3169

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 67

25 janvier 2005

S O M M A I R E

Access International Advisors (Luxembourg) S.A.,

Finav S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3199

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3213

Fund Partners, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

3213

Aeffe Participations Mobilières et Immobilières 

Geschwister Balter Bauunternehmung, GmbH, Lu-

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3198

xemburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3173

Agape S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3215

Glycoferm Research, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . 

3174

Albafi S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3179

Integry Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . 

3208

Alcoa Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . .

3173

Interma S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3200

Alp Design Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . .

3171

Interportfolio, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

3209

Alphatrade S.A., Bettembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

3179

(The) Intertrade & Contracting Company S.A., Lu-

Amex International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

3179

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3213

Amici S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3212

Investissements 90 S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 

3211

Amici S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3212

Investsana S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3208

Apydos S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3178

J.M.R. Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

3216

Arcipelagos Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

3213

J.P.J.2 S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3199

Arpegia Conseil S.A., Dudelange . . . . . . . . . . . . . . .

3175

J.P.J.2 S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3199

Aurele Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

3179

Luxembourg  Security  Company,  S.à r.l.,  Luxem-

Aurele Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

3179

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3202

Banque Degroof Luxembourg S.A., Luxembourg  .

3215

Maxumlux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3210

Bormac Consulting, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

3175

Maxumlux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3210

Brussels City Properties S.A.H., Luxembourg  . . . .

3216

Maxumlux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3210

Carrera Invest S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

3214

Midoc International Holding S.A., Luxembourg . . 

3216

CEODEUX Refrigerant Valves Technology S.A., 

Napoléon International S.A., Luxembourg . . . . . . 

3172

Lintgen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3200

Orleans Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

3209

CEODEUX Refrigerant Valves Technology S.A., 

Orleans Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

3209

Lintgen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3200

Palamon Publishing Holdco, S.à r.l., Luxembourg  

3210

CEODEUX Refrigerant Valves Technology S.A., 

Palamon Publishing Holdco, S.à r.l., Luxembourg  

3210

Lintgen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3201

Patrimonia S.C.I., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3174

CEODEUX Refrigerant Valves Technology S.A., 

Procter & Gamble Luxembourg Investment, S.à r.l.,

Lintgen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3201

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3175

CEODEUX Refrigérant Valves Technology S.A., 

Procter & Gamble Luxembourg Investment, S.à r.l.,

Lintgen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3201

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3178

Cofima Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

3200

Roads International Holding S.A., Luxembourg . . 

3200

Cofima S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3199

Rotarex Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

3173

Cosmos Lux International, Sicav, Luxembourg  . . .

3214

Sefran Finance S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3212

Damovo Group S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .

3201

TriIDM Wroclaw, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . 

3172

De Auditu S.A., Dudelange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3174

TriIDM Wroclaw, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . 

3172

Diaxo, S.à r.l., Bridel  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3170

Umicore Fininco S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . 

3209

Dynamique Résidentiel S.A., Luxembourg  . . . . . . .

3180

Umicore Fininco S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . 

3209

Ehinger & Armand von Ernst Fund Management 

Unico ConClusio -> European Equities  . . . . . . . . . 

3170

Company S.A., Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3170

Winnipeg TE, Winnipeg TX et Jindalee, S.e.n.c., 

Finav S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3199

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3171

3170

DIAXO, S.à r.l., Société à responsabilité.

Siège social: L-8124 Bridel, 15, rue des Carrefours.

R. C. Luxembourg B 47.948. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03732, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093074.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

EHINGER & ARMAND VON ERNST FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Aktiengesellschaft.

 Gesellschaftssitz: L-2010 Luxemburg, 291, route d’Arlon.

H. R. Luxemburg B 37.878. 

—

Der Verwaltungsrat der EHINGER & ARMAND VON ERNST FUND MANAGEMENT COMPANY S.A. hat die Ver-

tragsbedingungen wie folgt geändert: 

Der erste Absatz des Artikels 5 lautet nunmehr wie folgt:
«Der Nettoinventarwert des Anteils wird von der Verwaltungsgesellschaft für jeden einzelnen Subfonds im Prinzip,

an jedem Geschäftstag der Administrationsstelle auf der Basis der letztbekannten Kurse berechnet. Unter «Geschäfts-
tag» versteht man in diesem Zusammenhang die üblichen Bankgeschäftstage (d.h. jeden Tag, an dem die Banken während
der normalen Geschäftsstunden geöffnet sind) in Luxemburg mit Ausnahme von einzelnen, nicht gesetzlichen Ruhetagen
in Luxemburg, sowie an Tagen, an welchen die Börsen der Hauptanlageländer des Subfonds geschlossen sind bzw. 50 %
oder mehr der Anlagen des Subfonds nicht adäquat bewertet werden können. «Nicht gesetzliche Ruhetage» sind Tage,
an denen Banken und Finanzinstitute geschlossen sind.»

Der erste Gedankenstrich des Artikel 5 lautet nunmehr wie folgt:
«wenn an einer oder mehreren Börsen oder an Märkten, die massgebend sind für die Bewertung eines bedeutenden

Anteils der Fondsvermögen, oder wenn an Devisenmärkten, auf deren Währung der Nettoinventarwert oder ein be-
deutender Anteil der Fondsguthaben lautet, Transaktionen suspendiert oder eingeschränkt sind oder wenn diese kurz-
fristig starken Schwankungen unterworfen sind;»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02999. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(006539.3//28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2005.

UNICO ConClusio –> EUROPEAN EQUITIES, Fonds Commun de Placement. 

—

<i>Änderungsvereinbarung

Zwischen:
1. UNICO ASSET MANAGEMENT S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 308, route d’Esch, L-1471 Luxemburg,

und

2. DZ BANK INTERNATIONAL S.A., einer Aktiengesellschaft mit Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-

Strassen,

wurde folgendes festgestellt und vereinbart.
Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank des UNICO ConClusio –> EUROPEAN EQUITIES beschließen

hiermit, das Sonderreglement des Fonds vom 11. Oktober 2001, veröffentlicht im Mémorial am 6. November 2001,
einschließlich einer ersten Änderung, die am 24. Mai 2004 und einer zweiten änderung, die am 26. August 2004 ebenfalls
im Mémorial veröffentlicht wurden, in folgendem Punkt neu zu fassen. Das vollständig aktualisierte Sonderreglement ist
dieser Änderungsvereinbarung beigefügt.

In Artikel 24 (Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens) wird die Regelung zur Depotbank-

vergütung neu geregelt. Ziffer 2 des Artikels 24 erhält daher folgenden neuen Wortlaut:

«Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von

vis zu 0,05 %, mindestens jedoch 25.000 EUR p.a., das auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds
während des entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist. Sofern
der Mindestbetrag von 25.000 EUR nicht erreicht wird, gleicht die Verwaltungsgesellschaft die Differenz aus.

Daneben erhält die Depotbank eine Depotgebühr in Höhe von bis zu 0,0225 % p.a., die auf Basis des kalendertäglichen

Wertpapierbestands des Fonds während des entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des
Folgemonats zahlbar ist.

Signature
<i>Le gérant

<i>Für EHINGER &amp; ARMAND VON ERNST FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.
UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A.
C. Nilles / I. Asseray
<i>Associate Director / Director

3171

Die Depotbank erhält außerdem eine Bearbeitungsgebühr in Höhe von bis zu EUR 150,- je Transaktion, die nicht über

sie gehandelt wird.

Daneben werden ihr die an Broker zu zahlenden Kommissionen, Drittverwahrgebühren, sowie Transaktionskosten,

die ihr in Rechnung gestellt werden, erstattet.»

<i>Hinterlegung, Veröffentlichung und Inkrafttreten

Diese Änderungsvereinbarung wird beim Handelsregister des Bezirksgerichts in Luxemburg hintrlegt sowie am 25.

Januar 2005 im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations» veröffentlicht.

Die Änderungen treten am 1. Januar 2005 in Kraft.

Luxemburg, den 28. Dezember 2004.  

Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2005, réf. LSO-BA02869. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(004734.3//42) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 janvier 2005.

ALP DESIGN HOLDING, Société Anonyme.
Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 39.641. 

Société anonyme constituée sous la dénomination de ALP DESIGN suivant acte reçu par Maître Georges d’Huart, no-

taire de résidence à Pétange, en date du 21 février 1992, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Asso-
ciations C N

°

 338 du 6 août 1992. Les statuts ont été modifiés suivant actes reçus par le même notaire en date du

6 décembre 1993, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C N

°

 91 du 11 mars 1994 et

en date du 23 juillet 1998, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C N

°

 758 du 20 octobre 1998.

Les statuts ont ensuite été modifiés, la société adoptant la dénomination actuelle, suivant acte reçu par le même
notaire, en date du 20 décembre 2000, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C N

°

 671 du 24

août 2001.

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 9 novembre 2004, réf. LSO-AW01887, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 11 novembre 2004.

(091377.3/000/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 novembre 2004.

WINNIPEG TE, WINNIPEG TX ET JINDALEE, S.e.n.c., Société en nom collectif.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 99.064. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire qui s’est tenue le 4 novembre 2004

Les associés de WINNIPEG TE, WINNIPEG TX ET JINDALEE SENC («la Société»), ont décidé ce qui suit, les Ré-

solutions prenant effet au 4 novembre 2004:

De transférer le siège social de la société du 174, route de Longwy, L-1940 Luxembourg au 9, Rue Schiller,

L-2519 Luxembourg.

Luxembourg, le 11 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03274. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093160.3/710/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

UNICO ASSET MANAGEMENT S.A.
<i>Verwaltungsgesellschaft
Unterschriften

DZ BANK INTERNATIONAL S.A.
<i>Depotbank
Unterschriften

ALP DESIGN HOLDING
Société Anonyme
Signature

WINNIPEG TE, S.à r.l.
H. Van de Sanden
<i>Gérant

3172

TriIDM WROCLAW, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1542 Luxembourg, 28, rue Jean-Baptiste Fresez.

R. C. Luxembourg B 71.313. 

—

EXTRAIT

Par convention du 27 octobre 2004, la société de droit luxembourgeois TrizecHahn EUROPE PROPERTIES, S.à r.l.,

a cédé 49 parts sociales de classe A et 1 part sociale de classe B qu’elle détenait dans la société TrilDM WROCLAW,
S.à r.l., à la société de droit anglais CADENZA PRINCIPAL FINANCE (TRADING) LIMITED ayant son siège social au
19, Cavendish Square, Londres, W1A 2AW, Angleterre et enregistrée au registre du commerce sous le numéro
05174968.

En conséquence de cette cession, la société CADENZA PRINCIPAL FINANCE (TRADING) LIMITED est devenue

l’associé unique de la société.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01324. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(090171.3/000/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 novembre 2004.

TriIDM WROCLAW, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1542 Luxembourg, 28, rue Jean-Baptiste Fresez.

R. C. Luxembourg B 71.313. 

—

<i>Extrait des résolutions adoptées par l’associé unique de la société

Il résulte du procès-verbal de l’associé unique de la société TrilDM WROCLAW, S.à r.l., en date du 2 novembre 2004

que les résolutions suivantes ont été adoptées:

- L’associé unique a accepté la démission avec effet immédiat de Monsieur Brad Unsworth et de Monsieur Robert

Wickham de leur fonction de gérant de la société et leur a donné pleine et entière décharge pour l’exercice de leur
mandat.

- l’associé unique a décidé de nommer Monsieur Mike Rosekelly, né à Londres, le 6 octobre 1961 et demeurant au

21 Ladbroke Gardens, Londres, W11 2PT, Angleterre en tant que gérant de la société en remplacement des gérant
démissionnaires et ce pour une durée indéterminée.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01326. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(090172.2//22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 novembre 2004.

NAPOLEON INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1343 Luxembourg, 9, montée de Clausen.

R. C. Luxembourg B 33.360. 

—

<i>Extrait de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 20 mai 2004

L’assemblée générale extraordinaire des actionnqires tenue le 20 mai 2004 a décidé de révoquer la société

AUXILIAIRE GENERALE D’ENTREPRISES de son poste de commissaire aux comptes avec effet immédiat. L’assemblée
générale appelle à la fonction de commissaire aux comptes Monsieurs Jean-Jacques Zimmer, employé privé, né à Luxem-
bourg, le 10 août 1960, demeurant à L-8165 Bridel, 3, op den Scheppen en remplacement de la société AUXILIAIRE
GENERALE D’ENTREPRISES.

Son mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale ordinaire statuant sur les comptes de l’exercice 2003. 

Luxembourg, le 20 mai 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01316. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093285.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

NAPOLEON INTERNATIONAL S.A.
Signature

3173

GESCHWISTER BALTER BAUUNTERNEHMUNG, GmbH, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2232 Luxemburg, 14, rue Jean Baptiste Nothomb.

H. R. Luxemburg B 103.860. 

—

Sämtliche Geschäftsführer der Gesellschaft GESCHWISTER BALTER BAUUNTERNEHMUNG GmbH mit dem Sitz

in Hellenthal-Losheim (Eifel) überreichen beigefügt:

1. eine beglaubigte Abschrift des Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft, versehen mit der Bescheinigung des beglau-

bigenden Notars gemäß § 54 Absatz 1 Satz 2 GmbHG,

2. Liste der Gesellschafter der Gesellschaft
und melden zur Eintragung in das Handelsregister an, daß die Gesellschaft in Luxemburg eine Zweigniederlassung un-

ter der Firma GESCHWISTER BALTER BAUUNTERNEHMUNG GmbH errichtet hat.

Die Geschäftsräume der Zweigniederlassung befinden sich in 14, rue Jean Baptiste Nothomb, L-2232 Luxemburg.
Wir zeichnen unsere Namensunterschriften unter Angabe der Firma zur Aufbewahrung beim Gericht der Zweignie-

derlassung wie folgt:

Urkundenrolle Nummer 1125/2004
Hiermit beglaubige ich die vorstehenden, heute in meiner Gegenwart gefertigten Namensunterschriften der mir von

Person bekannten

1. Frau Walburga Ehrhardt geborene Balter, geboren am 9. September 1953,
2. des Herrn Gustav Balter, geboren am 18. April 1931,
3. des Herrn Edgar Hardt, geboren am 2. Mai 1954,
alle geschäftsansässig Prümer Straße 46, in 53940 Hellenthal-Losheim.
Ferner beglaubige ich die vorstehenden, heute in meiner Gegenwart jeweils unter Angabe der Firma gefertigten Na-

menszeichnungen der Frau Walburga Ehrhardt, des Herrn Gustav Balter und des Herrn Edgar Hardt, vorgenannt.

Schleiden, den 4. Oktober 2004.

Enregistré à Diekirch, le 25 octobre 2004, réf. DSO-AV00193. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Siebenaler.

(091212.3/591/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 novembre 2004.

ROTAREX FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1117 Luxembourg, 60, rue Albert I

er

.

R. C. Luxembourg B 42.556. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003 ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 17 novembre 2004, réf. LSO-AW04010, a été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(092986.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

ALCOA LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 100.012.500,-.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 21-25, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 90.117. 

—

Il résulte d’un contrat signé sous seing privé le 16 août 2004 que la société ALCOA INTERNATIONAL HOLDINGS

COMPANY a cédé une part sociale de la société à ALCOA CanLux FINANCE, S.à r.l. de sorte que l’actionnariat de la
Société se compose comme suit: 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03542. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093080.3/253/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

GESCHWISTER BALTER BAUUNTERNEHMUNG GmbH
W. Ehrhardt / G. Balter / E. Hardt

Schleiden, den 4. Oktober 2004.

Unterschriften.

Unterschrift
<i>Der Notar

Signature.

- ALCOA INTERNATIONAL HOLDINGS COMPANY . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1.000.124 parts sociales, et
- ALCOA CanLux FINANCE, S.à r.l.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 part sociale

Signature
<i>Un mandataire

3174

PATRIMONIA S.C.I., Société Civile Immobilière. 

Siège social: L-8019 Strassen, 60, rue du Bois.

R. C. Luxembourg E 150. 

—

En l’an deux mille quatre, le vingt septembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

S’est tenue à Luxembourg l’assemblée générale extraordinaire des associés de la société civile immobilière

PATRIMINIA SCI, (la Société) ayant son siège social au 60, rue du Bois, L-8019 Strassen, Grand-Duché de Luxembourg,
constituée suivant acte du ministère du notaire soussigné en date du 10 novembre 2000, publié au Mémorial C, Recueil
des Sociétés et Associations numéro 430 du 12 juin 2001.

L’assemblée est composée de tous les associés, possédant la totalité des 100 (cent) parts d’intérêts d’une valeur no-

minale de EUR 30,- (trente Euro) chacune, représentant l’intégralité du capital social, à savoir:

1. Monsieur Paul Schank, instituteur, demeurant à L-8019 Strassen, 60, rue du Bois, propriétaire de quatre-vingt-dix

parts d’intérêts. 

2. Monsieur Tommy Schank, ingénieur diplômé, demeurant à L-8019 Strassen, 60, rue du Bois, propriétaire de dix

parts d’intérêts.

Considérant que, conformément à l’article 11 des statuts de la Société, l’assemblée est valablement constituée sans

formalité de convocation et peut valablement délibérer sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les associés
ont été préalablement informés, ceux-ci requièrent le notaire d’acter ce qui suit:

Après délibération, les associés ont unanimement décidé:
1) La démission par Monsieur Tommy Schank, prénommé, de ses fonctions d’administrateur de la Société est accep-

tée avec effet immédiat et la décharge lui est octroyée pour l’accomplissement de son mandat.

2) La nomination, à dater de ce jour et pour une durée indéterminée, de Monsieur Paul Schank, prénommé en qualité

d’administrateur, lequel peut valablement engager la société par sa seule signature.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, passé à Luxembourg les mêmes jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont tous signés avec Nous notaire la présente minute.
Signé: P. Schank, T. Schank, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 29 septembre 2004, vol. 145S, fol.33, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(091251.3/211/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 novembre 2004.

GLYCOFERM RESEARCH, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 52.156. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01207, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

(093094.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

DE AUDITU S.A., Société Anonyme.

Siège social: Dudelange.

R. C. Luxembourg B 90.388. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01204, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

(093098.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Luxembourg, le 7 octobre 2004.

J. Elvinger.

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

3175

BORMAC CONSULTING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 52.145. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01203, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

(093101.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

ARPEGIA CONSEIL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Dudelange.

R. C. Luxembourg B 85.370. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01202, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

(093102.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG INVESTMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 76.720. 

—

In the year two thousand and four, on the thirtieth of September at 12.00 a.m.
Before Us Maître Henri Hellinckx, public notary residing in Mersch, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. PROCTER &amp; GAMBLE NORDIC INC, with registered office in at One Procter &amp; Gamble Plaza Cincinnati, Ohio

45202 USA, represented by Mr Yannick Deschamps, lawyer, residing professionally in Luxembourg,

2. PROCTER &amp; GAMBLE INTERAMERICAS LLC, with registered office at 1, Procter &amp; Gamble Plaza, Cincinnati,

Ohio, 45202, USA, represented by Mr Yannick Deschamps, lawyer, residing professionally in Luxembourg, 

3. PROCTER &amp; GAMBLE EASTERN EUROPE INC, a company with registered office at Procter &amp; Gamble Plaza,

Cincinnati, Ohio 45202, USA represented by Mr Yannick Deschamps, lawyer, residing professionally in Luxembourg,

4. PROCTER &amp; GAMBLE INVESTMENTS LIMITED, a company with registered office at 5, Harbourmaster Place, In-

ternational Financial Services Center, Dublin 1, Republic of Ireland represented by Mr Yannick Deschamps, lawyer, re-
siding professionally in Luxembourg, 

By virtue of four proxies given on 27th September 2004 and 28th September 2004.
Such proxies, after having been signed by the proxy holder and the undersigned notary, shall remain attached to the

present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, through proxy holder, have requested the notary to state that:
- the appearing parties sub 1), 2), 3) and 4) are the sole shareholders of the private limited liability company («société

à responsabilité limitée») existing under the name of PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG INVESTMENT, S.à r.l.,
R.C.S. Luxembourg B 76.720, with registered office in Luxembourg, incorporated pursuant to a deed of Maître Edmond
Schroeder, notary then residing at Mersch, Luxembourg, dated June 27, 2000, published in the Mémorial C, Recueil des
Sociétés et Associations, Number 820 of November 9, 2000.

The Articles of Incorporation have been amended for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary

dated June 29, 2004, not yet published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

- The Company’s share capital is set at one billion six hundred forty-seven million five hundred forty thousand and

fifty US dollars (USD 1,647,540,050.-) represented by thirty two million nine hundred fifty thousand eight hundred and
one (32,950,801) shares, all entirely subscribed and fully paid in. 

- The agenda is worded as follows:
1. Increase the USD capital by an amount of USD 85,919,200 by the creation of 1,718,384 new shares with a nominal

value of fifty US Dollars (USD 50.-) each.

2. Acceptance of PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED as subscriber and subscription and payment of the

new shares under 1. above by PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED contributing all the beneficial ownership
interests of PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED in the shares of PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG
HOLDING, S.à r.l, with a value of 738,521,000 USD. The surplus between the value of the Net Assets and the aggregate

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

3176

nominal value of the shares to be issued in exchange will be transferred to a share premium account in PROCTER &amp;
GAMBLE LUXEMBOURG INVESTMENT, S.à r.l.

3. Subsequent amendment of Article 5 of the Articles of Incorporation in the above decision
4. Miscellaneous. 
The shareholders then pass the following resolutions:

<i>First resolution

The corporate capital of the Company is increased by an amount of USD 85,919,200 (eighty-five million nine hundred

and nineteen thousand two hundred US dollars) so as to raise it from its present amount of USD 1,647,540,050.- (one
billion six hundred and forty-seven million five hundred and forty thousand and fifty US dollars) to USD 1,733,459,250.-
(one billion seven hundred and thirty-three million four hundred and fifty-nine thousand two hundred and fifty US dol-
lars) by the creation and issue of 1,718,384 (one million seven hundred and eighteen thousand three hundred and eighty-
four) new shares with a nominal value of 50.- USD (fifty US dollars) each.

