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46273

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 965

29 septembre 2004

S O M M A I R E

CHL INVESTMENTS LIMITED, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 9, rue Sainte Zithe.

R. C. Luxembourg B 88.249. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 19 juillet 2004, réf. LSO-AS05471, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 21 juillet 2004.

(059821.3/850/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

AG Com B, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

46274

Financière Ampao Holding S.A., Luxembourg . . . 

46305

Alphalinea S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46314

Fresco Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46318

Am Chalet, S.à r.l., Wahlhausen. . . . . . . . . . . . . . . .

46299

Gillardin S.A., Pétange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46304

Amity Internationale S.A.H., Luxembourg . . . . . . .

46317

Global Strategy, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

46312

Barilla Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .

46312

Globaltrad S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

46317

Belaluna S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46308

Gold Creast Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 

46313

Brupaphi S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

46319

IMI Bank (Lux) S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

46294

CHL Investments Limited S.A., Luxembourg . . . . .

46273

Inter Mega S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

46316

Corralus Finances S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .

46317

Kevlar S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46314

Crédit Agricole Asset Management Luxembourg 

Lapo S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46291

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46289

Lophira S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46318

Crédit Lyonnais Asset Management (Luxembourg)  

Manulife Global Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . . . 

46319

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46289

Nagel Invest (L), Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . 

46316

DekaBank  Deutsche  Girozentrale  Luxembourg 

Partners Group Invest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46276

S.A., Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46274

Paveca Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

46320

DekaBank  Deutsche  Girozentrale  Luxembourg 

Reali, S.à r.l., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46301

S.A., Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46275

Regidor Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . 

46320

F.S.U. Automotive S.A., Weiswampach  . . . . . . . . .

46299

Sanpaolo Bank S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

46292

Farina European Invest S.A.H., Luxembourg . . . . .

46318

Sanpaolo Bank S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

46297

Fides  Trust  Company  Limited,  S.à r.l.,  Luxem-  

Sanpaolo Bank S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

46298

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46308

Sogrha Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

46298

Fides  Trust  Company  Limited,  S.à r.l.,  Luxem-  

Tacoma Investment S.A.H., Luxembourg . . . . . . . 

46316

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46307

UNICORP, Universal Luxemburg Corporation S.A.,  

Fides  Trust  Company  Limited,  S.à r.l.,  Luxem-  

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

46319

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

46308

CHL INVESTMENT LIMITED
Signature

46274

DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE LUXEMBOURG S.A., Aktiengesellschaft.

Siège social: L-1855 Luxemburg, 38, avenue J.F. Kennedy.

H. R. Luxemburg B 9.462. 

Herr Alois Paul ist zum 2. Januar 2004 aus dem Verwaltungsrat der DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE LU-

XEMBOURG S.A. ausgeschieden.

Enregistré à Luxembourg, le 21 septembre 2004, réf. LSO-AU04221. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(077642.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 septembre 2004.

AG COM B, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 102.707. 

STATUTS

L’an deux mille quatre, le trente et un août.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1.- Monsieur Hubert Birkenstock, commercial, né à Achen (France) le 25 avril 1953, demeurant à F-57410 Rohrbach-

les-Bitche, 27, rue de la Plâtrerie; 

2.- Monsieur Franck Birkenstock, gérant de société, né à Bitche (France) le 23 avril 1976, demeurant à F-57410 Rohr-

bach-les-Bitche, 27, rue de la Plâtrerie.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à

responsabilité limitée qu’ils déclarent constituer entre eux:

Art. 1

er

. La société prend la dénomination de AG COM B, S.à r.l.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg.
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision de l’assemblée

générale des associés.

Art. 3. La société a pour objet le commissionnement en matière d’apporteur d’affaires à des entreprises luxembour-

geoises ou étrangères de tous secteurs d’activités.

La société a encore pour objet tous actes, transactions et toutes opérations généralement quelconques de nature

mobilière, immobilière, civile, commerciale et financière, se rattachant directement ou indirectement à l’objet précité
ou à tous objets similaires susceptibles d’en favoriser l’exploitation et le développement.

Elle pourra enfin s’intéresser par voie de souscription, apport, prise de participation ou autre manière, dans toute

société ou entreprise ayant une activité analogue, connexe ou complémentaire à la sienne et en général, effectuer toutes
opérations de nature à favoriser la réalisation de son objet social.

Elle pourra gager ses biens, ou se porter caution, au profit d’autres entreprises, sociétés ou tiers, si cette opération

est de nature à favoriser son développement. 

La société exercera cette activité tant au Grand-Duché de Luxembourg, qu’à l’étranger.

Art. 4. La durée de la société est illimitée.

Art. 5. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. Le premier

exercice social commence le jour de la constitution de la société pour finir le trente et un décembre deux mille quatre.

Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille quatre cents euros (EUR 12.400,-) représenté par deux cent quarante-

huit (248) parts sociales de cinquante euros (EUR 50,-) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit: 

Ces parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de douze mille quatre

cents euros (EUR 12.400,-) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, ce que les associés reconnaissent
mutuellement.

Art. 7. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle dans l’actif social et dans les bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés qu’avec l’agrément des associés représentant au moins les trois quarts du capital social. 

Für die Richtigkeit des Auszugs
DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE LUXEMBOURG S.A.
Mach / Arens

1.- Par Monsieur Hubert Birkenstock, commercial, né à Achen (France) le 25 avril 1953, demeurant à F-57410

Rohrbach-les-Bitche, 27, rue de la Plâtrerie, cent vingt-quatre parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

 2.- Par Monsieur Franck Birkenstock, gérant de société, né à Bitche (France) le 23 avril 1976, demeurant à F-

57410 Rohrbach-les-Bitche, 27, rue de la Plâtrerie, cent vingt-quatre parts sociales. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 124

Total: deux cent quarante-huit parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 248

46275

Art. 9. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, choisis par les associés qui fixent

leurs pouvoirs. Ils peuvent être à tout moment révoqués par décision des associés.

A moins que les associés n’en décident autrement, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au

nom de la société en toutes circonstances.

Art. 10. Simples mandataires de la société, le ou les gérants ne contractent en raison de leurs fonctions aucune obli-

gation personnelle relativement à celles-ci, ils ne seront responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 11. Le décès, l’interdiction ou la faillite de l’un des associés n’entraîneront pas la dissolution de la société. Les

héritiers de l’associé prédécédé n’auront pas le droit de faire apposer des scellés sur les biens et valeurs de la société.
Pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans le dernier bilan social.

Art. 12. Chaque année, le 31 décembre, il sera dressé un inventaire de l’actif et du passif de la société. Le bénéfice

net constaté, déduction faite des frais généraux, traitements et amortissements, sera réparti de la façon suivante:

- cinq pour cent (5,00%) pour la constitution d’un fonds de réserve légal, dans la mesure des dispositions légales;
- le solde restera à la libre disposition des associés.

Art. 13. En cas de dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

désignés par les associés.

Art. 14. Lorsque la société ne comporte qu’un seul associé, l’associé unique exerce les mêmes pouvoirs que ceux

attribués à l’assemblée des associés dans la société à responsabilité limitée.

Les décisions de l’associé unique prises dans ce cadre sont inscrites sur un procès-verbal ou établies par écrit. De

même, les contrats conclus entre l’associé unique et la société représentée par lui sont inscrits sur un procès-verbal ou
établis par écrit. Cette disposition n’est pas applicable aux opérations courantes conclues dans les conditions normales.

Art. 15. Pour tout ce qui n’est pas prévu aux présents statuts, les parties s’en réfèrent aux dispositions légales.

<i>Frais

Le montant des frais généralement quelconques incombant à la société en raison de sa constitution s’élève approxi-

mativement à neuf cents euros (EUR 900,-). 

<i>Assemblée générale extraordinaire

Ensuite les associés, représentant l’intégralité du capital social, et se considérant comme dûment convoqués, se sont

réunis en assemblée générale extraordinaire et, à l’unanimité des voix, ont pris les résolutions suivantes:

1.- L’adresse de la société est à L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.
2.- Est nommé gérant technique de la société pour une durée indéterminée:
- Monsieur Franck Birkenstock, prénommé;
Est nommé gérant administratif de la société pour une durée indéterminée:
- Monsieur Hubert Birkenstock, prénommé.
3.- La société se trouve valablement engagée en toutes circonstances par la signature conjointe du gérant technique

et du gérant administratif.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg-Bonnevoie, en l’Etude.
Et après lecture faite et interprétation donnée en une langue d’eux connue aux comparants, tous connus du notaire

instrumentant par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, ils ont tous signé le présent acte avec le notaire. 

Signé: H. Birkenstock, F. Birkenstock, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 septembre 2004, vol. 144S, fol. 100, case 6. – Reçu 124 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(072976.3/222/90) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 septembre 2004.

DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE LUXEMBOURG S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1855 Luxemburg, 38, avenue J.F. Kennedy.

H. R. Luxemburg B 9.462. 

<i>Auszug aus dem Protokoll der ordentlichen statutarischen Generalversammlung der Aktionäre vom 28. Mai 2004

<i>Beschlussfassung

- Die Bilanz- und die Gewinn- und Verlustrechnung nebst Anhang für das Geschäftsjahr 1. Januar 2003 bis 31. De-

zember 2003 sowie der Lagebericht des Verwaltungsrates über den Geschäftsverlauf für den gleichen Zeitraum und die
Lage der Gesellschaft werden verlesen.

- Der Bericht des Wirtschaftsprüfers für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2003 bis 31. Dezember 2003 wird verlesen.
- Die Bilanz zum 31. Dezember 2003 und die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2003

bis 31. Dezember 2003 nebst Anhang werden genehmigt.

- Es wird beschlossen, den Gewinn des Geschäftsjahres 2003 in Höhe von EUR 77.067.244,28 wie folgt zu verwenden:

- Dem Verwaltungsrat wird für das Geschäftsjahr 2003 Entlastung erteilt.

Luxembourg-Bonnevoie, le 3 septembre 2004.

T. Metzler.

Ausschüttung an die DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE, Frankfurt . . . . . . . . . . . . . . . . . 

EUR 66.830.000,00

Dotierung Vorsorge für allgemeine Bankrisiken . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

EUR 10.237.244,28

46276

- Es wird beschlossen, folgende Mitglieder mit Wirkung zum 28. Mai 2004 und bis zur Jahreshauptversammlung im

Jahr 2009 in den Verwaltungsrat der Gesellschaft aufzunehmen:

Alain Baustert
Andrea Binkowski
Edmund Brenner
Dr. rer. pol. Gérard Fischer
Kurt Gliwitzky
Manfred Graulich
Hans-Jürgen Gutenberger
Martin Haf
Hans-Heinrich Hahne
Marina Heller
Friedel Höhn
Karl-Ludwig Kamprath
Hans-Jürgen Kulartz
Fritz Lütke-Uhlenbrock
Dr. Peter J. Mathis
Ralf Menzel
Dr. Wolfgang Riedel
Detlef Sternberg
Arnd Stricker
Heinz-Dieter Tschuschke
Axel Weber
Matthias Wrage

- Die Generalversammlung nimmt das Ausscheiden folgender Verwaltungsratsmitglieder mit Ablauf dieser Sitzung zur

Kenntnis:

Hans-Joachim Beuth
Rainer Fuchs
Rainer Hald
Klaus Haubner
Lothar Heinemann
Detlev Klug
Dirk Köhler
Alex Meyer
Jürgen Müsch
Jürgen Oltmann
Claus-Günther Richardt
Hans Joachim Roos
Dr. Helmut Ross
Franz Ruf
Uwe Schmidt
Michael Wambold
Sämtliche Beschlüsse der Generalversammlung werden einstimmig gefasst.

Enregistré à Luxembourg, le 21 septembre 2004, réf. LSO-AU04226. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(076992.3/000/66) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 septembre 2004.

PARTNERS GROUP INVEST, Fonds Commun de Placement.

VERWALTUNGSREGLEMENT

Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und des Anteilinhabers hinsicht-

lich des Sondervermögens bestimmen sich nach dem folgenden Verwaltungsreglement. Das Verwaltungsreglement trat
erstmals am 19. August 2004 in Kraft und wurde am 29. September 2004 im «Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-
ciations», dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial»), veröffentlicht.

Art. 1. Der Fonds
1. Der Fonds PARTNERS GROUP INVEST («Fonds») ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen (fonds com-

mun de placement) aus Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten («Fondsvermögen»), das für gemeinschaftliche
Rechnung der Inhaber von Anteilen («Anteilinhaber») unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwaltet
wird. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne des Artikels 133 des Gesetzes vom 20. Dezember
2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen («Gesetz vom 20. Dezember 2002»). Die Gesamtheit der Teilfonds
ergibt den Fonds. Die Anteilinhaber sind am Fonds durch Beteiligung an einem Teilfonds in Höhe ihrer Anteile beteiligt.

Für die Richtigkeit des Auszugs
DekaBank DEUTSCHE GIROZENTRALE LUXEMBOURG S.A.
Mach / Arens

46277

2. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank sind in

diesem Verwaltungsreglement geregelt, dessen gültige Fassung sowie etwaige Änderungen desselben im Mémorial ver-
öffentlicht und beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt sind. Durch den Kauf eines Anteils er-
kennt der Anteilinhaber das Verwaltungsreglement sowie alle genehmigten und veröffentlichten Änderungen desselben
an.

3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt außerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) entsprechend den Be-

stimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Das Netto-Fondsvermögen (d.h. die Summe aller Vermögenswerte abzüglich aller Verbindlichkeiten des Fonds)

muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds 1.250.000 Euro erreichen. Hierfür ist auf das Netto-
Fondsvermögen des Fonds insgesamt abzustellen, das sich aus der Addition der Netto-Teilfondsvermögen ergibt,

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zu jeder Zeit weitere Teilfonds aufzulegen. In diesem Falle wird dem

Verkaufsprospekt ein entsprechender Anhang hinzugefügt. Teilfonds können auf unbestimmte Zeit errichtet werden.

6. Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte

und Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt. Ge-
genüber Dritten haften die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich für Verbindlichkeiten, die von den betref-
fenden Teilfonds eingegangen werden.

7. Die Anteilwertberechnung erfolgt separat für jeden Teilfonds nach den in Artikel 6 dieses Verwaltungsreglements

festgesetzten Regeln.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft
1. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist die IPConcept FUND MANAGEMENT S.A. («Verwaltungsgesellschaft»),

eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg mit eingetragenen Sitz in 4, rue Thomas Edi-
son, L-1445 Luxemburg-Strassen. Sie wurde am 23. Mai 2001 auf unbestimmte Zeit gegründet.

2. Die Verwaltungsgesellschaft wird durch ihren Verwaltungsrat vertreten. Der Verwaltungsrat kann eines oder meh-

rere seiner Mitglieder und/oder Angestellten der Verwaltungsgesellschaft mit der täglichen Geschäftsführung sowie son-
stige Personen mit der Ausführung von Verwaltungsfunktionen und/oder der täglichen Anlagepolitik betrauen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds, unabhängig von der Depotbank, im eigenen Namen aber aus-

schließlich im Interesse und für gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber in Einklang mit diesem Verwaltungsregle-
ment. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte, die unmittelbar oder mittelbar mit den
Vermögenswerten des Fonds bzw. seiner Teilfonds zusammenhängen.

4. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des Fonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und vertrag-

lichen Anlagebeschränkungen fest. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, entsprechend den in diesem Verwaltungs-
reglement sowie in dem für den jeweiligen Teilfonds erstellten Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführten
Bestimmungen das jeweilige Teilfondsvermögen anzulegen und sonst alle Geschäfte zu tätigen, die zur Verwaltung der
Teilfondsvermögen erforderlich sind.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet, ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden, das es ihr erlaubt, das

mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
jederzeit zu überwachen und zu messen; sie muss ferner ein Verfahren verwenden, das eine präzise und unabhängige
Bewertung des Wertes der OTC-Derivate erlaubt. Sie muss regelmäßig der Luxemburger Aufsichtsbehörde entspre-
chend dem von dieser festgelegten Verfahren für den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio, die mit den jeweiligen
Basiswerten verbundenen Risiken, die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden zur Messung der mit den Deri-
vate-Geschäften verbundenen Risiken mitteilen.

6. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und Kontrolle zu Lasten des jeweiligen Teilfonds-

vermögens einen Anlageberater und/oder Fondsmanager hinzuziehen.

Das Fondsmanagement darf nur einem Unternehmen übertragen werden, das eine Erlaubnis bzw. Zulassung zur Ver-

mögensverwaltung innehält; die Übertragung des Fondsmanagement muss mit den von der Verwaltungsgesellschaft fest-
gelegten Anlagerichtlinien in Einklang stehen.

Die Verwaltungsgesellschaft kann sich außerdem von einem Anlageausschuss, dessen Zusammensetzung von der Ver-

waltungsgesellschaft bestimmt wird, beraten lassen.

7. Zur Erfüllung seiner Aufgaben kann sich der Anlageberater mit vorheriger Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft

auf eigene Kosten und auf eigene Verantwortung Dritter natürlicher oder juristischer Personen bedienen sowie Suban-
lageberater hinzuziehen.

Art. 3. Die Depotbank
1. Depotbank des Fonds ist die DZ BANK INTERNATIONAL S.A. Eine Aktiengesellschaft nach dem Recht des Groß-

herzogtums Luxemburg mit eingetragenem Sitz in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen und betreibt Bank-
geschäfte. Die Funktion der Depotbank richtet sich nach dem Gesetz vom 20. Dezember 2002, dem Depotbankvertrag,
diesem Verwaltungsreglement sowie dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen).

2. Die Depotbank tätigt sämtliche Geschäfte, die mit der laufenden Verwaltung des Fondsvermögens zusammenhän-

gen. Die Depotbank hat bei der Wahrnehmung ihrer Aufgaben unabhängig von der Verwaltungsgesellschaft und aus-
schließlich im Interesse der Anteilinhaber zu handeln. Sie wird jedoch den Weisungen der Verwaltungsgesellschaft Folge
leisten, es sei denn, dass sie gegen das Gesetz oder das Verwaltungsreglement verstoßen.

3. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte der Teilfonds beauftragt.
a) Die Depotbank verwahrt alle Wertpapiere, sonstigen gesetzlich zulässigen Vermögenswerte und flüssigen Mittel,

welche das Fondsvermögen darstellen, in gesperrten Konten oder gesperrten Depots, über die sie nur in Übereinstim-
mung mit den Bestimmungen des Depotbankvertrages, dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), diesem Verwaltungs-
reglement sowie dem Gesetz verfügen darf.

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b) Die Depotbank kann unter Beibehaltung ihrer Verantwortung und unter ihrer Aufsicht Dritte mit der Verwahrung

der Vermögenswerte des Fonds beauftragen.

4. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen:
a) Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
b) gegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs

in das Vermögen eines Teilfonds vollstreckt wird, für den das jeweilige Teilfondsvermögen nicht haftet.

c) Die vorstehend unter Lit. a) getroffene Regelung schließt die direkte Geltendmachung von Ansprüchen gegen die

Organe der Verwaltungsgesellschaft bzw. die frühere Depotbank durch die Anteilinhaber nicht aus.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen Ansprüche der Anteilinhaber gegen

die Depotbank geltend zu machen. Dies schließt die direkte Geltendmachung von Ansprüchen gegen die Depotbank
durch die Anteilinhaber nicht aus, sofern die Verwaltungsgesellschaft trotz schriftlicher Mitteilung eines oder mehrerer
Anteilinhaber(s) nicht innerhalb von drei Monaten nach Erhalt dieser Mitteilung reagiert.

6. Die Depotbank zahlt der Verwaltungsgesellschaft aus den Sperrkonten bzw. den Sperrdepots des betreffenden

Teilfonds nur das in diesem Verwaltungsreglement und dem jeweils gültigen Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) fest-
gesetzte Entgelt sowie Ersatz von Aufwendungen.

Die Depotbank hat jeweils Anspruch auf das ihr nach diesem Verwaltungsreglement, dem jeweils gültigen Verkaufs-

prospekt (nebst Anhängen) sowie dem Depotbankvertrag zustehende Entgelt und entnimmt es den Sperrkonten des
betreffenden Teilfonds nur nach Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft.

Darüber hinaus wird die Depotbank sicherstellen, dass den jeweiligen Teilfondsvermögen Kosten Dritter nur gemäß

dem Verwaltungsreglement und dem Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) sowie dem Depotbankvertrag belastet wer-
den.

Art. 4. Allgemeine Bestimmungen der Anlagepolitik
Ziel der Anlagepolitik der einzelnen Teilfonds ist das Erreichen einer angemessenen Wertentwicklung in der jeweili-

gen Teilfondswährung (wie in Artikel 6 Nr. 1 dieses Verwaltungsreglements i.V.m. dem betreffenden Anhang zum Ver-
kaufsprospekt definiert). Die teilfondsspezifische Anlagepolitik wird für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt beschrieben.

Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nur solche Vermögenswerte erworben und verkauft werden, deren Preis den

Bewertungskriterien des Artikels 6 dieses Verwaltungsreglements entspricht.

Die folgenden allgemeinen Anlagegrundsätze und -beschränkungen gelten für sämtliche Teilfonds, sofern keine Ab-

weichungen oder Ergänzungen für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt enthal-
ten sind.

Das jeweilige Teilfondsvermögen wird unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung im Sinne der Regeln des

Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 und nach den in diesem Artikel nachfolgend beschriebenen anlagepoliti-
schen Grundsätzen und innerhalb der Anlagebeschränkungen angelegt.

1. Definitionen:
a) «geregelter Markt»
Bei einem geregelten Markt handelt es sich um einen Markt für Finanzinstrumente im Sinne des Artikels 1 Nr. 13 der

Richtlinie 93/22/EWG des Rates vom 10. Mai 1993 über Wertpapierdienstleistungen, der

- in das in Artikel 16 der vorgenannten Richtlinie geregelte Register seines Herkunftsmitgliedsstaates eingetragen ist;
- regelmäßig funktioniert;
- dadurch gekennzeichnet ist, dass die Funktionsbedingungen des Marktes, die Bedingungen für den Zugang zum Markt

sowie, wenn die Richtlinie 79/279/EWG Anwendung findet, die in dieser Richtlinie festgelegten Bedingungen für die Zu-
lassung zur Notierung, und wenn die genannte Richtlinie keine Anwendung findet, die Bedingungen, die diese Finanzin-
strumente erfüllen müssen, um tatsächlich auf dem Markt gehandelt werden zu können, durch Bestimmungen festgelegt
sind, die von den zuständigen Behörden erlassen oder genehmigt wurden;

- auf dem alle Melde- und Transparenzvorschriften, welche nach den Artikeln 20 und 21 der Richtlinie 93/22/EWG

des Rates vom 10. Mai 1993 über Wertpapierdienstleistungen gelten eingehalten werden müssen.

b) «Wertpapiere»
aa) Als Wertpapiere gelten:
- Aktien und andere, Aktien gleichwertige, Papiere («Aktien»),
- Schuldverschreibungen und andere verbriefte Schuldtitel («Schuldtitel»),
- alle anderen marktfähigen Wertpapiere, die zum Erwerb von Wertpapieren im Sinne der Richtlinie 93/22/EWG

durch Zeichnung oder Austausch berechtigen. 

