26833

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 560

10 juin 2005

S O M M A I R E

LORMET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1628 Luxembourg-Limpertsberg, 11, rue des Glacis.

R. C. Luxembourg B 67.160. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 février 2005, réf. LSO-BB03536, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015423.3/717/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 février 2005.

Amicale Dippecher Dachsen, A.s.b.l., Schouweiler

26853

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26861

Bellafontana Holding, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . .

26855

Hike Securities S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

26866

Berenberg Funds  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26855

Hike Securities S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

26868

Canoe Securities S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

26868

Interfund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26851

Canoe Securities S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

26870

International Securities Fund New Economy S.A., 

Celtica Investissements S.A., Luxembourg . . . . . . .

26870

Sicaf, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26851

Celtica Investissements S.A., Luxembourg . . . . . . .

26871

K & D, S.à r.l., Rodange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26880

Cypress   Semiconductor   Corporation   (Luxem-

Kina S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26879

bourg), S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

26871

Lerins Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . 

26878

Cypress   Semiconductor   Corporation   (Luxem-

Limbo Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

26864

bourg), S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

26874

Lormet S.A., Luxembourg-Limpertsberg  . . . . . . . 

26833

Dafofin Five S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

26857

Lupo Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . 

26861

Dafofin Five S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

26857

Nectar Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

26876

Dafofin Four S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

26857

Nectar Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

26877

Dafofin Four S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

26857

Parsutel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26862

Dafofin Six S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

26858

PEF V   Investments   Holdings,   S.à r.l.,   Luxem-

Dafofin Six S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

26858

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26874

Dafofin Three S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

26856

PEF V   Investments   Holdings,   S.à r.l.,   Luxem-

Dafofin Three S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

26856

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26876

Dafofin Two S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

26856

Telecom Matrix, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . 

26849

Dafofin Two S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

26856

Timber Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

26877

Garage Amaral, S.à r.l., Useldange  . . . . . . . . . . . . .

26834

Timber Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

26878

Greenfield  International  Holding  S.A.,  Luxem-

TST George V Holdings I, S.à r.l., Senningerberg . 

26862

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26858

Vencorp S.C.A. Sicar, Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

26834

Greenfield  International  Holding  S.A.,  Luxem-

Luxembourg, le 10 février 2005.

Signature.

26834

GARAGE AMARAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8706 Useldange, 43, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 93.345. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Diekirch, le 3 janvier 2005, réf. DSO-BA00001, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch, le 11 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Colmar-Berg, le 31 décembre 2004.

(900153.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 11 janvier 2005.

VENCORP S.C.A. SICAR, Société en Commandite par Actions. 

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 108.259. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the thirty-first of March. 
Before us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch. 

There appeared: 

1) VENCORP PARTNERS, with registered office at 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg, 
duly represented by Mrs Annick Braquet, private employee, with professional address in Mersch, 
by virtue of a proxy given in Luxembourg, on May 31

st

, 2005. 

2) Mr Blaise Javet, company director, with registered office at ABC CAPITAL CORPORATION, 15, rue du Cendrier,

CP 1020, CH-1211 Genève 1, 

duly represented by Mrs Arlette Siebenaler, private employee, with professional address in Luxembourg, 
by virtue of a proxy given in Luxembourg, on May 31

st

, 2005. 

The proxies given, signed ne varietur by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed

to this document to be filed with the registration authorities. 

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation of a «société en commandite par actions« which they form between themselves:

Art. 1. Name.  There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of shares

hereafter issued, a company in the form of a partnership limited by shares (société en commandite par actions), qualifying
as an investment company in risk capital (société d’investissement en capital à risque) pursuant to the Luxembourg law
of 15 June 2004 on investment companies in risk capital (the «Law of 2004»), under the name of VENCORP S.C.A.
SICAR (the «Company»). 

Art. 2. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of

Luxembourg. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or
abroad by a decision of the Manager as designated in Article 13. 

In the event that the Manager determines that extraordinary political or military events have occurred or are immi-

nent which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of com-
munication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until
the complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on the nation-
ality of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, shall remain a Luxembourg corporation.

Art. 3. Duration. The Company has been established for a limited period of time, which will end on June 30, 2013

(which date might be extended, by decision of the general meeting of Shareholders of the Company, for maximum two
successive one-year periods) unless all investments have been realized and distributed prior such date.

Art. 4. Purpose. The exclusive purpose of the Company is to invest its assets in securities representing risk capital

with the purpose of affording its shareholders the results of the management of its assets. 

The investment objectives and policies shall be determined by the Manager pursuant to Article 17 hereof and to the

Confidential Offering Memorandum to be issued by the Manager from time to time. 

The Company may, subject to the restrictions set forth hereabove, take any measures and carry out any transaction

which it may deem useful for the fulfillment and development of its purpose to the maximum extent permitted under
the Law of 2004.

Art. 5. Liabilities. The general partner, which is also acting as Manager of the Company and which is holding the

sole Management Share issued by the Company (as defined in Article 6), is jointly and severally liable for all liabilities
which cannot be met out of the assets of the Company. 

The limited partners, which are the holders of Ordinary Shares (as defined in Article 6), shall refrain from acting on

behalf of the Company in any manner or capacity other than by exercising their rights as shareholders in general meet-
ings and shall only be liable to the extent of their contributions to the Company.

FIDUCIAIRE FRANCIS BINSFELD
Signature

26835

Art. 6. Share Capital. The capital of the Company shall be represented by fully paid up shares of no par value and

shall at any time be equal to the total net assets of the Company pursuant to Article 11 hereof. The minimum capital of
the Company shall be, as provided by law EUR 1,000,000.- (one million euros). The initial capital is EUR 32,000.- (thirty-
two thousand euros) divided into 1 (one) fully paid up management share of no par value to be issued to the Manager
(the «Management Share») and 31 (thirty-one) shares, are fully paid up ordinary shares of no par value (the «Ordinary
Shares»). The Ordinary Shares and the Management Share are referred to collectively hereafter as the «Shares». The
minimum capital of the Company must be achieved within twelve months after the date on which the Company has
been authorized as a SICAR under Luxembourg law. 

For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to the Company shall, if not

expressed in EUR, be converted into EUR.

Art. 7. Form and transfer of Shares. (1) The Company shall issue Shares in registered form. 
All issued Shares of the Company shall be registered in the register of shareholders (hereafter referred to as the

«Register») which shall be kept by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and
such Register shall contain the name of each owner of Shares, his residence or elected domicile as indicated to the Com-
pany, his cash account number and the number of Shares held by him. 

The inscription of the shareholder’s name in the Register evidences his right of ownership on such Shares. The share-

holder shall receive a written confirmation of his shareholding unless he requires a share certificate. 

Any Share certificates shall be signed by the Manager. Such signature shall be either manual, or printed, or in facsimile. 
(2) The Management Share held by the Manager is not transferable. Ordinary Shares may be transferred, subject to

the provisions of Article 10 hereof and subject to such further conditions as may be determined by the Manager from
time to time. 

Transfer of Ordinary Shares shall be effected (i) if Ordinary Share certificates have been issued, upon delivering the

certificate or certificates representing such Ordinary Shares to the Company along with other instruments of transfer
satisfactory to the Company and (ii) if no Ordinary Share certificates have been issued, by a written declaration of trans-
fer to be inscribed in the Register, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable
powers of attorney to act therefore. Any transfer of Ordinary Shares shall be entered into the Register; such inscription
shall be approved by the Manager or by one or more other persons duly authorized thereto by the Manager. 

(3) Shareholders shall provide the Company with an address to which all notices and announcements may be sent.

Such address will also be entered into the Register. 

Subject to Article 10 hereof, a shareholder may, at any time, change his address as entered into the Register by means

of a written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be set by the Company
from time to time. 

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the Register and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of the Company,
or at such other address as may be so entered into by the Company from time to time, until another address shall be
provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change his address as entered into the
Register by means of a written notification to the Company at its registered office, or at such other address as may be
set by the Company from time to time. 

(4) If any shareholder can prove to the satisfaction of the Manager that his Shares certificate has been mislaid, muti-

lated or destroyed, then, at his request, a duplicate Share certificate may be issued under such conditions and guaran-
tees, including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Manager may determine. At the
issuance of the new Share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original Share certificate in
replacement of which the new one has been issued shall become void. 

Mutilated Share certificates may be cancelled by the Manager and replaced by new certificates. 
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new Share certificate

and all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in con-
nection with the annulment of the original Share certificate. 

(5) The Company recognizes only one single owner per Share. If one or more Shares are jointly owned or if the

ownership of such Share(s) is disputed, all persons claiming a right to such Share(s) have to appoint one single attorney
to represent such Share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of all rights
attached to such Share(s). 

(6) The Manager may decide to issue fractional Shares. Such fractional Shares shall not be entitled to vote but shall

be entitled to participate in the net assets of the Company on a pro rata basis. 

Art. 8. Issue of Ordinary Shares. The Manager is authorized without limitation to issue an unlimited number of

fully paid up Ordinary Shares at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe
for the Ordinary Shares. 

The Manager may impose restrictions on the frequency at which Ordinary Shares shall be issued; the Manager may,

in particular, decide that Ordinary Shares shall only be issued during one or more offering periods or at such other
periodicity as provided for in the Prospectus. 

Whenever the Company offers Ordinary Shares for subscription, the price per Share at which such Shares are offered

shall be EUR 1,000.- («Commitments»). Commitments are expected to be drawn down as needed and at the initiative
of the General Partner. Such price may be increased by a percentage estimate of costs and expenses to be incurred by
the Company when investing the proceeds of the issue and by applicable sales and other commissions, as approved from
time to time by the Manager. The price so determined shall be payable not later than 10 bank business days in Luxem-
bourg from the relevant Draw Down Notice as defined in the Confidential Offering Memorandum. 

26836

The Manager may delegate to any officer or other duly authorized agent the power to accept subscriptions, to receive

payment of the price of the new Ordinary Shares to be issued and to deliver them. 

If subscribed Ordinary Shares are not paid for (case of Defaulting Shareholders), the Manager may cancel their issue

whilst retaining the right to claim its issue fees and commissions. In addition, any holders of Ordinary Shares that defaults
(a «Defaulting Shareholder») with respect to any payment for the benefit of the Company shall be subject to certain
consequences, which may include any of the following: (i) The Defaulting Shareholder may be entitled to 50% of its draw-
down amounts; (ii) The Defaulting Shareholder will forego any future income or gains realised after the default and such
income gains will be distributed on a pro rata basis of the other Shareholders; (iii) The Defaulting Shareholder will loose
right to vote at the next general meeting of Shareholders; (iv) The Defaulting Shareholder shall be deemed to have of-
fered its Shares for sale and the General Partner shall propose these Shares for sale. 

The Manager may agree to issue Ordinary Shares as consideration for a contribution in kind of securities, in compli-

ance with the conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the
auditor of the Company («réviseur d’entreprises agréé»), and provided that such securities comply with the investment
objectives and policies of the Company.

Art. 9. Redemption of Ordinary Shares. The Company is a closed-ended investment company in risk capital.

Consequently, Shares in the Company shall not be redeemable at the request of a shareholder. 

The Company may however redeem Ordinary Shares whenever the Manager considers this to be in the best interest

of the Company, subject to the terms and conditions it shall determine and within the limitations set forth by law and
these Articles. In particular, Ordinary Shares may, at the option of the Manager, be redeemed on a pro rata basis be-
tween existing shareholders of the Company, in order to distribute to the shareholders upon the disposal of an invest-
ment asset by the Company the net proceeds of such investment, notwithstanding any other distribution pursuant to
Article 23 hereof. 

The Company may offer to redeem up to a total specified maximum number of Ordinary Shares to the extent that

shareholders voluntarily tender Shares for redemption. In any such case the Ordinary Shares tendered for redemption
by shareholders will be redeemed by the Company to the maximum extent possible without exceeding the number of
Ordinary Shares the Company has offered to redeem and any reductions in Ordinary Shares redeemed below the total
number of Shares tendered will be pro rata to the number of Ordinary Shares tendered by shareholders. 

The redemption price shall be the Net Asset Value per Share determined in accordance with the provisions of Article

11 as at the Valuation Day specified by the Manager in its discretion, less an amount equal to any duties and charges
which will be incurred upon the disposal of the Company’s investments as at the date of redemption in order to fund
such a redemption. 

The redemption price per Ordinary Share shall be paid within a period as determined by the Manager which shall not

exceed thirty business days (i.e. days on which banks are open for business in Luxembourg and are not required or
authorised to close) from the determination and publication of the Net Asset Value of the relevant Valuation Day, pro-
vided that the Ordinary Share certificates, if any, and the transfer documents have been received by the Company. 

The Company is empowered to make compulsory redemptions of Shares held by U.S. Persons or held by non well-

informed investors under the meaning of article 2 of the law of 15 June 2004 on the SICAR, at the Net Asset Value per
Share less costs incurred by the Company.

All redeemed Shares shall be cancelled. 

Art. 10. Restrictions on Ownership of Ordinary Shares. The sale of the Shares of the Company is reserved

to certain well-informed investors and the Company will refuse to issue Shares to physical persons and to companies
that cannot be qualified as well-informed investors within the meaning of the article 2 of the Law of 15 June 2004. 

In addition, the Company may restrict or prevent the ownership of Ordinary Shares in the Company by any person,

firm or corporate body, if in the opinion of the Company such holding may be detrimental to the Company, if it may
result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a result thereof the Company may
become subject to laws other than those of the Grand Duchy of Luxembourg (including but without limitation tax laws). 

Specifically but without limitation, the Company may restrict the ownership of Ordinary Shares in the Company by

any U.S. Person, as defined in this Article, and by non-well informed investors, and for such purposes the Company may: 

A. - decline to issue any Ordinary Shares and decline to register any transfer of Ordinary Shares, where it appears

to it that such registry or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such Ordinary Shares by a
U.S. Person or by a non- well informed investor; and 

B. - at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of Or-

dinary Shares on the Register to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not legal or beneficial ownership of such shareholder’s Ordinary Shares is
for a U.S. Person or a non- well informed investor, or whether such registration would or might result in legal or ben-
eficial ownership of such Ordinary Shares by a U.S. Person or by a non- well informed investor; and 

C. - decline to accept the vote of any U.S. Person or of any non- well informed investor at any general meeting of

shareholders of the Company; and 

D. - where it appears to the Company that any U.S. Person or any non- well informed investor either alone or in

conjunction with any other person is a legal or beneficial owner of Ordinary Shares, direct such shareholder to sell his
Ordinary Shares and to provide to the Company evidence of the sale within thirty (30) days of the notice. If such share-
holder fails to comply with the direction, the Company may compulsorily redeem or cause to be redeemed from any
such shareholder all Ordinary Shares held by such shareholder in the following manner: 

(1) The Company shall serve a second notice (the «purchase notice») upon the shareholder appearing in the Register

as the owner of the Ordinary Shares to be purchased, specifying the Ordinary Shares to be purchased as aforesaid, the
manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser. 

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Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope ad-

dressed to such shareholder at his last registered office known to or appearing in the Register of the Company. The
said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the Share certificate or certificates
representing the Ordinary Shares specified in the purchase notice. 

Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to

be the owner of the Ordinary Shares specified in such notice and its denomination shall be removed from the Register. 

(2) The price at which each such Ordinary Share is to be purchased (the «purchase price») shall be an amount based

on the Net Asset Value per Share less any service charge as determined by the Manager. 

(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such Ordinary Shares normally in

the currency fixed by the Manager for the payment of the redemption price of the Ordinary Shares and will be deposited
for payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase
notice) upon final determination of the purchase price following surrender of the Share certificate or certificates spec-
ified in such notice. Upon service of the purchase notice as aforesaid such former owner shall have no further interest
in such Ordinary Shares or any of them, nor any claim against the Company or its assets in respect thereof, except the
right to receive the purchase price (without interest) from such bank following effective surrender of the Share certif-
icate or certificates as aforesaid. Any funds receivable by a shareholder under this paragraph, but not collected within a
period of five years from the date specified in the purchase notice, may not thereafter be claimed and shall revert to the
Company. The Manager shall have power from time to time to take all steps necessary to perfect such reversion and
to authorize such action on behalf of the Company. 

(4) The exercise by the Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any

case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of Ordinary Shares by any person or that the true
ownership of any Ordinary Shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice,
provided in such case the said powers were exercised by the Company in good faith. 

Whenever used in these Articles of Incorporation, the term «U.S. Person» means any resident of, or a company or

partnership organized under the laws of or existing in any state, commonwealth, territory or possession of the United
States of America, or an estate or trust other than an estate or trust the income of which comes from sources outside
the United States of America and is not includible in gross income for purposes of computing United States income tax
payable by it, or any firm, company or other entity, regardless of its citizenship, domicile, situs or residence if under the
income tax laws of the United States of America as from time to time in effect, the ownership thereof would be attrib-
uted to one or more U.S. Persons or any such other person or persons defined as a «U.S. Person» under Regulation S
promulgated under the United States Securities Act of 1933 or in the United States Internal Revenue Code of 1986, as
amended from time to time. 

«U.S. Person» as used herein does neither include any subscriber to Ordinary Shares of the Company issued in con-

nection with the incorporation of the Company while such subscriber holds such Shares nor any securities dealer who
acquires shares with a view to their distribution in connection with an issue of Ordinary Shares by the Company. 

Art. 11. Calculation of Net Asset Value per Share. The net asset value (the «Net Asset Value») per Share shall

be expressed as a per Share figure in EUR, and shall be determined as of any Valuation Day (as defined in Article 12
hereof) by dividing the net assets of the Company, being the value of its assets less its liabilities on any such Valuation
Day, by the total number of Shares then outstanding, in accordance with the Valuation Rules set forth below. The Net
Asset Value per Share may be rounded up or down to the nearest cent of the relevant currency as the Manager shall
determine. If since the time of the Valuation Day there has been a material change in the valuations of the investments
of the Company, the Company may, in order to safeguard the interests of the shareholders and of the Company, cancel
the first valuation and carry out a second valuation. 

The calculation of the Net Asset Value shall be made in the following manner: 
<i>I. The assets of the Company shall include: 
1) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
2) all bills and demand notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered); 
3) all bonds, time notes, certificates of deposit, shares, private equity interests, stock, debentures, debenture stocks,

subscription rights, warrants, options and other securities, financial instruments and similar assets owned or contracted
for by the Company (provided that the Company may make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph
(a) below with regards to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by
similar practices); 

4) all stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Company to the extent information

thereon is reasonably available to the Company; 

5) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the Company except to the extent that the same is

included or reflected in the principal amount of such asset; 

6) the preliminary expenses of the Company, including the cost of issuing and distributing Shares of the Company,

insofar as the same have not been written off; 

7) the liquidating value of all futures and forward contracts and all call or put options the Company has an open po-

sition in; 

8) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance. 
The assets shall be valued on the basis of the foreseeable sales price estimated in good faith. The value of such assets

shall be determined as follows: 

- The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received is deemed to be the full amount there-

26838

of, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof is arrived at after
making such discount as may be considered appropriate in such case to reflect the true value thereof. 

- The value of securities which are listed or dealt in on any stock exchange is based on the last available price on the

stock exchange which is normally the principal market for such assets. 

- The value of securities dealt in on any other organized market is based on the last available price; 
- The value of private equity investments is based on the portfolio valuation principles and guidelines of the European

Venture Capital Association (EVCA) and is conducted with prudence and in good faith. In particular, equity investments
in companies in the 12 months period prior to the Valuation Day will be valued at cost unless the Manager considers
that there has been a material deterioration in the financial position of a company in which the Company has invested,
provided however that where a significant and similar transaction has taken place and has established an arm’s length
price, this transaction may form the basis of valuation. In addition, the following data among others are used for the
value of private equity investments: proceeds of the partial sale of an investment, business information and general de-
velopments of portfolio companies and comparable quoted companies. 

- Money market instruments are valued at the respective market values as estimated by the Manager in good faith

and in line with generally recognized valuation principles which are also verifiable by the auditor of the Company. 

- If the price as determined aforesaid is not representative of the fair market value, the relevant securities and instru-

ments are valued at fair market value as determined in good faith pursuant to procedures established by the Manager. 

The Manager, in its discretion, may permit some other methods of valuation to be used if it considers that such val-

uation better reflects the fair value of any asset of the Company. 

<i>II. The liabilities of the Company shall include: 
1) all loans, bills and accounts payable; 
2) all accrued interest on loans of the Company (including accrued fees for commitment for such loans); 
3) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, advisory and management fees, including incen-

tive fees, custodian fees and corporate agents’ fees); 

4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company; 

5) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time  to  time  by  the  Manager,  and  other  reserves (if  any)  authorized  and  approved  by  the  Manager,  as  well  as  such
amount (if any) as the Manager may consider to be an appropriate allowance in respect of any liability of the Company
which are certain and which can be measured with reasonable accuracy; 

6) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature reflected in accordance with generally accepted

accounting principles. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses
payable by the Company which shall comprise, without limitation, formation expenses, fees payable to its advisor, in-
cluding performance fees and incentive fees, fees and expenses payable to its auditors and accountants, administrator,
custodian and its correspondents, domiciliary and corporate agent, registrar and transfer agent, listing agent, any paying
agent, any permanent representatives in places of registration, as well as any other agent employed by the Company,
the remuneration of the Manager and the expenses the Manager incurred during the performance of its duties and its
reasonable out-of-pocket expenses and insurance coverage, fees and expenses for legal, fiscal and auditing services, any
fees and expenses involved in registering and maintaining the registration of the Company with any governmental agen-
cies or stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, printing, reporting and publishing
expenses, including the cost of preparing, printing and distributing prospectuses, explanatory memoranda, periodical re-
ports or registration statements, and the costs of any reports to shareholders, all taxes, duties, governmental and similar
charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and bro-
kerage, postage and telephone. The Company may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring
nature based on an estimated amount rateably for yearly or other periods. 

<i>III. For the purpose of this article:
1) Ordinary Shares of the Company to be redeemed under Article 9 hereof shall be treated as existing and taken into

account until immediately after the time specified by the Manager on the Valuation Day on which such valuation is made
and from such time and until paid by the Company the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company; 

2) Ordinary Shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the

Manager on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until received by the Company
the price therefore shall be deemed to be a debt due to the Company; 

3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the reference currency of the

Company shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at such time as deter-
mined by the Manager from time to time; if such quotations are not available, the rate of exchange will be determined
in good faith by or under procedures established by the Manager; 

4) where on any Valuation Day the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Com-

pany and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company; 

- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company; 

provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valu-

ation Day, then its value shall be estimated by the Company. 

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted ac-

counting principles. 

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In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision in calculating the Net Asset Value taken

by the Manager or by any bank, company or other organization which the Manager may appoint for the purpose of cal-
culating the Net Asset Value, shall be final and binding on the Company and present, past or future shareholders. 

