21025

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 439

12 mai 2005

S O M M A I R E

@vantage S.A., Munsbach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21060

Lareneginvest Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . 

21070

AC Restaurants et Hôtels S.A., Grevenmacher . . .

21057

Lem S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21064

Almasa Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

21063

Lena Advice S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . 

21026

AMC Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

21064

Litoprint S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

21063

Armel S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21065

Littoral S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21055

Bemalux Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

21072

Lux Venture Finance S.A.H., Luxembourg  . . . . . . 

21062

Bluestone Holdings S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

21063

Luxfer-Industriehallenbau S.A., Luxembourg . . . . 

21063

Boaz Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

21064

M.I.N.D. Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

21026

C.T.-A&A S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21066

Medicover Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

21055

C.T.-A&A S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21067

Navitec S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21055

Caïus S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21066

Navitec S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21056

Calim International Holding S.A., Luxembourg . . .

21061

Nikkei Invest Corporation S.A.H., Luxembourg . . 

21068

Computacenter PSF S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

21051

Onud S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21059

Computacenter PSF S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

21054

Pacato S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21069

Contech Europe Holding S.A., Luxembourg . . . . . .

21069

Pro Fonds (Lux), Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . . 

21061

Converter  Technologies  Holding  S.A.,  Luxem- 

Procimbria Finance Luxembourg S.A.H., Luxem- 

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21062

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21064

Derval S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21059

Remolux S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21057

Designer Holding S.A.H., Strassen . . . . . . . . . . . . . .

21070

Remolux S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21058

Enosis Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

21065

S.I.E.  S.A.,  Société  d’Investissements  Schréder 

Erudict S.A., Strassen  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21056

Intereuropa, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21072

Europe Finances et Participations S.A.H., Luxem- 

Smet S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21059

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21062

Société Européenne pour le Développement Hol- 

Fibe S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21066

ding S.A. (SEDEV), Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

21062

Finakabel, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

21058

Société Financière de Septembre S.A.H., Luxem- 

Finanzpress Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . .

21069

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21065

Findel Invest S.A. Holding, Strassen. . . . . . . . . . . . .

21069

Socoges S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21067

Firstnordic Allocation Fund, Sicav, Luxembourg . .

21060

Soluz Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

21070

Haston S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21068

Sonaka S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21072

Hengpart S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

21068

Sun Hellas Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

21060

I.P.A.P.,  International  Promoting  and  Participa- 

seven seasons S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21058

tion Company S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

21066

Transmolux S.A., Münsbach . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21051

Inowlocki Bros. International S.A.H., Luxembourg

21061

UBS MFP Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

21071

International Portfolio Holding S.A., Luxembourg.

21070

Upsilon Informatique S.A., Strassen. . . . . . . . . . . . 

21067

Kaji Holdings Europe S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

21057

van der Hoop Bankiers, Sicav, Luxembourg . . . . . 

21027

21026

LENA ADVICE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 64.791. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant les décisions de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 22 décem-

bre 2004 et après réception des résignations respectives de l’administrateur précédent à effet du 31 mars 2004 et du
Commissaire aux Comptes précédent à effet du 31 décembre 2004

- a été nommé administrateur et administrateur-délégué Monsieur Tordeur, Eric, né le 29 mars 1967 à Etterbeek,

Belgique, demeurant au 304, route de Thionville, 8/22 à L-5884 Howald, à effet rétroactif du 1

er

 avril 2004;

- a été nommée Commissaire aux Comptes la société ALFA FINANCIAL CONTROL SERVICES, S.à r.l., anc.

METRAXIS, S.à r.l., RCS Luxembourg Section B N

°

 88.781, avec siège social 15, boulevard Royal, LU-2449 Luxembourg,

à effet du 1

er

 janvier 2005;

- les nominations susmentionnées remplacent avec décharge entière et définitive successivement J.H. van Leuvenheim

et BELMANTO GENERAL N.V.;

- le siège social et les bureaux seront déplacés vers la nouvelle adresse 60, Grand-rue, Niveau 2, LU-1660 Luxem-

bourg à effet du 1

er

 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Le 22 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 27 janvier 2005, réf. LSO-BA07535. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(009880.3/000/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 janvier 2005.

M.I.N.D. HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 77.462. 

—

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle qui s’est tenue à Luxembourg le lundi 15 novembre

2004, que l’Assemblée a pris, entre autres, les résolutions suivantes:

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée prend acte et ratifie la cooptation de Monsieur Onelio Piccinelli, en qualité d’Administrateur de la so-

ciété, en remplacement de Monsieur Mirko La Rocca, cooptation décidée par le Conseil d’Administration en date du 25
juin 2004.

L’Assemblée nomme définitivement Monsieur Onelio Piccinelli en qualité d’Administrateur de la société. Le mandat

ainsi conféré, à l’instar du mandat des deux autres Administrateurs, expire à l’Assemblée Générale de ce jour.

<i>Sixième résolution

L’Assemblée prend acte que le mandat des Administrateurs et que le mandat du Commissaire sont venus à échéance

en date du 3 mai 2004 et qu’en l’absence de renouvellement des mandats et/ou de nouvelles nominations, les Adminis-
trateurs et le Commissaire ont poursuivi leur mandat jusqu’à la date de ce jour. L’Assemblée décide de nommer pour
un terme d’un (1) an, les Administrateurs suivants:

 - Monsieur Sergio Vandi, employé privé, 12, avenue de la Liberté à L-1930 Luxembourg, Administrateur et Président

du Conseil d’Administration;

 - Monsieur Onelio Piccinelli, employé privé, 12, avenue de la Liberté à L-1930 Luxembourg, Administrateur;
 - Monsieur Jean-Philippe Fiorucci, employé privé, 12, avenue de la Liberté à L-1930 Luxembourg, Administrateur.
Le mandat des Administrateurs prendra fin lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clô-

turé au 30 juin 2004.

L’Assemblée décide de nommer pour un terme d’un (1) an, la société GRANT THORNTON REVISION ET

CONSEILS S.A., 2, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1330 Luxembourg, en qualité de Commissaire.

Le mandat du Commissaire prendra fin lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice clôturé

au 30 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 21 janvier 2005, réf. LSO-BA06018. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007899.3/043/36) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

LENA ADVICE S.A.
E. Tordeur
<i>Administrateur-délégué

<i>Le Conseil d’Administration
S. Vandi / J.-P. Fiorucci
<i>Administrateur / Administrateur

21027

van der Hoop BANKIERS, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2163 Luxembourg, 28, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 107.550. 

—

SATUTES

In the year two thousand five, on the twenty-second day of April.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch, (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

1) VAN DER HOOP BANKIERS N.V., with registered office in 469, Herengracht, P.O. Box 741, NL-1000 AS Am-

sterdam, The Netherlands, 

duly represented by Mr Francis Kass, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given in Amsterdam, on 15 April 2005.
2) VAN DER HOOP CAPITAL MANAGEMENT B.V., with registered office in469, Herengracht, P.O. Box 741,

NL-1000 AS Amsterdam, The Netherlands, 

duly represented by Mr Francis Kass, prenamed,
by virtue of a proxy given in Amsterdam, on 15 April 2005.
The proxies given, signed ne varietur by all the appearing persons and the undersigned notary, shall remain annexed

to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act have requested the notary to state as follows the Articles of

Incorporation (the «Articles») of a company which they form between themselves.

Title I. Name, Registered office, Duration, Purpose

Art. 1. Name. There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of shares

hereafter issued, a public limited company («société anonyme») qualifying as an investment company with variable share
capital («société d’investissement à capital variable») under the name of van der Hoop BANKIERS SICAV (hereinafter
the «Company»).

Art. 2. Registered Office. The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of

Luxembourg. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or
abroad (but in no event in the United States of America, its territories or possessions) by a decision of the board of
directors of the Company (the «Board of Directors»). 

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political or military events have occurred or

are imminent which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease
of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad
until the complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, shall remain a Luxembourg corporation. 

Art. 3. Duration. The Company is established for an unlimited period of time. 

Art. 4. Purpose. The purpose of the Company is to invest the funds available to it in transferable securities as well

as in other assets and financial instruments authorized by law with the aim of spreading investment risks and affording
its shareholders the results of the management of its assets.

The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and

development of its purpose to the largest extent permitted under the provisions of Part II of the law of 20 December
2002 on undertakings for collective investment (the «2002 Law»). 

Title II. Share Capital, Shares, Net Asset value

Art. 5. Share Capital, Classes of Shares, Sub-Funds. The capital of the Company shall be represented by fully

paid up shares of no par value and shall at any time be equal to the total net assets of the Company pursuant to Article
11 hereof. The minimum capital shall be as provided by law i.e. one million two hundred and fifty thousand Euro
(EUR 1,250,000.-). The initial capital is thirty-one thousand Euro (EUR 31,000.-) divided into thirty-one (31) shares of
no par value. The minimum capital of the Company must be achieved within six months after the date on which the
Company has been authorized as an undertaking for collective investment under Luxembourg law. 

The shares to be issued pursuant to Article 7 hereof may, as the Board of Directors shall determine, be of different

classes. The proceeds of the issue of each class of shares shall be invested in transferable securities as well as in other
assets and financial instruments authorized by law pursuant to the investment policy determined by the Board of Direc-
tors for the Sub-Funds (as defined hereinafter) established in respect of the relevant class or classes of shares, subject
to the investment restrictions provided by law or determined by the Board of Directors.

The Board of Directors shall establish a portfolio of assets constituting a sub-fund (each a «Sub-Fund» and together

the «Sub-Funds») within the meaning of Article 133 of the 2002 Law for one class of shares or for multiple classes of
shares in the manner described in Article 11 hereof. As between shareholders, the assets of each Sub-Fund shall be
invested for the exclusive benefit of the relevant class or classes of shares. The Company shall be considered as one
single legal entity. However, with regard to third parties, in particular towards the Company’s creditors, each Sub-Fund
shall be exclusively responsible for all liabilities attributable to it. 

The Board of Directors may create each Sub-Fund for an unlimited period or a limited period of time. In the latter

case, at the expiry of the duration of a Sub-Fund, the Company shall redeem all the shares in the relevant class(es) of
shares, in accordance with Article 8 below, notwithstanding the provisions of Article 24 below. In respect of the rela-
tionships between the shareholders, each Sub-Fund is treated as a separate entity.

21028

The sales documents for the shares of the Company shall indicate the duration of each Sub-Fund.
Within each Sub-Fund, shares can furthermore be issued in series representing all shares issued on any Valuation Day

in any class of shares.

For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each class of shares shall,

if not expressed in EUR, be converted into EUR and the capital shall be the total of the net assets of all the classes of
shares.

Art. 6. Form of Shares
(1) Shares shall only be issued in registered book-entry form. 
All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by

the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the name
of each owner of record of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the Company, the
number of registered shares held by the owner of record and the amount paid up on each fractional share. 

The inscription of the shareholder’s name in the register of shares evidences the shareholder’s right of ownership on

such registered shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the
shareholder or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding. Global certificates may
also be issued at the discretion of the Board of Directors.

Share certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in facsimile.

However, one of such signatures may be made by a person duly authorized thereto by the Board of Directors; in the
latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the Board of Direc-
tors may determine. 

(2) Transfer of registered shares shall be effected (i) if share certificates have been issued, upon delivering the certif-

icate or certificates representing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to
the Company and (ii) if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the
register of shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of
attorney to act therefore. Any transfer of registered shares shall be entered into the register of shareholders; such in-
scription shall be signed by one or more directors or officers of the Company or by one or more other persons duly
authorized thereto by the Board of Directors.

(3) Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices

and announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or at such other address as may be so entered into by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change the address as
entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or
at such other address as may be set by the Company from time to time. 

(4) If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that the shareholder’s share certificate has been

mislaid, mutilated or destroyed, then, at the shareholder’s request, a duplicate share certificate may be issued under
such conditions and guarantees, including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Company
may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the
original share certificate in replacement of which the new one has been issued shall become void. 

Mutilated share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in con-
nection with the annulment of the original share certificate.

(5) The Company recognizes only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the own-

ership of shares is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to represent
such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of the exercise of all
rights attached to such shares.

(6) The Company may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall

be entitled to participate in the net assets attributable to the relevant class of shares on a pro rata basis. 

Art. 7. Issue of Shares. The Board of Directors is authorized without limitation to issue an unlimited number of

fully paid up shares at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the
shares to be issued.

The Board of Directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any class of

shares; the Board of Directors may, in particular, decide that shares of any class shall only be issued during one or more
offering periods or at such other periodicity as provided for in the sales documents for the shares of the Company.

After the initial subscription period, whenever the Company offers shares for subscription, the price per share at

which such shares are offered shall be the net asset value per share of the relevant class in the relevant series as deter-
mined in compliance with Article 11 hereof as of such Valuation Day as is determined in accordance with such policy as
the Board of Directors may from time to time determine. Such price may be increased by a percentage estimate of costs
and expenses to be incurred by the Company when investing the proceeds of the issue and by applicable sales commis-
sions, as approved from time to time by the Board of Directors. The price so determined shall be payable within a period
as determined by the Board of Directors which shall not exceed 10 Luxembourg bank business days from the relevant
Valuation Day. The Board of Directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorized agent
the power to accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them. 

21029

The Board of Directors reserves the right to reject any application in whole or in part, in which case subscription

monies paid, or the balance thereof, as appropriate, will be returned to the applicant within seven Business Days there-
after or to suspend at any time and without prior notice the issue of Shares in one, several or all of the Sub-Funds.

The Board of Directors may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of securities, in compli-

ance with the conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the
Auditor of the Company («réviseur d’entreprises agréé») (as defined in Article 21 herein below) and provided that such
securities comply with the investment objectives, policies and restrictions of the relevant Sub-Fund.

Art. 8. Redemption of Shares. Any shareholder may at any time require the redemption of all or part of his shares

by the Company, under the terms and procedures set forth by the Board of Directors in the sales documents for the
shares and within the limits provided by law and these Articles.

The Board of Directors may impose restrictions on the frequency at which shares may be redeemed in any class of

shares; the Board of Directors may, in particular, decide that shares of any class shall only be redeemed on such Valu-
ation Days (each a «Redemption Day» and together the «Redemption Days») as provided for in sales documents for
the shares of the Company.

The redemption price per share shall be paid within a period as determined by the Board of Directors and /or the

sales documents, provided that the share certificates, if any, and the transfer documents have been received by the Com-
pany, subject to the provision of Article 12 hereof. Shares in any Sub-Fund will not be redeemed if the calculation of the
net asset value per share in such Sub-Fund is suspended in accordance with Article 12 hereof.

The redemption price shall be equal to the net asset value per share of the relevant class in the relevant series, as

determined in accordance with the provisions of Article 11 hereof, less such charges and commissions (if any) at the
rate provided by the sales documents for the shares. The relevant redemption price may be rounded up or down to
the nearest unit of the relevant currency as the Board of Directors shall determine.

If as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any

shareholder in any class of shares would fall below such number or such value as determined by the Board of Directors,
then the Company may decide that this request be treated as a request for redemption for the full balance of such share-
holder’s holding of shares in such class. Prior to effecting such a compulsory redemption, the Company shall notify the
relevant shareholder in order to enable any such shareholder to amend such request for redemption so that such share-
holding does not fall below the minimum requirement. At the Company’s discretion, the Company reserves the right
to transfer any existing shareholder who falls below the minimum shareholding requirement for one class of shares into
another appropriate class of shares without charge.

Further, if on any given Redemption Day, redemption requests pursuant to this Article and conversion requests pur-

suant to the Article 9 hereof exceed a certain level determined by the Board of Directors in relation to the number or
value of shares in issue in a specific class, the Board of Directors may decide that all or part, on a pro rata basis for each
shareholder asking for the redemption or conversion of his Shares, of such requests for redemption or conversion will
be deferred for a period and in a manner that the Board of Directors considers to be in the best interest of the Com-
pany. On the next Redemption Day following that period, these redemption and conversion requests will be met in
priority to later requests. 

The Company shall have the right, if the Board of Directors so determines, to satisfy payment of the redemption

price to any shareholder who agrees, in specie by allocating to the holder investments from the portfolio of assets set
up in connection with such class or classes of shares equal in value (calculated in the manner described in Article 11) as
of the Redemption Day, on which the redemption price is calculated, to the value of the shares to be redeemed. The
nature and type of assets to be transferred in such case shall be determined on a fair and reasonable basis and without
prejudicing the interests of the other holders of shares of the relevant class or classes of shares and the valuation used
shall be confirmed by a special report of the Auditor of the Company. The costs of any such transfers shall be borne by
the transferee.

All redeemed shares may be cancelled.

Art. 9. Conversion of Shares. Unless otherwise determined by the Board of Directors for certain classes of

shares, any shareholder is entitled to require the conversion of whole or part of his shares of one class into shares of
another class, subject to such restrictions as to the terms, conditions and payment of such charges and commissions as
the Board of Directors shall determine.

The price for the conversion of shares from one class into another class shall be computed by reference to the re-

spective net asset value of the two classes of shares, calculated on the same Redemption Day.

If as a result of any request for conversion the number or the aggregate net asset value of the shares held by any

shareholder in any class of shares would fall below such number or such value as determined by the Board of Directors,
then the Company may decide that this request be treated as a request for conversion for the full balance of such share-
holder’s holding of shares in such class. At the Company’s discretion, the Company reserves the right to transfer any
existing shareholder who falls below the minimum shareholding requirement for one class of shares into another ap-
propriate class of shares without charge. Shares of any class will not be converted in circumstances where the calculation
of the net asset value per share of such class is suspended by the Fund pursuant to Article 12 hereof. 

The shares which have been converted into shares of another class may be cancelled. 

Art. 10. Restrictions on Ownership of Shares. The Company may restrict or prevent the ownership of shares

in the Company by any person, firm or corporate body, if in the opinion of the Company such holding may be detri-
mental to the Company, if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign, or if as a
result thereof the Company may become exposed to tax disadvantages or other financial disadvantages that it would

21030

not have otherwise incurred (such persons, firms or corporate bodies to be determined by the Board of Directors being
herein referred to as «Prohibited Persons»).

For such purposes the Company may:
A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and

B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider neces-
sary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a Pro-
hibited Person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a Prohibited Person; and

C.- decline to accept the vote of any Prohibited Person at any meeting of shareholders of the Company; and
D.- where it appears to the Company that any Prohibited Person either alone or in conjunction with any other person

is a beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Company evidence of
the sale within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Company may
compulsorily redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held by such shareholder in the
following manner: 

(1) The Company shall serve a second notice (the «purchase notice») upon the shareholder holding such shares or

appearing in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be pur-
chased as aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.

Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope ad-

dressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Company. The said share-
holder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates, if any,
representing the shares specified in the purchase notice. 

Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to

be the owner of the shares specified in such notice; in the case of registered shares, his name shall be removed from
the register of shareholders, and the certificate or certificates representing such registered shares will be cancelled. 

(2) The price at which each such share is to be purchased (the «purchase price») shall be an amount based on the

net asset value per share of the relevant class as at the Valuation Day specified by the Board of Directors for the re-
demption of shares in the Company next preceding the date of the purchase notice or next succeeding the surrender
of the share certificate or certificates representing the shares specified in such notice, whichever is lower, all as deter-
mined in accordance with Article 8 hereof, less any service charge provided therein. 

(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares normally in the currency

fixed by the Board of Directors for the payment of the redemption price of the shares of the relevant class and will be
deposited for payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the
purchase notice) upon final determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certifi-
cates specified in such notice and unmatured dividend coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice
as aforesaid such former owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the
Company or its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such
bank following effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid. Any redemption proceeds receiv-
able by a shareholder under this paragraph, but not collected within a period of five years from the date specified in the
purchase notice, may not thereafter be claimed and shall revert to the relevant class or classes of shares. The Board of
Directors shall have power from time to time to take all steps necessary to perfect such reversion and to authorize
such action on behalf of the Company.

(4) The exercise by the Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any

case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership
of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in such case
the said powers were exercised by the Company in good faith. 

«Prohibited Person» as used herein does neither include any subscriber to shares of the Company issued in connec-

tion with the incorporation of the Company while such subscriber holds such shares nor any securities dealer who ac-
quires shares with a view to their distribution in connection with an issue of shares by the Company.

