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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 101

16 janvier 2006


XYLOPART HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 98.626. 

Le bilan au 31 mars 2005, enregistré à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-BI01143, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080081.3/795/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Adria Invest Holding S.A., Luxembourg-Kirchberg


Myrtus Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 


Amadeus Consulting Participations (A.C.P.) S.A.  .


Nagel Invest (L), Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Artisan  International  S.A.,  Luxembourg-Kirch-

NH Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 


berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Ordinalux, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 


B&B Assurancen an Immobilien, S.à r.l., Bereldan-

ge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


(Le) Palmier S.A., Esch-sur-Alzette . . . . . . . . . . . . 


Barcelo S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Pelaro-Investisseurs S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 


Cargo Trailer S.A., Foetz  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Pescado Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


Conical Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .


(The) Point Investments S.A., Luxembourg  . . . . . 


Delta  Lloyd  Investment  Management  S.A.,  Lu- 

S.A.F. Finanzholding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


S4VI S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Drean International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .


Sar. In. S.A., Garnich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Eridanus, S.à r.l., Senningerberg. . . . . . . . . . . . . . . .


Sasoval, S.à r.l., Filsdorf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Export  Trading  Investment  Company  S.A.,  Lu- 

Sasoval, S.à r.l., Filsdorf . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Shield S.A. Holding, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 


Ger Top S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Société  d’Assistance  Financière  aux  Petites  et 

Hawk ABS S.A., Senningerberg . . . . . . . . . . . . . . . .


Moyennes Entreprises S.A., Luxembourg . . . . . . 


International Partners Advice S.A., Luxembourg. .


Sofiasoft GP S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . 


Lafclub Walfer Huesen, A.s.b.l.. . . . . . . . . . . . . . . . .


Sunu Finances Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . 


Linfell Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .


Ultimate Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . 


M.V.J. S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Vecap S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Myrtus Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


Xylopart Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 


Myrtus Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


Zorro Investor, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . 


Myrtus Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .


Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur


ZORRO INVESTOR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1420 Luxembourg, 252, avenue Gaston Diderich.

R. C. Luxembourg B 110.432. 


In the year two thousand and five, on the tenth of August.
Before Us, Maître Jean Seckler, notary residing at Junglinster, (Grand-Duchy of Luxembourg), undersigned.

There appeared:

1. BACP EUROPE FUND V LP, a Delaware limited partnership, whose general partner is BA CAPITAL MANAGE-

MENT (JERSEY) LIMITED, having its registered office at the Corporation Trust Center; 1209 Orange Street, Wilming-
ton, Delaware 19801, County of New Castle, registered at the division of corporations of the state of Delaware under
the number 050479589 - 3982223, represented by Mr Jeremy Paul acting in his capacity of director.

2. ML GLOBAL PRIVATE EQUITY FUND L.P., a Cayman Islands exempted limited partnership, whose general part-

ner is MLGPE LIMITED, having its registered office at the offices of Walkers SPV Limited, Walker House, Mary Street,
PO Box 908 GT, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, registered at the Cayman Islands under the number
WK-14978, represented by Mr Nathan Thorne acting in his capacity of director.

The founders are here represented by M


 Vincent Linari-Pierron, lawyer, residing at L-1420 Luxembourg. 252, avenue

Gaston Diderich, by virtue of two proxies given under private seal.

The before said proxies, being initialled ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary, shall remain

annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties in the capacity in which they act, have requested the notary to draw up the following articles

of incorporation of a «société à responsabilité limitée», which such parties declared to incorporate.

Name - Object - Registered office - Duration

Art. 1. There is hereby formed a «société à responsabilité limitée», limited liability company (the «Company»),

governed by the present articles of association (the «Articles») and by the current Luxembourg laws, especially, the laws
of 10 August 1915 on commercial companies, of 18 September 1933 and of 28 December 1992, as amended on
«sociétés à responsabilité limitée» (the «Law»).

Art. 2. The Company’s name is ZORRO INVESTOR, S.à r.l.

Art. 3. The Company’s object is to hold, directly or indirectly, interests in any form whatsoever, in other Luxem-

bourg or foreign entities, to acquire by way of purchase, subscription or acquisition, any securities and rights of any kind
through participation, contribution, underwriting firm purchase or option, negotiation or in any other way, or to acquire
financial debt instruments in any form whatsoever, and to possess, administrate, develop and manage such holding of

The Company may also enter into the following transactions:
To borrow money in any form or to obtain any form of credit facility and raise funds through, including, but not lim-

ited to, the issue of bonds, notes, promissory notes and other debt or equity instruments, the use of financial derivatives
or otherwise;

To render assistance in any form, including but not limited to advances, loans, money deposits and credits, to its sub-

sidiaries or companies in which it has a direct or indirect interest, even not substantial, or any company being a direct
or indirect shareholder of the Company or any company belonging to the same group as the Company (hereafter
referred to as the «Connected Companies» and each as a «Connected Company»).

For purposes of this Article, a company shall be deemed to be part of the same «group» as the Company if such other

company directly or indirectly owns, is in control of, is controlled by, or is under common control with, the Company,
in each case whether beneficially or as trustee, guardian or other fiduciary. A company shall be deemed to control an-
other company if the controlling company possesses, directly or indirectly, all or substantially all of the share capital of
the company or has the power to direct or cause the direction of the management or policies of the other company,
whether through the ownership of voting securities, by contract or otherwise;

To enter into any guarantee, pledge or any other form of security, whether by personal covenant or by mortgage or

charge upon all or part of the undertaking, property assets (present or future) or by all or any of such methods, for the
performance of any contracts or obligations of the Company and of any of the Connected Companies, or any directors
or officers of the Company or any of the Connected Companies, and to render any assistance to the Connected Com-
panies, within the limits of any applicable law;

To enter into agreements, including, but not limited to any form of acquisition agreement, sale promise, partnership

agreements, underwriting agreements, marketing agreements, management agreements, advisory agreements, adminis-
tration agreements and other contracts for services, selling agreements, in relation to the raising of funds;

The Company can perform all commercial, technical and financial operations, connected directly or indirectly in all

areas as described above in order to facilitate the accomplishment of its purpose, however without taking advantage of
the law of 31 July 1929 on Holding Companies as amended.

Art. 4. The Company has its registered office in the City of Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg.
The registered office may be transferred within the municipality of the City of Luxembourg by decision of the board

of managers.


The registered office of the Company may be transferred to any other place in the Grand-Duchy of Luxembourg or

abroad by means of a resolution of an extraordinary general meeting of shareholder(s) deliberating in the manner pro-
vided by the Law.

The Company may have offices and branches (whether or not a permanent establishment) both in Luxembourg and


In the event that the board of managers should determine that extraordinary political, economic or social develop-

ments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered
office, or with the cease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be tem-
porarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures
shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered
office, will remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties
by the board of managers of the Company.

Art. 5. The Company is constituted for an unlimited duration. The Company has as of the date of its incorporation

before the notary the capacity to perform all activities connected to its corporate object described in article 3.

Art. 6. The life of the Company does not come to an end by death, suspension of civil rights, bankruptcy or insol-

vency of any shareholder.

Art. 7. The creditors, representatives, rightful owner or heirs of any shareholder are not allowed, in any circum-

stances, to require the sealing of the assets and documents of the Company, nor to interfere in any manner in the ad-
ministration of the Company. They must for the exercise of their rights refer to financial statements and to the decisions
of the meetings of shareholders or the sole shareholder (as the case may be).

Capital - Share

Art. 8. The Company’s capital is set at EUR 12,500.- (twelve thousand five hundred Euro), represented by 500 (five

hundred) shares with a nominal value of EUR 25.- (twenty-five Euro) each.

The share capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the general meeting of sharehold-

er(s) adopted in the same manner required for amendment of the Articles.

Art. 9. Each share confers an identical voting right and each shareholder has voting rights commensurate to his share-


Art. 10. The shares are freely transferable among the shareholders. Shares may not be transferred inter vivos to

non-shareholders unless shareholders representing at least three-quarters of the share capital shall have agreed thereto
in a general meeting.

Furthermore, the provisions of articles 189 and 190 of the Law shall apply. 
The shares are indivisible with regard to the Company, which admits only one owner per share.

Art. 11. The Company shall have power to redeem its own shares.
Such redemption shall be carried out by a resolution of an extraordinary general meeting of the shareholder(s),

adopted in the same manner required for the amendment of the Articles.

However, if the redemption price is in excess of the nominal value of the shares to be redeemed, the redemption

may only be decided to the extent that sufficient distributable sums are available as regards the excess purchase price.

Such redeemed shares shall be cancelled by reduction of the share capital. 


Art. 12. The Company will be managed by at least one manager. In the case where more than one manager would

be appointed, the managers would form a board of managers.

This board of managers shall be composed of «Class A», «Class B» and «Class C» managers having different powers

of signature and of decision making, such as set forth below.

The manager(s) need not be shareholders of the Company. In the case where there would be only one sole manager,

this sole manager has all the powers of the board of managers.

The managers shall be appointed, and their remuneration determined, by a resolution of the general meeting of share-

holders taken by simple majority of the votes cast, or, in case of sole shareholder, by decision of the sole shareholder.

The remuneration of the managers can be modified by a resolution taken at the same majority conditions.
The general meeting of shareholders or the sole shareholder (as the case may be) may, at any time and ad nutum,

remove and replace any manager.

All powers not expressly reserved by the Law or the Articles to the general meeting of shareholders or to the sole

shareholder (as the case may be) fall within the competence of the board of managers.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager, and, in case of plurality of managers by the

joint signature of any Class A manager, any Class B manager and any Class C manager.

The board of managers may from time to time sub-delegate its powers for specific tasks to one or several ad hoc

agent(s) who need not be shareholder(s) or manager(s) of the Company.

The board of managers will determine the powers, duties and remuneration (if any) of its agent(s), the duration of

the period of representation and any other relevant conditions of his/their agency.

Art. 13. Any manager does not contract in his function any personal obligation concerning the commitments regu-

larly taken by him in the name of the Company; as a representative of the Company, he is only responsible for the ex-
ecution of his mandate.


Art. 14. In case of plurality of managers, the decisions of the managers are taken by meeting of the board of manag-


The board of managers may choose from among its members a chairman. It may also choose a secretary, who need

not be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers or for
such other matter as may be specified by the board of managers.

The board of managers shall meet when convened by one manager.
Notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least 48 (forty-eight) hours in advance

of the time set for such meeting except in the event of emergency, the nature of which is to be set forth in the minute
of the meeting.

Any such notice shall specify the time and place of the meeting and the nature of the business to be transacted.
Notice can be given to each manager by word of mouth, in writing or by fax, cable, telegram, telex, electronic means

or by any other suitable communication means.

The notice may be waived by the consent, in writing or by fax, cable, telegram, telex, electronic means or by any

other suitable communication means, of each manager.

The meeting will be duly held without prior notice if all the managers are present or duly represented.
No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by a

resolution of the board of managers.

3 (three) managers present in person, by proxy or by representative are a quorum, provided that there is at least

one manager from each Class of managers present.

Any manager may act at any meeting of managers by appointing in writing or by fax, cable, telegram, telex or elec-

tronic means another manager as his proxy.

A manager may represent more than one manager.
Any and all managers may participate in a meeting of the board of managers by phone, videoconference, or any other

suitable telecommunication means allowing all persons participating in the meeting to hear each other at the same time.

Such participation in a meeting is deemed equivalent to participation in person at a meeting of the managers.
The decisions of the board of managers will be adopted by a simple majority of the managers, present or represented,

knowing that at least one class A manager, one class B manager, one class A manager, have adopted the said decisions.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at the

managers’ meeting.

In such cases, resolutions or decisions shall be expressly taken, either formulated by written circular, transmitted by

ordinary mail, electronic mail or telecopier, or by phone, teleconferencing or any other suitable telecommunication

A written resolution can be documented in a single document or in several separate documents having the same con-


The deliberations of the board of managers shall be recorded in the minutes, which have to be signed by the chairman

or two managers.

Any transcript of or excerpt from these minutes shall be signed by the chairman or two managers.

General meetings of shareholders

Art. 15. Decisions of the shareholders are taken as follows:
in case of plurality of shareholders, the holding of a shareholders meeting is not compulsory as long as the sharehold-

ers number is less than twenty-five. 

In such case, each shareholder shall receive the whole text of each resolution or decision to be taken, transmitted in

writing or by fax, cable, telegram, telex, electronic means or any other suitable telecommunication means.

Each shareholder shall vote in writing.
If the shareholders number exceeds twenty-five, the decisions of the shareholders are taken by meetings of the share-


In such a case one general meeting shall be held annually in Luxembourg on the last business day of May.
Other general meetings of shareholders shall be held in the city of Luxembourg at time specified in the notice of the


Art. 16. General meetings of shareholders are convened by the board of managers, failing which by shareholders

representing more than half of the capital of the Company.

Written notices convening a general meeting and setting forth the agenda shall be made pursuant to the Law and shall

be sent to each shareholder at least 8 (eight) days before the meeting, except for the annual general meeting for which
the notice shall be sent at least 14 (fourteen) days prior to the date of the meeting.

All notices must specify the time and place of the meeting.
If all shareholders are present or represented at the general meeting and state that they have been duly informed of

the agenda of the meeting, the general meeting may be held without prior notice.

Any shareholder may act at any general meeting by appointing in writing or by fax, cable, telegram, telex, electronic

means or by any other suitable telecommunication means another person who needs not be shareholder.

Each shareholder may participate in general meetings of shareholders.
Resolutions at the meetings of shareholders are validly taken in so far as they are adopted by shareholders repre-

senting more than half of the share capital of the Company.

If this quorum is not formed at a first meeting, the shareholders are immediately convened by registered letter to a

second meeting.


At this second meeting, resolutions will be taken at the majority of voting shareholders whatever portion of capital

may be represented.

However, resolutions to amend the Articles shall only be taken by an extraordinary general meeting of shareholders,

at a majority in number of shareholders representing at least three-quarters of the share capital of the Company.

A sole shareholder exercises alone the powers devolved to the meeting of shareholders by the dispositions of the


As a consequence thereof, the sole shareholder takes all decisions that exceed the powers of the board of managers.
Except in case of current operations concluded under normal conditions, contracts concluded between the sole

shareholder and the Company have to be recorded in minutes or drawn-up in writing.

Financial year - Balance sheet

Art. 17. The Company’s financial year begins on 1 January and closes on 31 December.

Art. 18. Each year, the board of managers will draw up the balance sheet which will contain a record of the prop-

erties of the Company together with its debts and liabilities and be accompanied by an annex containing a summary of
all its commitments and the debts of the manager(s), statutory auditor(s) (if any) and shareholder(s) toward the Com-

At the same time the board of managers will prepare a profit and loss account, which will be submitted to the general

meeting of shareholders together with the balance sheet.

Art. 19. Each shareholder may inspect at the head office the inventory, the balance sheet and the profit and loss


If the shareholders number exceeds twenty-five, such inspection shall be permitted only during the fifteen days pre-

ceding the annual general meeting of shareholders.

Supervision of the Company

Art. 20. If the shareholders number exceeds twenty-five, the supervision of the Company shall be entrusted to one

or more statutory auditor (commissaire), who may or may not be shareholder(s).

Each statutory auditor shall serve for a term ending on the date of the annual general meeting of shareholders fol-

lowing appointment.

At the end of this period, the statutory auditor(s) can be renewed in its/their function by a new resolution of the

general meeting of shareholders. 

Where the thresholds of article 215 of the Law are met, the Company shall have its annual accounts audited by one

or more qualified auditor (réviseurs d’entreprises) appointed by the general meeting of shareholders or the sole share-
holder (as the case may be) amongst the members of the «Institut des réviseurs d’entreprises».

Notwithstanding the thresholds above mentioned, at any time, one or more qualified auditor may be appointed by

resolution of the general meeting of shareholders or of the sole shareholder (as the case may be) that shall decide the
terms and conditions of his/their mandate.

Dividend - Reserves

Art. 21. The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortisations,

charges and provisions represents the net profit of the Company.

Every year five percent of the net profit will be transferred to the Statutory reserve.
This deduction ceases to be compulsory when the Statutory reserve amounts to one tenth of the issued capital but

must be resumed till the reserve fund is entirely reconstituted if, at any time and for any reason whatever, it has been
broken into.

The general meeting of shareholders may decide, at the majority vote determined by the Law, that the excess be

distributed to the shareholders proportionally to the shares they hold, as dividends or be carried forward or transferred
to an extraordinary reserve.

Art. 22. Notwithstanding the provisions of article twenty-one, the general meeting of shareholders of the Company,

upon proposal of the sole manager or the board of managers (as the case may be), may decide to pay interim dividends
before the end of the current financial year, on the basis of a recent interim statement of accounts prepared by the sole
manager or the board of managers (as the case may be), and showing that sufficient funds are available for distribution,
it being understood that the amount to be distributed may not exceed realised profits since the end of the last financial
year, increased by profits carried forward and available reserves, less losses carried forward and sums to be allocated
to a reserve to be established according to the Law or the Articles.

Winding-up - Liquidation

Art. 23. The general meeting of shareholders at the majority vote determined by the Law, or the sole shareholder

(as the case may be) must agree on the dissolution and the liquidation of the Company as well as the terms thereof.

Art. 24. The liquidation will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the

general meeting of shareholders or the sole shareholder (as the case may be) which will specify their powers and fix
their remuneration.

When the liquidation of the Company is closed, the liquidation proceeds of the Company will be attributed to the


A sole shareholder can decide to dissolve the Company and to proceed to its liquidation, assuming personally the

payment of all its assets and liabilities, known or unknown of the Company.


Applicable law

Art. 25. Reference is made to the provisions of the Law for which no specific provision is made in these Articles.

<i>Transitory measures

Exceptionally, the first financial year shall begin today and end on 31 December 2005.

<i>Subscription - Payment

All the 500 (five hundred) shares representing the entire share capital of the Company have been entirely subscribed

and fully paid up in cash as follows: 

Therefore the amount of EUR 12,500.- (twelve thousand five hundred Euro) is as now at the disposal of the Company,

proof of which has been duly given to the notary.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about one thousand five hundred fifty Euro.

<i>Resolutions of the shareholders

Immediately after the incorporation of the Company, the above-named parties, representing the entirety of the sub-

scribed capital and exercising the powers devolved to the meeting, passed the following resolutions:

Is appointed as class A manager for an undetermined duration:
- Mr Frank Marinaro, manager, bora on July 15, 1966 in New York (United States of America), residing at Merrill

Lynch, 4, World Financial Center New York, NY 10080 (United States of America).

Is appointed as class B manager for an undetermined duration:
- Mr Jeremy Paul, manager, born on April 8, 1967 in Guernsey, residing at 33, Riverdale Gardens, East Twickenham,

Middlesex, TW1 2BX (United Kingdom). 

Are appointed as class C manager for an undetermined duration:
- Mr Jonathan Beggiato, employee, born on June 19, 1975 in Villerupt (France), residing at L-1371 Luxembourg, 31,

Val Sainte Croix;

- Mr Claude Prat, employee, born on August 26, 1947 in Toulouse (France), residing at L-1371 Luxembourg, 31, Val

Sainte Croix;

- Mr Victor Fouquet, employee, bom on December 18, 1979 in Villecresnes (France), residing at L-1371 Luxembourg,

31, Val Sainte Croix.

In accordance with article 12 of the Articles, the Company shall be bound by the sole signature of its single manager,

and, in case of plurality of managers by the joint signature of any Class A manager, any Class B manager and any Class
C manager.

The Company shall have its registered office at L-1420 Luxembourg, 252, avenue Gaston Diderich.


The undersigned notary who understands and speaks English, hereby states that on request of the above appearing

person, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

In faith of which we, the undersigned notary have set hand and seal in Luxembourg City, on the date at the beginning

of this document.

The document having been read to the proxy holder, said person signed with us, the Notary, the present original


Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le dix août.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

Ont comparu:

1. BACP EUROPE FUND V LP, une société constituée sous le droit de l’Etat du Delaware, avec comme associé gé-

néral BA CAPITAL MANAGEMENT (JERSEY) LIMITED, ayant son siège social à Corporation Trust Center; 1209 Oran-
ge Street, Wilmington, Delaware 19801, County of New Castle, inscrite à la division des sociétés de l’Etat du Delaware
sous le numéro 050479589 - 3982223, représenté par Monsieur Jeremy Paul agissant en sa qualité de directeur.

2. ML GLOBAL PRIVATE EQUITY FUND L.P., une société constituée sous le droit de îles de Cayman, avec comme

associé général MLGPE LIMITED, ayant son siège social dans les locaux de la société Walkers SPV Limited, Walker Hou-
se, Mary Street, PO Box 908 GT, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands, inscrite aux îles de Cayman sous le
numéro WK-14978, représenté par Monsieur Nathan Thorne agissant en sa qualité de directeur.

Les fondatrices sont ici représentées par M


 Vincent Linari-Pierron, avocat, demeurant à L-1420 Luxembourg, 252,

avenue Gaston Diderich, en vertu de deux procurations sous seing privé. 

Lesdites procurations, paraphées ne varietur par les comparantes et le notaire instrumentant, resteront annexées au

présent acte pour être formalisées avec lui.

