34321

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 716

20 juillet 2005

S O M M A I R E

A.T.T.C. Registrars, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

34357

Linguistique Communication Informatique (LCI) 

Alpha  Venture  Capital  Fund  Management  S.A., 

Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

34357

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34368

Litho Khroma S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

34362

Amex International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

34357

M.B.S. Manufacturing Building Systems S.A., Stein- 

Arcom S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34362

sel. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34358

Astragal, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

34367

M.K. Constructions, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . 

34360

Auf der Gell, S.à r.l., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34359

Maitland Trust Services, S.à r.l., Luxembourg. . . . 

34327

AV3D, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34365

Manpower Aide Temporaire, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . 

34356

Bolnievi Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

34327

Multipropriétés Immobilières S.A., Luxembourg . 

34361

BS Quartz Engineering S.A., Luxembourg  . . . . . . .

34325

Nego Direct S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

34367

BS Quartz Engineering S.A., Luxembourg  . . . . . . .

34325

Orange Alternative Investment Fund, Sicav, 

BS Quartz Engineering S.A., Rameldange. . . . . . . .

34325

Senningerberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34326

Carmine Investments Holding S.A., Luxembourg  .

34358

Orion Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34368

Cerf S.A.H., Pétange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34356

(Le) Palmier S.A., Esch-sur-Alzette . . . . . . . . . . . . 

34343

Clef de Voûte S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

34368

Peoplesoft Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg  . . . 

34343

De Vere & Partners, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . .

34356

R.V.O., S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34359

Eurosigncard Finance 1 S.A., Luxembourg . . . . . . .

34359

Rolo International S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

34361

Eurosigncard S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

34357

San Marco Investissement S.A., Luxembourg . . . . 

34358

Fabor S.A., Huncherange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34357

San Marco Investissement S.A., Luxembourg . . . . 

34358

Gastroservice, S.à r.l., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . .

34367

San Marco Investissement S.A., Luxembourg . . . . 

34358

Gerimo S.A., Steinfort. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34356

SatBirds Finance, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . 

34344

Gerimo S.A., Steinfort. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34356

Servitia S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34361

Gotan Développement S.A., Luxembourg  . . . . . . .

34362

Sinon S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34329

Hauck & Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A., 

Sinon S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34329

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34325

Sinon S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34329

Holding du Kirchberg S.A.H., Luxembourg. . . . . . .

34361

Société  Financière  et  Immobilière  de  l’Ouest  

Hotelpar Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . .

34361

S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34362

I.E. Lux Berlin n° 1, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . .

34349

Telettra International S.A.H., Luxembourg  . . . . . 

34328

Immobilière de Roodt-Syre, S.à r.l., Strassen . . . . .

34361

Titus Consulting, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . 

34359

Indie S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34362

Trinity S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34343

Intesa International Holding S.A., Luxembourg . . .

34360

Twopp S.A.H., Hesperange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34359

JPMorgan Asset Management Luxembourg S.A.H., 

Valuable Assets S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

34360

Senningerberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34322

Valuable Assets S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

34360

JPMorgan Asset Management Luxembourg S.A.H., 

WestProfil, Sicav, Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

34330

Senningerberg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34325

34322

JPMorgan ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: Senningerberg, 6, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 78.396. 

—

In the year two thousand five, on the thirthiest of June.
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of JPMorgan ASSET MANAGEMENT

LUXEMBOURG S.A. (the «Company»), a société anonyme holding, registered in the Luxembourg Company Register
under section B number 78.396 and having its registered office at Senningerberg, 6, route de Trèves. The company was
incorporated pursuant to a notarial deed of October 23, 2000, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations, number 284 of April 20, 2001. The articles of incorporation have been modified for the last time pursuant
a deed of the undersigned notary on May 3, 2005, not yet published.

The extraordinary general meeting is presided by Mr Jean-Jacques Lava, Chief Financial Officer, at JPMorgan ASSET

MANAGEMENT (EUROPE), S.à r.l., residing in Etalle (Belgium).

The chairman appoints as secretary of the meeting Mrs Anne d’Alimonte, Assistant Vice-President at JPMorgan

ASSET MANAGEMENT (EUROPE), S.à r.l., residing in Luxembourg.

The meeting elects as scrutineer Mrs Saliha Boukhrichen, Assistant Company Secretary at JPMorgan ASSET

MANAGEMENT (EUROPE), S.à r.l., residing in Niedercorn.

The bureau of the meeting having thus been constituted, the chairman declares and requests the notary to state that:
The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders, and the number of their

shares held by each of them are shown on an attendance list which, signed by the shareholders or their proxies and by
the bureau of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

The proxies of the represented shareholders, signed ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary,

will also remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

It appears from the said attendance-list that all the shares representing the entire share capital are present or repre-

sented at the meeting, which consequently is regularly constituted and may validly deliberate on all the items on the
agenda of which the shareholders have been duly informed before the meeting.

The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda

* Increase of the capital of the Company by incorporation of part of the share premium, with effect as from January

1st, 2005, by an amount of nine million five hundred and thirty-four thousand one hundred euro (9,534,100.- EUR) so
as to raise it from its present amount of fourteen million four hundred and sixty-five thousand nine hundred euro
(14,465,900.- EUR) up to twenty-four million euro (24,000,000.- EUR) by issuing ninety-five thousand three hundred
and forty-one (95,341) shares with a nominal value of one hundred euro (100.- EUR) each, and issuance of these shares
to the shareholders prorata to the number of shares held in the Company and granting of powers to the board of di-
rectors to round up any possible fraction of share.

* Increase the authorized capital by an amount of ten million euro (10,000,000.- EUR) so as to raise it from its present

amount of twenty million euro (20,000,000.-) up to thirty million euro (30,000,000.- EUR) to be divided into three hun-
dred thousand (300,000) shares with a par value of one hundred euro (100.- EUR) each.

* Renewal of the authorization of the Board of Directors to increase the subscribed capital up to the amount of the

authorized capital for a new period of five years ending on July 20th, 2010.

* Confirmation that the board of directors is authorized to proceed to the issue of shares within the frame of the

increased authorized capital without reserving a pre-emptive right to the then existing shareholders and express renun-
ciation by the shareholders of their right to a report from the board of directors detailing the reasons therefore.

* Amendment of the first, forth and sixth paragraphs of article 5 of the Articles of Association so as to reflect the

increase of the subscribed capital respectively the authorized capital and the renewal of the period during which the
Board of Directors is authorized to increase the capital.

After deliberation, the meeting adopts each time unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to increase the share capital of the Company by incorporation of part of the share premium,

with effect as from January 1st, 2005, by an amount of nine million five hundred and thirty-four thousand one hundred
euro (9,534,100.- EUR) so as to raise it from its present amount of fourteen million four hundred and sixty-five thousand
nine hundred euro (14,465,900.- EUR) to twenty-four million euros (24,000,000.- EUR) by issuing ninety-five thousand
three hundred and forty one (95,341) shares with a nominal value of one hundred euro (100.- EUR) each.

Proof of the existence of the share premium has been given to the undersigned notary by presentation of the balance

sheet dated December 31, 2004. This document will remain annexed to the present deed.

The meeting decides to issue the ninety-five thousand three hundred and forty-one (95,341) shares to the sharehold-

ers prorata to the number of shares held in the Company. The meeting gives powers to the board of directors to round
up any possible fraction of share.

<i>Second resolution

The meeting decides to increase the authorized capital by an amount of ten million euro (10,000,000.- EUR) so as to

raise it from its present amount of twenty million euro (20,000,000.-) up to thirty million euro (30,000,000.- EUR) to
be divided into three hundred thousand (300,000) shares with a par value of one hundred euro (100.- EUR) each.

34323

<i>Third resolution

The meeting decides to renew the authorization of the Board of Directors to increase the subscribed capital up to

the amount of the authorized capital for a new period of five years ending on July 20th, 2010.

<i>Fourth resolution

The meeting confirms that the board of directors is authorized to proceed to the issue of shares within the frame of

the increased authorized capital without reserving a pre-emptive right to the then existing shareholders.

The meeting expressively renounce to its right to obtain a report from the board of directors detailing the reasons

therefore.

<i>Fifth resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the first and forth paragraphs of article 5 of the Articles of Incorpo-

ration are amended and now read as follows: 

Art. 5. (first paragraph). «The subscribed capital of the Company is fixed at twenty-four million euro (24,000,000.-

EUR), divided into two hundred and forty thousand (240,000) shares with a nominal value of one hundred euros (100.-
EUR) each, entirely paid-up.»

Art. 5. (fourth paragraph). «For the period foreseen here below, the authorized capital is fixed at thirty million

euro (30,000,000.- EUR) to be divided into three hundred thousand (300,000) shares with a par value of one hundred
euros (100.- EUR) each.»

The sixth paragraph, first sentence, of article 5 of the Articles of Incorporation is amended and now reads as follows. 

Art. 5. (sixth paragraph). «Furthermore, the board of directors is authorized, during a period of five years ending

on July 20, 2010, to increase in one or several times the subscribed capital, within the limits of the authorized capital.»

<i>Estimation of costs

The costs, expenses, remuneration or charges in any form whatsoever incumbent to the Company and charged to it

by reason of the present deed are estimated at five thousand euro.

Whereof this deed was drawn up in Senningerberg, in the registered office of the Company, on the date set at the

beginning of this deed. 

The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the appearing per-

son, this deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing person and in
case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

This deed having been read to the appearing person, all of whom are known to the notary by their first and surname,

civil status and residence, said persons appearing signed together with the notary the present original deed.

Suit le version française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le trente juin.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand Duché de Luxembourg).

S’est tenu une assemblée extraordinaire des actionnaires de JPMorgan ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A.

(la «Société»), une société anonyme holding, enregistrée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous
le numéro B 78.396 et ayant son siège social à L-2633 Senningerberg, 6, route de Trèves. La Société a été constituée
selon acte notarié du 23 octobre 2000 publié au Mémorial C, Recueil de Sociétés et Associations, numéro 284 du 20
avril 2001. Les statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois par un acte du notaire soussigné du 3 mai
2005, non encore publie.

L’assemblée extraordinaire des actionnaires est présidée par Monsieur Jean-Jacques Lava, Directeur Financier de JP-

Morgan ASSET MANAGEMENT (EUROPE), S.à r.l., résident à Etalle (Belgique)

Le Président nomme secrétaire de la réunion Madame Anne d’Alimonte, Assistant Vice Président de JPMorgan ASSET

MANAGEMENT (EUROPE), S.à r.l., résidente à Luxembourg

L’assemblée nomme scrutatrice Madame Saliha Boukhrichen, Assistant Company Secretary de JPMorgan ASSET

MANAGEMENT (EUROPE), S.à r.l., résidente à Niedercorn.

Le bureau ayant ainsi été constitué, le président a requis le notaire soussigné d’acter que:
Les actionnaires présents ou représentés, les procurations des actionnaires représentés et le nombre d’actions dé-

tenues par chacun d’eux sont repris sur la liste de présence, signée par les actionnaires ou leurs représentants et par le
bureau de la réunion, annexée au présent acte et enregistrée auprès des autorités compétentes en même temps que
l’acte.

Les procurations des actionnaires représentés resteront pareillement annexées aux présentes après avoir été para-

phées ne varietur par les membres du Bureau et le notaire instrumentaire et seront enregistrées auprès des autorités
compétentes en même temps que l’acte.

Il résulte de la liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à l’assemblée. Dès lors l’as-

semblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour, dont les actionnaires ont pris
connaissance avant la présente assemblée.

L’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour

* Augmentation du capital social de la Société par incorporation d’une partie de la prime d’émission au capital, avec

effet au 1

er

 janvier 2005, pour un montant de neuf millions cinq cent trente-quatre mille et cent Euros (9.534.100,- EUR)

pour le porter de son montant actuel de quatorze millions quatre cent soixante-cinq mille neuf cents Euros (14.465.900,-
EUR) à vingt-quatre millions d’euros (24.000.000,- EUR) par l’émission de quatre-vingt-quinze mille trois cent quarante

34324

et une (95.341) nouvelles actions ayant une valeur nominale de cent Euros (100,- EUR) chacune. Ces actions sont émises
au profit des actionnaires proportionnellement au nombre d’actions détenues dans la Société et pouvoir est donné au
conseil d’administration d’arrondir le nombre d’actions allouées à chaque actionnaire en vue d’éviter les rompus.

* Augmentation du capital autorisé de la société de dix millions d’Euros (10.000.000,- EUR) pour le porter de son

montant actuel de vingt millions d’Euros (20.000.000,- EUR) à trente millions d’Euros (30.000.000,- EUR) divisé en trois
cent mille (300.000) actions ayant une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.

* Renouvellement de l’autorisation accordée au Conseil d’administration d’augmenter le capital de la Société jusqu’à

hauteur du capital autorisé pour une nouvelle période de 5 ans se terminant le 20 juillet 2010.

* Confirmation de l’autorisation accordée au Conseil d’administration de procéder à l’émission d’actions dans le ca-

dre du capital autorisé sans accorder un droit de préemption aux actionnaires existants à ce jour et avec renonciation
exprès des actionnaires à leur droit à un rapport du conseil d’administration détaillant les raisons de cette renonciation.

* Modification des paragraphes 1, 4 et 6 de l’article 5 des Statuts de la Société pour refléter l’augmentation de capital,

l’évolution du capital autorisé ainsi que le renouvellement de la période pendant laquelle le conseil d’administration est
autorisé à augmenter le capital.

Après délibération, l’assemblée adopte, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires décide d’augmenter le capital social de la Société par incorporation d’une partie de la

prime d’émission au capital, avec effet au 1

er

 janvier 2005, pour un montant de neuf millions cinq cent trente-quatre mille

et cent euros (9.534.100,- EUR) pour le porter de son montant actuel de quatorze millions quatre cent soixante-cinq
mille neuf cents euros (14.465.900,- EUR) à vingt-quatre millions d’euros (24.000.000,- EUR) par l’émission de quatre-
vingt-quinze mille trois cent quarante et une (95.341) nouvelles actions ayant une valeur nominale de cent euros (100,-
EUR) chacune. 

La preuve de l’existence du poste «prime d’émission» a été rapportée au notaire instrumentant par un bilan au 31

décembre 2004, qui restera annexé au présentes.

L’assemblée décide que ces quatre-vingt-quinze mille trois cent quarante et une (95.341) actions sont émises au profit

des actionnaires proportionnellement au nombre d’actions détenues dans la Société. L’assemblée délègue au conseil
d’administration le pouvoir d’arrondir le nombre d’actions allouées à chaque actionnaire en vue d’éviter les rompus.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée des actionnaires décide d’augmenter le capital autorisé de la société de dix millions d’euros (10.000.000,-

EUR) pour le porter de son montant actuel de vingt millions d’euros (20.000.000,- EUR) à trente millions d’Euros
(30.000.000,- EUR) divisé en trois cent mille (300.000) actions ayant une valeur nominale de cent euros (100,- EUR)
chacune.

<i>Troisième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de renouveler l’autorisation accordée au conseil d’administration d’augmenter

le capital de la Société jusqu’à hauteur du capital autorisé pour une nouvelle période de 5 ans se terminant le 20 juillet
2010.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de confirmer l’autorisation accordée au conseil d’administration de procéder à

l’émission d’actions dans le cadre du capital autorisé sans accorder un droit de souscription préférentiel aux actionnaires
existants à ce jour et avec renonciation expresse des actionnaires à leur droit à un rapport du conseil d’administration
détaillant les raisons de renonciation.

<i>Cinquième résolution

Suite aux résolutions ci-dessus les alinéas 1, 4 et 6 de l’article 5 des Statuts de la Société sont modifies et auront la

teneur suivante: 

«Art. 5. (premier alinéa). Le capital souscrit de la société est fixé à vingt-quatre millions d’euros (24.000.000 EUR),

divisé en deux cent quarante mille (240.000) actions ayant une valeur nominale de cent euros (100 EUR) chacune, en-
tièrement libérées.»

«Art. 5. (quatrième alinéa). Pour la période prévue ci-dessous, le capital autorisé de la société est fixé à trente

millions d’euros (30.000.000 EUR) à diviser en trois cent mille (300.000) actions ayant une valeur nominale de cent euros
(100 EUR) chacune.»

Le sixième alinéa, première phrase de l’article 5 est modifié et sera comme suit:
«Art. 5. (sixième alinéa). De plus, le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital en une ou plu-

sieurs fois, durant la période de 5 ans se terminant le 20 juillet 2010, dans les limites du capital autorisé.»

<i>Coûts

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société en raison

du présent acte, sont évalués à cinq mille euros.

Dont acte, fait et passé à Senningerberg, au siège social de la société, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par la présente qu’à la requête des comparants, le pré-

sent acte est rédigé en anglais, suivi d’une version française, et, à la requête des mêmes personnes en cas de divergences
entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

34325

Et après lecture faite et interprétation données aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec le notaire le présent acte.

Signé: J.-J. Lava, A. d’Alimonte, S. Boukhrichen, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 4 juillet 2005, vol. 895, fol. 29, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Oehmen.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(058024.3/239/195) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 juillet 2005.

JPMorgan ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Senningerberg, 6, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 78.396. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 juillet 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(058026.3/239/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 juillet 2005.

BS QUARTZ ENGINEERING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2130 Luxembourg, 51, boulevard Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 75.362. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Diekirch, le 1

er

 mars 2005, réf. DSO-BC00010, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 8 mars 2005. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900837.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 8 mars 2005.

BS QUARTZ ENGINEERING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2130 Luxembourg, 51, boulevard Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 75.362. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Diekirch, le 1

er

 mars 2005, réf. DSO-BC00011, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 8 mars 2005. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900838.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 8 mars 2005.

BS QUARTZ ENGINEERING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6975 Rameldange, 34, Bounert.

R. C. Luxembourg B 75.362. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 1

er

 mars 2005, réf. DSO-BC00013, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 8 mars 2005. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900839.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 8 mars 2005.

HAUCK &amp; AUFHÄUSER BANQUIERS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1931 Luxembourg, 23, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 10.846. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2005, réf. LSO-BC04941, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, 23 mars 2005.

(025242.3/850/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Belvaux, le 6 juillet 2005.

J.-J. Wagner.

Belvaux, le 6 juillet 2005.

J.-J. Wagner.

Luxembourg, le 7 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 7 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 7 mars 2005.

Signature.

HAUCK &amp; AUFHÄUSER BANQUIERS LUXEMBOURG S.A.
E. Heck / B. Sinnwell

34326

ORANGE ALTERNATIVE INVESTMENT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2633 Senningerberg, 6H, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 82.955. 

—

In the year two thousand and five, on the thirtieth day of the month of June.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of ORANGE ALTERNATIVE INVESTMENT FUND

(the «Company»), having its registered office in L-2085 Luxembourg, 23, avenue de la Porte Neuve, incorporated by a
deed of Maître Edmond Schroeder, then notary residing in Mersch, on the 16th of July 2001, published in the Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial») of the 23rd of August 2001, number 669.

The articles of incorporation were amended for the last time by deed of Maître Jean Seckler, notary residing in Jun-

glinster, on the 15th of April 2004, published in the Mémorial of the 7th of May 2004, number 480.

The meeting was presided by M

e

 Katia Panichi, maître en droit, residing in Luxembourg. 

The chairman appointed as secretary M

e

 Sophie Laguesse, licenciée en droit, residing in Luxembourg.

The meeting elected as scrutineer M

e

 Peter Vermeulen, maître en droit, residing in Luxembourg.

The chairman declared and requested the notary to state that:

I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list, signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. The said list as well as the
proxies will be annexed to this document to be filed with the registration authorities.

II.- It appears from the attendance list, that 8,302,211 shares out of the 8,314,711 outstanding shares are represented

at the present extraordinary general meeting, so that the meeting could validly decide on all the items of the agenda.

All the shares being registered shares, the meeting was convened by registered mail sent on June 21, 2005.

III.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda

1. Transfer with effect as from 1st July 2005 of the registered office of the Company from 23, avenue de la Porte

Neuve, L-2085 Luxembourg to 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg, and the subsequent amend-
ment of the first sentence of Article 4 of the Articles of Incorporation of the Company, which shall henceforth read as
follows: «The registered office of the Company is established in the commune of Niederanven, in the Grand Duchy of
Luxembourg».

After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolution:

<i>Sole resolution

The meeting decides to transfer with effect as from 1st July 2005 the registered office of the Company from 23, av-

enue de la Porte Neuve, L-2085 Luxembourg to 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg and to amend
the first sentence of article 4 of the Articles of Incorporation of the Company as follows:

«The registered office of the Company is established in the commune of Niederanven, in the Grand Duchy of Lux-

embourg.»

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above appear-

ing persons, this deed is worded in English, followed by a French translation and that in case of any divergences between
the English and the French text, the English version shall be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their name, sur-

name, civil status and residence, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le trentième jour du mois de juin.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de ORANGE ALTERNATIVE INVESTMENT

FUND (la «Société»), ayant son siège social à L-2085 Luxembourg, 23, avenue de la Porte Neuve, constituée suivant
acte reçu par Maître Edmond Schroeder, alors notaire de résidence à Mersch, en date du 16 juin 2001, publié au Mé-
morial C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial») en date du 23 août 2001, numéro 669. 

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglins-

ter en date du 15 avril 204, publié au Mémorial en date du 7 mai 2004, numéro 480.

La séance est ouverte sous la présidence de Maître Katia Panichi, maître en droit, demeurant à Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Maître Sophie Laguesse, licenciée en droit, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée élit comme scrutateur Maître Pierre Vermeulen, maître en droit, demeurant à Luxembourg.

Le Président déclare et prie le notaire d’acter:

I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. Ladite liste de

34327

présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de
l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que sur les 8.314.711 actions émises, 8.302.211 actions sont représentées

à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points
portés à l’ordre du jour.

Toutes les actions étant nominatives, l’assemblée a été convoquée par lettre recommandée du 21 juin 2005.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour

1. Transfert avec effet au 1

er

 juillet 2005 du siège social de la Société de 23, avenue de la Porte Neuve, L-2085 Luxem-

bourg au 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg et modification de la première phrase de l’article 4
des statuts de la Société comme suit: «Le siège social de la Société est établi dans la commune de Niederanven, au
Grand-Duché de Luxembourg.»

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, la résolution sui-

vante:

<i>Résolution unique

L’Assemblée décide de transférer avec effet au 1

er

 juillet 2005 le siège social de la Société de 23, avenue de la Porte

Neuve, L-2085 Luxembourg au 6H, route de Trèves, L-2633 Senningerberg, Luxembourg et de modifier la première
phrase de l’article quatre des statuts de la Société pour lui donner la teneur suivante:

«Le siège social de la Société est établi dans la commune de Niederanven, dans le Grand-Duché de Luxembourg.»
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: K. Panichi, S. Laguesse, P. Vermeulen, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 4 juillet 2005, vol. 432, fol. 24, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(057420.3/242/93) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2005.

MAITLAND TRUST SERVICES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1520 Luxembourg, 6, rue Adolphe Fischer.

