17473

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 365

22 avril 2005

S O M M A I R E

GrandOptical LUXEMBOURG - G.O. LUX S.A., Société Anonyme, 

(anc. SERVICE OPTIQUE LUXEMBOURG S.A.).

Siège social: L-2721 Luxembourg, 2, rue Alphonse Weicker.

R. C. Luxembourg B 55.877. 

Constituée par-devant M

e

 Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage, en date du 19 juillet 1996, acte publié au

Mémorial C n

o

 553 du 29 octobre 1996, modifiée par-devant M

e

 Gérard Lecuit, notaire de résidence à Hesperange,

en date du 21 décembre 2000, acte publié au Mémorial C n

o

 721 du 4 septembre 2001, modifiée par-devant le

même notaire en date du 15 juillet 2003, acte publié au Mémorial C n

o

 945 du 13 septembre 2003.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02743, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 janvier 2005.

(005176.3/1261/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 janvier 2005.

Amerosec Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17491

Auguste Daleiden, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17520

Auguste Daleiden, S.à r.l., Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17519

Everson S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17509

Everson S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17510

Gecalux S.A., Münsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17513

Gecalux S.A., Münsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17515

Grand Vianden S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17511

Grandoptical Luxembourg - G.O. Lux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17473

Mosaic 2 Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17474

Mosaic 2 Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17489

MPM Luxembourg 2 (c), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17515

MPM Luxembourg 2 (c), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17517

Networks Luxembourg 2 (e), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17517

Networks Luxembourg 2 (e), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17519

Thomson Finance S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17489

Thomson Finance S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17491

Vedado Consulting S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17474

Zonta Club Esch-sur-Alzette, A.s.b.l., Mondercange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17506

<i>Pour <i>GrandOptical LUXEMBOURG - G.O. LUX S.A.
INTERFIDUCIAIRE S.A.
Signature

17474

VEDADO CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 22, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 69.712. 

—

EXTRAIT

Il résulte des résolutions prises par l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires tenue en date du 3 janvier

2005 que: 

- Est nommée aux fonctions de Commissaire aux comptes de la société en remplacement de la FIDUCIAIRE

GRAND-DUCALE S.A., démissionnaire: 

* KARTHEISER MANAGEMENT, S.à r.l., ayant son siège social aux 45-47, route d’Arlon L-1140 Luxembourg.
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale des actionnaires qui sera tenue en 2009. 
- Le siège social de la société est transféré du 3, rue de la Chapelle L-1325 Luxembourg au 22, avenue de la Liberté

L-1930 Luxembourg. 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 13 janvier 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 10 janvier 2005, réf. LSO-BA01594. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(004078.3/000/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 janvier 2005.

MOSAIC 2 SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 107.239. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the thirtieth day of March
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch, acting in replacement of Maître Joseph Elvinger, notary

residing in Luxembourg. 

There appeared:

 Jean-Pierre Mernier, licencié en droit, residing in Luxembourg, acting by virtue of the power given on 14th January

2005 by resolution of the directors of MOSAIC FUND, SERIES TWO, Ltd., a company incorporated under the laws of
the Commonwealth of The Bahamas (the «Bahamas») having its registered office at Bayside Executive Park, Building n

o

1, West Bay Street and Blake Road, Nassau, Bahamas (the «Corporation»).

The appearing party requested the notary to state that:
I. The Corporation was incorporated on 20th may 1992 under the name of Mosaic Fund, SERIES TWO, Ltd. under

the laws of the Bahamas.

II. By an extraordinary general meeting held on 14th January 2005, the management shareholders of the Corporation

(the «Management Shareholders») resolved to transfer the registered office of the Corporation to the Grand Duchy of
Luxembourg with effect from 30th March 2005 (the «Effective Date») and, as a consequence, to submit the Corporation
to Luxembourg laws without interruption of its legal personality. The Management Shareholders also resolved to amend
the articles of incorporation of the Corporation in the form as stated sub IV. The minutes of the aforesaid extraordinary
general meeting, together with the special report drawn up by DELOITTE S.A. in the course of the transfer of the reg-
istered office of the Corporation to the Grand Duchy of Luxembourg, will remain annexed to the present deed to be
filed at the same time with the registration authorities.

III. The Management Shareholders further resolved to change the name of the Corporation into «Mosaic 2».
IV. The articles of incorporation of the Corporation are as follows: 

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the

form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissement à capital variable» under the name of MOSAIC 2.

Art. 2. The Corporation is established for an indefinite period. The Corporation may be dissolved at any time by a

resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation.

Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in securities of any kind and other

permitted assets, including units in other undertakings for collective investment, with the purpose of spreading invest-
ment risks and affording its shareholders the results of the management of its portfolio.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by part II of the law of 20th December 2002 regarding
collective investment undertakings.

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of di-
rectors.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

17475

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, military, economic or social devel-

opments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its reg-
istered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary meas-
ures shall have no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its reg-
istered office, will remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal

to the total net assets of the Corporation as defined in article twenty-three hereof. 

The minimum capital of the Corporation shall be the equivalent in USD of Euro 1,250,000 and must be reached within

a period of 6 months following the authorisation of the Corporation as an undertaking for collective investment. 

The board of directors is authorized without limitation to issue further shares to be fully paid at any time at a price

based on the net asset value per share determined in accordance with article twenty-four hereof without reserving to
the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to be issued. 

The board of directors may delegate to any duly authorized Director or officer of the Corporation or to any other

duly authorized person, the duty of accepting subscriptions and of delivering and receiving payment for such new shares.

Such shares may, as the board of directors shall determine, be of different classes will be commonly invested pursuant

to the investment policy of the Corporation but where a specific sales and redemption charge structure, hedging policy
or other specific feature is applied to each class. 

The Corporation may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of securities or other assets

which could be acquired by the Corporation pursuant to its investment policy and restrictions, in compliance with the
conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the auditor of
the Corporation. 

Art. 6. The Corporation shall only issue shares in registered form. Unless a shareholder elects to obtain share cer-

tificates, he will receive instead a confirmation of his shareholding. 

If a shareholder desires that more than one share certificate be issued for his shares, the cost of such additional cer-

tificates may be charged to such shareholder. The Corporation may issue temporary share certificates in such form as
the board of directors may from time to time determine.

Shares may be issued only upon acceptance of the subscription and after receipt of the purchase price. The subscriber

will, without undue delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the purchase price, receive title to the
shares purchased by him and upon application obtain delivery of definitive share certificates or a confirmation of his
shareholding.

Payments of any dividends will be made to shareholders, at their address in the Register of Shareholders or to des-

ignated third parties.

All issued shares of the Corporation shall be inscribed in the Register of Shareholders, which shall be kept by the

Corporation or by one or more persons designated therefore by the Corporation and such Register shall contain the
name of each holder of shares, his residence or elected domicile and the number of shares held by him. Every transfer
of share shall be entered in the Register of Shareholders.

Transfer of shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or certif-

icates representing such shares to the Corporation along with other instruments of transfer satisfactory to the Corpo-
ration, and (b), if no share certificates have been issued, by written declaration of transfer to be inscribed in the Register
of Shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney
to act therefore. The Corporation may also recognize any other evidence of transfer satisfactory to it.

Every shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements from the

Corporation may be sent. Such address will also be entered in the Register of Shareholders. 

In the event that such shareholder does not provide such an address, the Corporation may permit a notice to this

effect to be entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered
office of the Corporation, or such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until
another address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change
his address as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its reg-
istered office, or at such other address as may be set by the Corporation from time to time.

Fractions of shares may be issued.

Art. 7. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate has been mislaid

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees as
the Corporation may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a
duplicate, the original share certificate in place of which the new one has been issued shall become void. 

Mutilated share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated certificates

shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.

The Corporation may, at its election, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or
in connection with the annulment of the old share certificate. 

Art. 8. The Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person, firm or

corporate body if the holding of shares by such person results in a breach of applicable laws or regulations whether
Luxembourg or foreign or if such holding may be detrimental to the Corporation. More specifically, the Corporation
may restrict or prevent the ownership of shares by any «U.S. person» as defined hereafter. For such purposes the Cor-
poration may:

17476

a) decline to issue any share and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registration

or transfer would or might result in beneficial ownership of such share by a person who is precluded from holding such
shares or might result in beneficial ownership of such shares by any person who is a national of, or who is resident or
domiciled in a specific country determined by the board of directors exceeding the maximum percentage fixed by the
board of directors of the Corporation’s capital which can be held by such persons (the «maximum percentage») or
might entail that the number of such persons who are shareholders of the Corporation exceeds a number fixed by the
board of directors (the «maximum number»)

b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider neces-
sary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will rest
in a US person or a person who is a national of, or who is resident or domiciled in such other country determined by
the board of directors and

c) where it appears to the Corporation that any person who is a national of, or who is resident or domiciled in any

such country determined by the board of directors, either alone or in conjunction with any other person is a beneficial
owner of shares or holds shares in excess of the maximum percentage or would entail that the maximum number or
maximum percentage would be exceeded or has produced forged certificates and guarantees or has omitted to produce
the certificates or guarantees determined by the board of directors, compulsorily redeem from any such shareholder
all or part of shares held by such shareholder in the following manner:

1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «redemption notice») upon the shareholder holding

such shares or appearing in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be redeemed, specifying the
shares to be redeemed as aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the redemption price
in respect of such shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a
prepaid registered envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of
the Corporation. The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver without undue delay to the Cor-
poration the share certificate or certificates representing the shares specified in the redemption notice. Immediately
after the close of business on the date specified in the redemption notice, such shareholder shall cease to be a share-
holder and the shares previously held or owned by him shall be cancelled;

2) The price at which the shares specified in any redemption notice shall be redeemed (hereinafter referred to as

«the redemption price») shall be the redemption price defined in article twenty-one hereof;

3) Payment of the redemption price will be made to the owner of such shares in the currency in which the net asset

value of the shares of the class concerned is determined except in periods of exchange restrictions and the redemption
price will be deposited with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the redemption notice) for payment to
such owner upon surrender of the share certificates, if issued, specified in such notice. Upon deposit of such price as
aforesaid no person interested in the shares specified in such redemption notice shall have any further interest in such
shares or any of them, or any claim against the Corporation or its assets in respect thereof, except the right of the
shareholder appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without interest) from such bank upon
effective surrender of the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid. 

4) The exercise by the Corporation of the powers conferred by this article shall not be questioned or invalidated in

any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true own-
ership of any shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any redemption notice, provided
that in such case the said powers were exercised by the Corporation in good faith; and

d) decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares in the Corporation or any share-

holder holding a number of shares exceeding the maximum percentage or maximum number at any meeting of share-
holders of the Corporation.

Whenever used in these articles, the term «U.S. person» shall include without limitation a resident of the United

States of America or of any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction or persons who are nor-
mally resident therein, including the estate of any such person, or a corporation, partnership, trust or any other asso-
ciation created or organised therein.

Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation.

Art.10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, at the regis-

tered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting, on
the third Tuesday of the month of April at 2.00 p.m. If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual
general meeting shall be held on the next following bank business day. The annual general meeting may be held abroad
if, in the absolute and final judgment of the board of directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting.

Art. 11. The quorum required by law shall govern the conduct of the meetings of shareholders of the Corporation,

unless otherwise provided herein.

Each share of whatever class and regardless of the net asset value per share within its class, is entitled to one vote.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable
or telegram or telex or facsimile.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present and voting.

17477

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Art. 12. Shareholders will meet upon call by the board of directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent

at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register of Shareholders. 

To the extent required by Luxembourg law and regulations, notice shall, in addition, be published in the Mémorial C,

Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg and in a Luxembourg newspaper. Notice may also be published in
such other newspaper as the board of directors may decide.

Art. 13. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of not less than three members; mem-

bers of the board of directors need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 14. The board of directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors
shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint another director (and, in respect of shareholders’ meetings, any other
person) as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The board of directors from time to time may appoint the officers of the Corporation, including a general manager,

and any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the operation and
management of the Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the board of directors. Officers
need not be directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stipulated in these
articles, shall have the powers and duties given them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram, telex, fax or electronic transmission of each director. Separate notice shall not be required for individual
meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable or telegram, telex,

fax or electronic transmission another director as his proxy.

Directors may also assist at board meetings and board meetings may be held by telephone link or telephone confer-

ence.

The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. Directors may not bind the Corpo-

ration by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the board of directors. 

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at a meeting of the board of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting. In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be
equal, the chairman shall have a casting vote.

Decisions may also be taken by circular resolutions signed by all the directors.
The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to officers of the Corporation or to
other contracting parties.

Art. 15. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, or by the secretary, or by two directors.

Art. 16. The board of directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Corporation. 

The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-

ments of the Corporation.

Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-

fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Cor-
poration who serves as a director, officer or employee of any corporation or firm with which the Corporation shall
contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other corporation or firm be
prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be
reported to the next succeeding meeting of shareholders.

17478

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving PICTET &amp; Cie, Geneva, any subsidiary or affiliate thereof or such other
corporation or entity as may from time to time be determined by the board of directors on its discretion. 

Art. 18. The Corporation may indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or, at its request, of any other corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified did
not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may
be entitled.

Art. 19. The Corporation will be bound by the joint signature of any two Directors or by the individual signature of

any person to whom signatory authority has been delegated by the Board of Directors.

Art. 20. The Corporation shall appoint an authorized auditor who shall carry out the duties prescribed by the law

of 20th December 2002, regarding collective investment undertakings. The auditor shall be elected by the annual general
meeting of shareholders and serve until its successor shall have been elected. 

Art. 21. As is more especially prescribed hereinbelow, the Corporation has the power to redeem its own shares at

any time within the sole limitations set forth by law.

Any shareholder may at any time request the redemption of all or part of his shares by the Corporation. The re-

demption price shall normally be paid not later than thirty calendar days after the date on which the applicable Net Asset
Value was determined and shall be equal to the net asset value per share as determined in accordance with the provi-
sions of article twenty-three hereof less any adjustment or charge, including deferred sales charge, as the sales docu-
ments may provide. The relevant redemption price may be rounded downwards as the board of directors may decide.
Any redemption request must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the Corporation
in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Corporation as its agent for redemption of shares,
together with the delivery of the certificate or certificates for such shares in proper form (if issued) and accompanied
by proper evidence of transfer or assignment.

The Board of Directors from time to time may request that a shareholder accepts redemption in kind provided that

the value of the redemption in kind shall be certified by an auditor’s certificate drawn up in accordance with the require-
ments of Luxembourg law.

If, following redemption requests, it is necessary on a given Valuation Day to redeem more than 10% of the shares

issued, the Board of Directors may decide that all redemptions be deferred until the next date on which the net asset
value is calculated. When the net asset value is next calculated, redemption applications that have been deferred will
have priority over redemption applications received for that particular Valuation Day.

Any request for redemption shall be irrevocable except in the event of suspension of redemption pursuant to the

previous paragraph or to article twenty-two hereof. In the absence of revocation, redemption will occur as of the first
valuation day after the end of the suspension.

Shares of the capital stock of the Corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled. 
Any shareholder may request conversion of whole or part of his shares of one class into shares of another class at

the respective net asset values of the shares of the relevant class, provided that the Board of Directors may impose such
restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject to payment of a charge as spec-
ified in the sales documents.

The Board of Directors may decide that no redemption or conversion by a single shareholder maybe for an amount

of less than that of the minimum holding requirement for each shareholder as determined from time to time by the
board of directors.

If a redemption or conversion or sale of shares would reduce the value of the holdings of a single shareholder of

shares of one class below the minimum holding as the board of directors shall determine from time to time, then such
shareholder may be deemed to have requested the redemption or conversion, as the case may be, of all his shares of
such class.

The Corporation shall not give effect to any transfer of shares in its register as a consequence of which an investor

would not meet the minimum holding requirement.

The Corporation will require from each shareholder acting on behalf of other investors that any assignment of rights

to the shares of the Corporation be made in compliance with applicable securities laws in the jurisdictions where such
assignment is made and that in unregulated jurisdictions such assignment be made in compliance with the minimum hold-
ing requirement.

Art. 22. For the purpose of determining the issue, conversion, and redemption on price thereof, the net asset value

of shares in the Corporation shall be determined as to the shares of each class of shares by the Corporation from time
to time, but in no instance less than once monthly, as the board of directors by resolution may direct (every such day
or time for determination of net asset value being referred to herein as a «Valuation Day»).

The Corporation may suspend the determination of the net asset value of shares of any particular class and the issue,

redemption and conversion of shares of each class during

17479

(a) any period when any of the principal stock exchanges or markets on which any substantial portion of the invest-

ments of the Corporation from time to time is quoted is closed otherwise than for ordinary holidays, or during which
dealings therein are restricted or suspended;

(b) any period when the net asset value of one or more undertaking for collective investment, in which the Corpo-

ration will have invested and the units or the shares of which constitute a significant part of the assets of the Corpora-
tion, cannot be determined accurately so as to reflect their fair market value as at the Valuation Day;

(c) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

assets owned by the Corporation would be impracticable;

(d) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the invest-

ments or the current prices on any market or stock exchange; 

(e) any period when the Corporation is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the re-

demption of the shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or
payments due on redemption of shares cannot in the opinion of the directors be effected at normal rates of exchange.

Any such suspension shall be notified to shareholders requesting purchase, redemption or conversion of shares at

the time of the filing of the written request.

Art. 23. The net asset value of shares of each class of shares shall be expressed as a per share figure in the currency

of the relevant class of shares as determined by the Board of Directors and shall be determined in respect of any Valu-
ation Day by dividing the net assets of the Corporation corresponding to each class of shares, being the value of the
assets of the Corporation corresponding to such class, less its liabilities attributable to such class at such time or times
as the directors may determine at the place where the net asset value is calculated, by the number of shares of the
relevant class then outstanding and by rounding the resulting sum to the nearest smallest cent of the currency concerned
in the following manner:

A. The assets of the Corporation shall be deemed to include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other investments

and securities owned or contracted for by the Corporation;

d) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation (provided that the

Corporation may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-
dividends, ex-rights, or by similar practices);

e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the preliminary expenses of the Corporation insofar as the same have not been written off, and
g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses. 
The value of such assets shall be determined as follows:
1) The value of any cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such discount as the directors may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof;

2) the value of securities (including shares or units in closed-end undertakings for collective investment) which are

quoted or dealt in on any stock exchange shall be valued, except as defined in 3) below, at its latest available publicised
stock exchange closing price and, if deemed appropriate by the board of directors, the bid market price on the stock
exchange which is normally the principal market for such security;

3) where investments of the Corporation are both listed on a stock exchange and dealt in by market makers outside

the stock exchange on which the investments are listed, then the directors will determine the principal market for the
investments in question and they will be valued on the basis of the latest available publicised closing prices in that market;

4) Securities dealt in on another regulated market are valued in a manner as near as possible to that described in

paragraph 2);

5) Each share or unit in an open ended undertaking for collective investment will be valued at the last available net

asset value whether estimated or final, which is computed for such unit or shares on the same Valuation Day, failing
which, it shall be the last net asset value computed prior to the Valuation Day on which the net asset value of the shares
in the Corporation is determined.

6) In respect of shares or units of an undertaking for collective investment held by the Corporation, for which issues

and redemptions are restricted and a secondary market trading is effected between dealers who, as main market mak-
ers, offer prices in response to market conditions, the Directors may decide to value such shares or units in line with
the prices so established.

7) If, since the day on which the latest net asset value was calculated, events have occurred which may have resulted

in a material change of the net asset value of shares or units in other undertaking for collective investment held by the
Corporation, the value of such shares or units may be adjusted in order to reflect, in the reasonable opinion of the
Directors, such change of value.

8) In the event that any of the securities held in the Corporation’s portfolio on the Valuation Day are not quoted or

dealt in on a stock exchange or another regulated market, or for any of such securities, no price quotation is available,
or if the price as determined pursuant to sub-paragraphs 2) and/or 4) is not in the opinion of the directors representative
of the fair market value of the relevant securities, the value of such securities shall be determined based on the reason-
ably foreseeable sales price determined prudently and in good faith.

17480

9) All other assets will be valued at their respective fair values as determined in good faith by the directors in accord-

ance with generally accepted valuation principles and procedures.

B. The liabilities of the Corporation shall be deemed to include:
a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative expenses (including but not limited to investment advisory fee or management

fee, custodian fee and corporate agents’ fees);

c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the Valuation Day falls on
the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time to time by the Corporation, and other reserves if any authorized and approved by the board of directors and

e) all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Corporation. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable
by the Corporation comprising formation expenses, fees payable to its investment advisers or investment managers,
fees and expenses payable to its accountants, custodian and its correspondents, domiciliary, registrar and transfer
agents, any paying agent and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Cor-
poration, fees and expenses incurred in connection with the listing of the shares of the Corporation at any stock ex-
change or to obtain a quotation or another regulated market, fees for legal or auditing services, promotional, printing,
reporting and publishing expenses, including the cost of advertising or preparing and printing of the prospectuses, ex-
planatory memoranda, registration statements, or of interim and annual reports, taxes or governmental charges, and all
other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, currency conversion costs, bank charg-
es and brokerage, postage, telephone and telex. The Corporation may calculate administrative and other expenses of a
regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in
equal proportions over any such period.

C. For the purposes of this article:
a) shares in respect of which subscription has been accepted but payment has not yet been received shall be deemed

to be existing as from the close of business on the Valuation Day on which they have been allotted and the price there-
fore, until received by the Corporation, shall be deemed a debt due to the Corporation;

b) shares of the Corporation to be redeemed under article twenty-one hereof shall be treated as existing and taken

into account until immediately after the close of business on the Valuation Day referred to in this article, and from such
time and until paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Corporation;

c) all investments, cash balances and other assets of the Corporation not expressed in the currency in which the net

asset value of any class is denominated, shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in
force at the date and time for determination of the net asset value of shares and

d) effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation

on such Valuation Day, to the extent practicable. 

Art. 24. Whenever the Corporation shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall

be offered and sold, shall be the Net Asset Value as hereinabove defined plus any adjustment or charge which reverts
to the Corporation and such sales charge as the sale documents may provide, provided that the sales charge shall not
exceed 5% of the net asset value of the shares subscribed for and allotted. Any remuneration to agents active in the
placing of the shares shall be paid from such sales charge. The price per share will be rounded upwards or downwards
as the board of directors may resolve. The price so determined shall be payable not later than five business days after
the date on which the application was accepted.

Art. 25. The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January of each year and shall terminate

on the last day of December of the same year. 

The accounts of the Corporation shall be expressed in US Dollars. 

Art. 26. If the board of directors has decided, in accordance with the provisions of Article five hereof, to create

within Corporation two classes where one class entitles to dividends («Dividend Shares») and the other class does not
entitle to dividends («Accumulation Shares»), dividends may only be declared and paid in accordance with the provisions
of this article in respect of Dividend Shares and no dividends will be declared and paid in respect of Accumulation Shares. 

The dividends declared may be paid at such places and times and in such currencies as may be determined by the

Board of Directors. Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the
shares of any class of shares upon decision of the Board of Directors.

No distribution shall be made if as a result thereof the capital of the Corporation becomes less than the minimum

prescribed by law.

Art. 27. The Corporation shall enter into a custodian agreement with a bank which shall satisfy the requirements of

the law regarding collective investment undertakings (the «Custodian»). All securities, cash and other assets of the Cor-
poration are to be held by or to the order of the Custodian who shall assume towards the Corporation and its share-
holders the responsibilities provided by law.

In the event of the Custodian desiring to retire, the board of directors shall use their best endeavours to find within

two months a corporation to act as custodian and upon doing so the directors shall appoint such corporation to be
custodian in place of the retiring Custodian. The directors may terminate the appointment of the Custodian but shall
not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed in accordance with this pro-
vision to act in the place thereof.