Ausgenommen sind die in Artikel 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 genannten Techniken und Instrumente.
bb) Der Begriff Wertpapier umfasst auch Optionsscheine auf Wertpapiere, sofern diese Optionsscheine zur amtli-

chen Notierung zugelassen oder auf anderen geregelten Märkten gehandelt werden und das zugrundeliegende Wertpa-
pier bei Ausübung tatsächlich geliefert wird.

c) «Geldmarktinstrumente»
Als «Geldmarktinstrumente» werden Instrumente bezeichnet, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt wer-

den, liquide sind und deren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann.

2. Es werden ausschließlich
a) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einem geregelten Markt zugelassen sind oder gehandelt

werden;

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b) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einem anderen geregelten Markt in einem Mitglieds-

staat der Europäischen Union («Mitgliedsstaat»), der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ord-
nungsgemäß ist gehandelt werden;

c) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, die an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates amtlich no-

tiert sind oder an einem anderen geregelten Markt eines Drittstaates, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen
Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden;

d) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente aus Neuemissionen erworben, sofern die Emissionsbedingungen die Ver-

pflichtung enthalten, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Wertpapierbörse oder auf einem anderen ge-
regelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, beantragt wird
und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission erlangt wird.

Die unter Nr. 2 c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden innerhalb von Nordamerika,

Südamerika, Australien (einschließlich Ozeanien), Afrika, Asien und/oder Europa amtlich notiert oder gehandelt.

e) Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW») erworben, die entsprechend der

Richtlinie 85/611/EWG zugelassen wurden und/oder andere Organismen für gemeinsame Anlagen («OGA») im Sinne
des ersten und zweiten Gedankenstrichs des Artikels 1 (2) der Richtlinie 85/611/EWG gleichgültig, ob diese ihren Sitz
in einem Mitgliedsstaat oder einem Drittstaat unterhalten, sofern

- diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden, die sie einer Aufsicht unterstellen, welche

nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist, und aus-
reichende Gewähr für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht (derzeit die Vereinigten Staaten von Ame-
rika, Kanada, die Schweiz, Hong Kong, Japan und Norwegen),

- das Schutzniveau der Anteilinhaber dieser OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleichwertig und

insbesondere die Vorschriften über die getrennte Verwahrung der Vermögenswerte, die Kreditaufnahme, die Kredit-
gewährung und die Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie 85/
611/EWG gleichwertig sind,

- die Geschäftstätigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil

über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden,

- der OGAW oder andere OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach seinen Vertragsbedingungen bzw.

seiner Satzung insgesamt höchstens 10% seinen Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf;

f) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten getätigt,

sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedsstaat, einem OECD- oder einem FATF-Mitgliedsstaat
hat, oder, falls der Sitz des Kreditinstituts in einem Drittstaat liegt, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auf-
fassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde denen des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind;

g) abgeleitete Finanzinstrumente («Derivate»), einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, erwor-

ben, die an einem der unter Absätzen a), b) oder c) bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und/oder abge-
leitete Finanzinstrumente, die nicht an einer Börse gehandelt werden («OTC-Derivate»), sofern

- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des Artikels 41 Absatz 1 des Gesetzes vom 20. Dezember

2002 oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die der Fonds gemäß den in diesem
Verwaltungsreglement genannten Anlagezielen investieren darf,

- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer Aufsicht unterliegende, erstklassige Institute der Kate-

gorien sind, die von der Luxemburger Aufsichtsbehörde zugelassen sind und die auf diese Geschäftsart spezialisiert sind;

- und die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit

auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Geschäft glattgestellt werden
können,

h) Geldmarktinstrumente erworben, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die unter die Defi-

nition des Artikels 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instru-
mente bereits Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt, sie werden

- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedsstaates, der

Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, so-
fern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-
rechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedsstaat angehört, begeben oder garantiert oder

- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a), b) oder c) dieses Artikels

bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder

- von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder

einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der Luxemburger Aufsichtsbehörde mindestens so
streng sind wie die des Gemeinschaftsrechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder

- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der Luxemburger Aufsichtsbehörde zu-

gelassen wurde, sofern für Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des
ersten, des zweiten oder des dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder
um ein Unternehmen mit einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio. Euro, das seinen Jahresabschluss nach den Vor-
schriften der Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine
oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zu-
ständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch
Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.

3. Wobei jedoch
a) bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in andere als die unter Nr. 2 dieses Artikels genannten Wert-

papiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden dürfen;

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b) Optionsscheine im Sinne des Artikels 4 Nr.1 b) bb), die als Wertpapiere gelten, nur in geringem Umfang erworben

werden dürfen.

4. Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen darf im Rahmen der Bedingungen und Einschränkungen, wie sie von der

Luxemburger Aufsichtsbehörde vorgegeben werden, Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktin-
strumente zum Gegenstand haben, verwenden, sofern diese Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung des
jeweiligen Teilfondsvermögens erfolgt. Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten, so müssen
die Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 übereinstimmen.

Darüber hinaus ist es dem Fonds nicht gestattet, bei der Verwendung von Techniken und Instrumenten von seinen

im Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) und diesem Verwaltungsreglement festgelegten Anlagezielen abzuweichen.

b) Der Fonds hat sicherzustellen, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko den Gesamtnettowert seiner

Portfolios nicht überschreitet. 

Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen

und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. Dies gilt auch für die beiden nachfolgenden Absätze.

Der Fonds darf als Teil seiner Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen des Artikels 43 (5) des Gesetzes vom 20.

Dezember 2002 Anlagen in Derivate tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen des Artikels 43
des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht überschreitet. Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate, so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen des Artikels 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht berücksichtigt.

Wenn ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss es hinsichtlich der Einhal-

tung der Vorschriften des Artikels 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 mit berücksichtigt werden.

c) Wertpapierleihe
Der jeweilige Teilfonds darf bis zu 50% der in seinem Vermögen gehaltenen Wertpapiere im Rahmen eines standar-

disierten Wertpapierleihsystems, das durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein erstklassiges Fi-
nanzinstitut organisiert wird, das auf diese Geschäftsart spezialisiert ist, bis zu dreißig Tagen verleihen, vorausgesetzt er
erhält eine Sicherheit, deren Wert zum Zeitpunkt des Abschlusses des Leihvertrages mindestens dem Wert der verlie-
henen Wertpapiere entspricht. Sofern der Vertrag vorsieht, dass der jeweilige Teilfonds jederzeit von seinem Recht auf
Kündigung und Herausgabe der verliehenen Wertpapiere Gebrauch machen kann, so können auch mehr als 50% der im
jeweiligen Teilfondsvermögen gehaltenen Wertpapiere verliehen werden.

5. Pensionsgeschäfte
Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für den jeweiligen Teilfonds an Pensionsgeschäften beteiligen, die in Käufen und

Verkäufen von Wertpapieren bestehen, bei denen die Vereinbarungen dem Käufer das Recht oder die Pflicht einräumen,
die verkauften Wertpapiere vom Erwerber zu einem Preis und innerhalb einer Frist zurückzukaufen, die zwischen den
beiden Parteien bei Vertragsabschluss vereinbart wurde.

Die Verwaltungsgesellschaft kann bei Pensionsgeschäften entweder als Käufer oder als Verkäufer auftreten. Eine Be-

teiligung an solchen Geschäften unterliegt jedoch folgenden Richtlinien:

a) Wertpapiere über ein Pensionsgeschäft dürfen nur gekauft oder verkauft werden, wenn es sich bei der Gegenpartei

um ein Finanzinstitut erster Ordnung handelt, das sich auf diese Art von Geschäften spezialisiert hat.

b) Während der Laufzeit eines Pensionsgeschäfts dürfen die vertragsgegenständlichen Wertpapiere vor Ausübung des

Rechts auf den Rückkauf dieser Wertpapiere oder vor Ablauf der Rückkauffrist nicht veräußert werden.

Es muss zusätzlich sichergestellt werden, dass der Umfang der Verpflichtungen bei Pensionsgeschäften so gestaltet

ist, dass die Verwaltungsgesellschaft für den betreffenden Teilfonds ihren Verpflichtungen zur Rücknahme von Anteilen
jederzeit nachkommen kann.

Die Verwaltungsgesellschaft kann geeignete Dispositionen treffen und mit Einverständnis der Depotbank weitere An-

lagebeschränkungen aufnehmen, die erforderlich sind, um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen
Anteile vertrieben werden sollen.

6. Risikostreuung
a) Es dürfen maximal 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten

ein und desselben Emittenten angelegt werden. Der Teilfonds darf nicht mehr als 20% seines Nettovermögens in Einla-
gen bei ein und derselben Einrichtung anlegen.

Das Ausfallrisiko bei Geschäften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Sätze nicht überschreiten:
- 10% des Netto-Teilfondsvermögens, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im sinne von Artikel 41 (1) f) des Ge-

setzes vom 20. Dezember 2002 ist und

- 5% des Netto-Teilfondsvermögens in allen anderen Fällen.
b) Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, in deren Wertpapieren und Geld-

marktinstrumente die Verwaltungsgesellschaft mehr als 5% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens angelegt hat, darf
40% des betreffenden Netto-Teilfondsvermögens nicht übersteigen. Diese Begrenzung findet keine Anwendung auf Ein-
lagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt werden, welche einer Aufsicht unterliegen.

Ungeachtet der einzelnen Obergrenzen darf die Verwaltungsgesellschaft bei ein und derselben Einrichtung höchstens

20% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in einer Kombination aus

- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten und/oder
- Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
- von dieser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten
investieren.

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c) Die unter Nr. 6 Lit. a), erster Satz dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Teilfondsvermögens

erhöht sich in den Fällen auf 35% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Wertpapiere
oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedsstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Drittstaat oder anderen in-
ternationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedsstaaten angehören bege-
ben oder garantiert werden. 

d) Die unter Nr. 6 Lit. a), erster Satz dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Teilfondsvermögens

erhöht sich in den Fällen auf 25% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Schuldver-
schreibungen von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen Sitz in einem EU-Mitgliedsstaat hat und kraft Ge-
setzes einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt, durch die die Inhaber dieser Schuldverschreibungen geschützt
werden sollen. Insbesondere müssen die Erlöse aus der Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Ver-
mögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem Maße
die sich daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der
Nichterfüllung durch den Emittenten für die Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfü-
gung stehen.

e) Sollten mehr als 5% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in von solchen Emittenten ausgegebenen Schuldver-

schreibungen angelegt werden, darf der Gesamtwert der Anlagen in solchen Schuldverschreibungen 80% des betreffen-
den Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten.

f) Die unter Nr. 6 Lit. b), erster Satz dieses Artikels genannte Beschränkung des Gesamtwertes auf 40% des betref-

fenden Netto-Teilfondsvermögens findet in den Fällen des Lit. c), d) und e) keine Anwendung.

g) Die unter Nr. 6 Lit. a) bis e) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10%, 35% bzw. 25% des jeweiligen

Netto-Teilfondsvermögens dürfen nicht kumulativ betrachtet werden, sondern es dürfen insgesamt nur maximal 35%
des Netto Teilfondsvermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und derselben Einrichtung oder in Ein-
lagen oder Derivative bei derselben angelegt werden.

Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83/349/EWG

des Rates vom 13. Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3 Buchstabe g) des Vertrages über den konsolidierten Ab-
schluss (Abl. L 193 vom 18. Juli 1983, S.1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften
derselben Unternehmensgruppe angehören, sind bei der Berechnung der in dieser Nr. 6 a) bis g) dieses Artikels vorge-
sehenen Anlagegrenzen als eine einzige Einrichtung anzusehen.

Der jeweilige Teilfonds darf 20% seines Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapiere und Geldmarktinstrumente ein

und derselben Unternehmensgruppe investieren.

h) Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Anlagegrenzen kann die Ver-

waltungsgesellschaft für den jeweiligen Teilfonds bis zu 20% seinen Netto-Teilfondsvermögens in Aktien und Schuldtiteln
ein und derselben Einrichtung investieren, wenn die Nachbildung eines von der Luxemburger Aufsichtsbehörde aner-
kannten Aktien- oder Schuldtitelindex das Ziel der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds ist. Vorraussetzung hierfür ist
jedoch, dass:

- die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht, und
- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.
Die vorgenannte Anlagegrenze erhöht sich auf 35% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in den Fällen, in denen

es aufgrund außergewöhnlicher Marktverhältnisse gerechtfertigt ist, insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen be-
stimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Diese Anlagegrenze gilt nur für die Anlage bei ei-
nem einzigen Emittenten.

Ob die Verwaltungsgesellschaft von dieser Möglichkeit Gebrauch macht, findet für den jeweiligen Teilfonds in dem

entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

i) Unbeschadet des unter Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 Gesagten, dürfen unter Wahrung des

Grundsatzes der Risikostreuung, bis zu 100% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Wertpapieren und Geld-
marktinstrumenten angelegt werden, die von einem EU-Mitgliedsstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem OECD-
Mitgliedsstaat oder von internationalen Organismen, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedsstaaten angehören, ausgege-
ben werden oder garantiert sind. In jedem Fall müssen die im jeweiligen Teilfondsvermögen enthaltenen Wertpapiere
aus sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei der Wert der Wertpapiere, die aus ein und derselben Emission
stammen, 30% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten darf.

j) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nicht mehr als 20% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Anteile ein und

desselben OGAW oder ein und desselben anderen OGA gemäß Artikel 41 (1) e) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002
angelegt werden. Wobei im Sinne des Artikels 41 (1) e) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 jeder Teilfonds eines
OGAW oder OGA mit mehreren Teilfonds, bei denen die Aktiva ausschließlich den Ansprüchen der Anleger dieses
Teilfonds gegenüber sowie gegenüber den Gläubigern haften, deren Forderungen anläßlich der Gründung, der Laufzeit
oder der Liquidation des Teilfonds entstanden sind, als eigenständige OGAW oder OGA anzusehen sind.

k) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen nicht mehr als 30% des Netto-Teilfondsvermögens in andere OGA angelegt

werden. In diesen Fällen müssen die Anlagegrenzen des Artikels 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 hinsichtlich
der Vermögenswerte der OGAW bzw. OGA, von denen Anteile erworben werden, nicht gewahrt sein.

I) Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger anderer OGA, die unmittelbar oder aufgrund ei-

ner Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Ver-
waltungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder
indirekte Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung
oder die Rücknahme von Anteilen dieser anderen OGAW und/oder OGA durch den OGAW keine Gebühren berech-
nen (inkl. Ausgabeaufschlägen und Rücknahmeabschlägen).

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Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer Verwaltungsvergütung auf Ebene des

Zielfonds kommen. Der Fonds wird dabei nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung von mehr als 3%
unterliegen. Der Rechenschaftsbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds Informationen enthalten, wie
hoch der Anteil der Verwaltungsvergütung maximal ist, welche der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben.

m) Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet, die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I des Gesetzes vom

20. Dezember 2002 dafür zu benutzen, um eine Anzahl an mit Stimmrechten verbundenen Aktien zu erwerben, die es
ihr ermöglichen einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben.

n) Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds
- bis zu 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten,
- bis zu 10% der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten,
- nicht mehr als 25% der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW und/oder OGA,
- nicht mehr als 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten
erwerben.
o) Die unter Nr. 6 Lit. m) bis n) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung soweit es sich um
- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt, die von einem EU-Mitgliedsstaat oder dessen Gebietskörper-

schaften, oder von einem Drittstaat begeben oder garantiert werden;

- Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt, die von einer internationalen Körperschaft öffentlich-rechtlichen

Charakters begeben werden, der ein oder mehrere EU-Mitgliedsstaaten angehören.

- Aktien handelt, die der jeweilige Teilfonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines Drittstaates besitzt, die ihr Ver-

mögen im wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat ansässig sind, wenn eine derartige
Beteiligung für den jeweiligen Teilfonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt,
Anlagen in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der
Voraussetzung, dass die Gesellschaft des Staates außerhalb der Europäischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel
43, 46 und 48 (1) und (2) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Grenzen beachtet. Bei der Überschreitung
der in den Artikeln 43 und 46 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 genannten Grenzen findet Artikel 49 des Gesetzes
vom 20. Dezember 2002 sinngemäß Anwendung.

7. Flüssige Mittel
Ein Teil des Netto-Teilfondsvermögens darf in flüssigen Mitteln die jedoch nur akzessorischen Charakter haben dür-

fen, gehalten werden.

8. Kredite und Belastungsverbote
a) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder zur Si-

cherung abgetreten werden, es sei denn, es handelt sich um Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Lit. b) oder
um Sicherheitsleistungen zur Erfüllung von Einschuss- oder Nachschussverpflichtungen im Rahmen der Abwicklung von
Geschäften mit Finanzinstrumenten.

b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens dürfen nur kurzfristig und bis zu einer Höhe von 10% des

jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens aufgenommen werden. Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwährun-
gen durch «Back-to-Back»- Darlehen.

c) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflich-

tungen eingegangen werden, wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll eingezahlten Wertpapieren, Geldmarktinstru-
menten oder anderen Finanzinstrumenten gemäß Artikel 41 (1) e), g) und h) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002
nicht entgegensteht.

9. Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig.
b) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen oder Zertifikaten über solche Edelmetalle,

Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten angelegt werden.

c) Für den jeweiligen Teilfonds dürfen keine Verbindlichkeiten eingegangen werden, die, zusammen mit den Krediten

nach Nr. 8 Lit. b) dieses Artikels, 10% des betreffenden Netto-Teilfondsvermögens überschreiten.

10. Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Wert-

papiere. Werden die Prozentsätze nachträglich durch Kursentwicklungen oder aus anderen Gründen als durch Zukäufe
überschritten, so wird die Verwaltungsgesellschaft unverzüglich unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber
eine Rückführung in den vorgegebenen Rahmen anstreben.

Art. 5. Anteile
1. Anteile sind Anteile an dem jeweiligen Teilfonds. Die Anteile werden durch Anteilzertifikate verbrieft. Die An-

teilzertifikate werden in der durch die Verwaltungsgesellschaft bestimmten Stückelung ausgegeben. Inhaberanteile wer-
den in Form von Globalurkunden und nur als ganze Anteile ausgegeben. Namensanteile werden bis auf drei
Dezimalstellen ausgegeben. Sofern Namensanteile ausgegeben werden, werden diese von der Register- und Transfer-
stelle in das für den Fonds geführte Anteilregister eingetragen. In diesem Zusammenhang werden den Anteilinhabern
Bestätigungen betreffend die Eintragung in das Anteilregister an die im Anteilregister angegebene Adresse zugesandt. Ein
Anspruch der Anteilinhaber auf Auslieferung effektiver Stücke besteht weder bei der Ausgabe von Inhaberanteilen noch
bei der Ausgabe von Namensanteilen. Die Arten der Anteile werden für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt angegeben.

2. Alle Anteile an einem Teilfonds haben grundsätzlich die gleichen Rechte, es sei denn die Verwaltungsgesellschaft

beschließt gemäß Nr. 3 dieses Artikels, innerhalb eines Teilfonds verschiedene Anteilklassen auszugeben.

46283

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, innerhalb eines Teilfonds von Zeit zu Zeit zwei oder mehrere An-

teilklassen vorzusehen. Die Anteilklassen können sich in ihren Merkmalen und Rechten nach der Art der Verwendung
ihrer Erträge, nach der Gebührenstruktur oder anderen spezifischen Merkmalen und Rechten unterscheiden. Alle An-
teile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer je-
weiligen Anteilklasse beteiligt. Sofern für die jeweiligen Teilfonds Anteilklassen gebildet werden, findet dies unter Angabe
der spezifischen Merkmale oder Rechte im entsprechenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

Art. 6. Anteilwertberechnung
1. Das Netto-Fondsvermögen des Fonds lautet auf Euro (EUR) («Referenzwährung»). Bezüglich der Währung der

Teilfonds («Teilfondswährung») wird auf den jeweiligen Anhang zum Verkaufsprospekt verwiesen.

2. Der Wert eines Anteils («Anteilwert») einer jeweiligen Anteilklasse eines Teilfonds lautet auf die im jeweiligen An-

hang zum Verkaufsprospekt angegebene Währung («Anteilklassenwährung»)

3. Der Anteilwert wird von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depot-

bank an jedem Bankarbeitstag in Luxemburg («Bewertungstag») berechnet.

4. Zur Berechnung des Anteilwertes wird der Wert der zu dem jeweiligen Teilfonds gehörenden Vermögenswerte

abzüglich der Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds («Netto-Teilfondsvermögen») an jedem Bewertungstag ermit-
telt und durch die Anzahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile des jeweiligen Teilfonds geteilt und auf
zwei Dezimalstellen gerundet.

5. Soweit in Rechenschafts- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vor-

schriften oder gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens
des Fonds insgesamt gegeben werden muss, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwäh-
rung umgerechnet. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:

a) Wertpapiere, die an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren Kurs bewertet.

Wird ein Wertpapier an mehreren Wertpapierbörsen amtlich notiert, ist der zuletzt verfügbare Kurs jener Börse maß-
gebend, die der Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

b) Wertpapiere, die nicht an einer Wertpapierbörse amtlich notiert sind, die aber an einem geregelten Markt gehan-

delt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur
Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wert-
papiere verkauft werden können.

c) OTC-Derivate werden auf einer von der Verwaltungsgesellschaft festzulegenden und überprüfbaren Bewertung

auf Tagesbasis bewertet. 

d) OGAW bzw. OGA werden zum letzten festgestellten und erhältlichen Rücknahmepreis bewertet. Falls für Invest-

mentanteile die Rücknahme ausgesetzt ist oder keine Rücknahmepreise festgelegt werden, werden diese Anteile ebenso
wie alle anderen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach
Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren, Bewertungsregeln festlegt.

e) Falls die jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind und falls für andere als die unter Lit. a) und b) genannten Wert-

papiere keine Kurse festgelegt wurden, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetzlich zulässigen Ver-
mögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben auf
der Grundlage des wahrscheinlich erreichbaren Verkaufswertes festlegt.

f) Die flüssigen Mittel werden zu deren Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet,
g) Der Marktwert von Wertpapieren und anderen Anlagen, die auf eine andere Währung als die jeweilige Teilfonds-

währung lauten, wird zum letzten Devisenmittelkurs in die entsprechende Teilfondswährung umgerechnet. Gewinne
und Verluste aus Devisentransaktionen, werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird um die Ausschüttungen reduziert, die gegebenenfalls an die Anteilinha-

ber des betreffenden Teilfonds gezahlt wurden.

6. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jeden Teilfonds separat. Soweit

jedoch innerhalb eines Teilfonds Anteilklassen gebildet wurden, erfolgt die daraus resultierende Anteilwertberechnung
innerhalb des betreffenden Teilfonds nach den vorstehend aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse getrennt. Die Zu-
sammenstellung und Zuordnung der Aktiva erfolgt immer pro Teilfonds.

Art. 7. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen, wenn und so-

lange Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen und wenn die Einstellung unter Berücksichtigung
der Interessen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere:

a) während der Zeit, in der eine Börse oder ein anderer geregelter Markt, an/auf welcher(m) ein wesentlicher Teil

der Vermögenswerte notiert oder gehandelt werden, aus anderen Gründen als gesetzlichen oder Bankfeiertagen, ge-
schlossen ist oder der Handel an dieser Börse bzw. an dem entsprechenden Markt ausgesetzt bzw. eingeschränkt wurde;

b) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Teilfondsanlagen nicht verfügen kann oder es ihr unmöglich

ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes ord-
nungsgemäß durchzuführen.

2. Anleger bzw. Anteilinhaber, welche einen Zeichnungsantrag bzw. Rücknahmeauftrag oder einen Umtauschantrag

gestellt haben, werden von einer Einstellung der Anteilwertberechnung unverzüglich benachrichtigt und nach Wieder-
aufnahme der Anteilwertberechnung unverzüglich davon in Kenntnis gesetzt.