<i>Subscription and payment

These 1,718,384 (one million seven hundred and eighteen thousand three hundred and eighty-four) new shares have

been entirely subscribed by PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED, a company with registered office at 5, Har-
bourmaster Place, International Financial Services Center, Dublin 1, Republic of Ireland, here represented by Mr Yannick
Deschamps, prenamed, by virtue of a proxy given on 28th September, 2004.

Said proxy with power of substitution, after signature ne varietur by the proxy holder and the undersigned notary,

shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

The new shares are fully paid-up by a contribution in kind consisting of 128.058 (one hundred and twenty-eight thou-

sand fifty-eight) shares of PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., having its registered office at Lux-
embourg, 5, rue Eugène Ruppert, 

It results from a certificate drawn up on 29th September, 2004, and signed by a Director of PROCTER &amp; GAMBLE

HOLDINGS LIMITED that the Beneficial Ownership Interests are valued at 738,521,000 USD (seven hundred and thir-
ty-eight million five hundred and twenty-one thousand US dollars) as defined in the Agreement for Transfer of Assets,
the interim accounts of said company as at September 30, 2004 having been attached thereto.

It results likewise from the precited certificate that:
«- the Company has got the full ownership of the Beneficial Ownership Interest;
- none of the Beneficial Ownership Interest are encumbered with any pledge or usufruct, there exist no right to ac-

quire any pledge on the Beneficial Ownership Interest and none of the Beneficial Ownership Interest are subject of any
attachment; and

- the Beneficial Ownership Interest are therefore freely transferable and the various legal and regulatory aspects re-

lating to the transfer of the Beneficial Ownership Interest are or will be complied with.»

Such interim accounts and certificate, after signature ne varietur by the proxy holders and the undersigned notary,

shall remain attached to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

The aggregate amount of USD 738,521,000 (seven hundred and thirty-eight million five hundred and twenty-one

thousand US dollars) is allotted for USD 85,919,200 (eighty-five million nine hundred and nineteen thousand two hun-
dred US dollars) to the corporate capital of the Company and for USD 652,601,800 (six hundred and fifty-two million
six hundred and one thousand eight hundred US dollars) to a share premium account.

<i>Second resolution

As a consequence of the preceding resolutions, Article 5 of the Articles of Incorporation is amended and shall hence-

forth have the following wording:

«Art. 5. The company’s corporate capital is set at one billion seven hundred thirty three million four hundred fifty

nine thousand two hundred fifty US dollars (USD 1,733,459,250.-), represented by thirty four million six hundred sixty-
nine thousand one hundred eighty five (34,669,185) shares of a par value of fifty US dollars (50 USD) each, all fully sub-
scribed and entirely paid up.»

<i>Capital tax

Since the contribution in kind consists in 128,058 (one hundred and twenty-eight thousand fifty-eight) shares of the

Luxembourg COMPANY PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., and since the Company holds al-
ready 1,441,589 (one million four hundred and forty-one thousand five hundred and eighty-nine) shares of PROCTER
&amp; GAMBLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., making together 100% of the shares PROCTER &amp; GAMBLE
LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., the Company requests for capital tax exemption on basis of Article 4-2 of the Lux-
embourg Law dated December 29, 1971.

<i>Estimate Costs

The aggregate amount of costs, expenditures, remunerations or expenses, in any form whatsoever, which the com-

pany incurs or for which it is liable by reason of the present stated increase of capital amounts to approximately
EUR 10,000.-.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning.
The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version; at the request of the same appearing parties
and in case of divergences between the English and French texts, the English version shall prevail.

The document having been read and translated to the proxy holder of the appearing parties, said proxy holder signed

together with Us, the notary, the present original deed.

3177

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le trente septembre à 12.00 heures.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1) PROCTER &amp; GAMBLE NORDIC INC, une société domiciliée One Procter &amp; Gamble Plaza, Cincinnati, Ohio

45202, USA représentée par Monsieur Yannick Deschamps, juriste, résidant professionnellement à Luxembourg,

2) PROCTER &amp; GAMBLE INTERAMERICAS LLC, une société domiciliée One Procter &amp; Gamble Plaza, Cincinnati,

Ohio 45202, USA représentée par Monsieur Yannick Deschamps, juriste, résidant professionnellement à Luxembourg,

3) PROCTER &amp; GAMBLE EASTERN EUROPE INC, une société domiciliée One Procter &amp; Gamble Plaza, Cincinnati,

Ohio 45202, USA représentée par Monsieur Yannick Deschamps, juriste, résidant professionnellement à Luxembourg,

4) PROCTER &amp; GAMBLE INVESTMENTS LIMITED, une société domiciliée 5, Harbourmaster Place, International Fi-

nancial Services Center, Dublin 1, République d’Irlande, représentée par Monsieur Yannick Deschamps, juriste, résidant
professionnellement à Luxembourg,

en vertu de quatre procurations données le 27 septembre 2004 et le 28 septembre 2004.
Les procurations, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire, demeureront annexées

aux présentes pour être enregistrées en même temps.

Lesquelles comparantes, par leur mandataire, ont prié le notaire instrumentaire d’acter ce qui suit:
- Les comparantes sub 1), 2) 3) et 4) sont les associées uniques de la société à responsabilité limitée existant sous la

dénomination de PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG INVESTMENT, S.à r.l., ayant son siège social à Luxembourg,
constituée suivant un acte reçu par Maître Edmond Schroeder, alors notaire de résidence à Mersch, en date du 27 juin
2000, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N

°

 820 du 9 novembre 2000. Les statuts ont été mo-

difiés en dernier lieu suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 29 juin 2004, non encore publié au Mémorial.

- Le capital social de la Société est fixé à un milliard six cent quarante sept millions cinq cent quarante mille cinquante

US Dollars (USD 1.647.540.050,-) représenté par trente deux millions neuf cent cinquante mille huit cent une
(32.950.801) parts sociales, toutes intégralement souscrites et entièrement libérées. 

- L’ordre du jour est conçu comme suit:
1. Augmentation du capital social à concurrence d’un montant de 85.919.200,- USD par la création de 1.718.384 parts

sociales nouvelles d’une valeur nominale de USD 50,- chacune.

2. Acceptation de PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED comme souscripteur et souscription et libération de

1.718.384 parts sociales nouvelles sub 1 par PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED, en apportant toutes les par-
ticipations de PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED dans PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG HOLDING,
S.à r.l., évaluées à 738.521.000 USD. Le surplus entre les actifs nets et la valeur nominale totale des parts sociales à émet-
tre en contrepartie sera affecté à un compte de prime d’émission dans PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG INVEST-
MENT, S.à r.l.

3. Modification subséquente de l’article 5 des statuts suite à la susdite décision.
4. Divers
Les associés prennent ensuite les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le capital social de la Société est augmenté à concurrence d’un montant de 85.919.200 USD (quatre-vingt-cinq mil-

lions neuf cent dix-neuf mille deux cents US dollars) pour le porter de son montant actuel de 1.647.540.050 USD (un
milliard six cent quarante-sept millions cinq cent quarante mille cinquante US dollars) à 1.733.459.250 USD (un milliard
sept cent trente-trois millions quatre cent cinquante-neuf mille deux cent cinquante US dollars) par la création et l’émis-
sion de 1.718.384 (un million sept cent dix-huit mille trois cent quatre-vingt-quatre) parts sociales nouvelles d’une valeur
nominale de 50 USD (cinquante US dollars) chacune.

<i>Souscription et libération

Ces 1.718.384 (un million sept cent dix-huit mille trois cent quatre-vingt-quatre) nouvelles parts sociales sont entiè-

rement par PROCTER &amp; GAMBLE HOLDINGS LIMITED une société domiciliée 5, Harbourmaster Place, International
Financial Services Center, Dublin 1, République d’Irlande, ici représentée par Monsieur Yannick Deschamps, préqualifié,
en vertu d’une procuration donnée le 28 septembre 2004.

Laquelle procuration, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire, demeurera annexée

aux présentes pour être enregistrée en même temps.

Les actions nouvelles sont entièrement libérées par un apport en nature consistant en 128.058 (cent vingt-huit mille

cinquante-huit) parts sociales de PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., avec siège social à Luxem-
bourg, 5, rue Eugène Ruppert.

Il résulte d’un certificat établi le 29 septembre 2004 et signé par un administrateur de PROCTER &amp; GAMBLE HOL-

DINGS LIMITED, que les Participations, sont évaluées à 738.521.000,- USD (sept cent trente-huit millions cinq cent vingt
et un mille US dollars) tel que défini dans la Convention de Transfert, les comptes intérimaires de la Société au 30 sep-
tembre 2004 y étant annexés.

Il résulte également du certificat précité que: 
«- la Société a la pleine propriété des Participations;
- les Participations ne sont grevées ni d’un nantissement ou d’un usufruit; il n’existe pas de droit à bénéficier d’un

nantissement ou d’un usufruit sur les Participations et les Participations ne sont pas soumises à un gage, et

- les Participations sont par conséquent librement transmissibles et il a été ou sera fait droit aux différentes exigences

légales et réglementaires en relation avec le transfert.» 

3178

Les comptes intérimaires et le certificat, après signature ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentaire

demeureront annexés aux présentes pour être enregistrés en même temps.

Le montant total de 738.521.000 USD (sept cent trente-huit millions cinq cent vingt et un mille US dollars) est affecté

pour 85.919.200 USD (quatre-vingt-cinq millions neuf cent dix-neuf mille deux cents US dollars) au capital social de la
Société et pour 652.601.800 USD (six cent cinquante-deux millions six cent un mille huit cents US dollars) à un compte
de prime d’émission.

<i>Quatrième résolution

En conséquence des trois résolutions qui précèdent, l’article 5 des statuts est modifié pour avoir désormais la teneur

suivante:

«Art. 5. Le capital social est fixé à un milliard sept cent trente trois millions quatre cent cinquante neuf mille deux

cent cinquante dollars US (1.733.459.250,- USD), représenté par trente quatre millions six cent soixante neuf mille cent
quatre vingt cinq (34.669.185) parts sociales d’une valeur nominale de cinquante dollars US (50,- USD) chacune, toutes
intégralement souscrites et entièrement libérées».

<i>Droit d’apport

Etant donné que l’apport en nature consiste en l’apport de 128.058 (cent vingt-huit mille cinquante-huit) parts sociales

de la société de droit luxembourgeois PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l., et étant donné que
la Société détient déjà 1.441.589 (un million quatre cent quarante et un mille cinq cent quatre-vingt-neuf) parts sociales,
faisant au total 100% des parts de PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG HOLDING, S.à r.l.», la Société requiert
l’exemption du droit d’enregistrement sur base de l’article 4-2 de la loi du 29 décembre 1971.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge à raison des présentes, est évalué approximativement à la somme EUR 10.000.-.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes, qu’à la requête des comparantes, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française; à la requête des mêmes comparantes et en cas de diver-
gences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparantes, celui-ci a signé avec le notaire le pré-

sent acte.

Signé: Y. Deschamps et H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 8 octobre 2004, vol. 428, fol. 93, case 1. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(092640.3/242/199) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 novembre 2004.

PROCTER &amp; GAMBLE LUXEMBOURG INVESTMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 76.720. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 novembre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(092641.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 novembre 2004.

APYDOS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 73.740. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01201, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004. 

(093105.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Mersch, le 20 octobre 2004.

H. Hellinckx.

Mersch, le 20 octobre 2004.

H. Hellinckx.

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

3179

AMEX INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 43.969. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01200, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

(093106.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

ALBAFI S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 86.506. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01198, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

(093107.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

ALPHATRADE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3225 Bettembourg, Zone industrielle Scheleck.

R. C. Luxembourg B 60.257. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 novembre 2004, réf. LSO-AW01199, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

(093110.3/984/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

AURELE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 88.229. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, réf. LSO-AW03925, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093383.3/817/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

AURELE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 88.229. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, réf. LSO-AW03914, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093384.3/817/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Pour ordre
EUROPE FIDUCIAIRE (LUXEMBOURG) S.A.
Signature

Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Signature.

3180

DYNAMIQUE RESIDENTIEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 104.106. 

—

STATUTS

L’an deux mille quatre, le vingt-neuf octobre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

A comparu:

CB RICHARD ELLIS INVESTORS LLC, une limited liability company régie par les lois de l’Etat du Delaware, dont le

siège social est au 865 South Figueroa street, Suite 3500, Los Angeles CA, Etats-Unis d’Amérique, immatriculée au re-
gistre du commerce et des sociétés de l’Etat du Delaware sous le numéro 2434498, 

ici représentée par Mademoiselle Florence Bal, maître en droit, ayant son adresse professionnelle 14, rue Erasme, L-

1466 Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Los Angeles CA, Etats-Unis d’Amérique, en
date du 12 octobre 2004; et 

AIM SERVICES, S.à r.l., une société à responsabilité limitée constituée et régie par les lois du Grand Duché de Luxem-

bourg, dont le siège social est au 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg, immatriculée au registre de commerce
et des sociétés de Luxembourg sous la section B numéro 74.676,

ici représentée par Mademoiselle Florence Bal, maître en droit, ayant son adresse professionnelle 14, rue Erasme, L-

1466 Luxembourg, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Luxembourg, en date du 26 octobre 2004.

Les procurations, signées ne varietur par la partie comparante et par le notaire soussigné, resteront annexées au pré-

sent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement. 

Lesquelles comparantes, représentées comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une

société anonyme qu’elles déclarent constituer et dont elles ont arrêté les statuts comme suit:

Art. 1

er

. Forme de la société

Il est formé une société anonyme (la «Société»). Elle existera entre les propriétaires des actions existantes et de celles

qui seraient créées ultérieurement.

Elle sera régie par les lois en vigueur au Luxembourg et par les présents statuts.

Art. 2. Objet social
La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises

ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre manière
ainsi que l’aliénation par la vente, l’échange ou de toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et la
gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations. 

La Société peut également garantir, accorder des prêts à ou assister autrement les sociétés dans lesquelles elle détient

une participation directe ou indirecte ou les sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle ou financière estimées utiles pour l’ac-

complissement de son objet.

La Société pourra également en Europe acquérir des immeubles et prendre des participations dans des sociétés im-

mobilières.

Art. 3. Dénomination sociale
3.1 La dénomination de la Société est:
DYNAMIQUE RESIDENTIEL S.A.
3.2 Cette dénomination sociale pourra être modifiée par décision des actionnaires.
3.3 Tous les actes ou documents émanant de la Société et destinés aux tiers, notamment les lettres, factures, annon-

ces et publications diverses, doivent indiquer la dénomination sociale, précédée ou suivie immédiatement et lisiblement
des mots «société anonyme» ou des initiales «S.A.» et le lieu et le numéro d’immatriculation de la Société au registre
du commerce et des sociétés. 

Art. 4. Siège social
4.1 Le Siège Social est fixé à Luxembourg-Ville.
4.2 Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché en vertu d’une décision collective de l’assemblée

générale des actionnaires de la Société («Assemblée Générale»). A l’intérieur de la commune, le siège social pourra être
transféré par simple décision du conseil d’administration. La Société peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes
autres localités du Grand-Duché de Luxembourg ou en Europe.

4.3 Le siège social pourra être transféré à l’étranger par décision unanime de l’Assemblée Générale.

Art. 5. Durée
La durée de la Société est fixée à quatre-vingt-dix-neuf (99) ans, sauf en cas de dissolution anticipée ou de proroga-

tion.

Art. 6. Capital social
6.1 Capital Souscrit
La Société a un capital souscrit de trente et un mille euros (EUR 31.000,-) représenté par trois cent dix (310) actions

de classe A entièrement libérées, désignées comme les «Actions de Classe A», d’une valeur nominale de cent euros
(EUR 100,-) chacune.

3181

6.2. Capital autorisé
La Société a un capital autorisé de quatre millions trois cent mille euros (EUR 4.300.000,-), représenté par quarante

mille (40.000) Actions de Classe A ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) par action, et par trois mille
(3.000) actions de classe B, sans droit de vote, ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) par action, désignées
comme les «Actions de Classe B».

Pendant une période de cinq ans à partir de la publication des présents statuts dans le Recueil des Sociétés et Asso-

ciations, Mémorial C, le conseil d’administration sera autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit
en faisant émettre par la Société des actions nouvelles dans les limites du capital autorisé. Sauf disposition contraire
prévue par toute loi applicable ou par cet article 6.2, ces actions nouvelles seront souscrites et émises suivant les con-
ditions que le conseil d’administration pourra déterminer. Il déterminera en particulier les conditions concernant la
souscription et le paiement des actions nouvelles à souscrire et à émettre, la date et le nombre des actions nouvelles à
souscrire et à émettre, si les actions nouvelles doivent être émises avec ou sans prime d’émission, et dans quelles limites
le paiement des actions nouvelles sera admissible en numéraire ou en nature. Lorsque le conseil d’administration réalise
le capital autorisé entièrement ou en partie, il est expressément autorisé à limiter ou à supprimer le droit de souscrip-
tion préférentiel réservé aux actionnaires existants. Le conseil d’administration pourra déléguer à tout administrateur
ou cadre de la Société dûment autorisé ou à toute autre personne dûment autorisée, la tâche d’accepter les souscrip-
tions et de recevoir les paiements pour les actions nouvelles correspondant entièrement ou en partie au montant de
l’augmentation de capital. Après chaque augmentation du capital souscrit réalisée dans la forme légale requise par le
conseil d’administration, le présent article sera modifié en conséquence. Nonobstant toute autre clause des présents
statuts, les Actions de Classe B peuvent uniquement être émises en faveur de, détenues par ou transférées à une société
appartenant au groupe CBRE Investors et/ou ses dirigeants.

Art. 7. Modification du capital social - Comptes courants
7.1 En dehors des cas prévus à l’article 6.2, toute modification du capital résultant d’une opération d’augmentation

ou de réduction du capital social requiert une décision collective des actionnaires, dans les formes et conditions prévues
aux présents statuts et la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la «Loi»).

7.2 En cas d’augmentation du capital social ou du capital autorisé par émission d’actions, un droit préférentiel de sous-

cription aux actions nouvelles est réservé aux actionnaires existants, dans les conditions prescrites par les articles 6.2,
11.6 et suivants des présents statuts. 

7.3 Lors de la décision collective d’augmentation de capital, les actionnaires peuvent supprimer le droit préférentiel

de souscription en faveur d’une ou plusieurs personnes dénommées, dans le respect des conditions prévues par la Loi.
Chaque actionnaire peut aussi renoncer individuellement à ce droit préférentiel de souscription.

7.4 Les actionnaires de la Société pourront, avec l’agrément du conseil d’administration, verser des sommes en comp-

te courant pour la durée et au taux d’intérêt qui sera fixé d’accord avec le conseil d’administration.

Art. 8. Libération des actions
Les actions doivent être entièrement libérées lors de la constitution de la Société ou lors d’une augmentation de ca-

pital.

Art. 9. Forme des actions
Les actions sont nominatives.

Art. 10. Droits et obligations attachés aux actions
10.1 Chaque Action de Classe A donne le droit au vote. Les Actions de Classe B n’ont pas de droit de vote. Chaque

action donne le droit à la représentation dans les assemblées des actionnaires, proportionnellement à la quotité de ca-
pital qu’elle représente. En outre, chaque action donne le droit d’être informé sur la marche de la Société et d’obtenir
communication de certains documents sociaux dans les conditions prévues par les présents statuts et par la Loi.

10.2 La propriété d’une action emporte de plein droit adhésion aux présents statuts, aux modifications ultérieures et

à toutes décisions des actionnaires.

10.3 Les actionnaires ne sont responsables du passif social qu’à concurrence de leurs apports.
10.4 Les droits et obligations attachés à chaque action suivent l’action dans quelque main qu’elle passe.
Art. 11. Transfert des actions et des créances en compte courant - Préemption 
Propriété des actions:
11.1 La propriété des actions résulte de leur inscription sur un registre d’actions signé par deux administrateurs. 
Une attestation d’inscription dans le registre d’actions sera délivrée par la Société à tout actionnaire. 
Définitions:
11.2 Par transfert au sens des présentes, il faut entendre toute opération, à titre onéreux ou gratuit, entraînant le

transfert de la pleine propriété, de la nue-propriété ou de l’usufruit des actions et des créances en compte courant d’ac-
tionnaire de la Société, et notamment sans que cette liste soit exhaustive, les cessions, ventes de gré à gré, distributions,
échanges, apports partiels d’actifs ou apports simples en société, fusion, scission, partage par suite de dissolution, dona-
tions, adjudications, nantissements. En cas de fusion ou de toute autre opération sociale conduisant à la disparition des
actions et des créances en compte courant d’actionnaire de la Société, les droits visés au présent article 11 seront auto-
matiquement transférés sur les actions et les créances en compte courant d’actionnaire qui les remplaceront.

Transfert des actions et des créances en compte courant d’actionnaire de la société:
11.3 A l’exception des transferts visés à l’article 11.5 des présents statuts, tout transfert d’Actions de Classe A de la

Société par un actionnaire (ci-après l’«Actionnaire Transférant») est soumis au droit de préemption dans les conditions
ci-après visées.

Tout transfert de tout ou partie des Actions de Classe A de la Société devra également porter sur la quote-part cor-

respondante de créances en compte courant d’actionnaire de l’Actionnaire Transférant, calculée au prorata du nombre

3182

d’actions transférées par l’Actionnaire Transférant par rapport au nombre total des actions qu’il détient, ladite créance
en compte courant d’actionnaire ne pouvant en aucun cas être transférée des actions indépendamment.

11.4 Sous réserve des dispositions du présent article 11, le transfert des actions s’opère, à l’égard des tiers et de la

Société, par une inscription par ordre chronologique, sur le registre des actions signé par deux administrateurs.

11.5 Nonobstant ce qui est dit ci-dessus, les transferts entre un actionnaire et une société dont il détiendrait, direc-

tement ou indirectement, plus de 95% des droits de vote et les transferts résultant d’une succession entre un actionnaire
et un descendant sont libres et ne donnent pas lieu à exercice du droit de préemption visé ci-dessous, toutefois les
dispositions de l’article 11.3, deuxième paragraphe et de l’article 11.4 des présents statuts restent applicables.

