20785

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 434

11 mai 2005

S O M M A I R E

MTK, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3658 Kayl, 12, rue de la Montée.

R. C. Luxembourg B 74.008. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05649, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007873.3/514/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

19 B S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20810

Gelfiser S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20832

19 B S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20811

Genius International S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 

20815

Audimed Holding A.G., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

20814

Holding BEV S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

20815

Auto 97, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20812

Interbase S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20812

BEV Development S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

20815

Interbase S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20812

Building Products European S.A., Luxembourg . . .

20810

JER  Europe  Fund  II  Holdings,  S.à r.l.,  Luxem- 

Building Products European S.A., Luxembourg . . .

20813

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20816

C.F.I.,  Compagnie  Foncière  et  Industrielle  S.A., 

Lucorn S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20830

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20814

Lucorn S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20831

Capital Access S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20812

McKesson Information Solutions Capital, S.à r.l., 

Capital Access S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20813

Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20818

Centenary Investments, S.à r.l., Luxembourg. . . . .

20808

McKesson Information Solutions Capital, S.à r.l., 

Compagnie Immobilière de Gedinne S.A., Luxem- 

Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20819

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20820

MTK, S.à r.l., Kayl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20785

Comptoir  Foncier  Invest  Benelux  S.A.,  Luxem- 

S.A. Bull N.V. - succursale, Strassen . . . . . . . . . . . . 

20814

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20810

San Cristina Immobiliare S.A., Luxembourg. . . . . 

20815

Credit Suisse SICAV II (Lux), Luxemburg. . . . . . . .

20786

SOFINO, Société Financière du Nord S.A.H., Lu- 

Crépuscule, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

20814

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20829

Delta Networks Limited S.A., Luxembourg . . . . . .

20813

SOFINO, Société Financière du Nord S.A.H., Lu- 

Deluxe Café Holdings S.A., Luxembourg  . . . . . . . .

20814

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20830

Equinoxe Properties S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

20813

Steffen Dach S.A., Munsbach. . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20823

Esaf International Management S.A., Luxembourg

20819

Tos S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20815

ETV Capital S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

20826

Vasta S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20812

Eurolux Taxi, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .

20786

Venesque S.A., Differdange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20821

Euromess S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20813

Wincom Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

20810

<i>Pour <i>MTK, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

20786

EUROLUX TAXI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 188, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 102.593. 

—

<i>Procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire du 3 janvier 2005

<i>Présents:

- Monsieur Weiskob Jean-Pierre, demeurant à L-5335 Moutfort, 7, rue Millegaessell,
- Monsieur De Sousa Santos Carlos Manuel, demeurant à L-1713 Luxembourg, 211, rue de Hamm,
- Monsieur Marques Do Vale Jorge Manuel, demeurant à L-8310 Capellen, 53, route d’Arlon.
Monsieur Marques Do Vale Jorge Manuel est élu président pour les besoins de la présente assemblée.
Le président expose que le quorum est atteint et les membres de la gérance décident de renoncer aux formalités de

convocation et de prendre les décisions suivantes de manière unanime.

<i>Ordre du jour:

<i>Première résolution

- La société accepte la sortie du gérant Administratif Monsieur De Sousa Santos Carlos.
- La société accepte le nouveau gérant Administratif Marques Do Vale Jorge Manuel.
Sont actuellement actionnaires:
- Monsieur De Sousa Santos Carlos Manuel avec 17 parts sociales.
- Monsieur Marques Do Vale Jorge Manuel avec 40 parts sociales.
- Monsieur Weiskob Jean-Pierre avec 43 parts sociales.
La sociétés est engagé par la signature conjointe des deux gérants.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, le président décide de lever la séance.

Enregistré à Luxembourg, le 24 janvier 2005, réf. LSO-BA06248. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(007671.3//27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

CREDIT SUISSE SICAV II (LUX), Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 5, rue Jean Monnet.

H. R. Luxemburg B 107.426. 

—

STATUTEN

Im Jahre zweitausendfünf, den achten April.
Vor dem unterzeichneten Notar Paul Bettingen, mit Amtswohnsitz in Niederanven, Grossherzogtum Luxemburg.

Sind erschienen:

1. - CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., eine Aktiengesellschaft mit

Sitz in Luxemburg und Eintrag in das Luxemburger Handelsregister, Teil B unter der Nummer 45.726,

vertreten durch Germain Trichies, Direktor von CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE

(LUXEMBOURG)  S.A.  sowie  Paul  Kremer,  Vice  President von CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND
SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., beide mit folgender Geschäftsadresse: 5, rue Jean Monnet, Luxemburg,

2. - CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL HOLDING, eine Gesellschaft mit beschränkter Haf-

tung schweizerischen Rechts mit Hauptsitz in Zürich, vertreten durch Oezguel Guelbey, Assistant Vice President von
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A. mit folgender Geschäftsadresse: 5, rue
Jean Monnet, Luxemburg,

bevollmächtigt durch eine in Zürich ausgestellte Vollmacht vom 6. April 2005 gemäß Beilage zu der vorliegenden Ur-

kunde.

Vorgenannte Personen, haben im Rahmen ihrer Vertretungsvollmacht den Notar ersucht, die Satzung einer von ihnen

zu gründenden Gesellschaft wie folgt zu beurkunden.

Art. 1. Name. Hiermit wird von den Zeichnern sowie den potenziellen Aktionären unter dem Namen CREDIT

SUISSE SICAV 11 (LUX) (im Folgenden «die Gesellschaft») eine Gesellschaft in Form einer «Société d’investissement à
capital variable» (Investmentgesellschaft mit variablem Kapital) errichtet.

Art. 2. Dauer. Die Dauer der Gesellschaft ist unbefristet. Sie kann jederzeit durch Beschluss der Aktionäre aufgelöst

werden, sofern dieser Beschluss konform den Vorschriften der vorliegenden Satzung für Satzungsänderungen gefasst
wurde.

Art. 3. Gegenstand. Ausschließlicher Gesellschaftszweck ist die Anlage der ihr zu Verfügung stehenden Mittel in

übertragbaren Wertpapieren aller Art sowie übrigen gesetzlich zulässigen Anlagevehikeln, um Anlagerisiken zu streuen
und den Aktionären die Erträge aus der Verwaltung des Portfolios der Gesellschaft zur Verfügung zu stellen.

Die Gesellschaft ist ermächtigt, sämtliche Massnahmen zu treffen sowie sämtliche Transaktionen zu tätigen, die sie

zur Erreichung und Förderung des Gesellschaftszwecks für notwendig erachtet, und dabei den durch Teil II des Gesetzes
vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen vorgegebenen Rahmen voll auszuschöpfen.

Die Ausgabe der Aktien der Gesellschaft ist dem Publikum in Staaten ausserhalb der EU vorbehalten.

C. M. De Sousa Santos / J. M. Marques Do Vale / J.-P. Weiskob.

20787

Art. 4. Geschäftssitz. Der Geschäftssitz der Gesellschaft befindet sich in Luxemburg Stadt im Grossherzogtum Lu-

xemburg. Zweigstellen und Geschäftsstellen können durch Beschluss des Verwaltungsrats sowohl in Luxemburg als auch
im Ausland errichtet werden.

Falls nach Ansicht des Verwaltungsrats außergewöhnliche politische, wirtschaftliche oder soziale Entwicklungen ein-

getreten sind oder unmittelbar bevorstehen, welche die normale Tätigkeit der Gesellschaft an ihrem Hauptsitz oder die
störungsfreie Verbindung zwischen dem Hauptsitz und Personen im Ausland beeinträchtigen können, kann der Haupt-
sitz vorübergehend bis zum vollständigen Ende solcher ungewöhnlichen Zustände ins Ausland verlegt werden; solche
vorübergehenden Massnahmen haben keinen Einfluss auf die Zugehörigkeit der Gesellschaft zu einer bestimmten Nati-
on; ungeachtet einer zeitweiligen Verlegung des Hauptsitzes ins Ausland bleibt sie eine luxemburgische Gesellschaft.

Art. 5. Kapital und Inhaberzertifikate. Das Gesellschaftskapital wird in nennwertlosen Aktien ausgedrückt; es

beläuft sich bei Gründung auf zweiunddreißigtausend Euro (EUR 32.000.-). Danach entspricht das Gesellschaftskapital
jederzeit ihrem gesamten Nettovermögen gemäss Artikel 21 der vorliegenden Satzung.

Das Mindestkapital der Gesellschaft wird bei einer Million zweihundertundfünfzigtausend Euro (EUR 1. 250.000.-)

festgelegt, es ist innert sechs Monaten nach Zulassung der Gesellschaft aufzubringen.

Der Verwaltungsrat ist uneingeschränkt ermächtigt, jederzeit weitere, voll einzubezahlende Aktien gemäss Artikel 22

der vorliegenden Satzung auszugeben, ohne den bestehenden Aktionären Vorzugsbezugsrechte auf diese Aktien einräu-
men zu müssen.

Der Verwaltungsrat kann an jeden entsprechend bevollmächtigten Verwaltungsrat bzw. leitenden Angestellten der

Gesellschaft bzw. entsprechend bevollmächtigte Drittpersonen die Pflicht delegieren, Zeichnungen für die Auslieferung
dieser neuen Aktien sowie die entsprechenden Zahlungen entgegen zu nehmen.

Es steht im Ermessen des Verwaltungsrats, diese Aktien in Form unterschiedlicher Klassen auszugeben. Zudem kann

der Erlös aus der Ausgabe einer bzw. mehrerer Aktienklassen in Subfonds oder in Sondervermögen gemäss Artikel 21
der vorliegenden Satzung verbucht werden. Der Verwaltungsrat wird in übertragbare Wertpapiere und andere gesetz-
lich zulässige Anlagevehikel investieren, die denjenigen geographischen Regionen, Wirtschaftszweigen oder Währungs-
gebieten bzw. sonstigen Bereichen oder Sektionen einschliesslich Aktien bzw. Anteilen anderer Organismen zur
gemeinsamen Anlage entsprechen, die der Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit für die einzelnen Subfonds vorgibt.

Zudem ist der Verwaltungsrat ermächtigt, im Zusammenhang mit jedem Subfonds bzw. jedem Vermögenspool inner-

halb jedes Subfonds neue Aktienklassen zu schaffen und auszugeben, deren Erlös im Allgemeinen gemäss der spezifischen
Anlagepolitik des betreffenden Subfonds investiert wird, obwohl eine besondere Ausgabe- und Rücknahmegebühren-
struktur bzw. Absicherungspolitik bzw. Aktienwährung oder sonstige besondere Merkmale für jede einzelne Klasse gel-
ten. Zur Feststellung des Gesellschaftskapitals werden die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten der Subfonds den
einzelnen Aktienklassen zugewiesen. Falls diese Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nicht in Schweizerfranken aus-
gedrückt sind, sind sie in Schweizerfranken zu konvertieren. Das Kapital setzt sich aus der Summe der Nettovermögen
aller Klassen zusammen.

Die Aktien werden in Form von Namenaktien ausgegeben. Es steht dem Verwaltungsrat jedoch frei, die Ausgabe von

Inhaberaktien zu beschließen. Die Stückelung derartiger Inhaberaktien bei der Ausgabe liegt im Ermessen des Verwal-
tungsrats. Wenn ein Aktionär von Inhaberaktien den Umtausch seiner Zertifikate gegen Zertifikate in einer andere Form
bzw. deren Wandlung in Namenaktien verlangt, kann er mit den entsprechenden Kosten belastet werden. Der Entscheid
über die Ausgabe von Zertifikaten über Namenaktien liegt im Ermessen des Verwaltungsrats. Falls der Verwaltungsrat
auf die Ausgabe von Zertifikaten über Namenaktien verzichtet, erhalten die Aktionäre Bestätigungen über ihre Aktien-
positionen. Falls der Verwaltungsrat die Ausgabe von Zertifikaten für Namenaktien vornimmt und Aktionäre auf diese
Zertifikate verzichten, erhalten sie stattdessen Bestätigungen über ihre Aktienpositionen. Falls ein Namenaktionär ver-
langt, dass für seine Aktienposition mehr als ein Zertifikat ausgegeben wird, können ihm die entsprechenden Kosten
belastet werden. Falls Aktienzertifikate herausgegeben werden, sind diese von zwei Verwaltungsratsmitgliedern zu un-
terschreiben. Jede dieser beiden Unterschriften kann eigenhändig, durch Druck oder Faksimile geleistet werden.

In jedem Fall ist es zulässig, eine dieser Unterschriften durch eine Person ausführen zu lassen, welche durch den Ver-

waltungsrat entsprechend ermächtigt wurde. In diesem speziellen Fall ist die Unterschrift eigenhändig zu leisten. Die Ge-
sellschaft kann provisorische Aktienzertifikate in denjenigen Formen ausgeben, die der Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit
festgelegt hat. Die Gesellschaft hat das Recht, nach freiem Ermessen Zeichnungsanträge für Aktien ganz oder teilweise
aus beliebigen Gründen zurückzuweisen.

Aktien werden nur nach Einwilligung mit der Zeichnung und unter Vorbehalt des Erhalts des Kaufpreises gemäss Ar-

tikel 22 der vorliegenden Statuten ausgegeben. Jeder Zeichner erhält ohne unbillige Verzögerungen definitive Aktienz-
ertifikate bzw. eine Bestätigung seiner Aktienposition ausgeliefert.

Die Ausschüttung von Dividenden an die Aktionäre erfolgt bei Namenaktien an die im Aktionärsregister verzeichne-

ten Adressen sowie bei Inhaberaktien gegen Vorlage der betreffenden Coupons bei einer von der Gesellschaft entspre-
chend angewiesenen Vertriebsstelle.

Mit Ausnahme der Inhaberaktien werden sämtliche durch die Gesellschaft ausgegebenen Aktien im Aktionärsregister

eingetragen. Letzteres wird entweder von der Gesellschaft oder von einer bzw. mehreren von der Gesellschaft zu die-
sem Zweck ernannten Personen geführt und hat den Namen jedes Inhabers von eingetragenen Aktien, seinen Wohnort
bzw. vereinbarten Wohnsitz - falls der Gesellschaft bekannt - sowie die Anzahl und Klasse der von ihm gehaltenen Ak-
tien und den hinsichtlich dieser Aktien einbezahlten Betrag auszuweisen. Mit Ausnahme von Inhaberaktien ist jede Über-
tragung von Aktien in das Aktionärsregister einzutragen, wobei jeder Eintrag durch einen oder mehrere leitende
Angestellte der Gesellschaft bzw. eine oder mehrere durch den Verwaltungsrat für diesen Zweck benannten Personen
zu unterzeichnen ist.

Die Übertragung von Inhaberaktien erfolgt durch Aushändigung der entsprechenden Inhaberaktienzertifikate. Die

Übertragung von Namenaktien erfolgt (a) falls entsprechende Zertifikate ausgegeben wurden, durch Eintrag der Über-

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tragung seitens der Gesellschaft nach Aushändigung des bzw. der Zertifikate/s über die betreffenden Aktien bei der Ge-
sellschaft samt anderen Urkunden, welche der Gesellschaft die Übertragung in ausreichender Weise darlegen und (b)
falls keine Aktienzertifikate ausgegeben wurden, durch schriftliche, durch die übertragende und die empfangende Partei
datierte und unterzeichnete Übertragungserklärung zur Eintragung in das Aktionärsregister. Die Übertragungserklärung
kann auch von entsprechend bevollmächtigten Personen ausgestellt werden.

Jeder im Aktionärsregister eingetragene Aktionär hat der Gesellschaft eine Adresse anzugeben, an welche sämtliche

Mitteilungen und Bescheide der Gesellschaft geschickt werden können. Diese Adresse wird im Aktionärsregister einge-
tragen.

Falls ein Aktionär keine solche Adresse angibt, ist die Gesellschaft befugt, dies im Aktionärsregister zu vermerken. In

diesem Fall gilt der Geschäftssitz der Gesellschaft bzw. eine andere von der Gesellschaft ins Aktionärsregister eingetra-
gene Adresse als Adresse dieses Aktionärs. Diese gilt so lange, bis der betreffende Aktionär der Gesellschaft eine andere
Adresse angegeben hat. Der Aktionär kann jederzeit die im Aktionärsregister eingetragene Adresse durch schriftliche
Mitteilung an die Gesellschaft an deren Gesellschaftssitz bzw. an die von Zeit zu Zeit von der Gesellschaft bestimmte
Adresse abändern lassen.

Falls die Zahlung eines Zeichners zur Ausgabe von Aktienbruchteilen führt, werden diese Bruchteile in das Aktionärs-

register eingetragen. Aktienbruchteile sind nicht mit Stimmrechten verbunden, aber in einem von der Gesellschaft zu
bestimmenden Anteil proportional Dividenden berechtigt. Bei Inhaberaktien werden ausschliesslich Zertifikate über
ganze Aktien ausgegeben. Jeder Saldo von Inhaberaktien, für welche die Ausgabe von Zertifikaten aufgrund von deren
Stückelung nicht möglich ist, sowie Aktienbruchteile können entweder in Form von Namenaktien ausgegeben werden
oder es erfolgt eine Rückgabe der entsprechenden Zahlung an den Aktionär. Die Wahl zwischen den Vorgehensweisen
in diesem Fall erfolgt von Zeit zu Zeit durch den Verwaltungsrat.

Art. 6. Ersatz von Zertifikaten. Wenn ein Aktionär der Gesellschaft in zufrieden stellender Weise nachweisen

kann, dass sein Aktienzertifikat verloren gegangen ist bzw. zerstört wurde, wird ihm auf Antrag unter den genannten
Bedingungen und Zusagen - einschliesslich einer Sicherheit seitens einer Versicherungsgesellschaft - ein Duplikat des be-
treffenden Zertifikats ausgestellt. Es liegt im Ermessen der Gesellschaft, ob das Stellen der genannten Sicherheit als al-
leinige Bedingung gilt. Mit der Ausgabe des neuen Aktienzertifikats samt Vermerk, dass es sich um ein Duplikat handelt,
ist das ursprüngliche Aktienzertifikat, für welches das neue ausgestellt wurde, nichtig.

Beschädigte Aktienzertifikate können auf Anordnung der Gesellschaft gegen neue eingetauscht werden. Die beschä-

digten Aktienzertifikate werden an die Gesellschaft ausgehändigt und unverzüglich annulliert.

Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen die Kosten für die Ausstellung eines Duplikats oder eines neuen Ak-

tienzertifikats, sowie sämtliche von der Gesellschaft im Zusammenhang mit der Ausstellung und der diesbezüglichen Ein-
tragung oder die Annullierung des ursprünglichen Aktienzertifikats verauslagten Kosten, auferlegen.

Art. 7. Besitzbeschränkung. Die Gesellschaft kann das Eigentum von Aktien der Gesellschaft durch jede natürli-

che Person, Firma oder juristische Person einschränken oder verhindern.

Insbesondere kann die Gesellschaft das Eigentum an ihren Aktien einschränken oder verhindern, wenn es sich um so

genannte «U.S. Persons» gemäss nachfolgender Definition handelt. Dasselbe gilt für Personen, bei denen das Eigentum
dieser Aktien einen Verstoss gegen gesetzliche oder aufsichtsrechtliche Vorschriften darstellt oder bei denen das Eigen-
tum steuerliche Nachteile für die Gesellschaft bzw. ihre Aktionäre nach sich ziehen würde (im Folgenden «vom Erwerb
ausgeschlossene Personen»). Zu diesem Zweck ist die Gesellschaft ermächtigt:

a) die Ausgabe bzw. den Eintrag von Übertragungen von Aktien aller Art abzulehnen, sofern diese Eintragung oder

Übertragung ihres Erachtens eine vom Erwerb ausgeschlossene Person in den wirtschaftlichen Eigentum einer solchen
Aktie bringt oder bringen könnte.

b) jederzeit jede Person, deren Name im Aktionärsregister eingetragenen ist oder welche die Übertragung von Ak-

tien ins Aktionärsregister eintragen lassen möchte, auffordern, ihr sämtliche Gewährleistungen oder Haftungen oder
Angaben samt der entsprechenden eidesstattlichen Erklärung zu erteilen, die sie für nötig hält, um festzustellen, ob eine
vom Erwerb ausgeschlossene Person wirtschaftlicher Eigentümer dieser Aktien ist oder zukünftige sein wird.

c) wenn die Gesellschaft über Anhaltspunkte verfügt, dass eine vom Erwerb ausgeschlossene Person entweder alleine

oder zusammen mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer der Aktien ist oder gegen seine Gewährleistungen
und Haftungen verstösst oder derartige Gewährleistungen und Haftungen nicht abgibt, kann der Verwaltungsrat den ob-
ligatorischen Rückkauf sämtlicher bzw. eines Teils dieser Aktien vom betreffenden Aktionär verlangen. Hierbei ist wie
folgt zu verfahren:

1) Die Gesellschaft hat demjenigen Aktionär, welcher laut Aktionärsregister Eigner der zurückzukaufenden Aktien

ist, eine Mitteilung (im Folgenden «Rückkaufsmitteilung») zu machen. Diese Mitteilung hat Folgendes zu enthalten: ein-
gehende Angaben zu den zurückzukaufenden Aktien wie oben, Preisangebot für diese Aktien und Ort, an welchem der
Rückkaufspreis zu hinterlegen ist. Jede derartige Mitteilung wird dem betreffenden Aktionär durch frankiertes Einschrei-
ben an die letztbekannte Adresse oder an die Adresse, die in den Büchern der Gesellschaft erscheint, zugestellt. Der
betreffende Aktionär ist in der Folge verpflichtet, der Gesellschaft das Aktieninhaberzertifikat bzw. die Aktieninhab-
erzertifikate über die in der Rückkaufsmitteilung aufgeführten Aktien auszuhändigen. Sogleich nach Ende des in der Rück-
kaufsmitteilung festgesetzten Datums endet das Eigentum des betreffenden Aktionärs an den in der Mitteilung
aufgeführten Aktien. Sein Name wird im Zusammenhang mit diesen Aktien im Aktionärsregister getilgt.

2) Der Kurs (im Folgenden «Rückkaufskurs»), zu welchem die genannten und in der Rückkaufsmitteilung aufgeführten

Aktien gehandelt werden, entspricht dem Rücknahmekurs von Aktien der Gesellschaft gemäss Artikel 20 der vorliegen-
den Statuten.

3) Die Zahlung des Rückkaufspreises erfolgt an den Eigentümer der betreffenden Aktien, falls keine Devisenbeschrän-

kungen in Kraft sind. Die Gesellschaft überweist den entsprechenden Betrag an eine Bank in Luxemburg bzw. an einem
andern Ort (gemäss Angaben in der Rückkaufserklärung) zur Auszahlung an den betreffenden Eigentümer. Die Zahlung

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erfolgt erst nach Rückgabe des/der Aktienzertifikats/e über die in der genannten Mitteilung aufgelisteten Aktien. Nach
Überweisung des Preises wie oben dargestellt hat kein Eigentümer der in der Rückkaufsmitteilung genannten Aktien
noch weiterhin Eigentumsrechte an diesen Aktien bzw. einem Teil derselben bzw. in dieser Hinsicht eine Forderung
gegen die Gesellschaft oder ihre Aktiven, mit Ausnahme des als Eigentümer geltenden Aktionärs. Letzterer hat das
Recht, die Auszahlung des wie oben dargestellt überwiesenen Preises (ohne Zinsen) von der genannten Bank gegen
Übergabe des bzw. der Aktienzertifikats/e wie oben dargestellt.

4) Die Ausübung der in diesem Artikel eingeräumten Befugnisse seitens der Gesellschaft kann in keinem Fall mit der

Begründung in Frage gestellt oder für unwirksam erklärt werden, dass ungenügende Nachweise dafür vorlagen, dass eine
bestimmte Person Eigentümer der Aktien war oder dass sich die wahren Besitzverhältnisse anders verhielten, als sie der
Gesellschaft am Tag der Rückkaufserklärung zu sein schienen. Voraussetzung ist hierfür allerdings, dass die Gesellschaft
ihre Befugnisse in gutem Glauben ausgeübt hat.

d) die Annahme der Stimme von so genannten U.S. Persons bei jeder Generalversammlung verweigern.

Art. 8. Person der Vereinigten Staaten. In der vorliegenden Satzung bezeichnet der Begriff «U.S. Person» ge-

mäss anwendbarem Recht bzw. gemäss den Änderungen, welche die Verwaltungsräte den Aktionären mitzuteilen haben,
einen Bürger oder eine Person mit Wohnsitz in den Vereinigten Staaten von Amerika, deren Territorien bzw. Besitzun-
gen oder sonstigen unter Rechtshoheit der USA stehenden Gebieten einschliesslich der Bundesstaaten und Federal
District of Colombia (im Folgenden die «Vereinigten Staaten») (einschliesslich jeder Gesellschaft, Partnerschaft oder
sonstigen Einheit, welche entweder in den USA oder gemäss den Gesetzen der USA bzw. eines politischen Teilgebiets
der USA organisiert sind). Dieser Begriff schliesst ebenfalls Vermögen und Trusts ein, mit Ausnahme derjenigen Vermö-
gen und Trusts, deren Einkommen aus Quellen ausserhalb der Vereinigten Staaten stammt (und die nicht effektiv mit
dem Betreiben von Handel bzw. einem Geschäft innerhalb der Vereinigten Staaten verbunden sind) und deren Einkom-
men nicht zum Zweck der Berechnung der bundesstaatlichen Einkommenssteuer der Vereinigten Staaten angerechnet
wird. Vorbehalten bleibt, dass dieser Begriff sich nicht auf die Zweigstellen oder Agenturen US-amerikanischer Banken
bzw. Versicherungen bezieht, die ausserhalb der USA unter lokaler Aufsicht das Bank- bzw. Versicherungsgeschäft be-
treiben und sich zudem nicht ausschliesslich mit der Anlage in Wertpapieren gemäss dem United States Securities Act
von 1933 befassen.

