as they may think fit. When issuing new shares, no preferential rights of subscription will be given to ex-
isting shareholders.

Any shareholder is entitled to apply to the Fund for the repurchase of all or part of its shares. The repurchase price

shall normally be paid at the latest five bank business days after the date on which the net asset value of the assets is
fixed and shall be equal to the net asset value of the shares as determined in accordance with the provisions of the above
Article 9, less a possible repurchase charge as fixed in the Fund’s sales documents. All repurchase applications must be
presented in writing by the shareholder to the Fund’s Registered Office in Luxembourg or to another company duly
mandated by the Fund for the repurchase of shares.

Subject to any applicable laws and to the preparation of an audited report drawn up by the auditor of the Fund, the

Board of Directors may also, at its discretion, pay the redemption price to the relevant shareholder by means of a con-
tribution in kind of securities of the relevant Sub-Fund up to the value of the redemption amount. The Board of Direc-
tors will only exercise this discretion if: (i) requested by the relevant shareholder; and (ii) if the transfer does not
adversely affect the value of the shares of the Sub-Fund held by any other person.

Shares repurchased by the Fund shall be cancelled.
Any shareholder is entitled to apply the conversion of shares of one Sub-Fund held by him for the shares of another

Sub-Fund. Shares of one Sub-Fund shall be converted for shares of another Sub-Fund on the basis of the respective net
asset values per share of the different Sub-Funds, calculated in the manner stipulated in Article 9 of these Articles of
Incorporation.

Applications for shares and requests for redemption or conversion must be received at the registered office of the

Fund or at the offices of the establishments appointed for this purpose by the Board of Directors. The Board of Direc-
tors may delegate the task of accepting applications for shares and requests for redemption or conversion, and delivering
and receiving payment in respect of such transactions, to any duly authorised person.

Art. 11. Suspension of the calculation of net asset value, of the issuing, repurchasing and converting of

shares. The Board of Directors is authorised to temporarily suspend the calculation of the net assets of one or more
classes or Sub-Funds, as well as the issuing, redeeming and converting of shares in the following cases:

(a) for any period during which a market or stock exchange which is the main market or stock exchange on which a

(b) when the political, economic, military, monetary or social situation, or Act of God beyond the Fund’s responsi-

bility or control, make it impossible to dispose of its assets through reasonable and normal channels, without seriously
harming the interests of shareholders;

Fund or if, for any reason, the value of any asset of the Fund may not be determined as rapidly and accurately as required;

(d) whenever exchange or capital movement restrictions prevent the execution of transactions on behalf of the Fund

or in case purchase and sale transactions of the Fund’s assets are not realisable at normal exchange rates;

(e) when the Board of Directors so resolves subject to maintenance of the principle of shareholder equality and in

Any such suspension shall be notified to the investors or shareholders affected, i.e. those who have made an applica-

tion for subscription, redemption or conversion of shares for which the calculation of the net asset value has been sus-
pended.

Suspended subscriptions, repurchase and conversion applications shall be processed on the first Valuation Date after

the suspension ends.

Suspended subscription, repurchase and conversion applications may be withdrawn by means of a written notice, pro-

vided the Fund receives such notice before the suspension ends.

Art. 14. Organisation of meetings. The quorums and deadlines required by Luxembourg law shall govern the

notice of the meeting and the conduct of the meetings of shareholders unless otherwise provided by these Articles of
Incorporation.

Each share is entitled to one vote, whatever the class or Sub-Fund to which it belongs and whatever its net asset

value, with the exception of restrictions stipulated by these Articles of Incorporation. Fraction of shares do not have
voting rights. Each shareholder may participate in the meetings of shareholders by appointing in writing, via a cable, tel-
egram, telex or telefax, another person as his or her proxy.

Insofar as the law or these Articles of Incorporation do not stipulate otherwise, the decisions of duly convened gen-

eral meetings of shareholders shall be taken on the simply majority of shareholders present and voting.

The Board of Directors may set any other conditions to be fulfilled by shareholders in order to participate in meetings

of shareholders.

The shareholders of a specified class or Sub-Fund may, at any time, hold General Meetings with the aim to deliberate

on a subject which concerns only this class or Sub-Fund.

Unless otherwise stipulated by law or in the present Articles of Incorporation, the decision of the general meeting

of a specified class or Sub-Fund will be reached by a simple majority of the shareholders present or represented.

A decision of the general meeting of the shareholders of the Fund, which affects the rights of the shareholders of a

8073

Art. 22. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading

of risks, have power to determine the corporate and investment policy and the course of conduct of the management
and business affairs of the Fund.

The Board of Directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the in-

vestments of the Fund, in accordance with Part I of the Law.

The Board of Directors may decide to invest, to the extent permitted by the Law, in securities of other collective

The Board of Directors may decide that investment of the Fund be made (i) in transferable securities and money

The Board of Directors of the Fund may decide to invest under the principle of risk-spreading up to 100% of the total

assets of each class of Shares of the Fund in different transferable securities and money market instruments issued or
guaranteed by any member state of the European Union, its local authorities, a non-Member State of the European
Union, as acceptable by the supervisory authority and disclosed in the sales documents of the Fund or public interna-
tional bodies of which one or more of such member states are members, or by any other state member of the OECD
provided that in the case where the Fund decides to make use of this provision the relevant class of Shares must hold
securities from at least six different issues and securities from any one issue may not account for more than 30% of such
classes’ total net assets.

The Board of Directors may decide that investments of the Fund be made in financial derivative instruments, including

The Board of Directors may decide that investments of the Fund be made so as to replicate stock indices and/or debt

Art. 26. Investment Manager and Custodian Bank. The Fund may enter into an Investment Management

Agreement in order to achieve the investment objectives of the Fund in relation to each Sub-Fund.

Alternatively, the Fund may enter into a management services agreement with a management company authorised

The Fund shall enter into custodian agreement with a bank authorised to carry out banking activities within the mean-

ing of the Luxembourg law («the Custodian Bank»). All the Fund’s transferable securities and liquid assets shall be held
by or at the order of the Custodian Bank.

If the Custodian Bank wishes to retire, the Board of Directors shall take the required steps to designate another bank

to act as the Custodian Bank and the Board of Directors shall appoint this bank in the functions of Custodian Bank in-
stead of the resigning Custodian Bank. The Directors shall not revoke the Custodian Bank before another Custodian
Bank has been appointed in accordance with these Articles of Incorporation to act in its stead. Until it is replaced, which
must happen within two months, the Custodian Bank shall take all necessary steps for the preservation of the interests
of the shareholders.

Chapter 6. Auditor

Art. 27. «Réviseur d’Entreprises Agréé». The Fund’s operations and its financial position, including in particular

its bookkeeping, shall be reviewed by a Réviseur d’Entreprises Agrééwho shall satisfy the requirements of the Luxem-
bourg law relating as to honourableness and professional experience, and who shall carry out the functions prescribed
by article 113 of the Law. The Réviseur d’Entreprises Agréé shall be elected by the annual General Meeting of share-
holders for a period ending at the date of the next annual General Meeting of shareholders and until their successors
are elected. The auditor in office may be replaced at any time by the shareholders with or without cause.

Art. 29. Allocation of results. Each year the general meeting of the holders of shares in each class or Sub-Fund

shall decide on the proposals made by the Board of Directors in respect of distributions.

Such allocation may include the creation or maintenance of reserve funds and provisions, and determination of the

balance to be carried forward.

No distribution may be made if, after declaration of such distribution, the Fund’s capital is less than the minimum

capital imposed by law.

Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the shares of any class

or Sub-Fund upon decision of the Board of Directors.

8074

The dividends declared may be paid in Euro or any other currency selected by the Board of Directors and may be

paid at such places and times as may be determined by the Board of Directors. The Board of Directors may make a final
determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds into the currency of their payment.

Dividends that have not been collected after five years following their payment date shall lapse as far as the benefici-

aries are concerned and shall revert to the Sub-Fund.

Chapter 8: Winding up, Liquidation

Art. 30. Liquidation
(i) Dissolution of the Fund
The Fund may be dissolved by the general meeting of shareholders of the Fund in the conditions that are required by

law to amend the Articles of Incorporation.

Any decision to wind up the Fund will be published in the Mémorial.
As soon as the decision to wind up the Fund is taken, the issue or redemption of shares in all sub-funds is prohibited

and shall be deemed void.

If the capital of the Fund falls below two thirds of the minimum level required by law the Directors must call a general

meeting to be held within forty days from the date of ascertaining this fact and submit the question of the Fund’s disso-
lution. No quorum shall be prescribed and decisions will be taken by simple majority of the shares represented at the
meeting. If the capital of the Fund falls below one fourth of the legal minimum, the Directors must submit the question
of the Fund’s dissolution to the general meeting for which no quorum shall be prescribed. The dissolution may be re-
solved by the shareholders holding one fourth of the shares represented at the meeting.

In the case of dissolution of the Fund, the liquidation will be conducted by one or more liquidators, who may be in-

dividuals or legal entities and who will be appointed by a meeting of shareholders. This meeting will determine their
powers and compensation.

The liquidation will be carried out in accordance with the Law specifying how the net proceeds of the liquidation, less

related costs and expenses, are to be distributed; such net proceeds will be distributed to the shareholders in propor-
tion to their entitlements.

The amounts not claimed by the shareholders at the time of closure of the liquidation will be deposited with the

Custodian Bank for a period of six months and thereafter with the Caisse de Consignation in Luxembourg where they
will be available to them for the period established by the law. At the end of such period unclaimed amounts will return
to the Luxembourg State.

(ii) Dissolution / Merger of Sub-Funds
A general meeting of shareholders of a sub-fund, acting under the same majority and quorum requirements as are

required to amend the Articles of Incorporation, may decide to cancel shares in a given sub-fund and refund sharehol-
ders for the value of their shares. As soon as the decision to wind up one of the Fund’s sub-fund is taken, the issue or
redemption of shares in this sub-fund is prohibited and shall be deemed void.

If the net assets of a sub-fund fall below the equivalent in its reference currency of ten million Euro (EUR 10,000,000),

or if a change in the economic or political situation relating to the sub-fund concerned would justify the liquidation, the
Directors may decide on a forced redemption of the remaining shares in the sub-fund concerned without approval of
the shareholders being necessary. Shareholders will be notified by mail of the decision to liquidate, prior to the effective
date of the liquidation. The mail will indicate the reasons for, and the procedures of, the liquidation operations. Unless
the Directors otherwise decide in the interests of, or to keep equal treatment between, the shareholders, the share-
holders of the sub-fund concerned may continue to request redemption or conversion of their shares free of charge,
but the redemption or conversion prices will take into account liquidation expenses.

The amounts not claimed by the shareholders at the time of closure of the liquidation will be deposited with the

Custodian Bank for a period of six months and thereafter with the Caisse de Consignation in Luxembourg where they
will be available to them for the period established by law. At the end of such period unclaimed amounts will reverse
to the Luxembourg State.

Under the same circumstances as provided above in relation to the liquidation of sub-funds, the Directors may decide

to close down any sub-fund by merger into another sub-fund of the Fund, the new sub-fund. In addition, such merger
may be decided by the Directors if required in the interests of the shareholders of any of the sub-funds concerned.
Shareholders will be informed of such decision in the same manner as for a liquidation and, in addition, the publication
will contain information in relation to the new sub-fund. Such publication will be made at least one month before the
date on which the merger becomes effective in order to enable shareholders to request redemption of their shares,
free of charge, before the operation involving contribution into the new sub-fund becomes effective.

A general meeting of shareholders of a sub-fund may decide to contribute the assets (or liabilities) of the sub-fund to

another undertaking for collective investment in exchange for the distribution to shareholders of shares in this under-
taking for collective investment. It is for the Fund to publish this decision. The publication shall contain information on
the undertaking for collective investment and on the new sub-fund, if any, and shall be released one month before the
merger so as to give shareholders the time to request redemption without charge, prior to the effective transaction
date. Decisions of a sub-fund shareholders’ meeting regarding the contribution of assets and liabilities of a sub-fund to
another undertaking for collective investment are subject to the same quorum and majority conditions as are required
by law to amend the Articles of Incorporation. In the case of a merger with another open-ended investment fund (con-
tractual form) or a foreign undertaking for collective investment, the decisions of the shareholders’ meeting only bind
those shareholders who voted in favour of this merger.

Providing the Directors respect the terms of Article 264 of the Luxembourg law dated August 10, 1915 on Commer-

cial Companies, they may decide to merge another undertaking for collective investment or a sub-fund of another un-
dertaking for collective investment into one of the Fund’s sub-funds.

8075

Art. 33. General provisions. For all matters that are not governed by these Articles of Incorporation, the parties

shall refer to the provisions of the law dated 10 August 1915 on commercial companies and to the amending laws as
well as to the Law of 20 December 2002 relating to undertakings for collective investment.

Second resolution

The meeting decides to amend:
- Article 3 of the Articles of Incorporation so as to read as specified in the first resolution hereabove.
- Article 5 of the Articles of Incorporation so as to read as specified in the first resolution hereabove
- Article 8, first paragraph, so as to read as specified in the first resolution hereabove.
- Article 8 item (c) (iii) of the second paragraph, so as to read as specified in the first resolution hereabove
- Article 9, first three paragraphs, so as to read as specified in the first resolution hereabove
- Article 10, first and fifth paragraphs, so as to read as specified in the first resolution hereabove
- Article 11, first paragraph, so as to read as specified in the first resolution hereabove,
- Article 14, first sentence and last three paragraphs, so as to read as specified in the first resolution hereabove,
- Article 22 so as to read as specified in the first resolution hereabove,
- Article 26 by adding an additional paragraph after the first paragraph which will read as specified in the first resolu-

tion hereabove

- Article 27 so as to read as specified in the first resolution hereabove,
- Article 29 first and fourth paragraphs so as to read as specified in the first resolution hereabove,
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English text shall prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the meeting, the members of the board of the meeting, all of whom are known

to the notary by their names, surnames, civil status and residences, signed together with us, the notary, the present
original deed, no shareholder expressing the wish to sign.

Follows the French translation:

L’an deux mille trois, le trente décembre.
Par devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).
S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de MELIOR SICAV, ayant son siège à L-2535

Luxembourg, 25, boulevard Emmanuel Servais, constituée suivant acte reçu par Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de
résidence à Sanem, en date du 22 décembre 2000, publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations C numéro
94 du 7 février 2001, et dont les statuts n’ont pas été modifiés depuis lors.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Monsieur Nikola Petricic, employé privé, demeurant à Luxembourg,
qui nomme comme secrétaire Madame Anna Gerardi, employée privée, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Claire-Ingrid Berge, employée privée, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant de prendre acte:
I. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents, les mandataires des
actionnaires représentés, le bureau de l’Assemblée, et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au
présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II. Que l’Assemblée Générale Extraordinaire a été valablement convoquée par des avis de convocation contenant l’or-

dre du jour de la présente Assemblée, envoyés par lettre recommandée à tous les actionnaires nominatifs en date du
13 décembre 2005.

III. Il résulte de la liste de présence que des 33.331,9759 actions en circulation, 21.450,7210 actions sont représentées

à la présente Assemblée.

IV. Qu’à la suite de ce qui précède, la présente Assemblée est régulièrement constituée et peut délibérer valablement

sur les points portés à l’ordre du jour.

V. Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1.- Modification des Statuts de la Société en vue de refléter le fait que la société est désormais gouvernée par la loi

Luxembourg du 20 décembre 2002 concernant les organismes de placements collectifs et modification subséquente des
articles 3, 5, 7, 8, 9, 10, 11, 14, 22, 26, 27, 29, 30 et 33, ainsi que tout autre article requis par l’autorité de contrôle.
Toute les références à la Loi du 30 mars 1988 sera remplacé par les références à la Loi du 20 décembre 2002.

2.- Modifications supplémentaires
Modification de l’Article 3 comme suit:
L’objet exclusif du Fonds est d’investir les fonds dont elle dispose en diverses valeurs mobilières avec l’objectif de

répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs.

Le Fonds peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de
placement collectif (la «Loi»).

Modification de l’Article 5 comme suit:
Le capital du Fonds est représenté par des actions, sans mention de valeur nominale, et sera à tout moment égal au

total des actifs nets du Fonds.

Ces actions peuvent, comme le Conseil d’Administration le déterminera, provenir de compartiments différents (les

«Compartiments») et le produit de l’émission d’actions relevant de chaque Compartiment sera investi conformément

8076

à l’Article 22 ci-dessous en valeurs mobilières ou autres avoirs correspondant à des régions géographiques, secteurs
industriels ou zones monétaires, ou à des types spécifiques d’actions ou d’obligations, que le Conseil d’Administration
déterminera en temps opportun pour chaque Compartiment. Le Conseil d’Administration peut décider de créer dans
chacun de ces Compartiments deux ou plusieurs classes d’actions (ci-après «classe/s») dont la politique d’investissement
sera conforme à celle du Compartiment concerné, mais avec une politique de distribution spécifique donnant droit à
dividendes «actions de distribution» ou ne donnant pas droit à dividendes «actions de capitalisation», ou ayant des com-
missions de souscription ou rachat spécifiques, ou encore une politique de couverture spécifique («hedging policy») dans
le respect de la politique d’investissement du Compartiment.

Le Conseil d’Administration se réserve le droit de créer des nouveaux Compartiments et de fixer la politique d’in-

vestissement de ces Compartiments.

Le capital minimum du Fonds sera de un million deux cent cinquante mille euros (EUR 1.250.000,-) et doit être atteint

dans un délai de six mois à compter de la date d’agrément du Fonds en tant qu’Organisme de Placement Collectif de
droit luxembourgeois.

Afin de déterminer le capital du Fonds, les avoirs nets correspondant à chaque Compartiment seront, s’ils ne sont

pas exprimés en euros, convertis en euros et le capital sera égal au total des avoirs nets de tous les Compartiments.

L’Assemblée Générale des actionnaires de toute classe ou de tout Compartiment peut, conformément à l’Article 30

des Statuts, réduire le capital du Fonds en annulant les actions de tout Compartiment et rembourser aux actionnaires
de cette classe ou de ce Compartiment la valeur totale des actions du Compartiment.

Modification du premier alinéa de l’Article 8 comme suit:
Le Conseil d’Administration se réserve le droit de: (i) accepter ou refuser, partiellement ou totalement, toute sous-

cription pour n’importe quelle raison, (ii) limiter la distribution d’actions d’une classe ou d’un Compartiment donné dans
des pays déterminés, (iii) racheter les actions détenues par des personnes non autorisées à détenir des actions du Fonds.

Modification de la première phrase du point (c) (iii) au deuxième alinéa de l’Article 8 comme suit:
«(iii) le paiement du prix de rachat sera effectué, dans la devise de la classe ou du compartiment concerné ou en toute

autre devise déterminée par le Conseil d’Administration, au propriétaire de ces actions.

Modification de trois premiers alinéas de l’Article 9 comme suit:
La valeur nette d’inventaire par action de chaque classe ou Compartiment sera déterminée périodiquement, mais en

aucun cas moins de deux fois par mois, à Luxembourg, sous la responsabilité du Conseil d’Administration du Fonds (la
date de détermination de la valeur nette d’inventaire est désignée dans les présents Statuts comme la «Date d’Evalua-
tion»).

La valeur nette d’inventaire par action de chaque classe ou Compartiment sera exprimée dans la devise de référence

de la classe ou du Compartiment concerné ou dans toute autre devise déterminée par le Conseil d’Administration.