17481

If circumstances so require, the opening of accounts in the name of the Corporation, as well as power of attorney

on such accounts, shall be subject to the prior approval and/or ratification of the Board of Directors.

Art. 28. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation. 

A class may be dissolved by compulsory redemption of shares of the class concerned, upon
a) a decision of the board of directors of the Corporation if the net assets of the class concerned have decreased

below USD 5 million, or

b) the decision of a meeting of holders of shares of the relevant class. There shall be no quorum requirement and

decisions may be taken by a simple majority of the shares of the class concerned.

In such event the shareholders concerned will be advised and the net asset value of the shares of the relevant class

shall be paid on the date of the compulsory redemption. Such class meeting may also decide that assets attributable to
the class concerned will be distributed on a pro rata basis to the holders of shares of the relevant class which have
expressed the wish to receive such assets in kind.

A meeting of holders of shares of a class may decide to amalgamate such class with another existing class or to con-

tribute the assets (and liabilities) of the class to another undertaking for collective investment against issue of shares of
such undertaking for collective investments to be distributed to the holders of shares of such class. The decision shall
be published upon the initiative of the Corporation. The publication shall contain information about the new class or
the relevant undertaking for collective investments and shall be made a month prior to the amalgamation in order to
provide a possibility for the holders of such shares to require redemption, without payment of any redemption fee, prior
to the implementation of the transaction. For meetings which decide on the amalgamation of different classes within the
Corporation, or the contribution of assets and liabilities of a class to another undertaking for collective investment,
there shall be no quorum requirement and decisions may be taken by a simple majority of the shares of the classes con-
cerned. In case of an amalgamation with an unincorporated mutual fund (fonds commun de placement) or a foreign col-
lective investment undertaking, decisions of the meeting of the classes concerned shall be binding only for holders of
shares that have voted in favour of such amalgamation.

If following a compulsory redemption of all shares of one or more classes payment of the redemption proceeds can-

not be made to a former shareholder during a period of six months, then the amount in question shall be deposited
with the Caisse de Consignations for the benefit of the person(s) entitled thereto until the expiry of the period of lim-
itation.

Art. 29. These articles of incorporation may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject

to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg. Any amendment affecting the rights of
the holders of shares of any class vis-à-vis those of any other class shall be subject, further, to the said quorum and
majority requirements in respect of each such relevant class.

Art. 30. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 20th December 2002 on undertakings for collective investments and the law of 10th August 1915 on commercial
companies (as amended).

V. As a consequence of the point II., the Corporation continues in the Grand Duchy of Luxembourg and the Corpo-

ration has acquired the Luxembourg nationality and henceforth is subject to Luxembourg law excluding any other laws.

VI. The appearing person requested the notary to state the continuation of the mandate given to DELOITTE S.A. to

act as auditor of the Corporation until the annual general meeting which will be held in 2006.

VII. As a consequence of point II., the appearing person requested the notary to confirm the following points:
- the registered office of the Corporation is set at 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg;
- the following will serve as directors of the Corporation until the annual general meeting which will be held in 2006:
a) Mr Christian Gellerstad (Chairman), Managing Director, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
b) Mr Pierre Etienne, Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg; 
c) Ms Michèle Berger, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
d) Mr Nicolas Campiche, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie, Geneva; 
e) Mr Claude Demole, Partner, PICTET &amp; Cie, Geneva; and
f) Mr Yves Martignier, Manager, PICTET &amp; Cie, Geneva.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail. 

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing persons, who is known to the notary by his surname, first name,

civil status and residence, the said persons appearing signed together with the undersigned, the present original deed.

 Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le trentième jour du mois de mars
Par-devant Nous, Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg, agissant en

remplacement de Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, 

A comparu:

Jean-Pierre Mernier, licencié en droit, résidant à Luxembourg, agissant en vertu d’un pouvoir lui conféré en date du

14 janvier 2005 par résolution des administrateurs de MOSAIC FUND, SERIES TWO, Ltd., une société constituée selon

17482

le droit du Commonwealth des Bahamas (les «Bahamas») ayant son siège social à Bayside Executive Park, Building no.
1, West Bay Street and Blake Road, Nassau, Bahamas (la «Société»). 

Le comparant a prié le notaire d’acter que:
I. La Société a été constituée le 20 mai 1992 sous la dénomination de MOSAIC FUND, Inc., selon le droit des Baha-

mas.

II. Lors d’une assemblée générale extraordinaire tenue en date du 14 janvier 2005, les actionnaires de la Société pou-

vant intervenir dans la gestion (les «Actionnaires») ont décidé de transférer le siège social de la Société au Grand-Duché
de Luxembourg avec effet au 30 mars 2005 (la «Date Effective») et en conséquence, de soumettre la Société à la loi
luxembourgeoise sans discontinuité de sa personnalité juridique. Les Actionnaires ont également décidé de modifier les
statuts de la Société de la manière décrite dans le point IV. ci-après. Le procès-verbal de ladite assemblée générale ex-
traordinaire, ensemble avec le rapport spécial établi par DELOITTE S.A. dans le cadre du transfert du siège social de la
Société au Grand-Duché de Luxembourg, restera annexé au présent acte pour être soumis en même temps aux forma-
lités de l’enregistrement.

III. Les Actionnaires ont ensuite décidé de modifier la dénomination de la Société en MOSAIC 2.
IV. Les statuts de la Société sont les suivants:

Art. 1

er

. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une

société anonyme sous le régime d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination MOSAIC 2.

Art. 2.  La Société est établie pour une durée indéterminée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée gé-

nérale statuant comme en matière de modification des présents statuts. 

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs variées et autres avoirs per-

mis, y compris en parts d’autres organismes de placement collectif, dans le but de répartir les risques d’investissement
et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son but au sens le plus large dans le cadre de la partie II de la loi du 20 décembre 2002 relative aux
organismes de placement collectif.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision

du conseil d’administration des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. 

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, militaire, éco-

nomique ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise.

Art. 5. Le capital de la Société est représenté par des actions sans valeur nominale et est à tout moment égal aux

avoirs nets de la Société tels que définis par l’article vingt-trois des présents statuts. 

Le capital minimum de la Société sera l’équivalent en USD de 1.250.000 euros et devra être atteint dans un délai de

six mois suivant l’agrément de la Société en tant qu’organisme de placement collectif.

Le conseil d’administration est autorisé à tout moment à émettre des actions supplémentaires entièrement libérées

à un prix basé sur la valeur d’actif net par action en accord avec l’article vingt-quatre des présents statuts, sans réserver
aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé ou à tout fondé de pouvoir de la

Société, ou à toute autre personne dûment autorisée la charge d’accepter les souscriptions de délivrer les actions nou-
velles et de recevoir en paiement le prix de telles actions nouvelles.

Ces actions peuvent, au choix du conseil d’administration, appartenir à des catégories différentes dont les avoirs se-

ront généralement investi conformément à la politique d’investissement de la Société, mais où une structure spécifique
de commission de vente et de rachat ou une politique de couverture ou une autre spécificité est appliquée à chaque
catégorie. 

La Société pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de valeurs ou autres avoirs

qui peuvent être acquis par la Société conformément à sa politique et aux restrictions d’investissement, en observant
les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport d’évaluation du
réviseur d’entreprises agréé de la Société.

Art. 6. La Société n’émettra que des actions nominatives. A moins qu’un actionnaire ne demande que des certificats

d’actions lui soient remis, il recevra une confirmation de sa qualité d’actionnaire.

Si un actionnaire désire que plus d’un certificat soit émis pour ses actions, le coût de ces certificats additionnels pour-

ra être mis à charge de l’actionnaire. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront
déterminées par le conseil d’administration.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et après réception du prix d’achat. A la suite de

l’acceptation de la souscription et de la réception du prix d’achat le souscripteur deviendra sans délai propriétaire des
actions et recevra, sur demande, des certificats ou une confirmation de son actionnariat.

Le paiement de dividendes aux actionnaires se fera à leur adresse portée au registre des Actionnaires ou à des tiers

désignés par eux.

Toutes les actions émises par la Société seront inscrites au registre des Actionnaires qui sera tenu par la Société ou

par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société et ce registre doit indiquer le nom de chaque pro-
priétaire d’actions, sa résidence ou son domicile élu et le nombre d’actions qu’il détient. Tout transfert d’actions sera
inscrit au registre des Actionnaires.

17483

Le transfert d’actions nominatives se fera (a) si des certificats ont été émis, par la remise à la Société des certificats

représentant ces actions, ensemble avec tous autres documents de transfert exigés par la Société, et (b) s’il n’a pas été
émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des Actionnaires, datée et signée par le
cédant et le cessionnaire, ou par leur mandataire justifiant des pouvoirs requis. La Société peut également reconnaître
toute autre preuve d’un transfert qui lui paraît satisfaisante.

Tout propriétaire d’actions devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les

informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite également sur le registre des Actionnaires. 

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des

Actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse qui sera
fixée par la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie par l’actionnaire. L’actionnaire pourra à tout mo-
ment faire changer l’adresse portée au registre des Actionnaires par une déclaration écrite envoyée à la Société à son
siège social, ou à telle autre adresse qui pourra être fixée périodiquement par la Société.

Il pourra être émis des fractions d’actions.

Art. 7. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré ou détruit, un duplicata

peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera. Dès l’émission du nouveau certificat
sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura plus aucune valeur.

Les certificats d’actions endommagés peuvent être échangés sur ordre de la Société. Ces certificats endommagés se-

ront remis à la Société et immédiatement annulés.

La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat et de toutes

les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la destruc-
tion de l’ancien certificat.

Art. 8. La Société pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par toute personne

physique ou morale si cette détention est en contravention à une loi ou aux règlements luxembourgeois ou étrangers
applicables ou si cette détention était autrement de nature à porter préjudice à la Société. Plus spécialement, elle pourra
interdire la propriété d’actions par des «ressortissants des Etats-Unis d’Amérique», tels que définis ci-après. A cet effet: 

a) la Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émis-

sion ou ce transfert auraient ou pourraient avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une personne
non habilitée à détenir ces actions ou d’attribuer la jouissance de telles actions à toute personne qui est ressortissante
de ou réside ou est domiciliée en un pays déterminé spécifié par le conseil d’administration, tout en dépassant le pour-
centage maximal du capital de la société tel que déterminé par le conseil d’administration, pouvant être détenu par les-
dites personnes (le «pourcentage maximum») ou en portant le nombre de ces personnes, actionnaires, au-delà du
nombre maximum fixé par le conseil d’administration (le «nombre maximum»).

b) la Société pourra à tout moment demander à toute personne figurant au registre des Actionnaires, ou à toute

autre personne qui demande à faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle
estime nécessaires, éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appar-
tiennent ou vont appartenir en propriété effective à des ressortissants des Etats-Unis d’Amérique ou s’il a la nationalité
de, ou s’il est résident ou domicilié dans, tel autre pays spécifié par le conseil d’administration; et

c) la Société pourra procéder au rachat forcé de tout ou partie des actions détenues par un actionnaire s’il apparaît

qu’une personne qui a la nationalité de, ou qui est résident ou domicilié dans un tel autre pays spécifié par le conseil
d’administration, soit seul, soit ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société ou détient
des actions au-delà du pourcentage maximum ou dont la détention entraîne que le nombre maximum ou le pourcentage
maximum soit excédé, ou a produit des faux certificats et fausses garanties ou a omis de produire les certificats ou ga-
ranties déterminées par le conseil d’administration. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

1) la Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres ou apparaissant au

registre comme étant le propriétaire des actions; l’avis de rachat spécifiera les titres à racheter, le prix de rachat à payer
et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée
à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des Actionnaires. L’actionnaire en question sera obligé de
remettre sans délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis d’achat. Dès la fermeture des bu-
reaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées
dans l’avis de rachat et le ou les actions détenues précédemment seront annulées;

2) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (appelé ci-après «le prix de rachat»),

sera égal au prix de rachat défini à l’Article vingt et un des présents statuts;

3) Le paiement du prix de rachat sera effectué dans la devise dans laquelle la valeur d’actif net des actions de la caté-

gorie d’actions en question sera établie, sauf en période de restrictions de change; le prix sera déposé auprès d’une
banque, à Luxembourg ou ailleurs (spécifiée dans l’avis de rachat) qui le transmettra à l’actionnaire en question contre
remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat, s’ils ont été émis. Dès après le paiement du prix dans ces
conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de
droits à ces actions ni ne pourra exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire
apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix déposé (sans intérêt) à la banque contre remise
des certificats, s’ils ont été émis.

4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y ait pas preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou qu’une
action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule condition
que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et

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d) la Société pourra refuser, lors de toute assemblée d’actionnaires, le droit de vote à toute personne non habilitée

à détenir des actions de la Société ou actionnaire détenant un nombre d’actions au-delà du pourcentage maximum ou
du nombre maximum.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’il est utilisé dans les présents statuts signifiera non limi-

tativement tout ressortissant, résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un de leurs territoires ou possessions sous leur
juridiction, ou des personnes qui y résident normalement, y compris la succession d’une telle personne ou toute société
de capitaux ou de personnes, association ou trust y établi ou constitué.

Art. 9. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société.

Art. 10. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi à Luxembourg au siège

social de la Société ou tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation, le troisième mardi du
mois d’avril à 14 heures. Si ce jour n’est pas un jour ouvrable pour les banques à Luxembourg, l’assemblée générale
annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger
si le conseil d’administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de con-

vocation.

Art. 11. Les quorum requis par la loi régleront la conduite des assemblées des actionnaires de la Société dans la

mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action de chaque catégorie, quelque soit sa valeur d’actif net, donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra

prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, télégramme, télex ou télécopie une autre personne
comme mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi et les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l’assemblée générale.

Art. 12. Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’or-

dre du jour envoyé par lettre au moins huit jours avant l’assemblée à tout actionnaire à son adressée portée au registre
des Actionnaires.

Dans la mesure requise par la loi luxembourgeoise, la convocation sera en plus publiée au Mémorial C, Recueil des

Sociétés et Associations de Luxembourg et dans un journal luxembourgeois. La convocation pourra également être pu-
bliée dans tels autres journaux que le conseil d’administration pourrait déterminer. 

Art. 13. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins; les mem-

bres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale annuelle pour une période se terminant à la prochaine as-

semblée annuelle et jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus; toutefois un administrateur peut être révoqué avec
ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur deviendrait vacant à la suite de décès, de démission, ou autrement, les admi-

nistrateurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir les fonctions attachées au poste
devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires. 

Art. 14. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur et
qui devra dresser les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées des actionnaires.
Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans
l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désigneront un autre adminis-
trateur, et pour les assemblées générales, une autre personne, pour assumer la présidence de ces assemblées et réu-
nions.

Le conseil d’administration nommera de temps à autre des fondés de pouvoir de la Société dont un directeur général,

et tout directeur général adjoint, des secrétaires adjoints ou tout autre fondé de pouvoir dont les fonctions seraient
jugées nécessaires pour mener à bien les affaires et la gestion de la Société. Pareilles nominations peuvent être révo-
quées à tout moment par le conseil d’administration. Les fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou
actionnaires de la Société. Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir
auront les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre cette convocation à la suite de l’assentiment par
écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas re-
quise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans un calendrier
adopté préalablement par une résolution du conseil d’administration. 

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie

un autre administrateur comme son mandataire. Les administrateurs pourront également assister aux réunions du con-

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seil d’administration, et les conseils d’administrations pourront être tenus, par communication ou conférence télépho-
nique.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés
par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors
d’une réunion du conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, le président aura voix prépondérante.

Des décisions peuvent également être prises par résolutions circulaires signées par tous les administrateurs.
Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l’exécution d’opérations

en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des fondés de
pouvoir de la Société ou à d’autres parties liées par contrat.

Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou l’administra-

teur qui aura assumé la présidence en son absence.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par le secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 16. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer

l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’admi-
nistration de la Société.

Le conseil d’administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société.

Art. 17. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur,
associé, directeur, fondé de pouvoir ou employé. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est
administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des con-
trats, ou avec laquelle elle est autrement en relation d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de
voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son intérêt
personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires. 

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé à la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
PICTET &amp; Cie, Genève, toute société filiale ou affiliée de cette société, ou encore en rapport avec toute autre société
ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer souverainement.

Art. 18. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs

testamentaires et administrateurs, des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels
il aura été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la de-
mande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est action-
naire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement
condamné pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité
ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pou-
voir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits
dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 19. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature individuelle

de toute autre personne à qui des pouvoirs de signature auront été spécialement délégués par le conseil d’administra-
tion.

Art. 20. La Société désignera un réviseur d’entreprises agréé qui assumera les fonctions prescrites par la loi du 20

décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. Le réviseur sera élu par l’assemblée générale des action-
naires et jusqu’à ce que son successeur soit élu.

Art. 21. Selon les modalités fixées ci-après la Société a à tout moment le pouvoir de racheter ses propres actions

dans les seules limites imposées par la loi.

Tout actionnaire est en droit de demander le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société. Le prix de rachat

sera payé au plus tard trente jours calendaires après la date à laquelle a été déterminée la valeur d’actif net applicable
et sera égal à la valeur d’actif net par action telle que déterminée suivant les dispositions de l’article vingt-trois ci-après
déduction faite d’un prélèvement ou ajustement éventuel prévu par les documents de vente, y compris de toute com-
mission de vente différée. Le prix de rachat sera arrondi vers le bas de la manière prescrite par le conseil d’administra-
tion. Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège social de la Société à Luxembourg
ou auprès d’une autre personne morale désignée par la Société comme mandataire pour le rachat des actions. La de-
mande doit être accompagnée du ou des certificats d’actions en bonne et due forme (s’ils ont été émis) et de preuves
suffisantes du transfert ou de la cession.

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Le conseil d’administration peut périodiquement demander à un actionnaire d’accepter un rachat en nature pour

autant que la valeur du rachat en nature soit certifiée par un certificat d’un réviseur d’entreprises agréé établi dans le
respect des exigences de la loi luxembourgeoise.

Si, à la suite de demandes de rachat, il est nécessaire de racheter à un jour d’évaluation donné plus de 10% des actions

émises, le conseil d’administration peut décider que tous les rachats seront différés jusqu’à la prochaine date à laquelle
la valeur nette d’inventaire sera calculée. Lors du prochain calcul de la valeur nette d’inventaire, les demandes de rachat
différées auront priorité sur les demandes de rachat reçues pour ce jour d’évaluation.

Toute demande de rachat est irrévocable sauf en cas de suspension du rachat prévu au paragraphe précédent ou à

l’article vingt-deux des présents statuts. Si une demande n’est pas révoquée, le rachat sera effectué au premier jour
d’évaluation suivant la fin de la suspension.

Les actions du capital rachetées par la Société seront annulées.
Tout actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie des actions détenues en actions d’une autre catégo-

rie aux valeurs nettes respectives des actions des différentes catégories. Le conseil d’administration peut imposer des
restrictions concernant, entre autres, la fréquence des conversions, et peut les soumettre au paiement des frais tel que
prévu dans les documents de vente.

Le conseil d’administration peut décider qu’aucun rachat ou conversion demandé par un seul actionnaire ne peut por-

ter sur un montant inférieur à celui de la détention minimale d’actions de la Société pour chaque actionnaire déterminée
par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de temps à autre que si un rachat, une conversion ou une vente d’actions

était de nature à réduire la valeur des actions d’une même catégorie d’un seul actionnaire en-dessous du seuil minimum
déterminé par le conseil d’administration, alors cet actionnaire pourra être réputé avoir demandé le rachat ou la con-
version, le cas échéant de toutes ses actions de cette catégorie.

La Société ne donnera pas effet à un transfert d’actions dans son registre dont la conséquence serait qu’un investis-

seur ne remplisse plus les exigences du minimum de détention. 

La Société exigera de chaque actionnaire agissant pour compte d’autres investisseurs que tout transfert de droit sur

les actions de la Société soit fait en conformité avec les lois applicables dans les juridictions dans lesquelles le transfert
est effectué et que dans les juridictions non-réglementées, ce transfert soit fait en conformité avec l’exigence de mini-
mum de détention.

Art. 22. Pour le besoin de la détermination des prix d’émission, de rachat et de conversion, la valeur d’actif net des

actions de chaque catégorie de la Société sera déterminée périodiquement, mais en aucun cas moins d’une fois par mois,
comme le conseil d’administration le déterminera (le jour de détermination de la valeur des avoirs nets est désigné dans
les présents statuts comme «jour d’évaluation»). 

La Société pourra suspendre la détermination de la valeur d’actif net des actions d’une catégorie et l’émission, le ra-

chat et la conversion des actions de cette catégorie

a) pendant tout ou partie d’une période pendant laquelle l’une des principales bourses ou marchés sur lesquels une

partie substantielle des investissements de la Société est cotée, est fermée pour une autre raison que pour congé normal
ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues; ou

b) pendant toute période pendant laquelle la valeur d’actif net d’un ou plusieurs organismes de placement collectif

dans lequel la Société aura investi et dont les parts ou actions constituent une partie significative des actifs de la Société,
ne peut être déterminée de façon précise afin de refléter leur valeur de marché au jour d’évaluation;

c) pendant l’existence d’une situation constituant une situation d’urgence à la suite de laquelle l’aliénation ou l’évalua-

tion d’actifs possédés par la Société n’est pas praticable;

d) lorsque les moyens de communication qui sont nécessaires pour déterminer les prix des avoirs de la Société ou

les cours en bourse sur tout marché sont hors de service; ou

e) lors de toute période où la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but de procéder à des paiements

suite à un rachat d’actions ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réalisation ou l’acquisition d’in-
vestissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions ne peuvent de l’avis du conseil d’administration, être effec-
tués à des taux de change normaux.

Pareille suspension sera notifiée aux actionnaires souscrivant ou demandant le rachat ou la conversion d’actions au

moment où ils feront la demande définitive par écrit.

Art. 23. La valeur d’actif net des actions de chaque catégorie de la Société qui s’exprimera dans la devise respective

de chaque catégorie d’actions fixée par le conseil d’administration par un chiffre par action, sera évaluée pour chaque
jour d’évaluation en divisant les avoirs nets de chaque catégorie d’actions constitués par les avoirs attribuables à chaque
catégorie moins les engagements attribuables à chaque catégorie, par le nombre des actions de cette catégorie en cir-
culation, et en arrondissant la somme obtenue au centime le plus proche de la devise en question. 

L’évaluation se fait de la manière suivante:
A. Les avoirs de la Société comprendront:
a) toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts échus;
b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été touché);

c) tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété de ou qui ont été achetés par la Société; 

d) tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres (la Société pourra toutefois

faire des ajustements en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par
des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droits);

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e) tous les intérêts échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf toutefois si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces valeurs;

f) les frais de constitution de la Société dans la mesure où ils n’ont pas été amortis, et
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la façon suivante:
1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, sera constituée par la
valeur nominale de ces avoirs, sauf toutefois s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier
cas, la valeur sera déterminée en retranchant un certain montant qui semblera adéquat aux administrateurs en vue de
refléter la valeur réelle de ces avoirs;

2) la valeur des titres (y compris les actions ou parts d’organismes de placement collectif de type fermé) qui sont

cotées ou négociées à une bourse sera, sauf hypothèse prévue sub 3) ci-après, évaluée à leur dernier cours de bourse
publié à la fermeture qui soit disponible et si cela est considéré comme approprié par le conseil d’administration, au
cours offert à la bourse constituant le marché principal de ces valeurs mobilières;

3) dans les cas où des investissements de la Société sont cotés en bourse et négociés par des teneurs de marché en

dehors du marché boursier sur lequel les investissements sont cotés, les administrateurs pourront déterminer le mar-
ché principal pour les investissements en question et ils seront évalués sur base des derniers cours publiés à la fermeture
qui soient disponibles sur ce marché;

4) la valeur des valeurs mobilières qui sont négociées sur un autre marché réglementé sera déterminée d’une façon

aussi proche que possible de celle énoncée au paragraphe 2 ci-avant;

5) chaque action ou part d’un organisme de placement collectif du type ouvert sera évaluée à la dernière valeur d’actif

net disponible, soit estimée, soit définitive, qui est déterminée pour cette part ou action le même jour d’évaluation, ou
à défaut, ce sera la dernière valeur d’actif net déterminée avant le jour d’évaluation lors duquel la valeur d’actif net des
actions de la Société est déterminée;

6) en rapport avec les actions ou parts d’un organisme de placement collectif détenues par la Société pour lesquels

les émissions et rachats sont restreints et/ou un marché secondaire existe entre des professionnels qui, comme teneurs
de marchés principaux, offrent des prix qui correspondent aux conditions du marché, les administrateurs peuvent dé-
cider d’évaluer ces actions ou parts en conformité avec les prix ainsi établis;

7) si, depuis le jour où la dernière valeur d’actif net a été déterminée, des évènements ont surgi qui résultent en une

modification sensible de la valeur d’actif net des actions ou parts d’autres organismes de placement collectif détenus par
la Société, la valeur de ces actions ou parts sera ajustée afin de refléter, de l’avis raisonnable des administrateurs, cette
modification de valeur.

8) dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille de la Société au jour d’évaluation ne sont pas cotées en

bourse ou sur un autre marché réglementé ou pour des valeurs aucun cours n’est disponible ou si le prix déterminé
suivant les alinéas 2) et/ou 4) n’est pas, de l’avis des administrateurs, représentatif de la valeur réelle de ces valeurs mo-
bilières, ces valeurs mobilières seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée
avec prudence et bonne foi;

9) tous les autres avoirs seront évalués par les administrateurs sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle

doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures d’évaluation généralement admis.

B. Les engagements de la Société sont censés comprendre:
a) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles, 
b) tous les frais d’administration, échus ou redus (y compris la rémunération des conseils en investissement ou ges-

tionnaires des dépositaires et des mandataires et agents de la Société), 

c) toutes les obligations connues échues ou non échues, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéan-

ce qui ont pour objet des paiements soit en espèces soit en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par
la Société mais non encore payés lorsque le jour d’évaluation coïncide avec, ou est postérieur à la date à laquelle se fera
la détermination des personnes qui y ont, ou auront droit;

d) d’une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au jour d’évaluation et fixée par

le conseil d’administration et d’autres réserves autorisées ou approuvées par le conseil d’administration;

e) toutes autres obligations de la Société de quelque nature que ce soit à l’exception des engagements représentés

par les actions de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces engagements la Société prendra en considération tou-
tes les dépenses payables par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les frais et dépenses payables à ses con-
seillers en investissement ou gestionnaires, les frais et dépenses payables à ses comptables, dépositaire et
correspondants, agent payeur et représentants permanents dans les juridictions où la Société est enregistrée, tout autre
agent employé par la Société les frais et dépenses encourues par la Société en rapport avec la cotation de ses actions à
une bourse ou sur un marché réglementé, les frais pour les services juridiques et de révision, les dépenses de publicité,
d’imprimerie, de présentation de rapports et de publications y compris le coût de publicité et de préparation et impres-
sion des prospectus, mémoires explicatifs ou déclarations d’enregistrement ou rapports intérimaires et annuels, les im-
pôts ou charges gouvernementales, et toutes autres dépenses opérationnelles y compris les coûts d’achat et de vente
des avoirs, intérêts, frais de conversion de devises, frais bancaires et de courtage, frais postaux, de téléphone et télex.
Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société pourra tenir compte des dépenses administratives et
autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou toute autre période en répar-
tissant le montant au prorata des fractions de cette période.

C. Pour les besoins de cet article:

17488

a) les actions pour lesquelles des souscriptions ont été acceptées mais pour lesquelles le paiement n’a pas encore été

reçu seront considérées comme existant à partir du moment de la clôture des bureaux au jour d’évaluation auquel ils
ont été attribués et le prix, jusqu’à ce qu’il ait été reçu par la Société, sera considéré comme une créance de la Société;

b) chaque action de la Société qui sera en voie d’être rachetée suivant l’article vingt et un ci-avant, sera considérée

comme émise et existante jusqu’après la clôture du jour d’évaluation prémentionné et sera, à partir de ce jour et jusqu’à
ce que le prix en soit payé, considérée comme engagement de la Société;

c) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société qui ne sont pas exprimés dans la monnaie

dans laquelle est exprimée la valeur d’actif net de la catégorie d’actions en question, seront évalués après qu’il aura été
tenu compte des taux d’échange en vigueur au jour et à l’heure de la détermination de la valeur d’actif net des actions et

d) dans la mesure du possible, effet sera donné au jour d’évaluation à tout achat ou vente de valeurs mobilières con-

tractées par la Société. 

Art. 24. Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action auquel pareilles actions seront offer-

tes et émises sera égal à la valeur d’actif net telle que définie dans les présents statuts, augmenté d’un prélèvement ou
ajustement en faveur de la Société et de telles commissions de vente qui seront prévues dans les documents relatifs à
la vente étant entendu que la commission par vente n’excédera pas 5% de la valeur d’actif net des actions souscrites et
attribuées. Toute rémunération à des agents intervenant dans le placement des actions sera payée par cette commission
de vente. Le prix par action sera arrondi vers le haut ou le bas de la manière décidée par le conseil d’administration. Le
prix ainsi déterminé sera payable au plus tard cinq jours ouvrables après le jour ou la souscription a été acceptée.

Art. 25. L’exercice social de la Société commencera le premier jour du mois de janvier de chaque année et se ter-

minera le dernier jour du mois de décembre de la même année. 

Les comptes de la Société seront exprimés en Dollars des Etats-Unis. 

Art. 26. Si le conseil d’administration a décidé, conformément aux dispositions de l’article 5 des présents statuts, de

créer à l’intérieur de la Société deux catégories où une catégorie donne droit à des dividendes («actions de dividendes»)
tandis que l’autre catégorie ne donne pas droit à de tels dividendes («actions d’accumulation»), des dividendes ne pour-
ront être déclarés et payés conformément aux dispositions de cet article que par rapport aux actions de dividendes
tandis qu’aucun dividende ne sera déclaré et payé par rapport aux actions d’accumulation.

Les dividendes annoncés pourront être payés dans la devise et aux temps et lieux choisis par le conseil d’administra-

tion. Sur décision du conseil d’administration des acomptes sur dividendes peuvent être payées pour chaque catégorie
d’actions aux conditions prévues par la loi.

Aucune distribution ne peut être faite à la suite de laquelle le capital de la Société deviendrait inférieur au minimum

prescrit par la loi.

Art. 27. La Société conclura un contrat de dépôt avec une banque qui doit satisfaire aux exigences de la loi sur les

organismes de placement collectif («le Dépositaire»). Toutes les valeurs mobilières, espèces et autres avoirs de la So-
ciété seront détenus par ou pour compte du Dépositaire qui assumera vis-à-vis de la Société et de ses actionnaires les
responsabilités prévues par la loi.

Au cas où le Dépositaire souhaiterait démissionner, le conseil d’administration emploiera tous ses efforts pour trou-

ver dans les deux mois une société pour agir comme dépositaire et les administrateurs désigneront ainsi cette société
comme Dépositaire à la place du Dépositaire démissionnaire. Les administrateurs pourront mettre fin aux fonctions du
Dépositaire mais ne pourront pas révoquer le Dépositaire à moins que et jusqu’à ce qu’un successeur aura été désigné
à titre de Dépositaire conformément à cette disposition et agira à sa place.

Si nécessaire, toute ouverture de compte au nom de la Société, ainsi que toute procuration sur ces comptes sera

soumise à l’accord préalable et/ou à la ratification du conseil d’administration.

Art. 28. En cas de dissolution de la Société il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des ac-
tionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Une catégorie peut être dissoute par rachat forcé des actions de cette catégorie, soit a) suite à une décision du conseil

d’administration de la Société si les avoirs nets de la catégorie concernée sont devenus inférieurs à 5 millions de dollars
des Etats-Unis, ou

b) par décision d’une assemblée des porteurs d’actions de la catégorie concernée. Il n’y aura pas d’exigence de quo-

rum et les décisions seront prises à la majorité simple des actions des catégories concernées.

Dans un tel cas, les actionnaires concernés seront informés et la valeur nette des actions de la catégorie concernée

sera payée à la date du rachat forcé. Cette assemblée des porteurs d’une catégorie peut également décider que les avoirs
attribuables à la catégorie concernée seront distribués au pro rata aux porteurs d’actions des classes concernées qui
ont expressément demandé de recevoir ces avoirs en nature.

Une assemblée des porteurs d’actions d’une catégorie peut décider de fusionner cette catégorie avec une autre ca-

tégorie ou de faire l’apport des avoirs (et du passif) de la catégorie à un autre organisme de placement collectif en échan-
ge de l’émission d’actions de cet organisme de placement collectif aux porteurs de parts dans cette catégorie. La décision
sera publiée à l’initiative de la Société. La publication contiendra des informations sur la nouvelle catégorie ou l’organis-
me de placement collectif concerné et sera effectuée un mois avant la fusion de façon à permettre aux porteurs d’actions
de demander le rachat, sans commission de rachat, avant toute prise d’effet des transactions. Pour les assemblées qui
décident de la fusion de différentes catégories au sein de la Société ou de la fusion d’une catégorie à un autre organisme
de placement collectif, il n’y aura pas d’exigence de quorum et les décisions seront prises à la majorité simple des actions
des catégories concernées. En cas de fusion avec un fonds commun de placement ou un organisme de placement collectif

17489

étranger, les décisions de l’assemblée des catégories concernées ne lieront que les porteurs d’actions qui ont voté en
faveur de cette fusion.

Si suite à un rachat forcé de toutes les actions d’une ou plusieurs catégories, le paiement du prix de rachat ne peut

être effectué à un ancien actionnaire pendant une période de six mois, le montant en question sera déposé auprès de
la Caisse de Consignation au bénéfice de la personne y ayant droit jusqu’à la fin du délai de prescription.

Art. 29. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une assemblée générale

des actionnaires aux conditions de quorum et de majorité fixés par la loi luxembourgeoise. 

Toute modification affectant les droits des actionnaires d’une catégorie d’actions par rapport à ceux des autres caté-

gories d’actions sera en outre soumise aux mêmes exigences de quorum et de majorité dans ces catégories d’actions.

Art. 30. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 20

décembre 2002 sur les organismes de placement collectif et à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (telle
que modifiée).

V. En conséquence du point II., la Société continue d’exister au Grand-Duché de Luxembourg et la Société a acquis

la nationalité luxembourgeoise et est désormais soumise à la loi luxembourgeoise, à l’exclusion de toute autre loi.

VI. Le comparant a requis le notaire d’acter la continuation du mandat octroyé à DELOITTE S.A. en tant que réviseur

de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2006.

VII. En conséquence du point II., le comparant a requis le notaire de confirmer les points suivants:
- le siège social de la Société est situé au 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg;
- les personnes suivantes agiront en tant qu’administrateurs de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle qui se

tiendra en 2006:

a) M. Christian Gellerstad (Président), Managing Director, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
b) M. Pierre Etienne, Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg; 
c) Mme Michèle Berger, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
d) M. Nicolas Campiche, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie, Genève;
e) M. Claude Demole, Partner, PICTET &amp; Cie, Genève; and 
f) M. Yves Martignier, Manager, PICTET &amp; Cie, Genève. 
Le Notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, reconnaît par les présentes qu’à la requête du comparant le

présent acte est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française; à la requête du même comparant et en cas de diver-
gences entre la version anglaise et française, la version anglaise fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, le comparant a signé avec Nous, notaire, le présent acte. 

Signé: J.-P. Mernier, H. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 avril 2005, vol. 147S, fol. 71, case 4. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(030852.3/211/972) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

MOSAIC 2 SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 107.239. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

Signature.

(030856.3/211/8) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 15 avril 2005.

THOMSON FINANCE S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 7, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 45.994. 

—

 In the year two thousand and four, on the seventeenth day of December.
 Before Us, Maître Paul Decker, notary, residing in Luxembourg-Eich (Grand Duchy of Luxembourg),

 Was held the extraordinary general meeting of shareholders of THOMSON FINANCE S.A., a société anonyme, hav-

ing its registered office in L-2449 Luxembourg, 7, boulevard Royal, (RCS B N

°

 45.994) incorporated pursuant to a deed

of notary Frank Baden, notary residing in Luxembourg, on December 13, 1993, published in the Mémorial, Recueil Spe-
cial C number 79 of March 2, 1994 and amended for the last time pursuant to a deed of notary Jean-Joseph Wagner,
residing in Sanem acting in replacement of notary Frank Baden, prenamed, on May 22, 2002, published in the Mémorial,
Recueil C number 1193 of August 8, 2002.

 The meeting is called to order at 2.00 p.m. by Mr Tom Loesch, lawyer, residing in Luxembourg, who acts as the

Chairman. 

 The Chairman appoints as secretary to the meeting Mr Lionel Berthelet, lawyer, residing in Luxembourg.
 The Meeting elects as scrutineer Mr Gregor Dalrymple, employee, residing in Luxembourg.

Luxembourg, le 11 avril 2005.

H. Hellinckx.

17490

 The board of the meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the notary to state:
 I. That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda

1. To amend article 15 of the Corporation’s Articles of Incorporation in order to provide that the accounting year

of the Corporation shall begin on the first day of January and shall terminate on the last day of December.

2. To resolve that the accounting year of the Corporation which began on the first day of December 2003 will end

on the last day of December 2004.

II. That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

 The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties, will also remain annexed

to the present deed.

III. That it appears from the said attendance-list that all the shares representing the total capital are represented at

the meeting. All the shareholders represented declare that they have had due notice and knowledge of the agenda prior
to this meeting, so that no convening notices were necessary.

IV. That the present meeting representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly delib-

erate on all the Items on the agenda. 

 Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions.

<i>First resolution

 The general meeting resolves to amend article 15 of the Corporation’s Articles of Incorporation, which shall now

read as follows:

«The accounting year of the Corporation shall begin on the first day of January and terminate on the last day of De-

cember.»

<i>Second resolution

 The general meeting resolves that the accounting year of the Corporation which began on the first day of December

2003 will end on the last day of December 2004.

 Nothing else being on the Agenda, the meeting was adjourned at 2.15 p.m. 

 Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg-Eich, on the day named at the beginning of this document.
 The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded In English followed by a French version; on request of the same persons and in
case of divergences between the English and the French text, the English text will prevail.

 The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us, notary, this original deed.

Suit une traduction française du texte qui précède:

 L’an deux mille quatre, le dix-sept décembre.
 Par-devant Nous, Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

 S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société THOMSON FINANCE S.A., une so-

ciété anonyme avec siège social à L-2449 Luxembourg, 7, boulevard Royal, (RCS B N

°

 45.994) constituée suivant acte

reçu par le notaire Frank Baden, résidant à Luxembourg, en date du 13 décembre 1993, publié au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, C-N

°

 79 du 2 mars 1994. Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le

notaire Jean-Joseph Wagner, résidant à Sanem et agissant en remplacement du notaire Frank Baden, précité, en date du
22 mai 2002 publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, C-N

°

 1193 du 8 août 2002.

 La séance est ouverte à 14.00 heures, sous la présidence de M. Tom Loesch, avocat, demeurant à Luxembourg.
 Monsieur le Président désigne comme secrétaire M. Lionel Berthelet, avocat, demeurant à Luxembourg.
 L’assemblée choisit comme scrutateur M. Gregor Dalrymple, employé privé, demeurant à Luxembourg.
 Le bureau ainsi constitué, Monsieur Ie Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
I. Que la présente assemblée à pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Modifier l’article 15 des statuts de la société afin de prévoir que l’exercice social commencera le premier jour de

janvier et finira le dernier jour de décembre.

2. Décider que l’exercice social de la Société qui a commencé le premier jour de décembre 2003 s’achèvera le dernier

jour de décembre 2004.

II. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

 Resteront pareillement annexées aux présentes, les procurations des actionnaires représentés, après avoir été pa-

raphées ne varietur par les comparants.

III. Que l’intégralité du capital étant représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction des convocations

d’usage, les actionnaires représentés se reconnaissent dûment convoqués et déclarent par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur à été communiqué au préalable.

17491

IV. Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

 L’assemblée générale après délibération, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes.

<i>Première résolution

 L’assemblée générale décide de modifier le texte de l’article 15 des statuts de la société qui aura désormais la teneur

suivante:

 «L’exercice social de la société commencera le premier jour de janvier et se terminera le dernier jour de décembre.»

<i>Seconde résolution

 L’assemblée générale décide que l’exercice social de la Société qui a commencé le premier jour de décembre 2003

s’achèvera le dernier jour de décembre 2004.

 Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée à 14.15 heures.

 Dont acte fait et passé à Luxembourg-Eich, date qu’en tête des présentes.
 Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, déclare par la présente qu’a la demande des compa-

rants ci-avant, le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes
comparants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

 Lecture du présent acte faite et interprétation donnée aux comparants connus du notaire instrumentaire par leur

nom, prénom usuel, état et demeure; ils ont signe avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: T. Loesch, L. Berthelet, G. Dalrymple, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 2004, vol. 23CS, fol. 17, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(002720.3/206/103) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

THOMSON FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 7, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 45.994. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002727.3/206/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

AMEROSEC SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 107.265. 

—

STATUTES

In the year two thousand and five, on the thirtieth day of March.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch, acting in replacement of Maître Joseph Elvinger, notary

residing in Luxembourg, who will guard the original of the present deed.

There appeared:

Jean-Pierre Mernier, licencié en droit, residing in Luxembourg, acting by virtue of the power given on 31st January

2005 by resolution of the management shareholders (the «Management Shareholders») of AMEROSEC INVESTMENT
Inc., a company incorporated under the laws of Panama and having its registered office at c/o ABA LEGAL BUREAU,
ADR Tower, 8th Floor, Avenida Samuel Lewis and 58th Street, P.O. Box 0832-2692 WTC, Panama (the «Corpora-
tion»).

The appearing party requested the notary to state that:
I. The Corporation was incorporated on 12th May 1972 under the name of AMEROSEC INVESTMENT Inc. under

the laws of Panama.

II. By an extraordinary general meeting held on 31st January, 2005, the Management Shareholders resolved to transfer

the registered office of the Corporation to the Grand Duchy of Luxembourg with effect from 3 0th March 2005 (the
«Effective Date») and, as a consequence, to submit the Corporation to Luxembourg laws without interruption of its
legal personality. The Management Shareholders also resolved to amend the articles of incorporation of the Corpora-
tion in the form as stated sub IV. The minutes of the aforesaid extraordinary general meeting, together with the special
report drawn up by DELOITTE S.A. in the course of the transfer of the registered office of the Corporation to the
Grand Duchy of Luxembourg, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration
authorities.

III. The Management Shareholders further resolved to change the name of the Corporation into AMEROSEC.
IV. The articles of incorporation of the Corporation are as follows: 

Luxembourg-Eich, le 5 janvier 2005.

P. Decker.

<i>Pour la société
P. Decker

17492

Art. 1. There exists among the subscribers and all those who may become holders of shares, a corporation in the

form of a «société anonyme» qualifying as a «société d’investissément à capital variable» under the name of AMEROSEC. 

Art. 2. The Corporation is established for an indefinite period. The Corporation may be dissolved at any time by a

resolution of the shareholders adopted in the manner required for amendment of these articles of incorporation. 

Art. 3. The exclusive object of the Corporation is to place the funds available to it in securities of any kind and other

permitted assets, including units in other undertakings for collective investment, with the purpose of spreading invest-
ment risks and affording its shareholders thé results of the management of its portfolio.

The Corporation may take any measures and carry out any operation which it may deem useful in the accomplish-

ment and development of its purpose to the full extent permitted by part II of the law of 20th December 2002 regarding
collective investment undertakings.

Art. 4. The registered office of the Corporation is established in Luxembourg City, in the Grand Duchy of Luxem-

bourg. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of di-
rectors.

In the event that the board of directors determines that extraordinary political, military, economic or social devel-

opments have occurred or are imminent that would interfere with the normal activities of the Corporation at its reg-
istered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be
temporarily transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary meas-
ures shall have no effect on the nationality of the Corporation which, notwithstanding the temporary transfer of its reg-
istered office, will remain a Luxembourg corporation.

Art. 5. The capital of the Corporation shall be represented by shares of no par value and shall at any time be equal

to the total net assets of the Corporation as defined in article twenty-three hereof. 

The minimum capital of the Corporation shall be the equivalent in USD of euro 1,250,000 and must be reached within

a period of 6 months following the authorisation of the Corporation as an undertaking for collective investment. 

The board of directors is authorized without limitation to issue further shares to be fully paid at any time at a price

based on the net asset value per share determined in accordance with article twenty-four hereof without reserving to
the existing shareholders a preferential right to subscription of the shares to be issued.

The board of directors may delegate to any duly authorized Director or officer of the Corporation or to any other

duly authorized person, the duty of accepting subscriptions and of delivering and receiving payment for such new shares.

Such shares may, as the board of directors shall determine, be of different classes whose assets will be commonly

invested pursuant to the investment policy of the Corporation but where a specific sales and redemption charge struc-
ture, hedging policy or other specific feature is applied to each class. 

The Corporation may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of securities or other assets

which could be acquired by the Corporation pursuant to its investment policy and restrictions, in compliance with the
conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from the auditor of
the Corporation. 

Art. 6. The Corporation shall only issue shares in registered form. Unless a shareholder elects to obtain share cer-

tificates, he will receive instead a confirmation of his shareholding.

If a shareholder desires that more than one share certificate be issued for his shares, the cost of such additional cer-

tificates may be charged to such shareholder. The Corporation may issue temporary share certificates in such form as
the board of directors may from time to time determine.

Shares may be issued only upon acceptance of the subscription and after receipt of the purchase price. The subscriber

will, without undue delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the purchase price, receive title to the
shares purchased by him and upon application obtain delivery of definitive share certificates or a confirmation of his
shareholding.

Payments of any dividends will be made to shareholders, at their address in the Register of Shareholders or to des-

ignated third parties.

All issued shares of the Corporation’ shall be inscribed in the Register of Shareholders, which shall be kept by the

Corporation or by one or more persons designated therefore by the Corporation and such Register shall contain the
name of each holder of shares, his residence or elected domicile and the number of shares held by him. Every transfer
of share shall be entered in the Register of Shareholders.

Transfer of shares shall be effected (a) if share certificates have been issued, upon delivering the certificate or certif-

icates representing such shares to the Corporation along with other instruments of transfer satisfactory to the Corpo-
ration, and (b), if no share certificates have been issued, by written declaration of transfer to be inscribed in the Register
of Shareholders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney
to act therefore. The Corporation may also recognize any other evidence of transfer satisfactory to it.

Every shareholder must provide the Corporation with an address to which all notices and announcements from the

Corporation may be sent. Such address will also be entered in the Register of Shareholders.

In the event that such shareholder does not provide such an address, the Corporation may permit a notice to this

effect to be entered in the Register of Shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered
office of the Corporation, or such other address as may be so entered by the Corporation from time to time, until
another address shall be provided to the Corporation by such shareholder. The shareholder may, at any time, change
his address as entered in the Register of Shareholders by means of a written notification to the Corporation at its reg-
istered office, or at such other address as may be set by the Corporation from time to time.

Fractions of shares may be issued.

17493

Art. 7. If any shareholder can prove to the satisfaction of the Corporation that his share certificate has been mislaid

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees as
the Corporation may determine. At the issuance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a
duplicate, the original share certificate in place of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated share certificates may be exchanged for new ones by order of the Corporation. The mutilated certificates

shall be delivered to the Corporation and shall be annulled immediately.

