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41953

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 875

28 août 2004

S O M M A I R E

Alison Investments S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

41997

Horizon Sport Finance & Management S.A., Lu- 

Almafin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41999

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41985

Amerly’s International S.A.H., Luxembourg. . . . . .

41998

Ici Paris XL (Luxembourg) S.A., Bertrange. . . . . . 

41988

Arpège S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41995

Immo-Promotions Difa S.A., Luxembourg  . . . . . . 

41970

Arthur Déco, S.à r.l., Roodt (Ell)  . . . . . . . . . . . . . . .

41971

Jalfin S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41992

Asset Restructuring H.A.G., Luxemburg. . . . . . . . .

42000

Janus Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . 

41997

Atlas Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

41993

JCGS Investissements S.A., Luxembourg  . . . . . . . 

41995

Baki Paysage, S.à r.l., Esch-sur-Alzette  . . . . . . . . . .

41988

Leader Holding S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41993

Bay-Rum Immobilière S.A., Luxembourg . . . . . . . .

41998

Luxemburger Patentgesellschaft S.A., Luxemburg

41986

Beltxnea S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

42000

Malbec S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41991

Bluefire S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41999

Maylys Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41993

C.D.G. Participations S.A.H., Luxembourg . . . . . . .

41993

Minerals Trading S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

41999

C.D.G. Participations S.A.H., Luxembourg . . . . . . .

41993

Mobilier Design S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

41987

Cannelle Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

41996

Monstera  Beteiligungsgesellschaft  A.G.,  Luxem- 

Ci-Erre Lux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

41989

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41989

Ci-Erre Lux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

41989

Mytho S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41995

Clamart International S.A.H., Luxembourg . . . . . .

41994

Nola Holding S.A., Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . 

41986

Colfax Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

42000

Orissa Finance S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

41994

Compass Rose S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

41970

Palmarosa S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41988

Convergence  Group  International  S.A.,  Luxem- 

Prima Investment S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

41954

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41990

Prima Investment S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . 

41955

Convergence  Group  International  S.A.,  Luxem- 

Promocalor S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . 

41996

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41990

Promothermis S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

41996

Convergence  Group  International  S.A.,  Luxem- 

PTAH S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41987

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41991

Queristics Investment, S.à r.l., Luxembourg . . . . . 

41975

Domeux Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

41998

Radio Ratio Holding AG, Luxemburg . . . . . . . . . . . 

41985

E-Parco, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41981

Rohstoff A.G., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41996

Elsiema Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

41999

Safilo Capital International S.A., Luxembourg . . . 

41992

Euro-Service S.A., Grevenmacher . . . . . . . . . . . . . .

41990

SH Management, S.à r.l., Grevenmacher. . . . . . . . 

41987

Euro-Service S.A., Grevenmacher . . . . . . . . . . . . . .

41990

Sireo Immobilienfonds No.4 Sicav, Luxembourg  . 

41970

Euro-Service S.A., Grevenmacher . . . . . . . . . . . . . .

41990

Sireo Immobilienfonds No.4 Sicav, Luxemburg  . . 

41956

FBZ S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41985

Socexpo S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41955

G.A.F.L. S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41991

Société de Gestion Mazel S.A., Luxembourg  . . . . 

41955

Gekko Invest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . .

41973

Stripe Investments, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . 

41987

Gekko Invest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . .

41973

Transactive Management S.A., Bereldange . . . . . . 

41992

Gekko Invest Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . .

41973

Tridamd, S.à r.l., Mondercange. . . . . . . . . . . . . . . . 

41984

Gekko Invest Holding S.A., Luxemburg. . . . . . . . . .

41974

UBS MFP Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41997

Gekko Invest Holding S.A., Luxemburg. . . . . . . . . .

41974

Urbana S.A., Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41986

Gonella S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

41995

Vezelay S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

41994

Gucci Luxembourg S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . .

41973

Vinifin International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

41989

41954

PRIMA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 31.475. 

L’an deux mille quatre, le douze août.
Par-devant Maître Paul Decker, notaire de résidence à Luxembourg-Eich.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme PRIMA INVESTMENT S.A.,

ayant son siège social à L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt, 

constituée suivant acte reçu par Maître Marc Elter, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date du 5 septembre

1989, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations, numéro 20 du 18 janvier 1990,

modifiée en dernier lieu suivant acte sous seing privé de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 9 août 1999, en

application de l’article 3 de la loi du 10 décembre 1998 relative à la conversion par les sociétés commerciales de leur
capital en Euro, publié au Mémorial C Recueil des Sociétés et Associations N° 991 du 23 décembre 1999, 

inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg section B sous le numéro 31.475,
L’assemblée générale extraordinaire est ouverte à 10.00 heures sous la présidence de Madame Sophie Mathot, em-

ployée privée, demeurant à Arlon. 

Le président nomme comme secrétaire Madame Anna Dicorato, employée privée, demeurant à Longwy,
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Christophe Serwy, avocat, demeurant professionnellement à

Luxembourg,

Le bureau de l’assemblée étant constitué, la présidente requiert le notaire d’acter que:
I: L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1.- Réduction du capital social de la société à concurrence de EUR 1.704.490,74 pour le porter de son montant actuel

de EUR 3.347.000,- à EUR 1.642.509,26 par annulation de 68.750 actions n° 33.301 à 77.830; 134.001 à 158.220, et rem-
boursement.

2.- Pouvoirs conférés au conseil d’administration après expiration d’un mois après la publication de l’acte notarié af-

férent à la présente assemblée générale extraordinaire au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations à procéder
au remboursement.

3.- Modification correspondante du premier paragraphe de l’article 5 des statuts aux fins de lui donner la teneur sui-

vante: «Le capital souscrit est fixé à EUR 1.642.509,26 représenté par 66.250 actions sans désignation de valeur nomi-
nale.»

4.- Modification de l’objet social de holding en celui d’une soparfi et adaptation subséquente des articles correspon-

dants des statuts de la société. 

II: Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre d’actions des

actionnaires, sont renseignés sur une liste de présence, laquelle, signée par les actionnaires ou par leurs mandataires et
par les membres du bureau de l’assemblée, restera annexée aux présentes.

Les procurations des actionnaires représentés, paraphées ne varietur par les membres du bureau et le notaire ins-

trumentant, resteront annexées au présent acte.

III: Il résulte de ladite liste de présence que toutes les actions sont présentes ou représentées à l’assemblée, laquelle

en conséquence est constituée régulièrement et peut valablement délibérer sur les points de l’ordre du jour.

Ces faits ayant été reconnus exacts par l’assemblée, la Présidente expose les raisons qui ont amené le conseil d’ad-

ministration à proposer les points figurant à l’ordre du jour.

L’assemblée générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i> Première résolution

L’assemblée décide de réduire le capital souscrit actuellement de trois millions trois cent quarante-sept mille Euros

(3.347.000,- EUR) à un million six cent quarante-deux mille cinq cent neuf Euros et vingt-six Cents (1.642.509,26 EUR)
par annulation de 68.750 actions n° 33.301 à 77.830; 134.001 à 158.220 et remboursement.

Le Conseil d’Administration est autorisé, après expiration de trente jours après la publication du présent acte au Mé-

morial C Recueil des Sociétés et Associations, à rembourser aux propriétaires des actions annulées, le montant total
de un million sept cent-quatre mille quatre cent quatre-vingt-dix Euros et soixante-quatorze Cents (1.704.490,74 EUR)
par annulation des actions numéros 33.301 à 77.830; 134.001 à 158.220. 

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution précédente, l’assemblée décide de modifier l’article 5, premier alinéa des statuts afin

de lui donner la teneur suivante:

«Art. 5. Premier paragraphe: Le capital souscrit est fixé à un million six cent quarante-deux mille cinq cent neuf

Euros et vingt-six Cents (1.642.509,26 EUR) représenté par soixante-six mille deux cent cinquante (66.250) actions sans
désignation de valeur nominale.»

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’objet social de la société, initiallement holding 29 afin d’adopter celui d’une soparfi.
En conséquence l’article 4 des statuts est modifié pour avoir désormais la teneur suivante:
«Art. 4. La société a pour objet toutes opérations commerciales se rapportant directement ou indirectement à la

prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise luxembourgeoise ou étrangère se présen-
tant sous forme de société de capitaux ou de société de personnes, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et
le développement de ces participations sans avoir à respecter les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés hol-
ding.

41955

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un por-

tefeuille se composant de tous titres, participer à la création, au développement et au contrôle de toutes entreprises,
acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option d’achat et de toute autre manière, tous titres,
les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange, accorder tous concours, prêts, avances ou garanties à toute société
dans laquelle elle dispose d’un intérêt direct ou indirect.

Elle pourra également procéder à l’acquisition, la gestion, l’exploitation, la vente ou la location de tous immeubles,

meublés ou non meublés et généralement faire toutes opérations immobilières à l’exception de celles de marchands de
biens et le placement et la gestion de ses liquidités.

En général, la société pourra faire toutes opérations à caractère patrimonial, mobilières, immobilières, commerciales,

industrielles ou financières, ainsi que toutes transactions et opérations de nature à promouvoir et à faciliter directement
ou indirectement la réalisation de l’objet social ou son extension.»

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour la présente assemblée a été clôturée à 10.45 heures.

<i> Evaluation des frais

Les frais, dépenses, rémunération et charges qui incombent à la Société en raison du présent acte, sont évalués à

1.100,- EUR. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus par le notaire instrumentaire par leurs nom,

prénom usuel, état et demeure, les membres du bureau ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: S. Mathot, A. Dicorato, C. Serwy, P. Decker.
Enregistré à Luxembourg, le 19 août 2004, vol. 144S, fol. 86, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Tholl.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(069507.3/206/90) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2004.

PRIMA INVESTMENT S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 31.475. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg-Eich, le 23 août 2004.

(069509.3/206/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 août 2004.

SOCIETE DE GESTION MAZEL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 97.550. 

Le bilan au 31 décembre 2003, ainsi que l’annexe et les autres documents et informations qui s’y rapportent, enre-

gistrés à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00907, ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053238.3/833/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

SOCEXPO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1260 Luxembourg, 11A, rue de Bonnevoie.

R. C. Luxembourg B 66.844. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00798, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

(053206.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Luxembourg-Eich, le 23 août 2004.

P. Decker.

<i>Pour la société
P. Decker
<i>Notaire

Signature.

<i>Pour le Conseil d’Administrateur
Signature

41956

SIREO IMMOBILIENFONDS NO.4 SICAV, Investmentgesellschaft mir variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-1840 Luxemburg, 8A, boulevard Joseph II.

H. R. Luxemburg B 100.893. 

Im Jahre zweitausendundvier, am achtzehnten August.
Vor dem unterschriebenen Notar Alphonse Lentz, mit Amtssitz in Remich (Grossherzogtum Luxemburg).

Sind die Aktionäre der société d’investissement à capital variable SIREO IMMOBILIENFONDS No. 4 SICAV, mit Sitz

in L-1150 Luxemburg, 283, route d’Arlon, gegründet gemäss Urkunde, aufgenommen durch Notar Jean-Joseph Wagner,
mit Amtssitz in Samen, am 14. Mai 2004, veröffentlicht im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, vom 10.
Juni 2004, Nummer 595, zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zusammengetreten.

Die Sitzung wird eröffnet um 15.30 Uhr.
Als vorsitzender der Generalversammlung amtiert Frau Joëlle Hauser, Rechtsanwalt, beruflich wohnhaft in Luxem-

burg.

Zum Schriftführer wird bestellt Herr Jacques Schroeder, Rechtsanwalt, beruflich wohnhaft in Luxemburg.
Die Versammlung bestellt als Stimmzähler Herr Olivier Lambertyn, Jurist, beruflich wohnhaft in Luxemburg.

<i> Bericht des Vorsitzenden

Der Vorsitzende berichtet und die Versammlung stellt fest:
1. Die Aktionäre sowie deren bevollmächtigte Vertreter sind unter Angabe des Namens, Vornamens, des Datums

der Vollmachten sowie der Stückzahl der vertretenen Aktien auf einer Anwesenheitsliste mit ihrer Unterschrift einge-
tragen. Die Anwesenheitsliste wird durch den Vorsitzenden abgeschlossen und durch den Versammlungsvorstand ge-
zeichnet. Sie wird dem gegenwärtigen Protokoll nebst den darin erwähnten Vollmachten, welche durch die
Erschienenen ne varietur paraphiert wurden, beigefügt bleiben, um mit demselben einregistriert zu werden.

2. Aus dieser Anwesenheitsliste geht hervor, das gesamte Aktienkapital von EUR 50.000,- (fünfzigtausend Euro) ein-

geteilt in 5 (fünf) voll eingezahlte Aktien, bei der gegenwärtigen Versammlung vertreten ist Da alle Aktionäre oder deren
Vertreter erklären, dass sie die Tagesordnung kennen und auf die gesetzliche und statutarische Einberufung verzichten,
ist somit ist die gegenwärtige Versammlung rechtsgültig zusammengetreten und befugt, über nachstehende Tagesord-
nung zu beschliessen.

3. Die gegenwärtige Versammlung hat zur Tagesordnung:

<i> Tagesordnung:

1. Änderung der Satzung der Gesellschaft, um ihren Wortlaut dem neuen, von der Aufsichtsbehörde genehmigten

Text anzupassen.

2. Verlegung des Gesellschaftssitzes.
3. Verschiedenes.

Nach Beratung fasst die Generalversammlung dann einstimmig folgende Beschlüsse:

<i> Erster Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst, die Satzung der Gesellschaft abzuändern, um ihren Wortlaut dem neuen, von

der Aufsichtsbehörde genehmigten Text anzupassen. 

Dementsprechend lautet die neue Fassung der Satzung wie folgt:

<i>Definitionen

«Acquisition Fee»
Die von der Gesellschaft gemäß dem Investment Advisory Agreement bei dem Erwerb einer Immobilie an den In-

vestment Advisor zu zahlende Gebühr.

«Aktie»
Eine Aktie der Gesellschaft.

«Aktionär»
Ein Investor, der ein Subscription Agreement unterzeichnet und Aktien erworben hat. Jeder Aktionär gilt zugleich

auch als Investor im Sinne dieser Satzung. 

«Aktionärsgruppe»
Aktionäre, die gemäß Richtlinie 83/349/EWG des Rates über den konsolidierten Abschluss oder gemäß anerkannten

internationalen Bilanzierungsvorschriften gemeinsam in einen konsolidierten Abschluss einzubeziehen sind. 

«Aktionärsversammlung»
Eine ordentliche oder außerordentliche Aktionärsversammlung der Gesellschaft.

«Anlageausschuss»
Ausschuss zur Beratung des Verwaltungsrats, der sich aus Vertretern von Aktionären der Gesellschaft zusammen-

setzt und formell vom Verwaltungsrat bestellt wird.

«Asset Advisory Fee»
Die von der Gesellschaft gemäß dem Investment Advisory Agreement an den Investment Advisor zu zahlende lau-

fende Gebühr.

«Bankarbeitstag»
Jeder Tag, an dem die Banken in Luxemburg für den Geschäftsverkehr geöffnet sind.

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«Bewertungstag»
Ein Tag, zu dem gemäß dieser Satzung der Nettoinventarwert je Aktie bestimmt wird. 

«Bindungszeitraum»
Der Zeitraum, in dem sämtliche Kapitalzusagen eingefordert und gezahlt werden sollen und der spätestens vier Jahre

nach dem ersten Closing endet.

«Closing»
Die von dem Verwaltungsrat bestimmten Tage, an denen die Subscription Agreements von den Investoren unter-

zeichnet werden und die Zulassung von Investoren durch die Gesellschaft erfolgt.

«Depotbank»
Die Bank, welche von der Gesellschaft als Depotbank im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 ernannt wird.

«Einzahlungsaufforderung»
Die Aufforderung der Gesellschaft an einen Investor, einen prozentualen Anteil seiner Offenen Kapitalzusage gegen

Ausgabe von Aktien an die Gesellschaft zu zahlen.

«Erstemissionsphase»
Der vom Verwaltungsrat festgelegte und im Private Placement Prospectus angegebene Zeitraum, während dessen die

Gesellschaft Aktien zum Erstemissionspreis ausgibt.

«Geregelter Markt»
Ein regelmäßig betriebener, regulierter, anerkannter und der Öffentlichkeit zugänglicher Markt.

«Gesellschaft»
Die Sireo Immobilienfonds No. 4 SICAV.

«Gesetz vom 19. Juli 1991»
Das luxemburgische Gesetz vom 19. Juli 1991 über Organismen für gemeinsame Anlagen, deren Anteile nicht zum

öffentlichen Vertrieb bestimmt sind.

«Immobilien»
Alle Vermögensgegenstände welche unter dem geltenden luxemburgischen Recht als Immobilienwerte (valeurs im-

mobilières) angesehen werden, insbesondere Grundstücke und Gebäude, unmittelbare und mittelbare Beteiligungen an
Immobiliengesellschaften und grundstücksgleiche Rechte wie im Private Placement Prospectus beschrieben.

«Immobiliensachverständiger»
Von der Gesellschaft ernannter unabhängiger Sachverständiger, der die Bewertung der Immobilienanlagen der Ge-

sellschaft vornimmt.

«Investment Advisor»
SIREO REAL ESTATE ASSET MANAGEMENT, GmbH.

«Investment Advisory Agreement»
Die zwischen der Gesellschaft und dem Investment Advisor zu schließende Vereinbarung, durch welche der Invest-

ment Advisor mit der Beratung hinsichtlich der Vermögensverwaltung der Gesellschaft und dem Property Management
der Immobilien beauftragt wird.

«Investment Advisory Fees»
Von der Gesellschaft gemäß dem Investment Advisory Agreement an den Investment Advisor zu zahlende Asset Ad-

visory Fee, Acquisition Fee, Sales Fee und Performance Fees. 

«Investor»
Ein institutioneller Investor im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991, der ein Subscription Agreement unterzeichnet

hat. 

«Kapitalzusage»
Die durch den Investor gegenüber der Gesellschaft durch Unterzeichnung des Subscription Agreements eingegange-

ne Verpflichtung, den im Subscription Agreement angegebenen Geldbetrag in die Gesellschaft einzuzahlen. 

«Nettoinventarwert»
Der gemäß Artikel 12 bestimmte Nettoinventarwert der Gesellschaft. 

«Offene Kapitalzusagen»
Der Anteil der Kapitalzusagen der Investoren gemäß dem Subscription Agreement, der noch nicht eingefordert und

an die Gesellschaft gezahlt wurde.

«Performance-Fees»
Die von der Gesellschaft unter den Voraussetzungen des gemäß dem Investment Advisory Agreement an den Invest-

ment Advisor zu zahlenden Gewinnbeteiligungen.

«Private Placement Prospectus»
Der Private Placement Prospectus der Gesellschaft in seiner jeweils gültigen Fassung.

«Promoter»
Sireo Real Estate Asset Management GmbH, als die Rechtseinheit, auf deren Veranlassung die Gesellschaft initiiert

wird und welche die wesentlichen Vorgaben zur Struktur der Gesellschaft vorgibt.

41958

«Qualifizierte Mehrheit»
76 % aller im Umlauf befindlichen Aktien.

«Sales Fee»
Die von der Gesellschaft gemäß dem Investment Advisory Agreement bei dem Verkauf einer Immobilie an den In-

vestment Advisor zu zahlende Gebühr.

«Satzung»
Diese Satzung der Gesellschaft.

«Säumiger Investor»
Ein von der Gesellschaft gemäß Artikel 8 für säumig erklärter Investor.

«Subscription Agreement»
Die zwischen dem Investor und der Gesellschaft geschlossene Vereinbarung, durch die sich der Investor verpflichtet,

bis zu einem bestimmten Höchstbetrag Aktien zu zeichnen, wobei dieser Betrag in voller Höhe oder in Teilbeträgen
gegen Ausgabe von Aktien an die Gesellschaft zu zahlen ist, wenn der Investor eine Einzahlungsaufforderung erhält, und
durch die sich die Gesellschaft ihrerseits verpflichtet, voll eingezahlte Aktien an den Investor auszugeben, soweit die
Kapitalzusage des Investors in Anspruch genommen und bezahlt wird.

«Verbundenes Unternehmen»
Bezeichnet in Bezug auf eine Person ein Unternehmen, wenn (i) dieses an der Person unmittelbar oder mittelbar zu

mehr als 50 % beteiligt ist oder unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss auf diese Person ausüben kann
oder (ii) umgekehrt die Person an dem Unternehmen unmittelbar oder mittelbar zu mehr als 50 % beteiligt ist oder auf
dieses unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss ausüben kann oder (iii) eine dritte Person sowohl an
der Person als auch dem Unternehmen unmittelbar oder mittelbar zu jeweils mindestens mehr als 50 % beteiligt ist oder
auf beide unmittelbar oder mittelbar einen beherrschenden Einfluss ausüben kann.

«Vertreter des Anlageausschusses»
Jedes Mitglied des Anlageausschusses.

«Verwaltungsrat»
Der Verwaltungsrat der Gesellschaft.

Titel I: Name - Geschäftssitz - Laufzeit - Geschäftszweck

Art. 1. Name.
Zwischen den Zeichnern und denjenigen, welche Eigentümer von zukünftig ausgegebenen Aktien werden können, be-

steht eine Aktiengesellschaft («société anonyme») in Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital («société
d’investissement à capital variable») mit dem Namen SIREO IMMOBILIENFONDS NO. 4 SICAV.

Art. 2. Geschäftssitz
Geschäftssitz der Gesellschaft ist Luxemburg-Stadt, Großherzogtum Luxemburg. Tochtergesellschaften, Zweigstellen

und sonstige Geschäftsstellen können entweder im Großherzogtum Luxemburg oder im Ausland errichtet werden. Der
Geschäftssitz kann durch einfachen Beschluss des Verwaltungsrates innerhalb Luxemburg-Stadt geändert werden. 

Art. 3. Laufzeit
Vorbehaltlich Artikel 32 wird die Gesellschaft für einen Zeitraum von 15 Jahren ab dem 20. August 2004 errichtet.

Die Laufzeit der Gesellschaft kann auf Vorschlag des Verwaltungsrats zweimal um je ein weiteres Jahr verlängert werden.
Jeder dieser Verlängerungsanträge des Verwaltungsrats bedarf der Zustimmung der Aktionärsversammlung mit Quali-
fizierter Mehrheit. Eine weitere Verlängerung der Gesellschaft auf Vorschlag des Verwaltungsrates nach Ablauf dieser
beiden Verlängerungen auf bestimmte oder unbestimmte Zeit erfordert einen einstimmigen Beschluss der Aktionäre.

