18289

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 382

27 avril 2005

S O M M A I R E

.COM, Cars on Market S.A., Luxembourg  . . . . . . .

18299

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18327

.COM, Cars on Market S.A., Luxembourg  . . . . . . .

18299

Hottinger International Asset Management S.A.H., 

Alizee Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

18309

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18328

Alizee Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

18309

Humacs S.A., Bertrange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18324

Arcado, S.à r.l., Niederanven  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18334

Intrapar Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

18320

B.B.D., S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18330

Jovialis, S.à r.l., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18333

BPVN Capital Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . .

18300

Königlich-Sächsisches  Wein  und  Sektcontor  Lux 

BPVN Capital Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . .

18309

S.A.  Dr  Albert  Prinz  von  Sachsen  Herzog  zu 

BPVN Dynamic Investment, Sicav, Luxembourg . .

18290

Sachsen, Grevenmacher . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18333

BPVN Strategic Investment Fund,  Sicav,  Luxem- 

Krontec S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18324

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18310

Lux Diamond Technologies S.A., Grevenmacher . 

18330

BPVN Strategic Investment Fund,  Sicav,  Luxem- 

Lux-VT S.A.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18310

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18319

Malcolm B. International S.A., Luxembourg . . . . . 

18320

Central Properties S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

18329

Menuiserie Chimello Succ.Jelsma & Leyder, S.à r.l., 

Clearstream International S.A., Luxembourg. . . . .

18325

Schifflange-Foetz . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18331

Clearstream International S.A., Luxembourg. . . . .

18326

MGN Sud, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

18327

Comptoirs Horeca du Luxembourg S.A., Foetz . . .

18290

My Transfer Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . 

18329

Cresset S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18332

Nuova Era S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18320

D.G.M. Belux S.A., Remich . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18334

Piet Luys Industries S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

18332

Denton Properties, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . .

18335

Plank Holdings S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

18319

Dharma Holdings S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

18334

Ricar, S.à r.l., Hellange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18331

Dolmen S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18333

Salad’Elles, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

18334

Due, S.à r.l., Dudelange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18332

Simacs, S.à r.l., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18323

E.T.C. Euro Trading Cars, S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . .

18319

Socovac, S.à r.l., Leudelange . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18331

EMC Group, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

18324

Software Union, GmbH, Luxemburg . . . . . . . . . . . 

18322

Espace Immo S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

18324

Sparrein Gesellschaft S.A.H., Luxembourg . . . . . . 

18322

Espanol Nevada Invest Company S.A. . . . . . . . . . . .

18319

Tamana Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

18321

Faarwegeschäft Käldall, S.à r.l., Dudelange . . . . . . .

18332

TDS, Trading Direct Service S.A., Luxembourg . . 

18322

Fienna S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18300

TDS, Trading Direct Service S.A., Luxembourg . . 

18327

Finbelux S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

18323

TNT Express Luxembourg S.A., Sandweiler . . . . . 

18321

Finbelux S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

18323

Tootal Silk S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18299

Gallo S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18329

Tootal Silk S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18300

GFE Finance Holding S.A., Munsbach  . . . . . . . . . . .

18330

Travelcar International S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18322

GP Prestalux S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .

18309

Union de Travaux du Luxembourg, S.à r.l., Luxem- 

Heizung Biering, S.à r.l., Wormeldange-Haut  . . . .

18333

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18323

Herz Armaturen S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

18331

Vatoa Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

18321

Hottinger International Asset Management S.A.H., 

YAC Finance Holding S.A., Munsbach . . . . . . . . . . 

18329

18290

COMPTOIRS HORECA DU LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3895 Foetz, 8, rue du Commerce.

R. C. Luxembourg B 102.622. 

—

Thierry Fougere démissionne avec effet immédiat en sa qualité d’administrateur et d’administrateur-délégué de la so-

ciété COMPTOIRS HORECA DU LUXEMBOURG S.A.

Enregistré à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02510. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(003090.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

BPVN DYNAMIC INVESTMENT, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. BPV INTERNATIONAL BALANCED DOLLAR FUND).

Registered office: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 29.329. 

—

In the year two thousand and five, on the twelfth of April.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of BPV INTERNATIONAL BALANCED DOLLAR

FUND, having its registered office at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (the
«Company»), incorporated under the denomination of REPUBLIC CAPITAL DOLLAR FUND pursuant to a notarial
deed by Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg, on 7 December 1988, the articles of incorporation of
which were published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial C»), number 21 on 26
January 1989 and registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under n

°

 B 29.329. The articles of

incorporation were amended for the last time by deed of Maître André Schwachtgen on 9 April 1999, published in the
Mémorial C n

°

 483, on 25 June 1999.

The meeting was declared open at nine a.m. and was presided over by Mr Gianfranco Barp, «Directeur Général»,

with professional address at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,

who appointed Mrs Guylaine Di Bartolomeo, «Responsable Comptabilité», with professional address at 26, boulevard

Royal, L-2449 Luxembourg as secretary.

The meeting elected as scrutineer, Mrs Marie-Christine Crochet, «Responsable personnel et services généraux», with

professional address at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

The Chairman declared and requested the notary to state that: 

I. The shareholders and the number of shares held by each of them are listed on an attendance list signed by the

shareholders present and represented and by the members of the bureau; this list and the proxies of the shareholders
represented, initialed ne varietur, will remain attached to the original of these minutes in order to be registered with it.

II. This meeting has been convened by notices containing the agenda sent to each of the shareholders registered in

the shareholders’ register on 1 April 2005 and published in the Mémorial and in the D’Wort on 23 March 2005 and on
1 April 2005.

III. It appears from the attendance list that all the 1,238 shares in issue, are duly represented at this meeting and that

consequently the meeting is regularly constituted and may validly decide on all items on the agenda.

 IV. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. Amendment of Article 1 of the articles of incorporation to change the name of the Company from BPV INTER-

NATIONAL BALANCED DOLLAR FUND to BPVN DYNAMIC INVESTMENT.

 2. Amendment of Article 5 of the articles of incorporation
 2.1. to delete the reference to Luxembourg francs
 2.2. to change the currency of denomination of the Company from U.S. Dollars to Euro
 2.3. to allow the Company to adopt an umbrella structure and to allow for the issue of classes or categories of shares

within a compartment;

 2.4. to provide for the possibility for the Company to proceed to a stock split to reduce the net asset value per share;
 2.5. to permit the issue of fractions of shares up to three decimals.
 3. Amendment of Article 8 of the articles of incorporation to provide for separate class meetings and to introduce

specific quorum requirements for class meetings.

 4. Amendment of Article 17 of the articles of incorporation in order to allow conversion in case several compart-

ments or share classes or categories are in issue and in order to change the currency of denomination of the Company
from U.S. Dollars to Euro as well as to provide for the possibility of conversion between Sub-Funds and/or classes and
for the possibility to close or merge Sub-Funds or Classes.

 5. Replacement of Article 18 of the articles of incorporation to change the currency of denomination of the Company

from U.S. Dollars to Euro and to take into account the calculation of the net asset value in case several compartments
or share classes or categories are in issue.

 6. Amendment of Article 19 of the articles of incorporation to allow that shares in the Company may be subscribed

by a contribution in kind.

Luxembourg, le 31 décembre 2004.

T. Fougere.

18291

 7. Amendment of Article 23 of the articles of incorporation to delete the reference to Luxembourg francs and re-

place it with Euro and to change the currency of denomination of the Company from U.S. Dollars to Euro.

 8. Decision that the effective date of these changes shall be 12 May 2005. 

The meeting having considered the agenda, the Chairman submitted to the vote of the members of the meeting the

following resolutions which were approved by a majority of more than two thirds of the votes:

<i>First resolution

The meeting resolves to change the name of the Company in BPVN DYNAMIC INVESTMENT. As a consequence

thereof Article 1 of the articles of incorporation is amended and shall henceforth read as follows:

«There exists a corporation of the form of a société anonyme under the name BPVN DYNAMIC INVESTMENT,

qualifying as société d’investissement à capital variable (SICAV), (hereafter referred to as the Fund).»

<i>Second resolution

The meeting resolves to amend Article 5 of the articles of incorporation so to as to read as follows: 
«The capital of the Fund shall at all times be equal to the value of the net assets of the Fund as determined in accord-

ance with Article eighteen hereof.

The minimum capital of the Fund shall be the one million two hundred thirty-nine thousand four hundred and sixty-

seven euro and sixty-two cents (1,239,467.62 EUR).

The Board of Directors is authorised without limitation to allot and issue fully paid shares and, as far as nominative

shares are concerned, fractions thereof up to three decimal places, at any time in accordance with Article nineteen here-
of, based on the net asset value («Net Asset Value») per share of the respective Sub-Fund determined in accordance
with Article eighteen, hereof without reserving the existing shareholders a preferential right to subscription of the
shares to be issued. 

The Board of Directors may delegate to any duly authorised Director or officer of the Fund or to any other duly

authorised person the duties of accepting subscriptions for, receiving payment for and delivering such new shares.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be attributable to different compartments («Sub-Funds»)

which may be denominated in different currencies. The proceeds of the issue of the shares of each Sub-Fund (after the
deduction of any initial charge and notional dealing costs which may be charged to them from time to time) shall be
invested in accordance with the objectives set out in Article three hereof in securities or other permitted assets cor-
responding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types of equity or debt
securities, as the Board of Directors shall from time to time determine in respect of each Sub-Fund.

Shares may be divided into classes («a Class») and categories («a Category»), which may differ, in respect of such

special features, as the Board of Directors may decide. In accordance with the above the Board of Directors may decide
to issue within the same Sub-Fund for a Class of shares two Categories of Shares where one Category is represented
by accumulating shares («Accumulating Shares») and the second Category is represented by distributing shares («Dis-
tributing Shares»). The Board may decide if and from what date Shares of any such Class and Category shall be offered
for sale, those shares to be issued on the terms and conditions as shall be decided by the Board of Directors.

For the purpose of determining the capital of the Fund, the net assets attributable to each Sub-Fund shall in the case

a Sub-Fund is not denominated in Euro, be notionally converted into Euro and the capital shall be the total of the net
assets of all the Sub-Funds. 

The Company shall prepare consolidated accounts in Euro.
All references to Fund in these articles shall comprise, where relevant, references to Sub-Funds, Classes and/or Cat-

egories.

If payment made by any subscriber (who is subscribing for nominative shares) results in the issue of a fraction of a

share, such fraction shall be entered into the register of shareholders. Fractions of shares shall not carry a vote but shall,
to the extent the Fund shall determine, be entitled to a corresponding fraction of any dividend. 

Share certificates will be issued for nominative and bearer shares. Bearer share certificates shall be issued in denom-

inations of 1, 5, 10, 50 or 100 shares. Such shares may not be purchased or redeemed in fractional amounts. Share cer-
tificates shall be signed by two directors. One or both of such signatures may be printed or facsimile as the Board of
Directors shall determine. The Fund may issue temporary share certificates in such form as the Board of Directors may
from time to time determine. 

Nominative shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be converted into nominative shares

at the request and at the expense of the holder of such shares.

The Board of Directors may further decide at its discretion to issue additional shares by dividing the Net Asset Value

determined in accordance with Article eighteen hereof by 100. The additional shares to be so issued shall be allotted as
fully paid-up shares by the Board of Directors solely to the holders of shares then in issue and outstanding. As far as
nominative shares are concerned, fractions of such shares may be issued.»

<i>Third resolution

The meeting resolves to add two paragraphs at the end of Article 8 of the articles of incorporation reading as follows:
«Special meetings of the holders of Shares of any one Sub-Fund, Class or Category or of several Sub-Funds, Classes

or Categories may be convened by the Board to decide on any matters relating to such one or more Sub-Funds, Classes
or Categories and/or to a variation of their rights. 

As long as the share capital is divided into different Classes and Categories of Shares, the rights attached to the Shares

of any Class or Category (unless otherwise provided by the terms of issue of the Shares of that Class or Category) may,
whether or not the Fund is being wound up, be varied with the sanction of a resolution passed at a separate general
meeting of the holders of the Shares of that Class or Category by a majority of two thirds of the votes cast at such

18292

separate general meeting. To every such separate meeting the provisions of these articles relating to general meetings
shall mutatis mutandis apply, but so that the minimum necessary quorum at every such separate general meeting shall
be holders of the Shares of the Class or Category in question present in person or by proxy holding not less than one
half of the issued Shares of that Class or Category (or, if at any adjourned, Class or Category meeting of such holders
a quorum as defined above is not present, any one person present holding Shares of the Class or Category in question
or his proxy shall be a quorum).»

<i>Fourth resolution

The meeting resolves to replace any reference to U.S. Dollars in paragraph 4 of Article 17 of the articles of incorpor-

ation by a reference to Euro.

The Meeting further resolves to change the heading of article 17 of the articles of incorporation to read «Redemption

and conversion of shares» and to add six paragraphs at the end of Article 17 as to read as follows:

«Any shareholder may request conversion of the whole or part of his shares of a given Class into shares of the same

Class of another Sub-Fund, (or within one Sub-Fund into another Category) based on a conversion formula as deter-
mined from time to time by the Board of Directors and disclosed in the prospectus of the Fund provided that the Board
of Directors may impose such restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject
to payment of such reasonable charge, as it shall determine and disclose in the current prospectus.

In the event that, for any reason, the value of the total net assets of any individual Sub-Fund, declines to, or fails to

reach, an amount determined by the Board to be the minimum appropriate level for the Sub-Fund, or in the event that
the Board deems it appropriate because of changes in the economical or political situation affecting the relevant Sub-
Fund, or because it is in the best interests of the relevant shareholders, the Fund may redeem on the next valuation day
following the expiry of the notice period all (but not some) of the Shares of the Sub-Fund at a price reflecting the antic-
ipated realisation and liquidation costs of closing the Sub-Fund, but without the application of any redemption charge,
or may, by giving 30 days’ prior written notice to Shareholders of the relevant Sub-Fund merge that Sub-Fund with an-
other Sub-Fund of the Fund or may merge the relevant Sub-Fund with another Luxembourg UCITS. 

Termination of a Sub-Fund by compulsory redemption of all relevant Shares or its merger with another Sub-Fund of

the Fund or with another Luxembourg UCITS, in each case for reasons other than those mentioned in the preceding
paragraph, may be effected only upon its prior approval of the Shareholders of the Sub-Fund to be terminated or
merged, at a duly convened Sub-Fund meeting which may be validly held without a quorum and decided by a simple
majority of the Shares present or represented.

A merger so decided by the Board or approved by the Shareholders of the affected Sub-Fund will be binding on the

holders of Shares of the relevant Sub-Fund upon 30 days prior notice given to them, during which period Shareholders
may redeem their Shares without charge. 

In the case of a merger with a «fonds commun de placement», the decision will be binding only on those Shareholders

having voted in favour of the merger.

Liquidation proceeds not claimed by the Shareholders at the close of the liquidation of a Sub-Fund will be deposited

at the Caisse des Consignations in Luxembourg. If not claimed, they shall be forfeited after 30 years.»

<i>Fifth resolution

The meeting resolves to replace Article 18 of the articles of incorporation by the following:
«The Net Asset Value of shares in the Fund shall be determined as to the shares of each Sub-Fund by the Fund from

time to time, but in no instance less than twice monthly, as the Board of Directors by regulation may direct (every such
day or time for determination thereof being a Valuation Date) but so that no day observed as a holiday on a stock ex-
change which is the principal market for a significant proportion of the Sub-Fund’s investment or is a market for a sig-
nificant portion of the Sub-Funds investment or is a holiday elsewhere and impedes the calculation of the fair market
value of the investments of a Sub-Fund shall be a Valuation Date.

During the existence of any state of affairs which, in the opinion of the Board of Directors, makes the determination

of the Net Asset Value of a Sub-Fund in the relevant currency of expression either not reasonably practical or prejudicial
to the shareholders of the Fund, the Net Asset Value and the subscription price and redemption price may temporarily
be determined in such other currency as the Board of Directors may determine.

The Fund may suspend the determination of the Net Asset Value and the issue and redemption of shares in any Sub-

Fund as well as the right to convert shares of any Sub-Fund into shares of another Sub-Fund:

(a) during any period (other than ordinary holidays or customary weekend closings) when any market or stock ex-

change is closed; which is the main market or stock exchange for a significant part of a Sub-Fund’s investments, or in
which trading thereon is restricted or suspended; or 

(b) during any period when an emergency exists as a result of which a Sub-Fund is unable to dispose of investments

which constitute a substantial portion of the assets of that Sub-Fund; or it is unable to transfer monies involved in the
acquisition or disposition of investments at normal rates of exchange; or it is unable fairly to determine the value of any
assets in the Sub-Fund; or

(c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the

Sub-Fund’s investments or of current prices on any stock exchange; or

(d) when for any reason the prices of any investments owned by the Sub-Fund cannot be reasonably, promptly or

accurately ascertained; or

(e) during any period when remittance of monies which will or may be involved in the purchase or sale of any of the

Sub-Fund’s investments cannot, in the opinion of the Board of Directors, be carried out at normal rates of exchange.

Shareholders having requested redemption or conversion of their shares shall be notified of any such suspension

within seven days of their request and will be promptly notified of the termination of such suspension. Shares redeemed

18293

or converted after such suspension will be converted or redeemed based on their Net Asset Value on the Valuation
Date immediately following such suspension. 

The suspension as to any Sub-Fund will have no effect on the calculation of Net Asset Value and the issue, redemption

and conversion of the Shares of any other Sub-Fund.

The Net Asset Value of each Sub-Fund, Class and Category shall be expressed in Euro or in the currency determined

by the Board of Directors, as a per Share figure, and shall be determined in respect of each Valuation Date by dividing
the net assets of the Fund corresponding to the relevant Sub-Fund, Class and Category, being the value of the assets of
the Fund corresponding to such Sub-Fund, Class and Category less the liabilities attributable to such Sub-Fund, Class
and Category, by the number of outstanding shares of the relevant Sub-Fund, Class and Category. 

The valuation of the Net Asset Value of each Sub-Fund, Class and Category shall be made in the following manner:
(1) The assets of the Fund shall be deemed to include:
(i) all cash in hand or receivable or on deposit, including accrued interest;
(ii) all bills and notes payable on demand and any amounts due (including the proceeds of securities sold but not yet

collected);

(iii) all securities, shares, bonds, debentures, options or subscriptions rights and any other investments and securities

belonging to the Fund;

(iv) all dividends and distributions due to the Fund in cash or in kind to the extent known to the Fund provided that

the Fund may adjust the valuation for fluctuations in the market value of securities due to trading practices such as trad-
ing ex-dividend or ex-rights;

(v) all accrued interest on any interest bearing securities held by the Fund except to the extent that such interest is

comprised in the principal thereof; 

(vi) the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
(vii) all other permitted assets of any kind and nature including prepaid expenses.
(2) The value of assets of the Fund shall be determined as follows:
(i) securities admitted to official listing on a stock exchange or traded on another regulated market which operates

regularly and is recognized and open to the public within the EEC, the OECD countries or Australia or New Zealand
are valued on the base of the last known sales price. If the same security is quoted on different markets, the quotation
of the main market for this security will be used. If there is no relevant quotation or if the quotations are not represent-
ative of the fair value, the evaluation will be done in good faith by the Board of Directors or its delegate with a view to
establishing the probable sales price for such securities;

(ii) non-listed securities are valued on the base of their probable sales price as determined in good faith by the Board

of Directors or its delegate; 

(iii) liquid assets are valued at their nominal value plus accrued interest.
In the event that it is impossible or incorrect to carry out a valuation in accordance with the above rules owing to

particular circumstances, such as hidden credit risk, the Board of Directors or its designee is entitled to use other gen-
erally recognised valuation principles, which can be examined by an auditor, in order to reach a proper valuation of the
Fund’s total assets.

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision taken by the Board of Directors or by

a designee of the Board in calculating the Net Asset Value shall be certified by a Director or a duly authorised repre-
sentative or a designee of the Board.

(3) The liabilities of the Fund shall be deemed to include:
(i) all borrowings, bills and other amounts due;
(ii) all administrative expenses due or accrued including the costs of its constitution and registration with regulatory

authorities, as well as legal, audit, management, custodial, paying agency and corporate and central administration agency
fees and expenses, the costs of legal publications, prospectuses, financial reports and other documents made available
to shareholders, translation expenses and generally any other expenses arising from the administration of the Fund;

(iii) all known liabilities, due or not yet due including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of all dividends declared by the Fund for which no coupons have been presented and
which therefore remain unpaid until the day these dividends revert to the Fund by prescription;

(iv) any appropriate amount set aside for taxes due on the date of the valuation and any other provisions of reserves

authorised and approved by the Board of Directors; and

(v) any other liabilities of the Fund of whatever kind towards third parties.
(4) The Board of Directors shall establish a portfolio of assets for each Sub-Fund in the following manner:
(i) the proceeds from the allotment and issue of Shares of each Sub-Fund shall be applied in the books of the Fund to

the Sub-Fund established for that Class of shares, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable
thereto shall be applied to such Sub-Fund, subject to the provisions of the articles,

(ii) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Fund to

the same Sub-Fund as the assets from which it was derived and on each valuation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant Sub-Fund;

(iii) where the Fund incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or to any action taken in

connection with an asset of a particular Sub-Fund, such liability shall be allocated to the relevant Sub-Fund; the liabilities
shall be segregated on a Sub-Fund basis with third party creditors having recourse only to the assets of the Sub-Fund
concerned; 

(iv) in the case where any asset or liability of the Fund cannot be considered as being attributable to a particular Sub-

Fund, such asset or liability shall be allocated by the Board of Directors, after consultation with the auditors, in a way
considered to be fair and reasonable having regard to all relevant circumstances; 

18294

(v) upon the record date for the determination of any dividend declared on any Sub-Fund, the Net Asset Value of

such Sub-Fund shall be reduced by the amount of such dividend, but subject always to the provision relating to the cal-
culation of the Dealing Price of the Distributing Shares and Accumulating Shares of each Sub-Fund set out in the articles.

(5) For the purpose of valuation under this Article:
(i) Shares of the relevant Sub-Fund in respect of which the Board of Directors has issued a redemption notice or in

respect of which a redemption request has been received, shall be treated as existing and taken into account on the
relevant Valuation Date, and from such time and until paid, the redemption price therefore shall be deemed to be a
liability of the Fund;

(ii) all investments, cash balances and other assets of any Sub-Fund expressed in currencies other than the currency

of denomination in which the Net Asset Value of the relevant Sub-Fund is calculated, shall be valued after taking into
account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the Net Asset Value of
shares;

(iii) effect shall be given on any Valuation Date to any purchases or sales of securities contracted for by the Fund on

such Valuation Date, to the extent practicable; and 

(iv) where the Board of Directors is of the view that any conversion or redemption which is to be effected will have

the result of requiring significant sales of assets in order to provide the required liquidity, the valuation may, at the dis-
cretion of the Board of Directors be effected at the actual bid prices of the underlying assets and not the last available
prices. Similarly, should any purchase or conversion of shares result in a significant purchase of assets in the Fund, the
valuation may be done at the actual offer price of the underlying assets and not the last available price.»