1. BACP EUROPE FUND V LP, prenamed, two hundred fifty shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2. ML GLOBAL PRIVATE EQUITY FUND L.P., prenamed, two hundred fifty shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: five hundred shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Lesquelles parties ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une société à responsabilité limitée

qu’elles déclarent constituer comme suit:

Dénomination - Objet - Siège social - Durée

Art. 1


. Il est constitué par les présentes une société à responsabilité limitée (la «Société»), régie par les présents

statuts (les «Statuts») et par les lois luxembourgeoises actuellement en vigueur, et plus particulièrement par les lois du
10 août 1915 sur les sociétés commerciales, du 18 septembre 1933 et du 28 décembre 1992, telle que modifiées, sur
les sociétés à responsabilité limitée (la «Loi»).

Art. 2. La dénomination de la Société sera ZORRO INVESTOR, S.à r.l.

Art. 3. L’objet de la Société est de détenir, directement ou indirectement, des participations, sous quelque forme

que ce soit, dans toutes sociétés ou entreprises luxembourgeoises ou étrangères et d’acquérir au moyen d’achat, de
souscription, d’acquisition tous titres et droits, sous quelque forme que ce soit, par voie de participation, d’apport, de
prise ferme ou d’option d’achat, de négociation et de toute autre manière, ou d’acquérir des instruments financiers, sous
quelque forme que ce soit, et de posséder, d’administrer, de développer et de gérer cette détention de participations.

La Société peut réaliser les opérations suivantes:
L’emprunt d’argent, sous quelque forme que ce soit, ou l’obtention de crédit, sous quelque forme que ce soit, et la

levée de fonds au moyen de, comprenant mais sans limitation, l’émission d’obligations, de billets à ordre, de reconnais-
sances de dettes et d’autres instruments obligataires, l’utilisation de produits dérivés ou autres.

L’assistance, sous quelque forme que ce soit, comprenant mais sans limitation, par avances, prêts, dépôts monétaires

et crédits, à ses filiales ou sociétés dans lesquelles elle a un intérêt financier direct ou indirect, même non substantiel,
ou à des sociétés qui sont actionnaires directs ou indirects de la Société ou à des sociétés appartenant au même groupe
de la Société (dénommées ci-après les «Sociétés Affiliées» et chacune comme la «Société Affiliée»).

Pour les besoins de cet article, une société sera considérée comme appartenant au même groupe de la Société si

cette société détient, directement ou indirectement, contrôle, est contrôlée par, ou est sous contrôle commun avec, la
Société, dans tous les cas que ce soit en tant que bénéficière économique, mandataire, gardien ou autres fiducies. Une
société sera considérée contrôler une autre société si la première société détient, directement ou indirectement, tout
ou quasi tout le capital social de la société contrôlée ou a le pouvoir de diriger ou influencer la direction de la gestion
ou de la politique de l’autre société, tant par son droit de vote que par contrat ou autrement.

L’octroi de garantie, de gage ou de tout autre forme de privilège, que ce soit par des conventions personnelles ou

hypothécaires, sur l’entièreté ou une partie de l’entreprise, sur les biens (présents et futurs) quelque soit la méthode,
en vue de l’accomplissement de tous contrats ou de toutes obligations de la Société et de toute Société Affilée, ou de
tout directeur ou officier de la Société ou des Sociétés Affiliées et de donner assistance aux Sociétés Affiliées dans les
limites des lois applicables. 

La conclusion de contrats, comprenant mais sans limitation, sous toutes formes de contrat d’acquisition, de promesse

de vente, de contrats d’association, de contrats de prise ferme, de contrats de marketing, de contrats de gestion et de
mise à disposition, de contrats d’administration et tout autre contrat pour les services, les contrats de vente, en relation
avec la levée de fonds.

La Société peut réaliser toutes opérations commerciales, techniques et financières, en relation directe ou indirecte

avec les secteurs décrits ci-dessus et aux fins de faciliter l’accomplissement de son objet, toutefois sans vouloir bénéficier
de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holdings.

Art. 4. Le siège social de la Société est établi dans la Ville de Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Il pourra être transféré en tout autre lieu de la commune de Luxembourg par décision du conseil de gérance.
Il pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger par décision de l’assemblée

générale extraordinaire des associés prise dans les conditions requises par la Loi.

La Société pourra ouvrir des bureaux ou succursales permanents ou non, au Luxembourg et à l’étranger.
Au cas où le conseil de gérance estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social de nature à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. Cette mesure
temporaire sera prise et portée à la connaissance des tiers par le conseil de gérance de la Société.

Art. 5. La Société est constituée pour une durée indéterminée. La Société a, à la date de sa constitution devant no-

taire, la capacité de réaliser toutes les activités se rattachant à son objet social décrit à l’article 3.

Art. 6. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un des associés ne mettent pas fin à la Société.

Art. 7. Les créanciers, représentants, ayants-droit ou héritiers des associés ne pourront pour quelque motif que ce

soit, requérir l’apposition de scellés sur les biens et documents de la Société, ni ne s’immiscer en aucune manière dans
les actes de son administration. Ils doivent pour l’exercice de leurs droits s’en rapporter aux inventaires sociaux et aux
décisions des assemblées d’associés ou de l’associé unique, le cas échéant.

Capital - Parts sociales

Art. 8. Le capital social est fixé à 12.500,- EUR (douze mille cinq cents euros), représenté par 500 (cinq cents) parts

sociales d’une valeur nominale de 25,- EUR (vingt-cinq euros).

Le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des associés adop-

tée dans les conditions requises pour la modification des Statuts.


Art. 9. Chaque part sociale confère un droit de vote identique et chaque associé dispose de droits de vote propor-

tionnels à sa part du capital social.

Art. 10. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.
Aucune cession de parts sociales entre vifs à un tiers non-associé ne peut être effectuée sans l’agrément donné par

les associés représentant au moins les trois quarts du capital social réunis en assemblée générale.

Pour le reste, il est référé aux dispositions des articles 189 et 190 de la Loi.
Les parts sont indivisibles à l’égard de la Société, qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour chacune d’elle.

Art. 11. La Société pourra procéder au rachat de ses propres parts sociales.
Un tel rachat ne pourra être décidé que par une résolution de l’assemblée générale extraordinaire des associés, adop-

tée dans les conditions requises pour la modification des Statuts.

Néanmoins, si le prix de rachat excède la valeur nominale des parts sociales rachetées, le rachat ne pourra être décidé

que si la Société dispose de sommes distribuables suffisantes eu égard au surplus du prix de rachat.

Les parts sociales rachetées seront annulées par réduction du capital social.


Art. 12. La société est gérée par au moins un gérant. En cas de nomination de plus d’un gérant, les gérants consti-

tueront ensemble un conseil de gérance. Ce conseil de gérance sera composé de gérants de types A, B et C ayant des
pouvoirs de signature et de décision tel que prévus ci-dessous. Le ou les gérants ne doivent pas être nécessairement
associés de la Société. Dans le cas où il y aurait un seul gérant, ce gérant unique détiendra l’ensemble des pouvoirs du
conseil de gérance.

Les gérants seront désignés, et leur rémunération déterminée, par décision de l’assemblée générale des associés prise

à la majorité simple des votants ou sur décision de l’associé unique, le cas échéant.

La rémunération des gérants pourra être modifiée par une décision prise aux mêmes conditions de majorité.
L’assemblée générale des associés ou l’associé unique, le cas échéant, pourront, à tout moment et ad nutum, révoquer

et remplacer tout gérant.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi ou par les Statuts à l’assemblée générale des associés ou à

l’associé unique, le cas échéant, seront de la compétence du conseil de gérance.

La Société sera engagée par la seule signature de son gérant unique, et, en cas d’une pluralité de gérants, par la signa-

ture conjointe d’un gérant de type A, d’un gérant de type B et d’un gérant de type C.

Le conseil de gérance peut ponctuellement subdéléguer ses pouvoirs pour des tâches spécifiques à un ou plusieurs

agents ad hoc, le(s)quel(s) ne sera/seront pas obligatoirement associé(s) ou gérant(s) de la Société.

Le conseil de gérance, détermine les responsabilités et la rémunération (s’il y a lieu) de ce(s) agent(s), la durée de

son/leurs mandat(s) ainsi que toutes autres conditions de son/leurs mandat(s).

Art. 13. Un gérant ne contracte en raison de ses fonctions, aucune obligation personnelle quant aux engagements

régulièrement pris par lui au nom de la Société; simple mandataire, il n’est responsable que de l’exécution de son mandat.

Art. 14. En cas de pluralité de gérants, les décisions des gérants sont prises en réunions du conseil de gérance.
Le conseil de gérance désigne parmi ses membres un président. Il peut également choisir un secrétaire, lequel n’est

pas nécessairement gérant, qui sera responsable de la rédaction du procès-verbal du conseil de gérance, ou pour tout
autre objet spécifié par le conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunit sur convocation de l’un des gérants.
Une convocation à une réunion du conseil de gérance devra être adressée à tous les gérants au moins 48 (quarante

huit) heures avant l’heure fixée pour cette réunion, sauf urgence, dont la nature devra alors figurer dans le procès-verbal
de réunion.

Toute convocation devra spécifier l’heure, le lieu et l’ordre du jour de la réunion du conseil de gérance.
Cette convocation peut être adressée à chaque gérant oralement, par écrit ou par télécopie, câble, télégramme ou

télex, moyens électroniques ou tout autre moyen de communication approprié.

Il peut être renoncé à la convocation par le consentement écrit ou par télécopie, câble, télégramme ou télex ou par

tout autre moyen de communication approprié de chaque gérant.

La réunion du conseil de gérance est valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants sont présents

ou dûment représentés.

Aucune convocation séparée n’est requise pour les réunions tenues à des dates et lieux fixés lors d’une précédente

réunion du conseil de gérance.

Le quorum sera atteint en présence de 3 (trois) gérants présents en personne ou dûment représentés par procura-

tion ou par représentant, à condition qu’au moins, un gérant de chaque type soit présent.

Chaque gérant peut prendre part aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit ou par télécopie, câble,

télégramme, télex, moyens électroniques, ou par tout autre moyen de communication approprié un autre gérant pour
le représenter.

Un gérant peut représenter plus d’un gérant.
Tout gérant est réputé assister à une réunion du conseil de gérance s’il intervient par téléphone, vidéoconférence ou

par tout autre moyen de communication jugé approprié et permettant à l’ensemble des personnes présentes lors de
cette réunion de communiquer à un même moment.

La participation à une réunion du conseil de gérance par de tels moyens sera réputée équivalente à une participation

en personne.

Les décisions du conseil de gérance seront adoptées à la majorité simple des gérants présents ou représentés, sachant

qu’au moins un gérant de type A, un gérant de type B et un gérant de type C ont adopté ces décisions.


Les résolutions écrites approuvées et signées par tous les gérants auront le même effet que les résolutions prises en

conseil de gérance.

Dans ce cas, les résolutions ou décisions sont expressément prises, soit formulées par écrit dans un document uni-

que, transmis par voie circulaire, par courrier ordinaire, par courrier électronique, par télécopie ou par téléphone, té-
léconférence ou tout autre moyen de télécommunication approprié.

Une résolution écrite peut être constatée dans un document unique ou dans plusieurs documents ayant le même


Les délibérations du conseil de gérance sont transcrites sur un procès-verbal, qui est signé par le président ou deux

gérants. Tout extrait ou copie de ce procès-verbal devra être signé par le président ou deux gérants.

Assemblées générales d’associés

Art. 15. Les décisions des associés sont prises comme suit:
en présence d’une pluralité d’associés, la tenue d’assemblées générales d’associés n’est pas obligatoire, tant que le

nombre des associés est inférieur à vingt-cinq. Dans ce cas, chaque associé recevra le texte complet de chaque résolu-
tion ou décision devant être prise, transmis par écrit ou par télécopie, câble, télégramme, télex ou tout autre moyen
de télécommunication approprié. Chaque associé vote par écrit.

Si le nombre des associés excède vingt-cinq, les décisions des associés sont prises en assemblée générale des associés.

Dans ce cas une assemblée générale annuelle est tenue à Luxembourg le dernier jour ouvrable du mois de mai. Toute
autre assemblée générale des associés se tient dans la commune de Luxembourg à l’heure et au jour fixé dans la con-
vocation à l’assemblée.

Art. 16. Les assemblées générales d’associés sont convoquées par le conseil de gérance ou, à défaut, par des associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Une convocation écrite à une assemblée générale indiquant l’ordre du jour est faite conformément à la Loi et est

adressée à chaque associé au moins 8 (huit) jours avant l’assemblée, sauf pour l’assemblée générale annuelle pour la-
quelle la convocation sera envoyée au moins 14 (quatorze) jours avant la date de l’assemblée.

Toutes les convocations doivent mentionner la date et le lieu de l’assemblée générale.
Si tous les associés sont présents ou représentés à l’assemblée générale et indiquent avoir été dûment informés de

l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée générale peut se tenir sans convocation préalable.

Tout associé peut se faire représenter à toute assemblée générale en désignant par écrit ou par télécopie, câble, té-

légramme, télex, moyens électroniques ou tout autre moyen de télécommunication approprié un tiers qui peut ne pas
être associé.

Chaque associé a le droit de participer aux assemblées générales des associés.
Les résolutions ne sont valablement adoptées en assemblées générales que pour autant qu’elles soient prises par des

associés représentant plus de la moitié du capital social.

Si ce quorum n’est pas atteint lors de la première assemblée, les associés sont immédiatement convoqués à une

seconde assemblée par lettres recommandées.

Lors de cette deuxième assemblée, les résolutions seront adoptées à la majorité des associés votant quelle que soit

la portion du capital représenté.

Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des Statuts ne pourront être prises qu’à la majorité des

associés représentant au moins trois quarts du capital social de la Société.

Un associé unique exerce seul les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale des associés par les dispositions de la Loi.
En conséquence, l’associé unique prend toutes les décisions excédant les pouvoirs du conseil de gérance.
Excepté les opérations courantes conclues à des conditions normales, les contrats conclus entre l’associé unique et

la Société doivent faire l’objet d’un procès-verbal ou être fixés par écrit.

Exercice social - Comptes annuels

Art. 17. L’exercice social commence le 1


 janvier et se termine le 31 décembre.

Art. 18. Chaque année le conseil de gérance arrêtera le bilan. Le bilan contient l’inventaire des avoirs de la Société

et de toutes ses dettes actives et passives, avec une annexe contenant une liste de tous ses engagements, ainsi que les
dettes des gérants, commissaires et associés envers la Société.

Dans le même temps, le conseil de gérance préparera un compte de profits et pertes qui sera soumis à l’assemblée

générale des associés avec le bilan.

Art. 19. Tout associé peut prendre communication, au siège social de la Société, de l’inventaire, du bilan et du

compte de profits et pertes.

Si le nombre des associés excède vingt-cinq, une telle communication ne sera autorisée que pendant les quinze jours

précédant l’assemblée générale annuelle des associés.

Surveillance de la société

Art. 20. Si le nombre des associés excède vingt-cinq, la surveillance de la société sera confiée à un ou plusieurs

commissaire(s), associé(s) ou non.

Chaque commissaire sera nommé pour une période expirant à la date de l’assemblée générale des associés suivant

sa nomination.

A l’expiration de cette période, le(s) commissaire(s) pourra/pourront être renouvelé(s) dans ses/leurs fonction(s) par

une nouvelle décision de l’assemblée générale des associés.


Lorsque les seuils de l’article 215 de la Loi seront atteints, la Société confiera le contrôle de ses comptes à un ou

plusieurs réviseur(s) d’entreprises désigné(s) par résolution de l’assemblée générale des associés ou par l’associé unique,
le cas échéant, parmi les membres de l’Institut des réviseurs d’entreprises.

Nonobstant les seuils ci-dessus mentionnés, à tout moment, un ou plusieurs commissaires peuvent être nommés par

résolution de l’assemblée générale des associés ou de l’associé unique, le cas échéant, qui décide des termes et condi-
tions de son / leurs mandat(s).

Dividendes - Réserves

Art. 21. L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais, charges, amortissements et

provisions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net seront affectés à la réserve légale.
Ces prélèvements cesseront d’être obligatoires lorsque la réserve légale aura atteint un dixième du capital social, mais

devront être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de
réserve se trouve entamé.

L’assemblée générale des associés peut décider, à la majorité des voix telle que définie par la Loi, de distribuer au

titre de dividendes le solde du bénéfice net entre les associés proportionnellement à leurs parts sociales, de l’affecter
au compte report à nouveau ou de l’affecter à un compte de réserve spéciale.

Art. 22. Sans préjudice de l’article vingt et un, l’assemblée générale des associés de la Société, sur proposition du

gérant unique ou du conseil de gérance, (le cas échéant) peut décider de verser des dividendes intérimaires avant la fin
de l’année sociale en cours sur base d’un bilan intérimaire préparé par le gérant unique ou le conseil de gérance, le cas
échéant, et constatant que des fonds suffisants sont disponibles pour la distribution, étant entendu que le montant dis-
tribuable ne peut pas excéder les bénéfices réalisés depuis la fin de la dernière année sociale, augmentée des bénéfices
reportés et des réserves disponibles, moins les pertes reportées et les fonds mis en réserve à établir conformément à
la Loi et aux Statuts.

Dissolution - Liquidation

Art. 23. L’assemblée générale des associés, statuant à la majorité des voix telle que fixée par la Loi, ou (le cas

échéant) l’associé unique, doivent donner leur accord à la dissolution ou la liquidation de la Société ainsi qu’aux termes
et conditions de celle-ci.

Art. 24. La liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales,

nommés par l’assemblée générale des associés ou l’associé unique, le cas échéant, qui détermine leurs pouvoirs et

La liquidation terminée, les avoirs de la Société seront attribués aux associés.
Un associé unique peut décider de dissoudre la Société et de procéder à sa liquidation, en assumant personnellement

le paiement de toutes les créances et dettes, connues ou non, de la Société

Loi applicable

Art. 25. Il est renvoyé aux dispositions de la Loi pour l’ensemble des points au regard desquels les présents statuts

ne contiennent aucune disposition spécifique.

<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement le premier exercice commencera aujourd’hui pour finir le 31 décembre 2005.

<i>Souscription - Libération

L’ensemble des 500 (cinq cents) parts sociales représentant l’entièreté du capital social de la Société ont été

entièrement souscrites et entièrement libérées comme suit: 

En conséquence, le montant de 12.500,- EUR (douze mille cinq cents euros) est maintenant à la disposition de la

Société, dont la preuve a été donnée au notaire.

<i>Estimation des coûts

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, sont approximativement évalués à mille cinq cent cinquante

<i>Décisions des associées

Immédiatement après la constitution de la Société, les comparantes précitées, représentant la totalité du capital social

souscrit, exerçant les pouvoirs de l’assemblée, ont pris les résolutions suivantes:

Est nommé gérant de type A pour une durée indéterminée:
- Monsieur Frank Marinaro, manager, né le 15 juillet 1966 à New York (Etats-Unis d’Amérique), demeurant à Merrill

Lynch, 4, World Financial Center New York, NY 10080 (Etats-Unis d’Amérique).

Est nommé gérant de type B pour une durée indéterminée:
- Monsieur Jeremy Paul, manager, né le 8 avril 1967 à Guernsey, demeurant au 33, Riverdale Gardens, East Twicken-

ham, Middlesex, TW1 2BX (Royaume-Uni).

1. BACP EUROPE FUND V LP, prédésignée, deux cent cinquante parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2. ML GLOBAL PRIVATE EQUITY FUND L.P., prédésignée, deux cent cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . .


Total: cinq cents parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Sont nommés gérants de type C pour une durée indéterminée:
- Monsieur Jonathan Beggiato, employé privé, né le 19 juin 1975 à Villerupt (France), demeurant à L-1371 Luxem-

bourg, 31, Val Sainte Croix;

- Monsieur Claude Prat, employé privé, né le 26 août 1947 à Toulouse (France), demeurant à L-1371 Luxembourg,

31, Val Sainte Croix;

- Monsieur Victor Fouquet, employé privé, né le 18 décembre 1979 à Villecresnes (France), demeurant à L-1371

Luxembourg, 31, Val Sainte Croix.

Conformément à l’article 12 des Statuts, la Société sera engagée par la seule signature de son gérant unique, et, en

cas d’une pluralité de gérants, par la signature conjointe d’un gérant de type A, d’un gérant de type B et d’un gérant de
type C.

Le siège social de la Société est établi à L-1420 Luxembourg, 252, avenue Gaston Diderich.


Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate par le présent qu’à la requête des comparantes les

présents Statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête des même comparantes et en cas de
divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire, il a signé avec Nous, Notaire, la présente minute. 
Signé: J. Paul, N. Thorne, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 22 août 2005, vol. 532, fol. 76, case 3. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080942.3/231/576) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 septembre 2005.


Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 90.341. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 1


 septembre 2005, réf. LSO-BI00119, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(079910.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Siège social: L-1520 Luxembourg, 30, rue Adolphe Fischer.

R. C. Luxembourg B 83.664. 

Le bilan rectifié au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00422, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(079924.3/1218/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 19.905. 

<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration du 3 août 2005

<i>Conseil d’Administration:


transféré, avec effet immédiat, du 84, route d’Arlon à L-1150 Luxembourg au 55-57, avenue Pasteur à L-2311 Luxem-

Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2005, réf. LSO-BH07235. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079944.3/1218/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Junglinster, le 6 septembre 2005.