U.S. Persons as defined in this Article may constitute a specific category of Prohibited Persons.
Where it appears to the Company that any Prohibited Person is a U.S. Person, who either alone or in conjunction

with any other person is a beneficial owner of shares, the Company may compulsorily redeem or cause to be redeemed
from any shareholder all shares held by such shareholder without delay. In such event, Clause D (1) here above shall
not apply. 

Whenever used in these Articles, the terms «U.S. Person» mean with respect to individuals, any U.S. citizen (and

certain former U.S. citizens as set out in relevant U.S. Income Tax laws) or «resident alien» within the meaning of U.S.
income tax laws and in effect from time to time.

With respect to persons other than individuals, the term «U.S. Person» means (i) a corporation or partnership or

other entity created or organised in the United States or under the laws of the United States or any state thereof; (ii)
a trust where (a) a U.S. court is able to exercise primary jurisdiction over the trust and (b) one or more U.S. fiduciaries
have the authority to control all substantial decisions of the trust and (iii) an estate (a) which is subject to U.S. tax on
this worldwide income from all sources; or (b) for which any U.S. Person acting as executor or administrator has sole
investment discretion with respect to the assets of the estate and which is not governed by foreign law. The term «U.S.
person» also means any entity organised principally for passive investment such as a commodity pool, investment com-
pany or other similar entity (other than a pension plan for the employees, officers or principals of any entity organised
and with its principal place of business outside the United States) which has as a principal purpose the facilitating of in-

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vestment by a United States person in a commodity pool with respect to which the operator is exempt from certain
requirements of part 4 of the United States Commodity Futures Trading Commission by virtue of its participants being
non United States persons. «United States» means the United States of America (including the States and the District
of Columbia), its territories, its possessions and any other areas subject to its jurisdiction.

Art. 11. Calculation of Net Asset Value per Share. The net asset value per share of each class within the rel-

evant series within the relevant Sub-Fund shall be calculated in the reference currency (as defined in the sales documents
for the shares) of the relevant Sub-Fund and, to the extent applicable within a Sub-Fund, expressed in the unit currency
for the relevant class of shares in such series within such sub-Fund. It shall be determined as of any Valuation Day, by
dividing the net assets of the Company attributable to each class of shares in such series within such Sub-Fund, being
the value of the portion of assets less the portion of liabilities attributable to such class in such series, on any such Val-
uation Day, by the number of shares in the relevant class in the relevant series within the Sub-Fund then outstanding,
in accordance with the valuation rules set forth below. The net asset value per share may be rounded up or down to
the nearest unit of the relevant currency as the Board of Directors shall determine. If since the time of determination
of the net asset value there has been a material change in the quotations in the markets on which a substantial portion
of the investments attributable to the relevant class of shares are dealt in or quoted, the Company may, in order to
safeguard the interests of the shareholders and the Company, cancel the first valuation and carry out a second valuation,
in which case all relevant subscription and redemption requests will be dealt with on the basis of that second valuation. 

The calculation of the net asset value of the different classes of share in the relevant series shall be made in the fol-

lowing manner: 

I. The assets of the Company shall include: 
1) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
2) all bills and demand notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3) all bonds, time notes, certificates of deposit, bank debt, trade claims, shares, stock, debentures, debenture stocks,

subscription rights, warrants, options and other securities, financial instruments and similar assets owned or contracted
for by the Company (provided that the Company may make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph
(a) below with regards to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by
similar practices);

4) all stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Company to the extent information

thereon is reasonably available to the Company;

5) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the Company except to the extent that the same is

included or reflected in the principal amount of such assets;

6) the preliminary expenses of the Company, including the cost of issuing and distributing shares of the Company,

insofar as the same have not been written off;

7) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance.
The value of such assets shall be determined as follows:
a) The value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received is deemed to be the full amount there-
of, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof is arrived at after
making such discount as may be considered appropriate in such case to reflect the true value thereof.

b) Subject to c) below, the value of securities, which are listed on any stock exchange or dealt in on another Regulated

Market, is based on the last available price on the stock exchange or Regulated Market, which is normally the principal
market for such assets.

c) The value of listed securities which have not been traded for more than 48 hours, securities which are not listed

on a stock exchange or on any other Regulated Market or bank debt will be based on the indicative quotes provided by
a specialist broker. Given that there exists a market in relation to the relevant assets, the Investment Manager will be
able to follow the evolution of such market and to ensure that the quotes provided by the relevant broker are in line
with current market conditions. The broker will provide in writing a bid/ask quote, which will be dated on the day the
position is valued. The valuation will be based on the mid price of the relevant broker’s bid/ask quote. If the Investment
Manager considers that the relevant quote is not consistent, another indicative quote will be sought from a second bro-
ker and the valuation will be based on the average of the relevant mid prices provided by the two brokers.

d) The value of trade claims will be calculated according to the percentage of completion method, based on estima-

tions regarding expected distribution percentage and expected distribution moment. Percentage and moment are esti-
mated by the Investment Manager based on the public reports of receivers. In the exceptional case there is a market in
trade claims the claims will be valued based on the mid prices of quotes provided by a specialist broker. The bid/ask
quote used for the valuation has to be provided by the broker in writing and be dated on the day the position is valued.
In case a position has been brought by two or more brokers the average of mid prices will be used. 

e) The liquidating value of options contracts not traded on exchanges or on other Regulated Markets shall mean their

net liquidating value determined, pursuant to the policies prudently and in good faith established by the Board of Direc-
tors, on a basis consistently applied for each different variety of contracts. The liquidating value of futures, forward or
options contracts traded on exchanges or on other Regulated Markets shall be based upon the last available settlement
prices of these contracts on exchanges and Regulated Markets on which the particular futures, forward or options con-
tracts are traded by the Fund; provided that if a futures, forward or options contract could not be liquidated on the day
with respect to which net assets are being determined, the basis for determining the liquidating value of such contract
shall be such value as the Board of Directors may deem fair and reasonable. Interest rate swaps will be valued at their
market value established by reference to the applicable interest rates’ curve. Other swaps will be valued at fair market

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value as determined in good faith pursuant to the procedures established by the Board of Directors and recognised by
the auditor of the Fund.

f) Units or shares of open-ended undertakings for collective investment will be valued at their last determined and

available net asset value or, if such price is not representative of the fair market value of such assets, then the price shall
be determined by the Board of Directors on a fair and equitable basis and in good faith.

g) All other securities and other assets will be valued at fair market value as determined in good faith pursuant to the

procedures established by the Board of Directors.

The value of all assets and liabilities not expressed in the reference currency of a Sub-Fund will be converted into the

reference currency of such Sub-Fund at rates last quoted by any major bank. If such quotations are not available, the
rate of exchange will be determined in good faith by or under procedures established by the Board of Directors.

The Board of Directors, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that

such valuation better reflects the fair value of any asset of the Company.

II. The liabilities of the Company shall include:
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Company (including accrued fees for commitment for such loans);
3) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations, including the amount of any

unpaid dividends declared by the Company;

4) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day as determined from

time to time by the Company, and other reserves (if any) authorized and approved by the Board of Directors;

5) all other liabilities and expenses of the Company of whatsoever kind and nature reflected in accordance with gen-

erally accepted accounting principles. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account
all expenses payable by the Company which shall comprise but not be limited to fees (investment management fees and
performance fees, if any) payable to its investment managers, fees and expenses payable to its Auditor and accountants,
Custodian (as defined in Article 27 herein below) and its correspondents, administrative agent and paying agent, any
listing agent, domiciliary agent, any distributor(s) and permanent representatives in places of registration, as well as any
other agent employed by the Company, the remuneration of the Directors and officers of the Company and their rea-
sonable out-of-pocket expenses, directors’ and officers’ insurance coverage, and reasonable travelling costs in connec-
tion with board meetings, fees and expenses for legal and auditing services, any fees and expenses involved in registering
and maintaining the registration of the Company with any governmental agencies or stock exchanges in the Grand
Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and publishing expenses including the costs of preparing,
printing, advertising and distributing prospectuses, explanatory memoranda, periodical reports or registration state-
ments, and the costs of any reports to shareholders, all taxes, duties, governmental and similar charges, the costs for
the publication of the issue, conversion, if any, and redemption prices and all other operating expenses, including the
cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone and telex. The Company may
accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based on an estimated amount payable for
yearly or other periods.

III. The assets shall be allocated as follows: 
The Board of Directors shall establish a class of shares in respect of each Sub Fund and may establish multiple classes

of shares in respect of each Sub Fund in the following manner: 

(a) If multiple classes of shares relate to one Sub-Fund, the assets attributable to such classes shall be commonly in-

vested pursuant to the specific investment policy of the Sub-Fund concerned provided however, that within a Sub-Fund,
the Board of Directors is empowered to define classes of shares so as to correspond to (i) a specific distribution policy,
such as entitling to distributions or not entitling to distributions and/or (ii) a specific sales and redemption charge struc-
ture and/or (iii) a specific management or advisory fee structure, and/or (iv) a specific assignment of distribution, share-
holder services or other fees and/or (v) the currency or currency unit in which the class may be quoted and based on
the rate of exchange between such currency or currency unit and the reference currency of the relevant Sub-Fund and/
or (vi) the use of different hedging techniques in order to protect in the reference currency of the relevant Sub-Fund
the assets and returns quoted in the currency of the relevant class of shares against long-term movements of their cur-
rency of quotation and/or (vii) such other features as may be determined by the Board of Directors from time to time
in compliance with applicable law;

(b) The proceeds to be received from the issue of shares of a class shall be applied in the books of the Company to

the relevant class of shares issued in respect of such Sub-Fund, and, as the case may be, the relevant amount shall in-
crease the proportion of the net assets of such Sub-Fund attributable to the class of shares to be issued;

(c) The assets, liabilities, income and expenditure attributable to a Sub-Fund shall be applied to the class or classes of

shares issued in respect of such Sub-Fund, subject to the provisions here above under (a);

(d) Where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be attributable in the books of the Com-

pany to the same class or classes of shares as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset,
the increase or decrease in value shall be applied to the relevant class or classes of shares;

(e) In the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

class of shares, such asset or liability shall be allocated to all the classes of shares pro rata to their respective net asset
values or in such other manner as determined by the Board of Directors acting in good faith, provided that (i) where
assets, on behalf of several Sub-Funds are held in one account and/or are co-managed as a segregated pool of assets by
an agent of the Board of Directors, the respective right of each class of shares shall correspond to the prorated portion
resulting from the contribution of the relevant class of shares to the relevant account or pool, and (ii) the right shall
vary in accordance with the contributions and withdrawals made for the account of the class of shares, as described in
the sales documents for the shares of the Company;

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(f) Upon the payment of distributions to the holders of any class of shares, the net asset value of such class of shares

shall be reduced by the amount of such distributions.

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted ac-

counting principles.

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken

by the Board of Directors or by any bank, company or other organization which the Board of Directors may appoint
for the purpose of calculating the net asset value, shall be final and binding on the Company and present, past or future
shareholders. 

IV. For the purpose of this Article:
1) shares of the Company to be redeemed under Article 8 hereof shall be treated as existing and taken into account

until immediately after the time specified by the Board of Directors on the Redemption Day on which such valuation is
made and from such time and until paid by the Company the price therefore shall be deemed to be a liability of the
Company;

2) shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the Board of

Directors on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until received by the Company
the price therefore shall be deemed to be a debt due to the Company;

3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the reference currency of the

relevant Sub-Fund shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and
time for determination of the net asset value of shares; and

4) where on any Valuation Day the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Com-

pany and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;

- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company;

provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valu-

ation Day then its value shall be estimated by the Company. 

Art. 12. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share, of Issue

and Redemption of Shares. With respect to each class of shares, the net asset value per share in each series and
the price for the issue, redemption and conversion of shares shall be calculated from time to time by the Company or
any agent appointed thereto by the Company, at least once a month at a frequency determined by the Board of Direc-
tors, such date being referred to herein as the «Valuation Day».

The Company may temporarily suspend the determination of the net asset value per share of any particular class and

the issue, redemption and conversion of its shares from its shareholders from and to shares of each class:

a) during any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which any substantial portion of

the investments of the Company attributable to such class from time to time is quoted or dealt in is closed otherwise
than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended, provided that such restriction
or suspension affects the valuation on the investments of the Company attributable to a class quoted thereon; or

b) during the existence of any state of affairs which constitutes an emergency in the opinion of the Board of Directors

as a result of which disposals or valuation of assets owned by the Company attributable to such class would be imprac-
ticable; or

c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price or value of any

of the investments of such Sub-Fund or the current price or values on any stock exchange or other market in respect
of the assets attributable to such class; or

d) when for any other reason the prices of any investments owned by the Company attributable to any class cannot

promptly or accurately be ascertained; or

e) during any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the

redemption of the Shares of such Sub-Fund or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisi-
tion of investments or payments due on redemption of Shares cannot in the opinion of the Board of Directors be ef-
fected at normal rates of exchange;

f) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving the wind-

ing-up of the Company.

Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Company and may be notified to shareholders having

made an application for subscription, conversion or redemption of shares for which the calculation of the net asset value
has been suspended.

Such suspension as to any class of shares shall have no effect on the calculation of the net asset value per share in the

relevant series, the issue, conversion and redemption of shares of any other class of shares if the assets within such
other class of shares are not affected to the same extent by the same circumstances.

Any request for subscription, conversion or redemption may be rejected (i) with the approval of the Board of Direc-

tors or (ii) in the event of a suspension of the calculation of the net asset value, in which case shareholders may give
notice that they wish to withdraw their application. If no such notice is received by the Company before the end of
suspension, such application will be dealt with on the first Valuation Day, as determined for each class of shares, follow-
ing the end of the period of suspension.

Title III. Administration and supervision

Art. 13. Directors The Company shall be managed by the Board of Directors which is composed of not less than

three members, who need not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six

21034

years. The directors shall be elected by the shareholders at a general meeting of shareholders; the latter shall further
determine the number of directors, their remuneration and the term of their office.

Directors proposed for election listed in the agenda of the general meeting of shareholders shall be elected by the

majority of the votes of the shares present or represented. Any candidate for director not proposed in the agenda of
the meeting shall be elected only by vote of the majority of the shares outstanding.

Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general

meeting.

In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the share-

holders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting. 

Art. 14. Board Meetings. The Board of Directors may choose from among its members a chairman. It may choose

a secretary, who need not to be a director, who shall write and keep the minutes of the meetings of the Board of Di-
rectors and of the shareholders. The Board of Directors shall meet upon call by the chairman or any two directors, at
the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders

or the board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders’ meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.

The Board of Directors may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as

well as any other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company. Such
appointments may be cancelled at any time by the Board of Directors. The officers need not be directors or sharehold-
ers of the Company. Unless otherwise stipulated by these Articles, the officers shall have the rights and duties conferred
upon them by the Board of Directors.

Written notice of any meeting of the Board of Directors shall be given to all directors at least twenty-four hours

prior to the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circum-
stances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telegram, telex,
telefax or any other similar means of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times
and places fixed in a resolution adopted by the Board of Directors. 

Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telegram, telex or telefax or any other similar means

of communication another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.

Any director may participate in a meeting of the Board of Directors by conference call or similar means of commu-

nications equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting
by such means shall constitute presence in person at such meeting. 

The directors may only act at duly convened meetings of the Board of Directors.
The directors may not bind the Company by their individual signatures, except if specifically authorised thereto by

resolution of the Board of Directors.

The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors, or any other number

of directors that the board may determine, are present or represented.

Resolutions of the Board of Directors will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting. Copies of

extracts of such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly signed by the chairman of
the meeting or any two directors.

Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented at such meeting. In the event that

at any meeting the number of votes for or against a resolution are equal, the chairman of the meeting shall have a casting
vote. 

Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the di-

rectors’ meetings; each director shall approve such resolution in writing, by telegram, telex, telefax or any other similar
means of communication. Such approval shall be confirmed in writing and all documents shall form the record that
proves that such decision has been taken.

Art. 15. Powers of the Board of Directors. The Board of Directors is vested with the broadest powers to per-

form all acts of disposition and administration within the Company’s purpose, in compliance with the investment policy
as determined in Article 18 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the general meeting of shareholders are in

the competence of the Board of Directors. 

Art. 16. Corporate Signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signature of any

two directors, by the joint signature of any officers of the Company or by the joint signatures of a director and an officer
of the Company or of any person(s) to whom authority has been delegated by the Board of Directors. 

Art. 17. Delegation of Power. The Board of Directors of the Company may delegate under its responsibility its

powers to conduct the daily management and affairs of the Company (including the right to act as authorised signatory
for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to one or several
physical persons or corporate entities, which need not be members of the board, who shall have the powers determined
by the Board of Directors and who may, if the Board of Directors so authorises, sub-delegate their powers.

The Company will enter into an investment management agreement (the «Investment Management Agreement»)

with VAN DER HOOP BANKIERS N.V., Herengracht 469, PO Box 741, NL-1000 AS Amsterdam (the «Investment
Manager»), as further described in the sales documents for the shares of the Company, who shall supply the Company
with recommendations, advice and reports in connection with the management of the assets of the Company and shall
advise the Board of Directors as to the selection of securities and other assets pursuant to Article 18 hereof and has

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discretion, on a day-to-day basis and subject to the overall control of the Board of Directors of the Company to pur-
chase and sell such investment funds and other assets and otherwise to manage the Sub-Fund’s portfolios. 

The Board of Directors may also confer special powers of attorney by notarial or private proxy. 

Art. 18. Investment Policies and Restrictions. The Board of Directors, based upon the principle of risk spread-

ing, has the power to determine (i) the investment policies to be applied in respect of each Sub-Fund, (ii) the currency
hedging strategy to be applied to specific classes of shares within particular Sub-Funds and (iii) the course of conduct of
the management and business affairs of the Company, all within the restrictions as shall be set forth by the Board of
Directors in compliance with applicable laws and regulations.

The Board of Directors, acting in the best interest of the Company, may decide, in the manner described in the sales

documents of the shares of the Company, that (i) all or part of the assets of the Company or of any Sub-Fund be co-
managed on a segregated basis with other assets held by other investors, including other undertakings for collective
investment and/or their sub-funds, or that (ii) all or part of the assets of two or more Sub-Funds of the Company be
co-managed amongst themselves on a segregated or on a pooled basis.

The Company is authorized (i) to employ techniques and instruments relating to transferable securities provided that

such techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management and (ii) to employ tech-
niques and instruments intended to provide protection against exchange risks in the context of the management of its
assets and liabilities. 

Art. 19. Conflict of Interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or

firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is
interested in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm. Any director or officer of
the Company who serves as a director, associate, officer or employee of any company or firm with which the Company
shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm,
be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have in any transaction of the Company an interest

opposite to the interests of the Company, such director or officer shall make known to the Board of Directors such
opposite interest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such director’s or
officer’s interest therein shall be reported to the next succeeding general meeting of shareholders.

The term «opposite interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without

interest in any matter, position or transaction involving any person, company or entity as may from time to time be
determined by the Board of Directors in its discretion. 

Art. 20. Indemnification of Directors. The Company may indemnify any director or officer and his heirs, exec-

utors and administrators, against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding
to which he may be made a party by reason of his being or having been a director or officer of the Company or, at its
request, of any other company of which the Company is a shareholder or a creditor and from which he is not entitled
to be indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding
to be liable for gross negligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in
connection with such matters covered by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person
to be indemnified did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other
rights to which he may be entitled.

Art. 21. Auditor. The accounting data related in the annual report of the Company shall be examined by an auditor

(«réviseur d’entreprises agréé», the «Auditor») appointed by the general meeting of shareholders and remunerated by
the Company.

The Auditor shall fulfil all duties prescribed by the 2002 Law.

Title IV. General meetings, Accounting Year, Distributions

 Art. 22. General Meetings of Shareholders of the Company. The general meeting of shareholders of the

Company shall represent the entire body of shareholders of the Company. Its resolutions shall be binding upon all the
shareholders regardless of the class of shares held by them. It shall have the broadest powers to order, carry out or
ratify acts relating to the operations of the Company.

The general meeting of shareholders shall meet upon call by the Board of Directors.
It may also be called upon the request of shareholders representing at least one fifth of the share capital.
The annual general meeting shall be held in accordance with Luxembourg law at Luxembourg City at a place specified

in the notice of meeting, each year on the third Thursday of the month of April at 11.00 a.m.

If such day is not a business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following busi-

ness day. 

Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices

of meeting. 

Shareholders shall meet upon call by the Board of Directors pursuant to a notice setting forth the agenda sent at least

eight days prior to the meeting to each registered shareholder at the shareholder’s address in the register of sharehold-
ers. The giving of such notice to registered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall be pre-
pared by the Board of Directors except in the instance where the meeting is called on the written demand of the
shareholders in which instance the Board of Directors may prepare a supplementary agenda.

Given that all shares are in registered form and if no publications are made, notices to shareholders may be mailed

by registered mail only.

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If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the

agenda, the general meeting may take place without notice of meeting.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend

any meeting of shareholders.

The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.

Each whole share of whatever class is entitled to one vote, in compliance with Luxembourg law and these Articles.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by giving a written proxy to another person, who need not be a
shareholder and who may be a director of the Company.

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote

of the shareholders present or represented. 

Art. 23. General Meetings of Shareholders in a Sub-Fund or in a Class of Shares. The shareholders of the

class or classes issued in respect of any Sub-Fund may hold, at any time, general meetings to decide on any matters which
relate exclusively to such Sub-Fund.

In addition, the shareholders of any class of shares may hold, at any time, general meetings for any matters which are

specific to such class.

The provisions of Article 22, paragraphs 2, 3, 7, 8, 9, 10 and 11 shall apply to such general meetings.
Each whole share is entitled to one vote in compliance with Luxembourg law and these Articles. Shareholders may

act either in person or by giving a written proxy to another person who needs not be a shareholder and may be a di-
rector of the Company.

Unless otherwise provided for by law or herein, the resolutions of the general meeting of shareholders of a Sub-Fund

or of a class of shares are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented. 

Art. 24. Termination and Amalgamation of Sub-Funds or Classes of Shares. In the event that for any rea-

son the value of the total net assets in any Sub-Fund or the value of the net assets of any class of shares within a Sub-
Fund has decreased to, or has not reached, an amount determined by the Board of Directors to be the minimum level
for such Sub-Fund, or such class of shares, to be operated in an economically efficient manner or in case of a substantial
modification in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalization, the Board of
Directors may decide to redeem all the shares of the relevant class or classes at the net asset value per share (taking
into account actual realization prices of investments and realization expenses) calculated on the Valuation Day at which
such decision shall take effect. The Company shall serve a notice to the holders of the relevant class or classes of shares
prior to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons and the procedure for the
redemption operations: registered holders shall be notified in writing. Unless it is otherwise decided in the interests of,
or to keep equal treatment between the shareholders, the shareholders of the Sub-Fund or of the class of shares con-
cerned may continue to request redemption of their shares free of charge (but taking into account actual realization
prices of investments and realization expenses) prior to the date effective for the compulsory redemption.

Notwithstanding the powers conferred to the Board of Directors by the preceding paragraph, the general meeting

of shareholders of any one or all classes of shares issued in any Sub-Fund will, in any other circumstances, have the pow-
er, upon proposal from the Board of Directors, to redeem all the shares of the relevant class or classes and refund to
the shareholders the net asset value of their shares (taking into account actual realization prices of investments and re-
alization expenses) calculated on the Valuation Day at which such decision shall take effect. There shall be no quorum
requirements for such general meeting of shareholders which shall decide by resolution taken by simple majority of
those present or represented and voting at such meeting. 

Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be depos-

ited with the Custodian for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be deposited with the
Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto.

All redeemed shares may be cancelled.
Under the same circumstances as provided by the first paragraph of this Article, the Board of Directors may decide

to allocate the assets of any Sub-Fund to those of another existing Sub-Fund within the Company or to another under-
taking for collective investment organized under the provisions of Part II of the 2002 Law or to another sub-fund within
such other undertaking for collective investment (the «new Sub-Fund») and to redesignate the shares of the class or
classes concerned as shares of another class (following a split or consolidation, if necessary, and the payment of the
amount corresponding to any fractional entitlement to shareholders). Such decision will be published in the same man-
ner as described in the first paragraph of this Article one month before its effectiveness (and, in addition, the publication
will contain information in relation to the new Sub-Fund), in order to enable shareholders to request redemption of
their shares, free of charge, during such period.

Notwithstanding the powers conferred to the Board of Directors by the preceding paragraph, a contribution of the

assets and of the liabilities attributable to any Sub-Fund to another Sub-Fund within the Company may in any other cir-
cumstances be decided upon by a general meeting of the shareholders of the class or classes of shares issued in the Sub-
Fund concerned for which there shall be no quorum requirements and which will decide upon such an amalgamation by
resolution taken by simple majority of those present or represented and voting at such meeting. Such decision will be
published one month before its effectiveness (and, in addition, the publication will contain information in relation to the
new Sub-Fund), in order to enable shareholders to request redemption of their shares, free of charge, during such pe-
riod.

Furthermore, in other circumstances than those described in the first paragraph of this Article, a contribution of the

assets and of the liabilities attributable to any Sub-Fund to another undertaking for collective investment referred to in
the fifth paragraph of this Article or to another sub-fund within such other undertaking for collective investment shall

21037

require a resolution of the shareholders of the class or classes of shares issued in the Sub-Fund concerned taken with
a 50% quorum requirement of the shares in issue and adopted at a 2/3 majority of the shares present or represented
and voting, except when such an amalgamation is to be implemented with a Luxembourg undertaking for collective in-
vestment of the contractual type («fonds commun de placement») or a foreign based undertaking for collective invest-
ment, in which case resolutions shall be binding only on such shareholders who have voted in favor of such
amalgamation. 

Art. 25. Accounting Year. The accounting year of the Company shall commence on the first day of January of each

year and shall terminate on the thirty-first day of December of the same year. 

Art. 26. Distributions. The general meeting of shareholders of the class or classes issued in respect of any Sub-

Fund shall, upon proposal of the Board of Directors and within the limits provided by law, determine how the results
of such Sub-Fund shall be disposed of, and may from time to time declare, or authorize the Board of Directors to de-
clare, distributions.

For any class of shares entitled to distributions, the Board of Directors may decide to pay interim dividends in com-

pliance with the conditions set forth by law.

Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the

register of shareholders. 

Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the Board of Directors shall determine

from time to time.

The Board of Directors may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and con-

ditions as may be set forth by the Board of Directors.

Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the rel-

evant series in the class or classes of shares issued in respect of the relevant Sub-Fund.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.

Title V. Final Provisions

Art. 27. Custodian. To the extent required by law, the Company will enter into a custody agreement with a banking

or saving institution as defined by the law of April 5, 1993 on the financial sector, as amended (herein referred to as the
«Custodian»).

The Custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the 2002 Law.
If the Custodian desires to retire, the Board of Directors shall use its best endeavours to find a successor custodian

within two months of the effectiveness of such retirement. The directors may terminate the appointment of the Cus-
todian but shall not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in the
place thereof.

Art. 28. Dissolution of the Company. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general

meeting of shareholders subject to the quorum and majority requirements referred to in Article 30 hereof.

Whenever the share capital falls below two-thirds of the minimum capital indicated in Article 5 hereof, the question

of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting of shareholders by the Board of Directors.
The general meeting, for which no quorum shall be required, shall decide by simple majority of the shares represented
at the meeting.

The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting of shareholders

whenever the share capital falls below one-fourth of the minimum capital set by Article 5 hereof; in such an event, the
general meeting shall be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided at the majority of
one fourth of the shares present and represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

of the Company have fallen below two-thirds or one-fourth of the legal minimum, as the case may be. 

Art. 29. Liquidation. Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons

or legal entities, appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their com-
pensation.

Art. 30. Amendments to the Articles of Incorporation. These Articles may be amended by a general meeting

of shareholders subject to the quorum and majority requirements provided by the law of 10 August 1915 on commercial
companies, as amended. 

Art. 31. Statement. Words importing a masculine gender also include the feminine gender and words importing

persons or shareholders also include corporations, partnerships associations and any other organized group of persons
whether incorporated or not. 

Art. 32. Applicable Law. All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the

law of 10 August 1915 on commercial companies and the 2002 Law as such laws have been or may be amended from
time to time.

<i>Transitory Dispositions

1) The first accounting year will begin on the date of the formation of the Company and will end on December 31,

2005.

2) The first annual general meeting will be held in 2006.

<i>Subscription and Payment

The share capital of the Company is subscribed as follows:

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1) VAN DER HOOP BANKIERS N.V., prequalified, subscribes for 30 shares, resulting in a total payment of

EUR 30,000.-.

2) VAN DER HOOP CAPITAL MANAGEMENT B.V., prequalified, subscribes for 1 share, resulting in a total payment

of EUR 1,000.-.

Evidence of the above payments, totalling EUR 31,000.- was given to the undersigned notary.
The subscribers declared that upon determination by the Board of Directors, pursuant to the Articles, of the various

classes of shares which the Company shall have, they will elect the class or classes of shares to which the shares sub-
scribed to shall appertain.

<i>Declaration

The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in article 26 of

the law of 10 August 1915 on commercial companies and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Expenses

The expenses of the Fund as a result of its creation are estimated at approximately seven thousand four hundred and

fifty Euro.

<i>General Meeting of Shareholders

The above named persons representing the entire subscribed capital and considering themselves as validly convened,

have immediately proceeded to hold a general meeting of shareholders which resolved as follows:

I. The following are elected as directors for a term to expire at the close of the annual general meeting of sharehold-

ers which shall deliberate on the annual accounts of the Company as at December 31, 2005.

Chairman of the Board:
- Mr Ph. A. Stork, VAN DER HOOP BANKIERS N.V., Director, born in Philadelphia (USA) on 19 May 1967, residing

professionally at 469, Herengracht, NL-1000 AS Amsterdam, The Netherlands,

Members:
Mr P.-G. Luc J. de Vet, CITCO (LUXEMBOURG) S.A., Fund Services Division, Managing Director, born in ’s-Her-

togenbosch (The Netherlands), on 28 June 1961, professionally residing in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

Mr D.J. Klein Klouwenberg, DELTA ASSET MANAGEMENT, Managing Director, born in Eindhoven (The Nether-

lands) on 21 April 1952, residing in Curaçao, 52, Lagunisol, Willemstad, De Nederlandse Antillen.

II. The following is elected as Auditor for a term to expire at the close of the annual general meeting of shareholders

which shall deliberate on the annual accounts of the Company as at December 31, 2005:

DELOITTE S.A., 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen
III. In compliance with Article 60 of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, the general

meeting authorizes the Board of Directors to delegate the day-to-day management of the Company as well as the rep-
resentation of the Company in connection therewith to one or more of its members.

IV. The address of the Company is set at 28, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg.
The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the above named

persons, this deed is worded in English followed by a French translation; at the request of the same appearing persons,
in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing. 

Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg on the date at the beginning of this deed.
This deed having been given for reading to the appearing party, the appearing party signed together with Us, the no-

tary, this original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le vingt-deux avril.
Par-devant nous, Maître Henri Hellinckx, notaire résidant à Mersch, (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1) VAN DER HOOP BANKIERS N.V., ayant son siège social à 469, Herengracht, P.O. Box 741, NL-1000 AS Ams-

terdam, Pays-Bas,

dûment représentée par Monsieur Francis Kass, avocat, résidant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée à Amsterdam, le 15 avril 2005. 
2) VAN DER HOOP CAPITAL MANAGEMENT B.V., ayant son siège social à 469, Herengracht, P.O. Box 741,

NL-1000 AS Amsterdam, Pays-Bas, 

dûment représentée par Monsieur Francis Kass, prénommé, 
en vertu d’une procuration donnée à Amsterdam, le 15 avril 2005. 
Les prédites procurations, signées ne varietur par les personnes comparantes et le notaire instrumentant, resteront

annexées au présent acte avec lequel elles seront déposées auprès des autorités d’enregistrement.

Lesquels comparants, agissant ès qualités, ont requis le notaire instrumentant d’arrêter les statuts d’une société (les

«Statuts») qu’ils constituent entre eux. 

Titre I

er

. Dénomination, Siège social, Durée, Objet 

Art. 1

er

. Dénomination. Il est créé par les présents Statuts entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront

propriétaires par la suite des actions ci-après créées, une société anonyme sous la forme d’une société d’investissement
à capital variable sous la dénomination de van der Hoop BANKIERS SICAV (ci-après la «Société»). 

21039

Art. 2. Siège Social. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. La Société

peut établir, par décision du conseil d’administration (le «Conseil d’Administration»), des succursales, filiales ou des bu-
reaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger (mais en aucun cas aux Etats-Unis d’Amérique, ses ter-
ritoires ou possessions).

Au cas où le Conseil d’Administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire,

de nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication de ce siège avec des
personnes à l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert temporaire, restera luxembourgeoise. 

Art. 3. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Objet. L’objet exclusif de la Société est d’investir les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières ainsi que

dans d’autres avoirs et instruments financiers autorisés par la loi avec l’objectif de répartir les risques d’investissement
et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs. 

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large autorisé par les dispositions de la Partie II de la loi du 20 décembre 2002
relative aux organismes de placement collectif (la «Loi de 2002»). 

Titre II. Capital social, Actions, Valeur nette d’inventaire

Art. 5. Capital Social, Catégories d’Actions, Compartiments. Le capital de la Société sera représenté par

des actions entièrement libérées, sans mention de valeur, et sera à tout moment égal à la somme des actifs nets de la
Société, établis conformément à l’Article 11 ci-dessous. Le capital minimum sera celui prévu par la loi, soit actuellement
un million deux cent cinquante mille Euros (EUR 1.250.000,-). Le capital initial de la Société est de trente et un mille
Euros (EUR 31.000,-) représenté par trente et une (31) actions entièrement libérées et sans valeur nominale. Le capital
minimum de la Société doit être réuni dans un délai de six mois courant à partir de la date à laquelle la Société a été
autorisée en tant qu’organisme de placement collectif de droit luxembourgeois.

Les actions à émettre conformément à l’Article 7 ci-dessous pourront être émises, au choix du Conseil d’Adminis-

tration, au titre de différentes catégories. Le produit de toute émission d’actions relevant d’une catégorie déterminée
sera investi dans des valeurs mobilières ainsi que dans d’autres avoirs et instruments financiers autorisés par la loi, sui-
vant la politique d’investissement déterminée par le Conseil d’Administration pour le Compartiment (tel que défini ci-
après), établi pour la (les) catégorie(s) d’actions concernée(s), compte tenu des restrictions d’investissement prévues
par la loi ou adoptées par le Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration établira une masse d’avoirs constituant un compartiment (chacun un «Compartiment»

et ensemble les «Compartiments»), au sens de l’Article 133 de la Loi de 2002, correspondant à une classe d’actions ou
correspondant à plusieurs catégories d’actions, de la manière décrite à l’Article 11 ci-dessous. Dans les relations des
actionnaires entre eux, les actifs de chaque Compartiment seront investis au profit exclusif de la catégorie ou des caté-
gories d’actions concernées. La Société sera considéré comme constituant une seule et même entité juridique. Toute-
fois, vis-à-vis des tiers et en particulier des créanciers de la Société, chaque Compartiment sera seulement responsable
pour les engagements attribuables à ce Compartiment.

Le Conseil d’Administration pourra établir chaque Compartiments pour une durée illimitée ou limitée. Dans ce der-

nier cas, la Société rachètera, à l’échéance de la durée du Compartiment, toutes les Actions des catégories d’Actions
concernées, conformément à l’Article 8 ci-après, nonobstant les dispositions de l’Article 24 ci-après. Concernant la re-
lation entre actionnaires, chaque Compartiment sera considéré comme une entité séparée. 

Les documents de vente des actions de la Société devront indiquer la durée de chaque Compartiment.
Au sein de chaque Compartiment, des actions pourront être émises en série, représentant toutes actions émises à

chaque jour d’évaluation de la valeur nette d’inventaire des différentes catégories d’actions. 

Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chaque classe d’actions seront, s’ils ne sont

pas exprimés en EUR, convertis en EUR et le capital sera égal au total des avoirs nets de toutes les catégories d’actions. 

Art. 6. Forme des Actions
(1) Les actions seront seulement émises en forme nominative.
Toutes les actions nominatives émises de la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu par la

Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom de cha-
que propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, tel qu’il a été communiqué à la Société et le
nombre d’actions nominatives qu’il détient ainsi que le montant libéré pour chaque fraction d’action.

La propriété de l’action nominative s’établit par une inscription sur le registre des actions nominatives. La Société

décidera si un certificat constatant cette inscription sera délivré à l’actionnaire ou si celui-ci recevra une confirmation
écrite de sa qualité d’actionnaire. Le Conseil d’Administration pourra, à sa discrétion, émettre des certificats globaux. 

Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, une des signatures pourra être apposée par une person-
ne déléguée à cet effet par le Conseil d’Administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra émet-
tre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le Conseil d’Administration.

(2) Le transfert d’actions nominatives se fera (i) si des certificats d’actions ont été émis, par la remise à la Société du

ou des certificats d’actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la Société, ou bien (ii) s’il
n’a pas été émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des actions nominatives, datée
et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par leurs mandataires valablement constitués à cet effet. Tout transfert
d’actions nominatives sera inscrit au registre des actions nominatives, pareille inscription devant être signée par un ou

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plusieurs administrateurs ou fondés de pouvoir de la Société, ou par une ou plusieurs autres personnes désignées à cet
effet par le Conseil d’Administration.

(3) Tout actionnaire autorisé d’obtenir des certificats d’actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à

laquelle toutes les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite éga-
lement au registre des actionnaires. 

Au cas où un actionnaire ne fournit pas d’adresse à la Société, mention en sera faite au registre des actions nomina-

tives, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par celle-
ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée à la Société par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment faire
changer l’adresse portée au registre des actions nominatives par une déclaration écrite, envoyée à la Société à son siège
social ou à telle autre adresse fixée par celle-ci en temps opportun.

(4) Lorsqu’un actionnaire peut justifier de façon satisfaisante pour la Société, que son certificat d’actions a été égaré,

endommagé ou détruit, un duplicata peut être émis à sa demande, aux conditions et garanties que la Société détermi-
nera, notamment sous forme d’émission de certificats d’assurance, sans préjudice de toute autre forme de garantie que
la Société pourra exiger. Dès l’émission du nouveau certificat, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le
certificat original, pour lequel le duplicata aura été émis, n’aura plus de valeur.

Les certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des certificats nouveaux.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat, ainsi que

toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de remplacement et
son inscription au registre des actions nominatives ou avec l’annulation du certificat original.

(5) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou

litigieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société. A défaut de la désignation d’un tel mandataire tous les droits attachés à ces actions seront sus-
pendus. 

(6) La Société peut décider d’émettre des fractions d’actions. Une fraction d’action ne confère pas le droit de vote

mais donnera droit à une fraction correspondante des actifs nets attribuables à la classe d’actions concernée. 

Art. 7. Emission des Actions. Le Conseil d’Administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation

des actions nouvelles entièrement libérées, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription
des actions à émettre.

Le Conseil d’Administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront émises dans un Compartiment;

le Conseil d’Administration peut, notamment, décider que les actions d’un Compartiment seront uniquement émises
pendant une ou plusieurs périodes déterminées ou à toute autre périodicité telle que prévue dans les documents de
vente des actions.

A l’issue de la période initiale de souscription, lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action

offerte sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la catégorie concernée, déterminée conformément à l’Article
11 ci-dessous du Jour d’Evaluation conformément avec la politique déterminée périodiquement par le Conseil d’Admi-
nistration. Ce prix sera majoré en fonction d’un pourcentage estimé de coûts et dépenses incombant à la Société quand
elle investit les résultats de l’émission et en fonction des commissions de vente applicables, tels qu’approuvés de temps
à autre par le Conseil d’Administration. Le prix ainsi déterminé sera payable endéans une période déterminée par le
Conseil d’Administration qui n’excédera pas (dix) jours ouvrables au Luxembourg à partir du Jour d’Evaluation applica-
ble. Le Conseil d’Administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire
dûment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les délivrer.

Le Conseil d’Administration se réserve le droit de rejeter toute demande, en tout ou en partie, auquel cas le montant

de la souscription ou le solde, respectivement, sera rendu au demandeur endéans sept jours ouvrables suivants, ou de
suspendre à tout moment et sans avertissement préalable, l’émission d’Actions dans un, plusieurs ou tous les Compar-
timents.