Préemption:
11.6 Sous réserve des dispositions de l’article 11.5 ci-dessus, l’Actionnaire Transférant est tenu de notifier au préa-

lable, par lettre recommandée avec demande d’avis de réception, à la Société et aux autres actionnaires de la Société
(les «Actionnaires Non Transférant»), en indiquant le nombre des actions dont le transfert est envisagé, le montant de
la créance en compte courant d’actionnaire correspondante, le prix proposé des actions et de la créance en compte
courant d’actionnaire correspondante, l’identité du ou des acquéreurs pressentis ainsi que les autres conditions du
transfert. Cette notification vaudra offre irrévocable de transférer les actions et la créance en compte courant d’action-
naire concernées aux prix et conditions stipulés.

11.7 A compter de la réception de cette notification, les Actionnaires Non Transférant disposent d’un délai de trente

(30) jours pour exercer leur droit de préemption dans les conditions susvisées, par notification adressée par lettre re-
commandée avec demande d’avis de réception à l’Actionnaire Transférant et à la Société; cette notification précise le
nombre d’actions que l’Actionnaire Non Transférant entend préempter et le montant de la créance en compte courant
d’actionnaire correspondante.

11.8 A défaut de réponse dans le délai de trente (30) jours susvisé, l’Actionnaire Non Transférant sera réputé avoir

renoncé à son droit de préemption. Chaque actionnaire a droit de préempter un nombre d’actions calculé au prorata
du nombre d’actions qu’il détient par rapport au nombre d’actions détenues par l’ensemble des Actionnaires Non Trans-
férant ayant exercé leur droit de préemption (les «Actionnaires Préempteurs»). Il devra également acquérir la quote-
part de créance de compte courant d’actionnaire correspondant aux actions préemptées. Les éventuels rompus seront
attribués à l’actionnaire ayant entendu acquérir le plus grand nombre de titres sans que pour autant cet actionnaire soit
tenu d’acquérir plus de titres qu’il n’avait proposé d’en acquérir, puis dans les mêmes conditions aux autres Actionnaires
Préempteurs par ordre décroissant de titres que ceux-ci avaient envisagé d’acquérir.

11.9 Le droit de préemption s’exercera (i) au prix et aux conditions de transfert prévus dans la notification pour le

transfert initial ayant donné lieu à l’exercice du droit de préemption ou (ii) aux conditions d’évaluation retenues si le
transfert envisagé n’est pas une cession, notamment en cas d’apport. 

Dans l’hypothèse d’un transfert d’actions et de la créance en compte courant d’actionnaire correspondant ne faisant

pas apparaître de prix en numéraire (donation notamment), et à défaut d’accord sur le prix entre l’Actionnaire Trans-
férant et un ou plusieurs Actionnaires Préempteurs (ce désaccord devant être notifié à la Société et à l’Actionnaire
Transférant dans le délai de 30 jours visé à l’article 11-7), le prix de cession sera déterminé par un expert désigné par
ordonnance du Président du Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg saisi à la requête de deux administrateurs
de la Société, statuant en la forme des référés et sans recours possible, avec mission de déterminer la valeur des actions
et des comptes courants cédés. Le prix de cession déterminé par l’expert ainsi désigné liera la totalité des Actionnaires
Préempteurs, en ce compris ceux n’ayant pas notifié un quelconque désaccord à la Société.

11.10 Tout transfert d’actions et de créances en compte courant d’actionnaires correspondantes de la Société inter-

venu en violation des dispositions du présent article 11 est nul.

Art. 12. Exclusion
12.1 Un détenteur d’Actions de Classe A peut être exclu par décision collective des actionnaires de Classe A, statuant

à la majorité des deux tiers des actionnaires de Classe A disposant du droit de vote; l’actionnaire dont l’exclusion est
susceptible d’être prononcée ne participe pas au vote et ses actions ne sont pas prises en compte pour le calcul de la
majorité.

L’exclusion peut être prononcée dans les seuls cas suivants: 
- Violation des dispositions des présents statuts;
- Non-respect des engagements de versement de fonds pris à l’égard de la Société;
- Condamnation pénale prononcée à l’encontre d’un actionnaire ou de l’un de ses mandataires sociaux dans le cadre

de l’exercice de leur profession ou de leurs fonctions;

- Faits ou actes de nature à porter atteinte à l’image de marque ou aux intérêts de la Société;
- Dissolution d’un actionnaire.
12.2 La décision d’exclusion ne peut intervenir que sous réserve du respect des formalités suivantes:
- Le conseil d’administration notifie au détenteur d’Actions de Classe A l’intention de l’exclure ainsi que les motifs de

cette exclusion par lettre recommandée avec demande d’avis de réception dans un délai de quinze (15) jours avant la
date à laquelle la décision d’exclusion doit être prise par les détenteurs d’Actions de Classe A, afin que le détenteur
d’Actions de Classe A puisse préparer utilement sa défense;

- Lors de l’Assemblée, le détenteur d’Actions de Classe A faisant l’objet de la procédure d’exclusion, peut se faire

assister de son conseil; il peut faire valoir sa position, s’il le souhaite.

12.3 Le détenteur d’Actions de Classe A exclu a l’obligation de céder la totalité de ses actions de Classe A et sa créan-

ce en compte courant d’actionnaire de la Société telles que définies à l’article 11 ci-dessus dans un délai de trente (30)
jours à compter de l’exclusion:

3183

- Soit aux autres détenteurs d’Actions de Classe A au prorata de leur participation au capital social ou certains d’entre

eux si les autres détenteurs d’Actions de Classe A sont d’accord;

- Soit à un tiers désigné par la Société;
- Soit à la Société elle-même, sous réserve d’une réduction de son capital.
12.4 Le prix de transfert des Actions de Classe A du détenteur des Actions de Classe A exclu sera égal à la plus faible

des valeurs suivantes: (i) la valeur nominale desdites Actions de Classe A et (ii) la valeur de marché desdites Actions de
Classe A déterminée en cas de désaccord par un expert désigné par ordonnance du Président du Tribunal d’Arrondis-
sement de et à Luxembourg saisi à la requête du conseil d’administration de la Société, statuant en la forme des référés
et sans recours possible. Le prix de transfert de la créance en compte courant d’actionnaire de la Société du détenteur
des Actions de Classe A exclu sera égal à sa valeur nominale.

12.5 Nonobstant ce qui est dit ci-dessus, en cas d’exclusion pour non-respect d’engagements de versement de fonds

qui pourraient être pris à l’égard de la Société par un actionnaire de Classe A, le prix de transfert des actions de Classe
A de la Société de l’actionnaire de Classe A exclu sera égal à la plus faible des valeurs suivantes: (i) vingt (20%) pour cent
de la valeur nominale desdites actions de Classe A et (ii) vingt (20%) pour cent de la valeur de marché desdites actions
de Classe A déterminée en cas de désaccord par un expert désigné par ordonnance du Président du Tribunal d’Arron-
dissement de et à Luxembourg saisi à la requête du conseil d’administration de la Société, statuant en la forme des ré-
férés et sans recours possible, et le prix de transfert de la créance en compte courant d’actionnaire sera égal à vingt
(20%) pour cent de sa valeur nominale.

12.6 A défaut pour l’intéressé de remettre un ordre de mouvement signé de sa main dans les trente (30) jours de la

décision d’exclusion, le conseil d’administration procédera à l’inscription d’office du transfert sur le registre des actions.

12.7 A défaut pour le conseil d’administration d’y procéder, tout actionnaire de Classe A peut demander en référé

la nomination d’un mandataire ad hoc chargé d’y procéder.

12.8 Le prix devra être payé à l’actionnaire de Classe A exclu dans les trente (30) jours de la décision de la fixation

du prix. 

12.9 La décision d’exclusion peut prononcer la suspension des droits de vote de l’actionnaire de Classe A exclu jus-

qu’à la date de transfert de ses actions de Classe A et de sa créance en compte courant d’actionnaire.

12.10 Les dispositions du présent article s’appliquent, dans les mêmes conditions, à toute société associée qui aurait

acquis cette qualité à titre gratuit ou à titre onéreux à la suite d’un transfert d’actions de Classe A et de créance en
compte courant d’actionnaire correspondante intervenu conformément aux présents statuts, d’apport d’actions, et/ou
à la suite de tout transfert de droits d’attribution ou de souscription à une augmentation de capital, de toute renoncia-
tion au droit de souscription, et/ou à la suite de tout transfert des actions de Classe A et de créance en compte courant
d’actionnaire correspondante donnant droit, de quelque façon que ce soit, à l’attribution d’une action représentative du
capital de la Société.

Art. 13. Obligation d’accompagnement
13.1 Dans l’hypothèse où les détenteurs d’Actions de Classe A, représentant au moins les trois-quarts du capital et

des droits de vote de la Société (les «Actionnaires Cédants»), envisagent de réaliser le transfert total des actions et des
créances en compte courant d’actionnaire qu’ils détiennent, les autres titulaires d’Actions de Classe A s’obligent irré-
vocablement, sur simple demande des Actionnaires Cédants, à transférer la totalité de leurs propres Actions de Classe
A et de leurs créances en compte courant d’actionnaire au(x) bénéficiaire(s) du transfert envisagé par les Actionnaires
Cédants. Les termes «transfert» et «transférer» ont la signification qui leur est donnée à l’article 11 ci-dessus.

13.2 Pour mettre en oeuvre l’obligation susvisée, les Actionnaires Cédants adresseront conjointement, par lettre re-

commandée avec demande d’avis de réception, une demande (la «Demande Conjointe») aux autres actionnaires de la
Société, en indiquant les termes et conditions du projet de transfert, notamment le nombre d’actions dont le transfert
est envisagé, le montant des créances en compte courant d’actionnaire correspondante, le prix proposé des actions (et
la valorisation des immeubles ayant servi de base à la détermination de ce prix), le prix proposé des créances en compte
courant d’actionnaire correspondantes, l’identité du ou des acquéreurs pressentis ainsi que les autres conditions du
transfert.

13.3 L’obligation d’accompagnement s’exercera (i) au prix et aux conditions de transfert (en ce compris les conditions

de paiement et les garanties accordées) prévus dans la notification pour le transfert initial ayant donné lieu à l’exercice
de l’obligation d’accompagnement ou (ii) aux conditions d’évaluation retenues si le transfert envisagé n’est pas une ces-
sion, notamment en cas d’apport. 

Dans l’hypothèse d’un transfert des actions de Classe A et de créance en compte courant d’actionnaire ne faisant pas

apparaître de prix en numéraire (donation notamment), et à défaut d’accord sur le prix entre les Actionnaires Cédants
et les autres actionnaires, celui-ci est déterminé par un expert désigné soit par les parties, soit à défaut d’accord entre
elles, par ordonnance du Président du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg statuant en la forme des référés
et sans recours possible.

Art. 14. Conseil d’administration
14.1 La Société sera administrée par un conseil d’administration composé d’au moins trois (3) membres, qui n’ont

pas besoin d’être actionnaires de la Société. Les administrateurs seront élus par l’Assemblée Générale qui fixe leur nom-
bre, leurs émoluments et la durée de leur mandat. Les administrateurs seront élus pour un terme qui n’excédera pas
six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs aient été élus. 

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actionnaires présents ou représentés.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif à tout moment par décision de l’Assemblée Générale.
Au cas où le poste d’un administrateur deviendrait vacant à la suite de décès, de démission ou autrement, cette va-

cance pourra être temporairement comblée par le conseil d’administration jusqu’à la prochaine Assemblée Générale,
dans les conditions prévues par la Loi.

3184

14.2 Le conseil d’administration choisira en son sein un président et pourra également choisir parmi ses membres un

vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui sera en charge
de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil d’administration.

Le conseil d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs, au lieu indiqué

dans l’avis de convocation.

Le président présidera toutes les réunions du conseil d’administration; en son absence le conseil d’administration

pourra désigner à la majorité des personnes présentes à la réunion un autre administrateur pour assumer la présidence
pro tempore de ces réunions.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par lettre, télégramme, télex, télécopie ou tout autre moyen écrit. Une convocation spéciale
ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et un endroit déterminés dans
une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par lettre

télégramme, télex, télécopie ou tout autre moyen écrit, un autre administrateur comme son mandataire. Un adminis-
trateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-
nion.

Une réunion du conseil d’administration peut aussi être tenue au moyen d’une conférence téléphonique ou d’une

conférence vidéo ou par d’autres moyens de télécommunication permettant à toutes les personnes prenant part à cette
réunion de s’entendre les unes les autres. 

Le conseil d’administration ne pourra délibérer ou agir valablement que si la majorité au moins des administrateurs

est présente ou représentée à la réunion du conseil d’administration.

Les décisions sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés à cette réunion.
Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-

bation au moyen d’une ou de plusieurs lettres, télécopies ou tout autre moyen écrit, l’ensemble des écrits constituant
le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

14.3 Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil d’administration seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président ou par deux administrateurs. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir
en justice ou ailleurs seront signés par le président ou, en son absence, par le vice-président ou par deux administrateurs.

14.4 Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus larges de passer tous actes d’administration et de

disposition dans l’intérêt de la Société. Tous pouvoirs que la Loi ou les présents statuts ne réservent pas expressément
à l’Assemblée Générale sont de la compétence du conseil d’administration. 

La gestion journalière de la Société ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion pour-

ront, conformément à l’article 60 de la Loi, être déléguées à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants et
autres agents, associés ou non, agissant seuls ou conjointement. Leur nomination, leur révocation et leurs attributions
seront réglées par une décision du conseil d’administration. La délégation à un membre du conseil d’administration est
subordonnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée Générale. 

La Société peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.
14.5 La Société sera engagée par la signature collective de deux administrateurs ou la seule signature de toute(s) per-

sonne(s) à laquelle (auxquelles) pareils pouvoirs de signature auront été délégués par le conseil d’administration.

14.6 Le ou les administrateur(s) ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement

aux engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

La Société devra indemniser tout administrateur, directeur, membre de comité ou fondé de pouvoir, ses héritiers,

exécuteurs testamentaires et autres ayants droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou pro-
cès auxquels il aura été partie en sa qualité d’administrateur, de directeur, de membre de comité ou de fondé de pouvoir
de la société ou pour avoir été, à la demande de la Société, gérant, directeur, membre de comité ou fondé de pouvoir
de toute autre société, dont la Société est actionnaire et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils
actions ou procès il sera finalement condamné pour négligence grave dans la gestion de la Société ou de toute autre
société, dont la Société est actionnaire, ou pour violation de la Loi ou des présents statuts. Le droit à indemnisation
n’exclura pas d’autres droits dans son chef. 

La Société paiera les dépenses encourues par toute personne indemnisable, selon les modalités des présentes, en

relation avec et en avance du dénouement final de tout procès. 

Art. 15. Conventions entre la société et ses dirigeants
15.1 Toute convention, autre que celles portant sur des opérations courantes conclues à des conditions normales,

entre la Société et ses dirigeants, intervenue directement ou par personne interposée, doit être portée à la connaissance
du Réviseur d’Entreprises par le conseil d’administration dans un délai d’un mois.

15.2 Le Réviseur d’Entreprises doit établir un rapport sur les conventions conclues avec un dirigeant au cours de

l’exercice écoulé. Lors de la décision collective statuant sur les comptes dudit exercice, les actionnaires statuent sur ce
rapport à la majorité, étant précisé que lorsque le dirigeant intéressé à la convention est actionnaire, cette majorité
s’entend par la majorité des autres actionnaires. 

3185

15.3 Les conventions non approuvées par décision collective des actionnaires produisent néanmoins leurs effets, à

charge pour la personne intéressée ou le conseil d’administration d’en supporter les conséquences dommageables pour
la Société. 

Art. 16. Le comité des investisseurs
16.1 Le Comité des Investisseurs est un organe social composé de un (1) à huit (8) membres, nommés par le conseil

d’administration, parmi lesquels:

- les administrateurs;
- Et jusqu’à cinq (5) membres, choisis parmi les actionnaires représentants individuellement les quotes-parts du capital

de la Société les plus importantes et qui acceptent ces fonctions; si une personne morale est nommée membre du Co-
mité des Investisseurs, elle devra y désigner un représentant permanent. 

En cas de vacance d’un poste au Comité des Investisseurs pour quelque raison que ce soit, un nouveau membre du

Comité des Investisseurs pourra être nommé par le conseil d’administration. L’absence de nomination d’un nouveau
membre par le conseil d’administration ne pourra remettre en question la validité des réunions et de la décision de
révoquer un membre du Comité des Investisseurs dans le cadre de l’article 16.2 ci-après, deuxième paragraphe. 

16.2 La durée des mandats des membres du Comité des Investisseurs est de six (6) ans. Sauf décision contraire lors

de sa nomination, le membre du Comité des Investisseurs nommé en remplacement d’un autre, ne demeure en fonction
que pendant le temps restant à courir du mandat de son prédécesseur. Tout membre du Comité des Investisseurs est
rééligible.

Chaque membre du Comité des Investisseurs peut être révoqué à tout moment par une décision unanime des autres

membres du Comité des Investisseurs, sans que cette révocation ait à être justifiée. Cette révocation ne peut en aucun
cas donner lieu à une indemnité.

Les fonctions de chaque membre du Comité des Investisseurs prennent fin par l’arrivée du terme de son mandat, de

sa démission ou de sa révocation.

16.3 Le Comité des Investisseurs est convoqué semestriellement par le conseil d’administration. La convocation peut

être faite par tous moyens et doit intervenir au moins quinze (15) jours avant la réunion, sauf en cas d’urgence ou si
tous les membres du Comité des Investisseurs renoncent à ce délai.

16.4 Les réunions se tiennent en tout lieu mentionné dans la convocation. Toutefois, la présence physique des mem-

bres du Comité des Investisseurs n’est pas obligatoire et leur participation à la réunion peut intervenir par tout moyen
de communication approprié. Les membres du Comité des Investisseurs s’engagent dans ce cadre à faire leurs meilleurs
efforts aux fins d’assister à chacune des réunions du Comité des Investisseurs.

16.5 Le Comité des Investisseurs a pour mission de discuter avec le conseil d’administration, d’obtenir des informa-

tions de sa part, de lui faire des recommandations non obligatoires, et en relation avec cela, de discuter avec tout ac-
tionnaire, conseiller ou autre personne tel qu’un membre du Comité des Investisseurs le jugera utile, de s’informer du
déroulement des opérations et de discuter avec le conseil d’administration des éléments d’information contenus dans
les rapports de reporting adressés aux associés.

16.6 Les membres du Comité des Investisseurs ne reçoivent aucune rémunération à ce titre.

Art. 17. Réviseurs d’entreprises 
17.1 Le Réviseur d’Entreprises est désigné par une décision des actionnaires à la majorité simple pour une période

de six (6) exercices consécutifs. Il exercera son contrôle suivant ce qui est prévu à l’article 256 de la Loi. 

17.2 En cas de refus, d’empêchement, de démission, de décès ou de relèvement du Réviseur d’Entreprises, un nou-

veau Réviseur d’Entreprises sera désigné dans les mêmes conditions et pour la même durée que le Réviseur d’Entrepri-
ses précédent.

Art. 18. Domaines réservés aux décisions des actionnaires
Sans préjudice des autres dispositions des présents statuts, une décision des actionnaires, est nécessaire notamment

pour les actes et opérations énumérés ci-dessous:

18.1 Les décisions collectives suivantes des actionnaires sont prises à la majorité simple:
(i) Approbation des comptes annuels et affectation des résultats;
(ii) Toute distribution faite aux actionnaires à l’exception des acomptes sur dividendes;
(iii) Approbation des conventions conclues entre la Société et ses dirigeants;
(iv) Désignation du Réviseur d’Entreprises;
(v) Nomination (y compris le montant de la rémunération) et renouvellement du mandat des administrateurs;
(vi) Révocation des administrateurs.

18.2 Par dérogation certaines décisions des actionnaires sont prises:
- A la majorité des actionnaires représentant les deux tiers du capital social de la Société:
(vii) Exclusion d’un actionnaire;
(viii) Modifications des présents statuts;
(ix) Dissolution anticipée de la Société; 
(x) Augmentation ou réduction du capital social de la Société;
(xi) Emission d’obligations ou de toutes autres valeurs mobilières ou titres donnant accès au capital de la Société;
(xii) Toute modification de conventions de comptes courants telles qu’elles seraient conclues éventuellement par la

Société avec ses associés;

(xiii) Prorogation de la durée de la Société;
(xiv) Fusion, scission, apport partiel d’actifs;
(xv) Transformation de la société en une société de capital d’une autre forme (autre que celle visée à l’article 1);
(xvi) Toutes les décisions autres que les décisions visées aux paragraphes (i) à (vi) et (xvii) à (xx);

3186

- A l’unanimité:
(xvii) Transformation de la Société en société en nom collectif ou Société en commandite;
(xviii) Décisions prévues par les dispositions légales, en ce compris celles augmentant les engagements des actionnai-

res;

(xix) Transfert du siège social de la Société à l’étranger;
(xx) Modification des droits et conditions liés aux Actions de Classe B.
18.3 Lorsque les délibérations de l’Assemblée Générale sont de nature à modifier les droits respectifs des différentes

classes d’actions, ces délibérations doivent, pour être valables, réunir dans chaque classe d’actions les conditions de pré-
sence et de majorité requises par les paragraphes précédents.

Art. 19. Assemblée générale des actionnaires 
19.1 L’Assemblée Générale régulièrement constituée représentera tous les actionnaires de la Société. 
19.2 Les droits de vote attachés aux actions de Classe A sont proportionnels à la quotité de capital qu’ils représentent

et chaque action de Classe A donne droit à son détenteur à une voix.

19.3 Les décisions des détenteurs d’Actions de Classe A sont prises à l’initiative du conseil d’administration ou, à

défaut, à la demande d’un ou plusieurs détenteurs d’Actions de Classe A représentant plus de 20% du capital et des
droits de vote de la Société (ci-après le «Demandeur»). Dans ce dernier cas, les administrateurs, s’ils ne sont pas ac-
tionnaires, sont avisés de la même façon que les actionnaires.