La valeur nette d’inventaire par action d’une classe ou d’un Compartiment est déterminée en divisant les actifs nets

du Fonds correspondant à la classe ou au Compartiment, soit les avoirs du Fonds attribuables à une Classe ou à un
Compartiment moins les engagements imputables à cette classe ou à ce Compartiment, par le nombre d’actions de la
classe ou du Compartiment en circulation et sera arrondie vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche de la devise
de référence de la classe ou du Compartiment concerné ou de la devise dans laquelle la valeur nette d’inventaire est
déterminée. Pour éviter le doute, l’unité de la devise de référence est la plus petite unité de cette devise (e.g. si la devise
de référence est l’euro, l’unité est le cent).

Modification du premier paragraphe de l’Article 10 comme suit:
Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre, à n’importe quel moment, des actions additionnelles qui seront

entièrement libérées, au prix de la valeur nette d’inventaire respective par action de la classe ou du Compartiment, tel
que déterminé conformément à l’Article 9 des présents Statuts, plus des frais de souscription éventuels déterminés par
les documents de vente, sans réserver de doit préférentiel de souscription aux actionnaires existants.

Modification du cinquième paragraphe de l’Article 10 comme suit:
Le Conseil d’Administration peut, à sa discrétion, réduire ou refuser d’accepter tout bulletin de souscription pour

les actions et peut, périodiquement, déterminer des montants minimum de détention ou de souscription d’actions de
toute classe ou Compartiment à un nombre ou une valeur lui semblant adéquats. Lors de l’émission de nouvelles actions,
aucun droit préférentiel de souscription ne sera donné aux actionnaires existants.

Modification du premier paragraphe de l’Article 11 comme suit:
Le Conseil d’Administration est autorisé à suspendre temporairement le calcul de la valeur nette d’inventaire d’une

ou plusieurs classes ou Compartiments du Fonds ainsi que l’émission, le rachat et la conversion des actions sous les
conditions suivantes:

Le Conseil d’Administration est autorisé à suspendre temporairement le calcul de la valeur nette d’inventaire d’une

ou plusieurs classes ou Compartiments du Fonds ainsi que l’émission, le rachat et la conversion des actions sous les
conditions suivantes:

(a) pendant toute période pendant laquelle un marché ou une bourse des valeurs qui constituent le marché ou la

bourse de valeurs sur lesquels une proportion substantielle des investissements du Compartiment concerné est cotée
sont fermés, excepté en cas de jour de clôture habituel ou à des périodes pendant lesquelles les négociations sont
assujetties à des restrictions majeures ou suspendues.

(b) si la situation politique, économique, militaire, monétaire ou sociale ou tout acte de force majeure, étranger à la

responsabilité ou hors du contrôle du Fonds, fait qu’il est impossible de disposer de ses avoirs par un moyen raisonnable
et normal sans causer de sérieux préjudice aux intérêts des actionnaires;

Compartiment, ou si, pour tout motif, la valeur de tout avoir de ce Compartiment ne peut être déterminée aussi rapi-
dement et précisément qu’il le faut;

8077

(d) si des restrictions de change ou de flux de capitaux empêchent la conduite des opérations au nom du Comparti-

ment concerné ou si les opérations d’achat ou de vente des avoirs de ce Compartiment ne peuvent être effectuées à
des taux normaux de change;

(e) lorsque le Conseil d’Administration prend une résolution sous réserve du maintien du principe de l’égalité de trai-

tement des actionnaires et conformément aux lois applicables et aux règlements, (i) dès qu’une assemblée d’actionnaires
est convoquée au cours de laquelle la liquidation/dissolution du Fonds ou d’une classe ou d’un Compartiment sera con-
sidérée; ou, (ii) au cas où les Membres du Conseil d’Administration ont le pouvoir de prendre une résolution, dès qu’ils
décident de la liquidation/ dissolution du Fonds ou d’une classe ou d’un Compartiment;

Modification de la première phrase du deuxième alinéa de l’Article 14 comme suit:
Chaque action donne droit à une voix, quelque soit la classe ou le Compartiment auquel elle appartient et quelque

soit sa valeur nette d’inventaire, à l’exception des restrictions stipulées dans les présents Statuts.

Modification des trois derniers alinéas de l’Article 14 comme suit:
Les actionnaires d’une classe ou d’un Compartiment déterminé peuvent, à tout moment, tenir des assemblées géné-

rales dans le but de délibérer sur un sujet qui concerne uniquement cette classe ou ce Compartiment.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale d’une classe ou d’un Compartiment spécifique seront prises à la majorité simple des voix des actionnaires
présents ou représentés.

Une décision de l’assemblée générale des actionnaires du Fonds, qui affecte les droits des actionnaires d’une classe

ou d’un Compartiment particulier en comparaison aux droits des actionnaires d’un autre ou de plusieurs autres classes
ou Compartiments, seront soumis à l’approbation des actionnaires de ce(s) classes ou Compartiments de la manière
prévue à l’article 68 de la loi du 10 août 1915 telle qu’amendée.

Modification de l’Article 22 comme suit:
Le Conseil appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer la politique d’investissement

du Fonds ainsi que les lignes de conduite à suivre dans la gestion et les opérations du Fonds.

Conformément à la Partie I de la loi, le Conseil fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement

applicables aux investissements du Fonds.

Le Conseil peut décider d’investir, dans la mesure permise par la Loi, dans des valeurs mobilières d’autres organismes

de placement collectif du type ouvert liés au Fonds par une gestion ou un contrôle commun ou par une participation,
directe ou indirecte, importante, ou gérée par une société de gestion liée au Gestionnaire désigné par le Fonds ou au
conseiller en investissement désigné par le Fonds.

Le Conseil peut décider que l’investissement du Fonds sera fait (i) dans des valeurs mobilières et instruments du mar-

ché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse d’un des pays membres de l’Union Européenne, (ii) dans des valeurs
mobilières et instruments du marché monétaire admis à la cote officielle d’une bourse reconnue dans tout autre pays
de l’Europe, de l’Asie, de l’Océanie, des continents américains et de l’Afrique, (iii) dans des valeurs mobilières et instru-
ments du marché monétaire négociés sur un autre marché réglementé dans un des pays de l’Union Européenne ou autre
pays visés ci-dessus, pourvu que ce marché fonctionne régulièrement, soit reconnu et soit ouvert au public («marché
réglementé»), (iv) dans des valeurs mobilières et instruments du marché monétaire récemment émis à condition que
les termes de l’émission prévoient que la demande d’admission à la cote officielle d’une des bourses ou autres marchés
réglementés visés ci-dessus et à condition que cette cotation soit obtenue dans un délai de un an à partir de l’émission,
ainsi que (v) dans toutes autres valeurs mobilières, instruments ou autres avoirs dans la limite des restrictions telles que
prévues par le Conseil conformément aux lois et règlements applicables et décrites dans les documents de vente du
Fonds.

Le Conseil du Fonds peut décider d’investir, suivant le principe de la répartition des risques, jusqu’à 100% des avoirs

totaux de chaque catégorie d’Actions du Fonds dans différentes valeurs mobilières et instruments du marché monétaire
émis ou garantis par un Etat membre de l’Union Européenne, par ses collectivités publiques territoriales, un Etat non-
membre de l’Union Européenne déterminé par l’autorité de contrôle et décrit dans les documents de vente du Fonds,
ou par des organismes internationaux à caractère public dont fait partie un ou plusieurs états membres, ou par tout Etat
membre de l’OCDE étant entendu que au cas où le Fonds entend faire usage de cette disposition, la catégorie d’Actions
concernée doit détenir des valeurs de six émissions différentes au moins, et les valeurs d’une même émission ne peuvent
excéder 30% des avoirs nets totaux de cette catégorie.

Le Conseil peut décider que les investissements du Fonds seront effectués dans des instruments financiers dérivés,

incluant des instruments assimilables donnant lieu à un règlement en espèces, qui sont négociés sur un marché régle-
menté tel que défini dans la Loi et/ou dans des instruments financiers dérivés négociés de gré à gré sous réserve que,
notamment, le sous-jacent consiste en instruments relevant de l’article 41(1) de la Loi, en indices financiers, en taux
d’intérêt, en taux de change ou en devises, dans lesquels le Fonds peut investir conformément à ses politiques d’inves-
tissement, tels qu’ils ressortent des documents de vente du Fonds.

Le Conseil peut décider que les investissements du Fonds seront effectués de manière à reproduire la composition

d’un indice d’actions et/ou d’obligations dans la limite permise par la Loi et sous réserve que l’indice concerné soit
reconnu comme ayant une composition suffisamment diversifiée, qu’il constitue un étalon représentatif du marché
auquel il se réfère.

Modification de l’Article 26 en y ajoutant un alinéa supplémentaire après le premier alinéa ayant la teneur suivante:
Alternativement, le Fonds conclura un contrat de services de gestion avec une société de gestion autorisée par le

Chapitre 13 la Loi (la «Société de Gestion»), d’après lequel elle désigne la Société de Gestion à fournir des services de
gestion d’investissement et administratifs à la Société.»

8078

Modification de l’Article 27 comme suit:
Les opérations du Fonds et sa situation financière, y compris en particulier sa comptabilité, seront revues par un ou

plusieurs réviseurs d’entreprises agréés qui satisferont aux exigences de la loi luxembourgeoise relative à l’honorabilité
et à l’expérience professionnelle, et qui exercera les fonctions prescrites par la loi du 20 décembre 2002 relative aux
organismes de placement collectif. Les réviseurs d’entreprises agréés seront élus par l’assemblée générale annuelle des
actionnaires pour une période prenant fin à la date de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires et
jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Les réviseurs d’entreprises agréés en fonction peuvent être remplacés à
n’importe quel moment par les actionnaires avec ou sans motif.

Modification du premier alinéa de l’Article 29 comme suit:
Chaque année l’assemblée générale des porteurs d’actions de chaque classe ou Compartiment prendra une décision

quant aux propositions faites par le Conseil d’Administration en matière de distribution.

Modification du quatrième alinéa de l’Article 29 comme suit:
Les dividendes intérimaires peuvent, sous réserve de plus amples conditions prévues par la loi, être payés sur les

actions de toute classe ou Compartiment d’après la décision du Conseil d’Administration.

Après délibération, l’Assemblée a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

Première résolution

En vue de refléter le fait que la société est désormais gouvernée par la loi Luxembourg du 20 décembre 2002

concernant les organismes de placements collectifs, l’assemblée décide de modifier les articles 3, 5, 7, 8, 9, 10, 11, 14,
22, 26, 27, 29, 30 et 33 en y remplaçant toutes les références à la Loi du 30 mars 1988 par les références à la Loi du 20
décembre 2002. Ces Articles auront désormais la teneur suivante:

«Art. 3. Objet. L’objet exclusif du Fonds est d’investir les fonds dont elle dispose en diverses valeurs mobilières

avec l’objectif de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion
de ses avoirs.

Le Fonds peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au

développement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de
placement collectif (la «Loi»).

Chapitre 2: Capital, Variation de capital, Caractéristiques des actions

«Art. 5. Capital Le capital du Fonds est représenté par des actions, sans mention de valeur nominale, et sera à tout

moment égal au total des actifs nets du Fonds.

Ces actions peuvent, comme le Conseil d’Administration le déterminera, provenir de compartiments différents (les

«Compartiments») et le produit de l’émission d’actions relevant de chaque Compartiment sera investi conformément
à l’Article 22 ci-dessous en valeurs mobilières ou autres avoirs correspondant à des régions géographiques, secteurs
industriels ou zones monétaires, ou à des types spécifiques d’actions ou d’obligations, que le Conseil d’Administration
déterminera en temps opportun pour chaque Compartiment. Le Conseil d’Administration peut décider de créer dans
chacun de ces Compartiments deux ou plusieurs classes d’actions (ci-après «classe/s») dont la politique d’investissement
sera conforme à celle du Compartiment concerné, mais avec une politique de distribution spécifique donnant droit à
dividendes «actions de distribution» ou ne donnant pas droit à dividendes «actions de capitalisation», ou ayant des com-
missions de souscription ou rachat spécifiques, ou encore une politique de couverture spécifique («hedging policy») dans
le respect de la politique d’investissement du Compartiment.

Le Conseil d’Administration se réserve le droit de créer des nouveaux Compartiments et de fixer la politique d’in-

vestissement de ces Compartiments.

Le capital minimum du Fonds sera de un million deux cent cinquante mille euros (EUR 1.250.000,-) et doit être atteint

dans un délai de six mois à compter de la date d’agrément du Fonds en tant qu’Organisme de Placement Collectif de
droit luxembourgeois.

Afin de déterminer le capital du Fonds, les avoirs nets correspondant à chaque Compartiment seront, s’ils ne sont

pas exprimés en euros, convertis en euros et le capital sera égal au total des avoirs nets de tous les Compartiments.

L’Assemblée Générale des actionnaires de toute classe ou de tout Compartiment peut, conformément à l’Article 30

Art. 7. Actions.
Les actions de chaque Compartiment seront émises sous forme d’actions nominatives seulement, avec confirmation

d’inscription dans le registre tenu par l’administration centrale du Fonds au Luxembourg ou par une ou plusieurs per-
sonnes désignées à cet effet par le Conseil d’Administration. La confirmation d’inscription sera remise par le Fonds.

Le Conseil d’Administration pourra décider d’émettre des fractions d’action nominatives jusqu’à quatre décimales.
Aucune action au porteur ni aucun certificat d’actions nominatives ne seront émis.
Les actions doivent être entièrement libérées et sans mention de valeur.
Le registre des actionnaires est tenu à Luxembourg, au siège social de la Banque Dépositaire ou à tout autre lieu

désigné à cet effet par le Conseil d’Administration.

Il n’existe aucune restriction quant au nombre d’actions qui peuvent être émises.
Les droits attachés à ces actions sont ceux prévus par la loi luxembourgeoise du 10 août 1915, concernant les sociétés

commerciales et ses lois modificatives dans la mesure où cette loi n’a pas été remplacée par la loi du 20 décembre 2002
concernant les organismes de placement collectif. Toutes les actions du Fonds, quelque soit leur valeur, ont un droit de
vote égal. Toutes les actions du Fonds ont un droit de vote égal en ce qui concerne le produit de la liquidation et de la
distribution.

8079

Les fractions d’actions nominatives n’ont pas le droit de vote mais participeront à la distribution des dividendes et

des produits de la liquidation.

Les actions nominatives peuvent être transmises au Fonds par une déclaration écrite de transfert, datée et signée par

le cédant et le cessionnaire ou par leurs mandataires, qui devront établir les pouvoirs requis. Dès réception de ces do-
cuments à la satisfaction du Conseil d’Administration, les transferts seront enregistrés au registre des actionnaires.

Tout actionnaire nominatif devra fournir au Fonds une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les

informations du Fonds pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite également au registre des actionnaires.

Si un actionnaire nominatif ne fournit pas d’adresse au Fonds, mention en sera faite au registre des actionnaires, et

l’adresse de l’actionnaire sera censée se trouver au Siège Social du Fonds ou à telle autre adresse fixée périodiquement
par celle-ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée au Fonds par l’actionnaire en question. Les actionnaires
pourront à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite, envoyée
au Fonds à son Siège Social ou à telle autre adresse fixée périodiquement par celle-ci.

Les actions peuvent être détenues conjointement, cependant, le Fonds ne reconnaîtra qu’une seule personne ayant

droit d’exercer les droits relatifs à chacune des actions du Fonds. A moins que le Conseil d’Administration en décide
autrement, la personne autorisée à exercer ces droits sera celle dont le nom apparaît en premier sur le bulletin de sous-
cription.

Art. 8. Restrictions à la propriété des actions Le Conseil d’Administration se réserve le droit de: (i) accepter

ou refuser, partiellement ou totalement, toute souscription pour n’importe quelle raison, (ii) limiter la distribution d’ac-
tions d’une classe ou d’un Compartiment donné dans des pays déterminés, (iii) racheter les actions détenues par des
personnes non autorisées à détenir des actions du Fonds.

A cet effet le Fonds pourra:
(a) refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette inscription ou ce

transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété ou le bénéfice des actions à une personne
qui n’est pas autorisée à détenir des actions du Fonds;

(b) demander, à tout moment, à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à y faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle estime néces-
saires, éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou
vont appartenir en propriété effective à une personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions du Fonds; et

(c) procéder au rachat de force de tout ou partie des actions d’un actionnaires: (i) s’il apparaît que l’actionnaire, soit

seul, soit avec toute autre personne, n’est pas autorisé à détenir les actions du Fonds; (ii) s’il apparaît à le Fonds qu’un
ou plusieurs actionnaires détient des actions du Fonds d’une telle manière que le Fonds pourrait être sujette à des lois
fiscales ou autres, de juridictions autres que le Luxembourg. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

(i) Le Fonds enverra un avis (appelé ci-après l’«avis de rachat») à l’actionnaire possédant les actions ou apparaissant

au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera les titres à
racheter, le prix de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire
par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires. L’action-
naire en question sera obligé de remettre au Fonds sans délai le ou les certificats, s’il y en a, représentant les actions
spécifiées dans l’avis de rachat.

Immédiatement après la fermeture des bureaux à la date spécifiée dans l’avis d’achat, cet actionnaire cessera d’être

propriétaire des actions spécifiées dans l’avis d’achat. Son nom sera rayé du registre des actionnaires.

(ii) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis d’achat seront rachetées (le «prix d’achat») sera déterminé selon

la procédure prévue à l’Article 10 ci-dessous, à la date de l’avis d’achat.

(iii) le paiement du prix de rachat sera effectué, dans la devise de la classe ou du compartiment concerné ou en toute

autre devise déterminée par le Conseil d’Administration, au propriétaire de ces actions. Le prix d’achat sera déposé par
le Fonds auprès d’une banque, à Luxembourg ou ailleurs (telle que spécifiée dans l’avis de rachat), qui le remettra à l’ac-
tionnaire en question contre remise du ou des certificats, s’il y en a, représentant les actions désignées dans l’avis de
rachat. Dès après le dépôt du prix dans ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans
l’avis de rachat ne pourra faire valoir de droit sur ces actions, ni ne pourra exercer aucune action contre le Fonds et
ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire, apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix déposé
(sans intérêt) à la banque contre remise du ou des certificats, s’il ont été émis;

(iv) L’exercice par le Fonds des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y avait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne que
ne l’avait admis le Fonds en envoyant l’avis de rachat, à la seule condition que le Fonds exerce ses pouvoirs de bonne
foi; et

refuser d’accepter, lors de toute assemblée générale d’actionnaires du Fonds, le vote de toute Personne Non Auto-

risée.

Art. 9. Valeur Nette d’Inventaire. La valeur nette d’inventaire par action de chaque classe ou Compartiment sera

déterminée périodiquement, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, à Luxembourg, sous la responsabilité du
Conseil d’Administration du Fonds (la date de détermination de la valeur nette d’inventaire est désignée dans les pré-
sents Statuts comme la «Date d’Evaluation»).

La valeur nette d’inventaire par action de chaque classe ou Compartiment sera exprimée dans la devise de référence

de la classe ou du Compartiment concerné ou dans toute autre devise déterminée par le Conseil d’Administration.

