30817

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 643

2 juillet 2005

S O M M A I R E

Acola, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30845

Investments Global Holding S.A., Luxembourg  . . 

30852

Altmark Holding, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . .

30840

Isaver S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30853

Amazon EU, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

30818

Kerafin Group S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

30847

Amazon Services Europe, S.à r.l., Luxembourg . . .

30818

Medfinance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

30841

Amergin, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

30819

Multi-Funds Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

30861

Area S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30862

Mytaluma S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . 

30861

Assurances Kuffer, S.à r.l., Differdange . . . . . . . . . .

30846

Necker S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30854

Astro Mega Holding, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . .

30857

Outre-Mer Invest S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . 

30860

Atlantis Invest Holding, S.à r.l., Luxembourg . . . . .

30857

Palmgrove Invest S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

30864

Avancio Holding, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . .

30856

Penrose International S.A., Luxembourg  . . . . . . . 

30853

Avantix, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30856

Pictet Alternative Funds II, Sicav, Luxembourg . . 

30819

Axibest Holding, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . .

30856

Pil Alliance Corporation S.A., Luxembourg  . . . . . 

30854

Bay-Rum Immobilière S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30854

Pilot Corporation S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

30849

Bentex Trading S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . .

30862

Raffaella, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

30843

Bond Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

30850

Relofin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30848

Cavecan S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30850

Research  &  Development   International   S.A.H. 

(La) Chouette (Immobilière) S.A., Luxembourg  . .

30859

(R.D.I.), Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30862

Churchview Properties S.A., Luxembourg  . . . . . . .

30843

Ridge Way Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 

30857

City Transport International Group S.A.,  Luxem- 

River Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 

30845

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30844

Sarmod Investissements S.A., Luxembourg  . . . . . 

30859

Cosmos Lux International, Sicav, Luxembourg  . . .

30842

Sea Water Investments S.A., Luxembourg . . . . . . 

30846

Cosmos Lux International, Sicav, Luxembourg  . . .

30842

Shogun Properties S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

30846

Dealinvest Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

30859

SKM S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30849

Debussy Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . .

30863

Société de Gestion Ampera S.A., Luxembourg  . . 

30863

Eldorado S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

30864

Sofichar S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30847

Esco S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30850

Stanley Invest Holding S.A., Strassen. . . . . . . . . . . 

30862

Euphor S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30855

Stolt Offshore S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

30841

Fidelin S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30847

Transbel Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

30848

First Avenue S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

30855

Triple A Capital Partners, S.à r.l., Luxembourg . . 

30818

Fobafin S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30858

U.S.  Fixed  Income Fund  Management Company 

Fraser Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

30864

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30818

Frintoil S.A.H.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30845

Vameca S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30848

Grissin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30859

Vanemo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30861

Guimarães  de  Mello  Luxembourg  Holding  S.A., 

Vartema S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30842

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30844

Vega S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30858

Hartwig & Kentner Holding S.A., Luxembourg  . . .

30851

Villerton Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

30851

Henley Investissements S.A., Luxembourg . . . . . . .

30852

Waters Luxembourg, S.à r.l., Münsbach  . . . . . . . . 

30845

Holivest S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30843

Whole Properties S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

30855

ING Index Linked Fund (II) Sicav, Luxembourg . . .

30860

Winterdoor, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

30841

ING Index Linked Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . .

30860

Wishbone, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

30840

Intégration Financière S.A., Luxembourg . . . . . . . .

30852

Wyse   Investments   Luxembourg   S.A.,  Luxem- 

Interarea S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30844

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30863

30818

TRIPLE A CAPITAL PARTNERS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2550 Luxembourg, 2-4, avenue du X Septembre.

R. C. Luxembourg B 74.601. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 février 2005, réf. LSO-BB04856, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(018172.3/534/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2005.

AMAZON SERVICES EUROPE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 93.815. 

—

<i>Extrait de la résolution de l’actionnaire unique prise à Luxembourg le 16 février 2005

Il résulte des résolutions adoptées par l’actionnaire unique de la Société, AMAZON EUROPE HOLDING TECHNO-

LOGIES SCS, ce qui suit:

1. l’Assemblée Générale décide d’accepter la nomination pour une durée illimitée de Eric L. Broussard, résidant au

29, Cité Millewee, L-8064 Bertrange, Luxembourg, comme gérant supplémentaire de la Société. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01236. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021142.3/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

AMAZON EU, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.500,-.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 101.818. 

—

<i>Extrait de la résolution de l’actionnaire unique prise à Luxembourg le 16 février 2005

Il résulte des résolutions adoptées par l’actionnaire unique de la Société, AMAZON EUROPE HOLDING TECHNO-

LOGIES SCS, ce qui suit:

1. l’Assemblée Générale décide d’accepter la nomination pour une durée illimitée de Eric L. Broussard, résidant au

29, Cité Millewee, L-8064 Bertrange, Luxembourg, comme gérant supplémentaire de la Société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01161. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021143.3/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

U.S. FIXED INCOME FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 67.053. 

—

Le bilan au 30 novembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01066, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 8 mars 2005.

(021476.3/1126/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Luxembourg, le 23 février 2005.

Signature.

Me C. Frérot
<i>Avocat au Barreau de Paris

Me C. Frérot 
<i>Avocat au Barreau de Paris

<i>Pour U.S. FIXED INCOME FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, Société Anonyme
Signature

30819

AMERGIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 90.942. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01824. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021155.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

PICTET ALTERNATIVE FUNDS II, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 108.609. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the seventeenth June.
Before us Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1) Mr Yves Martignier, Manager, PICTET &amp; Cie, residing in 29 boulevard Georges Favon, CH-1204 Geneva,
represented by Mr Jean-Pierre Mernier, lawyer, residing in Luxembourg, pursuant to a proxy dated 15

th

 June 2005;

2) The company PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., having its registered office at 1, Boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, 
represented by Mr Jean-Pierre Mernier, prenamed, pursuant to a proxy dated 15

th

 June 2005.

The proxies given, signed by all the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed to this

document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation of a corporation which they form between themselves: 

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the

form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name of PICTET
ALTERNATIVE FUNDS II (hereinafter the «Corporation»). 

Art. 2. The Corporation is established for an indefinite period. The Corporation may be dissolved at any time by a

resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation. 

Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in securities of any kind and other

permitted assets, including units in other undertakings for collective investment, with the purpose of spreading invest-
ment risks and affording its shareholders the results of the management of its portfolio taking into consideration the
investment restrictions set forth in Annex I hereafter.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by part II of the law of 20

th

 December 2002 regarding

collective investment undertakings and the German Investment Act. 

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of
directors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, military, economic or social devel-

opments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its
registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may
be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary mea-
sures shall have no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its
registered office, will remain a Luxembourg corporation.

 Art. 5. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal

to the total net assets of the Corporation as defined in article twenty-three hereof. 

The initial share capital of the Corporation is equal to thirty-one thousand euros (31,000.- EUR) represented by three

hundred and ten shares (310) of no par value.

The minimum share capital of the Corporation shall be equal at any time at one million two hundred and fifty thou-

sand euros (1,250,000.- EUR). The minimum capital of the Corporation, as prescribed by Luxembourg law, must be

Luxembourg, le 8 mars 2005.

Signature.

30820

achieved within 6 months after the date on which the Corporation has been authorised as a collective investment
undertaking under Luxembourg law.

The board of directors is authorized without limitation to issue further shares to be fully paid at any time at a price

based on the net asset value per share or the respective net asset values per share determined in accordance with article
twenty-four hereof without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to
be issued. 

The board of directors may delegate to any duly authorized Director or officer of the Corporation or to any other

duly authorized person, the duty of accepting subscriptions and of delivering and receiving payment for such new shares.

Such shares may, as the board of directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of

each class of shares shall be invested pursuant to article three hereof in securities or other assets corresponding to such
geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types of equity or debt securities, as the
board of directors shall from time to time determine in respect of each class of shares. 

The board of directors may further decide to create within each class of shares two or more sub-classes whose assets

will be commonly invested pursuant to the specific investment policy of the class concerned but where a specific sales
and redemption charge structure, hedging policy or other specific feature is applied to each sub-class. If sub-classes are
created, references to classes in these Articles should, where appropriate, be construed as references to such sub-
classes.

The Corporation may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of securities or other assets

which could be acquired by the relevant class pursuant to its investment policy and restrictions, in compliance with the
conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the auditor of
the Corporation. 

For the purpose of determining the capital of the Corporation, the net assets attributable to each class shall, if not

expressed in the reference currency of the relevant class be translated into the reference currency of the relevant class
and the capital of the Corporation, being the total net assets of all the classes, shall be expressed in EUR.

Without prejudice to the right of the board of directors to proceed to compulsory redemptions pursuant to article

twenty-one below, the general meeting of holders of shares of a class, deciding in accordance with the quorum and
majority requirements referred to in article twenty-nine of these articles, may reduce the capital of the Corporation by
cancellation of the shares of such class and refund to the holders of shares of such class the full net asset value of the
shares of such class as at the date of distribution. 

The general meeting of holders of shares of a class or several classes may also decide to allocate the assets of such

class or classes of shares to those of another existing class of shares and to redesignate the shares of the class or classes
concerned as shares of another class (following a split or consolidation, if necessary and the payment of the amount
corresponding to any fractional entitlement to shareholders or the allocation, if so resolved, of rights to fractional
entitlements pursuant to the last paragraph of article 6 of the articles of incorporation). Such a class meeting may also
resolve to contribute the assets and liabilities attributable to such class or classes to another undertaking for collective
investment against issue of shares of such other undertakings for collective investment to be distributed to the holders
of shares of the class or classes concerned. 

Such decision will be published by the Corporation and such publication will contain information in relation to the

new class or the relevant undertaking for collective investment. 

Such publication will be made within one month before the date on which such consolidation or merger shall become

effective in order to enable holders of such shares to request redemption thereof, free of charge, before the implemen-
tation of any such transaction. There shall be no quorum requirements for the general meeting deciding upon a consol-
idation of several classes of shares within the Corporation and any resolution on this subject may be taken by simple
majority. Resolutions to be passed by any such class meeting with respect to a contribution of the assets and of the
liabilities attributable to any class or classes to another undertaking for collective investment shall be subject to the quo-
rum and majority requirements referred to in article twenty-nine of these articles, except when a merger is to be im-
plemented with a mutual investment fund (fonds commun de placement) or a foreign based undertaking for collective
investment, in which case the resolutions shall only be binding upon such shareholders who shall have voted in favour
of the merger proposals.

The Corporation constitutes a single legal entity, but the assets of each class shall be invested for the exclusive benefit

of the shareholders of the corresponding class and the assets of a specific class are solely accountable for the liabilities,
commitments and obligations of that class.

Art. 6. The Corporation shall only issue shares in registered form. Unless a shareholder elects to obtain share

certificates, he will receive instead a confirmation of his shareholding. 

If a shareholder desires that more than one share certificate be issued for his shares, the cost of such additional

certificates may be charged to such shareholder. The Corporation may issue temporary share certificates in such form
as the board of directors may from time to time determine.

Shares may be issued only upon acceptance of the subscription and after receipt of the purchase price. The subscriber

will, without undue delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the purchase price, receive title to the
shares purchased by him and upon application obtain delivery of definitive share certificates or a confirmation of his
shareholding.

Payments of any dividends will be made to shareholders, at their address in the Register of Shareholders or to

designated third parties.

All issued shares of the Corporation shall be inscribed in the Register of Shareholders, which shall be kept by the

Corporation or by one or more persons designated therefor by the Corporation and such Register shall contain the

30821

name of each holder of shares, his residence or elected domicile and the number of shares held by him. Every transfer
of share shall be entered in the Register of Shareholders.

Transfer of shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or certif-

icates representing such shares to the Corporation along with other instruments of transfer satisfactory to the Corpor-
ation, and (b), if no share certificates have been issued, by written declaration of transfer to be inscribed in the Register
of Shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney
to act therefor. The Corporation may also recognize any other evidence of transfer satisfactory to it.

Every shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements from the

Corporation may be sent. Such address will also be entered in the Register of Shareholders. 

In the event that such shareholder does not provide such an address, the Corporation may permit a notice to this

effect to be entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered
office of the Corporation, or such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until
another address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change
his address as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its re-
gistered office, or at such other address as may be set by the Corporation from time to time.

Fractions of shares may be issued. 

Art. 7. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate has been mislaid

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees as
the Corporation may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a
duplicate, the original share certificate in place of which the new one has been issued shall become void. 

Mutilated share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated certificates

shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.

The Corporation may, at its election, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or
in connection with the annulment of the old share certificate.

Art. 8. The Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person, firm or

corporate body if the holding of shares by such person results in a breach of applicable laws or regulations whether
Luxembourg or foreign or if such holding may be detrimental to the Corporation. More specifically, the Corporation
may restrict or prevent the ownership of shares by any «U.S. person» as defined hereafter. For such purposes the Cor-
poration may:

a) decline to issue any share and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registration

or transfer would or might result in beneficial ownership of such share by a person who is precluded from holding such
shares or might result in beneficial ownership of such shares by any person who is a national of, or who is resident or
domiciled in a specific country determined by the board of directors exceeding the maximum percentage fixed by the
board of directors of the Corporation’s capital which can be held by such persons (the «maximum percentage») or
might entail that the number of such persons who are shareholders of the Corporation exceeds a number fixed by the
board of directors (the «maximum number»)

b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider neces-
sary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will rest
in a US person or a person who is a national of, or who is resident or domiciled in such other country determined by
the board of directors and

c) where it appears to the Corporation that any person who is a national of, or who is resident or domiciled in any

such country determined by the board of directors, either alone or in conjunction with any other person is a beneficial
owner of shares or holds shares in excess of the maximum percentage or would entail that the maximum number or
maximum percentage would be exceeded or has produced forged certificates and guarantees or has omitted to produce
the certificates or guarantees determined by the board of directors, compulsorily redeem from any such shareholder
all or part of shares held by such shareholder in the following manner:

1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «redemption notice») upon the shareholder holding

such shares or appearing in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be redeemed, specifying the
shares to be redeemed as aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the redemption price
in respect of such shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a
prepaid registered envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of
the Corporation. The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver without undue delay to the Cor-
poration the share certificate or certificates representing the shares specified in the redemption notice. Immediately
after the close of business on the date specified in the redemption notice, such shareholder shall cease to be a share-
holder and the shares previously held or owned by him shall be cancelled;

2) The price at which the shares specified in any redemption notice shall be redeemed (hereinafter referred to as

«the redemption price») shall be the redemption price defined in article twenty-one hereof;

3) Payment of the redemption price will be made to the owner of such shares in the currency in which the Net Asset

Value of the shares of the class concerned is determined except in periods of exchange restrictions and the redemption
price will be deposited with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the redemption notice) for payment to
such owner upon surrender of the share certificates, if issued, specified in such notice. Upon deposit of such price as
aforesaid no person interested in the shares specified in such redemption notice shall have any further interest in such
shares or any of them, or any claim against the Corporation or its assets in respect thereof, except the right of the

30822

shareholder appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without interest) from such bank upon
effective surrender of the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid; 

4) The exercise by the Corporation of the powers
conferred by this article shall not be questioned or invalidated in any case, on the ground that there was insufficient

evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership of any shares was otherwise than appeared
to the Corporation at the date of any redemption notice, provided that in such case the said powers were exercised
by the Corporation in good faith; and

d) decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares in the Corporation or any share-

holder holding a number of shares exceeding the maximum percentage or maximum number at any meeting of share-
holders of the Corporation.