Art. 4. Geschäftszweck
Ausschließlicher Zweck der Gesellschaft ist die direkte oder indirekte Anlage ihres Vermögens über Tochtergesell-

schaften in Immobilien, mit dem Ziel, den Aktionären Erträge aus der Verwaltung, Bewirtschaftung und Veräußerung
der Immobilien zukommen zu lassen. Die Gesellschaft ist befugt, alle Maßnahmen zu ergreifen und Geschäfte abzuschlie-
ßen, die sie zur Erfüllung und Entwicklung ihres Geschäftszwecks für nützlich hält, soweit dies nach dem Gesetz vom 19.
Juli 1991 zulässig ist.

Titel II: Kapital - Aktien - Nettoinventarwert

Art. 5. Kapital
(1) Das Kapital der Gesellschaft besteht aus voll eingezahlten Aktien ohne Nennwert und entspricht jederzeit dem

gesamten Nettoinventarwert der Gesellschaft gemäß Artikel 12. 

(2) Das Anfangskapital der Gesellschaft beträgt Euro 50.000,- und besteht aus fünf Aktien ohne Nennwert.
(3) Das Mindestkapital der Gesellschaft beträgt Euro 1.250.000,- (in Worten: eine Million zweihundertfünfzigtausend

Euro). Das Mindestkapital ist innerhalb von sechs Monaten ab dem Tag der Zulassung der Gesellschaft als Organismus
für gemeinsame Anlagen gemäss den luxemburgischen gesetzlichen Bestimmungen zu erreichen.

Art. 6. Form der Aktien
(1) Die Aktien werden ausschließlich als Namensaktien ausgegeben.
Alle von der Gesellschaft ausgegebenen Aktien werden im Aktienregister eingetragen, das von der Gesellschaft bzw.

von einer oder mehreren von der Gesellschaft ernannten Personen geführt wird. Dieses Verzeichnis enthält den Namen
von jedem Aktionär, die Anzahl der von ihm gehaltenen Aktien sowie seinen Geschäftssitz, den er der Gesellschaft an-
gegeben hat. Die Eintragung der Namen der Aktionäre in das Aktienregister belegt deren Eigentumsrecht an diesen Ak-

41959

tien. Jeder Aktionär erhält schriftlich eine Bestätigung, dass die Aktien auf seinen Namen im Aktienregister eingetragen
sind. Die Übertragung einer Aktie erfolgt durch Unterzeichnung einer datierten, schriftlichen Übertragungserklärung
durch den Käufer und den Veräußerer, beziehungsweise von diesen bevollmächtigte Personen und die Eintragung ins
Aktienregister. Die Gesellschaft kann auch andere Formen des Nachweises für eine Aktienübertragung akzeptieren,
wenn sie diese für geeignet hält; auch in diesem Fall ist eine Eintragung in das Aktienregister vorzunehmen.

Die Eintragung in das Aktienregister wird von einem oder mehreren Verwaltungsratsmitgliedern oder leitenden An-

gestellten der Gesellschaft bzw. von einer oder mehreren anderen vom Verwaltungsrat entsprechend bevollmächtigten
Personen unterzeichnet. 

Aktien sind vorbehaltlich der Bestimmungen in Artikel 11 frei übertragbar.
(2) Aktionäre teilen der Gesellschaft eine Anschrift mit, an die alle Mitteilungen und Bekanntmachungen zu senden

sind. Diese Anschrift wird ebenfalls ins Aktienregister eingetragen. Falls ein Aktionär die Angabe einer Anschrift unter-
lässt, kann die Gesellschaft dies im Aktienregister vermerken. In diesem Falle gilt bis zur Angabe einer Anschrift durch
den Gesellschafter der Geschäftssitz der Gesellschaft oder eine andere von der Gesellschaft zu bestimmende und ins
Aktienregister einzutragende Anschrift als Anschrift des Aktionärs. Ein Aktionär kann seine im Aktienregister eingetra-
gene Anschrift jederzeit durch schriftliche Mitteilung an die Gesellschaft ändern. 

(3) Falls mehrere Personen als Inhaber einer Aktie eingetragen sind, gilt der im Aktienregister zuerst genannte Inha-

ber als Vertreter aller Mitinhaber und wird alleine als Inhaber dieser Aktie behandelt, insbesondere ist nur er zum Erhalt
von Mitteilungen der Gesellschaft berechtigt.

(4) Die Gesellschaft kann sich für die Ausgabe von Aktienbruchteilen entscheiden. Solche Aktienbruchteile sind nicht

stimmberechtigt, berechtigen den Inhaber jedoch anteilsmäßig zur Teilhabe am Gesellschaftsvermögen.

Art. 7. Ausgabe und Verkauf von Aktien
Aktien werden nur an institutionelle Investoren im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 ausgegeben, die ein Subs-

cription Agreement unterzeichnet haben. Die Anzahl der Aktionäre darf zu keinem Zeitpunkt 30 übersteigen. 

Die Gesellschaft gibt während des Zeitraums, in welchem die Berechnung des Nettoinventarwerts der Gesellschaft

gem. Artikel 12 ausgesetzt ist, keine Aktien aus. Wird die Berechnung des Nettoinventarwerts ausgesetzt, nachdem In-
vestoren bereits einer Einzahlungsaufforderung folgeleistend Zahlungen erbracht haben, so werden die Aktien auf Basis
des ersten nach Beendigung der Aussetzung berechneten Nettoinventarwerts ausgegeben. 

Während der vom Verwaltungsrat festgelegten Erstemissionsphase werden die Aktien der Gesellschaft zu einem von

dem Verwaltungsrat bestimmten und im Private Placement Prospectus veröffentlichten Preis ausgegeben. Gibt die Ge-
sellschaft nach Ablauf der Emissionsphase Aktien aus, entspricht der Preis dem Nettoinventarwert je Aktie, der gemäß
Artikel 12 am Bewertungstag gemäß den vom Verwaltungsrat jeweils festgelegten Grundsätzen berechnet wird. 

Der Verwaltungsrat kann jedes Verwaltungsratsmitglied oder leitenden Angestellten der Gesellschaft bevollmächti-

gen, Zeichnungen anzunehmen, Zahlungen für neu auszugebende Aktien entgegenzunehmen und die Aktien zuzustellen.

Art. 8. Säumiger Investor
Zahlt ein Investor innerhalb des vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitraums entgegen seiner Kapitalzusage nicht, ob-

wohl ihm eine entsprechende schriftliche Einzahlungsaufforderung an die im Subscription Agreement (beziehungsweise
im Aktienregister) verzeichnete Anschrift zugesandt wurde, kann die Gesellschaft den betreffenden Investor zum Säu-
migen Investor erklären, mit der Folge, dass:

a) von dem Säumigen Investor die Zahlung einer Entschädigung an die Gesellschaft in Höhe von 10 % seiner gesamten

Kapitalzusage gefordert wird; und

b) Ausschüttungen an den Säumigen Investor aufgerechnet oder zurückgehalten werden, bis alle der Gesellschaft ge-

schuldeten Beträge von ihm vollständig eingezahlt sind.

Daneben kann der Verwaltungsrat auf Empfehlung des Anlageausschusses (in dem Aktionäre aus der Aktionärsgruppe

des Säumigen Investors insoweit kein Stimmrecht haben) folgende Maßnahmen ergreifen: 

1) Zwangsrücknahme der Aktien des Säumigen Investors durch die Gesellschaft gegen Zahlung eines Betrags in Höhe

von 90 % des Nettoinventarwerts der betroffenen Aktien bzw. (falls dieser Betrag niedriger ist) 90 % des ursprünglichen
Ausgabepreises dieser Aktien an den betreffenden Aktionär, wobei der Rücknahmepreis erst im Zeitpunkt der Beendi-
gung der Gesellschaft ausgezahlt wird;

2) Einräumung des Rechts an die Nicht-Säumigen Investoren, die Aktien des Säumigen Investors anteilig zu einem

Preis in Höhe von 90 % des Nettoinventarwerts der maßgeblichen Aktien zu kaufen, nachdem die Gesellschaft die Ak-
tien zurückgekauft hat; 

3) Kündigung oder Verringerung der Kapitalzusage des Säumigen Investors; oder 
4) Ausschöpfung aller sonstigen durch die Rechtsordnung zur Verfügung gestellten Möglichkeiten.
Den Aktionären kann eine weitere Einzahlungsaufforderung zugesandt werden, um den durch den Säumigen Investor

entstandenen Ausfall auszugleichen (wobei diese nicht die Offene Kapitalzusage der jeweiligen Aktionäre überschreiten
darf), und durch Beschluss der Aktionäre mit Qualifizierter Mehrheit können neue Investoren zur Gesellschaft zugelas-
sen werden, welche an Stelle des Säumigen Investors Einzahlungen zu leisten haben. 

Art. 9. Rücknahme von Aktien, Rücknahmeaufschub, Aussetzung der Rücknahme
(1) Jeder Aktionär kann verlangen, dass ihm gegen Rückgabe von Aktien sein Anteil am Gesellschaftsvermögen aus

diesem ausgezahlt wird. 

(2) Verlangt der Aktionär, dass ihm gegen Rückgabe von Aktien sein Anteil am Gesellschaftsvermögen ausgezahlt

wird, so kann die Gesellschaft die Rückzahlung bis zum Ablauf eines Jahres nach Vorlage der Aktien zur Rücknahme
verweigern, wenn die Bankguthaben und der Erlös aus Barmitteln, Geldmarktinstrumenten und börsennotierten Wert-
papieren («Liquide Mittel») zur Zahlung des Rücknahmepreises und zur Sicherstellung einer ordnungsgemäßen laufen-
den Bewirtschaftung nicht ausreichen oder nicht sogleich zur Verfügung stehen. 

41960

Reichen nach Ablauf dieser Frist die Liquiden Mittel nicht aus, so sind Vermögensgegenstände der Gesellschaft zu ver-

äußern. Bis zur Veräußerung dieser Vermögensgegenstände zu angemessenen Bedingungen, längstens jedoch zwei Jahre
nach Vorlage von Aktien zur Rücknahme, kann die Gesellschaft die Rücknahme verweigern. Nach Ablauf dieser Frist
kann die Gesellschaft Vermögensgegenstände ohne Beachtung der Beleihungsgrundsätze und über den im Privat Place-
ment Prospectus genannten Fremdkapitalanteil von circa 50 % hinaus, höchstens jedoch bis zu 75 % des mittleren Wer-
tes der Vermögenswerte auf konsolidierter Basis, beleihen, um die Mittel zur Rücknahme der Aktien zu beschaffen. Sie
ist verpflichtet, Belastungen, soweit diese die im Privat Placement Prospectus genannte Belastungsgrenze überschreiten,
abzulösen, sobald dies zu angemessenen Bedingungen möglich ist. Wird die Rücknahme nach den Vorschriften dieses
Absatzes aufgeschoben, so ist der Rücknahmepreis zum Zeitpunkt der tatsächlich durchgeführten Rücknahme zu be-
stimmen. 

Der Rücknahmepreis je Aktie entspricht bei jeder Rücknahme dem Nettoinventarwert je Aktie.
(3) Die Gesellschaft darf die Rücknahme der Aktien aussetzen, wenn außergewöhnliche Umstände gemäß Artikel 13

vorliegen, die eine Aussetzung unter Berücksichtigung der Interessen der Aktionäre erforderlich erscheinen lassen. So-
lange die Rücknahme ausgesetzt ist, dürfen keine Aktien ausgegeben werden. Die Gesellschaft wird der CSSF die Ent-
scheidung zur Aussetzung der Rücknahme unverzüglich anzeigen. Die Gesellschaft wird die Aktionäre durch eine
schriftliche Bekanntmachung an die im Aktienregister angegebene Anschrift über die Aussetzung und die Wiederaufnah-
me der Rücknahme der Aktien unterrichten. Falls ein Rücknahmeantrag gestellt wurde, welcher bis zum Datum der
Wiederaufnahme der Rücknahme der Aktien nicht schriftlich bei der Gesellschaft widerrufen wurde, wird der Antrag
gemäss den geltenden Bestimmungen abgerechnet.

(4) Aktien die zurückgekauft wurden, werden annulliert.
(5) Der Rücknahmepreis je Aktie wird innerhalb von dreißig Bankarbeitstagen nach der tatsächlich durchgeführten

Rücknahme gezahlt.

Art. 10. Beschränkungen des Eigentums an Aktien
Die Gesellschaft kann das Eigentum an Aktien personenbezogen beschränken oder verhindern, wenn das Eigentum

nach Ansicht des Verwaltungsrats der Gesellschaft schaden könnte oder einen Verstoß gegen luxemburgische oder aus-
ländische Gesetze oder Rechtsvorschriften darstellen könnte oder wenn die Gesellschaft hierdurch den Gesetzen (bei-
spielsweise den Steuergesetzen) eines anderen Staates als Luxemburg unterworfen sein könnte. 

Insbesondere kann der Verwaltungsrat das Eigentum von US-Personen und Nicht-Institutionellen Investoren (jeweils

im Sinne der in diesem Artikel verwendeten Definition) beschränken und die Gesellschaft kann zu diesem Zweck:

a) die Ausgabe von Aktien bzw. die Eintragung einer Übertragung von Aktien verweigern, wenn es Anhaltspunkte

gibt, dass diese Eintragung bzw. Übertragung dazu führt, dass US-Personen oder Nicht-institutionelle Investoren recht-
liches oder wirtschaftliches Eigentum an Aktien erwerben; und 

b) von einer Person, deren Name im Aktienregister eingetragen ist, bzw. einer Person, die sich um die Eintragung der

Übertragung von Aktien ins Aktienregister bemüht, verlangen, dass sie der Gesellschaft jegliche Informationen beibringt
- und deren Richtigkeit an Eides Statt versichert -, die die Gesellschaft für notwendig hält, um entscheiden zu können,
ob das wirtschaftliche Eigentum an den Aktien dieses Aktionärs bei einer US-Person oder einem Nicht-institutionellen
Investor liegt oder ob sich aus der betreffenden Eintragung ein wirtschaftliches Eigentum von US-Personen bzw. nicht-
institutionellen Investoren ergeben würde; und

c) von einem Aktionär verlangen, seine Aktien zu verkaufen und der Gesellschaft innerhalb von zwanzig Bankarbeits-

tagen den entsprechenden Verkauf nachzuweisen, wenn der Verwaltungsrat Anhaltspunkte dafür hat, dass eine US-Per-
son oder ein Nicht-institutioneller Investor entweder alleine oder in Verbindung mit einer anderen Person der
wirtschaftliche Eigentümer von Aktien ist. Hält der betreffende Aktionär sich nicht an diese Anweisung, kann die Ge-
sellschaft zwangsweise alle von diesem Aktionär gehaltenen Aktien zurücknehmen oder den Zwangsverkauf durch die-
sen Aktionär verlangen, und zwar auf folgende Art und Weise:

(i) Der Verwaltungsrat stellt dem Aktionär, der solche Aktien hält bzw. im Aktienregister als Eigentümer der zu kau-

fenden Aktien eingetragen ist, eine zweite Mitteilung zu (nachstehend «Kaufmitteilung» genannt), in der die wie oben
ausgeführt zu kaufenden Aktien und die Berechnungsweise des Kaufpreises angegeben sind. Jede dieser Mitteilungen
kann dem Aktionär zugesandt werden, indem sie an die im Aktienregister der Gesellschaft eingetragenen Anschrift des
betreffenden Aktionärs adressiert werden. Mit Ablauf des Tages, der in der Kaufmitteilung angegeben wird, endet die
Eigentümerstellung des Aktionärs hinsichtlich der in dieser Mitteilung angegebenen Aktien, und sein Name wird aus dem
Aktienregister gestrichen.

(ii) Der für jede Aktie zu zahlende Preis (nachstehend «Kaufpreis» genannt), entspricht dem gemäß Artikel 12 be-

rechneten Nettoinventarwert je Aktie am Bewertungstag, der dem vom Verwaltungsrat für die Rücknahme der Aktien
bestimmten Zeitpunkt der Kaufmitteilung unmittelbar vorangeht, abzüglich der in Artikel 12 vorgesehenen Kosten und
Gebühren.

(iii) Der Kaufpreis wird dem früheren Eigentümer der betreffenden Aktien normalerweise in Euro gezahlt und wird

nach der endgültigen Bestimmung des Kaufpreises zur Zahlung an den betreffenden Eigentümer bei einer Bank in Lu-
xemburg oder an einem anderen, in der Kaufmitteilung bestimmten, Ort hinterlegt. Mit Zugang der Kaufmitteilung ver-
liert der frühere Eigentümer, mit Ausnahme des Rechts auf Erhalt des unverzinsten Kaufpreises von der betreffenden
Bank, jegliche Rechte an diesen Aktien sowie jegliche Rechte und Ansprüche gegen die Gesellschaft und hinsichtlich de-
ren Vermögens. Alle einem Aktionär gemäß diesem Artikel gegen die Gesellschaft zustehenden Forderungen, die nicht
innerhalb einer Frist von fünf Jahren ab dem in der Kaufmitteilung angegebenen Datum geltend gemacht werden, fallen
an die Gesellschaft zurück und können nicht mehr geltend gemacht werden. Der Verwaltungsrat ist dazu ermächtigt,
jeweils alle zur Vollendung des Heimfalls notwendigen Schritte zu unternehmen, und diese Maßnahmen im Namen der
Gesellschaft zu genehmigen.

41961

(iv) Die Ausübung der in diesem Paragraphen der Gesellschaft eingeräumten Rechte kann nicht mit der Begründung

angezweifelt oder für unwirksam erklärt werden, dass das Eigentum einer Person an Aktien ungenügend nachgewiesen
wurde oder dass das Eigentum an den Aktien tatsächlich von jemand anderem gehalten wurde, als von der Gesellschaft
am Tag der Kaufmitteilung angenommen, vorausgesetzt, dass die Gesellschaft in gutem Glauben gehandelt hat.

Der in diesen Paragraphen verwendete Begriff «US-Person» steht für Staatsbürger der USA oder Personen mit stän-

digem Wohnsitz in den USA bzw. nach den Gesetzen von US-Bundesstaaten, Territorien oder Besitzungen der USA
gegründete Kapital- oder Personengesellschaften oder Nachlassvermögen bzw. Trusts außer Nachlässen bzw. Treu-
handverhältnissen, deren Einkommen aus Quellen außerhalb der USA bei der Berechnung des Bruttoeinkommens für
US-Einkommensteuerzwecke nicht berücksichtigt wird, oder jegliche Firmen, Gesellschafter oder andere Rechtsgebilde
- unabhängig von Nationalität, Domizil, Standort und Geschäftssitz -, wenn gemäß dem jeweils geltenden Einkommen-
steuerrecht der USA deren Besitz einer oder mehreren US-Personen bzw. in der unter dem US-Securities Act von 1933
erlassenen Regulation S oder dem US-Internal Revenue Code von 1986 in seiner jeweils letzten Fassung als «US-Perso-
nen» definierten Personen zugeschrieben wird. 

Der Begriff «US-Person» schließt weder die Zeichner von Aktien, die bei Gründung der Gesellschaft ausgegeben wer-

den, ein, solange diese Zeichner diese Aktien halten, noch die Wertpapierhändler, die Aktien im Zusammenhang mit
der Ausgabe von Aktien durch die Gesellschaft zu Vertriebszwecken erwerben. 

Der Begriff «Nicht-Institutioneller Investor», so wie in dieser Satzung verwendet, umfasst alle natürlichen und juristi-

schen Personen, die nicht als «Institutionelle Investoren» im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 über Organismen zur
gemeinsamen Anlage in Aktien, die nicht bei Privatanlegern platziert werden sollen, gelten können. 

Personen, die Aktien an der Gesellschaft halten, verpflichten sich, ihre Aktien weder an US-Personen noch an Nicht-

Institutionelle Investoren zu verkaufen oder zu übertragen.

Art. 11. Übertragung von Aktien
(1) Jede Verfügung über Aktien bedarf nicht der Zustimmung der übrigen Aktionäre. Aktien können lediglich an in-

stitutionelle Investoren übertragen werden. Verfügung ist insbesondere der Verkauf, der Tausch, die Übertragung, der
Transfer und die Abtretung von Aktien. Jegliche (subsidiäre) Haftung für ausstehende Kapitaleinzahlungen oder andere
Beträge durch den Aktionär nach Verfügung über die Aktien ist ausgeschlossen (keine gesamtschuldnerische Haftung
von Veräußerer und Erwerber). Derartige Verpflichtungen gehen mit schuldbefreiender Wirkung für den Veräußerer
auf den Erwerber über.

(2) Eine Verfügung ist grundsätzlich nur möglich, wenn es sich beim Erwerber der Aktien um institutionelle Investoren

handelt. Hierzu gehören unter anderem Versicherungen, Sozialversicherungsträger, Pensionsfonds, Pensionskassen, Ka-
pitalanlagegesellschaften, Stiftungen sowie Kreditinstitute. Andere potentielle Erwerber können akzeptiert werden, so-
fern sie über die entsprechende Bonität (Investmentgrade-Rating) oder über ausreichende geeignete Sicherheiten
verfügen und als «Institutionelle Investoren» im Sinne des Gesetzes vom 19. Juli 1991 qualifizieren.

(3) Für den Fall der Verfügung über Aktien wird den übrigen Aktionären ein Vorkaufsrecht eingeräumt. Vor jeder

Verfügung gemäß dem in Absatz 5 näher beschriebenen Verfahren über Aktien hat der Verfügende die in Rede stehen-
den Aktien zu den gleichen Bedingungen den übrigen Aktionären anzubieten und/oder den übrigen Aktionären die Mög-
lichkeit einzuräumen, selbst einen neuen Aktionär für die Aktien zu bestimmen. Sofern die Aktionäre von diesem
Angebot nicht binnen zwei Monaten Gebrauch machen, kann die Veräußerung an den von dem Veräußernden bestimm-
ten Dritten erfolgen.

(4) Soweit und solange Aktien zum Sicherungsvermögen eines Aktionärs gehören, darf über diese Aktien nur mit vor-

heriger schriftlicher Zustimmung des gemäß § 70 des deutschen Versicherungsaufsichtsgesetzes bestellten Treuhänders
oder seines Stellvertreters verfügt werden.

