433

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 10

6 janvier 2005

S O M M A I R E

AGIFEP,  Arbed  Group  Investors  for  Electronic 

Kheops S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

453

Purchasing S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

455

Kheops S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

453

Alliance Capital (Luxembourg) S.A., Luxembourg.

478

LiLux Management S.A., Luxemburg. . . . . . . . . . . 

449

Animort Luxembourg, A.s.b.l., Wasserbillig . . . . . .

470

Lou Mas, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 

456

Artimmo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

455

Lou Mas, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 

456

Artimmo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

455

Lou Mas, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 

456

Artimmo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

455

Lou Mas, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 

456

Auto Sport Diffusion S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . .

446

Louvre Multi Select, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . 

479

Boval S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

477

Luxdynamic S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

478

(The) Café Shop Nobilis, S.à r.l., Luxembourg . . . .

445

Macotec S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

449

CEL Commerce Electrique de Luxembourg, S.à r.l.,

(The)  MC  Russian  Market  Fund,  Sicav,  Luxem-

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

447

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

460

Credit Suisse Fund Management Company S.A.H.,

(The)  MC  Russian  Market  Fund,  Sicav,  Luxem-

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

477

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

469

CS Advantage (Lux), Sicav, Luxembourg  . . . . . . . .

454

Pepp1 S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

435

Derval S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

479

Platanus S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

469

DG Lux Multimanager I Sicav, Luxemburg-Stras-

Procedia, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

457

sen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

477

Propolis S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

473

Esplanade S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

473

Propolis S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

473

European   Screening   Limited,   S.à r.l.,   Luxem-

PSL Management S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

457

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

459

(La) Rivière S.C., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

476

Europressing S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

480

Roi de Mer S.A., Mamer. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

476

Evalueserve, S.à r.l., Luxembourg-Dommeldange .

450

Sangati Berga International S.A., Luxembourg. . . 

454

Fila Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . .

471

Sangati Berga International S.A., Luxembourg. . . 

454

Fila Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . .

471

Sangati Berga International S.A., Luxembourg. . . 

454

Galiver Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

457

Snack Soleil, S.à r.l., Dudelange  . . . . . . . . . . . . . . . 

474

Gammacolour S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .

475

Snack Soleil, S.à r.l., Dudelange  . . . . . . . . . . . . . . . 

475

Gammacolour S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .

475

Société  Financière  de  Septembre  S.A.,  Luxem-

Gammacolour S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .

475

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

472

Gammacolour S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .

475

Société  Financière  de  Septembre  S.A.,  Luxem-

Global Systems S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

478

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

473

Hellers  Gast  Immobilière,  S.à r.l.,  Mondorf-les-

Starbus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

458

Bains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

457

Starbus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

458

Hellers  Gast  Immobilière,  S.à r.l.,  Mondorf-les-

Starbus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

458

Bains . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

457

Styles Décors, S.à r.l., Esch-sur-Alzette . . . . . . . . . 

434

Horfut S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

458

Vector S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

480

Interfin International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

434

Viburno S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

480

Interfin International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

434

Wing Equity S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

459

Interfin International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

434

Wing Equity S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

459

Interfin International S.A., Luxembourg . . . . . . . . .

434

Wing Equity S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

459

Jawer Luxembourg S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

477

434

STYLES DECORS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Esch-sur-Alzette.

R. C. Luxembourg B 21.993. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 25 octobre 2004, réf. LSO-AV06002, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 octobre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 28 octobre 2004.

(087767.3/612/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 octobre 2004.

INTERFIN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 44.413. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07436, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088393.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

INTERFIN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 44.413. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07437, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088256.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

INTERFIN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 44.413. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07438, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088275.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

INTERFIN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 44.413. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07439, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088260.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

FIDUCIAIRE VIC COLLE & ASSOCIES, S.à r.l.
Signature

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

435

PEPP1 S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2763 Luxembourg, 10, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 103.677. 

—

STATUTES

In the year two thousand four, on the twenty-first of October.
Before Us, Maître Alphonse Lentz, notary residing at Remich (Grand Duchy of Luxembourg). 

There appeared the following:

1. ROSE REAL ESTATE B.V., (in formation) c/o Accinterra, Ocean Business Center, Heiman Dullaertplein, 3024 CA

Rotterdam, (Netherlands) by virtue of a power of attorney issued on October 20th, 2004.

2. Mr Robert Cox-Nicol, director, residing in F-92420 Vaucresson, 27, avenue Foch, by virtue of a power of attorney

issued on October 21st, 2004.

3. Mr Henri Cukierman, director, residing in F-92200 Neuilly-sur-Seine, 59, boulevard Saussaye, by virtue of a power

of attorney issued on October 20th, 2004.

4. CUKIERMAN REAL ESTATE LIMITED, Corporation number 51-341381-5, a company having its registered office

in IL-64731 Tel Aviv, (Israel), 3, Daniel Frish Street, by virtue of a power of attorney issued on October 20th, 2004. 

The proxies given, signed by all the mandatory of the appearing persons and the undersigned notary, shall remain

annexed to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, acting through their mandatory, have requested the notary to state as follows the Articles of

Incorporation of a Limited Liability Company, which they form between themselves, pursuant to an agreement between
the founders.

Title I Definitions 

In these Articles of Incorporation, the following words shall, where relevant to the context, have the following mean-

ings:

a) The «Company» means: «PEPP1», established pursuant to these Articles of Incorporation;
b) The «Law» means: The law on commercial companies of August 10th 1915, as amended;
c) The « Board» means: The Board of Directors of the Company; 
d) «Registered Office» means: The registered office of the Company, to which all notices, summonses and other acts

of procedure must be served, and established pursuant to the provisions of Article 3;

e) «Register of Shareholders» means: The Company’s register listing all the registered shares and maintained pursuant

to the provisions of Article 7;

f) «Business Day» means: a day on which banks in Luxembourg are open for business;
g) «Class A Capital» means: the amount representing the share capital contributed by Class A Shareholders i.e.

316,754.- EUR;

h) «Class A Premium» means: the amount representing the share premium contributed by Class A shareholders i.e.

139,312.- EUR;

i) «Class B Capital» means: the amount representing the share capital contributed by Class B Shareholders i.e. 1,200.-

EUR; 

j) «Class B Premium» means: the amount representing the share premium contributed by Class B shareholders. i.e.

9,000.- EUR; 

k) Class A Equity» means: the amount of 465,066.-EUR which represents the Class A Capital, the Class A premium

and the Class B Premium;

l) «Third Party Financial Institutions» means: the financial institution(s) which have provided the Company with a loan

for the purchase of the relevant property;

m) «Average Banking Rate» means: for each annual period of computation of the Preferred Return, the weighted

average rate of interest accrued by the Company in respect of the average amount of loans granted by Third Party Fi-
nancial Institutions for the said period. As of the date at which no outstanding debt remains towards the third party
financial institutions, the Average Banking Rate will be replaced by a rate calculated on the same basis as it was for loans
granted by Third Party Financial institutions. 

n) «Preferred Return» means: an Internal rate of return per annum applied to the amount of the Class A Equity and

to the amount of the shareholders loan made to the Company by the Class A shareholder and equal to the Average
Banking Rate per annum. The Preferred Return shall accrue for the period commencing on the date on which the rel-
evant real estate is purchased and ending on the date on which such Class A Equity and the amount of the shareholders
loan made to the Company by the Class A shareholder are repaid. It shall be calculated on an annual basis for the actual
number of days for which the Preferred Return is being determined, cumulative and compounded annually. 

o) «Net Proceeds» means: proceeds from a disposal of real estate assets, net of all expenses, taxes, debt repayment,

shareholder loans repayment and Class A Capital and class A Premium refund, as such proceeds were received by the
Company from the date on which first Class A Capital has been funded up to the date on which distribution shall be
made to Class B Shareholders.

p) «Exit of the Transaction» means: sale, transfer or any other disposal in exchange for cash of the real estate assets

held by the Company. 

q) «A shares» means: The ordinary share issued by the Company. 
r) «B shares» means: The share issued by the Company which has a voting right and a right to 0.0166% of the Net

Proceeds at the Exit of the Transaction or earlier as provided below.

436

Title II General

Art. 1. Status and Name
There is hereby formed a Limited Liability Company («Société Anonyme») under the denomination of PEPP1. 

Art. 2. Duration
a) The company is established for ninety-nine years as from the date of signature of the present Deed.
b) A resolution of the shareholders of the Company in General Meeting, adopted in the manner required for amend-

ment of these Articles, may dissolve the Company at any time, in accordance with the provisions of Article 24.

Art. 3. Registered office
a) The Registered Office of the Company is established in Luxembourg.
b) Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution

of the Board and in accordance with the Law.

c) In the event that the Board determines that extraordinary political, economic or social developments have oc-

curred, or are imminent, which might impair the normal activities of the Registered Office or easy communication be-
tween such Office and foreign countries, the Registered Office may be temporarily transferred abroad until the
complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary measures shall, however, have no effect on the
nationality of the Company which, notwithstanding such temporary transfer of the Registered Office, shall remain of
Luxembourg nationality. Such declaration of the transfer of the Registered Office shall be made and brought to the at-
tention of third parties by the representative of the Company which is best situated for this purpose under such cir-
cumstances.

Art. 4. Object
The object of the Company is to carry any real estate transactions of any kind and the control, management and

development of such interests and the realisation of any operations and provision of any commercial, or industrial serv-
ices which are necessary to the accomplishment of its object and for the first time the acquisition of a property located
in 1, Antoine Lavoisier St, 78 Guyancourt, France.

Title III Share capital 

Art. 5. Share capital
The Company has a subscribed capital of three hundred seventeen thousand nine hundred fifty-four euros (317,954.-

EUR), divided into 158,377 A shares having a par value of two euros (2.- EUR) each and 600 B shares having a par value
of two euros (2.- EUR) each.

Art. 6. Changes in the share capital
a) The subscribed capital may be further increased or reduced by a resolution of the General Meeting adopted in the

manner required for amendment of these Articles.

b) The Company may acquire or redeem its own shares as permitted by the Law.

Art. 7. Shares
a) The shares may be issued in registered or bearer form. All registered shares issued by the Company shall be in-

scribed in the Register of Shareholders, which shall be kept at the Registered Office of the Company.

Such Register shall contain the name of each holder of registered shares, his address where the convening notices

shall be sent, the number of shares held by him and the amount paid up on each such share. If the Register of Share-
holders does not contain the address of a shareholder, the address of such shareholder will be deemed to be the address
of the Registered Office of the Company.

b) Transfer of registered shares shall be executed by inscription of the transfer in the Register of Shareholders, and

every such inscription shall be signed by the assignor and the assignee or by their attorneys in fact. Transfer of bearer
shares shall be executed by physical delivery of the relevant bearer share certificates.

Title IV Administration and supervision

Art. 8. General Meetings of shareholders
a) The annual General Meeting shall be held, in accordance with the Law, on the last Friday of June at 3 p.m. If this

day is not a Business Day, the meeting shall be held on the next Business Day at the same time.

b) All General Meetings shall be held either at the Registered Office of the Company or at any other place in Luxem-

bourg, as indicated in the convening notice issued by the Board. 

c) The Board is authorised to require holder of bearer shares, if applicable wishing to attend any General Meeting to

deposit their shares five clear days before the date fixed therefore, at the place indicated in the convening notice issued
by the Board.

Art. 9. Powers of the General Meeting
a) Any regularly constituted meeting of the shareholders of the Company shall represent the entire body of share-

holders of the Company. Its Resolutions shall be binding upon all shareholders.

b) The General Meeting shall have such powers as are reserved for it by the Law and by these Articles; specifically,

it shall have the most extensive powers to carry out or ratify such acts as may concern the Company.

c) All or any of the provisions of the Articles may be amended including but no exclusively the Issuance of shares of

any kind in the Company by a General Meeting, provided that such General Meeting meets the requirements as to quo-
rum, majority and notice laid down by the Law for the amendment of the Articles for both the A shares and the B shares.

d) The following matters shall be in the exclusive power and authority of the General Meeting of the Company, and

no action shall be taken by the Company with respect therewith, without the prior resolution of the General Meeting: 

a. Transfers of any kind of assets of the Company (including creation of charges, liens, mortgages etc.);

437

b. Borrowing of funds;
c. Creation of obligations of the Company not in the ordinary course of business;
d. Conferring of signatory rights and amendments thereto;

Art. 10. Quorum and votes of shareholders
a) Every shareholder shall have the right to one vote for every share held in the Company except as otherwise re-

quired by the Law.

b) Every shareholder may vote in person or be represented by a proxy, who need not be a shareholder.
c) Resolutions of General Meetings of shareholders duly convened shall be passed by a majority vote of the total of

both A and B shareholders whether present or represented with a minimum quorum of 50% of the total number of
shares.

Art. 11. Convening notice
a) The convening notices for the shareholders meeting will be executed in accordance with the Law.
b) Where all shareholders are present at the General Meeting, either personally or by proxy, and where they waive

their rights to be duly convened at such Meeting and declare that they have previously been made aware of the Agenda
of the meeting, such General Meeting shall validly deliberate.

Art. 12. Directors
a) The company shall be managed by a Board of Directors consisting of at least three members, who need not be

shareholders.

b) The directors shall be appointed by the General Meeting of Shareholders for a period of not more than six years

but they shall be eligible for re-election. Directors may be dismissed at any time by such General Meeting with or with-
out cause and/or be replaced at any time by resolution adopted by the shareholders.

c) In the event of a vacancy on the Board arising otherwise than on the occasion of a General Meeting, the remaining

directors may meet and may elect, by a majority vote, a replacement whose appointment shall be submitted to the next
General Meeting.

d) Any Director appointed by the General Meeting of Shareholders or as provided for in Article 12 c) above, in re-

placement of another Director whose mandate has not expired, shall complete the term of office of such replaced Di-
rector.

e) The Board may elect from among its members a Chairman of the Company.

Art. 13. Powers of the Board
a) The Board shall have full power to perform all such acts as are necessary or useful to the object of the company,

including all acts of management of, or of disposition on behalf of the Company.

b) All matters not expressly reserved to the General Meeting by Law or by these Articles shall fall within the scope

of the Board’s authority and power. 

c) In particular, any litigation involving the Company, either as plaintiff or as defendant will be handled in the name of

the Company by the Board or by a director or any other person delegated for this purpose by the Board.

d) The Company will be bound by the joint signatures of any two Directors, or by the single signature of any person

appointed with special powers in the accordance with Article 9 d). Where the Directors sign any document on behalf
of the Company, they shall indicate that they are acting on behalf of the Company.

e) However any decision relating to the acquisition, sale or exchange of real estate or relating to the borrowing of

funds by the Company shall require the unanimous vote of the Board who may then, as the case may be, appoint any
person with special powers in accordance with article 9 d).

Art. 14. Board meetings
a) The Board shall meet when called to do so by the Chairman or one or several directors of the Company, as often

as the interest of the Company so requires. The Board shall meet at the Registered Office or such other place as may
be indicated in the notice of meeting, which shall include the Agenda of such meeting.

b) When the majority of the members of the Board are present, either personally or by proxy to any notice, the

Board can validly deliberate except as provided for in clause 13 e) above.

c) The Board may validly deliberate and take decisions only if at least a majority of its members are present or rep-

resented except as provided for in clause 13 e) above.

d) A Director may attend a meeting of the Board physically or by telephone conference telephone or may be repre-

sented by another director to whom a proxy has been given. A proxy may be given in writing including telegram, tel-
ecopied message, telex or any other means of communication generally accepted for business purposes.

Art. 15. Resolutions of the Board
a) Resolutions of the Board shall only be adopted by a majority of the votes of the Directors present or represented,

as provided for in Article 14.c above except as provided for in clause 13 e) above. In case of a tie for a majority vote,
the chairman of the meeting shall have a casting vote.

b) Resolutions signed by all members of the Board will be as valid and effective as if passed at a meeting duly convened

and held. 

Such resolutions may be taken by way of several written documents of identical form, each one being signed by one

or more Directors, provided that the signature of every Director is on any one of the written documents.

c) Decisions of the Board shall be recorded in minutes signed by all Directors present or represented at the meeting

as provided for in Article 14 c) or 13 e) above. Such minutes shall be inserted in the Minute Book of the company, which
shall be kept at the Company’s Registered Office.

438

Art. 16. Delegation of the powers of the Board 
Without derogating to clause 9 d) IV the Board may delegate all or part of its power concerning the day-to-day man-

agement and the representation of the Company in connection therewith to one or more Directors, managers, or other
officers of the Company in accordance with the requirements of the Law. Where the Board wishes to appoint a director
who is also a member of the Board, the prior approval of the shareholders meeting shall be required.

Art. 17. Commissaires
a) The accounting information given in the annual report shall be reviewed by one or more qualified commissaire(s),

who need not be a shareholder and who is appointed by the General Meeting of shareholders for a maximum period
of six years. The Commissaire shall be remunerated by the Company.

b) The Commissaire shall review the affairs of the Company in the manner required by the Law.

Art. 18. Remuneration and indemnity of directors
a) Unless the General Meeting allocates to the Directors fixed or proportional emoluments and attendance fees to

be charged to general expenses, the mandates of Directors shall be granted gratuitously.

b) The Company may indemnify any Director against expenses reasonably incurred by him in connection with any

action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason of his being a Director of the Company.

Title V Financial requirements

Art. 19: Financial year
The Company financial year shall commence on January 1st and terminate on December 31st.

Art. 20. Financial statements
a) The Board shall prepare a balance sheet and profit and loss account of the Company in respect of each financial

year. The accounts of the Company shall be expressed in the same currency as the share capital.

b) The annual General Meeting shall be presented with reports by the Directors and commissaire and shall, if it thinks

fit, adopt the balance sheet and profit and loss account, which shall then be deposited at the register of commerce.

Art. 21. Discharge
 After adoption of the balance sheet and profit and loss account, the annual General Meeting may, by separate vote,

discharge the Directors and Commissaire from any and all liability to the Company.

Art. 22. Appropriation of profits
a) The surpluses, as shown in the accounts, after deduction of general and operating expenses, charges and depreci-

ation, shall constitute the net profit of the Company.

b) Five percent of these net profits shall be appropriated to the legal reserve. This allocation shall cease to be man-

datory when the amount of the legal reserve fund shall have reached one tenth of the subscribed share capital.

c) The appropriation of the balance of the profit shall be determined by the annual General Meeting upon proposal

by the Board and may include the distribution of dividends, creation or maintenance of reserve funds and provisions.

d) The Board is authorised to declare the payment of interim dividends in accordance with the provisions of the Law.

Art. 23. Distribution policy 
The Company shall distribute to the Class A shareholders and to Class B shareholders, pro rata the number of the

Shares of the relevant class held by them, either as dividends, or distribution of share premium or other reserve if any,
or repayment of capital, to the extent permitted by the Law, the funds available for distribution in the following priority
order:

a) Firstly, to the Class A Shareholders until they have received collectively an amount equal to the total amount of

Class A Equity;

b) Secondly, to the Class A Shareholders until they have received collectively the total amount necessary to provide

Class A Shareholders, on a cumulative basis, the Preferred Return applied on Class A Equity;

c) Thirdly, to the Class A shareholders until they have been repaid an amount equal to the shareholder loans plus the

Preferred Return accrued thereon;

d) Fourthly, to the Class B Shareholders, and only at the Exit of the Transaction:
a. an amount equal to the amount of Class B Capital.
b. 10% of the Net Proceeds net of the Preferred Return.
e) Thereafter, to the Class A Shareholders to the extent that there are any funds remaining available for distribution

to the shareholders of the Company; 

f) The Company may make interim dividend distributions before the date of the Exit of the Transaction to Class A

shareholders provided the amount of an Interim dividend Distribution shall not exceed the amount of the outstanding
Class A Equity and the amount of Preferred Return accrued at the time of the Interim dividend Distribution.

Title VI Dissolution and Liquidation

Art. 24. Dissolution
a) The General Meeting may, at any time, decide to dissolve the Company upon proposal by the Board, proceeding

in accordance with the provisions of the Law and article 10 above.

b) Upon the dissolution, the General Meeting shall determine the method of liquidation and shall appoint one or sev-

eral liquidators to deal with all the assets of the Company and to settle the liabilities of the Company.

c) From the net assets arising out of the liquidation and settlement of liabilities there shall be deducted amounts in

the order of priority as provided for in Article 22 above.

439

Title VII General provisions

Art. 25. General
All matters not governed by these Articles of Incorporation are to be construed in accordance with the Law.

<i>Transitory provisions

a) The first financial year shall begin today and end on December 31st, 2004. 
b) The first annual ordinary general meeting shall be held on the last Friday of June at 3 p.m.