Whenever used in these articles, the term «U.S. person» shall include without limitation a resident of the United

States of America or of any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction or persons who are
normally resident therein, including the estate of any such person, or a corporation, partnership, trust or any other
association created or organised therein. 

Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation. 

Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, at the re-

gistered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting,
on the third Tuesday of the month of April at 4.00 p.m. If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual
general meeting shall be held on the next following bank business day. The annual general meeting may be held abroad
if, in the absolute and final judgment of the board of directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting. 

Art. 11. The quorum required by law shall govern the conduct of the meetings of shareholders of the Corporation,

unless otherwise provided herein.

Each share of whatever class and regardless of the net asset value per share within its class, is entitled to one vote.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable
or telegram or telex or facsimile.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Art. 12. Shareholders will meet upon call by the board of directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent

at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register of Shareholders. 

Notice shall, in addition, be published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg and in

a Luxembourg newspaper (to the extent required by Luxembourg law and regulations), and in such other newspaper
as the board of directors may decide.

 Art. 13. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of not less than three members;

members of the board of directors need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

 In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders. 

Art. 14. The board of directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respons-
ible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors
shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint another director (and, in respect of shareholders’ meetings, any other
person) as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The board of directors from time to time may appoint the officers of the Corporation, including a general manager,

and any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the operation and
management of the Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the board of directors. Officers
need not be directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stipulated in these
articles, shall have the powers and duties given them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram, telex, fax or electronic transmission of each director. Separate notice shall not be required for individual
meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable or telegram, telex,

fax or electronic transmission another director as his proxy.

30823

Directors may also assist at board meetings and board meetings may be held by telephone link or telephone confer-

ence.

The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. Directors may not bind the Corpo-

ration by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the board of directors. 

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at a meeting of the board of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting. In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be
equal, the chairman shall have a casting vote.

Decisions may also be taken by circular resolutions signed by all the directors.
The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to officers of the Corporation or to
other contracting parties.

 Art. 15. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, or by the secretary, or by two directors. 

Art. 16. The board of directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Corporation. 

The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-

ments of the Corporation. 

Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-

fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Cor-
poration who serves as a director, officer or employee of any corporation or firm with which the Corporation shall
contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other corporation or firm be
prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be
reported to the next succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving PICTET &amp; Cie., Geneva any subsidiary or affiliate thereof or such other
corporation or entity as may from time to time be determined by the board of directors on its discretion.

 Art. 18. The Corporation may indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or, at its request, of any other corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such
matters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified
did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he
may be entitled. 

Art. 19. The Corporation will be bound by the joint signature of any two Directors or by the individual signature of

any person to whom signatory authority has been delegated by the Board of Directors.

Art. 20. The Corporation shall appoint an authorized auditor who shall carry out the duties prescribed by the law

of 20

th 

December 2002 regarding collective investment undertakings. The auditor shall be elected by the annual general

meeting of shareholders and serve until its successor shall have been elected. 

 Art. 21. As is more especially prescribed hereinbelow, the Corporation has the power to redeem its own shares

at any time within the sole limitations set forth by law.

The shares are redeemable at their relevant Net Asset Value (the «Redemption Price») calculated in accordance with

article 22 below as of such day or time for determination of the Net Asset Value, as disclosed in the sales prospectus
of the Corporation (the «Redemption Valuation Day»).

Any shareholder may request in writing the redemption of all or part of his shares by the Corporation under the

terms and procedures set forth by the Board in the sales prospectus and within the limits provided herein. A written
redemption request shall have to be received by the Corporation within the time limits, as set forth in the sales pros-
pectus of the Corporation. Orders received thereafter shall be considered for the immediately following Redemption
Valuation Day. 

In the case of shares which are held in a securities custody account in Germany, any redemption request must be

made in the name of the shareholder by the institution at which the securities custody account is maintained. The shares
to which the request relates must be blocked by the institution at which the securities custody account is maintained
until their actual return. In the case of shares which are not held in a securities custody account in Germany, the request
shall only become effective and the notice period shall only begin to run once the shares to be returned have been trans-
ferred to a blocked securities custody account by the custodian bank.

30824

The redemption price shall normally be paid not later than thirty calendar days after the date on which the applicable

net asset value was determined and shall be equal to the Net Asset Value for the relevant class of shares as determined
in accordance with the provisions of article twenty-three hereof less any adjustment or charge, including deferred sales
charge, as the sales documents may provide. The relevant redemption price may be rounded downwards as the board
of directors may decide. Any redemption request must be filed by such shareholder in written form at the registered
office of the Corporation in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Corporation as its agent
for redemption of shares, together with the delivery of the certificate or certificates for such shares in proper form (if
issued) and accompanied by proper evidence of transfer or assignment.

The Board of Directors from time to time may request that a shareholder accepts redemption in kind provided that

the value of the redemption in kind shall be certified by an auditor’s certificate drawn up in accordance with the require-
ments of Luxembourg law.

If, following redemption requests, it is necessary on a given Valuation Day to redeem more than 10% of the shares

issued for a class, the Board of Directors may decide that all redemptions be deferred until the next date on which the
Net Asset Value is calculated for the class in question. When the Net Asset Value is next calculated, redemption appli-
cations that have been deferred will have priority over redemption applications received for that particular Valuation
Day.

Any request for redemption shall be irrevocable except in the event of suspension of redemption pursuant to the

previous paragraph or to article twenty-two hereof. In the absence of revocation, redemption will occur as of the first
valuation day after the end of the suspension.

Shares of the capital stock of the Corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled. 
Any shareholder may request conversion of whole or part of his shares of one class into shares of another class at

the respective Net Asset Values of the shares of the relevant class, provided that the Board of Directors may impose
such restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject to payment of a charge as
specified in the sales documents. 

The Board of Directors may decide that no redemption or conversion by a single shareholder may be for an amount

of less than that of the minimum holding requirement for each shareholder as determined from time to time by the
board of directors.

If a redemption or conversion or sale of shares would reduce the value of the holdings of a single shareholder of

shares of one class below the minimum holding as the board of directors shall determine from time to time, then such
shareholder may be deemed to have requested the redemption or conversion, as the case may be, of all his shares of
such class.

The Corporation shall not give effect to any transfer of shares in its register as a consequence of which an investor

would not meet the minimum holding requirement.

The Corporation will require from each shareholder acting on behalf of other investors that any assignment of rights

to the shares of the Corporation be made in compliance with applicable securities laws in the jurisdictions where such
assignment is made and that in unregulated jurisdictions such assignment be made in compliance with the minimum hold-
ing requirement. 

Art. 22. For the purpose of determining the issue, conversion, and redemption on price thereof, the Net Asset Value

of shares in the Corporation shall be determined as to the shares of each class of shares by the Corporation from time
to time, but in no instance less than once monthly, as the board of directors by resolution may direct (every such day
or time for determination of Net Asset Value being referred to herein as a «Valuation Day»).

The Corporation may suspend the determination of the Net Asset Value of shares of any particular class and the

issue and redemption of its shares from its shareholders as well as conversion from and to shares of each class during 

(a) any period when any of the principal stock exchanges or markets on which any substantial portion of the invest-

ments of the Corporation attributable to such class of shares from time to time is quoted is closed otherwise than for
ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended;

(b) any period when the Net Asset Value of one or more undertaking for collective investment, in which the Corpo-

ration will have invested and the units or the shares of which constitute a significant part of the assets of the Corpora-
tion, cannot be determined accurately so as to reflect their fair market value as at the Valuation Day;

(c) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

assets owned by the Corporation would be impracticable;

(d) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the invest-

ments or the current prices on any market or stock exchange; 

(e) any period when the Corporation is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the re-

demption of the shares of such class or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of
investments or payments due on redemption of shares cannot in the opinion of the directors be effected at normal rates
of exchange.

Any such suspension shall be notified to shareholders requesting purchase or redemption of their shares by the Cor-

poration at the time of the filing of the written request. The Corporation shall additionally, without undue delay, notify
the German Federal Supervisory Agency and the DEUTSCHE BUNDESBANK of its decision to suspend redemption.
The Corporation shall further inform about the suspension and resumption of the redemption of shares by means of an
announcement in the German electronic Federal Gazette and, in addition, in a business or daily newspaper of sufficiently
wide circulation or in the electronic information media specified in the sales prospectus.

Such suspension as to any class of shares shall have no effect on the calculation of the Net Asset Value, the issue,

redemption and conversion of the shares of any other class of shares. 

30825

Art. 23. The Net Asset Value of shares of each class of shares shall be expressed as a per share figure in the currency

of the relevant class of shares as determined by the Board of Directors and shall be determined in respect of any Valu-
ation Day by dividing the net assets of the Corporation corresponding to each class of shares, being the value of the
assets of the Corporation corresponding to such class, less its liabilities attributable to such class at such time or times
as the directors may determine at the place where the Net Asset Value is calculated, by the number of shares of the
relevant class then outstanding and eventually, by rounding the resulting sum to the nearest smallest unit of the currency
concerned in the following manner:

A. The assets of the Corporation shall be deemed to include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other investments

and securities owned or contracted for by the Corporation;

d) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation (provided that the

Corporation may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-
dividends, ex-rights, or by similar practices);

e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the preliminary expenses of the Corporation insofar as the same have not been written off, and
g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses. 
The value of such assets shall be determined as follows:
1) The value of any cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such discount as the directors may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof;

2) The value of securities (including shares or units in closed-end undertakings for collective investment) which are

quoted or dealt in on any stock exchange shall be valued, except as defined in 3) below, at its latest available publicised
stock exchange closing price and, if deemed appropriate by the board of directors, the bid market price on the stock
exchange which is normally the principal market for such securities;

3) Where investments of the Corporation are both listed on a stock exchange and dealt in by market makers outside

the stock exchange on which the investments are listed, then the directors will determine the principal market for the
investments in question and they will be valued on the basis of the latest available publicised closing prices in that market;

4) Securities dealt in on another regulated market are valued in a manner as near as possible to that described in

paragraph 2);

5) Each share or unit in an open ended undertaking for collective investment will be valued at the last available net

asset value whether estimated or final, which is computed for such unit or shares on the same Valuation Day, failing
which, it shall be the last net asset value computed prior to the Valuation Day on which the Net Asset Value of the
shares in the Corporation is determined. 

6) In respect of shares or units of an undertaking for collective investment held by the Corporation, for which issues

and redemptions are restricted and a secondary market trading is effected between dealers who, as main market mak-
ers, offer prices in response to market conditions, the Directors may decide to value such shares or units in line with
the prices so established.

7) If, since the day on which the latest net asset value was calculated, events have occurred which may have resulted

in a material change of the net asset value of shares or units in other undertaking for collective investment held by the
Corporation, the value of such shares or units may be adjusted in order to reflect, in the reasonable opinion of the
Directors, such change of value.

8) In the event that any of the securities held in the Corporation’s portfolio on the Valuation Day are not quoted or

dealt in on a stock exchange or another regulated market, or for any of such securities, no price quotation is available,
or if the price as determined pursuant to sub-paragraphs 2) and/or 4) is not in the opinion of the directors representative
of the fair market value of the relevant securities, the value of such securities shall be determined based on the reason-
ably foreseeable sales price determined prudently and in good faith.

9) All other assets will be valued at their respective fair values as determined in good faith by the directors in accord-

ance with generally accepted valuation principles and procedures.

B. The liabilities of the Corporation shall be deemed to include:
a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative expenses (including but not limited to investment advisory fee or management

fee, custodian fee and corporate agents’ fees);

c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the Valuation Day falls on
the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time to time by the Corporation, and other reserves if any authorized and approved by the board of directors and

e) all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Corporation. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable
by the Corporation comprising formation expenses, fees payable to its investment advisers or investment managers,
fees and expenses payable to its accountants, custodian and its correspondents, domiciliary, registrar and transfer

30826

agents, any paying agent and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Cor-
poration, fees and expenses incurred in connection with the listing of the shares of the Corporation at any stock ex-
change or to obtain a quotation or another regulated market, fees for legal or auditing services, promotional, printing,
reporting and publishing expenses, including the cost of advertising or preparing and printing of the prospectuses, ex-
planatory memoranda, registration statements, or of interim and annual reports, taxes or governmental charges, and all
other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, currency conversion costs, bank charg-
es and brokerage, postage, telephone and telex. The Corporation may calculate administrative and other expenses of a
regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in
equal proportions over any such period.

C. There shall be established a pool of assets for each class of shares in the following manner:
a) the proceeds from the issue of one or several classes of shares shall be applied in the books of the Corporation

to the pool of assets established for the class or classes of shares, and the assets and liabilities and income and expend-
iture attributable thereto shall be applied to such pool subject to the provisions of this article;

b) if within any pool class specific assets are held by the Corporation for a specific class of shares, the value thereof

shall be allocated to the class concerned and the purchase price paid therefor shall be deducted, at the time of acquisi-
tion, from the proportion of the other net assets of the relevant pool which otherwise would be attributable to such
class;

c) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Corpora-

tion to the same pool or, if applicable, the same class of shares as the asset from which its was derived and on each
revaluation of an asset, the increase or diminution in value shall be applied to the relevant pool and/or class;

d) where the Corporation incurs a liability which relates to any asset attributable to a particular pool or class of shares

or to any action taken in connection with an asset attributable to a particular pool or class of shares, such liability shall
be allocated to the relevant pool and/or class of shares; 

e) in the case where any asset or liability of the Corporation cannot be considered as being attributable to a particular

pool or class of shares, such asset or liability shall be equally divided between all the pools or, insofar as justified by the
amounts, shall be allocated to the pools or, as the case may be, the classes, prorata to the net asset values;

f) upon the record date for determination of the person entitled to any dividend declared on any class of shares, the

net asset value of such class of shares shall be reduced by the amount of such dividends;

g) upon the payment of an expense attributable to a specific pool or a particular class of shares, the amount thereof

shall be deducted from the assets of the pool concerned and, if applicable, from the proportion of the net assets attrib-
utable to the class concerned;

h) if there have been created within a class, as provided in Article five, sub-classes of shares, the allocations rules set

forth above shall be applicable mutatis mutandis to such sub-classes.