The Corporation may, at its election, charge the shareholder for the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses undergone by the Corporation in connection with the issuance and registration thereof, or
in connection with the annulment of the old share certificate. 

Art. 8. The Corporation may restrict or prevent the ownership of shares in the Corporation by any person, firm or

corporate body if the holding of shares by such person results in a breach of applicable laws or regulations whether
Luxembourg or foreign or if such holding may be detrimental to the Corporation. More specifically, the Corporation
may restrict or prevent the ownership of shares by any «U.S. person» as defined hereafter. For such purposes the Cor-
poration may:

a) decline to issue any share and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registration

or transfer would or might result in beneficial ownership of such share by a person who is precluded from holding such
shares or might result in beneficial ownership of such shares by any person who is a national of, or who is resident or
domiciled in a specific country determined by the board of directors exceeding the maximum percentage fixed by the
board of directors of the Corporation’s capital which can be held by such persons (the «maximum percentage») or
might entail that the, number of such persons who are shareholders of the Corporation exceeds a number fixed by the
board of directors (the «maximum number»)

b) at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on, the Register of Shareholders to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider neces-
sary for the purpose. of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests or will rest
in a US person or a person who is a national of, or who is resident or domiciled in such other country determined by
the board of directors and

c) where it appears to the Corporation that any person who is a national of, or who is resident or domiciled in any

such country determined by the board of directors, either alone or in conjunction with any other person is a beneficial
owner of shares or holds shares in excess of the maximum percentage or would entail that the maximum number or
maximum percentage would be exceeded or has produced forged certificates and guarantees or has omitted to produce
the certificates or guarantees determined by the board of directors, compulsorily redeem from any such shareholder
all or part of shares held by such shareholder in the following manner:

1) The Corporation shall serve a notice (hereinafter called the «redemption notice») upon the shareholder holding

such shares or appearing in the Register of Shareholders as the owner of the shares to be redeemed, specifying the
shares to be redeemed as aforesaid, the price to be paid for such shares, and the place at which the redemption price
in respect of such shares is payable. Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a
prepaid registered envelope addressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of
the Corporation. The said shareholder shall thereupon forthwith be obliged to deliver without undue delay to the Cor-
poration the share certificate or certificates representing the shares specified in the redemption notice. Immediately
after the close of business on the date specified in the redemption notice, such shareholder shall cease to be a share-
holder and the shares previously held or owned by him shall be cancelled;

2) The price at which the shares specified in any redemption notice shall be redeemed (hereinafter referred to as

«the redemption price») shall be the redemption price defined in article twenty-one hereof;

3) Payment of the redemption price will be made to the owner of such shares in the currency in which the net asset

value of the shares of the class concerned is determined except in periods of exchange restrictions and the redemption
price will be deposited with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the redemption notice) for payment to
such owner upon surrender of the share certificates, if issued, specified in such notice. Upon deposit of such price as
aforesaid no person interested in the shares specified in such redemption notice shall have any further interest in such
shares or any of them, or any claim against the Corporation or its assets in respect thereof, except the right of the
shareholder appearing as the owner thereof to receive the price so deposited (without interest) from such bank upon
effective surrender of the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid. 

4) The exercise by the Corporation of the powers conferred by this article shall not be questioned or invalidated in

any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true own-
ership of any shares was otherwise than appeared to the Corporation at the date of any redemption notice, provided
that in such case the said powers were exercised by the Corporation in good faith; and

d) decline to accept the vote of any person who is precluded from holding shares in the Corporation or any share-

holder holding a number of shares exceeding the maximum percentage or maximum number at any meeting of share-
holders of the Corporation.

Whenever used in these articles, the term «U.S. person» shall include without limitation a resident of the United

States of America or of any of its territories or possessions or areas subject to its jurisdiction or persons who are nor-
mally resident therein, including the estate of any such person, or a corporation, partnership, trust or any other asso-
ciation created or organised therein.

Art. 9. Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Corporation shall represent the entire body of

shareholders of the Corporation. It shall have the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the
operations of the Corporation. 

17494

Art. 10. The annual general meeting of shareholders shall be held, in accordance with Luxembourg law, at the reg-

istered office of the Corporation, or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice of meeting,
on the third Tuesday of the month of April at 3.30 p.m. If such day is not a bank business day in Luxembourg, the annual
general meeting shall be held on the next following bank business day. The annual general meeting may be held abroad
if, in the absolute and final judgment of the board of directors, exceptional circumstances so require.

Other meetings of shareholders may be held at such place and time as may be specified in the respective notices of

meeting. 

Art. 11. The quorum required by law shall govern the conduct of the meetings of shareholders of the Corporation,

unless otherwise provided herein.

Each share of whatever class and regardless of the net asset value per share within its class, is entitled to one vote.

A shareholder may act at any meeting of shareholders by appointing another person as his proxy in writing or by cable
or telegram or telex or facsimile.

Except as otherwise required by law or as otherwise provided herein, resolutions at a meeting of shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present and voting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders for them to take

part in any meeting of shareholders.

Art. 12. Shareholders will meet upon call by the board of directors, pursuant to notice setting forth the agenda sent

at least eight days prior to the meeting to each shareholder at the shareholder’s address in the Register of Shareholders.

To the extent required by Luxembourg law and regulations, notice shall, in addition, be published in the Mémorial C,

Recueil des Sociétés et Associations of Luxembourg and in a Luxembourg newspaper. Notice may also be published in
such other newspaper as the board of directors may decide.

Art. 13. The Corporation shall be managed by a board of directors composed of not less than three members; mem-

bers of the board of directors need not be shareholders of the Corporation.

The directors shall be elected by the shareholders at their annual general meeting for a period ending at the next

annual general meeting and until their successors are elected and qualify, provided, however, that a director may be
removed with or without cause and/or replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

In the event of a vacancy in the office of director because of death, retirement or otherwise, the remaining directors

may elect, by majority vote, a director to fill such vacancy until the next meeting of shareholders.

Art. 14. The board of directors may choose from among its members a chairman, and may choose from among its

members one or more vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall be respon-
sible for keeping the minutes of the meetings of the board of directors and of the shareholders. The board of directors
shall meet upon call by the chairman, or two directors, at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at all meetings of shareholders and the board of directors, but in his absence the share-

holders or the board of directors may appoint another director (and, in respect of shareholders’ meetings, any other
person) as chairman pro tempore by vote of the majority present at any such meeting.

The board of directors from time to time may appoint the officers of the Corporation, including a general manager,

and any assistant general managers, assistant secretaries or other officers considered necessary for the operation and
management of the Corporation. Any such appointment may be revoked at any time by the board of directors. Officers
need not be directors or shareholders of the Corporation. The officers appointed, unless otherwise stipulated in these
articles, shall have the powers and duties given them by the board of directors.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all directors at least twenty-four hours in

advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the notice of meeting. This notice may be waived by the consent in writing or by cable
or telegram, telex, fax or electronic transmission of each director. Separate notice shall not be required for individual
meetings held at times and places prescribed in a schedule previously adopted by resolution of the board of directors.

Any director may act at any meeting of the board of directors by appointing in writing or by cable or telegram, telex,

fax or electronic transmission another director as his proxy.

Directors may also assist at board meetings and board meetings may be held by telephone link or telephone confer-

ence.

The directors may only act at duly convened meetings of the board of directors. Directors may not bind the Corpo-

ration by their individual acts, except as specifically permitted by resolution of the board of directors.

The board of directors can deliberate or act validly only if at least a majority of the directors is present or represented

at a meeting of the board of directors. Decision shall be taken by a majority of the votes of the directors present or
represented at such meeting. In the event that in any meeting the number of votes for and against a resolution shall be
equal, the chairman shall have a casting vote.

Decisions may also be taken by circular resolutions signed by all the directors.
The board of directors may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Corporation and

its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose, to officers of the Corporation or to
other contracting parties. 

Art. 15. The minutes of any meeting of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the chairman pro tempore who presided at such meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by

the chairman, or by the secretary, or by two directors. 

17495

Art. 16. The board of directors shall, based upon the principle of spreading of risks, have power to determine the

corporate and investment policy and the course of conduct of the management and business affairs of the Corporation.

The board of directors shall also determine any restrictions which shall from time to time be applicable to the invest-

ments of the Corporation.

Art. 17. No contract or other transaction between the Corporation and any other corporation or firm shall be af-

fected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Corporation is interested in,
or is a director, associate, officer or employee of such other corporation or firm. Any director or officer of the Cor-
poration who serves as a director, officer or employee of any corporation or firm with which the Corporation shall
contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other corporation or firm be
prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Corporation may have any personal interest in any transaction of the

Corporation, such director or officer shall make known to the board of directors such personal interest and shall not
consider or vote on any such transaction, and such transaction, and such director’s or officer’s interest therein, shall be
reported to the next succeeding meeting of shareholders.

The term «personal interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or interest

in any matter, position or transaction involving PICTET &amp; Cie, Geneva, any subsidiary or affiliate thereof or such other
corporation or entity as may from time to time be determined by the board of directors on its discretion. 

Art. 18. The Corporation may indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators against

expenses reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party
by reason of his being or having been a director or officer of the Corporation or, at its request, of any other corporation
of which the Corporation is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to,be indemnified, except in
relation to matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross neg-
ligence or misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such mat-
ters covered by the settlement as to which the Corporation is advised by counsel that the person to be indemnified did
not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may
be entitled.

Art. 19. The Corporation will be bound by the joint signature of any two Directors or by the individual signature of

any person to whom signatory authority has been delegated by the Board of Directors.

Art. 20. The Corporation shall appoint an authorized auditor who shall carry out the duties prescribed by the law

of 20th December 2002, regarding collective investment undertakings. The auditor shall be elected by the annual general
meeting of shareholders and serve until its successor shall have been elected. 

Art. 21. As is more especially prescribed hereinbelow, the Corporation has the power to redeem its own shares at

any time within the sole limitations set forth by law.

Any shareholder may at any time request the redemption of all or part of his shares by the Corporation. The re-

demption price shall normally be paid not later than thirty calendar days after the date on which the applicable Net Asset
Value was determined and shall be equal to the net asset value per share as determined in accordance with the provi-
sions of article twenty-three hereof less any adjustment or charge, including deferred sales charge, as the sales docu-
ments may provide. The relevant redemption price may be rounded downwards as the board of directors may decide.
Any redemption request must be filed by such shareholder in written form at the registered office of the Corporation
in Luxembourg or with any other person or entity appointed by the Corporation as its agent for redemption of shares,
together with the delivery of the certificate or certificates for such shares in proper form (if issued) and accompanied
by proper evidence of transfer or assignment.

The Board of Directors from time to time may request that a shareholder accepts redemption in kind provided that

the value of the redemption in kind shall be certified by an auditor’s certificate drawn up in accordance with the require-
ments of Luxembourg law.

If, following redemption requests, it is necessary on a given Valuation Day to redeem more than 10% of the shares

issued, the Board of Directors may decide that all redemptions be deferred until the next date on which the net asset
value is calculated. When the net asset value is next calculated, redemption applications that have been deferred will
have priority over redemption applications received for that particular Valuation Day.

Any request for redemption shall be irrevocable except in the event of suspension of redemption pursuant to the

previous paragraph or to article twenty-two hereof. In the absence of revocation, redemption will occur as of the first
valuation day after the end of the suspension.

Shares of the capital stock of the Corporation redeemed by the Corporation shall be cancelled.
Any shareholder may request conversion of whole or part of his shares of one class into shares of another class at

the respective net asset values of the shares of the relevant class, provided that the Board of Directors may impose such
restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make conversion subject to payment of a charge as spec-
ified in the sales documents. 

The Board of Directors may decide that no redemption or conversion by a single shareholder may be for an amount

of less than that of the minimum holding requirement for each shareholder as determined from time to time by the
board of directors.

If a redemption or conversion or sale of shares would reduce the value of the holdings of a single shareholder of

shares of one class below the minimum holding as the board of directors shall determine from time to time, then such
shareholder may be deemed to have requested the redemption or conversion, as the case may be, of all his shares of
such class.

17496

The Corporation shall not give effect to any transfer of shares in its register as a consequence of which an investor

would not meet the minimum holding requirement.

The Corporation will require from each shareholder acting on behalf of other investors that any assignment of rights

to the shares of the Corporation be made in compliance with applicable securities laws in the jurisdictions where such
assignment is made and that in unregulated jurisdictions such assignment be made in compliance with the minimum hold-
ing requirement. 

Art. 22. For the purpose of determining the issue, conversion, and redemption on price thereof, the net asset value

of shares in the Corporation shall be determined as to the shares of each class of shares by the Corporation from time
to time, but in no instance less than once monthly, as the board of directors by resolution may direct (every such day
or time for determination of net asset value being referred to herein as a «Valuation Day»).

The Corporation may suspend the determination of the net asset value of shares of any particular class and the issue,

redemption and conversion of shares of each class during

(a) any period when any of the principal stock exchanges or markets on which any substantial portion of the invest-

ments of the Corporation from time to time is quoted is closed otherwise than for ordinary holidays, or during which
dealings therein are restricted or suspended;

(b) any period when the net asset value of one or more undertaking for collective investment, in which the Corpo-

ration will have invested and the units or the shares of which constitute a significant part of the assets of the Corpora-
tion, cannot be determined accurately so as to reflect their fair market value as at the Valuation Day;

(c) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

assets owned by the Corporation would be impracticable;

(d) any breakdown in the means of communication normally employed in determining the price of any of the invest-

ments or the current prices on any market or stock exchange;

(e) any period when the Corporation is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the re-

demption of the shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or
payments due on redemption of shares cannot in the opinion of the directors be effected at normal rates of exchange.

Any such suspension shall be notified to shareholders requesting purchase, redemption or conversion of shares at

the time of the filing of the written request.

Art. 23. The net asset value of shares of each class of shares shall be expressed as a per share figure in the currency

of the relevant class of shares as determined by the Board of Directors and shall be determined in respect of any Valu-
ation Day by dividing the net assets of the Corporation corresponding to each class of shares, being the value of the
assets of the Corporation corresponding to such class, less its liabilities attributable to such class at such time or times
as the directors may determine at the place where the net asset value is calculated, by the number of shares of the
relevant class then outstanding and by rounding the resulting sum to the nearest smallest cent of the currency concerned
in the following manner:

A. The assets of the Corporation shall be deemed to include:
a) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
b) all bills and demand notes and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
c) all bonds, time notes, shares, stock, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other investments

and securities owned or contracted for by the Corporation;

d) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Corporation (provided that the

Corporation may make adjustments with regard to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-
dividends, ex-rights, or by similar practices);

e) all interest accrued on any interest-bearing securities owned by the Corporation except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such security;

f) the preliminary expenses of the Corporation insofar as the same have not been written off, and
g) all other assets of every kind and nature, including prepaid expenses. 
The value of such assets shall be determined as follows:
1) The value of any cash in hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable, prepaid expenses,

cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be deemed to be the full amount
thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof shall be
arrived at after making such discount as the directors may consider appropriate in such case to reflect the true value
thereof;

2) the value of securities (including shares or units in closed-end undertakings for collective investment) which are

quoted or dealt in on any stock exchange shall be valued, except as defined in 3) below, at its latest available publicised
stock exchange closing price and, if deemed appropriate by the board of directors, the bid market price on the stock
exchange which is normally the principal market for such security;

3) where investments of the Corporation are both listed on a stock exchange and dealt in by market makers outside

the stock exchange on which the investments are listed, then the directors will determine the principal market for the
investments in question and they will be valued on the basis of the latest available publicised closing prices in that market;

4) Securities dealt in on another regulated market are valued in a manner as near as possible to that described in

paragraph 2);

5) Each share or unit in an open ended undertaking for collective investment will be valued at the last available net

asset value whether estimated or final, which is computed for such unit or shares on the same Valuation Day, failing
which, it shall be the last net asset value computed prior to the Valuation Day on which the net asset value of the shares
in the Corporation is determined.

17497

6) In respect of shares or units of an undertaking for collective investment held by the Corporation, for which issues

and redemptions are restricted and a secondary market trading is effected between dealers who, as main market mak-
ers, offer prices in response to market conditions, the Directors may decide to value such shares or units in line with
the prices so established.

7) If, since the day on which the latest net asset value was calculated, events have occurred which may have resulted

in a material change of the net asset value of shares or units in other undertaking for collective investment held by the
Corporation, the value of such shares or units may be adjusted in order to reflect, in the reasonable opinion of the
Directors, such change of value.

8) In the event that any of the securities held in the Corporation’s portfolio on the Valuation Day are not quoted or

dealt in on a stock exchange or another regulated market, or for any of such securities, no price quotation is available,
or if the price as determined pursuant to sub-paragraphs 2) and/or 4) is not in the opinion of the directors representative
of the fair market value of the relevant securities, the value of such securities shall be determined based on the reason-
ably foreseeable sales price determined prudently and in good faith.

9) All other assets will be valued at their respective fair values as determined in good faith by the directors in accord-

ance with generally accepted valuation principles and procedures.

B. The liabilities of the Corporation shall be deemed to include:
a) all loans, bills and accounts payable;
b) all accrued or payable administrative expenses (including but not limited to investment advisory fee or management

fee, custodian fee and corporate agents’ fees);

c) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Corporation where the Valuation Day falls on
the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

d) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time to time by the Corporation, and other reserves if any authorized and approved by the board of directors and

e) all other liabilities of the Corporation of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Corporation. In determining the amount of such liabilities the Corporation shall take into account all expenses payable
by the Corporation comprising formation expenses, fees payable to its investment advisers or investment managers,
fees and expenses payable to its accountants, custodian and its correspondents, domiciliary, registrar and transfer
agents, any paying agent and permanent representatives in places of registration, any other agent employed by the Cor-
poration, fees and expenses incurred in connection with the listing of the shares of the Corporation at any stock ex-
change or to obtain a quotation or another regulated market, fees for legal or auditing services, promotional, printing,
reporting and publishing expenses, including the cost of advertising or preparing and printing of the prospectuses, ex-
planatory memoranda, registration statements, or of interim and annual reports, taxes or governmental charges, and all
other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, currency conversion costs, bank charg-
es and brokerage, postage, telephone and telex. The Corporation may calculate administrative and other expenses of a
regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance, and may accrue the same in
equal proportions over any such period.

C. For the purposes of this article:
a) shares in respect of which subscription has been accepted but payment has not yet been received shall be deemed

to be existing as from the close of business on the Valuation Day on which they have been allotted and the price there-
fore, until received by the Corporation, shall be deemed a debt due to the Corporation;

b) shares of the Corporation to be redeemed under article twenty-one hereof shall be treated as existing and taken

into account until immediately after the close of business on the Valuation Day referred to in this article, and from such
time and until paid the price therefore shall be deemed to be a liability of the Corporation;

c) all investments, cash balances and other assets of the Corporation not expressed in the currency in which the net

asset value of any class is denominated, shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in
force at the date and time for determination of the net asset value of shares and

d) effect shall be given on any Valuation Day to any purchases or sales of securities contracted for by the Corporation

on such Valuation Day, to the extent practicable. 

Art. 24. Whenever the Corporation shall offer shares for subscription, the price per share at which such shares shall

be offered and sold, shall be the net asset value as hereinabove defined plus any adjustment or charge which reverts to
the Corporation and such sales charge as the sale documents may provide, provided that the sales charge shall not ex-
ceed 5% of the net asset value of the shares subscribed for and allotted. Any remuneration to agents active in the placing
of the shares shall be paid from such sales charge. The price per share will be rounded upwards or downwards as the
board of directors may resolve. The price so determined shall be payable not later than five business days after the date
on which the application was accepted. 

Art. 25. The accounting year of the Corporation shall begin on the first of January of each year and shall terminate

on the last day of December of the same year.

The accounts of the Corporation shall be expressed in US Dollars.

Art. 26. If the board of directors has decided, in accordance with the provisions of Article five hereof, to create

within the Corporation two classes where one class entitles to dividends («Dividend Shares») and the other class does
not entitle to dividends («Accumulation Shares»), dividends may only be declared and paid in accordance with the pro-
visions of this article in respect of Dividend Shares and no dividends will be declared and paid in respect of Accumulation
Shares. 

17498

The dividends declared may be paid at such places and times and in such currencies as may be determined by the

Board of Directors. Interim dividends may, subject to such further conditions as set forth by law, be paid out on the
shares of any class of shares upon decision of the Board of Directors.

No distribution shall be made if as a result thereof the capital of the Corporation becomes less than the minimum

prescribed by law. 

Art. 27. The Corporation shall enter into a custodian agreement with a bank which shall satisfy the requirements of

the law regarding collective investment undertakings (the «Custodian»). All securities, cash and other assets of the Cor-
poration are to be held by or to the order of the Custodian who shall assume towards the Corporation and its share-
holders the responsibilities provided by law.

In the event of the Custodian desiring to retire, the board of directors shall use their best endeavours to find within

two months a corporation to act as custodian and upon doing so the directors shall appoint such corporation to be
custodian in place of the retiring Custodian. The directors may terminate the appointment of the Custodian but shall
not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed in accordance with this pro-
vision to act in the place thereof.

If circumstances so require, the opening of accounts in the name of the Corporation, as well as power of attorney

on such accounts, shall be subject to the prior approval and/or ratification of the Board of Directors. 

Art. 28. In the event of a dissolution of the Corporation, liquidation shall be. carried out by one or several liquidators

(who may be physical persons or legal entities) named by the meeting of shareholders effecting such dissolution and
which shall determine their powers and their compensation.

A class may be dissolved by compulsory redemption of shares of the class concerned, upon
a) a decision of the board of directors of the Corporation if the net assets of the class concerned have decreased

below USD 5 million, or

b) the decision of a meeting of holders of shares of the relevant class. There shall be no quorum requirement and

decisions may be taken by a simple majority of the shares of the class concerned.

In such event the shareholders concerned will be advised and the net asset value of the shares of the relevant class

shall be paid on the date of the compulsory redemption. Such class meeting may also decide that assets attributable to
the class concerned will be distributed on a pro rata basis to the holders of shares of the relevant class which have
expressed the wish to receive such assets in kind.

A meeting of holders of shares of a class may decide to amalgamate such class with another existing class or to con-

tribute the assets (and liabilities) of the class to another undertaking for collective investment against issue of shares of
such undertaking for collective investments to be distributed to the holders of shares of such class. The decision shall
be published upon the initiative of the Corporation. The publication shall contain information about the new class or
the relevant undertaking for collective investments and shall be made a month prior to the amalgamation in order to
provide a possibility for, the holders of such shares to require redemption, without payment of any redemption fee,
prior to the implementation of the transaction. For meetings which decide on the amalgamation of different classes with-
in the Corporation, or the contribution of assets and liabilities of a class to another undertaking for collective invest-
ment, there shall be no quorum requirement and decisions may be taken by a simple majority of the shares of the classes
concerned. In case of an amalgamation with an unincorporated mutual fund (fonds commun de placement) or a foreign
collective investment undertaking, decisions of the meeting of the classes concerned shall be binding only for holders of
shares that have voted in favour of such amalgamation.

If following a compulsory redemption of all shares of one or more classes payment of the redemption proceeds can-

not be made to a former shareholder during a period of six months, then the amount in question shall be deposited
with the Caisse de Consignations for the benefit of the person(s) entitled thereto until the expiry of the period of lim-
itation. 

Art. 29. These articles of incorporation may be amended from time to time by a meeting of shareholders, subject

to the quorum and voting requirements provided by the laws of Luxembourg. Any amendment affecting the rights of
the holders of shares of any class vis-à-vis those of any other class shall be subject, further, to the said quorum and
majority requirements in respect of each such relevant class.

Art. 30. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 20th December 2002 on undertakings for collective

investments and the law of August tenth, one thousand nine hundred and fifteen on commercial companies (as

amended).

V. As a consequence of the point II., the Corporation continues in the Grand Duchy of Luxembourg and the Corpo-

ration has acquired the Luxembourg nationality and henceforth is subject to Luxembourg law excluding any other laws.

