32305

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 674

8 juillet 2005

S O M M A I R E

SUPERMARCHE BELLE ETOILE TOSSENBERG S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-8050 Bertrange, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 12.087. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue au siège social en date du 20 janvier 2004 à 9 heures

Le Conseil d’Administration de la S.A. SUPERMARCHE BELLE ETOILE TOSSENBERG prend à l’unanimité des voix

la décision suivante:

Est délégué à la gestion journalière à partir du 1

er

 février 2004 de la S.A. SUPERMARCHE BELLE ETOILE TOSSEN-

BERG, et pour une durée indéterminée, en remplacement de M. Camille Fischer décédé:

Monsieur Jean-Marie Reckinger, demeurant à 49, Cité Aischdall L-8480 Eischen.

Bertrange, le 20 janvier 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 24 février 2004, réf. LSO-AN05003. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(022935.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

Bruno S.A., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Calendria S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Candle S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Group Investor S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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IKANO Re S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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IKANO Re S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Infraluxcis, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Jump and Joy, A.s.b.l. Wasserbillig, Mertert  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32350

Latina Wines S.A., Hesperange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32349

Latina Wines S.A., Hesperange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32350

LEG II Euro Holdings, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32341

LEG II Euro Holdings, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32343

Lowry S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32343

MLOCG European Real Estate, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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QS Italy S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32330

S.C.A., Services et Centre d’Appels S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

32340

Supermarché Belle Etoile Tossenberg S.A., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Youkos S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

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Pour extrait conforme
E. Krier
<i>Administrateur

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GROUP INVESTOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 8, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 66.112. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 21 février 2005, réf. LSO-BB04478, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(022176.3/766/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 mars 2005.

CANDLE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 106.600. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le quatorze février.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1) Monsieur Claude Schmitz, Conseil Fiscal, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
2) Monsieur Thierry Fleming, Expert-Comptable, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la

Foire.

Lesquels comparants, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire d’arrê-

ter les statuts d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Titre I

er

.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la dénomination de CANDLE S.A. (la «Société»). 

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont
imminents, le siège social peut être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstan-
ces anormales.

Une telle décision n’aura cependant aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du

siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui est le mieux placé pour le faire dans
ces circonstances. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit dans les entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de
prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion
et leur mise en valeur, ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en emprun-
tant notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons en accordant des prêts ou garanties à des sociétés.

En outre, la société peut effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières et immobi-

lières se rattachant directement ou indirectement à son objet ou susceptible d’en faciliter la réalisation.

Titre II.- Capital, Actions

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) représenté trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune. 

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social pour le porter de son montant actuel de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) à deux millions cinq cent mille euros (EUR 2.500.000,-), par la création et l’émission
de vingt-quatre mille six cent quatre-vingt-dix (24.690) actions d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacu-
ne, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

En conséquence, le conseil d’administration est autorisé à:
- augmenter le capital social en une ou plusieurs fois, par tranches successives ou encore par émission continue

d’actions pour la conversion d’obligations convertibles en actions représentant le capital social; 

- supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants pour la conversion, dans les limites du

capital autorisé, des obligations convertibles;

En aucun cas des actions fractionnées ne peuvent être émises lors de la conversion. Chaque fraction d’action à la-

quelle le détenteur de l’obligation convertible aurait droit, devra être arrondie vers le bas à l’action immédiatement
inférieure. 

De plus, le conseil d’administration est autorisé à offrir des obligations convertibles, sous forme d’obligations au

porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toute autre condition y ayant trait.

Luxembourg, le 2 mars 2005.

Signature.

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Ces autorisations sont valables pour une période de cinq ans à partir de la publication au Mémorial C Recueil des

Sociétés et Associations des présents statuts. 

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée dans le cadre du capital autorisé, et dûment constatée dans les

formes légales, le premier alinéa de cet article sera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue;
cette modification sera constatée dans la forme authentique par le conseil d’administration ou par toute autre personne
qu’il aura mandatée à ses fins.

Le capital souscrit et le capital autorisé de la Société pourront être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts sauf que le droit préférentiel de sous-
cription des actionnaires quant à l’émission d’actions nouvelles doit être respecté en toutes circonstances, même en cas
d’apport en nature.

La Société pourra, aux termes et conditions prévus par la loi, racheter ses propres actions.

Titre III.- Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

par l’assemblée générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables par elle.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leurs émoluments sont fixés par l’assemblée générale des

actionnaires.

Le poste d’un administrateur sera vacant si:
Il démissionne de son poste avec préavis à la société, ou
Il cesse d’être administrateur par application d’une disposition légale ou il se voit interdit par la loi d’occuper le poste

d’administrateur, ou

Il tombe en faillite ou fait un arrangement avec ses créanciers, ou 
Il est révoqué par une résolution des actionnaires.
Dans les limites de la loi, chaque administrateur, présent ou passé, sera indemnisé sur les biens de la société en cas

de perte ou de responsabilité l’affectant du fait de l’exercice, présent ou passé, de la fonction d’administrateur. 

Art. 7. Le conseil d’administration pourra choisir un président parmi ses membres.
Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il

doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Les administrateurs pourront participer aux réunions du conseil d’administration par voie de conférence téléphoni-

que ou de tout autre moyen de communication similaire permettant à chaque personne participant à la réunion de parler
et d’entendre les autres personnes, et la participation à une telle réunion sera réputée constituer une présence en
personne de l’administrateur en question, étant entendu que toutes les décisions prises par les administrateurs seront
rédigées sous forme de résolutions. 

Les résolutions signées par tous les membres du conseil d’administration ont la même valeur juridique que celles

prises lors d’une réunion du conseil d’administration dûment convoqué à cet effet. Les signatures peuvent figurer sur
un document unique ou sur différentes copies de la même résolution; elles peuvent être données par lettre, fax ou tout
autre moyen de communication.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition conformément à l’objet social de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

sont de la compétence du conseil d’administration. En particulier le conseil d’administration aura le pouvoir d’acquérir
des valeurs mobilières, des créances et d’autres avoirs de toute nature, d’émettre des obligations, de contracter des
prêts, de constituer des sûretés sur les avoirs de la société et de conclure des contrats d’échanges sur devises et taux
d’intérêt, étant entendu que ces décisions devront être prises à la majorité par les administrateurs. Le conseil d’admi-
nistration peut payer des acomptes sur dividendes en respectant les dispositions légales. 

Art. 9. La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administra-

teurs, ou par la signature individuelle du président, à moins que des décisions spéciales concernant la signature autorisée
en cas de délégation de pouvoirs n’aient été prises par le conseil d’administration conformément à l’article 10 des
présents statuts. 

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs, qui seront appelés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion de toutes les activités de la société ou d’une branche spéciale de celles-ci à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour l’accomplissement de tâches précises à un ou plusieurs man-
dataires, qui ne doivent pas nécessairement être membres du conseil d’administration ou actionnaires de la société. 

Art. 11. Tous les litiges dans lesquels la société est impliquée comme demandeur ou comme défendeur, seront

traités au nom de la société par le conseil d’administration, représenté par son président ou par l’administrateur délégué
à cet effet.

Titre IV.- Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale des actionnaires

qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat qui ne peut excéder six années.

Titre V.- Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se tiendra au siège social, ou à l’endroit de la commune du siège social spécifié

dans la convocation, le quatrième mardi du mois de mai à 14.00 heures, et pour la première fois en 2006.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée générale se tiendra le jour ouvrable suivant.

32308

Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale de la société commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année, à l’exception

de la première année sociale qui commence le jour de la constitution de la société et finit le 31 décembre 2005. 

Art. 15. L’excédant favorable du bilan, après déduction de toutes les charges de la société et des amortissements,

constitue le bénéfice net de la société. Il est prélevé cinq pour cent (5%) du bénéfice net pour la constitution de la
réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint dix pour cent (10%) du capital
social, mais reprend son cours si, pour une cause quelconque, ladite réserve descend en dessous des dix pour cent du
capital social.

Le reste du bénéfice est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Si la société est dissoute,

la liquidation est faite par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée géné-
rale des actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et fixe leurs émoluments.

Titre VIII.- Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures. 

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital comme suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare que les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915, telle que modifié

ultérieurement, sont remplies.

<i>Frais

Le montant global des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la

société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à mille cinq cents euros
(EUR 1.500,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
M. Thierry Fleming, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 24 juillet 1948, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire,

M. Claude Schmitz, Conseil Fiscal, né à Luxembourg, le 23 septembre 1955, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire,

M. Guy Hornick, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 29 mars 1951, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire.

3. A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
La société AUDIEX S.A., avec siège social à Luxembourg, immatriculée au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg sous la section B et le numéro 65.469.

4. Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes expirera après l’assemblée générale des actionnai-

res qui se tiendra en 2010.

5. Le siège social de la société est fixé au 11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite aux comparants, ils ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: C. Schmitz, T. Fleming, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2005, vol. 147S, fol. 17, case 8. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023316.3/202/174) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2005.

1. M. Claude Schmitz  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200 actions
2. M. Thierry Fleming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 actions

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310 actions

Senningerberg, le 9 mars 2005.

P. Bettingen.

32309

MLOCG EUROPEAN REAL ESTATE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2340 Luxembourg, 23, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 106.584. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the fourth day of March. 
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand-Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1) MLOC EUROPEAN REAL ESTATE, S.à r.l., a company governed by the laws of Luxembourg, having its registered

office at 23, rue Philippe II, 2nd floor, L-2340 Luxembourg, the corporate capital of which is set at twelve thousand five
hundred euro (EUR 12,500.-), incorporated today by the undersigned notary,

represented by Mr. Tom Loesch, lawyer, with professional address in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given in New York, on March 4th, 2005,
and 
2) GENESTA INVEST 1 AB, a company governed by the laws of Sweden, having its registered office at Kungsgatan

44, 111 35 Notesholm, Sweden, org. nr. 556670-3996, the corporate capital of which is set at hundred thousand Swedish
Krona (SEK 100.000),

represented by Mrs. Marie Regin, lawyer, with professional address in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given in Stockholm, on March 3rd, 2005.
These proxies, signed ne varietur by the appearing persons and the undersigned notary, will remain attached to the

present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties have drawn up the following articles of association of a company which they declared to es-

tablish among themselves:

Chapter I. Form, Corporate Name, Registered Office, Object, Duration

Art. 1. Form, Corporate name
There is hereby established among the founding shareholders and all those who may become owners of Shares fol-

lowing its incorporation, a company (the «Company») in the form of a private limited company («société à responsabilité
limitée») which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg (the «Laws») and by the present arti-
cles of association (the «Articles of Association»).

The Company is initially composed of several shareholders, whose number may never exceed forty (40) sharehol-

ders. The Company may however at any time be composed of a single shareholder as a result of the transfer of Shares.

The Company will exist under the corporate name of MLOCG EUROPEAN REAL ESTATE S.à r.l.

Art. 2. Registered office
The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

Board of Managers.

Branches or other offices may be established either in the Grand-Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of

the Board of Managers.

In the event that, in the view of the Board of Managers, extraordinary political, economic or social developments

occur or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with
the ease of communications with such office or between such office and persons abroad, the Company may temporarily
transfer the registered office abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary
measures will have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the
registered office, will remain a company governed by the Laws. Such temporary measures will be taken and notified to
any interested parties by the Board of Managers. 

Art. 3. Object
The object of the Company is the acquisition and holding of interests in Luxembourg and/or in foreign undertakings,

as well as the administration, development and management of such holdings.

The Company may provide any financial assistance to the undertakings forming part of the group of the Company

such as, among others, the providing of loans and the granting of guarantees or securities in any kind or form. 

The Company may also use its funds to invest in real estate, in intellectual property rights or any other movable or

immovable assets in any kind or form. 

The Company may borrow in any kind or form and privately issue bonds or notes.
In a general fashion the Company may carry out any commercial, industrial or financial operation, which it may deem

useful in the accomplishment and development of its purposes. 

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.

Chapter II. Capital, Shares

Art. 5. Corporate capital
The corporate capital of the Company is set at twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-) divided into four

hundred twenty-five (425) Class A Shares and seventy-five (75) Class B Shares. Each issued share has a nominal value of
twenty-five euro (EUR 25.-) and is fully paid up.

32310

The rights and obligations attached to the Shares shall be identical except to the extent otherwise provided by the

Articles of Association or by the Laws.

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its nominal value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for
the payment of any shares which the Company may repurchase from its shareholders, to offset any net realised losses,
to make distributions to the shareholders in the form of a dividend or to allocate funds to the legal reserve. 

Art. 6. Shares
6.1. When the Company is composed of a single shareholder, the single shareholder may freely transfer its Shares. 
6.2. When the Company is composed of several shareholders:
6.2.1 the Shares may be transferred freely amongst shareholders; and 
6.2.2 save as otherwise provided by the Laws, the Shares may be transferred to non-shareholders only with the

authorisation of shareholders representing at least three quarters (3/4) of the corporate capital, given at a general mee-
ting of shareholders and in accordance with the following terms and conditions:

i) Except in accordance with the provisions of the present Articles of Association the B Shareholder shall not:
(a) pledge, mortgage (whether by way of fixed or floating charge) or otherwise encumber its legal or beneficial inte-

rest in its Shares or Loan Notes (if any); or

(b) sell, transfer or otherwise dispose of any of its Shares or Loan Notes (if any) (or any legal or beneficial interest

therein); or

(c) agree, whether or not subject to any condition precedent or subsequent, to do any of the foregoing
without first having obtained written approval from the A Shareholder. Notwithstanding the provisions of Article

6.2.2 i) the A Shareholder may at any time transfer its Shares to an Affiliate provided that in each case all, and not some
only, of the A Shares are transferred.

ii) No Shareholder may transfer its Shares to any Person (other than an Affiliate of the A Shareholder) unless, con-

currently with such transfer, the Shareholder (or in the case of the A Shareholder; its Affiliates) also transfers all, and
not some only, of the Loan Notes (if any) held by it to the transferee of the Shares. No Shareholder may sell or othe-
rwise transfer part but not all of its Notes or Loan Note.

iii) The Company shall not register any transfer made in breach of this article 6 and the Shares or Loan Notes (if any)

comprised in any transfer purported to be so made shall carry no rights whatsoever unless and until in each case the
breach is rectified.

iv) Any transfer of Shares made in accordance with the provisions of articles 6.2.2 (v) and 7 of the present Articles

of Association shall be deemed to be a permitted transfer.

v) Drag along and tag along right.
If the A Shareholder shall determine to sell all of its Shares and its Affiliates shall determine to sell all of their Loan

Notes (if any) in a bona fide arm’s length transaction to a third party, the A Shareholder shall serve a written notice (the
«Sale Notice») on the B Shareholder setting out the consideration to be paid by the third party purchaser (the «Sale
Price»), the resulting price per A Share (the «A Share Price») and B Share (the «B Share Price»), A Loan Notes (if any)
(the «A Loan Notes Price») and B Loan Notes (if any) (the «B Loan Notes Price») which shall be calculated in accordance
with the respective rights of the Shareholders to the Cumulative Net Cash Flow, the material terms of such transaction
and the completion date for the sale (which shall be at least fifteen (15) days from the date of the Sale Notice) (the «Sale
Date»). 

The A Shareholder may include with the Sale Notice a written notice (the «Drag Notice») requiring the B Sharehol-

der to sell all, and not some only, of the B Shares to such third party. On receipt of a Drag Notice, the B Shareholder
shall be bound on the Sale Date to transfer or cause to be transferred to such third party all the B Shares owned by
such Shareholder at the B Share Price.

If the A Shareholder has not delivered a Drag Notice, the B Shareholder may within five (5) days from the date of

receipt of the Sale Notice deliver to the A Shareholder a written notice (the «Tag Notice») requiring the A Shareholder
to procure that the third party offers to acquire all, and not some only, of the B Shares owned by the B Shareholder at
the B Share Price and on the same terms and conditions set out in the term Sale Notice. Following receipt of a Tag
Notice, the A Shareholder shall only be allowed to complete the sale of the A Shares if its simultaneously procures that
the third party purchaser offer to acquire the B Shares at the B Share Price and on the terms set out in the Sale Notice.

6.3. Any third party purchaser of Shares shall at the same time as the purchase of the shares be bond to purchase any

Loan Notes (if any) held by the relevant Shareholder or by an Affiliate thereof at the A Loan Notes Price and the B Loan
Notes Price respectively.

6.4. The transfer of shares must be evidenced by a notarial deed or by a private contract. Any such transfer is not

binding upon the Company and upon third parties unless duly notified to the Company or accepted by the Company in
accordance with the rules on the transfer of claims laid down in article 1690 of the Luxembourg Civil Code.

6.5. Ownership of a Share carries implicit acceptance of the Articles of Association and the resolutions adopted by

the single shareholder or the general meeting of shareholders. 

6.6. Each share entitles to one vote, subject to the limitations imposed by the Laws. 

Art. 7. Events of default
7.1. Within a period of thirty (30) days from the date on which any Shareholder becomes aware that an Event of

Default has occurred it shall serve on each of the other Shareholders (including the Defaulting Shareholder) a notice
notifying the occurrence of an Event of Default (a «Default Notice») and Article 7.2 shall apply.

7.2. Within thirty (30) days after service (or receipt as the case may be) of a Default Notice, the Innocent Party shall

be entitled at its option to serve a notice on the Defaulting Shareholder requiring it to sell its entire holding of Shares
to the Innocent Party or another person nominated by the Innocent Party and requiring the Defaulting Shareholder to

32311

sell its Loan Notes (if any) to the Innocent Party or any person nominated by the Innocent Party in each case at the Fair
Value. The Defaulting Party shall procure the sale of any Loan Notes held by an Affiliate of the Defaulting Party in ac-
cordance with the present Article of Association. 

Art. 8. Increase and reduction of capital
The corporate capital of the Company may be increased or reduced one or several times by a resolution of the ge-

neral meeting of shareholders adopted in compliance with the quorum and majority rules set by these Articles of As-
sociation or, as the case may be, by the Laws for any amendment of these Articles of Association.

The Company may acquire its own Shares in view of and subject to their immediate cancellation. 

Art. 9. Incapacity, bankruptcy or insolvency of a shareholder
The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting any of the shareholders does not put the

Company into liquidation.

Chapter III. Managers, Statutory Auditor 

Art. 10. Management
The Company shall be managed and administered by a board of managers (the «Board of Managers») composed of

five (5) managers (the «Managers») elected by the general meeting of shareholders as follows:

(i) three (3) Managers (the «A Managers»), who need not be shareholders shall be chosen out of a list of at least two

(2) candidates for each position submitted by the Class A Shareholder;

(ii) one (1) Manager (the «B Manager») who need not be a shareholder shall be chosen out of a list of at least two

(2) candidates submitted by the Class B Shareholder; 

(iii) one (1) Manager (the «C Manager») who need not be a shareholder shall be chosen out of a list of at least two

(2) candidates submitted by the Class A Shareholder.

The Managers will be elected by the general meeting of shareholders, for a period not exceeding six (6) years, and

they will hold office until their successors are elected. The managers may be re elected, but they may be removed at
any time, with or without cause, by a resolution of the general meeting of shareholders. 

The Board of Managers will appoint either an A or the C Manager as a chairman (the «Chairman»). It may also appoint

a secretary, who need not be a Manager, who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Board
of Managers (the «Secretary»).

The Board of Managers will meet upon call by the Chairman. A meeting of the Board of Managers must be convened

if any two (2) Managers so require.

The Chairman will preside at all meetings of the Board of Managers, in his absence the Board of Managers may ap-

point, among the A Managers, another Manager as chairman pro tempore by vote of the majority of the Managers pre-
sent at such meeting.

Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least one (1) week’s notice of

Board of Managers meetings shall be given in writing and transmitted by any means of communication allowing for the
transmission of a written text. Any such notice shall specify the time and place of the meeting as well as the agenda and
the nature of the business to be transacted. The notice may be waived by the consent in writing, transmitted by any
means of communication allowing for the transmission of a written text, of each Manager. No separate notice is required
for meetings held at times and places specified in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Managers.
No resolution shall be passed at a meeting of the Board of Managers without having been previously specified in the
agenda.

Every Board of Managers meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the Board of Managers may

from time to time determine provided that no meeting shall take place in United Kingdom. Meetings of the Board of
Managers shall be held at least quarterly at a date fixed by the Board of Managers. Any Manager may act at any meeting
of the Board of Managers by appointing in writing another Manager as his proxy.

A quorum of the Board of Managers shall be the presence or the representation of two Managers holding office in-

cluding at least one A Manager.

Decisions will be taken by a majority of the votes of the Managers present or represented at such meeting.
One or more Managers may participate in a meeting by means of a conference call or by any similar means of com-

munication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate with each other provided
that no Manager or proxyholder of a Manager shall be entitled to attend and count in the quorum by telephone when
located in the United Kingdom. Such participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

In case of urgency, a written decision, signed by all the Managers, is proper and valid as though it had been adopted

at a meeting of the Board of Managers which was duly convened and held provided that no such document is executed
in the United Kingdom. Such a decision can be documented in a single document or in several separate documents ha-
ving the same content and each of them signed by one or several Managers provided that no Manager so signs when
situated within the United Kingdom. 

Art. 11. Powers of the management
The Board of Managers is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s object. All powers not expressly reserved by the Articles of Association or by the Laws to the general
meeting of shareholders are in the competence of the Board of Managers. 

Art. 12. Management fees and expenses 
The Managers may receive a management fee in respect of the carrying out of their management of the Company

and shall in addition be reimbursed for all other expenses whatsoever incurred by the Managers in relation with such
management of the Company or the pursuit of the Company’s corporate object. 

32312

Art. 13. Managers’ liability 
No Manager commits itself, by reason of its functions, to any personal obligation in relation to the commitments taken

on behalf of the Company. Any such Manager is only liable for the performance of its duties. 

Art. 14. Delegation of powers, Representation of the Company
The Board of Managers may delegate special powers or proxies or entrust determined permanent or temporary func-

tions to persons or committees of its choice.

The Company will be bound towards third parties by the single signature of any one A Manager or by the joint signa-

ture of the B Manager together with any one A Manager.

The Company will further be bound towards third parties by the joint signatures or single signature of any persons

to whom special signatory power has been delegated by the Board of Managers, within the limits of such special power. 

Art. 15. Conflicts of interest, Indemnity
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that a Manager, officers or employees of the Company have a personal interest in, or is a shareholder,
director, manager, officer or employee of such other company or firm. Any person related as afore described to any
company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason solely of
such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering, voting or otherwise acting upon any
matters with respect to such contract or business.