D. For the purposes of this article:
a) Shares in respect of which subscription has been accepted but payment has not yet been received shall be deemed

to be existing as from the close of business on the Valuation Day on which they have been allotted and the price there-
for, until received by the Corporation, shall be deemed a debt due to the Corporation;

b) Shares of the Corporation to be redeemed under article twenty-one hereof shall be treated as existing and taken

into account until immediately after the close of business on the Valuation Day referred to in this article, and from such
time and until paid the price therefor shall be deemed to be a liability of the Corporation;

c) All investments, cash balances and other assets of the Corporation not expressed in the currency in which the Net

Asset Value of any class is denominated, shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange
in force at the date and time for determination of the Net Asset Value of shares; and

d) Effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation

on such Valuation Day, to the extent practicable. 

Art. 24. Whenever the Corporation shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall

be offered and sold, shall be the Net Asset Value as hereinabove defined for the relevant class of shares plus any adjust-
ment or charge which reverts to the Corporation and such sales charge as the sale documents may provide, provided
that the sales charge shall not exceed 5% of the Net Asset Value of the shares subscribed for and allotted. Any remu-
neration to agents active in the placing of the shares shall be paid from such sales charge. The price per share may be
rounded upwards or downwards as the board of directors may resolve. The price so determined shall be payable not
later than five business days after the date on which the application was accepted. 

Art. 25. The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January of each year and shall terminate

on the last day of December of the same year. 

The accounts of the Corporation shall be expressed in EUR. When there shall be different classes as provided for in

article five hereof, and if the accounts within such classes are expressed in different currencies, such accounts shall be
translated into EUR and added together for the purpose of the determination of the accounts of the Corporation. 

Art. 26. Within the limits provided by law, the general meeting of holders of shares of the class or classes in respect

of which a same pool of assets has been established pursuant to article 23 Section C. shall, upon the proposal of the
Board of Directors in respect of such class or classes of shares, determine how the annual results shall be disposed of. 

If the board of directors has decided, in accordance with the provisions of Article five hereof, to create within each

class of shares two sub-classes where one class entitles to dividends («Dividend Shares») and the other class does not
entitle to dividends («Accumulation Shares»), dividends may only be declared and paid in accordance with the provisions
of this article in respect of Dividend Shares and no dividends will be declared and paid in respect of Accumulation Shares.

30827

The dividends declared may be paid at such places and times and in such currencies as may be determined by the

Board of Directors. Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the
shares of any class of shares upon decision of the Board of Directors.

No distribution shall be made if as a result thereof the capital of the Corporation becomes less than the minimum

prescribed by law. 

Art. 27. The Corporation shall enter into a custodian agreement with a bank which shall satisfy the requirements of

the law of 20

th

 December 2002 regarding collective investment undertakings (the «Custodian»). All securities, cash and

other assets of the Corporation are to be held by or to the order of the Custodian who shall assume towards the Cor-
poration and its shareholders the responsibilities provided by law, the custodian agreement, these articles of incorpo-
ration and the sales prospectus.

In the event of the Custodian desiring to retire, the board of directors shall use their best endeavours to find within

two months a corporation to act as custodian and upon doing so the directors shall appoint such corporation to be
custodian in place of the retiring Custodian. The directors may terminate the appointment of the Custodian but shall
not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed in accordance with this pro-
vision to act in the place thereof.

All opening of accounts in the name of the Corporation, as well as power of attorney on such accounts, must be

subject to the prior approval and ratification of the Board of Directors. 

Art. 28. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation. 

A class or sub-class may be dissolved by compulsory redemption of shares of the class or sub-class concerned, upon
a) a decision of the board of directors of the Corporation if the net assets of the class or sub-class concerned have

decreased below EUR 5 million, or

b) the decision of a meeting of holders of shares of the relevant class or sub-class. There shall be no quorum require-

ment and decisions may be taken by a simple majority of the shares of the class or sub-class concerned.

In such event the shareholders concerned will be advised and the Net Asset Value of the shares of the relevant class

or sub-class shall be paid on the date of the compulsory redemption. Such class meeting may also decide that assets
attributable to the class or sub-class concerned will be distributed on a prorata basis to the holders of shares of the
relevant class(es) or sub-class(es) which have expressed the wish to receive such assets in kind.

If following a compulsory redemption of all shares of one or more classes payment of the redemption proceeds can-

not be made to a former shareholder during a period of six months, then the amount in question shall be deposited
with the Caisse des Consignations for the benefit of the person(s) entitled thereto until the expiry of the period of lim-
itation.

 Art. 29. These articles of incorporation may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject

to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg. Any amendment affecting the rights of
the holders of shares of any class vis-à-vis those of any other class shall be subject, further, to the said quorum and
majority requirements in respect of each such relevant class. 

Art. 30. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 20

th

 December 2002 on undertakings for collective investments and the law of 10

th

 August 1915 on commercial

companies (as amended).

<i>Annex I to the Articles of Incorporation of PICTET ALTERNATIVE FUNDS II 

Any class of shares of the Corporation may only invest in shares or units of undertakings for collective investment

(«UCIs»), bank deposits and regularly traded money market instruments and shares/units of money market funds, falling
under article 41 paragraph 1 of the law of 20

th

 December 2002 on collective investment undertakings, as amended.

Furthermore, a class may not: 
(a) Invest in UCIs, who do not adhere to the principle of risk diversification;
(b) invest in UCIs, whose contractual terms and conditions do not provide for at least one of the following conditions:
- an increase in the level of investment of the UCI by principally unrestricted borrowing or by using derivatives

(leverage), 

- the sale of assets which are not held by the UCI at the time of the conclusion of the transaction (short sales), 
(c) invest in UCIs that invest more than 30 per cent of their net assets in participations of corporations which are

neither admitted to a stock exchange nor included in an organised market;

(d) invest more than 49 per cent of its net assets in bank deposits, money market instruments and shares/units of

money market funds falling under article 41 paragraph 1 of the law of 20

th

 December 2002 on undertakings for collective

investment, as amended. An adequate risk spreading will be ensured in relation herewith;

(e) invest more than 20 per cent of its net assets in securities issued by a single UCI. For the purpose of this 20 per

cent limit, each sub-fund of a UCI will be deemed to be a separate UCI, provided that the principle of segregation of the
obligations of the different sub-funds of the UCI towards third parties is ensured;

(f) borrow, carry out leverage and/or short sales; currency futures contracts may be sold and put options on a cur-

rency, or relating to futures contracts on a currency, may be purchased exclusively for the purpose of hedging the cur-
rency risk of assets held in such foreign currency;

(g) invest in more than two UCIs managed by the same manager;
(h) invest in UCIs which invest in other UCIs, 
(i) invest in UCIs which invest in other hedge funds;

30828

Paragraphs (h), (i), (j) and (k) shall not apply to feeder funds («Feeder Funds») but only to Master Funds (as defined

hereafter). Feeder Funds are UCIs which invest substantially all their assets (except cash) in one other collective invest-
ment undertaking («Master Fund»). In relation to a Master-Feeder structure, the 20 per cent limit referred to in (e)
above and the 49 per cent limit referred to in (o) below do not apply at the level of the Feeder Fund but shall apply at
the level of the Master Fund if investments by the Corporation in the Master Fund can only be made through one or
more Feeder Funds. Similarly, investment restrictions (a), (b), (c), (g), (m), (n) and (p) shall apply at the level of the Master
Fund. However, the Corporation may not acquire shares or units carrying voting rights that would enable it to exercise
a significant influence over the management of a Feeder Fund.

(j) invest in UCIs the assets of which are not held in custody by a custodian or comparable institution;
(k) invest in UCIs from states which do not co-operate in the context of international agreements in fighting against

money laundering. A class can invest in UCIs established in jurisdictions where no supervision is exercised on such UCIs
by regulators or where supervision is less than that which would be exercised in Luxembourg or Germany.

(l) invest less than 51 per cent of its net assets in UCIs; 
(m) invest in UCIs, the assets of which are invested in:
- commodities or commodity futures contracts with physical delivery,
- real estate and/or rights equivalent to real estate, provided that investments in shares of listed real estate companies

are admissible;

(n) invest less than 51 per cent of its net assets in UCIs which normally permit redemption of their shares or units

on at least a quarterly basis;

(o) acquire (together with the other classes of the Corporation) more than 49 per cent of the securities issued by a

single UCI;

(p) invest more than 20 per cent of its net assets in securities issued by UCIs which are neither listed on an official

exchange nor dealt in on another recognised market which is regulated, operates regularly and is open to the public;
provided that this restriction shall not apply in relation to investments in UCIs which normally permit redemption of
their shares or units at least on a quarterly basis;

(q) grant loans;
(r) act as guarantor on behalf of third parties;
(s) enter into securities lending transactions nor repurchase agreements; 
(t) pledge, otherwise encumber nor transfer or assign by way of security any of its assets, except in the case of the

provision of security in order to comply with margining or remargining obligations on eligible derivative transactions;

(u) invest in physical commodities or other physical assets (such as art, antiques etc).
In order to protect its present and future assets and liabilities against currency exchange rate fluctuations, a class may

enter into forward foreign exchange contracts, enter into call or put options on currencies, exchange currencies on a
mutual agreement basis provided that these transactions are made either on exchanges or over-the-counter with highly
rated financial institutions based in OECD countries who specialise in the relevant type of transaction and are partici-
pants of the over-the-counter markets.

Without prejudice to the foregoing, the objective of any transactions on currencies generally requires a direct rela-

tionship between the contemplated transaction and the assets or liabilities to be hedged and implies that, in principle,
transactions in any currency may not exceed the total value of such assets and liabilities and may not be entered into
for a term which exceeds the period during which such assets are held or anticipated to be acquired or for which such
liabilities are incurred or anticipated to be incurred.

The Board may from time to time impose further investment restrictions as shall be compatible with, or in the inter-

ests of the shareholders, in order to comply with the laws and regulations of the countries in which the shares are dis-
tributed.

The above restrictions apply as at the date of the relevant transaction or commitment to invest. Changes in the in-

vestment portfolio of a class do not have to be effected merely because any of the limits contained in such restrictions
would be breached as a result of any appreciation or depreciation in value, or by reason of the receipt of any right, bonus
or benefit in the nature of capital or of any scheme or arrangement for amalgamation, reconstruction or exchange or
of any repayment with respect to any securities held in the portfolio of a class or by reason of an increase in the per-
centage of securities issued by a UCI that are held by the class due to other investors in such UCI having redeemed or
by reason of any other action affecting every holder of that investment. However no further relevant securities will be
acquired until the limits are again complied with. In the event that any of the investment restriction percentages are
exceeded for reasons beyond the control of the board of directors, the board of directors will take reasonable steps
to rectify the breach taking due account of the interests of the shareholders.

Furthermore, if the purchase of shares of any class was agreed for a period of several years, no more than one third

of each of the payments agreed for the first year may be used for covering costs, and the remaining costs must be applied
equally to all subsequent payments.

<i>Transitory dispositions

1) The first accounting year will begin on the date of the formation of the Company and will end on December 31,

2005

2) The first annual general meeting will be held in 2006

30829

<i>Subscription and Payment

The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned herein-

after: 

Proof of all such payments has been given as specifically stated to the undersigned notary.
For the purpose of registration the capital is estimated at euros.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Corporation as

a result of its formation are estimated at approximately six thousand five hundred euros.

<i>Statements

The undersigned notary states that the conditions provided for in article twenty-six of the law of 10

th

 August 1915

on commercial companies have been observed.

<i>General Meeting of Shareholders

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as having received

due notice, have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote.

<i>First resolution

The following persons are appointed directors:

<i>Chairman

Mr Christian Gellerstad, Managing Director, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

<i>Directors

- Mr Pierre Etienne, Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,
- Mrs Michèle Berger, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,
- Mr Nicolas Campiche, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie, 29 boulevard Georges Favon, CH-1204 Geneva,
- Mr Claude Demole, Partner, PICTET &amp; Cie, 29, boulevard Georges Favon, CH-1204 Geneva,
- Mr Yves Martignier, Manager, PICTET &amp; Cie, 29 boulevard Georges Favon, CH-1204 Geneva. 

<i>Second resolution

The following have been appointed as auditor:
PricewaterhouseCoopers, S.àr.l., having its registered office in 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

<i>Third resolution

The registered office is fixed at 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail. 

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with the undersigned, the present
original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le dix-sept juin.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1) Monsieur Yves Martignier, Manager, PICTET &amp; Cie, 29 boulevard Georges Favon, CH-1204 Genève, 
représenté par Monsieur Jean-Pierre Mernier, avocat, résidant à Luxembourg, suivant une procuration datée 15 juin

2005;

2) La société PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., ayant son siège social au 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, 
représentée par Monsieur Jean-Pierre Mernier, prénommé, suivant une procuration datée 15 juin 2005.
Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par le comparant et le notaire soussigné, resteront annexées

à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

Les parties comparantes, ès qualités en vertu desquelles elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter les statuts

d’une société qu’elles forment entre elles: 

Art. 1

er

. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une

société anonyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination PICTET ALTER-
NATIVE FUNDS II (ci-après la «Société»). 

Art. 2. La Société est établie pour une durée illimitée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée générale

statuant comme en matière de modification des présents statuts. 

Shareholders

Subscribed Number of

capital

shares

1) Mr Yves Martignier, prenamed   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 100.- EUR

1

2) PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A. , prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  30,900.- EUR

309

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  31,000.- EUR

310

30830

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs variées et autres avoirs per-

mis, y compris en parts d’autres organismes de placement collectif, dans le but de répartir les risques d’investissement
et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille en tenant compte des restrictions
d’investissement prévues à l’Annexe I ci-après.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet au sens le plus large permis par la partie II de la loi du 20 décembre 2002 relative aux orga-
nismes de placement collectif et le German Investment Act.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple dé-

cision du conseil d’administration des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, militaire, éco-

nomique ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise. 

Art. 5. Le capital de la Société est représenté par des actions sans valeur nominale et est à tout moment égal aux

avoirs nets de la Société tels que définis par l’article vingt-trois des présents statuts. 

Le capital initial de la Société s’élève à trente et un mille euros (31.000,- EUR) représenté par trois cent dix (310)

actions sans valeur nominale.

Le capital minimum de la Société s’élèvera à tout moment à un million deux cent cinquante mille euros (1.250.000,-

EUR). Le capital minimum de la Société tel que prescrit par la loi luxembourgeoise doit être atteint dans un délai de 6
mois à partir de la date à laquelle la Société a été agréée en tant qu’organisme de placement collectif selon la loi luxem-
bourgeoise.