(5) Ein Aktionär (nachstehend «Verkaufender Aktionär» genannt), der einige oder sämtliche von ihm gehaltene Ak-

tien (nachstehend «Angebotene Aktien» genannt) an einen anderen Aktionär oder einen Dritten (nachstehend «Drit-
ter» genannt) verkaufen will, muss dem Verwaltungsrat diese Tatsache mitteilen und Einzelheiten zu den angebotenen
Aktien (insbesondere Kaupreis je Aktie, Zahl der Angebotenen Aktien) angeben, wobei die Bedingungen dieses Ange-
bots bei Annahme endgültig und bindend sein müssen. Der Verwaltungsrat bietet die angebotenen Aktien innerhalb von
zehn Bankarbeitstagen nach Erhalt dieser Mitteilung im Verhältnis zur von jedem Aktionär gehaltenen jeweiligen Anzahl
von Aktien den anderen Aktionäre an. Die Angebotenen Aktien werden zu einem Preis je Aktie und zu denselben Be-
dingungen angeboten, wie sie der Dritte angeboten hatte (nachstehend «Vereinbarte Bedingungen» genannt), und das
Angebot steht über einen Zeitraum von zwanzig Bankarbeitstagen zur Annahme offen (nachstehend «Annahmezeit-
raum» genannt).

a) Bei Annahme eines Angebots teilt jeder Aktionär dem Verwaltungsrat die Anzahl der Angebotenen Aktien mit, für

die er das Angebot annimmt, und ob er willens ist, weitere Angebotene Aktien zu kaufen und wie viele, falls nicht alle
anderen Aktionäre das Angebot annehmen.

b) Falls nicht alle Aktionäre das Angebot vollständig annehmen, werden die überschüssigen Angebotenen Aktien an

die Aktionäre verkauft, die gemäß Punkt a) im Verhältnis zu den von ihnen gehaltenen Aktien ihre Bereitschaft bekundet
haben, weitere Angebotene Aktien zu kaufen. Wenn nur ein Aktionär das Angebot annimmt, können alle Angebotenen
Aktien an diesen Aktionär verkauft werden.

c) Der Verwaltungsrat benachrichtigt spätestens fünf Bankarbeitstage nach dem Ende des Annahmezeitraums den

Verkaufenden Aktionär über die Anzahl der Angebotenen Aktien, zu deren Kauf sich die anderen Aktionäre verpflichtet
haben. Der Verkaufende Aktionär verkauft dementsprechend diese Anzahl von Angebotenen Aktien an die anderen Ak-
tionäre und kann die restlichen Angebotenen Aktien an den Dritten verkaufen, vorausgesetzt, dass dieser Verkauf in-
nerhalb von zwanzig Bankarbeitstagen nach dem Annahmezeitraum für die anderen Aktionäre und gemäß den
Vereinbarten Bedingungen erfolgt. 

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d) Solange ein Aktionär noch ausstehende Verpflichtungen gemäß dem Subscription Agreement zu erfüllen hat, kön-

nen Verkauf, Abtretung oder Übertragung der von dem betreffenden Aktionär gehaltenen Aktien nicht rechtswirksam
werden, sofern der jeweilige Übertragungsempfänger oder Zessionar sich nicht schriftlich verpflichtet, die Bedingungen
des Subscription Agreements einzuhalten, indem er eine Beitrittsurkunde ausfertigt.

(6) Für die Einräumung, Abtretung, Verpfändung oder Gewährung von Sicherheiten an Aktien gelten die vorstehen-

den Vorschriften entsprechend. 

(7) Absätze 3 und 5 gelten nicht für Ausgleichsabtretungen, die ein Investor, der beim ersten Closing ein Subscription

Agreement unterzeichnet hat oder Aktien vor der Einzahlungsaufforderung erworben hat («Erst-Investor»), gemäß die-
sem Subscription Agreement vornimmt. Eine Ausgleichsabtretung entspricht der Übertragung von Aktien durch einen
Erst-Investor an einen Investor, der beim weiteren Closing ein Subscription Agreement unterzeichnet hat («Neuer In-
vestor»), bei der nächst folgenden Einzahlungsaufforderung, um Erst-Investoren und Neue Investoren gleichzustellen. 

Art. 12. Berechnung des Nettoinventarwerts je Aktie
(1) Der Nettoinventarwert je Aktie wird in Euro ausgewiesen und zu jedem Bewertungstag bestimmt. Der Nettoin-

ventarwert je Aktie wird ermittelt, indem der Nettoinventarwert der Gesellschaft (berechnet als Wert des Vermögens
abzüglich der Verbindlichkeiten der Gesellschaft am jeweiligen Bewertungstag) durch die Anzahl der zu diesem Zeit-
punkt in Umlauf befindlichen Aktien geteilt wird. Der Nettoinventarwert je Aktie kann auf Anweisung des Verwaltungs-
rats auf den nächsten vollen Euro-Betrag auf- oder abgerundet werden. Die Veröffentlichung des Nettoinventarwerts
erfolgt gemäß dem mit der Verwaltungsstelle abgeschlossenem Vertrag.

Der Verwaltungsrat ist berechtigt, für den Fall, dass seit der letzten Berechnung des Nettoinventarwerts der Aktien

eine wesentliche Änderung in Bezug auf einen wesentlichen Teil der von der Gesellschaft gehaltenen Anlagen eingetre-
ten ist, die erste Bewertung aufzuheben und nach Treu und Glauben eine zweite Bewertung durchzuführen.

(2) Die Vermögenswerte der Gesellschaft bestehen aus:
a) auf den Namen der Gesellschaft eingetragenem Grundvermögen und grundstücksgleichen Rechten;
b) Gesellschaftsanteilen;
c) Barguthaben und sonstigen flüssigen Mitteln, einschließlich darauf aufgelaufener Zinsen;
d) Geldmarktpapieren;
e) von der Gesellschaft gehaltenen Aktien und sonstigen Wertpapieren;
f) Dividenden und Dividendenansprüchen, soweit der Gesellschaft hierüber ausreichende Informationen vorliegen;
g) Zinsen, die auf im Eigentum der Gesellschaft befindliche Einlagen aufgelaufen sind, soweit diese nicht im Kapitalbe-

trag dieses Vermögensgegenstandes enthalten oder ausgewiesen sind;

h) nicht abgeschriebenen Gründungskosten der Gesellschaft, einschließlich der Kosten für die Ausgabe und die Plat-

zierung der Aktien;

i) sämtlichen sonstigen Vermögenswerten jeglicher Art, einschließlich getätigter Anzahlungen.
Diese Vermögensanlagen werden wie folgt bewertet:
1) Immobilienvermögen wird unter Berücksichtigung des Wertzuwachses der Vermögensgegenstände zum geschätz-

ten Marktwert auf konsolidierter Konzernbasis bewertet;

2) der Wert von Kassenbeständen oder Bareinlagen, Wechseln und Zahlungsaufforderungen sowie Forderungen aus

Lieferungen und Leistungen, aktivischen Rechnungsabgrenzungsposten, Bardividenden und Zinserträgen, die beschlos-
sen oder wie vorgenannt aufgelaufen, aber noch nicht eingegangen sind, werden in voller Höhe berücksichtigt, es sei
denn, es ist unwahrscheinlich, dass diese Beträge gezahlt werden oder eingehen, in welchem Falle ihr Wert mit einem
jeweils für angemessen gehaltenen Abschlag festgelegt wird, um ihren tatsächlichen Wert wieder zu geben;

3) bei Geldmarktpapieren wird ausgehend vom Nettoerwerbskurs und unter Beibehaltung der sich daraus ergeben-

den Rendite der Bewertungskurs sukzessive dem Rücknahmekurs angeglichen. Bei wesentlichen Änderungen der Markt-
verhältnisse erfolgt eine Anpassung der Bewertungsgrundlage der einzelnen Anlagen an die neuen Marktrenditen;

4) an einer Börse notierte oder in einem anderen Geregelten Markt gehandelte Wertpapiere werden aufgrund des

letzten verfügbaren Kurses bewertet;

5) Wertpapiere, die nicht an einer Börse notiert sind oder in einem anderen Geregelten Markt gehandelt werden,

werden auf der Grundlage ihres vermutlichen Verkaufspreises bewertet, der vom Verwaltungsrat nach vernünftigen Er-
wägungen und in gutem Glauben ermittelt wird. 

Alle anderen Wertpapiere und sonstigen Vermögenswerte, beschränkt übertragbare Wertpapiere und Wertpapiere,

für die keine Marktnotierung vorhanden ist, werden aufgrund von Notierungen von Händlern oder von einem vom Ver-
waltungsrat genehmigten Kursservice bewertet oder in dem Umfang, in dem diese Preise nicht dem Verkehrswert zu
entsprechen scheinen, mit ihrem marktgerechten Wert, der in gutem Glauben entsprechend den vom Verwaltungsrat
bestimmten Verfahren ermittelt wird, angesetzt.

Für die Ermittlung des Werts von (i) im Namen der Gesellschaft oder eine ihrer mehrheitlich gehaltenen Tochterge-

sellschaften eingetragenes Grundvermögen und grundstücksgleichen Rechten und (ii) direkte oder indirekte Anteile der
Gesellschaft in Immobiliengesellschaften, ernennt die Gesellschaft einen oder mehrere Immobiliensachverständige. Der
Verwaltungsrat kann nach bestem Wissen und Gewissen auf Grundlage objektiver Anhaltspunkte von diesen Bewertun-
gen abweichen, wenn dies im Interesse der Gesellschaft und ihrer Aktionäre liegt.

Der Wert der mehrheitlich gehaltenen Tochtergesellschaften beruht auf der Bewertung der Immobilien durch den

Immobiliensachverständigen und wird von einer anerkannten, von der Gesellschaft bestellten Wirtschaftsprüfungsgesell-
schaft ermittelt.

Die Bewertung ist am Ende des Geschäftsjahres durchzuführen. Der zum Abschluss eines Geschäftsjahres festgestell-

te Wert wird während des darauf folgenden Geschäftsjahres verwendet, sofern keine Änderung der allgemeinen wirt-
schaftlichen Lage oder des Zustandes der Immobilie eine Neubewertung erfordert, die dann zu denselben Bedingungen
wie die jährliche Bewertung durchzuführen ist. 

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Der Wert von nicht in Euro ausgewiesenen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten wird zu dem in Luxemburg am

jeweiligen Bewertungstag gültigen Wechselkurs in Euro umgerechnet. Sollten diese Notierungen nicht verfügbar sein,
wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben durch den Verwaltungsrat oder gemäß dem von ihm festgelegten Ver-
fahren bestimmt.

Der Verwaltungsrat kann in seinem Ermessen die Verwendung einer anderen Bewertungsmethode gestatten, wenn

er der Meinung ist, dass diese Bewertung den Verkehrswert eines Vermögenswerts der Gesellschaft besser reflektiert.
Diese Methode wird dann durchgehend angewendet. Die Zentralverwaltung kann sich auf diese von der Gesellschaft
zum Zwecke der Berechnung des Nettoinventarwerts genehmigten Abweichungen stützen.

(3) Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft umfassen:
a) Darlehensverbindlichkeiten und andere Verbindlichkeiten für aufgenommenes Fremdkapital (einschließlich wandel-

barer Schuldtitel, Wechsel und zu zahlender Abrechnungen);

b) sämtliche auf diese Darlehen oder andere Verbindlichkeiten für aufgenommenes Fremdkapital aufgelaufene Zinsen

(einschließlich aufgelaufener Gebühren für die Kreditbereitstellung);

c) sämtliche aufgelaufenen oder zahlbaren Aufwendungen (einschließlich Verwaltungskosten, Beratungsgebühren, Er-

folgshonorare, Gebühren der Depotbank und der Zentralverwaltung);

d) alle bekannten derzeitigen und künftigen Verbindlichkeiten, einschließlich aller fälligen vertraglichen Verpflichtun-

gen für Zahlungen von Geldern oder Vermögensgegenständen, einschließlich des Betrages aller unbezahlter, von der
Gesellschaft ausgewiesener Ausschüttungen;

e) angemessene Rückstellungen für künftige Steuern, die auf dem Vermögen und Einkommen bis zum Bewertungstag

basieren, und gegebenenfalls andere, vom Verwaltungsrat genehmigte und gebilligte Rücklagen sowie gegebenenfalls ei-
nen Betrag, den der Verwaltungsrat als eine angemessene Rücklage in Bezug auf eventuelle Verbindlichkeiten der Ge-
sellschaft ansieht;

f) Kosten für die Verwaltung und die Bewirtschaftung der Immobilien soweit nicht auf den Mieter umlegbar;
g) alle anderen Verbindlichkeiten der Gesellschaft jeglicher Art, die in Übereinstimmung mit luxemburgischem Recht

ausgewiesen werden. 

Bei der Festlegung der Höhe dieser Verbindlichkeiten berücksichtigt die Gesellschaft sämtliche von dieser zu zahlen-

den Aufwendungen. Eine beispielhafte Aufzählung von Aufwendungen der Gesellschaft ist in Artikel 22 enthalten. 

Die Gesellschaft kann regelmäßig wiederkehrende Verwaltungs- und sonstige Kosten auf Grundlage geschätzter Zah-

len für jährliche und andere Perioden im Voraus ansetzen. 

(4) Im Sinne dieses Artikel 12 gilt:
a) Aktien, welche gemäss Artikel 8 zurückgekauft werden sollen, gelten als im Umlauf befindlich und werden solcher-

maßen in den Büchern geführt bis unmittelbar nach dem durch den Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt zum entspre-
chenden Bewertungstag, und von diesem Zeitpunkt an bis zur Zahlung gilt der Rückkaufpreis als eine Verbindlichkeit
der Gesellschaft.

b) Von der Gesellschaft auszugebende Aktien werden vom Ausgabedatum an als im Umlauf befindlich behandelt.
c) Sämtliche Investitionen, Festgelder und andere Vermögensgegenstände, die in anderen Währungen als der Net-

toinventarwert der Gesellschaft ausgewiesen werden, werden bewertet, nachdem der zum Zeitpunkt der Festlegung
des Nettoinventarwerts der Aktien gültige Marktkurs oder Wechselkurs berücksichtigt wurde.

d) Wenn sich die Gesellschaft an einem Bewertungstag verpflichtet hat, 
(i) Vermögensgegenstände zu kaufen, wird der Betrag, der für diesen Vermögenswert zu bezahlen ist, als Verbindlich-

keit der Gesellschaft ausgewiesen, und der Wert des zum Kauf anstehenden Vermögensgegenstandes wird als ein Ver-
mögensgegenstand der Gesellschaft ausgewiesen;

(ii) Vermögensgegenstände zu verkaufen, wird der Betrag, den die Gesellschaft für diesen Vermögensgegenstand er-

hält, als ein Vermögensgegenstand der Gesellschaft ausgewiesen, und der zu liefernde Vermögensgegenstand wird nicht
in die Vermögensgegenstände der Gesellschaft aufgenommen, es sei denn, dass der genaue Wert oder die Natur dieser
Gegenleistung an dem jeweiligen Bewertungstag unbekannt ist; in diesem Fall wird deren Wert von der Gesellschaft ge-
schätzt. Jedoch gelten bei Käufen und Verkäufen von Vermögensgegenständen an einem Geregelten Markt die in diesem
Punkt d) genannten Grundsätze ab dem Bankarbeitstag nach dem Abschluss des jeweiligen Kaufs oder Verkaufs (d.h.
dem Tage an dem der jeweilige Broker die Order für den Kauf oder Verkauf ausführt).

Art. 13. Haüfigkeit und Vorübergehende Aussetzung der Berechnung des Nettoinventarwerts je Ak-

tie und der Ausgabe von Aktien

Die Gesellschaft (oder ein von ihr ernannter Vertreter) errechnet den Nettoinventarwert je Aktie unter der Verant-

wortlichkeit des Verwaltungsrats. Die Berechung erfolgt an jedem Bewertungstag, der mindestens einmal jährlich zum
Ende des Geschäftsjahrs der Gesellschaft sowie darüber hinaus an jedem Tag, an dem der Verwaltungsrat in Überein-
stimmung mit den gesetzlichen Bestimmungen die Preisfestsetzung einer Ausgabe von Aktien genehmigt oder die Rück-
nahme von Aktien erlaubt, stattfindet. Die Gesellschaft ist berechtigt, die Festlegung des Nettoinventarwerts je Aktie
und die Ausgabe ihrer Aktien während folgender Zeiten auszusetzen:

a) während eines Zeitraums, in dem aufgrund politischer, wirtschaftlicher, militärischer oder geldpolitischer Ereignis-

se oder von vom Verwaltungsrat nicht zu vertretender Umstände oder aufgrund gewisser auf dem Immobilienmarkt
bestehender Umstände die Veräußerung der im Eigentum der Gesellschaft befindlichen Vermögenswerte ohne ernst-
hafte nachteilige Auswirkungen auf die Interessen der Aktionäre nicht durchführbar ist, oder wenn nach Meinung des
Verwaltungsrats die Ausgabe-, Verkaufs- und/ oder Rücknahmepreise nicht gerecht kalkuliert werden können; oder

b) während eines Ausfalls der üblicherweise für die Preisfestsetzung eines Vermögenswerts der Gesellschaft ange-

wandten Kommunikationsmittel, oder wenn der Wert eines Vermögensgegenstandes der Gesellschaft, der für die Fest-
legung des Nettoinventarwerts (wobei der Verwaltungsrat die Wichtigkeit in seinem alleinigen Ermessen bestimmt) von
größter Wichtigkeit ist, nicht so schnell oder genau wie nötig festgelegt werden kann; oder

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c) während eines Zeitraums, in dem der Wert einer (direkten oder indirekten) Tochtergesellschaft der Gesellschaft

nicht genau bestimmt werden kann; oder

d) während eines Zeitraums, in dem die Überweisungen von Barmitteln im Zusammenhang mit der Realisierung oder

Akquisition von Investitionen nach Meinung des Verwaltungsrats nicht zu normalen Wechselkursen durchgeführt wer-
den kann; oder

e) während eines jeden Zeitraums, in dem die großen Märkte oder anderen Börsen, an denen ein wesentlicher Teil

der Vermögenswerte der Gesellschaft notiert ist, geschlossen sind (aus anderen Gründen als wegen der üblichen Feier-
tage), oder während eines Zeitraums, in dem der Handel an diesen Märkten oder Börsen beschränkt ist oder eingestellt
wurde; oder 

f) bei Einberufung einer Aktionärsversammlung zum Zwecke der Beschlussfassung, die Gesellschaft aufzulösen; oder
g) wenn die Preise für Investitionen aus anderen Gründen nicht umgehend oder genau zu bestimmen sind.
Die Gesellschaft informiert die Aktionäre über diese Aussetzungen und unterrichtet die Investoren, die einen Antrag

auf die Zeichnung von Aktien gestellt haben, dementsprechend.

Titel III: Verwaltung und Überwachung

Art. 14. Verwaltungratsmitglieder
Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat geführt, der sich aus mindestens drei und höchstens fünf Mitgliedern

zusammensetzt. Die Verwaltungsratsmitglieder müssen keine Aktionäre der Gesellschaft sein. Die Amtszeit der Verwal-
tungsratsmitglieder beträgt grundsätzlich fünf Jahre. Die Verwaltungsratsmitglieder werden von den Aktionären, die
auch die Anzahl der Verwaltungsratsmitglieder und deren Bezüge bestimmen, bei der Aktionärsversammlung mit Qua-
lifizierter Mehrheit gewählt. Die Verwaltungsratsmitglieder können durch einen mit Stimmenmehrheit der bei einer Ak-
tionärsversammlung anwesenden oder vertretenen Aktien gefassten Beschluss jederzeit abberufen werden.

Sollte die Position eines Verwaltungsratsmitglieds wegen eines Todesfalls, eines Rücktritts oder aus einem anderen

Grund vakant sein, kann diese Position vorübergehend von den restlichen Mitgliedern des Verwaltungsrats gefüllt wer-
den. Die Wahl eines neuen Verwaltungsratsmitglieds erfolgt sodann bei der nächsten Aktionärsversammlung.

Art. 15. Verwaltungsratssitzungen
Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden und einen stellvertretenden Vorsitzenden wäh-

len. Der Vorsitzende kann einen Schriftführer ernennen, der kein Mitglied des Verwaltungsrats sein muss und welcher
die Protokolle der Verwaltungsratssitzungen und Aktionärsversammlungen verfasst und für die Aufbewahrung sorgt.
Der Verwaltungsrat wird vom Vorsitzenden oder von zwei seiner Mitglieder einberufen; er tagt an dem in der Einladung
angegebenen Ort. 

Im Falle der Abwesenheit des Vorsitzenden werden dessen Aufgaben und Rechte durch den stellvertretenden Vor-

sitzenden wahrgenommen. Ist auch dieser abwesend, so entscheiden die Verwaltungsratsmitglieder durch Stimmen-
mehrheit, dass ein anderes Mitglied des Verwaltungsrats den Vorsitz für diese Sitzung übernimmt. 

Beschlüsse des Verwaltungsrats werden mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsrats-

mitglieder gefasst. Im Falle einer Stimmengleichheit hat der Vorsitzende die ausschlaggebende Stimme.

Der Verwaltungsrat kann leitende Angestellte, einschließlich eines Generaldirektors und stellvertretenden General-

direktors sowie andere leitende Angestellte ernennen, die die Gesellschaft für die Geschäftstätigkeit und die Leitung der
Gesellschaft für notwendig erachtet. Der Verwaltungsrat kann diese Ernennungen jederzeit rückgängig machen. Bei den
leitenden Angestellten muss es sich nicht um Verwaltungsratsmitglieder oder Aktionäre der Gesellschaft handeln. Die
leitenden Angestellten haben die ihnen vom Verwaltungsrat übertragenen Rechte und Pflichten.

Alle Verwaltungsratsmitglieder erhalten spätestens drei Bankarbeitstage vor dem für eine Sitzung angesetzten Datum

eine schriftliche Mitteilung, außer bei Gefahr im Verzug, wobei dann die Umstände, woraus sich die besondere Dring-
lichkeit ergibt, in der Einberufungsmitteilung anzugeben sind. Auf die Notwendigkeit einer Mitteilung kann per Telefax
oder ein anderes gleichwertiges Kommunikationsmittel verzichtet werden. Sofern ein Verwaltungsratsbeschluss über
Zeit und Ort von Verwaltungsratssitzungen vorliegt, erübrigt sich eine gesonderte Mitteilung. 

Verwaltungsratsmitglieder können sich untereinander per Telefax oder ein gleichwertiges Kommunikationsmittel

Vertretungsmacht für Verwaltungsratssitzungen erteilen. Mehrfachvertretung ist zulässig. Die Teilnahme an Verwal-
tungsratssitzungen durch Konferenzschaltungen oder ähnliche kommunikationstechnische Einrichtungen, bei denen eine
gegenseitige Verständigung aller Teilnehmer gewährleistet ist, ist zulässig. Teilnehmer, welche solchermaßen der Sitzung
beigewohnt haben, werden als persönlich anwesend gezählt.