Notwithstanding the above, in the event that any Manager has or may have any personal interest in any transaction

of the Company, such Manager shall make known such personal interest to the Board of Managers and shall not consider
or vote on any such transaction, and such transaction and such interest of Manager therein shall be reported to the next
general meeting of Managers.

The Company shall indemnify the Managers, officers or employees of the Company and, if applicable, their successors,

heirs, executors and administrators, against damages to be paid and expenses reasonably incurred by them in connection
with any action, suit or proceeding to which they may be made a party by reason of them being or having been Managers,
officers or employees of the Company, or, at the request of the Company, of any other company of which the Company
is a shareholder or creditor and by which they are not entitled to be indemnified, except in relation to matters as to
which they shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or misconduct. In
the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the sett-
lement as to which the Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified is not guilty of gross
negligence or misconduct. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which the persons to
be indemnified pursuant to the present Articles of Association may be entitled. 

Art. 16. Records of manager resolutions
The minutes of any meeting of the Board of Managers will be signed by the chairman of the meeting. Any proxies will

remain attached thereto. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or othe-
rwise will be signed by the Chairman and by the Secretary (if any) or by any two (2) Class A Managers. 

Art. 17. Statutory auditors
The business of the Company and its financial situation, including more in particular its books and accounts, may, and

shall in the cases provided by law, be reviewed by one or more statutory auditors, who need not be shareholders. 

The statutory auditor(s) will be elected by the general meeting of shareholders, who will determine their number,

for a period not exceeding six (6) years, and they will hold office until their successors are elected. They are re-eligible
and they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution adopted by the general meeting of share-
holders.

Chapter IV. General Meeting of Shareholders 

Art. 18. Powers of the meeting of shareholders 
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders. 
The general meeting of shareholders shall have such powers as are vested with the general meeting of shareholders

pursuant to the present Articles of Association and the Laws.

If the Company is composed of one single shareholder, the latter exercises the powers granted by law to the general

meeting of shareholders. Articles 194 to 196 and 199 of the law of August 10th, 1915, are not applicable to that situation. 

Art. 19. Annual general meeting
The annual general meeting of shareholders, to be held only if the Company has more than twenty-five (25) share-

holders, will be held at the registered office of the Company or at such other place as may be specified in the notice
convening the meeting, on the last day of April at 2.30 p.m.

If such day is a public holiday, a Saturday or a Sunday, the meeting will be held on the next following business day. 

Art. 20. Other general meetings
If the Company is composed of no more than twenty-five (25) shareholders, the decisions of the shareholders may

be taken by a vote in writing on the text of the resolutions to be adopted which will be sent by the Board of Managers
to the shareholders in writing and transmitted by any means of communication allowing for the transmission of a written
text. In this latter case, the shareholders are under the obligation to, within a delay of fifteen (15) days as from the re-
ceipt of the text of the proposed resolution, cast their written vote and send it to the Company by any means of com-
munication allowing for the transmission of a written text. The quorum and majority requirements applicable to the
adoption of resolutions by the general meeting of shareholders shall mutatis mutandis apply to the adoption of written
resolutions.

32313

Unless there is only one single shareholder, the shareholders may meet in a general meeting of shareholders upon

issuance of a convening notice in compliance with these Articles of Association or the Laws, by the Board of Managers,
subsidiarily, by the statutory auditor (if any) or, more subsidiarily, by shareholders representing half (1/2) of the corpo-
rate capital. The convening notice sent to the shareholders will specify the time and place of the meeting as well as the
agenda and the nature of the business to be transacted at the relevant general meeting of shareholders. The agenda for
an extraordinary general meeting shall also, where appropriate, describe any proposed changes to the present Articles
of Association and, if applicable, set out the text of those changes affecting the object or form of the Company. If all the
shareholders are present or represented at a general meeting of shareholders and if they state that they have been in-
formed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting of shareholders (if any), may be held abroad if, in the

judgement of the Board of Managers, which is final, circumstances of force majeure so require. 

Art. 21. Attendance, Representation at a meeting of shareholders
All shareholders are entitled to attend and speak at any general meeting of shareholders.
A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing in writing, to be transmitted by any means

of communication allowing for the transmission of a written text, another person who need not be a shareholder him-
self. The Board of Managers, may determine the form of proxy and may request that the proxies be deposited at the
place indicated by the Board of Managers at least five (5) days prior to the date set for the meeting. Any legal entity,
being a shareholder, may execute a form of proxy under the hand of a duly authorised officer, or may authorise such
person as it thinks fit to act as its representative at any general meeting of shareholders, subject to the production of
such evidence of authority as the Board of Managers, may require. The Board of Managers may determine any other
conditions that must be fulfilled in order to take part in a general meeting of shareholders. 

Each share is indivisible as far as the Company is concerned. The co-proprietors, the usufructuaries and bare-owners

of Shares, the creditors and debtors of pledged Shares must appoint one sole person to represent them at any general
meeting of shareholders. 

Art. 22. Proceedings at a meeting of shareholders
Any general meeting of shareholders shall be presided by the Chairman or by a person designated by the Board of

Managers.

The chairman of the general meeting of shareholders shall appoint a secretary.
The general meeting of shareholders shall elect one scrutineer to be chosen from the shareholders present or re-

presented.

The chairman, the secretary and the scrutineer thus appointed together form the board of the general meeting. 

Art. 23. Vote at a meeting of shareholders
An attendance list indicating the name of the shareholders and the number of Shares for which they vote is signed by

each one of them or by their proxy prior to the opening of the proceedings of the general meeting of shareholders.

The general meeting of shareholders may deliberate and vote only on the items comprised in the agenda.
Voting takes place by a show of hands or by a roll call, unless the general meeting of shareholders resolves to adopt

another voting procedure.

At any general meeting of shareholders other than an extraordinary general meeting convened for the purpose of

amending the Company’s Articles of Association or voting on resolutions whose adoption is subject to the quorum and
majority requirements of an amendment to the Articles of Association, resolutions shall be adopted by a majority of
shareholders present or represented, representing at least half (1/2) of the corporate capital. 

At any extraordinary general meeting of shareholders, convened in accordance with the present Articles of Associa-

tion or the Laws, for the purpose of amending the Company’s Articles of Association or voting on resolutions whose
adoption is subject to the quorum and majority requirements of an amendment to the Articles of Association, resolu-
tions are validly adopted only by a majority of shareholders representing at least three quarters (3/4) of the corporate
capital. 

Art. 24. Minutes of shareholders resolutions 
The minutes of the general meeting of shareholders shall be signed by the chairman of the meeting, the secretary of

the meeting and the scrutineer of the meeting and may be signed by any shareholders or proxies of shareholders, who
so request.

The resolutions adopted by the single shareholder shall be documented in writing and signed by the single sharehol-

der.

Copies or extracts of the resolutions adopted by the single shareholder, of the minutes of the general meeting of

shareholders as well as the written shareholders resolutions to be produced in judicial proceedings or otherwise shall
be signed by the Chairman or any Manager.

Chapter V. Financial Year, Distribution of Earnings

Art. 25. Financial year
The Company’s financial year begins on the first day of January in each year and ends on the last day of December in

the same year. 

Art. 26. Adoption of financial statements
At the end of each financial year, the accounts are closed, the Board of Managers draws up an inventory of assets and

liabilities, the balance sheet and the profit and loss account, in accordance with the Laws and Luxembourg accounting
practice.

32314

The annual accounts are submitted to the general meeting of shareholders, who shall consider and, if thought fit,

adopt these annual accounts.

Prior to such approval, each shareholder or its attorney-in-fact may peruse these financial documents at the registe-

red office of the Company. If the Company is composed of more than twenty-five (25) shareholders, such right may
only be exercised within a time period of fifteen (15) days preceding the date set for the annual general meeting of sha-
reholders.

Art. 27. Appropriation of profits
From the annual net profits of the Company at least five per cent (5%) shall each year be allocated to the reserve

required by law (the «Legal Reserve»). The allocation to the Legal Reserve will cease to be required as soon and as long
as such Legal Reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Company. 

After the allocation to the Legal Reserve, the single shareholder or, as the case may be, the general meeting of sha-

reholders, shall determine how the remainder of the annual net profits (the «Available Amount»), will be disposed of
by allocating the whole or part of the remainder to a reserve or to a provision, to carry it forward to the next following
financial year or to distribute it, with or without carried forward profits, distributable reserves or share premium to the
shareholders. In case of distribution out of the Available Amount, distributions shall be made as follows:

(a) first, to the Shareholders in accordance with the respective Percentage Economic Interest until the A Shareholder

has been allocated an amount that would yield the A Shareholder an Internal Rate of Return of twenty percent (20%); 

(b) second, to the Shareholders in accordance with the Initial Promote Interests until the A Shareholder has been

allocated an amount that yields an Internal Rate of Return of twenty-five per cent (25%);

(c) thereafter, to the Shareholders in accordance with their Final Promote Interests;
provided, however, that:
(i) if all the Asset Management Agreements (if any) are terminated other than as a result of an Asset Event of Default:
(A) prior to the second anniversary of Closing, the B Shareholder’s entitlement to any distribution pursuant to para-

graphs (a) to (c) above in excess of its Percentage Economic Interest (the «Promote») shall be reduced by two-thirds
(2/3) and the surplus shall be distributed to the Shareholders in accordance with their Percentage Economic Interests; or

(B) on the second anniversary of Closing but prior to the third anniversary of Closing, the B Shareholder’s Promote

shall be reduced by one-third (1/3) and the surplus shall be distributed to the Shareholders in accordance with their
Percentage Economic Interests, 

provided that if within six (6) months of the notice of termination of the Asset Management Agreements (if any) other

than as a result of an Asset Event of Default, the Group enters into an agreement to sell more than ninety percent (90%)
by value, calculated by reference to the total purchase price paid for the Property on its acquisition by the Company,
of the Property, this paragraph (i) shall not apply and the B Shareholder shall be entitled to receive its share of any sub-
sequent distribution in accordance with paragraphs (a) to (c) above and without any deduction pursuant to this para-
graph (i).

(ii) if at any time the Group has become entitled to terminate the Asset Management Agreements (if any) as a result

of an Asset Event of Default on the part of the Asset Manager, all further distributions by the Company shall be made
as follows:

(A) first, one hundred percent (100%) shall be allocated to the A Shareholder until the A Shareholder has been allo-

cated an amount that would yield the A Shareholder an Internal Rate of Return of fifteen percent (15%); 

(B) secondly, one hundred percent (100%) shall be allocated to the B Shareholder until the B Shareholder has been

allocated an amount that would yield the B Shareholder an Internal Rate of Return of fifteen percent (15%); and

(C) thereafter, any distributions shall be made to each Shareholder in accordance with their Percentage Economic

Interest; and

(iii) if at any time any Key Individual shall cease to be employed by the Asset Manager or to provide substantially all

of the management services provided under the Asset Management Agreements (if any), all distributions by the Com-
pany shall be made to the Shareholders in accordance with their respective Percentage Economic Interest. 

Chapter VI. Dissolution, Liquidation 

Art. 28. Dissolution, Liquidation
The Company may be dissolved prior to the term provided in article 4 of the present Articles of Association, by a

resolution of the general meeting of shareholders adopted in compliance with the quorum and majority rules set by the
present Articles of Association or, as the case may be, by the Laws for any amendment of the present Articles of Asso-
ciation.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by the Board of Managers or such other person

(who may be physical persons or legal entities) appointed by the general meeting of shareholders, who will determine
their powers and their compensation. 

After payment of all debts of and any charges against the Company and of the expenses of the liquidation, the net

liquidation proceeds (the «Liquidation Proceeds») shall be distributed as follows:

(a) to the Shareholders in accordance with the respective Percentage Economic Interest until the A Shareholder has

been allocated an amount that would yield the A Shareholder an Internal Rate of Return of twenty per cent (20%); 

(b) to the Shareholders in accordance with the Initial Promote Interests until the A Shareholder has been allocated

an amount that yields an Internal Rate of Return of twenty-five per cent (25%);

(c) thereafter, to the Shareholders in accordance with their Final Promote Interests;
provided, however, that
(i) if all the Asset Management Agreements (if any) are terminated other than as a result of an Asset Event of Default:

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(A) prior to the second anniversary of Closing, the B Shareholder’s entitlement to any distribution pursuant to para-

graphs (a) to (c) above in excess of its Percentage Economic Interest (the «Promote») shall be reduced by two-thirds
(2/3) and the surplus shall be distributed to the Shareholders in accordance with their Percentage Economic Interests; or

(B) on the second anniversary of Closing but prior to the third anniversary of closing, the B Shareholder’s Promote

shall be reduced by one-third (1/3) and the surplus shall be distributed to the Shareholders in accordance with their
Percentage Economic Interests, 

provided that if within six (6) months of notice of termination of the Asset Management Agreements (if any) other

than as a result of an Asset Event of Default, the Group enters into an agreement to sell more than ninety percent (90%)
by value, calculated by reference to the total purchase price paid for the Property on its acquisition by the Company,
of the Property, this paragraph (i) shall not apply and the B Shareholder shall be entitled to receive its share of any sub-
sequent distribution in accordance with paragraphs (a) to (c) above and without any deduction pursuant to this para-
graph (i).

(ii) if at any time the Group has become entitled to terminate the Asset Management Agreements (if any) as a result

of an Asset Event of Default on the part of the Asset Manager, all further distributions by the Company shall be: 

(A) firstly, one hundred percent (100%) shall be allocated to the A Shareholder until the A Shareholder has been

allocated an amount that would yield the A Shareholder an Internal Rate of Return of fifteen percent (15%); 

(B) secondly, one hundred percent (100%) shall be allocated to the B Shareholder until the B Shareholder has been

allocated an amount that would yield the B Shareholder an Internal Rate of Return of fifteen percent (15%); and

(C) thereafter, distributions shall be made to each Shareholder in accordance with their Percentage Economic Inte-

rest; and

(iii) if at any time any Key Individual shall cease to be employed by the Asset Manager or to provide substantially all

of the management services provided under the Asset Management Agreements (if any), all distributions by the Com-
pany shall be made to the Shareholders in accordance with their respective Percentage Economic Interest. 

Chapter VII. Applicable Law

Art. 29. Applicable law
All matters not governed by the present Articles of Association shall be determined in accordance with the Laws, in

particular the law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended. 

Art. 30. Definition 
«A Loan Notes» means any Loan Notes of the Company designated as an A loan note as may be issued by the Com-

pany from time to time.

«A Loan Notes Price» has the meaning set forth in article 6.2.2 v).
«A Manager» has the meaning set forth in article 10.
«Articles of Association» has the meaning set forth in article 2. 
«A Shareholder» means the holder from time to time of the class A Shares.
«A Share Price» has the meaning set forth in article 6.2.2 v). 
«Asset Event of Default» means an event of default occurring under any Asset Management Agreements as may be

in existence from time to time.

«Asset Manager» means the manager appointed under any Asset Management Agreement as may be in existence

from time to time.

«Asset Management Agreements» means the asset management agreements (if any) entered into between each mem-

ber of the Group and the Asset Manager.

«Affiliate» means with respect to any Person any other Person controlling or controlled by or under common control

with such Person. For purposes of this definition, the term «control» when used with respect to any Person shall mean
the power to direct the management and policies of such Person, directly or indirectly, whether as an officer or director,
through ownership of voting securities, by contract or otherwise, and the terms «controlling» and «controlled» shall
have meanings correlative to the foregoing.

«Available Amount» has the meaning set forth in article 27.
«B Loan Notes» means any Loan Notes of the Company designated as a B loan note as may be issued by the Company

from time to time.

«B Loan Notes Price» has the meaning set forth in article 6.2.2 v).
«B Manager» has the meaning set forth in article 10.
«Board of Managers» has the meaning set forth in article 10.
«B Shareholder» means the holder from time to time of the Class B Shares.
«B Share Price» has the meaning set forth in article 6.2.2 v).
«Chairman» has the meaning set forth in article 10.
«C Manager» has the meaning set forth in article 10.
«Company» has the meaning set forth in article 2.
«Closing» means the date at which the shareholders will proceed with the initial funding of the Company in accor-

dance with the provision of any shareholders’ agreement as may be in existence from time to time between the share-
holders.

«Completion» means the date of incorporation of the Company.
«Cumulative Net Cash Flow» means the Company’s net cash flow available from the Property since their acquisition

by the Company calculated by the Asset Manager and approved by the Company pursuant to the Asset Management
Agreement, but calculated with respect to a particular period, including, without limitation, operating income and ex-
penses and asset dispositions after deduction of any reasonable reserves or provisions established by the Company and

32316

still in effect for a contingent liability or other obligation incurred with respect to the Assets and after repayment in full
of all loans, indebtedness, liabilities, costs, expenses (including tax) and operating and selling expenses of the Company
(including tax), in each case with respect to the Properties.

«Default Notice» has the meaning set forth in article 7.
«Defaulting Shareholder» has the meaning ascribed to it in any shareholders’ agreement as may be in existence from

time to time between the shareholders.

«Distribution Reserve» has the meaning ascribed to it in any shareholder’s agreement as may be in existence from

time to time between the shareholders.

«Drag Notice» has the meaning set forth in article 6.2.2 v).
«Event of Default» has the meaning ascribed to it in any shareholders’ agreement as may be in existence from time

to time between the shareholders.

«Fair Value» means, in relation to Shares and/or Loan Notes (if any), the fair value of such Shares and/or Loan Notes

(if any) as determined either: a) by the unanimous agreement of all the Shareholders; or b) as provided in any sharehol-
ders’ agreement as may be in existence from time to time between the shareholders.

«Final Promote Interest» means:
(a) in the case of the B Shareholder, the percentage amount that is calculated by multiplying the B Shareholder’s Per-

centage Economic Interest by five (5); and

(b) in the case of the A Shareholder, the percentage amount that is calculated by deducting the B Shareholder’s Final

Promote Interest from 100. 

«Group» means the Company and a Subsidiary or Subsidiary Undertaking of the Company.
«Initial Promote Interest» means:
(a) in the case of the B Shareholder, the percentage amount that is calculated by multiplying the B Shareholder’s Per-

centage Economic Interest by four (4); and

(b) in the case of the A Shareholder, the percentage amount that is calculated by deducing the B Shareholder’s Initial

Promote Interest from 100. 

«Innocent Party» has the meaning ascribed to it in any shareholders’ agreement as may be in existence from time to

time between the shareholders.

«Internal Rate of Return» means a net internal rate of return of the applicable percentage per annum on the aggregate

sum of:

(x) the capital contributions and any other cash contributed to the Company by a Shareholder; and
(y) loan Notes amounts contributed to the Company by any Shareholder (if any),
together the «Cash Investments»,
commencing on the date of payment of the Cash Investments and compounded quarterly to the extent not paid on

a current basis, taking into account the timing and amounts of all previous payments to a Shareholder or any such Affi-
liate by the Company, whether as a return of capital or other distribution of cash; liquidation proceeds, payment or
principal and interest with respect to any such loan Notes amounts, provided however, that for purposes of the fore-
going calculation of Internal Rate of Return and the next sentence, if there shall have been a permitted transfer of any
Shares or Loan Notes in the Company, any successor shareholder or holder of Loan Notes (the «Successor») shall be
deemed to have made the same contributions to, and received the same distributions from, the Company as predeces-
sors of the Successor shall have made or received or, pursuant to this paragraph, been deemed to have been made or
received. In calculating a Shareholder’s Internal Rate of Return, that Shareholder’s Internal Rate of Return shall be cal-
culated net of all out of pocket expenses and liabilities incurred by that Shareholder or its Affiliates in connection with
the Cash Investment (other than that Shareholder’s liability to tax on any distribution).

«Key Individual» means any one of the individuals named in any shareholders’ agreement as may be in existence from

time to time between the shareholders or substituted to such individuals in accordance thereof.

«Laws» has the meaning set forth in article 2.
«Legal Reserve» has the meaning set forth in article 27.
«Liquidation Proceeds» has the meaning ascribed in article 28.
«Loan Notes» means any loan note issued by the Company to its Shareholders from time to time.
«Managers» has the meaning set forth in article 10.
«Percentage Economic Interest» means in respect of a Shareholder the percentage ownership interest of that Share-

holder and its Associates in the equity and loan Notes (if any) of the Company, which shall at Completion equal in res-
pect of the A Shareholder 95% and in respect of the B Shareholder 5%; in each case as the same may be adjusted from
time to time by reason of an issue of new Shares to a Shareholder of the making of a further loan by a Shareholder or
its Associate.

«Person» means any individual, firm, company or other body corporate, corporation, government, state or agency

of state, trust or foundation, or any association, partnership or unincorporated body (whether or not having separate
legal personality and wherever incorporated or established) or two or more of the foregoing.

«Property» has the meaning given to it in any Shareholders Agreement as may exist from time to time.
«Sale Date» has the meaning set forth in article 6.2.2 v).
«Sale Notice» has the meaning set forth in article 6.2.2 v).
«Sale Price» has the meaning set forth in article 6.2.2 v). 
«Shares» means a share in the corporate capital of the Company of whatever class.
«Secretary» has the meaning set forth in article 10.
«Subsidiary» means a subsidiary within the meaning ascribed to such expression by sections 736 and 736A of the UK

Companies Act 1985.

32317

«Subsidiary undertaking» means a subsidiary undertaking within the meaning ascribed to such expression by section

258 of the UK Companies Act.

«Tag Notice» has the meaning set forth in article 6.2.2 v).

<i>Subscription and payment

The Articles of Association of the Company having thus been drawn up by the appearing party this party has subs-

cribed for the number of Shares and have paid in cash the amounts mentioned hereafter: 

Proof of all such payments has been given to the undersigned notary.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will be borne by the Company as a result of its

formation are estimated at approximately two thousand euro.

<i>Transitory provisions

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on the last day of December

2005. 

The first annual general meeting (if any) will thus be held in the year 2006.

<i>Extraordinary general meeting

The abovenamed party, representing the entire subscribed capital and considering to be duly convened, has imme-

diately proceeded to hold an extraordinary general meeting.

Having first verified that the meeting was regularly constituted, it has passed the following resolutions:
1. Resolved to set at four (4) the number of Managers and further resolved to elect, with immediate effect, the fol-

lowing persons as Managers for a period ending at the date of the approval of the annual accounts for the year 2005. 

<i>A Managers:

Mr. Steven Glassman, Real Estate Executive, residing at 717, Montana Drive, Morganville NJ 07751 (United States of

America);

Mr. Tim Minns, Real Estate Executive, residing at Moseham House, Lower High Street, Wadhurst, East Sussex TN5

6LP (United Kingdom);

Mr. Thomas Quinn, Real Estate Executive, residing at 535, Madison Avenue, New York 10022 (United States of Ame-

rica).