3. Zeichnungsanträge, Rücknahmeaufträge oder Umtauschanträge können im Falle einer Aussetzung der Berechnung

des Anteilwertes vom Anleger bzw. Anteilinhaber bis zum Zeitpunkt der Veröffentlichung der Wiederaufnahme der An-
teilwertberechnung widerrufen werden.

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Art. 8. Ausgabe von Anteilen
1. Anteile werden an jedem Bewertungstag zum Ausgabepreis ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert zuzüglich

eines Ausgabeaufschlages, der für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufge-
führt ist. Der Ausgabeaufschlag beträgt maximal 5% des Anteilwertes. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder
andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

1. Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank,

der Register- und Transferstelle, der Vertriebsstelle und den Zahlstellen eingereicht werden. Diese entgegennehmenden
Stellen sind zur unverzüglichen Weiterleitung der Zeichnungsanträge an die Register- und Transferstelle verpflichtet.

Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen, welche bis spätestens 17.00 Uhr an einem Be-

wertungstag bei der Register- und Transferstelle eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des darauffolgenden Be-
wertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht. Vollständige
Zeichnungsanträge für den Erwerb von Namensanteilen, welche nach 17.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Regi-
ster- und Transferstelle eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des übernächsten Bewertungstages abgerechnet,
sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht. Die Verwaltungsgesellschaft stellt auf jeden Fall
sicher, dass die Ausgabe und die Rücknahme von Anteilen auf der Grundlage eines unbekannten Anteilwertes abgerech-
net wird.

Sollte der Gegenwert der gezeichneten Anteile zum Zeitpunkt des Eingangs des vollständigen Zeichnungsantrages bei

der Register- und Transferstelle nicht zur Verfügung stehen oder der Zeichnungsantrag fehlerhaft oder unvollständig
sein, wird der Zeichnungsantrag als mit dem Datum bei der Register- und Transferstelle eingegangen betrachtet, an dem
der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht bzw. der Zeichnungsschein ordnungsgemäß vorliegt.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen

Anteilklassenwährung bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar.

Ein Zeichnungsantrag für den Erwerb von Namensanteilen ist dann vollständig, wenn er den Namen, den Vornamen

und die Anschrift, das Geburtsdatum und den Geburtsort, den Beruf und die Staatsangehörigkeit des Anlegers, die An-
zahl der auszugebenden Anteile bzw. den zu investierenden Betrag, sowie den Namen des Teilfonds angibt und wenn
er von dem entsprechenden Anleger unterschrieben ist. Darüber hinaus muss die Art und Nummer sowie die ausstel-
lende Behörde des amtlichen Ausweises, den der Anleger zur Identifizierung vorgelegt hat, auf dem Zeichnungsschein
vermerkt sein, sowie eine Aussage darüber, ob der Anleger ein öffentliches Amt bekleidet. Die Richtigkeit der Angaben
ist von der entgegennehmenden Stelle auf dem Zeichnungsschein zu bestätigen. 

Des Weiteren erfordert die Vollständigkeit eine Aussage darüber, dass der/ die Anleger wirtschaftliche Berechtigte(-

r) der zu investierenden und auszugebenden Anteile ist/sind; Die Bestätigung des Anlegers/ der Anleger, dass es sich bei
den zu investierenden Geldern nicht um Erträge aus einer/mehrerer strafbare/-n/-r Handlung/-en handelt; Eine Kopie
des zur Identifizierung vorgelegten amtlichen Personalausweises oder Reisepasses. Diese Kopie ist mit einem Vermerk:
«Wir bestätigen, dass die in dem amtlichen Ausweispapier ausgewiesene Person in Person identifiziert wurde und die
vorliegende Kopie des amtlichen Ausweispapiers mit dem Original übereinstimmt.» zu versehen.

Die Anträge auf Zeichnung von Anteilen an dem jeweiligen Teilfonds werden im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft

von der Register- und Transferstelle angenommen.

2. Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen werden von der Stelle, bei der der Zeichner sein Depot

unterhält, an die Depotbank weitergeleitet.

Vollständige Zeichnungsanträge für den Erwerb von Inhaberanteilen, welche bis spätestens 17.00 Uhr an einem Be-

wertungstag bei der Depotbank eingegangen sind, werden zum Ausgabepreis des darauffolgenden Bewertungstages ab-
gerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile zur Verfügung steht. Vollständige Zeichnungsanträge für den
Erwerb von Inhaberanteilen, welche nach 17.00 Uhr an einem Bewertungstag bei der Depotbank eingegangen sind, wer-
den zum Ausgabepreis des übernächsten Bewertungstages abgerechnet, sofern der Gegenwert der gezeichneten Anteile
zur Verfügung steht.

Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der jeweiligen

Anteilklassenwährung bei der Depotbank in Luxemburg zahlbar.

Die Anteile werden bei Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von

der Depotbank übertragen, indem sie bei der Stelle gutgeschrieben werden, bei der der Zeichner sein Depot unterhält.

3. Im Falle von Sparplänen wird höchstens ein Drittel von jeder der für das erste Jahr vereinbarten Zahlungen für die

Deckung von Kosten verwendet und die restlichen Kosten auf alle späteren Zahlungen gleichmäßig verteilt.

Art. 9. Beschränkung und Einstellung der Ausgabe von Anteilen
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit aus eigenem Ermessen ohne Angabe von Gründen einen Zeichnungs-

antrag zurückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen oder
Anteile gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, wenn dies im Interesse der Anteilinhaber, im öffentlichen
Interesse oder zum Schutz des Fonds bzw. des jeweiligen Teilfonds erforderlich erscheint.

2. In diesem Fall wird die Register- und Transferstelle, betreffend Namensanteile, und die Depotbank, betreffend In-

haberanteile, auf nicht bereits ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen ohne Zinsen unverzüglich zurück-
erstatten.

Art. 10. Rücknahme und Umtausch von Anteilen
1. Die Anteilinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zum Anteilwert gemäß Artikel 6 Nr. 4

dieses Verwaltungsreglements, gegebenenfalls abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages («Rücknahmepreis») zu
verlangen. Diese Rücknahme erfolgt nur an einem Bewertungstag. Sollte ein Rücknahmeabschlag erhoben werden, so
beträgt dessen maximale Höhe 3% des Anteilwertes und ist für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang
zum Verkaufsprospekt angegeben. Der Rücknahmepreis vermindert sich in bestimmten Ländern um dort anfallende
Steuern und andere Belastungen. Mit Auszahlung des Rücknahmepreises erlischt der entsprechende Anteil.

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2. Die Auszahlung des Rücknahmepreises sowie etwaige sonstige Zahlungen an die Anteilinhaber erfolgen über die

Depotbank sowie über die Zahlstellen. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen
Bestimmungen, z.B. devisenrechtliche Vorschriften oder andere von der Depotbank nicht beeinflussbare Umstände, die
Überweisung des Rücknahmepreises in das Land des Antragstellers verbieten.

Die Verwaltungsgesellschaft kann Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurückkaufen, soweit dies

im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber oder zum Schutz der Anteilinhaber oder eines Teilfonds erforderlich
erscheint.

3. Der Umtausch sämtlicher Anteile oder eines Teils derselben in Anteile eines anderen Teilfonds erfolgt auf der

Grundlage des entsprechend Artikel 6 Nr. 4 dieses Verwaltungsreglements maßgeblichen Anteilwertes der betreffenden
Teilfonds unter Berücksichtigung einer Umtauschprovision in Höhe von maximal 1% des Anteilwertes der zu zeichnen-
den Anteile. Falls keine Umtauschprovision erhoben wird, wird dies für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden
Anhang zum Verkaufsprospekt erwähnt.

Ein Umtausch innerhalb unterschiedlicher Anteilklassen eines Teilfonds ist nicht möglich.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für den jeweiligen Teilfonds einen Umtauschantrag zurückweisen, wenn dies im In-

teresse des Fonds bzw. des Teilfonds oder im Interesse der Anleger geboten erscheint.

4. Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namensantei-

len können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, der Register- und Transferstelle, der Vertriebsstelle und
den Zahlstellen eingereicht werden. Diese entgegennehmenden Stellen sind zur unverzüglichen Weiterleitung der Rück-
nahmeaufträge bzw. Umtauschanträge an die Register- und Transferstelle verpflichtet.

Ein Rücknahmeauftrag bzw. ein Umtauschantrag für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Namensanteilen ist dann

vollständig, wenn er den Namen und die Anschrift des Anteilinhabers, sowie die Anzahl bzw. den Gegenwert der zu-
rückzugebenden oder umzutauschenden Anteile und den Namen des Teilfonds angibt, und wenn er von dem entspre-
chenden Anteilinhaber unterschrieben ist.

Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. Umtauschanträge für die Rücknahme bzw. den Umtausch von Inhaberanteilen

werden durch die Stelle, bei der der Anteilinhaber sein Depot unterhält, an die Depotbank weitergeleitet.

Vollständige Rücknahmeaufträge bzw. vollständige Umtauschanträge, welche bis spätestens 17.00 Uhr an einem Be-

wertungstag eingegangen sind, werden zum Anteilwert des darauffolgenden Bewertungstages, abzüglich eines etwaigen
Rücknahmeabschlages bzw. unter Berücksichtigung der Umtauschprovision, abgerechnet. Vollständige Rücknahmeauf-
träge bzw. vollständige Umtauschanträge, welche nach 17.00 Uhr an einem Bewertungstag eingegangen sind, werden
zum Anteilwert des übernächsten Bewertungstages, abzüglich eines etwaigen Rücknahmeabschlages bzw. unter Berück-
sichtigung der Umtauschprovision, abgerechnet.

Maßgeblich für den Eingang des Rücknahmeauftrages bzw. des Umtauschantrages ist im Falle von Namenanteilen der

Eingang bei der Register- und Transferstelle. Im Falle von Inhaberanteilen ist der Eingang bei der Depotbank maßgeblich.

Die Auszahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Be-

wertungstag in der jeweiligen Anteilklassenwährung. Im Fall von Namensanteilen erfolgt die Auszahlung auf ein vom An-
teilinhaber anzugebendes Konto.

Sich aus dem Umtausch von Inhaberanteilen ergebende Spitzenbeträge werden von der Depotbank in bar ausgegli-

chen.

5. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, die Rücknahme bzw. den Umtausch von Anteilen wegen einer Einstel-

lung der Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen.

6. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank unter Wahrung der Interessen

der Anteilinhaber berechtigt, erhebliche Rücknahmen erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des je-
weiligen Teilfonds ohne Verzögerung verkauft wurden. In diesem Falle erfolgt die Rücknahme zum dann geltenden Rück-
nahmepreis. Entsprechendes gilt für Anträge auf Umtausch von Anteilen. Die Verwaltungsgesellschaft achtet aber darauf,
dass dem jeweiligen Teilfondsvermögen ausreichende flüssige Mittel zur Verfügung stehen, damit eine Rücknahme bzw.
der Umtausch von Anteilen auf Antrag von Anteilinhabern unter normalen Umständen unverzüglich erfolgen kann.

Art. 11. Kosten
Der jeweilige Teilfonds trägt die folgende Kosten, soweit sie im Zusammenhang mit seinem Vermögen entstehen:
1. Für die Verwaltung des jeweiligen Teilfonds erhält die Verwaltungsgesellschaft aus dem betreffenden Teilfondsver-

mögen eine Vergütung von maximal 2,45% p.a. des Netto-Teilfondsvermögens. Die Höhe, Berechnung und Auszahlung
ist für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt. Zusätzlich kann die Ver-
waltungsgesellschaft eine fixe monatliche Gebühr erhalten, deren Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen
Teilfonds ebenfalls in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt ist. Diese Vergütungen verstehen sich
zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

Daneben kann die Verwaltungsgesellschaft aus dem Vermögen des jeweiligen Teilfonds eine wertentwicklungsorien-

tierte Zusatzvergütung («Performance-Fee») erhalten, welche als jährlicher Prozentsatz auf den Teil der jährlich netto,
d.h. bereinigt um Mittelzu- und abflüsse, erwirtschafteten Wertentwicklung berechnet wird. Diese Performance-Fee
kann entweder auf den gesamten Nettowertzuwachs, oder den einen bestimmten Mindestprozentsatz oder eine Bench-
mark (die Wertentwicklung eines bestimmten Wertpapierindex im selben Zeitraum) übersteigenden Teil des Netto-
wertzuwachses gerechnet werden. In einem Geschäftsjahr netto erzielte Wertminderungen werden auf das folgende
Geschäftsjahr zum Zwecke der Berechnung der Performance-Fee vorgetragen. Die prozentuale Höhe, Berechnung und
Auszahlung sind für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt.

2. Der Anlageberater erhält aus der Verwaltungsvergütung eine Vergütung, deren maximale Höhe, Berechnung und

Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt sind. Der Anla-
geberater kann eine maximale Vergütung in Höhe von 2,25% p.a. erhalten. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer
etwaigen Mehrwertsteuer.

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3. Ein etwaiger Fondsmanager kann aus der Verwaltungsvergütung eine Vergütung erhalten, deren maximale Höhe,

Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt
sind. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

4. Die Depotbank und die Zentralverwaltungsstelle erhalten für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Depotbank-

und dem Zentralverwaltungsdienstleistungsvertrag eine im Großherzogtum Luxemburg bankübliche Vergütung die mo-
natlich nachträglich berechnet und monatlich nachträglich ausgezahlt wird. Diese Vergütungen verstehen sich zuzüglich
einer etwaigen Mehrwertsteuer.

5. Die Register- und Transferstelle erhält für die Erfüllung ihrer Aufgaben aus dem Register- und Transferstellenver-

trag eine im Großherzogtum Luxemburg bankübliche Vergütung, die am Ende eines jeden Kalenderjahres nachträglich
berechnet und ausgezahlt wird.

6. Eine Vertriebsstelle kann aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen eine Vergütung erhalten, deren maximale Höhe,

Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt aufgeführt
sind, erhalten. Diese Vergütung versteht sich zuzüglich einer etwaigen Mehrwertsteuer.

7. Der jeweilige Teilfonds trägt neben den vorgenannten Kosten, die folgenden Kosten, soweit sie im Zusammenhang

mit seinem Vermögen entstehen:

a) Kosten, die im Zusammenhang mit dem Erwerb, dem Halten und der Veräußerung von Vermögensgegenständen

anfallen, insbesondere bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten und
Rechten des Fonds bzw. eines Teilfonds und deren Verwahrung, die banküblichen Kosten für die Verwahrung von aus-
ländischen Investmentanteilen im Ausland;

b) alle fremden Verwaltungs- und Verwahrungsgebühren, die von anderen Korrespondenzbanken und/oder Clearing-

stellen (z.B. CLEARSTREAM BANKING S.A.) für die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in Rechnung gestellt
werden, sowie alle fremden Abwicklungs-, Versand- und Versicherungsspesen, die im Zusammenhang mit den Wertpa-
piergeschäften des jeweiligen Teilfonds in Fondsanteilen anfallen;

c) die Transaktionskosten der Ausgabe und Rücknahme von Inhaberanteilen;
d) Steuern, die auf das Fondsvermögen bzw. Teilfondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten des

jeweiligen Teilfonds erhoben werden;

e) Kosten für die Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Inter-

esse der Anteilinhaber des jeweiligen Teilfonds handelt;

f) Kosten des Wirtschaftsprüfers;
g) Kosten für die Erstellung, Vorbereitung, Hinterlegung, Veröffentlichung, den Druck und den Versand sämtlicher

Dokumente für den Fonds, insbesondere etwaiger Anteilzertifikate sowie Ertragsschein- und Bogenerneuerungen, des
vereinfachten Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), des Verkaufsprospektes (nebst Anhängen), des Verwaltungsregle-
ments, der Rechenschafts- und Halbjahresberichte, der Vermögensaufstellungen, der Mitteilungen an die Anteilinhaber,
der Einberufungen, der Vertriebsanzeigen bzw. Anträge auf Bewilligung in den Ländern in denen die Anteile des Fonds
bzw. eines Teilfonds vertrieben werden sollen, die Korrespondenz mit den betroffenen Aufsichtsbehörden.

h) Die Verwaltungsgebühren, die für den Fonds bzw. einen Teilfonds bei sämtlichen betroffenen Behörden zu ent-

richten sind, insbesondere die Verwaltungsgebühren der Luxemburger Aufsichtsbehörde und anderer Aufsichtsbehör-
den sowie die Gebühren für die Hinterlegung der Dokumente des Fonds.

i) Kosten, im Zusammenhang mit einer etwaigen Börsenzulassung;
j) Kosten für die Werbung und solche, die unmittelbar im Zusammenhang mit dem Anbieten und dem Verkauf von

Anteilen anfallen;

k) Versicherungskosten;
I) Vergütungen, Auslagen und sonstige Kosten der Zahlstellen, der Vertriebsstellen sowie anderer im Ausland not-

wendig einzurichtender Stellen, die im Zusammenhang mit dem jeweiligen Teilfondsvermögen anfallen;

m) Zinsen, die im Rahmen von Krediten anfallen, die gemäß Artikel 4 des Verwaltungsreglements aufgenommen wer-

den;

n) Auslagen eines etwaigen Anlageausschusses;
o) Auslagen des Verwaltungsrates;
p) Kosten für die Gründung des Fonds bzw. einzelner Teilfonds und die Erstausgabe von Anteilen;
q) Weitere Kosten der Verwaltung einschließlich Kosten für Interessenverbände;
r) Kosten für Performance-Attribution;
s) Kosten für die Bonitätsbeurteilung des Fonds bzw. der Teilfonds durch national und international anerkannte Ra-

tingagenturen.

Sämtliche Kosten werden zunächst den ordentlichen Erträgen und den Kapitalgewinnen und zuletzt dem jeweiligen

Teilfondsvermögen angerechnet.

Die Kosten für die Gründung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen werden zu Lasten des Vermögens der bei

Gründung bestehenden Teilfonds über die ersten fünf Geschäftsjahre abgeschrieben werden. Die Aufteilung der Grün-
dungskosten sowie der o.g. Kosten, welche nicht ausschließlich im Zusammenhang mit einem bestimmten Teilfondsver-
mögen stehen, erfolgt auf die jeweiligen Teilfondsvermögen pro rata durch die Verwaltungsgesellschaft. Kosten, die im
Zusammenhang mit der Auflegung weiterer Teilfonds entstehen, werden zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens,
dem sie zuzurechnen sind, innerhalb einer Periode von längstens fünf Jahren nach Auflegung abgeschrieben.

Art. 12. Verwendung der Erträge
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann die in einem Teilfonds erwirtschafteten Erträge an die Anteilinhaber dieses Teil-

fonds ausschütten oder diese Erträge in dem jeweiligen Teilfonds thesaurieren. Dies findet für den jeweiligen Teilfonds
in dem betreffenden Anhang zum Verkaufsprospekt Erwähnung.

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2. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können

die nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen
des Fonds insgesamt aufgrund der Ausschüttung nicht unter einen Betrag vom 1.250.000 Euro sinkt.

3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. Ausschüttungen können

ganz oder teilweise in Form von Gratisanteilen vorgenommen werden. Eventuell verbleibende Bruchteile können bar
ausgezahlt werden. Erträge, die fünf Jahre nach Veröffentlichung einer Ausschüttungserklärung nicht geltend gemacht
wurden, verfallen zu Gunsten des jeweiligen Teilfonds.

4. Ausschüttungen an Inhaber von Namensanteilen erfolgen grundsätzlich durch die ReInvestition des Ausschüttungs-

betrages zu Gunsten des Inhabers von Namensanteilen. Sofern dies nicht gewünscht ist, kann der Inhaber von Namens-
anteilen innerhalb von 10 Tagen nach Zugang der Mitteilung über die Ausschüttung bei der Register- und Transferstelle
die Auszahlung auf das von ihm angegebene Konto beantragen. Ausschüttungen an Inhaber von Inhaberanteilen erfolgen
in der gleichen Weise wie die Auszahlung des Rücknahmepreises an die Inhaber von Inhaberanteilen.

Art. 13. Rechnungsjahr - Abschlussprüfung
1. Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Januar eines jeden Jahres und endet am 31. Dezember desselben Jahres.

Das erste Rechnungsjahr beginnt mit Gründung des Fonds und endet am 31. Dezember 2004.

2. Die Jahresabschlüsse des Fonds werden von einem Wirtschaftsprüfer kontrolliert, der von der Verwaltungsgesell-

schaft ernannt wird.

3. Spätestens vier Monate nach Ablauf eines jeden Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen

geprüften Rechenschaftsbericht entsprechend den Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Zwei Monate nach Ende der ersten Hälfte des Geschäftsjahres veröffentlicht die Verwaltungsgesellschaft einen un-

geprüften Halbjahresbericht. Der erste Bericht ist ein geprüfter Rechenschaftsbericht zum 31. Dezember 2004. Sofern
dies für die Berechtigung zum Vertrieb in anderen Ländern erforderlich ist, können zusätzlich geprüfte und ungeprüfte
Zwischenberichte erstellt werden.

Art. 14. Veröffentlichungen
1. Anteilwert, Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen können bei der Verwaltungsgesell-

schaft, der Depotbank, jeder Zahlstelle und der Vertriebsstelle erfragt werden. Sie werden außerdem in mindestens ei-
ner überregionalen Tageszeitung eines jeden Vertriebslandes veröffentlicht.

2. Verkaufsprospekt (nebst Anhängen), Verwaltungsreglement, vereinfachter Verkaufsprospekt sowie Rechenschafts-

und Halbjahresbericht des Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, bei je-
der Zahlstelle und bei der Vertriebsstelle kostenlos erhältlich. Der jeweils gültige Depotbankvertrag, die Satzung der
Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwaltungsdienstleistungsvertrag sowie der Register- und Transferstellenvertrag
können bei der Verwaltungsgesellschaft, bei den Zahlstellen und bei der Vertriebsstelle an deren jeweiligem Gesell-
schaftssitz eingesehen werden.

Art. 15. Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluss gemäß nachfolgender Bedingungen beschließen, den Fonds oder

einen Teilfonds in einen anderen OGAW, der von derselben Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird oder der von einer
anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird, einzubringen. Die Verschmelzung kann insbesondere in folgenden Fäl-
len beschlossen werden:

- sofern das Netto-Fondsvermögen bzw. ein Netto Teilfondsvermögen an einem Bewertungstag unter einen Betrag

gefallen ist, welcher als Mindestbetrag erscheint, um den Fonds bzw. den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu
verwalten. Die Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag mit 5 Mio. Euro festgesetzt.

- sofern es wegen einer wesentlichen Änderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld oder aus Ursachen wirt-

schaftlicher Rentabilität nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint, den Fonds bzw. den Teilfonds zu verwalten.

Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGAW verstößt.

Die Durchführung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Auflösung des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

und eine gleichzeitige Übernahme sämtlicher Vermögensgegenstände durch den aufnehmenden OGAW.

Der Beschluss der Verwaltungsgesellschaft zur Verschmelzung des Fonds oder Teilfonds wird jeweils in einer von der

Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zeitung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds oder Teil-
fonds vertrieben werden, veröffentlicht.

Die Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds haben während einem Monat das Recht, ohne Kosten

die Rücknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile zum einschlägigen Anteilwert zu verlangen. Die Anteile der Anteilin-
haber, welche die Rücknahme ihrer Anteile nicht verlangt haben, werden auf der Grundlage der Anteilwerte an dem
Tag des Inkrafttretens der Verschmelzung durch Anteile des aufnehmenden OGAW ersetzt. Gegebenenfalls erhalten
die Anteilinhaber einen Spitzenausgleich.