La valeur nette d’inventaire par action d’une classe ou d’un Compartiment est déterminée en divisant les actifs nets

8080

de référence de la classe ou du Compartiment concerné ou de la devise dans laquelle la valeur nette d’inventaire est
déterminée. Pour éviter le doute, l’unité de la devise de référence est la plus petite unité de cette devise (e.g. si la devise
de référence est l’euro, l’unité est le cent).

I. Les avoirs du Fonds comprendront:
1. toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus mais pas encore payés et les intérêts échus

sur ces dépôts jusqu’à la Date d’Evaluation;

2. tous les effets et billets payables à vue ainsi que les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres,

dont le prix n’a pas encore été encaissé);

3. tous les titres, parts, actions, obligations, options ou droits de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété du Fonds;

4. tous les dividendes et les distributions à recevoir par le Fonds en espèces ou en titres, dans la mesure où le Fonds

peut en avoir connaissance;

5. tous les intérêts échus mais pas encore payés et tous les intérêts générés jusqu’à la Date d’Evaluation par les titres

qui sont la propriété du Fonds, sauf si ces intérêts sont compris dans le prix de ces titres;

6. les frais de constitution du Fonds, pour autant qu’ils n’ont pas été amortis.
7. tous les autres avoirs détenus par le Fonds, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la manière suivante:
(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, les effets et billets à ordre payables à vue et les comptes à recevoir,

les dépenses payées d’avance, les dividendes et les intérêts déclarés ou échus mais non encore encaissés consistera dans
la valeur nominale de ces avoirs à moins qu’il ne s’avère toutefois improbable que cette valeur pourra être obtenue;
dans ce cas, la valeur de ces avoirs sera déterminée en retranchant un montant que le Conseil d’Administration estimera
adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.

(b) Les titres admis à la cote officielle ou négocié sur un autre marché réglementé en fonctionnement régulier, re-

connu et ouvert au public («Marché Réglementé») seront évalués sur le dernier prix connu à Luxembourg sur la bourse
de valeur ou le marché considéré. Si ce titre est coté ou négocié sur plusieurs marchés, il sera basé sur le dernier prix
connu du marché qui est considéré comme le marché principal pour un tel titre. Si le dernier prix connu n’est pas re-
présentatif, l’évaluation sera basée sur la valeur probable de réalisation estimée par le Conseil d’Administration avec
prudence et bonne foi;

probable de réalisation estimée par le Conseil d’Administration avec prudence et bonne foi;

(d) les investissements dans d’autres fonds d’investissement de type «open-ended» seront évaluées sur base de la

dernière valeur nette d’inventaire connue à Luxembourg, au moment du calcul de la valeur nette d’inventaire du
Compartiment concerné.

(e) les swaps seront évalués à leur valeur de fermeture établie par référence à la valeur sous-jacente.
Les avoirs libellés dans une devise autre que dans celle du Compartiment correspondant seront convertis au taux de

change à Luxembourg de la devise concernée au jour ouvrable concerné.

La valeur des avoirs du Fonds est déterminée sur base de l’information reçue des diverses sources de prix (y compris

des administrateurs de fonds et des courtiers) et des évaluations du Conseil d’Administration, effectuées avec prudence
et de bonne foi. En l’absence d’erreur manifeste, le Conseil d’Administration ne sera pas responsable de la vérification
de l’exactitude de l’information fournie par ces sources de prix.

Dans des circonstances où, pour n’importe quelle raison, la valeur de tout avoir du Fonds ne peut être déterminée

aussi rapidement et précisément qu’exigé ainsi que dans les circonstances où une ou plusieurs sources omettent de four-
nir des évaluations au Fonds, le Conseil d’Administration est autorisé à ne pas procéder à l’évaluation des avoirs du
Fonds, rendant le calcul des prix de souscription et de rachat impossible. Le Conseil d’Administration peut alors décider
de suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire, conformément aux procédures établies dans la section intitulée
«Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire, et de l’émission, du rachat et de la conversion des actions».

II. Les engagements du Fonds comprendront:
1. tous les emprunts, les effets et autres créances dus;
2. toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance,

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature (y compris le montant des dividendes déclarés par le Fonds
mais non encore distribués);

3. toutes les réserves autorisées ou approuvées par le Conseil d’Administration, en particulier celles établies afin de

compenser toute perte potentielle sur certains investissements par le Fonds; et

4. tous les autres engagements entrepris par le Fonds, de n’importe quelle nature, à l’exception de ceux représentés

par les actions du Fonds. En évaluant le montant des autres engagements, toutes les dépenses encourues par le Fonds
seront prises en compte et comprennent, sans limitation, les frais de lancement, et les frais relatifs aux amendements
subséquents des Statuts; les honoraires et frais payables aux gestionnaires, conseillers, comptables, dépositaires, agents
de services et agents correspondants, agents domiciliataires, à l’agent administratif, aux agents de transfert, agents
payeurs et de cotation et tous les autres agents ou employés du Fonds ainsi que les représentants permanents du Fonds
dans le cadre de l’enregistrement; les frais d’assistance légale et les frais annuels de révision des comptes encourus par
le Fonds; les coûts de publicité et de distribution; les coûts d’impression, de publication et de distribution du rapport
semestriel et des comptes, les comptes annuels certifiés; les coûts encourus lors des assemblées des actionnaires et des
réunions du Conseil d’Administration; le remboursement aux Membres du Conseil d’Administration des frais raisonna-
bles de voyage, les jetons de présence, les coûts d’assurance, les charges et frais encourus en relation avec l’enregistre-
ment, toutes les taxes et les impôts levés par les autorités publiques et les bourses des valeurs; les coûts de publication

8081

des prix d’émission et de rachat, ainsi que les coûts d’exploitation y inclus les frais bancaires et de courtage encourus
suite à l’achat ou à la vente d’avoirs ou pour toute autre raison; toutes autres dépenses administratives.

5. Afin d’évaluer la portée de ces engagements, le Fonds tiendra au pro rata temporis la comptabilité des frais admi-

nistratifs ou autres frais qui ont un caractère régulier ou périodique.

6. Les avoirs, engagements, frais et coûts qui ne peuvent être attribués à un Compartiment seront attribués aux dif-

férents Compartiments en parts égales ou, dans la mesure où ils sont justifiés par les montants concernés, proportion-
nellement à leurs avoirs nets respectifs.

III. Chacune des actions du Fonds en cours de rachat doit être considérée comme une action émise et existant jusqu’à

la fin au Jour d’Evaluation appliqué au rachat de cette action et son prix doit être considéré comme un engagement du
Fonds à partir de la clôture à cette date et jusqu’à ce que le prix ait été payé.

IV. Chaque action à émettre par le Fonds conformément aux bulletins de souscription reçus devra être considérée

comme émise à partir de la fin du Jour d’Evaluation et son prix d’émission devra être considéré comme un montant dû
au Fonds jusqu’à ce qu’il ait été reçu par le Fonds.

V. En ce qui concerne les relations entre actionnaires, chaque Compartiment est considéré comme une entité sépa-

rée, générant sans restriction ses propres contributions, gains de capitaux et pertes de capitaux, frais et charges. Le
Fonds constitue une seule entité juridique, cependant, vis à vis des tiers et en particulier vis à vis des créanciers du Fonds,
chaque Compartiment sera exclusivement responsable des engagements qui lui seront attribués.

Art. 10. Emission, rachat et conversion des actions. Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre, à n’im-

porte quel moment, des actions additionnelles qui seront entièrement libérées, au prix de la valeur nette d’inventaire
respective par action de la classe ou du Compartiment, tel que déterminé conformément à l’Article 9 des présents Sta-
tuts, plus des frais de souscription éventuels déterminés par les documents de vente, sans réserver de doit préferentiel
de souscription aux actionnaires existants.

Le prix ainsi déterminé sera payable endéans les cinq jours bancaires luxembourgeois suivant la date à laquelle la

valeur nette d’inventaire est déterminée.

Sous peine de nullité, toutes les souscriptions aux nouvelles actions doivent être entièrement libérées et les actions

émises ont les mêmes droits que ceux des actions existantes à la date de l’émission.

Le Conseil d’Administration peut émettre des actions entièrement libérées à tout moment contre des espèces ou,

suite à la préparation d’un rapport audité rédigé par le réviseur d’entreprises agréé du Fonds et sous réserve des
conditions de la loi et conformément à la politique d’investissement et aux restrictions mentionnées dans le Prospectus
actuel, contre une contribution en nature de valeurs mobilières et autres avoirs, aux frais de l’investisseur.

Le Conseil d’Administration peut, à sa discrétion, réduire ou refuser d’accepter tout bulletin de souscription pour

Tout actionnaire est en droit de faire une demande au Fonds pour le rachat de tout ou partie de ses actions. Le prix

de rachat doit normalement être payé endéans les cinq jours ouvrables bancaires luxembourgeois suivant la date à
laquelle la valeur nette d’inventaire des avoirs est fixée et sera égal à la valeur nette d’inventaire des actions tel que
déterminé conformément aux dispositions de l’Article 9 ci-dessus, diminué d’une commission de rachat éventuelle
comme fixée dans les documents de vente du Fonds. Toute demande de rachat doit être présentée par écrit par l’ac-
tionnaire au Siège Social du Fonds à Luxembourg ou à une autre société dûment autorisée par le Fonds pour le rachat
des actions.

Sous réserve de toute loi applicable et de la préparation d’un rapport audité rédigé par le réviseur d’entreprises agréé

du Fonds, le Conseil d’Administration peut également, à sa discrétion, payer le prix de rachat à l’actionnaire concerné
au moyen d’une contribution en nature de valeurs mobilières et autres avoirs du Compartiment en question à concur-
rence de la valeur du montant du rachat. Le Conseil d’Administration exercera cette discrétion uniquement si: (i) elle
est réclamée par l’actionnaire concerné; et (ii) si le transfert n’affecte pas défavorablement la valeur des actions du Com-
partiment détenues par tout autre personne.

Les actions rachetées par le Fonds seront annulées.
Tout actionnaire a le droit de demander la conversion des actions d’un Compartiment détenues par lui en actions

d’un autre Compartiment. Les actions d’un Compartiment seront converties en actions d’un autre Compartiment sur
base des valeurs nettes d’inventaire par action des différents Compartiments, calculées de la manière stipulée dans l’Ar-
ticle 9 des présents Statuts.

Les bulletins de souscription des actions et les demandes de rachat ou de conversion doivent être reçus au Siège

Social du Fonds ou aux bureaux des établissements désignés à cet effet par le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Ad-
ministration peut déléguer le devoir d’accepter les bulletins de souscriptions pour les actions et les demandes de rachat
ou de conversion, et de délivrer et recevoir les paiements conformément à ces transactions, à toute personne dûment
autorisée.

Art. 11. Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire, de l’émission, du rachat et de la conver-

sion des actions. Le Conseil d’Administration est autorisé à suspendre temporairement le calcul de la valeur nette
d’inventaire d’une ou plusieurs classes ou Compartiments du Fonds ainsi que l’émission, le rachat et la conversion des
actions sous les conditions suivantes:

(f) pendant toute période pendant laquelle un marché ou une bourse des valeurs qui constituent le marché ou la bour-

se de valeurs sur lesquels une proportion substantielle des investissements du Compartiment concerné est cotée sont
fermés, excepté en cas de jour de clôture habituel ou à des périodes pendant lesquelles les négociations sont assujetties
à des restrictions majeures ou suspendues.

8082

(g) si la situation politique, économique, militaire, monétaire ou sociale ou tout acte de force majeure, étranger à la

(h) en cas de rupture des moyens de communication normaux utilisés pour l’évaluation de tout investissement du

Compartiment, ou si, pour tout motif, la valeur de tout avoir de ce Compartiment ne peut être déterminée aussi rapi-
dement et précisément qu’il le faut;

(i) si des restrictions de change ou de flux de capitaux empêchent la conduite des opérations au nom du Comparti-

ment concerné ou si les opérations d’achat ou de vente des avoirs de ce Compartiment ne peuvent être effectuées à
des taux normaux de change;

(j) lorsque le Conseil d’Administration prend une résolution sous réserve du maintien du principe de l’égalité de trai-

Toute suspension de la sorte sera notifiée aux investisseurs ou actionnaires concernés, i.e. ceux qui ont fait une de-

mande de souscription, de rachat ou de conversion des actions pour lesquelles le calcul de la valeur nette d’inventaire
a été suspendu.

Les demandes de souscription, de rachat et de conversion suspendues seront exécutées le premier Jour d’Evaluation

dès la fin de la suspension.

Les demandes de souscription, de rachat et de conversion suspendues peuvent être retirées au moyen d’un avis écrit,

pourvu que le Fonds reçoive cet avis avant la fin de la suspension.

Art. 14. Organisation des assemblées. Les quorums et délais exigés par la loi luxembourgeoise régissent la con-

vocation des assemblées et la conduite des assemblées des actionnaires sauf indication contraire dans les présents Sta-
tuts.

Chaque action donne droit à une voix, quelque soit la classe ou le Compartiment auquel elle appartient et quelque

soit sa valeur nette d’inventaire, à l’exception des restrictions stipulées dans les présents Statuts. Les fractions d’actions
n’ont pas le droit de vote. Chaque actionnaire peut participer aux assemblées des actionnaires en nommant par écrit,
via un câble, télégramme, télex ou télécopieur, son ou sa mandataire.

Dans la mesure requise par la loi ou par les présents Statuts, les décisions des assemblées générales des actionnaires

dûment constituées seront prises à la simple majorité des voix des actionnaires présents et votant.

Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Les actionnaires d’une classe ou d’un Compartiment déterminé peuvent, à tout moment, tenir des assemblées géné-

rales dans le but de délibérer sur un sujet qui concerne uniquement cette classe ou ce Compartiment.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale d’une classe ou d’un Compartiment spécifique seront prises à la majorité simple des voix des actionnaires pré-
sents ou représentés.

Une décision de l’assemblée générale des actionnaires du Fonds, qui affecte les droits des actionnaires d’une classe

Art. 22. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil appliquant le principe de la répartition des risques,

a le pouvoir de déterminer la politique d’investissement du Fonds ainsi que les lignes de conduite à suivre dans la gestion
et les opérations du Fonds.

Conformément à la Partie I de la loi, le Conseil fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement

applicables aux investissements du Fonds.

Le Conseil peut décider d’investir, dans la mesure permise par la Loi, dans des valeurs mobilières d’autres organismes

Le Conseil peut décider que l’investissement du Fonds sera fait (i) dans des valeurs mobilières et instruments du mar-

Le Conseil du Fonds peut décider d’investir, suivant le principe de la répartition des risques, jusqu’à 100% des avoirs

8083

ou par des organismes internationaux à caractère public dont fait partie un ou plusieurs états membres, ou par tout Etat
membre de l’OCDE étant entendu que au cas où le Fonds entend faire usage de cette disposition, la catégorie d’Actions
concernée doit détenir des valeurs de six émissions différentes au moins, et les valeurs d’une même émission ne peuvent
excéder 30% des avoirs nets totaux de cette catégorie.

Le Conseil peut décider que les investissements du Fonds seront effectués dans des instruments financiers dérivés,

Le Conseil peut décider que les investissements du Fonds seront effectués de manière à reproduire la composition

d’un indice d’actions et/ou d’obligations dans la limite permise par la Loi et sous réserve que l’indice concerné soit re-
connu comme ayant une composition suffisamment diversifiée, qu’il constitue un étalon représentatif du marché auquel
il se réfère.

Art. 26. Gestionnaire et Banque Dépositaire. Le Fonds peut conclure un Contrat de Gestion afin de réaliser

les objectifs d’investissement du Fonds en rapport avec chacun des Compartiments.

Alternativement, le Fonds conclura un contrat de services de gestion avec une société de gestion autorisée par le

Chapitre 13 la Loi (la «Société de Gestion»), d’après lequel elle désigne la Société de Gestion à fournir des services de
gestion d’investissement et administratifs à la Société.»

Le Fonds conclura une convention de banque dépositaire avec une banque autorisée à exécuter les activités bancaires

sous la loi luxembourgeoise («la Banque Dépositaire»). Toutes les valeurs mobilières et liquidités seront détenus par
ou à l’ordre de la Banque Dépositaire.

Si la Banque Dépositaire souhaite se retirer, le Conseil d’Administration prendra les mesures nécessaires pour dési-

gner une autre banque qui agira en tant que Banque Dépositaire et le Conseil d’Administration nommera cette banque
pour la fonction de Banque Dépositaire à la place de la Banque Dépositaire qui donne sa démission. Les Membres du
Conseil d’Administration ne révoqueront pas la Banque Dépositaire avant qu’une autre Banque Dépositaire ait été nom-
mée conformément à ces Statuts pour agir à sa place. Jusqu’à son remplacement, qui doit survenir dans les deux mois,
la Banque Dépositaire prendra toutes les mesures nécessaires pour préserver les intérêts des actionnaires.

Chapitre 6: Réviseur d’entreprises agréé

Art. 27. Réviseur d’entreprises agréé. Les opérations du Fonds et sa situation financière, y compris en particulier

sa comptabilité, seront revues par un ou plusieurs réviseurs d’entreprises agréés qui satisferont aux exigences de la loi
luxembourgeoise relative à l’honorabilité et à l’expérience professionnelle, et qui exercera les fonctions prescrites par
la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. Les réviseurs d’entreprises agréés seront
élus par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période prenant fin à la date de la prochaine assemblée
générale annuelle des actionnaires et jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Les réviseurs d’entreprises agréés en
fonction peuvent être remplacés à n’importe quel moment par les actionnaires avec ou sans motif.

Art. 29. Allocation des résultats. Chaque année l’assemblée générale des porteurs d’actions de chaque classe ou

Compartiment prendra une décision quant aux propositions faites par le Conseil d’Administration en matière de distri-
bution.

Cette allocation peut inclure la création ou le maintien des fonds de réserve et des provisions, et la détermination

du solde à reporter.

Aucune distribution ne peut être effectuée, si suite à la déclaration de cette distribution, le capital du Fonds est infé-

rieur au capital imposé par la loi.

Les dividendes intérimaires peuvent, sous réserve de plus amples conditions prévues par la loi, être payés sur les ac-

tions de toute classe ou Compartiment d’après la décision du Conseil d’Administration.

Les dividendes déclarés peuvent être payés en euros ou dans toute autre devise déterminée par le Conseil d’Admi-

nistration et peuvent être payés aux dates et lieux déterminés par le Conseil d’Administration. Le Conseil d’Adminis-
tration peut prendre une décision définitive à propos du taux de change applicable pour traduire les fonds de dividendes
dans la devise de leur paiement.

Les dividendes qui n’ont pas été collecté après cinq ans suivant la date de leur paiement seront annulés pour leurs

bénéficiaires et retourneront au Compartiment.

Chapitre 8: Clôture, Liquidation

Art. 30. Liquidation.
(i) Liquidation du Fonds
Le Fonds peut être dissoute par décision de l’Assemblée Générale statuant comme le prévoit la loi en matière de

modification des Statuts.

Toute décision éventuelle de dissolution du Fonds sera publiée au Mémorial.
Dès que la décision de dissoudre le Fonds sera prise, l’émission, le rachat et la conversion des actions de tous les

Compartiments concernés seront interdits sous peine de nullité.