J. Seckler.

Luxembourg, le 6 septembre 2005.


Luxembourg, le 7 septembre 2005.


<i>Le Conseil d’Administration


B&amp;B ASSURANCEN AN IMMOBILIEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7243 Bereldange, 68, rue du X Octobre.

R. C. Luxembourg B 51.822. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00423, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(079926.3/1218/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 93.919. 


Suite à un changement d’adresse, le commissaire CERTIFICA LUXEMBOURG, S.à r.l., est désormais domicilié:
54, avenue Pasteur, L-2310 Luxembourg.

Luxembourg, le 6 septembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 septembre 2005, réf. LSO-BI01421. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079927.3/727/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

SOFIASOFT GP S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2210Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I



R. C. LuxembourgB 103.675. 

In the year two thousand and five, on the twenty-fourth of August.
Before us the undersigned notary Jean Seckler, residing at Junglinster (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of the public limited company (société anonyme) SOFIA-

SOFT GP S.A., with registered office in L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I


, R.C.S. Luxembourg section B

number 103.675, incorporated by deed of the undersigned notary on the 13th of October 2004, published in the
Mémorial C number 7 of the 5th of January 2005.

The meeting is presided by Mr Paul Marx, docteur en droit, residing professionally in Luxembourg.
The chairman appoints as secretary Mr Alain Thill, private employee, residing at Echternach.
The meeting elects as scrutineer Mr David Sana, maître en droit, residing professionally in Luxembourg.
The board having thus been formed the chairman states and asks the notary to enact:
That the shareholders present or represented as well as the number of shares held by them are indicated on an at-

tendance list, which after having been signed by the shareholders or their proxy holders, shall remain annexed to this
document and shall be filed at the same time with the registration authorities.

It results from the said attendance list that all the issued shares are present or represented, so that the present meet-

ing can take place without prior convening notices.

That the present meeting is regularly constituted and may validly deliberate upon the points of the agenda, which

reads as follows:


1) Amendment of the first phrase of article 4 of the Company’s articles of association which will have henceforth the

following wording:

«Art. 4. first phrase. «The purpose of the company is the development and sale of software as well as the acqui-

sition, the management, the enhancement and the disposal of participations in whichever form in domestic and foreign
companies and the performance of management mandates in favour of its subsidiaries.»

2) Change of the 10,000 existing shares with a par value of EUR 5.- each into 10,000 ordinary class A shares with a

par value of EUR 5.- each.

3) Exchange of the 10,000 existing shares with a par value of EUR 5.- each for 10,000 ordinary class A shares with a

par value of EUR 5.- each.

4) Increase of the corporate capital to the extent of EUR 1,050.- in order to raise it from its present amount of EUR

50,000.- to EUR 51,050.- by the issue of 210 non-voting preference class B shares with a par value of EUR 5.- each whose
preferential and other rights and obligations are determined in article 15 of these articles of association.

5) Waiver of their preferential subscription rights by the existing shareholders.
6) Subscription by Mr Krassimir Stefano Paskalev, company director, born on September 5, 1968 at Plovdiv, Republic

of Bulgaria, residing at 19, Mizia Street, Sofia 1503, Republic of Bulgaria, of the 210 non-voting preference class B shares
with a par value of EUR 5.- each and full payment of said shares by contribution in cash of EUR 1,050.-.

Luxembourg, le 7 septembre 2005.


Pour extrait conforme


7) Resolution to fix the authorized capital at EUR 55,000.- to be divided into 10,000 ordinary class A shares with a

par value of EUR 5.- each and 1,000 non-voting preference class B shares with par value of EUR 5.- each. The authorized
and the subscribed capital of the company may be increased or reduced by a decision of the general meeting of share-
holders voting with the same quorum as for the amendment of the articles of incorporation. Furthermore the board of
directors is authorized, during a period of five years, to increase in one or several times the subscribed capital within
the limits of the authorized capital. Such increased amount of capital may be subscribed for and issued in the form of
shares with or without an issue premium, as the board of directors may determine. The board of directors is specifically
authorized to proceed to such issues without reserving for the then existing shareholders a preferential right to sub-
scribe to the shares to be issued. The board of directors may delegate to any duly authorized person, the duties of
accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such increased amounts of capital.

8) Resolution to grant pre-emption-, drag along- and tag-along rights to the shareholders and to impose upon them

the corresponding obligations.

9) Subsequent amendment of the articles 5 and 15 of the Company’s articles of association, which will have hence-

forth the following wording:

«Art. 5. The corporate capital is set at EUR 51,050.- (fifty one thousand and fifty Euro) divided into 10,000 (ten thou-

sand) ordinary class A shares with a par value of EUR 5.- (five Euro) each and 210 (two hundred and ten) non-voting
preference class B shares with par value of EUR 5.- (five Euro) each.

The preferential rights and the rights and obligations concerning the tag along and drag along provisions are deter-

mined in article 15 of these articles of association.

Shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates representing

two or more shares.

The ordinary class A shares are in registered or bearer form, at the shareholder’s option.
The non-voting preference class B shares are and shall always remain in registered form.
The corporation may, to the extent and under the terms permitted by law, purchase its own shares.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.
The authorized capital is fixed at EUR 55,000.- (fifty five thousand Euro) to be divided into 10,000 (ten thousand)

ordinary class A shares with a par value of EUR 5.- (five Euro) each and 1,000 (one thousand) non-voting preference
class B shares with par value of EUR 5.- (five Euro) each.

The authorized and the subscribed capital of the company may be increased or reduced by a decision of the general

meeting of shareholders voting with the same quorum as for the amendment of the articles of incorporation.

Furthermore the board of directors is authorized, during a period of five years, to increase in one or several times

the subscribed capital within the limits of the authorized capital. Such increased amount of capital may be subscribed for
and issued in the form of shares with or without an issue premium, as the board of directors may determine. The board
of directors is specifically authorized to proceed to such issues without reserving for the then existing shareholders a
preferential right to subscribe to the shares to be issued. The board of directors may delegate to any duly authorized
person, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares representing part or all of such increased
amounts of capital.

After each raise of the subscribed capital performed in the legally required form by the board of directors, the present

article will be automatically adapted to this modification.

The non-voting preference class B shares are affected by the following rights and obligations:

<i>Pre-emption rights

a) A holder of non-voting preference class B shares (the B Shareholder) may only sell and/or otherwise transfer all

but not part of its shares to a bona fide third party offeror, any such sale and transfer being required to conform to the
conditions set forth below. No sale or transfer of less than all of the B Shareholder’s class B shares or any sale or transfer
of such class B shares which fails to conform to the requirements below may be effected by any B Shareholder.

b) If a B Shareholder (the Selling Shareholder) wishes to sell and/or otherwise transfer all its class B shares (the Of-

fered Shares) to a bona fide third party transferee (the Third Party Transferee), the Selling Shareholder must give written
notice of same (the Transfer Notice) to the Managing Director of the corporation who must in turn promptly give writ-
ten notice of such a fact and a copy of the Transfer Notice to the holders of all of the ordinary class A shares (the Non-
Selling Shareholders). The Transfer Notice shall set out the name of and other material matters (including identification
of ultimate controlling shareholders) concerning the proposed Third Party Transferee and the price payable (which must
be payable entirely in cash and entirely payable at the closing of the sale or transfer of the Offered Shares) at which the
proposed Third Party Transferee is willing to purchase the Offered Shares (the Offered Price). The Transfer Notice
may not contain any other conditions and must be irrevocable. The Transfer Notice must be countersigned by the pro-
posed Third Party Transferee.

c) As from the date of receipt by the Managing Director of the Transfer Notice, each of the Non-Selling Shareholders,

acting individually, shall have a period of 45 business days within which to send to the Selling Shareholder a notice of his
decision to acquire the Offered Shares (such notice being the Purchase Notice).

d) If a Purchase Notice is sent by the Non-Selling Shareholders within the period of 45 business days and if all of the

Purchase Notices so sent specifically provide that Non-Selling Shareholders so sending such Purchase Notices accept
the Offered Price, such Purchase Notices will be deemed to be an irrevocable acceptance by such Non-Selling Share-
holders to acquire the Offered Shares at the Offered Price.

If one or more Purchase Notices are sent by the Non-Selling Shareholders within the period of 45 business days and

if any one or more of the Purchase Notices so sent specifically provides that any of the Non-Selling Shareholders do
not accept the Offered Price or if any one or more of the Purchase Notices so sent is silent in respect of the acceptance


of the Offered Price, the Managing Director shall request the auditor of the Company to determine the fair value of the
Offered Shares, as set forth below, upon which determination such fair value shall become the Purchase Price for the
sale and transfer of the Offered Shares to the Non-Selling Shareholders.

e) If no Purchase Notice has been sent within 45 business days of the receipt by the Managing Director of the Transfer

Notice, the sale of the Offered Shares by the Selling Shareholder to the Transferee shall be free to be made within a
period of 10 days starting from the end of such 45 business day period, but such sale can only be made to the Transferee
and to no other party and such sale shall not be made at a price which is lower than the Offered Price. Immediately
upon such a sale taking place to the Transferee, the Selling Shareholder shall provide sufficient proof to the Managing
Director that such sale took place at a price which corresponded to the requirements herein, failing which the transfer
of such shares to the Transferee shall not be registered by the corporation. In the event that such sale to the proposed
Transferee does not take place within such 10 day period, then all of the restrictions provided for herein with respect
to the sale and transfer of the class B shares in question shall once again become applicable.

f) A B Shareholder is further deemed to have served a Transfer Notice (thereby opening the aforesaid pre-emption

period allowing the holders of the class A shares to acquire the class B shares held by the B Shareholder in question at
the fair value thereof as determined below) upon the occurrence of any of the following events:

- such shareholder or any direct or indirect controlling shareholder thereof is subject to an insolvency event or the

filing by or against it of a bankruptcy petition (in which case the Transfer Notice is deemed to have been given on the
day the insolvency event occurred or the bankruptcy petition was filed);

- such shareholder commits a breach of these articles or any agreement as may exist among the shareholders from

time to time, which breach if remediable has not been remedied within 30 days of notice to remedy (in which case the
Transfer Notice is deemed to have been given on the day the breach occurred/the expiry of the 30 day notice period,
as appropriate);

- such shareholder or any direct or indirect controlling shareholder thereof is subject to a change of control, including

without limitation intra group transfers (in which case the Transfer Notice is deemed to have been given on the day the
change of control occurred).

g) Determination of fair value

<i>Appointment of expert

The fair value of the class B shares in question for the purposes of these articles shall be determined by the auditors

of the corporation who shall use their best efforts to make such determination within 30 business days of the date a
request by the Managing Director has been sent by registered mail and received by them.

<i>Method and adjustments

The auditors shall determine the fair value of the Offered Shares to be sold as at the date immediately prior to the

date of the relevant Transfer Notice by valuing the corporation on an arm’s length sale between a willing seller and a
willing buyer and also taking into account all restrictions imposed upon the sale and transfer of the class B shares.

If any difficulty arises then the auditors shall resolve that difficulty in such manner as they shall in their absolute dis-

cretion think fit.


(i) The auditors shall use their best efforts to determine the fair value of the Offered Shares within 30 business days

as aforesaid and shall notify the parties in writing of their determination promptly upon such determination being made.
The determination may, but does not need to include any justifications or reasoning by the auditors.

(ii) The auditors shall act as experts and not as arbitrators. Their determination of the fair value will, except if a Refusal

Notice is duly given as indicated below, be final and binding.

(iii) In determining the fair value of the class B shares in question pursuant to this article, the auditors may have access

to all accounting records or other relevant documents of company, subject to any confidentiality provisions.

(iv) In determining the fair value pursuant to this article, the parties (including the shareholders having given a Pur-

chase Notice) may make representations to the auditors which the auditors may, in their sole discretion, choose to take
account of.

(v) The auditor shall upon reaching its determination of the fair value send a copy of same to the Managing Director,

to the shareholders having given a Purchase Notice and to the Selling Shareholder.

(vi) The costs and fees of the auditors’ determination shall be borne equally by the Selling Shareholder, on the one

hand; and by all of the shareholders having given a Purchase Notice (pro-rata among them in the proportion which each
such shareholder’s class A shares represents to all of the class A shares held by the shareholders having given a Purchase
Notice), on the other hand. The auditor shall have the right to ask for one or more advances (to be paid in the same
proportions as aforesaid as between the Selling Shareholder, on the one hand, and the class A shareholders having given
a Purchase Notice, on the other hand) and in the event of the failure by the class A shareholders having given a Purchase
Notice to make such payment within 15 days of receipt by each of same of the request therefore, the fair market value
determination by the auditor shall for the purposes of the acquisition of the Offered Shares be automatically increased
by fifteen percent and in the event of the failure by the Selling Shareholder to make such payment within 15 days of
receipt of the request therefore, the fair market value determination by the auditor shall for the purposes of the acqui-
sition of the Offered Shares be automatically reduced by fifteen percent.

<i>Dispute resolution

If any of the class A shareholders which has sent a Purchase Notice disagrees with the determination of the fair value

by the auditor, such shareholder may in writing so notify the Selling Shareholder and the other class A shareholders
having given a Purchase Notice within 15 days of such class A shareholder’s receipt of the receipt by it of the auditor’s


determination of the fair value of its disagreement by sending a refusal notice (the Refusal Notice) to the Selling Share-
holder and to such other class A shareholders. Any class A shareholders so sending a Refusal Notice may then request
the president of the «Luxembourg institut des réviseurs d’entreprises» to appoint an independent expert who shall fi-
nally determine the fair value of the shares, using his best efforts to do so within 20 business days of his appointment,
and such determination will be final and binding upon the parties. The party that served the Refusal Notice shall bear
the costs and fees of such independent expert, it being understood that if a class A shareholder having given a Purchase
Notice is the party serving the Refusal Notice, then all of the class A shareholders having given a Purchase Notice shall
(even if they have not served a Refusal Notice) be deemed to be the party responsible for such costs and fees and they
shall all therefore be liable for such costs and fees in the same proportion as set forth above. The independent expert
shall have the right to ask for one or more advance payments and if the party which is responsible for the payment of
the independent expert’s costs and fees fails to make such payment within 15 days of receipt of a request therefore,
then such party’s right to contest the determination of fair value by the auditor shall be revoked and the procedure in
front of the independent expert shall be immediately terminated, such that the determination by the auditor shall be-
come final and binding.

h) Retraction
Notwithstanding anything herein to the contrary, the class A shareholders who have given a Purchase Notice shall,

in the event that the Purchase Price for the class B shares in question is determined pursuant to a determination of fair
value of the class B shares in question either by the auditors of the corporation or, if a Refusal Notice is given, by an
independent expert designated by the president of the «Luxembourg institut des réviseurs d’entreprises», have the right,
by written notice to be sent to the Selling Shareholder and to the other class A shareholders having given a Purchase
Notice within five days of the final determination of the fair value of the class B shares in question by the auditor or, if
a Refusal Notice is given, within five days of the final determination of the fair value of the class B shares in question by
the independent auditor, to withdraw its Purchase Notice, in which case such class A shareholder(s) so withdrawing
their Purchase Notice(s) shall not be required to purchase the Offered Shares and the Selling Shareholder may sell such
class B shares to the proposed Third Party Offeree, but only on the terms and conditions set forth above.

i) Pro-Rata Determinations
If more than one class A shareholder shall issue a Purchase Notice, the number of Offered Shares attributable to each

such class A shareholder shall be prorated on the basis of the following ratio: 

In the event that all of the Offered Shares in question are not acquired by the class A shareholders giving a Purchase

Notice, then the Selling Shareholder shall nevertheless be free to sell and transfer the Offered Shares to the proposed
Third Party Offeror, but only on the terms and conditions set forth above.

j) Notwithstanding the above, the above pre-emption rights shall not be applicable in the event that the class B shares

in question are being sold to a third party at the same time as the class A shareholders sell and transfer all or part of
their class A shares to the same third party.

k) Upon any closing for the sale of any class B shares pursuant to the exercise of a preemption right, the class B Share-

holder shall certify in writing to the class A shareholders acquiring such class B shares that such class B shares are the
full property of the Selling Shareholder, subject to no liens, encumbrances or pledges whatsoever in favor of third par-

<i>Tag-along rights

If the holders of ordinary class A shares (the A shareholders) intend to transfer or sell their shares to a third party,

the B Shareholders shall, in the event that the proposed transaction is completed, have the right, on the terms and con-
ditions set forth herein, to participate in any such sale or transfer, under the same terms and conditions as those applying
to the A Shareholders.

Prior to selling or transferring their shares, the A Shareholders shall inform the B Shareholders by a notice (the Pro-

posed Tag Along Transfer Notice) sent by fax (if a fax number is known for the B Shareholder in question) and registered
letter (to the address of the B Shareholder in question indicated on the corporation’s register) of their intention to sell
their shares, specifying in such a notice the terms and conditions of the proposed transaction. The notice shall contain
the following information:

- the number of shares held or to be purchased by the relevant purchaser as a result of the proposed transfer;
- the price to be paid by the purchaser (the Tag-Along Price) and any other material terms of such proposed acqui-

sition (including the terms in respect of any portion of the Tag Along Price which is either in cash but payable in the
future or which is other than cash eg securities).

Each B Shareholder which desires to exercise its tag along rights must inform the Managing Director of the corpora-

tion in writing of its intention to participate in the proposed sale within fifteen days from the first receipt of the Proposed
Tag Along Transfer Notice. Any B Shareholder which has not so sent such a fax and registered letter within such 15 day
period is irrevocably deemed to have declined to exercise its tag-along rights with respect to the transaction described
in the Proposed Tag Along Transfer Notice.

In the event that any one or more of the B Shareholders have duly exercised its tag along rights, the A Shareholders

will with respect to the shares indicated in the Proposed Tag Along Transfer Notice only transfer or sell such shares if
either (i) the third party intending to acquire the shares held by the A Shareholders also acquires the shares held by the
B Shareholders on the same terms and conditions as those applicable to the A shares being sold or (ii) the class A Share-
holders having given the Proposed Tag Along Transfer Notice themselves acquire the class B shares in question on such
same terms and conditions.

Number of class A shares owned by the class A shareholder giving a Purchase notice

Total number of class A shares owned by all class A shareholders giving a Purchase Notice


In the event that the Proposed Tag Along Transfer Notice with respect to the transaction in question is with regard

to a sale and transfer to the third party of less than all of the issued and outstanding class A shares of the Corporation,
then (i) the maximum number of class B shares which shall be entitled to benefit from the present tag along provisions
shall be equal to such number of the issued and outstanding class B shares which is the same percentage of all issued
and outstanding class B shares as is the percentage which the class A shares which are the subject of all of the Proposed
Tag Along Transfer Notice represents to all of the issued and outstanding class A shares of the corporation and (ii) if
there exist more than one holder of class B shares; then within the maximum number of class B shares provided for in
subsection (i) above of this paragraph, each holder of class B shares exercising its tag along rights with respect to the
transaction in the Proposed Tag Along Transfer Notice shall have the right to exercise such tag along rights for a max-
imum number of class B shares which is represented by the percentage of the number of class B shares held by the
relevant holder of class B shares as a percentage of all of the class B shares for which tag along rights have been duly
exercised with respect to the transaction in the Proposed Tag Along Transfer Notice.

No assurances are given to the class B Shareholders who exercise their tag along rights that any transaction described

in a Proposed Tag Along Transfer Notice shall be completed and any failure to complete such a transaction shall not
give the holders of class B shares who exercise their tag along rights any rights or claims against the corporation or
against the class A Shareholders having given the Proposed Tag Along Transfer Notice in question.

Whether or not the transaction in the Proposed Tag Along Transfer Notice is completed, each holder of class B

shares having exercised its tag along rights with respect to the transaction in question shall be responsible for its pro-
rata portion of all costs and expenses incurred by the corporation and/or the shareholders in connection with the trans-
action in question and the final amount of such pro-rata portion to be charged to such class B Shareholders shall be
definitively determined by the Managing Director of the corporation. Calls for advances to cover such costs and expens-
es are authorized to be made and any failure by a class B Shareholder having exercised its tag along rights to fully pay
such a call within 30 days shall revoke and make inapplicable the exercise of the tag along rights by the class B Share-
holder(s) having so failed.

The class B Shareholders exercising their tag along rights shall if so requested by the Managing Director of the cor-

poration be required to grant to him and/or to his designee a full and unfettered irrevocable power of attorney to sign
on the same terms and conditions as for all other selling shareholders all letters of intent, purchase agreements and
other relevant documents and agreements in the name of such class B Shareholders in respect of the transaction in
question (both prior to and after the closing thereof) and to manage all aspects of such transaction, and any failure by a
class B Shareholder having exercised its tag along rights to so sign a power of attorney prepared by the Managing Di-
rector or his designee shall revoke and make inapplicable the exercise of the tag along rights by the class B Sharehold-
er(s) having so failed to sign such a power of attorney.

The class B Shareholders having exercised their tag along rights shall also be responsible for their prorata portion of

any and all representations and warranties and other sellers’ undertakings on the part of the sellers in any relevant trans-

<i>Drag-along rights

If the holders of ordinary class A shares (the A Shareholders) intend to transfer or sell their shares to a third party,

the B Shareholders shall have the obligation, on the terms and conditions set forth herein, to participate in any such sale
or transfer, under the same terms and conditions as those applying to the A Shareholders.