<i>Subscription and payment

The above named parties have subscribed the shares as follows: 

All the above shares have been fully paid up in cash, so that the sum of 466,266.- EUR is forthwith at the free disposal

of the Company, as has been proved to the notary.

<i>Founders

The appearing parties, as mentioned above, shall consider themselves as Founders of the Company, unless a special

provision herein provides that the shareholder(s) representing at least one third of the share capital of the Company
be considered as Founder(s) of the Company, in which case such appearing parties shall be considered as mere sub-
scribers of the share capital.

<i>Statement

The notary drawing up the present Articles declares that the conditions set forth in Article 26 of the Law have been

observed and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Estimate of formation costs

The costs, expenses, fees and charges, in whatsoever form, which fall to be paid by the Company in connection with

its incorporation, have been estimated approximately to 7,800.- EUR.

<i>Extraordinary general meeting

Here and now, the above named persons, representing the entire subscribed share capital and considering themselves

as having been duly convened, immediately proceeded to hold an extraordinary General Meeting and, having stated that
it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote:

1. The number of Directors is set at three and that of the Commissaire at one.
The following have been appointed directors:
- Mr Albert Ben Sira, director, born on October 16th, 1958 in Rabat, residing in IL-69935 Zahala Tel Aviv (Israel), 14

Hamazbiim Street;

- Mr Henri Cukierman, director, born on February 11th, 1944 in Nice, residing in F-92200 Neuilly-sur-Seine, 59, Boul-

evard Saussaye;

- Mr Didier Mc Gaw, lawyer, born on September 2nd, 1962 in F-Curepipe (Maurice Islands), residing in L-1469 Lux-

embourg, 95, rue Ermesinde;

The following has been appointed Commissaire:
-The following has been appointed Commissaire: L’ALLIANCE REVISION S.à r.l., L-1724 Luxembourg, 33, boulevard

du Prince Henri, numéro R.C.S.L. B 46.498.

The Directors and Commissaire-aux-comptes are appointed until the Annual General Meeting of the Company ap-

proving the financial statements as at December 31, 2009 due to be held in 2010.

2. - The company shall have its registered office in Luxembourg, L-2763 Luxembourg, 10, rue Sainte Zithe.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith, that on request of the above appearing

persons, the present incorporation deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same
appearing persons and in case of divergence between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read and translated into the language of the persons appearing, said persons appearing

signed together with Us, the Notary, the present original deed.

Follows the French translation:

L’an deux mille quatre, le vingt et un octobre.
Par-devant nous, Maître Alphonse Lentz, notaire, de résidence à Remich (Grand-Duché de Luxembourg).

A shares

B shares

1) ROSE REAL ESTATE B.V. prenamed, issued at par with a total Class A share

premium of 139,312.- EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

140,164

2) Mr Robert Cox-Nicol prenamed, issued at par and issued at par with a total

Class B Premium of 3,000.- EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,071

200

3) Mr Henri Cukierman prenamed, issued at par and issued at par with a total

Class B Premium of 3,000.- EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,071

200

4) CUKIERMAN REAL ESTATES LIMITED prenamed, issued at par and issued at

par with a total Class B Premium of 3,000.- EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

6,071

200

158,377

600

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

158,977 shares

440

Ont comparu:

1. ROSE REAL ESTATE B.V. (en formation), c/o Accinterra, Ocean Business Center, Heiman Dullaertplein, 3024 CA

Rotterdam (Pays-Bas), en vertu d’une procuration donnée le 20 octobre 2004.

2. Mr Robert Cox-Nicol, administrateur de société, demeurant à F-92420 Vaucresson, 27, avenue Foch, en vertu

d’une procuration donnée le 21 octobre 2004.

3. Mr Henri Cukierman, administrateur de société, demeurant à F-92200 Neuilly-sur-Seine, 59, boulevard Saussaye,

en vertu d’une procuration donnée le 20 octobre 2004.

4. CUKIERMAN REAL ESTATE LIMITED, Coporation number 51-341381-5, une société ayant son siège social à

IL-64731 Tel Aviv (Israel), 3, Daniel Frish Street, en vertu d’une procuration donnée le 20 octobre 2004.

Lesquelles procurations, après signature ne varietur par les mandataires des comparants et le notaire instrumentaire,

resteront annexées au présent acte pour être enregistrées en même temps.

Lesquels comparants, par leur mandataire, ont requis le notaire instrumentaire de dresser acte constitutif d’une so-

ciété anonyme, qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I

er

 Définitions

Dans les présents Statuts, les mots et expressions suivants auront, sauf incohérence par rapport au contexte, les si-

gnifications indiquées ci-dessous:

a) La «Société» signifie: «PEPP 1», constituée conformément aux présents Statuts.
b) La «Loi» signifie: la loi du 10 Août 1915 modifiée, relative aux sociétés commerciales.
c) Le «Conseil» signifie: le conseil d’administration de la Société.
d) Le «Siège Social» signifie: le siège social de la Société établi conformément aux dispositions de l’article 3, où doivent

parvenir les citations en justice et autres actes de procédure.

e) Le «Registre des Actionnaires» signifie: le registre de la Société maintenu conformément aux dispositions de l’ar-

ticle 7 et contenant la liste de toutes les actions nominatives.

f) «Jour Ouvrable» signifie: jour d’ouverture des banques à Luxembourg.
g) «Capital de la Classe A» signifie: le montant représentant le capital social souscrit et libéré par les actionnaires de

la Classe A c’est-à-dire 316.754.- EUR;

h) «Prime de la Classe A» signifie: le montant de la prime d’émission libérée par les actionnaires de la Classe A c’est-

à-dire 139.312.- EUR;

i) «Capital de la Classe B» signifie le montant représentant le capital social souscrit et libéré par les actionnaires de

la Classe B c’est-à-dire 1.200.- EUR;

j) «Prime de la Classe B» signifie: le montant de la prime d’émission libéré par les actionnaires de la Classe B c’est-à-

dire 9.000.- EUR;

k) «Capitaux Propres de la Classe A» signifie: le montant représentant le Capital de la Classe A augmenté de la Prime

de la Classe A augmenté de la Prime de la Classe B c’est-à-dire 465.066,- EUR;

l) «Institution Financière Tierce» signifie: l’institution financière qui a accordé un Prêt à la Société pour financer l’ac-

quisition de l’immeuble en question: 

m) «Taux Bancaire Moyen» signifie: Pour chaque période annuelle de calcul du Rendement Préférentiel, le taux d’in-

térêt moyen tel que pris en compte par la Société sur le montant moyen des emprunts accordés pour cette période par
l’Institution Financière Tierce. A partir du moment ou aucun montant n’est du à l’institution Financière Tierce, le Taux
Bancaire Moyen sera remplacé par un taux calculé sur la même base que le taux applicable aux emprunts similaires ac-
cordés par l’Institution Financière Tierce . 

n) «Rendement Préférentiel» signifie: un rendement appliqué aux Capitaux Propres de la Classe A égal et au montant

du prêt consenti par les Actionnaires de la Classe A au Taux bancaire Moyen. Le Rendement Préférentiel commencera
à courir à compter de la date à laquelle L’immeuble en question est acquis et cessera d’être pris en compte à la date à
ou les Capitaux Propres de la Classe A et le montant du prêt consenti par lhs Actionnaires de la Classe A sont rem-
boursés.

o) «Produit Net» signifie: le revenu provenant de la cession d’un actif immobilier, net de toutes dépenses, impôt, rem-

boursement d’emprunt, remboursement du montant du prêt consenti par les Actionnaires de la Classe A et du Capital
de la Classe A et de la Prime de la Classe A à compter de la date à laquelle les Capitaux Propres de la Classe A et le
montant du prêt consenti par les Actionnaires de la Classe A sont reçus par la Société jusqu’à la date à laquelle une
distribution est effectuée au bénéfice des actionnaires détenant des actions de la Classe B;

p) «Réalisation de la Transaction» signifie: la vente, cession ou toute autre forme de disposition en contrepartie de

numéraire de l’actif immobilier détenu par la Société;

q) «Action A» signifie une action ordinaire émises par la Société;
r) «Action B» signifie une action émise par la Société qui a un droit de vote et qui donne droit à 0,0166% du Produit

Net à la date de la Réalisation de la Transaction comme déterminé ci-dessous.

Titre II Généralités

Art. 1

er

. Statut et Dénomination

Il est constitué une société anonyme sous la dénomination de PEPP1 S.A.

Art. 2. Durée
a) La Société est constituée pour une durée de quatre-vingt-dix-neuf ans, prenant cours au jour de signature des pré-

sents statuts.

b) Elle pourra être dissoute à tout moment par décision de l’Assemblée Générale des actionnaires, délibérant dans

les formes prescrites par la Loi pour la modification des statuts, conformément aux dispositions de l’article 24.

441

Art. 3. Siège social
a) Le Siège Social de la Société est établi à Luxembourg.
b) Le Conseil pourra décider de l’établissement de filiales ou d’autres bureaux de la Société, que ce soit au Grand-

Duché de Luxembourg ou à l’étranger, conformément aux prescriptions légales.

c) Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre

l’activité normale du Siège Social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se produiront ou seront immi-
nents, le Siège Social pourra être transféré provisoirement à l’étranger sur résolution du Conseil, jusqu’à cessation com-
plète de ces circonstances anormales. Cette mesure temporaire ne pourra toutefois avoir d’effet sur la nationalité de
la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera de nationalité luxembourgeoise. La déclaration
de transfert du Siège Social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de la Société qui se trouvera le
mieux situé à cet effet dans de telles circonstances.

Art. 4. Objet
La Société a pour objet la réalisation d’acquisitions, de vente, de location d’immeubles ainsi que toutes opérations

immobilières au sens large et la gestion et le contrôle de ces opérations ainsi que la réalisation de toute opération né-
cessaire à l’accomplissement de son objet et pour la première fois l’acquisition d’un immeuble situé au 1, rue Antoine
Lavoisier, 78 Guyancourt, France.

Titre III Capital social

Art. 5. Capital social
a) Le capital social émis de la Société est fixé à trois cent dix-sept mille neuf cent cinquante-quatre euros (317.954,-

EUR), représenté par 158.377 Actions A ayant une valeur nominale de deux euros (2,- EUR) chacune et 600 Actions B
ayant une valeur nominale de deux euros (2,- EUR) chacune.

Art. 6. Variations du capital social
a) Par ailleurs, le capital autorisé ou émis peut être augmenté ou réduit par l’Assemblée Générale des actionnaires

délibérant suivant les règles requises pour la modification des Statuts.

b) La Société peut acquérir ou racheter ses propres actions conformément aux prescriptions légales.

Art. 7. Actions
a) Les actions seront toutes nominatives. Toutes les actions nominatives émises par la Société seront mentionnées

dans le Registre des Actionnaires, lequel sera conservé au Siège Social de la Société. Ce registre contiendra la désigna-
tion précise de chaque actionnaire en nom, l’adresse à laquelle les convocations à l’Assemblée Générale lui seront en-
voyées, le nombre d’actions par lui détenues ainsi que l’indication des versements effectués. Au cas où le Registre des
Actionnaires omettrait d’indiquer l’adresse d’un actionnaire en nom, celle-ci sera réputée être l’adresse du Siège Social
de la Société.

b) La cession d’actions nominatives s’opère par une déclaration de transfert inscrite dans le Registre des Actionnaires,

laquelle déclaration sera signée par le cédant et le cessionnaire ou par leurs fondés de pouvoirs. 

Titre IV Administration et Surveillance.

Art. 8. Assemblée générale des actionnaires.
a) L’Assemblée Générale annuelle se réunit de plein droit le dernier vendredi de mois juin à 15h00. Si ce jour est

férié, l’Assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant à la même heure.

 
b) Toutes les Assemblées Générales seront tenues soit au Siège Social de la Société, soit à tout autre endroit à

Luxembourg indiqué dans la convocation émise par le Conseil. 

c) Le Conseil peut décider, quand cela est applicable, que pour pouvoir assister à l’Assemblée Générale, les action-

naires doivent effectuer le dépôt de leurs actions cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion, à l’endroit indiqué
dans l’avis de convocation émis par le Conseil.

Art. 9. Pouvoirs des Assemblées Générales.
a) L’Assemblée Générale des actionnaires régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la Société.

Les décisions prises par une telle assemblée engageront tous les actionnaires.

b) L’Assemblée Générale des actionnaires aura tous les pouvoirs qui lui sont réservés par la Loi et par ces Statuts.

Une telle assemblée disposera notamment des pouvoirs les plus étendus pour accomplir ou ratifier tous les actes qui
intéressent la Société.

c) Une Assemblée Générale extraordinaire des actionnaires peut modifier tout ou partie des Statuts y inclus mais pas

exclusivement l’émission de nouvelles actions de quelque type que ce soit, sous réserve qu’une telle Assemblée soit
tenue en conformité avec les exigences de quorum et de majorité prévus par la Loi pour la modification des Statuts
pour les Actions A et les Actions B.

d) Les décisions suivantes seront de la compétence exclusive de l’assemblée générale et aucun acte ne sera passé par

la Société sans l’approbation préalable de l’Assemblée Générale:

a. la cession de tout actif appartenant à la Société (y inclus la création de gage, hypothèque etc....)
b. Tout emprunt par la Société
c. Des engagements contractuels qui sortent du cours normal des opérations de la Société
d. La délégation de la signature de la société ou toute modification de celle-ci.

Art. 10. Quorum et vote des actionnaires.
a) Chaque action de la Société donne droit à une voix sauf dans les cas ou la Loi prévoit autrement.
b) Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

442

c) Les Résolutions adoptées par une Assemblée Générale d’actionnaires dûment convoquée seront prises à la majo-

rité simple du total des voix exprimées par les actionnaires A et B présents ou représentés. Avec un quorum minimum
représentant 50% du total nombre d’actions.

Art. 11. Avis de convocation.
a) Les convocations sont effectuées en conformité avec la Loi .
b) Au cas où tous les actionnaires sont présents à l’Assemblée Générale, en personne ou par mandataire, déclarent

renoncer à leur droit à être dûment convoqués et avoir eu préalablement connaissance de l’Ordre du Jour conformé-
ment à la Loi, une telle Assemblée Générale peut valablement délibérer.

Art. 12. Administrateurs
a) La Société est administrée par un Conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
b) Les administrateurs sont nommés par l’Assemblée Générale des actionnaires pour une durée qui ne peut dépasser

six ans, étant entendu qu’ils sont rééligibles. Les administrateurs peuvent être révoqués à tout moment par l’Assemblée
Générale, avec ou sans motif et/ou remplacés à tout moment par résolution des actionnaires.

c) En cas de vacance d’un poste d’administrateur autrement qu’à l’occasion d’une Assemblée Générale, les adminis-

trateurs restants peuvent se réunir pour élire, à la majorité, un administrateur dont la nomination sera soumise à la
prochaine Assemblée Générale.

d) Tout administrateur nommé par l’Assemblée Générale des Actionnaires ou conformément aux provisions de l’Ar-

ticle 12 c) ci-dessus, en remplacement d’un autre Administrateur dont le mandat n’est pas encore venu à expiration,
achèvera le mandat de son prédécesseur.

e) Le Conseil peut désigner un Président parmi ses membres. 

Art. 13. Pouvoirs du Conseil 
a) Le Conseil est investi des pouvoirs les plus étendus pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réali-

sation de l’objet social, notamment tous les actes d’administration ou de disposition pour le compte de la Société.

b) Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’Assemblée Générale par la Loi ou par les présents Statuts tombe

dans le cadre de sa compétence.

c) En particulier, les actions judiciaires impliquant la Société, tant en demandant qu’en défendant, seront menées au

nom de la Société par le Conseil ou par un administrateur délégué à ces fins par le Conseil. 

d) La Société se trouve engagée en toutes circonstances, soit par la signature conjointe de deux administrateurs, soit

par la signature individuelle d’une personne investie des pouvoirs spéciaux prévus à l’Article 16. Au cas où les adminis-
trateurs signent un document au nom de la Société, leur signature sera suivie d’une mention précisant qu’ils signent au
nom de la Société.

e) Toutefois, toute décision relative à l’acquisition, vente ,échange ou autrement d’actif immobilier ou relative à l’em-

prunt par la Société de fonds nécessite le vote unanime du Conseil qui pourra alors nommé toute personne avec des
pouvoirs spéciaux et ceux conformément à l’article 9 d). 

Art. 14. Réunions du Conseil
a) Le Conseil se réunit sur convocation de son Président ou d’un ou plusieurs administrateurs, aussi souvent que

l’intérêt de la Société l’exige, au Siège Social de la Société ou en quelque autre endroit indiqué dans l’avis de convocation,
lequel contiendra l’ordre du jour.

b) Au cas où la majorité des membres du Conseil sont présents, en personne ou par mandataire, le Conseil peut

valablement délibérer sauf les dispositions de l’article 13 e) ci dessus.

c) Le Conseil peut valablement délibérer et prendre des décisions si au moins une majorité de ses membres est pré-

sente ou représentée. Sauf les cas prévu par l’article 13 e) ci-dessus.

d) Les administrateurs peuvent prendre part aux délibérations du Conseil, en étant présents en personne ou par con-

férence téléphonique ou en étant représentés par un autre administrateur détenteur d’une procuration. Une telle pro-
curation peut être accordée par écrit, notamment par télégramme, télécopie, télex ou tout autre moyen de
communication généralement admis à ces fins.

Art. 15. Décisions du Conseil
a) Les décisions du Conseil sont prises à la majorité des voix des administrateurs présents ou représentés, confor-

mément à l’Article 14 c) ci-dessus sauf les cas prévu par l’article 13 e) ci-dessus. En cas d’égalité des voix, la voix de celui
qui préside la réunion est prépondérante.

b) Les décisions signées par tous les membres du Conseil seront aussi valables et effectives que celles prises en réu-

nion tenue régulièrement. De telles décisions pourront être valablement prises sous la forme de plusieurs documents
écrits de forme identique, chacun d’entre eux étant signé par un ou plusieurs administrateurs, étant entendu que la si-
gnature de chaque administrateur se trouvera au moins sur l’un des dits documents.

c) Les décisions du Conseil seront consignées dans des procès-verbaux signés par tous les administrateurs présents

ou représentés à la réunion, conformément à l’Article 14 c) ou 13 e) ci-dessus. Les procès-verbaux seront insérés dans
le registre des procès-verbaux de la Société, lequel sera conservé au Siège Social.

Art. 16. Délégation des pouvoirs du Conseil
En conformité avec l’article 9 d) le Conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs en ce qui concerne la gestion

journalière ainsi que la représentation de la Société, à un ou plusieurs administrateur(s), directeur(s) ou autres agents
de la Société, conformément à la Loi. La délégation à un membre du Conseil est subordonnée à l’autorisation préalable
de l’Assemblée Générale.

443

Art. 17. Commissaires
a) Les informations comptables contenues dans le Rapport Annuel seront révisées par un ou plusieurs Commissai-

re(s), actionnaire(s) ou non, qui sera nommé par l’Assemblée Générale des actionnaires pour une durée ne dépassant
pas six ans, et sera rémunéré par la Société.

b) Le Commissaire révisera les comptes de la Société conformément aux prescriptions légales.

Art. 18. Rémunération et indemnisation des administrateurs
a) L’Assemblée Générale des actionnaires peut allouer aux administrateurs des émoluments fixes ou proportionnels

et des jetons de présence, à charge des frais généraux. Autrement, le mandat des administrateurs sera exercé à titre
gratuit.

b) La Société peut indemniser tout administrateur des dépenses raisonnablement encourues par lui en relation avec

toute action, procès ou procédure auquel il serait impliqué en raison de son mandat d’administrateur de la Société.

Titre V Données financières

Art. 19. Année sociale
L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 20. Situation financière
a) A la fin de chaque exercice social, le Conseil préparera un bilan et compte de profits et pertes de la Société. Les

documents comptables de la Société seront établis dans la même devise que celle dans laquelle est exprimé le capital
social.

b) L’Assemblée Générale annuelle se verra soumettre les rapports des administrateurs et commissaire(s) et, en cas

d’accord, approuvera le bilan et le compte de profits et pertes lesquels seront alors déposés au Registre de Commerce.

Art. 21. Décharge
Après adoption du bilan et du compte de profits et pertes, l’Assemblée Générale annuelle donnera, par vote séparé,

décharge aux administrateurs et commissaire(s) de tout engagement envers la Société.

Art. 22. Attribution des bénéfices
a) L’excédant favorable du bilan, défalcation faite des frais généraux et de fonctionnement, charges et amortissements,

constituera le bénéfice net de la Société.

b) De ce bénéfice net, il sera prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légal. Ce prélèvement

ne sera plus obligatoire lorsque le montant de cette réserve légale aura atteint le dixième du capital social souscrit.

c) L’attribution du solde du bénéfice sera déterminé par l’Assemblée Générale annuelle sur proposition du Conseil

et pourra comprendre notamment la distribution de dividendes, la création ou le maintien de réserve et des provisions.

d) Le Conseil peut décider de la mise en distribution d’acomptes sur dividendes, conformément aux dispositions lé-

gales applicables au moment où le paiement est effectué.