<i>B Manager:

Mr. David Neil, Real Estate Executive, residing at Kungsgatan 44, 111 35 Notesholm (Sweden).

<i>C Manager:

Mr. Guy Harles, lawyer, residing at 14, rue Erasme, L-1468 Luxembourg (Grand-Duchy of Luxembourg)

2. Resolved to establish the registered office at 23, rue Philippe II, 2nd floor, L-2340 Luxembourg.
3. Resolved to set at one (1) the number of Statutory Auditor and further resolved to elect DELOITTE S.A., having

its registered office in Luxembourg with immediate effect, for a period ending at the date of the approval of the annual
accounts for the year 2005.

Whereof the present deed was drawn up by the undersigned notary in Luxembourg, on the day named at the begin-

ning of this document.

The undersigned notary, who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the undersigned notary by their sur-

name, first name, civil status and residence, the said persons signed together with the undersigned notary this original
deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le quatre mars.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché du Luxembourg).

Ont comparu:

1) MLOC EUROPEAN REAL ESTATE, S.à r.l., une société de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 23, rue

Philippe II, 2

ème

 étage, L-2340 Luxembourg, dont le capital social est de douze mille cinq cent euros (EUR 12.500,-), cons-

tituée aujourd’hui suivant acte reçu par le notaire soussigné,

représentée par Maître Tom Loesch, avocat, avec adresse professionnelle à Luxembourg, 
en vertu d’une procuration donnée à New York, le 4 mars 2005. 

Shareholders

Subscribed and paid-in capital

Number of shares

1) MLOC EUROPEAN REAL ESTATE, S.à r.l., previously

named . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

EUR 10,625.-

425 Class A

2) GENESTA INVEST I AB, previously named . . . . . . . . . 

EUR 1,875.-

75 Class B

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

EUR 12,500.-

425 Class A

75 Class B

32318

2) GENESTA INVEST 1 AB, une société de droit suédois, ayant son siège social à Kungsgatan 44, 111 35 Notesholm,

Suède, org. nr. 556670-3996, dont le capital social est de cent mille couronnes suédoises (100.000 SEK),

représentée par Maître Marie Regin, avocat, avec adresse professionnelle à Luxembourg, 
en vertu d’une procuration donnée à Stockholm, le 3 mars 2005.
Lesdites procurations, signées par les comparants et le notaire instrumentant, restera/resteront annexées au présent

acte aux fins d’enregistrement.

Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’ils déclarent constituer entre eux:

Chapitre I

er

. Forme, Dénomination, Siège, Objet, Durée

Art. 1

er

. Forme, Dénomination

Il est formé entre les associés fondateurs et tous ceux qui deviendront propriétaires de Parts Sociales à la suite de

sa constitution, une société à responsabilité limitée (la «Société») régie par les Lois du Grand-Duché de Luxembourg
(la «Loi») et par les présents statuts (les «Statuts»).

La Société comporte initialement plusieurs associés, dans la limite de quarante (40) associés, propriétaires de la to-

talité des Parts Sociales. La Société peut cependant, à toute époque, ne comporter qu’un seul associé, par suite de ces-
sions de Parts Sociales.

La Société adopte la dénomination MLOCG EUROPEAN REAL ESTATE S.à r.l. 

Art. 2. Siège social
Le siège social est établi dans la commune de Luxembourg.
Le siège social peut être transféré dans tout autre endroit de la ville de Luxembourg par décision du Conseil de Gé-

rance.

Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis soit au Grand-Duché de Luxembourg, soit à l’étranger par

une décision du Conseil de Gérance.

Si le Conseil de Gérance estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social com-

promettent l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce siège
et l’étranger ou que de tels événements sont imminents, le siège social pourra être transféré temporairement à l’étran-
ger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la na-
tionalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera régie par la Loi. Ces mesures
provisoires seront prises et portées à la connaissance de tout intéressé par le Conseil de Gérance. 

Art. 3. Objet
La Société a pour objet la prise de participations et la détention de ces participations dans toutes entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères ainsi que l’administration, la gestion et la mise en valeur de ces participations.

La Société peut accorder toute assistance financière à des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que

la Société, notamment des prêts, garanties ou sûretés sous quelque forme que ce soit.

La Société peut employer ses fonds en investissant dans l’immobilier ou les droits de propriété intellectuelle ou tout

autre actif mobilier ou immobilier sous quelque forme que ce soit. 

La Société peut emprunter sous toutes formes et procéder à l’émission d’obligations.
D’une manière générale, elle peut effectuer toutes opérations commerciales, industrielles ou financières qu’elle jugera

utiles à l’accomplissement et au développement de son objet social. 

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II. Capital, Parts Sociales 

Art. 5. Capital social 
Le capital émis de la Société est fixé à douze mille cinq cent euros (EUR 12.500,-) représenté par quatre cent vingt-

cinq (425) Parts Sociales de Classe A et de soixante-quinze (75) Parts Sociales de Classe B. Chaque part sociale a une
valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) et est entièrement libérée. 

Les droits et obligations inhérents aux Parts Sociales sont identiques sauf stipulation contraire dans les Statuts ou

dans la Loi.

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel seront transférées toutes les primes

d’émission payées sur les Parts Sociales en plus de la valeur nominale. L’avoir de ce compte de prime d’émission peut
être utilisé pour régler le prix de rachat de Parts Sociales que la Société a racheté à ses associés, pour compenser des
pertes nettes réalisées, pour distribuer des dividendes aux associés, ou pour affecter ces fonds à la réserve légale. 

Art. 6. Parts sociales
6.1. Lorsque la Société est composée d’un associé unique, l’associé unique peut céder ses Parts Sociales librement. 
6.2. Lorsque la Société est composée de plusieurs Associés:
6.2.1. Les Parts Sociales peuvent être cédées librement aux autres Associés; et
6.2.2. Sauf dispositions légales contraires, les Parts Sociales ne peuvent être cédées à des non-associés que moyennant

l’agrément des Associés représentant les trois quarts (3/4) du capital social lors d’une assemblée générale des associés
et, aux conditions suivantes:

i) Excepté en accord avec les dispositions des présents Statuts, l’Associé B ne doit pas:
(a) gager, hypothéquer (par une charge fixe ou flottante) ou encore grever le fruit ou l’usufruit de ses Parts Sociales

ou Obligations (s’il en existe); ou

(b) vendre, céder ou encore disposer de ses Parts Sociales ou Obligations (s’il en existe) (ou du fruit ou de l’usufruit

de celles-ci); ou 

32319

(c) consentir à soumettre ce qui précède à une condition suspensive or résolutoire:
sans avoir préalablement obtenu le consentement écrit de l’Associé A. Sauf disposition contraire de l’Article 6.2.2 i)

l’Associé A peut à tout moment céder ses Parts Sociales à un Affilié à condition que dans chaque cas, toutes les Parts
Sociales A et, pas seulement certaines d’entres elles, soient cédées.

ii) Aucun Associé ne peut céder ses Parts Sociales à une autre Personne (autre qu’un Affilié de l’Associé A), à moins

que concomitamment à cette cession, l’Associé (ou pour le cas de l’Associé A, l’Affilié) cède également au cessionnaire
l’entièreté des Obligations ou Parts Sociales (s’il y en a) qu’il détient. Aucun Associé ne peut céder qu’une partie et non
l’entièreté de ses Parts Sociales.

iii) La Société ne doit inscrire aucune cession effectuée en violation du présent article et, les Parts Sociales et les Obli-

gations (s’il y en a) compris dans l’une des cessions ainsi effectuées ne pourront conférer aucun droit à moins que et,
jusqu’à ce que la violation soit réparée dans chaque cas.

iv) Toute cession effectuée conformément aux dispositions des articles 6.2.2 (v) et 7 des présents Statuts devra être

considérée comme étant une cession autorisée.

v) Obligation et Droit de sortie conjointe
Si l’Associé A décide de vendre toutes ses Parts Sociales et ses Affiliés décident de vendre toutes leurs Obligations

(s’il y en a) à une tierce partie dans le cadre d’une opération de bonne foi au prix du marché, l’Associé A doit envoyer
une notification (la «Notification de Vente») à l’Associé B, en mentionnant le prix à payer par le tiers acquéreur (le «Prix
de Vente»), le prix par Part Sociale A (le «Prix de Part Sociale A»), le prix par Part Sociale B (le «Prix de Part Sociale
B»), le prix par Obligation A (s’il y en a (le «Prix Obligation A»), le prix par Obligation B (s’il y en a) (le «Prix Obligation
B»), lesquels prix doivent être calculés en fonction des droits respectifs des Associés eu égard aux Flux Cumulatifs Nets
de Trésorerie, les conditions essentielles de cette opération ainsi que la date d’exécution de la vente (au moins quinze
(15) jours avant la date de la Notification de Vente (la «Date de Vente»). 

L’Associé A peut joindre à la Notification de Vente une notification écrite (la «Notification d’Obligation de Sortie

Conjointe») exigeant que l’Associé B vende au tiers l’entièreté des Parts (et pas une partie seulement) Sociales B. A la
réception de la Notification d’Obligation de Sortie Conjointe, l’Associé B sera tenu de céder ou de faire céder l’entièreté
de ses Parts Sociales B au dit acquéreur au Prix des Parts Sociales B à la Date de la Vente.

Si l’Associé A n’a pas fait parvenir une Notification d’Obligation de Sortie Conjointe, l’Associé B peut, dans les (5)

jours de la réception de la Notification de Vente, envoyer une notification écrite à l’Associé A (la «Notification de Droit
de Sortie Conjointe») exigeant qu’il obtienne du tiers acquéreur qu’il acquiert l’entièreté des Parts Sociales B détenues
par l’Associé B au Prix de Part Sociale B et, aux conditions stipulées par la Notification de Vente. Suite à la réception
de la Notification de Droit de Sortie Conjointe, l’Associé A ne pourra réaliser la vente des Parts Sociales A que s’il a
obtenu dudit acquéreur que celui-ci acquiert les Parts Sociales B au Prix de Part Sociale B et, aux conditions stipulées
par la Notification de la Vente.

6.3. Tout tiers acquéreur de Parts Sociales doit acheter en même temps les Obligations (s’il y en a) détenues par

l’Associé concerné ou par un de ses Affiliés respectivement au prix d’Obligation A et au prix d’Obligation B.

6.4. La Cession de Parts Sociales doit être prouvée par un instrument notarié ou par un contrat privé. Une telle ces-

sion n’engage pas la Société et les tierces parties à moins qu’elle ne soit dûment notifiée à la Société ou acceptée par la
Société en application des règles relatives à la cession de créances prévues à l’article 1690 du Code Civil Luxembour-
geois.

6.5. La propriété de Parts Sociales entraîne l’acceptation implicite des Statuts et des résolutions adoptées par l’associé

unique ou par l’assemblée générale des associés.

6.6. Chaque Part Sociale donne le droit à un droit de vote sauf dispositions légales contraires. 

Art. 7. Défaillance
7.1. Dans un délai de trente (30) jours à compter de la date à laquelle un Associé découvre la survenance d’une Dé-

faillance, il doit notifier la survenance de la Défaillance aux autres Associés y compris à l’Associé Défaillant (la «Notifi-
cation de Défaillance») et, l’article 7.2 devra s’appliquer.

7.2. Dans un délai de trente (30) jours à compter de l’envoi (ou de la réception) de la Notification de Défaillance, la

Partie non Défaillante pourra discrétionnairement décider d’envoyer une notification à l’Associé Défaillant exigeant qu’il
vende à la Partie non Défaillante ou, à une personne désignée par elle, l’entièreté de ses Parts Sociales et de ses Obli-
gations dans chaque cas à Juste Valeur. La Partie Défaillante devra faire en sorte que les obligations détenues par un
Affilié de la Partie Défaillante soient vendues conformément aux présents statuts. 

Art. 8. Augmentation et réduction du capital
Le capital social de la Société peut être augmenté ou réduit, en une ou en plusieurs fois, par une résolution des as-

sociés adoptée aux conditions de quorum et de majorité exigées par ces Statuts ou, selon le cas, par la Loi pour toute
modification des Statuts.

La Société peut racheter ses propres Parts Sociales en vue et, à condition de les annuler immédiatement. 

Art. 9. Incapacité, faillite ou déconfiture d’un associé
L’incapacité, la faillite ou la déconfiture ou tout autre évènement similaire de l’associé unique ou de l’un des associés

n’entraînent pas la liquidation de la Société.

Chapitre III. Gérance, Commissaires aux Comptes 

Art. 10. Gestion 
La Société est gérée et administrée par un conseil de gérance (le «Conseil de Gérance»). composé de cinq (5) gérants

(les «Gérants») nommés par l’assemblée générale des associés comme suit:

32320

(i) trois (3) Gérants (les «Gérants A»), associés ou non, choisis parmi une liste soumise par l’ Associé de Classe A

d’au moins deux (2) candidats pour chaque poste;

(ii) un (1) Gérant (le «Gérant B»), associé ou non, choisi parmi une liste soumise par l’ Associé de Classe B d’au moins

deux (2) candidats pour chaque poste;

(iii) un (1) Gérant (le «Gérant C»), associé ou non, choisi parmi une liste soumise par l’ Associé de Classe A d’au

moins deux (2) candidats pour chaque poste.

Les Gérants seront nommés par l’assemblée générale des associés, pour une période n’excédant pas six (6) ans et,

ils resteront en fonction jusqu’à la nomination de leurs successeurs. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à
tout moment, avec ou sans motif par une décision de l’assemblée des associés. 

Le Conseil de Gérance nommera comme Président soit un Gérant A soit le Gérant C (le «Président»). Il pourra éga-

lement nommer un secrétaire, membre ou non du Conseil de Gérance et qui sera responsable de la tenue des procès-
verbaux des réunions du Conseil de Gérance (le «Secrétaire»).

Le Conseil de Gérance se réunira sur convocation du Président. Une réunion du Conseil de Gérance devra être con-

voquée si deux (2) Gérants le demandent.

Le Président présidera toutes les réunions du Conseil de Gérance, mais en son absence le Conseil de Gérance peut

désigner parmi les Gérants A, un autre Gérant comme président pro tempore à la majorité des personnes présentes.

Sauf en cas d’urgence ou avec l’accord préalable de tous ceux qui ont le droit d’assister à cette réunion, une convo-

cation écrite de toute réunion du Conseil de Gérance devra être envoyée à tous les membres du Conseil de Gérance
par tout moyen de communication permettant la transmission d’un texte écrit, au moins une (1) semaine avant la date
prévue pour la réunion. La convocation indiquera le lieu, la date et l’heure de la réunion ainsi que l’ordre du jour et une
indication des affaires à traiter. Il pourra être passé outre cette convocation avec l’accord écrit de chaque Gérant trans-
mis par tout moyen permettant la transmission d’un texte écrit. Aucune convocation spéciale ne sera requise pour les
réunions se tenant à une date et à un endroit déterminés par une résolution préalablement adoptée par le Conseil de
Gérance. Aucune décision ne peut être adoptée par le Conseil de Gérance sans avoir été préalablement inscrite dans
l’agenda.

Toute réunion du Conseil de Gérance se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le Conseil de Gérance

choisira à un moment donné à condition qu’aucune réunion ne se tienne au Royaume-Uni. Le Conseil de gérance se
réunira au moins trimestriellement à une date fixée par le Conseil de Gérance. Tout Gérant pourra se faire représenter
aux réunions du Conseil de Gérance en désignant par écrit un autre Gérant comme son mandataire. 

Le Conseil de Gérance ne pourra délibérer et agir valablement que si deux (2) Gérants en fonction sont présents ou

représentés dont au moins un (1) Gérant A. 

Les décisions sont prises à la majorité des voix des Gérants présents ou représentés lors de la réunion.
Un ou plusieurs Gérants peut/peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique, ou par tout autre

moyen de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communiquer simultanément
l’une avec l’autre à condition qu’aucun Gérant B ou mandataire du Gérant B ne soit autorisé à participer et à être comp-
tabilisé dans le quorum par téléphone lorsqu’il est situé au Royaume-Uni. Une telle participation sera considérée équi-
valente à une présence physique à la réunion.

En cas d’urgence, une résolution écrite, signée par tous les Gérants, est régulière et valable comme si elle avait été

adoptée à une réunion du Conseil de Gérance, dûment convoquée et tenue au Royaume-Uni. Une telle décision pourra
être consignée dans un ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu signés chacun par un ou plusieurs membres
du Conseil de Gérance, à la condition qu’aucun Gérant ne signe lorsqu’il est situé au Royaume-Uni.

Les associés ne doivent ni participer ni s’immiscer dans la gestion de la société. 

Art. 11. Pouvoirs de gestion
Le Conseil de Gérance a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation

de l’objet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par les Statuts ou par la Loi à l’associé unique
ou à l’assemblée générale des associés, selon le cas, relèvent de la compétence du Conseil de Gérance. 

Art. 12. Rémunération et dépenses
Les Gérants peuvent être rémunérés pour la gestion de la Société et sont, en plus, remboursés de leurs dépenses

engagées en relation avec la gestion de la Société ou la poursuite de l’objet social. 

Art. 13. Responsabilité des gérants
Les Gérants n’engagent pas leur responsabilité personnelle lorsque, dans l’exercice de leurs fonctions, ils prennent

des engagements pour le compte de la Société. Chaque Gérant est uniquement responsable de ses devoirs à l’égard de
la Société.

Art. 14. Délégation de pouvoirs, Représentation de la Société
Le Conseil de Gérance peut conférer des pouvoirs ou mandats spéciaux ou des fonctions permanentes ou tempo-

raires à des personnes ou comités de leur choix.

Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par la signature individuelle de l’un des Gérants A ou par la signature con-

jointe du Gérant B et de l’un des Gérants A.

Vis-à-vis des tiers, la Société sera également engagée par la signature conjointe ou par la signature individuelle de tou-

te personne à qui un tel pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil de Gérance, mais seulement dans les limites
de ce pouvoir. 

Art. 15. Conflit d’intérêts
Aucun contrat ni autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou entreprises ne sera affecté ou invalidé par

le fait qu’un Gérant, fondés de pouvoirs ou employés de la Société ont un intérêt personnel dans telle autre société ou

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entreprise, ou en sont administrateur, associé, fondé de pouvoirs ou employé. Toute personne liée, de la manière dé-
crite ci-dessus, à une société ou entreprise, avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations d’af-
faires, ne devra pas être empêchée de délibérer, de voter ou d’agir autrement sur une opération relative à de tels
contrats ou transactions au seul motif de ce lien avec cette autre société ou entreprise.

Nonobstant ce qui précède, au cas où un qu’un Gérant aurait ou pourrait avoir un intérêt personnel dans une tran-

saction de la Société, il devra en aviser le Conseil de Gérance et il ne pourra ni prendre part aux délibérations ni émettre
un vote au sujet de cette transaction. Cette transaction ainsi que l’intérêt personnel du Gérant devront être portés à
la connaissance de la prochaine réunion des Gérants.

La Société indemnisera les Gérants, les fondés de pouvoirs ou employés de la Société et, le cas échéant, leurs héri-

tiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs de biens pour tous dommages qu’il ont à payer et tous frais raison-
nables qu’ils auront encourus par suite de leur comparution en tant que défendeurs dans des actions en justice, des
procès ou des poursuites judiciaires qui leur auront été intentés de par leurs fonctions actuelles ou anciennes de Gérant,
de fondé de pouvoirs ou d’employé de la Société, ou à la demande de la Société, de toute autre société dans laquelle la
Société est actionnaire ou créancier et dans laquelle ils n’ont pas droit à indemnisation, exception faite des cas où leur
responsabilité est engagée pour négligence grave ou mauvaise gestion. En cas d’arrangement transactionnel, l’indemni-
sation ne portera que sur les questions couvertes par l’arrangement transactionnel et dans ce cas seulement si la Société
reçoit confirmation par son conseiller juridique que la personne à indemniser n’est pas coupable de négligence grave ou
mauvaise gestion. Ce droit à indemnisation n’est pas exclusif d’autres droits auxquels les personnes susnommées pour-
raient prétendre en vertu des présents Statuts. 

Art. 16. Procès-verbaux de résolutions des gérants
Les résolutions du Conseil de Gérance sont, le cas échéant, enregistrées par écrit. Les copies ou extraits de ces pro-

cès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par un Gérant.

Les procès-verbaux de toute réunion du Conseil de Gérance seront signés par le Président de la réunion. Les pro-

curations resteront annexées aux procès-verbaux. Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en
justice ou ailleurs, seront signés par le Président et, le cas échéant, par le Secrétaire (s’il y en a) ou par deux (2) Gérants
A. 

Art. 17. Commissaire aux comptes
Les affaires de la Société et sa situation financière, en particulier ses documents comptables, peuvent être contrôlés,

et devront obligatoirement l’être dans les cas prévus par la Loi, par un ou plusieurs commissaires aux comptes, associés
ou non.

Le ou les commissaires aux comptes, seront nommés par l’associé unique ou, le cas échéant, par l’assemblée générale

des associés, qui détermineront leur nombre pour une durée qui ne peut dépasser six ans. Ils resteront en fonction
jusqu’à la nomination de leurs successeurs. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans
motif, par résolution de l’associé unique ou, le cas échéant, de l’assemblée générale des associés.

Chapitre IV. Assemblée Générale des Associés 

Art. 18. Pouvoirs de l’assemblée des associés 
Toute assemblée générale des associés de la Société régulièrement constituée représente l’ensemble des associés.
L’assemblée générale des associés est investie de tous les pouvoirs qui lui sont réservés par les présents Statuts et

par la Loi.

Si la Société comporte un associé unique, celui-ci exerce tous les pouvoirs qui sont dévolus par la Loi à l’assemblée

générale des associés. Dans ce cas, les articles 194 à 196 ainsi que 199 de la Loi du 10 août 1915 ne sont pas applicables. 

Art. 19. Assemblée générale annuelle
L’assemblée générale annuelle, qui doit se tenir uniquement dans le cas où la Société comporte plus de vingt-cinq (25)

associés, se tiendra au siège social de la Société ou à tout autre endroit indiqué dans les convocations, le dernier jour
du mois d’avril à 14 heures 30.

Si ce jour est un jour férié légal, un samedi ou un dimanche, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 20. Autres assemblées générales
Si la Société ne comporte pas plus de vingt-cinq (25) associés, les décisions des associés peuvent être prises par vote

écrit sur le texte des résolutions à adopter, lequel sera envoyé par le Conseil de Gérance aux associés par écrit et trans-
mis par tout moyen de communication permettant la transmission d’un texte écrit. Dans ce dernier cas les associés ont
l’obligation d’émettre leur vote écrit et de l’envoyer à la Société par tout moyen de communication permettant la trans-
mission d’un texte écrit, dans un délai de quinze (15) jours suivant la réception du texte de la résolution proposée. Les
conditions de quorum et de majorité applicables à l’adoption de résolutions par l’assemblée générale des associés doi-
vent s’appliquer mutatis mutandis à l’adoption de résolutions écrites.