Das vorstehend Gesagte gilt gleichermaßen für die Verschmelzung zweier Teilfonds innerhalb des Fonds.
Der Beschluss, den Fonds oder einen Teilfonds mit einem ausländischen OGAW zu verschmelzen, obliegt der Ver-

sammlung der Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds. Die Einladung zur Versammlung der Anteilin-
haber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds wird von der Verwaltungsgesellschaft zweimal in einem Abstand von
mindestens acht Tagen und acht Tage vor der Versammlung in einer von der Verwaltungsgesellschaft bestimmten Zei-
tung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds oder Teilfonds vertrieben werden, veröffentlicht.
Nur die Anteilinhaber sind an den Beschluss der Anteilinhaberversammlung gebunden, die für die Verschmelzung ge-
stimmt haben. Bei den Anteilinhabern, die nicht an der Versammlung teilgenommen haben sowie bei allen Anteilinha-
bern, die nicht für die Verschmelzung gestimmt haben, wird davon ausgegangen, dass sie ihre Anteile zum Rückkauf
angeboten haben. Im Rahmen dieser Rücknahme dürfen den Anteilinhabern keine Kosten berechnet werden.

Für die Verschmelzung von Anteilklassen gilt das vorstehend Gesagte analog.

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Art. 16. Auflösung des Fonds bzw. eines Teilfonds
1. Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Unbeschadet dieser Regelung können der Fonds bzw. ein oder meh-

rere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgelöst werden, insbesondere sofern seit dem Zeitpunkt
der Auflegung erhebliche wirtschaftliche und/oder politische Änderungen eingetreten sind.

2. Die Auflösung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen: 
a) wenn die Depotbankbestellung gekündigt wird, ohne dass eine neue Depotbankbestellung innerhalb von zwei Mo-

naten erfolgt;

b) wenn über die Verwaltungsgesellschaft das Insolvenzverfahren eröffnet wird und keine andere Verwaltungsgesell-

schaft sich zur Übernahme des Fonds bereit erklärt oder die Verwaltungsgesellschaft liquidiert wird;

c) wenn das Fondsvermögen während mehr als sechs Monaten unter einem Betrag 312.500 Euro bleibt;
d) in anderen, im Gesetz vom 20. Dezember 2002 vorgesehenen Fällen.
3. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Auflösung des Fonds bzw. eines Teilfonds führt, wird die Ausgabe und die

Rücknahme von Anteilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und
Honorare, auf Anweisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder von der Depotbank
im Einvernehmen mit der Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter den Anteilinhabern des jeweiligen Teilfonds
nach deren Anspruch verteilen. Nettoliquidationserlöse, die nicht bis zum Abschluss des Liquidationsverfahrens von An-
teilinhabern eingezogen worden sind, werden von der Depotbank nach Abschluss des Liquidationsverfahrens für Rech-
nung der berechtigten Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations im Großherzogtum Luxemburg hinterlegt, bei der
diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb der gesetzlichen Frist geltend gemacht werden.

4. Die Anteilinhaber, deren Erben, Gläubiger oder Rechtsnachfolger können weder die vorzeitige Auflösung noch die

Teilung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen.

5. Die Auflösung des Fonds gemäß dieses Artikels wird entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen von der Ver-

waltungsgesellschaft im Mémorial und in mindestens zwei überregionalen Tageszeitungen, darunter das «Tageblatt», ver-
öffentlicht.

6. Die Auflösung eines Teilfonds wird in der im Verkaufsprospekt für «Mitteilungen an die Anteilinhaber» vorgesehe-

nen Weise veröffentlicht.

Art. 17. Verjährung und Vorlegungsfrist
Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von 5 Jah-

ren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in Ar-
tikel 16 Nr. 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.

Die Vorlegungsfrist für Ertragsscheine beträgt 5 Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklärung.

Ausschüttungsbeträge, die nicht innerhalb dieser Frist geltend gemacht wurden, verfallen zu Gunsten des Fonds.

Art. 18. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache
1. Das Verwaltungsreglement des Fonds unterliegt dem Recht des Großherzogtums Luxemburg. Gleiches gilt für die

Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank. Insbesondere gelten
in Ergänzung zu den Regelungen dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 20. Dezember 2002.
Das Verwaltungsreglement ist bei dem Bezirksgericht in Luxemburg hinterlegt. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinha-
bern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Ge-
richtsbezirk Luxemburg im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind
berechtigt, sich selbst und den Fonds der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Vertriebslandes zu unterwerfen,
soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind und im Hinblick auf An-
gelegenheiten, die sich auf den Fonds bzw. Teilfonds beziehen.

2. Der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements ist maßgeblich. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depot-

bank können im Hinblick auf Anteile des Fonds, die an Anleger in einem nicht deutschsprachigen Land verkauft werden,
für sich selbst und den Fonds Übersetzungen in den entsprechenden Sprachen solcher Länder als verbindlich erklären,
in welchen solche Anteile zum öffentlichen Vertrieb berechtigt sind.

Art. 19. Änderungen des Verwaltungsreglements
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit vollstän-

dig oder teilweise ändern.

2. Änderungen dieses Verwaltungsreglements werden beim Handelsregister des Bezirksgerichtes Luxemburg hinter-

legt. Diese Hinterlegung wird im Mémorial veröffentlicht und tritt, sofern nichts anderes bestimmt ist, am Tag der Un-
terzeichnung in Kraft.

Art. 20. Inkrafttreten
Dieses Verwaltungsreglement tritt, sofern nichts anderes bestimmt ist, am Tag seiner Unterzeichnung in Kraft.

Luxemburg, den 19. August 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 septembre 2004, réf. LSO-AU01273. – Reçu 72 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(073687.2//790) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 septembre 2004.

<i>Für die Verwaltungsgesellschaft

<i>Für die Depotbank

T. Zuschlag / A. Gassner

R. Bültmann / M. Marx

<i>Geschäftsführer / Mandataire Commerciale

<i>Sous-Directrice / Mandataire Commercial

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CREDIT AGRICOLE ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme. 

Capital social: EUR 3.395.397,70.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 27.804. 

CREDIT LYONNAIS ASSET MANAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme. 

Capital social: EUR 1.240.000,-.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 73.008. 

PROJET DE FUSION

L’an deux mille quatre, le sept septembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1. Monsieur Guillaume Abel, employé de banque, avec adresse professionnelle à Luxembourg, 
agissant en tant que mandataire du conseil d’administration de la société anonyme CREDIT AGRICOLE ASSET MA-

NAGEMENT LUXEMBOURG S.A., une société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social à 39, allée
Scheffer, L-2520 Luxembourg (ci-après «CAAM LUXEMBOURG»).

Le conseil d’administration a conféré ce mandat en date du 2 septembre 2004.
2. Madame Céline Gutter, employée de banque, avec adresse professionnelle à Luxembourg, 
agissant en tant que mandataire du conseil d’administration de la société anonyme CREDIT LYONNAIS ASSET MA-

NAGEMENT (LUXEMBOURG) S.A., une société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège à 39, allée Scheffer,
L-2520 Luxembourg (ci-après «CLAM»).

Le conseil d’administration a conféré ce mandat en date du 1

er

 septembre 2004.

Lesdites procurations, après avoir été signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, resteront

annexées aux présentes pour être soumises avec elles aux formalités de l’enregistrement.

Lesdits comparants (CAAM LUXEMBOURG et CLAM sont ci-après dénommées ensemble les «Sociétés»), ès quali-

tés qu’ils agissent, ont adopté le projet de fusion (ci-après le «Projet de Fusion») suivant:

Après avoir exposé que:
CAAM LUXEMBOURG est une société luxembourgeoise constituée le 11 mars 1988 sous la forme d’une société

anonyme. L’acte de constitution de CAAM LUXEMBOURG a été publié au Mémorial C N

°

 134 du 20 mai 1988. Les

statuts de CAAM LUXEMBOURG ont été modifiés pour la dernière fois le 3 mai 2004 et l’acte notarié y afférant a été
publié au Mémorial C N

°

 513 du 15 mai 2004. CAAM LUXEMBOURG est enregistrée au Registre de Commerce et des

Sociétés de Luxembourg sous la section B numéro 27.804 et a son siège social à 39, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.

CLAM est une société luxembourgeoise constituée le 15 décembre 1999 sous la forme d’une société anonyme. L’acte

de constitution de CLAM a été publié au Mémorial C N

°

 101 du 29 janvier 2000. Les statuts de CLAM ont été modifiés

pour la dernière fois le 19 août 2004 et l’acte notarié y afférent a été publié au Mémorial C n

°

 872 du 27 août 2004.

CLAM est enregistrée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous la section B numéro 73.008 et a
son siège social à 39, allée Scheffer, L-2520 Luxembourg.

Le conseil d’administration de CAAM LUXEMBOURG et le conseil d’administration de CLAM (ci-après les «Con-

seils») proposent de fusionner les Sociétés (ci-après la «Fusion»).

Le conseil d’administration de CAAM LUXEMBOURG propose de désigner FIDUCIAIRE BILLON S.à r.l., dont le siè-

ge social est à Luxembourg, en tant qu’expert indépendant unique conformément à l’article 266 de la loi du 10 août
1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la «Loi») pour établir le rapport écrit destiné
aux actionnaires et introduiront une requête à la fin de nomination de cet expert indépendant unique auprès du magis-
trat présidant la chambre du tribunal d’arrondissement de Luxembourg siégeant en matière commerciale et comme en
matière de référé.

Le conseil d’administration de CLAM propose de désigner FIDUCIAIRE BILLON S.à r.l., dont le siège social est à

Luxembourg, en tant qu’expert indépendant conformément à l’article 266 de la Loi, pour établir le rapport destiné aux
actionnaires.

La Fusion n’interviendra qu’à la condition que les actionnaires de CAAM LUXEMBOURG et les actionnaires de CLAM

approuvent le Projet de Fusion lors de deux assemblées générales extraordinaires des actionnaires séparées, confor-
mément à la Loi.

La date effective de la Fusion sera la date à laquelle l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de CAAM

LUXEMBOURG et l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de CLAM auront été tenues et auront approu-
vé la Fusion, ou toute autre date telle que décidée par ces assemblées (ci-après la «Date Effective»).

Il a été convenu comme suit:
sous réserve de l’approbation de la Fusion par les actionnaires de CAAM LUXEMBOURG et par les actionnaires de

CLAM lors des assemblées générales extraordinaires des actionnaires séparées:

1. A la Date Effective, CLAM apportera à CAAM LUXEMBOURG en vertu des articles 257ss de la Loi, l’ensemble de

son patrimoine actif et passif, sans restrictions ni limitations.

2. La Fusion sera basée sur les comptes intérimaires respectifs de chacune des Sociétés au 31 août 2004.
3. En échange de cet apport, CAAM LUXEMBOURG émettra et attribuera directement à la Date Effective aux ac-

tionnaires de CLAM, cent trente-sept mille cinq cent cinquante-neuf (137.559) actions nominatives ayant chacune une
valeur nominale de vingt-quatre euros sept cent quatre-vingt-neuf (24,789), dans la proportion suivante (ci-après le
«Rapport d’Echange»): cent dix virgule neuf mille trois cent quarante-six (110,9346) actions de CAAM LUXEMBOURG

46290

pour une (1) action de CLAM, le nombre d’actions ainsi distribuées étant arrondi au nombre entier immédiatement
supérieur. La remise de ces actions se fera par inscription au registre des actionnaires de CAAM LUXEMBOURG.

4. A partir de la Date Effective, l’ensemble du patrimoine actif et passif de CLAM sera censé transféré à CAAM

LUXEMBOURG.

CAAM LUXEMBOURG renonce à tous droits de préférence, d’hypothèque et action résolutoire qu’elle pourrait

avoir contre CLAM par le fait que CAAM LUXEMBOURG assumera les dettes, charges et obligations de CLAM et elle
dispense formellement les conservateurs des hypothèques de procéder ex officio à une telle transcription.

5. A la Date Effective, les actionnaires de CLAM seront inscrits au registre des actionnaires de CAAM LUXEM-

BOURG pour le nombre d’actions qui leur seront attribuées conformément au point 3 ci-dessus.

6. Les actions nouvellement émises par CAAM LUXEMBOURG attribuées aux actionnaires de CLAM auront les mê-

mes droits et privilèges que les actions émises par CAAM LUXEMBOURG existant à la Date Effective, en particulier en
ce qui concerne le droit de vote et le droit aux profits.

7. En conséquence de la Fusion, à partir de la Date Effective, CLAM cessera d’exister et toutes les actions émises par

elle seront annulées.

8. La Fusion sera faite sous réserve des conditions suivantes:
a) CAAM LUXEMBOURG devra acquérir les avoirs apportés par CLAM «dans leur état», c’est-à-dire dans l’état dans

lequel ils se trouvent à la Date Effective, sans aucun droit de recours contre CLAM ou contre les actionnaires de CLAM
pour quelque motif que ce soit. 

b) CLAM garantit à CAAM LUXEMBOURG l’existence de toutes les créances comprises dans le patrimoine actif qui

est apporté, mais n’assume aucune responsabilité quant à la solvabilité des débiteurs concernés.

c) CAAM LUXEMBOURG devra, à partir de la Date Effective, payer toutes les taxes, contributions, impôts, droits,

primes d’assurances et autres primes, annuités et droits d’auteur, ordinaires ou extraordinaires, qui seront dus en vertu
de la propriété du patrimoine actif apporté.

d) CAAM LUXEMBOURG devra assumer tous les contrats et obligations de toutes sortes de CLAM dans l’état dans

lequel ces contrats et obligations existent à la Date Effective.

e) CAAM LUXEMBOURG devra en particulier exécuter tous les contrats existant avec les créanciers de CLAM et

CAAM LUXEMBOURG sera subrogé, à ses propres risques et périls, dans tous les droits et obligations qui en découlent.

f) Les droits et actions compris dans le patrimoine actif de CLAM devront être transférés et cédés à CAAM LUXEM-

BOURG ensemble avec toutes les sûretés, soit réelles ou personnelles, y attachées. CAAM LUXEMBOURG sera donc
subrogé, sans novation, dans tous les droits, soit réels ou personnels, de CLAM en ce qui concerne tout le patrimoine
actif de CLAM et contre tous les débiteurs sans aucune exception.

g) CAAM LUXEMBOURG devra assumer tout le patrimoine passif de CLAM et devra en particulier payer les intérêts

et le principal de toutes les dettes et obligations de toute nature qui sont dues par CLAM. CAAM LUXEMBOURG dé-
chargera CLAM de toutes les actions et revendications en relation avec les obligations et charges ainsi assumées par
CAAM LUXEMBOURG.

9. D’un point de vue comptable, la Fusion est considérée comme avoir été accomplie au 1

er

 janvier 2004.

10. CAAM LUXEMBOURG devra accomplir elle-même toutes les formalités, y compris les formalités de publicité

prescrites par la Loi, qui sont nécessaires ou utiles afin de réaliser la Fusion ainsi que le transfert et la cession de l’en-
semble du patrimoine actif et passif de CLAM à CAAM LUXEMBOURG.

Dans la mesure où ils sont requis par la loi ou censés nécessaires ou utiles, les instruments de transfert appropriés

devront être exécutés par les Sociétés afin d’effectuer le transfert de l’ensemble du patrimoine actif et passif contribué
par CLAM à CAAM LUXEMBOURG.

11. Tous les documents, dossiers et actes de CLAM devront être conservés au siège social de CAAM LUXEM-

BOURG pendant une durée de 5 ans telle que prévue par la Loi.

12. Le Projet de Fusion, les comptes annuels audités et les rapports du conseil d’administration de CAAM LUXEM-

BOURG pour les périodes se terminant le 31 décembre 2001, le 31 décembre 2002 et le 31 décembre 2003, les comp-
tes annuels audités et les rapports du conseil d’administration de CLAM pour les périodes se terminant le 31 décembre
2001, le 31 décembre 2002 et le 31 décembre 2003 ainsi que les comptes intérimaires de chacune des Sociétés au 31
août 2004, les rapports des Conseils de chaque Société conformément à l’article 265 de la Loi, et le rapport de FIDU-
CIAIRE BILLON S.à r.l., l’expert indépendant, nommé en vertu de l’article 266 de la Loi, sera disponible au siège social
de chacune des Sociétés pour inspection par les actionnaires respectifs pendant une période d’au moins un mois avant
la date des assemblées générales extraordinaires des actionnaires mentionnées ci-dessus.

13. Tout ce qui n’est spécifiquement régi par le présent Projet de Fusion, sera régi par la Loi.
Le notaire soussigné déclare attester la légalité du présent projet de fusion, conformément aux dispositions de l’ar-

ticle 271, paragraphe 2 de la loi de 1915 sur les sociétés commerciales.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé le présent acte avec le notaire. 
Signé: G. Abel, C. Gutter, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 7 septembre 2004, vol. 428, fol. 63, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(074669.3/242/129) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 septembre 2004.

Mersch, le 8 septembre 2004.

H. Hellinckx.

46291

LAPO S.A.H., Société Anonyme Holding,

(anc. TAXNO S.A.).

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 66.535. 

L’an deux mille quatre, le six septembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding de droit luxembour-

geois, dénommée TAXNO S.A., ayant son siège social à Luxembourg, 9, rue Goethe,

société constituée suivant acte reçu par Maître Réginald Neuman, notaire alors de résidence à Luxembourg, le 6 oc-

tobre 1998, acte publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations de 1998, page 43067.

Les statuts de la société ont été modifiés pour la dernière fois en vertu d’un acte du notaire soussigné en date du 31

décembre 2002, publié au Mémorial C de 2003, page 9452.

L’assemblée est présidée par Monsieur Jean-Philippe Fiorucci, employé privé, 12, avenue de la Liberté, Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Madame Sabine Wingel, employée privée, 12, avenue de la Liberté, Luxem-

bourg.

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Monsieur David Murari, employé privé, 12, avenue de la Liberté,

Luxembourg.

Le bureau étant ainsi constitué, le président déclare et prie le notaire d’acter:

I. Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer. Ladite
liste de présence après avoir été signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, demeurera annexée au
présent acte avec lequel elle sera enregistrée. Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront
enregistrées les procurations émanant des actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les
parties et le notaire instrumentant.

II. Qu’il apparaît de la liste de présence, que toutes les 3.000 (trois mille) actions existantes sont représentées. L’as-

semblée est donc valablement constituée sans convocation préalable et peut délibérer et décider valablement sur les
différents points figurant à l’ordre du jour pour lesquels les actionnaires ont été informés avant l’assemblée.

III. Que la présente assemblée a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Réduction du capital social souscrit de EUR 1.115.737,12 (un million cent quinze mille sept cent trente-sept Euros

et douze Cents), en vue de ramener le capital social souscrit actuel de EUR 1.262.737,12 (un million deux cent soixante-
deux mille sept cent trente-sept Euros et douze Cents) à EUR 147.000 (cent quarante-sept mille Euros), par le rem-
boursement en espèces aux actionnaires d’un montant de EUR 1.115.737,12 (un million cent quinze mille sept cent tren-
te-sept Euros et douze Cents), sans réduction du nombre des actions représentatives du capital social mais en réduisant
le pair comptable des 3.000 actions existantes.

2. Pouvoir au Conseil d’Administration de fixer les modalités de remboursement aux actionnaires.
3. Modification de l’Article 5 des statuts pour l’adapter aux résolutions prises sur base de l’agenda.
4. Changement de la dénomination sociale de TAXNO S.A. en LAPO S.A.H. et modification subséquente de l’article

1

er

 des statuts de la société pour lui donner la nouvelle teneur suivante:
Art. 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de LAPO S.A.H.

5. Divers.

Ensuite l’assemblée a abordé l’ordre du jour et après avoir délibéré a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires décide de réduire le capital d’un montant de EUR 1.115.737,12 (un million cent quinze

mille sept cent trente-sept Euros et douze Cents), 

en vue de ramener le capital social souscrit actuel de EUR 1.262.737,12 (un million deux cent soixante-deux mille

sept cent trente-sept Euros et douze Cents) à EUR 147.000 (cent quarante-sept mille Euros),

à opérer par voie de remboursement aux actionnaires, sans réduction du nombre des actions représentatives du ca-

pital social, mais en réduisant le pair comptable des 3.000 (trois mille) actions existantes.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée des actionnaires confère pouvoir au Conseil d’Administration en vue de réaliser toutes les opérations

en relation avec la réduction, dans le cadre des dispositions légales et notamment sous l’observation des prescriptions
légales de l’article 69 (3) de la loi sur les sociétés commerciales.

<i>Troisième résolution

Suite aux résolutions prises ci-dessus l’assemblée décide de modifier le 1

er

 alinéa de l’article 5 des statuts pour lui

donner la teneur suivante:

«Le capital souscrit est fixé à EUR 147.000 (cent quarante-sept mille Euros), représenté par 3.000 (trois mille) actions

sans désignation de valeur nominale.»

46292

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide de changer la dénomination de la société de TAXNO S.A. en LAPO S.A.H., et modifie

en conséquence l’article 1

er

 des statuts de la société pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

Art. 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de LAPO S.A.H.

Toutes les résolutions qui précèdent ont été prises à l’unanimité des voix et chacune séparément.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole, Monsieur le Président lève la séance.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation données de tout ce qui précède à l’assemblée et aux membres du bureau, tous

connus du notaire instrumentant par leurs nom, prénom, état et demeure, ces derniers ont signé avec le notaire le pré-
sent acte, aucun autre actionnaire n’ayant demandé de signer.

Signé: J.P. Fiorucci, S. Wingel, D. Murari, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 7 septembre 2004, vol. 145S, fol. 1, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(077468.3/208/78) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 septembre 2004.

SANPAOLO BANK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 18.498. 

L’an deux mille quatre, le premier septembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme de droit luxembourgeois dénommée

SANPAOLO BANK S.A., avec siège social à Luxembourg, 12, avenue de la Liberté, inscrite au registre de commerce à
Luxembourg, sous la section B et le numéro 18.498,

constituée par acte du notaire instrumentant, alors de résidence à Remich, en date du 10 juillet 1981, publié au Mé-

morial C de 1981, page 6612, et dont les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois suivant
acte reçu par le notaire instrumentant en date du 5 janvier 2000, publié au Mémorial C de 2000, page 13526,

avec un capital social actuel de EUR 140.000.000 (cent quarante millions d’Euros), représenté par 1.400.000 (un mil-

lion quatre cent mille) actions d’une valeur nominale de EUR 100 (cent Euros) chacune, toutes entièrement souscrites
et libérées.

 L’assemblée est présidée par Monsieur Giovanni Mancuso, directeur général, 12, avenue de la Liberté, Luxembourg.
 Monsieur le Président désigne comme secrétaire M. Stéphane Bosi, directeur de banque, 12, avenue de la Liberté,

Luxembourg.

 L’assemblée désigne comme scrutateurs Monsieur Ciro Beffi, directeur général, 9 rue Goethe, Luxembourg et Mr

Gianpiero d’Urzo, employé privé, 12, avenue de la Liberté, Luxembourg.

 Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer. Ladite
liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, demeurera annexée au
présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

 Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

 Ensuite Monsieur le Président déclare et prie le notaire d’acter:

 I.- Que les 1.400.000 actions représentatives de l’intégralité du capital social sont dûment représentées à la présente

assemblée qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer et décider valablement sur les différents
points portés à l’ordre du jour.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. 
A. Présentation du projet de fusion daté du 29 juin 2004 intégrant les rapports des conseils d’administration à l’as-

semblée et prévoyant l’absorption de la société de droit luxembourgeois dénommée IMI BANK (LUX) S.A., inscrite au
registre de commerce à Luxembourg sous la section B et le numéro 11.931, ayant son siège social à Luxembourg, 8,
avenue de la Liberté, ci après dénommée «la société absorbée», par notre Société, la fusion devant s’opérer par le trans-
fert suite à la dissolution sans liquidation de l’ensemble du patrimoine activement et passivement sans exception ni ré-
serve de la société absorbée à notre Société, ledit projet de fusion ayant été publié au Mémorial, Recueil des Sociétés
et Association C N

°

 783 du 30 juillet 2004, conformément à l’article 262 de la Loi du 10 août 1915 telle que modifiée;

et
B. du rapport écrit daté du 1

er

 août 2004, de l’expert indépendant, la société ERNST &amp; YOUNG, Société Anonyme,

ayant son siège social à L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, désigné par ordonnance du 27 juillet 2004 du vice-

Luxembourg, le 14 septembre 2004.

J. Delvaux.

46293

président du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, agissant en sa qualité de magistrat présidant la Chambre
du Tribunal d’Arrondissement siégeant en matière commerciale.

2) Constatation de l’exécution des obligations résultant de l’article 267 de la loi du 10 août 1915 telle que modifiée.
3) Approbation du projet de fusion et décision de réaliser la fusion par absorption de la société absorbée par notre

Société, aux conditions prévues par le projet de fusion et en échange de la totalité du transfert des actifs et passifs de
la société absorbée, sans exception ni réserve, augmentation de capital d’un montant de EUR 28.558.600 (vingt-huit mil-
lions cinq cent cinquante-huit mille six cents Euros), pour porter le capital social de son montant actuel de EUR
140.000.000 (cent quarante millions d’Euros) à EUR 168.558.600 (cent soixante-huit millions cinq cent cinquante-huit
mille six cent Euros) par l’émission de 285.586 (deux cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions nou-
velles d’une valeur nominale de EUR 100 (cent Euros) par action, portant les numéros 1.400.001 à 1.685.586, augmen-
tées d’une prime de fusion totale de EUR 48.081.774 (quarante-huit millions quatre-vingt-un mille sept cent soixante-
quatorze Euros).

Les 285.586 (deux cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions nouvelles d’une valeur nominale de

EUR 100 (cent Euros) par action de notre société, sont à attribuer aux actionnaires de la société absorbée, sans soulte,
en appliquant le rapport d’échange de 0,8369 actions de la société absorbante pour une action de la société absorbée,
et les actions de la société absorbée sont à annuler purement et simplement.

4) Modification subséquente du 1

er

 alinéa de l’article 5 des statuts pour l’adapter aux décisions prises. 

5) Constatation de la réalisation de la fusion à la date de la tenue de l’assemblée générale des actionnaires de notre

société approuvant la fusion sans préjudice des dispositions de l’article 273 de la loi du 10 août 1915 telle que modifiée
sur les effets de la fusion par rapport aux tiers.

6) Divers.
 L’assemblée, après s’être reconnue régulièrement constituée, a approuvé l’exposé de Monsieur le Président et a

abordé l’ordre du jour.

 Après délibération, l’assemblée a pris à l’unanimité et par vote séparé, les résolutions suivantes.

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires constate que le conseil d’administration lui a présenté:
A: le projet de fusion daté du 29 juin 2004 intégrant les rapports des conseils d’administration à l’assemblée et pré-

voyant l’absorption de la société de droit luxembourgeois dénommée IMI BANK (LUX) S.A., inscrite au registre de com-
merce à Luxembourg sous la section B et le numéro 11.931, ayant son siège social à Luxembourg, 8, avenue de la Liberté,
ci après dénommée «la société absorbée», par notre Société, la fusion devant s’opérer par le transfert suite à la disso-
lution sans liquidation de l’ensemble du patrimoine activement et passivement sans exception ni réserve de la société
absorbée à notre Société, ledit projet de fusion ayant été publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Association C N

°

783 du 30 juillet 2004, conformément à l’article 262 de la Loi du 10 août 1915 telle que modifiée, et dont une copie
reste annexé, après signature ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, au présent acte;

B: le rapport écrit de l’expert indépendant, la société ERNST &amp; YOUNG, Société Anonyme, ayant son siège social à

L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, désigné par ordonnance du 27 juillet 2004 du vice-président du tribunal d’ar-
rondissement de et à Luxembourg, agissant en la qualité de magistrat présidant la Chambre du Tribunal d’Arrondisse-
ment siégeant en matière commerciale, jointe en annexe.

Le rapport du réviseur d’entreprises, daté du 1

er

 août 2004, conclut comme suit:

«A notre avis, le Projet de Fusion respecte les formes prescrites par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, telle qu’elle a été modifiée.

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur le

caractère raisonnable et pertinent du rapport d’échange retenu dans le Projet de Fusion. La méthode d’évaluation adop-
tée pour la détermination du rapport d’échange est adéquate et la valeur à laquelle cette méthode aboutit est raisonna-
ble dans les circonstances données.

Les informations supplémentaires incluses dans le Projet de Fusion n’ont pas fait l’objet de procédures spécifiques

selon les normes décrites ci-avant. Par conséquent, nous n’émettons pas d’opinion sur ces informations. Néanmoins,
ces informations n’appellent pas d’observations de notre part dans le contexte du Projet de Fusion pris dans son en-
semble.

Le présent rapport n’est préparé qu’aux fins de conformité avec l’article 266 de la Loi et ne peut donc pas être utilisé,

mentionné ou distribué à d’autres fins sans notre accord préalable»

 Le rapport, après signature ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, reste annexé au présent acte en-

semble avec une copie de l’ordonnance vice-président du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, agissant en la
qualité de magistrat président la chambre du Tribunal d’Arrondissement siégeant en matière commerciale, dont ques-
tion ci-avant.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée des actionnaires constate, que toutes les formalités prescrites par l’article 267 de la loi sur les sociétés,

telle que modifiée, ont remplies.

<i>Troisième résolution

L’assemblée approuve le projet de fusion et décide de réaliser la fusion par absorption de la société absorbée par

notre Société, aux conditions prévues par le projet de fusion,

et en échange de la totalité du transfert des actifs et passifs de la société absorbée, sans exception ni réserve, elle

décide d’augmenter le capital d’un montant de EUR 28.558.600 (vingt-huit millions cinq cent cinquante-huit mille six
cents Euros),

46294

pour porter le capital social de son montant actuel de EUR 140.000.000 (cent quarante millions d’Euros) à EUR

168.558.600 (cent soixante-huit millions cinq cent cinquante-huit mille six cents Euros),

par l’émission de 285.586 actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 100 (cent Euros) par action, portant les

numéros 1.400.001 à 1.685.586, augmentées d’une prime de fusion totale de EUR 48.081.774 (quarante-huit millions
quatre-vingt-un mille sept cent soixante-quatorze Euros).

Les 285.586 actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 100 (cent Euros) par action, portant les numéros

1.400.001 à 1.685.586, augmentées d’une prime de fusion totale de EUR 48.081.774 (quarante-huit millions quatre-vingt-
un mille sept cent soixante-quatorze Euros),

émises en échange de la totalité du transfert des actifs et passifs de la société absorbée, sans exception ni réserve

sont attribuées aux actionnaires de la société absorbée, sans soulte, en appliquant le rapport d’échange de 0,8369 actions
de la société absorbante pour une action de la société absorbée contre l’annulation pure et simple des actions de la
société absorbée, conformément au et suivant les dispositions du projet de fusion. 

<i>Quatrième résolution

L’assemblée, suite à ce qui précède, décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts pour lui donner la

teneur suivante:

«Le capital souscrit est fixé à EUR 168.558.600 (cent soixante-huit millions cinq cent cinquante-huit mille six cents

Euros), représenté par 1.685.586 (un million six cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions d’une
valeur nominale de EUR 100 (cent Euros) chacune, toutes entièrement souscrites et libérées.»

<i>Cinquième résolution

<i>Déclarations et constatation

En conformité avec l’article 271 de la loi sur les sociétés telle que modifiée, le notaire soussigné déclare avoir vérifié

et certifié l’existence de la légalité des actes et formalités incombant à la société absorbante et du projet de fusion.

Les parties déclarent que la présente opération de fusion a été faite en exonération du droit d’apport conformément

à l’article 4-1 de la loi modifiée du 29 décembre 1971 concernant l’impôt frappant les rassemblements de capitaux dans
les sociétés commerciales.

L’assemblée constate que l’assemblée générale de la société absorbée a approuvé la fusion préalablement à la présen-

te assemblée et qu’en conséquence la fusion est réalisée sans préjudice des disponibilités de l’article 273 de la loi du 10
août 1915 telles que modifiées sur les effets de la fusion par rapport aux tiers.

<i>Clôture

L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’assemblée.

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société au

présent acte, est estimé à EUR 6.500,-.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le présent acte ayant été lu en langue française aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: S. Bosi, C. Beffi, G. d’Urzo, G. Mancuso, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 3 septembre 2004, vol. 21CS, fol. 94, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(076715.3/208/152) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 septembre 2004.

IMI BANK (LUX) S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 8, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 11.931. 

L’an deux mille quatre, le premier septembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société IMI BANK (LUX) S.A., une banque luxembourgeoise

établie sous la forme d’une société anonyme, ayant son siège social à Luxembourg, 8, avenue de la Liberté inscrite au
R.C.S. sous la section B et le numéro 11.931, constituée originairement sous la dénomination de SERVICES ADMINIS-
TRATIFS S.A., par acte du notaire Robert Elter, alors de résidence à Luxembourg, en date du 29 avril 1974, publié au
Mémorial C numéro 135 du 8 juillet 1974, et dont les statuts ont été modifiés par décision de l’assemblée générale ex-
traordinaire des actionnaires documentée par procès-verbal dressé par le même notaire Robert Elter le 11 mai 1976,
publié au Mémorial C numéro 168 du 17 août 1976, et par des actes reçus par le notaire Jacques Delvaux et pour la
dernière fois par un acte reçu par le notaire Jacques Delvaux en date du 19 mai 2000, publié au Mémorial C de 2000,
page 35074,

avec un capital social actuel de EUR 68.250.000 (soixante-huit millions deux cent cinquante mille Euros), divisé en

341.250 (trois cent quarante et un mille deux cent cinquante) actions valeur nominale de EUR 200 (deux cents Euros).

L’assemblée est présidée par Monsieur Stéphane Bosi, directeur de banque, 12 avenue de la Liberté, Luxembourg.

Luxembourg, le 13 septembre 2004.

J. Delvaux.

46295

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Madame Martine Herkes, employée privée, 8 avenue de la Liberté,

Luxembourg.

L’assemblée désigne comme scrutateurs M. Gabriele Dalla Torre administrateur de sociétés demeurant à Trèves et

Mr Giovanni Mancuso, employé privé, 12 avenue de la Liberté, Luxembourg.

Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer. Ladite
liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, demeurera annexée au
présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

Ensuite Monsieur le Président déclare et prie le notaire d’acter:

I.- Que les 341.250 actions représentatives de l’intégralité du capital social sont dûment représentées à la présente

assemblée qui en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer et décider valablement sur les différents
points portés à l’ordre du jour.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1) Présentation:
A: du projet de fusion daté du 29 juin 2004 intégrant les rapports des conseils d’administration à l’assemblée et pré-

voyant l’absorption de notre Société par la société anonyme SANPAOLO BANK S.A., (ci-après la «société absorban-
te»), avec siège social à L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté, inscrite au R.C.S. Luxembourg B n

°

 18.498, la

fusion devant s’opérer par le transfert, suite à la dissolution sans liquidation, de l’ensemble du patrimoine activement et
passivement sans exception ni réserve de notre Société à la société absorbante, ledit projet de fusion annexé à la con-
vocation ayant été publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 783 en date du 30 juillet 2004,
conformément à l’article 262 de la loi du 10 août 1915 telle que modifiée;

et
B: du rapport écrit daté du 1

er

 août 2004 de l’expert indépendant, la société ERNST &amp; YOUNG, société Anonyme,

ayant son siège social à L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, désigné par ordonnance du vice-président du tribunal
d’arrondissement de et à Luxembourg, agissant en la qualité de magistrat président la chambre du Tribunal d’Arrondis-
sement siégeant en matière commerciale.

2) Constatation de l’exécution des obligations résultant de l’article 267 de la loi du 10 août 1915 telle que modifiée.
3) Approbation du projet de fusion et décision de réaliser la fusion par absorption de notre Société par la société

absorbante aux conditions prévues par le projet de fusion, 

4) En conséquence de la fusion considérée au point précédent, approbation du transfert à la société absorbante de

l’ensemble du patrimoine, activement et passivement, de notre Société suite à la dissolution sans liquidation de celle-ci,
en échange de l’émission et de l’attribution par la société absorbante aux actionnaires de notre Société de 285.586 (deux
cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 100 (cent Euros)
à créer dans le cadre d’une augmentation de capital de EUR 28.558.600 (vingt-huit millions cinq cent cinquante-huit mille
six cents Euros) ce qui correspond à la valeur en capital de ces nouvelles actions créées, et pour le surplus, à l’intégration
jusqu’à due concurrence, d’une prime de fusion de EUR 48.081.774 (quarante-huit millions quatre-vingt-un mille sept
cent soixante-quatorze Euros) venant à exister par suite de l’application du rapport d’échange.

Les 285.586 (deux cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions nouvelles d’une valeur nominale de

EUR 100 (cent Euros) à émettre en échange de la totalité du transfert des actifs et passifs de notre Société, sans excep-
tion ni réserve, sont à attribuer aux actionnaires de notre Société dans le rapport d’échange de 0,8369 actions nouvelles
de la société absorbante pour 1 (une) action de notre Société, sans aucune soulte.

5) En conséquence du point précédent, constatation de la dissolution sans liquidation de notre Société.
6) Décharge à accorder aux organes de la Société.
7) Désignation du lieu où seront conservés les documents sociaux de la Société pendant le délai légal.
Le tout sous la condition suspensive de l’approbation du même projet de fusion et de la réalisation de cette fusion

aux conditions prévues par le dit projet de fusion, c.à d. à la date de la dernière assemblée générale de la société absor-
bante, adoptant la fusion, et l’attribution aux actionnaires de notre Société de 285.586 (deux cent quatre-vingt-cinq mille
cinq cent quatre-vingt-six) actions nouvelles de la société absorbante, dans le rapport d’échange de 0,8369 actions nou-
velles de la société absorbante pour chaque action existante de notre société.

L’assemblée, après s’être reconnue régulièrement constituée, a approuvé l’exposé de Monsieur le Président et a

abordé l’ordre du jour.

Après délibération, l’assemblée a pris à l’unanimité et par vote séparé, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires constate que le conseil d’administration lui a présenté:
A: le projet de fusion daté du 29 juin 2004 intégrant les rapports des conseils d’administration à l’assemblée et pré-

voyant l’absorption de notre Société par la société anonyme de droit luxembourgeois dénommée SANPAOLO BANK
S.A., ayant son siège social à L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté, inscrite au R.C.S.Luxembourg B n

°

 18.498,

(ci-après nommée «la société absorbante»), la fusion devant s’opérer par le transfert, suite à la dissolution sans liquida-
tion de l’ensemble du patrimoine activement et passivement sans exception ni réserve de notre société à la société ab-

46296

sorbante, ledit projet de fusion ayant été publié au Mémorial, Recueil C numéro 783 en date du 30 juillet 2004,
conformément à l’article 262 de la loi du 10 août 1915 tel que modifiée;

et dont une copie reste annexée, après signature ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, au présent

acte.

B: le rapport écrit daté du 1

er

 août 2004 de l’expert indépendant, la société ERNST &amp; YOUNG, Société Anonyme,

ayant son siège social à L-2180 Luxembourg, 6, rue Jean Monnet, désigné par ordonnance du vice-président du tribunal
d’arrondissement de et à Luxembourg, agissant en la qualité de magistrat président la chambre du Tribunal d’Arrondis-
sement siégeant en matière commerciale.

Le rapport de l’expert indépendant conclut comme suit:
«A notre avis, le Projet de Fusion respecte les formes prescrites par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés

commerciales, telle qu’elle a été modifiée.

Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur le

caractère raisonnable et pertinent du rapport d’échange retenu dans le Projet de Fusion. La méthode d’évaluation adop-
tée pour la détermination du rapport d’échange est adéquate et la valeur à laquelle cette méthode aboutit est raisonna-
ble dans les circonstances données.

Les informations supplémentaires incluses dans le Projet de Fusion n’ont pas fait l’objet de procédures spécifiques

selon les normes décrites ci-avant. Par conséquent, nous n’émettons pas d’opinion sur ces informations. Néanmoins,
ces informations n’appellent pas d’observations de notre part dans le contexte du Projet de Fusion pris dans son en-
semble.

Le présent rapport n’est préparé qu’aux fins de conformité avec l’article 266 de la Loi et ne peut donc pas être utilisé,

mentionné ou distribué à d’autres fins sans notre accord préalable»

Le rapport, après signature ne varietur par les comparants et le notaire soussigné, reste annexé au présent acte en-

semble avec une copie de l’ordonnance vice-président du tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, agissant en la
qualité de magistrat président la chambre du Tribunal d’Arrondissement siégeant en matière commerciale, dont ques-
tion ci-avant.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée des actionnaires constate, que toutes les formalités prescrites par l’article 267 de la loi sur les sociétés,

telle que modifiée, ont été remplies. 

<i>Troisième résolution

L’assemblée approuve le projet de fusion et décide de réaliser la fusion par absorption de notre Société par la société

absorbante aux conditions prévues par le projet de fusion.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide, suite à la résolution qui précède, d’approuver le transfert à la société absorbante, de l’ensemble

du patrimoine, activement et passivement, de notre Société suite à la dissolution sans liquidation de celle-ci, en échange
de l’émission et de l’attribution par la société absorbante aux actionnaires de notre Société, de 285.586 actions nouvelles
d’une valeur nominale de EUR 100 (cent Euros), à créer dans le cadre d’une augmentation de capital de EUR 28.558.600
(vingt-huit millions cinq cent cinquante-huit mille six cents Euros) de la société absorbante, qui correspond à la valeur
en capital de ces nouvelles actions créées, et pour le surplus, à l’intégration jusqu’à due concurrence d’une prime de
fusion de EUR 48.081.774 (quarante-huit millions quatre-vingt-un mille sept cent soixante-quatorze Euros) venant à exis-
ter par suite de l’application du rapport d’échange.

Les 285.586 actions nouvelles d’une valeur nominale de EUR 100 (cent Euros) de la société absorbante, à émettre en

échange de la totalité du transfert des actifs et passifs de notre Société, sans exception ni réserve, sont à attribuer aux
actionnaires de notre Société dans le rapport d’échange de 0,8369 actions nouvelles de la société absorbante pour une
action de notre Société, sans aucune soulte.

<i>Cinquième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’assemblée constate la dissolution sans liquidation de la Société.

<i>Déclaration

En conformité avec l’article 271 de la loi sur les sociétés telle que modifiée, le notaire soussigné déclare avoir vérifié

l’existence et la légalité des actes et formalités incombant à la société absorbée et du projet de fusion.

<i>Sixième résolution

L’assemblée accorde décharge aux administrateurs pour l’exécution de leurs mandats respectifs.

<i>Septième résolution

L’assemblée décide de conserver, pendant le délai légal, les documents sociaux de notre Société, au siège de la société

absorbante.

<i>Condition suspensive

Les présentes résolutions sont prises sous la condition suspensive de l’approbation du même projet de fusion et de

la réalisation de cette fusion aux conditions prévues par le dit projet de fusion par l’assemblée générale extraordinaire
des actionnaires de la société absorbante et l’attribution aux actionnaires de notre Société, d’actions de la société ab-
sorbante dans le rapport d’échange de 0,8369 actions nouvelles de la société absorbante, émises dans le cadre d’une
augmentation de capital de cette société absorbante, pour une action de notre Société.

46297

<i>Clôture

L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’assemblée.

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société aux

résolutions prises à la présente assemblée, est estimé à EUR 2.000,-.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le présent acte ayant été lu en langue française aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, lesdits comparants ont signé avec nous, notaire, le présent acte.

Signé S. Bosi, M. Herkes, G. Dalla Torre, G. Mancuso, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 3 septembre 2004, vol. 21CS, fol. 94, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(077499.3/208/157) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 septembre 2004.

SANPAOLO BANK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 18.498. 

L’an deux mille quatre, le premier septembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme de droit luxembourgeois dénommée

SANPAOLO BANK S.A., avec siège social à Luxembourg, 12, avenue de la Liberté, inscrite au registre de commerce à
Luxembourg, sous la section B et le numéro 18.498,

constituée par acte du notaire instrumentant, alors de résidence à Remich, en date du 10 juillet 1981, publié au Mé-

morial C de 1981, page 6612, et dont les statuts ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois suivant
acte reçu par le notaire instrumentant en date de ce jour et avant les présentes,

avec un capital social actuel de EUR 168.558.600 (cent soixante-huit millions cinq cent cinquante-huit mille six cents

Euros), représenté par 1.685.586 (un million six cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions d’une
valeur nominale de EUR 100 (cent Euros) chacune, toutes entièrement souscrites et libérées.

L’assemblée est présidée par Monsieur Giovanni Mancuso, directeur de banque, 12, avenue de la Liberté, Luxem-

bourg.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Giampiero d’Urzo, employé privé, 12, avenue de la Liber-

té, Luxembourg.

L’assemblée désigne comme scrutateurs Monsieur Ciro Beffi, et Monsieur Stéphane Bosi, directeurs de banque, 12,

avenue de la Liberté, Luxembourg.

Les actionnaires présents ou représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été

portés sur une liste de présence signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux représentés, et à
laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer. Ladite
liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, demeurera annexée au
présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

Ensuite Monsieur le Président déclare et prie le notaire d’acter:

I.- Que les 1.685.586 (un million six cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions représentatives de

l’intégralité du capital social sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est régulièrement
constituée et peut délibérer et décider valablement sur les différents points portés à l’ordre du jour.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Suppression de la valeur nominale des 1.685.586 (un million six cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-

six) actions représentatives du capital social.

2. Réduction de capital à concurrence de EUR 28.558.600 (vingt-huit millions cinq cent cinquante-huit mille six cents

Euros), afin de ramener le capital social de EUR 168.558.600 (cent soixante-huit millions cinq cent cinquante-huit mille
six cents Euros) à EUR 140.000.000 (cent quarante millions d’Euros), sans annulation d’actions mais par la seule réduc-
tion du pair comptable des 1.685.586 (un million six cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions jus-
qu’à due concurrence, 

en vue de constituer, avec le montant de la réduction, un compte de réserve libre dont il ne pourra être disposé

qu’en observant les prescriptions de l’article 69 (2) de la loi sur les sociétés.

3. Modification subséquente du 1

er

 alinéa de l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur nouvelle suivante:

«Le capital souscrit est fixé à EUR 140.000.000 (cent quarante millions d’Euros), représenté par 1.685.586 (un million

six cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions sans désignation de valeur nominale.»