<i>Sixth resolution

The meeting resolves to add a paragraph at the end of Article 19 of the articles of incorporation as to read as follows:
«Subject to the prior approval of the Fund, Shares may also be issued upon acceptance of the subscription against

contribution in kind of transferable securities and other assets compatible with the investment policy and the objective
of the Fund. A valuation report, the cost of which is to be borne by the relevant investor, will be drawn up by the auditor
according to Article 26-1 (2) of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended and will be deposited
with the registre de commerce et des sociétés de Luxembourg and for inspection at the registered office of the Fund.»

<i>Seventh resolution

The meeting resolves to change any reference to U.S. Dollars in article 23 of the articles of incorporation by a ref-

erence to Euro and to replace 50,000,000 Luxembourg francs by 1,239,467.62 Euro.

<i>Eighth resolution

The meeting resolves to decide that the effective date of the changes shall be 12 May 2005.
There being no further item on the agenda the chairman closed the meeting at nine thirty a.m.

In faith of which We, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg City, on the day named at the

beginning of this document. 

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the persons appearing, said persons appearing signed with Us, the

notary, the present original deed.

Suit la traduction française du procès-verbal qui précède:

L’an deux mille cinq, le douze avril. 
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de BPV INTERNATIONAL BALANCED DOLLAR

FUND, ayant son siège social au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg (la «Société»),
constituée suivant acte reçu par Maître Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 7 décembre 1988,
dont les statuts ont été publiés au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial C»), numéro 21 en
date du 26 janvier 1989 et enregistrée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B
29.329. Les statuts ont été modifiés en dernier lieu par un acte de Maître André Schwachtgen du 9 avril 1999, publié au
Mémorial C n

°

 483 en date du 25 juin 1999. 

L’assemblée a été ouverte à neuf heures sous la présidence de Monsieur Gianfranco Barp, Directeur Général, avec

adresse professionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,

qui a désigné comme secrétaire Madame Guylaine Di Bartolomeo, Responsable comptabilité, avec adresse profes-

sionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

L’assemblée a élu comme scrutateur Madame Marie-Christine Crochet, Responsable personnel et services généraux,

avec adresse professionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

Le président a déclaré et prié le notaire d’acter ce qui suit: 

I. Les actionnaires et le nombre d’actions détenues par chacun d’eux sont renseignés sur une liste de présence signée

par les actionnaires présents et représentés et par les membres du bureau; cette liste et les procurations des actionnai-
res représentés, paraphées ne varietur, resteront annexées à l’original de ce procès-verbal pour être enregistrées avec
lui.

18295

 II. Cette assemblée a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour envoyé à chacun des actionnaires inscrits

dans le registre des actionnaires au 1

er

 avril 2005 et publié dans le Mémorial et dans le D’Wort le 23 mars 2005 et le

1

er

 avril 2005.

 III. Il résulte de la liste de présence que toutes les 1238 actions émises, sont dûment représentées à cette assemblée

et que par conséquent l’assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur tous les points de
l’ordre du jour.

 IV. L’ordre du jour est le suivant: 

<i>Ordre du jour:

1. Modification de l’article 1

er

 des statuts pour changer le nom de la Société de BPV INTERNATIONAL BALANCED

DOLLAR FUND en BPVN DYNAMIC INVESTMENT.

2. Modification de l’article 5 des statuts 
2.1. pour supprimer la référence aux francs luxembourgeois; 
2.2. pour changer la devise de la Société du Dollar U.S. à l’Euro;
2.3. pour permettre à la Société d’adopter une structure à compartiments multiples et pour permettre l’émission de

classes ou de catégories d’actions à l’intérieur d’un compartiment;

2.4. donner à la Société la possibilité de procéder à des divisions de parts pour réduire la valeur nette d’inventaire

par action;

2.5. pour permettre l’émission de fractions d’actions jusqu’à trois décimales.
3. Modification de l’article 8 des statuts pour prévoir des assemblées de classe séparées et pour introduire des exi-

gences de quorum spécifiques pour les assemblées de classe. 

4. Modification de l’article 17 des statuts pour permettre la conversion au cas où plusieurs compartiments ou classes

d’actions sont émis et pour changer la devise de la Société du Dollar U.S, à l’Euro ainsi que pour prévoir la possibilité
de conversion entre Sous-Fonds et/ou Classes et la possibilité de fermer ou fusionner des Sous-Fonds ou des Classes.

5. Remplacement de l’article 18 des statuts pour changer la devise de la Société du Dollar U.S. à l’Euro et pour pren-

dre en compte le calcul de la valeur nette d’inventaire au cas où plusieurs compartiments ou classes d’actions sont émis.

6. Modification de l’article 19 des statuts pour permettre que les actions de la Société soient souscrites par un apport

en nature. 

7. Modification de l’article 23 des statuts pour supprimer la référence aux francs luxembourgeois et la remplacer par

l’Euro et pour changer la devise de la Société du Dollar U.S. à l’Euro.

8. Décision que la date de prise d’effet des ces modifications sera le 12 mai 2005.

L’assemblée ayant considéré l’ordre du jour, le Président a soumis au vote des membres de l’assemblée les résolu-

tions suivantes, qui ont été adoptées à une majorité de plus de deux tiers des votes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la Société en BPVN DYNAMIC INVESTMENT et de modifier par

conséquent l’article 1

er

 des statuts comme suit: 

«Il existe une société anonyme en la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de

BPVN DYNAMIC INVESTMENT, qualifiée de société d’investissement à capital variable (SICAV), (ci-après le «Fonds»).»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts comme suit:
«Le capital du Fonds sera à tout moment égal à la valeur des actifs nets du Fonds tels que déterminée suivant l’article

dix-huit ci-après.

Le capital minimum du Fonds sera de un million deux cent trente neuf mille quatre cent soixante-sept euro et soixan-

te-deux centimes (1.239.467,62 EUR).

Le Conseil d’administration est autorisé sans limitation à attribuer et à émettre des actions entièrement libérées et,

dans la mesure ou des actions nominatives sont concernées, des fractions de celles-ci jusqu’à trois décimales, à tout
moment conformément à l’article dix-neuf ci-après, basé sur la valeur nette d’inventaire («Valeur Nette d’Inventaire»)
par action de chaque Sous-Fonds déterminé conformément à l’article dix-huit ci-après, sans réserver aux actionnaires
existants un droit préférentiel de souscription des actions devant être émises.

Le Conseil d’administration peut déléguer à tout Administrateur dûment autorisé ou à tout fondé de pouvoir ou à

tout autre personne dûment autorisée la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir paiement et de délivrer de
nouvelles actions.

Ces actions peuvent, en vertu d’une décision du Conseil d’administration, être émises en différents compartiments

(«Sous-Fonds»), lesquels peuvent être libellés en des devises différentes. Le produit de l’émission des actions de chaque
Sous-Fonds (après déduction de toute commission initiale et de frais notionnels de transaction qui peuvent leur être
imposés de temps à autre) sera investi, conformément aux objectifs définis à l’article trois des présents statuts, en des
valeurs mobilières ou autres actifs autorisés correspondant à des zones géographiques, à des secteurs industriels ou à
des zones monétaires ou au type spécifique d’actions ou d’obligations déterminés de temps à autre par le Conseil d’ad-
ministration pour chaque Sous-Fonds. 

Les actions peuvent être divisées en classes (une «Classe») et catégories (une «Catégorie») qui peuvent être diffé-

rentes en fonction de certaines caractéristiques particulières déterminées par le Conseil d’administration. Conformé-
ment à ce qui est décrit ci-dessus, le Conseil d’administration peut décider d’émettre dans le même Sous-Fonds pour
une Classe d’actions, deux Catégories d’actions, la première Catégorie étant représentée par des actions de capitalisa-
tion («Actions de Capitalisation») et la deuxième Catégorie par des actions de distribution («Actions de Distribution»).

18296

Le Conseil d’administration peut décider si et à partir de quelle date des actions d’une ou de l’autre Classe ou Catégorie
seront offertes à la vente, ces actions étant émises aux conditions décidées par le Conseil d’administration.

Dans le but de déterminer le capital social du Fonds, les actifs nets relatifs à chaque Sous-Fonds seront, si un Sous-

Fonds donné n’est pas libellé en Euro, convertis en Euro et le capital social comprendra le total des actifs nets de tous
les Sous-Fonds.

Le Fonds préparera des comptes consolidés libellés en Euro. 
Toutes les références au Fonds dans ces statuts comprendront, quand cela est pertinent, des références aux Sous-

Fonds, Classes et/ou Catégories.»

Si le paiement fait par tout souscripteur (qui souscrit des actions nominatives) entraîne l’émission d’une fraction d’ac-

tions, cette fraction sera inscrite dans le registre des actionnaires. Les fractions d’actions ne disposeront pas d’un droit
de vote mais auront droit, dans la mesure déterminée par le Fonds, à une fraction correspondante de tout dividende.

Des certificats d’actions seront émis pour les actions nominatives et au porteur. Les certificats d’action au porteur

seront émis en coupures de 1, 5, 10, 50 ou 100 actions. Ces actions ne pourront pas être achetées ou rachetées pour
des montants fractionnels. Les certificats d’action seront signés par deux administrateurs. Une ou les deux de ces signa-
tures pourront être imprimées ou par fac-simile, tel que déterminé par le Conseil d’administration. Le Fonds pourra
émettre des certificats d’actions temporaires dans la forme déterminée de temps en temps par le Conseil d’administra-
tion.

Les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les actions au porteur pourront être con-

verties en actions nominatives à la demande et aux frais du porteur de ces parts.

Le Conseil d’administration pourra en outre décider, à sa discrétion, d’émettre des actions additionnelles en divisant

par 100 la Valeur Nette d’Inventaire déterminée conformément à l’article dix-huit ci-après. Les actions additionnelles
ainsi émises seront attribuées en tant qu’actions entièrement libérées par le Conseil d’administration uniquement aux
porteurs d’actions émises et en circulation à ce moment. Si des actions nominatives sont concernées, des fractions de
ces actions pourront être émises.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide d’ajouter deux paragraphes à la fin de l’article 8 des statuts rédigés comme suit:
«Des assemblées spéciales des Actionnaires d’un ou de plusieurs Sous-Fonds, Classes ou Catégories pourront être

convoquées par le Conseil en vue de statuer sur des sujets ayant trait à ce ou ces Sous-Fonds, Classes ou Catégories
et/ou à une modification de leurs droits. 

Tant que le capital social est divisé en Actions de Classes et Catégories différentes, les droits attachés aux Actions

d’une Classe ou d’une Catégorie ne pourront (à moins que des dispositions différentes ne soient prévues dans les con-
ditions d’émission d’Actions de ladite Classe ou Catégorie), être modifiés, que le Fonds soit liquidé ou non, seulement
au moyen d’une résolution approuvée par une assemblée générale séparée des détenteurs d’Actions de la dite Classe
ou Catégorie, à une majorité des deux tiers des voix exprimées lors d’une telle assemblée générale séparée. Chacune
de ces assemblées séparées sera régie mutatis mutandis par les dispositions des présents statuts quant aux assemblées
générales, mais de telle sorte que le quorum minimum nécessaire pour chacune de ces assemblées séparées soit cons-
titué par les détenteurs d’Actions de la Classe ou de la Catégorie en question, présents en personne ou par procuration,
et détenant au moins la moitié des actions émises de ladite Classe ou Catégorie (ou si, lors d’une assemblée prorogée
de ces détenteurs, un quorum tel que défini ci-dessus n’est pas atteint, toute personne présente ou son mandataire dé-
tenant des Actions de la Classe, ou de la Catégorie en question constituera un quorum).»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de remplacer toute référence aux dollars U.S. dans le paragraphe 4 de l’article 17 des statuts par

une référence à l’Euro.

L’assemblée décide, en outre, de changer le titre de l’article 17 des statuts pour lire «Rachat et conversion d’actions»

et d’ajouter six paragraphes à la fin de l’article 17 libellés comme suit:

«Tout Actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses Actions d’une Classe donnée en Actions

de la même Classe d’un autre Sous-Fonds (ou dans un Sous-Fonds, en une autre Catégorie), conformément à une for-
mule de conversion telle que fixée de temps à autre par le Conseil d’administration et figurant dans le prospectus du
Fonds, étant entendu que le Conseil d’administration peut imposer ses restrictions concernant, entre autres, la fréquen-
ce des conversions et peut soumettre la conversion au paiement de frais raisonnables dont il déterminera le montant
et qu’il mentionnera dans le prospectus en vigueur. 

Dans l’hypothèse où, pour quelque raison que ce soit, la valeur de l’actif net total de tout Sous-Fonds individuel tombe

en dessous ou ne parvient pas à atteindre un montant déterminé par le Conseil, comme étant le niveau minimum ap-
proprié pour le Sous-Fonds, ou au cas où le Conseil l’estimerait approprié étant donné les changements dans la situation
économique ou politique affectant le Sous-Fonds concerné, ou au cas où cela serait dans l’intérêt des actionnaires con-
cernés, le Fonds peut racheter au jour d’évaluation suivant l’expiration de la période de préavis, l’intégralité (et non seu-
lement une partie) des Actions du Sous-Fonds à un prix reflétant la réalisation anticipée et les coûts de liquidation lors
de la clôture du Sous-Fonds, mais sans commission de rachat, ou peut, moyennant un préavis écrit préalable de 30 jours
aux Actionnaires du Sous-Fonds concerné, fusionner ce Sous-Fonds avec un autre Sous-Fonds du Fonds ou avec un
autre OPCVM luxembourgeois.

La clôture d’un Sous-Fonds par rachat forcé de toutes les Actions concernées ou sa fusion avec un autre Sous-Fonds

du Fonds ou avec un autre OPCVM luxembourgeois, dans chaque cas pour des raisons autres que celles mentionnées
au paragraphe précédent, peut être effectuée uniquement avec l’accord préalable des actionnaires du Sous-Fonds à clô-
turer ou à fusionner, lors d’une assemblée de Sous-Fonds dûment convoquée qui peut être tenue valablement sans quo-
rum et décider à la majorité simple des Actions présentes ou représentées.

18297

Une fusion ainsi décidée par le Conseil ou approuvée par les actionnaires du Sous-Fonds concerné sera opposable

aux porteurs d’Actions du Sous-Fonds concerné après l’écoulement d’un préavis de trente jours durant lequel les ac-
tionnaires peuvent faire racheter leurs actions sans commission. 

Dans l’hypothèse d’une fusion avec un fonds commun de placement, la décision sera opposable uniquement aux ac-

tionnaires ayant voté en faveur de la fusion.

Les produits de liquidation non réclamés par les actionnaires au moment de la clôture de la liquidation d’un Sous-

Fonds seront déposés à la Caisse des Consignations à Luxembourg. S’ils ne sont pas réclamés, ils seront prescrits après
trente années. 

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de remplacer l’article 18 des statuts par ce qui suit:
«La Valeur Nette d’Inventaire des actions du Fonds sera déterminée de temps à autre par le Fonds pour les actions

de chaque Sous-Fonds, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, tel que le Conseil d’administration le déterminera
(le jour de cette détermination étant désigné comme «Jour d’Evaluation»), mais de manière à ce que ne soit un Jour
d’Evaluation aucun jour férié observé sur une bourse de valeurs qui soit le principal marché d’une partie significative des
investissements du Sous-Fonds ou qui soit un marché d’une partie significative des investissements du Sous-Fonds ou
qui soit un jour férié ailleurs et qui empêche le calcul de la juste valeur de marché des investissements d’un Sous-Fonds.

Lorsqu’il existe une situation qui, de l’avis du Conseil d’administration, rend la détermination de la Valeur Nette d’In-

ventaire d’un Sous-Fonds, dans la devise d’expression déterminée, déraisonnable ou contraire aux intérêts des action-
naires du Fonds, la Valeur Nette d’Inventaire et le prix d’émission et le prix de rachat peuvent temporairement être
déterminés dans une autre devise désignée par le Conseil d’administration.

Le Fonds pourra suspendre la détermination de la Valeur Nette d’Inventaire et l’émission, le rachat et la conversion

des actions de tout Sous-Fonds, ainsi que la conversion des actions de tout Sous-Fonds dans celles d’un autre Sous-
Fonds:

(a) pendant toute période (autre que les vacances ordinaires ou les fermetures traditionnelles du week-end) pendant

laquelle un marché ou une bourse de valeurs qui est le principal marché ou bourse de valeurs d’une partie substantielle
des investissements d’un Sous-Fonds est fermé ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues;

(b) pendant toute période où il existe une situation d’urgence de laquelle il résulte qu’un Sous-Fonds ne peut disposer

des investissements qui constituent une portion substantielle des actifs de ce Sous-Fonds; ou qu’il n’est pas possible de
transférer les fonds impliqués dans l’acquisition ou la disposition d’investissements à des taux de change normaux; ou
qu’il n’est pas pratiquement faisable de déterminer la valeur des actifs du Sous-Fonds;

(c) durant toute panne des moyens de communication normalement employés pour déterminer les prix des investis-

sements du Sous-Fonds ou les prix courants sur une bourse de valeurs; ou

(d) quand, pour quelque raison que ce soit, les prix des investissements imputables au Sous-Fonds ne peuvent être

déterminés raisonnablement, rapidement ou avec précision;

(e) pendant toute période où le rapatriement des fonds qui seront ou pourront être affectés à l’achat ou la vente d’un

des investissements du Sous-Fonds ne peut, de l’avis du Conseil d’Administration, être effectué à des taux de change
normaux.

Les actionnaires qui ont demandé le rachat ou la conversion de leurs actions, recevront notification d’une telle sus-

pension, endéans les sept jours de leur demande et rapidement dès que pareille suspension aura pris fin. Les actions
rachetées ou converties après cette suspension seront converties ou rachetées sur base de leur Valeur Nette d’Inven-
taire lors du prochain Jour d’Evaluation suivant immédiatement cette suspension.

Une pareille suspension, pour un Sous-Fonds, n’aura aucun effet sur le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire ou l’émis-

sion, le rachat et la conversion des actions d’un autre Sous-Fonds. 

La Valeur Nette d’Inventaire de chaque Sous-Fonds, de chaque Classe et de chaque Catégorie sera exprimée en Euro

ou dans la devise déterminée par le Conseil d’administration, en un chiffre par Action, et sera déterminée pour chaque
Jour d’Evaluation en divisant les actifs nets du Fonds correspondant au Sous-Fonds, Classe et Catégorie visés, étant la
valeur des actifs du Fonds correspondant à ce Sous-Fonds, Classe et Catégorie moins les engagements imputables à ce
Sous-Fonds, Classe et Catégorie, par le nombre d’actions en circulation du Sous-Fonds, Classe et Catégorie visés.

L’évaluation de la Valeur Nette d’Inventaire de chaque Sous-Fonds, Classe et Catégorie se fera de la manière suivante: 
(1) Les actifs du Fonds seront censés inclure:
(i) toutes les espèces en caisse ou à recevoir ou en dépôt y compris les intérêts échus;
(ii) tous les effets et billets payables sur demande à vue et tous montants à recevoir (y compris le résultat de la vente

de titres livrés mais dont le prix n’a pas encore été touché);

(iii) toutes les valeurs mobilières, actions, obligations, options ou droits de souscription, droits, warrants et autres

investissements et valeurs mobilières qui sont la propriété du Fonds;

(iv) tous les dividendes et distributions à recevoir par le Fonds en espèces ou en titres, dans la mesure connue par le

Fonds étant entendu que le Fonds peut faire des ajustements au regard des fluctuations de la valeur marchande des va-
leurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droits;

(v) tous les intérêts échus produits par les titres du Fonds, sauf dans la mesure où ces intérêts sont compris dans le

principal de ces valeurs;

(vi) les dépenses préliminaires du Fonds dans la mesure où elles n’ont pas été amorties; et
(vii) tous les autres actifs autorisés de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance. 
(2) La valeur des actifs du Fonds sera déterminée de la façon suivante:
(i) les valeurs mobilières admises à la cote officielle sur une bourse de valeurs ou échanges sur un autre marché ré-

glementé qui opère régulièrement et est reconnu et ouvert au public dans la CEE, des pays de l’OCDE ou l’Australie ou
la Nouvelle-Zélande sont évaluées sur base de leur dernier prix de vente connu. Si la même valeur est cotée sur diffé-

18298

rents marchés, la cotation sur le marché principal pour cette valeur sera utilisée. S’il n’y a pas de cotation pertinente ou
si les cotations ne sont pas représentatives de la juste valeur, l’évaluation sera faite de bonne foi par le Conseil d’Admi-
nistration ou son délégué dans l’optique d’établir le prix de vente probable pour ces valeurs;

(ii) les valeurs mobilières non cotées seront évaluées sur base de leur prix de vente tel que déterminé de bonne foi

par le Conseil d’administration ou son délégué;

(iii) les actifs liquides sont évalués à leur valeur nominale plus les intérêts échus.
Dans le cas où il est impossible ou incorrect d’effectuer une évaluation conformément aux règles ci-dessus à cause

de circonstances particulières, tel qu’un risque de crédit caché, le Conseil d’administration ou celui qu’il désigne a le
droit d’utiliser d’autres principes d’évaluation généralement reconnus, qui peuvent être examinés par un réviseur, pour
atteindre une évaluation des actifs totaux du Fonds.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou erreur manifeste, chaque décision prise par le Conseil d’adminis-

tration ou par celui désigné par le Conseil sera certifié par un Administrateur ou un représentant dûment autorisé ou
une personne désignée par le Conseil.

