8497

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 178

26 février 2005

S O M M A I R E

OMNIUM TEXTILE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 3.329. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Ordinaire du 11 mai 2004

Après en avoir délibéré, l’Assemblée Générale renomme:
- Monsieur Dominique Meillassoux, industriel, avec adresse professionnelle au 104, rue du Faubourg St. Honoré, F-

75008 Paris, aux fonctions d’administrateur;

- Monsieur André Dewavrin, dirigeant de sociétés, avec adresse professionnelle au La Noria, 2935, Chemin du Rouve,

F-83330 Le Beausset, aux fonctions d’administrateur;

- Monsieur Robert Reckinger, diplômé HEC Paris, avec adresse professionnelle au 40, boulevard Joseph II, L-1840

Luxembourg, aux fonctions d’administrateur;

- Monsieur Emile Vogt, licencié ès sciences économiques et commerciales, avec adresse professionnelle au 40, bou-

levard Joseph II, L-1840 Luxembourg, aux fonctions d’administrateur.

Leurs mandats respectifs prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 dé-

cembre 2004.

L’Assemblée Générale renomme comme commissaire aux comptes:
- FIDUCIAIRE DE LUXEMBOURG S.A., société anonyme, 32, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg.
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2004.

(099865.3/550/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

Aqua Shipping S.A., Stadtbredimus . . . . . . . . . . . . .

8533

Lercom S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

8544

Asset Life, Sicav, Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8502

Luxcompuform, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

8526

BCD Parking, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

8525

Manongue S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

8533

BCD Parking, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

8525

Metalica S.A., Esch-sur-Alzette . . . . . . . . . . . . . . . . 

8533

BCD Parking, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

8525

Omnium Textile S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

8497

Caisse Raiffeisen Bertrange-Leudelange, Bertran-

ge  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8531

Pepite Investments, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . 

8498

Caisse Raiffeisen Mamer, Soc. Coop., Mamer . . . . .

8529

Progress Invest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

8526

Emerald First Layer «B» S.A., Luxembourg . . . . . .

8542

ProLogis Poland XLIV, S.à r.l., Luxembourg . . . . . 

8537

Euro-Deal International S.A., Tétange  . . . . . . . . . .

8528

SBS Broadcasting S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

8529

Europrotection, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

8544

TCL, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

8536

Gigalux S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8534

Union Bank of Norway International S.A., Luxem-

Guardian Glass S.A., Dudelange . . . . . . . . . . . . . . . .

8535

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

8498

Gull Lux S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

8536

Winch Venture S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

8527

Ipla Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

8534

COMPAGNIE FINANCIERE DE GESTION LUXEMBOURG S.A.
Signature

8498

UNION BANK OF NORWAY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 22, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 22.374. 

—

La liste des signatures autorisées, enregistrée à Luxembourg, le 6 décembre 2004, réf. LSO-AX01782, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 décembre 2004.

(099877.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

PEPITE INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée unipersonnelle.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 104.592. 

—

STATUTES

In the year two thousand and four, on the second day of December.
Before Maître Léon Thomas known as Tom Metzler, notary public residing in Luxembourg-Bonnevoie, Grand Duchy

of Luxembourg.

There appeared:

The company MeesPierson INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A. - in abbreviated form MPI LUX S.A., with registered

office in L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey, registered with the Trade Register of Luxembourg under section
B and number 5.524,

 represented by Mr. Raphaël Rozanski, private employee, residing professionally at L-2449 Luxembourg, 59, boulevard

Royal,

by virtue of a proxy given on December 2nd, 2004.
The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary will remain at-

tached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

This appearing party, duly represented, intends to incorporate a «société à responsabilité limitée unipersonnelle», of

which it has established the Articles of Incorporation as follows:

Title I.- Form - Object - Name - Registered office - Duration

 Art. 1. There is hereby formed a «société à responsabilité limitée unipersonnelle» which will be governed by actual

laws, especially the laws of August 10th, 1915 on commercial companies, of September 18th, 1933 on «sociétés à re-
sponsabilité limitée» and their modifying laws in particular that of December 28th, 1992 relating to the société à respon-
sabilité limitée unipersonnelle, and by the present Articles of Incorporation.

A member may join with one or more other person(s) at any time to form a joint membership and likewise they may

at any time dissolve such joint membership and restore the «unipersonnelle» status of the Company. 

Art. 2. The object of the Company is to perform in Luxembourg as well as abroad, in whatsoever form, any industrial,

commercial, financial, personal or real estate property transactions which are directly in connection with the creation,
management and financing, in whatsoever form, of any undertakings and companies whose object is the performance of
any activities in whatsoever form, as well as the management and development, permanently or temporarily, of the port-
folio created for this purpose. The Company shall be considered as a «Société de Participations Financières» according
to the applicable provisions.

The Company may take participating interests by any means in any business, undertakings or companies having the

same, analogous or connected object or which may favour its development or the extension of its operations.

Art. 3. The Company is incorporated under the name of «PEPITE INVESTMENTS, S.à r.l.».

Art. 4. The Company has its registered Office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by means of a

decision of its sole member or in case of plurality of members by means of a resolution of an extraordinary general
meeting of its members.

The Company may have offices and branches (whether or not permanent establishments) both in Luxembourg and

abroad.

Art. 5. The Company is formed for an undetermined period.

Title II.- Capital - Corporate Units 

Art. 6. The Company’s capital is set at EUR 12,500.- (twelve thousand five hundred euros) represented by 125 (one

hundred and twenty-five) corporate units with a par value of EUR 100.- (one hundred euros) each, all fully subscribed
and entirely paid up.

Each corporate unit confers the right to a fraction of the assets and profits of the Company in direct proportion to

the number of corporate units in existence.

UNION BANK OF NORWAY INTERNATIONAL S.A.
Signatures

8499

Art. 7. Corporate units may be freely transferred by a sole member to a living person or persons including by way

of inheritance or in the case of liquidation of a husband and wife’s joint estate.

If there is more than one member, the corporate units are freely transferable among members. In the same way they

are transferable to non-members but only with the prior approval of the members representing at least three quarters
of the capital. In the same way the corporate units shall be transferable to non-members in the event of death only with
the prior approval of the owners of corporate units representing at least three quarters of the rights owned by the
survivors. In this case, however, the approval is not required if the corporate units are transferred either to heirs enti-
tled to a compulsory portion or to the surviving spouse.

The Company may acquire corporate units in its own capital provided that the Company has sufficient freely distrib-

utable reserves to that effect.

The acquisition and disposal by the Company of corporate units held by it in its own corporate capital shall take place

by virtue of a resolution of and on the terms and conditions to be decided upon by the general meeting of members. 

Title III.- Management

Art. 8. The Company is managed by one or more managers, either members or not, appointed and removed by the

sole member or, as the case may be, the members.

Towards third parties the Company is validly bound by the individual signature of the sole manager and in case of

plurality of managers, by the joint signatures of two managers.

The manager(s) shall be appointed for an unlimited period and are invested with the broadest powers with regard to

third parties.

Special and limited powers may be delegated for determined matters to one or several attorneys in fact, either mem-

bers or not.

Title IV.- Decisions of the sole member - Collective decisions of the members

Art. 9. The sole member exercises the powers devolved to a meeting of members by the dispositions of the section

XII of the law of August 10th, 1915 on «société à responsabilité limitée».

As a consequence thereof all decisions which exceed the powers of the manager(s) are taken by the sole member.
In the case of more than one member the decisions which exceed the powers of the manager(s) shall be taken by the

meeting of members.

Resolutions at members’ meetings are only validly taken in so far as they are adopted by a majority of members rep-

resenting more than half of the Company’s share capital.

However, resolutions to amend the Articles of Association and to dissolve and liquidate the Company may only be

carried out by a majority in number of members owning at least three quarters of the Company’s share capital.

Title V.- Financial year - Balance sheet - Distributions

Art. 10. The Company’s financial year runs from January 1st of each year to December 31st.

Art. 11. Each year, as of December 31st, there will be drawn up a record of the assets and liabilities of the Company,

as well as a profit and loss account.

The credit balance of the profit and loss account, after deduction of the expenses, costs, amortizations, charges and

provisions, represents the net profit of the Company.

Every year five per cent of the net annual profit of the Company shall be transferred to the Company’s legal reserve

until such time as the legal reserve amounts to one tenth of the issued capital. If at any time and for any reason what-
soever the legal reserve falls below one tenth of the issued capital the five per cent annual contribution shall be resumed
until such one-tenth proportion is restored.

The excess is attributed to the sole member or distributed among the members if there is more than one. However,

the sole member or, as the case may be, a meeting of members may decide, at the majority vote determined by the
relevant laws, that the profit, after deduction of any reserve, be either carried forward or transferred to an extraordi-
nary reserve.

Title VI.- Dissolution

Art. 12. The Company is not automatically dissolved by the death, the bankruptcy, the interdiction or the financial

failure of a member. 

In the event of the dissolution of the Company, the liquidation shall be carried out by one or several liquidator(s)

appointed by the sole member or by a general meeting of members. The liquidator or liquidators shall be vested with
the broadest powers in the realization of the assets and the payment of debts.

The assets after deduction of the liabilities shall be attributed to the sole member or, as the case may be, distributed

to the members proportionally to the corporate units they hold.

Title VII.- General provision

Art. 13. For all matters not provided for in the present Articles of Incorporation, the members shall refer to the law

of August 10th, 1915 on commercial companies as amended.

<i>Transitory provision

The first financial year shall begin today and finish on December 31st, 2005.

<i>Subscription and payment

All the corporate units have been entirely subscribed by the company MeesPierson INTERTRUST (LUXEMBOURG)

S.A. - in abbreviated form MPI LUX S.A., prenamed.

8500

They have been fully paid up by a contribution in cash so that the amount of EUR 12,500.- (twelve thousand five hun-

dred euros) is as of now at the free disposal of the Company as has been proved to the undersigned notary.

<i>Estimate of costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which are to be borne by the Company or which shall be

charged to it in connection with its incorporation, have been estimated at about EUR 1,500.- (one thousand and five
hundred euros).

<i>Resolutions of the sole member

Immediately after the incorporation of the Company, the sole member, duly represented, representing the entirety

of the subscribed capital has passed the following resolutions:

1) The manager of the Company, for an unlimited period, is:
 - The company UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., with registered office in L-2163 Luxembourg, 27,

avenue Monterey, registered with the Trade Register of Luxembourg under section B and number 64.474. 

The Company will be bound by the individual signature of its sole manager. 
2) The registered office of the Company is fixed at 59, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, hereby states that on request of the above appearing

party, duly represented, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request
of the same party, duly represented, and in case of divergences between the English and the French texts, the English
version will prevail.

 Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The deed having been read to the proxy holder, known to the notary by surname, Christian name, civil status and

residence, the proxy holder signed with the notary the present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le deux décembre.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie, Grand-Duché de

Luxembourg.

A comparu:

La société MeesPierson INTERTRUST (LUXEMBOURG) S.A. - en abrégé MPI LUX S.A., avec siège social à L-2163

Luxembourg, 27, avenue Monterey, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous la section
B et le numéro 5.524, 

représentée par Monsieur Raphaël Rozanski, employé privé, demeurant professionnellement à L-2449 Luxembourg,

59, boulevard Royal, 

en vertu d’une procuration donnée le 2 décembre 2004. 
Laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par la personne mandataire et le notaire instrumentant, res-

tera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Laquelle comparante, dûment représentée, déclare vouloir constituer une société à responsabilité limitée uniperson-

nelle dont elle a arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

. - Forme juridique - Objet - Dénomination - Siège social - Durée

Art. 1

er

. II est formé par les présentes une société à responsabilité limitée unipersonnelle qui sera régie par les lois

en vigueur et notamment par celles du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, du 18 septembre 1933 sur les so-
ciétés à responsabilité limitée et leurs lois modificatives en particulier celle du 28 décembre 1992 relative à la société à
responsabilité limitée unipersonnelle, ainsi que par les présents statuts.

A tout moment, l’associé peut s’adjoindre un ou plusieurs coassociés et, de même, les futurs associés peuvent pren-

dre les mesures appropriées tendant à rétablir le caractère unipersonnel de la Société.

Art. 2. La Société a pour objet d’accomplir tant au Luxembourg qu’à l’étranger, sous quelque forme que ce soit,

toutes opérations industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières directement liées à la création, la
gestion et la mise en valeur, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet toutes
activités sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et le développement, à titre permanent ou temporaire, du
portefeuille créé à cet effet. La Société devra être considérée selon les dispositions applicables comme une «Société de
Participations Financières».

La Société pourra s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe au sien ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.

Art. 3. La Société prend la dénomination de «PEPITE INVESTMENTS, S.à r.l.».

Art. 4. Le siège social de la Société est établi à Luxembourg-Ville.
Le siège social pourra être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par une décision de l’associé

unique ou en cas de pluralité des associés, par une résolution d’une assemblée générale extraordinaire des associés. 

La Société pourra avoir d’autres bureaux et succursales (que ce soient des établissements permanents ou non) à la

fois au Luxembourg et à l’étranger.

Art. 5. La durée de la Société est illimitée.

8501

Titre II.- Capital - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à EUR 12.500,- (douze mille cinq cents euros) représenté par 125 (cent vingt-cinq)

parts sociales d’une valeur nominale de EUR 100,- (cent euros) chacune, toutes intégralement souscrites et entièrement
libérées.

Chaque part sociale donne droit à une fraction des avoirs et bénéfices de la Société en proportion directe au nombre

des parts sociales existantes.

Art. 7. Toutes cessions entre vifs de parts sociales détenues par l’associé unique de même que leur transmission par

voie de succession ou en cas de liquidation de communauté de biens entre époux, sont libres.

En cas de pluralité d’associés, les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne sont cessibles dans

ce même cas à des non-associés qu’avec le consentement préalable des associés représentant au moins les trois quarts
du capital social. Les parts sociales ne peuvent être dans le même cas transmises pour cause de mort à des non-associés
que moyennant l’agrément des propriétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux
survivants. Dans ce cas, néanmoins, l’agrément n’est pas requis lorsque les parts sociales sont transférées soit aux hé-
ritiers réservataires soit à l’époux survivant.

La Société pourra acquérir ses propres parts sociales pourvu que la Société dispose à cette fin de réserves librement

distribuables.

L’acquisition et la disposition par la Société de ses propres parts devront se faire par le biais d’une résolution d’une

assemblée générale des associés et sous les conditions à fixer par une telle assemblée générale des associés.

Titre III.- Gérance

Art. 8. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révoqués par l’associé unique

ou par les associés. 

Vis-à-vis des tiers la Société est valablement engagée par la seule signature du gérant unique et en cas de pluralité de

gérants, par les signatures conjointes de deux gérants.

Le ou les gérant(s) sont nommés pour une durée indéterminée et ils sont investis vis-à-vis des tiers des pouvoirs les

plus étendus.

Des pouvoirs spéciaux et limités pourront être délégués pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de

pouvoirs, associés ou non.

Titre IV.- Décisions de l’associé unique - Décisions collectives d’associés

Art. 9. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les dispositions de la section XII

de la loi du 10 août 1915 relative aux sociétés à responsabilité limitée.

II s’ensuit que toutes décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus au(x) gérant(s) sont prises par l’associé unique.
En cas de pluralité d’associés, les décisions qui excèdent les pouvoirs reconnus aux gérants seront prises en assemblée

des associés.

Les résolutions aux assemblées des associés ne sont valablement prises que si elles sont adoptées par une majorité

d’associés représentant plus de la moitié du capital social.

Cependant, les résolutions modifiant les statuts et celles pour dissoudre la Société ne pourront être prises que par

une majorité en nombre d’associés possédant au moins trois quarts du capital social.

Titre V.- Année sociale - Bilan - Répartitions

Art. 10. L’année sociale commence le 1

er

 janvier de chaque année et se termine le 31 décembre.

Art. 11. Chaque année, au 31 décembre, il sera fait un inventaire de l’actif et du passif de la Société, ainsi qu’un bilan

et un compte de profits et pertes.

L’excédent favorable du compte de profits et pertes, après déduction des frais, charges, amortissements et provi-

sions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent du bénéfice net annuel de la Société seront transférés à la réserve légale de la Société

jusqu’à ce que cette réserve atteigne un dixième du capital souscrit. Si à un moment quelconque et pour n’importe quelle
raison, la réserve légale représentait moins d’un dixième du capital social, le prélèvement annuel de cinq pour cent re-
prendrait jusqu’à ce que cette proportion de un dixième soit retrouvée.

Le surplus du bénéfice net est attribué à l’associé unique ou, selon le cas, réparti entre les associés. Toutefois, l’associé

unique, ou, selon le cas, l’assemblée des associés à la majorité fixée par les lois afférentes, pourra décider que le bénéfice,
déduction faite de la réserve, pourra être reporté à nouveau ou être versé à un fonds de réserve extraordinaire.

Titre VI.- Dissolution

Art. 12. La Société n’est pas dissoute automatiquement par le décès, la faillite, l’interdiction ou la déconfiture d’un

associé.

En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par le ou les gérant(s) en fonctions ou, a défaut, par un ou

plusieurs liquidateurs) nommé(s) par l’associé unique ou, selon le cas, par l’assemblée des associés. Le ou les liquidateurs
auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif.

L’actif, après déduction du passif, sera attribué à l’associé unique ou, selon le cas, partagé entre les associés dans la

proportion des parts dont ils seront alors propriétaires.

Titre VII.- Disposition générale

Art. 13. Pour tous les points non expressément prévus aux présents statuts, le ou les associés s’en réfèrent à la loi

modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

8502

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 2005.

<i>Souscription et libération

Toutes les parts sociales ont été entièrement souscrites par la société MeesPierson INTERTRUST (LUXEMBOURG)

S.A. - en abrégé MPI LUX S.A., préqualifiée.

Elles ont été entièrement libérées par un versement en espèces de sorte que le montant de EUR 12.500,- (douze

mille cinq cents euros) est à la libre disposition de la Société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentant.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à environ EUR 1.500,- (mille cinq cents euros).

<i>Résolutions de l’associée unique

Et à l’instant l’associée unique, dûment représenté, représentant la totalité du capital social, a pris les résolutions sui-

vantes:

1) Est nommée gérante unique de la Société pour une durée indéterminée:
- La société UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l., avec siège social à L-2163 Luxembourg, 27, avenue Mon-

terey, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous la section B et le numéro 64.474.

La Société sera engagée par la signature individuelle de sa gérante unique.
2) Le siège de la Société est fixé au 59, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate qu’à la requête de la comparante, dûment représentée,

le présent acte de constitution est rédigé en anglais, suivi d’une version française; à la requête de cette même compa-
rante, dûment représentée, et en cas de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et lecture faite à la personne mandataire, connue du notaire instrumentant par ses nom, prénom usuel, état et de-

meure, la personne mandataire a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: R. Rozanski, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 2004, vol.145S, fol. 94, case 8. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(100603.3/222/261) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 décembre 2004.

ASSET LIFE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-8010 Strassen, 224, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 54.352. 

—

In the year two thousand four, on the twenty-ninth day of November.
Before the undersigned Maître Gérard Lecuit, notary residing in Luxembourg.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of ASSET LIFE, a société anonyme, qualifying as a société

d’investissement à capital variable, having its registered office in Strassen, constituted by a deed of the notary Joseph
Elvinger, residing in Luxembourg, on April 16, 1996, published in the Mémorial, Recueil C in 1996, page 10806, the ar-
ticles of Association have been amended for the last time by deed of the same notary Elvinger on May 28, 1998, published
in the Mémorial, Recueil C number 576 of August 7, 1998.

The meeting was opened at 10.30 a.m. by Mrs Jordane Rossignol, private employee, residing professionally in Luxem-

bourg,

being in the chair,
who appointed as secretary Mrs Nathalie Lazzari, private employee, residing professionally in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mrs Anne Molitor, private employee, residing professionally in Luxembourg.

The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state that:
I. The agenda of the meeting is the following:
1. to restate the articles of association in their entirety.
2. Miscellaneous.
II. That the present extraordinary general meeting has been convened by notices containing the agenda and published:
- in the «Luxemburger Wort», on October 26, 2004 and November 12, 2004;
- in the «La Voix», on October 26, 2004 and November 12, 2004; 
- in the Mémorial, Recueil C number 1073 of October 26, 2004 and number 1140 of November, 12, 2004;
as was certified to the notary executing this deed.
III. The shareholders present or represented, the proxyholders of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxyholders of the
represented shareholders, the board of the meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present
deed.

The proxies of the represented shareholders will also remain annexed to the present deed.

Luxembourg-Bonnevoie, le 7 décembre 2004.

T. Metzler.

8503

IV. It appears from the attendance list mentioned hereabove, that out of the 1,027 total shares,1 share is duly repre-

sented at the present general meeting.

But a first meeting with the same agenda dated on October 25, 2004 before the undersigned notary, has not been

validly constituted and has accordingly not been authorized to deliberate failing the required quorum.

The present meeting can also validly decide on all the items of the agenda whatever the proportion of the represented

capital may be.

 After the foregoing has been approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolution:

<i> Sole resolution

The general meeting decides to restate the articles of association in their entirety, which will henceforth have the

following wording:

Chapter I - Form, Term, Object, Registered office

Art. 1. Name and Form. There exists among the existing shareholders and those who may become owners of

shares in the future, a public limited company («société anonyme») qualifying as an investment company with variable
share capital («société d’investissement à capital variable») under the name of ASSET LIFE (hereinafter the «Company»).
The Company shall be governed by part I of the law of 30 March 1988 relating to undertakings for collective investments,
and by these articles of association.

Art. 2. Duration. The Company is formed for an unlimited period of time. 

Art. 3. Purpose.  The Company’s sole purpose shall be the investment of its assets in transferable securities and

other assets permitted by the law of 30 March 1988 relating to undertakings for collective investments, with a view to
spreading investment risks and enabling its shareholders to benefit from the results of its management. The Company
may take any measures and conduct any operations it sees fit for the purpose of achieving or developing its object to
the largest extent permitted under the law of 30 March 1988 relating to undertakings for collective investments, as such
law may be amended from time to time.

Art. 4. Registered office. The company’s registered office shall be in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

If the board of directors considers that extraordinary events of a political, economic or social nature, likely to compro-
mise the registered office’s normal activity or easy communications between this office and abroad, have occurred or
are imminent, it may temporarily transfer the registered office abroad until such time as these abnormal circumstances
have ceased completely; this temporary measure shall not, however, have any effect on the Company’s nationality,
which, notwithstanding a temporary transfer of its registered office, shall remain a Luxembourg corporation.

Branches, subsidiaries or other offices may be established, either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad (but

in no event in the United States of America, its territories or possessions) by a decision of the board of directors.

Chapter II - Capital

Art. 5. Share Capital. The capital of the Company shall be represented by shares of no par value and shall at any

time be equal to the total value of the net assets of the Company and its sub-funds. The minimum capital of the Company
can not be lower than the level provided for in article 26 of the law of 30 March 1988 relating to undertakings for col-
lective investment. Such minimum capital must be reached within a period of six months after the date on which the
Company has been authorized as an undertaking for collective investment under Luxembourg law. The initial share cap-
ital at incorporation of the Company on 2 April, 1996 was EUR 1,247,895.50 (one million two hundred forty seven thou-
sand eight hundred ninety-five Euro and fifty cents) fully paid represented by 55 (fifty five) shares.

For the purposes of the consolidation of the accounts the base currency of the Company shall be Euro (EUR).

Art. 6. Capital Variation. The Company’s share capital shall vary, without any amendment of the articles of asso-

ciation, as a result of the Company issuing new shares or redeeming its shares.

Art. 7. Sub-Funds. The board of directors may, at any time, create different categories of shares, each one corre-

sponding to a distinct part or «sub-fund» of the Company’s net assets (hereinafter referred to as a «Sub-Fund») within
the meaning of Article 111 of the law of 30 March 1988. It shall assign a particular name to them, which it may amend,
and may limit or extend their lifespan if it sees fit.

As between shareholders, each portfolio of assets shall be invested for the exclusive benefit of the relevant Sub-Fund

or Sub-Funds. The Company shall be considered as one single legal entity. However, with regard to third parties, in
particular towards the Company’s creditors, each Sub-Fund shall be exclusively responsible for all liabilities attributable
to it.

The board of directors, acting in the best interest of the Company, may decide, in the manner described in the sales

documents of the shares of the Company, that all or part of the assets of two or more Sub-Funds be co-managed
amongst themselves on a segregated or on a pooled basis.

For the purpose of determining the capital of the Company, the net assets attributable to each Sub-Fund shall, if not

expressed in Euro, be converted into Euro and the capital shall be the total of the net assets of all Sub-Funds and classes
of shares.