Art 9. Befugnisse der Generalversammlung. Jede ordnungsgemäss zusammengetretene Generalversammlung

vertritt die Gesamtheit der Aktionäre der Gesellschaft. Sie ist in umfassender Weise befugt, Massnahmen anzuordnen,
auszuführen oder zu genehmigen, welche sich auf den Betrieb der Gesellschaft beziehen.

Art. 10. Generalversammlung. Die jährliche Generalversammlung der Aktionäre findet gemäss Luxemburger

Gesetz am eingetragenen Gesellschaftssitz der Gesellschaft statt bzw. an demjenigen anderen Ort, welcher in der Ein-
ladung zur Generalversammlung angegeben ist.

Datum der Generalversammlung ist der zweite Dienstag des Monats Februar jeden Jahres, Zeit 15.00 Uhr. Wenn es

sich bei diesem Tag nicht um einen Bankgeschäftstag handelt, findet die Generalversammlung am nächstfolgenden Bank-
geschäftstag statt. Die jährliche Generalversammlung kann im Ausland abgehalten werden, falls nach dem letztinstanzli-
chen Urteil des Verwaltungsrats aussergewöhnliche Umstände dies erfordern.

Zusätzliche Aktionärsversammlungen können an dem Ort und zu der Zeit abgehalten werden, wie sie in der entspre-

chenden Einladung angegeben sind.

Art. 11. Ladung und Quorum. Das vom Gesetz festgesetzte Quorum ist für die Durchführung der Aktionärsver-

sammlungen massgeblich, sofern in der vorliegenden Satzung nichts anderes festgelegt ist.

Jede Aktie einer beliebigen Klasse berechtigt ohne Ansehen des Nettovermögenswerts je Aktie der entsprechenden

Klasse zu einer Stimme, sofern das Gesetz keine weiteren Beschränkungen vorgibt.

Jeder Aktionär hat das Recht, für Aktionärsversammlungen eine andere Person schriftlich bzw. über Telegraf, Tele-

gramm, Telefax oder andere Übermittlungsmodi an seiner Stelle zu bevollmächtigen.

Falls in der vorliegenden Satzung nichts anderes festgelegt ist bzw. das Gesetz nicht anderes verlangt, werden Be-

schlüsse einer ordentlich einberufenen Aktionärsversammlung mit einfacher Mehrheit der anwesenden und zur Abstim-
mung berechtigten Personen gefasst.

Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, alle übrigen von den Aktionären zu erfüllenden Teilnahmebedingungen für die Ge-

neralversammlung festzulegen.

Aktionäre versammeln sich nach Aufforderung seitens des Verwaltungsrats gemäss der Einladung samt Tagesordnung.

Diese ist per Post mindestens acht Tage vor der betreffenden Versammlung an die im Aktionärsregister eingetragene
Adresse jedes Aktionärs zu versenden.

Falls Inhaberaktien ausstehen, ist die Einladung zusätzlich zwei Mal im Abstand von acht Tagen im Mémorial, Recueil

des Sociétés et Associations von Luxemburg sowie einer Luxemburger Tageszeitung und den vom Verwaltungsrat an-
gegebenen anderen Zeitungen zu veröffentlichen, wobei die zweite Veröffentlichung mindestens acht Tage vor dem Da-
tum der betreffenden Versammlung zu erfolgen hat.

Falls allerdings sämtliche Aktionäre bei einer Aktionärsversammlung anwesend oder vertreten sind und falls sie be-

stätigen, von der Tagesordnung der Versammlung in Kenntnis gesetzt worden zu sein, kann diese Versammlung ohne
vorherige Einberufung oder Veröffentlichung abgehalten werden.

Art. 12. Verwaltungsrat. Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat mit mindestens drei Mitgliedern gelei-

tet. Dabei ist es nicht erforderlich, dass die Verwaltungsratsmitglieder Aktionäre der Gesellschaft sind.

Die Verwaltungsräte werden durch Wahl der Aktionäre an der jährlichen Generalversammlung bestellt. Ihre Amts-

dauer endet mit der nächstfolgenden jährlichen Generalversammlung und dauert bis zur Wahl und Bestätigung ihrer
Nachfolger. Die Abberufung eines Verwaltungsrats mit oder ohne Grund durch Aktionärsbeschluss bleibt vorbehalten.

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Falls das Amt eines Verwaltungsratsmitglieds infolge Todes, Pensionierung oder aus anderen Gründen vakant wird,

können die übrigen Verwaltungsräte durch Mehrheitsbeschluss einen neuen Verwaltungsrat wählen, welcher das vakan-
te Amt bis zur nächsten Aktionärsversammlung versieht.

Art. 13. Verwaltungsratsordnung. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, aus seiner Mitte einen Vorsitzenden und

einen bzw. mehrere Vizepräsidenten zu bestellen.

Er kann zudem einen Schriftführer wählen, welcher nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu sein braucht und für die

Protokollführung bei den Verwaltungsratssitzungen und Aktionärsversammlungen verantwortlich ist. Der Verwaltungs-
rat tritt auf Einladung seines Vorsitzenden bzw. zweier Mitglieder an dem Ort zusammen, welcher in der Einladung an-
gegeben ist. Der Vorsitzende führt bei sämtlichen Aktionärsversammlungen sowie sämtlichen Sitzungen des
Verwaltungsrats den Vorsitz. Falls er abwesend oder verhindert ist, sind die Aktionäre bzw. Mitglieder des Verwaltungs-
rats ermächtigt, ein anderes Mitglied des Verwaltungsrats und für Versammlungen der Aktionäre eine andere Person
durch Mehrheitsabstimmung der Anwesenden zum zeitweiligen Vorsitzenden zu ernennen. Die Mitglieder des Verwal-
tungsrats sind ausschliesslich in ordentlich einberufenen Sitzungen beschlussfähig.

Art. 14. Befugnisse des Verwaltungsrats. Der Verwaltungsrat hat die Befugnis, die Gesellschafts- und Anlage-

politik hinsichtlich der Anlagen, welche sich auf jede Klasse von Aktien beziehen, nach dem Grundsatz der Risikostreu-
ung zu bestimmen, sowie die Geschäftsführung und Leitung der Angelegenheiten der Gesellschaft. Dies geschieht unter
Beachtung der gemäss Gesetz oder Verordnung oder dieser Satzung vom Verwaltungsrat im Zusammenhang mit den
für jede Aktienklasse vorzunehmenden Anlagen festgesetzten Anlagebeschränkungen.

Der Verwaltungsrat hat die weitesten Befugnisse, um im Interesse der Gesellschaft sämtliche Massnahmen zwecks

Verwaltung oder Verfügung durchzuführen. Sämtliche Befugnisse, welche nicht spezifisch vom Gesetz oder, durch diese
Satzung der Generalversammlung der Aktionäre vorbehalten sind, sind in dem Kompetenzbereich des Verwaltungsrats.

Die Mitglieder des Verwaltungsrats können die Gesellschaft nicht durch ihre individuellen Handlungen binden, falls

dies nicht durch einen entsprechenden Verwaltungsratsbeschluss genehmigt ist.

Der Verwaltungsrat kann von Zeit zu Zeit Beamte der Gesellschaft, Generalverwalter und assistierende Generalver-

walter, Sekretäre und Hilfssekretäre bestimmen welche für die Operationen und die Verwaltung der Gesellschaft zu-
ständig sind und welche nicht Verwaltungsratsmitglied oder Aktionär zu sein brauchen. Eine solche Bestimmung kann
jederzeit vom Verwaltungsrat widerrufen werden. Die ernannten Beamten, falls nicht anders in der Satzung vorgesehen,
werden die Befugnisse und Aufgaben haben welche ihnen durch den Verwaltungsrat zugeteilt wurden.

Zudem ist der Verwaltungsrat ermächtigt, im Hinblick auf die Umsetzung der Anlagepolitik der Gesellschaft einen

oder mehrere Vermögensverwalter bzw. Anlageberater zu ernennen.

Der Verwaltungsrat kann nach freiem Ermessen ihre Befugnisse auch auf ein Komitee bestehend aus einer oder meh-

reren Personen, die nicht Verwaltungsratsmitglied(er) zu sein brauchen, übertragen.

Sämtliche Ernennungen dieser Art können jederzeit durch den Verwaltungsrat widerrufen werden.
Einladungen zu Sitzungen des Verwaltungsrats sind schriftlich bzw. über Telegraf, Telegramm, Telex, Telefax oder

über andere elektronische Kommunikationswege an sämtliche Mitglieder des Verwaltungsrats vorzunehmen und haben
mindesten vierundzwanzig Stunden vor dem Tag der betreffenden Sitzung zu erfolgen. Die Einladung hat den Zweck
jeden einzelnen Verhandlungsgegenstand der Sitzung zu nennen. An der betreffenden Sitzung dürfen keine anderen als
die in dieser Einladung traktandierten Gegenstände behandelt werden, zudem ist jede Handlung des Verwaltungsrats,
die nicht in der Einladung erwähnt ist, ungültig. Ein Verzicht auf die Einladung ist möglich, sofern er seitens jedes Mitglieds
des Verwaltungsrats in schriftlicher Form bzw. über Telegraf, Telegramm, Telex, Telefax oder auf anderen elektroni-
schen Kommunikationswegen erfolgt. Durch ihre persönliche Anwesenheit bzw. die Anwesenheit ihrer Bevollmächtig-
ten an der betreffenden Sitzung erklären sich diese Verwaltungsratsmitglieder mit dem Verzicht einverstanden.
Spezifische Einladungen sind für einzelne Sitzungen nicht erforderlich, falls diese gemäss einem zuvor durch Verwaltungs-
ratsbeschluss genehmigten Zeitplan sowie zu vorgesehenen Zeiten und an vorbestimmten Orten abgehalten werden.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann bei jeder ordnungsgemäss einberufenen Sitzung des Verwaltungsrats Be-

schlüsse fassen, indem es in schriftlicher Form bzw. über Telegraf, Telegramm, Telex oder Telefax ein anderes Mitglied
des Verwaltungsrats entsprechend bevollmächtigt. Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann an Sitzungen des Verwal-
tungsrats über Telefonkonferenzen, Videokonferenzen oder auf anderen hör- bzw. sichtbaren Kommunikationswegen
teilnehmen. Jedes Mitglied des Verwaltungsrats, das auf einem der beschriebenen Wege an einer Sitzung des Verwal-
tungsrats teilnimmt, gilt für die betreffende Sitzung als persönlich anwesend.

Eine Sitzung des Verwaltungsrats in Form einer Telefonkonferenz bzw. Videokonferenz oder mittels beliebiger ande-

rer hör- bzw. sichtbarer Kommunikationswege ist gültig und bindend wie eine Sitzung mit physischer Präsenz, falls ein
Quorum der Verwaltungsratsmitglieder an ihr teilnimmt sowie ein Sitzungsprotokoll erstellt und durch den Vorsitzen-
den der Sitzung unterzeichnet wird.

Der Verwaltungsrat kann nur dann wirksam beraten und beschliessen, wenn mindestens die Mehrheit aller seiner

Mitglieder an der betreffenden Verwaltungsratssitzung anwesend bzw. vertreten ist. Beschlüsse werden mit der Mehr-
heit der Stimmen der anwesenden bzw. vertretenen Verwaltungsratmitglieder gefasst. Verwaltungsratsmitglieder, die
weder persönlich anwesend sind noch vertreten werden, können ihre Stimme auf schriftlichem Weg oder über Telegraf,
Telegramm, Telex, Telefax bzw. auf anderen elektronischen Kommunikationswegen abgeben.

Falls in einer Sitzung Stimmengleichheit für bzw. gegen einen Beschluss besteht, ist die Stimme des Vorsitzenden Aus-

schlag gebend.

Zirkularbeschlüsse, welche von sämtlichen Mitgliedern des Verwaltungsrats unterzeichnet wurden, haben die gleiche

Wirksamkeit wie bei einer ordentlich zusammengerufenen und abgehaltenen Verwaltungsratssitzung gefasste Beschlüs-
se. Die betreffenden Unterschriften können auf einem einzelnen Dokument oder auf mehreren Kopien desselben Be-
schlusses erfolgen und können durch Briefe oder Faksimile nachgewiesen werden. Derartige Beschlüsse treten zu dem

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im Zirkularbeschluss genannten Datum in Kraft. Falls kein spezifisches Datum erwähnt wird, tritt der betreffende Zir-
kularbeschluss an demjenigen Tag in Kraft, an welchem die letzte Unterschrift eines Verwaltungsratsmitglieds erfolgt ist.

Beschlüsse, die auf anderen elektronischen Kommunikationswegen wie E-Mail, Telegraf, Telegrammen oder Telex er-

folgen, sind danach durch einen entsprechenden Zirkularbeschluss zu formalisieren. Dieser Zirkularbeschluss tritt zu
demjenigen Datum in Kraft, an welchem die letzte Zustimmung auf elektronischem Weg bei der Gesellschaft eingetrof-
fen ist.

Die betreffenden bei allen Verwaltungsratsmitgliedern eingegangenen Zustimmungen sind ein unabtrennbarer Anhang

zu dem entsprechenden Zirkularbeschluss über den zuvor auf elektronischem Weg gefassten Beschluss.

Zirkularbeschlüsse können ausschliesslich durch einstimmige Zustimmung sämtlicher Verwaltungsratsmitglieder er-

folgen.

Art. 15. Protokoll des Verwaltungsrates. Das Protokoll jeder Verwaltungsratssitzung ist durch den Vorsitzen-

den der betreffenden Sitzung zu unterzeichnen.

Kopien bzw. Auszüge dieser Protokolle, welche in Gerichtsverfahren oder unter anderen Umständen vorgelegt wer-

den, sind durch den Vorsitzenden, den Schriftführer bzw. zwei Mitglieder des Verwaltungsrats zu unterzeichnen.

Art. 16. Interessenkonflikte. Verträge bzw. sonstige Transaktionen zwischen der Gesellschaft und beliebigen an-

deren Gesellschaften oder Unternehmen werden nicht von der Tatsache tangiert bzw. ausser Kraft gesetzt, dass eines
oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrats bzw. ein oder mehrere leitende Angestellte an dieser letzteren Gesell-
schaft einen Anteil hält oder als Verwaltungsratsmitglied, Teilhaber, leitender Angestellter oder Mitarbeitender dieser
letzteren Gesellschaft bzw. dieses letzteren Unternehmens fungiert. Jedes Verwaltungsratsmitglied bzw. jeder leitende
Angestellte der Gesellschaft, welches/welcher als Verwaltungsratsmitglied, leitender Angestellter oder Mitarbeitender
einer Gesellschaft bzw. eines Unternehmens fungiert, mit der/dem die Gesellschaft Verträge schliesst oder anderweitige
Geschäfte tätigt, wird durch seine Verbindung mit dieser anderen Gesellschaft bzw. diesem anderen Unternehmen nicht
daran gehindert, im Zusammenhang mit solchen Verträgen bzw. Geschäften zu beraten, über sie zu beschliessen oder
hiermit im Zusammenhang stehende Handlungen auszuführen.

Falls ein Verwaltungsratsmitglied bzw. ein leitender Angestellter der Gesellschaft ein persönliches Interesse an einer

Transaktion der Gesellschaft hat, hat er dies dem Verwaltungsrat mitzuteilen und über die betreffende Transaktion nicht
zu beraten bzw. abzustimmen. Zudem ist über diese Transaktion sowie das persönliche Interesse des betreffenden Ver-
waltungsratsmitglieds bzw. leitenden Angestellten an der nächsten Aktionärsversammlung Bericht zu erstatten. Der Be-
griff «persönliches Interesse» gemäss dem vorhergehendem Satz bezieht sich nicht auf Beziehungen oder Interessen in
Angelegenheiten, Positionen oder Transaktionen mit Beteiligung der CREDIT SUISSE GROUP, von deren Tochterge-
sellschaften oder verbundenen Gesellschaften oder von sonstigen Gesellschaften oder juristischen Personen, die von
Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat nach eigenem Ermessen bestimmt werden können.

Art. 17. Abfindung. Die Gesellschaft kann jedes Verwaltungsratsmitglied bzw. jeden leitenden Angestellten sowie

dessen Erben, Testamentsvollstrecker oder Nachlassverwalter für angemessene Aufwendungen im Zusammenhang mit
Klagen, Forderungen oder Prozessen entschädigen, an denen es/er aufgrund seiner Eigenschaft als Verwaltungsratsmit-
glied oder leitender Angestellter der Gesellschaft beteiligt ist. Entschädigungen können ebenfalls auf Antrag erfolgen im
Falle von anderen Gesellschaften, bei denen die Gesellschaft Aktien oder Forderungen hält und bei welchen kein An-
spruch auf Entschädigung besteht, falls es sich nicht um Vorfälle handelt, bei denen es/er letztendlich wegen grober Fahr-
lässigkeit oder absichtlichen Fehlverhaltens zu Schadenersatz verurteilt wird.

Art. 18. Unterschriftsbefugnisse. Die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungsratsmitgliedern, leitenden

Angestellten oder anderen durch den Verwaltungsrat entsprechend ermächtigten Personen ist bindend für die Gesell-
schaft.

Art. 19. Buchprüfung. Die Gesellschaft hat einen unabhängigen Wirtschaftprüfer («réviseur d’entreprises») zu er-

nennen, welcher die gesetzlich vorgeschriebenen Aufgaben erfüllt. Der unabhängige Wirtschaftsprüfer wird von der
jährlichen Generalversammlung der Aktionäre ernannt. Sein Mandat gilt bis zur Wahl seines Nachfolgers.

Art. 20. Rückkauf der Aktien. Wie in den nachfolgenden Bestimmungen im Einzelnen dargelegt, hat die Gesell-

schaft die Befugnis, jederzeit eigene Aktien unter alleiniger Beachtung der gesetzlichen Beschränkungen zurückzukaufen.

Jeder Aktionär der Gesellschaft kann diese durch Mitteilung auffordern, sämtliche oder einen Teil seiner Aktien zu-

rückzukaufen. Die betreffende Mitteilung hat vor demjenigen Datum bei der Gesellschaft einzugehen, an dem der ent-
sprechende Nettovermögenswert festgestellt wird. In diesem Fall wird die Gesellschaft die betreffenden Aktien unter
Berücksichtigung der gesetzlichen Beschränkungen sowie unter Vorbehalt der in Artikel 21 der vorliegenden Satzung
vorgesehenen Aussetzung der Rückkaufsverpflichtung zurückkaufen. Die von der Gesellschaft zurückgekauften Aktien
werden annulliert.

Der Aktionär erhält pro Aktie einen Preis, welcher auf Grundlage des Nettovermögenswerts pro Aktie der betref-

fenden Klasse gemäss den Vorschriften von Artikel 21 der vorliegenden Satzung berechnet wird. Vom Nettovermögens-
wert kann eine Rücknahmegebühr oder eine bei Rücknahme fällige Verkaufsgebühr zugunsten der Vertriebsstelle der
Gesellschaft abgezogen werden. Dies gilt auch für einen Abzug für geschätzte Kosten und Aufwendungen, welche der
Gesellschaft bei Verkauf des entsprechenden Prozentsatzes der Vermögenswerte in der betroffenen Vermögensmasse
entstehen würden, um daraus den Rückkauf in der beantragten Grössenordnung gemäss Verkaufsdokumenten der Ge-
sellschaft zu finanzieren. Die Zahlung des Rückkaufserlöses kann nicht später als 10 Geschäftstage nach dem Tag erfol-
gen, an dem der Rückkaufsantrag gestellt wurde bzw. die Gesellschaft alle erforderlichen Unterlagen erhalten hat,
vorbehaltlich der Bestimmungen der Satzung.

Jeder Rückkaufsantrag ist durch den betreffenden Aktionär in der durch den Verwaltungsrat vorgegebenen Weise

und zusammen mit den vom Verwaltungsrat in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft vorgesehenen Dokumenten

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beim Geschäftssitz der Gesellschaft in Luxemburg oder bei den Geschäftsräumen einer von der Gesellschaft im Zusam-
menhang mit dem Rückkauf der Anteile dazu bestimmten physischen oder juristischen Person einzureichen.

Falls durch den Rückkauf oder die Umwandlung eines Teils der Aktien einer bestimmten Klasse die Position eines

Aktionärs in Aktien dieser Klasse unter die durch den Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegte Mindestbestandsgren-
ze fällt bzw. - gesetzt den Fall, dass der Mindestzeichnungsbetrag zur Zeit der Zeichnung für die betroffene Klasse auf-
gehoben wurde - falls dieser Wert unter den Gesamtwert der Aktien der betroffenen Klasse fällt, welche der Aktionär
ursprünglich zeichnete, wird der betreffende Aktionär so behandelt, als ob er je nach Sachlage den Rückkauf bzw. die
Umwandlung sämtlicher seiner Aktien dieser Klasse beantragt hätte.

Zudem ist der Verwaltungsrat ermächtigt zu entscheiden, dass der Rückkauf bzw. die Umwandlung eines Teils oder

aller Aktien für eine bestimmte, nach Ermessen des Verwaltungsrats im besten Interesse der Gesellschaft liegenden Zeit
zurückgestellt wird, falls Anträge auf Rückkauf bzw. Umwandlung sich auf mehr als einen bestimmten Prozentsatz der
ausstehenden Aktien einer bestimmten Klasse beziehen. Dieser Prozentsatz wird von Zeit zu Zeit durch den Verwal-
tungsrat festgelegt und in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft veröffentlicht. An diesem späteren Datum werden
die betreffenden Rückkaufs- bzw. Umwandlungsanträge vor den später eingegangenen Anträgen behandelt.

Der Verwaltungsrat ist befugt, nach freiem Ermessen zwangsweise Positionen in einer Aktienklasse zurückzukaufen,

welche unter der von ihm von Zeit zu Zeit festgelegten und in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft veröffentlichten
Mindestbestandsgrenze liegen, wobei letztere dem Mindestzeichnungsbetrag entspricht. Falls der Mindestzeichnungsbe-
trag bei einem bestimmten Aktionär keine Anwendung gefunden hat, erfolgt der zwangsweise Rückkauf, wenn der Wert
von Positionen in einer Aktienklasse unter dem Gesamtwert der ursprünglich gezeichneten Aktien der betreffenden
Klasse liegt.

Art. 21. Berechnung des Nettovermögenswertes.Zur Festlegung des Ausgabe-, Rückkaufs- und Umwand-

lungspreises der Aktien wird der Nettovermögenswert der Gesellschaft für jede einzelne Klasse von Zeit zu Zeit durch
die Gesellschaft bestimmt. Diese Bestimmung erfolgt mindestens einmal monatlich und wird durch den Verwaltungsrat
festgelegt (jeder Tag bzw. Zeitpunkt der Bestimmung des Nettovermögenswerts wird im Folgenden als «Bewertungs-
tag» bezeichnet), unter der Bedingung, dass in jedem Fall der nächstfolgende Bankarbeitstag als Bewertungstag gilt, falls
der eigentliche Bewertungstag in Luxemburg bzw. jedem anderen durch den Verwaltungsrat festgelegten Ort ein Bank-
feiertag ist.

Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit und in beliebigen Abständen die Bestimmung des Nettovermögenswerts für Ak-

tien eines bestimmten Subfonds aussetzen. Dasselbe gilt für die Ausgabe und den Rückkauf von Aktien jedes beliebigen
Subfonds von den betreffenden Aktionären sowie für Wandlungen in und aus Aktien jeder Klasse eines Subfonds, falls
ein bedeutender Teil der Vermögenswerte des Subfonds:

a) nicht bewertet werden kann, weil eine Börse oder ein Markt geschlossen ist, oder falls der Handel an einer solchen

Börse oder an einem solchen Markt beschränkt oder ausgesetzt ist, oder

b) nicht frei verfügbar ist, weil ein Ereignis politischer, wirtschaftlicher, militärischer, monetärer oder anderweitiger

Natur, das ausserhalb der Kontrolle der Gesellschaft liegt, Verfügungen über das Vermögen des Subfonds nicht erlaubt
bzw. den Interessen der Aktionäre abträglich wäre; oder

c) nicht bewertet werden kann, da wegen einer Unterbrechung der Nachrichtenverbindungen oder aus irgendeinem

anderen Grund eine Bewertung unmöglich ist, oder,

d) nicht für Geschäfte zur Verfügung steht, weil Beschränkungen des Devisenverkehrs oder Beschränkungen sonsti-

ger Art Übertragungen von Vermögenswerten undurchführbar machen, oder wenn nach objektiv nachprüfbaren Mass-
stäben feststeht, dass Geschäfte nicht zu normalen Devisenwechselkursen getätigt werden können.

Diese Aussetzungen sind, falls angemessen, durch die Gesellschaft zu veröffentlichen und den Anlegern, welche An-

träge auf Ausgabe, Umwandlung oder Rückkauf von Aktien seitens der Gesellschaft gestellt haben mitzuteilen, sobald
diese den entsprechenden schriftlichen Antrag gemäss Artikel 21 der vorliegenden Satzung einreichen.