(3) Les engagements du Fonds sont censés comprendre:
(i) tous les emprunts, effets et autres montants dus;
(ii) tous les frais d’administration dus ou échus y compris les frais de sa constitution et frais d’enregistrement auprès

de l’autorité de contrôle, ainsi que les honoraires et dépenses légales, de révision, de gestion, de garde des avoirs,
d’agent payeur et d’agent d’administration et de l’administration centrale, le coût des publications légales, des prospec-
tus, des rapports financiers et des autres documents mis à la disposition des actionnaires, les frais de traduction, et gé-
néralement toutes autres dépenses ayant trait à l’administration du Fonds;

(iii) toutes les obligations connues, échues ou non encore échues, y compris toutes obligations contractuelles de paie-

ment en espèces ou en nature, y compris le montant de dividendes déclarés par le Fonds pour lesquels aucun coupon
n’a été présenté et qui demeurent par conséquent impayés jusqu’au jour où ces dividendes reviennent au Fonds par
prescription;

(iv) une provision appropriée pour impôts dus à la date d’évaluation et toute autre provision ou réserve autorisées

et approuvées par le Conseil d’administration; et

(v) tous autres engagements du Fonds, de quelque nature que ce soit, envers des tiers. 
(4) Le Conseil établira, pour chaque Sous-Fonds, un portefeuille d’actifs de la manière suivante: 
(i) les produits résultant de l’attribution et de l’émission des actions de chaque Sous-Fonds seront affectés, dans les

livres du Fonds, au Sous-Fonds établi pour cette Classe d’actions, et les actifs, engagements, revenus et frais relatifs à
cette Classe d’actions seront affectés à ce Sous-Fonds conformément aux dispositions des présents statuts;

(ii) si un actif découle d’un autre actif, cet actif dérivé sera attribué, dans les livres du Fonds, au même Sous-Fonds

que celui auquel appartient l’actif dont il découlait et à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution
de valeur sera attribuée au Sous-Fonds concerné;

(iii) lorsque le Fond encourt un engagement qui est en relation avec un actif d’un Sous-Fonds déterminé ou en relation

avec toute opération effectuée concernant un actif d’un Sous-Fonds déterminé, cet engagement sera attribué au Sous-
Fonds en question; les engagements seront répartis entre Sous-Fonds, les tiers créanciers n’ayant seulement recours
qu’aux actifs du Sous-Fonds concerné;

(iv) au cas où un actif ou un engagement du Fonds ne peut être attribué à un Sous-Fonds particulier, cet actif ou en-

gagement sera attribué par le Conseil d’administration, après consultation des réviseurs, d’une manière considérée com-
me équitable et raisonnable eu égard à toutes les circonstances en l’espèce; 

(v) à la date de clôture pour la détermination de toute personne ayant droit à un dividende déclaré pour des actions

d’un Sous-Fonds, la Valeur Nette d’Inventaire de ce Sous-Fonds sera diminué du montant de ce dividende sous réserve
toujours de la disposition des présents statuts relative au calcul du Prix de Transaction des Actions de Distribution et
des Actions de Capitalisation de chaque Sous-Fonds.

(5) Pour les besoins d’évaluation en vertu de cet article: 
(i) les actions du Sous-Fonds concerné pour lesquelles le Conseil a notifié un avis de rachat ou pour lesquelles une

demande de rachat a été réceptionnée seront considérées comme actions émises et prises en considération au Jour
d’Evaluation et seront, à partir de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérées comme un engagement du
Fonds;

(ii) tous investissements, soldes en espèces ou autres actifs appartenant à un Sous-Fonds exprimés en une devise

autre que celle en laquelle la Valeur Nette d’Inventaire du Sous-Fonds concerné est calculée, seront évalués en tenant
compte du taux du marché ou des taux de change en vigueur au jour et à l’heure de la détermination de la Valeur Nette
d’Inventaire des actions;

(iii) il sera, dans la mesure du possible, donné effet, lors de chaque Jour d’Evaluation, à tous achats ou ventes de valeurs

mobilières contractés par le Fonds lors de ce Jour d’Evaluation; et

(iv) lorsque le Conseil est d’avis qu’une conversion ou rachat qui sera effectué engendrera la nécessité de procéder

à une vente considérable d’avoirs en vue de disposer de liquidités suffisantes, l’évaluation peut, à la discrétion du Conseil
d’administration, être effectuée au prix d’achat réel des actifs sous-jacents et non aux derniers prix disponibles. De mê-
me, si l’achat ou la conversion d’actions engendre l’achat considérable d’avoirs dans le Fonds, l’évaluation peut être faite
au prix d’offre réel des actifs sous-jacents et non aux derniers prix disponibles.»

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide d’ajouter un paragraphe à la fin de l’Article 19 des statuts rédigé comme suit:
«Sous réserve de l’approbation préalable du Fonds, les Actions peuvent également être émises sur acceptation d’une

souscription par contribution en nature ou en valeurs mobilières ou en autres actifs compatible avec la politique d’in-
vestissement et l’objectif du Fonds. Un rapport d’évalution, dont le coût sera supporté par l’investisseur concerné, sera

18299

rédigé par le réviseur conformément à l’article 26-1 (2) du la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle
que modifiée et sera déposée près du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg et pour inspection au siège
central du Fonds.»

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de changer toute référence au Dollar U.S. dans l’article 23 des statuts par une référence à l’Euro

et de remplacer 50.000.000 Luxembourg francs par 1.239.467,62 Euro.

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide que la date de prise d’effet de ces changements sera le 12 mai 2005.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, le Président a clôturé l’assemblée à neuf heures trente.

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes, le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas
de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

 Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente

minute.

Signé: G. Barp, G. Di Bartolomeo, M.-C. Crochet, L. Ambrosi, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 13 avril 2005, vol. 147S, fol. 83, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(032517.3/230/589) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 avril 2005.

TOOTAL SILK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 60.186. 

—

Le bilan au 28 février 2003, enregistré à Luxembourg, le 14 janvier 2005, réf. LSO-BA03706, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(005181.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

.COM, CARS ON MARKET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 13, rue des Dahlias.

R. C. Luxembourg B 79.733. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02876, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005471.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

.COM, CARS ON MARKET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1411 Luxembourg, 13, rue des Dahlias.

R. C. Luxembourg B 79.733. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02879, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005473.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Luxembourg, le 15 avril 2005.

A. Schwachtgen.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire 
Signatures

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

18300

TOOTAL SILK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 60.186. 

—

Le bilan au 29 février 2004, enregistré à Luxembourg, le 14 janvier 2005, réf. LSO-BA03711, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(005185.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

FIENNA S.A., Société Anonyme,

(anc. INTERNATIONAL DETACHMENT S.A.).

Siège social: L-1931 Luxembourg, 55, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 83.820. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2005, réf. LSO-BA04000, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005187.3/637/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

BPVN CAPITAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. BPV INTERNATIONAL CAPITAL FUND).

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 29.330. 

—

In the year two thousand and five, on the twelfth of April.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of BPV INTERNATIONAL CAPITAL FUND, having its

registered office at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (the «Company»), incorpo-
rated under the denomination of REPUBLIC MULTICURRENCY GROWTH FUND pursuant to a notarial deed by Maî-
tre Paul Frieders, notary residing in Luxembourg, on 7 December 1988, the articles of incorporation of which were
published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial C»), number 21 on 26 January 1989
and registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under n

o

 B 29.330. The articles of incorporation

were amended for the last time by deed of Maître André Schwachtgen, on 9 April 1999, published in the Mémorial C
n

o

 483, on 25 June 1999. 

The meeting was declared open at nine thirty a.m. and was presided over by Mr Gianfranco Barp, «Directeur

Général», with professional address at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,

who appointed Mrs Guylaine Di Bartolomeo, «Responsable comptabilité», with professional address at 26, boulevard

Royal, L-2449 Luxembourg.

The meeting elected as scrutineer, Mrs Marie-Christine Crochet, «Responsable personnel et services généraux», with

professional address at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

The Chairman declared and requested the notary to state that: 

I. The shareholders and the number of shares held by each of them are listed on an attendance list signed by the

shareholders present and represented and by the members of the bureau; this list and the proxies of the shareholders
represented, initialed ne varietur, will remain attached to the original of these minutes in order to be registered with it.

II. This meeting has been convened by notices containing the agenda sent to each of the shareholders registered in

the shareholders’ register on 1 April 2005 and published in the Mémorial and in the D’Wort on 23 March 2005 and on
1 April 2005.

III. It appears from the attendance list that out of 526 shares in issue, 485 are duly represented at this meeting and

that consequently the meeting is regularly constituted and may validly decide on all items on the agenda.

IV. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. Amendment of Article 1 of the articles of incorporation to change the name of the Company from BPV

INTERNATIONAL CAPITAL FUND to BPVN CAPITAL FUND. 

2. Amendment of Article 5 of the articles of incorporation
2.1. to delete the reference to Luxembourg francs;
2.2. to allow the Company to adopt an umbrella structure and to allow for the issue of classes or categories of shares

within a compartment;

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire 
Signatures

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Signature.

18301

2.3. to provide for the possibility for the Company to proceed to a stock split to reduce the net asset value per share;
2.4. to permit the issue of fractions of shares up to three decimals.
3. Amendment of Article 8 of the articles of incorporation to provide for separate class meetings and to introduce

specific quorum requirements for class meetings.

4. Amendment of Article 17 of the articles of incorporation in order to allow conversion in case several compart-

ments or share classes or categories are in issue as well as to provide for the possibility of conversion between Sub-
Funds and/or classes and for the possibility to close or merge Sub-Funds or Classes.

5. Replacement of Article 18 of the articles of incorporation to take into account the calculation of the net asset

values in case several compartments or share classes or categories are in issue.

6. Amendment of Article 19 of the articles of incorporation to allow that shares in the Company may be subscribed

by a contribution in kind.

The meeting having considered the agenda, the Chairman submitted to the vote of the members of the meeting the

following resolutions which were approved by a majority of more than two thirds of the votes:

<i>First resolution

The meeting resolves to change the name of the Company in BPVN CAPITAL FUND. As a consequence thereof

Article 1 of the articles of incorporation is amended and shall henceforth read as follows:

«There exists a corporation of the form of a société anonyme under the name BPVN CAPITAL FUND, qualifying as

société d’investissement à capital variable (SICAV), (hereafter referred to as the Fund).»

<i>Second resolution

The meeting resolves to amend Article 5 of the articles of incorporation so to as to read as follows: 
«The capital of the Fund shall at all times be equal to the value of the net assets of the Fund as determined in accord-

ance with Article eighteen hereof.

The minimum capital of the Fund shall be one million two hundred thirty-nine thousand four hundred and sixty-seven

euro and sixty-two cents (1,239,467.62 EUR).

The Board of Directors is authorised without limitation to allot and issue fully paid shares and, as far as nominative

shares are concerned, fractions thereof up to three decimal places, at any time in accordance with Article nineteen here-
of, based on the net asset value («Net Asset Value») per share of the respective Sub-Fund determined in accordance
with Article eighteen, hereof without reserving the existing shareholders a preferential right to subscription of the
shares to be issued. 

The Board of Directors may delegate to any duly authorised Director or officer of the Fund or to any other duly

authorised person the duties of accepting subscriptions for, receiving payment for and delivering such new shares.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be attributable to different compartments («Sub-Funds»)

which may be denominated in different currencies. The proceeds of the issue of the shares of each Sub-Fund (after the
deduction of any initial charge and notional dealing costs which may be charged to them from time to time) shall be
invested in accordance with the objectives set out in Article three hereof in securities or other permitted assets cor-
responding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types of equity or debt
securities, as the Board of Directors shall from time to time determine in respect of each Sub-Fund.

Shares may be divided into classes («a Class») and categories («a Category»), which may differ, in respect of such

special features, as the Board of Directors may decide. In accordance with the above the Board of Directors may decide
to issue within the same Sub-Fund for a Class of shares two Categories of Shares where one Category is represented
by accumulating shares («Accumulating Shares») and the second Category is represented by distributing shares («Dis-
tributing Shares»). The Board may decide if and from what date Shares of any such Class and Category shall be offered
for sale, those shares to be issued on the terms and conditions as shall be decided by the Board of Directors.

For the purpose of determining the capital of the Fund, the net assets attributable to each Sub-Fund shall in the case

a Sub-Fund is not denominated in euro, be notionally converted into euro and the capital shall be the total of the net
assets of all the Sub-Funds. 

The Company shall prepare consolidated accounts in euro.
All references to Fund in these articles shall comprise, where relevant, references to Sub-Funds, Classes and/or Cat-

egories.

If payment made by any subscriber (who is subscribing for nominative shares) results in the issue of a fraction of a

share, such fraction shall be entered into the register of shareholders. Fractions of shares shall not carry a vote but shall,
to the extent the Fund shall determine, be entitled to a corresponding fraction of any dividend. 

Share certificates will be issued for nominative and bearer shares. Bearer share certificates shall be issued in denom-

inations of 1, 5, 10, 50 or 100 shares. Such shares may not be purchased or redeemed in fractional amounts. Share cer-
tificates shall be signed by two directors. One or both of such signatures may be printed or facsimile as the Board of
Directors shall determine. The Fund may issue temporary share certificates in such form as the Board of Directors may
from time to time determine. 

Nominative shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be converted into nominative shares

at the request and at the expense of the holder of such shares.

The Board of Directors may further decide at its discretion to issue additional shares by dividing the Net Asset Value

determined in accordance with Article eighteen hereof by 100. The additional shares to be so issued shall be allotted as
fully paid up shares by the Board of Directors solely to the holders of shares then in issue and outstanding. As far as
nominative shares are concerned, fractions of such shares may be issued.»

<i>Third resolution

The meeting resolves to add two paragraphs at the end of Article 8 of the articles of incorporation reading as follows:

18302

«Special meetings of the holders of Shares of any one Sub-Fund, Class or Category or of several Sub-Funds, Classes

or Categories may be convened by the Board to decide on any matters relating to such one or more Sub-Funds, Classes
or Categories and/or to a variation of their rights. 

As long as the share capital is divided into different Classes and Categories of Shares, the rights attached to the Shares

of any Class or Category (unless otherwise provided by the terms of issue of the Shares of that Class or Category) may,
whether or not the Fund is being wound up, be varied with the sanction of a resolution passed at a separate general
meeting of the holders of the Shares of that Class or Category by a majority of two-thirds of the votes cast at such
separate general meeting. To every such separate meeting the provisions of these articles relating to general meetings
shall mutatis mutandis apply, but so that the minimum necessary quorum at every such separate general meeting shall
be holders of the Shares of the Class or Category in question present in person or by proxy holding not less than one-
half of the issued Shares of that Class or Category (or, if at any adjourned, Class or Category meeting of such holders
a quorum as defined above is not present, any one person present holding Shares of the Class or Category in question
or his proxy shall be a quorum).»

<i>Fourth resolution

The meeting resolves to change the heading of article 17 of the articles of incorporation to read «Redemption and

conversion of shares» and to add six paragraphs at the end of Article 17 as to read as follows:

«Any shareholder may request conversion of the whole or part of his shares of a given Class into shares of the same

Class of another Sub-Fund, (or within one Sub-Fund into another Category) based on a conversion formula as deter-
mined from time to time by the Board of Directors and disclosed in the prospectus of the Fund provided that the Board
of Directors may impose such restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject
to payment of such reasonable charge, as it shall determine and disclose in the current prospectus.

In the event that, for any reason, the value of the total net assets of any individual Sub-Fund, declines to, or fails to

reach, an amount determined by the Board to be the minimum appropriate level for the Sub-Fund, or in the event that
the Board deems it appropriate because of changes in the economical or political situation affecting the relevant Sub-
Fund, or because it is in the best interests of the relevant shareholders, the Fund may redeem on the next valuation day
following the expiry of the notice period all (but not some) of the Shares of the Sub-Fund at a price reflecting the antic-
ipated realisation and liquidation costs of closing the Sub-Fund, but without the application of any redemption charge,
or may, by giving 30 days’ prior written notice to Shareholders of the relevant Sub-Fund merge that Sub-Fund with an-
other Sub-Fund of the Fund or may merge the relevant Sub-Fund with another Luxembourg UCITS. 

Termination of a Sub-Fund by compulsory redemption of all relevant Shares or its merger with another Sub-Fund of

the Fund or with another Luxembourg UCITS, in each case for reasons other than those mentioned in the preceding
paragraph, may be effected only upon its prior approval of the Shareholders of the Sub-Fund to be terminated or
merged, at a duly convened Sub-Fund meeting which may be validly held without a quorum and decided by a simple
majority of the Shares present or represented.

A merger so decided by the Board or approved by the Shareholders of the affected Sub-Fund will be binding on the

holders of Shares of the relevant Sub-Fund upon 30 days prior notice given to them, during which period Shareholders
may redeem their Shares without charge. 

In the case of a merger with a «fonds commun de placement», the decision will be binding only on those Shareholders

having voted in favour of the merger.

Liquidation proceeds not claimed by the Shareholders at the close of the liquidation of a Sub-Fund will be deposited

at the Caisse des Consignation in Luxembourg. If not claimed, they shall be forfeited after 30 years.»

<i>Fifth resolution

The meeting resolves to replace Article 18 of the articles of incorporation by the following:
«The Net Asset Value of shares in the Fund shall be determined as to the shares of each Sub-Fund by the Fund from

time to time, but in no instance less than twice monthly, as the Board of Directors by regulation may direct (every such
day or time for determination thereof being a Valuation Date) but so that no day observed as a holiday on a stock ex-
change which is the principal market for a significant proportion of the Sub-Fund’s investment or is a market for a sig-
nificant portion of the Sub-Funds investment or is a holiday elsewhere and impedes the calculation of the fair market
value of the investments of a Sub-Fund shall be a Valuation Date.

During the existence of any state of affairs which, in the opinion of the Board of Directors, makes the determination

of the Net Asset Value of a Sub-Fund in the relevant currency of expression either not reasonably practical or prejudicial
to the shareholders of the Fund, the Net Asset Value and the subscription price and redemption price may temporarily
be determined in such other currency as the Board of Directors may determine.

The Fund may suspend the determination of the Net Asset Value and the issue and redemption of shares in any Sub-

Fund as well as the right to convert shares of any Sub-Fund into shares of another Sub-Fund:

 (a) during any period (other than ordinary holidays or customary weekend closings) when any market or stock ex-

change is closed; which is the main market or stock exchange for a significant part of a Sub-Fund’s investments, or in
which trading thereon is restricted or suspended; or 

(b) during any period when an emergency exists as a result of which a Sub-Fund is unable to dispose of investments

which constitute a substantial portion of the assets of that Sub-Fund; or it is unable to transfer monies involved in the
acquisition or disposition of investments at normal rates of exchange; or it is unable fairly to determine the value of any
assets in the Sub-Fund; or

(c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the

Sub-Fund’s investments or of current prices on any stock exchange; or

18303

(d) when for any reason the prices of any investments owned by the Sub-Fund cannot be reasonably, promptly or

accurately ascertained; or

(e) during any period when remittance of monies which will or may be involved in the purchase or sale of any of the

Sub-Fund’s investments cannot, in the opinion of the Board of Directors, be carried out at normal rates of exchange.

Shareholders having requested redemption or conversion of their shares shall be notified of any such suspension

within seven days of their request and will be promptly notified of the termination of such suspension. Shares redeemed
or converted after such suspension will be converted or redeemed based on their Net Asset Value on the Valuation
Date immediately following such suspension. 

The suspension as to any Sub-Fund will have no effect on the calculation of Net Asset Value and the issue, redemption

and conversion of the Shares of any other Sub-Fund.

The Net Asset Value of each Sub-Fund, Class and Category shall be expressed in Euro or in the currency determined

by the Board of Directors, as a per Share figure, and shall be determined in respect of each Valuation Date by dividing
the net assets of the Fund corresponding to the relevant Sub-Fund, Class and Category, being the value of the assets of
the Fund corresponding to such Sub-Fund, Class and Category less the liabilities attributable to such Sub-Fund, Class
and Category, by the number of outstanding shares of the relevant Sub- Fund, Class and Category. 

The valuation of the Net Asset Value of each Sub-Fund, Class and Category shall be made in the following manner:
(1) The assets of the Fund shall be deemed to include:
(i) all cash in hand or receivable or on deposit, including accrued interest;
(ii) all bills and notes payable on demand and any amounts due (including the proceeds of securities sold but not yet

collected);

(iii) all securities, shares, bonds, debentures, options or subscriptions rights and any other investments and securities

belonging to the Fund;

(iv) all dividends and distributions due to the Fund in cash or in kind to the extent known to the Fund provided that

the Fund may adjust the valuation for fluctuations in the market value of securities due to trading practices such as trad-
ing ex-dividend or ex-rights;

(v) all accrued interest on any interest bearing securities held by the Fund except to the extent that such interest is

comprised in the principal thereof; 

(vi) the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
(vii) all other permitted assets of any kind and nature including prepaid expenses.
(2) The value of assets of the Fund shall be determined as follows:
(i) securities admitted to official listing on a stock exchange or traded on another regulated market which operates

regularly and is recognized and open to the public within the EEC, the OECD countries or Australia or New Zealand
are valued on the base of the last known sales price. If the same security is quoted on different markets, the quotation
of the main market for this security will be used. If there is no relevant quotation or if the quotations are not represent-
ative of the fair value, the evaluation will be done in good faith by the Board of Directors or its delegate with a view to
establishing the probable sales price for such securities;

(ii) non-listed securities are valued on the base of their probable sales price as determined in good faith by the Board

of Directors or its delegate; 

(iii) liquid assets are valued at their nominal value plus accrued interest.
In the event that it is impossible or incorrect to carry out a valuation in accordance with the above rules owing to

particular circumstances, such as hidden credit risk, the Board of Directors or its designee is entitled to use other gen-
erally recognised valuation principles, which can be examined by an auditor, in order to reach a proper valuation of the
Fund’s total assets.

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision taken by the Board of Directors or by

a designee of the Board in calculating the Net Asset Value shall be certified by a Director or a duly authorised repre-
sentative or a designee of the Board.

(3) The liabilities of the Fund shall be deemed to include:
(i) all borrowings, bills and other amounts due;
(ii) all administrative expenses due or accrued including the costs of its constitution and registration with regulatory

authorities, as well as legal, audit, management, custodial, paying agency and corporate and central administration agency
fees and expenses, the costs of legal publications, prospectuses, financial reports and other documents made available
to shareholders, translation expenses and generally any other expenses arising from the administration of the Fund;

(iii) all known liabilities, due or not yet due including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of all dividends declared by the Fund for which no coupons have been presented and
which therefore remain unpaid until the day these dividends revert to the Fund by prescription;

(iv) any appropriate amount set aside for taxes due on the date of the valuation and any other provisions of reserves

authorised and approved by the Board of Directors; and

(v) any other liabilities of the Fund of whatever kind towards third parties.
(4) The Board of Directors shall establish a portfolio of assets for each Sub-Fund in the following manner:
(i) the proceeds from the allotment and issue of Shares of each Sub-Fund shall be applied in the books of the Fund to

the Sub-Fund established for that Class of shares, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable
thereto shall be applied to such Sub-Fund, subject to the provisions of the articles;

(ii) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Fund to

the same Sub-Fund as the assets from which it was derived and on each valuation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant Sub-Fund;

18304

(iii) where the Fund incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or to any action taken in

connection with an asset of a particular Sub-Fund, such liability shall be allocated to the relevant Sub-Fund; the liabilities
shall be segregated on a Sub-Fund basis with third party creditors having recourse only to the assets of the Sub-Fund
concerned; 

(iv) in the case where any asset or liability of the Fund cannot be considered as being attributable to a particular Sub-

Fund, such asset or liability shall be allocated by the Board of Directors, after consultation with the auditors, in a way
considered to be fair and reasonable having regard to all relevant circumstances; 

(v) upon the record date for the determination of any dividend declared on any Sub-Fund, the Net Asset Value of

such Sub-Fund shall be reduced by the amount of such dividend, but subject always to the provision relating to the cal-
culation of the Dealing Price of the Distributing Shares and Accumulating Shares of each Sub-Fund set out in the articles.

