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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 702

8 juillet 2004


KAKI HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 64.358. 

Le bilan de la société au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2004, réf. LSO-AQ02289, a été dé-

posé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039545.3/655/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Autex, S.à r.l., Howald . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


EB Trading S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Europa Real Estate, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Europa Real Estate, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Fassaden Hahn & Co A.G., Remich  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Fassaden Hahn & Co A.G., Remich  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


GE Holdings Luxembourg & Co., S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Invista, S.à r.l., Contern . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Jumellea S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Kaki Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Kompetent S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Kompetent S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Kompetent S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Kompetent S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


KoSa US Receivables Company, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Laert S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Libelux S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Lincoln Electric Luxembourg, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Piana Investments S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Seramans S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Tosseng, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Yellow Brick Road (LH3), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Yellow Brick Road (LH2), S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


<i>Pour la société
<i>Un mandataire


LINCOLN ELECTRIC LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1469 Luxembourg, 61, rue Ermesinde.

R. C. Luxembourg B 100.755. 


In the year two thousand four, on the seventh day of May.
Before Us Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notary residing in Luxembourg.

There appeared:

LINCOLN ELECTRIC INTERNATIONAL HOLDING COMPANY, a company incorporated and organized under the

laws of the State of Delaware, with registered office at 22801 St Clair Avenue, Cleveland, Ohio 44117, USA,

here represented by Maître Vivian Walry, attorney-at-law, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given on May 4, 2004.
The said proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing party and the undersigned

notary, will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing party, represented as stated here-above, has requested the undersigned notary, to state as follows

the articles of association of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is hereby incor-

I. Name - Registered Office - Object - Duration

Art. 1. Name
There is formed a private limited liability company (société à responsabilité limitée) under the name LINCOLN ELEC-

TRIC LUXEMBOURG, S.à r.l., (hereafter the Company), which will be governed by the laws of Luxembourg, in particular
by the law dated 10th August, 1915, on commercial companies, as amended (hereafter the Law), as well as by the
present articles of association (hereafter the Articles). 

Art. 2. Registered office
2.1. The registered office of the Company is established in Luxembourg-City, Grand Duchy of Luxembourg. It may

be transferred within the boundaries of the municipality by a resolution of the single manager, or as the case may be,
by the board of managers of the Company. The registered office may further be transferred to any other place in the
Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of the single partner or the general meeting of partners adopted
in the manner required for the amendment of the Articles.

2.2. Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad

by a resolution of the single manager, or as the case may be, the board of managers of the Company. Where the single
manager or the board of managers of the Company determines that extraordinary political or military developments or
events have occurred or are imminent and that these developments or events would interfere with the normal activities
of the Company at its registered office, or with the ease of communication between such office and persons abroad,
the registered office may be temporarily transferred abroad until the complete cessation of these extraordinary circum-
stances. Such temporary measures shall have no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the
temporary transfer of its registered office, will remain a Luxembourg incorporated company.

Art. 3. Object
3.1. The object of the Company is the acquisition of participations, in Luxembourg or abroad, in any companies or

enterprises in any form whatsoever and the management of such participations. The Company may in particular acquire
by subscription, purchase, and exchange or in any other manner any stock, shares and other participation securities,
bonds, debentures, certificates of deposit and other debt instruments and more generally any securities and financial
instruments issued by any public or private entity whatsoever. It may participate in the creation, development, manage-
ment and control of any company or enterprise. It may further invest in the acquisition and management of a portfolio
of patents or other intellectual property rights of any nature or origin whatsoever.

3.2. The Company may borrow in any form except by way of public offer. It may issue by way of private placement

only, notes, bonds and debentures and any kind of debt and/or equity securities. The Company may lend funds including
the proceeds of any borrowings and/or issues of debt securities to its subsidiaries, affiliated companies or to any other
company. It may also give guarantees and grant securities in favour of third parties to secure its obligations or the obli-
gations of its subsidiaries, affiliated companies or any other company. The Company may further pledge, transfer, en-
cumber or otherwise create security over all or over some of its assets.