Chapter III - Shares

Art. 8. Form of Shares. The board of directors shall determine whether the Company shall issue shares in bearer

and/or in registered form. 

Shares issued in bearer form may, at the board of director’s entire discretion, be issued under dematerialised form

(book entry bearer form) or materialised form. 

8504

Shareholders may in principle apply for materialisation of their bearer shares, unless otherwise stipulated by the

board of directors in the sales documents of the shares of the Company. In the event of application for materialisation
of the shares, the shareholder may be charged with the related costs and a fee for delivery of these physical share cer-
tificates may be levied.

If bearer share certificates are to be issued, they will be issued in such denominations as the board of directors shall

prescribe and shall provide on their face that they may not be transferred to any U.S. person, resident, citizen of the
United States of America or entity organized by or for a U.S. person. 

All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept by

the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the name
of each owner of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the Company, the number of reg-
istered shares held by him and the amounts paid.

The inscription of the shareholder’s name in the register of shareholders evidences his right of ownership on such

registered shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the share-
holder or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.

The share certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in fac-

simile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorized thereto by the board of directors; in
the latter case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the board of
directors may determine. 

Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices

and announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or at such other address as may be so entered into by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change his address as
entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or
at such other address as may be set by the Company from time to time. 

If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been mislaid, mutilated

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees,
including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Company may determine. At the issuance
of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certificate in replace-
ment of which the new one has been issued shall become void. 

Mutilated share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a duplicate or of a new share certificate

and all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in con-
nection with the annulment of the original share certificate.

The Company recognizes only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the owner-

ship of shares is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to represent
such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of the exercise of all
rights attached to such shares.

The Company may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall be

entitled to participate in the net assets attributable to the relevant Sub-Fund or class of shares on a pro rata basis. In
the case of bearer shares, only certificates evidencing full shares will be issued.

Art. 9. Classes of Shares. The board of directors may decide to issue one or more classes of shares for each Sub-

Fund. These may be limited to a specific group of investors, e.g. investors from a specific country or institutional inves-
tors.

Each class may differ from another with regard to its cost structure, the initial investment required or the currency

in which the net asset value is expressed or any other feature.

Within each class, there may be:
- a capitalisation share-type and
- one or more distribution share-types.
Whenever dividends are distributed on distribution shares, the portion of net assets of the class of shares to be al-

lotted to all distribution shares shall subsequently be reduced by an amount equal to the amounts of the dividends dis-
tributed, thus leading to a reduction in the percentage of net assets allotted to all distribution shares, whereas the
portion of net assets allotted to all capitalisation shares shall remain the same.

Finally, each share-type - capitalisation and/or distribution - may be subdivided into «Hedged» or «Unhedged» sub-

types. Shares shall be described as «Hedged» if their assets denominated in currencies other than the reference currency
are covered against the exchange rate risk. Conversely, shares shall be described as «Unhedged» if there is no currency
cover.

The board of directors may decide not to issue or to cease issuing classes, types or sub-types of shares in one or

more Sub-Funds.

Any future reference to a Sub-Fund shall include, if applicable, each class and type of share making up this Sub-Fund

and any reference to a type shall include, if applicable, each sub-type making up this type.

Art. 10. Issue of Shares. The board of directors is authorized without limitation to issue an unlimited number of

shares at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be
issued.

8505

The board of directors may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any class of shares

and/or in any Sub-Fund; the board of directors may, in particular, decide that shares of any class and/or of any Sub-Fund
shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for in the sales docu-
ments for the shares of the Company.

Furthermore, the board of directors may impose specific requirements in relation to the minimum amount of the

aggregate net asset value of shares to be initially subscribed, the minimum amount of any additional investments and the
minimum of any holding of shares.

Whenever the Company offers shares for subscription, the price per share at which such shares are offered shall be

the net asset value per share of the relevant class as determined in compliance with Article 14 hereof as of such Valu-
ation Day (defined in Article 14 hereof) as is determined in accordance with such policy as the board of directors may
from time to time determine. Such price may be increased by applicable sales commissions, as approved from time to
time by the board of directors. The price so determined shall be payable within a period as determined by the board of
directors which shall not exceed ten business days from the relevant Valuation Day.

The board of directors may delegate to any director, manager, officer or other duly authorized agent the power to

accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.

The Company may, if a prospective shareholder requests and the board of directors so agree, satisfy any application

for subscription of shares which is proposed to be made by way of contribution in kind. The nature and type of assets
to be accepted in any such case shall be determined by the board of directors and must correspond to the investment
policy and restrictions of the Sub-Fund being invested in. A valuation report relating to the contributed assets must be
delivered to the board of directors by the independent auditor of the Company.

Art. 11. Redemption. Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the Company,

under the terms and procedures set forth by the board of directors in the sales documents for the shares and within
the limits provided by law and these Articles. 

The redemption price per share shall be paid within a period as determined by the board of directors which shall not

exceed ten business days from the relevant Valuation Day, as is determined in accordance with such policy as the board
of directors may from time to time determine, provided that the share certificates, if any, and such instruments of trans-
fer as may be required by the board of directors have been received by the Company, subject to the provision of Article
16 hereof and provided further that exceptionally the proceeds of a redemption effected in relation to a prior subscrip-
tion may be delayed for more than ten days to assure that the funds tendered for such subscription have cleared.

The redemption price shall be equal to the net asset value per share of the relevant class, as determined in accordance

with the provisions of Article 14 hereof, less such charges and commissions (if any) at the rate provided by the sales
documents for the shares. The relevant redemption price may be rounded up or down to the nearest unit of the rele-
vant currency as the board of directors shall determine.

If as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any

shareholder in any class of shares would fall below such number or such net asset value as determined by the board of
directors, then the Company may decide that this request be treated as a request for redemption for the full balance
of such shareholder’s holding of shares in such class.

Further, the board of directors may decide the compulsory redemption of all the shares held by a shareholder, in

any, several or all classes of shares if the aggregate net asset value of shares held by the relevant shareholder falls below
such value as determined by the board of directors. 

If on any given date redemption requests pursuant to this Article and conversion requests pursuant to Article 12

hereof exceed a certain level determined by the board of directors in relation to the number of shares in issue of a
specific Sub-Fund or class, the board of directors may decide that part or all of such requests for redemption or con-
version will be deferred for a period and in a manner that the board considers to be in the best interests of the Com-
pany. On the next Valuation Day following that period, these redemption and conversion requests will be met in priority
to later requests. 

The Company shall have the right, if the board of directors so determines, to satisfy payment of the redemption price

to any shareholder in specie by allocating to the holder investments from the portfolio of assets set up in connection
with such class or classes of shares equal in value (calculated in the manner described in Article 14 as of the Valuation
Day on which the redemption price is calculated to the value of the shares to be redeemed. Redemptions other than
in cash will be the subject of a report drawn up by the Company’s independent auditor. A redemption in kind is only
possible provided that (i) equal treatment is afforded to shareholders, that (ii) the relevant shareholders have agreed to
receive redemption proceeds in kind and (iii) that the nature and type of assets to be transferred are determined on a
fair and reasonable basis and without prejudicing the interests of the other holders of shares of the relevant class or
classes of shares.

Art. 12. Conversion. Any shareholder is entitled to request the conversion of whole or part of his shares into

another Sub-Fund and/or class of shares, provided that the board of directors may (i) set restrictions, terms and con-
ditions as to the right for and frequency of conversions between certain Sub-Funds and/or classes of shares and (ii) sub-
ject them to the payment of such charges and commissions as it shall determine and specify in the sales documents of
the Company.

The price for the conversion of shares shall be computed by reference to the respective net asset values per share

concerned, calculated on the same Valuation Day. If there is no common Valuation Day for any two classes, the con-
version will be made on the basis of the net asset value calculated on the next following Valuation Day of each of the
two classes concerned.

If as a result of any request for conversion the number or the aggregate net asset value of the shares held by any

shareholder in any Sub-Fund and/or class of shares would fall below such number or such value as determined by the

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board of directors, then the Company may decide that this request be treated as a request for conversion for the full
balance of such shareholder’s holding of shares in such Sub-Fund and/or class.

Art. 13. Limitations on the ownership of Shares. The board of directors may restrict or place obstacles in the

way of the ownership of shares in the Company by any natural person or legal entity if the Company considers that this
ownership involves a violation of the Law of the Grand Duchy or abroad, or may involve the Company in being subject
to taxation in a country other than the Grand Duchy or may in some other manner be prejudicial to the Company.

To that end, the Company may:
a) refuse the issue of shares when it appears that such issue or transfer might or may have as a result the allocation

of ownership of the share to a person who is not authorised to hold shares in the Company;

b) proceed with the compulsory redemption of all the shares if it appears that a person who is not authorised to hold

shares in the Company, either alone or together with other persons, is the owner of shares in the Company, or proceed
with the compulsory redemption of any or a part of the shares, if it appears to the Company that one or several persons
is or are owner or owners of a proportion of the shares in the Company in such a manner that it renders applicable to
the Company tax laws or other laws of jurisdictions other than that of Luxembourg. The following procedure shall be
applied:

1. the Company shall send a notice (hereinafter called «the redemption notice») to the shareholder possessing the

shares; the redemption notice shall specify the shares to be redeemed, the redemption price to be paid, and the place
where this price shall be payable. The redemption notice may be sent to the shareholder by recorded delivery letter to
his last known address. The shareholder in question shall be obliged without delay to deliver to the Company the cer-
tificate or certificates, if there are any, representing the shares specified in the redemption notice. From the closing of
the offices on the day specified in the redemption notice, the shareholder in question shall cease to be the owner of the
shares specified in the redemption notice and the certificates representing these shares shall be rendered null and void
in the books of the Company;

2. the price at which the shares specified in the redemption notice shall be redeemed («the redemption price») shall

be equal to the net asset value of the shares of the Company, that value determined in accordance with Article 14 of
the Articles of Association on the date of the redemption notice;

3. payment of the purchase price will be made to the owner of such shares in the reference currency of the relevant

class, except during periods of exchange restrictions, and will be deposited by the Company with a bank in Luxembourg
or elsewhere (as specified in the purchase notice) for payment to such owner upon surrender of the share certificate
or certificates, if issued, representing the shares specified in such notice. Upon deposit of such price as aforesaid, no
person interested in the shares specified in such purchase notice shall have any further interest in such shares or any of
them, or any claim against the Company or its assets in respect thereof, except the right of the shareholders appearing
as the owner thereof to receive the price so deposited (without interest) from such bank upon effective surrender of
the share certificate or certificates, if issued, as aforesaid;

4. the exercise by the Company of the powers conferred by this article shall not be questioned or invalidated in any

case, on the grounds that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true owner-
ship of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided that in
such case the said powers were exercised by the Company in good faith and

c) refuse, during any Shareholders’ Meeting, the right to vote of any person who is not authorised to hold shares in

the Company.

In particular, the Company may limit or forbid the ownership of shares in the Company by any «US Person».
The term «US Person» means any resident or person with the nationality of the United States of America or one of

their territories or possessions or regions under their jurisdiction, or any other company, association or entity incor-
porated under or governed by the law of the United States of America or any person falling within a definition of US
Person under relevant applicable US law.

Art. 14. Net asset value. The net asset value of the shares in every class, type or sub-type of share for each Sub-

Fund of the Company shall be expressed in the currency(ies) decided upon by the board of directors. This net asset
value shall be determined at least twice a month. 

The board of directors shall decide the valuation days (each referred to as a «Valuation Day») and the ways used to

make the net asset value per share available to the public, in accordance with the legislation in force.

I. The Company’s assets shall include:
a) all cash in hand or on deposit, including any interest accrued and outstanding; 
b) all bills and promissory notes payable and accounts receivable, including the proceeds of any securities sales still

outstanding; 

c) all securities, shares, bonds, time notes, debenture stocks, options or subscription rights, warrants, money market

instruments, and any other investments and transferable securities belonging to the Company; 

d) all dividends and distributions payable to the Company either in cash or in the form of stocks and shares (the Com-

pany may, however, make adjustments to account of any fluctuations in the market value of transferable securities re-
sulting from practices such as ex-dividend or ex-claim negotiation); 

e) all accrued and outstanding interest on any interest-bearing securities belonging to the Company, unless this inter-

est is included in the principal amount of such securities; 

f) the Company’s preliminary expenses, to the extent that this has not already been written-off; 
g) all other assets whatsoever their nature, including the proceeds of swap operations and advance payments.

8507

II. The Company’s liabilities shall include:
a) all borrowings, bills due and accounts payable; 
b) all known liabilities, whether or not already due, including all contractual obligations that have reached their term,

involving payments made either in cash or in the form of assets, including the amount of any dividends declared by the
Company but not yet paid; 

c) a provision for capital tax and income tax up to the Valuation Day and any other provisions authorised or approved

by the board of directors. 

d) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature except liabilities represented by shares in the

Company. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses payable by the
Company which shall comprise of formation expenses, fees payable to its investment manager(s) or advisors(s), account-
ant, custodian and correspondents, administration, domiciliary, registrar and transfer agents and paying agents, its dis-
tributor(s) and permanent representatives in places of registration and any other agent employed by the Company, fees
for legal and auditing services, promotion, printing, reporting and publishing expenses, including the cost of advertising
or preparing and printing of prospectuses, explanatory memoranda or registration statements, annual and semi-annual
reports, taxes or governmental charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets,
interest, bank charges and brokerage, postage, telephone and telex. The Company may calculate administrative and oth-
er expenses of a regular or recurring nature on an estimated figure for yearly or other periods in advance and may
accrue the same in equal proportions over any such period. 

III. The value of assets shall be determined as follows:
(1) the value of any cash in hand or on deposit, discount notes, bills and demand notes and accounts receivable, pre-

paid expenses, cash dividends and interest declared or accrued as aforesaid and not yet received, shall be deemed the
full amount thereof, unless in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the value thereof
shall be arrived at after making such discount as the board of directors may consider appropriate in such case to reflect
the true value thereof;

(2) the value of all portfolio securities and money market instruments or derivatives that are listed on an official stock

exchange or traded on any other regulated market will be based on the last available price on the principal market on
which such securities, money market instruments or derivatives are traded, as furnished by a recognised pricing service
approved by the board of directors. If such prices are not representative of the fair value, such securities, money market
instruments or derivatives as well as other permitted assets may be valued at a fair value at which it is expected that
they may be resold, as determined in good faith by and under the direction of the board of directors;

(3) the value of securities and money market instruments which are not quoted or dealt in on any regulated market

will be based on the last available price, unless such price is not representative of their true value; in this case, they may
be valued at a fair value at which it is expected that they may be resold, as determined in good faith by and under the
direction of the board of directors;

(4) the amortised cost method of valuation for short-term transferable debt securities in certain Sub-Funds of the

Company may be used. This method involves valuing a security at its cost and thereafter assuming a constant amortiza-
tion to maturity of any discount or premium regardless of the impact of fluctuating interest rates on the market value
of the security. While this method provides certainty in valuation, it may result in periods during which value as deter-
mined by amortised cost, is higher or lower than the price the Sub-Fund would receive if it sold the securities. For cer-
tain short term transferable debt securities, the yield to a shareholder may differ somewhat from that which could be
obtained from a similar sub-fund which marks its portfolio securities to market each day.

(5) the value of the participations in investment funds shall be based on the last available valuation. Generally, partic-

ipations in investment funds will be valued in accordance with the methods provided by the instruments governing such
investment funds. These valuations shall normally be provided by the fund administrator or valuation agent of an invest-
ment fund. To ensure consistency within the valuation of each Sub-Fund, if the time at which the valuation of an invest-
ment fund was calculated does not coincide with the valuation time of any Sub-Fund, and such valuation is determined
to have changed materially since it was calculated, then the Net Asset Value may be adjusted to reflect these changes
as determined in good faith by and under the direction of the board of directors.

(6) the valuation of swaps will be based on their market value, which itself depends on various factors (e.g. level and

volatility of the underlying asset, market interest rates, residual term of the swap). Any adjustments required as a result
of issues and redemptions are carried out by means of an increase or decrease in the nominal of the swaps, traded at
their market value. 

(7) the valuation of derivatives traded over-the-counter (OTC), such as futures, forward or options contracts not

traded on exchanges or on other regulated markets, will be based on their net liquidating value determined, pursuant
to the policies established by the board of directors, on a basis consistently applied for each variety of contract. The net
liquidating value of a derivative position is to be understood as the net unrealised profit/loss with respect to the relevant
position. The valuation applied is based on or controlled by the use of a model recognised and of common practice on
the market.

(8) the value of other assets will be determined prudently and in good faith by and under the direction of the board

of directors in accordance with generally accepted valuation principles and procedures.

The board of directors, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used if it considers that

such valuation better reflects the fair value of any asset of the Company.

The valuation of the Company’s assets and liabilities expressed in foreign currencies shall be converted into the cur-

rency of the Sub-Fund concerned, based on the latest known exchange rates.

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted ac-

counting principles. 

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Adequate provisions will be made, Sub-Fund by Sub-Fund, for the expenses incurred by each of the Sub-Funds of the

Company and due account will be taken of any off-balance sheet liabilities in accordance with fair and prudent criteria.

In each Sub-Fund, and for each class of shares, the net asset value per share shall be calculated in the calculation cur-

rency of the net asset value of the relevant class, by a figure obtained by dividing, on the Valuation Day, the net assets
of the class of shares concerned, constituted by the assets of this class of shares minus the liabilities attributable to it,
by the number of shares issued and in circulation for the class of shares concerned.

If in a class of share there are both distribution and capitalisation shares, the net asset value of a distribution share in

a given class of share will at all times be equal to the amount obtained by dividing the portion of net assets of this class
of share then attributable to all of the distribution shares by the total number of distribution shares in this class then
issued and in circulation.

Similarly, the net asset value of a capitalisation share in a given class of share will at all times be equal to the amount

obtained by dividing the portion of net assets of this class of share then attributable to all the capitalisation shares by
the total number of capitalisation shares in this class then issued and in circulation.

If in a given type of share there are both hedged and unhedged sub-types of share, the net asset value of a hedged

share in a given type of share will at all times be equal to the amount obtained by dividing the portion of net assets of
this type of share then attributable to all of the sub-types of hedged share, taking account of the result of the specific
currency hedging operation and any other factor attributable to this sub-type of share, by the total number of shares of
the hedged sub-types of this type of share then issued and in circulation.

Similarly, the net asset value of an unhedged share sub-type of a given type of share will at all times be equal to the

amount obtained by dividing the portion of net assets of this type of share then attributable to all the unhedged share
sub-types by the total number of unhedged share sub-types of this type of share then issued and in circulation.

Any share that is in the process of being redeemed pursuant to Art. 11 hereof shall be regarded as a share that has

been issued and is in existence until after the close of the Valuation Day applicable to the redemption of this share and,
thereafter and until such time as it is paid for, it shall be deemed a Company liability.

Any shares to be issued by the Company, in accordance with subscription applications received, shall be treated as

being issued with effect from the close of the Valuation Day on which their issue price is determined, and this price shall
be treated as an amount payable to the Company until such time as it is received by the latter. 

Effect shall be given on the Valuation Day to any purchase or sale of transferable securities entered into by the Com-

pany, as far as possible. 

The Company’s net assets shall be equal to the sum of the net assets of all Sub-Funds, converted into EUR on the

basis of the latest known exchange rates. 

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken

by the board of directors or by any bank, company or other organization which the board of directors may appoint for
the purpose of calculating the net asset value, shall be final and binding on the Company and present, past or future
shareholders.

Art. 15. Allocation of assets and liabilities within Sub-Funds. Each Sub-Fund’s assets and liabilities shall form

an individual unit within the Company’s books. The proceeds of share issues in one Sub-Fund shall be allotted to the
corresponding unit, together with the assets, liabilities, income and expenditure relating to this Sub-Fund. Any assets
derived from other assets shall be allotted to the same unit as the latter. All Company liabilities that can be allotted to
a particular Sub-Fund shall be charged to the corresponding unit.

Any share redemptions and dividend payments to the owners of shares in a Sub-Fund shall be charged to this Sub-

Fund’s unit. 

Any assets and liabilities that cannot be allotted to one particular Sub-Fund shall be charged to the units of all Sub-

Funds, pro rata to the value of the net assets of each Sub-Fund. 

Towards third parties, the assets of a given Sub-Fund will be liable only for the debts, liabilities and obligations con-

cerning that Sub-Fund. In relations between shareholders, each Sub-Fund is treated as a separate entity. 

Art. 16. Suspension of calculation of the net asset value. The Company may suspend the determination of

the net asset value of shares and/or the issue, redemption and conversion of shares, for one or more Sub-Funds, in the
following cases: 

a) in the event of the closure, for periods other than normal holidays, of a stock exchange or other regulated and

recognised market which is operating regularly and is open to the public and supplies prices for a significant part of the
assets of one or more Sub-Funds, or in the event that transactions on such an exchange or market are suspended, sub-
ject to restrictions or impossible to execute in the required quantities;

b) where the communication or calculation means normally employed to determine the value of a Sub-Fund’s assets

are suspended, or where for any reason the value of a Sub-Fund’s investment cannot be determined with the desirable
speed and accuracy; 

c) where exchange or capital transfer restrictions prevent the execution of transactions on one or more Sub-Fund’s

behalf or where purchase or sale transactions on its behalf cannot be executed at normal exchange rates; 

d) where factors dependent inter alia upon the political, economic, military or monetary situation, and which are be-

yond the control, responsibility and means of action of the Company, prevent it from having disposal of its assets and
determining their net asset value in a normal or reasonable way; 

e) following any decision to dissolve one, several or all Sub-Funds; 
f) where the market of a currency in which a significant part of a Sub-Fund’s assets is expressed is closed for periods

other than normal holidays, or where transactions on such a market are either suspended or subject to restrictions. 

g) to establish the exchange parities in the context of a merger, contribution of assets, splits or any restructuring

operation, within, by one or more Sub-Funds.

8509

In addition, in order to prevent market timing opportunities arising when a net asset value is calculated on the basis

of market prices which are no longer up to date, the Board of Directors is authorised to suspend temporarily issues,
redemptions and conversions of shares of one or several Sub-Fund(s) when the stock exchange(s) or regulated and rec-
ognised market(s) that supplies/supply prices for a significant part of the assets of one or several Sub-Fund(s) are closed.

In exceptional circumstances that may adversely affect shareholders’ interests, or in the event of significant issue, re-

demption or conversion requests or insufficient market liquidity, the board of directors reserves the right to set the net
asset value of shares in a Sub-Fund only after it has effected the necessary purchases and the sales of securities, financial
instruments or other assets on a Sub-Fund’s behalf. In this case, any subscriptions, redemptions and conversions simul-
taneously pending shall be executed on the basis of one single net asset value per class of shares within the relevant Sub-
Fund.

The suspension of the calculation of the net asset value, of the issue, redemption or of the conversion of shares, shall

be notified through all possible means and more specifically by a publication in the press, unless the board of directors
is of the opinion that a publication is not useful in view of the short period of the suspension.

Such a suspension decision shall be notified to any shareholders requesting redemption or conversion of their shares.
The suspension measures provided for in this article may be limited to one or more Sub-Funds.

Chapter IV - Administration and management of the Company

Art. 17. Administration. The Company shall be managed by a board of directors composed of not less than three

members, who need not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years. The
directors shall be elected by the shareholders at a general meeting of shareholders; the latter shall further determine
the number of directors, their remuneration and the term of their office.

Directors shall be elected by the majority of the votes of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general

meeting.

In the event of a vacancy in the office of a director appointed by a general meeting, the remaining directors appointed

by the general meeting may temporarily fill such vacancy; the shareholders shall take a final decision regarding such nom-
ination at their next general meeting.

Art. 18. Operation and meetings. The board of directors shall choose a chairman from among its members and

may elect one or more vice-chairmen from among them. It shall also appoint a secretary, who must not be a director
and who shall write and keep the minutes of board meetings and shareholders’ meetings.

The board of directors shall meet when convened by the chairman or any two directors, at the place indicated in the

notice of the meeting.

Written notice of any board meeting shall be given to all directors at least twenty-four hours prior to the time set

for the meeting, except in an emergency, in which case the nature of and reasons for this emergency shall be stated in
the convening notice of the meeting. This notice requirement may be disregarded following the agreement in writing or
by cable, telegram, telex or facsimile transmission from each director. A special notice shall not be required for a meet-
ing of the board of directors being held at a time and a place determined in a prior resolution adopted by the board of
directors.

The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders

or the board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders’ meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.

Any director may arrange to be represented at board meetings by appointing another director to act as a proxy for

him, either in writing or by cable, telegram or telex. A director may represent several of his colleagues. 

The board of directors may only deliberate and act if one half of its members are present or represented. Decisions

shall be taken by a majority vote of the directors present or represented. If an equal number of votes are cast for and
against a decision at a board meeting, the chairman shall have the casting vote.