Art. 23. Politique de distribution
La société distribuera aux actionnaires de la Classe A et aux Actionnaires de la Classe B pro rata le nombre d’actions

détenues dans la classe concernée par les actionnaires, sous forme de dividendes, de remboursement de prime d’émis-
sion ou autre réserve, ou remboursement de capital tel que permis par la Loi, les fonds disponibles dans l’ordre priori-
taire suivant:

a) Premièrement aux actionnaires de la Classe A jusqu’à ce qu’ils aient reçu un montant égal aux Capitaux Propres

de la Classe A;

b) Deuxièmement aux actionnaires de la Classe A jusqu’à ce qu’ils aient reçu un montant égal au Rendement Préfé-

rentiel cumulé aux Capitaux Propres de la Classe A; 

c) Troisièmement aux actionnaires de la Classe A jusqu’à ce qu’ils aient reçu un montant égal au montant du prêt

consenti par les Actionnaires de la Classe A augmentés du Rendement Préférentiel sur ce même montant;

d) Quatrièmement aux actionnaires de la Classe B et seulement à la Réalisation de la Transaction:
* Un montant égal au Capital de la Classe B.
* 10% du Produit Net net du Rendement Préférentiel.
e) Enfin aux Actionnaires de la Classe A dans la mesure ou il reste des fonds disponibles pour être distribués aux

actionnaires de la Société;

f) La Société peut procéder à des distributions de dividendes intérimaires avant la date de la Réalisation de la Tran-

saction aux actionnaires de la Classe A à condition que le montant d’une telle distribution n’excède pas le montant non
remboursé des Capitaux Propres de la Classe A augmentés du montant du prêt consenti par les actionnaires de la Classe
A et du montant du Rendement Préférentiel cumulé à la date de la distribution. 

Titre VI Dissolution et Liquidation

Art. 24. Dissolution
a) L’Assemblée Générale peut, à tout moment, décider de procéder à la dissolution de la Société sur proposition faite

par le Conseil conformément à la Loi.

b) Après avoir décidé la dissolution, l’Assemblée Générale déterminera la méthode de liquidation et désignera un ou

plusieurs liquidateur(s) afin de réaliser les avoirs de la Société et d’en régler les dettes.

c) Le solde résultant de la liquidation des avoirs et du règlement des dettes, sera distribué dans l’ordre de priorité

tel que déterminé à l’article 23 ci-dessus.

Titre VII Dispositions générales

Art. 25. Général
Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la Loi.

444

<i>Dispositions transitoires

b) Le premier exercice social commence à la date de signature des présentes et se terminera le 31 décembre 2004.
c) La première assemblée générale ordinaire annuelle se tiendra le dernier du mois de juin à 15 heures.

<i>Souscription et libération

La Société ayant été ainsi constituée, les comparants précités ont souscrit aux actions créées de la manière suivante: 

Chaque action est libérée entièrement de sorte que la somme de 466.266.-EUR se trouve à la libre disposition de la

Société, ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire.

<i>Fondateurs

Les comparants préqualifiés se considèrent fondateurs de la Société, à moins qu’une prescription spéciale des pré-

sents statuts ne désigne comme fondateur(s) de la Société un ou plusieurs actionnaire(s) possédant ensemble au moins
un tiers du capital social, auquel cas les parties comparantes seront tenues pour simples souscripteurs du capital social.

<i>Déclaration

Le notaire instrumentaire déclare avoir constaté que les conditions exigées par l’Article 26 de la loi du 10 août 1915

ont été observées et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à 7.800,- EUR.

<i>Assemblée générale extraordinaire

A l’instant, les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital souscrit et se considérant comme dûment

convoqués, se sont constitués en Assemblée Générale Extraordinaire et, après avoir constaté que celle-ci était réguliè-
rement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les Résolutions suivantes:

1. Le nombre des administrateurs est fixé à trois et le nombre des commissaire à un.
Sont appelés aux fonctions d’administrateurs:
- M. Albert Ben Sira, administrateur de société, né le 16 octobre 1958 à Rabat, demeurant à IL-69 935 Zahala Tel

Aviv (Israel), 14 Hamazbiim Street;

- M. Henri Cukierman, administrateur de société, né le 11 février 1944 à Nice, demeurant à F-92200 Neuilly-sur-

Seine, 59 Boulevard Saussaye;

- M. Didier Mc Gaw, avocat, né le 2 septembre 1962 à F-Curepipe (Ile Maurice), demeurant à L-1469 Luxembourg,

95, rue Ermesinde;

Est appelée à la fonction de commissaire:
- La société L’ALLIANCE REVISION, S.à r.l., L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri, R.C.S.L. B 46.498.
1. Les administrateurs et le commissaire sont nommés pour une période s’achevant à l’ Assemblée Générale de 2010

approuvant les comptes au 31 décembre 2009.

2. Le siège social de la société est établi au 10, rue Sainte Zithe, L-2763 Luxembourg.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné constate par les présentes qu’à la requête des personnes comparantes, les présents statuts sont

rédigés en anglais, suivis d’une version française, à la requête des mêmes personnes et en cas de divergence entre le
texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux parties comparantes, celles-ci ont toutes signé l’original du présent

acte, avec Nous, le notaire instrumentant.

Signé: M-J. Jähne, D. Mc Gaw, A. Lentz 
Enregistré à Remich, le 21 octobre 2004, vol. 468, fol. 37, case 2. – Reçu 4.662,66 euros.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088149.3/221/621) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

A actions

B actions

1) ROSE REAL ESTATE B.V. prénommé, emis à la valeur nominale avec une Prime

de la Classe A pour un total de 139.312,- EUR . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

140.164

2) M Robert Cox-Nicol prénommé, émis à la valeur nominale, émis à la valeur

nominale avec une Prime de la Classe B de 3.000,- EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6.071

200

3) M Henri Cukierman prénommé, émis à la valeur nominale, émis à la valeur no-

minale avec une Prime de la Classe B de 3.000,- EUR. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

6.071

200

4) CUKIERMAN REAL ESTATE LTD prénommé, émis à la valeur nominale émis

à la valeur nominale avec une Prime de la Classe B de 3.000,- EUR . . . . . . . . . . . . . 

6.071

200

158.377

600

Total:

158.977 Actions

Remich, le 28 octobre 2004.

A. Lentz.

445

THE CAFE SHOP NOBILIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 47, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 103.700. 

—

STATUTS

L’an deux mille quatre, le huit octobre.
Par-devant Maître Emile Schlesser, notaire de résidence à Luxembourg, 35, rue Notre-Dame.

A comparu:

EDMAROSA HOLDING S.A., société anonyme holding, avec siège social à L-2434 Senningerberg, 2A, rue des Rési-

dences, inscrite au registre de commerce et des sociétés de et à Luxembourg sous la section B et le numéro 55.480,

représentée par la présidente de son conseil d’administration, Madame Sanny Scheer-Reder, sans état particulier, de-

meurant à L-2434 Senningerberg, 2A, rue des Résidences.

Laquelle comparante, représentée comme indiqué ci-avant, a requis le notaire instrumentant de dresser acte des sta-

tuts d’une société à responsabilité limitée qu’elle déclare constituer par les présentes.

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives et

par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour objet: 
- l’achat et la vente de vêtements de toutes sortes, y compris la maroquinerie,
- l’exploitation d’un débit de boissons non-alcooliques avec la vente de sandwiches, de café, d’articles de confiserie

et d’articles de pâtisserie à emporter,

- l’importation et l’exportation de tous produits textiles ainsi que de tous accessoires vestimentaires,
- l’exploitation d’une librairie.
La société a également pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise,

la gestion, l’administration et le développement de ces participations.

Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter, emprunter et accorder aux sociétés dans lesquelles elle participe ou auxquelles elle s’intéresse
directement ou indirectement tous concours, prêts, avances ou garanties. 

Elle peut faire toutes opérations industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières et de services

pouvant se rattacher directement ou indirectement à son objet social ou susceptibles d’en faciliter la réalisation, l’ex-
tension et le développement, tant sur le marché national que sur le marché international.

Art. 3. La société prend la dénomination de THE CAFE SHOP NOBILIS, S.à r.l., société à responsabilité limitée.

Art. 4. Le siège social est établi à Luxembourg.

Art. 5. La durée de la société est indéterminée.
Elle commence à compter du jour de sa constitution.

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,00), représenté par cent (100) parts

sociales d’une valeur nominale de cent vingt-cinq euros (EUR 125,00) chacune.

Les cent (100) parts sociales sont souscrites par l’associée unique, EDMAROSA HOLDING S.A., société anonyme

holding, avec siège social à L-2434 Senningerberg, 2A, rue des Résidences.

Toutes les parts ont été entièrement libérées par un versement en espèces, de sorte que la somme de douze mille

cinq cents euros (EUR 12.500,00) se trouve dès maintenant à la libre disposition de la société, ce que l’associée recon-
naît.

Art. 7. Les cessions de parts sociales sont constatées par un acte authentique ou sous seing privé. Elles se font en

conformité avec les dispositions légales afférentes.

Art. 8. La société n’est pas dissoute par le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture d’un associé.

Art. 9. Les créanciers personnels, ayants droits ou héritiers d’un associé ne pourront, pour quelque motif que ce

soit, faire apposer des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et à tout moment révo-

cables par l’assemblée des associés.

L’acte de nomination fixera l’étendue des pouvoirs et la durée des fonctions du ou des gérants.
A moins que l’assemblée n’en dispose autrement, le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les plus étendus

pour agir au nom de la société dans toutes les circonstances et pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à
l’accomplissement de son objet social.

Art. 11. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartien-

nent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se faire
valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société est une

société unipersonnelle au sens de l’article 179(2) de la loi modifiée sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application, c’est-à-dire chaque décision de l’associé uni-

446

que ainsi que chaque contrat entre celui-ci et la société doivent être établis par écrit et les clauses concernant les as-
semblées générales des associés ne sont pas applicables.

Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par lui/eux au nom de la société.

Art. 13. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 14. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et la gérance dresse un inventaire com-

prenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Art. 15. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication de l’inventaire et du bilan.

Art. 16. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges sociales, amortissements et moins-values jugés

nécessaires ou utiles par les associés, constitue le bénéfice net de la société.

Après dotation à la réserve légale, le solde est à la libre disposition de l’assemblée des associés.

Art. 17. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et les émoluments.

Art. 18. Pour tout ce qui n’est pas prévu par les présents statuts, les associés se réfèrent et se soumettent aux dis-

positions légales.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution pour finir le trente et un décembre deux mille quatre.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, est évalué à la somme de mille euros (EUR 1.000,00).

<i>Décisions de l’associée unique

La comparante, représentant la totalité du capital social, a ensuite pris les décisions suivantes:
1. Le nombre des gérants est fixé à un.
2. Est nommée gérante pour une durée indéterminée:
Madame Edmée Hubeau-Scheer, employée privée, demeurant à L-5374 Munsbach, 15, rue du Château.
La société se trouve valablement engagée, en toutes circonstances, par la signature individuelle de la gérante.
3. L’adresse de la société est fixée à L-1611 Luxembourg, 47, avenue de la Gare.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la représentante de la comparante, connue du notaire par nom, pré-

nom usuel, état et demeure, elle a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: S. Scheer-Reder, E. Schlesser.
Enregistré à Luxembourg, le 13 octobre 2004, vol. 22CS, fol. 13, case 4. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(088524.3/227/97) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.

AUTO SPORT DIFFUSION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8030 Strassen, 161, rue du Kiem.

R. C. Luxembourg B 68.845. 

—

<i>Extrait de la réunion du Conseil d’Aministration de la société 

<i>en date du 28 septembre 2004 à Luxembourg

Le Conseil d’Administration décide de remplacer les administrateurs Madame Juliette Koenig, Luxembourg, et Mon-

sieur Jean Koenig, Luxembourg, avec effet immédiat. Décharge leur sera donnée à la prochaine assemblée générale de
l’année 2005.

Sont nommés nouveaux adminsitrateurs:
Monsieur Lex Roden, demeurant à L-8007 Bertrange.
Monsieur Lex Roden est nommé administrateur-délégué avec pouvoir de signature conjointe et incontournable pour

les besoins de l’autorisation de commerce.

Madame Lyudmyla Roden-Romanenko, demeurant à L-8077 Bertrange, administrateur.
Leur mandat viendra à échéance à l’assemblée générale de l’année 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2004, réf. LSO-AV06854. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088171.3/752/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Luxembourg, le 21 octobre 2004.

E. Schlesser.

Pour extrait conforme
FIDUPLAN S.A.
Signature

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CEL COMMERCE ELECTRIQUE DE LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Gesellschaftssitz: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 103.706. 

—

STATUTEN

Im Jahre zweitausendundvier, den sechsundzwanzigsten Oktober.
Vor dem unterzeichneten Notar Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, mit dem Amtssitz in Luxemburg.

Sind erschienen:

BRÜCK BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT DBR, eine Gesellschaft mit Sitz in Brückstrasse 16, D-66131 Saarbrücken,
hier vertreten durch Herrn Pierre Schill, «licencié en sciences économiques», mit Berufsanschrift in 18A, boulevard

de la Foire, L-1528 Luxemburg,

aufgrund einer Vollmacht unter Privatschrift, ausgestellt in Saarbrücken, am 14. Oktober 2004.
Welche Vollmacht, nach ne varietur Paraphierung durch den Bevollmächtigten und den unterzeichneten Notar, der

gegenwärtigen Urkunde beigefügt bleiben wird, um mit ihr einregistriert zu werden. 

Welche Komparentin, vertreten wie vorgenannt, erklärte, eine unipersonale Gesellschaft mit beschränkter Haftung

gründen zu wollen und bat den unterfertigten Notar folgenden Gesellschaftsvertrag zu beurkunden. 

Titel I.- Rechtsform - Zweck - Benennung - Sitz - Dauer

Art. 1. Es wird hiermit eine unipersonale Gesellschaft mit beschränkter Haftung errichtet, welche geregelt wird

durch die bestehenden Gesetze und namentlich durch die Gesetze vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften,
vom 18. September 1933 über die Gesellschaften mit beschränkter Haftung und deren Abänderungsgesetze, und speziell
das Gesetz vom 28. Dezember 1992 über die unipersonale Gesellschaft mit beschränkter Haftung sowie durch die vor-
liegende Satzung.

Der einzige Gesellschafter kann sich jederzeit mit einem oder mehreren Gesellschaftern zusammenschliessen und die

zukünftigen Gesellschafter können ebenso die geeigneten Massnahmen treffen, um die unipersonale Eigentümlichkeit der
Gesellschaft wieder herzustellen.

Art. 2. Zweck der Gesellschaft ist der Handel mit Elektroartikeln und mit Stahlerzeugnissen.
Die Gesellschaft kann weiterhin alle irgendwelche industriellen, kommerziellen, finanziellen, beweglichen oder unbe-

weglichen Handlungen ausüben, welche direkt oder indirekt mit der Gründung, Beteiligung, Verwaltung und Finanzie-
rung, unter welcher Form auch immer, von irgendwelchen aus- oder inländischen Unternehmen und Gesellschaften in
Zusammenhang stehen.

Die Gesellschaft kann allgemein alle zur Wahrung ihrer Rechte gebotenen Maßnahmen treffen und alle Handlungen

vornehmen, die geeignet sind, ihrem Gesellschaftszweck zu nützen oder diesen zu fördern.

Art. 3. Die Gesellschaft wird gegründet unter dem Namen CEL COMMERCE ELECTRIQUE DE LUXEMBOURG,

S.à r.l.

Art. 4. Der Sitz der Gesellschaft ist in Luxemburg.
Er kann durch Beschluss der Gesellschafter in jede andere Ortschaft des Grossherzogtums Luxemburg verlegt wer-

den.

Art. 5. Die Gesellschaft wird für eine unbestimmte Dauer errichtet.

Titel II.- Kapital - Anteile

Art. 6. Das Gesellschaftskapital ist festgesetzt auf zwölftausendfünfhundert Euro (EUR 12.500,-), eingeteilt in einhun-

dertfünfundzwanzig (125) Anteile mit einem Nennwert von je einhundert Euro (EUR 100,-), alle voll gezeichnet und voll-
ständig eingezahlt.

Jedes Anteil gibt Anrecht an einem Teil der Aktiva und Gewinne der Gesellschaft im direkten Verhältnis der beste-

henden Anteile.

Art. 7. Jedwede Anteilsübertragung unter Lebenden durch den einzigen Gesellschafter sowie die Übertragung von

Anteilen durch Erbschaft oder durch Liquidation einer Gütergemeinschaft zwischen Eheleuten ist frei.

Wenn es mehrere Gesellschafter gibt, sind die Anteile unter Gesellschaftern frei übertragbar. Anteilsübertragungen

unter Lebenden an Nichtgesellschafter sind nur mit dem vorbedingten Einverständnis der Gesellschafter, welche wenig-
stens drei Viertel des Gesellschaftskapitals vertreten, möglich. Bei Todesfall können die Anteile an Nichtgesellschafter
nur mit der Zustimmung der Anteilsbesitzer, welche mindestens drei Viertel der den Überlebenden gehörenden Anteile
vertreten, übertragen werden.

Im Falle einer Übertragung im Einklang mit den Bestimmungen von Artikel 189 des Gesetzes vom 10. August 1915

über die Handelsgesellschaften, wird der Wert eines Anteils auf der Basis der Durchschnittsbilanz der letzten drei Ge-
schäftsjahre berechnet und, falls die Gesellschaft noch keine drei Geschäftsjahre zählt, wird er auf der Basis der Bilanz
des letzten oder der beiden letzten Geschäftsjahre berechnet.

Titel III.- Geschäftsführung

Art. 8. Die Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Geschäftsführer, die nicht Gesellschafter zu sein brauchen,

verwaltet.

Sie werden vom einzigen Gesellschafter oder, je nachdem, von den Gesellschaftern, ernannt und abberufen.
Die Geschäftsführer werden für eine unbestimmte Zeit ernannt und haben die ausgedehntesten Vollmachten gegen-

über Drittpersonen.

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Die Gesellschaft wird rechtskräftig verpflichtet durch die einzelne Unterschrift eines Geschäfsführers.
Spezifische oder beschränkte Vollmachten können für bestimmte Angelegenheiten an Bevollmächtigte, die nicht Ge-

sellschafter sein müssen, erteilt werden.

Geschäftsführer oder Drittpersonen können einen oder mehrere Geschäftsführer bei der Gesellschafterversamm-

lung vertreten.

Titel IV.- Entscheidungen des einzigen Gesellschafters - Gemeinsame Entscheidungen mehrerer 

Gesellschafter

Art. 9. Der einzige Gesellschafter übt die Vollmachten aus, welche durch Sektion XII des Gesetzes vom 10. August

1915 betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung, der Versammlung der Gesellschafter vorbehalten sind.

Demzufolge werden alle Entscheidungen, welche die Befugnisse des oder der Geschäftsführer überschreiten, vom

einzigen Gesellschafter getroffen.

Wenn es mehrere Gesellschafter gibt, werden die Entscheidungen, welche die Befugnisse des oder der Geschäftsfüh-

rer überschreiten, durch die Gesellschafterversammlung getroffen.

Titel V.- Geschäftsjahr - Bilanz - Gewinnverteilung

Art. 10. Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endet am einunddreissigsten Dezember eines jeden Jahres.

Art. 11. Am Ende eines jeden Geschäftsjahres, per einunddreissigsten Dezember, wird durch die Geschäftsführung

ein Inventar der Aktiva und Passiva und eine Bilanz, welche das Inventar zusammenfasst, sowie eine Gewinn- und Ver-
lustrechnung aufgestellt.

Der Saldo dieses Kontos, nach Abzug der allgemeinen Unkosten, Lasten, Abschreibungen und Rückstellungen ist der

Nettogewinn der Gesellschaft. 

Von diesem Nettogewinn der Gesellschaft werden jährlich fünf Prozent der gesetzlichen Reserve der Gesellschaft

zugeführt, solange bis die gesetzliche Reserve ein Zehntel des Kapitals beträgt. Sollte zu einem gegebenen Augenblick
und aus irgendeinem Grunde, die gesetzliche Reserve unter ein Zehntel des Gesellschaftskapitals fallen, so muss die jähr-
liche Zuführung von fünf Prozent wieder aufgenommen werden bis das ein Zehntel Verhältnis wieder hergestellt ist. 