3.3. The Company may generally employ any techniques and instruments relating to its investments for the purpose

of their efficient management, including techniques and instruments designed to protect the Company against credit,
currency exchange, interest rate risks and other risks.

3.4. The Company may carry out any commercial, financial or industrial operations and any transactions with respect

to real estate or movable property, which directly or indirectly favour or relate to its object.

Art 4. Duration
4.1. The Company is formed for an unlimited period of time.
4.2. The Company shall not be dissolved by reason of the death, suspension of civil rights, incapacity, insolvency, bank-

ruptcy or any similar event affecting one or several of the partners.


II. Capital - Shares

Art. 5. Capital
5.1. The Company’s corporate capital is fixed at twenty-five thousand United States dollars (USD 25,000.-) repre-

sented by two hundred fifty (250) shares in registered form with a par value of one hundred United States dollars (USD
100.-) each, all subscribed and fully paid-up.

5.2. The share capital of the Company may be increased or reduced in one or several times by a resolution of the

single partner or, as the case may be, by the general meeting of partners, adopted in the manner required for the amend-
ment of the Articles.

Art. 6. Shares
6.1. Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct propor-

tion to the number of shares in existence.

6.2. Towards the Company, the Company’s shares are indivisible, since only one owner is admitted per share. Joint

co-owners have to appoint a sole person as their representative towards the Company.

6.3. Shares are freely transferable among partners or, if there is no more than one partner, to third parties.
In case of plurality of partners, the transfer of shares to non-partners is subject to the prior approval of the general

meeting of partners representing at least three quarters of the share capital of the Company.

A share transfer will only be binding upon the Company or third parties following a notification to, or acceptance by,

the Company in accordance with article 1690 of the civil code.

For all other matters, reference is being made to articles 189 and 190 of the Law.
6.4. A partners’ register will be kept at the registered office of the Company in accordance with the provisions of the

Law and may be examined by each partner who so requests.

III. Management - Representation

Art. 7. Board of Managers
7.1. The Company is managed by one or more managers appointed by a resolution of the single partner or the general

meeting of partners which sets the term of their office. If several managers have been appointed, they will constitute a
board of managers. The manager(s) need not to be partner(s).

7.2. The managers may be dismissed ad nutum.

Art. 8. Powers of the Board of Managers 
8.1. All powers not expressly reserved by the Law or the present Articles to the general meeting of partners fall

within the competence of the single manager or, if the Company is managed by more than one manager, the board of
managers, which shall have all powers to carry out and approve all acts and operations consistent with the Company’s

8.2. Special and limited powers may be delegated for determined matters to one or more agents, either partners or

not, by the manager, or if there are more than one manager, by any manager of the Company.

Art. 9. Procedure
9.1. The board of managers shall meet as often as the Company’s interests so requires or upon call of any manager

at the place indicated in the convening notice.

9.2. Written notice of any meeting of the board of managers shall be given to all managers at least 24 (twenty-four)

hours in advance of the date set for such meeting, except in case of emergency, in which case the nature of such cir-
cumstances shall be set forth in the convening notice of the meeting of the board of managers.

9.3. No such convening notice is required if all the members of the board of managers of the Company are present

or represented at the meeting and if they state to have been duly informed, and to have had full knowledge of the agenda
of the meeting. The notice may be waived by the consent in writing, whether in original, by telegram, telex, facsimile or
e-mail, of each member of the board of managers of the Company.

9.4. Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing another manager as his


9.5. The board of managers can validly deliberate and act only if a majority of its members is present or represented.

Resolutions of the board of managers are validly taken by the majority of the votes cast. The resolutions of the board
of managers will be recorded in minutes signed by all the managers present or represented at the meeting.

9.6. Any manager may participate in any meeting of the board of managers by telephone or video conference call or

by any other similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear and speak to
each other. The participation in a meeting by these means is deemed equivalent to a participation in person at such

9.7. Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a

meeting duly convened and held. Such signatures may appear on a single document or on multiple copies of an identical
resolution and may be evidenced by letter or facsimile.