VI. The appearing person requested the notary to state the continuation of the mandate given to DELOITTE S.A. to

act as auditor of the Corporation until the annual general meeting which will be held in 2006.

VII. As a consequence of point II., the appearing person requested the notary to confirm the following points:
- the registered office of the Corporation is set at 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg;
- the following will serve as directors of the Corporation until the annual general meeting which will be held in 2006:
a) Mr Christian Gellerstad (Chairman), Managing Director, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
b) Mr Pierre Etienne, Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
c) Ms Michèle Berger, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
d) Mr Nicolas Campiche, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie, Geneva; 
e) Mr Claude Demole, Partner, PICTET &amp; Cie, Geneva; and
f) Mr Yves Martignier, Manager, PICTET &amp; Cie, Geneva.

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The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergences between the English and the French text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing person, who is known to the notary, by his surname, first name,

civil status and residence, the said person appearing signed together with the undersigned, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille cinq, le trente et un jour du mois de mars.
Par-devant Nous, Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch, Grand-Duché de Luxembourg, agissant en

remplacement de Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, lequel garde la minute du présent acte.

A comparu:

Jean-Pierre Mernier, licencié en droit, résidant à Luxembourg, agissant en vertu d’un pouvoir lui conféré en date du

31 janvier 2005 par résolution des actionnaires pouvant intervenir dans la gestion (les «Actionnaires») d’AMEROSEC
INVESTMENT Inc., une société constituée selon le droit du Panama et ayant son siège social à c/o ABA Legal Bureau,
ADR Tower, 8

ème

 étage, Avenida Samuel Lewis and 58th Street, P.O. Box 0832-2692 WTC, Panama (la «Société»).

Le comparant a prié le notaire d’acter que:
I. La Société a été constituée le 12 mai 1972 sous la dénomination D’AMEROSEC INVESTMENT Inc., selon le droit

du Panama.

II. Lors d’une assemblée générale extraordinaire tenue en date du 31 janvier 2005, les Actionnaires ont décidé de

transférer le siège social de la Société au Grand-Duché de Luxembourg avec effet au 30 mars 2005 (la «Date Effective»)
et en conséquence, de soumettre la Société à la loi luxembourgeoise sans discontinuité de sa personnalité juridique. Les
Actionnaires ont également décidé de modifier les statuts de la Société de la manière décrite dans le point IV. ci-après.
Le procès-verbal de ladite assemblée générale extraordinaire, ensemble avec le rapport spécial établi par DELOITTE
S.A. dans le cadre du transfert du siège social de la Société au Grand-Duché de Luxembourg, restera annexé au présent
acte pour être soumis en même temps aux formalités de l’enregistrement.

III. Les Actionnaires ont ensuite décidé de modifier là dénomination de la Société en AMEROSEC.
IV. Les statuts de la Société sont les suivants: 

Art. 1

er

. Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront actionnaires une société en la forme d’une

société anonyme sous le régime d’une société d’inves tissement à capital variable sous la dénomination AMEROSEC. 

Art. 2. La Société est établie pour une durée indéterminée. Elle peut être dissoute par décision de l’assemblée gé-

nérale statuant comme en matière de modification des présents statuts.

Art. 3. L’objet exclusif de la Société est de placer les fonds dont elle dispose en valeurs variées et autres avoirs per-

mis, y compris en parts d’autres organismes de placement collectif, dans le but de répartir les risques d’investissement
et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille.

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son but au sens le plus large dans le cadre de la partie II de la loi du 20 décembre 2002 relative aux
organismes de placement collectif.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être créé, par simple décision

du conseil d’administration des succursales ou bureaux tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, militaire, éco-

nomique ou social de nature à compromettre l’activité normale au siège social, ou la communication aisée avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger se sont produits ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle nonobstant ce transfert provisoire du siège restera luxembourgeoise.

Art. 5. Le capital de la Société est représenté par des actions sans valeur nominale et est à tout moment égal aux

avoirs nets de la Société tels que définis par l’article vingt-trois des présents statuts.

Le capital minimum de la Société sera l’équivalent en USD de 1.250.000 euros et devra être atteint dans un délai de

six mois suivant l’agrément de la Société en tant qu’organisme de placement collectif.

Le conseil d’administration est autorisé à tout moment à émettre des actions supplémentaires entièrement libérées

à un prix basé sur la valeur d’actif net par action en accord avec l’article vingt-quatre des présents statuts, sans réserver
aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur dûment autorisé ou à tout fondé de pouvoir de la

Société, ou à toute autre personne dûment autorisée la charge d’accepter les souscriptions de délivrer les actions nou-
velles et de recevoir en paiement le prix de telles actions nouvelles.

Ces actions peuvent, au choix du conseil d’administration, appartenir à des catégories différentes dont les avoirs se-

ront généralement investi conformément à la politique d’investissement de la Société, mais où une structure spécifique
de commission de vente et de rachat ou une politique de couverture ou une autre spécificité est appliquée à chaque
catégorie.

La Société pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de valeurs ou autres avoirs

qui peuvent être acquis par la Société conformément à sa politique et aux restrictions d’investissement, en observant
les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport d’évaluation du
réviseur d’entreprises agréé de la Société. 

17500

Art. 6. La Société n’émettra que des actions nominatives. A moins qu’un actionnaire ne demande que des certificats

d’actions lui soient remis, il recevra une confirmation de sa qualité d’actionnaire.

Si un actionnaire désire que plus d’un certificat soit émis pour ses actions, le coût de ces certificats additionnels pour-

ra être mis à charge de l’actionnaire. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront
déterminées par le conseil d’administration.

Les actions ne seront émises que sur acceptation de la souscription et après réception du prix d’achat. A la suite de

l’acceptation de la souscription et de la réception du prix d’achat le souscripteur deviendra sans délai propriétaire des
actions et recevra, sur demande, des certificats ou une confirmation de son actionnariat.

Le paiement de dividendes aux actionnaires se fera à leur adresse portée au registre des Actionnaires ou à des tiers

désignés par eux.

Toutes les actions émises par la Société seront inscrites au registre des Actionnaires qui sera tenu par la Société ou

par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société et ce registre doit indiquer le nom de chaque pro-
priétaire d’actions, sa résidence ou son domicile élu et le nombre d’actions qu’il détient. Tout transfert d’actions sera
inscrit au registre des Actionnaires.

Le transfert d’actions nominatives se fera (a) si des certificats ont été émis, par la remise à la Société des certificats

représentant ces actions, ensemble avec tous autres documents de transfert exigés par la Société, et (b) s’il n’a pas été
émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite portée au registre des Actionnaires, datée et signée par le
cédant et le cessionnaire, ou par leur mandataire justifiant des pouvoirs requis. La société peut également reconnaître
toute autre preuve d’un transfert qui lui paraît satisfaisante.

Tout propriétaire d’actions devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes les communications et toutes les

informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite également sur le registre des Actionnaires.

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention pourra en être faite au registre des

Actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la société ou à telle autre adresse qui sera
fixée par la Société, ceci jusqu’à ce qu’une autre adresse soit fournie par l’actionnaire. L’actionnaire pourra à tout mo-
ment faire changer l’adresse portée au registre des Actionnaires par une déclaration écrite envoyée à la Société à son
siège social, ou à telle autre adresse qui pourra être fixée périodiquement par la Société.

Il pourra être émis des fractions d’actions.

Art. 7. Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’action a été égaré ou détruit, un duplicata

peut être émis à sa demande aux conditions et garanties que la Société déterminera. Dès l’émission du nouveau certificat
sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat original n’aura plus aucune valeur. 

Les certificats d’actions endommagés peuvent être échangés sur ordre de la Société. Ces certificats endommagés se-

ront remis à la Société et immédiatement annulés.

La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau certificat et de toutes

les dépenses justifiées encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription au registre ou avec la destruc-
tion de l’ancien certificat.

Art. 8. La Société pourra restreindre ou mettre obstacle à la propriété d’actions de la Société par toute personne

physique ou morale si cette détention est en contraven tion à une loi ou aux règlements luxembourgeois ou étrangers
applicables ou si cette détention était autrement de nature à porter préjudice à la Société. Plus spécialement, elle pourra
interdire la propriété d’actions par des «ressortissants des Etats-Unis d’Amérique», tels que définis ci-après. A cet effet:

a) la Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions, lorsqu’il apparaît que cette émis-

sion ou ce transfert auraient ou pourraient avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une personne
non habilitée à détenir ces actions ou d’attribuer la jouissance de telles actions à toute personne qui est ressortissante
de ou réside ou est domiciliée en un pays déterminé spécifié par le conseil d’administration, tout en dépassant le pour-
centage maximal du capital de la société tel que déterminé par le conseil d’administration, pouvant être détenu par les-
dites personnes (le «pourcentage maximum») ou en portant le nombre de ces personnes, actionnaires, au-delà du
nombre maximum fixé par le conseil d’administration (le «nombre maximum»).

b) la Société pourra à tout moment demander à toute personne figurant au registre des Actionnaires, ou à toute

autre personne qui demande à faire inscrire le transfert d’actions, de lui fournir tous renseignements et certificats qu’elle
estime nécessaires, éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appar-
tiennent ou vont appartenir en propriété effective à des ressortissants des Etats-Unis d’Amérique ou s’il a la nationalité
de, ou s’il est résident ou domicilié dans, tel autre pays spécifié par le conseil d’administration; et

c) la Société pourra procéder au rachat forcé de tout ou partie des actions détenues par un actionnaire s’il apparaît

qu’une personne qui a la nationalité de, ou qui est résident ou domicilié dans un tel autre pays spécifié par le conseil
d’administration, soit seul, soit ensemble avec d’autres personnes, est le propriétaire d’actions de la Société ou détient
des actions au-delà du pourcentage maximum ou dont la détention entraîne que le nombre maximum ou le pourcentage
maximum soit excédé, ou a produit des faux certificats et fausses garanties ou a omis de produire les certificats ou ga-
ranties déterminées par le conseil d’administration. Dans ce cas, la procédure suivante sera appliquée:

1) la Société enverra un avis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres ou apparaissant au

registre comme étant le propriétaire des actions; l’avis de rachat spécifiera les titres à racheter, le prix de rachat à payer
et l’endroit où ce prix sera payable. L’avis de rachat peut être envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée
à sa dernière adresse connue ou à celle inscrite au registre des Actionnaires. L’actionnaire en question sera obligé de
remettre sans délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis d’achat. Dès la fermeture des bu-
reaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être le propriétaire des actions spécifiées
dans l’avis de rachat et le ou les actions détenues précédemment seront annulées;

2) Le prix auquel les actions spécifiées dans l’avis de rachat seront rachetées (appelé ci-après «le prix de rachat»),

sera égal au prix de rachat défini à l’Article vingt et un des présents statuts;

17501

3) Le paiement du prix de rachat sera effectué dans la devise dans laquelle la valeur d’actif, net des actions de la ca-

tégorie d’actions en question sera établie, sauf en période de restrictions de change; le prix sera déposé auprès d’une
banque, à Luxembourg ou ailleurs (spécifiée dans l’avis de rachat) qui le transmettra à l’actionnaire en question contre
remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat, s’ils ont été émis. Dès après le paiement du prix dans ces
conditions, aucune personne intéressée dans les actions mentionnées dans l’avis de rachat ne pourra faire valoir de
droits à ces actions ni ne pourra exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, sauf le droit de l’actionnaire
apparaissant comme étant le propriétaire des actions, de recevoir le prix déposé (sans intérêt) à la banque contre remise
des certificats, s’ils ont été émis.

4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé pour le motif qu’il n’y ait pas preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou qu’une
action appartenait à une autre personne que ne l’avait admis la Société en envoyant l’avis de rachat, à la seule condition
que la Société exerce ses pouvoirs de bonne foi; et

d) la Société pourra refuser, lors de toute assemblée d’actionnaires, le droit de vote à toute personne non habilitée

à détenir des actions de la Société ou actionnaire détenant un nombre d’actions au-delà du pourcentage maximum ou
du nombre maximum.

Le terme «ressortissant des Etats-Unis d’Amérique», tel qu’il est utilisé dans les présents statuts signifiera non limi-

tativement tout ressortissant, résident des Etats-Unis d’Amérique ou d’un de leurs territoires ou possessions sous leur
juridiction, ou des personnes qui y résident normalement, y compris la succession d’une telle personne ou toute société
de capitaux ou de personnes, association ou trust y établi ou constitué. 

Art. 9. L’assemblée des actionnaires de la Société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

Société. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la
Société. 

Art. 10. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra conformément à la loi à Luxembourg au siège

social de la Société ou tout autre endroit à Luxembourg, qui sera fixé dans l’avis de convocation, le troisième mardi du
mois d’avril à 15 heures 30. Si ce jour n’est pas un jour ouvrable pour les banques à Luxembourg, l’assemblée générale
annuelle se tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger
si le conseil d’administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

Les autres assemblées générales des actionnaires pourront se tenir aux heure et lieu spécifiés dans les avis de con-

vocation. 

Art. 11. Les quorum requis par la loi régleront la conduite des assemblées des actionnaires de la Société dans la

mesure où il n’en est pas autrement disposé dans les présents statuts.

Toute action de chaque catégorie, quelque soit sa valeur d’actif net, donne droit à une voix. Tout actionnaire pourra

prendre part aux assemblées des actionnaires en désignant par écrit, télégramme, télex ou télécopie une autre personne
comme mandataire.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi et les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires sont prises à la majorité simple des actionnaires présents et votants.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour prendre part

à l’assemblée générale.

Art. 12. Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’or-

dre du jour envoyé par lettre au moins huit jours avant l’assemblée à tout actionnaire à son adressée portée au registre
des Actionnaires.

Dans la mesure requise par la loi luxembourgeoise, la convocation sera en plus publiée au Mémorial C, Recueil des

Sociétés et Associations de Luxembourg et dans un journal luxembourgeois. La convocation pourra également être pu-
bliée dans tels autres journaux que le conseil d’administration pourrait déterminer. 

Art. 13. La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins; les mem-

bres du conseil d’administration n’auront pas besoin d’être actionnaires de la Société.

Les administrateurs seront élus par l’assemblée générale annuelle pour une période se terminant à la prochaine as-

semblée annuelle et jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus; toutefois un administrateur peut être révoqué avec
ou sans motif et/ou peut être remplacé à tout moment par décision des actionnaires.

Au cas où le poste d’un administrateur deviendrait vacant à la suite de décès, de démission, ou autrement, les admi-

nistrateurs restants pourront élire à la majorité des voix un administrateur pour remplir les fonctions attachées au poste
devenu vacant jusqu’à la prochaine assemblée des actionnaires. 

Art. 14. Le conseil d’administration pourra choisir parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un

ou plusieurs vice-présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être un administrateur et
qui devra dresser les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées des actionnaires.
Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué dans
l’avis de convocation.

Le président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration, mais en son absence l’assemblée générale ou le conseil d’administration désigneront un autre adminis-
trateur, et pour les assemblées générales, une autre personne, pour assumer la présidence de ces assemblées et réu-
nions.

Le conseil d’administration nommera de temps à autre des fondés de pouvoir de la Société dont un directeur général,

et tout directeur général adjoint, des secrétaires adjoints ou tout autre fondé de pouvoir dont les fonctions seraient
jugées nécessaires pour mener à bien les affaires et la gestion de la Société. Pareilles nominations peuvent être révo-
quées à tout moment par le conseil d’administration. Les fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou

17502

actionnaires de la Société. Pour autant que les statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir
auront les pouvoirs et les charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf en cas d’urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. On pourra passer outre cette convocation à la suite de l’assentiment par
écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie de chaque administrateur. Une convocation spéciale ne sera pas re-
quise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et à un endroit déterminés dans un calendrier
adopté préalablement par une résolution du conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter en désignant par écrit ou par câble, télégramme, télex ou télécopie

un autre administrateur comme son mandataire. Les administrateurs pourront également assister aux réunions du con-
seil d’administration, et les conseils d’administrations pourront être tenus, par communication ou conférence télépho-
nique.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés
par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la majorité des administrateurs est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors
d’une réunion du conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, le président aura voix prépondérante.

Des décisions peuvent également être prises par résolutions circulaires signées par tous les administrateurs.
Le conseil d’administration peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière et à l’exécution d’opérations

en vue de l’accomplissement de son objet et de la poursuite de l’orientation générale de sa gestion à des fondés de
pouvoir de la Société ou à d’autres parties liées par contrat. 

Art. 15. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou l’administra-

teur qui aura assumé la présidence en son absence.

Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par le secrétaire ou par deux administrateurs. 

Art. 16. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer

l’orientation générale de la gestion et la politique d’investissement ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’admi-
nistration de la Société.

Le conseil d’administration fixera également toutes les restrictions qui seront périodiquement applicables aux inves-

tissements de la Société.

Art. 17. Aucun contrat et aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne

pourront être affectés ou viciés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la
Société auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme, ou par le fait qu’il en serait administrateur,
associé, directeur, fondé de pouvoir ou employé. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est
administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des con-
trats, ou avec laquelle elle est autrement en relation d’affaires, ne sera pas par là même privé du droit de délibérer, de
voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de son intérêt
personnel et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote sur cette affaire; rapport devra être fait au sujet de cette
affaire et de l’intérêt personnel de pareil administrateur, directeur ou fondé de pouvoir à la prochaine assemblée des
actionnaires.

Le terme «intérêt personnel», tel qu’il est utilisé à la phrase qui précède, ne s’appliquera pas aux relations ou aux

intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec
PICTET &amp; Cie, Genève, toute société filiale ou affiliée de cette société, ou encore en rapport avec toute autre société
ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer souverainement. 

Art. 18. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs

testamentaires et administrateurs, des dépenses raison nablement occasionnées par toutes actions ou procès auxquels
il aura été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la de-
mande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société dont la Société est action-
naire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement
condamné pour négligence grave ou mauvaise administration; en cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité
ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pou-
voir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits
dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir. 

Art. 19. La Société sera engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la signature individuelle

de toute autre personne à qui des pouvoirs de signature auront été spécialement délégués par le conseil d’administra-
tion.

Art. 20. La Société désignera un réviseur d’entreprises agréé qui assumera les fonctions prescrites par la loi du 20

décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif. Le réviseur sera élu par l’assemblée générale des action-
naires et jusqu’à ce que son successeur soit élu.

Art. 21. Selon les modalités fixées ci-après la Société a à tout moment le pouvoir de racheter ses propres actions

dans les seules limites imposées par la loi.

Tout actionnaire est en droit de demander le rachat de tout ou partie de ses actions par la Société. Le prix de rachat

sera payé au plus tard trente jours calendaires après la date à laquelle a été déterminée la valeur d’actif net applicable

17503

et sera égal à la valeur d’actif net par action telle que déterminée suivant les dispositions de l’article vingt-trois ci-après
déduction faite d’un prélèvement ou ajustement éventuel prévu par les documents de vente, y compris de toute com-
mission de vente différée. Le prix de rachat sera arrondi vers le bas de la manière prescrite par le conseil d’administra-
tion. Toute demande de rachat doit être présentée par l’actionnaire par écrit au siège social de la Société à Luxembourg
ou auprès d’une autre personne morale désignée par la Société comme mandataire pour le rachat des actions. La de-
mande doit être accompagnée du ou des certificats d’actions en bonne et due forme (s’ils ont été émis) et de preuves
suffisantes du transfert ou de la cession.

Le conseil d’administration peut périodiquement demander à un actionnaire d’accepter un rachat en nature pour

autant que la valeur du rachat en nature soit certifiée par un certificat d’un réviseur d’entreprises agréé établi dans le
respect des exigences de la loi luxembourgeoise.

Si, à la suite de demandes de rachat, il est nécessaire de racheter à un jour d’évaluation donné plus de 10% des actions

émises, le conseil d’administration peut décider que tous les rachats seront différés jusqu’à la prochaine date à laquelle
la valeur nette d’inventaire sera calculée. Lors du prochain calcul de la valeur nette d’inventaire, les demandes de rachat
différées auront priorité sur les demandes de rachat reçues pour ce jour d’évaluation.

Toute demande de rachat est irrévocable sauf en cas de suspension du rachat prévu au paragraphe précédent ou à

l’article vingt-deux des présents statuts. Si une demande n’est pas révoquée, le rachat sera effectué au premier jour
d’évaluation suivant la fin de la suspension.

Les actions du capital rachetées par la Société seront annulées.
Tout actionnaire peut demander la conversion de tout ou partie des actions détenues en actions d’une autre catégo-

rie aux valeurs nettes respectives des actions des différentes catégories. Le conseil d’administration peut imposer des
restrictions concernant, entre autres, la fréquence des conversions, et peut les soumettre au paiement des frais tel que
prévu dans les documents de vente.

Le conseil d’administration peut décider qu’aucun rachat ou conversion demandé par un seul actionnaire ne peut por-

ter sur un montant inférieur à celui de la détention minimale d’actions de la Société pour chaque actionnaire déterminée
par le conseil d’administration.

Le conseil d’administration peut décider de temps à autre que si un rachat, une conversion ou une vente d’actions

était de nature à réduire la valeur des actions d’une même catégorie d’un seul actionnaire en dessous du seuil minimum
déterminé par le conseil d’administration, alors cet actionnaire pourra être réputé avoir demandé le rachat ou la con-
version, le cas échéant de toutes ses actions de cette catégorie.

La Société ne donnera pas effet à un transfert d’actions dans son registre dont la conséquence serait qu’un investis-

seur ne remplisse plus les exigences du minimum de détention. 

La Société exigera de chaque actionnaire agissant pour compte d’autres investisseurs que tout transfert de droit sur

les actions de la Société soit fait en conformité avec les lois applicables dans les juridictions dans lesquelles le transfert
est effectué et que dans les juridictions non-réglementées, ce transfert soit fait en conformité avec l’exigence de mini-
mum de détention. 

Art. 22. Pour le besoin de la détermination des prix d’émission, de rachat et de conversion, la valeur d’actif net des

actions de chaque catégorie de la Société sera déterminée périodiquement, mais en aucun cas moins d’une fois par mois,
comme le conseil d’administration le déterminera (le jour de détermination de la valeur des avoirs nets est désigné dans
les présents statuts comme «jour d’évaluation»).

La Société pourra suspendre la détermination de la valeur d’actif net des actions d’une catégorie et l’émission, le ra-

chat et la conversion des actions de cette catégorie

a) pendant tout ou partie d’une période pendant laquelle l’une des principales bourses ou marchés sur lesquels une

partie substantielle des investissements de la Société est cotée, est fermée pour une autre raison que pour congé normal
ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues; ou

b) pendant toute période pendant laquelle la valeur d’actif net d’un ou plusieurs organismes de placement collectif

dans lequel la Société aura investi et dont les parts ou actions constituent une partie significative des actifs de la Société,
ne peut être déterminée de façon précise afin de refléter leur valeur de marché au jour d’évaluation;

c) pendant l’existence d’une situation constituant une situation d’urgence à la suite de laquelle l’aliénation ou l’évalua-

tion d’actifs possédés par la Société n’est pas praticable;

d) lorsque les moyens de communication qui sont nécessaires pour déterminer les prix des avoirs de la Société ou

les cours en bourse sur tout marché sont hors de service; ou

e) lors de toute période où la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but de procéder à des paiements

suite à un rachat d’actions ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réalisation ou l’acquisition d’in-
vestissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions ne peuvent de l’avis du conseil d’administration, être effec-
tués à des taux de change normaux.

Pareille suspension sera notifiée aux actionnaires souscrivant ou demandant le rachat ou la conversion d’actions au

moment où ils feront la demande définitive par écrit.

