46465

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 969

30 septembre 2005

S O M M A I R E

LE BOURGEON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R. C. Luxembourg B 49.296. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue le 6 mai 2005 statuant sur les comptes

<i>clos au 31 décembre 2003

<i>Conseil d’administration

L’assemblée générale a décidé de renouveler le mandat d’administrateur de Monsieur Jean Zeimet, réviseur d’entre-

prises, demeurant à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter, et de la société @CONSEILS, S.à r.l., établie et ayant
son siège social à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter, ces derniers arrivant à leur terme. Le mandat des admi-
nistrateurs prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de 2010.

<i>Commissaire aux comptes

Le mandat du commissaire aux comptes arrivant à son terme, l’assemblée générale a décidé de renouveler le mandat

de la société READ, S.à r.l., établie et ayant son siège social à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter, aux fonctions
de commissaire aux comptes. Le mandat du commissaire prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de 2010.

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2005, réf. LSO-BE03851. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(040031.3/1137/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

Alberic Foundation, A.s.b.l., Luxembourg . . . . . . . .

46479

Laroc Holdings, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

46466

Alizee Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

46488

Luna Bay Investments, S.à r.l., Luxembourg . . . . . 

46472

Bei der Kapell S.C.I., Esch-sur-Sûre . . . . . . . . . . . . .

46511

Melkat S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46487

Bindura S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46510

Newgate  Alternative  Investment  Funds,  Sicav, 

(D’)Botzfraa, S.à r.l., Brouch. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46480

Munsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46511

(Le) Bourgeon S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

46465

Parwa Finance S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

46507

European Directories S.A., Luxembourg. . . . . . . . .

46488

Parwa Finance S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

46510

FIP Productions, S.à r.l., Mamer. . . . . . . . . . . . . . . .

46488

Sunny Beach Resort Investments, S.à r.l., Luxem- 

HEDF Italy 1, S.à r.l., Münsbach . . . . . . . . . . . . . . . .

46510

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46500

HEDF Italy 2, S.à r.l., Munsbach . . . . . . . . . . . . . . . .

46510

Temporary Venture Holding S.A.. . . . . . . . . . . . . . 

46484

ING RPFI Soparfi A, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

46482

Westridge Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

46480

Investisseurs Réunis S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

46512

Westridge Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

46480

Investisseurs Réunis S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

46512

Westridge Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

46480

Investisseurs Réunis S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

46512

Xaret S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46511

Kalper S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46484

Luxembourg, le 6 mai 2005.

Signature.

46466

LAROC HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2613 Luxembourg, 5, place du Théâtre.

R. C. Luxembourg B 108.006. 

—

STATUTES

In the year two thousand five, on the nineth day of May.
Before Us, Maître Schwachtgen, civil law notary residing in Luxembourg.

There appeared:

PINECORE LIMITED, having its registered office at 22 Grenville Street, St Helier, Jersey, Channel Islands, JE4 8PX,

registered with the Jersey Financial Services Commission under number is 89797,

hereby represented by Mr. Philip Basler-Gretic, attorney at law, residing at 20, avenue Monterey, L-2016 Luxem-

bourg,

by virtue of a proxy granted in St. Helier (Jersey), on 6th of May 2005.
The said proxy, signed ne varietur by the proxyholder of the appearing party and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, represented as stated hereabove, has requested the undersigned notary, to state as follows the

articles of association of a private limited liability company («société à responsabilité limitée»), which is hereby incorpo-
rated:

Art. 1. Corporate form
There is formed a private limited liability company («société à responsabilité limitée») which will be governed by the

laws pertaining to such an entity (hereafter the «Company»), and in particular the law dated 10th August, 1915, on com-
mercial companies, as amended (hereafter the «Law»), as well as by the articles of association (hereafter the «Articles»),
which specify in the articles 6.1., 6.2., 6.5., 8 and 11.2. the exceptional rules applying to one member company.

Art. 2. Corporate object
The object of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and foreign com-

panies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer by sale, exchange or
otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the ownership, administration, de-
velopment and management of its portfolio. The Company may also hold interests in partnerships.

The Company may borrow in any form and proceed to the issuance of bonds, without a public offer, which may be

convertible and to the issuance of debentures.

The Company may grant assistance to affiliated or group companies as well as to any other entity that is or will be

investing in affiliated or group companies and to any other entity it is interested in, take any controlling and supervisory
measures and carry out any operation, which it may deem useful in the accomplishment and development of its purpos-
es.

The Company may further carry out any commercial, industrial or financial operations, as well as any transactions on

real estate or on movable property. 

The Company is a corporate taxpayer subject to common tax law and does not fall in the scope of the holding com-

pany law of 31st July 1929.

Art. 3. Duration
The Company is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. Denomination
The Company will have LAROC HOLDINGS, S.à r.l. as its corporate name.

Art. 5. Registered office
The registered office is established in Luxembourg-City.
It may be transferred to any other place in the Grand-Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an extraor-

dinary general meeting of its shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the director or

in case of plurality of directors, by a decision of the board of directors.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad. 

Art. 6. Share Capital - Shares
6.1. Subscribed and paid up share capital.
The Company’s corporate capital is fixed at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500) represented by five

hundred (500) shares («parts sociales») with a par value of twenty-five Euro (EUR 25) each, all fully subscribed and en-
tirely paid up.

At the moment and as long as all the shares are held by only one shareholder, the Company is a one man company

(«société unipersonnelle») in the meaning of Article 179 (2) of the Law. In this contingency Articles 200-1 and 200-2,
among others, will apply, this entailing that each decision of the sole shareholder and each contract concluded between
him and the Company represented by him shall have to be established in writing.

6.2. Modification of share capital.
The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by decision of the general share-

holders’ meeting, in accordance with Article 8 of these Articles and within the limits provided for by Article 199 of the
Law.

46467

6.3. Profit participation.
Each share entitles to a fraction of the corporate assets and profits in direct proportion to the number of shares in

existence.

6.4. Indivisibility of shares.
Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Co-owners

have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

6.5. Transfer of shares.
In case of a single shareholder, the Company’s shares held by the single shareholder are freely transferable.
In the case of plurality of shareholders, the shares held by each shareholder may be transferred in compliance with

the requirements of Article 189 and 190 of the Law.

Shares may not be transferred inter vivos to non-shareholders unless shareholders representing at least three-quar-

ters of the corporate share capital shall have agreed thereto in a general meeting.

Transfers of shares must be recorded by a notarial or private deed. Transfers shall not be valid vis-à-vis the Company

or third parties until they shall have been notified to the Company or accepted by it in accordance with the provisions
of Article 1690 of the Civil Code.

6.6. Registration of shares.
All shares are in registered form, in the name of a specific person, and recorded in the shareholders’ register in ac-

cordance with Article 185 of the Law.

Art. 7. Management
7.1. Appointment and removal.
The Company is managed by one or more directors («gérants»). The directors need not to be shareholder(s).
If several directors have been appointed, they will constitute a board of directors («conseil de gérance»).
The director (s) is/are appointed by the general meeting of shareholders and may be revoked ad nutum by the same.
7.2. Powers.
All powers not expressly reserved by Law or the present Articles to the general meeting of shareholders fall within

the competence of the director or, in case of plurality of directors, of the board of directors.

7.3. Representation and signatory power.
Subject to the provisions of Article 7.3 §2 below, in dealing with third parties as well as in justice, the director(s) will

have all powers to act in the name of the Company in all circumstances and to carry out and approve all acts and oper-
ations consistent with the Company’s objects.

The Company shall be bound by the sole signature of its sole director, and, in case of plurality of directors, by the

joint signature of two directors.

The director, or in case of plurality of directors, the board of directors may sub-delegate his/its powers for specific

tasks to one or several ad hoc agents.

The director, or in case of plurality of directors, the board of directors will determine this agent’s responsibilities and

remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant conditions of his agency.

7.4. Chairman, vice-chairman, secretary, procedures.
The board of directors may choose among its members a chairman and a vice-chairman. It may also choose a secre-

tary, who need not be a director and who shall be responsible for keeping the minutes of the meeting of the board of
directors and of the shareholders.

The resolutions of the board of directors shall be recorded in the minutes, to be signed by the chairman and the

secretary, or by a notary public, and recorded in the corporate book.

Copies or extracts of such minutes, which may be produced in judicial proceedings or otherwise, shall be signed by

the chairman, by the secretary or by any director.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at the meeting of the board of directors.

Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions passed at the

directors’ meetings. Such approval may be in a single or in several separate documents.

Any and all directors may participate in any meeting of the board of directors by telephone or video conference call

or by other similar means of communication allowing all the directors taking part in the meeting to hear one another.
The participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

7.5. Liability of directors.
The director (s) assume(s), by reason of his/their position, no personal liability in relation to any commitment validly

made by him/them in the name of the Company.

Art. 8. General shareholders’ meeting
The single shareholder assumes all powers conferred to the general shareholders’ meeting.
In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespectively of the

number of shares he owns. Each shareholder shall dispose of a number of votes equal to the number of shares held by
him. Collective decisions are only validly taken insofar as shareholders owning more than half of the share capital adopt
them.

However, resolutions to alter the Articles, except in case of a change of nationality, which requires a unanimous vote,

may only be adopted by the majority of the shareholders owning at least three quarter of the Company’s share capital,
subject to the provisions of the Law.

The holding of general shareholders’ meetings shall not be mandatory where the number of members does not ex-

ceed twenty-five (25). In such case, each member shall receive the precise wording of the text of the resolutions or
decisions to be adopted and shall give his vote in writing.

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Art. 9. Annual general shareholders’ meeting 
Where the number of shareholders exceeds twenty-five, an annual general meeting of shareholders shall be held, in

accordance with Article 196 of the Law at the registered office of the Company, or at such other place in Luxembourg
as may be specified in the notice of meeting, on the 15th of the month May, at 3 pm. If such day is not a bank business
day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following bank business day. The annual general
meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of directors, exceptional circumstances
so require.

Art. 10. Audit
Where the number of shareholders exceeds twenty-five, the operations of the Company shall be supervised by one

or more statutory auditors in accordance with Article 200 of the Law who need not to be shareholder. If there is more
than one statutory auditor, the statutory auditors shall act as a collegium and form the board of auditors.

Art. 11. Fiscal year - Annual accounts
11.1. Fiscal year.
The Company’s fiscal year starts on the 1st January and ends on the 31st December.
11.2. Annual accounts.
Each year, the director, or in case of plurality of directors, the board of directors prepare an inventory, including an

indication of the value of the Company’s assets and liabilities, as well as the balance sheet and the profit and loss account
in which the necessary depreciation charges must be made.

Each shareholder, either personally or through an appointed agent, may inspect, at the Company’s registered office,

the above inventory, balance sheet, profit and loss accounts and, as the case may be, the report of the statutory audi-
tor(s) set-up in accordance with Article 200 of the Law.

Art. 12. Distribution of profits
The gross profit of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amortization and

expenses represents the net profit.

An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company shall be allocated to a statutory reserve,

until and as long as this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s share capital.

The balance of the net profits may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their share holding in

the Company.

Art. 13. Dissolution - Liquidation
The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, insolvency or bankruptcy of

the single shareholder or of one of the shareholders.

Except in the case of dissolution by court order, the dissolution of the Company may take place only pursuant to a

decision adopted by the general meeting of shareholders in accordance with the conditions laid down for amendments
to the Articles. At the time of dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquida-
tors, shareholders or not, appointed by the shareholders who shall determine their powers and remuneration.

Art. 14. Reference to the Law
Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in these Arti-

cles.

<i>Transitory disposition

The first year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on the 31st December

2005.

<i>Subscription - Payment

The Articles having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the entire share capital as fol-

lows: 

All the shares have been paid-up to the extent of one hundred percent (100%) by payment in cash, so that the amount

of Twelve Thousand Five Hundred Euro (EUR 12,500) is now available to the Company evidence thereof having been
given to the notary.

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately two thousand (EUR 2,000) Euro.

<i>Resolutions of the shareholder

1. The Company will be administered by three directors:
(a) Mr. Jeremy Conway, lawyer, born on October 1st, 1976, in Adelaide, Australia, with professional address at 111

Strand, London, WC2R, OAG, United Kingdom;

(b) Mr. Stef Oostvogels, attorney at law, born in Brussels, Belgium on 21 April 1962, with professional address at 20,

avenue Monterey, L-2163 Luxembourg;

(c) Mrs. Delphine Tempé, attorney at law, born in Strasbourg, France on 15 February 1971, with professional address

at 20, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg.

Subscriber

Number of shares

Subscribed amount (in EUR)

% of share capital Paid-up capital

PINECORE LIMITED  . . 

500

12,500

100%

100%

Total . . . . . . . . . . . . . . . 

500

12,500

100%

100%

46469

2. The registered office of the Company shall be established at L-2613 Luxembourg, 5, place du Théâtre.

<i>Declaration

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing party and
in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing between parties.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, said proxyholder signed together with

Us, the notary, the present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le neuf mai.
Par-devant Maître Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

PINECORE LIMITED, ayant son siège social à 22 Grenville Street, St Helier, Jersey, Channel Islands, JE4 8PX, imma-

triculée auprès du Jersey Financial Services Commission sous le numéro 89797,

ici représentée par Monsieur Philip Basler-Gretic, avocat, demeurant au 20, avenue Monterey, L-2016 Luxembourg,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à le 6 mai 2005.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la comparante et le notaire ins-

trumentant, annexée au présent acte pour être formalisée avec celui-ci.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée dont il a arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Forme sociale

Il est formé une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives (ci-après «la Société»), et en

particulier la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après «la Loi»), ainsi que par
les statuts de la Société (ci-après «les Statuts»), lesquels spécifient en leurs articles 6.1., 6.2., 6.5., 8 et 11.2., les règles
exceptionnelles s’appliquant à la société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Art. 2. Objet social
L’objet de la Société est la prise de participations, sous quelques formes que ce soit, dans des sociétés luxembour-

geoises et étrangères, l’acquisition par l’achat, la souscription ou de toute autre manière, ainsi que le transfert par vente,
échange ou autre, d’actions, d’obligations, de reconnaissances de dettes, notes ou autres titres de quelque forme que
ce soit, et la propriété, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille. La société peut en outre
prendre des participations dans des sociétés de personnes.

La Société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations, sans offre publique, qui pour-

ront être convertibles et à l’émission de reconnaissances de dettes.

D’une façon générale, la Société peut accorder une assistance aux sociétés affiliées ou aux sociétés du groupe ainsi

qu’à toute autre entité qui investit ou qui investira dans des sociétés affiliées ou des sociétés du groupe et à toute autre
entité à laquelle elle s’intéresse, prendre toutes mesures de contrôle et de supervision et accomplir toute opération qui
pourrait être utile à l’accomplissement et au développement de son objet.

La Société pourra en outre effectuer toute opération commerciale, industrielle ou financière, ainsi que toute transac-

tion sur des biens mobiliers ou immobiliers.

La Société est assujettie à l’imposition de droit commun et n’entre donc pas dans la sphère de la loi sur les sociétés

holding du 31 juillet 1929.

Art. 3. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Dénomination
La Société aura la dénomination: LAROC HOLDINGS, S.à r.l.

Art. 5. Siège social
Le siège social est établi à Luxembourg-ville.
Il peut-être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts. 

L’adresse du siège social peut-être transférée à l’intérieur de la commune par simple décision du gérant ou en cas de

pluralité de gérants, par une décision du conseil de gérance.

La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

Art. 6. Capital social - Parts sociales
6.1. Capital souscrit et libéré.
Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500) représenté par cinq cents (500) parts sociales

d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25) chacune, toutes entièrement souscrites et libérées.

A partir du moment et aussi longtemps que toutes les parts sociales sont détenues par un seul associé, la Société est

une société unipersonnelle au sens de l’Article 179 (2) de la Loi. Dans la mesure où les Articles 200-1 et 200-2 de la Loi
trouvent à s’appliquer, chaque décision de l’associé unique et chaque contrat conclu entre lui et la Société représentée
par lui devront être établis par écrit.

46470

6.2. Modification du capital social.
Le capital social peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’as-

semblée générale des associés conformément à l’Article 8 des présents Statuts et dans les limites prévues à l’Article 199
de la Loi.

6.3. Participation aux profits.
Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices en proportion directe avec le nombre des parts

sociales existantes.

6.4. Indivisibilité des parts sociales.
Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est admis. Les

copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

6.5. Transfert de parts sociales.
Dans l’hypothèse où il n’y a qu’un seul associé, les parts sociales détenues par celui-ci sont librement transmissibles.
Dans l’hypothèse où il y a plusieurs associés, les parts sociales ne sont transmissibles que sous réserve du respect des

dispositions prévues aux Articles 189 et 190 de la Loi.

Les part sociales ne peuvent être transmises inter vivos à des tiers non-associés qu’après approbation préalable en

assemblée générale des associés représentant au moins trois quarts du capital social.

Les transferts de parts sociales doivent s’effectuer par un acte notarié ou un acte sous seing privé. Les transferts ne

peuvent être opposable à l’égard de la Société ou des tiers qu’à partir du moment de leur notification à la Société ou de
son acceptation sur base des dispositions de l’Article 1690 du Code Civil.

6.6. Enregistrement de parts sociales.
Toutes les parts sociales sont nominatives, au nom d’une personne déterminée et sont inscrites sur le registre des

actionnaires conformément à l’Article 185 de la Loi.

Art. 7. Gérance
7.1. Nomination et révocation.
La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants sont nommés, ils constitueront un conseil de

gérance.

Le(s) gérant(s) n’est/ne sont pas nécessairement associé(s).
Le(s) gérant(s) est/sont nommé(s) par l’assemblée générale des associés et est/sont révocable(s) ad nutum.
7.2. Pouvoirs.
Tous les pouvoirs non expressément réservés par la Loi ou les présents Statuts à l’assemblée générale des associés

relèvent de la compétence du gérant, ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.

7.3. Représentation et pouvoir de signature.
Dans les rapports avec les tiers et avec la justice, chaque gérant aura tous pouvoirs pour agir au nom de la Société

et pour effectuer et approuver tous actes et opérations conformément à l’objet social sous réserve du respect des ter-
mes de l’alinéa 2 du présent article 7.3 ci-dessous.

En cas de gérant unique, la Société peut être engagée par la seule signature du gérant, et, en cas de pluralité de gérants,

par la signature conjointe de deux gérants.

Le gérant, ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance, pourra déléguer ses compétences pour des opé-

rations spécifiques à un ou plusieurs mandataires ad hoc.

Le gérant unique ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance déterminera les responsabilités du mandataire

et sa rémunération (si tel est le cas), la durée de la période de représentation et n’importe quelles autres conditions
pertinentes de ce mandat.

7.4. Président, vice-président, secrétaire, procédures.
Le conseil de gérance peut choisir parmi ses membres un président et un vice-président. Il peut aussi désigner un

secrétaire, gérant ou non, qui sera chargé de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance et des
assemblées générales des associés.

Les résolutions du conseil de gérance seront constatées par des procès-verbaux, qui sont signés par le président et

le secrétaire ou par un notaire et seront déposées dans les livres de la Société.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux qui pourraient être produits en justice ou autrement seront signés par

le président, le secrétaire ou par un gérant.

Le conseil de gérance ne peut délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des gérants est présente ou

représentée à la réunion du conseil de gérance.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les gérants, produira effet au même titre qu’une décision

prise à une réunion du conseil de gérance.

Chaque gérant et tous les gérants peuvent participer aux réunions du conseil de gérance par «conference call» via

téléphone ou vidéo ou par tout autre moyen similaire de communication ayant pour effet que tous les gérants partici-
pant au conseil puissent se comprendre mutuellement. Dans ce cas, le ou les gérants concernés seront censés avoir
participé en personne à la réunion.

7.5. Responsabilité des gérants.
Le(s) gérant(s) ne contracte(nt) en raison de sa/leur fonction, aucune responsabilité personnelle relativement aux en-

gagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. 

Art. 8. Assemblée générale des associés
L’associé unique exerce tous pouvoirs conférés à l’assemblée générale des associés.
En cas de pluralité d’associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives, quel que soit le nombre de

parts sociales qu’il détient. Chaque associé possède un droit de vote en rapport avec le nombre des parts sociales dé-

46471

tenues par lui. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des
associés détenant plus de la moitié du capital.

Toutefois, les résolutions modifiant les Statuts, sauf en cas de changement de nationalité de la Société et pour lequel

un vote à l’unanimité des associés est exigé, ne peuvent être adoptées que par une majorité d’associés détenant au moins
les trois quarts du capital social, conformément aux prescriptions de la Loi.

La tenue d’assemblées générales des associés n’est pas obligatoire quand le nombre des associés n’est pas supérieur

à vingt-cinq (25). Dans ce cas, chaque associé recevra le texte des résolutions ou décisions à prendre expressément
formulées et émettra son vote par écrit.

Art. 9. Assemblée générale annuelle des associés
Si le nombre des associés est supérieur à vingt cinq, une assemblée générale annuelle des associés doit être tenue,

conformément à l’Article 196 de la Loi, au siège social de la Société ou à tout autre endroit au Luxembourg tel que
précisé dans la convocation de l’assemblée, le 15 du mois de mai, à 15 heures. Si ce jour devait être un jour non ouvrable
à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle devrait se tenir le jour ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle
pourra se tenir à l’étranger, si de l’avis unanime et définitif du conseil de gérance, des circonstances exceptionnelles le
requièrent

Art. 10. Vérification des comptes
Si le nombre des associés est supérieur à vingt cinq, les opérations de la Société sont contrôlés par un ou plusieurs

commissaires aux comptes conformément à l’Article 200 de la Loi, qui ne doit/doivent pas être associé. S’il y a plus d’un
commissaire, les commissaires aux comptes doivent agir en collège et former le conseil de commissaires aux comptes.

Art. 11. Exercice social - Comptes annuels
11.1. L’exercice social.
L’année sociale de la Société commence le premier janvier et se termine le 31 décembre.
11.2. Les comptes annuels.
Chaque année, le gérant ou en cas de pluralité de gérants, le conseil de gérance dresse un inventaire incluant une

indication sur les valeurs des actifs et des passifs de la Société ainsi que le bilan et le compte de pertes et profits, lesquels
apporteront les renseignements relatifs aux charges résultant des amortissements nécessaires.