Art. 10. Representation
The Company shall be bound towards third parties in all matters by the single signature of any manager of the Com-

pany or by the joint or single signatures of any persons to whom such signatory power has been validly delegated in
accordance with article 8.2. of these Articles.

Art. 11. Liability of the managers
The managers assume, by reason of their mandate, no personal liability in relation to any commitment validly made

by them in the name of the Company, provided such commitment is in compliance with these Articles as well as the
applicable provisions of the Law.


IV. General Meetings of Partners

Art. 12. Powers and voting rights
12.1. The single partner assumes all powers conferred by the Law to the general meeting of partners.
12.2. Each partner has voting rights commensurate to its shareholding.
12.3. Each partner may appoint any person or entity as his attorney pursuant to a written proxy given by letter, tel-

egram, telex, facsimile or e-mail, to represent him at the general meetings of partners.

Art. 13. Form - Quorum - Majority 
13.1. If there are not more than twenty-five partners, the decisions of the partners may be taken by circular resolu-

tion, the text of which shall be sent to all the partners in writing, whether in original or by telegram, telex, facsimile or
e-mail. The partners shall cast their vote by signing the circular resolution. The signatures of the partners may appear
on a single document or on multiple copies of an identical resolution and may be evidenced by letter or facsimile.

13.2. Collective decisions are only validly taken insofar as they are adopted by partners owning more than half of the

share capital.

13.3. However, resolutions to alter the Articles or to dissolve and liquidate the Company may only be adopted by

the majority of the partners owning at least three quarters of the Company’s share capital.

V. Annual Accounts - Allocation of Profits

Art. 14. Accounting Year
14.1. The accounting year of the Company shall begin on the first of January of each year and end on the thirty-first


14.2. Each year, with reference to the end of the Company’s accounting year, the Company’s accounts are established

and the manager or, in case there is a plurality of managers, the board of managers shall prepare an inventory including
an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. 

14.3. Each partner may inspect the above inventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 15. Allocation of Profits
15.1. The gross profits of the Company stated in the annual accounts, after deduction of general expenses, amorti-

sation and expenses represent the net profit. An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company
is allocated to the statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal share

15.2. The general meeting of partners has discretionary power to dispose of the surplus. It may in particular allocate

such profit to the payment of a dividend or transfer it to the reserve or carry it forward.

15.3. Interim dividends may be distributed, at any time, under the following conditions:
(i) a statement of accounts or an inventory or report is established by the manager or the board of managers;
(ii) this statement of accounts, inventory or report shows that sufficient funds are available for distribution; it being

understood that the amount to be distributed may not exceed realised profits since the end of the last financial year,
increased by carried forward profits and distributable reserves but decreased by carried forward losses and sums to be
allocated to the statutory reserve;

(iii) the decision to pay interim dividends is taken by the sole partner or the general meeting of partners;
(iv) assurance has been obtained that the rights of the creditors of the Company are not threatened.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. In the event of a dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquidators,

who do not need to be partners, appointed by a resolution of the single partner or the general meeting of partners
which will determine their powers and remuneration. Unless otherwise provided for in the resolution of the partner(s)
or by law, the liquidators shall be invested with the broadest powers for the realisation of the assets and payments of
the liabilities of the Company.

16.2. The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities of the Company shall

be paid to the partner or, in the case of a plurality of partners, the partners in proportion to the shares held by each
partner in the Company.

VII. General Provision

17. Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in these


<i>Transitory Provision

The first accounting year shall begin on the date of this deed and shall end on 31 December 2004.

<i>Subscription - Payment

Thereupon, LINCOLN ELECTRIC INTERNATIONAL HOLDING COMPANY, prenamed and represented as stated

here-above, declares to have subscribed to 250 shares of the Company and to have them fully paid up by a contribution
in kind consisting of a claim against LINCOLN ELECTRIC HOLDINGS, INC. According to a declaration and a balance
sheet of the sole shareholder dated May 7, 2004, the contributed claim has a value of twenty-five thousand United States
dollars (USD 25,000.-) and is certain and due for payment without deduction (certaine, liquide et exigible).