Diese Aussetzungen in einem beliebigen Subfonds haben keinerlei Auswirkungen auf die Berechnung des Nettover-

mögenswerts bzw. die Ausgabe, den Rückkauf und die Umwandlung von Aktien der übrigen Subfonds, falls die für die
Aussetzung massgeblichen Umstände sich nicht auf die Anlagen im Namen der betreffenden Subfonds erstrecken.

Falls in den Verkaufsunterlagen nichts Gegenteiliges festgehalten wurde bzw. keine gegenteiligen Beschlüsse des Ver-

waltungsrats ergangen sind, wird der Nettovermögenswert von Aktien jedes Subfonds als Wert je Aktie des betreffen-
den Subfonds in der Referenzwährung ausgedrückt. Er wird an jedem Bewertungstag durch Teilung des auf die jeweilige
Aktienklasse entfallenden Nettovermögens der Gesellschaft - d. h. des Werts der auf die betreffende Klasse entfallenden
Vermögensgegenstände der Gesellschaft abzüglich der auf diese Klasse entfallenden Verbindlichkeiten am Ende des als
Bewertungstag vorgesehenen Geschäftstags - durch die Anzahl der in diesem Zeitpunkt ausstehenden Aktien der be-
treffenden Klasse ermittelt. Diese Ermittlungen erfolgen ohne Ausnahme gemäss den folgenden Bewertungsvorschriften
bzw. in Fällen, welche in den betreffenden Vorschriften nicht vorgesehen sind, auf eine nach Ansicht des Verwaltungsrats
gerechte und billige Weise.

Die Berechnung des Nettovermögenswerts einer alternativen Währungsklasse erfolgt zuerst in der Referenzwährung

des jeweiligen Subfonds. Die Berechnung des Nettovermögenswerts des Subfonds für die betreffende Klasse erfolgt
durch Teilung durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien dieser Klasse, falls in den Verkaufsunterlagen nichts Gegentei-
liges vorgesehen ist.

Sämtliche Bewertungsregeln und Beschlüsse sind gemäss allgemein gültigen Rechnungslegungsgrundsätzen («generally

accepted accounting principles») zu fassen und auszulegen.

Ausser in Fällen von Arglist, Fahrlässigkeit oder offensichtlichem Irrtum ist jede Entscheidung des Verwaltungsrats

oder jeder Bank, Gesellschaft oder anderer Institution, welche der Verwaltungsrat gegebenenfalls mit der Berechnung
des Nettovermögenswerts beauftragt hat, sowohl für die Gesellschaft als auch für sämtliche jetzigen, früheren und zu-
künftigen Aktionäre endgültig und bindend.

20793

A. Als Aktiva des Gesellschaftsvermögens gelten:
a) alle liquiden Mittel und Einlagen, einschliesslich aufgelaufener Zinsen,
b) sämtliche Wechsel, Zahlungsaufforderungen und Forderungen (einschliesslich noch nicht eingegangener Erlöse aus

dem Verkauf von Wertpapieren);

c) sämtliche Anleihen, Time Notes, Aktien, Wertpapiere, Schuldverschreibungen, Vorzugsaktien, Bezugsrechte, Op-

tionsscheine sowie sonstige Anlageinstrumente und Wertpapiere im Besitz der Gesellschaft bzw. durch die Gesellschaft
abgeschlossen (unter der Bedingung, dass die Gesellschaft Anpassungen aufgrund der Fluktuationen des Marktwerts der
Wertpapiere vornehmen kann, falls diese Fluktuationen durch Handel ohne Einbezug der Dividende bzw. des Bezugs-
rechts oder ähnliche Verfahren auftreten);

d) sämtliche Anteile bzw. Aktien in Organismen für gemeinsame Anlagen,
e) sämtliche der Gesellschaft zustehenden Wertpapiere, Stockdividenden, Bardividenden und Barausschüttungen;
f) sämtliche aufgelaufenen Zinsen aus verzinslichen Wertpapieren im Besitz der Gesellschaft, es sei denn die Verzin-

sung wäre bereits im Kapitalbetrag des betreffenden Wertpapiers enthalten oder berücksichtigt, 

g) die vorläufigen Gründungskosten der Gesellschaft, einschliesslich der Kosten für die Ausgabe und den Vertrieb der

Aktien der Gesellschaft, soweit diese nicht abgeschrieben sind, und

h) sämtliche sonstigen Vermögenswerte aller Art, einschliesslich vorausbezahlter Aufwendungen.
Falls in den Verkaufsunterlagen nichts Gegenteiliges vermerkt ist bzw. der Verwaltungsrat keine gegenteiligen Be-

schlüsse gefasst hat, wird der Wert der genannten Aktiven für jeden Subfonds wie folgt festgestellt:

a) Wertpapiere, die an einer Börse notiert sind oder regelmässig an einer solchen Börse gehandelt werden, sind zum

letzten verfügbaren Kurs zu bewerten. Steht kein bezahlter Kurs zur Verfügung, ist aber ein Schlussmittelkurs (Mittel-
wert zwischen dem letzten Geld- und dem letzten Briefkurs) oder ein Schlussgeldkurs notiert, kann auf den Schlussmit-
telkurs oder alternativ auf den Schlussgeldkurs abgestellt werden.

b) Wenn ein Wertpapier an verschiedenen Börsen gehandelt wird, erfolgt die Bewertung in Bezug auf die Börse, an

der dieses in erster Linie gehandelt wird.

c) Wenn bei Wertpapieren mit unbedeutendem Börsenhandel jedoch ein Sekundärmarkt mit geregeltem Freiverkehr

zwischen Wertpapierhändlern besteht, der zu einer marktmässigen Preisbildung führt, kann die Bewertung auf Grund
des Sekundärmarkts vorgenommen werden.

d) Wertpapiere, die an einem geregelten Markt gehandelt werden, werden nach der gleichen Methode bewertet wie

Wertpapiere mit Börsennotierung.

e) Aktien bzw. Anteile an offenen Organismen für gemeinsame Anlagen werden zum letzten für sie berechneten be-

kannten Nettovermögenswert bewertet, gegebenenfalls unter Berücksichtigung der Rückkaufsgebühren. Falls für Antei-
le an Zielfonds kein Nettovermögenswert zur Verfügung steht, sondern lediglich An- und Verkaufspreise, so können die
Anteile solcher Zielfonds zum Mittelwert zwischen solchen An- und Verkaufspreisen bewertet werden.

f) Wertpapiere ohne Börsennotierung, die nicht an einem geregelten Markt gehandelt werden, sind zum letzten ver-

fügbaren Marktpreis zu bewerten. Falls kein solcher Preis zur Verfügung steht, hat der Verwaltungsrat diese Wertpa-
piere gemäss anderen von ihm festzulegenden Kriterien sowie auf Grundlage des wahrscheinlich zu erzielenden
Verkaufspreises zu bewerten, wobei Letzterer mit der gebührenden Umsicht und in gutem Glauben festzulegen ist.

g) Derivate werden gemäss den vorhergehenden Abschnitten behandelt.
h) Treuhand- und Festgelder werden zum jeweiligen Nennwert zuzüglich der aufgelaufenen Zinsen bewertet.
i) Der Bewertungspreis eines Geldmarktinstruments wird, ausgehend vom Nettoerwerbskurs und unter Kon-

stanthaltung der daraus berechneten Anlagerendite sukzessive dem Rückzahlungskurs angeglichen. Bei wesentlichen Än-
derungen der Marktbedingungen ist die Grundlage für die Bewertung verschiedener Anlagen an den neuen
Marktrenditen auszurichten.

Die aus solchen Bewertungen resultierenden Beträge werden in die Referenzwährung jedes Subfonds zum jeweils

gültigen Mittelkurs umgerechnet. Bei der Durchführung dieser Umwandlung sind zum Zwecke der Absicherung von
Währungsrisiken abgeschlossene Devisentransaktionen zu berücksichtigen.

Falls aufgrund besonderer oder veränderter Umstände eine Bewertung unter Beachtung der vorstehenden Regeln

sich als unmöglich bzw. unrichtig erweist, so ist der Verwaltungsrat ermächtigt, andere allgemein anerkannte und von
Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen, um eine sachgerechte Bewertung des Vermögens des
Subfonds zu erreichen.

Das Nettovermögen wird je nach Sachlage auf die nächste kleinere Einheit der zu diesem Zeitpunkt gültigen Refe-

renzwährung auf- oder abgerundet, falls in den Verkaufsunterlagen nichts Gegenteiliges festgehalten ist.

Der Nettovermögenswert von einer bzw. mehreren Aktienklassen kann auch in andere Währungen umgerechnet

werden. Falls der Verwaltungsrat solche Währungen festlegt, wird der Nettovermögenswert der Aktien in diesen Wäh-
rungen auf die jeweils nächste kleinste gängige Währungseinheit auf- oder abgerundet.

B. Falls keine gegenteiligen Beschlüsse des Verwaltungsrats vorliegen, zählen folgende Posten zu den Verbindlichkei-

ten der Gesellschaft:

a) sämtliche Darlehen, Wechselverbindlichkeiten und Forderungen;
b) sämtliche aufgelaufenen Zinsen auf Darlehen an die Gesellschaft (einschliesslich aufgelaufener Bereitstellungskom-

missionen für solche Darlehen);

c) sämtliche aufgelaufenen oder fälligen Aufwendungen (einschliesslich Verwaltungsaufwand, Anlageberatungs- und

Verwaltungsgebühren inklusive leistungsabhängiger Gebühren, Depotbankgebühren und Gebühren für etwaige Vertre-
ter der Gesellschaft);

d) sämtliche bekannten gegenwärtigen bzw. zukünftigen Verbindlichkeiten einschliesslich aller fälligen vertraglichen

Verpflichtungen zur Zahlung von Geldern bzw. Übertragung von Eigentum einschliesslich der von der Gesellschaft fest-

20794

gestellten, aber noch nicht ausgeschütteten Dividenden, falls der Bewertungstag auf bzw. nach den Stichtag für die Er-
mittlung der Dividendenberechtigten fällt,

e) eine am Bewertungstag ausreichende Rückstellung für künftige Steuerverbindlichkeiten aufgrund von Kapital und

Erträgen gemäss der von Zeit zu Zeit durch die Gesellschaft vorgenommenen Festsetzung, sowie weitere -Rücklagen,
insofern der Verwaltungsrat diese genehmigt und gebilligt hat,

f) sämtliche weiteren Verbindlichkeiten der Gesellschaft jeglicher Art und Natur, welche gemäss allgemein gültigen

Rechnungslegungsgrundsätzen geschätzt werden, mit Ausnahme derjenigen Verbindlichkeiten, welche durch die eigenen
Aktien der Gesellschaft verkörpert sind.

Bei der Feststellung dieser Verbindlichkeiten hat die Gesellschaft sämtliche von ihr zu tragenden Kosten in Betracht

zu ziehen. Diese beinhalten unter anderem Folgendes: Gründungskosten, Gebühren für Anlageberater oder Anlagever-
walter, Honorare und Kosten von Buchhaltern, Depotbank und Korrespondenzbanken, Domizilstelle, des mit der Füh-
rung des Aktionärsregisters und mit der Übertragung von Aktien beauftragten Bevollmächtigten der Gesellschaft,
Zahlstellen und Vertretern an Orten, wo die Gesellschaft eingetragen ist, sowie von sämtlichen anderen Vertretern der
Gesellschaft, die Kosten der Rechtsberatung oder Buchprüfung, Vertriebskosten, Druckkosten, Kosten der Berichter-
stattung und -veröffentlichung einschliesslich Werbekosten und Vorbereitungs- sowie Druckkosten für die Prospekte,
erklärende Darlegungen, Eintragungserklärungen, Steuern und von Regierungen erhobene Gebühren, Kosten der Ko-
tierung der Aktien der Gesellschaft an einer Börse oder einem anderen Markt und sämtliche sonstigen betrieblichen
Aufwendungen inklusive der Kosten bei Ankauf und Verkauf von Aktiva, Zinsen, Bank- und Maklergebühren, Porto-, Te-
lefon- und Telexkosten. Die Gesellschaft kann laufende oder regelmässig wiederkehrende Verwaltungs- oder sonstige
Ausgaben für einen jährlichen oder sonstigen Zeitraum im Voraus schätzen und den Betrag gleichmässig auf diesen Zeit-
raum verteilen.

C. Die Gesellschaft wird auf folgende Weise Sondervermögen bilden:
a) der Erlös aus der Ausgabe von Aktien einer bestimmten Klasse wird in den Büchern der Gesellschaft dem für diese

Klasse errichteten Sondervermögen zugewiesen und je nach Sachlage das Verhältnis des Nettovermögens des betref-
fenden Sondervermögens für die auszugebende Klasse von Aktien vermehren. Zudem werden die Aktiva und Passiva
sowie die Erträge und Aufwendungen der betreffenden Klasse (n) gemäss den Bestimmungen des vorliegenden Artikels
dem entsprechenden Sondervermögen zugewiesen;

b) falls ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, werden diese Derivate in den Büchern

der Gesellschaft demselben Sondervermögen zugewiesen wie die Basiswerte. Bei jeder Neubewertung von Aktiven wird
die Wertsteigerung bzw. -minderung dem entsprechenden Sondervermögen zugewiesen.

c) falls die Gesellschaft eine Verbindlichkeit eingeht, die Bezug auf ein bestimmtes Sondervermögen bzw. auf eine be-

stimmte Handlung im Zusammenhang mit Vermögenswerten eines bestimmten Sondervermögens hat, ist diese Verbind-
lichkeit dem entsprechenden Sondervermögen zuzuweisen;

d) falls sich ein Vermögenswert bzw. eine Verbindlichkeit keinem bestimmten Sondervermögen zuweisen lässt, sind

diese gleichmässig sämtlichen Sondervermögen zuzuweisen. Die Zuweisung erfolgt pro rata zum Nettovermögenswert
der einzelnen Klassen von Aktien, wobei allerdings eine Zuweisung aufgrund der Nettovermögen der einzelnen Sonder-
vermögen vorbehalten bleibt, falls die Beträge dies rechtfertigen. Zudem gilt, dass sämtliche Verbindlichkeiten ohne An-
sehen des Sondervermögens nur demjenigen Sondervermögen zuzuweisen sind, in dessen Namen sie eingegangen
wurden;

e) falls klassenspezifische Kosten für eine Klasse beglichen werden bzw. falls auf Aktien einer bestimmten Klasse hö-

here Dividenden ausgeschüttet werden, ist der Nettovermögenswert der betreffenden Klasse von Aktien um die ent-
sprechenden Kosten bzw. höheren Dividenden zu vermindern (so dass sich der prozentuelle Anteil am gesamten
Nettovermögenswert des betreffenden Sondervermögens für die betreffende Klasse je nach Sachlage vermindert), wäh-
rend der Nettovermögenswert für die weitere(n) Klasse(n) unverändert bleibt (so dass sich der prozentuelle Anteil am
gesamten Nettovermögenswert des betreffenden Sondervermögens für diese andere(n) Klasse(n) je nach Sachlage er-
höht);

f) wenn für eine Klasse spezifische Vermögenswerte gegebenenfalls nicht länger einer bzw. mehreren Klassen zuzu-

weisen sind bzw. falls Erträge oder von diesem Vermögenswerten abgeleitete Aktiven sämtlichen Klassen von im Zu-
sammenhang mit demselben Sondervermögen ausgegebenen Aktien zuzuweisen sind, steigt der Anteil der betreffenden
Klasse im Verhältnis zu diesem Beitrag; und

g) sobald Aktien einer Klasse ausgegeben bzw. zurückgekauft werden, hat die Gesellschaft die Berechtigung auf das

der betreffenden Klasse zuzuweisende Sondervermögen je nach Sachlage um den bei Ausgabe bzw. Rückkauf bezahlten
Betrag zu erhöhen bzw. zu senken.

D. Zur Auslegung des vorliegenden Artikels:
a) Aktien welche gemäss Artikel 20 zurückzukaufen sind, sind bis unmittelbar nach Geschäftsschluss an dem im vor-

liegenden Artikel erwähnten Bewertungstag als im Umlauf befindlich zu behandeln. Ab dem genannten Zeitpunkt und
bis zur Auszahlung des Rückkaufspreises ist Letzterer als eine Verbindlichkeit der Gesellschaft zu betrachten,

b) Aktien, welche durch die Gesellschaft aufgrund von Zeichnungsanträgen auszugeben sind, werden ab Geschäfts-

schluss desjenigen Bewertungstags, an welchem der entsprechende Ausgabepreis ermittelt wurde, als emittiert behan-
delt. Der Ausgabepreis gilt bis zu seinem Eingang bei der Gesellschaft als Forderung ihrerseits,

c) sämtliche Anlagen, Barbestände und sonstigen Vermögen der Gesellschaft, welche nicht auf diejenige Währung lau-

ten, in welcher der Nettovermögenswert einer Klasse ausgedrückt wird, werden unter Berücksichtigung des/r markt-
üblichen Wechselkurse/s am Datum und Zeitpunkt der Bestimmung des Vermögenswerts je Aktie bewertet und

d) soweit durchführbar werden an jedem Bewertungstag die an diesem Tag für die Gesellschaft vorgenommenen An-

und Verkäufe von Wertpapieren mit einbezogen.

20795

E. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, sämtliche bzw. einen Teil der Sondervermögen gemäss Abschnitt C von Artikel

21 (im Folgenden die «gemeinsam verwalteten Sondervermögen») zu poolen und zu investieren bzw. zu verwalten, falls
dies im Hinblick auf ihre Anlagesektoren angemessen ist. Hierbei ist wie folgt vorzugehen:

a) Jedes derart erweiterte Sondervermögen (der Vermögenspool) wird zunächst gebildet, indem ihm Barbestände

bzw. (im Rahmen der nachgenannten Begrenzungen) sonstige Vermögenswerte aus den gemeinsam verwalteten Son-
dervermögen übertragen werden. Danach können die Mitglieder des Verwaltungsrats von Zeit zu Zeit weitere Über-
tragungen auf den Vermögenspool vornehmen. Zudem sind sie auch ermächtigt, Vermögenswerte aus dem
Vermögenspool auf ein gemeinsam verwaltetes Sondervermögen zu übertragen, wobei der Anteil des betreffenden Son-
dervermögens als Obergrenze gilt. Mit Ausnahme von Barbeständen dürfen Vermögenswerte nur dann einem Vermö-
genspool zugeführt werden, falls dies sich im Hinblick auf den Anlagesektor des Pools rechtfertigt.

b) Die Vermögenswerte des Vermögenspools, auf welche die einzelnen gemeinsam verwalteten Sondervermögen An-

recht haben, sind aufgrund der Zuweisungen und Ausbuchungen von Aktiven innerhalb des betreffenden Sondervermö-
gens sowie der entsprechenden Zuweisungen und Ausbuchungen im Namen der übrigen gemeinsam verwalteten
Sondervermögen festzustellen.

c) Dividenden, Zinsen und andere Ausschüttungen, welche Erträge aus den Aktiven des Vermögenspools darstellen,

werden unverzüglich den gemeinsam verwalteten Sondervermögen zugeschrieben und zwar im Verhältnis zu deren
Rechten an den Aktiven des Vermögenspools im Zeitpunkt des Eingangs.

Art. 22. Zeichnungspreis. Immer wenn die Gesellschaft Aktien zur Zeichnung anbietet, entspricht der Preis, zu

dem diese Aktien angeboten und verkauft werden, dem wie oben definierten Nettovermögenswert für die betreffende
Aktienklasse, welcher gegebenenfalls gemäss Verwaltungsratsbeschluss um einen Betrag vermehrt wird, der dem Ver-
waltungsrat eine angemessene Rücklage für Steuern und Belastungen zu sein scheint (einschliesslich Stempelsteuer und
sonstiger Abgaben, Steuern, von Regierungen erhobene Gebühren, Maklergebühren, Bankgebühren, Übertragungsge-
bühren, Kosten für die Eintragung und Zertifizierung sowie vergleichbare Steuern und Gebühren), welcher anfallen wür-
de, wenn sämtliche in die betreffenden Bewertung einbezogenen Aktiven der Gesellschaft zu dem für diese Bewertung
angenommenen Wert gekauft würden, sowie unter Einbezug sämtlicher Faktoren, welche der Verwaltungsrat als ange-
messen erachtet. Hinzu kommen die gegebenenfalls in den Verkaufsunterlagen angegebenen Gebühren. Der Preis wird
auf die nächste ganze Einheit derjenigen Währung gerundet, in welcher der Nettovermögenswert der betreffenden Ak-
tien berechnet wird, falls der Verwaltungsrat dies beschliesst; es gelten die ebenfalls durch ihn beschlossenen Fristen
gemäss den von ihm festgelegten und in den Verkaufsunterlagen veröffentlichten Verfahren. Der so berechnete Zeich-
nungspreis ist nicht später als sieben Geschäftstage zahlbar oder innerhalb einer kürzeren Frist falls so von Zeit zu Zeit
vom Verwaltungsrat festgelegt.

Zudem kann die Gesellschaft im Interesse der Aktionäre bei der Zeichnung Wertpapiere in Zahlung annehmen

(«Sachleistungen»), falls die angebotenen Wertpapiere der Anlagepolitik und dem betreffenden Subfonds entsprechen.
Jeder Erwerb von Aktien gegen Sachleistungen geht in einen Bewertungsbericht ein, der von dem unabhängigen Wirt-
schaftsprüfer der Gesellschaft abzufassen ist. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, nach eigenem Ermessen sämtliche bzw.
einen Teil der angebotenen Wertpapiere ohne Angabe von Gründen zurückzuweisen. Sämtliche durch diese Sachlei-
stungen verursachten Kosten (einschliesslich der Kosten für den Bewertungsbericht, Maklergebühren, Aufwendungen,
Courtagen etc.) gehen zu Lasten des Anlegers.

Im Fall der Ausgabe einer neuen Aktienklasse wird der Erstausgabepreis durch den Verwaltungsrat bestimmt.

Art. 23. Geschäftsjahr. Das Rechnungsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Oktober und endet am 30. September

des folgenden Jahres. Die Konten der Gesellschaft werden in Schweizerfranken ausgedrückt. Falls gemäss Artikel 5 der
vorliegenden Satzung verschiedene Aktienklassen bestehen und falls die Konten innerhalb dieser Klassen in anderen
Währungen ausgedrückt sind, werden solche Konten in Schweizerfranken umgewandelt und zusammengerechnet, um
so die Konten der Gesellschaft zu bestimmen.

Art. 24. Dividenden. Die Zuweisung des Jahresergebnisses sowie sonstige Ausschüttungen werden durch den Ver-

waltungsrat der jährlichen Generalversammlung vorgeschlagen und von Letzterer festgelegt.

Jeder Beschluss der jährlichen Generalversammlung der Aktionäre hinsichtlich der Ausschüttung von Dividenden für

die einzelnen Klassen ist zusätzlich einem wie oben dargestellten Mehrheitsbeschluss der Aktionäre der betreffenden
Klasse zu unterstellen.

Innerhalb der vom Gesetz vorgesehenen Beschränkungen können Zwischenausschüttungen auf Aktien jeder Klasse

auf Beschluss des Verwaltungsrats gezahlt werden. Die Zahlung erfolgt zu Lasten der dieser Klasse zugewiesenen Ver-
mögenswerte.

Es darf keine Ausschüttung vorgenommen werden, falls dadurch das Kapital der Gesellschaft unter das gesetzlich vor-

geschriebene Mindestkapital fällt. Die festgesetzte Dividenden werden in denjenigen Währungen an denjenigen Orten
und zu denjenigen Zeitpunkten bezahlt, welche der Verwaltungsrat festlegt.

Zudem können Dividenden für jede Aktienklasse eine Zuweisung aus einem Ausgleichskonto umfassen, das gegebe-

nenfalls für die betreffende Klasse geführt wird und auf dem in diesem Fall bei der Ausgabe von Aktien Gutschriften bzw.
beim Rückkauf von Aktien Belastungen vorgenommen werden. Die Höhe dieser Zuweisung berechnet sich nach dem
diesen Aktien zuzuweisenden aufgelaufenen Ertragsanteil.

Art. 25. Depotbank. Die Gesellschaft wird mit einer Bank einen Depotbankenvertrag abschliessen, die den Anfor-

derungen des Gesetzes über gemeinsame Anlagen entspricht (im Folgenden «die Depotbank»). Sämtliche Wertpapiere
und Barbestände der Gesellschaft sind durch bzw. im Auftrag der Depotbank zu halten. Diese übernimmt gegenüber
der Gesellschaft und den Aktionären die gesetzlich vorgeschriebene Verantwortung.

20796

Falls die Depotbank zurücktreten will, wird der Verwaltungsrat sich nach Möglichkeit bemühen, ein anderes Finanz-

institut zu finden, welches die Funktion der Depotbank übernimmt. Daraufhin wird der Verwaltungsrat dieses Institut
als Depotbank anstelle der zurücktretenden Depotbank bestellen. Der Verwaltungsrat ist ermächtigt, die Depotbank
abzusetzen; die Depotbank darf aber ihres Amtes erst enthoben werden, wenn ein Nachfolger und Stellvertreter gemäss
vorliegenden Bestimmung bestellt wurde.

Art. 26. Auflösung. Bei Auflösung der Gesellschaft wird deren Liquidation durch einen oder mehrere Liquidatoren

ausgeführt. Liquidatoren können natürliche oder juristische Personen sein; sie werden von der Versammlung der Ak-
tionäre ernannt, welche die Auflösung vornimmt, und welche deren Befugnisse und Honorare gemäss Luxemburger
Recht festsetzt.