Any director may participate in a meeting of the board of directors by conference call or similar means of communi-

cations equipment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting
by such means shall constitute presence in person at such meeting. Resolutions in writing approved and signed by all
directors shall have the same effect as resolutions voted at the directors’ meetings; each director shall approve such
resolution in writing, by telegram, telex, telefax or any other similar means of communication. Such approval shall be
confirmed in writing and all documents shall form the record that proves that such decision has been taken. 

Art. 19. Minutes. The minutes of board meetings shall be signed by the chairman or whoever has assumed the chair-

manship in his absence. 

Any copies of or extracts from the minutes, which are to be used for legal or other purposes, shall be signed by the

chairman or secretary or two Directors.

Art. 20. Powers of the Board of Directors. The board of directors, applying the principle of risk spreading, shall

determine the investment policies and strategies of each Sub-Fund and the course of conduct of the management and
business affairs of the Company, within the restrictions as shall be set forth by the board of directors in compliance with
applicable laws and regulations. 

Within those restrictions, the board of directors may decide that investments be made: 
(i) in transferable securities admitted to official listing on a stock exchange or dealt in on another regulated market

that operates regularly and is recognised and is open to the public (a «Regulated Market») located within a Member
State of the European Union («EU»);

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(ii) in transferable securities admitted to official listing on a stock exchange or dealt in on another Regulated Market

located within any other country of Europe, Asia, Africa, Oceania and the two American continents;

(iii) in recently issued transferable securities provided that the terms of issue provide that application be made for

admission to official listing in any of the stock exchanges or Regulated Market referred to above and that such admission
is secured within a year of the issue;

(iv) in accordance with the principle of risk spreading, up to 100% of the net assets attributable to each Sub-Fund in

transferable securities issued or guaranteed by a Member State of the EU, by its local authorities, by any other Member
State of the Organisation for Economic Cooperation and Development («OECD») or by a public international body of
which one or more Member State(s) of the EU are member(s), provided that in the case where the Company decides
to make use of this provision, it shall, on behalf of the Sub-Fund created for the relevant class or classes of shares, hold
securities from at least six different issues and securities from any one issue may not account for more than 30% of the
net assets attributable to such Sub-Fund;

(v) in securities of other undertakings for collective investment («UCI») of the open ended type provided that (i) the

Company may only invest up to 5% of the net assets in such UCI, (ii) such UCI should be undertakings for collective
investment in transferable securities («UCITS») within the meaning of the EEC Council Directive of December 20, 1985
and (iii) if such UCITS are linked to the Company by common management or control or by a substantial direct or in-
direct holding, investment in the securities of such UCITS shall be permitted only if such UCITS, according to its con-
stitutional documents, has specialised in investment in a specific geographical area or economic sector and if no fees or
costs are charged on account of transactions relating to such acquisition;

(vi) in any other securities, instruments or other assets within the restrictions as shall be set forth by the board of

directors in compliance with applicable laws and regulations.

Investments in each Sub-Fund of the Company may be made either directly or indirectly through wholly-owned sub-

sidiaries, as the board of directors may from time to time decide and as described in the sales documents for the shares
of the Company. Reference in these Articles to «investments» and «assets» shall mean, as appropriate, either invest-
ments made and assets beneficially held directly or investments made and assets beneficially held indirectly through the
aforesaid subsidiaries.

The Company is authorised (i) to employ techniques and instruments relating to transferable securities provided that

such techniques and instruments are used for the purpose of efficient portfolio management and (ii) to employ tech-
niques and instruments intended to provide protection against exchange risks in the context of the management of its
assets and liabilities as described in the Prospectus.

The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of disposition and administration within

the Company’s purpose.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Association to the general meeting of share-

holders are in the competence of the board of directors. 

Art. 21. Corporate signature. Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signatures of any

two directors or by the joint or single signature of any officer(s) of the Company or of any other person(s) to whom
authority has been delegated by the board of directors.

The board of directors may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as

well as any other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company. Such
appointments may be cancelled at any time by the board of directors. The officers need not be directors or shareholders
of the Company. Unless otherwise stipulated by these Articles of Association, the officers shall have the rights and duties
conferred upon them by the board of directors.

Art. 22. Delegation of power. The board of directors of the Company may delegate its powers to conduct the

daily management and affairs of the Company (including the right to act as authorized signatory for the Company) and
its powers to carry out acts in furtherance of the corporate policy and purpose to one or several physical persons or
corporate entities, which need not be members of the board, who shall have the powers determined by the board of
directors and who may, if the board of directors so authorizes, sub-delegate their powers.

In the event that no entity within the ING Group would be in a position to control the management of the Company,

the Company shall change its name forthwith at the request of ING Luxembourg, to a name not resembling the one
specified in article 1 hereof.

Art. 23. Conflict of interest. No contract or other transaction between the Company and any other company or

firm shall be affected or invalidated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is
interested in, or is a director, associate, officer or employee of, such other company or firm. Any director or officer of
the Company who serves as a director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall con-
tract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be pre-
vented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

For the avoidance of doubt, any director, executive or authorised representative who is a director, executive, au-

thorised representative or employee of a company or firm with which the Company places contracts or is otherwise
engaged in business relations, shall not be denied the right to deliberate, vote and act with regard to matters related to
such contracts or business dealings. 

If any director, executive or authorised representative has a personal interest in some part of the Company’s busi-

ness, he shall inform the board of directors thereof. He shall not deliberate or take part in voting on this matter. The
matter shall be reported to the next shareholders’ meeting. The term «personal interest» such as it is used above, shall
not include any relationship or interest of any kind that may exist in any capacity or in any connection with ING Group

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and its subsidiaries and affiliated or associated companies or with any other company or legal entity that the board may
determine in its discretion. 

Art. 24. Indemnification. The Company may indemnify any director, officer, executive or authorised representa-

tive, together with his heirs, executors and administrators, against expenses reasonably incurred by him in connection
with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason of his being or having been a director,
officer, executive or authorised representative of the Company or, for being or having been, at the Company’s request,
a director, officer, executive or authorised representative of any other company in which the Company is a shareholder
or of which it is a creditor and by which he would not be indemnified, except in relation to matters as to which he shall
be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or misconduct; in the event of an
out-of-court settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered by the settle-
ment as to which the Company is advised by a counsel that the person to be indemnified did not commit such a breach
of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which such person may be entitled. 

Chapter V - General Meetings

Art. 25. General Meetings of the Company. The annual general meeting of shareholders shall be held in Lux-

embourg, either at the Company’s registered office or at any other location in Luxembourg, to be specified in the notice
of the meeting, at 3.00 p.m. on the third Monday of October. If this day is not a banking day in Luxembourg, the annual
general meeting shall be held on the next banking day. The annual general meeting may be held abroad if the board of
directors, acting with sovereign powers, decides that exceptional circumstances warrant this. 

Other general meetings of shareholders may be held at the place and on the date specified in the notice of meeting.
Any resolution of the general meeting of shareholders of the Company, affecting the rights of the holders of shares

of any Sub-Fund, class or type vis-à-vis the rights of the holders of shares of any other Sub-Fund or Sub-Funds, class or
classes, type or types shall be subject to a resolution of the general meeting of shareholders of such Sub-Fund or Sub-
Funds, class or classes, type or types in compliance with Article 68 of the law of August 10, 1915 on commercial com-
panies, as amended.

The general meeting of shareholders shall meet upon call by the board of directors.
It may also be called upon the request of shareholders representing at least one fifth of the share capital.
Shareholders shall meet upon call by the board of directors pursuant to a notice setting forth the agenda sent at least

eight (8) days prior to the meeting to each registered shareholder at the shareholder’s address in the register of share-
holders. The giving of such notice to registered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall be
prepared by the board of directors except in the instance where the meeting is called on the written demand of the
shareholders in which instance the board of directors may prepare a supplementary agenda.

If bearer shares are issued the notice of meeting shall in addition be published as provided by law in the Mémorial C,

in one or more Luxembourg newspapers, and in such other newspapers as the board of directors may decide.

If all shares are in registered form and if no publications are made, notices to shareholders may be mailed by regis-

tered mail only.

If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the

agenda, the general meeting may take place without notice of meeting.

The board of directors may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend

any meeting of shareholders.

The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.

Each share, whatever its value, shall provide entitlement to one vote. Fractions of shares do not give their holder

voting right.

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote

of the shareholders present or represented.

Any shareholder may take part in meetings by designating in writing, by telegram or telex, another person to act as

their proxy.

Art. 26. General Meetings in a Sub-Fund or in a class of Shares. The shareholders of the class or classes

issued in respect of any Sub-Fund may hold, at any time, general meetings to decide on any matters which relate exclu-
sively to such Sub-Fund.

In addition, the shareholders of any class of shares may hold, at any time, general meetings for any matters which are

specific to such class.

The provisions of Article 25, paragraphs 4, 5, 6, 7, 8, 9,and 10 shall apply to such general meetings.
Each share is entitled to one vote in compliance with Luxembourg law and these Articles. Shareholders may act either

in person or by giving a written proxy to another person who needs not be a shareholder and may be a director of the
Company.

Unless otherwise provided for by law or herein, the resolutions of the general meeting of shareholders of a Sub-Fund

or of a class of shares are passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented. 

Art. 27. Termination and amalgamation of Sub-Funds or classes of Shares. In the event that, for any rea-

son, the value of the total net assets in any Sub-Fund or the value of the net assets of any class of shares within a Sub-
Fund has decreased to, or has not reached, an amount determined by the board of directors to be the minimum level
for such Sub-Fund, or such class of shares, to be operated in an economically efficient manner or in case of a substantial
modification in the political, economic or monetary situation or as a matter of economic rationalization, the board of
directors may decide to redeem all the shares of the relevant class or classes at the net asset value per share (taking
into account actual realization prices of investments and realization expenses) calculated on the Valuation Day at which

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such decision shall take effect. The Company shall serve a notice to the holders of the relevant class or classes of shares
prior to the effective date for the compulsory redemption, which will indicate the reasons and the procedure for the
redemption operations: registered holders shall be notified in writing; the Company shall inform holders of bearer
shares by publication of a notice in newspapers to be determined by the board of directors, unless these shareholders
and their addresses are known to the Company. Unless it is otherwise decided in the interests of, or to keep equal
treatment between the shareholders, the shareholders of the Sub-Fund or of the class of shares concerned may con-
tinue to request redemption of their shares free of charge (but taking into account actual realization prices of invest-
ments and realization expenses) prior to the date effective for the compulsory redemption.

Notwithstanding the powers conferred to the board of directors by the preceding paragraph, the general meeting of

shareholders of any one or all classes of shares issued in any Sub-Fund will, in any other circumstances, have the power,
upon proposal from the board of directors, to redeem all the shares of the relevant class or classes and refund to the
shareholders the net asset value of their shares (taking into account actual realization prices of investments and realiza-
tion expenses) calculated on the Valuation Day at which such decision shall take effect. There shall be no quorum re-
quirements for such general meeting of shareholders which shall decide by resolution taken by simple majority of those
present or represented and voting at such meeting. 

Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be depos-

ited with the custodian bank of the Company for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be
deposited with the Caisse de Consignations on behalf of the persons entitled thereto.

Under the same circumstances as provided by the first paragraph of this Article, the board of directors may decide

to allocate the assets of any Sub-Fund to those of another existing Sub-Fund within the Company or to another under-
taking for collective investment organized under the provisions of Part I of the law of March 30, 1988 (provided that the
assets contributed correspond to the investment policy and restrictions of the sub-fund and/or undertaking for collec-
tive investment being invested in) or Part I of the law of December 20, 2002 or to another sub-fund within such other
undertaking for collective investment (the «new Sub-Fund») and to redesignate the shares of the class or classes con-
cerned as shares of the new Sub-Fund (following a split or consolidation, if necessary, and the payment of the amount
corresponding to any fractional entitlement to shareholders). Such decision will be published in the same manner as
described in the first paragraph of this Article one month before its effectiveness (and, in addition, the publication will
contain information in relation to the new Sub-Fund), in order to enable shareholders to request redemption of their
shares, free of charge, during such period. Shareholders who have not requested redemption will be transferred as of
right to the new Sub-Fund.

Notwithstanding the powers conferred to the board of directors by the preceding paragraph, a contribution of the

assets and of the liabilities attributable to any Sub-Fund to another Sub-Fund within the Company may be decided upon
by a general meeting of the shareholders of the class or classes of shares issued in the Sub-Fund concerned for which
there shall be no quorum requirements and which will decide upon such an amalgamation by resolution taken by simple
majority of those present or represented and voting at such meeting. 

Furthermore, in other circumstances than those described in the first paragraph of this Article, a contribution of the

assets and of the liabilities attributable to any Sub-Fund to another undertaking for collective investment referred to in
the forth paragraph of this Article or to another sub-fund within such other undertaking for collective investment shall
require a resolution of the shareholders of the class or classes of shares issued in the Sub-Fund concerned. There shall
be no quorum requirements for such general meeting of shareholders which shall decide by resolution taken by simple
majority of those present or represented and voting at such meeting, except when such an amalgamation is to be im-
plemented with a Luxembourg undertaking for collective investment of the contractual type («fonds commun de place-
ment») or a foreign based undertaking for collective investment, in which case resolutions shall be binding only on such
shareholders who have voted in favour of such amalgamation.

Chapter VI - Annual Accounts

Art. 28. Financial year. The financial year starts on 1 July each year and ends on 30 June of the following year.
The Company shall publish an annual report and a half-yearly report in accordance with the legislation in force. These

reports shall include financial information relative to each of the Company’s Sub-Funds, the composition and progress
of their assets, and the consolidated situation of all Sub-Funds. 

Art. 29. Distributions. The general meeting of shareholders of the class or classes issued in respect of any Sub-

Fund shall, upon proposal from the board of directors and within the limits provided by law, determine how the results
of such Sub-Fund shall be disposed of, and may from time to time declare, or authorise the board of directors to declare,
distributions.

For any class of shares entitled to distributions, the board of directors may decide to pay interim dividends in com-

pliance with the conditions set forth by law.

Payments of distributions to holders of registered shares shall be made to such shareholders at their addresses in the

register of shareholders. Payments of distributions to holders of bearer shares shall be made upon presentation of the
dividend coupon to the agent or agents therefor designated by the Company. 

Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the board of directors shall determine

from time to time.

The board of directors may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and con-

ditions as may be set forth by the board of directors.

Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the class

or classes of shares issued in respect of the relevant Sub-Fund.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.

8513

Chapter VII - Auditor

Art. 30. Auditor. The Company shall have the accounting data contained in the annual report inspected by an au-

ditor. The auditor’s report issued subsequent to this inspection shall at least testify that this accounting data provides a
true and accurate reflection of the state of the Company’s assets and liabilities. The auditor shall be appointed and re-
placed by the shareholders’ general meeting, which shall fix his remuneration. The auditor shall fulfil all duties prescribed
by law.

Chapter VIII - Winding-up - Liquidation

Art. 31. Winding-up/Liquidation. The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meet-

ing of shareholders subject to the quorum and majority requirements referred to in Article 32 hereof.

Whenever the share capital falls below two-thirds of the minimum capital indicated in Article 5 hereof, the question

of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the board of directors. The general meet-
ing, for which no quorum shall be required, shall decide by simple majority of the votes of the shares represented at the
meeting.

The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting whenever the share

capital falls below one-fourth of the minimum capital set by Article 5 hereof; in such an event, the general meeting shall
be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided by shareholders holding one-fourth of
the votes of the shares represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

of the Company have fallen below two-thirds or one-fourth of the legal minimum, as the case may be.

Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons or legal entities, appointed

by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their compensation.

Chapter IX - General Provisions

Art. 32. Amendment of the Articles of Association. These articles of association may be amended by a share-

holders’ general meeting, subject to the quorum and voting conditions laid down by the law of 10 August 1915 on com-
mercial companies, as amended. 

Art. 33. Applicable law. In respect of all matters not governed by these articles of association, the parties shall

refer to the provisions of the law of August 10th 1915 on commercial companies and the amendments thereto, and to
the law of 30 March 1988 relating to undertakings for collective investment. 

The registered office is fixed at L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.
Their being no further business, the meeting is closed at 11.00 a.m.
The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le vingt-neuf novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme ASSET LIFE, une société anonyme sous

la forme d’une société d’investissement à capital variable, avec siège social à Strassen, constituée suivant acte du notaire
Joseph Elvinger de résidence à Luxembourg, en date du 2 avril 1996, publié au Mémorial, Recueil C en 1996 page 10806,
et dont les statuts ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte du même notaire Elvinger en date du 28 mai 1998
publié au Mémorial, Recueil C numéro 576 du 7 août 1998.

L’assemblée est ouverte à 10.30 heures sous la présidence de Madame Jordane Rossignol, employée privée, demeu-

rant professionnellement à Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Madame Nathalie Lazzari, employée privée, demeurant professionnellement à Luxem-

bourg. 

L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Anne Molitor, employée privée, demeurant professionnellement à

Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1. Refonte totale des statuts.
2. Divers.
II.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour et

publiés:

- dans le «Luxemburger Wort» en date du 26 octobre 2004 et du 12 novembre 2004;
- dans la «La Voix» en date du 26 octobre 2004 et du 12 novembre 2004;
- au Mémorial, Recueil C numéro 1073 du 26 octobre 2004 et C numéro 1140 du 12 novembre 2004;
ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

8514

III.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne
varietur par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’en-
registrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

IV.- Il résulte de la liste de présence prémentionnée que sur le total des 1.027 actions, 1 action seulement est dûment

représentée à la présente assemblée.

Mais une première assemblée ayant le même ordre du jour, tenue devant le notaire instrumentant en date du 25

octobre 2004 n’a pu délibérer valablement pour défaut de quorum de présence.

La présente assemblée peut donc délibérer valablement quelque soit la portion du capital représentée.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix la résolution unique suivante:

<i>Résolution unique

L’assemblée décide de procéder à une refonte des statuts dans leur entièreté, statuts qui auront désormais la teneur

suivante:

Chapitre I

er

 - Forme, Durée, Objet, Siège social

Art. 1

er

. Dénomination et Forme. Il existe entre les actionnaires actuels et ceux susceptibles de devenir action-

naires dans le futur, une société anonyme prenant la forme d’une société d’investissement à capital variable dénommée
ASSET LIFE, ci-après appelée «la Société». La Société est régie par la partie I de la loi du trente mars mille neuf cent
quatre-vingt-huit concernant les organismes de placement collectif, et par les présents statuts.

Art. 2. Durée. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 3. Objet. L’objet exclusif de la Société est le placement de ses avoirs en valeurs mobilières et autres actifs auto-

risés par la loi, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats
de sa gestion. La Société pourra prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplisse-
ment ou au développement de son objet dans toute la mesure permise par la loi du trente mars mille neuf cent quatre-
vingt-huit concernant les organismes de placement collectif, telle qu’éventuellement modifiée.

Art. 4. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg). Au cas où le conseil

d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à
compromettre l’activité normale du siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits
ou sont imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces
circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société, laquelle,
nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Des succursales, filiales et autres sièges peuvent être établis soit au Grand Duché du Luxembourg soit à l’étranger

(mais en aucun cas aux Etats-Unis d’Amérique, leurs territoires ou possessions) par décision du conseil d’administration. 

Chapitre II - Capital

Art. 5. Capital social. Le capital social de la Société sera représenté par des actions sans valeur nominale et sera

à tout moment égal à la valeur totale de l’actif net de la Société et de ses compartiments. Le capital minimum de la So-
ciété ne pourra être inférieur à celui prévu par l’article 26 de la loi du 30 mars mille neuf cent quatre-vingt-huit concer-
nant les organismes de placement collectif. Ce montant minimum légal devra être atteint endéans une période de six
mois suivant la date à laquelle la Société a été agréée en tant qu’organisme de placement collectif de droit luxembour-
geois. Le capital social initial s’est élevé à EUR 1.247.895,50 (un million deux cent quarante-sept mille huit cent quatre-
vingt-quinze Euro et cinquante centimes) à la date de la constitution de la Société, le 2 avril mille neuf cent quatre-vingt-
seize, représenté par 55 (cinquante-cinq) actions.

Dans un but de consolidation des comptes, la devise de base de la Société sera l’euro (EUR).

Art. 6. Variation du capital. Le capital varie, sans modification des statuts, en raison de l’émission d’actions nou-

velles ou du rachat par la Société de ses actions.

Art. 7. Compartiments. Le conseil d’administration pourra, à tout moment, créer des catégories d’actions diffé-

rentes correspondant chacune à une partie distincte ou «compartiment» de l’actif net de la Société (ci-après le «com-
partiment»). Il leur attribuera une dénomination particulière, qu’il pourra décider de modifier, et il pourra
éventuellement limiter ou étendre leur durée de vie.

Entre les actionnaires, chaque portefeuille d’avoirs sera investi pour le bénéfice exclusif du compartiment ou des com-

partiments concerné(s). La Société sera considérée comme une seule et même entité juridique. Cependant, vis-à-vis des
tiers, en particulier envers les créanciers de la Société, chaque compartiment sera exclusivement responsable des enga-
gements qui lui sont attribués.

Le conseil d’administration peut décider, dans le meilleur intérêt de la Société, que tout ou partie des avoirs de deux

ou plusieurs compartiments peuvent être cogérés sur une base séparée ou en commun, de la manière décrite dans les
documents de vente des actions de la Société.

Pour déterminer le capital de la Société, les actifs nets correspondant à chaque compartiment seront, s’ils ne sont

pas exprimés en euro, convertis en euro et le capital sera égal au total des avoirs nets de tous les compartiments et
classes d’actions.

8515

Chapitre III - Actions

Art. 8. Forme des Actions. Le conseil d’administration déterminera si la Société émettra des actions au porteur

et/ou nominatives.

Les actions au porteur peuvent, sur décision du conseil d’administration, être émises sous forme dématérialisée ou

matérialisée. Les actionnaires peuvent en principe demander la matérialisation de leur actions émises au porteur, à
moins que le conseil d’administration n’ait stipulé des restrictions à cet égard qui seront stipulées dans les documents
de vente des actions de la Société. En cas de matérialisation de telles actions, les coûts de matérialisation et une com-
mission pour la livraison de ces certificats de titres physiques peuvent être imputés à l’actionnaire.

Si des certificats au porteur sont émis, ils seront émis dans les coupures qui seront prescrites par le conseil d’admi-

nistration et ils mentionneront sur leur face qu’ils ne pourront pas être transférés à un ressortissant, résident ou citoyen
des Etats-Unis d’Amérique, ou à une entité organisée par ou pour un ressortissant des Etats-Unis d’Amérique.

Toutes les actions de la Société émises sous forme nominative seront inscrites au registre des actionnaires qui sera

tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; le registre indiquera le nom
de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu tel qu’indiqué à la Société, le nombre
d’actions nominatives qu’il détient et le montant des versements effectués.

La propriété de l’action nominative s’établit par une inscription sur le registre des actionnaires. La Société décidera

si un certificat constatant cette inscription sera délivré à l’actionnaire ou si celui-ci recevra une confirmation écrite de
sa qualité d’actionnaire.

Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois, une des signatures pourra être apposée par une person-
ne déléguée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra émettre
des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.

Tout actionnaire ayant droit à des actions nominatives fournira à la Société une adresse à laquelle toutes les commu-

nications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera également inscrite au registre des ac-
tionnaires. 

Au cas où un tel actionnaire ne fournit pas d’adresse à la Société, celle-ci peut permettre que mention en soit faite

au registre des actionnaires, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à toute autre
adresse pouvant être inscrite par celle-ci en temps opportun, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée à la
Société par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par
une déclaration écrite, envoyée à la Société à son siège social ou à toute autre adresse fixée par la Société en temps
opportun.

Lorsqu’un actionnaire peut établir de manière suffisante pour la Société que son certificat d’actions a été égaré, en-

dommagé ou détruit, un duplicata peut être émis à sa demande, aux conditions et moyennant les garanties que la Société
peut déterminer, y compris, notamment, sous forme d’une police assurance, sans préjudice de toute autre forme de
garantie que la Société peut exiger. Dès l’émission du nouveau certificat, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un
duplicata, le certificat original n’aura plus de valeur.

Les certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des certificats nouveaux.
La Société peut, à son gré, mettre à charge de l’actionnaire le coût d’un duplicata ou d’un nouveau certificat, ainsi que

toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission et l’inscription du certificat de rem-
placement ou avec l’annulation de l’ancien certificat.

La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété d’une ou plusieurs action(s) est indivise ou

litigieuse, toutes les personnes invoquant un droit sur celle(s)-ci devront désigner un seul avoué qui représentera cet-
te(ces) action(s) à l’égard de la Société. L’exercice de tous les droits attachés à cette (ces) action(s) sera suspendu jusqu’à
la désignation de cet avoué.

