38689

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 807

17 août 2005

S O M M A I R E

Alaurin Investments S.A., Luxembourg. . . . . . . . . .

38707

Paco et Gonzo, S.à r.l., Mamer . . . . . . . . . . . . . . . . 

38692

Basta Così, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

38734

Plastiform Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

38724

Berenberg Fund-of-Funds . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38695

Pleinsoleil Financière S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

38690

Bodé S.C.I., Boulaide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38713

Prima Investment S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

38735

Bodé S.C.I., Boulaide . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38714

Sailzz AG, Bascharage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38692

Booster Audiovisuel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

38711

Sailzz AG, Bascharage . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38692

Booster Audiovisuel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

38711

Saint Basle Management S.A., Luxembourg . . . . . 

38716

Booster Audiovisuel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

38711

Sat Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

38710

Cablecom Luxembourg GP, S.à r.l., Luxembourg  .

38709

Sat Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

38710

Café Mondial International S.A., Luxembourg . . . .

38694

Schulz Bau, S.à r.l., Wasserbillig . . . . . . . . . . . . . . . 

38694

Centenary Investments, S.à r.l., Luxembourg. . . . .

38730

Société  d’Investissement  de  Howald  S.A.,  Lu- 

Chablis S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38735

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38713

CL Earth Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

38735

Solrac Investment S.A.H.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38690

Cordonnerie Moderne, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . .

38692

Sopares S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38735

Dupont Teijin Films Luxembourg S.A., Contern  . .

38713

Spectrum Aerospace S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

38690

Eprom S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38694

Tadorne S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38715

Euro New Economy Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38736

Tadorne S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38715

Euro-Celtique S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

38693

Tadorne S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38715

Euro-Celtique S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

38693

Technical  Trading  &  Consultant  S.A.,  Greven- 

F.D.C. S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38730

macher  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38694

Falco Benelux, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38691

Tecnopac Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

38729

Finstone, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

38691

Trésor Gastronomique du Velay, S.à r.l. . . . . . . . . 

38692

GEF Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

38708

UBS  Brinson  Fund  Management  Company  S.A., 

H.O.T. (Luxembourg), S.à r.l., Luxembourg . . . . . .

38725

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38711

H2O Floatation Center S.A., Luxembourg . . . . . . .

38694

UBS  Brinson  Fund  Management  Company  S.A., 

Herbert, GmbH . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38690

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38712

Holdfin S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38709

UBS Emerging Economies Fund Management Com- 

Holdfin S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38709

pany S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38712

In.Tour S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38710

UBS Emerging Economies Fund Management Com- 

Industrial Building Marine Offshore, S.à r.l.. . . . . . .

38693

pany S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38712

KJV-Lux-Haus S.A., Mertert . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38693

UBS (Lux) Euro Value Added Real Estate Fund . . 

38707

Monte Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

38725

United European Finance S.A., Luxembourg  . . . . 

38694

MUFA, S.à r.l., Musikfabrik-Management, Holzem

38691

Wigwam Diffusion, S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

38691

Overland Trade S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

38708

38690

HERBERT, GmbH, Société à responsabilité limitée (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 48.247. 

SPECTRUM AEROSPACE S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-2763 Luxembourg, 6, rue Zithe.

R. C. Luxembourg B 20.813. 

PLEINSOLEIL FINANCIERE S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-2330 Luxembourg, 134, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 25.244. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 26 mai 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la

dissolution et ordonné la liquidation de la société S.à r.l., HERBERT GmbH, avec siège social à L-6850 Manternach, Cen-
tre de Loisirs et Village de Vacances SYRDALL, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a nommé juge-
commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg et désigné comme li-
quidateur Maître Astrid Bugatto, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg. 

EXTRAIT

Par jugement du 26 mai 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la

dissolution et ordonné la liquidation de la société S.A. SPECTRUM AEROSPACE, avec siège social à L-2763 Luxem-
bourg, 6, rue Zithe. Ce même jugement a nommé juge-commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’ar-
rondissement de et à Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Astrid Bugatto, avocat à la Cour, demeurant à
Luxembourg. 

EXTRAIT

Par jugement du 26 mai 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la

dissolution et ordonné la liquidation de la société S.A. PLEINSOLEIL FINANCIERE, avec siège social à L-2330 Luxem-
bourg, 134, boulevard de la Pétrusse. Ce même jugement a nommé juge-commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge
au tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Astrid Bugatto, avocat à la Cour,
demeurant à Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02679. – Reçu 89 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02680. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02682. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(071499.2//44) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2005.

SOLRAC INVESTMENT, Société Anonyme Holding (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 20.699. 

—

<i>Liquidation judiciaire

Par jugement rendu en date du 20 mars 2003, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale a nommé en remplacement de Maître Jean-Marc Erpelding, Maître Marguerite Ries,
avocat, demeurant à L-1610 Luxembourg, 50, avenue de la Gare, dans la liquidation judiciaire de la S.A. Holding SOLRAC
INVESTMENT, ayant eu son siège social à L-1114 Luxembourg, 16, rue Adames, de fait inconnue à cette adresse.

Enregistré à Luxembourg, le 9 août 2005, réf. LSO-BH02990. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(072607.2//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 août 2005.

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour extrait conforme
M

e

 M. Ries

<i>Le liquidateur

38691

WIGWAM DIFFUSION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 25.859. 

MUFA, MUSIKFABRIK-MANAGEMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

Siège social: L-8278 Holzem, 6, rue de l’Ecole.

R. C. Luxembourg B 66.414. 

FALCO BENELUX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 26.273. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 7 juillet 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a déclaré closes

pour absence d’actif les opérations de la liquidation de la société WIGWAM DIFFUSION, S.à r.l., avec siège social à L-
8360 Goetzingen/Capellen, 1, rue des Champs, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a mis les frais à
charge du Trésor. 

EXTRAIT

Par jugement du 7 juillet 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a déclaré closes

pour absence d’actif les opérations de la liquidation de la société MUSIKFABRIK-MANAGEMENT, S.à r.l., en abrégé
MUFA, S.à r.l. (en liquidation), avec siège social à L-8278 Holzem, 6, rue de l’Ecole. Ce même jugement a mis les frais à
charge du Trésor. 

EXTRAIT

Par jugement du 7 juillet 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a déclaré closes

pour absence d’actif les opérations de la liquidation de la société FALCO BENELUX, S.à r.l., (en liquidation), avec siège
social à L-8311 Capellen, 97, route d’Arlon, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a mis les frais à charge
du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02688. – Reçu 89 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02689. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02694. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(071549.3//40) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2005.

FINSTONE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 10.000.000.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 48.918. 

—

Lors de l’assemblée générale ordinaire tenue en date du 10 février 2005, les associés ont décidé de renouveler les

mandats, pour une période venant à échéance lors de l’assemblée générale qui approuvera les comptes au 31 décembre
2004 et qui se tiendra en 2005:

1. des gérants:
- Dr Roberto Colussi, demeurant 10, via Pontaccio, I-20121 Milano;
- Monsieur Mario Marcenaro, demeurant 47, Oxford Avenue, 2196 Sandhurst, South Africa;
- Monsieur Gérard Becquer, avec adresse professionnelle au 5, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg;
- Monsieur Antonio Vicentini, demeurant 72, Via S. Alessandro, I-24100 Bergamo;
2. du réviseur d’entreprises chargé de l’audit des comptes consolidés, KPMG AUDIT, ayant son siège social au 31,

allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 7 avril 2005, réf. LSO-BD01151. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(029992.3/581/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Luxembourg, le 5 avril 2005.

Signature.

38692

TRESOR GASTRONOMIQUE DU VELAY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 20.406. 

PACO ET GONZO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

Siège social: L-8248 Mamer, 2, op Paasseleck.

R. C. Luxembourg B 63.745. 

CORDONNERIE MODERNE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 17.845. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 7 juillet 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a déclaré closes

pour absence d’actif les opérations de la liquidation de la société TRESOR GASTRONOMIQUE DU VELAY, S.à r.l., avec
siège social à L-8310 Capellen, 77, route d’Arlon, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a mis les frais à
charge du Trésor. 

EXTRAIT

Par jugement du 7 juillet 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a déclaré closes

pour absence d’actif les opérations de la liquidation de la société PACO ET GONZO, S.à r.l., avec siège social à L-8248
Mamer, 2, op Paasseleck. Ce même jugement a mis les frais à charge du Trésor. 

EXTRAIT

Par jugement du 7 juillet 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a déclaré closes

pour absence d’actif les opérations de la liquidation de la société CORDONNERIE MODERNE S.A., avec siège social à
L-8328 Capellen, 15, rue de Kiem, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02697. – Reçu 89 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02699. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02701. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(071544.3//38) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2005.

SAILZZ AG, Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-4901 Bascharage, Zone Industrielle Bommelscheuer.

H. R. Luxemburg B 85.712. 

—

Kathrin Gnilka ist mit Wirkung zum 26. Juli 2004 von ihrem Amt als Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft zurück-

getreten.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD01941. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030084.2//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

SAILZZ AG, Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-4901 Bascharage, Zone Industrielle Bommelscheuer.

H. R. Luxemburg B 85.712.

—

Michael Althoff ist mit Wirkung zum 26. Juli 2004 von seinem Amt als Verwaltungsratsmitglied sowie von seinem Amt

als administrateur-délégué der Gesellschaft zurückgetreten.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD01942. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030086.2//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Bensheim, den 7. April 2005.

K. Gnilka.

Bensheim, den 7. April 2005.

M. Althoff.

38693

INDUSTRIAL BUILDING MARINE OFFSHORE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée

(en liquidation).

R. C. Luxembourg B 68.711. 

KJV-LUX-HAUS S.A., Société Anonyme

(en liquidation).

Siège social: L-6686 Mertert, 34, route de Wasserbillig.

R. C. Luxembourg B 49.741. 

—

<i>Liquidations judiciaires

<i>Extrait

Par jugement du 26 mai 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la

dissolution et ordonné la liquidation de la société S.à r.l., INDUSTRIAL BUILDING MARINE OFFSHORE, avec siège
social à L-6852 Manternach, 15B, Cité Syrdall, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a nommé juge-
commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg et désigné comme
liquidateur Maître Astrid Bugatto, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg.

<i>Extrait

Par jugement du 26 mai 2005, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la

dissolution et ordonné la liquidation de la société S.A. KJV-LUX-HAUS, avec siège social à L-6686 Mertert, 34, route de
Wasserbillig. Ce même jugement a nommé juge-commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal
d’arrondissement de et à Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Astrid Bugatto, avocat à la Cour, demeurant
à Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02683. – Reçu 89 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 8 août 2005, réf. LSO-BH02684. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(071507.2//33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 août 2005.

EURO-CELTIQUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 122, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 17.846. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 11 avril 2005, réf. LSO-BD01827, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030048.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

EURO-CELTIQUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2330 Luxembourg, 122, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 17.846. 

—

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de l’année 2004 tenue extraordinai-

rement en date du 17 mars 2005:

d) qu’ont été réélus comme administrateurs pour une période allant jusqu’à la date de l’Assemblée Générale à tenir

en 2010:

- M. Christopher B. Mitchell, London, England;
- M. Douglas Docherty, Hamilton, Bermuda;
- M. Jörg Fischer, Wallerau, Schweiz.
e) qu’a été réélu comme Commissaire aux comptes pour une durée d’une année:
- M. Marc Jones, Réviseur d’entreprises, Expert comptable, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 2005, réf. LSO-BD01829. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030045.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
M

e

 A. Bugatto

<i>Le liquidateur

Luxembourg, le 13 avril 2005.

Signature.

 

Signature.

38694

TECHNICAL TRADING &amp; CONSULTANT S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-6735 Grevenmacher, 2A, rue Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 76.447. 

SCHULZ BAU, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6617 Wasserbillig, 38, route d’Echternach.

R. C. Luxembourg B 53.233. 

EPROM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 21, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 51.746. 

CAFE MONDIAL INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1714 Luxembourg, 29, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 67.189. 

UNITED EUROPEAN FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 26.119. 

—

<i>Liquidations judiciaires

Par jugements rendus en date du 7 juillet 2005, le tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, a ordonnée en vertu de l’article 203 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés com-
merciales, tel qu’il a été modifié par la loi du 31 mai 1999, la dissolution et la liquidation des sociétés suivantes:

- Société TECHNICAL TRADING &amp; CONSULTANT S.A., ayant eu son dernier siège social connu au 2A rue Prince

Henri, L-6735 Grevenmacher,

- Société SCHULZ BAU, S.à r.l. ayant eu son dernier siège social connu au 38 route d’Echternach, L-6617 Wasser-

billig,

- Société EPROM S.A. ayant eu son dernier siège social au 21, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg,
- Société CAFE MONDIAL INTERNATIONAL S.A. ayant son siège social au 29, boulevard du Prince Henri, L-1724

Luxembourg,

- Société UNITED EUROPEAN FINANCE S.A., ayant eu son dernier siège social au 7, rue d’Aspelt, L-1142 Luxem-

bourg

Les mêmes jugements ont nommé juge-commissaire Madame Elisabeth Capesius, juge au tribunal d’arrondissement

de et à Luxembourg et liquidateur Maître Sonia Bellamine, avocat, demeurant à Luxembourg.

Ils ordonnent aux créanciers de faire la déclaration de leurs créances avant le 3 août 2005, au greffe du tribunal de

Commerce de et à Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10915. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10920. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10921. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10924. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

Enregistré à Luxembourg, le 27 juillet 2005, réf. LSO-BG10925. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(071733.2//48) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 août 2005.

H2O FLOATATION CENTER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1321 Luxembourg, 29C, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 106.780. 

—

Il résulte de la réunion du Conseil d’administration de H2O FLOATATION CENTER S.A., tenue à Luxembourg le

20 janvier 2005 que:

* Monsieur Patrick Mirgaine, né le 17 mars 1963 à Hayange, France et résidant à F-57330, Roussy le Bourg est nommé

administrateur-délégué de la société,

* La société se trouve engagée par la signature individuelle de Monsieur Patrick Mirgaine ou par sa co-signature

obligatoire. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 11 avril 2005, réf. LSO-BD01745. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030258.3/1026/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

Pour extrait conforme
S. Bellamine
<i>Le liquidateur

Fait et signé à Luxembourg, le 6 avril 2005.

Signature.

38695

BERENBERG FUND-OF-FUNDS, Fonds Commun de Placement.

—

VERWALTUNGSREGLEMENT

Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und des Anteilinhabers hinsicht-

lich des Sondervermögens bestimmen sich nach dem folgenden Verwaltungsreglement. Das Verwaltungsreglement trat
erstmals am 13. Juli 2000 in Kraft und wurde am 12. August 2000 im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations»,
dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial») veröffentlicht. Änderungen des Verwaltungsreglements
traten am 28. März 2001, am 20. Juli 2001, am 7. Dezember 2001, am 19. Juli 2002 in Kraft und wurden am 4. Mai 2001,
am 29. August 2001, am 28. Dezember 2001 und am 30. August 2002 im Mémorial veröffentlicht. Eine überarbeitete
Fassung tritt am 9. Juli 2005 in Kraft und wird am 17. August 2005 im Mémorial veröffentlicht. 

Art. 1. Der Fonds.
1. Der Fonds BERENBERG FUND-OF-FUNDS («Fonds») ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen (fonds

commun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten («Fondsvermögen»), das für gemeinschaft-
liche Rechnung der Inhaber von Anteilen («Anteilinhaber») unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung
verwaltet wird. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne des Artikels 133 des Gesetzes vom 20.
Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen («Gesetz vom 20. Dezember 2002»). Die Gesamtheit der
Teilfonds ergibt den Fonds. Die Anteilinhaber sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Höhe ihrer Anteile
beteiligt.

2. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank sind in

diesem Verwaltungsreglement geregelt, dessen gültige Fassung sowie etwaige Änderungen desselben im Mémorial
veröffentlicht und beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt sind. Durch den Kauf eines Anteils
erkennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle genehmigten und veröffentlichten Änderungen
desselben an.

3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt außerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) entsprechend den

Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Das Netto-Fondsvermögen (d.h. die Summe aller Vermögenswerte abzüglich aller Verbindlichkeiten des Fonds)

muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds 1.250.000,- Euro erreichen. Hierfür ist auf das Netto-
Fondsvermögen des Fonds insgesamt abzustellen, das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermögen ergibt.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen. In diesem Falle wird dem

Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefügt. Teilfonds können auf unbestimmte Zeit errichtet werden.

6. Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte

und Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt.
Gegenüber Dritten haften die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich für Verbindlichkeiten, die von den
betreffenden Teilfonds eingegangen werden.

7. Die Anteilwertberechnung erfolgt separat für jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements

festgesetzten Regeln.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft.
1. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die BERENBERG LUX INVEST S.A. («Verwaltungsgesellschaft»), eine

Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenen Sitz in 23, rue Aldringen, L-1118
Luxemburg. Sie wurde am 6. Januar 2000 auf unbestimmte Zeit gegründet.

2. Die Verwaltungsgesellschaft wird durch ihren Verwaltungsrat vertreten. Der Verwaltungsrat kann eines oder

mehrere seiner Mitglieder und/oder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der täglichen Geschäftsführung sowie
sonstige Personen mit der Ausführung von Verwaltungsfunktionen und/oder der täglichen Anlagepolitik betrauen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds, unabhängig von der Depotbank, im eigenen Namen aber

ausschließlich im Interesse und für gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber im Einklang mit diesem Verwaltungs-
reglement. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte, die unmittelbar oder mittelbar mit
den Vermögenswerten des Fonds bzw. seiner Teilfonds zusammenhängen.

4. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und vertrag-

lichen Anlagebeschränkungen fest. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, entsprechend den in diesem Verwaltungs-
reglement sowie in dem für den jeweiligen Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführten
Bestimmungen das jeweilige Teilfondsvermögen anzulegen und sonst alle Geschäfte zu tätigen, die zur Verwaltung der
Teilfondsvermögen erforderlich sind.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet, ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden, das es ihr erlaubt, das

mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
jederzeit zu überwachen und zu messen; sie muss ferner ein Verfahren verwenden, das eine präzise und unabhängige
Bewertung des Wertes der OTC-Derivate erlaubt. Sie muss regelmäßig der Luxemburger Aufsichtsbehörde entspre-
chend dem von dieser festgelegten Verfahren für den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio, die mit den jeweiligen
Basiswerten verbundenen Risiken, die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden zur Messung der mit den Deri-
vate-Geschäften verbundenen Risiken mitteilen.

6. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des jeweiligen Teilfonds-

vermögens einen Anlageberater und/oder Fondsmanager hinzuziehen. 

Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen übertragen werden, das eine Erlaubnis bzw. Zulassung zur

Vermögensverwaltung innehält; die Übertragung des Fondsmanagement muss mit den von der Verwaltungsgesellschaft
festgelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen. 

38696

Die Verwaltungsgesellschaft kann sich außerdem von einem Anlageausschuss, dessen Zusammensetzung von der

Verwaltungsgesellschaft bestimmt wird, beraten lassen.

7. Zur Erfüllung seiner Aufgaben kann der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft auf

eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natürlicher oder juristischer Personen bedienen sowie Subanlage-
berater hinzuziehen. 

Art. 3. Die Depotbank.
1. Depotbank des Fonds ist die DZ BANK INTERNATIONAL S.A. Eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groß-

herzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen und betreibt Bank-
geschäfte. Die Funktion der Depotbank richtet sich nach dem Gesetz vom 20. Dezember 2002, dem Depotbankvertrag,
diesem Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen).

2. Die Depotbank tätigt sämtliche Geschäfte, die mit der laufenden Verwaltung des Fondsvermögens zusammenhän-

gen. Die Depotbank hat bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhängig von der Verwaltungsgesellschaft und aus-
schließlich im Interesse der Anteilinhaber zu handeln. Sie wird jedoch den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge
leisten, es sei denn, dass sie gegen das Gesetz oder das Verwaltungsreglement verstoßen.

3. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte der Teilfonds beauftragt.
a) Die Depotbank verwahrt alle Wertpapiere, sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte und flüssigen Mittel,

welche das Fondsvermögen darstellen, in gesperrten Konten oder gesperrten Depots, über die sie nur in Übereinstim-
mung mit den Bestimmungen des Depotbankvertrages, dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), diesem Verwaltungs-
reglement sowie dem Gesetz verfügen darf.

b) Die Depotbank kann unter Beibehaltung ihrer Verantwortung und unter ihrer Aufsicht Dritte mit der Verwahrung

der Vermögenswerte des Fonds beauftragen.

4. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen:
 a) Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen; 
 b) gegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs

in das Vermögen eines Teilfonds vollstreckt wird, für den das jeweilige Teilfondsvermögen nicht haftet.