Art. 12. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share. The Net

Asset Value per Share shall be determined from time to time by or under the supervision of the Manager, at least twice
a year at a frequency determined by the Manager, such date or time as of which the determination will be made being
referred to herein as the «Valuation Day». 

The Company may suspend the calculation of the Net Asset Value upon the occurrence of one or more of the fol-

lowing circumstances: 

a) during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency in the opinion of the Manager as a result

of which disposal or valuation of assets owned by the Company would be impracticable; 

b) during any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price

or value of any of the investments of the Company or the current price or value on any stock exchange or other market
in respect of the assets of the Company; 

c) during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the

redemption of Shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or
payments due on redemption of Shares cannot, in the opinion of the Manager, be effected at normal rates of exchange; 

d) when for any other reason the prices of any investments owned by the Company cannot promptly or accurately

be ascertained; 

e) upon the publication of a notice convening a General Meeting for the purpose of resolving the winding-up of the

Company. 

Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Company in such manner as shall be determined by the

Manager.

Art. 13. Manager. The Company shall be managed by VENCORP PARTNERS, a limited liability company organized

and existing under the laws of Luxembourg, in its capacity as a sole general partner (associé-commandité) of the Com-
pany (herein referred to as the «Manager»). 

In the event of legal incapacity, liquidation or other permanent situation preventing the Manager from acting as Man-

ager of the Company, the Company shall be dissolved and liquidated in accordance with Article 25 hereof.

Art. 14. Powers of the Manager. The Manager is vested with the broadest powers to perform all acts of admin-

istration and disposition within the purpose of the Company, in compliance with the investment objectives, policies and
restrictions as determined in Article 17 hereof. 

All powers not expressly reserved by law or by these Articles of Incorporation to the general meeting of sharehold-

ers are within the powers of the Manager.

Art. 15. Corporate Signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the signature of the Man-

ager represented by duly appointed representatives, or by the signature(s) of any other person(s) to whom authority
has been delegated by the Manager.

Art. 16. Delegation of Power. The Manager may delegate its powers to conduct the daily management and affairs

of the Company (including the right to act as authorized signatory for the Company) and its powers to carry out acts
in furtherance of the corporate policy and purpose to one or several physical persons or corporate entities, who shall
have the powers determined by the Manager and who may, if the Manager so authorises, sub-delegate their powers. 

The Manager may also confer other special powers of attorney by notarial or private proxy. 
The Manager may further appoint any other management or administrative agents and enter into agreements with

such agents for the provision of their services, the delegation of power to them and the determination of their remu-
neration to be borne by the Company.

Art. 17. Investment Objectives, Policies and Restrictions. The Manager shall determine the investment ob-

jectives, policies and restrictions to be applied by the Company and the course of conduct of the management and busi-
ness affairs of the Company, as set forth in the sales documents for the Ordinary Shares in compliance with applicable
laws and regulations.

Art. 18. Auditor. The accounting data related in the annual report of the Company shall be examined by an auditor

(«réviseur d’entreprises agréé») appointed by the General Meeting of shareholders and remunerated by the Company.
The auditor shall fulfil all duties prescribed by the Law of 2004. 

Art. 19. Conflict of Interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or

firm shall be affected or invalidated by the fact that the Manager or any one or more of the officers of the Manager is
interested in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm. Any officer of the Manager
who serves as a director, associate, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract
or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented
from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business. 

In the event that any officer of the Manager may have in any transaction of the Company an interest opposite to the

interests of the Company, such officer shall make known to the Manager such opposite interest and shall not consider
or vote on any such transaction, and such transaction and such officer’s interest therein shall be reported to the next
succeeding general meeting of shareholders. 

26840

The term «opposite interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without

interest in any matter, position or transaction involving the Custodian, as well as any other person, company or entity
as may from time to time be determined by the Manager on its discretion.

Art. 20. Indemnification. The Company may indemnify the Manager and any officer of the Manager, and his heirs,

executors and administrators, against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or pro-
ceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been an officer of the Manager or, at its
request, of any other company of which the Company is a shareholder or a creditor and from which he is not entitled
to be indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding
to be liable for gross negligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in
connection with such matters covered by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person
to be indemnified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall neither exclude
other rights to which he may be entitled nor prevent the Company from entering into indemnification agreements with
such other parties as the Manager may determine. The Company shall advance litigation-related expenses to an officer
of the Manager if the Company’s legal counsel determines that indemnification by the Company is likely and if the officer
agrees to repay any advance if he is determined not to be entitled to indemnification.

Art. 21. General Meeting of Shareholders. The general meeting of shareholders shall represent the entire body

of shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Company, provided that, unless otherwise provided herein, no resolution shall be validly passed unless
approved by the Manager. 

The general meeting of shareholders shall meet upon call by the Manager. 
The annual general meeting shall be held in accordance with Luxembourg law in Luxembourg City at a place specified

in the notice of meeting, on the first Tuesday of October at 11.00 a.m. (or the next following bank business day if this
is not a bank business day in Luxembourg).

Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices

of meeting. 

General meetings of shareholders shall be convened pursuant to a notice setting forth the agenda sent at least eight

days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s registered office in the Register. The giving of such
notice to registered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall be prepared by the Manager. 

As all Shares are in registered form, notices to shareholders may be mailed by registered mail only. 
If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the

agenda, the general meeting may take place without notice of meeting. 

The Manager may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend any meeting

of shareholders. 

All general meeting shall be presided over by the Manager. 
The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters. 

The Manager may fix in advance a date, not exceeding fifty days, preceding the date of any meeting of shareholders

as a record date for the determination of the shareholders entitled to notice of, and to vote at, any such meeting and
in such case such shareholders and only such shareholders as shall be shareholders of record on the date so fixed shall
be entitled to such notice of, and to vote at, such meeting, notwithstanding any transfer of any Shares on the register
of shareholders after any such record date fixed as aforesaid. 

Each whole Share is entitled to one vote at all general meetings of shareholders, in compliance with Luxembourg law

and these Articles of Incorporation. A shareholder may act at any meeting of shareholders by giving a written proxy to
another person, who need not be a shareholder. 

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed, subject to the approval

by the Manager, by a simple majority vote of the shareholders present or represented.

Art. 22. Accounting year. The accounting year of the Company shall commence on the first of July and shall ter-

minate on the thirty of June.

Art. 23. Appropriation of annual net profits. The general meeting of shareholders shall, upon proposal from

the Manager and within the limits provided by law, determine how the balance of the net profits shall be disposed of,
and may from time to time declare, or authorize the Manager to declare, distributions. 

The Manager may decide to pay interim dividends in compliance with the conditions set forth by law. 
Payments of distributions shall be made to the registered shareholders at their registered office in the Register. 
Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the Manager shall determine for time to

time. 

In any event, no distribution may be made if, as a result, the Net Asset Value of the Company would fall below EUR

1 million. 

Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the Com-

pany. 

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.

Art. 24. Custodian. To the extent required by law, the Company shall enter into a custody agreement with a bank-

ing or savings institution as defined by the Law of April 5, 1993 relating to the financial sector (herein referred to as the
«Custodian»). 

The Custodian shall fulfill the duties and responsibilities as provided for by the Law of 2004.

26841

Art. 25. Dissolution and Liquidation. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general

meeting subject to the quorum and majority requirements referred to in Article 26 hereof. 

Liquidation shall be carried out by the Manager, unless the general meeting of shareholders appoints one or more

other liquidators who need not be shareholders; the general meeting shall in each case determine the powers and com-
pensation of any liquidator(s). The net liquidation proceeds shall be distributed by the liquidator(s) to the shareholders
in proportion to the Net Asset Value per Share.

Art. 26. Amendments to the Articles of Incorporation. These Articles of Incorporation may be amended from

time to time, subject to the approval of the Manager, by a general meeting of shareholders under the quorum and ma-
jority requirements provided for by the Law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, unless otherwise
provided herein.

Art. 27. Applicable Law. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in ac-

cordance with the Law of 10 August 1915 on commercial companies and the Law of 2004 as such laws have been or
may be amended from time to time. 

<i>Transitory Dispositions 

1) The first accounting year will begin on the date of the formation of the Company and will end on 30 June 2006. 
2) The first annual general meeting will be held in 2006. 

<i>Subscription and Payment 

The share capital of the Company is subscribed as follows: 
1) VENCORP PARTNERS, prequalified, subscribes for 1 (one) Management Share, resulting in a payment of EUR

1,000.- (one thousand euros). 

2) Mr Blaise Javet, prequalified, subscribes for 31 (thirty-one) Ordinary Shares, resulting in a payment of EUR 31,000.-

(thirty-one thousand euros). 

Evidence of the above payments, totalling EUR 32,000.- (thirty-two thousand euros) was given to the undersigned

notary. 

<i>Expenses 

The expenses which shall be borne by the Company as a result of its creation are estimated at approximately eight

thousand euros (8,000.- EUR). 

<i>General Meeting of Shareholders 

The above named persons representing the entire subscribed capital and considering themselves as validly convened,

have immediately proceeded to hold a general meeting of shareholders which resolved as follows: 

I. The following is elected as Auditor: PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg for a term

to expire at the close of the annual General Meeting which shall deliberate on the annual accounts as at June 30, 2006. 

II. The address of the Company is set at 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg. 

The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the above named

persons, this deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same appearing persons,
in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing. 

Whereof this notarial deed was drawn up in Mersch on the date at the beginning of this deed. 
This deed having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their first and surnames,

civil statuses and residences, said persons appearing signed together with us, the notary, this original deed. 

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le trente et un mai. 
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. 

Ont comparu: 

1) VENCORP PARTNERS, ayant son siège social à 23, avenue Monterey, L-2086 Luxembourg, 
ici représentée par Madame Annick Braquet, employée privée, demeurant professionnellement à Mersch, 
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 31 mai 2005. 
2) Monsieur Blaise Javet, administrateur de société, demeurant à ABC CAPITAL CORPORATION, 15, rue du

Cendrier, CP 1020, CH-1211 Genève 1, 

ici représenté par Madame Arlette Siebenaler, employée privée, demeurant professionnellement à Mersch,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, le 31 mai 2005. 
Les procurations signées ne varietur par les comparants et par le notaire soussigné resteront annexées au présent

acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une

société en commandite par actions qu’ils déclarent constituer et dont ils ont arrêté les statuts (ci-après les «Statuts»)
comme suit:

Art. 1

er

. Dénomination. Il est créé entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires par la suite

des actions ci-après créées, une société en commandite par actions sous la forme d’une société d’investissement en cap-
ital à risque («SICAR») conformément à la loi du 15 juin 2004 concernant les sociétés d’investissement en capital à risque
(la «Loi de 2004») sous la dénomination de VENCORP S.C.A. SICAR (ci-après la «Société»).

26842

Art. 2. Siège social. Le siège social de la Société est établi au Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. La So-

ciété peut établir, par décision du Gérant désigné à l’article 13 des présents Statuts, des succursales, des filiales ou d’au-
tres bureaux, tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. 

Au cas où le Gérant estime que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire, de nature à compro-

mettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication de ce siège avec l’étranger, se présentent
ou paraissent imminents, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à la cessation complète
de ces circonstances anormales; ces mesures provisoires n’auront cependant aucun impact sur la nationalité de la So-
ciété laquelle restera luxembourgeoise, nonobstant ce transfert provisoire.

Art. 3. Durée. La Société a été établie pour une durée limitée, qui prendra fin le 30 juin 2013 (laquelle date pourra

être prolongée, par décision de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, pour maximum deux périodes sup-
plémentaires de 1 an chacune) à moins que tous les investissements aient été réalisés et distribués avant cette date.

Art. 4. Objet. L’objet exclusif de la Société est d’investir ses avoirs dans des titres représentant du capital à risque

avec l’objectif de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs. 

La politique et les restrictions d’investissement seront déterminés par le Gérant conformément à l’article 17 des

présents Statuts et seront exposés dans le Confidential Offering Memorandum émis périodiquement par le Gérant. 

La Société peut, sous réserve des restrictions énoncées ci-dessus, prendre toutes mesures et faire toutes opérations

qu’elle jugera utile à l’accomplissement et au développement de son objet, au sens le plus large autorisé par la Loi de
2004.

Art. 5. Responsabilité. L’associé commandité, qui agit également en tant que Gérant et qui détient la seule Action

de Commandité émise par la Société (telle que définie à l’article 6 des présents Statuts) est conjointement et solidaire-
ment responsable de toutes les dettes qui ne peuvent être payées par les actifs de la Société. 

Les associés commanditaires, qui sont les porteurs d’Actions Ordinaires (telles que définies à l’article 6) s’abstien-

dront d’agir pour le compte de la Société de quelque manière ou en quelque qualité que ce soit autrement qu’en ex-
erçant leurs droits d’actionnaire lors des assemblées générales, et ne sont tenus que dans la limite de leurs apports à la
Société.

Art. 6. Capital Social. Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées, sans mention

de valeur, et sera à tout moment égal à la somme des actifs nets de la Société conformément à l’article 11 des présents
Statuts. Le capital minimum de la Société sera celui prévu par la loi, soit EUR 1.000.000,- (un million d’euros). Le capital
initial est de EUR 32.000,- (trente-deux mille euros) représenté par 1 (une) action de commandité entièrement libérée,
sans mention de valeur, qui sera détenue par le Gérant (ci-après l’«Action de Commandité») et 31 (trente et une) ac-
tions ordinaires sont entièrement libérées, sans mention de valeur (ci-après les «Actions Ordinaires»). Les Actions Or-
dinaires et l’Action de Commandité seront collectivement désignées ci-après comme les «Actions». Le capital minimum
de la Société doit être atteint endéans une période de douze mois à partir de la date à laquelle la Société a été autorisée
en tant que SICAR selon la législation luxembourgeoise. 

Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets de la Société seront, s’ils ne sont pas exprimés en EUR, con-

vertis en EUR.

Art. 7. Forme et transfert d’Actions. (1) La Société émettra des Actions sous forme nominative. 
Toutes les Actions de la Société seront enregistrées dans le registre des actionnaires (ci-après le «Registre»), qui sera

tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société et qui contiendra le nom de
chaque propriétaire d’Actions, sa résidence ou son domicile élu, tels qu’il ont été communiqués à la Société, ses
références bancaires ainsi que le nombre d’Actions qu’il détient. 

Le droit de propriété de l’actionnaire sur les Actions s’établit par l’inscription de son nom dans le Registre. L’action-

naire recevra une confirmation écrite de sa qualité d’actionnaire, à moins qu’il ne requiert un certificat. 

Tous les certificats d’Actions seront signés par le Gérant. Une telle signature sera soit manuelle, soit imprimée, soit

apposée au moyen d’une griffe. 

(2) L’Action de Commandité appartenant au Gérant n’est pas transférable. Les Actions Ordinaires peuvent être trans-

férées, selon les conditions de l’article 10 des présents Statuts et selon les conditions qui pourront être déterminées
périodiquement par le Gérant. 

Le transfert d’Actions Ordinaires se fera (i) si des certificats d’Actions Ordinaires ont été émis, par la remise à la

Société du ou des certificats représentant lesdites Actions Ordinaires et de tout autre document de transfert exigé par
la Société, ou bien (ii) s’il n’a pas été émis de certificats d’Actions Ordinaires, par une déclaration de transfert écrite,
portée au Registre, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par les mandataires valablement constitués à cet
effet. Tout transfert d’Actions Ordinaires sera inscrit au Registre, pareille inscription devant être approuvée par le
Gérant ou par une ou plusieurs autres personnes désignées à cet effet par le Gérant. 

(3) Les actionnaires devront fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et informations

pourront être envoyées. Cette adresse sera également portée au Registre. 

Selon les conditions de l’article 10 des présents Statuts, un actionnaire peut à tout moment changer son adresse en-

registrée dans le Registre par le biais d’une communication écrite à la Société à son siège social, ou à telle autre adresse
qui pourra être fixée périodiquement par la Société. 

Au cas où un actionnaire ne fournit pas d’adresse, la Société peut permettre que mention en sera faite au Registre,

et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par celle-ci, jusqu’à
ce qu’une autre adresse soit communiquée à la Société par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment faire changer
l’adresse portée au Registre par une déclaration écrite, envoyée à la Société à son siège social ou à telle autre adresse
qui pourra être fixée périodiquement par la Société. 

26843

(4) Lorsqu’un actionnaire peut justifier au Gérant que son certificat d’Actions a été égaré, abîmé, endommagé ou

détruit, un duplicata peut être émis à sa demande, aux conditions et garanties que le Gérant déterminera, notamment
sous forme d’une assurance, sans préjudice de toute autre forme de garantie. Dès l’émission du nouveau certificat d’Ac-
tion, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat d’Action original n’aura plus de valeur. 

Les certificats d’Action abîmés pourront être annulés par le Gérant et remplacés par des certificats nouveaux. 
La Société peut à son gré débiter l’actionnaire du coût du duplicata ou du nouveau certificat d’Action, ainsi que de

toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de remplacement et
son inscription au Registre ou avec l’annulation du certificat d’Action original. 

(5) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par Action. Si la propriété d’une ou plusieurs Action(s) est indivise

ou litigieuse, les personnes invoquant un droit sur la ou les Action(s) devront désigner un mandataire unique pour
représenter la ou les Action(s) à l’égard de la Société. L’omission d’une telle désignation impliquera la suspension de
l’exercice de tous les droits attachés à la ou aux Action(s). 

(6) La Société peut décider d’émettre des fractions d’Action. Une fraction d’Action ne confère pas le droit de vote

mais donnera droit à une fraction correspondante des actifs nets de la Société.

Art. 8. Emission d’Actions Ordinaires. Le Gérant est autorisé, sans limitation, à émettre à tout moment un nom-

bre illimité d’Actions Ordinaires entièrement libérées sans réserver aux actionnaires existants un droit préférentiel de
souscription pour les Actions Ordinaires. 

Le Gérant peut restreindre la fréquence à laquelle les Actions Ordinaires seront émises; le Gérant peut, notamment,

décider que les Actions Ordinaires seront uniquement émises pendant une ou plusieurs périodes de souscription ou à
toute autre périodicité telle que prévue dans le Prospectus. 

Lorsque la Société offre des Actions Ordinaires en souscription, le prix par Action offerte sera égal à EUR 1.000,-

(«Engagement»). Les Engagements sont sensés être versés quand requis et à l’initiative du Gérant. Ce prix peut être
majoré par un pourcentage estimé des coûts et dépenses encourus par la Société lorsqu’elle investit les produits des
émissions ainsi que par les commissions de vente applicables, tel qu’approuvées périodiquement par le Gérant. Le prix
ainsi déterminé sera payable endéans les 10 jours ouvrables bancaires à Luxembourg suivants l’avis d’appel de capital en
question, tel que défini dans le Confidential Offering Memorandum. 

Le Gérant peut déléguer à tout fondé de pouvoir ou à tout autre mandataire dûment autorisé à cette fin, la charge

d’accepter les souscriptions, de recevoir le paiement du prix des Actions Ordinaires nouvelles à émettre et de les délivr-
er. 

Si les Actions Ordinaires souscrites ne sont pas payées, le Gérant peut annuler leur émission tout en se réservant le

droit de réclamer les frais et commissions de souscription. 

De plus, tout détenteur d’Actions Ordinaires qui reste en défaut de régler les sommes dues au bénéfice de la Société

(un «Actionnaire Défaillant») s’exposera à certaines conséquences, qui pourront être les suivantes: (i) l’Actionnaire Dé-
faillant ne pourra plus prétendre qu’à 50% des montants déjà versés; (ii) l’Actionnaire Défaillant ne touchera plus aucun
revenu ou plus-value futurs réalisés après le défaut de paiement et ces revenus ou plus-values seront distribués propor-
tionnellement aux autres actionnaires et (iii) l’Actionnaire Défaillant perdra le droit de vote à la prochaine l’assemblée
générale des actionnaires et (iv) l’Actionnaire Défaillant sera sensé avoir offert ses actions à la vente et le Gérant les
proposera au rachat. 

Le Gérant pourra accepter d’émettre des Actions Ordinaires en contrepartie d’un apport en nature de titres, en

observant les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport d’éval-
uation du réviseur d’entreprises agréé de la Société et à condition que les titres apportés correspondent à la politique
et aux restrictions d’investissement de la Société. 

Art. 9. Rachat des Actions Ordinaires. La Société est une société d’investissement en capital à risque de type

fermé. Par conséquent, les Actions de la Société ne sont pas rachetables sur demande d’un actionnaire. 

La Société peut toutefois racheter des Actions Ordinaires lorsque le Gérant considère que c’est dans le meilleur in-

térêt de la Société, selon les termes et conditions qu’il déterminera et dans les limites imposées par la loi et par les
présents Statuts. En particulier, les Actions Ordinaires peuvent, à la discrétion du Gérant, être rachetées proportion-
nellement entre les actionnaires existants de la Société, de manière à distribuer aux actionnaires, suite à la vente d’un
actif d’investissement par la Société, le produit net de l’investissement en question, nonobstant toute autre distribution
conformément à l’article 23 des présents Statuts. 

La Société peut proposer de racheter des Actions Ordinaires jusqu’à un nombre total maximal tel que déterminé par

la Société, dans la mesure où des actionnaires offrent volontairement les Actions au rachat. Dans un tel cas, les Actions
Ordinaires offertes au rachat par les actionnaires seront rachetées par la Société dans la mesure du possible, sans dé-
passer le nombre total maximal d’Actions Ordinaires que la Société avait proposé de racheter et toute réduction des
Actions Ordinaires à racheter en deçà du nombre total d’Actions offertes au rachat sera proportionnelle au nombre
d’Actions Ordinaires offertes au rachat par les actionnaires. 

Le prix de rachat sera égal à la Valeur Nette d’Inventaire par Action, déterminée conformément aux dispositions de

l’article 11, au Jour d’Evaluation déterminé par le Gérant, à sa discrétion, diminuée d’un montant égal aux coûts et
dépenses encourus par la Société lorsqu’elle doit réaliser des avoirs afin de payer le prix de rachat aux actionnaires ayant
demandé le rachat de leurs actions. 

Le prix de rachat par Actions Ordinaires sera payé endéans une période déterminée par le Gérant qui ne pourra pas

excéder trente jours ouvrables (c’est-à-dire des jours durant lesquels les banques sont ouvertes au Luxembourg et ne
sont ni obligées ni autorisées à fermer) à partir du Jour d’Evaluation en question, à condition que les certificats d’Actions
Ordinaires, le cas échéant, et les documents de transfert aient été reçus par la Société. 

26844

La Société est autorisée à procéder au rachat forcé des Actions détenues par les Ressortissants des Etats-Unis

d’Amérique ou détenues par des investisseurs non-avertis au sens de l’article 2 de la Loi de 2004, à la Valeur Nette
d’Inventaire par Action diminuée des coûts encourus par la Société. 