Der auf jede Aktienklasse entfallende Nettoerlös aus der Liquidation wird durch den Liquidator den Aktionären jeder

Klasse im Verhältnis zu ihrer Position in der betreffenden Klasse zugewiesen.

Die Liquidation eines Subfonds durch zwangsweisen Rückkauf der Aktien muss aufgrund eines Beschlusses des Ver-

waltungsrates durchgeführt werden, falls diese Liquidation im Interesse der Aktionäre erachtet wird.

Des Weiteren ist die Liquidation eines Subfonds durch zwangsweisen Rückkauf der Aktien in folgenden Fällen zulässig:
1. aufgrund eines Beschlusses des Verwaltungsrates, wenn der Nettovermögenswert des betroffenen Subfonds unter

10 (zehn) Millionen Euro oder dem entsprechenden Betrag in einer anderen Währung liegt oder

2. aufgrund eines Beschlusses einer Versammlung der Aktionäre des betreffenden Subfonds. Die Anforderungen an

das Quorum bzw. die Mehrheitsverhältnisse gemäss Luxemburger Gesetz hinsichtlich Anpassungen der Satzung gelten
auch für diese Versammlungen. In diesem Zusammenhang ist die Gesellschaft ermächtigt, nach einer Anzeigefrist an die
Aktionäre von dreissig Tagen einen zwangsweisen Rückkauf aller Aktien der betreffenden Klasse vorzunehmen. Dieser
erfolgt zum Nettovermögenswert (unter Einbezug der tatsächlichen, bei Auflösung der Anlagen erzielten Preise und der
entsprechenden Kosten) an demjenigen Berechnungstag, an welchem dieser Beschluss in Kraft tritt.

Besitzer von Namenaktien sind schriftlich zu benachrichtigen. Die Gesellschaft wird Besitzer von Inhaberaktien durch

Veröffentlichung eines Rücknahmebescheides in den vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Zeitungen benachrichtigen,
es sei denn, sämtliche Aktionäre und ihre Adressen seien der Gesellschaft bekannt.

Unbeschadet der Befugnisse des Verwaltungsrates, kann die Generalversammlung der Aktionäre einer bestimmten

Klasse in Übereinstimmung mit den Bestimmungen zu Quorum und Mehrheitsverhältnissen gemäss Artikel 11 der vor-
liegenden Satzung beschliessen, das Kapital der Gesellschaft durch Annullierung sämtlicher Aktien der betreffenden Klas-
se herabzusetzen und den Inhabern der betreffenden Aktien am Ausschüttungsdatum die entsprechenden Erlöse
auszuschütten.

Der Verwaltungsrat bzw. die Generalversammlung der Aktionäre eines Subfonds kann auch beschliessen, die Aktiven

dieses Subfonds einem anderen bestehenden Subfonds zuzuweisen oder den betreffenden Subfonds in einen anderen
luxemburgischen Organismus für gemeinsame Anlagen gegen Ausgabe von Aktien bzw. Anteilen des Letzteren einzu-
bringen, welche an die Besitzer der Aktien des vorgenannten Subfonds auszugeben sind.

Ein solcher Beschluss wird durch die Gesellschaft veröffentlicht, die Veröffentlichung hat Informationen über die neu-

en Aktienklassen bzw. den betreffenden Organismus für gemeinsame Anlagen zu beinhalten. Diese Veröffentlichung er-
folgt einen Monat vor dem Datum, an dem die Zusammenlegung oder Fusion in Kraft tritt, damit die Aktionäre der
betreffenden Aktienklasse(n) vorab den Rückkauf ihrer Aktien ohne Kostenfolge, mit Ausnahme etwaiger bei Rücknah-
me fällig werdender Verkaufsgebühren, verlangen können.

Es gibt keine Quorumvorschriften für eine Generalversammlung, welche die Zusammenlegung von mehreren Akti-

enklassen innerhalb der Gesellschaft beschliesst; Beschlüsse in diesem Zusammenhang werden durch einfache Mehrheit
der an dieser Versammlung vertretenen Aktien getroffen.

Beschlüsse auf der Tagesordnung einer Generalversammlung hinsichtlich der Einbringung eines Sondervermögens aus

Aktiven und Passiven in einen anderen Organismus für gemeinsame Anlagen unterliegen den Anforderungen an Quorum
und Mehrheitsverhältnisse gemäss Artikel 11 der vorliegenden Satzung.

Falls eine Zusammenlegung mit einem Anlagefonds («fonds commun de placement») bzw. einem im Ausland ansässi-

gen Organismus für gemeinsame Anlagen geplant ist, ist der entsprechende Beschluss nur bindend für diejenigen Aktio-
näre, welche diesem Vorschlag zugestimmt haben.

Art. 27. Satzungänderung. Die vorliegende Satzung kann von Zeit zu Zeit durch eine Generalversammlung der

Aktionäre unter Beachtung der Vorschriften des Luxemburger Rechts über Quorum und Abstimmungen geändert wer-
den. Eine Änderung, welche die Rechte der Aktionäre einer Klasse gegenüber Aktionären anderer Klassen beeinträch-
tigt, ist ausserdem von Versammlungen der Aktionäre der betroffenen Klasse unter Beachtung dieser Quorum- und
Mehrheitserfordernisse zu genehmigen.

Art. 28 Verschiedenes. Sämtliche nicht von der vorliegenden Satzung abgedeckten Punkte sind nach dem Gesetz

vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen sowie dem Gesetz vom 10. August 1915 über die
Handelsgesellschaften und den entsprechenden Ergänzungen festzusetzen.

<i>Übergangsbestimmungen

Das erste Geschäftsjahr beginnt mit dem Tag der Gründung der Gesellschaft und endet am 30. September 2005.
Die jährliche Generalversammlung der Aktionäre wird zum ersten Mal an demjenigen Tag, Zeitpunkt und Ort des

Jahres 2006 abgehalten, der in der vorliegenden Satzung genannt ist.

<i>Zeichnung

Die dreihundertzwanzig (320) Aktien wurden wie folgt gezeichnet: zweiunddreißigtausend (32.000,-) Euro.

20797

Diese Aktien wurden vollständig durch Barzahlung einbezahlt, so dass der Betrag von zweiunddreißigtausend

(32.000,-) Euro der Gesellschaft zur freien Verfügung steht. Dies wird dem Notar, welcher die vorliegende Urkunde
ausfertigt, bestätigt.

<i>Verifizierung

Der die vorliegende Urkunde ausfertigende Notar erklärt, dass die in Artikel 26 des Gesetzes über die Handelsge-

sellschaften vom 10. August 1915 aufgezählten Bedingungen erfüllt sind und bezeugt diese Erfüllung ausdrücklich.

<i>Aufwendungen

Die von der Gesellschaft im Zusammenhang mit ihrer Gründung zu tragenden Aufwendungen werden sechstausend-

fünfhundert Euro (EUR 6.500,-) geschätzt.

<i>Ausserordentliche Generalversammlung der Aktionäre

Die oben genannten Personen, die das gesamte gezeichnete Kapital vertreten und fristgerechte Mitteilungen erhalten

hatten, haben unmittelbar im Anschluss hieran eine ausserordentliche Generalversammlung abgehalten, an der folgende
Beschlüsse gefasst wurden:

Wahl der folgenden Personen in den Verwaltungsrat, wobei deren Mandat mit der im Jahr 2006 anstehenden Gene-

ralversammlung abläuft:

- Mario Seris, Chief Executive Officer, CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT, eine Geschäftseinheit von Credit

Suisse First Boston, Zürich, geboren in der Schweiz am 28. Februar 1955, mit Geschäftsadresse CH-8070 Zürich, Giess-
hübelstrasse 231, Wahl zum Vorsitzenden des Verwaltungsrats;

- Raymond Melchers, CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., Luxembourg,

geboren in Bech am 6. Dezember 1937, mit Geschäftsadresse L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, Wahl zum stell-
vertretenden Vorsitzenden des Verwaltungsrats;

- Luca Diener, Chief Executive Officer, CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUNDS, Zürich, geboren in der

Schweiz am 11. September 1964, mit Geschäftsadresse CH-8070 Zürich, Giesshübelstrasse 231.

<i>Gezeichnetes und einbezahltes Kapital 

2) Folgendes Unternehmen wurde als unabhängiger Wirtschaftsprüfer bestellt. Sein Mandat erlischt mit der für 2006

vorgesehenen jährlichen Generalversammlung.

PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., mit Sitz in 400, route d’Esch, L-1014 Luxemburg.
3) Der eingetragene Geschäftssitz der Gesellschaft befindet sich an folgender Adresse: 5, rue Jean Monnet,

L-2180 Luxemburg.

Der unterzeichnende Notar, welcher des Deutschen kundig und mächtig ist, erklärt hiermit, dass die vorliegende Ur-

kunde auf Ersuchen der oben genannten Personen in deutscher Sprache mit englischer Übersetzung abgefasst wurde.
Falls zwischen der deutschen und der englischen Version Abweichungen auftreten, gilt die deutsche Version.

Diese notarielle Urkunde wurde in Luxemburg an dem zu Anfang der Urkunde genannten Datum ausgefertigt.
Nach Verlesung der Urkunde vor den genannten Personen, die allesamt dem Notar mit Nachnamen, Vornamen, Zi-

vilstand und Wohnort bekannt sind, haben diese Personen zusammen mit dem Notar die betreffende Urkunde im Ori-
ginal unterzeichnet.

Es folt die englische Übersetzung des vorhergehenden deutschen Textes: 

In the year two thousand five, on the eighth of April.
Before Us, Maître Paul Bettingen, residing in Niederanven, Grand Duchy of Luxembourg,

There appeared:

I.- CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., a société anonyme, with head

office in Luxembourg, entered in the company register at Luxembourg, section B under number 45.726,

hereby represented by Germain Trichies, Director of CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE

(LUXEMBOURG) S.A., and Paul Kremer, Vice President of CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE
(LUXEMBOURG) S.A., both with professional address at 5, rue Jean Monnet, Luxembourg.

2.- CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL HOLDING, a limited company under the laws of

Switzerland, with head office in Zurich, hereby represented by Oezguel Guelbey, Assistant Vice President of CREDIT
SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A. with professional address at 5, rue Jean Mon-
net, Luxembourg,

by virtue of a proxy, dated at Zurich, on the 6th April 2005 which remains annexed to the present deed.
Such appearing persons, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the articles

of incorporation of a corporation which they form between themselves.

Aktien der

Aktionäre

(Euro)

1.- CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A. wie genannt

dreihundertneunzehn Aktien.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

319

2.- CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL HOLDING, wie genannt, eine

Aktie . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1

Insgesamt: dreihundertzwanzig Aktien  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

320

20798

Art. 1. Name. It is hereby established among the subscribers and all those who may become holders of shares, a

corporation in the form of a osociété anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the
name of CREDIT SUISSE SICAV II (LUX) (the «Corporation»).

Art. 2. Duration. The Corporation is established for an undetermined period. The Corporation may be dissolved

at any moment by a resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these Articles of
Incorporation.

Art. 3. Object. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in transferable securities

of all types, and other investments permitted by law, with the purpose of spreading investment risks and affording its
shareholders the results of the management of its portfolio.

The Corporation may take any measures and carry out any operations that it may deem useful in the accomplishment

and development of its purpose to the full extent permitted by part II of the law of 20th December 2002 regarding
undertakings for collective investment.

The sale of the shares of the Corporation is limited to the public of countries which are not members of the EU.

Art. 4. Registered Office. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand

Duchy of Luxembourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of
the Board of Directors.

In the event that the Board of Directors determines that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its registered office,
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office,
will remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. Capital and Certification of Shares. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no

par value and shall at the time of establishment amount to thirty two thousand Euro 32,000.-. Thereafter, the capital of
the Corporation will at all time be equal to the total net assets of the Corporation as defined in Article 21 hereof.

The minimum capital of the Corporation shall be at least the equivalent of one million two hundred and fifty thousand

in Euro (EUR 1,250,000.-) within a period of 6 months following the authorization of the Corporation.

The Board of Directors is authorized without limitation to issue further shares to be fully paid at any time in accord-

ance with Article 22 hereof without reserving for the existing shareholders a preferential right to subscription of the
shares to be issued.

The Board of Directors may delegate to any duly authorized Director or officer of the Corporation or to any other

duly authorized person, the duty of accepting subscriptions for delivering and receiving payment for such new shares.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be of different classes and the proceeds of the issue of

one or more classes of shares be accounted for in subfunds or pools of assets established pursuant to Article 21 hereof
and shall invest in transferable securities and other investments permitted by Law corresponding to such geographical
areas, industrial sectors or monetary zones, or such other areas or sectors, including in units of other undertakings for
collective investments as the Board of Directors shall from time to time determine in respect of each subfund.

The Board of Directors may further decide, in connection with each such subfund or pool of assets to create and

issue new classes of shares within any Subfund that will be commonly invested pursuant to the specific investment policy
of the subfund concerned but where a specific sales and redemption charge structure or hedging policy or currency
denomination or other distinguishing feature is applied to each class. For the purpose of determining the capital of the
Corporation, the assets and liabilities of the subfund shall be allocated to the individual classes of shares. If not expressed
in Swiss franc respectively, they shall be converted into Swiss franc respectively and the capital shall be the total net
assets of all the classes.

Shares are issued in registered form. The Directors may however in their discretion decide to issue shares in bearer

form. In respect of bearer shares, certificates will be issued in such denominations as the Board of Directors shall decide.
If a bearer shareholder requests the exchange of his certificates for certificates in other denominations or the conver-
sion into registered shares, he may be charged the cost of such exchange. The Board of Directors may in its discretion
decide whether to issue certificates in respect of registered shares or not. In case the Board of Directors has elected
to issue no certificates in respect of registered shares, the shareholder will receive a confirmation of his shareholding.
In case the Board of Directors has elected to issue certificates in respect of registered shares and a shareholder does
not elect to obtain share certificates, he will receive instead a confirmation of his shareholding. If a registered sharehold-
er desires that more than one share certificate be issued for his shares, the cost of such additional certificates may be
charged to such shareholder. Share certificates shall be signed by two Directors. Both such signatures may be either
manual, or printed, or by facsimile.

However, one of such signatures may be by a person delegated to this effect by the Board of Directors. In such latter

case, it shall be manual. The Corporation may issue temporary share certificates in such form as the Board of Directors
may from time to time determine. The Corporation reserves the right to reject any subscription application for shares,
whether in whole or in part, at its own discretion for whatever reason.

Shares shall be issued only upon acceptance of the subscription and subject to payment of the price as set forth in

Article 22 hereof. The subscriber will, without undue delay, obtain delivery of definitive share certificates or a confir-
mation of his shareholding.

Payments of dividends will be made to shareholders, in respect of registered shares, at their addresses in the Register

of Shareholders and, in respect of bearer shares, upon presentation of the relevant dividend coupons to the agent or
agents appointed by the Corporation for such purpose.

20799

All issued shares of the Corporation other than bearer shares shall be inscribed in the Register of Shareholders, which

shall be kept by the Corporation or by one or more persons designated therefore by the Corporation and such Register
shall contain the name of each holder of inscribed shares, his residence or elected domicile so far as notified to the
Corporation, the number and class of shares held by him and the amount paid in on each such share. Every transfer of
a share other than a bearer share shall be entered in the Register of Shareholders, and every such entry shall be signed
by one or more officers of the Corporation or by one or more persons designated by the Board of Directors.

Transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant bearer share certificates. Transfer of registered

shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, by inscription of the transfer to be made by the Cor-
poration upon delivering the certificate or certificates representing such shares to the Corporation along with other
instruments of transfer satisfactory to the Corporation, and (b), if no share certificates have been issued, by written
declaration of transfer to be inscribed in the Register of Shareholders, dated and signed by the transferor and transferee,
or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore.

Every registered shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements

from the Corporation may be sent. Such address will be entered in the Register of Shareholders.

In the event that such shareholder does not provide such address, the Corporation may permit a notice to this effect

to be entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office
of the Corporation, or such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until another
address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change his address
as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its registered office,
or at such other address as may be set by the Corporation from time to time. If payment made by any subscriber results
in the issue of a share fraction, such fraction shall be entered in the register of shareholders. It shall not be entitled to
vote but shall, to the extent the Corporation shall determine, be entitled to a corresponding fraction of the dividend.
In the case of bearer shares, only certificates evidencing full shares will be issued. Any balance of bearer shares for which
no certificate may be issued because of the denomination of the certificates, as well as fractions of such shares may either
be issued in registered form or the corresponding payment will be returned to the shareholder as the Board of Direc-
tors of the Corporation may from time to time determine.

Art. 6. Replacement of Certificates. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his

share certificate has been mislaid or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under
such conditions and guarantees, including a bond delivered by an insurance Corporation but without restriction thereto,
as the Corporation may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is
a duplicate, the original share certificate in place of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated certificates

shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.

The Corporation may, at its election, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or
in connection with the annulment of the old share certificate.

Art. 7. Restrictions of ownership. The Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Cor-

poration by any person, firm or corporate body.

More specifically, the Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any U.S.

person, as defined hereafter, or any person who is holding shares in breach of any legal or regulatory requirement or
whose holding would affect the tax status of the Corporation or would otherwise be detrimental to the Corporation
or its shareholders, (hereafter «restricted persons»), and for such purposes the Corporation may:

a) decline to issue any share and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in beneficial ownership of such share by a restricted person,

b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any representations and warranties or any information, supported by
an affidavit, which it may consider necessary for the purpose of determining whether or not, to what extent and under
which circumstances, beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will rest in restricted persons and

c) where it appears to the Corporation that any restricted person either alone or in conjunction with any other per-

son is a beneficial owner of shares or is in breach of its representations and warranties or fails to make such represen-
tations and warranties as the Board of Directors may require, compulsorily purchase from any such shareholder all or
part of the shares held by such shareholder in the following manner:

1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «purchase notice») upon the shareholder appearing

in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be purchased as
aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the purchase price in respect of such shares is
payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a registered envelope addressed
to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Corporation. The said shareholder
shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Corporation the share certificate or certificates representing the
shares specified in the purchase notice. Immediately after the close of business on the date specified in the purchase
notice, such shareholder shall cease to be the owner of the shares specified in such notice and his name shall be removed
as to such shares in the Register of Shareholders.

2) The price at which such shares specified in any purchase notice is to be purchased (herein called «the purchase

price»), shall be equal to the redemption price of shares in the Corporation, determined in accordance with Article 20
hereof.

20800

3) Payment of the purchase price will be made to the owner of such shares, except during periods of exchange re-

strictions, and will be deposited by the Corporation with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the pur-
chase notice) for payment to such owner upon surrender of the share certificate or certificates representing the shares
specified in such notice. Upon deposit of such price as aforesaid no person interested in the shares specified in such
purchase notice shall have any further interest in such shares or any of them, or any claim against the Corporation or
its assets in respect thereof, except the right of the shareholder appearing as the owner thereof to receive the price so
deposited (without interest) from such bank upon effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid.

4) The exercise by the Corporation of the powers conferred by this article shall not be questioned or invalidated in

any case on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true own-
ership of any shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any purchase notice, provided that
in such case the said powers were exercised by the Corporation in good faith; and

d) decline to accept the vote of any U.S. person at any meeting of shareholders of the Corporation.

Art. 8. U.S. Person. Whenever used in these Articles, «U.S. person», subject to such applicable law and to such

changes as the Directors shall notify to shareholders, shall mean a national or resident of the United States of America
or any of its territories, possessions or other areas subject to its jurisdiction, including the States and the Federal District
of Columbia («United States») (including any corporation, partnership or other entity created or organised in, or under
the laws, of the United States or any political sub-division thereof), or any estate or trust, other than an estate or trust
the income of which from sources outside the United States (which is not effectively connected with the conduct of a
trade or business within the United States) is not included in gross income for the purpose of computing United States
federal income tax, provided, however, that the term «U.S. person» shall not include a branch or agency of a United
States bank or insurance company that is operating outside the United States as a locally regulated branch or agency
engaged in the banking or insurance business and not solely for the purpose of investing in securities under the United
States Securities Act 1933, as amended.

Art. 9. Powers of shareholders meetings. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corpo-

ration shall represent the entire body of shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order,
carry out or ratify acts relating to the operations of the Corporation.

Art. 10. Shareholders meetings. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with

Luxembourg law, in Luxembourg at the registered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as
may be specified in the notice of meeting, on the 2nd Tuesday of the month of February of each year at 15.00 am. If
such day is not a bank business day, the annual general meeting shall be held on the next following bank business day.
The annual general meeting may be held abroad if, in the absolute and final judgment of the Board of Directors, excep-
tional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 11. Notices and agenda. The quorum and time required by law shall govern the notice for and conduct of

the meetings of shareholders of the Corporation, unless otherwise provided herein.

Each share of whatever class and regardless of the net asset value per share within its class, is entitled to one vote,

subject to the limitations imposed by law.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by

cable or telegram, telex or facsimile transmission.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present and entitled to vote at the meeting.

The Board of Directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Shareholders will meet upon call by the Board of Directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent by mail

at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register of Shareholders.

If any bearer shares are outstanding, notice shall, in addition, be published twice at eight-day intervals provided that

the second publication must occur at least eight days prior to the meeting, in the Mémorial, Recueil des Sociétés et
Associations of Luxembourg, in a Luxembourg newspaper and in such other newspaper as the Board of Directors may
decide.

If however, all of the shareholders are present or represented at a meeting of shareholders, and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice of publication. 

Art. 12. Board of Directors. The Corporation shall be managed by a Board of Directors composed of not less

than three members, who need not be shareholders of the Corporation.

The Directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a Director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of Director because of death, retirement or otherwise, the remaining Directors

may meet and may elect, by majority vote, a Director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 13. Procedures of Board Meeting. The Board of Directors may choose from among its members a chairman

and one or more vice-chairmen.

It may also choose a secretary, who needs not be a Director, who shall be responsible for keeping the minutes of the

meetings of the Board of Directors. The Board of Directors shall meet upon call by the chairman, or two directors, at
the place indicated in the notice of meeting. The chairman shall preside at all meetings of shareholders and at all meetings

20801

of the Board of Directors. But in his absence or inability to act, the shareholders or the Directors may appoint another
Director or any other person as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting. The Di-
rectors may only act at duly convened meetings of the Board of Directors.

Art. 14. Powers of the Board Meeting. The Board of Directors shall, based upon the principle of spreading of

risks, have power to determine the corporate and investment policy for the investments relating to each class of shares
and the course and conduct of the management and business affairs of the Corporation, subject to such investment re-
strictions as may apply by law or regulation or these Articles or as may be determined by the Board of Directors in
respect of the investments relating to each class of shares.

The Board of Directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and disposition in

the Corporation’s interest. All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation to the
general meeting of shareholders fall within the competence of the Board of Directors.

Directors may not, however, bind the Corporation by their individual acts, except as specifically permitted by reso-

lution of the Board of Directors.

The Board of Directors from time to time shall appoint the officers of the Corporation, including a general manager,

any assistant general managers, or other officers considered necessary for the operation and management of the Cor-
poration, who need not be Directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stip-
ulated in the Articles, shall have the powers and duties given to them by the Board of Directors.

The Board of Directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to such officers of the Corporation or
to other contracting parties.

Furthermore, the Board of Directors may appoint one or more investment managers and/or investment advisors

with respect to the implementation of the investment policy of the Corporation.

The Board of Directors may also delegate any of its powers to any committee, consisting of such person or persons

(whether a member of the Board of Directors or not) as it thinks fit.

Any such appointment may be revoked by the Board of Directors at any time.
Notice of any meeting of the Board of Directors shall be given in writing, or by cable, telegram, telex, facsimile or by

other electronic means of transmission to all Directors at least twenty-four hours in advance of the day set for such
meeting. The notice shall specify the purposes of and each item of business to be transacted at the meeting, and no
business other than that referred to in such notice may be conducted at any such meeting nor shall any action be taken
by the board not referred to in such notice be valid. This notice may be waived by the consent in writing or by cable or
telegram or facsimile or by other electronic means of transmission of each director and shall be deemed to be waived
by any director who is present in person or represented by proxy at the meeting. Separate notice shall not be required
for individual meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board
of directors.

Any Director may act at any duly convened meeting of the Board of Directors by appointing in writing or by cable

or telegram, telex or facsimile another Director as his proxy. Any Director may attend a meeting of the Board of Di-
rectors by using tele-conference, video means or any other audible or visual means of communication. A Director at-
tending a meeting of Board of Directors by using such means of communication is deemed to be present in person at
this meeting.

A meeting of Board of Directors held by tele-conference or video-conference or any other audible or visual means

of communication, in which a quorum of Directors participate shall be as valid and effectual as if physically held, provided
that a minute of the meeting is made and signed by the chairman of the meeting.

The Board of Directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or repre-

sented at a meeting of the Board of Directors. Decisions shall be taken by a majority of the votes of the directors
present or represented at such meeting. Directors who are not present in person or represented by proxy may vote
in writing or by cable or telegram or telex or facsimile or by other electronic means of communication.

In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall

have a casting vote.

Circular Resolutions signed by all Directors will be as valid and effectual as if passed at a meeting duly convened and

held. Such signatures may appear on a single document or multiple copies of an identical resolution and may be evi-
denced by letters of facsimiles. Such resolutions shall enter into force on the date of the Circular Resolution as men-
tioned therein. In case no specific date is mentioned, the Circular Resolution shall become effective on the day on which
the last signature of a board member is affixed.