Si le capital social est inférieur aux deux tiers du capital minimum prévu par la loi une Assemblée Générale se tiendra

dans les quarante jours de la constatation de la survenance de ce fait sur convocation du Conseil d’Administration, qui
lui soumettra la question de la dissolution du Fonds. Elle délibérera sans condition de présence et décidera à la majorité
simple des actions représentées. Si le capital social du Fonds est inférieur au quart du capital minimum, les administra-
teurs doivent soumettre la question de la dissolution du Fonds à l’Assemblée Générale délibérant sans condition de

8084

présence; la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions représentées à l’As-
semblée.

En cas de dissolution du Fonds, il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, qui peu-

vent être des personnes physiques ou morales et qui seront nommés par l’Assemblée Générale des actionnaires. Celle-
ci déterminera leurs pouvoirs et rémunérations.

La liquidation sera opérée conformément à la Loi spécifiant la répartition entre les actionnaires du produit net de la

liquidation après déduction des frais de liquidation: le produit de la liquidation sera distribué aux actionnaires au prorata
de leurs droits.

A la clôture de la liquidation du Fonds, les sommes qui n’auraient pas été réclamées par les actionnaires seront ver-

sées à la Caisse de Consignations qui les tiendra à leur disposition pendant la durée prévue par la loi. A l’issue de cette
période, le solde éventuel reviendra à l’Etat luxembourgeois.

(ii) Liquidation / fusion des Compartiments
Une Assemblée Générale des actionnaires d’un Compartiment, délibérant aux mêmes conditions de quorum et de

vote qu’en matière de modification des Statuts peut décider l’annulation des actions d’un Compartiment déterminé et
rembourser aux actionnaires de ce Compartiment la valeur de leurs actions. Dès que la décision de dissoudre un Com-
partiment du Fonds sera prise, l’émission, le rachat et la conversion des actions de ce Compartiment seront interdits,
sous peine de nullité.

Au cas où les actifs nets d’un Compartiment tomberaient en dessous de l’équivalent de EUR 10.000.000,- (dix millions

d’euros), le Conseil d’Administration pourra décider le rachat forcé des actions restantes du Compartiment concerné
sans que l’approbation des actionnaires soit nécessaire. Dans ce cas, un avis relatif à la clôture du Compartiment sera
transmis à tous les actionnaires de ce Compartiment. Ce rachat sera effectué au prix de la Valeur Nette d’Inventaire
par action calculée après que l’ensemble des actifs attribuables au Compartiment concerné aura été réalisé.

A la clôture de la liquidation du Compartiment, les sommes qui n’auraient pas été réclamées par les actionnaires se-

ront versées à la Caisse de Consignations qui les tiendra à leur disposition pendant la durée prévue par la loi. A l’issue
de cette période, le solde éventuel reviendra à l’Etat luxembourgeois.

Dans les mêmes circonstances que celles prévues ci-dessus concernant la liquidation d’un compartiment, le Conseil

d’Administration peut décider de fermer un compartiment du Fonds par fusion avec un autre compartiment du Fonds,
le nouveau compartiment. De plus, cette fusion peut être décidée par le Conseil d’Administration si elle requise dans
l’intérêt des actionnaires de n’importe quel compartiment concerné. Les actionnaires seront informés de cette décision
de la même manière que celle prévue pour la liquidation et, en outre, la publication contiendra des informations sur le
nouveau compartiment. Cette publication sera faite au moins un mois avant la date à laquelle la fusion sera effective afin
de permettre aux actionnaires de demander le rachat de leurs actions, sans frais, avant que l’opération impliquant la
contribution dans le nouveau compartiment soit effective.

Une assemblée des actionnaires d’un Compartiment peut décider d’apporter les actifs (et passifs) du Compartiment

à un autre organisme de placement collectif en échange de la distribution aux actionnaires du Compartiment d’actions
de cet organisme de placement collectif. Le Fonds devra publier cette décision. La décision contiendra des informations
sur l’organisme de placement collectif et sur le nouveau compartiment, si c’est le cas, et sera effectuée un mois avant
que cette avant la fusion de manière à donner aux actionnaires le temps de demander le rachat, sans frais, avant la date
effective de la transaction. Les décisions d’une assemblée des actionnaires d’un Compartiment concernant l’apport d’ac-
tifs et de passifs d’un Compartiment à un autre organisme de placement collectif sont soumises aux exigences légales
de quorum et de majorité applicables aux modifications des Statuts. En cas de fusion avec un organisme de placement
collectif de nature contractuelle (fonds commun de placement) ou un organisme de placement collectif étranger, les
décisions de l’assemblée des actionnaires concernés ne lient que les actionnaires qui ont voté en faveur de cette fusion.

Pour autant que le Conseil d’Administration respecte les termes de l’Article 264 de la loi luxembourgeoise du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, il peut décider de fusionner un autre organisme de placement collectif ou un
compartiment d’un autre organisme de placement collectif avec un compartiment du Fonds. Art. 33: Dispositions Gé-
nérales

Pour tous les sujets qui ne sont pas régis par ces Statuts, les parties se référeront aux dispositions de la loi du 10 août

1915 concernant les sociétés commerciales et aux lois modificatives ainsi qu’à la loi du 20 décembre 2002 concernant
les organismes de placement collectif.

Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier:
L’Article 3 des statuts pour lui donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution ci-avant.
L’Article 5 des statuts pour lui donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution ci-avant.
L’Article 8, premier alinéa, pour lui donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution ci-avant.
L’Article 8 point (c) (iii) du deuxième alinéa pour lui donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution

ci-avant.

L’article 9, trois premiers alinéas, pour leur donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution ci-avant.
L’article 10, premier et cinquième alinéas, pour leur donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution

ci-avant.

L’article 11, premier alinéa, pour lui donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution ci-avant.
L’article 14, première phrase et trois derniers alinéas pour leur donner la teneur telle que spécifiée dans la première

résolution ci-avant.

L’article 22 pour lui donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution ci-avant.

8085

L’article 26 en y ajoutant un alinéa supplémentaire après le premier alinéa ayant la teneur telle que spécifiée dans la

première résolution ci-avant.

L’article 27 pour lui donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution ci-avant.
L’article 29 premier et quatrième alinéas pour leur donner la teneur telle que spécifiée dans la première résolution

ci-avant.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire instrumentant qui parle et comprend la langue anglaise, constate par les présentes qu’à la requête des per-

sonnes comparantes les présents Statuts sont rédigés en langue anglaise suivis d’une version française; à la requête des
mêmes personnes comparantes et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise
fera foi.

Dont acte, contenant quatre blancs bâtonnés et numérotés.
fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les membres du bureau ont signé avec Nous, Notaire, le présent acte.

Signé N. Petricic, A. Gerardi, C.I. Bergé, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 9 janvier 2006, vol. 434, fol. 100, case 2. – Reçu 12 euros.

Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007570.3/242/1241) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2006.

MELIOR, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 79.553.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2006.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007571.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2006.

LES ASSURANCES DU CREDIT.

R. C. Luxembourg B 7.109.

—

RECTIFICATIF

Dans le Mémorial C n° 37 du 6 janvier 2006, page 1754, il y a lieu d’annuler la publication concernant ATRADIUS

CREDIT INSURANCE N.V., et de la remplacer par le texte suivant:

«LES ASSURANCES DU CREDIT.
R.C. Luxembourg B 7.109.

Société mère: ATRADIUS NAMUR S.A.
(anc. GERLING NAMUR- ASSURANCES DU CREDIT).
Siège social: B-5100 Namur.

ATRADIUS NAMUR S.A.

Extrait du projet de Procès-Verbal du Conseil d’Administration du 2 mars 2005

3. Extinction de la succursale de Luxembourg
En raison de l’apport d’universalité du patrimoine actif et passif à la société ATRADIUS CREDIT INSURANCE N.V.

décidé par l’Assemblée Générale Extraordinaire du 9 décembre 2004, du changement d’objet social décidé à la même
date, et de la cessation de l’activité d’assurance, à la date du 1

janvier 2005, la société n’a désormais plus aucune activité

à Luxembourg, et il y a donc lieu de procéder à la suppression de l’inscription du siège d’exploitation à Luxembourg, 5
rue Bertels à 1637 Luxembourg, ceci à la demande spécifique de l’Autorité de Contrôle des Assurances au Grand-Du-
ché.

Le Conseil y marque bien entendu son accord.
Copie certifiée conforme, délivrée aux fin de publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait le 29 juin 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 16 août 2005, réf. LSO-BH04331. – Reçu 14 euros.

Le Receveur (signé): Signature.

(075576.3/230/...) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2005.»

(00198/xxx/30)

Mersch, le 17 janvier 2006.

H. Hellinckx.

Mersch, le 17 janvier 2006.

H. Hellinckx.

A. Schwachtgen
Notaire

8086

HOCAREST CONCEPT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8067 Bertrange, 24, rue Am Pesch.

R. C. Luxembourg B 94.955.

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2005, réf. LSO-BI02671, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 septembre 2005.

(084868.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

SONOCO LUXEMBOURG S.N.C., Société en nom collectif.

Registered office: L-9645 Derenbach, 58, rue Principale.

R. C. Luxembourg B 110.839.

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the twentieth of September.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

1) SONOCO INTERNATIONAL INC., a company incorporated under the laws of Delaware, U.S.A., having its

registred office at 1403 Foulk Road, Suite 102, Wilmington, DE 19803, U.S.A.;

2) SONOCO DEVELOPMENT INC., a company incorporated under the laws of South Carolina, U.S.A., having its

registred office at 125, West Home Avenue, Mail Drop Y11, Hartsville, South Carolina 29550, U.S.A.;

both here represented by Mr Marc Prospert, maître en droit, with professional address at 74, avenue Victor Hugo,

L-1750 Luxembourg,

by virtue of two proxies under private seal given on September 5 respectively 19, 2005.
Such proxies after signature ne varietur by the mandatory and the undersigned notary, shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time.

Such appearing parties have decided to form amongst themselves a société en nom collectif in accordance with the

following Articles of Incorporation:

Art. 1. There is hereby established a «société en nom collectif» which will be governed by the laws in force, namely

the Companies’ Act of August 10, 1915 as modified and by the present articles of association.

Art. 2. The Company’s name is SONOCO LUXEMBOURG S.N.C., société en nom collectif.

Art. 3. The object of the Company is the taking of participating interests, in whatsoever form, in other companies

either Luxembourg or foreign, and the control and development of such participating interests, subject to the provisions
set out in Article 209 of the law on commercial companies.

The Company may in particular acquire all types of negociable securities, either by way of contribution, subscription,

option, purchase or otherwise.

The Company may also acquire, create, develop and sell any patents together with any rights attached thereto and

realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise, develop these activities and patents by whom and by
whatever means, participate in the creation, the development and the control of any company.

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures and grant any assistance,

loan, advance or guarantee to companies in which it has a direct interest.

The Company shall not carry on any industriel activity of its own nor maintain a commercial establishment open to

the public.

In general, the Company may take any measure and carry out any operation which it may deem useful to the accom-

plishment and development of its purposes remaining always, however within the limits of the law of July 31st, 1929, on
holding companies.

Art. 4. The Company will have its registered office in Derenbach.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the sole

member, or in case of plurality of members, of the general meeting of the members.

If extraordinary events of a political or economic nature which might jeopardize the normal activity at the registered

office or the easy communication of this registered office with foreign countries occur or are imminent, the registered
office may be transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such de-
cision will have no effect on the Company’s nationality. The declaration of the transfer of the registered office will be
made and brought to the attention of third parties by the organ of the Company which is best situated for this purpose
under the given circumstances.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by a resolution of the sole manager or

in the case of plurality of managers, by the board of managers.

Art. 5. The Company is established for an unlimited duration.

Pour VO CONSULTING LUX S.A.
Signature

8087

Art. 6. The corporate capital is set at four hundred thirty-eight million four hundred sixteen thousand United States

dollars (USD 438,416,000.-), represented by one hundred (100) shares having a par value of four million three hundred
eighty-four thousand one hundred sixty United States dollars (USD 4,384,160.-) each.

Art. 7. The sharequotas are indivisible with respect to the Company, which recognizes only one owner per

sharequota. If a sharequota is owned by several persons, the Company is entitled to suspend the related-rights until one
person has been designated as being with respect to the Company the owner of the sharequota. The same applies in
case of a conflict between the usufructuary and the bare owner or a debtor whose debt is encumbered by a pledge and
his creditor.

Nevertheless, the voting rights attached to the sharequotas encumbered by usufruct are exercised by the usufructu-

ary only.

Art. 8. The transfer of sharequotas inter vivos to other partners or to third parties is conditional upon the unani-

mous approval of the general partners’ meeting representing the whole of the corporate capital.

The transfer of sharequotas mortis causa to other partners or to third parties is conditional upon the unanimous

approval of the general partners’ meeting representing at least three quarters of the corporate capital belonging to the
survivors.

This approval is not required when the sharequotas are transferred to heirs entitled to a compulsory portion or to

the surviving spouse.

If the transfer is not approved in either case, the remaining partners have a pre-emption right proportional to their

participation in the remaining corporate capital.

Each unexercised pre-emption right inures proportionally to the benefit of the other partners for a duration of three

months after the refusal of approval. If the pre-emption right is not exercised, the initial transfer offer is automatically
approved.

Each transfer of share quotas has to respect article 1690 of the code civil.

Art. 9. Apart from his capital contribution, each partner may with the previous approval of the other partners make

cash advances to the Company through the current account. The advances will be recorded on a specific current ac-
count between the partner who has made the cash advance and the Company. They will bear interest at a rate fixed by
the general partners’ meeting with a two third majority. These interests are recorded as general expenses.

The cash advances granted by a partner in the form determined by this article shall not be considered as an additional

contribution and the partner will be recognized as a creditor of the Company with respect to the advance and interests
accrued thereon.

Art. 10. The death, the declaration of minority, the bankruptcy or the insolvency of a partner will not put an end to

the Company. In case of the death of a partner, the Company will survive between his legal heirs and the remaining
partners.

Art. 11. The creditors, assigns and heirs of the partners may neither, for whatever reason, affix seals on the assets

and the documents of the Company nor interfere in any manner in the management of the Company. They have to refer
to the Company’s inventories.

Art. 12. The Company is managed and administered by one or several managers, whether partners or third parties.

The power of a manager is determined by the general partners’ meeting when he is appointed. The mandate of manager
is entrusted to him until his dismissal ad nutum by the general partners’ meeting deliberating with a majority of votes.

The sole manager or in case of plurality of managers, the board of managers is vested with the broadest powers to

perform all acts of administration and disposition on behalf of the Company in its interests.

All powers not expressly reserved by law to the general meeting of members fall within the competence of the sole

manager or in case of plurality of managers, of the board of managers.

The Company will be bound by (i) the individual signature of the sole manager and in case of plurality of managers,

by the joint signature of any two managers or (ii) the single or joint signature of any person or persons to whom such
signatory power shall have been delegated by the sole manager or in case of plurality of managers, of the board of man-
agers.

The sole manager or in case of plurality of managers, the board of managers may delegate his/its powers to conduct

the daily management and affairs of the Company and the representation of the Company for such management and
affairs, to any manager or managers of the board or to any committee (the members of which need not to be managers)
deliberating under such terms and with such powers as the board shall determine. It may also confer all powers and
special mandates to any persons who need not to be managers, appoint and dismiss all officers and employees, and fix
their emoluments.

The manager(s) may appoint attorneys of the Company, who are entitled to bind the Company by their sole signa-

tures, but only within the limits to be determined by the power of attorney.

The board of managers may choose from among its members a chairman. It may also choose a secretary, who needs

not to be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers and of
the members.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or two managers, at the place indicated in the notice

of meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such a meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of such
circumstances shall be set forth in the notice of the meeting.

8088

This notice may be waived by the consent in writing or by cable, telegram, telefax, or by email of each manager. Sep-

arate notice shall not be required for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously
adopted by resolution of the board of managers.

The meeting will be duly held without prior notice if all the managers are present or duly represented.
The meetings are held at the place in the Grand Duchy of Luxembourg, the day and the hour specified in the con-

vening notice.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telefax,

or by e-mail another manager as his proxy.

A manager may represent more than one of his colleagues, provided however that at least two managers are present

at the meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repre-

sented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions voted at the man-

agers’ meetings. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical resolution and
may be evidenced by letter, or telefax.

Art. 13. No manager enters into a personal obligation because of his function and with respect to commitments

regularly contracted in the name of the Company; as an agent, he is liable only for the performance of his mandate.

Art. 14. There is one vote per sharequota.
The collective resolutions are validly taken only if they are adopted by partners representing more than half of the

corporate capital.

Nevertheless, decisions amending the articles of association can be taken only by the majority of the partners repre-

senting three quarters of the corporate capital.

Art. 15. The Company’s financial year runs from the first of January to the thirty-first of December of each year.

Art. 16. Each year, as of the thirty-first day of December, the management will draw up the annual accounts and will

submit them to the partners.

Art. 17. Each partner may inspect the annual accounts at the registered office of the Company during the fifteen days

preceding their approval.

Art. 18. Each year the partners will approve the accounts of the preceding year in their partners’ meeting.
The result of the financial year will be allocated proportionally to each partner’s sharequota on the provisional

partners’ accounts.

The balances of these provisional accounts become claims or debts of each partner only if they are transferred by

unanimous resolution taken by the partners’ general meeting representing the whole capital to each partner’s definitive
account.

The claims in favour of each partner will become due only by unanimous resolution taken by the partners’ general

meeting representing the whole capital.

Art. 19. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the general expenses, the social charges,

the amortizations and the provisions represents the net profit of the Company. Each year five per cent (5%) of the net
profit will be deducted and appropriated to the legal reserve. These deductions and appropriations will cease to be com-
pulsory when the reserve amounts to ten per cent (10%) of the corporate capital, but they will be resumed until the
complete reconstitution of the reserve, if at a given moment and for whatever reason the latter has been touched. The
balance is at the partners’ free disposal.

Art. 20. In the event of the dissolution of the Company for whatever reason, the liquidation will be carried out by

the management or any other person appointed by the partners.

When the Company’s liquidation is closed, the Company’s assets will be distributed to the partners proportionally

to the sharequotas they are holding.

Losses, if any, are apportioned similarly, provided nevertheless that no partner shall be forced to make payments

exceeding his contribution.

Art. 21. With respect to all matters not provided for by these articles of association, the partners refer to the legal

provisions in force.

Art. 22. Any litigation which will occur during the liquidation of the Company, either between the partners them-

selves or between the manager(s) and the Company, will be settled, insofar as the Company’s business is concerned, by
arbitration in compliance with the civil procedure.

Transitory provision

The first financial year shall begin today and end on December 31, 2005.

Subscription and payment

All the shares have been entirely subscribed and paid up as follows:
1. ninety-seven (97) sharequotas by SONOCO INTERNATIONAL INC. and they have been paid up by a contribution

in kind consisting of 125,158 ordinary shares owned by the subscriber in the share capital of SONOCO LUXEM-
BOURG, S.à r.l., R.C. Luxembourg B 80.610, a company having its registered office at 2, route d’Ettelbruck, L-9519
Wiltz.

8089

It results from a declaration drawn up on September 5, 2005, and signed by Mrs Isabelle Flamme and Mr James Donald

Sudlow, managers of SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., that the contributed shares of SONOCO LUXEMBOURG,
S.à r.l. are valued at 426,436,341.- USD, the interim accounts of said company as at July 31, 2005 having been attached
thereto.