4) Divers.

Luxembourg, le 13 septembre 2004.

J. Delvaux.

46298

L’assemblée, après s’être reconnue régulièrement constituée, a approuvé l’exposé de Monsieur le Président et a

abordé l’ordre du jour.

Après délibération, l’assemblée a pris à l’unanimité et par vote séparé, les résolutions suivantes.

<i>Première résolution

L’assemblée des actionnaires décide de supprimer la valeur nominale des 1.685.586 (un million six cent quatre-vingt-

cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions représentatives du capital social, 

de sorte que le capital social de la société, qui s’élève actuellement à EUR 168.558.600 (cent soixante-huit millions

cinq cent cinquante-huit mille six cents Euros), est représenté par 1.685.586 (un million six cent quatre-vingt-cinq mille
cinq cent quatre-vingt-six) actions sans désignation de valeur nominale.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée des actionnaires décide de réduire le capital social à concurrence de EUR 28.558.600 (vingt-huit millions

cinq cent cinquante-huit mille six cents Euros), 

afin de ramener le capital social de EUR 168.558.600 (cent soixante-huit millions cinq cent cinquante-huit mille six

cent Euros) à EUR 140.000.000 (cent quarante millions d’Euros), 

sans annulation d’actions mais par la seule réduction du pair comptable des 1.685.586 (un million six cent quatre-

vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions jusqu’à due concurrence, 

en vue de constituer, avec le montant de la réduction, un compte de réserve libre dont il ne pourra être disposé

qu’en observant les prescriptions de l’article 69 (2) de la loi sur les sociétés.

<i>Troisième résolution

L’assemblée, suite à ce qui précède, décide de modifier le premier alinéa de l’article 5 des statuts pour lui donner la

teneur suivante:

«Le capital souscrit est fixé à EUR 140.000.000 (cent quarante millions d’Euros), représenté par 1.685.586 (un million

six cent quatre-vingt-cinq mille cinq cent quatre-vingt-six) actions sans désignation de valeur nominale.»

<i>Clôture

L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’assemblée.

<i>Frais

Le montant des frais, coûts, honoraires et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société au

présent acte, est estimé à EUR 1.800,-.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le présent acte ayant été lu en langue française aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, lesdits comparants ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: S. Bosi, C. Beffi, G. d’Urzo, G. Mancuso, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 3 septembre 2004, vol. 21CS, fol. 94, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(076717.3/208/86) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 septembre 2004.

SANPAOLO BANK S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1930 Luxembourg, 12, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 18.498. 

Statuts coordonnés suite à une Assemblée Génréale Extraordinaire en date du 1

er

 septembre 2004, actée sous le n

°

525 par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, déposés au registre de commerce et des
sociétés de Luxembourg, le 21 septembre 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

J. Delvaux.

(076720.3/208/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 septembre 2004.

SOGRHA FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 54, rue d’Anvers.

R. C. Luxembourg B 69.088. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 2004, réf. LSO-AS06535, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(059810.3/1285/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

Luxembourg, le 13 septembre 2004.

J. Delvaux.

46299

AM CHALET, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. BEIM NEIEN SCHMACKES-MACKES, S.à r.l.).

Siège social: L-9841 Wahlhausen, 1, Veianerstroos.

R. C. Luxembourg B 91.666. 

 L’an deux mille quatre, le vingt-neuf juin.
 Par-devant le soussigné Fernand Unsen, notaire de résidence à Diekirch.

 S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société à responsabilité limitée BEIM NEIEN SCHMACKES-

MACKES, S.à r.l., avec siège social à L-9835 Hoscheid-Dickt, 28, rue Principale, constituée suivant acte reçu par le no-
taire instrumentaire en date du 20 janvier 2003, publié au Mémorial C numéro 250 du 7 mars 2003.

 L’assemblée est composée de l’associé unique, Monsieur Rui Miguel Rodrigues Morais, cuisinier, né à Povoa de Lan-

hoso (Portugal) le 23 janvier 1980, demeurant à L-9835 Hoscheid-Dickt, 28, rue Principale.

 Lequel comparant déclare agir en tant que seul et unique associé de la société prédésignée et requiert le notaire

instrumentaire d’acter ainsi qu’il suit ses résolutions sur ordre du jour conforme.

<i> Première résolution

L’associé décide de changer la dénomination de la société et par conséquence de modifier l’article 4 des statuts pour

lui donner la teneur suivante:

«Art. 4. La société prend la dénomination de AM CHALET, S.à r.l.».

<i>Deuxième résolution

 L’associé décide de transférer le siège social de la société de L-9835 Hoscheid-Dickt, 28, rue Principale à L-9841

Wahlhausen, 1, Veianerstrooss et par conséquence de modifier l’article 5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. Le siège social est établi à L-9841 Wahlhausen, 1, Veianerstrooss. Il peut être transféré en toute autre lo-

calité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision des associés.»

 Dont acte, fait et passé à Diekirch, en l’étude, date qu’en tête.
 Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, il a signé avec le notaire le présent acte.

Signé: R. M. Rodrigues Morais, F. Unsen.
Enregistré à Diekirch, le 1

er

 juillet 2004, vol. 614, fol. 28, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Siebenaler.

Pour expédition conforme, délivrée à la demande de la société, sur papier libre, pour servir dans un but administratif.

(902561.3/234/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 21 juillet 2004.

F.S.U. AUTOMOTIVE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-9991 Weiswampach, 127, route de Beiler.

R. C. Luxembourg B 101.834. 

STATUTS

 L’an deux mille quatre, le seize juin.
 Par-devant le soussigné Fernand Unsen, notaire de résidence à Diekirch.

Ont comparu:

 1. Monsieur Christian Schumacher, employé, né à Waimes (Belgique) le 11 février 1964, époux de Madame Jacqueline

Haep, demeurant à B-4760 Büllingen (Belgique), Hasenvenn 22 A;

 2. Monsieur René Fogen, employé, né à St. Vith le 23 août 1967, époux de Madame Michaela Ledieu, demeurant à

B-4780 St. Vith (Belgique), Major-Long-Strasse, 34.

 Lesquels comparants ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux.

 Forme - Dénomination - Siège social - Durée

 Art. 1

er

. Par la présente il est formé une société anonyme sous la dénomination de F.S.U. AUTOMOTIVE S.A.

 Art. 2. Le siège social est établi à Weiswampach.
 Il pourra être transféré dans tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par une décision du conseil d’ad-

ministration.

Art. 3. La société aura une durée illimitée. La société pourra être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée

générale des actionnaires, délibérant dans les formes prescrites par la loi pour la modification des statuts.

Objet social

Art. 4. La société a pour objet le développement, le négoce et la commercialisation d’articles électriques et électro-

niques pour véhicules automoteurs (voitures et camions). 

 La société pourra d’une façon générale, accomplir toutes actions commerciales, industrielles, financières, mobilières

ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à son objet social.

Capital social

 Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille (31.000) euros.
 Il est divisé en cent (100) actions d’une valeur nominale de trois cent dix (310) euros chacune.

Diekirch, le 20 juillet 2004.

F. Unsen.

46300

 Forme et transmission des actions

 Art. 6. Les actions sont nominatives ou au porteur.
 Il pourra être émis au gré du propriétaire des certificats représentatifs d’une ou de plusieurs actions.
 Les actions de la société peuvent être rachetées par celle-ci conformément aux dispositions prévues par la loi. 
 Les actions restent nominatives jusqu’à leur entière libération.

Modifications du Capital social

 Art. 7. Le capital social peut être augmenté ou diminué en une ou plusieurs tranches par une décision de l’assemblée

générale des actionnaires prise en accord avec les dispositions applicables au changement des statuts. La constatation
d’une telle augmentation ou diminution du capital peut être confiée par l’assemblée générale au conseil d’administration.

 L’assemblée générale appelée à délibérer soit sur l’augmentation de capital, soit sur l’autorisation d’augmenter le ca-

pital conformément à l’article 32-1 nouveau de la loi sur les sociétés, peut limiter ou supprimer le droit de souscription
préférentielle des actionnaires existants ou autoriser le conseil à le faire sous les conditions définies à l’article 32-3 (5)
deuxième alinéa de la loi sur les sociétés commerciales.

Conseil d’Administration

 Art. 8. La société est administrée par un conseil composé de 3 membres au moins, actionnaires ou non.
 Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours révo-

cables.

 En cas de vacance d’une place d’administrateur, le conseil général, composé par les administrateurs restants et le ou

les commissaires réunis, a le droit d’y pourvoir provisoirement; dans ce cas l’assemblée générale, lors de sa première
réunion, procède à l’élection définitive. 

Pouvoirs du Conseil d’Administration

 Art. 9. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

 Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

 Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou télécopieur, étant admis. En cas d’urgen-
ce, les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou télécopieur.

 Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

 Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents, actionnaires ou non.

 La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

 La société se trouve engagée, soit par la signature collective de deux administrateurs, dont impérativement celle de

l’administrateur-délégué, soit par la signature individuelle de l’administrateur-délégué. 

Commissaire

 Art. 10. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Année sociale

 Art. 11. L’année sociale commence le premier janvier et finit le 31 décembre de chaque année.
 Par dérogation, le premier exercice commence aujourd’hui-même pour finir le trente et un décembre deux mille

quatre.

Assemblées générales

 Art. 12. L’assemblée générale annuelle se réunit de plein droit le dernier vendredi du mois de juin à quinze heures

au siège social ou à tout autre endroit à désigner par les convocations, et pour la première fois en l’année deux mille et
deux.

 Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

 Art. 13. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

 Tout actionnaire aura le droit de voter en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.
 Chaque action donne droit à une voix.

 Art. 14. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes

qui intéressent la société. Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.

Dividendes intérimaires

 Art. 15. Sous réserve des dispositions de l’article 72-2 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales telle

que modifiée par la loi du 24 avril 1983 et avec l’approbation du commissaire aux comptes de la société, le conseil d’ad-
ministration est autorisé à procéder à un versement d’acomptes sur dividendes.

46301

Dispositions générales

 Art. 16. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures, trouvera son

application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

Souscription et libération

 Art. 17. Les comparants précités ont souscrit aux actions créées de la manière suivante: 

 Les actions ont été entièrement libérées par des versements en numéraire de sorte que la somme de trente et un

mille (31.000) euros se trouve dès-à-présent à la disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumen-
taire qui le constate expressément.

 Le notaire instrumentaire déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

 Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges sous quelque forme que ce soit qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de mille deux cent cin-
quante (1.250) euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

 Et à l’instant les comparants préqualifiés, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués en assemblée

générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués, et après avoir constaté que celle-ci était ré-
gulièrement constituée, ils ont pris, à l’unanimité, les résolutions suivantes:

 1) Le nombre des administrateurs est fixé à 3 et celui des commissaires à un.
 2) Sont appelés aux fonctions d’administrateur:
 1. Monsieur René Fogen, prénommé;
 2. Monsieur Christian Schumacher, prénommé;
 3. Madame Jacqueline Haep, née à Manderfeld (Belgique), le 25 septembre 1965, demeurant à B-4760 Büllingen (Bel-

gique), Hasenvenn 22 A.

 3) Est appelée aux fonctions de commissaire:
 La société anonyme FIDUCIAIRE GENERALE DU NORD S.A., avec siège social à L-9237 Diekirch, 3, place Guillau-

me.

 4) Les mandats des administrateurs et du commissaire expireront à l’issue de l’assemblée générale annuelle de l’an

2009.

 5) Est nommé administrateur-délégué, Monsieur René Fogen, prénommé.
 6) Le siège social est établi à L-9991 Weiswampach, 127, route de Beiler.

Dont acte, fait et passé à Diekirch, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état

et demeure, tous ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: C. Schumacher, R. Fogen, F. Unsen.
Enregistré à Diekirch, le 18 juin 2004, vol. 614, fol. 24, case 9. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): Siebenaler.

Pour expédition conforme, délivrée à la demande de la société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

(902586.3/234/132) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 22 juillet 2004.

REALI, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8080 Bertrange, 41, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 101.828. 

STATUTS

L’an deux mille quatre, le neuf juillet.
Par-devant Maître Marc Lecuit, notaire de résidence à Redange-sur-Attert (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

Monsieur Jean Castagna, indépendant, né le 18 juillet 1966 à Luxembourg, demeurant à L-8080 Bertrange, 41, route

de Longwy.

Lequel comparant a requis le notaire instrumentaire d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à responsabilité

limitée qu’il déclare constituer:

Art. 1

er

. Il est formé par la présente, entre le comparant et toutes les personnes qui pourraient devenir associés par

la suite, une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois y relatives, et notamment celle du 10 août 1915
sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts (ci-après la «Société»).

1. Monsieur Christian Schumacher, prénommé, cinquante actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50

2. Monsieur René Fogen, prénommé, cinquante actions  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

50

Total: cent actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100

Diekirch, le 20 juillet 2004.

F. Unsen.

46302

Art. 2. La société a pour objet l’achat, l’échange, la vente, la prise en location et en sous-location, ainsi que la cession

en location et en sous-location, le tout avec ou sans option d’achat, l’exploitation et l’entretien de maisons, d’apparte-
ments, bureaux, magasins, fonds de commerce, terrains, terres et domaines, et de manière générale, de tous biens im-
mobiliers, ainsi que toutes opérations de financement y relatives ainsi que réaliser toutes opérations nécessaires ou
simplement utiles à la gérance d’immeubles.

Elle pourra faire ériger toutes constructions pour son compte ou pour le compte de tiers, en tant que promoteur,

et faire effectuer aux biens immobiliers des transformations et mises en valeur.

Elle pourra acheter, faire construire tant pour elle-même que pour des tiers, exploiter par location ou autrement,

tous parkings, garages, stations-service et d’entretien.

La société a également comme objet: la conception, l’invention, la fabrication, la construction, l’importation, l’expor-

tation, l’achat et la vente, la distribution, l’entretien, l’exploitation tant en nom propre qu’en qualité d’agent, de commis-
sionnaire ou de courtier de tout bien immobilier accessoire aux biens immobiliers visés ci-avant.

La société pourra réaliser son objet en tous lieux, au Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger. La société pourra

encore ouvrir des succursales ou des bureaux de représentation dans tous autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger.

Elle pourra faire, tant pour elle-même que pour compte de tiers, tous actes et opérations financières, commerciales,

industrielles, mobilières ou immobilières se rattachant directement ou indirectement en tout ou en partie à son objet
social, ou pouvant en amener le développement ou en faciliter la réalisation, notamment sans que la désignation soit
limitative; prêter, emprunter, hypothéquer, acquérir ou céder tous brevets, patentes, licences, marques; s’intéresser par
voie d’apport, de cession, de souscription, de participation, de fusion, d’achat d’actions ou autres valeurs, ou par toutes
autres voies dans toutes sociétés, entreprises ou associations existantes ou à créer, dont l’objet est identique, analogue,
similaire ou connexe à tout ou partie de celui de la société et exercer la gérance d’autres sociétés.

La société pourra prendre des participations sous n’importe quelle forme dans des sociétés luxembourgeoises ou

étrangères, dès lors que ces sociétés poursuivent un objet qui soit semblable à celui de la société ou dès lors que cette
prise de participation soit utile à la réalisation et à la prolongation de l’objet même de la société.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de REALI, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Bertrange.
Il peut être transféré en tout autre lieu du Grand-Duché de Luxembourg par simple décision des associés réunis en

assemblée extraordinaire.

La Société peut ouvrir des succursales dans tous autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger.

Art. 6. Le capital social de la Société est fixé à la somme de douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté

par cent (100) parts sociales d’une valeur nominale de cent vingt-cinq euros (EUR 125,-) chacune.

Art. 7. Le capital social pourra à tout moment être modifié moyennant décision de l’associé unique sinon de l’assem-

blée des associés, conformément à l’article 14 des présents statuts.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction, proportionnelle au nombre des parts existantes, de l’actif

social ainsi que des bénéfices.

Art. 9. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 10. Toutes cessions de parts sociales détenues par l’associé unique sont libres.
En cas de pluralité d’associés, les parts sociales peuvent être cédées, à condition d’observer les exigences de l’article

189 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Art. 11. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’associé unique, sinon d’un des associés, ne mettent

pas fin à la Société.

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants. Si plusieurs gérants ont été désignés, ils formeront un Con-

seil de gérance. Le ou les gérants n’ont pas besoin d’être associés. Le ou les gérants sont désignés, révoqués et remplacés
par l’assemblée des associés, par une résolution adoptée par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

Vis-à-vis des tiers, le ou les gérants ont les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes cir-

constances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation avec l’objet social et sous réserve du res-
pect des dispositions du présent article 12.

Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les présents statuts à l’assemblée générale des associés

sont de la compétence du gérant ou, en cas de pluralité de gérants, de la compétence du Conseil de gérance.

En cas de gérant unique, la Société sera engagée par la seule signature du gérant, et en cas de pluralité de gérants, par

la seule signature d’un membre quelconque du Conseil de gérance.

Le Conseil de gérance peut élire parmi ses membres un gérant-délégué qui aura le pouvoir d’engager la Société par

la seule signature, pourvu qu’il agisse dans le cadre des compétences du Conseil de gérance.

L’assemblée des associés ou le gérant unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de gérance pourra déléguer

ses compétences pour des opérations spécifiques à un ou plusieurs mandataires ad hoc.

L’assemblée des associés ou le gérant unique ou, en cas de pluralité de gérants, le Conseil de gérance déterminera la

responsabilité du mandataire et sa rémunération (si tel est le cas), la durée de la période de représentation et n’importe
quelles autres conditions pertinentes de ce mandat.

46303

En cas de pluralité de gérants, les décisions du Conseil de gérance seront prises à la majorité des voix des gérants

présents ou représentés.

Art. 13. Le ou les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société.

Art. 14. L’associé unique exerce les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés.
En cas de pluralité des associés, chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de

parts qui lui appartiennent. Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.
En cas de pluralité d’associés, les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adop-
tées par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

Cependant, les résolutions modifiant les statuts de la Société ne pourront être prises que par l’accord de la majorité

des associés représentant au moins les trois quarts du capital social, sous réserve des dispositions de la loi du 10 août
1915, telle que modifiée.

Art. 15. L’année sociale de la Société commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 16. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et, suivant le cas, le gérant ou le Conseil de gé-

rance dresse un inventaire comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la Société.

Tout associé peut prendre communication au siège social de la Société de l’inventaire et du bilan.

Art. 17. Les profits bruts de la Société, constatés dans les comptes annuels, déduction faite des frais généraux, amor-

tissements et charges, constituent le bénéfice net. Sur le bénéfice net, il est prélevé 5% pour la constitution d’un fonds
de réserve jusqu’à ce que celui-ci atteigne 10% du capital social. Le solde du bénéfice net est à la libre disposition de
l’assemblée générale.

Art. 18. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés qui fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 19. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

de la loi du 10 août 1915.

<i>Souscription et libération

Les parts sociales ont été toutes souscrites par: 

Toutes les parts sociales ont été intégralement libérées en numéraire de sorte que la somme de douze mille cinq

cents euros (EUR 12.500,-) est à la libre disposition de la société ainsi qu’il a été prouvé au notaire instrumentaire qui
le constate expressément.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence aujourd’hui et finit le 31 décembre 2004.

<i>Evaluation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève à approximativement mille euros (EUR 1.000,-).

<i>Remarque

L’attention du comparant a été attirée par le notaire instrumentaire sur la nécessité d’obtenir des autorités compé-

tentes les autorisations requises afin d’exercer les activités telles que décrites à l’article deux des présentes.

<i>Résolutions

Immédiatement après la constitution de la Société, l’associé unique, préqualifié, représentant la totalité du capital

souscrit, a pris les résolutions suivantes:

1) Est nommé gérant pour une durée indéterminée:
Monsieur Jean Castagna, indépendant, né le 18 juillet 1966 à Luxembourg, demeurant à L-8080 Bertrange, 41, route

de Longwy.

Monsieur Jean Castagna peut engager la société en toutes circonstances par sa signature individuelle.
2) Le siège social de la société est établi à L-8080 Bertrange, 41, route de Longwy.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par nom, prénom et demeure, celui-

ci a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: J. Castagna, M. Lecuit.
Enregistré à Redange-sur-Attert, le 12 juillet 2004, vol. 404, fol. 70, case 4. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): T. Kirsch.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(059106.3/243/133) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juillet 2004.

Monsieur Jean Castagna, préqualifié  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100 parts sociales

Total:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100 parts sociales

Redange-sur-Attert, le 15 juillet 2004.

M. Lecuit.

46304

GILLARDIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4735 Pétange, 81, rue J.B. Gillardin.

R. C. Luxembourg B 101.829. 

STATUTS

L’an deux mille quatre, le six juillet. 
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

1) Monsieur Pascal Wagner, né le 8 février 1966 à Pétange, comptable, avec adresse professionnelle à L-4735 Pétange,

81, rue J.B. Gillardin.

2) PRIMECITE INVEST S.A. HOLDING, enregistrée sous le numéro de Registre de Commerce B 32.079, avec siège

à L-4735 Pétange, 81, rue J.B. Gillardin, ici représentée par son administrateur-délégué Monsieur Pascal Wagner avec
adresse professionnelle à L-4735 Pétange, 81, rue J.B. Gillardin.

Lesquels comparants ont arrêté, ainsi qu’il suit, les statuts d’une société anonyme qu’ils vont constituer entre eux:

Art. 1

er

. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de GILLARDIN S.A.

Cette société aura son siège à Pétange. Il pourra être transféré dans toute autre localité au Grand-Duché de Luxem-

bourg, par simple décision du Conseil d’Administration.

La durée est illimitée.

Art. 2. La société a pour objet l’achat, la vente, la location, la gestion, la promotion immobilière et la mise en valeur

d’immeubles au Luxembourg, ainsi qu’à l’étranger, ainsi que la prise de participations financières dans toutes sociétés
luxembourgeoises ou étrangères, ainsi que la gestion et la mise en valeur de son portefeuille. Elle peut accomplir toutes
opérations généralement quelconques commerciales, financières, mobilières ou immobilières, se rapportant directe-
ment ou indirectement à l’objet social ou susceptibles de le favoriser.

Art. 3. Le capital social est fixé à trente et un mille (31.000,-) euros, divisé en mille actions de trente et un (31,-)

euros chacune.

<i>Souscription du capital

Le capital social a été souscrit comme suit: 

Toutes les actions ont été libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente et un mille

(31.000,-) euros se trouve dès à présent à la disposition de la nouvelle société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire.

Toutes les actions sont au porteur, sauf dispositions contraires de la loi.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans.

Les administrateurs sont rééligibles.

Art. 5. Le Conseil d’Administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social, à l’exception de ceux que la loi ou les statuts réservent à l’assemblée générale.

Le Conseil d’Administration ne peut délibérer et statuer valablement que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex et téléfax, étant ad-
mis. Ses décisions sont prises à la majorité des voix.

Art. 6. L’assemblée générale et/ou le Conseil d’Administration peut déléguer ses pouvoirs à un administrateur, di-

recteur, gérant ou autre agent.

La société se trouve engagée soit par la signature individuelle de l’administrateur-délégué, soit par la signature con-

jointe de deux administrateurs.

Art. 7. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires; ils sont nommés pour un terme qui

ne peut excéder six ans. Ils sont rééligibles.

Art. 8. Le Conseil d’Administration pourra procéder à des versements d’acomptes sur dividendes avec l’approbation

du ou des commissaires aux comptes.