La Société peut décider d’émettre des fractions d’actions. Une fraction d’action ne confère pas le droit de vote mais

donne droit à une fraction correspondante des actifs nets attribuables à la classe d’actions concernée. Lorsque les ac-
tions sont au porteur, l’émission de certificats sera limitée à l’émission de titres physiques représentant des actions en-
tières.

Art. 9. Classes d’Actions. Pour chaque compartiment, le conseil d’administration peut décider d’émettre une ou

plusieurs classes d’actions. Celles-ci pourront être réservées à un groupe spécifique d’investisseurs, tels que, notam-
ment, les investisseurs d’un pays spécifique ou des investisseurs institutionnels. 

Chacune des classes pourra différer d’une autre en ce qui concerne la structure des coûts, l’investissement initial re-

quis, la devise dans laquelle la valeur nette d’inventaire est exprimée ou toute autre spécificité.

Au sein de chaque classe, il peut exister:
- un type d’actions de capitalisation et 
- un ou plusieurs types d’actions de distribution.
A la suite de chaque distribution de dividendes aux actions de distribution, la quotité des actifs nets de la classe d’ac-

tions à attribuer à l’ensemble des actions de distribution subira une réduction égale aux montants des dividendes distri-
bués, entraînant ainsi une diminution du pourcentage des actifs nets attribués à l’ensemble des actions de distribution,
tandis que la quotité des actifs nets attribués à l’ensemble des actions de capitalisation restera la même.

Enfin, chaque type d’action - capitalisation et/ou distribution - peut se subdiviser en sous-type «Hedged» ou «Unhed-

ged». On parlera d’actions «Hedged» dans le cas où ses actifs libellés dans d’autres devises que la devise de référence,
sont couverts contre ce risque de change. A l’inverse, on parlera d’actions «Unhedged» lorsqu’il n’y a pas de couverture
devises.

8516

Le conseil d’administration pourra décider de ne pas ou plus émettre de classes, types ou sous-types d’actions au sein

d’un ou de plusieurs compartiments.

Toute référence future à un compartiment inclut, le cas échéant, chaque classe et type d’actions qui forment ce com-

partiment et toute référence à un type, inclut, s’il est d’application, chaque sous-type qui forme ce type.

Art. 10. Emission d’Actions. Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation

un nombre illimité d’actions nouvelles, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscription aux
actions à émettre.

Le conseil d’administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront émises dans une classe d’actions

et/ou un compartiment; le conseil d’administration peut, notamment, décider que les actions d’une certaine classe ou
d’un certain compartiment seront uniquement émises pendant une ou plusieurs périodes déterminées ou selon toute
autre périodicité prévue dans les documents de vente des actions de la société.

En outre, le conseil d’administration peut imposer des exigences spécifiques en terme de minimum requis pour une

souscription initiale et/ou pour une souscription subséquente ainsi qu’en terme de montants de détention minimaux.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte sera égal à la valeur nette d’inventaire

par action de la classe concernée, déterminée conformément à l’article 14 des présents Statuts au Jour d’Evaluation (dé-
fini à l’article 14 des présents Statuts) en conformité avec les règles déterminées en temps opportun par le conseil d’ad-
ministration. Ce prix peut être majoré par des commissions de vente applicables, telles qu’approuvées en temps
opportun par le conseil d’administration. Le prix ainsi déterminé sera payable endéans une période déterminée par le
conseil d’administration qui ne dépassera pas les dix jours ouvrables suivant le Jour d’Evaluation en question.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire dû-

ment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les livrer.

La Société peut, si l’actionnaire le demande et si le conseil d’administration est d’accord, accepter d’émettre des ac-

tions en contrepartie d’un apport en nature. Le conseil d’administration déterminera dans chaque cas la nature et le
type des avoirs acceptables, et pour autant que ces valeurs soient conformes aux objectifs et politiques d’investissement
du compartiment concerné. Un rapport d’évaluation relatif aux avoirs apportés doit être remis au conseil d’administra-
tion par le réviseur d’entreprises indépendant de la Société.

Art. 11. Rachat. Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions

qu’il détient, selon les modalités fixées par le conseil d’administration dans les documents de vente des actions et dans
les limites imposées par la loi et par les présents Statuts.

Le prix de rachat par action sera payable endéans la période déterminée par le conseil d’administration qui n’excédera

pas dix jours ouvrables à partir du Jour d’Evaluation concerné, tel que déterminé en conformité avec les règles déter-
minées en temps opportun par le conseil d’administration, pourvu que les certificats d’actions, s’il y en a, et les docu-
ments de transfert que le conseil d’administration pourra exiger aient été reçus par la Société, le tout sous réserve des
dispositions de l’article 16 des présents Statuts et étant entendu par ailleurs qu’exceptionnellement le paiement du pro-
duit d’un rachat portant sur des actions préalablement souscrites pourra être retardé de plus de 10 jours afin d’assurer
que les fonds remis lors de la souscription des actions en question soient disponibles.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la classe concernée, déterminée conformément

aux dispositions de l’article 14 des présents Statuts, diminuée des frais et commissions (le cas échéant) au taux fixé par
les documents de vente des actions. Ce prix de rachat pourra être arrondi vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus
proche de la devise concernée, ainsi que le conseil d’administration le déterminera.

Au cas où l’exécution d’une demande de rachat d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette

d’inventaire totale des actions qu’un actionnaire détient dans une classe, en dessous d’un certain nombre ou d’une cer-
taine valeur déterminé(e) par le conseil d’administration, la Société peut décider de traiter la demande de cet actionnaire
comme une demande de rachat de toutes les actions de l’intéressé relevant de cette classe d’actions.

Le conseil d’administration peut par ailleurs obliger un actionnaire au rachat de toutes ses actions d’une, de plusieurs

ou de toutes les classes existantes lorsque la valeur nette d’inventaire totale des actions détenues par cet actionnaire
tombe en dessous d’une certaine valeur déterminée par le conseil d’administration.

Si à une date donnée, les demandes de rachat faites conformément au présent article et les demandes de conversion

faites conformément à l’article 12 des présents Statuts dépassent un certain seuil déterminé par le conseil d’administra-
tion par rapport au nombre d’actions en circulation dans un compartiment ou une classe d’actions déterminés, le conseil
d’administration peut décider que le rachat ou la conversion de tout ou partie de ces actions sera reporté pendant une
période et aux conditions déterminées par le conseil d’administration, dans l’intérêt de la Société. Ces demandes de
rachat et de conversion seront traitées prioritairement par rapport aux demandes introduites postérieurement, le Jour
d’Evaluation suivant la fin de cette période.

La Société aura le droit, si le conseil d’administration en décide ainsi, de satisfaire au paiement du prix de rachat aux

actionnaires par l’attribution en nature d’investissements provenant de la masse des avoirs en relation avec la ou les
classes d’actions concernées à concurrence de la valeur calculée (suivant la procédure décrite à l’article 14) au Jour
d’Evaluation auquel le prix de rachat est calculé, à hauteur de la valeur des actions à racheter. Les rachats autres qu’en
espèces feront l’objet d’un rapport du réviseur d’entreprises de la Société. Le rachat en nature n’est possible que pour
(i) le traitement égal des actionnaires soit préservé, (ii) les actionnaires concernés aient donné leur accord et (iii) la na-
ture ou le type d’avoirs à transférer en pareil cas sont déterminé sur une base équitable et raisonnable sans préjudicier
les intérêts des autres détenteurs d’actions de la ou des classes dont il est question.

Art. 12. Conversion. Tout actionnaire est autorisé à demander la conversion de tout ou partie de ses actions en

un autre compartiment ou une autre classe d’actions, étant entendu que le conseil d’administration pourra (i) imposer

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certaines restrictions, modalités et conditions quant à la fréquence et au droit de procéder à des conversions entre
certains compartiments et/ou certaines classes d’actions et (ii) soumettre ces conversions au paiement de frais et char-
ges dont il déterminera le montant dans les documents de vente des actions.

Le prix de conversion des actions sera calculé par référence à la valeur nette d’inventaire respective des deux classes

d’actions concernées, calculée le même Jour d’Evaluation. S’il n’y a pas de Jour d’Evaluation commun pour les deux clas-
ses, la conversion sera réalisée sur base de la valeur nette d’inventaire calculée les Jours d’Evaluation applicables qui sont
les plus proches pour chacune des deux classes concernées.

Au cas où le traitement d’une demande de conversion d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur

nette d’inventaire totale des actions qu’un actionnaire détient dans un compartiment et/ou une classe déterminé en des-
sous d’un certain nombre ou d’une certaine valeur déterminé(e) par le conseil d’administration, la Société peut décider
de traiter la demande de cet actionnaire comme une demande de conversion de toutes les actions de l’intéressé relevant
de ce compartiment et/ou de cette classe. 

Art. 13. Restrictions à la détention d’Actions. Le conseil d’administration peut restreindre ou empêcher la dé-

tention des actions de la Société par toute personne physique ou morale, si, de l’avis de la Société, une telle détention
entraîne une violation d’une loi luxembourgeoise ou étrangère, s’il peut en résulter que la Société soit soumise à une
fiscalité autre que luxembourgeoise ou si elle peut être préjudiciable pour la Société de toute autre façon.

A cet effet, la Société peut:
a) refuser l’émission d’actions lorsqu’il apparaît que cette émission ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour con-

séquence d’attribuer la propriété de ces actions à une personne qui n’est pas autorisée à détenir des actions de la So-
ciété;

b) procéder au rachat forcé de l’ensemble des actions s’il apparaît à la Société qu’une personne, qui n’est pas autorisée

à détenir des actions de la Société, seule ou ensemble avec d’autres personnes, est propriétaire d’actions de la Société,
ou procéder au rachat forcé d’une partie des actions s’il apparaît à la Société qu’une ou plusieurs personnes est/sont
propriétaire(s) d’une partie des actions de la Société d’une manière telle que la Société puisse être soumise à des lois
fiscales autres que luxembourgeoises. La procédure suivante sera appliquée:

1. La Société enverra un préavis (appelé ci-après «l’avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres; l’avis de rachat

spécifiera les titres à racheter, le prix de rachat qui sera payé et le lieu où ce prix sera payable. L’avis de rachat sera
envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée à sa dernière adresse connue. L’actionnaire en question sera obligé de
remettre à la Société sans délai le ou les certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat. Immédiate-
ment après la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera d’être pro-
priétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat et le ou les certificats représentatifs de ces actions seront annulés.

2. Le prix auquel chaque action spécifiée dans l’avis de rachat sera rachetée (appelé ci-après «prix d’achat») sera égal

à la valeur nette d’inventaire par action de la classe déterminé suivant l’article 14 des Statuts à la date de l’avis de rachat. 

3. Le paiement du prix de rachat à l’ancien propriétaire sera effectué dans la monnaie de référence de la classe con-

cernée, sauf en période de restriction des changes. Le prix sera déposé pour paiement à l’ancien propriétaire par la
Société auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger (tel que spécifié dans l’avis de rachat), qui effectuera le paie-
ment suite à la remise du ou des certificats indiqués dans l’avis de rachat. Dès le dépôt du prix de rachat tel qu’indiqué
ci-avant, aucune personne disposant d’un droit ou ayant un intérêt sur les actions mentionnées dans l’avis de rachat ne
pourra plus faire valoir le moindre droit sur ces actions, ni exercer aucune action contre la Société et ses avoirs, sauf
le droit de l’ancien actionnaire de recevoir le prix d’achat (sans intérêts) de la banque indiquée, après remise effective
du ou des certificats. 

4. L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent article ne pourra en aucun cas être mis en question ou

invalidé au motif qu’il n’y avait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne ou que
la propriété réelle des actions était autre que celle admise par la Société à la date de l’avis de rachat, sous réserve que
la Société ait, dans ce cas, exercé lesdits pouvoirs de bonne foi.

c) refuser le droit de vote, lors de toute Assemblée Générale d’actionnaires, à toute personne qui n’est pas autorisée

à détenir des actions de la Société.

Plus particulièrement, la Société peut restreindre ou interdire la propriété de ses actions par des ressortissants des

Etats-Unis. 

Le terme de «ressortissant des Etats-Unis» tel qu’utilisé dans les présents Statuts signifie tout individu citoyen ou ré-

sident des Etats-Unis d’Amérique ou des territoires, possessions ou régions sous leur juridiction, toute association ou
société organisée ou établie sous les lois des Etats-Unis ou toute personne considérée comme ressortissant des Etats-
Unis d’Amérique en vertu du droit américain pertinent en la matière.

Art. 14. Valeur nette d’inventaire. La valeur nette d’inventaire des actions dans chaque classe, type ou sous-type

d’actions éventuel pour chaque compartiment de la Société est exprimée dans la monnaie fixée par le conseil d’admi-
nistration. Cette valeur nette d’inventaire sera déterminée au moins deux fois par mois. 

Le conseil d’administration fixe les jours d’évaluation (ci-après le «Jour d’Evaluation») et les modalités selon lesquelles

la valeur nette d’inventaire est rendue publique, conformément à la législation en vigueur.

I. Les avoirs de la Société incluent:
a) toutes les liquidités en caisse ou détenues sur des comptes, y compris les intérêts courus et à recevoir;
b) tous les effets, billets à ordre exigibles et créances, y compris le produit des ventes de titres toujours en suspens
c) tous les titres, actions, obligations, effets à terme, actions privilégiées, options ou droits de souscription, warrants,

instruments du marché monétaire et tout autre investissement et titre négociable détenu par la Société;

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d) tous les dividendes et distributions payables à la Société soit en liquidités, soit sous la forme d’actions (la Société

peut néanmoins effectuer des ajustements afin de tenir compte des fluctuations de la valeur des titres négociables ré-
sultant de pratiques telles que les négociations ex-dividende ou ex-droit); 

e) tous les intérêts courus et à recevoir sur tous les titres productifs d’intérêts appartenant à la Société, à moins que

ces intérêts soient inclus dans le principal de ces titres; 

f) les coûts d’établissement de la Société, pour autant que ceux-ci n’aient pas encore été amortis;
g) tous les autres avoirs quelle que soit leur nature, y compris le produit d’opérations sur swaps et les paiements

anticipés.

II. Les engagements de la Société incluent:
a) tous les emprunts, les effets exigibles et les dettes comptables;
b) tous les engagements connus échus on non, y compris les obligations contractuelles arrivées à échéance, incluant

les paiements réalisés en espèces ou sous la forme d’actifs, y compris le montant de tous les dividendes déclarés par la
Société mais pas encore payés;

c) les provisions pour l’impôt sur les plus-values et l’impôt sur les revenus jusqu’au Jour d’Evaluation ainsi que tout

autre provision autorisée ou approuvée par le conseil d’administration;

d) tous les autres engagements de la Société quelle que soit leur nature, à l’exception des engagements représentés

par des actions de la Société. Pour déterminer le montant de ces engagements, la Société tiendra compte de toutes les
dépenses devant être payées par la Société, qui comprennent les frais de formation, la rémunération des gestionnaire(s)
de portefeuille ou conseiller(s), comptable, dépositaire et correspondants, des agents administratifs, domiciliaires, d’en-
registrement et de transfert et agents payeurs, des distributeur(s) et représentants permanents dans les pays d’enregis-
trement et tout autre agent employé par la Société, les frais pour les services juridiques et d’audit, les frais de promotion,
d’impression, de reporting et de publication, y compris les frais de publicité ou de préparation et d’impression des pros-
pectus, des notes explicatives ou des communiqués d’enregistrement, les rapports annuels et semestriels, les impôts ou
autres taxes, et tous les autres frais d’exploitation y compris les frais d’achat et de vente des avoirs, les intérêts, les frais
bancaires, de courtage, de timbre, de téléphone et de télex. La Société peut calculer les frais administratifs et autres de
nature récurrente ou régulière sur la base d’un chiffre estimé pour une année ou d’autres périodes anticipées et peut
fixer d’avance des frais proportionnels pour toute période de ce type.

III. La valeur des avoirs est déterminée comme suit:
(1) l’évaluation des liquidités en caisse ou détenues sur des comptes, des bordereaux d’escompte, des effets et des

traites à vue, des créances, des frais réglés d’avance, des dividendes en espèces et des intérêts déclarés ou fixés comme
évoqué ci-dessus et non encore perçus tient compte de leur valeur totale, à moins qu’il soit improbable qu’un tel mon-
tant soit payé ou reçu dans son intégralité, dans lequel cas, la valeur doit être déterminée en appliquant une décote que
le conseil d’administration jugera appropriée pour tenir compte de la véritable valeur de l’avoir.

(2) l’évaluation des avoirs de la Société se base, pour les valeurs mobilières, les instruments du marché monétaire ou

les produits dérivés admis à une cote officielle ou négociés sur un autre marché réglementé, sur le dernier cours dispo-
nible sur le marché principal sur lequel ces valeurs, ces instruments monétaires ou ces dérivés sont négociés, tel que
fourni par un service de cotation reconnu approuvé par le conseil d’administration. Si ce cours n’est pas représentatif,
l’évaluation de ces valeurs, instruments monétaires ou dérivés et autres avoirs autorisés se base sur leur valeur probable
de réalisation, estimée de bonne foi par le conseil d’administration;

(3) l’évaluation des titres et instruments monétaires non cotés ou négociés sur un marché réglementé se base sur le

dernier cours disponible, à moins que ce cours ne soit pas représentatif de leur valeur réelle, dans lequel cas l’évaluation
se fonde sur la valeur probable de réalisation du titre, estimée de bonne foi par le conseil d’administration;

(4) pour les titres négociables à court terme de certains compartiments de la Société, il est possible d’utiliser la mé-

thode d’évaluation du coût amorti. Cette méthode consiste à valoriser un titre à son coût et à supposer par la suite un
amortissement constant jusqu’à l’échéance de toute décote ou prime, indépendamment de l’impact des fluctuations des
taux d’intérêt sur la valeur de marché du titre. Si cette méthode procure une valorisation fiable, il se peut qu’à certains
moments, la valeur déterminée par le coût amortit soit supérieure ou inférieure au prix que le compartiment obtiendrait
en vendant le titre. Pour certains titres négociables à court terme, le rendement pour l’actionnaire peut différer quelque
peu du rendement qui pourrait être obtenu d’un compartiment similaire valorisant ses titres en portefeuille à leur valeur
de marché.

(5) la valeur des participations dans des fonds de placement est déterminée par la dernière évaluation disponible. Gé-

néralement, l’évaluation des participations dans des fonds de placement se base sur les méthodes indiquées dans les do-
cuments constitutifs de tels fonds de placement. Cette évaluation est normalement réalisée par l’administration du fonds
ou l’instance responsable de l’évaluation de ce fonds de placement. Pour assurer la cohérence de l’évaluation de chaque
compartiment, si le moment où l’évaluation d’un fonds de placement a été réalisée ne coïncide pas avec le jour d’éva-
luation du compartiment et s’il est admis que sa valeur a changé significativement depuis son calcul, la valeur nette d’in-
ventaire peut être ajustée afin de refléter ces changements, tel que déterminé de bonne foi par le Conseil.

(6) l’évaluation des swaps est basée sur leur valeur de marché, elle-même dépendante de plusieurs paramètres, tels

que le niveau et la volatilité des indices sous-jacents, des taux d’intérêt du marché ou la durée résiduelle des swaps. Tout
ajustement requis par le fait des émissions et des remboursements sera effectué par le biais d’une augmentation ou di-
minution du nominal des swaps, négociés à leur valeur de marché.

(7) l’évaluation des dérivés négociés de gré à gré (OTC), tels que les futures, les forwards et les options non négociés

en bourse ou sur d’autres marchés réglementés, se base sur leur valeur nette de liquidation déterminée conformément
aux politiques établies par le conseil d’administration, de façon similaire pour toutes les catégories de contrats. La valeur
nette de liquidation d’une position dérivée correspond au gain/à la perte non réalisé(e) sur la position en question. Cette
évaluation se base sur ou est contrôlée par l’utilisation d’un modèle reconnu et d’usage courant sur le marché. 

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(8) l’évaluation d’autres avoirs se fait avec prudence et de bonne foi par le Conseil, conformément aux principes et

procédures d’évaluation généralement acceptés.

Le conseil d’administration peut, à son entière discrétion, permettre d’utiliser une autre méthode d’évaluation s’il

juge qu’une telle évaluation reflète mieux la valeur réelle d’un avoir de la Société.

L’évaluation des avoirs et des engagements de la Société exprimés en devises étrangères est convertie dans la devise

du compartiment concerné sur la base des derniers cours de change connus.

Toutes les règles seront interprétées et les évaluations effectuées conformément aux principes comptables généra-

lement acceptés.

Des provisions adéquates seront réalisées, compartiment par compartiment, pour les dépenses mises à charge de

chacun des compartiments de la Société et il sera éventuellement tenu compte des engagements hors-bilan sur la base
de critères équitables et prudents.

Dans chaque compartiment, et pour chaque classe d’actions, la valeur nette d’inventaire par action sera calculée dans

la devise de calcul de la valeur nette d’inventaire de la classe concernée, par un chiffre obtenu en divisant au jour d’éva-
luation les avoirs nets de la classe d’actions concernée, constitués des avoirs de cette classe d’actions moins les enga-
gements qui lui sont attribuables, par le nombre d’actions émises et en circulation pour la classe d’actions concernée.

S’il existe dans une classe d’actions à la fois des actions de distribution et de capitalisation, la valeur nette d’inventaire

d’une action de distribution relevant d’une classe d’actions déterminée sera à tout moment égale au montant obtenu en
divisant la quotité des avoirs nets de cette classe d’actions alors attribuable à l’ensemble des actions de distribution par
le nombre total des actions de distribution de cette classe alors émises et en circulation. 

Pareillement, la valeur nette d’inventaire d’une action de capitalisation relevant d’une classe d’actions déterminée sera

à tout moment égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de cette classe d’actions alors attribuable
à l’ensemble des actions de capitalisation par le nombre total des actions de capitalisation de cette classe alors émises
et en circulation.

S’il existe dans un type d’action à la fois des sous-types d’actions Hedged ou Unhedged, la valeur nette d’inventaire

d’une action Hedged relevant d’un type d’action déterminé sera à tout moment égale au montant obtenu en divisant la
quotité des avoirs nets de ce type d’actions alors attribuable à l’ensemble des sous-types d’actions Hedged tout en te-
nant compte du résultat de l’opération de couverture de change spécifique et de tout autre élément attribuable à ce
sous-type d’action, par le nombre total des actions des sous-types Hedged de ce type d’actions alors émises et en cir-
culation.

Pareillement, la valeur nette d’inventaire d’un sous-type d’actions Unhedged relevant d’un type d’actions déterminé

sera à tout moment égale au montant obtenu en divisant la quotité des avoirs nets de ce type d’actions alors attribuable
à l’ensemble des sous-types d’actions Unhedged, par le nombre total des sous-types d’actions Unhedged de ce type d’ac-
tions alors émises et en circulation.

Chaque action qui sera en voie d’être rachetée suivant l’Art. 11 ci-avant sera considérée comme action émise et exis-

tante jusqu’après la clôture du jour d’évaluation s’appliquant au rachat de cette action et sera, à partir de ce jour et
jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérée comme un engagement de la Société. 

Les actions à émettre par la Société, en conformité avec des demandes de souscription reçues, seront traitées comme

étant émises à partir de la clôture du jour d’évaluation lors duquel leur prix d’émission a été déterminé, et ce prix sera
traité comme un montant dû à la Société jusqu’à sa réception par celle-ci.

Effet sera donné au jour d’évaluation à tout achat ou vente de valeurs mobilières contracté par la Société, dans la

mesure du possible.

L’actif net de la Société est égal à la somme des actifs nets de tous les compartiments, convertis en euro sur la base

des derniers cours de change connus.

En l’absence de mauvaise foi, de faute lourde ou d’erreur manifeste, toute décision relative au calcul de la valeur nette

d’inventaire prise par le conseil d’administration ou par n’importe quelle banque, société ou organisation désignée par
le conseil d’administration pour le calcul de la valeur nette d’inventaire sera définitive et contraignante pour la société
et pour les actionnaires présents, passés ou futurs.

Art. 15. Allocation des actifs et des engagements au sein des compartiments. Les actifs et les engagements

de chaque compartiment constitueront un patrimoine distinct dans les livres de la Société. Le produit des émissions
d’actions dans un compartiment sera alloué au patrimoine correspondant, ainsi que les actifs, les engagements, les re-
venus et les dépenses relatifs à ce compartiment. Tous les avoirs dérivés d’autres actifs seront attribués au même pa-
trimoines que celui auquel ces derniers appartiennent. Tous les engagements de la Société pouvant être alloués à un
compartiment en particulier seront mis à charge de son patrimoine.