It results likewise from a certificate issued by Mrs Vicky B. Arthur as manager of SONOCO INTERNATIONAL INC.,

on September 6, 2005, that:

«The Company owns various assets, among which participations, investments, receivables, liquid assets and some li-

abilities.

These assets and liabilities comprise, among others, one hundred twenty-five thousand one hundred and fifty-eight

(125,158) shares («the Shares») with a par value of one thousand (1,000.-) Euro in the capital of SONOCO LUXEM-
BOURG, S.à r.l., R.C. Luxembourg B 80.610, a company having its registered office at 2, route d’Ettelbruck, L-9519
Wiltz.

- The Shares are fully paid-up.
- The Shares are in registered form.
- There exists no pre-emption right nor any right on the Shares by virtue of which any person may be entitled to

demand that one or more of the Shares be transferred to him.

- None of the Shares are encumbered with any pledge or usufruct, there exists no right to acquire any pledge or

usufruct on the Shares and none of the Shares are subject of any attachement.

- The Shares are freely transferable.»
Such declaration, interim accounts and certificate, after signature ne varietur by the proxyholder and the undersigned

notary, shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

2. three (3) sharequotas by SONOCO DEVELOPMENT INC. and they have been paid up by a contribution in kind

consisting of 3,516 ordinary shares owned by the subscriber in the share capital of SONOCO LUXEMBOURG, S.àr.l.,
prenamed.

It results from a declaration drawn up on September 5, 2005, and signed by Mrs Isabelle Flamme and Mr James Donald

Sudlow, managers of SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l. that the contributed shares of SONOCO LUXEMBOURG,
S.àr.l. are valued at 11,979,659.- USD, the interim accounts of said company as at July 31, 2005 having been attached
thereto.

It results likewise from a certificate issued Mr Charles J. Hupfer, as manager of SONOCO DEVELOPMENT INC., on

September 19, 2005, that:

«The Company owns various assets, among which participations, investments, receivables, liquid assets and some

liabilities.

These assets and liabilities comprise, among others, three thousand five hundred and sixteen (3,516) shares («the

Shares») with a par value of one thousand (1,000.-) Euro in the capital of SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., R.C. Lux-
embourg B 80.610, a company having its registered office at 2, route d’Ettelbruck, L-9519 Wiltz.

- The Shares are fully paid-up.
- The Shares are in registered form.
- There exists no pre-emption right nor any right on the Shares by virtue of which any person may be entitled to

demand that one or more of the Shares be transferred to him.

- None of the Shares are encumbered with any pledge or usufruct, there exists no right to acquire any pledge or

usufruct on the Shares and none of the Shares are subject of any attachement.

- The Shares are freely transferable.»
Such declarations, interim accounts and certificates, after signature ne varietur by the proxyholder and the under-

signed notary, shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about eight thousand Euro (EUR 8,000.-).

Resolutions

Immediately after the incorporation of the Company, the above-named parties, representing the entire subscribed

share-capital, have passed the following resolutions by unanimous vote:

1) The number of managers is set at one.
2) The following has been appointed as manager for unlimited period of time:
Mrs Isabelle Flamme, accountant, born in Aye, Belgium, on November 4, 1970, residing at Bras 20B, B-6600 Bastogne,

Belgium.

3) The Company shall have its registered office at 58, rue Principale, L-9645 Derenbach, Grand Duchy of Luxem-

bourg.

Valuation

For all purposes the present contribution in kind is valued at three hundred fifty-six million four hundred thirty-five

thousand seven hundred and seventy Euro (EUR 356,435,770.-).

Capital tax

Since the contribution in kind consists of 100% of the issued share capital of SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., a

company incorporated in the European Union, the Company refers to Article 4-2 of the Law dated December 29, 1971,
which provides for capital tax exemption in such case.

8090

In faith of which We, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of the document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same
appearing parties and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will prevail.

The document having been read and translated into the language of the mandatory of the appearing parties, he signed

together with Us, the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt septembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) SONOCO INTERNATIONAL INC., une société constituée sous les lois du Delaware, U.S.A., avec siège social au

1403 Foulk Road, Suite 102, Wilmington, DE 19803, U.S.A.;

2) SONOCO DEVELOPMENT INC., une société constituée sous les lois de South Carolina, U.S.A., avec siège social

au 125, West Home Avenue, Mail Drop Y11, Hartsville, South Carolina 29550, U.S.A.;

toutes les deux ici représentées par Monsieur Marc Prospert, maître en droit, avec adresse professionnelle au 74,

avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg,

en vertu de deux procurations sous seing privé données le 5 respectivement 19 septembre 2005.
Lesquelles procurations, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire, demeureront an-

nexées aux présentes pour être enregistrées en même temps.

Lesquelles comparantes ont déclaré vouloir constituer une société en nom collectif dont elles ont arrêté les statuts

comme suit:

Art. 1

. Il est formé par les présentes une société en nom collectif qui sera régie par les lois en vigueur et notamment

par la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La Société prend la dénomination de SONOCO LUXEMBOURG S.N.C., société en nom collectif.

Art. 3. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que le contrôle et la mise en valeur de ces participations, sous réserve des
dispositions de l’article 209 de la loi sur les sociétés commerciales.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat ou de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La Société peut également acquérir, créer, gérer et vendre un portefeuille de brevets ensemble avec tous droits y

rattachés. Elle peut entre autres acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme, d’option, d’achat ou de
toute autre manière tous titres et brevets et les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire
mettre en valeur ces affaires et brevets par qui et de quelque manière que ce soit, participer à la création, au dévelop-
pement et au contrôle de toute entreprise.

La Société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’emprunts obligataires et accorder aux

sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct tous concours, prêts, avances ou garanties.

La Société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement ouvert au public.
La Société prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques

qui se rattachent à son objet ou le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929.

Art. 4. Le siège de la Société est établi à Derenbach.
Il pourra être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution de l’associé unique ou

en cas de pluralité d’associés, par résolution de l’assemblée générale des associés.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique de nature à compromettre l’activité nor-

male au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège
social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète des circonstances anormales. Une
telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la Société. La déclaration de transfert de siège sera faite et portée
à la connaissance des tiers par l’organe de la Société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances
données.

La Société pourra ouvrir des bureaux et des succursales au Grand-Duché de Luxembourg, ainsi qu’à l’étranger, par

simple résolution du gérant unique ou en cas de pluralité de gérants, par décision du conseil de gérance.

Art. 5. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 6. Le capital social est fixé à soixante-quatre cent trente-huit millions quatre cent seize mille dollars des Etats-

Unis (USD 438.416.000,-), représenté par cent (100) parts sociales d’une valeur nominale de quatre millions trois cent
quatre-vingt-quatre mille cent soixante dollars des Etats-Unis (USD 4.384.160,-) chacune.

Art. 7. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société, qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. S’il y a plusieurs propriétaires d’une part sociale, la Société a le droit de suspendre l’exercice des droits
afférents, jusqu’à ce qu’une seule personne soit désignée comme étant à son égard, propriétaire de la part sociale. Il en
sera de même en cas de conflit opposant l’usufruitier et le nu-propriétaire ou un débiteur et un créancier-gagiste.

Toutefois, les droits de vote attachés aux parts sociales grevées d’usufruit sont exercés par le seul usufruitier.

Art. 8. Les cessions de parts entre vifs à des associés et à des non-associés sont subordonnées à l’agrément unanime

donné en assemblée générale des associés représentant la totalité du capital social.

8091

Les cessions de parts à cause de mort à des associés et à des non-associés sont subordonnées à l’agrément unanime

donné en assemblée générale des associés représentant les trois quarts au moins du capital social appartenant aux sur-
vivants.

Cet agrément n’est pas requis lorsque les parts sont transmises à des héritiers réservataires, soit au conjoint

survivant.

En cas de refus d’agrément dans l’une ou l’autre des hypothèses, les associés restants possèdent un droit de préemp-

tion proportionnel à leur participation dans le capital social restant.

Le droit de préemption non exercé par un ou plusieurs associés échoit proportionnellement aux autres associés. Il

doit être exercé dans un délai de trois mois après le refus d’agrément. Le non-exercice du droit de préemption entraîne
de plein droit agrément de la proposition de cession initiale.

Chaque cession de parts doit respecter l’article 1690 du code civil.

Art. 9. A côté de son apport, chaque associé pourra, avec l’accord préalable des autres associés, faire des avances

en compte-courant de la Société. Ces avances seront comptabilisées sur un compte-courant spécial entre l’associé, qui
a fait l’avance, et la Société. Elles porteront intérêt à un taux fixé par l’assemblée générale des associés à une majorité
des deux tiers. Ces intérêts seront comptabilisés comme frais généraux.

Les avances accordées par un associé dans la forme déterminée par cet article ne devront pas être à considérées

comme un apport supplémentaire et l’associé sera reconnu comme créancier de la Société en ce qui concerne ce
montant et les intérêts.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un des associés ne mettent pas fin à la Société. En cas

de décès d’un associé, la Société sera continuée entre les associés survivants et les héritiers légaux.

Art. 11. Les créanciers, ayants droit ou héritiers des associés ne pourront pour quelque motif que ce soit, apposer

des scellés sur les biens et documents de la Société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son administra-
tion. Ils doivent pour l’exercice de leurs droits s’en rapporter aux inventaires sociaux.

Art. 12. La Société est gérée et administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non. Les pouvoirs d’un gérant

seront déterminés par l’assemblée générale lors de sa nomination. Le mandat de gérant lui est confié jusqu’à révocation
ad nutum par l’assemblée des associés délibérant à la majorité des voix.

Le gérant unique ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance a les pouvoirs les plus étendus pour agir au

nom de la Société en toutes circonstances et pour exécuter et approuver les opérations d’administration et de dispo-
sition au nom de la Société et dans l’intérêt de la Société.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des associés

sont de la compétence du gérant unique ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société sera engagée par (i) la seule signature du gérant unique, et en cas de pluralité de gérants, par la signature

conjointe de deux gérants ou (ii) la signature individuelle ou conjointe de toute(s) personne(s) qui aura/ont reçu le
pouvoir d’engager la Société par le gérant unique ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

Le gérant unique ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance pourra déléguer ses pouvoirs de conduire

les affaires courantes de la Société et la représentation de la Société pour de telles affaires, à un ou plusieurs membres
du conseil de gérance ou à tout comité (dont les membres n’ont pas à être gérants) délibérant à telles conditions et
avec tels pouvoirs que le conseil de gérance déterminera. Il pourra également confier tous pouvoirs et mandats spéciaux
à toute personne qui ne doit pas nécessairement être gérant, nommer et révoquer tous cadres et employés, et fixer
leur rémunération.

Le ou les gérants pourront nommer des fondés de pouvoir de la Société, qui peuvent engager la Société par leurs

signatures individuelles, mais seulement dans les limites à déterminer dans la procuration.

Le conseil de gérance pourra choisir parmi ses membres un président. Il pourra également choisir un secrétaire, qui

n’a pas besoin d’être gérant, et qui sera responsable des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance et des
assemblées d’associés.

Le conseil de gérance devra se réunir sur convocation du président ou de deux gérants, au lieu indiqué dans la

convocation.

Une convocation écrite de toute réunion du conseil de gérance devra être adressée à tous les gérants au moins vingt-

quatre heures avant l’heure fixée pour la réunion, excepté en cas d’urgence pour lequel la nature des circonstances
d’urgence doit être mentionnée dans la convocation.

Cette convocation pourra être écartée par l’accord écrit ou par télégramme, télécopie, ou par e-mail de chaque

gérant. Aucune convocation spéciale ne sera requise pour des réunions tenues à une date et à un endroit prévus dans
une planification de réunions préalablement adoptée par résolution du conseil de gérance.

La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants sont présents ou représentés.
Les réunions sont tenues aux lieu au Grand-Duché du Luxembourg, jour et heure spécifiés dans la convocation.
Tout gérant pourra prendre part à une réunion du conseil de gérance en donnant pouvoir à un autre gérant par écrit

ou par télégramme, télécopie ou e-mail.

Un gérant pourra représenter plus d’un de ses collègues, à la condition toutefois qu’au moins deux gérants participent

à la réunion.

Le conseil d’administration ne peut délibérer ou agir valablement que si au moins une majorité des gérants est pré-

sente ou représentée à la réunion du conseil de gérance. Les décisions seront prises à la majorité des voix des gérants
présents ou représentés à cette réunion.

Les résolutions prises par écrit avec l’approbation et la signature de tous les gérants auront le même effet que des

résolutions votées en réunion du conseil de gérance. De telles signatures pourront apparaître sur des documents
séparés ou sur des copies multiples d’une résolution identique et peuvent résulter de lettres ou télécopies.

8092

Art. 13. Tout gérant ne contracte à raison de sa fonction, aucune obligation personnelle, quant aux engagements

régulièrement pris par lui au nom de la Société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

Art. 14. Chaque part sociale donne droit à une voix.
Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne
peuvent être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 15. L’exercice social court du premier janvier au trente et un décembre de chaque année.

Art. 16. Chaque année, au trente et un décembre, la gérance établira les comptes annuels et les soumettra aux

associés.

Art. 17. Tout associé pourra prendre au siège social de la Société communication des comptes annuels pendant les

quinze jours qui précéderont son approbation.

Art. 18. Chaque année, l’assemblée générale des associés approuvera les comptes annuels de l’exercice précédent.
Le résultat de l’exercice social sera affecté proportionnellement à la participation de chaque associé aux comptes

provisoires des associés.

Les soldes de ces comptes provisoires ne deviennent des créances et dettes de chaque associé que s’ils sont trans-

férés par une décision unanime prise en assemblée générale des associés représentant la totalité du capital social au
compte définitif de chaque associé.

Les créances en faveur de chaque associé ne viendront à échéance que par une décision unanime prise en assemblée

générale des associés représentant la totalité du capital social.

Art. 19. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais généraux, charges sociales,

amortissements et provisions, constitue le bénéfice net de la Société. Chaque année, cinq pour cent (5%) du bénéfice
net seront prélevés et affectés à la réserve légale. Ces prélèvements et affectations cesseront d’être obligatoires lorsque
la réserve aura atteint un dixième du capital social, mais devront être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un mo-
ment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve se trouve entamé. Le solde est à la libre disposition
des associés.

Art. 20. En cas de dissolution de la Société pour quelque raison que ce soit, la liquidation sera faite par la gérance

ou par toute personne désignée par les associés.

La liquidation de la Société terminée, les avoirs de la Société seront attribués aux associés en proportion des parts

sociales qu’ils détiennent.

Des pertes éventuelles sont réparties de la même façon, sans qu’un associé puisse cependant être obligé de faire des

paiements dépassant ses apports.

Art. 21. Pour tout ce qui n’est pas prévu par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en

vigueur.

Art. 22. Tous les litiges, qui naîtront pendant la liquidation de la Société, soit entre les associés eux-mêmes, soit

entre le ou les gérants et la Société, seront réglés, dans la mesure où il s’agit d’affaires de la Société, par arbitrage
conformément à la procédure civile.

Disposition transitoire

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finira le 31 décembre 2005.

Souscription et libération

Toutes les parts sociales ont été souscrites et libérées de la manière suivante:
1. quatre-vingt-dix-sept (97) parts sociales par SONOCO INTERNATIONAL INC. et elles ont été libérées moyen-

nant un apport en nature consistant en 125.158 parts sociales ordinaires détenues par le souscripteur dans le capital
social de SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., R.C. Luxembourg B 80.610, une société avec siège social au 2, route
d’Ettelbruck, L-9519 Wiltz.

Il résulte d’une déclaration dressée le 5 septembre 2005 et signée par Madame Isabelle Flamme et Monsieur James

Donald Sudlow, gérants de SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., que les parts sociales apportées de SONOCO LUXEM-
BOURG, S.à r.l. sont évaluées à 426.436.341,- USD, les comptes intérimaires au 31 juillet 2005 de ladite société y étant
annexés.

Il résulte également d’un certificat émis par Madame Vicky B. Arthur en sa qualité de gérant de SONOCO INTER-

NATIONAL Inc., en date du 6 septembre 2005 que:

«La Société est propriétaire de différents actifs, parmi lesquels des participations, des investissements, des avances,

des avoirs liquides et quelques dettes.

Ces actifs et passifs comprennent, entre autres, cent vingt-cinq mille cent cinquante-huit (125.158) parts sociales («les

Parts Sociales») d’une valeur nominale de mille (1.000,-) euros dans le capital de SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l.,
R.C. Luxembourg B 80.610, une société avec siège social au 2, route d’Ettelbruck, L-9519 Wiltz.

- Les Parts Sociales sont entièrement libérées.
- Les Parts Sociales sont nominatives.
- Il n’existe pas de droit de préemption ni d’autre droit sur les Parts Sociales en vertu duquel une personne serait

autorisée à demander à ce que l’une ou plusieurs de ces Parts Sociales lui soit transférées.

8093

- Aucune des Parts Sociales n’est grevée ni d’un nantissement ou d’un usufruit; il n’existe pas de droit à bénéficier

d’un nantissement ou d’un usufruit sur les Parts Sociales et les Parts Sociales ne sont pas soumises à un gage.

- Les Parts Sociales sont librement transmissibles.»
Ces déclaration, comptes intérimaires et certificat, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instru-

mentaire, demeureront annexés aux présentes pour être enregistrés en même temps.

2. trois (3) parts sociales par SONOCO DEVELOPMENT INC. et elles ont été libérées moyennant un apport en

nature consistant en 3.516 parts sociales ordinaires détenues par le souscripteur dans le capital social de SONOCO
LUXEMBOURG, S.à r.l., préqualifiée.

Il résulte d’une déclaration dressée le 5 septembre 2005 et signée par Madame Isabelle Flamme et Monsieur James

Donald Sudlow, gérants de SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., que les parts sociales apportées de SONOCO LUXEM-
BOURG, S.à r.l. sont évaluées à 11.979.659,- USD, les comptes intérimaires au 31 juillet 2005 de ladite société y étant
annexés.

Il résulte également d’un certificat émis par Monsieur Charles J. Hupfer en sa qualité de gérant de SONOCO

DEVELOPMENT INC., en date du 19 septembre 2005 que:

«La Société est propriétaire de différents actifs, parmi lesquels des participations, des investissements, des avances,

des avoirs liquides et quelques dettes.

Ces actifs et passifs comprennent, entre autres, trois mille cinq cent seize (3.516) parts sociales («les Parts Sociales»)

d’une valeur nominale de mille (1.000,-) euros dans le capital de SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., R.C. Luxembourg
B 80.610, une société avec siège social au 2, route d’Ettelbruck, L-9519 Wiltz.

autorisée à demander à ce que l’une ou plusieurs de ces Parts Sociales lui soit transférées.

- Aucune des Parts Sociales n’est grevée ni d’un nantissement ou d’un usufruit; il n’existe pas de droit à bénéficier

d’un nantissement ou d’un usufruit sur les Parts Sociales et les Parts Sociales ne sont pas soumises à un gage.

- Les Parts Sociales sont librement transmissibles.»
Ces déclaration, comptes intérimaires et certificat, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instru-

mentaire, demeureront annexés aux présentes pour être enregistrés en même temps.

Estimation des frais

Le montant des frais, dépens, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ huit mille euros (EUR 8.000,-).