Chaque associé pourra personnellement ou par le biais d’un agent nommé à cet effet, examiner, au siège social de la

Société, l’inventaire susmentionné, le bilan, le compte de pertes et profits et le cas échéant le rapport du ou des com-
missaires constitué conformément à l’Article 200 de la Loi.

Art. 12. Distribution des profits
Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amortissements

et charges, constituent le bénéfice net.

Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à, et aussi long-

temps que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. 

Le solde des bénéfices nets peut être distribué à/aux associé(s) en proportion de sa/leur participation dans le capital

de la Société.

Art. 13. Dissolution - Liquidation
La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civils, de l’insolvabilité ou de la faillite

de l’associé unique ou d’un des associés.

Sauf dans le cas d’une dissolution par décision judiciaire, la dissolution de la Société ne peut se faire que sur décision

adoptée par l’assemblée générale des associés dans les conditions exigées pour la modification des Statuts. Au moment
de la dissolution de la Société, la liquidation sera effectuée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non, nommés
par les associés qui détermineront leurs pouvoirs et rémunération.

Art. 14. Référence à la Loi
Pour tous les points non expressément prévus aux présents Statuts, référence est faite aux dispositions de la Loi.

<i>Disposition transitoire

La première année débutera à la date de constitution de la Société et se terminera le 31 décembre 2005.

<i>Souscription - Libération

Les statuts ainsi établis, les parties qui ont comparu déclarent souscrire entièrement le capital comme suit: 

Toutes les parts sociales ont été libérées jusqu’à concurrence de cent pourcent (100%) par des versements en nu-

méraire de sorte que le montant de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500) se trouve dès maintenant à la disposition
de la Société, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Estimation des coûts

Les dépenses, coûts, frais et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société ou qui sont mis à sa

charge à raison de sa constitution sont estimés à environ deux mille (EUR 2.000) euros.

<i>Résolution de l’associé

1. La Société est administrée par trois gérants:

Souscripteur

Nombre de parts sociales

Montant souscrit (en EUR)

% de capital social Capital libéré

PINECORE LIMITED

500

12.500

100%

100%

Total . . . . . . . . . . . . . . 

500

12.500

100%

100%

46472

(a) M. Jeremy Conway, juriste, né 10 octobre 1976, à Adelaide, Australie, avec adresse professionnelle à 111 Strand,

London, WC2R, OAG, Royaume-Uni;

(b) M. Stef Oostvogels, avocat, né à Bruxelles, Belgique, le 21 avril 1962, avec adresse professionnelle à 20, avenue

Monterey, L-2163 Luxembourg;

(c) Mme Delphine Tempé, avocat, née à Strasbourg, France, le 15 février 1971, avec adresse professionnelle à 20,

avenue Monterey, L-2163 Luxembourg.

2. Le siège social de la Société est établi à L-2613 Luxembourg, 5, place du Théâtre.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, constate que le mandataire de la comparante a requis

le notaire instrumentant de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française. A la requête
du même mandataire et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi entre
parties.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, à la date figurant en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec

Nous, notaire.

Signé: P. Basler-Gretic, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2005, vol. 24CS, fol. 29, case 11. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(041564.3/230/396) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mai 2005.

LUNA BAY INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 12,500.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 108.030. 

—

STATUTES

In the year two thousand five, on the thirteenth day of April.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., having its registered office at L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
here represented by LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office at L-2519 Lux-

embourg, 9, rue Schiller, itself represented by Miss Séverine Canova, lawyer, residing professionally at Luxembourg and
Mr. Gilles Lecomte, accountant, residing professionally at Luxembourg, acting jointly in their respective capacities as
attorneys-in-fact A and B,

by virtue of a proxy established on April 8, 2005.
Said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholders of the appearing party and the undersigned no-

tary, will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing party, represented as stated here-above, has requested the undersigned notary, to state as follows

the articles of association of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incor-
porated:

I. Name - Registered Office - Object - Duration

Art. 1. Name
There exists a private limited liability company (société à responsabilité limitée) formed under the name LUNA BAY

INVESTMENTS, S.à r.I. (hereafter the Company), which will be governed by the laws of Luxembourg currently in effect
and, in particular, by the law dated 10 August 1915, on commercial companies, as amended (hereafter the Law), as well
as by the present articles of association (hereafter the Articles).

Art. 2. Registered office
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. The reg-

istered office of the Company may be transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the board
of managers of the Company. The registered office may further be transferred to any other, place within the Grand
Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the general meeting of shareholders (as used in these Articles, «gen-
eral meeting of shareholders» means the sole shareholder if there is no more than one shareholder) adopted in the
manner required for the amendment of these Articles.

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the board of managers of the Company. Where the board of managers determines that extraordinary
political or military developments or events have occurred or are imminent and that these developments or events
would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the ease of communication
between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete
cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the

Luxembourg, le 23 mai 2005.

A. Schwachtgen.

46473

Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated
company.

Art. 3. Purpose
3.1. The purpose of the Company is the acquisition of ownership interests, in Luxembourg or abroad, in any compa-

nies or enterprises in any form whatsoever and the management of such ownership interests. The Company may in
particular acquire by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever. It may participate in the creation, development, manage-
ment and control of any company or enterprise. It may further invest in the acquisition and management of a portfolio
of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.

3.2. The Company may borrow in any form except by way of public offer. It may issue, by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including
the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other
company. It may also give guarantees and grant security interests in favour of third parties to secure its obligations or
the obligations of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further mortgage,
pledge, transfer, encumber or otherwise hypothecate all or some of its assets.

3.3. The Company may generally employ any techniques and utilize any instruments relating to its investments for the

purpose of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against
credit risk, currency fluctuations risk, interest rate fluctuations risk and other risks.

3.4. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly further or relate to its purpose.

Art. 4. Duration
4.1. The duration of the Company is unlimited.
4.2. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, incapacity, insolvency, bank-

ruptcy or other similar event affecting one or more of its shareholders.

II. Capital - Shares

Art. 5. Capital
5.1. The Company’s corporate capital is fixed at twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-) represented by

five hundred (500) shares in registered form with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each, all subscribed and
fully paid-up (hereinafter the Shares).

5.2. The share capital of the Company may be increased or reduced in one or several times upon the consultation

with the board of managers by a resolution of the single shareholder or, as the case may be, by the general meeting of
shareholders, adopted in the manner required for the amendment of the Articles and in accordance with the Law.

Art. 6. Shares
6.1. Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct propor-

tion to the number of shares in existence.

6.2. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners must appoint a sole person as their representative towards the Company.

6.3. Any transfer of Shares to other shareholders or third party non-shareholders is subject to the prior approval of

the general meeting of shareholders representing at least three quarters of the share capital of the Company. Neither
the shareholders nor the Company have pre-emptive right with respect to the Shares upon the sale of the shares by
any shareholder.

A share transfer will only be binding upon the Company or third parties following a notification to, or acceptance by,

the Company in accordance with article 1690 of the civil code. For all other matters, reference is being made to articles
189 and 190 of the Law.

6.4. A shareholders’ register will be kept at the registered office of the Company in accordance with the provisions

of the Law and may be examined by each shareholder who so requests.

6.5. Each shareholder may with the prior approval of the board of managers and the other shareholders make cash

advances to the Company. The advances must be recorded on a specific current account between the shareholder that
has made the cash advance and the Company. Such advances may bear interest at a rate fixed by the board of managers
and approved by the general meeting of shareholders with a two third majority. Such advances shall not be considered
as additional contributions and the respective shareholder will be recognized as a creditor of the Company with respect
to the such advance and interest accrued thereon.

III. Management - Representation

Art. 7. Board of managers
7.1. The Company shall be managed by at least two managers appointed by a resolution of the general meeting of

shareholders which sets the term of their office. They will constitute a board of managers. Manager(s) need not be
shareholder(s).

7.2. The managers may be dismissed without cause only if any shareholder transfers more than 50% of all issued

shares of the Company to a third party. 

46474

Art. 8. Powers of the board of managers
8.1. All powers not expressly reserved by Law or these Articles to the general meeting of shareholders shall fall within

the competence of the board of managers, which shall be empowered to carry out and approve all acts and operations
consistent with the Company’s object.

8.2. Special and limited powers may be delegated for specified matters to one or more agents, whether shareholders

or not, by the board of managers of the Company.

Art. 9. Procedure
9.1. The board of managers shall meet as often as the Company’s interests so require or upon call of any manager at

the, place indicated in the convening notice. The board of managers may meet at any location agreed by the members
thereof.

9.2. Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least 24 (twenty-four)

hours in advance of the date set for such meeting, except in case of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the convening notice of the meeting of the board of managers.

9.3. No such convening notice is required if all the members of the board of managers of the Company are present

or represented at the meeting and if they state that they were duly informed and had full knowledge of the agenda of
the meeting. The notice may be waived by a consent in writing, whether in original, by telegram, telex, facsimile or e-
mail, of each member of the board of managers of the Company.

9.4. Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing another manager as his

proxy.

9.5. The board of managers can validly deliberate and act only if all its members are present or represented. Resolu-

tions of the board of managers are valid if approved by all of the votes cast. Resolutions of the board of managers shall
be recorded in minutes signed by all managers present or represented at the meeting.

9.6. For avoidance of doubt, the following matters (including the execution of relevant documents by the Company)

are subject to the prior approval of all the members of the board of managers:

- issuance of any securities of the Company;
- formation of any subsidiary or making (or permitting any subsidiary of the Company to make) any loans or advances

to, or deposits (other than deposits in the ordinary course of business with reputable banks) with, other persons or
investments in any person or enterprise;

- sale, transfer, lease or other disposition of any assets of the Company or any of its subsidiary in the aggregate valued

in excess of EUR 100,000.-, as well as any shares or interest of the Company in its respective subsidiaries; 

- entering by the Company or any of its subsidiaries into a transaction, agreement or arrangement (or a series there-

of) valued in excess of EUR 100,000.-; 

- creation of any indebtedness by the Company or any of its subsidiaries in excess of EUR 100,000.-;
- creation of any liens or encumbrances over the assets of the Company or of any of its subsidiaries or issuance of a

guarantee (or permission for any of its subsidiaries to create such liens, encumbrances and guarantees) valued in excess
of EUR 100,000.-;

- exercise of any rights whatsoever on behalf of the Company as a shareholder, partner or holder of any interest in

a any company or concern, including, among other matters, any rights related to the disposition of any shares or inter-
ests therein, granting any rights thereto, voting with such shares or interests on all and any issues; and

- appointment of agents of the Company.
9.7. Any manager may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call or

by any other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to
each other. Participation in a meeting by such means is deemed to constitute participation in person at such meeting.
Minutes of any meeting of the board of managers shall be duly executed by all managers taking part therein and delivered
to the Company no later than 10 days after the date of the meeting.

9.8. Circular resolutions signed by all managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a meeting

duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple counterparts of identical min-
utes and may be evidenced by letter or facsimile.

Art. 10. Representation
The Company shall be bound towards third parties in all matters by the joint signatures of all managers of the Com-

pany or by the joint or single signatures of any persons to whom such signatory power has been validly delegated in
accordance with article 8.2. of these Articles.

Art. 11. Liability of the managers
The managers assume, by reason of their mandate, no personal liability in relation to any commitment validly made

by them in the name of the Company provided that such commitment is in compliance with these Articles and with
applicable Law.

IV. General Meetings of Shareholders

Art. 12. Powers and voting rights
12.1. If the Company has only one shareholder, such shareholder shall have all powers conferred by Law to the gen-

eral meeting of shareholders.

12.2. Each shareholder shall have voting rights in proportion to the number of shares such shareholder owns in the

issued share capital of the Company.

12.3. Each shareholder may appoint any person or entity as his attorney pursuant to a duly given written proxy to

represent him/it at the general meetings of shareholders.

46475

Art. 13. Form - Quorum - Majority
13.1. Collective decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than one

half of the share capital of the Company.

13.2. However, resolutions to alter the Articles or to dissolve and liquidate the Company may only be adopted by

the majority of the shareholders owning at least three quarters of the Company’s share capital.

V. Annual Accounts - Allocation of Profits

Art. 14. Accounting year
14.1. The accounting year of the Company shall begin on the first day of January of each year and end on the thirty-

first day of December.

Each year, with reference to the end of the Company’s accounting year, the Company’s accounts shall be established,

and the board of managers shall prepare a balance sheet setting out the Company’s assets and liabilities and the profit
and loss account.

14.2. The balance sheet and the profit and loss account shall be submitted for approval to the general meeting of

shareholders who shall vote specifically as to whether discharge is given to the board of managers and, if applicable, the
statutory auditors.

Art. 15. Allocation of profits
15.1. The gross profits of the Company as stated in its annual accounting, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses, shall constitute the Company’s net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net
profits of the Company shall be annually allocated to the statutory reserve, until the reserve is equal to ten per cent
(10%) of the Company’s nominal share capital.

15.2. The general meeting of shareholders has discretionary power to dispose of the surplus. It may in particular al-

locate such profit to the payment of a dividend, transfer it to the reserve or carry it forward.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or more liquidators who

need not be shareholders, appointed by resolution of the general meeting of shareholders, which will determine the
powers and remuneration of the liquidators. Unless otherwise provided in the resolution of the shareholder(s) or by
law, the liquidators shall be invested with the broadest powers available under applicable law for the realisation of assets
and payment of the liabilities of the Company.

16.2. The surplus resulting from the realisation of assets and payment of the liabilities of the Company may be dis-

tributed to the shareholders in proportion to their share ownership in the Company and upon a decision by the general
meeting of shareholders.

VII. General Provision

Art. 17. Reference is made to the provisions of applicable Law for all matters for which no specific provision is made

in these Articles.

<i>Transitory provision

The first accounting year shall begin on the date of this deed and shall end on 31 December 2005.

<i>Subscription - Payment

The shares in the Company have been subscribed as follows: 

The shares have all been fully paid up by payment in cash, so that the amount of EUR 12,500.- (twelve thousand five

hundred euro) is as of now at the free disposal of the Company, evidence of which has been given to the undersigned
notary, who expressly acknowledges it.

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which must be borne by the Company as a result of

its incorporation are estimated at approximately one thousand two hundred and fifty euro (EUR 1,250.-).

<i>Resolutions of the sole shareholder

Immediately after the incorporation of the Company, the sole shareholder of the Company, representing the entirety

of the subscribed share capital, has passed the following resolutions:

1. The following persons are appointed as managers of the Company for an indefinite period:
- SIGMA CAPITAL INTERNATIONAL MANAGEMENT LTD., having its registered office at Wickhams Cay, P.O. Box

662, Road Town, Tortola, BVI, IBC number 519909,

- Mr. Alexey Vasiliev, company director, born at Mockba (Russia), on September 13, 1975, residing at 24/2 Novo-

cheryemushkinskaya Street, Apartment 209, Moscow 117418, Russia.

2. The registered office of the Company is set at L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., five hundred shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Total: five hundred shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

46476

<i>Declaration

The undersigned notary, who speaks and reads English, states herewith that upon request of the above-appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French version, and in case of any conflict in meaning between
the English and the French text, the English version shall prevail.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholders of the person appearing, said proxyholders signed together with

the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le treizième jour du mois d’avril.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché du Luxembourg).

A comparu:

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
ici représentée par LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg,

9, rue Schiller, elle-même ici représentées par Mademoiselle Séverine Canova, juriste, demeurant professionnellement
à Luxembourg et Monsieur Gilles Lecomte, comptable, demeurant professionnellement à Luxembourg, agissant en leurs
qualités respectives de fondés de pouvoirs A et B,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 8 avril 2005.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par les mandataires de la partie comparante et le

notaire instrumentant, annexée aux présentes pour être formalisées avec elles.

Laquelle comparante, ès-qualité qu’elle agit, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à respon-

sabilité limitée dont elle a arrêté les statuts comme suit:

I

er

. Dénomination - Siège Social - Objet Social - Durée

Art. 1

er

. Dénomination

Il existe une société à responsabilité limitée sous la dénomination LUNA BAY INVESTMENTS, S.à r.l. (la Société), qui

est régie par les lois du Luxembourg actuellement en vigueur et, en particulier par la loi du 10 août 1915 concernant les
sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi) et par les présents Statuts (les Statuts).

Art. 2. Siège social
2.1. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège social peut être transféré

dans les limites de la commune de Luxembourg par décision du conseil de gérance de la Société. Le siège social peut
être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution de l’assemblée générale des asso-
ciés (dans ces Statuts, «assemblée générale des associés» désigne l’associé unique lorsque la Société n’a qu’un seul as-
socié) délibérant comme en matière de modification des Statuts.

2.2. Il peut être créé par simple décision du conseil de gérance, des succursales, filiales ou bureaux tant au Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Dans les cas où le conseil de gérance estime que des événements extraordinaires
d’ordre politique, économique ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communica-
tion aisée entre le siège social et l’étranger se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être transféré
provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires
n’auront toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire de siège, restera
une société luxembourgeoise.

Art. 3. Objet social
3.1. La Société a pour objet la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés ou

entreprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat, et échange ou de toute autre manière tous titres, parts sociales et autres valeurs de participa-
tion, obligations, créances, certificats de dépôt et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute
entité publique ou privée. Elle pourra participer à la création, au développement, à la gestion et au contrôle de toute
société ou entreprise. Elle pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un portefeuille de brevets ou
d’autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit, incluant l’acquisition et l’octroi de
brevets concernant de tels droits de propriété intellectuelle, de quelque nature ou origine que ce soit.

3.2. La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit sauf par voie d’offre publique. Elle pourra procéder,

par voie de placement privé, à l’émission de parts et d’obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts et/ou de
créances. La Société pourra prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions d’obligations,
à ses filiales, sociétés affiliées et à toute autre société. Elle pourra également consentir des garanties ou des sûretés au
profit de tierces personnes afin de garantir ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou de toute
autre société. La Société pourra en outre gager, nantir, céder, grever de charges toute ou partie de ses avoirs ou créer,
de toute autre manière, des sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs.

3.3. La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements

en vue d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de chan-
ge, de fluctuations monétaires, de fluctuations de taux d’intérêt et autres risques.

3.4. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts

de propriété mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent, ou se rapportent à, la réalisation
de son objet social.

Art. 4. Durée
4.1. La Société est constituée pour une durée illimitée.

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4.2. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civiques, de l’incapacité, de l’insol-

vabilité, de la faillite ou de tout autre événement similaire affectant un ou plusieurs associés. 

II. Capital - Parts Sociales

Art. 5. Capital
5.1. Le capital social est fixé à douze mille cinq cent euros (EUR 12.500,-), représenté par cinq cents (500) parts so-

ciales sous forme nominative d’une valeur nominale de vingt cinq euros (EUR 25,-) chacune, toutes souscrites et entiè-
rement libérées (Les Parts Sociales).

5.2. Le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit en une seule ou plusieurs fois sur la consultation

avec le conseil de gérance par résolution de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés délibérant comme
en matière de modification des Statuts.

Art. 6. Parts sociales
6.1. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société en proportion directe avec

le nombre des parts sociales existantes.

6.2. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est admis.

Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

6.3. Toute cession de Parts Sociales entre associés ou à des tiers n’est possible qu’avec l’agrément donné en assem-

blée générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social de la Société. Ni les associés, ni la
Société n’ont le droit de préemption sur les parts sociales en cas de vente de parts sociales par un associé.

La cession de parts sociales n’est opposable à la Société ou aux tiers qu’après qu’elle ait été notifiée à la Société ou

acceptée par elle en conformité avec les dispositions de l’article 1690 du code civil. Pour toutes autres questions, il est
fait référence aux dispositions des articles 189 et 190 de la Loi.

6.4. Un registre des associés sera tenu au siège social de la Société conformément aux dispositions de la Loi où il

pourra être consulté par chaque associé qui le souhaite.

6.5. Après avoir obtenu l’approbation préalable du Conseil de gérance et des autres associés, tout associé peut faire

des avances en numéraire au capital de la Société. Ces avances doivent être portées sur un compte courant spécial entre
l’associé ayant fait les avances en numéraire et la Société. De telles avances peuvent rapporter un intérêt dont le taux
sera déterminé par le Conseil de gérance et approuvé par l’assemblée générale des associés avec une majorité de deux
tiers. Ces avances ne seront pas considérées comme apports en numéraire supplémentaires et l’associé respectif sera
reconnu comme créancier de la Société eu égard aux avances versées accrues des intérêts dont elles sont productives.

III. Gestion - Représentation

Art. 7. Conseil de gérance
7.1. La Société est gérée par au moins deux gérants nommés par résolution de l’assemblée générale des associés la-

quelle fixe la durée de leur mandat. Ils constitueront un conseil de gérance. Les gérants ne doivent pas nécessairement
être associés.

7.2. Les gérants ne sont révocables sans cause que si un associé cède plus de 50% de toutes les parts sociales émises

de la Société à un tiers.

Art. 8. Pouvoirs du conseil de gérance  
8.1. Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Sta-

tuts seront de la compétence du conseil de gérance, qui aura tous pouvoirs pour effectuer et approuver tous actes et
opérations conformes à l’objet social.

8.2. Des pouvoirs spéciaux et limités pour des tâches spécifiques peuvent être délégués à un ou plusieurs agents, as-

sociés ou non, par le conseil de gérance de la Société.

Art. 9. Procédure
9.1. Le conseil de gérance se réunira aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige ou sur convocation d’un des

gérants au lieu indiqué dans l’avis de convocation. Le conseil de gérance peut se réunir en tout lieu convenu par ses
membres.

9.2. Il sera donné à tous les gérants un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance au moins 24 (vingt-quatre)

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature (et les motifs) de cette urgence
sera mentionnée brièvement dans l’avis de convocation de la réunion du conseil de gérance.