Die vorstehend unter Buchstabe a) getroffene Regelung schließt die direkte Geltendmachung von Ansprüchen gegen

die Organe der Verwaltungsgesellschaft bzw. die frühere Depotbank durch die Anteilinhaber nicht aus.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilinhaber gegen

die Depotbank geltend zu machen. Dies schließt die direkte Geltendmachung von Ansprüchen gegen die Depotbank
durch die Anteilinhaber nicht aus, sofern die Verwaltungsgesellschaft trotz schriftlicher Mitteilung eines oder mehrerer
Anteilinhaber(s) nicht innerhalb von drei Monaten nach Erhalt dieser Mitteilung reagiert.

6. Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den Sperrkonten bzw. den Sperrdepots des betreffenden

Teilfonds nur das in diesem Verwaltungsreglement und dem jeweils gültigen Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) fest-
gesetzte Entgelt sowie Ersatz von Aufwendungen. 

Die Depotbank hat jeweils Anspruch auf das ihr nach diesem Verwaltungsreglement, dem jeweils gültigen Verkaufs-

prospekt (nebst Anhängen) sowie dem Depotbankvertrag zustehende Entgelt und entnimmt es den Sperrkonten des
betreffenden Teilfonds nur nach Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft. 

Darüber hinaus wird die Depotbank sicherstellen, dass den jeweiligen Teilfondsvermögen Kosten Dritter nur gemäß

dem Verwaltungsreglement und dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) sowie dem Depotbankvertrag belastet
werden.

Art. 4. Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik. 
Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung in der jewei-

ligen Teilfondswährung (wie in Artikel 6 Nr. 2 dieses Verwaltungsreglements i.V.m. dem betreffenden Anhang zum Ver-
kaufsprospekt definiert). Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben.

Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nur solche Vermögenswerte erworben und verkauft werden, deren Preis den

Bewertungskriterien des Artikels 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht.

Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsätze und -beschränkungen gelten für sämtliche Teilfonds, sofern keine

Abweichungen oder Ergänzungen für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt ent-
halten sind.

Das jeweilige Teilfondsvermögen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln des

Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 und nach den in diesem Artikel nachfolgend beschriebenen anlagepoliti-
schen Grundsätzen und innerhalb der Anlagebeschränkungen angelegt.

1. Definitionen:
a) «geregelter Markt»
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt für Finanzinstrumente im Sinne des Artikels 1 Nr. 13 der

Richtlinie 93/22/EWG des Rates vom 10. Mai 1993 über Wertpapierdienstleistungen, der 

- in das in Artikel 16 der vorgenannten Richtlinie geregelte Register seines Herkunftsmitgliedstaates eingetragen ist; 
- regelmäßig funktioniert;
- dadurch gekennzeichnet ist, dass die Funktionsbedingungen des Marktes, die Bedingungen für den Zugang zum Markt

sowie, wenn die Richtlinie 79/279/EWG Anwendung findet, die in dieser Richtlinie festgelegten Bedingungen für die Zu-
lassung zur Notierung, und wenn die genannte Richtlinie keine Anwendung findet, die Bedingungen, die diese
Finanzinstrumente erfüllen müssen, um tatsächlich auf dem Markt gehandelt werden zu können, durch Bestimmungen
festgelegt sind, die von den zuständigen Behörden erlassen oder genehmigt wurden;

- auf dem alle Melde- und Transparenzvorschriften, welche nach den Artikeln 20 und 21 der Richtlinie 93/22/EWG

des Rates vom 10. Mai 1993 über Wertpapierdienstleistungen gelten eingehalten werden müssen.

38697

b) «Wertpapiere»
aa) Als Wertpapiere gelten:
- Aktien und andere, Aktien gleichwertige, Papiere («Aktien»),
- Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel («Schuldtitel»),
- alle anderen marktfähigen Wertpapiere, die zum Erwerb von Wertpapieren im Sinne der Richtlinie 93/22/EWG

durch Zeichnung oder Austausch berechtigen.

Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 genannten Techniken und Instrumente.
bb) Der Begriff Wertpapier umfasst auch Optionsscheine auf Wertpapiere, sofern diese Optionsscheine zur amtli-

chen Notierung zugelassen oder auf anderen geregelten Märkten gehandelt werden und das zugrundeliegende Wertpa-
pier bei Ausübung tatsächlich geliefert wird. 

c) «Geldmarktinstrumente»
Als «Geldmarktinstrumente» werden Instrumente bezeichnet, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt

werden, liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann.

2. Es werden ausschließlich
a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einem geregelten Markt zugelassen sind oder gehandelt

werden;

b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einem anderen geregelten Markt in einem Mitgliedstaat

der Europäischen Union («Mitgliedstaat»), der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungs-
gemäß ist gehandelt werden;

c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates amtlich

notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt eines Drittstaates, der anerkannt, für das Publikum offen und
dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden;

d) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben, sofern die Emissionsbedingungen die

Verpflichtung enthalten, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder auf einem anderen
geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, beantragt wird
und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.

Die unter Nr. 2 Buchstaben c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden innerhalb von

Nordamerika, Südamerika, Australien (einschließlich Ozeanien), Afrika, Asien und/oder Europa amtlich notiert oder
gehandelt.

e) Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW») erworben, die entsprechend der

Richtlinie 85/611/EWG zugelassen wurden und/oder andere Organismen für gemeinsame Anlagen («OGA») im Sinne
des ersten und zweiten Gedankenstrichs des Artikel 1 (2) der Richtlinie 85/611/EWG gleichgültig, ob diese ihren Sitz in
einem Mitgliedsstaat oder einem Drittstaat unterhalten, sofern

- diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden, die sie einer Aufsicht unterstellen, welche

nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist, und
ausreichende Gewähr für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht (derzeit die Vereinigten Staaten von
Amerika, Kanada, die Schweiz, HongKong, Japan und Norwegen),

- das Schutzniveau der Anteilinhaber dieser OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleichwertig und

insbesondere die Vorschriften über die getrennte Verwahrung der Vermögenswerte, die Kreditaufnahme, die Kredit-
gewährung und die Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie 85/
611/EWG gleichwertig sind,

- die Geschäftstätigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil

über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden,

- der OGAW oder andere OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach seinen Vertragsbedingungen bzw.

seiner Satzung insgesamt höchstens 10% seinen Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf;

f) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten getätigt,

sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedsstaat, einem OECD- oder einem FATF-Mitgliedsstaat
hat oder, falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittstaat liegt, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach
Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind;

g) abgeleitete Finanzinstrumente («Derivate»), einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, erwor-

ben, die an einem der unter den Absätzen a), b) oder c) bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und/oder
abgeleitete Finanzinstrumente, die nicht an einer Börse gehandelt werden («OTC-Derivate»), sofern

- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002

oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die der Fonds gemäß den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf,

- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer Aufsicht unterliegende Institute der Kategorien sind,

die von der Luxemburger Aufsichtsbehörde zugelassen sind und die auf diese Geschäftsart spezialisiert sind;

- und die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit

auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Geschäft glattgestellt werden
können,

h) Geldmarktinstrumente erworben, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die unter die

Definition des Artikel 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser
Instrumente bereits Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt, sie werden

- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaates, der

Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder,

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sofern dieser ein Bundesstaat ist, einem Mitgliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffent-
lich-rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert oder

- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a), b) oder c) dieses Artikels

bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder

- von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder

einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde mindestens so
streng sind wie die des Gemeinschaftsrechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder

- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der Luxemburger Aufsichtsbehörde zu-

gelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des
ersten, des zweiten oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder
um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio. Euro, das seinen Jahresabschluss nach den Vor-
schriften der Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine
oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zu-
ständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch
Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.

3. Wobei jedoch 
a) bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in andere als die unter Nr. 2 dieses Artikels genannten Wert-

papiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden dürfen;

b) Optionsscheine im Sinne des Artikels 4 Nr. 1 b) bb), die als Wertpapiere gelten, nur bis zu 10% erworben werden

dürfen.

4. Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen darf im Rahmen der Bedingungen und Einschränkungen, wie sie von der

Luxemburger Aufsichtsbehörde vorgegeben werden, Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktin-
strumente zum Gegenstand haben, verwenden, sofern diese Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des
jeweiligen Teilfondsvermögens erfolgt. Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten, so müssen
die Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 übereinstimmen.

Darüber hinaus ist es dem Fonds nicht gestattet, bei der Verwendung von Techniken und Instrumenten von seinen

im Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) und diesem Verwaltungsreglement festgelegten Anlagezielen abzuweichen.

b) Der Fonds hat sicherzustellen, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko den Gesamtnettowert seiner

Portfolios nicht überschreitet. 

Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen

und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. Dies gilt auch für die beiden nachfolgenden Absätze.

Der Fonds darf als Teil seiner Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen des Artikels 43 (5) des Gesetzes vom 20.

Dezember 2002 Anlagen in Derivate tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen des Artikels 43
des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht überschreitet. Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate, so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen des Artikels 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht berücksichtigt.

Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss es hinsichtlich der Einhal-

tung der Vorschriften des Artikels 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 mitberücksichtigt werden.

c) Wertpapierleihe
 Der jeweilige Teilfonds darf bis zu 50% der in seinem Vermögen gehaltenen Wertpapiere im Rahmen eines standar-

disierten Wertpapierleihsystems, das durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein erstklassiges
Finanzinstitut organisiert wird, das auf diese Geschäftsart spezialisiert ist, bis zu dreißig Tagen verleihen, vorausgesetzt
er erhält eine Sicherheit, deren Wert zum Zeitpunkt des Abschlusses des Leihvertrages mindestens dem Wert der ver-
liehenen Wertpapiere entspricht. Sofern der Vertrag vorsieht, dass der jeweilige Teilfonds jederzeit von seinem Recht
auf Kündigung und Herausgabe der verliehenen Wertpapiere Gebrauch machen kann, so können auch mehr als 50% der
im jeweiligen Teilfondsvermögen gehaltenen Wertpapiere verliehen werden.

5. Pensionsgeschäfte
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für den jeweiligen Teilfonds an Pensionsgeschäften beteiligen, die in Käufen und

Verkäufen von Wertpapieren bestehen, bei denen die Vereinbarungen dem Käufer das Recht oder die Pflicht einräumen,
die verkauften Wertpapiere vom Erwerber zu einem Preis und innerhalb einer Frist zurückzukaufen, die zwischen den
beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart wurde.

Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschäften entweder als Käufer oder als Verkäufer auftreten. Eine

Beteiligung an solchen Geschäften unterliegt jedoch folgenden Richtlinien:

a) Wertpapiere über ein Pensionsgeschäft dürfen nur gekauft oder verkauft werden, wenn es sich bei der Gegenpartei

um ein Finanzinstitut erster Ordnung handelt, das sich auf diese Art von Geschäften spezialisiert hat.

b) Während der Laufzeit eines Pensionsgeschäfts dürfen die vertragsgegenständlichen Wertpapiere vor Ausübung des

Rechts auf den Rückkauf dieser Wertpapiere oder vor Ablauf der Rückkauffrist nicht veräußert werden.

Es muss zusätzlich sichergestellt werden, dass der Umfang der Verpflichtungen bei Pensionsgeschäften so gestaltet

ist, dass die Verwaltungsgesellschaft für den betreffenden Teilfonds ihren Verpflichtungen zur Rücknahme von Anteilen
jederzeit nachkommen kann.

Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverständnis der Depotbank weitere An-

lagebeschränkungen aufnehmen, die erforderlich sind, um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen
Anteile vertrieben werden sollen.

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6. Risikostreuung
a) Es dürfen maximal 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten

ein und desselben Emittenten angelegt werden. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20% seines Vermögens in Einlagen bei
ein und derselben Einrichtung anlegen. 

Das Ausfallrisiko bei Geschäften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Sätze nicht überschreiten:
- 10% des Netto-Teilfondsvermögens, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von Artikel 41 (1) f) des

Gesetzes vom 20. Dezember 2002 ist und

- 5% des Netto-Teilfondsvermögens in allen anderen Fällen.
b) Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, in deren Wertpapieren und Geld-

marktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens angelegt hat, darf
40% des betreffenden Netto-Teilfondsvermögens nicht übersteigen. Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Ein-
lagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, welche einer Aufsicht unterliegen.

Ungeachtet der einzelnen Obergrenzen darf die Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung höchstens

20% des jeweiligen Teilfondsvermögens in einer Kombination aus

- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten und/oder
- Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
- von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren.
c) Die unter Nr. 6 Buchstabe a), Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Teilfondsvermö-

gens erhöht sich in den Fällen auf 35% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Wert-
papiere oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Drittstaat oder
anderen internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten ange-
hören begeben oder garantiert werden. 

d) Die unter Nr. 6 Buchstabe a), Satz 1 dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Teilfondsvermö-

gens erhöht sich in den Fällen auf 25% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Schuld-
verschreibungen von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedstaat hat und kraft
Gesetzes einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt, durch die die Inhaber dieser Schuldverschreibungen
geschützt werden sollen. Insbesondere müssen die Erlöse aus der Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem
Gesetz in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausrei-
chendem Maße die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines vorrangigen Sicherungs-
rechts im Falle der Nichterfüllung durch den Emittenten für die Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden
Zinsen zur Verfügung stehen. 

e) Sollten mehr als 5% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in von solchen Emittenten ausgegebenen Schuldver-

schreibungen angelegt werden, darf der Gesamtwert der Anlagen in solchen Schuldverschreibungen 80% des betreffen-
den Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten.

f) Die unter Nr. 6 Buchstabe b), Satz 1 dieses Artikels genannte Beschränkung des Gesamtwertes auf 40% des betref-

fenden Netto-Teilfondsvermögens findet in den Fällen der Buchstaben c), d) und e) keine Anwendung.

g) Die unter Nr. 6 Buchstabe a) bis e) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10%, 35% bzw. 25% des

jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens dürfen nicht kumulativ betrachtet werden, sondern es dürfen insgesamt nur
maximal 35% des Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrich-
tung oder in Einlagen oder Derivative bei derselben angelegt werden.

 Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83/349/EWG

des Rates vom 13. Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3 Buchstabe g) des Vertrages über den konsolidierten Ab-
schluss (ABl. L 193 vom 18. Juli 1983, S.1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften
derselben Unternehmensgruppe angehören, sind bei der Berechnung der in dieser Nr. 6 Buchstaben a) bis g) dieses Ar-
tikels vorgesehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen.

 Der jeweilige Teilfonds darf 20% seines Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ein

und derselben Unternehmensgruppe investieren.

h) Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Anlagegrenzen kann die Ver-

waltungsgesellschaft für den jeweiligen Teilfonds bis zu 20% seinen Netto-Teilfondsvermögens in Aktien und Schuldtiteln
ein und derselben Einrichtung investieren, wenn die Nachbildung eines anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex das
Ziel der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds ist. Vorraussetzung hierfür ist jedoch, dass:

- die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht, und
- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.
Die vorgenannte Anlagegrenze erhöht sich auf 35% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in den Fällen, in denen

es aufgrund außergewöhnlicher Marktverhältnisse gerechtfertigt ist, insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen
bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Diese Anlagegrenze gilt nur für die Anlage bei
einem einzigen Emittenten.

Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Möglichkeit Gebrauch macht, findet für den jeweiligen Teilfonds in dem

entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

i) Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 Gesagten, dürfen unter Wahrung des

Grundsatzes der Risikostreuung, bis zu 100% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren und Geld-
marktinstrumenten angelegt werden, die von einem EU-Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem OECD-
Mitgliedstaat oder von internationalen Organismen, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, ausgegeben
werden oder garantiert sind. In jedem Fall müssen die im jeweiligen Teilfondsvermögen enthaltenen Wertpapiere aus

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sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei der Wert der Wertpapiere, die aus ein und derselben Emission
stammen, 30% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten darf. 

j) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nicht mehr als 20% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Anteilen ein

und desselben OGAW oder ein und desselben anderen OGA gemäß Artikel 41 (1) e) des Gesetzes vom 20. Dezember
2002 angelegt werden. Wobei im Sinne des 41 (1) e) des Gesetzes vom 20 Dezember 2002 jeder Teilfonds eines
OGAW oder OGA mit mehreren Teilfonds, bei denen die Aktiva ausschließlich den Ansprüchen der Anleger dieses
Teilfonds gegenüber den Gläubigern haften, deren Forderungen anlässlich der Gründung, der Laufzeit oder der Liquida-
tion des Teilfonds entstanden sind, als eigenständige OGAW oder OGA anzusehen sind. 

k) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nicht mehr als 30% des Netto-Teilfondsvermögens in andere OGA angelegt

werden. In diesen Fällen müssen die Anlagegrenzen von Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 hinsichtlich
der Vermögenswerte der OGAW bzw. OGA, von denen Anteile erworben werden, nicht gewahrt sein.

l) Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger anderer OGA, die unmittelbar oder aufgrund

einer Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die
Verwaltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder
indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung
oder die Rücknahme von Anteilen dieser anderen OGAW und/oder OGA durch den OGAW keine Gebühren berech-
nen (inkl. Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen). 

Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer Verwaltungsvergütung auf Ebene des

Zielfonds kommen. Der Fonds wird dabei nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung von mehr als 3%
unterliegen. 

m) Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet, die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I des Gesetzes vom

20. Dezember 2002 dafür zu benutzen, um eine Anzahl an mit Stimmrechten verbundenen Aktien zu erwerben, die es
ihr ermöglichen einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben.

n) Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds
- bis zu 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten,
- bis zu 10% der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten,
- nicht mehr als 25% der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW und/oder OGA sowie 
- nicht mehr als 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten 
erwerben.
o) Die unter Nr. 6 Buchstaben m) bis n) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung soweit es sich um 
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt, die von einem EU-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaf-

ten, oder von einem Drittstaat begeben oder garantiert werden;

- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt, die von einer internationalen Körperschaft öffentlich-rechtlichen

Charakters begeben werden, der ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören. 

- Aktien handelt, die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines Drittstaates besitzt, die ihr Ver-

mögen im wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat ansässig sind, wenn eine derartige
Beteiligung für den jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt,
Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der
Voraussetzung, dass die Gesellschaft des Staates außerhalb der Europäischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel
43, 46 und 48 (1) und (2) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Grenzen beachtet. Bei der Überschreitung
der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes
vom 20. Dezember 2002 sinngemäß Anwendung. 

7. Flüssige Mittel
Ein Teil des Netto-Teilfondsvermögens darf in flüssigen Mitteln die jedoch nur akzessorischen Charakter haben

dürfen, gehalten werden. 

8. Kredite und Belastungsverbote
a) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder zur

Sicherung abgetreten werden, es sei denn, es handelt sich um Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Buchstaben
b) oder um Sicherheitsleistungen zur Erfüllung von Einschuss- oder Nachschussverpflichtungen im Rahmen der Abwick-
lung von Geschäften mit Finanzinstrumenten.

b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens dürfen nur kurzfristig und bis zu einer Höhe von 10% des

jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens aufgenommen werden. Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwäh-
rungen durch «Back-to-Back»- Darlehen.

c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflich-

tungen eingegangen werden, wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll eingezahlten Wertpapieren, Geldmarktinstru-
menten oder anderen Finanzinstrumenten gemäß Artikel 41 Absatz 1 Buchstaben e), g) und h) des Gesetzes vom 20.
Dezember 2002 nicht entgegensteht.

9. Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig. 
b) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen oder Zertifikaten über solche Edelmetalle,

Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten angelegt werden.

 c) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen keine Verbindlichkeiten eingegangen werden, die, zusammen mit den Krediten

nach Nr. 8 Buchstabe b) dieses Artikels, 10% des betreffenden Netto-Teilfondsvermögens überschreiten.

10. Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Wert-

papiere. Werden die Prozentsätze nachträglich durch Kursentwicklungen oder aus anderen Gründen als durch Zukäufe

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überschritten, so wird die Verwaltungsgesellschaft unverzüglich unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber
eine Rückführung in den vorgegebenen Rahmen anstreben.

Art. 5. Anteile.
1. Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds. Die Anteile werden durch Anteilzertifikate verbrieft. Die

Anteilzertifikate werden in der durch die Verwaltungsgesellschaft bestimmten Stückelung ausgegeben. Inhaberanteile
werden in Form von Globalurkunden und nur als ganze Anteile ausgegeben. Namensanteile werden bis auf drei Dezi-
malstellen ausgegeben. Sofern Namensanteile ausgegeben werden, werden diese von der Register- und Transferstelle in
das für den Fonds geführte Anteilregister eingetragen. In diesem Zusammenhang werden den Anteilinhabern
Bestätigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister angegebene Adresse zugesandt. Ein
Anspruch der Anteilinhaber auf Auslieferung effektiver Stücke besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch
bei der Ausgabe von Namensanteilen. Die Arten der Anteile werden für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben.

2. Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsätzlich die gleichen Rechte, es sei denn die Verwaltungsgesellschaft

beschließt gemäß Nr. 3 dieses Artikels, innerhalb eines Teilfonds verschiedene Anteilklassen auszugeben.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder mehrere An-

teilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung
ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Alle An-
teile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer
jeweiligen Anteilklasse beteiligt. Sofern für die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden, findet dies unter An-
gabe der spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

Art. 6. Anteilwertberechnung.
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) («Referenzwährung»).
2. Der Wert eines Anteils («Anteilwert») lautet auf die im jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt angegebene

Währung («Teilfondswährung»). 

3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depot-

bank an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg mit Ausnahme des 24. und 31. Dezember eines jeden Jahres («Bewertungs-
tag») berechnet. Die Verwaltungsgesellschaft kann jedoch beschließen, den Anteilwert am 24. und 31. Dezember eines
Jahres zu ermitteln, ohne daß es sich bei diesen Wertermittlungen um Berechnungen des Anteilwertes an einem Bewer-
tungstag im Sinne des vorstehenden Satz eins dieser Ziffer 3 handelt. Folglich können die Anleger keine Ausgabe, Rück-
nahme und/oder Umtausch von Anteilen auf Grundlage eines am 24. Dezember und/oder 31. Dezember eines Jahres
ermittelten Anteilwertes verlangen.

4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte

abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds («Netto-Teilfondsvermögen») an jedem Bewertungstag ermit-
telt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt und auf
zwei Dezimalstellen gerundet. 

5. Soweit in Rechenschafts- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vor-

schriften oder gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens
des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwäh-
rung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet: 

a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet.

Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maß-
gebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

b) Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehan-

delt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur
Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wert-
papiere verkauft werden können.

c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung

auf Tagesbasis bewertet. 

d) OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Invest-

mentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt.

e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten

Wertpapiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen
Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben
auf der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
g) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfonds-

währung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

6. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anteil-

inhaber des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.

7. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit

jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung
innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die
Zusammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds. 

38702

Art. 7. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes.
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen, wenn und so-

lange Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen und wenn die Einstellung unter Berücksichtigung
der Interessen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere:

a) während der Zeit, in der eine Börse oder ein anderer geregelter Markt, an/auf welcher(m) ein wesentlicher Teil

der Vermögenswerte notiert oder gehandelt werden, aus anderen Gründen als gesetzlichen oder Bankfeiertagen, ge-
schlossen ist oder der Handel an dieser Börse bzw. an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw. eingeschränkt wurde;

b) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Teilfondsanlagen nicht verfügen kann oder es ihr unmöglich

ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes
ordnungsgemäß durchzuführen.

2. Anleger bzw. Anteilinhaber, welche einen Zeichnungsantrag bzw. Rücknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag

gestellt haben, werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzüglich benachrichtigt und nach Wieder-
aufnahme der Anteilwertberechnung unverzüglich davon in Kenntnis gesetzt.

3. Zeichnungsanträge, Rücknahmeaufträge oder Umtauschanträge können im Falle einer Aussetzung der Berechnung

des Anteilwertes vom Anleger bzw. Anteilinhaber bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Wiederaufnahme der
Anteilwertberechnung widerrufen werden.

Art. 8. Ausgabe von Anteilen.
1. Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich

eines Ausgabeaufschlages zugunsten der Vertriebsstelle, der für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt aufgeführt ist. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 5,50% des Anteilwertes. Der Ausgabepreis
kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

2. Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank,

der Register- und Transferstelle, der Vertriebsstelle und den Zahlstellen eingereicht werden. Diese entgegennehmenden
Stellen sind zur unverzüglichen Weiterleitung der vollständigen Zeichnungsanträge an die Register- und Transferstelle
verpflichtet. Maßgeblich ist der Eingang bei der Register- und Transferstelle. Diese nimmt die Zeichnungsanträge im
Auftrag der Verwaltungsgesellschaft an. 

Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen, welche bis spätestens 17:00 Uhr an einem

Bewertungstag bei der Register- und Transferstelle eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des darauffolgenden
Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht. Die Verwaltungs-
gesellschaft stellt auf jeden Fall sicher, dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher
unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird. Sollte dennoch der Verdacht bestehen, dass ein Anleger Late-Trading
betreibt, kann die Verwaltungsgesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern, bis der Antragstel-
ler jegliche Zweifel in Bezug auf seinen Zeichnungsantrag ausgeräumt hat. Vollständige Zeichnungsanträge für den Er-
werb von Namensanteilen, welche nach 17.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Register- und Transferstelle
eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des übernächsten Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert
der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht. 

 Sollte der Gegenwert der gezeichneten Anteile zum Zeitpunkt des Eingangs des vollständigen Zeichnungsantrages

bei der Register- und Transferstelle nicht zur Verfügung stehen oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollständig
sein, wird der Zeichnungsantrag als mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen betrachtet, an dem
der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht bzw. der Zeichnungsschein ordnungsgemäß vorliegt.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von drei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen

Teilfondswährung bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar. 

Sofern der Gegenwert aus dem Fondsvermögen, insbesondere aufgrund eines Widerrufs, der Nichteinlösung einer

Lastschrift oder aus anderen Gründen, abfließt, nimmt die Verwaltungsgesellschaft die jeweiligen Anteile im Interesse
des Fonds zurück. Etwaige, sich auf das Fondsvermögen negativ auswirkende, aus der Rücknahme der Anteile resultie-
rende Differenzen hat der Antragsteller zu tragen. Fälle des Widerrufs aufgrund verbraucherschutzrechtlicher
Regelungen sind von dieser Regelung nicht erfasst.

 Ein Zeichnungsantrag für den Erwerb von Namensanteilen ist dann vollständig, wenn er den Namen, den Vornamen

und die Anschrift, das Geburtsdatum und den Geburtsort, den Beruf und die Staatsangehörigkeit des Anlegers, die An-
zahl der auszugebenden Anteile bzw. den zu investierenden Betrag, sowie den Namen des Teilfonds angibt und wenn
er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist. Darüber hinaus muss die Art und Nummer sowie die ausstel-
lende Behörde des amtlichen Ausweises, den der Anleger zur Identifizierung vorgelegt hat, auf dem Zeichnungsschein
vermerkt sein, sowie eine Aussage darüber, ob der Anleger ein öffentliches Amt bekleidet. Die Richtigkeit der Angaben
ist von der entgegennehmenden Stelle auf dem Zeichnungsschein zu bestätigen.

Des Weiteren erfordert die Vollständigkeit eine Aussage darüber, dass der/die Anleger wirtschaftliche Berechtigte(r)

der zu investierenden und auszugebenden Anteile ist/sind; Die Bestätigung des Anlegers/ der Anleger, dass es sich bei
den zu investierenden Geldern nicht um Erträge aus einer/mehrerer strafbare/-n/-r Handlung/-en handelt; Eine Kopie
des zur Identifizierung vorgelegten amtlichen Personalausweises oder Reisepasses. Diese Kopie ist mit einem Vermerk:
«Wir bestätigen, dass die in dem amtlichen Ausweispapier ausgewiesene Person in Person identifiziert wurde und die
vorliegende Kopie des amtlichen Ausweispapiers mit dem Original übereinstimmt.» zu versehen.

3. Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle, bei der der Zeichner sein Depot

unterhält, an die Depotbank weitergeleitet. Maßgeblich für den Eingang des Zeichnungsantrags ist der Eingang bei der
Depotbank.

Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen, welche bis spätestens 17.00 Uhr an einem

Bewertungstag bei der Depotbank eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des darauffolgenden Bewertungstages
abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht. Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf

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jeden Fall sicher, dass die Ausgabe von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger vorher unbekannten Anteilwertes
abgerechnet wird. Sollte dennoch der Verdacht bestehen, dass ein Anleger Late-Trading betreibt, kann die Verwaltungs-
gesellschaft die Annahme des Zeichnungsantrages solange verweigern, bis der Antragsteller jegliche Zweifel in Bezug auf
seinen Zeichnungsantrag ausgeräumt hat. Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen, welche
nach 17:00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Depotbank eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des übernäch-
sten Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von drei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen

Teilfondswährung bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar. 

Die Anteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von

der Depotbank übertragen, indem sie bei der Stelle gutgeschrieben werden, bei der der Zeichner sein Depot unterhält.

4. Im Falle von Sparplänen wird höchstens ein Drittel von jeder der für das erste Jahr vereinbarten Zahlungen für die

Deckung von Kosten verwendet und die restlichen Kosten auf alle späteren Zahlungen gleichmäßig verteilt.

Art. 9. Beschränkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gründen einen Zeichnungs-

antrag zurückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen oder
Anteile gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, wenn dies im Interesse der Anteilinhaber oder zum Schutz
des Fonds bzw. des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint.

2. In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle, betreffend Namensanteile, und die Depotbank, betreffend

Inhaberanteile, auf nicht bereits ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzüglich
zurückerstatten.

Art. 10. Rücknahme und Umtausch von Anteilen.
1. Die Anteilinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemäß Artikel 6 Nr. 4

dieses Verwaltungsreglements, gegebenenfalls abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages («Rücknahmepreis») zu
verlangen. Diese Rücknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag. Ein Rücknahmeabschlag wird nicht erhoben. Der
Rücknahmepreis vermindert sich in bestimmten Ländern um dort anfallende Steuern und andere Belastungen. Mit
Auszahlung des Rücknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil. 

2. Die Auszahlung des Rücknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die

Depotbank sowie über die Zahlstellen. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen
Bestimmungen, z.B. devisenrechtliche Vorschriften oder andere von der Depotbank nicht beeinflussbare Umstände, die
Überweisung des Rücknahmepreises in das Land des Antragstellers verbieten.

 Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, soweit dies

im Interesse der Anteilinhaber oder zum Schutz der Anteilinhaber oder eines Teilfonds erforderlich erscheint.

3. Der Umtausch sämtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds erfolgt auf der

Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr. 4 dieses Verwaltungsreglements maßgeblichen Anteilwertes der betreffenden
Teilfonds unter Berücksichtigung einer Umtauschprovision zugunsten der Vertriebsstelle in Höhe von generell 1% des
Anteilwertes der zu zeichnenden Anteile, mindestens jedoch in Höhe der Differenz des Ausgabeaufschlags des Teilfonds
der umzutauschenden Anteile zu dem Ausgabeaufschlag des Teilfonds in welchen ein Umtausch erfolgt. Falls keine Um-
tauschprovision erhoben wird, wird dies für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt
erwähnt. 

 Sofern unterschiedliche Anteilklassen innerhalb eines Teilfonds angeboten werden, ist auch ein Umtausch von An-

teilen einer Anteilklasse in Anteile einer anderen Anteilklasse innerhalb des Teilfonds möglich. In diesem Falle wird keine
Umtauschprovision erhoben.

 Die Verwaltungsgesellschaft kann für den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag zurückweisen, wenn dies im

Interesse des Fonds bzw. des Teilfonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint. 

4. Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namensantei-

len können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, der Register- und Transferstelle, der Vertriebsstelle und
den Zahlstellen eingereicht werden. Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzüglichen Weiterleitung der voll-
ständigen Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge an die Register- und Transferstelle verpflichtet. Maßgeblich ist der
Eingang bei der Register- und Transferstelle.

Ein Rücknahmeauftrag bzw. ein Umtauschantrag für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namensanteilen ist dann

vollständig, wenn er den Namen und die Anschrift des Anteilinhabers, sowie die Anzahl bzw. den Gegenwert der
zurückzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den Namen des Teilfonds angibt, und wenn er von dem entspre-
chenden Anteilinhaber unterschrieben ist.

 Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Inhaberanteilen

werden durch die Stelle, bei der der Anteilinhaber sein Depot unterhält, an die Depotbank weitergeleitet. Maßgeblich
ist der Eingang bei der Depotbank. 

 Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. vollständige Umtauschanträge, welche bis spätestens 17.00 Uhr an einem Be-

wertungstag eingegangen sind, werden zum Anteilwert des darauffolgenden Bewertungstages, abzüglich eines etwaigen
Rücknahmeabschlages bzw. unter Berücksichtigung der Umtauschprovision, abgerechnet. Die Verwaltungsgesellschaft
stellt auf jeden Fall sicher, dass die Rücknahme bzw. der Umtausch von Anteilen auf der Grundlage eines dem Anleger
vorher unbekannten Anteilwertes abgerechnet wird. Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. vollständige Umtauschan-
träge, welche nach 17.00 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind, werden zum Anteilwert des übernächsten
Bewertungstages, abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages bzw. unter Berücksichtigung der Umtauschprovision,
abgerechnet. 

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 Die Auszahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von drei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Be-

wertungstag in der jeweiligen Teilfondswährung. Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom Anteil-
inhaber anzugebendes Konto.

 Sich aus dem Umtausch von Inhaberanteilen ergebende Spitzenbeträge werden von der Depotbank in bar ausge-

glichen.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Rücknahme bzw. den Umtausch von Anteilen wegen einer Einstel-

lung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen. 

6. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank unter Wahrung der Interessen

der Anteilinhaber berechtigt, erhebliche Rücknahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des je-
weiligen Teilfonds ohne Verzögerung verkauft wurden. In diesem Falle erfolgt die Rücknahme zum dann geltenden Rück-
nahmepreis. Entsprechendes gilt für Anträge auf Umtausch von Anteilen. Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf,
dass dem jeweiligen Teilfondsvermögen ausreichende flüssige Mittel zur Verfügung stehen, damit eine Rücknahme bzw.
der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anteilinhabern unter normalen Umständen unverzüglich erfolgen kann. 

Art. 11. Kosten. 
Der jeweilige Teilfonds trägt die folgenden Kosten, soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermögen entstehen:
1. Für die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhält die Verwaltungsgesellschaft aus dem betreffenden Teilfondsver-

mögen eine Vergütung von maximal 2% p.a. des Netto-Teilfondsvermögens. Die Höhe, Berechnung und Auszahlung ist
für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt. Diese Vergütung versteht
sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 

Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds eine wertentwicklungsorien-

tierte Zusatzvergütung («Performance-Fee») erhalten, welche als jährlicher Prozentsatz auf den Teil der jährlich netto,
d.h. bereinigt um Mittelzu- und abflüsse, erwirtschafteten Wertentwicklung berechnet wird. Diese Performance-Fee
kann entweder auf den gesamten Nettowertzuwachs, oder den einen bestimmten Mindestprozentsatz oder eine Bench-
mark (die Wertentwicklung eines bestimmten Wertpapierindex im selben Zeitraum) übersteigenden Teil des Netto-
wertzuwachses gerechnet werden. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das folgende
Geschäftsjahr zum Zwecke der Berechnung der Performance-Fee vorgetragen. Die prozentuale Höhe, Berechnung und
Auszahlung sind für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt.

2. Der Anlageberater kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren maximale Höhe,

Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt
sind. Der Anlageberater kann eine maximale Vergütung in Höhe von 1% p.a. erhalten. Diese Vergütung versteht sich
zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

3. Ein etwaiger Fondsmanager kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren maximale

Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt auf-
geführt sind. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

4. Die Depotbank und die Zentralverwaltungsstelle erhalten für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Depotbank-

und dem Zentralverwaltungsdienstleistungsvertrag jeweils eine im Großherzogtum Luxemburg bankübliche Vergütung
die monatlich nachträglich berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. Diese Vergütungen verstehen sich
zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer. 

5. Die Register- und Transferstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und Transferstellenver-

trag eine im Großherzogtum Luxemburg bankübliche Vergütung, die am Ende eines jeden Kalenderjahres nachträglich
berechnet und ausgezahlt wird sowie pro Teilfonds eine jährliche Grundgebühr die für den jeweiligen Teilfonds in dem
betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt ist. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich einer etwaigen
Mehrwertsteuer.

6. Die Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren maximale Höhe,

Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt
sind, erhalten. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

7. Der jeweilige Teilfonds trägt neben den vorgenannten Kosten, die folgenden Kosten, soweit sie im Zusammenhang

mit seinem Vermögen entstehen:

a) Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten und der Veräußerung von Vermögensgegenständen

anfallen, insbesondere bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten und
Rechten des Fonds bzw. eines Teilfonds und deren Verwahrung, die banküblichen Kosten für die Verwahrung von aus-
ländischen Investmentanteilen im Ausland;

b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebühren, die von anderen Korrespondenzbanken und/oder Clearing-

stellen (z.B. CLEARSTREAM BANKING S.A.) für die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt
werden, sowie alle fremden Abwicklungs-, Versand- und Versicherungsspesen, die im Zusammenhang mit den Wert-
papiergeschäften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen;

c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Rücknahme von Inhaberanteilen;
d) darüber hinaus werden der Depotbank, der Zentralverwaltungsstelle und der Register- und Transferstelle die im

Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermögen anfallenden eigenen Auslagen und sonstigen Kosten sowie durch
die erforderliche Inanspruchnahme Dritter entstehenden Auslagen und sonstigen Kosten erstattet. Die Depotbank
erhält des Weiteren bankübliche Spesen;

e) Steuern, die auf das Fondsvermögen bzw. Teilfondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten des

jeweiligen Teilfonds erhoben werden;

f) Kosten für die Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Inte-

resse der Anteilinhaber des jeweiligen Teilfonds handelt;

g) Kosten des Wirtschaftsprüfers und sonstige Prüfungskosten;

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h) Kosten für die Erstellung, Vorbereitung, Hinterlegung, Veröffentlichung, den Druck und den Versand sämtlicher

Dokumente für den Fonds, insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie Ertragsschein- und Bogenerneuerungen, des
vereinfachten Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), des Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), des Verwaltungsregle-
ments, der Rechenschafts- und Halbjahresberichte, der Vermögensaufstellungen, der Mitteilungen an die Anteilinhaber,
der Einberufungen, der Vertriebsanzeigen bzw. Anträge auf Bewilligung in den Ländern in denen die Anteile des Fonds
bzw. eines Teilfonds vertrieben werden sollen, die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehörden. 

i) Die Verwaltungsgebühren, die für den Fonds bzw. einen Teilfonds bei sämtlichen betroffenen Behörden zu entrich-

ten sind, insbesondere die Verwaltungsgebühren der Luxemburger Aufsichtsbehörde und anderer Aufsichtsbehörden
sowie die Gebühren für die Hinterlegung der Dokumente des Fonds.

j) Kosten, im Zusammenhang mit einer etwaigen Börsenzulassung;
k) Kosten für die Werbung und solche, die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und dem Verkauf von

Anteilen anfallen;

l) Versicherungskosten;
m) Vergütungen, Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen, der Vertriebsstellen sowie anderer im Ausland

notwendig einzurichtender Stellen, die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermögen anfallen;

n) Zinsen, die im Rahmen von Krediten anfallen, die gemäß Artikel 4 des Verwaltungsreglements aufgenommen

werden;

o) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses;
p) Auslagen des Verwaltungsrates;
q) Kosten für die Gründung des Fonds bzw. einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von Anteilen;
r) Weitere Kosten der Verwaltung einschließlich Kosten für Interessenverbände;
s) Kosten für Performance-Attribution;
t) Kosten für die Bonitätsbeurteilung des Fonds bzw. der Teilfonds durch national und international anerkannte

Rating-Agenturen. 

Sämtliche Kosten werden zunächst den ordentlichen Erträgen und den Kapitalgewinnen und zuletzt dem jeweiligen

Teilfondsvermögen angerechnet.

Die Kosten für die Gründung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des Vermögens der bei

Gründung bestehenden Teilfonds über die ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben werden. Die Aufteilung der Grün-
dungskosten sowie der o.g. Kosten, welche nicht ausschließlich im Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsver-
mögen stehen, erfolgt auf die jeweiligen Teilfondsvermögen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft. Kosten, die im
Zusammenhang mit der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen, werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens,
dem sie zuzurechnen sind, innerhalb einer Periode von längstens fünf Jahren nach Auflegung abgeschrieben.

Art. 12. Verwendung der Erträge.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Erträge an die Anteilinhaber dieses Teil-

fonds ausschütten oder diese Erträge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren. Dies findet für den jeweiligen Teilfonds
in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

2. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können

die nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen
des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschüttung nicht unter einen Betrag von 1.250.000,- Euro sinkt.

3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. Ausschüttungen können

ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden. Eventuell verbleibende Bruchteile können bar
ausgezahlt werden. Erträge, die fünf Jahre nach Veröffentlichung einer Ausschüttungserklärung nicht geltend gemacht
wurden, verfallen zugunsten des jeweiligen Teilfonds.

4. Ausschüttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsätzlich durch die Re-Investition des Ausschüt-

tungsbetrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen. Sofern dies nicht gewünscht ist, kann der Inhaber von
Namensanteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der Mitteilung über die Ausschüttung bei der Register- und Trans-
ferstelle die Auszahlung auf das von ihm angegebene Konto beantragen. Ausschüttungen an Inhaber von Inhaberanteilen
erfolgen in der gleichen Weise wie die Auszahlung des Rücknahmepreises an die Inhaber von Inhaberanteilen.