Les actions rachetées seront annulées.

Art. 10. Restrictions à la propriété des Actions Ordinaires. La vente des Actions de la Société est réservée

à certains investisseurs avertis et la Société refusera d’émettre des Actions à des personnes physiques et à des sociétés
qui ne peuvent pas être qualifiés d’investisseurs avertis au sens de l’article 2 de la Loi de 2004. 

De plus, la Société pourra restreindre ou empêcher la possession des Actions Ordinaires de la Société par toute

personne, firme ou société, si, de l’avis de la Société, une telle possession peut être préjudiciable pour la Société, si elle
peut entraîner une violation légale ou réglementaire, luxembourgeoise ou étrangère, ou s’il en résultait que la Société
serait soumise à des lois autres que luxembourgeoises (y compris, mais sans limitation, les lois fiscales). 

La Société pourra notamment, mais sans limitation, restreindre la propriété des Actions Ordinaires de la Société par

des Ressortissants des Etats-Unis d’Amérique, tels que définis dans les présents Statuts ou par des investisseurs non-
avertis, et à cet effet la Société pourra: 

A. refuser l’émission d’Actions Ordinaires et l’inscription du transfert d’Actions Ordinaires lorsqu’il apparaît que ce-

tte émission ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété légale ou économique
d’Actions à un Ressortissant des Etats-Unis d’Amérique ou à un investisseur non-averti; et 

B. à tout moment, demander à toute personne figurant au Registre, ou à toute autre personne qui demande d’y faire

inscrire le transfert d’Actions Ordinaires, de lui fournir tous renseignements qu’elle estime nécessaires, éventuellement
appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces Actions Ordinaires appartiennent ou vont appart-
enir économiquement à un Ressortissant des Etats-Unis d’Amérique ou à un investisseur non-averti ou si cette inscrip-
tion au registre peut conduire à faire acquérir à un Ressortissant des Etats-Unis d’Amérique ou à un investisseur non-
averti la propriété économique de ces Actions Ordinaires; et 

C. refuser d’accepter, lors de toute assemblée générale d’actionnaires de la Société, le vote de tout Ressortissant des

Etats-Unis d’Amérique ou de tout investisseur non-averti; et 

D. s’il apparaît à la Société qu’un Ressortissant des Etats-Unis d’Amérique ou tout investisseur non-averti, seul ou

ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire ou le bénéficiaire économique d’Actions Ordinaires, la Société
pourra enjoindre cet actionnaire de vendre ses Actions Ordinaires endéans les trente jours suivants le préavis. Si cet
actionnaire refuse d’obtempérer à l’injonction, la Société pourra procéder ou faire procéder au rachat forcé de l’ensem-
ble des Actions Ordinaires détenues par cet actionnaire, en respectant la procédure suivante: 

(1) La Société enverra un second préavis (ci-après «avis de rachat») à l’actionnaire apparaissant au Registre comme

étant le propriétaire des Actions Ordinaires à racheter; l’avis de rachat spécifiera les Actions Ordinaire à racheter, la
manière suivant laquelle le prix de rachat sera déterminé et le nom de l’acheteur. 

L’avis de rachat sera envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle

inscrite dans le Registre de la Société. L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société sans délai le ou les
certificats d’Action représentant les Actions Ordinaires spécifiées dans l’avis de rachat. 

Immédiatement après la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera

d’être propriétaire des Actions Ordinaires spécifiées dans l’avis de rachat et son nom sera rayé du Registre. 

(2) Le prix auquel chaque Action Ordinaire sera rachetée (ci-après «prix de rachat») sera basé sur la Valeur Nette

d’Inventaire par Action, déduction faite des commissions déterminées par le Gérant. 

(3) Le paiement du prix de rachat à l’ancien propriétaire sera effectué auprès de l’ancien propriétaire des Actions

Ordinaires en question en la monnaie fixée par le Gérant pour le paiement du prix de rachat des Actions Ordinaires et
sera déposé pour le paiement à l’ancien propriétaire par la Société auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger
(tel que spécifié dans l’avis de rachat), après détermination finale du prix de rachat suite à la remise du ou des certificats
indiqués dans l’avis de rachat. Dès signification de l’avis de rachat, l’ancien propriétaire ne pourra plus faire valoir de
droit sur ces Actions Ordinaires ou n’importe laquelle de celles-ci, ni exercer aucune action contre la Société et ses
avoirs, sauf son droit de recevoir le prix de rachat (sans intérêt) de la banque après remise effective du ou des certificats
d’Action. Tous les fonds à recevoir par un actionnaire au titre de ce paragraphe et non réclamés dans les cinq ans de la
date spécifiée dans l’avis de rachat ne pourront plus être réclamés et reviendront à la Société. Le Gérant aura tout pou-
voir pour prendre périodiquement les mesures nécessaires et autoriser toute action au nom de la Société en vue d’opér-
er ce retour. 

(4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé aux motifs qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des Actions Ordinaires dans le chef d’une
personne ou que la propriété réelle des Actions Ordinaires était autre que celle admise par la Société à la date de l’avis
de rachat, sous réserve que la Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de bonne foi. 

Les termes de «Ressortissants des Etats-Unis», tels qu’utilisés dans les présents Statuts, signifient tout résident des

Etats-Unis d’Amérique, ou toute société ou association organisée ou établie sous les lois d’un Etat, territoire ou pos-
session des Etats-Unis, ou une succession ou un trust autre qu’une succession ou un trust dont le revenu provient de
sources situées hors des Etats-Unis d’Amérique et n’est pas à inclure dans le revenu global pour déterminer l’impôt
américain sur le revenu payable par cette succession ou ce trust ou toute firme, société ou autre entité indépendamment
de sa nationalité, de son domicile, de sa situation ou de sa résidence, si d’après les lois sur l’impôt sur le revenu en
vigueur à ce moment aux Etats-Unis d’Amérique, leur propriété pourrait être attribuée à un ou plusieurs ressortissants
des Etats-Unis d’Amérique ou à toute(s) autre(s) personne(s) considérée(s) comme ressortissant(s) des Etats-Unis
d’Amérique selon la «Regulation S» promulguée par le «United States Securities Act» de 1933 ou selon le «United States
Internal Revenue Code» de 1986, tels que modifiés. 

26845

Les termes «Ressortissant des Etats-Unis» tel qu’utilisés dans les présents Statuts n’incluent ni les souscripteurs d’Ac-

tions Ordinaires de la Société émises à l’occasion de la constitution de la Société pendant que tel souscripteur détient
telles Actions, ni les marchands de valeurs mobilières qui acquièrent des Actions avec l’intention de les distribuer à l’oc-
casion d’une émission d’Actions Ordinaires par la Société.

Art. 11. Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action. La valeur nette d’inventaire (ci-après la «Valeur

Nette d’Inventaire») par Action sera exprimée par une valeur par Action en EUR, et sera déterminée par un chiffre
obtenu en divisant au Jour d’Evaluation (tel que défini à l’article 12 des présents Statuts) les actifs nets de la Société,
constitués par la valeur de ses avoirs moins la valeur de ses engagements au Jour d’Evaluation concerné, par le nombre
d’Actions en circulation à ce moment, le tout en conformité avec les Règles d’Evaluation décrites ci-dessous. La Valeur
Nette d’Inventaire par Action ainsi obtenue pourra être arrondie vers le haut ou vers le bas au centime le plus proche
de la devise concernée tel que le Gérant le déterminera. Si, depuis le Jour d’Evaluation, un changement substantiel dans
l’évaluation des investissements de la Société est intervenu, la Société pourra annuler la première évaluation et effectuer
une deuxième évaluation dans un souci de sauvegarder les intérêts de l’ensemble des actionnaires et de la Société. 

Le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire se fera de la manière suivante: 
<i>I. Les avoirs de la Société comprendront: 
1) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts encourus ou échus; 
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les produits de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été encaissé); 

3) toutes les obligations, certificats de dépôt, titres, actions, parts, droits de souscription, warrants, options et autres

investissements et valeurs mobilières, instruments financiers et avoirs similaires qui sont la propriété ou souscrites par
la Société (à condition que la Société puisse faire des ajustements d’une manière consistante avec la paragraphe (a) ci-
dessous en considération des fluctuations de la valeur de marché des titres causée par l’achat et la vente ex-dividendes,
ex-droits, ou par des pratiques similaires); 

4) tous les dividendes en nature, dividendes en espèces et distributions en espèces à recevoir par la Société dans la

mesure où la Société pouvait raisonnablement en avoir connaissance; 

5) tous les intérêts encourus sur toute valeur productive d’intérêts qui est la propriété de la Société, sauf si ces in-

térêts sont compris ou reflétés dans le prix de ces valeurs; 

6) les dépenses préliminaires de la Société, y compris les coûts d’émission et de distribution des Actions de la Société,

dans la mesure où celles-ci n’ont pas été amorties; 

7) la valeur de liquidation de tous les contrats à terme ou à livraison différée et toutes les options d’achat et de vente

pour lesquelles la Société détient une position ouverte; 

8) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées

d’avance. 

Les actifs sont évalués sur base de leurs valeurs prévisibles de vente et sont estimés de bonne foi. La valeur de ces

avoirs sera déterminée de la manière suivante: 

(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des

dépenses payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance mais non encore encaissés, con-
sistera dans la valeur nominale de ces avoirs. S’il s’avère toutefois improbable que cette valeur pourra être touchée en
entier, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter la valeur
réelle de ces avoirs. 

(b) La valeur des avoirs qui sont négociés ou cotés sur une bourse sera basée sur le dernier prix disponible à la bourse

qui est normalement le marché principal pour ces actifs; 

(c) La valeur des avoirs qui sont négociés sur un autre marché réglementé est basée sur le dernier prix disponible;
(d) La valeur des investissements en private equity sera basée sur les principes et directives d’évaluation de porte-

feuille de l’European Venture Capital Association (EVCA) et sera menée avec prudence et bonne foi. En particulier, les
investissements en actions dans des sociétés au cours de la période des 12 mois précédents le Jour d’Evaluation seront
évalués au coût à moins que le Gérant considère qu’il y a eu une détérioration matérielle de la position financière d’une
société dans laquelle la Société a investi, à condition toutefois que lorsqu’une transaction significative et similaire a eu
lieu et a établi un prix normal de marché, cette transaction pourra servir de base à l’évaluation. De plus, les données
suivantes, parmi d’autres, seront utilisées pour l’évaluation des investissements en private equity: produit de la vente
partielle d’un investissement, informations professionnelles et développements généraux des sociétés en portefeuille et
des sociétés cotées comparables. 

(e) La valeur des instruments du marché monétaire sera évaluée selon leurs valeurs de marché respectives telles

qu’estimées par le Gérant de bonne foi et en conformité avec les principes d’évaluation généralement reconnus qui sont
également vérifiables par le réviseur d’entreprises agréé de la Société. 

(f) Si le prix tel que déterminé ci-dessus n’est pas représentatif de la juste valeur de marché, les valeurs mobilières et

avoirs en question seront évaluées à leur juste valeur de marché telle que déterminée de bonne foi en conformité avec
les procédures établies par le Gérant. 

Le Gérant peut, à son entière discrétion, permettre l’utilisation d’autres méthodes d’évaluation s’il considère que ce-

tte évaluation reflète de manière plus fidèle la juste valeur d’un avoir de la Société. 

<i>II. Les engagements de la Société comprendront: 
1) tous les emprunts, effets et comptes exigibles; 
2) tous les intérêts encourus sur les emprunts de la Société (y compris les commissions d’engagement encourues en

rapport avec ces emprunts); 

26846

3) toutes les dépenses encourues ou exigibles (y compris les frais administratifs, les commissions de gestion et de

conseil, y compris les commissions de rendement, les commissions payables à la banque dépositaire et les commissions
des agents commerciaux); 

4) toutes les obligations connues, présentes ou futures, y compris toutes les obligations contractuelles venues à

échéance, qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés
par la Société mais non encore payés; 

5) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus au Jour d’Evaluation concerné,

fixée périodiquement par le Gérant et, le cas échéant, tout autre dette de la Société qui est certaine et qui peut être
mesurée avec raisonnabilité; 

6) tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit renseignés conformément à des principes

comptables généralement acceptés. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société prendra en considéra-
tion toutes les dépenses à supporter par elle qui comprendront mais qui ne se limiteront pas aux frais de constitution,
commissions payables au gestionnaire et aux conseillers, y compris les commissions de performance et de rendement,
frais et commissions payables au réviseur d’entreprises agréé et aux comptables, au dépositaire et à ses correspondants,
à l’agent administratif et agent payeur, tout agent de cotation, à l’agent domiciliataire, au teneur de registre et agent de
transfert, à tout distributeur ou agent intervenant dans le placement des Actions et aux représentants permanents dans
les lieux où la Société est soumise à l’enregistrement, ainsi qu’à tout autre employé de la Société, la rémunération du
Gérant ainsi que les dépenses raisonnables encourues par le Gérant au cours de l’accomplissement de ses devoirs et
ses débours et frais d’assurance, les frais encourus en rapport avec l’assistance juridique, fiscale et la révision des compt-
es annuels de la Société, les frais des déclarations d’enregistrement et de maintien de l’enregistrement auprès des au-
torités gouvernementales et des bourses de valeurs au Grand-Duché de Luxembourg et à l’étranger, les frais
d’information et de publication et de rapport aux actionnaires incluant les frais de préparation, d’impression, de traduc-
tion, de publicité et de distribution des prospectus, memoranda explicatifs, certificats d’actions, rapports périodiques
ou déclarations d’enregistrement, les frais de rapports pour les actionnaires, tous les impôts et droits prélevés par les
autorités gouvernementales et toutes les taxes similaires, les coûts de publication des prix d’émission, de conversion,
s’il y a lieu, et de rachat et toute autre dépense d’exploitation, y compris les frais d’achat et de vente des avoirs, les
intérêts, les agios, frais de courtage, les frais postaux, de téléphone et de télex. La Société peut provisionner des dépens-
es administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour toute
autre période. 

<i>III. Pour les besoins de cet article: 
1) les Actions Ordinaires en voie de rachat par la Société conformément à l’article 9 des présents Statuts seront con-

sidérées comme actions émises et existantes jusqu’à immédiatement après l’heure, fixée par le Gérant, du Jour d’Eval-
uation auquel l’évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérées
comme engagement de la Société; 

2) les Actions Ordinaires à émettre par la Société seront traitées comme étant créées à partir de l’heure, fixée par

le Gérant, du Jour d’Evaluation auquel l’évaluation est faite, et leur valeur sera, à partir de ce moment, traitée comme
créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé; 

3) tous investissements, soldes en espèces et autres avoirs, exprimés autrement que dans la devise de référence de

la Société seront évalués en tenant compte des taux de change du marché en vigueur au moment déterminé périodique-
ment par le Gérant; si ce taux n’est pas disponible, le taux de change sera déterminé de bonne foi ou selon les procé-
dures établies par le Gérant; 

4) à chaque Jour d’Evaluation où la Société aura conclu un contrat dans le but: 
- d’acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement de

la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société; 

- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de

la Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus repris dans les avoirs de la Société; 

sous réserve cependant, que si la valeur ou la nature exacte de cette contrepartie ou de cet élément d’actif n’est pas

connue au Jour d’Evaluation, leur valeur sera estimée par la Société. 

Toutes les règles d’évaluation seront interprétées et les évaluations effectuées conformément aux principes

comptables généralement acceptés. 

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou erreur manifeste, chaque décision prise lors du calcul de la Valeur

Nette d’Inventaire par le Gérant ou par une quelconque banque, société ou autre organisation désignée par le Gérant
pour les besoins du calcul de la Valeur Nette d’Inventaire sera définitive et obligatoire pour la Société et les actionnaires
actuels, anciens ou futurs. 

Art. 12. Fréquence et Suspension Temporaire du Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action.
La Valeur Nette d’Inventaire par Action sera déterminée périodiquement par le Gérant ou sous sa supervision, au

moins deux fois par an à la fréquence que le Gérant décidera, telle date par référence à laquelle la détermination sera
effectuée étant définie dans les présents Statuts comme Jour d’Evaluation. 

La Société peut suspendre le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action lors de la survenance de l’une des cir-

constances suivantes: 

a) lorsque de l’avis du Gérant, il existe une situation d’urgence en conséquence de laquelle la Société ne peut pas

disposer de ses avoirs ou ne peut pas les évaluer; 

b) lorsque les moyens de communication ou de calcul normalement utilisés pour déterminer le prix ou la valeur des

investissements de la Société ou les cours en bourse ou sur d’autres marchés des avoirs de la Société sont hors de
service; 

26847

c) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’accomplir des

paiements pour le rachat d’Actions ou pendant laquelle les transferts de fonds impliqués dans la réalisation ou l’acquisi-
tion d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’Actions ne peuvent, de l’avis du Gérant, être effectués à
des taux de change normaux;

d) lorsque, pour toute autre raison, le prix de tout investissement appartenant à la Société ne peut être déterminé

rapidement ou avec exactitude; 

e) lors de la publication d’un avis de convocation d’une Assemblée Générale ayant pour but de décider la liquidation

de la Société. 

Pareille suspension sera notifiée, le cas échéant, par la Société par voie de publication de la manière déterminée par

le Gérant.

Art. 13. Gérant. La Société sera administrée par VENCORP PARTNERS, une société à responsabilité limitée or-

ganisée et existant selon les lois du Luxembourg, en sa capacité d’associé commandité de la Société (ci-après le
«Gérant»). 

En cas d’incapacité légale, de liquidation ou d’une autre situation permanente empêchant le Gérant d’exercer ses fonc-

tions de Gérant de la Société, celle-ci sera dissoute et liquidée conformément à l’article 25 des présents Statuts.

Art. 14. Pouvoirs du Gérant. Le Gérant est investi des pouvoirs les plus larges pour faire tous les actes d’admin-

istration et de disposition relevant de l’objet de la Société, conformément à la politique et aux restrictions d’investisse-
ment tels que déterminés à l’article 17 des présents Statuts. 

Tous les pouvoirs qui ne sont pas expressément réservés par la loi ou les présents Statuts à l’assemblée générale des

actionnaires appartiennent au Gérant.

Art. 15. Engagement de la Société vis-à-vis des tiers. Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée

par la signature du Gérant, représenté par des mandataires dûment autorisés ou par la(les) signature(s) de toute(s) au-
tre(s) personne(s) à laquelle(auxquelles) pareil pouvoir de signature aura été délégué par le Gérant.

Art. 16. Délégation de Pouvoirs. Le Gérant pourra déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des af-

faires de la Société (y compris le droit d’agir comme signataire autorisé pour compte de la Société) ainsi que ses pouvoirs
d’agir dans le cadre de l’objet de la Société à une ou plusieurs personnes physiques ou morales qui auront les pouvoirs
déterminés par le Gérant et qui pourront, si le Gérant les y autorise, sous-déléguer leurs pouvoirs. 

Le Gérant pourra également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé. 
Le Gérant pourra en outre désigner d’autres agents de gestion ou administratifs et conclure des contrats avec ces

agents en vue de la prestation de services, la délégation de pouvoir à ceux-ci et la détermination de leur rémunération
qui sera supportée par la Société.

Art. 17. Politiques et restrictions d’investissement. Le Gérant déterminera la politique et les restrictions d’in-

vestissement à appliquer par la Société et les lignes de conduite à suivre dans l’administration et la conduite des affaires
de la Société, telles que décrites dans les documents de vente des Actions Ordinaires en conformité avec les lois et
règlements applicables.

Art. 18. Réviseur d’Entreprises Agréé. Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la

Société seront contrôlées par un réviseur d’entreprises agréé qui est nommé par l’Assemblée Générale des actionnaires
et rémunéré par la Société. Le réviseur d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la Loi de 2004. 

Art. 19. Intérêts Opposés. Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres so-

ciétés ou firmes ne pourront être affectés ou invalidés par le fait que le Gérant ou les fondés de pouvoir du Gérant
auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme ou par le fait qu’ils soient administrateurs, associés,
fondés de pouvoir ou employés de cette autre société. Tout fondé de pouvoir du Gérant qui est administrateur, fondé
de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats ou avec laquelle elle est au-
trement en relations d’affaires ne sera pas, par là même, privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne
des matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires. 

Au cas où un fondé de pouvoir du Gérant aurait dans quelque affaire de la Société un intérêt opposé à celle-ci, ce

fondé de pouvoir devra informer le Gérant de cet intérêt opposé et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote
concernant cette affaire. Rapport en devra être fait à la prochaine assemblée générale des actionnaires. 

Les termes «intérêt opposé» tel qu’ils sont utilisés au paragraphe précédent ne s’appliqueront pas aux relations ou

aux intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, avec le Déposi-
taire, ainsi qu’avec toute autre personne, société ou entité juridique que le Gérant pourra déterminer périodiquement
à son entière discrétion. 

Art. 20. Indemnisation. La Société pourra indemniser le Gérant et tout fondé de pouvoir du Gérant, et ses héri-

tiers, exécuteurs testamentaires et autres ayants-droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions,
instances ou procès auxquels il aura été partie en sa qualité ou en son ancienne qualité de Gérant ou de fondé de pouvoir
du Gérant ou pour avoir été, à sa demande, fondé de pouvoir de toute autre société, dont la Société est actionnaire ou
créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf lorsque, en rapport avec de telles actions, il sera finalement
condamné pour négligence grave ou mauvaise gestion. En cas d’arrangement extra-judiciaire, une telle indemnité ne sera
accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que la personne à indemniser n’a pas commis de man-
quement à ses devoirs. Le droit à indemnisation ci-dessus n’exclura pas d’autres droits auxquels le Gérant ou le fondé
de pouvoir pourraient prétendre ni n’empêchera la Société de conclure des accords d’indemnisation avec tout autre
partie que le Gérant déterminera. La Société avancera les dépenses liées aux contentieux à un fondé de pouvoir du

26848

Gérant si le conseiller juridique de la Société détermine qu’une indemnisation par la Société est probable et si le fondé
de pouvoir accepte de rembourser toute avance au cas où il serait décidé qu’il n’avait pas droit à une indemnisation.

Art. 21. Assemblée Générale des Actionnaires. L’assemblée générale des actionnaires représente l’universalité

des actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs
aux opérations de la Société, sous réserve que, sauf si les présents statuts en disposent autrement, une résolution ne
sera valablement adoptée que si elle est approuvée par le Gérant. 

L’assemblée générale des actionnaires est convoquée par le Gérant. 
L’assemblée générale annuelle se réunit, conformément à la loi luxembourgeoise, à Luxembourg-Ville à un lieu indiqué

dans l’avis de convocation, le premier mardi du mois d’octobre à 11.00 heures (ou le jour ouvrable bancaire à Luxem-
bourg suivant si ce jour n’est pas un jour ouvrable bancaire à Luxembourg).