9.3. La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants de la Société sont présents

ou représentés lors de la réunion et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son ordre du jour. Il peut
aussi être renoncé à la convocation avec l’accord de chaque gérant de la Société donné par écrit (par courrier ou téléfax
ou tous autres moyens électroniques de communication y compris le courrier électronique).

9.4. Tout gérant pourra se faire représenter aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit un autre gérant

comme son mandataire.

9.5. Le conseil de gérance ne pourra délibérer et agir valablement que si tous les gérants sont présents ou représen-

tés. Les décisions du conseil de gérance sont prises valablement à toutes des voix des gérants présents ou représentés.
Les procès-verbaux des réunions du conseil de gérance seront signés par tous les gérants présents ou représentés à la
réunion.

9.6. Pour éviter les doutes, les affaires suivantes (y compris l’exécution des documents pertinents par la Société) re-

quièrent l’approbation préalable de tous les membres du conseil de gérance:

- émission de titres de la Société;

46478

- constitution de filiales ou l’octroi de (ou le fait d’autoriser une filiale de la Société à consentir des) prêts et avances

aux tiers ou l’ouverture de dépôts (autres que les dêpôts effectués au cours de l’activité habituelle en banques fiables)
auprès d’autres personnes ou des investissements auprès de toute autre personne ou entreprise;

- vente, transfert, location ou autres dispositions des actifs de la société ou de quiconque de ses filiales d’un montant

global dépassant EUR 100.000,-, de même qu’avec toutes parts sociales ou parts d’intérêt de la Société dans ses filiales
respectives;

- la conclusion, par la Société ou l’une de ses filiales, de transactions, contrats ou conventions (ou d’une série de tels

actes) d’un montant dépassant EUR 100.000,-.

- endettement de la Société ou d’une de ses filiales dépassant EUR 100.000,-.
- droit de privilège ou d’hypothèque sur les actifs de la Société ou de ses filiales ou la délivrance d’une garantie (ou le

fait d’autoriser une filiale de la Société à créer de tels privilèges, hypothèques ou délivrer des garanties) d’un montant
dépassant EUR 100.000,-.

- l’exercice de tous droits au nom de la Société en tant qu’associé, partenaire ou détenteur d’une part d’intérêt dans

une société ou groupement, y compris et non seulement, tous droits liés à la disposition de parts sociales et de parts
d’intérêt, délégation de droits, vote avec les parts sociales ou les parts d’intérêt donnant droit au vote au sujet de toutes
décisions et délibérations; et;

- nomination de représentants de la Société
9.7. Tout gérant peut participer à la réunion du conseil de gérance par téléphone ou vidéo conférence ou par tout

autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion peuvent
s’entendre et se parler. La participation à la réunion par un de ces moyens équivaut à une participation en personne à
la réunion. Un procès-verbal de toute assemblée du Conseil de gérance sera dûment établi par tous les gérants ayant
participé à l’assemblée et sera remis à la Société au plus tard 10 jours après la date de l’assemblée.

9.8. Les résolutions circulaires signées par tous les gérants seront considérées comme étant valablement adoptées

comme si une réunion du conseil de gérance dûment convoquée avait été tenue. Les signatures des gérants peuvent
être apposées sur un document unique ou sur plusieurs copies d’une résolution identique, envoyées par lettre ou télé-
fax.

Art. 10. Représentation
La Société sera engagée, en toutes circonstances, vis-à-vis des tiers, par les signatures conjointes de tous les gérants

ou par la ou les signature(s) simple ou conjointes de toute(s) personne(s) à qui de tels pouvoirs de signature ont été
valablement délégués conformément à l’article 8.2. des Statuts.

Art. 11. Responsabilités des gérants
Les gérants ne contractent à raison de leur fonction aucune obligation personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par eux au nom de la Société, dans la mesure où ces engagements sont pris en conformité avec les
Statuts et les dispositions de la Loi.

IV. Assemblée Générale des Associés

Art. 12. Pouvoirs et droits de vote
12.1. Si la Société a un seul associé, cet associé exerce tous les pouvoirs qui sont attribués par la Loi à l’assemblée

générale des associés.

12.2. Chaque associé possède des droits de vote proportionnels au nombre de parts sociales détenues par lui et le

capital social.

12.3. Tout associé pourra se faire représenter aux assemblées générales des associés de la Société en désignant une

procuration écrite dûment donnée.

Art. 13. Forme - Quorum - Majorité
13.1. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par des associés

détenant plus de la moitié du capital social.

13.2. Toutefois, les résolutions prises pour la modification des Statuts ou pour la dissolution et la liquidation de la

Société seront prises à la majorité des voix des associés représentant ensemble, au moins les trois quarts du capital
social de la Société.

V. Comptes Annuels - Affectation des Bénéfices

Art. 14. Exercice social
14.1. L’exercice social commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un décembre.
Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la Sociétés sont arrêtés et le conseil de gérance prépare

un bilan avec l’indication des valeurs actives et passives de la Société.

14.2. Le bilan et le compte des profits et pertes seront soumis à l’approbation de l’Assemblée générale des associés

qui devront spécialement voter pour donner décharge au conseil de gérance, et, le cas échéant, au commissaire.

Art. 15. Affectation des bénéfices
15.1. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amortisse-

ments et charges constituent le bénéfice net de la société. Il sera prélevé cinq pour cent (5%) sur le bénéfice net annuel
de la Société qui sera affecté à la réserve légale jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital social
de la Société.

15.2. L’assemblée générale des associés décidera discrétionnairement de l’affectation du solde restant du bénéfice net

annuel. Elle pourra en particulier attribuer ce bénéfice au paiement d’un dividende, l’affecter à la réserve ou le reporter.

46479

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par résolution de l’assemblée générale des associés qui fixera leurs pouvoirs et rémunération. Sauf disposition
contraire prévue dans la résolution du (ou des) associé(s) ou par la loi, les liquidateurs seront investis des pouvoirs les
plus étendus qui leur sont confiés par la loi applicable pour la réalisation des actifs et le paiement des dettes de la Société.

16.2. Le boni de liquidation résultant de la réalisation des actifs et après paiement des dettes de la Société peut être

distribué aux associés proportionnellement au nombre de parts sociales détenues par chacun d’eux dans la Société et
sur une décision de l’assemblée générale des associés.

VII. Disposition Générale

Art. 17. Pour tous les points non expressément prévus aux présents Statuts, il est fait référence aux dispositions

légales de la Loi.

<i>Disposition transitoire

La première année sociale débutera à la date du présent acte et se terminera au 31 décembre 2005.

<i>Souscription - Libération

Les parts sociales de la Société ont été souscrites de la façon suivante: 

Toutes les parts sociales ont été entièrement libérées par paiement en numéraire, de sorte que le montant de EUR

12.500,- (douze mille cinq cents euros) est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instru-
mentaire, qui le reconnaît expressément.

<i>Frais

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille deux cent cinquante euros
(EUR 1.250,-).

<i>Décisions de l’associé unique

Et aussitôt, l’associé unique, représentant l’intégralité du capital social a pris les résolutions suivantes:
1. Les personnes suivantes sont nommées comme gérants de la Société pour une durée indéfinie:
- SIGMA CAPITAL INTERNATIONAL MANAGEMENT LTD., ayant son siège social à Wickhams Cay, P.O. Box 662,

Road Town, Tortola, BVI, IBC numéro 519909,

- Monsieur Alexey Vasiliev, administrateur de société, né à Mockba (Russie), le 13 septembre 1975, demeurant à 24/

2 Novocheryemushkinskaya Street, Apartment 209, Moscou 117418, Russie.

2. Le siège social de la Société est fixé au L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui parle et lit l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte en langue an-

glaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera
foi.

Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux mandataires de la partie comparante, ils ont signé le présent acte

avec le notaire.

Signé: S. Canova, G. Lecomte, H. Helinckx.
Enregistré à Mersch, le 21 avril 2005, vol. 431, fol. 33, case 4. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(041788.3/242/454) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mai 2005.

ALBERIC FOUNDATION, A.s.b.l., Association sans but lucratif.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg F 635. 

—

Monsieur Therry Hellers, avec adresse professionnelle à L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers, fait savoir qu’il a

déposé son mandat d’administrateur et de secrétaire de l’association sans but lucratif ALBERIC FOUNDATION avec
effet à ce jour.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 mai 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 13 mai 2005, réf. LSO-BE02944. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039788.2//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., cinq cents parts sociales  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Total: cinq cents parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Mersch, le 3 mai 2005.

H. Helinckx.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES, Luxembourg
Signature

46480

WESTRIDGE HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 85.978. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 18 mai 2005, réf. LSO-BE03794, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039731.3/1005/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

WESTRIDGE HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 85.978. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires tenue le 17 mai 2005

Il résulte du procès-verbal que l’Assemblée Générale des Actionnaires a décidé de reconduire la société à responsa-

bilité limitée LUX-FIDUCIAIRE, S.à r.l., ayant son siège social au 12, rue Sainte Zithe, L-2763 Luxembourg, et inscrite
auprès du Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, section B, sous le numéro 65.819, comme commis-
saire aux comptes jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale des Actionnaires appelée à statuer sur l’exercice social clos
au 31 décembre 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2005, réf. LSO-BE03791. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039737.3/1005/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

WESTRIDGE HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 85.978. 

—

RECTIFICATIF

Le présent rectificatif est établi en vue de mettre à jour les informations (telles que l’adresse) inscrites auprès du

Registre de Commerce et des Sociétés - Luxembourg concernant les administrateurs:

- Monsieur Wilbur Dale Everett, né le 30 novembre 1931 à El Reno (Oklahoma - États-Unis d’Amérique), demeurant

au 12118, Derriford Court, Woodbridge, 22192 (Virginie - États-Unis d’Amérique);

- Monsieur Randy Kevin Janey, né le 3 août 1965 à Nurnburg (Allemagne), demeurant au 2, Meir, B-2000 Anvers (Bel-

gique);

- Madame Carol Brinton Cahill, née le 19 décembre 1968 à Alexandria (Virginie - États-Unis d’Amérique), demeurant

au 2, Meir, B-2000 Anvers (Belgique).

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2005, réf. LSO-BE03788. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039742.3/1005/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

D’BOTZFRAA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7415 Brouch, 3, ënner Leschent.

R. C. Luxembourg B 108.060. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le vingt et un avril.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

Madame Margot Krombach-Bichler, sans état particulier, demeurant à L-7415 Brouch, 3, ënner Leschent, née à

Luxembourg, le 8 octobre 1953.

Laquelle comparante a requis le notaire instrumentant de dresser acte des statuts d’une société à responsabilité li-

mitée unipersonnelle qu’elle déclare constituer par les présentes.

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes par le propriétaire des parts ci-après créées une société à responsabilité li-

mitée, qui sera régie par les lois y relatives et par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour objet l’exécution de tous services se rapportant au nettoyage et à l’entretien de tous bâti-

ments, et locaux, parkings et jardins, ainsi que l’achat, la vente et la commercialisation de tous produits de nettoyage et
d’entretien.

Signature.

Signature.

Signature.

46481

La société pourra faire toutes opérations industrielles, commerciales ou financières, mobilières ou immobilières se

rattachant directement ou indirectement à son objet social ou qui sont de nature à en faciliter l’extension ou le déve-
loppement.

Art. 3. La société prend la dénomination de D’BOTZFRAA, S.à r.l.

Art. 4. Le siège social est établi à Brouch.

Art. 5. La durée de la société est illimitée.
Elle commence à compter du jour de sa constitution.

Art. 6. Le capital social est fixé à EUR 12.500,- (douze mille cinq cents euros) représenté par 100 (cent) parts sociales

d’une valeur nominale de EUR 125,- (cent vingt-cinq euros) chacune.

Art. 7. Les cessions de parts sociales sont constatées par un acte authentique ou sous seing privé. Elles se font en

conformité avec les dispositions légales afférentes.

Art. 8. La société n’est pas dissoute par le décès d’un associé.

Art. 9. Les créanciers personnels, ayants-droit ou héritiers d’un associé ne pourront pour quelque motif que ce soit,

faire apposer des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants qui sont nommés par l’assemblée générale des asso-

ciés, laquelle fixe la durée de leur mandat.

A moins que l’assemblée n’en dispose autrement, le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les plus étendus

pour agir au nom de la société dans toutes les circonstances et pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à
l’accomplissement de son objet social.

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se faire
valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Aussi longtemps que la société ne compte qu’un seul associé, il exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée générale.

Il ne peut les déléguer.

Les décisions de l’associé unique, agissant en lieu et, place de l’assemblée générale, sont consignées dans un registre

tenu au siège social.

Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par lui (eux) au nom de la société.

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 14. Chaque année, le trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dresse un inventaire com-

prenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Art. 15. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication de l’inventaire et du bilan.

Art. 16. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges sociales, amortissements et moins-values jugés

nécessaires ou utiles par les associés, constitue le bénéfice net de la société.

Après dotation à la réserve légale, le solde est à la libre disposition de l’assemblée des associés.

Art. 17. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et les émoluments.

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés se réfèrent et se soumettent aux

dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution pour finir le trente et un décembre deux mille cinq.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la Société ayant ainsi été arrêtés, la comparante Madame Margot Krombach-Bichler déclare souscrire

les 100 (cent) parts sociales représentant l’intégralité du capital social.

Toutes les parts ont été entièrement libérées par un versement en espèces, de sorte que la somme de EUR 12.500,-

(douze mille cinq cents euros) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire soussigné qui le constate expressément.

<i>Décisions de l’associé unique

Ensuite l’associée unique a pris les décisions suivantes:
1. Est nommée gérante pour une durée indéterminée:
Madame Margot Krombach-Bichler, prénommée.
Elle a les pouvoirs les plus étendus pour engager la Société en toutes circonstances par sa signature individuelle.
2. Le siège social est fixé à L-7415 Brouch, 3, ënner Leschent.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à environ EUR 1.000,-.

Dont acte, fait et passé à Mersch, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête.

46482

Et après lecture faite et interprétation donnée à la comparante, celle-ci a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: M. Krombach-Bichler, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 29 avril 2005, vol. 431, fol. 45, case 4. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(042121.3/242/82) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 mai 2005.

ING RPFI SOPARFI A, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 72.289. 

—

In the year two thousand and five, on the thirteenth of May.
Before Us, Maître Alphonse Lentz, notary residing at Remich (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1) ING RPFI SOPARFI B, S.à r.l., a société à responsabilité limitée, having its registered office in L-2453 Luxembourg,

5, rue Eugène Ruppert, registered at The Registre de Commerce et des Sociétés of Luxembourg under the number B
74.145, hereby represented by Mr. Steve van den Broek, private employee, with professional address in L-2453 Luxem-
bourg, 5, rue Eugène Ruppert, by virtue of a proxy delivered in Luxembourg on May 12th 2005.

2) ING RPFI MANAGEMENT LIMITED, a company governed by the laws of Guernsey, with registered office at Tra-

falgar Court, Les Banques, St. Peter Port, GY1 3QL Guernsey, registered at the Guernsey Register under the number
36004, acting in its capacity as General Partner of ING RETAIL PROPERTY FUND IBERICA L.P., a limited partnership
governed by the laws of Guernsey, with registered office at Trafalgar Court, Les Banques, St. Peter Port, GY1 3QL
Guernsey, registered at the Guernsey Register under the number 149, hereby represented by Mr. Steve van den Broek,
prenamed, by virtue of a proxy delivered in Guernsey on May 12th 2005.

The prenamed proxies given, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary shall remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the undersigned notary to enact the following:
The appearing party ING RPFI SOPARFI B, S.à r.l. is the only partner of ING RPFI SOPARFI A, S.à r.l., a unipersonal

limited liability corporation with registered office in L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert, incorporated by deed
of the notary Jean-Joseph Wagner, residing in Sanem on October 29th, 1999, published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations of Luxembourg, number 1009 of December 29th, 1999.

The capital of the company is fixed at one million three hundred fifty thousand euro (1,350,000.- EUR) represented

by fifty-four thousand (54,000) shares, with a par value of twenty-five euro (25.- EUR) each, entirely paid in.

The above named participant ING RPFI SOPARFI B, S.à r.l., being the holder of the 54,000 shares, representing the

entire subscribed capital, declares to pass the following resolutions.

<i>First resolution

It is resolved to increase the corporate capital by an amount of twenty-five euro (25.- EUR), so as to raise it from its

present amount of one million three hundred fifty thousand euro (1,350,000.- EUR) to one million three hundred fifty
thousand twenty-five euro (1,350,025.- EUR), by issuing one (1) new share with a par value of twenty-five euro (25.-
EUR), having the same rights and obligations as the existing shares, to be subscribed by the prenamed ING RPFI MAN-
AGEMENT LIMITED, acting in its capacity as General Partner of ING RETAIL PROPERTY FUND IBERICA L.P., pre-
named.

<i>Subscription and liberation

Thereupon ING RPFI MANAGEMENT LIMITED, prenamed, acting in its capacity as General Partner of ING RETAIL

PROPERTY FUND IBERICA L.P., prenamed, the existing shareholder having waived its subscription right, declared to
subscribe the one (1) new share and to pay it up, fully in cash, at its par value of twenty-five euro (25.- EUR), together
with a total issue premium of three million one hundred ninety-nine thousand nine hundred seventy-five euro
(3,199,975.- EUR), so that the amount of three million two hundred thousand euro (3,200,000.- EUR) is at the free dis-
posal of the Company, proof of which has been given to the undersigned notary.

<i>Second resolution

It is resolved to amend the first paragraph of Article 6 of the articles of incorporation, so as to reflect the increase

of capital, which shall henceforth have the following wording:

«Art. 6. paragraph 1. The capital is set at one million three hundred fifty thousand and twenty-five euro

(1,350,025.- EUR) represented by fifty-four thousand and one (54,001) shares of a par value of twenty-five euro (25.-
EUR) each.»

The undersigned notary who understands and speaks English, states that upon request of the above appearing party,

this deed is worded in English and followed by a French translation and that in case of any divergence between the English
and the French text, the English text shall be prevailing.

Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day appearing at the beginning of this document.
The document having been read and translated to the appearing persons, the appearing persons signed together with

the notary the present original deed. 

Mersch, le 10 mai 2005.

H. Hellinckx.

46483

Suit la version française:

L’an deux mille cinq, le treize mai.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

1) ING RPFI SOPARFI B, S.à r.l., une société à responsabilité limitée avec siège social à L-2453 Luxembourg, 5, rue

Eugène Ruppert, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 74.145, ici repré-
sentée par Monsieur Steve van den Broek, employé privé, demeurant professionnellement à L-2453 Luxembourg, 5, rue
Eugène Ruppert, en vertu d’une procuration donnée à Luxembourg le 12 mai 2005.

2) ING RPFI MANAGEMENT LIMITED, une société organisée sous la loi de Guernesey, avec siège social à St. Peter

Port, Trafalgar Court, Les Banques, GY1 3QL Jersey, inscrite au Registre de Guernesey sous le numéro 36004, agissant
en sa qualité de General Partner de ING RETAIL PROPERTY FUND IBERICA L.P., une société «limited partnership»
organisée sous la loi de Guernesey, avec siège social à St. Peter Port, Trafalgar Court, Les Banques, GY1 3QL Guernsey,
inscrite au Registre de Guernesey sous le numéro 149, ici représentée par Monsieur Steve van den Broek prénommé,
en vertu d’une procuration donnée à Guernesey le 12 mai 2005.

Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquelles comparantes, représentées comme dit avant, ont requis le notaire instrumentaire de documenter ce qui

suit:

La société comparante ING RPFI SOPARFI B, S.à r.l. est la seule associée de la société à responsabilité limitée ING

RPFI SOPARFI A, S.à r.l., avec siège social à L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert, constituée suivant acte du no-
taire Jean-Joseph Wagner, de résidence à Sanem, du 29 octobre 1999, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations, numéro 1009 du 29 décembre 1999.

Le capital social de la société est fixé à un million trois cent cinquante mille euros (1.350.000,- EUR), représenté par

cinquante-quatre mille (54.000) parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, entière-
ment libérées.

La prénommée ING RPFI SOPARFI B, S.à r.l. étant le détenteur des 54.000 parts sociales représentant l’entièreté du

capital, prend les résolutions suivantes: 

<i>Première résolution

Il a été décidé d’augmenter le capital social de la société d’un montant de vingt-cinq euros (25,- EUR) afin de le porter

de son montant actuel de un million trois cent cinquante mille euros (1.350.000,- EUR) à un million trois cent cinquante
mille vingt-cinq euros (1.350.025,- EUR), par l’émission d’une (1) part sociale nouvelle d’une valeur nominale de vingt-
cinq euros (25,- EUR) chacune, ayant les mêmes droits et obligations que les parts sociales existantes, à souscrire par
la société comparante ING RPFI MANAGEMENT LIMITED, agissant en sa qualité de General Partner de ING RETAIL
PROPERTY FUND IBERICA L.P., prénommée.

<i>Souscription et libération

Et à l’instant, la nouvelle part sociale (1) d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) a été souscrite et en-

tièrement libérée en espèces par la société comparante ING RPFI MANAGEMENT LIMITED, agissant en sa qualité de
General Partner de ING RETAIL PROPERTY FUND IBERICA L.P., prénommée, l’autre associée ayant renoncé à son
droit de souscription, ensemble avec une prime d’émission totale de trois millions cent quatre-vingt-dix-neuf mille neuf
cent soixante-quinze euros (3.199.975,- EUR), de sorte que le montant de trois millions deux cent mille euros
(3.200.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ainsi qu’il a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Deuxième résolution

Il a été décidé, suite à la résolution précédemment prise, de modifier l’article 6 paragraphe 1 des statuts pour lui don-

ner désormais la teneur suivante: 

«Art. 6. paragraphe 1

er

. Le capital social est fixé à un million trois cent cinquante mille vingt-cinq euros (1.350.025,-

EUR), représenté par cinquante-quatre mille une (54.001) parts sociales d’une valeur de vingt-cinq euros (25,- EUR) cha-
cune.»

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête de la comparante, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française et qu’en cas de divergences entre le texte anglais et la
traduction française, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des parties comparantes, connu du notaire par nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec le notaire la présente minute.