(5) For the purpose of valuation under this Article:
(i) Shares of the relevant Sub-Fund in respect of which the Board of Directors has issued a redemption notice or in

respect of which a redemption request has been received, shall be treated as existing and taken into account on the
relevant Valuation Date, and from such time and until paid, the redemption price therefore shall be deemed to be a
liability of the Fund;

(ii) all investments, cash balances and other assets of any Sub-Fund expressed in currencies other than the currency

of denomination in which the Net Asset Value of the relevant Sub- Fund is calculated, shall be valued after taking into
account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the Net Asset Value of
shares;

(iii) effect shall be given on any Valuation Date to any purchases or sales of securities contracted for by the Fund on

such Valuation Date, to the extent practicable; and 

(iv) where the Board of Directors is of the view that any conversion or redemption which is to be effected will have

the result of requiring significant sales of assets in order to provide the required liquidity, the valuation may, at the dis-
cretion of the Board of Directors be effected at the actual bid prices of the underlying assets and not the last available
prices. Similarly, should any purchase or conversion of shares result in a significant purchase of assets in the Fund, the
valuation may be done at the actual offer price of the underlying assets and not the last available price.»

<i>Sixth resolution

The meeting resolves to add a paragraph at the end of Article 19 of the articles of incorporation as to read as follows:
«Subject to the prior approval of the Fund, Shares may also be issued upon acceptance of the subscription against

contribution in kind of transferable securities and other assets compatible with the investment policy and the objective
of the Fund. A valuation report, the cost of which is to be borne by the relevant investor, will be drawn up by the auditor
according to Article 26-1 (2) of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended and will be deposited
with the registre de commerce et des sociétés de Luxembourg and for inspection at the registered office of the Fund.»

There being no further item on the agenda the chairman closed the meeting at nine thirty a.m.

In faith of which We, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of the document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing person
and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the mandatory of the persons appearing, said mandatory signed

with Us the notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le douze avril.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de BPV INTERNATIONAL CAPITAL FUND, ayant

son siège social au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg (la «Société»), constituée
sous la dénomination de REPUBLIC MULTICURRENCY GROWTH FUND suivant acte reçu par Maître Paul Frieders,
notaire de résidence à Luxembourg, en date du 7 décembre 1988, dont les statuts ont été publiés au Mémorial C, Re-
cueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial C»), numéro 21 en date du 26 Janvier 1989 et enregistrée au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 29.330. Les statuts ont été modifiés en dernier lieu par
un acte de Maître André Schwachtgen du 9 avril 1999, publié au Mémorial C n

°

 483 en date du 25 juin 1999.

L’assemblée a été ouverte à neuf heures trente sous la présidence de Monsieur Gianfranco Barp, Directeur Général,

avec adresse professionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,

qui a désigné comme secrétaire Madame Guylaine Di Bartolomeo, Responsable comptabilité, avec adresse profes-

sionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

L’assemblée a élu comme scrutateur Madame Marie-Christine Crochet, Responsable personnel et services généraux,

avec adresse professionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

Le président a déclaré et prié le notaire d’acter ce qui suit: 

I. Les actionnaires et le nombre d’actions détenues par chacun d’eux sont renseignés sur une liste de présence signée

par les actionnaires présents et représentés et par les membres du bureau; cette liste et les procurations des actionnai-
res représentés, paraphées ne varietur, resteront annexées à l’original de ce procès-verbal pour être enregistrées avec
lui.

18305

II. Cette assemblée a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour envoyé à chacun des actionnaires inscrits

dans le registre des actionnaires au 1

er

 avril 2005 et publié dans le Mémorial et dans le D’Wort le 23 mars 2005 et le

1

er

 avril 2005.

III. Il résulte de la liste de présence que parmi 526 actions émises, 485 sont dûment représentées à cette assemblée

et que par conséquent l’assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur tous les points de
l’ordre du jour.

IV. L’ordre du jour est le suivant: 

<i>Ordre du jour:

1. Modification de l’article 1

er

 des statuts pour changer le nom de la Société de BPV INTERNATIONAL CAPITAL

FUND en BPVN CAPITAL FUND. 

2. Modification de l’article 5 des statuts 
2.1. pour supprimer la référence aux francs luxembourgeois; 
2.2. pour permettre à la Société d’adopter une structure à compartiments multiples et pour permettre l’émission de

classes ou de catégories d’actions à l’intérieur d’un compartiment;

2.3. donner à la Société la possibilité de procéder à des divisions de parts pour réduire la valeur nette d’inventaire

par action;

2.4. pour permettre l’émission de fractions d’actions jusqu’à trois décimales.
3. Modification de l’article 8 des statuts pour prévoir des assemblées de classe séparées et pour introduire des exi-

gences de quorum spécifiques pour les assemblées de classe. 

4. Modification de l’article 17 des statuts pour permettre la conversion au cas où plusieurs compartiments ou classes

d’actions sont émis ainsi que pour prévoir la possibilité de conversion entre Sous-Fonds et/ou Classes et la possibilité
de fermer ou fusionner des Sous-Fonds ou des Classes.

5. Remplacement de l’article 18 des statuts pour prendre en compte le calcul des valeurs nettes d’inventaire au cas

où plusieurs compartiments ou classes d’actions sont émis.

6. Modification de l’article 19 des statuts pour permettre que les actions de la Société soient souscrites par un apport

en nature. 

L’assemblée ayant considéré l’ordre du jour, le Président a soumis au vote des membres de l’assemblée les résolu-

tions suivantes, qui ont été adoptées à une majorité de plus de deux tiers des votes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la Société en BPVN CAPITAL FUND et de modifier par consé-

quent l’article 1

er

 des statuts comme suit: 

«Il existe une société anonyme en la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de

BPVN CAPITAL FUND, qualifiée de société d’investissement à capital variable (SICAV), (ci-après le «Fonds»).»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts comme suit:
«Le capital du Fonds sera à tout moment égal à la valeur des actifs nets du Fonds tels que déterminée suivant l’article

dix-huit ci-après.

Le capital minimum du Fonds sera de un million deux cent trente-neuf mille quatre cent soixante-sept euro et soixan-

te-deux centimes (1.239.467,62 EUR).

Le Conseil d’administration est autorisé sans limitation à attribuer et à émettre des actions entièrement libérées et,

dans la mesure où des actions nominatives sont concernées, des fractions de celles-ci jusqu’à trois décimales, à tout
moment conformément à l’article dix-neuf ci-après, basé sur la valeur nette d’inventaire («Valeur Nette d’Inventaire»)
par action de chaque Sous-Fonds déterminé conformément à l’article dix-huit ci-après, sans réserver aux actionnaires
existants un droit préférentiel de souscription des actions devant être émises.

Le Conseil d’administration peut déléguer, à tout Administrateur dûment autorisé ou à tout fondé de pouvoir ou à

tout autre personne dûment autorisée, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir paiement et de délivrer de
nouvelles actions.

Ces actions peuvent, en vertu d’une décision du Conseil d’administration, être émises en différents compartiments

(«Sous-Fonds»), lesquels peuvent être libellés en des devises différentes. Le produit de l’émission des actions de chaque
Sous-Fonds (après déduction de toute commission initiale et de frais notionnels de transaction qui peuvent leur être
imposés de temps à autre) sera investi, conformément aux objectifs définis à l’article trois des présents statuts, en des
valeurs mobilières ou autres actifs autorisés correspondant à des zones géographiques, à des secteurs industriels ou à
des zones monétaires ou au type spécifique d’actions ou d’obligations déterminés de temps à autre par le Conseil d’ad-
ministration pour chaque Sous-Fonds. 

Les actions peuvent être divisées en classes (une «Classe») et catégories (une «Catégorie») qui peuvent être diffé-

rentes en fonction de certaines caractéristiques particulières déterminées par le Conseil d’administration. Conformé-
ment à ce qui est décrit ci-dessus, le Conseil d’administration peut décider d’émettre dans le même Sous-Fonds pour
une Classe d’actions, deux Catégories d’actions, la première Catégorie étant représentée par des actions de capitalisa-
tion («Actions de Capitalisation») et la deuxième Catégorie par des actions de distribution («Actions de Distribution»).
Le Conseil d’administration peut décider si et à partir de quelle date des actions d’une ou de l’autre Classe ou Catégorie
seront offertes à la vente, ces actions étant émises aux conditions décidées par le Conseil d’administration.

Dans le but de déterminer le capital social du Fonds, les actifs nets relatifs à chaque Sous-Fonds seront, si un Sous-

Fonds donné n’est pas libellé en Euro, convertis en Euro et le capital social comprendra le total des actifs nets de tous
les Sous-Fonds.

18306

Le Fonds préparera des comptes consolidés libellés en Euro. 
Toutes les références au Fonds dans ces statuts comprendront, quand cela est pertinent, des références aux Sous-

Fonds, Classes et/ou Catégories.»

Si le paiement fait par tout souscripteur (qui souscrit des actions nominatives) entraîne l’émission d’une fraction d’ac-

tions, cette fraction sera inscrite dans le registre des actionnaires. Les fractions d’actions ne disposeront pas d’un droit
de vote mais auront droit, dans la mesure déterminée par le Fonds, à une fraction correspondante de tout dividende.

Des certificats d’actions seront émis pour les actions nominatives et au porteur. Les certificats d’action au porteur

seront émis en coupures de 1, 5, 10, 50 ou 100 actions. Ces actions ne pourront pas être achetées ou rachetées pour
des montants fractionnels. Les certificats d’action seront signés par deux administrateurs. Une ou les deux de ces signa-
tures pourront être imprimées ou par fac-simile, tel que déterminé par le Conseil d’administration. Le Fonds pourra
émettre des certificats d’actions temporaires dans la forme déterminée de temps en temps par le Conseil d’administra-
tion.

Les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les actions au porteur pourront être con-

verties en actions nominatives à la demande et aux frais du porteur de ces parts.

Le Conseil d’administration pourra en outre décider, à sa discrétion, d’émettre des actions additionnelles en divisant

par 100 la Valeur Nette d’Inventaire déterminée conformément à l’article dix-huit ci-après. Les actions additionnelles
ainsi émises seront attribuées en tant qu’actions entièrement libérées par le Conseil d’administration uniquement aux
porteurs d’actions émises et en circulation à ce moment. Si des actions nominatives sont concernées, des fractions de
ces actions pourront être émises.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide d’ajouter deux paragraphes à la fin de l’article 8 des statuts rédigés comme suit:
«Des assemblées spéciales des Actionnaires d’un ou de plusieurs Sous-Fonds, Classes ou Catégories pourront être

convoquées par le Conseil en vue de statuer sur des sujets ayant trait à ce ou ces Sous-Fonds, Classes ou Catégories
et/ou à une modification de leurs droits. 

Tant que le capital social est divisé en Actions de Classes et Catégories différentes, les droits attachés aux Actions

d’une Classe ou d’une Catégorie ne pourront (à moins que des dispositions différentes ne soient prévues dans les con-
ditions d’émission d’Actions de ladite Classe ou Catégorie), être modifiés, que le Fonds soit liquidé ou non, seulement
au moyen d’une résolution approuvée par une assemblée générale séparée des détenteurs d’Actions de la dite Classe
ou Catégorie, à une majorité des deux tiers des voix exprimées lors d’une telle assemblée générale séparée. Chacune
de ces assemblées séparées sera régie mutatis mutandis par les dispositions des présents statuts quant aux assemblées
générales, mais de telle sorte que le quorum minimum nécessaire pour chacune de ces assemblées séparées soit cons-
titué par les détenteurs d’Actions de la Classe ou de la Catégorie en question, présents en personne ou par procuration,
et détenant au moins la moitié des actions émises de ladite Classe ou Catégorie (ou si, lors d’une assemblée prorogée
de ces détenteurs, un quorum tel que défini ci-dessus n’est pas atteint, toute personne présente ou son mandataire dé-
tenant des Actions de la Classe, ou de la Catégorie en question constituera un quorum).» 

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de changer le titre de l’article 17 des statuts pour lire «Rachat et conversion d’actions» et d’ajou-

ter six paragraphes à la fin de l’article 17 libellés comme suit:

«Tout Actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses Actions d’une Classe donnée en Actions

de la même Classe d’un autre Sous-Fonds (ou dans un Sous-Fonds, en une autre Catégorie), conformément à une for-
mule de conversion telle que fixée de temps à autre par le Conseil d’administration et figurant dans le prospectus du
Fonds, étant entendu que le Conseil d’administration peut imposer ses restrictions concernant, entre autres, la fréquen-
ce des conversions et peut soumettre la conversion au paiement de frais raisonnables dont il déterminera le montant
et qu’il mentionnera dans le prospectus en vigueur. 

Dans l’hypothèse où, pour quelque raison que ce soit, la valeur de l’actif net total de tout Sous-Fonds individuel tombe

en dessous ou ne parvient pas à atteindre un montant déterminé par le Conseil, comme étant le niveau minimum ap-
proprié pour le Sous-Fonds, ou au cas où le Conseil l’estimerait approprié étant donné les changements dans la situation
économique ou politique affectant le Sous-Fonds concerné, ou au cas où cela serait dans l’intérêt des actionnaires con-
cernés, le Fonds peut racheter au jour d’évaluation suivant l’expiration de la période de préavis, l’intégralité (et non seu-
lement une partie) des Actions du Sous-Fonds à un prix reflétant la réalisation anticipée et les coûts de liquidation lors
de la clôture du Sous-Fonds, mais sans commission de rachat, ou peut, moyennant un préavis écrit préalable de 30 jours
aux Actionnaires du Sous-Fonds concerné, fusionner ce Sous-Fonds avec un autre Sous-Fonds du Fonds ou avec un
autre OPCVM luxembourgeois.

La clôture d’un Sous-Fonds par rachat forcé de toutes les Actions concernées ou sa fusion avec un autre Sous-Fonds

du Fonds ou avec un autre OPCVM luxembourgeois, dans chaque cas pour des raisons autres que celles mentionnées
au paragraphe précédent, peut être effectuée uniquement avec l’accord préalable des actionnaires du Sous-Fonds à clô-
turer ou à fusionner, lors d’une assemblée de Sous-Fonds dûment convoquée qui peut être tenue valablement sans quo-
rum et décider à la majorité simple des Actions présentes ou représentées.

Une fusion ainsi décidée par le Conseil ou approuvée par les actionnaires du Sous-Fonds concerné sera opposable

aux porteurs d’Actions du Sous-Fonds concerné après l’écoulement d’un préavis de trente jours durant lequel les ac-
tionnaires peuvent faire racheter leurs actions sans commission.

Dans l’hypothèse d’une fusion avec un fonds commun de placement, la décision sera opposable uniquement aux ac-

tionnaires ayant voté en faveur de la fusion.

Les produits de liquidation non réclamés par les actionnaires au moment de la clôture de la liquidation d’un Sous-

Fonds seront déposés à la Caisse des Consignation à Luxembourg. S’ils ne sont pas réclamés, ils seront prescrits après
trente années.»

18307

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de remplacer l’article 18 des statuts par ce qui suit:
«La Valeur Nette d’Inventaire des actions du Fonds sera déterminée de temps à autre par le Fonds pour les actions

de chaque Sous-Fonds, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, tel que le Conseil d’administration le déterminera
(le jour de cette détermination étant désigné comme «Jour d’Evaluation»), mais de manière à ce que ne soit un Jour
d’Evaluation aucun jour férié observé sur une bourse de valeurs qui soit le principal marché d’une partie significative des
investissements du Sous-Fonds ou qui soit un marché d’une partie significative des investissements du Sous-Fonds ou
qui soit un jour férié ailleurs et qui empêche le calcul de la juste valeur de marché des investissements d’un Sous-Fonds.

Lorsqu’il existe une situation qui, de l’avis du Conseil d’administration, rend la détermination de la Valeur Nette d’In-

ventaire d’un Sous-Fonds, dans la devise d’expression déterminée, déraisonnable ou contraire aux intérêts des action-
naires du Fonds, la Valeur Nette d’Inventaire et le prix d’émission et le prix de rachat peuvent temporairement être
déterminés dans une autre devise désignée par le Conseil d’administration.

Le Fonds pourra suspendre la détermination de la Valeur Nette d’Inventaire et l’émission, le rachat et la conversion

des actions de tout Sous-Fonds, ainsi que la conversion des actions de tout Sous-Fonds dans celles d’un autre Sous-
Fonds:

(a) pendant toute période (autre que les vacances ordinaires ou les fermetures traditionnelles du week-end) pendant

laquelle un marché ou une bourse de valeurs qui est le principal marché ou bourse de valeurs d’une partie substantielle
des investissements d’un Sous-Fonds est fermé ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues;

(b) pendant toute période où il existe une situation d’urgence de laquelle il résulte qu’un Sous-Fonds ne peut disposer

des investissements qui constituent une portion substantielle des actifs de ce Sous-Fonds; ou qu’il n’est pas possible de
transférer les fonds impliqués dans l’acquisition ou la disposition d’investissements à des taux de change normaux; ou
qu’il n’est pas pratiquement faisable de déterminer la valeur des actifs du Sous-Fonds;

(c) durant toute panne des moyens de communication normalement employés pour déterminer les prix des investis-

sements du Sous-Fonds ou les prix courants sur une bourse de valeurs; ou

(d) quand, pour quelque raison que ce soit, les prix des investissements imputables au Sous-Fonds ne peuvent être

déterminés raisonnablement, rapidement ou avec précision;

(e) pendant toute période où le rapatriement des fonds qui seront ou pourront être affectés à l’achat ou la vente d’un

des investissements du Sous-Fonds ne peut, de l’avis du Conseil d’Administration, être effectué à des taux de change
normaux.

Les actionnaires qui ont demandé le rachat ou la conversion de leurs actions, recevront notification d’une telle sus-

pension, endéans les sept jours de leur demande et rapidement dès que pareille suspension aura pris fin. Les actions
rachetées ou converties après cette suspension seront converties ou rachetées sur base de leur Valeur Nette d’Inven-
taire lors du prochain Jour d’Evaluation suivant immédiatement cette suspension.

Une pareille suspension, pour un Sous-Fonds, n’aura aucun effet sur le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire ou l’émis-

sion, le rachat et la conversion des actions d’un autre Sous-Fonds. 

La Valeur Nette d’Inventaire de chaque Sous-Fonds, de chaque Classe et de chaque Catégorie sera exprimée en Euro

ou dans la devise déterminée par le Conseil d’administration, en un chiffre par Action, et sera déterminée pour chaque
Jour d’évaluation en divisant les actifs nets du Fonds correspondant au Sous-Fonds, Classe et Catégorie visés, étant la
valeur des actifs du Fonds correspondant à ce Sous-Fonds, Classe et Catégorie moins les engagements imputables à ce
Sous-Fonds, Classe et Catégorie, par le nombre d’actions en circulation du Sous-Fonds, Classe et Catégorie visés.

L’évaluation de la Valeur Nette d’Inventaire de chaque Sous-Fonds, Classe et Catégorie se fera de la manière suivante: 
(1) Les actifs du Fonds seront censés inclure:
(i) toutes les espèces en caisse ou à recevoir ou en dépôt y compris les intérêts échus;
(ii) tous les effets et billets payables sur demande à vue et tous montants à recevoir (y compris le résultat de la vente

de titres livrés mais dont le prix n’a pas encore été touché);

(iii) toutes les valeurs mobilières, actions, obligations, options ou droits de souscription, droits, warrants et autres

investissements et valeurs mobilières qui sont la propriété du Fonds;

(iv) tous les dividendes et distributions à recevoir par le Fonds en espèces ou en nature, dans la mesure connue par

le Fonds étant entendu que le Fonds peut faire des ajustements au regard des fluctuations de la valeur marchande des
valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droits;

(v) tous les intérêts échus produits par les titres du Fonds, sauf dans la mesure où ces intérêts sont compris dans le

principal de ces valeurs;

(vi) les dépenses préliminaires du Fonds dans la mesure où elles n’ont pas été amorties; et
(vii) tous les autres actifs autorisés de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance. 
(2) La valeur de actifs du Fonds sera déterminée de la façon suivante:
(i) les valeurs mobilières admises à la cote officielle sur une bourse de valeurs ou échanges sur un autre marché ré-

glementé qui opère régulièrement et est reconnu et ouvert au public dans la CEE, des pays de l’OCDE ou l’Australie ou
la Nouvelle-Zélande sont évaluées sur base de leur dernier prix de vente connu. Si la même valeur est cotée sur diffé-
rents marchés, la cotation sur le marché principal pour cette valeur sera utilisée. S’il n’y a pas de cotation pertinente ou
si les cotations ne sont pas représentatives de la juste valeur, l’évaluation sera faite de bonne foi par le Conseil d’Admi-
nistration ou son délégué dans l’optique d’établir le prix de vente probable pour ces valeurs;

(ii) les valeurs mobilières non cotées seront évaluées sur base de leur prix de vente tel que déterminé de bonne foi

par le Conseil d’administration ou son délégué;

(iii) les actifs liquides sont évalués à leur valeur nominale plus les intérêts échus.
Dans le cas où il est impossible ou incorrect d’effectuer une évaluation conformément aux règles ci-dessus à cause

de circonstances particulières, tel qu’un risque de crédit caché, le Conseil d’administration ou celui qu’il désigne a le

18308

droit d’utiliser d’autres principes d’évaluation généralement reconnus, qui peuvent être examinés par un réviseur, pour
atteindre une évaluation des actifs totaux du Fonds.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou erreur manifeste, chaque décision prise par le Conseil d’adminis-

tration ou par celui désigné par le Conseil sera certifié par un Administrateur ou un représentant dûment autorisé ou
une personne désignée par le Conseil.