Art. 23. La valeur d’actif net des actions de chaque catégorie de la Société qui s’exprimera dans la devise respective

de chaque catégorie d’actions fixée par le conseil d’administration par un chiffre par action, sera évaluée pour chaque
jour d’évaluation en divisant les avoirs nets de chaque catégorie d’actions constitués par les avoirs attribuables à chaque
catégorie moins les engagements attribuables à chaque catégorie, par le nombre des actions de cette catégorie en cir-
culation, et en arrondissant la somme obtenue au centime le plus proche de la devise en question.

L’évaluation se fait de la manière suivante:
A. Les avoirs de la Société comprendront:
a) toutes les espèces en caisse ou en dépôt y compris les intérêts échus;

17504

b) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles, (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été touché);

c) tous les titres, parts, actions, obligations, droits d’option ou de souscription et autres investissements et valeurs

mobilières qui sont la propriété de ou qui ont été achetés par la Société;

d) tous les dividendes et distributions à recevoir par la Société en espèces ou en titres (la Société pourra toutefois

faire des ajustements en considération des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par
des pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droits);

e) tous les intérêts échus produits par les titres qui sont la propriété de la Société, sauf toutefois si ces intérêts sont

compris dans le principal de ces valeurs;

f) les frais de constitution de la Société dans la mesure où ils n’ont pas été amortis, et
g) tous les autres avoirs de quelque nature qu’ils soient y compris les dépenses payées d’avance.
La valeur de ces avoirs sera déterminée de la façon suivante:
1) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, effets et billets payables à vue et comptes à recevoir, des dépenses

payées d’avance, des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance non encore touchés, sera constituée par la
valeur nominale de ces avoirs, sauf toutefois s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée; dans ce dernier
cas, la valeur sera déterminée en retranchant un certain montant qui semblera adéquat aux administrateurs en vue de
refléter la valeur réelle de ces avoirs;

2) la valeur des titres (y compris les actions ou parts d’organismes de placement collectif de type fermé) qui sont

cotées ou négociées à une bourse sera, sauf hypothèse prévue sub 3) ci-après, évaluée à leur dernier cours de bourse
publié à la fermeture qui soit disponible et si cela est considéré comme approprié par le conseil d’administration, au
cours offert à la bourse constituant le marché principal de ces valeurs mobilières;

3) dans les cas où des investissements de la Société sont cotés en bourse et négociés par des teneurs dé marché en

dehors du marché boursier sur lequel les investissements sont cotés, les administrateurs pourront déterminer le mar-
ché principal pour les investissements en question et ils seront évalués sur base des derniers cours publiés à la fermeture
qui soient disponibles sur ce marché;

4) la valeur des valeurs mobilières qui sont négociées sur un autre marché réglementé sera déterminée d’une façon

aussi proche que possible de celle énoncée au paragraphe 2 ci-avant;

5) chaque action ou part d’un organisme de placement collectif du type ouvert sera évaluée à la dernière valeur d’actif

net disponible, soit estimée, soit définitive, qui est déterminée pour cette part ou action le même jour d’évaluation, ou
à défaut, ce sera la dernière valeur d’actif net déterminée avant le jour d’évaluation lors duquel la valeur d’actif net des
actions de la Société est déterminée;

6) en rapport avec les actions ou parts d’un organisme de placement collectif détenues par la Société pour lesquels

les émissions et rachats sont restreints et/ou un marché secondaire existe entre des professionnels qui, comme teneurs
de marchés principaux, offrent des prix qui correspondent aux conditions du marché, les administrateurs peuvent dé-
cider d’évaluer ces actions ou parts en conformité avec les prix ainsi établis;

7) si, depuis le jour où la dernière valeur d’actif net a été déterminée, des évènements ont surgi qui résultent en une

modification sensible de la valeur d’actif net des actions ou parts d’autres organismes de placement collectif détenus par
la Société, la valeur de ces actions ou parts sera ajustée afin de refléter, de l’avis raisonnable des administrateurs, cette
modification de valeur.

8) dans la mesure où des valeurs mobilières en portefeuille de la Société au jour d’évaluation ne sont pas cotées en

bourse ou sur un autre marché réglementé ou pour des valeurs aucun cours n’est disponible ou si le prix déterminé
suivant les alinéas 2) et/ou 4) n’est pas, de l’avis des administrateurs, représentatif de la valeur réelle de ces valeurs mo-
bilières, ces valeurs mobilières seront évaluées sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle doit être estimée
avec prudence et bonne foi;

9) tous les autres avoirs seront évalués par les administrateurs sur base de la valeur probable de réalisation, laquelle

doit être estimée de bonne foi et selon des principes et procédures d’évaluation généralement admis. 

B. Les engagements de la Société sont censés comprendre:
a) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles,
b) tous les frais d’administration, échus ou redus (y compris la rémunération des conseils en investissement ou ges-

tionnaires des dépositaires et des mandataires et agents de la Société),

c) toutes les obligations connues échues ou non échues, y compris toutes obligations contractuelles venues à échéan-

ce qui ont pour objet des paiements soit en espèces soit en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par
la Société mais non encore payés lorsque le jour d’évaluation coïncide avec, ou est postérieur à la date à laquelle se fera
la détermination des personnes qui y ont, ou auront droit;

d) d’une réserve appropriée pour impôts sur le capital et sur le revenu, courus jusqu’au jour d’évaluation et fixée par

le conseil d’administration et d’autres réserves autorisées ou approuvées par le conseil d’administration;

e) toutes autres obligations de la Société de quelque nature que ce soit à l’exception, des engagements représentés

par les actions de la Société. Pour l’évaluation du montant de ces engagements la Société prendra en considération tou-
tes les dépenses payables par elle, ce qui comprend les frais de constitution, les frais et dépenses payables à ses con-
seillers en investissement ou gestionnaires, les frais et dépenses payables à ses comptables, dépositaire et
correspondants, agent payeur et représentants permanents dans les juridictions où la Société est enregistrée, tout autre
agent employé par la Société les frais et dépenses encourues par la Société en rapport avec la cotation de ses actions à
une bourse ou sur un marché réglementé, les frais pour les services juridiques et de révision, les dépenses de publicité,
d’imprimerie, de présentation de rapports et de publications y compris le coût de publicité et de préparation et impres-
sion des prospectus, mémoires explicatifs ou déclarations d’enregistrement ou rapports intérimaires et annuels, les im-
pôts ou charges gouvernementales, et toutes autres dépenses opérationnelles y compris les coûts d’achat et de vente

17505

des avoirs, intérêts, frais de conversion de devises, frais bancaires et de courtage, frais postaux, de téléphone et télex.
Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société pourra tenir compte des dépenses administratives et
autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou toute autre période en répar-
tissant le montant au prorata des fractions de cette période.

C. Pour les besoins de cet article:
a) les actions pour lesquelles des souscriptions ont été acceptées mais pour lesquelles le -paiement n’a pas encore

été reçu seront considérées comme existant à partir du moment de la clôture des bureaux au jour d’évaluation auquel
ils ont été attribués et le prix, jusqu’à ce qu’il ait été reçu par la Société, sera considéré comme une créance de la Société;

b) chaque action de la Société qui sera en voie d’être rachetée suivant l’article vingt et un ci-avant, sera considérée

comme émise et existante jusqu’après la clôture du jour d’évaluation prémentionné et sera, à partir de ce jour et jusqu’à
ce que le prix en soit payé, considérée comme engagement de la Société;

c) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société qui ne sont pas exprimés dans la monnaie

dans laquelle est exprimée la valeur d’actif net de la catégorie d’actions en question, seront évalués après qu’il aura été
tenu compte des taux d’échange en vigueur au jour et à l’heure de la détermination de la valeur d’actif net des actions et

d) dans la mesure du possible, effet sera donné au jour d’évaluation à tout achat ou vente de valeurs mobilières con-

tractées par la Société. 

Art. 24. Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action auquel pareilles actions seront offer-

tes et émises sera égal à la valeur d’actif net telle que définie dans les présents statuts, augmenté d’un prélèvement ou
ajustement en faveur de la Société et de telles commissions de vente qui seront prévues dans les documents relatifs à
la vente étant entendu que la commission par vente n’excédera pas 5% de la valeur d’actif net des actions souscrites et
attribuées. Toute rémunération à des agents intervenant dans le placement des actions sera payée par cette commission
de vente. Le prix par action sera arrondi vers le haut ou le bas de la manière décidée par le conseil d’administration. Le
prix ainsi déterminé sera payable au plus tard cinq jours ouvrables après le jour ou la souscription a été acceptée. 

Art. 25. L’exercice social de la Société commencera le premier jour du mois de janvier de chaque année et se ter-

minera le dernier jour du mois de décembre de la même année.

Les comptes de la Société seront exprimés en Dollars des Etats-Unis. 

Art. 26. Si le conseil d’administration a décidé, conformément aux dispositions de l’article 5 des présents statuts, de

créer à l’intérieur de la Société deux catégories où une catégorie donne droit à des dividendes («actions de dividendes»)
tandis que l’autre catégorie ne donne pas droit à de tels dividendes («actions d’accumulation»), des dividendes ne pour-
ront être déclarés et payés conformément aux dispositions’de cet article que par rapport aux actions de dividendes
tandis qu’aucun dividende ne sera déclaré et payé par rapport aux actions d’accumulation.

Les dividendes annoncés pourront être payés dans la devise et aux temps et lieux choisis par le conseil d’administra-

tion. Sur décision du conseil d’administration des acomptes sur dividendes peuvent être payées pour chaque catégorie
d’actions aux conditions prévues par la loi.

Aucune distribution ne peut être faite à la suite de laquelle le capital de la Société deviendrait inférieur au minimum

prescrit par la loi. 

Art. 27. La Société conclura un contrat de dépôt avec une banque qui doit satisfaire aux exigences de la loi sur les

organismes de placement collectif («le Dépositaire»). Toutes les valeurs mobilières, espèces et autres avoirs de la So-
ciété seront détenus par ou pour compte du Dépositaire qui assumera vis-à-vis de la Société et de ses actionnaires les
responsabilités prévues par la loi.

Au cas où le Dépositaire souhaiterait démissionner, le conseil d’administration emploiera tous ses efforts pour trou-

ver dans les deux mois une société pour agir comme dépositaire et les administrateurs désigneront ainsi cette société
comme Dépositaire à la place du Dépositaire démissionnaire. Les administrateurs pourront mettre fin aux fonctions du
Dépositaire mais ne pourront pas révoquer le Dépositaire à moins que et jusqu’à ce qu’un successeur aura été désigné
à titre de Dépositaire conformément à cette disposition et agira à sa place.

Si nécessaire, toute ouverture de compte au nom de la Société, ainsi que toute procuration sur ces comptes sera

soumise à l’accord préalable et/ou à la ratification du conseil d’administration. 

Art. 28. En cas de dissolution de la Société il sera procédé à la liquidation par les soins d’un ou de plusieurs liquida-

teurs (qui peuvent être des personnes physiques ou morales), et qui seront nommés par l’assemblée générale des ac-
tionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leur rémunération.

Une catégorie peut être dissoute par rachat forcé des actions de cette catégorie, soit
a) suite à une décision du conseil d’administration de la Société si les avoirs nets de la catégorie concernée sont de-

venus inférieurs à 5 millions de dollars des Etats-Unis, ou

b) par décision d’une assemblée des porteurs d’actions de la catégorie concernée. Il n’y aura pas d’exigence de quo-

rum et les décisions seront prises à la majorité simple des actions des catégories concernées.

Dans un tel cas, les actionnaires concernés seront informés et la valeur nette des actions de la catégorie concernée

sera payée à la date du rachat forcé. Cette assemblée des porteurs d’une catégorie peut également décider que les avoirs
attribuables à la catégorie concernée seront distribués au pro rata aux porteurs d’actions des classes concernées qui
ont expressément demandé de recevoir ces avoirs en nature.

Une assemblée des porteurs d’actions d’une catégorie peut décider de fusionner cette catégorie avec une autre ca-

tégorie ou de faire l’apport des avoirs (et du passif) de la catégorie à un autre organisme de placement collectif en échan-
ge de l’émission d’actions de cet organisme de placement collectif aux porteurs de parts dans cette catégorie. La décision
sera publiée à l’initiative de la Société. La publication contiendra des informations sur la nouvelle catégorie ou l’organis-
me de placement collectif concerné et sera effectuée un mois avant la fusion de façon à permettre aux porteurs d’actions

17506

de demander le rachat, sans commission de rachat, avant toute prise d’effet des transactions. Pour les assemblées qui
décident de la fusion de différentes catégories au sein de la Société ou de la fusion d’une catégorie à un autre organisme
de placement collectif, il n’y aura pas d’exigence de quorum et les décisions seront prises à la majorité simple des actions
des catégories concernées. En cas de fusion avec un fonds commun de placement ou un organisme de placement collectif
étranger, les décisions de l’assemblée des catégories concernées ne lieront que les porteurs d’actions qui ont voté en
faveur de cette fusion.

Si suite à un rachat forcé de toutes les actions d’une ou plusieurs catégories, le paiement du prix de rachat ne peut

être effectué à un ancien actionnaire pendant une période de six mois, le montant en question sera déposé auprès de
la Caisse de Consignation au bénéfice de la personne y ayant droit jusqu’à la fin du délai de prescription.

Art. 29. Les présents statuts pourront être modifiés en temps et lieu qu’il appartiendra par une assemblée générale

des actionnaires aux conditions de quorum et de majorité fixés par la loi luxembourgeoise.

Toute modification affectant les droits des actionnaires d’une catégorie d’actions par rapport à ceux des autres caté-

gories d’actions sera en outre soumise aux mêmes exigences de quorum et de majorité dans ces catégories d’actions.

Art. 30. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 20

décembre 2002 sur les organismes de placement collectif et à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales (telle
que modifiée).

V. En conséquence du point II., la Société continue d’exister au Grand-Duché de Luxembourg et la Société a acquis

la nationalité luxembourgeoise et est désormais soumise à la loi luxembourgeoise, à l’exclusion de toute autre loi.

VI. Le comparant a requis le notaire d’acter la continuation du mandat octroyé à DELOITTE S.A. en tant que réviseur

de la Société jusqu’à l’assemblée générale annuelle qui se tiendra en 2006.

VII. En conséquence du point II., le comparant a requis le notaire de confirmer les points suivants:
- le siège social de la Société est situé au 1, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg;
- les personnes suivantes agiront en tant qu’administrateurs de la Société jusqu’à l’assemblée’ générale annuelle qui

se tiendra en 2006:

a) M. Christian Gellerstad (Président), Managing Director, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
b) M. Pierre Etienne, Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
c) Mme Michèle Berger, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie (EUROPE) S.A., Luxembourg;
d) M. Nicolas Campiche, Deputy Manager, PICTET &amp; Cie, Genève;
e) M. Claude Demole, Partner, PICTET &amp; Cie, Genève; and 
f) M. Yves Martignier, Manager, PICTET &amp; Cie, Genève. 
Le Notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, reconnaît par les présentes qu’à la requête du comparant le

présent acte est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française; à la requête du même comparant et en cas de diver-
gences entre la version anglaise et française, la version anglaise fera foi.

Dont procès-verbal, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, le comparant a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: J-P. Mernier, H. Hellinckx. 
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 avril 2005, vol. 147S, fol. 71, case 5. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(031186.3/211/974) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 avril 2005.

ZONTA CLUB ESCH-SUR-ALZETTE, Association sans but lucratif.

Siège social: L-3912 Mondercange, 4, rue d’Ehlerange.

R. C. Luxembourg F 860. 

—

STATUTS

Entre:

Anita Arend-Derume, 57a, rue du Bois, L-4795 Linger, pharmacienne, nationalité luxembourgeoise;
Danielle Becker-Bauer, 4, rue d’Ehlerange, L-3912 Mondercange, pharmacienne, nationalité luxembourgeoise;
Nadine Bremer-Peters, 5, Fassburgergronn, L-3317 Bergem, public relation officer, nationalité luxembourgeoise;
Setti Diederich, 6, rue Jean Engling, L-1466 Luxembourg, employée privée, nationalité luxembourgeoise;
Tessy Dockendorf, 8, rue des Champs, L-4981 Reckange/Mess, kinésithérapeute diplômée, nationalité luxembour-

geoise;

Simone Drazdik-Loutsch, 37, rue de Reckange, L-3943 Mondercange, employée privée, nationalité luxembourgeoise;
Véronique Fackelstein-Schambourg, 145, route de Luxembourg, L-4940 Bascharage, pharmacienne, nationalité

luxembourgeoise;

Sus Feider-Hierzig, 10, rue Nicolas Gredt, L-1641 Luxembourg, graphiste, nationalité luxembourgeoise;
Diane Gubbini-Muller, 40, Domaine Op Hals, L-3376 Leudelange, sans, nationalité luxembourgeoise;
Malou Gubbini-Marx, 50, avenue Grande-Duchesse Charlotte, L-3440 Dudelange, fonctionnaire d’Etat, nationalité

luxembourgeoise;

Luxembourg, le 12 avril 2005.

J. Elvinger.

17507

Michèle Hemmen-Scholze, 2, rue de Steinfort, L-8381 Kleinbettingen, gérante de bijouterie, nationalité luxembour-

geoise;

Marie-Christine Kremer-Gustin, 4, rue de la Paix, L-3269 Bettembourg, infirmière, nationalité française;
Monique Kofler-Reckinger, 3, rue Donven, L-4084 Esch-sur-Alzette, traductrice, nationalité luxembourgeoise;
Martine Kuentziger-Eyschen, 94, route d’Esch, L-4450 Belvaux, pharmacienne, nationalité luxembourgeoise;
Lydie Lanners, 20A, rue de Schouweiler, L-4945 Bascharage, économiste, nationalité luxembourgeoise;
Andrée Ley-Goniva, 10, rue Batty Weber, L-8063 Bertrange, institutrice, nationalité luxembourgeoise;
Danielle Molitor-Krings, 35, Cité Joseph Bech, L-6186 Gonderange, comptable, nationalité luxembourgeoise;
Karin Pagliarini-Bässler, 29, Domaine Op Hals, L-3376 Leudelange, médecin chirurgien, nationalité allemande;
Susi Philcox-Berchem, 4, Am Armschlag, L-4398 Pontpierre, employée privée, nationalité luxembourgeoise;
Dany Rink, 34, rue de Reckange, L-3943 Mondercange, fonctionnaire communal, nationalité luxembourgeoise;
Martine Rousseau-Muller, 23, Domaine Op Hals, L-3376 Leudelange, enseignante de lycée, nationalité luxembour-

geoise;

Fernie Schramer-Lorang, 19, boulevard W. Churchill, L-4055 Esch-sur-Alzette, gestionnaire de musé, nationalité

luxembourgeoise;

Fabienne Schroeder, 80, rue Emile Mayrisch, L-4140 Esch-sur-Alzette, médecin spécialiste, nationalité luxembour-

geoise;

Denise Schweitzer, 12, rue Paul Binsfeld, L-8119 Bridel, professeur de biologie, nationalité luxembourgeoise;
Josée Steffen, 60, rue Large, L-4204 Esch-sur-Alzette, institutrice, nationalité luxembourgeoise;
Andrée Wagner-Paulus, 5, rue de Luxembourg, L-4391 Pontpierre, professeur d’enseignement technique, nationalité

luxembourgeoise;

Dany Zerbato, 44, Op Soltgen, L-3862 Schifflange, professeur d’allemand, nationalité luxembourgeoise,

et toutes les personnes admises comme membres ultérieurement, il est constitué une association sans but lucratif

régie par la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations sans but lucratif, ainsi que par les présents statuts.

Chapitre I

er

.- Dénomination, Siège, Durée, Objet 

Art. 1

er

. L’association se nomme ZONTA CLUB ESCH-SUR-ALZETTE, A.s.bl. 

Art. 2. Le siège social de l’Association est fixé dans la commune d’Esch-sur-Alzette. Il pourra être transféré dans le

périmètre de la commune d’Esch-sur-Alzette par simple décision du bureau sous réserve de l’approbation par l’assem-
blée générale suivante. 

Art. 3. L’association regroupe, dans le cadre de l’organisation ZONTA INTERNATIONAL, des femmes et si le club

le désire des hommes, exerçant une activité professionnelle ou occupant une position de responsabilité, désireux de
mettre leurs capacités au service de la communauté et d’améliorer le statut de la femme, dans le respect des droits de
l’Homme, des droits des enfants et des libertés fondamentales. 

Art. 4. L’association est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 5. L’association est apolitique et non confessionelle. 

Chapitre II.- Membres

Art. 6. Le nombre des membres est illimité.
Il ne pourra être inférieur à trois. 

Art. 7. La qualité de membre sera réservée aux personnes disposées à se conformer aux objectifs de l’association,

elle s’acquiert par le paiement de la cotisation annuelle, sous la condition d’avoir été agréé conformément aux disposi-
tions de l’article 8.

Le paiement de la cotisation vaut acceptation des présents statuts et de ceux du ZONTA INTERNATIONAL. 

Art. 8. Toute personne désirant devenir membre de l’association est invitée à assister à trois réunions mensuelles

en vue de faire connaissance avec l’association, après quoi elle pourra être admise après un vote des membres de l’as-
sociation lors duquel aucun des membres ne devra marquer son opposition à l’adhésion du nouveau membre. 

Art. 9. La cotisation annuelle maximale à payer par les membres est fixée à Euro 300,-. Le bureau fixera annuellement

le montant de la cotisation pour l’exercice à venir.

Art. 10. Les membres de l’association. pourront conférer la qualité de membre honoraire à des personnes de leur

choix. Ce titre est purement honorifique et n’implique pour son détenteur ni les droits, ni les obligations incombant à
un membre actif. 

Art. 11. Le bureau peut suspendre les droits d’un membre dans les cas suivants:
1. en cas de non-paiement de la cotisation après mise en demeure par lettre recommandée,
2. en cas d’agissement grave de nature à porter atteinte aux intérêts de l’association,
3. en cas d’absence non excusée à trois réunions mensuelles au cours de l’exercice social.
La prochaine assemblée générale statuera sur l’exclusion des membres dont les droits ont été suspendus. 

Art. 12. La qualité de membre se perd: 
1. par la démission. Est réputé démissionnaire le membre qui n’a pas payé sa cotisation deux semaines avant la date

de l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice pour lequel la cotisation est due,

2. par l’exclusion à la suite d’agissements manifestement préjudiciables au bon fonctionnement et/ou aux buts de l’as-

sociation ou dans les cas prévus à l’article 11. L’exclusion d’un membre ne peut être prononcée que par l’assemblée
générale statuant à la majorité des voix et dans les formes requises pour les modifications statutaires.

17508

Chapitre III.- Assemblée générale 

Art. 13. L’assemblée générale se réunit au moins une fois par an, sur convocation du bureau. Ce dernier devra con-

voquer l’assemblée lorsqu’un cinquième des membres en fait la demande. 

La convocation indiquant la date, l’heure et le lieux auxquels se tiendra l’assemblée générale, sera envoyée par lettre

un mois avant la date de l’assemblée. L’ordre du jour sera annexé à la convocation.

Toute proposition signée d’un nombre égal au vingtième de la dernière liste annuelle des membres doit être portée

à l’ordre du jour. Le bureau pourra décider en cas d’urgence et sur décision dûment motivée qu’il soit pris des résolu-
tions sur des points ne figurant pas à l’ordre du jour. 

Art. 14. Sont de la compétence exclusive de l’assemblée générale:
- la modification des statuts:
- la nomination et la révocation des membres du bureau,
- l’approbation des budgets et des comptes,
- la dissolution de l’association. 

Art. 15. L’assemblée générale prend des décisions à la majorité des voix des membres présents, toutefois, elle ne

pourra délibérer sur une modification des statuts que si les deux tiers des membres sont présents ou représentés et
que l’ordre du jour renseigne sur les modifications proposées. Aucune modification ne pourra être adoptée qu’à la ma-
jorité des deux tiers des voix des membres présents ou représentés.