Signé: S. van den Broek, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 19 mai 2005, vol. 469, fol. 11, case 2. – Reçu 32.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): P. Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(042718.3/221/115) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2005.

Remich, le 25 mai 2005.

A. Lentz.

46484

TEMPORARY VENTURE HOLDING S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 61.701. 

—

<i>Assemblée Générale Ordinaire du 11 mai 2005

1) Monsieur Michael Patrick Dwen démissionne de son poste d’administrateur et administrateur-délégué et est rem-

placé au Conseil d’Administration pour une durée de 6 ans à partir de ce jour par:

2) Monsieur Charles Matthew Stokes, consultant, né le 20 août 1976 à Guernsey, Channel Islands, demeurant à Flat

Nº 5117, Golden Sands No 5, Mankhol, Dubai, UAE, est nommé administrateur et administrateur-délégué de la société
avec pouvoir de signature individuelle.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2005, réf. LSO-BE03001. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039750.3/637/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

KALPER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 108.057. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le treize mai.
Par-devant Maître Henri Beck, notaire de résidence à Echternach (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1. La société anonyme CHART INTERNATIONAL S.A., ayant son siège social à L-1635 Luxembourg, 87, allée Léo-

pold Goebel, inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 92.962,

ici représentée par deux de ses administrateurs, savoir Monsieur Jean Lambert, maître en sciences économiques, de-

meurant professionnellement à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon, et Monsieur Patrice Yande, employé privé, de-
meurant professionnellement à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon, le dernier nommé ici représenté par Monsieur
Jean Lambert, prénommé, en vertu d’une procuration donnée à Luxembourg le 13 mai 2005, laquelle procuration après
avoir été signée ne varietur restera annexée au présent acte.

2. La société anonyme EDIFAC S.A., avec siège social à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon, inscrite au registre

de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 72.257,

ici représentée par un de ses administrateurs, à savoir:
Monsieur Jean Lambert, prénommé, avec pouvoir de signature individuelle.
Lesquelles comparantes, agissant ès-dit qualité, ont requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’elles déclarent constituer entre elles et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège Social, Objet, Durée, Capital Social 

Art. 1

er

. Il est formé entre les comparants et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées

une société anonyme sous la dénomination de KALPER S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être créé, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Le siège social peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une résolution de l’as-

semblée générale des actionnaires délibérant comme en matière de modification de statuts. 

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se produiront ou
seront imminents, le siège pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circons-
tances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobs-
tant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La durée de la société est illimitée.

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière, ainsi que l’aliénation par ven-
te, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et autres valeurs de toutes espèces, la
possession, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La société pourra également acheter, vendre, louer et gérer tout bien immobilier tant au Grand-Duché de Luxem-

bourg qu’à l’étranger.

La société peut cependant participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière,

industrielle ou commerciale et prêter tous concours, que ce soit par des prêts, des garanties ou de toute autre manière.

La société peut emprunter sous toutes les formes et procéder à l’émission d’obligations.

Luxembourg, le 11 mai 2005.

Signature.

46485

D’une façon générale, elle peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations,

financières, mobilières ou immobilières, commerciales et industrielles, qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au
développement de son objet.

Art. 5. Le capital social est fixé à trente-deux mille euros (EUR 32.000,-), représenté par trois mille deux cents

(3.200) actions d’une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-) par action.

Le capital autorisé est fixé à deux millions euros (EUR 2.000.000,-) représenté par deux cent mille (200.000) actions

d’une valeur nominale de dix euros (EUR 10,-) par action.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est, pendant une période de cinq ans à partir de la date de la publication du pré-

sent acte, autorisé à augmenter en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.
Ces augmentations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi
qu’il sera déterminé par le conseil d’administration. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à
de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.
Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne
dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en titres représentatifs

de plusieurs actions.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.

Titre II.- Administration, Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non, nommés par l’assemblée générale qui fixe leur nombre et la durée de leur mandat, qui ne peut dépasser six ans;
ils sont rééligibles et révocables à tout moment.

En cas de vacance d’une, place d’administrateur pour quelque cause que ce soit, les administrateurs restants désigne-

ront un remplaçant temporaire. Dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de la première
réunion suivante.

Art. 7. Le conseil d’administration choisit parmi ses membres un président. Il se réunit sur la convocation du prési-

dent ou, à son défaut, de deux administrateurs. 

En cas d’absence du président, la présidence de la réunion peut être conférée à un administrateur présent.
Le conseil ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres en fonction est présente ou

représentée, le mandat entre administrateurs étant admis. 

En cas d’urgence les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par simple lettre,

télégramme, télex ou télécopie.

Les décisions sont prises à la majorité des voix. En cas de partage, la voix de celui qui préside la réunion sera prépon-

dérante.

Art. 8. Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux séan-

ces. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, à produire en justice ou ailleurs, sont signés par le président ou par
deux administrateurs.

Art. 9. Le Conseil d’Administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour gérer les affaires sociales et pour effec-

tuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social.

Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi ou par les statuts est de la compétence

du conseil d’administration.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière soit à des administrateurs,

soit à des tierces personnes, qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société, en observant les dispo-
sitions de l’article 60 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Le Conseil peut également conférer tous mandats spéciaux, par procuration authentique ou sous signatures privées.

Art. 11. La société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux administrateurs, sans

préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de délégation de pouvoirs et mandats conférés par
le conseil d’administration en vertu de l’article 10 des statuts.

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et la durée de leur mandat.

Titre III.- Assemblées Générales

Art. 13. L’assemblée générale régulièrement constituée représente l’universalité des actionnaires. Elle a les pouvoirs

les plus étendus pour faire ou ratifier les actes qui intéressent la société.

Art. 14. L’assemblée générale statutaire se réunit au siège de la société ou à tout autre endroit indiqué dans les con-

vocations, le premier vendredi du mois d’avril à 11.00 heures.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée est reportée au premier jour ouvrable suivant.
Les assemblées générales, même l’assemblée annuelle, pourront se tenir en pays étranger chaque fois que se produi-

ront des circonstances de force majeure qui seront souverainement appréciées par le conseil d’administration.

46486

Le conseil d’administration fixera les conditions requises pour prendre part aux assemblées générales.

Art. 15. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Chaque

fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour
soumis à leurs délibérations, l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocations préalables.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix.

Titre IV.- Année Sociale, Répartition des Bénéfices

Art. 16. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 17. Le bénéfice net est affecté à concurrence de cinq pour cent à la formation ou à l’alimentation du fonds de

réserve légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteint dix pour
cent du capital nominal.

L’Assemblée Générale décide souverainement de l’affectation du solde.
Les dividendes éventuellement attribués sont payés aux endroits et aux époques déterminés par le Conseil d’Admi-

nistration. L’Assemblée Générale peut autoriser le Conseil d’Administration à payer les dividendes en toute autre mon-
naie que celle dans laquelle le bilan est dressé et à déterminer souverainement le taux de conversion du dividende dans
la monnaie du paiement effectif.

Le conseil d’administration est autorisé à effectuer la distribution d’acomptes sur dividendes en observant les pres-

criptions légales alors en vigueur.

La société peut racheter ses propres titres moyennant ses réserves libres, en respectant les conditions prévues par

la loi. Aussi longtemps que la société détient ces titres en portefeuille ils sont dépouillés de leur droit de vote et de leur
droit aux dividendes.

Titre V.- Dissolution, Liquidation

Art. 18. La société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’Assemblée Générale qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

<i>Disposition générale

Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions de

la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2005.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2006.

<i>Souscription et libération

Les actions ont été souscrites comme suit: 

Toutes ces actions ont été immédiatement et entièrement libérées par versements en espèces, de sorte que la som-

me de trente-deux mille euros (EUR 32.000,-) se trouve dès maintenant à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales ont été accomplies.

<i>Evaluation des frais

Les parties comparantes évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que

ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ mille trois cents
euros (EUR 1.300,-).

<i>Réunion en Assemblée Générale

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants représentant l’intégralité du capital social et se con-

sidérant comme dûment convoqués, déclarent se réunir à l’instant en Assemblée Générale Extraordinaire et prennent
à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois.
Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Jean Lambert, maître en sciences économiques, demeurant professionnellement à L-1150 Luxembourg,

207, route d’Arlon. 

b) Madame Caroline Folmer, employée privée, demeurant professionnellement à L-1150 Luxembourg, 207, route

d’Arlon.

1. La société anonyme CHART INTERNATIONAL S.A., ayant son siège social à L-1635 Luxembourg, 87, allée

Léopold Goebel, inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 92.962, trois
mille cent quatre-vingt-dix-huit actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.198

2. La société anonyme EDIFAC S.A., avec siège social à 1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon, inscrite au re-

gistre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 72.257, deux actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

2

Total: trois mille deux cents actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3.200

46487

c) La société anonyme EDIFAC S.A., avec siège social à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon, inscrite au registre

de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 72.257.

2) Le nombre des commissaires est fixé à un.
Est nommé commissaire:
La société anonyme TRUSTAUDIT S.A., avec siège social à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon, inscrite au re-

gistre de commerce et des sociétés à Luxembourg sous le numéro B 73.125.

3) Le premier mandat des administrateurs et du commissaire expirera à l’assemblée générale de 2010.
4) Le conseil d’administration est autorisé à nommer un ou plusieurs de ses membres aux fonctions d’administrateur-

délégué.

5) Le siège social est fixé à L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donné aux comparants, agissant comme dit ci-avant, connus du notaire instru-

mentant par noms, prénoms usuels, états et demeures, ils ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: J. Lambert, H. Beck.
Enregistré à Echternach, le 19 mai 2005, vol. 358, fol. 91, case 2. – Reçu 320 euros.

<i>Le Receveur (signé): J.-M. Miny.

Pour expédition conforme, délivrée à demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(042114.3/201/188) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 mai 2005.

MELKAT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 49.697. 

—

L’an deux mille cinq le deux mai.
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme MELKAT S.A., avec siège so-

cial à L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur, 

constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 30 décembre 1994, publié au Mémorial C nu-

méro 147 du 1

er

 avril 1995.

dont les statuts ont été modifiés aux termes d’un acte reçu par le notaire instrumenant, en date du 15 décembre

1998, publié au Mémorial C numéro 147 8 mars 1999.

La séance est ouverte à 09.30 heures sous la présidence de Monsieur Emile Dax, clerc de notaire, demeurant à Gar-

nich.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Sophie Henryon, employée privée, demeurant à Her-

serange (France).

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Madame Sofia Afonso-Da Chao Conde, employée privée, demeurant

à Differdange.

Monsieur le Président expose ensuite:
1.- Qu’il résulte d’une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau que les mille sept cent

cinquante (1.750) actions, ayant le droit de vote aux assemblées générales, représentant l’intégralité du capital social de
un million sept cent cinquante mille francs francais (FRF 1.750.000,-) et les huit cent cinquante parts de fondateurs (850),
sont dûment représentées à la présente assemblée, qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer
ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-après reproduit, sans convocations préalables,
tous les membres de l’assemblée ayant consenti à se réunir sans autres formalités, après avoir eu connaissance de l’ordre
du jour.

Ladite liste de présence portant les signatures des actionnaires présents ou représentés, restera annexée au présent

procès-verbal avec les procurations, pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

Monsieur le président signale que le capital était de un million sept cent cinquante mille francs francais (FRF

1.750.000,-), représenté par mille sept cent cinquante (1.750) actions, d’une valeur nominale de mille francs francais (FRF
1.000,-) chacune,

que ce capital a été converti en euros et augmenté à deux cent soixante-sept mille sept cent cinquante euros (EUR

267.750,-), représenté par mille sept cent cinquante (1.750) actions d’une valeur nominale de cent cinquante-trois euros
(EUR 153,-), ainsi qu’il appert d’un procès-verbal d’une assemblée générale ordinaire sous seing privé tenue en date du
28 avril 2000, dont un extrait a été publié au Mémorial C 121 du 16 février 2001.

2.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
a) Annulation sans contre-partie des parts de fondateur;
b) Modification afférente de l’article 3 des statuts.
Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et après en avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide d’annuler sans contre-partie les parts de fondateur.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, les alinéas quatre, cinq et six de l’article trois (3) des statuts sont supprimés.

Echternach, le 23 mai 2005.

H. Beck.

46488

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte. 
Signé: E. Dax, S. Henryon, S. Conde, F. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 12 mai 2005, vol. 906, fol. 91, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): M. Oehmen.

Pour expédition conforme, délivrée à la société, sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(042185.2/219/54) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 mai 2005.

FIP PRODUCTIONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8254 Mamer, 5A, rue du Millénaire.

R. C. Luxembourg B 107.656. 

—

<i>Décision prise par le gérant

Monsieur Léopold Fischer, gérant de société, né à Mamer, le 9 mai 1945, demeurant à L-8254 Mamer, 5A, rue du

Millénaire, agissant en sa qualité de gérant unique de la société à responsabilité limitée FIP PRODUCTIONS, S.à r.l., avec
siège social à L-8254 Mamer, 5A, rue du Millénaire, en voie de formalisation au Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg, nomme par les présentes Madame Emilie Fischer, gérante de société, née à Larochette, le 26 février
1945, demeurant à L-8254 Mamer, 5A, rue du Millénaire, comme fondée de pouvoir avec autorisation de faire toutes
les opérations courantes de banque et de gestion journalière.

Mamer, le 22 avril 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2005, réf. LSO-BE02210. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(039763.3/231/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

ALIZEE INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1249 Luxembourg, 10, rue du Fort Bourbon.

R. C. Luxembourg B 88.987. 

—

La FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES, S.à r.l. fait savoir qu’elle a déposé son mandat de commissaire aux

comptes avec effet à ce jour.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 10 mai 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 13 mai 2005, réf. LSO-BE02939. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039789.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

EUROPEAN DIRECTORIES S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1025 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 108.024. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the fourth of May.
Before Us, Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

There appeared:

1. - MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE LIMITED, a public company limited by shares established under the laws of

Australia and registered in Victoria (Australia) under the Australian Company Number 112 594 662, with a registered
office at Level 15, GPO Building, 1, Martin Place, Sydney, NSW 2000, Australia; and

2. - MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE MANAGEMENT LIMITED, a public company limited by shares established

under the laws of Australia, registered in Victoria (Australia) under the Australian Company Number 105 777 704, as
responsible entity for MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE TRUST, a trust established under the laws of Australia, with
a registered office at Level 15, GPO Building, 1, Martin Place, Sydney, NSW 2000, Australia;

here represented by Nathalie Jacoby, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of proxies given under private seal.

Esch-sur-Alzette, le 19 mai 2005.

F. Kesseler.

Pour avis sincère et conforme
L. Fischer
<i>Gérant

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

46489

The aforesaid proxies, being initialled ne varietur by the proxyholders and the undersigned notary, shall remain an-

nexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, represented as stated here above, have requested the undersigned notary to state as follows

the articles of association of a société anonyme (public limited liability company):

Chapter I - Name, Duration, Registered Office, Object

 Art. 1. Name - Duration - Registered Office 
1.1 There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the Shares hereafter

a société anonyme which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and by the present Articles.

1.2 The Company exists under the firm name of EUROPEAN DIRECTORIES S.A.
1.3 The Company is established for an indefinite period.
1.4 The registered office of the Company is established in Luxembourg City. The Company may establish branch of-

fices, subsidiaries, agencies or administrative offices in the Grand Duchy of Luxembourg as well as in foreign countries
by a simple decision of the Board of Directors. Without prejudice of the general rules of law governing the termination
of contracts in case the registered office of the Company has been determined by contract with third parties, the reg-
istered office may be transferred to any other, place within the Municipality of the registered office by a simple decision
of the Board of Directors.

1.5 If extraordinary events either political, economical or social that might create an obstacle to the normal activities

at the registered office or to easy communications of this office with foreign countries should arise or be imminent, the
registered office may be transferred to another country until the complete cessation of these extraordinary circum-
stances. This measure, however, shall not affect the nationality of the Company, which will keep its Luxembourg nation-
ality, notwithstanding the provisional transfer of its registered office. One of the executive bodies of the Company,
which has powers to commit the Company for acts of daily management, shall make this declaration of transfer of the
registered office and inform third parties.

Art. 2. Objects
2.1 The objects for which the Company is established are:
2.1.1 to take participations, in any form whatsoever, in other Luxembourg or foreign enterprises; to acquire any se-

curities and rights through participation, contribution, underwriting firm purchase or option, negotiation or in any other
way and to acquire patents and licences, to manage and develop them; to grant to enterprises in which the Company
has an interest, any assistance, loans, advances or guarantees, to lend funds to its subsidiaries, or to any other company
including the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities. It may also give guarantees and grant security
in favour of third parties to secure its obligations or the obligations of its subsidiaries or any other company. The Com-
pany may further pledge, transfer, encumber or otherwise create security over some or all of its assets, and perform
any operation which is directly or indirectly related to its purpose, however without taking advantage of the Act of July
31, 1929, on Holding Companies;

2.1.2 to perform all commercial, technical and financial operations, related directly or indirectly to facilitate the ac-

complishment of its purpose in all respects as described above.

2.2 The objects specified in the preceding paragraph shall be construed in the widest sense so as to include any activity

or purpose which is related, incidental, or conducive thereto.

2.3 In pursuing its objects, the Company shall also take into account the interests of the group of companies and

enterprises with which it is affiliated.

Chapter II - Capital

Art. 3. Corporate Capital - Authorised Share Capital
3.1 The issued share capital of the Company is fixed at EUR 31,000 (thirty one thousand Euros) divided into 24,800

redeemable «A» Ordinary Shares of EUR 1.25 each.

3.2 The total un-issued but authorised capital of the Company is fixed at EUR 40,000,000 (forty million) and is subject

to specific limits and conditions set out below.

3.3 The authorised and the subscribed capital of the Company may be increased or reduced by resolutions of the

General Meeting of Shareholders adopted in the manner required for amending the Articles.

3.4 Within the limits of the authorised share capital set out under Article 3.2, the share capital may be increased by

an additional amount of EUR 10,000,000 (ten million Euro) at the initiative of the Board of Directors, with or without
an issue premium, in accordance with the terms and conditions set out below by creating and issuing new redeemable
«A» Ordinary Shares, it being understood that:

3.4.1 The authorization will expire five years after the date of publication of the constitutional deed dated 4 May 2005,

but that at the end of such period a new period of authorization may be approved by resolution of the General Meeting
of Shareholders;

3.4.2 the Board of Directors is authorised to issue the new redeemable «A» Ordinary Shares in one or more steps

as it may determine from time to time in its discretion and the subscription will be reserved to the holders of redeem-
able «A» Ordinary Shares;

3.4.3 The Board of Directors may waive the preferential right of the existing shareholders in the Company to sub-

scribe for the new redeemable «A» Ordinary Shares created pursuant to article 3.4;

3.5 The share capital may be furthermore increased by an additional amount of EUR 10,000,000 (ten million Euro) at

the initiative of the Board of Directors, with or without an issue premium, in accordance with the terms and conditions
set out below by creating and issuing new redeemable «B» Ordinary Shares, it being understood that:

46490

3.5.1 the authorisation will expire on the date five years after the date of publication of the constitutional deed dated

4 May 2005, but that at the end of such period a new period of authorisation may be approved by resolution of an ex-
traordinary general meeting of the shareholders;

3.5.2 the Board of Directors is authorised to issue the new redeemable «B» Ordinary Shares in one or more steps

as it may determine from time to time in its discretion and the subscription will be reserved to the Managers;

3.5.3 the Board of Directors may waive the preferential right of the existing shareholders in the Company to sub-

scribe for the new redeemable «B» Ordinary Shares created pursuant to article 3.5.

3.6 The share capital may be in addition increased by an additional amount of EUR 10,000,000 (ten million Euro) at

the initiative of the Board of Directors, with or without an issue premium, in accordance with the terms and conditions
set out below by creating and issuing new «C» Ordinary Shares, it being understood that:

3.6.1 the authorisation will expire on the date five years after the date of publication of the constitutional deed dated

4 May 2005, but that at the end of such period a new period of authorisation may be approved by resolution of an ex-
traordinary general meeting of the shareholders;

3.6.2 the Board of Directors is authorised to issue the new «C» Ordinary Shares in one or more steps as it may

determine from time to time in its discretion and the subscription will be reserved to Managers;

3.6.3 the Board of Directors may waive the preferential right of the existing shareholders in the Company to sub-

scribe for the new «C» Ordinary Shares created pursuant to article 3.6.

3.7 The share capital may be in addition increased by an additional amount of EUR 31,000 (thirty one thousand Euro)

at the initiative of the Board of Directors, with or without an issue premium, in accordance with the terms and condi-
tions set out below by creating and issuing D Convertible Notes, entitling its holders to subscribe for up to 24,800 new
«A» Ordinary Shares to be issued by the Company having a nominal value of EUR 1.25 (one Euro twenty five cents) per
«A» redeemable Ordinary Share for a total amount of EUR 31,000 (thirty one thousand Euro). The new redeemable
«A» Ordinary Shares shall have the same rights as the existing redeemable «A» Ordinary Shares, it being understood
that:

3.7.1 the authorisation will expire on the date five years after the date of publication of the constitutional deed dated

4 May 2005, but that at the end of such period a new period of authorisation may be approved by resolution of an ex-
traordinary general meeting of the shareholders;

3.7.2 the Board of Directors may waive the preferential right of the existing shareholders in the Company to sub-

scribe for the D Convertible Notes created pursuant to article 3.7;

3.7.3 the other terms and conditions of the D Convertible Notes shall be determined by the Board of Directors;
3.7.4 the Board of Directors is authorised to issue the D Convertible Notes in one or more steps as it may determine

from time to time in its discretion and the subscription will be reserved to the holders of the «A» redeemable Ordinary
Shares.