Die Verwaltungsratsmitglieder können nur im Rahmen von ordnungsgemäß einberufenen Verwaltungsratssitzungen

handeln. Die Verwaltungsratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch ihre Einzelunterschriften verpflichten, au-
ßer ein Verwaltungsratsbeschluss hat sie speziell dazu ermächtigt. Der Verwaltungsrat ist nur beratungs- und be-
schlussfähig, wenn mindestens die Mehrheit der Verwaltungsratsmitglieder oder die Anzahl der
Verwaltungsratsmitglieder anwesend oder vertreten ist, die der Verwaltungsrat gemäß Geschäftsordnung oder Be-
schluss festgelegt hat.

Die Beschlüsse des Verwaltungsrats werden in Protokollen festgehalten, die vom Vorsitzenden unterzeichnet wer-

den. Abschriften der oder Auszüge aus diesen Protokollen, die in Rechtsstreitigkeiten oder an anderer Stelle vorgelegt
werden, bedürfen ggf. der Unterschrift des Vorsitzenden, des stellvertretenden Vorsitzenden oder von zwei Verwal-
tungsratsmitgliedern.

Schriftliche, von allen Verwaltungsratsmitgliedern genehmigte und unterzeichnete Beschlüsse haben dieselbe Rechts-

wirksamkeit wie Beschlüsse, die bei der Verwaltungsratssitzung durch Stimmenabgabe gefasst wurden. Jedes Verwal-
tungsratsmitglied genehmigt einen solchen Beschluss per Telefax oder ein gleichwertiges Kommunikationsmittel. Einer
besonderen Protokollierung bedarf es im Falle der schriftlichen Beschlussfassung nicht, da dem schriftlichen Beschluss
insoweit die gleiche Beweiskraft zukommt wie einem Protokoll. 

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Art. 16. Befugnisse des Verwaltungsrats
Der Verwaltungsrat hat die umfassende Befugnis, sämtliche Verwaltungs- und Verfügungshandlungen innerhalb des

Gesellschaftszweckes und im Rahmen der Anlagepolitik gemäss Artikel 19 im Namen der Gesellschaft vorzunehmen.

Sämtliche Befugnisse, die nicht gemäß anwendbarem Recht oder dieser Satzung der Aktionärsversammlung vorbehal-

ten sind, fallen in den Zuständigkeitsbereich des Verwaltungsrats.

Der Verwaltungsrat kann insbesondere alle Befugnisse der Gesellschaft ausüben, um Kredite aufzunehmen, sein (jet-

ziges oder künftiges) Unternehmen oder Vermögensgegenstände oder Teile davon mit einer Hypothek, einem Siche-
rungs- oder einem Pfandrecht zu belasten oder andere Sicherheiten dafür zu gewähren.

Art. 17. Unterschriftsbefugnis
Dritten gegenüber wird die Gesellschaft rechtsgültig durch die gemeinsame Unterschrift von zwei Verwaltungsrats-

mitgliedern verpflichtet oder durch die gemeinsame oder alleinige Unterschrift von Personen, die durch den Verwal-
tungsrat mit entsprechender Vertretungsbefugnis ausgestattet sind.

Art. 18. Übertragung von Befugnissen
Der Verwaltungsrat kann die tägliche Geschäftsführung der Gesellschaft (mit inbegriffen die Zeichnungsbefugnis im

Rahmen der täglichen Geschäftsführung) und seine Befugnisse, Handlungen im Rahmen des Gesellschaftszweckes und
der Gesellschaftspolitik vorzunehmen, auf einzelne oder mehrere natürliche oder juristische Personen übertragen, wel-
che keine Verwaltungsratsmitglieder sein müssen. Eine solche Übertragung an Mitglieder des Verwaltungsrats bedarf der
vorherigen Zustimmung der Aktionärsversammlung. 

Der Verwaltungsrat kann außerdem andere Bevollmächtigte ernennen, welche keine Verwaltungsratsmitglieder sein

müssen; solche Bevollmächtigte werden die an sie vom Verwaltungsrat übertragenen Befugnisse haben.

Darüber hinaus kann der Verwaltungsrat jeweils einen oder mehrere Ausschüsse bilden, die sich aus Verwaltungs-

ratsmitgliedern und/oder außenstehenden Personen zusammensetzen, an die der Verwaltungsrat nach Bedarf Befugnisse
delegieren kann. 

Art. 19. Anlagepolitik und Anlagegrenzen
Der Verwaltungsrat hat die Befugnis, unter Einhaltung des Prinzips der Risikomischung die Anlagepolitik der Gesell-

schaft umzusetzen und die Handlungsrichtlinien des Managements und der geschäftlichen Angelegenheiten der Gesell-
schaft im Rahmen der im Private Placement Prospectus festgelegten Grenzen und in Übereinstimmung mit den
maßgeblichen Gesetzen und Bestimmungen zu bestimmen.

Die Gesellschaft kann gemäß der jeweiligen Entscheidung des Verwaltungsrats Anlagen in Immobilien entweder direkt

oder indirekt durch Gesellschaften vornehmen. Bezugnahmen in dieser Satzung auf «Anlagen» und «Vermögensgegen-
stände» bedeuten entweder getätigte Anlagen und das direkte wirtschaftliche Eigentum an Vermögensgegenständen
oder getätigte Anlagen und das indirekte wirtschaftliche Eigentum an Vermögensgegenstände durch die vorgenannten
Gesellschaften. 

Der Verwaltungsrat kann nur auf Empfehlung des Anlageausschusses die im Private Placement Prospectus festgelegte

Anlagepolitik ändern oder Ausnahmen hiervon zulassen. 

Art. 20. Investment Advisor
Die Gesellschaft wird SIREO REAL ESTATE ASSET MANAGEMENT, GmbH zum Investment Advisor der Gesell-

schaft ernennen und damit beauftragen, den Kauf und Verkauf von Immobilien sowie andere in Frage kommende Anlagen
für die Gesellschaft vorzubereiten und die Gesellschaft bezüglich der Vermögensverwaltung zu beraten sowie Tätigkei-
ten im Zusammenhang mit der Verwaltung des Gesellschaftsvermögens zu übernehmen.

(1) Das abzuschließende Investment Advisory Agreement wird folgende Bestimmungen enthalten:
Die Laufzeit des Investment Advisory Agreements entspricht vorbehaltlich der Kündigung gemäß den nachfolgenden

Vorschriften der vorgesehenen Laufzeit der Gesellschaft.

In Übereinstimmung mit der jeweiligen Vereinbarung zwischen dem Investment Advisor und der Gesellschaft und ge-

mäß Artikel 22 Abs. 1 bezahlt die Gesellschaft dem Investment Advisor Investment Advisory Fees, zu denen die Asset
Advisory Fee, die Acquisition Fee, die Sales Fee und die Performance Fees gehören. 

(2) Während der Laufzeit der Gesellschaft kann der Verwaltungsrat das Investment Advisory Agreement durch ein-

fache Mehrheit der bei einer Aktionärsversammlung anwesenden oder vertretenen Aktionäre in folgenden Fällen kün-
digen:

a) bei Insolvenz, Vermögensverwaltung, zwangsweiser Umstrukturierung des Investment Advisors,
b) bei vorsätzlichem strafbaren Verhalten des Investment Advisors, 
c) falls der Investment Advisor seine ihm gemäß dem Investment Advisory Agreement obliegenden Verpflichtungen

ungeachtet einer schriftlichen Abmahnung in erheblichem Umfang nachhaltig verletzt und diese Verletzung nicht geheilt
werden kann.

Im Falle der Kündigung des Investment Advisory Agreements aus den oben genannten Gründen verliert der Invest-

ment Advisor sämtliche Rechte auf Zahlung von Investment Advisory Fees, es sei denn, der Anspruch auf Zahlung der
Investment Advisory Fees ist bereits vor Kündigung entstanden.

(3) Der Verwaltungsrat kann das Investment Advisory Agreement ferner mit einer Kündigungsfrist von 12 Monaten

kündigen, wenn die Ausschüttung (definiert als tatsächliche Ausschüttung abzüglich Eigenkapitalrückzahlungen und zu-
züglich thesaurierter Ergebnisse) in den ersten drei Geschäftsjahren, die nach Ablauf des Bindungszeitraums beginnen,
im Durchschnitt 2 Prozentpunkte unter einer Ausschüttung von 6 % p.a. liegt

(4) Des Weiteren kann die Gesellschaft das Investment Advisory Agreement, falls die Aktionäre der Gesellschaft ei-

nen Beschluss zur Abberufung des Investment Advisors mit Qualifizierter Mehrheit fassen, nach Ablauf des Bindungs-
zeitraums kündigen. Wird das Investment Advisory Agreement aufgrund eines solchen Beschlusses gekündigt, ist der
Investment Advisor berechtigt, die Zahlung der Asset Advisory Fee nach Maßgabe der folgenden Regelungen zu verlan-

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gen: Die Asset Advisory Fee wird auf Grundlage des Verkehrswertes der Immobilien zum Datum der Beendigung des
Investment Advisory Agreements bis zum vorgesehenen Ende der Laufzeit des Investment Advisory Agreements gemäß
der Ausführungen in Artikel 12 zu ihrem derzeitigen Nettowert berechnet. Sie wird mit der Kündigung fällig. Die Ge-
sellschaft hat zur Erfüllung der Zahlungsverpflichtung geeignete Sicherheiten zu bestellen. Diese Vergütung wird auf den
Tag der Kündigung des Investment Advisory Agreements zu dem am Tag der Kündigung um 11.00 Uhr MEZ gültigen
Basiszinssatz der Europäischen Zentralbank monatlich abgezinst. 

(5) Nach der Abberufung des Investment Advisors:
1. haben Aktionäre, die mehr als 20 % des Aktienkapitals halten, das Recht, eine außerordentliche Aktionärsversamm-

lung einzuberufen, um über die Aussetzung der Vornahme weiterer Anlagen durch Gesellschaft oder die Liquidation der
Gesellschaft abzustimmen,

2. kann die Vornahme weiterer Anlagen ausgesetzt werden, wobei der Verwaltungsrat berechtigt ist, zur Finanzierung

von Anlagen, die vor der Abberufung des Investment Advisors entschieden wurden, Kapital einzufordern, oder die Ge-
sellschaft kann durch Beschluss der Aktionäre mit Qualifizierter Mehrheit aufgelöst werden.

Art. 21. Anlageausschuss
Für die Gesellschaft wird ein Anlageausschuss gebildet, der den Verwaltungsrat hinsichtlich der Anlagetätigkeit, Sank-

tionen hinsichtlich Säumiger Investoren und Interessenskonflikte berät. Dabei sind die gesetzlichen Vorgaben und die in
dieser Satzung festgelegten Anlageziele, Anlagewerte, Anlagegrenzen und Risikomischungsvorschriften zu beachten.

Der Anlageausschuss besteht grundsätzlich aus höchstens zehn Vertretern, die vom Verwaltungsrat bestellt werden.

Jeder Aktionär, dessen Kapitalzusage entweder Euro 25 Mio. oder 5 % der gesamten Kapitalzusage zum jeweils letzten
Closing entspricht oder übersteigt, ist berechtigt, einen Vertreter für den Anlageausschuss zu benennen; Aktionäre, de-
ren Kapitalzusage 20 % der gesamten Kapitalzusage entspricht oder übersteigt, sind berechtigt, zwei Vertreter für den
Anlageausschuss zu stellen. Jeder Aktionär kann die Abberufung eines von ihm vorgeschlagenen Vertreters verlangen.
Die Vertreter des Anlageausschusses sollen über besondere Sachkunde bei der Anlage in Immobilien verfügen. Die Ver-
treter des Anlageausschusses sind ehrenamtlich tätig. Die Gewichtung der Stimme eines Vertreters erfolgt auf Grund-
lage des von dem entsandten Aktionär gehaltenen Kapitalanteils an der Gesellschaft. 

Der Verwaltungsrat der Gesellschaft bestellt die von den Vorschlagsberechtigten vorgeschlagenen Mitglieder und be-

ruft sie ab, wenn der jeweils Vorschlagsberechtigte es verlangt. Die Mitglieder können ihr Amt jederzeit durch schrift-
liche Erklärung gegenüber dem Verwaltungsrat niederlegen.

Der Anlageausschuss hat die Aufgabe, den Verwaltungsrat der Gesellschaft unter Beachtung der Interessen aller Ak-

tionäre bei der Anlagepolitik zu beraten und Empfehlungen über den Ankauf und Verkauf von Vermögensgegenständen
für die Gesellschaft abzugeben. Der Anlageausschuss kann auch Änderungen und Ergänzungen der Anlagepolitik der Ge-
sellschaft empfehlen. Der Verwaltungsrat seinerseits berichtet dem Anlageausschuss regelmäßig über die Tätigkeiten
und Anlagen der Gesellschaft und des Investment Advisors.

Die Sitzungen des Anlageausschusses erfolgen so oft, wie es die Geschäftstätigkeit der Gesellschaft erfordert, minde-

stens aber viermal jährlich. Der Verwaltungsrat kann die Mindestsitzungsfrequenz jederzeit durch Beschluss auf zweimal
jährlich reduzieren. Die Sitzungen des Anlageausschusses beruft in der Regel der Verwaltungsrat ein. Den Vorsitz führt
ein auf Vorschlag der Aktionäre vom Anlageausschuss gewählter Vertreter. Der Ausschuss ist beschlussfähig, wenn min-
destens die Mehrheit der Vertreter des Anlageausschusses an der Beschlussfassung teilnehmen. Entfällt die Mehrheit der
Stimmrechte im Anlageausschuss auf einen Aktionär (Mehrheitsaktionär), entscheidet der Anlageausschuss mit einfacher
Mehrheit, es sei denn, alle übrigen Aktionäre stimmen dagegen. Hat kein Aktionär die Mehrheit der Stimmrechte im
Anlageausschuss, entscheidet der Anlageausschuss mit Qualifizierter Mehrheit. In allen Fällen schriftlicher Abstimmung
haben die Vertreter des Anlageausschusses ihr Votum innerhalb einer Frist von 3 Bankarbeitstagen abzugeben. 

Jeder Vertreter des Anlageausschusses hat das Recht, einen Stellvertreter zu benennen, der, wenn der ordentliche

Vertreter des Anlageausschusses nicht anwesend ist, dessen Rechte ausübt. 

Im Falle eines Interessenskonflikts oder von Empfehlungen zu Sanktionen gegen einen Säumigen Investor ist der Ver-

treter des Anlageausschusses, der von dem Aktionär ernannt wurde, der den Interessenkonflikt verursacht hat oder der
sich in Verzug befindet, nicht zur Stimmabgabe berechtigt. Der Ausschuss fasst seine Beschlüsse in Sitzungen oder, wenn
kein Vertreter des Anlageausschusses dieser Form der Beschlussfassung unverzüglich widerspricht, per Telefax oder
gleichwertiger Kommunikationsmittel. Die Vertreter des Anlageausschusses sind schriftlich zu laden. Es soll eine Frist
von 5 Kalendertagen eingehalten werden. Eine kürzere Ladungsfrist ist unschädlich, sofern kein Vertreter des Anlage-
ausschusses dem unverzüglich widerspricht. 

Die Vertreter des Anlageausschusses verpflichten sich, im Rahmen ihrer beratenden Tätigkeit die Regelungen des In-

vestmentgesetzes sowie sämtliche Anweisungen und Auflagen der luxemburgischen Aufsichtsbehörde zu beachten. Sie
sind zur Verschwiegenheit verpflichtet und dürfen Informationen an Dritte nur mit ausdrücklicher Zustimmung des Ver-
waltungsrats der Gesellschaft weitergeben. Sie haben den Verwaltungsrat der Gesellschaft ebenfalls auf mögliche Inter-
essenkonflikte hinzuweisen. In Zweifelsfällen entscheidet der Vorsitzende des Anlageausschusses.

Über jede Sitzung des Anlageausschusses wird ein Protokoll angefertigt. Dieses wird vom Vorsitzenden des Anlage-

ausschusses unterzeichnet und allen Sitzungsteilnehmern zugesandt.

Art. 22. Kosten und Gebühren
Gemäß dem abzuschließenden Investment Advisory Agreement zahlt die Gesellschaft dem Investment Advisor eine

Asset Advisory Fee, Acquisition Fees, Sales Fees sowie gegebenenfalls Performance Fees. 

Zu den weiteren Kosten der Gesellschaft zählen:
* Gründungskosten der Gesellschaft inklusive der Kosten und Aufwendungen der Gesellschaft im Zusammenhang mit

der Strukturierung, Gründung und Auflegung der Gesellschaft und dem Angebot von Aktien,

* alle angemessenen Kosten und Auslagen im Zusammenhang mit dem Erwerb, der Erschließung, dem Bau, der Ver-

waltung (inklusive der nicht umlagefähigen Kosten der Immobilienverwaltung und anderer nicht umlagefähiger Neben-

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kosten), der Restrukturierung und der Veräußerung von Immobilien, ungeachtet dessen, ob eine derartige Transaktion
erfolgreich abgeschlossen wird,

* von der Gesellschaft zu tragende Verwaltungskosten,
* Sachverständigenkosten
* an die Wirtschaftsprüfer, Wirtschaftsprüfungsgesellschaften die den Wert der Tochtergesellschaften ermitteln, De-

potbank und ihre Korrespondenzbanken, Domiziliar-, Verwaltungs-, Register- und Transferstelle und sämtlichen Zahl-
stellen, Vertriebsstellen und ständigen Vertretern an den Registrierungsorten der Gesellschaft zu zahlende Gebühren
und Aufwendungen sowie an andere von der Gesellschaft eingesetzte Vertreter zu zahlende Gebühren und Aufwendun-
gen,

* von der Gesellschaft zu tragende Finanzierungskosten (inklusive Zinsen, Bereitstellungsprovision, Beratungskosten

der finanzierenden Bank, Kosten für die Bestellung von Kreditsicherheiten),

* marktübliche Gebühren und Courtagen (insbesondere Ankaufsgebühren, Verkaufsgebühren, Performance Fees und

Erfolgsgebühren für die Verlängerung, Nachverhandlung und den Neuabschluss von Mietverträgen), die an den Property
Manager und/oder einen Dritten gezahlt werden und der Gesellschaft zusätzlich zu den an den Investment Advisor zu
zahlenden Gebühren berechnet werden, 

* das Honorar der Mitglieder des Verwaltungsrats und deren angemessene Spesen, Versicherungsprämien und ange-

messene Reisekosten in Verbindung mit Verwaltungsratssitzungen, 

* Kosten, die in Verbindung mit vom Verwaltungsrat begründeten Gremien und dem Anlageausschuss entstehen, ein-

schließlich angemessener Spesen dieser Gremien für die Teilnahme an Sitzungen,

* Gebühren und Aufwendungen für Rechtsberatung, Steuerberatung, Wirtschaftsprüfer und von Wirtschaftsprü-

fungsgesellschaften (einschließlich der Due-Diligence-Aufwendungen im Zusammenhang mit potenziellen Investitionen),
Zahlungen oder Erstattungen sämtlicher Spesen für Rechts-, Steuerberatungs-, Wirtschaftsprüfungs- und andere Kosten
der Gesellschaft und des Promoters in Verbindung mit der Gründung der Gesellschaft und der Ausgabe von Aktien der
Gesellschaft, 

* Gebühren und Aufwendungen in Verbindung mit der Registrierung und der Aufrechterhaltung der Registrierung

der Gesellschaft bei staatlichen Stellen oder Börsen im Großherzogtum Luxemburg und in anderen Ländern, 

* Berichts- und Veröffentlichungskosten, einschließlich der Kosten für die Zusammenstellung, den Druck, die Wer-

bung und Verteilung von Private Placement Prospectus, erklärender Memoranden, regelmäßige Berichte oder Eintra-
gungsauszüge, 

* Kosten der Berichte an die Aktionäre, 
* Kosten, die im Zusammenhang mit der Feststellung des Nettoinventarwert der Gesellschaft und ihrer Aktien ent-

stehen, 

* Kosten für die Einberufung und Durchführung von Aktionärsversammlungen und Verwaltungsratssitzungen, Sitzun-

gen des Anlageausschusses und anderer Gremien der Gesellschaft (insbesondere des geschäftsführenden Hauptaus-
schusses), 

* sämtliche Steuern, Zölle, staatliche und ähnliche Abgaben, 
sowie sämtliche andere Verwaltungskosten, einschließlich Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten,

Kosten für die etwaige Veröffentlichung von Ausgabe- und Rücknahmepreisen, Zinsen, Bankgebühren, Devisenum-
tauschkosten und Porto-, Telefon- und Telexgebühren.

Die oben aufgeführten Fees und Gebühren kann die Gesellschaft auch für ihre (direkten oder indirekten) Tochterge-

sellschaften und Co-Investments tragen.

Art. 23. Interessenkonflikte
Eventuelle Interessenkonflikte des Promoters, Investment Advisors, eines Aktionärs oder Verwaltungsratmitglieds

sind dem Verwaltungsrat und dem Anlageausschuss jederzeit und vollständig offen zu legen. 

Promoter, Investment Advisor und Aktionäre haben insbesondere Interessenkonflikte im Zusammenhang mit der

Vermögensanlage offen zu legen, bevor eine Beschlussfassung in dieser Frage erfolgt. Ein Interessenkonflikt im Zusam-
menhang mit der Vermögensanlage liegt insbesondere vor, wenn der Gesellschaft ein Angebot zum Erwerb von Immo-
bilien, Anteilen an Gesellschaften oder einem Immobilienfonds unterbreitet wird und der Promoter, der Investment
Advisor, ein Aktionär oder ein Verbundenes Unternehmen

* Die Immobilien im Vermögen hält;
* Anteile an der Gesellschaft hält oder diese finanziert;
* Verwaltung, Beratung oder Promotertätigkeit im Zusammenhang mit dem Grundstück, der Gesellschaft oder einem

Immobilienfonds ausübt; 

* Ebenfalls ein direktes oder indirektes Investment in das Objekt, auf welches sich das Angebot bezieht, und/oder ein

entsprechendes Objekt in unmittelbarer Nähe in Erwägung zieht; oder

* Partei eines Mietverhältnisses in Bezug auf das Objekt ist, auf welches sich das Angebot bezieht.
Im Falle eines Interessenkonflikts eines Aktionärs ruht insoweit das Stimmrecht des Mitglieds des Anlageausschusses,

welches von dem Aktionär oder seiner Aktionärsgruppe ernannt wurde. 