Resolutions taken by any other electronic means of communication e.g. e-mail, cables, telegrams or telexes shall be

formalized by subsequent Circular Resolution. The date of effectiveness of the then taken Circular Resolution shall be
the one of the latest approval received by the Corporation via electronic means of communication. Such approvals re-
ceived by all Directors shall remain attached to and form an integral part of the Circular Resolution endorsing the de-
cisions formerly approved by electronic means of communication.

Any Circular Resolutions may only be taken by unanimous consent of all the members of the Board of Directors.

Art. 15. Minutes of the Board Meetings. The minutes of any meeting of the Board of Directors shall be signed

by the chairman of the meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, or by the secretary, or by two Directors.

20802

Art. 16. Conflicts of interest. No contract or other transaction between the Corporation and any other corpo-

ration or firm shall be affected or invalidated by the fact that one or more of the Directors or officers of the Corporation
is interested in, or is a Director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any Director or
officer of the Corporation who serves as a Director, officer or employee of any corporation or firm with which the
Corporation shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other cor-
poration or firm be prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract
or other business.

In the event that any Director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such Director or officer shall make known to the Board of Directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such Director’s or officer’s interest therein, shall
be reported to the next succeeding meeting of shareholders. The term «personal interest», as used in the preceding
sentence, shall not include any relationship with or interest in any matter, position or transaction involving CREDIT
SUISSE GROUP, any subsidiary or affiliate thereof or such other corporation or entity as may from time to time be
determined by the Board of Directors at its discretion.

Art. 17. Indemnity. The Corporation may indemnify any Director or officer, and his heirs, executors and admin-

istrators, against expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he
may be made a party by reason of his being or having been a Director or officer of the Corporation or, at its request,
of any other corporation of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be
indemnified, except in relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to
be liable for gross negligence or wilful misconduct.

Art. 18. Signatory Powers. The Corporation will be bound by the joint signature of any two Directors, officers

or of any other persons to whom authority has been delegated by the Board of Directors.

Art. 19. Audit. The Corporation shall appoint an independent auditor («réviseur d’entreprises») who shall carry

out the duties prescribed by law. The independent auditor shall be elected by the annual general meeting of sharehold-
ers. His mandate will remain valid until his successor has been elected.

Art. 20. Redemption of shares. As more specifically described below, the Corporation has the power to redeem

its own shares at any time within the sole limitations set forth by law. 

A shareholder of the Corporation may request the Corporation to redeem all or any part of his shares of the Cor-

poration by notification to be received by the Corporation prior to the date on which the applicable Net Asset Value
shall be determined. In the event of such request, the Corporation will redeem such shares subject to the limitations
set forth by law and subject to any suspension of this redemption obligation pursuant to Article 21 hereof. Shares of
the capital stock of the corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled.

The shareholder will be paid a price per share based on the Net Asset Value per share of the relevant class as deter-

mined in accordance with the provisions of Article 21 hereof. There may be deducted from the Net Asset Value a re-
demption charge, or any deferred sales charge payable to a distributor of shares of the Corporation and an estimated
amount representing the costs and expenses which the Corporation would incur upon realization of the relevant per-
centage of the assets in the relevant pool to meet redemption requests of such size, as contemplated in the sales doc-
uments of the Corporation. Payments of the redemption proceeds will be made not later than 10 business days after
the date on which the request for redemption has been received or after the date on which all the relevant documen-
tation has been received by the Corporation unless otherwise provided by the Articles.

Any redemption request must be filed by such shareholder at the registered office of the Corporation in Luxembourg,

or at the office of such person or entity as shall be designated by the Corporation in connection with the redemption
of shares, in such form and accompanied by such documents as the Board of Directors may prescribe in the sales doc-
uments of the Corporation.

If a redemption or conversion of some shares of a class would reduce the holding by any shareholder of shares of

such class below the minimum holding as the Board of Directors shall determine from time to time, or, if the minimum
subscription amount was waived at the time of subscribing for the relevant class, below the aggregate value of the shares
of the relevant class for which the shareholder originally subscribed, then such shareholder shall be deemed to have
requested the redemption or conversion, as the case may be, of all his shares of such class.

Further, if redemption requests and conversion requests relate to more than a certain percentage of the shares in

issue of a specific class, to be determined from time to time by the Directors and published in the sales documents of
the Corporation, the Board of Directors may decide that part or all of such shares for redemption or conversion will
be deferred for a period that the Board of Directors considers to be in the best interest of the Corporation. On such
deferred date these redemption and conversion requests will be met in priority to later requests.

The Board of Directors may in its absolute discretion mandatorily redeem any holding of a class of shares with a value

of less than the minimum holding for that class of shares to be determined from time to time by the Board of Directors
and to be published in the sales documents of the Corporation a being the minimum subscription amount for the class
of shares concerned, or, in the case of a shareholder for whom the minimum subscription amount was waived, any hold-
ing of a class of shares with a value of less than aggregate value of shares of the relevant class, for which the shareholder
originally subscribed. 

Art. 21. Calculation of Net Asset Value. For the purpose of determining the issue, redemption and conversion

price thereof, the Net Asset Value of shares in the Corporation shall be determined in respect of each class of shares
by the Corporation from time to time, but in no instance less than once a month, as the Board of Directors by resolution
may direct (every such day or time for determination of Net Asset Value being referred to herein as a «Valuation Day»),

20803

provided that in any case where any Valuation Day would fall on a day observed as a holiday by banks in Luxembourg
or in any other place to be determined by the Board of Directors, such Valuation Day shall then be the next bank busi-
ness day following such holiday.

The Corporation may at any time and from time to time suspend the determination of the Net Asset Value of shares

of any particular Subfund and the issuance and redemption of shares of such Subfund from its shareholders as well as
conversions from and to shares of each Subfund, where a substantial proportion of the assets of the Subfund:

a) cannot be valued because a stock exchange or market is closed, or when trading on such stock exchange or market

is restricted or suspended; or

b) is not freely accessible because a political, economic, military, monetary or other event beyond the control of the

Corporation does not permit the disposal of the Subfund’s assets, or such disposal would be detrimental to the interests
of Shareholders; or

c) cannot be valued because of disruption to the communications network or any other reason makes valuation im-

possible; or

d) is not available for transactions because limitations on foreign exchange or other types of restrictions make asset

transfers impracticable or if pursuant to objective verifiable measures transactions cannot be effected at normal foreign
exchange translation rates.

Any such suspension shall be publicized, if appropriate, by the Corporation and shall be notified to investors applying

for the issue, the conversion or the repurchase of shares by the Corporation at the time of the filing of the written
request for such purchase as specified in Article twenty-one hereof.

Such suspension as to any Subfund shall have no effect on the calculation of the Net Asset Value, the issue, redemp-

tion and conversion of the shares of any other Subfund if such circumstances justifying the suspension are not applicable
to the investments made on behalf of such Subfund.

Unless otherwise stated in the sales documents or otherwise decided upon by the Board of Directors, the Net Asset

Value of shares of each subfund in the Corporation shall be expressed as a per share figure in the reference currency
of the relevant subfund and shall be determined as of any Valuation Day by dividing the net assets of the Corporation
attributable to individual share classes, being the value of the assets of the Corporation attributable to such share class,
less its liabilities attributable to such share class at the close of business on such date, by the number of shares of the
relevant class then outstanding, all in accordance with the following Valuation Regulations or in any case not covered by
them, in such manner as the Board of Directors shall think fair and equitable.

The Net Asset Value of an Alternate Currency Class shall be calculated first in the reference currency of the relevant

Subfund. Calculation of the Net Asset Value of the Subfund attributable to the particular class will be divided by the
number of issued shares of that class, except otherwise provided for by the sales documents.

All Valuation Regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted

accounting principles.

In the absence of bad faith, negligence or manifest error, every decision in calculating the Net Asset Value taken by

the Board of Directors or by any bank, corporation or other organization which the Board of Directors may appoint
for the purpose of calculating the Net Asset Value, shall be final and binding on the Corporation and present, past or
future shareholders.

A. The assets of the Corporation shall be deemed to include:
a) all cash in hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes shares, stock, debentures, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other

investments and securities owned or contracted for by the Corporation (provided that the Corporation may make ad-
justments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by
similar practices)

d) all units or shares in undertakings for collective investments
e) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation;
f) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the same

is included or reflected in the principal amount of such security;

g) the preliminary expenses of the Corporation including the cost of issuing and distributing shares of the Corpora-

tion insofar as the same have not been written off, and

h) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses. Unless otherwise set forth in the sales doc-

uments or otherwise decided upon by the Board of Directors, the value of such assets of each subfund shall be valued
as follows:

a) Securities which are listed on a stock exchange or which are regularly traded on such shall be valued at the last

available price. If such a price is not available, but a closing mid-price (the mean of the closing bid and ask prices) or a
closing bid price is available, then the closing mid-price, or alternatively the closing bid price, may be taken as a basis for
the valuation.

b) If a security is traded on several stock exchanges, the valuation shall be made by reference to the exchange on

which it is chiefly traded.

c) In the case of securities for which trading on a stock exchange is not significant although a secondary market with

regulated trading among securities dealers does exist (with the effect that the price is set on a market basis), the valu-
ation may be based on this secondary market.

d) Securities traded on a regulated market shall be valued in the same way as securities listed on a stock exchange.

20804

e) Shares or units in an open-ended undertaking for collective investments will be valued at the last known net asset

value which is computed for such shares or units, where necessary taking due account of the redemption fee. Where
no net asset value and only buy and sell prices are available for shares in or units in these undertakings for collective
investments, the shares or units may be valued at the mean of such buy and sell prices.

f) Securities that are not listed on a stock exchange and are not traded on a regulated market shall be valued at their

last available market price; if no such price is available, the Board of Directors shall value these securities in accordance
with other criteria to be established by the Board of Directors and on the basis of the probable sales price, the value
of which shall be estimated with due care and good faith.

g) Derivatives shall be treated in accordance with the above.
h) Fixed-term deposits and similar assets shall be valued at their respective nominal value plus accrued interest.
i) The valuation price of a money-market investment, based on the net acquisition price, shall be progressively adjust-

ed to the redemption price whilst keeping the resulting investment return constant. In the event of a significant change
in market conditions, the basis for valuation of different investments shall be brought into line with the new market
yields.

The amounts resulting from such valuations shall be converted into the reference currency of each Subfund at the

prevailing mid-market rate. Foreign exchange transactions conducted for the purpose of hedging currency risks shall be
taken into consideration when carrying out this conversion.

If a valuation in accordance with the above rules is rendered impossible or incorrect owing to special or changed

circumstances, then the Board of Directors shall be entitled to use other generally recognized and auditable valuation
principles in order to value the Subfund’s assets. The Net Assets shall be rounded up or down, as the case may be, to
the next smallest unit of the reference currency then used unless otherwise stated in the sales documents.

The Net Asset Value of one or more classes of shares may also be converted into other currencies. Should the Board

of Directors determine such currencies, the Net Asset Value of the shares in these currencies shall be rounded up or
down to the next smallest unit of currency.

B. Unless otherwise decided upon by the Board of Directors, the liabilities of the Corporation shall be deemed to

include:

a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued interest on loans of the Corporation (including accrued fees for commitment for such loans);
c) all accrued or payable expenses (including administrative fees, investment advisory and management fees including

incentive fees, custodian fees and corporate agent’s fees);

d) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the Valuation Day falls on
the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

e) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time to time by the Corporation, and other reserves, if any, authorised and approved by the Board of Directors and

f) all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature reflected in accordance with generally accept-

ed accounting principles, except liabilities represented by shares in the Corporation.

In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable by the Cor-

poration comprising, among others, formation expenses, fees payable to its investment advisers or investment manag-
ers, fees and expenses of accountants, custodian and correspondants, domiciliary, registrar and transfer agents, any
paying agent and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Corporation,
fees for legal and auditing services, promotional, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of adver-
tising or preparing and printing of the prospectuses, explanatory memoranda or registration statements, taxes or gov-
ernmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges
and brokerage, postage, telephone and telex. The Corporation may calculate administrative and other expenses of a
regular or recurring nature and on estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in
equal proportions over any such period.

C. The Corporation shall establish pools of assets in the following manner:
a) the proceeds to be received from the issue of shares of a specific class shall be applied in the books of the Corpo-

ration to the pool established for that class of shares, and, as the case may be, the relevant amount shall increase the
proportion of the net assets of such pool attributable to the class of shares to be issued, and the assets and liabilities
and income and expenditure attributable to such class shall be applied to the corresponding pool subject to the provi-
sions of this article;

b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Corpora-

tion to the same pool as the assets from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or dim-
inution in value shall be applied to the relevant pool;

c) where the Corporation incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in

connection with an asset of a particular pool, such liability shall be allocated to the relevant pool;

d) in the case where any asset or liability of the Corporation cannot be considered as being attributable to a particular

pool, such asset or liability shall be allocated equally to all the pools and within each pool pro rata to the net asset values
of the relevant classes of shares provided that insofar as justified by the amounts, the allocation among the pools may
also be made on the basis of the net asset value of the pools, and provided further that all liabilities, whatever pool they
are attributable to, shall, be incurred solely by the pool they were attributed to;

e) when class-specific expenses are paid for any class and/or higher dividends are distributed to shares of a given class,

the net asset value of the relevant class of shares shall be reduced by such expenses and/or by any excess of dividends
(thus decreasing the percentage of the total net asset value of the relevant pool, as the case may be, attributable to such

20805

class of shares) and the net asset value attributable to the other class or - classes of shares shall remain the same (thus
increasing the percentage of the total net asset value of the relevant pool, as the case may be, attributable to such other
class or classes of shares);

f) when class-specific assets, if any, cease to be attributable to one or several classes only, and/or when income or

assets derived there from are to be attributed to all classes of shares issued in connection with the same pool, the share
of the relevant class shall increase in the proportion of such contribution; and

g) whenever shares of any class are issued or redeemed, the entitlement to the pool of assets attributable to the

corresponding class of shares shall be increased or decreased by the amount received or paid, as the case may be, by
the Corporation for such issue or redemption.

D. For the purposes of this Article:
a) shares of the Corporation to be redeemed under Article 20 hereof shall be treated as existing and taken into ac-

count until immediately after the close of business on the Valuation Day referred to in this Article, and from such time
and until paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Corporation;

b) shares to be issued by the Corporation pursuant to subscription applications received shall be treated as being in

issue as from the close of business on the Valuation Day on which the issue price thereof was determined and such
price, until received by the Corporation, shall be deemed a debt due to the Corporation;

c) all investments, cash balances and other assets of the Corporation not expressed in the currency in which the Net

Asset Value of any class is denominated, shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange
in force at the date and time for determination of the asset value of shares and

d) effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation

on such Valuation Day, to the extent practicable.

E. The Board of Directors may invest and manage all or any part of the pools of assets referred to in section C. of

this article 21 (hereafter referred to as «Participating Funds») on a pooled basis where it is appropriate with regard to
their respective investment sectors to do so in accordance with the following provisions.

a) Any such enlarged asset pool («Asset Pool») shall first be formed by transferring to it cash or (subject to the lim-

itations mentioned below) other assets from each of the Participating Funds. Thereafter, the Directors may from time
to time make further transfers to the Asset Pool. They may also transfer assets from the Asset Pool to a Participating
Fund, up to the amount of the participation of the Participating Fund concerned. Assets other than cash may be allocated
to an Asset Pool only where they are appropriate to the investment sector of the Asset Pool concerned.

b) The assets of the Asset Pool to which each Participating Fund shall be entitled, shall be determined by reference

to the allocations and withdrawals of assets by such Participating Funds and the allocations and withdrawals made on
behalf of the other Participating Funds.

c) Dividends, interests and other distributions of an income nature received in respect of the assets in an Asset Pool

will be immediately credited to the Participating Funds in proportion to their respective entitlements to the assets in
the Asset Pool at the time of receipt.

Art. 22. Subscription Price. Whenever the Corporation shall offer shares for subscription, the price per share at

which such shares shall be offered and sold, shall be the Net Asset Value as hereinabove defined for the relevant class
of shares together, if the Directors so decide, with such sum as the Directors may consider represents an appropriate
provision for duties and charges (including stamp and other duties, taxes, governmental charges, brokerage, bank charg-
es, transfer fees, registration and certification fees and other similar duties and charges) which would be incurred if all
the assets held by the Corporation and taken into account for the purposes of the relative valuation were to be acquired
at the values attributed to them in such valuation and taking into account any other factors which it is in the opinion of
the Directors proper to take into account, plus such commission as the sales documents may provide, such price to be
rounded up to the nearest whole unit of the currency in which the net asset value of the relevant shares is calculated,
if the Directors so decide, subject to such notice period and procedures as the Board of Directors may determine and
publish in the sales documents of the Corporation. The price so determined shall be payable not later than seven busi-
ness days after the date on which the application was accepted or within such shorter delay as the Board of Directors
may determine from time to time.

The Corporation may in the interest of the shareholders accept securities as payment for subscription («contribution

in kind»), provided, the offered securities correspond to the investment policy and the respective subfund. Each payment
of shares against contribution in kind is part of a valuation report issued by the independent auditor of the Corporation.
The Board of Directors may at its sole discretion, reject all or several offered securities without giving reasons. All costs
caused by such contribution in kind (including the costs for the valuation report, broker fees, expenses, commissions,
etc.) shall be borne by the investor.

In the event of an issue of a new class of shares, the initial issue price shall be determined by the Board of Directors.

Art. 23. Accounting Year. The accounting year of the Corporation shall begin on the 1st October and shall ter-

minate on the 30th September of the following year. The accounts of the Corporation shall be expressed in Swiss franc.
When there shall be different classes as provided for in Article 5 hereof, and if the accounts within such classes are
expressed in different currencies, such accounts shall be converted into Swiss franc and added together for the purpose
of the determination of the accounts of the Corporation.

Art. 24. Dividends. The allocation of the annual results and any other distributions shall be determined by the an-

nual general meeting upon proposal by the Board of Directors. Any resolution of a general meeting of shareholders
deciding on whether or not dividends are declared to the shares of any class or whether any other distributions are
made in respect of each class of shares shall, in addition, be subject to a prior vote, at the majority set forth above, of
the shareholders of such class.

20806

Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the shares of any class

of shares out of the assets attributable to such class of shares upon decision of the Board of Directors. 

No distribution may be made if as a result thereof the capital of the Corporation became less than the minimum

prescribed by law. The dividends declared will be paid in such currencies at such places and times as shall be determined
by the Board of Directors.

Dividends may further, in respect of any class of shares, include an allocation from an equalization account which may

be maintained in respect of any such class and which, in such event, will, in respect of such class be credited upon issue
of shares and debited upon redemption of shares, in an amount calculated by reference to the accrued income attrib-
utable to such shares.

Art. 25. Custody. The Corporation shall enter into a custodian agreement with a bank which shall satisfy the re-

quirements of the law regarding collective investment undertakings (the «Custodian»). All securities and cash of the
Corporation are to be held by or to the order of the Custodian who shall assume towards the Corporation and its
shareholders the responsibilities provided by law.

In the event of the Custodian desiring to retire, the Board of Directors shall use their best endeavours to find a cor-

poration to act as custodian and upon doing so the Directors shall appoint such corporation to be custodian in place of
the retiring Custodian. The Directors may terminate the appointment of the Custodian, but shall not remove the Cus-
todian unless and until a successor custodian shall have been appointed in accordance with this provision to act in the
place thereof.

Art. 26. Liquidation. In the event of dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or sev-

eral liquidators (who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such
dissolution and which shall determine their powers and their compensation, as required by Luxembourg law.

The net proceeds of liquidation corresponding to each class of shares shall be distributed by the liquidators to the

holders of shares of each class in proportion to their holding of shares in such class.

The dissolution of a subfund by a compulsory redemption of shares related to such subfund must be made upon a

resolution of the Board of Directors, if the dissolution is deemed appropriate in the light of the interest of the share-
holders.

The dissolution of a subfund by a compulsory redemption of shares related to such subfund may be made upon:
a resolution of the Board of Directors if the net asset value of the Subfund concerned is below EUR 10 million (ten

million Euro) or the equivalent in another currency, or a resolution of a general meeting of Shareholders in the relevant
Subfund. The quorum and majority requirements prescribed by Luxembourg Law for decisions regarding amendments
to the Articles of incorporation are applicable to such meetings.

In that event, the Corporation may upon a thirty days prior notice to the holders of shares of such subfund proceed

to a compulsory redemption of all shares of the given class at the Net Asset Value calculated (taking into account actual
realization prices of investments and realization expenses) at the Valuation Day at which such decision shall take effect.

Registered holders shall be notified in writing. The Corporation shall inform holders of bearer shares by publication

of a redemption notice in newspapers to be determined by the Board of Directors, unless all such shareholders and
their addresses are known to the Corporation.

Notwithstanding the powers reserved to the Board of Directors, the general meeting of shareholders of a class, may

decide in accordance with the quorum and majority requirements referred to in Article 11 hereof reduce the capital of
the Corporation by cancellation of all shares of such class and refund to the holders of shares of such class the full Net
Asset Value of the shares of such class as at the date of distribution of such proceeds.

The Board of Directors or the general meeting of shareholders of a subfund may also decide to allocate the assets

of such subfund to another existing subfund or to contribute the relevant subfund to another Luxembourg undertaking
for collective investment against issue of shares of such other Luxembourg undertaking for collective investment to be
distributed to the holders of shares of the subfund concerned.

Such decision will be published by the Corporation and such publication will contain information in relation to the

new subfund or the relevant undertaking for collective investment.

Such publication will be made one month before the date on which such consolidation or amalgamation shall become

effective in order to enable holders of such shares to request redemption thereof, free of charge, before the implemen-
tation of any such transaction, except for any deferred sales charge. 

There are no quorum requirements for the general meeting deciding upon a consolidation of various classes of shares

or subfunds within the Corporation and resolutions on this subject may be taken by simple majority of the shares rep-
resented at the meeting.

Resolutions to be passed by a general meeting with respect to a contribution of a pool of assets and liabilities to an-

other undertaking for collective investment shall be subject to the quorum and majority requirements set forth in Article
9 hereof.

Where an amalgamation is to be implemented with a mutual investment fund (fonds commun de placement) or a

foreign-based undertaking for collective investment such resolution shall be binding only on holders of shares who have
approved the proposed amalgamation.

Art. 27. Amendments to Articles. These Articles of Incorporation may be amended from time to time by a meet-

ing of shareholders, subject to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg. Any amend-
ment affecting the rights of the holders of shares of any class vis-à-vis those of any other class shall be subject, further,
to the said quorum and majority requirements in respect of each such relevant class.

20807

Art. 28. Miscellaneous. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accord-

ance with the law of 20th December 2002 regarding undertakings for collective investment and the law of 10th August
1915 on Commercial Companies and amendments thereto.

<i>Transitory provisions

The first financial year shall begin on the date of incorporation of the company and end on the 30th of September,

2005.

The annual general meeting shall be held for the first time on the day, time and place as indicated in the articles of

incorporation in 2006.

<i> Subscription and Payment

The three hundred twenty (320) shares have been subscribed to as follows: 
Thirty-two thousand (32,000.-) Euro.
These shares have been entirely paid up by payments in cash, so that the sum of thirty two thousand Euro (32,000.-)

is as of now at the free disposal of the company, as was certified to the notary executing this deed.

<i> Statement

The notary executing this deed declares that the conditions enumerated in article 26 of the law on commercial com-

panies of August 10th, 1915 have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i> Expenses

The expenses which shall be borne by the Company as a result of its organization are estimated at approximately six

thousand five hundred Euro (EUR 6.500.-).

<i>Extraordinary General Meeting

The above-named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as having received

due notice have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and passed the following resolutions:

1) The following have been elected as directors, their mandate expiring at the issue of the annual general meeting to

be held in 2006:

- Mario Seris, Chief Executive Officer, CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT, a division of Credit Suisse First Bos-

ton, Zurich, born in Switzerland, on 28th February 1955, with professional address in CH-8070 Zurich, Giesshübel-
strasse, 231, who is elected Chairman of the Board of Directors;

- Raymond Melchers, CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A., Luxembourg,

born in Bech on 6th December 1937, with professional address in L-2180 Luxembourg, 5, rue Jean Monnet, who is elect-
ed Vice Chairman of the Board of Directors;

- Luca Diener, Chief Executive Officer of CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUNDS, born in Switzerland, on

11th September 1964, with professional address in CH-8070 Zurich, Giesshübelstrasse, 30.

<i> Subscribed paid-in capital 

 2) The following have been appointed as independent auditor. Their mandate shall expire at the issue of the annual

general meeting to be held in 2006:

PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1014 Luxembourg. 
3) The registered office of the Corporation is fixed at 5, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
The undersigned notary, who understands and speaks German, herewith states that at request of the above-named

persons, this deed is written in German followed by an English translation; at the request of the said persons, in case of
divergence between the German and the English text, the German version will prevail.

Whereof this notarial deed was drawn up in Luxembourg on the date named at the beginning of this deed.
This deed having been read to the said persons, all of whom are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons appearing before the Notary signed together with the notary, this original
deed.

Gezeichnet: G. Trichies, P. Kremer, O. Guelbey, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 8 avril 2005, vol. 147S, fol. 78, case 2. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Tholl.

Für gleichlautende Kopie, ausgestellt zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(033535.3/202/1377) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 avril 2005.

Shareholders

 shares
 (Euro)

1.- CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND HOLDING (LUXEMBOURG) S.A., prenamed,

three hundred nineteen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

319

 2.- CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT INTERNATIONAL HOLDING, prenamed, one share

1

Total: three hundred twenty . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

320

Senningerberg, den 25. April 2005.