D’autres assemblées générales d’actionnaires peuvent se tenir aux lieux et dates spécifiés dans l’avis de convocation. 
L’assemblée générale des actionnaires sera convoquée par un avis indiquant l’ordre du jour et envoyé au moins huit

jours avant la date prévue pour la réunion à chaque actionnaire à l’adresse des actionnaires telle qu’inscrite au Registre.
La distribution d’un tel avis aux propriétaires d’Actions nominatives n’a pas besoin d’être justifiée à l’assemblée. L’ordre
du jour sera préparé par le Gérant. 

Si toutes les Actions sont nominatives, les avis pourront uniquement être envoyés aux actionnaires par courrier re-

commandé. 

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment convoqués et

avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leur délibération, l’assemblée générale pourra avoir lieu sans
convocation. 

Le Gérant peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir prendre part aux

assemblées générales. 

Toutes les assemblées générales seront présidées par le Gérant. 
Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour

(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points. 

Le Gérant peut fixer à l’avance une date, qui n’excédera pas une période de cinquante jours précédant la date d’une

assemblée des actionnaires, en tant que date d’enregistrement pour la détermination des actionnaires ayant droit à l’avis
de convocation et à voter à toute assemblée et, dans ce cas, ces actionnaires, et ces actionnaires seulement, en tant
qu’actionnaires enregistrés à la date ainsi fixée, auront droit à cet avis, et de voter à, cette assemblée, nonobstant tout
transfert de toutes Actions sur le Registre après que cette date d’enregistrement ait été fixée. 

Chaque Action entière donne droit à une voix à toute assemblée générale des actionnaires, conformément à la loi

luxembourgeoise et aux présents Statuts. Un actionnaire peut se faire représenter à toute assemblée des actionnaires
par un mandataire, qui n’a pas besoin d’être actionnaire, en lui conférant un pouvoir écrit. 

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

Art. 22. Année Sociale. L’année sociale de la Société commence le premier juillet de chaque année et se termine

le 30 juin suivant.

Art. 23. Distribution. Sur proposition du Gérant et dans les limites légales, l’assemblée générale des actionnaires

déterminera l’affectation des résultats nets et pourra en temps opportun déclarer, ou autoriser le Gérant à déclarer,
des distributions. 

Le Gérant pourra décider de payer des dividendes intérimaires, conformément aux conditions prévues par la loi. 
Les paiements de distributions aux porteurs d’Actions nominatives seront effectués à leurs adresses indiquées au Re-

gistre. 

Les distributions pourront être payées en toute devise choisie par le Gérant et en temps et lieu qu’il déterminera en

temps opportun. 

En aucun cas, des distributions ne pourront être effectuées si, en conséquence de celles-ci, la Valeur Nette d’In-

ventaire de la Société tomberait en-deçà de EUR 1.000.000,-. 

Les distributions qui n’auront pas été réclamées par leur bénéficiaire dans les cinq ans à compter de leur déclaration

ne pourront plus être réclamées et reviendront à la Société. 

Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société et conservé par elle à la disposition de son béné-

ficiaire.

Art. 24. Dépositaire. Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt avec un établisse-

ment bancaire ou d’épargne au sens de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative au secteur financier (ci-après le «Déposi-
taire»). 

Le Dépositaire aura les pouvoirs et charges tels que prévus par la Loi de 2004.

Art. 25. Dissolution et Liquidation. La Société peut à tout moment être dissoute par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant aux conditions de quorum et de majorité prévues à l’Article 26 des présents Statuts. 

La liquidation sera effectuée par le Gérant, à moins que l’assemblée générale des actionnaires ne désigne un ou plu-

sieurs liquidateurs, qui ne doivent pas être des actionnaires, l’assemblée générale déterminera dans tous les cas les pou-
voirs et la rémunération de tout(s) liquidateur(s). Les produits nets de la liquidation seront distribués par le(s)
liquidateur(s) aux actionnaires proportionnellement à la Valeur Nette d’Inventaire par Action.

Art. 26. Modification des Statuts. Les présents statuts pourront être modifiés périodiquement, sous condition

de l’approbation du Gérant, par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions de quorum et de ma-

26849

jorité requises par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, à moins que les
présents statuts n’en disposent autrement.

Art. 27. Loi applicable. Tous les points non spécifiés dans les présents Statuts, seront régis par les dispositions de

la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi que par la Loi de 2004, telles que ces lois ont été ou
seront modifiées par la suite.

<i>Dispositions Transitoires 

1) La première année sociale commencera à la date de la constitution de la Société et finira le 30 juin 2006. 
2) La première assemblée générale annuelle sera tenue en 2006. 

<i>Souscription et Paiement 

Le capital social de la Société est souscrit comme suit: 
1) VENCORP PARTNERS, préqualifiée, souscrit 1 (une) Action de Commandité, résultant en un paiement de EUR

1.000,- (mille euros). 

2) Monsieur Blaise Javet, préqualifié, souscrit 31 (trente et une) Actions Ordinaires, résultant en un paiement de EUR

31.000,- (trente et un mille euros). 

La preuve des paiements ci-dessus, c’est-à-dire EUR 32.000,- (trente-deux mille euros) a été donnée au notaire in-

strumentant qui le reconnaît. 

<i>Frais 

Le montant des frais incombant à la Société en raison des présentes est estimé à huit mille euros (8.000,- EUR).

<i>Assemblée Générale des Actionnaires 

Les personnes susmentionnées, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convo-

qués, se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire qui a pris les résolutions suivantes: 

I. Est nommée en tant que Réviseur d’Entreprises Agréé: PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Lux-

embourg, pour une période se terminant à la fin de l’Assemblée Générale annuelle statuant sur les comptes annuels au
30 juin 2006. 

II. L’adresse de la Société est fixée au 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg. 

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate que sur demande des comparant, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française et qu’en cas de divergences entre le texte français et le texte
anglais, de dernier fait foi. 

Dont acte, passé à Mersch, les jours, mois et an qu’en tête des présentes. 
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les comparants ont signé le présent acte avec le notaire. 

Signé: A. Braquet, A. Siebenaler, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 1

er

 juin 2005, vol. 431, fol. 79, case 11. – Reçu 1.250 euros. 

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(045278.3/242/978) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 juin 2005.

TELECOM MATRIX, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 51.835. 

—

DISSOLUTION

In the year two thousand and four, on the twenty-seventh of October.
Before US Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

There appear:

- HELLMAN &amp; FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS III, L.P., having its registered office at one Maritime Plaza 12

th

 Floor,

San Francisco, Ca. 94111, USA,

- H&amp;F ORCHARD PARTNERS III, L.P., having its registered office at one Maritime Plaza 12

th

 Floor, San Francisco,

Ca. 94111, USA,

- H&amp;F INTERNATIONAL PARTNERS III, L.P., having its registered office at one Maritime Plaza 12

th

 Floor, San Fran-

cisco, Ca.94111, USA,

all here represented by Mr Nicolas Cuisset, employee, with professional address at Aerogolf Center Building Bloc B,

1, Heienhaff, L-1736 Senningerberg,

by virtue of three proxies established in San Francisco, United States of America, September 23, 2004.
Said proxies, signed ne varietur by the proxyholder of the appearing persons and the undersigned notary, will remain

annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing persons, represented by their proxyholder, have requested the undersigned notary to state that:
- TELECOM MATRIX, S.à r.l., a limited liability company, having its registered office at 23, avenue Monterey L-2086

Luxembourg, inscribed at the Luxembourg Company Register, section B, under n° 51.835, (the «Company») has been

Mersch, le 1

er

 juin 2005.

H. Hellinckx.

26850

incorporated pursuant to a deed of M

e

 Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg, dated July 6, 1995, published in

the Mémorial, Recueil Spécial C page 24642 of 1995.

- The articles of incorporation have been amended by one deed of M

e

 Lecuit, notary residing in Luxembourg, pre-

named, dated June 6, 1996 published in the Mémorial, Recueil C n°487 of September 30, 1996.

- The share capital of the Company presently amounts to thirty-one million one hundred thousand United States

Dollars (USD 31,100,000.-) consisting of ten thousand (10,000) shares of three thousand one hundred and ten United
States Dollars (USD 3,110.-) each.

- The shareholding in the Company is composed as follows: 

- The appearing persons are the sole owners of all the shares of the Company, which are free of any pledge, lien or

other guarantee.

- The appearing persons, as the sole shareholders of the Company, expressly declare to proceed with the anticipated

dissolution of the Company.

- The appearing persons, as the liquidator of the Company, declare that all liabilities of the Company have been

settled.

- The activity of the Company has ceased; the whole assets of the Company are transferred to the sole shareholders

in proportion to their shareholding in the Company; they are personally liable for all liabilities and engagements of the
Company, even those actually unknown; accordingly, the liquidation of the Company is considered to be closed.

- The sole shareholders wholly and fully discharge the manager of the dissolved Company of its mandate as of today.
- The accounting books and documents of the dissolved Company will be kept during a period of five years at the

registered office of the sole shareholders of the Company.

- The shareholders’ register has been destroyed.
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day mentioned at the beginning of this doc-

ument.

The document having been read to the proxyholder of the persons appearing, the said proxyholder signed together

with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le vingt-sept octobre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

- HELLMAN &amp; FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS III, L.P., ayant son siège social à one Maritime Plaza 12

th

 Floor, San

Francisco, Ca. 94111, USA,

- H&amp;F ORCHARD PARTNERS III, L.P., ayant son siège social à one Maritime Plaza 12

th

 Floor, San Francisco, Ca.

94111, USA,

- H&amp;F INTERNATIONAL PARTNERS III, L.P., ayant son siège social à one Maritime Plaza 12

th

 Floor, San Francisco,

Ca. 94111, USA,

ici représentées par M. Nicolas Cuisset, employé, ayant son adresse professionnelle au Aerogolf Center Building Bloc

B, 1, Heienhaff, L-1736 Senningerberg,

en vertu de trois procurations sous seing privé établies à San Francisco, Etats-Unis d’Amérique le 23 septembre 2004.
Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des comparants et le notaire instru-

mentant, resteront annexées aux présentes pour être soumises avec elles aux formalités de l’enregistrement.

Lesquelles comparantes, par leur mandataire, ont requis le notaire instrumentaire d’acter que:
- La société TELECOM MATRIX, S.à r.l., une société à responsabilité limitée, avec siège social à 23, avenue Monterey,

L-2086 Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B n° 51.835 (la «So-
ciété»), a été constituée par acte reçu par Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 6 juillet
1995, publié au Mémorial, Recueil Spécial C 1995 page 23362. 

- Les statuts de la Société ont été modifiés par un acte du notaire Gérard Lecuit, prénommé, en date du 6 juin 1996,

publié dans le Mémorial, Recueil C n° 487 du 30 septembre 1996. 

- La Société a actuellement un capital social de trente et une millions et cent mille dollars des Etats-Unis d’Amérique

(USD 31.100.000,-), représenté par dix mille (10.000) parts sociales d’une valeur nominale de trois mille cent dix dollars
des Etats-Unis d’Amérique (USD 3.110,-) chacune.

- Les parts sociales sont détenues comme suit: 

<i>Shareholder

<i>Number

<i>of shares

HELLMAN &amp; FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS III, L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9,110

H &amp; F ORCHARD PARTNERS III, L.P.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

689

H &amp; F INTERNATIONAL PARTNERS III, L.P.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 201

<i>Associé

<i>Nombre de

<i>parts sociales

HELLMAN &amp; FRIEDMAN CAPITAL PARTNERS III, L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

9.110

26851

- Les comparantes sont propriétaires de la totalité des parts sociales de la Société et déclarent avoir la pleine jouis-

sance de ces titres, lesquels sont exempts de tout gage, garantie ou sûreté d’aucune sorte.

- Par la présente les comparantes prononcent la dissolution anticipée de la Société avec effet immédiat.
- Les comparants, en leur qualité de liquidateurs de la Société, déclarent que tout le passif de la Société est réglé.
- L’activité de la Société a cessé; les associés sont investis de tout l’actif en proportion de leur participation dans le

capital de la société et ils répondront personnellement de tous les engagements de la Société même inconnus à l’heure
actuelle; partant la liquidation de la Société est à considérer comme faite et clôturée.

- Les associés donnent décharge pleine et entière au gérant pour son mandat jusqu’à ce jour.
- Les documents et pièces relatifs à la Société dissoute resteront conservés durant cinq ans au siège de la Société.
- Le registre des associés a été détruit.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date du dessus.
Et après lecture faite au mandataire des comparantes, celui-ci a signé avec Nous, notaire, le présent acte.
Signé: N. Cuisset, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 3 novembre 2004, vol. 22CS, fol. 47, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(044929.3/211/106) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A., 

Société d’Investissement à Capital Fixe.

Siège social: L-1212 Luxembourg, 17A, rue des Bains.

R. C. Luxembourg B 7.751. 

INTERFUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1212 Luxembourg, 17A, rue des Bains.

R. C. Luxembourg B 8.074. 

—

PROJET DE FUSION

L’an deux mille cinq, le premier juin.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, dépositaire de la présente minute.

Ont comparu:

I) INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A., une Société d’Investissement sous forme de so-

ciété anonyme, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 7.751 et
ayant son siège social à Luxembourg, 17A, rue des Bains,

ici représentée par Madame Marylène Alix, employée de banque, Luxembourg, 17A, rue des Bains,
en vertu d’une décision du conseil d’administration de la prédite société prise en date du 12 mai 2005, jointe annexe

au présent acte,

société absorbée,
II) INTERFUND, une Société d’Investissement à Capital Variable, inscrite au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg, section B sous le numéro 8.074 et ayant son siège social à Luxembourg, 17A, rue des Bains,

représentée par Marylène Alix, précitée, 
en vertu d’une décision du conseil d’administration de la prédite société prise en date du 12 mai 2005, jointe en an-

nexe au présent acte,

société absorbante.

Lesquelles sociétés comparantes, telles que représentées, ont demandé au notaire soussigné d’acter comme suit le

projet de fusion sur lequel se sont mis d’accord le Conseil d’Administration de INTERNATIONAL SECURITIES FUND
NEW ECONOMY S.A. et le Conseil d’Administration d’INTERFUND afin de réaliser la fusion entre les deux sociétés,
lequel projet de fusion est conçu comme suit:

I. Désignation des Sociétés qui fusionnent

INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. est une société d’investissement sous forme de so-

ciété anonyme, avec son siège social à Luxembourg, 17A, rue des Bains, inscrite au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, section B sous le numéro 7.751,

INTERFUND est une société anonyme établie sous le régime d’une société d’investissement à capital variable, avec

son siège social à Luxembourg, 17A rue des Bains, inscrite au registre de commerce et des Sociétés à Luxembourg,
section B sous le numéro 8.074,

INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. et INTERFUND, ont toutes les deux pour adminis-

tration centrale FIDEURAM GESTIONS S.A., avec siège social à Luxembourg, 13, avenue de la Porte Neuve et pour
banque dépositaire et service financier FIDEURAM BANK (LUXEMBOURG) S.A. avec siège social à Luxembourg, 17A,
rue des Bains.

H &amp; F ORCHARD PARTNERS III, L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 689
H &amp; F INTERNATIONAL PARTNERS III, L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 201

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

J. Elvinger.

26852

II. Restructuration de INTERFUND

Au jour de la fusion, le conseil d’administration a décidé de réactiver et de transformer le compartiment actuellement

dormant INTERFUND CAPITAL en INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY.

III. Fusion de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. avec INTERFUND

INTERFUND fusionnera avec INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. par absorption de

cette dernière et réactivera et transformera le compartiment actuellement dormant INTERFUND CAPITAL en INTER-
FUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY pour accueillir les avoirs de INTERNATIONAL SECURI-
TIES FUND NEW ECONOMY S.A.

Les deux sociétés qui fusionnent n’ont pas émis différentes classes d’actions et n’ont émis que des actions de capita-

lisation.

INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. a émis des actions nominatives et des actions au por-

teur tandis que INTERFUND n’a émis que des actions nominatives.

Les actions en circulation de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. seront annulées à la

suite de la réalisation de la fusion par absorption par INTERFUND à travers le compartiment réactivé et transformé.

Les autres compartiments existants de INTERFUND ne seront pas affectés par la fusion et les avoirs de INTERNA-

TIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. seront uniquement fusionnés dans le compartiment réactivé et
transformé de INTERFUND à savoir INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY.

IV. Structure de INTERFUND après l’absorption

Au terme de l’opération de fusion entre INTERFUND et INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY

S.A., INTERFUND sera composée de ses 32 compartiments actuellement existants dont INTERFUND CAPITAL réac-
tivé et transformé en INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY qui reproduira le portefeuille
actuel de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A.

V. Transfert des avoirs de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. 

Le transfert des avoirs s’opérera comme suit, conformément aux articles 257 et suivants de la loi du 10 août 1915

sur les sociétés commerciales, telle que modifiée par la loi du 7 septembre 1987:

Les avoirs de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. seront transférés dans le compartiment

réactivé et transformé INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY en échange d’actions de ce
compartiment.

<i>Rapport d’échange

En contrepartie de la transmission universelle des avoirs de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECO-

NOMY S.A., INTERFUND émettra et attribuera aux actionnaires de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW
ECONOMY S.A. un nombre d’actions au sein du compartiment, proportionnel aux actifs nets apportés à ce comparti-
ment calculé au 19 août 2005. 

Le rapport d’échange entre les actions de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. et de IN-

TERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY sera d’une action de INTERFUND INTERNATIONAL
SECURITIES NEW ECONOMY contre une action d’INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A.
sur base de la valeur nette d’inventaire de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. calculée au
19 août 2005.

<i>Modalités de remise des actions

Immédiatement après que la fusion aura été accomplie sur le plan comptable le 22 août 2005, les actionnaires nomi-

natifs de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. seront inscrits comme actionnaires du com-
partiment INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY et les détenteurs d’actions au porteur et
de certificats d’actions de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. devront déposer leurs ac-
tions et certificats représentatifs d’actions pour être convertis en actions nominatives de INTERFUND INTERNATIO-
NAL SECURITIES NEW ECONOMY auprès de FIDEURAM BANK (LUXEMBOURG) S.A.

<i>Date à partir de laquelle les nouvelles actions donnent droit de participer aux bénéfices

Les actions de INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY nouvellement émises, suite à la fu-

sion, bénéficieront des mêmes droits à tous égards que les actions existantes et participeront à ce titre aux bénéfices à
partir du 19 août 2005.

<i>Droits spéciaux

Aucun actionnaire ni de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. ni de INTERFUND ne bé-

néficiera de droits spéciaux et aucun titre autre que des actions ne sera émis.

<i>Date d’effet sur le plan comptable

Du point de vue comptable, la fusion sera considérée comme accomplie le 22 août 2005, date à partir de laquelle les

opérations seront accomplies pour compte de INTERFUND.

<i>Avantages particuliers

A l’exception d’une rémunération normale due à l’expert indépendant et aux réviseurs d’entreprises des sociétés

participant à la fusion pour leurs prestations, aucun avantage particulier ne sera attribué à l’expert indépendant désigné
conformément à l’article 266 (1) de la loi sur les sociétés commerciales, ni aux membres du conseil d’administration ni
aux réviseurs d’entreprises des sociétés participant à la fusion.

26853

<i>Désignation de l’expert indépendant

Conformément à l’article 266 (1) de la loi sur les sociétés commerciales, les sociétés qui fusionnent ont introduit une

requête conjointe au Président de la II

ème

 Chambre du Tribunal d’Arrondissement dans le ressort duquel la société ab-

sorbante a son siège social afin qu’il désigne un même expert indépendant pour les deux sociétés fusionnantes. ERNST
&amp; YOUNG S.A. est proposé en tant qu’expert indépendant, aux fins de dresser un rapport établissant la pertinence et
le caractère raisonnable du rapport d’échange proposé par les conseils respectifs des sociétés fusionnantes.

VI. Convocation d’une assemblée générale extraordinaire délibérant et approuvant le projet de fusion

Une assemblée générale extraordinaire de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. sera

convoquée le 13 juillet 2005 afin de délibérer et d’approuver le projet de fusion. A moins qu’un ou plusieurs actionnaires
de INTERFUND, disposant d’au moins 5% des actions en circulation de INTERFUND ne le requièrent jusqu’au lende-
main de la tenue de l’assemblée générale de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A., la fusion
sera réalisée sans décision d’une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de INTERFUND. L’(les) assem-
blée(s) générale(s) extraordinaire(s) ne délibérera(ont) valablement que si les conditions de quorum et de présence re-
quises par la loi du 10 août 1915 (art. 67-1 et article 68) sont remplies.

Tout actionnaire a, un mois au moins avant la date de la réunion de l’assemblée appelée à se prononcer sur le projet

de fusion, le droit de prendre connaissance ou d’obtenir sans frais et sur simple demande, au siège social, une copie des
documents prévus par l’article 267(1) de la loi sur les sociétés commerciales, à savoir:

a) Le projet de fusion;
b) Les comptes annuels ainsi que les rapports de gestion des exercices 2002, 2003 et 2004 des sociétés qui fusionnent;
c) Les rapports des conseils d’administration des sociétés qui fusionnent;
d) Le rapport d’examen du projet de fusion établi par le réviseur d’entreprises des sociétés qui fusionnent.
Tout actionnaire de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW ECONOMY S.A. qui ne serait pas d’accord avec

le projet de fusion a le droit de demander le rachat de ses actions sans frais du 12 juin 2005 jusqu’au 12 juillet 2005
inclus. Il est cependant porté à la connaissance de tout actionnaire de INTERNATIONAL SECURITIES FUND NEW
ECONOMY S.A. que la politique d’investissement de INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW ECONOMY
ainsi que les commissions payables au gestionnaire en investissements et à la société de vente par ce compartiment
restent inchangées. 

VII. Répartition des frais inhérents à la fusion

Les frais sont évalués à EUR 60.000,- et seront payables par INTERFUND INTERNATIONAL SECURITIES NEW

ECONOMY. Ces frais seront amortis sur une période de cinq ans à dater du 1

er

 septembre 2005.

Ce projet de fusion a été approuvé séparément par les conseils d’administration de INTERNATIONAL SECURITIES

FUND NEW ECONOMY S.A. et de INTERFUND le 12 mai 2005.

Des photocopies des procès-verbaux des réunions des conseils d’administration de INTERNATIONAL SECURITIES

FUND NEW ECONOMY S.A. et de INTERFUND resteront annexées aux présentes après signature ne varietur par
les comparants représentés ci-avant.