Die Aktionäre haben das Recht, mit einfacher Mehrheit eine unabhängige Prüfung der Bücher der Gesellschaft durch

einen von ihnen zu benennenden Wirtschaftsprüfer zu verlangen, um überprüfen zu lassen, ob ein Interessenkonflikt
besteht.

Art. 24. Freistellung und Entschädigung
Die Gesellschaft wird die Verwaltungsratsmitglieder, den Promoter und dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte

und Mitarbeiter und jeden Vertreter des Anlageausschusses für jede Haftung und alle Forderungen, Schäden und Ver-
bindlichkeiten, denen diese unter Umständen auf Grund Ihre Eigenschaft als Verwaltungsratsmitglieder, Promoter oder
einer dessen Geschäftsführer, leitende Angestellte oder Mitarbeiter oder als ein Vertreter des Anlageausschusses oder

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auf Grund einer von ihnen im Zusammenhang mit der Gesellschaft vorgenommenen oder unterlassenen Handlung un-
terliegen, soweit dies nicht durch ihre grobe Fahrlässigkeit, Betrug oder vorsätzliches Fehlverhalten verursacht wurde,
aus dem Vermögen der Gesellschaft entschädigen beziehungsweise von solcher Haftung oder solchen Forderungen,
Schäden und Verbindlichkeiten freistellen. Die Haftungsfreistellung und Entschädigung des Investment Advisors be-
stimmt sich nach den Vorschriften des Investment Advisory Agreements. 

Art. 25. Wirtschaftsprüfer
Die im Jahresbericht der Gesellschaft enthaltenen Daten werden von einem oder mehreren Wirtschaftsprüfern, die

als «réviseurs d’entreprises agréé» qualifiziert sind und von der Aktionärsversammlung beauftragt und von der Gesell-
schaft vergütet werden, überprüft. 

Die Wirtschaftsprüfer erfüllen alle Pflichten, die das Gesetz vom 19. Juli 1991 vorschreibt.

Titel IV: Aktionärsversammlungen - Geschäftsjahr - Ausschüttungen

Art. 26. Vertretung
Die Aktionärsversammlung vertritt die Gesamtheit der Aktionäre. Ihre Beschlüsse sind für alle Aktionäre der Gesell-

schaft verbindlich. Sie hat die gesetzlichen Befugnisse zur Anordnung, Durchführung und Genehmigung aller mit der Tä-
tigkeit der Gesellschaft zusammenhängenden Handlungen.

Art. 27. Aktionärsversammlungen
(1) Die Aktionärsversammlung wird vom Verwaltungsrat einberufen. Sie muss auf Antrag von Aktionären, die min-

destens ein Fünftel des Aktienkapitals halten, einberufen werden.

Die ordentliche Aktionärsversammlung findet nach den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts jährlich am 10.

Mai um 11.00 Uhr an einem in der Einladung zur Aktionärsversammlung anzugebenen Ort statt. Sollte dieser Tag kein
Bankarbeitstag sein, ist die ordentliche Aktionärsversammlung zur gleichen Uhrzeit am nächstfolgenden Bankarbeitstag
abzuhalten. 

Ort und Zeit von anderen Aktionärsversammlungen sind in der jeweiligen Einladung zu bestimmen.
Aktionäre können persönlich an der Aktionärsversammlung teilnehmen oder einen bevollmächtigten Vertreter ent-

senden. Beschlüsse der Aktionäre können nur auf einer Aktionärsversammlung gefasst werden. 

(2) Entscheidungen über folgende Angelegenheiten bedürfen der Zustimmung der Aktionärsversammlung:
a) Änderungen der Satzung, oder wesentliche Änderungen des Private Placement Prospectus oder des Investment

Advisory Agreements; dies gilt nicht für solche Änderungen, die aufgrund der Änderung aufsichtsrechtlicher Vorschrif-
ten oder auf Verlangen einer Aufsichtsbehörde erfolgen; 

b) Änderung der Fremdfinanzierungs-/Kreditaufnahmepolitik der Gesellschaft;
c) Bestellung der Verwaltungsratsmitglieder; 
d) Abberufung der Verwaltungsratsmitglieder; 
e) Kündigung des Investment Advisory Agreements; 
f) Änderung der Größe oder Zusammensetzung des Anlageausschusses;
g) Bestätigung der geprüften Jahresabschlüsse der Gesellschaft und Ernennung der Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft;
h) Vergütungen (außer den im Investment Advisory Agreement geregelten Investment Advisory Fees), die dem Pro-

moter oder einem mit ihm Verbundenen Unternehmen für der Gesellschaft geleistete Dienste zu zahlen sind;

i) Anordnung einer Buchprüfung und Ernennung eines Wirtschaftsprüfers zur Ermittlung eines Interessenkonflikts;
j) Verlängerung der Laufzeit der Gesellschaft zweimal um je ein weiteres Jahr;
k) Beendigung der Gesellschaft vor Ende ihrer Laufzeit;
l) Reinvestition von Erlösen aus dem Verkauf von Anlagen;
m) Zulassung neuer Investoren für den Fall der Säumnis eines Investors nach Artikel 8;
n) Verlängerung der Laufzeit der Gesellschaft auf bestimmte oder unbestimmte Zeit nach Ablauf der in Artikel 3 vor-

gesehenen zweimaligen Verlängerung um ein weiteres Jahr;

Die Aktionäre entscheiden die oben unter Punkt a) - c), f), j) und m) erwähnten Angelegenheiten mit Qualifizierter

Mehrheit. Die Entscheidung der Aktionäre über die oben in Punkt e) erwähnte Angelegenheit der Abberufung des In-
vestment Advisors erfolgt im Einklang mit den in Artikel 20 festgelegten Bestimmungen. Für Beschlüsse über die Punkte
k), l) und n) ist ein einstimmig gefasster Beschluss der Aktionäre, die im Besitz aller im Umlauf befindlichen Aktien sind,
erforderlich. Im übrigen findet Artikel 28 Absatz 2 Anwendung. 

Der Verwaltungsrat lädt die eingetragenen Aktionäre unter Mitteilung der Tagesordnung mindestens acht Bankar-

beitstage vor der Aktionärsversammlung an jeden der eingetragenen Aktionäre per Einschreiben. Der Aufstellung der
Tagesordnung erfolgt grundsätzlich durch den Verwaltungsrat. Wird die Aktionärsversammlung auf schriftliche Auffor-
derung der Aktionäre einberufen, kann der Verwaltungsrat eine ergänzende Tagesordnung aufstellen.

Die Einladung zur Aktionärsversammlung wird außerdem, falls gesetzlich vorgeschrieben, im Mémorial in einer bzw.

mehreren luxemburgischen Tageszeitungen und in anderen, vom Verwaltungsrat ausgewählten Tageszeitungen veröf-
fentlicht. 

Sollten alle Aktionäre anwesend bzw. ordnungsgemäß vertreten sein und sich als ordnungsgemäß versammelt und

über die Tagesordnung informiert betrachten, kann die Aktionärsversammlung ohne eine Einladung stattfinden. Der
Verwaltungsrat kann alle anderen Bedingungen festlegen, die von den Aktionären für die Teilnahme an einer Aktionärs-
versammlung zu erfüllen sind. 

Auf einer Aktionärsversammlung dürfen nur die in der Tagesordnung enthaltenen Tagesordnungspunkte (die alle ge-

setzlich vorgeschriebenen Angelegenheiten einschließen müssen) und damit zusammenhängende Angelegenheiten be-
handelt werden.

Der Verwaltungsrat kann Bedingungen festlegen, welche die Aktionäre erfüllen müssen, um zur Aktionärsversamm-

lung zugelassen zu werden. 

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Art. 28. Mehrheitserfordernisse
Jede Aktie gewährt im Einklang mit luxemburgischem Recht und dieser Satzung eine Stimme. Ein Aktionär kann auf

jeder Aktionärsversammlung handeln, indem er einer anderen Person, die kein Aktionär sein muss, aber Verwaltungs-
ratsmitglied der Gesellschaft sein kann, eine schriftliche Stimmrechtsvollmacht erteilt. 

Beschlüsse der Aktionärsversammlung werden, soweit dies nicht anderweitig gesetzlich oder in dieser Satzung vor-

geschrieben ist, mit einfacher Mehrheit der anwesenden bzw. vertretenen Aktionäre gefasst.

Art. 29. Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr der Gesellschaft ist das Kalenderjahr. 
Die Abschlüsse der Gesellschaft sind in Euro ausgewiesen und werden auf Grundlage der allgemein anerkannten

Grundsätze der Rechnungslegung in Luxemburg auf konsolidierter Basis unter Einbeziehung der direkten oder indirek-
ten Tochtergesellschaften aufgestellt.

Art. 30. Dividenden und Ausschüttungen
Die Aktionärsversammlung entscheidet auf Vorschlag des Verwaltungsrats und im gesetzlich vorgegebenen Umfang

über Ausschüttungen. 

Der Verwaltungsrat kann mit Zustimmung der Aktionärsversammlung im Rahmen der gesetzlichen Bestimmungen

Zwischendividenden ausschütten.

Ausschüttungen an Aktionäre werden an ihre jeweilige, im Aktienregister angegebene Anschrift gezahlt. Die Aus-

schüttungen erfolgen zu einem vom Verwaltungsrat festgelegten Zeitpunkt in Euro. Jede Ausschüttung, die nicht inner-
halb von fünf Jahren nach ihrer Festsetzung eingefordert wurde, verfällt und geht an die Gesellschaft zurück.

Auf Dividenden, die von der Gesellschaft beschlossen und von ihr zur Verwendung durch den Begünstigten verwahrt

werden, werden keine Zinsen gezahlt.

Die Gesellschaft darf keine Dividenden ausschütten, soweit durch diese Ausschüttung die Auszahlung von möglicher-

weise entstehenden Ansprüchen des Investment Advisors auf Objekt Performance Fees, auf eine Gesamtperformance
Fee oder auf Zahlung der Asset Advisory Fee nach Kündigung des Investment Advisory Agreements gefährdet würde. 

Titel V: Schlußbestimmungen

Art. 31. Depotbank
Die Gesellschaft wird im gesetzlich vorgeschriebenen Umfang einen Depotbankvertrag mit einer gemäß dem Gesetz

über den Finanzsektor vom 5. April 1993 zum Betreiben von Bankgeschäften zugelassenen Bank abschließen.

Die Depotbank hat ihren Pflichten und Verantwortlichkeiten gemäß dem Gesetz vom 19. Juli 1991 nachzukommen.
Falls die Depotbank von ihren Aufgaben entbunden werden möchte, wird sich der Verwaltungsrat nach besten Kräf-

ten bemühen, innerhalb von zwei Monaten nach Wirksamkeit dieses Ausscheidens eine andere Bank als Nachfolgerin
zu finden. Die Verwaltungsratsmitglieder können die Bestellung der Depotbank beenden, aber die Depotbank erst ab-
berufen, nachdem eine andere Bank als deren Nachfolgerin ernannt wurde, die fortan die Aufgaben als Depotbank er-
füllen soll.

Art. 32. Beendigung
Die Gesellschaft kann jederzeit durch einstimmigen Beschluss aller sich im Umlauf befindlichen Aktien aufgelöst wer-

den. 

Der Verwaltungsrat hat auf der letzten ordentlichen Aktionärsversammlung vor dem Laufzeitende der Gesellschaft

die Aktionärsversammlung über die Verlängerung der Dauer der Gesellschaft entscheiden zu lassen.

Nach Ablauf eines Zeitraums von 15 Jahren ab dem 20. August 2004 ist die Gesellschaft aufgelöst, ohne dass es eines

Beschlusses der Aktionärsversammlung bedarf, es sei denn, die Aktionärsversammlung beschließt vor diesem Datum
mit Qualifizierter Mehrheit die Fortsetzung der Gesellschaft zwei mal um ein weiteres Jahr. Eine weitere Verlängerung
nach Ablauf dieser zweimaligen Verlängerung auf bestimmte oder unbestimmte Zeit bedarf der einstimmigen Zustim-
mung der Aktionäre.

Für die Entscheidung über die Beendigung der Gesellschaft in den vorangehenden Fällen gelten die in Artikel 27 ge-

regelten Vorschriften zur Beschlussfähigkeit der Aktionärsversammlung.

Sollte der Nettoinventarwert der Gesellschaft unter zwei Drittel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals

von eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000,-), fallen, so hat der Verwaltungsrat der Aktionärsver-
sammlung die Entscheidung über die Beendigung der Gesellschaft vorzulegen. Die Aktionärsversammlung, auf der keine
Beschlussfähigkeit erforderlich ist, entscheidet mit einfacher Stimmenmehrheit der auf der Aktionärsversammlung ver-
tretenen Aktionäre. Fällt der Nettoinventarwert unter ein Viertel des gesetzlich vorgeschriebenen Mindestkapitals, d.
h. eine Million zweihundertfünfzigtausend Euro (EUR 1.250.000,-), so genügt zur Beendigung der Gesellschaft ein Viertel
der Stimmen der auf der Aktionärsversammlung anwesenden Aktionäre, ohne dass eine Beschlussfähigkeit der Aktio-
närsversammlung notwendig ist. Die Aktionärsversammlung muss so einberufen werden, dass sie innerhalb einer Frist
von dreißig Bankarbeitstagen nach der Feststellung, dass der Nettoinventarwert der Gesellschaft unter zwei Drittel des
gesetzlich vorgeschriebenen Mindestvermögens gefallen ist, abgehalten wird. 

Die Entscheidung der Aktionärsversammlung über die Beendigung der Gesellschaft und die damit einhergehende Ab-

berufung des Investment Advisors zum Beendigungszeitpunkt erfolgt im Einklang mit den in Artikel 20 (3) festgelegten
Bestimmungen. 

Art. 33. Liquidation
Die Liquidation der Gesellschaft wird von einem bzw. mehreren Liquidatoren vorgenommen, bei denen es sich um

natürliche oder juristische Personen handelt. Die Aktionärsversammlung bestellt die Liquidatoren und legt ihre Kompe-
tenzen und Vergütung fest.

41970

Das Vermögen der Gesellschaft wird bei Beendigung der Gesellschaft ordnungsgemäß liquidiert. Alle Erlöse aus der

Liquidation von Anlagen werden bar ausgezahlt.

Art. 34. Änderungen der Satzung
Diese Satzung kann auf einer Aktionärsversammlung unter Einhaltung der im Gesetz vom 10. August 1915 über Han-

delsgesellschaften (in jeweils gültiger Fassung) enthaltenen Vorschriften bezüglich Beschlussfähigkeit und Mehrheitser-
fordernissen geändert oder ergänzt werden. Alle Artikel, welche besondere Mehrheitsanforderungen enthalten, können
nur mit der entsprechenden Mehrheit geändert werden. 

Art. 35. Massgebliches Recht
Alle nicht in dieser Satzung geregelten Angelegenheiten werden im Einklang mit dem Gesetz vom 10. August 1915

über Handelsgesellschaften und dem Gesetz vom 19. Juli 1991 (in jeweils gültiger Fassung) entschieden.

<i> Zweiter Beschluss

Die Generalversammlung beschliesst, den Sitz der Gesellschaft nach 8a, boulevard Joseph II, L-1840 Luxemburg zu

verlegen.

Der Gesamtbetrag der Kosten, Ausgaben, Vergütungen und Auslagen, welche von der Gesellschaft augrund der vor-

liegenden Akte getragen werden, belaufen sich auf ungefähr 2.450,- Euro.

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, wird die Versammlung aufgehoben.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg am Datum wie eingangs erwähnt. 
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Komparenten, welche dem instrumentierenden Notar

nach Namen, gebräuchlichen Vornamen, Stand und Wohnort bekannt sind, haben dieselben zusammen mit Uns, dem
Notar, die gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: J. Hauser, J. Schroeder, O. Lambertyn, A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 19 août 2004, vol. 468, fol. 15, case 7. – Reçu 12 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(069179.3/221/924) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2004.

SIREO IMMOBILIENFONDS NO.4 SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8A, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 100.893. 

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23

août 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(069180.3/221/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 août 2004.

IMMO-PROMOTIONS DIFA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1880 Luxembourg, 144, rue Pierre Krier.

R. C. Luxembourg B 52.572. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 16 avril 2004, réf. LSO-AP02684, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Strassen, le 6 juillet 2004.

(053475.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

COMPASS ROSE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2419 Luxembourg, 3, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 78.925. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01277, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053831.3/317/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Remich, le 20 août 2004.

A. Lentz.

Remich, le 20 août 2004.

A. Lentz.

FIDUCIAIRE NEUMAN JOHN
Signature

Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Signature.

41971

ARTHUR DECO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8560 Roodt (Ell), 7, rue de Hostert.

R. C. Luxembourg B 101.461. 

STATUTS

L’an deux mille quatre, le vingt-quatre juin.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu:

1.- Monsieur Bart Lacante, employé privé, né le 6 mai 1973 à Ypres, demeurant au 17, rue de Niederdonven, L-5401

Ahn.

2.- Monsieur Hendrik Derez, employé privé, né le 12 septembre 1972 à Courtrai, demeurant au 7, rue de Hostert,

L-8560 Roodt.

Lesquels comparants ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à responsabilité limitée qu’ils

déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I.- Objet - Raison sociale - Durée - Siège

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée luxembourgeoise qui sera régie par les

lois y relatives, ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La société a pour objet, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, l’importation, l’exportation, l’exploitation, l’achat,

la vente, en gros et en détail, ainsi que la fabrication de matières textiles et de meubles, ainsi que la vente d’objets de
décoration.

Elle pourra effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, immobilières, mobilières et financières, pouvant

se rapporter directement ou indirectement aux activités ci-dessus décrites ou susceptibles d’en faciliter l’accomplisse-
ment. 

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société prend la dénomination de ARTHUR DECO, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Roodt (Commune de Ell).
Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg, en vertu d’une décision de l’assem-

blée générale des associés.

La société peut ouvrir des agences ou succursales dans toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg.

Titre II.- Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de quatorze mille euros (14.000,- EUR) représenté par cent (100) parts

sociales d’une valeur nominale de cent quarante euros (140,- EUR) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordi-

naires.

Les parts sociales ont été souscrites comme suit: 

Toutes les parts sociales ainsi souscrites ont été intégralement libérées par des versements en numéraire à un compte

bancaire au nom de la société, de sorte que la somme de quatorze mille euros (14.000,- EUR) se trouve dès maintenant
à la libre disposition de la société, ce dont il a été justifié au notaire instrumentant qui le constate expressément.

Art. 7. Le capital social pourra à tout moment être modifié moyennant l’accord des associés statuant à la majorité

requise pour les modifications statutaires.

Art. 8. Chaque part sociale donne droit à une fraction proportionnelle au nombre de parts existantes de l’actif social

ainsi que des bénéfices.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés que moyennant l’accord unanime de tous les associés. Les parts sociales ne peuvent être transmises pour cause
de mort à des non-associés que moyennant le même agrément.

Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque les parts sociales sont transmises, soit à des

ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de préemption. Ils doivent l’exercer endéans les 30 (trente)

jours à partir de la date de refus de cession à un non-associé. En cas d’exercice de ce droit de préemption, la valeur de
rachat des parts sociales est calculée conformément aux dispositions des alinéas 6 et 7 de l’article 189 de la loi sur les
sociétés commerciales.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.

Art. 11. Les créanciers, personnels, ayants-droit ou héritiers ne pourront pour quelque motif que ce soit, faire ap-

poser des scellés sur les biens et documents de la société, ni s’immiscer en aucune manière dans les actes de son admi-
nistration; pour faire valoir leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans les derniers bilans et inventaires
de la société.

1.- Monsieur Bart Lacante, prénommé, cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

2.- Monsieur Hendrik Derez, prénommé, cinquante parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50

Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100

41972

Titre III.- Administration et Gérance

Art. 12. La société est gérée et administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révocables à

tout moment par l’assemblée générale qui fixe leurs pouvoirs et leurs rémunérations.

A défaut de disposition contraire, le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les plus étendus pour agir au

nom de la société dans toutes les circonstances et pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à l’accomplisse-
ment de son objet social.

La société n’est engagée en toutes circonstances que par la signature individuelle du gérant unique ou lorsqu’ils sont

plusieurs, par les signatures conjointes de 2 (deux) gérants, sauf dispositions contraires fixées par l’assemblée générale
extraordinaire des associés.

Art. 13. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

société.

Art. 14. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quelque soit le nombre des parts qui lui appartien-

nent; chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts sociales qu’il possède. Chaque associé peut se faire
valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 15. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Les modifications des statuts doivent être décidées à la majorité des associés représentant les trois quarts (3/4) du

capital social. Néanmoins le changement de nationalité de la société requiert l’unanimité des voix des associés.

Art. 16. Le ou les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exé-
cution de leur mandat.

Art. 17. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de la même année.

Art. 18. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire com-

prenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Tout associé peut prendre communication au siège social de l’inventaire et du bilan.

Art. 19. Les produits de la société, constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux, amortisse-

ments et charges, constituent le bénéfice net de la société. Sur ce bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour
la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social.

Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale des associés.

Titre IV.- Dissolution - Liquidation

Art. 20. Lors de la dissolution de la société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par les associés, qui en fixeront leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre V.- Dispositions générales

Art. 21. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions légales

en vigueur.

<i>Disposition transitoire

Par dérogation à l’article dix-sept (17) qui précède, l’année sociale commence aujourd’hui même pour finir le 31 dé-

cembre 2004.

<i>Frais

Les parties ont évalué le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui

incombent à la société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution à environ mille deux cents euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt les associés, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, se

sont réunis en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

1.- L’adresse de la société est fixée au 7, rue de Hostert, L-8560 Roodt (Ell).
2.- Sont nommés gérants pour une durée indéterminée:
a) Gérant technique:
1.- Monsieur Bart Lacante, employé privé, né le 6 mai 1973 à Ypres, demeurant au 17, rue de Niederdonven, L-5401

Ahn.

b) Gérant administratif:
2.- Monsieur Hendrik Derez, employé privé, né le 12 septembre 1972 à Courtrai, demeurant au 7, rue de Hostert,

L-8560 Roodt.

Pour toutes opérations y compris les opérations bancaires ne dépassant pas le montant de mille deux cent quarante

euros (1.240,- EUR), la société est valablement engagée par la signature individuelle d’un gérant. Pour les opérations
dépassant le montant ci-avant fixé, la signature conjointe des deux gérants est requise.