Art. 13. Rechnungsjahr - Abschlussprüfung 
1. Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Juli eines jeden Jahres und endet am 30. Juni des darauffolgenden Jahres.

Das erste Rechnungsjahr beginnt mit Gründung des Fonds und endet am 30. Juni 2001.

2. Die Jahresabschlüsse des Fonds werden von einem Wirtschaftsprüfer kontrolliert, der von der Verwaltungsgesell-

schaft ernannt wird.

3. Spätestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen

geprüften Rechenschaftsbericht entsprechend den Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Zwei Monate nach Ende der ersten Hälfte des Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen

ungeprüften Halbjahresbericht. Der erste Bericht ist ein ungeprüfter Halbjahresbericht zum 31. Dezember 2000. Sofern
dies für die Berechtigung zum Vertrieb in anderen Ländern erforderlich ist, können zusätzlich geprüfte und ungeprüfte
Zwischenberichte erstellt werden. 

Art. 14. Veröffentlichungen.
1. Anteilwert, Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen können bei der Verwaltungsgesell-

schaft, der Depotbank, jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden. Sie werden außerdem in mindestens
einer überregionalen Tageszeitung eines jeden Vertriebslandes veröffentlicht.

2. Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), Verwaltungsreglement, vereinfachter Verkaufsprospekt sowie Rechenschafts-

und Halbjahresbericht des Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei

38706

jeder Zahlstelle und bei der Vertriebsstelle kostenlos erhältlich. Der jeweils gültige Depotbankvertrag, die Satzung der
Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsdienstleistungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag
können bei der Verwaltungsgesellschaft, bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem Gesell-
schaftssitz eingesehen werden. 

Art. 15. Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds. 
Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemäß nachfolgender Bedingungen beschließen, den Fonds oder

einen Teilfonds in einen anderen OGAW, der von derselben Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer
anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird, einzubringen. Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden
Fällen beschlossen werden:

- sofern das Netto-Fondsvermögen bzw. ein Netto-Teilfondsvermögen an einem Bewertungstag unter einen Betrag

gefallen ist, welcher als Mindestbetrag erscheint, um den Fonds bzw. den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu
verwalten. Die Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 5 Mio. Euro festgesetzt.

- sofern es wegen einer wesentlichen Änderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld oder aus Ursachen

wirtschaftlicher Rentabilität nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint, den Fonds bzw. den Teilfonds zu verwalten.

Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstößt.

Die Durchführung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Auflösung des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

und eine gleichzeitige Übernahme sämtlicher Vermögensgegenstände durch den aufnehmenden OGAW.

Der Beschluss der Verwaltungsgesellschaft zur Verschmelzung des Fonds oder Teilfonds wird jeweils in einer von der

Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zeitung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds oder
Teilfonds vertrieben werden, veröffentlicht. 

Die Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds haben während eines Monats das Recht, ohne Kosten

die Rücknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile zum einschlägigen Anteilwert zu verlangen. Die Anteile der Anteil-
inhaber, welche die Rücknahme ihrer Anteile nicht verlangt haben, werden auf der Grundlage der Anteilwerte an dem
Tag des Inkrafttretens der Verschmelzung durch Anteile des aufnehmenden OGAW ersetzt. Gegebenenfalls erhalten
die Anteilinhaber einen Spitzenausgleich.

Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaßen für die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des Fonds.
Der Beschluss, den Fonds oder einen Teilfonds mit einem ausländischen OGAW zu verschmelzen, obliegt der

Versammlung der Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds. Die Einladung zur Versammlung der Anteil-
inhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds wird von der Verwaltungsgesellschaft zweimal in einem Abstand von
mindestens acht Tagen und acht Tage vor der Versammlung in einer von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zei-
tung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds oder Teilfonds vertrieben werden, veröffentlicht.
Nur die Anteilinhaber sind an den Beschluss der Anteilinhaberversammlung gebunden, die für die Verschmelzung
gestimmt haben. Bei den Anteilinhabern, die nicht an der Versammlung teilgenommen haben sowie bei allen Anteilin-
habern, die nicht für die Verschmelzung gestimmt haben, wird davon ausgegangen, dass sie ihre Anteile zum Rückkauf
angeboten haben. Im Rahmen dieser Rücknahme dürfen den Anteilinhabern keine Kosten berechnet werden.

Für die Verschmelzung von Anteilklassen gilt das vorstehend Gesagte analog.

Art. 16. Auflösung des Fonds bzw. eines Teilfonds.
1. Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Unbeschadet dieser Regelung können der Fonds bzw. ein oder

mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgelöst werden, insbesondere sofern seit dem Zeit-
punkt der Auflegung erhebliche wirtschaftliche und/oder politische Änderungen eingetreten sind. 

2. Die Auflösung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen: 
a) wenn die Depotbankbestellung gekündigt wird, ohne dass eine neue Depotbankbestellung innerhalb von zwei

Monaten erfolgt;

b) wenn über die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eröffnet wird und keine andere Verwaltungsgesell-

schaft sich zur Übernahme des Fonds bereit erklärt oder die Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird;

c) wenn das Fondsvermögen während mehr als sechs Monaten unter einem Betrag 312.500,- Euro bleibt;
d) in anderen, im Gesetz vom 20. Dezember 2002 vorgesehenen Fällen.
3. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Auflösung des Fonds bzw. eines Teilfonds führt, wird die Ausgabe und die

Rücknahme von Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und
Honorare, auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder von der Depotbank
im Einvernehmen mit der Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter den Anteilinhabern des jeweiligen Teilfonds
nach deren Anspruch verteilen. Nettoliquidationserlöse, die nicht bis zum Abschluss des Liquidationsverfahrens von
Anteilinhabern eingezogen worden sind, werden von der Depotbank nach Abschluss des Liquidationsverfahrens für
Rechnung der berechtigten Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations im Großherzogtum Luxemburg hinterlegt,
bei der diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden.

4. Die Anteilinhaber, deren Erben, Gläubiger oder Rechtsnachfolger können weder die vorzeitige Auflösung noch die

Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen.

5. Die Auflösung des Fonds gemäß diesem Artikel wird entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen von der

Verwaltungsgesellschaft im Mémorial und in mindestens zwei überregionalen Tageszeitungen, darunter das «Tageblatt»,
veröffentlicht.

6. Die Auflösung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt für «Mitteilungen an die Anteilinhaber» vorgese-

henen Weise veröffentlicht.

38707

Art. 17. Verjährung und Vorlegungsfrist. 

Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von 5

Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in
Artikel 16 Nr. 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.

Die Vorlegungsfrist für Ertragsscheine beträgt 5 Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklärung.

Ausschüttungsbeträge, die nicht innerhalb dieser Frist geltend gemacht wurden, verfallen zugunsten des Fonds.

Art. 18. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache.
1. Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Großherzogtums Luxemburg. Gleiches gilt für die

Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank. Insbesondere gelten
in Ergänzung zu den Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 20. Dezember 2002.
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Bezirksgericht in Luxemburg hinterlegt. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinha-
bern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im
Gerichtsbezirk Luxemburg im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind
berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Vertriebslandes zu unterwerfen,
soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind und im Hinblick auf
Angelegenheiten, die sich auf den Fonds bzw. Teilfonds beziehen.

2. Der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements ist maßgeblich. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depot-

bank können im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden,
für sich selbst und den Fonds Übersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären,
in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind.

Art. 19. Änderungen des Verwaltungsreglements.
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit vollstän-

dig oder teilweise ändern.

2. Änderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handelsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinter-

legt. Diese Hinterlegung wird im Mémorial veröffentlicht und tritt, sofern nichts anderes bestimmt ist, am Tag der
Unterzeichnung in Kraft.

Art. 20. Inkrafttreten. 
Dieses Verwaltungsreglement tritt, sofern nichts anderes bestimmt ist, am Tag seiner Unterzeichnung in Kraft.

Luxemburg, den 9. Juli 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 juillet 2005, réf. LSO-BG08012. – Reçu 72 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(063982.3//815) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juillet 2005.

UBS (LUX) EURO VALUE ADDED REAL ESTATE FUND, Fonds Commun de Placement.

—

Le règlement de gestion relatif au fonds commun de placement UBS (Lux) Euro Value Added Real Estate Fund, pour

lequel UBS VA No. 1 FUND MANAGEMENT COMPANY, S.à r.l. agit en tant que société de gestion, enregistré à
Luxembourg le 28 juillet 2005 sous la réf. LSO-BG11604, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(072284.3//9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 août 2005.

ALAURIN INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 66.105. 

—

<i>Rapport de la réunion du Conseil d’Administration tenue à 14.00 heures le 15 mars 2005

Après discussion pleine et entière, le Conseil d’Administration a pris la résolution suivante:

<i>Résolutions

1. De transférer le siège social de la société avec effet immédiat au 8, rue Dicks à Luxembourg.
Aucun autre point n’étant à l’ordre du jour, la réunion a été close par son président à 14.30 heures.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05147. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030298.3/766/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

<i>Für die Verwaltungsgesellschaft

<i>Für die Depotbank

Unterschriften

Ch. Pott-Liebeskind / S. Mehrmann
<i>Sous-Directrice / Mandataire Commerciale

Luxembourg, le 9 août 2005.

Signature.

Signature
<i>Un mandataire

38708

OVERLAND TRADE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 81.781. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires 

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 24 mars 2005

Monsieur Schaus Adrien, Madame Ries-Bonani Marie-Fiore et Madame Scheifer-Gillen Romaine sont renommés

administrateurs pour une nouvelle période de deux ans. Monsieur Heitz Jean-Marc est renommé commissaire aux
comptes pour la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an
2007.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mars 2005, réf. LSO-BC05988. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027044.3/545/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 1

er

 avril 2005.

GEF HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 11.986. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Statutaire du 26 avril 2004 à 15.00 heures à Luxembourg

<i>Résolution

«L’Assemblée générale des actionnaires décide à l’unanimité de renouveler le mandat de:
* Mr. Sulaiman Al Muhaidib, director of Company résidant à Riyad, Arabie Saoudite,
* Mr. Emad Al Muhaidib, director of Companies, résidant à Jeddah, Arabie Saoudite,
* Mr. Essam Al Muhaidib, director of Companies, résidant à Dammam, Arabie Saoudite,
* Mr. Mohamed Ousseimi, director of Companies, résidant à Genève,
en tant qu’Administrateur de la Société. Leur mandat viendra a échéance à l’Assemblée Générale des Actionnaires

qui statuera sur les comptes clôturés au 31 décembre 2004.

L’Assemblée Générale des Actionnaires décide à l’unanimité de renouveller le mandat de DELOITTE &amp; TOUCHE en

tant que Commissaire aux Comptes pour une période venant à échéance à l’Assemblée Générale des Actionnaires qui
statuera sur les comptes clôturés au 31 décembre 2004».

<i>Extract of the minutes of the Annual General Meeting of shareholders held at the registered office of the company on april 26, 

<i>2004 at 11.00 a.m.

<i>Resolution

<i>Board of Directors:

The Annual General Meeting of the shareholders decide, unanimously, to re-elect:
* Mr. Sulaiman Al Muhaidib, director of Company residing in Riyadh, Arabie Saoudite,
* Mr. Emad Al Muhaidib, director of Companies, residing in Jeddah, Arabie Saoudite,
* Mr. Essam Al Muhaidib, Director of Companies, residing in Dammam, Arabie Saoudite,
* Mr. Mohamed Ousseimi, Director of Companies, residing in Geneva,
as Director of the Company. Their period of office will expire at the date of the Annual General Meeting of Share-

holders which will decide on the accounts ended on December 31, 2004.

<i>Statutory Auditors:

The Annual General Meeting of the Shareholders renewed the mandate of the Statutory Auditor, DELOITTE &amp; TOU-

CHE, Luxembourg for a period ending at the annual general meeting of shareholders which will decide on the accounts
ended on December 31, 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD02139. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030121.3/1172/41) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour extrait sincère et conforme
OVERLAND TRADE S.A.
A. Schaus / M.-F. Ries-Bonani
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Certified copy
Signature / Signature
<i>Director / <i>Director

38709

CABLECOM LUXEMBOURG GP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 12.500.

Registered office: L-1882 Luxembourg, 5, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 99.888. 

—

Following the migration to Luxembourg of CCom HOLDINGS (GIBRALTAR) LIMITED with effect as of 15 March

2005, and the assumption of the form of a société à responsabilité limitée under the name of CCom HOLDINGS (LUX-
EMBOURG), S.à r.l., the total 500 issued and outstanding shares of the Company are currently held as follows:

- CCom HOLDINGS (LUXEMBOURG), S.à r.l., with registered office at 398, route d’Esch, L-1471 Luxembourg: 500

shares.

Es Folgt die deutsche Übersetzung des forstehenden Textes:

In Folge der Sitzverlegung von CCom HOLDINGS (GIBRALTAR) LIMITED nach Luxemburg mit Wirkung ab dem 15

März 2005 und der Annahme der Gesellschaftsform einer société à responsabilité limitée unter dem Namen CCom
HOLDINGS (LUXEMBOURG), S.à r.l., sind sämtliche 500 ausgegebenen und im Umlauf befindlichen Geschäftsanteile
der Gesellschaft gegenwärtig in folgendem Eigentum:

- CCom HOLDINGS (LUXEMBOURG), S.à r.l., mit eingetragenem Sitz in 398, route d’Esch, L-1471 Luxembourg:

500 Geschäftsanteile.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD01932. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(029920.3/250/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

HOLDFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.340. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 7 avril 2005, réf. LSO-BD01344, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(029914.3/795/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

HOLDFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 57.340. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire Reportée du 22 mars 2005

* La ratification de la reconduction tacite des mandats d’Administrateurs de Messieurs Jean-Robert Bartolini, Marc

Limpens et Sandro Capuzzo et de Mademoiselle Patrizia Collarin ainsi que le mandat du Commissaire aux Comptes, la
société FIN-CONTROLE S.A. pour la période allant de l’Assemblée Générale Statutaire qui s’est tenue le 21 mai 2004
jusqu’à la présente Assemblée Générale Statutaire Reportée est acceptée;

* les mandats d’Administrateurs de Messieurs Jean-Robert Bartolini, diplômé D.E.S.S., résidant professionnellement

au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg, Marc Limpens, employé privé, résidant professionnellement au 23, avenue
Monterey, L-2086 Luxembourg et Sandro Capuzzo, employé privé, résidant professionnellement au 23, avenue Monte-
rey, L-2086 Luxembourg, et de Mademoiselle Patrizia Collarin, employée privée, résidant professionnellement au 23,
avenue Monterey, L-2086 Luxembourg sont reconduits pour une nouvelle période statutaire jusqu’à l’Assemblée Gé-
nérale Statutaire de l’an 2010;

* le mandat du Commissaire aux Comptes de la société FIN-CONTROLE S.A., Société Anonyme, ayant sont siège

social au 26, rue Louvigny, L-1946 Luxembourg est reconduit pour une nouvelle période statutaire jusqu’à l’Assemblée
Générale Statutaire de l’an 2010.

Fait à Luxembourg, le 22 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 avril 2005, réf. LSO-BD01336. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(029941.3/795/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

CABLECOM LUXEMBOURG GP, S.à r.l.
Signature

HOLDFIN S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Certifié sincère et conforme
HOLDFIN S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

38710

SAT INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 64.924. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 11 avril 2005, réf. LSO-BD01924, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 avril 2005.

(029987.3/696/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

SAT INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 64.924. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 5 mai 2004

- La cooptation de Monsieur Alain Vasseur, né le 24 avril 1958 à L-Dudelange, demeurant à L-8277 Holzem, route

de Mamer, 3 en tant qu’Administrateur, en remplacement de Monsieur Jean-Paul Defay, démissionnaire, est ratifiée.

- Les mandats d’administrateur de Monsieur Roger Caurla, né le 30 octobre 1955 à L-Esch-sur-Alzette, demeurant à

L-3912 Mondercange, 19, rue des Champs, de Monsieur Toby Herkrath, né le 18 mai 1956 à L-Echternach, demeurant
à L-1858 Luxembourg, 19, rue de Kirchberg et de Monsieur Alain Vasseur, né le 24 avril 1958 à L-Dudelange, demeurant
à L-8277 Holzem, route de Mamer, 3 sont reconduits pour une période statutaire de 6 ans jusqu’à l’Assemblée Générale
Statutaire de 2010.

- Le mandat de commissaire aux comptes de la société TRIPLE A CONSULTING, inscrite au registre de commerce

et des sociétés sous le numéro B 61.417, domiciliée au 2, Millegässel, L-2156 Luxembourg est reconduit pour une pé-
riode statutaire de 6 ans jusqu’à l’Assemblée Générale Statutaire de 2010. 

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD01926. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(029994.3/696/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

IN.TOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 94.374. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue de manière extraordinaire le 29 mars 2005 

<i>Résolutions

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de les réélire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice clôturant au 31 décembre 2004 comme suit:

<i>Conseil d’administration:  

<i>Commissaire aux comptes: 

AACO, S.à r.l., 28, rue Michel Rodange, L-2430 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD02071. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030094.3/024/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

COMPANIES &amp; TRUSTS PROMOTION S.A.
Signature

Certifié sincère et conforme
<i>Pour SAT INVESTMENTS S.A.
COMPANIES &amp; TRUSTS PROMOTION S.A.
Signature

MM. Marco Lagona, employé privé, demeurant Luxembourg, président;

Michele Amari, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur; 

 

Marco Bus, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur; 
Claude Defendi, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur; 
Pietro Feller, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur.

Pour extrait conforme
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signature

38711

BOOSTER AUDIOVISUEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 66.683. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003 et les documents y relatifs, enregistrés à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-

BD02036, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030030.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

BOOSTER AUDIOVISUEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 66.683. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004 et les documents y relatifs, enregistrés à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-

BD02034, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030031.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

BOOSTER AUDIOVISUEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 66.683. 

—

EXTRAIT

Il résulte des résolutions prises par l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires tenue en date du 30 mars 2005

que:

- La décision prise par le Conseil d’administration en date du 11 mars 2004 de coopter aux Fonctions d’Administra-

teur de la société Madame Françoise Couasse et Mademoiselle Camille Couasse en remplacement de Messieurs Jean-
Louis Roulier et Daniel Robert a été ratifiée.

- Ont été réélus aux fonctions d’Administrateurs de la société jusqu’à l’Assemblée générale des actionnaires qui sera

tenue en 2010:

* Monsieur Christophe Couasse, demeurant à Meudon (France);
* Madame Françoise Couasse, demeurant à Meudon (France);
* Mademoiselle Camille Couasse, demeurant à Meudon (France).
- A été élu aux fonctions de Commissaire aux comptes de la société jusqu’à l’Assemblée générale des actionnaires

qui sera tenue en 2010 en remplacement de COMMISERV, S.à r.l.:

* KARTHEISER MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social au 45-47, route d’Arlon L-1140 Luxembourg.

Luxembourg, le 13 avril 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD02038. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030033.3/000/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

UBS BRINSON FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 67.517. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-BD01623, a été déposé au registre de commerce

et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 avril 2005.

(030340.3/000/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

Luxembourg, le 13 avril 2005.

Signature.

Luxembourg, le 13 avril 2005.

Signature.

Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour UBS BRINSON FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
C. Nilles / I. Asseray
<i>Associate Director / <i>Director

38712

UBS BRINSON FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 67.517. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Annuelle du 30 mars 2005

- Sont réélus au Conseil d’Administration pour une période d’un an se terminant à l’assemblée générale annuelle de

2006:

* M. Andreas Jacobs,
* M. Mario Cueni,
* M. Gilbert Schintgen,
* M. Aloyse Hemmen.
- Est réélue réviseur d’entreprise pour une période d’un an se terminant à l’assemblée générale annuelle de 2006:
* ERNST &amp; YOUNG, 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 avril 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 avril 2005, réf. LSO-BD01622. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030339.3/000/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

UBS EMERGING ECONOMIES FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 50.090. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-BD01287, a été déposé au registre de commerce

et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 avril 2005.

(030194.3/000/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

UBS EMERGING ECONOMIES FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 50.090. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Annuelle du 30 mars 2005

- Sont réélus au Conseil d’Administration pour une période d’un an se terminant à l’assemblée générale annuelle de

2006:

* M. Andreas Jacobs,
* M. Mario Cueni,
* M. Gilbert Schintgen,
* M. Gerhard Fusenig,
* M. Aloyse Hemmen.
- Est réélu réviseur d’entreprise pour une période d’un an se terminant à l’assemblée générale annuelle de 2006:
* PricewaterhouseCoopers, 400, rte, d’Esch, L-1471 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 avril 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 avril 2005, réf. LSO-BD01286. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030191.3/000/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

<i>Pour UBS BRINSON FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
C. Nilles / I. Asseray
<i>Associate Director / <i>Director

<i>Pour UBS EMERGING ECONOMIES FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
Ch. Nilles / I. Asseray
<i>Associate Director / <i>Director

<i>Pour UBS EMERGING ECONOMIES FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
Ch. Nilles / I. Asseray
<i>Associate Director / Director

38713

SOCIETE D’INVESTISSEMENT DE HOWALD S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 56.723. 