3.8 The share capital may be in addition increased by an additional amount of EUR 31,000 (thirty one thousand Euro)

at the initiative of the Board of Directors, with or without an issue premium, in accordance with the terms and condi-
tions set out below by creating and issuing E Convertible Notes, entitling its holders to subscribe for up to 24,800 new
«A» Ordinary Shares to be issued by the Company having a nominal value of EUR 1.25 (one Euro twenty five cents) per
«A» redeemable Ordinary Share for a total amount of EUR 31,000 (thirty one thousand Euro). The new redeemable
«A» Ordinary Shares shall have the same rights as the existing redeemable «A» Ordinary Shares, it being understood
that:

3.8.1 the authorisation will expire on the date five years after the date of publication of the constitutional deed dated

4 May 2005, but that at the end of such period a new period of authorisation may be approved by resolution of an ex-
traordinary general meeting of the shareholders;

3.8.2 the Board of Directors may waive the preferential right of the existing shareholders in the Company to sub-

scribe for the E Convertible Notes created pursuant to article 3.7;

3.8.3 the other terms and conditions of the E Convertible Notes shall be determined by the Board of Directors;
3.8.4 the Board of Directors is authorised to issue the E Convertible Notes in one or more steps as it may determine

from time to time in its discretion and the subscription will be reserved to the holders of the redeemable «A» Ordinary
Shares.

3.9 The Board of Directors is authorised to do all things necessary to amend this article 3 in order to record the

change of share capital following an increase pursuant to articles 3.4 and/or 3.5 and/or 3.6 and/or 3.7 and/or 3.8; the
Board of Directors is empowered to take or authorise the actions required for the execution and publication of such
amendment in accordance with the law. Furthermore the Board of Directors may delegate to any duly authorised Di-
rector or officer of the Company, or to any other duly authorised person, the duties of accepting subscriptions and
receiving payment for shares representing part or all of such increased amounts of capital.

3.10 This increase of the share capital decided by the Board of Directors within the limitations of the authorised share

capital may be subscribed for, and Shares may be issued with, or without issue premium and paid up by contribution in
kind or cash or by incorporation of claims in any other way to be determined by the Board of Directors.

3.11 Subject to the powers granted to the Board of Directors pursuant to the authorised share capital clause con-

tained in paragraphs 3.4 and/or 3.5 and/or 3.6 and/or 3.7 and/or 3.8 of this Article 3, Shares not yet issued shall be issued
at such price, upon such conditions and at such times as the General Meeting of Shareholders shall determine, provided
that the Shares shall not be issued at a price below nominal value. If the consideration payable to the Company for newly
issued Shares exceeds the nominal value of those Shares, the excess is to be treated as share premium in respect of the
Shares in the books of the Company.

3.12 Except as otherwise provided in this article 3, in the event of new Shares being issued, each existing holder of

Shares shall have a preferential right to subscribe for them in proportion to his existing holding of such Shares. Such

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preferential rights may be limited or excluded by a resolution of the General Meeting of Shareholders, provided that
such limitation or exclusion shall in each case apply to only one particular issue of Shares.

3.13 The Company shall not, save to the extent permitted by statute, grant security, give price guarantees or in any

other way commit itself or declare itself to be jointly or severally liable with or for others, with a view to enabling third
parties to subscribe for or acquire Shares in its capital.

Art. 4. Shares
4.1 The Shares shall be indivisible, shall be registered shares, and shall be numbered consecutively from one upwards.

 Art. 5. Modification of Corporate Capital
5.1 Except as otherwise provided in article 3, the subscribed capital of the Company may be increased or reduced

by resolutions of the Shareholders adopted in the manner required for amending these Articles of Incorporation.

5.2 The Company can proceed to the repurchase of its own shares within the limits set by law.

Art. 6. Payments
Payments on shares not fully paid up at the time of subscription will be made at the time and upon conditions which

the Board of Directors shall from time to time determine. Any amount called up on shares will be charged equally on
all outstanding shares which are not fully paid.

Art. 7. Ownership and Transfer of Shares
7.1 The Company recognizes only one owner per Share. If there are several owners of a Share, the Company shall

be entitled to suspend the exercise of the rights attaching to such share until one person is designated as being the own-
er, vis-à-vis the Company, of the Share.

7.2 There exist no restrictions under this constitution about transactions or transfer of Shares of the Company.

Chapter III - Directors, Statutory Auditors

Art. 8. Board of Directors
8.1. The Company is managed by a Board of Directors composed of at least three members, who need not be share-

holders.

8.2. The Directors are appointed by the General Meeting of Shareholders for a period not exceeding six years and

are re-eligible. They may be removed at any time by a resolution of the General Meeting of Shareholders.

8.3. In the event of vacancy of a member of the Board of Directors nominated by the General Meeting of Shareholders

because of death, retirement or otherwise, the remaining directors thus nominated may meet and elect, by majority
vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders which will be requested to ratify such nom-
ination.

Art. 9. Meetings of the Board of Directors
9.1 The Board of Directors may elect a Chairman from among its members. The first Chairman may be appointed

by the first General Meeting of Shareholders. If the Chairman is unable to be present, his, place will be taken by election
among directors present at the meeting.

9.2. The meetings of the Board of Directors are convened by the Chairman or by any two directors at the, place and

at the time indicated in the notice of meeting. The notice period shall not be less than eight days, except in the case of
an emergency where such notice as is reasonably practicable in the circumstances shall be given, or where otherwise
decided in specific cases by unanimous consent of each and all the Directors. The Board of Directors may meet and
pass resolutions at a meeting without any prior convening notice if all the members of the Board of Directors are
present or represented at such meeting and have waived the prior convening notice.

9.3. The Board of Directors can only validly debate and take decision if a majority of its members is present or rep-

resented by proxies. All decisions shall be taken by a majority of votes of the Directors present or represented at the
meeting. In case of ballot, the Chairman of the meeting has a casting vote.

9.4. Any Director may participate in a meeting of the Board of Directors by conference call or similar means of com-

munication equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other. The participation in a meet-
ing by such means shall constitute presence in person at such meeting.

9.5. Notwithstanding the foregoing, resolutions in writing approved and signed by all Directors shall have the same

effect as resolutions voted at the Directors’ meetings.

9.6. The Directors may further cast their votes by letter, facsimile, cable or telex, the latter confirmed by letter.
9.7. A Director may be represented by another member of the Board of Directors.
9.8. The minutes of the meeting of the Board of Directors shall be signed by all the Directors having assisted at the

debates. Extracts shall be certified by the Chairman of the Board of Directors, by any two directors, or by any other
duly authorised person in accordance with Article 11 of these Articles. 

Art. 10. General Powers of the Board of Directors
10.1 The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in the Company’s interests.

10.2 All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the General Meeting of Shareholders fall

within the competence of the Board of Directors.

Art. 11. Delegation of Powers
11.1 The Board of Directors may delegate the daily management of the Company’s business, understood in its widest

sense as well as the powers to represent the Company towards third parties to one or more Directors or third parties
who need not be shareholders, acting individually, jointly or in a committee.

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11.2 Delegation of daily management to a member of the Board of Directors is subject to previous authorization by

the General Meeting of Shareholders.

11.3 The first daily manager may be appointed by the first General Meeting of Shareholders.
11.4 The Board of Directors may delegate any special power to one or more persons who need not to be Directors.

The Board of Directors will determine this person’s responsibilities and remuneration (if any), the duration of the period
of representation and any other relevant conditions of his agency.

Art. 12. Representation of the Company
12.1 The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition

in the Company’s interests.

12.2 The Board of Directors represents the Company. The Company will be bound by the joint signature of two

Directors. The Board of Directors may grant power of attorney to any one Director, and to any third party, individually
empowering him to represent the Company within the limits set by such power of attorney.

Art. 13. Opposite Interests
13.1 In the event that a Director has an opposite interest to the interest of the Company in any transaction submitted

to the Board of Directors, such Director must advise the Board of Directors and must have such declaration mentioned
in the minutes of the meeting of the Board of Directors.

13.2 The concerned Director shall not vote on any such transaction and such opposite interest shall be reported to

the following General Meeting of Shareholders prior to any vote on other resolutions.

Art. 14. Statutory Auditor
14.1 The Company is supervised by one or more statutory auditors, who are appointed by the General Meeting of

Shareholders.

14.2 The duration of the term of office of a statutory auditor is fixed by the General Meeting of Shareholders. It may

not, however, exceed periods of six years, renewable.

Chapter IV - General Meeting of Shareholders

Art. 15. Powers of the General Meeting of Shareholders 
14.3 The General Meeting of Shareholders represents the whole body of the shareholders. It has the most extensive

powers to decide on the business of the Company.

14.4 Unless otherwise provided by law, decisions of the General Meeting of Shareholders are taken by a simple ma-

jority vote of the votes cast.

Art. 16. Place and date of the Annual General Meeting 
15.1 The Annual General Meeting of Shareholders shall be held in Luxembourg, at the registered office of the Com-

pany on the last Friday of May, at 10 am and for the first time in the year two thousand six.

16.2 If such day is not a Business day in Luxembourg, the Annual General Meeting of Shareholders shall be held on

the next following Business Day in Luxembourg.

Art. 17. Other General Meetings of Shareholders
16.1 The Board of Directors or the statutory auditor(s) may convene other General Meetings of Shareholders.
16.2 Other General Meetings of Shareholders must be convened at the request of shareholders representing one

fifth of the Company’s capital.

16.3 Such convened General Meetings of Shareholders may be held at such places and times as may be specified in

the respective notices of meeting.

Art. 18. Convening Notices, Vote
17.1 General Meetings of Shareholders shall be convened as provided for by law. If all Shareholders are present or

represented and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda, the General Meeting of Share-
holders may take, place without prior notice of meeting.

17.2 Shareholders may act at any Meeting of Shareholders by giving a written proxy to another person, who needs

not to be a Shareholder.

17.3 Each share is entitled to one vote.

Chapter V - Business Year, Distribution of Profits

Art. 19. Business Year
18.1 The business year of the Company begins on the first day of January and ends on the last day of December of

each year.

18.2 The Board of Directors draws up the balance sheet and the profit and loss account. It submits these documents

together with a report of the operations of the Company at least one month before the annual General Meeting of
Shareholders to the statutory auditors who shall make a report containing comments on such documents.

 Art. 20. Distribution of Profits
19.1 Every year at least five per cent of the net profits will be allocated to the legal reserve account. This allocation

will be no longer necessary when and as long as such legal reserve amounts to one tenth of the capital of the Company.

19.2 Subject to the paragraph above, the General Meeting of Shareholders determines the appropriation and distri-

bution of net profits.

19.3 The Board of Directors is authorized to pay interim dividends in accordance with the terms prescribed by law.

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Chapter VI - Amendments to the Articles, Dissolution, Liquidation 

Art. 21. Amendments to the Articles
These Articles may be amended from time to time by a General Meeting of Shareholders under the quorum and ma-

jority requirements provided for by the Companies Act.

 Art. 22. Dissolution, Liquidation
21.1 The Company may be dissolved by a decision of the General Meeting of Shareholders voting with the same quo-

rum as for the amendment of these Articles.

21.2 Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators appointed by

the General Meeting of Shareholders. The net liquidation proceeds shall be distributed by the liquidator(s) to the share-
holders in proportion to their shareholding in the Company.

Chapter VII - Applicable Law, Definitions

Art. 23. Applicable Law
All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the Companies Act.

Art. 24. Definitions and interpretation
23.1 The following capitalised terms used in these Articles have the following meaning: 
Articles means the present articles of incorporation of the Company;
 «A» Ordinary Shares means the «A» ordinary shares of EUR 1.25 nominal value each in the capital of the Company,

having the rights and being subject to the restrictions set out in the Articles;

«B» Ordinary Shares means the «B» ordinary shares of EUR 1.25 nominal value each in the capital of the Company,

having the rights and being subject to the restrictions set out in the Articles;

Board of Directors means the board of directors of the Company; 
 «C» Ordinary Shares means the «C» ordinary shares of EUR 1.25 nominal value each in the capital of the Company,

having the rights and being subject to the restrictions set out in the Articles;

Companies Act means the Law dated 10 August 1915 on commercial companies, as amended;
Company means EUROPEAN DIRECTORIES S.A.;
D Convertible Notes means the convertible D notes issued and to be issued by the Company pursuant to a Con-

vertible D Notes Subscription Agreement;

E Convertible Notes means the convertible E notes issued and to be issued by the Company pursuant to a Convert-

ible E Notes Subscription Agreement;

Director means any member of the Board of Directors;
Managers means any of the Shareholders subscribing the redeemable «B» Ordinary Shares and the «C» Ordinary

Shares, 

collectively, and each a «Manager»;
Shareholders means the holders of Shares from time to time (excluding, for the avoidance of doubt, any persons that

subscribed for Convertible E Notes and/or Convertible D Notes in accordance with the provisions of the Convertible
E Notes Subscription Agreement and Convertible D Notes Subscription Agreement);

Shares means redeemable «A» and «B» Ordinary and C Ordinary shares of nominal value of EUR 1.25 in the capital

of the Company having the rights set out in the Articles (excluding, for the avoidance of doubt, the Convertible E Notes
and Convertible D Notes).

<i>Subscription and payment

The Articles having thus been established, the above-named parties have subscribed for the 24,800 shares as follows: 

All these shares have been fully paid up, so that the sum of thirty one thousand Euros (EUR 31,000) is forthwith at

the free disposal of the Company, as has been proved to the notary.

<i>Statement

The notary drawing up the present deed declares that the conditions set forth in Article 26 of the Companies Act

have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Estimate of costs

The parties have estimated the costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the

Company or which shall be charged to it in connection with its incorporation at about four thousand euros.

<i>First extraordinary general meeting of shareholders

The above-named parties, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting of shareholders and have unanimously passed
the following resolutions:

1. The Company’s address is fixed at 5, rue Guillaume Kroll, L-1025 Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).
2. The following have been elected as Directors, their mandate expiring on occasion of the annual general meeting

of shareholders to be held in 2006:

a) Bruno Bagnouls, employee, with professional address at 5, rue Guillaume Kroll, L-1025 Luxembourg (Grand Duchy

of Luxembourg);

1. MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE TRUST . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 share

2. MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE LTD  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24,799 shares

Total: 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  24,800 shares

46494

b) Gérard Becquer, auditor, with professional address at 5, rue Guillaume Kroll, L-1025 Luxembourg (Grand Duchy

of Luxembourg);

c) Jim Craig, banker, with professional address at L30 CityPoint, 1 Ropemaker St, London EC2Y 9HD (United King-

dom); and

d) Michael Cook, banker, with professional address at L11 GPO Building, 1 Martin Place, Sydney NSW, 2000 (Aus-

tralia);

3. The following has been appointed as statutory auditor for the same period: PWC, having its registered office at

400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg.

4. The extraordinary general meeting of shareholders authorizes the Board of Directors to delegate the daily man-

agement of the business of the Company to one or more of its Directors.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French version. On request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

christian names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present
original deed.

Suit la traduction française:

L’an deux mille cinq, le quatrième jour de mai.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Ont comparu:

1. - MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE LIMITED, une société anonyme constituée sous le droit de l’Australie, im-

matriculée à Victoria (Australie) sous le numéro «Australian Company Number» 112 594 662, ayant son siège social à
Level 15, GPO Buidling 1, Martin Place, Sydney, NSW 2000, Australie et

2. - MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE MANAGEMENT LIMITED, une société anonyme constituée sous le droit de

l’Australie, immatriculée à Victoria (Australie) sous le numéro «Australian Company Number» 105 777 704, en tant
qu’unité responsable pour MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE TRUST, un «trust» constitué sous le droit de l’Australie,
ayant son siège social à Level 15, GPO Buidling 1, Martin Place, Sydney, NSW 2000, Australie, 

ici représentés par Nathalie Jacoby, juriste, demeurant à Luxembourg, en vertu de procurations sous seing privé.
Les procuration pré-mentionnles, paraphées ne varietur par les mandataires et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte pour être formalisées avec lui.

Lesquels comparants, agissant ès-dites qualités, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

STATUTS

Titre I

er

 - Dénomination, Durée, Siège, Objet 

Art. 1

er

. Nom - Durée - Siège Social

1.1 Il est constituée entre les souscripteurs et tous ceux qui peuvent devenir propriétaires d’Actions, une société

anonyme régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg et par les présents statuts.

1.2 La société existe sous la dénomination sociale de EUROPEAN DIRECTORIES.S.A.
1.3 La Société est constituée pour une durée illimitée.
1.4 Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville. La Société peut établir des filiales, succursales, agences

ou bureaux administratifs tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger par une simple décision du Conseil
d’administration. Sans porter préjudice aux règles générales de droit régissant la résiliation de contrats dans l’hypothèse
où le siège social a été déterminé par contrat avec un tiers, le siège social peut être transféré à tout autre endroit à
l’intérieur de la commune du siège social statutaire par une simple décision du Conseil d’administration.

1.5 Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de nature à compromettre l’ac-

tivité normale au siège social ou la communication facile de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents,
le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anor-
males. Une telle décision n’aura pas d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert, conservera
la nationalité luxembourgeoise. Pareille décision de transfert du siège social sera faite par le conseil d’administration. 

Art. 2. Objets
2.1 Les objets pour lesquels la Société est constituée sont les suivants:
2.1.1 prendre des participations sous quelque forme que ce soit dans d’autres sociétés luxembourgeoises ou étran-

gères, d’acquérir des sûretés et des droits à travers des participations, contributions, souscriptions ou options, en né-
gociant ou de toute autre manière et d’acquérir des licences, de les gérer et de les développer; de donner à des
entreprises dans lesquelles la Société a un intérêt, tout concours financiers, prêts, avances, ou garanties de prêter des
fonds à ses filiales, ou à toute autre société y compris les emprunts et/ ou émissions de titres d’endettement. Elle peut
également donner des garanties ou des sûretés en faveur de tiers pour garantir ses obligations ou celles de ses filiales
ou de toute autre société. La Société peut par ailleurs gager, transférer, grever ou autrement créer des sûretés sur cer-
taines ou la totalité de ses avoirs, et exécuter toutes opérations liées directement ou indirectement à son objet, sans,
toutefois, bénéficier des dispositions de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés Holding;

46495

2.1.2 faire toutes opérations commerciales, techniques ou financières, directement ou indirectement liées pour faci-

liter l’accomplissement de son objet comme décrit ci-dessus.

2.2 Les objets exposés au paragraphe précédent doivent être interprétés de la manière la plus large de manière à

inclure toute activité ou finalité qui y sont liées, en sont inséparables ou y conduisent.

2.3 En accomplissant ses objets, la Société doit aussi prendre en compte les intérêts du groupe de sociétés auquel

elle appartient.

Titre II - Capital

Art. 3. Capital Social - Capital Social Autorisé
3.1 Le capital social souscrit est fixé à EUR 31.000,- (trente et un mille Euro), divisé en 24.800 (vingt quatre mille huit

cent) Actions Ordinaires «A» rachetables d’une valeur nominale de EUR 1,25.- (un euro et vingt-cinq cents) chacune.

3.2 Le Capital total autorisé mais non émis de la Société est fixé à EUR 40.000.000 (quarante millions d’Euros) et est

soumis à des conditions spécifiques exposées ci-dessous.

3.3 Le capital autorisé et le capital souscrit de la Société peuvent être augmentés ou réduits par décisions de l’As-

semblée Générale des Actionnaires statuant comme en matière de modification des Statuts.