Prior to selling or transferring their shares, the A Shareholders shall, in the event that any one or more of them wishes

to exercise their drag-along rights, inform the B Shareholders by a notice (the Proposed Drag Along Transfer Notice)
sent by fax (if a fax number is known for the B Shareholder in question) and registered letter (to the address of the B
Shareholder in question indicated on the corporation’s register) of their intention to sell their shares and of their exer-
cise of their right to require the B Shareholders to also sell their B shares at the completion of such transaction, spec-
ifying in such a notice the terms and conditions of the proposed transaction. The notice shall contain the following

- the number of shares held or to be purchased by the relevant purchaser as a result of the proposed transfer;
- the price provisionally agreed at the time of the Proposed Drag Along Transfer Notice to be paid by the purchaser

(the Drag-Along Price) and any other material terms of such acquisition (including the terms in respect of any portion
of the Drag Along Price which is either in cash but payable in the future or which is other than cash eg securities).

In the event that any one or more of the A Shareholders have duly exercised its drag along rights, the B Shareholders

will with respect to the shares indicated in the Proposed Drag Along Transfer Notice be required at the same time as
the closing for the sale of the A shares in question takes place to sell and transfer their B shares to the third party in-
tending to acquire the shares held by the A Shareholders, it being provided that such requirement shall exist even if the
final price for the sale and purchase of the shares has been modified as compared to the Drag Along Price.

In the event that the Proposed Drag Along Transfer Notices with respect to the transaction in question is with regard

to a sale and transfer to the third party of less than all of the issued and outstanding class A shares of the Corporation,
then (i) the number of class B shares which shall be required to be sold pursuant to the present drag along provisions
shall be equal to such number of the issued and outstanding class B shares which is the same percentage of all issued
and outstanding class B shares as is the percentage which the class A shares which are the subject of the Proposed Drag
Along Transfer Notices represents to all of the issued and outstanding class A shares of the corporation and (ii) if there
exist more than one holder of class B shares, then within the number of class B shares provided for in subsection (i)
above of this paragraph, each holder of class B shares whose class B shares are required to be sold in connection with
the drag along rights being exercised pursuant to the transaction in the Proposed Drag Along Transfer Notice shall be
required to sell such maximum number of class B shares which is represented by the percentage of the number of class
B shares held by the relevant holder of class B shares as a percentage of all of the issued and outstanding class B shares.


No assurances are given to the class B Shareholders that any transaction described in a Proposed Drag Along Trans-

fer Notice shall be completed nor that the Drag Along Price shall be the final price in respect of such transaction and
any failure to complete such a transaction or any change in the final price as compared to the Drag Along Price shall not
give the holders of class B shares any rights or claims against the corporation or against the class A Shareholders having
given the Proposed Drag Along Transfer Notice in question. 

Whether or not the transaction in the Proposed Drag Along Transfer Notice is completed, each holder of class B

shares to which a Drag Along Transfer Notice has been given with respect to the transaction in question shall be re-
sponsible for its pro-rata portion of all costs and expenses incurred by the corporation and/or the shareholders in con-
nection with the transaction in question and the final amount of such pro-rata portion to be charged to such class B
Shareholders shall be definitively determined by the Managing Director of the corporation. Calls for advances to cover
such costs and expenses are authorized to be made.

The class B Shareholders to which a Drag Along Transfer Notice has been given shall if so requested by the Managing

Director of the corporation be required to grant to him and/or to his designee a full and unfettered irrevocable power
of attorney to sign all letters of intent, purchase agreements and other relevant documents in the name of such class B
Shareholders in respect of the transaction in question (both prior to and after the closing thereof) and to manage all
aspects of such transaction.

The class B Shareholders to which a Drag Along Transfer Notice has been given shall also be responsible for their

prorata portion of any and all representations and warranties and other sellers’ undertakings on the part of the sellers
in any relevant transaction.»

«Art. 15. After deduction of any and all expenses of the corporation and the amortizations, the credit balance rep-

resents the net profits of the corporation. Of the net profits, 5% (five percent) shall be appropriated for the legal re-
serve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to 10% (ten percent) of the capital of the
corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever,
it has been touched. 

The balance of the profits resulting thereafter shall be available to the general meeting for distribution.
The distributable profits shall be first and by preference used to serve all class B shares a fixed preferred dividend in

the amount of 1% (one percent) of the par value of the subscribed class B shares.

Such preferred dividend is recoverable if, for any reason whatsoever, preferred dividends are not distributed in re-

spect of a given accounting year. 

The remaining surplus of distributable profits, after all preferred dividends have been paid out or recovered, shall be

distributed proportionally among the shareholders of both classes.

In the event of the winding-up of the corporation, the proceeds from the realized net assets shall be used by prefer-

ence to reimburse class B shareholders for their capital contributions and up to the nominal amounts thereof.

The balance of such proceeds shall be applied for the reimbursement to class A shareholders for their capital contri-


Any surplus remaining thereafter shall be distributed proportionally among all shareholders of both classes.»
10) Sundry.
After deliberation, the following resolutions were taken by the meeting by unanimous vote.

<i>First resolution

The meeting decides to amend the first phrase of article 4 of the Company’s articles of association which will have

henceforth the following wording:

«Art. 4. (first phrase). The purpose of the company is the development and sale of software as well as the acqui-

sition, the management, the enhancement and the disposal of participations in whichever form in domestic and foreign
companies and the performance of management mandates in favour of its subsidiaries.»

<i>Second resolution

The meeting decides to change the 10,000 (ten thousand) existing shares with a par value of EUR 5.- (five Euro) each

into 10,000 (ten thousand) ordinary class A shares with a par value of EUR 5.- (five Euro) each.

<i>Third resolution

The meeting decides to exchange the 10,000 (ten thousand) existing shares with a par value of EUR 5.- (five Euro)

each for 10,000 (ten thousand) ordinary class A shares with a par value of EUR 5.- (five Euro) each.

<i>Fourth resolution

The meeting decides to increase the corporate capital to the extent of EUR 1,050.- (one thousand and fifty Euro) in

order to raise it from its present amount of EUR 50,000.- (fifty thousand Euro) to EUR 51,050.- (fifty-one thousand and
fifty Euro) by the issue of 210 (two hundred and ten) non-voting preference class B shares with a par value of EUR 5.-
(five Euro) each whose preferential and other rights and obligations are determined in article 15 of these articles of

<i>Fifth resolution

The existing shareholders having waived their preferential subscription right, the 210 (two hundred and ten) non-

voting preference class B shares with a par value of EUR 5.- (five Euro) each have been subscribed by Mr Krassimir Ste-
fano Paskalev, company director, born on September 5, 1968 at Plovdiv, Republic of Bulgaria, residing at 19, Mizia Street,
Sofia 1503, Republic of Bulgaria, of and fully paid up by contribution in cash of EUR 1,050.- (one thousand and fifty Euro).

The sum of EUR 1.050.- (one thousand and fifty Euro) is forthwith at the free disposal of the corporation SOFIASOFT

GP S.A. as has been proved to the notary by a bank certificate, who states it expressly.


<i>Sixth resolution

The meeting decides to fix the authorized capital at EUR 55,000.- (fifty-five thousand Euro) divided into 10,000 (ten

thousand) ordinary class A shares with a par value of EUR 5.- (five Euro) each and 1,000 (one thousand) non-voting
preference class B shares with par value of EUR 5.- (five Euro) each. The authorized and the subscribed capital of the
company may be increased or reduced by a decision of the general meeting of shareholders voting with the same quo-
rum as for the amendment of the articles of incorporation. Furthermore the board of directors is authorized, during a
period of five years, to increase in one or several times the subscribed capital within the limits of the authorized capital.
Such increased amount of capital may be subscribed for and issued in the form of shares with or without an issue pre-
mium, as the board of directors may determine. The board of directors is specifically authorized to proceed to such
issues without reserving for the then existing shareholders a preferential right to subscribe to the shares to be issued.
The board of directors may delegate to any duly authorized person, the duties of accepting subscriptions and receiving
payment for shares representing part or all of such increased amounts of capital.

<i>Seventh resolution

The meeting decides to grant pre-emption-, drag along- and tag-along rights to the shareholders and to impose upon

them the corresponding obligations.

<i>Eighth resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the meeting decides to amend articles 5 and 15 of the Company’s

articles of association, which will have henceforth the wording as afore-mentioned in the agenda of the present extraor-
dinary meeting.


The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the present deed

are estimated at two thousand five hundred and fifty Euro.

Nothing else being on the agenda, the meeting was closed.


The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

parties the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing parties,
in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with us, the notary, the present orig-
inal deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt-quatre août.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme SOFIASOFT GP S.A., ayant son siège social à

L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I


, R.C.S. Luxembourg section B numéro 103.675, constituée suivant acte

reçu par le notaire instrumentant en date du 13 octobre 2004, publié au Mémorial C numéro 7 du 5 janvier 2005.

L’assemblée est présidée par Monsieur Paul Marx, docteur en droit, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Alain Thill, employé privé, demeurant à Echternach.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur David Sana, maître en droit, demeurant professionnellement à


Le bureau ayant ainsi été constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires présents et les mandataires de ceux représentés,
demeurera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Il résulte de ladite liste de présence que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulière-

ment constituée et peut délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour, qui
est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1) Modification de la première phrase de l’article 4 des statuts de la société qui aura désormais la teneur suivante:

«Art. 4. première phrase. «La société a pour objet le développement et la vente de logiciel ainsi que l’acquisition,

la gestion, la mise en valeur et l’aliénation de participations, de quelque manière que ce soit, dans d’autres sociétés
luxembourgeoises et étrangères et l’exécution de mandats de gestion en faveur de ses filiales.»

2) Changement des 10.000 actions existantes avec une valeur nominale de EUR 5,- chacune en 10.000 actions ordi-

naires de catégorie A avec une valeur nominale de EUR 5,- chacune.

3) Echange des 10.000 actions existantes avec une valeur nominale de EUR 5,- chacune contre 10.000 actions ordi-

naires de catégorie A avec une valeur nominale de EUR 5,- chacune.

4) Augmentation du capital social à concurrence de EUR 1.050,- pour le porter de son montant actuel de EUR

50.000,- à EUR 51.050,- par l’émission de 210 actions privilégiées sans droit de vote de catégorie B avec une valeur no-
minale de EUR 5,- chacune dont les droits préférentiels et autres droits et obligations sont déterminés dans l’article 15
de ces statuts.


5) Renonciation à leur droit préférentiel de souscription par les actionnaires existants.
6) Souscription par Monsieur Krassimir Stefano Paskalev, administrateur de société, né le 5 septembre 1968 à Plovdiv,

République de Bulgarie, demeurant à 19, Mizia Street, Sofia 1503, République de Bulgarie, des 210 actions privilégiées
sans droit de vote de catégorie B avec une valeur nominale de EUR 5,- chacune et libération intégrale desdites actions
par versement en numéraire de EUR 1.050,-.

7) Résolution de fixer le capital autorisé à EUR 55.000,- divisé en 10.000 actions ordinaires de catégorie A avec une

valeur nominale de EUR 5,- chacune et 1.000 actions privilégiées de catégorie B avec une valeur nominale de EUR 5,-
chacune. Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’as-
semblée générale des actionnaires votant dans les mêmes conditions de quorum que pour la modification des statuts.

En outre, pendant une période de cinq ans, le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital souscrit en

une ou plusieurs fois dans les limites du capital autorisé. Le montant de cette augmentation de capital peut être souscrit
et émis sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission, selon les conditions fixées par le conseil d’administration.
Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à ces émissions sans réserver aux actionnaires existants
à cette date un droit préférentiel de souscription aux actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer à
toute personne dûment autorisée les fonctions de recevoir les souscriptions et de percevoir le paiement d’actions
représentant tout ou partie de ces montants d’augmentation de capital.

8) Résolution d’accorder un droit de préemption, un droit de sortie conjointe et un droit de cession forcée aux

actionnaires et de leur en imposer les obligations correspondantes.

9) Modification subséquente des articles 5 et 15 des statuts de la société, qui auront désormais la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital de la société est fixé à 51.050,- EUR (cinquante et un mille cinquante euros) divisé en 10.000 (dix

mille) actions ordinaires de catégorie A d’une valeur nominale de 5,- EUR (cinq euros) chacune et 210 (deux cent dix)
actions privilégiées sans droit de vote de catégorie B d’une valeur nominale de 5,- EUR (cinq euros) chacune.

Les droits préférentiels ainsi que les droits et obligations concernant les dispositions de cession forcée et de sortie

conjointe sont déterminés à l’article 15 des présents statuts.

Les actions peuvent être créées, au choix de l’actionnaire, en titres unitaires ou en certificats représentatifs de

plusieurs actions.

Les actions ordinaires de catégorie A peuvent être nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions privilégiées sans droit de vote de catégorie B sont et devront toujours rester nominatives.
Dans la mesure et selon les termes autorisés par la loi, la société peut racheter ses propres actions.
Le capital social peut être augmenté ou réduit dans le respect des prescriptions légales.
Le capital autorisé est fixé à 55.000,- EUR (cinquante cinq mille euros) divisé en 10.000 (dix mille) actions ordinaires

de catégorie A d’une valeur nominale de 5,- EUR (cinq euros) chacune et 1.000 (mille) actions privilégiées sans droit de
vote de catégorie B d’une valeur nominale de 5,- EUR (cinq euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires votant dans les mêmes conditions de quorum que pour la modification des statuts.

En outre, pendant une période de cinq ans, le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital souscrit en

une ou plusieurs fois dans les limites du capital autorisé. Le montant de cette augmentation de capital peut être souscrit
et émis sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission, selon les conditions fixées par le conseil d’administration.
Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à ces émissions sans réserver aux actionnaires existants
à cette date un droit préférentiel de souscription aux actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer à
toute personne dûment autorisée les fonctions de recevoir les souscriptions et de percevoir le paiement d’actions re-
présentant tout ou partie de ces montants d’augmentation de capital.

Après chaque augmentation du capital souscrit effectuée dans les formes légalement prescrites par le conseil d’admi-

nistration, le présent article sera automatiquement adapté à cette modification.

Les actions privilégiées sans droit de vote de catégorie B sont assorties des droits et obligations suivants:

<i>Droits de préemption

a) Le détenteur d’actions privilégiées sans droit de vote de catégorie B (l’Actionnaire B) ne peut céder ou autrement

transférer que la totalité de ses actions, mais non une partie de ses actions, à un tiers offrant de bonne foi, toute cession
ou transfert de cette nature étant tenue de se conformer aux conditions exposées ci-dessous. Aucun Actionnaire B ne
peut effectuer de vente ou de transfert inférieurs à la totalité des actions de catégorie B de cet Actionnaire B, laquelle
n’est pas conforme aux prescriptions ci-dessous.

b) Si un Actionnaire B (l’Actionnaire Cédant) souhaite céder et / ou autrement transférer la totalité de ses actions B

(les Actions Proposées) à un tiers bénéficiaire de bonne foi (le Tiers Bénéficiaire), l’Actionnaire Cédant doit donner une
notification écrite (la Notification de Transfert) à l’administrateur-délégué de la société, lequel doit donner à son tour
dans les meilleurs délais une notification écrite de ce fait et une copie de la Notification de Transfert aux détenteurs de
la totalité des actions ordinaires de catégorie A (les Actionnaires Non Cédants). La Notification de Transfert doit énu-
mérer le nom et les autres éléments essentiels (y compris l’identification des actionnaires exerçant le contrôle final)
concernant le Tiers Bénéficiaire envisagé et le prix exigible (lequel doit être exigible intégralement en numéraire et in-
tégralement exigible à la conclusion de la cession ou du transfert des Actions Proposées) auquel le Tiers Bénéficiaire
envisagé est disposé à acquérir les Actions Proposées (le Prix Proposé). La Notification de Transfert ne peut comporter
d’autres conditions et doit être irrévocable. La Notification de Transfert doit être contresignée par le Tiers Bénéficiaire

c) Dès la date de réception de la Notification de Transfert par l’administrateur-délégué, chacun des Actionnaires Non

Cédants, agissant individuellement, disposera d’un délai de 45 jours ouvrés pour envoyer à l’Actionnaire Cédant la no-
tification de sa décision d’acheter les Actions Proposées (cette notification étant la Notification d’Acquisition).


d) En cas d’envoi de la Notification d’Acquisition par les Actionnaires Non Cédants dans le délai de 45 jours ouvrés

et si toutes les Notifications d’Acquisition ainsi envoyées prévoient spécialement que les Actionnaires Non Cédants ac-
ceptent le Prix Proposé, ces Notifications d’Acquisition seront réputées être l’acceptation irrévocable, par les Action-
naires Non Cédants, d’acquérir les Actions Proposées au Prix Proposé.

En cas d’envoi d’une ou plusieurs Notifications d’Acquisition par les Actionnaires Non Cédants dans le délai de 45

jours ouvrés et si une ou plusieurs Notifications d’Acquisition ainsi envoyées disposent qu’un seul des Actionnaires Non
Cédants n’accepte pas le Prix Proposé, ou si une ou plusieurs des Notifications d’Acquisition ainsi envoyées sont muet-
tes sur l’acceptation du Prix Proposé, l’administrateur-délégué devra demander au commissaire aux comptes de la so-
ciété de déterminer la juste valeur des Actions Proposées, conformément aux stipulations ci-dessous, à la suite de cette
détermination, cette juste valeur deviendra le Prix d’Acquisition pour la cession et le transfert des Actions Proposées
aux Actionnaires Non Cédants.

e) En l’absence de Notification d’Acquisition envoyée dans le délai de 45 jours ouvrés suivant la réception par l’ad-

ministrateur-délégué de la Notification de Transfert, la cession, par l’Actionnaire Cédant, des Actions Proposées au Bé-
néficiaire pourra être librement effectuée dans le délai de 10 jours commençant à la fin de ce délai de 45 jours ouvrés,
mais cette cession ne peut être effectuée qu’au profit du Bénéficiaire, et non d’un autre tiers, et cette cession ne pourra
être effectuée à un prix inférieur au Prix Proposé. Immédiatement après la réalisation de la cession au profit du Bénéfi-
ciaire, l’Actionnaire Cédant fournira à l’administrateur-délégué la preuve suffisante que la cession a été réalisée à un prix
qui correspond aux prescriptions des présentes, faute de quoi, le transfert de ces actions au Bénéficiaire ne sera pas
inscrit au registre des actionnaires de la société. En cas de non-réalisation de cette cession au profit du Bénéficiaire en-
visagé dans ce délai de 10 jours, il est une fois de plus fait application de toutes les restrictions prévues par les présentes
sur la cession et le transfert des actions de catégorie B en question.

f) Un Actionnaire B est en outre réputé avoir délivré une Notification de Transfert (ouvrant ainsi le délai de préemp-

tion susvisé permettant aux détenteurs d’actions ordinaires de catégorie A d’acquérir les actions de catégorie B déte-
nues par l’Actionnaire B en question à leur juste valeur, conformément aux dispositions ci-dessous) lors de la survenance
de l’un des cas suivants:

- cet actionnaire ou tout actionnaire qui le contrôle, directement ou indirectement, fait l’objet d’un cas d’insolvabilité

ou du dépôt, à son initiative ou à son encontre, d’une requête en cessation des paiements (cas auquel La Notification
de Transfert est réputée avoir été donnée le jour de la survenance du cas d’insolvabilité ou du dépôt de la requête);

- cet actionnaire commet un manquement aux présents statuts ou à toute convention susceptible d’exister périodi-

quement entre les actionnaires, manquement auquel il n’a pas été mis fin, s’il était possible d’y mettre fin, dans les 30
jours de la notification d’y mettre fin (cas auquel La Notification de Transfert est réputée avoir été donnée le jour de la
survenance du manquement /à l’expiration du délai de notification de 30 jours, selon le cas);

- cet actionnaire ou tout actionnaire qui le contrôle directement ou indirectement, fait l’objet d’un changement de

contrôle, y compris sans limitation, les transferts intragroupe (cas auquel La Notification de Transfert est réputée avoir
été donnée le jour de la survenance du changement de contrôle).

g) Détermination de la juste valeur

<i>Désignation d’un expert

Pour les besoins des présents statuts, la juste valeur des actions de catégorie B en question sera déterminée par les

commissaires aux comptes de la société, lesquels feront leurs meilleurs efforts pour procéder à cette détermination
dans les 30 jours ouvrés suivant la date d’envoi d’une demande par le l’administrateur-délégué par lettre recommandée
et de sa réception par ces derniers.

<i>Méthode et ajustements

Les commissaires aux comptes devront déterminer la juste valeur des Actions Proposées à céder, en se fondant sur

la date immédiatement antérieure à la date de la Notification de Transfert concernée, en évaluant la société sur la base
d’une cession aux conditions normales de marché (at arm’s length) entre un cédant volontaire et un acquéreur volon-
taire, et en prenant aussi en compte toutes les restrictions imposées à la cession et au transfert des actions de catégorie

En cas de survenance d’une difficulté, quelle qu’elle soit, les commissaires aux comptes résoudront cette difficulté de

la manière qu’ils jugent appropriée, à leur absolue discrétion.