P. Bettingen.

20808

CENTENARY INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1840 Luxembourg, 11A, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 79.453. 

—

In the year two thousand and four, on the fourteenth day of December.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

There apeared:

CENTENARY INVESTMENTS INC., a company incorporated and organized under the Laws of Canada, with regis-

tered office at 1430 Peel Street, Montreal, Quebec (Canada), registered with the Canadian companies register under
number 384001-8,

here represented by M. Dirk Leermakers, attorney-at-law, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given in New

York on December 14, 2004.

Such proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party and the

undersigned notary, shall remain attached to the present deed for the purpose of registration.

The appearing party, represented as stated here above, has requested the undersigned notary to record the following:
I. CENTENARY INVESTMENTS INC. is the sole shareholder of the private limited liability company (société à re-

sponsabilité limitée) existing under the name CENTENARY INVESTMENTS S.à r.l., having its registered office at L-1840
Luxembourg, 11A, boulevard Joseph II, registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under number
B 79.453 (the Company), incorporated pursuant to a deed of Maître Gérard Lecuit, then notary residing in Hesperange,
dated November 30, 2000, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, n

o

 519 of July 10, 2001.

The articles of association of the Company have been amended pursuant to a deed of Maître Gérard Lecuit, then notary
residing in Hesperange, dated February 27, 2002, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, n

o

960 of June 24, 2002. 

II. The share capital of the Company is set at twelve billion nine hundred ninety five million six hundred seventy five

thousand euro (EUR 12,995,675,000.-) represented by one hundred twenty-nine million nine hundred fifty-six thousand
seven hundred and fifty (129,956,750.-) shares with a par value of one hundred euro (EUR 100.-) each.

III. The sole shareholder has taken the following resolutions:

<i>First resolution

The sole shareholder resolves to decrease the subscribed share capital of the Company by four billion forty-one mil-

lion eight hundred fifty-four thousand three hundred euro (EUR 4,041,854,300.-) by cancellation of forty million four
hundred and eighteen thousand five hundred and forty-three (40,418,543) shares with a par value of one hundred euro
(EUR 100.-) each, so that the share capital of the Company is set at eight billion nine hundred fifty-three million eight
hundred twenty thousand seven hundred euro (EUR 8,953,820,700.-) divided into eighty-nine million five hundred and
thirty-eight thousand two hundred and seven (89,538,207) shares with a par value of one hundred euro (EUR 100.-)
each.

As a consequence of the above, the sole shareholder will receive (i) a promissory note for an aggregate amount of

four billion forty-one million eight hundred fifty-four thousand two hundred and ninety-four euro fifty-nine cents (EUR
4,041,854,294.59) currently held by the Company and issued by VIVENDI UNIVERSAL S.A., a société anonyme incor-
porated and organized under the laws of France, with registered office at 42, avenue de Friedland, 75008 Paris (France),
registered with the trade and companies register of Paris, under number 343 134 763, to the Company on December
14, 2004, and (ii) a payment in cash of five euro forty-one cents (EUR 5.41).

<i>Second resolution

As a consequence of the above resolution, the sole shareholder resolves to amend article 6, first indent, of the articles

of association of the Company, so that it shall henceforth read as follows:

«The Company’s corporate capital is fixed at eight billion nine hundred fifty-three million eight hundred twenty thou-

sand seven hundred euro (EUR 8,953,820,700.-) represented by eighty-nine million five hundred and thirty-eight thou-
sand two hundred and seven (89,538,207) shares of a nominal value of one hundred euro (EUR 100.-) each, all
subscribed and fully paid up.»

There being no further business, the meeting is closed.

<i>Estimated costs

The aggregate amount of costs, remunerations or expenses which shall be charged to the Company by reason of this

deed, are estimated at approximately 

two thousand euro (EUR 2,000.-).

<i>Statement

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version. At the request of the appearing parties, in
case of discrepancies between the English version and the French version, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of the deed.
The document having been read to theperson appearing, he signed together with Us, the notary, the present original

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le quatorzième jour du mois de décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

20809

A comparu:

CENTENARY INVESTMENTS INC., une société constituée et organisée selon les lois du Canada, ayant son siège

social à 1430 Peel Street, Montreal, Quebec (Canada), immatriculée auprès du registre des sociétés du Canada sous le
numéro 384001-8,

ici représentée par Maître Dirk Leermakers, avocat à la cour, résidant à Luxembourg, en vertu d’une procuration

donnée le 14 décembre 2004 à New York.

Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante ainsi que le notaire

instrumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

La partie comparante, représentée comme décrit ci-dessus, a requis le notaire instrumentant d’acter que:
I. CENTENARY INVESTMENTS INC. est l’associé unique de la société à responsabilité limitée existant sous la dé-

nomination de CENTENARY INVESTMENTS S.à r.l., ayant son siège social au 11A, boulevard Royal, L-1840 Luxem-
bourg, immatriculée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 79.453 (la Société),
constituée par acte du notaire Maître Gérard Lecuit, alors notaire de résidence à Hesperange, en date du 30 novembre
2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, n

o

 519 du 10 juillet 2001. Les statuts de la Société ont

été modifiés par acte du notaire Maître Gérard Lecuit, alors notaire de résidence à Hesperange, en date du 27 février
2002, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, n

o

 960 du 24 juin 2002.

II. Le capital social de la Société est fixé à un montant de douze milliards neuf cent quatre-vingt-quinze millions six

cent soixante-quinze mille euros (EUR 12.995.675.000,-) représenté par cent vingt-neuf millions neuf cent cinquante-six
mille sept cent cinquante (129.956.750) parts sociales d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.

III. L’associé unique a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’associé unique décide de réduire le capital social de la Société à conccurence d’un montant de quatre milliards qua-

rante et un millions huit cent cinquante-quatre mille trois cents euros (EUR 4.041.854.300,-) par l’annulation de quarante
millions quatre cent dix-huit mille cinq cent quarante-trois (40.418.543) parts sociales d’une valeur nominale de cent
euro (EUR 100,-) chacune, pour ainsi fixer le capital social de la Société à un montant de huit milliards neuf cent cin-
quante-trois millions huit cent vingt mille sept cents euros (EUR 8.953.820.700,-) représenté par quatre-vingt-neuf mil-
lions cinq cent trente-huit mille deux cent sept (89.538.207,-) parts sociales ayant une valeur nominale de cent euros
(EUR 100,-) chacune.

En conséquence de l’annulation de ces quarante millions quatre cent dix-huit mille cinq cent quarante-trois

(40.418.543) parts sociales, l’associé unique recevra (i) une promissory note pour un montant de quatre milliards qua-
rante et un millions huit cent cinquante-quatre mille deux cent quatre-vingt-quatorze euros cinquante-neuf cents (EUR
4.041.854.294,59,-) actuellement détenue par la Société et émise par VIVENDI UNIVERSAL S.A., une société anonyme
constituée et organisée selon les lois de la France, ayant son siège social au 42, avenue de Friedland, 75008 Paris (France),
immatriculée auprès du Registre du commerce et des sociétés de Paris sous le numéro 343 134 763, en faveur de la
Société le 14 décembre 2004, et (ii) un versement en espèces de cinq euros quarante et un cents (EUR 5,41).

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution précédente, l’associé unique décide de modifier l’article 6, alinéa premier, des statuts

de la Société, qui aura désormais la teneur suivante:

«Le capital social de la Société est fixé à huit milliards neuf cent cinquante-trois millions huit cent vingt mille sept cents

euros (EUR 8.953.820.700,-) représenté par quatre-vingt-neuf millions cinq cent trente-huit mille deux cent sept
(89.538.207) parts sociales ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.»

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, rémunérations et charges, incombant à la Société en raison du présent acte est estimé approxi-

mativement à la somme de deux mille euros (2.000,- EUR).

<i>Déclaration

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête de la partie comparante, le présent acte

est établi en anglais, suivi d’une version française et en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français, le
texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée par le notaire instrumentaire, le comparant a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: D. Leermakers, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 20 décembre 2004, vol. 429, fol. 83, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006998.3/242/122) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

Mersch, le 13 janvier 2005.

H. Hellinckx.

20810

WINCOM INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 89.357. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04743, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007667.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

COMPTOIR FONCIER INVEST BENELUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 39, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 69.679. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05610, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007668.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

BUILDING PRODUCTS EUROPEAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 82.752. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04748, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007675.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

19 B S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 40.062. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt-deux décembre. 
Par-devant Maître Francis Kesseler, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette. 

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme 19 B S.A., avec siège social à

L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur, 

inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg section B numéro 40.062
constituée aux termes d’un acte reçu par Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich, le 21 avril 1992,

publié au Mémorial C numéro 404 du 16 septembre 1992,

dont les statuts ont été modifiés aux termes d’un acte reçu par Maître Alphonse Lentz, notaire prénommé, en date

du 29 décembre 1994, publié au Mémorial C numéro 162 du 8 avril 1995. 

La séance est ouverte à 10.00 heures sous la présidence de Mademoiselle Sophie Henryon, employée privée, demeu-

rant à Herserange (France). 

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Claudia Rouckert, employée privée, demeurant à Ro-

dange, 

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Madame Maria Santiago-De Sousa, employée privée, demeurant à

Soleuvre, 

Monsieur le Président expose ensuite: 
1.- Qu’il résulte d’une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau que les trois cent

soixante-sept mille deux cent cinquante actions (367.250), représentant l’intégralité du capital social d’un montant de
neuf millions cent trois mille huit cent quatre-vingt-neuf euros et soixante dix cents) sont dûment représentées à la pré-
sente assemblée, qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur
les points figurant à l’ordre du jour, ci-après reproduit, sans convocations préalables, tous les membres de l’assemblée
ayant consenti à se réunir sans autres formalités, après avoir eu connaissance de l’ordre du jour.

<i>Pour WINCOM INVESTMENT S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Signature.

<i>Pour BUILDING PRODUCTS EUROPEAN S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

20811

Ladite liste de présence portant les signatures des actionnaires présents ou représentés, restera annexée au présent

procès-verbal avec les procurations, pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement. 

Monsieur le Président signale qu’initialement le capital était de trois cent soixante-sept millions deux cent cinquante

mille francs luxembourgeois (367.250.000,- LUF) représenté par 367.250 actions sans désignation de valeur nominale;

 que ce capital a été converti en neuf millions cent trois mille huit cent quatre-vingt-neuf euros et soixante dix cents

(9.103.889,70 EUR) représenté par 367.250 actions sans désignation de valeur nominale, ainsi qu’il appert d’un procès-
verbal d’une assemblée générale ordinaire sous seing privé tenue en date du 9 mai 2001 publié au Mémorial C numéro
213 du 7 février 2002. 

2.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit: 
1) Décision de réduire le capital social de la société d’un montant de EUR 9.072.889,70 (euros neuf millions soixante

douze mille huit cent quatre-vingt-neuf et soixante-dix cents) afin de le ramener de 9.103.889,70 EUR (neuf millions cent
trois mille huit cent quatre-vingt-neuf euros et soixante dix cents) à 31.000,- EUR (trente et un mille euros) par a) ponc-
tion intégrale des pertes reportées à hauteur de 7.269.420,17 EUR (sept millions deux cent soixante-neuf mille quatre
cent vingt euros et dix-sept cents), b) l’affectation d’une réserve légale de 3.100,- EUR (trois mille cent euros) et c) l’af-
fectation d’un montant de 1.800.369,53 EUR (un million huit cent mille trois cent soixante-neuf euros et cinquante-trois
cents) à une réserve spéciale qui sera à la libre disposition de l’assemblée générale des actionnaires ou du conseil d’ad-
ministration pour distribution. Cette réduction est matérialisée par l’annulation de 366.940 actions actuellement émises
du numéro 311 au numéro 367.250, ce qui ramènera la représentation du capital par 310 actions sans désignation de
valeur nominale. 

2) Modification afférente de l’article 3 des statuts. 

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et après en avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivantes: 

<i>Première résolution

L’assemblée décide la réduction du capital social de la société d’un montant de 9.072.889,70 EUR (neuf millions

soixante-douze mille huit cent quatre-vingt-neuf euros et soixante-dix cents) afin de le ramener de 9.103.889,70 EUR
(neuf millions cent trois mille huit cent quatre-vingt-neuf euros et soixante-dix cents) à 31.000,- EUR (trente et un mille
euros) par a) ponction intégrale des pertes reportées à hauteur de 7.269.420,17 EUR (sept millions deux cent soixante-
neuf mille quatre cent vingt euros et dix-sept cents), b) l’affectation d’une réserve légale de 3.100,- EUR (trois mille cent
euros) et c) l’affectation d’un montant de 1.800.369,53 EUR (un million huit cent mille trois cent soixante neuf euros et
cinquante trois cents) à une réserve spéciale qui sera à la libre disposition de l’assemblée générale des actionnaires ou
du conseil d’administration pour distribution. Cette réduction est matérialisée par l’annulation de 366.940 actions ac-
tuellement émises du numéro 311 au numéro 367.250, ce qui ramènera la représentation du capital par 310 actions sans
désignation de valeur nominale. 

<i>Deuxième résolution 

Suite à la résolution qui précède l’article quatre (3) des statuts a désormais la teneur suivante:

Art. 3. «Le capital social est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) représenté par trois cent dix (310) actions

sans désignation de valeur nominale.» 

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance. 

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.
Signé: S. Henryon, C. Rouckert, M. Santiago, F. Kesseler.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 3 janvier 2005, vol. 904, fol. 30, case 8. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande pour servir aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations. 

(006867.3/219/73) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

19 B S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 40.062. 

—

Statuts coordonnés, suite à une assemblée générale extraordinaire reçue par Maître Francis Kesseler, notaire de ré-

sidence à Esch-sur-Alzette, en date du 22 décembre 2004, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-
bourg, le 21 janvier 2005, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Esch-sur-Alzette, le 19 janvier 2005. 

(006871.3/219/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

Esch-sur-Alzette, le 19 janvier 2005.

F. Kesseler.

F. Kesseler
<i>Notaire

20812

AUTO 97, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1131 Luxembourg, 14, rue Antoine.

R. C. Luxembourg B 63.259. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, réf. LSO-BA03175, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

(007680.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

INTERBASE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 76.132. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA05084, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

(007685.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

INTERBASE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 76.132. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA05086, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

(007687.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

VASTA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 37, Val Saint André.

R. C. Luxembourg B 32.234. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04807, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007742.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

CAPITAL ACCESS, Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 111, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 88.400. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05600, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007719.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

<i>Pour <i>VO CONSULTING LUX S.A.
Signature

<i>Pour INTERBASE S.A.
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.
Siganture

<i>Pour INTERBASE S.A.
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.
Signature

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Signature.

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Signatures.

20813

EQUINOXE PROPERTIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 58.355. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA05091, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

(007693.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

DELTA NETWORKS LIMITED S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 76.988. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA05092, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

(007695.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

BUILDING PRODUCTS EUROPEAN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 82.752. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04751, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007698.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

CAPITAL ACCESS, Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 111, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 88.400. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05602, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007721.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

EUROMESS, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 13.992. 

—

Le bilan au 31 mai 2004, enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, réf. LSO-BA03332, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007724.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

<i>Pour EQUINOXE PROPERTIES S.A.
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.
Signature

<i>Pour DELTA NETWORKS LIMITED S.A.
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.
Signature

<i>Pour BUILDING PRODUCTS EUROPEAN S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Signatures.

Luxembourg, le 17 janvier 2005.

Signature.

20814

AUDIMED HOLDING A.G., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 57.527. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04753, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007701.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

DELUXE CAFE HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 76.742. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04755, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007703.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

C.F.I., COMPAGNIE FONCIERE ET INDUSTRIELLE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 31, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 10.657. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04799, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007733.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

CREPUSCULE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 56, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 36.136. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 20 janvier 2005, réf. LSO-BA05629, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007740.3/514/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

S.A. BULL N.V. - Succursale, Société Anonyme.

Siège social: L-8030 Strassen, 163, rue du Kiem.

R. C. Luxembourg B 6.328. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2005, réf. LSO-BA04415, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007749.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

<i>Pour AUDIMED HOLDING A.G., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

<i>Pour DELUXE CAFE HOLDINGS S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Signature.

<i>Pour CREPUSCULE, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

Luxembourg, le 19 janvier 2005.

Signature.

20815

GENIUS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 80.774. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04758, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007706.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

BEV DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 89.609. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04762, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007709.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

SAN CRISTINA IMMOBILIARE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 63.156. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 21 janvier 2005, réf. LSO-BA06015, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007910.3/043/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

TOS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 48.507. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 21 janvier 2005, réf. LSO-BA06017, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007912.3/043/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

HOLDING BEV S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 66.094. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2005, réf. LSO-BA04763, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 janvier 2005.

(007712.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 janvier 2005.

<i>Pour GENIUS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

<i>Pour BEV DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

 

Signature.

 

Signature.

<i>Pour HOLDING BEV S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

20816

JER EUROPE FUND II HOLDINGS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 12,500.-.

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 103.086. 

—

In the year two thousand and four, on the third of November.
Before us Maître Joseph Elvinger, notary, residing at Luxembourg.

There appeared:

- JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II. LP, a limited partnership incorporated and existing under the laws of

England and Wales, with registered office at 1650, Tysons Boulevard Suite 1600, McLean, Virginia, United States of
America; and

- JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II-A, LP, a limited partnership incorporated and existing under the laws of

England and Wales, with registered office at 1650, Tysons Boulevard Suite 1600, McLean, Virginia, United States of
America,

here both represented by Linda Korpel, employee, with professional address at 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365

Münsbach, by virtue of two proxies established on November 3th 2004, in

the said proxies, signed ne varietur by the proxyholder of the persons appearing and the undersigned notary, will

remain annexed to the present deed to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, through their proxyholder, have requested the undersigned notary to state that:
I. The appearing parties are the sole shareholders of the limited liability company («société à responsabilité limitée»)

incorporated and existing in Luxembourg under the name of JER EUROPE FUND II HOLDINGS S.à r.l. (the «Compa-
ny»), with registered office at 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg, registered with the Luxembourg Trade and Compa-
nies Register section B under number 103.086, incorporated by a deed of the undersigned notary dated September 7,
2004, not yet published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations and whose articles of association have
been amended since.

II. The Company’s share capital is set at twelve thousand five hundred euros (EUR 12,500.-) represented by two hun-

dred thirty-nine (239) Class A ordinary shares with a par value of twenty-five euros (EUR 25.-) each and two hundred
sixty-one (261) Class B ordinary shares with a par value of twenty-five euros (EUR 25.-) each.

III. The sole shareholders resolve to increase the Company’s corporate capital by an amount of seventy thousand

four hundred euros (EUR 70,400.-) to raise it from its present amount of twelve thousand five hundred euros (EUR
12,500.-) to eighty-two thousand nine hundred euros (EUR 82,900.-) by creation and issue of one thousand three hun-
dred forty-two (1,342) new Class A ordinary shares with a nominal value of twenty-five euros (EUR 25.-) each and one
thousand four hundred seventy-four (1,474) new Class B ordinary shares with a nominal value of twenty-five euros (EUR
25.-) each, vested with the same new rights and obligations as the existing shares respectively.

<i>First Intervention - Subscription - Payment

JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II. LP, prenamed, through its proxyholder, declared to subscribe to all the

one thousand three hundred forty-two (1,342) new ordinary Class A issued shares with a nominal value of twenty-five
euros (EUR 25.-) each and have them fully paid up in nominal value by a contribution in cash for a total amount of thirty-
three thousand five hundred fifty euros (EUR 33,550.-).

The amount of thirty-three thousand five hundred fifty euros (EUR 33,550.-) has been fully paid up in cash and is now

available to the Company, evidence thereof having been given to the notary.

<i>Second Intervention - Subscription - Payment

JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II-A, LP, prenamed, through its proxyholder, declared to subscribe to all the

one thousand four hundred seventy-four (1,474) new ordinary Class B issued shares with a nominal value of twenty-five
euros (EUR 25.-) each and have them fully paid up in nominal value by a contribution in cash for a total amount of thirty-
six thousand eight hundred fifty euros (EUR 36,850.-).

The amount of thirty-six thousand eight hundred fifty euros (EUR 36,850.-) has been fully paid up in cash and is now

available to the Company, evidence thereof having been given to the notary.

IV. Pursuant to the above increase of capital, the sole shareholders resolve to amend the first paragraph of article 6

of the Company’s articles of incorporation, to give it henceforth the follows wording:

 «Art. 6. First paragraph. The Company’s share capital is set at eighty-two thousand nine hundred euros (EUR

82,900.-) represented by one thousand five hundred eighty-one (1,581) Class A ordinary shares with a par value of twen-
ty-five euros (EUR 25.-) each and one thousand seven hundred thirty-five (1,735) Class B ordinary shares with a par
value of twenty-five euros (EUR 25.-) each. The Class A ordinary shares and the Class B ordinary shares shall be referred
to as the «Ordinary Shares».

<i>Expenses

The expenses, costs, remuneration or charges in any form whatsoever which will be borne to the Company as a re-

sult of the present shareholders meeting are estimated at approximately two thousand euros (EUR 2,000.-).

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation.

On request of the same appearing persons and in case of divergence between the English and the French text, the

English version will prevail.

20817

Whereof the present notarised deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the proxyholder of the persons appearing, who is known to the notary by his

Surname, Christian name, civil status and residence, he signed together with Us, the notary, the present original deed. 

Suit la traduction en langue française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le trois novembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

- JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II. LP, un «limited partnership» constitué et existant selon les lois d’Angle-

terre et du Pays de Galles, ayant son siège social au 1650, Tysons Boulevard Suite 1600, McLean, Virginia, Etats-Unis
d’Amérique,; et

- JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II-A, LP, un «limited partnership» constitué et existant selon les lois d’An-

gleterre et du Pays de Galles, ayant son siège social au 1650, Tysons Boulevard Suite 1600, McLean, Virginia, Etats-Unis
d’Amérique 

Ici tous deux représentés par Linda Korpel, employée, ayant son adresse professionnelle au 7, Parc d’Activité Syrdall,

L-5365 Münsbach, en vertu de deux procurations établies le 3 novembre 2004, à (...).

lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par le mandataire des comparantes et le notaire instru-

mentaire, demeureront annexées aux présentes pour être enregistrées en même temps.

Lesquelles comparantes, par leur mandataire, ont requis le notaire instrumentaire d’acter que:
I. Les comparantes sont les seules associées de la société à responsabilité limitée établie à Luxembourg sous la déno-

mination de JER EUROPE FUND II HOLDINGS S.à r.l. (la «Société»), ayant son siège social au 9, rue Schiller, L-2519
Luxembourg, inscrite au Registre du Commerce et des Sociétés de Luxembourg section B sous le numéro 103.086,
constituée suivant acte du notaire soussigné reçu en date du 7 septembre 2004, pas encore publié au Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations et dont les statuts n’ont pas été modifiés ultérieurement.

II. Le capital social de la Société est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté par deux cent tren-

te-neuf (239) parts sociales ordinaires de Catégorie A d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune et
de deux cent soixante et une (261) parts sociales ordinaires de Catégorie B d’une valeur nominale de vingt-cinq euros
(EUR 25,-) chacune.

III. Les associés décident d’augmenter le capital social de la Société à concurrence de soixante-dix mille quatre cents

euros (EUR 70.400,-) pour le porter de son montant actuel de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) à quatre-
vingt-deux mille neuf cent euros (EUR 82.900,-) par la création et l’émission de mille trois cent quarante-deux (1.342)
nouvelles parts sociales ordinaires de Catégorie A d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune et de
mille quatre cent soixante-quatorze (1.474) nouvelles parts sociales ordinaires de Catégorie B d’une valeur nominale de
vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune, ayant les mêmes droits et obligations que les parts sociales existantes correspon-
dantes.

<i>Première intervention - Souscription - Libération

JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II. LP, précitée, par voie de son mandataire, déclare souscrire à l’ensemble

des mille trois cent quarante-deux (1.342) nouvelles parts sociales ordinaires de Catégorie A de vingt-cinq euros (EUR
25,-) chacune et les libérer intégralement en valeur nominale par apport en liquide de trente-trois mille cinq cent cin-
quante euros (EUR 33.550,-).

Un montant de trente-trois mille cinq cent cinquante euros (EUR 33.550,-) a été intégralement libéré en liquide et se

trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

<i>Deuxième intervention - Souscription - Libération

JER REAL ESTATE PARTNERS EUROPE II-A LP, précitée, par voie de son mandataire, déclare souscrire à l’ensemble

des mille quatre cent soixante-quatorze (1.474) nouvelles parts sociales ordinaires de Catégorie B de vingt-cinq euros
(EUR 25,-) chacune et les libérer intégralement en valeur nominale par apport en liquide de trente-six mille huit cent
cinquante euros (EUR 36.850,-)

Un montant de trente-six mille huit cent cinquante euros (EUR 36.850,-)a été intégralement libéré en liquide et se

trouve dès à présent à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

IV. Suite à l’augmentation de capital ci-dessus, les associés décident de modifier le premier paragraphe de l’article 6

des statuts de la Société en vue de lui donner désormais la teneur suivante:

«Art. 6. Premier paragraphe. Le capital social est fixé à la somme de quatre-vingt-deux mille neuf cents euros

(EUR 82.900,-) représenté par mille cinq cent quatre-vingt et une (1.581) parts sociales ordinaires de Catégorie A d’une
valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune et de mille sept cent trente-cinq (1.735) parts sociales ordinaires
de Catégorie B d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune. Les parts sociales de Catégorie A et de
Catégorie B seront dénommées les «Parts sociales Ordinaires».