—

EXTRAIT

Il résulte d’un procès-verbal d’une assemblée générale ordinaire de la Société d’Investissement de HOWALD S.A. (la

Société) en date du 7 avril 2005 que la Société a pris note de la démission des personnes suivantes, avec effet au 30 mars
2005:

- Monsieur Thomas Kaul: Administrateur;
- Monsieur Léon Louis Vié: Administrateur;
- Monsieur Enrico Van Erkelens: Administrateur-Délégué.
De même, cette assemblée générale ordinaire de la Société a confirmé la nomination des personnes suivantes, avec

effet au 30 mars 2005:

- Monsieur Jobst Beckmann: Administrateur;
- Monsieur Rogier Boudewijn Albrecht: Administrateur;
- Monsieur Jan Baldem Mennicken: Administrateur.
Le mandat des administrateurs ci-dessus désignés expire le 29 mars 2011.
L’assemblée générale ordinaire de la Société a également pris note de la démission de EQUITY ESTATE B.V. et nom-

me PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. en tant que commissaire aux comptes de la Société, et ceci avec effet au 30 mars
2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 avril 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD02020. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030071.3/253/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

DUPONT TEIJIN FILMS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5326 Contern, rue Général Patton.

R. C. Luxembourg B 38.078. 

—

EXTRAIT

Par décision du Conseil d’Administration du 30 mars 2005, le Conseil d’Administration a décidé:
- d’accepter la démission de Monsieur Takashi Yamagishi comme administrateur de la société avec effet à partir du

1

er

 avril 2005;
- de nommer Monsieur Masaaki Hojo, Vice Chairman &amp; Coo, TEIJIN DUPONT FILMS, Global Joint Venture, né le 22

mai 1947 à Tokyo, Japon, demeurant à 602, 1-9-13 Azamino, Aoba-ku, Yokohama-shi, Kanagawa 225-0011, comme ad-
ministrateur de la société, en remplacement de Monsieur Takashi Yamagishi, avec effet à partir du 1

er

 avril 2005, son

mandat devant expirer lors de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires de la société. 

Luxembourg, le 8 avril 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD02008. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030162.3/267/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

BODE S.C.I., Société Civile Immobilière.

Siège social: L-9640 Boulaide, 8, rue du Curé.

R. C. Luxembourg E 459. 

—

L’an deux mille cinq, le neuf mars.
Par-devant Maître Léonie Grethen, notaire de résidence à Rambrouch.

Ont comparu:

1. Madame Cornelia Catherine Marie dite Nelly Stoffel, retraitée, veuve de Monsieur Nicolas Bodé, née à Bissen, le

24 octobre 1931 - matricule numéro 19311024 - 267, demeurant à L-9640 Boulaide, 8, rue du Curé.

2. Monsieur Alexis Grevig, fonctionnaire d’Etat, né à Luxembourg, le 21 avril 1953 - matricule numéro 19530421 -

336 et son épouse Madame Monique Bodé, chargée de cours en religion, née à Luxembourg, le 16 mars 1955 - matricule
numéro 19550316 -121, demeurant ensemble à L-9640 Boulaide, 8, rue de la Mairie,

mariés sous le régime de la communauté légale suivant contrat de mariage reçu par le notaire soussigné en date du

30 août 2004, transcrit au bureau des hypothèques à Diekirch, le 16 septembre 2004, au volume 1146, numéro 68,

Pour extrait sincère et conforme
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature

38714

3. Madame Claire Gudule dite Clairette Bodé, employée privée, née à Luxembourg, le 3 avril 1957 - matricule numéro

19570403 - 160, épouse séparée de biens de Monsieur Eugène Hames, demeurant à L-7520 Mersch, 6, rue Grande-
Duchesse Charlotte,

mariée sous le régime de la séparation de biens suivant contrat de mariage reçu par le notaire soussigné en date du

25 août 2004, numéro 6127 de son répertoire, transcrit au bureau des hypothèques à Diekirch, le 4 octobre 2004, au
volume 1449 numéro 80.

4. Madame Nicole Josiane Bodé, indépendante, célibataire, née à Luxembourg, le 25 mars 1959 - matricule numéro

19590325 - 123, demeurant à L-9640 Boulaide, 8, rue du Curé,

qui déclarent être les seuls et uniques associés de la société civile immobilière BODÉ S.C.I. avec siège social à Bou-

laide,

constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 30 août 2004, acte publié au Mémorial C numéro

1136 du 11 novembre 2004. Les associés déclarent que le capital social est fixé à soixante-douze mille euros (EUR
72.000,-) représenté par sept cent vingt (720) parts sociales sans valeur nominale.

Les sept cent vingt (720) parts sociales sont souscrites par les associés comme suit: 

Après constatation de ces faits, l’assemblée prend en assemblée générale extraordinaire les décisions suivantes:

<i>Première décision

Les associés décident une augmentation du capital social à concurrence de cent quatre-vingt mille euros (EUR

180.000,-) sans création de parts sociales nouvelles.

La libération du capital social a été faite par un apport en espèces des associés au prorata de leurs participations, ainsi

qu’il en est justifié au notaire soussigné, qui le constate expressément.

<i>Déclaration du bénéficiaire économique

En application de la loi du 11 août 1998 portant introduction de l’incrimination des organisations criminelles et de

l’infraction de blanchiment au Code Pénal Luxembourgeois, les comparants préqualifés, déclarent tous qu’ils sont les
bénéficiaires réels de l’opération concrétisée par la présente augmentation de capital.

Et ils déclarent en plus que les fonds/biens/droits ne proviennent ni du commerce des stupéfiants, ni de l’une des

infractions visées à l’article 506-1 du Code Pénal Luxembourgeois (infractions de blanchiment).

<i>Deuxième résolution

Les associés décident d’adapter l’article 5 des statuts pour le mettre en conformité avec la situation actuelle et de lui

donner la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à deux cent cinquante-deux mille euros (EUR 252.000,-) représenté par sept cent

vingt (720) parts sociales sans valeur nominale.»

<i>Déclaration

Etant donné que les associés de la société sont la mère ensemble avec ses trois filles respectivement son beau-fils, la

présente société est à considérer comme société familiale conformément à l’article 7 de la loi du 29 décembre 1971.

Les frais et honoraires en relation avec le présent acte sont tous à charge de la société.

Dont acte, fait et passé à Rambrouch, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire.

Signé: N. Stoffel, A. Grevig, M. Bodé, C. Bodé, N. Bodé, L. Grethen.
Enregistré à Redange, le 17 mars 2005, vol. 406, fol. 24, case 2. – Reçu 900 euros.

<i>Le Receveur (signé): T. Kirsch.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030378.3/240/65) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

BODE S.C.I., Société Civile Immobilière.

Siège social: L-9640 Boulaide, 8, rue du Curé.

R. C. Luxembourg E 459. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030380.3/240/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

1. Par Madame Nelly Stoffel, préqualifiée, cinq cent quatre parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 504
2. Par Monsieur Alex Grevig, préqualifié, trente-six parts sociales  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36

3. Par Madame Monique Bodé, préqualifiée, trente-six parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

36

4. Par Madame Clairette Bodé, préqualifiée, soixante-douze parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

72

5. Madame Nicole Bodé, préqualifiée, soixante-douze parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

72

Total: sept cent vingt parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 720

Rambrouch, le 8 avril 2005.

L. Grethen.

Signature.

38715

TADORNE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 58.886. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 26 juin 2002 à 12.00 heures

Reconduction des mandats de Messieurs Frédéric Otto, Marc Ambroisien et Reinald Loutsch en tant qu’Administra-

teurs et de H.R.T. REVISION, S.à r.l., en tant que Commissaire aux comptes pour une durée d’un an, leur mandat
prenant fin à l’assemblée statuant sur les comptes de l’année 2002. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 juin 2002.

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 2005, réf. LSO-BD02819. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030903.3/817/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

TADORNE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 58.886. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 25 juin 2003 à 12.00 heures

L’Assemblée Générale reconduit les mandats de Messieurs Frédéric Otto, Marc Ambroisien et Reinald Loutsch en

tant qu’Administrateurs et de H.R.T. REVISION, S.à r.l., en tant que Commissaire aux comptes pour une durée d’un an,
leur mandat prenant fin à l’assemblée statuant sur les comptes de l’année 2003. 

L’Assemblée Générale constate le changement de la devise du capital social de la société en euros avec effet au 1

er

janvier 2002. Compte tenu du cours de conversion de 1 EUR = 6,55957 francs français, le capital social de la société
s’élève à EUR 45.734,71 représenté par 300 actions. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 25 juin 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 2005, réf. LSO-BD02820. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030922.3/817/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

TADORNE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 58.886. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 30 juin 2004 à 12.00 heures

L’Assemblée Générale reconduit les mandats de Messieurs Frédéric Otto, Marc Ambroisien et Reinald Loutsch en

tant qu’Administrateurs et de H.R.T. REVISION, S.à r.l., en tant que Commissaire aux comptes pour une durée de six
ans, leur mandat prenant fin à l’assemblée statuant sur les comptes de l’année 2009. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 30 juin 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 2005, réf. LSO-BD02822. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030924.3/817/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

38716

SAINT BASLE MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 107.234. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the first of April.
Before Maître André Schwachtgen, notary residing in Luxembourg, acting in place of Maître Joseph Elvinger, notary,

residing in Luxembourg, who will keep the original of this deed.

There appeared:

1. Mr. Eddy Dôme, born in Waremme (Belgium) on 16th August, 1965, residing at B-6600 Bastogne, 63, Marvie (Bel-

gium),

2. Mr. Bruno Beernaerts, born in Ixelles (Belgium) on 4th November, 1963, residing at B-6637 Fauvillers, 45, rue du

Centre (Belgium),

both here represented by M. Hubert Janssen, employee, residing in Torgny (Belgium), by virtue of two proxies es-

tablished on 30th March, 2005.

Said proxies, signed ne varietur by the proxyholder of the appearing persons and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing person, acting in his hereabove stated capacities, has requested the notary to inscribe as follows the

articles of association of a «société anonyme», which the founding shareholders form between themselves:

Chapter I. Form, Name, Registered Office, Object, Duration

Art. 1. Form
There is formed, between the subscribers and all those who become owners of shares issued hereafter, a Company

«Société anonyme» (hereafter the «Corporation»), which will be governed by the laws pertaining to such an entity, and
in particular by the law of August 10th, 1915 on commercial companies as amended (hereafter the «Law»), as well as
by the present articles of association (hereafter the «Articles»). 

Art. 2. Object
The purpose of the Corporation is the acquisition of ownership interests, in Luxembourg or abroad, in any companies

or enterprises in any form whatsoever and the management of such ownership interests. The Corporation may in par-
ticular acquire by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever, including partnerships. It may participate in the creation,
development, management and control of any Company or enterprise. It may further invest in the acquisition and man-
agement of a portfolio of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.

The Corporation may borrow in any form. It may issue notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or

equity securities. The Corporation may lend funds including the proceeds of any borrowings and/or issues of debt se-
curities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other Company. It may also give guarantees and grant security
interests in favor of third parties to secure its obligations or the obligations of its subsidiaries, affiliated companies or
any other Company. The Corporation may further mortgage, pledge, transfer, encumber or otherwise hypothecate all
or some of its assets.

The Corporation may generally employ any techniques and utilize any instruments relating to its investments for the

purpose of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Corporation
against creditors, currency fluctuations, interest rate fluctuations and other risks.

The Corporation may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly further or relate to its purpose.

Art. 3. Duration
The Corporation is formed for an unlimited period of time.

Art. 4. Name
The Corporation will have the name of SAINT BASLE MANAGEMENT S.A. 

Art. 5. Registered office
The registered office of the Corporation is established in Luxembourg.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a decision of an extraordi-

nary general meeting of its Shareholders deliberating in the manner provided for amendments to the Articles.

The address of the registered office may be transferred within the municipality by simple decision of the Board of

Directors.

The Corporation may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad.

Chapter II. Capital, Shares

Art. 6. Corporate capital
6.1. The corporate capital is set at EUR 31,000.- represented by 310 shares with a nominal value of EUR 100.- each,

paid up to the extent of 25%.

The shares may be created as registered or bearer shares at the option of the Shareholder.
6.2. In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the

38717

payment of any shares which the Corporation may redeem from its Shareholders, to offset any net realised losses, to
make distributions to the Shareholders or to allocate funds to the legal reserve.

Art. 7. Increase and reduction of capital
The capital may be changed at any time by a decision of the Shareholders’ meeting voting with the quorum and ma-

jority rules set out by article 20 of these Articles, or, as the case may be, by the Law for any amendment to these Arti-
cles.

Art. 8. Repurchase of own shares
The Corporation may proceed to the repurchase of its own shares in compliance with the Law.

Chapter III. Management

Art. 9. Board of Directors
The Corporation is managed by a Board of Directors composed of at least three members, either shareholders or

not. The Board of Directors is composed by two categories of Directors, respectively called «Category A Directors»
and «Category B Directors».

The Directors are appointed for a period not exceeding six years by the general meeting of Shareholders which may

at any time remove them.

The number of Directors, their term and their remuneration are fixed by the general meeting of the Shareholders.

Art. 10. Meetings of the Board of Directors
10.1. The Board of Directors may elect from among its members a chairman. 
10.2. The Board of Directors convenes upon call by the chairman if any or upon request of any two Directors, as

often as the interest of the Corporation so requires.

10.3. Written notice of any meeting of the Board of Directors of the Corporation shall be given to all Directors at

least twenty-four (24) hours in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which
case the nature of such circumstances shall be set forth briefly in the convening notice of the meeting of the Board of
Directors of the Corporation. No such written notice is required if all the members of the Board of Directors of the
Corporation are present or represented during the meeting and if they state to have been duly informed, and to have
had full knowledge of the agenda, of the meeting. The written notice may be waived by the consent in writing, whether
in original, by telefax, cable, telegram or telex, of each member of the Board of Directors of the Corporation. Separate
written notice shall not be required for meetings that are held at times and places prescribed in a schedule previously
adopted by decision of the Board of Directors of the Corporation.

10.4. Any member of the Board of Directors of the Corporation may act at any meeting of the Board of Directors

of the Corporation by appointing, in writing whether in original, by telefax, cable, telegram or telex, another director
as his or her proxy.

10.5. Any Director may participate in a meeting of the Board of Directors of the Corporation by conference call or

similar means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each
other and properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such
meeting.

10.6. Notwithstanding the foregoing, a decision of the Board of Directors of the Corporation may also be passed in

writing. Such decision shall consist of one or several documents containing the decisions and signed by each and every
Director. The date of such decision shall be the date of the last signature. 

Art. 11. Decisions of the Board of Directors 
The Board of Directors may validly deliberate if a quorum of Directors is present or represented at such board meet-

ing. A quorum shall be deemed to be present or represented if the majority of the Corporation’s Directors is present
or represented and with at least the presence of representation of one Director of each Category. Decisions taken by
the Board of Directors shall require the vote of the majority of the Directors present or represented, with at least the
favorable vote of one Director of each Category.

In the event that at any meeting the number of votes for and against a decision are equal, the chairman of the meeting

shall have a casting vote.

Art. 12. Powers of the Board of Directors
The Board of Directors is invested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in

compliance with the corporate object. All powers not expressly reserved by the Law or by the present Articles to the
general meeting of Shareholders fall within the competence of the Board of Directors.

Any litigation involving the Corporation either as plaintiff or as defendant, will be handled in the name of the Corpo-

ration by the Board of Directors, represented by its chairman or by the Director delegated for this purpose.

Art. 13. Binding signatures
The Corporation will be bound in any circumstances by the joint signatures of two Directors or by the sole signature

of the Managing Director, provided that special decisions have been reached concerning the authorized signature in case
of delegation of powers or proxies given by the Board of Directors pursuant to article 14 of the present Articles.

In case the Corporation is administrated by two categories of Directors, the Corporation will obligatorily be com-

mitted by the joint signature of one Category A Director and one Category B Director.

Art. 14. Day-to-day management
The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management of the Corporation to one or

more Directors, who will be called Managing Directors.

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It may also commit the management of all the affairs of the Corporation or of a special branch to one or more Di-

rectors, and give special powers for determined matters to one or more proxyholders, selected from its own members
or not, either Shareholders or not.

Art. 15. Liability - Indemnification
The Board of Directors assumes, by reason of its position, no personal liability in relation to any commitment validly

made by it in the name of the Corporation.

The Corporation shall indemnify any Director or officer and his heirs, executors and administrators, against any dam-

ages or compensations to be paid by him/her or expenses or costs reasonably incurred by him/her, as a consequence
or in connection with any action, suit or proceeding to which he/she may be made a party by reason of his/her being or
having been a Director or officer of the Corporation, or, at the request of the Corporation, of any other Corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and by which he/she is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he/she shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross
negligence, fraud or wilful misconduct. In the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection
with such matters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by its legal counsel that the person
to be indemnified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other
rights to which such Director or officer may be entitled.

Art. 16. Conflict of interests
No contract or other transaction between the Corporation and any other company or firm shall be affected or in-

validated by the fact that any one or more of the Director or any officer of the Corporation has a personal interest in,
or is a director, associate, member, officer or employee of such other company or firm. Except as otherwise provided
for hereafter, any Director or officer of the Corporation who serves as a director, associate, officer or employee of any
company or firm with which the Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such
affiliation with such other company or firm, be automatically prevented from considering and voting or acting upon any
matters with respect to such contract or other business.

Notwithstanding the above, in the event that any Director of the Corporation may have any personal interest in any

transaction of the Corporation, he shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction and such Director’s or officer’s interest therein shall be
reported to the next general meeting of shareholders.

Chapter IV. Shareholder(s)

Art. 17. Powers of the General Meeting of the Shareholders
Any regularly constituted meeting of the Shareholders of the Corporation shall represent the entire body of Share-

holders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to all the oper-
ations of the Corporation.

Art. 18. Annual general meeting of the shareholders
The annual general meeting of the Shareholders of the Corporation shall be held, in accordance with Luxembourg

law, in Luxembourg at the address of the registered office of the Corporation or at such other place in the municipality
of the registered office as may be specified in the convening notice of the meeting, on the first Monday of June of each
year at 14.00. If such day is not a business day for banks in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the
next following business day.

The annual general meeting of the Shareholders of the Corporation may be held abroad if, in the absolute and final

judgment of the Board of Directors of the Corporation, exceptional circumstances so require.

Art. 19. Other meetings of the shareholders
Other meetings of the Shareholders of the Corporation may be held at such place and time as may be specified in

the respective convening notices of the meeting.

Art. 20. Procedure, vote
20.1. Each share is entitled to one vote.
20.2. Except as otherwise required by the Law or by these Articles, decisions at a meeting of the Shareholders of the

Corporation duly convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting.

20.3. An extraordinary general meeting convened to amend any provisions of the Articles shall not validly deliberate

unless at least one half of the capital is represented and the agenda indicates the proposed amendments to the Articles.

If the first of these conditions is not satisfied, a second meeting may be convened, in the manner prescribed by the

Articles, by means of notices published twice, at fifteen days interval at least and fifteen days before the meeting in the
Luxembourg official gazette, the Mémorial, and in two Luxembourg newspapers. Such convening notice shall reproduce
the agenda and indicate the date and the results of the previous meeting. The second meeting shall validly deliberate
regardless of the proportion of the capital represented. At both meetings, decisions, in order to be adopted, must be
carried by at least two-thirds of the votes of the Shareholders present or represented.

20.4. However, the nationality of the Corporation may be changed and the commitments of its Shareholders may be

increased only with the unanimous consent of the Shareholders and bondholders, if any.

20.5. A Shareholder may act at any meeting of the Shareholders of the Corporation by appointing another person as

his proxy in writing whether in original, by telefax, cable, telegram or telex.

20.6. Any shareholder may participate in a meeting of the Shareholders of the Corporation by conference call or

similar means of communications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear and speak to each
other and properly deliberate, and participating in a meeting by such means shall constitute presence in person at such
meeting.

38719

20.7. If all the shareholders of the Corporation are present or represented at a meeting of the shareholders of the

Corporation, and consider themselves as being duly convened and informed of the agenda of the meeting, the meeting
may be held without prior notice.

Chapter V. Supervision

Art. 21. Statutory auditors
The operations of the Corporation shall be supervised by one or several statutory auditor(s) (commissaire(s) aux

comptes). The statutory auditor(s) shall be elected for a term not exceeding six years and shall be re-eligible. 