A moins qu’il n’y ait qu’un associé unique, les associés peuvent se réunir en assemblées générales, conformément aux

conditions fixées par les présents Statuts ou la Loi, sur convocation par le Conseil de Gérance, subsidiairement, du com-
missaire aux comptes (s’il y en a un), ou plus subsidiairement, des associés représentant la moitié (1/2) du capital social.
La convocation envoyée aux associés indiquera la date, l’heure et le lieu de l’assemblée ainsi que l’ordre du jour de l’as-
semblée générale et une indication des affaires à traiter lors de l’assemblée générale des associés. L’ordre du jour d’une
assemblée générale extraordinaire doit également décrire toutes les modifications proposées des Statuts et, le cas
échéant, le texte des modifications relatives à l’objet social ou à la forme de la Société. Si tous les associés sont présents
ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci peut se tenir sans convo-
cation préalable.

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Les assemblées générales des associés, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque

fois que des circonstances de force majeures, appréciées souverainement par le Conseil de Gérance, le requièrent. 

Art. 21. Présences, Représentation
Tous les associés ont le droit de participer et de prendre la parole aux assemblées générales des associés.
Tout associé peut prendre part aux assemblées générales en désignant par écrit, pouvant être transmis par tout

moyen de communication permettant la transmission d’un texte écrit, un mandataire, associé ou non. Le Conseil de
Gérance peuvent arrêter la forme des procurations et ils peuvent exiger que les procurations soient déposées au lieu
indiqué par le Conseil de Gérance au moins cinq jours avant la date fixée pour l’assemblée. Tout associé, personne mo-
rale, peut donner procuration par l’intermédiaire d’une personne dûment habilitée ou peut autoriser toute personne
qu’il estime apte à agir comme son représentant à une assemblée générale des associés, à condition de fournir toute
preuve de pouvoirs de représentation que le Conseil de Gérance pourraient exiger. Le Conseil de Gérance peut déter-
miner toute autre condition qui devra être remplie en vue de la participation aux assemblées générales des associés.

Chaque part sociale est indivisible à l’égard de la Société. Les copropriétaires, les usufruitiers et les nu-propriétaires

de Parts Sociales, les créanciers et les débiteurs d’actions mises en gage doivent désigner une seule personne pour les
représenter à l’assemblée générale des associés. 

Art. 22. Procédure à l’assemblée générale des associés
Chaque assemblée générale des associés est présidée par le Président ou par une personne désignée par le Conseil

de Gérance.

Le président de l’assemblée générale des associés désigne un secrétaire.
L’assemblée générale des associés élit un scrutateur parmi les associés présents ou représentés.
Le président, le secrétaire et le scrutateur ainsi désignés forment ensemble le bureau de l’assemblée générale. 

Art. 23. Vote à l’assemblée des associés
Une liste de présence, indiquant le nom des associés et le nombre des Parts Sociales pour lesquelles ils votent, est

signée par chacun d’entre eux ou par leur mandataire avant l’ouverture des débats de l’assemblée générale des associés.

L’assemblée générale des associés peut délibérer et votre uniquement sur les points figurant à l’ordre du jour.
Le vote se fait à main levée ou par un appel nominal, sauf si l’assemblée générale des associés décide d’adopter une

autre procédure de vote.

Lors de toute assemblée générale des associés, autre qu’une assemblée générale extraordinaire convoquée en vue

de la modification des Statuts de la Société ou du vote de résolutions dont l’adoption est soumise aux conditions de
quorum et de majorité exigées pour toute modification des Statuts, les résolutions seront adoptées à la majorité des
associés présents ou représentés, qui doivent au moins représenter la moitié (1/2) du capital social émis.

Lors de toute assemblée générale extraordinaire des associés, convoquée conformément aux présents Statuts ou à

la Loi, en vue de la modification des Statuts de la Société ou du vote de résolutions dont l’adoption est soumise aux
conditions de quorum et de majorité exigées pour toute modification des Statuts, les résolutions seront valablement
adoptées par la majorité des associés représentant au moins les trois (3/4) quarts du capital social émis. 

Art. 24. Procès-verbaux
Les procès-verbaux des assemblées générales des associés sont signés par le président de l’assemblée, le secrétaire

de l’assemblée et le scrutateur de l’assemblée et peuvent être signés par tout associé ou mandataire d’associé qui en fait
la demande.

Les résolutions adoptées par l’associé unique sont consignées par écrit et signées par l’associé unique.
Les copies ou extraits des résolutions adoptées par l’associé unique, des procès-verbaux de l’assemblée générale des

associés ainsi que les résolutions écrites des associés à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Président ou
par un Gérant.

Chapitre V. Année Sociale, Répartition des Bénéfices 

Art. 25. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le premier jour du mois de janvier de chaque année et finit le dernier jour

du mois de décembre de la même année. 

Art. 26. Approbation des comptes annuels
A la fin de chaque année sociale, les comptes sont arrêtés et le Conseil de Gérance dresse un inventaire des actifs et

passifs et établissent le bilan ainsi que le compte des profits et pertes conformément à la Loi et aux pratiques comptables
luxembourgeoises.

Les comptes annuels sont soumis à l’approbation de l’associé unique ou, le cas échéant, de l’assemblée générale des

associés qui délibère, et, le cas échéant, les approuve.

Avant cette approbation, tout associé ou son mandataire, peut prendre communication de ces documents financiers

au siège social. Si la Société comporte plus de 25 associés, ce droit ne peut être exercé que pendant les quinze (15)
jours qui précèdent la date de l’assemblée générale annuelle des associés. 

Art. 27. Répartition des bénéfices
Sur les bénéfices nets de la Société, il sera prélevé au moins cinq pour cent (5%) pour la formation d’un fonds de

réserve légale (la «Réserve Légale»). Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et, aussi longtemps que la Ré-
serve Légale atteindra dix pour cent (10%) du capital souscrit de la Société.

Après l’affectation à la Réserve Légale, l’associé unique ou, selon le cas l’assemblée générale des associés décidera de

la répartition du solde des bénéfices annuels nets (le «Montant Disponible») par l’affectation de tout ou partie du solde
à un compte de réserve ou de provision, par le report du solde à l’année sociale suivante ou par la distribution aux

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Associés du solde avec ou sans les profits reportés, les réserves distribuables ou la prime d’émission. En cas de distri-
bution du Montant Disponible, les distributions s’effectueront comme suit:

(a) premièrement, aux Associés en fonction de leur Pourcentage d’Investissement respectif jusqu’à ce que l’Associé

A ait reçu un montant lui rapportant un Taux de Rendement Interne de vingt pour cent (20%);

(b) deuxièmement, aux Associés en fonction de leur Pourcentage de Participation Initial respectif jusqu’à ce que l’As-

socié A ait reçu un montant lui rapportant un Taux de Rendement Interne de vingt-cinq pour cent (25%);

(c) ensuite, aux Associés en fonction de leur Pourcentage de Participation Final respectif;
à condition toutefois que:
(i) si tous les Contrats de Gestion des Actifs (s’il y en a) sont résiliés pour une cause autre qu’une Défaillance de

Gestion:

(A) avant la deuxième date anniversaire de la Clôture, les droits de l’Associé B à toute distribution en application des

paragraphes (a) à (c) ci-dessus excédant son Pourcentage d’Investissement (la «Part de Promoteur») seront réduits de
deux-tiers (2/3) et l’excédent sera distribué aux Associés en fonction de leur Pourcentage d’Investissement; ou

(B) à la date du deuxième anniversaire de la Clôture mais préalablement au troisième anniversaire de la Clôture, la

Part de Promoteur de l’Associé B sera réduite de un-tiers (1/3) et l’excédent sera distribué aux Associés en fonction
de leur Pourcentage d’Investissement; ou

à condition que si dans un délai de six (6) mois à compter de la notification de la résiliation des Contrats de Gestion

des Actifs (s’il y en a) pour une cause autre qu’une Défaillance de Gestion, le Groupe souscrive à un contrat pour vendre
plus de quatre-vingt-dix pour cent (90%) en valeur, calculée par référence au prix total d’achat des Actifs lors de leur
acquisition par la Société, le présent paragraphe (i) ne s’appliquera pas et, l’ Associé B aura le droit de recevoir sa part
dans toute distribution future en application des paragraphes (a) à (c) ci-dessus et sans aucune déduction en application
du paragraphe (i).

(ii) si à un moment donné, le Groupe a le droit de résilier les Contrats de Gestion des Actifs (s’il y en a) pour cause

de Défaillance de Gestion de la part du Gestionnaire des Actifs, toutes les distributions par la Société s’effectueront
comme suit:

(A) premièrement, cent pour cent (100%) devront être attribués à l’Associé A jusqu’à ce que l’Associé A ait reçu un

montant qui lui rapporte un Taux de Rendement Interne de quinze pour cent (15%);

(B) deuxièmement, cent pour cent (100%) devront être attribués à l’Associé B jusqu’à ce que l’Associé B ait reçu un

montant qui lui rapporte un Taux de Rendement Interne de quinze pour cent (15%);

(C) ensuite, toute distribution sera faite aux Associés en fonction de leur Pourcentage d’Investissement respectif;
(iii) si à un moment donné, un Décideur cesse d’être employé par le Gestionnaire des Actifs ou cesse substantielle-

ment de fournir tous les services de gestion prévus par les Contrats de Gestion des Actifs (s’il y en a), toutes les distri-
butions aux Associés par la Société s’effectueront en fonction de leur Pourcentage d’Investissement respectif.

Chapitre VI. Dissolution, Liquidation 

Art. 28. Dissolution, Liquidation
La Société peut être dissoute avant le terme prévu à l’article 4 des présents Statuts par une résolution de l’assemblée

générale des associés délibérant aux mêmes conditions de quorum et de majorité que celles exigées par les présents
Statuts ou par la Loi pour toute modification des statuts.

Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins du Conseil de Gérance ou par toute autre

personne (qui peut être une personne physique ou une personne morale), nommés par l’associé unique ou, le cas
échéant, par l’assemblée générale des associés, qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Après paiement de toutes les dettes et créances envers la Société et des frais de liquidation, le boni de liquidation

net sera réparti comme suit:

Après le paiement de toutes les dettes, et de toutes les sûretés de la Société ainsi que de toutes les frais de liquidation,

le boni de liquidation (le «Boni de Liquidation») sera distribué comme suit:

(a) aux Associés en fonction de leur Pourcentage d’Investissement jusqu’à ce que l’Associé A ait reçu un montant qui

lui rapporte un Taux de Rendement Interne de vingt pour cent (20%);

(b) aux Associés en fonction de leur Pourcentage de Participation Initial jusqu’à ce que l’Associé A ait reçu un montant

qui lui rapporte un Taux de Rendement Interne de vingt-cinq pour cent (25%);

(c) ensuite, aux Associés en fonction de leur Pourcentage de Participation Final respectif;
à condition toutefois que:
(i) si tous les Contrats de Gestion des Actifs (s’il y en a) sont résiliés pour une cause autre qu’ une Défaillance de

Gestion:

(D) avant la deuxième date anniversaire de la Clôture, les droits de l’Associés B à toute distribution en application

des paragraphes (a) à (c) ci-dessus excédant son Pourcentage d’Investissement (la «Part de Fondateur») seront réduits
de deux-tiers (2/3) et l’excédent sera distribué aux Associés en fonction de leur Pourcentage d’Investissement; ou

(E) à la date du deuxième anniversaire de la Clôture mais préalablement au troisième anniversaire de la Clôture, la

Part de Fondateur de l’ Associé B devra être réduite de un-tiers (1/3) et l’excédent devra être distribué aux Associés
en fonction de leur Pourcentage d’ Investissement; 

à condition que si dans un délai de six (6) mois à compter de la notification de la résiliation des Contrats de Gestion

des Actifs (s’il y en a) pour une cause autre qu’une Défaillance de Gestion, le Groupe souscrive à un contrat pour vendre
plus de quatre-vingt-dix pour cent (90%) en valeur, calculée par référence au prix total d’achat des Actifs lors de leur
acquisition par la Société, le présent paragraphe (i) ne s’appliquera pas et, l’ Associé B aura le droit de recevoir sa part
dans toute distribution future en application des paragraphes (a) à (c) ci-dessus et sans aucune déduction en application
du paragraphe (i);

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(ii) si à un moment donné, le Groupe a le droit de résilier les Contrats de Gestion des Actifs (s’il y en a) pour cause

de Défaillance de Gestion par de la part du Gestionnaire des Actifs, toutes les distributions par la Société s’effectueront
comme suit:

(F) premièrement, cent pour cent (100%) devront être attribués à l’Associé A jusqu’à ce que l’Associé A ait reçu un

montant qui lui rapporte an Taux de Rendement Interne de quinze pour cent (15%);

(G) deuxièmement, cent pour cent (100%) devront être attribués à l’Associé B jusqu’à ce que l’Associé B ait reçu un

montant qui lui rapporte un Taux de Rendement Interne de quinze pour cent (15%);

(H) ensuite, toute distribution sera faite aux Associés en fonction de leur Pourcentage d’Investissement respectif;
(iii) Si à un moment donné, un Décideur cesse d’être employé par le Gestionnaire des Actifs ou cesse substantielle-

ment de fournir tous les services de gestion prévus par les Contrats de Gestion des Actifs (s’il y en a), toutes les distri-
butions aux Associés par la Société s’effectueront en fonction de leur Pourcentage d’Investissement respectif;

Chapitre VII. Loi Applicable 

Art. 29. Loi applicable
Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront soumises à la Loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales, telle que modifiée. 

Art. 30. Définition
«Obligation A» signifie toute Obligation désignée comme Obligation de catégorie A telle qu’émise par la Société à un

moment donné.

«Prix d’Obligation A» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Gérant A» a la signification prévue à l’article 10.
«Statuts» a la signification prévue à l’article 2. 
«Associé A» signifie le propriétaire de Parts Sociales de classe A à un moment donné.
«Prix de Part Sociale A» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Défaillance de Gestion» signifie toute défaillance survenue en application des Contrats de Gestion des Actifs tels

qu’ils peuvent exister à un moment donné.

«Gestionnaire des Actifs» signifie tout gestionnaire nommé en vertu de tout Contrat de Gestion des Actifs tel qu’il

peut exister à un moment donné.

«Contrats de Gestion des Actifs» signifie les contrats de gestion des actifs (s’il y en a) contractés par chaque membre

du Groupe et le Gestionnaire.

«Affilié» signifie par rapport à toute Personne, toute autre Personne contrôlant ou contrôlée par ou sous le contrôle

commun de cette Personne. Pour les besoins de cette définition, le terme «contrôle» lorsqu’il est employé par rapport
à une Personne signifie le pouvoir de décider de la gestion et des politiques de cette Personne, directement ou indirec-
tement, en tant que dirigeant ou administrateur, quant à la propriété de valeurs mobilières ayant le droit de vote, par
contrat ou autrement et, les termes «contrôlant» et «contrôlé» doivent avoir une signification conforme à ce qui pré-
cède.

«Montant Disponible» a la signification prévue à l’article 27.
«Obligation B» signifie toute Obligation désignée comme Obligation de catégorie A telle qu’émise par la Société à un

moment donné.

«Prix d’Obligation B» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Gérant B» a la signification prévue à l’article 10.
«Conseil de Gérance» a la signification prévue à l’article 10.
«Associé B» signifie le propriétaire de Parts Sociales de classe B à un moment donné.
«Prix de Part Sociale B» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Président» a la signification prévue à l’article 10.
«Gérant C» a la signification prévue à l’article 10.
«Société» a la signification prévue à l’article 2.
«Clôture» signifie la date à laquelle les Associés procèdent au financement initial de la Société en application des dis-

positions de tout pacte d’associés tel qu’en vigueur entre les associés à un moment donné.

«Constitution» signifie la date de constitution de la Société.
«Flux Cumulatifs Nets de Trésorerie» signifie les flux de trésorerie disponible résultant des Actifs depuis leur acqui-

sition par la Société, calculés par le Gestionnaire et approuvé par la Société en application du Contrat de Gestion, et
calculé sur une certaine période, incluant, sans restriction, les revenus et frais d’expLoitation, la vente d’actifs après dé-
duction de toute réserve ou provision raisonnables établies par la Société et, toujours applicables en cas de responsa-
bilité éventuelle ou autres obligations relatives aux Actifs et, après le remboursement de tous les prêts, dettes, des
créances, des frais, dépenses (y compris les taxes) ainsi que des frais d’expLoitation et de vente de la Société (y compris
les taxes), relatifs aux Actifs dans chaque cas. 

«Notification de Défaillance» a la signification prévue à l’article 7.
«Associé Défaillant» a la signification qui lui est attribuée par tout pacte d’associés tel qu’en vigueur à un moment

donné.

«Réserve de Distribution» a la signification qui lui est attribuée par tout pacte d’associés tel qu’en vigueur entre les

associés à un moment donné.

«Notification d’Obligation de Sortie Conjointe» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Défaillance» a la signification qui lui est attribuée par le pacte d’associés en vigueur entre les associés à un moment

donné. 

32325

«Juste Valeur» signifie, en ce qui concerne les Parts Sociales et/ou les Obligations (s’il y en a), la juste valeur de ces

Parts Sociales (s’il y en a) et/ou de ces Obligations telle qu’établie soit a) à l’unanimité des associés; soit b) par un pacte
d’associés tel qu’en vigueur entre les associés à un moment donné. 

«Pourcentage de Participation Final» signifie: 
(a) concernant l’Associé B, le montant en pourcentage calculé en multipliant le Pourcentage d’Investissement de l’As-

socié B par cinq (5);

(b) concernant l’Associé A, le montant en pourcentage calculé en déduisant de cent (100) le Pourcentage de Partici-

pation Final de l’Associé B.

«Groupe» signifie la société ou une Filiale ou une Succursale.
«Pourcentage de Participation Initial» signifie: 
(a) concernant l’Associé B, le montant en pourcentage calculé en multipliant le Pourcentage d’Intérêt de l’Associé B

par quatre (4);

(b) concernant l’Associé A, le montant en pourcentage calculé en déduisant de cent (100) le Pourcentage de Partici-

pation Final de l’Associé B.

«Partie non Défaillante» a la signification qui lui est attribuée par le pacte d’associés tel qu’en vigueur entre les associés

à un moment donné.

«Taux de Rendement Interne» signifie le taux de rendement net du pourcentage annuel applicable au montant total:
(x) des apports et de toute autre investissement en espèces dans la Société par un Associé;
(y) le montant des Obligations investi à la Société par un Associé (s’il y en a),
(désignés collectivement par le terme «Investissements en Espèces»),
commençant à la date du paiement des Investissements en Espèces et trimestriellement capitalisés dans la mesure où

ils n’ont pas été payés, sur une base courante, prenant en considération le moment et les montants de tous les paiements
précédents à un Associé ou un Affilié par la Société, sous forme de remboursement de capital ou sous toute autre forme
de distribution en espèces; de paiement du boni de liquidation, de paiement du principal et des intérêts des Obligations,
à condition toutefois, qu’aux fins du calcul du Taux Interne de Rendement et de la phrase qui suit, s’il y a eu une cession
permises de Parts Sociales ou Obligations de la Société, les cessionnaires des Parts Sociales et des Obligations (les «Ces-
sionnaires») seront réputés avoir fait les mêmes apports à la Société et avoir reçu de la Société, les mêmes distributions
que leurs prédécesseurs, ceci incluant les apports effectivement faits ou réputés avoir été faits par leurs prédécesseurs
(en application du présent paragraphe) et les distributions ayant effectivement été reçues ou réputées avoir été reçues
par leurs prédécesseurs (en application du présent paragraphe). Pour le calcul du Taux de Rendement Interne d’un As-
socié, le Taux de Rendement Interne doit être net de tous les frais et dettes supportés par cet Associé du fait de l’In-
vestissement en Espèces (autres que les taxes dues par l’Associé sur une distribution).

«Décideurs» signifie tout individu nommé dans le pacte d’associés tel qu’en vigueur entre les associés à un moment

donné ou toute personne substituée à cet individu en application dudit pacte.

«Loi» a la signification prévue à l’article 2. 
«Réserve Légale» a la signification prévue à l’article 27.
«Boni de liquidation» a la signification prévue à l’article 28.
«Obligation» signifie toutes obligations émises par la Société à ses Associés à un moment donné.
«Gérants» a la signification prévue à l’article 10.
«Pourcentage d’Investissement» signifie, eu égard à un Associé donné, le pourcentage d’investissement de cet Associé

en capital social et prime d’émission et en Obligations (s’il y en existe), lequel doit, au moment de la Constitution, être
égal à 95% en ce qui concerne les Associés A et 5% en ce qui concerne les Associés B; tel qu’ ajusté pour chacun des
Associé suite à l’émission de nouvelles Parts Sociales à un Associé ou la souscription de nouvelles Obligations par l’As-
socié ou son Affilié.

«Personne» signifie tout individu, entreprise, société ou tout autre forme sociétaire, tout gouvernement, état, agence,

fiducie ou fondation ou tout association, partenariat, ou toute autre forme non sociétaire (ayant ou non une personnalité
juridique distincte, quelque soit le lieu d’établissement ou de constitution), ou deux ou plus des entités qui précèdent. 

«Actifs» a la signification qui lui est attribuée dans tout pacte d’associé tel qu’en vigueur à un moment donné. 
«Date de Vente» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Notification de Vente» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Parts Sociales» signifie toute part dans le capital social de la Société de quelque catégorie que ce soit.
«Prix de Vente» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).
«Secrétaire» a la signification prévue à l’article 10.
«Filiale» signifie une filiale au sens des sections 736 et 736A du UK Companies Act 1985.
«Succursale» signifie une succursale au sens attribué à cette expression par la section 258 du UK Companies Act.
«Notification de Droit de sortie conjointe» a la signification prévue à l’article 6.2.2 v).

<i>Souscription et paiement

Les comparants ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, ont souscrit au nombre de parts sociales et ont libéré en

numéraire les montants ci-après énoncés: 

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentant.

Associés

Capital souscrit et libéré

Nombre de parts sociales

1) MLOC EUROPEAN REAL ESTATE S.à r.l., pré-

nommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR 10.625,-

425 Classe A

2) GENESTA INVEST I AB, prénommée  . . . . . . . . . .