Art. 9. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et finit le 31 décembre. Par dérogation, le premier exercice com-

mencera aujourd’hui même pour finir le 31 décembre 2004.

Art. 10. L’assemblée des actionnaires de la société régulièrement constituée représente tous les actionnaires de la

société. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui intéressent la société.

Elle décide de l’affectation ou de la distribution du bénéfice net.
Tout actionnaire a le droit de prendre part aux délibérations de l’assemblée, en personne ou par mandataire, action-

naire ou non.

Art. 11. L’assemblée générale annuelle des actionnaires se réunit de plein droit au siège social ou à tout autre endroit

à Luxembourg indiqué dans l’avis de convocation, le premier lundi du mois de mai à 10.00 heures et pour la première
fois en 2005.

1) PRIMECITE INVEST S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

999 action s

2) Pascal Wagner  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 action

Total: mille actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.000 action s

46305

Art. 12. La loi du dix août mil neuf cent quinze et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout

où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.

Le notaire rédacteur de l’acte déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les

sociétés commerciales et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élève approximativement à la somme de trois mille sept cent
cinquante (3.750,-) euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, se sont constitués en assemblée générale extraordinaire à la-

quelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, après avoir constaté que celle-ci était régulièrement constituée, ont à
l’unanimité des voix pris les résolutions suivantes:

1.- Le nombre des administrateurs est fixé à trois et celui des commissaires à un.
2.- Sont nommés administrateurs:
a) Monsieur Pascal Wagner, comptable, né le 8 février 1966 à Pétange, avec adresse professionnelle à L-4735 Pétange,

81, rue J.-B. Gillardin;

b) Madame Renée Wagner-Klein, employée privée, née le 20 novembre 1959 à Pétange, avec adresse professionnelle

à L-4735 Pétange, 81, rue J.-B. Gillardin;

c) PRIMECITE INVEST S.A. HOLDING, enregistrée sous le numéro de Registre de Commerce B 32.079, avec siège

à L-4735 Pétange, 81, rue J.-B. Gillardin, ici représentée par son administrateur-délégué Monsieur Pascal Wagner avec
adresse professionnelle à L-4735 Pétange, 81, rue J.-B. Gillardin.

3.- Est appelée aux fonctions de commissaire:
La société BUREAU COMPTABLE PASCAL WAGNER S.A., enregistrée sous le numéro de Registre de Commerce

B 47.269, ayant son siège social à L-4735 Pétange, 81, rue J.-B. Gillardin.

4.- Est nommé administrateur-délégué Monsieur Pascal Wagner, préqualifié, avec pouvoir d’engager la société par sa

seule signature.

5.- Le siège social de la société est fixé à L-4735 Pétange, 81, rue J.B. Gillardin.
Dont acte, fait et passé à Pétange, en l’étude du notaire instrumentaire.
Après lecture faite et interprétation donnée au comparant, il a signé avec le notaire le présent acte.
Signé: P. Wagner, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 8 juillet 2004, vol. 898, fol. 86, case 3. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(059105.3/207/95) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juillet 2004.

FINANCIERE AMPAO HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 55.644. 

L’an deux mille quatre, le douze juillet.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.
S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme FINANCIERE AMPAO HOL-

DING S.A., (R. C. S. Luxembourg section B numéro 55.644), avec siège social à L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume
Kroll, constituée originairement sous la dénomination sociale de FINANCIERE AMPAO S.A., suivant acte reçu par Maî-
tre Frank Molitor, alors notaire de résidence à Mondorf-les-Bains, en date du 27 juin 1996, publié au Mémorial C numéro
519 du 15 octobre 1996,

et dont les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par le notaire instrumentant en date du 5 décembre 2000, publié

au Mémorial C numéro 606 du 7 août 2001, contenant notamment le changement de la dénomination sociale en FI-
NANCIERE AMPAO HOLDING S.A.

L’assemblée est présidée par Monsieur Alain Thill, employé privé, demeurant professionnellement à Junglinster.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Marco Thorn, employé privé, demeurant professionnellement à

Junglinster.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Christian Dostert, employé privé, demeurant professionnellement

à Junglinster.

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux re-
présentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

Le président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

Pétange, le 9 juillet 2004.

G. d’Huart.

46306

<i>Ordre du jour:

1.- Transformation des 1.000 actions d’une valeur nominale de 31,- EUR en 3.100 actions d’une valeur nominale de

10,- EUR chacune.

2.- Augmentation de capital à concurrence de 469.000,- EUR, pour le porter de son montant actuel de 31.000,- EUR

à 500.000,- EUR, par la création et l’émission de 46.900 actions nouvelles de 10,- EUR chacune, jouissant des mêmes
droits et avantages que les actions existantes.

3.- Souscription et libération intégrale des nouvelles actions.
4.- Modification afférente du premier alinéa de l’article 5 des statuts.
5.- Divers.
B) Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour.

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les ac-

tionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de transformer les mille (1.000) actions d’une valeur nominale de trente et un euros (31,- EUR)

représentatives du capital social de trente et un mille euros (31.000,- EUR) en trois mille cent (3.100) actions d’une
valeur nominale de dix euros (10,- EUR) chacune.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de quatre cent soixante-neuf mille euros (469.000,-

EUR), pour le porter de son montant actuel de trente et un mille euros (31.000,- EUR) à cinq cent mille euros (500.000,-
EUR), par la création et l’émission de quarante-six mille neuf cents (46.900) actions nouvelles de dix euros (10,- EUR)
chacune, jouissant des mêmes droits et avantages que les actions existantes.

Pour autant que de besoin les actionnaires actuels déclarent expressément renoncer à leur droit de souscription pré-

férentiel. 

<i>Troisième résolution

Les quarante-six mille neuf cents (46.900) actions nouvellement émises sont intégralement souscrites de l’accord de

tous les actionnaires par la société de droit suisse FINACQUIS S.A., ayant son siège social à CH-6341 Baar, 38, Dorf-
strasse, (Suisse).

Le montant de quatre cent soixante-neuf mille euros (469.000,- EUR) a été apporté en numéraire de sorte que le

prédit montant se trouve dès-à-présent à la libre disposition de la société FINANCIERE AMPAO HOLDING S.A., ainsi
qu’il en a été justifié au notaire par une attestation bancaire, qui le constate expressément.

<i>Quatrième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier le pre-

mier alinéa de l’article cinq (5) des statuts pour lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. Premier alinéa. Le capital social souscrit est fixé à cinq cent mille euros (500.000,- EUR), représenté par

cinquante mille (50.000) actions d’une valeur nominale de dix euros (10,- EUR) chacune.»

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide de supprimer:
- les mots «et pour la première fois en 1997» de la 1

ère

 phrase de l’article 8, et

- les mots «sauf toutefois que le premier exercice social commencera le jour de la constitution et se terminera le 30

juin 1997» de l’article 15 des statuts.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses et rémunérations quelconques incombant à la société en raison des présentes s’élève

approximativement à six mille trois cent cinquante euros.

L’ordre du jour étant épuisé et plus personne ne demandant la parole, le Président lève la séance.
Dont acte, fait et passé à Junglinster, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par noms, prénoms usuels,

états et demeures, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: A. Thill, C. Dostert, M. Thorn, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 19 juillet 2004, vol. 527, fol. 54, case 5. – Reçu 4.690 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(059521.3/231/86) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 juillet 2004.

Junglinster, le 21 juillet 2004.

J. Seckler.

46307

FIDES TRUST COMPANY LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2240 Luxemburg, 11, rue Notre-Dame.

H. R. Luxemburg B 6.932. 

<i>Protokoll der ordentlichen Gesellschafterversammlung, welche am Sitz 

<i>der Gesellschaft in Luxemburg am 13. Juli 2001 abgehalten wurde.

Die Versammlung wird um 9.30 Uhr von ihrem Vorsitzenden, Adrien Ney, eröffnet. Er bestellt Elmar Winter zum

Sekretär. Die Versammlung beruft Théo Weber zum Stimmzähler.

Der Vorsitzende stellt gemeinsam mit den Versammlungsteilnehmern folgendes fest:
A) Das Gesellschaftskapital ist voll und ganz vertreten, sodass von besonderen Einberufungen abgesehen werden

konnte. Die vertretenen Gesellschafter anerkennen und erklären, dass sie gehörig zu dieser Versammlung geladen wor-
den sind, dass sie vor deren Beginn Kenntnis von der Tagesordnung erhalten haben, und dass sie somit bereit sind, über
alle Punkte dieser Tagesordnung zu beschliessen.

B) Die vertretenen Gesellschafter sowie die von ihnen vertretenen Anteile sind auf einer Präsenzliste genannt. Diese

bleibt, nachdem sie von den Bevollmächtigten der vertretenen Gesellschafter und den übrigen Mitgliedern der Ver-
sammlung unterzeichnet worden ist, gegenwärtigem Protokoll beigefügt.

C) Da aus dieser Präsenzliste hervorgeht, dass das gesamte Gesellschafterkapital in dieser Versammlung vertreten

ist, ist diese somit rechtmässig zusammengetreten und ermächtigt, über alle Punkte der Tagesordnung abzustimmen.

D) Die gegenwärtige ordentliche Gesellschafterversammlung ist zusammengetreten, um über nachfolgende Tages-

ordnung zu beschliessen:

1. Genehmigung der Bilanz für das Geschäftsjahr zum 31. März 2001 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das

Geschäftsjahr 1. April 2000 bis 31. März 2001

2. Verwendung des Jahresgewinns des Geschäftsjahres 2000/2001
3. Umstellung des Gesellschaftskapitals in Euro zum 31. Dezember 2001
a. Umstellung des Gesellschaftskapitals in Euro
b. Erhöhung des Gesellschaftskapitals um EUR 210,65 auf EUR 25.000,- 
c. Anpassung des Nennwertbetrages der Gesellschaftsanteile
d. Änderung von Artikel 7 der Satzung, um denselben mit den vorgenommenen Änderungen in Einklang zu bringen
4. Entlastung der Geschäftsführer
5. Bestellung des Wirtschaftsprüfers für das Geschäftsjahr 2001/2002

<i>Beschlussfassung

Die Versammlung geht sodann zur Erledigung der Tagesordnung über. Nach vorheriger Diskussion und Beratung be-

schliesst die Versammlung, jeweils einstimmig, wie folgt:

1. Die Bilanz sowie die Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr 01. April 2000 bis 31. März 2001 wird

genehmigt.

2. Dem Vorschlag, den Gewinn des Geschäftsjahres in Höhe von LUF 14.805,- den Rücklagen zuzuweisen, wird zu-

gestimmt.

3. Die Umstellung des Gesellschaftskapitals in Euro zum 31.12.2001 wird beschlossen.
a. Die Versammlung beschliesst gemäss Art. 1 des Gesetzes vom 10. Dezember 1998 über die Umrechnung des Ka-

pitals von Handelsgesellschaften in Euro, mit Wirkung zum 31. Dezember 2001 das Gesellschaftskapital in Höhe von
LUF 1.000.000,- in Euro umzustellen. Nach dem amtlichen Umrechnungskurs von 40,3399:1 ergibt sich damit ein Ge-
sellschaftskapital von Euro 24.789,35.

b. Zugleich beschliesst die Versammlung eine Erhöhung des Gesellschaftskapitals um Euro 210,65 durch Rückführung

des in der Bilanz zum 31.12.2000 ausgewiesenen Gewinnvortrags und freier Rücklagen mit Wirkung zum 31.12.2001.
Ab diesem Stichtag beträgt das Gesellschaftskapital der FIDES TRUST COMPANY S.à.r.l. damit Euro 25.000,-

c. Entsprechend dieser Erhöhung des Gesellschaftskapitals wird der Nennwert der 200 Gesellschaftsanteile von bis-

her LUF 5.000,- pro Anteil auf Euro 125,- pro Anteil festgesetzt.

<i>Übersicht  

d. Art. 7 der Satzung wird im Hinblick auf seine ersten beiden Sätze wie folgt neu gefasst:
«Das Gesellschaftskapital beträgt Euro 25.000,- (fünfundzwanzigtausend Euro). Es ist eingeteilt in 200 (zweihundert)

Anteile von je Euro 125,- (einhundertfünfundzwanzig Euro)».

4. Den Geschäftsführern wird Entlastung erteilt.

Altbetrag (LUF) Altbetrag (EUR)

Erhöhung (EUR)  Neuer Betrag (EUR)

Gezeichnetes
Gesellschaftskapital  . . . . . . . . . . . . . . 

1.000.000,00

24.789,35

210,65

25.000,00

Anzahl der Anteile . . . . . . . . . . . . . . . 

200,00

200,00

200,00

200,00

Nennwert pro
Anteil  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5.000,00

123,95

1,05

125,00

Gesetzliche 
Rücklagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100.000,00

2.478,94

21,06

2.500,00

Gesamt . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

273,71

Rückführung
Gewinnvortrag . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

178,90

Freie Rücklagen  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

52,81

46308

5. Zum Wirtschaftsprüfer für das Geschäftsjahr vom 01.04.2001 bis 31.03.2002 wird PricewaterhouseCoopers, Lu-

xembourg, bestellt.

Da hiermit die Tagesordnung erledigt ist, erklärt der Vorsitzende die Versammlung für geschlossen.

Luxemburg, den 13. Juli 2000. 

Enregistré à Luxembourg, le 29 avril 2004, réf. LSO-AP05396. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(059119.3/000/74) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juillet 2004.

FIDES TRUST COMPANY LIMITED, Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-2540 Luxemburg, 25, rue Edward Steichen.

H. R. Luxemburg B 6.932. 

Die Gesellschaft hat ihren Sitz verlegt. Sie ist ab dem 1. Dezember 2003 unter folgender Adresse ansässig: 25, rue

Edward Steichen, L-2540 Luxembourg.

Erteilt zwecks Veröffentlichung in Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxemburg, den 27. April 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 29 avril 2004, réf. LSO-AP05400. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(059123.2//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juillet 2004.

FIDES TRUST COMPANY LIMITED, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2540 Luxembourg, 25, rue Edward Steichen.

R. C. Luxembourg B 6.932. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 29 avril 2004, réf. AP05404.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 avril 2004.

(059131.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 juillet 2004.

BELALUNA S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 62.897. 

In the year two thousand four, on the fifth day of July.
Before the undersigned Maître Gérard Lecuit, notary public residing in Luxembourg.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of BELALUNA S.A., a société anonyme, having its reg-

istered office in Luxembourg, constituted by a deed of the undersigned notary, on December 24th, 1997, published in
the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations number 311 of May 6th, 1998, the articles of which have amended
several times and for the last time pursuant to a deed of the undersigned notary on December 18th, 2001, published in
the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, number 766 of May 21st 2002.

The meeting was opened by Ms Séverine Canova, lawyer, residing professionally in Luxembourg, being in the chair,
who appointed as secretary Mr Benoit Tassigny, lawyer, residing in B-Nothomb (Belgium).
The meeting elected as scrutineer Mr Guillaume Martin-Saudax, accountant, residing professionally in Luxembourg.

The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state that:
I. The agenda of the meeting is the following:
To take any decision concerning the transfer of domicile and registered office from Luxembourg to Spain, Paseo

Comercio 100, 08203 Sabadell (Barcelona).

II. The shareholders present or represented, the proxyholders of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxyholders of the
represented shareholders, the board of the meeting and the undersigned notary, will remain annexed to the present
deed.

The proxies of the represented shareholders will also remain annexed to the present deed.
III. As appears from the said attendance list, all the shares in circulation are present or represented at the present

general meeting, so that the meeting can validly decide on all the items of the agenda.

After the foregoing has been approved by the meeting, the meeting unanimously took the following resolutions:

A. Ney / E. Winter / T. Weber
<i>Vorsitzender / Sekretär / Stimmzähler

FIDES TRUST COMPANY LIMITED
Dr. B. Weber / S. Schwickerath

FIDES TRUST COMPANY LIMITED
Dr. B. Weber / S. Schwickerath

46309

<i>First resolution

The general meeting decides to change the nationality of the company and to transfer the statutory seat of the com-

pany from the Grand Duchy of Luxembourg to Spain in conformity with article 199 of the law of August 10, 1915 on
commercial companies, on the basis of the interim accounts as per July 5, 2004.

The said interim accounts, after having been signed ne varietur by the undersigned notary and the proxyholders, will

remain attached to the present deed in order to be registered with it.

<i>Second resolution

In consequence of the preceding resolution, the general meeting decides that the company will adopt the nationality

of Spain and will continue to operate under the name of BELALUNA S.A., the change of nationality and the transfer of
the seat leading according to Luxembourg laws, neither to the dissolution nor to the incorporation of a new company,
neither from a legal point of view nor from a tax point of view, all of this under the suspensive condition of the regis-
tration of the Company in the Commercial Registry of Barcelona.

<i>Third resolution

The general meeting decides that the address of the statutory seat is to be situated at Paseo Comercio 100, 08203

Sabadell (Barcelona - Spain).

<i>Fourth resolution

The general meeting decides that the By-laws will be restated according to the Law of Spain and that the Company

will be established for an indefinite period.

The general meeting decides to accept the future By-laws of the Spanish Company, as entirely stated in a document

annexed to the present deed, this document, after being signed by the board of the meeting and the undersigned notary,
will remain attached to the present deed in order to be registered with it.

<i>Fifth resolution

The general meeting decides to accept the resignation from the office of Directors of the Company, of the following:
1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue

Schiller (R. C. Luxembourg B 37.974), as well as the managing director of the Company.

2. Mr Michel, Christiaan van Krimpen, lawyer, residing professionally in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller, born in

Rotterdam, on February 19th, 1968.

3. LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY LIMITED, having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue

Schiller.

In addition, the general meeting resolves to release said directors for the exercise of their offices till today’s date.
The general meeting decides to accept also the resignation of LUXEMBOURG ADMINISTRATION SERVICES LTD

having its registered office at Road Town, Tortola, BVI, as statutory auditor of the company, and to give it discharge for
the exercise of its offices till today’s date.

<i>Sixth resolution

The general meeting decides to accept the appointment of the following persons as future directors of the Spanish

company:

a) Mr Miguel Marti Carceller of Spanish nationality, married, of legal age, resident at Paseo Comercio 100, Sabadell,

Barcelona (Spain), and holder of Spanish Identification Card number 38.913.841-A, in force;

b) Mr Miguel Marti Escursell of Spanish nationality, married, of legal age, resident at Paseo Comercio 100, Sabadell,

Barcelona (Spain), and holder of Spanish Identification Card number 39.022.054-R, in force;

c) Mr Josep Maria Marti Escursell of Spanish nationality, married, of legal age, resident at Paseo Comercio 100,

Sabadell, Barcelona (Spain), and holder of Spanish Identification Card number 33.870.777-B, in force; and

d) Mr Juan Bautista Colomer Miralbell of Spanish Nationality, married, of legal age, resident at Calle Papa Pius XI, 59,

Sabadell, Barcelona (Spain), and holder of Spanish Identification Card number 39.010.959-S, in force.

for a mandate of five (5) years, at the end of which they may be indefinitely reappointed to office for equal periods.

<i>Seventh resolution

The general meeting decides to confirm that all the assets and all the liabilities of the Company previously of Luxem-

bourg nationality, without limitation, will remain the ownership in their entirety of the Spanish Company maintained
without discontinuance, which will continue to own all the assets and will continue to be obliged by all the liabilities and
commitments of the Company previously of Luxembourg nationality.

<i>Eighth resolution

The general meeting decides to grant power of attorney, as wide and sufficient as may be required by law, in favour

of LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., having its registered office in L-2519 Luxembourg, 9, rue Schill-
er, R. C. Luxembourg B 37.974, to carry out all formalities of the present resolutions in the Grand Duchy of Luxem-
bourg, in particular all formalities of radiation in the Trade Registered Office.

<i>Ninth resolution

The general meeting decides to grant power of attorney, as wide and sufficient as may be required by law, in favour

of Mr Miguel Acosta Ramírez of Spanish Nationality, married, of legal age, resident at Avda. Diagonal 654 B 1, Barcelona
(Spain), and holder of Spanish Identification Card number 43.683.735-L, to be exercised individually, that is to say, with
his sole signature, but also with the possibility to delegate the authorities herein granted in his favour to a third person,
in order to carry out all required acts and formalities in Spain, regarding the transfer of the registered office from Lux-
embourg to Spain.

There being no further business, the meeting is terminated.

46310

<i>Costs

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which fall to be borne by the company as a result of

the present deed are estimated at approximately two thousand euros (2,000.- EUR).

The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, they signed together with the notary the present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mil quatre, le cinq juillet.
Par-devant, Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie:

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BELALUNA S.A., avec siège social à

Luxembourg, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné, en date du 24 décembre 1997, publié au Mémorial
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 311 du 6 mai 1998 et dont les statuts furent modifiés à plusieurs reprises
et en dernier lieu suivant acte du notaire instrumentant, en date du 18 décembre 2001, publié au Mémorial, Recueil des
Sociétés et Associations, numéro 766 du 21 mai 2002.

L’assemblée est ouverte sous la présidence de Mademoiselle Séverine Canova, juriste, demeurant professionnelle-

ment à Luxembourg,

qui désigne comme secrétaire Monsieur Benoit Tassigny, juriste, demeurant à B-Nothomb (Belgique).
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Guillaume Martin-Saudax, comptable, demeurant professionnelle-

ment à Luxembourg.

Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

Prendre toute décision concernant le transfert du domicile et du siège social de la société de Luxembourg en Espagne,

Paseo Comercio 100, 08203 Sabadelle (Barcelona).

II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence. Cette liste de présence, après avoir été signée ne
varietur par les actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau
et le notaire instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’en-
registrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées

ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

III.- Que la présente assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, celle-ci prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la nationalité de la société et de transférer le siège social de la société du Grand-Duché

de Luxembourg vers l’Espagne, conformément à l’article 199 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commer-
ciales, le tout sur base des comptes intérimaires arrêtés à la date du 5 juillet 2004.

Lesdits comptes intérimaires, après avoir été signés ne varietur par le mandataire et le notaire instrumentant, reste-

ront annexés aux présentes pour être formalisés avec elles.

<i>Deuxième résolution

En conséquence de ce qui précède, l’assemblée décide que la société adoptera la nationalité espagnole et continuera

à opérer sous la dénomination BELALUNA S.A., le changement de nationalité et le transfert de siège du point de vue
du droit luxembourgeois, ne donnant ni fiscalement ni légalement lieu à la dissolution de la société ni à la constitution
d’une société nouvelle, le tout sous condition suspensive de l’inscription de la société au Registre de Commerce de Bar-
celone.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide que l’adresse statutaire du siège sera située à Paseo Comercio 100, 08203 Sabadell (Bar-

celone - Espagne).

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide que les statuts seront reformulés selon le droit espagnol et que la société sera établie

en Espagne pour une durée illimitée. 

L’assemblée générale décide d’approuver les futurs statuts de la société espagnole tels qu’ils sont fixés intégralement

dans un document annexé aux présentes, cette annexe, après avoir été signée par les membres du bureau et le notaire
soussigné, sera enregistrée en même tant que le présent acte.

46311

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide d’accepter la démission du bureau du Conseil d’Administration, à savoir, les démission de:
1. LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller

(R. C. Luxembourg B 37.974), ainsi que de sa fonction d’administrateur-délégué.

2. Monsieur Michel, Christiaan van Krimpen, juriste, demeurant professionnellement à L-2519 Luxembourg, 9, rue

Schiller, né à Rotterdam le 19 février 1968.