(3) Les engagements du Fonds sont censés comprendre:
(i) tous les emprunts, effets et autres montants dus;
(ii) tous les frais d’administration dus ou échus y compris les frais de sa constitution et frais d’enregistrement auprès

de l’autorité de contrôle, ainsi que les honoraires et dépenses légales, de révision, de gestion, de garde des avoirs,
d’agent payeur et d’agent d’administration et de l’administration centrale, le coût des publications légales, des prospec-
tus, des rapports financiers et des autres documents mis à la disposition des actionnaires, les frais de traduction, et gé-
néralement toutes autres dépenses ayant trait à l’administration du Fonds;

(iii) toutes les obligations connues, échues ou non encore échues, y compris toutes obligations contractuelles de paie-

ment en espèces ou en nature, y compris le montant de dividendes déclarés par le Fonds pour lesquels aucun coupon
n’a été présenté et qui demeurent par conséquent impayés jusqu’au jour où ces dividendes reviennent au Fonds par
prescription;

(iv) une provision appropriée pour impôts dus à la date d’évaluation et toute autre provision ou réserve autorisées

et approuvées par le Conseil d’administration; et

(v) tous autres engagements du Fonds, de quelque nature que ce soit, envers des tiers. 
(4) Le Conseil établira, pour chaque Sous-Fonds, un portefeuille d’actifs de la manière suivante: 
(i) les produits résultant de l’attribution et de l’émission des actions de chaque Sous-Fonds seront affectés, dans les

livres du Fonds, au Sous-Fonds établi pour cette Classe d’actions, et les actifs, engagements, revenus et frais relatifs à
cette Classe d’actions seront affectés à ce Sous-Fonds conformément aux dispositions des présents statuts;

(ii) si un actif découle d’un autre actif, cet actif dérivé sera attribué, dans les livres du Fonds, au même Sous-Fonds

que celui auquel appartient l’actif dont il découlait et à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution
de valeur sera attribuée au Sous-Fonds concerné;

(iii) lorsque le Fond encourt un engagement qui est en relation avec un actif d’un Sous-Fonds déterminé ou en relation

avec toute opération effectuée concernant un actif d’un Sous-Fonds déterminé, cet engagement sera attribué au Sous-
Fonds en question; les engagements seront répartis entre Sous-Fonds, les tiers créanciers n’ayant seulement recours
qu’aux actifs du Sous-Fonds concerné;

(iv) au cas où un actif ou un engagement du Fonds ne peut être attribué à un Sous-Fonds particulier, cet actif ou en-

gagement sera attribué par le Conseil d’administration, après consultation des réviseurs, d’une manière considérée com-
me équitable et raisonnable eu égard à toutes les circonstances en l’espèce; 

(v) à la date de clôture pour la détermination de toute personne ayant droit à un dividende déclaré pour des actions

d’un Sous-Fonds, la Valeur Nette d’Inventaire de ce Sous-Fonds sera diminué du montant de ce dividende sous réserve
toujours de la disposition des présents statuts relative au calcul du Prix de Transaction des Actions de Distribution et
des Actions de Capitalisation de chaque Sous-Fonds.

(5) Pour les besoins d’évaluation en vertu de cet article: 
(i) les actions du Sous-Fonds concerné pour lesquelles le Conseil a notifié un avis de rachat ou pour lesquelles une

demande de rachat a été réceptionnée seront considérées comme actions émises et prises en considération au Jour
d’Evaluation et seront, à partir de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérées comme un engagement du
Fonds;

(ii) tous investissements, soldes en espèces ou autres actifs appartenant à un Sous-Fonds exprimés en une devise

autre que celle en laquelle la Valeur Nette d’Inventaire du Sous-Fonds concerné est calculée, seront évalués en tenant
compte du taux du marché ou des taux de change en vigueur au jour et à l’heure de la détermination de la Valeur Nette
d’Inventaire des actions;

(iii) il sera, dans la mesure du possible, donné effet, lors de chaque Jour d’Evaluation, à tous achats ou ventes de valeurs

mobilières contractés par le Fonds lors de ce Jour d’Evaluation; et

(iv) lorsque le Conseil est d’avis qu’une conversion ou rachat qui sera effectué engendrera la nécessité de procéder

à une vente considérable d’avoirs en vue de disposer de liquidités suffisantes, l’évaluation peut, à la discrétion du Conseil
d’administration, être effectuée au prix d’achat réel des actifs sous-jacents et non aux derniers prix disponibles. De mê-
me, si l’achat ou la conversion d’actions engendre l’achat considérable d’avoirs dans le Fonds, l’évaluation peut être faite
au prix d’offre réel des actifs sous-jacents et non aux derniers prix disponibles.»

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide d’ajouter un paragraphe à la fin de l’Article 19 des statuts rédigé comme suit:
«Sous réserve de l’approbation préalable du Fonds, les Actions peuvent également être émises sur acceptation d’une

souscription par contribution en nature ou en valeurs mobilières ou en autres actifs compatible avec la politique d’in-
vestissement et l’objectif du Fonds. Un rapport d’évaluation, dont le coût sera supporté par l’investisseur concerné, sera
rédigé par le réviseur conformément à l’article 26-1 (2) du la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle
que modifiée et sera déposée près du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg et pour inspection au siège
central du Fonds.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, le Président a clôturé l’assemblée à dix heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.

18309

Le notaire qui comprend et parle l’anglais, constate par le présent qu’à la requête des personnes comparantes les

présents statuts sont rédigés en anglais, suivis d’une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas de
divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente mi-

nute.

Signé: G. Barp, G. Di Bartolomeo, M.-C. Crochet, L. Ambrosi, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 13 avril 2005, vol. 147S, fol. 83, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(032519.3/230/565) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 avril 2005.

BPVN CAPITAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. REPUBLIC MULTICURRENCY GROWTH FUND).

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 29.330. 

—

Statuts coordonnés, suivant l’acte n

o

 520 du 12 avril 2005, déposés au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg, le 21 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

A. Schwachtgen.

(032521.3/230/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 avril 2005.

GP PRESTALUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1313 Luxembourg, 19, rue des Capucins.

R. C. Luxembourg B 101.816. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires tenue le 16 décembre 2004 que le siège social a été

transféré du 45, boulevard Grande-Duchesse Charlotte, L-1331 Luxembourg au 19, rue des Capucins, L-1313 Luxem-
bourg avec effet au 15 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA03012. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005216.3/850/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

ALIZEE INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1249 Luxembourg, 10, rue du Fort Bourbon.

R. C. Luxembourg B 88.987. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02896, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005456.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

ALIZEE INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1249 Luxembourg, 10, rue du Fort Bourbon.

R. C. Luxembourg B 88.987. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02892, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005453.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Luxembourg, le 15 avril 2005.

A. Schwachtgen.

Signature
<i>Un mandataire

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

18310

LUX-VT S.A., Société Anonyme (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 70.563. 

—

EXTRAIT 

Le siège social de la société fixé au 13, avenue du Bois à L-1251 Luxembourg, est dénoncé par le domiciliataire avec

effet au 31 décembre 2004. 

Pour extrait conforme délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 7 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02401. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005228.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. BPV INTERNATIONAL EQUITIES FUND).

Registered office: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 29.331. 

—

In the year two thousand and five, on the twelfth of April.
Before Us, Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of BPV INTERNATIONAL EQUITIES FUND, having its

registered office at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg (the «Company»), incorpo-
rated under the denomination of REPUBLIC U.S. DOLLAR MONEY MARKET FUND pursuant to a notarial deed by
Maître Paul Frieders, notary residing in Luxembourg, on 7 December 1988, the articles of incorporation of which were
published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial C»), number 23 on 27 January 1989
and registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under n

°

 B 29.331. The articles of incorporation

were amended for the last time by deed of Maître André Schwachtgen, on 9 April 1999, published in the Mémorial C
n

°

 480, on 24 June 1999.

The meeting was declared open at ten a.m. and was presided over by Mr Gianfranco Barp, «Directeur Général» with

professional address at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,

who appointed Mrs Guylaine Di Bartolomeo, «Responsable comptabilité», with professional address at 26, boulevard

Royal, L-2449 Luxembourg.

The meeting elected as scrutineer Mrs Marie-Christine Crochet, «Responsable personnel et services généraux», with

professional address at 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

The Chairman declared and requested the notary to state that: 

I. The shareholders and the number of shares held by each of them are listed on an attendance list signed by the

shareholders present and represented and by the members of the bureau; this list and the proxies of the shareholders
represented, initialed ne varietur, will remain attached to the original of these minutes in order to be registered with it.

II. This meeting has been convened by notices containing the agenda sent to each of the shareholders registered in

the shareholders’ register on 1 April 2005 and published in the Mémorial and in D’Wort on 23 March 2005 and on 1
April 2005.

III. It appears from the attendance list that out of 5,497 shares in issue, 4,445 are duly represented at this meeting

and that consequently the meeting is regularly constituted and may validly decide on all items on the agenda.

IV. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

1. Amendment of Article 1 of the articles of incorporation to change the name of the Company from BPV INTER-

NATIONAL EQUITIES FUND to BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND.

2. Amendment of Article 5 of the articles of incorporation
2.1. to delete the reference to Luxembourg francs;
2.2. to allow the Company to adopt an umbrella structure and to allow for the issue of classes or categories of shares

within a compartment;

2.3. to provide for the possibility for the Company to proceed to a stock split to reduce the net asset value per share;
2.4. to permit the issue of fractions of shares up to three decimals.
3. Amendment of Article 8 of the articles of incorporation to provide for separate class meetings and to introduce

specific quorum requirements for class meetings.

4. Amendment of Article 17 of the articles of incorporation in order to allow conversion in case several compart-

ments or share classes or categories are in issue as well as to provide for the possibility of conversion between SuB
Funds and/or classes and for the possibility to close or merge Sub-Funds or Classes.

5. Replacement of Article 18 of the articles of incorporation to take into account the calculation of the net asset value

in case several compartments or share classes or categories are in issue.

<i>Pour la société
VERIGEST S.A.
Signatures

18311

6. Amendment of Article 19 of the articles of incorporation to allow that shares in the Company may be subscribed

by a contribution in kind.

The meeting having considered the agenda, the Chairman submitted to the vote of the members of the meeting the

following resolutions which were approved by a majority of more than two thirds of the votes:

<i>First resolution

The meeting resolves to change the name of the Company in BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND. As a conse-

quence thereof Article 1 of the articles of incorporation is amended and shall henceforth read as follows:

«There exists a corporation of the form of a société anonyme under the name BPVN STRATEGIC INVESTMENT

FUND, qualifying as société d’investissement à capital variable (SICAV), (hereafter referred to as the Fund).»

<i>Second resolution

The meeting resolves to amend Article 5 of the articles of incorporation so to as to read as follows: 
«The capital of the Fund shall at all times be equal to the value of the net assets of the Fund as determined in accord-

ance with Article eighteen hereof.

The minimum capital of the Fund shall be one million two hundred thirty-nine thousand four hundred and sixty-seven

euro and sixty-two cents (1,239,467.62 EUR).

The Board of Directors is authorised without limitation to allot and issue fully paid shares and, as far as nominative

shares are concerned, fractions thereof up to three decimal places, at any time in accordance with Article nineteen here-
of, based on the net asset value («Net Asset Value») per share of the respective Sub-Fund determined in accordance
with Article eighteen, hereof without reserving the existing shareholders a preferential right to subscription of the
shares to be issued. 

The Board of Directors may delegate to any duly authorised Director or officer of the Fund or to any other duly

authorised person the duties of accepting subscriptions for, receiving payment for and delivering such new shares.

Such shares may, as the Board of Directors shall determine, be attributable to different compartments («Sub-Funds»)

which may be denominated in different currencies. The proceeds of the issue of the shares of each Sub-Fund (after the
deduction of any initial charge and notional dealing costs which may be charged to them from time to time) shall be
invested in accordance with the objectives set out in Article three hereof in securities or other permitted assets cor-
responding to such geographical areas, industrial sectors or monetary zones, or to such specific types of equity or debt
securities, as the Board of Directors shall from time to time determine in respect of each Sub-Fund.

Shares may be divided into classes (a «Class») and categories («a Category»), which may differ, in respect of such

special features, as the Board of Directors may decide. In accordance with the above the Board of Directors may decide
to issue within the same Sub-Fund for a Class of shares two Categories of Shares where one Category is represented
by accumulating shares («Accumulating Shares») and the second Category is represented by distributing shares («Dis-
tributing Shares»). The Board may decide if and from what date Shares of any such Class and Category shall be offered
for sale, those shares to be issued on the terms and conditions as shall be decided by the Board of Directors.

For the purpose of determining the capital of the Fund, the net assets attributable to each Sub-Fund shall in the case

a Sub-Fund is not denominated in euro, be notionally converted into euro and the capital shall be the total of the net
assets of all the Sub-Funds. 

The Company shall prepare consolidated accounts in euro.
All references to Fund in these articles shall comprise, where relevant, references to Sub-Funds, Classes and/or Cat-

egories.

If payment made by any subscriber (who is subscribing for nominative shares) results in the issue of a fraction of a

share, such fraction shall be entered into the register of shareholders. Fractions of shares shall not carry a vote but shall,
to the extent the Fund shall determine, be entitled to a corresponding fraction of any dividend. 

Share certificates will be issued for nominative and bearer shares. Bearer share certificates shall be issued in denom-

inations of 1, 5, 10, 50 or 100 shares. Such shares may not be purchased or redeemed in fractional amounts. Share cer-
tificates shall be signed by two directors. One or both of such signatures may be printed or facsimile as the Board of
Directors shall determine. The Fund may issue temporary share certificates in such form as the Board of Directors may
from time to time determine. 

Nominative shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be converted into nominative shares

at the request and at the expense of the holder of such shares.

The Board of Directors may further decide at its discretion to issue additional shares by dividing the Net Asset Value

determined in accordance with Article eighteen hereof by 100. The additional shares to be so issued shall be allotted as
fully paid up shares by the Board of Directors solely to the holders of shares then in issue and outstanding. As far as
nominative shares are concerned, fractions of such shares may be issued.»

<i>Third resolution

The meeting resolves to add two paragraphs at the end of Article 8 of the articles of incorporation reading as follows:
«Special meetings of the holders of Shares of any one Sub-Fund, Class or Category or of several Sub-Funds, Classes

or Categories may be convened by the Board to decide on any matters relating to such one or more Sub-Funds, Classes
or Categories and/or to a variation of their rights. 

As long as the share capital is divided into different Classes and Categories of Shares, the rights attached to the Shares

of any Class or Category (unless otherwise provided by the terms of issue of the Shares of that Class or Category) may,
whether or not the Fund is being wound up, be varied with the sanction of a resolution passed at a separate general
meeting of the holders of the Shares of that Class or Category by a majority of two-thirds of the votes cast at such
separate general meeting. To every such separate meeting the provisions of these articles relating to general meetings

18312

shall mutatis mutandis apply, but so that the minimum necessary quorum at every such separate general meeting shall
be holders of the Shares of the Class or Category in question present in person or by proxy holding not less than one-
half of the issued Shares of that Class or Category (or, if at any adjourned, Class or Category meeting of such holders
a quorum as defined above is not present, any one person present holding Shares of the Class or Category in question
or his proxy shall be a quorum).»

<i>Fourth resolution

The meeting resolves to change the heading of Article 17 of the articles of incorporation to read «Redemption and

conversion of shares» and to add six paragraphs at the end of Article 17 as to read as follows:

«Any shareholder may request conversion of the whole or part of his shares of a given Class into shares of the same

Class of another Sub-Fund, (or within one Sub-Fund into another Category) based on a conversion formula as deter-
mined from time to time by the Board of Directors and disclosed in the prospectus of the Fund provided that the Board
of Directors may impose such restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject
to payment of such reasonable charge, as it shall determine and disclose in the current prospectus.

In the event that, for any reason, the value of the total net assets of any individual Sub-Fund, declines to, or fails to

reach, an amount determined by the Board to be the minimum appropriate level for the Sub-Fund, or in the event that
the Board deems it appropriate because of changes in the economical or political situation affecting the relevant Sub-
Fund, or because it is in the best interests of the relevant shareholders, the Fund may redeem on the next valuation day
following the expiry of the notice period all (but not some) of the Shares of the Sub-Fund at a price reflecting the antic-
ipated realisation and liquidation costs of closing the Sub-Fund, but without the application of any redemption charge,
or may, by giving 30 days’ prior written notice to Shareholders of the relevant Sub-Fund merge that Sub-Fund with an-
other Sub-Fund of the Fund or may merge the relevant Sub-Fund with another Luxembourg UCITS. 

Termination of a Sub-Fund by compulsory redemption of all relevant Shares or its merger with another Sub-Fund of

the Fund or with another Luxembourg UCITS, in each case for reasons other than those mentioned in the preceding
paragraph, may be effected only upon its prior approval of the Shareholders of the Sub-Fund to be terminated or
merged, at a duly convened Sub-Fund meeting which may be validly held without a quorum and decided by a simple
majority of the Shares present or represented.

A merger so decided by the Board or approved by the Shareholders of the affected Sub-Fund will be binding on the

holders of Shares of the relevant Sub-Fund upon 30 days prior notice given to them, during which period Shareholders
may redeem their Shares without charge. 

In the case of a merger with a «fonds commun de placement», the decision will be binding only on those Shareholders

having voted in favour of the merger.

Liquidation proceeds not claimed by the Shareholders at the close of the liquidation of a Sub-Fund will be deposited

at the Caisse des Consignation in Luxembourg. If not claimed, they shall be forfeited after 30 years.»

<i>Fifth resolution

The meeting resolves to replace article 18 of the articles of incorporation by the following:
«The Net Asset Value of shares in the Fund shall be determined as to the shares of each Sub-Fund by the Fund from

time to time, but in no instance less than twice monthly, as the Board of Directors by regulation may direct (every such
day or time for determination thereof being a Valuation Date) but so that no day observed as a holiday on a stock ex-
change which is the principal market for a significant proportion of the Sub-Fund’s investment or is a market for a sig-
nificant portion of the Sub-Funds investment or is a holiday elsewhere and impedes the calculation of the fair market
value of the investments of a Sub-Fund shall be a Valuation Date.

During the existence of any state of affairs which, in the opinion of the Board of Directors, makes the determination

of the Net Asset Value of a Sub-Fund in the relevant currency of expression either not reasonably practical or prejudicial
to the shareholders of the Fund, the Net Asset Value and the subscription price and redemption price may temporarily
be determined in such other currency as the Board of Directors may determine.

The Fund may suspend the determination of the Net Asset Value and the issue and redemption of shares in any Sub-

Fund as well as the right to convert shares of any Sub-Fund into shares of another Sub-Fund:

(a) during any period (other than ordinary holidays or customary weekend closings) when any market or stock ex-

change is closed; which is the main market or stock exchange for a significant part of a Sub-Fund’s investments, or in
which trading thereon is restricted or suspended; or 

(b) during any period when an emergency exists as a result of which a Sub-Fund is unable to dispose of investments

which constitute a substantial portion of the assets of that Sub-Fund; or it is unable to transfer monies involved in the
acquisition or disposition of investments at normal rates of exchange; or it is unable fairly to determine the value of any
assets in the Sub-Fund; or

(c) during any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the

Sub-Fund’s investments or of current prices on any stock exchange; or

(d) when for any reason the prices of any investments owned by the Sub-Fund cannot be reasonably, promptly or

accurately ascertained; or

(e) during any period when remittance of monies which will or may be involved in the purchase or sale of any of the

Sub-Fund’s investments cannot, in the opinion of the Board of Directors, be carried out at normal rates of exchange.

Shareholders having requested redemption or conversion of their shares shall be notified of any such suspension

within seven days of their request and will be promptly notified of the termination of such suspension. Shares redeemed
or converted after such suspension will be converted or redeemed based on their Net Asset Value on the Valuation
Date immediately following such suspension. 

18313

The suspension as to any Sub-Fund will have no effect on the calculation of Net Asset Value and the issue, redemption

and conversion of the Shares of any other Sub-Fund.

The Net Asset Value of each Sub-Fund, Class and Category shall be expressed in Euro or in the currency determined

by the Board of Directors, as a per Share figure, and shall be determined in respect of each Valuation Date by dividing
the net assets of the Fund corresponding to the relevant Sub-Fund, Class and Category, being the value of the assets of
the Fund corresponding to such Sub-Fund, Class and Category less the liabilities attributable to such Sub-Fund, Class
and Category, by the number of outstanding shares of the relevant Sub- Fund, Class and Category. 

The valuation of the Net Asset Value of each Sub-Fund, Class and Category shall be made in the following manner:
(1) The assets of the Fund shall be deemed to include:
(i) all cash in hand or receivable or on deposit, including accrued interest;
(ii) all bills and notes payable on demand and any amounts due (including the proceeds of securities sold but not yet

collected);

(iii) all securities, shares, bonds, debentures, options or subscriptions rights and any other investments and securities

belonging to the Fund;

(iv) all dividends and distributions due to the Fund in cash or in kind to the extent known to the Fund provided that

the Fund may adjust the valuation for fluctuations in the market value of securities due to trading practices such as trad-
ing ex-dividend or ex-rights;

(v) all accrued interest on any interest bearing securities held by the Fund except to the extent that such interest is

comprised in the principal thereof; 

(vi) the preliminary expenses of the Fund insofar as the same have not been written off; and
(vii) all other permitted assets of any kind and nature including prepaid expenses.
(2) The value of assets of the Fund shall be determined as follows:
(i) securities admitted to official listing on a stock exchange or traded on another regulated market which operates

regularly and is recognized and open to the public within the EEC, the OECD countries or Australia or New Zealand
are valued on the base of the last known sales price. If the same security is quoted on different markets, the quotation
of the main market for this security will be used. If there is no relevant quotation or if the quotations are not represent-
ative of the fair value, the evaluation will be done in good faith by the Board of Directors or its delegate with a view to
establishing the probable sales price for such securities;

(ii) non-listed securities are valued on the base of their probable sales price as determined in good faith by the Board

of Directors or its delegate; 

(iii) liquid assets are valued at their nominal value plus accrued interest.
In the event that it is impossible or incorrect to carry out a valuation in accordance with the above rules owing to

particular circumstances, such as hidden credit risk, the Board of Directors or its designee is entitled to use other gen-
erally recognised valuation principles, which can be examined by an auditor, in order to reach a proper valuation of the
Fund’s total assets.

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision taken by the Board of Directors or by

a designee of the Board in calculating the Net Asset Value shall be certified by a Director or a duly authorised repre-
sentative or a designee of the Board.

(3) The liabilities of the Fund shall be deemed to include:
(i) all borrowings, bills and other amounts due;
(ii) all administrative expenses due or accrued including the costs of its constitution and registration with regulatory

authorities, as well as legal, audit, management, custodial, paying agency and corporate and central administration agency
fees and expenses, the costs of legal publications, prospectuses, financial reports and other documents made available
to shareholders, translation expenses and generally any other expenses arising from the administration of the Fund;

(iii) all known liabilities, due or not yet due including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of all dividends declared by the Fund for which no coupons have been presented and
which therefore remain unpaid until the day these dividends revert to the Fund by prescription;

(iv) any appropriate amount set aside for taxes due on the date of the valuation and any other provisions of reserves

authorised and approved by the Board of Directors; and

(v) any other liabilities of the Fund of whatever kind towards third parties.
(4) The Board of Directors shall establish a portfolio of assets for each Sub-Fund in the following manner:
(i) the proceeds from the allotment and issue of Shares of each Sub-Fund shall be applied in the books of the Fund to

the Sub-Fund established for that Class of shares, and the assets and liabilities and income and expenditure attributable
thereto shall be applied to such Sub-Fund, subject to the provisions of the articles.