(i) Les commissaires aux comptes devront faire leurs meilleurs efforts pour déterminer la juste valeur des Actions

Proposées dans les 30 jours ouvrés, tel que susmentionné, et notifieront la détermination qu’ils auront effectuée aux
parties par écrit, dans les meilleurs délais après avoir effectué cette détermination. La détermination peut, mais n’a pas
à comporter des justifications ou des raisonnements de la part des commissaires aux comptes.

(ii) Les commissaires aux comptes devront agir en qualité d’experts et non d’arbitres. La détermination de la juste

valeur qu’ils ont effectuée aura valeur définitive et obligatoire, excepté si une Notification de Refus est dûment délivrée
conformément aux indications ci-dessous.

(iii) Lors de la détermination de la juste valeur des actions de catégorie B en question conformément au présent ar-

ticle, les commissaires aux comptes peuvent avoir accès à toutes les pièces comptables ou autres documents sociaux
pertinents, sous réserve de toute clause de confidentialité.

(iv) Lors de la détermination de la juste valeur conformément au présent article, les parties (y compris les actionnaires

ayant donné une Notification d’Acquisition) peuvent donner aux commissaires aux comptes des garanties que les com-
missaires aux comptes peuvent, à leur seule discrétion, choisir de prendre en compte.


(v) En remettant la détermination de la juste valeur qu’il a effectuée, le commissaire aux comptes devra en envoyer

une copie à l’administrateur-délégué, aux actionnaires ayant donné une Notification d’Acquisition et à l’Actionnaire Cé-

(vi) Les frais et les honoraires de la détermination effectuée par les commissaires aux comptes seront supportés à

part égale par l’Actionnaire Cédant, d’une part, et par la totalité des actionnaires ayant donné une Notification d’Acqui-
sition (pour leur quote-part entre eux, dans la proportion représentée par les actions de catégorie A de chacun de ces
actionnaires par rapport à la totalité des actions de catégorie A détenues par les actionnaires ayant donné une Notifi-
cation d’Acquisition), d’autre part. Le commissaire aux comptes aura le droit de demander une ou plusieurs avances (à
payer dans les mêmes proportions que susmentionné entre l’Actionnaire Cédant, d’une part, et les actionnaires de ca-
tégorie A ayant donné une Notification d’Acquisition, d’autre part), et en cas de défaut de paiement, par les actionnaires
de catégorie A ayant donné une Notification d’Acquisition, dans les 15 jours suivant la réception par chacun d’entre eux
de la demande en conséquence, la détermination de la juste valeur de marché par les commissaires aux comptes sera
automatiquement augmentée de quinze pour cent pour les besoins de l’acquisition des Actions Proposées et en cas de
défaut de paiement par l’Actionnaire Cédant dans les 15 jours suivant la réception de la demande en conséquence, la
détermination de la juste valeur de marché par les commissaires aux comptes sera automatiquement diminuée de quinze
pour cent.

<i>Résolution des litiges

Si l’un des actionnaires de catégorie A qui a envoyé une Notification d’Acquisition est en désaccord avec la détermi-

nation de la juste valeur effectuée par le commissaire aux comptes, cet actionnaire peut en notifier par écrit l’Action-
naire Cédant et les autres actionnaires de catégorie A ayant donné une Notification d’Acquisition, dans les 15 jours
suivant la réception par cet actionnaire de catégorie A de la réception par ce dernier de la détermination de la juste
valeur effectuée par le commissaire aux comptes de son désaccord en envoyant une notification de refus (la Notification
de Refus) à l’Actionnaire Cédant et à ces autres actionnaires de catégorie A. Tout actionnaire de catégorie A envoyant
ainsi une Notification de Refus peut alors demander au Président de l’institut des réviseurs d’entreprises du Luxembourg
de désigner un expert indépendant, lequel déterminera définitivement la juste valeur des actions, en faisant ses meilleurs
efforts pour le faire dans les 20 jours ouvrés de sa désignation, et cette détermination aura valeur définitive et obligatoire
à l’égard des parties. La partie qui a délivré cette Notification de Refus supportera les frais et les honoraires de cet ex-
pert indépendant, étant entendu que si un actionnaire de catégorie A ayant donné une Notification d’Acquisition est la
partie délivrant la Notification de Refus, alors la totalité des actionnaires de catégorie A ayant donné une Notification
d’Acquisition (même s’ils n’ont pas délivré de Notification de Refus) seront réputés être la partie redevable de ces frais
et honoraires, et en conséquence, ils seront tenus de ces frais et honoraires dans la même proportion que mentionné
ci-dessus. L’expert indépendant aura le droit de demander un ou plusieurs paiements anticipés, et en cas de défaut de
paiement par la partie qui est responsable du paiement des frais et honoraires de l’expert indépendant dans les 15 jours
suivant la réception de la demande en conséquence, le droit de cette partie à contester la détermination de la juste
valeur effectuée par les commissaires aux comptes sera révoqué, et la procédure devant l’expert indépendant prendra
immédiatement fin, de sorte que la détermination effectuée par le commissaire aux comptes aura valeur définitive et

h) Retrait
Nonobstant toute disposition contraire des présentes, en cas de détermination du Prix d’Acquisition des actions de

catégorie B en question soit par les commissaires aux comptes de la société, soit, en cas de Notification de Refus, par
un expert indépendant désigné par le président de l’institut des réviseurs d’entreprises du Luxembourg, les actionnaires
de catégorie A qui ont donné une Notification d’Acquisition auront le droit de retirer leur Notification d’Acquisition
par notification écrite, envoyée à l’Actionnaire Cédant et aux autres actionnaires de catégorie A ayant donné une No-
tification d’Acquisition, dans les cinq jours de la détermination définitive par le commissaire aux comptes de la juste
valeur des actions de catégorie B en question, ou, en cas de Notification de Refus, dans les cinq jours de la détermination
définitive par l’expert indépendant de la juste valeur des actions de catégorie B en question. Dans ce cas, cet/ces action-
naire(s) de catégorie A retirant ainsi leur Notification d’Acquisition ne seront pas tenus d’acquérir les Actions Proposées
et l’Actionnaire Cédant pourra céder ces actions de catégorie B au Tiers Destinataire de l’Offre, mais seulement dans
les termes et conditions exposés ci-dessus.

i) Déterminations au pro-rata
Si un ou plusieurs actionnaire(s) de catégorie A délivre(nt) une Notification d’Acquisition, le nombre d’Actions Pro-

posées attribuable à chacun de ces actionnaires de catégorie A sera réparti au pro-rata sur la base du ratio suivant: 

Dans le cas où la totalité des Actions Proposées en question ne sont pas acquises par les actionnaires de catégorie

A donnant une Notification d’Acquisition, alors l’Actionnaire Cédant sera néanmoins libre de céder et transférer les
Actions Proposées au Tiers Offrant, mais seulement dans les termes et conditions exposés ci-dessus.

j) Nonobstant ce qui précède, les droits de préemption sus-visés ne seront pas applicables dans le cas où les actions

de catégorie B en question sont cédées à un tiers au même moment où les actionnaires de catégorie A cèdent et trans-
fèrent tout ou partie de leurs actions de catégorie A au même tiers.

k) Lors de toute conclusion d’une cession de toutes actions de catégorie B conformément à l’exercice d’un droit de

préemption, l’actionnaire de catégorie B certifiera par écrit aux actionnaires de catégorie A procédant à l’acquisition de

Nombre d’actions de catégorie A possédées par l’actionnaire de catégorie A donnant une 

Notification d’Acquisition

Nombre total d’actions de catégorie A possédées par tous les actionnaires de catégorie A 

donnant une Notification d’Acquisition


ces actions de catégorie B que ces actions de catégorie B sont l’entière propriété de l’actionnaire cédant, sans être grevé
d’aucun gage, charge ou nantissement, de quelque nature que ce soit, au profit de tiers.

<i>Droit de sortie conjointe

Si les détenteurs d’actions ordinaires de catégorie A (les Actionnaires A) projettent de transférer ou de céder leurs

actions à un tiers, en cas de réalisation de l’opération envisagée, les Actionnaires B auront le droit, selon les termes et
conditions prévus aux présentes, de participer à de tels cessions ou transferts, dans les mêmes termes et conditions que
ceux applicables aux Actionnaires A.

Préalablement à la cession ou au transfert de leurs actions, les Actionnaires A informeront les Actionnaires B, par

notification (la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe) envoyée par fax (si l’on connaît un numéro de
fax pour les Actionnaires B en question) et par lettre recommandée (à l’adresse de l’Actionnaire B concerné indiquée
dans le registre des actionnaires de la société), de leur intention de céder leurs actions, en spécifiant dans cette notifi-
cation les termes et conditions de l’opération envisagée. La notification devra contenir les informations suivantes:

- le nombre d’actions détenues ou à acquérir par l’acquéreur concerné en conséquence du transfert envisagé;
- le prix à payer par l’acquéreur (le Prix de Sortie Conjointe) et tous les autres termes essentiels d’une telle acquisi-

tion (y compris les termes relatifs à toute fraction du Prix de Sortie Conjointe Proposé, lequel est soit en numéraire
mais exigible ultérieurement, soit autrement qu’en numéraire, par exemple, en titres).

Chaque Actionnaire B qui désire exercer ses droits de sortie conjointe doit informer par écrit l’administrateur-dé-

légué de la société de son intention de participer à la cession envisagée dans les quinze jours de la première réception
de la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe. Tout Actionnaire B n’ayant pas envoyé un tel fax et lettre
recommandée dans ce délai de 15 jours est irrévocablement réputé avoir décliné l’exercice de ses droits de sortie con-
jointe eu égard à l’opération décrite dans la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe.

Dans le cas où un ou plusieurs des Actionnaires B ont dûment exercé leurs droits de sortie conjointe, les Actionnaires

A, en ce qui concerne les actions indiquées dans la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe, ne procéde-
ront au transfert ou à la cession de ces actions que si ou bien (i) le tiers projetant d’acquérir les actions détenues par
les Actionnaires A procède aussi à l’acquisition des actions détenues par les Actionnaires B dans les mêmes termes et
conditions que ceux applicables aux actions A, faisant l’objet de la cession, ou bien (ii) les Actionnaires de catégorie A
ayant donné la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe procèdent eux-mêmes à l’acquisition des actions
de catégorie B en question dans les mêmes termes et conditions.

Dans le cas où la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe, concernant l’opération en question, est in-

férieure à la totalité des actions de catégorie A de la société émises et en circulation au regard de la cession et du trans-
fert à un tiers, alors (i) le nombre maximum d’actions de catégorie B alors en droit de bénéficier des présentes
dispositions de sortie conjointe sera égal au nombre d’actions de catégorie B émises et en circulation résultant de l’ap-
plication, à toutes les actions de catégorie B émises et en circulation, d’un pourcentage identique à celui correspondant
aux actions de catégorie A, objet de toute la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe, par rapport à toutes
les actions de catégorie A de la société émises et en circulation et (ii) en cas de pluralité de détenteurs d’actions de
catégorie B, alors à l’intérieur du nombre maximum d’actions de catégorie B prévu à la sous-division (i) du paragraphe
ci-dessus, chaque détenteur d’actions de catégorie B exerçant ses droits de sortie conjointe relativement à l’opération
figurant dans la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe, aura le droit d’exercer ces droits de sortie con-
jointe pour un nombre maximum d’actions de catégorie B correspondant au pourcentage du nombre d’actions de ca-
tégorie B détenu par le détenteur d’actions de catégorie B concerné, par rapport à la totalité des actions de catégorie
B pour lesquelles les droits de sortie conjointe ont été dûment exercés concernant l’opération figurant dans la Notifi-
cation du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe.

Il n’est donné aucune assurance aux Actionnaires de catégorie B qui exercent leur droit de sortie conjointe qu’une

opération décrite dans une Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe sera réalisée, et tout défaut de réa-
lisation de cette opération ne conférera aux détenteurs d’actions de catégorie B qui exercent leur droit de sortie con-
jointe aucun droit, ni aucune créance, contre la société ou contre les Actionnaires de catégorie A ayant donné la
Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe concernée.

Que l’opération figurant dans la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe soit réalisée ou non, chaque

détenteur d’actions de catégorie B ayant exercé ses droits de sortie conjointe concernant l’opération en question sera
responsable, pour sa quote-part, de tous les frais et dépenses encourus par la société et / ou les actionnaires en relation
avec l’opération concernée, et le montant final imputable à chaque Actionnaire de catégorie B sera définitivement dé-
terminé par l’administrateur-délégué de la société. Il est permis d’effectuer des appels d’avances pour couvrir ces frais
et dépenses, et le défaut de paiement intégral d’un tel appel par un Actionnaire de catégorie B ayant exercé ses droits
de sortie conjointe emportera révocation et rendra inapplicable l’exercice des droits de sortie conjointe par l’Action-
naire de catégorie B ainsi défaillant.

Les Actionnaires de catégorie B exerçant leur droit de sortie conjointe seront tenus, si l’administrateur-délégué de

la société leur en fait la demande, d’accorder à ce dernier et / ou à la personne qu’il aura désignée, une procuration
intégrale, irrévocable et libre de toute restriction pour signer au nom de cet Actionnaire de catégorie B dans les mêmes
termes et conditions que pour tous les autres actionnaires cédants, toutes les lettres d’intention, les conventions d’ac-
quisition et les autres documents et conventions applicables eu égard à l’opération concernée (à la fois antérieurement
à et après sa conclusion), et pour gérer tous les aspects de cette opération, et le défaut de signature, par un Actionnaire
de catégorie B ayant exercé ses droits de sortie conjointe, d’une procuration établie par l’administrateur-délégué ou la
personne qu’il a désignée, emportera révocation et rendra inapplicable l’exercice des droits de sortie conjointe par les/
l’Actionnaire(s) de catégorie B ainsi défaillant pour signer cette procuration.


Les Actionnaires de catégorie B ayant exercé leur droit de sortie conjointe seront aussi responsables, pour leur

quote-part, de toutes les représentations et garanties de toute nature et autres engagements du cédant aux côtés des
cédants dans toute opération concernée.

<i>Droit de cession forcée

Si les détenteurs d’actions ordinaires de catégorie A (les Actionnaires A) projettent de transférer ou de vendre leurs

actions à un tiers, les Actionnaires B auront l’obligation, selon les termes et conditions exposés aux présentes, de par-
ticiper à toute cession ou à tout transfert de cette nature, dans les mêmes termes et conditions que ceux applicables
aux Actionnaires A.

Préalablement à la cession ou au transfert de leurs actions, les Actionnaires A, au cas où un ou plusieurs d’entre eux

souhaite exercer leur droit de cession forcée, informeront les Actionnaires B, par notification (la Notification du Trans-
fert Envisagé de Cession Forcée) envoyée par fax (si l’on connaît un numéro de fax pour les Actionnaires B en question)
et par lettre recommandée (à l’adresse de l’Actionnaire B concerné indiquée dans le registre des actionnaires de la so-
ciété), de leur intention de céder leurs actions, et de l’exercice de leur droit d’exiger des Actionnaires B de céder aussi
leurs actions B lors de la réalisation de cette opération, en spécifiant dans cette notification les termes et conditions de
l’opération envisagée. La notification devra contenir les informations suivantes:

- le nombre d’actions détenues ou à acquérir par l’acquéreur concerné en conséquence du transfert envisagé;
- le prix provisoirement convenu à payer par l’acquéreur au moment de la Notification du Transfert Envisagé de Ces-

sion Forcée (le Prix de Cession Forcée) et tous les autres termes essentiels d’une telle acquisition (y compris les termes
relatifs à toute fraction du Prix de Cession Forcée, lequel est soit en numéraire mais exigible ultérieurement, soit autre-
ment qu’en numéraire, par exemple, en titres).

Dans le cas où un ou plusieurs des Actionnaires de catégorie A ont dûment exercé leur droit de cession forcée, les

Actionnaires B, concernant les actions indiquées dans la Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée, seront
tenus, concernant les actions indiquées dans la Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée, de céder et de
transférer leurs actions B au tiers projetant d’acquérir les actions détenues par les Actionnaires A, et de le faire au même
moment qu’à la réalisation de la conclusion de la cession des actions A en question, étant précisé qu’une telle prescrip-
tion existe même si le prix définitif de cession et d’acquisition des actions a été modifié comparé au Prix de Cession

Dans le cas où les Notifications du Transfert Envisagé de Cession Forcée, relativement à l’opération concernée, sont

inférieures à la totalité des actions de catégorie A de la société, émises et en circulation, au regard de la cession et du
transfert à un tiers, alors (i) le nombre maximum d’actions de catégorie B qui devront être cédées conformément aux
présentes dispositions de cession forcée sera égal au nombre d’actions de catégorie B émises et en circulation résultant
de l’application, à toutes les actions de catégorie B émises et en circulation, d’un pourcentage identique à celui corres-
pondant aux actions de catégorie A, objet de toute la Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée, par rapport
à toutes les actions de catégorie A de la société émises et en circulation et (ii) en cas de pluralité de détenteurs d’actions
de catégorie B, alors à l’intérieur du nombre maximum d’actions de catégorie B prévu à la sous-division (i) du paragraphe
ci-dessus, chaque détenteur d’actions de catégorie B, dont les actions de catégorie B doivent être cédées en relation
avec les droits de cession forcés exercés conformément à l’opération figurant dans la Notification du Transfert Envisagé
de Cession Forcée, sera tenu de céder le nombre maximum d’actions de catégorie B correspondant au pourcentage du
nombre d’actions de catégorie B détenu par le détenteur d’actions de catégorie B concerné, par rapport à la totalité
des actions de catégorie B pour lesquelles les droits de sortie conjointe ont été dûment exercés concernant l’opération
figurant dans la Notification du Transfert Envisagé de Sortie Conjointe.

Il n’est donné aucune assurance aux Actionnaires de catégorie B qu’une opération décrite dans une Notification du

Transfert Envisagé de Cession Forcée sera réalisée, ni que le Prix de Cession Forcée sera le prix définitif concernant
cette opération, et un défaut de réalisation de cette opération, ou un changement du prix définitif comparé au Prix de
Cession Forcée, ne conférera aux détenteurs d’actions de catégorie B aucun droit ni aucune créance contre la société
ou contre les Actionnaires de catégorie A ayant donné la Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée en ques-

Que l’opération figurant dans la Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée soit réalisée ou non, chaque

détenteur d’actions de catégorie B auquel une Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée a été donnée con-
cernant l’opération en question sera responsable, pour sa quote-part, de tous les frais et dépenses encourus par la so-
ciété et / ou les actionnaires en relation avec l’opération concernée, et le montant final de la quote-part imputable à
chaque Actionnaire de catégorie B sera définitivement déterminé par l’administrateur-délégué de la société. Il est permis
d’effectuer des appels d’avances pour couvrir ces frais.

Les Actionnaires de catégorie B auxquels une Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée a été donnée

seront tenus, si l’administrateur-délégué leur en fait la demande, d’accorder à ce dernier et / ou à la personne qu’il aura
désignée, une procuration intégrale, irrévocable et libre de toute restriction, pour signer au nom de cet Actionnaire de
catégorie B toutes les lettres d’intention, les conventions d’acquisition et les autres documents et conventions applica-
bles concernant l’opération en question (à la fois antérieurement à et après sa conclusion) et pour gérer tous les aspects
de cette transaction.

Les Actionnaires de catégorie B auxquels une Notification du Transfert Envisagé de Cession Forcée a été donnée

seront également responsables, pour leur quote-part, de toutes les représentations et garanties de toute nature et
autres engagements du cédant aux côtés des cédants dans toute opération concernée.»

«Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le béné-

fice net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé 5% (cinq pour cent) pour la formation du fonds de réserve légale;
ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois


être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde restant sera à la disposition de l’assemblée générale pour sa distribution.
Les bénéfices distribuables seront d’abord utilisés par préférence pour distribuer à toutes les actions de la classe B

un dividende préférentiel fixe d’un montant de 1% (un pour cent) de la valeur nominale des actions de classe B souscri-

Ce dividende préférentiel est récupérable si, pour quelque raison que ce soit, les dividendes préférentiels ne sont pas

distribués relativement à une année sociale donnée.

Le supplément restant des bénéfices distribuables, après la récupération ou le paiement de tous les dividendes

préférentiels sera réparti proportionnellement entre les actionnaires des deux classes.

En cas de liquidation d’une société, le produit résultant de l’actif net réalisé sera utilisé par préférence pour rembour-

ser aux actionnaires de la classe B leurs apports en capital et jusqu’à concurrence des montants afférents.