The statutory auditor(s) will be appointed by the general meeting of Shareholders of the Corporation which will de-

termine their number, their remuneration and the term of their office. The statutory auditor(s) in office may be removed
at any time by the general meeting of Shareholders of the Corporation with or without cause.

Chapter VI. Accounting Year, Allocation of Profits

Art. 22. Financial year
The accounting year of the Corporation shall begin on the 1st January and shall terminate on 31st December of each

year.

Art. 23. Appropriation of profits
After deduction of any and all of the expenses of the Corporation and the amortization, the credit balance represents

the net profit of the Corporation. 

On the net profit, five percent (5.00%) shall be appropriated for the legal reserve; this deduction ceases to be com-

pulsory when the reserve amounts to ten percent (10.00%) of the capital of the Corporation, but it must be resumed
until the reserve is entirely reconstituted if, at any time, for any reason whatsoever, it has been touched.

The Board of Directors may decide to pay interim dividends, in compliance with the Law.
The balance is at the disposal of the general meeting.

Chapter VII. Dissolution, Liquidation

Art. 24. Dissolution, liquidation
The Corporation may be dissolved by a decision of the general meeting of Shareholders. The liquidation will be car-

ried out by one or more liquidators, physical or legal persons, appointed by the general meeting of Shareholders, which
will specify their powers and fix their remuneration.

Chapter VIII. Applicable Law

Art. 25. Applicable law
All matters not governed by these Articles are to be construed in accordance with the law of August 10th 1915 on

commercial companies and the amendments thereto.

<i>Transitory provisions

1. The first accounting year shall begin on the date of formation of the Corporation and shall terminate on 31st De-

cember, 2005.

2. The first annual meeting of the Shareholders shall be held in 2006.

<i>Subscription

The articles of association having thus been established, the parties appearing declare to subscribe the whole capital

as follows: 

The shares have been paid up to the extent of 25% by payment in cash, so that the amount of EUR 7,750.- is now

available to the Corporation evidence thereof having been given to the notary.

<i>Statement

The undersigned notary states that the conditions provided for in article 26 of the law of August 10th 1915 on com-

mercial companies have been observed.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remuneration or expenses, in any form whatsoever, which the Cor-

poration incurs or for which it is liable by reason of its organization, is approximately one thousand six hundred Euro. 

<i>Extraordinary General Meeting

The abovenamed persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as duly convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following decisions by unanimous vote:
1. The Corporation is administrated by one Category A Director and two Category B Directors.
2. The following is appointed as Category A Director:
- Mr. Bruno Beernaerts, prenamed.
The following are appointed as Category B Directors:
- Mr. Alain Lam, Réviseur d’entreprises, residing in Mersch (Luxembourg).
- Mr. David de Marco, Directeur, residing in Stegen (Luxembourg).

1. Eddy Dôme, prenamed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

155 shares

2. Bruno Beernaerts, prenamed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

155 shares

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

310 shares

38720

3. CERTIFICA LUXEMBOURG, S.à r.l., with registered office at 54, avenue Pasteur, L-2310 Luxembourg is appointed

as Statutory Auditor.

4. The terms of office of the Directors and Statutory Auditor will expire after the annual meeting of shareholders to

be held for the approval of the annual accounts 2005.

5. The registered office of the Corporation is established at 560A, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg.
The undersigned notary who knows English states that on request of the persons appearing, the present deed is

worded in English followed by a French version; in case of discrepancies between the English and the French text, only
the English version will be binding amongst parties.

Whereof the present notarized deed was drawn up in Luxembourg. 
The document having been read to the proxyholder of the persons appearing, the same signed together with the

notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le premier avril.
Par-devant Maître André Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg agissant en remplacement de Maître Jo-

seph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, momentanément empêché, lequel aura la garde de la présente mi-
nute.

Ont comparu:

1. M. Eddy Dôme, né à Waremme (Belgique) le 16 août 1965, demeurant à B-6600 Bastogne, 63, Marvie (Belgique),
2. M. Bruno Beernaerts, né à Ixelles (Belgique) le 4 novembre 1963, demeurant à B-6637 Fauvillers, 45, rue du Centre

(Belgique),

tous deux ici représentés par Monsieur Hubert Janssen, employé, demeurant à Torgny (Belgique) en vertu de deux

procurations sous seing privé établies le 30 mars 2005.

Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des comparants et le notaire instru-

mentant, resteront annexées aux présentes pour être soumises avec elles aux formalités de l’enregistrement.

Lequel comparant, agissant èsdite qualité a requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif d’une société

anonyme que les parties déclarent constituer entre eux et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

Chapitre I

er

. Forme, Nom, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Forme

Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions émises ci-après une société

anonyme qui sera régie par les lois relatives à une telle entité (ci-après «la Société»), et en particulier la loi du 10 août
1915 relative aux sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après «la Loi»), ainsi que par les présents statuts de la
Société (ci-après «les Statuts»).

Art. 2. Objet
La Société a pour objet la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés ou en-

treprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat, et échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obli-
gations, créances, certificats de dépôt et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute entité pu-
blique ou privée, y compris des sociétés de personnes. Elle pourra participer dans la création, le développement, la
gestion et le contrôle de toute société ou entreprise. Elle pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un
portefeuille de brevets ou d’autres droits de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit.

La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit. Elle peut procéder, par voie de placement privé, à

l’émission de parts et d’obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts et/ou de créances. La Société pourra prê-
ter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions d’obligations, à ses filiales, sociétés affiliées et
à toute autre société. Elle peut également consentir des garanties ou des sûretés au profit de tierces personnes afin de
garantir ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées ou de toute autre société. La Société pourra
en outre gager, nantir, céder, grever de charges toute ou partie de ses avoirs ou créer, de toute autre manière, des
sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs.

La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements en vue

d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les créanciers, fluctuations
monétaires, fluctuations de taux d’intérêt et autres risques.

La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts de

propriété mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent la réalisation de son objet social ou s’y
rapportent de manière directe ou indirecte.

Art. 3. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Dénomination
La Société a comme dénomination SAINT BASLE MANAGEMENT S.A.

Art. 5. Siège social
Le siège de la Société est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une délibération de l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des actionnaires délibérant comme en matière de modification des Statuts. 

L’adresse du siège social peut être déplacée à l’intérieur de la commune par décision du Conseil d’Administration.
La Société peut avoir des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger.

38721

Chapitre II. Capital, Actions

Art. 6. Capital social
6.1. Le capital social est fixé à EUR 31.000,- représenté par 310 actions d’une valeur nominale de EUR 100,- chacune,

libérées à hauteur de 25%.

Les actions peuvent être nominatives ou au porteur, au gré de l’actionnaire.
6.2. En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel toutes les primes payées sur une

part sociale en plus de la valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour ef-
fectuer le remboursement en cas de rachat des actions des actionnaires par la Société, pour compenser des pertes net-
tes réalisées, pour effectuer des distributions aux actionnaires, ou pour être affecté à la réserve légale.

Art. 7. Augmentation et réduction du capital social
Le capital émis de la Société peut être augmenté ou réduit, en une ou en plusieurs fois, par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires adoptée aux conditions de quorum et de majorité exigées par ces Statuts ou, selon le cas, par
la Loi pour toute modification des Statuts.

Art. 8. Rachat d’actions propres
La Société peut procéder au rachat de ses propres actions, sous les conditions prévues par la loi.

Chapitre III. Administration

Art. 9. Conseil d’Administration.
La Société est administrée par un Conseil d’Administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou

non. Le Conseil d’Administration est composé de deux catégories d’administrateurs, nommés respectivement «Admi-
nistrateurs de Catégorie A» et «Administrateurs de Catégorie B». 

Les administrateurs sont nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des action-

naires, et sont toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs et leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée générale

de la Société.

Art. 10. Réunions du Conseil d’Administration.
10.1. Le Conseil d’Administration peut choisir parmi ses membres un président.
10.2. Le Conseil d’Administration se réunit sur la convocation du président s’il y en a un ou sur convocation de deux

Administrateurs, aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige. 

10.3. Avis écrit de toute réunion du Conseil d’Administration de la Société sera donné à tous les administrateurs au

moins 24 (vingt-quatre) heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature (les motifs)
de cette urgence seront mentionnés brièvement dans l’avis de convocation. La réunion peut être valablement tenue sans
convocation préalable si tous les administrateurs de la Société sont présents ou représentés lors du Conseil d’Adminis-
tration de la Société et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son ordre du jour. Il peut aussi être
renoncé à la convocation écrite avec l’accord de chaque administrateur de la Société donné par écrit soit en original,
soit par téléfax, câble, télégramme ou télex. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil
d’administration de la Société se tenant à une heure et à un endroit prévus dans une résolution préalablement adoptée
par le Conseil d’Administration.

10.4. Tout Administrateur pourra se faire représenter aux Conseil d’Administration de la Société en désignant par

écrit soit en original, soit par téléfax, câble, télégramme ou télex un autre Administrateur comme son mandataire.

10.5. Tout administrateur peut participer à la réunion du Conseil d’Administration de la Société par conférence té-

léphonique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant
à la réunion peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou les membres concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion. 

10.6. Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du Conseil d’Administration de la Société peut égale-

ment être prise par voie circulaire. Une telle résolution doit consister en un seul ou plusieurs documents contenant les
résolutions signées par tous les membres du Conseil d’Administration de la Société. La date d’une telle décision sera la
date de la dernière signature.

Art. 11. Décisions du Conseil d’Administration
Le Conseil d’Administration peut délibérer valablement si un quorum d’Administrateurs est présent ou représenté à

ce conseil. Ce quorum est réputé présent ou représenté si la majorité des Administrateurs de la Société est présente
ou représentée, un Administrateur de chaque catégorie devant au moins être présent ou représenté. Les décisions pri-
ses par le Conseil d’Administration nécessitent le vote de la majorité des Administrateurs présents ou représentés, par-
mi lequel le vote affirmatif d’au moins un Administrateur de chaque catégorie.

En cas de ballottage lors d’une réunion, le président de la réunion aura voix prépondérante.

Art. 12. Pouvoirs du Conseil d’Administration de la Société
Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et de dis-

position qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément
par la Loi ou les Statuts à l’assemblée générale.

Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la Société par le Conseil d’Admi-

nistration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur-délégué à ces fins.

38722

Art. 13. Signatures autorisées
La Société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux Administrateurs, ou par la seule

signature d’un Administrateur-Délégué, sans préjudice des décisions à prendre quant à la signature sociale en cas de
délégation de pouvoirs et mandats conférés par le Conseil d’Administration en vertu de l’article 14 des Statuts.

Si la Société est administrée par deux catégories d’Administrateurs, la Société sera obligatoirement liée par la signa-

ture conjointe d’un Administrateur de catégorie A et d’un Administrateur de catégorie B.

Art. 14. Gestion journalière
Le Conseil d’Administration peut déléguer la gestion journalière de la Société à un ou plusieurs Administrateurs qui

prendront la dénomination d’Administrateurs-Délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou plu-

sieurs Administrateurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pou-
voirs, choisis dans ou hors son sein, actionnaires ou non.

Art. 15. Responsabilité, indemnisation  
Les Administrateurs ne contractent à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux enga-

gements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

La Société devra indemniser tout Administrateur ou mandataire et ses héritiers, exécutant et administrant, contre

tous dommages ou compensations devant être payés par lui/elle ainsi que les dépenses ou les coûts raisonnablement
engagés par lui/elle, en conséquence ou en relation avec toute action, procès ou procédures à propos desquelles il/elle
pourrait être partie en raison de son/sa qualité ou ancienne qualité d’Administrateur ou mandataire de la Société, ou, à
la requête de la Société, de toute autre société où la Société est un actionnaire ou un créancier et par quoi il/elle n’a
pas droit à être indemnisé(e), sauf si cela concerne des questions à propos desquelles il/elle sera finalement déclaré(e)
impliqué(e) dans telle action, procès ou procédures en responsabilité pour négligence grave, fraude ou mauvaise con-
duite préméditée. Dans l’hypothèse d’une transaction, l’indemnisation sera octroyée seulement pour les points couverts
par l’accord et pour lesquels la Société a été avertie par son avocat que la personne à indemniser n’a pas commis une
violation de ses obligations telle que décrite ci-dessus. Les droits d’indemnisation ne devront pas exclure d’autres droits
auxquels tel Administrateur ou mandataire pourrait prétendre.

Art. 16. Conflit d’intérêt
Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou firmes ne sera affecté ou invalidé par le

fait qu’un ou plusieurs Administrateurs ou fondés de pouvoirs de la Société y auront un intérêt personnel, ou en seront
administrateur, actionnaire, fondé de pouvoirs ou employé. Sauf dispositions contraires ci-dessous, un Administrateur
ou fondé de pouvoirs de la Société qui remplira en même temps des fonctions d’administrateur, actionnaire, fondé de
pouvoirs ou employé d’une autre société ou firme avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations
d’affaires, ne sera pas, pour le motif de cette appartenance à cette société ou firme, automatiquement empêché de don-
ner son avis et de voter ou d’agir quant à toutes opérations relatives à un tel contrat ou autre affaire.

Nonobstant ce qui précède, au cas où un Administrateur ou fondé de pouvoirs aurait un intérêt personnel dans une

opération de la Société, il en avisera le Conseil d’ Administration et il ne pourra prendre part aux délibérations ou émet-
tre un vote au sujet de cette opération. Cette opération ainsi que l’intérêt personnel de l’Administrateur ou du fondé
de pouvoirs seront portés à la connaissance de l’actionnaire unique ou des actionnaires au prochain vote par écrit ou à
la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Chapitre IV. Actionnaires

Art. 17. Pouvoirs de l’assemblée générale des actionnaires
Toute assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la So-

ciété. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

Art. 18. Assemblée générale annuelle des actionnaires
L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société se tiendra conformément à la loi luxembourgeoise à

Luxembourg au siège social de la Société, ou à tout autre endroit de la commune du siège indiqué dans les convocations,
le premier lundi de juin de chaque année à 14 heures. Si ce jour est férié pour les établissements bancaires à Luxem-
bourg, L’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

L’assemblée générale annuelle des actionnaires de la Société pourra se tenir à l’étranger si le Conseil d’Administration

de la Société constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Art. 19. Autres assemblées générales des actionnaires
Les autres assemblées générales des actionnaires de la Société pourront se tenir aux lieu et heure spécifiés dans les

avis de convocation.

Art. 20. Procédure, vote
20.1. Chaque action donne droit à une voix.
20.2. Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les Statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires de la Société dûment convoqués sont prises à la majorité simple des actionnaires présents ou
représentés et votants.

20.3. Une assemblée générale extraordinaire des actionnaires convoquée aux fins de modifier les Statuts dans toutes

ses dispositions ne pourra valablement délibérer que si la moitié au moins du capital est représentée et que l’ordre du
jour indique les modifications statutaires proposées.

Si la première de ces conditions n’est pas remplie, une nouvelle assemblée des actionnaires peut être convoquée,

dans les formes statutaires, par des annonces insérées deux fois, à quinze jours d’intervalle au moins et quinze jours

38723

avant l’assemblée dans le Mémorial et dans deux journaux de Luxembourg. Cette convocation reproduit l’ordre du jour,
en indiquant la date et le résultat de la précédente assemblée. La seconde assemblée des actionnaires délibère valable-
ment quelle que soit la portion du capital représentée. Dans les deux assemblées des actionnaires, les résolutions pour
être valables devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.

20.4. Néanmoins, le changement de nationalité de la Société et l’augmentation des engagements des actionnaires ne

peuvent être décidés qu’avec l’accord unanime des actionnaires et des obligataires, s’il y en a.

20.5. Chaque actionnaire peut prendre part aux assemblées générales des actionnaires de la Société en désignant par

écrit, soit en original, soit par téléfax, par câble, par télégramme ou par télex une autre personne comme mandataire.

20.6. Tout actionnaire peut participer aux assemblées générales des actionnaires de la Société par conférence télé-

phonique ou par tout autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à
la réunion peuvent s’entendre, se parler et délibérer dûment. Dans ce cas, le ou actionnaires concernés seront censés
avoir participé en personne à la réunion.

20.7. Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à l’assemblée générale des actionnaires de la Société, et

déclarent avoir été dûment convoqués et informés de l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires de la
Société, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Chapitre V. Surveillance

Art. 21. Surveillance
Les opérations de la Société seront surveillées par un ou plusieurs commissaires aux comptes. Le commissaire aux

comptes sera élu pour une période n’excédant pas six ans et il sera rééligible.

Le commissaire aux comptes sera nommé par l’assemblée générale des actionnaires de la Société qui détermine leur

nombre, leur rémunération et la durée de leurs fonctions. Le commissaire en fonction peut être révoqué à tout mo-
ment, avec ou sans motif, par l’assemblée générale des actionnaires de la Société.

Chapitre VI. Année Sociale, Répartition des Bénéfices

Art. 22. Exercice social
L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 23. Répartition des bénéfices
L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice net de

la Société.

Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour-cent (5,00%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélèvement

cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois être repris
jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve avait été
entamé.

Le Conseil d’Administration peut décider d’attribuer des dividendes intérimaires en conformité avec les dispositions

légales. 

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Chapitre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 24. Dissolution, liquidation
La Société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Chapitre VIII. Loi Applicable

Art. 25. Loi applicable
Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et de ses lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1. Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2005.
2. La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2006.

<i>Souscription

Les statuts de la Société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit: 

Toutes les actions ont été libérées à hauteur de 25% par paiement en espèces, de sorte que la somme de EUR 7.750,-

se trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales ont été accomplies.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, à environ mille six cents Euro.

1. Eddy Dôme, préqualifié . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

155 actions

2. Bruno Beernaerts, préqualifié . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

155 actions

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

310 actions

38724

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité des voix les

résolutions suivantes:

1. La Société est administrée par un Administrateur de catégorie A et deux Administrateurs de catégorie B.
2. Est nommé administrateur de catégorie A:
- M. Bruno Beernaerts, préqualifié.
Sont nommés administrateurs catégorie B:
- M. Alain Lam, Réviseur d’entreprises, demeurant à Mersch (Luxembourg).
- M. David de Marco, Directeur, demeurant à Stegen (Luxembourg).
3. CERTIFICA LUXEMBOURG, S.à r.l., ayant son siège social au 54, avenue Pasteur, L-2310 Luxembourg est appelé

aux fonctions de commissaire aux comptes.

4. Le mandat des administrateurs et commissaire ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire

statutaire approuvant les comptes annuels de l’année 2005.

5. Le siège social de la Société est établi à 560A, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française; à la requête des mêmes personnes et
en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise seule fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le mandataire comparant prémentionnés a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: H. Janssen, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 7 avril 2005, vol. 147S, fol. 74, case 7. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030844.3/211/521) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

PLASTIFORM HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 63.622. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 4 avril 2005

L’Assemblée décide de transférer le siège social au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
L’assemblé Générale accepte la démission de trois administrateurs:
- ST ESPRIT HOLDING S.A., immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le n° B

63.001, dont le siège social est situé au 207, route d’Arlon à L-1150 Luxembourg;

- FIDUCIARE MARINE LTD., immatriculée au Royaume Uni 4223761 «The Registrar of Companies for England and

Wales» dont le siège social est situé à Hill House High Gate Hill, GB-N195UU London;

- Monsieur Joseph Delree, demeurant au 2A, route d’Eselborn à L-9706 Clervaux.
L’Assemblée accepte la démission de FIDUCIARE, S.à r.l., immatriculée au registre de commerce et des société de

Luxembourg sous le n

o

 B 47.311, dont le siège social est situé au 4, rue Engling à L-1466 Luxembourg au fonction de

commissaire aux comptes.

L’assemblé Générale décide de nommer trois administrateurs, à savoir:
- Monsieur Jean Lambert, maître en sciences économiques, né le 2 mai 1952, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg;

- Madame Caroline Folmer, employée privée, née le 27 avril 1975, domiciliée professionnellement au 207, route d’Ar-

lon, L-1150 Luxembourg;

- EDIFAC S.A., société anonyme, dont le siège social est situé au 207, route d’Arlon à L-1150 Luxembourg, immatri-

culée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le n

o

 B 72.257.

Leurs mandats d’administrateurs expireront lors de l’assemblée générale qui se tiendra en l’année 2010.
L’assemblée prend acte de la démission du commissaire aux comptes FIDUCIARE, S.à r.l., et nomme en son rempla-

cement la société TRUSTAUDIT S.A., société anonyme dont le siège social est situé au 207, route d’Arlon à L-1150
Luxembourg, immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés sous le n° B 73.125.

Son mandat expirera lors de l’assemblée générale qui se tiendra en l’année 2010.

Enregistré à Luxembourg, le 13 avril 2005, réf. LSO-BD02380. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030571.3/1022/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

Luxembourg, le 11 avril 2005.

