25345

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 529

3 juin 2005

S O M M A I R E

A.W.T.C. Holdings, African Wood Trading Com- 

Man - Lux S.A., Maintenance - Assistance - Nettoyage 

pany Holdings S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .

25389

Luxembourg S.A., Bergem . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25380

Agipe International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

25376

Man - Lux S.A., Maintenance - Assistance - Nettoyage 

Altadis Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

25378

Luxembourg S.A., Bergem . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25381

Amuco S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25383

Maringa Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

25382

Arena Investments S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

25377

Minusines S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25380

Arena Investments S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

25377

Mirror  International  Holding,  S.à r.l.,  Luxem- 

Bâloise Fund Invest (Lux), Sicav, Luxemburg . . . . .

25346

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25375

Byblos Financing Holding S.A., Luxembourg  . . . . .

25383

Mirror  International  Holding,  S.à r.l.,  Luxem- 

Byblos Invest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . .

25383

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25375

C.A.S.T. S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25389

Nicotel Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

25377

COGINPAR  Compagnie  Générale  d’Investisse- 

Ogoue Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

25384

ments et de Participations S.A.H., Luxembourg 

25390

Omius Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

25388

Cyber Fin, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

25367

Omnium Européen d’Entreprises S.A.H., Luxem- 

Dandelion S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25373

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25392

Dandelion S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25378

Plabber S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25379

Delage Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

25386

Primera Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

25351

DTT, Deloitte Touche Tohmatsu, S.à r.l., Luxem- 

Rebuild World RBW S.A.H., Luxembourg  . . . . . . 

25390

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25379

Ressac S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25378

Equid International S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

25376

Reval Investissement S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

25384

Eurimob S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25376

Reval Investissement S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

25391

Europ Continents Holding S.A., Luxembourg. . . . .

25390

S.P.F.E. S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25377

Europ Continents Holding S.A., Luxembourg. . . . .

25391

Sidetex Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

25388

Euscope S.A., Junglinster. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25379

Sintex Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

25386

Exobois Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

25387

Skylark S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25378

Firstnordic Allocation Fund, Sicav, Luxembourg . .

25385

Société de Développements et d’Investissements 

Global Bond Management S.A., Luxembourg. . . . .

25382

(S.D.I.) S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25387

Globaltex Investissements S.A., Luxembourg. . . . .

25391

Société Financière du Mont Canigou S.A.H., Lu- 

Gottschol Alcuilux S.A., Clervaux-Eselborn  . . . . . .

25389

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25382

Hendradon Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

25375

Spring Financial Investment S.A., Luxembourg  . . 

25384

Hendradon Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

25375

Thunder Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

25392

Hevea Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

25388

Tredegar Europe, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . 

25377

I.18 Fingig, S.à r.l., Wickrange  . . . . . . . . . . . . . . . . .

25375

Unio Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

25386

Imos Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

25388

Ventures International S.A., Luxembourg . . . . . . . 

25374

Investors Retail Holding, S.à r.l., Luxembourg . . . .

25369

Ventures International S.A., Luxembourg . . . . . . . 

25374

Invinter S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25382

Ventures International S.A., Luxembourg . . . . . . . 

25374

L.H.I.,  Luso  Hispanic  Investment  S.A.,  Luxem- 

Ventures International S.A., Luxembourg . . . . . . . 

25374

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25391

Ventures International S.A., Luxembourg . . . . . . . 

25374

Lastour & Co Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . .

25387

Verdala S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25385

Leco S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

25346

Wattenwil S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

25386

Lumber Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

25385

Wings Investments S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 

25380

Man’Ager Europe S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

25383

Zafin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

25381

25346

LECO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 22.969. 

—

Le bilan au 30 septembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 3 février 2005, réf. LSO-BB00902, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

 Luxembourg, le 31 janvier 2005.

(011823.3/1172/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 février 2005.

BALOISE FUND INVEST (LUX), Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-2520 Luxemburg, 39, allée Scheffer.

H. R. Luxemburg B 80.382. 

—

Im Jahre zweitausendundfünf, am zehnten Mai.
Vor Notar Henri Hellinckx, mit Amtssitze zu Mersch (Luxemburg).

Sind die Aktionäre der Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (société d’investissement à capital variable) BA-

LOISE FUND INVEST (LUX), (die «Gesellschaft»), mit Sitz in L-2520 Luxemburg, 39, allée Scheffer eingetragen im Han-
delsregister unter der Nummer B 80.382, einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung zusammengetreten.

Die Gesellschaft wurde gegründet unter der Bezeichnung von BALOISE FUNDINVEST (LUX), gemäß Urkunde auf-

genommen durch Notar Joseph Elvinger, mit dem Amtswohnsitz in Luxemburg, am 31. Januar 2001, und veröffentlicht
im Mémorial Recueil des Sociétés et Association C («Mémorial»), Nummer 183 vom 9. März 2001. Die Satzungen der
Gesellschaft wurden abgeändert gemäß Urkunde aufgenommen durch Notar Edmond Schroeder, mit dem damaligen
Amtswohnsitz in Mersch, am 3. Mai 2001, veröffentlicht im Mémorial Nummer 630 vom 11. August 2001. 

Die Versammlung wird eröffnet unter dem Vorsitz von Herrn Robert Antonietti, avocat, wohnhaft in Bottmingen,

Schweiz.

Der Vorsitzende beruft zum Sekretär Frau Alexandra Dimitrijevic, Privatangestellte, wohnhaft in Luxemburg.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmenzähler Frau Sylvie Dobson, beruflich wohnhaft in Luxemburg.

Sodann gab der Vorsitzende folgende Erklärungen ab:

I. - Die gegenwärtige Generalversammlung wurde einberufen durch Vorladung mit der hiernach angegebenen Tages-

ordnung, veröffentlicht:

- im Mémorial C, vom 20. April 2005 und am 29. April 2005,
- in den Tageszeitungen d’Wort, Der Standartt, De Tijd und Gazet Van Antwerpen am 20. April 2005 und am 29.

April 2005 sowie im Bundesanzeiger am 21. April 2005 und am 29. April 2005.

II. - Die anwesenden oder vertretenen Aktieninhaber und die Anzahl der von ihnen gehaltenen Aktien sind auf einer

Anwesenheitsliste, unterschrieben von den Aktieninhabern oder deren Bevollmächtigte, das Versammlungsbüro und
den unterzeichneten Notar, aufgeführt. Die Anwesenheitsliste sowie die Vollmachten bleiben gegenwärtiger Urkunde
beigebogen um mit derselben einregistriert zu werden.

III. - Aus der vorbezeichneten Anwesenheitsliste geht hervor, dass von 12.793.021,6725 Aktien, 6.904.546 Aktien an-

lässlich der gegenwärtigen Generalversammlung, vertreten sind.

IV. - Die Versammlung ist demnach ordentlich zusammengesetzt und kann rechtsgültig über die Tagesordnung ab-

stimmen, die den Gesellschaftern vor der Versammlung mitgeteilt worden war:

V. - Diese Tagesordnung hat folgenden Wortlaut:
1. Änderung der Artikel 3, 21, 28 und 30 der Statuten dahingehend, dass die Angabe 30. März 1988 durchgängig durch

20. Dezember 2002 ersetzt wird. 

2. Änderung von Artikel 5 der Statuten - das Mindestkapital wird in EUR ausgedrückt und beträgt EUR 1.250.000.
3. Änderung von Artikel 14 bezüglich der Ernennung eines Sekretärs des Verwaltungsrates.
4. Änderung von Artikel 16 der Statuten durch Einfügung der neuen Anlagepolitiken und -beschränkungen gemäß dem

Gesetz vom 20. Dezember 2002 sowie ersatzlose Streichung der Absätze 5 und 6.

5. Ergänzung des Artikels 19 der Statuten durch einen Absatz, welcher die Ernennung einer Verwaltungsgesellschaft

ermöglicht.

6. Änderung von Artikel 23 und 24 durch Einfügung der Definition der Märkte und der Bewertungsmethode für die

neuen zulässigen Anlagen gemäss dem Gesetz vom 20. Dezember 2002.

7. Orthografische Änderungen bei diversen Artikeln der Statuten. 

Sodann traf die Versammlung nach Beratung einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss:

Die Versammlung beschließt Artikel 3, 21, 28 und 30 der Satzungen dahingehend abzuändern, dass die Angabe 30.

März 1988 durchgängig durch 20. Dezember 2002 ersetzt wird; die Artikel werden nunmehr folgenden Wortlaut haben:

«Art. 3. Zweck. Zweck der Gesellschaft ist es, dem Anleger Teilfonds anzubieten, die in alle Arten von Wertpapie-

ren investierten, mit der Vorgabe, das Investitionsrisiko zu steuern und für die Aktionäre einen Wertzuwachs zu erzie-
len.

FIDUPAR
Signatures

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Die Gesellschaft kann mit weitesten Sinne entsprechend dem Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Or-

ganismen für gemeinschaftliche Anlagen jegliche Maßnahmen ergreifen und Transaktionen durch führen, welche sie für
die Erfüllung und Ausführung dieses Gesellschaftszweckes für nützlich erachtet.»

«Art. 21. Wirtschaftsprüfer. Die Jahresabschlüsse der Gesellschaft werden von einem Wirtschaftsprüfer geprüft,

der von der Gesellschaft bestimmt wird, und alle Pflichten gemäß dem Gesetz vom 20. Dezember 2002 über Organis-
men für gemeinsame Anlagen wahrnimmt. Der Wirtschaftsprüfer wird von der Generalversammlung ernannt und bleibt
solange im Amt, bis ein Nachfolge gewählt wird.

Der verpflichtete Wirtschaftsprüfer kann jederzeit von den Aktionären auch ohne ersichtlichen Grund abberufen

werden.»

«Art. 28. Erster Satz im 8. Absatz. Unter denselben Umständen wie oben beschrieben hat der Verwaltungsrat

die Befugnis, einen Teilfonds oder eine Aktienkategorie zu schließen und einem anderen OGA, der luxemburgischen
Recht untersteht und gemäß Teil 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 gegründet wurde (ein luxemburgischer
OGA), zuzuteilen.»

«Art. 30. Vorbehalt des Gesetzes. Alle Sachverhalte, die nicht in diesen Statuten erwähnt sind, werden entspre-

chend dem Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaften sowie deren Änderungen sowie des Gesetzes vom
20. Dezember 2002 über OGAs geregelt.»

<i>Zweiter Beschluss

Die Versammlung beschließt den zweiten Absatz in Artikel 5 der Satzung abzuändern um ihm folgenden Wortlaut zu

geben:

«Art. 5. Zweiter Absatz. Das Mindestkapital der Gesellschaft beträgt eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro

(EUR 1.250.000,-).»

<i>Dritter Beschluss

Die Versammlung beschließt Artikel 14 der Satzung abzuändern um ihm fortan folgenden Wortlaut zu geben:
«Art. 14. Sitzungen und Beschlüsse des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat kann aus seinen Mitgliedern

einen Vorsitzenden und einen oder mehrere stellvertretende Vorsitzende wählen. Darüber hinaus ist ein Sekretär zu
bestimmen - der nicht Verwaltungsratsmitglied sein muss - welcher für die Sitzungsprotokolle des Verwaltungsrates und
der Aktionäre verantwortlich ist. Der Verwaltungsrat trifft sich durch Einberufung durch den Vorsitzenden oder zwei
weitere Mitglieder an dem Ort, der in der Einladung angegeben ist.

Ist ein Vorsitzender bestimmt, führt er bei allen Aktionärs- und Verwaltungsratsversammlungen den Vorsitz. Für den

Fall, dass der Vorsitzende nicht in der Lage ist, die Versammlung zu leiten, oder abwesend ist, bestimmen die Aktionäre
oder die Verwaltungsratsmitglieder durch einfachen Mehrheitsbeschluss ein anderes Mitglied als Vorsitzenden auf Zeit. 

Sämtlichen Verwaltungsratsmitgliedern ist eine schriftliche Einladung mindestens 24 Stunden vor Beginn der Ver-

sammlung zuzustellen, es sei denn, es tritt ein Notfall ein; in diesem Fall sind die diesbezüglichen Umstände in der Ein-
ladung anzugeben. Jedes Mitglied kann eine Einladung ablehnen. Dieses ist schriftlich oder per Kabel (e-Mail,
Videokonferenz, Telefon) oder Telegramm, Telex, Telefax mitzuteilen. Für Versammlungen, deren Ort und Zeit in ei-
nem zuvor bereits durch Verwaltungsratsbeschluss festgelegten Verzeichnis beschrieben sind, ist keine gesonderte Mit-
teilung erforderlich.

Verwaltungsratsmitglieder können sich untereinander schriftlich oder per Kabel (e-Mail, Videokonferenz, Telefon)

oder Telegramm, Telex, Telefax Vertretungsmacht für Verwaltungsratssitzungen erteilen. Sie können ihre Stimme auch
schriftlich oder per Kabel (e-Mail, Videokonferenz, Telefon) oder Telegramm, Telex, Telefax abgeben.

Der Verwaltungsrat kann nur tagen und ist nur beschlussfähig, wenn mindestens zwei Mitglieder bei einer Versamm-

lung anwesend oder vertreten sind. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Ver-
waltungsratsmitglieder gefasst. Bei Stimmengleichheit entscheidet die Stimme des Vorsitzenden.

Beschlüsse des Verwaltungsrates können auch als Zirkulationsbeschlüsse gefasst werden, die von allen Mitgliedern zu

unterschreiben sind.

Die Mitglieder des Verwaltungsrates können ausschließlich auf ordnungsgemäß einberufenen Versammlungen fungie-

ren. Einzelne Handlungen der Mitglieder sind nicht bindend für die Gesellschaft, es sei denn, es liegt ein Beschluss des
Verwaltungsrates vor.»

<i>Vierter Beschluss

Die Versammlung beschließt Artikel 16 des Satzung abzuändern um ihm fortan folgenden Wortlaut zu geben:
«Art. 16. Kompetenz des Verwaltungsrates. Der Verwaltungsrat hat, unter Berücksichtigung des Grundsatzes

der Risikostreuung, die Befugnis, die Gesellschafts- und Investmentpolitik sowie die Richtlinien der Unternehmensfüh-
rung und der geschäftlichen Angelegenheiten festzulegen.

Der Verwaltungsrat legt ebenso jegliche zeitweise anzuwendenden Anlagegrenzen der Gesellschaft fest, die folgende

Beschränkungen enthalten:

a) die Kreditaufnahmen der Gesellschaft und die von ihr als Sicherheiten gewährten Vermögensgegenstände;
b) den maximal möglichen Anteil am Gesamtvermögen, der in jegliche Art von Wertpapieren und Geldmarktinstru-

menten und sonstige nach Teil 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen zu-
lässige Vermögenswerte (zulässige Anlagen) investiert werden kann; und der maximale Anteil an jeglicher Art von
zulässigen Anlagen, in die die Gesellschaft investieren darf. 

c) ob und in welchem Ausmaß die Gesellschaft in sonstige Organismen für gemeinsame Anlagen (OGA) im Sinne von

Artikel 41 (I) e) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen investieren kann.

Der Verwaltungsrat kann beschließen, daß Anlagen der Gesellschaft getätigt werden in (a) Wertpapiere und Geld-

marktinstrumente, die an einem geregelten Markt im Sinne von Artikel 41 (I) a) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002
(Geregelter Markt) notiert oder gehandelt werden; (b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die auf einem anderen

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geregelten Markt eines Mitgliedstaates der EU, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ord-
nungsgemäß ist, gehandelt werden; (c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer Wertpapierbörse oder auf
einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist,
eines Staates in Europa, Afrika, Asien, Ozeanien und in Amerika amtlich notiert sind oder gehandelt werden; (d) Wert-
papiere aus Neuemissionen sofern die Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, daß die Zulassung zur amtli-
chen Notierung an einer Wertpapierbörse oder auf einem anderen geregelten Markt wie oben in (a), (b) und (c)
beschrieben, beantragt wird, und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird; (e)
in jegliche sonstige zugelassene Wertpapiere, Instrumente oder sonstige Vermögensgegenstände innerhalb der Anlage-
grenzen mit anwendbaren Gesetzen und Regelungen. 

Der Gesellschaft ist es erlaubt, nach dem Grundsatz der Risikostreuung bis zu 100% des Nettovermögens der ein-

zelnen Teilfonds in Wertpapieren verschiedener Emissionen anzulegen, die von einem Mitgliedstaat der EU oder seinen
Gebietskörperschaften, einem Mitgliedstaat der OECD oder einer internationalen Organisation öffentlich-rechtlichen
Charakters, der ein oder mehrere Mitgliedstaaten der EU angehören, ausgegeben oder garantiert werden, unter der
Bedingung, daß dieser oder diese Teilfonds Wertpapiere halten, die im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen
Emissionen begeben worden sind, wobei die Wertpapiere aus ein und derselben Emission 30% des Gesamtbetrages des
Nettovermögens des jeweiligen Teilfonds nicht überschreiten dürfen.

Weitere Investitionsbeschränkungen werden im Prospekt beschrieben.
Um die Kosten und Verwaltungsgebühren der Gesellschaft zu senken und dabei die breitere Streuung von Anlagen

zu ermöglichen, kann der Verwaltungsrat beschließen, dass ein Teil des Vermögens der Gesellschaft oder das gesamte
Vermögen gemeinsam mit anderen Vermögen verwaltet wird - wie im Prospekt beschrieben -, die anderen Organismen
für gemeinsame Anlagen gehören.»

<i>Fünfter Beschluss

Die Versammlung beschließt Artikel 19 der Satzung abzuändern um ihm fortan folgenden Wortlaut zu geben:
«Art. 19. Übertragung von Befugnissen - Benennung einer Verwaltungsgesellschaft. Der Verwaltungsrat

kann seine Befugnisse zur täglichen Verwaltung und Geschäftsführung sowie seine Befugnisse zur Verfolgung der Ge-
schäftspolitik an natürliche und juristische Personen abtreten, ohne dass jene notwendigerweise Verwaltungsratsmitglie-
der sind. Diese können, mit Einverständnis des Verwaltungsrates, einen Teil ihrer Pflichten weiterübertragen.

Ferner kann die Gesellschaft auf Beschluss des Verwaltungsrats eine in Luxemburg ansässige Verwaltungsgesellschaft,

die über eine Genehmigung gemäß Artikel 13 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 verfügt (die Verwaltungsgesell-
schaft), gemäß Artikel 27 dieses Gesetzes als Verwaltungsgesellschaft benennen.» 

<i>Sechster Beschluss

Die Versammlung beschließt Artikel 23 der Satzung abzuändern um ihm fortan folgenden Wortlaut zu geben:
«Art. 23. Nettoinventarwert. Der Nettoinventarwert der Gesellschaftsaktien, der der Gesamtheit aller Aktien

aller Kategorien entspricht, wird regelmäßig, d.h. keinesfalls weniger als zweimal monatlich, von der Gesellschaft be-
stimmt, so wie es der Verwaltungsrat festlegt (der Tag der Bestimmung des Nettoinventarwertes ist in der vorliegenden
Statuten als «Bewertungstag» definiert). Fällt dabei ein solcher Bewertungstag auf einen Bankfeiertag in Luxemburg, wird
für diesen Bewertungstag der diesem Feiertag folgende Werktag genommen.

Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, die Berechnung des Nettoinventarwertes sowie die Ausgabe, Rücknahme und den

Umtausch von Aktien jeder Kategorie eines Teilfonds zeitweilig einzustellen:

a. während der Zeit, in welcher ein Geregelter Markt (wie in Artikel 16 definiert), ein anderer geregelter Markt (im

Sinne von Artikel 16) oder eine Börse, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte des Teilfonds notiert ist oder
gehandelt wird, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochenenden oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Bör-
se, diesem Geregelten oder diesem anderen geregelten Markt ausgesetzt oder eingeschränkt wurde; 

b. in Notlagen, wenn die Gesellschaft über Vermögenswerte nicht verfügen kann, oder es für sie unmöglich ist, den

Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Nettoinventarwertes ord-
nungsgemäß durchzuführen;

c. während einer Zeit, in welcher die gewöhnlich verwendeten Kommunikationsmittel ausgefallen sind;
d. während einer Zeit, in welcher die Gesellschaft keine Kapitalrückführungen für einen bestimmten Teilfonds vor-

nehmen kann, um Zahlungen für die Rücknahme von Aktien zu leisten oder in welcher eine Geldüberweisung im Zu-
sammenhang mit dem Verkauf oder Erwerb von Anlagen oder Zahlungen nicht zu normalen Wechselkursen
durchgeführt werden kann;

e. in Folge eines möglichen Beschlusses, die Gesellschaft oder einen oder mehrere Teilfonds zu liquidieren oder auf-

zulösen. 