3. LUXEMBOURG MANAGEMENT COMPANY LIMITED, ayant son siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue

Schiller.

En plus l’assemblée générale décide de leur accorder décharge pour l’exercice de leurs mandats jusqu’à ce jour.
L’assemblée décide d’accepter également la démission de LUXEMBOURG ADMINISTRATION SERVICES LTD ayant

son siège social à Road Town, Tortola, BVI, en sa qualité de commissaire aux comptes de la société et de lui accorder
décharge pour l’exercice de son mandat jusqu’à ce jour.

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide d’accepter la nomination en qualité de futurs administrateurs de la société en Espagne, les per-

sonnes suivantes:

a) Monsieur Miguel Marti Carceller, de nationalité espagnole, marié, demeurant à Paseo Comercio 100, Sabadell, Bar-

celona (Espagne) et détenteur de la carte d’identité espagnole numéro 38.913.841-A;

b) Monsieur Miquel Marti Escursell, de nationalité espagnole, mariée, demeurant à Paseo Comercio 100, Sabadell,

Barcelona (Espagne) et détenteur de la carte d’identité espagnole numéro 39.022.054-R; 

c) Monsieur Joseph Maria Marti Escursell, de nationalité espagnole, marié, demeurant à Paseo Comercio 100, Sabadell,

Barcelona (Espagne) et détenteur de la carte d’identité espagnole numéro 33.870.777-B; et

d) Monsieur Juan Bautista Colomer Miralbelle, de nationalité espagnole, marié, demeurant à Calle Papa Pius XI, 59,

Sabadell, Barcelona (Espagne) et détenteur de la carte d’identité espagnole numéro 39.010.959-S;

pour un mandat de cinq (5) ans, à l’expiration de ce dit mandat, les administrateurs pourront être renommés pour

une même période.

<i>Septième résolution

L’assemblée générale décide de confirmer que tous les actifs et passifs de la société, précédemment de nationalité

luxembourgeoise, sans limitation, resteront la propriété de la Société en Espagne, maintenue sans discontinuité, laquelle
continuera à être propriétaire et à être obligée par tous les passifs et engagements de la Société, anciennement de na-
tionalité luxembourgeoise.

<i>Huitième résolution

L’assemblée générale décide de donner procuration à LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., ayant son

siège social à L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller, R. C. Luxembourg B 37.974, pour autant que de besoin requis par la
loi d’effectuer toutes formalités découlant des présentes au Grand-Duché de Luxembourg, notamment les formalités
de radiation au registre de commerce.

<i>Neuvième résolution

L’assemblée décide de donner procuration, pour autant que de besoin requis par la loi, en faveur de Monsieur Miguel

Acosta Ramírez, de nationalité espagnole, marié, demeurant à Avda. Diagonal 654 B 1, Barcelona (Espagne) et détenteur
de la carte d’identité espagnole numéro 43.683.735-L, avec pouvoir d’agir par sa signature individuelle, mais également
avec la possibilité de déléguer ce pouvoir en faveur d’une tierce personne, afin d’effectuer tous actes et formalités requis
en Espagne, en relation avec le transfert du siège social de Luxembourg vers l’Espagne.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison des présentes à environ deux mille Euros (2.000,- EUR).

Le notaire soussigné, qui a personnellement la connaissance de la langue anglaise, déclare que les comparants l’ont

requis de documenter le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergence entre le
texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte.
Signé: S. Canova, B. Tassigny, G. Martin-Saudax, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 6 juillet 2004, vol. 21CS, fol. 54, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(060490.3/220/203) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 juillet 2004.

Luxembourg, le 19 juillet 2004.

G. Lecuit.

46312

GLOBAL STRATEGY, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 66.785. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 18 mai 

En date du 18 mai 2004, l’Assemblée Générale Ordinaire a décidé:
- de reporter le résultat de l’exercice clos le 31 décembre 2003.
- de renouveler les mandats de Monsieur Gilles Dupont, Monsieur Jean-Pierre Lacoste, Monsieur Daniel Thierry,

Monsieur Bertrand De Virieu et Monsieur Pascal Porteu de la Morandière, en qualité d’Administrateurs de la Sicav
jusqu’à la prochaine Assemblée Générale Ordinaire en 2005.

- de renouveler le mandat de ERNST &amp; YOUNG S.A. en qualité de Réviseur d’Entreprises jusqu’à la prochaine

Assemblée Générale Ordinaire en 2005.

Luxembourg, le 19 mai 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00567. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(060100.3/1024/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

BARILLA LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie.

R. C. Luxembourg B 39.953. 

L’an deux mille quatre, le huit juillet.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme BARILLA LUXEMBOURG S.A., ayant son siè-

ge social à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, (R.C.S. Luxembourg section B numéro 39.953), constituée
suivant acte reçu par Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 24 mars 1992, publié au Mé-
morial C numéro 389 du 9 septembre 1992,

dont les statuts ont été modifiés suivant actes reçus par le même notaire Frank Baden:
- en date du 29 mai 1992, publié au Mémorial C numéro 474 du 20 octobre 1992;
- en date du 26 octobre 1995, publié au Mémorial C numéro 12 du 8 janvier 1996;
dont les statuts ont été modifiés suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg,

en date du 22 mars 1999, publié au Mémorial C numéro 433 du 10 juin 1999,

dont le capital a été converti en euros avec effet au 1

er

 janvier 2001; l’avis afférent ayant été publié au Mémorial C

numéro 855 du 8 octobre 2001,

et dont les statuts ont été modifiés suivant actes reçus par le notaire instrumentant:
- en date du 24 décembre 2001, publié au Mémorial C numéro 872 du 7 juin 2002,
- en date du 1

er

 juillet 2003, publié au Mémorial C numéro 817 du 6 août 2003,

ayant un capital social fixé à fixé à un million cinq cent mille euros (1.500.000,- EUR), représenté par cent mille

(100.000) actions avec une valeur nominale de quinze euros (15,- EUR) chacune.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Paul Marx, docteur en droit, demeurant professionnellement

à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie;

Le président désigne comme secrétaire Madame Marta Kozinska, employée privée, demeurant à St Léger (Belgique).
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur David Sana, maître en droit, ayant son domicile professionnel à

Luxembourg. 

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux re-
présentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

Le président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Résolution de dissoudre la société et de liquider ses avoirs.
2. Nomination de Monsieur André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, né à Luxembourg, le 24 février 1951, demeu-

rant professionnellement à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, comme liquidateur avec les pouvoirs les
plus étendus prévus par les articles 144 à 148 de la loi sur les sociétés du 10 août 1915.

3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats.
4. Divers.

Pour extrait sincère et conforme
<i>Le Conseil d’Administration
Signature

46313

B) Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour. 

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les ac-

tionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de dissoudre la société et de liquider ses avoirs.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée désigne Monsieur André Wilwert, diplômé ICHEC Bruxelles, né à Luxembourg, le 24 février 1951, de-

meurant professionnellement à L-1511 Luxembourg, 121, avenue de la Faïencerie, comme liquidateur de la société.

Le liquidateur est investi des pouvoirs les plus étendus prévus par la loi pour exécuter son mandat, et notamment

par les articles 144 à 148 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, sans devoir recourir à l’autorisation
de l’assemblée générale dans le cas où cette autorisation est normalement requise.

<i>Troisième résolution

L’assemblée donne décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire aux comptes de la société pour

l’exécution de leurs mandats.

<i>Frais

Tous les frais et honoraires du présent acte, évalués à la somme de sept cent cinquante euros, sont à la charge de la

société.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs noms, prénoms

usuels, états et demeures, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: P. Marx, M. Kozinska, D. Sana, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 21 juillet 2004, vol. 527, fol. 56, case 8. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(060133.3/231/74) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

GOLD CREAST HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 65.079. 

<i>Extrait du Procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue de manière extraordinaire le 7 mai 2004

<i>Résolutions

L’assemblée ratifie la cooptation de Monsieur Ferdinando Cavalli décidée par le conseil d’administration en sa réunion

du 5 juin 2003.

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de réduire

le nombre d’administrateurs de quatre à trois et d’élire pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur
l’exercice 2003 comme suit:

<i>Conseil d’administration:  

<i>Commissaire aux comptes: 

Enregistré à Luxembourg, le 22 juillet 2004, réf. LSO-AS06701. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(060040.3/024/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

Junglinster, le 22 juillet 2004.

J. Seckler.

MM.

Ferdinando Cavalli, employé privé, demeurant à Luxembourg, président
Patrick Ehrhardt, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur

Mme

Emanuela Brero, employée privée, demeurant à Luxembourg, administrateur

INTERAUDIT, S.à r.l., 119, avenue de la Faïencerie, L-1511 Luxembourg.

Pour extrait conforme
SOCIETE EUROPEENNE DE BANQUE, Société anonyme
<i>Banque domiciliataire
Signatures

46314

ALPHALINEA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 8, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 72.818. 

<i>Procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration en date du 17 mai 2004

Sont présents:
1) Madame Kathleen De Jongh, employée, demeurant à L-2432 Luxembourg, 2, Chemin de Roedgen;
2) Monsieur Franck Amouyal, employé privé, demeurant à L-1331 Luxembourg, 49, boulevard Grande-Duchesse

Charlotte.

Les membres du Conseil présents élisent comme Président Madame Kathleen De Jongh, qui accepte ce mandat.
Le Président expose que l’ordre du jour de la présente a par conséquent été arrêté comme suit:

<i>Ordre du jour:

Nomination de Monsieur Santiago Campos Martines, administrateur de sociétés, demeurant à E-58 avenido Nostra

Senora Del Vinyet, 08870 Sitges (Espagne), à la fonction d’administrateur, en remplacement de Monsieur Daniel Feynas,
décédé.

Après en avoir délibéré, le conseil d’administration prend à l’unanimité des voix, la résolution suivante:

<i>Résolution

Le Conseil d’Administration, conformément aux pouvoirs lui conférés par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires de la société ALPHALINEA S.A. du 17 mai 2004, délibérant valablement, décide de nommer Monsieur Cam-
pos Martines administrateur de sociétés, demeurant à E-58 avenido Nostra Senora Del Vinyet, 08870 Sitges (Espagne),
à la fonction d’administrateur, qui accepte.

La présente résolution sera entérinée à la prochaine assemblée générale.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour, le président lève la séance.

Luxembourg, le 17 mai 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 9 juillet 2004, réf. LSO-AS03012. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(060123.3/231/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

KEVLAR S.A., Société Anonyme,

(anc. STEAM &amp; DIESEL INTERNATIONAL S.A.).

Registered office: L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

R. C. Luxembourg B 77.316. 

In the year two thousand and four, on the ninth of July.
Before Us the undersigned notary Jean Seckler, residing at Junglinster, (Grand Duchy of Luxembourg);

Was held an extraordinary general meeting of shareholders of the stock company, («société anonyme»), STEAM &amp;

DIESEL INTERNATIONAL S.A., with registered office at L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter, (R.C.S. Luxem-
bourg section B number 77.316), incorporated pursuant to a deed of Maître Frank Baden, notary residing at Luxem-
bourg, on the 28th of July 2000, published in the Mémorial C number 37 of the 19th of January 2001.

The meeting is presided by Mrs Christel Henon, advocate, professionally residing at L-2730 Luxembourg, 67, rue

Michel Welter.

The chairman appoints as secretary Mrs Marie-Noëlle Regard, private employee, professionally residing at L-2730

Luxembourg, 67, rue Michel Welter. 

The meeting elects as scrutineer Mr Jean Zeimet, auditor, professionally residing at L-2730 Luxembourg, 67, rue

Michel Welter.

The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
A) That the agenda of the extraordinary general meeting is the following: 

<i>Agenda:

1.- Change of the name of the company into KEVLAR S.A.
2.- Subsequent amendment of the first article of the articles of association.
3.- Miscellaneous.
B) That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-
sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

C) That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

Pour avis sincère et conforme
<i>Le Conseil d’Administration
K. De Jongh / F. Amouyal
<i>Administrateur / Administrateur

46315

D) That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items on the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolution:

<i>Resolution

The meeting decides to change the name of the company into KEVLAR S.A. and subsequently to amend the first ar-

ticle of the articles of association as follows:

«Art. 1. There exists a Luxembourg stock company («société anonyme») under the name of KEVLAR S.A.»

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the present deed

are estimated at seven hundred and fifty Euros.

Nothing else being on the agenda, the meeting was closed.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

parties the present deed is worded in English, followed by a French version; on the request of the same appearing par-
ties, in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, all of whom are known to the notary, by their surnames,

first names, civil status and residences, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present orig-
inal deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le neuf juillet.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné;

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme STEAM &amp; DIESEL INTER-

NATIONAL S.A., avec siège social à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter, (R.C.S. Luxembourg section B numéro
77.316), constituée suivant acte reçu par Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 28 juillet
2000, publié au Mémorial C numéro 37 du 19 janvier 2001.

La séance est ouverte sous la présidence de Madame Christel Henon, avocat, demeurant professionnellement à L-

2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

La présidente désigne comme secrétaire Madame Marie-Noëlle Regard, employée privée, demeurant professionnel-

lement à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Jean Zeimet, réviseur d’entreprises, demeurant professionnellement

à L-2730 Luxembourg, 67, rue Michel Welter.

Le bureau ayant ainsi été constitué, la Présidente expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1.- Changement de la dénomination de la société en KEVLAR S.A.
2.- Modification afférente de l’article premier des statuts.
3.- Divers.
B) Que les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par

chacun d’eux ont été portés sur une liste de présence; ladite liste de présence, signée ne varietur par les actionnaires
présents, les mandataires de ceux représentés et par les membres du bureau, restera annexée au présent acte pour être
formalisée avec lui.

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les ac-

tionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

D) Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour. 

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité la résolution suivante:

<i>Résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la société en KEVLAR S.A. et de modifier en conséquence l’article

premier des statuts comme suit:

«Art. 1

er

. Il existe une société anonyme luxembourgeoise sous la dénomination de KEVLAR S.A.»

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses et rémunérations quelconques incombant à la société en raison des présentes s’élève

approximativement à sept cent cinquante euros.

L’ordre du jour étant épuisé, la séance est levée.

46316

<i>Déclaration

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes, les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une traduction française; à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergences entre les textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire par noms, prénoms usuels, états

et demeures, ils ont tous signé avec Nous notaire le présent acte. 

Signé: C. Henon, M.-N. Regard, J. Zeimet, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 21 juillet 2004, vol. 527, fol. 57, case 3. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(060185.3/231/101) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

INTER MEGA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 50.234. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2004, réf. LSO-AS05952, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 juillet 2004.

(059731.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

TACOMA INVESTMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 41.040. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le mercredi <i>20 octobre 2004 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 juin 2004 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissiare aux Comptes, 
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (04264/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

NAGEL INVEST (L), Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 24.964. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer les Actionnaires de la Sicav NAGEL INVEST (L) à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra le mardi <i>19 octobre 2004 à 11.00 heures au siège social, afin de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Adaptation de la Sicav aux dispositions de la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 concernant les organismes

de placement collectif et plus particulièrement aux dispositions de ladite loi reprenant les dispositions de la direc-
tive 2001/108/EC

2. Refonte des statuts.

Pour pouvoir assister à la présente Assemblée, les détenteurs d’actions au porteur doivent déposer leurs actions, au

moins cinq jours francs avant l’Assemblée, auprès du siège ou d’une des agences des banques mentionnées ci-après:

Junglinster, le 22 juillet 2004.

J. Seckler.

INTER MEGA S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

46317

En Belgique:
BANQUE NAGELMACKERS 1747 S.A., 23, rue de l’Astronomie, B-1210 Bruxelles

A Luxembourg:
BANQUE DE LUXEMBOURG, Société Anonyme, 14, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg

Les Actionnaires sont informés que l’Assemblée ne délibérera valablement que si la moitié au moins du capital est

présente ou représentée. Les résolutions, pour être valables, doivent réunir les deux tiers au moins des voix des Ac-
tionnaires présents ou représentés.

Le projet de texte des statuts coordonnés est à la disposition des Actionnaires pour examen au siège social de la Sicav.

I (04253/755/24) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GLOBALTRAD S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 28.981. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 3-5, place Winston Churchill, L-1340 Luxembourg, le <i>20 octobre 2004 à 10.00 heures, pour
délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 30 juin 2004,

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2004 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.

I (04217/833/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CORRALUS FINANCES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 89.283. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>19 octobre 2004 à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice arrêté au 30 juin 2004;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 30 juin 2004;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant;
g. divers.

I (04221/045/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMITY INTERNATIONALE S.A., Société Anonyme Holding.

Registered office: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 37.824. 

All shareholders are hereby convened to attend the

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

which will be held at the registered office on <i>18 October 2004 at 2.00 p.m.

<i>Agenda:

1. To approve a Purchase and Sale Agreement dated 20 September 2004 relating to the Company’s shares in HCI

(UK) HOLDINGS LIMITED;

2. To resolve the liquidation of the Company;
3. To appoint Mr Arie Kremeris, director of AMITY AND IGI INSURANCE COMPANY LIMITED, 477 Douglas Av-

enue, Toronto, Ontario, Canada as Liquidator and to determine his powers.

Each shareholder present in person or by proxy is entitled to one vote in respect of each share of which he is the

holder. An Extraordinary Resolution shall be approved if it is adopted by a majority of two thirds of the eligible voting
rights of the shareholders, which are present or represented at such meeting. In order to be validly held, such meeting

46318

shall require on first call that at least fifty per cent of the subscribed share capital of the company be present or repre-
sented at such meeting.

To attend the meeting by proxy, shareholders must submit the enclosed proxy so as to be received by the company

at the registered office no later than 48 hours before the time appointed for the meeting.
I (04241/1017/22) 

<i>The Board of Directors.

FARINA EUROPEAN INVEST S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 31.647. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE

qui se tiendra le mardi <i>19 octobre 2004 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comtpes,
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux comptes,
– Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société malgré la perte reportée.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (04235/755/19) 

<i>Le Conseil d’Administration.

LOPHIRA, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 46.981. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le vendredi <i>15 octobre 2004 à 11.00 heures,
pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2003;
2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;
4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
7. Divers.

I (04236/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FRESCO SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 83.626. 

Notice is hereby given to the shareholders that an 

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of the shareholders of FRESCO (the «Company») will be held at the registered office of the Company at 49, avenue J.F.
Kennedy, L-1855 Luxembourg on <i>20 October 2004 at 10.30 a.m. with the following agenda:

<i>Agenda:

1. To amend the articles of incorporation by the amendment of article 1 of the articles of incorporation by changing

the name of the Company FRESCO into UBS ETF;

2. To confirm Eric Bley as new member of the Board of Directors.

The first point requires a quorum of 50% of the outstanding shares to be present or represented and a majority of

2/3 of the votes cast in order to pass the resolution. Each share entitles to one vote.

For the second point, there will be not requirement as to the quorum in order for the general meeting to validly

deliberate and decide on this matter in the agenda; the resolution will be passed by the simple majority of the shares
present or represented at the meeting.

46319

In order to be admitted to the meeting, shareholders must deposit their shares at least five days before the date of

the extraordinary general meeting with STATE STREET BANK LUXEMBOURG S.A.

If you cannot attend this meeting and if you want to be represented, please return a proxy, dated and signed to 49,

avenue J.F. Kennedy, L-1855 Luxembourg, by fax and by mail before 15 October 2004 to the attention of Gregory Fou-
rez, fax number 352 46 31 89 or 352 46 40 10 696.

Luxembourg, 27 September 2004.

I (04289/000/25) 

<i>By order of the Board of Directors.

UNICORP, UNIVERSAL LUXEMBURG CORPORATION S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 23.131. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le lundi <i>18 octobre 2004 à 10.00 heures au 23, avenue de la Porte-Neuve à Luxembourg, avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 30 juin 2004 et affectation des résultats,
– Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales,

– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (04254/755/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MANULIFE GLOBAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Relgistered office: L-1637 Luxembourg, 13, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 26.141. 

The ANNUAL GENERAL MEETING

 of Shareholders of MANULIFE GLOBAL FUND will be held at its registered office at 13, rue Goethe, Luxembourg at
11.00 a.m. on <i>15 October 2004 for the purpose of considering and voting upon the following matters:

<i>Agenda:

1. Acceptance of the Audit Report to the Shareholders and approval of the Audited Annual Report for the year ended

30 June 2004.

2. Declaration of Final Dividend.
3. Discharge of the Board of Directors.
4. Election and re-election of the Directors.
5. Re-election of independent Auditor.
6. Approval of Directors’ fees.
7. Miscellaneous.

<i>Voting:

Resolutions on the agenda of the Annual General Meeting will require no quorum and will be taken at the majority

of the votes expressed by the shareholders present or represented at the meeting.

<i>Voting Arrangements:

Shareholders who cannot attend the meeting in person are invited to send a duly completed and signed proxy form

to the registered office of the company to arrive not later than 13 October 2004. Proxy forms will be sent to registered
shareholders with a copy of this notice and can also be obtained from the registered office. Bearer shareholders wishing
to attend the meeting are required to deposit their shares five clear days before the meeting at the registered office of
the company.
I (04260/041/27) 

<i>The Board of Directors.

BRUPAPHI S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 83.243. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement à l’adresse du siège social, le <i>15 octobre 2004 à 9.00 heures, avec l’ordre du jour sui-
vant:

46320

<i>Ordre du jour:

«Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.»

L’assemblée générale ordinaire du 2 septembre 2004 n’a pas pu délibérer sur le point 3 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint. L’assemblée générale ordinaire qui se tiendra extraordinairement le 15 octobre
2004 délibérera quelle que soit la portion du capital représentée.
II (04106/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PAVECA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 21.548. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement à l’adresse du siège social, le <i>8 octobre 2004 à 17.00 heures, avec l’ordre du jour sui-
vant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Transfert du siège social.
6. Divers.

II (04148/534/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

REGIDOR HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 40.270. 

Le bilan au 31 mars 2003, enregistré à Luxembourg, le 21 juillet 2004, réf. LSO-AS05948, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 juillet 2004.

(059737.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 juillet 2004.

REGIDOR HOLDING S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / <i>Administrateur

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

CHL Investments Limited

DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A.

AG Com B, S.à r.l.

DekaBank Deutsche Girozentrale Luxembourg S.A.

Partners Group Invest

Crédit Agricole Asset Management Luxembourg S.A.

Lapo S.A.H.

Sanpaolo Bank S.A.

IMI Bank (Lux) S.A.

Sanpaolo Bank S.A.

Sanpaolo Bank S.A.

Sogrha Finance S.A.

Am Chalet, S.à r.l.

F.S.U. Automotive S.A.

Reali, S.à r.l.

Gillardin S.A.

Financière Ampao Holding S.A.

Fides Trust Company Limited

Fides Trust Company Limited

Fides Trust Company Limited

Belaluna S.A.

Global Strategy

Barilla Luxembourg S.A.

Gold Creast Holding S.A.

Alphalinea S.A.

Kevlar S.A.

Inter Mega S.A.

Tacoma Investment S.A.

Nagel Invest (L)

Globaltrad S.A.

Corralus Finances S.A.

Amity Internationale S.A.

Farina European Invest S.A.

Lophira

Fresco Sicav

UNICORP, Universal Luxemburg Corporation S.A.

Manulife Global Fund

Brupaphi S.A.

Paveca Holding S.A.

Regidor Holding S.A.