3.4 Dans les limites du capital autorisé fixé par l’Article 6, le capital social peut être augmenté d’un montant supplé-

mentaire de EUR 10.000.000 (dix millions d’Euros) sur l’initiative du Conseil d’Administration conformément aux con-
ditions exposées ci-dessous, avec ou sans prime d’émission, par la création de nouvelles actions Ordinaires «A»
rachetables, étant entendu que:

3.4.1 l’autorisation expirera cinq ans suivant la publication de l’acte de constitution daté 4 mai 2005, toutefois, à l’ex-

piration de cette période, une nouvelle période d’autorisation peut être approuvée par résolution de l’Assemblée Gé-
nérale des Actionnaires;

3.4.2 le Conseil d’administration est autorisé à émettre les nouvelles Actions Ordinaires «A» rachetables en une ou

plusieurs étapes, comme il peut le décider discrétionnairement de temps à autre et la souscription en sera réservée aux
porteurs des Actions Ordinaires «A»;

3.4.3 le Conseil d’administration peut supprimer le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants de la

Société à souscrire aux Actions Ordinaires «A» rachetables créées en application de l’article 3.4;

3.5 Le capital social peut par ailleurs être augmenté d’un montant supplémentaire d’un montant supplémentaire de

EUR 10.000.000 (dix millions d’Euros) à l’initiative du Conseil d’administration, avec ou sans prime d’émission, en con-
formément aux conditions exposés ci-dessous en créant des Actions Ordinaires «B» rachetables nouvelles, il étant en-
tendu que: 

3.5.1 l’autorisation expirera cinq ans suivant la publication de l’acte de constitution daté 4 mai 2005, toutefois, à l’ex-

piration de cette période, une nouvelle période d’autorisation peut être approuvée par résolution de l’Assemblée Gé-
nérale des Actionnaires;

3.5.2 le Conseil d’administration est autorisé à émettre les Actions Ordinaires «B» rachetables nouvelles en une ou

plusieurs étapes, comme il peut le décider discrétionnairement de temps à autre et la souscription en sera réservée aux
Managers;

3.5.3 le Conseil d’administration peut supprimer le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants de la

Société à souscrire aux Actions Ordinaires «B» rachetables créées en application de l’article 3.5;

3.6 Le capital social peut par ailleurs être augmenté d’un montant supplémentaire de EUR 10.000.000 (dix millions

d’Euros) à l’initiative du Conseil d’administration, avec ou sans prime d’émission, en conformément aux conditions ex-
posés ci-dessous en créant des Actions Ordinaires «C» nouvelles, il étant entendu que:

3.6.1 l’autorisation expirera cinq ans suivant la publication de l’acte de constitution daté 4 mai 2005, toutefois, à l’ex-

piration de cette période, une nouvelle période d’autorisation peut être approuvée par résolution de l’Assemblée Gé-
nérale des Actionnaires;

3.6.2 le Conseil d’administration est autorisé à émettre les Actions Ordinaires «C» nouvelles en une ou plusieurs

étapes, comme il peut le décider discrétionnairement de temps à autre et la souscription en sera réservée aux Managers;

3.6.3 le Conseil d’administration peut supprimer le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants de la

Société à souscrire aux Actions Ordinaires «C» créées en application de l’article 3.5;

3.7 Le capital social peut par ailleurs être augmenté d’un montant supplémentaire de EUR 31.000 (trente et mille

Euro) à l’initiative du Conseil d’administration, avec ou sans prime d’émission, en conformément aux conditions exposés
ci-dessous en créant et émettant des Obligations Convertibles D, conférant le droit à ses leurs porteurs de souscrire
jusqu’à 24.800 (vingt quatre mille huit cent) nouvelles Actions Ordinaires «A» rachetables à être émises par la Société,
ayant une valeur nominale de EUR 1,25 (un Euro vingt cinq) par Action Ordinaire «A» rachetables pour un montant
total de EUR 31.000 (trente et un mille Euro). Les nouvelles Actions Ordinaires «A» rachetables auront les mêmes
droits que les Actions Ordiniaires «A», il étant entendu que:

3.7.1 l’autorisation expirera cinq ans suivant la publication de l’acte de constitution daté 4 mai 2005, toutefois, à l’ex-

piration de cette période, une nouvelle période d’autorisation peut être approuvée par résolution de l’Assemblée Gé-
nérale des Actionnaires;

3.7.2 le Conseil d’administration peut supprimer le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants de la

Société à souscrire aux Obligations Convertibles D créées en application de l’article 3.7;

3.7.3 les autres conditions des Obligations Convertibles D sont déterminées par le Conseil d’administration;
le Conseil d’administration est autorisé à émettre des Obligations Convertibles D en une ou plusieurs étapes, comme

il peut le décider discrétionnairement de temps à autre et la souscription en sera réservée aux porteurs des Actions
Ordinaires «A»;

3.8 Le capital social peut par ailleurs être augmenté d’un montant supplémentaire de EUR 31.000 (trente et mille

Euro) à l’initiative du Conseil d’administration, avec ou sans prime d’émission, en conformément aux conditions exposés

46496

ci-dessous en créant et émettant des Obligations Convertibles E, conférant le droit à ses leurs porteurs de souscrire
jusqu’à 24.800 (vingt quatre mille huit cent) nouvelles Actions Ordinaires «A» rachetables à être émises par la Société,
ayant une valeur nominale de EUR 1,25 (un Euro vingt cinq) par Action Ordinaire «A» rachetable pour un montant total
de EUR 31.000 (trente et un mille Euro). Les nouvelles Actions Ordinaires «A» auront les mêmes droits que les Actions
Ordinaires «A» rachetables, il étant entendu que:

3.8.1 l’autorisation expirera cinq ans suivant la publication de l’acte de constitution daté 4 mai 2005, toutefois, à l’ex-

piration de cette période, une nouvelle période d’autorisation peut être approuvée par résolution de l’Assemblée Gé-
nérale des Actionnaires;

3.8.2 le Conseil d’administration peut supprimer le droit de souscription préférentiel des actionnaires existants de la

Société à souscrire aux Obligations Convertibles E créées en application de l’article 3.7;

3.8.3 les autres conditions des Obligations Convertibles E sont déterminées par le Conseil d’administration;
le Conseil d’administration est autorisé à émettre des Obligations Convertibles E en une ou plusieurs étapes, comme

il peut le décider discrétionnairement de temps à autre et la souscription en sera réservée aux porteurs des Actions
Ordinaires «A» rachetables;

3.9 Le Conseil d’Administration est autorisé à faire tout ce qui est nécessaire pour modifier cet article 35 afin de tenir

compte du changement du capital social suite à une augmentation en conformité avec les articles 3.4 et/ou 3.5 et/ou 3.6
et/ou 3.7 et/ou 3.8; le Conseil d’Administration est en droit de faire ou d’autoriser les actes requis pour l’exécution et
la publication de cette modification conformément à la loi. En outre le Conseil d’Administration peut déléguer à tout
Administrateur autorisé ou agent de la Société, ou à toute autre personne dûment autorisée, la tâche de l’acceptation
des souscriptions et de la réception du paiement des actions représentant une partie ou la totalité du montant du capital
augmenté.

3.10 Cette augmentation du capital décidée par le Conseil d’Administration dans les limites du capital autorisé peut

être souscrite et les Actions émises avec ou sans prime d’émission, et libéré par apport en nature ou en numéraire, par
la transmission de créances de toute autre manière déterminée par le Conseil d’Administration.

3.11 Sous réserve des pouvoirs conférés au Conseil d’administration en application de la clause de capital autorisé

contenue aux paragraphes 3.4 et/ou 3.5 et/ou 3.6 et/ou 3.7 de cet Article 3, des Actions non encore émises doivent être
émises à un prix et aux conditions et au moment tels que déterminés par l’Assemblée Générale des actionnaires, à con-
dition que ces actions ne soient pas émises à un prix inférieur à la valeur nominale. Lorsque la contre-partie due à la
Société pour les Actions nouvellement émises excède la valeur nominale de ces actions, l’excédant doit être traité de
prime d’émission en ce qui concerne les Actions dans les livres de la Société.

3.12 Sauf disposition contraire du présent article 3, en cas d’émission d’Actions nouvelles, chaque actionnaire existant

y a un droit de souscription préférentiel proportionnel au nombre d’Actions existantes qu’il détient. Ce droit de sous-
cription préférentiel peut être limité ou exclu par une résolution de l’Assemblée Générale des Actionnaires, à condition
que cette limitation ou exclusion ne s’applique qu’à des émission d’Actions particulières.

3.13 La Société ne doit pas, sauf dans les limites permises par la loi, accorder des sécurités, donner des garanties de

prix ou s’engager d’une autre manière ou déclarer s’engager solidairement avec ou pour d’autres, en vue de permettre
à des parties tierces de souscrire ou d’acquérir des Actions dans son capital.

Art. 4. Actions
4.1 Les Actions sont indivisibles, nominatives et numérotées successivement à partir de un.

Art. 5. Modification du Capital Social
5.1 Sauf dispositions contraires de l’article 3, le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par déci-

sions de l’Assemblée Générale des Actionnaires statuant comme en matière de modification des Statuts.

5.2 La Société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.

Art. 6. Versements
Les versements à effectuer sur les actions non entièrement libérées lors de leur souscription se feront aux époques

et aux conditions que le Conseil d’administration déterminera dans ces cas. Tout versement appelé s’impute à parts
égales sur l’ensemble des actions qui ne sont pas entièrement libérées.

Art. 7. Propriété et Cession d’Actions
7.1 La société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. S’il y a plusieurs propriétaires d’une action, la société

a le droit de suspendre l’exercice des droits y afférents, jusqu’à ce qu’une seule personne soit désignée comme étant, à
son égard, propriétaire de l’Action.

7.2 Il n’existe, sous cette constitution, aucune restriction statutaire quant aux transactions ou aux cessions d’Actions

de la Société. 

Titre III - Administrateurs, Surveillance

Art. 8. Conseil d’Administration
8.1 La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
8.2 Les membres du Conseil d’administration sont nommés par l’Assemblée Générale des Actionnaires pour une pé-

riode n’excédant pas six ans et ils sont ré-éligibles. Ils peuvent être révoqués à tout moment par une résolutions de
l’Assemblée Générale des Actionnaires.

8.3 En cas de vacance du poste d’un administrateur nommé par l’Assemblée Générale des Actionnaires pour cause

de décès, de démission ou autre raison, les administrateurs restants nommés de la sorte peuvent se réunir et pourvoir
à son remplacement, à la majorité des votes, jusqu’à la prochaine Assemblée Générale des Actionnaires, laquelle ratifiera
cette nomination.

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Art. 9. Réunions du Conseil d’Administration
9.1 Le Conseil d’administration peut élire parmi ses membres un Président. Le premier Président peut être nommé

par la première Assemblée Générale des Actionnaires. En cas d’empêchement du Président, il sera remplacé par l’ad-
ministrateur élu à cette fin parmi les membres présents à la réunion.

9.2 Le Conseil d’administration se réunit sur convocation du Président ou de deux administrateurs à l’endroit et à la

date indiqués dans la convocation. La convocation devra être faite par écrit huit jours au moins avant la tenue de la
réunion, sauf en cas d’urgence où la convocation devra être notifiée dans un délai raisonnable compte tenu des circons-
tances, ou dans d’autres circonstances exceptionnelles, suite à une décision prise à l’unanimité par tous les administra-
teurs. Le Conseil d’administration pourra se réunir et valablement adopter des résolutions lorsque tous ses membres
sont présents ou représentés et renoncent à l’unanimité à l’exercice de la formalité de la convocation préalable.

9.3 Le Conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est pré-

sente ou représentée. Toute décision du conseil d’administration est prise à la majorité simple. En cas de partage des
voix, la voix du Président est prépondérante.

9.4 Tout Administrateur peut participer à une réunion du Conseil d’Administration par conférence téléphonique ou

tous autres moyens de communication similaires, où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’en-
tendre les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une
telle réunion.

9.5 Nonobstant ce qui précède, une décision écrite signée par tous les gérants sera aussi valable et efficace que si elle

avait été prise lors d’une réunion du conseil dûment convoquée.

9.6 Les administrateurs peuvent également émettre leur vote par lettre, télécopieur, télégramme ou télex, les trois

derniers étant à confirmer par écrit.

9.7 Un Administrateur peut se faire représenter par un autre membre du Conseil d’administration.
9.8 Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration sont signés par tous les membres présents aux séan-

ces. Des extraits seront certifiés par le président du conseil d’administration, par deux administrateurs ou, par toute
personne dûment autorisée conformément à l’Article 11 des présents Statuts.

Art. 10. Pouvoirs Généraux du Conseil d’Administration 
10.1 Le Conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes d’administration

ou de disposition dans l’intérêt de la société.

10.2 Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par la loi et les présents Statuts à l’assemblée générale

sont de la compétence du Conseil d’administration.

Art. 11. Délégation de Pouvoirs 
11.1 Le Conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière des affaires de la société, entendue dans son

sens le plus large ainsi que les pouvoirs de représenter la société vis-à-vis des tiers, à un ou plusieurs administrateurs
ou à des tiers qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la société, agissant individuellement, conjointement
ou en comité.

11.2 La délégation à un administrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblé Générale des Action-

naires.

11.3 Le premier administrateur-délégué peut être nommé par la première Assemblée Générale des Actionnaires.
11.4 Le Conseil d’administration peut également déléguer tous pouvoirs spéciaux à un ou plusieurs mandataires, ad-

ministrateurs ou non. Le conseil d’administration détermine les responsabilités et la rémunération quelconques (s’il y
en a) de ces agents, la durée de leurs mandats ainsi que toutes autres conditions de leur mandat.

Art. 12. Représentation de la Société
12.1 Le Conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes d’administration

ou de disposition dans l’intérêt de la Société.

12.2 Le Conseil d’administration représente la Société. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux

administrateurs. Le Conseil d’administration peut conférer un mandat à chaque Administrateur, et à tout tiers, indivi-
duellement de représenter la Société dans les limites fixées dans ce mandat.

Art. 13. Intérêts Opposés 
13.1 Au cas où un Administrateur aurait un intérêt opposé à celui de la Société dans une opération soumise à l’ap-

probation du Conseil d’administration, cet Administrateur est tenu d’en prévenir le Conseil d’administration et de faire
mentionner cette déclaration au procès-verbal de la séance du Conseil d’administration.

13.2 L’administrateur concerné ne prendra pas part au vote concernant cette opération et il sera spécialement rendu

compte de cet intérêt opposé à la première Assemblée Générale des Actionnaires, avant tout vote sur d’autres réso-
lutions.

Art. 14. Commissaire aux Comptes
14.1 La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’Assemblée Générale des Actionnaires.
14.2 La durée du mandat de commissaire est fixée par l’Assemblée Générale des Actionnaires. Elle ne pourra cepen-

dant dépasser six années, renouvelable.

Titre IV - Assemblée Générale des Actionnaires

Art. 15. Pouvoirs de l’Assemblée Générale des Actionnaires
15.1 L’Assemblée Générale des Actionnaires représente tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus

pour décider des affaires sociales.

15.2 Sauf dans les cas déterminés par la loi, les décisions sont prises à la majorité simple des voix émises.

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Art. 16. Lieu et Date de l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires
16.1 L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tient chaque année au siège social de la société, le dernier

vendredi du mois de mai à 10 heures et pour la première fois en deux mille six.

16.2 Si ce jour n’est pas un Jour Ouvrable au Luxembourg, l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires se tiendra

le Jour Ouvrable suivant.

Art. 17. Autres Assemblées Générales des Actionnaires 
17.1 Le Conseil d’administration ou le(s) commissaire(s) peut convoquer d’autres Assemblées Générales des Action-

naires.

17.2 Ces Assemblées Générales des Actionnaires doivent être convoquées à la demande d’actionnaires représentant

le cinquième du capital social.

17.3 De telles Assemblées Générales des Actionnaires peuvent se tenir à l’endroit et à la date spécifiés dans les con-

vocations.

Art. 18. Convocations, Vote
18.1 Les Assemblées Générales des Actionnaires seront convoquées de la façon prévue par la loi. Si tous les Action-

naires sont présents ou représentés et considèrent avoir été dûment convoqués et informés de l’ordre du jour, l’As-
semblée Générale des Actionnaires peut avoir lieu sans convocation préalable.

18.2 Un Actionnaire peut être représenté à une Assemblée Générale par une autre personne ayant reçu une procu-

ration écrite et qui n’a pas besoin d’être Actionnaire.

18.3 Chaque Action donne droit à une voix.

Titre V - Année Sociale, Répartition des Bénéfices

Art. 19. Année Sociale
19.1 L’année sociale commence le premier jour de janvier et finit le dernier jour de décembre de chaque année.
19.2 Le Conseil d’administration établit le bilan et le compte de profits et pertes. Il remet les pièces avec un rapport

sur les opérations de la société, un mois au moins avant l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires, aux commis-
saires qui commenteront ces documents dans leur rapport.

Art. 20. Répartition de Bénéfices
20.1 Chaque année cinq pour cent au moins des bénéfices nets sont prélevés pour la constitution de la réserve légale.

Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve aura atteint dix pour cent du capital
social.

20.2 Après dotation à la réserve légale, l’Assemblée Générale des Actionnaires décide de la répartition et de la dis-

tribution du solde des bénéfices nets.

20.3 Le Conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions

prescrites par la loi. 

Titre VI - Modification des Statuts, Dissolution, Liquidation

Art. 21. Modification des Statuts
Les présents Statuts peuvent être modifiés par une Assemblée Générale des Actionnaires sous les conditions de quo-

rum et de majorité prévues par la Loi sur les Sociétés.

Art. 22. Dissolution, Liquidation
22.1 La Société peut être dissoute par décision de l’Assemblée Générale des Actionnaires, délibérant dans les mêmes

conditions que celles prévues pour la modification des Statuts.

22.2 Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, nom-

més par l’Assemblée Générale des Actionnaires. Les produits nets de la liquidation seront distribués par le(s) liquida-
teur(s) aux Actionnaires proportionnellement au nombre d’actions qu’ils détiennent dans la Société.

Titre VII - Loi Applicable, Définitions

Art. 23. Loi Applicable
Tous les points non réglés par les présents statuts seront régis par la Loi sur les Sociétés.

Art. 24. Definitions et Interpretations
24.1 Les termes suivants commençant par une lettre majuscule ont la signification suivante sous les présents Statuts:
Actions désigne les Actions Ordinaires rachetables «A», les Actions Ordinaires rachetables «B» et les Actions Ordi-

naires «C» d’une valeur nominale de EUR 1,25 dans le capital social de la Société, ayant les droits et étant soumis aux
restrictions tels qu’exposés dans les Statuts (à l’exclusion des Obligations Convertibles D et des Obligations Converti-
bles E);

Actions Ordinaires «A» désigne les actions ordinaires «A» d’une valeur nominale de 1,25 EUR chacune dans le capital

de la Société, ayant les droits et étant soumis aux restrictions tels qu’exposés dans les Statuts;

Actions Ordinaires «B» désigne les actions ordinaires «B» d’une valeur nominale de 1,25 EUR chacune dans le capital

de la Société, ayant les droits et étant soumis aux restrictions tels qu’exposés dans les Statuts;

Actions Ordinaires «C» désigne les actions ordinaires «C» d’une valeur nominale de 1,25 EUR chacune dans le capital

de la Société, ayant les droits et étant soumis aux restrictions tels qu’exposés dans les Statuts;

Actionnaires désigne les porteurs d’Actions de temps à autre (à l’exclusion de toute personne qui a souscrit à des

Obligations Convertibles D et/ou des Obligations Convertibles E conformément aux dispositions de la Convention
d’Emission d’Obligations Convertibles E et de la Convention d’Emission d’Obligations Convertibles D); 

Administrateur désigne un membre du Conseil d’administration; 

46499

Conseil d’administration désigne le conseil d’administration de la Société;
Manager désigne tout Actionnaire souscrivant aux Actions Ordinaires «B» rachetables et aux Actions ordinaires «C»

rachetables, 

Ensemble, et chacun un «Manager»;
Jour Ouvrable désigne un jour (excepté les samedis) auquel les banques sont généralement ouvertes à Londres, aux

Pays-Bas et au Luxembourg pour des opérations bancaires courantes;

Loi sur les Sociétés désigne la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales telle modifiée; 
Obligations Convertibles D désigne les obligations convertibles D émises par la Société en application de la Conven-

tion d’Emission d’Obligations Convertibles D;

Obligations Convertibles E désigne les obligations convertibles D émises par la Société en application de la Conven-

tion d’Emission d’Obligations Convertibles E;

Société désigne European Directories S.A.; 
Statuts désigne les présents statuts de la Société.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les 24.800 actions

comme suit: 

Toutes ces actions ont été libérées à raison de 100% par des versements en numéraire de sorte que la somme de

EUR 31.000,- (trente et un mille Euro) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire.

<i>Déclaration

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, est évalué sans nul préjudice à quatre mille Euro.

<i>Assemblée générale extraordinaire des actionnaires 

Et immédiatement après la constitution de la société, les personnes citées ci-dessus, représentant l’intégralité du ca-

pital social souscrit et se considérant dûment convoqués, se sont réunis en assemblée générale des actionnaires et ont
pris, à l’unanimité, les décisions suivantes:

1.- L’adresse de la société est fixée au 5, rue Guillaume Kroll, L-1025 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateurs pour une durée de six ans, leur mandat expirant lors de l’Assemblée

Générale Annuelle des Actionnaires de 2006:

a) Bruno Bagnouls, employé, ayant son adresse professionnelle à 5, rue Guillaume Kroll, L-1025 Luxembourg (Grand-

Duché de Luxembourg).;

b) Gérard Becquer, réviseur d’entreprises, ayant son adresse professionnelle à 5, rue Guillaume Kroll, L-1025 Luxem-

bourg (Grand-Duché de Luxembourg);

c) Jim Craig, banquier, ayant son adresse professionnelle à L30 CityPoint, 1 Ropemaker St, London EC2Y 9HD

(Royaume-Uni); and

d) Michael Cook, banquier, ayant son adresse professionnelle à L11 GPO Building, 1 Martin Place, Sydney NSW, 2000

(Australie);

3.- Est appelée aux fonctions de commissaire pour la même période: PWC ayant son siège social à 400, route d’Esch,

L-1014 Luxembourg.

4.- L’assemblée générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière des affaires de la société

à un ou plusieurs de ses Administrateurs.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française. A la requête des mêmes personnes
et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français la version anglaise fera foi.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture aux comparants prémentionnés connus du notaire par leurs noms, prénoms, états civils et résiden-

ces, ces mêmes personnes comparantes ont signé avec le notaire instrumentant le présent acte.

Signé: N. Jacoby, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 13 mai 2005, vol. 148S, fol. 43, case 10. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(041759.3/211/704) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mai 2005.

1. MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE TRUST . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 action

2. MACQUARIE CAPITAL ALLIANCE LTD  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

24.799 actions

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

24.800 actions

Luxembourg, le 23 mai 2005.

J. Elvinger.

46500

SUNNY BEACH RESORT INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 12,500.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 108.029. 

—

STATUTES

In the year two thousand five, on the thirteenth day of April.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., having its registered office at L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
here represented by LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office at L-2519 Lux-

embourg, 9, rue Schiller, itself represented by Miss Séverine Canova, lawyer, residing professionally at Luxembourg and
Mr. Gilles Lecomte, accountant, residing professionally at Luxembourg, acting jointly in their respective capacities as
attorneys-in-fact A and B,

by virtue of a proxy established on April 8, 2005.
Said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholders of the appearing party and the undersigned no-

tary, will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing party, represented as stated here-above, has requested the undersigned notary, to state as follows

the articles of association of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incor-
porated:

I. Name - Registered Office - Object - Duration

Art. 1. Name
There exists a private limited liability company (société à responsabilité limitée) formed under the name SUNNY

BEACH RESORT INVESTMENTS, S.à r.I. (hereafter the Company), which will be governed by the laws of Luxembourg
currently in effect and, in particular, by the law dated 10 August 1915, on commercial companies, as amended (hereafter
the Law), as well as by the present articles of association (hereafter the Articles).

Art. 2. Registered office
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. The reg-

istered office of the Company may be transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the board
of managers of the Company. The registered office may further be transferred to any other, place within the Grand
Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the general meeting of shareholders (as used in these Articles, «gen-
eral meeting of shareholders» means the sole shareholder if there is no more than one shareholder) adopted in the
manner required for the amendment of these Articles.

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the board of managers of the Company. Where the board of managers determines that extraordinary
political or military developments or events have occurred or are imminent and that these developments or events
would interfere with the normal activities of the Company at its registered office, or with the ease of communication
between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete
cessation of these extraordinary circumstances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the
Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated
company.

Art. 3. Purpose
3.1. The purpose of the Company is the acquisition of ownership interests, in Luxembourg or abroad, in any compa-

nies or enterprises in any form whatsoever and the management of such ownership interests. The Company may in
particular acquire by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever. It may participate in the creation, development, manage-
ment and control of any company or enterprise. It may further invest in the acquisition and management of a portfolio
of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.