J. Elvinger.

Extrait sincère et conforme
Signature
<i>Un mandataire

38725

MONTE SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 70.346. 

—

L’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires qui s’est tenue le 21 mars 2005 a décidé:
- de renouveler les mandats de:
Monsieur Léon Hilger, Vice President, DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG S.A. 69, route

d’Esch, L-2953 Luxembourg;

Monsieur Michel Malpas, Conseiller du Comité de Direction, DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEM-

BOURG S.A., 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg; 

Monsieur Roberto Ercole Mei, MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT SGR S.p.A., Via S. Vittore. 37,1-20123 Mi-

lano;

Monsieur Nicolino Romito, MONTE PASCHI ASSET MANAGEMENT SGR S.p.A., Via S. Vittore, 37, I-20123 Milano;
en leur qualité d’administrateurs pour une période d’un an prenant fin lors de la prochaine Assemblée Générale Or-

dinaire qui se tiendra en 2006,

- de renouveler le mandat de:
KPMG AUDIT, Société Civile, 31, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, en qualité de Réviseur d’Entreprises pour une

période d’un an prenant fin lors de la prochaine Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 6 avril 2005, réf. LSO-BD00773. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030154.3/1126/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

H.O.T. (LUXEMBOURG), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes.

R. C. Luxembourg B 107.247. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the twentieth day of January.
Before the undersigned Maître Paul Bettingen, notary residing in Niederanven.

There appeared:

WISLEY S.A., having its registered office at L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes, here represented by

two directors Mr. Matthijs Bogers, companies Director, residing professionally in L-1728 Luxembourg, 14, rue du
Marché aux Herbes, and EUROLEX MANAGEMENT S.A. having its registered office at L-1728 Luxembourg, 14, rue du
Marché aux Herbes, RC Luxembourg B 40.722, itself represented by Mr. Matthijs Bogers, prenamed, in his capacity as
Managing Director.

Such appearing party, acting in its here above stated capacities, has drawn up the following Articles of Incorporation

of a limited liability company:

Title I. Object, Duration, Name, Registered Office

Art. 1. There is hereby established among the current owner of the shares and all those who may become share-

holders in the future, a company with limited liability which shall be governed by law pertaining to such an entity as well
as by present Articles of Incorporation (the «Company»).

Art. 2. The Company may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquiring of participating

interests in any enterprises in whatever form and the administration, management, control and development of those
participating interests.

In particular, the Company may use its funds for the establishment, management, development and disposal of a port-

folio consisting of any securities and patents of whatever origin, and participate in the creation, development and control
of any enterprise, the acquisition, by way of investment, subscription, underwriting or option, of securities and patents,
to realize them by way of sale, transfer, exchange or otherwise develop such securities and patents, grant to other com-
panies or enterprises any support, loans, advances or guarantees.

The Company may also carry out any commercial, industrial or financial operations, any transactions in respect of

real estate or moveable property, which the Company may deem useful to the accomplishment of its purposes.

Art. 3. The Company is established for an unlimited duration.

Art. 4. The Company is incorporated under the name of H.O.T. (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City.
It may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by a resolution of a general meeting of

its shareholders. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad.

<i>Pour MONTE SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, Société Anonyme
Signatures

38726

Title II. Share Capital, Shares

Art. 6. The capital of the Company is fixed at twelve thousand five hundred Euro (EUR 12,500.-) divided into one

hundred (100) shares with a nominal value of one hundred twenty five Euro (EUR 125.-) each. 

The Company may redeem its own shares.
However, if the redemption price is in excess of the nominal value of the shares to be redeemed, the redemption

may only be decided to the extent that sufficient distributable reserves are available as regards the excess purchase
price. The resolution to redeem the Company’s shares must be taken by a unanimous vote of the shareholders repre-
senting one hundred percent (100%) of the share capital, in an extraordinary general meeting of shareholders and entails
a reduction of the share capital by cancellation of all the redeemed shares.

Art. 7. The capital may be changed at any time by the shareholders representing three quarters of the capital at least.
The shares to subscribe shall be offered to the existing shareholders first, in proportion to their shares.

Art. 8. Each share gives rights to a fraction of the assets and profits of the Company in direct proportion to its re-

lationship with the number of shares in existence.

Art. 9. The Company will recognise only one holder per share. The joint holders have to appoint a sole represent-

ative towards the Company.

Art. 10. In case of a sole shareholder, the Company’s shares held by the sole shareholder are freely transferable.
In case there is more than one shareholder, the shares held by each shareholder shall be transferred in accordance

with applicable law.

Art. 11. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of the shareholders will not bring the Com-

pany to an end.

Art. 12. Neither creditors nor heirs may for any reason seal assets or documents of the Company.

Title III. Management

Art. 13. The Company is managed by one or several managers, not necessarily shareholders. In dealing with third

parties, the manager(s) has (have) extensive powers to act in the name of the Company in all circumstances and to au-
thorise all acts and operations consistent with the Company’s object. The manager(s) is (are) appointed by the general
meeting of shareholders which fixes the term of their office. The manager(s) may be dismissed freely at any time.

The Company shall be bound by the sole signature of its single manager and in case of plurality of managers by the

joint signature of any manager A and a manager B.

Art. 14. The death or resignation of a manager, for any reason, does not bring the winding-up of the Company.

Art. 15. The manager or managers assume, by reason of their position, no personal liability in relation to commit-

ments regularly made by them in the name of the Company. They are simply authorised agents and are responsible only
for the execution of their mandate.

Art. 16. The sole shareholder assumes all powers conferred to the general shareholders’ meeting.
In case there is more than one shareholder, each shareholder may take part in collective decisions irrespective of the

numbers of shares which he owns. Each shareholder has as many votes as he holds or represents shares.

Art. 17. Collective decisions are only validly taken in so far they are adopted by shareholders owning more than half

of the share capital.

Art. 18. The Company’s year begins on the first of March and ends on the last day of February.

Art. 19. Each year on the last day of February the books are closed and the managers prepare an inventory including

an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each shareholder may inspect the above inventory and
balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 20. Five per cent of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until this reserve

amounts to ten per cent of the share capital. The balance may be freely used by the shareholders.

Interim dividends may be distributed at any time following a resolution by a general meeting of shareholders.

Title IV. Dissolution, Liquidation

Art. 21. In the event of dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidators,

shareholders or not, appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their
compensation.

Art. 22. For all matters not provided for in the present Articles of Incorporation, the shareholders refer to the ex-

isting laws.

<i>Subscription and payment

The shares have been subscribed as follows by: 

All the shares have been fully paid up in cash so that the amount of twelve thousand five hundred Euros (EUR 12,500.)

is at free disposal of the Company as has been proved to the undersigned notary who expressly bears witness to it.

WISLEY S.A., prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 shares

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  100 shares

38727

<i>Transitory provision

The first financial year shall begin today and finish on 28 February 2005. 

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about one thousand five hundred Euros
(1,500.- EUR).

<i>General Meeting of shareholders

Immediately after the incorporation of the Company, the sole shareholder, representing the entire subscribed capital

as stated here above has passed the following resolutions:

1) The following are appointed managers A of the Company for an unlimited period of time:
- Mr. Gerald J. Rubin, Companies Director, residing at 801 River Oaks Drive, El Paso, Texas 79912, United States of

America;

- Mr. Vincent D. Carson, Companies Director, residing at 5305 Criswell, El Paso, Texas 79932, United States of

America.

2) The following is appointed manager B of the Company for an unlimited period of time:
- ProServices MANAGEMENT, S.à r.l., having its registered office in L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Her-

bes.

3) KPMG, with registered address at 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg is appointed auditor of the Company for

an unlimited period of time.

4) The Company shall have its registered office in L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Senningerberg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person represented as stated here above, the present deed is worded in English followed by a French translation; on
the request of the same appearing person and in case of divergence between the English and the French text, the English
version will be prevailing.

The document having been read to the attorney in fact of the person appearing, acting in his here above stated ca-

pacities, known to the notary by his name, first name, civil status and residence, the said person signed together with
the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le vingt janvier.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

A comparu:

WISLEY S.A., ayant son siège social à L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes, ici représentée par deux

administrateurs, Monsieur Matthijs Bogers, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à L-1728
Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes et la société EUROLEX MANAGEMENT S.A., ayant son siège social à L-
1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes, RC Luxembourg B 40.722, elle-même représentée par Monsieur Mat-
thijs Bogers, prénommé, en sa qualité d’administrateur-délégué.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée qu’elle déclare constituer et dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. Objet, Durée, Dénomination, Siège

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes entre la comparante et tous ceux qui pourront le devenir par la suite, une

société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au développement et au con-
trôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute
autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement, faire mettre en
valeur ces affaires et brevets, accorder à d’autres sociétés ou entreprises tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société pourra aussi accomplir toutes opérations commerciales, industrielles ou financières, ainsi que tous trans-

ferts de propriété immobiliers ou mobiliers.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La société prend la dénomination de H.O.T. (LUXEMBOURG), S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché en vertu d’une décision de l’assemblée générale des

associés. La société peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes autres localités du pays ou en tout autre pays.

Titre II. Capital Social, Parts Sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cent euro (EUR 12.500,-) représenté par cent (100) parts sociales

d’une valeur nominale de cent vingt cinq euro (EUR 125,-) chacune.

38728

La société peut racheter ses propres parts.
Toutefois, si le prix de rachat est supérieur à la valeur nominale des parts sociales à racheter, le rachat ne peut être

décidé que dans la mesure ou des réserves distribuables sont disponibles en ce qui concerne le surplus du prix de rachat.
La décision des associés représentant cent pour cent de capital social, réunis en assemblée générale et impliquera une
réduction du capital social par annulation des parts sociales rachétes.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié par les associés représentant les trois quarts du capital

social. Les parts sociales à souscrire seront offertes d’abord aux associés existants, proportionnellement à leurs parts
sociales.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle au nombre des parts existantes de l’actif social

ainsi que des bénéfices.

Art. 9. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour chacune

d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la société par une seule
et même personne.

Art. 10. En cas d’associé unique, les parts sociales détenues par cet associé sont librement cessibles.
S’il y a plus d’un associé, les parts sociales détenues par chaque associé sont librement cessibles en accord avec la loi

applicable.

Art. 11. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture des associés ne met pas fin à la société.

Art. 12. Les créanciers, ayants-droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la société.

Titre III. Administration

Art. 13. La société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non qui, vis-à-vis des tiers, ont les pouvoirs les

plus étendus pour agir au nom de la société en toutes circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations
relatifs à son objet. Le ou les gérants sont nommés par l’assemblée générale des associés, laquelle fixe la durée de leur
mandat. Ils sont librement et à tout moment révocables.

La société sera engagée par la seule signature du gérant unique et en cas de pluralité des gérants par la signature

conjointe d’un gérant A et d’un gérant B.

Art. 14. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

société.

Art. 15. Le ou les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

Art. 16. L’associé unique assume tous les pouvoirs accordés à l’assemblée générale des associés.
En cas de plusieurs associés, chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts

qui lui appartiennent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 17. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des as-

sociés représentant plus de la moitié du capital social.

Art. 18. L’année sociale commence le 1

er

 mars et se termine le dernier jour de février de chaque année.

Art. 19. Chaque année, au dernier jour de février, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège
social de l’inventaire et du bilan.

Art. 20. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que

celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale.

Des accomptes sur les dividendes peuvent être distribués à tout moment après une résolution de l’assemblée géné-

rale des associés.

Titre IV. Dissolution, Liquidation

Art. 21. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 22. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

en vigueur.

<i>Souscription

Les parts sociales ont été souscrites comme suit: 

Toutes les parts sociales ont été intégralement libérées par des versements en espèces à un compte bancaire, de

sorte que la somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la so-
ciété, ce dont il a été justifié au notaire instrumentaire qui le constate expressément. 

WISLEY S.A., prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 100 parts

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 parts

38729

<i>Dispositions transitoires 

Le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le 28 février 2005.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à charge à raison de sa constitution est évalué à mille cinq cents Euro (1.500,-
EUR).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et aussitôt l’associé unique, représentant l’intégralité du capital social, a pris les résolutions suivantes:
1) Sont nommés pour une durée indéterminée les Gérants A suivants:
- M. Gerald J. Rubin, administrateur de sociétés, résidant au 801 River Oaks Drive, El Paso, Texas 79912, United Sta-

tes of America;

- M. Vincent D. Carson, administrateur de sociétés, résidant au 5305 Criswell, El Paso, Texas 79932, United States

of America.

2) Est nommée pour une durée indéterminée le Gérant B suivant:
- ProServices MANAGEMENT, S.à r.l., avec siège social à L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes.
3) KPMG, avec siège social à L-2520 Luxembourg, 31, allée Scheffer, est nommé Commissaire pour une durée indé-

terminée.

4) La société aura son siège social à L-1728 Luxembourg, 14, rue du Marché aux Herbes.

Dont acte, passé à Senningerberg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande de la même comparante et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, ès qualités qu’il agit, connu du notaire

instrumentaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: M. Bogers, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 26 janvier 2005, vol. 23CS, fol. 59, case 12. – Reçu 125,- euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030921.3/202/238) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

TECNOPAC HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 207, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 63.002. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 1

<i>er

<i> avril 2005

L’Assemblée décide de transférer le siège social au 207, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg.
L’assemblé Générale accepte la démission de trois administrateurs:
- ST ESPRIT HOLDING S.A., immatriculée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le n° B

63.001, dont le siège social est situé au 207, route d’Arlon à L-1150 Luxembourg;

- FIDUCIARE MARINE LTD., immatriculée au Royaume Uni 4223761 «The Registrar of Companies for England and

Wales» dont le siège social est situé à Hill House High Gate Hill, GB-N195UU London;

- Monsieur Joseph Delree, demeurant au 2A, route d’Eselborn à L-9706 Clervaux.
L’Assemblée accepte la démission de FIDUCIARE, S.à r.l., immatriculée au registre de commerce et des société de

Luxembourg sous le n

o

 B 47.311, dont le siège social est situé au 4, rue Engling à L-1466 Luxembourg au fonction de

commissaire aux comptes.

L’assemblé Générale décide de nommer trois administrateurs, à savoir:
- Monsieur Patrice Yande, employé privé né le 30 juin 1969, domicilié à La Pièce, 11 B-6740 Etalle (Belgique);
- Madame Elodie Mantilaro, employée privée née le 11 août 1974, domiciliée au 16 bis, route de Thionville, F-57570

Breistroff La Grande (France);

- Madame Marie-Reine Tulumello, employée privée, née le 27 septembre 1964, domiciliée au 23, rue de Bassompier-

re, F-57655 Boulange (France).

Leurs mandats d’administrateurs expireront lors de l’assemblée générale qui se tiendra en l’année 2010.
L’assemblée prend acte de la démission du commissaire aux comptes FIDUCIARE, S.à r.l., et nomme en son rempla-

cement la société ALOVAR S.A dont le siège social est situé au 207, route d’Arlon à L-1150 Luxembourg, immatriculée
au registre de commerce et des sociétés sous le n° B 78.950.

Enregistré à Luxembourg, le 13 avril 2005, réf. LSO-BD02381. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030574.3/1022/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

Senningerberg, le 23 mars 2005.

 P. Bettingen.

Extrait sincère et conforme
Signature
<i>Un mandataire

38730

CENTENARY INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 8,953,820,700.-.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11A, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 79.453. 

—

EXTRAIT

Conformément à l’apport, en date du 22 décembre 2004, de toutes les parts sociales détenues par CENTENARY

INVESTMENTS INC. dans la Société, représentant 100% du capital social de la Société, à VIVENDI UNIVERSAL HOL-
DING II CORP., une société à responsabilité limitée (limited liability corporation), constituée selon les lois de l’Etat du
Delaware, Etats Unis d’Amérique, ayant son siège social 800 Third Avenue, New York, New York 10022, Etats Unis
d’Amérique, immatriculée auprès du Secretary of State of the State of Delaware, Division of Corporations, la Société
prend acte par la présente et accepte VIVENDI UNIVERSAL HOLDING II CORP., en tant qu’associé unique de la So-
ciété à compter du 22 décembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 12 avril 2005, réf. LSO-BD02081. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030170.3/2460/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

F.D.C. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 73, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 107.249. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le quinze mars.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:
1) La société L CAPITAL MANAGEMENTreprésentant de FCPR L CAPITAL, ayant son siège social au 22 avenue

Montaigne - 75382 Paris Cedex 08, inscrite au Registre de Commerce de Paris sous le n° B 433 485 596 (2000 B 18475),

ici représentée par M. Massimo Longoni, conseiller économique, 73, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg, en vertu d’une

procuration donnée le 11 mars 2005.

2) La société INTERNATIONAL FINANCIAL ENGINEERING ADVISORY S.A., ayant son siège social à Luxembourg,

73, Côte d’Eich, inscrite au R.C.S. Luxembourg section B n° 91.923,

ici représentée par M. Massimo Longoni, prequalifié, en qualité d’administrateur pouvant engager la société par sa

seule signature.

Les prédites procurations, après avoir été signées ne varietur par le comparant et le notaire soussigné, resteront an-

nexées au présent acte avec lequel elles seront formalisées.

Les sociétés comparantes, représentées comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter, ainsi qu’il

suit, les statuts d’une société qu’elles déclarent constituer entre elles comme suit:

Dénomination - Siège - Durée - Objet 

Art. 1

er

. Il est constitué par les présentes une société luxembourgeoise, sous forme de société anonyme.

Elle existera sous la dénomination de F.D.C. S.A. 

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg. 

Art. 3. La société a pour objet la participation, sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises luxembour-

geoises et étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise
ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et entre autres l’acquisition de brevets et licences, leur gestion et
leur mise en valeur ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en empruntant
notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par la voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons et en accordant des prêts ou garanties à des sociétés dans lesquelles
elle aura pris des intérêts.

En outre, la société peut effectuer toutes opérations commerciales, financières, mobilières et immobilières se ratta-

chant directement ou indirectement à son objet ou susceptibles d’en faciliter la réalisation. 

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.
Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires statuant comme en ma-

tière de modification de statuts. 

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à EUR 200.000 (deux cent mille euros), représenté par 20.000,- (vingt mille) actions

d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Toutes les actions sont au porteur au nominatives au choix de l’actionnaire.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

38731

Le capital autorisé est fixé à EUR 20.000.000 (vingt millions d’euros), représenté par 2.000.000 (deux millions) d’ac-

tions d’une valeur nominale de EUR 10 (dix euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

Le Conseil d’Administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 15 mars 2010, à augmenter

en temps qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé.

Ces augmentations de capital peuvent, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’administration, être souscrites et

émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission à libérer totalement ou partiellement en espèces, en nature
ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société ou même,
en cas d’autorisation adéquate de l’assemblée ayant décidé la constitution de ces réserves ou primes, par incorporation
de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’admi-
nistration, ou par conversion d’obligations comme dit ci-après.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le conseil d’administration est encore autorisé à émettre des emprunts obligataires ordinaires, avec bons de sous-

cription ou convertibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et paya-
bles en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou
convertibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites
du capital autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32-4 de la loi sur
les sociétés.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société. 

Art. 6. La société ne reconnaît qu’un titulaire par titre. Si le titre appartient à plusieurs personnes ou s’il est grevé

d’un usufruit ou d’un gage, la société a la faculté de suspendre l’exercice des droits y afférents jusqu’à ce qu’une seule
personne soit désignée comme étant, à son égard, titulaire de ces droits. 

Art. 7. La société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires

ou non. La société est engagée en toute hypothèse par la signature conjointe de deux administrateurs et, en ce qui con-
cerne la gestion journalière, par le préposé à la gestion journalière, le tout sans préjudice de délégations spéciales.

Les opérations de la société sont surveillées par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non.
Les administrateurs et commissaires sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre et

la durée de leur mandat et peut les révoquer en tout temps. Ils sont rééligibles. Au cas où aucune durée n’est fixée lors
de la nomination de ces organes, ces organes sont nommés pour une durée d’un an.

Les mandats ne peuvent, sauf réélection, excéder une durée de six années. Ils prennent fin immédiatement après l’as-

semblée générale ordinaire de l’année de leur expiration.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur nommé par l’assemblée, les administrateurs restants ainsi nommés ont

le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale procède à l’élection définitive lors de sa première
réunion. 

Art. 8. Le conseil d’administration peut élire un président parmi ses membres. Il peut élire un ou plusieurs vice-pré-

sidents. En cas d’empêchement du président ou d’un vice-président, l’administrateur désigné à cet effet par les adminis-
trateurs présents le remplace. 

Art. 9. Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président du conseil ou d’un vice-président ou de

deux administrateurs.

Les réunions ont lieu à l’endroit, au jour et à l’heure désignés dans les avis de convocation.
Le conseil d’administration peut se réunir et statuer valablement, même sans convocation préalable, chaque fois que

tous les administrateurs sont présents ou représentés et consentent à délibérer sur les objets portés à l’ordre du jour.