 Le notaire soussigné certifie la légalité du projet de fusion en application de l’article 271 de la loi sur les sociétés

commerciales.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ès qualités qu’ils agissent, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: M. Alix, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, vol. 148S, fol. 67, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(046221.2/208/147) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juin 2005.

AMICALE DIPPECHER DACHSEN, A.s.b.l., Association sans but lucratif.

Siège social: L-4994 Schouweiler, rue Tajel.

R. C. Luxembourg F 926. 

—

STATUTS

Art. 1

er

. Entre les soussignés:

- M. Alldis John, employé de banque, demeurant à L-4974 Dippach, 4, rue Belle Vue, de nationalité luxembourgeoise.
- M. Backes Jean-Marie, employé communal, demeurant à L-4999 Schouweiler, 21, rue des Tisserands, de nationalité

luxembourgeoise.

- M. Großekathöfer Klaus, employé de banque, demeurant à L-4995 Schouweiler, 48, rue de Bascharage, de nationa-

lité allemande.

- M. Meis Roby, ouvrier communal, demeurant à L-4994 Schouweiler, 3, rue des Écoles, de nationalité luxembour-

geoise.

- M. Neu Carlo, employé privé, demeurant à L-4999 Schouweiler, 18, rue de la Gare, de nationalité luxembourgeoise.
- M. Peltier Nico, indépendant, demeurant à L-4996 Schouweiler, 46, rue Centrale, de nationalité luxembourgeoise.

Luxembourg, le 3 juin 2005.

J. Delvaux.

26854

- M. Schoos Romain, employé privé, demeurant à L-4999 Schouweiler, 55, rue J.G. Kremer, de nationalité luxembour-

geoise.

- M. Struck Rainer, employé privé, demeurant à L-4994 Schouweiler, 7, rue de l’Eglise, de nationalité belge.

Il est constitué une association sans but lucratif régie par les présents statuts et la loi du 21 avril 1928 sur les asso-

ciations sans but lucratif, telle qu’elle a été modifiée par la suite, dont le siège social se trouve à rue Tajel, L-4994
Schouweiler.

Art. 2. Tous les membres présents et ceux qui seront admis par la suite s’engagent à observer les présents statuts.

Art. 3. L’association est dénommée AMICALE DIPPECHER DACHSEN, A.s.b.l.

Art. 4. L’association a pour objet la mise en état de l’immeuble du Groupe de Scoutes DIPPECHER DACHSEN et

de les soutenir dans leurs activités et leurs manifestations. L’association a aussi pour but de soutenir le groupe financiè-
rement.

Art. 5. L’association s’engage à informer le comité du groupe des activités prévues et de demander leurs avis, afin

de vérifier, si les manifestations prévues, sont compatibles avec le Scoutisme. Si le comité n’est pas d’accord avec l’acti-
vité prévue, il doit informer l’association de sa décision. 

L’association se tient à la réponse du comité.

Art. 6. L’association se compose de membres actifs et de membres honoraires. Le nombre des membres actifs ne

peut être inférieur à 5. Les cotisations annuelles à payer par les membres actifs et honoraires sont fixées par l’assemblée
générale sur proposition du conseil d’administration et ne peuvent dépasser le montant de 25,- EUR.

Art. 7. La qualité de membre actif peut être acquise en présentant une demande au conseil d’administration qui dé-

cide à la majorité simple des voix présentes.

Art. 8. La qualité de membre actif se perd soit par démission écrite adressée au conseil d’administration, soit par

démission verbale lors d’une réunion du conseil d’administration ou à l’assemblée générale.

Le conseil d’administration peut prononcer l’exclusion d’un membre qui agit contre les intérêts de l’association, qui

contrevient à ses statuts, à ses décisions et à ses règlements ou qui fait preuve d’une inconduite notoire.

Cette décision devra être confirmée par la prochaine assemblée générale, qui statuera à la majorité des 2/3 membres

présents. Le membre exclu, qui désire faire valoir ses moyens de défense, devra être entendu par cette assemblée gé-
nérale.

Art. 9. L’assemblée générale (A.G.) est composée des membres actifs de l’association. Sont réservées à la compé-

tence de l’assemblée générale:

a) la nomination et la révocation des membres du C.A.,
b) l’approbation des comptes et du budget,
c) la modification des statuts qui doit être effectuée en conformité avec la loi du 21 avril 1928, telle qu’elle a été mo-

difiée par la suite (les lois des 22 février 1984 et mars 1994),

d) la dissolution de l’association (conformément à la loi du 21 avril 1928, telle qu’elle a été modifiée par la suite). 
Cette liste des compétences est à considérer comme non limitative.

Art. 10. L’assemblée générale ordinaire se réunira une fois par an avant le 30 novembre. Une assemblée générale

extraordinaire pourra être convoquée toutes les fois que les intérêts de l’association l’exigent ou à la requête écrite de
deux tiers des membres.

Art. 11. Les convocations à l’assemblée générale sont faites au nom du conseil d’administration (C.A.) par le prési-

dent ou en son absence par son remplaçant par convocation personnelle au moins 7 jours avant la date de la réunion.
Les convocations contiennent obligatoirement l’ordre du jour. L’assemblée pourra prendre, sur proposition d’un cin-
quième du nombre des membres présents, des résolutions en dehors de l’ordre du jour, si aucun membre ne s’y oppose.

Art. 12. L’assemblée générale délibère valablement qu’elle que soit le nombre de membres présents et les décisions

sont prises à la majorité des voix sauf disposition contraire prévue par la loi ou les statuts. 

Art. 13. L’assemblée générale élit également au moins deux commissaires aux comptes ne faisant pas partie du co-

mité pour la durée d’un an dans les mêmes conditions que l’élection des membres du comité.

Art. 14. L’association est gérée par un conseil d’administration (C.A.) de 5 membres au moins et de 11 membres au

plus. Les membres du G.A. sont nommés par l’A.G. La durée du mandat est de deux ans.

Les élections se déroulent comme suit. Le C.A. en fonction est démissionnaire. Chaque membre effectif peut poser

sa candidature pour le nouveau C.A. Si le nombre de candidatures posées ne dépasse pas le nombre effectif des mem-
bres à élire, les candidats sont considérés comme élus en accord avec l’A.G.

En cas de vacance d’un poste avant l’expiration de son terme, le comité a le droit d’y pourvoir provisoirement. La

première A.G. suivante devra confirmer te choix. Le membre ainsi élu achèvera le terme de celui qu’il remplace.

Art. 15. Le C.A. a les pouvoirs les plus étendus pour la gestion journalière de l’association, sauf les matières réser-

vées à l’A.G. Le C.A. peut déléguer des affaires bien déterminées à des tiers sans cependant pouvoir se dégager de sa
responsabilité.

Le C.A. pourra constituer en son sein un bureau exécutif qui pourra prendre des décisions quant aux affaires cou-

rantes de gestion.

Art. 16. A la première réunion du C.A. suivant une A.G. ordinaire le comité désignera en son sein, le président, le

secrétaire et le trésorier. Les attributions des différents membres du C.A. sont définies par un règlement d’ordre inté-
rieur.

26855

Art. 17. Le C.A. se réunit sur convocation du président chaque fois que l’intérêt de l’A.s.b.l. l’exige ou que la moitié

des membres du comité le demandent. Le C.A. statue valablement si au moins la moitié de ses membres sont présents.
Les décisions du C.A. sont prises à la majorité simple des voix. La représentation n’est pas admise. En cas de partage
des voix, celle du président est prépondérante.

Art. 18. L’A.s.b.l. est engagée en toute circonstance par la signature conjointe de deux membres de C.A., dont celle

du président, ou, à son défaut, du secrétaire.

En matière financière, le trésorier pourra engager l’A.s.b.l. valablement jusqu’à concurrence d’un montant absolu de

(500,- EUR (e.t.l. cinq cents euros)) par sa seule signature.

Art. 19. L’exercice social de l’A.s.b.l. commence le 1

er

 septembre et se termine le 31 août de chaque année.

Art. 20. La dissolution de l’association est acquise de plein droit si elle comporte moins de 5 membres. La dissolution

et la liquidation de l’association s’opéreront selon l’article 20 de la loi du 21 avril 1928 sur les A.s.b.l., telle qu’elle a été
modifiée par la suite.

Art. 21. En cas de dissolution l’actif restant, après acquittement du passif, sera versé au profit du groupe Dippecher

Dachsen Eclaireurs et Eclaireuses de la commune de Dippach affilié à la FNEL.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et à l’instant les comparants se sont constitués en assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent

dûment convoqués, et à l’unanimité, ils ont pris les résolutions suivantes:

1. Le nombre de membres du C.A. est fixé à 8.
2. Le conseil d’administration (C.A.) se compose de:
- M. Alldis John, employé de banque, demeurant à L-4974 Dippach, 4, rue Belle Vue,
- M. Backes Jean-Marie, employé communal, demeurant à L-4999 Schouweiler, 21, rue des Tisserands, 
- M. Großekathöfer Klaus, employé de banque, demeurant à L-4995 Schouweiler, 48, rue de Bascharage,
- M. Meis Roby, ouvrier communal, demeurant à L-4994 Schouweiler, 3, rue des Écoles,
- M. Neu Carlo, employé privé, demeurant à L-4999 Schouweiler, 18, rue de la Gare,
- M. Peltier Nico, indépendant, demeurant à L-4996 Schouweiler, 46, rue Centrale,
- M. Schoos Romain, employé privé, demeurant à L-4999 Schouweiler, 55, rue J.G. Kremer,
- M. Struck Rainer, employé privé, demeurant à L-4994 Schouweiler, 7, rue de l’Eglise.
Fait en autant d’exemplaires que de parties à Schouweiler, le 20 janvier 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 février 2005, réf. LSO-BB03837. – Reçu 164 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(015135.3/000/109) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

BERENBERG FUNDS, Fonds Commun de Placement.

—

Das Verwaltungsreglement des BERENBERG FUNDS, registriert in Luxemburg, am 24. Mai 2005, réf. LSO-BE05575

wurde 2005 beim Handels- und Gesellschaftsregister in Luxemburg zur Einsicht hinterlegt.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations erteilt.
Luxemburg, den 26. Mai 2005.

(042900.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2005.

BELLAFONTANA HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 15, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 100.364. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les conventions de vente de parts sociales du 31 mars 2004, il résulte

que les associés sont successivement:

SELINE PARTICIPATIONS S.A., Société Holding 1929
15, boulevard Royal
L-2449 Luxembourg, pour 99 parts sociales à concurrence de 99% de la société
et
EUROLUX MANAGEMENT S.A.
15, boulevard Royal
L-2449 Luxembourg, pour 1 part sociale à concurrence de 1% de la société.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 16 février 2005, réf. LSO-BB03834. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015390.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

J. Aldis / J.-M. Backes / K. Großekathöfer / R. Meis / C. Neu / N. Peltier / R. Schoos / R. Struck

<i>Für BERENBERG LUX INVEST S.A., Société Anonyme
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, Société Anonyme
Unterschriften

Luxembourg, le 14 février 2005.

Signature.

26856

DAFOFIN TWO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.979. 

La société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du

28 juin 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 544 du 29 juillet 2000.

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00010, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(044698.3/250/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN TWO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.979. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue en date du 12 mai 2005

En date du 12 mai 2005, l’assemblée générale ordinaire de la Société a décidé de réélire DELOITTE S.A., ayant son

siège social à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxemourg, Grand-Duché de Luxembourg, en tant que commissaire aux
comptes de la Sociéte jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes arrêtés au 31 décembre
2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 mai 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00017. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(044516.3/250/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN THREE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.980. 

La société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du

28 juin 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 544 du 29 juillet 2000.

—

Le bilan au abrégé au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00011, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(044702.3/250/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN THREE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.980. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue en date du 12 mai 2005

En date du 12 mai 2005, l’assemblée générale ordinaire de la Société a décidé de réélire DELOITTE S.A., ayant son

siège social à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, en tant que commissaire aux
comptes de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes arrêtés au 31 décembre
2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 27 mai 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00018. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(044519.3/250/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN TWO S.A.
Signature

DAFOFIN TWO S.A.
Signature

DAFOFIN THREE S.A.
Signature

DAFOFIN THREE S.A.
Signature

26857

DAFOFIN FOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.981. 

La société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du

28 juin 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 544 du 29 juillet 2000.

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00012, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(044722.3/250/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN FOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.981. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue en date du 12 mai 2005

En date du 12 mai 2005, l’assemblée générale ordinaire de la Société a décidé de réélire DELOITTE S.A., ayant son

siège social à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, en tant que commissaire aux
comptes de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes arrêtés au 31 décembre
2005.

Luxembourg, le 27 mai 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00019. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(044520.3/250/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN FIVE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.982. 

La société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du

28 juin 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 544 du 29 juillet 2000.

—

Le bilan abrégé au (...) décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00014, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(044725.3/250/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN FIVE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.982. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue en date du 12 mai 2005

En date du 12 mai 2005, l’assemblée générale ordinaire de a Société a décidé de réélire DELOITTE S.A., ayant sont

siège social à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, en tant que commissaire aux
comptes de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes arrêtés au 31 décembre
2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 mai 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00020. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(044522.3/250/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN FOUR S.A.
Signature

DAFOFIN FOUR S.A.
Signature

DEFOFIN FIVE S.A.
Signature

DEFOFIN FIVE S.A.
Signature

26858

DAFOFIN SIX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.983. 

La société a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du

28 juin 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 544 du 29 juillet 2000.

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00015, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(044729.3/250/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

DAFOFIN SIX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1468 Luxembourg, 16, rue Erasme.

R. C. Luxembourg B 77.983. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue en date du 12 mai 2005

En date du 12 mai 2005, l’assemblée générale ordinaire de la Société a décidé de réélire DELOITTE S.A., ayant son

siège social à 560, rue de Neudorf, L-2220 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, en tant que commissaire aux
comptes de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle appelée à statuer sur les comptes arrêtés au 31 décembre
2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 mai 2005

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juin 2005, réf. LSO-BF00206. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(044524.3/250/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 juin 2005.

GREENFIELD INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding,

(anc. GREENFIELD INTERNATIONAL S.A.).

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 25.062. 

—

L’an deux mille cinq, le vingt-huit janvier.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding GREENFIELD IN-

TERNATIONAL S.A., ayant son siège social à L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey, inscrite au Registre de Com-
merce et des Sociétés de et à Luxembourg, section B sous le numéro 25.062, constituée suivant acte reçu par Maître
Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 29 octobre 1986, publié au Mémorial, Recueil Spécial des
Sociétés et Associations C numéro 10 du 13 janvier 1987, dont les statuts furent modifiés à plusieurs reprises et en
dernier lieu suivant acte dudit notaire Frank Baden, en date du 16 janvier 2002, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés
et Associations C numéro 770 du 22 mai 2002. 

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Laurence Mostade, employée privée, demeurant profession-

nellement à Luxembourg.

Le Président désigne comme secrétaire Monsieur Arnaud Christiaens, employé privé, demeurant professionnelle-

ment à Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Madame Ariane Vigneron, employée privée, demeurant professionnellement à

Luxembourg.

Le président déclare et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par le bureau de l’assemblée, les actionnaires présents,
les mandataires des actionnaires représentés et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Les procurations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants, resteront

également annexées au présent acte. 

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que les quatorze mille (14.000) actions représentant l’intégralité du capital

social, sont présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut
décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour, les actionnaires présents ou représentés se reconnais-
sant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au
préalable.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

DEFOFIN SIX S.A.
Signature

DEFOFIN SIX S.A.
Signature

26859

1- Modification de la dénomination sociale de GREENFIELD INTERNATIONAL S.A. en GREENFIELD INTERNA-

TIONAL HOLDING S.A. et modification subséquente de l’article 1

er

 des statuts

2- Modification des paragraphes 3, 4, 5 et 6 de l’article 1

er

 pour leur donner la teneur suivante:

«Il peut être créé par simple décision du Conseil d’Administration des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.»;

3- Introduction d’un nouveau capital autorisé à concurrence de EUR 3.000.000 (trois millions d’euros) pour porter

le capital social de son montant actuel de EUR 1.000.000 (un million d’euros) à EUR 4.000.000 (quatre millions d’euros)
et modification subséquente de l’article 3 des statuts;

4- Autorisation au Conseil d’émettre des emprunts obligataires convertibles et de limiter ou de supprimer le droit

préférentiel de souscription lors des augmentations de capital réalisées dans le cadre du capital autorisé;

5- Modification de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet

social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le Conseil d’Administration ne
peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision

prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du Conseil d’Administration. Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix.»; 

6- Ajout d’un nouvel article 6 ayant la teneur suivante:
«Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle du délégué du Conseil, soit par la signature collective

de deux administrateurs.»;

7- Introduction d’un nouvel article 7 ayant la teneur suivante et renumérotation des articles suivants des statuts: 
«Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil d’ad-

ministration agissant par son président ou un délégué du conseil.»

8- Modification du nouvel article 11 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre endroit à

Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le deuxième lundi du mois de mai à 15.00 heures. Si ce jour est férié,
l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.»

9- Suppression du nouvel article 12 des statuts relatif au dépôt des actions pour assister aux assemblées générales.
10- Introduction d’un nouvel article 12 ayant la teneur suivante et renumérotation subséquente des articles suivants

des statuts:

«Par décision de l’Assemblée Générale extraordinaire des actionnaires, tout ou partie des bénéfices et réserves,

autres que ceux que la loi ou les statuts interdisent de distribuer peuvent être affectés à l’amortissement du capital par
voie de remboursement au pair de toutes les actions ou d’une partie de celles-ci désignées par tirage au sort, sans que
le capital exprimé ne soit réduit. Les titres remboursés sont annulés et remplacés par des actions de jouissance qui bé-
néficient des mêmes droits que les titres annulés, à l’exclusion du droit au remboursement de l’apport et du droit de
participation à la distribution d’un premier dividende attribué aux actions non amorties.»

11- Modification du nouvel article 14 des statuts pour lui donner la teneur suivante: 
«La loi du dix août mille neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et le loi du trente et un juillet mille neuf cent

vingt-neuf sur les sociétés holdings ainsi que leurs modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y
est pas dérogé par les présents statuts.»

12- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière a pris à l’unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier la dénomination sociale de GREENFIELD INTERNATIONAL S.A. en GREENFIELD

INTERNATIONAL HOLDING S.A. de sorte que le premier alinéa de l’article 1

er

 des statuts aura désormais la teneur

suivante:

«Il existe une société anonyme holding sous la dénomination de GREENFIELD INTERNATIONAL HOLDING S.A.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier les paragraphes 3, 4, 5, et 6 de l’article 1

er

 des statuts pour leur donner la teneur

suivante:

«Il peut être créé par simple décision du Conseil d’Administration des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-

Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

26860

Au cas où le Conseil d’Administration estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produi-
ront ou seront imminents, il pourra transférer le siège social provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de
ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la société, laquel-
le, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide d’introduire un nouveau capital autorisé d’un montant de EUR 4.000.000,- (quatre millions

d’euros) avec émission d’actions nouvelles, sans pour autant réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel
de souscription des actions à émettre, sur le vu d’un rapport de conseil à l’assemblée en vertu de l’article 32-3 (5) de la
loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, qui restera, après avoir été signé ne varietur par les membres du
bureau et le notaire instrumentant, annexé aux présentes pour être formalisé avec elles.

Elle donne tous pouvoirs à ce requis au conseil d’administration pour réaliser les augmentations de capital dans le

cadre du capital autorisé.

L’assemblée décide également d’autoriser le conseil d’administration à émettre des emprunts obligataires ordinaires,

avec bons de souscription ou convertibles, dans le cadre du capital autorisé.

<i>Quatrième résolution

En conséquence de ce qui précède, l’assemblée décide de modifier l’article 3 des statuts comme suit:
«Le capital social est fixé à un million d’euros (1.000.000,- EUR) représenté par quatorze mille (14.000) actions sans

désignation de valeur nominale.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

La société peut racheter ses propres actions dans les limites fixées par la loi.
Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social pour le porter de son montant actuel à quatre

millions d’euros (4.000.000,- EUR) le cas échéant par l’émission d’actions nouvelles sans désignation de valeur nominale. 

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts. En outre, le conseil d’administration
est, pendant une période de cinq ans à partir du présent acte daté du 28 janvier 2005, autorisé à augmenter en une ou
plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmentations de capital peuvent être
souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission ainsi qu’il sera déterminé par le conseil d’ad-
ministration.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous for-

me d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société. 
Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre. Le conseil d’administration peut déléguer tout
administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions
et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de l’objet

social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale. Le Conseil d’Administration ne
peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le mandat entre
administrateurs, qui peut être donné par écrit, télex ou téléfax étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax. Une décision

prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une décision prise à
une réunion du Conseil d’Administration. Les décisions du Conseil d’Administration sont prises à la majorité des voix.»

<i>Sixième résolution

 L’assemblée décide d’ajouter un nouvel article 6 ayant la teneur suivante:
«Le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du Conseil d’Administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée

Générale.

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle du délégué du Conseil, soit par la signature collective

de deux administrateurs.»

<i>Septième résolution

L’assemblée décide d’introduire un nouvel article 7 ayant la teneur suivante: 

26861

«Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, seront suivies au nom de la société par le conseil d’ad-

ministration agissant par son président ou un délégué du conseil.»

et en conséquence de renuméroter les articles suivants des statuts.

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de modifier le nouvel article 11 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
«L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre endroit à

Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le deuxième lundi du mois de mai à 15.00 heures. Si ce jour est férié,
l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.»

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de supprimer le nouvel article 12 des statuts relatif au dépôt des actions pour assister aux assem-

blées générales.

<i>Dixième résolution

L’assemblée décide d’introduire un nouvel article 12 ayant la teneur suivante:
«Par décision de l’Assemblée Générale extraordinaire des actionnaires, tout ou partie des bénéfices et réserves,

autres que ceux que la loi ou les statuts interdisent de distribuer peuvent être affectés à l’amortissement du capital par
voie de remboursement au pair de toutes les actions ou d’une partie de celles-ci désignées par tirage au sort, sans que
le capital exprimé ne soit réduit. Les titres remboursés sont annulés et remplacés par des actions de jouissance qui bé-
néficient des mêmes droits que les titres annulés, à l’exclusion du droit au remboursement de l’apport et du droit de
participation à la distribution d’un premier dividende attribué aux actions non amorties.»,

et de renuméroter en conséquence les articles suivants des statuts.

<i>Onzième résolution

L’assemblée décide de modifier le nouvel article 14 des statuts pour lui donner la teneur suivante: 
«La loi du dix août mille neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et le loi du trente et un juillet mille neuf cent

vingt-neuf sur les sociétés holdings ainsi que leurs modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y
est pas dérogé par les présents statuts.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire ins-

trumentant le présent acte.