The said declaration and the said balance sheet, after having been signed ne varietur by the proxyholder and the un-

dersigned notary, will remain attached to the present deed in order to be registered with it.



For all purposes the present contribution in kind is valued at twenty thousand six hundred and thirty-four euro (EUR



The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its incorporation are estimated at approximately two thousand and two hundred euro (EUR 2,200.-).

<i>Resolutions of the sole partner

Immediately after the incorporation of the Company, the sole partner, representing the entirety of the subscribed

share capital has passed the following resolutions:

1. The following is appointed as manager of the Company for an indefinite period:
- HALSEY, S.à r.l., a Luxembourg private limited liability company (société à responsabilité limitée), with registered

office at L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.

2. The registered office of the Company is set at L-1469 Luxembourg, 61, rue Ermesinde.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by a French version and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the proxyholder of the appearing party, said proxyholder signed together with

the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le sept mai.
Par-devant Nous Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

LINCOLN ELECTRIC INTERNATIONAL HOLDING COMPANY, une société de droit de l’Etat du Delaware, avec

siège social à 22801 St Clair Avenue, Cleveland, Ohio 44117, USA,

ici représentée par Maître Vivian Walry, avocat, résidant à Luxembourg,
en vertu d’une procuration donnée le 4 mai 2004.
Laquelle procuration restera, après avoir été signée ne varietur par le mandataire de la comparante et le notaire ins-

trumentant, annexée aux présentes pour être formalisée avec elles.

Laquelle comparante, ès-qualité qu’elle agit, a requis le notaire instrumentant de dresser acte d’une société à respon-

sabilité limitée dont elle a arrêté les statuts comme suit:

I. Dénomination - Siège social - Objet social - Durée 

Art. 1. Dénomination
Il est établi une société à responsabilité limitée sous la dénomination LINCOLN ELECTRIC LUXEMBOURG, S.à r.l.,

(la Société), qui sera régie par les lois du Luxembourg, en particulier par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés
commerciales, telle que modifiée (la Loi) et par les présents statuts (les Statuts).

Art. 2. Siège social 
2.1. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg. Il peut être transféré dans les limites

de la commune de Luxembourg par simple décision du gérant, ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance.
Il peut être transféré en tout autre endroit du Grand-Duché de Luxembourg par résolution de l’associé unique ou de
l’assemblée générale des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

2.2. Il peut être créé par simple décision du gérant, ou en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance, des suc-

cursales, filiales ou bureaux tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. Lorsque le gérant unique ou le conseil
de gérance estime que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de nature à compro-
mettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée entre le siège social et l’étranger se produiront ou
seront imminents, le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger, jusqu’à cessation complète de ces
circonstances anormales. Cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun effet sur la nationalité de la Société qui restera
une société luxembourgeoise. 

Art. 3. Objet social
3.1. La Société a pour objet la prise de participations, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, dans d’autres sociétés ou

entreprises sous quelque forme que ce soit et la gestion de ces participations. La Société pourra en particulier acquérir
par souscription, achat, et échange ou de toute autre manière tous titres, actions et autres valeurs de participation, obli-
gations, créances, certificats de dépôt et en général toutes valeurs ou instruments financiers émis par toute entité pu-
blique ou privée. Elle pourra participer dans la création, le développement, la gestion et le contrôle de toute société ou
entreprise. Elle pourra en outre investir dans l’acquisition et la gestion d’un portefeuille de brevets ou d’autres droits
de propriété intellectuelle de quelque nature ou origine que ce soit.

3.2. La Société pourra emprunter sous quelque forme que ce soit sauf par voie d’offre publique. Elle peut procéder,

uniquement par voie de placement privé, à l’émission d’actions et obligations et d’autres titres représentatifs d’emprunts
et/ou de créances. La Société pourra prêter des fonds, y compris ceux résultant des emprunts et/ou des émissions
d’obligations, à ses filiales, sociétés affiliées et à toute autre société. Elle peut également consentir des garanties ou des
sûretés au profit de tierces personnes afin de garantir ses obligations ou les obligations de ses filiales, sociétés affiliées


ou de toute autre société. La Société pourra en outre nantir, céder, grever de charges toute ou partie de ses avoirs ou
créer, de toute autre manière, des sûretés portant sur toute ou partie de ses avoirs.