Les rachats d’actions et les paiements de dividendes aux détenteurs d’actions d’un compartiment seront mis à charge

du patrimoine de ce compartiment.

Les actifs et les engagements ne pouvant être alloués à un compartiment en particulier seront mis à charge de tous

les compartiments, au pro rata de la valeur des actifs nets de chaque compartiment.

Vis-à-vis des parties tierces, les actifs d’un compartiment donné ne répondront que des dettes, des engagements et

des obligations relatifs à ce compartiment. Dans les relations entre actionnaires, chaque compartiment est traité comme
une entité séparée.

Art. 16. Suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire. La Société pourra suspendre la détermination

de la valeur nette d’inventaire des actions d’un ou de plusieurs compartiments et/ou les souscriptions, les rachats et les
conversions dans les cas suivants:

a) lorsqu’une bourse ou un marché réglementé, reconnu, en fonctionnement régulier et ouvert au public, fournissant

les cotations pour une part significative des actifs d’un ou plusieurs compartiments, est fermée pour des périodes autres

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que les congés normaux, ou que les transactions y sont soit suspendues, soumises à restrictions ou impossibles à exé-
cuter dans les quantités requises;

b) lorsque les moyens de communication ou de calcul normalement utilisés pour déterminer la valeur des actifs d’un

compartiment sont suspendus, ou lorsque pour une raison quelconque la valeur d’un investissement d’un compartiment
ne peut pas être déterminée avec la rapidité et l’exactitude désirables;

c) lorsque des restrictions de change ou de transfert de capitaux empêchent l’exécution des transactions pour le

compte d’un ou de plusieurs compartiment ou lorsque les transactions d’achat ou de vente pour son compte ne peuvent
pas être exécutées à des cours de change normaux;

d) lorsque des facteurs qui relèvent, entre autres, de la situation politique, économique, militaire, monétaire, et qui

échappent au contrôle, à la responsabilité, aux moyens d’action de la Société, l’empêchent de disposer de ses actifs et
d’en déterminer la valeur nette d’inventaire d’une manière normale ou raisonnable;

e) à la suite d’une éventuelle décision de dissoudre un, plusieurs ou tous les compartiments;
f) lorsque le marché d’une monnaie dans laquelle est exprimée une part significative des actifs d’un compartiment est

fermé pour des périodes autres que les congés normaux, ou que les transactions y sont soit suspendues soit soumises
à restrictions.

g) en vue d’établir la parité d’échange dans le cadre d’une opération de fusion, apport d’actif, scission ou toute opé-

ration de restructuration, au sein, par ou dans un ou plusieurs des compartiments de la Société.

En outre, afin de prévenir les opportunités de «market timing» découlant d’un calcul de valeur nette d’inventaire sur

base de prix qui ne seraient plus à jour, le conseil d’administration est autorisé à suspendre temporairement les sous-
criptions, rachats et conversions d’actions d’un ou plusieurs compartiments lorsque la ou les bourse(s) ou le ou les mar-
ché(s) qui fournissent les prix pour une partie significative des avoirs d’un ou plusieurs compartiments, est ou sont
fermé(s).

Dans des circonstances exceptionnelles pouvant porter préjudice aux intérêts des actionnaires, en cas de demandes

importantes d’émission, de rachat ou de conversion ou en cas de liquidité insuffisante du marché, le conseil d’adminis-
tration se réserve le droit de ne fixer la valeur nette d’inventaire des actions d’un compartiment qu’après avoir effectué
les achats et les ventes de valeurs mobilières, d’instruments financiers ou d’autres actifs qui s’imposent pour le compte
de ce compartiment. Dans ce cas, les souscriptions, les rachats et les conversions simultanément en instance d’exécution
seront exécutés sur la base d’une valeur nette d’inventaire unique.

La suspension du calcul de la valeur nette d’inventaire et/ou des souscriptions, rachats ou conversions d’actions sera

annoncée par tous les moyens appropriés et notamment par voie de publication dans la presse, à moins que le conseil
d’administration estime la publication inutile compte tenu de la courte durée de la période de suspension.

Pareille décision de suspension sera notifiée aux actionnaires demandant le rachat ou la conversion de leurs actions. 
Les mesures de suspension prévues dans cet article peuvent être limitées à un ou plusieurs compartiments.

Chapitre IV - Administration et gestion de la société

Art. 17. Administration. La Société est administrée par un conseil d’administration composé de trois membres

au moins, qui ne doivent pas être actionnaires de la Société. Les administrateurs seront élus pour une période n’excé-
dant pas six ans. Les administrateurs seront élus par les actionnaires lors de l’assemblée générale des actionnaires. Ceux-
ci fixent le nombre d’administrateurs, leurs émoluments et la durée de leur mandat. 

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actions présentes ou représentées.
Les administrateurs pourront être révoqués à tout moment, avec ou sans motif, par l’assemblée générale des action-

naires.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas, l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors
de la première réunion qui suit.

Art. 18. Fonctionnement et réunions. Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un Président et

pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-présidents. Il désignera également un Secrétaire qui ne devra pas être un
administrateur et qui dressera les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées des
actionnaires.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du Président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant l’heure prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par écrit, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire.
Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et un
endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Le Président du conseil d’administration présidera les assemblées générales des actionnaires et les réunions du conseil

d’administration. En son absence, les actionnaires ou les administrateurs désigneront à la majorité un autre administra-
teur ou, dans le cas d’une assemblée d’actionnaires, toute autre personne pour assumer la présidence de ces réunions
et assemblées.

Tout administrateur pourra se faire représenter aux réunions du conseil d’administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme ou télex un autre administrateur comme son mandataire. Un administrateur peut représenter
plusieurs de ses collègues. 

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Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir que si la moitié de ses membres est présente ou représentée.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés. Au cas où, lors d’une réu-
nion du Conseil, il y a égalité de voix pour et contre une décision, la voix du Président sera prépondérante. 

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-
nion. Les résolutions par écrit approuvées et signées par tous les administrateurs auront le même effet que les résolu-
tions votées lors des réunions entre les administrateurs; chaque administrateur exprimera son approbation par écrit ou
par télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. L’approbation sera confirmée par
écrit et l’ensemble des documents constituera le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

Art. 19. Procès-verbaux. Les procès-verbaux des réunions du conseil d’administration seront signés par le Prési-

dent ou la personne qui aura assumé la présidence en son absence.

Les copies ou extraits des procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le Président ou

par le Secrétaire ou par deux administrateurs.

Art. 20. Pouvoirs du conseil d’Administration. Le conseil d’administration, appliquant le principe de la réparti-

tion des risques, déterminera les politiques et stratégies de placement de chaque compartiment et les lignes de conduite
à suivre dans la gestion de la Société, en tenant compte des restrictions qui seront fixées par le conseil d’administration
conformément à la législation en vigueur.

Dans les limites de ces restrictions, le conseil d’administration peut décider que les investissements de la Société se

feront: 

(i) en valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociées sur un autre marché régle-

menté en fonctionnement régulier, reconnu et ouvert au public (un «Marché Réglementé») situé dans un Etat Membre
de l’Union Européenne («UE»);

(ii) en valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou négociées sur un autre Marché Ré-

glementé situé dans un autre pays d’Europe, d’Asie, d’Afrique, d’Oceanie et des deux Amériques;

(iii) en valeurs mobilières nouvellement émises, sous réserve que les conditions d’émission prévoient que la demande

d’admission à la cote officielle d’une bourse de valeurs ou d’un Marché Réglementé mentionnés ci-dessus soit introduite
et que l’admission soit obtenue au plus tard un an à compter de l’émission;

(iv) en respectant le principe de la répartition des risques, jusqu’à 100% des avoirs nets attribuables à chaque Com-

partiment en valeurs mobilières émises ou garanties par un Etat Membre de l’UE ou ses autorités locales, par un autre
Etat Membre de l’Organisation pour la Coopération et le Développement Economique («OCDE») ou par un organisme
international à caractère public dont font partie un ou plusieurs Etats Membres de l’UE, étant entendu que si la Société
décide de faire usage des possibilités prévues dans la présente disposition, elle doit détenir, pour le compte du Com-
partiment établi pour la ou les classe(s) d’actions concernée(s), des valeurs mobilières appartenant à six émissions dif-
férentes au moins, sans que les valeurs appartenant à une même émission ne puissent excéder 30% du montant total
des actifs nets attribuables à ce Compartiment;

(v) en valeurs mobilières d’un autre organisme de placement collectif («OPC») de type ouvert, pour autant que (i) la

Société n’investisse pas plus de 5% de ses actifs nets dans un tel OPC, (ii) que cet OPC soit un organisme de placement
collectif en valeurs mobilières («OPCVM») au sens de la directive 85/611/CEE du 20 décembre 1985, et (iii) que si cet
OPCVM est lié à la Société dans le cadre d’une communauté de gestion ou de contrôle ou par une importante partici-
pation directe ou indirecte, les investissements dans les titres de cet OPCVM ne soit permis que si cet OPCVM, con-
formément à ses documents constitutifs, s’est spécialisé dans des investissements d’un secteur géographique ou
économique déterminé et qu’il ne soit pas mis à charge de la Société des frais ou des charges concernant cette acquisi-
tion.

(iv) dans toutes autres valeurs, instruments ou autres avoirs dans les limites établies par le conseil d’administration

en conformité avec les lois et règlements applicables.

Les investissements de chaque Compartiment de la Société peuvent être faits soit directement soit indirectement à

travers des filiales à cent pour cent, tel que le conseil d’administration pourra en décider périodiquement et tel que
décrit dans les documents de vente des actions de la Société. Le référence dans les présents statuts aux termes «inves-
tissements» et «avoirs» signifie, tel qu’approprié, soit les investissements faits et les avoirs détenus directement soit in-
directement via les filiales sus-mentionnées.

La Société est autorisée (i) à utiliser des techniques et instruments sur valeurs mobilières, pourvu que ces techniques

et instruments soient utilisés pour une gestion de portefeuille efficiente et (ii) à utiliser des techniques et instruments
destinés à fournir une protection contre les risques de change dans le contexte de la gestion de ses avoirs et dettes
telles que décrites dans le Prospectus.

Le conseil d’administration dispose des pouvoirs les plus vastes pour réaliser des actes de disposition et d’adminis-

tration dans l’intérêt de la Société.

Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou par les présents Statuts sont de la

compétence du conseil d’administration.

Art. 21. Représentation de la société. Vis-à-vis des tiers, la Société est valablement engagée par la signature con-

jointe de deux administrateurs ou par la seule signature ou la signature conjointe de tout fondé de pouvoirs ou de toute
(s) autre (s) personne (s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature aura été délégué par le conseil d’adminis-
tration. 

Le conseil d’administration peut nommer des fondés de pouvoir, en ce compris un directeur général et d’éventuels

directeurs adjoints ainsi que tous autres fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées nécessaires pour mener à

8522

bien les affaires de la Société. Ces nominations peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administration.
Les fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les présents
Statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pouvoir auront les pouvoirs et charges qui leurs sont
attribués par le conseil d’administration. 

Art. 22. Délégation de pouvoirs. Le conseil d’administration de la Société peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la

gestion journalière des affaires de la Société (y compris le droit d’agir comme signataire autorisé pour compte de la
Société) ainsi que ses pouvoirs relatifs aux actes posés dans le cadre de l’objet social de la Société à une ou plusieurs
personnes physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs, qui auront les pouvoirs dé-
terminés par le conseil d’administration et qui pourront, si le conseil d’administration les y autorise, sous-déléguer leurs
pouvoirs.

Dans l’éventualité où aucune entité au sein du groupe ING ne serait en position de contrôler la gestion de la Société,

la Société changera son nom aussitôt à la demande d’ING Luxembourg, en un nom ne ressemblant pas à celui spécifié
à l’article 1

er

.

Art. 23. Conflit d’intérêt. Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres so-

ciétés ou firmes ne pourront être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs ou directeurs de la
Société aient un intérêt quelconque dans cette autre société ou firme ou par le fait qu’ils soient administrateurs, colla-
borateurs, fondés de pouvoir ou employés de cette autre société. L’administrateur ou le fondé de pouvoir de la Société
qui est administrateur, directeur ou employé dans une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou
avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires, ne sera pas empêché, en raison de ce lien avec cette autre société
ou firme, de délibérer, de voter ou d’agir dans les matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Pour éviter toute confusion, l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société, qui est administrateur,

directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société passe des contrats, ou avec la-
quelle elle est autrement en relations d’affaires, ne sera pas privé du droit de délibérer, de voter et d’agir en ce qui
concerne des matières en relation avec pareil contrat ou pareilles affaires.

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait un intérêt personnel dans quelque affaire de la

Société, il devra en informer le conseil d’administration. Il ne délibérera pas et ne prendra pas part au vote en pareille
affaire. Rapport devra être fait à la plus proche assemblée des actionnaires. Le terme «intérêt personnel» tel qu’il est
utilisé ci-dessus, ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts qui pourront exister de quelque manière, en quelque
qualité ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec le groupe ING et ses filiales, sociétés affiliées ou associées ou
encore en rapport avec toute autre société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer.

Art. 24. Indemnisation. La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses hé-

ritiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs, pour les dépenses raisonnablement occasionnées par toutes ac-
tions ou procès auxquels il aura été partie en sa qualité d’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de la Société
ou pour avoir été, à la demande de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société
dont la Société est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas où, dans pareils actions
ou procès, il serait finalement condamné pour négligence grave ou mauvaise gestion; en cas d’arrangement extrajudiciai-
re, une telle indemnité ne sera octroyée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, di-
recteur ou fondé de pouvoir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à l’indemnisation
n’est pas exclusif pas d’autres droits dans le chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Chapitre V - Assemblées générales

Art. 25. Assemblées générales. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se tiendra à Luxembourg, au siège

social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg qui sera précisé dans l’avis de convocation, le troisième lundi
d’octobre à 15 heures. Si ce jour n’est pas un jour bancaire ouvrable au Luxembourg, l’assemblée générale annuelle se
tiendra le premier jour bancaire ouvrable suivant. L’assemblée générale annuelle pourra se tenir à l’étranger si le conseil
d’administration constate souverainement que des circonstances exceptionnelles le requièrent.

D’autres assemblées générales des actionnaires pourront être tenues au lieu et à la date précisés dans l’avis de con-

vocation.

Toute résolution de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, affectant les droits des actionnaires de tout

compartiment, toute classe ou tout type vis-à-vis des droits des actionnaires d’un ou plusieurs autres compartiments,
d’une ou plusieurs autres classes, d’un ou plusieurs types sera sujette à une résolution de l’assemblée générale des ac-
tionnaires de ce ou ces compartiments, cette ou ces classes, ce ou ces types conformément à l’article 68 de la loi du 10
août 1915 relative aux sociétés commerciales telle que modifiée.

Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration.
Elle peut l’être également sur demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.
Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’ordre du jour

envoyé au moins huit (8) jours avant l’assemblée à tout actionnaires nominatifs à son adresse portée au registre des
actionnaires. La délivrance de cet avis aux actionnaires nominatifs ne doit pas être justifiée à l’assemblée. L’ordre du jour
sera préparé par le conseil d’administration, à l’exception du cas où l’assemblée a été convoquée sur la demande écrite
des actionnaires, dans ce cas le conseil d’administration peut préparer un ordre du jour supplémentaire.

Si des actions au porteur sont émises, les convocations seront en outre publiées, conformément à la loi, au Mémorial

C, dans un ou plusieurs journaux luxembourgeois et dans tels autres journaux que le conseil d’administration détermi-
nera.

Si toutes les actions sont des actions nominatives et si aucune publication n’a été faite, les avis aux actionnaires peu-

vent être envoyés par lettre recommandée uniquement.

8523

Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et se considèrent comme dûment convoqués et

informés de l’ordre du jour, l’assemblée générale peut avoir lieu sans convocation. 

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires afin de pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour

(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points.

Toute action entière, quelle que soit sa valeur, donne droit à une voix. Les fractions d’actions ne confèrent pas de

droit de vote à leur titulaire.

Les décisions seront, s’il n’en est pas disposé autrement par la loi ou les présents statuts, prises à la majorité simple

des actionnaires présents ou représentés.

Tout actionnaire pourra prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par télégramme ou par télex, une autre

personne comme mandataire.

Art. 26. Assemblées générales par compartiments ou classes. Les actionnaires de la classe ou des classes

d’actions émise(s) au titre d’un compartiment peuvent, à tout moment, tenir des assemblées générales ayant pour but
de délibérer sur des matières ayant trait uniquement à ce compartiment.

De plus, les actionnaires d’une classe d’actions peuvent à tout moment tenir des assemblées générales ayant pour but

de délibérer sur des matières ayant trait uniquement à cette classe d’action.

Les dispositions de l’Article 25, paragraphes 4, 5, 6, 7, 8, 9 et 10 s’appliquent de la même manière à ces assemblées

générales.

Chaque action donne droit à une voix, conformément à la loi luxembourgeoise et aux présents Statuts. Les action-

naires peuvent être présents en personne à ces assemblées, ou se faire représenter par un mandataire qui n’a pas besoin
d’être actionnaire et qui peut être un administrateur de la Société.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires d’un compartiment ou d’une classe d’actions sont prises à la majorité simple des voix des ac-
tionnaires présents ou représentés.

Art. 27. Liquidation et fusion de compartiments ou classes d’actions. Au cas où, pour quelque raison que

ce soit, la valeur des avoirs dans un compartiment ou la valeur des avoirs d’une quelconque classe d’actions dans un
compartiment a diminué jusqu’à, ou n’a pas atteint, un montant considéré par le conseil d’administration comme étant
le seuil minimum en dessous duquel le compartiment ne peut pas fonctionner d’une manière économiquement efficace,
ainsi qu’en cas de changement significatif de la situation politique, économique ou monétaire ou dans le cadre d’une res-
tructuration économique, le conseil d’administration peut décider de procéder au rachat de toutes les actions de la (des)
classe(s) d’actions concernées, à la valeur nette d’inventaire par action calculée le Jour d’Evaluation lors duquel la déci-
sion prendra effet (compte tenu des prix de réalisation des investissements et des frais y relatifs). La Société enverra un
avis aux actionnaires de la (des) classe(s) d’actions concernée(s) avant la date effective du rachat forcé. Cet avis indiquera
les raisons motivant ce rachat, de même que la procédure s’y appliquant: les actionnaires nominatifs seront informés
par écrit; la Société informera les détenteurs d’actions au porteur par la publication d’un avis dans des journaux à dé-
terminer par le conseil d’administration, à moins que ces actionnaires et leurs adresses soient connus de la société. Sauf
décision contraire prise dans l’intérêt des actionnaires ou afin de maintenir l’égalité de traitement entre ceux-ci, les ac-
tionnaires du compartiment concerné ou de la (des) classe(s) d’actions concernée(s) pourront continuer à demander
le rachat de leurs actions, sans frais (mais compte tenu des prix de réalisation des investissements et des frais y relatifs)
avant la date du rachat forcé. 

Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d’administration au paragraphe précédent, l’assemblée générale des ac-

tionnaires de la (ou des) classe(s) d’actions émise(s) au titre d’un compartiment pourra, dans toutes les circonstances,
sur proposition du conseil d’administration, racheter toutes les actions de la (ou des) classe(s) concernée(s) émises dans
ce compartiment et rembourser aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions (compte tenu des prix de
réalisation des investissements et des frais y relatifs), calculée au Jour d’Evaluation lors duquel une telle décision prendra
effet. Aucun quorum ne sera requis lors de telles assemblées générales des actionnaires et les résolutions pourront être
prises par un vote à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votant à cette assemblée.

Les avoirs qui n’auront pu être distribués à leurs bénéficiaires lors du rachat seront déposés auprès de la banque

dépositaire de la Société durant une période de six mois suivant ce rachat; passé ce délai, ces avoirs seront déposés
auprès de la Caisse de Consignation pour compte de leurs ayants droit.

Dans les mêmes circonstances que celles décrites au premier paragraphe du présent article, le conseil d’administra-

tion pourra décider d’apporter les avoirs d’un compartiment à ceux d’un autre compartiment au sein de la Société ou
à ceux d’un autre organisme de placement collectif de droit luxembourgeois créé selon les dispositions de la Partie I de
la loi du trente mars mil neuf cent quatre-vingt-huit concernant les organismes de placement collectif (à condition que
les avoirs apportés correspondent à la politique d’investissement du compartiment où les avoirs seront apportés) ou
créé selon les dispositions de la Partie I de la loi de vingt décembre deux mil deux concernant les organismes de place-
ment collectif, ou à ceux d’un compartiment d’un tel autre organisme de placement collectif (le «nouveau comparti-
ment») et de requalifier les actions de la ou des classe(s) concernée(s) en actions du nouveau compartiment (suite à une
scission ou à une consolidation, si nécessaire, et au paiement de tout montant correspondant à une fraction d’actions
due aux actionnaires). Cette décision sera publiée de la même manière que celle décrite ci-dessus au premier paragraphe
du présent article (laquelle publication mentionnera, en outre, des informations sur le nouveau compartiment), un mois
avant la date d’effet de l’apport afin de permettre aux actionnaires qui le souhaiteraient de demander le rachat de leurs

8524

actions, sans frais, pendant cette période. Les actionnaires n’ayant pas demandé le rachat de leurs actions seront trans-
férés de plein droit vers le nouveau compartiment.

Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d’administration par le paragraphe précédent, l’assemblée générale des

actionnaires de la classe ou des classes d’actions émises au sein du compartiment concerné pourra décider d’apporter
les avoirs et engagements attribuables au compartiment concerné à un autre compartiment au sein de la Société. Aucun
quorum de présence ne sera requis lors d’une telle assemblée générale et les résolutions pourront être prises par un
vote à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votant à cette assemblée.

De plus, dans d’autres circonstances que celles décrites au premier paragraphe du présent article, l’apport des avoirs

et engagements attribuables à un compartiment à un autre organisme de placement collectif visé au quatrième paragra-
phe du présent article ou à un autre compartiment au sein de cet autre organisme de placement collectif devra être
approuvé par une décision des actionnaires de la ou des classe(s) d’actions émise(s) au titre du compartiment concerné.
Aucun quorum ne sera requis lors de telles assemblées générales des actionnaires et les résolutions pourront être prises
par un vote à la majorité simple des actionnaires présents ou représentés et votant à cette assemblée. Au cas où cette
fusion aurait lieu avec un organisme de placement collectif de droit luxembourgeois de type contractuel (fonds commun
de placement) ou avec un organisme de placement collectif de droit étranger, les résolutions prises par l’assemblée ne
lieront que les actionnaires qui ont voté en faveur de la fusion.

Chapitre VI - Comptes annuels

Art. 28. Exercice social. L’exercice social commence le 1

er

 juillet de chaque année et se termine le 30 juin de l’an-

née suivante.

La Société publiera un rapport annuel et un rapport semestriel conformément à la législation en vigueur. Ces rapports

comprendront les informations financières relatives à chacun des compartiments de la Société, à la composition et à
l’évolution de leurs actifs, ainsi que la situation consolidée de tous les compartiments.

Art. 29. Distributions. L’assemblée générale des actionnaires de la (des) classes(s) d’actions émise(s) au titre d’un

compartiment déterminera, sur proposition du conseil d’administration, l’affectation des résultats de ce compartiment
et pourra périodiquement déclarer ou autoriser le conseil d’administration à déclarer des distributions de dividendes. 

Pour chaque classe d’actions ayant droit à des distributions, le conseil d’administration peut décider de payer des

acomptes sur dividendes, en respectant les conditions prévues par la loi.

Le paiement de toutes distributions de dividende aux porteurs d’actions nominatives sera effectué à l’adresse de ces

actionnaires portée au registre des actionnaires. Les paiements de distributions aux porteurs d’actions au porteur se-
ront effectués sur présentation du coupon de dividende à l’agent ou aux agents désigné(s) à cette fin par la Société. 

Les distributions pourront être payées en toute devise choisie par le conseil d’administration et en temps et lieu qu’il

déterminera. 

Le conseil d’administration peut décider de distribuer des dividendes d’actions au lieu de dividendes en espèces en

respectant les modalités et les conditions déterminées par le conseil d’administration.

Toute distribution qui n’aura pas été réclamée par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son attribution, ne

pourra plus être réclamée et reviendra au Compartiment correspondant à la (aux) classes(s) d’actions concernée(s).

Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende attribué par la Société et conservé par elle à la disposition de son béné-

ficiaire.