Eine Mitteilung über eine solche Aussetzungsperiode ist von der Gesellschaft zu veröffentlichen, wie im Prospekt be-

schrieben; des weiteren hat eine solche Mitteilung seitens der Gesellschaft an die betroffenen Aktionäre zu erfolgen,
d.h. an diejenigen, die einen Antrag auf Umtausch oder Rücknahme von Aktien eingereicht haben, so wie es in Artikel
22 dieser Statuten erläutert wurde.

Der Verwaltungsrat kann auch die Rücknahme oder den Umtausch von Aktien jeder Kategorie eines Teilfonds ver-

schieben. Falls die Anträge auf Rücknahme oder Umtausch an einem Bewertungstag 10% der Aktien eines Teilfonds oder
einer Aktienkategorie übersteigen, kann die Gesellschaft beschließen, dass die Rücknahme oder der Umtausch auf 10%
der Gesamtanzahl der Aktien des Teilfonds oder dieser Aktienkategorie, die bis zu diesem Tage begeben wurde, be-
schränkt wird. Dies geschieht derart, dass alle Aktionäre, die die Rücknahme oder den Umtausch ihrer Aktien dieses
Teilfonds oder dieser Aktienkategorie beantragt haben, anteilsmäßig gemäß ihrem Aktienbesitz zum Zeitpunkt des
Rückkaufes oder des Umtausches berücksichtigt werden. Alle Rücknahmen oder Umtausche, die nicht zu diesem Zeit-
punkt durchgeführt werden, werden an einem späteren, wie im Verkaufsprospekt bestimmten Bewertungstag vorrangig

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vor anderen, später eingegangenen Rücknahme- oder Umtauschanträgen unter Vorbehalt der vorher beschriebenen Be-
schränkungen bearbeitet. 

Eine derartige Aussetzung von Berechnungen oder eine Verschiebung in der Bearbeitung der Rücknahme- oder Um-

tauschanträge, die einen Teilfonds oder eine Aktienkategorie betrifft, hat keinen Einfluss auf die Berechnung des Net-
toinventarwertes, der Ausgabe, des Rückkaufes oder des Umtausches von Aktien aller anderen Teilfonds oder anderer
Aktienkategorien der betroffenen Teilfonds.» 

<i>Siebter Beschluss

Die Versammlung beschließt Artikel 24 der Satzung abzuändern um ihm fortan folgenden Wortlaut zu geben:
«Art. 24. Berechnung des Nettoinventarwerts. Der Nettoinventarwert der Aktien jedes Teilfonds oder - falls

vorhanden - jeder Aktienkategorie der Gesellschaft wird pro Aktie in der Währung des Teilfonds oder der betroffenen
Aktienkategorie ausgedrückt. Der Nettoinventarwert der Aktien jedes Teilfonds wird an jedem Bewertungstag be-
stimmt, indem zuerst die Nettovermögen der Gesellschaft, die jedem Teilfonds zugehörig sind, erstellt werden, d.h. die
Differenz aus den Vermögenswerten und Verbindlichkeiten zum Geschäftsschluss, die jedem Teilfonds zugehörig sind.
Falls ein Teilfonds aus mehreren Aktienkategorien besteht, und es erforderlich ist, wird der Nettoinventarwert pro Ak-
tie jeder Aktienkategorie in einem solchen Teilfonds berechnet. Hierbei wird jeder Kategorie der Anteil am Nettover-
mögen (unter Abzug der dieser Kategorie zugehörigen Kosten) des betroffenen Teilfonds zugerechnet, der dem Anteil
entspricht, den die Aktien jeder Kategorie in dem entsprechenden Teilfonds im Verhältnis zur Gesamtanzahl der bege-
benen Aktien dieses Teilfonds ausmachen. Die derart erhaltenen Beträge werden für jede Kategorie durch die Gesamt-
anzahl der begebenen Aktien dieser Kategorie dividiert. 

Für einen Teilfonds, der nur eine Aktienkategorie ausgibt, ergibt sich der Nettoinventarwert einer Aktie, indem das

gesamte Nettovermögen des Teilfonds durch die Anzahl der im Umlauf befindlichen Aktien des Teilfonds dividiert wird.

Falls es nach der Ermittlung des Nettoinventarwertes eine wesentliche Veränderung der Kurse an den betreffenden

Märkten gegeben hat, an denen ein großer Anteil der Wertpapierbestände der Gesellschaft gehandelt werden oder no-
tiert sind, die einem bestimmten Teilfonds oder einer Aktienkategorie zugerechnet werden können, kann die Gesell-
schaft die erste Berechnung annullieren und eine zweite Berechnung des Nettoinventarwertes durchführen, um die
Interessen der Aktionäre zu schützen.

Die Berechnung des Nettoinventarwertes der einzelnen Teilfonds oder Aktienkategorien wird folgendermaßen

durchgeführt:

<i>I. Als Vermögenswerte der Gesellschaft werden betrachtet:
1) alles Bargeld, welches sich in der Kasse oder auf einem Bankkonto befindet, die aufgelaufenen und die angefallenen

Zinsen mit inbegriffen;

2) alle Aktiva und Wechsel, welche auf Sicht zahlbar sind und fällige Rechnungen, falls die Gesellschaft hiervon ver-

nünftigerweise Kenntnis haben konnte (einschließlich der Erlöse von Wertpapierverkäufen, die noch nicht eingegangen
sind);

3) alle Wertpapiere, Geldmarktinstrumente, Aktien, Obligationen, Options- oder Zeichnungsrechte, schwebender

Gewinn auf Futures und andere Anlagen und sonstige Werte, die sich im Besitz des Teilfonds befinden;

4) alle Dividenden und Ausschüttungen, die dem Teilfonds in bar oder in Wertpapieren zustehen (jedoch unter dem

Vorbehalt, dass der Teilfonds Anpassungen machen kann, in Anbetracht derjenigen Fluktuationen des Handelswertes
der Wertpapiere, die durch Usancen wie ex-dividendes oder ex-droit oder ähnliche Praktiken hervorgerufen werden); 

5) alle angefallenen Zinsen von den im Besitz des Teilfonds befindlichen Wertpapieren, außer wenn diese Zinsen im

Kapitalbetrag dieser Wertpapiere miteinberechnet werden; 

6) die bei der Gründung entstandenen Kosten, soweit sie noch nicht vollständig abgeschrieben wurden, unter der

Bedingung, dass die Gründungskosten direkt vom Kapital der Gesellschaft abgezogen werden können, und

7) alle andere Aktiva, welcher Natur sie auch seien, die Vorauszahlungen von Ausgaben mit inbegriffen.
<i>II. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft umfassen:
1) alle Anleihen, Zinsen auf Anleihen, fällige Wechsel und fällige Rechnungen;
2) alle fälligen oder geschuldeten Verwaltungskosten (einschließlich die Vergütung der Anlagemanager, der Depot-

bank sowie der Bevollmächtigten und der Agenten des Fonds);

3) sämtliche bekannten fälligen oder nicht fälligen Verbindlichkeiten einschließlich alle fälligen vertraglichen Verbind-

lichkeiten auf Zahlung in bar oder in Natur inklusive der angekündigten, aber noch nicht ausbezahlten Dividenden;

4) eine angemessene Rückstellung für zukünftige Steuern auf das Kapital und das Einkommen wie vom Verwaltungsrat

berechnet, welche bis zum Bewertungstag aufgelaufen sind, sowie gegebenenfalls noch andere Rückstellungen, die vom
Verwaltungsrat genehmigt oder angenommen wurden; 

5) alle anderen Verbindlichkeiten, welcher Natur und Art sie auch seien, mit Ausnahme des eigenen Kapitals der Ge-

sellschaft.

Zur Bewertung seiner Verbindlichkeiten kann jeder Teilfonds Verwaltungs- und andere Kosten berücksichtigen, die

regelmäßig oder periodisch anfallen, und sie pro rata auf das Jahr oder eine andere Periode aufteilen.

<i>III. Ermittlung der Vermögenswerte
Die Bewertung von Guthaben und Verbindlichkeiten der einzelnen Teilfonds der Gesellschaft erfolgt auf der Grund-

lage der folgenden Grundsätze:

1) Der Wert der Kassenbestände oder Bareinlagen, der Sichtpapiere und Sichtwechsel und aller Geldforderungen,

der vorausgezahlten Kosten und der fällig gewordenen, aber noch nicht vereinnahmten Dividenden und Zinsen ent-
spricht dem Nennwert dieser Guthaben, es seit denn, dass es sich als unwahrscheinlich erweist, dass dieser Wert erzielt
werden kann; in letzterem Fall wird der Wert ermittelt, indem ein bestimmter Betrag in Abzug gebracht wird, der an-
gemessen erscheint, um den tatsächlichen Wert dieser Guthaben wiederzugeben;

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2) Die Bewertung aller auf einem Geregelten Markt (wie in Artikel 16 definiert), einem anderen geregelten Markt (im

Sinne von Artikel 16) oder an einer Börse notierten oder gehandelten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente beruht
auf dem letzten bekannten Kurs und, falls dieses Wertpapier oder Geldmarktinstrument auf mehreren Märkten gehan-
delt wird, auf dem letzten bekannten Kurs des Hauptmarktes des Wertpapiers oder Geldmarktinstruments. Falls der
letzte Kurs nicht repräsentativ ist, beruht die Bewertung auf dem wahrscheinlichen Veräußerungswert, der mit Vorsicht
und nach dem Grundsatz von Treu und Glauben geschätzt wird; 

3) Die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die nicht auf einem Geregelten Markt (wie in Artikel 16 definiert),

einem anderen geregelten Markt (im Sinne von Artikel 16) oder an einer Börse zugelassen sind oder auf einem solchen
gehandelt werden, werden auf der Grundlage des wahrscheinlichen Veräußerungswertes, der mit Vorsicht und nach
dem Grundsatz von Treu und Glauben geschätzt wird, bewertet;

4) Anteile an anderen OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis be-

wertet;

5) Werte, die auf eine andere Währung als die des jeweiligen Teilfonds lauten, werden zum letzten bekannten Kurs

umgerechnet;

6) Alle anderen Guthaben werden auf der Grundlage des wahrscheinlichen Veräußerungswertes bewertet, der mit

Vorsicht und nach dem Grundsatz von Treu und Glauben zu schätzen ist.

Im Hinblick auf die von der Gesellschaft zu tätigenden Ausgaben werden angemessene Abzüge vorgenommen, und

die Verbindlichkeiten der Gesellschaft werden nach dem Grundsatz von Billigkeit und Vorsicht berücksichtigt. Es wer-
den angemessene Rückstellungen für Ausgaben gebildet, für die die Gesellschaft aufzukommen hat; außerhalb der Bilanz
anfallende Verbindlichkeiten der Gesellschaft werden nach dem Grundsatz von Billigkeit und Vorsicht berücksichtigt.

<i>IV. Zurechnung der Vermögenswerte der Gesellschaft
1) Die Erträge, die durch die Emission von Aktien jedes Teilfonds realisiert werden, werden in den Büchern der Ge-

sellschaft der Masse der Vermögenswerte dieses Teilfonds zugerechnet, und die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten,
Erträge und Kosten, die sich auf diesen Teilfonds beziehen, werden dieser Masse zugerechnet, wie weiter unten be-
schrieben;

2) Falls ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet worden ist, soll dieser abgeleitete Vermö-

genswert in den Büchern der Gesellschaft der gleichen Vermögensmasse, wie der Vermögenswert, von dem er her-
stammt, zugeordnet werden, und bei jeder Neubewertung eines Vermögenswerts wird der Wertzuwachs bzw.
Wertverlust der betreffenden Vermögensmasse zugeordnet;

3) Falls die Gesellschaft eine Verpflichtung eingeht, die sich auf einen Vermögenswert eines bestimmten Teilfonds be-

zieht oder auf eine Tätigkeit im Zusammenhang mit dem Vermögenswert eines bestimmten Teilfonds, so wird diese
Verpflichtung dem bestimmten Teilfonds zugerechnet; 

4) Falls ein Vermögenswert oder eine Verpflichtung des Fonds nicht einem bestimmten Teilfonds zugerechnet wer-

den kann, so ist solch ein Vermögenswert oder eine Verpflichtung allen Teilfonds pro rata zu den Nettoinventarwerten
der betreffenden Kategorien von Aktien zuzurechnen. 

5) Falls Dividenden an Inhaber von Aktien eines Teilfonds ausgeschüttet werden, so reduziert sich der Nettoinven-

tarwert dieses Teilfonds um den Wert der Ausschüttungen.

<i>V. Für die Anwendungen der Bestimmungen dieses Artikels gilt: 
1) Jede Aktie der Gesellschaft, für die ein Antrag auf Rücknahme gemäß den Bedingungen des Prospekts und der Sta-

tuten der Gesellschaft besteht, gilt bis zum Ende des Bewertungstags als eine ausgegebene und existierende Aktie und
wird von diesem Tag an und bis zur Zahlung des Rücknahmepreises als eine Verpflichtung der Gesellschaft angesehen;

2) Am Bewertungstag wird soweit wie möglich jeder Kauf oder Verkauf von Wertpapieren durch die Gesellschaft

berücksichtigt;

3) Im Falle einer großen Menge von Rücknahmeanträgen oder wenn besondere Umstände vorliegen, die die Interes-

sen der Aktieninhaber negativ beeinträchtigen könnten, behält sich der Verwaltungsrat das Recht vor, den Nettoinven-
tarwert der Aktien erst nach dem Verkauf von bestimmten Wertpapieren zu bestimmen;

4) Wenn die exakte Bewertung der Aktien nach den oben genannten Regeln aufgrund besonderer Umstände unmög-

lich oder sehr schwierig wird, so kann die Gesellschaft andere anerkannte Regeln anwenden, um zu einer korrekten
Bewertung der Vermögenswerte der Gesellschaft zu gelangen.»

<i>Achter Beschluss

Die Versammlung beschließt orthografische Änderungen bei diversen Artikeln der Satzung durchzuführen.
Nachdem keine weiteren Wortmeldungen mehr vorliegen, stellt der Vorsitzende fest, dass hiermit die Tagesordnung

erschöpft ist und schließt die Versammlung.

Worüber Urkunde aufgenommen zu Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, dem beurkundenden Notar nach Namen, ge-

bräuchlichen Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben die Erschienenen mit dem Versammlungsvorstand
und dem beurkundenden Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: R. Antonietti, A. Dimitrijevic, S. Dobson, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 17 mai 2005, vol. 431, fol. 65, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff.  (signé): E. Weber.

Für gleichlautende Ablichtung, zum Zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,

erteilt. 

(041696.3/242/311) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 mai 2005.

Mersch, den 24. Mai 2005.

H. Hellinckx.

25351

PRIMERA FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 107.878. 

—

STATUTES

In the year two thousand five, on the twenty-nine of April.
Before the undersigned Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg,

There appeared:

FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., with registered office at B-1210 Bruxelles, Belgique, Boulevard du Roi

Albert II, 1, duly represented by Mr Rafael Aguilera, employee, residing at Luxembourg, by virtue of a proxy given on
April 15th, 2005. In the year

FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A, with registered office at L-1118 Luxembourg, 14, rue

Aldringen, duly represented by Mr Rafael Aguilera, employee, residing at Luxembourg, by virtue of a proxy given on
April 20th, 2005.

The proxies given, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary shall remain annexed to

the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to notarise as a deed these Arti-

cles of Incorporation of a société d’investissement à capital variable which they declare to be incorporated between
themselves:

Chapter I. - Company Name - Term - Objects - Registered office

Art. 1. - Legal form and company name. A limited company (société anonyme) in the form of an open-end in-

vestment company (société d’investissement à capital variable - «SICAV») named «Primera Fund» (hereinafter the
«Company») has been established pursuant to these Articles of Association (hereinafter the «Articles of Association»). 

Art. 2. - Term. The Company has been established for an indefinite term. 

Art. 3. - Object. The Company’s sole object is to invest the funds that it has at its disposal in securities and/or other

liquid financial assets with the aim of spreading the investment risks and of sharing the results of its asset management
activities with its shareholders. 

In general, the Company may take all measures and carry out, at its discretion, all transactions to further its object

in the broadest sense of the term in the scope of the Act of 20 December 2002 on collective investment undertakings
(the «Act»). 

Art. 4. - Registered office. The Company’s registered office is located in Luxembourg, Grand Duchy of Luxem-

bourg.

In the event the Board of Directors considers that extraordinary political, economic or social events liable to com-

promise the Company’s normal operations at the registered office or ease of communication with said registered office
or by said office with other countries have occurred or are imminent, it may temporarily transfer the registered office
abroad until said abnormal situation no longer exists. However, any such temporary measure shall have no effect on the
Company’s nationality, which, notwithstanding said temporary transfer of the registered office, shall continue to be a
Luxembourg company.

The Company may, by simple decision of the Board of Directors, open branches or offices in the Grand Duchy of

Luxembourg or elsewhere. The registered office may be moved within Luxembourg by simple decision of the Board of
Directors

Chapter II. - Capital - Share features 

Art. 5. - Capital. The capital shall be represented by fully paid up shares without par value, which shall at all times

be equal to the Company’s net asset value.

The minimum capital is the amount provided for under the Act. 

Art. 6. - Compartments.  As decided by the Board of Directors, shares shall be organised into different compart-

ments (hereinafter referred to as compartments) and the proceeds from the issue of the shares of each compartment
shall be invested in securities and other liquid financial assets, on the basis of the investment policy determined by the
Board of Directors, while taking into consideration the restrictions on investments provided for under the Act and cur-
rent regulations. 

Art. 7. - Share categories and sub-categories. The Board of Directors may create share categories and/or sub-

categories within a compartment corresponding to (i) a specific distribution policy, such as shares granting entitlement
to dividends («distribution shares») or not granting entitlement to dividends («accumulation shares») and/or (ii) a spe-
cific cost structure and/or (iii) any other specificity applicable to a share category and/or sub-category. 

Art. 8. - Share form. All shares, regardless of the compartment, the category or sub-category to which it belongs,

may be registered or bearer shares as decided by the Board of Directors. 

Bearer shares may be issued as certificates in the form decided by the Board of Directors.
Registered shares shall be registered on the register of shareholders kept by the Company or by one or more indi-

viduals or legal entities that the Company appoints for this purpose. The entry must mention the name of each share-
holder, his place of residence or address for service, the number of shares that he owns, the compartment, category
and/or sub-category to which said shares belong and the amount paid for each of said shares. In the event a particular

25352

shareholder fails to provide an address to the Company, this fact may be mentioned on the register of shareholders and
the shareholder’s address shall be deemed to be the Company’s registered office until the shareholder provides the
Company with another address. Shareholders may change the address mentioned on the register at any time by sending
written notice to the Company’s registered office or to any other address stipulated by the Company. Any transfer of
registered shares inter vivos or upon death shall be registered on the register of shareholders.

The owner of registered shares shall receive confirmation of registration in the register or, if the Board of Directors

so authorises, a share certificate. 

The share certificates shall be signed by two Company directors. These signatures may be either handwritten, printed

or stamped. They shall be valid even if the signatories forfeit their power to sign same after the certificates have been
printed. However, one of the signatories may be a person delegated by the Board of Directors. In this case, the signature
must be handwritten. 

Any shareholder who requests a certificate may be asked to pay for the remittance and physical delivery of the cer-

tificate. The rate, if any, applied for the physical delivery of certificates shall be specified in the prospectus.

Certificates may be exchanged at any time for certificates of a different form and denomination provided that the

individual or legal entity that requests said exchange pays the price thereof.

Within the limits and conditions set by the Board of Directors, bearer shares may be converted into registered shares

and vice versa, as requested by the shareholder in question. The shareholder may have to pay the costs of said conver-
sion.