Le Conseil d’Administration pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de valeurs,

en observant les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport
d’évaluation du réviseur d’entreprises agréé (tel que défini à l’article 21 ci-après) de la Société et à condition que ces
valeurs soient compatibles avec l’objectif et la politique ainsi que les restrictions d’investissement du Compartiment con-
cerné telle que prévue dans les documents de vente des actions.

Art. 8. Rachat des Actions. Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie

des actions qu’il détient, selon les modalités fixées par le Conseil d’Administration dans les documents de vente des
actions et dans les limites imposées par la loi et par les présents Statuts.

Le Conseil d’Administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront rachetées dans chaque classe

d’actions; le Conseil d’Administration peut, notamment, décider que les actions de chaque classe d’actions seront uni-
quement rachetées à un tel Jour d’Evaluation (individuellement «Jour de Rachat» et collectivement «Jours de Rachat»)
telle que prévue dans les documents de vente des actions de la Société.

Le prix de rachat par action sera payable pendant une période prévue par le Conseil d’Administration et/ou dans les

documents de vente, pourvu que les certificats d’actions, s’il y en a, et les documents de transfert aient été reçus par la
Société, sous réserve des dispositions de l’Article 12 ci-dessous. Les actions de chaque Compartiment ne seront pas
rachetées lorsque le calcul de la valeur nette d’inventaire par action dans ce Compartiment est suspendu conformément
aux dispositions de l’Article 12 ci-dessous.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la catégorie concernée dans le Compartiment

concerné, déterminée conformément aux dispositions de l’Article 11 ci-dessous, diminuée des frais et commissions (s’il

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y a lieu) au taux fixé par les documents de vente des actions. Ce prix de rachat pourra être arrondi vers le haut ou vers
le bas à l’unité la plus proche de la devise concernée, ainsi que le Conseil d’Administration le déterminera.

Au cas où l’exécution d’une demande de rachat d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette

d’inventaire totale des actions qu’un actionnaire détient dans une catégorie en dessous d’un certain nombre ou d’une
certaine valeur déterminé(e) par le Conseil d’Administration, la Société peut décider de traiter la demande de cet ac-
tionnaire comme une demande de rachat de toutes les actions de l’intéressé relevant de cette classe d’actions. La Société
peut par ailleurs obliger un actionnaire au rachat de toutes ses actions lorsque la valeur nette d’inventaire totale des
actions détenues par cet actionnaire tombe en dessous de la valeur déterminée. Avant d’effectuer un tel rachat obliga-
toire, la Société doit le notifier à l’actionnaire concerné, afin de permettre à un tel Actionnaire d’amender sa demande
de rachat pour que la détention de ses Actions ne soit pas inférieure aux exigences minimum. La Société a le droit de
transférer à sa discrétion et sans frais, les actions d’une catégorie en une classe d’actions appropriée si le nombre des
actions d’un actionnaire tombe en-dessous du minimum requis une catégorie d’action. 

En plus, si à une date de rachat donnée, les demandes de rachat faites conformément au présent Article et les de-

mandes de conversion faites conformément à l’Article 9 des présents Statuts dépassent un certain seuil déterminé par
le Conseil d’Administration par rapport au nombre d’actions en circulation dans une classe d’actions déterminée, le
Conseil d’Administration peut décider que le rachat ou la conversion de tout ou partie de ces actions sera, sur une base
proportionnelle pour chaque actionnaire demandant le rachat ou la conversion de ses Actions, reporté pendant une
période et aux conditions déterminées par le Conseil d’Administration, eu égard à l’intérêt de la Société. Ces demandes
de rachat et de conversion seront traitées, lors du plus prochain Jour de Rachat suivant cette période, prioritairement
par rapport aux demandes introduites postérieurement.

La Société aura le droit, si le Conseil d’Administration en décide ainsi, de satisfaire au paiement du prix de rachat à

chaque actionnaire consentant par l’attribution en nature à l’actionnaire d’investissements provenant de la masse des
avoirs constituée en fonction de telle(s) catégorie(s) d’actions d’égale valeur (calculée suivant la procédure décrite à
l’Article 11) au Jour de Rachat auquel le prix de rachat est calculé, à hauteur de la valeur des actions à racheter. La nature
ou le type d’avoirs à transférer en pareil cas sera déterminé sur une base équitable et raisonnable sans préjudicier les
intérêts des autres détenteurs d’actions de la ou des catégories dont il est question, et l’évaluation dont il sera fait usage
devra être confirmée par un rapport spécial du réviseur de la Société. Les coûts de tels transferts devront être supportés
par le cessionnaire.

Toutes les actions rachetées seront annulées. 

Art. 9. Conversion des Actions. A défaut de décision contraire par le Conseil d’Administration pour certaines

catégories d’actions tout actionnaire est autorisé à demander la conversion de tout ou partie de ses actions d’une ca-
tégorie en actions d’une autre catégorie, étant entendu que le Conseil d’Administration pourra soumettre ces conver-
sions a des conditions et au paiement de frais et charges dont il déterminera le montant.

Le prix de conversion des actions d’une catégorie à une autre sera calculé par référence à la valeur nette d’inventaire

respective des deux catégories d’actions concernées, calculée le même Jour de Rachat.

Au cas où l’exécution d’une demande de conversion d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur

nette d’inventaire totale des actions qu’un actionnaire détient dans une catégorie en dessous d’un certain nombre ou
d’une certaine valeur déterminé(e) par le Conseil d’Administration, la Société peut décider de traiter la demande de cet
actionnaire comme une demande de conversion de toutes les actions de l’intéressé relevant de cette classe d’actions.
La Société peut par ailleurs obliger un actionnaire à la conversion de toutes ses actions lorsque la valeur nette d’inven-
taire totale des actions détenues par cet actionnaire tombe en dessous de la valeur déterminée. Les actions de chaque
Compartiment ne seront pas converties lorsque le calcul de la valeur nette d’inventaire par action dans chaque Com-
partiment est suspendu conformément aux dispositions de l’Article 12 ci-dessous.

Les actions, dont la conversion en actions d’une autre catégorie a été effectuée, seront annulées. 

Art. 10. Restrictions à la Propriété des Actions. La Société pourra restreindre ou empêcher la possession de

ses actions par toute personne, firme ou société, si, de l’avis de la Société, une telle possession peut être préjudiciable
pour la Société, si elle peut entraîner une violation légale ou réglementaire, luxembourgeoise ou étrangère, ou s’il en
résultait que la Société pourrait encourir des charges fiscales ou autres désavantages financiers qu’elle n’aurait pas en-
courus autrement (ces personnes, firmes ou sociétés à déterminer par le Conseil d’Administration ci-après désignées
«Personnes Non Autorisées»).

A cet effet, la Société pourra:
A.- refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette inscription ou ce

transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété ou le bénéfice économique de ces actions
à une Personne non Autorisée; et

B.- à tout moment, demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre personne qui

demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements qu’elle estime nécessaires, éventuellement appuyés d’une
déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont appartenir économiquement à une
Personne Non Autorisée, ou si cette inscription au registre pourrait avoir pour conséquence le bénéfice économique
de ces actions par une Personne Non Autorisée; et

C.- refuser d’accepter, lors de toute assemblée générale d’actionnaires de la Société, le vote de toute Personne Non

Autorisée; et

D.- s’il apparaît à la Société qu’une Personne Non Autorisée, seule ou avec toute autre personne, est le bénéficiaire

économique d’actions de la Société, elle pourra lui enjoindre de vendre ses actions et de prouver cette vente à la Société
dans les trente (30) jours de cette injonction. Si l’actionnaire en question manque à son obligation, la Société pourra
procéder ou faire procéder au rachat forcé de l’ensemble des actions détenues par cet actionnaire, en respectant la
procédure suivante:

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(1) La Société enverra un second préavis (ci-après l’«avis d’achat») à l’actionnaire possédant les actions ou apparais-

sant au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis d’achat spécifiera les actions
à acheter, la manière suivant laquelle le prix d’achat sera déterminé et le nom de l’acheteur.

L’avis d’achat sera envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle

inscrite au registre des actionnaires de la Société. L’actionnaire en question sera alors obligé de remettre à la Société
sans délai le ou les certificat(s), le cas échéant, représentant les actions spécifiées dans l’avis d’achat.

Immédiatement après la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis d’achat, l’actionnaire en question cessera

d’être propriétaire des actions spécifiées dans l’avis d’achat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé du re-
gistre des actionnaires, et le ou les certificat(s) représentant ces actions nominatives seront annulés.

(2) Le prix auquel chaque action sera achetée (le «prix d’achat») sera basé sur la valeur nette d’inventaire par action

de la catégorie concernée au Jour d’Evaluation déterminé par le Conseil d’Administration pour le rachat d’actions de la
Société et immédiatement antérieure à la date de l’avis d’achat ou immédiatement postérieure à la remise du ou des
certificat(s) représentant les actions spécifiées dans cet avis, en retenant toujours le prix le moins élevé, le tout selon la
procédure prévue à l’Article 8 des présents Statuts, diminué des frais prévus.

(3) Le paiement du prix d’achat à l’ancien propriétaire est en principe effectué dans la monnaie déterminée par le

Conseil d’Administration pour le paiement du prix de rachat des actions de la catégorie concernée; le prix sera déposé
pour le paiement à l’ancien propriétaire par la Société, auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger (telle que
spécifiée dans l’avis d’achat), après que le prix d’achat ait été arrêté suite à la remise du ou des certificats indiqués dans
l’avis d’achat conjointement aux coupons non échus y attachés. Dès signification de l’avis d’achat, l’ancien propriétaire
ne pourra plus faire valoir de droits sur ces actions ni exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, à part le
droit de recevoir le prix d’achat déposé (sans intérêts) de la banque après remise effective du ou des certificats tel que
mentionné ci-dessus. Au cas où le prix de rachat n’aurait pas été réclamé dans les cinq ans à compter de la date spécifiée
dans l’avis d’achat, ce prix ne pourra plus être réclamé et reviendra à la (aux) catégorie(s) d’actions concernée(s). Le
Conseil d’Administration aura tous les pouvoirs pour prendre en temps opportun toutes les mesures nécessaires pour
rendre effectif ce droit de retour et autoriser une telle action au nom de la Société.

(4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés par le présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne,
ou que la propriété réelle des actions était autre que celle admise par la Société à la date de l’avis d’achat, sous réserve
que la Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de bonne foi.

Les termes de «Personnes Non Autorisées» tels qu’utilisés dans les présents Statuts ne regroupent ni les souscrip-

teurs d’actions de la Société émises à l’occasion de la constitution de la Société pendant que tel souscripteur détient de
telles actions, ni les marchands de valeurs mobilières qui acquièrent des actions avec l’intention de les distribuer à l’oc-
casion d’une émission d’actions par la Société.

Les Ressortissants des Etats-Unis d’Amérique, tel que définis au présent article constituent une catégorie particulière

de Personnes Non Autorisées.

Lorsqu’il apparaît à la Société qu’une Personne Non Autorisée est un Ressortissant des Etats-Unis d’Amérique, qui

seul ou avec d’autres personnes est le bénéficiaire des actions, la Société peut sans délai racheter d’office ou faire ra-
cheter de tout actionnaire l’ensemble des actions détenues par cet actionnaire. Dans ce cas, la clause D (1) ci-dessus ne
sera pas applicable.

Au sens des présents Statuts, les termes de «Ressortissants des Etats-Unis», visent pour les personnes physiques,

tout citoyen des Etats-Unis d’Amérique (et certains cas d’anciens citoyens américains tels que définis dans les lois fiscales
américaines sur le revenu) ou «résident étranger» au sens des lois fiscales américaines sur le revenu et en vigueur en
temps opportun.

Concernant les personnes autres que les personnes individuelles, les termes «Ressortissant des Etats-Unis» visent (i)

une société ou association ou autre entité créée ou organisée en vertu des lois des Etats-Unis d’Amérique ou de tout
état des Etats-Unis d’Amérique; (ii) un trust lorsque (a) un tribunal américain est à même d’exercer une juridiction pri-
maire sur ce trust et (b) un ou plusieurs mandataires américains ont l’autorité de contrôler toutes les décisions subs-
tantielles de ce trust et (iii) une succession (a) qui est soumise à la fiscalité américaine sur son revenu mondial de quelque
provenance que ce soit; ou (b) pour lequel un Ressortissant des Etats-Unis agit en tant qu’exécuteur ou administrateur
dispose d’un pouvoir discrétionnaire unique d’investissement sur tous les avoirs de la succession et que la succession
n’est pas soumise à une loi étrangère. Le terme «Ressortissant des Etats-Unis» vise également toute entité organisée
principalement à des fins d’investissement passif tels qu’un fonds («commodity pool»), une société d’investissement ou
une autre entité similaire (autre qu’un plan de retraite pour les employés, fondés de pouvoir ou directeurs de toute
entité organisée et ayant son établissement principal hors des Etats-Unis) qui a été constituée dans un but de faciliter
l’investissement par un Ressortissant des Etats-Unis dans un fonds («commodity pool») pour lequel l’opérateur est
exempt de certaines exigences imposées par le Chapitre 4 des règles promulguées de la United States Commodity Fu-
tures Trading Commission en vertu du fait que ses participants ne sont pas des Ressortissants des Etats-Unis. «Etats-
Unis» visent les Etats-Unis d’Amérique (y compris ses Etats et le District de Colombia), ses territoires, possessions et
autres lieux soumis à sa juridiction. 

Art. 11. Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action. La valeur nette d’inventaire par action de chaque

classe d’actions d’une série d’un Compartiment concerné sera exprimée dans la devise de référence (telle que définie
dans les documents de vente des actions) du Compartiment concerné et, le cas échéant, dans un Compartiment, expri-
mé dans la devise de référence pour la classe d’actions d’une série de ce Compartiment. La valeur nette d’inventaire
sera déterminée en divisant au Jour d’Evaluation les actifs nets de la Société correspondant à chaque classe d’actions
d’un Compartiment, constitués par la portion des avoirs moins la portion des engagements attribuables à cette classe
d’actions au Jour d’Evaluation concerné, par le nombre d’actions de cette catégorie en circulation à ce moment, le tout

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en conformité avec les règles d’évaluation décrites ci-dessous. La valeur nette d’inventaire par action ainsi obtenue sera
arrondie vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche de la devise concernée tel que le Conseil d’Administration
le déterminera. Si depuis la date de détermination de la valeur nette d’inventaire, un changement substantiel des cours
sur les marchés sur lesquels une partie substantielle des investissements de la Société attribuables à la classe d’actions
concernée sont négociés ou cotés, est intervenu, la Société peut annuler la première évaluation et effectuer une deuxiè-
me évaluation dans un souci de sauvegarder les intérêts de l’ensemble des actionnaires et de la Société dans quel cas
toutes les demandes de rachat et de souscription seront effectuées sur base de cette deuxième évaluation. 

L’évaluation de la valeur nette d’inventaire des différentes catégories d’actions dans les séries concernés se fera de la

manière suivante:

I. Les avoirs de la Société comprendront:
1) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts courus;
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été encaissé);

3) tous les titres, notes de crédit, certificats de dépôt, dettes bancaires, créances commerciales, parts, actions, obli-

gations, obligations sans garantie droits de souscription, warrants, options et autres valeurs mobilières, instruments fi-
nanciers et autres avoirs assimilables qui sont la propriété de la Société ou ont été contractés par elle (étant entendu
que la Société pourra faire des ajustements d’une manière qui n’est pas en contradiction avec le paragraphe (a) ci-des-
sous en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques
telles que la négociation ex-dividende ou ex-droit ou des procédés similaires);

4) tous les dividendes, en espèces ou en actions, et les distributions à recevoir par la Société en espèces dans la me-

sure où la Société pouvait raisonnablement en avoir connaissance;

5) tous les intérêts courus sur les avoirs portant intérêt qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont

compris ou reflétés dans le prix de ces avoirs;

6) les dépenses préliminaires de la Société, y compris les coûts d’émission et de distribution des actions de la Société,

pour autant que celles-ci n’ont pas été amorties;

7) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avan-

ce.

La valeur de ces avoirs sera déterminée de la manière suivante:
(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des

dépenses payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance tels que susmentionnés mais non
encore encaissés, consistera dans la valeur nominale de ces avoirs. S’il s’avère toutefois improbable que cette valeur
pourra être touchée en entier, la valeur sera déterminée en retranchant tel montant que la Société estimera adéquat
en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.

(b) Sous réserve des dispositions du point (c) ci-dessous, la valeur des avoirs qui sont cotés sur une quelconque bour-

se de valeurs ou négociés sur un autre marché réglementé en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public (un
«Marché Réglementé») est basée sur le dernier prix disponible à la bourse de valeurs ou au marché réglementé qui est
normalement le marché principal pour de tels avoirs.

(c) La valeur des avoirs cotés qui n’ont pas été négociés depuis plus de 48 heures, ou celle des avoirs qui ne sont pas

cotés sur une bourse de valeurs ou sur un autre Marché Réglementé ou encore celle des dettes bancaires est basée sur
le prix indicatif fourni par le courtier spécialisé. Etant donné qu’il existe un marché en relation avec les actifs concernés,
le Gestionnaire pourra suivre l’évolution d’un tel marché et s’assurer que les cotations fournies par le courtier concerné
sont en accord avec les conditions actuelles du marché. Le courtier fournira par écrit un prix de vente et d’achat, qui
sera daté du jour où la position est évaluée. L’évaluation sera basée sur la moyenne du prix de vente et du prix d’achat
communiqué par le courtier en question. Si le Gestionnaire estime que le prix en question n’est pas approprié, un autre
prix indicatif sera demandé auprès d’un autre courtier et l’estimation finale sera fondée sur la moyenne des prix fournis
par les deux courtiers.

(d) La valeur des créances commerciales sera calculée en fonction de la méthode du pourcentage d’achèvement, ba-

sée sur des estimations du pourcentage de distribution prévu ainsi que du moment de distribution prévu. Ce pourcen-
tage et ce moment sont estimés par le Gestionnaire et fondés sur les rapports publics des administrateurs. Dans
l’hypothèse exceptionnelle où il y aurait un marché des créances commerciales, les créances seront évaluées en fonction
de la moyenne des prix fournis par un courtier spécialisé. Les prix de vente et d’achat utilisés pour le calcul doivent être
fournis par un courtier par écrit et doivent être datés au jour de l’évaluation de la position. Si une telle position avait
été fournie par deux ou plusieurs courtiers, le prix retenu correspondra à la moyenne de leurs prix.

(e) La valeur de liquidation des contrats à terme (futures, spot ou forward) et des options qui ne sont pas négociés

sur des bourses de valeurs ou d’autres Marchés Réglementés équivaudra à leur valeur de liquidation nette déterminée
conformément aux politiques établies prudemment et de bonne foi par le Conseil d’Administration sur une base appli-
quée de façon cohérente à chaque type de contrat. La valeur de liquidation des contrats à terme (futures ou forward)
et des options qui sont négociés sur des bourses de valeurs ou d’autres Marchés Réglementés sera basée sur le dernier
prix disponible de règlement de ces contrats sur les bourses de valeurs et Marchés Réglementés sur lesquels ces con-
trats à terme (futures ou forward) et ces options sont négociés par la Société; si un contrat à terme (futures ou forward)
ou des options ne peuvent pas être liquidés le jour auquel les actifs nets sont évalués, la base qui servira à déterminer
la valeur de liquidation de ce contrat sera déterminée par le Conseil d’Administration de façon juste et raisonnable. Le
taux d’intérêt swaps sera évalué à leur valeur de marché établie en référence à la courbe des taux applicables. Les autres
Swaps seront évalués à leur juste valeur, telle que déterminée de bonne foi, suivant les procédures établies par le Conseil
d’Administration et l’auditeur de la Société.

21044

(f) Les parts ou actions d’un OPC cible seront évaluées à leur dernière valeur nette d’inventaire disponible ou, si un

tel prix ne représente pas la juste valeur de ces actifs, alors le prix devra être déterminé par le Conseil d’Administration
sur une base juste et équitable et de bonne foi. 

(g) Toutes les autres valeurs mobilières et autres avoirs seront évalués à leur juste valeur telle que déterminé de

bonne foi conformément aux procédures établies par le Conseil d’Administration.