Résolutions

Et à l’instant les comparantes préqualifiées, représentant la totalité du capital social, ont pris les résolutions suivantes

à l’unanimité des voix:

1) Le nombre des gérants est fixé à un.
2) Est nommée gérante de la Société pour une durée indéterminée:
Madame Isabelle Flamme, comptable, née à Aye, Belgique, le 4 novembre 1970, demeurant à Bras 20B, B-6600

Bastogne, Belgique.

3) Le siège social de la Société est fixé au 58, rue Principale, L-9645 Derenbach, Grand-Duché de Luxembourg.

Evaluation

A toutes fins utiles le présent apport en nature est évalué à trois cent cinquante-six mille quatre cent trente-cinq mille

sept cent soixante-dix euros (EUR 356.435.770,-).

Droit d’apport

L’apport en nature consistant en 100% du capital social de SONOCO LUXEMBOURG, S.à r.l., une société constituée

dans l’Union Européenne, la Société se réfère à l’article 4-2 de la loi du 29 décembre 1971 qui prévoit l’exonération du
droit d’apport dans ce cas.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par le présent qu’à la requête des comparantes le

présent acte de constitution est rédigé en anglais, suivi d’une version française; à la requête des mêmes comparantes et
en cas de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, celui-ci a signé avec Nous, Notaire,

la présente minute.

Signé: M. Prospert, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 23 septembre 2005, vol. 25CS, fol. 67, case 2. – Reçu 12 euros.

Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(903149.3/230/481) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 6 octobre 2005.

Luxembourg, le 3 octobre 2005.

A. Schwachtgen.

8094

LOCATION GILLET, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-9054 Ettelbruck, 66, rue Dr. Klein.

R. C. Diekirch B 108.994.

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Diekirch, le 6 septembre 2005, réf. DSO-BI00012, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 6 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(902871.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 8 septembre 2005.

IDEAL HOME, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1650 Luxembourg, 22, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 7.687.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 août 2005, réf. LSO-BH07075, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 août 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(077525.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 30 août 2005.

BRE/DÜSSELDORF IV MANAGER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 96.637.

La Société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date

du 13 octobre 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

1247 du 25 novembre 2003.

—

Les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 19 septembre 2005, réf. LSO-

BI03809, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082873.3/850/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

BRE/DÜSSELDORF IV MANAGER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 96.637.

La Société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date

du 13 octobre 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

1247 du 22 novembre 2003.

—

Les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 19 septembre 2005, réf. LSO-

BI03792, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082871.3/850/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

MENUISERIE CALMES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4998 Sprinkange, 5, rue de Bettange.

R. C. Luxembourg B 80.487.

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 1

septembre 2005, réf. LSO-BI00063, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(078977.3/514/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

Signature.

H. Kleinhentz.

Signature
Un mandataire

Pour MENUISERIE CALMES, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

8095

ALPILLA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 43, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 35.685.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10535, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(078879.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

ALPILLA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 43, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 35.685.

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10507, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(078847.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

BRE/DÜSSELDORF V MANAGER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 96.638.

La Société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date

du 13 octobre 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

1237 du 22 novembre 2003.

—

Les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 19 septembre 2005, réf. LSO-

BI03836, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082876.3/850/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

BRE/DÜSSELDORF V MANAGER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500.-.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 20, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 96.638.

La Société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date

du 13 octobre 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

1237 du 22 novembre 2003.

—

Les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 19 septembre 2005, réf. LSO-

BI03820, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(082875.3/850/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 septembre 2005.

THREON LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8070 Bertrange, 10A, Zone d’Activités Bourmicht.

R. C. Luxembourg B 89.064.

—

Le bilan au 30 juin 2005, enregistré à Luxembourg, le 21 septembre 2005, réf. LSO-BI04598, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083565.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Strassen, le 26 juillet 2005.

Signature.

Strassen, le 26 juillet 2005.

Signature.

Signature
Un mandataire

Pour la société
P. Stevens

8096

ATF INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 102.914.

—

Le bilan et annexes au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00684, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(079106.3/317/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 septembre 2005.

EURFINANCE PARTICIPATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R. C. Luxembourg B 94.300.

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 20 septembre 2005, réf. LSO-BI04232, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083407.3/1137/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

JESTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1319 Luxembourg, 147, rue Cents.

R. C. Luxembourg B 75.678.

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2005, réf. LSO-BI02899, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084047.3/3220/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

JESTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1319 Luxembourg, 147, rue Cents.

R. C. Luxembourg B 75.678.

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2005, réf. LSO-BI02897, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084049.3/3220/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

JESTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1319 Luxembourg, 147, rue Cents.

R. C. Luxembourg B 75.678.

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2005, réf. LSO-BI02894, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084053.3/3220/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

JESTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1319 Luxembourg, 147, rue Cents.

R. C. Luxembourg B 75.678.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2005, réf. LSO-BI02896, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084050.3/3220/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

Luxembourg, le 6 septembre 2005.

Signature.

Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Signature.

Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Signature.

Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Signature.

Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Signature.

8097

C.M.W. CANADIAN MINERAL WATER DEVELOPMENT S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-3372 Leudelange, 28, am Bann.

H. R. Luxemburg B 82.654.

—

Im Jahre zweitausendundfünf, den siebenundzwanzigsten September.
Vor der unterzeichneten Notarin Blanche Moutrier, mit Amtssitz in Esch-sur-Alzette.

Sind die Aktionäre der Aktiengesellschaft C.M.W. CANADIAN MINERAL WATER DEVELOPMENT S.A., mit Sitz in

L-2763 Luxemburg, 12, rue Sainte Zithe, eingetragen im Handelsregister Luxemburg unter der Nummer B 82.654 zu
einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammengetreten.

Die vorgenannte Aktiengesellschaft C.M.W. CANADIAN MINERAL WATER DEVELOPMENT S.A. wurde gegründet

gemäss Urkunde aufgenommen durch Notar André-Jean-Joseph Schwachtgen, mit Amtssitz in Luxemburg am 21. Juni
2001, veröffentlicht im Mémorial C Nummer 1221 am 22. Dezember 2001.

Die Versammlung tagt unter dem Vorsitz von Herrn Josef Ting, Kaufmann, wohnhaft in D-54290 Trier, Jakobstrasse

9-10.

Der Vorsitzende bestellt zum Schriftführer.
Frau Isabelle Schaefer, Angestellte, wohnhaft beruflich in L-2763 Luxemburg, 12, rue Sainte Zithe.
Die Versammlung bestimmt zum Stimmzähler.
Frau Ulrike Holbach, Kauffrau, wohnhaft beruflich in L-3372 Leudelange, 28, am Bann.
Der Vorsitzende erklärt die Sitzung als eröffnet und gibt gemeinsam mit den Versammlungsmitgliedern folgende

Erklärungen ab, welche von der amtierenden Notarin zu Protokoll genommen werden:

I. Sämtliche Aktien wurden dem amtierenden Notar vorgelegt.
II. In Anwesenheit sämtlicher Aktieninhaber tagt die Generalversammlung regelmässig und beschliesst rechtswirksam

über alle Punkte der Tagesordnung.

III. Die Tagesordnung sieht folgende Punkte vor:

Tagesordnung:

1) Verlegen des Gesellschaftssitzes von L-2763 Luxemburg, 12, rue Sainte Zithe nach L-3372 Leudelange, 28, am Bann.
2) Entsprechende Abänderung des zweiten (2.) Absatzes - erster Satz - des ersten (1.) Artikels der Satzung, welcher

künftig wie folgt lautet:

«Der Sitz der Gesellschaft ist in Leudelange.»
Die Generalversammlung hat alsdann folgende Beschlüsse gefasst und die amtierende Notarin ersucht diese notariell

zu beurkunden:

Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst den Sitz der Gesellschaft von L-2763 Luxemburg, 12, rue Sainte Zithe nach L-

3372 Leudelange, 28, am Bann zu verlegen.

Zweiter Beschluss

Infolge des vorhergehenden Beschlusses erhält Artikel eins (1), zweiter (2.) Absatz - erster (1.) Satz, folgenden

Wortlaut:

«Der Sitz der Gesellschaft ist in Leudelange.»

Englische Übersetzung des Wortlauts:

«The registered office is established in Leudelange».
Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Vorsitzende die Versammlung für geschlossen.

Worüber Protokoll, aufgenommen in Esch-sur-Alzette, in der Amtsstube der amtierenden Notarin, Datum wie

Eingangs erwähnt.

Und nach Vorlesung alles Vorstehenden, haben die Komparenten zusammen mit der Notarin gegenwärtige Urkunde

unterschrieben.

Gezeichnet: J. Ting, I. Schaefer, U. Holbach, B. Moutrier.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 28 septembre 2005, vol. 910, fol. 83, case 1. – Reçu 12 euros.

Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(087588.3/272/52) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2005.

C.M.W. CANADIAN MINERAL WATER DEVELOPMENT S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-3372 Leudelange, 28, am Bann.

H. R. Luxemburg B 82.654.

—

Koordinierte Statuten eingetragen im Firmenregister Luxemburg am 6. Oktober 2005 hinterlegt. Zwecks Veröffent-

lichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(087589.3/272/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2005.

Esch-sur-Alzette, le 4 octobre 2005.

B. Moutrier.

Esch-sur-Alzette, den 4. Oktober 2005.

B. Moutrier.

8098

SLDA S.A., SOCIETE LUXEMBOURGEOISE DE DISTRIBUTEURS AUTOMATIQUES,

Société Anonyme.

Siège social: L-6791 Grevenmacher, 20, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 79.686.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2005, réf. LSO-BI04788, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083533.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

SLDA S.A., SOCIETE LUXEMBOURGEOISE DE DISTRIBUTEURS AUTOMATIQUES,

Société Anonyme.

Siège social: L-6791 Grevenmacher, 20, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 79.686.

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2005, réf. LSO-BI04789, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083532.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

NOVAELUX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6791 Grevenmacher, 20, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 64.548.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2005, réf. LSO-BI04791, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(083530.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2005.

LUDOVICUS INVESTMENT S.A., Société Anonyme Holding,

(anc. LUDOVICUS INVESTMENT, Société Civile).

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 110.561.

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

(084057.3/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

WIND FINANCE SL S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 110.868.

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the 26th day of September.
Before Us, Maître Blanche Moutrier, notary, residing at Esch-sur-Alzette (Grand-Duchy of Luxembourg).

There appeared the following:

(i) CCT CORPORATE NOMINEES LIMITED, a company governed by the law of Ireland, with registered office at

Custom House Plaza, Block 6, International Financial Services Centre, Dublin 1, Ireland, registered with the Companies
Register of Dublin, under the number 385161, acting in its capacity as Trustee of WIND FINANCE SL S.A. CHARITA-
BLE TRUST, a trust governed by the law of Ireland,

represented by Maître Marc Meyers, attorney, residing in Luxembourg by virtue of a proxy given on September 21th,

2005; and

(ii) WIND TELECOMUNICAZIONE S.p.A, a company governed by the laws of Italy, with its registered office at Via

Cesare Giulio Viola 48, Rome, Italy, registered with the Companies Register of Rome under number 05410741002,

represented by Maître Marc Meyers, attorney, residing in Luxembourg by virtue of a proxy given on September 20th,

2005.

Signature.

J. Elvinger
Notaire

8099

The above mentioned proxies, signed by all the appearing persons and the undersigned notary, will remain annexed

to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties, acting in the above stated capacities, have drawn up the following articles of incorporation

(the «Articles of Incorporation») of a company which they declared organized among themselves:

Chapter I. - Form, Name, Registered office, Object, Duration

Art. 1. Form, Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners

of the shares hereafter created a company (the «Company») in the form of a société anonyme which will be governed
by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and by the present articles of incorporation (the «Articles of Incorpo-
ration»).

The Company will exist under the name of WIND FINANCE SL S.A.

Art. 2. Registered Office. The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

Board of Directors.

Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of

the Board of Directors.

In the event that in the view of the Board of Directors extraordinary political, economic or social developments occur

or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease
of communications with such office or between such office and persons abroad, it may temporarily transfer the regis-
tered office abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary measures will have
no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will
remain a company governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. Such temporary measures will be taken
and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the daily management of the Com-
pany.

Art. 3. Object. The object of the Company is to: (i) borrow money or issue bonds or other debts securities of any

description (with or without collateral) and to on-lend the proceeds of such borrowings or issuances to one designated
company, or any other company belonging to the same group, and any of its successors or assigns and to grant a security
interest in such proceeds loan and (ii) to do all such other things as may be considered incidental or conducive to any
of the above-mentioned actions.

Art. 4. Duration. The Company is formed for an unlimited duration.
It may be dissolved by unanimous decision of the shareholders.

Chapter II. - Capital shares

Art. 5. Subscribed capital. The subscribed capital of the Company is set at thirty-one thousand Euro (EUR

31,000.-) divided into six thousand two hundred (6,200) shares with a par value of five Euro (EUR 5.-) each.

The subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a decision of the General Meeting of Share-

holders voting with the same quorum as for the amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 6. Shares. The shares will be in the form of registered shares.
A shareholders’ register which may be examined by any shareholder will be kept at the registered office. The register

will contain the precise designation of each shareholder and the indication of the number of shares held, the indication
of the payments made on the shares as well as the transfers of shares and the dates there of.

Each shareholder will notify to the Company by registered letter its address and any change thereof. The Company

will be entitled to rely on the last address thus communicated.

Ownership of the registered shares will result from the recordings in the shareholders’ register.
Transfers of shares will be carried out by a declaration of transfer entered into the shareholders’ register, dated and

signed by the transferor and the transferee or by their representative(s). Transfers of shares may also be carried out in
accordance with the rules on the transfer of claims laid down in article 1690 of the Luxembourg Civil Code. Further-
more, the Company may accept and enter into the shareholders’ register any transfer referred to in any correspond-
ence or other document showing the consent of the transferor and the transferee.

Notwithstanding the foregoing or anything to the contrary contained elsewhere in these Articles of Incorporation,

the shareholders of the Company may not sell, transfer, mortgage, charge or otherwise dispose of all or any portion of
the shares of the Company held by them without the prior written consent of the Company, which the Company shall
not grant to the extent it determines that such sale, transfer, mortgage, charge or other disposition would cause an
event of default under any facility, indenture, instrument or similar agreement or arrangement pursuant to which any
principal amount of borrowed money is owed by the Company. The Company will not accept and enter into the share-
holders register, and ownership of shares will not result from, any purported sale, transfer, mortgage, charge or other
disposition of shares without the prior written consent of the Company.

Certificates reflecting the recordings in the shareholders register will be delivered to the shareholders.
Shares may be held in trust by one or several shareholders.

Art. 7. Increase and reduction of capital. The capital of the Company may be increased or reduced in one (1)

or several times by a resolution of the shareholders voting with the quorum and majority rules set by these Articles of
Incorporation or, as the case may be, by the law for any amendment of these Articles of Incorporation.

New shares may only be issued (whether by way of subscription by contribution in cash or in kind) to the existing

shareholders and only in proportion to the part of the capital which each such shareholder is then holding. Any reduc-
tion in share capital must be made in proportion to the part of the capital which the existing shareholders then hold.

8100

Art. 8. Acquisition of own shares. The Company may acquire its own shares. The Company may only acquire its

own shares from the existing shareholders in proportion to the part of the capital which such shareholders then hold.

The acquisition and holding of its own shares will be in compliance with the conditions and limits established by the

law.

Chapter III. - Board of directors, Statutory auditors

Art. 9. Board of Directors. The Company will be administered by a board of directors (the «Board of Directors»)

composed of at least three (3) members who need not be shareholders (the «Directors»).

The Directors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine their number, for a period not ex-

ceeding six (6) years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible, but they may be
removed at any time, with or without cause, by a resolution of the shareholders’ meeting.

In the event of a vacancy on the Board of Directors, the remaining Directors may meet and may elect by majority

vote a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 10. Meetings of the Board of Directors. The Board of Directors will appoint from among its members a

chairman (the «Chairman»). It may also appoint a secretary, who need not be a Director and who will be responsible
for keeping the minutes of the meetings of the Board of Directors and of the shareholders.

The Board of Directors will meet upon receiving a written notice for such a meeting from the Chairman. A meeting

of the Board of Directors must be convened if any two (2) Directors so require.

The Chairman will preside at all meetings of the Board of Directors and of the shareholders, except that in his ab-

sence the Board of Directors may appoint another Director and the general meeting of shareholders may appoint any
other person as chairman pro tempore by vote of the majority present or represented at such meeting.

Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least twenty-four (24) hours’

written notice of board meetings shall be given. Any such notice shall specify the time and place of the meeting as well
as the agenda and the nature of the business to be transacted.

The notice may be waived by the written consent received by fax or by telegram from each Director. No separate

notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the
Board of Directors.

Every Board meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the Board of Directors may from time to

time determine.

Any Director may act at any meeting of the Board of Directors by appointing in writing, by fax or by telegram another

Director as his proxy.

A quorum of the Board of Directors shall be the presence or the representation of a majority of the Directors holding

office.

Decisions will be taken by a majority of the votes of the Directors present or represented at such meeting.
One (1) or more Directors may participate in a meeting by means of a conference call, by videoconference or by any

similar means of communication thus enabling several persons participating therein to simultaneously communicate with
each other. Such participation shall be deemed equivalent to a physical presence at the meeting.

A written decision, signed by all the Directors, is proper and valid as though it had been adopted at a meeting of the

Board of Directors which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single document or in
several separate documents having the same content and each of them signed by one (1) or several Directors.

Art. 11. Minutes of meetings of the Board of Directors. The minutes of any meeting of the Board of Directors

will be signed by the chairman of the meeting. Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman or by any two (2) members of the Board of Directors.

Art. 12. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the broadest powers (except

for those powers which are expressly reserved by law to the general meeting of shareholders) to perform all acts
necessary or useful for accomplishing the Company’s object. All powers not expressly reserved by law to the general
meeting of shareholders are in the competence of the Board of Directors.

Art. 13. Delegation of Powers. The Board of Directors may delegate the daily management of the Company and

the representation of the Company within such daily management to one (1) or more Directors, officers, executives,
employees or other persons who may but need not be shareholders, or delegate special powers or proxies, or entrust
determined permanent or temporary functions to persons or agents chosen by it.

Delegation of daily management to a member of the Board of Directors is subject to previous authorisation by the

general meeting of shareholders.

Art. 14. Conflict of Interests. No contract or other transaction between the Company and any other company

or firm shall be affected or invalidated by the fact that any one (1) or more of the Directors or officers of the Company
has a personal interest in, or is a director, associate, officer or employee of such other company or firm. Except as oth-
erwise provided for hereafter, any Director or officer of the Company who serves as a director, associate, officer or
employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by
reason of such affiliation with such other company or firm, be automatically prevented from considering and voting or
acting upon any matters with respect to such contract or other business.

Notwithstanding the above, in the event that any Director or officer of the Company may have any personal interest

in any transaction of the Company, he shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction and such Director’s or officer’s interest therein shall be
reported to the next general meeting of shareholders.

8101

The Company shall indemnify any Director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company, or, at the request of the Company, of any other com-
pany of which the Company is a shareholder or creditor and by which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified
did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he
may be entitled.

Art. 15. Representation of the Company. The Company will be bound towards third parties by the joint signa-

ture of any two (2) Directors or by the sole signature of the person to whom the daily management of the Company
has been delegated, within such daily management, or by the joint signatures or sole signature of any persons to whom
such signatory power has been delegated by the Board of Directors, but only within the limits of such power.