Le conseil d’administration est autorisé à tout moment à émettre des actions supplémentaires entièrement libérées

à un prix basé sur la valeur d’actif net par action ou les valeurs d’actif net respectives par action en accord avec l’article
vingt-quatre des présents statuts, sans réserver aux actionnaires existants un droit préférentiel de souscription.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé ou à tout fondé de pouvoir de la

Société, ou à toute autre personne dûment autorisée la charge d’accepter les souscriptions, de délivrer les actions nou-
velles et de recevoir en paiement le prix de telles actions nouvelles.

Ces actions peuvent, au choix du conseil d’administration, appartenir à des catégories différentes et les produits de

l’émission des actions de chaque catégorie seront investis conformément à l’article trois des présents statuts, dans des
valeurs mobilières ou autres avoirs correspondant à des zones géographiques, des secteurs industriels, des zones mo-
nétaires, ou à un type spécifique d’actions ou d’obligations à déterminer par le conseil d’administration pour chacune
des catégories d’actions.

Le conseil d’administration peut également décider de créer à l’intérieur de chaque catégorie d’actions deux ou plu-

sieurs sous-catégories d’actions dont le produit d’émission sera généralement investi conformément à la politique d’in-
vestissement spécifique de la catégorie concernée, mais où une structure spécifique de commission de vente et de rachat
ou une politique de couverture ou une autre spécificité est appliquée à chaque sous-catégorie. Lorsque des sous-caté-
gories sont créées, les références dans ces statuts à des catégories doivent être interprétées, le cas échéant, comme
des références aux sous-catégories.

La Société pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de valeurs ou autres avoirs

qui peuvent être acquis par la catégorie concernée conformément à sa politique et aux restrictions d’investissement, en
observant les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport d’éva-
luation du réviseur d’entreprises agréé de la Société.

Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondants à chacune des catégories seront, s’ils ne sont

pas libellés dans la devise de référence de la catégorie en question, convertis dans la devise de référence de la catégorie
donnée et le capital de la Société, correspondant au total des avoirs nets de toutes les catégories, sera exprimé en EUR.

Sans préjudice du droit du conseil d’administration prévu à l’article vingt et un ci-après de procéder à des rachats

forcés, l’assemblée générale des détenteurs d’actions d’une catégorie peut, conformément aux conditions de quorum
et de majorité prévus à l’article vingt-neuf des présents statuts, réduire le capital de la Société par l’annulation des actions
de leur catégorie d’actions et rembourser aux actionnaires de cette catégorie l’intégralité de la valeur d’actif net de ces
actions arrêtée au jour de la distribution.

L’assemblée générale des détenteurs d’actions d’une ou de plusieurs catégories peut également décider de faire ap-

port des actifs attribuables à cette ou ces catégories d’actions à ceux d’une autre catégorie existante et de redéfinir les
actions de la ou des catégories concernées en actions d’une autre catégorie (à la suite d’une scission ou consolidation
si nécessaire et du paiement aux titulaires des actions de tout montant correspondant à des droits à des fractions ou à
la reconnaissance, si cela était décidé, de droits à des fractions conformément au dernier paragraphe de l’article 6 des
statuts). Une telle assemblée de catégorie d’actions peut également décider de faire apport des actifs et passifs attribua-
bles à cette ou ces catégories d’actions à un autre organisme de placement collectif contre émission d’actions ou de
parts de cet autre organisme de placement collectif qui seront à distribuer aux détenteurs d’actions de la catégorie ou
des catégories concernées.

Cette décision sera publiée par la Société et cette publication contiendra des informations en rapport avec la nouvelle

catégorie d’actions ou l’organisme de placement collectif concerné.

Cette publication sera faite endéans le mois avant la date où cette consolidation ou fusion prendra effet afin de per-

mettre aux détenteurs de telles actions d’en demander le rachat sans frais avant la réalisation de cette opération. Il n’y
a pas d’exigence de quorum pour l’assemblée générale décidant de la consolidation de plusieurs catégories d’actions de
la Société et les résolutions à prendre à ce sujet pourront être adoptées à la majorité simple. Les résolutions à adopter

30831

par une telle assemblée d’une ou de plusieurs catégorie d’actions en rapport avec l’apport d’une masse d’actifs et de
passifs à un autre organisme de placement collectif sont soumises aux conditions de quorum et de majorité prévues par
l’article vingt-neuf des présents statuts, sauf si dans l’hypothèse d’une fusion à réaliser avec un fonds commun de place-
ment ou un organisme de placement collectif étranger, auxquels cas les résolutions ne seront obligatoires que pour les
actionnaires ayant voté en faveur du projet de fusion.

La Société constitue une seule entité juridique, mais les actifs du chaque catégorie seront investis pour le bénéfice

exclusif des actionnaires de la catégorie correspondante et les actionnaires de la catégorie correspondante ainsi que les
actifs d’une catégorie spécifique sont seulement pris en compte pour les passifs, engagements et obligations de cette
catégorie.

Art. 6. La Société n’émettra que des actions nominatives. A moins qu’un actionnaire ne demande que des certificats

d’actions lui soient remis, il recevra en lieu et place une confirmation de sa qualité d’actionnaire.

Si un actionnaire désire que plus d’un certificat soit émis pour ses actions, le coût de ces certificats additionnels pour-

ra être mis à charge de l’actionnaire. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront
déterminées par le conseil d’administration.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et réception du prix d’achat. A la suite de l’ac-

ceptation de la souscription et de la réception du prix d’achat le souscripteur deviendra propriétaire des actions et re-
cevra, sur demande, des certificats ou une confirmation de son actionnariat.

Le paiement de dividendes aux actionnaires se fera à leur adresse portée au registre des actionnaires ou à des tiers

désignés par ceux-ci.

Toutes les actions émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la Société ou

par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société et ce registre doit indiquer le nom de chaque pro-
priétaire d’actions, sa résidence ou son domicile élu et le nombre d’actions qu’il détient. Tout transfert d’actions sera
inscrit au registre des actionnaires.

Le transfert d’actions nominatives se fera (a) si des certificats ont été émis, par la remise à la Société des certificats

représentant ces actions, ensemble avec tous autres documents de transfert exigés par la Société, et (b) s’il n’a pas été
émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des actionnaires, datée et signée par le
cédant et le cessionnaire, ou par leur mandataire justifiant des pouvoirs requis. La Société peut également reconnaître
toute autre preuve d’un transfert qui lui paraît satisfaisante.

Tout propriétaire d’actions devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les

informations pourront être envoyées. Cette adresse sera également inscrite dans le registre des actionnaires. 

Au cas où cet actionnaire ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des action-

naires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse qui sera fixée
par la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie par l’actionnaire. L’actionnaire pourra à tout moment
faire modifier l’adresse portée au registre des actionnaires par déclaration écrite envoyée à la Société à son siège social
ou à telle autre adresse qui pourra être fixée périodiquement par la Société.

Il pourra être émis des fractions d’actions. 

Art. 7. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré ou détruit, un duplicata

peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera. Dès l’émission du nouveau certificat
sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura plus aucune valeur. 

Les certificats d’actions endommagés peuvent être échangés sur ordre de la Société. Ces certificats endommagés se-

ront remis à la Société et immédiatement annulés.

La Société peut à son gré mettre à charge de l’actionnaire les coûts du duplicata ou du nouveau certificat et de toutes

les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la destruc-
tion de l’ancien certificat. 

Art. 8. La Société pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par toute personne

physique ou morale si cette détention est en contravention à une loi ou aux règlements luxembourgeois ou étrangers
applicables ou si cette détention était autrement de nature à porter préjudice à la Société. Plus spécifiquement, elle pour-
ra interdire la propriété d’actions par des «ressortissants des Etats-Unis d’Amérique», tels que définis ci-après. A cet
effet:

a) la Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émis-

sion ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une personne non
habilitée à détenir ces actions ou d’attribuer la jouissance de telles actions à toute personne qui est ressortissante de
ou réside ou est domiciliée en un pays déterminé spécifié par le conseil d’administration, tout en dépassant le pourcen-
tage maximal du capital de la société tel que déterminé par le conseil d’administration, pouvant être détenu par lesdites
personnes (le «pourcentage maximum») ou en portant le nombre de ces personnes qui sont actionnaires, au-delà du
nombre maximum fixé par le conseil d’administration (le «nombre maximum»).

b) la Société pourra à tout moment demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre

personne qui demande à y faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements qu’elle estime néces-
saires, éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou
vont appartenir en propriété effective à des ressortissants des Etats-Unis d’Amérique ou s’il a la nationalité de, ou s’il
est résident ou domicilié dans, tel autre pays spécifié par le conseil d’administration; et

c) la Société pourra procéder au rachat forcé de tout ou partie des actions détenues par un actionnaire s’il apparaît

qu’une personne qui a la nationalité de, ou qui est résident ou domicilié dans un tel autre pays spécifié par le conseil
d’administration, soit seul, soit conjointement avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société ou
détient des actions au-delà du pourcentage maximum ou dont la détention fait que le nombre maximum ou le pourcen-

30832

tage maximum soit dépassé, ou a produit des faux certificats et fausses garanties ou a omis de produire les certificats
ou garanties déterminées par le conseil d’administration. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

1) la Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres ou apparaissant au

registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions; l’avis de rachat spécifiera les titres à racheter, le prix
de rachat à payer et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire par lettre recom-
mandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des actionnaires. L’actionnaire en question
sera obligé de remettre sans délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis d’achat. Dès la fer-
meture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être le propriétaire des
actions spécifiées dans l’avis de rachat et le ou les actions détenues précédemment seront annulées;

2) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (appelé ci-après «le prix de rachat»),

sera égal au prix de rachat défini à l’Article vingt et un des présents statuts;

3) Le paiement du prix de rachat sera effectué dans la devise dans laquelle la valeur d’actif net des actions de la caté-

gorie d’actions en question sera établie, sauf en période de restrictions de change; le prix sera déposé auprès d’une
banque à Luxembourg ou ailleurs (telle que spécifiée dans l’avis de rachat) qui le transmettra à l’actionnaire en question
contre remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat, s’ils ont été émis. Dès après le paiement du prix dans
ces conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de
droits à ces actions ni ne pourra exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire
apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix déposé (sans intérêt) à la banque contre remise
des certificats, s’ils ont été émis;

4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en cause ou

invalidé pour le motif qu’il n’y ait pas preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou qu’une
action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule condition
que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et

d) la Société pourra refuser, lors de toute assemblée d’actionnaires, le droit de vote à toute personne non habilitée

à détenir des actions de la Société ou actionnaire détenant un nombre d’actions au-delà du pourcentage maximum ou
du nombre maximum.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’il est utilisé dans les présents statuts signifiera non limi-

tativement tout ressortissant, résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un de leurs territoires ou possessions sous leur
juridiction, ou des personnes qui y résident normalement, y compris la succession d’une telle personne ou toute société
de capitaux ou de personnes, association ou trust y établi ou constitué. 

Art. 9. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

Art. 10. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi à Luxembourg au siège

social de la Société ou tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation, le troisième mardi du
mois d’avril à 16.00 heures. Si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg, l’assemblée générale annuelle
se tiendra le premier jour ouvrable bancaire suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le con-
seil d’administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de con-

vocation. 

Art. 11. Les quorum requis par la loi régleront la conduite des assemblées des actionnaires de la Société dans la

mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action de chaque catégorie, quelque soit sa valeur d’actif net, donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra

prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, télégramme, télex ou télécopie une autre personne
comme mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi et les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l’assemblée générale. 

Art. 12. Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’or-

dre du jour envoyé par lettre au moins huit jours avant l’assemblée à tout actionnaire à son adresse portée au registre
des actionnaires.

La convocation sera en plus publiée au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations de Luxembourg et dans un

journal luxembourgeois (dans les cas requis par la loi luxembourgeoise) et dans tels autres journaux que le conseil d’ad-
ministration pourra déterminer.

Art. 13. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins; les mem-

bres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale annuelle pour une période se terminant à la prochaine as-

semblée annuelle et jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus; toutefois un administrateur peut être révoqué avec
ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur devient vacant à la suite de décès, de démission, ou autrement, les adminis-

trateurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir les fonctions attachées au poste
devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires. 

30833

Art. 14. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur et
qui devra dresser les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées des actionnaires.
Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans
l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désigneront un autre adminis-
trateur (et pour les assemblées générales, toute autre personne) pour assumer la présidence de ces assemblées et réu-
nions.

Le conseil d’administration pourra de temps à autre nommer des fondés de pouvoir de la Société dont un directeur

général ainsi que tout directeur général adjoint des secrétaires adjoints et d’autres fondés de pouvoir dont les fonctions
seront jugées nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à
tout moment par le conseil d’administration. Les fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou action-
naires de la Société. Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir auront
les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre à cette convocation moyennant l’assentiment
par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas
requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans un calen-
drier adopté préalablement par une résolution du conseil d’administration. 

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit

ou par câble, télégramme, télex ou télécopie un autre administrateur comme son mandataire. 

Les administrateurs pourront également assister aux réunions du conseil d’administration, et les conseils d’adminis-

trations pourront être tenus, par communication ou conférence téléphonique.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être spécifique-
ment autorisés par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors
d’une réunion du conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, le président aura voix prépondérante.

Des décisions peuvent également être prises par résolutions circulaires signées par tous les administrateurs.
Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l’exécution d’opérations

en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des fondés de
pouvoir de la Société ou à d’autres parties liées par contrat. 

Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou, en son ab-

sence, l’administrateur ayant présidé la réunion pro tempore.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par le secrétaire ou par deux administrateurs. 

Art. 16. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer

l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’admi-
nistration de la Société.

Le conseil d’administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société.

Art. 17. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourrait conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur,
associé, directeur, fondé de pouvoir ou employé. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est
administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des con-
trats, ou avec laquelle elle est autrement en relation d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de
voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son intérêt
personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé à la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
PICTET &amp; Cie, Genève, toute société filiale ou affiliée de cette société, ou encore en rapport avec toute autre société
ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer souverainement. 

Art. 18. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs

testamentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels
il aura été partie en raison de sa qualité actuelle ou passée d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société
ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société
dont la Société est actionnaire ou créancière et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions

30834

ou procès il sera finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extra-
judiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administra-
teur, directeur ou fondé de pouvoir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à
indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir. 

Art. 19. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature individuelle

de toute autre personne à qui des pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d’administration. 

Art. 20. La Société désignera un réviseur d’entreprises agréé qui assumera les fonctions prescrites par la loi du 20

décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. Le réviseur sera élu par l’assemblée générale des action-
naires et jusqu’à ce que son successeur soit élu.