Der Restbetrag wird dem einzigen Gesellschafter zugeteilt oder, je nachdem, unter den Gesellschaftern verteilt, wo-

bei dieser oder diese, handelnd laut den gesetzlichen Bestimmungen, entscheiden kann oder können, dass der Restbe-
trag, nach Abzug jeglicher Reserven, auf das folgende Jahr übertragen oder auf einer aussergesetzlichen Reserve
zugeführt wird. 

Titel VI.- Auflösung

Art. 12. Die Gesellschaft wird nicht automatisch durch den Tod, die notorische Zahlungsunfähigkeit, die gerichtliche

Entmündigung oder den Bankrott eines Gesellschafters aufgelöst.

Sollte die Gesellschaft aufgelöst werden, so wird die eventuelle Liquidation vom oder von den Geschäftsführern im

Amt oder von einem oder mehreren Liquidatoren, vom einzigen Gesellschafter oder von der Generalversammlung der
Gesellschafter ernannt, ausgeführt. Der oder die Liquidatoren sind mit den ausgedehntesten Vollmachten zur Realisie-
rung der Aktiva und zur Zahlung der Passiva ausgestattet.

Die Aktiva der Liquidation werden, nach Abzug der Passiva, dem einzigen Gesellschafter zugeteilt, oder, je nachdem,

unter die Gesellschafter im Verhältnis ihrer Anteile aufgeteilt.

Allgemeine Bestimmungen

Art. 13. Die Bestimmungen des abgeänderten Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften finden

ihre Anwendung überall, wo die gegenwärtige Satzung keine Abweichung beinhaltet.

<i>Übergangsbestimmung

Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Errichtung der Gesellschaft und endet am 31. Dezember 2004.

<i>Zeichnung und Einzahlung

Alle Anteile wurden gezeichnet durch BRÜCK BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT DBR, vorgenannt.
Alle Anteile wurden vollständig in bar eingezahlt, so dass ab heute der Gesellschaft der Betrag von zwölftausendfünf-

hundert Euro (EUR 12.500,-) zur Verfügung steht, wie dies dem instrumentierenden Notar nachgewiesen wurde, der
dies ausdrücklich bestätigt.

<i>Kosten

Die Kosten, Ausgaben, Entgelte und Lasten irgendwelcher Art, die der Gesellschaft bei ihrer Errichtung erwachsen

oder die sie zu tragen hat, belaufen sich auf ungefähr eintausenddreihundertfünfzig Euro (EUR 1.350,-).

<i>Beschlüsse

Sofort nach Gründung der Gesellschaft hat der einzige Gesellschafter welcher das Gesamtkapital vertritt, folgende

Beschlüsse gefasst:

1) Zur Geschäftsführerin auf unbestimmte Zeit und mit der Befugnis die Gesellschaft durch ihre alleinige Unterschrift

zu vertreten wird ernannt: 

- Frau Anne Brück, Geschäftsführerin, geboren am 23. September 1959 in Ensheim, Deutschland, wohnhaft in Albert-

Weisgerber-Allee 38, D-66386 St. Ingbert.

2) Der Gesellschaftssitz ist in 3, rue Nicolas Adames, L-1114 Luxemburg. 

449

<i>Hinweis

Der unterzeichnete Notar hat den Bevollmächtigten der Komparentin darauf hingewiesen, dass die Gesellschaft

zwecks Ausübung der vorgenannten Tätigkeit im Besitz einer seitens der zuständigen Behörden ausgestellten Nieder-
lassungsgenehmigung sein muss.

Der Komparent bestätigt ausdrücklich diesen Hinweis erhalten zu haben.

Worüber Urkunde, aufgenommen zu Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung alles Vorhergehenden an den Bevollmächtigten der Komparentin, hat derselbe mit Uns Notar

die gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: P. Schill, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2004, vol. 22CS, fol. 37, case 3. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088727.3/230/134) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.

LiLux MANAGEMENT S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 2, rue Jean Monnet.

H. R. Luxemburg B 42.279. 

—

<i>Mitteilung an die Anteileigner des Fonds LiLux RENT

Der Verkaufsprospekt des Fonds LiLux RENT wird wie folgt geändert
«Allgemeine Anlagerichtlinien und Beschränkungen
. . .
Alle Anlagen lauten im wesentlichen auf Währungen der OECD-Mitgliedstaaten.»
Dem Anleger wird empfohlen, sich jeweils den aktuell gültigen Verkaufsprospekt, der kostenlos bei einer der nach-

folgend aufgeführten Stellen erhältlich ist, anzufordern, und sich bei Zweifelsfragen an die LiLux MANAGEMENT S.A.
zu wenden:

- LiLux MANAGEMENT S.A. 2, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg.
- HSH NORDBANK INTERNATIONAL S.A. 2, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg.
- LRI INVEST S.A., 1C, Parc d’activité Syrdall, L-5365 Munsbach.

Luxemburg, den 27. Oktober 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07467. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088661.2//21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.

MACOTEC S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 36.395. 

—

L’Assemblée Générale Ordinaire tenue exceptionnellement en date du 14 octobre 2004 a ratifié la décision du Con-

seil d’administration du 1

er

 avril 2003 de nommer aux fonctions d’administrateur MONTEREY SERVICES S.A. en rem-

placement de Madame Isabelle Wieme.

Ensuite, l’Assemblée a appelé aux fonctions d’administrateur Madame Monique Juncker, 59, boulevard Royal, L-2449

Luxembourg, en remplacement de Monsieur Edward Bruin. Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Or-
dinaire de 2005.

Lors de cette même Assemblée, les mandats des administrateurs.
Madame Marie-José Reyter, 59, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg,
MONTEREY SERVICES S.A., 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg,
ont été renouvelés et prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2005.
Le mandat du Commissaire aux comptes:
COMCOLUX S.A., 123, avenue du X Septembre, 2551 Luxembourg,
a été renouvelé et prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 octobre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07005. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088354.3/029/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Luxembourg, le 3 novembre 2004.

A. Schwachtgen.

<i>Die Verwaltungsgesellschaft
Unterschrift

<i>Pour MACOTEC S.A.
M.-J. Reyter
<i>Administrateur

450

EVALUESERVE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1466 Luxembourg-Dommeldange, 2-10, rue Jean Engling.

R. C. Luxembourg B 103.691. 

—

STATUTES

In the year two thousand and four, on the twelfth day of October.
Before Us, Maître Jean Seckler, notary residing in Junglinster, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

The public limited company HPM INTERNATIONAL S.A., having its registered office in L-1466 Luxembourg-Dom-

meldange, Terrasses de l’Europe, 2-10, rue Jean Engling, R.C.S. Luxembourg B 92.924,

duly represented by Mr Georges Thinnes, tax consultant, residing in L-8353 Garnich, 2, An der Lakoll,
by virtue of a proxy dated given under private seal.
Said proxy, signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will remain annexed to the present

deed for the purpose of registration.

Such appearing party, acting in the above stated capacities, has drawn up the following articles of a limited liability

company to be incorporated:

Art. 1. A limited liability company is hereby formed, that will be governed by these articles and by the relevant leg-

islation.

The name of the company is EVALUESERVE, S.à r.l.

Art. 2. The registered office is established in Luxembourg-City.
It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by collective decision of the asso-

ciates.

Art. 3. The company is established for an unlimited period. 

Art. 4. The purposes for which the company is formed are selling and marketing of high end remote services in busi-

ness and market research and analysis.

The company may take any measure to safeguard its rights and make any transactions whatsoever which are directly

or indirectly connected with its purposes and which are liable to promote their development or extension.

Art. 5. The share capital of the company is fixed at twelve thousand five hundred euro (12,500.00 Euro), divided into

one hundred twenty-five (125) shares with a nominal value of one hundred euro (100.00 Euro) each, entirely subscribed
by the sole associate, the public limited company HPM INTERNATIONAL S.A., having its registered office in L-1466
Luxembourg-Dommeldange, Terrasses de l’Europe, 2-10, rue Jean Engling, R.C.S. Luxembourg B 92.924.

All the shares have been entirely paid up in bank, so that the company has now at its disposal the sum of twelve thou-

sand five hundred euro (12,500.00 Euro) as was certified to the notary executing this deed.

Art. 6. The capital may be increased or reduced at any time as laid down in article 199 of the law concerning Com-

mercial Companies.

Art. 7. Each share entitles its owner to a proportional right in the company’s assets and profits.

Art. 8. Shares are freely transferable among associates. The share transfer inter vivos to non-associates is subject to

the consent of at least seventy-five per cent of the associates’ general meeting or of at least seventy-five per cent of the
company’s capital. In the case of the death of an associate, the share transfer to non-associates is subject to the consent
of no less than seventy-five per cent of the votes of the surviving associates. In any event the remaining associates have
a preemption right which has to be exercised within thirty days from the refusal of transfer to a non-associate. 

Art. 9. The company will not be dissolved by death, interdiction, bankruptcy or insolvency of one of the associates.

Art. 10. For no reason and in no case, the heirs, creditors or other rightful claimants of the associates are allowed

to pursue the sealing of property or documents of the company.

Art. 11. The company will be managed by one or several managers who need not to be associates and who are

appointed by the general meeting of associates.

Towards third parties the managers have the most extensive powers to act on behalf of the company in all circum-

stances. They cannot acquire immovables, hypothecate, pledge or take an interest in other companies without the prior
consent of seventy-five per cent of the votes of the associates. If the managers are temporarily unable to act, the com-
pany’s affairs can be managed by two associates acting under their joint signature.

Art. 12. In the execution of their mandate, the managers are not held personally responsible. As agents of the com-

pany, they are responsible for the correct performance of their duties.

Art. 13. Every associate may take part in the collective decisions. He has a number of votes equal to the number of

shares he owns and may validly act at the meetings through a special proxy.

Art. 14. Collective decisions are only valid if they are adopted by the associates representing more than half of the

capital. However, decisions concerning the amendment of the Articles of Incorporation are taken by a majority of the
associates representing three quarters of the capital.

Art. 15. The business year begins on 1st of January and ends on 31st of December of each year.

451

Art. 16. The annual accounts are drawn up by the managers according to the legal requirements.

Art. 17. The financial statements are at the disposal of the associates at the registered office of the company.

Art. 18. At least 5% of the net profit for the financial year have to be allocated to the legal reserve fund. Such con-

tribution will cease to be compulsory when the reserve fund reaches 10% of the subscribed capital.

The remaining balance is at the disposal of the associates.

Art. 19. The company may be dissolved by a decision of the general meeting voting with the same quorum as for

the amendment of the Articles of Incorporation.

Should the company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators who need not to

be associates and who are appointed by the general meeting which will specify their powers and remuneration.

Art. 20. If, and as long as one associate holds all the shares, the company shall exist as a single shareholder company,

pursuant to article 179 (2) of the law on Commercial Companies; in this case, articles 200-1 and 200-2, among others,
of the same law are applicable.

Art. 21. For anything not dealt with in the present Articles of Incorporation, the associates refer to the relevant

legislation. 

<i>Transitory disposition

The first financial year begins on the date of incorporation of the company and ends on the 31st of December, 2004.

<i>Verification

The notary executing this deed declares that the conditions fixed in art. 183 of the law on Commercial Companies

of September 18, 1933 have been fulfilled.

<i>Expenses

The amount of the expenses for which the company is liable as a result of its incorporation is approximately fixed at

nine hundred euro.

<i>Resolutions of the sole associate

The sole associate, prenamed, represented as above-mentioned, representing the whole of the share capital, passed

the following resolutions:

<i>First resolution

The following person has been elected as manager:
Mrs Hedda Pahlson-Moller, administrator, born in Quebec (Canada), on the 5th of May 1975, residing in L-6195 Im-

bringen, 4, Cité Neimillen,

with the powers indicated in article 11 of the Articles of Incorporation. 
The manager may appoint agents, fix their powers, competences and dismiss them.
The manager is elected for an undetermined period.

<i>Second resolution

The company’s registered office is located in L-1466 Luxembourg-Dommeldange, Terrasses de l’Europe, 2-10, rue

Jean Engling.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

person, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
person and in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read and translated into the language of the person appearing, whom is known to the

notary by his surname, Christian name, civil status and residence, said person appearing signed together with Us, Notary,
the present original deed.

Suit la traduction française de l’acte qui précède:

L’an deux mille quatre, le douze octobre.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

La société anonyme HPM INTERNATIONAL S.A., ayant son siège social à L-1466 Luxembourg-Dommeldange, Ter-

rasses de l’Europe, 2-10, rue Jean Engling, R.C.S. Luxembourg B 92.924,

ici représentée par Monsieur Georges Thinnes, conseiller fiscal, demeurant à L-8353 Garnich, 2, An der Lakoll,
en vertu d’une procuration sous seing privé.
La prédite procuration, signée ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, restera annexée aux présen-

tes avec lesquelles elle sera soumise à la formalité de l’enregistrement.

Lequel comparant, ès qualités qu’il agit, a prié le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société

à responsabilité limitée à constituer:

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée qui sera régie par les présents statuts et

les dispositions légales.

La société prend la dénomination de EVALUESERVE, S.à r.l.

452

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision des associés.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet toute activité relative au commerce de prestations de services et analyses à haut ni-

veau dans le domaine de l’étude du marché économique.

La société peut prendre toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quel-

conques, qui se rattachent directement ou indirectement à son objet ou qui le favorisent.

Art. 5. Le capital social est fixé à douze mille cinq cents euro (12.500,00 EUR), représenté par cent vingt-cinq (125)

parts sociales d’une valeur nominale de cent euro (100,00 EUR) chacune, etièrement souscrites par le seul associé, la
société anonyme HPM INTERNATIONAL S.A., ayant son siège social à L-1466 Luxembourg-Dommeldange, Terrasses
de l’Europe, 2-10, rue Jean Engling, R.C.S. Luxembourg B 92.924.

Toutes les parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de douze mille

cinq cents euro (12.500,00 EUR) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, preuve en ayant été donnée
au notaire instrumentant.

Art. 6. Le capital social pourra, à tout moment, être augmenté ou réduit dans les conditions prévues par l’article 199

de la loi concernant les sociétés commerciales. 

Art. 7. Chaque part donne droit à une fraction proportionnelle de l’actif social et des bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés que moyennant l’agrément donné à la majorité des trois quarts des voix en assemblée générale ou autrement,
par les associés représentant au moins les trois quarts du capital social. Les parts sociales ne peuvent être transmises
pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’agrément des propriétaires de parts sociales représentant les
trois quarts des droits appartenant aux survivants. En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de préemption.
Ils doivent l’exercer endéans trente jours à partir de la date du refus de cession à un non-associé. 

Art. 9. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.

Art. 10. Les héritiers, créanciers ou autres ayants droit ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire apposer

des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 11. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés par l’assemblée générale

des associés.

Le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société dans toutes les

circonstances. Toutefois, ils ne peuvent acquérir des immeubles, hypothéquer, mettre en gage ou participer à d’autres
sociétés sans l’accord préalable des trois quarts des voix des associés. En cas d’empêchement temporaire des gérants,
les affaires sociales peuvent être gérées par deux associés, agissant conjointement.

Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle. Simples manda-

taires, ils ne sont responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 13. Chaque associé peut participer aux décisions collectives. Il a un nombre de voix égal au nombre de parts

sociales qu’il possède et peut se faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 14. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne
pourront être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 15. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre de chaque année.

Art. 16. Chaque année, la gérance établit les comptes annuels.

Art. 17. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication des comptes annuels.

Art. 18. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé 5% au moins pour la formation du fonds de réserve légale;

ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint 10% du capital social.

Le solde est à la disposition des associés.

Art. 19. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, associés

ou non, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 20. Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société

est une société unipersonnelle au sens de l’article 179 (2) de la loi sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application.

Art. 21. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en

vigueur.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2004.

453

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions prévues par l’article 183 des lois sur les sociétés (loi du 18

septembre 1933) se trouvent remplies.

<i>Evaluation

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ neuf cents euros.

<i>Décisions de l’associé unique

Et à l’instant, l’associé unique, représenté comme dit ci-avant, représentant l’intégralité du capital social, a pris les

résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Est appelée aux fonctions de gérante:
Madame Hedda Pahlson-Moller, administrateur, née à Québec (Canada), le 5 mai 1975, demeurant à L-6195 Imbrin-

gen, 4, Cité Neimillen, 

avec les pouvoirs définis à l’article 11 des statuts.
Elle pourra nommer des agents, fixer leurs pouvoirs et attributions et les révoquer.
Le mandat de gérante est établi pour une durée indéterminée.

<i>Deuxième résolution

Le siège social de la société est fixé à L-1466 Luxembourg-Dommeldange, Terrasses de l’Europe, 2-10, rue Jean

Engling. 

<i>Déclaration

Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête de la personne com-

parante les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française; à la requête de la même personne
et en cas de divergences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la personne comparante, connue du notaire par nom, prénom, état

et demeure, ladite personne comparante a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Thinnes, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 26 octobre 2004, vol. 529, fol. 52, case 10. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088329.3/231/204) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

KHEOPS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 75.986. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07073, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088063.3/727/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

KHEOPS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2220 Luxembourg, 560A, rue de Neudorf.

R. C. Luxembourg B 75.986. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement au siège social en date du 22 octobre 2004,

que:

- Le siège social de la société a été transféré du 50, val fleuri Luxembourg au 560A, rue de Neudorf L-2220 Luxem-

bourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07074. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088061.3/727/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Junglinster, le 29 octobre 2004.

J. Seckler.

Luxembourg, le 28 octobre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 28 octobre 2004.

Signature.

454

CS ADVANTAGE (LUX), Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 80.866. 

—

Suite à la démission de Madame Agnès F. Reicke avec effet au 15 septembre 2004 de sa fonction de Membre du Con-

seil d’Administration et à la nomination de Monsieur Luca Diener par le Conseil d’Administration avec effet au 21 oc-
tobre 2004 comme Membre du Conseil d’Administration, la composition du Conseil d’Administration se présente
comme suit:

Mario Seris, Zurich; Président,
Raymond Melchers, Luxembourg; Vice-président,
Luca Diener, Zurich,
Stefan Mächler, Zurich.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 octobre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07509. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088406.3/736/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.

SANGATI BERGA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 62.746. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07199, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

(088375.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

SANGATI BERGA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 62.746. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07200, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

(088380.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

SANGATI BERGA INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 62.746. 

—

Le bilan abrégé au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07202, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

(088382.3/536/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Certifié sincère et conforme
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A.
J. Siebenaller / D. Breger

<i>Pour SANGATI BERGA INTERNATIONAL S.A.
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.
Signature

<i>Pour SANGATI BERGA INTERNATIONAL S.A.
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.
Signature

<i>Pour SANGATI BERGA INTERNATIONAL S.A.
LUXEMBOURG INTERNATIONAL CONSULTING S.A.
Signature

455

ARTIMMO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 46.103. 

—

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale annuelle tenue le 12 juin 2001 que les administrateurs 
Monsieur Aloyse Scherer, administrateur-délégué,
Monsieur Enzo Liotino,
Monsieur Gilbert Divine
avaient démissionné à l’occasion de l’assemblée générale ordinaire de la société du 12 juin 2001.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07039. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088107.3/000/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

ARTIMMO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 46.103. 

—

<i>Extrait de la lettre de démission du 28 septembre 2004

Par la présente, Sylvie Abtal-Cola a l’honneur d’informer les actionnaires de ARTIMMO S.A. qu’elle démissionne avec

effet immédiat de sa fonction d’administrateur de ARTIMMO S.A.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07027. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088116.2//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

ARTIMMO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2210 Luxembourg, 38, boulevard Napoléon I

er

.

R. C. Luxembourg B 46.103. 

—

<i>Extrait de la lettre de démission du 28 septembre 2004

Par la présente, Michal Wittmann a l’honneur d’informer les actionnaires de ARTIMMO S.A. qu’il démissionne avec

effet immédiat de sa fonction d’administrateur de ARTIMMO S.A.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07028. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088118.2//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

AGIFEP, ARBED GROUP INVESTORS FOR ELECTRONIC PURCHASING, Société Anonyme.

Siège social: L-2930 Luxembourg, 19, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 83.006. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée générale extraordinaire du 2 mars 2004

ad 1) L’Assemblée générale prend acte de la démission de Monsieur Javier Imaz Rubalcaba, administrateur.
Après avoir remercié l’administrateur démissionnaire pour les éminents services rendus à la société, elle nomme

Monsieur Manuel Chamorro Posada, avec adresse professionnelle au 3, Calle Albacete, E-28027 Madrid, en remplace-
ment de celui-ci.

Monsieur Manuel Chamorro Posada est nommé pour une période de 3 ans, son mandat prendra fin à l’issue de l’As-

semblée générale ordinaire à tenir en 2007 statuant sur l’exercice 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07196. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088237.3/571/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
F. Barone / F. Van Bladel
<i>Administrateur / Administrateur

456

LOU MAS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital Social: EUR 13.000,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 74.587.