Signé: L. Mostade, A. Christiaens, A. Vigneron, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 2 février 2005, vol. 430, fol. 44, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(016085.3/242/195) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.

GREENFIELD INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 25.062. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(016088.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.

LUPO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding,

(anc. BETHUNE HOLDING S.A.).

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 83.879. 

—

Le bilan au 30 septembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 16 février 2005, réf. LSO-BB03777, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015410.3/045/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 février 2005.

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

LUPO HOLDING S.A.
T. Fleming / C. Schmitz
<i>Administrateur / <i>Administrateur

26862

PARSUTEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 11.337. 

—

DISSOLUTION

L’an deux mille quatre, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, soussigné.

A comparu:

Monsieur Edmond Ries, Expert-comptable, avec adresse professionnelle à Luxembourg,
le mandataire,
agissant en sa qualité de mandataire spécial de la société PACIFIC HOTELS FRANCE S.A.S., ayant son siège social à

Paris (France),

le mandant,
en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée, laquelle, après avoir été signée ne varietur par le mandataire

comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Lequel comparant, agissant ès dites qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il suit ses dé-

clarations et constatations:

I.- Que la société anonyme PARSUTEL S.A., ayant son siège social à L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire,

inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés à Luxembourg, section B sous le numéro 11.337, a été constituée
suivant acte reçu par Maître Marc Elter, notaire alors de résidence à Luxembourg en date du 16 octobre 1973, publié
au Mémorial C numéro 206 du 21 novembre 1973; 

II.- Que le capital social de la société anonyme PARSUTEL S.A., prédésignée, s’élève actuellement à EUR 100.580,-

(cent mille cinq cent quatre-vingts euros), représentés par 21.400 (vingt et un mille quatre cents) actions de EUR 4,70
(quatre euros soixante-dix cents) chacune, chacune intégralement libérée.

III.- Que son mandant déclare avoir parfaite connaissance des statuts et de la situation financière de la susdite société

PARSUTEL S.A.

IV.- Que son mandant est devenu propriétaire de toutes les actions de la susdite société et qu’en tant qu’actionnaire

unique il déclare expressément procéder à la dissolution de la susdite société.

V.- Que son mandant, en tant que liquidateur, prend à sa charge la liquidation du passif et les engagements financiers,

connus ou inconnus, de la société, qui devra être terminée avant toute appropriation de quelque manière que ce soit
des actifs de la société en tant qu’actionnaire unique.

VI.- Qu’il a été procédé à l’annulation du registre des actionnaires et des actions de la société dissoute.
VII.- Que décharge pleine et entière est accordée à tous les administrateurs, et commissaire aux comptes de la so-

ciété dissoute pour l’exécution de leurs mandats jusqu’à ce jour.

VIII.- Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans à l’ancien siège social de

la société dissoute.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le mandataire prémentionné a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.

Signé: E. Ries, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 2004, vol. 146S, fol. 64, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015188.3/211/45) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

TST GEORGE V HOLDINGS I, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 562,500.-.

Registered office: L-1736 Senningerberg, 1B, Heienhaff.

R. C. Luxembourg B 95.310. 

—

In the year two thousand and four, on the twenty-first of October.
Before Us Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

There appear:

- TISHMAN SPEYER/CITIGROUP ALTERNATIVE INVESTMENTS INTERNATIONAL REAL ESTATE VENTURE V,

LP, a Limited Partnership organized in Delaware, USA with registered office at National Registered Agents, Inc., 9, East
Loockerman Street, County of Kent, City of Dover, State of Delaware 19901, United States of America, but with prin-
cipal place of business at 520 Madison Avenue, New York, NY 10022, United States of America, registered under
number 3536803.

- TST INTERNATIONAL FUND V CV-II, GP, LLC, having its registered office at National Registered Agents, Inc., 9

East Loockerman Street, County of Kent, City of Dover, State of Delaware 19901, United States of America, but with
principal place of business at 520, Madison Avenue, New York, NY 10022, United States of America, registered under
number 3447230.

Luxembourg, le 17 janvier 2005.

J. Elvinger.

26863

- STICHTING TST DUTCH FOUNDATION II, having its registered office at Drentestraat 24 bg, 1083 HK Amster-

dam, the Netherlands, registered with the Chamber of Commerce of Amsterdam under number 34176985.

- TST NETHERLANDS V GP, LLC, having its registered office at National Registered Agents, Inc., 9, East Loockerman

Street, County of Kent, City of Dover, State of Delaware 19901, United States of America, but with principal place of
business at 520, Madison Avenue, New York, NY 10022, United States of America, registered under number 3412615.

- STICHTING TST NETHERLANDS-EUROPE INVESTMENTS V, having its registered office at Drentestraat 24 bg,

1083 HK Amsterdam, the Netherlands, registered with the Chamber of Commerce of Amsterdam under number
34164080,

All here represented by Miss Rachel Uhl, lawyer, with professional address at L-1450 Luxembourg, 
by virtue of 5 proxies given on October 13, 2004.
The said proxies, signed ne varietur by the persons appearing and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, through their proxyholder, have requested the undersigned notary to state that:
I. The appearing parties are the sole shareholders of the private limited liability company («société à responsabilité

limitée») existing in Luxembourg under the name of TST GEORGE V HOLDINGS I S.à r.l. (formerly TST GEORGE V
HOLDINGS S.à r.l.) (the «Company»), with registered office at 22, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Münsbach, Grand-
Duchy of Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Company Register section B, under number 95.310,
incorporated by a deed of the undersigned notary dated April 23, 2003, published in the Mémorial C, Recueil des So-
ciétés et Associations n

o

 980 of September 23, 2003, whose articles of association have been amended by further deeds

of the undersigned notary dated July 4, 2003, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 998

of September 27, 2003, dated January 8, 2004, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 361

of April 1st, 2004, dated June 7, 2004, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 836 of August

14, 2004, and dated July 22, 2004, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

II. The Company’s share capital is fixed at five hundred sixty-two thousand five hundred euros (EUR 562,500.-) rep-

resented by twenty-two thousand five hundred (22,500) shares of twenty-five euros (EUR 25.-) each.

III. The shareholders unanimously resolve to transfer the registered office of the Company from Münsbach (munici-

pality of Schuttrange) to Senningerberg (municipality of Niederanven).

IV. The shareholders further resolve to amend the first paragraph of article 3 of the Company’s articles of incorpo-

ration, to give it henceforth the following wording:

«Art. 3. 1st paragraph. The registered office of the Company is established in Senningerberg (Municipality of Nied-

eranven).»

V. The shareholders resolve to fix the address of the Company’s registered office at Aerogolf Center, Building Block

B, 1B Heienhaff, L-1736 Senningerberg.

<i>Costs

The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which will be borne by the Company as a

result of the presently stated change of registered office are estimated at eight hundred euros (EUR 800.-). 

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation.

On request of the same appearing person and in case of divergence between the English and the French text, the

English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, Christian name,

civil status and residence, he signed together with us, the notary, the present original deed. 

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le vingt et un octobre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

- TISHMAN SPEYER/CITIGROUP ALTERNATIVE INVESTMENTS INTERNATIONAL REAL ESTATE VENTURE V,

LP, un «Limited Partnership» organisé selon les lois du Delaware, USA, ayant son siège social au National Registered
Agents, Inc., 9, East Loockerman Street, County of Kent, City of Dover, Etat du Delaware 19901, Etats-Unis d’Amérique,
mais exerçant son activité principale au 520, Madison Avenue, New York, NY 10022, Etats-Unis d’Amérique, enregistré
sous le numéro 3536803.

- TST INTERNATIONAL FUND V CV-II, GP, LLC, ayant son siège social au National Registered Agents, Inc., 9 East

Loockerman Street, County of Kent, City of Dover, Etat du Delaware 19901, Etats-Unis d’Amérique, mais exerçant son
activité principale au 520, Madison Avenue, New York, NY 10022, Etats-Unis d’Amérique, enregistrée sous le numéro
3447230.

- STICHTING TST DUTCH FOUNDATION II, ayant son siège social au Drentestraat 24 bg, 1083 HK Amsterdam,

Pays-Bas, enregistrée auprès de la Chambre de Commerce de Amsterdam sous le numéro 34176985.

- TST NETHERLANDS V GP, LLC, ayant son siège social au National Registered Agents, Inc., 9 East Loockerman

Street, County of Kent, City of Dover, Etat du Delaware 19901, Etats-Unis d’Amérique, mais exerçant son activité prin-
cipale au 520, Madison Avenue, New York, NY 10022, Etats-Unis d’Amérique, enregistrée sous le numéro 3412615.

26864

- STICHTING TST NETHERLANDS-EUROPE INVESTMENTS V, ayant son siège social au Drentestraat 24 bg, 1083

HK Amsterdam, Pays-Bas, enregistrée auprès de la Chambre de Commerce d’Amsterdam sous le numéro 34164080.

Toutes ici représentées par Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, avec adresse professionnelle à L-1450 Luxembourg,
en vertu de 5 procurations données le 13 octobre 2004.
Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des comparantes et le notaire instru-

mentaire, demeureront annexées aux présentes pour être enregistrées en même temps.

Lesquelles comparantes, par leur mandataire, ont requis le notaire instrumentaire d’acter que:
I. Les comparantes sont les seules associées de la société à responsabilité limitée établie à Luxembourg sous la déno-

mination de TST GEORGE V HOLDINGS I S.à r.l. (anciennement TST GEORGE V HOLDINGS S.à r.l.) (la «Société»),
ayant son siège social au 22, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Münsbach, enregistrée auprès du Registre de Commerce et
des Sociétés de Luxembourg section B, sous le numéro 95.310, constituée suivant acte du notaire soussigné reçu en
date du 23 avril 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 980 daté du 23 septembre 2003,

et dont les statuts ont été ultérieurement modifiés par actes du notaire soussigné reçus en date du 4 juillet 2003, publié
au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 998 du 27 septembre 2003, en date du 8 janvier 2004 publié au

Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 361 du premier avril 2004, en date du 7 juin 2004, publié au Mé-

morial C, Recueil des Sociétés et Associations n

o

 836 du 14 août 2004, et en date du 22 juillet 2004, non encore publié

au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

II. Le capital social de la Société est fixé à cinq cent soixante-deux mille cinq cent euros (EUR 562.500,-) représenté

par vingt-deux mille cinq cent (22.500) parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.

III. Les associés décident à l’unanimité de transférer le siège social de la Société de Münsbach (commune de Schut-

trange) à Senningerberg (commune de Niederanven).

IV. Les associés décident ensuite d’amender le premier alinéa de l’article 3 des statuts de la Société pour lui donner

la teneur suivante:

«Art. 3. 1

er

 alinéa. Le siège de la Société est établi à Senningerberg (commune de Niederanven).»

V. Les associés décident de fixer l’adresse du siège social de la Société à l’Aerogolf Center, Building Block B, IB Heien-

haff, L-1736 Senningerberg.

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa char-

ge à raison du présent changement de siège social sont évalués sans nul préjudice à la somme de huit cents euros (EUR
800,-).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée. 
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête de la personne com-

parante le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française.

A la requête de la même personne et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version an-

glaise fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom et prénom, état et demeure, il a

signé ensemble avec nous, notaire, le présent acte.

Signé: R. Uhl, J. Elvinger. 
Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, vol. 22CS, fol. 40, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015255.3/211/125) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

LIMBO INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2132 Luxembourg, 6, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 57.231. 

—

L’an deux mille quatre, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme LIMBO INVEST S.A., avec

siège social à Luxembourg, constituée suivant acte notarié en date du 10 décembre 1996, publié au Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations C numéro 102 du 4 mars 1997 et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant
acte notarié, en date du 3 décembre 2003, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 74 du
20 janvier 2004. 

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Danielle Toelen, employée privée, demeurant à Esch-sur-Alzet-

te.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Patricia Evrard, employée privée, demeurant à Olm.
L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Roger Caurla, maître en droit, demeurant à Mondercange.

Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire.

Luxembourg, le 10 novembre 2004.

J. Elvinger.

26865

Ladite liste de présence ainsi que, le cas échéant, les procurations des actionnaires représentés resteront annexées

au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les actions, représentant l’intégralité du capital souscrit, sont

présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider va-
lablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence de EUR 1.648.668,- (un million six cent quarante-huit mille six cent

soixante-huit euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 8.494.562,57 (huit millions quatre cent quatre-vingt-
quatorze mille cinq cent soixante-deux euros cinquante-sept cents) à EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quarante-
trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) moyennant émission de 31.920 (trente et un mille neuf cent
vingt) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale.

2. Souscription et attribution de 31.920 (trente et un mille neuf cent vingt) actions nouvelles par conversion de 60

obligations convertibles émises en date du 1

er

 décembre 2001.

3. Augmentation du capital social par incorporation de créances à concurrence de EUR 6.642.000,- (six millions six

cent quarante-deux mille euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quaran-
te-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) à EUR 16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-
cinq mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) sans émission d’actions nouvelles.

4. Modification de l’article 3 des statuts pour le mettre en concordance avec les augmentations de capital ainsi inter-

venues.

Le Président expose en outre que l’assemblée générale extraordinaire du 19 novembre 2001 a décidé l’émission d’un

emprunt obligataire convertible d’un montant global de EUR 8.109.050,- (huit millions cent neuf mille cinquante euros).
A la date du 1

er

 décembre 2001, trois cent quatorze (314) obligations convertibles d’une valeur de vingt-cinq mille huit

cent vingt-cinq euros (EUR 25.825,-) chacune ont été émises pour une durée de 5 ans, remboursables à l’échéance au
taux de 116%. Cette émission a fait l’objet d’un rapport établi par Monsieur Fons Mangen, réviseur d’entreprises à Et-
telbruck en date du 22 juillet 2002.

Suites aux demandes de conversions présentés par les obligataires le conseil d’administration a convoqué la présente

assemblée générale extraordinaire afin de procéder à l’augmentation de capital qui en résulte.

 Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions

suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de EUR 1.648.668,- (un million six cent quarante-huit

mille six cent soixante-huit euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 8.494.562,57 (huit millions quatre cent
quatre-vingt-quatorze mille cinq cent soixante-deux euros cinquante-sept cents) à EUR 10.143.230,57 (dix millions cent
quarante-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) moyennant émission de 31.920 (trente et un mille
neuf cent vingt) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale.

Ces 31.920 (trente et un mille neuf cent vingt) actions nouvelles sont attribuées entièrement libérées aux actionnaires

contre remise et conversion en capital des 60 (soixante) obligations convertibles au porteur émises par la société dont
la conversion a été demandée, ainsi qu’il suit:

- 19.152 (dix-neuf mille cent cinquante-deux) actions nouvelles sont attribuées à Monsieur Gioacchino Paolo Ligresti,

dirigeant de société, demeurant à CH-Montagnola, contre remise de 36 (trente-six) obligations au porteur, ici repré-
sentée par Madame Patricia Evrard, prénommée,

en vertu d’une procuration sous seing privé ci-annexée.
- 12.768 (douze mille sept cent soixante-huit) actions nouvelles sont attribuées à Monsieur Salvatore Ligresti, entre-

preneur, demeurant à GB-Londres, contre remise de 24 (vingt-quatre) obligations au porteur,

ici représenté par Madame Patricia Evrard, prénommée,
en vertu d’une procuration sous seing privé, ci-annexée.
Les procurations prémentionnées resteront annexées aux présentes.
Les titres représentatifs des obligations converties sont présentés au notaire et annulés en sa présence.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide de procéder à une deuxième augmentation du capital social par incorporation de créances à con-

currence de EUR 6.642.000,- (six millions six cent quarante-deux mille euros) pour porter le capital de son montant
actuel de EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quarante-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) à EUR
16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-cinq mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) sans émis-
sion d’actions nouvelles.

L’augmentation de capital est souscrite par les deux actionnaires Monsieur Gioacchino Paolo Ligresti et Monsieur

Salvatore Ligresti et est entièrement libérée par l’apport à la Société de deux créances certaines, liquides et exigibles
existant à charge de la Société et au profit des actionnaires pour un montant de EUR 3.985.200,- (trois millions neuf
cent quatre-vingt-cinq mille deux cents euros) pour Monsieur Gioacchino Paolo Ligresti et pour un montant de EUR
2.656.800,- (deux millions six cent cinquante-six mille huit cents euros) pour Monsieur Salvatore Ligresti.

Ces créances ont fait l’objet d’un rapport de Monsieur Fons Mangen, réviseur d’entreprises indépendant à Ettelbrück,

147, rue de Warken, établi en date du 30 décembre 2004, lequel rapport restera annexé aux présentes.

Les conclusions de ce rapport sont les suivantes:

26866

«Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

valeur de l’apport qui correspond au moins au montant global souscrit de l’augmentation du capital de EUR 6.642.000,-
sans émission d’actions nouvelles.»

Il résulte également de ce rapport que lesdites créances sont certaines, liquides et exigibles.

<i>Troisième résolution 

En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 3 des statuts est modifié comme suit:

Art. 3. Alinéa 1

er

. «Le capital social est fixé à EUR 16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-cinq mille

deux cent trente euros cinquante-sept cents) représenté par 196.390 (cent quatre-vingt-seize mille trois cent quatre-
vingt-dix) actions sans désignation de valeur nominale.»

Les dispositions relatives au capital autorisé dans l’article 3 des statuts sont supprimées.

<i>Evaluation des frais

Le comparant évalue le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de la présente augmentation de capital, approximativement
à la somme de EUR 88.500,-. 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: D. Toelen, P. Evrard, R. Caurla, H. Hellinckx. 
Enregistré à Mersch, le 10 janvier 2005, vol. 430, fol. 21, case 6. – Reçu 82.906,68 euros. 

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(015305.3/242/106) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

HIKE SECURITIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2128 Luxembourg, 22, rue Marie-Adélaïde.

R. C. Luxembourg B 57.225. 

—

L’an deux mille quatre, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme HIKE SECURITIES S.A., avec

siège social à Luxembourg, constituée suivant acte notarié en date du 10 décembre 1996, publié au Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations C numéro 102 du 4 mars 1997 et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant
acte notarié, en date du 3 décembre 2003, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 74 du
20 janvier 2004. 

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Danielle Toelen, employée privée, demeurant à Esch-sur-Alzet-

te.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Patricia Evrard, employée privée, demeurant à Olm.
L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Roger Caurla, maître en droit, demeurant à Mondercange.

Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire.

Ladite liste de présence ainsi que, le cas échéant, les procurations des actionnaires représentés resteront annexées

au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les actions, représentant l’intégralité du capital souscrit, sont

présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider va-
lablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence de EUR 1.648.668,- (un million six cent quarante-huit mille six cent

soixante-huit euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 8.494.562,57 (huit millions quatre cent quatre-vingt-
quatorze mille cinq cent soixante-deux euros cinquante-sept cents) à EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quarante-
trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) moyennant émission de 31.920 (trente et un mille neuf cent
vingt) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale.

2. Souscription et attribution de 31.920 (trente et un mille neuf cent vingt) actions nouvelles par conversion de 60

obligations convertibles émises en date du 1

er

 décembre 2001.

3. Augmentation du capital social par incorporation de créances à concurrence de EUR 6.642.000,- (six millions six

cent quarante-deux mille euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quaran-
te-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) à EUR 16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-
cinq mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) sans émission d’actions nouvelles.

Mersch, le 14 février 2005. 

H. Hellinckx.

26867

4. Modification de l’article 3 des statuts pour le mettre en concordance avec les augmentations de capital ainsi inter-

venues.

Le Président expose en outre que l’assemblée générale extraordinaire du 19 novembre 2001 a décidé l’émission d’un

emprunt obligataire convertible d’un montant global de EUR 8.109.050,- (huit millions cent neuf mille cinquante euros).
A la date du 1

er

 décembre 2001, trois cent quatorze (314) obligations convertibles d’une valeur de vingt-cinq mille huit

cent vingt-cinq euros (EUR 25.825,-) chacune ont été émises pour une durée de 5 ans, remboursables à l’échéance au
taux de 116%. Cette émission a fait l’objet d’un rapport établi par Monsieur Fons Mangen, réviseur d’entreprises à Et-
telbruck en date du 22 juillet 2002.

Suites aux demandes de conversions présentés par les obligataires le conseil d’administration a convoqué la présente

assemblée générale extraordinaire afin de procéder à l’augmentation de capital qui en résulte.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de EUR 1.648.668,- (un million six cent quarante-huit

mille six cent soixante-huit euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 8.494.562,57 (huit millions quatre cent
quatre-vingt-quatorze mille cinq cent soixante-deux euros cinquante-sept cents) à EUR 10.143.230,57 (dix millions cent
quarante-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) moyennant émission de 31.920 (trente et un mille
neuf cent vingt) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale.

Ces 31.920 (trente et un mille neuf cent vingt) actions nouvelles sont attribuées entièrement libérées aux actionnaires

contre remise et conversion en capital des 60 (soixante) obligations convertibles au porteur émises par la société dont
la conversion a été demandée, ainsi qu’il suit:

- 19.152 (dix-neuf mille cent cinquante-deux) actions nouvelles sont attribuées à Madame Jonella Francesca Ligresti,

dirigeant de société, demeurant à I-20151 Milan, contre remise de 36 (trente-six) obligations au porteur, ici représentée
par Madame Patricia Evrard, prénommée,

en vertu d’une procuration sous seing privé ci-annexée.
- 12.768 (douze mille sept cent soixante-huit) actions nouvelles sont attribuées à Monsieur Salvatore Ligresti, entre-

preneur, demeurant à GB-Londres, contre remise de 24 (vingt-quatre) obligations au porteur, ici représenté par Mada-
me Patricia Evrard, prénommée,

en vertu d’une procuration sous seing privé ci-annexée.
Les procurations prémentionnées resteront annexées aux présentes.
Les titres représentatifs des obligations converties sont présentés au notaire et annulés en sa présence.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide de procéder à une deuxième augmentation du capital social par incorporation de créances à con-

currence de EUR 6.642.000,- (six millions six cent quarante-deux mille euros) pour porter le capital de son montant
actuel de EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quarante-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) à EUR
16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-cinq mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) sans émis-
sion d’actions nouvelles.

L’augmentation de capital est souscrite par les deux actionnaires Madame Jonella Francesca Ligresti et Monsieur Sal-

vatore Ligresti et est entièrement libérée par l’apport à la Société de deux créances certaines, liquides et exigibles exis-
tant à charge de la Société et au profit des actionnaires pour un montant de EUR 3.985.200,- (trois millions neuf cent
quatre-vingt-cinq mille deux cents euros) pour Madame Jonella Francesca Ligresti et pour un montant de EUR
2.656.800,- (deux millions six cent cinquante-six mille huit cents euros) pour Monsieur Salvatore Ligresti.