R. C. Luxembourg B 77.380. 

—

Le bilan au 30 april 2004, enregistré à Luxembourg, le 14 mars 2005, sous la réf. LSO-BC03009, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025298.3/631/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

BOLNIEVI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 98.307. 

—

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Extraordinaire qui s’est tenue en date du 14 mars 2005 au siège de la société

En date du 14 mars 2005, il a été décidé par l’Assemblée Générale:
- d’accepter la nomination de M. Rudi Baetens en qualité d’administrateur de la société avec effet immédiat et ce

jusqu’à l’assemblée générale qui se tiendra en l’année 2011;

- et d’accepter la démission de M. Roberto Manciocchi avec effet immédiat.

Enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2005, réf. LSO-BC03425. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(025504.3/536/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Mersch, le 5 juillet 2005.

H. Hellinckx.

Signature.

Pour extrait conforme
BOLNIEVI HOLDING S.A.
Signatures

34328

TELETTRA INTERNATIONAL, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 7.483. 

—

L’an deux mille cinq, le vingt-quatre mars.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding TELETTRA INTER-

NATIONAL, ayant son siège social à Luxembourg, 180, rue des Aubépines, inscrite au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 7.483, constituée suivant acte notarié du 29 décembre 1966, publié
au Mémorial Recueil Spécial des Sociétés et Associations C, numéro 13 du 2 février 1967.

Les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire instrumentant

en date du 19 février 2004, publié au Mémorial Recueil des Sociétés et Associations numéro 497 du 12 mai 2004.

L’assemblée est présidée par Monsieur Giulio Zappa, administrateur de société, demeurant à I-Vinmercate. 
Le Président désigne comme secrétaire Madame Sandrine Citti, employée privée, demeurant à Luxembourg. 
L’assemblée élit comme scrutateurs Monsieur Carlo Corti, administrateur de société, demeurant à I-Vinmercate et

Monsieur Giorgio Beretta, employé privé, demeurant à I-Carugate.

Le bureau de l’assemblée étant ainsi constitué, le président déclare et prie le notaire d’acter que:
I. Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions qu’ils

détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par le bureau de l’assemblée, les actionnaires présents, les
mandataires des actionnaires représentés et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Les procurations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants, resteront

également annexées au présent acte. 

II. Il apparaît de la liste de présence que toutes les soixante-cinq mille cent quarante-trois (65.143) actions représen-

tant l’intégralité du capital social sont présentes ou représentées à l’assemblée générale extraordinaire. Tous les action-
naires présents se reconnaissant dûment convoqués et déclarent par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour
qui leur a été communiqué au préalable, de sorte qu’il a pu être fait abstraction des convocations d’usage. 

III. La présente assemblée, représentant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut valablement

délibérer sur son ordre du jour.

IV.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Réduction du capital social nominal à concurrence de EUR 1.999.984,00 pour le ramener de son montant actuel

de EUR 7.296.016,00 à EUR 5.296.032,00 par remboursement intégral aux actionnaires actuels au prorata de leur par-
ticipation au capital et par annulation de 17.857 actions d’une valeur nominale de EUR 112,00 chacune, entièrement
libérées.

2. Autorisation au Conseil d’Administration de faire tout ce qui est nécessaire pour l’exécution de la résolution à

prendre sub 1.

3. Modification subséquente des articles 5 et 6 des statuts pour leur donner la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à cinq millions deux cent quatre-vingt-seize mille trente-deux euros (EUR

5.296.032,00) représenté par quarante-sept mille deux cent quatre-vingt-six actions (47.286) d’une valeur nominale de
cent douze euros (EUR 112,00).» 

«Art. 6. Toutes les quarante-sept mille deux cent quatre-vingt-six actions représentatives du capital social se trou-

vent intégralement libérées.»

4. Divers.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière a pris à l’unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution 

L’assemblée décide de réduire le capital social de la Société à concurrence d’un million neuf cent quatre-vingt-dix-

neuf mille neuf cent quatre-vingt-quatre euros (EUR 1.999.984,) pour le ramener de son montant actuel de sept millions
deux cent quatre-vingt-seize mille seize euros (EUR 7.296.016,-) à cinq millions deux cent quatre-vingt-seize mille tren-
te-deux euros (EUR 5.296.032,-) par remboursement du montant à due concurrence aux actionnaires existants au pro-
rata de leur participation actuelle dans le capital social de la Société.

En relation avec cette réduction de capital, l’assemblée décide d’annuler dix-sept mille huit cent cinquante-sept

(17.857) actions de la Société d’une valeur nominale de cent douze euros (EUR 112,-) chacune, correspondant audit
montant réduit d’un million neuf cent quatre-vingt-dix-neuf mille neuf cent quatre-vingt-quatre euros (EUR 1.999.984,-).

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de conférer tous pouvoirs nécessaires au conseil d’administration de la Société pour procéder

aux écritures comptables qui s’imposent, à l’annulation des dix-sept mille huit cent cinquante-sept (17.857) actions, et
au remboursement aux actionnaires actuels, étant entendu que ledit remboursement ne peut avoir lieu que trente (30)
jours après la publication du présent acte au Mémorial C, conformément aux dispositions de l’article 69 de la loi du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

34329

<i>Troisième résolution

Afin de refléter la réduction du capital social, ci-avant décidée, l’assemblée décide de modifier les articles cinq et six

des statuts pour leur donner désormais la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à cinq millions deux cent quatre-vingt-seize mille trente-deux euros (EUR

5.296.032,), représenté par quarante-sept mille deux cent quatre-vingt-six (47.286) actions d’une valeur nominale de
cent douze euros (EUR 112,-) chacune. 

«Art. 6. Toutes les quarante-sept mille deux cent quatre-vingt-six (47.286) actions représentatives du capital social

se trouvent intégralement libérées.»

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la société des suites de ce document sont

estimés sans nul préjudice à la somme de mille cinq cents euros 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire ins-

trumentant le présent procès-verbal.

Signé: G. Zappa, S. Citti, C. Corti, G. Beretta, H. Hellinckx. 
Enregistré à Mersch, le 31 mars 2005, vol. 431, fol. 12, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(034341.3/242/83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 avril 2005.

SINON S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 46.455. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03519, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025472.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

SINON S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 46.455. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03520, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025476.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

SINON S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 46.455. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03521, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025478.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Mersch, le 20 avril 2005.

H. Hellinckx.

<i>Pour SINON S.A.
J. Reuter

<i>Pour SINON S.A.
J. Reuter

<i>Pour SINON S.A.
J. Reuter

34330

WestProfil, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital,

(anc. Fonds Commun de Placement).

Gesellschaftssitz: L-1330 Luxemburg, 30, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

H. R. Luxemburg B 109.089. 

—

Im Jahre zweitausendundfünf, den achtundzwanzigsten Juni.
Vor Notar Henri Hellinckx, mit dem Amtswohnsitz in Mersch,
Sind die Anteilsinhaber des Fonds (Fonds Commun de Placement) WestProfil zu einer Außerordentlichen General-

versammlung zusammengetreten,

in Anwesenheit der Verwaltungsgesellschaft des Fonds, WestLB ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A.,

rechtsgültig vertreten durch Herrn Ferdinand Wollscheid, Bankangestellter, beruflich wohnhaft in Luxemburg, 

aufgrund einer Vollmacht, ausgestellt am 14. Juni 2005, 
die dieser Urkunde als Anlage beigefügt wird, sowie in Anwesenheit der Depotbank WestLB INTERNATIONAL S.A.,

mit Sitz in 32-34, bd. Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxemburg, rechtsgültig vertreten durch ...

aufgrund einer Vollmacht, ausgestellt am ..., die dieser Urkunde als Anlage beigefügt wird.
Die Versammlung wird um 13.45 Uhr unter dem Vorsitz von Herrn Stefan Schlicher, Abteilungsleiter, beruflich wohn-

haft in Luxemburg, eröffnet. 

Der Vorsitzende beruft zum Sekretär Frau Katrin Manegold, Juristin, beruflich wohnhaft in Luxemburg.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmzähler Herrn Ferdinand Wollscheid, Bankangestellter, beruflich wohn-

haft in Luxemburg.

Nach der ebenso erfolgten Zusammensetzung des Büros der Generalversammlung stellt der Vorsitzende folgendes

fest und bittet den Notar folgendes zu beurkunden:

I. Die Einladung zur Außerordentlichen Generalversammlung wurde jeweils am 10. Juni 2005 und am 20. Juni 2005

im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations und im Luxemburger Wort veröffentlicht. 

II. Die persönlich anwesenden und die rechtsgültig vertretenen Anteilsinhaber sowie die Zahl ihrer Anteile gehen aus

der Anwesenheitsliste hervor, welche von den anwesenden Anteilsinhabern, den Bevollmächtigten der vertretenen An-
teilsinhaber und den Mitgliedern des Büros der Gesellschafterversammlung unterzeichnet wurde. Diese Anwesenheits-
liste bleibt gegenwärtiger Urkunde zusammen mit den rechtsgültig paraphierten Vollmachten beigefügt.

III. Aus der Anwesenheitsliste geht hervor, dass ein (1) Anteilsinhaber anwesend bzw. vertreten ist, welcher 150 An-

teile hält.

Der Vorsitzende erläutert, dass die Anteilsinhaber des Fonds WestProfil zu einer Außerordentlichen Generalver-

sammlung einberufen worden sind, um den Fonds in eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV) gemäss
den Bestimmungen von Artikel 132 Absatz 2 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame
Anlagen umzuwandeln. Dieser Artikel sieht vor, dass ein Fonds in der Form eines Fonds Commun de Placement in eine
Investmentgesellschaft mit variablem Kapital umgewandelt werden kann, und dass die Satzung in Einklang mit Kapitel 10
desselben Gesetzes gebracht werden kann, durch Beschluss einer zwei Drittel Mehrheit der anwesenden oder vertre-
tenen Anteilsinhaber, unabhängig von der Anzahl der anwesenden oder vertretenen Anteile aus der Gesamtzahl der
ausgegebenen Anteile.

Die Generalversammlung ist somit beschlussfähig, um über die Tagesordnung zu beraten, die wie folgt lautet: 
1. Beschluss, den Fonds in eine Investmentgesellschaft mit variablem Kapital («SICAV»), die den Bestimmungen des

Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen unterliegt, entsprechend den Bestimmun-
gen von Artikel 132, Absatz 2 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen, um-
zuwandeln.

2. Feststellung durch die Außerordentliche Generalversammlung, dass aus den Anteilen an dem Fonds Aktien in der

SICAV entstanden sind.

3. Bewilligung der Satzung der SICAV, deren Gesellschaftszweck wie folgt lautet:
«Ausschließlicher Zweck der Gesellschaft ist die Anlage des Gesellschaftsvermögens sowohl in Wertpapieren als

auch in anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten und Finanzinstrumenten nach dem Grundsatz der Risikostreu-
ung und mit dem Ziel, den Aktionären die Erträge aus der Verwaltung des Gesellschaftsvermögens zukommen zu lassen.

Die Gesellschaft kann im weitesten Sinne entsprechend dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 über Organismen für

gemeinsame Anlagen (das «Gesetz von 2002») jegliche Maßnahmen ergreifen und Transaktionen ausführen, welche sie
für die Erfüllung und Ausführung dieses Gesellschaftszweckes für nützlich erachtet.»

4. Verschiedenes.»
Nach diesen Erklärungen faßt die Generalversammlung dann einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluß

Die Generalversammlung beschließt, den Fonds Commun de Placement WestProfil in eine Investmentgesellschaft mit

variablem Kapital gemäß Luxemburger Recht umzuwandeln, gemäß den Bestimmungen des Gesetzes vom 20. Dezember
2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen.

<i>Zweiter Beschluss

Die Generalversammlung stellt fest, dass aus den Anteilen an dem Fonds WestProfil, Aktien ohne Nennwert der In-

vestmentgesellschaft mit variablem Kapital WestProfil entstanden sind. Die Anteile an dem Fonds, welche ausschließlich
in Form von Globalurkunden ausgegeben wurden, werden entsprechend in Inhaberaktien in Form von Globalurkunden
umgetauscht.

34331

<i>Aktueller Wert der Nettovermögenswerte

Es geht aus einem Bericht von PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., mit Sitz in Luxemburg, hervor, dass das Nettover-

mögen des Fonds sich auf EUR 38.235.799,62 beläuft.

Die Schlussfolgerung des Berichtes, welcher gegenwärtiger Urkunde als Anlage beigefügt wird, lautet wie folgt:
«Als Schlussfolgerung unserer Prüfung bescheinigen wir hiermit, dass uns keine Umstände bekannt geworden sind,

die darauf hindeuten würden, dass der Wert der Sacheinlage nicht mindestens gleich der Anzahl und dem Wert der im
Gegenzug neu auszugebenden Aktien ist.»

Dieser Bericht bleibt gegenwärtiger Urkunde als Anlage beigefügt. 
Demzufolge ist das Mindestkapital für eine Aktiengesellschaft in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem

Kapital («société d’investissement à capital variable»), d.h. EUR 1.250.000.-, erreicht.

<i>Feststellung

Der unterzeichnete Notar stellt fest, dass die Bedingungen von Artikel 26 des abgeänderten Gesetzes vom 10. August

1915 über Handelsgesellschaften berücksichtigt wurden, und dass die Bedingungen zur Gründung einer Aktiengesell-
schaft (société anonyme) bei WestProfil erfüllt sind.

<i>Dritter Beschluss

Die Generalversammlung beschließt der Satzung folgenden Wortlaut zu geben:

«A. Name, Sitz, Dauer und Gesellschaftszweck

Art. 1. Name. Zwischen den Unterzeichneten und allen, welche nachfolgend Inhaber von ausgegebenen Anteilen

werden, besteht eine Aktiengesellschaft (société anonyme) in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Ka-
pital (société d’investissement à capital variable, SICAV) unter dem Namen WestProfil (die «Gesellschaft» oder der
«Fonds»).

Art. 2. Sitz. Der Gesellschaftssitz befindet sich in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. Filialen, Tochtergesell-

schaften oder sonstige Niederlassungen können entweder im Großherzogtum Luxemburg oder im Ausland entspre-
chend der Entscheidung des Verwaltungsrates eingerichtet werden, keinesfalls jedoch in den Vereinigten Staaten von
Amerika, ihren Territorien oder Besitztümern.

Sofern der Verwaltungsrat die Feststellung trifft, dass außergewöhnliche politische oder kriegerische Ereignisse statt-

gefunden haben oder unmittelbar bevorstehen, welche den gewöhnlichen Geschäftsverlauf der Gesellschaft an ihrem
Sitz oder die Kommunikation mit Niederlassungen oder Personen im Ausland beeinträchtigen könnten, kann der Sitz
zeitweilig in das Ausland verlagert werden, bis die außergewöhnlichen Umstände beendet sind; solche provisorischen
Maßnahmen werden auf die Staatszugehörigkeit der Gesellschaft keinen Einfluss haben; die Gesellschaft wird eine Lu-
xemburger Gesellschaft bleiben. 

Art. 3. Dauer. Die Gesellschaft ist auf unbegrenzte Zeit errichtet.

Art. 4. Gesellschaftszweck. Ausschließlicher Zweck der Gesellschaft ist die Anlage des Gesellschaftsvermögens

sowohl in Wertpapieren als auch in anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten und Finanzinstrumenten nach dem
Grundsatz der Risikostreuung und mit dem Ziel, den Aktionären die Erträge aus der Verwaltung des Gesellschaftsver-
mögens zukommen zu lassen.

Die Gesellschaft kann im weitesten Sinne entsprechend dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 über Organismen für

gemeinsame Anlagen (das «Gesetz von 2002») jegliche Maßnahmen ergreifen und Transaktionen ausführen, welche sie
für die Erfüllung und Ausführung dieses Gesellschaftszweckes für nützlich erachtet. 

B. Gesellschaftskapital, Anteile, Nettoinventarwert

Art. 5. Gesellschaftskapital, Teilfonds und Anteilsklassen. Das Gesellschaftskapital wird durch voll einbezahl-

te Anteile ohne Nennwert repräsentiert und wird zu jeder Zeit dem Gesamtwert des Nettovermögens der jeweiligen
Teilfonds gemäß Artikel 11 dieser Satzung entsprechen. Das Mindestkapital muss dem Gegenwert von einer Million
zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000.-) entsprechen. 

Die Anteile, welche an der Gesellschaft gemäß Artikel 7 dieser Satzung ausgegeben werden, können nach Wahl des

Verwaltungsrates unterschiedlichen Klassen angehören.

Der Verwaltungsrat bildet für jede Anteilsklasse oder für mehrere Anteilsklassen (Anteilklasse oder Anteilsklassen)

in der im nachfolgenden Artikel 11 beschriebenen Art und Weise ein Portfolio von Vermögenswerten, welches einen
Teilfonds (jeder ein «Teilfonds» und zusammen «Teilfonds») im Sinne von Artikel 133 des Gesetzes von 2002 darstellt.
Im Verhältnis der Aktionäre untereinander wird jedes Portfolio von Vermögenswerten ausschließlich zugunsten der be-
treffenden Anteilsklasse(n) angelegt. Die Gesellschaft stellt eine einzige Rechtsperson dar. Allerdings ist hinsichtlich Drit-
ter, insbesondere im Verhältnis zu Gläubigern der Gesellschaft, jeder Teilfonds nur für die Verbindlichkeiten
verantwortlich, die dem betreffenden Teilfonds zuzuordnen sind.

Der Verwaltungsrat kann jeden Teilfonds auf unbestimmte oder auf bestimmte Zeit errichten; in letzterem Falle kann

der Verwaltungsrat die Laufzeit des entsprechenden Teilfonds nach Ablauf der ursprünglich vorgesehenen Laufzeit ein-
mal oder mehrere Male verlängern. Die Verkaufsunterlagen für Anteile der Gesellschaft werden die Laufzeit jedes Teil-
fonds und, so angebracht, seine Verlängerungen angeben. Nach Ablauf der Laufzeit eines Teilfonds wird die Gesellschaft
alle Anteile der entsprechenden Anteilsklasse(n) gemäß Artikel 9 dieser Satzung und unbeschadet der Bestimmungen
gemäß Artikel 24 dieser Satzung zurücknehmen.

Zur Bestimmung des Kapitals der Gesellschaft wird das Nettovermögen, welches jeder Anteilsklasse zuzuordnen ist,

in Euro konvertiert, sofern es nicht bereits auf Euro lautet.

Art. 6. Anteile. Anteile an den jeweiligen Teilfonds lauten grundsätzlich auf den Inhaber.

34332

1. Die Ausgabe der Anteile erfolgt in der Stückelung, wie sie vom Verwaltungsrat vorgegeben wird und sie werden

auf ihrer Vorderseite den Vermerk enthalten, dass sie nicht an eine US-Person aus, oder mit Wohnsitz in, den Verei-
nigten Staaten von Amerika oder an amerikanische Staatsbürger oder an eine juristische Person, welche von oder für
eine US-Person errichtet ist (entsprechend der Definition in Artikel 8 dieser Satzung), übertragen werden können.

Die Übertragung der Inhaberanteile erfolgt durch Übergabe der entsprechenden Anteilszertifikate. Globalzertifikate

können nach Ermessen des Verwaltungsrates ebenfalls ausgegeben werden.

2. Anteilszertifikate werden durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unterzeichnet. Die Unterschriften können hand-

schriftlich erfolgen, gedruckt werden oder als Faksimile erstellt werden. Eine dieser Unterschriften kann durch eine hier-
zu ordnungsgemäß durch den Verwaltungsrat ermächtigte Person geleistet werden; in diesem Fall muss sie
handschriftlich erfolgen. Die Gesellschaft kann vorläufige Anteilszertifikate in einer vom Verwaltungsrat zu beschließen-
den Form ausgeben.

3. Anteile sind im Rahmen der gesetzlichen und satzungsmäßigen Bestimmungen frei übertragbar.
4. Die Gesellschaft kann beschließen, Anteilsbruchteile auszugeben. Solche Anteilsbruchteile verleihen kein Stimm-

recht, berechtigen jedoch anteilig an dem der entsprechenden Anteilsklasse zuzuordnenden Nettovermögen.

 Es werden nur Zertifikate über ganze Anteile ausgegeben. 
5. Sofern ein Aktionär zur Zufriedenheit der Gesellschaft nachweisen kann, dass sein Anteilszertifikat abhanden ge-

kommen ist, beschädigt oder zerstört wurde, kann auf Antrag des Aktionärs ein Duplikat nach den Bedingungen und
unter Stellung der Sicherheiten, wie dies von der Gesellschaft festgelegt wird, ausgegeben werden; die Sicherheiten kön-
nen in einer von einer Versicherungsgesellschaft ausgegebenen Schuldverschreibung bestehen, sind aber auf diese Form
der Sicherheit nicht beschränkt. Mit Ausgabe des neuen Anteilszertifikates, welches als Duplikat gekennzeichnet wird,
verliert das ursprüngliche Anteilszertifikat, welches durch das neue ersetzt wird, seine Gültigkeit.

Beschädigte Anteilszertifikate können von der Gesellschaft für ungültig erklärt und durch neue Zertifikate ersetzt

werden. 

Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen dem Aktionär die Kosten für die Erstellung eines Duplikates oder eines

neuen Anteilszertifikates sowie sämtliche angemessenen Auslagen, welche von der Gesellschaft im Zusammenhang mit
der Ausgabe und der Eintragung dieses Zertifikates oder im Zusammenhang mit der Ungültigerklärung des ursprüngli-
chen Anteilszertifikates getragen wurden, auferlegen.

6. Die Gesellschaft erkennt nur einen Berechtigten pro Anteil an. Sofern ein oder mehrere Anteile im gemeinsamen

Eigentum mehrerer Personen steht/stehen, oder wenn das Eigentum an (einem) Anteil(en) strittig ist, kann die Gesell-
schaft, nach Ermessen des Verwaltungsrates und unter dessen Verantwortung, eine der Personen, welche eine Berech-
tigung an (einem) solchen Anteil(en) behaupten, als rechtmäßigen Vertreter dieses/dieser Anteile(s) gegenüber der
Gesellschaft bestellen. Ist ein solcher Vertreter nicht bestellt, führt dies zu einer vorübergehenden Aufhebung der Aus-
übung aller Rechte an diesen Anteilen.

Art. 7. Ausgabe von Anteilen
1. Der Verwaltungsrat ist jederzeit im vollen Umfang berechtigt, neue Anteile in jedem Teilfonds auszugeben ohne

jedoch den bestehenden Aktionären Vorzugsrechte hinsichtlich der Zeichnung der neuen Anteile zu gewähren.

2. Der Verwaltungsrat kann die Häufigkeit der Anteilsausgabe limitieren. Er kann insbesondere entscheiden, dass An-

teile einer Anteilsklasse ausschließlich während einer oder mehrerer Zeichnungsfristen oder sonstiger Fristen gemäß
den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft ausgegeben werden.