Registered shares shall be converted into bearer shares by cancelling the registered share certificates, if such certif-

icates were issued, and by issuing one or more bearer share certificates in their stead. Said cancellation shall be recorded
on the register of registered shares. Bearer shares shall be converted into registered shares by cancelling the bearer
share certificates and, if need be, by issuing registered share certificates in their stead. Said issue shall be recorded on
the register of registered shares.

The Company acknowledges only one shareholder per share. If a share is jointly owned, if title is split or if the share

is disputed, individuals or legal entities claiming a right to the share shall appoint a sole representative to represent the
share with regard to the Company. The Company shall be entitled to suspend the exercise of all rights attached to the
share until said representative has been appointed. 

Art. 9. - Lost or damaged certificates. When a shareholder is able to prove to the Company that his share cer-

tificate has been lost or destroyed, a copy may be issued upon his request subject to terms and guarantees decided by
the Company. As soon as the new certificate, marked «duplicate», has been issued, the original certificate shall become
invalid. 

Damaged share certificates may, once they have been returned to the Company, be exchanged for new certificates

by order of the Company. Said damaged certificates shall be cancelled immediately. 

The Company may charge the shareholder for the cost of the duplicate or new share certificate and all substantiated

expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration on the register or with the destruction
of the old certificate. 

Art. 10. - Issue of shares.  The Board of Directors may issue new shares at any time and without limitation, without

granting current shareholders a preferential subscription right to the shares to be issued. Any new shares issued must
be fully paid up. 

When the Company offers shares for subscription, the price per share offered shall be equal to the net asset value

of the shares of the compartment, category and/or sub-category in question (or where applicable, the initial subscription
price specified in the prospectus), increased, where applicable, by the costs and fees set by the Board of Directors.

The subscription price shall be paid within a time frame to be determined by the Board of Directors but which may

not exceed seven bank business days in Luxembourg after the date on which the applicable net asset value has been
calculated.

Subscription applications may be suspended on the terms and conditions provided for in these Articles of Association.

The Board of Directors may delegate responsibility for accepting subscriptions, receiving payment of the price of the
new shares to be issued and for issuing same to any director, executive director or other representative duly authorised
for this purpose. 

Further to a decision by the Board of Directors, fractional shares may be issued for registered shares and for bearer

shares and credited to the shareholder’s share account. Said fractional shares shall grant entitlement to dividends on a
pro rata basis.

The Board of Directors may agree to issue shares in consideration of a contribution in kind of securities, in compli-

ance with the current legislation and in particular with the obligation to produce a valuation report by the Company’s
auditor and provided that such securities correspond to the compartment’s investment policy and investment restric-
tions as described in the Company’s prospectus. 

Art. 11. - Restrictions on purchase of the Company’s shares. The Company may restrict or prohibit the own-

ership of the Company’s shares by any individual or legal entity if such possession constitutes a breach of current law
or is harmful to the Company in other ways.

Art. 12. - Conversion of shares. Save for specific restrictions decided by the Board of Directors and mentioned

in the prospectus, all shareholders may request that all or part of their shares of a certain category / sub-category be
converted into shares of a same or another category / sub-category within the same compartment or in a different com-
partment.

25353

The conversion price of the shares shall be calculated on the basis of the respective net asset value of both share

categories / sub-categories in question calculated on the same calculation date, factoring in, where applicable, costs and
fees set by the Board of Directors.

If a share conversion causes the number or total net asset value of shares that a shareholder owns in a given share

category/ sub-category to fall below the minimum number or value determined by the Board of Directors, the Company
may compel said shareholder to convert all his shares in said category/sub-category.

Converted shares shall be cancelled.
Conversion applications may be suspended in accordance with the terms and conditions of these Articles of Associ-

ation. 

Art. 13. - Redemption of shares redemption. All shareholders may request the Company to redeem all or part

of his shares in accordance with the terms and conditions set by the Board of Directors in the prospectus and within
the limits imposed by law and these Articles of Association.

The redemption price shall be paid within a time frame to be determined by the Board of Directors but which may

not exceed seven bank business days in Luxembourg after the date on which the applicable net asset value has been
calculated.

The redemption price shall be equal to the net asset value per share of the compartment, category / sub-category

concerned, less, where applicable, any costs and fees set by the Board of Directors.

If a redemption request causes the number or total net asset value of the shares that a shareholder owns in a share

category / sub-category to fall below such minimum number or value set by the Board of Directors, the Company may
compel said shareholder to redeem all of his shares in said share category/sub-category.

The Board of Directors may pay the redemption price to any consenting shareholder by allocation in kind of the

securities of the compartment in question, provided that the other shareholders do not sustain a loss and a valuation
report is drawn up by the Company’s auditor. The nature or type of assets to be transferred in such case shall be de-
termined by the manager in compliance with the compartment’s investment policy and restrictions.

All redeemed shares shall be cancelled.
Redemption applications may be suspended in accordance with the terms and conditions set forth in these Articles

of Association. 

Art. 14. - Net asset value. The Company shall calculate the net asset value of each compartment, the net asset

value per share for each category and sub-category of share and the issue, conversion and redemption prices at least
twice per month, at to a frequency to be set by the Board of Directors.

The net asset value of each compartment shall be equal to the total value of the assets of said compartment less the

compartment’s liabilities.

The net asset value per share is obtained by dividing the net assets of the compartment in question by the number

of shares issued for said compartment, considering, where applicable, the breakdown of the net assets of said compart-
ment between the various share categories and sub-categories of the compartment in question.

Said net value shall be expressed in the currency of the compartment in question or in any other currency that the

Board of Directors may choose.

The day on which the net asset value is calculated shall be referred to in these Articles of Association as the «Calcu-

lation Date».

The valuation methods shall be as follows:
The Company’s assets include: 
cash in hand and cash deposits, including interest accrued but not yet received and interest accrued on these deposits

until the payment date;

all bills and drafts payable at sight and amounts receivable (including the proceeds of the sale of securities which have

not yet been collected);

all securities, units, shares, bonds, option rights, subscription rights and other investments and securities which are

the property of the Company;

all cash or stock dividends, and payments receivable by the Company if the Company is aware of such;
all interest accrued but not yet received and all interest generated up to the payment date by securities which are

the property of the Company, unless such interest is included in the principal of these securities;

the Company’s formation expenses, insofar as these have not been written down;
all other assets, whatever their nature, including prepaid expenses.
Without prejudice to the specific provisions applicable to any compartment, category and/or sub-category, the value

of these assets shall be determined as follows:

the value of cash in hand and cash deposits, bills and drafts payable at sight and amounts receivable, prepaid expenses,

and dividends and interest due but not yet received, shall comprise the nominal value of these assets, unless it is unlikely
that this value could be received; in that event, the value will be determined by deducting an amount which the Company
deems adequate to reflect the actual value of these assets; 

the value of shares in undertakings for collective investment shall be determined on the basis of the last net asset

value available;

the valuation of all securities listed on a stock exchange or any other regulated market which functions regularly, is

recognised and accessible to the public, is based on the most recent price in Luxembourg on the calculation date and,
if the securities concerned are traded on several markets, on the basis of the most recent price on the major market
on which they are traded; if this price is not a true reflection, the valuation shall be based on the probable sale price
estimated by the Board of Directors in a prudent and bona fide manner.

25354

Unlisted securities or securities not traded on a stock exchange or another regulated market which functions in a

regular manner, is recognised and accessible to the public, shall be valued on the basis of the probable sale price esti-
mated in a prudent and bona fide manner.

Securities denominated in a currency other than the currency in which the compartment concerned is denominated

shall be converted at the exchange rate prevailing on the calculation date.

The Board of Directors is authorised to draw up or amend the rules in respect of the relevant valuation rates. De-

cisions taken in this respect shall be included in the prospectus.

Swaps shall be valued at their market value, determined under the supervision of and according to the procedures

laid down by the Board of Directors. 

the mark-to-market value of CDS is calculated using an internal valuation model based on the CDS rate curve, the

recovery rate and a discount rate (LIBOR or market swap rate). This model is also used to produces the probability of
default curve. The CDS rate curve is modelled using data for a number of counterparties active in the CDS market. The
manager uses counterparty CDS valuations to compare them with the valuations produced by the internal model. The
basic assumption on which the internal model is based is an equal balance between the variable and fixed portions of
the CDS at the time the CDS is contracted.

The Company’s liabilities include: 
all loans, matured bills and accounts payable;
all known liabilities, whether or not due, including all contractual obligations due and relating to payment in cash or

kind, including the amount of dividends announced by the Company but yet to be paid;

all reserves, authorised or approved by the Board of Directors, including reserves set up in order to cover a potential

capital loss on certain of the Company’s investments;

any other undertakings given by the Company, except for those represented by the Company’s equity. For the valu-

ation of the amount of these other liabilities, the Company shall take account of all the charges for which it is liable,
including, without restriction, the costs of incorporation and any subsequent amendments to the Articles of Association,
the prospectus and any other documents relating to the Company, commissions and fees payable to the manager, ac-
countant, depository bank, correspondents, domiciliary agent, administrative agent, transfer agent, paying agents and any
other agents, service providers, proxies and/or employees of the Company, and to the Company’s permanent repre-
sentatives in the countries where it is subject to registration, the fees of legal assistance and auditing the Company’s
annual accounts, marketing costs, costs of printing and publishing documents for the sale of shares, the costs of printing
annual and interim financial reports, the costs for printing bearer shares, the costs for holding General Meetings and
meetings of the Board of Directors, reasonable travel expenses for directors and non-executive directors, directors’
fees, the costs of registration statements, all taxes and duties payable to government departments and stock exchanges,
the costs of publishing the issue and redemption prices and any other operating costs, including financial charges, bank
charges or brokerage incurred upon the purchase and sale of assets or otherwise and all other administrative expenses.
When assessing the amount of these liabilities, the Company shall take account of regular and periodic administrative
and other expenses on a pro rata temporis basis. 

The assets, liabilities, expenses and fees not allocated to a compartment, category or sub-category shall be appor-

tioned to the various compartments, categories or sub-categories in equal parts or, subject to the amounts involved
justifying this, proportionally to their respective net assets. 

Each of the Company’s shares which is in the process of being redeemed shall be considered as a share issued and

existing until closure on the calculation date relating to the redemption of such share and its price shall be considered
as a liability of the Company as from closing on the date in question until such time as the price has been duly paid. Each
share to be issued by the Company in accordance with subscription applications received shall be considered as issued
as from closing on the calculation date of its issue price and its price shall be considered as being an amount due to the
Company until such time as it has been duly received by the Company. As far as possible, account shall be taken of any
investment or disinvestment decided by the Company until the calculation date. 

Art. 15. - Suspension of the calculation of the net asset value and the issue, conversion and redemption

of the shares. Without prejudice to legal causes for suspension, the Company’s Board of Directors may at any time
temporarily suspend the calculation of the net asset value of shares of one or more compartmentsas well as the issue,
conversion and redemption of shares in the following cases:

during any period when one or more currency markets or a stock exchange, which are the main markets or exchang-

es where a substantial portion of a compartment’s investments at a given time are listed, is/are closed, except for normal
closing days, or during which trading is subject to major restrictions or is suspended;

when the political, economic, military, currency, social situation or any event of force majeure beyond the responsi-

bility or power of the Company makes it impossible to dispose of one assets by reasonable and normal means, without
seriously harming the shareholders’ interests;

during any failure in the means of communication normally used to determine the price of any of the Company’s in-

vestments or the going prices on a particular market or exchange;

when restrictions on foreign exchange or transfer of capital prevents transactions from being carried out on behalf

of the Company or when purchases or sales of the Company’s assets cannot be carried out at normal exchange rates;

as soon as a decision has been taken to either liquidate the Company or one or more compartments;
to determine an exchange parity under a merger, partial business transfer, demerger transaction or any restructuring

operation within, by or in one or more compartments of the Company and for a maximum period of two bank business
days in Luxembourg;

as well as in all events where the Board of Directors considers pursuant to a reasoned resolution that such suspen-

sion is necessary to protect the general interests of the shareholders concerned.

25355

In the event the calculation of the net asset value is suspended, the Company shall immediately and in an appropriate

manner inform the shareholders who requested the subscription, conversion or redemption of the shares of the com-
partment(s) in question.

In the event the total net redemption /conversion applications received for a given compartment on the date of cal-

culation of the net asset value concerns more than 10% of the net assets of the compartment in question, the Board of
Directors may decide to reduce and/or defer the redemption/ conversion applications on a pro rata basis so as to re-
duce the number of shares redeemed/ converted to date to no more than 10% of the net assets of the compartment in
question. Any redemption/ conversion applications thus deferred shall be given priority in relation to redemptions/con-
version applications received on the next day of calculation of the net asset value, again subject to the aforementioned
limit of 10% of the net assets.

In exceptional circumstances which could have a negative impact on shareholders’ interests, or in the event of sub-

scription, redemption or conversion applications exceeding 10% of a compartment’s net assets, the Board of Directors
reserves the right not to determine the value of a share until such time as the required purchases and sales of securities
have been made on behalf of the compartment. In that event, subscription, redemption and conversion applications in
the pipeline will be processed simultaneously on the basis of the net asset value so calculated. 

Pending subscription, conversion and redemption applications may be withdrawn by written notification provided

that such notification is received by the company prior to lifting of the suspension. Pending applications will be taken
into account on the first calculation date following lifting of the suspension. If all pending applications cannot be proc-
essed on the same calculation date, the earliest applications shall take precedence over more recent applications. 

Chapter III. - Management and Supervision of the company 

Art. 16. - Directors. A Board of Directors comprised of at least three members shall manage the Company. Board

members do not need to be Company shareholders. The General Meeting of shareholders shall appoint them for a term
of office of six years at most, which shall be renewable.

The General Meeting may remove a director from office at will.
If the seat of a director appointed by the General Meeting of shareholders become vacant, the directors still in office

may temporarily appoint a director. In this case, the General Meeting shall make a permanent appointment at its next
meeting. 

Art. 17. - Chairmanship and Board Meetings. The Board of Directors shall appoint a Chairman and possibly

one or more Vice-Chairman from amongst its members. It may also appoint a secretary who does not need to be a
director. 

The Board of Directors shall meet at the request of the Chairman or, if he is unable to act, a Vice-Chairman or two

directors whenever this is in the Company’s best interests, at the place, date and time specified in the notice of meeting.
Any director who is unable to attend a Board meeting may appoint another director, in writing, telex, fax or any other
means of electronic transmission, to represent him and to vote in his stead. A director may represent one or more of
his colleagues.

Save for an emergency, all directors shall be given at least 24 hours’ notice in writing of any Board meeting. In the

event of an emergency, the nature and the reasons thereof shall be mentioned in the notice of meeting. There shall be
no need for such notice of meeting if each director consents in writing or by cable, telegram, telex or fax to such waiver
of notice. A specific notice of meeting shall not be required for a Board meeting held at a time and venue specified in a
resolution that has already been adopted by the Board of Directors.

Board meetings shall be chaired by the Chairman or, in his absence, the eldest of the Vice-Chairmen, if any, or in their

absence, the delegated director, if any, or in his absence, the eldest director attending the meeting.

The Board of Directors may conduct business and act only if the majority of directors are present or represented.

Decisions shall be taken by a simple majority of votes by the directors attending the meeting or represented. If, during
a Board meeting, there is a tie in voting for or against a decision, the person chairing the meeting shall have a casting vote.

All directors may participate at a Board meeting by telephone conference or by other like means of communications

where all individuals attending said meeting can hear one another. Participation at a meeting by these means amounts
to attendance in person at said meeting.

Notwithstanding the foregoing provisions, a Board decision may also be taken by circular letter. Such decision shall

be approved by all directors who sign a single document or multiple copies thereof. Such decision shall have the same
validity and force as if it had been taken at a meeting that had been duly convened and held.

The Chairman or the person who chairs the meeting in his absence shall sign the minutes of Board meetings. 

Art. 18. - Board powers. The Board of Directors shall have the broadest powers to carry out all acts of manage-

ment or disposal in the Company’s best interests. All powers not expressly reserved to the General Meeting under
current law or these Articles of Association shall be the remit of the Board of Directors. 

The Board of Directors, applying the principle of the spreading of risks, shall have the broadest powers to decide on

the investment policy and investment restrictions for the Company and each of its compartments, in compliance with
the Act. 

With regard to third parties, the Company shall be validly committed by the joint signature of two directors or the

sole signature of all individuals to whom powers of signature have been delegated by the Board of Directors. 

Art. 19. - Daily management. The Company’s Board of Directors may delegate its powers relating to the daily

management of the Company’s business (including the right to act as the Company’s authorised signatory) and to rep-
resent it for said management either to one or more directors or to one or more agents who need not necessarily be
Company shareholders. Said individuals shall have the powers conferred on them by the Board of Directors. They may

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sub-delegate their powers, if authorised by the Board of Directors. The Board of Directors may also grant all special
mandates by notarised power of attorney or by private power of attorney.

In order to reduce the operating and administrative expenses, while making it possible to achieve more extensive

diversification of investments, the Board of Directors may decide that all or part of the Company’s assets shall be jointly
managed with assets owned by other collective investment undertakings or that all or part of the assets of compart-
ments, categories and/or sub-categories shall be jointly managed between them. 

Art. 20. - Investment policy. The Board of Directors, applying the principle of the spreading of risks, shall have

the power to determine the investment policy of each of the Company’s compartments and the guidelines to be fol-
lowed in managing the Company, subject to the investment restrictions provided for under current law and those adopt-
ed by the Board of Directors. 

Art. 21. - Delegation of Management and Advice. The Company may enter into one or more management

agreement(s), in the broadest sense of the term within the meaning of the Act, or consultancy agreements with any
Luxembourg or foreign company within the limits and subject to the conditions authorised by law. 

Art. 22. - Invalidation clause. No contract and transaction that the Company may enter into with other compa-

nies or firms may be affected or invalidated by the fact that one or more directors or executive directors of the Com-
pany has/have any interest whatsoever in such other company or firm or by the fact that he is a director, shareholder
or partner, executive director or employee thereof.

The director or executive director of the Company who is a director, executive director or employee of a company

or firm with which the Company signs contracts or otherwise does business shall not thereby be deprived of the right
to deliberate, vote and act in connection with matters related to such contracts or such business. In the event a director
or an executive director has a personal interest in a Company transaction, said director or executive director shall in-
form the Board of Directors of his personal interest and shall not deliberate or take part in the vote on said transaction.
A report on said transaction and on the personal interest of such director or non-executive director shall be submitted
at the next meeting of shareholders. 

Art. 23. - Company auditor. The accounting data set forth in the annual report drawn up by the Company shall

be audited by an authorised company auditor who shall be appointed by the General Meeting for the term of office that
it shall set and who shall be remunerated by the Company.

Chapter IV. - General meetings 

Art. 24. - Representation. The duly formed meeting of the Company’s shareholders shall represent all Company

shareholders. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify all acts relating to the Company’s opera-
tions. Resolutions voted at such meetings shall be binding on all shareholders, regardless of the category or sub-category
of shares they own. However, if the decisions concern exclusively the specific rights of shareholders of a compartment,
a category or sub-category or if there is a risk of conflict of interest between the various compartments, said decisions
must be taken by a general meeting representing the shareholders of said compartment, said category or sub-category. 

Art. 25. - General Meeting of shareholders. The Annual General Meeting of shareholders will be held in Lux-

embourg at the Company’s registered office or at any other place in the Grand Duchy of Luxembourg specified in the
notice of meeting, on the third Thursday of April at 2.30 p.m. If said day is a legal public or banking holiday in Luxem-
bourg, the Annual General Meeting shall be held on the next bank business day. The Annual General Meeting may be
held abroad if the Board of Directors records, at its sole discretion, that this change of venue is necessary on account
of exceptional circumstances.

All other General Meetings of shareholders shall be held at the date, time and place specified in the notice of meeting.
Meetings shall be chaired by the Chairman of the Board of Directors or, in his absence, the eldest Vice-Chairman, if

any, or in his absence, a delegated Director, if any, or, in his absence, one of the directors or any other person appointed
by the Meeting. 

Art. 26. - Votes. Votes shall be on a one-share one-vote basis and all shares, regardless of the compartment to

which they belong shall take an equal part in decision-making at the General Meeting. Fractional shares shall have no
voting right.

All shareholders may attend meetings either in person or by appointing any other individual as a representative in

writing, by cable, telegram, telex or fax. 