Ces créances ont fait l’objet d’un rapport de Monsieur Fons Mangen, réviseur d’entreprises indépendant à Ettelbruck,

147, rue de Warken, établi en date du 30 décembre 2004, lequel rapport restera annexé aux présentes.

Les conclusions de ce rapport sont les suivantes:
«Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

valeur de l’apport qui correspond au moins au montant global souscrit de l’augmentation du capital d’un montant de
EUR 6.642.000,- sans émission d’actions nouvelles.

Il résulte également de ce rapport que lesdites créances sont certaines, liquides et exigibles.

<i>Troisième résolution 

En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 3 des statuts est modifié comme suit:

Art. 3. alinéa 1

er

. «Le capital social est fixé à EUR 16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-cinq mille

deux cent trente euros cinquante-sept cents) représenté par 196.390 (cent quatre-vingt-seize mille trois cent quatre-
vingt-dix) actions sans désignation de valeur nominale.»

<i>Evaluation des frais

Le comparant évalue le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de la présente augmentation de capital, approximativement
à la somme de EUR 88.500,-.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous notaire, le présent acte.

Signé: D. Toelen, P. Evrard, R. Caurla, H. Hellinckx.

26868

Enregistré à Mersch, le 10 janvier 2005, vol. 430, fol. 21, case 8. – Reçu 82.906,68 euros. 

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015307.3/242/105) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

HIKE SECURITIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2128 Luxembourg, 22, rue Marie-Adélaïde.

R. C. Luxembourg B 57.225. 

—

Statuts coordonnées déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 14 février 2005.

(015308.3/242/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

CANOE SECURITIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 57.217. 

—

L’an deux mille quatre, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme CANOE SECURITIES S.A.,

avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte notarié en date du 10 décembre 1996, publié au Mémorial, Re-
cueil des Sociétés et Associations C numéro 102 du 4 mars 1997 et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu
suivant acte notarié, en date du 3 décembre 2003, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro
33 du 10 janvier 2004. 

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Danielle Toelen, employée privée, demeurant à Esch-sur-Alzet-

te.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Patricia Evrard, employée privée, demeurant à Olm.
L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Roger Caurla, maître en droit, demeurant à Mondercange.

Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire.

Ladite liste de présence ainsi que, le cas échéant, les procurations des actionnaires représentés resteront annexées

au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les actions, représentant l’intégralité du capital souscrit, sont

présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider va-
lablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence de EUR 1.648.668,- (un million six cent quarante-huit mille six cent

soixante-huit euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 8.494.562,57 (huit millions quatre cent quatre-vingt-
quatorze mille cinq cent soixante-deux euros cinquante-sept cents) à EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quarante-
trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) moyennant émission de 31.920 (trente et un mille neuf cent
vingt) actIons nouvelles sans désignation de valeur nominale.

2. Souscription et attribution de 31.920 (trente et un mille neuf cent vingt) actions nouvelles par conversion de 60

obligations convertibles émises en date du 1

er

 décembre 2001.

3. Augmentation du capital social par incorporation de créances à concurrence de EUR 6.642.000,- (six millions six

cent quarante-deux mille euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quaran-
te-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) à EUR 16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-
cinq mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) sans émission d’actions nouvelles.

4. Modification de l’article 3 des statuts pour le mettre en concordance avec les augmentations de capital ainsi inter-

venues.

Le Président expose en outre que l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 novembre 2001 a décidé l’émission

d’un emprunt obligataire convertible d’un montant global de EUR 8.109.050,- (huit millions cent neuf mille cinquante
euros). A la date du 1

er

 décembre 2001, trois cent quatorze (314) obligations convertibles d’une valeur de vingt-cinq

mille huit cent vingt-cinq euros (EUR 25.825,-) chacune ont été émises pour une durée de 5 ans, remboursables à
l’échéance au taux de 116%. Cette émission a fait l’objet d’un rapport établi par Monsieur Fons Mangen, réviseur d’en-
treprises à Ettelbrück en date du 22 juillet 2002.

Suites aux demandes de conversions présentés par les obligataires le conseil d’administration a convoqué la présente

assemblée générale extraordinaire afin de procéder à l’augmentation de capital qui en résulte.

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

H. Hellinckx
<i>Notaire

26869

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de EUR 1.648.668,- (un million six cent quarante-huit

mille six cent soixante-huit euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 8.494.562,57 (huit millions quatre cent
quatre-vingt-quatorze mille cinq cent soixante-deux euros cinquante-sept cents) à EUR 10.143.230,57 (dix millions cent
quarante-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) moyennant émission de 31.920 (trente et un mille
neuf cent vingt) actions nouvelles sans désignation de valeur nominale.

Ces 31.920 (trente et un mille neuf cent vingt) actions nouvelles sont attribuées entièrement libérées aux actionnaires

contre remise et conversion en capital des 60 (soixante) obligations convertibles au porteur émises par la société dont
la conversion a été demandée, ainsi qu’il suit:

- 19.152 (dix-neuf mille cent cinquante-deux) actions nouvelles sont attribuées à Madame Giulia Maria Ligresti, diri-

geant de société, demeurant à 1-20151 Milan, contre remise de 36 (trente-six) obligations au porteur, ici représentée
par Madame Patricia Evrard, prénommée,

en vertu d’une procuration sous seing privé ci-annexée.
- 12.768 (douze mille sept cent soixante-huit) actions nouvelles sont attribuées à Monsieur Salvatore Ligresti, entre-

preneur, demeurant à GB-Londres, contre remise de 24 (vingt-quatre) obligations au porteur,

ici représenté par Madame Patricia Evrard, prénommée, 
en vertu d’une procuration sous seing privé ci-annexée.
Les procurations prémentionnées resteront annexées aux présentes.
Les titres représentatifs des obligations converties sont présentés au notaire et annulés en sa présence.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de procéder à une deuxième augmentation du capital social par incorporation de créances à con-

currence de EUR 6.642.000,- (six millions six cent quarante-deux mille euros) pour porter le capital de son montant
actuel de EUR 10.143.230,57 (dix millions cent quarante-trois mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) à EUR
16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-cinq mille deux cent trente euros cinquante-sept cents) sans émis-
sion d’actions nouvelles.

L’augmentation de capital est souscrite par les deux actionnaires Madame Giulia Maria Ligresti et Monsieur Salvatore

Ligresti et est entièrement libérée par l’apport à la Société de deux créances certaines, liquides et exigibles existant à
charge de la Société et au profit des actionnaires pour un montant de EUR 3.985.200,- (trois millions neuf cent quatre-
vingt-cinq mille deux cents euros) pour Madame Giulia Maria Ligresti et pour un montant de EUR 2.656.800,- (deux
millions six cent cinquante-six mille huit cents euros) pour Monsieur Salvatore Ligresti.

Ces créances ont fait l’objet d’un rapport de Monsieur Fons Mangen, réviseur d’entreprises indépendant à Ettelbrück,

147, rue de Warken, établi en date du 30 décembre, lequel rapport restera annexé aux présentes.

Les conclusions de ce rapport sont les suivantes:
«Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

valeur de l’apport qui correspond au moins au montant global souscrit de l’augmentation du capital de EUR 6.642.000,-
sans émission d’actions nouvelles.

Il résulte également de ce rapport que lesdites créances sont certaines, liquides et exigibles.

<i>Troisième résolution 

En conséquence des résolutions qui précèdent, le premier alinéa de l’article 3 des statuts est modifié comme suit:

Art. 3. Alinéa 1

er

. «Le capital social est fixé à EUR 16.785.230,57 (seize millions sept cent quatre-vingt-cinq mille

deux cent trente euros cinquante-sept cents) représenté par 196.390 (cent quatre-vingt-seize mille trois cent quatre-
vingt-dix) actions sans désignation de valeur nominale.»

<i>Evaluation des frais

Le comparant évalue le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de la présente augmentation de capital, approximativement
à la somme de EUR 88.500,-. 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous notaire, le présent acte.

Signé: D. Toelen, P. Evrard, R. Caurla, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 10 janvier 2005, vol. 430, fol. 21, case 11. – Reçu 82.906,68 euros. 

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(015309.3/242/105) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

Mersch, le 14 février 2005. 

H. Hellinckx.

26870

CANOE SECURITIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 57.217. 

—

Statuts coordonnées déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 14 février 2005.

(015310.3/242/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

CELTICA INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 64.906. 

—

L’an deux mille quatre, le trente et un décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme CELTICA INVESTISSE-

MENTS S.A., avec siège social à Luxembourg, constituée suivant acte notarié en date du 11 juin 1998, publié au Mémo-
rial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 636 du 8 septembre 1998 et dont les statuts ont été modifiés en
dernier lieu suivant acte notarié du 13 juillet 2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro
96 du 18 janvier 2002. 

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Patricia Evrard, employée privée, demeurant à Olm.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Danielle Toelen, employée privée, demeurant à Esch-sur-Alzette.
L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Roger Caurla, maître en droit, demeurant à Mondercange.

Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire.

Ladite liste de présence ainsi que, le cas échéant, les procurations des actionnaires représentés resteront annexées

au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les actions, représentant l’intégralité du capital souscrit, sont

présentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider va-
lablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant: 

<i>Ordre du jour:

1.- Suppression de la valeur nominale des actions.
2.- Conversion de la devise du capital social de francs suisses en euros sur base du cours de change CHF/EUR du 24

décembre 2004 qui se chiffre à 0,64708 EUR pour 1 CHF.

3.- Décision à prendre, pour des raisons comptables, quant à la conversion du capital en euros avec effet rétroactif

au 1

er

 janvier 2004.

4.- Modification de l’article cinq des statuts pour le mettre en concordance avec les modifications intervenues.

Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de convertir le capital social de francs suisses en euros sur base du cours de change CHF/EUR du

24 décembre 2004, savoir 1,- CHF=0,64708 EUR.

Le capital social de deux millions sept cent mille francs suisses (2.700.000,- CHF) est ainsi converti en un million sept

cent quarante-sept mille cent seize euros (EUR 1.747.116,-) représenté par deux mille sept cents (2.700) actions sans
désignation de valeur nominale. 

Cette résolution est prise d’un point de vue comptable avec effet rétroactif au 1

er

 janvier 2004.

<i>Troisième résolution

Suite aux résolutions qui précèdent et suite à l’expiration du terme de 5 ans pour lequel le capital autorisé a été créé,

l’assemblée décide de modifier l’article cinq des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à un million sept cent quarante-sept mille cent seize euros (EUR 1.747.116,-) repré-

senté par deux mille sept cents (2.700) actions sans désignation de valeur nominale.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles pour lesquelles la loi

prescrit la forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

H. Hellinckx
<i>Notaire

26871

La société peut procéder au rachat de ses propres actions dans les conditions prévues par la loi.»
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les membres du bureau ont tous signé avec le notaire le présent acte.

Signé: P. Evrard, D. Toelen, R. Caurla et H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 10 janvier 2005, vol. 430, fol. 22, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015311.3/242/62) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

CELTICA INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 64.906. 

—

Statuts coordonnées déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 14 février 2005.

(015313.3/242/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

CYPRESS SEMICONDUCTOR CORPORATION (LUXEMBOURG),

Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 102.731. 

—

In the year two thousand five, on the sixth day of January.
Before us Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand-Duchy of Luxembourg).

There appeared:

CYPRESS SEMICONDUCTOR CORPORATION, a U.S. public company (NYSE: CY) governed by the laws of the

state of Delaware, U.S.A., with headquarters located at 3901 N.First Street, San Jose, California 95134-1599, U.S.A. and
registered under Delaware corporation number 2102750 (the «Shareholder»),

hereby represented by Maître Marc Loesch, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given in San Jose,

December 29, 2004.

Said proxy, signed ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary, shall be annexed to the present deed

to be registered at the same time with the registration authorities.

The Shareholder has requested the undersigned notary to document that the Shareholder is the sole shareholder of

the société à responsabilité limitée CYPRESS SEMICONDUCTOR CORPORATION (LUXEMBOURG), governed by
the laws of Luxembourg, with registered office at 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand Duchy of Lux-
embourg (the «Company»), incorporated following a deed of the undersigned notary of 28 July 2004, published in the
Mémorial C, number 1136 of 11 November 2004 and entered in the Trade and Companies Register of Luxembourg,
Section B, under the number 102.731, and having a corporate capital of twelve thousand five hundred euros (EUR
12,500.-). The Company’s articles of incorporation have not been amended since this date.

The Shareholder having recognised to be fully informed of the resolutions to be taken on the basis of the following

agenda:

<i>Agenda:

- To increase the corporate capital by an amount of one hundred sixty-four thousand eight hundred euros (EUR

164,800.-) so as to raise it from its present amount of twelve thousand five hundred euros (EUR 12,500.-) divided into
one hundred and twenty five (125) shares with a nominal value of one hundred euros (EUR 100.-) each, all of which are
fully paid up, to one hundred seventy-seven thousand and three hundred euros (EUR 177,300.-) divided into one thou-
sand seven hundred seventy-three (1,773) shares with a nominal value of one hundred euros (EUR 100.-) each, all of
which are fully paid up.

- To issue one thousand six hundred forty-eight (1,648) new shares with a nominal value of one hundred euros (EUR

100.-) per share, having the same rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from the day
of the decision of the sole shareholder resolving on the proposed capital increase and to accept the payment of a total
share premium of ninety-nine euros and sixty-three cents (EUR 99.63).

- To accept subscription for these one thousand six hundred forty-eight (1,648) new shares, by CYPRESS SEMICON-

DUCTOR CORPORATION and to accept payment in full for such new shares by a contribution in kind. 

- To amend article 5, first paragraph, of the articles of incorporation, in order to reflect the above capital increase.

Requests the undersigned notary to document the following resolutions:

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

H. Hellinckx
<i>Notaire

26872

<i>First resolution

The Shareholder resolves to increase the corporate capital of the Company by an amount of one hundred sixty-four

thousand eight hundred euros (EUR 164,800.-) so as to raise it from its present amount of twelve thousand five hundred
euros (EUR 12,500.-) divided into one hundred and twenty five (125) shares with a nominal value of one hundred euros
(EUR 100.-) each, all of which are fully paid up, to one hundred seventy-seven thousand three hundred euros (EUR
177,300.-) divided into one thousand seven hundred and seventy-three (1,773) shares with a nominal value of one hun-
dred euros (EUR 100.-) each, all of which are fully paid up.

<i>Second resolution

The Shareholder resolves to issue one thousand six hundred forty-eight (1,648) new shares with a nominal value of

one hundred euros (EUR 100.-) per share, having the same rights and privileges as the existing shares and entitling to
dividends as from this day, and to accept the subscription for these new shares and the full payment of the par value of
the new shares as well as of a total share premium of ninety-nine euros and sixty-three cents (EUR 99.63) by the Share-
holder by contribution in kind to the share capital of the Company of a promissory note of the Company to the Share-
holder dated 3 August 2004 in a total amount of one hundred sixty-four thousand eight hundred ninety-nine euros and
sixty-three cents (EUR 164,899.63), comprising a principal amount of one hundred sixty-two thousand two hundred
euros (EUR 162,200.-), plus interests accrued thereon as of 31 December 2004 of two thousand six hundred ninety-
nine euros and sixty-three cents (EUR 2,699.63).

<i>Subscription - payment

The Shareholder declares to subscribe for the one thousand six hundred and forty-eight (1,648) new shares having

a nominal value of one hundred euros (EUR 100.-) each, and to make full payment of the par value of such new shares
as well as of a total share premium of ninety-nine euros and sixty-three cents (EUR 99.63) by a contribution in kind to
the share capital of the Company of a promissory note of the Company to the Shareholder dated 3 August 2004 in a
total amount of one hundred sixty-four thousand eight hundred ninety-nine euros and sixty-three cents (EUR
164,899.63), comprising a principal amount of one hundred sixty-two thousand two hundred euros (EUR 162,200.-),
plus interests accrued thereon as of 31 December 2004 of two thousand six hundred ninety-nine euros and sixty-three
cents (EUR 2,699.63) (the «Contribution»).

The existence and value of the Contribution have been approved by the managers of the Company, evidence of which

is brought to the notary.

The Shareholder declares that the Contribution is free of any pledge or lien or charge, as applicable, and that there

subsist no impediments to the free transferability of the Contribution to the Company.

The Shareholder further declares that, together with the Company, it will accomplish all formalities for the valid

transfer of the Contribution to the Company.

<i>Third resolution

The Shareholder resolves as a result of the above resolutions to amend article 5, first paragraph, of the Company’s

articles of incorporation, which will from now on read as follows: 

Art. 5. Subscribed capital (first paragraph). 
The issued capital of the Company is set at one hundred seventy-seven thousand and three hundred euros (EUR

177,300.-) divided into one thousand seven hundred seventy-three (1,773) shares with a nominal value of one hundred
euros (EUR 100.-) each, all of which are fully paid up.

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges which shall be borne by the Company as a result of the aforesaid capital in-

crease are estimated at three thousand hundred and fifty euros.

The undersigned notary who knows English, states herewith that upon request of the above appearing person, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same appearing person and in case
of divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

Whereas the present deed was drawn up in Luxembourg, on the date named at the beginning of this deed.
The deed having been read to the appearing person, who is known by the notary by his surname, first name, civil

status and residence, the said person signed together with Us, notary, this original deed. 

Suit la traduction française texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le sixième jour de janvier. 
Par-devant Nous Maître Jean-Joseph Wagner, notaire, résident à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg),

A comparu:

CYPRESS SEMICONDUCTOR CORPORATION, une société américaine côtée en bourse (NYSE: CY), régie par le

droit de l’Etat du Delaware, États-Unis d’Amérique, ayant son siège à 3901 N. First Street, San Jose, Californie 95134-
1599, États-Unis d’Amérique, et enregistrée sous le «Delaware corporation number» 2102750 (l’«Associé»),

représentée aux fins des présentes par Maître Marc Loesch, avocat demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procu-

ration donnée à San Jose, le 29 décembre 2004. 

La prédite procuration, signée ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexée aux présen-

tes pour être enregistrée avec elles au même moment auprès des autorités d’enregistrement.

L’Associé a requis le notaire soussigné d’acter que l’Associé est l’associé unique de la société à responsabilité limitée,

CYPRESS SEMICONDUCTOR CORPORATION (LUXEMBOURG), régie par le droit luxembourgeois, ayant son siège
social à 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), (la «Société»), constituée suivant

26873

acte du notaire soussigné le 28 juillet 2004, publié au Mémorial C, numéro 1136 du 11 novembre 2004, et inscrite au
Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg, Section B sous le numéro 102.731 et ayant un capital social de
douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-). Les statuts de la Société n’ont pas été modifiés depuis cette date.

L’Associé, reconnaissant être parfaitement au courant des décisions à intervenir sur base de l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Augmenter le capital social à concurrence de cent soixante-quatre mille huit cents euros (EUR 164.800,-), afin de

le porter de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) divisé en cent vingt-cinq (125) parts
sociales, ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-), chacune, toutes entièrement libérées, à cent soixante-
dix-sept mille trois cents euros (EUR 177.300,-) divisé en mille sept cent soixante-treize (1.773) parts sociales, ayant
une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune, toutes entièrement libérées.

2. Emettre mille six cent quarante-huit (1.648) parts sociales nouvelles, ayant une valeur nominale de cent euros (EUR

100,-) chacune et ayant les mêmes droits et privilèges que ceux attachés aux parts sociales existantes et donnant droit
aux dividendes à partir du jour de la décision de l’associé unique décidant sur la proposition d’augmentation de capital,
et accepter le paiement d’une prime d’émission de quatre-vingt dix-neuf euros et soixante-trois cents (EUR 99,63).

3. Accepter la souscription de ces mille six cent quarante-huit (1.648) parts sociales nouvelles par CYPRESS SEMI-

CONDUCTOR CORPORATION et accepter le payement intégral de ces parts sociales par un apport en nature.

4. Modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts afin de refléter l’augmentation de capital ci-dessus mentionnée.
requiert le notaire soussigné d’acter les résolutions suivantes: 

<i>Première résolution

L’Associé décide d’augmenter le capital social de la Société à concurrence de cent soixante-quatre mille huit cents

euros (EUR 164.800,-) afin de le porter de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) divisé en
cent vingt cinq (125) parts sociales, ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-), chacune, toutes entièrement
libérées, à cent soixante-dix-sept mille trois cents euros (EUR 177.300,-) divisé en mille sept cent soixante-treize (1.773)
parts sociales, ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune, toutes entièrement libérées.

<i>Deuxième résolution

L’Associé décide d’émettre mille six cent quarante-huit (1.648) parts sociales nouvelles, ayant une valeur nominale

de cent euros (EUR 100,-) chacune et ayant les mêmes droits et privilèges que ceux attachés aux parts sociales existan-
tes et donnant droit aux dividendes à partir de ce jour, et d’accepter la souscription de ces nouvelles parts sociales et
le paiement intégral de la valeur nominale des nouvelles parts sociales ainsi que de la prime d’émission de quatre-vingt
dix neuf euros et soixante-trois cents (EUR 99,63) par l’Associé par un apport en nature au capital social de la Société
d’une reconnaissance de dette de la Société à l’Associé en date du 3 août 2004 d’un montant total de cent soixante-
quatre mille huit cent quatre-vingt-dix-neuf euros et soixante-trois cents (EUR 164.899,63), comprenant le principal d’un
montant de cent soixante-deux mille deux cents euros (EUR 162.200,-) auquel s’ajoute les intérêts courus au 31 décem-
bre 2004 d’un montant de deux mille six cent quatre-vingt-dix-neuf euros et soixante trois cents (EUR 2.699,63).

<i>Souscription - paiement

L’Associé déclare souscrire les mille six cent quarante-huit (1.648) parts sociales nouvelles, ayant une valeur nominale

de cent euros (EUR 100,-) chacune, et de payer intégralement la valeur nominale de ces parts sociales nouvelles ainsi
que le montant total de la prime d’émission de quatre-vingt dix-neuf euros soixante-trois cents (EUR 99,63) par un ap-
port en nature au capital social de la Société d’une reconnaissance de dette de la Société à l’Associé en date du 3 août
2004 d’un montant total de cent soixante-quatre mille huit cent quatre-vingt-dix-neuf euros et soixante-trois cents (EUR
164.899,63), comprenant le principal d’un montant de cent soixante-deux mille deux cents euros (EUR 162.200,-) auquel
s’ajoute les intérêts courus au 31 décembre 2004 d’un montant de deux mille six cent quatre-vingt-dix neuf euros et
soixante-trois cents (EUR 2.699,63) (l’«Apport»).

L’existence et la valeur de l’Apport ont été approuvées par les gérants de la Société, dont la preuve a été apportée

au notaire.