—

Le bilan et le compte de profits et de pertes au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 2 novembre 2004,

réf. LSO-AW00166, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 novembre 2004.

(089156.3/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

LOU MAS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée. 

Capital social: EUR 13.000,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 74.587.

—

Le bilan et le compte de profits et de pertes au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 2 novembre 2004,

réf. LSO-AW00165, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 4 novembre 2004.

(089154.3/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

LOU MAS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 13.000,00. 

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 74.587.

—

Le bilan et le compte de profits et de pertes au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 2 novembre 2004,

réf. LSO-AW00163, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 novembre 2004.

(089149.3/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

LOU MAS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 13.000,00.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 74.587.

—

Le bilan et le compte de profits et de pertes au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 2 novembre 2004,

réf. LSO-AW00162, a été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 4 novembre 2004.

(089137.3/029/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

<i>Pour LOU MAS, S.à r.l.
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l.
<i>Gérant
C. Speecke / P. Van Halteren

<i>Pour LOU MAS, S.à r.l.
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l.
<i>Gérant
C. Speecke / P. Van Halteren

<i>Pour LOU MAS, S.à r.l.
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l.
<i>Gérant
C. Speecke / P. Van Halteren

<i>Pour LOU MAS, S.à r.l.
UNIVERSAL MANAGEMENT SERVICES, S.à r.l.
<i>Gérant
C. Speecke / P. Van Halteren

457

GALIVER HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 80.141. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07181, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088262.3/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

PROCEDIA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 97.164. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07189, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088265.3/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

PSL MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 29, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 94.693. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 octobre 2004, réf. LSO-AV05677, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088268.3/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

HELLERS GAST IMMOBILIERE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5612 Mondorf-les-Bains, 56A, avenue François Clément.

R. C. Luxembourg B 80.022. 

—

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale extraordinaire

<i>qui s’est déroulée au siège social à Mondorf-les-Bains le 21 octobre 2004 à 10.00 heures

Est présent l’associé unique de la société: Monsieur Gaston Hellers.
L’assemblée a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

De transférer le siège social de la société à l’adresse suivante:
56A, avenue François Clément à L-5612 Mondorf-les-Bains.
Et lecture faite, l’associé a signé.

Mondorf-les-Bains, le 21 octobre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 22 octobre 2004, réf. LSO-AV05555. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(088224.3/218/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

HELLERS GAST IMMOBILIERE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5612 Mondorf-les-Bains, 56A, avenue François Clément.

R. C. Luxembourg B 80.022. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088226.3/218/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Signature.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Signatures.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Signatures.

Signature
<i>L’associé

Mondorf-les-Bains, le 26 octobre 2004.

R. Arrensdorff.

458

STARBUS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 76.077. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07160, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088031.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

STARBUS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 76.077. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07161, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088033.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

STARBUS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 76.077. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07163, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088036.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

HORFUT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 77.953. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire qui s’est 

<i>tenue le 30 avril 2004 à 11.30 heures à Luxembourg

Les mandats des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes viennent à échéance à la présente assemblée.
L’Assemblée Générale décide à l’unanimité de renouveler les mandats de MM. Jean Quintus, Koen Lozie et COSAFIN

S.A., Administrateurs.

L’Assemblée Générale prend acte de la décision de Monsieur Noël Didier, Commissaire aux Comptes de ne pas de-

mander le renouvellement de son mandat, le remercie de sa précieuse collaboration et nomme en remplacement:

V.O. CONSULTING LUX. S.A. 
8, Route Haute 
L-4963 Clémency
Le mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes viendra a échéance à l’issue de l’assemblée générale

ordinaire statuant sur les comptes annuels arrêtés au 31 décembre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07427. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088298.3/1172/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

Pour copie conforme
Signatures
<i>Administrateurs

459

WING EQUITY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 72.727. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07170, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088040.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

WING EQUITY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 72.727. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07168, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088037.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

WING EQUITY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 72.727. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue de maière extraordinaire le 8 octobre 2004

<i>Résolution

L’assemblée prend acte de la démission des administrateurs et du commissaire aux comptes et décide, faute de dis-

poser de tous les éléments nécessaires à cet effet, de ne pas procéder ce jour à la nomination d’un nouveau conseil
d’administration et d’un commissaire aux comptes et de reporter cette résolution à une prochaine assemblée générale.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07172. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088039.3/024/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

EUROPEAN SCREENING LIMITED, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1220 Luxembourg, 196, rue de Beggen.

R. C. Luxembourg B 82.920. 

—

Il résulte d’une convention sous seing privé datée du 1

er

 juillet 2004 que 60 des 125 parts détenues par M. Guy Le-

febvre ont été cédées à M. François Gossin.

Les associés de la société EUROPEN SCREENING LIMITED, S.à r.l., sont désormais: 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 26 octobre 2004, réf. LSO-AV06487. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088361.3/607/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

Pour extrait conforme
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE S.A.
<i>Banque domiciliataire
Signatures

M. Guy Lefebvre. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

65 parts

M. François Gossin. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60 parts

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

125 parts

Signature
<i>Le Gérant

460

THE MC RUSSIAN MARKET FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.765. 

—

In the year two thousand and four, on the seventh of December.
Before Us, Maître Paul Bettingen, notary residing in Niederanven.

Was held an Extraordinary General Meeting of the shareholders of THE MC RUSSIAN MARKET FUND, having its

registered office in L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen, incorporated by a deed of Maître Reginal Neuman, then no-
tary residing in Luxembourg, on the 13th of May 1996, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations
C of the 18th of June 1996, number 297.

The articles of incorporation were amended for the last time by deed of Maître Réginald Neuman, then notary re-

siding in Luxembourg, on the 27th of April 1998, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C of
the 28th of July 1998, number 548. 

The meeting was presided by Mrs Viviane de Moreau, private employee, residing professionally in Luxembourg.
The chairman appointed as secretary Mrs Anne-Pascale Deboulle, private employee, residing professionally in Lux-

embourg.

The meeting elected as scrutineer Mrs Mireille Kosmala, private employee, residing professionally in Luxembourg.

The chairman declared and requested the notary to state that:
I.- The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list, signed by the chairman, the secretary, the scrutineer and the undersigned notary. The said list as well as the
proxies will be annexed to this document to be filed with the registration authorities.

II.- It appears from the attendance list that out of 935,047 shares, 186.842 shares are present or represented at the

present extraordinary general meeting.

A first extraordinary general meeting, convoked upon the notices set forth in the minutes, with the same agenda as

the agenda of the present meeting indicated hereabove, was held on the 9th of November 2004 and could not validly
decide on the items of the agenda for lack of the legal quorum.

According to article 67 and 67-1 of the law on commercial companies the present meeting is authorized to take res-

olutions whatever the proportion of the represented capital may be.

III.- That the present meeting was convened by registered letters sent on November 15, 2004 and by notice contain-

ing the agenda and published in the «Tageblatt» on November 15, 2004.

IV.- That the agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda

- Amendment of articles 4, 21, 27 and 32 in order to submit the SICAV to the Law dated December 20, 2002;
- Amendment of article 5 in order to authorise the Board of Directors to proceed with «splits» and «reverse-splits»;
- Amendment of articles 6, 7 8, 9, 10, 11, 18, 24, 26 and 29 in order to authorise the Board of Directors to proceed

with the launch of various classes and categories of shares that may be characterised by their distribution policy (distri-
bution or capitalisation shares), their reference currency, their fee level and/or any other feature to be determined by
the Board of Directors;

- Amendment of article 8 in order to authorise the shares conversion of a class or a sub-class into another class or

sub-class;

- Amendment of article 29 in order to authorise the merger of classes or of sub-classes of shares;
- Nomination of Dr Walter Fetscherin and of Mr Stéphane Ries as additional Directors, provided the CSSF’s approval.
- Miscellaneous.
After the foregoing was approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

<i>First resolution

The meeting decides to amend articles 4, 21, 27 and 32 in order to submit the SICAV to the Law dated December

20, 2002.

<i>Second resolution

The meeting decides to amend article 5 in order to authorise the Board of Directors to proceed with «splits» and

«reverse-splits». 

<i>Third resolution

The meeting decides to amend articles 6, 7, 8, 9, 10, 11, 18, 24, 26 and 29 in order to authorise the Board of Directors

to proceed with the launch of various classes and categories of shares that may be characterised by their distribution
policy (distribution or capitalisation shares), their reference currency, their fee level and/or any other feature to be de-
termined by the Board of Directors.

<i>Fourth resolution

The meeting decides to amend article 8 in order to authorise the shares conversion of a class or a sub-class into

another class or sub-class.

<i>Fifth resolution

The meeting decides to amend article 29 in order to authorise the merger of classes or of sub-classes of shares.

<i>Sixth resolution

The articles mentioned in the previous resolutions will have the following wording:

461

- «Art. 4. (2nd paragraph). The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem

useful for the fulfilment and development of its purpose to the largest extent permitted under the law of 20 December
2002 on undertakings for collective investment.»

- «Art. 21. (2nd paragraph). The Auditors shall fulfil all duties prescribed by the law of 20 December 2002 on

undertakings for collective investment.»

- «Art. 27. (2nd paragraph). The Custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the law of

20 December 2002 on undertakings for collective investment.»

- «Art. 32. All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the

law of 10 August 1915 on commercial companies and the law of 20 December 2002 on undertakings for collective in-
vestment as such laws have been or may be amended from time to time.»

- «Art. 5. The capital of the Company shall be represented by fully paid-up Shares of no par value and shall at any

time be equal to the total net assets of the Company pursuant to Article 10 hereof. The minimum capital shall be as
provided by law, i.e. the equivalent in United States Dollars (USD) of EUR 1,250,000. The initial capital is fifty thousand
United States Dollars (USD 50,000.-), divided into five thousand (5,000) fully paid-up Shares of no par value. The mini-
mum capital of the Company must be achieved within 6 months after the date on which the Company has been author-
ized as a collective investment undertaking under Luxembourg law. 

The Board of Directors is entitled to proceed to a «split» or a «reverse split» of the shares of one class or sub-class

of shares of the Company.» 

- «Art. 6. (2nd paragraph). All issued registered Shares of the Company shall be registered in the register of share-

holders which shall be kept by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such
register shall contain the name of each owner of registered Shares, his residence or elected domicile as indicated to the
Company, the number of registered Shares of the relevant class or sub-class held by him and the amount paid up on
each such Share.»

- «Art. 7. (6th paragraph). The Board of Directors is entitled to create different classes or sub-classes of Shares

that may be characterized by their distribution policy (distribution shares, capitalisation shares), their reference curren-
cy, their fee level and/or by any other feature to be determined by the Board of Directors.»

- «Art. 8. Redemption and Conversion of shares.»

- «Art. 8. (3rd paragraph). The redemption price shall be equal to the net asset value per Share of the relevant

class or sub-class as determined in accordance with the provisions of Article 10 hereof, less such commissions (if any)
and expenses at the rate provided by the sales documents for the Shares.»

- «Art. 8. (7th paragraph). As far as stipulated in the prospectus, any shareholder may request the conversion of

whole or part of his shares into shares of another class or sub-class based on a conversion formula as determined from
time to time by the Board and disclosed in the prospectus of the Company provided that the Board may impose such
restrictions as to, inter alia, frequency of conversion, and may make any conversion subject to payment of such reason-
able charge, as it shall determine and disclose in the prospectus.»

- «Art. 9 D (2). The price at which each such Share is to be purchased (the «purchase price») shall be the net asset

value of the class or sub-class attributable to those Shares.»

- «Art. 10. Calculation of issue and redemption prices and the net asset value of the Shares. 
The net asset value per Share of any class or sub-class is determinated on any Valuation Date by dividing the net assets

of the class or sub-class, being the value of the assets less the liabilities, on any such Valuation Date, by the number of
Shares then outstanding in the relevant class or sub-class, in accordance with the rules set forth below and other valu-
ation guidelines adopted by the board of directors from time to time. The net asset value per Share may be rounded up
or down to the nearest unit of the relevant currency as the board of directors shall determine. If since the time of de-
termination of the net asset value there has been a material change in the quotations in the markets on which a sub-
stantial portion of the investments of the Company are dealt in or quoted, the Company may, in order to safeguard the
interests of the shareholders and the Company, cancel the first valuation and carry out a second valuation. The net asset
value per share of any class or sub-class shall be expressed in the currency of the relevant class or sub-class. 

For the purpose of valuing the net asset value per Share the following rules shall apply: 
I. The assets of the Company shall include:
1) all cash in hand or on deposit, including any interest accrued thereon; 
2) all bills and demand notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3) all bonds, time notes, Shares, stock, debentures, debenture stocks, subscription rights, warrants, options and other

securities, financial instruments and similar assets owned or contracted for by the Company (provided that the Com-
pany may make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph 1) below with regards to fluctuations in the
market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);

4) all stock, stock dividends, cash dividends and cash distributions receivable by the Company to the extent informa-

tion thereon is reasonably available to the Company;

5) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the Company except to the extent that the same is

included or reflected in the principal amount of such asset;

6) the preliminary expenses of the Company, including the cost of issuing and distributing Shares of the Company,

insofar as the same have not been written off;

462

7) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance. The value of such assets shall be deter-

mined as follows:

(a) any security which is listed or quoted on a securities exchange or similar system and regularly traded thereon is

valued at the latest available bid price as quoted in comparable size to the holding maintained by the Company by a
reputable broker as at the relevant business day. If a securities is listed or traded on several stock exchanges or markets,
the latest available bid price on the exchange or market which, in the sole discretion of the board of directors, consti-
tutes the principal market for such security shall apply; 

(b) any security which is not listed or quoted on any securities exchange or similar electronic system or, if being so

listed or quoted, is not regularly traded thereon or in respect of which no prices are described above are available, is
valued at its fair bid value as determined by the board of directors having regard to its cost price, the price at which any
recent transaction in the security may have been effected, the size of the holding having regard to the total amount of
such security in issue, and such other factors as the board of directors in their sole discretion deem relevant in consid-
ering a positive or negative adjustment to the valuation;

(c) deposits are valued at their cost plus accrued interest;
(d) any value (whether of an investment or cash) otherwise than in United States Dollars is converted in United States

Dollars at the rate (whether official or otherwise) which the board of directors in their absolute discretion deem appli-
cable as at close of business on the relevant business day, having regard, among other things, to any premium or discount
which they consider may be relevant and to costs of exchange. The board of directors, in its discretion, may permit
some other method of valuation to be used, if it considers that such valuation better reflects the fair value of any asset
of the Company.

II. The liabilities of the Company shall include:
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Company (including accrued fees for commitment for such loans);
3) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, advisory fees, including incentive fees, if any,

custodian fees, and corporate agents, fees);

4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid distributions declared by the Company, where the Valuation Date falls on
the record date for determination of the person entitled thereto or is subsequent thereto;

5) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Date, as determined from

time to time by the Company, and other reserves (if any) authorized and approved by the board of directors, as well as
such amount (if any) as the board of directors may consider to be an appropriate allowance in respect of any contingent
liabilities of the Company; 

6) all other liabilities of the Company of whatever kind and nature reflected in accordance with Luxembourg law and

International Accounting Standards. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account
all expenses payable by the Company which may comprise, as more fully described in the sales documents, formation
expenses, fees payable to its investment manager(s), advisors, including performance related fees, if any, fees and ex-
penses payable to its accountants, custodian and its correspondents, domiciliary, administrative, registrar and transfer
agents, any paying agent, any distributors and permanent representatives in places of registration, as well as any other
agent employed by the Company, the remuneration of the directors and their reasonable out-of-pocket expenses, in-
surance coverage and reasonable travelling costs in connection with board meetings, fees and expenses for legal and
auditing services (including due diligence expenses relating to potential investments), any fees and expenses involved in
registering and maintaining the registration of the Company with any Governmental agencies or stock exchanges in the
Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and publishing expenses, including the cost of prepar-
ing, printing, advertising and distributing prospectuses, explanatory memoranda, periodical reports or registration state-
ments, the cost of printing certificates, and the costs of any reports to shareholders, expenses incurred in determining
the Company’s net asset value, the cost of convening and holding shareholders’ and board of directors’ meetings, all
taxes, duties, governmental and similar charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling
assets, the cost of publishing the issue and repurchase prices, if any, interest, bank charges, currency conversion costs,
and brokerage, postage, telephone and telex. The Company may accrue administrative and other expenses of a regular
or recurring nature based on an estimated amount rateably for yearly or other periods.

III. The Directors shall establish a pool of assets for each class or sub-class of shares in the following manner:
a) the proceeds from the allotment and issue of shares in each class or sub-class shall be applied in the books of the

Company to the pool of assets established for that class or sub-class, and the assets and liabilities and income and ex-
penditure attributable thereto shall be applied to such pool subject to the provisions of this Article;

b) where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company

to the same pool as the assets from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or diminution
in value shall be applied to the relevant pool;

c) where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular pool or to any action taken in con-

nection with an asset of a particular pool, such liability shall be allocated to the relevant pool;

d) in the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

pool, such asset or liability shall be allocated to all the pools pro rata to the net asset values of the relevant classes or
sub-classes of shares; provided that all liabilities, whatever pool they are attributable to, shall, unless otherwise agreed
upon with the creditors, be binding upon the Company as a whole;

e) upon the record date for the determination of the person entitled to any dividend declared for distribution shares

of any class or sub-class, the Net Asset Value of such distribution shares shall be reduced by the amount of such divi-
dends.

463

IV. For the purpose of this article:
1) Shares of the Company to be repurchased under Article 8 hereof shall be treated as existing and taken into account

until immediately after the time specified by the board of directors on the Valuation Date on which such valuation is
made, and from such time and until paid by the Company the price therefor shall be deemed to be a liability of the Com-
pany;

2) Shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the board of

directors on the Valuation Date on which such valuation is made, and from such time and until received by the Company
the price therefor shall be deemed to be a debt due to the Company;

3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the currency of the relevant

class or sub-class shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and
time for determination of the issue and redemption prices of Shares; and

4) where on any Valuation Date the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Com-

pany and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;

- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company; provided however, that if the exact
value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valuation Date, then its value shall be esti-
mated by the Company.» 

- «Art. 11. The net asset value per Share and price for the issue and the redemption of Shares of any class or sub-

class shall be calculated from time to time by the Company (or any agent appointed by thereto by the Company) under
the responsibility of the board of directors at least once a month at a frequency determined by the board of directors,
such date or time of calculation being referred to herein as the «Valuation Date». 

The Company may suspend the determination of the net asset value per Share of any class or sub-class and the issue

and redemption of Shares: 

(a) by reason of the closure, suspension or restriction of trading on any exchange or exceptionally volatile market

conditions or for any other reason, circumstances exist as a result of which, in the opinion of the board of directors, it
is not reasonably practicable fairly to determine the issue and redemption prices; or

(b) where, as a result of exchange restrictions or other restrictions affecting the transfer of funds, transactions on

behalf of the Company are rendered impracticable or if purchases, sales, deposits or withdrawals of the Company’s as-
sets cannot be effected at normal rate of exchange; or

(c) any other circumstance exists where the board of directors considers such suspension to be in the interests of

the Company or the shareholders. Any such suspension shall be publicized, if appropriate, by the Company and may be
notified to shareholders having made an application for subscription of Shares of any class or sub-class for which the
calculation of the net asset value has been suspended.»

- «Art. 18 (1st paragraph). The board of directors, based upon the principle of risk spreading, has the power to

determine the investment policies and strategies of the Company and of the classes or sub-classes and the course of
conduct of the management and business affairs of the Company, within the restrictions as set forth in the sales docu-
ments issued by the board of directors and in compliance with applicable laws and regulations.»

- «Art. 24 (3rd paragraph). As long as the share capital is divided into different classes and sub-classes of Shares,

the rights attached to the Shares of whatever class and sub-class of Shares (unless otherwise provided by the terms of
issue of the Shares of that class or sub-class) may, whether or not the Company is being wound up, be varied with the
sanction of a resolution passed at a separate general meeting of the holders of the Shares of that class or sub-class by a
majority of two-thirds of the votes cast at such separate general meeting. To every such separate meeting the provisions
of these Articles relating to general meetings shall mutatis mutandis apply, but so that the minimum necessary quorum
at every such separate general meeting shall be holders of the Shares of the class or sub-class in question present in
person or by proxy holding not less than one-half of the issued Shares of that class or sub-class (or, if at any adjourned
class or sub-class meeting of such holders a quorum as defined above is not present, any one person present holding
Shares of the class or sub-class in question or his proxy shall be a quorum).»