3. Die Ausgabe von Anteilen erfolgt grundsätzlich an dem im Verkaufsprospekt festgesetzten Bewertungstag. Ausga-

bepreis ist der gemäß Artikel 11 ermittelte Nettoinventarwert. Dieser Preis kann um einen Prozentsatz, der aus den
geschätzten Kosten und Ausgaben, welche der Gesellschaft bei der Anlage des Emissionserlöses anfallen, besteht und
um etwaige, vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegte, Verkaufsprovisionen erhöht werden. Der Ausgabepreis
ist innerhalb einer vom Verwaltungsrat bestimmten Frist, die zwei Bankarbeitstage ab dem einschlägigen Bewertungstag
nicht überschreiten darf, zu entrichten.

4. Der Verwaltungsrat kann jedem Verwaltungsratsmitglied, Geschäftsführer, leitenden Angestellten sowie jeder an-

deren ordnungsgemäß hierzu ermächtigten Person die Aufgabe übertragen, Zeichnungsanträge und Zahlungen auf den
Anteilspreis neu auszugebender Anteile entgegenzunehmen sowie diese auszuhändigen.

Werden gezeichnete Anteile nicht bezahlt, kann die Gesellschaft deren Ausgabe stornieren und sich gleichzeitig das

Recht vorbehalten, ihre Ausgabegebühren und -provisionen zu verlangen.

5. Die Gesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bedingungen nach Luxemburger Recht, welche insbeson-

dere ein Bewertungsgutachten durch den Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft (réviseur d’entreprises agréé) zwingend
vorsehen, Anteile gegen Lieferung von Wertpapieren ausgeben, unter der Bedingung, dass eine solche Lieferung von
Wertpapieren der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds entspricht und innerhalb der Anlagebeschränkungen der Ge-
sellschaft und der Anlagepolitik des entsprechenden Teilfonds erfolgt. Jegliche Kosten im Zusammenhang mit einer Sach-
einlage von Wertpapieren sind von den jeweiligen Aktionären zu tragen.

6. Der Verwaltungsrat behält sich das Recht vor, jeden Zeichnungsantrag ganz oder teilweise zurückzuweisen oder

jederzeit und ohne vorherige Mitteilung die Ausgabe von Anteilen zeitweilig zu beschränken, auszusetzen oder endgültig
einzustellen. Zahlungen auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge wird die Depotbank in solchen Fällen unverzüglich er-
statten.

 Sollte die Ermittlung des Anteilswertes aufgrund des Artikels 12 ausgesetzt werden, so werden während dieses Zeit-

raums keine Anteile ausgegeben. 

Art. 8. Beschränkungen. Die Gesellschaft kann den Erwerb oder Besitz von Anteilen eines jeden Teilfonds durch

natürliche oder juristische Personen verhindern oder einschränken, soweit nach Meinung der Gesellschaft ein solcher
Erwerb oder Besitz den Interessen der Gesellschaft zuwider liefe, soweit ein solcher Erwerb oder Besitz eine Verletzung
Luxemburger oder ausländischer Rechtsgrundsätze zur Folge hätte oder soweit ein solcher Erwerb oder Besitz zur Fol-

34333

ge hätte, dass die Gesellschaft anderen steuerlichen Regelungen unterworfen würde als solchen des Großherzogtums
Luxemburg (diese Personen, Firmen oder Gesellschaften, die durch den Verwaltungsrat festgelegt werden, werden im
Weiteren als «Verbotene Personen» bezeichnet).

Für diese Zwecke kann die Gesellschaft:
a) die Ausgabe von Anteilen und die Eintragung einer Anteilsübertragung verweigern, sofern diese Ausgabe oder diese

Übertragung offenbar zur Folge hätten, dass die Anteile in das rechtliche oder wirtschaftliche Eigentum einer Verbote-
nen Person übergehen; und

b) auf Gesellschafterversammlungen der Gesellschaft Verbotenen Personen das Stimmrecht verweigern; und
c) einen Aktionär zum Verkauf seiner Anteile auffordern und den Nachweis binnen dreißig (30) Tagen verlangen, dass

dieser Verkauf nach dieser Aufforderung auch durchgeführt wurde, sofern die Gesellschaft den Eindruck hat, dass eine
Verbotene Person allein oder zusammen mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer von Anteilen der Gesell-
schaft ist. Sofern der betreffende Aktionär dieser Verpflichtung nicht nachkommt, kann die Gesellschaft die Gesamtheit
der von diesem Aktionär gehaltenen Anteile zwangsweise zurückkaufen oder diesen Rückkauf veranlassen, wobei das
nachfolgende Verfahren eingehalten wird:

(1) Die Gesellschaft leitet dem Aktionär, welcher die betreffenden Anteile besitzt, eine zweite Mitteilung («Rückkauf-

mitteilung», nicht anwendbar für U.S. Personen) zu, welche die zurückzukaufenden Anteile näher beschreibt sowie das
Verfahren festlegt, nach dem der Rückkaufpreis bestimmt wird, und den Namen des Käufers angibt.

Jede solche Mitteilung wird dem Aktionär per vorfrankiertem Einschreibebrief an dessen letzte bekannte oder in den

Büchern der Gesellschaft eingetragene Adresse zugestellt. Der betreffende Aktionär ist daraufhin verpflichtet, der Ge-
sellschaft unverzüglich das oder die Anteilzertifikate, welche(s) die in der Rückkaufmitteilung bezeichneten Anteile re-
präsentiert bzw. repräsentieren sollten solche existieren auszuhändigen.

Unmittelbar nach Geschäftsschluss des Tages, welcher in der Rückkaufmitteilung bezeichnet wird, ist der betreffende

Aktionär nicht mehr Eigentümer der in der Rückkaufmitteilung bezeichneten Anteile.

(2) Der Preis, zu welchem jedes dieser Anteile zurückgekauft werden soll (der «Rückkaufpreis»), entspricht einem

auf der Grundlage des Nettoinventarwertes pro Anteil der betreffenden Anteilsklasse an einem vom Verwaltungsrat für
den Anteilsrückkauf der Gesellschaft bestimmten Bewertungstag, welcher dem Datum der Rückkaufmitteilung unmit-
telbar vorangeht oder der Einreichung des bzw. der Anteilszertifikat(es/e) über die in der Mitteilung bezeichneten An-
teile unmittelbar nachfolgt, wenn anwendbar, ermittelten Betrag, wobei unter Berücksichtigung der in Artikel 9
aufgeführten Grundsätze der von beiden niedrigere Preis zugrunde gelegt wird und ein Abzug der dort vorgesehenen
Provisionen erfolgt.

(3) Die Zahlung des Rückkaufpreises an den ehemaligen Eigentümer der betreffenden Anteile erfolgt regelmäßig in

einer Währung, welche der Verwaltungsrat für die Zahlung des Rücknahmepreises der Anteile der betreffenden Anteils-
klasse bestimmt und der entsprechende Betrag wird von der Gesellschaft zwecks Zahlung an den betreffenden Eigentü-
mer bei einer Bank in Luxemburg oder im Ausland (entsprechend den Angaben in der Rückkaufmitteilung, wenn
anwendbar) nach Bestimmung des definitiven Rückkaufpreises oder Einreichung des oder der in der Rückkaufmitteilung
angegebenen Anteilszertifikat(es/e) einschließlich der noch nicht fälligen Dividendenscheine hinterlegt. Unmittelbar nach
Zustellung der Rückkaufmitteilung hat der ehemalige Eigentümer weder ein Anrecht auf die betreffenden Anteile oder
Teile derselben noch einen Anspruch gegen die Gesellschaft oder ihre Vermögenswerte mit Ausnahme des Rechtes,
den Rücknahmepreis (zinslos) bei der Bank nach tatsächlicher Rückgabe des oder der Anteilszertifikate, wie vorbe-
schrieben, in Empfang zu nehmen. Sofern ein nach diesem Absatz fälliger Rückkaufpreis nicht innerhalb von fünf Jahren
nach dem in der Rückkaufmitteilung bezeichneten Datum zurückgefordert wurde, kann der entsprechende Betrag nicht
mehr eingefordert werden und verfällt zugunsten der betreffenden Anteilsklasse bzw. Anteilsklassen. Der Verwaltungs-
rat ist in vollem Umfang berechtigt, zu entsprechender Zeit die notwendigen Maßnahmen zu ergreifen, um diesen Vor-
gang umzusetzen und um diesen im Namen der Gesellschaft zu genehmigen.

(4) Die Ausübung der im vorliegenden Artikel übertragenen Befugnisse durch die Gesellschaft kann in keinem Falle

mit der Begründung, dass das Eigentum einer bestimmten Person an den Anteilen nicht ausreichend nachgewiesen wor-
den sei, oder dass die tatsächliche Eigentümerstellung an den betreffenden Anteilen anders war, als es der Gesellschaft
zum Zeitpunkt der Rückkaufmitteilung, soweit anwendbar, erschien in Frage gestellt oder unwirksam gemacht werden,
vorausgesetzt, dass die Gesellschaft ihre Befugnisse nach Treu und Glauben ausgeübt hat.

Der Begriff der Verbotene Person gemäß der Verwendung in dieser Satzung umfasst weder Zeichner von Anteilen

der Gesellschaft, welche im Zusammenhang mit der Gründung der Gesellschaft ausgegeben wurden und von diesen
Zeichnern gehalten werden, noch Wertpapierhändler, welche diese Anteile mit dem Ziel ihres Vertriebes im Rahmen
einer Anteilsausgabe durch die Gesellschaft erwerben.

U. S. Personen, wie in diesem Artikel beschrieben, können eine spezielle Kategorie von Verbotenen Personen dar-

stellen.

Sofern die Gesellschaft den Eindruck hat, dass eine Verbotene Person eine US-Person ist, die entweder allein oder

zusammen mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer von Anteilen ist, kann die Gesellschaft alle Anteile, die ein
solcher Aktionär hält zwangsweise ohne Aufschub zurückkaufen oder den sofortigen Rückkauf veranlassen. In diesem
Fall ist die Rückkaufmitteilung, wie sie in obiger Klausel c) (1) beschrieben ist nicht anwendbar.

Soweit der Begriff «US-Person» in den Bestimmungen dieser Satzung verwendet wird, bezeichnet dieser jeden Bürger

oder Einwohner der Vereinigten Staaten von Amerika sowie jede Gesellschaft oder Vereinigung, welche nach den Ge-
setzen eines Staates, Staatenbundes, Gebietes oder eines Besitztums der Vereinigten Staaten von Amerika organisiert
oder gegründet wurde sowie jeden Besitz oder Trust, die kein solcher Besitz oder Trust sind, deren Einkünfte aus Quel-
len außerhalb der Vereinigten Staaten von Amerika nicht in das der amerikanischen Einkommenssteuer unterliegende
Bruttoeinkommen einzubeziehen sind, sowie jede Firma, Gesellschaft oder andere Unternehmenseinheit, sofern das Ei-
gentum daran, unabhängig von Staatszugehörigkeit, Wohnort, Sitz oder Aufenthalt nach den jeweils geltenden Bestim-

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mungen des Einkommensteuerrechts der Vereinigten Staaten von Amerika einer oder mehreren US- oder sonstigen
Personen oder anderen «US-Personen» gemäß Regulation S des United States Securities Act von 1933 oder gemäß den
Bestimmungen des United States Internal Revenue Code von 1986, einschließlich nachfolgender Änderungen und Ergän-
zungen zugeordnet werden kann.

Art. 9. Rücknahme von Anteilen
1. Jeder Aktionär kann jederzeit von der Gesellschaft, entsprechend den von dem Verwaltungsrat in den Verkaufsun-

terlagen für die Anteile festgelegten Modalitäten und Verfahren sowie innerhalb der gesetzlichen Grenzen und der Gren-
zen dieser Satzung, die Rücknahme aller seiner Anteile oder eines Teils davon verlangen.

Der Verwaltungsrat kann hinsichtlich jeder Anteilsklasse Beschränkungen bezüglich der Häufigkeit mit der Anteile

zurückgenommen werden können einführen; der Verwaltungsrat kann insbesondere bestimmen, dass Anteile jeder
Klasse nur an solchen Bewertungstagen, (jeder ein «Rücknahmetag», alle zusammen «Rücknahmetage») die in den Ver-
kaufsunterlagen für die Anteile der Gesellschaft vorgesehen sind, zurückgenommen werden.

2. Die Rücknahme erfolgt zum Nettoinventarwert der Anteile der jeweiligen Anteilsklasse, so wie dieser gemäß den

Bestimmungen von Artikel 11 bestimmt wird, abzüglich Kosten und gegebenenfalls Provisionen entsprechend den Be-
stimmungen in den Verkaufsunterlagen für die Anteile. Der Rücknahmepreis kann auf die nächste Einheit der entspre-
chenden Währung auf- oder abgerundet werden, gemäß Bestimmung des Verwaltungsrates.

3. Aktionäre, welche die Rücknahme aller oder eines Teiles ihrer Anteile wünschen, müssen dies schriftlich entspre-

chend den in den Verkaufsunterlagen festgelegten Bedingungen beantragen. Dem Antrag sind gegebenenfalls die Anteils-
zertifikate in ordnungsgemäßer Form sowie alle erforderlichen Unterlagen im Hinblick auf die Rücknahme beizufügen.

4. Der Rücknahmepreis ist innerhalb eines vom Verwaltungsrat und / oder in den Verkaufsunterlagen angegebenen

Zeitraumes zu zahlen.

5. Sollte aufgrund von Artikel 12 die Ermittlung des Anteilswertes ausgesetzt werden, so erfolgt keine Rücknahme

der Anteile. Gemäß dem erwähnten Artikel kann der Verwaltungsrat bei umfangreichen Rücknahmeanträgen ferner be-
schließen, die Anteile erst nach Verkauf genügender Vermögenswerte und nach Eingang der entsprechenden Mittel zu-
rückzunehmen, dies unter Berücksichtigung der Interessen aller Aktionäre. Nicht ausgeführte Rücknahmeanträge
werden im Falle einer Aussetzung der Anteilswertermittlung am nächstfolgenden Bewertungstag vorrangig berücksich-
tigt.

6. Sofern aufgrund eines Rücknahmeantrages die Zahl der von einem Aktionär gehaltenen Anteile oder der Betrag

des von einem Aktionär im Fonds angelegten Vermögens unter ein Minimum fällt, welches vom Verwaltungsrat zu be-
stimmen ist, kann der entsprechende Antrag als Antrag auf Rücknahme aller von diesem Aktionär gehaltenen Anteile
angesehen werden. Nach Ermessen der Gesellschaft, behält sich diese das Recht vor, den Anteilsbesitz jedes vorhande-
nen Aktionärs der unter das Mindestkapitalanlageerfordernis pro Aktionär für eine Anteilsklasse fällt, ohne Gebühr in
eine andere einschlägige Klasse zu überführen.

7. Sofern der Verwaltungsrat dies entsprechend beschließt, soll die Gesellschaft berechtigt sein, den Rücknahmepreis

an jeden Aktionär, der dem zustimmt, unbar auszuzahlen, indem dem Aktionär aus dem Portefeuille der Vermögens-
werte, welche der/den entsprechenden Anteilsklasse(n) zuzuordnen sind, Vermögensanlagen zu dem jeweiligen Wert
(entsprechend der Bestimmungen gemäß Artikel 12) an dem jeweiligen Bewertungstag, an welchem der Rücknahme-
preis berechnet wird, entsprechend dem Wert der zurückzunehmenden Anteile zugeteilt werden. Natur und Art der
zu übertragenen Vermögenswerte werden in einem solchen Fall auf einer angemessenen und sachlichen Grundlage und
ohne Beeinträchtigung der Interessen der anderen Aktionäre der entsprechenden Anteilsklasse(n) bestimmt, und die
angewandte Bewertung wird durch einen gesonderten Bericht des Wirtschaftsprüfers bestätigt. Die Kosten einer sol-
chen Übertragung trägt der Zessionar.

8. Alle zurückgenommenen Anteile werden entwertet.

Art. 10. Umtausch von Anteilen. Sofern nichts anderes durch den Verwaltungsrat für bestimmte Anteilsklassen

bestimmt wurde, ist jeder Aktionär berechtigt, einen Teil oder alle seine Anteile einer Anteilsklasse in Anteile einer an-
deren Anteilsklasse umzuwandeln.

Die Umwandlung von Anteilen von einer Anteilsklasse in eine andere Anteilsklasse wird mit Bezug auf den Inventar-

wert pro Anteil der beiden Anteilsklassen an dem nämlichen Bewertungstag berechnet.

Der Verwaltungsrat kann, unter anderem im Hinblick auf die Häufigkeit der Umwandlung, Beschränkungen festlegen,

und er kann die Umwandlung nach seinem Ermessen von der Zahlung von Kosten und Provisionen abhängig machen.

Sofern die Zahl der von einem Aktionär in einer Anteilsklasse gehaltenen Anteile oder der gesamte Anteilswert der

von einem Aktionär in einer Anteilsklasse gehaltenen Anteile aufgrund eines Umtauschantrages unter eine Zahl oder
einen Wert fallen würde, welcher vom Verwaltungsrat festgelegt wurde, kann die Gesellschaft entscheiden, dass dieser
Antrag als Antrag auf Umtausch der gesamten von einem Aktionär in einer solchen Anteilsklasse gehaltenen Anteile be-
handelt wird. Anteile einer Anteilsklasse werden nicht umgewandelt, sollte die Berechnung des Nettoinventarwertes
pro Anteil in dieser Klasse durch die Gesellschaft gemäß Artikel 12 dieser Satzung ausgesetzt sein.

Die Anteile, die in andere Anteile umgetauscht worden sind, werden entwertet.

Art. 11. Ermittlung des Nettoinventarwertes. Der Anteilswert jeder Anteilsklasse wird in der Referenzwäh-

rung (entsprechend den Verkaufsunterlagen für die Anteile) des jeweiligen Teilfonds ausgedrückt und an jedem Bewer-
tungstag durch Division der, der jeweiligen Anteilsklasse zuzuordnenden Nettovermögenswerte des
Gesellschaftsvermögens, d.h. des Wertes des entsprechenden Anteils der Vermögenswerte, abzüglich der jeder Anteils-
klasse zuzuordnenden Verbindlichkeiten an einem Bewertungstag, durch die Zahl der dann im Umlauf befindlichen An-
teile unter Berücksichtigung der nachfolgend aufgeführten Bewertungsregeln bestimmt. Der Anteilswert kann auf die
nächste Einheit der jeweiligen Währung, entsprechend der Bestimmung durch den Verwaltungsrat, auf- oder abgerundet
werden. Sofern seit Bestimmung des Anteilswertes wesentliche Veränderungen in der Kursbestimmung auf den Märk-

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ten, auf welchen ein wesentlicher Anteil der, der jeweiligen Anteilsklasse zuzuordnenden Vermögensanlagen gehandelt
oder notiert sind, erfolgten, kann die Gesellschaft, im Interesse der Aktionäre und der Gesellschaft, die erste Bewertung
annullieren und eine weitere Bewertung vornehmen; in diesem Fall sind alle diesbezüglichen Zeichnungen und Rückkauf-
anträge auf Basis der zweiten Bewertung zu behandeln.

Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken auf Grund gesetzlicher Vorschriften oder

gemäß den Regelungen der Satzung Auskunft über die Situation des Fondsvermögens der Gesellschaft insgesamt gege-
ben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Fondswährung umgerechnet.

Die Bewertung des Nettoinventarwerts der Anteile sämtlicher Teilfonds wird wie folgt vorgenommen:
I. Die Vermögenswerte der Gesellschaft beinhalten:
a. alle Anleihen, Einlagezertifikate, Anteile, Aktien, Vorzugsaktien, Bezugsrechte, Wertpapiere, Geldmarktpapiere,

Schuldverschreibungen, Zeichnungsrechte, Optionsscheine, Optionen, Futures, Forwardkontrakte und andere Finanz-
instrumente sowie sonstige Vermögenswerte, welche von dem Teilfonds gehalten oder zu seinen Gunsten erworben
wurden;

b. alle Barmittel in Kassenbeständen oder Bankguthaben, welche von dem Teilfonds gehalten werden, einschließlich

der hierauf angefallenen Zinsen;

c. angefallene Zinsen aus verzinslichen Vermögenswerten, welche von dem Teilfonds gehalten werden, soweit diese

nicht im Hauptbetrag des entsprechenden Vermögenswertes enthalten sind;

d. sämtliche sonstigen Vermögenswerte des Teilfonds einschließlich im Voraus bezahlter Ausgaben;
e. alle fälligen Wechselforderungen und verbrieften Forderungen sowie ausstehende Beträge, (einschließlich des Ent-

gelts für verkaufte aber noch nicht gelieferte Wertpapiere);

f. Bar- und sonstige Dividenden und Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft eingefordert werden können, vor-

ausgesetzt, dass die Gesellschaft hiervon in ausreichender Weise in Kenntnis gesetzt wurde;

g. alle Anteile oder Aktien von Organismen für gemeinsame Anlagen;
h. alle auf eine verzinsliche Anlage im Eigentum der Gesellschaft angefallenen Zinsen mit Ausnahme des Umfanges,

der im Hauptbetrag dieses Vermögenswertes enthalten oder wiedergegeben wäre;

i. nicht abgeschriebene Gründungskosten der Gesellschaft, einschließlich der Kosten für die Ausgabe und Auslieferung

von Anteilen an der Gesellschaft;

j. alle anderen Vermögenswerte jeglicher Art und Natur, insbesondere im Voraus bezahlte Aufwendungen.
Der Wert dieser Vermögenswerte wird wie folgt bestimmt:
a. Der Wert aller Barmittel in Kassenbeständen oder Bankguthaben, fälligen Rechnungen, Forderungsmitteilungen

und ausstehenden Forderungen, vorausbezahlten Auslagen, Bardividenden und wie oben beschrieben erklärten oder
aufgelaufenen noch nicht erhaltenen Zinsen soll so behandelt werden, als entspräche er dem jeweils vollen Betrag. Ist
der Erhalt oder die Bezahlung der vollen Summe unwahrscheinlich, ist ihr Wert nach Abzug eines für angemessen er-
achteten, Abschlages, der den tatsächlichen Wert wieder spiegelt, zu ermitteln.

b. Aktien oder Anteile an zugrunde liegenden anderen OGA sollen zu deren letztem verfügbaren Nettoinventarwert

bewertet werden, oder, falls der so ermittelte Wert den tatsächlichen Marktwert dieser Vermögenswerte nicht ange-
messen widerspiegelt, soll der Wert durch den Verwaltungsrat in wohl ausgewogener und angemessener Weise und
nach Treu und Glauben bestimmt werden. 

c. Wertpapiere und sonstige Vermögenswerte, die an einer Börse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren be-

zahlten Kurs bewertet. Wenn ein Wertpapier oder sonstiger Vermögenswert an mehreren Börsen notiert ist, ist der
letzte Verkaufskurs an jener Börse maßgebend, die der Hauptmarkt für diese Vermögenswerte ist.

d. Der Wert von Vermögenswerten, die auf einem anderen Geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen

und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist (ein «Geregelter Markt») gehandelt werden, wird auf der Grundlage des
Abschlusskurses des vorausgehenden Geschäftstages, an diesem Geregeltem Markt, der gewöhnlich den Hauptmarkt
dieser Vermögenswerte darstellt, ermittelt;

e. Nicht an Terminbörsen aber auf einem Geregelten Markt gehandelte Forwardkontrakte, Optionen und sonstige

Finanzinstrumente werden zu ihrem Liquidationswert bewertet, wie er von dem Verwaltungsrat nach allgemein aner-
kannten Grundsätzen, unter Berücksichtigung der Grundsätze ordnungsgemäßer Buchführung, marktüblicher Gepflo-
genheiten und der Interessen der Aktionäre festgelegt wird, vorausgesetzt, dass die vorerwähnten Grundsätze jederzeit
allgemein anerkannten, durch Wirtschaftsprüfer nachprüfbaren Bewertungsregeln entsprechen. Der Liquidationswert
von Termingeschäften (Futures, Spots, u.a.) und Optionskontrakten, die an Börsen oder auf anderen Geregelten Märk-
ten gehandelt werden, wird auf der Grundlage der Abschlusskurse des vorausgehenden Geschäftstages dieser Kontrakte
an Aktienbörsen und auf Geregelten Märkten, auf denen die betreffenden Termingeschäfte (Futures, Spots u.a.) und Op-
tionskontrakte von der Gesellschaft gehandelt werden, bestimmt. Wenn ein Termingeschäft (Futures, Spots u.a.) oder
Optionskontrakt an dem Tag, an dem der Nettoinventarwert berechnet wird, nicht liquidiert werden konnte, wird der
Liquidationswert dieses Kontraktes auf einer vom Verwaltungsrat für fair und angemessen gehaltenen Grundlage be-
stimmt.