Art. 27. - Quorum and majority conditions. Unless otherwise provided for under current law or these Articles

of Association, the resolutions of the General Meeting of Shareholders shall be adopted by a simple majority of share-
holders in attendance or represented; account shall not be taken of abstentions.

Chapter V. - Financial year 

Art. 28. - Financial year. The financial year shall begin on 1 January of each year and end on the thirty first of De-

cember of the same year. 

Art. 29. - Allocation of the annual profit/loss. Dividends may be distributed provided that the Company’s net

assets at all times exceed the minimum capital provided for by law.

Following a proposal by the Board of Directors, the General Meeting of Shareholders shall decide, for each category/

sub-category of shares, on the appropriateness of a dividend and the amount of the dividend to be paid to the distribu-
tion shares.

If it is in the interest of the shareholders not to distribute a dividend, considering the market conditions, no distribu-

tion shall be declared.

25357

The Board of Directors may, in accordance with current law, distribute interim dividends.
The Board of Directors may decide to distribute dividends in the form of new shares instead of dividends in cash, in

accordance with the terms and conditions that it sets.

Dividends shall be paid in the currency of the compartment, unless the Board of Directors decides otherwise. 

Chapter VI. - Dissolution - Liquidation - Merger - Contribution 

Art. 30. - Dissolution. The Company may be dissolved at any time by decision of the General Meeting of Share-

holders, ruling as for the amendment of the Articles of Association. 

If the Company’s capital falls to less than two thirds of the minimum legal capital, the directors may submit the ques-

tion of the Company’s dissolution to the General Meeting, which shall deliberate without a quorum by a simple majority
of the shareholders in attendance or represented at the Meeting; account shall not be taken of abstentions. If the capital
falls to less then one quarter of the minimum legal capital, the General Meeting shall also deliberate without a quorum,
but the dissolution may be decided by the shareholders owning one quarter of the shares represented at the Meeting.

The Meeting must be convened to ensure that it is held within a forty-day period as from the date on which the net

assets are recorded to be respectively less than two thirds or one quarter of the minimum capital. 

Art. 31. - Liquidation. In the event of the dissolution of the Company, it shall be liquidated by one or more liqui-

dators, natural persons or legal entities that the General Meeting shall appoint and whose powers and fees it shall set.

The liquidators shall allocate the net proceeds of the liquidation of each compartment/category/sub-category be-

tween the shareholders of said compartment/category/sub-category in proportion to the number of shares they own
in said compartment, category or sub-category.

The proceeds of the liquidation that are not distributed at the end of the liquidation procedure shall be deposited

with the [Luxembourg] Consignment Office (Caisse de Consignation) and held for unidentified shareholders until expiry
of the thirty year limitation period. 

Art. 32. - Liquidation, merger, transfer of sub-funds. The General Meeting of shareholders of a compartment-

may decide on:

either the pure and simple liquidation of said compartment
or the closure of said compartment by transfer to another compartment of the Company,
or the closure of said compartment by transfer to another Luxembourg collective investment undertaking within the

limits authorised by the Act.

In this case, no quorum shall be required and resolutions shall be adopted by a simple majority of shareholders in

attendance or represented.

In the event of a transfer to a mutual fund (fonds commun de placement), the formal agreement of the shareholders

concerned shall be required and the decision taken in relation to the transfer shall bind only the shareholders deciding
in favour of said transfer.

The same decisions may be taken by the Board of Directors with the majority of its members in the following cases

only:

when the net assets of the compartment concerned fall under a threshold deemed to be adequate for the efficient

management of the compartment.

when substantial changes occur in the political, economic and social situation, or if such a move is in the best interest

of the shareholders.

Decisions thus taken either by the General Meeting or by the Board of Directors shall be published in the press as

provided for in the prospectus to inform the shareholders.

In the event of the closure of a compartment by transfer, the shareholders of said compartment shall have the right,

for a one-month period as from the publication provided for in the previous paragraph, to request the redemption of
their shares. In this case, they shall not be charged any redemption costs. Upon expiry of said period, the decision to
transfer shall bind all of the shareholders of said compartment who have not used said right.

In the event of the pure and simple liquidation of a compartment, the net assets shall be distributed between the

eligible parties in proportion to the assets they own in said compartment. Assets not distributed at the end of the liq-
uidation procedure shall be deposited with the depository bank for a period that may not exceed six months as from
said date. After said period, the assets shall be deposited with the [Luxembourg] Consignment Office (Caisse de Con-
signation) until expiry of the statutory limitation period.

Chapter VII. - Final provisions

Art. 33. - Deposit of Company assets. Insofar as required by law, the Company shall enter into a depository

agreement with a bank or savings institution within the meaning of the Amended Act of 5 April 1993 relating to the
supervision of the financial sector (the «Depository Bank»).

The Depository Bank shall have the powers and responsibilities provided for by law.
If the Depository Bank wishes to withdraw, the Board of Directors shall endeavour to find a replacement within 2

months as from the date when the withdrawal became effective. The Board of Directors may terminate the depository
agreement but may only terminate the Depository Bank’s appointment if a replacement has been found. 

Art. 34. - Amendments of the Articles of Association. These Articles of Association may be amended by a

General Meeting of Shareholders, subject to the quorum and voting criteria required under current law and the require-
ments of these Articles of Association. 

Art. 35. - Statutory provisions. For all matters not governed by these Articles of Association, the parties refer

to the Companies Act of 10 August 1915 and amendments thereto and to the Act of 20 December 2002 on collective
investment undertakings. 

25358

<i>Transitory dispositions

The first accounting year will begin on the date of constitution of the Company and will end on 31 December 2005.
The first annual meeting will be held in 2006.

<i>Subscription and paying up

The articles of association having been drawn up as such, the under-mentioned parties state they have subscribed to

the shares in the following manner: 

All shares are fully paid up by cash payment, with the result that, from now on, the sum of thirty one thousand euros

(EUR 31,000) is at the company’s full disposal, as justified to the undersigned notary.

<i>Declaration

The notary, who has drawn up these articles of association, states that he has verified the existence of the conditions

set out in article 26 of the law on commercial companies, and expressly confirms that these have been complied with.

<i>Estimation of costs

The parties have estimated the costs, expenses, fees and charges, in all forms, incumbent on the company or that

arise owing to the existence of the company at two thousand five hundred euros.

<i>General extraordinary meeting

Once all of the above-mentioned parties representing the issued share capital in its entirety were assembled at an

extraordinary general meeting to which they acknowledged having been duly convoked, and once it was established that
this extraordinary general meeting was called in a regular manner, the following resolutions were passed unanimously:

The number of the Board of Directors is fixed at 5 and the number of auditors to one.
Are called up as member of the Board of Directors:
Mister Thomas Rostron, Managing Director, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxelles,14, avenue

de l’Astronomie,

Mister William De Vijlder, Managing Director, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxelles, 14, avenue

de l’Astronomie,

Mister Paul Mestag, Director Funds Legal Service, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxelles, 14, av-

enue de l’Astronomie,

Mister Denis Gallet, Director, Group Risk Management, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxelles,

14, avenue de l’Astronomie,

Mister Jean-François Fortemps, Chief Executive Officer, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG

S.A., L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen. 

Is called up as Auditor:
PricewaterhouseCoopers, 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg.
The mandates of the members of the Board of Directors will come to an end after two thousand and six annual gen-

eral meeting.

The registered office is established at 14, rue Aldringen, Luxembourg.
In accordance with article 60 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, the general share-

holders’ meeting authorises the Board of Directors to delegate the daily management of the company, as well as any
representations that go along with this management, to one or more of its members.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, in the office of the undersigned notary, on the day

named at the beginning of this notarial deed.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that, on request of the above appearing

persons, the present notarial deed appears in English followed by a French translation; on request of the same above
appearing persons and in case of any inconsistencies between the English and the French texts, the English version shall
prevail.

The document having been read to the persons appearing, the said persons appearing signed together with the notary

the present deed

Suit la version française

L’an deux mille cinq, le vingt-neuf avril.
Par devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Ont comparu:

FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., ayant son siège social à B-1210 Bruxelles, Belgique, Boulevard du Roi

Albert II, 1, ici représentée par M. Rafael Aguilera, employé privé, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration
sous seing privé lui délivrée le 15 avril 2005.

FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A, ayant son siège social à L-1118 Luxembourg, 14, rue

Aldringen, ici représentée par M. Rafael Aguilera, employé privé, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration
sous seing privé lui délivrée le 20 avril 2005.

Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par le comparant et le notaire soussigné, resteront annexées

à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

- FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., mentioned above, one share  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

- FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., mentioned above, thirty shares  . . . . . . . . . . . . . 30

Total: thirty one shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

25359

Les parties comparantes, es qualité qu’elles agissent, ont demandé au notaire d’arrêter comme suit les statuts d’une

«société d’investissement à capital variable» qu’ils déclarent constituer entre eux:

 Titre I

er

. - Dénomination - Durée - Objet - Siège de la Société

Art. 1

er

. Forme et dénomination. Il existe en vertu des présents Statuts (ci-après «les Statuts») une société ano-

nyme sous la forme d’une Société d’Investissement à Capital Variable (SICAV) sous la dénomination de PRIMERA FUND
(ci-après dénommée «la Société»).

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée..

Art. 3. Objet. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières et/ou

autres actifs financiers liquides, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires
des résultats de la gestion de ses actifs.

D’une façon générale, la Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’ac-

complissement de son objet dans le sens le plus large de la loi du 20 décembre 2002 concernant les organismes de pla-
cement collectif (ci-après la «Loi»).

Art. 4. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger
jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la
nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La Société peut établir, par simple décision du conseil d’administration, des succursales ou bureaux tant dans le

Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. A l’intérieur de la commune, le siège social pourra être transféré par sim-
ple décision du conseil d’administration.

Titre II. - Capital social - Caractéristiques de actions

Art. 5. Capital social. Le capital social est représenté par des actions entièrement libérées sans valeur nominale et

est à tout moment égal à la valeur de l’actif net de la Société.

Le capital minimum est celui prévu par la Loi.

Art. 6. Compartiments d’actifs. Les actions seront, selon ce que le conseil d’administration décidera, de diffé-

rentes classes (ci-après désignées par «compartiment»). Le produit de l’émission de chacun des compartiments sera pla-
cé en valeurs mobilières et autres actifs financiers liquides suivant la politique d’investissement déterminée par le conseil
d’administration, compte tenu des restrictions d’investissement prévues par la Loi et la réglementation en vigueur.

Art. 7. Catégories et sous-catégories d’actions. Au sein d’un compartiment, le conseil d’administration peut

établir des catégories et/ou sous-catégories d’actions correspondant à (i) une politique de distribution spécifique, telle
que donnant droit à des dividendes («actions de distribution») ou ne donnant pas droit à des dividendes («actions de
capitalisation»), et/ou (ii) une structure spécifique de frais, et/ou (iii) toute autre spécificité applicable à une catégorie
et/ou sous-catégorie d’actions.

Art. 8. Forme des actions. Toute action, quel que soit le compartiment, la catégorie ou la sous-catégorie dont

elle relève, pourra être, sur décision du conseil d’administration, nominative ou au porteur.

Les actions au porteur pourront être émises sous la forme de certificats dans les formes qui seront déterminées par

le conseil d’administration.

Les actions nominatives seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la Société ou par une ou plu-

sieurs personnes désignées à cet effet par la Société. L’inscription doit indiquer le nom de chaque propriétaire d’actions,
sa résidence ou son domicile élu, le nombre d’actions qu’il détient, le compartiment, la catégorie et/ou la sous-catégorie
à laquelle ces actions correspondent ainsi que le montant payé pour chacune de ces actions. Au cas où pareil actionnaire
ne fournirait pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des actionnaires et l’adresse de l’action-
naire sera censée être au siège social de la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie à la Société par
l’actionnaire. L’actionnaire pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre par une déclaration écrite
envoyée au siège social de la société ou à telle autre adresse qui pourra être fixée par la société. Tout transfert d’actions
nominatives entre vifs ou à cause de mort sera inscrit au registre des actionnaires.

Le propriétaire d’actions nominatives recevra une confirmation d’inscription dans le registre ou, si le conseil d’admi-

nistration l’autorise, un certificat représentatif de ses actions.

Les certificats d’actions portent la signature de deux administrateurs de la Société. Ces signatures pourront être soit

manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen de griffes. Elles resteront valables même dans le cas où les signa-
taires perdraient leur pouvoir de signer après l’impression des titres. Toutefois, l’une des signatures peut être apposée
par une personne déléguée à cet effet par le conseil d’administration. Dans ce cas elle doit être manuscrite.

La remise et la livraison matérielle des certificats pourront être mises à la charge de l’actionnaire demandant l’émis-

sion matérielle de ces certificats. Le tarif éventuellement appliqué pour la livraison matérielle des titres sera précisé dans
le prospectus.

Les certificats peuvent à tout moment être échangés contre des certificats de forme ou de coupure différente moyen-

nant paiement par celui qui en fait la demande des frais entraînés par cet échange.

Dans les limites et conditions fixées par le conseil d’administration, les actions au porteur peuvent être converties en

actions nominatives et inversement sur demande du propriétaire des actions concernées. Cette conversion peut donner
lieu au paiement par l’actionnaire des frais entraînés par cet échange.

25360

La conversion d’actions nominatives en actions au porteur sera effectuée par annulation des certificats d’actions no-

minatives, si de tels certificats ont été émis, et par émission d’un ou de plusieurs certificats d’actions au porteur en leur
lieu et place, et une mention devra être faite au registre des actions nominatives constatant cette annulation. La conver-
sion d’actions au porteur en actions nominatives sera effectuée par annulation des certificats d’actions au porteur, et,
s’il y a lieu, par émission de certificats d’actions nominatives en leur lieu et place, et une mention sera faite au registre
des actions nominatives constatant cette émission.

La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou liti-

gieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société. La Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à l’action jusqu’à ce
que ce le mandataire ait été désigné.

Art. 9. Certificats perdus ou endommagés. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat

d’action a été égaré ou détruit, un duplicata peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société
déterminera. Dès l’émission du nouveau certificat sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat ori-
ginal n’aura plus aucune valeur.

Les certificats d’actions endommagés peuvent, après leur remise à la Société, être échangés contre de nouveaux cer-

tificats sur ordre de la Société. Ces certificats endommagés seront annulés sur-le-champ.

La Société peut mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat d’action et de toutes

les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la destruc-
tion de l’ancien certificat.

Art. 10. Emission des actions. Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation

des actions nouvelles entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription
des actions à émettre.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte sera égal à la valeur nette d’inventaire

des actions du compartiment, de la catégorie / sous-catégorie concernés (ou le cas échéant, au prix initial de souscrip-
tion spécifié dans le prospectus), augmentée éventuellement des frais et commissions qui seront fixés par le conseil d’ad-
ministration.

Le prix de souscription sera payé dans un délai à déterminer par le conseil d’administration mais qui ne pourra excé-

der sept jours ouvrés bancaires à Luxembourg suivant la date à laquelle la valeur nette applicable a été déterminée.

Les demandes de souscriptions peuvent être suspendues dans les conditions et selon les modalités prévues aux pré-

sents Statuts.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, directeur ou autre mandataire dûment autorisé à

cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir le paiement du prix des actions nouvelles à émettre et de
les délivrer.

Sur décision du conseil d’administration, des fractions d’actions pourront être émises pour les actions nominatives

ainsi que pour les actions au porteur qui seront comptabilisées au crédit du compte titre de l’actionnaire. Ces fractions
d’actions donneront droit à un prorata de dividendes.

Le conseil d’administration pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de valeurs

mobilières, en observant les prescriptions édictées par la législation en vigueur et notamment l’obligation de produire
un rapport d’évaluation du réviseur de la Société et pour autant que de telles valeurs mobilières soient conformes aux
politique et restrictions d’investissement du compartiment concerné tels que décrits dans le prospectus de la Société.

Art. 11. Restrictions à l’acquisition d’actions de la société. La Société pourra restreindre ou mettre obstacle

à la propriété d’actions de la Société par toute personne physique ou morale si cette possession constitue une infraction
à la législation en vigueur ou est autrement préjudiciable à la Société.

Art. 12. Conversion des actions. Sauf restrictions spécifiques décidées par le conseil d’administration et indiquées

dans le prospectus, tout actionnaire est autorisé à demander la conversion au sein d’un même compartiment ou entre
compartiments de tout ou partie de ses actions d’une catégorie / sous-catégorie en actions d’une même ou d’une autre
catégorie/sous-catégorie.

Le prix de conversion des actions sera calculé par référence à la valeur nette d’inventaire respective des deux caté-

gories/sous-catégories d’actions concernées, calculée le même Jour d’Evaluation et en tenant compte éventuellement
des frais et commissions qui seront fixés par le conseil d’administration.

Au cas où une conversion d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette d’inventaire totale des

actions qu’un actionnaire détient dans une catégorie/sous-catégorie d’actions déterminée en dessous de tel nombre ou
de telle valeur déterminé(e) par le conseil d’administration, la Société pourra obliger cet actionnaire à convertir toutes
ses actions relevant de cette catégorie/sous-catégorie.

Les actions dont la conversion a été effectuée seront annulées.
Les demandes de conversions peuvent être suspendues dans les conditions et modalités prévues aux présents Statuts.

Art. 13. Rachat des actions. Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie

des actions qu’il détient, selon les modalités fixées par le conseil d’administration dans le prospectus et dans les limites
imposées par la Loi et par les présents Statuts.

Le prix de rachat sera payé dans un délai à déterminer par le conseil d’administration mais qui ne pourra excéder

sept jours ouvrés bancaires à Luxembourg suivant la date à laquelle la valeur nette applicable a été déterminée.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action du compartiment, de la catégorie/sous-catégorie

concernés, diminuée éventuellement des frais et commissions qui seront fixés par le conseil d’administration.

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Au cas où une demande de rachat d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette d’inventaire

totale des actions qu’un actionnaire détient dans une catégorie/sous-catégorie d’actions en dessous de tel nombre ou
de telle valeur déterminé(e) par le conseil d’administration, la Société pourra obliger cet actionnaire au rachat de toutes
ses actions relevant de cette catégorie d’actions/sous-catégorie. 

Le conseil d’administration aura le droit de satisfaire au paiement du prix de rachat de chaque actionnaire consentant,

par attribution en nature de valeurs mobilières du compartiment concerné pour autant que les actionnaires subsistants
ne subissent pas de préjudice et qu’un rapport d’évaluation du réviseur de la Société soit établi. La nature ou le type
d’avoirs à transférer en pareil cas sera déterminé par le gestionnaire dans le respect de la politique et des restrictions
d’investissement du compartiment concerné. 

Toutes les actions rachetées seront annulées.
Les demandes de rachats peuvent être suspendues dans les conditions et selon les modalités prévues aux présents

Statuts.

Art. 14. Valeur nette d’inventaire. La valeur de l’actif net et la valeur nette d’inventaire des actions de chaque

compartiment, catégorie et sous-catégorie d’actions de la Société ainsi que les prix d’émission, de conversion et de ra-
chat seront déterminés par la Société au moins deux fois par mois, suivant une périodicité à fixer par le conseil d’admi-
nistration.

La valeur de l’actif net de chaque compartiment est égale à la valeur totale des actifs de ce compartiment moins les

dettes de ce compartiment.

La valeur nette d’inventaire par action est obtenue en divisant les actifs nets du compartiment concerné par le nombre

d’actions émises au titre de ce compartiment, compte tenu, s’il y a lieu, de la ventilation des actifs nets de ce comparti-
ment entre les différentes catégories et sous-catégories d’actions du compartiment concerné.

Cette valeur nette sera exprimée dans la monnaie d’expression du compartiment concerné ou en toute autre devise

que pourra choisir le conseil d’administration.