Le vote par procuration donnée â un autre membre est admis lors des assemblés générales.
Aucun membre ne pourra être porteur de plus d’une procuration. 

Art. 16. Tout membre pourra demander au bureau la communication des procès-verbaux des assemblées générales.

Les tiers pourront demander la communication des extraits des procès-verbaux relatifs aux points les concernant. Les
décisions dont la loi requiert la publication seront publiées au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations. 

Art. 17. Exercice social 
L’exercice social de l’association s’étend du 1

er

 juin au 31 mai de l’année suivante inclus.

Chapitre IV.- Bureau

A. Composition et élection du Bureau 
Art. 18. L’association est dirigée par un bureau composé d’un président, d’un vice-président, d’un trésorier, d’un

secrétaire ainsi que de trois membres au moins et de sept membres au plus. 

Art. 19. L’élection du président de l’association et celle du trésorier se feront par votes séparés précédant immé-

diatement l’élection des autres membres du bureau.

Le président et le trésorier sont élus pour une durée de deux ans.
Avant de passer au vote, le président présentera à l’assemblée générale les candidats au bureau qui doivent faire fonc-

tion de vice-président et de secrétaire lors de son mandat.

Si ces personnes ne sont par après pas élues en tant que membres du bureau, le président désignera un nouveau vice-

président et un secrétaire parmi les membres élus au bureau.

Le droit de vote pour les postes de président et de trésorier est réservé aux membres actifs de l’association.
Chaque votant dispose d’une voix par poste à pourvoir.
Est déclaré élu le candidat ayant obtenu le plus de voix.
En cas d’égalité des voix entre plusieurs candidats, le membre ayant le plus d’ancienneté comme membre de l’asso-

ciation est élu.

Art. 20. Peut être élu membre du. bureau tout membre actif de l’association tel que défini aux articles 7 et 8 des

présents statuts.

Le droit de vote est réservé aux membres actifs de l’association. 

Art. 21. Les élections des membres du bureau auront lieu, sous réserve des dispositions de l’article 22 ci-après, à

l’occasion de l’assemblée générale annuelle à la fin de chaque biennum pour une durée de deux ans. 

Art. 22. En cas de démission, de décès ou d’incapacité du président ou du trésorier, une assemblée générale extra-

ordinaire sera convoquée, laquelle pourvoira au remplacement du poste vacant dans les conditions reprises dans les
articles qui précèdent.

En cas de démission, de décès ou d’incapacité d’un membre du bureau il sera remplacé de plein droit par le membre

suppléant ayant obtenu le plus de votes lors de la dernière élection du bureau et ce jusqu’à la prochaine assemblée gé-
nérale.

S’il n’y a pas de suppléants ou si ceux-ci renoncent au mandat, les membres restants du bureau continuent d’adminis-

trer seuls l’association.

B. Fonctionnement et pouvoirs du bureau 
Art. 23. Le bureau établit son règlement intérieur.
Il répartit les charges entre ses membres. Il peut s’adjoindre un ou plusieurs membres à voix consultative. 

Art. 24. Le bureau se réunit sur convocation faite par son président ou par d’autres membres.
Il a les pouvoirs les plus étendus en ce qui concerne l’administration et la gestion de l’association.
Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compé-

tence. 

17509

Art. 25. L’association est engagée envers les tiers par la signature conjointe de deux membres du bureau, dont celle

du trésorier.

Deux membres, agissant conjointement, dont le trésorier, peuvent déléguer leurs pouvoirs par mandat écrit à un ou

plusieurs autres membres du bureau.

Chapitre V.- Comptes 

Art. 26. L’assemblée générale désignera annuellement deux réviseurs de caisse qui ne doivent pas être membre du

bureau, dont la charge sera de contrôler la comptabilité de l’association et de présenter un rapport afférent à l’assemblée
générale qui se prononce ensuite sur la décharge à donner au bureau. 

Art. 27. Le bureau présentera annuellement à l’assemblée générale le bilan de l’exercice écoulé ainsi qu’un budget

prévisionnel sur l’exercice à venir. L’assemblée générale donnera quitus aux membres du bureau pour la gestion de l’as-
sociation.

Chapitre VI.- Dispositions finales 

Art. 28. Toute modification aux présents statuts est réservée à l’assemblée générale statuant dans les formes et con-

ditions prévues à L’article 14 des présents statuts. 

Art. 29. En cas de dissolution de l’association, son patrimoine sera versé, après apurement du passif, à une associa-

tion désignée par l’assemblée générale et poursuivant un but similaire ou, à défaut, un but caritatif. 

Art. 30. Pour toutes les matières non réglées par les présents statuts, il est fait référence aux statuts du ZONTA

INTERNATIONAL et la loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et fondations sans but lucratif.

En cas de contradiction des présents statuts avec ceux du ZONTA INTERNATIONAL, ces derniers priment s’ils ne

violent pas les dispositions d’ordre public de la loi modifiée du 21 avril 1928. 

Art. 31. L’assemblée générale de ce jour a élu à l’unanimité en qualité de membre du bureau pour une durée de deux

ans

Danielle Becker-Bauer, présidente 
Setti Diederich
Tessy Dockendorf
Simone Drazdik-Loutsch 
Diane Gubbini-Muller, trésorière 
Monique Kofler-Reckinger 
Martine Kuentziger-Eyschen 
Andrée Ley-Goniva
Danielle Molitor-Krings, vice-présidente 
Dany Rink
Martine Rousseau-Muller, secrétaire.

L’assemblée générale de ce jour a décidé à l’unanimité de fixer la cotisation annuelle à 185,- 

€ à verser par virement

bancaire.

Elle décide par ailleurs de nommer en tant que réviseurs de caisse pour une durée de deux ans: 
Karin Pagliarini
Fabienne Schroeder

Finalement, la même assemblée générale déclare ratifier tous actes juridiques accomplis pour compte de l’association

sans but lucratif ZONTA Esch-sur-Alzette en voie de formation avant la signature des présents statuts.

Enregistré à Luxembourg, le 7 janvier 2005, réf. LSO-BA01300. – Reçu 628 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(001969.3/000/184) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 janvier 2005.

EVERSON S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 1, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 85.059. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt décembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Sylvain Kirsch, administrateur de sociétés, avec adresse professionnelle à L-2213 Luxembourg, 1, rue de

Nassau,

agissant en tant que mandataire spécial de la société anonyme EVERSON S.A., R.C. Luxembourg B 85.059, ayant son

siège social à Luxembourg,

en vertu d’une résolution prise par le Conseil d’Administration de ladite société en date du 29 novembre 2004, qui,

signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentaire, restera annexée au présent acte.

Lequel comparant a requis le notaire instrumentaire d’acter ses déclarations suivantes:

17510

I. La société EVERSON S.A. fut constituée sous la dénomination de PRINCE MOSAED FINANCE AND INVEST-

MENT COMPANY S.A., suivant acte reçu par le notaire instrumentaire en date du 19 décembre 2001, publié au Mé-
morial C, Recueil des Sociétés et Associations N

°

 549 du 9 avril 2002.

Les statuts de ladite société ont été modifiés à différentes reprises et en dernier lieu par un acte du notaire instru-

mentaire en date du 17 juin 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N

°

 731 du 10 juillet 2003.

II. Ladite société EVERSON S.A. a actuellement un capital entièrement souscrit et libéré de quatre cent mille

(400.000,-) euros (EUR), divisé en quatre mille (4.000) actions d’une valeur nominale de cent (100,-) euros (EUR) cha-
cune.

Le capital autorisé de la Société est établi à deux millions (2.000.000,-) d’euros (EUR), divisé en vingt mille (20.000)

actions d’une valeur nominale de cent (100,-) euros (EUR) chacune.

Les alinéas 3 à 6 de l’article 3 des statuts stipulent en outre que:
«Le Conseil d’Administration de la Société est autorisé et chargé de réaliser cette augmentation de capital en une ou

plusieurs fois, sous réserve de la confirmation de cette autorisation par une Assemblée Générale des actionnaires tenue
endéans un délai expirant au cinquième anniversaire de la publication de l’acte de constitution du 19 décembre 2001 au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, en ce qui concerne la partie du capital qui, à cette date, ne serait pas
encore souscrite, et pour laquelle il n’existerait pas à cette date d’engagement de la part du Conseil d’Administration
en vue de la souscription; le Conseil d’Administration décidera l’émission des actions représentant cette augmentation
entière ou partielle et acceptera les souscriptions afférentes. 

Le Conseil est également autorisé et chargé de fixer les conditions de toute souscription ou décidera l’émission d’ac-

tions représentant tout ou partie de cette augmentation au moyen de la conversion du bénéfice net en capital et l’attri-
bution périodique aux actionnaires d’actions entièrement libérées au lieu de dividendes.

A la suite de chaque augmentation de capital réservée et dûment constatée par le Conseil d’Administration dans le

cadre du capital autorisé, l’article trois des statuts se trouvera modifié de manière à correspondre à l’augmentation in-
tervenue; cette modification sera constatée et publiée par le Conseil d’Administration ou par toute personne désignée
par le Conseil à cette fin.

En relation avec cette autorisation d’augmenter le capital social et conformément à l’article 32-3 (5) de la loi modifiée

sur les sociétés commerciales, le Conseil d’Administration de la Société est autorisé à suspendre ou à limiter le droit
de souscription préférentiel des actionnaires existants pour la même période cinq ans.»

III. En vertu du capital autorisé et en exécution de la résolution précitée du 29 novembre 2004, les administrateurs

de la société ont obtenu et accepté la souscription à un total de onze mille (11.000) actions nouvelles d’une valeur no-
minale de cent (100,-) euros (EUR) chacune.

Ces nouvelles actions ont été entièrement souscrites par la société EVERGREEN ESTATES HOLDING S.A., une so-

ciété avec siège social à L-2213 Luxembourg, 1, rue de Nassau.

La réalité de la souscription a été prouvée au notaire instrumentaire par une déclaration de souscription.
Il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate expressément que le montant d’un million cent mille

(1.100.000,-) euros (EUR) a été entièrement libéré en espèces et se trouve désormais à la libre disposition de la Société.

IV. A la suite de l’augmentation de capital qui précède l’article 3, alinéa premier des statuts est modifié et aura désor-

mais la teneur suivante:

«Art. 3, alinéa premier. Le capital social est fixé à un million cinq cent mille (1.500.000,-) euros (EUR), divisé en

quinze mille (15.000) actions d’une valeur nominale de cent (100,-) euros (EUR) chacune.»

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête. 
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: S. Kirsch, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 30 décembre 2004, vol. 146S, fol. 56, case 11. – Reçu 11.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002694.3/230/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

EVERSON S.A., Société Anonyme,

(anc. PRINCE MOSAED FINANCE AND INVESTMENT COMPANY S.A.).

Siège social: L-2213 Luxembourg, 1, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 85.059. 

—

Statuts coordonnés suivant l’acte n

o

 1761 du 20 décembre 2004, déposés au registre de commerce et des sociétés

de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002697.3/230/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Luxembourg, le 7 janvier 2005.

A. Schwachtgen.

A. Schwachtgen.

17511

GRAND VIANDEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 105.254. 

—

STATUTS

L’an deux mille quatre, le trente et un décembre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg,

Ont comparu:

1) La société MORVILLE SERVICES LIMITED, ayant son siège social à Avenido Samuel Lewis y Calle 56, Edifico Tila,

Officina 3, Panama - République de Panama, immatriculée au registre public de Panama sous n

o

 341483,

ici représentée par Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau,

L-1449 Luxembourg, 

en vertu d’une procuration donnée à Panama, le 29 décembre 2004,
2) La société ST AYMAR S.A., ayant son siège social à Avenido Samuel Lewis y Calle 56, Edifico Tila, Officina 3, Panama

- République de Panama, immatriculée au registre public de Panama sous n

o

 378 637,

ici représentée par Monsieur Marc Koeune, préqualifié,
en vertu d’une procuration donnée à Panama, le 29 décembre 2004.
Lesdites procurations paraphées ne varietur par les parties comparaissant et par le notaire soussigné seront annexées

au présent acte pour être déposées auprès des autorités d’enregistrement.

Lesquels comparants, par leur mandataire, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont cons-

tituer entre eux: 

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de GRAND VIANDEN S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale du siège ou la communication de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le siège social
pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure ne puisse avoir d’effet sur la natio-
nalité de la société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée géné-

rale des actionnaires, délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts. 

Art. 2. La société a pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la
création, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire,
du portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la société sera considérée selon les dispositions applicables comme
«Société de Participations Financières».

La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

Art. 3. Le capital social est fixé à cent mille euros (EUR 100.000,-) divisé en mille (1.000) actions d’une valeur nomi-

nale de cent euros (EUR 100,-) chacune.

Le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social à un million d’euros (EUR 1.000.000,-).
En conséquence, il est autorisé et chargé de réaliser cette augmentation de capital, et spécialement:
- d’émettre les actions nouvelles éventuelles en une ou plusieurs fois et par tranches, sous réserve de la confirmation

de cette autorisation par une assemblée générale des actionnaires tenue endéans un délai expirant au cinquième anni-
versaire de la publication de l’acte du 31 décembre 2004 au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, en ce qui
concerne la partie du capital qui, à cette date, ne serait pas encore souscrite et pour laquelle il n’existerait pas, à cette
date, d’engagement de la part du conseil d’administration en vue de la souscription;

- de fixer l’époque et le lieu de l’émission intégrale ou des émissions partielles éventuelles;
- de déterminer les conditions de souscription et de libération;
- de faire appel, le cas échéant, à de nouveaux actionnaires;
- d’arrêter toutes autres modalités d’exécution se révélant nécessaires ou utiles et même non spécialement prévues

en la présente résolution;

- de faire constater en la forme requise les souscriptions des actions nouvelles, la libération et les augmentations ef-

fectives du capital et enfin;

- de mettre les statuts en concordance avec les modifications dérivant de l’augmentation de capital réalisée et dûment

constatée, le tout conformément à la loi modifiée du 10 août 1915, notamment avec la condition que l’autorisation ci-
dessus doit être renouvelée tous les cinq ans. 

Sous respect des conditions ci-avant stipulées, le conseil d’administration est autorisé à augmenter le capital social,

même par incorporation des réserves libres. Le conseil d’administration a l’autorisation de supprimer ou de limiter le
droit de souscription préférentiel lors d’une augmentation de capital réalisée dans les limites du capital autorisé.

Art. 4. Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.

17512

Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société pourra procéder au rachat de ses actions au moyen de ses réserves disponibles et en respectant les dis-

positions de l’article 49-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Le capital social de la société peut être augmenté ou diminué en une ou plusieurs tranches par une décision de l’as-

semblée générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts. 

Art. 5. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut pas dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours

révocables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de sa première réunion, procède à l’élection définitive. 

Art. 6. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

De même, le conseil d’administration est autorisé à émettre des emprunts obligataires convertibles ou non sous for-

me d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et payable en quelque monnaie que ce
soit, étant entendu que toute émission d’obligations convertibles ne pourra se faire que dans le cadre du capital autorisé.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.
Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télécopie ou e-mail, étant admis.

En cas d’urgence, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, lettre, télégramme, télécopie, e-mail, ainsi

que par téléconférence. Si les décisions sont prises par téléconférence ou e-mail, un procès-verbal sera dressé et signé
par tous les administrateurs qui ont participé. Les résolutions par écrit approuvées et signées par tous les administra-
teurs auront les mêmes effets que les résolutions adoptées lors des réunions du conseil d’administration. Le conseil
d’administration peut également prendre ses décisions par voie circulaire.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix.
La société se trouve engagée par la signature conjointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables. 

Art. 8. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 

Art. 9. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le 28 mai à 14.00 heures à Luxembourg, au siège social

ou à tout autre endroit à désigner par les convocations.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 10. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales.
Elles ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu

préalablement connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion.

Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
Chaque action donne droit à une voix. 

Art. 11. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Art. 12. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, le conseil d’administration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes. 

Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence aujourd’hui même et finit le 31 décembre 2005.
2) La première assemblée générale annuelle aura lieu en 2006.

<i>Souscription et libération

Les comparants précités ont souscrit aux actions créées de la manière suivante: 

Toutes les actions ont été entièrement libérées en espèces de sorte que le montant de cent mille euros

(EUR 100.000,-) est à la libre disposition de la société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui le constate
expressément.

1) La société MORVILLE SERVICES LIMITED, préqualifiée, cinq cents actions   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

2) La société ST AYMAR S.A., préqualifiée, cinq cents actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

500

Total: mille actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.000

17513

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de deux mille (2.000,-)
euros.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les so-

ciétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Assemblée constitutive

Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

1) Le nombre des administrateurs est fixé à quatre (4) et celui des commissaires à un.
2) Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
a) Monsieur Jean Hoffmann, administrateur de sociétés, né le 2 décembre 1943 à Esch-sur-Alzette - Luxembourg et

domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg; 

b) Monsieur Marc Koeune, économiste, né le 4 octobre 1969 à Luxembourg - Luxembourg et domicilié profession-

nellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;

c) Madame Andrea Dany, employée privée, née le 14 août 1973 à Trêves - Allemagne et domiciliée professionnelle-

ment au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg;

d) Madame Nicole Thommes, employée privée, née le 28 octobre 1961 à Arlon - Belgique et domiciliée profession-

nellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
La société CEDERLUX-SERVICES, S.à r.l., ayant son siège social au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg, immatriculée

au Registre du Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous n

o

 B 79.327.

4) Les mandats des administrateurs et commissaire prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle qui se

tiendra en l’an 2010.

5) Le siège de la société est fixé au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci, par leur mandataire, ont signé avec Nous,

notaire, le présent acte.

Signé: M. Koeune, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 3 janvier 2005, vol. 23CS, fol. 28, case 10. – Reçu 1.000 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002859.3/230/160) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

GECALUX, Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Münsbach, 6, Parc d’Activités Syrdall.

R. C. Luxembourg B 22.094. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt-huit décembre. 
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme GECALUX, avec siège social à L-5365

Münsbach, 6, parc d’Activités Syrdall,

 constituée sous forme de société à responsabilité limitée suivant acte reçu par le notaire Gérard Lecuit de résidence

à Mersch en date du 5 octobre 1984, publié au Mémorial C Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 317
du 24 novembre 1984, 

modifié suivant acte reçu par le même notaire Gérard Lecuit en date du 30 septembre 1986, publié au Mémorial C

Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 352 du 18 décembre 1986,

transformée en société anonyme suivant acte reçu par le même notaire Gérard Lecuit en date du 30 septembre 1986,

publié au Mémorial C Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 352 du 18 décembre 1986,

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 18 septembre 1995, publié au Mémorial C Recueil

des Sociétés et Associations, numéro 604 du 28 novembre 1995, 

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 15 janvier 1997, publié au Mémorial C Recueil des

Sociétés et Associations, numéro 227 du 7 mai 1997,

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 4 mars 1997, publié au Mémorial C Recueil des

Sociétés et Associations, numéro 334 du 30 juin 1997,

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 8 mars 1999, publié au Mémorial C Recueil des

Sociétés et Associations, numéro 408 du 3 juin 1999,

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 21 août 2002, publié au Mémorial C Recueil des

Sociétés et Associations, numéro 1553 du 29 octobre 2002, 

Luxembourg, le 7 janvier 2005

A. Schwachtgen.

17514

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 25 novembre 2002, publié au Mémorial C Recueil

des Sociétés et Associations, numéro 70 du 23 janvier 2003, 

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 5 avril 2004, publié au Mémorial C Recueil des So-

ciétés et Associations, numéro 563 du 1

er

 juin 2004,

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 8 juillet 2004, non encore publié au Mémorial C

Recueil des Sociétés et Associations,

modifié suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 2 décembre 2004, non encore publié au Mémorial

C Recueil des Sociétés et Associations, 

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 22.094, 
L’assemblée est ouverte à 11.00 heures sous la présidence de Monsieur Régis Galiotto, employé privé, demeurant

professionnellement à Luxembourg-Eich, 

qui désigne comme secrétaire Madame Danielle Origer, employée privée, demeurant professionnellement à Luxem-

bourg-Eich,

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Remi Berg, docteur en droit, demeurant professionnellement à

Luxembourg, 

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour 

<i>Ordre du jour:

1.- Augmentation du capital social pour le porter de son montant actuel de 2.489.920,- EUR à 4.237.080,- EUR par la

conversion partielle d’une prime d’émission d’un montant de 1.747.160,- EUR; émission de 43.679 actions nouvelles
d’une valeur nominale de 40,- EUR, chacune; 

2.- Souscription et libération des actions nouvelles;
3.- Réduction du capital social à concurrence de 1.955.640,- EUR par absorption des pertes et annulation de 48.891

actions existantes, le capital social étant ramené à 2.281.440,- EUR représenté par 57.036 actions d’une valeur nominale
de 40,- EUR; 

5.- Modification correspondante de l’article 5 des statuts qui aura désormais la teneur suivante:
«Art. 5. Le capital social est fixé à deux millions deux cent quatre-vingt-un mille quatre cent quarante Euros

(2.281.440,- EUR) représenté par cinquante-sept mille trente-six (57.036) actions d’une valeur nominale de quarante
Euros (40,- EUR) chacune.»

6.- Divers.
II.- Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions des

actionnaires, sont renseignés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires ou par leurs mandataires et
par les membres du bureau de l’assemblée, restera annexée aux présentes.

Les procurations des actionnaires représentés, paraphées ne varietur par les membres du bureau et le notaire ins-

trumentant, resteront annexées au présent acte.

III.- Il résulte de ladite liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à l’assemblée, laquelle

en conséquence est constituée régulièrement et peut valablement délibérer sur les points de l’ordre du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de un million sept cent quarante-sept mille cent

soixante Euros (1.747.160,- EUR), pour le porter de son montant actuel de deux millions deux cent quatre-vingt-neuf
mille neuf cent vingt Euros (2.289.920,- EUR) à quatre millions deux cent trente-sept mille quatre-vingt Euros
(4.237.080,- EUR) par l’émission de quarante-trois mille six cent soixante-dix-neuf (43.679) actions nouvelles d’une va-
leur nominale de quarante Euros (40,- EUR) chacune.

<i>Libération de l’augmentation de capital

Les nouvelles actions ont toutes été entièrement souscrites par les actionnaires au prorata des actions qu’ils détien-

nent et intégralement libérées par la conversion partielle d’une prime d’émission pour un montant de un million sept
cent quarante-sept mille cent soixante Euros (1.747.160,- EUR) résultant du bilan de l’exercice 2003 dûment approuvé
et dont la disponibilité a été certifiée par le conseil d’administration. La déclaration afférente du conseil d’administration,
restera, après avoir été paraphée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, annexée au présent acte.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de réduire le capital social à concurrence de un million neuf cent cinquante-cinq mille six cent

quarante Euros (1.955.640,- EUR) pour le ramener de son montant actuel de quatre millions deux cent trente-sept mille
quatre-vingt Euros (4.237.080,- EUR) à deux millions deux cent quatre-vingt-un mille quatre cent quarante Euros
(2.281.440,- EUR), par absorption des pertes cumulées au 31 décembre 2003 et annulation de quarante-huit mille huit
cent quatre-vingt-onze (48.891) actions détenues par les actionnaires au prorata de leur participation.

Preuve de l’existence de ces pertes cumulées a été apportée au notaire instrumentant sur base d’une situation comp-

table au 31 décembre 2003.

<i>Troisième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, l’article 5 des statuts est modifié comme suit:
«Art. 5. Le capital social est fixé à deux millions deux cent quatre-vingt-un mille quatre cent quarante Euros

(2.281.440,- EUR) représenté par cinquante-sept mille trente-six (57.036) actions d’une valeur nominale de quarante
Euros (40.- EUR) chacune.»

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à 11.35 heures.