Zinsswaps werden zu ihrem unter Bezug auf die relevante Zins-Struktur-Kurve bestimmten Marktwert bewertet.

Credit Default Swaps werden zu ihrem aktuellem Wert der zukünftigen Zahlungsflüsse in Bezug auf die standardisierten
Marktbedingungen bewertet, wobei die Zahlungsflüsse im Hinblick auf die Ausfallwahrscheinlichkeit angepasst werden.
Andere Swaps werden nach fairem Marktwert bewertet, der nach Treu und Glauben den durch den Verwaltungsrat
errichteten Vorgaben folgend und durch den Wirtschaftsprüfer anerkannt, ermittelt wird.

f. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen

Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie sich nicht im Kurswert ausdrücken. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit
von bis zu 60 Tagen können zu ihrem jeweiligen Renditekurs bewertet werden.

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g. Soweit Vermögenswerte nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen organisierten Markt gehandelt wer-

den, oder falls die nach den vorstehend bestimmten Grundsätzen ermittelten Preise nicht marktgerecht sind, werden
diese Vermögenswerte zu ihrem Verkehrswert bewertet, wie ihn der Verwaltungsrat nach Treu und Glauben und all-
gemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.

h. Alle anderen Wertpapiere und Vermögenswerte werden zu dem angemessenen Marktwert bewertet, der nach

Treu und Glauben entsprechend den vom Verwaltungsrat festgelegten Verfahren ermittelt wird.

i. Alle auf eine andere Währung als die Fondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten verfügbaren

Devisenmittelkurs in die Fondswährung umgerechnet. Wenn diese Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs
nach den Grundsätzen von Treu und Glauben vom Verwaltungsrat oder mittels der vom Verwaltungsrat festgelegten
Verfahren ermittelt.

j. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung gemäß den oben aufgeführten Kriterien unmög-

lich oder unsachgerecht werden lassen, ist der Verwaltungsrat ermächtigt, zeitweilig andere von ihr nach Treu und Glau-
ben festgelegte, allgemein anerkannte, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine
sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen. 

k. Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn er dieses im Inter-

esse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes der Gesellschaft für angebracht hält.

II. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten:
a. sämtliche Kredite und fälligen Forderungen, welche dem Teilfonds zugeordnet werden;
b. sämtliche aufgelaufenen Zinsen aus Krediten des Teilfonds (einschließlich Kreditaufnahmekosten);
c. sämtliche fällige oder anfallenden Kosten (einschließlich Verwaltungsgebühren, Anlageberatungs- und Management-

gebühren, Depotbankgebühren und sonstige Vertretergebühren), welche dem Teilfonds zugeordnet werden;

d. sämtliche bekannten gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten, einschließlich Zahlungsverbindlichkeiten auf

Geld oder Sachwerte aus fälligen vertraglichen Verbindlichkeiten und festgelegte, aber noch nicht gezahlte Dividenden
des Teilfonds;

e. angemessene Rückstellungen für zukünftige Steuerzahlungen und sonstige vom Verwaltungsrat genehmigten und

angenommenen Rückstellungen, sowie Rücklagen als Vorsorge für sonstige Verbindlichkeiten des Teilfonds;

f. sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft.
 Bei Bestimmung des Betrages solcher Verbindlichkeiten wird die Gesellschaft sämtliche zu zahlenden Ausgaben in

Betracht ziehen, welche Gründungskosten, Vergütungen der Anlageberater oder des Anlagemanagements, der Depot-
bank, der Domiziliar- und Verwaltungsstelle, der Register- und Transferstelle, jeglicher Zahlstellen, sonstiger Vertriebs-
stellen und ständiger Repräsentanten in Vertriebsländern sowie sämtlicher sonstiger Zwischenstellen des Teilfonds
umfassen. Weiter kommen in Betracht die Tantiemen und Auslagen der Mitglieder des Verwaltungsrates, die angemes-
senen Reisekosten und Spesen im Zusammenhang mit Sitzungen des Verwaltungsrates der Mitglieder des Verwaltungs-
rates, Versicherungsprämien, Gebühren und Kosten im Zusammenhang mit der Registrierung und der
Aufrechterhaltung dieser Registrierung der Gesellschaft bei Regierungsstellen und Börsen in Luxemburg und in jegli-
chem anderen Land, Kosten und Honorare für Rechtsberatung und Wirtschaftsprüfung, Werbekosten, Druckkosten,
Berichts- und Veröffentlichungskosten einschließlich der Anzeigenkosten, Kosten für die Vorbereitung und Ausführung
des Druckes und der Verteilung der Verkaufsprospekte, Informationsmaterial, regelmäßige Berichte, Steuern, Abgaben
und ähnliche Belastungen, sämtliche sonstigen Ausgaben der täglichen Geschäftsführung, einschließlich der Kosten für
den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, Zinsen, Bankgebühren, Brokergebühren sowie Kosten für Post, Telefon
und Telex. Die Gesellschaft kann Verwaltungs- und sonstige Kosten regelmäßiger oder wiederkehrender Art auf der
Grundlage geschätzter Zahlen für jährliche oder andere Perioden im Voraus ansetzen und kann diese in gleichen Raten
über einen solchen periodischen Zeitraum zusammenfassen.

III. Die Vermögenswerte werden wie folgt zugeteilt:
Der Verwaltungsrat wird einen Teilfonds für jede Anteilsklasse errichten, und er kann hinsichtlich eines Teilfonds

mehrere Anteilsklassen nach dem folgenden Verfahren errichten.

a. Wenn mehrere Anteilsklassen sich auf einen Teilfonds beziehen, werden die diesen Klassen zuzuordnenden Ver-

mögenswerte gemeinsam nach der spezifischen Anlagepolitik des betreffenden Teilfonds angelegt, vorausgesetzt, dass
der Verwaltungsrat berechtigt ist, innerhalb eines Teilfonds Anteilsklassen so zu definieren, dass diese (i) eine spezifische
Ausschüttungspolitik verfolgen, wie Berechtigung zu Ausschüttungen oder Nicht-Berechtigung zu Ausschüttungen, und/
oder (ii) eine spezifische Verkaufs- und Rücknahmegebührenstruktur aufweisen und/oder (iii) eine spezifische Vermö-
gensverwaltungs- oder Beratungsgebührenstruktur aufweisen und/oder (iv) eine spezifische Abtretungsstruktur hin-
sichtlich der Vertriebs-, Aktionärsdienst- oder anderen Gebühren aufweisen und/oder (v) eine spezifische
Währungsstruktur beinhalten und/oder (vi) der Nutzung verschiedener Absicherungstechniken um in der Referenzwäh-
rung des jeweiligen Teilfonds die notierten Vermögenswerte und Gewinne in der Währung der jeweiligen Anteilsklasse
gegen Langzeitwährungsfluktuationen ihrer Notierungswährung zu schützen und/oder (vii) irgendeinem anderen We-
sensmerkmal, dass vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit in Übereinstimmung mit dem anwendbaren Recht bestimmt
wird, entsprechen;

b. das Entgelt aus der Ausgabe von Anteilen einer Anteilsklasse wird in den Büchern der Gesellschaft dem Teilfonds

zugeordnet, welcher für diese Anteilsklasse errichtet wurde, und der entsprechende Betrag wird den Anteil am Netto-
vermögen des Teilfonds, welcher der auszugebenden Anteilsklasse zuzuordnen ist, entsprechend erhöhen und Vermö-
genswerte und Verbindlichkeiten sowie Einkünfte und Aufwendungen, welche den entsprechenden Anteilsklassen
zuzuordnen sind, werden dem jeweiligen Teilfonds nach den Bestimmungen dieses Artikels zugeschrieben;

c. Vermögenswerte, welche auch von anderen Vermögenswerten abgeleitet sind, werden in den Büchern der Gesell-

schaft demselben Teilfonds zugeordnet wie die Vermögenswerte, von welchen sie abgeleitet sind, und zu jeder Neube-

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wertung eines Vermögenswertes wird die Werterhöhung oder Wertminderung dem entsprechenden Teilfonds
zugeordnet; 

d. sofern die Gesellschaft eine Verbindlichkeit eingeht, welche im Zusammenhang mit einem bestimmten Vermögens-

wert eines bestimmten Teilfonds oder im Zusammenhang mit einer Handlung bezüglich eines Vermögenswertes eines
bestimmten Teilfonds steht, so wird diese Verbindlichkeit dem entsprechenden Teilfonds zugeordnet;

e. wenn ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht einer bestimmten Anteilsklasse zuzu-

ordnen ist, so wird dieser Vermögenswert bzw. diese Verbindlichkeit allen Anteilsklassen im Verhältnis des Nettover-
mögens der entsprechenden Anteilsklasse oder in einer anderen Weise, wie sie der Verwaltungsrat nach Treu und
Glauben festlegt, zugeteilt, wobei (i) dann, wenn Vermögenswerte für Rechnung mehrerer Teilfonds in einem Konto
gehalten und/oder als separates Pool von Vermögenswerten von einem Bevollmächtigten des Verwaltungsrates gemein-
schaftlich verwaltet werden, die entsprechende Berechtigung jeder Anteilsklasse anteilig ihrer Einlage in dem betreffen-
den Konto oder Pool entsprechen wird und (ii) diese Berechtigung sich, wie in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft
beschrieben, entsprechend den für Rechnung der Anteile erfolgenden Einlagen und Auszahlungen, verändern wird;

f. nach Zahlung von Ausschüttungen an die Aktionäre einer Anteilsklasse wird der Nettovermögenswert dieser An-

teilsklasse um den Betrag der Ausschüttungen vermindert.

Sämtliche Bewertungsregeln und -beschlüsse sind im Einklang mit allgemein anerkannten Regeln der Buchführung zu

treffen und auszulegen. 

 Vorbehaltlich Bösgläubigkeit, grober Fahrlässigkeit oder offenkundigem Irrtums ist jede Entscheidung im Zusammen-

hang mit der Berechnung des Anteilswertes, welcher vom Verwaltungsrat oder von einer Bank, Gesellschaft oder son-
stigen Stelle, die der Verwaltungsrat mit der Berechnung des Anteilswertes beauftragt, getroffen wird, endgültig und für
die Gesellschaft, gegenwärtige, ehemalige und zukünftige Aktionäre bindend.

IV. Im Zusammenhang mit den Regeln dieses Artikels gelten die folgenden Bestimmungen:
1. Zur Rücknahme ausstehende Anteile der Gesellschaft gemäß Artikel 9 dieser Satzung werden als bestehende An-

teile behandelt und bis unmittelbar nach dem Zeitpunkt, welcher von dem Verwaltungsrat an dem entsprechenden Be-
wertungstag, an welchem die jeweilige Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, berücksichtigt, und von diesem
Zeitpunkt an bis zur Zahlung des Rücknahmepreises durch die Gesellschaft besteht eine entsprechende Verbindlichkeit
der Gesellschaft;

2. Auszugebende Anteile werden ab dem Zeitpunkt, welcher vom Verwaltungsrat an dem jeweiligen Bewertungstag,

an welchem die Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, als ausgegebene Anteile behandelt, und von diesem
Zeitpunkt an bis zum Erhalt des Ausgabepreises durch die Gesellschaft besteht eine Forderung zugunsten der Gesell-
schaft;

3. alle Vermögensanlagen, Kassenbestände und sonstigen Vermögenswerte, welche in anderen Währungen als der

Währung der jeweiligen Teilfonds ausgedrückt sind, werden zu den am Tag und zu dem Zeitpunkt der Anteilswertbe-
rechnung geltenden Devisenkursen bewertet und

4. es gelten an jedem Bewertungstag folgende Grundsätze:
- Sofern die Gesellschaft die Verpflichtung zum Kauf eines Vermögenswertes eingegangen ist, so wird der Wert der

zu erbringenden Gegenleistung für diesen Vermögenswert als Verbindlichkeit der Gesellschaft ausgewiesen und der
Wert des zu erwerbenden Vermögenswertes wird als Vermögenswert der Gesellschaft ausgewiesen;

- sofern die Gesellschaft sich verpflichtet hat, einen Vermögenswert zu veräußern, so wird der Wert der Gegenlei-

stung, welche die Gesellschaft für diesen Vermögenswert zu erhalten berechtigt ist, als Vermögenswert der Gesellschaft
ausgewiesen und der zu liefernde Vermögenswert wird nicht in den Vermögenswerten der Gesellschaft ausgewiesen.

 Die vorstehenden Regeln stehen unter dem Vorbehalt, dass der Wert der vorerwähnten Gegenleistung bzw. des

Vermögenswertes von der Gesellschaft geschätzt werden kann, sofern der genaue Wert oder die Art dieser Gegenlei-
stung oder des Vermögenswertes an dem jeweiligen Bewertungstag nicht bekannt sind.

Art. 12. Häufigkeit und zeitweilige Aussetzung der Nettoinventarwertberechnung, sowie Ausgabe

und Rücknahme von Anteilen

1. Nettoinventarwert, Ausgabe- und Rücknahmepreis jeder Anteilsklasse werden von der Gesellschaft oder einer von

ihr beauftragten Stelle mindestens einmal monatlich, im Übrigen entsprechend der Festlegung durch den Verwaltungsrat
berechnet, wobei dieses Datum oder dieser Zeitpunkt der Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil in dieser
Satzung als «Bewertungstag» bezeichnet wird. Die Anteilswertberechnung erfolgt separat für jeden Teilfonds nach den
in der Satzung festgesetzten Regeln.

2. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, die Bewertung der Nettovermögenswerte einer oder mehrerer Anteilsklassen

der Gesellschaft und die Bewertung pro Anteil sowie die Ausgabe, die Rücknahme und den Umtausch von Anteilen zeit-
weilig einzustellen:

a. während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer Markt, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte

einer oder mehrerer Anteilsklassen notiert ist oder gehandelt wird, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochen-
enden oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse oder diesem Markt ausgesetzt oder eingeschränkt wurde;

b. während der Zeit, in der die Anteilsbewertung von Zielfonds, in welchen ein wesentlicher Teil des Fondsvermögen

des betreffenden Teilfonds angelegt ist, ausgesetzt ist;

c. in Notlagen, wenn eine oder mehrere Anteilsklassen über Vermögenswerte nicht verfügen können, oder es für

diesen oder diese Teilfonds unmöglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die
Berechnung des Nettoinventarwertes ordnungsgemäß durchzuführen;

d. während einer Zeit, in welcher die gewöhnlich verwendeten Kommunikationsmittel oder Hilfsmittel für die Net-

toinventarwertberechnung eines oder mehrerer Teilfonds oder für die Kursberechnung an den Börsen oder auf den
Märkten auf denen ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte eines oder mehrerer Teilfonds notiert ist oder gehandelt
wird, unterbrochen sind.

34338

e. sofern aus anderen Gründen die Preise von Vermögensanlagen der Gesellschaft, welche einer Anteilsklasse zuzu-

ordnen sind, nicht zeitnah und genau festgestellt werden können.

f. während einer Zeit, in welcher die Gesellschaft nicht in der Lage ist, die notwendigen Mittel aufzubringen, um auf

Rücknahmen der Anteile der Anteilsklasse Zahlungen vorzunehmen, oder während welcher der Übertrag von Geldern
im Zusammenhang mit der Veräußerung oder dem Erwerb von Vermögensanlagen oder fälligen Zahlungen auf die Rück-
nahme von Anteilen nach Meinung des Verwaltungsrates nicht zu angemessenen Devisenkursen ausgeführt werden
kann.

g. ab dem Zeitpunkt der Veröffentlichung einer Einladung zu einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung zum

Zwecke der Auflösung der Gesellschaft, eines Teilfonds oder von Anteilsklassen oder zum Zwecke der Verschmelzung
der Gesellschaft oder eines Teilfonds oder zum Zwecke der Unterrichtung der Aktionäre von einem Beschluss des Ver-
waltungsrates, einen Teilfonds aufzulösen, zu annullieren oder Teilfonds zu verschmelzen.

Eine Aussetzung im Zusammenhang mit einer Anteilsklasse wird keine Auswirkung auf die Berechnung des Anteils-

wertes, die Ausgabe, Rücknahme oder den Umtausch von Anteilen einer anderen Anteilsklasse haben. Jeder Antrag für
die Zeichnung, Rücknahme oder den Umtausch ist unwiderruflich, außer in den Fällen einer Aussetzung der Berechnung
des Anteilswertes.

3. Eine Mitteilung über Anfang und Ende dieser Aussetzungsperiode ist im Luxemburger Wort und, je nach Beschluss

des Verwaltungsrats, in anderen Zeitungen zu veröffentlichen; des weiteren hat eine solche Mitteilung seitens des Fonds
an die betroffenen Aktionäre zu erfolgen, d.h. an diejenigen, die einen Antrag auf Zeichnung oder Rücknahme von An-
teilen der betroffenen Anteilsklasse(n) eingereicht haben, für welche die Nettoinventarwertermittlung ausgesetzt wur-
de.

4. Der Verwaltungsrat kann jederzeit, insbesondere unter den Voraussetzungen des Artikels 8, Anteile zwangsweise

zurückkaufen.

C. Verwaltung und Aufsicht

Art. 13. Der Verwaltungsrat
1. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat von mindestens drei Mitgliedern verwaltet. Die Mitglieder des

Verwaltungsrates müssen keine Aktionäre der Gesellschaft sein. Sie werden von der Gesellschafterversammlung für eine
maximale Amtszeit von sechs Jahren gewählt. Die Gesellschafterversammlung wird außerdem die Zahl der Verwaltungs-
ratsmitglieder, ihre Vergütung und ihre Amtszeit bestimmen.

2. Verwaltungsratsmitglieder werden von der einfachen Mehrheit der in der Gesellschafterversammlung anwesenden

oder vertretenen Anteile gewählt.

3. Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann ohne Angabe von Gründen von der Gesellschafterversammlung abberu-

fen oder ersetzt werden.

4. In Zeiten der Vakanz eines Verwaltungsratspostens werden die verbleibenden Mitglieder des Verwaltungsrates

zeitweilig diese Vakanz ausfüllen; die Aktionäre werden eine endgültige Entscheidung über die Nominierung bei der fol-
genden Gesellschafterversammlung treffen. 

Art. 14. Verwaltungsratssitzungen
1. Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden und einen oder mehrere stellvertretende Vor-

sitzende wählen. Er kann einen Sekretär ernennen, der nicht ein Mitglied des Verwaltungsrates sein muss und der die
Protokolle der Verwaltungsratssitzungen und Gesellschafterversammlungen schreiben und aufbewahren wird. Der Ver-
waltungsrat wird vom Vorsitzenden oder von zwei seiner Mitglieder einberufen; er tagt an dem in der Einladung ange-
gebenen Ort.

2. Der Vorsitzende wird den Vorsitz bei den Sitzungen des Verwaltungsrates und bei den Gesellschafterversammlun-

gen führen. In seiner Abwesenheit können die Gesellschafter oder die Verwaltungsratsmitglieder durch einfache Mehr-
heit ein anderes Verwaltungsratsmitglied oder für Gesellschafterversammlungen auch jede andere Person zum
Vorsitzenden bestimmen.

3. Der Verwaltungsrat kann leitende Angestellte und Geschäftsführer ernennen, soweit dies für die Geschäftsführung

der Gesellschaft notwendig oder zweckmäßig ist. Solche leitenden Angestellten müssen weder Aktionäre der Gesell-
schaft noch Mitglieder des Verwaltungsrates sein. Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen in der vorliegenden Sat-
zung werden solche leitende Angestellte Befugnisse in dem ihnen vom Verwaltungsrat übertragenen Umfang haben.

4. Außer in zu begründenden Notfällen müssen Einladungen zu Sitzungen des Verwaltungsrates mindestens 24 Stun-

den im Voraus schriftlich erfolgen. Auf diese Einladung kann schriftlich durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche
Kommunikationsmittel von allen Verwaltungsratsmitgliedern verzichtet werden. Eine Mitteilung ist nicht notwendig,
wenn jedes Verwaltungsratsmitglied bei der Sitzung anwesend oder ordnungsgemäß vertreten ist. Eine Mitteilung ist
auch nicht notwendig für Sitzungen, welche zu Zeitpunkten und an Orten abgehalten werden, die zuvor in einem Ver-
waltungsratsbeschluss bestimmt worden waren.

Die schriftliche Einladung kann bei Übereinstimmung der Teilnehmer durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche

Kommunikationsmittel erfolgen.

5. Verwaltungsratsmitglieder können sich untereinander schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche

Kommunikationsmittel Vertretungsmacht für Verwaltungsratssitzungen erteilen. Mehrfachvertretung ist zulässig.

6. Die Teilnahme an Verwaltungsratssitzungen durch Konferenzschaltungen oder ähnliche Kommunikationsmittel, bei

denen eine gegenseitige Verständigung aller Teilnehmer gewährleistet ist, ist zulässig. Die Teilnahme an einer Sitzung im
vorbezeichneten Sinne steht der physischen Teilnahme an einer solchen Sitzung gleich.

7. Der Verwaltungsrat ist beschluss- und handlungsfähig, wenn mindestens die Mehrheit seiner Mitglieder anwesend

oder vertreten ist, es sei denn, der Verwaltungsrat legt andere Voraussetzungen fest.