EUR 1.875,-

75 Classe B

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR 12.500,-

425 Classe A

75 Classe B

32326

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ deux mille euros.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commence à la date de constitution et finit le dernier jour du mois de décembre 2005.
L’assemblée générale annuelle (s’il doit y en avoir) se réunit donc pour la première fois en 2006.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants, représentant la totalité du capital social souscrit, se sont constitués en assemblée générale extraor-

dinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués/convoqué.

Après avoir vérifié que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont/il a pris les résolutions suivantes:
1. Décidé de fixer à quatre (4) le nombre de Gérants et de nommer la ou les personnes suivantes en tant que Gérant

avec effet immédiat, pour une période se terminant à la date de l’approbation des comptes de l’exercice 2005.

<i>Gérants A:

Monsieur Steven Glassman, gestionnaire d’actifs, résidant au 717, Montana Drive, Morganville NJ 07751 (Etats-Unis);
Monsieur Tim Minns, gestionnaire d’actifs, résidant à Moseham House, Lower High Street, Wadhurst, East Sussex

TN5 6LP (Grande-Bretagne);

Monsieur Thomas Quinn, gestionnaire d’actifs, résidant au 535, Madison Avenue, New York 10022 (Etats-Unis).

<i>Gérant B:

Monsieur David Neil, gestionnaire d’actifs, résidant à Kungsgatan 44, 111 35 Notesholm (Suède).

<i>Gérant C:

Monsieur Guy Harles, avocat, résidant au 14, rue Erasme, L-1468 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).

2. Décidé de fixer le siège social au 23, rue Philippe II, 2

ème

 étage, L-2340 Luxembourg.

3. Décidé de fixer à un (1) le nombre de commissaires aux comptes et de nommer DELOITTE S.A., ayant son siège

social à Luxembourg avec effet immédiat pour une période se terminant à la date de l’approbation des comptes de
l’exercice 2005. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes comparants,
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs

nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: T. Loesch, M. Regin, J.-J. Wagner. 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 10 mars 2005, vol. 891, fol. 81, case 8. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023210.3/239/1120) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2005.

BRUNO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8050 Bertrange, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 7.726. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue au siège social en date

<i>du 2 novembre 2004 à 14.00 heures.

Le Conseil d’Administration de la BRUNO S.A. prend à l’unanimité des voix la décision suivante:
Est nommé «Délégué à la gestion journalière» à partir du 1

er

 janvier 2005, 

de la BRUNO S.A., en remplacement de M. Sabato Giovannil démissionnaire, 
et pour une durée indéterminée:
- Monsieur Marc Hoffmann, demeurant à 2, rue de la Libération L-8031 Strassen.
Est nommé «Représentant permanent» de la succursale à Howald, pour une durée indéterminée:
- Monsieur Marc Hoffmann, demeurant à 2, rue de la Libération L-8031 Strassen.

Bertrange, le 2 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 22 décembre 2004, réf. LSO-AX06830. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(022933.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

Belvaux, le 15 mars 2005.

 J.-J. Wagner.

Pour extrait conforme
E. Krier
<i>Administrateur

32327

IKANO Re, Société Anonyme,

(anc. VOLVO GROUP RE (LUXEMBOURG)).

Registered office: L-2740 Luxembourg, 1, rue Nicolas Welter.

R. C. Luxembourg B 22.380. 

—

In the year two thousand and five, on the twenty-fifth of February.
Before Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg,

Was held the extraordinary general meeting of the shareholders of IKANO Re, a société anonyme having its regis-

tered office at 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Companies Reg-
ister under number B 22.380, incorporated under the denomination of CARDO RE (LUXEMBOURG) by deed of Maître
Jean-Paul Hencks, notary residing in Luxembourg, of January 16, 1985, published in the Mémorial C, number 46 of Feb-
ruary 15, 1985. The Articles of Incorporation have been amended several times and for the last time by deed of the
undersigned notary on December 17, 2004, not yet published.

The meeting was presided by Mr. Jacob Schlawitz, Head Business Area Insurance, IKANO S.A., with professional ad-

dress at 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg.

The chairman appointed as secretary Mrs. Laurence Eeckman, Business Developer Area Insurance, IKANO S.A., with

professional address at 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg.

The meeting elected as scrutineer Mr. Lars-Ake Jonasson, tax and legal manager, IKANO S.A., with professional ad-

dress at 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg.

The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state that:
I) The agenda of the meeting is the following:
1) Suppression of the nominal value of the existing shares.
2) Change of the currency of the share capital from SEK to EUR with effect from January 1, 2005 at the exchange

rate of 1 EUR = 8.960 SEK and fixation of the share capital at 1,339,285.71 EUR.

3) Increase of the share capital by an amount of 0.29 EUR in order to fix it at 1,339,286.- EUR.
4) Replacement of the 100 existing shares of no par value by 669,643 shares with a par value of 2.- EUR each.
5) Increase of the share capital by an amount of 1,660,714.- EUR in order to raise it from 1,339,286.- EUR to

3,000,000.- EUR by issuing of 830,357 new shares with a par value of 2.- EUR each.

Subscription and payment of the new shares by IKANO S.A.
6) Subsequent amendment of Article 5 of the articles of incorporation.
II) The shareholders present or represented, the proxies of the share-holders represented and the number of their

shares are shown on an attendance list, this attendance list having been signed by the share-holders present, the proxy-
holders representing shareholders, the members of the board of the meeting and the undersigned notary, shall stay af-
fixed to these minutes with which it will be registered.

The proxies given by the represented shareholders, after having been initialled ne varietur by the members of the

board of the meeting and the undersigned notary shall stay affixed in the same manner to these minutes.

III) It appears from the attendance list that all the one hundred (100) shares, representing the entire share capital of

twelve million Swedish Kronor (12,000,000.- SEK), are represented at the present extraordinary general meeting.

IV) The meeting is therefore regularly constituted and can validly deliberate on the agenda, of which the shareholders

have been informed before the meeting.

V) After this had been set forth by the chairman and acknowledged by the members of the board of the meeting, the

meeting proceeded to the agenda. 

The meeting having considered the agenda, the chairman submitted to the vote the following resolutions which were

taken unanimously:

<i>First resolution

The general meeting resolves to suppress the nominal value of the one hundred (100) existing shares.

<i>Second resolution

The general meeting resolves to change the currency of the share capital from SEK to EUR with effect from January

1, 2005 at the exchange rate of one euro (1 EUR) = eight point nine six zero Swedish Kronor (8.960 SEK) and to fix the
share capital at one million three hundred and thirty-nine thousand two hundred and eighty-five euro seventy-one cent
(1,339,285.71 EUR). 

<i>Third resolution

The general meeting resolves to increase the share capital by an amount of zero euro twenty-nine cent (0.29 EUR)

in order to fix it at one million three hundred and thirty-nine thousand two hundred and eighty-six euro (1,339,286.-
EUR).

The amount of zero euro twenty-nine cent (0.29 EUR) has been paid in by the existing shareholders, proof of which

has been given to the undersigned notary, who acknowledges this expressly.

<i>Fourth resolution

The general meeting resolves to replace the one hundred (100) existing shares of no par value by six hundred and

sixty-nine thousand six hundred and forty-three (669,643) shares with a par value of two euro (2.- EUR) each.

32328

<i>Fifth resolution

The general meeting resolves to increase the share capital by an amount of one million six hundred and sixty thousand

seven hundred and fourteen euro (1,660,714.- EUR) in order to raise it from the amount of one million three hundred
and thirty-nine thousand two hundred and eighty-six euro (1,339,286.- EUR) to three million euro (3,000,000.- EUR),
by the creation and issuance of eight hundred and thirty thousand three hundred and fifty-seven (830,357) new shares
with a par value of two euro (2.- EUR) each.

<i>Subscription and payment

The other shareholder having waived his preferential subscription right, the eight hundred and thirty thousand three

hundred and fifty-seven (830,357) newly issued shares have been entirely subscribed by IKANO S.A., société anonyme,
with registered office at 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg, represented by Mr. Lars-Ake Jonasson, prenamed,
by virtue of a proxy given on February 18, 2005, which proxy shall remain annexed to the present deed.

The new shares thus subscribed have been entirely paid up in cash, so that the amount of one million six hundred

and sixty-thousand seven hundred and fourteen euro (1,660,714.- EUR) is from now on at the free and entire disposal
of the company, proof of which has been given to the undersigned notary, who acknowledges this expressly. 

<i>Sixth resolution

The general meeting resolves to amend Article 5 of the Articles of Incorporation in order to put it in accordance

with the foregoing resolutions to be read as follows:

«Art. 5. The corporate capital is set at three million euro (3,000,000.- EUR) represented by one million five hundred

thousand (1,500,000) shares of a par value of two euro (2.- EUR) each, fully paid in.»

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form, whatsoever, which shall be borne by the company as a

result of the present deed, are estimated at 19,500.- EUR.

There being no further item on the agenda, the meeting was adjourned.

The undersigned notary, who knows and speaks English, states herewith that on request of the above appearing per-

sons the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same appearing persons and
in case of divergences between the English and the French text, the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, known to the notary by names, first names, civil statuses

and residences, the members of the board of the meeting signed together with the notary the present original deed.

Follows the French version:

L’an deux mille cinq, le vingt-cinq février.
Par-devant Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme IKANO Re, ayant son siège

social à L-2740 Luxembourg, 1, rue Nicolas Welter, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
section B numéro 22.380, constituée sous la dénomination de CARDO RE (LUXEMBOURG), suivant acte reçu par Maî-
tre Jean-Paul Hencks, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 16 janvier 1985, publié au Mémorial C, numéro
46 du 15 février 1985. Les statuts ont été modifiés à différentes reprises et en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire
instrumentaire en date du 17 décembre 2004, en voie de publication.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Jacob Schlawitz, Head Business Area Insurance, IKANO S.A.,

avec adresse professionnelle à 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg.

Le président désigne comme secrétaire Madame Laurence Eeckman, Business Developer Area Insurance, IKANO

S.A., avec adresse professionnelle à 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Lars-Ake Jonasson, tax and legal manager, IKANO S.A., avec adresse

professionnelle à 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg.

Le bureau ayant été ainsi constitué, le président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
I) Que la présente assemblée a pour ordre du jour:
1) Suppression de la valeur nominale des actions existantes.
2) Changement de la devise du capital social de SEK en EUR avec effet au 1

er

 janvier 2005 au taux de change de 1

EUR = 8,960 SEK et fixation du capital social à 1.339.285,71 EUR.

3) Augmentation du capital social à concurrence d’un montant de 0,29 EUR pour le fixer à 1.339.286,- EUR.
4) Remplacement des 100 actions existantes sans désignation de valeur nominale par 669.643 actions d’une valeur

nominale de 2,- EUR chacune.

5) Augmentation du capital social d’un montant de 1.660.714,- EUR pour le porter de 1.339.286,- EUR à 3.000.000,-

EUR, par émission de 830.357 actions nouvelles d’une valeur nominale de 2,- EUR chacune.

Souscription et libération des actions nouvelles par IKANO S.A.
6) Modification subséquente de l’article 5 des statuts. 
II) Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence; cette liste de présence après avoir été signée par les action-
naires présents, les mandataires des actionnaires représentés, les membres du bureau et le notaire instrumentaire, res-
tera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

32329

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés après avoir été para-

phées ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentaire.

III) Qu’il résulte de ladite liste de présence que toutes les cent (100) actions représentatives de l’intégralité du capital

social de douze millions de couronnes suédoises (12.000.000,- SEK) sont représentées à la présente assemblée générale
extraordinaire.

IV) L’assemblée est donc régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur son ordre du jour, duquel les

actionnaires déclarent avoir eu préalablement connaissance.

V) Ces faits exposés par le président et reconnus exacts par les membres du bureau, l’assemblée passe à l’ordre du

jour. 

Après délibération, le président met aux voix les résolutions suivantes qui ont été adoptées à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de supprimer la valeur nominale des cent (100) actions existantes.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de changer la devise du capital social de couronnes suédoises (SEK) en euros (EUR) avec

effet au 1

er

 janvier 2005 au taux de change d’un euro (1 EUR) = huit virgule neuf six zéro couronnes suédoises (8,960

SEK) et de fixer le capital social à un million trois cent trente-neuf mille deux cent quatre-vingt-cinq euros soixante-et-
onze cents (1.339.285,71 EUR).

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide d’augmenter le capital social à concurrence d’un montant de zéro euro vingt-neuf cents

(0,29 EUR) pour le fixer à un million trois cent trente-neuf mille deux cent quatre-vingt-six euros (1.339.286,- EUR).

Le montant de zéro euro vingt-neuf cents (0,29 EUR) a été libéré par les actionnaires existants; la preuve en ayant

été fournie au notaire instrumentaire, qui le constate expressément.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide de remplacer les cent (100) actions existantes sans désignation de valeur nominale par

six cent soixante-neuf mille six cent quarante-trois (669.643) actions d’une valeur nominale de deux euros (2,- EUR)
chacune.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide d’augmenter le capital social d’un montant de un million six cent soixante mille sept cent

quatorze euros (1.660.714,- EUR) pour le porter du montant de un million trois cent trente-neuf mille deux cent quatre-
vingt-six euros (1.339.286,- EUR) à trois millions d’euros (3.000.000,- EUR) par la création et l’émission de huit cent
trente mille trois cent cinquante-sept (830.357) actions nouvelles d’une valeur nominale de deux euros (2,- EUR) cha-
cune.

<i>Souscription et libération

L’autre actionnaire ayant renoncé à son droit de souscription préférentiel, les huit cent trente mille trois cent cin-

quante-sept (830.357) actions nouvelles ont été intégralement souscrites par la société anonyme IKANO S.A., avec siège
social à 1, rue Nicolas Welter, L-2740 Luxembourg, représentée par Monsieur Lars-Ake Jonasson, préqualifié, en vertu
d’une procuration sous seing privé du 18 février 2005, laquelle procuration restera annexée aux présentes.

Les nouvelles actions ainsi souscrites ont été entièrement libérées moyennant versement en espèces, de sorte que

la somme de un million six cent soixante mille sept cent quatorze euros (1.660.714,- EUR) se trouve dès maintenant à
la libre et entière disposition de la société; la preuve en ayant été fournie au notaire instrumentaire, qui le constate ex-
pressément.

<i>Sixième résolution

L’assemblée générale décide de modifier l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions

qui précèdent et de lui donner dorénavant la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à trois millions d’euros (3.000.000,- EUR) représenté par un million cinq cent mille

(1.500.000) actions d’une valeur nominale de deux euros (2,- EUR) chacune, entièrement libérées.»

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de la présente augmentation de capital, s’élève à approximativement 19.500,- EUR. 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, constate que sur la demande des comparants le présent

procès-verbal est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version en langue française, la version anglaise, devant sur la de-
mande des mêmes comparants, faire foi en cas de divergences avec la version française.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom, pré-

nom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: J. Schlawitz, L. Eeckman, L.-A. Jonasson, P. Frieders.

32330

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, vol. 147S, fol. 35, case 4. – Reçu 16.607,14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(022958.3/212/185) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

IKANO Re, Société Anonyme,

(anc. VOLVO GROUP RE (LUXEMBOURG)).

Siège social: L-2740 Luxembourg, 1, rue Nicolas Welter.

R. C. Luxembourg B 22.380. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 15 mars 2005.

(022959.3/212/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

QS ITALY S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1660 Luxembourg, 84, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 106.582. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the eighth day of March.
Before Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1) QUILVEST EUROPEAN EQUITY LIMITED, a company incorporated under the law of the British Virgin Islands,

having its registered office at Craigmuir Chambers, Road Town, 

duly represented by Maître Sophie Laguesse, lawyer, residing in Luxembourg,
pursuant to a proxy dated 8th March 2005,
2) QUILVEST EUROPEAN INVESTMENT CORP S.A., a company incorporated under the laws of Luxembourg, hav-

ing its registered office at 84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg, 

duly represented by Maître Sophie Laguesse, previously named, pursuant to a proxy dated 8th March 2005.
The proxies given, signed by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed to this doc-

ument to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation of a corporation which they form between themselves: 

Art. 1. Form, Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners

of the shares hereafter issued a Corporation in the form of a société anonyme, under the name of QS ITALY S.A. 

Art. 2. Duration. The Corporation is established for an unlimited duration. The Corporation may be dissolved at

any time by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incor-
poration as prescribed in Article 19 hereof. 

Art. 3. Object. The object of the Corporation is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxem-

bourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in any other manner as well as the transfer
by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other securities of any kind, and the ownership,
administration, development and management of its portfolio. The Corporation may also hold interests in partnerships. 

The Corporation may borrow in any form and proceed to the issue of bonds and debentures.
In a general fashion it may grant assistance to affiliated companies, take any controlling and supervisory measures and

carry out any operation which it may deem useful in the accomplishment and development of its purposes. 

Art. 4. Registered office. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg-City. The regis-

tered office may be transferred within Luxembourg-City by decision of the board of directors. Branches or other offices
may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of the board of directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary, political, economic, or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office,
will remain a Luxembourg corporation. 

Art. 5. Capital - Shares. The subscribed capital of the Corporation is set at thirty-one thousand euro (31,000.-

EUR) divided into three thousand one hundred (3,100) shares with a par value of ten euro (10.- EUR) per share.

Shares will be in registered form only.

Luxembourg, le 15 mars 2005.

P. Frieders.

P. Frieders
<i>Notaire

32331

The Corporation shall consider the person in whose name the shares are validly registered in the register of share-

holders as the full owner of such shares.

Certificates stating such inscription shall be delivered to the shareholder.

Art. 6. Increase of capital. The capital of the Corporation may be increased or reduced by a resolution of the

shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of Incorporation, as prescribed in Article
19 hereof. 

Art. 7. Share transfers
7.1. During a period of twelve (12) months from the day of incorporation of the Corporation, no shareholder may

transfer its shares without the prior written consent of the board of directors.

7.2. After this period of twelve (12) months, any transfer of shares in the Corporation, whether free of charge or in

return for a consideration, shall require the prior written consent of the board of directors.

The board of directors shall have twenty (20) business days from the date upon which notification of any intended

transfer is dispatched in which to make its decision, which shall require no justification.

Should it withhold its consent, the board of directors shall, within a period of forty (40) business days starting on the

day following that on which it refused its consent, itself designate one or more transferees of the shares in question at
a price at least equal to the value per share as determined on the basis of the most recently published balance sheet of
the Corporation or, if no balance sheet has yet been published, on the most recent interim balance sheet of the Cor-
poration.

In the event that the board of directors shall fail to notify its decision or fail to designate one or more alternative

transferees within the time limits specified above, the proposed transfer shall be permitted to take place in the manner
and form first notified provided that the transferee or transferees concerned are able to satisfy the requirements of a
well informed investor in the sense of article 2 of the Luxembourg Sicar Law of 15 June 2004.

7.3. Under the condition of prior compliance with clauses 7.1 and 7.2, transfer of shares shall be effected by a decla-

ration of transfer inscribed in the register of shareholders, dated and signed by (i) the transferor and the transferee or
by persons holding suitable powers of attorney to act therefore, and by (ii) two directors.

The Corporation may redeem its own shares within the limits set forth by law. 

Art. 8. Meetings of shareholders - General. Any regularly constituted meeting of shareholders of the Corpora-

tion shall represent the entire body of shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order,
carry out or ratify acts relating to the operations of the Corporation.

The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of the meetings of shareholders of the

Corporation, unless otherwise provided herein.

Each share is entitled to one vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another per-

son as his proxy in writing or by fax or telegram or telex.

Except as otherwise required by law, resolutions at a meeting of shareholders duly convened will be passed by a sim-

ple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

If all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they have

been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice or publication.

 Art. 9. Annual general meeting of shareholders. The annual general meeting of shareholders shall be held, in

accordance with Luxembourg law at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as
may be specified in the notice of meeting on the fourth Wednesday of the month of May in each year at 11.00 a.m.

If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following

bank business day. The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the board of
directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting. 

Art. 10. Board of directors. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of three mem-

bers at least who need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual meeting for a period of maximum six years and

shall hold office until their successors are elected.

A director may be removed with or without cause and replaced at any time by resolution adopted by the

shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders. 

Art. 11. Procedures of meeting of the board of directors. The board of directors may choose from among

its members a chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who
need not be a director, who shall be responsible for keeping the minutes of the meeting of the board of directors and
of the shareholders.

The board of directors shall meet upon call by the chairman or two directors at the place indicated in the notice of

meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint a chairman pro tempore by vote of the majority present at any such
meeting.

32332

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meetings. This notice may be waived by the consent in writing or by fax
or telegram or telex of each director. Separate notice shall not be required for individual meetings held at times and
places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by fax or telegram or telex

another director as his proxy. Votes may also be cast in writing or by fax or telegram or telex or by telephone provided
in such latter event such vote is confirmed in writing.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at a meeting of the board of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation (other than that arising by virtue of serving as a director, officer or employee in the other contracting par-
ty), such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not consider,
or vote on such transactions, and such director’s or officer’s interest therein shall be reported to the next succeeding
meeting of shareholders.

A director may attend at and be considered as being present at a meeting of the board of directors by means of a

telephone conference or other telecommunications equipment by operation of which all persons participating in the
meeting can hear each other and speak to each other. 

The directors, acting unanimously by a circular resolution, may express their consent on one or several separate in-

struments in writing or by telex, cable, telegram or facsimile transmission confirmed in writing which shall together con-
stitute appropriate minutes evidencing such decision.

Art. 12. Minutes of meetings of the board of directors. The minutes of any meeting of the board of directors

shall be signed by the chairman or, in his absence, by the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, by the secretary or by two directors. 

Art. 13. Powers of the board. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of

administration and disposition in the Corporation’s interests. All powers not expressly reserved by law or by the
present articles to the general meeting of shareholders fall within the competence of the board of directors. 

The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

the representation of the Corporation for such management and affairs, with prior consent of the general meeting of
shareholders, to any member or members of the board who may constitute committees deliberating under such terms
as the board shall determine. It may also confer all powers and special mandates to any persons who need not be di-
rectors, appoint and dismiss all officers and employees and fix their emoluments. 

Art. 14. Binding signatures. The Corporation will be bound by the joint signature of two directors of the Cor-

poration or by the joint or single signature of any person or persons to whom such signatory power shall have been
delegated by the board of directors. 

Art. 15. Statutory Auditor. The operations of the Corporation shall be supervised by a statutory auditor who

need not be a shareholder. The statutory auditor shall be elected by the annual general meeting of shareholders for a
period ending at the date of the next annual general meeting of shareholders.