Le jour auquel la valeur nette sera déterminée est désigné dans les présents Statuts comme «Jour d’Evaluation».
Les modalités d’évaluation seront déterminées comme suit:
Les actifs de la Société comprendront notamment:
toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts échus non encore touchés et les intérêts courus sur

ces dépôts jusqu’au jour de paiement;

tous les effets et billets payables à vue et les comptes à recevoir (y compris les résultats de la vente de titres dont le

prix n’a pas encore été touché);

tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs mo-

bilières qui sont la propriété de la Société;

tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres dans la mesure où la Société en

avait connaissance;

tous les intérêts échus non encore perçus et tous les intérêts produits jusqu’au jour de paiement par les titres qui

sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont compris dans le principal de ces valeurs;

les frais d’établissement de la Société, dans la mesure où ils n’ont pas été amortis;
tous les autres actifs de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avance.
Sans préjudice de ce qui peut être spécifié pour un compartiment, une catégorie et/ou une sous-catégorie, la valeur

de ces actifs sera déterminée de la façon suivante:

la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance et des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance, mais non encore touchés, sera constituée
par la valeur nominale de ces avoirs, sauf s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier
cas, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat en vue de refléter la valeur
réelle de ces avoirs;

la valeur des parts d’organismes de placement collectif sera déterminée suivant la dernière valeur nette d’Inventaire

disponible;

l’évaluation de toute valeur admise à une cote officielle ou sur tout autre marché réglementé, en fonctionnement

régulier, reconnu et ouvert au public est basée sur le dernier cours connu à Luxembourg, le jour d’évaluation, et, si cette
valeur est traitée sur plusieurs marchés, sur base du dernier cours connu du marché principal de cette valeur; si le der-
nier cours connu n’est pas représentatif, l’évaluation se basera sur la valeur probable de réalisation que le conseil d’ad-
ministration estimera avec prudence et bonne foi.

Les valeurs non cotées ou non négociées sur un marché boursier ou sur tout autre marché réglementé, en fonction-

nement régulier, reconnu et ouvert au public seront évaluées sur la base de la valeur probable de réalisation estimée
avec prudence et bonne foi.

Les valeurs exprimées en une autre devise que la devise d’expression du compartiment concerné seront converties

sur la base du taux de change applicable au jour d’évaluation.

Le conseil d’administration est habilité à établir ou modifier les règles relatives à la détermination des cours d’évalua-

tion pertinents. Les décisions prises à cet égard seront reflétées dans le présent prospectus. 

Les swaps seront évalués sur base de leur valeur de marché, telle que déterminée sous la surveillance du et suivant

des procédures établies par le conseil d’administration de la Société.

Le modèle interne d’évaluation de CDS utilise comme inputs la courbe de taux des CDS, le taux de recouvrement

et un taux d’actualisation (LIBOR ou taux de Swap du marché) pour calculer la mise au marché (mark-to-market). Ce
modèle interne produit également la courbe de taux des probabilités de défaut. Pour établir la courbe des taux des CDS
les données d’un certain nombre de contreparties actives dans le marché des CDS sont utilisées. Le gestionnaire utilise
l’évaluation des CDS de contreparties pour les comparer aux valeurs obtenues avec le modèle interne. La base de départ

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pour la construction du modèle interne est l’égalité, à la signature du CDS, entre la branche variable et la branche fixe
du CDS. 

Les engagements de la Société comprendront notamment:
tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance qui

ont pour objet des paiements en espèces ou en nature (y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés);

toutes réserves, autorisées ou approuvées par le conseil d’administration, notamment celles qui avaient été consti-

tuées en vue de faire face à une moins-value potentielle sur certains investissements de la Société;

tout autre engagement de la Société, de quelque nature qu’il soit, à l’exception de ceux représentés par les moyens

propres de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces autres engagements, la Société prendra en considération
toutes les dépenses à supporter par elle, comprenant, sans limitation, les frais de constitution et de modification ulté-
rieure des statuts, du prospectus ou de tout autre document relatif à la Société, les commissions et frais payables aux
gestionnaire, comptable, dépositaire et agents correspondants, agent domiciliataire, agent administratif, agent de trans-
fert, agents payeurs ou tous autres agents, prestataires, mandataires et/ou employés de la Société, ainsi qu’aux repré-
sentants permanents de la Société dans les pays où elle est soumise à l’enregistrement, les frais d’assistance juridique et
de révision des comptes annuels de la Société, les frais de promotion, les frais d’impression et de publication des docu-
ments de vente des actions, les frais d’impression des rapports financiers annuels et intérimaires, les frais d’impression
des titres au porteur, les frais de tenue d’assemblées et de réunions du conseil d’administration, les frais de voyage rai-
sonnables des administrateurs et directeurs, les jetons de présence, les frais des déclarations d’enregistrement, tous les
impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et les bourses de valeurs, les frais de publication des prix
d’émission et de rachat ainsi que toutes autres dépenses d’exploitation, y compris les frais financiers, bancaires ou de
courtage encourus lors de l’achat ou de la vente d’avoirs ou autrement et tous autres frais administratifs. Pour l’évalua-
tion du montant de ces engagements, la Société tiendra compte prorata temporis des dépenses, administratives et
autres, qui ont un caractère régulier ou périodique. 

Les avoirs, engagements, charges et frais qui ne sont pas attribuables à un compartiment, une catégorie ou sous-ca-

tégorie seront imputés aux différents compartiments, catégories ou sous-catégories à parts égales ou, pour autant que
les montants en cause le justifient, au prorata de leurs actifs nets respectifs. Chaque action de la Société qui sera en voie
d’être rachetée sera considérée comme action émise et existante jusqu’à la clôture du jour d’évaluation s’appliquant au
rachat de cette action et son prix sera, à partir de la clôture de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considéré
comme engagement de la Société. Chaque action à émettre par la Société en conformité avec des demandes de sous-
cription reçues sera traitée comme étant émise à partir de la clôture du jour d’évaluation de son prix d’émission et son
prix sera traité comme un montant dû à la Société jusqu’à ce qu’il ait été reçu par elle. Dans la mesure du possible, il
sera tenu compte de tout investissement ou désinvestissement décidé par la Société jusqu’au jour d’évaluation.

Art. 15. Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire, de l’émission, de la conversion et du ra-

chat des actions. Sans préjudice des causes légales de suspension, le conseil d’administration de la Société pourra à
tout moment suspendre l’évaluation de la valeur nette d’inventaire des actions d’un ou de plusieurs compartiments ainsi
que l’émission, la conversion et le rachat des actions dans les cas suivants:

pendant toute période durant laquelle un ou plusieurs marchés de devises ou une bourse de valeurs qui sont les mar-

chés ou bourse principaux où une portion substantielle des investissements du compartiment à un moment donné est
cotée, se trouvent fermés, sauf pour les jours de fermeture habituels, ou pendant laquelle les échanges y sont sujets à
des restrictions importantes ou suspendus;

lorsque la situation politique, économique, militaire, monétaire, sociale, ou tout événement de force majeure, échap-

pant à la responsabilité ou au pouvoir de la Société, rendent impossible de disposer de ses avoirs par des moyens rai-
sonnables et normaux, sans porter gravement préjudice aux intérêts des actionnaires;

pendant toute rupture des communications, normalement utilisées pour déterminer le prix de n’importe quel inves-

tissement de la Société ou des prix courants sur un marché ou une bourse quelconque;

lorsque des restrictions de change ou de mouvement de capitaux empêchent d’opérer des transactions pour compte

de la Société ou lorsque les opérations d’achat ou de vente des actifs de la Société ne peuvent être réalisées à des taux
de change normaux;

dès une prise de décision de liquider soit la Société, soit un ou plusieurs compartiments;
en vue d’établir la parité d’échange dans le cadre d’une opération de fusion, apport d’actif, scission ou toute opération

de restructuration, au sein, par ou dans un ou plusieurs des compartiments de la Société et durant un délai maximum
de deux jours ouvrés bancaires à Luxembourg;

ainsi que dans tous les cas où le conseil d’administration estime par une résolution motivée qu’une telle suspension

est nécessaire pour sauvegarder l’intérêt général des actionnaires concernés.

En cas de suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire, la Société informera immédiatement de manière appro-

priée les actionnaires ayant demandé la souscription, la conversion ou le rachat des actions du ou des compartiments
concernés. 

Au cas où le total des demandes nettes de rachat/conversion reçues au titre d’un compartiment visé à un jour de

calcul de la valeur nette d’inventaire donné porte sur plus de 10% des actifs nets du compartiment concerné, le conseil
d’administration peut décider de réduire et/ou de différer les demandes de rachat/conversion présentées au prorata de
manière à réduire le nombre d’actions remboursées/converties à ce jour jusqu’à 10% des actifs nets du compartiment
concerné. Toute demande de rachat/conversion ainsi différée sera reçue prioritairement par rapport aux demandes de
rachat/conversion reçues au prochain jour de calcul de la valeur nette d’inventaire, sous réserve toujours de la limite
précitée de 10% des actifs nets.

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Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires, ou en cas de de-

mandes de souscription, de conversion ou de rachat supérieures à 10% des actifs nets d’un compartiment, le conseil
d’administration se réserve le droit de ne fixer la valeur d’une action qu’après avoir effectué, dès que possible, pour le
compte du compartiment, les achats et ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce cas, toutes les demandes
de souscription, de conversion et de rachat en instance d’exécution seront traitées simultanément sur base de la valeur
nette ainsi calculée.

Les demandes de souscription, de conversion et de rachat en suspens pourront être révoquées par notification écrite

pour autant que celle-ci soit reçue par la Société avant la cessation de la suspension. Ces demandes seront prises en
considération le premier Jour d’Evaluation faisant suite à la cessation de la suspension. Dans l’hypothèse où l’ensemble
des demandes en suspens ne peuvent être traitées lors d’un même Jour d’Evaluation, les demandes les plus anciennes
auront priorité sur les demandes les plus récentes.

Titre III. - Administration et Surveillance de la Société 

Art. 16. Administrateurs. La Société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres

au moins, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée générale des actionnaires pour un mandat d’une période de six
ans au plus, renouvelable.

Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif par l’assemblée générale des actionnaires.
En cas de vacance d’un poste d’administrateur nommé par l’assemblée générale des actionnaires, les administrateurs

restants ainsi nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première
réunion, procède à l’élection définitive. 

Art. 17. Présidence et réunion du conseil d’administration. Le conseil d’administration choisira parmi ses

membres un président et éventuellement un ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui
n’a pas besoin d’être administrateur.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du Président ou, en cas d’empêchement, d’un vice-président,

ou de deux administrateurs chaque fois que l’intérêt de la Société l’exige, aux lieu, date et heure indiqués dans l’avis de
convocation. Tout administrateur empêché peut donner, par écrit, télex, télécopie ou tout autre moyen de transmission
électronique, à un autre administrateur délégation pour le représenter et voter en ses lieu et place. Un administrateur
peut représenter un ou plusieurs de ses collègues.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins 24 heures

avant l’heure prévue de la réunion, sauf s’il y a urgence auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront men-
tionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit
ou par câble, télégramme, télex ou télécopieur de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas requise
pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans une résolution
préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration se réunit sous la présidence de son Président, ou à défaut du plus âgé de ses vice-prési-

dents s’il y en a ou, à défaut de l’administrateur délégué s’il y en a un, ou à défaut de l’administrateur le plus âgé présent
à la réunion.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité simple des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où,
lors d’une réunion du Conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, la voix de celui qui préside la réunion
est prépondérante.

Tout administrateur peut participer à une réunion du Conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-
nion.

Nonobstant les dispositions qui précèdent, une décision du conseil d’administration peut également être prise par

voie circulaire. Cette décision recueillera l’accord de tous les administrateurs dont les signatures seront apposées soit
sur un seul document, soit sur des exemplaires multiples de celui-ci. Une telle décision aura la même validité et la même
vigueur que si elle avait été prise lors d’une réunion du conseil régulièrement convoquée et tenue.

Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par le Président ou par la personne qui

aura assumé la présidence en son absence.

Art. 18. Pouvoirs du conseil d’administration. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus larges pour

faire tous actes d’administration ou de disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs non expressément réservés
à l’assemblée générale par la législation en vigueur ou par les présents Statuts sont de la compétence du conseil d’admi-
nistration.

Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a les pouvoirs les plus étendus pour

déterminer la politique et les restrictions d’investissement de la Société et de chacun de ses compartiments dans le res-
pect de la Loi.

Vis-à-vis des tiers, la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature de toutes les personnes auxquelles pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d’ad-
ministration.

Art. 19. Gestion journalière. Le conseil d’administration de la Société peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la ges-

tion journalière des affaires de la Société (y compris le droit d’agir en tant que signataire autorisé de la Société) ainsi
qu’à la représentation de celle-ci en ce qui concerne cette gestion soit à un ou plusieurs administrateurs soit à un ou
plusieurs agents qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société. Ces personnes auront les pouvoirs
qui leur auront été conférés par le conseil d’administration. Elles peuvent, si le conseil d’administration l’autorise, sous-

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déléguer leurs pouvoirs. Le conseil d’administration peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration
authentique ou sous seing privé.

Dans le but de réduire les charges opérationnelles et administratives tout en permettant une plus grande diversifica-

tion des investissements, le conseil d’administration peut décider que tout ou partie des actifs de la Société seront co-
gérés avec des actifs appartenant à d’autres organismes de placement collectif ou que tout ou partie des actifs des
compartiments, catégories et / ou sous-catégories seront cogérés entre eux.

Art. 20. Politique d’investissement. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des ris-

ques, a le pouvoir de déterminer la politique d’investissement de chaque compartiment de la Société ainsi que les lignes
de conduite à suivre dans l’administration de la Société, sous réserve des restrictions d’investissement prévues par la
législation en vigueur et celles adoptées par le conseil d’administration.

Art. 21. Délégation de Gestion et Conseils. La Société pourra conclure un ou plusieurs contrat(s) de délégation

de gestion au sens le plus large du terme au sens de la Loi ou de conseil avec toute société luxembourgeoise ou étran-
gère dans les limites et sous les conditions autorisées par la Loi.

Art. 22. Clause d’invalidation. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres

sociétés ou firmes ne pourront être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou directeurs de
la Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur,
associé, directeur ou employé.

L’administrateur ou directeur de la Société qui est administrateur, directeur ou employé d’une société ou firme avec

laquelle la Société passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement en relation d’affaires, ne sera pas par là même
privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats ou pa-
reilles affaires. Au cas où un administrateur ou directeur aurait un intérêt personnel dans une affaire de la Société, cet
administrateur ou directeur devra informer le conseil d’administration de son intérêt personnel et il ne délibérera ni ne
prendra part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette affaire et de l’intérêt personnel de pareil
administrateur ou directeur à la prochaine assemblée des actionnaires.

Art. 23. Réviseur d’entreprises. Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la Société

seront contrôlées par un Réviseur d’Entreprises agréé qui sera nommé par l’Assemblée Générale pour le terme qu’elle
fixera et qui sera rémunéré par la Société.

Titre IV. - Assemblées générales

Art. 24. Représentation. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les

actionnaires de la Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux
opérations de la Société. Les résolutions prises à une telle assemblée s’imposeront à tous les actionnaires, indépendam-
ment de la catégorie ou sous-catégorie d’actions qu’ils détiennent. Toutefois, si les décisions concernent exclusivement
les droits spécifiques des actionnaires d’un compartiment, d’une catégorie ou d’une sous-catégorie ou s’il existe un ris-
que de conflit d’intérêt entre différents compartiments, ces décisions devront être prises par une assemblée générale
représentant les actionnaires de ce compartiment, de cette catégorie ou de cette sous-catégorie.

Art. 25. Assemblée générale des actionnaires. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à

Luxembourg au siège social de la Société ou en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg, qui sera fixé dans
l’avis de convocation, le troisième jeudi du mois d’avril à 14.30 heures. Si ce jour est un jour férié légal ou bancaire à
Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se tiendra le premier jour ouvré bancaire suivant. L’assemblée générale an-
nuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil d’administration constate souverainement que des circonstances excep-
tionnelles requièrent ce déplacement.

Les autres assemblées générales d’actionnaires se tiendront aux date, heure et lieu spécifiés dans les avis de convo-

cation.

Toute assemblée sera présidée par le Président du conseil d’administration ou à défaut par le plus âgé des vice-pré-

sidents s’il y en a, ou à défaut par l’Administrateur-délégué s’il y en a, ou à défaut par un des administrateurs ou toute
autre personne désignée par l’Assemblée.

Art. 26. Votes. Toute action entière donne droit à une voix et toutes les actions, quel que soit le compartiment

dont elles relèvent, concourent de façon égale aux décisions à prendre en assemblée générale. Les fractions d’actions
seront sans droit de vote.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées soit personnellement soit en désignant par écrit, câble, télégram-

me, télex ou télécopie une autre personne comme son mandataire.

Art. 27. Quorum et conditions de majorité. Sauf dispositions contraires de la législation en vigueur ou des pré-

sents Statuts, les décisions de l’assemblée générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des actions présentes
ou représentées, compte non tenu des abstentions.

Titre V. - Année sociale

Art. 28. Année sociale. L’année sociale commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et

un décembre de la même année.

Art. 29. Répartition du résultat annuel. Des distributions de dividendes peuvent être effectuées pour autant

que l’actif net de la Société demeure à tout moment supérieur au capital minimum prévu par la Loi.

L’assemblée générale des actionnaires décidera, sur proposition du conseil d’administration, pour chaque catégorie/

sous-catégorie d’actions, tant de l’opportunité que du montant du dividende à verser aux actions de distribution.

25365

S’il est dans l’intérêt des actionnaires de ne pas distribuer de dividende, compte tenu des conditions du marché, aucu-

ne distribution ne sera faite.

Le conseil d’administration peut, conformément à la législation en vigueur, procéder à des paiements d’acomptes sur

dividendes.

Le conseil d’administration pourra décider de distribuer des dividendes sous forme d’actions nouvelles au lieu de di-

videndes en espèces en respectant les modalités et les conditions qu’il déterminera.

Les dividendes seront payés dans la devise du compartiment, sauf stipulation contraire décidée par le conseil d’admi-

nistration. 

Titre VI. - Dissolution - Liquidation - Fusion - Apport

Art. 30. Dissolution de la Société. La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée gé-

nérale des actionnaires statuant comme en matière de modifications de statuts.

Si le capital de la Société devient inférieur aux deux tiers du capital minimum légal, les administrateurs doivent sou-

mettre la question de la dissolution de la Société à l’assemblée générale qui délibère sans condition de présence et qui
décide à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée, compte non tenu des abstentions. Si le
capital devient inférieur au quart du capital minimum légal, l’assemblée générale délibérera également sans condition de
présence, mais la dissolution pourra être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions représentées
à l’assemblée.

La convocation à l’assemblée doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans le délai de quarante jours à

partir de la constatation que l’actif net est devenu inférieur respectivement aux deux tiers ou au quart du capital mini-
mum. 

Art. 31. Liquidation de la Société. En cas de dissolution de la Société, il sera procédé à la liquidation de la Société

par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui
détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Le produit net de liquidation de chaque compartiment, catégorie/sous-catégorie sera distribué par les liquidateurs

aux actionnaires du compartiment, de la catégorie/sous-catégorie concernés en proportion du nombre d’actions qu’ils
détiennent dans ces compartiment, catégorie/sous-catégorie.

La produit de la liquidation qui n’aura pas été distribué au moment de la clôture de la procédure de liquidation sera

tenu en dépôt sous la garde de la Caisse de consignation au bénéfice des actionnaires non identifiés jusqu’à prescription
de trente ans.

Art. 32. Liquidation, fusion, apport de compartiments. L’assemblée générale des actionnaires d’un comparti-

ment peut décider:

1) soit de la liquidation pure et simple dudit compartiment;
2) soit de la fermeture dudit compartiment par apport à un autre compartiment de la Société;
3) soit de la fermeture dudit compartiment par apport à un autre Organisme de Placement Collectif de droit luxem-

bourgeois dans les limites autorisées par la Loi.

Dans ce cas, aucun quorum de présence n’est exigé et les résolutions sont prises à la majorité simple des actions

présentes ou représentées.

En cas d’apport à un fond commun de placement, l’accord formel des actionnaires concernés sera requis et la décision

prise quant à l’apport n’engagera que les actionnaires qui se seront prononcés en faveur dudit apport.

Les mêmes décisions peuvent être prises par le conseil d’administration à la majorité de ses membres, dans les cas

suivants uniquement:

1) lorsque les actifs nets du compartiment concerné deviennent inférieurs à un seuil jugé suffisant pour assurer une

gestion efficiente du compartiment;

2) lorsque interviennent des changements substantiels de la situation politique, économique et sociale, ainsi que lors-

que l’intérêt des actionnaires le justifie.