Une décision unanime du conseil d’administration est toutefois requise pour toutes opérations d’investissements al-

lant jusqu’à EUR 1.000.000 (un million d’euros).

Le conseil d’administration ne peut délibérer valablement que si cinquante pour cent au moins de ses membres par-

ticipent à la délibération en votant personnellement ou par mandataire. La délibération peut également intervenir par
le biais du téléphone ou de la vidéoconférence. Le mandat ne peut être donné qu’à un autre administrateur. Un admi-
nistrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Dans le cas où le vote serait exprimé par écrit au moyen de télégrammes, télex ou télécopie, les résolutions doivent

recueillir l’unanimité des administrateurs.

Une décision écrite signée par tous les administrateurs est aussi régulière et valable comme si elle avait été adoptée

lors d’une réunion du conseil d’administration dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée
par un ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs administrateurs. 

Art. 10. Les délibérations du conseil sont constatées par des procès-verbaux signés par deux administrateurs. 

Art. 11. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous actes de disposition

et d’administration dans l’intérêt de la société, à l’exception de toutes opérations d’investissements supérieures à EUR
1.000.000 (un million d’euros), qui sont du ressort exclusif de l’assemblée générale des actionnaires.

38732

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi du 10 août 1915, telle que modifiée, ou par les

statuts de la société à l’assemblée générale, seront de la compétence du conseil d’administration. 

Art. 12. Le conseil d’administration peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs, en ce qui concerne la gestion jour-

nalière, à une ou plusieurs personnes, actionnaires ou non, dont il fixe les conditions d’exercice des pouvoirs par des
signataires accrédités par lui, ainsi que les rémunérations spéciales attachées à ces délégations. Lorsque la délégation est
faite à un membre du conseil, l’autorisation préalable de l’assemblée générale est requise.

Le conseil peut également conférer tous pouvoirs spéciaux à un ou plusieurs mandataires de son choix, administra-

teurs ou non. 

Art. 13. Le conseil d’administration peut décider l’émission d’emprunts obligataires sous forme d’obligations au por-

teur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêts, les conditions d’émission, et de rembour-

sement, et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société. 

Art. 14. Les assemblées générales autres que l’assemblée générale ordinaire se tiennent soit au siège social, soit en

tout autre lieu indiqué dans la convocation faite par le conseil d’administration.

L’ordre du jour des assemblées générales ordinaires est arrêté par le conseil. L’ordre du jour devra être indiqué dans

les convocations.

Le conseil d’administration peut pour la tenue de l’assemblée générale imposer, aux actionnaires souhaitant y assister,

de déposer leurs actions cinq jours francs avant l’assemblée.

L’assemblée désigne le président de l’assemblée qui peut être le président du conseil d’administration, un administra-

teur ou une personne choisie par l’assemblée. Le président de l’assemblée préside le bureau et désigne un secrétaire,
actionnaire ou non, chargé de la rédaction de procès-verbal de l’assemblée.

L’assemblée désigne un scrutateur qui peut être actionnaire ou non.
Les assemblées générales ordinaires annuelles et les assemblées générales ordinaires convoquées extraordinairement

prennent leurs décisions à la majorité des membres présents ou représentés. 

Art. 15. L’assemblée générale a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la

société. 

Art. 16. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des frais généraux et d’exploitation, des charges sociales et

des amortissements nécessaires, constitue le bénéfice de la société.

Sur le bénéfice net ainsi déterminé, il est prélevé cinq pour cent pour être affecté à la formation du fonds de réserve

légale; ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque le fonds de réserve aura atteint le dixième du capital.

L’affectation à donner au solde du bénéfice sera déterminée annuellement sur proposition du conseil d’administration

par l’assemblée générale ordinaire.

Cette affectation peut comporter la distribution de dividendes, la création ou l’alimentation de fonds de réserve, de

provision, le report à nouveau, ainsi que l’amortissement du capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Les dividendes éventuellement attribués sont payés aux endroits et aux époques déterminés par le conseil d’adminis-

tration. L’assemblée générale peut autoriser le conseil d’administration à payer les dividendes en toute autre monnaie
que celle dans laquelle le bilan est dressé et à déterminer souverainement le taux de conversion du dividende dans la
monnaie du paiement effectif.

Le conseil d’administration peut procéder à des versements d’acomptes sur dividendes aux conditions et suivant les

modalités fixées par la loi. 

Art. 17. L’assemblée générale entend les rapports des administrateurs et des commissaires et discute les comptes

annuels.

Après l’adoption des comptes annuels, l’assemblée générale se prononce par un vote spécial sur la décharge des ad-

ministrateurs et des commissaires. Cette décharge n’est valable que si le bilan ne contient ni omission, ni indication faus-
se dissimulant la situation réelle de la société, et, quant aux actes faits en dehors des statuts, que s’ils ont été
spécialement indiqués dans la convocation. 

Art. 18. L’assemblée générale extraordinaire peut modifier les statuts dans toutes leurs dispositions. Des convoca-

tions sont faites dans les formes prescrites pour les assemblées générales ordinaires.

Les assemblées générales extraordinaires sont régulièrement constituées et ne délibèrent valablement qu’autant

qu’elles soient composées d’un nombre d’actionnaires ou de mandataires spéciaux d’actionnaires représentant la moitié
au moins du capital social et que l’ordre du jour indique les modifications statutaires proposées et le cas échéant, le
texte de celles qui touchent à l’objet ou à la forme de la société.

Si la première de ces conditions n’est pas remplie, une nouvelle assemblée peut être convoquée par le conseil d’ad-

ministration, dans les mêmes formes statutaires; cette convocation reproduit l’ordre du jour en indiquant la date et le
résultat de la précédente assemblée.

La seconde assemblée délibère valablement, quel que soit le quorum de présence.
Dans les deux assemblées, les résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des

actionnaires présents ou représentés. 

Art. 19. Les assemblées générales, tant ordinaires qu’extraordinaires peuvent se réunir et statuer valablement,

même sans convocation préalable, chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et consentent à
délibérer sur les objets portés à l’ordre du jour. 

38733

Art. 20. A tout moment, l’assemblée générale extraordinaire peut, sur la proposition du conseil d’administration,

prononcer la dissolution de la société. En cas de dissolution de la société, l’assemblée générale extraordinaire règle le
mode de liquidation et nomme un ou plusieurs liquidateurs ayant pour mission de réaliser tout l’actif mobilier et immo-
bilier de la société et d’éteindre le passif.

Sur l’actif net provenant de la liquidation après extinction du passif, il sera prélevé une somme nécessaire pour rem-

bourser le montant libéré et non amorti des actions; quant au solde, il sera réparti au prorata entre toutes les actions. 

Art. 21. L’année sociale commence le premier jour du mois de janvier et finit le dernier jour du mois de décembre

de chaque année. 

Art. 22. L’assemblée générale se réunira de plein droit dans la commune du siège social, le dernier vendredi du mois

de juin de chaque année à 16.00 heures. Si ce jour est férié, l’assemblée aura lieu le premier jour ouvrable bancaire avant,
à la même heure. 

Art. 23. Pour tous les points non réglés aux présents statuts, les parties se soumettent aux dispositions de la loi du

10 août 1915 sur les sociétés commerciales et aux lois modificatives. 

<i>Dispositions transitoires 

Le premier exercice commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2005.
La première assemblée générale annuelle se réunira le dernier vendredi du mois de juin 2006 à 16.00 heures. 
Par exception à l’article 8 des statuts le premier président et le premier vice-président peuvent être nommés par

l’assemblée générale à tenir immédiatement après la constitution de la société.

<i>Souscription - Libération

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire à toutes les actions représentant

l’intégralité du capital social, comme suit: 

Toutes ces actions ont été libérées intégralement par des versements en espèces, de sorte que la somme de EUR

200.000 (deux cent mille euros), se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire instrumentant, au moyen d’un certificat bancaire, qui le constate expressément.

<i>Déclaration - Evaluation des frais

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article vingt-six de la loi du 10 août 1915, telle

que modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, est évalué approximativement à EUR
3.800. 

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitué en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à 5 (cinq).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
- Monsieur Yves Paul Marie Fourchy, né le 6 août 1946 à F-Celles sur Plaine, administrateur de sociétés, demeurant

à F-Le Chesnay, 6, rue des Deux Frères;

- Monsieur Massimo Longoni, né le 6 décembre 1970 à Como (Italie), conseiller économique, 73, Côte d’Eich, L-1450

Luxembourg;

- Monsieur Camille Paulus, né à Schifflange, le 6 décembre 1940, employé privé, 73, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg
- Monsieur Eric Vanderkerken, né le 27 janvier 1964 à Esch-sur-Alzette, employé privé, 73, Côte d’Eich, L-1450

Luxembourg;

- Monsieur Patrick Lorenzato, né le 13 juillet 1967 à Saint Dié (F), employé privé, 73, Côte d’Eich, L-1450 Luxem-

bourg;

Monsieur Massimo Longoni, prequalifié, est nommé président du conseil d’administration.
Le mandat des administrateurs est fixé à une année et se terminera lors de l’assemblée générale annuelle à tenir en

2006.

3. M. Marcel Stephany, né le 4 septembre 1951 à Luxembourg, réviseur d’entreprises, 23, Cité Aline Mayrisch à L-

7268 Béreldange, est désigné comme commissaire en charge de la révision des comptes de la société.

- Le mandat du commissaire est fixé à une année terminera lors de l’assemblée générale annuelle à tenir en 2006.
4. L’assemblée autorise dès à présent le conseil d’administration à désigner un ou plusieurs de ses membres comme

délégué(s) à la gestion journalière, le(s)quel(s) portera(ont) le titre d’administrateur(s)-délégué(s).

5. Le siège de la société est fixé au 73, cote d’Eich à L-1450, Luxembourg. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.

1. FCPR L CAPITAL représentée par L CAPITAL MANAGEMENT, dix-neuf mille neuf cent quatre-vingt-

dix-neuf actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

19.999

2. INTERNATIONAL FINANCIAL ENGINEERING ADVISORY S.A., une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: vingt mille. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20.000

38734

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: M. Longoni, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 25 mars 2005, vol. 147S, fol. 63, case 1. – Reçu 2.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030927.3/208/235) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

BASTA COSÌ, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1540 Luxembourg, 2, rue Benjamin Franklin.

R. C. Luxembourg B 101.467. 

—

L’an deux mille cinq, le neuf avril.

S’est réuni en assemblée générale extraordinaire de la société à responsabilité limitée BASTA COSÌ, S.à r.l. avec siège

social à L-1540 Luxembourg, 2, rue Benjamin Franklin, inscrite au Registre de Commerce à Luxembourg sous le numéro
B 101.467 constituée suivant acte reçu de M

e

 Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster en date du 15 juin 2004,

son associé unique, à savoir la société anonyme INTERNATIONAL INVESTMENT AND PARTICIPATION COMPANY
S.A. ayant son siège social à L-1540 Luxembourg, 2, rue Benjamin Franklin, ici dûment représentée par son administra-
teur-délégué, Monsieur Giancarlo d’Elia, conseil économique, né à Naples (Italie), le 20 août 1962, demeurant à L-3393
Roedgen, 6, rue des Jardins.

Monsieur Giancarlo d’Elia, prénommé, représentant donc valablement l’associé unique ainsi que l’intégralité du capital

social de la BASTA COSÌ, S.à r.l. décide d’une assemblée générale extraordinaire en vue de statuer sur l’ordre du jour
suivant:

- gérant démissionnaire;
- nomination d’un gérant technique pour la partie débit de boissons;
- nomination d’un gérant technique pour la partie restauration;
- confirmation du gérant administratif;
- pouvoir de signature.

<i>Première résolution - Gérant démissionnaire 

L’assemblée générale constate que Monsieur Hamamsi Mountasser, demeurant au 59, rue Général de Gaulle à F-

57330 Hettange-Grande à donné sa démission en tant que gérant technique de la société à responsabilité limitée BASTA
COSÌ avec effet au 26 octobre 2004. 

<i>Deuxième résolution - Nomination d’un gérant technique pour la partie débit de boissons

L’assemblée générale décide de nommer avec effet immédiat un gérant technique pour la partie débit de boissons

alcooliques et non alcooliques en la personne de Monsieur Davide Caré, né le 15 juin 1979, demeurant à L-1946 Luxem-
bourg, 10, rue de Louvigny.

<i>Troisième résolution - Nomination d’un gérant technique pour la partie restauration

L’assemblée générale décide de nommer avec effet immédiat un gérant technique pour la partie restauration en la

personne de Monsieur Adrien Lefèbvre, né le 19 septembre 1979 à Laon, demeurant à L-2153 Luxembourg, 42, rue
Antoine Meyers. 

<i>Quatrième résolution - Confirmation du gérant administratif

L’assemblée générale décide de confirmer au poste de gérant administratif, Monsieur Giancarlo d’Elia, né le 20 août

1962 à Naples, demeurant à L-3393 Roedgen, 6, rue des Jardins.

<i>Cinquième résolution - Pouvoir de signature

L’assemblée générale décide que la société à responsabilité limitée BASTA COSÌ, S.à r.l. sera dorénavant valablement

engagée en toutes circonstances vis-à-vis de tiers par la signature du gérant administratif avec la co-signature obligatoire
du gérant technique du débit de boissons pour tout ce qui concerne le débit de boissons alcoolique ou avec la co-signa-
ture obligatoire du gérant technique pour la partie restauration pour tout ce qui concerne la partie restauration.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Luxembourg, le 9 avril 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 14 avril 2005, réf. LSO-BD02597. – Reçu 166 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(030614.3/000/49) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 avril 2005.

Luxembourg, le 6 avril 2005.

 J. Delvaux.

<i>Pour INTERNATIONAL INVESTMENT AND PARTICIPATION COMPANY S.A., Société Anonyme
G. d’Elia
<i>Administrateur-délégué

38735

SOPARES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 45.476. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 10 février 2005

1. La démission de Monsieur Jean-Luc Fievet comme Commissaire aux Comptes est acceptée avec effet immédiat;
2. KPMG AUDIT, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg est nommé Commissaire aux Comptes avec effet immédiat

en son remplacement. KPMG AUDIT révisera les comptes annuels au 31 décembre 2004. Le mandat de KPMG AUDIT
viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 2008;

3. La démission de Monsieur Michel Hoste comme administrateur est acceptée avec effet immédiat;
4. Monsieur Vianney Dumas est nommé Administrateur avec effet immédiat en son remplacement. Le mandat de

Monsieur Vianney Dumas viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 2008.

Enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2005, réf. LSO-BC05689. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(029939.3/795/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 avril 2005.

CHABLIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 44.317. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement le <i>16 septembre 2005 à 14.00 heures au 5, bd de la Foire, Luxembourg, avec l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

 Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales

L’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement le 4 juillet 2005 n’a pas pu délibérer sur le point 3 de l’ordre

du jour, le quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint. L’assemblée générale ordinaire qui se tiendra extraordinai-
rement le 16 septembre 2005 délibèrera quelle que soit la portion du capital représentée.
I (03637/534/15) 

<i> Le Conseil d’Administration.

PRIMA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 31.475. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

tenue extraordinairement qui se tiendra le <i>6 septembre 2005 à 11.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2004;
3. Affectation du résultat;
4. Décharge aux administrateurs et Commissaire aux Comptes;
5. Divers. 

I (03651/322/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CL EARTH FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 35.241. 

—

Mesdames, Messieurs les actionnaires sont informés par le présent avis que

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

prévue le <i>18 août à 11.00 heures qui doit se tenir devant notaire, dans les bureaux de CREDIT AGRICOLE INVESTOR
SERVICES BANK LUXEMBOURG S.A., 39, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, n’aura pas lieu à cette date et sera re-
convoquée à une date qui vous sera communiquée ultérieurement. Cette Assemblée générale extraordinaire avait no-
tamment à l’ordre du jour:

Certifié sincère et conforme
<i>Pour SOPARES S.A.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

38736

<i>Ordre du jour:

1. Approbation de la fusion par absorption de CL EARTH FUND par INTEGRAL MULTI FUND, une société d’in-

vestissement à capital variable, constituée sous les lois du Luxembourg et ayant son siège au 39, allée Scheffer, L-
2520 Luxembourg.
Après avoir entendu
– le rapport du Conseil d’Administration qui explique et justifie le projet de fusion,
– le rapport du réviseur d’entreprises, PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., qui a été établi conformément à l’article

266 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales,

et sous réserve de l’approbation dudit projet de fusion par l’Assemblée Générale Extraordinaire de INTEGRAL
MULTI FUND, s’il y a lieu.
Le projet de fusion précise notamment l’attribution d’actions de capitalisation du compartiment GREEN PLANET
de INTEGRAL MULTI FUND en échange du transfert de tous les actifs et passifs attribuables au compartiment de
CL EARTH FUND sur base d’un rapport d’échange spécifié ci-après et vérifié par le réviseur d’entreprises de CL
EARTH FUND. 

Rapport d’échange

Le nombre d’actions à attribuer par actionnaire et par compartiment fermé se calculera selon la formule suivante: 

Où:
A: représente le nombre d’actions à attribuer
B: représente le nombre d’actions à convertir dans le compartiment absorbé concerné
C: représente la valeur nette d’inventaire par action du compartiment absorbé concerné
D: représente la valeur nette d’inventaire par action du compartiment absorbant qui attribuera de nouvelles ac-
tions

Date d’effet de la fusion
La date d’effet de la fusion, c’est-à-dire la date à laquelle la fusion devient effective (ci-après la «Date d’Effet») est
le 18 août 2005 ou toute autre date déterminée par l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de CL
EARTH FUND.

2. Décision que, suite à la fusion par absorption de CL EARTH FUND par INTEGRAL MULTI FUND - GREEN PLA-

NET, toutes les actions de CL EARTH FUND en émission seront annulées et que CL EARTH FUND sera dissoute
sans liquidation.

3. Quitus aux administrateurs de CL EARTH FUND pour l’accomplissement de leur mandat allant jusqu’à la Date

d’Effet.

4. Divers

(03661/755/48) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EURO NEW ECONOMY FUND, Fonds Commun de Placement.

—

The liquidation of the Fund was closed on 11

th

 August, 2005 by decision of the board of directors of GLOBAL FUNDS

MANAGEMENT S.A. (the «Management Company») acting as liquidator to the Fund. 

The undersigned Management Company has approved the liquidation report in relation to the Fund.
All the liquidation proceeds have been paid to the unitholders entitled thereto and, accordingly, no amount has been

deposited at the Caisse de Consignation in Luxembourg.

The documents and accounts of the Fund will remain deposited at the offices of DEXIA BANQUE INTERNATIO-

NALE A LUXEMBOURG S.A., 69, route d’Esch, L-2953 Luxembourg for a period of five years.
(03532/755/11) 

<i>The Board of Directorsof GLOBAL FUNDS MANAGEMENT S.A.

SICAV absorbée

Compartiment de la SICAV absorbante

CL EARTH FUND

INTEGRAL MULTI FUND GREEN PLANET

A=

B x C

D

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Herbert, GmbH

Solrac Investment

Wigwam Diffusion, S.à r.l.

Finstone, S.à r.l.

Trésor Gastronomique du Velay, S.à r.l.

Sailzz AG

Sailzz AG

Industrial Building Marine Offshore, S.à r.l.

Euro-Celtique S.A.

Euro-Celtique S.A.

Technical Trading &amp; Consultant S.A.

H2O Floatation Center S.A.

Berenberg Fund-of-Funds

UBS (Lux) Euro Value Added Real Estate Fund

Alaurin Investments S.A.

Overland Trade S.A.

GEF Holding S.A.

Cablecom Luxembourg GP, S.à r.l.

Holdfin S.A.

Holdfin S.A.

Sat Investments S.A.

Sat Investments S.A.

In.Tour S.A.

Booster Audiovisuel S.A.

Booster Audiovisuel S.A.

Booster Audiovisuel S.A.

UBS Brinson Fund Management Company S.A.

UBS Brinson Fund Management Company S.A.

UBS Emerging Economies Fund Management Company S.A.

UBS Emerging Economies Fund Management Company S.A.

Société d’Investissement de Howald S.A.

Dupont Teijin Films Luxembourg S.A.

Bodé S.C.I.

Bodé S.C.I.

Tadorne S.A.

Tadorne S.A.

Tadorne S.A.

Saint Basle Management S.A.

Plastiform Holding S.A.

Monte Sicav

H.O.T. (Luxembourg), S.à r.l.

Tecnopac Holding S.A.

Centenary Investments, S.à r.l.

F.D.C. S.A.

Basta Così, S.à r.l.

Sopares S.A.

Chablis S.A.

Prima Investment S.A.

CL Earth Fund

Euro New Economy Fund