Chapitre VII - Réviseur d’entreprises

Art. 30. Réviseur d’entreprises. La Société fera contrôler, par un réviseur d’entreprises agréé, les données comp-

tables contenues dans le rapport annuel. L’attestation du réviseur d’entreprises émise à la suite du contrôle attestera
au moins que ces données comptables donnent une image fidèle de l’état du patrimoine de la Société. Le réviseur d’en-
treprises sera nommé et remplacé par l’assemblée générale des actionnaires qui fixera sa rémunération. Le réviseur
d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la loi.

Chapitre VIII - Dissolution - Liquidation

Art. 31. Dissolution/Liquidation. La Société peut, à tout moment, être dissoute par une résolution de l’assemblée

générale des actionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par l’article 32.

Si le capital social descendait sous les deux tiers du capital minimum indiqué dans l’article 5, la question de la disso-

lution de la Société serait présentée à l’assemblée par le conseil d’administration. L’assemblée générale, pour laquelle
aucun quorum ne sera requis, décidera à la majorité simple des actions présentes ou représentées.

La question de la dissolution de la Société sera également présentée à l’assemblée générale quand le capital social

tombe sous le quart du capital minimum fixé à l’article 5; dans ce cas, l’assemblée générale se tiendra sans conditions de
quorum et la dissolution pourra être décidée par les actionnaires détenant un quart des votes des actions représentées.

L’assemblée générale doit être convoquée de sorte à être organisée dans une période de quarante jours suivant la

constatation que les actifs nets de la Société sont tombés sous les deux tiers ou le quart du minimum légal, le cas échéant.

La liquidation sera effectuée par un ou de plusieurs liquidateurs qui pourront être des personnes physiques ou mo-

rales et qui seront nommés par l’assemblée générale des actionnaires. Celle-ci déterminera leurs pouvoirs et leur ré-
munération. 

Chapitre IX - Dispositions générales

Art. 32. Modification des statuts. Les présents statuts peuvent être modifiés par une assemblée générale des ac-

tionnaires soumise aux conditions de quorum et de vote requises par la loi de dix août mil neuf cent quinze concernant
les sociétés commerciales, telle que modifiée. 

8525

Art. 33. Loi applicable. Pour toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts, les parties se ré-

féreront aux dispositions de la loi du dix août mil neuf cent quinze sur les sociétés commerciales et des lois modificatives,
ainsi qu’à la loi du vingt décembre deux mille deux concernant les organismes de placement collectif.

Le siège social est établi à L-1470 Luxembourg, 52, route d’Esch.
Plus rien n’étant fixé à l’ordre du jour, la séance est levée à 11.00 heures.
Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte. 
Signé: J. Rossignol, N. Lazzari, A. Molitor, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004, vol. 145S, fol. 85, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(101165.3/220/1454) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2004.

BCD PARKING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 180, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 95.485. 

—

Lors de la dissolution de la société BCD HOLDINGS (LUXEMBOURG) S.A. en date du 3 octobre 2003, les 8.000

parts sociales de BCD PARKING, S.à r.l. ont été transférées à BCD HOLDINGS N.V., Willemstad, Curaçao, The
Netherlands Antilles.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2004, réf. LSO-AX01421. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099064.3/029/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2004.

BCD PARKING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 180, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 95.485. 

—

<i>Extrait du contrat de vente et transfert de parts sociales daté du 23 décembre 2003

Entre:
BCD HOLDINGS N.V., ayant son siège social à Willemstad, Curaçao, The Netherlands Antilles
et la société
BCD N.V., ayant son siège social au 67 Utrechtseweg, 3704 HB Zeist, Pays-Bas.
La société BCD HOLDINGS N.V. cède à BCD N.V. qui accepte 8.000 parts sociales, représentant 100% du capital

social de la société BCD PARKING, S.à r.l., selon les conditions stipulées dans le contrat.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2004, réf. LSO-AX01420. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099066.3/029/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2004.

BCD PARKING, S.à r.l, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1940 Luxembourg, 180, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 95.485. 

—

<i>Extrait du contrat de vente et transfert de parts sociales daté du 29 décembre 2003

Entre:
BCD N.V., ayant son siège social au 67 Utrechtseweg, 3704 HB Zeist, Pays-Bas.
et la société
BCD PARKING B.V., ayant son siège social 67 Utrechtseweg, 3704 HB Zeist, Pays-Bas.

Luxembourg, le 7 décembre 2004.

G. Lecuit.

Pour extrait sincère et conforme
G. Birchen
<i>Gérant

Pour extrait sincère et conforme
G. Birchen
<i>Gérant

8526

La société BCD N.V. cède à BCD PARKING B.V. qui accepte 8.000 parts sociales, représentant 100% du capital social

de la société BCD PARKING, S.à r.l., selon les conditions stipulées dans le contrat.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 6 décembre 2004, réf. LSO-AX01419. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099063.3/029/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2004.

PROGRESS INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1450 Luxembourg, 28, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 94.714. 

—

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire tenue

<i> à Luxembourg le 30 novembre 2004 à 9.00 heures.

Il résulte dudit procès-verbal que le siège social de la société est désormais situé au 28, Côte d’Eich, L-1450 Luxem-

bourg au lieu du 25B, boulevard Royal, Forum Royal, L-2449 Luxembourg, B.P. 282.

Le conseil d’administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de

la société en ce qui concerne cette gestion à Madame Ruth Donkersloot et à Monsieur Marc Lacombe, employés privés,
dont l’adresse professionnelle est au 28, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg.

<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal du conseil d’administration tenu à Luxembourg le 31 novembre 2004

Il résulte dudit procès-verbal que Madame Ruth Donkersloot et Monsieur Marc Lacombe, employés privés, dont

l’adresse professionnelle est au 28, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg, ont été élus aux fonctions d’administrateurs-dé-
légués de la Société; ils auront tous pouvoirs pour engager valablement la Société par leur seule signature.

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2004, réf. LSO-AX01844. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099299.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2004.

LUXCOMPUFORM, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. MILLE SENTEURS, S.à r.l.).

Siège social: L-1650 Luxembourg, 10, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg B 75.205. 

—

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des associés réunie extraordinairement

<i>en date du 1

<i>er

<i> decembre 2004 au siège social

Sont présents:
1. Maître Alain Lorang, Avocat à la Cour, demeurant à L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.
Maître Alain Lorang détient en pleine et entière propriété 100 (cent) parts sociales, souscrites à l’acte de constitution

de la société LUXCOMPUFORM, S.à r.l. anciennement MILLE SENTEURS, S.à r.l. en date du 27 mars 2000.

2. La société FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H.,
Société constituée en date du 24 avril 2001 par-devant Me Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg,
immatriculée auprès du registre de commerce et des sociétés du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg

sous le matricule n

°

 B 81.795,

représentée aux termes de la présente par Me Alain Lorang, en sa qualité de président du conseil d’administration

régulièrement en fonctions.

FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. justifie détenir en pleine et entière propriété 400 (quatre cents) parts

sociales, suivant acte de cession daté du 21 octobre 2002 et enregistré en date du 23 octobre 2002.

Toutes les parts sociales de la société étant représentées, l’assemblée procède à l’installation de son bureau.

A ce titre sont nommés:
- aux fonctions de président de séance: Monsieur Alain Lorang prénommé,
- aux fonctions de secrétaire: Mademoiselle Anissa Ayad, employée privée, demeurant à F-57120 Rombas, 10, rue de

la Tour, prénommée,

- aux fonctions de scrutateur: Me Marie-Béatrice Wingerter de Santeul, Avocat à la Cour, demeurant à L-1411

Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

La séance est ouverte à 16 heures.
Le président expose que les associés présents, ainsi que le nombre de parts sociales représentées, sont inscrits sur

une liste de présence, dressée et certifiée exacte, conforme et véritable par les membres du bureau ci-devant constitué.

La liste de présence est signée par les associés présents.
Le président constate qu’il résulte de ladite liste que l’intégralité du capital social est présente, que partant la présente

assemblée ordinaire réunie extraordinairement de la société LUXCOMPUFORM, S.à r.l. anciennement MILLE SEN-

Pour extrait sincère et conforme
G. Birchen
<i>Gérant

Luxembourg, le 30 novembre 2004.

Signature.

8527

TEURS, S.à r.l. est donc régulièrement constituée, et peut délibérer, respectivement décider valablement sur tous les
points figurant à l’ordre du jour ci-après reproduits.

<i>Ordre du jour:

Unique point à l’ordre du jour:
Transfert de siège social

Le président déclare la discussion ouverte et procède à la lecture de l’unique point figurant à l’ordre du jour:
Le président de séance rappelle aux associés que la société est actuellement domiciliée à l’adresse 2, rue des Dahlias

L-1411 Luxembourg.

Il expose qu’il serait opportun de procéder au transfert du siège social à une autre adresse.
Il propose à ce titre que la société soit domiciliée 10, avenue Guillaume, L-1650 Luxembourg.
Il soumet cette décision au vote des actionnaires présentement réunis.

<i>Unique résolution

Les actionnaires de LUXCOMPUFORM, S.à r.l. anciennement MILLE SENTEURS, S.à r.l. décident à l’unanimité de

transférer le siège social à L-1650 Luxembourg, 10, avenue Guillaume, ceci avec effet immédiat à compter de la présente.

Le président constate alors qu’aucun autre point ne figure à l’ordre du jour, et conséquemment déclare la présente

séance levée à 15.30 heures.

Fait à Luxembourg, en décembre 2004 en trois exemplaires.

<i>Liste de présence des actionnaires à l’Assemblée Générale ordinaire réunie extraordinairement le 1

<i>er

<i> décembre 2004

Signatures.

Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 2 décembre 2004, réf. LSO-AX00750. – Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(099379.3/835/69) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2004.

WINCH VENTURE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1255 Luxembourg, 6, rue de Bragance.

R. C. Luxembourg B 83.615. 

—

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire réunie extraordinairement des actionnaires de la société

<i>tenue le 19 novembre 2004

Sont présents:
1. La société anonyme holding de droit luxembourgeois FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H.,
société constituée en date du 24 avril 2001 par-devant M

e

 Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg,

établie et ayant son siège social à L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias,
immatriculée auprès du registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le matricule n

°

 B 81.795,

représentée aux termes de la présente par un de ses administrateurs régulièrement en fonction, M

e

 Marie-Béatrice

Wingerter de Santeul, Avocat à la Cour, demeurant à L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias.

FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. justifie être titulaire en pleine et entière propriété de 99 actions

d’une valeur unitaire de 1.000,- EUR chacune, en sa qualité d’actionnaire fondateur de WINCH INVESTMENTS S.A.

2. La société des Bahamas KRYPTON DISTRIBUTION CORPORATION, 
société constituée en date du 20 avril 1996,
établie et ayant son siège social au 43, Elizabeth Avenue, Nassau, Bahamas,
immatriculée à l’International Business Companies Act de Nassau sous le matricule n

°

 42.621 B,

représentée aux termes de la présente par M

e

 Marie-Béatrice Wingerter de Santeul, Avocat à la Cour, demeurant à

L-1411 Luxembourg, 2, rue des Dahlias, ceci au titre d’une procuration générale à elle accordée.

KRYPTON DISTRIBUTION CORPORATION justifie être détentrice en pleine et entière propriété d’une action

d’une valeur unitaire de 1.000,- EUR sa qualité d’actionnaire fondateur de WINCH VENTURES S.A.

La séance est ouverte à 14h30.

<i>Pour le Bureau
A. Lorang / A. Ayad / M.-B. Wingerter de Santeul
<i>Le Président / Le Secrétaire / Le Scrutateur
Pour les Actionnaires
FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. / A. Lorang
A. Lorang / -

Associés

Parts sociales

FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

400

M. Alain Lorang  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

500

<i>Le Bureau 
A. Lorang / A. Ayad / M.-B. Wingerter de Santeul
<i>Le Président / Le Secrétaire / Le Scrutateur

8528

Les actionnaires de la société étant présents ou représentés, l’assemblée est présidée par M

e

 Alain Lorang, sus-qua-

lifié.

Le président désigne comme secrétaire, Mademoiselle Anissa Ayad, demeurant à F-57120 Rombas, 10, rue de la Tour,
respectivement comme scrutateur M

e

 Marie-Béatrice Wingerter de Santeul, sus-qualifiée.

Le président expose que les actionnaires présents, ainsi que le nombre d’actions représentées, sont inscrits sur une

liste de présence, dressée et certifiée exacte, conforme et véritable par les membres de l’assemblée ci-devant consti-
tuée.

La liste de présence est encore signée par les actionnaires présents ou représentés.
Le président constate qu’il résulte de ladite liste que toutes les actions sont présentes ou représentées, que partant

la présente assemblée générale extraordinaire de la société WINCH VENTURE S.A. est donc régulièrement constituée,
et peut délibérer, respectivement décider valablement sur tous les points figurant à l’ordre du jour ci-après reproduits.

L’assemblée générale extraordinaire ainsi valablement constituée aborde l’ordre du jour qui a la teneur suivante:

<i>Ordre du jour:

1. Transfert du siège social,
2. Divers.
Le président déclare la discussion ouverte.
Il procède à la lecture de l’unique point à l’ordre du jour.
Unique point à l’ordre du jour: Transfert du siège social
Le président de séance rappelle aux associés que la société est actuellement domiciliée en l’Etude de Me Brigitte Po-

chon, 107, avenue de la Faïencerie L-2010 Luxembourg.

Il expose qu’il serait opportun de procéder au transfert du siège social à une autre adresse.
Il propose à ce titre que la société soit domiciliée 6, rue de Bragance L-1255 Luxembourg.
Il soumet cette décision au vote des actionnaires présentement réunis.

<i>Unique résolution

Les actionnaires de WINCH VENTURE S.A. décident à l’unanimité de transférer le siège social à L-1255 Luxembourg,

6, rue de Bragance, ceci avec effet immédiat à compter de la présente.

Le président constate alors qu’aucun autre point ne figure à l’ordre du jour, et conséquemment déclare la présente

séance levée à 15h30.

Ne varietur,
Fait à Luxembourg, le 19 novembre 2004. 

<i>Liste de présence des actionnaires à l’Assemblée Générale Extraordinaire du 19 novembre 2004

Signatures.

Enregistré à Luxembourg, le 2 décembre 2004, réf. LSO-AX00731. – Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(099380.3/835/70) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 décembre 2004.

EURO-DEAL INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme,

(anc. COMVIPREST S.A.).

Siège social: L-3781 Tétange, 39, rue Neuve.

R. C. Luxembourg B 74.053. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2004, réf. LSO-AX01947, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(099944.3/4287/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

<i>Pour le Bureau
A. Lorang / A. Ayad / M.-B. Wingerter de Santeul
<i>Le Président / Le Secrétaire / Le Scrutateur

<i>Pour les actionnaires
FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. / KRYPTON DISTRIBUTION CORPORATION
A. Lorang / M.-B. Wingerter de Santeul

Actionnaires

Actions

Pour FINANCIERE DES DAHLIAS HOLDING S.A.H. 
M

e

 Alain Lorang  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

99

Pour KRYPTON DISTRIBUTION CORPORATION
M

e

 Marie-Béatrice Wingerter de Santeul  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

Signature.

8529

SBS BROADCASTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 31.996. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle du 3 décembre 2004

Il résulte de l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires de la société SBS BROADCASTING S.A., tenue au siège

social de la Société en date du 3 décembre 2004 que:

* il est donné décharge aux administrateurs pour leur mandat durant l’exercice social de 2003;
* sont nommés administrateurs de la Société pour une durée qui expirera lors de l’assemblée générale annuelle dé-

libérant sur les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2004:

- M. Harry Evans Sloan, Executive Chairman, né le 8 mars 1950 à Torrance, Californie, (Etats-Unis d’Amérique), de-

meurant au 10802, Ambazac Way, Bel Air, Los Angeles, California, CA 90077 (Etats-Unis d’Amérique);

- M. Anthony Ghee, Director, né le 3 novembre 1957 à Ilford, Essex (Angleterre), demeurant au 15, Gerard Road,

Barns Londres SW13 9HQ (Royaume-Uni);

- M. Ferdinand Kayser, Company Director, né le 4 juillet 1958 à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg), de-

meurant au 3, rue du Coin, L-5675 Burmerange (Grand-Duché de Luxembourg);

- M. Benjamin H. Lorenz, Director, né le 28 décembre 1948 à Topeka, Kansas (Etats-Unis d’Amérique), demeurant à

Terpsichoris 24, Vouliagmani GR-16671, Athènes (Grèce);

- M. Edward McKinley, Director, né le 9 mars 1952 à Glendale, California (Etats-Unis d’Amérique), demeurant à 3A

Seymour Walk, Londres, SW10 9NF (Royaume-Uni);

- M. James McNamara, Director, né le 4 mars 1954 à Panama (République du Panama), demeurant au 781, Crandon

Boulevard, appartement 1601, Key Biscayne, Floride, FL-33149 (Etats-Unis d’Amérique);

- M. Shane O’Neill, Director, né le 16 mai 1961 à Cork (Irlande), demeurant au 25, Friars Stile Road, Richmond, Sur-

rey TW10 6NH (Royaume-Uni);

- M. Mark L. Schneider, Director, né le 7 juillet 1955 à Wycoming (Etats-Unis d’Amérique), demeurant à The Pen-

thouse, 77, Eaton Place, Londres SW1X 8DR (Royaume-Uni);

- M. Markus Tellenbach, Director, né le 1

er

 octobre 1960 à Zürich (Suisse), demeurant au 5, Hendham Road, Londres,

SW17 7DH (Royaume-Uni).

* qu’est nommée pour les comptes non consolidés de la Société pour une durée qui expirera lors de l’assemblée

générale annuelle délibérant sur les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2004:

- ERNST &amp; YOUNG, société anonyme, réviseur d’entreprises, 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach.
* qu’est nommée pour les comptes consolidés de la Société pour une durée qui expirera lors de l’assemblée générale

annuelle délibérant sur les comptes annuels de la Société au 31 décembre 2004:

- ERNST &amp; YOUNG, ACCOUNTANTS, 7, parc d’Activité Syrdall L-5365 Munsbach.

Luxembourg, le 7 décembre 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2004, réf. LSO-AX02316. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099620.3/250/42) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

CAISSE RAIFFEISEN MAMER, Société Coopérative.

Siège social: Mamer.

R. C. Luxembourg B 20.374. 

—

L’an deux mille quatre, le 28 septembre,
dans la salle Raoul Follereau de l’Ecole Jean Marx à Mamer,
S’est réunie la seconde assemblée générale extraordinaire de la société coopérative CAISSE RAIFFEISEN MAMER,

avec siège à Mamer.

La CAISSE RAIFFEISEN MAMER fut constituée sous forme de société coopérative sous le régime de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales par acte sous seing privé du 10 mai 1941.

Par décision de son assemblée générale extraordinaire du 21 février 1946, publiée au Mémorial n

o

 23, Recueil Spécial

du 2 mai 1946, elle adopta le régime d’une association agricole basée sur l’arrêté grand-ducal du 17 septembre 1945
portant révision de la loi du 27 mars 1900 sur l’organisation des associations agricoles.

Et dont les statuts furent modifiés par la suite suivant décisions des assemblées générales extraordinaires en date des

24 mars 1983 publiée au Mémorial C Annexe n

o

 5 du 9 août 1983, 3 avril 1987 publiée au Mémorial C Annexe n

o

 198

du 14 juillet 1987 et 16 mai 2002 publiée au Mémorial C n

o

 1359 du 19 septembre 2002.

L’assemblée est présidée par M. Knepper Marco, demeurant à Mamer.
Sur proposition du président, l’assemblée nomme secrétaire Mme Elsen Manon, demeurant à Mamer
et scrutateurs Messieurs Hansel Paul, demeurant à Holzem et Leytem Nico, demeurant à Mamer.
Le président et les scrutateurs constatent que la convocation de la présente assemblée a eu lieu moyennant soit une

publication au siège de la CAISSE RAIFFEISEN et au tableau d’affichage officiel de la/des Commune(s) concernée(s), soit
par des lettres missives adressées aux associés.

L’ordre du jour est le suivant:

<i>Pour SBS BROADCASTING S.A.
Signature
<i>Un mandataire

8530

<i>Ordre du jour:

1. Approbation de la fusion avec effet au 31 décembre 2004 par absorption de la société par la société coopérative

CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, ayant son siège social à Kleinbettingen, étant entendu que
cette fusion sera faite de manière que toute la situation active et passive de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER à la date du
31 décembre 2003, rien excepté ni réservé, est transférée à la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOE-
RICH par voie d’apport. Le transfert du patrimoine de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER sera rémunéré par l’attribution
de 107 parts sociales nouvelles de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH entièrement libérées,
d’une valeur nominale de 25,- EUR chacune, lesdites parts sociales étant créées par cette société en augmentation de
son capital social pour être réparties par les soins des liquidateurs de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER entre tous les
associés de cette dernière société.

2. En vue de réaliser cette fusion et pour autant que celle-ci soit également approuvée par les associés de la CAISSE

RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, dissolution anticipée et mise en liquidation de la société, les opéra-
tions réalisées pendant la période de la liquidation étant faites pour le compte de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-
STEINFORT-KOERICH.

3. Nomination de liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs sous la même condition suspensive.
4. Détermination des modalités selon lesquelles décharge sera donnée aux administrateurs et aux commissaires de

la société pour leur mission jusqu’à la fusion.

5. Divers.
Conformément aux articles 60 et 52 de ses statuts, l’assemblée générale ne peut valablement délibérer sur la disso-

lution que si l’assemblée réunit les deux tiers des associés.

Une première assemblée générale, qui s’est réunie le 24 août 2004, n’a pas été régulièrement constituée, étant donné

que la proportion des deux tiers n’était ni présente ni représentée.

Conformément aux dispositions statutaires, une seconde assemblée peut être convoquée et délibérer, quel que soit

le nombre des associés présents ou représentés.

Il résulte d’une liste de présence qui restera annexée à la présente que 31 associés sur 107 associés sont présents ou

représentés, et que dès lors l’assemblée générale est régulièrement constituée et peut valablement délibérer.

L’assemblée approuve ces déclarations et constatations.
Après délibération l’assemblée générale a pris les résolutions suivantes:

<i>1

<i>re

<i> résolution, adoptée par 29 voix pour, 1 voix contre, et 1 abstention:

L’assemblée décide la fusion avec effet au 31 décembre 2004 par absorption de la société par la société coopérative

CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, ayant son siège social à Kleinbettingen, étant entendu que
cette fusion sera faite de manière que toute la situation active et passive de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER à la date du
31 décembre 2003, rien excepté ni réservé, est transférée à la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOE-
RICH par voie d’apport.

Le transfert du patrimoine de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER est rémunéré par l’attribution de 107 parts sociales

nouvelles de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH entièrement libérées, d’une valeur nominale
de 25,- EUR chacune, lesdites parts sociales étant créées par cette société en augmentation de son capital social pour
être réparties par les soins des liquidateurs de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER entre les associés de cette dernière so-
ciété.

<i>2

<i>e

<i> résolution, adoptée par 29 voix pour, 1 voix contre, et 1 abstention: 

En vue de réaliser cette fusion et sous la condition suspensive que celle-ci soit également approuvée par l’assemblée

générale de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, l’assemblée décide la dissolution anticipée et
la mise en liquidation de la société.

<i>3

<i>e

<i> résolution, adoptée par 29 voix pour, 1 voix contre, et 1 abstention:

Sous la même condition suspensive, l’assemblée décide de fixer à deux le nombre des liquidateurs.
Sont appelés à cette fonction:
1. M. Knepper Marco, demeurant à Mamer
2. M. Ruden Robert, demeurant à Holzem.
L’assemblée confère aux liquidateurs les pouvoirs les plus étendus et notamment ceux prévus par les articles 144 et

suivants de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.

Les liquidateurs sont dispensés de faire inventaire et peuvent s’en référer aux écritures de la société.
Les liquidateurs ont spécialement tous pouvoirs à l’effet de:
a) faire apport de l’universalité du patrimoine de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER à la CAISSE RAIFFEISEN HOBS-

CHEID-STEINFORT-KOERICH;

b) renoncer aux droits de privilège, d’hypothèque et à l’action résolutoire pouvant appartenir à la CAISSE RAIFFEI-

SEN MAMER contre la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, en raison de l’exécution des charges
assumées par celle-ci comme condition de l’apport de fusion et dispenser expressément Monsieur le Conservateur des
Hypothèques de prendre inscription d’office de quelque chef que ce soit;

c) autoriser la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH à faire requérir ou consentir toutes signi-

fications ainsi que toutes inscriptions, renouvellements ou mainlevées d’inscriptions de privilèges d’hypothèques, de sai-
sies, de postpositions ou subrogations;

8531

d) recevoir, en contrepartie dudit apport, de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH les 107

parts sociales nouvelles de cette société à créer par celle-ci et les répartir entre les associés de la CAISSE RAIFFEISEN
MAMER.