Art. 16. Statutory Auditors. The supervision of the operations of the Company is entrusted to one or more au-

ditor(s) who need not be shareholders.

The auditors will be elected by the shareholders’ meeting, which will determine the number of such auditors, for a

period not exceeding six (6) years, and they will hold office until their successors are elected. At the end of their term
as auditors, they shall be eligible for re-election, but they may be removed at any time, with or without cause, by a res-
olution of the shareholders’ meeting.

Chapter IV. - Meeting of shareholders

Art. 17. Powers of the Meeting of Shareholders. Any regularly constituted meeting of shareholders of the

Company represents the entire body of shareholders.

Such meeting shall have the powers conferred upon it by law.

Art. 18. Annual General Meeting. The annual general meeting will be held at the registered office of the Com-

pany or at such other place as may be specified in the notice convening the meeting on the fifth day of the month of May
of each year, at 14.30 p.m.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 19. Other General Meetings. The Board of Directors may convene other general meetings. Such meetings

must be convened if shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the Board

of Directors, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 20. Procedure, Vote. Shareholders will meet upon receiving a written notice for such a meeting from the

Board of Directors or the auditor or the auditors made in compliance with Luxembourg law. The notice sent to the
shareholders in accordance with the law will specify the time and place of the meeting as well as the agenda and the
nature of the business to be transacted.

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of the shareholders by appointing in writing, by fax or by telegram as his proxy

another person who need not be a shareholder.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled in order to take part in a sharehold-

ers’ meeting.

Except as otherwise required by law or by the present Articles of Incorporation, resolutions will be taken by a unan-

imous vote of all shareholders of the Company, irrespective of the number of shares present or represented at the
meeting.

One (1) vote is attached to each share.
Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by any two (2) members of the Board of Directors.

Chapter V. - Financial year, Distribution of profits

Art. 21. Financial Year. The Company’s financial year begins on the first day of January and ends on the last day

of December in every year. The Board of Directors shall prepare annual accounts in accordance with the requirements
of Luxembourg law and accounting practice.

Art. 22. Appropriation of Profits. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allo-

cated to the reserve required by law. That allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve
amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Company.

The general meeting of shareholders shall determine how the remainder of the annual net profits will be disposed of.

It may decide to allocate the whole or part of the remainder to a reserve or to a provision reserve, to carry it forward
to the next following financial year or to distribute it to the shareholders as dividend.

Chapter VI. - Dissolution, Liquidation

Art. 23. Dissolution, Liquidation. The Company may be dissolved by unanimous decision of the shareholders.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators appointed by the gen-
eral meeting of shareholders, which will determine their powers and their compensation.

8102

Chapter VII. - Applicable law

Art. 24. Applicable Law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in ac-

cordance with the Luxembourg law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended.

Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in Article 26 of the law of August 10th, 1915 on com-

mercial companies, as amended, have been observed.

Subscription and payment

The Articles of Incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing parties, these parties have

subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts mentioned hereafter:

Proof of all such payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in

article 26 of the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.

Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately two thousand Euro (EUR 2,000.-).

Transitory Provisions

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on the last day of December

2005. The first annual general meeting will thus be held in the year 2006.

Extraordinary General Meeting

The above-named parties, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that the meeting was regularly constituted, they have passed the following resolutions, each time

by unanimous vote:

1. Resolved to set at three (3) the number of Directors and further resolved to appoint the following as Directors

for a period ending at the annual general meeting of shareholders to be held in 2006:

- Mr Benoît Nasr, private employee, born in Charleroi (Belgium) on 26 May 1975, residing at 65, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg;

- Mr Pierre Van Halteren, private employee, born in Uccle (Belgium) on 30 January 1965, residing at 65, boulevard

Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg; and

- Mr Carl Speecke, company director, born in Courtrai (Belgium) on 5 March 1964, residing at 65, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

2. Resolved to set at one (1) the number of statutory auditors and further resolved to elect the following as statutory

auditor for a period ending at the annual general meeting of shareholders to be held in 2006:

PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., a limited liability company governed by the law of the Grand Duchy of Luxembourg,

with registered office at 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

3. Pursuant to the provisions of the Articles of Incorporation and of the company law the shareholders’ meeting here-

by authorises the Board of Directors to delegate the daily management of the Company and the representation of the
Company within such daily management to one (1) or more members of the Board of Directors.

4. The registered office shall be set at 65, boulevard Grande-Duchess Charlotte, L-1331, Luxembourg, Grand Duchy

of Luxembourg.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us, notary, this original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt-six septembre.
Par-devant Nous, Maître Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-Sur-Alzette (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

(i) CCT CORPORATE NOMINEES LIMITED, une société de droit irlandais ayant son siège social à Custom House

Plaza, Block 6, International Financial Services Centre, Dublin 1, Irlande, inscrite au Registre des Sociétés de Dublin sous
le numéro 385161, agissant en sa qualité de trustee de WIND FINANCE SL S.A. CHARITABLE TRUST, un trust régi
par le droit irlandais,

Shareholders:

Subscribed

Number

Amount

capital

of shares

paid-in

(EUR)

(1) WIND FINANCE SL S.A. CHARITABLE TRUST . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22,630.-

4,526

22,630.-

(2) WIND TELECOMMUNICAZIONE S.p.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8,370.-

1,674

8,370.-

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31,000.-

6,200

31,000.-

8103

représentée par Maître Marc Meyers, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée le 21

septembre 2005; et

(ii) WIND TELECOMUNICAZIONE S.p.A, une société de droit italien ayant son siège social à Via Cesare Giulio Viola

48, Rome, Italie, inscrite au Registre des Sociétés de Rome sous le numéro 05410741002,

représentée par Maître Marc Meyers, avocat, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration donnée le 20

septembre 2005.

Les procurations mentionnées ci-dessus, signées par tous les comparants et le notaire instrumentaire, resteront

annexées au présent acte aux fins d’enregistrement.

Lesquels comparants, agissant en leurs qualités susmentionnées, ont arrêté comme suit les statuts (les «Statuts»)

d’une société qu’ils déclarent constituer entre eux.

Chapitre I

. - Forme, Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

. Forme, Dénomination. Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui pourront

devenir propriétaires des actions ci-après créées une société (la «Société») sous forme d’une société anonyme qui sera
régie par le droit luxembourgeois et par les présents statuts (les «Statuts»).

La Société adopte la dénomination WIND FINANCE SL S.A.

Art. 2. Siège social. Le siège social est établi dans la Ville de Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit de la Ville de Luxembourg par décision du Conseil d’Administration.
Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis soit au Grand-Duché de Luxembourg, soit à l’étranger, par

une décision du Conseil d’Administration.

Au cas où le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social compromettent l’activité normale du siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce siège et
l’étranger, ou que de tels événements sont imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la natio-
nalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège social, restera régie par le droit luxembour-
geois. Ces mesures provisoires seront prises et portées à la connaissance de toute partie intéressée par l’un des organes
ou des personnes en charge de la gestion journalière de la Société.

Art. 3. Objet. La Société a pour objet (i) d’emprunter des capitaux ou d’émettre des obligations de toutes sortes

(avec ou sans garantie) et de prêter le produit de ces emprunts ou émissions à une société désignée, ou à toute autre
société faisant partie du même groupe, et à n’importe lequel de ses successeurs et ayants droit et d’octroyer une sûreté
pour le prêt du produit et (ii) de prendre toutes autres actions pouvant être considérées comme accompagnant ou fa-
vorisant l’une des actions susmentionnées.

Art. 4. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.
Elle peut être dissoute par une décision unanime des actionnaires.

Chapitre II. - Capital, Actions

Art. 5. Capital social. Le capital souscrit de la Société est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-), divisé en

six mille deux cents (6.200) actions, d’une valeur nominale de cinq euros (EUR 5,-) chacune.

Le capital souscrit de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

délibérant aux mêmes conditions de quorum que pour la modification des Statuts.

Art. 6. Actions. Les actions seront des actions nominatives.
Un registre des actionnaires, dont tout actionnaire pourra prendre connaissance, sera tenu au siège social. Ce regis-

tre comportera la dénomination exacte de chaque actionnaire et l’indication du nombre de ses actions, l’indication des
paiements effectués sur ses actions, ainsi que les transferts des actions et leur date.

Chaque actionnaire notifiera à la Société par lettre recommandée son adresse et tout changement de celle-ci. La So-

ciété pourra se fier à la dernière adresse communiquée.

La propriété des actions nominatives résultera des inscriptions dans le registre des actionnaires.
Les transferts d’actions seront opérés par une déclaration de transfert inscrite dans le registre des actionnaires, datée

et signée par le cédant et le cessionnaire ou par leur(s) représentant(s). Les transferts d’actions pourront également
être exécutés conformément aux règles relatives à la cession de créances de l’article 1690 du Code civil luxembour-
geois. De plus, la Société peut accepter et inscrire dans le registre des actionnaires toute cession mentionnée dans toute
correspondance ou autre document attestant du consentement du cessionnaire et du cédant.

Nonobstant ce qui précède ou tout aspect contraire contenu par ailleurs dans ces Statuts, les actionnaires de la So-

ciété ne peuvent vendre, céder, hypothéquer, porter en compte ou disposer d’une autre façon de la totalité ou d’une
partie des actions de la Société qu’ils détiennent sans accord préalable écrit de la Société, accord que la Société n’oc-
troiera pas dans la mesure où elle détermine que cette vente, cession, hypothèque, imputation ou autre disposition cau-
serait un manquement en vertu de tout contrat ou accord de facility management, contrat ou accord synallagmatique,
contrat d’instrument financier ou similaire conformément auquel tout montant en principal de capitaux empruntés est
dû par la Société. La Société n’acceptera pas et n’inscrira pas dans le registre des actionnaires, et la propriété des actions
ne résultera pas de, toute vente, cession, hypothèque, imputation ou autre disposition d’actions envisagés sans l’accord
préalable écrit de la Société.

Des certificats reflétant les inscriptions dans le registre des actionnaires seront délivrés aux actionnaires.
Des actions peuvent être détenues en fidéicommis par un ou plusieurs actionnaires.

8104

Art. 7. Augmentation et réduction du capital. Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit, en une

(1) ou en plusieurs fois, par une décision des actionnaires adoptée conformément aux règles de quorum et de majorité
fixées par ces Statuts ou, le cas échéant, par la loi pour toute modification des Statuts.

Les nouvelles actions ne peuvent être émises (que ce soit par une souscription par un apport en espèces ou en nature)

qu’aux actionnaires existants et uniquement proportionnellement à la part du capital que chacun de ces actionnaires
détient à ce moment. Toute réduction du capital social doit être réalisée proportionnellement à la part du capital que
les actionnaires existants détiennent à ce moment.

Art. 8. Rachat d’actions propres. La Société peut racheter ses propres actions. La Société ne peut racheter ses

propres actions aux actionnaires existants que proportionnellement à la part du capital que ces actionnaires détiennent
à ce moment.

L’acquisition et la détention de ses actions propres se feront conformément aux conditions et limites fixées par la loi.

Chapitre III. - Conseil d’administration, Commissaires aux comptes

Art. 9. Conseil d’Administration. La Société sera administrée par un conseil d’administration (le «Conseil d’Ad-

ministration») composé de trois (3) membres au moins, actionnaires ou non (les «Administrateurs»).

Les Administrateurs seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour

une durée ne pouvant excéder six (6) ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Ils
sont rééligibles mais peuvent être révoqués à tout moment par une résolution de l’assemblée générale, avec ou sans
motif.

En cas de vacance d’un ou de plusieurs mandats d’Administrateurs, les Administrateurs restants pourront se réunir

et élire, par un vote à la majorité, un administrateur pour combler cette vacance jusqu’à la prochaine assemblée des
actionnaires.

Art. 10. Réunions du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un

président (le «Président»). Il pourra également choisir un secrétaire, qui ne devra pas être Administrateur et qui sera
responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration et des assemblées des actionnai-
res.

Le Conseil d’Administration se réunira sur convocation écrite du Président. Une réunion du Conseil d’Administration

doit être convoquée si deux (2) Administrateurs le demandent.

Le Président présidera toutes les assemblées générales des actionnaires et toutes les réunions du Conseil d’Adminis-

tration, mais en son absence, le Conseil d’Administration pourra désigner tout Administrateur et l’assemblée générale
des actionnaires toute autre personne en tant que président pro tempore par un vote à la majorité des personnes pré-
sentes ou représentées lors de l’assemblée.

Avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration sera donné au moins vingt-quatre (24) heures avant la date

prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence ou avec l’accord préalable de tous ceux pouvant assister à cette réunion.
La convocation indiquera le lieu, la date et l’heure de la réunion et contiendra l’ordre du jour ainsi que la nature des
affaires qui y seront négociées.

Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment écrit, par télécopieur ou par télégramme,

de chaque Administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une date et à un
endroit déterminés dans un ordre du jour préalablement adopté par une résolution du Conseil d’Administration.

Toute réunion du Conseil d’Administration se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le Conseil d’Admi-

nistration peut déterminer, le cas échéant.

Tout Administrateur pourra se faire représenter aux réunions du Conseil d’Administration en désignant par écrit,

par télécopieur ou par télégramme, un autre Administrateur comme son mandataire.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des Administrateurs est pré-

sente ou représentée.

Les décisions seront prises à la majorité des voix des Administrateurs présents ou représentés lors de la réunion.
Un (1) ou plusieurs Administrateurs peu(ven)t participer à une réunion par conférence téléphonique, par vidéocon-

férence ou par tout autre moyen de communication similaire permettant à plusieurs personnes y participant de com-
muniquer simultanément l’une avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalant à une présence
physique à la réunion.

Une décision écrite, signée par tous les Administrateurs, est régulière et valable comme si elle avait été adoptée lors

d’une réunion du Conseil d’Administration dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par
un seul ou par plusieurs écrits distincts ayant le même contenu, signés chacun par un (1) ou plusieurs Administrateurs.

Art. 11. Procès-verbaux des réunions du Conseil d’Administration. Les procès-verbaux de toute réunion

du Conseil d’Administration seront signés par le président de la réunion.

Les procurations resteront annexées aux procès-verbaux.
Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le Président

ou par deux (2) Administrateurs.

Art. 12. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration a les pouvoirs les plus étendus

pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social, à l’exception de ceux qui sont ex-
pressément conférés par la loi à l’assemblée générale des actionnaires. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés ex-
pressément à l’assemblée générale par la loi sont de la compétence du Conseil d’Administration.

Art. 13. Délégation de pouvoirs. Le Conseil d’Administration peut déléguer la gestion journalière de la Société

ainsi que la représentation de la Société relative à cette gestion journalière à un (1) ou plusieurs Administrateurs, direc-
teurs, fondés de pouvoir, employés ou autres agents qui ne devront pas être actionnaires de la Société, déléguer des

8105

pouvoirs ou mandats spéciaux ou confier des fonctions permanentes ou temporaires déterminées à des personnes ou
agents de son choix.

La délégation de la gestion journalière à un Administrateur est soumise à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale des actionnaires.

Art. 14. Conflit d’intérêts. Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et toute autre société ou firme ne

sera affecté ou rendu caduc du fait qu’un (1) ou plusieurs Administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société aient un
intérêt personnel dans cette société ou firme, ou en soient administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé. Sauf
disposition contraire ci-dessous, un Administrateur ou fondé de pouvoir de la Société qui remplira en même temps des
fonctions d’administrateur, associé, fondé de pouvoir ou employé d’une autre société ou firme avec laquelle la Société
contractera ou entrera autrement en relations d’affaires ne sera pas, en raison de l’appartenance à cette société ou fir-
me, automatiquement empêché de délibérer et de voter ou d’agir au sujet de toutes opérations relatives à un tel contrat
ou opération.

Nonobstant ce qui précède, au cas où un Administrateur ou fondé de pouvoir de la Société a un intérêt personnel

dans une opération de la Société, il en avisera le Conseil d’Administration et il ne pourra prendre part aux délibérations
ou émettre un vote au sujet de cette opération. Cette opération, ainsi que l’intérêt personnel de l’Administrateur ou
du fondé de pouvoir, seront portés à la connaissance de la prochaine assemblée générale des actionnaires.

La Société indemnisera tout Administrateur ou fondé de pouvoir et leurs héritiers, exécuteurs testamentaires et ad-

ministrateurs de biens pour tous frais qu’ils auront raisonnablement encourus par suite de leur comparution dans des
actions en justice, des procès ou des poursuites judiciaires qui leur auront été intentés de par leurs fonctions actuelles
ou anciennes d’administrateur ou de fondé de pouvoir de la Société, ou à la demande de la Société, de toute autre so-
ciété dans laquelle la Société est actionnaire ou créancier et de laquelle ils ne peuvent recevoir une indemnisation, ex-
ception faite pour les cas où ils seront finalement déclarés coupables de négligence ou de faute grave dans le cadre de
ces actions en justice, procès ou poursuites judiciaires; en cas d’arrangement transactionnel, l’indemnisation ne portera
que sur les matières couvertes par l’arrangement transactionnel et au sujet desquelles la Société est informée par son
conseiller juridique que la personne à indemniser n’aura pas manqué à ses devoirs envers la Société. Le droit à indem-
nisation qui précède n’exclut pas pour les personnes susnommées d’autres droits auxquels elles pourraient prétendre.

Art. 15. Représentation de la Société. Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par la signature conjointe de

deux (2) Administrateurs ou par la seule signature de la personne à laquelle la gestion journalière de la Société a été
déléguée, dans le cadre de cette gestion journalière, ou par la signature conjointe ou la signature individuelle de toutes
personnes auxquelles un tel pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil d’Administration, mais seulement dans
les limites de ce pouvoir.

Art. 16. Commissaires aux comptes. Les opérations de la Société sont supervisées par un ou plusieurs commis-

saires aux comptes, actionnaires ou non.

Les commissaires aux comptes seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nom-

bre, pour une durée qui ne pourra dépasser six (6) ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs
soient élus. Ils sont rééligibles au terme de leurs mandats mais peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée
générale des actionnaires, avec ou sans motif.

Chapitre IV. - Assemblées générales des actionnaires

Art. 17. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires. Toute assemblée générale des actionnaires de la

Société régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires.

Elle a les pouvoirs qui lui sont conférés par la loi.
Art. 18. Assemblée générale annuelle. L’assemblée générale annuelle se tiendra au siège social de la Société ou

à un autre endroit indiqué dans les convocations le cinquième jour du mois de mai de chaque année, à 14.30 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 19. Autres assemblées générales. Le Conseil d’Administration peut convoquer d’autres assemblées géné-

rales. De telles assemblées doivent être convoquées si des actionnaires représentant au moins un cinquième du capital
social le demandent.

Les assemblées générales des actionnaires, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger cha-

que fois que se produiront des circonstances de force majeure, qui seront appréciées souverainement par le Conseil
d’Administration.

Art. 20. Procédure, Vote. Les actionnaires se réuniront sur convocation écrite du Conseil d’Administration ou

du (des) commissaire(s) aux comptes conformément aux conditions fixées par la loi luxembourgeoise. La convocation
adressée aux actionnaires conformément à la loi contiendra le lieu et la date et l’heure de la réunion, ainsi que l’ordre
du jour de l’assemblée générale et la nature des affaires devant être négociées.