3.2. The Company may borrow in any form except by way of public offer. It may issue, by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including
the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other
company. It may also give guarantees and grant security interests in favour of third parties to secure its obligations or
the obligations of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further mortgage,
pledge, transfer, encumber or otherwise hypothecate all or some of its assets.

3.3. The Company may generally employ any techniques and utilize any instruments relating to its investments for the

purpose of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against
credit risk, currency fluctuations risk, interest rate fluctuations risk and other risks.

3.4. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly further or relate to its purpose.

Art. 4. Duration
4.1. The duration of the Company is unlimited.

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4.2. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, incapacity, insolvency, bank-

ruptcy or other similar event affecting one or more of its shareholders.

II. Capital - Shares

Art. 5. Capital
5.1. The Company’s corporate capital is fixed at twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-) represented by

five hundred (500) shares in registered form with a par value of twenty-five euro (EUR 25.-) each, all subscribed and
fully paid-up (hereinafter the Shares).

5.2. The share capital of the Company may be increased or reduced in one or several times upon the consultation

with the board of managers by a resolution of the single shareholder or, as the case may be, by the general meeting of
shareholders, adopted in the manner required for the amendment of the Articles and in accordance with the Law.

Art. 6. Shares
6.1. Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct propor-

tion to the number of shares in existence.

6.2. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners must appoint a sole person as their representative towards the Company.

6.3. Any transfer of Shares to other shareholders or third party non-shareholders is subject to the prior approval of

the general meeting of shareholders representing at least three quarters of the share capital of the Company. Neither
the shareholders nor the Company have pre-emptive right with respect to the Shares upon the sale of the shares by
any shareholder.

A share transfer will only be binding upon the Company or third parties following a notification to, or acceptance by,

the Company in accordance with article 1690 of the civil code. For all other matters, reference is being made to articles
189 and 190 of the Law.

6.4. A shareholders’ register will be kept at the registered office of the Company in accordance with the provisions

of the Law and may be examined by each shareholder who so requests.

6.5. Each shareholder may with the prior approval of the board of managers and the other shareholders make cash

advances to the Company. The advances must be recorded on a specific current account between the shareholder that
has made the cash advance and the Company. Such advances may bear interest at a rate fixed by the board of managers
and approved by the general meeting of shareholders with a two third majority. Such advances shall not be considered
as additional contributions and the respective shareholder will be recognized as a creditor of the Company with respect
to such advance and interest accrued thereon.

III. Management - Representation

Art. 7. Board of managers
7.1. The Company shall be managed by at least two managers appointed by a resolution of the general meeting of

shareholders which sets the term of their office. They will constitute a board of managers. Manager(s) need not be
shareholder(s).

7.2. The managers may be dismissed without cause only if any shareholder transfers more than 50% of all issued

shares of the Company to a third party. 

Art. 8. Powers of the board of managers
8.1. All powers not expressly reserved by Law or these Articles to the general meeting of shareholders shall fall within

the competence of the board of managers, which shall be empowered to carry out and approve all acts and operations
consistent with the Company’s object.

8.2. Special and limited powers may be delegated for specified matters to one or more agents, whether shareholders

or not, by the board of managers of the Company.

Art. 9. Procedure
9.1. The board of managers shall meet as often as the Company’s interests so require or upon call of any manager at

the, place indicated in the convening notice. The board of managers may meet at any location agreed by the members
thereof.

9.2. Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least 24 (twenty-four)

hours in advance of the date set for such meeting, except in case of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the convening notice of the meeting of the board of managers.

9.3. No such convening notice is required if all the members of the board of managers of the Company are present

or represented at the meeting and if they state that they were duly informed and had full knowledge of the agenda of
the meeting. The notice may be waived by a consent in writing, whether in original, by telegram, telex, facsimile or e-
mail, of each member of the board of managers of the Company.

9.4. Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing another manager as his

proxy.

9.5. The board of managers can validly deliberate and act only if all its members are present or represented. Resolu-

tions of the board of managers are valid if approved by all of the votes cast. Resolutions of the board of managers shall
be recorded in minutes signed by all managers present or represented at the meeting.

9.6. For avoidance of doubt, the following matters (including the execution of relevant documents by the Company)

are subject to the prior approval of all the members of the board of managers:

- issuance of any securities of the Company;

46502

- formation of any subsidiary or making (or permitting any subsidiary of the Company to make) any loans or advances

to, or deposits (other than deposits in the ordinary course of business with reputable banks) with, other persons or
investments in any person or enterprise;

- sale, transfer, lease or other disposition of any assets of the Company or any of its subsidiary in the aggregate valued

in excess of EUR 100,000.-, as well as any shares or interest of the Company in its respective subsidiaries; 

- entering by the Company or any of its subsidiaries into a transaction, agreement or arrangement (or a series there-

of) valued in excess of EUR 100,000.-;

- creation of any indebtedness by the Company or any of its subsidiaries in excess of EUR 100,000.-;
- creation of any liens or encumbrances over the assets of the Company or of any of its subsidiaries or issuance of a

guarantee (or permission for any of its subsidiaries to create such liens, encumbrances and guarantees) valued in excess
of EUR 100,000.-;

- exercise of any rights whatsoever on behalf of the Company as a shareholder, partner or holder of any interest in

a any company or concern, including, among other matters, any rights related to the disposition of any shares or inter-
ests therein, granting any rights thereto, voting with such shares or interests on all and any issues; and

- appointment of agents of the Company.
9.7. Any manager may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call or

by any other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to
each other. Participation in a meeting by such means is deemed to constitute participation in person at such meeting.
Minutes of any meeting of the board of managers shall be duly executed by all managers taking part therein and delivered
to the Company no later than 10 days after the date of the meeting.

9.8. Circular resolutions signed by all managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a meeting

duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple counterparts of identical min-
utes and may be evidenced by letter or facsimile.

Art. 10. Representation
The Company shall be bound towards third parties in all matters by the joint signatures of all managers of the Com-

pany or by the joint or single signatures of any persons to whom such signatory power has been validly delegated in
accordance with article 8.2. of these Articles.

Art. 11. Liability of the managers
The managers assume, by reason of their mandate, no personal liability in relation to any commitment validly made

by them in the name of the Company provided that such commitment is in compliance with these Articles and with
applicable Law.

IV. General Meetings of Shareholders

Art. 12. Powers and voting rights
12.1. If the Company has only one shareholder, such shareholder shall have all powers conferred by Law to the gen-

eral meeting of shareholders.

12.2. Each shareholder shall have voting rights in proportion to the number of shares such shareholder owns in the

issued share capital of the Company.

12.3. Each shareholder may appoint any person or entity as his attorney pursuant to a duly given written proxy to

represent him/it at the general meetings of shareholders.

Art. 13. Form - Quorum - Majority
13.1. Collective decisions are only validly taken insofar as they are adopted by shareholders owning more than one

half of the share capital of the Company.

13.2. However, resolutions to alter the Articles or to dissolve and liquidate the Company may only be adopted by

the majority of the shareholders owning at least three quarters of the Company’s share capital.

V. Annual Accounts - Allocation of Profits

Art. 14. Accounting year
14.1. The accounting year of the Company shall begin on the first day of January of each year and end on the thirty-

first day of December.

Each year, with reference to the end of the Company’s accounting year, the Company’s accounts shall be established,

and the board of managers shall prepare a balance sheet setting out the Company’s assets and liabilities and the profit
and loss account.

14.2. The balance sheet and the profit and loss account shall be submitted for approval to the general meeting of

shareholders who shall vote specifically as to whether discharge is given to the board of managers and, if applicable, the
statutory auditors.

Art. 15. Allocation of profits
15.1. The gross profits of the Company as stated in its annual accounting, after deduction of general expenses, am-

ortisation and expenses, shall constitute the Company’s net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net
profits of the Company shall be annually allocated to the statutory reserve, until the reserve is equal to ten per cent
(10%) of the Company’s nominal share capital.

15.2. The general meeting of shareholders has discretionary power to dispose of the surplus. It may in particular al-

locate such profit to the payment of a dividend, transfer it to the reserve or carry it forward.

46503

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or more liquidators who

need not be shareholders, appointed by resolution of the general meeting of shareholders, which will determine the
powers and remuneration of the liquidators. Unless otherwise provided in the resolution of the shareholder(s) or by
law, the liquidators shall be invested with the broadest powers available under applicable law for the realisation of assets
and payment of the liabilities of the Company.

16.2. The surplus resulting from the realisation of assets and payment of the liabilities of the Company may be dis-

tributed to the shareholders in proportion to their share ownership in the Company and upon a decision by the general
meeting of shareholders.

VII. General Provision

Art. 17. Reference is made to the provisions of applicable Law for all matters for which no specific provision is made

in these Articles.

<i>Transitory provision

The first accounting year shall begin on the date of this deed and shall end on 31 December 2005.

<i>Subscription - Payment

The shares in the Company have been subscribed as follows: 

The shares have all been fully paid up by payment in cash, so that the amount of EUR 12,500.- (twelve thousand five

hundred euro) is as of now at the free disposal of the Company, evidence of which has been given to the undersigned
notary, who expressly acknowledges it.

<i>Estimate

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which must be borne by the Company as a result of

its incorporation are estimated at approximately one thousand two hundred and fifty euro (EUR 1,250.-).

<i>Resolutions of the sole shareholder

Immediately after the incorporation of the Company, the sole shareholder of the Company, representing the entirety

of the subscribed share capital, has passed the following resolutions:

1. The following persons are appointed as managers of the Company for an indefinite period:
- SIGMA CAPITAL INTERNATIONAL MANAGEMENT LTD., having its registered office at Wickhams Cay, P.O. Box

662, Road Town, Tortola, BVI, IBC number 519909,

- Mr. Alexey Vasiliev, company director, born at Mockba (Russia), on September 13, 1975, residing at 24/2 Novo-

cheryemushkinskaya Street, Apartment 209, Moscow 117418, Russia.

2. The registered office of the Company is set at L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

<i>Declaration

The undersigned notary, who speaks and reads English, states herewith that upon request of the above-appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French version, and in case of any conflict in meaning between
the English and the French text, the English version shall prevail.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the proxyholders of the person appearing, said proxyholders signed together with

the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le treizième jour du mois d’avril.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché du Luxembourg).

A comparu:

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller,
ici représentée par LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg,

9, rue Schiller, elle-même ici représentées par Mademoiselle Séverine Canova, juriste, demeurant professionnellement
à Luxembourg et Monsieur Gilles Lecomte, comptable, demeurant professionnellement à Luxembourg, agissant en leurs
qualités respectives de fondés de pouvoirs A et B,

en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 8 avril 2005.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par les mandataires de la partie comparante et le

notaire instrumentant, annexée aux présentes pour être formalisées avec elles.

Laquelle comparante, ès-qualité qu’elle agit, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à respon-

sabilité limitée dont elle a arrêté les statuts comme suit:

I

er

. Dénomination - Siège Social - Objet Social - Durée

Art. 1

er

. Dénomination

Il existe une société à responsabilité limitée sous la dénomination SUNNY BEACH RESORT INVESTMENTS, S.à r.l.

(la Société), qui est régie par les lois du Luxembourg actuellement en vigueur et, en particulier par la loi du 10 août 1915
concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi) et par les présents Statuts (les Statuts).

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., five hundred shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Total: five hundred shares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

46504

Art. 2. Siège social
2.1. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège social peut être transféré

dans les limites de la commune de Luxembourg par décision du conseil de gérance de la Société. Le siège social peut
être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution de l’assemblée générale des asso-
ciés (dans ces Statuts, «assemblée générale des associés» désigne l’associé unique lorsque la Société n’a qu’un seul as-
socié) délibérant comme en matière de modification des Statuts.

2.2. Il peut être créé par simple décision du conseil de gérance, des succursales, filiales ou bureaux tant au Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Dans les cas où le conseil de gérance estime que des événements extraordinaires
d’ordre politique, économique ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communica-
tion aisée entre le siège social et l’étranger se sont produits ou sont imminents, le siège social pourra être transféré
provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires
n’auront toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire de siège, restera
une société luxembourgeoise.

Art. 3. Objet social
3.1. La Société a pour objet la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés ou

entreprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat, et échange ou de toute autre manière tous titres, parts sociales et autres valeurs de participa-
tion, obligations, créances, certificats de dépôt et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute
entité publique ou privée. Elle pourra participer à la création, au développement, à la gestion et au contrôle de toute
société ou entreprise. Elle pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un portefeuille de brevets ou
d’autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit, incluant l’acquisition et l’octroi de
brevets concernant de tels droits de propriété intellectuelle, de quelque nature ou origine que ce soit.

3.2. La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit sauf par voie d’offre publique. Elle pourra procéder,

par voie de placement privé, à l’émission de parts et d’obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts et/ou de
créances. La Société pourra prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions d’obligations,
à ses filiales, sociétés affiliées et à toute autre société. Elle pourra également consentir des garanties ou des sûretés au
profit de tierces personnes afin de garantir ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou de toute
autre société. La Société pourra en outre gager, nantir, céder, grever de charges toute ou partie de ses avoirs ou créer,
de toute autre manière, des sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs.

3.3. La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements

en vue d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de chan-
ge, de fluctuations monétaires, de fluctuations de taux d’intérêt et autres risques.

3.4. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts

de propriété mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent, ou se rapportent à, la réalisation
de son objet social.

Art. 4. Durée
4.1. La Société est constituée pour une durée illimitée.
4.2. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de la suspension des droits civiques, de l’incapacité, de l’insol-

vabilité, de la faillite ou de tout autre événement similaire affectant un ou plusieurs associés. 

II. Capital - Parts Sociales

Art. 5. Capital
5.1. Le capital social est fixé à douze mille cinq cent euros (EUR 12.500,-), représenté par cinq cents (500) parts so-

ciales sous forme nominative d’une valeur nominale de vingt cinq euros (EUR 25,-) chacune, toutes souscrites et entiè-
rement libérées (Les Parts Sociales).

5.2. Le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit en une seule ou plusieurs fois sur la consultation

avec le conseil de gérance par résolution de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés délibérant comme
en matière de modification des Statuts.

Art. 6. Parts sociales
6.1. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société en proportion directe avec

le nombre des parts sociales existantes.

6.2. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est admis.

Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

6.3. Toute cession de Parts Sociales entre associés ou à des tiers n’est possible qu’avec l’agrément donné en assem-

blée générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social de la Société. Ni les associés, ni la
Société n’ont le droit de préemption sur les parts sociales en cas de vente de parts sociales par un associé.

La cession de parts sociales n’est opposable à la Société ou aux tiers qu’après qu’elle ait été notifiée à la Société ou

acceptée par elle en conformité avec les dispositions de l’article 1690 du code civil. Pour toutes autres questions, il est
fait référence aux dispositions des articles 189 et 190 de la Loi.

6.4. Un registre des associés sera tenu au siège social de la Société conformément aux dispositions de la Loi où il

pourra être consulté par chaque associé qui le souhaite.

6.5. Après avoir obtenu l’approbation préalable du Conseil de gérance et des autres associés, tout associé peut faire

des avances en numéraire au capital de la Société. Ces avances doivent être portées sur un compte courant spécial entre
l’associé ayant fait les avances en numéraire et la Société. De telles avances peuvent rapporter un intérêt dont le taux
sera déterminé par le Conseil de gérance et approuvé par l’assemblée générale des associés avec une majorité de deux

46505

tiers. Ces avances ne seront pas considérées comme apports en numéraire supplémentaires et l’associé respectif sera
reconnu comme créancier de la Société eu égard aux avances versées accrues des intérêts dont elles sont productives.

III. Gestion - Représentation

Art. 7. Conseil de gérance
7.1. La Société est gérée par au moins deux gérants nommés par résolution de l’assemblée générale des associés la-

quelle fixe la durée de leur mandat. Ils constitueront un conseil de gérance. Les gérants ne doivent pas nécessairement
être associés.

7.2. Les gérants ne sont révocables sans cause que si un associé cède plus de 50% de toutes les parts sociales émises

de la Société à un tiers.

Art. 8. Pouvoirs du conseil de gérance  
8.1. Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Sta-

tuts seront de la compétence du conseil de gérance, qui aura tous pouvoirs pour effectuer et approuver tous actes et
opérations conformes à l’objet social.

8.2. Des pouvoirs spéciaux et limités pour des tâches spécifiques peuvent être délégués à un ou plusieurs agents, as-

sociés ou non, par le conseil de gérance de la Société.

Art. 9. Procédure
9.1. Le conseil de gérance se réunira aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige ou sur convocation d’un des

gérants au lieu indiqué dans l’avis de convocation. Le conseil de gérance peut se réunir en tout lieu convenu par ses
membres.

9.2. Il sera donné à tous les gérants un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance au moins 24 (vingt-quatre)

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature (et les motifs) de cette urgence
sera mentionnée brièvement dans l’avis de convocation de la réunion du conseil de gérance.

9.3. La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants de la Société sont présents

ou représentés lors de la réunion et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son ordre du jour. Il peut
aussi être renoncé à la convocation avec l’accord de chaque gérant de la Société donné par écrit (par courrier ou téléfax
ou tous autres moyens électroniques de communication y compris le courrier électronique).

9.4. Tout gérant pourra se faire représenter aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit un autre gérant

comme son mandataire.

9.5. Le conseil de gérance ne pourra délibérer et agir valablement que si tous les gérants sont présents ou représen-

tés. Les décisions du conseil de gérance sont prises valablement à toutes des voix des gérants présents ou représentés.
Les procès-verbaux des réunions du conseil de gérance seront signés par tous les gérants présents ou représentés à la
réunion.

9.6. Pour éviter les doutes, les affaires suivantes (y compris l’exécution des documents pertinents par la Société) re-

quièrent l’approbation préalable de tous les membres du conseil de gérance:

- émission de titres de la Société;
- constitution de filiales ou l’octroi de (ou le fait d’autoriser une filiale de la Société à consentir des) prêts et avances

aux tiers ou l’ouverture de dépôts (autres que les dêpôts effectués au cours de l’activité habituelle en banques fiables)
auprès d’autres personnes ou des investissements auprès de toute autre personne ou entreprise;

- vente, transfert, location ou autres dispositions des actifs de la société ou de quiconque de ses filiales d’un montant

global dépassant EUR 100.000,-, de même qu’avec toutes parts sociales ou parts d’intérêt de la Société dans ses filiales
respectives;

- la conclusion, par la Société ou l’une de ses filiales, de transactions, contrats ou conventions (ou d’une série de tels

actes) d’un montant dépassant EUR 100.000,-.

- endettement de la Société ou d’une de ses filiales dépassant EUR 100.000,-.
- droit de privilège ou d’hypothèque sur les actifs de la Société ou de ses filiales ou la délivrance d’une garantie (ou le

fait d’autoriser une filiale de la Société à créer de tels privilèges, hypothèques ou délivrer des garanties) d’un montant
dépassant EUR 100.000,-.

- l’exercice de tous droits au nom de la Société en tant qu’associé, partenaire ou détenteur d’une part d’intérêt dans

une société ou groupement, y compris et non seulement, tous droits liés à la disposition de parts sociales et de parts
d’intérêt, délégation de droits, vote avec les parts sociales ou les parts d’intérêt donnant droit au vote au sujet de toutes
décisions et délibérations; et;

- nomination de représentants de la Société
9.7. Tout gérant peut participer à la réunion du conseil de gérance par téléphone ou vidéo conférence ou par tout

autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion peuvent
s’entendre et se parler. La participation à la réunion par un de ces moyens équivaut à une participation en personne à
la réunion. Un procès-verbal de toute assemblée du Conseil de gérance sera dûment établi par tous les gérants ayant
participé à l’assemblée et sera remis à la Société au plus tard 10 jours après la date de l’assemblée.

9.8. Les résolutions circulaires signées par tous les gérants seront considérées comme étant valablement adoptées

comme si une réunion du conseil de gérance dûment convoquée avait été tenue. Les signatures des gérants peuvent
être apposées sur un document unique ou sur plusieurs copies d’une résolution identique, envoyées par lettre ou télé-
fax.

46506

Art. 10. Représentation
La Société sera engagée, en toutes circonstances, vis-à-vis des tiers, par les signatures conjointes de tous les gérants

ou par la ou les signature(s) simple ou conjointes de toute(s) personne(s) à qui de tels pouvoirs de signature ont été
valablement délégués conformément à l’article 8.2. des Statuts.

Art. 11. Responsabilités des gérants
Les gérants ne contractent à raison de leur fonction aucune obligation personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par eux au nom de la Société, dans la mesure où ces engagements sont pris en conformité avec les
Statuts et les dispositions de la Loi.

IV. Assemblée Générale des Associés

Art. 12. Pouvoirs et droits de vote
12.1. Si la Société a un seul associé, cet associé exerce tous les pouvoirs qui sont attribués par la Loi à l’assemblée

générale des associés.

12.2. Chaque associé possède des droits de vote proportionnels au nombre de parts sociales détenues par lui et le

capital social.

12.3. Tout associé pourra se faire représenter aux assemblées générales des associés de la Société en désignant une

procuration écrite dûment donnée.

Art. 13. Forme - Quorum - Majorité
13.1. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par des associés

détenant plus de la moitié du capital social.

13.2. Toutefois, les résolutions prises pour la modification des Statuts ou pour la dissolution et la liquidation de la

Société seront prises à la majorité des voix des associés représentant ensemble, au moins les trois quarts du capital
social de la Société.

V. Comptes Annuels - Affectation des Bénéfices

Art. 14. Exercice social
14.1. L’exercice social commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un décembre.
Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la Sociétés sont arrêtés et le conseil de gérance prépare

un bilan avec l’indication des valeurs actives et passives de la Société.

14.2. Le bilan et le compte des profits et pertes seront soumis à l’approbation de l’Assemblée générale des associés

qui devront spécialement voter pour donner décharge au conseil de gérance, et, le cas échéant, au commissaire.