La signature conjointe de deux liquidateurs sera nécessaire pour engager la société.

<i>4

<i>e

<i> résolution, adoptée par 29 voix pour, 1 voix contre, et 1 abstention: 

L’assemblée décide que l’approbation par l’assemblée générale des associés de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-

STEINFORT-KOERICH du premier bilan qui sera établi après la fusion vaudra décharge aux administrateurs et commis-
saires de la CAISSE RAIFFEISEN MAMER pour leur mission exercée jusqu’à la date de la fusion.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.
Après lecture et interprétation donnée, le président, le secrétaire et les scrutateurs ont signé la présente, aucun autre

associé n’ayant demandé à signer.

Fait en quadruple à Mamer, le 28 septembre 2004.

Signatures.

Enregistré à Luxembourg, le 25 novembre 2004, réf. LSO-AW06188. – Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099679.3/000/101) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDELANGE, Société Coopérative.

Siège social: Bertrange.

R. C. Luxembourg B 20.302. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt-sept septembre,
dans la salle de la Maison Schauwenbourg à Bertrange,

S’est réunie:

La seconde assemblée générale extraordinaire de la société coopérative CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDE-

LANGE avec siège à Bertrange.

La CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDELANGE fut constituée sous forme de société coopérative sous le régi-

me de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales par acte sous seing privé du 16 mai 1941.

Par décision de son assemblée générale extraordinaire du 25 mars 1946, publié au Mémorial n

°

 43, Recueil Spécial

du 21 septembre 1946, elle adopta le régime d’une association agricole basée sur l’arrêté grand-ducal du 17 septembre
1945 portant révision de la loi du 27 mars 1900 sur l’organisation des associations agricoles.

Et dont les statuts furent modifiés par la suite suivant décisions des assemblées générales extraordinaires en date des

9 mars 1983 publiée au Mémorial C Annexe n

°

 1 du 1

er

 août 1983, 3 avril 1987 publiée au Mémorial C Annexe n

°

 198

du 14 juillet 1987 et 11 avril 2002 publiée au Mémorial C n

°

 1347 du 17 septembre 2002.

L’assemblée est présidée par Monsieur Raymond Kauffmann, demeurant à Leudelange.
Sur proposition du président, l’assemblée nomme secrétaire, Monsieur Sandro Hilger, demeurant à Strassen
et scrutateurs, Messieurs René Krier, demeurant à Bertrange et Jean Kirpach, demeurant à Leudelange.
Le président et les scrutateurs constatent que la convocation de la présente assemblée a eu lieu moyennant soit une

publication au siège de la CAISSE RAIFFEISEN et au tableau d’affichage officiel de la/des Commune(s) concernée(s), soit
par des lettres missives adressées aux associés.

L’ordre du jour est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation de la fusion avec effet au 31 décembre 2004 par absorption de la société par la société coopérative

CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, ayant son siège social à Kleinbettingen, étant entendu que
cette fusion sera faite de manière que toute la situation active et passive de la CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEU-
DELANGE à la date du 31 décembre 2003, rien excepté ni réservé, est transférée à la CAISSE RAIFFEISEN HOBS-
CHEID-STEINFORT-KOERICH par voie d’apport. Le transfert du patrimoine de la CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-
LEUDELANGE sera rémunéré par l’attribution de 76 parts sociales nouvelles de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-
STEINFORT-KOERICH entièrement libérées, d’une valeur nominale de 25,- EUR chacune, lesdites parts sociales étant
créées par cette société en augmentation de son capital social pour être réparties par les soins des liquidateurs de la
CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDELANGE entre tous les associés de cette dernière société.

2. En vue de réaliser cette fusion et pour autant que celle-ci soit également approuvée par les associés de la CAISSE

RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, dissolution anticipée et mise en liquidation de la société, les opéra-
tions réalisées pendant la période de la liquidation étant faites pour le compte de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-
STEINFORT-KOERICH.

3. Nomination de liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs sous la même condition suspensive.
4. Détermination des modalités selon lesquelles décharge sera donnée aux administrateurs et aux commissaires de

la société pour leur mission jusqu’à la fusion.

5. Divers.
Conformément aux articles 60 et 52 de ses statuts, l’assemblée générale ne peut valablement délibérer sur la disso-

lution que si l’assemblée réunit les deux tiers des associés.

8532

Une première assemblée générale, qui s’est réunie le vingt-trois août 2004 à Bertrange, n’a pas été régulièrement

constituée, étant donné que la proportion des deux tiers n’était ni présente ni représentée.

Conformément aux dispositions statutaires, une seconde assemblée peut être convoquée et délibérer, quelque soit

le nombre des associés présents ou représentés.

Il résulte d’une liste de présence qui restera annexée à la présente que 16 associés sur 76 associés sont présents ou

représentés, et que dès lors l’assemblée générale est régulièrement constituée et peut valablement délibérer.

L’assemblée approuve ces déclarations et constatations.

Après délibération l’assemblée générale a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

adoptée par 16 voix pour, 0 voix contre, et 0 abstention:
L’assemblée décide la fusion avec effet au 31 décembre 2004 par absorption de la société par la société coopérative

CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, ayant son siège social à Kleinbettingen, étant entendu que
cette fusion sera faite de manière que toute la situation active et passive de la CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEU-
DELANGE à la date du 31 décembre 2003, rien excepté ni réservé, est transférée à la CAISSE RAIFFEISEN HOBS-
CHEID-STEINFORT-KOERICH par voie d’apport.

Le transfert du patrimoine de la CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDELANGE est rémunéré par l’attribution de

76 parts sociales nouvelles de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH entièrement libérées, d’une
valeur nominale de 25,- EUR chacune, lesdites parts sociales étant créées par cette société en augmentation de son ca-
pital social pour être réparties par les soins des liquidateurs de la CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDELANGE
entre les associés de cette dernière société.

<i>Deuxième résolution

adoptée par 16 voix pour, 0 voix contre, et 0 abstention
En vue de réaliser cette fusion et sous la condition suspensive que celle-ci soit également approuvée par l’assemblée

générale de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, l’assemblée décide la dissolution anticipée et
la mise en liquidation de la société.

<i>Troisième résolution

adoptée par 16 voix pour, 0 voix contre, et 0 abstention
Sous la même condition suspensive, l’assemblée décide de fixer à deux le nombre des liquidateurs.

Sont appelés à cette fonction:
1. Monsieur Raymond Kauffmann, demeurant à Leudelange
2. Monsieur Norbert Friedrich, demeurant à Bertrange
L’assemblée confère aux liquidateurs les pouvoirs les plus étendus et notamment ceux prévus par les articles 144 et

suivants de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.

Les liquidateurs sont dispensés de faire inventaire et peuvent s’en référer aux écritures de la société.
Les liquidateurs ont spécialement tous pouvoirs à l’effet de:
a) faire apport de l’universalité du patrimoine de la CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDELANGE à la CAISSE

RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH;

b) renoncer aux droits de privilège, d’hypothèque et à l’action résolutoire pouvant appartenir à la CAISSE RAIFFEI-

SEN BERTRANGE-LEUDELANGE contre la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH, en raison de
l’exécution des charges assumées par celle-ci comme condition de l’apport de fusion et dispenser expressément Mon-
sieur le Conservateur des Hypothèques de prendre inscription d’office de quelque chef que ce soit;

c) autoriser la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH à faire requérir ou consentir toutes signi-

fications ainsi que toutes inscriptions, renouvellements ou mainlevées d’inscriptions de privilèges d’hypothèques, de sai-
sies, de postpositions ou subrogations;

d) recevoir, en contrepartie dudit apport, de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-STEINFORT-KOERICH les 76

parts sociales nouvelles de cette société à créer par celle-ci et les répartir entre les associés de la CAISSE RAIFFEISEN
BERTRANGE-LEUDELANGE.

La signature conjointe de deux liquidateurs sera nécessaire pour engager la société.

<i>Quatrième résolution

adoptée par 16 voix pour, 0 voix contre, et 0 abstention
L’assemblée décide que l’approbation par l’assemblée générale des associés de la CAISSE RAIFFEISEN HOBSCHEID-

STEINFORT-KOERICH du premier bilan qui sera établi après la fusion vaudra décharge aux administrateurs et commis-
saires de la CAISSE RAIFFEISEN BERTRANGE-LEUDELANGE pour leur mission exercée jusqu’à la date de la fusion.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, et personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.
Après lecture et interprétation donnée, le président, le secrétaire et les scrutateurs ont signé la présente, aucun autre

associé n’ayant demandé à signer.

Enregistré à Luxembourg, le 25 novembre 2004, réf. LSO-AW06215. – Reçu 20 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099684.3/000/105) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

Fait en quadruple à Bertrange, le 27 septembre 2004.

Signatures.

8533

METALICA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4240 Esch-sur-Alzette, 36, rue Emile Mayrisch.

R. C. Luxembourg B 101.889. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire du 26 novembre 2004

1. Les actionnaires acceptent la démission de Monsieur Sabatino Di Bartolomeo, employé privé, demeurant à F-54720

Lexy, de son poste d’administrateur-délégué, avec effet immédiat.

Décharge pleine et entière lui est accordée pour l’exercice de son mandat d’administrateur-délégué jusqu’à ce jour.
Monsieur Sabatino Di Bartolomeo reste administrateur de la société, aux côtés de Messieurs Louis Farneti, Norbert

Meisch et François Pletschette.

2. Suite à la démission de Monsieur Di Bartolomeo de son poste d’administrateur-délégué, la société se trouve do-

rénavant valablement engagée par la signature individuelle de Monsieur Louis Farneti, actuel administrateur-délégué, le-
quel a toute capacité pour exercer les activités décrites dans l’objet social tel que prévu à l’article 4 des statuts,
conformément aux critères retenus par le Ministère luxembourgeois des Classes Moyennes.

Esch-sur-Alzette, le 26 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 7 décembre 2004, réf. LSO-AX01791. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(099674.3/000/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

AQUA SHIPPING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5450 Stadtbredimus, 3, Lauthegaass.

R. C. Luxembourg B 74.092. 

—

<i>Assemblée générale extraordinaire du 3 novembre 2004

Par une liste de présence, déposée au siège le 3 novembre 2004, il s’avère que la totalité des actions du capital social

est représentée.

Personnes présentes:
Mr Willem Broere, administrateur-délégué
Mme Chantal Geenrits, administrateur.

<i>Ordre du jour:

Démission et nomination d’un administrateur.

1. L’assemblée décide d’accepter la démission de madame Chantal Geenrits comme administrateur.
2. L’assemblée décide d’accepter la démission de monsieur Willem Broere comme administrateur-délégué.
3. L’assemblée décide de nommer monsieur Willem Broere comme administrateur.
4. L’assemblée décide de nommer monsieur Frank Van Keymeulen comme administrateur-délégué et administrateur.

Enregistré à Luxembourg, le 18 novembre 2004, réf. LSO-AW04306. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099709.3/000/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

MANONGUE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 51.645. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement en date du 7 décembre

2004 que:

Décharge spéciale est donnée à Monsieur François Winandy, Administrateur, pour l’exercice de son mandat, jusqu’au

jour de sa démission.

Sont élus et réélus Administrateurs, jusqu’à l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes annuels au 31

décembre 2008:

- Monsieur Thierry Jacob, diplômé de l’Institut Commercial de Nancy, demeurant professionnellement à Luxem-

bourg.

- Madame Mireille Gehlen, licenciée en Administration des Affaires, demeurant à Dudelange (L).
- Monsieur Diego Lissi, Administrateur de sociétés, domicilié professionnellement au 41, avenue Hector-Otto, MC-

98000 Monaco.

Est réélu Commissaire aux Comptes pour la même période:
- Monsieur Michele Romerio, Comptable, demeurant Carabella, 26, CH-6582 Pianezzo.

Pour extrait conforme
Signature / Signature / Signature
<i>Le Président / <i>Le Scrutateur / <i>Le Secrétaire

Stadtbredimus, le 3 novembre 2004.

Signatures.

8534

Luxembourg, le 7 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2004, réf. LSO-AX02298. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099768.3/802/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

GIGALUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 76.461. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue au siège social le 25 novembre 2004

<i>Première résolution

Omissis.

<i>Deuxième résolution

Le conseil, après lecture de la lettre de démission de Monsieur Patrick Ehrhardt de sa fonction d’administrateur, dé-

cide d’accepter cette démission. Le conseil le remercie pour l’activité déployée jusqu’à ce jour.

<i>Troisième résolution

Le conseil coopte comme nouvel administrateur avec effet immédiat Monsieur Luca Gallinelli, son mandat ayant la

même échéance que celui de son prédécesseur.

<i>Quatrième résolution

Omissis.

Ces résolutions, adoptées à l’unanimité, seront ratifiées par la prochaine assemblée générale de la société, conformé-

ment à la loi et aux statuts.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 30 novembre 2004, réf. LSO-AW07194. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099793.3/024/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

IPLA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 32.654. 

—

L’an deux mille quatre, le quinze novembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société dénommée IPLA INVESTMENTS S.A.

ayant son siège social à Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, inscrite au R .C. Luxembourg, section B numéro
32.654.

Ladite société a été constituée en date du 22 décembre 1989, publié au Mémorial C de 1990, page 11.179.
Les statuts de la société ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois aux termes d’un acte reçu par

le notaire Marthe Thyes-Walch en date du 26 septembre 2000, publié au Mémorial de 2001, page 12253.

L’assemblée est présidée par Monsieur Ferdinando Cavalli, employé privé, 19/21 Bld du Prince Henri, Luxembourg. 
Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Christophe Velle, employé privé, 19/21, bld du Prince

Henri, Luxembourg.

L’assemblée désigne comme scrutateur Madame Carine Agostini, employée privée, 19/21, bld du Prince Henri,

Luxembourg.

Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer. Ladite
liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, demeurera annexée au
présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

Ensuite Monsieur le Président déclare et prie le notaire d’acter:

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signatures

8535

I.- Suivant la liste de présence, tous les actionnaires représentant l’intégralité du capital social de la société sont pré-

sents ou dûment représentés à la présente assemblée, laquelle peut dès lors valablement délibérer et décider sur tous
les points figurant à l’ordre du jour sans convocation préalable

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de mise en liquidation volontaire de la société.
2. Nominations d’un ou plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.
3. Divers.

L’assemblée, après s’être reconnue régulièrement constituée, a approuvé l’exposé de Monsieur le Président et a

abordé l’ordre du jour.

Après délibération, l’assemblée a pris à l’unanimité et par vote séparé, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide la mise en liquidation de la société avec effet à partir de ce jour.

<i>Deuxième résolution

A été nommé liquidateur, MONTBRUN (REVISION), S.à r.l., avec siège à 5, bld de la Foire à Luxembourg.
Le liquidateur prénommé a la mission de réaliser tout l’actif de la société et apurer le passif.
Dans l’exercice de sa mission, le liquidateur est dispensé de dresser un inventaire et il peut se référer aux écritures

de la société. Le liquidateur pourra sous sa seule responsabilité, pour des opérations spéciales et déterminées, déléguer
tout ou partie de ses pouvoirs à un ou plusieurs mandataires. Le liquidateur pourra engager la société en liquidation
sous sa seule signature et sans limitation.

Il dispose de tous les pouvoirs tels que prévus à l’article 144 de la loi sur les sociétés commerciales, ainsi que de tous

les pouvoirs stipulés à l’article 145 de ladite loi, sans avoir besoin d’être préalablement autorisés par l’assemblée générale
des associés.

<i>Clôture

L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’assemblée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le présent acte ayant été lu en langue française aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, lesdits comparants ont signé avec nous, notaire, le présent acte.

Signé: F. Cavalli, C. Velle, C. Agostini, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, vol. 145S, fol. 66, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(100799.3/208/61) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2004.

GUARDIAN GLASS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3452 Dudelange, Zone Industrielle Wolser.

R. C. Luxembourg B 62.403. 

—

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires de la Société du 15 avril 2003

Il résulte de l’assemblée générale annuelle qui s’est tenue le 15 avril 2003 au siège de la société que le conseil d’ad-

ministration de la société a décidé de nommer Jean-Luc Pitsch en tant qu’administrateur de la société jusqu’à la prochai-
ne assemblée générale en 2004. 

<i>Extrait des résolutions de l’Assemblée Générale Annuelle des actionnaires de la Société du 15 avril 2004

Il résulte de l’assemblée générale annuelle qui s’est tenue le 15 avril 2004 au siège social de la société que:
- le conseil d’administration de la société a décidé de nommer les personnes suivantes en tant qu’administrateurs

jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle en 2005:

* Monsieur Jean-Pierre de Bonhome, demeurant à c/o GUARDIAN EUROPE S.A., zone industrielle Wol-

ser, L-3452 Luxembourg, et

* Monsieur Jean-Luc Pitsch, demeurant à c/o GUARDIAN EUROPE S.A., zone industrielle Wolser, L-3452

Luxembourg, et

* Monsieur René Fiorese, demeurant à c/o GUARDIAN EUROPE S.A., zone industrielle Wolser, L-3452

Luxembourg, et

* Monsieur David B. Jaffe, demeurant à c/o GUARDIAN EUROPE S.A., zone industrielle Wolser, L-3452

Luxembourg, et

* Monsieur James D. Moore, demeurant à c/o GUARDIAN EUROPE S.A., zone industrielle Wolser, L-3452

Luxembourg,

- que PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., avec siège social au 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg, Grand-Duché du

Luxembourg, a été nommée en tant que réviseur d’entreprise jusqu’à la prochaine assemblée générale annuelle en 2005.

Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004.

J. Delvaux.

8536

Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004, réf. LSO-AX00467. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099947.3/000/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

TCL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: 18.800.000,- USD.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 63.053. 

—

<i>Extrait (traduction) des résolutions prises par l’Actionnaire unique de la Société le 25 novembre 2004

Il a été décidé que:
1. Décharge a été accordée à MM. Edward S. Nekritz, Walter C. Rakowich, James S. Lyon, Scott Pryce, Peter Cassells

et ProLogis SERVICES, S.à r.l. pour la durée de leur mandat se terminant le 31 décembre 2003.

2. Les mandats de MM. Edward S. Nekritz, Walter C. Rakowich, James S. Lyon, Scott Pryce, Peter Cassells et de Pro-

Logis SERVICES, S.à r.l. ont été renouvelés par l’actionnaire unique pour une durée d’une année jusqu’à l’assemblée gé-
nérale annuelle de 2005 approuvant les comptes au 31 décembre 2004.

Luxembourg, le 25 novembre 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2004, réf. LSO-AX02346. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099827.3/4287/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

GULL LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 89.947. 

—

L’an deux mille quatre, le quinze novembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg, soussi-

gné. 

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme luxembourgeoise, dénommée GULL LUX

S.A., avec siège social à Luxembourg, 19-21, bld du Prince Henri, inscrite au R. C. Luxembourg sous la section B et le
numéro 89.947

constituée par acte du notaire soussigné en date du 6 novembre 2002, publié au Mémorial n

°

 1789 du 17 décembre

2002.

L’assemblée est présidée par Monsieur Ferdinando Cavalli, employé privé, 19/21, bld du Prince Henri, Luxembourg. 
Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Pietro Feller, employé privé, 19/21, bld du Prince Henri,

Luxembourg.

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Monsieur Jean-Jacques Josset, employé privé, 19/21, bld du Prince

Henri, Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué dresse la liste de présence, laquelle après avoir été signée par tous les actionnaires présents

et les porteurs des procurations des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et le notaire instru-
mentant, restera annexée à la présente minute avec laquelle elle sera soumise aux formalités de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées au présent acte les procurations des actionnaires représentés.

Monsieur le Président déclare et demande au notaire d’acter ce qui suit:
I.- Suivant la liste de présence, tous les actionnaires représentant l’intégralité du capital social de la société sont pré-

sents ou dûment représentés à la présente assemblée, laquelle peut dès lors valablement délibérer et décider sur tous
les points figurant à l’ordre du jour sans convocation préalable.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Décision de mise en liquidation volontaire de la société.
2. Nominations d’un ou plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs.
3. Divers.

L’assemblée des actionnaires ayant approuvé les déclarations du président, et se considérant comme dûment consti-

tuée et convoquée, a délibéré et pris par vote séparé et unanime les résolutions suivantes:

Pour extrait sincère et conforme
<i>Pour GUARDIAN GLASS S.A.
Signature
<i>Un mandataire

TCL HOLDING S.A.
P. Cassells
<i>Gérant

8537

<i>Première résolution

L’assemblée décide la mise en liquidation de la société avec effet à partir de ce jour.

<i>Deuxième résolution

A été nommé liquidateur, la société T.A.S.L. (TRUST AND ACCOUNTING SERVICES LUXEMBOURG, S.à r.l.),

ayant son siège social à L-2430 Luxembourg, 28, rue Michel Rodange, inscrite au R. C. Luxembourg B n

°

 94.933.

Le liquidateur prénommé a la mission de réaliser tout l’actif de la société et apurer le passif.
Dans l’exercice de sa mission, le liquidateur est dispensé de dresser un inventaire et il peut se référer aux écritures

de la société. Le liquidateur pourra sous sa seule responsabilité, pour des opérations spéciales et déterminées, déléguer
tout ou partie de ses pouvoirs à un ou plusieurs mandataires. Le liquidateur pourra engager la société en liquidation
sous sa seule signature et sans limitation.

Il dispose de tous les pouvoirs tels que prévus à l’article 144 de la loi sur les sociétés commerciales, ainsi que de tous

les pouvoirs stipulés à l’article 145 de ladite loi, sans avoir besoin d’être préalablement autorisés par l’assemblée générale
des associés.

<i>Clôture

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, le président lève la séance.

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société aux

résolutions prises à la présente assemblée, est estimé à EUR 850,-.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire instrumentant par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les comparants ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: F. Cavalli, P. Feller, J-J. Josset, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, vol. 145S, fol. 66, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(100801.3/208/61) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2004.

ProLogis POLAND XLIV, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 104.605. 

—

STATUTES

In the year two thousand and four, on the second day of December.
Before the undersigned Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Luxembourg.

There appeared:

ProLogis DEVELOPMENTS HOLDING, S.à r.l., a limited liability company, organized under the laws of Luxembourg,

having its registered office at 25B, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, registered under the number B 69.082,

duly represented by its manager ProLogis DIRECTORSHIP, S.à r.l., established in Luxembourg itself represented by

Mrs Didem Berghmans, European Legal Coordinator, residing in Luxembourg,

by virtue of a proxy given in private seal and dated on November 29, 2004.
The above mentioned proxy, initialled ne varietur by the appearing party and the notary, will remain annexed to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, represented as hereabove stated, has requested the notary to state the following articles of

incorporation of a limited liability company governed by the relevant laws and the present articles:

Title I.- Name, Purpose, Duration, Registered Office

Art. 1. There exists between the party noted above and all persons and entities who may become shareholders in

the future, a company with limited liability («société à responsabilité limitée») which shall be governed by the laws per-
taining to such an entity as well as by the present articles.

Art. 2. The Company will assume the name of ProLogis POLAND XLIV, S.à r.l. 

Art. 3. The purpose of the Company is the acquisition and sale of real estate properties either in the Grand Duchy

of Luxembourg or abroad as well as all operations relating to real estate properties, including (i) the direct or indirect
holding of participations in companies the principal object of which is the acquisition, development, promotion, sale,
management and/or lease of real estate properties and (ii) the granting of loans, guarantees or any other form of collat-
eral in relation to the above activities.

The Company may take any measures and carry out any operations which it may deem useful in the accomplishment

or development of its purpose remaining always however within the limits established by the law of August 10, 1915 on
commercial companies, as amended. 

Art. 4. The Company is formed for an unlimited period of time. 

Luxembourg, le 1

er

 décembre 2004.

J. Delvaux.

8538

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg City. It may be transferred to any other

place in the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the general meeting of its shareholders. Branches
or other offices may be established either in Luxembourg or abroad. 

Title II.- Share Capital, Shares 

Art. 6. The Company’s share capital is fixed at fifteen thousand euros (EUR 15,000.-) represented by six hundred

(600) shares with a par value of twenty-five euros (EUR 25.-) each. Each share is entitled to one vote in ordinary and
extraordinary general meetings. 

Art. 7. The share capital may be changed at any time under the conditions specified by law. The shares to subscribe

shall be offered preferably to the existing shareholders, in proportion to their part in the share capital representing their
shares. 

Art. 8. Each share gives right to a fraction of the assets and profits of the Company in direct proportion to its rela-

tionship with the number of shares in existence. 

Art. 9. The shares are indivisible vis-à-vis the Company which will recognize only one holder per share. The joint

coproprietors have to appoint a sole representative towards the Company.