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa char-

ge à raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de deux mille euros (EUR 2.000,-).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française.

20818

A la requête des mêmes personnes et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version an-

glaise fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, connu du notaire par ses nom et prénom,

état et demeure, il a signé ensemble avec nous notaire, le présent acte. 

Signé: L. Korpel, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 9 novembre 2004, vol. 145S, fol. 58, case 9. – Reçu 704 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006768.3/211/137) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

McKesson INFORMATION SOLUTIONS CAPITAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-8080 Bertrange, 57, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 85.933. 

—

In the year two thousand and four, on the thirteenth day of December.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

There appeared: 

McKesson INFORMATION SOLUTIONS FINANCE, S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société

à responsabilité limitée) with registered office at L-8080 Bertrange, 57 route de Longwy, registered with Luxembourg
trade and companies register under number B 81.540, 

here represented by Ms Stéphanie Alexandrino attorney, residing in Luxembourg by virtue of a proxy given on De-

cember 9, 2004.

The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxy holder of the appearing party and the undersigned

notary, will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

The appearing party, represented as stated here above, has requested the undersigned notary to enact the following:
- McKesson INFORMATION SOLUTIONS FINANCE, S.à r.l. is the sole shareholder of McKesson INFORMATION

SOLUTIONS CAPITAL, S.à r.l., a private limited liability company (société à responsabilité limitée), incorporated pur-
suant to a deed of Maître Gérard Lecuit, then notary residing in Hesperange, on February 6th, 2002, published in the
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations number 775 of May 22, 2002 (the Company). The articles of associa-
tion of the Company were last amended pursuant to a deed of the undersigned notary, on September 24th, 2004, not
yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations. 

Now, therefore, the appearing party, acting through its proxy holder, has requested the undersigned notary to record

the following resolutions:

<i>First resolution

McKesson INFORMATION SOLUTIONS FINANCE, S.à r.l., in its capacity as sole shareholder of the Company, de-

cides to transfer the registered office of the Company from L-5365 Munsbach, 5, Parc d’Activité Syrdall to L-8080 Ber-
trange, 57 route de Longwy, which shall become the Company’s registered address.

<i>Second resolution

As a consequence of the preceding resolution, the sole shareholder decides to amend article 5, first paragraph of the

articles of association of the Company, which will henceforth have the following wording:

«Art. 5, first paragraph. The registered office is established in Bertrange.»

There being no further business, the meeting is terminated.

<i>Costs

The aggregate amount of the costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the

Company incurs or for which it is liable by reason of the present deed, is approximately one thousand euro
(1,000.- EUR).

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read to the person appearing, she signed together with the notary the present original

deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le treizième jour du mois de décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

McKesson INFORMATION SOLUTIONS FINANCE, S.à r.l., une société à responsabilité limitée avec siège social à

L-8080 Bertrange, 57 route de Longwy, inscrite auprès du registre de commerce et des sociétés sous le numéro B
81.540,

Luxembourg, le 22 novembre 2004.

J. Elvinger.

20819

ici représentée par Mademoiselle Stéphanie Alexandrino, avocat, résidant à Luxembourg, en vertu d’une procuration

donnée le 9 décembre 2004,

Laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire ins-

trumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

La partie comparante, représentée comme décrit ci-dessus, a requis le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
- McKesson INFORMATION SOLUTIONS FINANCE S.à r.l. est l’associée unique de McKesson INFORMATION

SOLUTIONS CAPITAL, S.à r.l., une société à responsabilité limitée constituée suivant acte reçu par Maître Gérard Le-
cuit, alors notaire de résidence à Hesperange, en date du 6 février 2002, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations numéro 775 du 22 mai 2002 (la Société). Les statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois
suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 24 septembre 2004, non encore publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés. 

La partie comparante, représentée par le mandataire, a requis le notaire instrumentant d’acter les résolutions suivan-

tes:

<i>Première résolution

McKesson INFORMATION SOLUTIONS FINANCE, S.à r.l., en sa qualité d’associée unique de la Société, décide de

transférer le siège social de la Société de L-5365 Munsbach, 5, Parc d’Activité Syrdall à L-8080 Bertrange, 57 route de
Longwy, qui sera dorénavant le siège social statutaire de la Société.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution précédente, l’associée unique décide de modifier l’article 5, alinéa 1

er

 des statuts qui

aura désormais la teneur suivante:

«Art. 5, alinéa 1

er

. Le siège social est établi à Bertrange.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison des présentes à environ mille euros (1.000,- EUR).

Le notaire soussigné, qui a personnellement connaissance de la langue anglaise, déclare que le mandataire des parties

comparantes l’a requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de di-
vergence entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des parties comparantes, celui-ci a signé le présent acte

avec le notaire.

Signé: S. Alexandrino, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 17 décembre 2004, vol. 429, fol. 76, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006794.3/242/87) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

McKESSON INFORMATION SOLUTIONS CAPITAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8080 Bertrange, 57, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 85.933. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006796.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

ESAF INTERNATIONAL MANAGEMENT, Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.293. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Mersch, le 24 janvier 2005.

(007920.3/242/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 25 janvier 2005.

Mersch, le 13 janvier 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 13 janvier 2005.

H. Hellinckx.

H. Hellinckx
<i>Notaire

20820

COMPAGNIE IMMOBILIERE DE GEDINNE S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 39.826. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître Marc Lecuit, notaire de résidence à Redange-sur-Attert.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme COMPAGNIE IMMOBILIERE DE

GEDINNE S.A., ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri, inscrite au Registre de
Commerce et des Sociétés, section B numéro 39.826, constituée suivant acte reçu par Maître André Schwachtgen, no-
taire de résidence à Luxembourg, en remplacement de Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg en date
du 17 mars 1992, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 369 du 28 août 1992 et dont les
statuts ont été modifiés en dernier lieu par acte sous seing privé du 3 août 2001, publié au Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations numéro 915 du 15 juin 2002. 

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Claudine Cambron, employée privée, demeurant à Etalle (Bel-

gique). 

L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Sandrine Ortwerth, employée privée, demeurant à Arlon (Belgique).

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour 

<i>Ordre du jour:

1. Dissolution anticipée et mise en liquidation de la société.
2. Nomination d’un liquidateur et détermination de ses pouvoirs.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence.

Cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires présents, les mandataires des action-

naires représentés ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentaire, restera annexée au présent procès-
verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentaire.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons qui ont amené le conseil d’admi-

nistration à proposer les points figurant à l’ordre du Jour. 

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes: 

<i>Première résolution

L’assemblée décide la dissolution anticipée de la société et prononce sa mise en liquidation à compter de ce jour.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de nommer comme liquidateur Monsieur Guy Glesener, conseiller juridique, né à Luxembourg le

2 décembre 1946, demeurant à L-2311 Luxembourg, 133, avenue Pasteur.

Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus prévus par les articles 144 à 148bis des lois coordonnées sur les sociétés

commerciales. II peut accomplir les actes prévus à l’article 145 sans devoir recourir à l’autorisation de l’assemblée gé-
nérale dans les cas où elle est requise.

Le liquidateur est dispensé de dresser inventaire et peut s’en référer aux écritures de la société.
II peut, sous sa responsabilité, pour des opérations spéciales et déterminées, déléguer à un ou plusieurs mandataires

telle partie de ses pouvoirs qu’il détermine et pour la durée qu’il fixera.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée. 

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge à raison du présent acte, s’élève approximativement à sept cents euros (

€ 700,00).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: C. Cambron, S. Ortwerth, M. Lecuit.
Enregistré à Redange-sur-Attert, le 28 décembre 2004, vol. 406, fol. 7, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Recken.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006566.3/243/61) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Redange-sur-Attert, le 13 janvier 2005.

M. Lecuit.

20821

VENESQUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4501 Differdange, Z.A. Gadderscheier.

R. C. Luxembourg B 105.523. 

—

STATUTS

L’an deux mille quatre, le vingt décembre.
Par-devant Maître Martine Decker, notaire de résidence à Hesperange.

Ont comparu:

1.- Mademoiselle Catherine le Bourgeois, administratrice de sociétés, née le 25 août 1953 à Grandcamp les Bains

(France), demeurant à F-58320 Pougues-les-Eaux (France), 1, rue des Capucins.

2.- Mademoiselle Chantal Venesque, administratrice de sociétés, née le 15 janvier 1959, à Briey (France), demeurant

à F-58320 Pougues-les-Eaux (France), 1, rue des Capucins,

Lesquelles comparantes, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme à constituer.

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital 

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans

la suite propriétaires des actions ci-après créées, une société anonyme sous la dénomination de VENESQUE S.A. 

Art. 2. Le siège social est établi à Differdange.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par décision de l’assemblée des action-

naires.

La société pourra créer des succursales, sièges administratifs, agences, ateliers et dépôts au Grand-Duché de Luxem-

bourg ou à l’étranger suivant que son activité nécessitera ce développement.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège pour-
ra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans toutefois que cette mesure puisse avoir d’effet sur la
nationalité de la société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. 

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière. 

Art. 3. La durée de la société est illimitée. 

Art. 4. La société a pour objet: 
- le transport routier de marchandises avec des véhicules de plus de 3,5 tonnes, et le stockage de marchandises tant

au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger;

- l’exploitation d’un commerce de location de véhicules industriels. 
D’une façon générale, elle peut faire toutes opérations financières, mobilières ou immobilières, commerciales se rat-

tachant directement ou indirectement à son objet ou susceptibles d’en faciliter la réalisation. 

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (31.000,- EUR) divisé cent (100) actions d’une valeur

nominale de trois cent dix euros (310,- EUR) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire, à l’exception de celles dont la loi prescrit la

forme nominative.

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions non divisibles.

La société pourra procéder au rachat de ses propres actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant

les dispositions de la loi modifiée du 10 août 1915.

Administration - Surveillance 

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; et ils resteront en fonction jusqu’à

ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment par l’assemblée
générale.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive. 

Art. 7. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence. 

Art. 8. Le conseil d’administration peut élire parmi ses membres un président; en cas d’empêchement du président,

la présidence de la réunion peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou repré-

sentée, le mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex, télécopie ou par tout autre
moyen de télécommunication informatique, étant admis. En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur
vote par écrit, télégramme, télécopie ou par tout autre moyen de télécommunication informatique.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.
Les procès-verbaux de toute réunion du conseil d’administration seront signés par les membres présents. Les pro-

curations resteront annexées aux procès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le président

du conseil d’administration ou par deux administrateurs. 

20822

Art. 9. Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la repré-

sentation de la société en ce qui concerne cette gestion, à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, fondés de pou-
voir, employés ou autres agents qui n’auront pas besoin d’être actionnaires de la société.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale. 

Art. 10. La société est valablement engagée soit par les signatures conjointes de deux administrateurs dont celle de

l’administrateur-délégué, soit par la signature individuelle de l’administrateur délégué à la gestion journalière dans le ca-
dre de cette gestion. 

Art. 11. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non.
Ils sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur nombre, pour une durée qui ne peut

dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent
être révoqués à tout moment par l’assemblée générale.

Assemblée Générale 

Art. 12. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le dernier mardi du mois de mai à 12.00 heures, au

siège social ou en tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour est un jour férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Le conseil d’administration ou le commissaire aux comptes peuvent convoquer d’autres assemblées générales; de tel-

les assemblées doivent être convoquées si les actionnaires représentant au moins un cinquième du capital social le de-
mandent. 

Art. 13. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par câble, par télégramme, par télécopie

ou par tout autre moyen de télécommunication informatique, un mandataire, lequel peut ne pas être actionnaire.

Le conseil d’administration peut arrêter toutes autres conditions à remplir pour prendre part aux assemblées géné-

rales.

Sous réserve des restrictions légales, chaque action donne droit à une voix.
Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée à produire en justice ou ailleurs sont signés par deux ad-

ministrateurs. 

Art. 14. L’assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la so-

ciété. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Année Sociale - Répartition des Bénéfices 

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.
Le conseil d’administration établit le bilan et le compte de profits et pertes. Au moins un mois avant la date de l’as-

semblée générale annuelle, il soumet ces documents, ensemble avec un rapport sur les activités de la société, au com-
missaire aux comptes qui établira son rapport sur ces documents. 

Art. 16. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges et des amortissements, forme le bénéfice net de

la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent au moins pour la formation du fonds de réserve légale. Ce pré-
lèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve atteindra le dixième du capital social souscrit
de la société.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale qui décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le conseil d’administration peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes en se conformant aux condi-

tions prescrites par la loi. Il déterminera le montant ainsi que la date du paiement de ces acomptes.

Dissolution - Liquidation 

Art. 17. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes physiques

ou morales, nommées par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs. 

Disposition Générale 

Art. 18. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que leurs modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commence aujourd’hui même et finit le 31 décembre 2005.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en l’an 2006.

<i>Souscription et libération

Les comparantes préqualifiées ont souscrit aux actions créées de la manière suivante: 

1.- Mademoiselle Chantal Venesque, préqualifiée, quarante-neuf actions;   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

49

2.- Mademoiselle Catherine le Bourgeois, préqualifiée, cinquante et une actions;  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51

Total: Cent actions.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

20823

Les actions ont été libérées à raison de 25% par des versements en numéraire de sorte que la somme de sept mille

sept cent cinquante euros (7.750,- EUR), faisant pour chaque action soixante-dix sept euros et cinquante cents (77,50
EUR), se trouve dès à présent à la disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant, qui le
constate.

La libération intégrale, savoir à raison de vingt-trois mille deux cent cinquante euros (23.250,- EUR), faisant pour cha-

que action deux cent trente-deux euros et cinquante cents (232,50 EUR), doit être effectuée sur première demande de
la société.

Les actions resteront nominatives jusqu’à leur libération intégrale.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentant déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les so-

ciétés commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

et qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de 1.490,- EUR.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparantes préqualifiées, représentant l’intégralité du capital social, se sont constituées en assem-

blée générale extraordinaire à laquelle elles se reconnaissent dûment convoquées, et après avoir constaté que celle-ci
était régulièrement constituée, elles ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
a) Madame Chantal Venesque, préqualifiée,
b) Madame Catherine le Bourgeois, préqualifiée,
c) Monsieur Daniel Venesque, gérant de société, né le 27 juin 1955, à Bar sur Aube (France), demeurant à F-58300

Sougy sur Loire (France), 81, route Nationale.

3) Est appelé aux fonctions de commissaire, Monsieur Richard Venesque, assistant de gestion, né le 12 octobre 1981

à Decize (France), demeurant à F-58260 Trois Vèvres (Nièvre/France), le Bourg.

4) Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an

2010.

5) L’adresse du siège social est fixée à L-4501 Differdange, Z.A. Gadderscheier.
6) Conformément aux dispositions des présents statuts et de la loi, l’assemblée générale autorise le conseil d’admi-

nistration à déléguer la gestion journalière des affaires de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui
concerne cette gestion à un ou plusieurs membres du conseil d’administration ou à toute autre personne désignée par
le conseil d’administration.

Dont acte, fait et passé à Hesperange, en l’étude du Notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparantes, connu du notaire instrumentant par nom, prénom

usuel, état et demeure, il a signé avec nous, notaire le présent acte.

Signé: C. Le Bourgeois, C. Venesque, M. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 22 décembre 2004, vol. 146S, fol. 27, case 7. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(007023.3/241/164) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

STEFFEN DACH S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-5365 Munsbach, 9A, Parc d’Activité Syrdall.

H. R. Luxemburg B 105.620. 

—

STATUTEN

Im Jahre zweitausendvier, am dreiundzwanzigsten Dezember.
Vor dem unterschriebenen Notar Alphonse Lentz, im Amtssitz zu Remich (Grossherzogtum Luxemburg).

Sind erschienen:

1. Herr Ernst-Horst Becker, Dachdeckermeister, geboren in D-Wittlich am 12. Januar 1960, wohnhaft in

D-54662 Speicher, 5, Industriestrasse.

2. Frau Petra Becker geborene Steffen, technischer Zeichner, geboren in D-Bitburg am 9. Juni 1960, wohnhaft in

D-54662 Speicher, 5, Industriestrasse, hier vertreten durch Herrn Ernst-Horst Becker, vorgenannt, handelnd gemäss
einer Vollmacht ausgestellt in Speicher am 21. Dezember 2004.

3. Frau Isabelle Becker, Bürokauffrau, geboren in D-Trier-Ehrang am 8. Mai 1985, wohnhaft in D-54662 Speicher, 5,

Industriestrasse, hier vertreten durch Herrn Ernst-Horst Becker, vorgenannt, handelnd gemäss einer Vollmacht ausge-
stellt in Speicher am 21. Dezember 2004.

Welche Vollmachten, nachdem sie ne varietur von dem unterzeichneten Notar und den Komparenten unterschrie-

ben wurden, gegenwärtiger Urkunde als Anlage beigebogen bleibt um mit derselben einregistriert zu werden.

Hesperange, le 14 janvier 2005.

M. Decker.

20824

Welche Komparenten, namens wie sie handeln, den unterzeichneten Notar ersuchten, die Satzung einer von ihnen

zu gründenden Aktiengesellschaft wie folgt zu dokumentieren.

Art. 1. Zwischen den Vertragsparteien und allen Personen, welche später Aktionäre der Gesellschaft werden, wird

eine Aktiengesellschaft gegründet unter der Bezeichnung STEFFEN DACH S.A.

Die Gesellschaft wird für eine unbestimmte Dauer gegründet.
Sitz der Gesellschaft ist Munsbach.
Durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrats können Niederlassungen, Zweigstellen, Agenturen und Büros sowohl

im Grossherzogtum Luxemburg als auch im Ausland errichtet werden.

Art. 2. Gegenstand und Zweck der Gesellschaft ist der Betrieb einer Zimmerei und Dachdeckerei sowie Holzbau-

und Bedachungsarbeiten jeder Art.

Die Gesellschaft kann desweiteren sämtliche Geschäfte industrieller, kaufmännischer, finanzieller, mobiliarer und im-

mobiliarer Natur tätigen, die mittelbar oder unmittelbar mit dem Hauptzweck in Zusammenhang stehen oder zur Er-
reichung und Förderung des Hauptzweckes der Gesellschaft dienlich sein können.

Die Gesellschaft kann sich an luxemburgischen oder ausländischen Unternehmen unter irgendwelcher Form beteili-

gen, falls diese Unternehmen einen Zweck verfolgen der demjenigen der Gesellschaft ähnlich ist oder wenn eine solche
Beteiligung zur Förderung und zur Ausdehnung des eigenen Gesellschaftszweckes nützlich sein kann. Die Gesellschaft
ist ermächtigt, diese Tätigkeiten sowohl im Grossherzogtum Luxemburg wie auch im Ausland auszuführen. Die Gesell-
schaft ist desweiteren ermächtigt im Inland und im Ausland Zweigniederlassungen und Verkaufsbüros zu eröffnen.

Art. 3. Das gezeichnete Aktienkapital beträgt einunddreissig tausend Euro (31.000,- EUR), eingeteilt in einhundert

(100) Aktien mit einem Nennwert von je drei hundert zehn Euro (310,- EUR).

Die Gesellschaft kann im Rahmen des Gesetzes und gemäss den darin festgelegten Bedingungen ihre eigenen Aktien

zurückkaufen.

Art. 4. Die Aktien der Gesellschaft lauten auf den Namen oder den Inhaber oder können teilweise unter der einen

oder der anderen Form ausgegeben werden, nach Wahl der Aktionäre, jedoch unter Beachtung der gesetzlichen Ein-
schränkungen.

Die Gesellschaft erkennt nur einen Aktionär pro Aktie an. Im Falle wo eine Aktie mehrere Besitzer hat, kann die

Gesellschaft die Ausübung der aus dieser Aktie hervorgehenden Rechte suspendieren bis zu dem Zeitpunkt wo eine
Person als einziger Eigentümer dieser Aktie gegenüber der Gesellschaft angegeben wurde.

Art. 5. Jede ordnungsgemäss konstituierte Generalversammlung der Aktionäre der Gesellschaft vertritt alle Aktio-

näre der Gesellschaft. Sie hat die weitesten Befugnisse, um alle Handlungen der Gesellschaft anzuordnen, durchzuführen
oder zu betätigen.

Art. 6. Die jährliche Hauptversammlung findet statt am Geschäftssitz oder an einem anderen, in der Einberufung an-

gegebenen Ort, am ersten Freitag des Monats Mai um 15.00 Uhr und zum ersten Mal im Jahre zweitausend sechs.

Sofern dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag ist, findet die Hauptversammlung am ersten darauffolgenden Werktag

statt. Die jährliche Generalversammlung kann im Ausland abgehalten werden, wenn der Verwaltungsrat nach eigenem
Ermessen feststellt, dass aussergewöhnliche Umstände dies erfordern. 

Die übrigen Versammlungen können zu der Zeit und an dem Ort abgehalten werden, wie es in den Einberufungen zu

der jeweiligen Versammlung angegeben ist.

Die Einberufungen und Abhaltung jeder Hauptversammlung unterliegen den gesetzlichen Bestimmungen, soweit die

vorliegenden Statuten nichts Gegenteiliges anordnen.

Jede Aktie gibt Anrecht auf eine Stimme, sofern das Gesetz und die vorliegenden Statuten nichts anderes vorsehen.

Jeder Aktionär kann an den Versammlungen der Aktionäre auch indirekt teilnehmen in dem er schriftlich durch Kabel,
Telegramm, Telex oder Telekopie eine andere Person als seinen Bevollmächtigten angibt.

Sofern das Gesetz nichts Gegenteiliges anordnet, werden die Entscheidungen der ordnungsgemäss einberufenen Ge-

neralversammlungen der Aktionäre durch die einfache Mehrheit der anwesenden und mitstimmenden Aktionäre gefasst.

Der Verwaltungsrat kann jede andere Bedingung festlegen welche die Aktionäre erfüllen müssen um zur Generalver-

sammlung zugelassen zu werden.

Wenn sämtliche Aktionäre an einer Generalversammlung der Aktionäre anwesend oder vertreten sind und sofern

sie erklären, den Inhalt der Tagesordnung der Generalversammlung im voraus zu kennen, kann die Generalversammlung
ohne Einberufung oder Veröffentlichung stattfinden.

Art. 7. Die Gesellschaft wird durch einen Verwaltungsrat von mindestens drei Mitgliedern verwaltet, welche nicht

Aktionär zu sein brauchen.

Die Verwaltungsratsmitglieder werden von den Aktionären während der jährlichen Generalversammlung für eine

Amtszeit, die sechs Jahre nicht überschreiten darf, gewählt; die Wiederwahl ist zulässig. Sie können beliebig abberufen
werden.

Scheidet ein Verwaltungsratsmitglied vor Ablauf seiner Amtszeit aus, so können die verbleibenden Mitglieder des Ver-

waltungsrates einen vorläufigen Nachfolger bestellen. Die nächstfolgende Hauptversammlung nimmt die entgültige Wahl
vor.

Art. 8. Der Verwaltungsrat kann unter seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden und einen Vizepräsidenten wählen. 
Der Verwaltungsrat kann auch einen Sekretär wählen, der nicht Mitglied des Verwaltungsrats zu sein braucht, und

der verantwortlich für die Protokolle der Sitzungen des Verwaltungsrats und der Versammlungen der Aktionäre sein
wird.

20825

Die Sitzungen des Verwaltungsrats werden von dem Vorsitzenden oder auf Antrag von zwei Verwaltungsratsmitglie-

dern einberufen, an dem Ort und zu der Zeit, die in der Einberufung festgesetzt werden.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrats kann sich an jeder Sitzung des Verwaltungsrats vertreten lassen, indem er einem

anderen Mitglied schriftlich, fernschriftlich, durch Telekopie oder telegraphisch Vollmacht erteilt.

Der Verwaltungsrat ist nur beschlussfähig, wenn die Mehrzahl seiner Mitglieder anwesend oder vertreten ist. Die Be-

schlüsse des Verwaltungsrats werden mit Stimmenmehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsratsmitglie-
der gefasst.

Ein schriftlich gefasster Beschluss, der von allen Verwaltungsratsmitgliedern genehmigt und unterschrieben ist, ist ge-

nauso rechtswirksam wie ein anlässlich einer Verwaltungsratssitzung gefasster Beschluss.

Art. 9. Der Verwaltungsrat hat die weitestgehenden Befugnisse, alle Verwaltungs- und Verfügungshandlungen vorzu-

nehmen, welche zur Verwirklichung des Gesellschaftszwecks notwendig sind oder diesen fördern. Alles, was nicht durch
das Gesetz oder die gegenwärtigen Satzungen der Hauptversammlung vorbehalten ist, fällt in den Zuständigkeitsbereich
des Verwaltungsrats.

Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse hinsichtlich der täglichen Geschäftsführung sowie die diesbezügliche Ver-

tretung der Gesellschaft nach vorheriger Ermächtigung der Generalversammlung an ein oder mehrere Verwaltungsrats-
mitglieder, an einen Rat (dessen Mitglieder nicht Verwaltungsratsmitglieder zu sein brauchen) oder an eine Einzelperson,
welche nicht Verwaltungsratsmitglied zu sein braucht, übertragen, dessen Befugnisse vom Verwaltungsrat festgesetzt
werden.

Der Verwaltungsrat kann auch Spezialvollmachten an irgendwelche Personen, die nicht Mitglied des Verwaltungsrates

zu sein brauchen, geben. Er kann Spezialbevollmächtigte sowie Angestellte ernennen und widerrufen, sowie ihre Vergü-
tungen festsetzen.