Au cas où tous les actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des actionnaires et déclarent avoir

pris connaissance de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci peut se tenir sans convocation préalable.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par télécopieur ou par télégramme, un

mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.

Le Conseil d’Administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées

générales des actionnaires.

Sauf disposition contraire de la loi ou des présents Statuts, les décisions seront prises à l’unanimité des actionnaires

de la Société, quel que soit le nombre d’actions présentes ou représentées à l’assemblée.

Chaque action donne droit à une (1) voix.
Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée à produire en justice ou ailleurs seront signés par deux (2)

Administrateurs.

8106

Chapitre V. - Exercice, Répartition des bénéfices

Art. 21. Exercice. L’exercice social commence le 1

janvier et finit le 31 décembre de chaque année. Le Conseil

d’Administration préparera les comptes annuels conformément aux dispositions de la loi luxembourgeoise et aux pra-
tiques comptables.

Art. 22. Affectation des bénéfices. Sur les bénéfices annuels nets de la Société, cinq pour cent (5%) seront affec-

tés à la constitution d’un fonds de réserve légale. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire dès que et aussi longtemps
que la réserve légale représente dix pour cent (10%) du capital souscrit de la Société.

L’assemblée générale des actionnaires décidera de l’affectation du solde des bénéfices annuels nets. Elle peut décider

de verser la totalité ou une partie du solde à un compte de réserve ou de provision, de le reporter sur l’exercice suivant
ou de le distribuer aux actionnaires sous la forme de dividendes.

Chapitre VI. - Dissolution, Liquidation

Art. 23. Dissolution, Liquidation. La Société peut être dissoute par une décision unanime des actionnaires. En

cas de dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs nommés par
l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Chapitre VII. - Loi applicable

Art. 24. Loi applicable. Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront réglées confor-

mément à la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

Constat

Le notaire soussigné constate que les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales, telle que modifiée, ont été observées.

Souscription et paiement

Les parties comparantes, ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, ont souscrit le nombre d’actions et ont libéré en

espèces les montants mentionnés ci-après:

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentaire, qui constate que les conditions prévues

à l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.

Coût

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ deux mille euros (EUR 2.000,-).

Dispositions transitoires

Le premier exercice commencera à la date de constitution de la Société et se terminera le 31 décembre 2005.
L’assemblée générale annuelle se réunira donc pour la première fois en 2006.

Assemblée générale extraordinaire

Les comparants susnommés, représentant la totalité du capital souscrit, se sont immédiatement constitués en assem-

blée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris, chaque fois à l’unanimité, les

résolutions suivantes:

1. Ont décidé de fixer à trois (3) le nombre d’Administrateurs et ont décidé de nommer les personnes suivantes

comme Administrateurs pour une période prenant fin lors de l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2006:

- M. Benoît Nasr, employé privé, né à Charleroi (Belgique) le 26 mai 1975, résidant à 65, boulevard Grande-Duchesse

Charlotte, L-1331 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;

- M. Pierre Van Halteren, employé privé, né à Uccle (Belgique) le 30 janvier 1965, résidant à 65, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg; et

- M. Carl Speecke, chef d’entreprise, né à Courtrai (Belgique) le 5 mars 1964, résidant à 65, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

2. Ont décidé de fixer à un (1) le nombre de commissaires aux comptes et ont décidé de nommer la personne

suivante en tant que commissaire aux comptes pour une période prenant fin lors de l’assemblée générale annuelle qui
se tiendra en 2006:

PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., une société de droit luxembourgeois ayant son siège social à 400, Route, d’Esch,

L-1471 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

3. Conformément aux dispositions des présents Statuts et du droit des sociétés, l’assemblée générale des actionnaires

autorise par les présentes le Conseil d’Administration à déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que la repré-
sentation de la Société relative à cette gestion journalière à un (1) ou plusieurs membres du Conseil d’Administration.

Actionnaires:

Capital

Nombre

Libération

souscrit

d’Actions

(EUR)

(1) WIND FINANCE SL S.A. CHARITABLE TRUST . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

22.630,-

4.526

22.630,-

(2) WIND TELECOMMUNICAZIONE S.p.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8.370,-

1.674

8.370,-

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

31.000,-

6.200

31.000,-

8107

4. Le siège social est fixé à 65, boulevard Grande Duchesse Charlotte, L-1331, Luxembourg, Grand-Duché de Luxem-

bourg.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes comparants,
en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise prévaudra.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant agissant en ses dites qualités connu du notaire

instrumentaire par ses nom, prénom usuel, état civil et résidence, celui-ci a signé avec Nous, Notaire, l’acte original.

Signé: M. Meyers, B. Moutrier.
Enregistré à Esch, le 28 septembre 2005, vol. 910, fol. 82, case 11. – Reçu 310 euros.

Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(087629.3/272/528) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 octobre 2005.

LUXIMMO CONTAINERS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8010 Strassen, 270, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 89.718.

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2005, réf. LSO-BI02909, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084038.3/3220/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

LUXIMMO CONTAINERS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8010 Strassen, 270, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 89.718.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 14 septembre 2005, réf. LSO-BI02907, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084036.3/3220/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2005.

L&I CONSULTING S.A., Société Anonyme,

(anc. MIMIAL HOLDING S.A.).

Siège social: Luxembourg, 1, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 70.401.

Société constituée le 24 juin 1999 par Maître Reginald Neuman, acte publié au Mémorial C n

670 du 4 septembre 1999.

Les statuts ont été modifiés le 25 janvier 2005 par M

Henri Hellinckx.

—

EXTRAIT

Il résulte d’une réunion du conseil d’administration tenue le 12 septembre 2005 que:
Suite à l’autorisation donnée par l’assemblée générale du 9 septembre 2005, le conseil d’administration décide de

nommer deux administrateurs-délégués, à savoir:

- Monsieur Igor Lavs,
- Monsieur Branko Ilic.
Leur mandat d’administrateur-délégué prendra fin en même temps que leur mandat d’administrateur, soit lors de l’as-

semblée générale ordinaire à tenir en 2009.

Enregistré à Luxembourg, le 23 septembre 2005, réf. LSO-BI05185. – Reçu 14 euros.

Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(084974.3/279/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

Esch-sur-Alzette, le 3 octobre 2005.

B. Moutrier.

Strassen, le 22 septembre 2005.

Signature.

Strassen, le 22 septembre 2005.

Signature.

Pour extrait
Signature
Administrateur

8108

CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 81.525.

—

Extrait des résolutions du Conseil d’Administration qui s’est tenu le 29 juillet 2005

Au Conseil d’Administration de CMS MANAGEMENT SERVICES S.A. (la «Société»), il a été décidé comme suit:
1. De nommer Melle Stéphanie Jung en tant que Fondé de Pouvoirs B, avec effet rétroactif au 1

juillet 2005.

2. D’accepter la démission de Melle Alexandra Petitjean et de M. Alan Botfield en tant que Fondés de Pouvoirs B de

la Société, avec effet au 1

août 2005.

3. De nommer Melle Alexandra Petitjean en tant que Fondé de Pouvoirs A, avec effet au 1

août 2005.

4. De nommer M. Alan Botfield en tant que Fondé de Pouvoirs A, avec effet au 1

août 2005.

5. D’accepter la démission de M. Guillaume Martin-Saudax en tant que Fondé de Pouvoirs A, avec effet au 1

août

2005.

En conséquence des présentes et des précédentes résolutions et assemblées:

Le Conseil d’Administration est composé de:

M. Hans van de Sanden,
M. John Beers,
M. Michel van Krimpen,
M. Luc de Vet.

L’Administrateur-délégué est:

M. Hans van de Sanden.

Les Fondés de Pouvoirs A sont:

Mme Sandrine Martz,
Mme Karine Vautrin,
M. Ronald Chamielec,
Melle Séverine Canova,
M. Herman Boersen,
M. Robert Kimmels,
Melle Alexandra Petitjean,
M. Alan Botfield.

Les Fondés de Pouvoirs B sont:

M. Gilles Lecomte,
M. Tjebco de Jong,
Mlle Audrey Raphael,
M. Fabrice Geimer,
M. Marc Torbick,
M. Richard Browne,
Melle Stephanie Jung.

Luxembourg, le 29 juillet 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-BI00890. – Reçu 14 euros.

Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(085297.2//45) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 septembre 2005.

SARAN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 17.623.

—

L’Assemblée Générale Extraordinaire convoquée pour le 19 janvier 2006, à 11.00 heures n’ayant pu délibérer sur les

points de l’ordre du jour, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi 10 mars 2006 à 11.00 heures au siège social avec pour

Ordre du jour:

– Décision à prendre quant à l’établissement d’un capital autorisé de 1.365.000,- EUR
– Modification afférente de l’article 5

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00176/755/15)

Le Conseil d’Administration.

H. van de Sanden
Administrateur-délégué

8109

CAUSERMAN INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 52.637.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le 15 février 2006 à 11.00 heures au siège social avec pour

Ordre du jour:

– Modification de la date statutaire de l’Assemblée Générale Annuelle qui se tiendra désormais le deuxième jeudi du

mois de juin,

– Modification afférente de l’article 15 des statuts en vue de l’adapter à la décision prise.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00175/755/15)

Le Conseil d’Administration.

VONTOBEL FUND, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-2085 Luxemburg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

H. R. Luxemburg B 38.170.

—

Einladung an die Anteilinhaber des VONTOBEL FUND zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

welche am Dienstag, dem 14. Februar 2006 um 11.00 Uhr in 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085 Luxemburg,
stattfinden wird.

Tagesordnung:

1. Anhörung des Berichts des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers
2. Zustimmung zur Bilanz sowie zur Gewinn- und Verlustrechnung zum 31. Oktober 2005
3. Beschlußfassung über die Verwendung des Nettogewinnes
4. Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrates
5. Wahl und Wiederwahl der Mitglieder des Verwaltungsrates
6. Wiederwahl des Wirtschaftsprüfers
7. Sonstiges

Die Ordentliche Generalversammlung benötigt kein Quorum, um wirksam beschließen zu können. Beschlüsse über

die Punkte der Tagesordnung können durch Zustimmung der einfachen Mehrheit der auf der Generalversammlung
vertretenen Anteile gefasst werden.

Für den Fall, daß Sie nicht an der Versammlung teilnehmen können, stehen Ihnen auf Anfrage am Firmensitz

Vollmachtsformulare zur Verfügung, die vor Beginn der Versammlung ausgefüllt, unterzeichnet und zurückgesandt
werden sollten. Bitte senden Sie das Formular per Fax und dann per Post an BNP PARIBAS SECURITES SERVICES,
Luxembourg Branch, 23, avenue de la Porte-Neuve, L-2085 Luxemburg, zu Händen von Frau Nora Aouinti (Fax Nr.
(352)26 96 97 00). Stichtag ist Freitag, der 10. Februar 2006. Unabhängig von seinem Inventarwert berechtigt ein Anteil
zu einer Stimme.

Luxemburg, 24. Januar 2006.

I (00158/755/28)

Für und im Namen des Verwaltungsrates.

SHARE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 28.744.

—

Attendu que l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la Société convoquée pour le mercredi 18 jan-

vier 2006 à 11.30 heures n’a pas pu valablement délibérer faute de quorum, les actionnaires sont priés de bien vouloir
assister à une

SECONDE ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi 24 février 2006 à 11.30 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

Refonte complète des statuts de la Société notamment pour la soumettre à la loi luxembourgeoise du 20 décembre
2002 concernant les organismes de placement collectif, et comprenant des modifications significatives pour:
1. Accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant;
2. Appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des différents compartiments de la Société;
3. Permettre la création de classes d’actions au sein des compartiments de la Société;
4. Préciser les règles relatives à la dissolution et à la fusion de compartiments de la Société;

8110

Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social de la Société, obtenir sans frais le texte complet des

nouveaux statuts coordonnés de la Société.

L’Assemblée pourra délibérer valablement sans condition de quorum. Les résolutions, pour être valables, devront

réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions auprès

de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (00177/584/28)

Le Conseil d’Administration.

DYNAMIC FUNDS, SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1115 Luxemburg, 2, boulevard Konrad Adenauer.

H. R. Luxemburg 81.617.

—

Die Anteilinhaber der SICAV DYNAMIC FUNDS werden hiermit zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

eingeladen, die am 10. Februar 2006 um 9.00 Uhr in den Geschäftsräumen der Gesellschaft stattfindet.

Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers.
2. Genehmigung der vom Verwaltungsrat vorgelegten Bilanz sowie Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäfts-

jahr zum 31. Dezember 2005.

3. Entlastung des Verwaltungsrates.
4. Verwendung des Jahresergebnisses.
5. Bestellung des Wirtschaftsprüfers.
6. Bestätigung der Änderung der Verwaltungsratsbesetzung und Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder.
7. Verschiedenes.

Zur Teilnahme an der ordentlichen Generalversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind diejenigen Anteil-

inhaber berechtigt, die bis spätestens 3. Februar 2006 die Depotbestätigung eines Kreditinstitutes bei der Gesellschaft
einreichen, aus der hervorgeht, dass die Anteile bis zur Beendigung der Hauptversammlung gesperrt gehalten werden.
Anteilinhaber können sich auch von einer Person vertreten lassen, die hierzu schriftlich bevollmächtigt ist.

Die ordnungsgemäß einberufene Generalversammlung vertritt sämtliche Anteilinhaber. Die Anwesenheit einer

Mindestanzahl von Anteilinhabern ist nicht erforderlich. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der vertretenen
Anteile gefasst.

Luxemburg, im Januar 2006.

I (00174/1352/26)

Der Verwaltungsrat.

AGAPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 83.716.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le lundi 6 février 2006 à 10.00 heures à Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire pour délibérer sur l’ordre
du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Présentation des rapports du conseil d’administration et du commissaire
2. Discussion et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2005
3. Vote sur la décharge des administrateurs et du commissaire
4. Affectation du résultat
5. Nominations statutaires
6. Divers

Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale devra en aviser la société au moins cinq

jours francs avant l’assemblée.

Aucun quorum n’est requis pour la tenue de cette assemblée. Les décisions de l’assemblée seront prises à la majorité

simple des actionnaires présents ou représentés et votants.
II (00079/255/21)

Le Conseil d’Administration.

5. Adapter les statuts de la Société aux dispositions de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de
placement collectif et remplacer toutes références à la loi du 30 mars 1988 par des références à la loi du 20 décem-
bre 2002.

II. Divers.

8111

BLUEGREEN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 64.425.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le 6 février 2006 à 10.00 heures au siège social avec pour

Ordre du jour:

– Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’assemblée générale ordinaire n’a pas pu délibérer valablement sur le point 5 de l’ordre du jour, le quorum prévu

par la loi n’ayant pas été atteint.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00015/755/16)

Le Conseil d’Administration.

BRUSSELS CITY PROPERTIES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 32.566.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le 2 février 2006 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2005
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Acceptation de la démission d’Administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Décharge spéciale aux Administrateurs démissionnaires pour l’exercice de leur mandat jusqu’à la date de leur dé-

mission

6. Divers.

II (00055/795/17)

Le Conseil d’Administration.

THE MODERN FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2324 Luxembourg, 7, avenue J. P. Pescatore.

R. C. Luxembourg B 67.545.

—

Due to the fifty percent quorum of shares not being reached at the Extraordinary General Meeting of December 29,

2005, you are hereby invited to a second extraordinary general meeting in order to deliberate and vote on the amend-
ments to the articles of incorporation of THE MODERN FUNDS (the «Company») regarding the submission of the
Company to the law of 20th December 2002 on undertakings for collective investment, as amended (the «Law»).

This SECOND EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

(the «Meeting») of the Company will be held at the registered office of the Company in Luxembourg on February 7, 2006
at 11.00 a.m. (Luxembourg time) to deliberate and vote on the following agenda:

Extraordinary resolution:

Amendment of the articles of the Company by adding or changing certain provisions in order to submit the Company

to part I of the Law and in particular amendment of articles 3, 5, 8, 15, 22, 27 of the articles of incorporation and com-
plete redrafting of the articles of incorporation.

In particular article 3 of the articles of incorporation of the Company will be amended so as to read as follows:
«The exclusive object of the Company is to place the funds available to it in transferable securities, money market

instruments and in other permitted assets with the purpose of spreading investments risks and affording its Shareholders
with the results of the management of its portfolio.

The Company may take any measures and carry out any operation that it may deem useful in the accomplishment

and development of its purpose to the full extent permitted by part I of the law of 20th December 2002 regarding col-
lective investment undertakings, as amended (the «Law»).»

Quorum requirements

The passing of the resolutions requires the consent of two third of the votes of the shareholders present or repre-

sented at the extraordinary general meeting but no quorum will be necessary. Each share is entitled to one vote.

8112

Proxy forms are available at the registered office of the Company. Proxy forms duly signed should be returned, to

the registered office of the Company, for the attention of Mrs. Gloesener or alternatively by fax to (+352) 27 751 312
at least two working days prior the extraordinary general meeting.

Shareholders who wish to participate at the extraordinary general meeting shall:
* have their names entered in the register of shareholders maintained by BANQUE INVIK S.A. or by BANQUE INVIK

LUXEMBOURG Filial by February 2, 2006;

* notify the Company of their intention to participate by no later than 3.00 p.m. on February 2, 2006.
The notification shall be made by telephone on Tel.: (352) 27 751 350 or in writing to the registered office of the

Company.

A draft of the restated articles of incorporation of the Company is available upon request at the registered office of

the Company (Tel.: (352) 27 751 350, Fax: (352) 27 751 312).

A draft of the prospectus is available upon request at the registered office of the Company.

II (00018/755/40)

The Board of Directors.

NALYA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 43.843.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le 1

er

février 2006 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2005.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (04772/534/14)

Le Conseil d’Administration.

NANYA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 43.844.

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le 1

er

février 2006 à 16.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

Ordre du jour:

II (04773/534/14)

Le Conseil d’Administration.

DINAME, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4963 Clemency, 11, rue Basse.

R. C. Luxembourg B 92.395.

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2005, réf. LSO-BI04924, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(084924.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 septembre 2005.

Luxembourg, le 26 septembre 2005.

Pour ordre
FIDUCIAIRE ALBERT SCHILTZ S.A.
Signature

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

Document Outline

Sommaire

Hagströmer & Qviberg (Luxembourg) S.A.

Soguele Administration S.A.

Melior SICAV

Melior, SICAV

Les Assurances du Crédit

Hocarest Concept S.A.

Sonoco Luxembourg S.N.C.

Location Gillet, S.à r.l.

Ideal Home

BRE/Düsseldorf IV Manager, S.à r.l.

Menuiserie Calmes, S.à r.l.

Alpilla Holding S.A.

BRE/Düsseldorf V Manager, S.à r.l.

Threon Luxembourg, S.à r.l.

ATF Investments S.A.

Eurfinance Participation S.A.

Jeste S.A.

C.M.W. Canadian Mineral Water Development S.A.

SLDA S.A., Société Luxembourgeoise de Distributeurs Automatiques

Novaelux Holding S.A.

Ludovicus Investment S.A.

Wind Finance SL S.A.

Luximmo Containers S.A.

L&I Consulting S.A.

CMS Management Services S.A.

Saran S.A.

Causerman Investissements S.A.

Vontobel Fund

Dynamic Funds, Sicav

Agape S.A.

Bluegreen S.A.

Brussels City Properties S.A.

The Modern Funds

Nalya S.A.

Nanya S.A.

Diname, S.à r.l.