19.4 L’ordre du jour en vue des décisions collectives des détenteurs d’Actions de Classe A est arrêté par l’auteur de

la convocation.

19.5 Les décisions collectives sont prises en Assemblée Générale (soit au siège social, soit en tout autre endroit dé-

signé dans la convocation).

19.6 Chaque détenteur d’Actions de Classe A a le droit de participer aux décisions collectives par lui-même ou par

l’intermédiaire d’un mandataire de son choix, qui peut ou non être un actionnaire. Les mandats peuvent être donnés
par tous moyens écrits, en ce compris par télécopie ou par transmission électronique. En cas de contestation sur la
validité du mandat conféré, la charge de la preuve incombe à celui qui se prévaut de l’irrégularité du mandat. 

19.7 Les décisions collectives sont prises, sauf exceptions prévues par les présents statuts, à la majorité des actions

de Classe A ayant le droit de vote.

19.8 Décisions prises en Assemblée Générale
19.8.1. L’Assemblée Générale est convoquée par un Demandeur. La convocation est faite par une notification en-

voyée par tous moyens écrits, en ce compris par télécopie ou par transmission électronique dix (10) jours ouvrés au
moins avant la date de la réunion; elle indique l’ordre du jour. Cependant, lorsque tous les actionnaires sont présents
ou représentés, l’Assemblée Générale peut se réunir sans convocation préalable. Le ou les Réviseurs d’Entreprises se-
ront convoqués à l’Assemblée Générale dans les mêmes conditions que les actionnaires. 

19.8.2. L’Assemblée Générale est présidée par le président du conseil d’administration de la Société ou, en son ab-

sence, par un actionnaire spécialement délégué ou élu à cet effet par l’Assemblée.

19.8.3 A chaque Assemblée Générale est tenue une feuille de présence, et il est dressé un procès-verbal de la réunion

signé (i) par les membres du bureau et (ii) par les actionnaires ou leurs représentants.

Art. 20. Information des actionnaires
20.1. L’ordre du jour, le texte des résolutions et les documents nécessaires à l’information des actionnaires sont tenus

à la disposition des actionnaires à l’occasion de toute consultation.

20.2. Plus généralement, les actionnaires auront le droit de consulter, au siège social de la Société, les documents

énumérés par l’article 73 de la Loi. L’exercice de ce droit de consultation sera cependant soumis aux conditions suivan-
tes: (i) l’ actionnaire concerné devra informer la Société, raisonnablement à l’avance, de son intention d’exercer ce droit
de consultation et (ii) l’exercice dudit droit ne devra pas perturber le fonctionnement de la Société.

Art. 21. Exercice social
L’exercice social commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre. Par exception, le premier exercice débute

à la date de constitution de la Société pour se terminer le 31 décembre 2005. Les actes accomplis pour son compte
pendant la période de sa constitution et repris par la Société seront rattachés à ce premier exercice.

Art. 22. Comptes annuels
22.1 Il est tenu une comptabilité régulière des opérations sociales conformément à la Loi.
22.2 A la clôture de chaque exercice, le conseil d’administration établit et arrête le bilan, le compte de résultat et

l’annexe conformément à la Loi.

22.3 Une décision collective des actionnaires statue sur les comptes annuels de l’exercice écoulé chaque année dans

les six mois de la clôture de l’exercice.

Art. 23. Affectation des résultats
23.1 Le compte de résultat qui récapitule les produits et charges de l’exercice, fait apparaître par différence, après

déduction des amortissements et des provisions, le bénéfice ou la perte de l’exercice.

23.2 Sur le bénéfice de l’année diminué, le cas échéant, des pertes antérieures, il est prélevé cinq pour cent au moins

pour constituer le fonds de réserve légale. Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque le fonds de réserve atteint
le dixième du capital social; il reprend son cours lorsque pour une cause quelconque, la réserve légale est descendue
au-dessous de ce dixième.

23.3 Le bénéfice distribuable est constitué par les bénéfices de l’exercice, diminué des pertes antérieures et des som-

mes portées en réserve, en application de la Loi et des présents statuts, et augmenté de tout report bénéficiaire.

3187

23.4 Ce bénéfice peut être mis en réserve ou distribué aux actionnaires selon les modalités visées ci-dessus à l’article

18.1.

23.5 Les actionnaires peuvent décider la distribution des sommes prélevées sur les réserves dont ils ont la disposition,

étant précisé que les dividendes sont prélevés par priorité sur les bénéfices de l’exercice, dans les conditions édictées
par la Loi.

23.6 Sauf en cas de réduction de capital, aucune distribution ne peut être faite aux actionnaires, lorsque les capitaux

propres sont, ou deviendraient, à la suite de celle-ci, inférieurs au montant de capital social minimum à la date en ques-
tion, augmenté des réserves que la Loi ou les présents statuts ne permettent pas de distribuer. L’écart de réévaluation
n’est pas distribuable. Il peut être incorporé en tout ou partie au capital.

23.7 Les pertes, s’il en existe, sont après approbation des comptes, reportées à nouveau pour être imputées sur les

bénéfices ultérieurs jusqu’à apurement. 

Art. 24. Modalités de paiement des dividendes
24.1 
(i) Toutes les Actions de Classe A sont identiques à tous les égards. Toutes les Actions de Classe A participent pro-

portionnellement à tout paiement de dividendes, et à toute distribution d’actifs autre que dividendes, qui sont alloués
collectivement à ces Actions de Classe A. 

Toutes les Actions de Classe B sont identiques à tous les égards. Toutes les Actions de Classe B participent propor-

tionnellement à tout paiement de dividendes qui sont alloués collectivement à ces Actions de Classe B.

(ii) Lorsque l’Assemblée Générale (ou le conseil d’administration, en ce qui concerne la distribution de dividendes

intérimaires) décide de faire une distribution aux actionnaires (que ce soit par dividendes, rachat d’actions ou autrement
- ci-après, une «Distribution»), les actionnaires auront conformément à la loi applicable (i.a. le montant à distribuer ne
peut excéder le montant des résultats réalisés depuis la fin du dernier exercice dont les comptes annuels ont été ap-
prouvés, augmenté des bénéfices reportés ainsi que prélèvements effectués sur les réserves disponibles à cet effet et
diminué des pertes reportées ainsi que des sommes à porter en réserves en vertu d’une obligation légale ou statutaire),
le droit de recevoir les Distributions sur les fonds légalement disponibles à cet effet, selon le calcul suivant

(iii) Les Actions de Classe B confèrent à leurs détenteurs le droit de recevoir, par priorité sur toute autre Distribu-

tion, une rémunération fixe et récupérable (la «Rémunération Préférentielle») égale à trois pour cent (3%) par an cal-
culée sur la valeur nominale des Actions de Classe B, qui sera distribuée au prorata parmi les porteurs d’Actions de
Classe B sur la base du nombre d’Actions de Classe B détenu par chaque porteur.

(iv) Après que les porteurs d’Actions de Classe B aient collectivement reçu la Rémunération Préférentielle et jusqu’à

ce que le TRI avant IS sur les Fonds Investis par les porteurs d’Actions de Classe A ait atteint le taux de 11%, les porteurs
d’Actions de Classe A recevront les avoirs et fonds restants de la Société disponibles pour toute Distribution et ces
Distributions seront effectuées au pro rata parmi les porteurs d’Actions de Classe A sur la base du nombre d’Actions
de Classe A détenues par chaque porteur.

(v) Si, pour une Période de Calcul considérée, le TRI avant IS sur les Fonds Investis par les porteurs d’Actions de

Classe A est supérieur à 11%, les Actions de Classe B conféreront à leurs détenteurs, le droit à une Rémunération Pré-
férentielle Subsidiaire calculée de la manière suivante:

o si le cumul des Rémunérations Préférentielles Subsidiaires dues au titre des Périodes de Calcul précédentes est égal

à 20% du cumul des Profits Avant IS des Périodes de Calcul précédentes, 20% du Profit Avant IS de la Période de Calcul
considérée;

o si le cumul des Rémunérations Préférentielles Subsidiaires due au titre des Périodes de Calcul précédentes est in-

férieur à 20% du cumul des Profits Avant IS des Périodes de Calcul précédentes, le plus petit des deux montants suivants:

* 60% du Profit Avant IS généré au cours de la Période de Calcul considérée au delà d’un TRI de 11% avant IS;
* la différence entre 20% du cumul des Profits avant IS jusqu’à la Période de Calcul considérée incluse et le cumul des

Rémunérations Préférentielles Subsidiaires dues au titre des Périodes de Calcul précédentes.

(vi) Les sommes revenant, au titre de la Rémunération Préférentielle Subsidiaire, aux porteurs d’Actions de Classe B

seront mises en réserve (ci-après, la «Réserve pour Rémunération Préférentielle Subsidiaire») et le solde net de cette
réserve sera payable uniquement à la clôture de la liquidation de la Société.

(vii) Après affectation des sommes correspondantes à la Réserve pour Rémunération Préférentielle Subsidiaire, les

porteurs d’Actions de Classe A recevront le solde des avoirs et fonds restants de la Société disponibles pour toute Dis-
tribution et ces Distributions seront effectuées au prorata parmi les porteurs d’Actions de Classe A sur la base du nom-
bre d’Actions de Classe A détenues par chaque porteur.

Nonobstant toute autre disposition, toute Distribution au titre des Rémunérations Préférentielles Subsidiaires aux

porteurs d’Actions de Classe B ne pourra être effectuée qu’à la suite d’une Assemblée Générale décidant de la dissolu-
tion de la Société à la suite d’un plan final de liquidation préparé par le conseil d’administration, et, afin d’éviter tout
doute, ne sera payable que dans la mesure où le TRI avant IS sur les Fonds Investis par les porteurs d’Actions de Classe
A aura été supérieur à 11% sur l’ensemble des Périodes de Calcul jusqu’à la clôture de la liquidation de la Société. 

Pour les besoins de cet article 24.1 les définitions suivantes s’appliquent:
Filiale(s): désigne toute société qui, directement ou indirectement, est contrôlée par la Société. Le terme «contrôle»

(y compris «contrôlée par») au sens du présent alinéa s’entend du contrôle tel que défini par l’article 309 de la Loi.

Flux Après IS: désigne tous les versements effectués par la Société aux Porteurs d’Actions de Classe A en rémuné-

ration des Fonds Investis pendant la Période de Calcul considérée.

Flux Avant IS: désigne le Flux Après IS augmenté de la Provision pour IS.
Fonds Investis: désigne les montants de capital social et des avances en comptes courants de Porteurs d’Actions de

Classe A effectivement souscrits dans la Société.

3188

Impôt sur les sociétés ou IS: désigne au Luxembourg, l’impôt sur le revenu des collectivités et l’impôt commercial

communal et à l’étranger, les impôts comparables auxquels la Société et/ou ses filiales sont assujetties. 

Période de Calcul: désigne la période trimestrielle commençant le jour suivant le dernier jour de la Période de Calcul

précédente et finissant le dernier jour du troisième mois calendaire suivant. La première Période de Calcul commencera
le jour de l’augmentation de capital et finira le dernier jour du trimestre civil au cours duquel a été réalisée l’augmenta-
tion de capital.

Profit Avant IS: désigne pour la Période de Calcul considérée, le cumul des Flux Avant IS de la première Période de

Calcul jusqu’à la Période de Calcul considérée. 

Profit de 11% Avant IS: désigne pour la Période de Calcul considérée, le cumul des Flux Avant IS de la première Pé-

riode de Calcul jusqu’à la Période de Calcul précédent la Période de Calcul considérée majoré du montant de Flux Avant
IS pour la Période de Calcul considérée nécessaire pour atteindre un TRI Avant IS de 11%.

Provision pour IS: désigne le Résultat Fiscal Avant IS multiplié par le taux d’imposition en vigueur.
Résultat Fiscal Avant IS: désigne le résultat avant IS diminué, le cas échéant, du cumul des pertes fiscales des Périodes

de Calcul précédentes.

Taux de Rendement Interne: désigne la formule suivante:
soit Io les Fonds Investis
soit Ii le flux du trimestre i
soit n le nombre total de trimestres de l’opération
soit TRI le taux de rendement interne de l’opération tel que: 

TRI Avant IS: Taux de rendement interne annualisé sur les Fonds Investis, calculé au niveau de la Société et de ses

Filiales, produit par la séquence des Flux Avant IS de la première Période de Calcul jusqu’à la Période de Calcul consi-
dérée.

24.2 La mise en paiement des dividendes en numéraire doit avoir lieu dans un délai maximal de neuf mois après clô-

ture de l’exercice, sauf prorogation de ce délai par autorisation de justice. 

24.3 Toutefois, le conseil d’administration peut décider, s’il le juge opportun, du versement d’un acompte sur divi-

dende. 

24.4 Le conseil d’administration est seul compétent pour déterminer le TRI et sa détermination liera de manière dé-

finitive les actionnaires. Le TRI tel que déterminé par le conseil d’administration devra être contrôlé et validé par le
Réviseurs d’Entreprises.

Art. 25. Dissolution anticipée
La dissolution anticipée de la Société peut être décidée par décision collective des actionnaires à la majorité des ac-

tionnaires représentant les deux tiers du capital social de la Société.

Art. 26. Liquidation
26.1 La dissolution de la Société entraîne sa liquidation.
En cas de dissolution de la Société suite à l’Assemblée Générale ayant décidé de la dissolution de la Société à la suite

d’un plan final de liquidation préparé par le conseil d’administration, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquida-
teur(s), actionnaire(s) ou non, nommé(s) par l’Assemblée Générale qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Le
ou les liquidateur(s) auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif. 

26.2 En cas de liquidation, après paiement de toutes les dettes et du passif de la Société et après remboursement de

la valeur nominale des Actions de Classe B aux porteurs des Actions de Classe B, les actifs restants de la Société seront
distribués aux actionnaires conformément aux dispositions de l’Article 24.1 ci-dessus. 

Art. 27. Droit applicable - Arbitrage
Les présents statuts son soumis aux lois du Grand-Duché de Luxembourg.
Toutes les contestations qui peuvent s’élever pendant le cours de la vie de la Société ou de sa liquidation, soit entre

les actionnaires et la Société, entre les actionnaires eux-mêmes, concernant la validité, l’interprétation ou l’exécution
des présents statuts ou généralement la conduite de l’activité de la Société seront tranchés définitivement suivant le
Règlement d’arbitrage de la Chambre de commerce internationale par un ou plusieurs arbitres nommés conformément
à ce Règlement, qui appliqueront le droit luxembourgeois.

La procédure arbitrale aura lieu en langue française.

Art. 28. Divers
Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les actionnaires s’en réfèrent aux dispositions de la Loi.

<i>Souscription et libération

Les Actions de Classe A ont été souscrites tel qu’il suit:
* trois cent neuf (309) Actions de Classe A ont été souscrites par CB RICHARD ELLIS INVESTORS LLC, susmen-

tionnée;

* une (1) Action de Classe A a été souscrite par AIM SERVICES, S.à r.l., susmentionnée.
Les actions ainsi souscrites sont entièrement libérées en numéraire, de sorte que la somme de trente et un mille

euros (EUR 31.000,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Io =

<i>n

(Sigma)

Ii

<i>i=1

(1+<i>TRI)

<i>i/4

3189

<i>Provisions transitoires

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le dernier jour du mois de

décembre 2005.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution à environ deux mille cinq cents euros
(2.500,- EUR).

<i>Résolutions

Immédiatement après la constitution de la Société, les actionnaires, représentant l’intégralité du capital social de la

Société ont pris les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi au 33, boulevard du Prince Henri L-1724 Luxembourg
2. Les personnes physiques et morales suivantes ont été nommées administrateurs de la Société pour une durée de

six (6) ans:

i. La société CB RICHARD ELLIS INVESTORS, S.à r.l., société à responsabilité limitée, ayant son siège social à Luxem-

bourg, immatriculée au registre du commerce et des sociétés sous le numéro B 94.168, représentée par Monsieur An-
drew Colman, 

ii. Monsieur Guy Harles, maître en droit, né le 4 mai 1955 à Luxembourg, ayant son adresse professionnelle 14, rue

Erasme, L-1466 Luxembourg,

iii. Monsieur Marc Elvinger, maître en droit, né le 10 janvier 1975 à Luxembourg, ayant son adresse professionnelle

14, rue Erasme, L-1466 Luxembourg.

3. Est désignée comme réviseur d’entreprises pour une durée de six (6) ans, ses fonctions expirant après l’assemblée

générale statuant sur les comptes clos le 31/12/2009:

ERNST &amp; YOUNG, 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue française suivi d’une version anglaise et qu’en cas de divergences entre le texte français et le texte an-
glais, le texte français fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant connu du notaire instrumentaire par nom, prénom usuel,

état et demeure, le comparant a signé le présent acte avec le notaire.

Follows the English translation of the above text:

In the year two thousand and four, on the twenty-ninth of October.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

There appeared:

CB RICHARD ELLIS INVESTORS LLC, a limited liability company governed by the laws of the State of Delaware,

having its registered office at 865 South Figueroa street, Suite 3500, Los Angeles CA, United States of America, regis-
tered with the trade and companies’ register of the State of Delaware under number 2434498, 

here represented by Miss Florence Bal, maître en droit, with professional address at 14, rue Erasme, L-1466 Luxem-

bourg, by virtue of a proxy given in Los Angeles CA, United States of America, on 12 October 2004; and

AIM SERVICES, S.à r.l., a société à responsabilité limitée incorporated and existing under the laws of Luxembourg,

having its registered office at 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg,

here represented by Miss Florence Bal, maître en droit, with professional address at 14, rue Erasme, L-1466 Luxem-

bourg, by virtue of a proxy given in Luxembourg, on 26 October 2004. 

Said proxies after signature ne varietur by the appearing party and the undersigned notary shall remain attached to

the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, represented as thereabove mentioned, have requested the officiating notary to document the

deed of incorporation of a société anonyme (similar to a joint stock company) which they deem to incorporate and the
articles of association of which shall be as follows:

Art. 1. Form of the Company
A société anonyme (similar to a joint stock company) (the «Company») is formed. It shall exist between the owners

of the existing shares and those to be created subsequently.

It shall be governed by the laws in force in Luxembourg and by the present articles of association.

Art. 2. Purpose of the Company
The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and foreign

companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner as well
as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and development
of its portfolio.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-

ment of its purpose.

The Company may further take participations in any company in Europe which carries out all or part of its activities

in the field of real estate and directly own real estate.

3190

Art. 3. Company’s name
3.2 The Company’s name is:
DYNAMIQUE RESIDENTIEL S.A.
3.4 This company’s name may be changed by decision of the shareholders. 
3.5 All deeds or documents issued by the Company and intended for third parties, including letters, invoices, an-

nouncements/advertisements and various publications, should indicate the company name, immediately and legibly pre-
ceded or followed by the words «Joint Stock Company» or the initials «S.A.» and mention the trade and companies’
register number of the Company.

Art. 4. Registered office
4.4 The registered office is established in the City of Luxembourg.
4.5 It may be transferred to any other place in the Grand Duchy by virtue of a collective decision of the general meet-

ing of shareholders of the Company (the «General Meeting»). Within the borough, the registered office may be trans-
ferred by simple decision of the board of directors. The Company may open agencies or branches in any other places
in the Grand Duchy of Luxembourg or in Europe.

4.6 The registered office may be transferred abroad by unanimous decision of the General Meeting.

Art. 5. Duration
The duration of the Company is set at ninety-nine (99) years, except in the case of its early winding-up or extension.

Art. 6. Share Capital
6.1 Subscribed Capital
The share capital is set at thirty-one thousand euro (EUR 31,000.-), represented by three hundred and ten (310) class

A shares, entirely paid up, referred to as the «Class A Shares», of a nominal value of one hundred euro (EUR 100.-) each.

6.2 Authorised Capital
The Company has an authorized capital of four million three hundred thousand euro (EUR 4,300,000.-) represented

by forty thousand (40,000) Class A Shares, with a par value of one hundred euro (EUR 100.-) per share, and by three
thousand (3,000) class B shares, with no voting rights, with a par value of one hundred euro (EUR 100.-) per share,
referred to as the «Class B Shares».

During a period ending five years as from the date of publication of the present articles of association in the Luxem-

bourg Official Gazette, Recueil des Sociétés et Associations, Mémorial C, the board of directors is authorised to in-
crease in one or several times the subscribed capital by causing the Company to issue new shares within the limits of
the authorized capital. Subject to any contrary provision of any applicable law or of this article 6.2, such new shares may
be subscribed for and issued under the terms and conditions as the board of directors may determine. It shall determine
more specifically the conditions in respect to the subscription and payment of the new shares to be subscribed and is-
sued, the time and the amount of new shares to be subscribed and issued, if the new shares are to be subscribed with
or without an issue premium, and to what an extent the payment of the newly subscribed shares is acceptable either by
cash or by assets other than cash. When realising the authorized capital in full or in part, the board of directors is ex-
pressly authorised to limit or to waive the preferential subscription right reserved to existing shareholders. The board
of directors may delegate to any duly authorised director or officer of the Company or to any other duly authorised
person, the duties of accepting subscriptions and receiving payments for the new shares representing part or all of such
increased amounts of capital. After each increase of the subscribed capital performed in the legally required form by the
board of directors, the present article is, as a consequence, to be amended. Notwithstanding any other article of the
present articles of association, the Class B Shares may only be issued in favour of, hold by or transferred to a company,
which belongs to the CBRE Investors group and/or its directors.

Art. 7. Amendment of the share capital - Current accounts
7.1. Except in the cases enumerated in article 6.2, any amendment of the capital (share capital or authorised capital)

resulting from a capital increase or decrease requires a collective decision of the shareholders, according to the terms
and conditions provided in the present articles of Association and the Law of 10 August 1915 on Commercial Compa-
nies, as amended (hereinafter referred to as the «Law»).