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8. Der Verwaltungsrat kann nur auf ordnungsgemäß einberufene Verwaltungsratssitzungen handeln. Die Verwaltungs-

ratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch Einzelunterschriften verpflichten, außer im Falle einer ausdrücklichen
entsprechenden Ermächtigung durch einen Verwaltungsratsbeschluss.

9. Verwaltungsratsbeschlüsse werden protokolliert; die Protokolle sind vom Vorsitzenden des Verwaltungsrates zu

unterzeichnen. Sie können in Rechtsangelegenheiten dem Beweise dienen, wenn sie vom Verwaltungsratsvorsitzenden
oder zwei Verwaltungsratsmitgliedern unterzeichnet sind.

10. Beschlüsse des Verwaltungsrates werden mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungs-

ratsmitglieder gefasst. Bei Stimmengleichheit entscheidet die Stimme des Verwaltungsratsvorsitzenden.

11. Auf Veranlassung des Vorsitzenden oder eines Stellvertreters und im Einverständnis aller Mitglieder können Be-

schlüsse auch auf schriftlichem Wege gefasst werden (Umlaufbeschlüsse). Das Verfahren des Umlaufbeschlusses ist nur
zulässig, wenn sich die Gesamtheit der Mitglieder des Verwaltungsrates mit dem Inhalt der vorgeschlagenen Beschlüsse
einverstanden erklärt. Als schriftliche Beschlussfassung im Sinne eines Umlaufbeschlusses gelten ebenfalls die Stimmab-
gabe per Brief, Telefax, Telegramm oder ähnlichem Kommunikationsmittel.

Art. 15. Interessenkonflikte. Sofern ein Verwaltungsratsmitglied im Zusammenhang mit einem Geschäftsvorfall

der Gesellschaft ein den Interessen der Gesellschaft entgegengesetztes persönliches Interesse hat, wird dieses Verwal-
tungsratsmitglied dem Verwaltungsrat dieses entgegengesetzte persönliche Interesse mitteilen und im Zusammenhang
mit diesem Geschäftsvorfall nicht an Beratungen oder Abstimmungen teilnehmen. Dieser Geschäftsvorfall wird ebenso
wie das persönliche Interesse des Verwaltungsratsmitglieds auf der nächstfolgenden Gesellschafterversammlung berich-
tet.

Falls ein Quorum des Verwaltungsrates wegen eines Interessenkonfliktes eines oder mehrerer Verwaltungsratsmit-

glieder nicht erreicht werden kann, werden die Beschlüsse durch eine Mehrheit der nicht betroffenen Verwaltungsrats-
mitglieder, welche bei einer solchen Verwaltungsratssitzung anwesend oder vertreten sind, getroffen.

Kein Vertrag bzw. kein anderes Geschäft zwischen der Gesellschaft und anderen Gesellschaften oder Unternehmen

wird durch die Tatsache berührt oder ungültig, dass einer oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder der Gesellschaft ein
persönliches Interesse haben oder Verwaltungsratsmitglieder, Gesellschafter, Teilhaber, Prokuristen oder Angestellte
einer anderen Gesellschaft oder eines anderen Unternehmens sind. Ein Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft, das
gleichzeitig Funktionen als Verwaltungsratsmitglied, Geschäftsführer oder Angestellter in einer anderen Gesellschaft
oder Firma ausübt, mit der die Gesellschaft Verträge abschließt oder anderweitig in Geschäftsverbindung tritt, ist aus
dem alleinigen Grunde seiner Zugehörigkeit zu dieser Gesellschaft oder Firma nicht daran gehindert, zu allen Fragen
bezüglich eines solchen Vertrags oder eines solchen Geschäfts seine Meinung zu äußern, seine Stimme abzugeben oder
sonstige Handlungen vorzunehmen.

Interessen im Sinne dieses Absatzes sind nicht solche Interessen, die Rechts- oder Geschäftsbeziehungen mit dem

Anlageberater, der Depotbank oder sonstigen, vom Verwaltungsrat gelegentlich bestimmenden Personen betreffen.

Art. 16. Befugnisse des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat verfügt über die umfassende Befugnis, alle Ver-

fügungs- und Verwaltungshandlungen im Rahmen des Gesellschaftszweckes und im Einklang mit der Anlagepolitik gemäß
Art. 18 dieser Satzung auszuüben.

Sämtliche Befugnisse, welche nicht ausdrücklich durch das Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften

einschließlich Ergänzungen («Gesetz von 1915») oder durch diese Satzung der Gesellschafterversammlung der Aktionä-
re vorbehalten sind, können durch den Verwaltungsrat getroffen werden.

Der Verwaltungsrat vertritt die Gesellschaft gerichtlich und außergerichtlich.
Gegenüber Dritten wird die Gesellschaft rechtswirksam durch die gemeinsame Unterschrift zweier Verwaltungsrats-

mitglieder, durch die gemeinsame Unterschrift von leitenden Angestellten der Gesellschaft, durch die gemeinsame Un-
terschrift eines Verwaltungsratmitglieds und eines leitenden Angestellten der Gesellschaft oder der Person(en), die
hierzu vom Verwaltungsrat ermächtigt wurden, verpflichtet.

Der Verwaltungsrat kann aus seiner Mitte Ausschüsse bestellen und/oder einzelne Delegierte mit bestimmten Auf-

gaben ernennen.

In Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Gesetzes von 1915 kann der Verwaltungsrat die tägliche Geschäfts-

führung der Gesellschaft und die Handlungsbefugnis im Rahmen des Gesellschaftszwecks auf einzelne oder mehrere na-
türliche oder juristische Personen übertragen.

Solche Personen müssen weder Mitglied(er) des Verwaltungsrates noch Gesellschafter sein. Sie handeln im Rahmen

der ihnen übertragenen Befugnisse. Die Übertragung auf ein oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrates bedarf der
vorherigen Zustimmung der Gesellschafterversammlung.

Ferner kann der Verwaltungsrat Vollmachten für einzelne Geschäftsbereiche und Sondervollmachten für Einzelge-

schäfte an seine Mitglieder oder an Dritte erteilen.

Die Übertragung der hier beschriebenen Vertretungsmacht kann vom Verwaltungsrat jederzeit widerrufen werden.

Art. 17. Vergütung des Verwaltungsrates. Die Vergütungen für Verwaltungsratsmitglieder werden von der Ge-

sellschafterversammlung festgelegt. Sie umfassen auch Auslagen und sonstige Kosten, welche den Verwaltungsratsmit-
gliedern in Ausübung ihrer Tätigkeit entstehen, einschließlich eventueller Kosten für Rechtsverfolgungsmaßnahmen, es
sei denn, solche seien veranlasst durch vorsätzliches oder grob fahrlässiges Verhalten des betreffenden Verwaltungsrats-
mitglieds.

Art. 18. Anlagepolitik. Der Verwaltungsrat ist befugt, auf der Grundlage des Prinzips der Risikostreuung, (i) die

für jeden Teilfonds der Gesellschaft zu beachtenden Anlagepolitiken (ii) die Währungsabsicherungsstrategien für jede
Anteilsklasse innerhalb bestimmter Teilfonds und (iii) die Richtlinien der Verwaltung und Geschäftsführung der Gesell-
schaft, unter Wahrung der Beschränkungen, die vom Verwaltungsrat unter Beachtung der anwendbaren Gesetze und
Vorschriften festgesetzt wurden, zu bestimmen.

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Der Verwaltungsrat kann im besten Interesse der Gesellschaft handelnd in der in den Verkaufsunterlagen beschrie-

benen Art und Weise entscheiden, dass (i) alle oder Teile der Vermögenswerte der Gesellschaft oder eines Teilfonds
auf einer getrennten Grundlage, zusammen mit anderen Vermögenswerten anderer Investoren, insbesondere anderen
Unternehmen für gemeinsame Anlagen und/oder deren Teilfonds, verwaltet werden können, oder dass (ii) die gesamten
Vermögenswerte oder Teile hiervon zweier oder mehrerer Teilfonds der Gesellschaft untereinander auf getrennter
Grundlage gemeinsam verwaltet werden können.

Art. 19. Anlageverwalter. Der Verwaltungsrat kann eine oder mehrere Gesellschaften mit der Verwaltung der

Vermögenswerte eines oder mehrerer Teilfonds betrauen (eine solche Gesellschaft wird als Anlageverwalter bezeich-
net). Der Anlageverwalter bestimmt, unter der Aufsicht und Verantwortung des Verwaltungsrates, über die Anlagen
und Wiederanlagen der Vermögenswerte der Teilfonds für die er ernannt wurde. Der Anlageverwalter muss Anlage-
politik und Anlagegrenzen der Gesellschaft und des entsprechenden Teilfonds (welche in den Verkaufsunterlagen fest-
gelegt sind) beachten.

Die Aufgaben des Anlageverwalters erstrecken sich im Rahmen der laufenden Geschäftsführung und unter der allge-

meinen Kontrolle des Verwaltungsrates des Fonds namentlich, jedoch nicht ausschließlich auf den Kauf, den Verkauf,
den Umtausch, die Zeichnung und die Übertragung von Wertpapieren und anderen Vermögensgegenständen und auf
die Ausübung aller Rechte, die mit den Vermögenswerten des Fonds unmittelbar oder mittelbar mit den Vermögens-
werten des Fonds zusammenhängen.

Zur Erfüllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageverwalter auf eigene Kosten dritter natürlicher oder juristischer

Personen bedienen sowie Anlageberater hinzuziehen.

Art. 20. Wirtschaftsprüfer. Die Jahresabschlüsse der Gesellschaft werden durch einen Wirtschaftsprüfer geprüft,

welcher von der Gesellschafterversammlung ernannt wird, und dessen Vergütung von der Gesellschaft zu entrichten ist.

Der Wirtschaftsprüfer wird alle Pflichten gemäß dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 wahrnehmen.

D. Gesellschafterversammlungen - Rechnungsjahr - Ausschüttungen

Art. 21. Rechte der Gesellschafterversammlung. Die Gesellschafterversammlung vertritt die Gesamtheit aller

Aktionäre sämtlicher Teilfonds der Gesellschaft. Die Beschlüsse der Gesellschafterversammlung in Angelegenheiten der
Gesellschaft insgesamt binden alle Aktionäre sämtlicher Teilfonds. Die Gesellschafterversammlung verfügt über umfas-
sende Kompetenzen, um Handlungen und Rechtsgeschäfte der Gesellschaft anzuordnen, auszuführen oder zu ratifizie-
ren.

Art. 22. Verfahren der Gesellschafterversammlung
1. Die Gesellschafterversammlung wird vom Verwaltungsrat einberufen. Sie muss auf Verlangen von Aktionären, die

mindestens ein Fünftel der ausgegebenen Anteile halten, einberufen werden.

2. Die ordentliche Gesellschafterversammlung wird entsprechend den Bestimmungen des Luxemburger Rechts jähr-

lich am zweiten Dienstag des Monats Juni, erstmals im Jahre 2006 um 10.00 Uhr an einem in der Einladung enthaltenen
Ort abgehalten.

 Sofern der erwähnte Tag ein gesetzlicher oder Bankfeiertag in Luxemburg ist, wird die ordentliche Gesellschafter-

versammlung am nächstfolgenden Bankarbeitstag abgehalten.

3. Weitere, außerordentliche Gesellschafterversammlungen können an Orten und zu Zeiten abgehalten werden, wie

sie in der Einladung angegeben werden.

4. Die Aktionäre treten auf Einberufung des Verwaltungsrates zusammen. Die Einladung zu der Versammlung wird

entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, in einer oder meh-
reren Luxemburger Zeitung(en) sowie in anderen Zeitungen, entsprechend der Bestimmung durch den Verwaltungsrat,
veröffentlicht. Die Tagesordnung wird vom Verwaltungsrat vorbereitet, außer in den Fällen, in welchen die Versamm-
lung auf schriftlichen Antrag der Aktionäre einberufen wird. In diesem Falle kann der Verwaltungsrat eine zusätzliche
Tagesordnung vorbereiten.

5. Sofern sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind und darin übereinstimmen, ordnungsgemäß geladen, so-

wie über die Tagesordnung in Kenntnis gesetzt zu sein kann die Gesellschafterversammlung ohne weitere Benachrich-
tigung abgehalten werden. 

Um zu den Gesellschafterversammlungen zugelassen werden zu können, sind die Aktionäre verpflichtet, ihre Anteils-

zertifikate bei einem Institut, welches in der Einladung bezeichnet ist, wenigstens fünf Tage vor dem Tag der Versamm-
lung zu hinterlegen.

6. Der Verwaltungsrat kann sämtliche sonstigen Bedingungen festlegen, welche von den Aktionären zur Teilnahme

an einer Gesellschafterversammlung erfüllt werden müssen.

7. Jeder Anteil berechtigt, unabhängig von der Anteilsklasse zu einer Stimme im Einklang mit den Vorschriften des

Luxemburger Rechts und dieser Satzung. Ein Aktionär kann sich bei jeder Gesellschafterversammlung durch eine schrift-
liche Vollmacht an einer andere Person, welche kein Aktionär sein muss und Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft
sein kann, vertreten lassen.

8. Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch das Gesetz oder diese Satzung werden die Beschlüsse auf der

Gesellschafterversammlung durch die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteilsinhaber gefasst.

Art. 23. Gesellschafterversammlung in einem Teilfonds oder in einer Anteilsklasse. Die Aktionäre der

Anteilsklassen im Zusammenhang mit einem Teilfonds können zu jeder Zeit eine Gesellschafterversammlung abhalten,
um über Vorgänge zu entscheiden, welche ausschließlich diesen Teilfonds betreffen.

Zudem können Aktionäre einer jeden Aktienklasse zu jeder Zeit Gesellschafterversammlungen hinsichtlich aller diese

Klasse betreffenden spezifischen Angelegenheiten abhalten.

Die Bestimmungen in Artikel 22 sind auf solche Gesellschafterversammlungen analog anwendbar.

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Jeder Anteil berechtigt zu einer Stimme im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts und dieser Sat-

zung. Aktionäre können persönlich handeln oder sich aufgrund einer Vollmacht durch eine andere Person, welche kein
Aktionär sein muss, aber ein Mitglied des Verwaltungsrates sein kann, vertreten lassen.

Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen im Gesetz oder in dieser Satzung werden die Beschlüsse auf der Gesell-

schafterversammlung der Aktionäre eines Teilfonds mit der einfachen Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Ak-
tionäre gefasst.

Jeder Beschluss der Gesellschafterversammlung, welcher die Rechte der Aktionäre einer Anteilsklasse im Verhältnis

zu den Rechten der Aktionäre einer anderen Anteilsklasse betrifft, unterliegt einem Beschluss der Gesellschafterver-
sammlung der Aktionäre dieser Anteilsklassen und der Berücksichtigung der Bestimmungen gemäß Artikel 68 des Ge-
setzes von 1915.

Art. 24. Auflösung oder Verschmelzung von Teilfonds oder Anteilsklassen. Sofern aus irgendeinem Grund

der Gesamtnettovermögenswert eines Teilfonds oder einer Anteilsklasse innerhalb eines Teilfonds unter einen Wert
gefallen ist oder diesen Wert nicht erreicht hat, wie er vom Verwaltungsrat als Mindestwert für eine wirtschaftlich ef-
fiziente Verwaltung dieses Teilfonds oder dieser Anteilsklasse festgesetzt wurde sowie im Falle einer wesentlichen Än-
derung im politischen, wirtschaftlichen oder monetären Umfeld oder im Rahmen einer Rationalisierung, kann der
Verwaltungsrat beschließen, alle Anteile der entsprechenden Anteilsklasse(n) zum Anteilswert (unter Berücksichtigung
der tatsächlichen Realisierungskurse und Realisierungskosten der Anlagen) des Bewertungstages, zu welchem der ent-
sprechende Beschluss wirksam wird, zurückzunehmen. Die Gesellschaft wird die Aktionäre vor dem Wirksamkeitszeit-
punkt der Zwangsrücknahme durch Veröffentlichung in vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Tageszeitungen,
entsprechend in Kenntnis setzen, soweit die Adressen solcher Aktionäre der Gesellschaft nicht bekannt sind. Vorbe-
haltlich einer anderweitigen Entscheidung im Interesse der Aktionäre oder zur Wahrung der Gleichbehandlung aller Ak-
tionäre können die Aktionäre des betreffenden Teilfonds die Rücknahme oder den Umtausch ihrer Anteile vor
Wirksamwerden der Zwangsrücknahme weiterhin kostenfrei beantragen (allerdings unter Berücksichtigung der tatsäch-
lichen Realisierungskurse und -kosten der Anlagen).

Unbeschadet der vorbeschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann eine Gesellschafterversammlung der Ak-

tionäre einer oder aller an einem Teilfonds ausgegebenen Anteilsklasse(n) auf Vorschlag des Verwaltungsrates alle An-
teile der betreffenden Anteilsklasse(n) (unter Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskurse und -kosten der
Anlagen) zum Anteilswert des Bewertungstages oder des Zeitpunktes, zu welchem der entsprechende Beschluss wirk-
sam wird, zurücknehmen und den Aktionären den Anteilswert ihrer Anteile ausbezahlen. Auf den Gesellschafterver-
sammlungen der Aktionäre der betreffenden Teilfonds ist ein Anwesenheitsquorum nicht erforderlich und Beschlüsse
werden mit der einfachen Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Anteile gefasst. 

Nach Abschluss der Liquidation eines Teilfonds verbleiben die Liquidationserlöse für Anteile, die nicht eingereicht

wurden für eine Frist von höchstens sechs Monaten ab dem Datum des Abschlusses des Liquidationsverfahrens bei der
Depotbank; danach werden die übrigen Liquidationserlöse bei der Caisse de Consignations hinterlegt.

Alle zurückgenommen Anteile werden entwertet.
Unter denselben Umständen, wie im ersten Absatz geschildert, kann der Verwaltungsrat beschließen, die Vermögens-

werte eines Teilfonds einem anderen bestehenden Teilfonds des Fonds oder einem anderen, nach den Bestimmungen
gemäß Teil II des Gesetzes 2002 oder einem anderen Teilfonds innerhalb eines solchen Organismus für gemeinsame
Anlagen («Neuer Teilfonds») zuzuteilen und die Anteile der betroffenen Anteilsklasse(n) als Anteile einer anderen An-
teilsklasse (nach einer Aufteilung oder Konsolidierung, so erforderlich und der Auszahlung der Anteilsbruchteile an die
Aktionäre) neu zu bestimmen. Diese Entscheidung wird in derselben Weise wie im ersten Absatz beschrieben, einen
Monat vor ihrer Wirksamkeit veröffentlicht (und die Veröffentlichung wird Angaben zu dem Neuen Teilfonds enthal-
ten), um den Aktionären während dieser Frist die kostenfreie Rücknahme oder den kostenfreien Umtausch ihrer Anteile
zu ermöglichen.

Unbeschadet der vorstehend beschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann eine Gesellschafterversammlung

der Aktionäre der an einem Teilfonds ausgegebenen Anteilsklasse(n) die Einbringung der diesem Teilfonds zuzuordnen-
den Vermögenswerte und Verbindlichkeiten in einen anderen Teilfonds des Fonds beschließen, wobei für einen solchen
Beschluss kein Anwesenheitsquorum erforderlich ist und die Verschmelzung mit der einfachen Mehrheit der auf einer
solchen Gesellschafterversammlung anwesenden oder vertretenen Stimmen beschlossen werden kann.

Die Einbringung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Teilfonds in einen anderen Organismus für ge-

meinsame Anlagen, wie vorstehend im fünften Absatz beschrieben, erfordert den Beschluss der an dem betroffenen Teil-
fonds ausgegebenen Anteilsklasse(n), wobei ein Anwesenheitsquorum von 50% der ausgegebenen Anteile und eine
Mehrheit von 2/3 der anwesenden oder vertretenen Anteile erforderlich sind, außer wenn die Verschmelzung mit einem
Luxemburger Organismus für gemeinsame Anlagen des vertragsrechtlichen Typs (fonds commun de placement) oder
einem ausländischen Organismus für gemeinsame Anlagen erfolgen soll, in welchem Falle der Beschluss nur die Aktio-
näre bindet, welche für die Verschmelzung gestimmt haben.

Art. 25. Geschäftsjahr. Das Geschäftsjahr beginnt jeweils am 1. Januar eines Jahres und endet am 31. Dezember

desselben Jahres.

Art. 26. Ausschüttungen. Die Gesellschafterversammlung einer Anteilsklasse im Zusammenhang mit einem Teil-

fonds wird auf Vorschlag des Verwaltungsrates und innerhalb der gesetzlichen Grenzen darüber entscheiden, wie der
Ertrag aus diesem Teilfonds zu verwenden ist und kann zu gegebener Zeit Ausschüttungen erklären oder den Verwal-
tungsrat hierzu ermächtigen.

Auf jede ausschüttungsberechtigte Anteilsklasse kann der Verwaltungsrat Zwischenausschüttungen im Einklang mit

den gesetzlichen Bestimmungen beschließen.

34342

Die Zahlung von Ausschüttungen an die Aktionäre erfolgt gegen Vorlage des Ertragsscheins an die hierzu von der

Gesellschaft bezeichneten Stellen.

Ausschüttungen können in einer Währung, zu einem Zeitpunkt und an einem Ort ausbezahlt werden, wie dies der

Verwaltungsrat zu gegebener Zeit bestimmt.

Der Verwaltungsrat kann unbare Ausschüttungen an der Stelle von Barausschüttungen innerhalb der Voraussetzun-

gen und Bedingungen, wie sie vom Verwaltungsrat festgelegt werden, beschließen.

Jede Ausschüttung, welche nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrer Erklärung einfordert wurde, verfällt zu Gunsten

des Teilfonds der entsprechenden Anteilsklasse.

Auf Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft erklärt und für die Berechtigten zur Verfügung gehalten werden,

erfolgen keine Zinszahlungen.

E. Schlussbestimmungen

Art. 27. Depotbank
1. Im Rahmen der gesetzlichen Erfordernisse wird die Gesellschaft einen Depotbankvertrag mit einer Bank im Sinne

des Gesetzes vom 5. April 1993 über den Finanzsektor einschließlich nachfolgender Ergänzungen abschließen.

2. Die Depotbank übernimmt die Verpflichtungen und die Verantwortlichkeiten entsprechend dem Gesetz vom 20.

Dezember 2002.

3. Sofern die Depotbank aus ihrer Aufgabe ausscheiden möchte, wird sich der Verwaltungsrat bestmöglich bemühen,

eine Nachfolgedepotbank innerhalb von zwei Monaten nach Bekanntgabe dieses Ausscheidens zu finden. Die Verwal-
tungsratsmitglieder können die Depotbankbestellung beenden, die Depotbank aber nicht ihrer Funktion entheben, so-
lange keine Nachfolgedepotbank bestellt wurde, um an deren Stelle tätig zu werden. 

Art. 28. Auflösung der Gesellschaft. Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch Beschluss der Gesellschafterver-

sammlung und vorbehaltlich des Quorums und der Mehrheitserfordernisse gemäß Artikel 30 dieser Satzung aufgelöst
werden.