 Art. 21. Selon les modalités fixées ci-après la Société a à tout moment le pouvoir de racheter ses propres actions

dans les seules limites imposées par la loi.

Les actions sont rachetables à leur valeur d’actif net applicable (le «Prix de Rachat») calculé conformément à l’article

vingt-deux ci-après au jour ou moment de détermination de la valeur d’actif net, tel que prévu dans le prospectus de
vente de la Société (le «Jour d’Evaluation de Rachat»).

Tout actionnaire est en droit de demander par écrit le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société confor-

mément aux conditions et procédures prévues par le conseil d’administration dans le prospectus de vente et dans les
limites prévues dans les présents statuts. Une demande écrite de rachat devra être reçue par la Société endéans le délai
prévu dans le prospectus de vente de la Société. Les ordres reçus après ce moment seront pris en compte pour le Jour
d’Evaluation de Rachat suivant immédiatement.

Dans le cas d’actions qui sont détenus sur un compte de dépôt de titres en Allemagne, toute demande de rachat doit

être faite au nom de l’actionnaire par l’institution auprès de laquelle le compte de dépôt de titres est ouvert. Les actions
auxquelles la demande se réfère doivent être bloquées par l’institution auprès de laquelle le compte de dépôt de titres
est maintenu jusqu’à leur restitution effective. Dans le cas d’actions qui ne sont pas détenues sur compte de dépôt de
titres en Allemagne, la demande devient seulement effective et la période d’information commence à courir une fois que
les actions qui doivent être retournées ont été transférées sur un compte de dépôt de titres bloqué par la banque dé-
positaire. 

Le prix de rachat sera payé au plus tard trente jours calendaires après la date à laquelle a été fixée la valeur d’actif

net applicable et sera égal à la valeur d’actif net de la catégorie d’actions en question telle que celle-ci sera déterminée
suivant les dispositions de l’article vingt-trois ci-après déduction faite d’un prélèvement ou ajustement éventuel prévu
par les documents de vente, y compris de toute commission de vente différée. Le prix de rachat pourra être arrondi
vers le bas de manière prescrite par le conseil d’administration. Toute demande de rachat doit être présentée par l’ac-
tionnaire par écrit au siège social de la Société à Luxembourg ou auprès d’une autre personne juridique désignée par la
Société comme mandataire pour le rachat des actions. La demande doit être accompagnée du ou des certificats d’actions
en bonne et due forme (s’ils ont été émis) et de preuves suffisantes du transfert ou de la cession.

Le conseil d’administration peut de temps à autre demander à un actionnaire d’accepter un rachat en nature pour

autant que la valeur du rachat en nature soit certifiée par un certificat d’un réviseur d’entreprises agréé établi dans le
respect des exigences de la loi luxembourgeoise.

Si, à la suite de demandes de rachat, il est nécessaire de racheter à un jour d’évaluation donné plus de 10% des actions

émises pour une catégorie, le conseil d’administration peut décider que tous les rachats seront différés jusqu’à la pro-
chaine date à laquelle la valeur d’actif net est calculée pour la catégorie concernée. A la prochaine valeur d’actif net cal-
culée, les demandes de rachat différées seront traitées en priorité par rapport aux demandes de rachat reçues pour ce
jour d’évaluation particulier.

Toute demande de rachat est irrévocable sauf en cas de suspension du rachat prévu au paragraphe précédent ou à

l’article vingt-deux des présents statuts. Si une demande n’est pas révoquée, le rachat sera effectué au premier jour
d’évaluation suivant la fin de la suspension.

Les actions du capital rachetées par la Société seront annulées.
Tout actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie des actions d’une catégorie détenues en actions

d’une autre catégorie aux valeurs nettes respectives des actions des différentes catégories étant entendu que le conseil
d’administration peut imposer des restrictions concernant entre autre la fréquence des conversions, et peut les sou-
mettre au paiement des frais de la manière prévue dans les documents de vente.

Le conseil d’administration peut décider qu’aucun rachat ou conversion demandé par un seul actionnaire ne peut por-

ter sur un montant inférieur à celui de la détention minimale d’actions de la Société pour chaque actionnaire nominatif
déterminée par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de temps à autre que si un rachat, une conversion ou une vente d’actions

était de nature à réduire la valeur des actions d’une même catégorie d’un seul actionnaire en-dessous du seuil minimum
fixé par le conseil d’administration, alors cet actionnaire pourra être réputé avoir demandé le rachat ou la conversion,
le cas échéant, de toutes ses actions de cette catégorie.

La Société ne donnera pas effet à un transfert d’actions dans son registre dont la conséquence serait qu’un investis-

seur ne remplisse plus les exigences du minimum de détention. 

La Société exigera de chaque actionnaire agissant pour compte d’autres investisseurs que toute cession de droit sur

les actions de la Société soit fait en conformité avec les lois applicables dans les juridictions dans lesquelles le transfert
est effectué et que dans les juridictions non-réglementées, ce transfert soit fait en conformité avec l’exigence de mini-
mum de détention. 

Art. 22. Pour le besoin de la détermination des prix d’émission, de rachat et de conversion, la valeur d’actif net des

actions de chaque catégorie de la Société sera déterminée périodiquement, mais en aucun cas moins d’une fois par mois,

30835

comme le conseil d’administration le déterminera (le jour de la détermination de la valeur des avoirs nets est désigné
dans les présents statuts comme «jour d’évaluation»). 

La Société pourra suspendre la détermination de la valeur d’actif net des actions d’une catégorie et l’émission, le ra-

chat et la conversion des actions de cette catégorie

a) pendant tout ou partie d’une période pendant laquelle l’une des principales bourses ou marchés sur lesquels une

partie substantielle des investissements de la Société attribuable à cette catégorie est cotée, est fermée pour une raison
autre que pour congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues; ou

b) pendant toute période pendant laquelle la valeur d’actif net d’un ou plusieurs organismes de placement collectif

dans lequel la Société aura investi et dont les parts ou actions constituent une partie significative des actifs de la Société,
ne peut être déterminée de façon précise afin de refléter leur valeur de marché au jour d’évaluation;

c) pendant l’existence d’une situation qui constitue une situation d’urgence à la suite de laquelle l’aliénation ou l’éva-

luation d’actifs possédés par la Société n’est pas praticable;

d) lorsque les moyens de communication normalement utilisés pour déterminer les prix des investissements de la

Société ou les cours actuels en bourse ou sur un marché sont hors de service; ou 

e) pendant toute période où la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but de procéder à des paiements

suite à un rachat d’actions de cette catégorie ou pendant laquelle les transferts des fonds impliqués dans la réalisation
ou l’acquisition d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions ne peuvent de l’avis du conseil d’admi-
nistration, être effectués à des taux de change normaux.

Pareille suspension sera notifiée aux actionnaires souscrivant ou demandant le rachat d’actions par la Société au mo-

ment où ils feront la demande définitive par écrit. Dans l’hypothèse où la Société peut suspendre le rachat d’actions par
ses actionnaires conformément à l’Article vingt-deux, la Société doit en plus, sans retard inclu, notifier à la German Fe-
deral Supervisory Agency et la DEUTSCHE BUNDESBANK de sa décision de suspendre le rachat. La Société doit par
ailleurs informer de la suspension par voie d’annonce dans le journal électronique fédéral allemand et, en plus, dans un
journal d’affaires ou quotidien ayant une distribution suffisamment importante ou dans les médias d’information électro-
nique spécifiés dans le prospectus de vente.

La suspension des calculs pour une catégorie d’actions n’aura aucun effet sur le calcul de la valeur d’actif net des prix

d’émission, de rachat et de conversion des actions des autres catégories. 

Art. 23. La valeur d’actif net des actions de chaque catégorie de la Société qui s’exprimera dans la devise respective

de chaque catégorie d’actions fixée par le conseil d’administration par un chiffre par action, sera évaluée pour chaque
jour d’évaluation en divisant les avoirs nets de chaque catégorie d’actions constitués par les avoirs attribuables à chaque
catégorie moins les engagements attribuables à chaque catégorie, par le nombre des actions de cette catégorie en cir-
culation, et en arrondissant éventuellement la somme obtenue à l’unité monétaire la plus proche de la devise en question
de la manière suivante:

A. Les avoirs de la Société comprendront:
a) toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts échus;
b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été perçu);

c) toutes les obligations, parts, actions, titres obligataires, droits d’option ou de souscription et autres investissements

et valeurs mobilières qui sont la propriété de ou qui ont été achetés par la Société; 

d) tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres (étant entendu que la Société

pourra faire des ajustements en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasion-
nées par des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droits);

e) tous les intérêts échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf toutefois si ces intérêts sont

compris ou reflétés dans le principal de ces valeurs;

f) les frais de constitution de la Société dans la mesure où ils n’ont pas été amortis, et
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la façon suivante:
1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, sera constituée par la
valeur nominale de ces avoirs, sauf toutefois s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier
cas, la valeur sera déterminée en retranchant un certain montant qui semblera adéquat aux administrateurs en vue de
refléter la valeur réelle de ces avoirs;

2) la valeur des titres (y compris les actions ou parts d’organismes de placement collectif de type fermé) qui sont

cotées ou négociées à une bourse sera, sauf hypothèse prévue sub 3) ci-après, évaluée à leur dernier cours de bourse
publié à la fermeture qui soit disponible et si cela est considéré comme approprié par le conseil d’administration, au
cours offert à la bourse constituant le marché principal de ces valeurs mobilières;

3) dans les cas où des investissements de la Société sont à la fois cotés en bourse et négociés par des teneurs de

marché en dehors du marché boursier sur lequel les investissements sont cotés, les administrateurs pourront détermi-
ner le marché principal pour les investissements en question et ils seront évalués sur base des derniers cours publiés à
la fermeture qui soient disponibles sur ce marché;

4) la valeur des valeurs mobilières qui sont négociées sur un autre marché réglementé sera déterminée d’une façon

aussi proche que possible de celle énoncée au paragraphe 2 ci-avant;

5) chaque action ou part d’un organisme de placement collectif du type ouvert sera évaluée à la dernière valeur d’actif

net disponible, soit estimée, soit définitive, qui est déterminée pour cette part ou action le même jour d’évaluation, ou
à défaut, la dernière valeur d’actif net déterminée avant le jour d’évaluation lors duquel la valeur d’actif net des actions
de la Société est déterminée;

30836

6) en rapport avec les actions ou parts d’un organisme de placement collectif détenues par la Société pour lesquels

les émissions et rachats sont restreints et/ou un marché secondaire existe entre des professionnels qui, comme teneurs
de marchés principaux, offrent des prix qui correspondent aux conditions du marché, les administrateurs peuvent dé-
cider d’évaluer ces actions ou parts en conformité avec les prix ainsi établis;

7) si, depuis le jour où la dernière valeur d’actif net a été déterminée, des évènements sont survenus et qui peuvent

résulter en une modification importante de la valeur d’actif net des actions ou parts d’autres organismes de placement
collectif détenus par la Société, la valeur de ces actions ou parts sera ajustée afin de refléter, de l’avis raisonnable des
administrateurs, cette modification de valeur;

8) dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille de la Société au jour d’évaluation ne sont pas cotées en

bourse ou sur un autre marché réglementé ou pour des valeurs pour lesquelles aucun cours boursier n’est disponible
ou si le prix déterminé suivant les alinéas 2) et/ou 4) n’est pas, de l’avis des administrateurs, représentatif de la valeur
réelle de ces valeurs mobilières, ces valeurs mobilières seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation
estimée avec prudence et bonne foi;

9) tous les autres avoirs seront évalués par les administrateurs sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle

doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures d’évaluation généralement admis. 

B. Les engagements de la Société sont censés comprendre:
a) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles, 
b) tous les frais d’administration, échus ou redus (y compris la rémunération des conseils en investissement ou ges-

tionnaires des dépositaires et des mandataires et agents de la Société),

c) toutes les obligations connues échues ou non échues, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéan-

ce qui ont pour objet des paiements soit en espèces soit en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par
la Société mais non encore payés lorsque le jour d’évaluation coïncide avec, ou est postérieur à la date à laquelle se fera
la détermination des personnes qui y ont droit;

d) d’une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au jour d’évaluation et fixée par

le conseil d’administration et d’autres réserves autorisées ou approuvées par le conseil d’administration;

e) toutes autres obligations de la Société de quelque nature que ce soit à l’exception des engagements représentés

par les actions de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces engagements la Société prendra en considération tou-
tes les dépenses payables par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les commissions payables à ses conseillers
en investissement ou gestionnaires, les commissions payables à ses comptables, dépositaire et correspondants, agent
payeur et représentants permanents aux lieux d’enregistrement, tout autre agent employé par la Société, les commis-
sions encourues par la Société en rapport avec la cotation de ses actions sur une bourse ou sur un marché réglementé,
les commissions pour les services juridiques et de révision, les dépenses de promotion, d’imprimerie, de présentation
de rapports et de publications y compris le coût de publicité et de préparation et impression des prospectus, mémoires
explicatifs ou déclarations d’enregistrement ou rapports intérimaires et annuels, les impôts ou charges gouvernemen-
tales, et toutes autres dépenses opérationnelles y compris les coûts d’achat et de vente des avoirs, intérêts, frais de
conversion de devises, frais bancaires et de courtage, frais postaux, de téléphone et télex. Pour l’évaluation du montant
de ces engagements, la Société pourra tenir compte des dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier
ou périodique, par une estimation pour l’année ou toute autre période en répartissant le montant au prorata des frac-
tions de cette période.