Le solde de ce produit sera utilisé pour le remboursement aux actionnaires de la classe A de leurs apports en capital.
Tout supplément restant sera réparti proportionnellement entre les actionnaires des deux classes.»
Après délibération, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier la première phrase de l’article quatre des statuts pour lui donner la teneur suivante:

Art. 4. (première phrase). La société a pour objet le développement et la vente de logiciel ainsi que l’acquisition,

la gestion, la mise en valeur et l’aliénation de participations, de quelque manière que ce soit, dans d’autres sociétés
luxembourgeoises et étrangères et l’exécution de mandats de gestion en faveur de ses filiales.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de changer les 10.000 (dix mille) actions existantes avec une valeur nominale de EUR 5,- (cinq

euros) chacune en 10.000 (dix mille) actions ordinaires de catégorie A avec une valeur nominale de EUR 5,- (cinq euros)

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide d’échanger les 10.000 (dix mille) actions existantes avec une valeur nominale de EUR 5,- (cinq

euros) chacune contre 10.000 (dix mille) actions ordinaires de catégorie A avec une valeur nominale de EUR 5,- (cinq
euros) chacune.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de EUR 1.050,- (mille cinquante euros) pour le porter

de son montant actuel de EUR 50.000,- (cinquante mille euros) à EUR 51.050,- (cinquante et un mille cinquante euros)
par l’émission de 210 (deux cent dix) actions privilégiées sans droit de vote de catégorie B avec une valeur nominale de
EUR 5,- (cinq euros) chacune dont les droits préférentiels et autres droits et obligations sont déterminés dans l’article
15 de ces statuts.

<i>Cinquième résolution

Les actionnaires actuels ayant renoncé à leur droit préférentiel de souscription, les 210 (deux cent dix) actions pri-

vilégiées sans droit de vote de catégorie B avec une valeur nominale de EUR 5,- (cinq euros) chacune ont été souscrites
par Monsieur Krassimir Stefano Paskalev, administrateur de société, né le 5 septembre 1968 à Plovdiv, République de
Bulgarie, demeurant à 19, Mizia Street, Sofia 1503, République de Bulgarie, et libérées intégralement par versement en
numéraire de EUR 1.050,- (mille cinquante euros).

La somme de EUR 1.050,- (mille cinquante euros) se trouve dès-à-présent à la libre disposition de la société SOFIA-

SOFT GP S.A., ainsi qu’il en a été justifié au notaire par une attestation bancaire, qui le constate expressément.

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de fixer le capital autorisé à EUR 55.000,- (cinquante-cinq mille euros) divisé en 10.000 (dix mille)

actions ordinaires de catégorie A avec une valeur nominale de EUR 5,- (cinq euros) chacune et 1.000 (mille) actions
privilégiées de catégorie B avec une valeur nominale de EUR 5,- (cinq euros) chacune. Le capital autorisé et le capital
souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée générale des actionnaires votant
dans les mêmes conditions de quorum que pour la modification des statuts. En outre, pendant une période de cinq ans,
le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital souscrit en une ou plusieurs fois dans les limites du capital
autorisé. Le montant de cette augmentation de capital peut être souscrit et émis sous forme d’actions avec ou sans pri-
me d’émission, selon les conditions fixées par le conseil d’administration. Le conseil d’administration est spécialement
autorisé à procéder à ces émissions sans réserver aux actionnaires existants à cette date un droit préférentiel de sous-
cription aux actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer à toute personne dûment autorisée les fonc-
tions de recevoir les souscriptions et de percevoir le paiement d’actions représentant tout ou partie de ces montants
d’augmentation de capital.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide d’accorder un droit de préemption, un droit de sortie conjointe et un droit de cession forcée aux

actionnaires et de leur en imposer les obligations correspondantes.

<i>Huitième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier les articles 5 et 15 des statuts de la société, qui

auront désormais la teneur comme susmentionné dans l’ordre du jour de la présente assemblée générale extraordinaire.



Le montant des frais, dépenses et rémunérations quelconques incombant à la société en raison des présentes s’élève

approximativement à deux mille cinq cent cinquante euros.

L’ordre du jour étant épuisé, la séance est levée.


Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes

comparantes, le présent acte est rédigé en anglais suivis d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par nom, prénom usuel, état

et demeure, ils ont signé avec Nous, Notaire, le présent acte.

Signé: P. Marx, A. Thill, D. Sana, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 6 septembre 2005, vol. 532, fol. 89, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(081527.3/231/823) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 septembre 2005.

PESCADO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 101.509. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 21 mars 2005

Acceptation de la démission de Monsieur Jean-Marie Poos, en tant qu’Administrateur.
Nomination de la société FMS SERVICES S.A., comme Administrateur, en remplacement. Son mandat viendra à

échéance lors de la prochaine Assemblée Générale Ordinaire de 2010.

Enregistré à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00481. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079930.3/1023/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

S4VI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 140, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 107.035. 



Il résulte d’un acte de dissolution de société reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date

du 1


 août 2005, enregistré à Grevenmacher, le 12 août 2005, volume 532, folio 70, case 9:

I.- Que la société anonyme S4VI S.A., ayant son siège social à L-2330 Luxembourg, 140, boulevard de la Pétrusse,

R.C.S. Luxembourg section B numéro 107.035, a été constituée suivant acte reçu par Maître Jean Seckler, notaire pré-
nommé, en date du 10 mars 2005, en voie de publication au Mémorial C.

II.- Que la comparante est devenue propriétaire de toutes les actions de la susdite société anonyme S4VI S.A.
III.- Qu’en tant qu’actionnaire unique la comparante déclare expressément procéder à la dissolution de la susdite

société anonyme S4VI S.A.

IV.- Que la comparante déclare en outre que le passif a été apuré et que la liquidation de la société est achevée sans

préjudice du fait qu’elle répond personnellement de tous les engagements sociaux.

V.- Qu’il a été procédé à l’annulation des actions de la société dissoute.
VI.- Que décharge pleine et entière est accordée à tous les administrateurs et au commissaire de la société dissoute

pour l’exécution de leurs mandats.

VII.- Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans à l’ancien siège de la


Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Junglinster, le 2 septembre 2005.

(080043.3/231/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Junglinster, le 13 septembre 2005.

J. Seckler.

<i>Pour la société PESCADO HOLDING S.A.

J. Seckler


SASOVAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5741 Filsdorf, 5, Munnereferstrooss.

R. C. Luxembourg B 95.355. 

<i>Cession de parts sociales à titre gratuit sous seing privé 

Le soussigné Mme Sophie Bordin résidente au 54A, route de Luxembourg, Bascharage, déclare par la présente céder

à titre gratuit à Mme Valérie Bordin, résidente au 5, route de Mondorf, L-5741 Filsdorf, cinquante parts d’une valeur
unitaire de 125 EUR de la société SASOVAL, société à responsabilité limitée, avec siège social à...

Enregistré à Luxembourg, le 1


 août 2005, réf. LSO-BH00308. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079953.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

SASOVAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5741 Filsdorf, 5, Munnereferstrooss.

R. C. Luxembourg B 95.355. 

<i>Extrait du procés-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires

Il résulte de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société SASOVAL, S.à r.l. tenue au siège social

de la société à Filsdorf en date du 17 février 2005 que:

1) L’assemblée décide de:
La révocation au poste de gérant administratif de Mme Sophie Bordin

Enregistré à Luxembourg, le 1


 août 2005, réf. LSO-BH00317. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079951.3/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

ERIDANUS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1736 Senningerberg, 1B, Heienhoff.

R. C. Luxembourg B 110.484. 


In the year two thousand five, on the twenty-sixth of August.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

There appeared:

CAPITAL HOLDING, S.r.l., a company established under the laws of Italy, having its registered office at Via Giovanni

Nicotera 7, I-00195 Rome, inscribed with the Repertorio Economico Administrativo of Rome under number 1058560,

here represented by Miss Rachel Uhl, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on August 25, 2005.
The said proxy, signed ne varietur by the proxyholder of the person appearing and the undersigned notary, will

remain attached to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, represented as stated hereabove, has requested the undersigned notary to state as follows the

articles of association of a private limited liability company:

Art. 1. There is formed a private limited liability company, which will be governed by the laws pertaining to such an

entity (hereafter the «Company»), and in particular by the law of August 10th, 1915 on commercial companies as
amended (hereafter the «Law»), as well as by the present articles of association (hereafter the «Articles»), which specify
in the articles 7, 10, 11 and 14 the exceptional rules applying to one member companies.

Art. 2. The Company may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the taking of participating

interests in any enterprises in whatever form, as well as the administration, the management, the control and the de-
velopment of such participating interests.

The Company may particularly use its funds for the setting-up, the management, the development and the disposal

of a portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, participate in the creation, the development
and the control of any enterprise, acquire by way of contribution, subscription, underwriting or by option to purchase
and any other way whatever, any type of securities and patents, realise them by way of sale, transfer, exchange or oth-
erwise, have developed these securities and patents, grant to the companies in which it has participating interests any
support, loans, advances or guarantees.

In general, the Company may carry out any financial, commercial, industrial, personal or real estate transactions, take

any measure to safeguard its rights and make any transactions whatsoever which are directly or indirectly connected
with its purposes or which are liable to promote their development or extension.

Luxembourg, le 18 février 2005.

V. Bordin / S. Bordin.

Signature / Signature / Signature
<i>Le président / Le secrétaire / Le scrutateur


The Company may borrow in any form and proceed to the private issuance of bonds or any other instruments which

may be convertible.

Art. 3. The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. The Company will have the name ERIDANUS, S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Senningerberg (Municipality of Niederanven).
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the manager or

in case of plurality of managers, by a decision of the board of managers.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Art. 6. The share capital is fixed at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) represented by five hundred

(500) shares of twenty-five Euro (EUR 25.-) each, fully paid up.

Art. 7. The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by a decision of the share-

holders’ meeting, in accordance with article 14 of the Articles.

Art. 8. Each share entitles to a fraction of the Company’s assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of shares in existence.

Art. 9. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share.

Joint co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

Art. 10. In case of a single shareholder, the Company’s shares held by the single shareholder are freely transferable.
In the case of plurality of shareholders, the shares held by each shareholder may be transferred by application of the

requirements of article 189 of the Law.

Art. 11. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bank-

ruptcy of the single shareholder or of one of the shareholders.

Art. 12. The Company is managed by one or more managers. If several managers have been appointed, they will

constitute a board of managers, composed of Category A manager(s) and of category B manager(s). 

The manager(s) need not to be shareholders. The manager(s) may be revoked ad nutum.
In dealing with third parties, the manager(s) will have all powers to act in the name of the Company in all circum-

stances and to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s objects and provided the
terms of this article 12 shall have been complied with.

All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of shareholders fall within

the competence of the manager, or in case of plurality of managers, of the board of managers.

In case of a single manager, the Company shall be validly committed towards third parties by the sole signature of its

single manager.

In case of plurality of managers, the Company will be validly committed towards third parties by the joint signatures

of one category A manager and one category B manager.

If the managers are temporarily unable to act, the company’s affairs can be managed by the sole associate or, in case

the company has more than one associate, by the associates acting under their joint signatures.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may sub-delegate all or part of his powers

to one or several ad hoc agents.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers will determine this agent’s responsibilities

and remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

In case of plurality of managers, the resolutions of the board of managers shall be adopted by the majority of (i) the

Category A managers present or represented, and (ii) the consent of at least one Category B Manager, with at least the
presence or the representation of the majority of Category A Managers and at least one Category B Manager.

Resolutions in writing approved and signed by all managers shall have the same effect as resolutions passed at the

managers’ meetings.

Any and all managers may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call

or by other similar means of communication allowing all the managers taking part in the meeting to hear one another.
The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The manager, or in case of plurality of managers, the board of managers may decide to pay interim dividends on the

basis of a statement of accounts prepared by the manager(s) showing that sufficient funds are available for distribution,
it being understood that the amount to be distributed may not exceed realised profits since the end of the last fiscal
year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums
to be allocated to a reserve to be established by law or by these articles of incorporation.

Art. 13. The manager or the managers (as the case may be) assume, by reason of his/their position, no personal

liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company.

Art. 14. The single shareholder assumes all powers conferred to the general shareholders’ meeting.
In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of shares, which he owns. Each shareholder has voting rights commensurate with his shareholding. Collective
decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than half of the share capital.

However, resolutions to alter the Articles may only be adopted by the majority of the shareholders owning at least

three-quarter of the Company’s share capital, subject to the provisions of the Law.


Art. 15. The Company’s financial year starts on the first of January and ends on the thirty-first of December of each


Art. 16. At the end of each financial year, the Company’s accounts are established and the manager, or in case of

plurality of managers, the board of managers prepare an inventory including an indication of the value of the Company’s
assets and liabilities.

Each shareholder may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 17. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profit of the Company
is allocated to the legal reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s share capital.

The balance of the net profit may be distributed to the shareholder(s) in proportion to his/their shareholding in the


Art. 18. At the time of winding up the Company the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

shareholders or not, appointed by the shareholders who shall determine their powers and remuneration.

Art. 19. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in

these Articles.

<i>Transitory provisions

The first accounting year shall begin on the date of the formation of the corporation and shall terminate on the thirty-

first of December 2006.

<i>Subscription - Payment

The five hundred (500) shares have been subscribed by CAPITAL HOLDING, S.r.l., prenamed, and have been fully

paid in cash, so that the amount of twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) is at the disposal of the Company,
as has been proved to the undersigned notary, who expressly acknowledges it.


The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately two thousand Euro (EUR 2,000.-).

<i>Resolutions of the sole shareholder

1) The Company will be administered by the following managers:

<i>Category A Manager:

- Mr Attilio Mangosi, company manager, born on April 26, 1969 in Rome (Italy) and residing at Viale Cortina d’Am-

pezzo, 180, I-00135 Rome.

<i>Category B Manager:

- Mr Marcel Stephany, chartered accountant, born on September 4, 1951 in Luxembourg, residing at 23, Cité Aline

Mayrisch, L-7268 Bereldange.

The Company will be validly committed towards third parties by the joint signatures of one manager of category A

and one manager of category B.

2) The address of the Company is fixed at 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg.


The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. On request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the person appearing, he signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le vingt-six août.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

CAPITAL HOLDING, S.r.l., une société établie sous les lois d’Italie, ayant son siège social à Via Giovanni Nicotera 7,

I-00195 Rome, inscrite au Repertorio Economico Administrativo de Rome sous le numéro 1058560,

ici représentée par Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 25 août 2005.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la comparante et le notaire

instrumentant, annexée aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, représenté comme indiqué ci-dessus, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une

société à responsabilité limitée dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1


. Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-

après «la Société»), et en particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-
après «la Loi»), ainsi que par les présents statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles
7, 10, 11 et 14, les règles exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.


Art. 2. La Société peut réaliser toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un

portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au
contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours, prêts, avances ou garan-

En général, la Société pourra également réaliser toute opération financière, commerciale, industrielle, mobilière ou

immobilière, et prendre toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et faire toutes opérations généralement
quelconques, qui se rattachent à son objet ou qui le favorisent.

La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit et procéder à l’émission privée d’obligations ou d’autres

instruments qui pourront être convertibles.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société a comme dénomination ERIDANUS, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Senningerberg (commune de Niederanven).
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée

générale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts. 

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté par cinq cents (500) parts

sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, entièrement libérées.

Art. 7. Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de

l’assemblée générale des associés, en conformité avec l’article 14 des présents Statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société, en proportion directe

avec le nombre des parts sociales existantes.

Art. 9. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par parts sociale est

admis. Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

Art. 10. Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé, les parts sociales détenues par celui-ci sont librement


Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales détenues par chacun d’entre eux ne sont transmissibles

que moyennant l’application de ce qui est prescrit par l’article 189 de la Loi.

Art. 11. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de

la faillite de l’associé unique ou d’un des associés.

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un

conseil de gérance, composés de gérant(s) de catégorie A et de gérant(s) de catégorie B.

Le(s) gérants ne sont pas obligatoirement associés. Le(s) gérant(s) sont révocables ad nutum.
Dans les rapports avec les tiers, le(s) gérant(s) aura(ont) tous pouvoirs pour agir au nom de la Société et pour effec-

tuer et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social et pourvu que les termes du présent article
aient été respectés.

Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Statuts

seront de la compétence du gérant et en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

La Société sera valablement engagée envers les tiers par la seule signature du gérant unique, en cas de pluralité de

gérants, la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux gérants, dont, au moins, la signature d’un
gérant de catégorie A et la signature d’un gérant de catégorie B.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, peut subdéléguer une partie de ses pouvoirs pour

des tâches spécifiques à un ou plusieurs agents ad hoc.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, déterminera les responsabilités et la rémunération

(s’il en est) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

En cas de pluralité de gérants, les résolutions du conseil de gérance seront adoptées à la majorité de (i) tous les

gérants de catégorie A présents ou représentés, et (ii) le vote favorable d’au moins un gérant de catégorie B, avec au
mois la présence ou la représentation de la majorité des gérants de catégorie A et d’un gérant de catégorie B.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre qu’une décision

prise à une réunion du conseil de gérance.

Chaque gérant et tous les gérants peuvent participer aux réunions du conseil par conference call par téléphone ou

vidéo ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet que tous les gérants participant au conseil
puissent se comprendre mutuellement. Dans ce cas, le ou les gérants concernés seront censés avoir participé en per-
sonne à la réunion. 

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance peut décider de payer des acomptes sur dividendes

sur base d’un état comptable préparé par le(s) gérant(s) duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles pour


distribution, étant entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis
le dernier exercice fiscal augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes repor-
tées et des sommes à porter en réserve en vertu d’une obligation légale ou statutaire.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 14. L’associé unique exerce tous pouvoirs qui lui sont conférés par l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quelque soit le nombre de

parts qu’il détient. Chaque associé possède des droits de vote en rapport avec le nombre de parts détenues par lui. Les
décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés détenant plus
de la moitié du capital social.

Toutefois, les résolutions modifiant les statuts de la Société ne peuvent être adoptés que par une majorité d’associés

détenant au moins les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

Art. 15. L’année sociale commence le 1


 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 16. Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la Société sont établis et le gérant, ou en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance prépare un inventaire comprenant l’indication de la valeur des actifs et passifs
de la Société.

Tout associé peut prendre connaissance desdits inventaires et bilan au siège social.

Art. 17. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amor-

tissements et charges constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la consti-
tution de la réserve légale, jusqu’à celle-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde des bénéfices nets peut
être distribué aux associés en proportion avec leur participation dans le capital de la Société.

Art. 18. Au moment de la dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs,

associés ou non, nommés par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunérations.

Art. 19. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une prévision spécifique par les Statuts, il est fait référence à la Loi.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2005.

<i>Souscription - Libération

Les cinq cents (500) parts sociales ont été souscrites par CAPITAL HOLDING, S.r.l., préqualifiée, et ont été entiè-

rement libérées par versement en espèces, de sorte que la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) est
à la disposition de la Société, ce qui a été prouvé au notaire instrumentant, qui le reconnaît expressément.


Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ deux mille euros (EUR 2.000,-).

<i>Décision de l’associée unique

1) La Société est administrée par les gérants suivants:

<i>Gérant de Catégorie A:

- Monsieur Attilio Mangosi, gérant de société, né le 26 avril 1969 à Rome (Italie) et demeurant à Viale Cortina

d’Ampezzo, 180, I-00135 Rome.

<i>Gérant de Catégorie B:

- Monsieur Marcel Stephany, conseil fiscal et comptable, né le 4 septembre 1951 à Luxembourg, demeurant au 23,

Cité Aline Mayrisch, L-7268 Bereldange.

La Société sera valablement engagée par la signature conjointe d’un gérant de catégorie A et d’un gérant de catégorie


2) L’adresse de la Société est fixée au 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparants, celui-ci a signé le présent acte avec le


Signé: R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 5 septembre 2005, vol. 149S, fol. 79, case 5. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(081702.3/211/271) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 septembre 2005.

Luxembourg, le 13 septembre 2005.

J. Elvinger.


ORDINALUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 84, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 20.114. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00425, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(079933.3/1218/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

GER TOP S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 110.462. 


In the year two thousand and five, on the twenty-third of August.
Before Us, Maître Jean Seckler, notary residing at Junglinster (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1. The company (société anonyme) LANNAGE S.A., having its registered office at L-1150 Luxembourg, 283, route

d’Arlon, R.C.S. Luxembourg section B number 63.130,

here represented by Mrs. Viviane Hengel, private employee, with professional address at L-1145 Luxembourg, 180,

rue des Aubépines,

on behalf of a proxy given under private seal on the 22nd of August 2005; 
2. The company (société anonyme) VALON S.A., having its registered office at L-1150 Luxembourg, 283, route

d’Arlon, R.C.S. Luxembourg section B number 63.143,

here represented by Mrs Christine Coulon-Racot, private employee, with professional address at L-1145 Luxem-

bourg, 180, rue des Aubépines,

on behalf of a proxy given under private seal on the 22nd of August 2005. 
The prenamed proxies initialled ne varietur by the appearing persons and the undersigned notary will remain annexed

to the present deed, to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties have decided to form amongst themselves a company in accordance with the following Articles

of Incorporation:

Art. 1. There is hereby formed a corporation (société anonyme) under the name of GERTOP S.A.
The registered office is established at Luxembourg.
If extraordinary events of a political, economic, or social character, likely to impair normal activity at the registered

office or easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the registered
office may be provisionally transferred abroad. Such temporary measure shall, however, have no effect on the nationality
of the corporation which, notwithstanding such provisional transfer of the registered office, shall remain a Luxembourg

The corporation is established for an unlimited period.

Art. 2. The object of the corporation is the taking of participating interests, in whatsoever form, in other, either

Luxembourg and foreign companies, and the management, control and development of such participating interests.

The corporation may in particular acquire real estate and all types of transferable securities, either by way of contri-

bution, subscription, option, purchase or otherwise, as well as realise them by sale, transfer, exchange or otherwise.