3.3. La Société peut, d’une manière générale, employer toutes techniques et instruments liés à des investissements

en vue d’une gestion efficace, y compris des techniques et instruments destinés à la protéger contre les risques de chan-
ge, de taux d’intérêt et autres risques.

3.4. La Société pourra accomplir toutes opérations commerciales, financières ou industrielles ainsi que tous transferts

de propriété mobiliers ou immobiliers, qui directement ou indirectement favorisent la réalisation de son objet social ou
s’y rapportent de manière directe ou indirecte.

Art. 4. Durée
4.1. La Société est constituée pour une durée illimitée.
4.2. La Société ne sera pas dissoute par suite du décès, de l’interdiction, de l’incapacité, de l’insolvabilité, de la faillite

ou de tout autre événement similaire affectant un ou plusieurs associés.

II. Capital - Parts sociales

Art. 5. Capital
5.1. Le capital social est fixé à vingt-cinq mille dollars des Etats-Unis (USD 25.000), représenté par deux cent cinquan-

te (250) parts sociales sous forme nominative d’une valeur nominale de cent dollars des Etats-Unis (USD 100) chacune,
toutes souscrites et entièrement libérées.

5.2. Le capital social de la Société pourra être augmenté ou réduit en une seule ou plusieurs fois par résolution de

l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés délibérant comme en matière de modification des Statuts.

Art. 6. Parts sociales
6.1. Chaque part sociale donne droit à une fraction des actifs et bénéfices de la Société en proportion directe avec

le nombre des parts sociales existantes.

6.2. Envers la Société, les parts sociales sont indivisibles, de sorte qu’un seul propriétaire par part sociale est admis.

Les copropriétaires indivis doivent désigner une seule personne qui les représente auprès de la Société.

6.3. Les parts sociales sont librement transmissibles entre associés et, en cas d’associé unique, à des tiers.
En cas de pluralité d’associés, la cession de parts sociales à des non-associés n’est possible qu’avec l’agrément donné

en assemblée générale des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

La cession de parts sociales n’est opposable à la Société ou aux tiers qu’après qu’elle ait été notifiée à la Société ou

acceptée par elle en conformité avec les dispositions de l’article 1690 du code civil.

Pour toutes autres questions, il est fait référence aux dispositions des articles 189 et 190 de la Loi.
6.4. Un registre des associés sera tenu au siège social de la Société conformément aux dispositions de la Loi où il

pourra être consulté par chaque associé.

III. Gestion - Représentation

Art. 7. Conseil de gérance
7.1. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, lesquels ne sont pas nécessairement des associés et qui seront

nommés par résolution de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés laquelle fixer la durée de leur man-

7.2. Les gérants sont révocables ad nutum.

Art. 8. Pouvoirs du Conseil de Gérance 
8.1. Tous les pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale des associés par la Loi ou les présents Sta-

tuts seront de la compétence du gérant ou, en cas de pluralité de gérants, du conseil de gérance, qui aura tous pouvoirs
pour effectuer et approuver tous actes et opérations conformes à l’objet social.

8.2. Des pouvoirs spéciaux et limités pour des tâches spécifiques peuvent être délégués à un ou plusieurs agents, as-

sociés ou non, par tout gérant.

Art. 9. Procédure
9.1. Le conseil de gérance se réunira aussi souvent que l’intérêt de la Société l’exige ou sur convocation d’un des

gérants au lieu indiqué dans l’avis de convocation.

9.2. Il sera donné à tous les gérants un avis écrit de toute réunion du conseil de gérance au moins 24 (vingt-quatre)

heures avant la date prévue pour la réunion, sauf en cas d’ urgence, auquel cas la nature (et les motifs) de cette urgence
seront mentionnés brièvement dans l’avis de convocation de la réunion du conseil de gérance.