C. Les administrateurs établiront pour chaque catégorie d’actions une masse d’avoirs de la manière suivante:
a) les produits résultant de l’émission des actions d’une ou de plusieurs catégorie(s) d’actions seront attribués, dans

les livres de la Société, à la masse des avoirs établie pour cette ou ces catégorie(s) d’actions, et les avoirs, engagements,
revenus et frais relatifs à cette ou ces catégorie(s) d’actions seront attribués à cette masse d’avoirs conformément aux
dispositions du présent article;

b) si dans une telle masse des actifs spécifiques sont détenus par la Société pour une catégorie d’actions spécifique,

leur valeur sera attribuée à la catégorie concernée et au moment de cette acquisition le prix d’achat payé pour ces actifs
sera déduit de la proportion des autres avoirs nets de la masse concernée qui autrement serait attribuable à cette ca-
tégorie d’actions. 

c) lorsqu’un actif dérive d’un autre actif, cet actif dérivé sera attribué dans les livres de la Société à la même masse,

ou le cas échéant, à la même catégorie d’actions que l’actif dont il a été dérivé et lors de chaque nouvelle évaluation d’un
actif, l’augmentation ou la diminution de valeur sera attribuée à la masse et/ou à la catégorie d’actions concernée; 

d) lorsque la Société supporte un engagement qui est en rapport avec un avoir d’une masse déterminée ou une ca-

tégorie d’actions ou en relation avec une opération effectuée en rapport avec un avoir attribuable à une masse déter-
minée ou une catégorie d’actions déterminée, cet engagement sera attribué à la masse et/ou la catégorie d’actions en
question;

e) au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut être attribué à une masse ou catégorie d’actions dé-

terminée, cet avoir ou engagement sera attribué à parts égales à toutes les masses et dans la mesure où le montant le
justifie, au prorata des valeurs nettes des différentes masses, ou selon le cas, des diverses catégories d’actions; 

f) à la suite de la date de détermination des personnes qui ont droit à des dividendes déclarés pour une catégorie

d’actions, la valeur d’actif net de cette catégorie d’actions sera réduite du montant de ces dividendes;

g) à la suite du paiement d’une dépense attribuable à une masse spécifique ou une catégorie déterminée d’actions, le

montant de cette dépense sera déduite des actifs de la masse concernée ou, selon le cas de la proportion des avoirs
nets attribuable à la catégorie d’actions concernée;

h) Au cas où deux ou plusieurs sous-catégories étaient créées au sein d’une catégorie d’actions, conformément à ce

qui est décrit dans l’article 5 ci-dessus, les règles d’allocation déterminées ci-dessus s’appliqueront mutatis mutandis à
chaque sous-catégorie. 

30837

D. Pour les besoins de cet article:
a) les actions pour lesquelles des souscriptions ont été acceptées mais pour lesquelles le paiement n’a pas encore été

reçu seront considérées comme existant à partir du moment de la clôture des bureaux au jour d’évaluation auquel ils
ont été attribués et le prix, jusqu’à ce qu’il ait été reçu par la Société, sera considéré comme une créance de la Société;

b) chaque action de la Société qui sera en voie d’être rachetée suivant l’article vingt et un ci-avant, sera considérée

comme émise et existante jusqu’après la clôture du jour d’évaluation prémentionné et sera, à partir de ce jour et jusqu’à
ce que le prix en soit payé, considérée comme engagement de la Société;

c) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société qui ne sont pas exprimés dans la monnaie

dans laquelle est exprimée la valeur d’actif net de la catégorie d’actions en question, seront évalués après qu’il ait été
tenu compte des taux de change en vigueur au jour et à l’heure de la détermination de la valeur d’actif net des actions et

d) dans la mesure du possible, effet sera donné au jour d’évaluation à tout achat ou vente de valeurs mobilières con-

tractées par la Société. 

Art. 24. Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action auquel pareilles actions seront offer-

tes et émises sera égal à la valeur d’actif net de la catégorie d’actions concernée, telle que définie dans les présents sta-
tuts, augmenté d’un prélèvement ou ajustement en faveur de la Société et de telles commissions de vente qui seront
prévues dans les documents relatifs à la vente étant entendu que la commission par vente n’excédera pas 5% et de la
valeur d’actif net des actions souscrites et attribuées. Toute rémunération à des agents intervenant dans le placement
des actions sera payée par cette commission de vente. Le prix par action pourra être arrondi vers le haut ou le bas de
la manière décidée par le conseil d’administration. Le prix ainsi déterminé sera payable au plus tard cinq jours ouvrables
après le jour ou la souscription a été acceptée. 

Art. 25. L’exercice social de la Société commencera le premier jour du mois de janvier de chaque année et se ter-

minera le dernier jour du mois de décembre de la même année. 

Les comptes de la Société seront exprimés en euros. Au cas où différentes catégories d’actions sont émises confor-

mément à l’article cinq des présents statuts, et si les comptes de ces différentes catégories sont exprimés dans des de-
vises différentes, ces comptes seront convertis en euros et additionnés pour les besoins de la détermination des
comptes de la Société. 

Art. 26. Dans les limites prévues par la loi, l’assemblée générale des détenteurs d’actions de chaque catégorie ou

obligations en rapport avec lesquels une même masse d’avoirs est établie conformément à l’article 23 section C., déci-
dera, sur proposition du conseil d’administration, si et dans quelle mesure seront distribués les résultats annuels attri-
buables à cette catégorie d’actions.

Si le conseil d’administration a décidé, conformément aux dispositions de l’article 5 des présents statuts, de créer à

l’intérieur de chaque catégorie d’actions deux sous-catégories où une catégorie donne droit à des dividendes («actions
de dividendes») tandis que l’autre catégorie ne donne pas droit à de tels dividendes («actions d’accumulation»), des di-
videndes ne pourront être déclarés et payés conformément aux dispositions de cet article que par rapport aux actions
de dividendes tandis qu’aucun dividende ne sera déclaré et payé par rapport aux actions d’accumulation.

Les dividendes annoncés seront payés dans la devise et aux temps et lieux choisis par le conseil d’administration. Sur

décision du conseil d’administration des acomptes sur dividendes peuvent être payées pour chaque catégorie d’actions
aux conditions prévues par la loi.

Aucune distribution ne peut être faite à la suite de laquelle le capital de la Société deviendrait inférieur au minimum

prescrit par la loi. 

Art. 27. La Société conclura un contrat de dépôt avec une banque qui doit satisfaire aux exigences de la loi du 20

décembre 2002 sur les organismes de placement collectif (le «Dépositaire»). Toutes les valeurs mobilières, espèces et
autres avoirs de la Société seront détenus par ou pour compte du Dépositaire qui assumera vis-à-vis de la Société et de
ses actionnaires les responsabilités prévues par la loi, le contrat de dépôt, les présents statuts et le prospectus de vente.

Au cas où le Dépositaire souhaiterait démissionner, le conseil d’administration utilisera tous ses efforts pour trouver

dans les deux mois une société qui agirait comme dépositaire et les administrateurs désigneront ainsi cette société com-
me Dépositaire à la place du Dépositaire démissionnaire. Les administrateurs pourront mettre fin aux fonctions du Dé-
positaire mais ne pourront pas révoquer le Dépositaire à moins que et jusqu’à ce qu’un successeur aura été désigné à
titre de Dépositaire conformément à cette disposition et agira à sa place.

Toute ouverture de compte au nom de la Société, ainsi que toute procuration sur ces comptes est soumise à l’accord

préalable et à la ratification du conseil d’administration.

Art. 28. En cas de dissolution de la Société il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des ac-
tionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Une catégorie ou sous-catégorie peut être dissoute par rachat forcé des actions de cette catégorie ou sous-catégorie

concernée

a) suite à une décision du conseil d’administration de la Société si les avoirs nets de la catégorie ou de la sous-caté-

gorie concernée sont devenus inférieurs à 5 millions d’euros, ou

b) par décision d’une assemblée des porteurs d’actions de la catégorie ou sous-catégorie concernée. Il n’y aura pas

d’exigence de quorum et les décisions seront prises à la majorité simple des actions des catégories ou sous-catégories
concernées.

Dans un tel cas, les actionnaires concernés seront informés et la valeur nette des actions de la catégorie ou sous-

catégorie concernée sera payée à la date du rachat forcé. Cette assemblée des porteurs d’une catégorie peut également
décider que les avoirs attribuables à la catégorie ou sous-catégorie concernée seront distribués au pro rata aux porteurs

30838

d’actions des catégories ou sous-catégories concernées qui ont expressément demandé de recevoir ces avoirs en
nature.

Si suite à un rachat forcé de toutes les actions d’une ou plusieurs catégories, le paiement du prix de rachat ne peut

être effectué à un ancien actionnaire pendant une période de six mois, le montant en question sera déposé auprès de
la Caisse de Consignation au bénéfice de la personne y ayant droit jusqu’à la fin du délai de prescription.

 Art. 29. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une assemblée générale

des actionnaires aux conditions de quorum et de majorité fixés par la loi luxembourgeoise. 

Toute modification affectant les droits des actionnaires d’une catégorie d’actions par rapport à ceux des autres caté-

gories d’actions sera en outre soumise aux mêmes exigences de quorum et de majorité dans ces catégories d’actions. 

Art. 30. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 20

décembre 2002 sur les organismes de placement collectif et à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (telle
que modifiée).

<i>Annexe I aux statuts de PICTET ALTERNATIVE FUNDS II 

Toute catégorie d’actions de la Société ne pourra investir que dans des actions ou parts d’organismes de placement

collectif («OPC») et des dépôts bancaires ainsi que des instruments du marché monétaire et des actions/parts de fonds
investissant dans des instruments du marché monétaire négociés régulièrement tombant sous l’article 41, paragraphe 1
de la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que modifiée.

Par ailleurs, une catégorie ne peut pas:
(a) investir dans des OPC qui n’adhèrent pas au principe de diversification des risques; 
(b) investir dans des OPC dont les termes contractuels et les conditions ne comprennent pas au moins une des con-

ditions suivantes:

- une augmentation du niveau d’investissement de l’OPC à travers des emprunts généralement non limités ou pour

l’utilisation d’instruments dérivés (effet de levier), ou

- la vente des actifs qui ne sont pas détenus par l’OPC au moment de la conclusion de la transaction (ventes à décou-

vert). 

(c) investir dans des OPC qui investissent plus de 30 pour cent de leurs actifs nets dans des participations de sociétés

qui ne sont ni admises sur un marché d’échanges ni reprises sur un marché organisé;

(d) investir plus de 49 pour cent de ses actifs nets dans des dépôts bancaires, instruments du marché monétaire et

des actions (parts de fonds investissant dans des instruments du marché monétaire) tombant sous l’article 41 paragraphe
1 de la loi du 20 décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que modifiée. Une diversification des
risques adéquate sera assurée;

(e) investir plus de 20 pour cent de ses actifs nets en titres émis par un seul OPC. Pour l’appréciation de cette limite

de 20 pour cent, chaque sous-fonds d’un OPC sera considéré comme un OPC séparé, pourvu que le principe de ségré-
gation des obligations des différents sous-fonds de l’OPC envers les tiers soit assuré;

(f) emprunter, utiliser un mécanisme d’effet de levier et/ou des ventes à découvert; des contrats à terme sur devise

peuvent être vendus et des options de vente sur devise, ou relatives à des contrats à terme sur devise, peuvent être
achetées uniquement dans le but de couvrir le risque de change des actifs détenus dans une telle monnaie étrangère; 

(g) investir dans plus de deux OPC gérés par le même gestionnaire;
(h) investir dans des OPC qui investissent principalement dans d’autres OPC;
(i) investir dans des OPC qui investissent dans d’autres fonds alternatifs.
Les paragraphes (h), (i), (j) et (k) ne s’appliquent pas aux feeder funds («Feeder Funds») mais uniquement aux Master

Funds (tels que définis ci-après). Les Feeder Funds sont des OPC qui investissent principalement tous leurs actifs (à l’ex-
ception des espèces) dans un autre organisme de placement collectif («Master Fund»). En relation avec une structure
Master-Feeder, la limite prévue de 20 pour cent ci-dessus au point (e) et la limite de 49 pour cent prévue au point (o)
ci-dessous ne s’appliquent pas au niveau du Feeder Fund mais doit seulement s’appliquer au niveau du Master Fund si
les investissements par la Société dans le Master Fund peuvent seulement être réalisés à travers un ou plusieurs Feeder
Funds. De la même manière, les restrictions d’investissement (a), (b), (c), (g), (m), (n) et (p) doivent s’appliquer au niveau
du Master Fund. Quoi qu’il en soit, la Société ne peut pas acquérir d’actions ou de parts avec des droits de vote qui
l’autoriserait à exercer une influence significative sur la gestion d’un Feeder Fund. 

(j) investir dans des OPC dont les actifs ne sont pas détenus par un dépositaire ou une institution comparable;
(k) investir dans des OPC établis dans des Etats qui ne coopèrent pas dans le cadre d’accords internationaux dans la

lutte contre le blanchiment. Une catégorie peut investir dans des OPC établis dans des juridictions où il n’y a pas de
surveillance exercée sur ces OPC par des autorités de supervision ou dans lesquels la surveillance est moindre à celle
qui serait exercée au Luxembourg ou en Allemagne; 

(l) investir moins de 51 pour cent de ses actifs nets dans des OPC;
(m) investir dans des OPC dont les actifs sont investis dans:
- des matières premières ou des contrats futurs sur matières premières avec livraison physique;
- l’immobilier et/ou des droits équivalents à l’immobilier, étant entendu que les investissements en actions de sociétés

immobilières cotées sont admissibles;

(n) investir moins de 51 pour cent de ses actifs nets dans des OPC qui autorisent normalement le rachat de leurs

actions ou parts sur une base au moins trimestrielle;

(o) acquérir (ensemble avec les autres catégories de la Société) plus de 49 pour cent des titres émis par un même

OPC;

(p) investir plus de 20 pour cent de ses actifs nets dans des titres émis par des OPC qui sont ni cotés sur un marché

officiel ni échangés sur un autre marché reconnu qui est réglementé, fonctionne régulièrement et est ouvert au public;

30839

à condition que cette restriction ne s’applique pas aux investissements dans des OPC qui permettent normalement le
rachat de leurs actions ou parts au moins une fois par trimestre;

(q) accorder des prêts;
(r) agir comme garant pour compte de tiers;
(s) entrer dans des transactions de prêts de titres ou des accords de rachat;
(t) donner en gage ou autrement grever, transférer ou céder par voie de garantie, ses avoirs sauf dans le cas de la

fourniture d’une garantie dans le but de satisfaire aux obligations de constitution ou reconstitution de marge dans les
transactions sur instruments dérivés éligibles;

(u) investir dans des marchandises physiques ou d’autres actifs physiques (tels que l’art, les antiquités etc.).
Dans le but de protéger ses actifs et passifs présents et futurs contre les fluctuations des taux de change monétaires,

une catégorie peut conclure des contrats d’échange à terme sur devise, conclure des options d’achats ou de vente sur
devises, des échanges de devises de gré à gré, pourvu que ces transactions soient faites soit sur des marchés d’échanges
ou de gré à gré avec des institutions financières de premier plan établies dans les pays de l’OCDE et spécialisées dans
le type d’opération concernée et participant aux marchés de gré à gré. 

Sans préjudice de ce qui précède, l’objectif des transactions sur devises requiert généralement une relation directe

entre la transaction envisagée et les actifs ou passifs qui seront couverts et implique qu’en principe, les transactions dans
n’importe quelle devise ne puissent excéder la valeur totale de ces actifs et passifs et ne peuvent être conclues pour un
terme qui excède la période durant laquelle de tels actifs sont détenus ou anticipés pour être acquis ou pour lesquels
de telles obligations sont supportées ou seront supportées.

Le Conseil d’Administration peut de temps en temps imposer des restrictions d’investissement supplémentaires qui

doivent être compatibles avec ou dans l’intérêt des actionnaires, dans le but de satisfaire les lois et règles des pays où
les actions sont distribuées.