<i>Remarque

Avant la clôture des présentes, le notaire instrumentant a attiré l’attention des constituants sur la nécessité d’obtenir

des autorités compétentes les autorisations requises pour exercer les activités plus amplement décrites comme objet
social à l’article deux des présents statuts.

Dont acte, fait et passé à Belvaux, en l’étude du notaire soussigné, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.

41973

Et après lecture et interprétation donnée par le notaire instrumentant, les comparants prémentionnés ont signé avec

le notaire instrumentant le présent acte.

Signé: B. Lacante, H. Derez, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 1

er

 juillet 2004, vol. 885, fol. 86, case 11. – Reçu 140 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053345.3/239/128) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

GUCCI LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 69.008. 

Les actionnaires de GUCCI LUXEMBOURG S.A., GUCCI INTERNATIONAL N.V. et GUCCI GROUP N.V., ont dé-

cidé en date du 30 avril 2004:

– d’accepter la démission de MM. Domenico De Sole et Robert Steven Singer comme administrateurs de la société;

décharge leur étant accordée pour l’exercice de leur mandat respectif à partir du 30 avril 2004; et

– de nommer M. Marco Biagioni, employé chez GUCCI, résidant à Via delle Selve 27, Lastra a Signa, 50055 Florence,

Italie, comme administrateur de la Société avec effet immédiat.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 juillet 2004, réf. LSO-AS01562. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053675.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

GEKKO INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2014 Luxembourg, 24, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 67.008. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06504, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juin 2004.

(050560.3/745/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

GEKKO INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2014 Luxembourg, 24, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 67.008. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06501, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 28 juin 2004.

(050558.3/745/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

GEKKO INVEST HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2014 Luxembourg, 24, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 67.008. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2003, enregistrés à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06498, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Belvaux, le 5 juillet 2004.

J.-J. Wagner.

<i>Pour GUCCI LUXEMBOURG S.A.
Signature
<i>Mandataire

<i>Pour la société GEKKO INVEST HOLDING S.A.
FIDUCIAIRE SOCOFISC S.A.
Signature

<i>Pour la société GEKKO INVEST HOLDING S.A.
FIDUCIAIRE SOCOFISC S.A.
Signature

41974

Luxembourg, le 28 juin 2004.

(050563.3/745/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

GEKKO INVEST HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 24, avenue Marie-Thérèse.

H. R. Luxemburg B 67.008. 

<i>Auszug aus dem Sitzungsprotokoll der Ordentlichen Generalversammlung vom 10. Mai 2002

Punkt 1
Nach Verlesung des Geschäftsberichtes vom Verwaltungsrat und des Prüfungsberichtes vom Abschlußprüfer, welche

ordnungsgemäß allen Aktionären zwei Wochen vor der Generalversammlung zugänglich waren, werden diese von der
Generalversammlung einstimmig angenommen.

Punkt 2
Nach Kenntnisnahme des Geschäftsberichtes vom Verwaltungsrat und des Prüfungsberichtes vom Abschlussprüfer,

erteilt die Generalversammlung einstimmig ihr Einverständnis zu der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zum
31. Dezember 2001, die beide in der vom Verwaltungsrat vorgelegten Form angenommen werden.

Die Versammlung beschließt, den Jahresgewinn von 536.520,- wie folgt zu verwenden:

Punkt 3
Dem Verwaltungsrat und dem Abschlußprüfer wird einstimmig Entlastung für ihre im Verlaufe des Berichtsjahres aus-

geübte Tätigkeit erteilt.

Enregistré à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06505. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(050553.3//29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

GEKKO INVEST HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 24, avenue Marie-Thérèse.

H. R. Luxemburg B 67.008. 

<i>Auszug aus dem Sitzungsprotokoll der Ordentlichen Generalversammlung vom 9. Mai 2003

Punkt 1
Nach Verlesung des Geschäftsberichtes vom Verwaltungsrat und des Prüfungsberichtes vom Abschlußprüfer, welche

ordnungsgemäß allen Aktionären zwei Wochen vor der Generalversammlung zugänglich waren, werden diese von der
Generalversammlung einstimmig angenommen.

Punkt 2
Nach Kenntnisnahme des Geschäftsberichtes vom Verwaltungsrat und des Prüfungsberichtes vom Abschlußprüfer,

erteilt die Generalversammlung einstimmig ihr Einverständnis zu der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zum
31. Dezember 2002, die beide in der vom Verwaltungsrat vorgelegten Form angenommen werden.

Die Versammlung beschließt, den Verlust von 1.339,53 auf das Jahr 2003 vorzutragen.

Punkt 3
Dem Verwaltungsrat und dem Abschlußprüfer wird einstimmig Entlastung für ihre im Verlaufe des Berichtsjahres aus-

geübte Tätigkeit erteilt.

Enregistré à Luxembourg, le 24 juin 2004, réf. LSO-AR06503. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(050552.3//24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

<i>Pour la société GEKKO INVEST HOLDING S.A.
FIDUCIAIRE SOCOFISC S.A.
Signature

Ergebnisvortrag aus Vorjahren:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  1.898.684,-
Jahresergebnis 2001:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

536.520,-

Zu verteilendes Ergebnis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2.435.204,-
Einstellung in gesetzliche Rücklage  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

17.426,-

Vorzutragendes Ergebnis:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  2.417.778,-

Für gleichlautenden Auszug
Unterschrift
<i>Der Vorsitzende der ordentlichen Generalversammlung

Für gleichlautenden Auszug
Unterschrift
<i>Der Vorsitzende der ordentlichen Generalversammlung

41975

QUERISTICS INVESTMENT, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 101.460. 

STATUTES

In the year two thousand and four, on the twenty-second of June.
Before the undersigned Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

- KUWAIT FINANCE HOUSE K.S.C., a company incorporated and existing under the laws of Kuwait, registered at

the Kuwait Ministry of Commerce under number 82/43 and Civil Number 611858000000, having its registered office at
Safat Square, Junction of Abdulla Al-Mubarak Street, Fahd Al-Salem Street, Kuwait City, Kuwait,

here represented by Mr Olivier Peters, licencié en droit, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given in Kuwait,

on June 17, 2004.

- EQUITY ESTATE EUROPROPERTY INVESTMENT B.V., a private company with limited liability incorporated and

existing under the laws of The Netherlands, registered at the trade register of the Chamber of Commerce of Amster-
dam under number 34144421, having its registered office and its place of business at Kabelweg 37, 1014BA Amsterdam,
The Netherlands,

here represented by Mr Olivier Peters, previously named, by virtue of a proxy, given in Amsterdam, on June 17, 2004.
The said proxies, initialled ne varietur by the proxy holder of appearing parties and the notary, will remain annexed

to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing parties, acting in their hereabove stated capacities, have required the officiating notary to enact the

deed of incorporation of a private limited company (société à responsabilité limitée) which they declare organized and
the articles of incorporation of which shall be as follows:

A.- Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owners of the shares created hereafter and among all those who

may become partners in future, a private limited company (société à responsabilité limitée) (hereinafter the «Company»)
which shall be governed by the law of August 10, 1915 concerning commercial companies, as amended, as well as by the
present articles of incorporation.

Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and de-
velopment of its portfolio.

An additional purpose of the Company is the acquisition and sale of real estate properties either in the Grand Duchy

of Luxembourg or abroad as well as all operations relating to real estate properties, including the direct or indirect hold-
ing of participation in Luxembourg or foreign companies, the principal object of which is the acquisition, development,
promotion, sale, management and/or lease of real estate properties.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-

ment of these purposes.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The Company will assume the name of QUERISTICS INVESTMENT.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Luxembourg City, Grand Duchy of Luxembourg. The

registered office may be transferred within the same municipality by decision of the board of managers.

Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad by resolution of the board of managers.
In the event that the board of managers determines that extraordinary political, economic or social developments

have occurred or are imminent, that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office
or with the ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such temporary measures shall have
no effect on the nationality of the Company which, notwithstanding the temporary transfer of its registered office, will
remain a Luxembourg Company.

B.- Share Capital - Shares

Art. 6. The Company’s share capital is set at fifteen thousand euros (EUR 15,000.-) represented by five hundred and

seventy-nine (579) shares of class A (the «A Shares», and their holders being referred herein as the «A Partners») with
a par value of twenty-five euros (EUR 25.-) each and by twenty-one (21) shares of class B (the «B Shares», and their
holders being referred herein as the «B Partners») with a par value of twenty-five euros (EUR 25.-) each.

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings. 

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of partners representing three quar-

ters of the share capital at least. 

Art. 8. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single represent-

ative who shall represent them towards the Company.

41976

Art. 9. The Company’s shares are freely transferable among partners. Any inter vivos transfer to a new partner is

subject to the approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three quarters
of the share capital.

In the event of death, the shares of the deceased partner may only be transferred to new partners subject to the

approval of such transfer given by the other partners in a general meeting, at a majority of three quarters of the share
capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descendants or the
surviving spouse.

In addition to the above-mentioned prior approval, the Company will only recognize a transferee of shares in the

Company as the owner of such shares and such transferee may only exercise the rights attached to such shares, if, in-
sofar as may be required by the shareholders’ agreement between the initial partners, as such agreement may from time
to time be amended or replaced (the «Shareholders’ Agreement»), such transfer is in compliance with the Shareholders’
Agreement and if the transferee has expressly agreed to be bound by the Shareholders’ Agreement.

Art. 10. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the partners will not cause the

dissolution of the Company.

Art. 11. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Com-

pany.

C.- Management

Art. 12. The Company is managed by a board of managers composed of two A managers (the «A Managers») and

one B manager (the «B Manager»), who need not be partners. The two A Managers shall be elected on a list of candi-
dates proposed by the A Partners and the B Manager shall be elected on a list of candidates proposed by the B Partners.
The list of candidates proposed by each class of partners shall be determined by a simple majority vote of the partners
of that class of shares.

The managers shall be elected by the partners at the general meeting which shall determine their remuneration and

term of office. The managers are elected by a simple majority vote of the shares present or represented. 

Any manager may be removed with or without cause by the general meeting of partners.
In the event of a vacancy in the office of a manager following death, resignation, retirement or otherwise, the remain-

ing managers may temporarily appoint a manager. Such appointment may only be effected on a list of candidates pro-
posed by the partners of the class of shares that has appointed the manager whose office has become vacant. There
have to be at least two candidates for each vacancy. The general meeting of partners shall proceed with the final election
at its next following meeting.

In dealing with third parties, the board of managers has extensive powers to act in the name of the Company in all

circumstances and to authorise all acts and operations consistent with the Company’s purpose.

The Company will be bound in all circumstances by the joint signature of any A Manager together with the B Manager.

Art. 13. The Company is managed by a board of managers which shall choose from among the A Managers a chair-

man, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary, who need not be a
manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers.

The board of managers shall meet upon call by the chairman, or two managers, at the place indicated in the notice

of meeting. The meetings of the board of managers shall be held at the registered office of the Company unless other-
wise indicated in the notice of meeting. The chairman shall preside all meetings of the board of managers, but in his
absence, the board of managers may appoint another manager as chairman pro tempore by vote of the majority present
at any such meeting.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers at least twenty-four (24)

hours in advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the
motives of the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each manager
in writing, by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convocation
will not be required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by
the board of managers.

No notice shall be required in case all the managers are present or represented at a meeting of such board of man-

agers or in case of resolutions in writing approved and signed by all the members of the board of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another manager as his proxy. A manager may represent more than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call, videoconference or by oth-

er similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The partic-
ipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if an A Manager and the B Manager are present or repre-

sented at a meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the managers present
or represented at such meeting.

The board of managers may, unanimously, pass resolutions by circular means when expressing its approval in writing,

by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. The entirety will form the minutes
giving evidence of the resolution.

Art. 14. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the vice-chairman, or by any A Manager together with the B Manager. Copies or extracts of such minutes which may
be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the chairman or by any A Manager together with
the B Manager or by any person duly appointed to that effect by the board of managers.

41977

Art. 15. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

Company.

Art. 16. The managers do not assume, by reason of their position, any personal liability in relation to commitments

regularly made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore merely respon-
sible for the execution of their mandate.

Art. 17. The board of managers may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of accounts prepared

by the board of managers showing that sufficient funds are available for distribution, it being understood that the amount
to be distributed may not exceed realized profits since the end of the last fiscal year, increased by carried forward profits
and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums to be allocated to a reserve to be estab-
lished by law or by these articles of incorporation.

D.- Decisions of the sole partner - Collective decisions of the partners

Art. 18. Each partner may participate in collective decisions irrespective of the number of shares which he owns.

Each partner is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 19. Save a higher majority as provided herein and/or in the Shareholders’ Agreement, collective decisions are

only validly taken in so far as they are adopted by partners owning more than half of the share capital.

The partners may not change the nationality of the Company otherwise than by unanimous consent. Any other

amendment of the articles of incorporation requires the approval of a majority of partners representing three quarters
of the share capital at least.

Art. 20. In the case of a sole partner, such partner exercises the powers granted to the general meeting of partners

under the provisions of section XII of the law of August 10, 1915 concerning commercial companies, as amended.

E.- Financial year- Annual accounts - Distribution of profits

Art. 21. The Company’s year commences on January first and ends on December thirty-first.

Art. 22. Each year on December thirty-first, the accounts are closed and the managers prepare an inventory includ-

ing an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each partner may inspect the above inventory and
balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 23. Five per cent (5%) of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten per cent (10%) of the share capital. The balance may be freely used by the partners subject to and in
accordance with the Shareholders’ Agreement.

F.- Dissolution - Liquidation

Art. 24. In the event of a dissolution of the Company and unless otherwise provided in the Shareholders’ Agreement,

the Company shall be liquidated by one or more liquidators, who need not be partners, and which are appointed by the
general meeting of partners which will determine their powers and fees. Unless otherwise provided in the Shareholders’
Agreement, the liquidators shall have the most extensive powers for the realisation of the assets and payment of the
liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among

the partners in proportion to the shares of the Company held by them subject to and in accordance with the Share-
holders’ Agreement.

G.- Final Clause - Applicable law

Art. 25. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the

Shareholders’ Agreement and the law of August 10, 1915 concerning commercial companies, as amended. Where any
matter contained in these articles conflicts with the provisions of the Shareholders’ Agreement, the Shareholders’
Agreement shall prevail inter partes and to the extent permitted by Luxembourg law.

<i>Subscription and payment

- KUWAIT FINANCE HOUSE K.S.C., prenamed, has subscribed five hundred and seventy-nine (579) A Shares.
- EQUITY ESTATE EUROPROPERTY INVESTMENT B.V., prenamed, has subscribed twenty-one (21) B Shares.
All the shares so subscribed are fully paid up in cash so that the amount of fifteen thousand euros (EUR 15,000.-), is

as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

<i>Transitional disposition

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on December 31,

2004.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation are estimated at approximately two thousand euros.

<i>General meeting of Partners

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and have passed the following resolutions:

1. The registered office of the Company shall be at 8-10, rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg;
2. The following persons are appointed A Managers of the Company for an indefinite period:

41978

- Mr Ali Al-Ghannam, investment manager, born on January 7, 1966, in Kuwait City, Kuwait, residing at Qurtoba Block

4, St. Qurtoba, House 57, Kuwait;

- Mr Anwar Al Yahya, assistant investment manager, born on June 8, 1971, in Leeds, United Kingdom, residing at Surra

Area, Block No 2, S No 7, House No 9, Kuwait.

3. The following person is appointed B Manager of the Company for an indefinite period:
- EQUITY ESTATE B.V., registered at the trade register of the Chamber of Commerce of Amsterdam under number

33297030, having its registered office and its place of business at Kabelweg 37, 1014BA Amsterdam, The Netherlands.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
parties and in case of divergence between the English and the French text, the English version will prevail.

The document having been read to the proxy holder of the persons appearing, known to the notary by name, first

name, civil status and residences, the said person signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction en français du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le vingt-deux juin.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

Ont comparu

- KUWAIT FINANCE HOUSE K.S.C., une société constituée et existant selon les lois du Koweït, enregistrée au Mi-

nistère du Commerce du Koweït sous le numéro 82/43 et numéro civil 611858000000, ayant son siège social à Safat
Square, Junction of Abdulla Al-Mubarak Street, Fahd Al-Salem Street, Koweït City, Koweït,

ici représentée par Monsieur Olivier Peters, licencié en droit, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration

sous seing privé donnée à Koweït, le 17 juin 2004.

- EQUITY ESTATE EUROPROPERTY INVESTMENT B.V., une société à responsabilité limitée constituée et existant

selon les lois des Pays-Bas, enregistrée au registre de commerce de la Chambre de Commerce d’Amsterdam sous le
numéro 34144421, ayant son siège social et son principal établissement à Kabelweg 37, 1014BA Amsterdam, Pays-Bas,

ici représentée par Monsieur Olivier Peters, prénommé, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée à Ams-

terdam, le 17 juin 2004.

Les procurations signées ne varietur par le mandataire des comparants et par le notaire soussigné resteront annexées

au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une so-

ciété à responsabilité limitée qu’ils déclarent constituer et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

A.- Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes par les propriétaire actuels des parts ci-après créées et tous ceux qui pourront

le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (ci-après la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août
1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La Société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des sociétés luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placements, l’acquisition par achat, souscription ou toute autre
manière ainsi que l’aliénation par la vente, échange ou toute autre manière de valeurs mobilières de toutes espèces et
la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

Un objet supplémentaire de la Société est l’acquisition et la vente de biens immobiliers soit au Grand-Duché de

Luxembourg soit à l’étranger ainsi que toutes les opérations liées à des biens immobiliers, comprenant la prise de par-
ticipations directe ou indirecte dans des sociétés au Luxembourg ou à l’étranger dont l’objet principal consiste dans l’ac-
quisition, le développement, la promotion, la vente, la gestion et/ou la location de biens immobiliers.

La Société peut également garantir, accorder des prêts à ou assister autrement des sociétés dans lesquelles elle dé-

tient une participation directe ou indirecte ou des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.

La Société pourra exercer toutes activités de nature commerciale, industrielle ou financière estimées utiles pour l’ac-

complissement de ses objets.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de QUERISTICS INVESTMENT.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Le siège social pourra être trans-

féré dans la même commune par décision du conseil de gérance.

Il peut être créé, par simple décision du conseil de gérance, des succursales ou bureaux, tant dans le Grand-Duché

de Luxembourg qu’à l’étranger.

Au cas où le conseil de gérance estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou de ce
siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à l’étran-
ger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur
la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera une société luxembourgeoise.

B.- Capital social - parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de quinze mille euros (EUR 15.000,-) représentée par cinq cent soixante-

dix-neuf (579) parts sociales de classe A (les «Parts A», leurs titulaires étant nommés les «Associés A»), d’une valeur

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de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune et par vingt et une (21) parts sociales de classe B (les «Parts B», leurs titulaires
étant nommés les «Associés B»), d’une valeur de vingt-cinq euros (EUR 25,-) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordi-

naires.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés repré-

sentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois
quarts du capital social.

En cas de décès d’un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des non-associés que

moyennant l’agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant les trois quarts des parts appartenant
aux associés survivants. Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque les parts sont trans-
mises, soit à des ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

En plus de l’agrément préalable susvisé, la Société ne reconnaîtra un cessionnaire de parts sociales en tant qu’associé

de la Société et un tel cessionnaire ne pourra exercer les droits attachés à ces parts qu’à la condition que, dans la mesure
où cela est requis par le pacte d’actionnaires entre les associés fondateurs, tel que celui-ci peut être amendé ou remplacé
(le «Pacte d’Actionnaires»), la cession soit conforme au Pacte d’Actionnaires et que le cessionnaire ait expressément
accepté d’être tenu par le Pacte d’Actionnaires.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société.

Art. 11. Les créanciers, ayants-droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société.

C.- Gérance

Art. 12. La Société est gérée par un conseil de gérance composé de deux gérants A (les «Gérants A») et d’un gérant

B (le «Gérant B»), qui n’ont pas besoin d’être associés. Les deux Gérants A seront élus parmi une liste de candidats
proposés par les Associés A et le Gérant B sera élu parmi une liste de candidats proposés par les Associés B. La liste
des candidats proposés par chaque catégorie d’associé sera fixée par un vote à la majorité simple des associés de cette
classe de parts sociales.

Les gérants seront élus par les associés à l’assemblée générale qui fixera leur rémunération et le terme de leur man-

dat. Les gérants sont élus par un vote à la majorité simple des parts sociales présentes ou représentées.

Tout gérant peut être révoqué avec ou sans motif par l’assemblée générale des associées.
En cas de vacance d’un poste de gérant suite à un décès, une démission, un départ à la retraite ou autrement, les

gérants restants peuvent provisoirement nommer un gérant. Cette nomination pourra seulement être effectuée à partir
d’une liste de candidats proposés par les associés appartenant à la classe de parts sociales qui a nommé le gérant dont
le poste est devenu vacant. Il doit y avoir au moins deux candidats par poste vacant. L’assemblée générale des associés
procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion. 

Vis-à-vis des tiers, le conseil de gérance a les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes

circonstances et pour faire autoriser tous les actes et opérations relatifs à son objet.

La Société est engagée en toutes circonstances par la signature conjointe de l’un des Gérants A avec le Gérant B.

Art. 13. La Société est gérée par un conseil de gérance qui choisira parmi les Gérants A un président et pourra choi-

sir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secrétaire, qui n’a pas besoin d’être gérant, et
qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de gérance.

Le conseil de gérance se réunira sur convocation du président ou de deux gérants au lieu indiqué dans l’avis de con-

vocation. Les réunions du conseil de gérance se tiendront au siège social de la Société à moins que l’avis de convocation
n’en dispose autrement. Le président présidera toutes les réunions du conseil de gérance; en son absence le conseil de
gérance pourra désigner à la majorité des personnes présentes à cette réunion un autre gérant pour assumer la prési-
dence pro tempore de ces réunions.

Un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre (24) heures

avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront
mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de cha-
que gérant par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une
convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit
déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

Aucun avis de convocation n’est requis lorsque tous les gérants sont présents ou représentés à une réunion du con-

seil de gérance ou lorsque des résolutions écrites sont approuvées et signées par tous les membres du conseil de gé-
rance.

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut représenter plusieurs de ses
collègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, par vidéoconférence

ou par d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’en-

41980

tendre les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une
telle réunion.

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si l’un des Gérant A et le Gérant B sont présents

ou représentés à la réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des gérants présents
ou représentés à cette réunion.

Le conseil de gérance pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son approbation

au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communica-
tion similaire. L’ensemble constitue le procès-verbal faisant preuve de la décision intervenue.