La valeur de tous les avoirs et engagements non exprimée dans la devise de référence d’un Compartiment sera con-

vertie dans cette devise au dernier taux de change offert par des grandes banques. Si de telles cotations ne sont pas
disponibles, le taux de change sera déterminé par le Conseil d’Administration de bonne foi ou par des procédures qu’il
aura établies.

Le Conseil d’Administration peut, à sa discrétion, permettre l’utilisation d’une autre méthode d’évaluation s’il consi-

dère qu’une telle évaluation reflète mieux la juste valeur d’un avoir de la Société.

II. Les engagements de la Société comprendront:
1) tous les emprunts, effets et comptes exigibles;
2) tous les intérêts courus sur les emprunts de la Société (y compris tous les droits et frais encourus pour l’engage-

ment à ces emprunts);

3) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance

y compris le montant des dividendes annoncés par la Société mais non encore payés;

4) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus au Jour d’Evaluation concerné,

fixée périodiquement par la Société et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées et approuvées par le Conseil
d’Administration;

5) tout autre engagement ou dépense de la Société de quelque nature que ce soit, conformément aux principes de

comptabilité généralement admis. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société prendra en considération
toutes les dépenses à payer par la Société qui comprennent entre autre les frais (frais de gestion et commission de per-
formance, le cas échéant) payables aux gestionnaires, frais et dépenses payables aux réviseurs et comptables, au dépo-
sitaire (comme défini à l’article 27 ci-après) et à ses correspondants, aux agents domiciliataire, administratif, enregistreur
et de transfert, à l’agent de cotation, à tout agent payeur, aux représentants permanents des lieux où la Société est sou-
mise à l’enregistrement, ainsi qu’à tout autre employé de la Société, la rémunération des administrateurs ainsi que les
dépenses raisonnablement encourues par ceux-ci, les frais d’assurance des administrateurs et les frais raisonnables de
voyage relatifs aux conseils d’administration, les frais encourus en rapport avec l’assistance juridique et la révision des
comptes annuels de la Société, les frais des déclarations d’enregistrement auprès des autorités gouvernementales et des
bourses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger, les frais de publicité incluant les frais de pré-
paration, d’impression et de distribution des prospectus, rapports périodiques et déclarations d’enregistrement, les frais
des rapports pour les actionnaires, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et toutes les
taxes similaires, toute autre dépense d’exploitation, y compris les frais d’achat et de vente des avoirs, les intérêts, les
frais financiers, bancaires ou de courtage, les frais de poste, téléphone et télex. La Société pourra tenir compte des dé-
penses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour
toute autre période.

III. Compartimentation:
Le Conseil d’Administration établira un Compartiment correspondant à une classe d’actions et pourra établir un

Compartiment correspondant à deux ou plusieurs catégories d’actions de la manière suivante:

a) Si plusieurs catégories d’actions se rapportent à un Compartiment déterminé, les avoirs attribués à ces catégories

seront investis ensemble selon la politique d’investissement spécifique du Compartiment concerné à condition que, au
sein d’un Compartiment, le Conseil d’Administration puisse établir périodiquement des catégories d’actions correspon-
dant à (i) une politique de distribution spécifique, telle que donnant droit à des distributions, ou ne donnant pas droit à
des distributions, et/ou (ii) une structure spécifique de frais de vente ou de rachat, et/ou (iii) une structure spécifique
de frais de gestion ou de conseil en investissement, et/ou (iv) une structure spécifique de frais de distribution, de services
à l’actionnariat ou autres frais; et/ou (v) la devise ou unité de devise dans laquelle la catégorie peut être libellée et basée
sur le taux de change entre cette devise ou une unité de devise et la devise de référence du Compartiment concerné
et/ou (vi) l’utilisation de différentes techniques de couverture afin de protéger dans la devise de référence de chaque
Compartiment les avoirs et les profits exprimés dans la devise de chaque classe d’action à l’encontre des mouvements
à long terme de leur devise de cotation et/ou (vii) telles autres caractéristiques que le Conseil d’Administration établira
en temps opportun conformément aux lois applicables;

b) Les produits résultant de l’émission d’actions relevant d’une classe d’actions seront attribués dans les livres de la

Société à la classe d’actions concerné du Compartiment et, le cas échéant, le montant correspondant augmentera la
proportion des avoirs nets de ce Compartiment attribuables à la catégorie des actions à émettre; 

c) et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce Compartiment seront attribués à la classe d’actions émis

conformément aux dispositions du point a) ci-dessus;

d) Lorsqu’un avoir découle d’un autre avoir, ce dernier avoir sera attribué, dans les livres de la Société, à la même

classe d’actions auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque nouvelle évaluation d’un avoir, l’augmentation ou
la diminution de valeur sera attribuée à la classe d’actions correspondante;

e) Au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut pas être attribué à une classe d’actions déterminée,

cet avoir ou engagement sera attribué à toutes les catégories d’actions déterminées, en proportion de leur valeur nette
d’inventaire respective ou de telle autre manière que le Conseil d’Administration déterminera de bonne foi, étant en-
tendu que (i) lorsque les avoirs sont détenus sur un seul compte pour compte de plusieurs Compartiments et/ou sont
cogérés comme une masse d’avoirs distincte par un mandataire du Conseil d’Administration, le droit respectif de chaque
classe d’actions correspondra à la proportion de la contribution apportée par cette classe d’actions au compte de la

21045

cogestion ou à la masse d’avoirs distincte, et (ii) ce droit variera en fonction des contributions et retraits effectués pour
compte de la classe d’actions concernée, selon les modalités décrites dans les documents de vente des actions de la
Société;

f) A la suite de distributions faites aux détenteurs d’actions d’une catégorie, la valeur nette de cette classe d’actions

sera réduite du montant de ces distributions.

Toutes les règles d’évaluation et détermination devront être interprétées et faites conformément aux principes de

comptabilité généralement admis.

En l’absence de mauvaise foi, de négligence ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur nette

d’inventaire par le Conseil d’Administration ou par une banque, société ou autre organisation que le Conseil d’Admi-
nistration peut désigner aux fins de calculer la valeur nette d’inventaire sera définitive et liera la Société ainsi que les
actionnaires présents, anciens ou futurs.

IV. Pour les besoins de cet Article:
1) les actions en voie de rachat par la Société conformément à l’Article 8 ci-dessus seront considérées comme actions

émises et existantes jusqu’immédiatement après l’heure, fixée par le Conseil d’Administration, du Jour de Rachat au
cours duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment et jusqu’à ce que le prix en soit payé, con-
sidérées comme engagement de la Société;

2) les actions à émettre par la Société seront traitées comme étant créées à partir de l’heure, fixée par le Conseil

d’Administration, au Jour d’Evaluation au cours duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment,
traitées comme une créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé;

3) tous les investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société, exprimés autrement que dans la devise

de référence du Compartiment, seront évalués en tenant compte des taux de change, du marché, en vigueur à la date
et à l’heure de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions; et

4) à chaque Jour d’Evaluation où la Société aura conclu un contrat dans le but:
- d’acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement de

la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société;

- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de

la Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus repris dans les avoirs de la Société; 

sous réserve cependant, que si la valeur ou la nature exacte de cette contrepartie ou de cet élément d’actif ne sont

pas connues au Jour d’Evaluation, leur valeur sera estimée par la Société.

Art. 12. Fréquence et Suspension Temporaire du Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action,

des Emissions et Rachats d’Actions. Dans chaque classe d’actions, la valeur nette d’inventaire par action ainsi que
le prix d’émission, de rachat et de conversion des actions seront déterminés périodiquement par la Société ou par son
mandataire désigné à cet effet, au moins une fois par mois à la fréquence que le Conseil d’Administration décidera, tel
jour ou moment de calcul étant défini dans les présents Statuts comme «Jour d’Evaluation».

La Société peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire par action d’une catégorie déterminée ainsi que

l’émission, le rachat et la conversion des actions d’une catégorie en actions d’une autre catégorie:

a) pendant toute période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou autres marchés sur lesquels

une partie substantielle des investissements de la Société attribuable à cette classe d’actions est cotée ou négociée, est
fermé pour une autre raison que pour le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspen-
dues pourvu que telle restriction ou suspension affecte l’évaluation des investissements de la Société y cotés attribuable
à la classe concernée; ou

b) lorsqu’il existe une situation d’urgence d’après l’avis du Conseil d’Administration par suite de laquelle la Société

ne peut pas disposer de ses avoirs attribuables à une classe d’actions ou ne peut les évaluer;

c) lorsque les moyens de communication ou de calcul qui sont nécessaires pour déterminer le prix ou la valeur des

investissements d’une classe d’actions ou les cours en bourse ou d’autres marchés relatifs aux avoirs d’une classe d’ac-
tions sont hors de service;

d) si pour toute autre raison les prix des investissements de la Société, attribuables à une classe d’actions donnée, ne

peuvent être rapidement et exactement déterminés; ou

e) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’opérer des

paiements pour le rachat d’actions d’une catégorie ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réali-
sation ou l’acquisition d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions ne peuvent, de l’avis du Conseil
d’Administration, être effectués à des taux de change normaux;

f) suite à la publication d’une convocation à une assemblée générale des actionnaires afin de décider de la mise en

liquidation de la Société;

Pareille suspension sera publiée par la Société si une telle publication s’avère approprié, et sera notifiée aux action-

naires ayant fait une demande de souscription, de rachat ou de conversion d’actions pour lesquelles le calcul de la valeur
nette d’inventaire a été suspendu.

Pareille suspension concernant une classe d’actions n’aura aucun effet sur le calcul de la valeur nette d’inventaire,

l’émission, le rachat et la conversion des actions d’une autre catégorie si les avoirs de cette autre classe d’actions ne
sont pas affectés dans la même mesure par les mêmes circonstances.

Toute demande de souscription, de rachat ou de conversion sera rejetée (i) avec l’accord du Conseil d’Administra-

tion ou (ii) en cas de suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire, auquel cas les actionnaires peuvent avertir la
Société qu’ils désirent retirer leur demande. Si aucun avis n’est reçu par la Société avant la fin de la suspension, cette
demande sera traitée au premier Jour d’Evaluation, tel que déterminé pour chaque Compartiment concerné, suivant la
fin de la période de suspension.

21046

Titre III. Administration et Surveillance 

Art. 13. Administrateurs. La Société sera administrée par un Conseil d’Administration composé d’au moins trois

membres, qui n’ont pas besoin d’être actionnaires. La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum. Les
administrateurs sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments et la
durée de leur mandat.

Les administrateurs proposés sont indiqués à l’ordre du jour de l’assemblée générale des actionnaires et seront élus

à la majorité des votes des actions présentes ou représentées. Tout candidat non proposé à l’ordre du jour de l’assem-
blée ne sera élu qu’à la majorité des actions en circulation.

Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion. 

Art. 14. Réunions du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration choisira parmi ses membres un

président. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les procès-
verbaux des réunions du Conseil d’Administration ainsi que des assemblées générales des actionnaires. Le Conseil d’Ad-
ministration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de convo-
cation.

Le président présidera les réunions du Conseil d’Administration et les assemblées générales des actionnaires. En son

absence, les actionnaires ou le Conseil d’Administration désigneront à la majorité un autre administrateur et, lorsqu’il
s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le Conseil d’Administration pourra nommer des directeurs ou autres fondés de pouvoir dont un directeur général,

des directeurs généraux-adjoints et tous autres directeurs et fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées néces-
saires pour mener à bien les affaires de la Société. Ces nominations peuvent être révoquées à tout moment par le Con-
seil d’Administration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la
Société. Pour autant que les présents Statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir auront
les pouvoirs et charges qui leurs sont attribués par le Conseil d’Administration. 

Une convocation écrite sera transmise aux administrateurs pour toute réunion du Conseil d’Administration au moins

vingt-quatre heures avant la date prévue pour la réunion sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette
urgence seront mentionnés dans la convocation. Il pourra être passé outre cette convocation si chaque administrateur
y consent par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une
convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du Conseil d’Administration se tenant à une heure et à un
endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil d’Administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à une réunion du Conseil d’Administration en désignant par écrit,

télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire un autre administrateur comme son
représentant. Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues. 

Tout administrateur peut participer à une réunion du Conseil d’Administration par conférence téléphonique ou tout

autre moyen de communication similaire permettant aux personnes prenant part à cette réunion de s’entendre. La par-
ticipation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réunion.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du Conseil d’Administration régulièrement con-

voquées. 

Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés par une

résolution du Conseil d’Administration.

Le Conseil d’Administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs,

ou tout autre nombre que le Conseil d’Administration pourra déterminer, sont présents ou représentés.

Les décisions du Conseil d’Administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par la personne qui aura

présidé la réunion. Les copies des extraits de ces procès-verbaux devant être produites en justice ou ailleurs seront
signées valablement par le président de la réunion ou par deux administrateurs.

Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors d’une

réunion du Conseil d’Administration, il y a égalité de voix pour ou contre une décision, le président aura voix prépon-
dérante.

Le Conseil d’Administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire. Chaque membre du

Conseil d’Administration exprimera son approbation au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme,
télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une telle approbation doit être confirmée par écrit,
les documents conjoints constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue. 

Art. 15. Pouvoirs du Conseil d’Administration. Le Conseil d’Administration jouit des pouvoirs les plus étendus

pour effectuer les actes de disposition et d’administration qui entrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation
de la politique d’investissement prévue à l’Article 18 ci-dessous.

Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou les présents Statuts sont de la com-

pétence du Conseil d’Administration. 

Art. 16. Engagement de la Société vis-à-vis des Tiers. Vis-à-vis des tiers la Société sera valablement engagée

par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la seule signature ou la signature conjointe de toute(s) per-
sonne(s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil d’Administration. 

Art. 17. Délégation de Pouvoirs. Le Conseil d’Administration de la Société peut déléguer, sous sa responsabilité,

ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la Société (y compris le droit d’agir en tant que signataire
autorisé de la Société) et ses pouvoirs relatifs à la mise en oeuvre de l’objet de la Société à une ou plusieurs personnes

21047

physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, qui ont les pouvoirs conférés par le Con-
seil d’Administration et qui peuvent, si le Conseil d’Administration les y autorise, sous-déléguer ces pouvoirs.

La Société conclura un contrat de gestion d’investissement (le «Contrat de Gestion d’investissement») avec VAN

DER HOOP BANKIERS N.V., Herengracht 469, PO Box 741, NL-1000 AS Amsterdam (le «Gestionnaire»), tels que
plus amplement décrits dans les documents de vente des actions de la Société, qui fourniront à la Société des conseils
recommandations, et rapports relatifs à la gestion des avoirs de la Société et qui conseillera le Conseil d’Administration
quant au choix des valeurs mobilières et autres avoirs conformément à l’Article 18 des présents Statuts et pourront,
sous le contrôle du Conseil d’Administration et sur une base journalière, acheter et vendre à leur discrétion des parts
de fonds d’investissement et autres avoirs de la Société et de gérer les portefeuilles des compartiments de façon géné-
rale.

Le Conseil d’Administration peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous

seing privé.

Art. 18. Politiques et Restrictions d’Investissement. Le Conseil d’Administration, appliquant le principe de la

répartition des risques, a le pouvoir de déterminer (i) les politiques d’investissement pour chaque Compartiment, (ii)
les techniques de couverture des risques à utiliser pour une catégorie spécifique d’actions, au sein d’un Compartiment,
ainsi que (iii) les lignes de conduite à suivre dans l’administration et la conduite des affaires de la Société, sous réserve
des restrictions d’investissement adoptées par le Conseil d’Administration conformément aux lois et règlements.

Le Conseil d’Administration, agissant dans l’intérêt de la Société, peut décider, de la manière décrite dans les docu-

ments de vente d’actions de la Société, que (i) tout ou partie des avoirs de la Société ou d’un Compartiment peuvent
être cogérés, de façon distincte, avec des avoirs détenus par d’autres investisseurs, y compris d’autres organismes de
placement collectif et/ou leurs compartiments, ou (ii) tout ou partie des avoirs de deux ou plusieurs Compartiments de
la Société peuvent être cogérés, de façon distincte ou commune.

La Société est autorisée (i) à utiliser des techniques et instruments relatifs aux valeurs mobilières, pourvu que ces

techniques et instruments soient utilisés pour une gestion de portefeuille efficiente et (ii) à utiliser des techniques et
instruments destinés à fournir une protection contre les risques de change dans le contexte de la gestion de ses avoirs
et dettes. 

Art. 19. Conflit d’Intérêt. Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres so-

ciétés ou firmes ne pourront être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fon-
dés de pouvoir de la Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme ou par le fait qu’ils seraient
administrateurs, associés, directeurs, fondés de pouvoir ou employés de cette autre société. L’administrateur, directeur
ou fondé de pouvoir de la Société qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme
avec laquelle la Société passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires ne sera pas, par la
même, privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats
ou pareilles affaires. 

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait dans quelque affaire de la Société un intérêt opposé

à celle-ci, cet administrateur, directeur, ou fondé de pouvoir devra informer le Conseil d’Administration de cet intérêt
opposé et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote concernant cette affaire. Rapport devra en être fait à la pro-
chaine assemblée générale des actionnaires. 

Le terme «intérêt opposé» tel qu’il est utilisé à l’alinéa précédent ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts

qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec toute autre
personne, société ou entité juridique que le Conseil d’Administration pourra déterminer à son entière discrétion.

Art. 20. Indemnisation des Administrateurs. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou

fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et autres ayants-droit, des dépenses raisonnablement occa-
sionnées par tous actions ou procès auxquels il aura été partie en sa qualité d’administrateur, de directeur ou fondé de
pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de
toute autre société, dont la Société est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où
dans pareils actions au procès il sera finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise gestion. En cas d’arran-
gement extra-judiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que
l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à
indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 21. Réviseurs Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la Société seront contrô-

lées par un réviseur d’entreprises agréé qui est nommé par l’assemblée générale des actionnaires et rémunéré par la
Société.

Le réviseur d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la Loi de 2002.

Titre IV. Assemblées Générales, Année sociale, Distribution

Art. 22. Assemblées Générales des Actionnaires de la Société. L’assemblée générale des actionnaires de la

Société représente l’universalité des actionnaires de la Société. Les résolutions prises s’imposent à tous les actionnaires,
quelque soit la classe d’actions à laquelle ils appartiennent. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou
ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

L’assemblée générale des actionnaires est convoquée par le Conseil d’Administration. 
Elle peut l’être également sur demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.
L’assemblée générale annuelle se réunit, conformément au droit luxembourgeois, dans la Ville de Luxembourg, à l’en-

droit indiqué dans l’avis de convocation, le troisième jeudi du mois d’avril à 11 heures.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable à Luxembourg, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable suivant.

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D’autres assemblées générales d’actionnaires peuvent se tenir aux lieux et dates spécifiés dans l’avis de convocation. 
Les actionnaires se réuniront sur convocation du Conseil d’Administration, conformément à une convocation énon-

çant l’ordre du jour envoyé au moins huit jours avant l’assemblée à tout propriétaire d’actions nominatives à son adresse
portée au registre des actionnaires. La délivrance de cette convocation aux actionnaires nominatifs ne doit pas être jus-
tifiée à l’assemblée. L’ordre du jour sera préparé par le Conseil d’Administration, à l’exception du cas où l’assemblée a
été convoquée sur la demande écrite des actionnaires, dans ce cas le Conseil d’Administration peut préparer un ordre
du jour supplémentaire.

Si toutes les actions sont des actions nominatives et si aucune publication n’a été faite, les convocations ne doivent

être envoyés aux actionnaires que par lettre recommandée. 

Si tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment convoqués et

avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leur délibération, l’assemblée générale peut avoir lieu sans
convocation. 

Le Conseil d’Administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour

(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points.

Chaque action entière, quelle que soit la catégorie dont elle relève, donne droit à une voix, conformément au droit

luxembourgeois et aux présents Statuts. Un actionnaire peut se faire représenter à toute assemblée des actionnaires
par un représentant qui n’a pas besoin d’être actionnaire et qui peut être administrateur de la Société, en lui conférant
un pouvoir écrit. 

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés. 

Art. 23. Assemblées Générales des Actionnaires d’un Compartiment ou d’une classe d’actions. Les ac-

tionnaires de la (des) classes(s) d’actions émise(s) relatives à un Compartiment, peuvent à tout moment, tenir des as-
semblées générales ayant pour but de délibérer sur des matières ayant trait uniquement à ce Compartiment.