Les restrictions ci-dessus s’appliquent à la date de la transaction concernée ou de l’engagement d’investir. Les chan-

gements dans le portefeuille d’investissement d’une catégorie ne doivent pas être simplement effectués parce que les
limites prévues dans ces restrictions seraient dépassées en raison d’une appréciation ou dépréciation de valeur, ou en
raison de la réception d’un droit, bonus, ou bénéfice dans la nature du capital ou de tout schéma ou arrangement en
vue d’une fusion, reconstruction ou échange ou de tout repaiement relatif aux titres détenus dans le portefeuille d’une
catégorie ou en raison d’une augmentation dans le pourcentage de titres émis par un OPC qui sont détenus par la ca-
tégorie due à d’autres investisseurs dans cet OPC ayant racheté ou en raison de toute autre action affectant tous les
détenteurs de cet investissement. Aucun titre concerné ne sera cependant acquis tant que les limites fixées ne sont pas
respectées à nouveau. Dans le cas où un des pourcentages d’investissement est dépassé pour des raisons échappant au
contrôle du conseil d’administration, le conseil d’administration prendra les mesures appropriées pour rectifier le dé-
passement en tenant dûment compte des intérêts des actionnaires. 

De plus, si l’achat d’actions d’une catégorie a été convenu pour une période portant sur plusieurs années, pas plus

d’un tiers de chacun des paiements accepté pour la première année ne pourra être utilisé pour couvrir les coûts, et les
coûts restants doivent être appliqués de manière égale à tous les paiements suivants.

<i>Dispositions transitoires

1) La première année sociale commence le jour de la constitution de la Société et se terminera le 31 décembre 2005.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2006.

<i>Souscription et Paiement

Les statuts ayant été rédigés comme ci-avant énoncé, les comparants ont souscrit pour le nombre d’actions suivantes: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée au notaire soussigné.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais et charges de toute nature qui incomberont à la Société à la suite de cette constitution s’élèvent

à approximativement six mille cinq cents euros.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare qu’il a vérifié les conditions prévues par l’article 26 de la loi sur les sociétés commerciales

du 10 août 1915 et confirme spécifiquement que ces conditions ont été observées.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les personnes ci-avant indiquées, représentant l’entièreté du capital souscrit et se considérant comme régulièrement

convoquées, ont immédiatement procédé à la tenue de l’assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle a été régulièrement constituée, elle a adopté les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Que les personnes suivantes sont nommées administrateurs:

<i>Président:

Monsieur Christian Gellerstad, Managing Director, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., 1, boulevard Royal, L-2449 Luxem-

bourg.

Actionnaires

Capital

Nombre

souscrit

d’actions

1) Monsieur Yves Martignier, prénommé   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 100,- EUR

1

2) La société PICTET &amp; Cie. (EUROPE) S.A., prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  30.900,- EUR

309

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  31.000,- EUR

310

30840

<i>Administrateurs:

- Monsieur Pierre Etienne, manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg; 
- Madame Michèle Berger, deputy manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A. 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg; 
- Monsieur Nicolas Campiche, deputy manager, PICTET &amp; Cie, 29 boulevard Georges Favon, CH-1204 Genève; 
- Monsieur Claude Demole, partner, PICTET &amp; Cie, 29 boulevard Georges Favon, CH-1204 Genève;
- Monsieur Yves Martignier, manager, PICTET &amp; Cie, 29 boulevard Georges Favon, CH-1204 Genève. 

<i>Deuxième résolution

A été nommée comme réviseur d’entreprises agréé:
PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., ayant son siège social au 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Que le siège social a été fixé au 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le Notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, reconnaît par les présentes qu’à la requête des comparants le

présent procès-verbal est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française; à la requête des mêmes comparants et en
cas de divergences entre la version anglaise et française, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, les membres du bureau ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J.-P. Mernier, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 21 juin 2005, vol. 895, fol. 10, case 1. – Reçu 1.250 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(052506.3/239/1352) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 juin 2005.

ALTMARK HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 100.400. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01823. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021156.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

WISHBONE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 92.600. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01822. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021157.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Belvaux, le 21 juin 2005.

J.-J. Wagner

Luxembourg, le 8 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 8 mars 2005.

Signature.

30841

WINTERDOOR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 92.605. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd.,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01820. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021159.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

MEDFINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 61.635. 

—

EXTRAIT

Il ressort de la résolution circulaire du conseil d’administration du 4 mars 2005:
- Monsieur Menico Mattiello, Assistant de direction, demeurant à Genève, a été nommé comme nouvel administra-

teur de la société en remplacement de Monsieur Pascal D. Brugger. Le mandat de Monsieur Menico Mattiello expirera
lors de la prochaine assemblée générale ordinaire.

Luxembourg, le 4 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01571. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021162.3/534/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

STOLT OFFSHORE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1946 Luxembourg, 26, rue Louvigny.

R. C. Luxembourg B 43.172. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors du Conseil d’Administration tenu en date du 31 janvier 2005 

- Messieurs Jacob Stolt-Nielsen et Niels Gregor Stolt-Nielsen ont démissionné de leur mandat en tant qu’Adminis-

trateurs de la société avec effet immédiat.

- Monsieur Mark Woolveridge est nommé Président du Conseil d’Administration en remplacement de Monsieur

Jacob Stolt-Nielsen avec effet immédiat.

Le Conseil d’Administration est composé de la manière suivante:
- Mark Woolveridge, Administrateur et Président du Conseil d’Administration;
- J. Frithjof Skouveroe, Administrateur;
- James B. Hurlock, Administrateur;
- Haakon Lorentzen, Administrateur;
- Trond Westlie, Administrateur;
- Tom Ehret, Administrateur;
- George Doremus, Administrateur. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2005, réf. LSO-BC02259. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021266.3/795/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Luxembourg, le 8 mars 2005.

Signature.

Pour extrait conforme
Signature

Certifié sincère et conforme
<i>Pour STOLT OFFSHORE S.A.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

30842

VARTEMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 87.789. 

—

Les comptes annuels abrégés au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 4 mars 2005, ref. LSO-BC01123,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021166.3/693/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

COSMOS LUX INTERNATIONAL, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 41.467. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par le Conseil d’Administration le 30 avril 2004

1. Modification de la composition du Conseil d’Administration.
Le Conseil d’Administration est informé des faits suivants:
- Démission de Monsieur Yves Bayle de son mandat de Président et d’Administrateur du Conseil d’Administration

de la Sicav avec effet au 19 février 2004.

- Démission de Monsieur Ivan Farace di Villaforesta de son mandat d’administrateur de la Sicav avec effet au 19 février

2004.

- Décès de Monsieur Raymond Griesser en date du 2 février 2004, administrateur de la Sicav.
En conséquence, les administrateurs restants, en conformité avec les statuts de la Sicav, décident:
- De coopter, avec effet au 14 mai 2004, et sous réserve de l’accord de la Commission de Surveillance du Secteur

Financier, et jusqu’à l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires qui se tiendra le 17 mai 2004, Monsieur Jean-Marie
Biello en qualité de nouvel Administrateur de la Sicav en remplacement de Monsieur Bayle, Administrateur démission-
naire;

- De coopter, avec effet au 14 mai 2004, et sous réserve de l’accord de la Commission de Surveillance du Secteur

Financier, et jusqu’à l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires qui se tiendra le 17 mai 2004, Monsieur Frederic
Rousset en qualité de nouvel Administrateur de la Sicav en remplacement de Monsieur Ivan Farace di Villaforesta,
Administrateur démissionnaire;

- De coopter, avec effet au 14 mai 2004, et sous réserve de l’accord de la Commission de Surveillance du Secteur

Financier, et jusqu’à l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires qui se tiendra le 17 mai 2004, Monsieur Jean-Marie
Jordan en qualité de nouvel Administrateur de la Sicav en remplacement de Monsieur Raymond Griesser, Administra-
teur démissionnaire.

Les Administrateurs désignent Monsieur Jean-Marie Biello comme nouveau Président du Conseil, avec effet au 14 mai

2004, en remplacement de Monsieur Yves Bayle, Président démissionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 9 mars 2005, réf. LSO-BC01896. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021213.3/000/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

COSMOS LUX INTERNATIONAL, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 41.467. 

—

<i>Extrait des décisions prises par l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires tenue le 2 février 2005

5. Nominations statutaires
L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires renouvelle, jusqu’à la prochaine Assemblée Générale Annuelle des

Actionnaires qui se tiendra en mai 2005, les mandats d’Administrateurs de Messieurs Jacques Benoit, Laurent Billod,
Federico Sella, Jean-Marie Biello, Frédéric Rousset et Jean-Marie Jordan.

L’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires renouvelle, jusqu’à la prochaine Assemblée Générale Annuelle des

Actionnaires qui se tiendra en mai 2005, le mandat de l’auditeur PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 9 mars 2005, réf. LSO-BC01897. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021215.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Signature.

SELLA BANK LUXEMBOURG S.A.
Signatures

SELLA BANK LUXEMBOURG S.A.
Signatures

30843

RAFFAELLA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Capital social: EUR 40.000,00.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 97.361. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires tenue à Luxembourg, le 11 février 2005

1. Décision a été prise d’accepter la démission de Monsieur Scattoni Antonio en tant que gérant de la société, et ce

avec effet immédiat;

2. Décision a été prise de nommer Monsieur Terruzzi Angelo, Chef d’entreprise, né à Milan (Italie) le 3 juillet 1925,

demeurant à Milan, Via Vittor Pisani 2, en tant que nouveau gérant unique de la société, et ce avec effet immédiat et
pour une durée indéterminée. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01493. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021172.3/545/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

CHURCHVIEW PROPERTIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.

R. C. Luxembourg B 87.692. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale annuelle des actionnaires de la société anonyme CHURCHVIEW

PROPERTIES S.A., tenue extraordinairement en date du 1

er

 juillet 2004 à L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston

Diderich, que:

- La décision prise par le conseil d’administration en date du 30 avril 2004 de nommer la société CARDINAL

TRUSTEES LIMITED aux fonctions de commissaire aux comptes, en remplacement de la société TEMPLE AUDIT S.C.,
démissionnaire, jusqu’à l’assemblée générale qui se tiendra en 2007, a été ratifiée par l’assemblée.

<i>Commissaire aux comptes: 

CARDINAL TRUSTEES LIMITED.

Enregistré à Luxembourg, le 24 février 2005, réf. LSO-BB05431. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021178.3/4642/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

HOLIVEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 29.677. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 23 novembre 2004

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 23 novembre 2004 que:

L’assemblée a réélu aux fonctions d’administrateurs, pour une durée d’un an:
Monsieur Charles Gielen, demeurant à Wavre (Belgique)
Madame Pascale Williame, demeurant à Wavre (Belgique)
FIDELIN S.A.H., ayant son siège social à Luxembourg

L’assemblée a réélu commissaire aux comptes pour la même période:
Monsieur Charles Gielen, demeurant à Wavre (Belgique)

Enregistré à Luxembourg, le 9 février 2005, réf. LSO-BB02138. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021438.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour RAFFAELLA, S.à r.l.
FIDUCIAIRE MANACO S.A.
M. Kara / F. Innocenti
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Pour extrait conforme
S.W. Baker
<i>Administrateur

Pour extrait certifié conforme
Signature

30844

CITY TRANSPORT INTERNATIONAL GROUP S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1420 Luxembourg, 15-17, avenue Gaston Diderich.

R. C. Luxembourg B 68.495. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale annuelle des actionnaires de la société anonyme CITY TRANS-

PORT INTERNATIONAL GROUP S.A., tenue extraordinairement en date du 17 février 2005 à L-1420 Luxembourg,
15-17, avenue Gaston Diderich, que:

- La décision prise par le conseil d’administration en date du 31 octobre 2004 de nommer la société CARDINAL

TRUSTEES LIMITED aux fonctions de commissaire aux comptes, en remplacement de la société TEMPLE AUDIT S.C.,
démissionnaire, jusqu’à l’assemblée générale qui se tiendra en 2010, a été ratifiée par l’assemblée.

<i>Commissaire aux comptes: 

CARDINAL TRUSTEES LIMITED.

Enregistré à Luxembourg, le 24 février 2005, réf. LSO-BB05419. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021180.3/1349/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

GUIMARÃES DE MELLO LUXEMBOURG HOLDING S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 65.405. 

—

EXTRAIT

Il résulte de la résolution prise par le conseil d’administration en date du 27 décembre 2003 qu’a été coopté aux

fonctions d’Administrateur de la société en remplacement de Monsieur Sylvain Imperiale, démissionnaire:

- Monsieur Luis Eduardo Brito Freixial de Goes, Directeur du Département légal de JOSE DE MELLO SGPS S.A., Av.

de Juhlo 24, 1200-480 Lisboa, Portugal.

Sa nomination sera soumise à ratification par la prochaine Assemblée Générale des actionnaires.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 9 mars 2005, réf. LSO-BC01970. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021224.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

INTERAREA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 104.389. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 février 2005

1. L’Assemblée accepte la démission de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert

à L-2453 Luxembourg et de Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg.

2. L’Assemblée nomme en remplacement des administrateurs démissionnaires Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant
5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les
comptes de l’exercice 2006.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 2 mars 2005, réf. LSO-BC00346. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021305.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour extrait conforme
S.W. Baker
<i>Administrateur

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
SELLA BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>Un mandataire
Signatures

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30845

ACOLA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 128, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 84.033. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 9 mars 2005, réf. LSO-BC01964, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021298.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

RIVER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 51.310. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01512. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021302.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

WATERS LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5365 Münsbach, 22, Parc d’Activités Syrdall.

R. C. Luxembourg B 93.818. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2003 ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 9 mars 2005, réf. LSO-BC01957, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021317.3/556/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

FRINTOIL S.A., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 16.391. 

—

SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A. a décidé de résilier avec effet au 28 février 2005 la convention de services

et de domiciliation conclue en date du 14 novembre 2003 la liant à la société sous rubrique. 

Le 4 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01841. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021479.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

<i>Pour la société
P. Lambert
<i>Gérant

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Signature.

SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
C. Bitterlich / J.-P. Reiland
<i>Senior Manager Legal / <i>Partner

30846

SEA WATER INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 41.007. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

II résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01513. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021303.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

SHOGUN PROPERTIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 33.671. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01514. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021304.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

ASSURANCES KUFFER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4687 Differdange, 106, rue Woiwer.

R. C. Luxembourg B 57.550. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 9 mars 2005, a été déposé au registre de commerce et

des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021468.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Luxembourg, le 9 mars 2005.

Signature.

30847

KERAFIN GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 89.253. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 février 2005 

1. L’assemblée accepte la démission de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert

à L-2453 Luxembourg et de Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg.