7.2 In case of an increase of the share capital or of the authorised capital by the issue of shares, a preferential right

of subscription to new shares is reserved to the existing shareholders, under the conditions provided by articles 6.2,
11.6 and following of the present articles of association.

7.3 At the collective decision to increase the capital, the shareholders may waive the preferential right of subscription

in favour of one or more named persons, with respect for the conditions provided by the Law. Each shareholder may
also individually waive this preferential right of subscription.

7.4 The Company’s shareholders may, with the approval of the board of directors, pay sums into a current account

for a term and at an interest rate to be determined with the approval of the board of directors.

Art. 8. Paying-up of shares
The shares must be fully paid-up at the incorporation of the Company or at a capital increase.

Art. 9. Form of shares
The shares are registered shares.

Art. 10. Rights and obligations attached to shares
10.1 Each Class A Share has a voting right. Class B Shares have no voting right. Each share gives a right of attendance

in shareholders meetings, on a pro rata basis of the quota represented in the share capital. In addition, each share gives
the right to be informed on the Company’s progress and to obtain disclosure of certain corporate documents, under
the conditions provided by the present articles of association and by the Law.

3191

10. 2 The ownership of a share automatically entails adherence to the present articles of association, to subsequent

amendments thereto and to all shareholders’ resolutions.

10.3 The shareholders are liable for the Company’s liabilities within the limits of their contributions.
10.4 The rights and obligations attached to each share follow the share into whatsoever hands it passes.

Art. 11. Transfer of shares and current account credits - Pre-emption
Ownership of shares:
11.1 The ownership of shares results from their entry in a register of shares signed by two directors.
A certificate of entry in the register of shares shall be issued by the Company to each shareholder.

Definitions:
11.2 Transfer, as used in the present articles of association, means any operation, whether for valuable consideration

or gratis, entailing the transfer of full ownership, bare ownership or usufruct of shares and of credits in current accounts
of shareholders of the Company, and, in particular, without this list being exhaustive, assignments, transactions by mu-
tual agreement, distributions, exchanges, partial contributions of assets or contributions to companies, merger, de-
merger, sharing out after winding up, donations, auction sales and pledge. In the case of merger or of any other opera-
tion leading to the disappearance of shares and of credits in current accounts of shareholders of the Company, the rights
referred to in the present article 11 shall be automatically transferred to the shares and shareholders’ current account
credits replacing them.

Transfer of shares and credits in the current account of a shareholder of the company:
11.3 With the exception of the transfers mentioned in Article 11.5 of the present articles of association, any transfer

of Class A Shares in the Company by a shareholder (hereinafter the «Transferring Shareholder») is subject to the right
of pre-emption under the conditions mentioned below.

Any transfer of all or some of the Company’s Class A Shares must also apply to the corresponding proportion of the

credits in the shareholder’s current account of the Transferring Shareholder, calculated in proportion to the number of
shares transferred by the Transferring Shareholder to the total number of shares that he holds, which credit in the
shareholder’s current account may not in any case be transferred independently of the shares.

11.4 Subject to the provisions of the present Article 11, the transfer of the shares is carried out, in relation to third

parties and to the Company, by an entry in chronological order in the register of shares signed by two directors.

11.5 Notwithstanding the above, transfers between a shareholder and a company in which he holds over 95% of the

voting rights, whether directly or indirectly, and transfers resulting from succession between a shareholder and a de-
scendant are free and do not raise the right of pre-emption mentioned below; however the provisions of Article 11.3,
paragraph two, and of Article 11.4 of the present articles of association remain applicable.

Pre-emption:
11.6 Subject to the provisions of Article 11.5 above, the Transferring Shareholder is required to give prior notice, by

registered letter with request for acknowledgement of receipt, to the Company and to the other shareholders of the
Company (the «Non-Transferring Shareholders»), indicating the number of shares contemplated to be transferred; the
sum of the corresponding credit in the shareholder’s current account; the proposed price for the shares and for the
corresponding credit in the shareholder’s current account; the identity of the contemplated purchasers; and the other
conditions of the transfer. This notification shall be tantamount to an irrevocable offer to transfer the shares and the
credit in the relevant shareholder’s current account at the price and under the conditions stipulated.

11.7 As from receipt of this notification, the Non-Transferring Shareholders shall have a period of thirty (30) days to

exercise their right of pre-emption under the conditions mentioned above, by notification sent by registered letter with
request for acknowledgement of receipt to the Transferring Shareholder and to the Company; this notification shall
state the number of shares that the Non-Transferring Shareholder intends to pre-empt and the sum of the correspond-
ing credit in the shareholder’s current account.

In the absence of a reply within the aforementioned period of thirty (30) days, the Non-Transferring Shareholder

shall be considered to have waived his right of pre-emption.

11.8 Each shareholder shall have the right to pre-empt a number of shares calculated in proportion to the number

of shares which he holds in relation to the number of shares held by all the Non-Transferring Shareholders who have
exercised their right of pre-emption (the «Pre-empting Shareholders»). He must also acquire the share in the credit in
the shareholder’s current account corresponding to the pre-empted shares. Any fractions shall be allocated to the Pre-
empting Shareholder who has intended to acquire the largest number of securities, without this shareholder being re-
quired, however, to acquire more securities than he offered to acquire, then under the same conditions to the other
Pre-empting Shareholders in decreasing order of the securities that they intended to purchase.

11.9 The right of pre-emption shall be exercised (i) at the price and under the conditions of transfer provided in the

notification for the original transfer that gave rise to the exercise of the right of pre-emption or (ii) under the conditions
of evaluation chosen if the contemplated transfer is not an assignment, in particular in the case of a contribution. 

If the transfer of shares and of the corresponding credit in the shareholder’s current account does not show a price

in cash (in particular on donation), and in the absence of agreement on the price between the Transferring Shareholder
and one or more Pre-empting Shareholders (notice of which disagreement should be given to the Company and to the
Transferring Shareholder within the period of 30 days mentioned in Article 11.7), the price for assignment shall be de-
termined by an expert appointed by order of the President of the District Court of Luxembourg referred to at the
request of two directors of the Company, ruling in chambers and without possible challenge, with the task of determin-
ing the value of the shares and the current accounts assigned. The assignment price determined by the expert thus ap-
pointed shall be binding on all the Pre-empting Shareholders, including those who have not given notice of any
disagreement whatsoever to the Company.

3192

11.10 Any transfer of shares and of the corresponding current account credits of shareholders of the Company taking

place in breach of the provisions of the present article 11 is invalid.

Art. 12. Exclusion
12.1 A holder of Class A Shares may be excluded by collective decision of the holders of Class A Shares, resolving at

a majority of two-thirds of the holders of Class A Shares with voting rights; the holder of Class A Shares whose exclusion
is likely to be pronounced does not take part in voting and his shares are not taken into account for the calculation of
the majority.

Exclusion may be pronounced only in the following cases:
- Breach of the provisions of the present articles of association;
- Failure to respect undertakings made to the Company for the payment of funds;
- Criminal conviction of a shareholder or of one of its company representatives within the framework of exercise of

their profession or of their duties;

- Facts or deeds of a nature to cause detriment to the Company’s brand image or its interests;
- Winding-up of a shareholder.
12.2 The decision to exclude is subject to the following formalities:
- The board of directors notifies to the holder of Class A Shares the intention to exclude him and the grounds for

this exclusion by registered letter with request for acknowledgement of receipt fifteen (15) days before the date when
the decision on exclusion is to be taken by the holders of Class A Shares, so that the holder of Class A Shares can
usefully prepare his defence; 

- At the Meeting, the holder of Class A Shares who is the subject of the procedure of exclusion may be assisted by

his counsel; he may assert his position, if he wishes to do so.

12.3 A holder of Class A Shares who is excluded has the obligation of assigning all his Class A Shares and the credit

in his current account as a shareholder of the Company as defined in article 11 above within a period of thirty (30) days
as from his exclusion:

- Either to the other holders of Class A Shares in proportion to their shares in the share capital, or to some of them

if the other holders of Class A Shares agree;

- Or to a third party appointed by the Company;
- Or to the Company itself, subject to a reduction in its capital.
12.4 The transfer price for the Class A Shares of the excluded holder of Class A Shares in the Company shall be equal

to the lesser of the following values: (i) the nominal value of the aforesaid Class A Shares; and (ii) the market value of
the aforesaid Class A Shares determined in the case of disagreement by an expert appointed by the order of the Pre-
siding Judge of the District Court of Luxembourg referred to at the request of the Company’s board of directors, ruling
in chambers and without any challenge being possible. The transfer price of the credit in the Company’s shareholder’s
current account of the excluded holder of Class A Shares shall be equal to its nominal value.

12.5 Notwithstanding the above, in the case of exclusion for failure to respect undertakings to pay funds, which un-

dertaking may have been made by a holder of Class A Shares to the Company, the price for the transfer of the Class A
Shares of the excluded holder of Class A Shares in the Company shall be equal to the lesser of the following values: (i)
twenty (20%) per cent of the nominal value of the aforesaid Class A Shares and (ii) twenty (20%) per cent of the market
value of the aforesaid Class A Shares determined in the case of disagreement by an expert appointed by order of the
President of the District Court of Luxembourg referred to at the request of the Company’s board of directors, ruling
in chambers and without any challenge being possible, and the price for transfer of the credit in the shareholder’s current
account shall be equal to twenty per cent (20%) of its nominal value.

12.6 If the interested party fails to submit a movement order signed by his own hand within thirty (30) days of the

decision on exclusion, the board of directors shall proceed to enter the transfer automatically in the register of shares.

12.7 If the board of directors fails to do so, any holder of Class A Shares may request in summary proceedings the

appointment of an ad hoc representative entrusted with doing so.

12.8 The price shall be paid to the excluded holder of Class A Shares within thirty (30) days as from the decision

setting the price.

12.9 The decision on exclusion may pronounce the suspension of the excluded holder of Class A Shares’s voting

rights until the date of transfer of his Class A Shares and of the credit in his shareholder’s current account.

12.10 The provisions of the present article apply, under the same conditions, to any such shareholder company as

may have acquired this capacity gratis or for valuable consideration on a transfer of Class A Shares and of the corre-
sponding credit in a shareholder’s current account that has taken place in accordance with the present articles of asso-
ciation, or a contribution of shares, and/or on any transfer of rights of allocation or of subscription to an increase in
capital, on any waiver of the right of subscription, and/or on any transfer of Class A Shares and of the corresponding
credit in a shareholder’s current account giving the right, in any way whatsoever, to the allocation of a share represent-
ative of the Company’s capital.

Art. 13. Obligation of accompaniment
13.1 If holders of Class A Shares representing at least three-quarters of the Company’s capital and voting rights (the

«Assigning Shareholders») are contemplating to make a complete transfer of the shares and the credits in shareholders’
current accounts that they hold, the other holders of Class A Shares irrevocably undertake, at the simple request of the
Assigning Shareholders, to transfer all their own Class A Shares and their credits in shareholders’ current accounts to
the beneficiary/beneficiaries of the transfer planned by the Assigning Shareholders. The terms «transfer» and «to trans-
fer» have the meaning given to them in article 11 above.

3193

13.2 In order to fulfil the obligation mentioned above, the Assigning Shareholders shall send jointly, by registered let-

ter with request for acknowledgement of receipt, a request (the «Joint Request») to the other shareholders of the Com-
pany, indicating the terms and conditions of the contemplated transfer, in particular the number of shares to be
transferred, the sum of the corresponding credits in shareholders’ current accounts, the proposed price for the shares
(and the valuation of the buildings that served as a basis for determination of the price), the proposed price for the
corresponding credits in shareholders’ current accounts, the identity of the contemplated purchasers and the other con-
ditions of the transfer.

13.3 The obligation of accompaniment shall be exercised (i) at a price under conditions of transfer (including the con-

ditions of payment and the guarantees given) provided in the notification for the original transfer which gave rise to
exercise of the obligation of accompaniment; or (ii) under the conditions of valuation chosen if the planned transfer is
not an assignment, including in the case of contribution. 

In the case of a transfer of Class A Shares and of credit in shareholders’ current accounts that does not show a price

in cash (including a donation), in the absence of agreement on the price between the Assigning Shareholders and the
other shareholders, it shall be determined by an expert appointed either by the parties, or, in the absence of agreement
between them, by order of the Presiding Judge of the District Court of Luxembourg ruling in chambers and without any
challenge being possible.

Art. 14. The board of directors 
14.1 The Company is managed and administered by a board of directors, consisting of at least three (3) members,

who need not be shareholders of the Company. The directors shall be elected by the General Meeting, which sets their
number, their emoluments and their term of office. The directors shall be elected for a term which shall not exceed six
years, and they shall remain in office until their successors have been elected. 

The directors shall be elected by majority vote of the shareholders present or represented.
Any director may be revoked, with or without grounds, at any time, by decision of the General Meeting.
If a director’s post falls vacant due to decease, resignation or otherwise, this vacancy may be temporarily filled by the

board of directors until the next General Meeting, under the conditions provided by the Law.

14.2 The board of directors shall choose a chairman from among its number, and may also choose a vice-chairman

from among its number. It may also choose a secretary, who need not be a director, and who shall be in charge of the
keeping of the minutes of meetings of the board of directors.

The board of directors shall meet when convened by the chairman or by two directors, at the place indicated in the

letter convening it.

The chairman shall preside at all meetings of the board of directors; in his absence, the board of directors may, by

majority of the persons present at the meeting, appoint another director to take up the chair at such meetings tempo-
rarily.

Written notice of any meeting of the board of directors shall be given to all the directors at least twenty-four hours

before the date of the planned meeting, except in case of urgency, in which case the nature and the grounds of this
urgency shall be mentioned in the convening notice. Convening may be omitted if each director has given his prior con-
sent by letter, telegram, telex, fax or any other written means. A meeting of the board of directors held at a time and
a place determined in a resolution passed in advance by the board of directors need not be specially convened.

Any director may be represented at any meeting of the board of directors by appointing, by letter, telegram, telex,

fax or any other written means, another director as his proxy. One director may represent several of his colleagues. 

Any director may take part in a meeting of the board of directors by telephone conference, or by other similar means

of communication in which all the persons taking part in the meeting can hear one another. Participation in a meeting
by these means is equivalent to attending such a meeting in person.

A meeting of the board of directors may also be held by means of telephone conference or video conference or by

other means of telecommunication allowing all the persons taking part in this meeting to hear one another.

The board of directors may not proceed validly unless at least the majority of directors is present or represented at

the meeting of the board of directors.

Decisions are taken by majority vote of the directors present or represented at the meeting.
The board of directors may, unanimously, pass resolutions by circular means, expressing its approval by means of one

or more letters, faxes or any other written means, and all these written documents together constitute the minutes,
providing proof of the decision taken.

14.3 The minutes of all meetings of the board of directors shall be signed by the chairman or, in his absence, by the

vice-chairman or by two directors. Copies or extracts from minutes, intended for use in courts of law or elsewhere,
shall be signed by the chairman or, in his absence, by the vice-chairman or by two directors.

14.4 The board of directors is vested with the widest powers to execute all deeds of administration and disposal in

the Company’s interests. Any powers which the Law and the present articles of association do not reserve expressly
for the General Meeting are in the competence of the board of directors.

The day-to-day management of the Company, and also the representation of the Company in all matters concerning

this management, may, in accordance with Article 60 of the Law, be delegated to one or more directors, managers,
managing directors and other agents, whether shareholders or not, acting individually or jointly. Their appointment,
their dismissal and their powers are governed by a decision of the board of directors. Delegation to a member of the
board of directors is subject to the prior authorisation of the General Meeting.

The Company may also grant any special powers by power of attorney, executed by notarial deed or under private

seal.

14.5 The Company shall be bound by the collective signature of two directors or the sole signature of any person(s)

to whom such powers of signature are delegated by the board of directors.

3194

14.6 The director(s) do not assume, by reason of their position, any personal liability in relation to commitments

made by them in the name and on behalf of the Company. They are authorised agents only and are therefore merely
responsible for the execution of their mandate.

The Company may compensate any director, manager, committee member or authorised agent, his heirs, the exec-

utors of his will and other beneficiaries for expenses reasonably incurred for any actions or trials, in which he has been
a party in his capacity as director, manager, committee member or authorised agent of the Company, or managing di-
rector, manager, committee member or authorised agent of any other company, of which the Company is a shareholder,
and for which he has not been compensated, except in cases where, in such actions or trials, he is finally condemned
for gross negligence in the management of the Company or of any other company of which the Company is a share-
holder, or for breach of the Law or of the present articles of association. The right to compensation shall not exclude
other rights on these grounds.

The Company shall pay the expenses incurred by any person entitled to compensation, according to the terms of the

present, in relation to and in advance of the final issue of any trial. 

Art. 15. Agreements between the Company and its directors
15.1 Any agreement, other than those related to day-to-day operations concluded under normal conditions, between

the Company and its directors, made directly or through an intermediary, should be brought to the Independent Audi-
tor’s knowledge by the board of directors within one month.

15.2 The Independent Auditor must draw up a report on the agreements entered into with a director during the

course of the financial year that has ended. At the time of the collective decision resolving on the accounts of the afore-
said financial year, the shareholders resolve on this report by majority vote, being understood that if the director inter-
ested in this agreement is a shareholder, this majority is the majority of the other shareholders.

15.3 Agreements not approved by collective decision of the shareholders nevertheless produce their effects, with the

interested party or the board of directors being liable to bear any consequences detrimental to the Company.

Art. 16. The Investors’ Committee
16.1 The Investors’ Committee is a body of the Company consisting of from one (1) to eight (8) members, appointed

by the board of directors, including: 

- the directors; 
- and up to five (5) members, chosen from among shareholders individually representing the largest shares in the

Company’s capital and agreeing to these duties; if a legal entity is appointed a member of the Investors’ Committee, it
must appoint a permanent representative on it.

In the case of vacancy of a post in the Investors’ Committee for any reason whatsoever, a new member of the Inves-

tors’ Committee may be appointed by the board of directors. If a new member is not appointed by the board of direc-
tors, this may not impugn the validity of the meetings and of the decision to dismiss a member of the Investors’
Committee within the framework of the second paragraph of Article 16.2 below.

16.2 The term of office of members of the Investors’ Committee is six (6) years. Unless a decision to the contrary is

taken when he is appointed, a member of the Investors’ Committee appointed to replace another shall remain in office
only for the time of his predecessor’s term of office that still remains to run. Any member of the Investors’ Committee
may be re-elected.

Any member of the Investors’ Committee may be revoked at any time by unanimous decision of the other members

of the Investors’ Committee, without this revocation having to be justified. This revocation may not in any case give rise
to compensation.

The duties of each member of the Investors’ Committee end on expiry of his term of office, on his resignation or on

his dismissal.

16.3 The Investors’ Committee is convened every six months by the board of directors. Its convening may be done

by any means and must take place at least fifteen (15) days before the meeting, except in case of urgency or if all the
members of the Investors’ Committee waive this notice requirement.

16.4 Meetings are held at any place mentioned in their convocation. However, the physical presence of members of

the Investors’ Committee is not compulsory and their participation in the meeting may take place via any appropriate
means of communication. The members of the Investors’ Committee undertake within this framework to make their
best efforts to attend each of the meetings of the Investors’ Committee.

16.5 The Investors’ Committee has the task of ensuring good management of the real estate assets, keeping informed

of the progress of operations and discussing with the board of directors the items of information contained in the re-
ports sent to shareholders.

16.6 The members of the Investors’ Committee do not receive any remuneration for this.

Art. 17. The Company’s Independent Auditors
17.1 The Independent Auditor is appointed by decision of the shareholders by simple majority, for a term of six (6)

consecutive financial years. He shall carry out his audits according to what is provided in Article 256 of the Law. 

17.2 In the case of refusal, impediment, resignation, decease or dismissal of the Independent Auditor, a new Inde-

pendent Auditor shall be appointed under the same conditions and for the same term as the previous Independent Au-
ditor. 

Art. 18. Fields reserved for decisions of the shareholders 
Without prejudice to the other provisions of the present articles of association, a decision of the shareholders is

necessary for the acts and operations listed below in particular:

18.1 The following collective decisions of the shareholders are taken by simple majority:
(vii) approval of the annual accounts and appropriation of the results;

3195

(viii) any distribution made to the shareholders with the exception of interim dividends;
(ix) approval of agreements concluded between the Company and its directors;
(x) appointment of the Independent Auditor;
(xi) appointment (including setting the sum of remuneration) of the directors and renewal of their term of office;
(xii) revocation of the directors.

18.2 As an exception, certain decisions of the shareholders are taken:
- By the majority of the shareholders representing two-thirds of the share capital of the Company:
(vii) exclusion of a shareholder;
(viii) amendments to the present articles of association;
(ix) winding-up of the Company before expiry of its term; 
(x) increase or reduction of the Company’s share capital;
(xi) issue of bonds or any other transferable securities giving access to the Company’s capital;
(xii) any amendment to the current account as they may have been concluded by the Company with its shareholders;
(xiii) extension of the Company’s term;
(xiv) merger, de-merger, partial contribution of assets;
(xv) transformation of the form of the Company in another form (other than that mentioned in Article 1);
(xvi) all decisions other than the decisions mentioned in paragraphs (i) to (vi) and (xvii) to (xix);

- Unanimously:
(xvii) transformation of the Company into a private company or partnership company;
(xviii) decisions provided by legal provisions, including those increasing the shareholders’ undertakings;
(xix) transfer of the registered office of the Company abroad;
(xx) amendment of the terms and conditions attached to the Class B Shares. 

18.3 When the resolutions of the General Meeting are as to change the respective rights of the different classes of

shares, such resolutions shall, in order to be valid, fulfil the conditions as to attendance and majority laid down in the
foregoing paragraphs with respect to each class.

Art. 19. The general meeting of shareholders 
19.1 The General Meeting, properly constituted, shall represent all the shareholders of the Company. 
19.2 The voting rights attached to Class A Shares are proportional to the quota in the capital that they represent and

each Class A Share gives its holder the right to one vote.