De plus, les actionnaires d’une classe d’actions peuvent à tout moment tenir des assemblées générales ayant pour but

de délibérer sur des matières ayant trait uniquement à cette classe d’action.

Les dispositions de l’Article 22, paragraphes 2, 3, 7, 8, 9, 10 et 11 s’appliquent de la même manière à ces assemblées

générales.

Chaque action entière donne droit à une voix, conformément au droit luxembourgeois et aux présents Statuts. Les

actionnaires peuvent être présents en personne à ces assemblées, ou se faire représenter par un mandataire qui n’a pas
besoin d’être actionnaire et qui peut être un administrateur.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires d’un Compartiment ou d’une classe d’actions sont prises à la majorité simple des voix des
actionnaires présents ou représentés.

Art. 24. Fermeture et Fusion de Compartiments ou de classes d’actions. Dans l’hypothèse où, pour quel-

que raison que ce soit, la valeur des avoirs nets dans un Compartiment diminuait jusqu’à, ou n’aurait pas atteint, un mon-
tant considéré par le Conseil d’Administration comme étant le seuil minimum en dessous duquel le Compartiment ou
la classe d’actions ne peut plus fonctionner d’une manière économiquement efficace, ou dans l’hypothèse d’un change-
ment significatif de la situation économique, politique ou monétaire ou dans le but de réaliser une rationalisation éco-
nomique, le Conseil d’Administration peut décider de procéder au rachat forcé de toutes les actions de la (des)
catégorie(s) d’actions émise(s) au titre du Compartiment concerné à la valeur nette d’inventaire par action applicable le
Jour d’Evaluation lors duquel la décision doit prendre effet (compte tenu des prix et dépenses réels de réalisation des
investissements). La Société enverra un avis aux actionnaires de la (des) catégorie(s) d’actions concernée(s) avant la date
effective du rachat forcé. Cet avis indiquera les raisons motivant ce rachat de même que la procédure s’y appliquant: les
actionnaires nominatifs seront informés par écrit. Sauf décision contraire prise dans l’intérêt des actionnaires ou afin de
maintenir l’égalité de traitement entre ceux-ci, les actionnaires du Compartiment ou de la classe d’actions concerné
pourront continuer à demander le rachat ou la conversion de leurs actions, sans frais (mais compte tenu des prix et
dépenses réels de réalisation des investissements) jusqu’à la date d’effet du rachat forcé.

Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d’Administration par le paragraphe précédent, l’assemblée générale des

actionnaires de la ou des classe(s) d’actions émise(s) au titre d’un Compartiment pourra, en toute autre circonstance,
sur proposition du Conseil d’Administration, racheter toutes les actions de la ou des catégorie(s) émises au sein dudit
Compartiment et rembourser aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions (compte tenu des prix et
dépenses réels de réalisation des investissements), calculée le Jour d’Evaluation lors duquel une telle décision prendra
effet. Aucun quorum ne sera requis lors de telles assemblées générales et les résolutions pourront être prises par le
vote affirmatif de la majorité simple des actions présentes ou représentées à de telles assemblées.

Les avoirs qui n’auront pu être distribués à leurs bénéficiaires lors du rachat seront déposés auprès du Dépositaire

pour une période de six mois après ce rachat; passé ce délai, ces avoirs seront versés auprès de la Caisse de Consigna-
tions pour compte de leurs ayant-droit.

Toutes les actions ainsi rachetées seront annulées.
Dans les mêmes circonstances que celles décrites au premier paragraphe du présent article, le Conseil d’Administra-

tion pourra décider d’apporter les avoirs d’un Compartiment à ceux d’un autre Compartiment au sein de la Société ou
à ceux d’un autre organisme de placement collectif de droit luxembourgeois créé selon les dispositions de la Partie II
de la Loi de 2002 ou à ceux d’un compartiment d’un tel autre organisme de placement collectif (le «nouveau Compar-
timent») et de requalifier les actions de la ou des catégorie(s) concernée(s) comme actions d’une ou de plusieurs nou-
velle(s) classe(s) (suite à une scission ou à une consolidation, si nécessaire, et au paiement de tout montant

21049

correspondant à une fraction d’actions due aux actionnaires). Cette décision sera publiée de la même manière que celle
décrite ci-dessus au premier paragraphe du présent article (laquelle publication mentionnera, en outre, des informations
relatives au nouveau Compartiment), afin de permettre aux actionnaires qui le souhaiteraient de demander le rachat ou
la conversion de leurs actions, sans frais, pendant cette période.

Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d’Administration par le paragraphe précédent, l’assemblée générale des

actionnaires de la ou des catégorie(s) d’actions émise(s) au titre d’un Compartiment pourra décider, en toute autre cir-
constance, de fusionner plusieurs Compartiments au sein de la Société. Aucun quorum ne sera requis lors de telles as-
semblées générales et les résolutions pourront être prises par le vote affirmatif de la majorité simple des actions
présentes ou représentées à de telles assemblées. Une telle décision sera publiée un mois avant son application (et, en
outre, la publication contiendra des informations relatives au nouveau Compartiment), afin de permettre aux actionnai-
res de demander le rachat de leurs parts, sans frais, durant une telle période.

De plus, dans d’autres circonstances que celles décrites au premier paragraphe du présent Article, l’apport des avoirs

et engagements attribuables à un Compartiment à un autre organisme de placement collectif visé au cinquième paragra-
phe du présent Article ou à un autre compartiment au sein de cet autre organisme de placement collectif devra être
approuvé par une décision des actionnaires de la ou des catégorie(s) d’actions émise(s) au titre du Compartiment con-
cerné prise à la majorité des deux tiers (2/3) des actions présentes ou représentées à ladite assemblée, qui devra réunir
au moins 50% des actions émises et en circulation. Au cas où cette fusion aurait lieu avec un organisme de placement
collectif de droit luxembourgeois de type contractuel (fonds commun de placement) ou avec un organisme de placement
collectif de droit étranger, les résolutions prises par l’assemblée ne lieront que les actionnaires qui ont voté en faveur
de la fusion. 

Art. 25. Année Sociale. L’année sociale de la Société commence le premier janvier de chaque année et se termine

le trente et un décembre de la même année. 

Art. 26. Distributions. Dans les limites légales et sur proposition du Conseil d’Administration, l’assemblée générale

des actionnaires de la (des) catégorie(s) d’actions émise(s) au titre d’un Compartiment déterminera l’affectation des ré-
sultats de ce Compartiment et pourra périodiquement déclarer ou autoriser le Conseil d’Administration à déclarer des
distributions. 

Pour chaque classe d’actions ayant droit à des distributions, le Conseil d’Administration peut décider de payer des

dividendes intérimaires, en respectant les conditions prévues par la loi. 

Le paiement de toutes distributions aux propriétaires d’actions nominatives se fera à leur adresse portée au registre

des actionnaires.

Les distributions pourront être payées dans la devise choisie par le Conseil d’Administration et en temps et lieu qu’il

appréciera. 

Le Conseil d’Administration pourra décider de distribuer des dividendes sous forme d’actions au lieu de dividendes

en espèces en respectant les modalités et les conditions déterminées par le Conseil d’Administration.

Toute distribution déclarée qui n’aura pas été réclamée par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son at-

tribution, ne pourra plus être réclamée et reviendra à la (aux) catégorie(s) d’actions concernée(s), du Compartiment
concerné.

Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société et conservé par elle à la disposition de son béné-

ficiaire.

Titre V. Dispositions finales

Art. 27. Dépositaire. Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt avec un établisse-

ment bancaire ou d’épargne au sens de la loi modifiée du 5 avril 1993 relative à la surveillance du secteur financier (le
«Dépositaire»).

Le Dépositaire exécutera les devoirs et obligations tels que prévus par la Loi de 2002.
Si le Dépositaire désire se retirer, le Conseil d’Administration s’efforcera de trouver un remplaçant endéans 2 mois

à partir de la date où la démission devient effective. Le Conseil d’Administration peut révoquer le Dépositaire mais il
ne pourra révoquer le Dépositaire que si un remplaçant a été nommé pour exercer ses fonctions. 

Art. 28. Dissolution de la Société. La Société peut à tout moment être dissoute par décision de l’assemblée gé-

nérale statuant aux conditions de quorum et de majorité prévues à l’Article 30 ci-dessous.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le Conseil d’Administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur aux deux tiers du capital minimum prévu à l’Article 5 des présents
Statuts. L’assemblée générale délibère sans quorum de présence et décide à la majorité simple des votes des actions
présentes ou représentées à l’assemblée. 

La question de la dissolution de la Société doit en outre être soumise par le Conseil d’Administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur au quart du capital minimum fixé à l’Article 5 des présents Statuts;
dans ce cas, l’assemblée générale délibère sans quorum de présence et la dissolution peut être prononcée par les ac-
tionnaires possédant un quart des votes des actions représentées à l’assemblée.

La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans le délai de quarante jours à partir de la

constatation que les actifs nets de la Société sont devenus inférieurs aux deux tiers respectivement au quart du capital
minimum, selon le cas.

Art. 29. Liquidation. La liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques

ou morales nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments. 

21050

Art. 30. Modifications des Statuts. Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des

actionnaires statuant aux conditions de quorum et de majorité requises par la loi du 10 août 1915 concernant les so-
ciétés commerciales, telle que modifiée. 

Art. 31. Déclaration. Les mots, bien qu’écrits au masculin englobent également le genre féminin, les mots «per-

sonnes» ou «actionnaires» englobent également les sociétés, associations et tout autre groupe de personnes constitué
ou non sous forme de société ou d’association. 

Art. 32. Loi Applicable. Pour tous les points non spécifiés dans les présents Statuts, les parties se réfèrent et se

soumettent aux dispositions de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi qu’à la Loi de 2002,
telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.

<i>Dispositions transitoires

1) La première année sociale commence le jour de la constitution de la Société et se terminera le 31 décembre 2005.
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2006.

<i>Souscription et Paiement

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit:
1) VAN DER HOOP BANKIERS N.V., préqualifiée, souscrit 30 actions, résultant en un paiement total de

EUR 30.000,-.

2) VAN DER HOOP CAPITAL MANAGEMENT B.V., préqualifiée, souscrit 1 action, résultant en un paiement total

de EUR 1.000,-. 

La preuve du total de ces paiements, c’est-à-dire de EUR 31.000,- a été donnée au notaire instrumentant qui le re-

connaît.

Les comparants ont déclaré qu’à la suite de la détermination par le Conseil d’Administration, conformément aux pré-

sents Statuts, d’une ou de plusieurs catégories d’actions, ils choisiront à quelle catégorie d’actions les actions souscrites
à ce jour seront comptabilisées.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’Article 26 de la loi du 10 août 1915

concernant les sociétés commerciales et déclare expressément qu’elles sont remplies.

<i>Frais

Le montant des frais de la Société est évalué approximativement à sept mille quatre cent cinquante Euros.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires 

Les comparants, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués, se sont en-

suite constitués en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes: 

I. Sont nommés administrateurs pour un terme qui prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des action-

naires appelée à délibérer sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2005:

- Président du Conseil d’Administration: 
- Monsieur Ph. A. Stork, VAN DER HOOP BANKIERS N.V., Director, né à Philadelphia (USA), le 19 mai 1967, de-

meurant professionnellement à 469, Herengracht, (741) NL-1000 AS Amsterdam (Pays-Bas).

Membres du Conseil d’Administration: 
- Monsieur P.-G. Luc J. de Vet, CITCO (LUXEMBOURG) S.A., Fund Services Division, Managing Director, né à s’-

Hertogenbosch (Pays-Bas), le 28 juin 1961, demeurant professionnellement à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

- Monsieur J. Klein Klouwenberg, DELTA ASSET MANAGEMENT Managing Director, né à Eindhoven (Pays-Bas), le

21 avril 1952, demeurant à Curaçao, 52, Lagunisol, Willemstad, Antilles Néerlandaises.

II. Est nommé réviseur d’entreprises pour un terme qui prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des ac-

tionnaires appelée à délibérer sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2005:

DELOITTE S.A., 3, route d’Arlon,L-8009 Strassen
III. Conformément à l’Article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, l’assemblée

générale autorise le Conseil d’Administration à déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que la représentation
de la Société relative à cette délégation à un ou plusieurs de ses membres.

IV. L’adresse de la Société est fixée à 28, avenue Monterey, L-2163 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, le texte anglais fait foi.

Dont Acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
L’acte ayant été remis aux fins de lecture au comparant, celui-ci a signé avec le notaire, le présent acte.
Signé: F. Kass, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 26 avril 2005, vol. 431, fol. 39, case 4. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(035509.3/242/1543) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 mai 2005.

Mersch, le 27 avril 2005.

H. Hellinckx.

21051

TRANSMOLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Münsbach, 6, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 46.506. 

—

DISSOLUTION

L’an deux mille cinq, le vingt-neuf mars.
Par-devant Maître Martine Decker, notaire de résidence à Hesperange, agissant en remplacement de Maître Paul

Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich, lequel dernier restera dépositaire du présent acte.

A comparu:

La société TRANSMOL LOGISTICA S.L.U., avec siège social à Avenida de la Astronomia, 41, 28830 San Fernando de

Henares, Madrid (Espagne), inscrite au registre de commerce de Madrid sous le N

°

 259.540,

ici représentée par Madame Laurence Parrière, employée privée, demeurant professionnellement à Münsbach,
en vertu d’une procuration sous seing privé, donnée à San Fernando de Henares, le 24 mars 2005,
laquelle procuration, après avoir été paraphée ne varietur par le mandataire de la comparante et le notaire instru-

mentant, restera annexée au présent acte, avec lequel elle sera enregistrée.

Laquelle comparante a, par son mandataire, prié le notaire d’acter que:
- La société anonyme TRANSMOLUX S.A., avec siège social à L-5365 Münsbach, 6, Parc d’Activités Syrdall,
constituée suivant acte reçu par le notaire Gérard Lecuit de résidence à Mersch en date du 29 décembre 1993, publié

au Mémorial C Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 163 du 26 avril 1994,

modifiée suivant acte reçu par Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich en date du 11 décembre

1995, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations, numéro 114 du 6 mars 1996,

modifiée suivant acte reçu par Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich en date du 3 juillet 2003,

publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations, numéro 880 du 28 août 2003,

modifiée suivant acte reçu par Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich en date du 4 mai 2004,

publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations, numéro 561 du 1

er

 juin 2004,

inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg section B sous le numéro 46.506,
- La Société a actuellement un capital social de trente et un mille euros (31.000.- EUR) représenté par trois cent dix

(310) actions d’une valeur nominale cent euros (100.- EUR) chacune. 

- La comparante s’est rendue successivement propriétaire de la totalité des actions de la Société.
- Par la présente la comparante, ici représentée comme ci-avant, en tant qu’actionnaire unique et bénéficiaire écono-

mique finale de l’opération dissout la Société avec effet immédiat.

- Elle déclare avoir pleine connaissance des statuts de la société et en connaître parfaitement la situation financière.
- En sa qualité de liquidatrice de la Société elle déclare que l’activité de la Société a cessé, que le passif connu de ladite

Société a été payé ou provisionné, qu’en qualité d’actionnaire unique elle se trouve investie de tout l’actif et s’engage
expressément à prendre à sa charge tout passif pouvant éventuellement exister à charge de la Société et impayé ou
inconnu à ce jour avant tout payement à sa personne; partant la liquidation de la Société est à considérer comme faite
et clôturée.

- L’actionnaire unique donne décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire pour leurs mandats

jusqu’à ce jour.

- Les documents et pièces relatifs à la Société dissoute resteront conservés durant cinq ans à L-5365 Münsbach, 6,

Parc d’Activités Syrdall.

Sur ce, le mandataire de la comparante a présenté au notaire le livre des actions lequel a été immédiatement annulé.
Sur base de ces faits le notaire a constaté la dissolution de la société TRANSMOLUX S.A.

Dont acte fait et passé à Luxembourg-Eich, date d’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire de la comparante, celle-ci a signé avec Nous, notaire,

la présente minute.

Signé: L. Parrière, M. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 31 mars 2005, vol. 24CS, fol. 13, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(032924.3/206/53) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 avril 2005.

COMPUTACENTER PSF S.A., Société Anonyme,

(anc. COMPUTACENTER S.A.).

Registered office: L-2540 Luxembourg, 26-28, rue Edward Steichen.

R. C. Luxembourg B 52.391. 

—

In the year two thousand five, on the twenty-third of March.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing at Luxembourg.

Is held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of COMPUTACENTER S.A., a société anonyme, having

its registered office at 26-28 rue Edward Steichen, L-2540 Luxembourg, trade register Luxembourg section B number
52.391, incorporated by deed dated on September 29, 1995, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et As-

Luxembourg-Eich, le 5 avril 2005.

P. Decker.

21052

sociations, number 616 of December 4, 1995; and whose Articles of Association have been subsequently amended and
for the last time on December 17th, 2004 by deed enacted on the same day;

The meeting is presided by Catherine Dessoy, avocat à la cour, residing professionally at 31, rue d’Eich L-1461 Lux-

embourg.

The chairman appoints as secretary Sévrine Silvestro, avocat, residing professionally at 31, rue d’Eich L-1461 Luxem-

bourg.

The meeting elects as scrutineer Rachel Uhl, lawyer, residing in Luxembourg.
The chairman requests the notary to act that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list. That list and proxies, signed by the appearing persons and the notary, shall remain here attached to be regis-
tered with the minutes.

II.- As appears from the attendance list, the 10,000 (ten thousand) shares, representing the whole capital of the Cor-

poration, are represented so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda of which the shareholders
have been beforehand informed.

III.- The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda

1.- Amendment of article 1 of the articles of incorporation
2.-Amendment of the first paragraph of article 4 of the articles of incorporation
3.- Amendment of article 11 of the articles of incorporation
4.- Amendment of article 13 of the articles of incorporation
5. Reappointment of the directors for a six-year period
6-. Approval of the designation, of the following persons as managers in charge of the daily management of the Com-

pany:

- Mrs Ulla Franz, residing at 2 Geislayweg D-54668 Pruemzurlay (Allemagne), born at Bitburg (Allemagne) on 7 Feb-

ruary 1953,

- Mr Ian Tewes, residing at 14, rue de l’Ecole, L-8358 Goeblange (Luxembourg), born at Echternach (Luxembourg)

on 7 February 1969

 7.- Amendment of the first paragraph of article 16 of the articles of incorporation
After the foregoing was approved by the meeting, the shareholders unanimously decide as follows:

<i>First resolution

The meeting decides to amend article 1 of the articles of incorporation in order to give it the following content:

«Art. 1. There exists a joint stock company (société anonyme) under the name of COMPUTACENTER PSF S.A.»

<i>Second resolution

The meeting decides to amend the first paragraph of article 4 of the articles of incorporation in order to give it the

following content:

«Art. 4 § 1. The company is established to act as an operator of information technology system and communication

networks for credit institutions, professional of the financial sector (PSF), undertakings for collective investments and
pension funds set up under Luxembourg or foreign laws, pursuant to the terms of article 29 (3) of the law of 5 April
1993, relating to the financial sector, as amended. To this end, the Company may provide IT processing and data transfer
services. It may also provide IT system implementation, development, and maintenance services.»

<i>Third resolution

The meeting decides to amend article 11 of the articles of incorporation in order to give it the following content:

«Art. 11. The Board of directors of the Company may appoint two Executive managers (délégués à la gestion jour-

nalière), whether directors or not, who shall have full authority to act on behalf of the Company in all matters concerned
with the daily management and affairs of the Company, and to carry out all acts in furtherance of the policy and purposes
of the Company. An appointment of a member of the board of directors of the Company as managing director of the
Company is subject to previous authorisation by the general meeting of the shareholders of the Company.»

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend article 13 of the articles of incorporation in order to give it the following content:

«Art. 13. The company is supervised by one or several statutory auditors, who are appointed by the board of direc-

tors which fixes their number and their remuneration.»