2. L’assemblée nomme en remplacement des administrateurs démissionnaires Monsieur Gilles Jacquet, employé privé,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et Monsieur Michele Canepa, employé privé, demeurant 5, rue
Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les comptes
de l’exercice 2004.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 2 mars 2005, réf. LSO-BC00344. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021307.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

SOFICHAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 38.111. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01516. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021308.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

FIDELIN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon, Centre Descartes.

R. C. Luxembourg B 46.740. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire du 27 février 2004

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 27 février 2004 que:
L’assemblée a ratifié la cooptation de Monsieur Dominique Ransquin au poste d’administrateur, en remplacement de

Monsieur Alain Van den Bogaert, démissionnaire.

Le mandat d’administrateur de Monsieur Dominique Ransquin prendra fin en 2009, conformément à la décision de

l’assemblée générale du 28 février 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 9 février 2005, réf. LSO-BB02137. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021437.3/000/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait certifié conforme
Signature

30848

TRANSBEL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 30.354. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01518. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021310.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

VAMECA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 16.602. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01519. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021312.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

RELOFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 84.591. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30849

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Michele Canepa, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01016. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021315.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

SKM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 90.378. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 février 2005 

1. L’assemblée accepte la démission de Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert

à L-2453 Luxembourg et de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg.

2. L’assemblée nomme en remplacement des administrateurs démissionnaires Monsieur Gilles Jacquet, employé privé,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et Monsieur Michele Canepa, employé privé, demeurant 5, rue
Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les comptes
de l’exercice 2008.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01520. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021314.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

PILOT CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 64.996. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Michele Canepa, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01018. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021320.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30850

BOND HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 40.533. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01500. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021322.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

CAVECAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 44.211. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01501. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021324.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

ESCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 37.091. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Pour extrait conforme 
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30851

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01502. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021326.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

HARTWIG &amp; KENTNER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 19.948. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

II résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01503. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021327.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

VILLERTON INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 85.048. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 février 2005

1. L’Assemblée accepte la démission de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert

à L-2453 Luxembourg et de Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg.

2. L’Assemblée nomme en remplacement des administrateurs démissionnaires Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant
5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les
comptes de l’exercice 2004.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC00959. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021346.5/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30852

HENLEY INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 34.132. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01504. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021328.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

INTEGRATION FINANCIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 48.248. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01505. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021329.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

INVESTMENTS GLOBAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 42.042. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30853

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01507. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021330.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

PENROSE INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 86.310. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 février 2005

1. L’Assemblée accepte la démission de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert

à L-2453 Luxembourg et de Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg.

2. L’Assemblée nomme en remplacement des administrateurs démissionnaires Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à Luxembourg et LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège so-
cial 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les
comptes de l’exercice 2004.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC00962. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021348.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

ISAVER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 32.832. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet im-
médiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion, pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
* Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01508. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021332.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30854

NECKER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 40.865. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet im-
médiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion, pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
* Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l, ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01509. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021333.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

PIL ALLIANCE CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 77.218. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 28 février 2005

1. L’Assemblée accepte la démission de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert

à L-2453 Luxembourg et de Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg.

2. L’Assemblée nomme en remplacement des administrateurs démissionnaires Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à Luxembourg et Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue
Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les comptes
de l’exercice 2003.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC00963. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021349.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

BAY-RUM IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 34.691. 

—

SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A. a décidé de résilier la convention de services et de domiciliation conclue

en date du 4 décembre 2000 la liant à la société sous rubrique ceci avec effet au 28 février 2005.

Le 7 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01835. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021478.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
C. Bitterlich / I. Schul
<i>Senior Manager Legal / <i>Head of Department

30855

FIRST AVENUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 83.894. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Monsieur Pier Luigi, employé privé, de-

meurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet immé-
diat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion, pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
* Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* Monsieur Michele Canepa, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01030. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021343.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

EUPHOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 87.742. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005 

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet im-
médiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion, pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se composé dès lors comme suit: 
* LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
* Monsieur Michele Canepa, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01032. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021345.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

WHOLE PROPERTIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 95.674. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 21 avril 2004

- La démission des Administrateurs suivants est ratifiée avec effet au 21 avril 2004:
- Monsieur Carlo Schlesser, Licencié en Sciences Economiques et Diplômé en Hautes Etudes Fiscales, demeurant

professionnellement au 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg;

- Monsieur Serge Krancenblum, M.B.A., demeurant professionnellement au 23, avenue Monterey, L-2086

Luxembourg;

- Monsieur Jean-Paul Reiland, employé privé, demeurant professionnellement au 23, avenue Monterey, L-2086

Luxembourg.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30856

- La nomination des personnes suivantes est acceptée en remplacement des Administrateurs démissionnaires:
- Monsieur Martin Pugh, Administrateur de sociétés, demeurant au Grand-Saconnex à Genève, Suisse;
- Madame Bérénice Guignard Nava, employée privée, demeurant à L’Abbaye à Genève, Suisse;
- Madame Nicole Guilloud, employée privée, demeurant au 23, rue des Philosophes, Yverdon-les-Bains, Suisse.
Leur mandat viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de 2009.

Le 3 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2005, réf. LSO-BC01842. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021480.3/795/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

AXIBEST HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 100.373. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales, du 1

er

 juillet 2004, il

résulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd,
27, New Bond Street,
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2005, réf. LSO-BC02126. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021453.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

AVANTIX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 90.853. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd, 
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd,
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2005, réf. LSO-BC02125. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021454.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

AVANCIO HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 100.378. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd, 
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et

Certifié sincère et conforme
<i>Pour WHOLE PROPERTIES S.A.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

Luxembourg, le 9 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 9 mars 2005.

Signature.

30857

SELINE MANAGEMENT Ltd,
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2005, réf. LSO-BC02124. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021456.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

ATLANTIS INVEST HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 92.660. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd, 
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd,
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2005, réf. LSO-BC02122. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021458.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

ASTRO MEGA HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 84.654. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 1

er

 juillet 2004, il ré-

sulte que les associés sont successivement:

SELINE FINANCE Ltd, 
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société,
et
SELINE MANAGEMENT Ltd,
27, New Bond Street, 
GB-W1S 2RH Londres, Royaume-Uni, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2005, réf. LSO-BC02121. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021460.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

RIDGE WAY HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 67.650. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Madame Nathalie Mager, employée privée,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Gilles Jacquet, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;

Luxembourg, le 9 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 9 mars 2005.

Signature.

Luxembourg, le 9 mars 2005.

Signature.

30858

- LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2005, réf. LSO-BC01511. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021300.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

FOBAFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 79.160. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 28 février 2005

Il résulte d’une lettre adressée à la société en date du 28 février 2005 que Monsieur Pier Luigi, employé privé,

demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, démissionne de ses fonctions d’administrateur avec effet
immédiat.

En date du 28 février 2005, le conseil d’administration coopte en remplacement Monsieur Michele Canepa, employé

privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Le Conseil d’Administration soumettra cette cooptation à l’assemblée générale, lors de sa première réunion pour

qu’elle procède à l’élection définitive.

Le Conseil d’Administration se compose dès lors comme suit:
- Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Gilles Jacquet, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg;
- Monsieur Michele Canepa, employé privé, demeurant 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg.

Luxembourg, le 28 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2005, réf. LSO-BC01028. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann

(021299.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2005.

VEGA, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 21.175. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>22 juillet 2005 à 11.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur
7. Nominations statutaires
8. Divers

I (03303/000/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

30859

SARMOD INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 52.327. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>5 août 2005 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 27 juin 2005 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (03318/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GRISSIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 63.710. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>21 juillet 2005 à 11.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Ratification de la cooptation de nouveaux administrateurs
2. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
3. Approbation des bilans et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2004
4. Affectation du résultat
5. Décharge aux administrateurs et Commissaire aux Comptes.
6. Divers.

I (03381/322/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DEALINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 80.312. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>22 juillet 2005 à 11.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Divers

I (03332/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LA CHOUETTE (IMMOBILIERE), Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 65.517. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>11 juillet 2005 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.

30860

3. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
5. Divers.

II (02811/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OUTRE-MER INVEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 59.166. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>11 juillet 2005 à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Divers.

II (02812/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ING INDEX LINKED FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 67.912. 

—

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

de ING INDEX LINKED FUND, qui se tiendra à 46-48, route d’Esch, L-2965 Luxembourg, le <i>13 juillet 2005 à 14.00
heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2005.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux Administrateurs pour l’exécution de leur mandat pendant l’exercice se terminant le 31 mars 2005.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Afin d’assister à l’Assemblée du 13 juillet 2005 à 14.00 heures, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer

leurs titres 5 jours francs avant l’Assemblée à une succursale ou bureau de ING BELGIQUE S.A. ou ING
LUXEMBOURG.
II (03021/755/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ING INDEX LINKED FUND (II) SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 78.496. 

—

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

de ING INDEX LINKED FUND (II), qui se tiendra au 46-48, route d’Esch, L-2965 Luxembourg, le <i>13 juillet 2005 à 14.30
heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2005.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux Administrateurs pour l’exécution de leur mandat pendant l’exercice se terminant le 31 mars 2005.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Afin d’assister à l’Assemblée du 13 juillet 2005 à 14.30 heures, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer

leurs titres 5 jours francs avant l’Assemblée à un succursale ou bureau de ING BELGIQUE S.A. ou ING LUXEMBOURG.
II (03022/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

30861

MULTI-FUNDS SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 61.824. 

—

Par le présent avis, les actionnaires sont conviés à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

de MULTI-FUNDS, qui se tiendra au 46-48, route d’Esch, L-2965 Luxembourg, le <i>13 juillet 2005 à 15.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2005.
3. Affectation des résultats.
4. Décharge aux Administrateurs pour l’exécution de leur mandat pendant l’exercice se terminant le 31 mars 2005.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

Pour être admis à l’Assemblée Générale, tout propriétaire d’actions au porteur doit déposer ses titres aux sièges et

agences de ING BELGIQUE S.A. ou de ING LUXEMBOURG, et faire part de son désir d’assister à l’Assemblée, le tout
cinq jours francs au moins avant l’Assemblée.
II (03024/755/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MYTALUMA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 29.204. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>11 juillet 2005 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 2005.

4. Démission d’Administrateurs et décharge à leur donner.
5. Nomination de nouveaux Administrateurs.
6. Divers.

II (03025/1023/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VANEMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 61.168. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>11 juillet 2005 à 15.30 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et au 31 décembre 2004
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs pour les exercices écoulés et pour la tardivité de la tenue des Assemblées

Générales statutaires

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
8. Divers.

II (03151/000/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

30862

BENTEX TRADING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 23.657. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>12 juillet 2005 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2005, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2005.

4. Divers.

II (03027/1023/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

RESEARCH &amp; DEVELOPMENT INTERNATIONAL S.A. (R.D.I.), Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 34.823. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>11 juillet 2005 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Démission d’Administrateurs et décharge à leur donner.
5. Nominations de nouveaux Administrateurs.
6. Divers.

II (03029/1023/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

STANLEY INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 88.828. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu mardi <i>12 juillet 2005 à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (03113/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AREA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1331 Luxembourg, 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 78.976. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>11 juillet 2005 à 11.00 heures, au siège social, 65, boulevard Grande-Duchesse
Charlotte, L-1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004
3. Affectation du résultat

30863

4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Divers.

II (03184/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DEBUSSY HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 82.077. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>12 juillet 2005 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2004;

2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2004;
4. vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.

II (03220/817/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WYSE INVESTMENTS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 95.866. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>12 juillet 2005 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2004;

2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2004;
4. vote spécial conformément à l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. divers.

II (03221/817/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCIETE DE GESTION AMPERA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 80.340. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>11 juillet 2005 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers.

II (03198/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

30864

ELDORADO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 51.875. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>11 juillet 2005 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (02813/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PALMGROVE INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 28.552. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>18 juillet 2005 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 17 mai 2005 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (02901/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FRASER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 44.565. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>12 juillet 2005 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Acceptation de la démission de tous les Administrateurs et du Commissaire aux Comptes et nomination de leurs

remplaçants

2. Décharge spéciale aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes pour la période du 1

er

 janvier 2005 à la

date de la présente assemblée

3. Transfert du siège social
4. Divers.

II (03209/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

---

Document Outline

Sommaire

Triple A Capital Partners, S.à r.l.

Amazon Services Europe, S.à r.l.

Amazon EU, S.à r.l.

U.S. Fixed Income Fund Management Company S.A.

Amergin, S.à r.l.

Pictet Alternative Funds II, Sicav

Altmark Holding, S.à r.l.

Wishbone, S.à r.l.

Winterdoor, S.à r.l.

Medfinance S.A.

Stolt Offshore S.A.

Vartema S.A.

Cosmos Lux International

Cosmos Lux International

Raffaella, S.à r.l.

Churchview Properties S.A.

Holivest S.A.

City Transport International Group S.A.

Guimarães de Mello Luxembourg Holding S.A.

Interarea S.A.

Acola, S.à r.l.

River Holding S.A.

Waters Luxembourg, S.à r.l.

Frintoil S.A.

Sea Water Investments S.A.

Shogun Properties S.A.

Assurances Kuffer, S.à r.l.

Kerafin Group S.A.

Sofichar S.A.

Fidelin S.A.

Transbel Holding S.A.

Vameca S.A.

Relofin S.A.

SKM S.A.

Pilot Corporation S.A.

Bond Holding S.A.

Cavecan S.A.

Esco S.A.

Hartwig &amp; Kentner Holding S.A.

Villerton Invest S.A.

Henley Investissements S.A.

Intégration Financière S.A.

Investments Global Holding S.A.

Penrose International S.A.

Isaver S.A.

Necker S.A.

Pil Alliance Corporation S.A.

Bay-Rum Immobilière S.A.

First Avenue S.A.

Euphor S.A.

Whole Properties S.A.

Axibest Holding, S.à r.l.

Avantix, S.à r.l.

Avancio Holding, S.à r.l.

Atlantis Invest Holding, S.à r.l.

Astro mega Holding, S.à r.l.

Ridge Way Holding S.A.

Fobafin S.A.

Vega

Sarmod Investissements S.A.

Grissin S.A.

Dealinvest Holding S.A.

La Chouette (Immobilière)

Outre-Mer Invest S.A.

ING Index Linked Fund

ING Index Linked Fund (II) Sicav

Multi-Funds Sicav

Mytaluma S.A.

Vanemo S.A.

Bentex Trading S.A.

Research &amp; Development International S.A. (R.D.I.)

Stanley Invest Holding S.A.

Area S.A.

Debussy Holding S.A.

Wyse Investments Luxembourg S.A.

Société de Gestion Ampera S.A.

Eldorado S.A.

Palmgrove Invest S.A.

Fraser Holding S.A.