L’Associé déclare que l’Apport est libre de tout gage ou autre privilège et qu’il n’existe aucun obstacle à son libre

transfert à la Société. 

L’Associé déclare encore qu’ensemble avec la Société, il accomplira toutes les formalités pour le valable transfert de

l’Apport à la Société. 

<i>Troisième résolution

L’Associé unique décide en conséquence des résolutions qui précèdent, de modifier le premier alinéa de l’article 5

des statuts de la Société, qui aura dorénavant la teneur suivante: 

Art. 5. Capital Souscrit (premier paragraphe). 
«Le capital social de la Société est fixé à cent soixante-dix-sept mille trois cents euros (EUR 177.300,-) divisé en mille

sept cent soixante-treize (1.773) parts sociales, ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune, toutes
entièrement libérées.»

<i>Frais

Le comparant déclare que le montant total des frais, dépens, rémunérations et charges, qui incombent à la Société,

des suites de l’augmentation de capital ci-avant mentionnée sont estimés à trois mille cent cinquante euros.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.

26874

Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes comparants,
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant connu du notaire instrumentant par ses nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous notaire, le présent acte.

Signé: M. Loesch, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 13 janvier 2005, vol. 891, fol. 22, case 1. – Reçu 1.649 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015344.3/239/173) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

CYPRESS SEMICONDUCTOR CORPORATION (LUXEMBOURG),

Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 102.731. 

—

Statuts coordonnées déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Belvaux, le 14 février 2005.

(015346.3/239/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

PEF V INVESTMENTS HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 105.291. 

—

In the year two thousand five, on the twelfth of January. 
Before Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

POLISH ENTERPRISE INVESTORS III, LLC, with registered office at 1, Exchange Place, Suite 1000, Jersey City, NJ

07302, acting as general partner of POLISH ENTERPRISE FUND V, L.P.,

duly represented by Mr. Guy Hornick, «maître en sciences économiques», with professional address in L-1528

Luxembourg, 5, boulevard de la Foire,

by virtue of a proxy dated January 11, 2005.
Said proxy, signed ne varietur by the appearing proxy holder and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed for the purpose of registration,

acting as sole member of PEF V INVESTMENTS HOLDINGS S.à r.l. (the «Company»), a «société à responsabilité

limitée» governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, with a corporate capital of twelve thousand five
hundred euros (12,500.- EUR), which has been incorporated by a notarial deed on December 24, 2004,

 not yet published in the Mémorial C, and which has its registered office at 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxem-

bourg, Grand Duchy of Luxembourg.

The sole member, represented as above stated, requested the undersigned notary to document the following:

<i>First resolution

The sole member resolved to increase the Company’s corporate capital by an amount of ten thousand euros

(10,000.- EUR) in order to raise it from its current amount of twelve thousand five hundred euros (12,500.- EUR) to an
amount of twenty-two thousand five hundred euros (22,500.- EUR), by the creation and the issue of four hundred (400)
new corporate units, with a nominal value of twenty-five euros (25.- EUR) per corporate unit, benefiting of the same
rights and advantages as the presently issued corporate units. 

<i>Subscription - Payment

Thereupon, POLISH ENTERPRISE FUND V, L.P. acting through its general partner POLISH ENTERPRISE

INVESTORS III, LLC, prenamed, represented as above stated, declared to subscribe the four hundred (400) newly issued
corporate units, with a nominal value of twenty-five euros (25.- EUR) each and to fully pay them up by a contribution
in cash, so that the amount of ten thousand euros (10,000.- EUR) is as of today at the free disposal of the Company,
evidence thereof having been submitted to the undersigned notary.

<i>Second resolution

The sole member resolved to amend article five (5) of the Company’s Articles of Incorporation, which shall forthwith

read as follows:

Art 5. «The corporate capital of the company is fixed at twenty-two thousand five hundred euros (22,500.- EUR)

divided into nine hundred (900) corporate units with a nominal value of twenty-five euros (25.- EUR) each, entirely subs-

Belvaux, le 14 février 2005.

J.-J. Wagner.

J.-J. Wagner
<i>Notaire

26875

cribed and paid up in cash by the sole member, POLISH ENTERPRISE FUND V, L.P. acting through its general partner,
POLISH ENTERPRISE INVESTORS III, LLC.»

<i>Expenses

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the Company as a result of

this document are estimated at approximately nine hundred euros.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing proxy holder,

the present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same appearing proxy holder and
in case of divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the appearing proxy holder, known to the notary by his surname, first name, civil

status and residence, said proxy holder signed together with the notary this original deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le douze janvier.
Par devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

POLISH ENTERPRISE INVESTORS III, LLC, avec siège social au 1, Exchange Place, Suite 1000, Jersey City, NJ 07302,

agissant en tant que «general partner» de POLISH ENTERPRISE FUND V, L.P., 

ici représentée par Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, demeurant professionnellement à L-

1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire,

spécialement mandaté à cet effet par procuration en date du 11 janvier 2005.
La prédite procuration, paraphée «ne varietur» par le mandataire de la partie comparante et le notaire instrumentant,

restera annexée aux présentes avec lesquelles elle sera soumise à la formalité de l’enregistrement,

agissant en sa qualité d’associée unique de PEF V INVESTMENTS HOLDINGS S.à r.l. (la «Société»), une société à

responsabilité limitée de droit luxembourgeois, ayant un capital social de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR),
constituée par acte notarié du 24 décembre 2004, en voie de publication au Mémorial C et ayant son siège social au 5,
boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

L’associée unique, représentée comme stipulé ci-dessus, a requis le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:

<i>Première résolution

L’associée unique a décidé d’augmenter le capital social de la Société à concurrence d’un montant de dix mille euros

(10.000,- EUR) afin de le porter de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (12.500,- EUR) à un montant de
vingt-deux mille cinq cents euros (22.500,- EUR), par la création et l’émission de quatre cents (400) parts sociales nou-
velles, ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) par part sociale et bénéficiant des mêmes droits et avan-
tages que les parts sociales déjà existantes.

<i>Souscription et Libération

Ensuite a comparu POLISH ENTERPRISE FUND V, L.P., agissant par l’intermédiaire de son «general partner»,

POLISH ENTERPRISE INVESTORS III, LLC, prédésignée et représentée comme ci-dessus stipulé, a déclaré souscrire
les quatre cents (400) parts sociales nouvelles, ayant une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune et les
libérer intégralement par un apport en numéraire, de sorte que le montant de dix mille euros (10.000,- EUR) se trouve
dès à présent à la libre disposition de la Société, la preuve en ayant été apportée au notaire soussigné.

<i>Deuxième résolution

L’associée unique a décidé de modifier l’article cinq (5) des statuts de la Société qui aura dorénavant la teneur suivan-

te:

Art 5. «Le capital social est fixé à vingt-deux mille cinq cents euros (22.500,- EUR) représenté par neuf cents (900)

parts sociales d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (25,- EUR) chacune, entièrement souscrites par l’associée uni-
que POLISH ENTERPRISE FUND V, L.P. agissant par l’intermédiaire de son «general partner», POLISH ENTERPRISE
INVESTORS III, LLC.» 

<i>Frais

Les frais, dépenses, honoraires et charges de toute nature payables par la Société en raison du présent acte sont éva-

lués approximativement à neuf cents euros.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire instrumentant, qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande du mandataire de la

partie comparante ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, le texte étant suivi d’une version française, et
qu’à la demande du même mandataire, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise
primera.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la partie comparante, connu du notaire instrumen-

tant par ses nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Hornick, J.-J. Wagner.

26876

Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 18 janvier 2005, vol. 891, fol. 27, case 9. – Reçu 100 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(015353.3/239/101) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

PEF V INVESTMENTS HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 105.291. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015355.3/239/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

NECTAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 60.796. 

—

L’an deux mille cinq, le vingt-huit janvier.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire, résidant à Mersch (Luxembourg).
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding NECTAR HOLDING

S.A. ayant son siège social à L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de
et à Luxembourg, section B sous le numéro 60.796, constituée suivant acte reçu par Maître Alphonse Lentz, notaire de
résidence à Remich, en date du 12 septembre 1997, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro
697 du 11 décembre 1997.

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 24 mars 2003,

publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 448 du 24 avril 2003.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Regina Rocha Melanda, employée privée, demeurant à Dude-

lange. 

Le Président désigne comme secrétaire Madame Gaby Trierweiler, employée privée, demeurant à Leudelange.
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Sophie Dos Santos, employée privée, demeurant à Villers la Montagne

(France).

Le président déclare et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par le bureau de l’assemblée, les actionnaires présents,
les mandataires des actionnaires représentés et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Les procurations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants, resteront

également annexées au présent acte. 

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les actions représentant l’intégralité du capital social, sont pré-

sentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valable-
ment sur tous les points portés à l’ordre du jour, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment
convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1. Transfert du siège social de L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon à L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.
2. Démission des administrateurs actuels et décharge pleine et entière de leurs fonctions.
3. Nomination de trois nouveaux administrateurs.
4. Démission de l’actuel commissaire aux comptes et décharge pleine et entière de sa fonction.
5. Nomination d’un nouveau commissaire aux comptes.
6. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière a pris à l’unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social de L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon à L-1233 Luxembourg, 13,

rue Jean Bertholet de sorte que le troisième alinéa de l’article 1

er

 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 1

er

 troisième alinéa.

Le siège social est établi à Luxembourg.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission des trois administrateurs actuels, Messieurs Marc Boland, Karl Louarn, et

Joeri Steeman ainsi que du commissaire aux comptes actuel, Monsieur Pascoal Da Silva, et leur accorde pleine et entière
décharge en ce qui concerne l’exercice de leurs fonctions jusqu’à ce jour.

Luxembourg, le 14 février 2005.

J.-J. Wagner.

Belvaux, le 14 février 2005.

J.-J. Wagner.

26877

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de nommer trois nouveaux administrateurs:
- Madame Nathalie Carbotti-Prieur, employée privée, née à Trèves (Allemagne), le 8 avril 1967, demeurant à L-1831

Luxembourg, 45, rue de la Tour Jacob,

- Madame Gaby Trierweiler, employée privée, née à Luxembourg, le 7 août 1951, demeurant à L-3352 Leudelange,

57, rue Eich,

- Madame Regina Rocha Melanda, employée privée, née à Dudelange, le 12 mai 1973, demeurant à L-3515 Dudelange,

109, route de Luxembourg.

Et décide de nommer un nouveau commissaire aux comptes:
Monsieur Alex Benoy, réviseur d’entreprises, né à Luxembourg, le 29 mai 1954, demeurant professionnellement à L-

1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée gé-

nérale annuelle de l’année 2010.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire ins-

trumentant le présent acte.

Signé: R. Rocha Melanda, G. Trierweiler, S. Dos Santos, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 2 février 2005, vol. 430, fol. 45, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(016076.3/242/71) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.

NECTAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 60.796. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(016077.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.

TIMBER INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 71.970. 

—

L’an deux mille cinq, le vingt-huit janvier. 
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire, résidant à Mersch (Luxembourg).
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme TIMBER INVEST S.A. ayant

son siège social à L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de et à Luxem-
bourg, section B sous le numéro 71.970, constituée suivant acte reçu par Maître Edmond Schroeder, alors notaire de
résidence à Mersch, en date du 7 octobre 1999, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 947
du 10 décembre 1999.

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 25 juin 2003,

publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 865 du 22 août 2003.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Madame Regina Rocha Melanda, employée privée, demeurant à Dude-

lange. 

Le Président désigne comme secrétaire Madame Gaby Trierweiler, employée privée, demeurant à Leudelange.
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Sophie Dos Santos, employée privée, demeurant à Villers la Montagne

(France).

Le président déclare et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de présence, signée par le bureau de l’assemblée, les actionnaires présents,
les mandataires des actionnaires représentés et le notaire soussigné. Ladite liste de présence restera annexée au présent
acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Les procurations des actionnaires représentés, après avoir été paraphées ne varietur par les comparants, resteront

également annexées au présent acte. 

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que toutes les actions représentant l’intégralité du capital social, sont pré-

sentes ou représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valable-
ment sur tous les points portés à l’ordre du jour, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment
convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

III.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:
1. Transfert du siège social de L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon à L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

26878

2. Démission des administrateurs actuels et décharge pleine et entière de leurs fonctions.
3. Nomination de trois nouveaux administrateurs.
4. Démission de l’actuel commissaire aux comptes et décharge pleine et entière de sa fonction.
5. Nomination d’un nouveau commissaire aux comptes.
6. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée cette dernière a pris à l’unanimité des voix les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social de L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon à L-1233 Luxembourg, 13,

rue Jean Bertholet de sorte que le deuxième alinéa de l’article 1

er

 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 1

er

 deuxième alinéa.

Le siège social est établi à Luxembourg.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission des trois administrateurs actuels, Messieurs Marc Boland, Karl Louarn, et

Joeri Steeman ainsi que du commissaire aux comptes actuel, Monsieur Pascoal Da Silva, et leur accorde pleine et entière
décharge en ce qui concerne l’exercice de leurs fonctions jusqu’à ce jour.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de nommer trois nouveaux administrateurs:
- Madame Nathalie Carbotti-Prieur, employée privée, née à Trèves (Allemagne), le 8 avril 1967, demeurant à L-1831

Luxembourg, 45, rue de la Tour Jacob,

- Madame Gaby Trierweiler, employée privée, née à Luxembourg, le 7 août 1951, demeurant à L-3352 Leudelange,

57, rue Eich,

- Madame Regina Rocha Melanda, employée privée, née à Dudelange, le 12 mai 1973, demeurant à L-3515 Dudelange,

109, route de Luxembourg.

Et décide de nommer un nouveau commissaire aux comptes:
Monsieur Alex Benoy, réviseur d’entreprises, né à Luxembourg, le 29 mai 1954, demeurant professionnellement à L-

1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée gé-

nérale annuelle de l’année 2010.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire ins-

trumentant le présent acte.

Signé: R. Rocha Melanda, G. Trierweiler, S. Dos Santos, H. Hellinckx.
Enregistré à Mesch, le 2 février 2005, vol. 430, fol. 45, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(016080.3/242/71) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.

TIMBER INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 71.970. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(016082.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2005.

LERINS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 84.030. 

—

Le bilan au 30 septembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 16 février 2005, réf. LSO-BB03780, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015398.3/045/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 février 2005.

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 14 février 2005.

H. Hellinckx.

LERINS HOLDING S.A.
T. Fleming / C. Schmitz
<i>Administrateur / <i>Administrateur

26879

KINA S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire. 

R. C. Luxembourg B 27.726. 

—

DISSOLUTION

In the year two thousand four, on the twenty-seventh of December.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg, Grand-Duchy of Luxembourg, undersigned.

Appeared:

Mr. Luc Hansen, «licencié en administration des affaires», with professional address at 5, boulevard de la Foire, L-

1528 Luxembourg;

«the proxy»

acting as a special proxy of Maria Theresia Schlösser, residing in Roggel, The Netherlands.

«the principal»

by virtue of a proxy under private seal given on December 3, 2004 which, after having been signed ne varietur by the

appearing party and the undersigned notary, will be registered with this minute.

The proxy declared and requested the notary to act:
1. That the company KINA S.A., R.C.S. Luxembourg B nr. 27.726, with registered office in Luxembourg, 5, boulevard

de la Foire, was incorporated by deed of M

e

 Joseph Elvinger, notary public then residing in Dudelange, on March 21,

1988, published in the Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations nr. 157 of June 9, 1988, and the Articles
of Association of which have been amended for the last time on June 13, 2001, by deed of M

e

 Joseph Elvinger, published

in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations nr. 50 of January 10, 2002.

2. That the company’s capital amounts to EUR 32,000 (thirty-two thousand Euro) divided into 100 (one hundred)

shares of EUR 320 (three hundred and twenty Euro) each, entirely paid-up.

3. That the principal has become sole owner of all the shares representing the subscribed capital of the company

KINA S.A.

4. That the principal, as sole shareholder, hereby expressly declares that she is proceeding to the dissolution of the

company with immediate effect.

5. That the principal as liquidator of the company KINA S.A. declares that all the liabilities of the company have been

fully paid off.

6. That the principal also declares that she is responsible for any eventual unknown liability of the company not yet

paid off, and she declares irrevocably to assume, together with the company, the obligation to pay off any eventual un-
known liability.

7. That the activity of the company has ceased, that the sole shareholder takes over all the assets of the company and

that she will pay off any eventual unknown liability of the dissolved company; so that the liquidation of the company is
done and closed.

8. That the principal grants discharge to the members of the board of directors and to the statutory auditor.
9. That the proxyholder or the notary may proceed to the cancellation of the company’s shares.
10. That all the documents of the dissolved company will be kept during a period of five years at the registered office

of BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document after having been read, the above mentioned proxy holder signed with Us, the notary, the present

original deed.

Follows the translation in French of the foregoing deed, being understood that in case of discrepancy, the English text

will prevail. 

Suit la traduction en langue française du texte qui précède, étant entendu qu’en cas de divergence le 

texte anglais fait foi:

L’an deux mille quatre, le vingt-sept décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, soussigné.

A comparu:

Monsieur Luc Hansen, licencié en administration des affaires, demeurant professionnellement au 5, boulevard de la

Foire, L-1528 Luxembourg, 

«le mandataire»

agissant en sa qualité de mandataire spécial de Madame Maria Theresia Schlösser, demeurant à Roggel, The Nether-

lands.

«la mandante»

en vertu d’une procuration sous seing privé lui délivrée en date du 3 décembre 2004, laquelle, après avoir été signée

ne varietur par le mandataire comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être forma-
lisée avec lui.

1. Que la société anonyme KINA S.A., R.C.S. Luxembourg B nr. 27.726 ayant son siège social à Luxembourg, 5, bou-

levard de la Foire, a été constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire alors de résidence à Dudelange,
le 21 mars 1988, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations nr. 157 du 9 juin 1988, et dont les statuts
ont été modifiés pour la dernière fois en date du 13 juin 2001 par acte de M

e

 Joseph Elvinger, publié au Mémorial C, nr.

50 du 10 janvier 2002. 

26880

2. Que le capital social de la société anonyme KINA S.A. s’élève actuellement à EUR 32.000 (trente-deux mille euros)

divisé en 100 (cent) actions de EUR 320 (trois cent vingt euros) chacune, entièrement libérées.

3. Que sa mandante est devenue successivement propriétaire de la totalité des actions représentatives du capital

souscrit de la société anonyme KINA S.A.

4. Que par la présente, sa mandante prononce la dissolution anticipée de la société avec effet immédiat.
5. Que sa mandante, en sa qualité de liquidateur de la société anonyme KINA S.A., déclare que tout le passif de ladite

société est réglé.

6. Que sa mandante requiert de plus le notaire instrumentant d’acter que par rapport à d’éventuels passifs actuelle-

ment inconnus de la société et non payés à l’heure actuelle, elle déclare irrévocablement assumer solidairement avec la
société l’obligation de payer tout ce passif éventuel actuellement inconnu.

7. Que l’activité de la société a cessé; que l’actionnaire unique est investi de tout l’actif et qu’il réglera tout passif

éventuel de la société dissoute; que partant, la liquidation de la société est à considérer comme faite et clôturée.

8. Que décharge pleine et entière est donnée aux administrateurs et commissaire de la société.
9. Que le mandataire peut procéder à l’annulation des actions de la société.
10. Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans au siège de BDO COMPA-

GNIE FIDUCIAIRE.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture, le mandataire prémentionné a signé avec le notaire, instrumentant le présent acte.
Signé: L. Hansen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 4 janvier 2005, vol. 23CS, fol. 32, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(015248.3/211/89) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

K &amp; D, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4818 Rodange, 9, avenue du Dr Gaasch.

R. C. Luxembourg B 103.563. 

—

L’an deux mille cinq, le quinze février.
Les associés de la société à responsabilité limitée K &amp; D, S.à r.l. - R.C. B n

o

 103.563, 9, avenue du Dr. Gaasch, L-4818

Rodange, ont tenu une assemblée générale extraordinaire:

<i>Ordre du jour:

- démission de la gérante technique, 
- décharge à la gérante technique, 
- signatures.

Tous les associés sont présents de façon que l’intégralité du capital est représentée par:  

L’assemblée accepte la démission de Madame Finfe Nathalie, coiffeuse, demeurant 19/Bte, 3, rue des Tanneries, B-

6700 Arlon et lui donne décharge.

Est nommée gérante technique en remplacement de Mademoiselle Finfe Nathalie, Madame Savino Giovanna demeu-

rant, 345, rue de Neudorf, L-2221 Luxembourg.

La société est valablement engagée par la signature conjointe de la gérante technique Madame Savino Giovanna, pré-

nommée, et de la gérante administrative Madame Mignot Delphine, prénommée.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole la séance est levée à 16 heures.

Fait à Esch-sur-Alzette, le 15 février 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 16 février 2005, réf. LSO-BB03792. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(015365.3/000/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2005.

Luxembourg, le 19 janvier 2005.

J. Elvinger.

Madame Mignot épouse Kaddour Benabad, 
demeurant 4, Place de l’Hôtel de Ville, L-4138 Esch-sur-Alzette . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts sociales

Monsieur Kaddour Benabad Djilali, 
demeurant 4, Place de l’Hôtel de Ville, L-4138 Esch-sur-Alzette   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts sociales

100 parts sociales

D. Mignot ép. Kaddour Benabad / D. Kaddour Benabad 

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Lormet S.A.

Garage Amaral, S.à r.l.

Vencorp S.C.A. Sicar

Telecom Matrix, S.à r.l.

International Securities Fund New Economy S.A.

Amicale Dippecher Dachsen, A.s.b.l.

Berenberg Funds

Bellafontana Holding, S.à r.l.

Dafofin Two S.A.

Dafofin Two S.A.

Dafofin Three S.A.

Dafofin Three S.A.

Dafofin Four S.A.

Dafofin Four S.A.

Dafofin Five S.A.

Dafofin Five S.A.

Dafofin Six S.A.

Dafofin Six S.A.

Greenfield International Holding S.A.

Greenfield International Holding S.A.

Lupo Holding S.A.

Parsutel S.A.

TST George V Holdings I, S.à r.l.

Limbo Invest S.A.

Hike Securities S.A.

Hike Securities S.A.

Canoe Securities S.A.

Canoe Securities S.A.

Celtica Investissements S.A.

Celtica Investissements S.A.

Cypress Semiconductor Corporation (Luxembourg)

Cypress Semiconductor Corporation (Luxembourg)

PEF V Investments Holdings, S.à r.l.

PEF V Investments Holdings, S.à r.l.

Nectar Holding S.A.

Nectar Holding S.A.

Timber Invest S.A.

Timber Invest S.A.

Lerins Holding S.A.

Kina S.A.

K &amp; D, S.à r.l.