Les décisions ainsi prises soit par l’assemblée générale, soit par le conseil d’administration, feront l’objet de publica-

tion dans la presse telle que prévu dans le prospectus pour les avis aux actionnaires.

En cas de fermeture d’un compartiment par apport, les actionnaires de ce compartiment auront la faculté, durant une

période d’un mois à partir de la publication prévue au précédent paragraphe, de demander le rachat de leurs parts. Dans
ce cas, aucun frais de rachat ne leur sera imputé. A l’expiration de ce délai, la décision d’apport engage l’ensemble des
actionnaires de ce compartiment qui n’auront pas fait usage de cette faculté.

En cas de liquidation pure et simple d’un compartiment les avoirs nets seront distribués aux parties éligibles propor-

tionnellement aux actions détenues dans les compartiments concernés. Des avoirs non distribués à la date de clôture
de liquidation seront déposés à la banque dépositaire pour une période ne pouvant excéder six mois avec effet à cette
date. Passé ce délai ces avoirs seront déposés à la Caisse de Consignation jusqu’à la fin de la prescription légale.

Titre VII. - Dispositions finales

Art. 33. Dépôt des avoirs de la société. Dans la mesure requise par la Loi, la Société conclura un contrat de

dépôt avec un établissement bancaire ou d’épargne au sens de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative à la surveillance
du secteur financier (la «Banque Dépositaire»).

La Banque Dépositaire aura les pouvoirs et charges tels que prévus par la Loi.
Si la Banque Dépositaire désire se retirer, le conseil d’administration s’efforcera de trouver un remplaçant endéans

2 mois à partir de la date où la démission devient effective. Le conseil d’administration peut dénoncer le contrat de
dépôt mais ne pourra révoquer la Banque Dépositaire que si un remplaçant a été trouvé.

25366

Art. 34. Modifications des statuts. Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des

actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la législation en vigueur et par les prescriptions
des présents Statuts.

Art. 35. Dispositions légales. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts, les parties

se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et les lois modificatives, ainsi qu’à la loi du 20 décembre
2002 concernant les organismes de placement collectif.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution et se termine le trente et un décembre deux mille

cinq.

La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra en deux mille six.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant ainsi été arrêtés, les comparants préqualifiés déclarent souscrire les actions comme

suit: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et

un mille euros (31.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en est justifié au
notaire soussigné.

<i>Déclaration

Le notaire-rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Les parties évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à charge à raison de sa constitution à la somme de deux mille cinq cents euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

Le nombre des administrateurs est fixé à cinq et celui des commissaires à un.
Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
Monsieur Thomas Rostron, Managing Director, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxelles,14, ave-

nue de l’Astronomie,

Monsieur William De Vijlder, Managing Director, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxelles, 14, ave-

nue de l’Astronomie,

Monsieur Paul Mestag, Director Funds Legal Service, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxelles, 14,

avenue de l’Astronomie,

Monsieur Denis Gallet, Director, Group Risk Management, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT, B-1210 Bruxel-

les, 14, avenue de l’Astronomie,

Monsieur Jean-François Fortemps, Chief Executive Officer, FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG

S.A., L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen. 

Est appelé aux fonctions de réviseur d’entreprises:
PricewaterhouseCoopers, ayant son siège social à 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg.
Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale de deux mille six.
Le siège social est fixé à Luxembourg, 14, rue Aldringen
Conformément à l’article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, l’assemblée

générale autorise le conseil d’administration à déléguer gestion journalière, ainsi que la représentation allant de pair avec
cette gestion, de la Société à un ou plusieurs de ses membres.

Le notaire soussigné, qui comprend et parle la langue anglaise, atteste que, sur demande des personnes susmention-

nées, le présent acte notarié est établi en anglais suivi d’une traduction française.

En cas d’incohérence ou d’ambiguïté quant au sens d’un mot ou d’une phrase dans toute traduction de présent pros-

pectus, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte. 
Signé: R. Aguilera, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 9 mai 2005, vol. 148S, fol. 32, case 5. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Elvinger.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(040255.3/211/1013) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mai 2005.

- FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT S.A., préqualifiée, une action. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

- FORTIS INVESTMENT MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., préqualifiée, trente actions . . . . . . . . . . . . . . . . . 30

Total: trente et une actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31

Luxembourg, le 17 mai 2005.

J. Elvinger.

25367

CYBER FIN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1469 Luxembourg, 67, rue Ermesinde.

R. C. Luxembourg B 72.380. 

—

In the year two thousand two, the eighteenth of November.
Before Us Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg,

Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders (the «Meeting») of CYBER FIN, S.à r.l., a private

limited company (société à responsabilité limitée), having its registered office at 45, boulevard Pierre Frieden in L-1543
Luxembourg, (hereafter the «Company»), incorporated pursuant to a deed of Me Frank Baden, notary residing in Lux-
embourg on October 27, 1999, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, C - n° 7 of January 4,
2000. The articles of association of the Company (the «Articles») have been amended several times and for the last time
pursuant to a deed of the undersigned notary of January 17, 2002, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations, C - n° 794 of May 25, 2002.

The Meeting is opened at 04.00 p.m. with Mr Patrick Van Hees, jurist, residing at Messancy, Belgium, as Chairman,

who thereafter, appoints Miss Rachel Uhl, jurist, residing at Kédange, France, as Secretary.

The Meeting elects Miss Rachel Uhl, prenamed, as Scrutineer (the Chairman, the Secretary and the Scrutineer being

collectively referred to hereafter as the «Bureau»).

The Bureau having thus been constituted, the Chairman declares and the notary records that: 

I. The agenda of the meeting is the following:
1. Waiver of the convening notices;
2. Transfer of the registered office to 67, rue Ermesinde in L-1469 Luxembourg;
3. Deletion of the second and third paragraphs of article 8 (Management) of the Articles;
4. Deletion of the third paragraph of article 13 (General meetings of shareholders) of the Articles;
5. Deletion of article 21 (Amendment of Articles) of the Articles and subsequent renumbering of article 22 (Reference

to Legal Provisions) as article 21 (Reference to Legal Provisions).

6. Miscellaneous.
II. That the shareholders present or represented at the Meeting, the proxies of the represented shareholders and the

number of their shares are shown on an attendance list which is signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and the Bureau and which will remain annexed to the present deed to be filed at the same time
with the registration authorities. 

The proxies of the represented shareholders, initialed ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

III. That the Meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly deliberate on

all the items of the agenda.

Then the Meeting after deliberation, takes unanimously the following resolutions

<i>First resolution

The entirety of the share capital being represented at the present Meeting, the Meeting waives the convening notices,

the shareholders represented considering themselves as duly convened and declaring having perfect knowledge of the
agenda which has been made available to them in advance.

<i>Second resolution

The Meeting resolves to transfer the registered office of the Company from its current address to 67, rue Ermesinde

in L-1469 Luxembourg.

<i>Third resolution

The Meeting resolves to delete the second and third paragraphs of article 8 (Management) of the Articles so that

article 8 shall read as follows:

«Art. 8. Management. The Company is managed by one or more managers. In case of plurality of managers, they

constitute a board of managers. The manager(s) need not be shareholder(s). The manager(s) is/are appointed by the
general meeting of shareholders. Each manager so appointed shall be designated by the general meeting of shareholders
as either a category A manager or a category B manager. The general meeting of shareholders may at any time and ad
nutum (without having to state any reason) revoke and replace the manager(s).

The general meeting of shareholders shall decide on the remuneration and the terms and conditions of appointment

of each of the managers».

<i>Fourth resolution

The Meeting resolves to delete the third paragraph of article 13 (General meetings of shareholders) so that article

13 shall read as follows:

«Art. 13. General meetings of shareholders. The single shareholder assumes all powers conferred to the gen-

eral shareholders’ meeting. 

In case of a plurality of shareholders, each shareholder may take part in collective decisions irrespective of the

number of shares he owns. Each shareholder has voting rights commensurate to the number of shares he owns. Col-
lective decisions are validly taken insofar as they are adopted by shareholders representing more than half of the share
capital.

25368

Resolutions of shareholders can, instead of being passed at a general meeting of shareholders, be passed in writing

by all the shareholders. In this case, each shareholder shall be sent an explicit draft of the resolution(s) to be passed,
and shall sign the resolution. Resolutions passed in writing on one or several counterparts in lieu of general meetings
shall have the force of resolutions passed at a general meeting of shareholders.»

<i>Fifth resolution

The Meeting resolves to delete article 21 (Amendment of Articles) and subsequently to renumber article 22 (Refer-

ence to Legal Provisions) as article 21 (Reference to Legal Provisions).

There being no further business, the Meeting is terminated.

The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in Eng-

lish, followed by French version; on request of the appearing persons and in case of divergence between the English and
the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing all known to the notary by their names, first names, civil

status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.

Suit la version française de ce qui précéde 

L’an deux mille deux, le dix-huit novembre.
Devant Nous Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue une assemblée générale extraordinaire des associés («l’Assemblée») de CYBER FIN S.à r.l., une société à

responsabilité limitée, ayant son siège social au 45, boulevard Pierre Frieden à L-1543 Luxembourg, (ci-après la «Socié-
té»), constituée par un acte de Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, le 27 octobre 1999, publié au
Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, C - n

o

. 7 du 4 janvier 2000. Les statuts ont été modifiés à plusieurs re-

prises et pour la dernière fois par un acte du notaire prénommé le 17 janvier 2002, publié au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, C - n

o

. 794 du 25 mai 2002.

L’Assemblée est ouverte à seize heures sous la présidence de Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à

Messancy, Belgique, qui a désigné comme secrétaire Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Kédange, France. 

L’Assemblée choisit Mademoiselle Rachel Uhl, prénommée, comme Scrutateur, (le Président, le Secrétaire et le Scru-

tateur constituant ensemble le «Bureau»).

Le Bureau étant ainsi constitué, le Président a exposé et a prié le notaire d’acter:
I. que l’ordre du jour de l’Assemblée est le suivant:
1. Renonciation aux formalités de convocation;
2. Transfert du siège social au 67, rue Ermesinde à L-1469 Luxembourg;
3. Suppression des second et troisième paragraphes de l’article 8 (Gérance) des Statuts;
4. Suppression du troisième paragraphe de l’article 13 (assemblées générales des associés) des Statuts; 
5. Suppression de l’article 21 (Modification des Statuts) des Statuts et renumérotation subséquente de l’article 22

(Référence aux dispositions légales) en article 21 (Référence aux dispositions légales);

6. Divers
II. que les associés présents ou représentés à l’Assemblée, les mandataires des associés représentés et le nombre de

parts sociales qu’ils détiennent sont mentionnés sur la liste de présence qui est signée par les associés, les mandataires
des associés représentés et le Bureau et qui restera annexée au présent acte pour être soumise aux formalités d’enre-
gistrement.

Les procurations des associés représentés, signées ne varietur par les parties comparantes resteront également an-

nexées au, présent acte.

III. que l’Assemblée, représentant l’intégralité du capital social, est valablement constituée et peut valablement déli-

bérer sur tous les points de l’ordre du jour.

Ainsi, l’Assemblée, après délibérations, prend les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’intégralité du capital social étant représenté à la présente Assemblée. L’Assemblée renonce aux formalités de con-

vocation, les associés représentés se considérant comme dûment convoqués et déclarant avoir eu connaissance préa-
lable de l’ordre du jour.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social de la Société de son adresse actuelle au 67, rue Ermesinde à L-1469

Luxembourg.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de supprimer les second et troisième paragraphes de l’article 8 (Gérance) des Statuts de telle

sorte qu’il aura la teneur suivante:

«Art. 8. Gérance. La Société est administrée par un ou plusieurs gérants. En cas de pluralité de gérants, ils forment

un conseil de gérance. Le ou les gérants n’ont pas besoin d’être associés. Le /les gérant(s) sont nommés par l’assemblée
générale des associés. Chaque gérant ainsi nommé sera désigné soit gérant de catégorie A soit gérant de catégorie B
par l’assemblée générale des associés. L’assemblée générale des associés peut à tout moment et ad nutum (sans justifier
d’une raison) révoquer et remplacer le ou les gérants.

L’assemblée générale des associés décide de la rémunération et des modalités de nomination de chacun des gérants.»

25369

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée décide de supprimer le troisième paragraphe de l’article 13 (assemblées générales des associés) de telle

sorte que l’article 13 aura la teneur suivante:

«Art. 13. Assemblées générales des associés. L’associé unique assume tous les pouvoirs conférés à l’assemblée

générale des associés.

En cas de pluralité des associés, chaque associé peut prendre part aux décisions collectives indépendamment du nom-

bre de parts sociales qu’il détient. Chaque associé a un droit de vote proportionnel au nombre de parts sociales qu’il
détient. Les décisions collectives sont prises valablement dans la mesure où elles sont adoptées par les associés repré-
sentant plus de la moitié du capital social.

Les résolutions des associés peuvent, au lieu d’être prises lors d’une assemblée générale des associés, être prises par

écrit par tous les associés. Dans cette hypothèse, un projet explicite de(s) résolution(s) à prendre devra être envoyé à
chaque associé, et chaque associé signera la/les résolution(s). La prise de résolution(s) par écrit sur une ou plusieurs
copies aura la même force qu’une résolution prise lors d’une assemblée générale des associés.»

<i>Cinquième résolution

L’Assemblée décide de supprimer l’article 21 (Modification des Statuts) et de renuméroter par conséquent l’article

22 (Référence aux dispositions légales) en article 21 (Référence aux dispositions légales).

L’ordre du jour étant épuisé, l’Assemblée est ajournée.

Le notaire soussigné qui parle et comprend l’anglais, déclare que le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi

d’une version française; à la demande des personnes comparantes et en cas de divergence entre le texte anglais et le
texte français, le texte anglais fera foi.

Après lecture faite et interprétation donnée aux personnes comparantes, connues du notaire par leurs nom, prénom,

état civil et résidence, les membres du Bureau ont signé avec le notaire, le présent acte.

Signé: P. Van Hees, R.Uhl, J.Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 25 novembre 2002, vol. 16CS, fol. 3, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(040304.3/211/150) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 mai 2005.

INVESTORS RETAIL HOLDING, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 100.642. 

—

L’an deux mille cinq, le sept janvier.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg,

L’assemblée générale extraordinaire des associés de INVESTORS RETAIL HOLDING, S.à r.l., une société a respon-

sabilité limitée, ayant son siège social au 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, enregistrée au registre de
commerce et des sociétés sous le numéro B 100.642, constituée par acte du notaire Jean Seckler en date du 16 avril
2004, publié au Mémorial C, Recueil de Sociétés et Associations du 6 juillet 2004 sous le numéro 689 (la «Société»).

L’assemblée est ouverte à 16.00 heures sous la présidence de Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à Luxem-

bourg, qui désigne comme secrétaire Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg.

L’assemblée choisit comme scrutateur Hubert Janssen, juriste, demeurant à Torgny, Belgique.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter: 
I. - Que la présente assemblée a pour

<i>Ordre du jour

- Augmentation de capital de la Société jusqu’à un maximum de six million trois cents mille euros (EUR 6.300.000);
- Approbation par les associés de la Sociétés des nouveaux associés de la sociétés suite à l’augmentation de capital

mentionnée ci-dessus, aux fins de l’article 189 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

- Approbation d’un investissement par la Société dans COMMERCES RENDEMENT S.A.S. 
- Divers.
II. Que les actionnaires présents où représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

de parts sociales qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence, cette liste de présence, après avoir été signée
par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera
annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissent dûment convoqués et déclarant
par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes

Luxembourg, le 18 mai 2005.

J. Elvinger.

25370

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social de la Société de son montant actuel d’un million trente-cinq mille

euros (EUR 1.035.000) jusqu’à un montant total de trois millions quatre cents soixante-douze mille euros (EUR
3.472.000) par l’émission de vingt-quatre mille trois cents soixante-dix (24.370) nouvelles parts sociales de la société
ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100) chacune.

<i>Souscription et libération

Les vingt-quatre mille trois cents soixante-dix (24.370) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites com-

me suit

1) Quatre-vingt-dix (90) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par CB RICHARD ELLIS

INVESTORS EUROPE B.V., une société constituée et régie selon les lois des Pays-Bas, ayant son siège social à Locatel-
likade 1, 1076 AZ Amsterdam, Pays-Bas, représentée par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration datée du 4 janvier 2005, annexée aux présentes, et payées par un apport en numéraire d’un
montant de neuf mille euros (EUR 9.000), entièrement affecté au capital social.

2) Deux cents cinquante-cinq (255) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Jean-Jacques Du-

rand, résidant à La Garenne, Arques (62510), France, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à
Luxembourg, en vertu d’une procuration signée aux alentours du 5 janvier 2004, annexée aux présentes, et payées par
un apport en numéraire d’un montant de vingt-cinq mille cinq cents euros (EUR 25.500), entièrement affecté au capital
social.

3) Sept cents soixante-quinze (775) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par Mme Lydie Larue,

résidant au 20, avenue de la Source, 94130 Nogent-sur-Marne, France, représentée par Sébastien Binard, licencié en
droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration datée du 6 décembre 2004, annexée aux présentes, et
payées par un apport en numéraire d’un montant de soixante-dix-sept mille cinq cents euros (EUR 77.500), entièrement
affecté au capital social.

4) Mille cinq cents cinquante (1.550) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Christophe Ga-

dais, résidant à Les Prises, 85710 La Garnache, France, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à
Luxembourg, en vertu d’une procuration du 6 décembre 2004, annexée aux présentes, et payées par un apport en nu-
méraire d’un montant de cent cinquante-cinq mille euros (EUR 155.000), entièrement affecté au capital social.

5) Mille cinq cents cinquante (1.550) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Loïc Rigault, ré-

sidant 2, avenue de la Clairière, 44350 Gherande, France, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant
à Luxembourg, en vertu d’une procuration du 6 décembre 2004, annexée aux présentes, et payées par un apport en
numéraire d’un montant de cent cinquante-cinq mille euros (EUR 155.000), entièrement affecté au capital social.

6) Quatre cents soixante-cinq (465) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par Mme Brigitte Has-

saine, résidant 17, avenue Georges Buffon, 78590 Noisy-Le-Roi, France, représentée par Sébastien Binard, licencié en
droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration du 2 décembre 2004, annexée aux présentes, et payées
par un apport en numéraire d’un montant de quarante-six mille cinq cents euros (EUR 46.500), entièrement affecté au
capital social.

7) Sept cents soixante-quinze (775) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Simon Timsit,

résidant 2, avenue Hoche, 75008 Paris, France, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à Luxem-
bourg, en vertu d’une procuration datée du 13 décembre 2004, annexée aux présentes, et payées par un apport en
numéraire d’un montant de soixante-dix-sept mille cinq cents euros (EUR 77.500), entièrement affecté au capital social.

8) Sept cents soixante-quinze (775) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Claude Allemand,

résidant 5, rue Alphonse Daudet, 91450 Etiolles, France, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant
à Luxembourg, en vertu d’une procuration datée du 6 décembre 2004, annexée aux présentes, et payées par un apport
en numéraire d’un montant de soixante-dix-sept mille cinq cents euros (EUR 77.500), entièrement affecté au capital
social. 

9) Trois cents (310) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Bruno de La Palme, résidant 67,

rue de Courcelles, 75008 Paris, France, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration datée du 13 décembre 2004, annexée aux présentes, et payées par un apport en numéraire
d’un montant de trente et un mille euros (EUR 31.000), entièrement affecté au capital social.

10) Mille cinq cents cinquante (1.550) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Gérard Delore,

résidant 4, place Bellecour, 69002 Lyon, France, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à Luxem-
bourg, en vertu d’une procuration du 20 novembre 2004, annexée aux présentes, et payées par un apport en numéraire
d’un montant de cent cinquante-cinq mille euros (EUR 155.000), entièrement affecté au capital social.

11) Sept cents soixante-quinze (775) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par M. Tony Bourbon,

résidant 37, Larchmont Avenue, NY 10538, USA, représenté par Sébastien Binard, licencié en droit, demeurant à
Luxembourg, en vertu d’une procuration datée du 19 novembre 2004, annexée aux présentes, et payées par un apport
en numéraire d’un montant de soixante-dix-sept mille cinq cents euros (EUR 77.500), entièrement affecté au capital
social.