The corporation may also acquire and manage all patents and other rights deriving from these patents or comple-

mentary thereto.

The corporation may borrow and grant any assistance, loan, advance or guarantee to companies.
The company may also perform any transactions in real estate and in transferable securities, and may carry on any

commercial, industrial and financial activity, which it may deem necessary and useful to the accomplishment of its

Art. 3. The corporate capital is fixed at thirty-one thousand Euro (EUR 31,000.-) divided into fifteen thousand five

hundred (15,500) shares of two Euro (EUR 2.-) each.

The shares may be registered or bearer shares, at the option of the holder, except those shares for which Law

prescribes the registered form.

The corporation’s shares may be created, at the owner’s option in certificates representing single shares or two or

more shares.

Should the corporate share capital be increased, the rights attached to the new shares will be the same as those

enjoyed by the old shares.

The corporate share capital may be increased from its present amount up to two million Euro (EUR 2,000,000.-) by

the creation and issue of additional shares of a par value of two Euro (EUR 2.-) each.

Luxembourg, le 7 septembre 2005.



The board of directors is fully authorised and appointed:
- to render effective such increase of capital as a whole at once, by successive portions or by continuous issues of

new shares, to be paid up in cash, by contribution in kind, by conversion of shareholders’ claims, or following approval
of the annual general meeting of shareholders, by incorporation of profits or reserves into capital;

- to determine the place and the date of the issue or of the successive issues, the terms and conditions of subscription

and payment of the additional shares.

- to suppress or limit the preferential subscription right of the shareholders with respect to the above issue of

supplementary shares against payment in cash or by contribution in kind.

Such authorisation is valid for a period of five years starting from the date of publication of the present deed and may

be renewed by a general meeting of shareholders with respect to the shares of the authorised capital, which at that time
shall not have been issued by the board of directors.

As a consequence of each increase of capital so rendered effective and duly documented in notarial form, the first

paragraph of the present article will be amended such as to correspond to the increase so rendered effective; such mod-
ification will be documented in notarial form by the board of directors or by any persons appointed for such purposes.

Moreover, the Board of Directors is authorised to issue convertible bonds, in registered or bearer form, with any

denomination and payable in any currencies. Any issue of convertible bonds may only be made within the limits of the
authorised capital. The Board of Directors shall determine the nature, the price, the interest rate, the conditions of issue
and reimbursement and any other conditions, which may be related to such, bond issue. A ledger of the registered bond-
holders will be held at the registered office of the company. 

Art. 4. The corporation shall be managed by a board of directors composed of at least three members, who need

not be shareholders.

The directors shall be appointed for a period not exceeding six years and they shall be re-eligible; they may be

removed at any time.

In the event of a vacant directorship previously appointed by general meeting, the remaining directors as appointed

by general meeting have the right to provisionally fill the vacancy, such decision to be ratified by the next general meet-

Art. 5. The board of directors has full power to perform such acts as shall be necessary or useful to the corporation’s

object. All matters not expressly reserved to the general meeting by law or by the present Articles of Incorporation are
within the competence of the board of directors.

The board of directors may elect a chairman; in the absence of the chairman, another director may preside over the


The board can validly deliberate and act only if the majority of its members are present or represented, a proxy

between directors, which may be given by letter, telegram or telex, being permitted. In case or emergency, directors
may vote by letter, telegram, telex or facsimile.

Resolutions shall require a majority vote. In case of a tie, the chairman has a casting vote.
The board of directors may delegate all or part of its powers concerning the day-to-day management and the repre-

sentation of the corporation in connection therewith to one or more directors, managers, or other officers; they need
not be shareholders of the company.

Delegation to a member of the board of directors is subject to a previous authorization of the general meeting.
The corporation is committed either by the joint signatures of any two directors or by the individual signature of the

delegate of the board.

Art. 6. The corporation shall be supervised by one or more auditors, who need not be shareholders; they shall be

appointed for a period not exceeding six years and they shall be re-eligible; they may be removed at any time.

Art. 7. The corporation’s financial year shall begin on the first of January and shall end on the thirty-first of December

of the same year.

Art. 8. The annual general meeting shall be held in Luxembourg at the registered office or such other place as

indicated in the convening notices on the last Wednesday of June at 03.00 p.m.

If said day is a public holiday, the meeting shall be held the next following working day.

Art. 9. Convening notices of all general meetings shall be made in compliance with the legal provisions. If all the

shareholders are present or represented and if they declare that they have had knowledge of the agenda submitted to
their consideration, the general meeting may take place without previous convening notices.

The board of directors may decide that the shareholders desiring to attend the general meeting must deposit their

shares five clear days before the date fixed therefore. Every shareholder has the right to vote in person or by proxy,
who need not be a shareholder.

Each share gives the right to one vote.

Art. 10. The general meeting of shareholders has the most extensive powers to carry out or ratify such acts as may

concern the corporation.

It shall determine the appropriation and distribution of net profits.
The board of directors is authorized to pay interim dividends in accordance with the terms prescribed by law.

Art. 11. The Law of August 10, 1915, on Commercial Companies, as amended, shall apply in so far as these Articles

of Incorporation do not provide for the contrary.

<i>Transitional dispositions

1) The first financial year shall begin on the day of the incorporation and shall end on the 31st of December 2005.


2) The first annual general meeting shall be held in 2006.

<i>Subscription and payment

The Articles of Incorporation having thus been established, the above-named parties have subscribed the shares as


All these shares have been entirely paid up by payments in cash, so that the sum of thirty-one thousand Euro (EUR

31,000.-) is forthwith at the free disposal of the corporation, as has been proved to the notary.


The notary drawing up the present deed declares that the conditions set forth in Article 26 of the Law on Commercial

Companies have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Estimate of costs

The parties have estimated the costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the

corporation or which shall be charges to it in connection with its incorporation, at about one thousand five hundred

<i>Extraordinary general meeting

Here and now, the above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as

duly convoked, have proceeded to hold an extraordinary general meeting and, having stated that it was regularly
constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1) The number of directors is set at three and that of the auditors at one. 
2) The following are appointed directors:
a) The company (société anonyme) LANNAGE S.A., having its registered office at L-1150 Luxembourg, 283, route

d’Arlon, R.C.S. Luxembourg section B number 63.130;

b) The company (société anonyme) VALON S.A., having its registered office at L-1150 Luxembourg, 283, route

d’Arlon, R.C.S. Luxembourg section B number 63.143;

c) The company (société anonyme) KOFFOUR S.A., having its registered office at L-1150 Luxembourg, 283, route

d’Arlon, R.C.S. Luxembourg section B number 86.086.

3) Has been appointed auditor:
AUDIT TRUST S.A., société anonyme, having its registered office at L-1150 Luxembourg, 283, route d’Arlon, R.C.S.

Luxembourg section B number 63.115.

4) The mandates of the directors and the auditor shall expire immediately after the annual general meeting of 2006.
5) The registered office will be fixed at L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.


The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up at Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

Christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with us, the notary, the present

Suit la version française de l’acte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt-trois août.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1. La société anonyme LANNAGE S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 283, route d’Arlon, R.C.S.

Luxembourg section B numéro 63.130,

ici représentée par Madame Viviane Hengel, employée privée, avec adresse professionnelle à L-1145 Luxembourg,

180, rue des Aubépines,

en vertu d’une procuration donnée sous seing privé en date du 22 août 2005;
2. La société anonyme VALON S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 283, route d’Arlon, R.C.S. Luxem-

bourg section B numéro 63.143,

ici représentée par Madame Christine Coulon-Racot, employée privée, avec adresse professionnelle à L-1145 Luxem-

bourg, 180, rue des Aubépines,

en vertu d’une procuration donnée sous seing privé en date du 22 août 2005.
Les prédites procurations, signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront annexées au

présent acte pour être formalisées avec lui.

1. The company (société anonyme) LANNAGE S.A., prenamed, seven thousand seven hundred and fifty

shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2. The company (société anonyme) VALON S.A., prenamed, seven thousand seven hundred and fifty shares


Total: fifteen thousand five hundred shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15,500


Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1


. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de GER TOP S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents,
le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure puisse avoir
d’effet sur la nationalité de la société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs immobilières et mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés, tous concours, prêts, avances ou garanties.
La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales, industrielles et

financières nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.

Art. 3. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) divisé en quinze mille cinq cents (15.500)

actions de deux euros (EUR 2,-) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

En cas d’augmentation du capital social les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont

jouissent les actions anciennes.

Le capital social de la société pourra être porté de son montant actuel à deux millions d’euro (EUR 2.000.000,-) par

la création et l’émission d’actions nouvelles de deux euros (EUR 2,-) chacune.

Le Conseil d’administration est autorisé et mandaté:
- à réaliser cette augmentation de capital en une seule fois ou par tranches successives par émission d’actions

nouvelles, à libérer par voie de versements en espèces, d’apports en nature, par transformation de créances ou encore,
sur approbation de l’assemblée générale annuelle, par voie d’incorporation de bénéfices ou réserves de capital;

- à fixer le lieu et la date de l’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions et modalités de

souscription et de libération des actions nouvelles;

- à supprimer ou limiter le droit de souscription préférentiel des actionnaires quant à l’émission ci-dessus mentionnée

d’actions supplémentaires contre apports en espèces ou en nature.

Cette autorisation est valable pour une période de cinq ans à partir de la date de la publication du présent acte et

peut être renouvelée par une assemblée générale des actionnaires quant aux actions du capital autorisé qui d’ici là
n’auront pas été émises par le Conseil d’administration. 

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée et dûment constatée dans les formes légales, le premier alinéa

de cet article se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue; cette modification sera cons-
tatée dans la forme authentique par le Conseil d’administration ou par toute personne qu’il aura mandatée à ces fins.

De même, le Conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles sous forme

d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce soit,
étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé. Le
Conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de remboursement
et toutes autres conditions y ayant trait. Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours révo-


En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas l’assemblée générale, lors de la première réunion
procède à l’élection définitive.

Art. 5. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le Conseil d’Administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le

mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme ou télex, étant admis. En cas d’urgence, les
administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, téléfax ou télecopieur.

Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.


La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée


La société se trouve engagée soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

du délégué du conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit le dernier mercredi du mois de juin à 15.00 heures à Luxembourg au

siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

Le Conseil d’Administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix.

Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le Conseil d’Administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions

prescrites par la loi.

Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dipsositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2005.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2006.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les actions comme


Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en numéraire, de sorte que la somme de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès-à-présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au


Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de mille cinq cents euros. 

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était
régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
a) La société anonyme LANNAGE S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 283, route d’Arlon, R.C.S.

Luxembourg section B numéro 63.130;

b) La société anonyme VALON S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 283, route d’Arlon, R.C.S. Luxem-

bourg section B numéro 63.143;

c) La société anonyme KOFFOUR S.A., ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 283, route d’Arlon, R.C.S.

Luxembourg section B numéro 86.086.

3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
AUDIT TRUST S.A., société anonyme, ayant son siège social à L-1150 Luxembourg, 283, route d’Arlon, R.C.S.

Luxembourg section B numéro 63.115.

4) Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de 2006.
5) Le siège social est établi à L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

1. La société anonyme LANNAGE S.A., prédésignée, sept mille sept cent cinquante actions . . . . . . . . . . . .


2. La société anonyme VALON S.A., prédésignée, sept mille sept cent cinquante actions. . . . . . . . . . . . . . .


Total: quinze mille cinq cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes

comparantes. Les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française, à la requête des mêmes
personnes et en cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par nom, prénom usuel, état

et demeure, ils ont signé avec Nous, Notaire, le présent acte.

Signé: C. Coulon-Racot, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 5 septembre 2005, vol. 532, fol. 87, case 11. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(081365.3/231/309) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 septembre 2005.

M.V.J. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 75.871. 

<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration du 2 août 2005

<i>Conseil d’Administration:

Le siège social de la société M.V.J. S.A. est transféré, avec effet immédiat du 84, route d’Arlon à L-1150 Luxembourg

au 55-57, avenue Pasteur à L-2311 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2005, réf. LSO-BH07239. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079934.3/1218/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

SHIELD S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 28.676. 

<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration du 4 août 2005

<i>Conseil d’Administration:

Le siège social de la société SHIELD S.A. HOLDING est transféré, avec effet immédiat, du 84, route d’Arlon à L-1150

Luxembourg au 55-57, avenue Pasteur à L-2311 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2005, réf. LSO-BH07229. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079935.3/1218/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

MYRTUS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 66.661. 

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée statutaire des actionnaires tenue en date du 1


 septembre 2005 que le

mandat de commissaire aux comptes AUDIEX S.A., avec siège social au 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg,
est renouvelé pour une nouvelle période de 6 ans.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 2 septembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-BI01040. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079954.3/1035/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Junglinster, le 12 septembre 2005.

J. Seckler.

<i>Le Conseil d’Administration

<i>Le Conseil d’Administration

<i>Pour la société
<i>Un mandataire


MYRTUS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 66.661. 

Les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-

BI01047, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 septembre 2005.

(079966.3/1035/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

MYRTUS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 66.661. 

Les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-

BI01045, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 septembre 2005.

(079967.3/1035/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

MYRTUS FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 20, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 66.661. 

Les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2004, enregistrés à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-

BI01043, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 septembre 2005.

(079970.3/1035/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 69.094. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée générale ordinaire du 13 juin 2005

- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur Johan Dejans, employé privé, avec adresse pro-

fessionnelle 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, de Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, avec adresse pro-
fessionnelle 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et de LUX BUSINESS MANAGEMENT S.à r.l., ayant son siège
social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur
les comptes de l’exercice 2002.

- L’Assemblée accepte la démission en tant que commissaire aux comptes de ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A.,

ayant son siège social 50, route d’Esch à L-1470 Luxembourg. L’Assemblée nomme en tant que nouveau commissaire
aux comptes CO-VENTURES S.A., ayant son siège social 50, route d’Esch à L-1470 Luxembourg. Son mandat se termi-
nera lors de l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice 2002.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 juin 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 26 août 2005, réf. LSO-BH07014. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080056.3/655/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

<i>Un mandataire

<i>Un mandataire

<i>Un mandataire

<i>Pour la société
<i>Un mandataire


HAWK ABS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1736 Senningerberg, 1B, Heienhaff.

R. C. Luxembourg B 110.483. 


In the year two thousand and five, on the twenty-fourth of August.
Before Us, Maître Joseph Elvinger notary residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1. HAWK GROUP S.A., a joint stock company incorporated on May 24, 2005 under Luxembourg law, with registered

office at 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, registered with the Trade and Company Register of Luxembourg, section
B, under number 108.359;

2. HAWK MANAGEMENT S.A., a joint stock company incorporated on June 15, 2005 under Luxembourg law, with

registered office at 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, registered with the Trade and Company Register of Luxem-
bourg, section B, under number 108.931;

both here represented by Mr Gaël Toutain, employee, with professional address at 1B, Heienhaff, L-1736 Senninger-

berg by virtue of two proxies established on August 19, 2005 and on August 22, 2005, respectively.

Said proxies, signed ne varietur by the proxyholder of the appearing persons and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing persons, represented by their proxyholder, have requested the notary to inscribe as follows the ar-

ticles of incorporation of a public limited liability company, which the founding shareholders form between themselves:

Title I. - Denomination, Registered office, Object, Duration

Art. 1. There is hereby established a public limited liability company (the «Corporation») under the name of HAWK


Art. 2. The registered office of the Corporation is established in Senningerberg.
It may be transferred to any other address in Senningerberg by a decision of the board of directors.
If extraordinary political or economic events occur or are imminent, which might interfere with the normal activity

at the registered office, or with easy communication between this office and abroad, the registered office may be de-
clared to have been transferred abroad provisionally until the complete cessation of these abnormal circumstances.

Such decision, however, shall have no effect on the nationality of the Corporation. Such declaration of the transfer

of the registered office shall be made and brought to the attention of third parties by the organ of the Corporation
which is best situated for this purpose under such circumstances. 

Art. 3. The Corporation is established for an unlimited period.

Art. 4. The Corporation shall have as its business purpose the undertaking of all financial transactions, including the

subscription, purchase, transfer, sale and securitization of (a) securities (debt or otherwise) issued by international or-
ganizations and institutions, sovereign states, public or private enterprises, as well as by any other legal entities and (b)
assets and/or receivables of any other type or nature.

Without limiting any of the foregoing, the Corporation may use its funds for the setting-up, the management, the

development, the acquisition and the disposal of debt and other securities or other financial instruments; to participate
in the creation, the development and/or the control of any enterprise; to acquire by way of investment, subscription,
underwriting or by option to purchase or any other way whatever, securities or other financial instruments; to realize
such securities or other financial instruments by way of sale, transfer, exchange or otherwise; to grant to the companies
in which it has participating interests any support, loans, advances or guarantees; to issue bonds and debentures of any
nature and in any currency and to borrow in any other form; to enter into swap agreements and other derivative trans-
actions and to pledge, mortgage or charge or otherwise create security interests in and over its assets, property and
rights to secure the payment or repayment of any amounts payable by the Corporation under or in respect of any bond,
note, debenture or debt instrument of any kind, issued from time to time by the Corporation.

In general, the Corporation may employ any techniques and instruments relating to its assets and/or investments for

the purpose of their efficient management, including techniques and instruments to protect against exchange risks and
interest rate risks.

In general, it may take any controlling and supervisory measures and carry out any financial, moveable or immovable

commercial and industrial operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpose. 

The company shall be subject to the law of March 22, 2004 on securitization as may be amended from time to time.

Title II. - Capital, Shares

Art. 5. The corporate capital is set at thirty-two thousand Euro (EUR 32,000.-) represented by twenty-five thousand

six hundred (25.600) shares of one Euro and twenty-five cents (EUR 1.25) each, fully paid up.

The shares may be created at the owner’s option in certificates representing single shares or in certificates repre-

senting two or more shares.

The shares may be created as registered or bearer shares at the option of the shareholder.
The corporate capital may be increased or reduced in compliance with the legal requirements.
The Corporation may proceed to the repurchase of its own shares in compliance with legal requirements.


Title III. - Management

Art. 6. The Corporation is managed by a board of directors composed of at least three members, either sharehold-

ers or not, who are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of shareholders which may
at any time remove them.

The number of directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the shareholders.

Art. 7. The board of directors will elect from among its members a chairman.
The board of directors convenes upon call by the chairman, as often as the interest of the Corporation so requires.

It must be convened each time two directors so request.

Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions passed at the

directors’ meetings.

Any and all directors may participate in any meeting of the board of directors by telephone or video conference call

or by other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another.
The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

Art. 8. The board of directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in compliance with the corporate objects of the Corporation.

The board of directors may create one or several separate compartments, each corresponding to a distinct part of

its assets and liabilities in accordance with the terms of the law of March 22, 2004 on securitization as may be amended
from time to time and in particular to article 5 of this law.

All powers not expressly reserved by law or by the present articles of association to the general meeting of share-

holders fall within the competence of the board of directors. The board of directors may pay interim dividends in com-
pliance with the relevant legal requirements.

Art. 9. The Corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of two directors or by the sole

signature of the managing director, provided that special decisions have been reached concerning the authorized signa-
ture in case of delegation of powers or proxies given by the board of directors pursuant to article 10 of the present
articles of association.

Art. 10. The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management of the Corporation to

one or more directors, who will be called managing directors.

It may also commit the management of all the affairs of the Corporation or of a special branch to one or more man-

agers, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders, selected from its own members
or not, either shareholders or not.

Art. 11. Any litigation involving the Corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of

the Corporation by the board of directors, represented by its chairman or by the director delegated for this purpose.

Title IV. - Supervision

Art. 12. The Corporation is supervised by one or several statutory auditors («reviseurs d’entreprises») appointed

by the general meeting of shareholders which will fix their number and their remuneration, as well as the term of their
office, which must not exceed six years.

Title V. - General meeting

Art. 13. The annual meeting will be held in Senningerberg at the place specified in the convening notices on the first

day of June at 9.30 a.m. If such day is a legal holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Title VI. - Accounting year, Allocation of profits

Art. 14. The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January and shall terminate on the thirty-

first of December of each year.

Art. 15. After deduction of any and all of the expenses of the Corporation and the amortization, the credit balance

represents the net profit of the Corporation. On the net profit, five percent (5.00%) shall be appropriated for the legal
reserve; this deduction ceases to be compulsory when the reserve amounts to ten percent (10.00%) of the capital of
the Corporation, but it must be resumed until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason what-
soever, it has been touched. The board of directors may decide to pay interim dividends, in compliance with the legal

The balance is at the disposal of the general meeting.

Title VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. The Corporation may be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders. The liquidation

will be carried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the general meeting of sharehold-
ers which will specify their powers and fix their remuneration.

Title VIII. - General provision

Art. 17. All matters not governed by these articles of association are to be construed in accordance with the law of

August 10, 1915 on commercial companies and the amendments thereto.

<i>Transitory provisions

1. The first accounting year shall begin on the date of the formation of the Corporation and shall terminate on the

thirty-first of December 2005.


2. The first annual meeting of the shareholders shall be held in 2006.


The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows: 

All the shares have been fully paid up by payment in cash, so that the amount of thirty-two thousand Euro (EUR

32,000.-) is now available to the Corporation evidence thereof having been given to the notary.