- «Art. 26 (1st paragraph). The general meeting of shareholders shall, within the limits provided by law, determine

how the balance of net profits of the different classes or sub-classes shall be disposed of, and may from time to time
declare, or authorize the board of directors to declare distributions.»

- «Art. 26 (3rd paragraph). In no event will any distribution be made if, as a result, the net asset value of the Com-

pany would fall below the equivalent in United States Dollars of EUR 1,250,000.-.»

- «Art. 29. Liquidation - Mergers. Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be phys-

ical persons or legal entities, appointed by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and
their compensation.

The net proceeds of liquidation corresponding to each class or sub-class of Shares shall be distributed by the liquida-

tors to the shareholders of each class or sub-class of Shares in proportion to their holding of shares in such class or
sub-class of Shares.

In the event that for any reason the value of the total net assets in any class or sub-class has not reached or has de-

creased to an amount determined by the Board of Directors to be the minimum level for such class or sub-class to be
operated in an economic rationalisation or in case of any substantial change in the economic or/and political environ-
ment, the Board of Directors may decide to allocate the assets of any class or sub-class to those of another existing
class or sub-class within the Company («the new class or sub-class») and to redesignate the Shares of class or sub-class

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concerned as Shares of the new class or sub-class (following a split or consolidation, if necessary, and the payment of
the amount corresponding to any fractional entitlement to shareholders). The Company shall serve a written notice to
the holders of Shares of the relevant class or sub-class, which will indicate the reasons and contain information in rela-
tion to the new class or sub-class, one month prior to the effective thereof in order to enable shareholders to request
redemption or conversion of their Shares, free of redemption fee and conversion fee, during such period of one month.

Notwithstanding the powers conferred to the Board of Directors by the preceding paragraph, a contribution of the

assets and of the liabilities attributable to any class or sub-class to another class or sub-class within the Company may
be decided upon by a general meeting of the shareholders of the class or sub-class concerned for which there shall be
no quorum requirements and which will be decide upon such an amalgamation by resolution taken by simple majority
of those present or represented and voting.»

<i>Seventh resolution

The General meeting decides to appoint as additional Directors, provided the C.S.S.F.’s approval:
- Mr Stéphane Ries, born on the September 17, 1968 in Uccle (B), residing professionally in L-2955 Luxembourg, 43,

boulevard Royal.

 - Dr Walter Fetscherin, born on August 18, 1945, in Zürich (CH), residing in CH-8057 Zürich, 7, Brunnenhofstrasse. 
Their terms of office will expire after the annual meeting of shareholders of the year 2005.
There being no further business before the meeting, the same was thereupon adjourned.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that upon request of the above appear-

ing persons, this deed is worded in English, followed by a French translation and that in case of any divergences between
the English and the French text, the English version shall be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary by their names, sur-

names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original
deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le sept décembre.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société THE MC RUSSIAN MARKET FUND,

avec siège social à L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen, constituée suivant acte reçu par Maître Réginald Neuman,
alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 13 mai 1996, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-
tions C numéro 297 du 18 juin 1996.

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Réginal Neuman, alors notaire de résidence

à Luxembourg, en date du 27 avril 1998, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C en date du 28 juillet
1998, numéro 548.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Viviane de Moreau, employée privée, demeurant professionnel-

lement à Luxembourg.

Le Président désigne comme secrétaire Madame Anne-Pascale Deboulle, employée privée, demeurant professionnel-

lement à Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Madame Mireille Kosmala, employée privée, demeurant professionnellement à

Luxembourg.

Le Président déclare et prie le notaire d’acter: 
I.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire. Ladite liste de
présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de
l’enregistrement.

II.- Qu’il appert de cette liste de présence que sur 935,047 actions en circulation, 186.842 actions sont présentes ou

représentées à l’assemblée générale extraordinaire.

Une première assemblée générale extraordinaire, convoquée suivant les modalités indiquées dans le procès-verbal

de cette assemblée, et ayant le même ordre du jour que la présente assemblée, s’est tenue en date du 9 novembre 2004
et n’a pu délibérer sur l’ordre du jour pour défaut du quorum légal requis.

En vertu de l’article 67 et 67-1 de la loi concernant les sociétés commerciales, la présente assemblée est autorisée à

prendre des résolutions indépendamment de la proportion du capital représenté.

III.- Que la présente assemblée a été convoquée par lettres recommandées envoyées en date du 15 novembre 2004

et par annonce contenant l’ordre du jour et publiée dans le «Tageblatt» en date du 15 novembre 2004.

IV.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour: 

1.- Modification des articles 4,21, 27 et 32 en vue de soumettre la SICAV à la loi du 20 décembre 2002.
2.- Modification de l’article 5 afin d’autoriser le conseil d’administration à des «splits» ou «reverse splits»;
3.- Modification des articles 6, 7, 8, 9, 10, 11, 18, 24, 26 et 29 en vue d’autoriser le Conseil d’Administration de pro-

céder au lancement de différentes classes et catégories d’actions qui peuvent être caractérisées par leur politique de
distribution (actions de distribution ou de capitalisation), leur devise de référence, leur montant de taxation et/ou tout
autre chose pouvant être déterminé par le conseil d’administration;

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4. Modification de l’article 8 afin d’autoriser la conversion d’actions d’une classe ou sous classe en actions d’une autre

classe ou sous classe;

5. Modification de l’article 29 afin d’autoriser la fusion de classes ou de sous-classes d’actions;
6. Nomination de Dr Walter Fetscherin et de Monsieur Stéphane Ries comme administrateurs supplémentaires, sous

réserve de l’approbation de la CSSF;

7. Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions sui-

vantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de modifier les articles 4, 21, 27 et 32 afin de soumettre la SICAV à la loi du 20 décembre 2002.

<i>Deuxième resolution

L’assemblée décide de modifier l’article 5 afin d’autoriser le conseil d’administration à des «splits» ou «reverse splits».

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier les articles 6, 7, 8, 9, 10, 11, 18, 24, 26 et 29 en vue d’autoriser le Conseil d’Adminis-

tration de procéder au lancement de différentes classes et catégories d’actions qui peuvent être caractérisées par leur
politique de distribution (actions de distribution ou de capitalisation), leur devise de référence, leur montant de taxation
et/ou toute autre chose pouvant être déterminée par le conseil d’administration. 

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 8 afin d’autoriser la conversion d’actions d’une classe ou sous-classe en ac-

tions d’une autre classe ou sous-classe.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de modifier l’article 29 afin d’autoriser la fusion de classes ou de sous-classes d’actions.

<i>Sixième résolution

Les articles mentionnés dans les résolutions qui précèdent auront la teneur suivante:

- «Art. 4. (alinéa 2). La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’ac-

complissement et au développement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 20 décembre 2002 relative
aux organismes de placement collectif.»

- «Art. 21. (alinéa 2). Les Réviseurs d’Entreprises agréés accompliront tous les devoirs prescrits par la loi du 20

décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif.»

- «Art. 27. (alinéa 2). Le Dépositaire aura les pouvoirs et charges tels que prévus par la loi du 20 décembre 2002

relative aux organismes de placement collectif.»

- «Art. 32. Tous les points non spécifiés dans les présents Statuts seront déterminés en conformité avec les dispo-

sitions de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi que de la loi du 20 décembre 2002 relative
aux organismes de placement collectif, telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.»

- «Art. 5. Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées, sans désignation de valeur

nominale, et sera à tout moment égal à la somme des actifs nets de la Société conformément à l’Article 10 des présents
Statuts. Le capital minimum sera celui prévu par la loi, soit actuellement l’équivalent en dollars des Etats- Unis d’Améri-
que (USD) de EUR 1.250.000,-. Le capital initial s’élève à cinquante mille dollars des Etats-Unis d’Amérique (USD
50.000,-), divisé en cinq mille (5.000) actions entièrement libérées, sans désignation de valeur nominale. Le capital mini-
mum de la Société doit être atteint dans un délai de six mois à partir de la date à laquelle la Société a été agréée en tant
qu’organisme de placement collectif selon la loi luxembourgeoise.

Le Conseil d’administration est autorisé à procéder à des «splits» ou «reverse splits» d’actions d’une classe ou sous-

classe de la Société.»

- «Art. 6. (1). Le conseil d’administration déterminera si la Société émettra des actions au porteur et/ou nominati-

ves. Si des certificats au porteur sont émis, ils seront émis dans les formes qui seront prescrites par le conseil d’admi-
nistration. Toutes les actions nominatives émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera
tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; le registre doit contenir le
nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, tel qu’il a été communiqué à la
Société, le nombre d’actions nominatives de la classe ou sous-classe en question qu’il détient et le montant payé sur
chacune de ces actions. La propriété des actions nominatives s’établit par une inscription au registre des actions nomi-
natives. La Société décidera si un certificat constatant cette inscription sera délivré à l’actionnaire ou si celui-ci recevra
une confirmation écrite de sa qualité d’actionnaire. En cas d’émission d’actions au porteur, les actions nominatives pour-
ront être converties en actions au porteur et les actions au porteur pourront être converties en actions nominatives
sur demande du propriétaire des actions concernées. La conversion d’actions nominatives en actions au porteur sera
effectuée par annulation des certificats d’actions nominatives, si de tels certificats ont été émis, et par émission d’un ou
de plusieurs certificats d’actions au porteur en leur lieu et place, et une mention devra être faite au registre des actions
nominatives constatant cette annulation. La conversion d’actions au porteur en actions nominatives sera effectuée par
annulation des certificats d’actions au porteur, et, s’il y a lieu, par émission de certificats d’actions nominatives en leur
lieu et place, et une mention sera faite au registre des actions nominatives constatant cette émission. Le coût de la con-
version pourra être mis à la charge de l’actionnaire par décision du conseil d’administration. Avant que des actions au
porteur ne soient émises et avant que des actions nominatives ne soient converties en actions au porteur, la Société

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peut exiger des garanties assurant au conseil d’administration qu’une telle émission ou conversion ne résultera pas dans
la détention d’actions par un «ressortissant des Etats-Unis», tel que ce terme est défini dans les documents de vente.
Les certificats constatant l’inscription de l’actionnaire seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pour-
ront être soit manuscrites, soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois une des signatures pourra
être apposée par une personne dûment déléguée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être
manuscrite. La Société pourra émettre des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le conseil
d’administration.»

- «Art. 7. (alinéa 6). Le Conseil d’administration est autorisé à créer différentes classes ou sous-classes d’actions

se caractérisant par leur propre politique en matière de distribution de dividendes (actions de distribution, actions de
capitalisation), leur propre devise de référence et niveau de commission et/ou tout autre particularité que déterminera
le Conseil d’administration.» 

- «Art. 8. Rachat et Conversion des actions.»

- «Art. 8. (alinéa 3). Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la classe ou sous-classe

en question, déterminée conformément aux dispositions de l’Article 10 des présents Statuts, diminuée des commissions
(s’il y a lieu) et frais au taux fixé par les documents de vente des actions.»

- «Art. 8. (alinéa 7). Dans la mesure où le prospectus le stipule, chaque actionnaire peut demander la conversion

de tout ou partie de ses actions en actions d’une autre classe ou sous-classe sur base d’une formule de conversion telle
que déterminée de temps à autre par le Conseil d’Administration et explicitée dans le prospectus de la Société, étant
entendu que le Conseil peut imposer des restrictions concernant, entre autres, la fréquence des conversions et peut
soumettre la conversion au paiement de charges administratives raisonnables telle que déterminée dans le prospectus.»

- «Art. 9 D. (2). Le prix auquel chaque action spécifiée dans l’avis de rachat sera rachetée (appelé ci-après «prix de

rachat») sera la valeur nette d’inventaire de la classe ou sous-classe correspondant à ces actions.»

- «Art. 10. Calcul des prix d’émission et de rachat et de la valeur nette d’inventaire des Actions. La va-

leur nette d’inventaire de toute classe ou sous-classe d’Action sera déterminée par un chiffre obtenu en divisant à la
Date d’Evaluation les actifs nets de la classe ou sous-classe, constitués par la portion des avoirs moins la portion des
engagements à la Date d’Evaluation concernée, par le nombre d’actions en circulation à ce moment dans la classe ou la
sous-classe concernée, le tout en conformité avec les règles d’évaluation décrites ci-dessous et les autres directives
d’évaluation déterminées périodiquement par le conseil d’administration. La valeur nette d’inventaire par action ainsi
obtenue sera arrondie vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche de la devise concernée tel que le conseil d’ad-
ministration le déterminera. Si depuis la date de détermination de la valeur nette d’inventaire, un changement matériel
des cours sur les marchés sur lesquels une partie substantielle des investissements de la Société sont négociés ou cotés,
est intervenu, la Société peut annuler la première évaluation et effectuer une deuxième évaluation dans un souci de sau-
vegarder les intérêts des actionnaires et de la Société. La valeur nette d’inventaire par Action de toute classe ou sous-
classe sera exprimée dans la devise de référence de la classe ou sous-classe en question.

L’évaluation de la valeur nette d’inventaire par action se fera de la manière suivante: 
I. Les avoirs de la Société comprendront:
1) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus ou courus; 
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de valeurs mo-

bilières, non encore délivrées);

3) tous les titres, parts, actions, dettes, obligations, droits de souscription, warrants, options et autres valeurs mobi-

lières, instruments financiers et autres avoirs similaires qui sont la propriété de la Société ou qui ont été contractés par
elle (sauf que la Société pourra faire des ajustements d’une manière conforme au paragraphe 1) ci-dessous en considé-
ration des fluctuations de la valeur marchande des valeurs mobilières occasionnées par des pratiques telles que la né-
gociation ex-dividende ou ex-droit ou des procédés similaires);

4) toutes les actions, les dividendes, en espèces ou en actions, et les distributions à recevoir par la Société en espèces

dans la mesure où la Société pouvait raisonnablement en avoir connaissance;

5) tous les intérêts échus ou courus sur les avoirs qui sont la propriété de la Société, sauf si ces intérêts sont compris

ou reflétés dans le prix de ces avoirs;

6) les dépenses préliminaires de la Société, y compris les coûts d’émission et de distribution des actions de la Société,

pour autant que celles-ci n’aient pas été amorties;

7) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avan-

ce. La valeur de ces avoirs sera déterminée de la manière suivante:

a) les valeurs mobilières cotées et régulièrement traitées à une bourse de valeurs ou à un système similaire sont éva-

luées au dernier prix d’achat disponible, ayant été coté à la Société par un courtier de renommée le jour ouvrable en
question pour un volume comparable de valeurs mobilières. Si une valeur mobilière est cotée ou négociée à plusieurs
bourses de valeurs ou marchés, il y a lieu de prendre en considération le dernier prix d’achat disponible à la bourse de
valeurs ou au marché qui, suivant la seule discrétion du conseil d’administration constitue le marché principal pour cette
valeur mobilière.

b) les valeurs mobilières qui ne sont pas cotées à une bourse de valeurs ou à un système électronique similaire ou

qui y sont cotées mais non régulièrement traitées, ou pour lesquelles un prix tel que décrit ci-dessus n’est pas disponible,
sont évaluées à leur juste valeur d’achat telle que déterminée par le conseil d’administration en tenant compte du coût
d’acquisition, du prix auquel des opérations récentes sur valeurs mobilières ont été effectuées, du volume de la déten-
tion par rapport au montant total de telles valeurs mobilières en circulation, et de tels autres facteurs que le conseil

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d’administration considère appropriés à sa seule discrétion pour la détermination d’un ajustement positif ou négatif de
l’évaluation;

c) les dépôts sont évalués à la valeur du principal plus intérêts échus;
d) toute valeur (d’investissement ou en espèces) autrement qu’en dollars des Etats-Unis d’Amérique est convertie en

dollars des Etats-Unis d’Amérique au taux de change (officiel ou autre) que le conseil d’administration considère appli-
cable à sa seule discrétion à la fermeture des marchés au jour ouvrable applicable, tout en tenant compte, entre autres,
de toute prime ou remise qu’ils considèrent comme appropriés et des autres frais d’échange. Le conseil d’administration
peut, à sa discrétion, permettre l’utilisation d’une autre méthode d’évaluation s’il considère qu’une telle évaluation re-
flète mieux la juste valeur d’un avoir de la Société. 

II. Les engagements de la Société comprendront:
1) tous les emprunts, effets échus et comptes exigibles;
2) tous les intérêts courus sur des emprunts de la Société (y compris les droits et frais encourus pour l’engagement

à ces emprunts);

3) tous les frais courus ou à payer (y compris les frais administratifs, les commissions de conseil, y compris les com-

missions de performance, s’il y en a, les commissions du dépositaire et des agents de la Société);

4) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance,

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés, quand la Date d’Evaluation tombe un jour d’enregistrement pour la détermination de la person-
ne ayant droit à ces distributions ou est ultérieur à cette date;

5) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus à la Date d’Evaluation con-

cernée, fixée périodiquement par la Société et, le cas échéant, toutes autres réserves (s’il y a lieu) autorisées et approu-
vées par le conseil d’administration ainsi qu’un montant (s’il y a lieu) que le conseil d’administration pourra considérer
comme constituant une provision suffisante pour faire face à toute responsabilité éventuelle de la Société;

6) tous autres engagements de la Société de quelque nature que ce soit, renseignés conformément à la loi luxem-

bourgeoise et aux Règles Comptables Internationales généralement admises. Pour l’évaluation du montant de ces enga-
gements, la Société prendra en considération toutes les dépenses à supporter par elle qui pourront comprendre, ainsi
que cela est plus amplement décrit dans les documents de vente, les frais de constitution, les commissions payables aux
conseils en investissements, conseillers, y compris les commissions liées à la performance, s’il y a lieu, les frais et com-
missions payables aux comptables, au dépositaire et à ses correspondants, aux agents domiciliataire, admimistratif, en-
registreur et de transfert, à tous agents payeurs, aux distributeurs et aux représentants permanents des lieux où la
Société est soumise à l’enregistrement, ainsi qu’à tout autre employé de la Société, la rémunération des administrateurs
ainsi que les dépenses raisonnablement encourues par ceux-ci, les frais d’assurance et les frais raisonnables de voyage
relatifs aux conseils d’administration, les frais encourus en rapport avec l’assistance juridique et la révision des comptes
annuels de la Société (y compris les frais de diligence encourus en relation avec des investissements potentiels), les frais
des déclarations d’enregistrement de la Société et de son maintien auprès des autorités gouvernementales et des bour-
ses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger, les frais de publicité incluant les frais de préparation,
d’impression, de promotion et de distribution des prospectus, memoranda, rapports périodiques et déclarations d’en-
registrement, les frais d’impression des certificats, les frais des rapports aux actionnaires, les frais encourus en rapport
avec la détermination de la valeur nette d’inventaire de la Société, les coûts de convocation et de tenue des assemblées
d’actionnaires et conseils d’administration, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et tou-
tes les taxes similaires, toute autre dépense d’exploitation, y compris les frais d’achat et de vente des avoirs, les coûts
de publication des prix d’émission et de rachat, s’il y a lieu, les intérêts, les frais bancaires, les dépenses de conversion
des devises, ainsi que les frais de courtage, les frais de poste, téléphone et télex. La Société pourra tenir compte des
dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, par une estimation pour l’année ou pour
toute autre période.

III. Les Administrateurs établiront un compte d’actifs intégré pour chaque classe ou sous-classe d’actions eu égard à

l’allocation des actifs entre les actions de distribution et de capitalisation de la manière suivante:

a) le produit de l’émission des actions pour chaque classe ou sous-classe d’actions sera enregistré dans les livres de

la Société et porté au compte d’actifs intégré établi pour cette classe; l’actif, le passif, les revenus et les dépenses affé-
rentes à cette classe d’actions seront imputés à ce compte intégré selon les dispositions du présent article;

b) lorsqu’un actif dérive d’un autre actif, cet actif dérivé sera inscrit dans les livres de la Société au même compte

intégré que les actifs dont il est issu et, à chaque réévaluation d’un actif, l’augmentation ou la diminution de valeur sera
appliquée au compte intégré concerné;

c) lorsque la Société encourt une dette relevant d’un actif appartenant à un compte intégré particulier ou d’une opé-

ration entreprise en rapport avec un actif d’un compte intégré, cette dette sera imputée au compte intégré concerné;

d) au cas où un actif ou passif de la Société ne peut être considéré comme étant imputable à un compte intégré spé-

cifique, cet actif ou ce passif sera imputé à tous les comptes intégrés au prorata de la valeur nette d’inventaire des classes
d’actions en question, étant entendu que tous les passifs, quel que soit le compte intégré auquel ils sont imputables,
engagent globalement la Société, sauf disposition contraire convenue avec les créanciers;

e) lors du paiement des dividendes aux détenteurs d’actions de distribution d’une classe ou sous-classe quelconque,

la valeur nette d’inventaire de ces actions de distribution sera diminuée du montant de ces dividendes. Le montant cor-
respondant revenant aux actions de capitalisation restera placé dans le Fonds en leur nom.