The first statutory auditor shall be elected by the general meeting of shareholders immediately following the forma-

tion of the Corporation and shall remain in office until the next annual general meeting of shareholders.

The statutory auditor in office may be removed at any time by the shareholders with or without cause. 

Art. 16. Accounting year. The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January of each year

and shall terminate on the 31st of December of the same year. 

Art. 17. Appropriation of profits. From the annual net profits of the Corporation, five per cent (5%) shall be

allocated to the reserve required by law. This allocation shall cease to be required as soon and as long as such surplus
reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed capital of the Corporation.

The general meeting of shareholders, upon recommendation of the board of directors, shall determine how the re-

mainder of the annual net profits shall be disposed of and may, without ever exceeding the amounts proposed by the
board of directors, declare dividends from time to time.

Interim dividends may be distributed, subject to the conditions laid down by law, upon decision of the board of di-

rectors.

The dividends declared may be paid in any currency selected by the board of directors and may be paid at such places

and times as may be determined by the board of directors.

The board of directors may make a final determination of the rate of exchange applicable to translate dividend funds

into the currency of their payment.

A dividend declared but not paid on a share during five years cannot thereafter be claimed by the holder of such

share, shall be forfeited by the holder of such share, and shall revert to the Corporation.

No interest will be paid on dividends declared and unclaimed which are held by the Corporation on behalf of holders

of shares. 

Art. 18. Dissolution and liquidation. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried

out by one or several liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders
effecting such dissolution and which shall determine their powers and their compensation.

32333

Art. 19. Amendment of Articles. These Articles may be amended from time to time by a meeting of sharehold-

ers, subject to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg. 

Art. 20. Governing law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in ac-

cordance with the law of August tenth, nineteen hundred and fifteen on Commercial Companies as amended.

<i>Transitory dispositions

1) The first accounting year will begin on the date of the incorporation of the Corporation and will end on 31st De-

cember 2005.

2) The first annual general meeting will be held in 2006.

<i>Subscription and liberation

The shares have been subscribed at par as follows: 

 The shares have been paid up to the extent of 100% by payment in cash, evidence of which was given to the under-

signed notary.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Corporation as

a result of its formation are estimated at approximately two thousand euro.

<i>Statements

The undersigned notary acknowledges that the conditions required by article 26 of the law of tenth August nineteen

hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i>Extraordinary general meeting

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as having received

due notice, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

<i>First resolution

The following persons are appointed directors for a period ending with the next annual general meeting:
- Mr Carlo Hoffmann, secrétaire général, born on 21 September 1948 in Luxembourg, with professional address at

84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg,

- Mr Jean-Benoît Lachaise, Financial Supervisor, born on 16 April 1965 in Villers-Semeuse, France, with professional

address at 84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg, 

- Mr Georges Majerus, expert-comptable, born on 8 July 1965 in Dudelange, with professional address at 84, Grand-

rue, L-1660 Luxembourg.

<i>Second resolution

Has been appointed statutory auditor for a period ending with the next annual general meeting:
Ms Christine Ries, employee, born on 26 January 1955 in Luxembourg, with professional address at 84, Grand-rue,

L-1660 Luxembourg.

<i>Third resolution

The registered office is fixed at 84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with us, the notary, the present orig-
inal deed.

Suit la traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an deux mille cinq, le huit mars.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1) QUILVEST EUROPEAN EQUITY LIMITED, une société constituée selon le droit des Iles Vierges Britanniques,

ayant son siège social à Craigmuir Chambers, Road Town,

dûment représentée par Maître Sophie Laguesse, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration datée 8 mars 2005,

Subscriber Number 

of

shares

Payments

1) QUILVEST EUROPEAN EQUITY LIMITED, previously named. . . . . . . . . . . . . . . . . .

3,099

30,990 EUR

2) QUILVEST EUROPEAN INVESTMENT CORP S.A., previously named . . . . . . . . . . .

1

10 EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3,100

31,000 EUR

32334

2) QUILVEST EUROPEAN INVESTMENT CORP S.A., une société constituée selon le droit luxembourgeois, ayant

son siège social au 84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg,

ici représentée par Maître Sophie Laguesse, prénommée,
en vertu d’une procuration datée du 8 mars 2005. 
Les procurations prémentionnées, signées par toutes les parties comparantes et le notaire soussigné, resteront an-

nexées à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Les parties comparantes, ès qualités qu’elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit les statuts d’une

société qu’elles forment entre elles: 

Art. 1

er

. Forme, dénomination. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une

société anonyme sous la dénomination de QS ITALY S.A. 

Art. 2. Durée. La Société est établie pour une période illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée

générale statuant comme en matière de modification des statuts, ainsi qu’il est précisé à l’article 19 ci-après.

Art. 3. Objet. La Société a pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toutes sociétés

luxembourgeoises et étrangères, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière ainsi que le transfert
par vente, échange ou de toute autre manière d’actions, d’obligations, titres d’emprunt, bons de caisse et d’autres va-
leurs, ainsi que la propriété, l’administration et le développement de son portefeuille. La Société peut également détenir
des parts dans des sociétés de personnes.

La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit et émettre des obligations et des titres d’emprunt.
D’une manière générale, elle pourra donner toute assistance à toute société affiliée, prendre toutes mesures de con-

trôle et de supervision et exécuter toutes opérations qu’elle estimera utiles dans l’accomplissement et le développement
de son objet. 

Art. 4. Siège social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Le

siège social peut être transféré à l’intérieur de Luxembourg-Ville par décision du conseil d’administration. Il peut être
créé, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxem-
bourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise. 

Art. 5. Capital - Actions. Le capital souscrit de la Société est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR), repré-

senté par trois mille cent (3.100) actions d’une valeur nominale de dix euros (10,- EUR) par action.

Les actions sont émises exclusivement sous forme nominative.
La Société considérera la personne au nom de laquelle les actions sont inscrites dans le registre des actionnaires com-

me le véritable titulaire de ces actions.

Des certificats confirmant ces inscriptions seront remis aux actionnaires. 

Art. 6. Augmentation du capital. Le capital de la Société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assem-

blée générale des actionnaires statuant dans les formes et selon les conditions requises en matière de modifications de
statuts, conformément à l’article 19 ci-après. 

Art. 7. Cession d’actions
7.1. Pendant une période de douze (12) mois à partir de la date de la constitution de la Société, aucun actionnaire ne

peut transférer ses actions sans l’accord préalable du conseil d’administration. 

7.2. Après cette période de douze (12) mois, toute cession d’actions, à titre gratuit ou onéreux, requiert l’agrément

préalable du conseil d’administration.

Le conseil d’administration dispose d’un délai de vingt (20) jours ouvrables après notification de la cession projetée

pour communiquer sa décision qu’il n’est pas tenu de justifier.

S’il refuse l’agrément, le conseil d’administration doit, dans un délai de quarante (40) jours ouvrables à compter du

lendemain du jour de refus, désigner lui-même un ou plusieurs acquéreurs de ces actions à un prix au moins équivalent
à la valeur par action telle que déterminée dans le dernier bilan de la Société ou, si un bilan n’a pas encore été publié,
telle que déterminée dans le dernier bilan intérim de la Société.

A défaut pour le conseil d’administration d’avoir, dans le délai précité, notifié sa décision ou désigné un ou plusieurs

acquéreurs, la cession projetée pourra être effectuée, pour autant que le ou les acquéreur(s) satisfasse(nt) aux caracté-
ristiques d’un investisseur averti dans le sens de l’article 2 de la loi Sicar luxembourgeoise du 15 juin 2004.

7.3. Sous la condition préalable d’avoir observé les clauses 7.1 et 7.2, le transfert d’actions se fera par une déclaration

de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par (i) le cédant et le cessionnaire, ou par leurs
mandataires justifiant des pouvoirs requis et par (ii) deux administrateurs. 

Dans les limites prévues par la loi, la Société peut racheter ses propres actions. 

Art. 8. Assemblées des actionnaires - Généralités. Toute assemblée régulièrement constituée des actionnaires

de la Société représente l’ensemble des actionnaires de la Société. Elle disposera des pouvoirs les plus étendus pour
ordonner, mettre en oeuvre ou ratifier des actes en rapport avec les opérations de la Société.

Le quorum et le délai de convocations prévus par la loi régiront la convocation aux assemblées des actionnaires de

la Société ainsi que leur déroulement, sous réserve de dispositions contraires des présents statuts.

32335

Chaque action a droit à une voix. Tout actionnaire pourra agir à toute assemblée des actionnaires en délégant une

autre personne comme son représentant par écrit, télécopie, télégramme ou télex.

Sauf disposition légale contraire, les résolutions prises aux assemblées des actionnaires dûment convoquées seront

adoptées à la majorité simple des présents et votants.

Le conseil d’administration pourra fixer toute autre condition que doivent remplir les actionnaires pour participer à

une assemblée des actionnaires.

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée des actionnaires et s’ils déclarent avoir été

informés de l’ordre du jour de l’assemblée, l’assemblée pourra être tenue sans convocation ou publication préalables. 

Art. 9. Assemblée générale annuelle des actionnaires. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tien-

dra conformément à la loi luxembourgeoise au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg, qui sera
fixé dans l’avis de convocation, le quatrième mercredi du mois de mai à 11 heures. 

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour

ouvrable bancaire suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration cons-
tate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de con-

vocation.

Art. 10. Conseil d’administration. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois

membres au moins; les membres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale pour une période se terminant lors de l’assemblée annuelle

pour un maximum de six ans et seront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs auront été élus. 

Tout administrateur peut être révoqué avec ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des

actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, les administra-

teurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir provisoirement les fonctions atta-
chées au poste devenu vacant, jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires. 

Art. 11. Procédures des réunions du conseil d’administration. Le conseil d’administration pourra choisir par-

mi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner
un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur et qui aura comme fonction de dresser les procès-verbaux des
réunions du conseil d’administration ainsi que les assemblées des actionnaires. 

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un pré-
sident pro tempore pour ces assemblées et réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il peut être renoncé à cette convocation moyennant l’assentiment par
écrit ou par télécopie, télégramme ou télex de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution
préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra agir lors de toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou par télé-

copie, télégramme ou télex un autre administrateur comme son représentant. Des votes peuvent également être émis
par écrit, par télécopie, télégramme ou télex, ou par téléphone pourvu que dans ce dernier cas ce vote soit confirmé
par écrit.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. 

Au cas où un administrateur de la Société aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société (autrement qu’un

intérêt existant en raison de sa qualité d’administrateur ou fondé de pouvoir ou employé de l’autre partie contractante)
cet administrateur devra informer le conseil d’administration de son intérêt personnel et il ne délibérera, ni ne prendra
part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l’intérêt personnel de pareil adminis-
trateur à la prochaine assemblée des actionnaires.

Un administrateur peut assister à et être considéré comme étant présent à une réunion du conseil d’administration

par conférence téléphonique ou par un autre équipement de télécommunication permettant à toutes les personnes par-
ticipantes à la réunion d’entendre et de parler aux autres personnes.

Les administrateurs agissant à l’unanimité par résolution circulaire, peuvent exprimer leur accord en un ou plusieurs

instruments par écrit, télex, télégramme ou par télécopie, confirmés par écrit, qui ensemble constituent le procès-verbal
de la prise de cette décision. 

Art. 12. Procès-verbaux des réunions du conseil d’administration. Les procès-verbaux des réunions du con-

seil d’administration seront signés par le président ou par le président pro tempore qui aura assumé la présidence lors
de cette réunion.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président, par

le secrétaire ou par deux administrateurs.

32336

Art. 13. Pouvoirs du conseil d’administration. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour

faire tous actes d’administration ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs non expressément réservés
à l’assemblée générale par la loi ou par les présents statuts sont de la compétence du conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs pour la gestion journalière des affaires de la Société et la re-

présentation de la Société lors de la conduite de ces affaires, avec l’accord préalable de l’assemblée générale des action-
naires, à chacun des membres du conseil d’administration qui peuvent constituer des comités délibérant aux conditions
fixées par le conseil d’administration. Il peut également déléguer tous pouvoirs et des mandats spéciaux à toutes per-
sonnes, qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, nommer et révoquer tous directeurs et employés et
fixer leurs émoluments. 

Art. 14. Signatures autorisées. La Société sera engagée par les signatures conjointes de deux administrateurs ou

par les signatures conjointes ou la signature individuelle de toute autre personne à qui des pouvoirs auront été spécia-
lement délégués par le conseil d’administration. 

Art. 15. Commissaire. Les opérations de la Société sont surveillées par un commissaire aux comptes qui n’a pas

besoin d’être actionnaire. Le commissaire aux comptes est élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour
une période se terminant lors de la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le premier commissaire aux comptes est élu par l’assemblée générale qui suit immédiatement la constitution de la

Société et restera en fonction jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle des actionnaires.

Le commissaire aux comptes en place peut être révoqué par les actionnaires à tout moment avec ou sans motif. 

Art. 16. Exercice social. L’exercice social de la Société commencera le premier janvier de chaque année et se ter-

minera le trente et un décembre de la même année.

Art. 17. Affectation des bénéfices. Il sera prélevé sur le bénéfice net annuel de la Société cinq pour cent qui se-

ront affectés à la réserve prévue par la loi. Ce prélèvement cessera d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que
cette réserve sera égale à dix pour cent du capital souscrit de la Société.

Sur recommandation du conseil d’administration, l’assemblée générale des actionnaires déterminera comment il sera

disposé du montant restant du profit annuel net et peut, sans jamais excéder les montants proposés par le conseil d’ad-
ministration, décider en temps opportun du versement de dividendes.

Des acomptes sur dividendes pourront être distribués dans les conditions prévues par la loi sur décision du conseil

d’administration.

Les dividendes déclarés peuvent être payés en toute devise décidée par le conseil d’administration en temps et lieu

qu’il appartiendra de déterminer par le conseil d’administration. 

Le conseil d’administration peut prendre une décision finale quant au cours applicable pour traduire les montants des

dividendes en la devise de leur paiement.

Un dividende déclaré mais non payé sur une action pendant cinq ans ne pourra par la suite plus être réclamée par le

propriétaire d’une telle action, sera perdu et retournera à la Société.

Aucun intérêt ne sera payé sur les dividendes déclarés et non payés qui seront détenus par la Société pour le compte

des actionnaires. 

Art. 18. Dissolution et liquidation. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation par les soins

d’un ou de plusieurs liquidateurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par
l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération. 

Art. 19. Modification des statuts. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra

par une assemblée générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi luxem-
bourgeoise.

Art. 20. Loi applicable. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se ré-

fèrent aux dispositions de la loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modificatives.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice comptable commencera à la date de constitution de la Société et prendra fin le 31 décembre

2005.

2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2006.

<i>Souscription et libération

Les actions ont été souscrites au pair comme suit: 

Ces actions ont été entièrement libérées par paiement en numéraire, preuve en a été donnée au notaire soussigné.

<i>Dépenses

Les dépenses, coûts, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société

à la suite de sa constitution sont estimés approximativement à deux mille euros.

Souscripteur Nombre 

d’actions

Libération

1) QUILVEST EUROPEAN EQUITY LIMITED, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3.099 30.990 EUR

2) QUILVEST EUROPEAN INVESTMENT CORP S.A., prénommée . . . . . . . . . . . . . 

1

10 EUR

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3.100 31.000 EUR

32337

<i>Constatations

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les personnes prémentionnées, représentant l’entièreté du capital souscrit et se considérant comme ayant reçu une

convocation régulière ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elle a adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs pour une période expirant lors de la prochaine assemblée

générale annuelle:

- Monsieur Carlo Hoffmann, secrétaire général, né le 21 septembre 1948 à Luxembourg, avec adresse professionnelle

au 84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg,

- Monsieur Jean-Benoît Lachaise, superviseur financier, né le 16 avril 1965 à Villers-Semeuse, France, avec adresse

professionnelle au 84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg,

- Monsieur Georges Majerus, expert-comptable, né le 8 juillet 1965 à Dudelange, avec adresse professionnelle au 84,

Grand-rue, L-1660 Luxembourg.

<i>Deuxième résolution

A été nommée commissaire pour une période expirant lors de la prochaine assemblée générale annuelle:
Madame Christine Ries, employée privée, née le 26 janvier 1955 à Luxembourg, avec adresse professionnelle au 84,

Grand-rue, L-1660 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le siège social est fixé au 84, Grand-rue, L-1660 Luxembourg. 

Dont acte. fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française; à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergence entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

comparants ont tous signé avec le notaire instrumentant la présente minute.

Signé: S. Laguesse, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 14 mars 2005, vol. 891, fol. 84, case 11. – Reçu 310 euros. 

<i>Le Receveur ff. (signé): Oehmen.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023213.3/239/445) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2005.

INFRALUXCIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: USD 40.000,-. 

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 97.755. 

—

<i>Extrait de la résolution prise par l’associé unique le 28 janvier 2005

* La démission de Monsieur Ricardo Sanchez, Gérant, demeurant au 18B, rue de la Chapelle, L-8017 Strassen, Gérant,

avec effet au 28 janvier 2005, est acceptée.

* Monsieur Harald Charbon, employé privé, demeurant professionnellement au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxem-

bourg est nommé en tant que nouveau Gérant, avec effet au 28 janvier 2005. La durée de son mandat est illimitée.

<i>Extract of the Shareholder Resolutions taken on January 28th, 2005

* The resignation of Mr. Ricardo Sanchez, residing in 18B, rue de la Chapelle, L-2017 Strassen, Manager, with effect

as of January 28th, 2005, is accepted.

* Mr. Harald Charbon, private employee, residing professionally in 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg is ap-

pointed as new Manager, with effect as of January 28th, 2005. The duration of his mandate is unlimited.

Enregistré à Luxembourg, le 14 mars 2005, réf. LSO-BC03029. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(023082.3/795/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

Belvaux, le 15 mars 2005.

J.-J. Wagner.

Certifié sincère et conforme
<i>Pour INFRALUXCIS, S.à r.l.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

Certified as true
<i>On behalf of INFRALUXCIS, S.à r.l.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

32338

CALENDRIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 106.599. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le quatorze février.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1) Monsieur Claude Schmitz, Conseil Fiscal, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
2) Monsieur Thierry Fleming, Expert-Comptable, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la

Foire.

Lesquels comparants, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire d’arrê-

ter les statuts d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la dénomination de CALENDRIA S.A. (la «Société»). 

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont
imminents, le siège social peut être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstan-
ces anormales.

Une telle décision n’aura cependant aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du

siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui est le mieux placé pour le faire dans
ces circonstances. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit dans les entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de
prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion
et leur mise en valeur, ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en emprun-
tant notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons en accordant des prêts ou garanties à des sociétés.

En outre, la société peut effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières et immobi-

lières se rattachant directement ou indirectement à son objet ou susceptible d’en faciliter la réalisation.

Titre II. Capital, Actions

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) représenté trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune. 

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social pour le porter de son montant actuel de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) à deux millions cinq cent mille euros (EUR 2.500.000,-), par la création et l’émission
de vingt-quatre mille six cent quatre-vingt-dix (24.690) actions d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacu-
ne, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

En conséquence, le conseil d’administration est autorisé à:
- augmenter le capital social en une ou plusieurs fois, par tranches successives ou encore par émission continue

d’actions pour la conversion d’obligations convertibles en actions représentant le capital social; 

- supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants pour la conversion, dans les limites du

capital autorisé, des obligations convertibles;

En aucun cas des actions fractionnées ne peuvent être émises lors de la conversion. Chaque fraction d’action à

laquelle le détenteur de l’obligation convertible aurait droit, devra être arrondie vers le bas à l’action immédiatement
inférieure. 

De plus, le conseil d’administration est autorisé à offrir des obligations convertibles, sous forme d’obligations au por-

teur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toute autre condition y ayant trait.

Ces autorisations sont valables pour une période de cinq ans à partir de la publication au Mémorial C, Recueil des

Sociétés et Associations des présents statuts. 

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée dans le cadre du capital autorisé, et dûment constatée dans les

formes légales, le premier alinéa de cet article sera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue;
cette modification sera constatée dans la forme authentique par le conseil d’administration ou par toute autre personne
qu’il aura mandatée à ses fins.

Le capital souscrit et le capital autorisé de la Société pourront être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts sauf que le droit préférentiel de sous-
cription des actionnaires quant à l’émission d’actions nouvelles doit être respecté en toutes circonstances, même en cas
d’apport en nature.

La Société pourra, aux termes et conditions prévus par la loi, racheter ses propres actions.

32339

Titre III. Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

par l’assemblée générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables par elle.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leurs émoluments sont fixés par l’assemblée générale des

actionnaires.

Le poste d’un administrateur sera vacant si:
Il démissionne de son poste avec préavis à la société, ou
Il cesse d’être administrateur par application d’une disposition légale ou il se voit interdit par la loi d’occuper le poste

d’administrateur, ou

Il tombe en faillite ou fait un arrangement avec ses créanciers, ou 
Il est révoqué par une résolution des actionnaires.
Dans les limites de la loi, chaque administrateur, présent ou passé, sera indemnisé sur les biens de la société en cas

de perte ou de responsabilité l’affectant du fait de l’exercice, présent ou passé, de la fonction d’administrateur. 

Art. 7. Le conseil d’administration pourra choisir un président parmi ses membres.
Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il

doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Les administrateurs pourront participer aux réunions du conseil d’administration par voie de conférence téléphoni-

que ou de tout autre moyen de communication similaire permettant à chaque personne participant à la réunion de parler
et d’entendre les autres personnes, et la participation à une telle réunion sera réputée constituer une présence en
personne de l’administrateur en question, étant entendu que toutes les décisions prises par les administrateurs seront
rédigées sous forme de résolutions. 

Les résolutions signées par tous les membres du conseil d’administration ont la même valeur juridique que celles

prises lors d’une réunion du conseil d’administration dûment convoqué à cet effet. Les signatures peuvent figurer sur
un document unique ou sur différentes copies de la même résolution; elles peuvent être données par lettre, fax ou tout
autre moyen de communication.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition conformément à l’objet social de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

sont de la compétence du conseil d’administration. En particulier le conseil d’administration aura le pouvoir d’acquérir
des valeurs mobilières, des créances et d’autres avoirs de toute nature, d’émettre des obligations, de contracter des
prêts, de constituer des sûretés sur les avoirs de la société et de conclure des contrats d’échanges sur devises et taux
d’intérêt, étant entendu que ces décisions devront être prises à la majorité par les administrateurs. Le conseil d’admi-
nistration peut payer des acomptes sur dividendes en respectant les dispositions légales. 