12) Quinze mille cinq cents (15.500) nouvelles parts sociales de la Société ont été souscrites par MUTUELLE D’EPAR-

GNE, DE RETRAITE ET DE PRÉVOYANCE CARAC, une société d’assurance mutuelle constituée et régie selon le droit
français, ayant son siège social au 2bis, rue du Château, 92577 Neuilly-sur-Seine, France, représentée par Sébastien Bi-
nard, licencié en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration datée du 1

er

 décembre 2004, annexée aux

présentes, et payées par un apport en numéraire d’un montant d’un million cinq cents cinquante mille euros (EUR
1.550.000), entièrement affecté au capital social.

Suite à l’augmentation de capital visée ci-dessus, l’assemblée décide de modifier l’article 6 des statuts de la Société

comme suit:

25371

«Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de trois millions quatre cents soixante-douze mille euros (EUR

3.472.000) représentée par trente-quatre mille sept cents vingt (34.720) parts sociales d’une valeur de cent euros (EUR
100) chacune.»

<i>Deuxième résolution

Conformément aux termes de l’article 189 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée,

l’assemblée décide, dans la mesure nécessaire ou applicable, d’approuver les personnes (ou sociétés) suivantes comme
nouveaux associés de la société

- Mme Lydie Larue, prénommée;
- M. Christophe Gadais, prénommé;
- M. Loïc Rigault, prénommé;
- Mme Brigitte Hassaine, prénommée;
- M. Simon Timsit, prénommé;
- M. Claude Allemand, prénommé;
- M. Bruno de La Palme, prénommé; 
- M. Gérard Delore, prénomme;
- M. Tony Bourbon, prénommé;
- MUTUELLE D’EPARGNE, DE RETRAITE ET DE PRÉVOYANCE CARAC, prénommée.
Suite à l’augmentation de capital effectuée ci-dessus, les nouveaux associés de la Société participent désormais à l’as-

semblée et aux votes relatifs aux deux derniers points de l’ordre du jour. Ils prennent donc part à la résolution suivante:

<i>Troisième résolution

L’assemblée prend note de la décision du gérant de la société d’investir le produit de l’augmentation de capital visée

par le présent acte dans COMMERCES RENDEMENT S.A.S., une société par actions simplifiée constituée et régie selon
le droit français (l’«Investissement»).

Conformément aux termes de l’article 18 des statuts de la Société, l’assemblée décide d’approuver l’Investissement.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge à raison de la présente augmentation de capital, est évalué approximativement à la somme
de trente mille euros.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée. 
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête. 
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte est

rédigé en langue française suivi d’une version anglaise; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, la version française prévaudra.

Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire instrumentant par nom, prénom usuel,

état et demeure, ledit comparant a signé avec le notaire le présent acte.

The translation in English of the foregoing text follows 

In the year two thousand five, on the seventh day of January. 
Before the undersigned Joseph Elvinger, notary public residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of INVESTORS RETAIL HOLDING, S.à r.l., a société à

responsabilité limitée incorporated and existing under the laws of Luxembourg, with its registered office at 33, boule-
vard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, registered with the Trade and Companies’ Register under number B
100.642, incorporated pursuant to a deed of the notary public Jean Seckler dated 16 April 2004, published in the Mé-
morial C, Recueil de Sociétés et Associations dated 6 July 2004 number 689.

The meeting was opened at 4 p.m. with Sébastien Binard, licencié en droit, residing in Luxembourg, in the chair, who

appointed as secretary Rachel Uhl, jurist, residing in Luxembourg.

The meeting elected as scrutineer Hubert Janssen, jurist, residing in Torgny, Belgien.

The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. That the agenda of the meeting is the following: 

<i>Agenda

- Increase of the share capital of the Company up to a maximum amount of six million three hundred thousand euros

(EUR 6,300,000).

- Approval by the shareholders of the Company of the new shareholders of the Company pursuant to the above-

mentioned increase of capital, for the purposes of article 189 of the law of 10 August 1915 on commercial companies.

- Approval of an investment by the Company in COMMERCES RENDEMENT S.A.S. 
- Miscellaneous.
II. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialed ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

25372

III. That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV. That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting resolves to increase the share capital of the Company from its current amount of one million thirty-five

thousand euros (EUR 1,035,000) up to a total amount of three million four hundred seventy-two thousand euros (EUR
3,472,000) through the issuance of twenty-four thousand three hundred seventy (24,370) new shares of the Company
having a par value of one hundred euros (EUR 100) each.

<i>Subscription and payment

The new shares of the Company have been subscribed as follows:
1) Ninety (90) new shares of the Company have been subscribed by CB RICHARD ELLIS INVESTORS EUROPE B.V.,

a company incorporated and existing under the laws of the Netherlands, with its registered office at Locatellikade 1,
1076 AZ Amsterdam, the Netherlands, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing in Luxembourg, by
virtue of a proxy dated 4 January 2005, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an amount of nine thousand
euros (EUR 9,000), entirely allocated to the share capital.

2) Two hundred fifty-five (255) new shares of the Company have been subscribed by Mr Jean-Jacques Durand, residing

at La Garenne, Arques (62510), France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing in Luxembourg, by
virtue of a proxy signed on or around 5 January 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an amount
of twenty-five thousand five hundred euros (EUR 25,500), entirely allocated to the share capital.

3) Seven hundred seventy-five (775) new shares of the Company have been subscribed by Mrs. Lydie Larue, residing

at 20, avenue de la Source, 94130 Nogent-sur-Marne, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing
in Luxembourg, by virtue of a proxy dated 6 December 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an
amount of seventy-seven thousand five hundred euros (EUR 77,500), entirely allocated to the share capital.

4) One thousand five hundred fifty (1,550) new shares of the Company, have been subscribed by Mr Christophe

Gadais, residing at Les Prises, 85710 La Garnache, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing
in Luxembourg, by virtue of a proxy dated 6 December 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an
amount of one hundred fifty-five thousand euros (EUR 155,000), entirely allocated to the share capital.

5) One thousand five hundred fifty (1,550) new shares of the Company have been subscribed by Mr Loïc Rigault, re-

siding at 2, avenue de la Clairière, 44350 Gherande, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing
in Luxembourg, by virtue of a proxy dated 6 December 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an
amount of one hundred fifty-five thousand euros (EUR 155,000), entirely allocated to the share capital.

6) Four hundred sixty-five (465) new shares of the Company have been subscribed by Mrs Brigitte Hassaine, residing

at 17, avenue Georges Buffon, 78590 Noisy-Le-Roi, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing
in Luxembourg, by virtue of a proxy dated 2 December 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an
amount of forty-six thousand five hundred euros (EUR 46,500), entirely allocated to the share capital.

7) Seven hundred seventy-five (775) new shares of the Company have been subscribed by Mr Simon Timsit, residing

at 2, avenue Hoche, 75008 Paris, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing in Luxembourg, by
virtue of a proxy dated 13 December 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an amount of seventy-
seven thousand five hundred euros (EUR 77,500), entirely allocated to the share capital.

8) Seven hundred seventy-five (775) new shares of the Company have been subscribed by Mr Claude Allemand, re-

siding at 5, rue Alphonse Daudet, 91450 Etiolles, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing in
Luxembourg, by virtue of a proxy dated 6 December 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an
amount of seventy-seven thousand five hundred euros (EUR 77,500), entirely allocated to the share capital.

9) Three hundred ten (310) new shares of the Company have been subscribed by Mr Bruno de La Palme, residing at

67, rue de Courcelles, 75008 Paris, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy dated 13 December 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an amount of thirty-
one thousand euros (EUR 31,000), entirely allocated to the share capital.

10) One thousand five hundred fifty (1,550) new shares of the Company have been subscribed by Mr Gérard Delore,

residing at 4, place Bellecour, 69002 Lyon, France, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing in Lux-
embourg, by virtue of a proxy dated 20 November 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an amount
of one hundred fifty-five thousand euros (EUR 155,000), entirely allocated to the share capital.

11) Seven hundred seventy-five (775) new shares of the Company have been subscribed by Mr Tony Bourbon, resid-

ing at 37, Larchmont Avenue, NY 10538; USA, represented by Sébastien Binard, licencié en droit, residing in Luxem-
bourg, by virtue of a proxy dated 19 November 2004, attached hereto, paid up by a contribution in cash of an amount
of seventy-seven thousand five hundred euros (EUR 77,500), entirely allocated to the share capital.

12) Fifteen thousand five hundred (15,500) new shares of the Company have been subscribed by MUTUELLE

D’EPARGNE, DE RETRAITE ET DE PREVOYANCE CARAC, a mututal insurance company incorporated and existing
under the laws of France, with its registered office at 2bis, rue du Château, 92577 Neuilly-sur-Seine, France, represented
by Sébastien Binard, hcencié en droit, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy dated 1st December 2004, attached
hereto, paid up by a contribution in cash of an amount of one million five hundred fifty thousand euros (EUR 1,550,000),
entirely allocated to the share capital.

25373

Following the increase of capital referred to hereabove, the meeting resolves to amend article 6 of the articles of

incorporation of the Company as follows:

«Art. 6. The Company’s share capital is set at three million four hundred seventy-two thousand euros (EUR

3,472,000), represented by thirty-four thousand seven hundred twenty (34,720) shares with a par value of one hundred
euros (EUR 100) each.»

<i>Second resolution

In accordance with the terms of article 189 of the law of 10 August 1915, as amended, the meeting resolves to ap-

prove the following persons (or companies) as new shareholders of the Company:

- Mrs. Lydie Larue, as aforementioned;
- Mr Christophe Gadais, as aforementioned;
- Mr Loïc Rigault, as aforementioned;
- Mrs. Brigitte Hassaine, as aforementioned;
- Mr Simon Timsit, as aforementioned;
- Mr Claude Allemand, as aforementioned;
- Mr Bruno de La Palme, as aforementioned;
- Mr Gérard Delore, as aforementioned;
- Mr Tony Bourbon, as aforementioned;
- MUTUELLE D’EPARGNE, DE RETRAITE ET DE PREVOYANCE CARAC, as aforementioned.
Further to the above-mentioned capital increase, the new shareholders of the Company enter the meeting and par-

ticipate in the vote relating to the last two points of the agenda, and thus take part in the following resolutions:

<i>Third resolution

The meeting takes due note of the decision of the manager of the Company to invest the result of the increase of

capital referred to in the present deed in COMMERCES RENDEMENT S.A.S., a société par actions simplifiée incorpo-
rated and existing under the laws of France (the «Investment»).

In accordance with article 18 of the articles of incorporation of the Company, the meeting resolves to approve the

Investment.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of the present stated increase of capital, are estimated at thirty thousand euros.

There being no further business, the meeting is terminated.

Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg on the day stated at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that upon request of the appearing per-

son, the present deed is worded in French, followed by an English version; upon request of the appearing person and in
case of divergences between the English and the French text, the French version will be prevailing.

The document having been read to the appearing person known to the notary by his name, first name, civil status and

residence, said person signed together with the notary the present deed.

Signé: S. Binard, H. Janssen, R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, vol. 23CS, fol. 53, case 9. – Reçu 24.370 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(042684.3/211/267) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mai 2005.

DANDELION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1836 Luxembourg, 2, rue Jean Jaurès.

R. C. Luxembourg B 34.983. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 7 février 2005, réf. LSO-BB01543, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 janvier 2005.

(013176.3/592/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

J. Elvinger.

<i>Pour la société
FIDUCIAIRE WEBER ET BONTEMPS
Signatures

25374

VENTURES INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 49.720. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01599, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013150.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

VENTURES INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 49.720. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01601, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013151.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

VENTURES INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 49.720. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01603, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013152.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

VENTURES INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 49.720. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01597, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013148.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

VENTURES INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 49.720. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01594, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013147.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

25375

HENDRADON HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 65.554. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01802, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013144.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

HENDRADON HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 65.554. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01804, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013145.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

I.18 FINGIG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. I.18 KLECK LORENTZWEILER).

Siège social: L-3980 Wickrange, 4-6, rue des Trois Cantons.

R. C. Luxembourg B 79.747. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 4 février 2005, réf. LSO-BB01400, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(012858.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 février 2005.

MIRROR INTERNATIONAL HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 84.862. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01797, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013141.3/024/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

MIRROR INTERNATIONAL HOLDING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 84.862. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01799, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013142.3/024/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

<i>Pour I.18 Fingig, S.à r.l. (anc. I.18 KLECK LORENTZWEILER, S.à r.l.)
Signature

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
Signatures

25376

EQUID INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 86.674. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire de la société, dont le siège social a été dénoncé le 1

<i>er

<i> décembre, 

<i>qui s’est tenue à Luxembourg, en date du 20 janvier à 11 heures

L’assemblée accepte de remettre:
- le siège social au 61, avenue de la Gare, L-1611 Luxembourg;
- la société FIDUGROUP HOLDING, en qualité d’Administrateur et Administrateur-Délégué;
- la société FIDUFRANCE GIBRALTAR LIMITED, en qualité d’Administrateur;
- la société FID’AUDIT Ltd, en qualité de Commissaire aux Comptes;
et ce à compter du 20 janvier 2005.
Les résolutions ayant été adoptées à l’unanimité, la totalité du capital étant représentée.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01812. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(013149.3/850/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

AGIPE INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 84.975. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire de la société, dont le siège social a été dénoncé le 1

<i>er

<i> décembre, 

<i>qui s’est tenue à Luxembourg, en date du 20 janvier à 11 heures

L’assemblée accepte de remettre:
- le siège social au 61, avenue de la Gare, L-1611 Luxembourg;
- la société FIDUFRANCE GIBRALTAR LIMITED, en qualité d’Administrateur;
- la société FID’AUDIT Ltd, en qualité de Commissaire aux Comptes;
et ce à compter du 20 janvier 2005.
Les résolutions ayant été adoptées à l’unanimité, la totalité du capital étant représentée.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01815. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(013153.3/850/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

EURIMOB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 84.976. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire de la société, dont le siège social a été dénoncé le 1

<i>er

<i> décembre, 

<i>qui s’est tenue à Luxembourg, en date du 20 janvier à 11 heures

L’assemblée accepte de remettre:
- le siège social au 61, avenue de la Gare, L-1611 Luxembourg;
- la société FIDUGROUP HOLDING, en qualité d’Administrateur et Administrateur-Délégué;
- la société CAISSE LUXEMBOURGEOISE D’INVESTISSEMENT Ltd, en qualité d’Administrateur;
- la société FID’AUDIT Ltd, en qualité de Commissaire aux Comptes;
et ce à compter du 20 janvier 2005.
Les résolutions ayant été adoptées à l’unanimité, la totalité du capital étant représentée.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01817. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(013156.3/850/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

<i>Pour la société
Signature

<i>Pour la société
Signature

<i>Pour la société
Signature

25377

S.P.F.E. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 42.047. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01608, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013154.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

NICOTEL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 41.333. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01611, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013155.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

TREDEGAR EUROPE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 61.649. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01613, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013157.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

ARENA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 86.057. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01616, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013158.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

ARENA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 86.057. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01618, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013160.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures 

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque Domiciliataire
 Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signatures

25378

SKYLARK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 76.929. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’aassemblée générale extraordinaire de la société, dont le siège social a été dénoncé le 1

<i>er

<i> décembre, 

<i>qui s’est tenue à Luxembourg, en date du 20 janvier à 11 heures

L’assemblée accepte de remettre:
- le siège social au 61, avenue de la Gare, L-1611 Luxembourg;
- la société FIDUGROUP HOLDING, en qualité d’Administrateur et Administrateur-Délégué;
- la société CAISSE LUXEMBOURGEOISE D’INVESTISSEMENT LIMITED, en qualité d’Administrateur;
- la société FID’AUDIT Ltd, en qualité de Commissaire aux Comptes;
et ce à compter du 20 janvier 2005.
Les résolutions ayant été adoptées à l’unanimité, la totalité du capital étant représentée.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01819. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(013159.3/850/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

DANDELION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1836 Luxembourg, 2, rue Jean Jaurès.

R. C. Luxembourg B 34.983. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 7 février 2005, réf. LSO-BB01541, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 janvier 2005.

(013178.3/592/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

ALTADIS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R. C. Luxembourg B 67.932. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01713, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013181.3/727/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

RESSAC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 81.784. 

—

<i>Extrait des resolutions prises lors de l’Assémblée Générale Ordinaire des actionnaires tenue au siège social à Luxembourg, le 1

<i>er

<i> 

<i>octobre 2004.

Monsieur Heitz Jean-Marc, Madame Scheifer-Gillen Romaine et Monsieur Arno’ Vincenzo sont renommés adminis-

trateurs pour une nouvelle période de trois ans. Monsieur de Bernardi Alexis est renommé commissaire aux comptes
pour la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de l’an 2007.

Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2005, réf. LSO-BB01066. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(013347.3/545/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

<i>Pour la société
Signature

<i>Pour la société
FIDUCIAIRE WEBER ET BONTEMPS
Signatures

Luxembourg, le 4 février 2005.

Signature.

Pour extrait sincère et conforme
RESSAC S.A.
J.-M. Heitz / R. Scheifer-Gillen
<i>Administrateur / <i>Administrateur

25379

DTT, DELOITTE TOUCHE TOHMATSU, Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 375.000,-.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 60.927. 

—

Le bilan au 30 septembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01712, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013183.3/727/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Euscope S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6131 Junglinster, 18, rue Hiehl.

R. C. Luxembourg B 80.585. 

—

Le bilan au 31 décembre 2004, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01705, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013188.3/802/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

PLABBER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 66.161. 

—

L’an deux mille quatre, le trente décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire de la société anonyme établie à Luxembourg sous la dénomina-

tion de PLABBER S.A., R.C.S. Luxembourg numéro B 66.161 ayant son siège social à Luxembourg, 18, rue de l’Eau, cons-
tituée par acte du notaire Edmond Schroeder, notaire de résidence à Mersch, en date du 26 août 1998, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 833 du 16 novembre 1998.

Les statuts ont été modifiés par acte reçu de Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du

14 juillet 2004, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

La séance est ouverte à 16.00 heures sous la présidence de Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié profes-

sionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, domiciliée professionnellement

au 15, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste, domicilié professionnellement au 15, Côte

d’Eich, L-1450 Luxembourg.

Monsieur le Président expose ensuite:
I.- Qu’il résulte d’une liste de présence dressée et certifiée par les membres du bureau que mille deux cent cinquante

(1.250) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, représentant l’intégralité du capital social
de trente et un mille deux cent cinquante euros (EUR 31.250,-) sont dûment représentées à la présente assemblée qui
en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à
l’ordre du jour, ci-après reproduits, tous les actionnaires représentés ayant accepté de se réunir sans convocations préa-
lables. 

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous représentés, restera annexée au présent procès-

verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

II.- Que l’ordre du jour de la présente Assemblée est conçu comme suit:
1. Dissolution de la société et mise en liquidation.
2. Nomination d’un ou plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.
3. Divers.
L’Assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Monsieur le Président et après s’être reconnue régulièrement cons-

tituée, a abordé l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, a pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de dissoudre la Société et de la mettre en liquidation.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale nomme aux fonctions de liquidateur, pour la durée de la liquidation, Monsieur Sébastian

Coyette, comptable, né le 4 septembre 1965 à Arlon - Belgique et domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-
1449 Luxembourg, qui aura les pouvoirs les plus étendus pour réaliser la liquidation, y compris ceux de réaliser les opé-
rations prévues à l’article 145 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, l’Assemblée s’est terminée à 16.10 heures.

Luxembourg, le 4 février 2005.

Signature.

Signature.

25380

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: M. Koeune, H. Janssen, R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2005, vol. 23CS, fol. 44, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(014650.3/211/50) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2005.

MINUSINES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1022 Luxembourg, 8, rue Hogenberg.

R. C. Luxembourg B 3.825. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01704, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013190.3/802/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

WINGS INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 83.396. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01715, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(013192.3/727/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

MAN - LUX S.A., MAINTENANCE - ASSISTANCE - NETTOYAGE LUXEMBOURG S.A., 

Société Anonyme,

 (anc. MANULAV S.A.).

Siège social: L-3313 Bergem, 95, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 84.217.