IV. Pour les besoins de cet Article:
1) Les actions en voie de rachat par la Société conformément à l’Article 8 des présents Statuts seront considérées

comme actions émises et existantes jusqu’à immédiatement après l’heure, fixée par le conseil d’administration, à la Date

468

d’Evaluation au cours de laquelle une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment et jusqu’à ce que le prix
en soit payé, considérées comme engagement de la Société;

2) les actions à émettre par la Société seront traitées comme étant créées à partir de l’heure, fixée par le conseil

d’administration, de la Date d’Evaluation au cours de laquelle une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce mo-
ment, traitées comme une créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé;

3) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société, exprimés autrement que dans la devise de

référence de la classe ou sous-classe concernée, seront évalués en tenant compte des taux de change du marché, en
vigueur à la date et à l’heure de la détermination du prix d’émission et de rachat des actions; et

4) à chaque Date d’Evaluation où la Société aura conclu un contrat dans le but:
- d’acquérir un élément d’actif le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement de

la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société; 

- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de

la Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus compris dans les avoirs de la Société; sous réserve cependant, que
si la valeur ou la nature exactes de cette contrepartie ou de cet élément d’actif ne sont pas connues à la Date d’Evalua-
tion, leur valeur sera estimée par la Société.»

- «Art. 11. La valeur nette d’inventaire par action ainsi que le prix d’émission et de rachat des actions de toute classe

ou sous-classe seront calculés périodiquement par la Société (ou par un mandataire désigné à cet effet par la Société),
sous la responsabilité du conseil d’administration, au moins une fois par mois à la fréquence que le conseil d’administra-
tion décidera, tel jour ou moment de calcul étant défini dans les présents Statuts comme «Date d’Evaluation». La Société
peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire par action de toute classe ou sous-classe ainsi que l’émission et
le rachat des actions, lors de la survenance de l’une des circonstances suivantes:

(a) en raison de la fermeture, suspension ou restriction des négociations sur toute bourse de valeurs ou en raison de

conditions de marché exceptionnellement volatiles ou pour toute autre raison, créant des circonstances dans lesquelles,
dans l’opinion du conseil d’administration, il n’est pas raisonnablement possible de déterminer de façon correcte le prix
d’émission et de rachat; ou

(b) lorsque, suite à des restrictions d’échange ou d’autres restrictions affectant le transfert des fonds, les transactions

pour compte de la Société ne sont plus réalisables, ou si des achats, ventes, dépôts ou retraits des avoirs de la Société
ne peuvent pas être effectués à des taux de change normalement pratiqués; ou

(c) lorsque en raison d’autres circonstances, le conseil d’administration décide que la suspension a lieu dans l’intérêt

de la Société ou de ses actionnaires. 

Pareille suspension sera publiée par la Société, si cela est approprié, et peut être notifiée aux actionnaires ayant fait

une demande de souscription d’actions de toute classe ou sous-classe pour lesquelles le calcul de la valeur nette d’in-
ventaire a été suspendu.

- «Art. 18. (alinéa 1). Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir

de déterminer les politiques et stratégies d’investissement à respecter par la Société et par les classes et sous-classes
ainsi que les lignes de conduite à suivre dans la gestion et la conduite des affaires de la Société, sous réserve des restric-
tions prévues par les documents de vente établis par le conseil d’administration et conformément aux lois et règlements
applicables.»

- «Art. 24 (alinéa 3). Tant que le capital social est divisé en actions de différentes classe ou sous-classes d’actions,

les droits attachés aux actions d’une classe ou sous-classe d’actions quelconque pourront (à moins que des dispositions
différentes ne soient prévues dans les conditions d’émission d’actions de la classe concernée), être modifiés, que la So-
ciété soit liquidée ou non, seulement aux termes d’une résolution approuvée par une Assemblée générale distincte des
détenteurs d’actions de ladite classe ou sous-classe, à une majorité des deux tiers des voix exprimées lors d’une telle
Assemblée générale distincte. Chacune de ces Assemblées distinctes se conformera mutatis mutandis aux dispositions
des présents statuts relatives aux Assemblées générales, mais de telle sorte que le quorum nécessaire lors de chacune
de ces Assemblées séparées soit constitué par les détenteurs d’actions de la classe ou sous-classe en question, présents
en personne ou par procuration, et détenant au moins la moitié des actions émises de ladite classe ou sous-classe (ou
si, lors d’une Assemblée ajournée de ces détenteurs d’actions, un quorum tel que défini ci-dessus n’est pas atteint, toute
personne présente ou son mandataire détenant des actions de la classe ou de la sous-classe en question constituera un
quorum).»

- «Art. 26. (alinéa 1). Dans les limites légales, l’assemblée générale des actionnaires déterminera l’affectation des

résultats des différentes classe et sous-classes et elle pourra périodiquement déclarer ou autoriser le conseil d’adminis-
tration à déclarer des distributions.»

- «Art. 26 (alinéa 3). En aucun cas une distribution ne sera effectuée s’il en résultait que la valeur nette d’inventaire

de la Société tomberait en-dessous de l’équivalent en dollars des Etats-Unis d’Amérique de EUR 1.250.000,-.» 

- «Art. 29. Liquidation - Fusions. La liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leurs pouvoirs et leurs émolu-
ments.

Le produit net de la liquidation correspondant à chaque classe ou sous-classe d’actions sera distribué par les liquida-

teurs aux détenteurs d’actions de chaque classe ou sous-classe d’actions proportionnellement à leur part en actions dans
le compartiment ou la classe d’actions concernés.

Dans le cas où, pour quelque raison que ce soit, la valeur du total des actifs nets d’une classe ou sous-classe n’a pas

atteint un certain montant ou a diminué jusqu’à un montant déterminé par le Conseil d’administration comme étant le
niveau minimum pour qu’une telle classe ou sous-classe puisse être opérationnelle dans le cas d’un processus de ratio-

469

nalisation économique ou si des changements substantiels interviennent dans les conditions économiques et/ou politi-
ques, le Conseil d’administration peut décider de racheter toutes les actions de la classe ou sous-classe concernée à la
valeur nette d’inventaire par action (en tenant compte du prix de réalisation effectif des investissements et des charges
de réalisation) calculée le jour d’Evaluation auquel cette décision prend effet. La Société adressera un avis écrit à ce sujet
aux détenteurs d’actions de la classe ou de la sous-classe en question avant la date effective de rachat obligatoire, avis
qui indiquera les raisons du rachat et la procédure à suivre pour les opérations de rachat; à moins qu’il n’en soit décidé
autrement dans l’intérêt des actionnaires ou pour garder un traitement identique entre ceux-ci, les actionnaires de la
classe ou sous-classe concernée peuvent continuer à demander le rachat ou la conversion de leurs actions, sans frais
(mais en tenant compte du prix de réalisation effectif des investissements et des charges de réalisation) avant la date
effective de rachat obligatoire.

Nonobstant les pouvoirs conférés au Conseil d’administration selon l’énoncé du paragraphe précédent, l’Assemblée

générale des actionnaires de toutes les classes et sous-classes d’actions émises aura, dans toutes les autres circonstan-
ces, le pouvoir, sur proposition du Conseil d’administration, de racheter la totalité des actions de la classe ou sous-classe
concernée et de rembourser aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions (en tenant compte du prix de
réalisation effectif des investissements et des charges de réalisation) calculée le jour d’Evaluation auquel cette décision
prend effet. Cette assemblée générale délibérera sans condition de quorum et prendra sa décision selon les mêmes mo-
dalités qu’une assemblée générale des actionnaires statuant à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou
représentés et votant.»

<i>Septième resolution

L’assemblée décide de nommer, sous réserve de l’approbation de la Commission de Surveillance du Secteur Finan-

cier, comme administrateurs supplémentaires:

- Monsieur Stéphane Ries, né le 17 septembre 1968 à Uccle (B), demeurant professionnellement à L-2955 Luxem-

bourg, 43, boulevard Royal.

- Dr Walter Fetscherin, né le 18 août 1945 à Zürich (CH), demeurant à CH-8057 Zürich, 7, Brunnenhofstrasse.
Leurs mandats viendront à échéance lors de l’assemblée générale annuelle qui aura lieu en 2005.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants, le

présent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française, à la requête des mêmes personnes et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont tous signé avec Nous, notaire le présent acte.

Signé: V. Moreau, A. P. Deboulle, M. Kosmala, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2004, vol. 146S, fol. 3, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

 Pour copie conforme, délivrée à la société aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-

tions.

(000950.3/202/608) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2005.

THE MC RUSSIAN MARKET FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 54.765. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(000954.3/202/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 janvier 2005.

PLATANUS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 71.476. 

—

Le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf.

LSO-AV07006, a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 2 novembre 2004.

(088383.3/029/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Senningerberg, le 10 décembre 2004.

P. Bettingen.

Senningerberg, le 24 décembre 2004.

P. Bettingen.

<i>Pour PLATANUS S.A.
M.-J. Reyter
<i>Administrateur

470

ANIMORT LUXEMBOURG, Association sans but lucratif.

Siège social: L-6636 Wasserbillig, 44, rue de Mertert.

R. C. Luxembourg F 828. 

—

STATUTS

Entre les soussigné(e)s:
Hurt Marianne, 44, rue de Mertert, L-6636 Wasserbillig, Présidente 
Eck Anny, 14, rue Méckenheck, L-3321 Berchem, Vice-Présidente 
Thinnes Margot, 33, rue des Gaulois, L-1618 Bonnevoie, Secrétaire
Kremer Marthe, 20, rue Conrad 1

er

, L-1355 Luxembourg, Trésorière

Kerschen Charlotte, 72, rue de Schoenfels, L-8151 Bridel, Membre
Würth Lily, 47, rue de la Pétrusse, L-8084 Bertrange, Membre
et ceux qui seront admis par la suite, une association sans but lucratif a été créée, régie par les présents statuts et

par la loi du 21 avril 1928 sur les Associations sans but lucratif. 

Art. 1

er

. L’association de fait ANIMORT LUXEMBOURG, fondée le 31 juillet 2004 se constitue comme «Association

sans but lucratif». Elle porte la dénomination: ANIMORT.

Art. 2. Elle a son siège à Wasserbillig.

Art. 3. Les buts d’ANIMORT: promotion et défense du principe d’une incinération respectueuse des animaux de

compagnie; interventions auprès des instances publiques et prise de contact avec des initiatives privées afin de faciliter
les démarches.

Art. 4. Le nombre des associés est illimité, il ne peut pas être inférieur à trois. Pour devenir membre, il faut adhérer

aux présents statuts et payer une cotisation annuelle dont le montant est fixé annuellement par l’assemblée générale sur
proposition du conseil d’administration tel que défini à l’article 9 des statuts. Le montant versé par des membres, qui
dépasse la cotisation fixée est considéré comme don à l’association.

La cotisation est fixée à 20 EUR au maximum.

Art. 5. Le paiement de la cotisation se fait au premier trimestre de chaque année à la trésorerie de l’association. La

qualité d’associé se perd: 1) par la démission écrite adressée au conseil d’administration 2) par le décès 3) par le non-
paiement de la cotisation annuelle 4) par l’exclusion d’un associé, l’assemblée générale statue à la majorité des 2/3 (Art
12 de la Loi du 21 avril 1928) 5) par la radiation prononcée par le conseil d’administration pour infraction aux présents
statuts ou pour motif grave, après que l’associé a été appelé par lettre recommandée à fournir ses explications sauf re-
cours, non suspensif, devant l’assemblée générale; dans tous les cas, la cotisation reste acquise à l’association.

Art. 6. Les associés et membres sortis vonlontairement de l’association ainsi que ceux exclus en vertu de l’ article

5 des présents statuts, pourront après délibération du conseil d’administration, être réadmis comme membre ou asso-
cié.

Art. 7. Le conseil d’administration peut proclamer membre d’honneur quiconque aura rendu des services reconnus

à l’association.

Art. 8. Les membres du conseil d’administration sont élus par l’assemblée générale suivant les stipulations de l’article

9.

Art. 9. La direction de l’association incombe à un conseil d’administration qui se compose d’un président, d’un se-

crétaire. d’un trésorier et de 2 à 3 assesseurs. Le maximum du conseil d’administration ne peut pas dépasser 4 membres.
Le conseil d’administration est élu pour une durée de 3 ans par l’assemblée générale à la simple majorité des voix. Les
associés sortants sont rééligibles. Le président et le secrétaire ne peuvent pas être sortants conjointement.

Art. 10. Le président, le secrétaire et le trésorier sont désignés par le comité. Le président préside les réunions du

comité et de l’assemblée générale. Le secrétaire s’occupe des écritures de l’association, de la rédaction des procès-ver-
baux, de la correspondance et des convocations et présente à l’assemblée générale un rapport sur la situation morale
et l’activité de l’association pendant l’exercice écoulé. Le trésorier est chargé de la gestion des fonds financiers de l’as-
sociation . Il perçoit les cotisations, enregistre les recettes, effectue les paiements et versements dûment approuvés par
le conseil d’administration et présente à l’assemblée générale un rapport sur la situation financière. Il doit présenter à
l’assemblée générale le projet du budget du prochain exercice.

Art. 11. Le conseil d’administration peut s’assurer la collaboration de membres-conseil qui n’auront cependant que

voix consultative.

Art. 12. Le conseil d’administration a les pouvoirs les plus étendus pour la gestion des affaires de l’association et la

représente dans tous les actes judiciaires et extrajudiciaires. Tout ce qui n’est pas expressément réservé à l’assemblée
générale par les statuts ou par la loi est de la competence du conseil d’administration.

Art. 13. Le conseil d’administration se réunit sur convocation du président ou de son remplaçant aussi souvent que

l’intérêt de l’association l’exige. Il délibère valablement lorsque la majorité des membres est présente. Il prend ses dé-
cisions à la majorité des voix des membres présents. En cas de partage des voix, celle du président ou de son remplaçant
est prépondérante. Les droits, obligations, pouvoirs et responsabilités des membres du conseil d’administration sont
réglés par les art. 13 et 14 de la loi du 21 avril 1928.

471

Art. 14. La qualité d’associé du conseil d’administration se perd par la démission écrite au président du conseil d’ad-

ministration. En cas de vacance de plus de la majorité des sièges du conseil d’administration, une assemblée générale
devra être convoquée pour procéder au remplacement des membres démissionnaires. Les associés nouvellement élus
achèvent la durée des mandats de leurs prédécesseurs dans l’ordre des voix obtenues. Le conseil d’administration est
revocable à tout moment sur decision de l’assemblée générale.

Art. 15. L’assemblée générale se réunit au moins une fois par an avant le premier avril à l’occasion de la clôture de

l’année sociale. Le conseil d’administration en fixe la date et l’ordre du jour. Convoquée par écrit huit jours francs avant
la réunion, l’assemblée est régulièrement constituée, quel que soit le nombre des membres présents.

Application des articles 7, 8, 9 de la loi du 21 avril 1928.

Art. 16. Pour des raisons majeures, le conseil d’administration peut convoquer une assemblée extraordinaire. Il doit

le faire obligatoirement en dedans un mois, si la moitié des membres l’exigent.

Art. 17. Des dérogations aux présents statuts peuvent être prises par une assemblée générale convoquée à cette fin.

Art. 18. L’année sociale prend cours le premier janvier et finit le 31 décembre. La situation de l’association est ar-

rêtée le 31 décembre. Les rapports y relatifs doivent être approuvés par le conseil d’administration. Les comptes de
l’association sont contrôlés par deux vérificateurs désignés par l’assemblée générale. Ils exercent leurs fonctions au
moins une fois par an, la dernière fois après la clôture des comptes.

Art. 19. Les ressources se composent notamment des cotisations des membres, des dons et legs à l’association, des

subventions et subsides accordés par les pouvoirs publics, des recettes pouvant résulter d’organisations ou de manifes-
tations. Application des articles 15, 16, 17 de la loi du 21 avril 1928.

Art. 20. La dissolution et la liquidation de l’association sont réglées par les articles 18 à 25 de la loi du 21 avril 1928.

En cas de liquidation de l’association pour quelque cause ce soit, après acquittement des dettes, tout avoir social revient
à une association s’engageant pour la protection des animaux. Association qui sera designée par le conseil d’administra-
tion en temps utile.

Enregistré à Luxembourg, le 20 décembre 2004, réf. LSO-AX05701. – Reçu 241 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(103238.3/000/87) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 décembre 2004.

FILA LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 94.195. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07441, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088394.3/024/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

FILA LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 2.482.425,-.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 94.195. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la décision de l’associé unique tenue le 27 septembre 2004

<i>Résolutions

L’assemblée décide d’élire un commissaire aux comptes, pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur

l’exercice clos au 31 décembre 2004 comme suit:

Commissaire aux comptes:

PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400 route d’Esch, L-1471 Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07440. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088282.3/024/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Luxembourg, le 31 juillet 2004.

M. Hurt / M. Thinnes / M. Kremer / A. Eck / C. Kerschen / L. Würth.

FILA LUXEMBOURG, S.à r.l.
Signature / Signature
<i>Un gérant / Un gérant

FILA LUXEMBOURG, S.à r.l.
Signature / Signature
<i>Un gérant / Un gérant

472

SOCIETE FINANCIERE DE SEPTEMBRE S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 35.866. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt et un décembre.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SOCIETE FINANCIERE DE SEPTEM-

BRE S.A., ayant son siège social à L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve, inscrite au registre de commerce
et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 35.866, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date
du 24 décembre 1990, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 230 du 3 juin 1991 et dont les
statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant procès-verbal de la réunion du conseil d’administration dressé le 11 juillet
2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 1426 du 2 octobre 2002. 

L’Assemblée est ouverte à 11.00 heures sous la présidence de Monsieur Jacques Bonnier, employé privé, Luxem-

bourg,

qui désigne comme secrétaire Madame Sandra Schenk, employée privée, demeurant à Arlon.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Madame Laetitia Weicker, employée privée, Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour: 

1- Suppression de la valeur nominale des actions.
2- Réduction du capital social à concurrence d’un million cinq cent mille euros (EUR 1.500.000,-) pour le ramener de

son montant actuel de neuf millions deux cent cinquante mille euros (EUR 9.250.000,-) à sept millions sept cent cinquan-
te mille euros (EUR 7.750.000,-) par remboursement du montant de un million cinq cent mille euros (EUR 1.500.000)
aux actionnaires, sans modifier le nombre d’actions, cette réduction de capital étant à considérer comme diminution du
capital initialement libéré par apport en numéraire.

3- Modification afférente du premier alinéa de l’article 5 des statuts.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibé-

rer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour. 

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de supprimer la désignation de la valeur nominale des actions.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de réduire le capital social à concurrence d’un million cinq cent mille euros (EUR

1.500.000,-) pour le ramener de son montant actuel de neuf millions deux cent cinquante mille euros (EUR 9.250.000)
à sept millions sept cent cinquante mille euros (EUR 7.750.000,-) par remboursement du montant de un million cinq
cent mille euros (EUR 1.500.000,-) aux actionnaires, sans modifier le nombre d’actions, cette réduction de capital étant
à considérer comme diminution du capital initialement libéré par apport en numéraire.

<i>Troisième résolution

En conséquence des résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des sta-

tuts et lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. (premier alinéa). Le capital social est fixé à sept millions sept cent cinquante mille euros (EUR  7.750.000)

représenté par trente-sept mille (37.000) actions sans désignation de valeur nominale.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée confère tous pouvoirs au conseil d’administration pour l’exécution des résolutions qui précèdent.

<i>Estimation des frais

Les parties évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de la présente réduction de capital, approximativement à
la somme de EUR 1.300,-. 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête.

473

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentant par leurs nom, pré-

nom usuel, état et demeure, lesdits comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: J. Bonnier, L. Weicker, S. Schenk, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 21 décembre 2004, vol. 23CS, fol. 16, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur demande aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des So-

ciétés et Associations.

(107437.3/200/70) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 décembre 2004.

SOCIETE FINANCIERE DE SEPTEMBRE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 35.866. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 décembre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

F. Baden.

(107440.3/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 décembre 2004.

ESPLANADE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 40.773. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2004, réf. LSO-AV06981, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 octobre 2004.

(088137.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

PROPOLIS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 56.204. 

—

<i>Extrait de la lettre de démission du 28 septembre 2004

Par la présente, Daniela Dostert a l’honneur d’informer les actionnaires de PROPOLIS S.A. qu’elle démissionne avec

effet immédiat de sa fonction d’administrateur de PROPOLIS S.A.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07030. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088121.2//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

PROPOLIS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 3, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 56.204. 