<i>Fifth resolution

The meeting decides to reappoint as directors for a six-year period:
- Mrs Ulla Franz, residing at 2 Geislayweg D-54668 Pruemzurlay (Allemagne), born at Bitburg (Allemagne) on 7 Feb-

ruary 1953,

- Mr Mike Norris, residing at 44 Totteridge Common, London, N20 8ND (UK) born at Chelmsford on 14 October

1961

- Mr Tony Conophy, residing at Rowley Lodge, Lane, Arkley, Herts EN5 3HS (UK) born at Louth (Irlande) on 7 Feb-

ruary 1958

21053

<i>Sixth resolution

The meting decides to approve of the designation of the following persons as managers in charge of the daily man-

agement of the Company:

- Mrs Ulla Franz, residing at 2 Geislayweg D-54668 Pruemzurlay (Allemagne), born at Bitburg (Allemagne) on 7 Feb-

ruary 1953,

- Mr Ian Tewes, residing at 14 Rue de L’Ecole, L-8358 Goeblange (Luxembourg), born at Echternach (Luxembourg)

on 7 February 1969.

<i>Seventh resolution 

The meeting decides amend the first paragraph of article 16 of the articles of incorporation in order to give it the

following content 

«Art. 16 § 1. The Statutory General Meeting is held in the Municipality of the registered office at the place specified

in the notice convening the meeting on the 30th June at 4.00 p.m.»

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Corporation as

a result of the present deed, are estimated at approximately EUR 1,500.

Retainer: Sufficient funds, equal at least at the amount as precised above for notarial fees are already at disposal of

the undersigned notary, the contribution being made in cash.

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

Whereof the present notarised deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the persons appearing, they signed together with Us, the notary, the present orig-

inal deed.

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation. On request of the same appearing per-
sons and in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will prevail.

Suit la traduction française:

L’an deux mille cinq, le vingt-trois mars.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme COMPUTACENTER S.A.,

ayant son siège social à L-2540 Luxembourg, 26-28 rue Edward Steichen, R.C. Luxembourg section B numéro 52.391,
constituée suivant acte reçu par le même notaire, alors de résidence à Dudelange en date du 29 septembre 1995, publié
au Mémorial C N

°

 616 du 4 décembre 1995 et dont les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière

fois le 17 décembre 2004 par acte du notaire soussigné daté du même jour.

L’assemblée est présidée par Catherine Dessoy, avocat à la cour, demeurant à L1461 Luxembourg, 31, rue d’Eich,
Le président désigne comme secrétaire Sévrine Silvestro, avocat, demeurant à L1461 Luxembourg, 31, rue d’Eich,
L’assemblée choisit comme scrutatrice Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg.
La présidente prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- Il ressort de la liste de présence que les 10.000 (dix mille) actions, représentant l’intégralité du capital social sont

représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur
tous les points portés à l’ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalablement informés.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour

1. Modification de l’article 1 des statuts.
2. Modification de l’article 4, alinéa premier des statuts. 3. Modification de l’article 11 des statuts.
4. Modification de l’article 13 des statuts.
5. Renomination aux fonctions d’administrateurs pour une durée de six ans 6.
Approbation de la désignation des personnes suivantes en tant qu’administrateurs-délégués de la société
- Madame Ulla Franz, demeurant à 2 Geislayweg D-54668 Pruemzurlay (Allemagne), née à Bitburg (Allemagne) le 7

février 1953,

- Monsieur Ian Tewes, demeurant à 14 Rue de L’Ecole, L-8358 Goeblange (Luxembourg), né à Echternach (Luxem-

bourg) le 7 février 1969

7. Modification du premier alinéa de l’article 16 des statuts
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

L’assemblée décide modifier de l’article 1 des statuts en vue de lui donner la teneur suivante
«Art. 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de COMPUTACENTER PSF S.A.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide modifier l’article 4, alinéa premier des statuts en vue de lui donner la teneur suivante

21054

«Art. 4, alinéa 1

er

. La société a pour objet d’agir en tant qu opérateur du système de la technologie des réseaux de

l’information et de la communication pour les institutions de crédit, professionnels du secteur financier, des entreprises
pour les investissements collectifs et les fonds de pension établis selon les lois luxembourgeoises ou étrangères, con-
formément à l’article 29 (3) de la loi du 5 avril 1993 sur le secteur financier, telle que modifiée.

A cette fin, la Société pourra fournir un traitement IT et des services de transfert de données. Elle pourra, en outre,

fournir l’exécution, le développement et la maintenance des services du système IT.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide modifier de l’article 11 des statuts en vue de lui donner la teneur suivante:

«Art. 11. Le conseil d’administration pourra nommer deux délégués à la gestion journalière, administrateurs ou non,

qui auront la pleine autorité d’agir pour le compte de la société dans tous les domaines concernant la gestion journalière
et les affaires de la Société, et de poursuivre tous les actes dans l’accomplissement relatifs à l’objet et à la politique de
la Société. La nomination d’un membre du conseil d’administration de la Société en tant qu’administrateur délégué est
soumise à l’autorisation préalable de l’assemblée générale des actionnaires de la Société.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide modifier de l’article 13 des statuts en vue de lui donner la teneur suivante

«Art. 13 La société est surveillée par un ou plusieurs Commissaires nommés par le conseil d’administration. Elle ne

pourra cependant dépasser six années.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de renommer aux fonctions d’administrateurs pour une durée de six ans:
- Madame Ulla Franz, demeurant à 2 Geislayweg, D-54668 Pruemzurlay, née à Bitburg (Allemagne) le 7 février 1953,
- Monsieur Mike Norris, demeurant à 44, Totteridge Common N20 SND Londres, né à Chelmsford le 14 octobre

1961,

- Monsieur Tony Conophy, demeurant à 129, Cassiobury Drive WD13AG Watford, né à Louth (Irlande) le 7 février

1958,

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide d’approuver la désignation par le conseil d’administration, des personnes suivantes en tant qu’ad-

ministrateurs-délégués de la société

- Madame Ulla Franz, demeurant à 2 Geislayweg D-54668 Pruemzurlay (Allemagne), née à Bitburg (Allemagne) le 7

février 1953,

- Monsieur Ian Tewes, demeurant à 14 Rue de L’Ecole, L-8358 Goeblange (Luxembourg), né à Echternach (Luxem-

bourg) le 7 février 1969.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 16 des statuts en vue de lui donner la teneur suivante

«Art. 16, alinéa 1

er

. L’Assemblée, Générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué

dans la convocation, le 30 juin à 16.00 heures.»

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa char-

ge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de EUR 1.500.

Provision: Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est d’ores et déjà

à la disposition du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en espèces.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande des comparants le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française. Sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Signé: C. Dessoy, S. Silvestro, R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 29 mars 2005, vol. 24CS, fol. 7, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(034890.3/211/183) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 avril 2005.

COMPUTACENTER PSF S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2540 Luxembourg, 26-28, rue Edward Steichen.

R. C. Luxembourg B 52.391. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 avril 2005.

J. Elvinger.

(034894.3/211/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 avril 2005.

Luxembourg, le 8 avril 2005.

J. Elvinger.

21055

MEDICOVER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 20, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 59.021. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale annuelle de la société tenue le 14 mai 2002

1. L’assemblée générale a reconduit les personnes suivantes dans leurs fonctions d’administrateurs de la Société jus-

qu’à la prochaine assemblée générale annuelle statuant sur les comptes de l’exercice social clos au 31 décembre 2002: 

1- Monsieur Jonas af Jochnik, demeurant à B-1640 Rhode St Genèse, 14, avenue de la Réserve;
2- Monsieur Fredrik Ragmark, demeurant à B-1640 Rhode St Genèse, 34, avenue du Faucon;
3- Monsieur Peter Wikstrom, demeurant à S-11460 Stockholm, 83, Linnégatan;
4- Monsieur Sören Gyll, demeurant à S-1350 Satsjö-Duvnäs, 3, Standpromenade;
5- Madame Margareta Nordenvall, demeurant à S-13336 Saltsjobaden, 6, Klovervagen;
6- Monsieur Arno Bohn, demeurant à D-79249 Merzhausen, 2, Im Hau;
7- Monsieur Dag Bjurstrom, demeurant à S-11522 Stockholm, 95, Karlavägen.
2. L’assemblée générale a reconduit KPMG AUDIT, S.à r.l. (anciennement KPMG AUDIT, Société Civile), avec siège

social, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg, dans ses fonctions de réviseur d’entreprises de la Société jusqu’à la pro-
chaine assemblée générale annuelle statuant sur les comptes de l’exercice social clos au 31 décembre 2002.

3. L’assemblée générale a renouvelé l’autorisation accordée au Conseil d’Administration pour une durée de cinq ans

à compter de la date de l’assemblée, d’augmenter le capital social dans le cadre du capital autorisé, par l’émission de
nouvelles actions et de déterminer les lieux et dates des émissions successives, les conditions de souscription et de paie-
ment des nouvelles actions conformément à et dans les limites de l’article 5 des Statuts de la Société.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 25 mars 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 29 mars 2005, réf. LSO-BC06058. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(026148.3/000/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 mars 2005.

NAVITEC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 65.361. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 1

<i>er

<i> décembre 2004 

* L’Assemblée renouvelle le mandat d’administrateur-délégué de Monsieur Peter A. Müller, demeurant au 26 Obst-

gartenstrasse à CH-8136 Gattikon et les mandats d’administrateur de Monsieur Gilles Jacquet, demeurant au 5, rue
Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et de Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant au 5, rue Eugène Rup-
pert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats prendront fin lors de l’Assemblée Générale approuvant les comptes de l’exer-
cice 2003.

L’Assemblée prend acte de la démission de Monsieur Lex Benoy, demeurant au 13, rue Jean Bertholet à L-1233

Luxembourg du poste de commissaire aux comptes de la société et nomme en remplacement CO-VENTURES S.A.,
avec siège social au 50, route d’Esch à L-1470 Luxembourg jusqu’à l’assemblée qui statuera sur les comptes de l’exercice
2003.

Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2005, réf. LSO-BA01301. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007185.3/655/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

LITTORAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 84.991. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05584, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007308.3/805/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

MEDICOVER HOLDING S.A.
Signature

Pour extrait conforme 
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Signatures.

21056

NAVITEC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 65.361. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 30 décembre 2004

* L’Assemblée renouvelle le mandat d’administrateur-délégué de Monsieur Peter A. Müller, demeurant au 26 Obst-

gartenstrasse à CH-8136 Gattikon et les mandats d’administrateur de Monsieur Gilles Jacquet, demeurant au 5, rue
Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et de Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant au 5, rue Eugène Rup-
pert à L-2453 Luxembourg ainsi que le mandat de Commissaire aux comptes de CO-VENTURES S.A., avec siège social
au 50, route d’Esch à L-1470 Luxembourg. Ces mandats prendront fin lors de l’Assemblée Générale approuvant les
comptes de l’exercice 2004. 

Luxembourg, le 30 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2005, réf. LSO-BA01302. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007186.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

ERUDICT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8010 Strassen, 204, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 105.568. 

—

EXTRAIT

<i>Ouverture de succursale

II résulte du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue au siège social en date du 26 mai 2003, que:
A. le conseil d’administration décide d’ouvrir une succursale au Luxembourg avec effet au 1

er

 juin 2003. L’objet de la

succursale est le commerce d’équipements de bureaux et d’ordinateurs. Le siège de la succursale est établi à L-8010
Strassen, 204, route d’Arlon.

B. le conseil d’administration décide d’appointer Monsieur Luc Dehaene, né le 26 septembre 1959 à Anderlecht (B),

demeurant à B-1700 Dilbeek, Levoldlaan 32, comme représentant permanent de la succursale avec effet au 1

 er

 juin 2003.

En sa qualité de représentant permanent, Monsieur Luc Dehaene dispose des pouvoirs de représentation et de si-

gnature les plus larges. Il peut notamment intenter toutes actions et procédures judiciaires et représenter la société,
tant comme demanderesse que comme défenderesse, pour toute affaire relative à la succursale. Dans le cadre de son
pouvoir général de représentation et de signature, Monsieur Luc Dehaene est notamment autorisé à agir seul,

1. représenter et lier la société devant toutes les autorités et institutions administratives, sociétés de droit public et

de droit privé, et ce compris, mais non limité aux administrations fiscales, aux services de sécurité sociale, au Registre
de Commerce, à la Poste;

2. réceptionner, ouvrir et signer toute correspondance;
3. assurer la gestion du personnel;
4. négocier et signer au nom et pour le compte de la société tous les contrats, en ce compris, mais non limité à:
- les investissements, y compris les devis et offres,
- l’achat et la location de biens immobiliers,
- les prêts et les crédits,
- les constitutions d’hypothèques et les cautionnements,
- l’assurance de crédit et le factoring,
- les contrats d’entreprise,
- les acquisitions et joint-ventures,
- les cessions d’actifs, d’une branche d’activités ou d’une universalité de biens,
- les contrats d’assurance,
- les contrats de travail.
5. négocier toutes marchandises et rendre tous services concernant les activités de la société dans le cadre de son

objet social;

6. ouvrir et gérer tous comptes bancaires et comptes chèques-postaux; exécuter tous paiements et retraits d’argent;

recevoir tous paiements, émettre tous reçus et donner toute quittance;

7. exécuter les décisions du conseil d’administration et de l’administrateur-délégué.

Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 2004, réf. LSO-AX06319. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007881.3/984/43) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

Pour extrait conforme 
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour extrait sincère et conforme
Signature

21057

KAJI HOLDINGS EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 40.942. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 6 janvier 2005

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue

Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, de la société LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social au
5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg et de la société LUX KONZERN, S.à r.l., avec siège social au 5, rue Eugène
Ruppert à L-2453 Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de CO-VENTURES S.A., ayant son
siège social 50, route d’Esch à L-1470 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les
comptes de l’exercice 2005. 

Luxembourg, le 6 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 14 janvier 2005, réf. LSO-BA03527. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007187.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

REMOLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 66.388. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration de la société tenue à Luxembourg le 16 février 2004

Le conseil prend acte de la démission de Monsieur Jeannot Molitor de son poste d’administrateur. 
En vertu de l’article 51 de la loi sur les sociétés commerciales, le conseil nomme en remplacement comme Adminis-

trateur, sous réserve légale d’approbation de la nomination par la prochaine Assemblée Générale: 

Monsieur Jacques Remience, employé privé, 3B, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg jusqu’à l’assemblée

générale statutaire à tenir en 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2005, réf. LSO-BA04271. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007214.3/3842/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

AC RESTAURANTS ET HOTELS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6776 Grevenmacher, 2, route Nationale 1

er

.

R. C. Luxembourg B 46.422. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue le 17 mai 2004

<i>Résolution

Conseil d’administration:

Le mandat des administrateurs venant à échéance, l’Assemblée décide de nommer les administrateurs comme suit:
AUTOGRILL BELGIË N.V., administrateur-délégué, 
Monsieur C. Meoli, 
Monsieur Aspesi.
Leur mandat viendra à échéance à l’assemblée générale ordinaire qui doit statuer sur les comptes annuels de l’année

2004.

Commissaire aux comptes:

Pour l’exercice 2004, l’assemblée décide de nommer comme commissaire la société DELOITTE &amp; TOUCHE. Le man-

dat viendra à échéance avec l’assemblée générale ordinaire en 2005 qui doit statuer sur les comptes annuels de l’année
2004.

(007373.3/850/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour copie conforme
Signatures
<i>Administrateurs

Pour extrait conforme
AC RESTAURANTS ET HOTELS S.A.
Signature

21058

REMOLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 66.388. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue le 16 avril 2004 à Luxembourg 

L’Assemblée ratifie la nomination de Monsieur Jacques Remience par le Conseil d’Administration du 16 février 2004

au poste d’Administrateur en remplacement de Monsieur Jeannot Molitor, démissionnaire, dont il terminera le mandat. 

L’Assemblée renouvelle pour une période de 6 ans le mandat des Administrateurs et du Commissaire sortants, à

savoir Messieurs Francis Meinguet, Jacques Remience et Madame Caroline Delvallé en tant qu’administrateurs et la so-
ciété AUDITEX, S.à r.l. en tant que commissaire aux comptes ainsi que le mandat d’administrateur-délégué de Monsieur
Francis Meinguet. 

Leur mandat prendra fin à l’issue de l’Assemblée Générale Statutaire à tenir en 2010. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2005, réf. LSO-BA04272. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007218.3/3842/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

SEVEN SEASONS S.A., Aktiengesellschaft.

H. R. Luxemburg B 51.546. 

—

<i>Außerordentliche Versammlung des Verwaltungsrates am 16. Dezember 2004 in Esmoriz-Portugal

Anwesend: Herren Fortunato O. Federico, Artur Duarte, Stefan Kähler

<i>Einziger Tagesordnungspunkt: 

Ernennung Stefan Kähler zum ordentlichen Geschäftsführer (Gérant) bei SEVEN SEASONS S.A. für weitere 6 Jahre. 

Der Verwaltungsrat hat einstimmig entschieden, Stefan Kähler für weitere 6 Jahre zum ordentlichen Geschäftsführer

von SEVEN SEASONS zu ernennen. 

Seine bestehenden und durch den Verwaltungsrat festgelegten Pflichten und Rechte bleiben unverändert. 

Esmoriz, den 16. Dezember 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05213. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007288.3/000/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

FINAKABEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 5.700.000,-.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 93.182. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale des associés tenue le 14 janvier 2005

<i>Résolution

Nomination de ERNST &amp; YOUNG comme commissaire aux comptes de la société en remplacement de KPMG

AUDIT avec effet au 1

er

 janvier 2004. 

L’assemblée décide à l’unanimité de nommer ERNST &amp; YOUNG Société Anonyme ayant son siège social 7, Parc d’Ac-

tivité Syrdall, L-5365 Munsbach, Luxembourg, comme commissaire aux comptes de la société, en remplacement de
KPMG AUDIT Société Civile ayant son siège sociale 31, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg avec effet au 1

er

 janvier 2004,

son mandat expirant à la date de l’assemblée générale statuant sur l’exercice 2004. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA05043. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007403.3/024/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour copie conforme
Signatures
<i>Administrateurs

A. Duarte / F. O. Frederico / S. Kähler

Pour extrait conforme
FINAKABEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée
Signatures
<i>Gérants

21059

DERVAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 55.847. 

—

<i>Rectification de l’extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire reportée du 14 janvier 2005

- La démission de Monsieur Manuel Hack en tant qu’administrateur est acceptée. Décharge pleine et entière lui est

donnée pour l’exécution de son mandat jusqu’à ce jour. Est nommée nouvel administrateur Mademoiselle Caterina Scot-
ti, professionnellement domiciliée au 49, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg. Son mandat viendra à échéan-
ce lors de l’assemblée générale statutaire de 2008. 

- La démission de la société ACCOFIN SOCIETE FIDUCIAIRE, S.à r.l. en tant que Commissaire aux Comptes est

acceptée. Décharge pleine et entière leur est donnée pour l’exécution de leur mandat jusqu’à ce jour. Est nommé nou-
veau Commissaire aux Comptes Monsieur Fons Mangen, né le 17 juin 1958 à Ettelbrück, demeurant au 147, rue de War-
ken, Ettelbrück. Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 2008. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05625. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007292.3/788/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

SMET S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 73.442. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Statutaire qui s’est tenue en date du 30 avril 2004

La démission de Monsieur Manuel Hack en tant qu’administrateur est acceptée. Décharge pleine et entière lui est

donnée pour l’exécution de son mandat jusqu’à ce jour. Est nommée nouvel administrateur Mademoiselle Caterina Scot-
ti, professionnellement domiciliée au 49, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg. Son mandat viendra à échéan-
ce lors de l’assemblée générale statutaire de 2005. 

La démission de la société ACCOFIN SOCIETE FIDUCIAIRE, S.à r.l. en tant que Commissaire aux Comptes est ac-

ceptée. Décharge pleine et entière leur est donnée pour l’exécution de leur mandat jusqu’à ce jour. Est nommé nouveau
Commissaire aux Comptes Monsieur Fons Mangen, né le 17 juin 1958 à Ettelbrück, demeurant au 147, rue de Warken,
Ettelbrück. Son mandat viendra à échéance lors de l’assemblée générale statutaire de 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05626. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007294.3/788/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

ONUD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R. C. Luxembourg B 94.739. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement le 12 janvier 2005

<i>statuant sur les comptes clos au 31 décembre 2003

<i>Conseil d’Administration

Monsieur Jean Vandeworde ayant remis sa démission de ses fonctions d’administrateur, l’Assemblée Générale a dé-

cidé de nommer en remplacement Monsieur Angel Caschera, demeurant à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.
Le mandat de l’administrateur nouvellement nommé prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire annuelle de 2008. 