Art. 14. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gérance seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par l’un des Gérants A avec le Gérant B. Les copies ou extraits des procès-verbaux
destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou par l’un des Gérants A avec le Gérant B ou par
toute personne dûment mandatée à cet effet par le conseil de gérance.

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 16. Les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux enga-

gements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de l’exécu-
tion de leur mandat.

Art. 17. Le conseil de gérance peut décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d’un état comptable pré-

paré par le conseil de gérance, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles pour distribution, étant entendu
que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés depuis le dernier exercice fiscal
augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes reportées et des sommes à por-
ter en réserve en vertu d’une obligation légale ou statutaire.

D. Décisions de l’associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 18. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartient.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 19. A moins qu’un quorum plus important soit prévu par les statuts et/ou par le Pacte d’Actionnaire, les déci-

sions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des associés représentant
plus de la moitié du capital social.

Les associés ne peuvent, si ce n’est à l’unanimité, changer la nationalité de la Société. Toutes autres modifications des

statuts sont décidées à la majorité des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 20. Dans le cas d’un associé unique, celui-ci exercera les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les

dispositions de la section XII de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

E.- Année sociale - Bilan - Répartition

Art. 21. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.

Art. 22. Chaque année, au trente et un décembre, les comptes sont arrêtés et les gérants dressent un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège
social de l’inventaire et du bilan.

Art. 23. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce

que celui-ci atteigne dix pour cent (10%) du capital social. Le solde est à la libre disposition des associés, à condition que
cela ne contrevienne pas aux dispositions du Pacte d’Actionnaire et que cela soit fait conformément à ces mêmes dis-
positions.

F.- Dissolution - Liquidation

Art. 24. En cas de dissolution de la Société et à moins que le Pacte d’Actionnaire n’en dispose autrement, la Société

sera liquidée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non, et qui seront nommés par l’assemblée générale des as-
sociés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. A moins que le Pacte d’Actionnaire n’en dispose autrement, les
liquidateurs auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif.

L’actif, après déduction du passif, sera partagé entre les associés en proportion des parts sociales détenues dans la

Société, à condition que cela ne contrevienne pas aux dispositions du Pacte d’Actionnaire et que cela soit fait confor-
mément à ces mêmes dispositions.

G.- Disposition finale - Loi applicable

Art. 25. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés s’en réfèrent aux dispositions du Pacte

d’Actionnaires et de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée. Au cas où l’une
des dispositions des présents statuts ne serait pas en accord avec les dispositions du Pacte d’Actionnaires, le Pacte d’Ac-
tionnaires prévaudra inter partes dans la mesure où cela est en conformité avec le droit luxembourgeois.

<i>Souscription et libération

- KUWAIT FINANCE HOUSE K.S.C., prénommée, a souscrit cinq cent soixante-dix-neuf (579) Parts A.
- EQUITY ESTATE EUROPROPERTY INVESTMENT B.V., prénommée, a souscrit vingt et une (21) Parts B.
Toutes les parts souscrites ont été entièrement payées en numéraire de sorte que la somme de quinze mille euros

(EUR 15.000,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

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<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 2004.

<i>Frais

Le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la Société

ou qui est mis à charge à raison de sa constitution est évalué environ à deux mille euros.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et aussitôt les associés, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqués, ont

tenu une assemblée générale extraordinaire et ont pris les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi aux 8-10 rue Mathias Hardt, L-1717 Luxembourg.
2. Les personnes suivantes sont nommées Gérants A de la Société pour une durée indéterminée:
- Monsieur Ali Al-Ghannam, gestionnaire financier, né le 7 janvier 1966, à Koweït City, Koweït, résidant à Qurtoba

Block 4, St. Qurtoba, House 57, Koweït;

- Monsieur Anwar Al Yahya, gestionnaire financier assistant, né le 8 juin 1971, à Leeds, Royaume Uni, résidant à Surra

Area, Block No 2, S No 7, House No 9, Koweït.

3. La personne suivante est nommée Gérant B de la Société pour une durée indéterminée:
- EQUITY ESTATE B.V., une société enregistrée au registre de commerce de la Chambre de Commerce d’Amster-

dam sous le numéro 33297030, ayant son siège social et son principal établissement à Kabelweg 37, 1014BA Amsterdam,
Pays-Bas.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jours, mois et an qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande des comparants, le présent acte est

rédigé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants et en cas de divergences
entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fait foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire des comparants, connu du notaire instrumentaire par

nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: O. Peters, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 1

er

 juillet 2004, vol. 885, fol. 86, case 5. – Reçu 150 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053346.3/239/398) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

E-PARCO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 68.048. 

In the year two thousand four, on the twenty-fifth of June.
Before Us Maître Jean-Joseph Wagner, notary residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of E-PARCO, S.à r.l., having its registered office at L-

1940 Luxembourg, 174, route de Longwy, registered with the Luxembourg register of commerce and companies under
number B-68,048, incorporated by a notarial deed on December 24, 1998, published in Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations, number 215 of March 29, 1999. The Articles of Incorporation have been amended several times and
for the last time by a private deed of April 5, 2002, published in Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
number 1.024 of July 4, 2002.

The meeting was opened at 2.30. p.m. and was presided by Mr Patrick Metdepenninghen, executive director, residing

professionally in Brussels.

The President appointed as secretary Mrs Nathalie Bousquié, lawyer, residing professionally in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mr Patrick Geortay, lawyer, residing professionally in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the Chairman declared and requested the notary to state that:
I) The shareholders present or represented, the proxies of the shareholders represented and the number of their

shares are shown on an attendance list. This attendance list, having been signed by the shareholders present, the prox-
yholders representing shareholders, the members of the board of the meeting and the undersigned notary, shall stay
affixed to these minutes with which it will be registered.

The proxies given by the represented shareholders after having been initialled ne varietur by the members of the

board of the meeting and the undersigned notary shall stay affixed in the same manner to these minutes.

II) The present extraordinary general meeting has been convened by registered mail sent to the shareholders.
III) It appears from the attendance list, that all the shares are in attendance or are represented at the present extraor-

dinary general meeting.

IV) The present meeting is regularly constituted and can decide validly on its agenda, of which the shareholders de-

clare having been preliminary advised. The shareholders waive all notice periods and notice requirements in respect of
this meeting.

V) The agenda of the meeting is the following:
1. Decision to put the Company into liquidation.
2. Appointment of Mr Steven De Tollenaere as the liquidator.

Belvaux, le 5 juillet 2004.

J.-J. Wagner.

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3. Determination of the powers to be given to the liquidator.
4. Determination of the liquidator’s liability.
5. Miscellaneous.
VI) After this had been set forth by the Chairman and acknowledged by the members of the board of the meeting,

the meeting proceeded to the agenda.

The meeting having considered the agenda, the Chairman submitted to the vote of the members of the meeting the

following resolutions:

<i>First resolution

The general meeting resolves to dissolve and put the company into liquidation.
This resolution has been adopted by unanimous vote.

<i>Second resolution

The general meeting resolves to appoint as liquidator Mr Steven De Tollenaere, directeur financier, residing in 19

Minnestraat, B-1840 Londerzeel.

This resolution has been adopted by unanimous vote.

<i>Third resolution

The general meeting resolves to grant to the liquidator the powers and authority such as provided by article 144 of

the Luxembourg company law.

The liquidator is authorised and empowered to carry out all transactions provided in article 145 of the Luxembourg

company law without the authorisation of the general meeting of shareholders where such authorisation is required.

The liquidator may relieve the registrar of mortgages from proceeding ex officio to a registration; waive all property

and similar rights, charges, liens, mortgages, actions for rescission; grant any release, with or without payment, of the
registration of any charge, lien, mortgage, seizure, attachment or other opposition. The liquidator is dispensed from
drawing up an inventory and he may rely on the company’s accounts.

The liquidator may under his own responsibility grant for the duration as set by him to one or more proxyholders

such part of his powers as he deems fit for the accomplishment of specific transactions.

This resolution has been adopted by unanimous vote.

<i>Fourth resolution

The general meeting resolves that unless otherwise provided by the shareholders’ meeting, the company in liquidation

is validly bound towards third parties without any limitation by the single signature of the liquidator for all deeds and
acts including those involving any public official or notary public.

This resolution has been adopted by unanimous vote.

<i>Fifth resolution

The general meeting resolves that the liquidator shall incur no personal liability for the performance of its duties, save

in case of gross negligence or wilful misconduct. To the fullest extent permitted by law, the general meeting waives any
claim, recourse or right it may have against the liquidator in this respect.

This resolution has been adopted by unanimous vote.
Nothing else being on the Agenda, the meeting was adjourned.

Whereof the present original deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The undersigned notary, who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be binding.

This document having been read to the persons appearing, all known to the notary by their names, first names, civil

statuses and residences, the members of the board of the meeting signed together with the notary the present original
deed.

Follows the French translation:

L’an deux mille quatre, le vingt-cinq juin.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg).

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des associés de E-PARCO, S.à r.l., ayant son siège social à L-1940

Luxembourg, 174, route de Longwy, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro
B- 68.048, constituée par acte notarié du 24 décembre 1998, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations,
numéro 215 du 29 mars 1999. Les statuts ont été modifiés plusieurs fois et pour la dernière fois par acte sous seing
privé du 5 avril 2002, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 1.024 du 4 juillet 2002.

La séance est ouverte à quatorze heures trente sous la présidence de Monsieur Patrick Metdepenninghen, executive

director, avec adresse professionnelle à Bruxelles.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Maître Nathalie Bousquié, avocat, avec adresse professionnelle à

Luxembourg.

L’assemblée choisit comme scrutateur Maître Patrick Geortay, avocat, avec adresse professionnelle à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentaire d’acter:
I) Que les associés présents ou représentés, les mandataires des associés représentés et le nombre de parts sociales

qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée ne varietur par

41983

les associés présents, les mandataires des associés représentés, les membres du bureau et le notaire instrumentaire,
restera annexée au présent procès verbal pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des associés représentés, après avoir été paraphées

ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentaire.

II) Que la présente assemblée générale extraordinaire a été convoquée par courrier recommandé adressé aux asso-

ciés.

III) Qu’il résulte de ladite liste de présence que tous les associés sont présents ou représentés à la présente assemblée

générale extraordinaire.

IV) Que la présente assemblée est donc régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur son ordre du

jour, duquel les associés déclarent avoir eu préalablement connaissance. Les associés renoncent aux délais et formalités
de convocation concernant ladite assemblée.

V) Que la présente assemblée a pour ordre du jour:
1. Décision de mettre la société en liquidation.
2. Nomination de Monsieur Steven De Tollenaere comme liquidateur.
3. Détermination des pouvoirs à conférer au liquidateur.
4. Détermination de la responsabilité du liquidateur.
5. Divers.
VI) Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, celle-ci passe à l’ordre du jour.
Après délibération, Monsieur le Président met aux voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide la mise en liquidation de la société.
Cette résolution a été adoptée à l’unanimité.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale décide de nommer comme liquidateur Monsieur Steven De Tollenaere, directeur financier, de-

meurant au 19 Minnestraat, B-1840 Londerzeel.

Cette résolution a été adoptée à l’unanimité.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide de conférer au liquidateur les pouvoirs et mandats prévus par l’article 144 de la loi

luxembourgeoise sur les sociétés commerciales.

Le liquidateur est autorisé à accomplir tous les actes prévus à l’article 145 de la Loi et il est investi de tous les pouvoirs

nécessaires sans qu’une autorisation de l’assemblée générale des associés, lorsqu’elle est requise, soit nécessaire.

Le liquidateur peut dispenser le conservateur des hypothèques de procéder à une inscription d’office; il peut renoncer

à des droits de propriété ou à des droits similaires, à des gages, sûretés ou hypothèques ou actions en rescision, il peut
accorder mainlevée, avec ou sans quittance, de l’inscription de tout gage, sûreté, hypothèque, saisie ou autre opposition.
Le liquidateur est dispensé de l’obligation de tenir un inventaire et peut se fonder sur les comptes de la société.

Le liquidateur peut, sous sa propre responsabilité et pour une durée qu’il fixe, confier à un ou plusieurs mandataires

des pouvoirs qu’il croit appropriés pour l’accomplissement de certains actes particuliers.

Cette résolution a été adoptée à l’unanimité.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide qu’en l’absence d’autres décisions prises par l’assemblée des associés, la société en liqui-

dation est valablement et sans limitation engagée envers des tiers par la signature du liquidateur, pour tous les actes y
compris ceux impliquant tout fonctionnaire public ou notaire.

Cette résolution a été adoptée à l’unanimité.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale décide que le liquidateur n’encourra aucune responsabilité personnelle en ce qui concerne

l’exécution de sa mission, sauf en cas de faute lourde ou de faute intentionnelle. Sous la seule réserve des dispositions
légales auxquelles il ne peut être dérogé, l’assemblée générale renonce à toute action, recours ou droit à l’encontre du
liquidateur à ce propos.

Cette résolution a été adoptée à l’unanimité.
Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise, constate que sur demande des comparants, le présent

procès-verbal est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version en langue française, la version anglaise devant, sur de-
mande des mêmes comparants, faire foi en cas de divergence avec la version française.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par leurs nom, pré-

nom, état et demeure, les membres du bureau ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: P. Metdepenninghen, N. Bousquié, P. Geortay, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 1

er

 juillet 2004, vol. 885, fol. 87, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053621.3/239/156) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Belvaux, le 5 juillet 2004.

J.-J. Wagner.

41984

TRIDAMD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3926 Mondercange, 2A, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 101.457. 

STATUTS

L’an deux mille quatre, le vingt et un mai.
Par-devant Maître Aloyse Biel, notaire de résidence à Esch-sur-Alzette.

A comparu:

Monsieur Claude Zanardelli, indépendant, demeurant à F-54590 Hussigny-Godbrange, 13, rue Marie Curie. 
Lequel comparant a requis le notaire instrumentaire de documenter comme suit les statuts d’une société à respon-

sabilité limitée unipersonnelle qu’il constitue par les présentes.

 Art. 1

er

. Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée unipersonnelle qui sera régie par les lois

y relatives ainsi que par les présents statuts.

A tout moment, l’associé peut s’adjoindre un ou plusieurs coassociés et, de même, les futurs associés peuvent pren-

dre les mesures appropriées tendant à rétablir le caractère unipersonnel de la société.

 Art. 2. La société a pour objet l’exploitation d’un débit de boissons alcooliques et non-alcooliques avec l’achat et la

vente des articles de la branche.

Elle pourra faire toutes les opérations mobilières et immobilières, financières et autres se rapportant directement ou

indirectement à son objet.

 Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.

 Art. 4. La société prend la dénomination de TRIDAMD, S.à r.l. et aura comme enseigne commerciale BRASSERIE

JEMAX PUB.

 Art. 5. Le siège social est établi à Mondercange.
 Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision de l’associé

unique.

 Art. 6. Le capital social est fixé à douze mille quatre cents euros (EUR 12.400,-) divisé en cent parts sociales (100)

de cent vingt-quatre euros (EUR 124,-) chacune et se trouve maintenant à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en
a été justifié au notaire soussigné qui le constate expressément.

 Art. 7. Les cent parts sociales (100) parts sociales sont souscrites en espèces par l’associée unique.
Toutes les parts sociales ont été intégralement libérées en espèces de sorte que la somme de douze mille quatre

cents euros (EUR 12.400,-) est dès à présent à la libre disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au notaire qui
le constate expressément.

 Art. 8. Toutes cessions entre vifs de parts sociales détenues par l’associé unique comme leur transmission par voie

de succession ou en cas de liquidation de communauté de biens entre époux, sont libres.

En cas de pluralité d’associés, les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne sont cessibles dans

ce même cas à des non-associés qu’avec le consentement préalable des associés représentant au moins les trois quarts
du capital social. Les parts sociales ne peuvent être dans le même cas transmises pour cause de mort à des non-associés
que moyennant l’agrément des propriétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux
survivants.

En cas de cession, la valeur d’une part est évaluée sur base des trois derniers bilans de la société.

 Art. 9. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’associé ne mettent pas fin à la société.
Les créanciers, ayants droit ou héritiers ne pourront pour quelque motif que ce soit, faire apposer des scellés sur les

biens et documents de la société, ni s’immiscer d’aucune manière dans les actes de son administration. Pour faire valoir
leurs droits, ils devront se tenir aux valeurs constatées dans le dernier bilan et inventaire de la société.

 Art. 10. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associé ou non, nommés et révocables à tout mo-

ment par l’associé unique qui en fixe les pouvoirs et les rémunérations.

 Art. 11. L’année sociale commence le premier janvier et se termine le trente et un décembre de chaque année.

 Art. 12. Chaque année le trente et un décembre les comptes sont arrêtés et le ou les gérants dressent un inventaire

comprenant l’indication des valeurs actives et passives de la société.

Le produits de la société, constatés dans l’inventaire annuel, déduction faite des frais généraux, amortissement et

charges constituent le bénéfice net.

Sur le bénéfice net il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que celui-

ci atteint dix pour cent (10%) du capital social.

Le solde est à la libre disposition de l’associé unique.

 Art. 13. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, l’associé se réfère aux dispositions légales.

<i>Disposition transitoire

Exceptionnellement le premier exercice commence aujourd’hui et finit le trente et un décembre 2004.

41985

<i> Frais

L’associé a évalué le montant des frais, dépenses, rémunération et charges sous quelque forme que ce soit, qui in-

combent à la société ou qui sont mis à sa charge, à raison de sa constitution à environ huit cents soixante-dix euros
(EUR 870,-).

Les frais et honoraires des présentes sont à charge de la société. Elle s’engage solidairement ensemble avec les com-

parants au paiement desdits frais.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare aussi avoir informé les comparants au sujet des formalités d’ordre administratif néces-

saires en vue de l’obtention d’une autorisation d’établissement préalable à l’exercice de toute activité.

<i>Décisions

Et l’associé a pris les résolutions suivantes:
1.- Est nommé gérant unique pour une durée indéterminée:
Monsieur Claude Zanardelli, prédit.
2.- La société est gérée par l’associé-gérant unique qui pourra engager la société sous sa seule signature.
3.- Le siège social est établi à L-3926 Mondercange, 2A Grand-rue.

Dont acte, fait et passé à Esch-sur-Alzette, en l’étude du notaire instrumentant, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, ils ont signé le présent acte avec le notaire.

Signé: C. Zanardelli, A. Biel.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 24 mai 2004, vol. 898, fol. 25, case 7. – Reçu 124 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053349.3/203/82) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

RADIO RATIO HOLDING AG, Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1840 Luxemburg, 11A, boulevard Joseph II.

H. R. Luxemburg B 54.257. 

<i>Auszug des Protokolls der ordentlichen Generalversammlung der RADIO RATIO HOLDING AG vom 1. April 2002

Traktandum 4 der Tagesordnung: Wahlen 
«Die LCG INTERNATIONAL S.A. wird als Kommissarin für eine Periode von 5 Jahren einstimmig gewählt.
Die Verwaltungsräte Eric Funk, Karin Funk Blaser, Yvonne Raquet-Funk, Stefan Funk werden, bei entsprechender

Stimmenthaltung, für die Periode von 5 Jahren einstimmig wiedergewählt».

Unterschrift.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juillet 2004, réf. LSO-AS00101. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053630.3/000/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

HORIZON SPORT FINANCE &amp; MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 66.534. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 28 juin 2004, réf. LSO-AR06910, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053614.3/768/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

FBZ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1333 Luxembourg, 5, rue Chimay.

R. C. Luxembourg B 86.118. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01295, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053649.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Esch-sur-Alzette, le 5 juillet 2004.

A. Biel.

Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Signature.

Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Signature.

41986

LUXEMBURGER PATENTGESELLSCHAFT S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1840 Luxemburg, 11A, boulevard Joseph II.

H. R. Luxemburg B 56.640. 

<i>Auszug aus dem Sitzungprotokoll der ordentlichen Generalversammlung 

<i>vom Mittwoch, 21. Mai 2003, 15.00 Uhr abgehalten am Gesellschaftssitz

Die Versammlung hat in der vorgenannten Sitzung einstimmig folgende Beschlüsse gefasst:
1. Die Versammlung bestimmt einstimmig die Mandate folgender Verwaltungsratsmitglieder, nach Zeitablauf ihrer

Mandate zu verlängern: 
Herr Dr. Markus Zink-Wild, Rechtsanwalt, Schweiz als Vorsitzender
Frau Hiltrud Lehnen, Privatbeamtin, Deutschland
Frau Silvia Gudenburg-Grün, Privatbeamtin, Luxemburg
Die Mandate des Verwaltungsrates entfallen sofort nach der Generalversammlung des Jahres 2008.

2. Nach Zeitablauf des Mandates der LUXEMBURG CONSULTING GROUP A.G. als Kommissar schlägt der Vorsit-

zende zur Neuwahl des Kommissars die LCG INTERNATIONAL S.A., Luxembourg vor.
Die Versammlung beschliesst einstimmig, dass die LCG INTERNATIONAL S.A., Luxembourg zum neuen Kom-
missar gewählt wird. Das Mandat des Kommissars entfällt sofort nach der Generalversammlung des Jahres 2008.

Luxemburg, den 21. Mai 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 uillet 2004, réf. LSO-AS00100. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053635.3/000/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

NOLA HOLDING S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1840 Luxemburg, 11A, boulevard Joseph II.

H. R. Luxemburg B 40.821. 

Herr Wolfram Voegele legt mit sofortiger Wirkung sein Mandat als Mitglied des Verwaltungsrats der Gesellschaft

nieder. 

Luxemburg, den. 7 Juni 2004.

W. Voegele.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juillet 2004, réf. LSO-AS00083. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053638.2//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

URBANA S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1840 Luxemburg, 11A, boulevard Joseph II.

H. R. Luxemburg B 70.743. 

<i>Auszug aus dem Sitzungsprotokoll der ordentlichen Generalversammlung

<i> vom Mittwoch, 19. Mai 2004, abgehalten am Gesellschaftssitz

Die Versammlung hat in der vorgenannten Sitzung folgende Beschlüsse gefasst: 
1. Die Versammlung fasst einstimmig folgenden Beschluss:

Die Versammlung beruft Frau Ilka Zerche, Privatbeamtin, Luxembourg, als Vorsitzende ab und gibt ihr vollen Ent-
last.

2. Die Versammlung ernennt einstimmig zum neuen Verwaltungsratvorsitzenden: 

Herr Shihmurat Hajimurzayev, Kaufmann, Russland.