Sofern das Gesellschaftsvermögen unter zwei Drittel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Sat-

zung fällt, wird die Frage der Auflösung durch den Verwaltungsrat der Gesellschafterversammlung vorgelegt. Die Ge-
sellschafterversammlung, welche ohne Quorum entscheiden kann, wird mit der einfachen Mehrheit der auf der
Gesellschafterversammlung vertretenen Anteile entscheiden.

Die Frage der Auflösung der Gesellschaft wird des Weiteren der Gesellschafterversammlung vorgelegt, sofern das

Gesellschaftsvermögen unter ein Viertel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Satzung fällt; in die-
sem Falle wird die Gesellschafterversammlung ohne Quorumerfordernis abgehalten und die Auflösung kann durch die
Aktionäre entschieden werden, welche ein Viertel der auf der Gesellschafterversammlung vertretenen stimmberechtig-
ten Anteile halten.

Die Versammlung muss so rechtzeitig einberufen werden, dass sie innerhalb von vierzig Tagen nach Feststellung der

Tatsache, dass das Netto-Gesellschaftsvermögen unterhalb zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Minimums ge-
fallen ist, abgehalten werden kann.

Art. 29. Liquidation. Die Abwicklung der aufgelösten Gesellschaft wird einem oder mehreren Liquidatoren über-

tragen. Diese werden von der Gesellschafterversammlung mit Zustimmung der Aufsichtsbehörde ernannt. Die Gesell-
schafterversammlung entscheidet auch über den Umfang ihrer Befugnisse und über ihre Vergütung. Zu Liquidatoren
können natürliche oder juristische Personen bestellt werden.

Art. 30. Satzungsänderungen. Die vorliegende Satzung kann durch die Gesellschafterversammlung erweitert

oder sonst abgeändert werden. Änderungen unterliegen den Anwesenheits- und Mehrheitserfordernissen gemäß den
Bestimmungen des Gesetzes von 1915.

Art. 31. Anwendbares Recht. Ergänzend zu den in vorliegender Satzung getroffenen Regelungen gelten das Gesetz

von 1915 sowie das Gesetz vom 20. Dezember 2002 mit ihren jeweiligen Ergänzungen.»

<i>Vierter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst, PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. mit Sitz in 400, route d’Esch, L-1471 als Wirt-

schaftprüfer zu bestellen, bis zur Generalversammlung, die über den Abschluss des Geschäftsjahres 2005 befinden wird.

<i>Fünfter Beschluss

Werden als Verwaltungsratsmitglieder bestellt:
- Vorsitzender des Verwaltungsrates:
- Herr Norbert Lersch, wohnhaft in D-54298 Igel, Schauinsland 23, geboren in Aachen, am 23. Oktober 1958;
- Stellvertretender Vorsitzender des Verwaltungsrates:
- Herr Stefan Schlicher, wohnhaft in D-54662 Beilingen, Johannesstrasse 4, geboren in Kusel, am 19. Dezember 1965,
- Verwaltungsratsmitglieder:
 - Herr Roman Weißkopf, wohnhaft in D-54536 Kröv, Bergstrasse 27, geboren in Traben-Trarbach, am 1. April 1964,
- Herr Joachim Döring, wohnhaft in D-54295 Trier, Matthias-Wehr-Strasse 21, geboren in Bamberg, am 21. April

1967,

 - Herr Christian Klar, wohnhaft in D-54343 Föhren, Flachswiese 21, geboren in Leipzig, am 23. Mai 1974.
Das Mandat der Verwaltungsratsmitglieder endet nach Abschluss der Generalversammlung, die über den Abschluss

des Geschäftsjahres 2005 befinden wird.

Sämtliche vorstehende Beschlüsse wurden durch Einstimmigkeit der durch Anwesenheit oder Vertretung abgegebe-

nen Stimmen sowie mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank getroffen.

34343

<i>Kosten

Die von der Gesellschaft zu tragenden Kosten werden auf EUR 9.000,- veranschlagt.
Worüber Urkunde aufgenommen in Luxemburg am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, welche dem unterzeichneten Notar nach

Namen, Zivilstand und Wohnort bekannt sind, haben dieselben gegenwärtige Urkunden mit dem Notar unterschrieben.

Gezeichnet: S. Schlicher, K. Manegold, F. Wollscheid, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 7 juillet 2005, vol. 432, fol. 30, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Für gleichlautende Kopie, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, er-

teilt.

(059543.3/242/850) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 juillet 2005.

TRINITY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 64.849. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05156, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2005.

(025281.3/696/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

LE PALMIER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4170 Esch-sur-Alzette, 26-28, boulevard J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 63.200. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 11 mars 2005, réf. LSO-BC02611, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025264.3/1549/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

PEOPLESOFT LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 70.489,-.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 85.323. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’associé unique de la Société du 22 février 2005

En date du 22 février 2005, l’associé unique de la Société a pris les résolutions suivantes:
* d’accepter la démission de Monsieur Kevin T. Parker, résidant à 4460 Hacienda Drive, Pleasanton, Californie, U.S.A.,

de son mandat en tant que gérant de la Société avec effet au 22 février 2005;

* de révoquer les personnes suivantes:
- Monsieur Herman Boersen, résidant à 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg;
- Monsieur David Leandro Chavez, résidant à 97, Vista Marin Drive, San Rafael, Californie, U.S.A;
* de nommer Monsieur Marcel van de Molen, né le 28 août 1955 à Harleem, Pays-Bas, résidant à Tedingeroord 2,

NL-2493 ZD La Haye, Pays-Bas, en tant que nouveau gérant unique de la Société avec effet 12 janvier 2005 pour une
période prenant fin lors de l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes annuels de la Société au 31
décembre 2010.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2005, réf. LSO-BC04888. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(025241.3/250/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Mersch, den 11. Juli 2005.

H. Hellinckx.

COMPANIES &amp; TRUSTS PROMOTION S.A.
Signature

Signature.

PeopleSoft LUXEMBOURG, S.à r.l. 
Signature
<i>Un mandataire

34344

SatBirds FINANCE, Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 1, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 106.758. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the eleventh of March.
Before the undersigned Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary, residing in Luxembourg, Grand Duchy of

Luxembourg.

There appeared:

EURAZEO S.A., a société anonyme à directoire et conseil de surveillance incorporated and existing under the laws

of France, having a share capital of EUR 142,689,315.-, registered with the Registre du Commerce et des Sociétés under
number R.C.S. Paris B 692 030 992 (1969B03099), having its registered office at 3, rue Jacques Bingen, 75017 Paris,
France,

here represented by Mrs Katia Gauzès, maître en droit, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given on March

11, 2005.

The said proxy, initialled ne varietur by the proxyholder of the appearing party and the notary, will remain annexed

to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, acting in its hereabove stated capacity, has required the officiating notary to enact the deed of

incorporation of a société à responsabilité limitée which it declares organized and the articles of incorporation of which
shall be as follows:

A. Purpose, Duration, Name, Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owner of the shares created hereafter and among all those who

may become partners in future, a société à responsabilité limitée (hereinafter the «Company») which shall be governed
by the law of August 10, 1915 concerning commercial companies, as amended, as well as by the present articles of
incorporation.

Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and
development of its portfolio.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or

indirect participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-

ment of these purposes.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period of time.

Art. 4. The Company will assume the name of SatBirds FINANCE.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg. The

registered office may be transferred within the same municipality by decision of the manager or, in case of several
managers, by the board of managers.

Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of

the manager or, in case of several managers, by the board of managers.

In the event that the manager or the board of managers determine that extraordinary political, economic or social

developments have occurred or are imminent, which would interfere with the normal activities of the Company at its
registered office or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may
be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional
measures shall have no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its
registered office, shall remain a Luxembourg company.

B. Share capital, Shares

Art. 6. The Company has a share capital of twelve thousand and five hundred euros (EUR 12,500.-) represented by

five hundred (500) shares with a par value of twenty-five euros (EUR 25.-) each.

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings. 

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of partners representing three

quarters of the share capital at least. 

Art. 8. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single repres-

entative who shall represent them towards the Company.

Art. 9. The Company’s shares are freely transferable among partners. Any inter vivos transfer to a new partner is

subject to the approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three quarters
of the share capital.

In the event of death, the shares of the deceased partner may only be transferred to new partners subject to the

approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three quarters of the share
capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descendants or the
surviving spouse.

34345

Art. 10. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the partners will not cause the

dissolution of the Company.

Art. 11. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the

Company.

C. Management

Art. 12. The Company is managed by one or several managers, who need not be partners.
In dealing with third parties, the manager, or in case of several managers, the board of managers has extensive powers

to act in the name of the Company in all circumstances and to authorise all acts and operations consistent with the
Company’s purpose. The manager(s) is(are) appointed by the sole partner, or as the case may be, the partners, who
fix(es) the term of its(their) office. He(they) may be dismissed freely at any time by the sole partner, or as the case may
be, the partners.

The Company will be bound in all circumstances by the signature of the sole manager or, if there is more than one,

by individual signature of any manager. 

Art. 13. In case of several managers, the Company is managed by a board of managers which may choose from among

its members a chairman and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who
need not be a manager and shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or two managers, at the place indicated in the notice

of meeting. The meetings of the board of managers shall be held at the registered office of the Company unless other-
wise indicated in the notice of meeting. The chairman shall preside all meetings of the board of managers, but in his
absence, the board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore by vote of the majority present
at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers at least twenty-four (24)

hours in advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the
motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be waived in case of assent of each manager
in writing, by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. Separate notice shall not
be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board
of managers.

No  notice  shall  be  required  in  case  all  the  managers  are present or represented at a meeting of such board of

managers or in case of resolutions in writing approved and signed by all the members of the board of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another manager as his proxy. A manager may represent more than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call, videoconference or by

other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The
participation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repres-

ented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting.

The board of managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing,

by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. The entirety will form the minutes
giving evidence of the resolution.

Art. 14. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the vice-chairman, or by two managers. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceed-
ings or otherwise shall be signed by the chairman or by two managers or by any person duly appointed to that effect by
the board of managers.

Art. 15. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

Company.

Art. 16. The managers do not assume, by reason of their position, any personal liability in relation to commitments

regularly made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore merely respons-
ible for the execution of their mandate.

Art. 17. The sole manager or the board of managers may decide to pay interim dividends on the basis of a statement

of accounts prepared by the manager or the board of managers showing that sufficient funds are available for distribu-
tion, it being understood that the amount to be distributed may not exceed realized profits since the end of the last
fiscal year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and
sums to be allocated to a reserve to be established by law or by these articles of incorporation.

D. Decisions of the Sole Partner, Collective Decisions of the Partners

Art. 18. Each partner may participate in collective decisions irrespective of the number of shares which he owns.

Each partner is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 19. Save a higher majority as provided herein, collective decisions are only validly taken in so far as they are

adopted by partners owning more than half of the share capital.

The partners may not change the nationality of the Company otherwise than by unanimous consent. Any other

amendment of the articles of incorporation requires the approval of a majority of partners representing three quarters
of the share capital at least.

34346

Art. 20. In the case of a sole partner, such partner exercises the powers granted to the general meeting of partners

under the provisions of section XII of the law of August 10, 1915 concerning commercial companies, as amended.

E. Financial year, Annual accounts, Distribution of Profits

Art. 21. The financial year of the Company shall commence on April 1 and end on March 31.

Art. 22. Each year on March 31, the accounts are closed and the managers prepare an inventory including an indi-

cation of the value of the Company’s assets and liabilities. Each partner may inspect the above inventory and balance
sheet at the Company’s registered office.

Art. 23. Five per cent (5%) of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten per cent (10%) of the share capital. The balance may be freely used by the partners.

F. Dissolution, Liquidation

Art. 24. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

who need not be partners, and which are appointed by the general meeting of partners which will determine their
powers and compensation. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the
realisation of the assets and payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among

the partners in proportion to the shares of the Company held by them.

Art. 25. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of August 10, 1915 concerning commercial companies, as amended. 

<i>Subcription and Payment

The five hundred (500) shares have been subscribed by EURAZEO S.A., prenamed.
All the shares so subscribed are fully paid up in cash so that the amount of twelve thousand and five hundred euros

(EUR 12,500.-), is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

<i>Transitional dispositions

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on March 31, 2006.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation are estimated at approximately two thousand euros (EUR 2,000.-). 

<i>General meeting of partners

The above named person, representing the entire subscribed capital and considering itself as fully convened, has

immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and has passed the following resolutions:

1. The registered office of the Company shall be at 1, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg;
2. The following persons are appointed managers of the Company for an indefinite period:
- Mrs Polyxéni Kotoula, director, born on November 30, 1973 in Athens, Greece, residing at 1, allée Scheffer, L-2520

Luxembourg;

- Mr Hugo Neuman, director, born on October 21, 1960 in Amsterdam, The Netherlands, residing at 1, allée Scheffer,

L-2520 Luxembourg.

3. The following entity is appointed external auditor (réviseur d’entreprises) of the Company for an indefinite period

of time:

- ERNST &amp; YOUNG S.A., a société anonyme incorporated and existing under the laws of Luxembourg, registered

with the Luxembourg trade and companies’ register under number B 47.771, having its registered office at 7, Parc
d’Activités Syrdall, L-5365 Munsbach, Luxembourg.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day stated at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above appear-

ing party, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
party and in case of divergence between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the proxyholder of the appearing party, she signed together with the notary the

present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le onze mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de

Luxembourg.

A comparu:

EURAZEO S.A., une société anonyme à directoire et conseil de surveillance constituée et existant selon les lois de

France, au capital de EUR 142.689.315,-, enregistrée au Registre du Commerce et des Sociétés sous le numéro R.C.S.
Paris B 692 030 992 (1969B03099), ayant son siège social au 3, rue Jacques Bingen, 75017 Paris, France,

ici représentée par Mme Katia Gauzès, maître en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration sous

seing privé donnée le 11 mars 2005.

La procuration signée ne varietur par la mandataire de la comparante et par le notaire soussigné restera annexée au

présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

34347

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée qu’il déclare constituer et dont elle a arrêté les statuts comme suit:

A. Objet, Durée, Dénomination, Siège

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes par le propriétaire actuel des parts ci-après créées et tous ceux qui pourront

le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (ci-après la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août
1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l’aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et
la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

La Société peut également garantir, accorder des prêts à ou assister autrement des sociétés dans lesquelles elle

détient une participation directe ou indirecte ou des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle ou financière estimées utiles pour

l’accomplissement de ses objets.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de SatBirds FINANCE.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège social pourra être transféré

dans la même commune par décision du gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, par décision du conseil de
gérance.

Il peut être créé, par simple décision du gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, par le conseil de gérance,

des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le gérant ou le conseil de gérance estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, éco-

nomique ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social
à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert de siège social provisoire, restera une société
luxembourgeoise.

B. Capital social, Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représentée par cinq

cents (500) parts sociales, d’une valeur de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraor-

dinaires.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés repré-

sentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour

chacune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par
une seule et même personne.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois
quarts du capital social.

En cas de décès d’un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des non-associés que

moyennant l’agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant les trois quarts des parts appartenant
aux associés survivants. Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque les parts sont trans-
mises, soit à des ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société.

Art. 11. Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société. 

C. Gérance

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, qui n’ont pas besoin d’être associés.
Vis-à-vis des tiers, le gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, le conseil de gérance a les pouvoirs les plus

étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations
relatifs à son objet. Le ou les gérants sont nommés par l’associé unique ou, le cas échéant, par les associés, fixant la
durée de leur mandat. Il(s) est/sont librement et à tout moment révocable(s) par l’associé unique ou, selon le cas, les
associés.

La Société est engagée en toutes circonstances par la signature du gérant unique ou, lorsqu’ils sont plusieurs, par la

signature individuelle de l’un des gérants.

Art. 13. Lorsqu’il y a plusieurs gérants, la Société est gérée par un conseil de gérance qui choisira parmi ses membres

un président et pourra choisir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire, qui n’a
pas besoin d’être gérant, et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.

34348

Le conseil de gérance se réunira sur convocation du président ou de deux gérants au lieu indiqué dans l’avis de

convocation. Les réunions du conseil de gérance se tiendront au siège social de la Société à moins que l’avis de convo-
cation n’en dispose autrement. Le président présidera toutes les réunions du conseil de gérance; en son absence le
conseil de gérance pourra désigner à la majorité des personnes présentes à cette réunion un autre gérant pour assumer
la présidence pro tempore de ces réunions.

Un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre (24) heures

avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de cha-
que gérant par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une
convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit
déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

Aucun avis de convocation n’est requis lorsque tous les gérants sont présents ou représentés à une réunion du

conseil de gérance ou lorsque des résolutions écrites sont approuvées et signées par tous les membres du conseil de
gérance.

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut représenter plusieurs de ses
collègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, par vidéoconférence

ou par d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent
s’entendre les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à
une telle réunion. 

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des gérants est présente

ou représentée à la réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents
ou représentés à cette réunion.

Le conseil de gérance pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation

au moyen d’un écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire.
L’ensemble constitue le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

Art. 14. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gérance seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par deux gérants. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice
ou ailleurs seront signés par le président ou par deux gérants ou par toute personne dûment mandatée à cet effet par
le conseil de gérance.

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 16. Les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

Art. 17. Le gérant ou le conseil de gérance peut décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d’un état

comptable préparé par le gérant ou le conseil de gérance, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles
pour distribution, étant entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés
depuis le dernier exercice fiscal, augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables, mais diminué des pertes
reportées et des sommes à porter en réserve en vertu d’une obligation légale ou statutaire.

D. Décisions de l’Associé unique, Décisions collectives des Associés

Art. 18. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartient.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 19. Sous réserve d’un quorum plus important prévu par les statuts, les décisions collectives ne sont valablement

prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

Les associés ne peuvent, si ce n’est à l’unanimité, changer la nationalité de la Société. Toutes autres modifications des

statuts sont décidées à la majorité des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 20. Dans le cas d’un associé unique, celui-ci exercera les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les

dispositions de la section XII de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée. 

E. Année sociale, Bilan, Répartition

Art. 21. L’année sociale commence le 1

er

 avril et se termine le 31 mars de chaque année.

Art. 22. Chaque année, au 31 mars, les comptes sont arrêtés et les gérants dressent un inventaire comprenant

l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège social de
l’inventaire et du bilan.

Art. 23. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale.

F. Dissolution, Liquidation

Art. 24. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par l’assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Sauf décision contraire les liquida-
teurs auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif. 

34349

Le surplus résultant de la réalisation de l’actif et du paiement du passif sera partagé entre les associés en proportion

des parts sociales détenues dans la Société.

Art. 25. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions de la loi

du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée. 

<i>Souscription et Libération

EURAZEO S.A., prénommée, a souscrit les cinq cents (500) parts sociales.
Toutes les parts souscrites ont été entièrement payées en numéraire de sorte que la somme de douze mille cinq

cents euros (EUR 12.500,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 mars 2006.

<i>Frais

Le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la

Société ou qui sont mis à charge en raison du présent acte est évalué environ à deux mille euros (EUR 2.000,-).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et aussitôt l’associé, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqué, a tenu

une assemblée générale extraordinaire et a pris les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi au 1, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.
2. Les personnes suivantes sont nommées gérants de la Société pour une durée indéterminée:
- Mme Polyxéni Kotoula, administrateur, née le 30 novembre 1973 à Athènes, Grèce, demeurant au 1, allée Scheffer,

L-2520 Luxembourg;

- M. Hugo Neuman, administrateur, né le 21 octobre 1960 à Amsterdam, Pays-Bas, demeurant au 1, allée Scheffer,

L-2520 Luxembourg. 

3. L’entité suivante est nommée réviseur d’entreprises de la Société pour une durée indéterminée: 
- ERNST &amp; YOUNG S.A., une société anonyme constituée et existant selon les lois du Luxembourg, enregistrée au

registre du commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 47.771, ayant son siège social au 7, Parc
d’Activités Syrdall, L-5365 Munsbach, Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française et qu’en cas de divergences entre le texte français et le texte an-
glais, de dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire de la comparante, celle-ci a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: K. Gauzès, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 14 mars 2005, vol. 147S, fol. 49, case 8. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025527.3/230/341) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

I.E. LUX BERLIN N° 1, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 106.754. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the eighteenth day of March.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Luxembourg).

There appeared:

NEXTRA INVESTMENT MANAGEMENT SGR S.p.A, a company incorporated under the laws of Italy, having its

registered office at Piazzale Cadorna 5, Milan, I-20123 Italy,

acting for and on behalf of the collective investment fund (fonds commun de placement) NEXTRA IMMOBILIARE

EUROPA,

being represented by Mr Christophe Cahuzac, private employee, residing in Luxembourg
pursuant to a proxy dated 3 March 2005.
The proxy given, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed to this

document to be filed with the registration authorities.

The appearing party, in the capacity in which it acts, has requested the notary to record as follows the articles of

incorporation of a private limited company («société à responsabilité limitée») which is herewith established as follows:

Art. 1. Form, name. There is established by the appearing party a private limited company («société à respon-

sabilité limitée») governed by the law of 10

th

 August, 1915 on commercial companies, as amended (the «Law»), and by

the present Articles of Incorporation.

Luxembourg, le 22 mars 2005. 

A. Schwachtgen.

34350

The Company is initially composed of a single member who is the owner of all the units; the Company may at any

time be composed of several members, notably as a result of the transfer of units or the issue of new units.

The name of the company is I.E. LUX BERLIN N

°

 1, S.à r.l. (hereafter the «Company»).

Art. 2. Duration. The Company is formed for an unlimited duration. 
The Company may be dissolved at any time by decision of the single member or, as the case may be, pursuant to a

resolution of the general meeting of the members in the manner required for amendment of these Articles of Incorpor-
ation as described in Article 18 hereof.

Art. 3. Object. The object of the Company is to invest in real estate property, either by means of purchase,

exchange or such other manner as well as the disposal, the administration, the development and the management of
real estate property throughout Europe and to carry out any operation relating directly or indirectly thereto or which
it may deem useful in the accomplishment and development of this object.

The object of the Company is furthermore the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg

companies and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner of stock, bonds,
debentures, notes and other securities of any kind as well as of partnership interests and the ownership, administration,
development and management of its portfolio.

The Company may participate in the establishment and development of any industrial or commercial enterprises and

may render them every assistance whether by way of loans or otherwise. 

The Company may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures provided it may not

proceed to a public issue of such debt instruments.

In a general fashion it may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation which it may

deem useful in the accomplishment and development of its object. 

Art. 4. Registered office. The registered office of the Company is established in Luxembourg City, in the Grand

Duchy of Luxembourg.

The registered office may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by decision of

the board of managers. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by decision of the
management.

In the event that the board of managers determines that extraordinary, political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg company.

Art. 5. Capital - Units. The corporate capital is set at twelve thousand five hundred euros (12,500.- EUR) consisting

of one hundred (100) units with a par value of one hundred twenty-five euros (125.- EUR) per unit.