(ii) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Fund to

the same Sub-Fund as the assets from which it was derived and on each valuation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant Sub-Fund;

(iii) where the Fund incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or to any action taken in

connection with an asset of a particular Sub-Fund, such liability shall be allocated to the relevant Sub-Fund; the liabilities
shall be segregated on a Sub-Fund basis with third party creditors having recourse only to the assets of the Sub-Fund
concerned; 

(iv) in the case where any asset or liability of the Fund cannot be considered as being attributable to a particular Sub-

Fund, such asset or liability shall be allocated by the Board of Directors, after consultation with the auditors, in a way
considered to be fair and reasonable having regard to all relevant circumstances; 

(v) upon the record date for the determination of any dividend declared on any Sub-Fund, the Net Asset Value of

such Sub- Fund shall be reduced by the amount of such dividend, but subject always to the provision relating to the

18314

calculation of the Dealing Price of the Distributing Shares and Accumulating Shares of each Sub-Fund set out in the ar-
ticles.

(5) For the purpose of valuation under this Article:
(i) Shares of the relevant Sub-Fund in respect of which the Board of Directors has issued a redemption notice or in

respect of which a redemption request has been received, shall be treated as existing and taken into account on the
relevant Valuation Date, and from such time and until paid, the redemption price therefore shall be deemed to be a
liability of the Fund;

(ii) all investments, cash balances and other assets of any Sub-Fund expressed in currencies other than the currency

of denomination in which the Net Asset Value of the relevant Sub- Fund is calculated, shall be valued after taking into
account the market rate or rates of exchange in force at the date and time for determination of the Net Asset Value of
shares;

(iii) effect shall be given on any Valuation Date to any purchases or sales of securities contracted for by the Fund on

such Valuation Date, to the extent practicable; and 

(iv) where the Board of Directors is of the view that any conversion or redemption which is to be effected will have

the result of requiring significant sales of assets in order to provide the required liquidity, the valuation may, at the dis-
cretion of the Board of Directors be effected at the actual bid prices of the underlying assets and not the last available
prices. Similarly, should any purchase or conversion of shares result in a significant purchase of assets in the Fund, the
valuation may be done at the actual offer price of the underlying assets and not the last available price.»

<i>Sixth resolution

The meeting resolves to add a paragraph at the end of Article 19 of the articles of incorporation as to read as follows:
«Subject to the prior approval of the Fund, Shares may also be issued upon acceptance of the subscription against

contribution in kind of transferable securities and other assets compatible with the investment policy and the objective
of the Fund. A valuation report, the cost of which is to be borne by the relevant investor, will be drawn up by the auditor
according to Article 26-1 (2) of the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended and will be deposited
with the registre de commerce et des sociétés de Luxembourg and for inspection at the registered office of the Fund.»

There being no further item on the agenda the chairman closed the meeting at ten thirty a.m.

In faith of which we, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of the document.

 The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing person
and in case of divergencies between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the persons appearing, said persons signed with us the notary, the

present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille cinq, le douze avril.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de BPV INTERNATIONAL EQUITIES FUND, ayant

son siège social au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg (la «Société»), constituée
sous la dénomination de REPUBLIC U.S. DOLLAR MONEY MARKET FUND suivant acte reçu par Maître Paul Frieders,
notaire de résidence à Luxembourg, en date du 7 décembre 1988, dont les statuts ont été publiés au Mémorial C, Re-
cueil des Sociétés et Associations (le «Mémorial C»), numéro 23 en date du 27 Janvier 1989 et enregistrée au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 29.331. Les statuts ont été modifiés en dernier lieu par
un acte de Maître André Schwachtgen du 9 avril 1999, publié au Mémorial C n

°

 480 en date du 24 juin 1999.

L’assemblée a été ouverte à dix heures sous la présidence de Monsieur Gianfranco Barp, Directeur Général, avec

adresse professionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,

qui a désigné comme secrétaire Madame Guylaine Di Bartolomeo, Responsable comptabilité, avec adresse profes-

sionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

L’assemblée a élu comme scrutateur Madame Marie-Christine Crochet, Responsable personnel et services généraux,

avec adresse professionnelle au 26, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.

Le président a déclaré et prié le notaire d’acter ce qui suit: 

I. Les actionnaires et le nombre d’actions détenues par chacun d’eux sont renseignés sur une liste de présence signée

par les actionnaires présents et représentés et par les membres du bureau; cette liste et les procurations des actionnai-
res représentés, paraphées ne varietur, resteront annexées à l’original de ce procès-verbal pour être enregistrées avec
lui.

II. Cette assemblée a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour envoyé à chacun des actionnaires inscrits

dans le registre des actionnaires au 1

er

 avril 2005 et publié dans le Mémorial et dans le D’Wort le 23 mars 2005 et le

1

er

 avril 2005.

III. Il résulte de la liste de présence que parmi 5.497 actions émises, 4.445 sont dûment représentées à cette assemblée

et que par conséquent l’assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur tous les points de
l’ordre du jour.

18315

IV. L’ordre du jour est le suivant: 

<i>Ordre du jour:

1. Modification de l’article 1

er

 des statuts pour changer le nom de la Société de BPV INTERNATIONAL EQUITIES

FUND en BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND.

2.Modification de l’article 5 des statuts 
2.1. pour supprimer la référence aux francs luxembourgeois; 
2.2 pour permettre à la Société d’adopter une structure à compartiments multiples et pour permettre l’émission de

classes ou de catégories d’actions à l’intérieur d’un compartiment;

2.3. donner à la Société la possibilité de procéder à des divisions de parts pour réduire la valeur nette d’inventaire

par action;

2.4 pour permettre l’émission de fractions d’actions jusqu’à trois décimales.
3. Modification de l’article 8 des statuts pour prévoir des assemblées de classe séparées et pour introduire des exi-

gences de quorum spécifiques pour les assemblées de classe. 

4. Modification de l’article 17 des statuts pour permettre la conversion au cas où plusieurs compartiments ou classes

d’actions sont émis ainsi que pour prévoir la possibilité de conversion entre Sous-Fonds et/ou Classes et la possibilité
de fermer ou fusionner des Sous-Fonds ou des Classes.

5. Remplacement de l’article 18 des statuts pour prendre en compte le calcul de la valeur nette d’inventaire au cas

où plusieurs compartiments ou classes d’actions sont émis.

6. Modification de l’article 19 des statuts pour permettre que les actions de la Société soient souscrites par un apport

en nature.

L’assemblée ayant considéré l’ordre du jour, le Président a soumis au vote des membres de l’assemblée les résolu-

tions suivantes, qui ont été adoptées à une majorité de plus de deux tiers des votes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la Société en BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND et de mo-

difier par conséquent l’article 1

er

 des statuts comme suit: 

«Il existe une société anonyme en la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de

BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND, qualifiée de société d’investissement à capital variable (SICAV), (ci-après le
«Fonds»).»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts comme suit:
«Le capital du Fonds sera à tout moment égal à la valeur des actifs nets du Fonds tels que déterminée suivant l’article

dix-huit ci-après.

Le capital minimum du Fonds sera de un million deux cent trente neuf mille quatre cent soixante-sept euro et soixan-

te-deux centimes (1.239.467,62 EUR). 

Le Conseil d’administration est autorisé sans limitation à attribuer et à émettre des actions entièrement libérées et,

dans la mesure où des actions nominatives sont concernées, des fractions de celles-ci jusqu’à trois décimales, à tout
moment conformément à l’article dix-neuf ci-après, basé sur la valeur nette d’inventaire («Valeur Nette d’Inventaire»)
par action de chaque Sous-Fonds déterminé conformément à l’article dix-huit ci-après, sans réserver aux actionnaires
existants un droit préférentiel de souscription des actions devant être émises.

Le Conseil d’administration peut déléguer à tout Administrateur dûment autorisé ou à tout fondé de pouvoir ou à

tout autre personne dûment autorisée, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir paiement et de délivrer de
nouvelles actions.

Ces actions peuvent, en vertu d’une décision du Conseil d’administration, être émises en différents compartiments

(«Sous-Fonds»), lesquels peuvent être libellés en des devises différentes. Le produit de l’émission des actions de chaque
Sous-Fonds (après déduction de toute commission initiale et de frais notionnels de transaction qui peuvent leur être
imposés de temps à autre) sera investi, conformément aux objectifs définis à l’article trois des présents statuts, en des
valeurs mobilières ou autres actifs autorisés correspondant à des zones géographiques, à des secteurs industriels ou à
des zones monétaires ou au type spécifique d’actions ou d’obligations déterminés de temps à autre par le Conseil d’ad-
ministration pour chaque Sous-Fonds. 

Les actions peuvent être divisées en classes (une «Classe») et catégories (une «Catégorie») qui peuvent être diffé-

rentes en fonction de certaines caractéristiques particulières déterminées par le Conseil d’administration. Conformé-
ment à ce qui est décrit ci-dessus, le Conseil d’administration peut décider d’émettre dans le même Sous-Fonds pour
une Classe d’actions, deux Catégories d’actions, la première Catégorie étant représentée par des actions de capitalisa-
tion («Actions de Capitalisation») et la deuxième Catégorie par des actions de distribution («Actions de Distribution»).
Le Conseil d’administration peut décider si et à partir de quelle date des actions d’une ou de l’autre Classe ou Catégorie
seront offertes à la vente, ces actions étant émises aux conditions décidées par le Conseil d’administration.

Dans le but de déterminer le capital social du Fonds, les actifs nets relatifs à chaque Sous-Fonds seront, si un Sous-

Fonds donné n’est pas libellé en Euro, convertis en Euro et le capital social comprendra le total des actifs nets de tous
les Sous-Fonds.

Le Fonds préparera des comptes consolidés libellés en Euro. 
Toutes les références au Fonds dans ces statuts comprendront, quand cela est pertinent, des références aux Sous-

Fonds, Classes et/ou Catégories.

Si le paiement fait par tout souscripteur (qui souscrit des actions nominatives) entraîne l’émission d’une fraction d’ac-

tions, cette fraction sera inscrite dans le registre des actionnaires. Les fractions d’actions ne disposeront pas d’un droit
de vote mais auront droit, dans la mesure déterminée par le Fonds, à une fraction correspondante de tout dividende.

18316

Des certificats d’actions seront émis pour les actions nominatives et au porteur. Les certificats d’action au porteur

seront émis en coupures de 1, 5, 10, 50 ou 100 actions. Ces actions ne pourront pas être achetées ou rachetées pour
des montants fractionnels. Les certificats d’action seront signés par deux administrateurs. Une ou les deux de ces signa-
tures pourront être imprimées ou par fac-simile, tel que déterminé par le Conseil d’administration. Le Fonds pourra
émettre des certificats d’actions temporaires dans la forme déterminée de temps en temps par le Conseil d’administra-
tion.

Les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les actions au porteur pourront être con-

verties en actions nominatives à la demande et aux frais du porteur de ces parts.

Le Conseil d’administration pourra en outre décider, à sa discrétion, d’émettre des actions additionnelles en divisant

par 100 la Valeur Nette d’Inventaire déterminée conformément à l’article dix-huit ci-après. Les actions additionnelles
ainsi émises seront attribuées en tant qu’actions entièrement libérées par le Conseil d’administration uniquement aux
porteurs d’actions émises et en circulation à ce moment. Si des actions nominatives sont concernées, des fractions de
ces actions pourront être émises.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide d’ajouter deux paragraphes à la fin de l’article 8 des statuts rédigés comme suit:
«Des assemblées spéciales des Actionnaires d’un ou de plusieurs Sous-Fonds, Classes ou Catégories pourront être

convoquées par le Conseil en vue de statuer sur des sujets ayant trait à ce ou ces Sous-Fonds, Classes ou Catégories
et/ou à une modification de leurs droits. 

Tant que le capital social est divisé en Actions de Classes et Catégories différentes, les droits attachés aux Actions

d’une Classe ou d’une Catégorie ne pourront (à moins que des dispositions différentes ne soient prévues dans les con-
ditions d’émission d’Actions de ladite Classe ou Catégorie), être modifiés, que le Fonds soit liquidé ou non, seulement
au moyen d’une résolution approuvée par une assemblée générale séparée des détenteurs d’Actions de la dite Classe
ou Catégorie, à une majorité des deux tiers des voix exprimées lors d’une telle assemblée générale séparée. Chacune
de ces assemblées séparées sera régie mutatis mutandis par les dispositions des présents statuts quant aux assemblées
générales, mais de telle sorte que le quorum minimum nécessaire pour chacune de ces assemblées séparées soit cons-
titué par les détenteurs d’Actions de la Classe ou de la Catégorie en question, présents en personne ou par procuration,
et détenant au moins la moitié des actions émises de ladite Classe ou Catégorie (ou si, lors d’une assemblée prorogée
de ces détenteurs, un quorum tel que défini ci-dessus n’est pas atteint, toute personne présente ou son mandataire dé-
tenant des Actions de la Classe, ou de la Catégorie en question constituera un quorum).»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de changer le titre de l’article 17 des statuts pour lire «Rachat et conversion d’actions» et d’ajou-

ter six paragraphes à la fin de l’article 17 libellés comme suit:

«Tout Actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie de ses Actions d’une Classe donnée en Actions

de la même Classe d’un autre Sous-Fonds (ou dans un Sous-Fonds, en une autre Catégorie), conformément à une for-
mule de conversion telle que fixée de temps à autre par le Conseil d’administration et figurant dans le prospectus du
Fonds, étant entendu que le Conseil d’administration peut imposer ses restrictions concernant, entre autres, la fréquen-
ce des conversions et peut soumettre la conversion au paiement de frais raisonnables dont il déterminera le montant
et qu’il mentionnera dans le prospectus en vigueur. 

Dans l’hypothèse où, pour quelque raison que ce soit, la valeur de l’actif net total de tout Sous-Fonds individuel tombe

en dessous ou ne parvient pas à atteindre un montant déterminé par le Conseil, comme étant le niveau minimum ap-
proprié pour le Sous-Fonds, ou au cas où le Conseil l’estimerait approprié étant donné les changements dans la situation
économique ou politique affectant le Sous-Fonds concerné, ou au cas où cela serait dans l’intérêt des actionnaires con-
cernés, le Fonds peut racheter au jour d’évaluation suivant l’expiration de la période de préavis, l’intégralité (et non seu-
lement une partie) des Actions du Sous-Fonds à un prix reflétant la réalisation anticipée et les coûts de liquidation lors
de la clôture du Sous-Fonds, mais sans commission de rachat, ou peut, moyennant un préavis écrit préalable de 30 jours
aux Actionnaires du Sous-Fonds concerné, fusionner ce Sous-Fonds avec un autre Sous-Fonds du Fonds ou avec un
autre OPCVM luxembourgeois.

La clôture d’un Sous-Fonds par rachat forcé de toutes les Actions concernées ou sa fusion avec un autre Sous-Fonds

du Fonds ou avec un autre OPCVM luxembourgeois, dans chaque cas pour des raisons autres que celles mentionnées
au paragraphe précédent, peut être effectuée uniquement avec l’accord préalable des actionnaires du Sous-Fonds à clô-
turer ou à fusionner, lors d’une assemblée de Sous-Fonds dûment convoquée qui peut être tenue valablement sans quo-
rum et décider à la majorité simple des Actions présentes ou représentées.

Une fusion ainsi décidée par le Conseil ou approuvée par les actionnaires du Sous-Fonds concerné sera opposable

aux porteurs d’Actions du Sous-Fonds concerné après l’écoulement d’un préavis de trente jours durant lequel les ac-
tionnaires peuvent faire racheter leurs actions sans commission.

Dans l’hypothèse d’une fusion avec un fonds commun de placement, la décision sera opposable uniquement aux ac-

tionnaires ayant voté en faveur de la fusion.

Les produits de liquidation non réclamés par les actionnaires au moment de la clôture de la liquidation d’un Sous-

Fonds seront déposés à la Caisse des Consignation à Luxembourg. S’ils ne sont pas réclamés, ils seront prescrits après
trente années.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de remplacer l’article 18 des statuts par ce qui suit:
«La Valeur Nette d’Inventaire des actions du Fonds sera déterminée de temps à autre par le Fonds pour les actions

de chaque Sous-Fonds, mais en aucun cas moins de deux fois par mois, tel que le Conseil d’administration le déterminera
(le jour de cette détermination étant désigné comme «Jour d’Evaluation»), mais de manière à ce que ne soit un Jour
d’Evaluation aucun jour férié observé sur une bourse de valeurs qui soit le principal marché d’une partie significative des

18317

investissements du Sous-Fonds ou qui soit un marché d’une partie significative des investissements du Sous-Fonds ou
qui soit un jour férié ailleurs et qui empêche le calcul de la juste valeur de marché des investissements d’un Sous-Fonds.

Lorsqu’il existe une situation qui, de l’avis du Conseil d’administration, rend la détermination de la Valeur Nette d’In-

ventaire d’un Sous-Fonds, dans la devise d’expression déterminée, déraisonnable ou contraire aux intérêts des action-
naires du Fonds, la Valeur Nette d’Inventaire et le prix d’émission et le prix de rachat peuvent temporairement être
déterminés dans une autre devise désignée par le Conseil d’administration.

Le Fonds pourra suspendre la détermination de la Valeur Nette d’Inventaire et l’émission, le rachat et la conversion

des actions de tout Sous-Fonds, ainsi que la conversion des actions de tout Sous-Fonds dans celles d’un autre Sous-
Fonds:

(a) pendant toute période (autre que les vacances ordinaires ou les fermetures traditionnelles du week-end) pendant

laquelle un marché ou une bourse de valeurs qui est le principal marché ou bourse de valeurs d’une partie substantielle
des investissements d’un Sous-Fonds est fermé ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues;

(b) pendant toute période où il existe une situation d’urgence de laquelle il résulte qu’un Sous-Fonds ne peut disposer

des investissements qui constituent une portion substantielle des actifs de ce Sous-Fonds; ou qu’il n’est pas possible de
transférer les fonds impliqués dans l’acquisition ou la disposition d’investissements à des taux de change normaux; ou
qu’il n’est pas pratiquement faisable de déterminer la valeur des actifs du Sous-Fonds;

(c) durant toute panne des moyens de communication normalement employés pour déterminer les prix des investis-

sements du Sous-Fonds ou les prix courants sur une bourse de valeurs; ou

(d) quand, pour quelque raison que ce soit, les prix des investissements imputables au Sous-Fonds ne peuvent être

déterminés raisonnablement, rapidement ou avec précision;

(e) pendant toute période où le rapatriement des fonds qui seront ou pourront être affectés à l’achat ou la vente d’un

des investissements du Sous-Fonds ne peut, de l’avis du Conseil d’Administration, être effectué à des taux de change
normaux.

Les actionnaires qui ont demandé le rachat ou la conversion de leurs actions, recevront notification d’une telle sus-

pension, endéans les sept jours de leur demande et rapidement dès que pareille suspension aura pris fin. Les actions
rachetées ou converties après cette suspension seront converties ou rachetées sur base de leur Valeur Nette d’Inven-
taire lors du prochain Jour d’Evaluation suivant immédiatement cette suspension.

Une pareille suspension, pour un Sous-Fonds, n’aura aucun effet sur le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire ou l’émis-

sion, le rachat et la conversion des actions d’un autre Sous-Fonds. 

La Valeur Nette d’Inventaire de chaque Sous-Fonds, de chaque Classe et de chaque Catégorie sera exprimée en Euro

ou dans la devise déterminée par le Conseil d’administration, en un chiffre par Action, et sera déterminée pour chaque
Jour d’évaluation en divisant les actifs nets du Fonds correspondant au Sous-Fonds, Classe et Catégorie visés, étant la
valeur des actifs du Fonds correspondant à ce Sous-Fonds, Classe et Catégorie moins les engagements imputables à ce
Sous-Fonds, Classe et Catégorie, par le nombre d’actions en circulation du Sous-Fonds, Classe et Catégorie visés.

L’évaluation de la Valeur Nette d’Inventaire de chaque Sous-Fonds, Classe et Catégorie se fera de la manière suivante:
(1) Les actifs du Fonds seront censés inclure:
(i) toutes les espèces en caisse ou à recevoir ou en dépôt y compris les intérêts échus;
(ii) tous les effets et billets payables sur demande à vue et tous montants à recevoir (y compris le résultat de la vente

de titres livrés mais dont le prix n’a pas encore été touché);

(iii) toutes les valeurs mobilières, actions, obligations, options ou droits de souscription, droits, warrants et autres

investissements et valeurs mobilières qui sont la propriété du Fonds;

(iv) tous les dividendes et distributions à recevoir par le Fonds en espèces ou en nature, dans la mesure connue par

le Fonds étant entendu que le Fonds peut faire des ajustements au regard des fluctuations de la valeur marchande des
valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droits;

(v) tous les intérêts échus produits par les titres du Fonds, sauf dans la mesure où ces intérêts sont compris dans le

principal de ces valeurs;

(vi) les dépenses préliminaires du Fonds dans la mesure où elles n’ont pas été amorties; et
(vii) tous les autres actifs autorisés de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance. 
(2)La valeur des actifs du Fonds sera déterminée de la façon suivante:
(i) les valeurs mobilières admises à la cote officielle sur une bourse de valeurs ou échanges sur un autre marché ré-

glementé qui opère régulièrement et est reconnu et ouvert au public dans la CEE, des pays de l’OCDE ou l’Australie ou
la Nouvelle-Zélande sont évaluées sur base de leur dernier prix de vente connu. Si la même valeur est cotée sur diffé-
rents marchés, la cotation sur le marché principal pour cette valeur sera utilisée. S’il n’y a pas de cotation pertinente ou
si les cotations ne sont pas représentatives de la juste valeur, l’évaluation sera faite de bonne foi par le Conseil d’Admi-
nistration ou son délégué dans l’optique d’établir le prix de vente probable pour ces valeurs;

(ii) les valeurs mobilières non cotées seront évaluées sur base de leur prix de vente tel que déterminé de bonne foi

par le Conseil d’administration ou son délégué

(iii) les actifs liquides sont évalués à leur valeur nominale plus les intérêts échus.
Dans le cas où il est impossible ou incorrect d’effectuer une évaluation conformément aux règles ci-dessus à cause

de circonstances particulières, tel qu’un risque de crédit caché, le Conseil d’administration ou celui qu’il désigne a le
droit d’utiliser d’autres principes d’évaluation généralement reconnus, qui peuvent être examinés par un réviseur, pour
atteindre une évaluation des actifs totaux du Fonds.

En l’absence de mauvaise foi, négligence grave ou erreur manifeste, chaque décision prise par le Conseil d’adminis-

tration ou par celui désigné par le Conseil sera certifié par un Administrateur ou un représentant dûment autorisé ou
une personne désignée par le Conseil.