Art. 10. The Company’s shares are freely transferable between shareholders. Inter vivos, they may only be disposed

of to new shareholders following the passing of a favourable resolution of the shareholders in general meeting repre-
senting at least three quarters of the share capital according to the conditions foreseen in article 11. Mortis causa the
approval given in a meeting of shareholders of at least three quarters (3/4) of the shares held by the surviving sharehold-
ers is required to transfer shares to new shareholders. This approval however is not required in case the shares are
transferred either to ascendants, descendants or to the surviving spouse.

Art. 11. The shareholder who wants to transfer all or part of his shares must inform the other shareholders by reg-

istered mail and indicate the number of shares which transfer is requested, the names, first names, professions and dom-
iciles of the proposed transferees.

Thereupon the other shareholders have a right of preemption for the redemption of the shares which transfer is

proposed. This right is exercised in proportion to the number of shares in possession of each shareholder. By not ex-
ercising, totally or partly, his right of preemption, a shareholder increases the other shareholders’ right. 

Shares may never be divided: if the number of shares to transfer is not exactly proportional to the number of shares

for which the right of preemption is exercised, the surplus of shares is, in the absence of agreement, allocated by draw-
ings. The shareholder who plans to exercise his right of preemption, must inform the other shareholders by registered
mail within two months following the letter informing him of the request for transfer, failing which he shall loose his
right of preemption.

For the exercise of the rights originating from the increase pursuant to the provisions of the preceding paragraphs,

shareholders will be entitled to an additional one month delay starting at the expiration of the two months’ term granted
to the shareholders for making public their intention about the exercise of the right of preemption.

The price payable for acquiring these shares shall be determined by mutual consent between transferor and transfer-

ee(s), failing agreement, by a qualified accountant and tax adviser designated by mutual consent between transferor and
transferee(s) and in case of disagreement by an independent expert named at the request of the most diligent party by
the commercial court which has competence over the registered office of the Company.

The expert will deliver his report about the determination of the price within the month following his nomination.

He will have access to all books and other documents of the Company which he shall deem essential to the execution
of his mission. 

Art. 12. Death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the shareholders will not bring the

Company to an end. 

Art. 13. The creditors, legal successors or heirs may not, for any reason, seal assets or documents of the Company. 

Title III.- Administration

Art. 14. The Company is managed by one or several managers, not necessarily shareholders. In dealing with third

parties, the manager(s) has (have) the most extensive powers to act in the name of the Company in all circumstances
and to carry out and authorize all acts and operations consistent with the Company’s purpose. The manager(s) is (are)
appointed by the general meeting of shareholders which fixes the term of its (their) office. He (they) may be dismissed
freely at any time.

The Company is only bound in any circumstances by the signature of the sole manager or, if there are several man-

agers, by the individual signature of any manager. 

Art. 15. Death or resignation of a manager, for any reason, does not involve the winding-up of the Company. 

Art. 16. The manager or managers assume, by reason of their position, no personal liability in relation to commit-

ments regularly made by them in the name of the Company. They are simple authorized agents and are responsible only
for the execution of their mandate. 

Art. 17. Each shareholder may take part in collective decisions irrespective of the number of shares which he owns.

Each shareholder has as many voting rights as he holds or represents shares. Each shareholder may appoint a proxy to
represent him at meetings.

8539

Art. 18. Collective decisions are only validly taken in so far as they are adopted by shareholders representing more

than half of the share capital. However, resolutions to amend these articles and particularly to liquidate the Company
may only be taken by a majority of shareholders representing three quarters of the Company’s share capital.

If the Company has only one shareholder, his decisions are written down on a register held at the registered office

of the Company. 

Art. 19. The accounting year of the Company commences on the first of January and ends on the thirty-first of De-

cember of each year. 

Art. 20. Each year on the thirty-first of December the books are closed and the manager(s) prepare(s) an inventory

including an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each shareholder may inspect the above in-
ventory and balance sheet at the Company’s registered office. 

Art. 21. Five per cent of the net profits are set aside for the establishment of a statutory reserve, until this reserve

amounts to ten per cent of the share capital. The balance may be used freely by the general meeting of shareholders. 

Title IV.- Winding-up, Liquidation 

Art. 22. At the time of the winding-up of the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquida-

tors, shareholders or not, appointed by the shareholders who will fix their powers and remuneration. 

Art. 23. The shareholders will refer to legal provisions on all matters for which no specific provision is made in these

articles. 

<i>Statement

The undersigned notary states that the specific conditions of article 183 of the law of August 10, 1915 on commercial

companies, as amended, are satisfied.

<i>Transitory disposition

The first accounting year shall commence on the date of the incorporation of the Company and shall terminate on

December 31, 2005.

<i>Subscription and payment

The Articles of Incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing party, the said party Pro-

Logis DEVELOPMENTS HOLDING, S.à r.l. prenamed, here represented as stated here above, has subscribed for the
six hundred shares (600).

All the shares have been fully paid up in cash on a bank account, so that the amount of fifteen thousand Euro (EUR

15,000.-) is at the disposal of the Company, proof of which has been given to the undersigned notary.

<i>Estimate of costs

The value of expenses, costs, remunerations or charges of any form whatsoever which shall be borne by the Com-

pany or are charged to the Company as a result of its formation are estimated at approximately one thousand three
hundred euros (EUR 1,300.-).

<i>Resolutions of the sole shareholder

The sole shareholder has taken the following resolutions:
1. The registered office of the Company is set at 25B, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
2. Is appointed manager for an undetermined period:
ProLogis DIRECTORSHIP, S.à r.l., having its registered office in L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal, registered

in the Commercial Register of Luxembourg under the number B 76.630.

The manager has the broadest powers to act on behalf of the Company in any circumstances and may validly bind

the Company by its sole signature.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, in the office of the undersigned notary, on the day

named at the beginning of this document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the appearing per-

son, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English text shall prevail.

The document having been read to the person appearing, the said person appearing signed together with the notary

the present deed.

Follows the French version:

L’an deux mille quatre, le deux décembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

ProLogis DEVELOPMENTS HOLDING, S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit Luxembourgeois, ayant

son siège social à L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal, inscrite au registre de commerce de Luxembourg sous le
numéro B 69.082,

dûment représentée par un gérant ProLogis DIRECTORSHIP, S.à r.l., établie et ayant son siège social à Luxembourg,

elle-même représentée par Madame Didem Berghmans, European Legal Coordinator, demeurant à Luxembourg, en
vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 29 novembre 2004.

La procuration mentionnée ci-dessus restera, après avoir été paraphée ne varietur par la comparante et le notaire,

annexée aux présentes pour être soumise avec elles à la formalité de l’enregistrement.

8540

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société

à responsabilité limitée régie par les lois y relatives et ces statuts:

Titre I

er

.- Dénomination, Objet, Durée, Siège 

Art. 1

er

. Il existe entre le souscripteur prénommé et tous ceux qui pourront le devenir par la suite, une société à

responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives ainsi que par les présents Statuts.

Art. 2. La Société prend la dénomination de ProLogis POLAND XLIV, S.à r.l. 

Art. 3. La Société a pour objet l’acquisition et la vente de biens immobiliers soit au Grand-Duché de Luxembourg

soit à l’étranger ainsi que toutes opérations liées à ces biens immobiliers, comprenant (i) la prise de participations di-
rectes ou indirectes dans des sociétés dont l’objet principal consiste dans l’acquisition, le développement, la promotion,
la vente, la gestion et/ou la location de biens immobiliers et (ii) l’octroi de prêts, garanties ou toute autre forme de sû-
retés en relation avec les activités prémentionnées.

D’une façon générale, la Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’ac-

complissement ou au développement de son objet, en restant toutefois toujours dans les limites tracées par la loi du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée. 

Art. 4. La Société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville. Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché

de Luxembourg en vertu d’une décision de l’assemblée générale des associés. La Société peut ouvrir des agences ou
succursales au Luxembourg ou à l’étranger.

Titre II.- Capital Social, Parts Sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à quinze mille euros (EUR 15.000,-) représenté par six cents (600) parts sociales

d’une valeur nominale de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune. Chaque part sociale donne droit à une voix dans les dé-
libérations des assemblées générales ordinaires et extraordinaires. 

Art. 7. Le capital social pourra à tout moment être modifié sous les conditions prévues par la loi. Les parts à sous-

crire seront d’abord offertes aux associés existants, proportionnellement à la part du capital social représentée par leurs
parts. 

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle au nombre des parts existantes de l’actif social

ainsi que des bénéfices.

Art. 9. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 10. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois
quarts du capital social dans le respect des conditions prévues à l’article 11. Les parts sociales ne peuvent être transmises
pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’agrément donné en assemblée générale par des associés re-
présentant au moins trois quarts (3/4) des parts appartenant aux associés survivants. Dans ce dernier cas cependant, le
consentement n’est pas requis lorsque les parts sont transmises, soit à des ascendants ou descendants, soit au conjoint
survivant. 

Art. 11. L’associé qui veut céder tout ou partie de ses parts sociales doit en informer les autres associés par lettre

recommandée en indiquant le nombre des parts sociales dont la cession est demandée, les noms, prénoms, professions
et domiciles des cessionnaires proposés.

Les autres associés auront alors un droit de préemption pour le rachat des parts sociales dont la cession est propo-

sée. Ce droit s’exerce proportionnellement au nombre de parts sociales possédées par chacun des associés. Le non-
exercice, total ou partiel, par un associé de son droit de préemption accroît celui des autres.

En aucun cas, les parts sociales ne seront fractionnées: si le nombre des parts sociales à céder n’est pas exactement

proportionnel au nombre des parts sociales pour lesquelles s’exerce le droit de préemption, les parts sociales en excé-
dant sont, à défaut d’accord, attribuées par la voie du sort. L’associé qui entend exercer son droit de préemption doit
en informer les autres associés par lettre recommandée dans les deux mois de la lettre l’avisant de la demande de ces-
sion, faute de quoi il est déchu de son droit de préemption.

Pour l’exercice des droits procédant de l’accroissement, suivant les dispositions des alinéas précédents, les associés

jouiront d’un délai supplémentaire d’un mois commençant à courir à l’expiration du délai de deux mois imparti aux as-
sociés pour faire connaître leur intention quant à l’exercice du droit de préemption.

Le prix payable pour l’acquisition de ces parts sociales sera déterminé de commun accord entre l’associé cédant et

le ou les associé(s) cessionnaire(s), et à défaut, par un expert-comptable et fiscal désigné de commun accord par l’associé
cédant et le ou les associé(s) cessionnaire(s), et en cas de désaccord, par un expert indépendant nommé par le tribunal
de commerce du ressort du siège social de la Société à la requête de la partie la plus diligente.

L’expert rendra son rapport sur la détermination du prix dans le mois qui suit la date de sa nomination. L’expert aura

accès à tous les livres et autres documents de la Société qu’il jugera indispensables à la bonne exécution de sa mission. 

Art. 12. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société. 

Art. 13. Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société.

8541

Titre III.- Administration 

Art. 14. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, associés ou non qui, vis-à-vis des tiers, ont les pouvoirs les

plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour faire et autoriser tous les actes et opéra-
tions relatifs à son objet. Le ou les gérants sont nommés par l’assemblée générale des associés, laquelle fixe la durée de
leur mandat. Ils sont librement et à tout moment révocables.

La Société n’est engagée en toutes circonstances que par la signature du gérant unique ou, lorsqu’ils sont plusieurs,

par la signature individuelle d’un des gérants. 

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société. 

Art. 16. Le ou les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

Art. 17. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente. Chaque associé peut
se faire représenter aux assemblées par un mandataire. 

Art. 18. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des as-

sociés représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les résolutions concernant la modification des Statuts
et plus particulièrement la liquidation de la Société peuvent uniquement être prises à la majorité d’associés représentant
les trois quarts du capital social.

Au cas où la Société n’a qu’un seul associé, ses décisions sont consignées dans un registre conservé au siège de la

Société.

 Art. 19. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année. 

Art. 20. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inven-

taire comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la Société. Tout associé peut prendre connaissance au
siège social de l’inventaire et du bilan. 

Art. 21. Sur les bénéfices nets, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que

celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale des associés.

Titre IV.- Dissolution, Liquidation 

Art. 22. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 23. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents Statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

en vigueur. 

<i>Déclaration

Le notaire soussigné constate que les conditions prévues par l’article 183 de la loi du 10 août 1915 sont remplies.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commencera le jour de la constitution de la Société et se terminera le 31 décembre 2005.

<i>Souscription

La partie comparante ayant ainsi arrêté les Statuts de la Société, cette partie comparante, ProLogis DEVELOPMENTS

HOLDING, S.à r.l., prénommée, représentée comme indiqué ci-avant, a souscrit aux six cents (600) parts sociales.

Toutes les parts sociales ont été intégralement libérées par des versements en espèces à un compte bancaire, de

sorte que la somme de quinze mille euros (15.000,- EUR) se trouve dès maintenant à la disposition de la Société, ce
dont il a été justifié au notaire instrumentaire.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille trois cents euros (1.300,-
EUR).

<i>Résolutions de l’Associée Unique

Et aussitôt l’associée unique a pris les résolutions suivantes:
1. Le siège social de la Société est établi au 25B, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg.
2. Est nommée gérant pour une durée indéterminée:
ProLogis DIRECTORSHIP, S.à r.l., ayant son siège social à L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal, inscrite au Re-

gistre de Commerce de Luxembourg sous le numéro B 76.630.

Le gérant a les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et l’engager valable-

ment par sa signature individuelle.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, les jours, mois et an qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle anglais, constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande de la comparante et en cas de divergences entre le
texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi. 

Et après lecture faite à la comparante, celle-ci a signé le présent acte avec le notaire.
Signé: D. Berghmans, G. Lecuit.

8542

Enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 2004, vol. 145S, fol. 97, case 4. – Reçu 150 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(100934.3/220/276) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2004.

EMERALD FIRST LAYER «B» S.A., Société Anonyme. 

Registered office: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 80.395. 

—

In the year two thousand and four on twenty-sixth day of November.
Before Us Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Luxembourg,

was held the extraordinary general meeting of the shareholders (the Meeting) of the Luxembourg société anonyme

EMERALD FIRST LAYER «B» S.A. (the Company) having its registered office at 12, rue Léon Thyes, L-2636 Luxembourg,
incorporated on 19 January 2001 pursuant to a notarial deed recorded by Maître André Schwachtgen, notary, residing
in Luxembourg, published in the Official Gazette (Journal Officiel du Grand-Duché de Luxembourg, Recueil des Sociétés
et Associations, Mémorial), n

°

 732 dated 6 September 2001 on page 35092 and registered with the Luxembourg trade

and companies register under number B 80.395.

The meeting is opened at 2 p.m. with Mr. Patrick Mischo, attorney-at-law, residing in Luxembourg as chairman. The

chairman appoints Mrs. Maggy Strauss, private employee, residing in Garnich as secretary of the Meeting. The Meeting
elects Mr. Benoît Tassigny, lawyer, residing in B-Nothomb as scrutineer of the Meeting. 

The chairman, the secretary and the scrutineer are collectively referred to hereafter as the Members of the Bureau

or as the Bureau.

The Bureau having thus been constituted, the chairman requests the notary to record that:
I. the shareholders present or represented at the Meeting and the number of shares which they hold are recorded

in an attendance list, which will remain attached to these minutes and which will be signed by the holders of powers of
attorney who represent the shareholders who are not present and the Members of the Bureau. The said list as well as
the powers of attorney will remain attached to these minutes;

II. it appears from the attendance list that all 3,100 shares in registered form representing the entire subscribed share

capital of the Company amounting to EUR 31,000.- are present or duly represented at the Meeting. The shareholders
present or represented declare that they have had due notice of, and have been duly informed of the agenda prior to,
the Meeting. The Meeting decides to waive the convening notices;

III. It follows from the above that the relevant majority and quorum requirements are met in accordance with article

99 of the Luxembourg act dated 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the Companies Act 1915), and
that the Meeting is thus regularly constituted and can validly deliberate on all the points on the agenda; and

IV. the agenda of the Meeting is as follows:
1. the decision to dissolve the Company and to voluntarily put the Company into liquidation (liquidation volontaire);
2. the decision to appoint Mr. Patrice Gallasin as liquidator (liquidateur) in relation to the liquidation of the Company

(the Liquidator);

3. the determination of the powers of the Liquidator and the liquidation procedure of the Company; and
4. the decision to instruct the Liquidator to execute at the best of his abilities and with regard to the circumstances

all the assets of the Company and to pay the debts of the Company.

After deliberation, the Meeting passed, by a unanimous vote, the following resolutions:

<i>First resolution

The Meeting resolves to dissolve the Company and to voluntarily put the Company into liquidation (liquidation

volontaire).

<i>Second resolution

The Meeting resolves to appoint Mr. Patrice Gallasin, laywer, residing professionally in Luxembourg, as Liquidator in

relation to the liquidation of the Company.

The Liquidator has the widest powers to do everything, which is required for the liquidation of the Company and the

disposal of the assets of the Company under his sole signature.

<i>Third resolution

The meeting resolves to confer to the Liquidator the powers set forth in articles 144 et seq. of the Companies Act

1915.

The Liquidator shall be entitled to pass all deeds and carry out all operations, including those referred to in article

145 of the Companies Act 1915, without the prior authorisation of the general meeting of shareholders. The Liquidator
may, under his sole responsibility, delegate his powers for specific operations or tasks to one or several persons or
entities.

The Liquidator shall be authorised to make, in his sole discretion, advance payments of the liquidation proceeds (boni

de liquidation) to the shareholders of the Company, in accordance with article 148 of the Companies Act 1915.

Luxembourg, le 8 décembre 2004. 

G. Lecuit.

8543

<i>Fourth resolution

The meeting resolves to instruct the Liquidator to execute at the best of his abilities and with regard to the circum-

stances all the assets of the Company and to pay the debts of the Company.

There being no further business on the agenda of the meeting, the chairman adjourns the meeting at 2.30 p.m.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states hereby that at the request of the above appear-

ing persons, this notarial deed is worded in English, followed by a French translation. At the request of the same appear-
ing persons, and in the case of discrepancy between the English and French versions, the English version shall prevail.

Whereas this notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the date stated at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing persons, the said persons signed together with Us, the notary the

present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède

L’an deux mille quatre, le vingt six novembre.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg,
a été tenue une assemblée générale extraordinaire des actionnaires (l’Assemblée) de la société anonyme EMERALD

FIRST LAYER «B» S.A. (la Société), ayant son siège social à 12, rue Léon Thyes, L-2636 Luxembourg, constituée suivant
acte reçu par Maître André Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 19 janvier 2001, publié au
Journal Officiel du Grand-Duché de Luxembourg, Recueil des Sociétés et Associations, Mémorial n

°

 732 du 6 septembre

2001, à la page 35092, et inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 80.395.

La séance est ouverte à 14.00 heures sous la présidence de Maître Patrick Mischo, avocat à la cour, demeurant à

Luxembourg, qui désigne comme secrétaire Madame Maggy Strauss, employée privée, demeurant à Garnich. L’Assem-
blée choisit comme scrutateur Monsieur Benoît Tassigny, juriste, demeurant à B-Nothomb. 

Le président, le secrétaire et le scrutateur forment le Bureau.

Le Bureau étant ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire d’acter que:
I. les actionnaires présents ou représentés à l’Assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun d’eux

ressortent d’une liste de présence qui restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités d’en-
registrement et qui sera signée par les mandataires des actionnaires et des membres du Bureau. Ladite liste, ainsi que
les procurations des actionnaires représentés resteront annexées aux présentes;

II. Il résulte de cette liste de présence que 3.100 actions nominatives, représentant l’intégralité du capital social sous-

crit de la Société qui est de EUR 31.000,-, sont présentes ou représentées à l’Assemblée, que l’Assemblée peut délibérer
valablement, telle qu’elle est constituée, sur l’objet porté à l’ordre du jour, les actionnaires déclarant par ailleurs avoir
eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable et renonçant expressément aux formalités
de convocation;

III. Il résulte de ce qui précède que les conditions de majorité et de quorum, prévues par l’article 99 de la loi du 10

août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi de 1915) sont réalisées, de sorte que l’Assemblée
est valablement réunie et peut valablement délibérer sur tous les points figurant à l’ordre du jour; et

IV. L’ordre du jour de l’Assemblée est le suivant:
1. dissolution et liquidation volontaire de la Société;
2. nomination de M. Patrice Gallasin comme liquidateur de la Société (le Liquidateur), en relation avec la liquidation

volontaire de la Société;

3. détermination des pouvoirs à conférer au Liquidateur et de la procédure de liquidation; et
4. décision de charger le Liquidateur de réaliser, au mieux et eu égard aux circonstances, tous les actifs de la Société,

et de payer toutes les dettes de la Société.

Après délibération, l’Assemblée a pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide de dissoudre et liquider volontairement la Société.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide de nommer comme liquidateur Monsieur Patrice Gallasin, juriste, demeurant professionnelle-

ment à Luxembourg (le Liquidateur), en relation avec la liquidation volontaire de la Société.

Le Liquidateur a les pouvoirs les plus étendus pour accomplir sous sa seule signature tout acte nécessaire pour la

liquidation de la Société et la réalisation de son actif.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide d’attribuer au Liquidateur tous les pouvoirs prévus aux articles 144 et suivants de la Loi de 1915.
Le Liquidateur est autorisé à passer tous actes et d’exécuter toutes opérations, en ce compris les actes prévus aux

articles 145 de la Loi de 1915, sans autorisation préalable d’une assemblée générale des actionnaires. Le Liquidateur
pourra déléguer, sous sa propre responsabilité, ses pouvoirs, pour des opérations ou tâches spécialement déterminées,
à une ou plusieurs personnes physiques ou morales.

Le Liquidateur est autorisé à verser des acomptes sur le boni de liquidation aux actionnaires de la Société conformé-

ment à l’article 148 de la Loi de 1915.

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée décide de charger le Liquidateur de réaliser, au mieux et eu égard aux circonstances, tous les actifs de

la Société, et de payer toutes les dettes de la Société.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée à 14.30 heures.

8544

Le notaire instrumentant qui comprend et parle la langue anglaise, déclare que sur la demande des comparants, le

présent acte notarié est rédigé en langue anglaise, suivi d’une traduction française. Sur la demande des mêmes compa-
rants et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais prévaudra.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé ensemble avec le notaire le présent

acte.

Signé: P. Mischo, M. Strauss, B. Tassigny, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 3 décembre 2004, vol. 145S, fol. 26, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(101126.3/220/129) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 14 décembre 2004.

LERCOM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 42.909. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire qui s’est extraordinairement tenue

<i>le 22 novembre 2004 à 14.00 heures à Luxembourg

Le montant des pertes cumulées au 31 décembre 2003 dépassent les trois quarts du capital social, conformément à

l’article 100 de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, l’Assemblée Générale décide de ne pas
procéder à la dissolution de la société mais de continuer les activités de celle-ci.

L’Assemblée renouvelle pour une période de six ans les mandats des Administrateurs et du Commissaire. Ils se ter-

mineront à l’issue de l’Assemblée Générale à tenir en 2010.

La composition du conseil d’administration étant la suivante: Monsieur Willy Vervaque, Monsieur André Colpaert et

Monsieur Guy Esch. 

Le commissaire aux comptes étant: SOCIETE DE REVISION CHARLES ENSCH «SRE» S.A.
Ces résolutions ont été adoptées à l’unanimité.

Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2004, réf. LSO-AX02584. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(099885.3/000/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

EUROPROTECTION, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1220 Luxembourg, 50, rue de Beggen.

R. C. Luxembourg B 88.745. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 2 décembre 2004, réf. LSO-AX00625, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 9 décembre 2004.

(099937.3/503/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 décembre 2004.

Luxembourg, le 8 décembre 2004.

G. Lecuit.

Pour copie sincère et conforme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / Un administrateur

<i>Pour EUROPROTECTION, S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Omnium Textile S.A.

Union Bank of Norway International S.A.

Pepite Investments, S.à r.l.

Asset Life

BCD Parking, S.à r.l.

BCD Parking, S.à r.l.

BCD Parking, S.à r.l.

Progress Invest S.A.

Luxcompuform, S.à r.l.

Winch Venture S.A.

Euro-Deal International S.A.

SBS Broadcasting S.A.

Caisse Raiffeisen Mamer

Caisse Raiffeisen Bertrange-Leudelange

Metalica S.A.

Aqua Shipping S.A.

Manongue S.A.

Gigalux S.A.

Ipla Investments S.A.

Guardian Glass S.A.

TCL, S.à r.l.

Gull Lux S.A.

ProLogis Poland XLIV, S.à r.l.

Emerald First Layer «B» S.A.

Lercom S.A.

Europrotection, S.à r.l.