A unit may only be transferred or devolved subject to the consent provided for by article 189 of the Law. 
A transfer of units shall be effected by a notarial or by private deed. Transfer of units will only be binding upon the

Company or third parties following a notification to or acceptance by the Company as provided in article 1690 of the
Civil Code.

A register of members shall be kept at the registered office of the Company. Such register shall set forth the name

of each member, its residence or elected domicile, the number of units held by it, the amounts paid in on each such unit,
and the transfer of units and the dates of such transfers.

Art. 6. Changes to the Capital. The capital of the Company may be increased or reduced by a decision of the

single member or, if applicable, pursuant to a resolution of the general meeting of the members adopted in the manner
required for amendment of these Articles of Incorporation, as prescribed in Article 18 hereof.

Art. 7. General meeting of the members.
1. When the Company is composed of one single member, such member exercises the powers granted by law to the

general meeting of the members.

Articles 194 to 196 and 199 of the Law are not applicable in that case.
2. If there are not more than twenty-five members, the decisions of the members may be taken by a written resolu-

tion, the text of which will be sent by the board of managers to the members by registered mail.

In that case, the members shall cast their vote and mail it to the Company within a period of fifteen days as from the

receipt of the text of the proposed resolution.

3. Notwithstanding the foregoing, a regularly constituted general meeting of the members of the Company shall

represent the entire body of members of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify
acts relating to the operations of the Company.

General meetings of the members shall be called by the board of managers by convening notice addressed by

registered mail to the members at least ten days prior to the general meeting.

Each unit is entitled to one vote. A member may act at any general meeting by appointing another person as its proxy

in writing, by fax, cable, telegram, telex or, provided the genuineness thereof is established, electronic transmission.

Except as otherwise required by the Law, resolutions at a general meeting of the members duly convened will be

passed by a simple majority of the units outstanding.

If all of the members are present or represented at a general meeting of the members, and if they state that they have

been informed of the agenda of the general meeting, the general meeting may be held without prior notice or publica-
tion.

34351

Art. 8. Annual general meeting of the members. Subject to article 7 (1) and (2), the annual general meeting

of the members shall be convened to be held in Luxembourg at the registered office of the Company, or at such other
place in Luxembourg as may be specified in the notice of the annual general meeting on 31

st

 March in each year at 11.00

p.m. and for the first time in 2006.

If such day is a legal holiday, the annual general meeting shall be held on the next following business day. The annual

general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgement of the board of managers, exceptional
circumstances so require.

Other general meetings of the members may be held at such place and time as may be specified in the respective

notices of the general meeting. 

Art. 9. Management. The Company shall be managed by a board of managers, composed of manager(s) of category

A and of manager(s) of category B. The managers shall be elected by the members.

Art. 10. Procedures of meeting of the board. The board of managers may choose from among its members a

chairman and a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be a manager, who shall be responsible for
keeping the minutes of the meeting of the board of managers and of the members.

The board of managers shall meet upon call by any manager, at the place indicated in the notice of meeting.
The chairman shall preside at all general meetings of the members and the board of managers, but in his absence the

members or the board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore by vote of the majority
present at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of such
circumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by fax,
cable, telegram, telex or, provided the genuineness thereof is established, electronic transmission of each manager.
Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously
adopted by resolution of the board of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by fax, cable, telegram,

telex or, provided the genuineness thereof is established, electronic transmission, another manager as his proxy.

A manager may attend at and be considered as being present at a meeting of the board of managers by means of a

telephone conference or other telecommunications equipment by operation of which all persons participating in the
meeting can hear each other and speak to each other. 

The board of managers can deliberate or act validly only if at least a majority of the managers is present or repres-

ented at a meeting of the board of managers. Decision shall be taken by a majority of the votes of the managers present
or represented at such meeting.

In the event that any manager of the Company may have any personal interest in any transaction of the Company

(other than that arising by virtue of serving as a manager, director, officer or employee in the other contracting party),
such manager shall make known to the board of managers such personal interest and shall not consider, or vote on such
transactions, and such manager’s interest therein shall be reported to the next succeeding general meeting of the
members.

Resolutions of the board of managers shall be validly taken if approved in writing by all the managers. Such approval

may be in a single or in several separate documents.

Art. 11. Minutes of meetings of the board. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed

by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting. 

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

any manager.

Art. 12. Powers of the managers. The sole manager or, if applicable, the board of managers is vested with the

broadest powers to perform all acts of administration and disposition in the Company’s interests. All powers not
expressly reserved by law or by the present articles to the general meeting of the members fall within the competence
of the board of managers.

Art. 13. Binding signatures. The Company will be bound by the joint signature of one manager of category A and

one manager of category B.

Art. 14. Statutory Auditor. The member(s) may resolve that the operations of the Company shall be supervised

by a statutory auditor. Such statutory auditor need not be a member and shall be elected by the annual general meeting
of the members for a period ending at the date of the next annual general meeting of the members.

Any statutory auditor in office may be removed at any time by the members with or without cause.

Art. 15. Accounting year. The accounting year of the Company shall begin on 1

st

 January and shall terminate on

31

st

 December of the same year, with the exception of the first accounting year, which shall begin on the date of the

formation of the Company and shall terminate on 31

st

 December 2005.

Art. 16. Appropriation of profits. From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allo-

cated to the reserve required by the Law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus
reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Company.

The general meeting of the members, upon recommendation of the board of managers, shall determine how the

remainder of the annual net profits shall be disposed of and may, without ever exceeding the amounts proposed by the
board of managers, declare dividends from time to time.

34352

Interim dividends may be distributed, subject to the conditions laid down by law, upon decision of the board of

managers.

The dividends declared may be paid in any currency selected by the board of managers and may be paid at such places

and times as may be determined by the board of managers.

The board of managers may make a final determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds

into the currency of their payment.

A dividend declared but not paid on a unit during five years cannot thereafter be claimed by the holder of such unit,

shall be forfeited by the holder of such unit, and shall revert to the Company.

No interest will be paid on dividends declared and unclaimed which are held by the Company on behalf of holders of

units.

Art. 17. Dissolution and liquidation. The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting

the single member or any of the members does not put the Company into liquidation. 

The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting a manager, as well as its resignation or

removal for any cause does not put the Company into liquidation.

In the event of a dissolution of the Company, liquidation shall be carried out by one or several liquidators (who may

be physical persons or legal entities) appointed by the sole member or, as the case may be, by the general meeting of
the members effecting such dissolution and which shall determine their powers and their compensation.

Art. 18. Amendment of Articles. These Articles may be amended from time to time by a general meeting of the

members, subject to the quorum and voting requirements provided for by the Law.

Art. 19. Governing law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in

accordance with the Law on commercial companies as amended.

Art. 20. Single member company. If, and as long as one member holds all the units, the Company shall exist as

a single member company, pursuant to article 179 (2) of the Law; in this case, articles 200-1 and 200-2, among others,
of the Law are applicable.

<i>Subscription and payment

All the shares have been subscribed by the appearing party. The subscriber has fully paid-up its shares by contribution

in cash so that a sum of twelve thousand five hundred euros (EUR 12,500.-) is at the free disposal of the Company, the
evidence having been given to the undersigned notary who expressly records such.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which shall be borne by the Company as a result of its

formation are estimated at approximately one thousand nine hundred euros.

<i>Extraordinary general meeting

The above named person representing the entire subscribed capital has taken immediately the following resolutions:
1. The registered office of the Company is fixed at 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
2. The following persons are appointed managers for a undetermined period: 
a) Mr Giovanni di Corato, private employee, 5, Piazzale Cadorna, I-20123 Milan, Italy, Manager category A
b) Mr Andrea Maggioli, private employee, 5, Piazzale Cadorna, I-20123 Milan, Italy, Manager category A
c) Mr Massimo Morlotti, private employee, 5, Piazzale Cadorna, I-20123 Milan, Italy, Manager category A
d) Mr Godfrey Abel, private employee, 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Manager category B
e) Mr Jaap Meijer, private employee, 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Manager category B
f) Mr Christophe Cahuzac, private employee, 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, Manager category B.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this

document.

The document having been read to the appearing person, who is known to the notary, by its surname, first name,

civil status and residence, the said person appearing signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le dix-huit mars. 
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg).

A comparu:

NEXTRA INVESTMENT MANAGEMENT SGR S.p.A, une société de droit italien, ayant son siège social a Piazzale

Cadorna 5, Milan, I-20123 Italie, 

agissant au nom et pour compte du fonds commun de placement NEXTRA IMMOBILIARE EUROPA, 
représentée par Monsieur Christophe Cahuzac, employé privé, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration en date du 3 mars 2005.
La procuration, signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte

pour être soumise avec lui aux formalités d’enregistrement.

Le comparant, ès qualité, a sollicité au notaire d’arrêter les statuts suivants d’une société à responsabilité limitée

constituée par les présentes comme suit:

34353

Art. 1

er

. Forme, dénomination. Il est constitué par la comparante, une société à responsabilité limitée, régie par

la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés commerciales telle que modifiée et par les présents statuts.

La Société comprend à l’origine, un associé unique, propriétaire de la totalité des parts sociales; elle peut, à tout

moment, comprendre plusieurs associés, par suite, notamment, de cessions de parts sociales d’émission de parts
sociales nouvelles.

La dénomination sociale de la société est I.E. LUX BERLIN N

°

1, S.à r.l. (ci-après la «Société»).

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.
La Société peut être dissoute à tout moment par une décision de l’associé unique ou, selon le cas, par une résolution

de l’assemblée générale des associés délibérant dans les conditions requises pour une modification des présents statuts
telles que prévues à l’article 18.

Art. 3. Objet. La Société a pour objet l’investissement dans des biens immobiliers tant par l’achat, l’échange ou toute

autre manière, que par la disposition, l’administration, le développement et la gestion de biens immobiliers, à travers
l’Europe et de mener toutes opérations s’y rapportant directement ou indirectement ou qu’elle estimera utiles dans
l’accomplissement et le développement de son objet.

La Société a par ailleurs pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés

luxembourgeoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière d’actions, d’obligations,
de certificats d’emprunt, d’effets de commerce et d’autres valeurs de toutes espèces, ainsi que des participations dans
des sociétés de personnes et la propriété, l’administration, le développement et la gestion de son portefeuille.

La Société peut participer à l’établissement et au développement de toutes entreprises industrielles ou commerciales

et leur porter assistance soit par voie de prêts, soit par toute autre manière.

La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit et émettre des obligations et des certificats d’emprunt

à condition qu’elle ne procède pas à l’émission publique de tels titres représentatifs d’emprunt.

D’une manière générale, elle pourra prendre toutes mesures de contrôle et de supervision et exécuter toutes opé-

rations qu’elle estimera utiles dans l’accomplissement et le développement de son objet.

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. 
Le siège social peut être transféré à un autre endroit à l’intérieur du Grand-Duché de Luxembourg par décision du

conseil de gérance. Des succursales ou des bureaux autres pourront être établis tant au Luxembourg qu’à l’étranger par
décision de la gérance.

Dans l’hypothèse où le conseil de gérance estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, écono-

mique ou social de nature à compromettre l’activité normale de la société au siège social ou la communication aisée du
siège à l’étranger, se seraient produits ou seraient imminents, il pourrait transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à la cessation complète de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront aucun effet
sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera une société luxembourgeoi-
se.

Art. 5. Capital social - Parts sociales. Le capital souscrit de la Société est fixé à douze mille cinq cents euros

(12.500,- EUR), divisé en cent (100) parts sociales d’une valeur nominale de cent vingt-cinq euros (125,- EUR) chacune.

Une part sociale ne peut être transférée ou léguée entre vifs ou à cause de mort que moyennant le consentement

conformément à l’article 189 de la loi.

Un transfert de parts sociales peut être effectué par acte notarié ou par acte sous seing privé. Le transfert de parts

sociales ne sera opposable à la Société ou aux tiers qu’après leur notification à ou acceptation par la Société conformé-
ment à l’article 1690 du Code Civil.

Un registre des associés devra être tenu au siège social de la société. Ce registre contiendra le nom de tout associé,

son lieu de résidence ou son domicile élu, le nombre de parts sociales détenues par lui, les sommes payées par part
sociale, ainsi que le transfert de ces parts sociales et les dates de ces transferts. 

Art. 6. Modification du capital. Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de l’associé

unique ou, selon le cas, par résolution de l’assemblée générale des associés délibérant dans les conditions requises pour
une modification des présents statuts, telles que prévues à l’article 18.

Art. 7. Assemblée générale des associés.
1. Lorsque la Société ne comporte qu’un associé unique, celui-ci exerce les pouvoirs dévolus par la loi à l’assemblée

générale des associés.

Dans ce cas, les articles 194 à 196 ainsi que 199 de la loi du 10 août 1915 ne sont pas applicables.
2. S’il y a moins de vingt-cinq associés, les décisions des associés peuvent être prises par résolution écrite, dont le

texte sera envoyé par la gérance aux associés, par lettre recommandée.

Dans ce dernier cas, les associés devront émettre leur vote et l’envoyer à la Société, dans un délai de quinze jours

suivant la réception du texte de la résolution proposée.

3. Malgré les dispositions ci-avant, toute assemblée générale des associés régulièrement constituée représente

l’ensemble de la collectivité des associés de la Société. Elle disposera des pouvoirs les plus étendus pour ordonner,
mettre en oeuvre ou ratifier des actes en rapport avec les opérations de la Société.

Les assemblées générales des associés seront convoquées par le conseil de gérance par convocation adressée par

lettre recommandée aux associés au moins 10 jours avant l’assemblée générale.

Chaque part sociale donne droit à une voix. Tout associé pourra agir à toute assemblée générale en désignant une

autre personne comme son mandataire, par écrit, télécopie, câble, télégramme, télex ou, à condition que l’authenticité
en soit établie, par transmission électronique.

34354

Sauf dispositions légales contraires, les résolutions des assemblées générales des associés dûment convoquées seront

adoptées à la majorité simple des parts sociales en circulation.

Si tous les associés sont présents ou représentés à une assemblée générale des associés, et s’ils déclarent avoir été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée générale, l’assemblée générale pourra être tenue sans convocation ou
publication préalable.

Art. 8. Assemblée générale annuelle des associés. Sous réserve des paragraphes (1) et (2) de l’article 7,

l’assemblée générale annuelle des associés doit être convoquée de façon à se tenir à Luxembourg, au siège social de la
Société, ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui sera précisé dans la convocation de l’assemblée générale annuelle,
le 31 mars de chaque année à 11.00 heures, et pour la première fois en 2006.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale annuelle se tiendra le 1

er

 jour ouvrable suivant. L’assemblée

générale annuelle peut être tenue à l’étranger si des circonstances exceptionnelles, appréciées de façon discrétionnaire
par le conseil de gérance, le requièrent.

D’autres assemblées générales des associés peuvent être tenues aux lieu et heure prévus dans les convocations y

relatives.

Art. 9. Gérance. La Société est gérée par un Conseil de Gérance composé de gérant(s) de catégorie A et de gé-

rant(s) de catégorie B. Les gérants seront élus par les associés.

Art. 10. Déroulement d’une réunion du conseil. Le conseil de gérance peut choisir parmi ses membres un pré-

sident et un vice-président. Il peut également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être gérant, qui sera responsable
de la garde des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance et des assemblées des associés.

Le conseil de gérance se réunit sur convocation d’un gérant au lieu indiqué dans la convocation.
Le président présidera toutes les assemblées générales des associés et les réunions du conseil de gérance, mais en

son absence les associés ou le conseil de gérance peuvent nommer un autre gérant comme président «pro tempore»
par vote majoritaire des présents à une telle réunion.

Les membres du conseil de gérance recevront une convocation écrite pour toute réunion du conseil de gérance au

moins 24 heures avant l’heure fixée pour une telle réunion, à moins d’événements urgents auxquels cas la nature de ces
événements sera précisée dans la convocation. Cette convocation peut être supprimée par le consentement de chaque
gérant par écrit, télécopie, câble, télégramme, télex ou, à condition que l’authenticité en soit établie, par transmission
électronique. Pour des réunions individuelles tenues aux heure et lieu prévus à l’avance par un calendrier adopté par
une décision du conseil de gérance, des convocations individuelles ne sont pas requises.

Chaque gérant peut agir à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit, télécopie, câble, télégramme,

télex ou, à condition que l’authenticité en soit établie, transmission électronique, un autre gérant comme son représen-
tant.

Un gérant peut assister et être considéré comme étant présent à une réunion du conseil de gérance par l’intermé-

diaire d’une conférence téléphonique ou d’un autre équipement de télécommunication en vertu duquel toutes les
personnes participant à la réunion peuvent s’entendre et parler ensemble. 

Le conseil de gérance ne peut valablement délibérer et agir que si la majorité de ses membres est présente ou repré-

sentée à la réunion du conseil de gérance. Toute décision du conseil de gérance sera prise par une majorité des votes
des gérants présents ou représentés à une telle réunion.

Au cas où un gérant de la Société aurait un intérêt personnel dans une transaction de la Société (intérêt autre que

celui dû à sa fonction de gérant, administrateur, dirigeant ou employé de l’autre partie contractante), ce gérant informera
le conseil de gérance de cet intérêt personnel et ne votera ni ne décidera sur cette transaction, et il sera rendu compte
de l’intérêt du gérant dans cette transaction à la prochaine assemblée générale des associés.

Les résolutions du conseil de gérance pourront être valablement prises si elles ont approuvées par écrit par tous les

gérants. Pareille approbation pourra être contenue dans un seul ou plusieurs documents distincts.

Art. 11. Procès-verbaux des réunions du conseil. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gé-

rance seront signés par le président, ou, en son absence, par le président «pro tempore» qui a présidé ladite réunion.

Les copies ou les extraits de tels procès-verbaux pouvant être présentés lors de procédures judiciaires ou autres

seront signés par un gérant.

Art. 12. Pouvoirs des gérants. Le conseil de gérance est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les

actes d’administration et de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément
réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale des associés relève de la compétence du conseil de
gérance.

Art. 13. Signatures engageant la Société. La Société sera engagée par la signature conjointe d’un gérant caté-

gorie A et d’un gérant catégorie B.

Art. 14. Commissaire aux comptes. L’ associé unique (Les associés) peut (peuvent) décider que les opérations

de la Société seront surveillées par un commissaire aux comptes. Ce commissaire aux comptes n’a pas besoin d’être un
associé et sera élu par l’assemblée générale annuelle des associés pour une période se terminant à la date de l’ assemblée
générale annuelle des associés suivante.

Le commissaire aux comptes en place peut être révoqué par les associés à tout moment avec ou sans motif.

Art. 15. Exercice social. L’exercice social de la Société commencera le 1

er

 janvier et se terminera le 31 décembre

de chaque année, à l’exception du premier exercice qui commencera à la date de la constitution de la Société et prendra
fin le 31 décembre 2005.

34355

Art. 16. Affectation des bénéfices. Cinq pour cent (5%) des bénéfices nets annuels de la Société sont affectés à

la réserve légale. Cette affectation cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve atteint dix pour
cent (10%) du capital souscrit de la Société. 

Sur recommandation du Conseil de gérance, l’assemblée générale des associés déterminera comment il sera disposé

du montant restant des bénéfices nets annuels et pourra, sans jamais excéder les montants proposés par le conseil de
gérance, décider, de temps à autre, du versement de dividendes.

Des dividendes intermédiaires peuvent être distribués, dans les conditions prévues par la loi, sur décision du conseil

de gérance.

Les dividendes déclarés peuvent être payés en toute devise choisie par le conseil de gérance, en temps et lieu qu’il

appartiendra.

Le conseil de gérance peut prendre une décision finale quant au cours applicable pour traduire les montants des

dividendes en la devise de leur paiement.

Un dividende déclaré mais non payé pour une part sociale pendant cinq ans ne pourra, par la suite, plus être réclamé

par le porteur d’une telle part sociale; il sera perdu pour celui-ci, et reviendra à la Société.

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés et non demandés qui seront détenus par la Société pour le

compte des porteurs de parts sociales.

Art. 17. Dissolution et liquidation. L’incapacité, la faillite, l’insolvabilité ou tout autre événement similaire affec-

tant l’associé unique ou l’un des associés n’entraîne pas la liquidation de la Société.

L’incapacité, la faillite, l’insolvabilité ou tout autre événement similaire affectant un gérant, de même que sa démission

ou sa révocation pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la liquidation de la Société.

En cas de dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par un ou plusieurs liquidateurs, (qui peuvent être des

personnes physiques ou morales), nommés par l’associé unique ou si tel est le cas par l’assemblée générale des associés
procédant à cette dissolution et qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 18. Modification des statuts. Les présents statuts peuvent être modifiés de temps à autre, par une assemblée

des associés aux conditions de quorum et de majorité précisées par la loi luxembourgeoise.

Art. 19. Loi applicable. Toutes les matières non régies par les présents statuts, seront soumises à la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales telle que modifiée.

Art. 20. Société unipersonnelle. Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre

ses seuls mains, la société est une société unipersonnelle au sens de l’article 179(2) de la loi modifiée sur les sociétés
commerciales; dans cette éventualité, les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application.

<i>Souscription et libération

Toutes les parts sociales ont été souscrites par la partie comparante. Le souscripteur a entièrement libéré ses parts

sociales par l’apport en espèces, de sorte qu’un montant de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) est à la libre
disposition de la Société, la preuve en a été donnée au notaire instrumentant qui en prend expressément acte.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, honoraires ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

en raison de sa constitution s’élève à environ mille neuf cents euros. 

<i>Assemblée générale extraordinaire

La personne désignée en tête des présentes, représentant l’intégralité du capital souscrit, a immédiatement pris les

résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est fixé au 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg.
2. Les personnes suivantes sont nommées gérants, pour une durée indéterminée:
a) Monsieur Giovanni di Corato, employé privé, 5, Piazzale Cadorna, I-20123 Milan, Italy, gérant catégorie A
b) Monsieur Andrea Maggioli, employé privé, 5, Piazzale Cadorna, I-20123 Milan, Italy, gérant catégorie A
c) Monsieur Massimo Morlotti, employé privé, 5, Piazzale Cadorna, I-20123 Milan, Italy, gérant catégorie A
d) Monsieur Godfrey Abel, employé privé, 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, gérant catégorie B
e) Monsieur Jaap Meijer, employé privé, 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, gérant catégorie B
f) Monsieur Christophe Cahuzac, employé privé, 46A, avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, gérant catégorie B
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présents qu’à la requête de la personne

comparante, les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française; à la requête de la même
personne comparante et en cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Après lecture faite à la personne comparante connue du notaire instrumentant par ses nom, prénom, état civil et

résidence, ladite personne comparante a signé avec nous, le notaire, le présent acte.

Signé: C. Cahuzac, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 22 mars 2005, vol. 430, fol. 100, case 1. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025415.3/242/394) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Mersch, le 23 mars 2005.