Art. 10. Die Gesellschaft wird nach aussen verpflichtet durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungs-

ratsmitgliedern oder durch die Einzelunterschrift eines im Rahmen der ihm erteilten Vollmachten handelnden Delegier-
ten des Verwaltungsrats.

Art. 11. Die Tätigkeit der Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Kommissare überwacht, welche nicht Aktio-

när zu sein brauchen. 

Die Generalversammlung ernennt den oder die Kommissare und setzt ihre Anzahl, die Amtszeit, die sechs Jahre nicht

überschreiten darf, sowie die Vergütungen fest. 

Art. 12. Das Geschäftsjahr beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres, ausser dem ersten

Geschäftsjahr, das am Tag der heutigen Gründung beginnt und am 31. Dezember 2005 enden wird.

Art. 13. Vom Nettogewinn sind fünf Prozent (5%) für die Bildung einer gesetzlichen Rücklage zu verwenden. Diese

Verpflichtung ist wieder aufgehoben, wenn und solange die gesetzliche Rücklage zehn Prozent (10%) des im Artikel 3
festgesetzten gezeichneten Aktienkapitals, so wie es gegebenenfalls angehoben oder herabgesetzt wurde, erreicht hat.

Die Generalversammlung wird, auf Empfehlung des Verwaltungsrats, über die Verwendung des Nettogewinns be-

schliessen.

Im Falle von Aktien, die nicht voll eingezahlt sind, werden die Dividenden pro rata der Einzahlung anbezahlt.
Unter Beachtung der diesbezüglichen gesetzlichen Vorschriften können Vorschussdividenden ausgezahlt werden.

Art. 14. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation durch einen oder mehrere Liquidationsverwal-

ter durchgeführt (die natürliche oder juristische Personen sein können), die durch die Generalversammlung die die Auf-
lösung beschlossen hat, unter Festlegung ihrer Aufgaben und Vergütung ernannt werden.

Art. 15. Für alle Punkte, die nicht in dieser Satzung festgelegt sind, verweisen die Gründer auf die Bestimmungen des

Gesetzes vom 10. August 1915.

<i>Kapitalzeichnung und Einzahlung

Die Komparenten haben die Aktien wie folgt gezeichnet und eingezahlt: 

Demzufolge steht der Gesellschaft der Betrag von achttausendfünfhundert Euro (8.500,- EUR) zur Verfügung, was

dem unterzeichneten Notar nachgewiesen und von ihm ausdrücklich bestätigt wird.

<i>Bescheinigung

Der unterzeichnete Notar bescheinigt, dass die Bedingungen von Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 über

die Handelsgesellschaften erfüllt sind.

<i>Kosten

Die Kosten, Ausgaben, Vergütungen oder Lasten, die unter irgendeiner Form der Gesellschaft zu Lasten fallen oder

sonst aufgrund der Gründung von ihr getragen werden, werden auf 1.540,- Euro abgeschätzt.

Aktionär

Gezeichnetes

Kapital

Eingezahltes

Kapital

Aktien Zahl

EUR

EUR

1. Herr Ernst-Horst Becker, vorgenannt  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

22.940,-

6.290,-

74

2. Frau Petra Becker, vorgenannt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

4.960,-

1.360,-

16

3. Frau Isabelle Becker, vorgenannt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3.100,-

850,-

10

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

31.000,-

8.500,-

100

20826

<i>Ausserordentliche Generalversammlung

Alsdann traten die Erschienenen, die das gesamte Aktienkapital vertreten, zu einer ausserordentlichen Generalver-

sammlung der Aktionäre zusammen, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen.

Nachdem sie die ordnungsgemässe Zusammensetzung dieser Hauptversammlung festgestellt haben, wurden einstim-

mig folgende Beschlüsse gefasst:

1. Die Zahl der Mitglieder des Verwaltungsrats wird auf drei (3), die der Kommissare auf einen (1) festgesetzt.
2. Zu Mitgliedern des Verwaltungsrats werden ernannt:
* Herr Ernst-Horst Becker, Dachdeckermeister, geboren in D-Wittlich am 12. Januar 1960, wohnhaft in

D-54662 Speicher, 5, Industriestrasse.

* Frau Petra Becker, technischer Zeichner, geboren in D-Bitburg am 9. Juni 1960, wohnhaft in D-54662 Speicher, 5,

Industriestrasse.

* Frau Isabelle Becker, Bürokauffrau, geboren in D-Trier-Ehrang am 8. Mai 1985, wohnhaft in D-54662 Speicher, 5,

Industriestrasse.

3. Zum Kommissar wird ernannt:
* RUDOLF WILLEMS GmbH, D-54662 Speicher, 1, Auf der Jeuch, eingetragen im Handelsregister B des Amtsgerichts

Bitburg unter der Nummer HRB 2301.

4. Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder und des Kommissars werden auf sechs Jahre festgesetzt und enden

sofort nach der jährlichen Hauptversammlung vom Jahre 2010.

5. Der Verwaltungsrat erhält die Erlaubnis, seine Befugnisse zur täglichen Geschäftsführung gemäss Artikel 9 der Ge-

sellschaftsordnung zu delegieren.

6. Herr Ernst-Horst Becker, vorgenannt, wird zum Delegierten des Verwaltungsrats ernannt. Er kann die Gesellschaft

in der täglichen Geschäftsführung durch seine alleinige Unterschrift verpflichten.

7. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in L-5365 Munsbach, 9A, Parc d’Activité Syrdall.

Worüber Urkunde, aufgenommen und geschlossen zu Remich, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorstehenden an die Komparenten, alle dem Notar nach Namen, gebräuchlichen Vorna-

men, Stand und Wohnort bekannt, haben dieselben mit dem Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Signé: E.-H. Becker, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 27 décembre 2004, vol. 468, fol. 63, case 4. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(008683.3/221/173) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 2005.

ETV CAPITAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 123, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 96.982. 

—

L’an deux mille quatre, le dix-sept décembre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, Grand-Duché de Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme ETV CAPITAL S.A., avec siè-

ge social à L-1511 Luxembourg, 123, avenue de la Faïencerie, R.C.S. Luxembourg section B numéro 96.982, constituée
suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 6 novembre 2003, publié au Mémorial C numéro 1354 du 19 dé-
cembre 2003.

L’assemblée est présidée par Monsieur Paul Marx, docteur en droit, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Alain Thill, employé privé, demeurant à Echternach.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur David Sana, maître en droit, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ayant ainsi été constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
Les actionnaires présents ou représentés à l’Assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires présents et les mandataires de ceux représentés,
demeurera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Il résulte de ladite liste de présence que la présente Assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulière-

ment constituée et peut délibérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour, qui
est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social à concurrence de EUR 59.000,- pour le porter de son montant actuel de

EUR 31.000,- à EUR 90.000,- par l’émission de 59 actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 1.000,- chacune, jouis-
sant des mêmes droits et obligations que les actions existantes.

2. Renonciation à leur droit préférentiel de souscription par les actionnaires actuels, la société PICTET PRIVATE

EQUITY INVESTORS et Monsieur Humphrey Julian Nokes.

3. Souscription et libération intégrale en numéraire des 59 actions nouvelles par la société ETV PANAMA S.A. avec

siège social au Panama, Panama City, Swissbank Building, 53rd Street. 

4. Modification afférente du 1

er

 alinéa de l’article 5 des statuts.

5. Décharge à l’administrateur démissionnaire, Monsieur Henri Van Swaay, pour l’exécution de son mandat.

Remich, le 25 janvier 2005.

A. Lentz.

20827

6. Nomination de Monsieur Nathaniel Norgren, avocat, né le 1

er

 mars 1968 à GB-Londres, demeurant à GB-Londres

W1C 2AN, 19/20 Woodstock Street, Bond House, 2nd Floor, comme administrateur jusqu’à la fin de l’assemblée gé-
nérale statutaire de 2009.

7. Divers.

Après délibération, les résolutions suivantes ont été prises à l’unanimité: 

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de EUR 59.000,- (cinquante-neuf mille euros), pour

le porter de son montant actuel de EUR 31.000,- (trente et un mille euros) à EUR 90.000,- (quatre-vingt-dix mille euros),
par l’émission de 59 (cinquante-neuf) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 1.000,- (mille euros) chacune,
jouissant des mêmes droits et obligations que les actions existantes.

<i>Deuxième résolution

Les actionnaires actuels la société PICTET PRIVATE EQUITY INVESTORS et Monsieur Humphrey Julian Nokes ayant

renoncé à leur droit préférentiel de souscription, les 59 (cinquante-neuf) actions nouvelles ont été souscrites par la so-
ciété ETV PANAMA S.A. avec siège social à Panama City, Swissbank Building, 53rd Street (Panama), et entièrement li-
bérées par versement en numéraire de EUR 59.000,- (cinquante-neuf mille euros).

La somme de EUR 59.000,- (cinquante-neuf mille euros) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société

ETV CAPITAL S.A., ainsi qu’il en a été justifié au notaire par une attestation bancaire, qui le constate expressément.

<i>Troisième résolution

Suite à la décision qui précède l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article cinq des statuts qui aura

dorénavant la teneur suivante:

«Art. 5. (premier alinéa). Le capital social est fixé à EUR 90.000,- (quatre-vingt-dix mille euros), représenté par

90 (quatre-vingt-dix) actions d’une valeur nominale de EUR 1.000,- (mille euros) chacune.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de donner décharge à l’administrateur démissionnaire, Monsieur Henri Van Swaay, pour l’exécu-

tion de son mandat.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de nommer Monsieur Nathaniel Norgren, avocat, né le 1

er

 mars 1968 à GB-Londres, demeurant

à GB-Londres W1C 2AN, 19/20 Woodstock Street, Bond House, 2nd Floor, comme administrateur jusqu’à la fin de
l’assemblée générale statutaire de 2009.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses et rémunérations quelconques incombant à la société en raison des présentes s’élève

approximativement à mille huit cents euros.

L’ordre du jour étant épuisé, la séance est levée. 

<i>Déclaration

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais et le français, constate par les présentes qu’à la requête des per-

sonnes comparantes, les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française, à la requête des mê-
mes personnes et en cas de divergences entre le texte anglais et français, la version française fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous ont signé avec Nous, notaire, le présent acte. 

Suit la version anglaise du texte qui précède:

In the year two thousand and four, on the seventeenth of December.
Before Us, the undersigned notary Jean Seckler, residing at Junglinster, Grand Duchy of Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of the company ETV CAPITAL S.A., with registered office

in L-1511 Luxembourg, 123, avenue de la Faïencerie, R.C.S. Luxembourg section B number 96.982, incorporated by
deed of the undersigned notary on the 6th of November 2003, published in the Mémorial C number 1354 of the 19th
of December 2003. 

The meeting is presided by Mr Paul Marx, docteur en droit, residing professionally at Luxembourg.
The chairman appoints as secretary Mr Alain Thill, private employee, residing at Echternach.
The meeting elects as scrutineer Mr David Sana, maître en droit, residing professionally at Luxembourg.
The board having thus been formed the chairman states and asks the notary to enact:
That the shareholders present or represented as well as the number of shares held by them are indicated on an at-

tendance list, which after having been signed by the shareholders or their proxy holders, shall remain annexed to this
document and shall be filed at the same time with the registration authorities.

It results from the said attendance list that all the issued shares are present or represented, so that the present meet-

ing can take place without prior convening notices.

That the present meeting is regularly constituted and may validly deliberate upon the points of the agenda, which

reads as follows:

20828

<i>Agenda:

1. Increase of capital to the extent of EUR 59,000.- in order to raise it from its present amount of EUR 31,000.- to

EUR 90,000.- by the issue of 59 new shares with a nominal value of EUR 1,000.- each having the same rights and duties
as the existing shares.

2. Waiver by the existing shareholders, the company PICTET PRIVATE EQUITY INVESTORS and Mr Humphrey

Julian Nokes, of their preferential subscription rights.

3. Subscription and full payment in cash of the 59 new shares by the company ETV PANAMA S.A. with its registered

office in Panama, Panama City, Swissbank Building, 53rd Street.

4. Subsequent amendment of the 1st paragraph of article 5 of the Company’s articles of association.
5. Discharge to the resigning director, Mr Henri Van Swaay, for the performance of his mandate.
6. Appointment of Mr Nathaniel Norgren, lawyer, born on 1 March 1968 in UK-London, residing in UK-London W1C

2AN, 19/20 Woodstock Street, Bond House, 2nd Floor, as director until the end of the statutory general shareholders’
meeting of 2009.

7. Sundry.

After deliberation, the following resolutions were taken by unanimous vote.

<i>First resolution

The meeting decides to increase the share capital to the extent of EUR 59,000.- (fifty-nine thousand euros), so as to

raise it from its present amount of EUR 31,000.- (thirty-one thousand euros) up to EUR 90,000.- (ninety thousand eu-
ros), by the issue of 59 (fifty-nine) new shares with a par value of EUR 1,000.- (one thousand euros) each, having the
same rights and duties as the existing shares.

<i>Second resolution

The existing shareholders, the company PICTET PRIVATE EQUITY INVESTORS and Mr Humphrey Julian Nokes hav-

ing waived their preferential subscription right, the 59 (fifty-nine) new shares have been subscribed by the company ETV
PANAMA S.A. with its registered office in Panama City, Swissbank Building, 53rd Street (Panama), and fully paid up by
contribution in cash of EUR 59,000.- (fifty-nine thousand euros).

The sum of EUR 59,000.- (fifty-nine thousand euros) is forthwith at the free disposal of the corporation ETV

CAPITAL S.A. as has been proved to the notary by a bank certificate, who states it expressly.

<i>Third resolution

The meeting decides to amend the first paragraph of article 5 of the articles of incorporation in order to reflect such

action, and to give it the following text:

«Art. 5. (first paragraph). The corporate capital is set at EUR 90,000.- (ninety thousand Euros), represented by

90 (ninety) shares with a par value of EUR 1,000.- (one thousand Euros) each.»

<i>Fourth resolution

The meeting decides to give discharge to the resigning director, Mr Henri Van Swaay, for the performance of his

mandate.

<i>Fifth resolution

The meeting decides to appoint Mr Nathaniel Norgren, lawyer, born on March 1, 1968 in UK-London, residing in

UK-London W1C 2AN, 19/20 Woodstock Street, Bond House, 2nd Floor, as director until the end of the statutory
general shareholders’ meeting of 2009.

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the present deed

are estimated to about one thousand eight hundred euros.

Nothing else being on the agenda, the meeting was closed.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English and French, states herewith that at the request of the

appearing parties the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same ap-
pearing parties and in case of discrepancies between the English and the French texts, the French version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up at Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surname,

first name, civil status and residence, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Signé: A. Thill, P. Marx, D. Sana, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 31 décembre 2004, vol. 530, fol. 29, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006464.3/231/146) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Junglinster, le 7 janvier 2005.

J. Seckler.

20829

SOFINO, SOCIETE FINANCIERE DU NORD S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 35.358. 

—

L’an deux mille quatre, le trente décembre.
Par-devant Maître Marc Lecuit, notaire de résidence à Redange-sur-Attert.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding SOCIETE FINANCIERE DU

NORD S.A.H., en abrégé SOFINO, ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri, inscrite
au Registre de Commerce et des Sociétés, section B numéro 35.358, constituée suivant acte reçu par Maître Frank
Baden, notaire de résidence à Luxembourg en date du 12 octobre 1990, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations numéro 123 du 13 mars 1991 et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu par acte sous seing privé
du 3 septembre 2001, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 486 du 27 mars 2002.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Christine Astgen, employée privée, demeurant à Longeau (Bel-

gique). 

L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Sandrine Ortwerth, employée privée, demeurant à Arlon (Belgique).

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:

I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour 

<i>Ordre du jour:

1.- Modification de l’article 3 des statuts relatif au transfert du siège social pour le mettre en conformité avec les

dispositions légales.

2.- Réduction du capital social à concurrence de neuf cent quatre-vingt mille euros (

€ 980.000,00) pour le ramener

de son montant actuel de quatre millions neuf cent dix mille euros (

€ 4.910.000,00) à trois millions neuf cent trente

mille euros (

€ 3.930.000,00) sans réduction du nombre d’actions par remboursement aux actionnaires au prorata de

leur participation dans le capital.

3.- Modifications subséquentes des statuts pour les mettre en concordance avec les résolutions qui précèdent.

Il.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence.

Cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires présents, les mandataires des action-

naires représentés ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentaire, restera annexée au présent procès-
verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentaire.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons qui ont amené le conseil d’admi-

nistration à proposer les points figurant à l’ordre du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième alinéa de l’article 3 des statuts relatif au transfert du siège social pour le

mettre en conformité avec les dispositions légales.

En conséquence, le deuxième alinéa de l’article 3 des statuts aura désormais la teneur suivante

«Art. 3, 2

ème

 alinéa. Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil

d’administration.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura d’effet sur la nationalité de la société.
La déclaration de transfert du siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se

trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances données.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de réduire le capital à concurrence de neuf cent quatre-vingt mille euros (

€ 980.000,00) pour le

ramener de son montant actuel de quatre millions neuf cent dix mille euros (

€ 4.910.000,00) à trois millions neuf cent

trente mille euros (

€ 3.930.000,00) sans réduction du nombre d’actions par remboursement aux actionnaires au prorata

de leur participation dans le capital.

Ledit remboursement ne pourra se faire que sous observation de l’article 69 (2) de la loi sur les sociétés commer-

ciales. 

20830

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide suite à la résolution qui précède de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts, qui aura

désormais la teneur suivante:

«Art. 5, 1

er

 alinéa. Le capital social est fixé à trois millions neuf cent trente mille euros (

€ 3.930.000, 00) représenté

par cent quatre-vingt dix-huit mille (198.000) actions sans désignation de valeur nominale.».

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée. 

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge à raison du présent acte s’élève a environ huit cents euros (

€ 800,00).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: C. Astgen, S. Ortwerth, M. Lecuit. 
Enregistré à Redange-sur-Attert, le 5 janvier 2005, vol. 406, fol. 9, case 3. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): T. Kirsch.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006525.3/243/79) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

SOFINO, SOCIETE FINANCIERE DU NORD S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 35.358. 

—

Les statuts coordonnés de la société au 30 décembre 2004 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006527.3/243/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

LUCORN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 30.575. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître Marc Lecuit, notaire de résidence à Redange-sur-Attert.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme LUCORN S.A., ayant son siège social à

L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés, section B nu-
méro 30.575, constituée suivant acte reçu par Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg en date du 25
avril 1989, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations numéro 270 du 25 septembre 1989 et
dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le prédit notaire en date du 12 février 2002, publié
au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 832 du 31 mai 2002.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Claudine Cambron, employée privée, demeurant à Etalle (Bel-

gique). L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Sandrine Ortwerth, employée privée, demeurant à Arlon (Bel-
gique).

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1.- Modification de l’article 3 des statuts relatif au transfert du siège social pour le mettre en conformité avec les

dispositions légales.

2.- Suppression de la désignation de la valeur nominale des actions. 
3.- Réduction du capital social à concurrence de un million huit cent trente-cinq mille dollars des Etats-Unis d’Amé-

rique (USD 1.835.000,-) pour le ramener de son montant actuel de trois millions de dollars des Etats-Unis d’Amérique
(USD 3.000.000,-) à un million cent soixante-cinq mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD 1.165.000,-) sans réduc-
tion du nombre d’actions par remboursement aux actionnaires au prorata de leur participation dans le capital.

4.- Modifications subséquentes des articles 3 et 5 des statuts pour les mettre en concordance avec les résolutions qui

précèdent.

II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence.

Cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les actionnaires présents, les mandataires des action-

naires représentés ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentaire, restera annexée au présent procès-
verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Redange-sur-Attert, le 13 janvier 2005.

M. Lecuit.

Redange-sur-Attert, le 13 janvier 2005.

M. Lecuit.

20831

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentaire.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement; telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, le Président expose les raisons qui ont amené le conseil d’admi-

nistration à proposer les points figurant à l’ordre du Jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier le deuxième alinéa de l’article 3 des statuts relatif au transfert du siège social pour le

mettre en conformité avec les dispositions légales.

En conséquence, le deuxième alinéa de l’article 3 des statuts aura désormais la teneur suivante:

«Art. 3, 2

ième

 alinéa. Il pourra être transféré dans tout autre lieu de la commune par simple décision du conseil

d’administration.

Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces circonstances
anormales.

Une telle décision n’aura d’effet sur la nationalité de la société.
La déclaration de transfert du siège sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se

trouvera le mieux placé à cet effet dans les circonstances données.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de réduire le capital à concurrence de un million huit cent trente-cinq mille dollars des Etats-Unis

d’Amérique (USD 1.835.000,-) pour le ramener de son montant actuel de trois millions de dollars des Etats-Unis d’Amé-
rique (USD 3.000.000,-) à un million cent soixante-cinq mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD 1.165.000,-) sans
réduction du nombre d’actions par remboursement aux actionnaires au prorata de leur participation dans le capital.

Ledit remboursement ne pourra se faire que sous observation de l’article 69 (2) de la loi sur les sociétés commer-

ciales.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide suite à la résolution qui précède de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts, qui aura

désormais la teneur suivante:

«Art. 5, 1

er

 alinéa. Le capital social est fixé à un million cent soixante-cinq mille dollars des Etats-Unis d’Amérique

(USD 1.165.000,-) représenté par trente mille (30.000) actions sans désignation de valeur nominale.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Frais

Le montant des dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la société ou qui sont

mis à sa charge à raison du présent acte s’élève a environ huit cents euros (

€ 800,00).

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: C. Cambron, S. Ortwerth, M. Lecuit.
Enregistré à Redange-sur-Attert, le 28 décembre 2004, vol. 406, fol. 7, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Recken.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006579.3/243/83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

LUCORN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 30.575. 

—

Les statuts coordonnés de la société au 23 décembre 2004 ont été déposés au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006580.3/243/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

Redange-sur-Attert, le 13 janvier 2005.

M. Lecuit.

Redange-sur-Attert, le 13 janvier 2005.

M. Lecuit.

20832

GELFISER S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 55.156. 

—

DISSOLUTION

L’an deux mille quatre, le vingt-deux décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding GELFISER S.A., ayant

son siège social à L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés à
Luxembourg, section B sous le numéro 55.156, constituée suivant acte reçu par Maître Marc Elter, alors notaire de ré-
sidence à Luxembourg, en date du 5 juin 1996, publié au Mémorial C numéro 441 du 7 septembre 1996.

La séance est ouverte sous la présidence de Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste,

demeurant à Torgny, demeurant à Torgny, Belgique.

Le président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste

de présence, signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire soussigné. Ladite liste de présence ainsi
que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que les mille actions représentant l’intégralité du capital social (d’un mon-

tant de EUR 511.291,88), sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée
peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III.- Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Commissaire-vérificateur.
2. Décharge au Liquidateur et au Commissaire-vérificateur.
3. Clôture de la liquidation.

Après en avoir délibéré, l’assemblée générale a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée, après avoir pris connaissance du rapport du commissaire-vérificateur à la liquidation, approuve ledit rap-

port.

Le rapport du commissaire-vérificateur à la liquidation, après avoir été signé ne varietur par les comparants et le no-

taire instrumentant, restera annexé au présent procès-verbal pour être formalisé avec lui.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée donne décharge pleine et entière au liquidateur et au commissaire-vérificateur à la liquidation, en ce qui

concerne l’exécution de leur mandat.

<i>Troisième résolution

L’assemblée prononce la clôture de la liquidation de la société.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide en outre que les livres et documents sociaux resteront déposés et conservés pendant cinq ans à

l’ancien siège de la société, et en outre que les sommes et valeurs éventuelles revenant aux créanciers ou aux associés
qui ne se seraient pas présentés à la clôture de la liquidation seront déposés au même ancien siège social au profit de
qui il appartiendra.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.
Signé: H. Janssen, R. Uhl, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 2004, vol. 146S, fol. 58, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006990.3/211/52) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 janvier 2005.

Luxembourg, le 12 janvier 2005.

J. Elvinger.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

MTK, S.à r.l.

Eurolux Taxi, S.à r.l.

Credit Suisse SICAV II (LUX)

Centenary Investments, S.à r.l.

Wincom Investment S.A.

Comptoir Foncier Invest Benelux S.A.

Building Products European S.A.

19 B S.A.

19 B S.A.

Auto 97, S.à r.l.

Interbase S.A.

Interbase S.A.

Vasta S.A.

Capital Access

Equinoxe Properties S.A.

Delta Networks Limited S.A.

Building Products European S.A.

Capital Access

Euromess

Audimed Holding A.G.

Deluxe Café Holdings S.A.

C.F.I., Compagnie Foncière et Industrielle S.A.

Crépuscule, S.à r.l.

S.A. Bull N.V. - succursale

Genius International S.A.

BEV Development S.A.

San Cristina Immobiliare S.A.

Tos S.A.

Holding BEV S.A.

JER Europe Fund II Holdings, S.à r.l.

McKesson Information Solutions Capital, S.à r.l.

McKesson Information Solutions Capital, S.à r.l.

Esaf International Management

Compagnie Immobilière de Gedinne S.A.

Venesque S.A.

Steffen Dach S.A.

ETV Capital S.A.

SOFINO, Société Financière du Nord S.A.H.

SOFINO, Société Financière du Nord S.A.H.

Lucorn S.A.

Lucorn S.A.

Gelfiser S.A.