<i>Commissaire aux comptes

La société ADMINISTRATION TECHNIQUE ET TRAVAUX COMPTABLES S.A. ayant remis sa démission de ses

fonctions de commissaire aux comptes, l’Assemblée Générale a décidé de nommer en remplacement la société READ,
S.à r.l, établie et ayant son siège social à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter. Le mandat du commissaire aux
comptes nouvellement nommé prendra fin lors de l’assemblée générale ordinaire annuelle de 2008. 

Enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04941. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007316.3/1137/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour extrait conforme et sincère
DERVAL S.A.
Signatures

Pour extrait sincère et conforme
SMET S.A. 
Signatures

Luxembourg, le 12 janvier 2005.

Signature.

21060

SUN HELLAS HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 95.228. 

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>31 mai 2005 à 17.45 heures, au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2004
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux comptes
5. Divers

I (01602/520/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

@VANTAGE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-5366 Munsbach, 267, zone Industrielle.

R. C. Luxembourg B 77.797. 

—

The Shareholders are invited to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>31st May 2005 at 11 a.m., at Company’s registered office with the following agenda:

<i>Agenda:

1. To receive the reports of the Directors and of the Auditor for the year ending 31st December 2004,
2. To approve the annual accounts for the year ending 31st December 2004,
3. Appropriation of results,
4. Discharge to the Directors and to the Auditor with respect to their duties during the year ending 31st December

2004,

5. Miscellaneous.

I (01603/520/16) 

<i>The Board of Directors.

FIRSTNORDIC ALLOCATION FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1536 Luxembourg, 2, rue du Fossé.

R. C. Luxembourg B 50.991. 

—

Is hereby given to the holders of shares in FIRSTNORDIC ALLOCATION FUND (the «Corporation») that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders (the «Meeting») of the Corporation will be held at the registered office of the Corporation on <i>30 May
2005 at 11.30 a.m., with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Amendment of articles 4, 5, 21, 24, 27 and 32 of the articles of incorporation by replacing all references to «30th

March 1988» by «20th December 2002».

2. Amendment of the first paragraph of article 5 of the articles of incorporation to stipulate that the minimum capital

of the Corporation is Euro 1.250.000,-.

3. Amendment of the third paragraph of article 5 of the articles of incorporation by replacing the reference to article

111 of the law of March 30, 1998 by reference to article 133 of the law of December 20, 2002.

To text of the proposed amendments to the articles of incorporation is available free of charge, upon request, at the

registered office of the Corporation.

In order to deliberate validly on the items on the agenda, at least 50% of all outstanding shares must be represented

at the Meeting, and a decision in favour of the items of the agenda shall be approved by shareholders holding at least
2/3 of the shares represented at the Meeting.

Shareholders who cannot attend the Meeting in person may vote by proxy. Proxy forms can be obtained, free of

charge, upon request at the registered office of the Corporation.

In the event that the 50% quorum is not met, a second extraordinary general meeting of shareholders will be

convened where no quorum will be required and the items on the agenda may be approved by shareholders holding at
least 2/3 of the shares represented at the meeting.
I (02216/755/27) 

<i>By order of the Board of Directors.

21061

INOWLOCKI BROS. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 25.074. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2005 à 15.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I (01734/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CALIM INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 16.181. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2005 à 11.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I (01735/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PRO FONDS (LUX), Sicav, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 45.890. 

—

Hiermit wird allen Anteilinhabern der PRO FONDS (LUX) SICAV (die «Investmentgesellschaft») mitgeteilt, dass eine 

AUSSERORDENTLICHE GENERALVERSAMMLUNG

 am <i>30. Mai 2005 um 10.00 Uhr, am Gesellschaftssitz 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen stattfinden
wird.

Die Tagesordnung lautet wie folgt:

<i>Tagesordnung:

1. Beschluss über die Änderungen der Satzung der Investmentgesellschaft
2. Verschiedenes

Die Punkte der Tagesordnung der Ausserordentlichen Generalversammlung verlangen ein Anwesenheitsquorum von

50 Prozent der ausgegebenen Anteile sowie eine Zwei-Drittel-Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder vertretenen
Anteile. Im Falle in dem anlässlich der Ausserordentliche Generalversammlung das o.g. Quorum nicht erreicht wird,
wird eine zweite Ausserordentliche Generalversammlung an der gleichen Adresse gemäss den Bestimmungen des lu-
xemburgischen Rechts einberufen, um über die auf der o.a. Tagesordnung stehenden Punkte zu beschliessen. Anläss-
lich dieser Versammlung ist kein Anwesenheitsquorum verlangt und die Beschlüsse werden mit einer Zwei-Drittel-
Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder vertretenen Anteile getroffen.

Um an dieser Generalversammlung teilnehmen zu können, müssen Aktionäre von in Wertpapierdepots gehaltenen

Aktien ihre Aktien durch die jeweilige depotführende Stelle mindestens fünf Geschäftstage vor der Generalversammlung
sperren lassen und dieses mittels einer Bestätigung der depotführenden Stelle (Sperrbescheinigung) am Tage der Ver-
sammlung nachweisen. Aktionäre, oder deren Vertreter, die an der Ausserordentlichen Generalversammlung teilneh-
men möchten, werden gebeten, sich bis spätestens 25. Mai 2005 anzumelden.

Der Entwurf der Satzung und die entsprechenden Vertretungsvollmachten können bei der Zentralverwaltungsstelle

der PRO FONDS (LUX) SICAV (DZ BANK INTERNATIONAL S.A.) unter der Telefonnummer 00352/44903-4025
oder unter der Fax-Nummer 00352/44903-4009 angefordert werden.

Luxemburg, im Mai 2005. 

I (02218/755/32)

PRO FONDS (LUX) SICAV
<i>Verwaltungsrat 

21062

EUROPE FINANCES ET PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 29.443. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2005 à 9.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers

I (01736/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LUX VENTURE FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 32.720. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2005 à 10.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (01737/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CONVERTER TECHNOLOGIES HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 29.847. 

—

Die Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der vorzeitigen

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>30. Mai 2005 um 9.00 Uhr am Gesellschaftssitz, mit folgender Tagesordnung, stattfindet, beizuwohnen:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrats und Bericht des Kommissars
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 31. Dezember 2004
3. Entlastung an Verwaltungsrat und Kommissar
4. Verschiedenes.

I (01738/795/14) 

<i>Der Verwaltungsrat.

SOCIETE EUROPEENNE POUR LE DEVELOPPEMENT HOLDING S.A.

(SEDEV), Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 11.298. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra anticipativement le <i>30 mai 2005 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

I (01746/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

21063

LUXFER-INDUSTRIEHALLENBAU S.A., Société Anonyme.

Registered Office: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 9.821. 

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

 which will be held on <i>May 31, 2005 at 10.00 a.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2004
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Acceptance of the resignation of a Director
5. Special discharge of the resigning Director for the period from January 1st, 2005 to the present date
6. Miscellaneous.

I (01977/795/16) 

<i>The Board of Directors.

ALMASA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 14.210. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>31 mai 2005 à 10.00 heures, au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (01978/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LITOPRINT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.107. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 juin 2005 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 12 avril 2005 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01979/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BLUESTONE HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 59.109. 

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>1

<i>er

<i> juin 2005 à 11.00 heures, au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

I (02051/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

21064

PROCIMBRIA FINANCE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 47.533. 

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>June 1st, 2005 at 3.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at December 31, 2004
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Statutory Appointments
5. Action on a motion relating to the possible winding-up of the company as provided by Article 100 of the Luxem-

bourg law on commercial companies of August 10th, 1915

6. Miscellaneous.

I (02052/795/17) 

<i>The Board of Directors.

BOAZ HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 99.515. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister `à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>30 mai 2005 à 15.00 heures, au 656, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-
1331 Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit: 

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’administration et du rapport du

commissaire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée

Générale statutaire

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires.
7. Divers

I (02079/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMC FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 97.777. 

—

Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme AMC FINANCE S.A. sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>27 mai 2005 à 10.00 heures, au siège social de la société à Luxembourg, 9b, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

I (02157/750/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LEM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 86.005. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>31 mai 2005 à 14.00 heures, au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre
du jour suivant:

21065

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
4. Décision à prendre quant à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
5. Divers

I (02080/788/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ARMEL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 51.296. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister `à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>30 mai 2005 à 10.00 heures, au 65, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331
Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit: 

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du

Commissaire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004 
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée

Générale statutaire

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

I (02081/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SOCIETE FINANCIERE DE SEPTEMBRE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 35.866. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>8 juin 2005 à 15.00 heures, au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations Statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (02158/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ENOSIS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 78.226. 

—

Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme ENOSIS HODLING S.A., sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>27 mai 2005 à 13.00 heures, au siège social à Luxembourg 9, boulevard du Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

I (02159/750/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

21066

I.P.A.P., INTERNATIONAL PROMOTING AND PARTICIPATION COMPANY S.A.H.,

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 10.356. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>1

<i>er

<i> juin 2005 à 11.00 heures, au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (02217/755/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CAÏUS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 11, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 93.539. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>1

<i>er

<i> juin 2005 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

I (02219/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FIBE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 91.556. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>1

<i>er

<i> juin 2005 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

I (02220/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

C.T.-A&amp;A S.A., Société Anonyme.

Registered Office: L-1610 Luxembourg, 4-6, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 74.654. 

—

The shareholders shall convene to the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

to be held in its offices at 4-6 avenue de la Gare, Luxembourg, on Tuesday, <i>30 May 2005 at 14.00 p.m. with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Special Report of the auditors about the Business Years 2000/2001, 2001/2002, 2002/2003, 2003/2004
2. Litigation by C.T.-A&amp;A S.A.
3. Logos S.p.A.: Business year 2004, Summary and Comments

21067

4. Sale of Logos Shares
5. Utilisation of Proceeds: Investor Proposals
6. Miscellaneous

Luxembourg, 11 May 2005.

I (02287/1351/20) 

C.T.-A&amp;A S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1610 Luxembourg, 4-6, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 74.654. 

—

The shareholders shall convene to the

ORDINARY GENERAL MEETING

to be held in its offices at 4-6 avenue de la Gare, Luxembourg, on Tuesday, <i>30 May 2005 at 13.00 o.m., with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Financial Statements for the Business Year 2004/2005
2. Report about the Liquidation
3. Miscellaneous

Shareholders are advised that no quorum is required for the items of the agenda of the Ordinary General Meeting

and that decisions will be taken on simple majority of the shares present or represented at the Meeting.

Luxembourg, 11 May 2005.

I (02288/1351/19) 

SOCOGES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2714 Luxembourg, 2, rue du Fort Wallis.

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui aura lieu le vendredi <i>10 juin 2005 à 10.00 heures, au 2, rue de Fort Wallis à Luxembourg, avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire concernant les comptes au 31 décembre 2004.
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2004.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

Pour prendre part à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs actions au porteur cinq

jours francs au moins avant la date de la réunion de l’Assemblée Générale Ordinaire au 2, rue du Fort Wallis à Luxem-
bourg.
I (02289/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UPSILON INFORMATIQUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8008 Strassen, 62, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 65.564. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>27 mai 2005 à 11.00 heures, à la salle Amiperas du Centre Culturel Paul Barbé, 203, route
d’Arlon, L-8011 Strassen pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des rapports du conseil d’administration et du commissaire
2. Discussion et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004
3. Vote sur la décharge des administrateurs et du commissaire
4. Affectation du résultat
5. Divers

J. Wyler
<i>The Liquidator

J. Wyler
<i>The liquidator

21068

Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale devra en aviser la société au moins cinq

jours francs avant l’assemblée.

Aucun quorum n’est requis pour la tenue de cette assemblée. Les décisions de l’assemblée seront prises à la majorité

simple des actionnaires présents ou représentés et votants.
I (02290/255/20) 

<i>Le conseil d’administration.

HASTON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 56.418. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>31 mai 2005 à 9.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

– Délibérations et décisions sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée du 11 avril 2005 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le quorum prévu par

la loi n’ayant pas été atteint.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01573/755/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NIKKEI INVEST CORPORATION S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 44.354. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>31 mai 2005 à 10.00 heures au siège social avec pour:

<i>Ordre du jour:

– Délibérations et décisions sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 8 avril 2005 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (01574/755/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HENGPART S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 10, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 87.111. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>20 mai 2005 à 14.00 heures au siège social de la société et qui aura pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

– rapports du Conseil d’Administration et du commissaire aux comptes
– approbation du bilan et du compte de pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2004
– affectation du résultat
– quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes
– nominations statutaires
– divers

II (01600/2046/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

21069

FINDEL INVEST S.A. HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 59.706. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le lundi <i>30 mai 2005 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
2. Divers.

L’assemblée générale statutaire du 6 avril 2005 n’a pas pu délibérer valablement sur le point 4 de l’ordre du jour, le

quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (01697/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINANZPRESS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 42.491. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>20 mai 2005 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003 et 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Reconduction du mandat de Commissaire aux Comptes
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

II (01993/696/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CONTECH EUROPE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1413 Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 45.357. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>20 mai 2005 à 9.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers

II (01994/696/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PACATO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 23.604. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>25 mai 2005 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.

21070

Pour assister au être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (02004/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LARENEGINVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2128 Luxembourg, 22, rue Marie-Adélaïde.

R. C. Luxembourg B 42.862. 

—

Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>20 mai 2005 à 15.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 2003 et 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (01995/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DESIGNER HOLDING S.A.H., Holdingaktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-8020 Strassen, 20, rue de la Solidarité.

H. R. Luxemburg B 42.224. 

—

Die Herren Aktieninhaber sind hiermit eingeladen, der

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

die am <i>20. Mai 2005 um 15.00 Uhr am Gesellschaftssitz stattfindet, beizuwohnen.

<i>Tagesordnung:

1. Lagebericht des Verwaltungsrates und Bericht des Aufsichtskommissars
2. Vorlage und Genehmigung der Bilanzen und Gewinn- und Verlustrechnungen, sowie Ergebniszuweisungen per 31.

Dezember 2001

3. Beschlussfassung über die Entlastung des Verwaltungsrates und des Aufsichtskommissars
4. Verschiedenes.

II (02005/698/15) 

<i>Der Verwaltungsrat.

SOLUZ HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 58.243. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 mai 2005 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 novembre 2004 et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

novembre 2004.

4. Démission d’Administrateurs et décharge à leur donner.
5. Nomination de nouveaux Administrateurs.
6. Divers.

II (02009/1023/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNATIONAL PORTFOLIO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 77.957. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>20 mai 2005 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2004 et affectation du résultat.

21071

3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2004.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 de la législation des sociétés.
5. Divers.

II (02010/1023/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UBS MFP SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 93.106. 

—

The shareholders of UBS MFP SICAV (the «Sicav») are hereby convened to attend an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the Sicav which will be held at the registered office of the SICAV at 291, route d’Arlon, Luxembourg on <i>May 20, 2005
at 11.15 a.m., with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Amendment of article 4 of the articles of incorporation to have the Company regulated by Part I of the law De-

cember 20, 2002 on undertaking for collective investment to read as follows:

«The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in securities and other assets permitted
by law, within the limits of the investment policies and restrictions according to the Part I of the Law of December
20, 2002 regarding undertakings for collective investment, as amended from time to time (the «Law of December
20, 2002»), with the purpose of diversifying investment risks and affording its shareholders the benefit-of the man-
agement of the assets of the Company’s Subfunds.
The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment
and development of its purpose tot he largest extent permitted under Par I of the law of December 20, 2002, or
any legislative replacements thereof».

2. Amendment of articles 21, 24, 27 and 31 of the articles of incorporation by replacing all references tot he law

March 30, 1988 by references to the law of December 20, 2002.

3. Amendment of article 5 of the articles of incorporation by inserting the new minimum capital of the Sicav to be

reached within the six months following the authorization of the Sicav.

4. Amendment of article 10 of the articles of incorporation by including the valuation method of the eligible invest-

ments under Part I of the law of December 20, 2002.

5. Amendment of article 11 of the articles of incorporation in order to (i) provide for a minimum frequency of net

asset value calculation of twice a month as well as to (ii) exclude a breakdown of the means of computation from
the causes of a suspension of the net asset value calculation and (iii) to provide for the suspension of the net asset
calculation upon a publication of a notice either convening the shareholders of a Sub-fund for the purpose of the
liquidation of the Sub-fund or announcing the liquidation of a Sub-fund pursuant to a resolution of the Company’s
board or directors.

6. Amendment of article 17 of the articles of incorporation by the insertion of the investment policies and restrictions

authorised under Part I of the law of December 20, 2002

7. Miscellaneous

The text of the proposed amendments to the articles of incorporation is available free of charge, upon request, at

the registered office of the Sicav.

In order to deliberate validly on the items of the agenda, at least 50% of all outstanding shares must be represented

at the Meeting, and a decision in favour of the items of the agenda shall be approved by shareholders holding at least 2/
3 of the shares represented at the Meeting.

In the event that the quorum of 50% is not reached, a second extraordinary general meeting of the shareholders will

be convened where no quorum will be required and the items of the agenda may be approved by the shareholders hold-
ing at least 2/3 of the shares represented at the meeting.

<i>Notes:

Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
– in person by producing at the Meeting a certificate of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (LUXEMBOURG)

S.A., which will be issued to them against deposit of their share certificates. The share certificates must be depos-
ited with UBS (LUXEMBOURG) S.A., at the latest on May 17, 2005.

– by proxy by completing the form of proxy which will be made available to them against deposit of share certificates

aforesaid. The proxies must be sent to UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A., and have to be in the pos-
session of UBS MFP SICAV c/o UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on May 17, 2005.

Share certificates so deposited will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereof has been

concluded.
II (02066/755/54) 

<i>The Board of Directors.

21072

BEMALUX HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 87.478.

—

Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>20 mai 2005 à 14.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Décision à prendre part quant aux dispositions de l’article 100 de la loi du 10 août 1915.
5. Divers.

II (02054/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SONAKA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 14.670. 

—

Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>20 mai 2005 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

II (02055/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

S.I.E. S.A., SOCIETE D’INVESTISSEMENTS SCHREDER INTEREUROPA, Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 22.138. 

—

Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>20 mai 2005 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2004.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Autorisation d’acquérir et de vendre des actions propres.
5. Divers.

II (02056/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Lena Advice S.A.

M.I.N.D. Holding S.A.

van der Hoop Bankiers, Sicav

Transmolux S.A.

Computacenter PSF S.A.

Computacenter PSF S.A.

Medicover Holding S.A.

Navitec S.A.

Littoral S.A.

Navitec S.A.

Erudict S.A.

Kaji Holdings Europe S.A.

Remolux S.A.

AC Restaurants et Hôtels S.A.

Remolux S.A.

seven seasons S.A.

Finakabel, S.à r.l.

Derval S.A.

Smet S.A.

Onud S.A.

Sun Hellas Holdings S.A.

@vantage S.A.

Firstnordic Allocation Fund

Inowlocki Bros. International S.A.

Calim International Holding S.A.

Pro Fonds (Lux)

Europe Finances et Participations S.A.

Lux Venture Finance S.A.

Converter Technologies Holding S.A.

Société Européenne pour le Développement Holding S.A. (SEDEV)

Luxfer-Industriehallenbau S.A.

Almasa Holding S.A.

Litoprint S.A.

Bluestone Holdings S.A.

Procimbria Finance Luxembourg S.A.

Boaz Holding S.A.

AMC Finance S.A.

Lem S.A.

Armel S.A.

Société Financière de Septembre S.A.

Enosis Holding S.A.

I.P.A.P., International Promoting and Participation Company S.A.H.

Caïus S.A.

Fibe S.A.

C.T.-A&amp;A S.A.

C.T.-A&amp;A S.A.

Socoges S.A.

Upsilon Informatique S.A.

Haston S.A.

Nikkei Invest Corporation S.A.

Hengpart S.A.

Findel Invest S.A. Holding

Finanzpress Holding S.A.

Contech Europe Holding S.A.

Pacato S.A.

Lareneginvest Holding S.A.

Designer Holding S.A.H.

Soluz Holding S.A.

International Portfolio Holding S.A.

UBS MFP Sicav

Bemalux Holding S.A.

Sonaka S.A.

S.I.E. S.A., Société d’Investissements Schréder Intereuropa