The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 as amended of the law of August 10, 1915

on commercial companies have been observed.


The aggregate amount of the costs, expenditures, remuneration or expenses, in any form whatsoever, which the Cor-

poration incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately four thousand Euro (EUR 4,000.-).

<i>Extraordinary general meeting

The abovenamed persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:
1. The number of directors is fixed at three and the number of auditors at one.
2. The following are appointed directors:
- Mr Robert Ian Fitz-Harris, director, born on April 21, 1961 in Wantage (United Kingdom), residing at 14, avenue

Blücher, 1180 Brussels, Belgium; 

- Mr Paul Edward Hammett, chartered accountant, born on October 3, 1975 in London (United Kingdom), residing

at 15, Badgers Close, Enfield, Middlesex EN2 7BB, United Kingdom;

- Mr Marcel Stephany, chartered accountant, born on September 4, 1951 in Luxembourg (Grand Duchy of Luxem-

bourg), residing at 23, Cité Aline Mayrisch, L-7268 Bereldange, Grand Duchy of Luxembourg.

3. Has been appointed statutory auditor («réviseur d’entreprise»):
DELOITTE S.A., with registered office at 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg.
4. Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2006.
5. The registered office of the Corporation is established at 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg.
6. The board of directors shall have the authority to delegate the daily management of the business of the Corpora-

tion and its representation to one or several of the directors.

The undersigned notary who knows English states that on request of the persons appearing, the present deed is

worded in English followed by a French version; in case of discrepancies between the English and the French text, only
the English version will be binding amongst parties.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg. 
The document having been read to the proxyholder of the persons appearing, the same signed together with the

notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le vingt-quatre août.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1. HAWK GROUP S.A., une société anonyme constituée suivant les lois luxembourgeoises en date du 24 mai 2005,

avec siège social au 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, inscrite auprès du registre de Commerce et des Sociétés de
Luxembourg, section B, sous le numéro 108.359;

2. HAWK MANAGEMENT S.A., une société anonyme constituée suivant les lois luxembourgeoises en date du 15

juin 2005, avec siège social au 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg, inscrite auprès du registre de Commerce et des
Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 108.931;

les deux ici représentées par Monsieur Gaël Toutain, employé privé, avec adresse professionnelle au 1B, Heienhaff,

L-1736 Senningerberg, en vertu de deux pouvoirs sous seing privé établis séparément le 19 août 2005 et le 22 août 2005.

Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des comparants et le notaire instru-

mentant, resteront annexées aux présentes pour être soumises avec elles aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, représentés comme indiqué, ont requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif

d’une société anonyme que les parties déclarent constituer entre elles et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I


. - Dénomination, Siège social, Durée

Art. 1


. Il est formé une société anonyme (la «Société») sous la dénomination de HAWK ABS S.A.

Art. 2. Le siège de la Société est établi à Senningerberg.
Il pourra être transféré à toute autre adresse de Senningerberg par simple décision du conseil d’administration.

1. HAWK GROUP S.A., prenamed, twenty-five thousand five hundred ninety-nine shares . . . . . . . . . . . . . .


2. HAWK MANAGEMENT S.A., prenamed, one share . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: twenty-five thousand six hundred shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances

Une telle décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la Société. La déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la Société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circons-
tances données.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société a pour objet la réalisation de toutes opérations financières, notamment la souscription, l’acquisi-

tion, le transfert, la vente et la titrisation de (a) valeurs mobilières (représentant une dette ou autres) émises par des
organismes et institutions internationales, des Etats souverains, des entreprises publiques ou privées ainsi que d’autres
entités juridiques et (b) actifs et/ou de créances de tout autre genre ou nature.

Sans préjudice de ce qui précède, la Société pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la

mise en valeur, à l’acquisition et à la liquidation de tous titres et autres instruments financiers; participer à la création,
au développement et/ou au contrôle de toute entreprise; acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou
d’option d’achat et de toutes autres manières, tous titres ou autres instruments financiers; les réaliser par voie de vente,
de cession, d’échange ou autrement; accorder tout concours, prêt, avance ou garantie aux sociétés dans lesquelles elle
détient une participation; émettre des obligations et valeurs mobilières de toutes sortes en toutes devises et emprunter
de toute autre manière; être partie à des contrats de swap et donner en gage, hypothéquer ou concéder de toute autre
façon des garanties sur ses biens et ses droits afin de garantir le paiement ou le remboursement de toute somme due
par la Société au titre ou en rapport avec des titres obligataires de toute nature émis de temps à autre par la Société. 

D’une façon générale, la Société pourra utiliser toutes techniques et tous instruments relatifs à ses biens et/ou ses

investissements permettant une gestion efficace de ceux-ci, y compris toutes techniques et tous instruments pour la
protéger contre des risques de change et des risques de taux d’intérêts.

En général, la Société pourra prendre toute mesure de contrôle et de surveillance et procéder à toute opération

financière, mobilière, immobilière, commerciale et industrielle qu’elle jugera utile à la réalisation et au développement
de son objet social.

La Société sera soumise à la loi du 22 mars 2004 sur la titrisation, telle qu’elle pourra être modifiée.

Titre II. - Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente-deux mille euros (EUR 32.000,-) représenté par vingt-cinq mille six cents

(25.600) actions d’une valeur nominale de un euro et vingt-cinq cents (EUR 1,25) chacune, libérées intégralement.

Les actions de la Société peuvent être créées au choix du propriétaire en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

Les titres peuvent aussi être nominatifs ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
Le capital souscrit pourra être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant

comme en matière de modification des statuts.

La Société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Titre III. - Administration

Art. 6. La Société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, associés ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs et leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale

de la Société.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président.
Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Chaque administrateur et tous les administrateurs peuvent participer aux réunions du conseil par conférence call par

téléphone ou vidéo ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet que toutes les personnes
participant au conseil puissent se comprendre mutuellement. Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition conformément à l’objet social de la Société.

Le conseil d’administration pourra créer un ou plusieurs compartiments, chacun correspondant à une part distincte

des ses actifs et passifs dans le respect de la loi du 22 mars 2004 sur la titrisation, telle qu’elle pourra être modifiée, et
plus particulièrement l’article 5 de cette loi.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

sont de la compétence du conseil d’administration. Le conseil d’administration peut payer des acomptes sur dividendes
en respectant les dispositions légales.

Art. 9. La Société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, ou par

la seule signature d’un administrateur-délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas
de délégation de pouvoirs et mandats conférés par le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.


Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la Société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou plu-

sieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoirs,
choisis dans ou hors son sein, associés ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la Société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur-délégué à ces fins.

Titre IV. - Surveillance

Art. 12. La Société est surveillée par un ou plusieurs commissaires (réviseurs d’entreprises) nommés par l’assemblée

générale, qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

Titre V. - Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la ville de Senningerberg, à l’endroit indiqué dans les convoca-

tions, le premier jour du mois de juin à 9.30 heures. Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier
jour ouvrable suivant.

Titre VI. - Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la Société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour-cent (5,00%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé. Le conseil d’administration peut décider d’attribuer des dividendes intérimaires en conformité avec
les dispositions légales. 

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. - Dissolution, Liquidation

Art. 16. La Société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII. - Disposition générale

Art. 17. Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux

dispositions de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la Société et se termine le trente et un décembre


2. La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2006.


Les statuts de la Société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit: 

Toutes les actions ont été libérées intégralement par payement en espèces, de sorte que la somme de trente-deux

mille euros (EUR 32.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au


Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 nouveau de la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales ont été accomplies.


Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ quatre mille euros (EUR 4.000,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2. Sont nommés administrateurs:
- M. Robert Ian Fitz-Harris, directeur, né le 21 avril 1961 à Wantage (Royaume Uni), demeurant au 14, avenue

Blücher, 1180 Bruxelles, Belgique;

1. HAWK GROUP S.A., prédésignée, vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt dix-neuf actions  . . . . . . . . . . . . . 25.599
2. HAWK MANAGEMENT S.A., prédésignée, une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: vingt-cinq mille six cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25.600


- M. Paul Edward Hammett, «chartered accountant», né le 3 octobre, 1975 à Londres (Royaume Uni), demeurant au

15, Badgers Close, Enfield, Middlesex EN 2 7BB, Royaume Uni;

- M. Marcel Stephany, expert-comptable, né le 4 septembre 1951 à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg),

demeurant au 23, Cité Aline Mayrisch, L-7268 Bereldange, Grand-Duché de Luxembourg.

3. Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes (réviseur d’entreprise):
DELOITTE S.A., avec siège social au 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg.
4. Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée

générale ordinaire statutaire de l’année 2006.

5. Le siège social de la Société est établi au 1B, Heienhaff, L-1736 Senningerberg.
6. L’assemblée autorise le conseil d’administration à conférer la gestion journalière des affaires de la Société ainsi que

la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes

comparantes les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française; à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise seule fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le mandataire comparant prémentionné a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: G. Toutain, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 5 septembre 2005, vol. 149S, fol. 78, case 4. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(081698.3/211/320) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 septembre 2005.


Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 33.748. 

<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration du 4 août 2005

<i>Conseil d’Administration:

Le siège social de la société PELARO-INVESTISSEURS S.A. est transféré, avec effet immédiat, du 84, route d’Arlon à

L-1150 Luxembourg au 55-57, avenue Pasteur à L-2311 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2005, réf. LSO-BH07230. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079942.3/1218/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Siège social: Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 89.097. 

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue en date du 16 août 2005 que:
- le siège social de la société a été transféré avec effet immédiat au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-


- les Administrateurs suivants:
- M. Gérard Muller, économiste,
- M. Fernand Heim, directeur financier,
- Mme Geneviève Blauen, administrateur de société,
tous trois avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-Kirchberg,
ainsi que le Commissaire aux comptes suivant:
- M. Marco Ries, réviseur d’entreprises, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxem-


ont été nommés avec effet immédiat en remplacement des organes de contrôle préalablement en fonction.
Leur mandat viendra à échéance à l’issue de l’Assemblée Générale Annuelle qui se tiendra en 2010.

Enregistré à Luxembourg, le 5 septembre 2005, réf. LSO-BI00797. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080032.3/521/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Luxembourg, le 13 septembre 2005.

J. Elvinger.

<i>Le Conseil d’Administration

Pour extrait conforme
SG AUDIT, S.à r.l.


BARCELO S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 41.300. 

<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration du 4 août 2005

<i>Conseil d’Administration:

Le siège social de la société BARCELO S.A.H. est transféré, avec effet immédiat, du 84, route d’Arlon à L-1150

Luxembourg au 55-57, avenue Pasteur à L-2311 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2005, réf. LSO-BH07233. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079943.3/1218/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

NH HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 66.543. 

<i>Extrait des résolutions du Conseil d’Administration du 2 août 2005

<i>Conseil d’Administration:

Le siège social de la société NH HOLDING S.A. est transféré, avec effet immédiat du 84, route d’Arlon à L-1150

Luxembourg au 55-57, avenue Pasteur à L-2311 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 30 août 2005, réf. LSO-BH07237. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079945.3/1218/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

S.A.F. FINANZHOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 55-57, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 76.726. 

<i>Résolutions du Conseil d’Administration du 1


<i> août 2005

<i>Siège social

Le siège de la société S.A.F. FINANZHOLDING S.A. est transféré avec effet immédiat au 55-57, avenue Pasteur, L-

2311 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 25 août 2005, réf. LSO-BH06360. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079946.3/1218/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

NAGEL INVEST (L), Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 24.964. 

<i>Extrait des délibérations du Conseil d’Administration du 1


<i> août 2005

Monsieur Japhet Pieter Aardoom a été coopté Administrateur le 1


 août 2005, en remplacement de Monsieur Phi-

lippe Druart, démissionnaire en date du 18 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 août 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 septembre 2005, réf. LSO-BI01392. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080004.3/007/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

<i>Le Conseil d’Administration

<i>Le Conseil d’Administration




LE PALMIER S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 31.000,-.

Siège social: L-4170 Esch-sur-Alzette, 26-28, boulevard J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 63.200. 

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 27 juillet 2005

L’an deux mille cinq, le vingt-sept juillet à 15.30 heures, les actionnaires se sont réunis en Assemblée Générale Extra-

ordinaire, au siège social, sur convocation du conseil d’administration.

La totalité des actions composant le capital social (100) est représentée et Monsieur Komozinski Stéphane, préside

la séance. Il constate que conformément à l’article 67-1 de la loi du 7 septembre 1987 sur les sociétés commerciales,
plus de la moitié du capital social est représenté, l’Assemblée peut valablement délibérer à la majorité des deux tiers
des voix des actionnaires présents.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire, Monsieur Derguiani Youcef et l’assemblée élit comme scrutateur

Monsieur Seguer Hadj.

Le président rappelle que l’ordre du jour de la présente Assemblée, fixé par le conseil d’administration est le suivant: 
- Acceptation de la démission de Monsieur Kethiri Fouzi de sa fonction d’administrateur et d’administrateur-délégué.
- Nomination en qualité d’administrateur et d’administrateur-délégué de Monsieur Seguer Hadj, administrateur, né le

6 juillet 1956 en Algérie et demeurant 10, rue de Nancy, F-57290 Fameck.

Personne ne demandant plus la parole, le Président met aux voix les résolutions figurant sur l’ordre du jour:

<i>Première résolution

Sur proposition du conseil d’administration, l’Assemblée Générale Extraordinaire décide d’accepter la démission de

Monsieur Kethiri Fouzi de ses fonctions d’administrateur et d’administrateur-délégué. Elle lui donne décharge pour son

Cette résolution est mise aux voix et adoptée à l’unanimité.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide de nommer administrateur et administrateur-délégué Monsieur Seguer Hadj, avec pourvoir d’en-

gager la société par sa seule signature.

Cette résolution est mise aux voix et adoptée à l’unanimité.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée donne pouvoir au porteur du présent procès-verbal, ou d’une copie, de procéder à toutes les formalités

légales d’enregistrement, immatriculation et insertion.

Cette résolution est mise aux voix et adoptée à l’unanimité.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, le Président lève la séance.
Le présent procès-verbal est composé de deux pages et dressé en un exemplaire original figurant dans le Registre

d’Assemblées Générales. Après lecture, il est signé par les membres du bureau.

Enregistré à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00389. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079948.3/1549/41) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.

R. C. Luxembourg B 94.488. 


Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale annuelle des actionnaires de la société anonyme LINFELL INVEST-

MENT S.A. extraordinairement tenue en date du 1


 juillet 2005 à Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich, que:

- La décision prise par le conseil d’administration en date du 31 octobre 2004 de nommer la société CARDINAL

TRUSTEES LIMITED aux fonctions de commissaire aux comptes jusqu’à l’assemblée générale qui se tiendra en 2008, en
remplacement de la société TEMPLE AUDIT S.C., démissionnaire, a été ratifiée par l’assemblée. 

Commissaire aux comptes: 

Enregistré à Luxembourg, le 20 juillet 2005, réf. LSO-BG08358. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080031.3/4642/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Signature / Signature / Signature 
<i>Le président / Le scrutateur / Le secrétaire

Pour extrait conforme


LAFCLUB WALFER HUESEN, Association sans but lucratif.

R. C. Luxembourg F 1.123. 

Lors de l’Assemblée Générale du LAFCLUB WALFER HUESEN qui a eu lieu le 17 janvier 2003 a été voté à la majorité

absolue de modifier les statuts de l’association sans but lucratif LAFCLUB WALFER HUESEN comme suit:

6. La cotisation annuelle redevable par les membres associés et les membres d’honneur est fixée par l’Assemblée

Générale. Elle ne peut dépasser euro 37,1840 (Flux 1.500,- (mille cinq cent francs)).

9. L’Assemblée Générale se réunit annuellement le 3


 vendredi du mois de janvier.

17. L’association est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins et de neuf

membres au plus, élus par l’Assemblée Générale.

Enregistré à Luxembourg, le 8 septembre 2005, réf. LSO-BI01583. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(079985.3/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.



Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 24.965. 

<i>Extrait des délibérations du Conseil d’Administration du 1


<i> août 2005

Monsieur Japhet Pieter Aardoom a été coopté Administrateur le 1


 août 2005, en remplacement de Monsieur Phi-

lippe Druart, démissionnaire en date du 18 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 août 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 septembre 2005, réf. LSO-BI01391. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080008.3/007/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

SAR. IN. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8354 Garnich, 1, Cité Bourfeld.

R. C. Luxembourg B 69.530. 

Il résulte, d’une part, des décisions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement en date

du 19 août 2005, que les administrateurs sortants:

- M. Giuseppe Gotti, dirigeant, demeurant au 16, Kensington Court, GB-W8 5 AW Londres,
- M. Fernand Heim, directeur financier, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxem-


- M. Marc Schmit, chef-comptable, avec adresse professionnelle au 231, Val des Bons Malades, L-2121 Luxembourg-


ainsi que le commissaire aux comptes sortant:
- CHESTER CLARK LTD, avec siège social au 17, Percy Place, Dublin 4 (Irlande),
et le réviseur d’entreprises sortant, pour l’établissement des comptes consolidés:
- DELOITTE S.A., avec siège social au 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg,
ont été reconduits dans leurs fonctions respectives jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2011.
Il résulte, d’autre part, que:
- le nombre des membres du Conseil d’Administration a été fixé de 3 à 4,
- M. Paolo Agrifoglio, dirigeant, avec adresse professionnelle au Via Clemente Maraini, 39, CH-6902 Lugano, a été

nommé comme membre supplémentaire du Conseil d’Administration.

Son mandat viendra à échéance en même temps que celui de ses co-administrateurs, à l’issue de l’assemblée générale

annuelle de 2011.

Enregistré à Luxembourg, le 5 septembre 2005, réf. LSO-BI00799. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080028.3/521/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

A. Ney / G. Kiesch / E. Theiss / G. Ewen / J.-C. Gengler / L. Schenten / H. Poupart / C. Hauffels / R. Daman.


Pour extrait conforme
SG AUDIT, S.à r.l.


CARGO TRAILER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3895 Foetz, 10, rue de l’Avenir.

R. C. Luxembourg B 57.107. 

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Extraordinaire des actionnaires tenue à Foetz, en date du 19 juillet 2005,


- Après démission de l’ancien Conseil d’Administration, le nouveau Conseil d’Administration se présente comme suit:
1. Madame Catherine Herbert, chef comptable, demeurant à F-14100 Lisieux, 17, rue Condorcet.
2. Monsieur François Desanlis, ingénieur agronome, demeurant à F-52300 Maizières, 6, Grand-rue.
3. Monsieur Yves Janny, administrateur de sociétés, demeurant à L-3833 Schifflange, 34, rue de l’Eglise.
Est nommé comme administrateur-délégué avec pleins pouvoirs pour engager valablement la société par sa seule si-

gnature: Monsieur Yves Janny, précité.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2005, réf. LSO-BG08924. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080026.3/1286/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 49.824. 

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement en date du 22 août 2005

que l’Assemblée a pris note du changement de dénomination sociale du commissaire aux comptes de StenGest, S.à r.l.
en STENHAM, S.à r.l.

Enregistré à Luxembourg, le 5 septembre 2005, réf. LSO-BI00796. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080033.3/521/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


R. C. Luxembourg B 79.201. 

Suite aux lettres recommandées en date du 2 septembre 2005, il a été décidé que:
1. Le siège de la société est dénoncé avec effet immédiat;
2. La Convention de domiciliation en date du 27 mars 2001 est résiliée avec effet immédiat;
3. FIDUCIAIRE WEBER &amp; BONTEMPS, commissaire, démissionne de ses fonctions avec effet immédiat.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 septembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-BI01057. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080035.2//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

CONICAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 98.581. 

Le bilan au 31 mars 2005, enregistré à Luxembourg, le 6 septembre 2005, réf. LSO-BI01140, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080080.3/795/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


SG AUDIT, S.à r.l.

<i>Pour la société
<i>Réviseurs d’entreprises

Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur



Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 66.169. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 30 août 2005

- L’Assemblée renouvelle le mandat d’administrateur-délégué de Monsieur Papa Pathé Dione, Dirigeant de sociétés,

demeurant 48 ter rue Delerue à Saint-Maur des Fosses (France), ainsi que les mandats d’administrateur de Monsieur
Papa Demba Diallo, Dirigeant de sociétés, demeurant 6, Passage Kleber Zola à Dakar (Sénégal) et de Monsieur Ousmane
Bocoum, cadre d’assurances, demeurant 16, rue Georges Bizet à F-77380 Combs la Ville. L’assemblée renouvelle éga-
lement le mandat de commissaire aux comptes de CO-VENTURES S.A., ayant son siège social au 50, route d’Esch à L-
1470 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’Assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00449. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(080044.3/655/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

VECAP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2714 Luxembourg, 2, rue du Fort Wallis.

R. C. Luxembourg B 65.136. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 7 septembre 2005, réf. LSO-BI01364, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(080049.3/643/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.


Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 76.079. 

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 2 septembre 2005, réf. LSO-BI00721, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 8 septembre 2005.

(080057.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 septembre 2005.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
<i>Un mandataire




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Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Zorro Investor, S.à r.l.

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International Partners Advice S.A.

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B&amp;B Assurancen an Immobilien, S.à r.l.

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Myrtus Finance S.A.

Myrtus Finance S.A.

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