Art. 15. Affectation des bénéfices
15.1. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amortisse-

ments et charges constituent le bénéfice net de la société. Il sera prélevé cinq pour cent (5%) sur le bénéfice net annuel
de la Société qui sera affecté à la réserve légale jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital social
de la Société.

15.2. L’assemblée générale des associés décidera discrétionnairement de l’affectation du solde restant du bénéfice net

annuel. Elle pourra en particulier attribuer ce bénéfice au paiement d’un dividende, l’affecter à la réserve ou le reporter.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par résolution de l’assemblée générale des associés qui fixera leurs pouvoirs et rémunération. Sauf disposition
contraire prévue dans la résolution du (ou des) associé(s) ou par la loi, les liquidateurs seront investis des pouvoirs les
plus étendus qui leur sont confiés par la loi applicable pour la réalisation des actifs et le paiement des dettes de la Société.

16.2. Le boni de liquidation résultant de la réalisation des actifs et après paiement des dettes de la Société peut être

distribué aux associés proportionnellement au nombre de parts sociales détenues par chacun d’eux dans la Société et
sur une décision de l’assemblée générale des associés.

VII. Disposition Générale

Art. 17. Pour tous les points non expressément prévus aux présents Statuts, il est fait référence aux dispositions

légales de la Loi.

<i>Disposition transitoire

La première année sociale débutera à la date du présent acte et se terminera au 31 janvier 2005.

<i>Souscription - Libération

Les parts sociales de la Société ont été souscrites de la façon suivante: 

Toutes les parts sociales ont été entièrement libérées par paiement en numéraire, de sorte que le montant de EUR

12.500,- (douze mille cinq cents euros) est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instru-
mentaire, qui le reconnaît expressément.

SIGMA CAPITAL INVESTMENTS S.A., cinq cents parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Total: cinq cents parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

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<i>Frais

Le comparant a évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille deux cent cinquante euros
(1.250,- EUR).

<i>Décisions de l’associé unique

Et aussitôt, l’associé unique, représentant l’intégralité du capital social a pris les résolutions suivantes:
1. Les personnes suivantes sont nommées comme gérants de la Société pour une durée indéfinie:
- SIGMA CAPITAL INTERNATIONAL MANAGEMENT LTD., ayant son siège social à Wickhams Cay, P.O. Box 662,

Road Town, Tortola, BVI, IBC numéro 519909,

- Monsieur Alexey Vasiliev, administrateur de société, né à Mockba (Russie), le 13 septembre 1975, demeurant à 24/

2 Novocheryemushkinskaya Street, Apartment 209, Moscou 117418, Russie.

2. Le siège social de la Société est fixé au L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui parle et lit l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte en langue an-

glaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera
foi.

Fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux mandataires de la partie comparante, ils ont signé le présent acte

avec le notaire.

Signé: S. Canova, G. Lecomte, H. Helinckx.
Enregistré à Mersch, le 21 avril 2005, vol. 431, fol. 33, case 6. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(041783.3/242/453) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mai 2005.

PARWA FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stümper.

R. C. Luxembourg B 85.407. 

—

L’an deux mil cinq, le trois mai.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme de droit luxembourgeois dé-

nommée PARWA FINANCE S.A. avec siège social à L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stümper,

constituée suivant acte reçu par Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, en date

du 27 décembre 2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, numéro 630, du 23 avril 2002,

immatriculée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B et le numéro 85.407.

<i>Bureau

La séance est ouverte à 16.30 heures sous la présidence de Maître Pierre Berna, avocat, demeurant professionnelle-

ment à L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Madame Agnès Gauthier-Ribler, employée privée, demeurant pro-

fessionnellement à L-1261 Luxembourg, 101, rue de Bonnevoie.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Aloyse Wagner, maître-électricien, demeurant professionnellement

à L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stümper.

Le bureau ainsi constitué dresse la liste de présence, laquelle après avoir été signée ne varietur par tous les action-

naires présents et les porteurs de procurations des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et
le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte avec lequel elle sera soumise aux formalités de l’enregistre-
ment.

Resteront pareillement annexées au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les membres du bureau et le notaire instru-
mentant.

Monsieur le Président déclare et demande au notaire d’acter ce qui suit:
I.- Suivant la liste de présence, tous les actionnaires représentant l’intégralité du capital social de EUR 1.030.000,- (un

million trente mille euros), divisé en 1.030 (mille trente) actions d’une valeur nominale de EUR 1.000,- (mille euros)
chacune, entièrement souscrites et libérées, sont présents ou dûment représentés à la présente assemblée, laquelle peut
dès lors valablement délibérer et décider sur tous les points figurant à l’ordre du jour sans convocation préalable.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1) Division du capital social existant représenté par 1.030 (mille trente) actions ayant une valeur nominale de EUR

1.000,- (mille euros) chacune en 1.000 (mille) actions ordinaires de la catégorie A ayant une valeur nominale de EUR
1.000,- (mille euros) chacune par conversion de 1.000 (mille) actions existantes en 1.000 (mille) actions ordinaires de la
catégorie A, et 30 (trente) actions privilégiées sans droit de vote de la catégorie B ayant également une valeur nominale

Mersch, le 3 mai 2005.

H. Helinckx.

46508

de EUR 1.000,- (mille euros) chacune, par conversion de 30 (trente) actions existantes en 30 (trente) actions de la ca-
tégorie B.

2) Détermination des droits et obligations attachés aux actions des deux catégories A et B.
3) Modification subséquente des articles 5, 7, 17 et 19.
4) Abrogation des articles 6 et 8.
5) Rénumérotation des articles.
6) Divers.
L’exposé du Président, après vérification par le scrutateur, est reconnu exact par l’assemblée. Celle-ci se considère

comme valablement constituée et apte à délibérer sur les points à l’ordre du jour.

Le Président expose les raisons qui ont motivé les points à l’ordre du jour.

<i>Résolutions

L’assemblée aborde l’ordre du jour et, après avoir délibéré, elle prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de diviser le capital social actuellement fixé à EUR 1.030.000,- (un million trente mille

euros), représenté par 1.030 (mille trente) actions d’une valeur nominale de EUR 1.000,- (mille euros) chacune, toutes
intégralement libérées, en 1.000 (mille) actions ordinaires de la catégorie A ayant une valeur nominale de EUR 1.000,-
(mille euros) chacune par conversion des 1.000 (mille) actions existantes en 1.000 (mille) actions ordinaires de la caté-
gorie A, et 30 (trente) actions privilégiées sans droit de vote de la catégorie B ayant également une valeur nominale de
EUR 1.000,- (mille euros) chacune, par conversion des 30 (trente) actions existantes en 30 (trente) actions de la caté-
gorie B.

L’assemblée générale décide que 30 (trente) des actions ordinaires actuellement détenues par l’actionnaire majori-

taire seront converties en 30 (trente) actions de la catégorie B.

L’assemblée autorise le conseil d’administration de la Société à procéder à toutes les formalités utiles relativement à

la création des deux catégories d’actions.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide d’attacher, sans préjudice des droits résultant de la loi, aux actions des deux catégories

A et B les droits et les obligations suivants:

Catégorie A: Les actions de la catégorie A sont des actions ordinaires avec droit de vote qui sont tenues par le ou

les actionnaires de la catégorie A. Les droits et obligations attachés aux actions de la catégorie A sont ceux résultant de
la loi luxembourgeoise ainsi que des statuts.

Catégorie B: Les actions de la catégorie B sont des actions privilégiées sans droit de vote qui sont détenues par le ou

les actionnaires de la catégorie B. Sous réserve des cas énumérés par l’article 46 de la loi luxembourgeoise sur les so-
ciétés commerciales ou dans les statuts, les actions de la catégorie B sont des actions sans droit de vote, et hormis les
cas prévus à l’article 46 de la loi sur les sociétés commerciales, il n’est pas tenu compte des actions privilégiées sans
droit de vote pour la détermination des conditions de présence et de majorité à observer dans des assemblées généra-
les.

Les actions privilégiées sans droit de vote donnent droit à un dividende privilégié au sens de l’article 44 de la loi luxem-

bourgeoise sur les sociétés commerciales égal à 5 (cinq) pour cent de leur valeur nominale. Par ailleurs, les 30 (trente)
actions privilégiées de la catégorie B donnent droit à un dividende privilégié égal à un montant correspondant à 3 (trois)
pour cent du bénéfice net, déduction faite des montants touchés à titre de dividende privilégié au sens de l’article 44 de
la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales.

<i>Troisième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent, l’assemblée générale décide de modifier les articles 5, 7, 17 et 19 des statuts, qui

auront dorénavant la teneur suivante:

«Art. 5. Capital. Le capital social est fixé à EUR 1.030.000,- (un million trente mille euros) représenté par 1.000

(mille) actions ordinaires de la catégorie A ayant une valeur nominale de EUR 1.000,- (mille euros) chacune et 30 (trente)
actions privilégiées sans droit de vote de la catégorie B ayant également une valeur nominale de EUR 1.000,- (mille
euros) chacune, toutes intégralement libérées.»

«Art. 7. Actions. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour

lesquelles la loi prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions dans les limites autorisées par la loi.
Sans préjudice des droits résultant de la loi ou d’autres dispositions des présents statuts, les droits et obligations at-

tachés aux actions des deux catégories A et B sont les suivantes:

Catégorie A: Les actions de la catégorie A sont des actions ordinaires avec droit de vote qui sont tenues par le ou

les actionnaires de la catégorie A. Les droits et obligations attachés aux actions de la catégorie A sont ceux résultant de
la loi luxembourgeoise ainsi que des présents statuts.

Catégorie B: Les actions de la catégorie B sont des actions privilégiées sans droit de vote qui sont détenues par le ou

les actionnaires de la catégorie B. Sous réserve des cas énumérés par l’article 46 de la loi luxembourgeoise sur les so-
ciétés commerciales, les actions de la catégorie B sont des actions sans droit de vote, et hormis les cas prévus à l’article
46 de la loi sur les sociétés commerciales ou dans les présents statuts, il n’est pas tenu compte des actions privilégiées

46509

sans droit de vote pour la détermination des conditions de présence et de majorité à observer dans des assemblées
générales.

Les actions privilégiées sans droit de vote donnent droit à des dividendes privilégiés selon les modalités fixées aux

présents statuts et confèrent également, en cas de liquidation de la société, un droit privilégié au remboursement de
l’apport.»

«Art. 17. Fonctionnement. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le dernier lundi du mois de mai

à 11 (onze) heures au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est non ouvré, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvré suivant.
Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne sont pas

nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préalablement con-
naissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Toutes les actions de la catégorie A donnent droit à une voix. Tout actionnaire pourra voter en personne ou par

mandataire, actionnaire ou non.

Sauf les limites prévues par la loi ou le cas de la renaissance du droit de vote, les actions de la catégorie B sont des

actions sans droit de vote.

Par dérogation à ce qui précède, toute modification portant sur (i) une modification statutaire aux droits aux dividen-

des privilégiés pour les détenteurs des actions de la catégorie B, sur (ii) une suppression ou limitation du droit de sus-
cription préférentiel des actions en cas d’augmentation de capital, sur (iii) une modification statutaire aux droits attachés
aux actions de la catégorie B, sur (iv) une modification statutaire quant à l’attribution des bénéfices ou sur (v) une mo-
dification statutaire du capital social doit être prise de l’accord unanime de tous les actionnaires représentant l’intégralité
du capital social.»

«Art. 19. Attribution des bénéfices. L’excédent créditeur du compte de profits et pertes, après déduction des

frais généraux, charges sociales, amortissements et provisions pour engagements passés ou futurs, déterminé par le con-
seil d’administration, constituera le bénéfice net de la société.

Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq (5) pour cent au moins pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélè-

vement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint dix (10) pour cent du capital social.

Le solde restant du bénéfice net restera à la disposition de l’assemblée générale.
Les actions privilégiées de la catégorie B donnent droit à un dividende privilégié au sens de l’article 44 de la loi luxem-

bourgeoise sur les sociétés commerciales égal à 5 (cinq) pour cent de leur valeur nominale.

Ce dividende privilégié a un caractère cumulatif et récupérable en ce sens que les actionnaires privilégiés de la caté-

gorie B peuvent, lors d’exercices sociaux postérieurs, rattraper les dividendes privilégiés qu’ils n’ont pas pu toucher lors
d’exercices sociaux précédents durant lesquels il n’y avait pas de bénéfice réalisé ou distribué, en ce sens que, si le bé-
néfice d’un exercice ne permet pas de verser intégralement les dividendes prioritaires ou si l’assemblée générale n’a pas
décidé de la distribution de bénéfices malgré leur existence, la fraction non payée des dividendes prioritaires d’une année
devra être versée dans les années subséquentes, sans préjudice d’autres droits à réserver aux actionnaires privilégiés
dans de telles hypothèses. La récupérabilité des dividendes privilégiés n’est pas limitée dans le temps.

Par ailleurs, les 30 (trente) actions privilégiées de la catégorie B donnent droit à un dividende privilégié égal à un mon-

tant correspondant à 3 (trois) pour cent du bénéfice net, déduction faite des montants touchés à titre de dividende
privilégié au sens de l’article 44 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales.

Par contre, les actions privilégiées de la catégorie B ne donnent pas droit au paiement des dividendes ordinaires à

faire impérativement après le paiement des dividendes privilégiés à titre de supplément, le paiement des dividendes or-
dinaires étant réservé aux actionnaires de la catégorie A.

Les dividendes, s’il y a lieu à distribution, seront distribués à l’époque et au lieu fixés par le conseil d’administration

endéans les limites fixées par l’assemblée générale.

Avec les approbations prévues par la loi et en respectant les autres prescriptions légales, des acomptes sur dividendes

peuvent être payés par le conseil d’administration.

L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé ne soit réduit.».

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide d’abroger les articles 6 et 8 des statuts.

<i>Cinquième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’assemblée générale décide de rénuméroter les articles des statuts.

<i>Clôture

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, le président lève la séance.

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société suite

aux résolutions prises à la présente assemblée, est estimé à EUR 1.000,- (mille euros).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Bonnevoie. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux membres du bureau, tous connus du notaire instrumentant par

noms, prénoms usuels, états et demeures, les membres du bureau ont signé avec Nous, notaire le présent acte.

Signé: P. Berna, A. Gauthier-Ribler, A. Wagner, T. Metzler.

46510

Enregistré à Luxembourg, le 4 mai 2005, vol. 148S, fol. 25, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(042963.3/222/168) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2005.

PARWA FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stümper.

R. C. Luxembourg B 85.407. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(042965.3/222/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2005.

HEDF ITALY 2, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-5365 Munsbach, 5, Parc d’Activités Syrdall.

R. C. Luxembourg B 89.130. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 17 mai 2005, réf. LSO-BE03360, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 19 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039794.3/850/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

BINDURA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.

R. C. Luxembourg B 61.887. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale annuelle des actionnaires de la société anonyme BINDURA S.A.

tenue en date du 14 avril 2005 à Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich, que:

- La décision prise par le conseil d’administration en date du 31 octobre 2004 de nommer la société CARDINAL

TRUSTEES LIMITED aux fonctions de commissaire aux comptes, en remplacement de la société TEMPLE AUDIT S.C.,
démissionnaire, jusqu’à l’assemblée générale qui se tiendra en 2008, a été ratifiée par l’assemblée. 

<i>Commissaire aux comptes: 

CARDINAL TRUSTEES LIMITED

Enregistré à Luxembourg, le 20 avril 2005, réf. LSO-BD03939. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039727.3/4642/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

HEDF ITALY 1, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-5365 Münsbach, 5, Parc d’Activités Syrdall. 

R. C. Luxembourg B 89.129. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 17 mai 2005, réf. LSO-BE03361, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 19 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039801.3/850/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

Luxembourg-Bonnevoie, le 24 mai 2005.

T. Metzler.

Luxembourg-Bonnevoie, le 24 mai 2005.

T. Metzler.

Münsbach, le 24 septembre 2004.

Signature.

Pour extrait conforme
S.W. Baker
<i>Administrateur

Münsbach, le 24 septembre 2005.

Signatures.

46511

BEI DER KAPELL, Société Civile Immobilière. 

Siège social: L-9650 Esch-sur-Sûre, 23, route d’Eschdorf.

R. C. Luxembourg E 586. 

—

Lors de l’Assemblée extraordinaire de la SCI BEI DER KAPELL, avec siège social à L-9650 Esch-sur-Sûre, 23, route

d’Eschdorf, qui s’est tenue le 3 avril 2003, à Luxembourg, 28, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

Les associés ont décidé à l’unanimité que suivant acte de séparation de biens du 3 avril 2003, par-devant M

e

 Emile

Schlesser, notaire à Luxembourg, les parts sont modifiées comme suit: 

Fait à Luxembourg, en autant exemplaire que de besoin, le 3 avril 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 15 avril 2005, réf. LSO-BD03059. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(040004.3/227/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

NEWGATE ALTERNATIVE INVESTMENT FUNDS, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-5365 Munsbach, 1C, Parc d’Activité Syrdall.

H. R. Luxemburg B 101.455. 

—

<i>Auszug aus dem Sitzungsprotokoll der jährlichen Generalversammlung vom 9. Mai 2005

Bestätigung folgender Verwaltungsratsmitglieder, deren Mandate mit Ablauf der ordentlichen Generalversammlung

des Jahres 2006 enden:

- Arif Mansuri, Vorsitzender des Verwaltungsrates;
- Chris F. Vogelgesang, Mitglied des Verwaltungsrates;
- Claude Niedner, Mitglied des Verwaltungsrates.
PricewaterhouseCoopers., S.à r.l. - Réviseur d’Entreprises - wurde als Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft bis zum Ab-

lauf der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2006 bestellt.

Luxemburg, den 9. Mai 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2005, réf. LSO-BE03312. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(040019.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

XARET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R. C. Luxembourg B 70.308. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue le 10 mai 2005

<i>statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2004

<i>Conseil d’administration:

Le mandat d’administrateur de Monsieur Jean Zeimet, réviseur d’entreprise, demeurant à L-2730 Luxembourg, 67,

rue Michel Welter et de la société @CONSEILS, S.à r.l., établie et ayant son siège à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel
Welter arrivant à son terme, l’Assemblée Générale a décidé de renouveler les deux mandats pour une période de 5
ans, soit jusqu’à l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2010.

<i>Commissaire aux comptes:

Le mandat de commissaire aux comptes de la société READ, S.à r.l., établie et ayant son siège social à L-2730 Luxem-

bourg, 67, rue Michel Welter arrivant à son terme, l’Assemblée Générale a décidé de le renouveler pour une période
de 5 ans, soit jusqu’à l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2010.

Enregistré à Luxembourg, le 18 mai 2005, réf. LSO-BE03865. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(040028.3/1137/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

1. M. Gilles Kintzelé, architecte, demeurant à L-9650 Esch-sur-Sûre  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 99

parts

2. La, S.à r.l. GILLES KINTZELE ARCHITECTE, avec siège social à L-9650 Esch-sur-Sûre, 23,

route d’Eschdorf. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1

part 

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 100

parts

GILLES KINTZELE ARCHITECTE, S.à r.l.
C. Prussen / G. Kintzelé

Für die Richtigkeit namens der Gesellschaft
Unterschrift
<i>Ein Bevollmächtigter

Luxembourg, le 10 mai 2005.

Signature.

46512

INVESTISSEURS REUNIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 26.295. 

Constituée par-devant M

e

 Gérard Lecuit, notaire alors de résidence à Mersch, maintenant à Luxembourg, en date du 8

juillet 1987, acte publié au Mémorial C nº 327 du 16 novembre 1987. Le capital social a été converti en euros par
acte sous seing privé le 13 décembre 2001, publié par extrait au Mémorial C nº 793 du 24 mai 2002.

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 13 mai 2005, réf. LSO-BE02965, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039712.3/528/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

INVESTISSEURS REUNIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 26.295. 

Constituée par-devant M

e

 Gérard Lecuit, notaire alors de résidence à Mersch, maintenant à Luxembourg, en date du 8

juillet 1987, acte publié au Mémorial C nº 327 du 16 novembre 1987. Le capital social a été converti en euros par
acte sous seing privé le 13 décembre 2001, publié par extrait au Mémorial C nº 793 du 24 mai 2002.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 13 mai 2005, réf. LSO-BE02967, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039713.3/528/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

INVESTISSEURS REUNIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 26.295. 

Constituée par-devant M

e

 Gérard Lecuit, notaire alors de résidence à Mersch, maintenant à Luxembourg, en date du 8

juillet 1987, acte publié au Mémorial C nº 327 du 16 novembre 1987. Le capital social a été converti en euros par
acte sous seing privé le 13 décembre 2001, publié par extrait au Mémorial C nº 793 du 24 mai 2002.

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 13 mai 2005, réf. LSO-BE02970, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039714.3/528/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2005.

<i>Pour INVESTISSEURS REUNIS S.A.
MeesPierson INTERTRUST FINANCIAL ENGINEERING S.A.
Signature

<i>Pour INVESTISSEURS REUNIS S.A.
MeesPierson INTERTRUST FINANCIAL ENGINEERING S.A.
Signature

<i>Pour INVESTISSEURS REUNIS S.A.
MeesPierson INTERTRUST FINANCIAL ENGINEERING S.A.
Signature

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Le Bourgeon S.A.

Laroc Holdings, S.à r.l.

Luna Bay Investments, S.à r.l.

Alberic Foundation, A.s.b.l.

Westridge Holdings S.A.

Westridge Holdings S.A.

Westridge Holdings S.A.

D’Botzfraa, S.à r.l.

ING RPFI Soparfi A, S.à r.l.

Temporary Venture Holding S.A.

Kalper S.A.

Melkat S.A.

FIP Productions, S.à r.l.

Alizee Investment S.A.

European Directories S.A.

Sunny Beach Resort Investments, S.à r.l.

Parwa Finance S.A.

Parwa Finance S.A.

HEDF Italy 2, S.à r.l.

Bindura S.A.

HEDF Italy 1, S.à r.l.

Bei der Kapell

Newgate Alternative Investment Funds

Xaret S.A.

Investisseurs Réunis S.A.

Investisseurs Réunis S.A.

Investisseurs Réunis S.A.