(3) Les engagements du Fonds sont censés comprendre:

18318

(i) tous les emprunts, effets et autres montants dus;
(ii) tous les frais d’administration dus ou échus y compris les frais de sa constitution et frais d’enregistrement auprès

de l’autorité de contrôle, ainsi que les honoraires et dépenses légales, de révision, de gestion, de garde des avoirs,
d’agent payeur et d’agent d’administration et de l’administration centrale, le coût des publications légales, des prospec-
tus, des rapports financiers et des autres documents mis à la disposition des actionnaires, les frais de traduction, et gé-
néralement toutes autres dépenses ayant trait à l’administration du Fonds;

(iii) toutes les obligations connues, échues ou non encore échues, y compris toutes obligations contractuelles de paie-

ment en espèces ou en nature, y compris le montant de dividendes déclarés par le Fonds pour lesquels aucun coupon
n’a été présenté et qui demeurent par conséquent impayés jusqu’au jour où ces dividendes reviennent au Fonds par
prescription;

(iv) une provision appropriée pour impôts dus à la date d’évaluation et toute autre provision ou réserve autorisées

et approuvées par le Conseil d’administration; et

(v) tous autres engagements du Fonds, de quelque nature que ce soit, envers des tiers. 
(4) Le Conseil établira, pour chaque Sous-Fonds, un portefeuille d’actifs de la manière suivante: 
(i) les produits résultant de l’attribution et de l’émission des actions de chaque Sous-Fonds seront affectés, dans les

livres du Fonds, au Sous-Fonds établi pour cette Classe d’actions, et les actifs, engagements, revenus et frais relatifs à
cette Classe d’actions seront affectés à ce Sous-Fonds conformément aux dispositions des présents statuts;

(ii) si un actif découle d’un autre actif, cet actif dérivé sera attribué, dans les livres du Fonds, au même Sous-Fonds

que celui auquel appartient l’actif dont il découlait et à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution
de valeur sera attribuée au Sous-Fonds concerné;

(iii) lorsque le Fond encourt un engagement qui est en relation avec un actif d’un Sous-Fonds déterminé ou en relation

avec toute opération effectuée concernant un actif d’un Sous-Fonds déterminé, cet engagement sera attribué au Sous-
Fonds en question; les engagements seront répartis entre Sous-Fonds, les tiers créanciers n’ayant seulement recours
qu’aux actifs du Sous-Fonds concerné;

(iv) au cas où un actif ou un engagement du Fonds ne peut être attribué à un Sous-Fonds particulier, cet actif ou en-

gagement sera attribué par le Conseil d’administration, après consultation des réviseurs, d’une manière considérée com-
me équitable et raisonnable eu égard à toutes les circonstances en l’espèce; 

(v) à la date de clôture pour la détermination de toute personne ayant droit à un dividende déclaré pour des actions

d’un Sous-Fonds, la Valeur Nette d’Inventaire de ce Sous-Fonds sera diminué du montant de ce dividende sous réserve
toujours de la disposition des présents statuts relative au calcul du Prix de Transaction des Actions de Distribution et
des Actions de Capitalisation de chaque Sous-Fonds.

(5) Pour les besoins d’évaluation en vertu de cet article: 
(i) les actions du Sous-Fonds concerné pour lesquelles le Conseil a notifié un avis de rachat ou pour lesquelles une

demande de rachat a été réceptionnée seront considérées comme actions émises et prises en considération au Jour
d’Evaluation et seront, à partir de ce jour et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérées comme un engagement du
Fonds;

(ii) tous investissements, soldes en espèces ou autres actifs appartenant à un Sous-Fonds exprimés en une devise

autre que celle en laquelle la Valeur Nette d’Inventaire du Sous-Fonds concerné est calculée, seront évalués en tenant
compte du taux du marché ou des taux de change en vigueur au jour et à l’heure de la détermination de la Valeur Nette
d’Inventaire des actions;

(iii) il sera, dans la mesure du possible, donné effet, lors de chaque Jour d’Evaluation, à tous achats ou ventes de valeurs

mobilières contractés par le Fonds lors de ce Jour d’Evaluation; et

(iv) lorsque le Conseil est d’avis qu’une conversion ou rachat qui sera effectué engendrera la nécessité de procéder

à une vente considérable d’avoirs en vue de disposer de liquidités suffisantes, l’évaluation peut, à la discrétion du Conseil
d’administration, être effectuée au prix d’achat réel des actifs sous-jacents et non aux derniers prix disponibles. De mê-
me, si l’achat ou la conversion d’actions engendre l’achat considérable d’avoirs dans le Fonds, l’évaluation peut être faite
au prix d’offre réel des actifs sous-jacents et non aux derniers prix disponibles.»

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide d’ajouter un paragraphe à la fin de l’Article 19 des statuts rédigé comme suit:
«Sous réserve de l’approbation préalable du Fonds, les Actions peuvent également être émises sur acceptation d’une

souscription par contribution en nature ou en valeurs mobilières ou en autres actifs compatible avec la politique d’in-
vestissement et l’objectif du Fonds. Un rapport d’évaluation, dont le coût sera supporté par l’investisseur concerné, sera
rédigé par le réviseur conformément à l’article 26-1 (2) du la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle
que modifiée et sera déposée près du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg et pour inspection au siège
central du Fonds.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, le Président a clôturé l’assemblée à dix heures trente.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui parle l’anglais déclare que, à la demande des comparants, le présent acte a été dressé en

anglais, suivi d’une traduction en français. En cas de divergences entre les textes anglais et français, le texte anglais fera
foi.

Et après lecture faite aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: G. Barp, G. Di Bartolomeo, M.-C. Crochet, L. Ambrosi, A. Schwachtgen.

18319

Enregistré à Luxembourg, le 13 avril 2005, vol. 147S, fol. 83, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(032526.3/230/566) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 avril 2005.

BPVN STRATEGIC INVESTMENT FUND, Société d’Investissement à Capital Variable,

(anc. REPUBLIC U.S. DOLLAR MONEY MARKET FUND).

Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 29.331. 

—

Statuts coordonnés, suivant l’acte n

o

 521 du 12 avril 2005, déposés au registre de commerce et des sociétés de

Luxembourg, le 21 avril 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

A. Schwachtgen.

(032528.3/230/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 avril 2005.

ESPANOL NEVADA INVEST COMPANY S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 47.453. 

—

Le siège de la société, fixé jusqu’alors au 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg, a été dénoncé avec effet au

23 décembre 2004. 

Les administrateurs M. Jean Bodoni, M. Guy Kettmann, M. Guy Baumann ainsi que le commissaire aux comptes

Madame Isabelle Arend se sont démis de leurs fonctions le même jour. 

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02778. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005268.2//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

E.T.C. EURO TRADING CARS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

R. C. Luxembourg B 98.103. 

—

EXTRAIT

<i>Résiliation de domiciliation 

Le siège social de la société E.T.C. EURO TRADING CARS S.à r.l., fixé à L-1420 Luxembourg, 252, avenue Gaston

Diderich, a été dénoncé avec effet immédiat en date du 21 décembre 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2005, réf. LSO-BA04157. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005274.2//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

PLANK HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 25.605. 

—

Par décision du Conseil d’administration du 30 septembre 2002, le siège social a été transféré du 69, route d’Esch,

L-2953 Luxembourg, au 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg.

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02769. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005289.3/1017/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Luxembourg, le 15 avril 2005.

A. Schwachtgen.

EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme 
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

Pour extrait conforme 
<i>Le domiciliataire
M. Erniquin
<i>Avocat 

<i>Pour PLANK HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers 

18320

INTRAPAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 34.055. 

—

Par décision du Conseil d’administration du 30 septembre 2002, le siège social de la société a été transféré du 69,

route d’Esch, L-2953 Luxembourg au 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Monsieur Albert Pennacchio s’est démis de ses fonctions d’Administrateur avec effet au 30 septembre 2002. 
Le Conseil d’administration se compose dorénavant comme suit: 
MM. Guy Baumann, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg, Jean Bodoni, 180, rue des Aubépines,

L-1145 Luxembourg, et Guy Kettmann, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Le Commissaire aux comptes est Mme Myriam Spiroux-Jacoby, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02761. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005285.3/1017/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

MALCOLM B. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 90.321. 

—

DISSOLUTION 

Par décision de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires, tenue le 23 décembre 2004 à 11.00 heures,

Monsieur Joseph Treis, 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg a été nommé Commissaire-vérificateur. 

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires, tenue le 23 décembre 2004 à

14.00 heures, que la liquidation de la société, décidée en date du 18 novembre 2004, a été clôturée et que MALCOLM
B. INTERNATIONAL S.A. a définitivement cessé d’exister. 

Quitus a été accordé au Liquidateur et au Commissaire-vérificateur. Les livres sociaux resteront déposés et conser-

vés pour une période de cinq ans au 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Luxembourg, le 11 janvier 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02771. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005290.3/1017/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

NUOVA ERA S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 75.207. 

—

<i>Contrat de domiciliation 

Le Contrat de Domiciliation conclu en date du 14 mars 2000 entre la Société Anonyme NUOVA ERA S.A., avec Siège

social à L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, et la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A., avec
Siège social au 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 13.859, a été dénoncé avec
effet immédiat en date du 7 janvier 2005. 

Par lettre en date du 3 janvier 2005, la Société DELOITTE S.A., ayant son Siège social 560, rue de Neudorf,

L-2220 Luxembourg, a présenté sa démission définitive et irrévocable en tant que Commissaire aux Comptes de la So-
ciété NUOVA ERA S.A.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2005, réf. LSO-BA04128. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005312.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

<i>Pour INTRAPAR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding 
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme 
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

<i>Pour <i>MALCOLM B. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme liquidée 
<i>Pour LUX-AUDIT REVISION, S.à r.l. 
EXPERTA LUXEMBOURG, Société anonyme 
A. Garcia-Hengel / S. Wallers 

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signatures

18321

VATOA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 32.468. 

—

Par décision du Conseil d’administration du 30 septembre 2002, le siège social a été transféré du 69, route d’Esch,

L-2953 Luxembourg, au 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Mme Birgit Mines-Honneff s’est démise de ses fonctions d’Administrateur, avec effet au 30 septembre 2002. 
Le Conseil d’administration se compose dorénavant comme suit: Mme Romaine Lazzarin-Fautsch, 180, rue des Aubé-

pines, L-1145 Luxembourg, M. Jean Bodoni, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg et M. Guy Kettmann, 180, rue
des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Le Commissaire aux comptes est Mme Rolande Germain, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02773. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005291.3/1017/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

TAMANA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 32.466. 

—

Par décision du Conseil d’administration du 30 septembre 2002, le siège social a été transféré du 69, route d’Esch,

L-2953 Luxembourg, au 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

M. Albert Pennacchio s’est démis de ses fonctions d’Administrateur, avec effet au 30 septembre 2002. 
Le Conseil d’administration se compose dorénavant comme suit: M. Guy Baumann, 180, rue des Aubépines,

L-1145 Luxembourg, M. Jean Bodoni, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg et M. Guy Kettmann, 180, rue des
Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Le Commissaire aux comptes est Mme Rolande Germain, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg. 

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02776. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005292.3/1017/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

TNT EXPRESS LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5280 Sandweiler, zone industrielle Rollach.

R. C. Luxembourg B 20.133. 

Constituée par-devant M

e

 Paul Frieders, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 7 janvier 1983, acte publié au

Mémorial C n

°

 62 du 10 mars 1983, modifiée par-devant le même notaire en date du 30 décembre 1983, acte publié

au Mémorial C n

°

 55 du 23 février 1984, modifiée par-devant le même notaire en date du 27 janvier 1984, acte

publié au Mémorial C n

°

 67 du 7 mars 1984, modifiée par-devant le même notaire en date du 3 septembre 1986,

acte publié au Mémorial C n

°

 342 du 10 décembre 1986, modifiée par-devant le même notaire en date du 14

novembre 1986, acte publié au Mémorial C n

°

 34 du 10 février 1987, modifiée par-devant le même notaire en date

du 12 janvier 1990, acte publié au Mémorial C n

°

 278 du 13 août 1990, modifiée par-devant le même notaire en

date du 9 septembre 1997, acte publié au Mémorial C n

°

 709 du 18 décembre 1997, modifiée par-devant le même

notaire en date du 18 décembre 2000, acte publié au Mémorial C n

°

 637 du 18 août 2001.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2005, réf. LSO-BA01992 a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 23 décembre 2004.

(005464.3/1261/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

<i>Pour VATOA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding 
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme 
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

<i>Pour TAMANA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding 
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme 
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

<i>Pour TNT EXPRESS LUXEMBOURG S.A.
KPMG EXPERTS COMPTABLES, S.à r.l.
 Signature 

18322

TRAVELCAR INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 57.879. 

—

<i>Convention de domiciliation 

La Convention de Domiciliation conclue en date du 31 décembre 2001 entre la Société Anonyme Holding

TRAVELCAR INTERNATIONAL S.A., avec Siège social à L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, et la
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A., avec Siège social au 19-21, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxem-
bourg, R.C.S. Luxembourg B 13.859, a été dénoncée avec effet immédiat en date du 4 janvier 2005. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2005, réf. LSO-BA04126. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005307.3//16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

SPARREIN GESELLSCHAFT, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 16.663. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est tenue le 5 octobre 2004 à 15.00 heures à Luxembourg

Les mandats des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes viennent à échéance à la présente Assemblée. 
L’Assemblée Générale Ordinaire décide à l’unanimité de renouveler les mandats d’Administrateurs de Messieurs Pa-

trice Crochet, Noël Didier et Yvan Juchem, ainsi que le mandat du Commissaire aux Comptes de Monsieur Pierre Schill. 

Le mandat des Administrateurs et Commissaire aux Comptes prendra fin à l’Assemblée Générale Ordinaire qui sta-

tuera sur les comptes arrêtés au 30 juin 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, réf. LSO-BA03271. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005362.3/1172/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

SOFTWARE UNION, GmbH, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 90.242. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02886, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005447.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

TDS, TRADING DIRECT SERVICE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 84, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 45.374. 

—

<i>Extrait des résolutions du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 8 décembre 2004

En date du 8 décembre 2004, le Conseil d’Administration de la société TDS, TRADING DIRECT SERVICE S.A. a

décidé de transférer le siège social au 84, route d’Arlon L-1150 Luxembourg.

Enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, réf. LSO-BA03427. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005475.2//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signatures

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

<i>Le Conseil d’Administration
Signature

18323

FINBELUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 77.948. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Statutaire qui s’est tenue le 25 avril 2003 à 14.30 heures à Luxembourg

Les mandats des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes viennent à échéance à la présente assemblée.
L’Assemblée Générale décide à l’unanimité de renouveler les mandats de MM. Jean Quintus, Koen Lozie et de CO-

SAFIN S.A., Administrateurs, et de M. Noël Didier, Commissaire aux Comptes, pour une période qui viendra à échéance
à l’Assemblée Générale qui statuera sur les comptes arrêtés au 31 décembre 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, réf. LSO-BA03268. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005383.3/1172/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

FINBELUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 77.948. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est tenue le 30 avril 2004 à 14.30 heures à Luxembourg

Les mandats des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes viennent à échéance à la présente assemblée. 
L’Assemblée Générale décide à l’unanimité de renouveler les mandats de MM. Jean Quintus, Koen Lozie et de CO-

SAFIN S.A., Administrateurs, et de M. Noël Didier, Commissaire aux Comptes. 

Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes viendra à échéance à l’issue de l’assemblée générale

ordinaire statuant sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, réf. LSO-BA03269. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005382.3/1172/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

SIMACS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8094 Bertrange, 36, rue de Strassen.

R. C. Luxembourg B 86.229. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02888, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005449.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

UNION DE TRAVAUX DU LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1520 Luxembourg, 75, rue Adolphe Fischer.

R. C. Luxembourg B 13.569. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02385, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

(005493.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Pour copie conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
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<i>Pour UNION DE TRAVAUX DU LUXEMBOURG, S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

18324

HUMACS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8094 Bertrange, 36, rue de Strassen.

R. C. Luxembourg B 68.294. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02890, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005451.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

ESPACE IMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2222 Luxembourg, 222A, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 84.390. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02897, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005459.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

KRONTEC S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 23, val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 31.405. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale statutaire tenue le 21 janvier 2004 

4. et 5. Les mandats des Administrateurs et du Commissaire aux comptes venant à échéance à l’issue de la présente

Assemblée, l’Assemblée décide de renouveler les mandats d’Administrateur de Messieurs Christophe Blondeau, Nour-
Eddin Nijar et de la société PAX AFFAIRES S.A. et du Commissaire aux comptes HRT REVISION S.à r.l. pour une nou-
velle période de six ans. 

L’Assemblée décide de ne pas renouveler le mandat d’Administrateur de Monsieur Rodney Haigh et de lui donner

décharge pour l’exercice de son mandat jusqu’à ce jour. 

L’Assemblée décide de nommer avec effet immédiat Madame Frédérique Mignon, employée privée, demeurant pro-

fessionnellement au 23, val Fleuri, L-1526 Luxembourg. Son mandat viendra à échéance à l’issue de L’Assemblée générale
statutaire annuelle à tenir en l’an 2010. 

Enregistré à Luxembourg, le 29 décembre 2004, réf. LSO-AX09014. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005460.3/565/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

EMC GROUP, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1660 Luxembourg, 60, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 86.600. 

—

La soussignée atteste par la présente que suivant la(les) décision(s) de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 6 dé-

cembre 2004,

le siège social et les bureaux seront déplacés vers la nouvelle adresse 60, Grand-rue, Niveau 2, LU-1660 Luxembourg

à effet du 1

er

 janvier 2005.

Luxembourg, le 6 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2005, réf. LSO-BA04344. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005558.3/000/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
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Pour extrait conforme
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

EMC GROUP, S.à r.l.
J.H. van Leuvenheim
<i>Gérant unique

18325

CLEARSTREAM INTERNATIONAL, Société Anonyme.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 42, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 72.350. 

—

In the year two thousand four, on the twentieth of December.
Before Maître Frank Baden, notary, residing in Luxembourg.

Was held:

An extraordinary general meeting of shareholders of CLEARSTREAM INTERNATIONAL, a société anonyme, having

its registered office in L-1855 Luxembourg, 42, avenue J.F. Kennedy, (R. C. S. 72.350) (the «Company»), incorporated
pursuant to a deed of the undersigned notary on 28 October 1999, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations number 1018 of 31 December 1999. The articles of incorporation have been amended for the last time
pursuant to a deed of the undersigned notary on 30 June 2004, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et
Associations, number 954 of 24 September 2004.

The meeting was opened at 10.00 a.m. with Gabrièle Fabry, employee, residing in Bollendorf, in the chair, who ap-

pointed as secretary Marina Muller, employee, residing in Athus.

The meeting elected as scrutineer Sandra Schenk, employee, residing in Arlon.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. - That the agenda of the meeting is the following:
1. Reduction of the subscribed share capital of the Company by an amount of one hundred thirty-two million nine

hundred fifty-seven thousand seven hundred euros (EUR 132,957,700.-) to bring it from its current amount of one hun-
dred fifty-seven million nine hundred fifty-seven thousand seven hundred euros (EUR 157,957,700.-) down to twenty-
five million euros (EUR 25,000,000.-) by cancelling one million three hundred twenty-nine thousand five hundred sev-
enty-seven (1,329,577) shares having a par value of one hundred euros (EUR 100.-) each;

2. Subsequent amendment of article 5.1. of the articles of incorporation of the Company.
II. - That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

III. - That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV. - That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items on the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to reduce the subscribed share capital by an amount of one hundred thirty-two million nine

hundred fifty-seven thousand seven hundred euros (EUR 132,957,700.-) to bring it from its current amount of one hun-
dred fifty-seven million nine hundred fifty-seven thousand seven hundred euros (EUR 157,957,700.-) down to twenty-
five million euros (EUR 25,000,000.-) by cancelling and reimbursing one million three hundred twenty-nine thousand five
hundred seventy-seven (1,329,577) shares at the price of one hundred euros (EUR 100.-) per share.

The meeting further decides that only shares of the majority shareholder should be cancelled and reimbursed and

that the participation of the second shareholder should not be reduced.

<i>Second resolution

As a consequence of the preceding resolution, article 5.1 of the articles of incorporation is amended and now reads

as follows:

«5.1. The Company has a share capital of twenty-five million euros (EUR 25,000,000.-), divided into two hundred fifty

thousand (250,000) shares with a par value of one hundred euros (EUR 100.-) each.»

There being no further business, the meeting is terminated.

Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg, at the office of the undersigned notary, on the day named at

the beginning of this document.

The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in Eng-

lish followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergence between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, all known to the notary by their names, first names, civil

status and residences, the members of the board signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le vingt décembre.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme CLEARSTREAM INTERNATIONAL (la

«Société»), ayant son siège social à L-1855 Luxembourg, 42, avenue J.F. Kennedy, inscrite au registre de commerce et
des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 72.350, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du
28 octobre 1999, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 1018 du 31 décembre 1999.

18326

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 30 juin 2004, publié au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations numéro 954 du 24 septembre 2004.

L’assemblée est ouverte à 10.00 heures sous la présidence de Madame Gabrièle Fabry, employée, demeurant à Bol-

lendorf,

qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Marina Muller, employée privée, demeurant à Athus.
L’assemblée élit comme scrutateur Mademoiselle Sandra Schenk, employée privée, demeurant à Arlon.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I. - Que la présente assemblée a pour

<i>Ordre du jour:

1. Réduction du capital social de la Société d’un montant de cent trente-deux millions neuf cent cinquante-sept mille

sept cent euros (EUR 132.957.700,-) pour le porter de son montant actuel de cent cinquante-sept millions neuf cent
cinquante-sept mille sept cent euros (EUR 157.957.700,-) à vingt-cinq millions d’euros (EUR 25.000.000,-) par annulation
de un million trois cent vingt-neuf mille cinq cent soixante dix-sept (1.329.577) actions d’une valeur nominale de cent
euros (EUR 100,-) chacune;

2. Modification subséquente de l’article 5.1. des statuts de la Société.
II. - Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

III. - Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. - Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée, peut valable-

ment délibérer sur les points portés à l’ordre du jour.

L’assemblée, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de réduire le capital de la Société d’un montant de cent trente-deux millions neuf cent cinquante-

sept mille sept cent euros (EUR 132.957.700,-) pour le porter de son montant actuel de cent cinquante-sept millions
neuf cent cinquante-sept mille sept cent euros (EUR 157.957.700,-) à vingt-cinq millions d’euros (EUR 25.000.000,-) par
annulation et remboursement de un million trois cent vingt-neuf mille cinq cent soixante dix-sept (1.329.577) actions
au prix de cent euros (EUR 100,-) par action.

L’assemblée générale décide en outre d’annuler et de ne rembourser que les actions détenues par l’actionnaire ma-

joritaire et que la participation du deuxième actionnaire ne sera pas réduite.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, l’article 5.1. des statuts de la Société est modifié et aura désormais la

teneur suivante:

 «5.1. Le capital social de la Société est fixé à vingt-cinq millions d’euros (EUR 25.000.000,-), représenté par deux cent

cinquante mille (250.000) actions d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre
le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec le notaire le présente acte.

 Signé: G. Fabry, M. Muller, S. Schenk, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 2004, vol. 23CS, fol. 16, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la Société sur demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des So-

ciétés et Associations.

(005771.3/200/116) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

CLEARSTREAM INTERNATIONAL, Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 42, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 72.350. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005774.3/200/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

Luxembourg, le 7 janvier 2005.