17515

<i>Evaluation des frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à environ 3.500,- EUR.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg-Eich, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: R. Galiotto, D. Origer, R. Berg, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 4 janvier 2005, vol. 23CS, fol. 32, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(002750.3/206/103) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

GECALUX, Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Münsbach, 6, Parc d’Activités Syrdall.

R. C. Luxembourg B 22.094. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002753.3/206/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

MPM LUXEMBOURG 2 (C), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2440 Luxembourg, 59, rue de Rollingergrund.

R. C. Luxembourg B 88.866. 

—

In the year two thousand and four, on the fourteenth day of the month of December.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Luxembourg).

There appeared:

DEMAG INVESTMENTS S.à r.l., a company incorporated and existing under the laws of Luxembourg, having its reg-

istered office at 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, registered with the Trade and Companies Register in
Luxembourg under number 88.830,

Here represented by M

e

 Philippe Hoss, maître en droit, residing in Luxembourg,

by virtue of a proxy dated 14 December 2004 which shall remain annexed to the present deed after having been

signed ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary.

Such appearing party, represented as aforementioned, declared being the sole member of MPM LUXEMBOURG 2

(c), S.à r.l. (the «Company») having its registered office 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, registered with
the Trade and Companies Register in Luxembourg under number 88.866, incorporated by deed of the undersigned no-
tary, on 30th August 2002, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association (the «Mémorial») on 23rd
October 2002, number 1528. The articles of incorporation have been amended on 23rd September 2002, by deed of
the undersigned notary, published in the Mémorial on 18th November 2002, number 1649.

The appearing party has requested the undersigned notary to record that the agenda of this meeting is as follows:
1. To reduce the current issued share capital of the Company of forty-nine million five hundred twenty-two thousand

two hundred fifty Euro (

€ 49,522,250) by an amount of twenty-nine million five hundred twenty-two thousand two hun-

dred fifty Euro (

€ 29,522,250) (the «Reduction Amount»), to twenty million Euro (€ 20,000,000), by the cancellation of

one million one hundred eighty thousand eight hundred ninety (1,180,890) shares of a nominal value of twenty-five Euro
(

€ 25) per share. 

2. Allocation out of the Reduction Amount of an amount of one million nine hundred ninety-five thousand two hun-

dred twenty-seven Euro (

€ 1,995,227) to the legal reserve, which together with the amount currently booked in the

legal reserve amounts to two million Euro (

€ 2,000,000) (representing 10% of the new share capital) and allocation of

the balance to a freely distributable share premium account.

3. Amendment of Article 5 of the Articles of incorporation of the Company in order to reflect the above resolutions.
The appearing party requested the undersigned notary to record the following resolutions which have been taken by

the sole member:

<i>First resolution

The sole member resolved to reduce the corporate capital by an amount of twenty-nine million five hundred twenty-

two thousand two hundred fifty Euro (

€ 29,522,250), in order to reduce it from forty-nine million five hundred twenty-

two thousand two hundred fifty Euro (

€ 49,522,250) to twenty million Euro (€ 20,000,000), by cancellation of one mil-

lion one hundred eighty thousand eight hundred ninety (1,180,890) shares of a nominal value of twenty-five Euro (

€ 25)

per share.

Luxembourg-Eich, le 7 janvier 2005.

P. Decker.

<i>Pour la société
P. Decker

17516

<i>Second resolution

The sole member resolved to allocate out of the Reduction Amount an amount of one million nine hundred ninety-

five thousand two hundred twenty-seven Euro (

€ 1,995,227) to the legal reserve, which together with the amount cur-

rently booked in the legal reserve amounts to two million Euro (

€ 2,000,000) (representing 10% of the new share cap-

ital) and to allocate the balance amounting to twenty-seven million five hundred twenty-seven thousand twenty-three
Euro (

€ 27,527,023) to a freely distributable share premium account.

<i>Third resolution

The sole member resolved to amend the Article 5 of the Articles of Incorporation which now reads as follows:
«The capital of the Company is fixed at twenty million Euro (

€ 20,000,000) represented by eight hundred thousand

(800,000) shares with a par value of twenty-five Euro (

€ 25) each.»

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

<i>Expenses

The costs, expenses, remuneration or changes in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of this amendment of articles are estimated at two thousand euro (2,000.- EUR).

The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that at the request of the parties here-

to, these minutes are drafted in English followed by a French translation; at the request of the same appearing persons
in case of discrepancies between the English and French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, under the day named as the beginning of this doc-

ument.

The document having been read to the person appearing, who is signed together with Us, the notary, the present

original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le quatorzième jour du mois de décembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

DEMAG INVESTMENTS S.à r.l., une société constituée et existante selon les lois de Luxembourg, ayant son siège

social à 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, enregistrée avec le Registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg sous le numéro 88.830,

Ici représentée par M

e

 Philippe Hoss, maître en droit, demeurant à Luxembourg,

en vertu d’une procuration datée du 14 décembre 2004 qui restera annexée au présent acte après avoir été signée

ne varietur par le représentant et le notaire soussigné.

La partie comparante, représentée tel que décrit ci-dessus, déclare être le seul associé de MPM LUXEMBOURG 2

(C) S.à r.l. («la Société») ayant son siège social à 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, enregistrée avec le
Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro 88.866, constituée par acte du notaire soussigné,
le 30 août 2002, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association (Le «Mémorial») le 23 octobre 2002, numéro
1528. Les statuts ont été modifiés le 23 septembre 2002, par acte du notaire soussigné publié au Mémorial le 18 no-
vembre 2002, numéro 1649.

La partie comparante déclara et a requis le notaire d’acter que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1. Réduire le capital social émis actuel de la Société de quarante-neuf millions cinq cent vingt-deux mille deux cent

cinquante euros (

€ 49.522.250) d’un montant de vingt-neuf millions cinq cent vingt-deux mille deux cent cinquante euros

(

€ 29.522.250) (le «Montant de Réduction»), à vingt millions d’euros (€ 20.000.000), par l’annulation d’un million cent

quatre-vingt mille huit cent quatre-vingt-dix (1.180.890) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (

€ 25) par

action.

2. Affectation d’une partie du Montant de Réduction d’un montant de un million neuf cent quatre-vingt-quinze mille

deux cent vingt-sept euros (

€ 1.995.227) à la réserve légale qui, ensemble avec le montant actuellement enregistré dans

la réserve légale, s’élève à deux millions d’euros (

€ 2.000.000) (représentant 10% du nouveau capital social) et affectation

du solde à un compte de prime d’émission librement distribuable.

3. Modification de l’article 5 des Statuts de la Société afin de refléter les résolutions ci-dessus.
La partie comparante a requis le notaire soussigné d’enregistrer les résolutions suivantes qui ont été prises par l’as-

socié unique:

<i>Première résolution

L’assemblée décide à l’unanimité de réduire le capital social à concurrence de vingt-neuf millions cinq cent vingt-deux

mille deux cent cinquante euros (

€ 29.522.250) afin de le réduire de quarante-neuf millions cinq cent vingt-deux mille

deux cent cinquante euros (

€ 49.522.250) à vingt millions d’euros (€ 20.000.000), par l’annulation de un million cent

quatre-vingt mille huit cent quatre-vingt-dix (1.180.890) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (

€ 25) par

action.

<i>Deuxième résolution

L’associé unique décide d’affecter à partir du Montant de Réduction un montant d’un million neuf cent quatre-vingt-

quinze mille deux cent vingt-sept euros (

€ 1.995.227) à la réserve légale qui, ensemble avec le montant actuellement

enregistré dans la réserve légale, s’élève à deux millions d’euros (

€ 2.000.000) (représentant 10% du nouveau capital

social), et d’attribuer le solde s’élevant à vingt-sept millions cinq cent vingt-sept mille vingt-trois euros (

€ 27.527.023) à

un compte de prime d’émission librement distribuable.

17517

<i>Troisième résolution

L’associé unique décide de modifier l’article 5 des Statuts de la Société qui se lit dorénavant comme suit:
«Le Capital social de la Société est fixé à vingt millions d’euros (

€ 20.000.000), représenté par huit cent mille

(800.000) actions (les «Actions») d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (

€ 25) chacune.»

Aucun autre point n’étant à l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci fut ajournée.

<i>Dépenses

Les coûts, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société

à la suite de la modification des statuts sont estimés à deux mille euros (2.000,- EUR).

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes les présentes minutes sont rédigées en anglais suivies d’une traduction française; à la requête des mêmes per-
sonnes comparantes en cas de divergence entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite, la partie comparante a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: P. Hoss, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 22 décembre 2004, vol. 429, fol. 86, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002899.3/242/120) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

MPM LUXEMBOURG 2 (C), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2440 Luxembourg, 59, rue de Rollingergrund.

R. C. Luxembourg B 88.866. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002902.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

NETWORKS LUXEMBOURG 2 (E), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2440 Luxembourg, 59, rue de Rollingergrund.

R. C. Luxembourg B 88.867. 

—

In the year two thousand and four, on the fourteenth day of the month of December.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Luxembourg).

There appeared:

DEMAG INVESTMENTS, S.à r.l., a company incorporated and existing under the laws of Luxembourg, having its reg-

istered office at 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, registered with the Trade and Companies Register in
Luxembourg under number 88.830,

Here represented by M

e

 Philippe Hoss, maître en droit, residing in Luxembourg, 

by virtue of a proxy dated 14 December 2004 which shall remain annexed to the present deed after having been

signed ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary.

Such appearing party, represented as aforementioned, declared being the sole member of NETWORKS

LUXEMBOURG 2 (e), S.à r.l. (the «Company») having its registered office 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxem-
bourg, registered with the Trade and Companies Register in Luxembourg under number 88.867, incorporated by deed
of the undersigned notary, on 30th August 2002, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association (the
«Mémorial») on 23rd October 2002, number 1528. The articles of incorporation have been amended on 23rd Septem-
ber 2002, by deed of the undersigned notary, published in the Mémorial on 18th November 2002, number 1651.

The appearing party has requested the undersigned notary to record that the agenda of this meeting is as follows:
1. To reduce the current issued share capital of the Company of eighty-five million one hundred fifty-two thousand

two hundred fifty Euro (

€ 85,152,250) by an amount of eighty-five million fifty-two thousand two hundred fifty Euro

(

€ 85,052,250) (the «Reduction Amount»), to one hundred thousand Euro (€ 100,000), by the cancellation of three mil-

lion four hundred two thousand ninety (3,402,090) shares of a nominal value of twenty-five Euro (

€ 25) per share. 

2. Allocation out of the Reduction Amount of an amount of ten thousand Euro (

€ 10,000) (representing 10% of the

new share capital) to the legal reserve, absorption of any negative retained earnings of the Company outstanding as at
30th September 2004 and allocation of the balance to a freely distributable share premium account.

3. Amendment of Article 5 of the Articles of incorporation of the Company in order to reflect the above resolutions.
The appearing party requested the undersigned notary to record the following resolutions which have been taken by

the sole member:

<i>First resolution

The sole member resolved to reduce the corporate capital by an amount of eighty-five million fifty-two thousand two

hundred fifty Euro (

€ 85,052,250), in order to reduce it from eighty-five million one hundred fifty-two thousand two

Mersch, le 10 janvier 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 10 janvier 2005.

H. Hellinckx.

17518

hundred fifty Euro (

€ 85,152,250) to one hundred thousand Euro (€ 100,000), by the cancellation of three million four

hundred two thousand ninety (3,402,090) shares of a nominal value of twenty-five Euro (

€ 25) per share.

<i>Second resolution

The sole member resolved to allocate out of the Reduction Amount an amount of ten thousand Euro (

€ 10,000)

(representing 10% of the new share capital) to the legal reserve, to absorb the negative retained earnings of the Com-
pany outstanding as at 30th September 2004 (pursuant to the Company’s audited balance sheet as at such date as ap-
proved by the Company’s annual shareholders’ meeting) amounting to eight hundred forty-one thousand seven hundred
fifty-two Euro (

€ 841,752) and to allocate the balance amounting to eighty four million two hundred thousand four hun-

dred ninety-eight Euro (

€ 84,200,498) to a freely distributable share premium account. 

<i>Third resolution

The sole member resolved to amend Article 5 of the Articles of Incorporation which now reads as follows:
«The capital of the Company is fixed at one hundred thousand Euro (

€ 100,000) represented by four thousand

(4,000) shares with a par value of twenty-five Euro (

€ 25) each.».

There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.

<i>Expenses

The costs, expenses, remuneration or changes in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of this amendment of articles are estimated at two thousand euro (2,000.- EUR).

The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that at the request of the parties here-

to, these minutes are drafted in English followed by a French translation; at the request of the same appearing persons
in case of discrepancies between the English and French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, under the day named as the beginning of this doc-

ument.

The document having been read to the person appearing, who is signed together with Us, the notary, the present

original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le quatorzième jour du mois de décembre. 
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

DEMAG INVESTMENTS S.à r.l., une société constituée et existante selon les lois de Luxembourg, ayant son siège

social à 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, enregistrée avec le Registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg sous le numéro 88.830,

Ici représentée par M

e 

Philippe Hoss, maître en droit, demeurant à Luxembourg,

en vertu d’une procuration datée du 14 décembre 2004 qui restera annexée au présent acte après avoir été signée

ne varietur par le représentant et le notaire soussigné.

La partie comparante, représentée tel que décrit ci-dessus, déclare être le seul associé de NETWORKS

LUXEMBOURG 2 (e), S.à r.l. (la «Société») ayant son siège social à 59, rue de Rollingergrund, L-2440 Luxembourg, en-
registrée avec le Registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro 88.867, constituée par acte du
notaire soussigné, le 30 août 2002, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Association (Le «Mémorial») le 23
octobre 2002, numéro 1528. Les statuts ont été modifiés le 23 septembre 2002, par acte du notaire soussigné publié
au Mémorial le 18 novembre 2002, numéro 1651.

La partie comparante déclara et a requis le notaire d’acter que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1. Réduire le capital social émis actuel de la Société de quatre-vingt-cinq millions cent cinquante deux mille deux cent

cinquante euros (

€ 85.152.250) d’un montant de quatre-vingt-cinq millions cinquante deux mille deux cent cinquante

euros (

€ 85.052.250) (le «Montant de Réduction»), à cent mille euros (€ 100.000), par l’annulation de trois millions qua-

tre cent deux mille quatre-vingt-dix (3.402.090) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (

€ 25) par action.

2. Affectation d’une partie du Montant de Réduction d’un montant de dix mille euros (

€ 10.000) (représentant 10%

du nouveau capital social) à la réserve légale, absorption de toute perte reportée de la Société existantes au 30 septem-
bre 2004 et attribution du solde à un compte de prime d’émission librement distribuable.

3. Modification de l’article 5 des Statuts de la Société afin de refléter les résolutions ci-dessus.
La partie comparante a requis le notaire soussigné d’enregistrer les résolutions suivantes qui ont été prises par l’as-

socié unique:

<i>Première résolution

L’assemblée décide à l’unanimité de réduire le capital social à concurrence de quatre-vingt-cinq millions cinquante

deux mille deux cent cinquante euros (

€ 85.052.250) afin de le réduire de quatre-vingt-cinq millions cent cinquante-deux

mille deux cent cinquante euros (

€ 85.152.250) à cent mille euros (€ 100.000), par l’annulation de trois millions quatre

cent deux mille quatre-vingt-dix (3.402.090) actions d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (

€ 25) par action.

<i>Deuxième résolution

L’associé unique décide d’affecter à partir du Montant de Réduction un montant de dix mille euros (

€ 10.000) (re-

présentant 10% du nouveau capital social) à la réserve légale, pour absorber les pertes reportées de la Société existantes
au 30 septembre 2004 (conformément aux comptes audités de la Société tel qu’approuvés à cette date par l’assemblée
générale annuelle des actionnaires de la Société) s’élevant à huit cent quarante et un mille sept cent cinquante-deux

17519

euros (

€ 841.752) et d’affecter le solde s’élevant à quatre-vingt-quatre millions deux cent mille quatre cent quatre-vingt-

dix-huit euros (

€ 84.200.498) à un compte de prime d’émission librement distribuable.

<i>Troisième résolution

L’associé unique décide de modifier l’article 5 des Statuts de la Société qui se lit dorénavant comme suit:
«Le Capital social de la Société est fixé à cent mille euros (

€ 100.000), représenté par quatre mille (4.000) actions

(les «Actions») d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (

€ 25) chacune.»

Aucun autre point n’étant à l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci fut ajournée.

<i>Dépenses

Les coûts, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société

à la suite de la modification des statuts sont estimés à deux mille euros (2.000,- EUR).

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes

comparantes les présentes minutes sont rédigées en anglais suivies d’une traduction française; à la requête des mêmes
personnes comparantes en cas de divergence entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite, la partie comparante a signé avec le notaire instrumentant le présent acte.
Signé: P. Hoss, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 22 décembre 2004, vol. 429, fol. 86, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme délivrée, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002909.3/242/116) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

NETWORKS LUXEMBOURG 2 (E), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2440 Luxembourg, 59, rue de Rollingergrund.

R. C. Luxembourg B 88.867. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002911.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

AUGUSTE DALEIDEN, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-1321 Luxemburg, 145, rue de Cessange.

H. R. Luxemburg B 45.447. 

—

Im Jahre zweitausendvier, den siebzehnten Dezember.
Vor dem unterzeichneten Notar Joseph Gloden, mit dem Amtswohnsitz in Grevenmacher.

Ist erschienen:

Die Aktiengesellschaft DALEIMA S.A., mit Sitz in L-1361 Luxemburg, 9, rue de l’Ordre de la Couronne de Chêne,

eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg, unter der Nummer B 42.508,

gegründet unter der Bezeichnung PRADO INVESTMETS S.A. gemäss Urkunde aufgenommen durch den damals in

Mersch residierenden Notar Edmond Schroeder, am 30. Dezember 1992, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations, Nummer 138 vom 31. März 1993, zuletzt abgeändert gemäss Urkunde aufgenommen durch
den amtierenden Notar am 12. Dezember 1997, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
Nummer 220 vom 7. April 1998,

hier vertreten durch zwei Verwaltungsratsmitglieder
1) Herr Fred Alessio, Privatbeamter, Berufsadresse: L-1361 Luxembourg, 9, rue de l’Ordre de la Couronne de Chêne, 
2) Herr John Weber, conseil fiscal, Berufsadresse: L-1361 Luxembourg, 9, rue de l’Ordre de la Couronne de Chêne,
zu ihren Funktionen ernannt am 27. November 2001, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associa-

tions, Nummer 459, vom 22. März 2002.

Die Komparentin DALEIMA S.A., vertreten wie hiervor erwähnt, handelnd in ihrer Eigenschaft als alleinige Gesell-

schafterin der Gesellschaft mit beschränkter Haftung AUGUSTE DALEIDEN, S.à r.l., mit Sitz in L-1321 Luxembourg,
145, rue de Cessange, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister Luxemburg, unter der Nummer B 45.447, 

gegründet gemäss Urkunde, aufgenommen durch den in Luxemburg residierenden Notar Frank Baden, am 29. Okto-

ber 1993, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 598 vom 16. Dezember 1993,
zuletzt abgeändert gemäss Urkunde aufgenommen durch den amtierenden Notar am 12. Dezember 1997, veröffentlicht
im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, Nummer 233 vom 10. April 1998.

Auf Grund der gesetzmässigen Umwandlung beträgt das Gesellschaftskapital vierzehntausendachthundertdreiund-

siebzig Euro einundsechzig Cent (14.873,61) und ist eingeteilt in sechshundert (600) Gesellschaftsanteile zu je vierund-
zwanzig Euro neunundsiebzig Cent (24,79).

Die alleinige Gesellschafterin DALEIMA S.A. erklärt eine ausserordentliche Generalversammlung der Gesellschaft

AUGUSTE DALEIDEN, S.à r.l. abzuhalten und ersucht den amtierenden Notar folgende Beschlüsse zu beurkunden:

Mersch, le 10 janvier 2005.

H. Hellinckx.

Mersch, le 10 janvier 2005.

H. Hellinckx.

17520

<i>Erster Beschluss

Die alleinige Gesellschafterin DALEIMA S.A., vertreten wie vorerwähnt, beschliesst das Gesellschaftskapital der Ge-

sellschaft AUGUSTE DALEIDEN, S.à r.l. um fünfzigtausendeinhundertsechsundzwanzig Euro und neununddreissig Cent
(50.126,39) zu erhöhen, um es von seinem jetzigen Stand von vierzehntausendachthundertdreiundsiebzig Euro einund-
sechzig Cent (14.873,61) auf fünfundsechzigtausend Euro (65.000,-) zu bringen, mittels Bareinzahlung von fünfzigtau-
sendeinhundertsechsundzwanzig Euro und neununddreissig Cent (50.126,39).

Die alleinige Gesellschafterin hat diesen Betrag von fünfzigtausendeinhundertsechsundzwanzig Euro und neunund-

dreissig Cent (50.126,39) vollständig und in bar eingezahlt, wie sie dies dem amtierenden Notar nachweist, und von die-
sem ausdrücklich durch Banknachweis bestätigt wird.

<i>Zweiter Beschluss

Die alleinige Gesellschafterin beschliesst den Nominalwert der Gesellschaftsanteile auf einhundert (100,-) Euro pro

Anteil festzusetzen.

Die Zahl der Anteile wird auf sechshundertfünfzig (650) festgesetzt.

<i>Dritter Beschluss

Infolge der obigen Beschlüsse erklärt die alleinige Gesellschafterin, dass Artikel sechs der Satzungen der Gesellschaft

AUGUSTE DALEIDEN, S.à r.l. wie folgt abzuändern ist:

«Art. 6. Gesellschaftskapital
Das Gesellschaftskapital beträgt fünfundsechzigtausend (65.000,-) Euro und ist eingeteilt in sechshundertfünfzig (650)

Gesellschaftsanteile zu je einhundert (100,-) Euro. 

Das Gesellschaftskapital ist voll gezeichnet und vollständig und in bar eingezahlt. Alle Gesellschaftsanteile gehören der

alleinigen Gesellschafterin DALEIMA S.A., Aktiengesellschaft mit Sitz in L-1361 Luxemburg, 9, rue de l’Ordre de la Cou-
ronne de Chêne, eingetragen im Handels- und Gesellschaftsregister unter der Nummer B 42.508.»

Die Kosten und Honorare dieser Urkunde sind zu Lasten der Gesellschaft.

Worüber Urkunde, aufgenommen wurde in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung an den dem Notar nach Namen, gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnhort bekannten

Komparenten, haben dieselben mit Uns, Notar, gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: F. Alessio, J. Weber, J. Gloden.
Enregistré à Grevenmacher, le 20 décembre 2004, vol. 528, fol. 53, case 11. – Reçu 501,26 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Bentner.

Für gleichlautende Ausfertigung, der Gesellschaft auf Stempelpapier auf Begehr erteilt, zwecks Hinterlegung im Han-

dels- und Gesellschaftsregister von Luxemburg.

(002931.3/213/65) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

AUGUSTE DALEIDEN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1321 Luxembourg, 145, rue de Cessange.

R. C. Luxembourg B 45.447. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(002933.3/213/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 janvier 2005.

Grevenmacher, den 4. Januar 2005.

J. Gloden.

J. Gloden.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Grandoptical Luxembourg - G.O. Lux S.A.

Vedado Consulting S.A.

Mosaic 2 Sicav

Mosaic 2 Sicav

Thomson Finance S.A.

Thomson Finance S.A.

Amerosec Sicav

Zonta Club Esch-sur-Alzette

Everson S.A.

Everson S.A.

Grand Vianden S.A.

Gecalux

Gecalux

MPM Luxembourg 2 (c), S.à r.l.

MPM Luxembourg 2 (c), S.à r.l.

Networks Luxembourg 2 (e), S.à r.l.

Networks Luxembourg 2 (e), S.à r.l.

Auguste Daleiden, S.à r.l.

Auguste Daleiden, S.à r.l.