H. Hellinckx.

34356

CERF S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-4761 Pétange, 5, route de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 83.882. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2005, réf. LSO-BC04883, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025316.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

MANPOWER AIDE TEMPORAIRE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: 42, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 7.055. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2005, réf. LSO-BC05484, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025312.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

GERIMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8423 Steinfort, 6, rue de l’Hôpital.

R. C. Luxembourg B 89.482. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 14 février 2005, réf. LSO-BB02902, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 février 2005.

(025359.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

GERIMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8423 Steinfort, 6, rue de l’Hôpital.

R. C. Luxembourg B 89.482. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 14 février 2005, réf. LSO-BB02901, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 février 2005.

(025361.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

DE VERE &amp; PARTNERS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.394,68.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte-Croix.

R. C. Luxembourg B 67.294. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’associé unique le 22 novembre 2004

Acceptation des démissions de Monsieur Robert Spence et de Monsieur James Sproats en qualité de gérants de la

société avec effet immédiat.

Luxembourg, le 22 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2005, réf. LSO-BC03421. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(025505.3/536/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Luxembourg, le 29 mars 2005.

Signature.

Signatures.

Signature
<i>Mandataire

Signature
<i>Mandataire

Pour extrait conforme
<i>L’agent domiciliataire
Signatures

34357

A.T.T.C. REGISTRARS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 89.729. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 17 mars 2005, réf. LSO-BC03882, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025309.3/813/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

LINGUISTIQUE COMMUNICATION INFORMATIQUE (LCI) LUXEMBOURG S.A., 

Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 43, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 54.234.

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 14 février 2005, réf. LSO-BC02904, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 février 2005.

(025369.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

FABOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3341 Huncherange, 8, route de Noertzange.

R. C. Luxembourg B 51.335. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 14 février 2003, réf. LSO-BC02903, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 février 2005.

(025364.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

AMEX INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 43.969. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 17 mars 2005, réf. LSO-BC03876, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

(025436.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

EUROSIGNCARD S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 70.978. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2005, réf. LSO-BC04946, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025509.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

M. Van Hoek
<i>Le Gérant

Signature
<i>Mandataire

Signature
<i>Mandataire

<i>Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Luxembourg, le 23 mars 2005.

Signature.

34358

SAN MARCO INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 82.819. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05307, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025560.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

SAN MARCO INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 82.819. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05304, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025561.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

SAN MARCO INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 82.819. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05301, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025563.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

CARMINE INVESTMENTS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 35.314. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 17 mars 2005, réf. LSO-BC03875, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

(025437.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

M.B.S. MANUFACTURING BUILDING SYSTEMS S.A., Société Anonyme. 

Siège social: Steinsel, Zone Industrielle.

R. C. Luxembourg B 41.278. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue à Steinsel en date du 16 février 2000 à 10.00 heures

<i>Unique point de l’ordre du jour:

Acceptation de la démission de l’Administrateur Monsieur Pierre Bellion.
L’assemblée générale extraordinaire accepte à l’unanimité la démission de Monsieur Pierre Bellion, le remercie pour

ses services rendus à la société et lui accorde pleine et entière décharge.

Steinsel, le 16 février 2000.

Enregistré à Diekirch, le 17 mars 2005, réf. DSO-BC00213. – Reçu 0 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Siebenaler.

(025501.3/832/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

Signature.

<i>Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Pour extrait sincère et conforme
Signature
<i>Un administrateur 

34359

TITUS CONSULTING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 55.132. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 17 mars 2005, réf. LSO-BC03874, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

(025438.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

TWOPP S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: Hesperange.

R. C. Luxembourg B 56.645. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 17 mars 2005, réf. LSO-BC03873, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, en date du 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

(025439.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

R.V.O., S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 91.915. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03509, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025450.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

AUF DER GELL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Strassen.

R. C. Luxembourg B 40.030. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03511, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025452.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

EUROSIGNCARD FINANCE 1 S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 77.028. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2005, réf. LSO-BC04944, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025511.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

<i>Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

<i>Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

<i>Pour R.V.O., S.à r.l.
J. Reuter

<i>Pour AUF DER GELL, S.à r.l.
J. Reuter

Luxembourg, le 23 mars 2005.

Signature.

34360

VALUABLE ASSETS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 10, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 69.406. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003 et annexes, enregistrés à Luxembourg, le 21 mars 2005, réf. LSO-BC04301, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025508.3/317/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

VALUABLE ASSETS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 10, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 69.406. 

—

EXTRAIT

Il résulte des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue le 25 février 2005 que:
- Sont réélus aux fonctions d’administrateurs:
- Monsieur Hervé Poncin, demeurant au 206-210, route d’Arlon, L-8010 Strassen,
- Monsieur Serge Paritzky, demeurant à Jersey,
- Maître Charles Duro, demeurant au 3, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg.
- Est réélue aux fonctions de Commissaire aux comptes de:
- LA FIDUCIAIRE GRAND DUCALE, ayant son siège social au 3, rue du Fort Rheinsheim, L-2419 Luxembourg.
Les mandats d’administrateurs et de Commissaire aux comptes se termineront au cours de l’assemblée générale qui

se réunira en 2011.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 juillet 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2005, réf. LSO-BC04302. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(025507.3/317/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

M.K. CONSTRUCTIONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 24.182. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03513, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025454.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

INTESA INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme,

(anc. IntesBci HOLDING INTERNATIONAL S.A.).

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 44.318. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, les comptes annuels régulièrement approuvés, le rapport de gestion, le rapport de la

personne chargée du contrôle des comptes, la proposition d’affectation des résultats et l’affectation des résultats enre-
gistré à Luxembourg, réf. LSO-BC05252, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le
24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 mars 2005.

(025516.3/024/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Luxembourg, le 24 mars 2005.

Signature.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour M.K. CONSTRUCTIONS, S.à r.l.
J. Reuter

INTESA HOLDING INTERNATIONAL S.A.
Signature

34361

IMMOBILIERE DE ROODT-SYRE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Strassen.

R. C. Luxembourg B 34.967. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03515, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025488.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

MULTIPROPRIETES IMMOBILIERES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 76.265. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05310, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025557.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

HOLDING DU KIRCHBERG S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 53.953. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05308, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025558.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

HOTELPAR FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 31.636. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2005, réf. LSO-BC04758, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025515.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

ROLO INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 74.847. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05344, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025520.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

SERVITIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 14.241. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05255, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

<i>Pour IMMOBILIERE DE ROODT-SYRE, S.à r.l.
J. Reuter

Luxembourg, le 23 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 23 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 24 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 21 mars 2005.

Signature.

34362

Luxembourg, le 22 mars 2005.

(025420.3/024/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

SOCIETE FINANCIERE ET IMMOBILIERE DE L’OUEST S.A.H.,

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 75.593. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05343, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025522.3/4214/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

LITHO KHROMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 64.158. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05338, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025528.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

ARCOM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 72.090. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05333, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025539.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

GOTAN DEVELOPPEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 75.981. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05324, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025542.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

INDIE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 106.704. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le vingt-deux février.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné;

Ont comparu:

1.- La société de droit de Niue EUROPEAN INVEST CORPORATION LTD, avec siège social à Alofi, 2, Commercial

Center Square, (Niue),

ici dûment représentée par Monsieur Romain Wagner, qualifié ci-après.
2.- La société anonyme SANTA FE INVESTMENTS S.A., avec siège social à L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon,
dûment représentée par deux de ses administrateurs, à savoir:

SERVITIA S.A., Société Anonyme
C. Benelli / J.-C. Krieger
<i>Président / <i>Administrateur-Directeur

Luxembourg, le 21 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 21 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 21 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 21 mars 2005.

Signature.

34363

- Monsieur Romain Wagner, expert comptable, demeurant professionnellement à L-1140 Luxembourg, 45, route

d’Arlon, et

- Monsieur Roland De Cillia, expert comptable, demeurant professionnellement à L-1140 Luxembourg, 45, route

d’Arlon.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme à consti-

tuer:

Art. 1

er

. Il est formé par la présente une société anonyme sous la dénomination de INDIE S.A.

Art. 2. Le siège social est établi à Luxembourg.
Par simple décision du conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du conseil d’administra-
tion à tout autre endroit de la commune du siège.

Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du pays par décision de l’assemblée.

Art. 3. La durée de la société est indéterminée.

Art. 4. La société a pour objet l’achat et la vente et la location d’immeubles ainsi que toutes opérations et activités

accessoires, nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet social décrit ci-devant.

En outre la société a pour objet toutes prises de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres entre-

prises luxembourgeoises ou étrangères, la gestion ainsi que la mise en valeur de ces participations.

La société pourra employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un portefeuille

se composant de tous titres et valeurs mobilières de toute origine, participer à la création, au développement et au
contrôle de toute entreprise, acquérir par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option,
d’achat, de négociation et de toute autre manière, tous titres et droits et les aliéner par vente, échange ou encore autre-
ment; la société pourra octroyer aux entreprises auxquelles elle s’intéresse, tous concours, prêts, avances ou garanties.

La société peut emprunter et accorder à d’autres sociétés dans lesquelles la société détient un intérêt, tous concours,

prêts, avances ou garanties.

La société peut également procéder à toutes opérations immobilières, mobilières, commerciales, industrielles et fi-

nancières, nécessaires et utiles pour la réalisation de l’objet social.

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR), représenté par cent (100) actions d’une

valeur nominale de trois cent dix euros (310,- EUR) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dis-

positions de l’Article 49-2 de la loi de 1915.

Art. 6. Le capital social pourra être porté de son montant actuel à trois cent dix mille euros (310.000,- EUR) par la

création et l’émission d’actions supplémentaires d’une valeur nominale de trois cent dix euros (310,- EUR) chacune.

Le Conseil d’Administration est autorisé et mandaté:
- à réaliser cette augmentation de capital en une seule fois ou par tranches successives par émission d’actions nou-

velles, à libérer en numéraire de ou encore, sur approbation de l’assemblée générale annuelle, par voie d’incorporation
de bénéfices ou réserves de capital;

- à fixer le lieu et la date de l’émission ou des émissions successives, le prix d’émission, les conditions et modalités de

souscription et de libération des actions nouvelles.

Cette autorisation est valable pour une période de cinq ans à partir de la date de la publication du présent acte et

peut être renouvelée par une assemblée générale des actionnaires quant aux actions du capital autorisé qui d’ici-là
n’auront pas été émises par le Conseil d’Administration. 

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée et dûment constatée dans les formes légales, le premier alinéa

de cet article se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue; cette modification sera cons-
tatée dans la forme authentique par le Conseil d’Administration ou par toute personne qu’il aura mandatée à ces fins.

Lors de toute augmentation de capital, qu’elle soit réalisée dans le cadre du capital autorisé ou autrement, les action-

naires existants disposent d’un droit de souscription préférentiel proportionnellement au nombre d’actions qu’ils pos-
sèdent. Ce droit doit être exercé dans le délai d’un mois à partir de la notification ou de l’annonce faite à cet effet par
le conseil d’administration de l’intention de procéder à une telle augmentation de capital. Les droits y afférents non exer-
cés dans le délai ci-avant accroissent le droit de souscription préférentiel des actionnaires restants proportionnellement
à leur participation dans le capital. Cependant, ce droit doit également être exercé dans le mois d’une notification ou
publication afférente par le conseil d’administration. La souscription des actions pour laquelle aucun droit préférentiel
n’a été exercé devient libre.

Art. 7. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours révo-

cables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive.

34364

Art. 8. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopieur ou courrier électronique, étant admis. 

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télécopieur ou courrier élec-

tronique.

Les réunions du Conseil d’Administration pourront se tenir également par conférence téléphonique ou par vidéo-

conférence.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

Il peut leur confier tout ou partie de l’administration courante de la société, de la direction technique ou commerciale

de celle-ci. 

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

La société se trouve engagée par la signature collective de deux administrateurs de la société, ou par la seule signature

de toutes personnes auxquelles pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d’administration.

Art. 9. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 10. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 3 lundi du mois de mai à 14.00 heures au siège

social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 12. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix, sauf les restrictions imposées par la loi.

Art. 13. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 14. Sous réserve des dispositions de l’Article72-2 de la loi de 1915 le conseil d’administration est autorisé à

procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

Art. 15. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-

cation partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le 31 décembre 2005.
2) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en 2006.

<i>Souscription et Libération

Les comparants précités ont souscrits aux actions créées de la manière suivante: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées en numéraire de sorte que la somme de trente et un mille euros

(31.000,- EUR) est à la disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expres-
sément.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’Article 26 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution s’élèvent approximativement à la somme de mille trois cent cin-
quante euros.

1.- La société anonyme SANTA FE INVESTMENTS S.A., avec siège social à L-1140 Luxembourg, 45, route

d’Arlon, quatre-vingt-dix-neuf actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

99

2.- La société de droit de Niue EUROPEAN INVEST CORPORATION LTD, avec siège social à Alofi, 2, Com-

mercial Center Square, (Niue), une action  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: cent actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

34365

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois, et celui des commissaires aux comptes à un.
2.- Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
a) Monsieur Roland De Cillia, expert comptable, né à Luxembourg, le 16 mars 1968, demeurant professionnellement

à L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon;

b) Monsieur Romain Wagner, expert comptable, né à Esch-sur-Alzette, le 26 juin 1967, demeurant professionnelle-

ment à L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon;

c) Monsieur Jeannot Diderrich, expert comptable, né à Ettelbruck, le 27 mars 1973, demeurant professionnellement

à L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.

3.- Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes:
La société à responsabilité limitée KARTHEISER MANAGEMENT, S.à r.l., avec siège social à L-1140 Luxembourg, 45,

route d’Arlon, (R.C.S. Luxembourg section B numéro 33.849).

4.- Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes prendront fin à l’issue de l’assemblée générale

annuelle de l’an 2010.

5.- Le siège social est établi à L-1140 Luxembourg, 45, route d’Arlon.
6.- Le conseil d’administration est autorisé à nommer un ou plusieurs de ses membres aux fonctions d’administrateur-

délégué.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ès qualités, connus du notaire par leurs nom, prénom

usuel, état et demeure, ils ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: R. Wagner, R. De Cillia, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 8 mars 2005, vol. 530, fol. 96, case 12. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(024891.3/231/165) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 mars 2005.

AV3D, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1255 Luxembourg, 40, rue de Bragance.

R. C. Luxembourg B 106.762. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le seize mars.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

1) Monsieur Roland Ollivier, architecte diplômé, demeurant à L-1475 Luxembourg, 7, rue du Saint-Esprit, né à Rennes

(France) le 11 janvier 1974.

2) Madame Annette Ollivier, chef d’entreprise, demeurant à F-75014 Paris, 16, rue Broussais, née à Rennes, le 17

décembre 1944,

ici représentée par Monsieur Roland Ollivier, prénommé,
en vertu d’une procuration sous seing privé, datée du 14 mars 2005.
La procuration prémentionnée restera, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumen-

tant, annexée aux présentes pour être soumises avec elles aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à responsabilité limitée qu’ils

déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège, Durée, Objet

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes entre les propriétaires actuels des parts ci-après créées et tous ceux qui pour-

ront le devenir dans la suite, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives ainsi que par les
présents statuts.

Art. 2. La société prend la dénomination de AV3D S. à r.l.

Art. 3. Le siège social est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre localité du Grand-Duché en vertu d’une décision de l’assemblée générale des

associés.

Art. 4. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 5. La société a pour objet la conception et la réalisation d’images de synthèse et infographiques, destinées

essentiellement aux agences d’architecture, d’ingénierie, de promotion, d’immobilier et de design, ainsi que le conseil
en informatique.

Junglinster, le 18 mars 2005.

J. Seckler.

34366

Et généralement, toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières ou immobilières se rapportant

directement ou indirectement audit objet ou pouvant en faciliter l’extension ou le développement.

Titre II. Capital Social, Parts Sociales

Art. 6.  Le capital social est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) représenté par cent

(100) parts sociales d’une valeur nominale de cent vingt-cinq euros (125,- EUR) chacune.

Chaque part donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordinaires. 

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord unanime des associés.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle au nombre de parts existantes de l’actif social

ainsi que des bénéfices.

Art. 9. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour chacune

d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la société par une seule
et même personne.

Art. 10. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés que moyennant l’agrément unanime de tous les associés. Les parts sociales ne peuvent être trans-
mises pour cause de mort à des non-associés que moyennant le même agrément unanime.

Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque toutes les parts sont transmises soit à des

ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

Art. 11. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.

Art. 12. Les créanciers, ayants-droits ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la société.

Titre III. Administration

Art. 13. La société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non qui, vis-à-vis des tiers, ont les pouvoirs les

plus étendus pour agir au nom de la société en toutes circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations
relatifs à son objet.

Art. 14. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

société.

Art. 15. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

Art. 16. Chaque associé peut participer aux décisions collectives, quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 17. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des

associés représentant plus de la moitié du capital social.

Titre IV. Exercice Social, Répartition des Bénéfices 

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.

Art. 19. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège
social de l’inventaire et du bilan.

Art. 20. Les produits de la société, constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux, amortisse-

ments et charges, constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un
fonds de réserve jusqu’à celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée
générale.

Titre V. Dissolution, Liquidation

Art. 21. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VI. Disposition Générale

Art. 21. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

en vigueur.

<i>Souscription et libération

Les statuts ayant été ainsi arrêtés, les comparants, ès-qualités qu’ils s’agissent déclarent souscrire les parts comme

suit: 

1. Monsieur Roland Ollivier, prénommé, quatre-vingt-dix-neuf parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . .

99

2. Madame Annette Ollivier, prénommée, une part sociale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

34367

Toutes les parts sociales ont été intégralement libérées par des versements en numéraire à un compte bancaire, de

sorte que la somme de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la
société, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se terminera le 31 décembre 2005.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille trois cents euros (1.300,-
EUR).

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et aussitôt les associés, représentant l’intégralité du capital et se considérant comme dûment convoqués, se sont

réunis en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la société est établi à L-1255 Luxembourg, 40, rue de Bragance.
2. L’assemblée générale désigne comme gérant(s) pour une durée indéterminée:
Monsieur Roland Ollivier, prénommé.
Le gérant a les pouvoirs les plus étendus pour engager la société en toutes circonstances par sa signature individuelle. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: R. Ollivier, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 17 mars 2005, vol. 147S, fol. 52, case 4. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025550.3/220/109) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

GASTROSERVICE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Bertrange.

R. C. Luxembourg B 52.554. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03514, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025456.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

ASTRAGAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 39.271. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 mars 2005, réf. LSO-BC03512, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 24 mars 2005.

(025453.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

NEGO DIRECT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 70.153. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2005, réf. LSO-BC05321, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025544.3/4214/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Luxembourg, le 22 mars 2005.

G. Lecuit.

<i>Pour GASTROSERVICE, S.à r.l.
J. Reuter

<i>Pour ASTRAGAL, S.à r.l.
J. Reuter

Luxembourg, le 21 mars 2005.

Signature.

34368

CLEF DE VOUTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 61.775. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 mars 2005, réf. LSO-BC04738, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(025218.3/043/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 mars 2005.

ALPHA VENTURE CAPITAL FUND MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2522 Luxembourg, 12, rue Guillaume Schneider.

R. C. Luxembourg B 81.916. 

—

In accordance with article 15 of the management regulations of ALPHA 1 VENTURE CAPITAL FUND (the «Fund»),

a «fonds commun de placement» subject to Part II of the law of 20th December, 2002 regarding undertakings for col-
lective investment, the Fund has been put into liquidation with effect as of 1 June 2005.

All assets of the Fund have been realised as of 5 July 2005 and consequently, the net liquidation proceeds, after de-

duction of all liquidation expenses, can be distributed among the unitholders.

The net proceeds of liquidation which cannot be distributed to the Unitholders at the close of liquidation shall be

deposited with the Caisse de Consignation in Luxembourg until expiration of the prescription period.
(03434/250/13) 

<i>The Board of Directors.

ORION SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 73.862. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

se tiendra le <i>9 août 2005 à 11.00 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social de la Société, obtenir sans frais le texte complet des

nouveaux statuts coordonnés de la Société.

L’Assemblée ne pourra délibérer valablement que si la moitié au moins du capital est présente ou représentée. Les

résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représen-
tés.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions auprès

de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (03446/584/29) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Signature.

I.

Refonte complète des statuts de la Société notamment pour la soumettre à la loi luxembourgeoise du 20 dé-

cembre 2002 concernant les organismes de placement collectif, et comprenant des modifications significatives
pour:

1.

Appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des différents compartiments de la So-

ciété;

2.

Préciser les règles relatives à la création de classes et de catégories d’actions au sein des compartiments

de la Société;

3.

Préciser les règles relatives à la dissolution et à la fusion de compartiments de la Société;

4.

Adapter les statuts de la Société aux dispositions de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organis-

mes de placement collectif et remplacer toutes références à la loi du 30 mars 1988 par des références à la
loi du 20 décembre 2002.

II.

Divers

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

JPMorgan Asset Management Luxembourg S.A.

JPMorgan Asset Management Luxembourg S.A.

BS Quartz Engineering S.A.

BS Quartz Engineering S.A.

BS Quartz Engineering S.A.

Hauck &amp; Aufhäuser Banquiers Luxembourg S.A.

Orange Alternative Investment Fund

Maitland Trust Services, S.à r.l.

Bolnievi Holding S.A.

Telettra International

Sinon S.A.

Sinon S.A.

Sinon S.A.

WestProfil

Trinity S.A.

Le Palmier S.A.

Peoplesoft Luxembourg, S.à r.l.

SatBirds Finance

I.E. Lux Berlin n˚ 1, S.à r.l.

Cerf S.A.

Manpower Aide Temporaire, S.à r.l.

Gerimo S.A.

Gerimo S.A.

De Vere &amp; Partners, S.à r.l.

A.T.T.C. Registrars, S.à r.l.

Linguistique Communication Informatique (LCI) Luxembourg S.A.

Fabor S.A.

Amex International S.A.

Eurosigncard S.A.

San Marco Investissement S.A.

San Marco Investissement S.A.

San Marco Investissement S.A.

Carmine Investments Holding S.A.

M.B.S. Manufacturing Building Systems S.A.

Titus Consulting, S.à r.l.

Twopp S.A.H.

R.V.O., S.à r.l.

Auf der Gell, S.à r.l.

Eurosigncard Finance 1 S.A.

Valuable Assets S.A.

Valuable Assets S.A.

M.K. Constructions, S.à r.l.

Intesa International Holding S.A.

Immobilière de Roodt-Syre, S.à r.l.

Multipropriétés Immobilières S.A.

Holding du Kirchberg S.A.H.

Hotelpar Finance S.A.

Rolo International S.A.

Servitia S.A.

Société Financière et Immobilière de l’Ouest S.A.H.

Litho Khroma S.A.

Arcom S.A.

Gotan Developpement S.A.

Indie S.A.

AV3D, S.à r.l.

Gastroservice, S.à r.l.

Astragal, S.à r.l.

Nego Direct S.A.

Clef de Voute S.A.

Alpha Venture Capital Fund Management S.A.

Orion Sicav