—

L’an deux mille cinq, le trois février. 
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg- Eich.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme MANULAV S.A., ayant son

siège social à L-3313 Bergem 95, Grand’rue, 

constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, le 2 octobre 2001, publié

au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 327 du 27 février 2002,

modifiée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, le 23 août 2002, publié au

Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 1544 du 25 octobre 2002,

modifiée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, le 12 mars 2003, publié

au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 994 du 26 septembre 2003,

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 84.217.
L’assemblée est ouverte à 11.30 heures sous la présidence de Monsieur Régis Galiotto, employé privé, demeurant

professionnellement à Luxembourg-Eich,

qui désigne comme secrétaire Madame Nadège Mai, employée privée, demeurant professionnellement à Bergem. 
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Emmanuel Bellofatto, administrateur de sociétés, demeurant à F-

57700 Hayange, 33B, rue de la Minière.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:

I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1.- Changement de la dénomination de la société en MAINTENANCE - ASSISTANCE - NETTOYAGE LUXEM-

BOURG S.A., en abrégé MAN - LUX S.A.

2.- Modification afférente de l’article 1

er

, premier alinéa pour lui donner la teneur suivante: 

«Art. 1

er

. Premier alinéa. Il existe une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de MAINTE-

NANCE - ASSISTANCE - NETTOYAGE LUXEMBOURG S.A., en abrégé MAN - LUX S.A.»

3.- Divers.

Luxembourg, le 27 janvier 2005.

J. Elvinger.

Luxembourg, le 7 février 2005.

Signature.

Luxembourg, février 2005.

Signature.

25381

II. Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions des

actionnaires, sont renseignés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires ou par leurs mandataires et
par les membres du bureau de l’assemblée, restera annexée aux présentes.

Les procurations des actionnaires représentés, paraphées ne varietur par les membres du bureau et le notaire ins-

trumentant, resteront annexées au présent acte.

III. Il résulte de ladite liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à l’assemblée, laquelle

en conséquence est constituée régulièrement et peut valablement délibérer sur les points de l’ordre du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, la résolution suivante:

<i>Unique résolution

L’Assemblée décide de changer la dénomination sociale de la société en MAN - LUX S.A., par conséquent l’article

1

er

, premier alinéa des statuts aura désormais la teneur suivante:
«Art. 1

er

. Premier alinéa. Il existe une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de MAINTE-

NANCE - ASSISTANCE - NETTOYAGE LUXEMBOURG S.A., en abrégé MAN - LUX S.A.» 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à 12.00 heures.

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en vertu des présentes à environ 900,- EUR.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Eich, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: R. Galiotto, N. Mai, E. Bellofatto, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 10 février 2005, vol. 147S, fol. 2, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(014717.3/206/59) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2005.

MAN - LUX S.A., MAINTENANCE - ASSISTANCE - NETTOYAGE LUXEMBOURG S.A., 

Société Anonyme,

 (anc. MANULAV S.A.).

Siège social: L-3313 Bergem, 95, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 84.217. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg-Eich, le 14 février 2005.

(014718.3/206/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 février 2005.

ZAFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 45-47, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 9.058. 

—

<i>Extrait du procès-verbal du conseil d’administration tenu le 3 février 2005 au siège social

Le conseil, après lecture de la lettre de démission de Monsieur Patrick Ehrhardt, de sa fonction d’administrateur, dé-

cide d’accepter cette démission. Le conseil le remercie pour l’activité déployée jusqu’à ce jour.

Le conseil décide de coopter comme nouvel administrateur, avec effet à partir du 3 février 2005, Mme Carine Agos-

tini, demeurant à Luxembourg, son mandat ayant la même échéance que celui de son prédécesseur.

Ces résolutions, adoptées à l’unanimité, seront ratifiées par la prochaine assemblée générale de la société, conformé-

ment à la loi et aux statuts.

Enregistré à Luxembourg, le 8 février 2005, réf. LSO-BB01621. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(013255.3/024/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 février 2005.

Luxembourg-Eich, le 14 février 2005.

P. Decker.

<i>Pour la société
P. Decker
<i>Notaire

Pour extrait conforme
ZAFIN S.A., Société Anonyme
Signatures

25382

GLOBAL BOND MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Registered Office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 27.981. 

—

The Fund has been put into liquidation on 31st May 2005 close of business because the Fund is not sufficiently large

for it to be properly managed in the best interest of the shareholders.

GLOBAL BOND MANAGEMENT S.A., the management company of the Fund, acting as liquidator, will proceed with

the liquidation operations in accordance with Luxembourg laws and regulations.

BDO COMPAGNIE FIDUCIAIRE will act as assistant to the liquidation and will assist the liquidator in the perform-

ance of its duties comprising, amongst other, the preparation of the liquidation report and the coordination with the
auditor of the fund.

It is intended that the liquidation proceeds shall be paid as soon as feasible to the shareholders of the Fund in pro-

portion to the number of shares held by each of them. 
(02908/584/15) 

<i>The Board of Directors.

SOCIETE FINANCIERE DU MONT CANIGOU S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 40.635. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 juin 2005 à 11.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Divers.

I (00171/660/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INVINTER S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 39.934. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 juin 2005 à 11.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Divers.

I (00172/660/14) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

MARINGA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 61.614. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>21 juin 2005 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Démission d’Administrateurs et décharge à leur donner.
5. Nomination de nouveaux Administrateurs.
6. Divers.

I (02506/1023/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25383

AMUCO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 49.159. 

—

 Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>24 juin 2005 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Divers.

I (00174/660/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BYBLOS INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered Office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 17.618. 

—

The shareholders of BYBLOS INVEST HOLDING S.A. are hereby convened to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of the company to be held at the head office in Luxembourg on <i>June 21, 2005 at 11.00 a.m. in order to take decisions
on the following agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor for the year ending 31 December

2004.

2. Approbal of the balance sheet and of the profit and loss statement as at 31 December 2004, and appropriation of

the net profit realised in 2004.

3. Discharge to be given to the Directors and to the Statutory Auditor for the execution of their duties during the

year 2004.

4. Mischellaneous.

I (02589/1023/18) 

<i>The Board of Directors.

BYBLOS FINANCING HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered Office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 13.258. 

—

The shareholders of BYBLOS FINANCE HOLDING S.A. are hereby convened to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of the company to be held at the head office in Luxembourg on <i>June 20, 2005 at 11.00 a.m. in order to take decisions
on the following agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor for the year ending 31 December

2004.

2. Approval of the balance sheet and of the profit and loss statement as at 31 December 2004.
3. Discharge to be given to the Directors and to the Statutory Auditor for the execution of their duties during the

year 2004.

4. Renewal of the mandate of the Statutory Auditor.
5. Miscellaneous.

I (02590/1023/18) 

<i>The Board of Directors.

MAN’AGER EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 103.735. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>22 juin 2005 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004, et affectation du résultat.

25384

3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Divers.

I (02674/1023/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SPRING FINANCIAL INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 37, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 64.901. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>21 juin 2005 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Démission d’Administrateurs et décharge à leur donner.
6. Nominations de nouveaux Administrateurs.
7. Divers.

I (02507/1023/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

REVAL INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 49.410. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>20 juin 2005 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge au Conseil d’Administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

I (02591/506/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OGOUE HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 74.937. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société `a Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le lundi <i>20 juin 2005 à 11.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
6. Divers.

I (02693/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25385

VERDALA S.A., Société Anonyme.

Registered Office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 101.910. 

—

The shareholders are convened hereby to attend the

ORDINARY GENERAL MEETING

of the company, which will be held at the headoffice, on <i>20 June 2005 at 16.00 o’clock.

<i>Agenda:

1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor.
2. Approval of the balance-sheet and profit and loss statement as at 31. December 2004 and allotment of results.
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal

year ending 31 December 2004.

4. Resignation of the Directors and discharge to be given.
5. Nomination of new Directors.
6. Miscellaneous.

I (02629/1023/17) 

LUMBER HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 23.530. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>22 juin 2005 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Démission d’Administrateurs et décharge `à leur donner.
5. Nominations de nouveaux Administrateurs.
6. Divers.

I (02630/1023/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FIRSTNORDIC ALLOCATION FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1536 Luxembourg, 2, rue du Fossé.

R. C. Luxembourg B 82.717. 

—

Notice is hereby given to the holders of shares in FIRSTNORDIC ALLOCATION FUND (the «Corporation») that,

as the extraordinary general meeting of shareholders (the «Meeting») of the Corporation held at the registered office
of the Corporation on 30 May 2005 at 11.30 a.m., could not validly deliberate for lack of quorum, an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

 will be held at the registered office of the Corporation on <i>6 July 2005 at 11.30 a.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Amendment of articles 4, 5, 21, 24, 27 and 32 of the articles of incorporation by replacing all references to «30th

March 1988» by «20th December 2002».

2. Amendment of the first paragraph of article 5 of the articles of incorporation to stipulate that the minimum capital

of the Corporation is euro 1,250,000.-.

3. Amendment of the third paragraph of article 5 of the articles of incorporation by replacing the reference to article

111 of the law of March 30, 1988 by reference to article 133 of the law of December 20, 2002.

The text of the proposed amendments to the articles of incorporation is available free of charge, upon request, at

the registered office of the Corporation.

In order to deliberate validly on the items on the agenda, at least 50% of all outstanding shares must be represented

at the Meeting, and a decision in favour of the items of the agenda shall be approved by shareholders holding at least
2/3 of the shares represented at the Meeting.

Shareholders who cannot attend the Meeting in person may vote by proxy. Proxy forms can be obtained, free of

charge, upon request at the registered office of the Corporation.

No quorum will be required at this meeting and the items on the agenda may be approved by shareholders holding

as least 2/3 of the shares represented at the meeting.
I (02866/755/27) 

<i>By order of the Board of Directors. 

25386

SINTEX HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 57.314. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 juin 2005 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I (02631/1023/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DELAGE HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 72.487. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le lundi <i>20 juin 2005 à 10.30 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
6. Divers.

I (02694/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UNIO HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 81.268. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le lundi <i>20 juin 2005 à 11.30 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Divers.

I (02695/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

WATTENWIL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 88.110. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à 

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement à l’adresse du siège social, le <i>21 juin 2005 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.

25387

2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux Comptes.
4. Divers.

I (02841/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LASTOUR &amp; CO HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 31.488. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le lundi <i>20 juin 2005 à 9.30 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Divers.

I (02696/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EXOBOIS HOLDING,  Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 31.486. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le lundi <i>20 juin 2005 à 9.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Divers.

I (02697/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCIETE DE DEVELOPPEMENTS ET D’INVESTISSEMENTS (S.D.I.) S.A.,

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 50.399. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>23 juin 2005 à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice arrêté au 31 mars 2005;
b. rapport du Commissaire;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 mars 2005;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. délibération conformément à l’article 100 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales;
g. divers.

I (02692/045/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25388

SIDETEX HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 27.597. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le lundi <i>20 juin 2005 à 13.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Divers.

I (02698/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

IMOS HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 58.869. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le lundi <i>20 juin 2005 à 12.30 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2004;
2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Divers.

I (02699/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HEVEA HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 59.910. 

—

 Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le lundi <i>20 juin 2005 à 10.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre

2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
6. Divers.

I (02700/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OMIUS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 93.037. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 juin 2005 à 17.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.

25389

2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Démission d’Administrateurs et décharge à leur donner.
5. Nominations de nouveaux Administrateurs.
6. Divers.

I (02844/1023/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

C.A.S.T. S.A., Société Anonyme, (en liquidation).

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 66.781. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

 qui se tiendra le lundi <i>20 juin 2005 à 10.00 heures à Luxembourg, 18, rue de l’Eau (2

e

 étage) avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des bilans et des comptes de profits et pertes au 31 décembre 2003 et au 31 décembre 2004;
2. Présentation des rapports du liquidateur et des comptes de liquidation;
3. Divers.

Pour participer à ladite assemblée, les actionnaires déposeront leurs actions, respectivement le certificat de dépôt au

bureau de l’assemblée générale, cinq jours francs avant l’assemblée générale.
I (02907/693/15) 

<i>Le liquidateur.

A.W.T.C. HOLDINGS, AFRICAN WOOD TRADING COMPANY HOLDINGS,

Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 30.131. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 24-28, rue Goethe, le lundi <i>20 juin 2005 `à 12.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2004;
2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Divers.

I (02721/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GOTTSCHOL ALCUILUX S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-9779 Clervaux-Eselborn, 18, op der Sang.

H. R. Luxemburg B 92.809. 

—

Einladung zur ORDENLICHEN HAUPTVERSAMMLUNG

der GOTTSCHOL ALCUILUX S.A. am <i>20. Juni 2005 um 12.00 Uhr in Clervaux-Eselborn

<i>Tagesordnung:

1. Begrüßung und Feststellung der Beschlußfähigkeit der Hauptversammlung sowie Wahl des Schriftführers und

Stimmzählers;

2. Präsentation und Feststellung des Berichts des Verwaltungsrats zum Geschäftsjahr 2004;
3. Präsentation und Feststellung der Bilanz zum 31. Dezember 2004;
4. Entlastung des Verwaltungsrates der GOTTSCHOL ALCUILUX S.A. und des Wirtschaftsprüfers KPMG sowie

Neuwahl des Wirtschaftsprüfers;

5. Beschlussfassung über die Verwendung des Bilanzgewinns für das Geschäftsjahr 2004;
6. Wahl oder Wiederwahl von einem Mitglied des Verwaltungsrat;
7. Verschiedenes.

I (02725/261/19) 

<i>Der Verwaltungsrat.

25390

COGINPAR COMPAGNIE GENERALE D’INVESTISSEMENTS ET DE PARTICIPATIONS,

 Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 5.136. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>24 juin 2005 à 14.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes;
2. approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2004;
3. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. nomination d’un nouveau Commissaire aux comptes;
5. divers.

I (02722/1017/16) 

<i>Le Conseil d’administration.

REBUILD WORLD RBW S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 20.652. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>20 mai 2005 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge au Conseil d’Administration et au commissaire aux comptes
4. Nominations statutaires
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

I (02723/506/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROP CONTINENTS HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 16.913. 

—

Les actionnaires de EUROP CONTINENTS HOLDING sont convoqués en 

ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

pour le lundi <i>20 juin 2005 à 12.00 heures à Luxembourg, au siège social, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes sur la gestion et les opérations sociales

concernant l’exercice clos au 31 décembre 2004;

2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004;
3. Présentation des comptes consolidés, du rapport de gestion consolidé et du rapport du réviseur d’entreprises

pour l’exercice clos au 31 décembre 2004;

4. Quitus aux administrateurs et au Commissaire aux comptes;
5. Affectation des résultats;
6. Nominations statutaires;
7. Fixation du montant des rémunérations et/ou jetons de présence à allouer aux administrateurs;
8. Autorisation au Conseil d’Administration de déléguer ses pouvoirs de gestion journalière à un ou plusieurs de

ses membres;

9. Autorisation au Conseil d’Administration d’acquérir des actions propres de la société et fixation des conditions

et modalités des acquisitions dans le cadre des dispositions légales;

10. Questions divers.

Pour avoir le droit d’assister ou de se faire représenter à cette assemblée, les propriétaires d’actions au porteur de-

vront avoir déposé au plus tard le 14 juin 2005, soit au siège social, soit au CREDIT LYONNAIS LUXEMBOURG, 26a,
boulevard Royal à Luxembourg, soit à la BANQUE SANPAOLO, 52, avenue Hoche à Paris (8

e

), les titres de ces actions

ou les récépissés en constatant le dépôt dans d’autres banques ou établissements de crédit.
I (02842/000/28) 

<i>Le Conseil d’Administration.

25391

REVAL INVESTISSEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 49.410. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra en date du <i>20 juin 2005 à 15.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge au Conseil d’Administration et au commissaire aux comptes 
4. Nominations statutaires.
5. Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
6. Divers

I (02724/506/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GLOBALTEX INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 44.360. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>21 juin 2005 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers

I (02764/696/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROP CONTINENTS HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 16.913. 

—

Les actionnaires de EUROP CONTINENTS HOLDING sont convoqués en

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

pour le lundi <i>20 juin 2005 à 11.30 heures à Luxembourg, au siège social, à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de la date statutaire de tenue de l’assemblée générale ordinaire annuelle, pour être portée du qua-

trième mercredi du mois de juillet à onze heures au quatrième mercredi du mois de juin à onze heures trente;
adaptation correspondante de l’article vingt-deux des statuts;

2. Questions diverses.

Pour avoir le droit d’assister ou de se faire représenter à cette assemblée, les propriétaires d’actions au porteur de-

vront avoir déposé au plus tard le 14 juin 2005, soit au siège social, soit au CREDIT LYONNAIS LUXEMBOURG, 26A,
boulevard Royal à Luxembourg, soit à la BANQUE SANPAOLO, 52, avenue Hoche à Paris (8

e

), les titres de ces actions

ou les récépissés en constatant le dépôt dans d’autres banques ou établissements de crédit.
I (02845/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

L.H.I., LUSO HISPANIC INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 35.601. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le mardi <i>28 juin 2005 à 15.30 heures, au siège social, avec l’ordre du jour ci-après:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration sur les comptes annuels et les

comptes consolidés au 31 décembre 2004.

25392

2. Présentation et approbation du rapport du Réviseur d’Entreprises sur les comptes annuels et les comptes

consolidés au 31 décembre 2004.

3. Présentation et approbation des comptes annuels et consolidés au 31 décembre 2004.
4. Affectation des résultats.
5. Décharge à donner aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises.
6. Renouvellement du mandat d’Administrateur.
7. Renouvellement du mandat du Réviseur d’Entreprises.
8. Divers.
Les dépôts d’actions en vue de cette Assemblée seront reçus jusqu’au 21 juin 2005 aux guichets de la Banque

Générale du Luxembourg, 14, rue Aldringen, Luxembourg, ainsi qu’au siège social.
I (02763/000/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OMNIUM EUROPEEN D’ENTREPRISES, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 6.438. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>lundi 27 juin 2005 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Nominations Statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (02909/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

THUNDER HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 51.162. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>24 juin 2005 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (02843/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Leco S.A.

Bâloise Fund Invest (Lux)

Primera Fund

Cyber Fin, S.à r.l.

Investors Retail Holding

Dandelion S.A.

Ventures International S.A.

Ventures International S.A.

Ventures International S.A.

Ventures International S.A.

Ventures International S.A.

Hendradon Holding S.A.

Hendradon Holding S.A.

I.18 Fingig, S.à r.l.

Mirror International Holding, S.à r.l.

Mirror International Holding, S.à r.l.

Equid International S.A.

Agipe International S.A.

Eurimob S.A.

S.P.F.E. S.A.

Nicotel Holding S.A.

Tredegar Europe, S.à r.l.

Arena Investments S.A.

Arena Investments S.A.

Skylark S.A.

Dandelion S.A.

Altadis Luxembourg S.A.

Ressac S.A.

DTT, Deloitte Touche Tohmatsu

Euscope S.A.

Plabber S.A.

Minusines S.A.

Wings Investments S.A.

Man-Lux S.A., Maintenance - Assistance - Nettoyage Luxembourg S.A.

Man-Lux S.A., Maintenance - Assistance - Nettoyage Luxembourg S.A.

Zafin S.A.

Global Bond Management S.A.

Société Financière du Mont Canigou S.A.

Invinter S.A.

Maringa Holding S.A.

Amuco S.A.

Byblos Invest Holding S.A.

Byblos Financing Holding S.A.

Man’Ager Europe S.A.

Spring Financial Investment S.A.

Reval Investissement S.A.

Ogoue Holding

Verdala S.A.

Lumber Holdings S.A.

Firstnordic Allocation Fund

Sintex Holding S.A.

Delage Holding

Unio Holding

Wattenwil S.A.

Lastour &amp; Co Holding

Exobois Holding

Société de Développements et d’Investissements (S.D.I.) S.A.

Sidetex Holding

Imos Holding

Hevea Holding

Omius Holding S.A.

C.A.S.T. S.A.

A.W.T.C. Holdings, African Wood Trading Company Holdings

Gottschol Alcuilux S.A.

COGINPAR Compagnie Générale d’Investissements et de Participations

Rebuild World RBW S.A.

Europ Continents Holding

Reval Investissement S.A.

Globaltex Investissements S.A.

Europ Continents Holding

L.H.I., Luso Hispanic Investment S.A.

Omnium Européen d’Entreprises

Thunder Holding S.A.