19.3 The decisions of holders of Class A Shares shall be taken on the initiative of the board of directors, or, otherwise,

at the request of one or more holders of Class A Shares representing more than 20% of the capital and the voting rights
of the Company (hereinafter the «Proposer»). In the latter case, the directors, if they are not shareholders, are notified
in the same way as the shareholders.

19.4 The agenda for collective decisions of holders of Class A Shares is set by the person convening the meeting.
19.5 Collective decisions are taken at the General Meeting (either at the registered office, or in any other place men-

tioned in the convocation).

19.6 Each holder of Class A Shares has the right to take part in collective decision personally or through the inter-

mediary of a proxy of his choice, who may be a shareholder or not. Proxies may be vested with powers by any written
means, including by fax or by e-mail. In the case of a dispute as to the validity of the powers given, the burden of proof
is incumbent on the party claiming irregularity of the powers. However, in the case of a sole shareholder, he may not
delegate his powers.

19.7 Collective decisions are taken, subject to the exceptions provided by the present articles of association, by the

majority of Class A Shares with voting rights.

19.8 Decisions taken at the General Meeting
19.8.1 The General Meeting is convened by a Proposer. It is convened by notice sent by any written means, including

by fax or e-mail, ten (10) working days at least before the date of the meeting, with indication of the agenda. However,
when all the shareholders are present or represented, the General Meeting may meet without prior convocation. The
Independent Auditor(s) shall be invited to the General Meeting under the same conditions as the shareholders. 

19.8.2 The General Meeting is presided by the chairman of the board of directors of the Company or, in his absence,

by a shareholder specially delegated or elected to this effect by the Meeting.

19.8.3 At each General Meeting an attendance list shall be kept, and minutes of the meeting shall be taken and shall

be signed (i) by the members of the committee and (ii) by the shareholders or their representatives. 

Art. 20. Information for the shareholders
20.1. The agenda, the text of the resolutions and the documents necessary for the information of shareholders shall

be kept available to shareholders on the occasion of any consultation.

20.2. More generally, the sole shareholder or the shareholders shall have the right to consult, at the Company’s reg-

istered office, the documents listed by Article 73 of the Law. Exercise of this right of consultation shall, however, be
subject to the following conditions: (i) the shareholder in question must inform the Company, a reasonable time in ad-
vance, of his intention to exercise this right of consultation and (ii) exercise of the aforesaid right must not disturb the
Company’s functioning.

Art. 21. The Company’s financial year
The Company’s financial year begins on the 1 January and ends on the 31 December. As an exception, the first finan-

cial year begins on the date of incorporation of the Company and ends on the 31 December 2005. Deeds executed on
its behalf during the period of its formation and taken over by the Company shall be attached to that first financial year.

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Art. 22. Annual accounts
22.1 Regular accounts shall be kept of the Company’s operations in accordance with the Law.
22.2 At the end of each financial year, the board of directors shall draw up and establish the balance sheet, the profit

and loss account and the appendix in accordance with the Law.

22.3 A shareholders’ collective decision resolves on the accounts of the financial year which has ended every year

within six months as from the end of the financial year.

Art. 23. Appropriation of the results
23.1 The profit and loss account, recapitulating the products and expenses of the financial year, shows by its differ-

ence, after the deduction of amortisations and provisions, the profit or loss of the year.

23.2 From the profit of the year, minus previous losses if any, at least five per cent is taken to form the legal reserve

fund. This deduction ceases to be compulsory once the reserve fund reaches one tenth of the share capital; it is resumed
when, for any reason whatsoever, the legal reserve falls below this one tenth.

23.3 The distributable profit consists of the year’s profits, minus previous losses and sums appropriated to the re-

serve, in application of the Law and of the present articles of association, and plus any profit carried on.

23.4 This profit may be placed in reserve or distributed to the shareholders according to the conditions mentioned

above in article 18.1.

23.5 The shareholders may decide on distribution of sums taken from the reserves at their disposal, with the proviso

that dividends are taken as a priority from the profit of the financial year, under the conditions set by the Law.

23.6 Except in the case of reduction in capital, no distribution may be made to the shareholders when the Company’s

own capital is, or would become, after it, less than the sum of the minimum share capital on the date in question, plus
the reserves which the Law or the present articles of association do not allow to be distributed. Difference from re-
valuation is not distributable. It may be incorporated in its entirety or in part into the capital.

23.7 Losses, if any, are, after approval of the accounts, carried on to be imputed against subsequent profits until they

are cleared.

Art. 24. Terms of payment of dividends
24.1 
(i) All the Class A Shares are identical in all aspects. All the Class A Shares are proportionally entitled to payments

of dividends and to all distributions of assets other than dividends, which are collectively allocated to these Class A
Shares. All the Class B Shares are identical in all aspects. All the Class B Shares are proportionally entitled to payments
of dividends and to all distributions of assets other than dividends, which are collectively allocated to these Class B
Shares.

(ii) When the General Meeting (or the board of directors, for interim dividends) resolves to make a distribution to

the shareholders (dividends, redemption of shares, or otherwise - hereinafter a «Distribution»), the shareholders will
be entitled, in accordance with applicable law (i.a. the amount to be distributed shall not exceed the amount of the re-
sults realised from the end of the last financial year, which annual accounts have been approved, increased by the re-
ported profits and deductions made on the available reserves and decreased by the reported losses, as well as the sums
to held in reserve pursuant to a legal or statutory obligation), to receive the Distributions on the funds, legally available
for this purpose, as follows:

(iii) The Class B Shares entitle their holders to receive, prior to any other Distribution, a fix and cumulative remu-

neration (the «Preferential Remuneration») of three per cent 3% per year calculated on the nominal value of the Class
B Shares, which will be distributed on a pro rata basis among the holders of the Class B Shares on the basis of the
number of Class B Shares held by each holder.

(iv) After the holders of the Class B Shares have collectively received the Preferential Remuneration and before the

IRR before CIT exceeds 11%, the holders of Class A Shares will receive the remaining assets and funds of the Company
available for Distribution, and these Distributions will be made on a pro rata basis among the holders of Class A Shares
on the basis of the number of Class A Shares held by each holder.

(v) In case, the IRR before CIT exceeds 11% for a given Calculation Period, the Class B Shares will entitle their holders

a right to receive a Subsidiary Preferential Remuneration to be calculated as follows:

* if the aggregate amount of Subsidiary Preferential Remunerations received during previous Calculation Periods is

equal to 20% of the aggregate amount of Profits Before Corporate Income Tax of previous Calculation Periods, to 20%
of the Profit Before Corporate Income Tax of the given Calculation Period; 

* if the aggregate amount of Subsidiary Preferential Remunerations received during the course of previous Calculation

Periods is below 20% of the aggregate Profits Before Corporate Income Tax of the previous Calculation Periods, to the
lesser of the following two sums:

* 60% of the Profit Before Corporate Income Tax generated during the course of the given Calculation Period in

excess of an IRR of 11% before Corporate Income Tax;

* the difference between 20% of the aggregate amount of Profits Before Corporate Income Tax up to the given Cal-

culation Period included and the aggregate amount of the Subsidiary Preferential Remunerations received during the
course of previous Calculation Periods.

(vi) The sums allocated to the holders of Class B Shares, on the basis of the Subsidiary Preferential Remunerations,

will be taken to form a reserve (hereinafter the «Subsidiary Preferential Remunerations Reserve»), and the net balance
of this reserve shall only be payable following the closing of the liquidation of the Company.

(vii) After allocation of the corresponding sums to the Subsidiary Preferential Remunerations Reserve, the holders of

Class A Shares will receive the balance of the remaining assets and funds of the Company available for any Distribution
and these Distributions will be made on a pro rata basis among the holders of Class A Shares on the basis of the number
of Class A Shares held by each holder.

3197

Notwithstanding any other provision, any Distribution other than the Preferential Remunerations to the holders of

Class B Shares shall not be distributed other than pursuant to the General Meeting deciding on the liquidation pursuant
to a final plan of liquidation prepared by the Board of Directors, and, for the avoidance of doubt, shall only be payable
to the extent that the IRR before CIT on the Invested Funds by the holders of Class A Shares exceeds 11% on the whole
of the Calculation Periods, up to the closing of the liquidation of the Company.

For the purpose of this article 24.1 the following definitions apply:
Affiliate(s): Means any company that is or will be directly or indirectly controlled by the Company. The term «con-

trol» (including «controlled by») as understood in the present paragraph means control as defined by Article 309 of the
Law.

Calculation Period: a period of three months beginning on the day following the last day of the previous Calculation

Period and ending on the last day of the third calendar month after it. The first Calculation Period shall begin on the day
of the capital increase and end on the last day of the civil quarterly term during which the capital increase has been
performed.

Corporate Income Tax or CIT: in Luxembourg, corporate income tax and municipal business tax, and abroad, the

similar taxes, to which the Company and/or its subsidiaries are liable.

Flow After Corporate Income Tax: all payments made by the Company to the Shareholders as remuneration for the

Invested Funds during the given Calculation Period.

Flow Before Corporate Income Tax: Flow After Corporate Income Tax plus the Provision for Corporate Income

Tax.

Internal Rate of Return:
Means:
either Io the funds invested
or Ii the flow of the quarter
or n the total number of quarters of the operation
or IRR the internal rate of return of the operation, so that: 

Invested Funds: mean the amounts of share capital and the advances on the current shareholders’ accounts subscribed

in the Company.

IRR Before Corporate Income Tax: the Rate of Internal Return annualised on the Funds invested produced by the

sequence of Flows Before Corporate Income Tax of the first Calculation Period up to the Calculation Period in question. 

Tax Result Before Corporate Income Tax: the result before tax minus aggregate tax losses of previous Calculation

Periods, if any.

Profit Before Corporate Income Tax: for the Calculation Period in question, the aggregate sum of the Flows Before

Corporate Income Tax of the first Calculation Period up to the Calculation Period in question. 

Profit Before Corporation Tax generating IRR of 11%: for the Calculation Period in question, the aggregate amount

of the Flows Before Corporation Tax of the first Calculation Period until the Calculation Period preceding the Calcula-
tion in question plus the sum of Flow Before Corporate Income Tax for the Calculation Period in question needed to
reach an IRR Before Corporate Income Tax of 11%.

Provision for Corporate Income Tax: Tax result before Corporate Income Tax multiplied by the rate of taxation in

force.

24.2 The making of dividends available for payment in cash should take place within a maximal time of nine months

after the end of the financial year, unless this term is extended by a court’s authorisation.

24.3 However, the board of directors may decide, if it sees fit, to pay an interim dividend. 
24.4 The board of directors is exclusively authorised to determine the IRR and this determination shall definitively

bind the shareholders. The IRR as it is determined by the board of directors shall be controlled and validated by the
Independent Auditor.

Art. 25. Early winding-up
Early winding up of the Company may be decided by collective decision of the shareholders by a majority of share-

holders representing two thirds of the Company’s share capital.

Art. 26. Liquidation
26.1 The Company’s winding-up entails its liquidation.
In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators, which do

not need to be shareholders, and which are appointed by the general meeting of shareholders which will determine their
powers and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the realisation of
the assets and payment of the liabilities of the Company.

26.2 In the event of a liquidation, after payment of all the debts and liabilities of the Company, the remaining assets

of the Company shall be distributed among the shareholders in accordance with article 24.2 above.

Art. 27. Applicable law - Arbitration
The present articles of association are subject to the laws of the Grand Duchy of Luxembourg.
Any disputes that may arise during the course of the Company’s existence or its liquidation, either between the share-

holders and the Company, or between the shareholders themselves, concerning the validity, interpretation or execution
of the present articles of association or, in general, the conduct of the Company’s activities must be conclusively settled

<i>Io =

<i>n

(Sigma)

Ii

<i>i=1

(1+<i>TRI)

<i>i/4

3198

according to the arbitration rules of the International Chamber of Commerce, by one or more arbitrators appointed in
accordance with these rules, who shall apply Luxembourg law. 

The arbitration proceedings shall be conducted in the French language. 

Art. 28. Miscellaneous
For all matters not settled by the present articles of association, the parties shall refer to the provisions of the Law.

<i>Subscription and paying up

The shares have been subscribed as follows:
* Three hundred and nine (309) Class A Shares have been subscribed by CB RICHARD ELLIS INVESTORS LLC,

aforementioned;

* One (1) Class A Share has been subscribed by AIM SERVICES, S.à r.l., aforementioned.
The shares thus subscribed are fully paid up in cash, so that the sum of thirty-one thousand euro (EUR 31,000.-) is

now available to the Company, of which confirmation was produced to the undersigned Notary.

<i>Transitional provisions

The Company’s first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall end on the last

day of the month of December 2005.

<i>Costs

The parties have estimated the sum of costs and expenses, remuneration and charges, in any form whatsoever, in-

cumbent on the Company or at its expense for its formation at about two thousand five hundred euro (2,500.- EUR). 

<i>Resolutions

Immediately after the formation of the Company, the shareholders, representing the whole of the Company’s share

capital, passed the following resolutions:

1. The Company’s registered office is established at 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg.
2. The following natural persons and legal entities have been appointed directors of the Company for a term of six

(6) years:

i. The Company CB RICHARD ELLIS INVESTORS, S.à r.l., a Limited Liability Company, having its registered office in

Luxembourg, registered in the Register of Commerce and of Companies under the number B 94.168, represented by
Mr Andrew Colman. 

ii. Mr Guy Harles, maître en droit, born on 4 May 1955 in Luxembourg, with professional address at 14, rue Erasme,

L-1466 Luxembourg,

iii. Mr Marc Elvinger, maître en droit, born on 10 January 1975 in Luxembourg, with professional address at 14, rue

Erasme, L-1466 Luxembourg,

3. The following is appointed independent auditor for a term of six (6) years, its functions expiring after the general

meeting resolving on the 31/12/2009 accounts:

ERNST &amp; YOUNG, 7, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day stated at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that upon request of the above-appear-

ing party, the present deed is worded in French followed by an English translation and in case of divergences between
the English and the French text, the French version will prevail.

The document having been read to the appearing party, known to the notary by her name, first name, civil status and

residences, said appearing party signed together with the notary the present deed.

Signé: F. Bal, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 8 novembre 2004, vol. 429, fol. 21, case 1. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(094294.3/242/1200) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 novembre 2004.

AEFFE PARTICIPATIONS MOBILIERES ET IMMOBILIERES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 87.005. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03296, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093169.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Mersch, le 12 novembre 2004.

H. Hellinckx.

<i>Pour AEFFE PARTICIPATIONS MOBILIERES ET IMMOBILIERES S.A.
SERVICES GENERAUX DE GESTION S.A.
Signatures

3199

FINAV S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 47.162. 

—

Le bilan au 31 mars 2002, enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03313, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093165.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

FINAV S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 47.162. 

—

Le bilan au 31 mars, enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03312, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093166.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

J.P.J.2, Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 62.880. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’assemblée générale ordinaire tenue extraordinairement le 29 octobre 2004

Le siège social est transféré au 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03302. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093170.3/534/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

J.P.J.2, Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 62.880. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03301, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093172.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

COFIMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 86.660. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 novembre 2004, réf. LSO-AW02854, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093175.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

FINAV S.A.
Signatures
<i>Administrateurs

FINAV S.A.
Signatures
<i>Administrateurs

Luxembourg, le 3 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

Signature.

3200

COFIMA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 56.922. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 novembre 2004, réf. LSO-AW02855, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093177.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

ROADS INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 16.176. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 12 novembre 2004, réf. LSO-AW02841, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093178.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

INTERMA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 44.778. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03307, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093179.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

CEODEUX REFRIGERANT VALVES TECHNOLOGY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7440 Lintgen, 24, route de Diekirch.

R. C. Luxembourg B 46.377. 

—

EXTRAIT

L’assemblée générale ordinaire en date du 9 décembre 2002 a pris acte de la démission du Commissaire aux Comptes

en place, la COMPAGNIE DE REVISION et a appelé aux fonctions de nouveau Commissaire aux Comptes, HRT REVI-
SION, S.à r.l., 23, Val Fleuri, L-1526 Luxembourg enregistrée au Registre de Commerce et des Sociétés sous le N

°

 B

51238, pour la durée restant à courir du mandat de son prédécesseur, à savoir jusqu’à l’assemblée générale ordinaire
statuant sur les comptes au 31 décembre 2002.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

 septembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2004, réf. LSO-AV06011. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093111.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

CEODEUX REFRIGERANT VALVES TECHNOLOGY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7440 Lintgen, 24, route de Diekirch.

R. C. Luxembourg B 46.377. 

—

EXTRAIT

Lors de l’assemblée générale ordinaire du 14 juillet 2003, le mandat de la société HRT, S.à r.l. en tant que Commis-

saire aux Comptes a été renouvelé pour une durée de 1 an et viendra à échéance à l’issue de l’assemblée générale or-
dinaire statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 2003.

L’assemblée générale a donné décharge au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de son mandat jusqu’au 31

décembre 2002.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

 septembre 2004.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 15 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

Signature.

<i>Pour la société
Signature

<i>Pour la société
Signature

3201

Enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2004, réf. LSO-AV06005. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093114.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

CEODEUX REFRIGERANT VALVES TECHNOLOGY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7440 Lintgen, 24, route de Diekirch.

R. C. Luxembourg B 46.377. 

—

EXTRAIT

Lors de l’assemblée générale ordinaire du 19 août 2004, le mandat de la société HRT, S.à r.l. en tant que Commissaire

aux Comptes a été renouvelé pour une durée de 1 an et viendra à échéance à l’issue de l’assemblée générale ordinaire
statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 2004.

L’assemblée Générale a donné décharge au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de son mandat jusqu’au 31

décembre 2003.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 1

er

 septembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2004, réf. LSO-AV06001. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093115.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

CEODEUX REFRIGERANT VALVES TECHNOLOGY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7440 Lintgen, 24, route de Diekirch.

R. C. Luxembourg B 46.377. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2002 ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enregis-

trés à Luxembourg, le 21 novembre 2003, réf. LSO-AK05212, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(093117.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

CEODEUX REFRIGERANT VALVES TECHNOLOGY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7440 Lintgen, 24, route de Diekirch.

R. C. Luxembourg B 46.377. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2003 ainsi que les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 11 octobre 2004, réf. LSO-AV02372, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(093118.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

DAMOVO GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 80.397. 

—

Les comptes consolidés au 31 janvier 2004, enregistrés à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03317,

ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093186.3/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

<i>Pour la société
Signature

<i>Pour DAMOVO GROUP S.A., société anonyme
C. Smith
<i>Administrateur

3202

LUXEMBOURG SECURITY COMPANY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 104.030. 

—

STATUTES

In the year two thousand four, the twenty-ninth day of October.
Before Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg). 

There appeared:

MONUMENT TRUSTEES LIMITED, a Limited company organised under the laws of Ireland, with its registered office

at 57, Herbert Lane, Dublin 2, Ireland,

hereby represented by Mr. Jean-François Bouchoms, master at law, residing in Luxembourg by virtue of a power of

attorney given in Dublin, on 29 October 2004.

The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the appearing party and

the undersigned notary, will remain annexed to the present deed, to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, represented as stated above, has requested the undersigned notary to state as follows the ar-

ticles of association (the Articles) of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby
incorporated. 

Chapter I. - Name - Duration - Object - Registered office

Art. 1. Name and Duration. There exists a société à responsabilité limitée (private limited liability company) un-

der Luxembourg law by the name of LUXEMBOURG SECURITY COMPANY, S.à r.l. (the Company) which will be gov-
erned by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and particularly by the law of 10 August 1915 on commercial
companies, as amended (the Law) as well as by the Articles.

The Company is formed for an unlimited duration. 

Art. 2. Corporate object. The corporate objects of the Company are the holding of shareholdings directly or in-

directly, in any form whatsoever, in Luxembourg and foreign companies, the acquisition by purchase, subscription, or in
any other manner as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of stock, bonds, debentures, notes and other
securities of any kind, and the ownership, administration, development and management of its portfolio. The Company
may also hold interests in partnerships.

The Company may borrow in any form. It may issue bonds and debentures and any kind of debt and/or equity secu-

rities. The Company may lend funds including the proceeds of such borrowings and issues to any other company. It may
also give guarantees and grant security interests in furtherance of its corporate objects.

The Company may enter into currency exchange and/or interest rate swap agreements, derivative transactions and

other hedging arrangements or similar arrangements. The Company may generally employ any techniques and instru-
ments relating to investments for the purpose of their efficient management, including techniques and instruments de-
signed to protect it against currency exchange, interest rate risks or similar risks.

In general, the Company may take any controlling and supervisory measures and carry out any operation or transac-

tion which it considers necessary or useful in the accomplishment and development of its corporate purposes. 

Art. 3. Registered office. The Company has its registered office in Luxembourg.
It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an ex-

traordinary General Meeting of Shareholder, or in case of plurality of shareholders, of its shareholders.

The Company may have offices and branches (whether or not permanent establishments), both in Luxembourg and

abroad.

Chapter II. - Corporate capital

Art. 4. Capital. The Company’s subscribed share capital is fixed at EUR 12,500.- (twelve thousand five hundred

euros), represented by 500 (five hundred) shares having a nominal value of EUR 25.- (twenty-five euros) each. 

Art. 5. Profit sharing. Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Com-

pany in direct proportion to the number of shares in existence. 

Art. 6. Transfer of shares. If the Company has only one shareholder, the Company’s shares are freely transferable

to non-shareholders. 

If the Company has a plurality of shareholders, the transfer of shares inter vivos to third parties must be authorized

by a resolution of the shareholders in a general meeting who hold at least three-quarters of the paid-in capital of the
Company. No such authorization is required for a transfer of shares among the shareholders.

The transfer of shares mortis causa to third parties must be approved by the shareholders who hold three-quarters

of the rights belonging to the survivors. 

Art. 7. Redemption of shares. The Company shall have power to acquire shares in its own capital.
The acquisition and disposal by the Company of shares in its own share capital must be approved by a resolution of

the shareholders in a general meeting and on the terms and conditions to be decided upon by such resolution. The
quorum and majority requirements applicable to amendment of the Articles shall apply.