F. Baden.

18327

MGN SUD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-1249 Luxembourg, 10, rue du Fort Bourbon.

R. C. Luxembourg B 86.296. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02903, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

(005462.3/502/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

TDS, TRADING DIRECT SERVICE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 84, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 45.374. 

—

<i>Extrait des résolutions du Procès-Verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 11 janvier 2005 

Conseil d’Administration: 
Madame Cathy Galand a démissionné de ses fonctions d’administrateur de la société TDS TRADING DIRECT

SERVICE S.A., avec effet au 31 décembre 2004. 

Après avoir constaté la démission de Madame Cathy Galand, préqualifiée, les deux administrateurs de la société

anonyme TDS TRADING DIRECT SERVICE S.A., ont procédé à la nomination provisoire par cooptation avec effet
immédiat de Monsieur Olivier Walter, demeurant à B-4053 Embourg, 2B, rue des Anneux. 

Enregistré à Luxembourg, le 13 janvier 2005, réf. LSO-BA03426. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005472.3/1218/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

HOTTINGER INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 24.063. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt-trois décembre.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding HOTTINGER INTERNATIO-

NAL ASSET MANAGEMENT S.A., ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal, inscrite au registre
de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 24.063, constituée suivant acte notarié en date du 24
mars 1986, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 160 du 18 juin 1986. Les statuts ont été
modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 29 octobre 2002, publié au Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 1770 du 12 décembre 2002.

L’Assemblée est ouverte à onze heures sous la présidence de Madame Nicole Uhl, fondée de pouvoir principal,

Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Marina Muller, employée privée, demeurant à Athus.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Sandra Schenk, employée privée, demeurant à Arlon.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

- Augmentation du capital social à concurrence de cent cinquante-neuf mille neuf cents euros (EUR 159.900,-) pour

le porter de son montant actuel de sept cent mille euros (EUR 700.000,-) à huit cent cinquante-neuf mille neuf cents
euros (EUR 859.900,-) par l’émission de mille trois cents (1.300) actions nouvelles sans valeur nominale au prix de cent
vingt-trois euros (EUR 123,-) chacune et modification subséquente du premier paragraphe de l’article 5 des statuts de
la société.

II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

FIDUCIAIRE BECKER + CAHEN &amp; ASSOCIES
Signature

<i>Le Conseil d’Administration
Signature

18328

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibé-

rer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de cent cinquante-neuf mille neuf cents euros (EUR

159.900,-) pour le porter de son montant actuel de sept cent mille euros (EUR 700.000,-) à huit cent cinquante-neuf
mille neuf cents euros (EUR 859.900,-) par la création et l’émission de mille trois cents (1.300) actions nouvelles sans
désignation de valeur nominale, ayant les mêmes droits et obligations que les actions existantes.

Ces actions nouvelles sont émises au prix de cent vingt-trois euros (EUR 123,-) par action.

<i>Souscription et libération

Les mille trois cents (1.300) actions nouvelles sont souscrites par les actionnaires au prorata du nombre d’actions

qu’ils détiennent savoir:  

Les mille trois cents (1.300) actions nouvelles ainsi souscrites sont entièrement libérées en espèces au prix de cent

vingt-trois euros (EUR 123,-) chacune, de sorte que la somme de cent cinquante-neuf mille neuf cents euros (EUR
159.900,-) se trouve à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en est justifié au notaire soussigné, qui le constate
expressément.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, le premier alinéa de l’article 5 des statuts est modifié et aura désormais

la teneur suivante: 

«Art. 5. Premier alinéa. Le capital social est fixé à la somme de huit cent cinquante-neuf mille neuf cents euros

(EUR 859.900,-). Il est représenté par sept mille trois cent quatre-vingts (7.380) actions sans désignation de valeur no-
minale.»

<i>Evaluation des frais

Les parties comparantes évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que

ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de la présente augmentation de capital, approxi-
mativement à la somme de EUR 3.000,-.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte. 

Signé: N. Uhl, S. Schenk, M. Muller, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 29 décembre 2004, vol. 146S, fol. 53, case 10. – Reçu 1.599 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la Société sur demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des So-

ciétés et Associations.

(005808.3/200/83) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

HOTTINGER INTERNATIONAL ASSET MANAGEMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 24.063. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(005810.3/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

1. HOTTINGER FINANZ UND TREUHAND AG, ayant son siège social à CH-8027 Zurich, Dreikönigstrasse,

55, ici représentée par Madame Nicole Uhl, prénommée, trois cent vingt-cinq actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

325

2. HOTTINGER BANK &amp; TRUST, ayant son siège social à N-3023 Nassau-Bahamas, Lyford Manor, West Bay

Street, ici représentée par Madame Nicole Uhl, prénommée, trois cent vingt-cinq actions   . . . . . . . . . . . . . . . . .

325

3. HOTTINGER WORLD INVESTORS, ayant son siège social à N-3023 Nassau-Bahamas, Lyford Manor,

West Bay Street, ici représentée par Madame Nicole Uhl, prénommée, deux cent vingt-deux actions  . . . . . . . .

222

4. HOTTINGER LUXEMBOURG S.A., ayant son siège social à L-1450 Luxembourg, 73, route d’Esch, ici re-

présentée par Madame Nicole Uhl, prénommée, deux cent quatorze actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

214

5. HOTTINGER CAPITAL CORP., ayant son siège social à NYC-10020 New York, 1270 Avenue of Americas,

Suite 400, ici représentée par Madame Nicole Uhl, prénommée, deux cent quatorze actions   . . . . . . . . . . . . . . .

214

Total: mille trois cents actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.300

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

F. Baden.

18329

GALLO S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 84, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 50.280. 

—

<i>Extrait des résolutions du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration du 15 novembre 2004

Monsieur Ekkehart Kessel et Madame Lucile Scornet ont démissionné de leur fonction d’administrateur de la société

GALLO SAH en date du 15 décembre 2002. 

Après avoir constaté la démission de Monsieur Ekkehart Kessel et de Madame Lucile Scornet, préqualifiés, Madame

Thérèse Brasseur a procédé à la nomination provisoire par cooptation avec effet immédiat de Messieurs Hansen Nico
et Dominique Gossart demeurant tous deux professionnellement à L-1150 Luxembourg, 84, route d’Arlon. 

Le siège social de la société GALLO SAH est transféré, avec effet immédiat, au 84, route d’Arlon à L-1150 Luxem-

bourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02514. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005477.3/1218/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

YAC FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Munsbach, 1A, parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 72.167. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02380, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

(005495.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

MY TRANSFER LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2356 Luxembourg, 42, rue de Pulvermuehl.

R. C. Luxembourg B 81.859. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 17 janvier 2005, réf. LSO-BA03999, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

(005497.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

CENTRAL PROPERTIES, Société Anonyme.

Siège social: L-2557 Luxembourg, 9, rue Robert Stumper.

R. C. Luxembourg B 78.416. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 30 novembre 2004

«Il en résulte que les démissions de Messrs. J.R. Darné, N.L. McCormack et J.T. Wheeler ont été acceptées avec re-

gret et que Messrs. Aloyse Wagner, Jacques Wolter et Claude Arrensdorff sont nommés administrateurs avec effet à
ce jour. 

Il en résulte que le commissaire aux comptes sera désormais la société FIDOCOM S.A., ayant son siège social au 285,

route d’Arlon, L-1150 Luxembourg (registre de commerce no. B 99.845).

Il en résulte que le siège social de la société se trouvera au 9, rue Robert Stumper, L-2557 Luxembourg.» 

Enregistré à Luxembourg, le 22 décembre 2004, réf. LSO-AX06838. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005510.3/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

<i>Le Conseil d’Administration
Signatures

<i>Pour YAC FINANCE HOLDING S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

CLEMENT FABER &amp; WEIS, S.à r.l.
Signature

Signature
<i>Le Secrétaire

18330

GFE FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-5365 Munsbach, 1A, parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 91.815. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02377, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

(005505.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

B.B.D., S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2530 Luxembourg, 4, rue Henri Schnadt.

R. C. Luxembourg B 84.599. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02364, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

(005524.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

LUX DIAMOND TECHNOLOGIES S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-6760 Grevenmacher, 28, rue de Muenschecker.

H. R. Luxemburg B 100.659. 

—

<i>Protokoll der Ausserordentlichen Generalversammlung vom Freitag, dem 14. Januar 2005

Tagungsort: Büro der Gesellschaft, 4, rue des Joncs, Halle 11, L-1818 Howald
Beginn: 10.30 Uhr
Vorsitzender: Herr Alexander Schmidt
Protokollführer: Herr Dr. Franc Smidt
Stimmenzähler: Herr Paul-Hubertus Nelke
Der Vorsitzende trägt vor und die Versammlung stellt fest:
- dass 3 Aktionäre anwesend oder vertreten sind und somit 100% der Aktien vertreten sind;
- dass vorab von der Tagesordnung Kenntnis genommen wurde;
- dass die gegenwärtige Versammlung ordnungsgemäß konstituiert wurde und somit rechtmäßig über die Tagesord-

nung befinden kann.

<i>Tagesordnung:

Veränderungen im Verwaltungsrat der Gesellschaft
Die Tagesordnung wurde wie folgt abgehandelt:
1. Der Vorsitzende begrüßt die Teilnehmer und verliest den Vorschlag. 
2. Nach Beratung der einzelnen Positionen fasst die Versammlung mit 100% der Stimmen den Beschluss:
- Herr Alexander Schmidt, Produktionsdirektor, wohnhaft in D-12353 Berlin, Löwensteinring 9A, geboren in

Oktjabrskij/Kustanaj (Kasachstan) am 24. Juli 1953, wird in den Verwaltungsrat der LUX DIAMOND TECHNOLOGIES
S.A. berufen und mit der täglichen Geschäftsführung sowie der Vertretung der Gesellschaft beauftragt. Ihm wird das
alleinige Zeichnungsrecht übertragen.

Da keine weiteren Tagesordnungspunkte anstehen, wurde die außerordentliche Generalversammlung um 11.00 Uhr

beendet.

Luxemburg, 14. Januar 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 18 janvier 2005, réf. LSO-BA04564. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(006010.3/000/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

<i>Pour GFE FINANCE HOLDING S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

<i>Pour B.B.D., S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

Unterschrift / Unterschrift / Unterschrift
<i>Vorsitzender / <i>Protokollführer / <i>Stimmenzähler

18331

MENUISERIE CHIMELLO SUCC.JELSMA &amp; LEYDER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3844 Schifflange-Foetz, Z.I. Letzebuerger Heck.

R. C. Luxembourg B 29.551. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02369, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

(005542.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

SOCOVAC, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3364 Leudelange, 5, rue de la Poudrerie.

R. C. Luxembourg B 65.827. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 11 janvier 2005, réf. LSO-BA02373, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 janvier 2005.

(005545.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

RICAR, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3333 Hellange, 9, route de Bettembourg.

R. C. Luxembourg B 77.632. 

—

Le bilan arrêté au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2005, réf. LSO-BA01153, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 11 janvier 2005.

(005587.3/598/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

HERZ ARMATUREN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 45.395. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement le 30 décembre 2004

Sont nommés administrateurs pour une durée de six ans, leurs mandats prenant fin lors de l’assemblée générale or-

dinaire statuant sur les comptes au 31 mars 2010:

- Dr. Gerhard Glinzerer, Geschäftsführer, demeurant au 22a Richard Strauss Strasse, A-1232 Vienne, Président
- Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, demeurant professionnellement au 5, boulevard de la Foi-

re, L-1528 Luxembourg

- Monsieur John Seil, licencie en sciences économiques appliquées, demeurant professionnellement au 5, boulevard

de la Foire, L-1528 Luxembourg

Est nommé commissaire aux comptes pour une durée de six ans, son mandat prenant fin lors de l’assemblée générale

ordinaire statuant sur les comptes au 31 mars 2010:

- AUDIEX S.A., société anonyme, 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 14 janvier 2005, réf. LSO-BA03609. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(005949.3/534/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

<i>Pour MENUISERIE CHIMELLO SUCC.JELSMA &amp; LEYDER, S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

<i>Pour SOCOVAC, S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

<i>Pour RICAR, S.à r.l.
FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman

Luxembourg, le 7 janvier 2005.

Signature.

18332

PIET LUYS INDUSTRIES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 65, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 33.901. 

—

Le bilan arrêté au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2005, réf. LSO-BA01155, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 11 janvier 2005.

(005588.3/598/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

FAARWEGESCHÄFT KÄLDALL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3573 Dudelange, 5, rue Théodore Thiel.

R. C. Luxembourg B 46.770. 

—

Le bilan arrêté au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2005, réf. LSO-BA01160, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 11 janvier 2005.

(005589.3/598/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

DUE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3569 Dudelange, 98, rue Tattenberg.

R. C. Luxembourg B 43.224. 

—

Le bilan arrêté au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2005, réf. LSO-BA01163, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 11 janvier 2005.

(005591.3/598/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

CRESSET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 41.555. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 17 novembre 2003

L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur Herman Moors, employé privé, demeurant 5, rue

Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, de Madame Anja Paulissen, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert
à L-2453 Luxembourg et de PAN EUROPEAN VENTURES S.A., ayant son siège social, 5, rue Eugène Ruppert à L-2453
Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes d’ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A. ayant son siège
social au 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Leur mandat prendra fin lors de l’assemblée qui statuera sur les
comptes de l’exercice 2009.

Luxembourg, le 17 novembre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 2004, réf. LSO-AX06123. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(006130.3/655/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

<i>Pour PIET LUYS INDUSTRIES S.A.
FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman

<i>Pour FAARWEGESCHÄFT KÄLDALL, S.à r.l.
FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman

<i>Pour DUE, S.à r.l.
FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

18333

KÖNIGLICH-SÄCHSISCHES WEIN UND SEKTCONTOR LUX S.A. Dr ALBERT PRINZ VON 

SACHSEN HERZOG ZU SACHSEN, Société Anonyme.

Siège social: L-6750 Grevenmacher, 8, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 40.263. 

—

Le bilan arrêté au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2005, réf. LSO-BA01180, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 11 janvier 2005.

(005593.3/598/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

JOVIALIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8080 Bertrange, 80, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 50.934. 

—

Le bilan arrêté au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2005, réf. LSO-BA01164, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 11 janvier 2005.

(005595.3/598/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

HEIZUNG BIERING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5485 Wormeldange-Haut, 2, op Tomm.

R. C. Luxembourg B 36.844. 

—

Le bilan arrêté au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2005, réf. LSO-BA01166, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Ehnen, le 11 janvier 2005.

(005597.3/598/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

DOLMEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 64.068. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement le 25 octobre 2004

Sont nommés administrateurs, leurs mandats expirant lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes

au 31 décembre 2004;

- Monsieur Lamberto Geri, retraité, demeurant à Via Piana, 53, 47890 San Marino, Président
- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant professionnellement au 5, boulevard

de la Foire, Luxembourg

- Monsieur Thierry Fleming, licencié en sciences commerciales et financières, demeurant professionnellement au 5,

boulevard de la Foire, Luxembourg

Est nommée commissaire aux comptes, son mandat expirant lors de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les

comptes au 31 décembre 2004;

- AUDIEX S.A., société anonyme, 57, avenue de a Faïencerie, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA03018. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann

(005977.3/534/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

<i>Pour KÖNIGLICH-SÄCHSISCHES WEIN UND SEKTCONTOR LUX S.A.
FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman

<i>Pour JOVIALIS, S.à r.l.
FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman

<i>Pour HEIZUNG BIERING, S.à r.l.
FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman

Luxembourg, le 7 janvier 2005.

Signature.

18335

DENTON PROPERTIES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 66.963. 

—

In the year two thousand and four, on the twenty-ninth of December.
Before M

e

 Frank Baden, notary public, with office in Luxembourg. 

Was held the extraordinary general meeting of shareholders of DENTON PROPERTIES, S.à r.l., a société à respon-

sabilité limitée, having its registered office at 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg, registered to the Trade Reg-
ister of Luxembourg under the number B 66.963, incorporated pursuant to a deed of M

e

 Frank Baden, notary public,

residing in Luxembourg, on 26 October 1998, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations of 15
January, 1999, Number 24. The Articles of Incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of
the undersigned notary, on 13 June 2000, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations of 20 Oc-
tober 2000, Number 769.

The meeting was opened at 10.30 a.m., with Manfred Hoffmann, lawyer, residing in Luxembourg, in the chair,
who appointed as secretary Sandra Schenk, employee, residing in Arlon.
The meeting elected as scrutineer Thomas Steil, graduate, residing in Luxembourg.

The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I. That the agenda of the meeting is the following:
1) Decision to be taken about the dissolution of the Company.
2) Appointment of a liquidator and determination of his powers.
II. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain attached to the present deed in order to be registered
therewith.

The proxies of the represented shareholders, initialed ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

III. That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV. That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

In compliance with the Law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended, the meeting decides to dis-

solve the Company.

<i>Second resolution

As a consequence of the above taken resolution, the meeting decides to appoint as liquidator the company CWE

MANAGEMENT HOLDINGS, S.à r.l., having its registered office at L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt, reg-
istered to the Trade Register of Luxembourg under the number B 68.541.

The liquidator has the broadest powers as provided for by Articles 144 to 148 bis of the Law of 10 August, 1915 on

commercial companies, as amended.

He may accomplish all the acts provided for by Article 145 without requesting the authorization of the general meet-

ing in the cases in which it is requested.

He may exempt the registrar of mortgages to take registration automatically, renounce all the real rights, preferential

rights, mortgages, actions for rescission; remove the attachment, with or without payment of all the preferential or
mortgaged registrations, transcriptions, attachments, oppositions or other impediments.

The liquidator is relieved from inventory and may refer to the accounts of the Company.
He may, under his responsibility, for special or specific operations, delegate to one or more proxies such part of his

powers he determines and for the period he will fix.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg in the office of undersigned notary on the day named at the

beginning of this document.

The document having been read to the persons appearing, all known to the notary by their name, first name, civil

status and residence, the members of the board signed together with the notary, the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le vingt-neuf décembre.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg,

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société à responsabilité limitée DENTON

PROPERTIES, S.à r.l., ayant son siège social à 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg, inscrite au registre de com-
merce et des sociétés de Luxembourg, sous le numéro B 66.963, constituée suivant acte reçu par Me Frank Baden, no-

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taire, résidant à Luxembourg en date du 26 octobre 1998, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations
du 15 janvier 1999, numéro 24. Les statuts de la société ont été modifiés en dernier lieu suivant d’un acte du notaire
soussigné en date du 13 juin 2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations du 20 octobre 2000, nu-
méro 769. 

L’Assemblée est ouverte à 10.30 heures sous la présidence de Monsieur Manfred Hoffmann, avocat, demeurant à

Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Madame Sandra Schenk, employée, demeurant à Arlon.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Thomas Steil, juriste, demeurant à Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I. Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour ordre du jour:
1) Décision à prendre quant à la dissolution de la société.
2) Nomination d’un liquidateur et détermination de ses pouvoirs.
II. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III. Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV. Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Conformément à la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, l’assemblée décide

de dissoudre la société.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’assemblée décide de nommer comme liquidateur la société CWE MANAGEMENT

HOLDINGS, S.à r.l., ayant son siège social à L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt, inscrite au registre de com-
merce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 68.541.

Le liquidateur a les pouvoirs les plus étendus prévus par les articles 144 à 148 bis de la loi du 10 août 1915 concernant

les sociétés commerciales, telle que modifiée. 

Il peut accomplir les actes prévus à l’article 145 sans devoir recourir à l’autorisation de l’assemblée générale dans les

cas où elle est requise.

Il peut dispenser le conservateur des hypothèques de prendre inscription d’office, renoncer à tous droit réels, privi-

lèges, hypothèques, actions résolutoires; donner mainlevée, avec ou sans paiement de toutes inscriptions privilégiées ou
hypothécaires, transcriptions, saisies, oppositions ou autres empêchements.

Le liquidateur est dispensé de l’inventaire et peut se référer aux comptes de la société.
Il peut, sous sa responsabilité, pour des opérations spéciales ou déterminées, déléguer à un ou plusieurs mandataires

telle partie de ses pouvoirs qu’il détermine et pour la durée qu’il fixera.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom, prénom, état et demeure,

les membres du bureau ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: M. Hoffmann, S. Schenk, T. Steil, F. Baden
Enregistré à Luxembourg, le 29 décembre 2004, vol. 146S, fol. 54, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005779.3/200/116) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 janvier 2005.

Luxembourg, le 10 janvier 2005.

F. Baden.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Document Outline

Sommaire

Comptoirs Horeca du Luxembourg S.A.

BPVN Dynamic Investment

Tootal Silk S.A.

.COM, Cars on Market S.A.

.COM, Cars on Market S.A.

Tootal Silk S.A.

Fienna S.A.

BPVN Capital Fund

BPVN Capital Fund

GP Prestalux S.A.

Alizee Investment S.A.

Alizee Investment S.A.

Lux-VT S.A.

BPVN Strategic Investment Fund

BPVN Strategic Investment Fund

Espanol Nevada Invest Company S.A.

E.T.C. Euro Trading Cars, S.à r.l.

Plank Holdings S.A.

Intrapar Holding S.A.

Malcolm B. International S.A.

Nuova Era S.A.

Vatoa Holding S.A.

Tamana Holding S.A.

TNT Express Luxembourg S.A.

Travelcar International S.A.

Sparrein Gesellschaft

Software Union, G.m.b.H.

TDS, Trading Direct Service S.A.

Finbelux S.A.

Finbelux S.A.

Simacs, S.à r.l.

Union de Travaux du Luxembourg, S.à r.l.

Humacs S.A.

Espace Immo S.A.

Krontec S.A.

EMC Group, S.à r.l.

Clearstream International

Clearstream International

MGN Sud, S.à r.l.

TDS, Trading Direct Service S.A.

Hottinger International Asset Management S.A.

Hottinger International Asset Management S.A.

Gallo S.A.H.

YAC Finance Holding S.A.

My Transfer Luxembourg S.A.

Central Properties

GFE Finance Holding S.A.

B.B.D., S.à r.l.

Lux Diamond Technologies S.A.

Menuiserie Chimello Succ.Jelsma &amp; Leyder, S.à r.l.

Socovac, S.à r.l.

Ricar, S.à r.l.

Herz Armaturen S.A.

Piet Luys Industries S.A.

Faarwegeschäft Käldall, S.à r.l.

Due, S.à r.l.

Cresset S.A.

Königlich-Sächsisches Wein und Sektcontor Lux S.A. Dr Albert Prinz von Sachsen Herzog zu Sachsen

Jovialis, S.à r.l.

Heizung Biering, S.à r.l.

Dolmen S.A.

Salad’Elles, S.à r.l.

Arcado, S.à r.l.

D.G.M. Belux S.A.

Dharma Holdings S.A.

Denton Properties, S.à r.l.