Art. 9. La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administra-

teurs, ou par la signature individuelle du président, à moins que des décisions spéciales concernant la signature autorisée
en cas de délégation de pouvoirs n’aient été prises par le conseil d’administration conformément à l’article 10 des
présents statuts. 

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs, qui seront appelés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion de toutes les activités de la société ou d’une branche spéciale de celles-ci à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour l’accomplissement de tâches précises à un ou plusieurs man-
dataires, qui ne doivent pas nécessairement être membres du conseil d’administration ou actionnaires de la société. 

Art. 11. Tous les litiges dans lesquels la société est impliquée comme demandeur ou comme défendeur, seront

traités au nom de la société par le conseil d’administration, représenté par son président ou par l’administrateur délégué
à cet effet.

Titre IV. Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale des actionnaires

qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat qui ne peut excéder six années.

Titre V. Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se tiendra au siège social, ou à l’endroit de la commune du siège social spécifié

dans la convocation, le quatrième jeudi du mois de mai à 14.00 heures, et pour la première fois en 2006.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée générale se tiendra le jour ouvrable suivant.

Titre VI. Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 14. L’année sociale de la société commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année, à l’exception

de la première année sociale qui commence le jour de la constitution de la société et finit le 31 décembre 2005. 

Art. 15. L’excédant favorable du bilan, après déduction de toutes les charges de la société et des amortissements,

constitue le bénéfice net de la société. Il est prélevé cinq pour cent (5%) du bénéfice net pour la constitution de la
réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint dix pour cent (10%) du capital
social, mais reprend son cours si, pour une cause quelconque, ladite réserve descend en dessous des dix pour cent du
capital social.

Le reste du bénéfice est à la disposition de l’assemblée générale.

32340

Titre VII. Dissolution, Liquidation 

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Si la société est dissoute,

la liquidation est faite par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée géné-
rale des actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et fixe leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures. 

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital comme suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare que les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915, telle que modifié

ultérieurement, sont remplies.

<i>Frais

Le montant global des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la

société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à mille cinq cents euros
(EUR 1.500,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
M. Thierry Fleming, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 24 juillet 1948, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire.

M. Claude Schmitz, Conseil Fiscal, né à Luxembourg, le 23 septembre 1955, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire.

M. Guy Hornick, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 29 mars 1951, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire.

3. A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
La société AUDIEX S.A., avec siège social à Luxembourg, immatriculée au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg sous la section B et le numéro 65.469.

4. Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes expirera après l’assemblée générale des actionnai-

res qui se tiendra en 2010.

5. Le siège social de la société est fixé au 11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite aux comparants, ils ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: C. Schmitz, T. Fleming, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2005, vol. 147S, fol. 17, case 9. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023320.3/202/174) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2005.

S.C.A., SERVICES ET CENTRE D’APPELS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R. C. Luxembourg B 95.570. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2005, réf. LSO-BC03333, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(022967.3/1137/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

1. M. Claude Schmitz  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  200 actions
2. M. Thierry Fleming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 110 actions

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310 actions

Senningerberg, le 9 mars 2005.

P. Bettingen.

Signature.

32341

LEG II EURO HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 116,700.-.

Registered office: L-1724 Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 89.972. 

—

In the year two thousand and four, on the twenty-second of October.
Before the undersigned Maître Joseph Elvinger, notary public residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

LaSalle EURO GROWTH II SCA, a Luxembourg partnership limited by shares (société en commandite par actions),

having its registered office at 35, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg and
registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 86.223 (the «Sole
Shareholder»), hereby represented by Mss Rachel Uhl, jurist, residing at Luxembourg, by virtue of proxy given under
private seal, which, initialled ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, will remain attached to
the present deed to be filed at the same time with the registration authorities;

The Sole Shareholder, acting as the sole shareholder of LEG II EURO HOLDINGS, S.à r.l., a private limited liability

company, having its registered office at 35, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Grand Duchy of Luxem-
bourg, registered with the Luxembourg Register of Commerce and Companies under number B 89.972 and incorpo-
rated under Luxembourg law by a deed drawn up on 18 November 2002, by Luxembourg Notary Joseph Elvinger,
residing in Luxembourg and published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations under number 1798 dated
19 December 2002 (page 86267);

Hereby takes the following resolutions in accordance with the provisions of article 11 of the articles of association

of the Company (the «Articles of Association»):

<i>First resolution 

The Sole Shareholder resolves to increase the share capital of the Company by an amount of EUR 84,000 (eighty-

four thousand Euros) in order to raise it from its current amount of EUR 12,500 (twelve thousand five hundred Euros)
to EUR 96,500 (ninety-six thousand five hundred Euros) by creating and issuing 3,360 (three thousand three hundred
sixty) new shares having the same rights and obligations as the existing ones and having a par value of EUR 25 (twenty-
five Euros) each, by way of contribution in cash.

<i>Subscription and payment

The Sole Shareholder declares to subscribe to the ownership of the 3,360 (three thousand three hundred sixty) new

shares of EUR 25 (twenty-five Euros) each, for a total amount of EUR 84,000 (eighty four thousand Euros), which have
been fully paid up by contribution in cash, therefore the amount of EUR 84,000 (eighty four thousand Euros), is as now
at the disposal of the Company, proof of which has been duly given to the notary.

<i>Second resolution

The Sole Shareholder resolves to further increase the share capital of the Company by an amount of EUR 20,200

(twenty thousand two hundred Euros) in order to raise it from its amount of EUR 96,500 (ninety-six thousand five hun-
dred Euros) to EUR 116,700 (one hundred sixteen thousand seven hundred Euros) by creating and issuing 808 (eight
hundred eight) new shares having the same rights and obligations as the existing ones and having a nominal value of EUR
25 (twenty-five Euros) each.

<i>Subscription and payment

The Sole Shareholder declares to subscribe to the ownership of the 808 (eight hundred eight) new shares of EUR 25

(twenty-five Euros) each for a total amount of EUR 20,200 (twenty thousand two hundred Euros) which have been fully
paid up by a contribution in kind consisting in the set off of part of an interest free shareholder’s loan granted to the
Company by its Sole Shareholder on 28 August 2003.

As it appears from the valuation report presented to the notary, the management of the Company has evaluated the

contribution at EUR 20,200 (twenty thousand two hundred Euros) such amount corresponding to the outstanding
balance of the principal amount of the EUR 28,000 interest free shareholder’s loan made to the Company on 28 August
2003.

<i>Third resolution 

The Sole Shareholder resolves to amend article 5 of the Articles of Incorporation of the Company in order to reflect

the decisions taken under the preceding resolutions and which shall read as follows:

«Art. 5. Corporate capital. The share capital is fixed at EUR 116,700 (one hundred sixteen thousand seven hun-

dred Euros) represented by 4,668 (four thousand six hundred sixty-eight) shares of EUR 25 (twenty-five Euros) each.

The capital may be changed at any time by a decision of the single shareholder or by a decision of the shareholders’

meeting in accordance with Article 11 of the Articles.»

<i>Costs

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated at approximately three thousand Euros.

Nothing else being on the agenda, and nobody rising to speak, the meeting was closed.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing per-
sons, and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be preponderant.

32342

Whereof the present notarial deed was prepared in Luxembourg, on the day mentioned at the beginning of this

document.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status

and residence, said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française:

L’an deux mille quatre, le vingt-deux octobre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, soussigné.

LaSalle EURO GROWTH II SCA, une société en commandite par actions de droit luxembourgeois, ayant son siège

social 35, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg et inscrite au registre de
commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 86.223 (l’«Associé Unique»), ici représentée par Mlle
Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg en vertu d’une procuration sous seing privé, laquelle, paraphée ne varietur
par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

L’Associé Unique, agissant en qualité d’associé unique de LEG II EURO HOLDINGS, S.à r.l., une société à responsa-

bilité limitée, ayant son siège social 35, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg,
inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 89.972, et constituée sous le droit
luxembourgeois en vertu d’un acte reçu par le notaire luxembourgeois Joseph Elvinger, demeurant à Luxembourg le 18
novembre 2002, et publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations sous le numéro 1798 du 19 décembre
2002 (page 86267).

Adopte ici les résolutions écrites suivantes conformément à l’article 11 des statuts de la Société (les «Statuts»):

<i>Première résolution

L’Associé Unique décide d’augmenter le capital social de la Société d’un montant de EUR 84.000 (quatre-vingt-quatre

mille euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 12.500 (douze mille cinq cents euros) au montant de EUR
96.500 (quatre-vingt-seize mille cinq cents euros) par la création et l’émission de 3.360 (trois mille trois cent soixante)
nouvelles parts sociales ayant les mêmes droits et obligations que les parts sociales existantes et ayant une valeur no-
minale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune, par apport en numéraire.

<i>Souscription et libération

L’Associé Unique déclare souscrire les 3.360 (trois mille trois cent soixante) nouvelles parts sociales ayant une valeur

nominale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune, pour un montant total de EUR 84.000 (quatre-vingt-quatre mille euros),
lesquelles ont été entièrement libérées moyennant apport en numéraire, de sorte que la somme de EUR 84.000 (quatre-
vingt-quatre mille euros) se trouve dès maintenant à la disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire
instrumentant. 

<i>Deuxième résolution

L’Associé Unique décide en outre d’augmenter le capital social de la Société d’un montant de EUR 20.200 (vingt mille

deux cents euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 96.500 (quatre-vingt-seize mille cinq cents euros) au
montant de EUR 116.700 (cent seize mille sept cents euros) par la création et l’émission de 808 (huit cent et huit) nou-
velles parts sociales ayant les mêmes droits et obligations que les parts existantes et ayant une valeur nominale de EUR
25 (vingt-cinq euros) chacune.

<i>Souscription et libération

L’Associé Unique déclare souscrire les 808 (huit cent et huit) nouvelles parts sociales nouvelles ayant une valeur no-

minale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune, pour un montant total de EUR 20.200 (vingt mille deux cents euros), les-
quelles ont été entièrement libérées moyennant apport en nature consistant en la compensation d’une partie du prêt
associé sans intérêts accordé à la Société par son Associé Unique le 28 août 2003.

Il ressort du rapport d’évaluation présenté au notaire, que la gérance de la Société a évalué l’apport à EUR 20.200

(vingt mille deux cents euros), ce montant correspondant au solde du montant principal du prêt associé sans intérêts
de EUR 28.000 accordé à la Société le 28 août 2003.

<i>Troisième résolution

L’Associé Unique décide de modifier l’article 5 des Statuts de la Société afin de refléter les décisions prises dans les

précédentes résolutions, lequel sera rédigé comme suit:

«Art. 5. Capital social. Le capital social est fixé à cent seize mille sept cents euros (116.700,- EUR) représenté par

quatre mille six cent soixante-huit (4.668) parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune.

Le capital peut être modifié à tout moment par une décision de l’associé unique ou par une décision de l’assemblée

générale des associés, en conformité avec l’article 11 des présents Statuts.»

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison du présent acte, est évalué à environ trois mille Euro.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est clôturée.
Le notaire instrumentant qui connaît la langue anglaise, déclare qu’à la requête des comparants, le présent acte est

établi en langue anglaise suivi d’une version française et qu’en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français,
la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes à Luxembourg.

32343

Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, dont le notaire connaît le nom de famille, prénom, état

civil et domicile, celle-ci a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, vol. 22CS, fol. 42, case 1. – Reçu 1.042 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023016.3/211/130) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

LEG II EURO HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 35, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 89.972. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

(023020.3/211/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

LOWRY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 106.598. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le quatorze février.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1) Monsieur Claude Schmitz, Conseil Fiscal, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
2) Monsieur Thierry Fleming, Expert-Comptable, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la

Foire.

Lesquels comparants, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire d’arrê-

ter les statuts d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la dénomination de LOWRY S.A. (la «Société»). 

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité nor-

male au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont
imminents, le siège social peut être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstan-
ces anormales.

Une telle décision n’aura cependant aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du

siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui est le mieux placé pour le faire dans
ces circonstances. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit dans les entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de
prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion
et leur mise en valeur, ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en emprun-
tant notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons en accordant des prêts ou garanties à des sociétés.

En outre, la société peut effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières et immobi-

lières se rattachant directement ou indirectement à son objet ou susceptible d’en faciliter la réalisation.

Titre II. Capital, Actions

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune. 

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social pour le porter de son montant actuel de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) à deux millions cinq cent mille euros (EUR 2.500.000,-), par la création et l’émission
de vingt-quatre mille six cent quatre-vingt-dix (24.690) actions d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacu-
ne, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

En conséquence, le conseil d’administration est autorisé à:
- augmenter le capital social en une ou plusieurs fois, par tranches successives ou encore par émission continue

d’actions pour la conversion d’obligations convertibles en actions représentant le capital social; 

Luxembourg, le 3 novembre 2004.

J. Elvinger.

J. Elvinger
<i>Notaire

32344

- supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants pour la conversion, dans les limites du

capital autorisé, des obligations convertibles;

En aucun cas des actions fractionnées ne peuvent être émises lors de la conversion. Chaque fraction d’action à

laquelle le détenteur de l’obligation convertible aurait droit, devra être arrondie vers le bas à l’action immédiatement
inférieure. 

De plus, le conseil d’administration est autorisé à offrir des obligations convertibles, sous forme d’obligations au

porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toute autre condition y ayant trait.

Ces autorisations sont valables pour une période de cinq ans à partir de la publication au Mémorial C Recueil des

Sociétés et Associations des présents statuts. 

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée dans le cadre du capital autorisé, et dûment constatée dans les

formes légales, le premier alinéa de cet article sera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue;
cette modification sera constatée dans la forme authentique par le conseil d’administration ou par toute autre personne
qu’il aura mandatée à ses fins.

Le capital souscrit et le capital autorisé de la Société pourront être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts sauf que le droit préférentiel de sous-
cription des actionnaires quant à l’émission d’actions nouvelles doit être respecté en toutes circonstances, même en cas
d’apport en nature.

La Société pourra, aux termes et conditions prévus par la loi, racheter ses propres actions.

Titre III. Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

par l’assemblée générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables par elle.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leurs émoluments sont fixés par l’assemblée générale des

actionnaires.

Le poste d’un administrateur sera vacant si:
Il démissionne de son poste avec préavis à la société, ou
Il cesse d’être administrateur par application d’une disposition légale ou il se voit interdit par la loi d’occuper le poste

d’administrateur, ou

Il tombe en faillite ou fait un arrangement avec ses créanciers, ou 
Il est révoqué par une résolution des actionnaires.
Dans les limites de la loi, chaque administrateur, présent ou passé, sera indemnisé sur les biens de la société en cas

de perte ou de responsabilité l’affectant du fait de l’exercice, présent ou passé, de la fonction d’administrateur. 

Art. 7. Le conseil d’administration pourra choisir un président parmi ses membres.
Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il

doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Les administrateurs pourront participer aux réunions du conseil d’administration par voie de conférence téléphoni-

que ou de tout autre moyen de communication similaire permettant à chaque personne participant à la réunion de parler
et d’entendre les autres personnes, et la participation à une telle réunion sera réputée constituer une présence en
personne de l’administrateur en question, étant entendu que toutes les décisions prises par les administrateurs seront
rédigées sous forme de résolutions. 

Les résolutions signées par tous les membres du conseil d’administration ont la même valeur juridique que celles

prises lors d’une réunion du conseil d’administration dûment convoqué à cet effet. Les signatures peuvent figurer sur
un document unique ou sur différentes copies de la même résolution; elles peuvent être données par lettre, fax ou tout
autre moyen de communication.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition conformément à l’objet social de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

sont de la compétence du conseil d’administration. En particulier le conseil d’administration aura le pouvoir d’acquérir
des valeurs mobilières, des créances et d’autres avoirs de toute nature, d’émettre des obligations, de contracter des
prêts, de constituer des sûretés sur les avoirs de la société et de conclure des contrats d’échanges sur devises et taux
d’intérêt, étant entendu que ces décisions devront être prises à la majorité par les administrateurs. Le conseil d’admi-
nistration peut payer des acomptes sur dividendes en respectant les dispositions légales. 

Art. 9. La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administra-

teurs, ou par la signature individuelle du président, à moins que des décisions spéciales concernant la signature autorisée
en cas de délégation de pouvoirs n’aient été prises par le conseil d’administration conformément à l’article 10 des pré-
sents statuts. 

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs, qui seront appelés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion de toutes les activités de la société ou d’une branche spéciale de celles-ci à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour l’accomplissement de tâches précises à un ou plusieurs man-
dataires, qui ne doivent pas nécessairement être membres du conseil d’administration ou actionnaires de la société. 

32345

Art. 11. Tous les litiges dans lesquels la société est impliquée comme demandeur ou comme défendeur, seront

traités au nom de la société par le conseil d’administration, représenté par son président ou par l’administrateur délégué
à cet effet.

Titre IV. Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale des actionnaires

qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat qui ne peut excéder six années.

Titre V. Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se tiendra au siège social, ou à l’endroit de la commune du siège social spécifié

dans la convocation, le premier jeudi du mois de juin à 14.00 heures, et pour la première fois en 2006.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée générale se tiendra le jour ouvrable suivant.

Titre VI. Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 14. L’année sociale de la société commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année, à l’exception

de la première année sociale qui commence le jour de la constitution de la société et finit le 31 décembre 2005. 

Art. 15. L’excédant favorable du bilan, après déduction de toutes les charges de la société et des amortissements,

constitue le bénéfice net de la société. Il est prélevé cinq pour cent (5%) du bénéfice net pour la constitution de la
réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint dix pour cent (10%) du capital
social, mais reprend son cours si, pour une cause quelconque, ladite réserve descend en dessous des dix pour cent du
capital social.

Le reste du bénéfice est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Si la société est dissoute,

la liquidation est faite par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée géné-
rale des actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et fixe leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions générales 

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures. 

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital comme suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare que les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915, telle que modifié

ultérieurement, sont remplies.

<i>Frais

Le montant global des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la

société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à mille cinq cents euros
(EUR 1.500,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
Monsieur Thierry Fleming, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 24 juillet 1948, domicilié professionnellement à

Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

Monsieur Claude Schmitz, Conseil Fiscal, né à Luxembourg, le 23 septembre 1955, domicilié professionnellement à

Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

Monsieur Guy Hornick, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 29 mars 1951, domicilié professionnellement à

Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

3. A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
La société AUDIEX S.A., avec siège social à Luxembourg, immatriculée au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg sous la section B et le numéro 65.469.

1. M. Claude Schmitz, précité  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .   200 actions
2. M. Thierry Fleming, précité . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  110 actions

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  310 actions

32346

4. Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes expirera après l’assemblée générale des actionnai-

res qui se tiendra en 2010.

5. Le siège social de la société est fixé au 11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite aux comparants, ils ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: C. Schmitz, T. Fleming, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2005, vol. 147S, fol. 17, case 10. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023323.3/202/174) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2005.

YOUKOS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 106.596. 

—

STATUTS

L’an deux mille cinq, le quatorze février.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

Ont comparu:

1) Monsieur Claude Schmitz, Conseil Fiscal, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
2) Monsieur Thierry Fleming, Expert-Comptable, domicilié professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la

Foire.

Lesquels comparants, aux termes de la capacité avec laquelle ils agissent, ont requis le notaire instrumentaire d’arrê-

ter les statuts d’une société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux comme suit:

Titre I

er

. Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Il est formé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la dénomination de YOUKOS S.A. (la «Société»). 

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont
imminents, le siège social peut être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstan-
ces anormales.

Une telle décision n’aura cependant aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du

siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui est le mieux placé pour le faire dans
ces circonstances. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 4. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit dans les entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits, par voie de participation, d’apport, de souscription, de
prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière et notamment l’acquisition de brevets et licences, leur gestion
et leur mise en valeur, ainsi que toutes opérations se rattachant directement ou indirectement à son objet, en emprun-
tant notamment avec ou sans garantie et en toutes monnaies, par voie d’émissions d’obligations qui pourront également
être convertibles et/ou subordonnées et de bons en accordant des prêts ou garanties à des sociétés.

En outre, la société peut effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, financières, mobilières et immobi-

lières se rattachant directement ou indirectement à son objet ou susceptible d’en faciliter la réalisation.

Titre II. Capital, Actions

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune. 

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social pour le porter de son montant actuel de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) à deux millions cinq cent mille euros (EUR 2.500.000,-), par la création et l’émission
de vingt-quatre mille six cent quatre-vingt-dix (24.690) actions d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-)
chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

En conséquence, le conseil d’administration est autorisé à:
- augmenter le capital social en une ou plusieurs fois, par tranches successives ou encore par émission continue

d’actions pour la conversion d’obligations convertibles en actions représentant le capital social; 

- supprimer le droit préférentiel de souscription des actionnaires existants pour la conversion, dans les limites du

capital autorisé, des obligations convertibles.

En aucun cas des actions fractionnées ne peuvent être émises lors de la conversion. Chaque fraction d’action à

laquelle le détenteur de l’obligation convertible aurait droit, devra être arrondie vers le bas à l’action immédiatement
inférieure. 

Senningerberg, le 9 mars 2005.

P. Bettingen.

32347

De plus, le conseil d’administration est autorisé à offrir des obligations convertibles, sous forme d’obligations au

porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce soit.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toute autre condition y ayant trait.

Ces autorisations sont valables pour une période de cinq ans à partir de la publication au Mémorial C Recueil des

Sociétés et Associations des présents statuts. 

A la suite de chaque augmentation de capital réalisée dans le cadre du capital autorisé, et dûment constatée dans les

formes légales, le premier alinéa de cet article sera modifié de manière à correspondre à l’augmentation intervenue;
cette modification sera constatée dans la forme authentique par le conseil d’administration ou par toute autre personne
qu’il aura mandatée à ses fins.

Le capital souscrit et le capital autorisé de la Société pourront être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts sauf que le droit préférentiel de
souscription des actionnaires quant à l’émission d’actions nouvelles doit être respecté en toutes circonstances, même
en cas d’apport en nature.

La Société pourra, aux termes et conditions prévus par la loi, racheter ses propres actions.

Titre III. Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

par l’assemblée générale, pour un terme ne pouvant dépasser six années et en tout temps révocables par elle.

Le nombre des administrateurs, la durée de leur mandat et leurs émoluments sont fixés par l’assemblée générale des

actionnaires.

Le poste d’un administrateur sera vacant si:
Il démissionne de son poste avec préavis à la société, ou
Il cesse d’être administrateur par application d’une disposition légale ou il se voit interdit par la loi d’occuper le poste

d’administrateur, ou

Il tombe en faillite ou fait un arrangement avec ses créanciers, ou 
Il est révoqué par une résolution des actionnaires.
Dans les limites de la loi, chaque administrateur, présent ou passé, sera indemnisé sur les biens de la société en cas

de perte ou de responsabilité l’affectant du fait de l’exercice, présent ou passé, de la fonction d’administrateur. 