9.3. La réunion peut être valablement tenue sans convocation préalable si tous les gérants de la Société sont présents

ou représentés lors de la réunion et déclarent avoir été dûment informés de la réunion et de son ordre du jour. Il peut
aussi être renoncé à la convocation avec l’accord de chaque gérant de la Société donné par écrit soit en original, soit
par télégramme, télex, téléfax ou courrier électronique.

9.4. Tout gérant pourra se faire représenter aux réunions du conseil de gérance en désignant par écrit un autre gérant

comme son mandataire.

9.5. Le conseil de gérance ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des gérants est présente ou re-

présentée. Les décisions du conseil de gérance sont prises valablement à la majorité des voix des gérants présents ou
représentés. Les procès-verbaux des réunions du conseil de gérance seront signés par tous les gérants présents ou re-
présentés à la réunion.

9.6. Tout gérant peut participer à la réunion du conseil de gérance par téléphone ou vidéo conférence ou par tout

autre moyen de communication similaire, ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion peuvent
s’entendre et se parler. La participation à la réunion par un de ces moyens équivaut à une participation en personne à
la réunion.


9.7. Les résolutions circulaires signées par tous les gérants seront considérées comme étant valablement adoptées

comme si une réunion du conseil de gérance dûment convoquée avait été tenue. Les signatures des gérants peuvent
être apposées sur un document unique ou sur plusieurs copies d’une résolution identique, envoyées par lettre ou télé-

Art. 10. Représentation
La Société sera engagée, en tout circonstance, vis-à-vis des tiers par la seule signature de tout gérant ou, par les si-

gnatures conjointes ou la signature unique de toutes personnes à qui de tels pouvoirs de signature ont été valablement
délégués conformément à l’article 8.2. des Statuts.

Art. 11. Responsabilités des gérants
Les gérants ne contractent en raison de leur fonction aucune obligation personnelle relativement aux engagements

régulièrement pris par eux au nom de la Société, dans la mesure où ces engagements sont pris en conformité avec les
Statuts et les dispositions de la Loi.

IV. Assemblée générale des Associés

Art. 12. Pouvoirs et droits de vote
12.1. L’associé unique exerce tous les pouvoirs qui sont attribués par la Loi à l’assemblée générale des associés.
12.2. Chaque associé possède des droits de vote proportionnels au nombre de parts sociales détenues par lui.
12.3. Tout associé pourra se faire représenter aux assemblées générales des associés de la Société en désignant par

écrit, soit par lettre, télégramme, télex, téléfax ou courrier électronique une autre personne comme mandataire.

Art. 13. Forme - Quorum - Majorité
13.1. Lorsque le nombre d’associés n’excède pas vingt-cinq associés, les décisions des associés pourront être prises

par résolution circulaire dont le texte sera envoyé à chaque associé par écrit, soit en original, soit par télégramme, télex,
téléfax ou courrier électronique. Les associés exprimeront leur vote en signant la résolution circulaire. Les signatures
des associés apparaîtront sur un document unique ou sur plusieurs copies d’une résolution identique, envoyées par let-
tre ou téléfax.

13.2. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles soient adoptées par des associés

détenant plus de la moitié du capital social.

13.3. Toutefois, les résolutions prises pour la modification des Statuts ou pour la dissolution et la liquidation de la

Société seront prises à la majorité des voix des associés représentant au moins les trois quarts du capital social de la

V. Comptes Annuels - Affectation des Bénéfices

Art. 14. Exercice social
14.1. L’exercice social commence le premier janvier de chaque année et se termine le trente et un décembre.
14.2. Chaque année, à la fin de l’exercice social, les comptes de la Sociétés sont arrêtés et le gérant ou, en cas de

pluralité de gérants, le conseil de gérance dresse un inventaire comprenant l’indication des valeurs actives et passives
de la Société.

14.3. Tout associé peut prendre connaissance de l’inventaire et du bilan au siège social de la Société.

Art. 15. Affectation des Bénéfices
15.1. Les profits bruts de la Société repris dans les comptes annuels, après déduction des frais généraux, amortisse-

ments et charges constituent le bénéfice net. Il sera prélevé cinq pour cent (5%) sur le bénéfice net annuel de la Société
qui sera affecté à la réserve légale jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital social de la Société.