—

<i>Extrait de la lettre de démission du 28 septembre 2004

Par la présente, Klaus Krumnau a l’honneur d’informer les actionnaires de PROPOLIS S.A. qu’il démissionne avec effet

immédiat de sa fonction d’administrateur de PROPOLIS S.A.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07033. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088122.2//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

Luxembourg, le 27 décembre 2004.

Signature.

ESPLANADE S.A.
Signature / Signature
<i>Un administrateur / Un administrateur

Pour extrait conforme
Signature

Pour extrait conforme
Signature

474

SNACK SOLEIL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Dudelange.

R. C. Luxembourg B 82.821. 

—

 L’an deux mil quatre, le quinze octobre.
 Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

Ont comparu:

 1. Monsieur Volkan Nasuf Eraydin, employé privé, né à Metz (France), le 18 décembre 1983, demeurant à F-57070

Metz, 23, bld d’Alsace, 

2. Madame Umran Yildirim, femme au foyer, née à Sorgun (Turquie), le 1

er

 mai 1958, demeurant à F-57070 Metz, 23,

bld d’Alsace, 

 3. Monsieur Seyfi Eraydin, indépendant, né à Sorgun (Turquie), le 3 mars 1963, demeurant à F-57070 Metz, 23, bld

d’Alsace,

 les comparants sub 2. et 3. sont représentés par Monsieur Volkan Nasuf Eraydin, le comparant prénommé sub 1, 
en vertu de deux procurations sous seing privé données le 15 octobre 2004.
 Lesquelles procurations resteront, après avoir été signée ne varietur par le mandataire des comparants et le notaire

instrumentant, annexée aux présentes pour être formalisée avec elles.

 Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de documenter ce qui suit:
 - Que les comparants sont les seuls associés actuels de la société à responsabilité limitée SNACK SOLEIL, S.à r.l.,

avec siège social à Dudelange, constituée suivant acte du notaire instrumentant, en date du 20 juin 2001, publié au Mé-
morial, Recueil C numéro 1.253 du 31 décembre 2001, dont les statuts furent modifiés à plusieurs reprises et notam-
ment suivant acte du notaire instrumentant en date du 12 octobre 2001, publié au Mémorial, Recueil C numéro 337 du
1

er

 mars 2002, suivant assemblée générale tenue sous seing privé en date du 14 janvier 2003, publiée au Mémorial, Re-

cueil C numéro 426 du 18 avril 2003 et pour la dernière fois par acte du notaire instrumentant en date du 6 octobre
2003, publiée au Mémorial, Recueil C numéro 1242 du 24 novembre 2003.

- Les associés ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i> Première résolution

 Les associés actuels décident de modifier l’objet social de la société qui aura désormais la teneur suivante:

«Art. 5. La Société aura pour objet social, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, l’exploitation de toute entreprise de

restauration, y inclus l’exploitation de restaurant, d’entreprise de petite restauration, de salon de consommation ou tou-
te entreprise assimilée, similaire ou connexe avec ou sans débit de boissons alcoolisées, sans que cette énumération ne
soit limitative.

 La société pourra également exercer l’activité liée à l’exploitation d’un débit de boissons alcoolisées et de boissons

non-alcoolisées avec vente de pommes frites, hamburgers, pizzas et sandwichs garnis. 

 Elle pourra faire toutes les opérations mobilières, immobilières, financières ou industrielles, commerciales ou civiles

se rapportant directement ou indirectement à son objet social.»

<i> Deuxième résolution

 Les associés décident d’accepter les démissions de Monsieur Taskin Gunindi de sa fonction de gérant technique et

de Monsieur Volkan Nasuf Eraydin de sa fonction de gérant administratif et de leur donner décharge pour l’exécution
de leur mandat. 

<i> Troisième résolution

 Les associés décident de nommer en qualité de gérant technique pour une durée indéterminée:
 Monsieur Volkan Nasuf Eraydin, prénommé.

<i> Quatrième résolution

 Les associés décident de nommer un nouveau gérant administratif pour une durée indéterminée:
Madame Umran Yildirim, prénommée.
La société sera valablement engagée en toutes circonstances par la seule signature du gérant technique.

<i>Frais

 Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes à environ huit cents Euros (EUR 800,-).

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
 Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparants, celui-ci a signé avec le notaire le pré-

sent acte.

 Signé: V.N. Eraydin, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2004, vol. 22CS, fol. 25, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088585.3/220/60) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.

Luxembourg, le 26 octobre 2004.

G. Lecuit.

475

SNACK SOLEIL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Dudelange.

R. C. Luxembourg B 82.821. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088587.3/220/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.

GAMMACOLOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 77.440. 

—

<i>Assemblée Générale Ordinaire de la Société Anonyme tenue à Luxembourg, le 28 juillet 2004 au siège de la société

L’assemblée a décidé à l’unanimité:
1) D’approuver, d’enregistrer et de déposer le bilan au 31 décembre 2000 ainsi que les comptes profits et pertes tels

qu’ils ont été présentés.

2) De donner décharge pleine et entière aux administrateurs ainsi qu’au commissaire aux comptes.

Enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2004, réf. LSO-AS08879. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(088975.2//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

GAMMACOLOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 77.440. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2004, réf. LSO-AS08881, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088973.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

GAMMACOLOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 77.440. 

—

<i>Assemblée Générale Ordnaire de la Société Anonyme tenue à Luxembourg, le 28 juillet 2004 au siège de la société

L’assemblée a décidé à l’unanimité:
1) D’approuver, d’enregistrer et de déposer le bilan au 31 décembre 2001 ainsi que les comptes profits et pertes tels

qu’ils ont été présentés.

 2) De donner décharge pleine et entière aux administrateurs ainsi qu’au commissaire aux comptes.

Enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2004, réf. LSO-AS08879. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088962.2//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

GAMMACOLOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 77.440. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 30 juillet 2004, réf. LSO-AS08884, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(088959.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 4 novembre 2004.

Luxembourg, le 26 octobre 2004.

G. Lecuit.

<i>Le bureau
Signature

Luxembourg, le 14 septembre 2004.

Signature.

<i>Le bureau
Signature

Luxembourg, le 14 septembre 2004.

Signature.

476

LA RIVIERE S.C., Société Civile.

Siège social: L-1651 Luxembourg, 55, avenue Guillaume.

R. C. Luxembourg E 39. 

—

<i>Assemblée générale extraordinaire des actionnaires du 1

<i>er

<i> juillet 2004 à 11.00 heures

L’assemblée générale a été tenue au siège social à la date du 1

er

 juillet 2004 à 11.00 heures.

La séance est ouverte à 11.00 heures sous la présidence de Monsieur Roland Bingen, demeurant à L-3927 Monder-

cange.

Le président désigne comme secrétaire Madame Sonja Schorn, demeurant à L-3927 Mondercange.
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Odette Hoffmann, demeurant professionnellement à L-3852 Schif-

flange.

Tous les membres du bureau sont présents et acceptent leur fonction. 
Le bureau de l’assemblée ainsi constitué, le président expose et l’assemblée constate:
1. qu’il résulte que l’intégralité du capital a été présente ou représentée, de sorte que la présente assemblée a pu se

réunir sans publication préalable d’avis de convocation. Les actionnaires présents et/ou représentés déclarent par
ailleurs, avoir été prévenus personnellement et eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préa-
lable;

2. que dès lors, la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour

conçu comme suit:

<i>Ordre du jour

1. Révocation de Monsieur Jean-Claude Vedrin dans sa fonction de gérant.
2. Nomination d’un nouveau gérant.
3. Divers.

<i>Résolutions

<i>Première résolution

A l’unanimité, l’assemblée confirme la révocation de Monsieur Jean-Claude Vedrine comme gérant de la société. 

<i>Deuxième résolution

A l’unanimité, l’assemblée confirme la nomination de Monsieur Daniel Moreau, demeurant professionnellement à

L-1651 Luxembourg, 55, avenue Guillaume, dans la qualité de gérant de la société.

<i>Troisième résolution

Aucun point n’est soulevé.
Plus aucun point ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée à 11.30 heures après lecture et approbation du

procès-verbal.

Enregistré à Luxembourg, le 4 août 2004, réf. LSO-AT00961. – Reçu 14 euros. 

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(087295.3/000/39) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2004.

ROI DE MER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8271 Mamer, 22, rue Jean-Pierre Wilhelm.

R. C. Luxembourg B 100.874. 

—

Par décision de l’Assemblée Générale prise en date du 1

er

 septembre 2004:

- ont été nommés administrateurs:
Monsieur Dirk de Haan, conseiller, demeurant à Leeuwarden, Pays-Bas, 8925 CB, Carolinenburg, 43;
NET MANAGEMENT CONSULTING S.A., conseiller, demeurant à Luxembourg, Luxembourg, 1126, 26, rue d’Ams-

terdam

en remplacement de 
Madame Rilana Enerstine Spithorst, conseiller, demeurant à Mamer, Luxembourg, 8271 Mamer, 22, rue J.P. Wilhelm
Monsieur Gerrit de Bruin, conseiller, demeurant aux Pays-Bas, 3923 SM, Rotterdam, Samuel Mullerstraat 29 A-2
- a été nommé administrateur-délégué Monsieur Dirk de Haan, prénommé en remplacement de Madame Rilana Er-

nestine Spithorst.

Enregistré à Luxembourg, le 2 novembre 2004, réf. LSO-AW00152. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088381.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

R. Bingen / O. Hoffmann / S. Schorn
<i>Le président / Le scrutateur / La secrétaire

<i>Pour la société
Signature

477

CREDIT SUISSE FUND MANAGEMENT COMPANY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, rue Jean Monnet.

R. C. Luxembourg B 72.925. 

—

Suite à la démission de Madame Agnès F. Reicke avec effet au 15 septembre 2004 de sa fonction de Membre du Con-

seil d’Administration et à la nomination de Monsieur Luca Diener par le Conseil d’Administration avec effet au 14 oc-
tobre 2004 comme Membre du Conseil d’Administration, la composition du Conseil d’Administration se présente
comme suit:

Mario Seris, Zurich; Président,
Raymond Melchers, Luxembourg; Vice-président,
Luca Diener, Zurich,
Stefan Mächler, Zurich.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 29 octobre 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 29 octobre 2004, réf. LSO-AV07514. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088416.3/736/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 novembre 2004.

JAWER LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 6, rue Jean Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 54.164. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration du 29 juillet 2004

<i>Résolution unique

Le siège social de la société est transféré du 5, rue de la Reine, L-2418 Luxembourg au 6, rue Jean Pierre Brasseur,

L-1258 Luxembourg, avec effet immédiat.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 15 octobre 2004, réf. LSO-AV04087. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088311.3/4181/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

BOVAL S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 21, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 11.041. 

—

EXTRAIT

L’assemblée générale ordinaire du 22 juin 2004 a nommé M. Ernst Wickihalder, directeur de sociétés, Zürich, nouvel

administrateur de la société jusqu’à l’issue de l’assemblée générale de 2009 approuvant les comptes de 2008.

Le nombre d’administrateurs est ainsi fixé à cinq.

Enregistré à Luxembourg, le 28 octobre 2004, réf. LSO-AV07204. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(088066.3/850/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 2 novembre 2004.

DG LUX MULTIMANAGER I SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 58.249. 

—

<i>Liquidationsbekanntmachung

Die Anteilinhaber werden hiermit informiert, dass der Teilfonds DG LUX MULTIMANAGER I SICAV - DZC PLUS

am 21. Dezember 2004 liquidiert wurde.

Der Liquidationserlös des DG LUX MULTIMANAGER I SICAV - DZC PLUS (WKN 553172 / ISIN LU0117118637)

beträgt 626,09 EUR pro Anteil:

Der Ex-Tag ist der 21. Dezember 2004, der Valuta-Tag der 23. Dezember 2004.

(00009/755/11) 

<i>Der Verwaltungsrat.

Certifié sincère et conforme
CREDIT SUISSE ASSET MANAGEMENT FUND SERVICE (LUXEMBOURG) S.A.
J. Siebenaller / D. Breger

 

Signature.

<i>Pour BOVAL S.A.H., Société Anonyme Holding
SOFINEX S.A., Société Anonyme
Signature

478

LUXDYNAMIC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 45.333. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 9-11, rue Goethe, le lundi<i> 24 janvier 2005 à
11.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire sur l’exercice clôturé au 31 décem-

bre 2001;

2. Approbation du Bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 200; affectation du résultat;
3. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire sur l’exercice clôturé au 31 décem-

bre 2002;

4. Approbation du Bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2002; affectation du résultat;
5. Décisions à prendre en vertu de l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que

modifiée;

6. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire sur l’exercice clôturé au 31 décem-

bre 2003;

7. Approbation du Bilan et du compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2003; affectation du résultat;
8. Décisions à prendre en vertu de l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que

modifiée;

9. Nomination définitive de deux nouveaux Administrateurs cooptés en date du 29 juillet 2004;

10. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire;
11. Nominations statutaires;
12. Ratification des émoluments alloués aux membres du Conseil d’Administration;
13. Echéance des emprunts obligataires émis en date du 15 mai 2001 et du 4 janvier 2002;
14. Acquisition d’actions propres en vue de la réduction du capital social de la société;
15. Mandat conféré au Conseil d’Administration afin de faire tout ce qui s’avère utile et nécessaire pour permettre

à la société contrôlée de LUXDYNAMIC S.A., BOTTIGLIERI DI NAVIGAZIONE SpA, dans le cadre d’une réor-
ganisation de l’entreprise, le transfert d’une branche d’activités à la société GIUSEPPE BOTTIGLIERI DI NAVI-
GAZIONE SpA et/ou à une autre société contrôlée.

I (00011/000/34) 

GLOBAL SYSTEMS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 7, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 90.558. 

—

Les actionnaires sont convoqués en 

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

auprès de l’étude de M

e

 André Schwachtgen à L-1750 Luxembourg, 74, avenue Victor Hugo, le <i>4 février 2005 à 6.00

heures en première convocation et, le cas échéant, le 9 février 2005 à 11.00 heures en seconde convocation, même lieu,
afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Dissolution anticipée de la Société;
2. Nomination d’un ou plusieurs liquidateurs et détermination de leurs pouvoirs;
3. Décharge aux membres du Conseil d’administration et au Commissaire aux Comptes.

I (00021/536/15) 

ALLIANCE CAPITAL (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-2453 Luxembourg, 18, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 34.405. 

—

Notice of liquidation of ACM INVESTOR SERIES (the «Fund»)

The liquidation of the Fund, effective on 2nd November, 2004, was closed on 17 December, 2004 by decision of the

board of directors of ALLIANCE CAPITAL (LUXEMBOURG) S.A (the «Management Company») acting as management
company to the Fund.

The undersigned Management Company has finalised and approved the liquidation procedure of the Fund.
All the liquidation proceeds have been paid to the shareholders entitled thereto and, accordingly, no amount has been

deposited at the Caisse des Consignations in Luxembourg.

The documents and accounts of the Fund will remain deposited at the offices of the Management Company, 18, rue

Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg for a period of five years.
(00022/xxx/15) 

<i>The Board of Directors.

479

DERVAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 55.847. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

des actionnaires qui se tiendra le <i>14 janvier 2005 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Acceptation de la démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant
5. Acceptation de la démission du Commissaire aux Comptes et nomination de son remplaçant
6. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
7. Divers

II (04830/788/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LOUVRE MULTI SELECT, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2338 Luxembourg, 5, rue Plaetis.

R. C. Luxembourg B 83.343. 

—

<i>Avis de deuxième convocation à l’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires de LOUVRE MULTI SELECT 

Nous vous avions conviés à assister à une Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires (l’«Assemblée») de

LOUVRE MULTI SELECT (la «Société») le 17 décembre 2004 pour voter les résolutions relatives au changement de
siège social de la Société. En l’absence de quorum, l’Assemblée n’a toutefois pas été en mesure de délibérer valablement.
La loi luxembourgeoise offre la possibilité de convoquer une deuxième Assemblée pour voter sans aucun quorum les
mêmes résolutions.

La DEUXIEME ASSEMBLEE

se tiendra le <i>21 janvier 2005 à 11.00 heures HEC au siège social de la Société dont l’adresse figure ci-dessus.

<i>Ordre du jour

1. Remplacement de la première phrase de l’article 2 des Statuts de la Société par les deux phrases suivantes:

«The registered office of the Company is established in the commune of Niederanven in the Grand Duchy of
Luxembourg. The registered office may be transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg upon
decision of the Board of Directors (the «Board»).».

2. Remplacement du quatrième paragraphe de l’article 22 des Statuts de la Société par la phrase suivante:

«The annual general meeting shall be held in accordance with Luxembourg law in Niederanven at the place speci-
fied in the notice of the meeting on the third Wednesday of the month of April at 11.00 am (Luxembourg local
time).».

3. Adoption de l’European Bank &amp; Business Center, 6, route de Trèves, L-2633, Senningerberg, Grand-Duché de

Luxembourg comme siège social de la Société avec effet immédiat.

4. Examen de tous autres points susceptibles d’être du ressort de l’Assemblée.
Si vous ne pouvez vous rendre à l’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires, nous vous serons reconnais-

sants de bien vouloir nous faire parvenir la procuration ci-jointe dûment signée par fax (+352 46 26 85 825) avant le 19
janvier 2005 et de renvoyer l’original à l’adresse suivante:

J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.
A l’attention de Monsieur Charles du Maisnil,
5, rue Plaetis,
L-2338 Luxembourg.

Cependant, si vous nous avez déjà fait parvenir une procuration pour la première Assemblée qui s’est tenue le 17

décembre 2004, cette procuration reste valide et il n’est pas nécessaire de nous en faire parvenir une nouvelle.

Les résolutions à l’ordre du jour de l’Assemblée ne nécessiteront pas de quorum et seront passées avec une majorité

de deux-tiers (2/3) des actions présentes ou représentées à l’Assemblée.

Le 6 janvier 2005.

II (04841/755/39) 

<i>Par ordre du Conseil d’Administration.

480

VECTOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 22, rue Marie-Adelaïde.

R. C. Luxembourg B 89.019. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE REPORTEE

des actionnaires qui se tiendra le <i>14 janvier 2005 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
5. Divers

II (04831/788/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EUROPRESSING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 49.315. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE,

qui aura lieu le <i>14 janvier 2005 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 septembre 2004, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

septembre 2004.

4. Divers.

II (04738/1023/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VIBURNO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 90.278. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

reportée des Actionnaires qui se tiendra le <i>14 janvier 2005 à 10.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer
de l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
5. Divers

II (04829/788/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Association momentanée Imprimerie Centrale / Victor Buck

---

Document Outline

Sommaire

Styles Décors, S.à r.l.

Interfin International S.A.

Interfin International S.A.

Interfin International S.A.

Interfin International S.A.

Pepp1 S.A.

The Café Shop Nobilis, S.à r.l.

Auto Sport Diffusion S.A.

CEL Commerce Electrique de Luxembourg, S.à r.l.

LiLux Management S.A.

Macotec S.A.

Evalueserve, S.à r.l.

Kheops S.A.

Kheops S.A.

CS Advantage (Lux)

Sangati Berga International S.A.

Sangati Berga International S.A.

Sangati Berga International S.A.

Artimmo S.A.

Artimmo S.A.

Artimmo S.A.

AGIFEP, Arbed Group Investors for Electronic Purchasing

Lou Mas, S.à r.l.

Lou Mas, S.à r.l.

Lou Mas, S.à r.l.

Lou Mas, S.à r.l.

Galiver Holding S.A.

Procedia, S.à r.l.

PSL Management S.A.

Hellers Gast Immobilière, S.à r.l.

Hellers Gast Immobilière, S.à r.l.

Starbus Holding S.A.

Starbus Holding S.A.

Starbus Holding S.A.

Horfut S.A.

Wing Equity S.A.

Wing Equity S.A.

Wing Equity S.A.

European Screening Limited, S.à r.l.

The MC Russian Market Fund

The MC Russian Market Fund

Platanus S.A.

Animor Luxembourg

Fila Luxembourg, S.à r.l.

Fila Luxembourg, S.à r.l.

Société Financière de Septembre S.A.

Société Financière de Septembre S.A.

Esplanade S.A.

Propolis S.A.

Propolis S.A.

Snack Soleil, S.à r.l.

Snack Soleil, S.à r.l.

Gammacolour S.A.

Gammacolour S.A.

Gammacolour S.A.

Gammacolour S.A.

La Rivière S.C.

Roi de Mer S.A.

Credit Suisse Fund Management Company S.A.

Jawer Luxembourg S.A.

Boval S.A.H.

DG Lux Multimanager I Sicav

Luxdynamic S.A.

Global Systems S.A.

Alliance Capital (Luxembourg) S.A.

Derval S.A.

Louvre Multi Select

Vector S.A.

Europressing S.A.

Viburno S.A.