Art. 7. Le conseil d’administration pourra choisir un président parmi ses membres.
Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige. Il

doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Les administrateurs pourront participer aux réunions du conseil d’administration par voie de conférence téléphoni-

que ou de tout autre moyen de communication similaire permettant à chaque personne participant à la réunion de parler
et d’entendre les autres personnes, et la participation à une telle réunion sera réputée constituer une présence en
personne de l’administrateur en question, étant entendu que toutes les décisions prises par les administrateurs seront
rédigées sous forme de résolutions. 

Les résolutions signées par tous les membres du conseil d’administration ont la même valeur juridique que celles

prises lors d’une réunion du conseil d’administration dûment convoqué à cet effet. Les signatures peuvent figurer sur
un document unique ou sur différentes copies de la même résolution; elles peuvent être données par lettre, fax ou tout
autre moyen de communication.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition conformément à l’objet social de la société.

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée générale

sont de la compétence du conseil d’administration. En particulier le conseil d’administration aura le pouvoir d’acquérir
des valeurs mobilières, des créances et d’autres avoirs de toute nature, d’émettre des obligations, de contracter des
prêts, de constituer des sûretés sur les avoirs de la société et de conclure des contrats d’échanges sur devises et taux
d’intérêt, étant entendu que ces décisions devront être prises à la majorité par les administrateurs. Le conseil d’admi-
nistration peut payer des acomptes sur dividendes en respectant les dispositions légales. 

Art. 9. La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de deux administra-

teurs, ou par la signature individuelle du président, à moins que des décisions spéciales concernant la signature autorisée
en cas de délégation de pouvoirs n’aient été prises par le conseil d’administration conformément à l’article 10 des
présents statuts. 

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs, qui seront appelés administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la gestion de toutes les activités de la société ou d’une branche spéciale de celles-ci à un ou

plusieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour l’accomplissement de tâches précises à un ou plusieurs man-
dataires, qui ne doivent pas nécessairement être membres du conseil d’administration ou actionnaires de la société. 

Art. 11. Tous les litiges dans lesquels la société est impliquée comme demandeur ou comme défendeur, seront

traités au nom de la société par le conseil d’administration, représenté par son président ou par l’administrateur délégué
à cet effet.

Titre IV. Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale des actionnaires

qui fixe leur nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat qui ne peut excéder six années.

32348

Titre V. Assemblée générale

Art. 13. L’assemblée générale annuelle se tiendra au siège social, ou à l’endroit de la commune du siège social spécifié

dans la convocation, le quatrième mercredi du mois d’avril à 14.00 heures, et pour la première fois en 2006.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée générale se tiendra le jour ouvrable suivant.

Titre VI. Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 14. L’année sociale de la société commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année, à l’exception

de la première année sociale qui commence le jour de la constitution de la société et finit le 31 décembre 2005. 

Art. 15. L’excédant favorable du bilan, après déduction de toutes les charges de la société et des amortissements,

constitue le bénéfice net de la société. Il est prélevé cinq pour cent (5%) du bénéfice net pour la constitution de la
réserve légale; ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque ladite réserve atteint dix pour cent (10%) du capital
social, mais reprend son cours si, pour une cause quelconque, ladite réserve descend en dessous des dix pour cent du
capital social.

Le reste du bénéfice est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII. Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires. Si la société est dissoute,

la liquidation est faite par un ou plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée géné-
rale des actionnaires, qui détermine leurs pouvoirs et fixe leurs émoluments.

Titre VIII. Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures. 

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été établis, les comparants déclarent souscrire l’intégralité du capital comme suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au
notaire.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare que les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915, telle que modifié

ultérieurement, sont remplies.

<i>Frais

Le montant global des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la

société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué approximativement à mille cinq cents euros
(EUR 1.500,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit, se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire.

Après avoir constaté que la présente assemblée est régulièrement constituée, ils ont pris à l’unanimité les résolutions

suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui des commissaires à un (1).
2. Ont été appelés aux fonctions d’administrateurs:
M. Thierry Fleming, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 24 juillet 1948, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire.

M. Claude Schmitz, Conseil Fiscal, né à Luxembourg, le 23 septembre 1955, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire.

M. Guy Hornick, Expert-Comptable, né à Luxembourg, le 29 mars 1951, domicilié professionnellement à Luxem-

bourg, 5, boulevard de la Foire.

3. A été appelée aux fonctions de commissaire aux comptes:
La société AUDIEX S.A., avec siège social à Luxembourg, immatriculée au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg sous la section B et le numéro 65.469.

4. Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes expirera après l’assemblée générale des actionnai-

res qui se tiendra en 2010.

5. Le siège social de la société est fixé au 11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Lecture faite aux comparants, ils ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: C. Schmitz, T. Fleming, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 22 février 2005, vol. 147S, fol. 17, case 4. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(023328.3/202/174) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 mars 2005.

1. M. Claude Schmitz  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 200 actions
2. M. Thierry Fleming . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  110 actions

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  310 actions

Senningerberg, le 9 mars 2005.

P. Bettingen.

32349

LATINA WINES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5887 Hesperange, 373, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 70.247. 

—

L’an deux mille cinq, le dix février.
Par-devant Maître Martine Decker, notaire de résidence à Hesperange.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme LATINA WINES S.A., ayant

son siège social à L-1941 Luxembourg, 339, route de Longwy, inscrite au registre de commerce et des sociétés Luxem-
bourg sous le numéro B 70.247,

constituée, suivant acte reçu par Maître Norbert Muller alors notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en date du 8

juin 1999, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations, Numéro 639, du 24 août 1999,

modifiée suivant acte reçu par Maître Aloyse Biel, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette, en date du 5 mars 2003,

publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations, Numéro 436, du 22 avril 2003. 

L’assemblée est ouverte à 16.00 heures sous la présidence de Monsieur Diego Ariel Castello, commerçant, demeu-

rant à L-5853 Fentange, 10, rue de Kockelscheuer,

qui désigne comme secrétaire Monsieur Diego Patricio Castello, employé privé, demeurant à L-5853 Fentange, 10,

rue de Kockelscheuer.

L’assemblée choisit comme scrutateur, Madame Mabel Zoraida Sayer, employée privée, demeurant à L-5853 Fentan-

ge, 10, rue de Kockelscheuer.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I. Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1. Transfert du siège de la société de L-1941 Luxembourg, 339, route de Longwy à L-5887 Hesperange, 373, route

de Thionville, et modification subséquente de l’article 3, alinéa premier des statuts comme suit:

«Art. 3. Premier alinéa. Le siège social est établi à Hesperange.»
2. Renouvellement des mandats des administrateurs Monsieur Diego Ariel Castello et Madame Mabel Zoraida Sayer

pour une durée allant jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2007. 

3. Non-renouvellement du mandat de l’administrateur Monsieur Hugo Castello, directeur de société, demeurant à

Buenos Aires (Argentine), avec décharge pleine et entière pour l’exécution de son mandat.

4. Nomination en qualité de troisième administrateur en remplacement de l’administrateur sortant, de: Monsieur Die-

go Patricio Castello, employé privé, demeurant à L-5853 Fentange, 10, rue de Kockelscheuer, pour une durée allant
jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2007.

5. Confirmation du mandat du commissaire au comptes, la société GEFCO S.A. GESTION FINANCIERE &amp; CON-

SULTING, avec siège à L-5836 Alzingen, 6, rue Nicolas Wester.

II. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur
par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau et le
notaire instrumentant, restera annexée aux présentes, avec lesquelles elle sera enregistrée.

III. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est constituée régulièrement et peut valable-

ment délibérer, telle qu’elle est constituée, sur les points de l’ordre du jour.

Ces faits étant reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons à la base des points figurant à l’ordre

du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de transférer le siège de la société de L-1941 Luxembourg, 339, route de Longwy à L-5887 Hes-

perange, 373, route de Thionville et de modifier subséquemment l’article 3 alinéa 1

er

 des statuts comme suit:

«Art. 3. Premier alinéa. Le siège social est établi à Hesperange.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de renouveler pour une durée allant jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2007

les mandats des administrateurs, savoir:

- Monsieur Diego Ariel Castello, commerçant, né à Galvez (Argentine), le 22 septembre 1961, 
- Madame Mabel Zoraida Sayer, employée privée, née à Buenos-Aires (Argentine), le 16 avril 1958, 
demeurant tous deux à L-5853 Fentange, 10, rue de Kockelscheuer.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de ne pas renouveler le mandat d’administrateur de Monsieur Hugo Castello, directeur de socié-

té, demeurant à Buenos Aires (Argentine), et lui accorde décharge pleine et entière pour l’exécution de son mandat.

32350

<i>Quatrième résolution

L’assemblée nomme, en remplacement de l’administrateur sortant, en qualité de troisième administrateur, Monsieur

Diego Patricio Castello, employé privé, né à Buenos-Aires (Argentine) le 25 janvier 1985, demeurant à L-5853 Fentange,
10, rue de Kockelscheuer, pour une durée allant jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an 2007.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée confirme le mandat du commissaire au comptes, la société GEFCO S.A. GESTION FINANCIERE &amp;

CONSULTING, établie et ayant son siège à L-5836 Alzingen, 6, rue Nicolas Wester, inscrite au registre de commerce
et des sociétés Luxembourg sous le numéro B 44.091.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la présente assemblée a été clôturée à 16.45 heures.

<i>Frais

Le montant des dépens, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société ou qui sont mis

à sa charge à raison du présent acte s’élèvent approximativement à 900,- EUR.

Fait et passé à Hesperange, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, ils ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: D.A. Castello, D.P. Castello, M.Z. Sayer, M. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 17 février 2005, vol. 147S, fol. 13, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés

et Associations.

(022973.3/241/81) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

LATINA WINES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5887 Hesperange, 373, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 70.247. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Hesperange, le 14 mars 2005.

(022977.3/241/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

JUMP AND JOY, A.s.b.l. WASSERBILLIG, Vereinigung ohne Gewinnzweck.

Gesellschaftssitz: L-6693 Mertert, 6A, route de Wasserbillig.

H. R. Luxemburg F 975. 

—

STATUTEN

Kapitel 1. Bezeichnung, Sitz, Dauer, Rechtsform

Art. 1. Die Vereinigung trägt den Namen JUMP AND JOY, A.s.b.l. WASSERBILLIG. Sie ist eine Vereinigung ohne

Gewinnzweck.

Art. 2. Ihr Sitz ist in 6A, route de Wasserbillig L-6693 Mertert.

Art. 3. Ihre Dauer ist unbeschränkt. Sie kann zu jeder Zeit gelöst werden.

Art. 4. Gründung des Vereins am 2. Juli 1997.

Kapitel 2. Zweck

Art. 1. Die Vereinigung setzt sich zum Ziel, Leuten jeden Alters, die Freude und Spaß an allen Arten von Aerobic

und Dance Aerobic haben, diese durch gezieltes Training unter der Leitung von diplomierten Personen zu fördern.
Durch ein Minimum von zwei Stunden pro Woche.

Kapitel 3. Mitglieder, Ein- und Austrittsbedingungen

Art. 1. Der Verein besteht aus aktiven Mitgliedern und aus Vorstandsmitgliedern. Die Zahl der Mitglieder darf nie

fünf unterschreiten.

Art. 2. Mitglied werden kann jeder der sich bereit erklärt, sich dem Zweck des Vereins unterzuordnen und seine

Ziele zu unterstützen.

Art. 3. Die Mitgliedschaft erwirbt sich durch Zahlung des jährlichen Beitrags.

Art. 4. Als Mitglied gilt jeder, der den Jahresbeitrag entrichtet hat.

Hesperange, le 14 mars 2005.

M. Decker.

<i>Pour la société
M. Decker
<i>Notaire

32351

Art. 5. Die Eigenschaft als Mitglied geht verloren, wenn der Beitrag trotz einer Mahnung nach drei Monaten ab Beginn

der laufenden Saison nicht bezahlt ist.

Art. 6. Als Ehrenmitglied werden alle Personen aufgenommen, die den Willen haben, die Aktivitäten und Ziele des

Vereins zu unterstützen.

Art. 7. Die Höhe des Beitrags ist den Ehrenmitgliedern überlassen. 

Kapitel 4. Generalversammlung

Art. 1. Die Generalversammlung setzt sich aus allen aktiven Mitgliedern zusammen. Auf Vorschlag vom Vorstand

können auch Ehrenmitglieder eingeladen werden, die auch Mitglied, ohne Stimmrecht, des Vorstands sind. Diese Ehren-
mitglieder können an den Beratungen und Diskussionen der Versammlung teilhaben, sie dürfen jedoch nicht abstimmen.

Art. 2. Das Datum der Generalversammlung wird in einer Vorstandssitzung festgelegt.

Art. 3. Der Vorstand kann jedes Mal wenn es ihm nötig erscheint oder wenn die Interessen des Vereins es verlangen,

eine außergewöhnliche Versammlung einberufen.

Art. 4. Wenn mindestens ein-fünftel der aktiven Mitglieder es schriftlich verlangt, muss der Vorstand eine außerge-

wöhnliche Versammlung im Zeitraum von zwei Monaten einberufen. Die schriftliche Anfrage muss die genauen Punkte
der Tagesordnung beinhalten.

Art. 5. Die Generalversammlung ist das erste Organ des Vereins. Unter anderem sind die exklusiven Rechte der

Generalversammlung folgende:

- Genehmigung des jährlichen Beitrags,
- Aufnahme von Ehrenmitgliedern nach den Bestimmungen des Artikels 6 aus Kapitel 3 dieser Statuten,
- Änderungen der Statuten,
- Jährliche Zustimmung zum Budget und der Kosten,
- Auflösung des Vereins.

Art. 6. Jedes Mitglied wird 14 Tage im Voraus schriftlich benachrichtigt. Jede Einberufung beinhaltet die Tagesord-

nung. Vorschläge von einem aktiven Mitglied, welche dem Vorstand mindestens drei Wochen vor der Generalversamm-
lung vorliegen, werden in die Tagesordnung aufgenommen wenn die Mehrheit des Vorstands die Meinung vertritt, dass
diese im Interesse des Vereins sind.

Art. 7. Die Generalversammlung wird abgehalten, egal wie viele aktive Mitglieder da oder vertreten sind. Sie trifft

ihre Entscheidungen nach der absoluten Mehrheit der Wähler, es sei denn die Statuten verlangen etwas anderes. Jedes
aktive Mitglied hat dasselbe Stimmrecht. Die Wahlen sind geheim, es sei denn die Generalversammlung entscheidet an-
ders.

Art. 8. Der Präsident oder der Vize-Präsident haben die Leitung der Generalversammlung.

Art. 9. Die Beschlüsse der Generalversammlung werden in einem Spezialregister festgehalten, welcher sich beim Se-

kretär befindet und wo alle aktiven Mitglieder Einsicht bekommen können, ohne jedoch dieses mitzunehmen. Außen-
stehenden welche ein berechtigtes Interesse vorzeigen können, können nach schriftlicher Anfrage an den Vorstand, die
Beschlüsse mitgeteilt bekommen. Diese Beschlüsse werden ihnen schriftlich zugesandt. Die Sitzungsprotokolle der Ge-
neralversammlung werden vom Präsidenten und vom Sekretär unterschrieben.

Kapitel 5. Vorstand, Verwaltung

Art. 1. Der Verein wird verwaltet durch einen Vorstand bestehend aus mindestens fünf und höchstens neun Mitglie-

dern, d.h. aus einem Präsidenten, einem Vizepräsidenten, einem Sekretär, einem Kassierer, sowie ein bis fünf Beisitzen-
den.

Art. 2. Sämtliche Vorstandsmitglieder werden jedes Jahr von der Generalversammlung gewählt. Ihre Abberufung

durch dieselbe kann jeder Zeit erfolgen.

Art. 3. Der Vorstand wird jedes Jahr erneuert. Die austretenden Mitglieder können wieder gewählt werden und sind

automatisch Kandidaten für die neue Wahl. Jede andere Kandidatur muss mindestens 24 Stunden vor der Generalver-
sammlung an den Präsidenten des Vorstands eingereicht werden. Die Wahl erfolgt nach dem Prinzip der absoluten
Mehrheit der Stimmen.

Art. 4. Die freien Posten werden nur besetzt, wenn die Zahl der Vorstandsmitglieder das zulässige Minimum nicht

erfüllt. Im Notfall kann der Vorstand bei gemeinsamer Einwilligung, die freien Posten zwischen zwei Generalversamm-
lungen besetzen; diesen Mitgliedern wird dann bei der nächsten Generalversammlung ertaubt, den Posten, den sie er-
setzen, zu beenden.

Art. 5. Der Vorstand wählt nach der absoluten Mehrheit unter seinen Mitgliedern einen Präsidenten, einen Vize-

Präsidenten, einen Sekretär und einen Kassierer. Die Wahl durch Beifall ist erlaubt.

Art. 6. Der Vorstand tritt zusammen auf Anfrage des Präsidenten, jedes Mal wenn die Interessen des Vereins es ver-

langen, aber Mindestens zweimal pro Jahr. Der Präsident beruft auch eine Versammlung ein, wenn ein Drittel der Vor-
standsmitglieder es verlangt.

Art. 7. Der Vorstand ist Entscheidungsfähig, wenn die Hälfte der Mitglieder, die das effektive Stimmrecht haben, an-

wesend ist. Die Entscheidungen werden nach der absoluten Mehrheit der Stimmen gefällt. Bei Stimmengleichheit ist die
Stimme des Präsidenten oder seines Ersatzmannes entscheidend.

32352

Art. 8. Der Verein ist durch die Unterschrift von zwei Vorstandsmitgliedern, die das effektive Stimmrecht haben

engagiert. Die Unterschrift des Präsidenten allein reicht auch. Die Ausgaben des Vereins werden vom Kassierer bezahlt.

Kapitel 6. Beiträge

Art. 1. Der Mitgliedsbeitrag kann höchstens 100 Euro betragen.

Art. 2. Jede Trainingsstunde kann höchstens 25 Euro betragen.

Art. 3. Der jährliche Beitrag wird durch den Vorstand festgesetzt und durch die Generalversammlung für die nächste

Saison gutgeheißen.

Kapitel 7. Rechnungswesen

Art. 1. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. November und endigt am 31. Oktober des darauf folgenden Jahres, mit Aus-

nahme des ersten Geschäftsjahres, das am Gründungsdatum beginnt.

Art. 2. Die Generalversammlung ernennt unter ihren aktiven Mitgliedern zwei Kommissäre, die mit der Finanzkon-

trolle beauftragt werden. Ihr Mandat besteht für drei Jahre. Sie können wieder gewählt werden. Sie kontrollieren die
finanzielle Lage des Vereins, und legen in der Generalversammlung einen ausführlichen Bericht vor.

Art. 3. Das Einkommen des Vereins besteht aus, eigenen Einkommen der Aktivitäten, Einkommen der Beiträge von

Mitglieder- und Ehrenmitgliedern, möglichen Subsieden und jeder anderen Spende.

Kapitel 8. Änderung der Statuten, Auflösung des Vereins

Art. 1. Die Generalversammlung kann, rechtlich gesehen, nur über die Statuten befinden, wenn der Inhalt dieser Än-

derungen speziell in dem Abkommen vorgesehen ist und wenn der Versammlung ein zwei-drittel der effektiven Mitglie-
der beiwohnen. Eine Änderung kann bei einer zwei-drittel Mehrheit vorgenommen werden. Sind diese Kriterien nicht
erreicht, befindet eine zweite Versammlung mit derselben Tagesordnung darüber, jedoch frühsten nach einer Woche.
Bei der zweiten Versammlung, unter Berücksichtigung des Art.ikels 8 des Gesetzes vom April 1928, ist die Zustimmung
der anwesenden Mehrheit notwendig.

Art. 2. Unter Berücksichtigung des Art.ikels 20 des Gesetzes vom April 1928, kann der Verein nur aufgelöst werden

wenn zwei-drittel der effektiven Mitglieder präsent sind. Sind diese Kriterien nicht erreicht, befindet eine zweite Ver-
sammlung mit derselben Tagesordnung darüber, jedoch frühestens nach einer Woche. Bei der zweiten Versammlung ist
die Zustimmung der anwesenden Mehrheit notwendig. Die Auflösung kann jedoch nur, bei einer zwei-drittel Mehrheit
der effektiven und präsenten Mitglieder angenommen werden. Der Kasseninhalt des Vereins, nach Bereinigung der Pas-
siva, kommt einem guten Werk zugute.

Art. 3. Alles was in diesen Statuten nicht ausführlich vorgesehen wurde, wird durch das Gesetzt vom 21. April 1928

der A.s.b.l. geregelt.

Kapitel 9. Verschiedenes

Art. 1. Im Falle der Auflösung oder der Liquidierung des Vereins aus irgendwelchen Gründen geht das Vermögen

nach Begleichung aller Schulden an:

FOYER PIETERT FONDATION KRÄIZBIERG in L-6723 Grevenmacher 18, rue des Fleurs.
P.S. Vorstand:
Scholtes Monique, Coiffeuse, 6A, route de Wasserbillig L-6693 Mertert;
Riemer Nicole 6, rue Baudouin L-1218 Luxembourg;
Urso Sylvana, employé privé, 3 Toschacker L-5435 Oberdonven;
Wamier Claudine, aide soignante, 46, Grand-rue L-6630 Wasserbillig;
Mader Mireille, employé d’état, 55, rue de Mertert L-6636 Wasserbillig;
Meiers Evelyne 2, rue des Marais L-6634 Wasserbillig.

Wasserbillig, den 2. Dezember 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 11 février 2005, réf. LSO-BB02665. – Reçu 243 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(023057.3/000/127) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2005.

M. Scholtes / N. Riemer / S. Urso / M. Mader / C. Warnier / E. Meiers

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Supermarché Belle Etoile Tossenberg S.A.

Group Investor S.A.

Candle S.A.

MLOCG European Real Estate, S.à r.l.

Bruno S.A.

IKANO Re

IKANO Re

QS Italy S.A.

Infraluxcis, S.à r.l.

Calendria S.A.

S.C.A. S.A., Services et Centre d’Appels S.A.

LEG II Euro Holdings, S.à r.l.

LEG II Euro Holdings, S.à r.l.

Lowry S.A.

Youkos S.A.

Latina Wines S.A.

Latina Wines S.A.

Jump and Joy, A.s.b.l. Wasserbillig