3203

Chapter III. - Management

Art. 8. Management - Board of Managers.
8.1 The Company is administered by one or more managers, appointed by the General Meeting of Shareholders. The

Shareholders shall approve the remuneration and the terms and conditions of appointment of each of the managers.
Where there is more than one manager, they shall constitute a Board of Managers appointed by the General Meeting
of Shareholders. The manager(s) need not be (a) shareholder(s). The General Meeting of Shareholders may at any time
and ad nutum (without cause) dismiss and replace the manager or, in case of plurality, any one of them.

8.2 The first Chairman may, if so determined, be appointed by a General Meeting of Shareholders.
The Board of Managers may appoint from among its members a successor Chairman. 
The Chairman, if one is appointed, will preside at all meetings of shareholders and of the Board of Managers. In his

absence, the General Meeting of Shareholders or, as the case may be, the Board of Managers will appoint another person
as chairman pro tempore by vote of the majority in number present in person or by proxy at such meeting.

8.3 Meetings of the Board of Managers shall be convened by the Chairman or by any other two members of the Board.
The managers will be given prior notice of each meeting of the Board of Managers. Except in cases of urgency which

will be described in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least two days’
written notice of meetings of the Board of Managers shall be given to all those entitled to attend.

The meetings of the Board of Managers may be duly held without prior notice if all the managers are present or duly

represented or have given their consent to the holding of the meeting.

The meetings of the Board of Managers shall normally be held in the city of Luxembourg.
The notice of the meeting shall specify the place (if other than city of Luxembourg), the day and the hour of the meet-

ing of the Board of Managers. The requirement to give notice may be waived by the consent in writing or by telefax or
telegram or telex of each manager. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a
schedule previously adopted by resolution of the Board of Managers.

8.4 Any manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing in writing or by telefax or telegram

or telex another manager as his proxy.

A manager may represent more than one of his colleagues at a meeting of the Board of Managers.
8.5 A manager may participate in any meeting of the Board of Managers by conference call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. Any participation to a con-
ference call initiated and chaired by a manager located in Luxembourg shall be deemed to be a participation in person
at such meeting and the meeting held in such form is deemed to be held in Luxembourg.

8.6 The Board of Managers can validly debate and take decisions only if the majority of its members are present or

represented.

8.7 Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a duly

convened and held meeting of the Board of Managers. Such signatures may appear on a single document or on multiple
copies of an identical resolution and may be evidenced by letter, telefax or telex. A meeting of the Board of Managers
held by way of circular resolution will be deemed to be held in Luxembourg.

8.8 In dealing with third parties, the manager, or where there is more than one manager, the Board of Managers, shall

have the powers to act in the name of the Company in all circumstances and to carry out and approve acts and opera-
tions consistent with the Company’s objects provided the terms of this Article 8 are complied with.

8.9 All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the General Meeting of Shareholders fall

within the scope of the competence of the manager, or where there is more than one manager, of the Board of Man-
agers. Where there is one manager, the Company shall be bound by the sole signature of the manager, and, where there
is more than one manager, by the sole signature of any member of the Board of Managers. The shareholders may appoint
from among the members of the Board of Managers one or several general managers who may be granted the powers
to bind the Company by their respective sole signature, provided they act within the powers vested in the Board of
Managers.

8.10 The manager, or where there is more than one manager, the Board of Managers may delegate his/their powers

for specific tasks to one or more agents.

The manager, or where there is more than one manager, the Board of Managers will determine the agent(s)’ respon-

sibilities and his/their remuneration (if any), the duration of the period of representation and any other relevant condi-
tions of his/their agency.

The Board of Managers may delegate part of its powers to one or more of its members. It may further appoint proxies

for specific transactions and revoke such appointments at any time.

8.11 The decisions of the Board of Managers will be recorded in minutes to be inserted in a special register and signed

by the Chairman or by the Secretary or any manager. Any proxies document appointing will remain attached to the
minutes of the relevant meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman or by the Secretary. 

8.12 The exclusive and effective place of management shall be Luxembourg. All management activities shall be carried

out in or from Luxembourg. 

Art. 9. Liability of managers. The manager or the managers (as the case may be) shall not assume, by reason of

his/their position, personal liability in relation to any commitment validly made by him/them in the name of the Company,
so long as any such commitment is made in compliance with the Articles as well as the applicable provisions of the Law.

3204

Chapter IV. - Secretary

Art. 10. Appointment of a secretary. A secretary may be appointed by a resolution of a meeting of the share-

holder(s) of the Company (the Secretary).

The Secretary, who need not be a manager, shall have the responsibility to act as clerk of the meetings of the Board

of Managers and of the meetings of the shareholder(s), and to keep the records and the minutes of the Board of Man-
agers and of the meetings of the shareholder(s) and their transactions, and he shall perform like duties for all committees
of the Board of Managers (if any) when required. He may delegate his powers to one or several persons, however, he
shall remain responsible for the tasks so delegated.

The Secretary shall have the power and authority to issue certificates and extracts on behalf of the Company to be

produced in court or, more generally, vis-à-vis any third parties and to be used as official documents.

Chapter V. - General meetings of shareholders

Art. 11. Annual General Meetings of Shareholders.The annual General Meeting of Shareholders shall be held

annually at the registered office of the Company or at such other place in Luxembourg as may be specified in the notice
of the meeting.

Art. 12. Shareholders’ voting rights. Each shareholder may participate in General Meeting of Shareholders irre-

spective of the number of shares, which he owns.

Each shareholder has voting rights commensurate to his shareholding.
Each shareholder may appoint by proxy a representative who need not be a shareholder to represent him and to

cast votes on his behalf at shareholders’ meetings. 

Art. 13. Quorum - Majority. Resolutions at shareholders’ meetings may be validly passed by a majority of share-

holders owning more than half of the Company’s share capital.

Resolutions to amend the Articles, to dissolve or liquidate the Company may only be validly passed by a majority of

shareholders owning at least three quarters of the Company’s share capital. 

Resolutions of shareholders can, instead of being passed at a General Meeting of Shareholders, be passed in writing

by all the shareholders. In this case, each shareholder shall be sent a copy of the resolution(s) to be passed, and may
vote in writing by letter, telefax or telex.

Chapter VI. - Financial year - Financial statement - Profit sharing

Art. 14. Financial year. The Company’s accounting year begins on 1st January and ends on 31st December of the

same year. 

Art. 15. Financial statements. Each year the accounting records of the Company shall be closed and the manager,

or in case of plurality of managers, the Board of Managers shall arrange for the preparation of a balance sheet and profit
and loss accounts. 

Art. 16. Inspection of documents. Each shareholder may inspect the above balance sheet and profit and loss ac-

counts at the Company’s registered office. 

Art. 17. Appropriation of profits - Reserves. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the

Company shall be set aside each year for the establishment of a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per
cent (10%) of the Company’s nominal share capital.

The balance may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their shareholding in the Company. The

General Meeting of Shareholders shall, subject to applicable law, have power to authorise the payment of interim divi-
dends.

Chapter VII. - Dissolution - Liquidation

Art. 18. Dissolution. The insolvency or bankruptcy or any other similar procedure of anyone of the shareholder(s)

will not cause the dissolution of the Company. The shareholders must approve, in accordance with paragraph 2 of Ar-
ticle 13 of these Articles, to the dissolution and the liquidation of the Company as well as the terms thereof. 

Art. 19. Liquidation. At the time of the dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or

several liquidators appointed by the shareholder(s) who will determine their powers and remuneration.

Chapter VIII. - Audit

Art. 20. Statutory Auditor - External Auditor. In accordance with article 200 of the Law, the Company needs

only to be audited by a statutory auditor if it has more than 25 shareholders. An external auditor needs to be appointed
whenever the exemption provided by articles 256 and 215 of the Law does not apply.

Chapter IX. - Governing Law

Art. 21. Reference to Legal Provisions. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which

no specific provision is made in the Articles.

<i>Subscription and payment

The articles of association of the Company having thus been established, the appearing party hereby declares that it

subscribes to the 500 (five hundred) shares representing the total share capital of the Company.

All these shares have been fully paid up by the appearing party by payments in cash, so that the sum of EUR 12,500.-

(twelve thousand five hundred euros) is at the free disposal of the Company, evidence of which has been given to the
undersigned notary.

3205

<i>Transitory provisions

By way of derogation of article 14 of the present Articles, the Company’s current accounting year is to run from the

date of the present deed to 31 December 2004.

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately EUR 2,200.- (two thousand two hundred euros).

<i>Extraordinary general meeting

Immediately after the incorporation, the sole shareholder has adopted the following resolutions: 
1. The number of managers is fixed at one.
2. Is appointed as manager of the Company for an unlimited period of time: 
- INTERCONSULT S.A., with registered office at 7, Val Sainte-Croix in L-1371 Luxembourg.
3. The registered office of the Company is established at 7, Val Sainte-Croix in L-1371 Luxembourg.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the years and day first above written.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party

signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le vingt-neuf octobre.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxem-

bourg).

A comparu:

MONUMENT TRUSTEES LIMITED, une Limited company organisée sous la loi d’Irlande, avec siège social au 57, Her-

bert Lane, Dublin 2, Irlande,

ici représentée par M

e

 Jean-François Bouchoms, Maître en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procura-

tion donnée à Dublin le 29 octobre 2004. 

Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la partie comparante et le notaire instru-

mentaire, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Laquelle partie comparante, ès qualités en vertu de laquelle elle agit, ont requis le notaire instrumentaire d’arrêter

les statuts (les Statuts) d’une société à responsabilité limitée qu’elle déclare constituer comme suit:

Chapitre I

er

. - Nom - Durée - Objet - Siège

Art. 1

er

. Nom et Durée. Il existe une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois sous la dénomina-

tion LUXEMBOURG SECURITY COMPANY, S.à r.l. (la Société) qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxem-
bourg, et notamment par la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi) ainsi que par
les Statuts. 

La Société est constituée pour une durée illimitée. 

Art. 2. Objet. Les objets sociaux de la Société consistent en la prise de participations, directement ou indirecte-

ment, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises ou étrangères, en l’acquisition par achat,
souscription, ou de toute autre manière que ce soit tel que le transfert par vente, échange ou autre de parts, obligations,
obligations, emprunts, et autres titres de tout type, ainsi que la détention, l’administration, le contrôle et la gestion de
ses participations. La Société peut également détenir des intérêts dans des partenariats.

La Société peut emprunter sous toute forme que ce soit. Elle peut émettre des obligations et des obligations et tout

type d’instruments de dette et/ou instruments de participation. La Société peut prêter des fonds en ce compris les bonis
liés à ces emprunts et émissions pour toute autre société. Elle peut également émettre des garanties et accorder des
sûretés en accord avec ses objets sociaux.

La Société peut conclure des contrats d’échange de taux d’intérêt et/ou de taux de change, des transactions dérivées

et autres arrangements de couverture ou accords similaires. La Société peut généralement employer toutes les techni-
ques et tous les instruments en rapport avec les investissements dans le but de les utiliser efficacement, y compris les
techniques et instruments conçus pour protéger la Société des risques liés au taux de change, au taux d’intérêt ou autres
risques de même nature.

En général, la Société peut prendre toute mesure de contrôle et de gestion et réaliser toute opération ou transaction

qu’elle estime nécessaire ou utile pour l’accomplissement et le développement de ses objets sociaux. 

Art. 3. Siège social. Le siège de la Société est établi à Luxembourg. 
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution prise en assemblée gé-

nérale extraordinaire par l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés, par les associés.

La Société peut ouvrir des bureaux et des succursales (sous forme d’établissements permanents ou non) dans tous

autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger. 

Chapitre II. - Capital social

Art. 4. Capital. Le capital social de la Société est fixé à 12.500,- EUR (douze mille cinq cents euros) représenté par

500 (cinq cents) parts sociales d’une valeur nominale de 25,- EUR (vingt-cinq euros) chacune. 

3206

Art. 5. Partage des bénéfices. Chaque part sociale donne droit à son titulaire à une fraction proportionnelle au

nombre des parts existantes, de l’actif ainsi que des bénéfices de la Société. 

Art. 6. Cession des parts sociales. Si la Société a un seul associé, les parts sociales détenues par l’associé unique

sont librement cessibles aux tiers. 

Si la Société a une pluralité d’associés, les parts sociales ne sont cessibles inter vivos à des tiers non-associés que dans

le respect de l’approbation préalable des associés en Assemblée Générale des Associés représentant au moins trois
quarts du capital social. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés.

Les parts sociales ne peuvent être transmises mortis causa à des non-associés que moyennant l’agrément des pro-

priétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux survivants. 

Art. 7. Rachat des parts sociales. La Société pourra racheter les parts sociales de son propre capital social.
L’acquisition et la disposition par la Société de parts sociales de son propre capital social ne pourra avoir lieu qu’en

vertu d’une résolution et conformément aux conditions qui seront décidées par une Assemblée Générale des Associés
statuant dans le respect des conditions de quorum et de majorité applicables aux modifications des Statuts.

Chapitre III. - Gérance - Représentation

Art. 8. Gestion - Conseil de Gérance.
8.1 La Société est administrée par un ou plusieurs Gérant(s) nommés par l’Assemblée Générale des Associés. Les

Associés décident de la rémunération et des modalités de désignation de chacun des Gérants. En cas de pluralité de
gérants, ceux-ci doivent constituer un Conseil de Gérance nommé par L’Assemblée Générale des Associés. Les gérants
n’ont pas besoin d’être associés. L’Assemblée Générale des Associés peut à tout moment et ad nutum (sans justifier
d’une raison) révoquer et remplacer n’importe lequel des gérants. 

8.2 Le premier Président pourra, s’il en est décidé ainsi, être désigné par l’Assemblée Générale des Associés.
Le Conseil de Gérance peut nommer le successeur du Président parmi ses membres.
Le Président, s’il est nommé, présidera toutes assemblées d’associés et toutes réunions du Conseil de Gérance. En

son absence, l’Assemblée Générale des Associés, respectivement le Conseil de Gérance choisira une autre personne
en tant que président pro tempore à la majorité des membres présents ou représentés.

8.3 Les réunions du Conseil de Gérance seront convoquées par le Président ou, à son défaut, par deux autres mem-

bres du Conseil.

Les gérants recevront une convocation préalable pour chaque réunion du Conseil de Gérance. Excepté les cas d’ur-

gence qui seront décrits dans la convocation ou sur accord préalable de tous les membres, la convocation écrite devra
attribuer, à ceux autorisés à participer, un délai d’au moins deux jours avant la réunion du Conseil de Gérance.

Les réunions du Conseil de Gérance peuvent être valablement tenues sans convocation préalable si tous les gérants

sont présents ou valablement représentés ou ont donné leur consentent à la tenue de la réunion.

Les réunions du Conseil de Gérance seront normalement tenues dans la ville de Luxembourg.
La convocation indique le lieu (si autre que la ville de Luxembourg), le jour et l’heure de la réunion du Conseil de

Gérance. Il peut être renoncé à l’obligation d’envoyer une convocation de l’accord de chaque gérant donné par lettre,
téléfax, télégramme ou télex. Aucune convocation spéciale n’est requise pour des réunions tenues en des lieux et temps
spécifiés dans un document préalablement approuvé par une résolution du Conseil de Gérance.

8.4 Chaque Gérant peut agir à toute réunion du Conseil de Gérance en désignant par lettre, téléfax, télégramme ou

télex un autre gérant comme son mandataire.

Un Gérant peut représenter plusieurs de ses collègues à une réunion du Conseil de Gérance.
8.5 Un gérant peut participer à toutes réunions du Conseil de Gérance par conférence téléphonique ou par tout autre

moyen similaire de communication ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion puissent s’entendre
mutuellement. Toute participation à une réunion tenue par conférence téléphonique initiée et présidée par un gérant
localisé au Luxembourg sera réputée équivalente à une participation en personne à une telle réunion qui sera ainsi ré-
putée avoir été tenue à Luxembourg.

8.6 Le Conseil de Gérance ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres sont présents

ou représentés.

8.7 Les résolutions circulaires signées par tous les gérants sont valables et produisent les mêmes effets que les réso-

lutions prises à une réunion du Conseil de Gérance dûment convoquée et tenue. Les signatures des gérants peuvent
apparaître sur des documents séparés ou sur des copies multiples d’une résolution identique qui peuvent être produites
par lettres, téléfax ou télex. Une réunion tenue par résolutions prises de manière circulaire sera réputée avoir été tenue
à Luxembourg.

8.8 Vis-à-vis des tiers, le gérant ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, a les pouvoirs les plus éten-

dus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en
relation avec l’objet social de la Société, sous réserve du respect des dispositions du présent article 8. 

8.9 Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les Statuts à l’Assemblée Générale des Associés sont

de la compétence du gérant ou, en cas de pluralité de gérants, du Conseil de Gérance. En cas de pluralité de gérants, La
Société est engagée, en toutes circonstances, vis-à-vis des tiers par la signature unique du Gérant et, en cas de pluralité
de gérants, par la signature unique de tout autre membre du Conseil de Gérance. Les Associés peuvent élire parmi les
membres du Conseil de Gérance un ou plusieurs gérants délégués qui auront le pouvoir d’engager la Société par leur
seule signature, pourvu qu’ils agissent dans le cadre des compétences du Conseil de Gérance.

8.10 Le Gérant ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, peut déléguer ses pouvoirs pour des tâches

particulières à un ou plusieurs mandataires ad hoc. 

Le Gérant ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de Gérance, déterminera les responsabilité du/des mandatai-

res(s) et sa/leur rémunération (s’il en existe une), la durée du mandat ainsi que toute autre condition du mandat.

3207

Le Conseil de Gérance peut déléguer pour partie ses pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut par ailleurs

désigner des mandataires spéciaux pour des transactions déterminées et révoquer de tels mandataires à tout moment.

8.11 Les délibérations du Conseil de Gérance sont relatées dans des procès-verbaux insérés dans des registres spé-

ciaux et signés par le Président ou par le Secrétaire on par n’importe quel gérant. Toutes procurations y resteront an-
nexées au procès-verbal respectif.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Président ou par le

Secrétaire.

8.12 La Société sera gérée exclusivement et effectivement à partir de Luxembourg. Tous les actes de gestion seront

posés à ou à partir de Luxembourg. 

Art. 9. Responsabilité des gérants. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur position, aucune respon-

sabilité personnelle pour un engagement valablement pris par eux au nom de la Société, aussi longtemps que cet enga-
gement est conforme aux Statuts et aux dispositions applicables de la Loi. 

Chapitre IV. - Secrétaire

Art. 10. Nomination d’un secrétaire. Un secrétaire peut être nommé suivant une résolution de l’associé unique

(ou de l’assemblée des associés en cas de pluralité d’associés) de la Société (le Secrétaire).

Le Secrétaire, qui ne doit pas nécessairement être un gérant, aura la responsabilité d’agir en tant que clerc des réu-

nions du Conseil de Gérance et de l’associé unique (respectivement de l’assemblée des associés) et de garder les procès-
verbaux et les minutes du Conseil de Gérance et de l’associé unique (ou de l’assemblée des associés) et de toutes leurs
transactions. Il effectuera, si nécessaire, des fonctions similaires pour tous les comités du Conseil de Gérance (s’il y en
a). Il pourra déléguer ses pouvoirs à une ou plusieurs personnes à condition qu’il conserve la responsabilité des tâches
qu’il aura déléguées.

Le Secrétaire aura le pouvoir et l’autorité d’émettre des certificats et des extraits pour le compte de la Société qui

pourront être produits en justice ou, de manière générale, à l’égard de tous tiers et qui seront utilisés comme docu-
ments officiels.

Chapitre V. - Assemblée générale des associés

Art. 11. Assemblées générales annuelles des associés. L’Assemblée Générale annuelle des Associés se réunit

annuellement au siège social de la Société ou à tout autre endroit à Luxembourg à préciser dans la convocation pour
l’assemblée. 

Art. 12. Droit de vote des associés. Chaque associé peut prendre part aux Assemblées Générales des Associés

indépendamment du nombre de parts qu’il détient.

Le droit de vote de chaque associé est proportionnel au nombre de parts qu’il détient.
Chaque associé peut désigner par procuration un représentant qui n’a pas besoin d’être un associé pour le représen-

ter et pour voter en son nom aux assemblées des associés. 

Art. 13. Quorum - Majorité. Les résolutions aux assemblées des associés sont valablement prises par une majorité

d’associés représentant plus de la moitié du capital social.

Les résolutions modifiant les Statuts et celles pour dissoudre ou liquider la Société ne seront valablement prises que

par une majorité en nombre d’associés possédant au moins trois quarts du capital social.

Les résolutions des associés pourront, au lieu d’être prises lors d’une Assemblée Générale des Associés, être prises

par écrit par tous les associés. Dans cette hypothèse, la/les résolutions à prendre devra/devront être envoyée(s) à cha-
que associé, et chaque associé pourra voter par écrit par lettre, téléfax ou télex. 

Chapitre VI. - Année sociale - Bilan - Répartition

Art. 14. Année sociale. L’année sociale de la Société commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de

chaque année. 

Art. 15. Comptes sociaux. Chaque année, les livres comptables de la Société sont clos et le Conseil de Gérance

fera en sorte que le bilan et le compte de pertes et profits soient établis. 

Art. 16. Inspection des documents. Chaque associé peut prendre connaissance du bilan et du compte de pertes

et profits au siège social de la Société. 

Art. 17. Distribution des bénéfices - Réserves. Un montant égal à cinq pour cent (5%) des bénéfices nets de la

Société est affecté chaque année à l’établissement de la réserve légale, jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour
cent (10%) du capital social de la Société.

Le solde peut être distribué à l’associé unique (ou aux associés) en proportion des parts qu’il(s) détient (détiennent)

dans la Société. L’Assemblée Générale des Associés a, sous réserve de la loi applicable, le pouvoir d’autoriser le paye-
ment d’un ou plusieurs dividendes intérimaires.