3. Die Versammlung fasst weiterhin einstimmig folgenden Beschluss: 

Die Versammlung nimmt den Rücktritt an der Herren Hermann-Joseph Dupré und Götz Schöbel als Verwaltungs-
ratsmitglieder und gibt ihnen vollen Entlast.

4. Die Versammlung ernennt einstimmig zu den neuen Verwaltungsratsmitgliedern: 

Herr Hermann-Joseph Dupré, Rechtsanwalt, Deutschland
Herr Götz Schöbel, Betriebswirt, Luxemburg
so dass der Verwaltungsrat sich nunmehr aus folgenden Personen zusammensetzt:
Herr Shihmurat Hajimurzayev, Kaufmann, Russland
Herr Hermann-Joseph Dupré, Rechtsanwalt, Deutschland
Herr Götz Schöbel, Betriebswirt, Luxemburg.
Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit Ende der ordentlichen Generalversammlung 2010.

5. Der Rücktritt des Kommissars LUXEMBOURG CONSULTING GROUP AG wird akzeptiert. Die Versammlung

fasst einstimmig folgenden Beschluss:
Zum neuen Kommissar des Gesellschaft wird LCG INTERNATIONAL S.A., Luxemburg ernannt. Das Mandat des
Kommissars endet mit Ende der ordentlichen Generalversammlung 2010.

Unterschrift
<i>Die Versammlung

41987

Luxemburg, den 19. Mai 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 26 mai 2004, réf. LSO-AQ05265. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053628.3/000/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

PTAH S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 84.202. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 11 juin 2004

Monsieur De Bernardi Angelo, Monsieur Diederich Georges et Monsieur Arno’ Vincenzo sont renommés adminis-

trateurs pour une nouvelle période de trois ans. Madame Scheifer-Gillen Romaine est renommée commissaire aux
comptes pour la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an
2007. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01204. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053599.3/545/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

SH MANAGEMENT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-6793 Grevenmacher, 52, route de Trèves.

R. C. Luxembourg B 49.709. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00863, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053713.3/643/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

MOBILIER DESIGN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 51.326. 

Le bilan au 30 juin 2003, enregistré à Luxembourg, le 6 juillet 2004, réf. LSO-AS01564, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053577.3/717/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

STRIPE INVESTMENTS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 98.074. 

Suite à la cession de parts intervenue en date du 19 mai 2004 entre ABN AMRO VENTURES B.V. et les sociétés

mentionnées ci-dessous, les 125 parts sociales de la Société sont détenues comme suit: 

Unterschrift
<i>Die Versammlung

Pour extrait sincère et conforme
PTAH S.A.
A. De Bernardi / G. Diederich
<i>Administrateur / Administrateur

UNIVERSALIA (FIDUCIAIRE) S.A.
Signature

Luxembourg, le 1

er

 juillet 2004.

Signature.

- MT HOLDINGS, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  10 parts sociales
- CO-INVESTMENT II LUXCO, S.à r.l.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  21 parts sociales
- SCP V MOBITEL LUXCO HOLDING, S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  25 parts sociales
- TECHNOLOGIEHOLDING CENTRAL AND EASTERN EUROPEAN PARALLEL FUND B.V.. . 

2 parts sociales

- TECHNOLOGIEHOLDING CENTRAL AND EASTERN EUROPEAN FUND N.V.. . . . . . . . . . . 

5 parts sociales

- TAQUISEN PRESTACAO DE SERVICOS DE COMSULTORIE ECONOMICA S.A.  . . . . . . . . . .  15 parts sociales
- VERBENA SERVICES E INVESTIMENTOS S.A. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

7 parts sociales

- ANGERLO INVESTMENTS B.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  21 parts sociales
- BSFOF HOLDINGS LIMITED . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .  19 parts sociales

41988

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01400. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053533.3/683/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

PALMAROSA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 85.500. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire des Actionnaires

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 28 mai 2004

Monsieur De Bernardi Angelo, Monsieur Diederich Georges et Monsieur Arno’ Vincenzo sont renommés adminis-

trateurs pour une nouvelle période de trois ans. Madame Scheifer-Gillen Romaine est renommée commissaire aux
comptes pour la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an
2007. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01206. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053503.3/545/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

BAKI PAYSAGE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-4324 Esch-sur-Alzette, 7-9, rue des Sports.

R. C. Luxembourg B 81.001. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01308, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053582.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

ICI PARIS XL (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8080 Bertrange, 80, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 92.955. 

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 23 février 2004 

1. Les actionnaires acceptent la démission de Monsieur Dirk Siebrand de son poste d’administrateur. Son mandat

prendra fin le 5 avril 2004.
Les actionnaires statueront sur la décharge à accorder à ce dernier lors de la tenue de leur prochaine assemblée
générale ordinaire annuelle.

2. Les actionnaires décide de nommer administrateur de la société Monsieur Jürgen Schreiber, né le 7 février 1962

à Heuchelheim (Allemagne), Directeur, demeurant Tai Tam Road 38, Pacific View 22A Hong Kong.
La nomination de Monsieur Jürgen Schreiber sera effective à partir du 1

er

 mars 2004. Son mandat prendra fin à

l’issue de l’assemblée générale ordinaire qui se tiendra en 2009.

Bertrange, le 23 février 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 30 juin 2004, réf. LSO-AR07933. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053501.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

<i>STRIPE INVESTMENTS, S.à r.l.
MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Gérant
Signatures

Pour extrait sincère et conforme
PALMAROSA S.A.
A. De Bernardi / G. Diederich
<i>Administrateur / Administrateur

Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Signature.

Pour extrait conforme
Signature

41989

CI-ERRE LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 61.674. 

Le bilan au 31 octobre 2002, enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS0470, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

(053556.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

CI-ERRE LUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 61.674. 

Le bilan au 31 octobre 2003, enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00467, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 juillet 2004.

(053557.3/795/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

MONSTERA BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 64.961. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire des Actionnaires

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 10 mai 2004

Monsieur De Bernardi Angelo, Monsieur Schaus Adrien et Monsieur Heitz Jean-Marc sont renommés administrateurs

pour une nouvelle période de trois ans. Madame Ries-Bonani Marie-Fiore est renommée commissaire aux comptes pour
la même période. Leurs mandats viendront à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2007. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01198. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053722.3/545/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

VINIFIN INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1946 Luxembourg, 17, rue Louvigny.

R. C. Luxembourg B 39.179. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 25 juin 2004

Monsieur Angelo De Bernardi, demeurant professionnellement à L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont, est nommé

commissaire aux comptes, en remplacement de Monsieur Jean-Marc Heitz. Son mandat viendra à échéance lors de l’As-
semblée Générale Statutaire de l’an 2005. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01202. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053718.3/545/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

CI-ERRE LUX S.A.
Signatures
<i>Administrateurs

CI-ERRE LUX S.A.
Signatures
<i>Administrateurs

Pour extrait sincère et conforme
MONTERA BETEILIGUNGSGESELLSCHAFT A.G.
A. De Bernardi / J.-M. Heitz
<i>Administrateur / Administrateur

Pour extrait sincère et conforme
VINIFIN INTERNATIONAL S.A.
G. Cirolini / V. Arno’
<i>Administrateur / Administrateur

41990

EURO-SERVICE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6791 Grevenmacher, 22, rue de Thionville.

R. C. Luxembourg B 81.313. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2004, réf. LSO-AR04303, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(050816.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

EURO-SERVICE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6791 Grevenmacher, 22, rue de Thionville.

R. C. Luxembourg B 81.313. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2004, réf. LSO-AR06102, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(050819.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

EURO-SERVICE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6791 Grevenmacher, 22, rue de Thionville.

R. C. Luxembourg B 81.313. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 15 juin 2004, réf. LSO-AR06205, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(050820.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 juin 2004.

CONVERGENCE GROUP INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 57.336. 

Les comptes annuels au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01084, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

AFFECTATION DU RESULTAT 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053459.3/802/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

CONVERGENCE GROUP INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme. 

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 57.336. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01085, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

AFFECTATION DU RESULTAT 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053460.3/802/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

- Report à nouveau  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 -441.686,00 USD

Luxembourg, le 30 juin 2004.

Signature.

- Résultat de l’exercice  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 7.951.308,00 USD

- Résultats reportés . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 -583.859,00 USD

- Résultat disponible. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

7.367.449,00 USD

- Affectation à la réserve légale . . . . . . . . . . . . . . . .

-50.000,00 USD

- Report à nouveau  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

 7.317.167,00 USD

Luxembourg, le 30 juin 2004.

Signature.

41991

CONVERGENCE GROUP INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 57.336. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01087, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

AFFECTATION DU RESULTAT 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053463.3/802/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

G.A.F.L. S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1340 Luxembourg, 3-5, place Winston Churchill.

R. C. Luxembourg B 90.483. 

EXTRAIT

L’Assemblée générale du 25 juin 2004 a renouvelé les mandats des administrateurs et leur a donné décharge pour

leurs fonctions durant l’exercice clos au 31 décembre 2003. 

Le Conseil d’Administration se compose donc ainsi:
– Monsieur Laurent Heiliger, Administrateur, licencié en sciences commerciales et financières, 3-5, Place Winston

Churchill L-1340 Luxembourg.

– Madame Michelle Delfosse, Administrateur, ingénieur, 3-5, Place Winston Churchill L-1340 Luxembourg
– Monsieur Henri Grisius, Administrateur-Président, licencié en sciences économiques appliquées, 3-5, Place Wins-

ton Churchill L-1340 Luxembourg. 

Leurs mandats prendront fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2004.
L’assemblée générale du 25 juin 2004 a renouvelé le mandat du Commissaire aux Comptes et lui a donné décharge

pour sa fonction durant l’exercice clos au 31 décembre 2003. 

– Monsieur Aloyse Scherer, expert-comptable, 16, rue Dante, L-1412 Luxembourg.
Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les comptes au 31 décembre 2004. 

L’Assemblée générale ordinaire du 25 juin 2004 a transféré l’ancien siège social de la société situé au 30, boulevard

Joseph II, L-1840 Luxembourg, avec effet immédiat. 

Le siège social de la société est dorénavant situé au: 
– 3-5, Place Winston Churchill L-1340 Luxembourg

Luxembourg, le 25 juin 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS00888. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053269.3/833/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

MALBEC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 62.522. 

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 30 juin 2004

1. L’Assemblée accepte la démission des Administrateurs Monsieur Stazi Roberto, Monsieur Sbroggio’ Mauro et Ma-

dame Costantini Giuseppina et décide de nommer comme nouveaux Administrateurs, Monsieur Arno’ Vicenzo,
maître en droit, demeurant professionnellement à L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont, Monsieur Diederich
Georges, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont, et
Monsieur Donati Régis, expert-comptable, demeurant professionnellement à L-1219 Luxembourg, 17, rue Beau-
mont, en remplacement respectivement de Monsieur Stazi Roberto, Monsieur Sbroggio’ Mauro et Madame Cos-
tantini Giuseppina, auxquels l’Assemblée accorde décharge pleine et entière pour l’accomplissement de leurs
mandats.

2. L’Assemblée accepte la démission du Commissaire aux comptes Monsieur Del Pico Luca, et décide de nommer

Monsieur Schaus Adrien, comptable, demeurant professionnellement à L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont, en
remplacement du commissaire sortant, à qui l’Assemblée accorde décharge pleine et entière pour l’accomplisse-
ment de son mandat.

3. Les mandats des nouveaux Administrateurs ainsi que du Commissaire aux comptes viendront à échéance lors de

l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2005.

- Report à nouveau   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

 511.243,00 USD

Luxembourg, le 30 juin 2004.

Signature.

<i>Pour G.A.F.L. S.A., Société anonyme holding
Signature

41992

 Luxembourg, le 30 juin 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01188. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053726.3/545/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

SAFILO CAPITAL INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 90.240. 

<i>Extrait des minutes de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires qui s’est tenue le 28 juin 2004

A l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de SAFILO CAPITAL INTERNATIONAL S.A., il a été décidé

comme suit:

– d’accepter la démission des personnes suivantes de leurs fonctions d’Administrateur A de la Société et ce avec

effet immédiat:
- M. Tim Van Dijk, ayant sa résidence au 5, rue Jean Schaak, L-2563 Luxembourg;
- M. Luc De Vet, ayant sa résidence au 2, Um Haff, L-1898 Kockelscheuer;

– de donner décharge aux Administrateurs pour l’exercice de leurs mandats jusqu’à ce jour;
– de nommer les personnes suivantes Administrateurs A de la société et ce avec effet immédiat:

- M. Michel van Krimpen, ayant son adresse professionnelle au 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg;
- M. Herman Boersen, ayant son adresse professionnelle au 9, rue Schiller, L-2519 Luxembourg;

leurs mandats expirant lors de l’assemblée qui approuvera les comptes 2007.
Le Conseil d’administration se compose désormais comme suit:
– M. Michel van Krimpen, Administrateur A;
– M. Herman Boersen, Administrateur A;
– M. Roberto Vedovotto, Administrateur B.

Luxembourg, le 28 juin 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00594. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053730.3/710/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

JALFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1417 Luxembourg, 6, rue Dicks.

R. C. Luxembourg B 51.521. 

Le bilan au 31 mars 2004, enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2004, réf. LSO-AS00427, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

AFFECTATION DU RESULTAT 

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053453.3/802/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

TRANSACTIVE MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7241 Bereldange, 204, route de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 86.183. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(053787.3/202/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 juillet 2004.

Pour extrait sincère et conforme
MALBEC S.A.
Signatures
<i>Administrateurs

M. Van Krimpen / H. Boersen
<i>Director / Director

- Résultats reportés:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

61.567,72 EUR

- Résultat de l’exercice: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

217.518,91 EUR

- Report à nouveau  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

279.086,63 EUR

Luxembourg, le 30 juin 2004.

Signature.

Senningerberg, le 2 juillet 2004.

P. Bettingen.

41993

C.D.G. PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 17.954. 

Le bilan au 28 février 2002, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juillet 2004, réf. LSO-AS00018, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 juillet 2004.

(053211.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

C.D.G. PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 17.954. 

Le bilan au 28 février 2003, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juillet 2004, réf. LSO-AS00016, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 juillet 2004.

(053209.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

LEADER HOLDING S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 97.551. 

Monsieur Gustave Vogel, traducteur-interprète assermenté, démissionne de son poste d’administrateur dans la so-

ciété LEADER HOLDING S.A. avec effet au 2 janvier 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 5 juillet 2004, réf. LSO-AS01059. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(053205.2//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

ATLAS INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 74.339. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 1

er

 juillet 2004, réf. LSO-AS00013, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 5 juillet 2004.

(053287.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 juillet 2004.

MAYLYS HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: L-2546 Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo.

R. C. Luxembourg B 68.648. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE ANNUELLE

qui se tiendra au siège social de la société à Luxembourg, 5, rue C.M. Spoo, le mercredi <i>15 septembre 2004 à 15.00
heures, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’administration et du Commissaire aux comptes sur l’exercice clôturé au 31 décembre 2003;
2. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003;
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes;

<i>Pour C.D.G. PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

<i>Pour C.D.G. PARTICIPATIONS S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

Luxembourg, le 2 juillet 2004.

G. Vogel.

<i>Pour ATLAS INVESTMENTS S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

41994

4. Affectation des résultats;
5. Nominations statutaires;
6. Décisions à prendre en application de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
7. Divers.

I (03767/546/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

VEZELAY S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 44.252. 

Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>16 septembre 2004 à 15.00 heures au siège de la société.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan et compte de Profits et Pertes au 30 juin 2004
3. Affectation du résultat
4. Décharge aux Administrateurs et Commissaire aux Comptes
5. Réélections statutaires
6. Divers.

I (03789/520/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ORISSA FINANCE, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 44.529. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>16 septembre 2004 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

I (03795/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CLAMART INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.062. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>17 septembre 2004 à 11.00 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118
Luxembourg pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 30 juin 2003
3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardiveté de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes
6. Nominations statutaires
7. Divers

I (03946/000/20) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41995

JCGS INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 48.843. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>17 septembre 2004 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. lecture du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commissaire aux Comptes portant

sur l’exercice se clôturant au 31 décembre 2003;

2. approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003;
3. affectation des résultats au 31 décembre 2003;
4. vote spécial conformément à l’article 100, de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales;
5. décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
6. nomination des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes;
7. divers.

I (03994/817/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MYTHO S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 72.536. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>7 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (03793/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ARPEGE, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 56.793. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>6 septembre 2004 à 10.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (03805/534/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GONELLA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 33.916. 

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra au siège social 14, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, le <i>8 septembre 2004 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003

41996

3. Affectation du résultat
4. Décharge à donner aux administrateurs et au Commissaire aux comptes
5. Nominations statutaires
6. Divers

II (03732/000/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PROMOTHERMIS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 25.358. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>9 septembre 2004 à 15.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (03799/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PROMOCALOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 57.411. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>9 septembre 2004 à 14.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

II (03798/534/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

CANNELLE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 98.670. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>6 septembre 2004 à 8.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 mars 2004
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Divers.

II (03893/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ROHSTOFF A.G., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 18.165. 

Les actionnaires et obligataires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>8 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003

41997

3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

II (03720/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ALISON INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 76.756. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>7 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

II (03719/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

JANUS HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 63.561. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>8 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (03718/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

UBS MFP SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 93.106. 

Shareholders are kindly convened to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

 of Shareholders which will be held at 291, route d’Arlon, Luxembourg, on <i>September 6, 2004 at 11.00 a.m. with the
following agenda:

<i>Agenda:

1. Reports of the Board of Directors and the Auditor.
2. Approval of the financial statements as of April 30, 2004.
3. Decision on allocation of net profits.
4. Discharge of the Directors and of the Auditor in respect of the carrying out of their duties during the financial year

ended April 30, 2004.

5. Election of the Members of the Board of Directors.
6. Appointment of the Auditor.
7. Miscellaneous.

<i>Voting

Resolutions on the Agenda may be passed without quorum, by a simple majority of the votes cast thereon at the

Meeting.

41998

<i>Notes

Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
- in person by producing at the Meeting a blocking certificate issued by the Custodian Bank, UBS (LUXEMBOURG)

S.A., or the Swiss Correspondent UBS FUND MANAGEMENT (SCHWEIZ) AG in Basel, which will be issued to them
against blocking of their shares, at the latest on September 3, 2004.

- by proxy by completing the proxy form which will be made available to them against blocking of their shares as

aforesaid. The proxies must be sent together with the blocking certificate to and have to be in possession of UBS MFP
SICAV c/o UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on September 3, 2004. 

Shares so blocked will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereon has been concluded.

II (03932/755/31) 

<i>The Board of Directors.

DOMEUX HOLDING, Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 23.674. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>7 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (03717/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BAY-RUM IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 34.691. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>7 septembre 2004 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

II (03715/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMERLY’S INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 21.418. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

II (03685/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

41999

ALMAFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 43.749. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 septembre 2004 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 avril 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers

II (03686/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ELSIEMA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 21.388. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 septembre 2004 à15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2004
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (03683/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BLUEFIRE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.660. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui se tiendra le <i>6 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

II (03684/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MINERALS TRADING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 27.482. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui aura lieu le <i>14 septembre 2004 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 14 juillet 2004 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (03681/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

42000

ASSET RESTRUCTURING, Holdingaktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: Luxemburg, 5, boulevard de la Foire.

H. R. Luxemburg B 34.012. 

Die Aktionäre werden hiermit zur

AUSSERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Gesellschaft eingeladen, die am <i>9. September 2004 um 14.30 Uhr in Luxemburg, am Gesellschaftssitz, mit folgender
Tagesordnung stattfindet:

<i>Tagesordnung:

1. Vorlage des Jahresabschlusses und der Berichte des Verwaltungsrates und des Aufsichtskommissars
2. Genehmigung des Jahresabschlusses sowie Ergebniszuweisung per 31. Mai 2003
3. Entlastung des Verwaltungsrates und des Aufsichtskommissars
4. Neuwahlen
5. Verschiedenes.

II (03806/534/16) 

<i>Der Verwaltungsrat.

BELTXNEA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 77.297. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>6 septembre 2004 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

5. Divers

II (03833/795/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COLFAX HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 72.235. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>7 septembre 2004 à 11.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mars 2004 et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mars 2004.

4. Divers.

II (03842/1023/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange


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Sommaire

Prima Investment S.A.

Prima Investment S.A.

Société de Gestion Mazel S.A.

Socexpo S.A.

Sireo Immobilienfonds No.4 Sicav

Sireo Immobilienfonds No.4 Sicav

Immo-Promotion Difa S.A.

Compass Rose S.A.

Arthur Déco, S.à r.l.

Gucci Luxembourg S.A.

Gekko Invest Holding S.A.

Gekko Invest Holding S.A.

Gekko Invest Holding S.A.

Gekko Invest Holding S.A.

Gekko Invest Holding S.A.

Queristics Investment

E-Parco, S.à r.l.

Tridamd, S.à r.l.

Radio Ratio Holding AG

Horizon Sport Finance &amp; Management S.A.

FBZ S.A.

Luxemburger Patentgesellschaft S.A.

Nola Holding S.A.

Urbana S.A.

PTAH S.A.

SH Management, S.à r.l.

Mobilier Design S.A.

Stripe Investments, S.à r.l.

Palmarosa S.A.

Baki Paysage, S.à r.l.

Ici Paris XL (Luxembourg) S.A.

Ci-Erre Lux S.A.

Ci-Erre Lux S.A.

Monstera Beteiligungsgesellschaft A.G.

Vinifin International S.A.

Euro-Service S.A.

Euro-Service S.A.

Euro-Service S.A.

Convergence Group International S.A.

Convergence Group International S.A.

Convergence Group International S.A.

G.A.F.L. S.A.

Malbec S.A.

Safilo Capital International S.A.

Jalfin S.A.

Transactive Management S.A.

C.D.G. Participations S.A.

C.D.G. Participations S.A.

Leader Holding S.A.

Atlas Investments S.A.

Maylys Holding

Vezelay S.A.

Orissa Finance

Clamart International S.A.

JCGS Investissements S.A.

Mytho S.A.

Arpège

Gonella S.A.

Promothermis S.A.

Promocalor S.A.

Cannelle Holding S.A.

Rohstoff A.G.

Alison Investments S.A.

Janus Holding S.A.

UBS MFP Sicav

Domeux Holding

Bay-Rum Immobilière S.A.

Amerly’s International S.A.

Almafin S.A.

Elsiema Holding S.A.

Bluefire S.A.

Minerals Trading S.A.

Asset Restructuring

Beltxnea S.A.

Colfax Holding S.A.