Chapitre VII. - Dissolution - Liquidation

Art. 18. Dissolution. L’insolvabilité ou la faillite ou n’importe quelle autre procédure similaire d’un ou des associés

n’entraînera pas la dissolution de la Société. Les associés doivent donner leur accord conformément aux dispositions de
l’article 13 paragraphe 2 des présents Statuts à la dissolution et à la liquidation de la Société et fixer les modalités y
relatives. 

Art. 19. Liquidation. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera réalisée par un ou plusieurs liquida-

teur(s), nommé(s) par le(s) associé(s) qui détermineront leurs pouvoirs et leur rémunération.

3208

Chapitre VIII. - Vérification des comptes

Art. 20. Commissaires aux comptes - Réviseur d’entreprises. Conformément à l’article 200 de la Loi, la So-

ciété a seulement besoin d’une vérification des comptes par un commissaire si elle a plus de 25 associés. Un réviseur
d’entreprises doit être nommé si l’exemption prévue par les articles 256 et 215 de la Loi n’est pas applicable. 

Chapitre IX. - Loi applicable

Art. 21. Référence aux dispositions légales. Pour tous les points non expressément prévus par les présents Sta-

tuts, le ou les associé(s) s’en réfèrent aux dispositions de la Loi.

<i>Souscription et libération

Les Statuts de la Société ayant été ainsi établis, la partie comparante déclare par la présente souscrire les 500 (cinq

cents) parts sociales représentant l’intégralité du capital social souscrit de la Société.

Toutes ces parts sociales ont été libérées entièrement par la partie comparante par paiement en numéraire, de sorte

que le montant de EUR 12.500,- (douze mille cinq cents euros) est à la libre disposition de la Société, ainsi qu’il en a été
justifié au notaire instrumentaire qui le constate expressément.

<i>Dispositions transitoires

Par dérogation à l’article 14 des présents Statuts, le premier exercice social commence à la date du présent acte et

se terminera le 31 décembre 2004.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à approximativement EUR 2.200,- (deux mille deux cents
euros).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Immédiatement après la constitution de la Société, les associés ont pris les résolutions suivantes:
1. Le nombre des gérants est fixé à un.
2. Est nommé gérant de la Société pour une période indéterminée:
- INTERCONSULT S.A., ayant son siège social au 7, Val Sainte-Croix à L-1371 Luxembourg.
3. L’adresse du siège social de la Société est fixé au 7, Val Sainte-Croix, L-1371 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête de la partie comparante, le présent acte

a été établi en anglais, suivi d’une version française. A la requête de cette même partie comparante, en cas de divergence
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Et après lecture faite au mandataire de la partie comparante, ledit mandataire a signé ensemble avec le notaire, l’ori-

ginal du présent acte.

Signé: J.-F. Bouchoms, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 2 novembre 2004, vol. 22CS, fol. 44, case 11. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093228.3/230/405) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

INTEGRY LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 100.496. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 15 novembre 2004, réf. LSO-AW03304, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093180.3/534/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

INVESTSANA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 93.866. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03519, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093193.3/802/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Luxembourg, le 15 novembre 2004.

A. Schwachtgen.

Luxembourg, le 16 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 12 novembre 2004.

Signature.

3209

UMICORE FININCO, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 5.543. 

—

Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 15 novembre 2004,

réf. LSO-AW03326, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093188.3/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

UMICORE FININCO, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 5.543. 

—

Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 15 novembre 2004,

réf. LSO-AW03324, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093190.3/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

INTERPORTFOLIO, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2085 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 43.902. 

—

Le bilan au 31 mars 2004, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03652, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093210.3/3085/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

ORLEANS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 30.427. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03666, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093217.3/806/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

ORLEANS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 30.427. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03668, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093215.3/806/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

<i>Pour UMICORE FININCO, Société Anonyme Holding
J. Claeys
<i>Administrateur

<i>Pour UMICORE FININCO, Société Anonyme Holding
J. Claeys
<i>Administrateur

Luxembourg, le 5 novembre 2004.

Signatures.

Signatures
<i>Administrateurs

Signatures
<i>Administrateurs

3210

PALAMON PUBLISHING HOLDCO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 2.000.800,-.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 84.830. 

—

Le bilan et le compte de profits et de pertes au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 15 novembre 2004,

réf. LSO-AW03330, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093191.3/029/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

PALAMON PUBLISHING HOLDCO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 2.000.800,-.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 84.830. 

—

Le bilan et le compte de profits et de pertes au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 15 novembre 2004,

réf. LSO-AW03328, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093192.3/029/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

MAXUMLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 62.917. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03493, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093204.3/802/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

MAXUMLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 62.917. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03512, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093202.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

MAXUMLUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 62.917. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03514, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093195.3/802/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

<i>Pour PALAMON PUBLISHING HOLDCO, S.à r.l.
C. Speecke
<i>Gérant

<i>Pour PALAMON PUBLISHING HOLDCO, S.à r.l.
C. Speecke
<i>Gérant

Luxembourg, le 15 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 15 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 15 novembre 2004.

Signature.

3211

INVESTISSEMENTS 90, Société Anonyme Holding,

(anc. DELER HOLDING S.A.).

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 21.589. 

—

DISSOLUTION

L’an deux mille quatre, le seize novembre.
Par-devant Maître Blanche Moutrier, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette,

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding INVESTISSEMENTS

90 avec siège social à L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines, constituée sous la dénomination de DELER
HOLDING S.A. par acte reçu par Maître Joseph Kerschen, alors notaire de résidence à Luxembourg-Eich, en date du 4
mai 1984, publiée au Mémorial C numéro 149 du 6 juin 1984, inscrite au Registre de Commerce près le Tribunal
d’Arrondissement à Luxembourg sous le numéro B 21.589.

Les statuts ont été modifiés (notamment la dénomination sociale en INVESTISSEMENTS 90) aux termes d’un acte

reçu par Maître Réginald Neuman, notaire de résidence à Luxembourg le 15 décembre 1992, publié au Mémorial C
numéro 168 du 19 avril 1993.

Le capital social de la société a été converti de Lires italiennes en euros aux termes d’une assemblée générale ordi-

naire reçu sous seing privé en date du 20 juin 2001, publiée au Mémorial C numéro 1242 du 28 décembre 2001.

Les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois aux termes d’un acte reçu par Maître Georges

d’Huart, notaire de résidence à Pétange en date du 18 décembre 2002, publié au Mémorial de 2003 à la page 9335.

La liquidation anticipée de la société a été décidée lors d’une assemblée générale extraordinaire documentée par acte

du notaire instrumentaire en date du 13 février 2004, publié au Mémorial C numéro 366 du 2 avril 2004.

L’assemblée est présidée par Monsieur Marcolino Anjos, employé privé, demeurant professionnellement à L-1235

Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

Le président désigne comme secrétaire Madame Sylviane Courtois, employée privée, demeurant professionnellement

à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

L’assemblée désigne comme scrutateur Monsieur Stéphane Liégeois, employé privé, demeurant professionnellement

à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

Le bureau étant ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter:
I. - Que les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une

liste de présence, signée par le président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire soussigné. Ladite liste de présence
ainsi que les procurations des actionnaires représentés resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui
aux formalités de l’enregistrement.

II. - Qu’il appert de cette liste de présence que les quarante mille (40.000) actions, dont vingt mille quatre cents

(20.400) actions avec droit de vote et dix-neuf mille six cents (19.600) actions sans droit de vote, représentant l’inté-
gralité du capital social, sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de
sorte que l’assemblée peut décider valablement sur tous les points portés à l’ordre du jour.

III. - Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i> Ordre du jour

1. Rapport du commissaire à la liquidation.
2. Délibéré sur la gestion des liquidateurs.
3. Décharge à donner aux administrateurs, aux liquidateurs et au commissaire à la liquidation.
4. Fixation et lieu de la conservation des livres et pièces de la société.
5. Fixation des mesures de consignation des sommes et valeurs ne pouvant être remises.
6. Clôture de la liquidation.
Après en avoir délibéré, l’assemblée générale a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée, après avoir pris connaissance du rapport du commissaire à la liquidation, approuve le rapport du liqui-

dateur et du commissaire à la liquidation, ainsi que les comptes de liquidation.

Le rapport du commissaire à la liquidation, après avoir été signé ne varietur par les comparants et le notaire instru-

mentant, restera annexé au présent procès-verbal pour être formalisé avec lui.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée, après avoir délibéré sur la gestion des liquidateurs, donne décharge pleine et entière aux administra-

teurs, aux liquidateurs, et au commissaire à la liquidation, en ce qui concerne l’exécution de leur mandat.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide en outre que les livres et documents sociaux resteront déposés et conservés pendant cinq ans à

L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide en outre que les sommes et valeurs éventuelles revenant aux créanciers ou aux actionnaires qui

ne se seraient pas présentés à la clôture de la liquidation seront déposées au même ancien siège social au profit de qui
il appartiendra.

3212

<i>Cinquième résolution

L’assemblée donne mandat à la société à responsabilité limitée GESTOR SOCIETE FIDUCIAIRE, S.à r.l., avec siège

social à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian, d’accomplir toutes formalités requises. L’assemblée prononce la clôture
de la liquidation de la société et constate que la société a définitivement cessé d’exister. Plus rien n’étant à l’ordre du
jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

membres du bureau ont tous signé avec Nous Notaire, la présente minute.

Signé: M. Anjos, S. Courtois, St. Liégeois, B. Moutrier.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 16 novembre 2004, vol. 902, fol. 57, case 4. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(093362.3/272/75) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

SEFRAN FINANCE S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 102.334. 

—

La Convention de Domiciliation conclue en date du 28 juin 2004 entre la Société Anonyme SEFRAN FINANCE S.A.,

avec Siège social à L-1724 Luxembourg, 19-21, Boulevard du Prince Henri, et la SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE
S.A., avec Siège social au 19-21, Boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, R.C.S. Luxembourg B 13.859, courant,
pour une durée indéterminée et susceptible d’être dénoncée par chacune des parties avec un préavis de trois mois, a
été résiliée avec effet au 10 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 17 novembre 2004, réf. LSO-AW03987. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093413.2//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

AMICI S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 53.495. 

—

Par décision de l’assemblée générale extraordinaire du 28 juin 2002 et avec effet au 1

er

 janvier 2000, le capital social

de la société a été converti de LUF 1.250.000,- en EUR 30.986,69.

Le capital social souscrit de la société est dorénavant fixé à trente mille neuf cent quatre-vingt-six euros et soixante-

neuf cents (EUR 30.986,69), représenté par mille (1.000) actions sans désignation de valeur nominale, entièrement libé-
ré.

Luxembourg, le 15 novembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW03496. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093366.2//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

AMICI S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 53.495. 

—

Les statuts coordonnés, enregistrés le 16 novembre 2004, réf. LSO-AW/03476, ont été déposés au registre de com-

merce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 17 novembre 2004.

(093369.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

Esch-sur-Alzette, le 17 novembre 2004.

B. Moutrier.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société Anonyme
M. Lagona / G. Vinciotti

<i>Pour AMICI S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

<i>Pour AMICI S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

3213

ACCESS INTERNATIONAL ADVISORS (LUXEMBOURG), Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 94.564. 

—

Il résulte des décisions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 15 juin 2004 que les mandats des adminis-

trateurs Monsieur Patrick Littaye, Directeur de sociétés, demeurant à 25-27, rue d’Astorg F-75008 Paris, Monsieur
Thierry de la Villehuchet, Directeur de sociétés, LLC, New York, demeurant à 509 Madison Avenue, 22nd Floor,
New York, NY 10 022, USA, Monsieur Jean-Michel Gelhay, Directeur de banque, demeurant à 12, rue Eugène Ruppert,
L-2453 Luxembourg et Maître Pierre Delandmeter, avocat, demeurant à 8-10 avenue Marie-Thérèse, L-
2132 Luxembourg, ainsi que du Commissaire aux Comptes, KPMG AUDIT, L-2520, 31, Allée Scheffer sont prorogés
jusqu’à L’Assemblée Générale statutaire de 2010.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 12 novembre 2004, réf. LSO-AW02967. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(093287.3/502/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 novembre 2004.

THE INTERTRADE &amp; CONTRACTING COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 19.560.

—

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>21 février 2005 à 15.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 23, rue Beaumont.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes concernant les exercices 1988 à 2003
2. Approbation des comptes annuels
3. Affectation des résultats
4. Décharge aux organes sociaux
5. Résolution à prendre conformément à l’article 100 de la loi fondamentale sur les sociétés commerciales
6. Divers.

Luxembourg, le 14 janvier 2005.

I (00104/535/17) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

FUND PARTNERS, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 86.828.

—

Les Actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le <i>14 février 2005 à 9.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Modifier la langue officielle de la Sicav du français à l’anglais et adapter en conséquence ses statuts

La décision concernant l’ordre du jour requière un quorum de 50%. Elle sera prise à la majorité des 2/3 des actions

présentes ou représentées à l’Assemblée. Des procurations sont disponibles au siège social de la Sicav.

Afin de participer à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions au porteur pour le 10 février

2005 au plus tard auprès de KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (00122/755/15) 

ARCIPELAGOS SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office : L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 98.520. 

—

The Board of Directors convenes the Shareholders to the

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders which will be held at the registered office of the Company, 4, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg, on
<i>February 3

<i>rd

<i>, 2005 at 11 a.m., with the following agenda:

<i>Agenda:

1. To approve both report of the Board of Directors and of the Auditor for the fiscal year ended September 30th,

2004.

Luxembourg, le 11 novembre 2004.

Signature.

3214

2. To approve the combined statement and the combined statement of operations for the fiscal year ended Septem-

ber 30th, 2004.

3. To decide of the allocation of the results for the fiscal year ended September 30th, 2004.
4. To grant discharge to the Directors and to the Auditor.
5. To decide on Statutory appointment and/or reappointment.
6. Miscellaneous.

According with article 15 of the Articles of Incorporation dated April 16th, 2004 of the SICAV and with the Luxem-

bourg Law dated 10 August 1915, decisions on the Agenda will require no quorum and will be taken on a simple majority
of the votes expressed by the Shareholders present or represented.

Terms and conditions to attend the Meeting:
The Shareholders will be allowed to attend the Meeting by giving proof of their identity, provided that they have in-

formed the company, at its registered office (4, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg / Administration ARCIPELAGOS
SICAV), by Thursday January 27th, 2005 at the latest of their intention to attend personally the Meeting. The Sharehold-
ers who could not attend personally the Meeting can be represented by any person of their convenience or by proxy;
in this respect, proxies will be available at the registered office of the company.

In order to be taken into consideration, the proxies duly completed and signed must be received at the registered

office of the company by Thursday January 27th, 2005 at the latest (5 business days before the Meeting).

The persons who will attend the Meeting, in quality of Shareholders of by proxy, will have to produce to the Board

of the Meeting a blocked certificate of the Shares they own directly or by virtue of a proxy in the books of an authorised
agent or in the books of SELLA BANK LUXEMBOURG S.A. 
II (00010/755/33) 

<i>The Board of Directors.

CARRERA INVEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 36.955.

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>3 février 2005 à 10.00 heures au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg
pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2004
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardivité de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Divers

II (00042/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COSMOS LUX INTERNATIONAL, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 41.467. 

—

Suite à l’ajournement de l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires qui s’est tenue le 14 mai 2004 `à 11.00 heu-

res du fait de l’indisponibilité du rapport annuel de l’exercice clos le 31 décembre 2003, le Conseil d’Administration
invite les Actionnaires à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE

des actionnaires qui se tiendra au siège social de la SICAV à Luxembourg, 4, boulevard Royal, le <i>2 février 2005 à 11.00
heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Revue et approbation du rapport du Conseil d’Administration et du rapport du Réviseur d’Entreprises pour l’exer-

cice se terminant le 31 décembre 2003.

2. Considération et approbation des états financiers pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2003.
3. Affectation des résultats pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2003.
4. Quitus aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises pour l’année fiscale se terminant le 31 décembre 2003.
5. Nominations statutaires pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2004 et jusqu’à la prochaine assemblée gé-

nérale ordinaire.

6. Divers.

3215

Conformément aux dispositions des statuts et aux prescriptions de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commer-

ciales, les décisions de l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires dûment convoquée ne requièrent aucun quo-
rum et sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés et votants.

Conditions pour être admis à l’Assemblée:
Les Actionnaires sont admis à participer physiquement à l’Assemblée, sous réserve d’apporter la preuve de leur iden-

tité, à la condition d’avoir averti la Société, à son siège social (4, boulevard du Prince Henri - Corporate - Administration
de COSMOS LUX INTERNATIONAL), le 28 janvier 2005 au plus tard, de leur intention de participer à l’Assemblée;
les Actionnaires qui ne peuvent se présenter physiquement peuvent voter soit au moyen d’un représentant de leur
choix, soit par voie de procuration. Des procurations sont disponibles à cet effet au siège de la Société. Pour être prises
en considération le jour de l’Assemblée, ces procurations doivent parvenir au siège de la Société, dûment complétées,
datées et signées, au plus tard le 28 janvier 2005. Les procurations déjà transmises pour l’Assemblée qui s’est tenue le
14 mai 2004 restent valables pour la présente Assemblée.

Les personnes qui assisteront à l’Assemblée, soit directement, soit par voie de procuration, devront produire au Bu-

reau de l’Assemblée un certificat de blocage des actions qu’ils détiennent, soit directement, soit par voie de procuration,
auprès d’un agent autorisé ou de SELLA BANK LUXEMBOURG S.A.
II (00052/755/36) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AGAPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 83.716.

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le lundi <i>7 février 2005 à 10.00 heures à Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire, pour délibérer sur l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des rapports du conseil d’administration et du commissaire
2. Discussion et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2004
3. Vote sur la décharge des administrateurs et du commissaire
4. Affectation du résultat
5. Divers

Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale devra en aviser la société au moins cinq

jours francs avant l’assemblée.

Aucun quorum n’est requis pour la tenue de cette assemblée. Les décisions de l’assemblée seront prises à la majorité

simple des actionnaires présents ou représentés et votants.
II (00066/255/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 25.459.

—

Messieurs et Mesdames les Actionnaires de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. sont invités à participer à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

des Actionnaires qui se tiendra le <i>3 février 2005 à 10.00 heures au siège social de la Banque au 12, rue Eugène Ruppert
à L-2453 Luxembourg et dont l’ordre du jour est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits, sociaux et consolidés, au 30 septembre 2004,
2. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprise,
3. Affectation des Résultats,
4. Décharge aux Administrateurs,
5. Nominations statutaires,
6. Divers.

Pour participer à l’Assemblée Générale Ordinaire, Mesdames et Messieurs les actionnaires voudront bien déposer

leurs titres au siège social de la Banque ou aux guichets de la BANQUE DEXIA S.A. au moins cinq jours ouvrables avant
la date de l’assemblée et en demander le blocage, afin d’obtenir une carte d’entrée à l’Assemblée.

Pour toute question complémentaire, veuillez contacter le Secrétariat Général de la Banque, Mmes Chantal Hagen-

De Mulder ou Sophie Declaye, aux n

o

 45.35.45.23.22/20.49.

II (00092/034/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

3216

J.M.R. FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 53.735.

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>2 février 2005 à 13.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte et pertes et profits au 30 novembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

novembre 2004.

4. Divers.

II (00098/1023/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRUSSELS CITY PROPERTIES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 32.566.

—

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 février 2005 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

II (04822/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MIDOC INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 36.809.

—

Messrs Shareholders are hereby convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will be held on <i>February 3, 2005 at 2.00 p.m. at the registered office, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Submission of the management report of the Board of Directors and the report of the Statutory Auditor
2. Approval of the annual accounts and allocation of the results as at September 30, 2004
3. Discharge of the Directors and Statutory Auditor
4. Miscellaneous.

II (04866/795/14) 

<i>The Board of Directors.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

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Sommaire

Diaxo, S.à r.l.

Ehinger &amp; Armand von Ernst Fund Management Company S.A.

Unico ConClusio –> European Equities

Alp Design Holding

Winnipeg TE, Winnipeg TX et Jindalee, S.e.n.c.

TriIDM Wroclaw, S.à r.l.

TriIDM Wroclaw, S.à r.l.

Napoléon International S.A.

Geschwister Balter Bauunternehmung, GmbH

Rotarex Finance S.A.

Alcoa Luxembourg, S.à r.l.

Patrimonia S.C.I.

Glycoferm Research, S.à r.l.

De Auditu S.A.

Bormac Consulting, S.à r.l.

Arpegia Conseil S.A.

Procter &amp; Gamble Luxembourg Investment, S.à r.l.

Procter &amp; Gamble Luxembourg Investment, S.à r.l.

Apydos S.A.

Amex International S.A.

Albafi S.A.

Alphatrade S.A.

Aurele Investments S.A.

Aurele Investments S.A.

Dynamique Résidentiel S.A.

Aeffe Participations Mobilières et Immobilières S.A.

Finav S.A.

Finav S.A.

J.P.J.2

J.P.J.2

Cofima S.A.

Cofima Holding S.A.

Roads International Holding S.A.

Interma S.A.

CEODEUX Refrigérant Valves Technology S.A.

CEODEUX Refrigérant Valves Technology S.A.

CEODEUX Refrigérant Valves Technology S.A.

CEODEUX Refrigérant Valves Technology S.A.

CEODEUX Refrigérant Valves Technology S.A.

Damovo Group S.A.

Luxembourg Security Company, S.à r.l.

Integry Luxembourg S.A.

Investsana S.A.

Umicore Fininco

Umicore Fininco

Interportfolio

Orleans Holding S.A.

Orleans Holding S.A.

Palamon Publishing Holdco, S.à r.l.

Palamon Publishing Holdco, S.à r.l.

Maxumlux S.A.

Maxumlux S.A.

Maxumlux S.A.

Investissements 90

Sefran Finance S.A.

Amici S.A.

Amici S.A.

Access International Advisors (Luxembourg)

The Intertrade &amp; Contracting Company S.A.

Fund Partners, Sicav

Arcipelagos Sicav

Carrera Invest S.A.

Cosmos Lux International

Agape S.A.

Banque Degroof Luxembourg S.A.

J.M.R. Finance S.A.

Brussels City Properties S.A.

Midoc International Holding S.A.