15.2. L’assemblée générale des associés décidera discrétionnairement de l’affectation du solde restant du bénéfice net

annuel. Elle pourra en particulier attribuer ce bénéfice au paiement d’un dividende, l’affecter à la réserve ou le reporter.

VI. Dissolution - Liquidation

Art. 16. Dissolution - Liquidation
16.1. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera assurée par un ou plusieurs liquidateurs, associés ou non,

nommés par résolution de l’associé unique ou de l’assemblée générale des associés qui fixera leurs pouvoirs et rému-
nération. Sauf disposition contraire prévue dans la résolution du (ou des) gérant(s) ou par la loi, les liquidateurs seront
investis des pouvoirs les plus étendus pour la réalisation des actifs et le paiement des dettes de la Société.

16.2. Le boni de liquidation résultant de la réalisation des actifs et après paiement des dettes de la Société sera attribué

à l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés, aux associés proportionnellement au nombre de parts sociales dé-
tenues par chacun d’eux dans la Société.

VII. Disposition générale

17. Pour tout ce qui ne fait pas l’objet d’une disposition spécifique par les présents Statuts, il est fait référence à la Loi.

<i>Disposition transitoire

La première année sociale débutera à la date du présent acte et se terminera au 31 décembre 2004.

<i>Souscription - Libération

LINCOLN ELECTRIC INTERNATIONAL HOLDING COMPANY, représentée comme dit ci-dessus, déclare avoir

souscrit à 250 parts sociales de la Société et d’avoir entièrement libéré les 250 parts sociales par un apport en nature
consistant en une créance sur LINCOLN ELECTRIC HOLDINGS, Inc. Suivant une déclaration et un bilan de l’associé
unique datés du 7 mai 2004, la créance contribuée s’élève à un montant de vingt-cinq mille dollars des Etats-Unis (USD
25.000,-) et est certaine, liquide et exigible.


La déclaration et le bilan mentionnés ci-avant, signés ne varietur par le représentant au nom de la partie comparante

et par le notaire instrumentant, resteront annexés au présent acte pour y être soumis ensemble aux formalités de l’en-


Pour tous besoins le présent apport en nature est évalué à vingt mille six cent trente-quatre euros (EUR 20.634,-)


Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la Société

ou qui sont mis à sa charge en raison de sa constitution sont estimés à environ deux mille deux cents euros (EUR 2.200).

<i>Décisions de l’associé unique

Et aussitôt, l’associé unique, représentant l’intégralité du capital social a pris les résolutions suivantes:
1. Est nommé comme gérant de la Société pour une durée indéterminée:
- HALSEY, S.à r.l., une société à responsabilité limitée avec siège social à L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.
2. Le siège social de la Société est établi à L-1469 Luxembourg, 61, rue Ermesinde.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, constate que sur demande de la comparante, le présent acte en

langue anglaise, suivi d’une version française, et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte
anglais fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, celui-ci a signé le présent acte avec

le notaire.

Signé: V. Walry, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 10 mai 2004, vol. 143S, fol. 53, case 1. – Reçu 207,07 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039386.3/230/397) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

TOSSENG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1342 Luxembourg, 63, rue de Clausen.

R. C. Luxembourg B 45.881. 

L’an deux mille quatre, le vingt-six avril.
Par-devant Maître Paul Bettingen, notaire de résidence à Niederanven.

A comparu:

Monsieur Alain Tosseng, maître-boucher, né le 9 janvier 1964 à Luxembourg, demeurant à L-1342 Luxembourg, 63,

rue de Clausen.

Lequel comparant déclare être devenu le seul associé de la société à responsabilité limitée TOSSENG, S.à r.l. («la

société»), avec siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, sous la
section B et le numéro 45.881, suite à une cession sous seing privé, intervenue en date du 6 avril 2004, dans laquelle
Madame Anne-Marie Beffort lui a cédé ses 20 parts sociales de la société.

La société a été constituée suivant acte reçu par Maître Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg, en date

du 6 décembre 1993, publié au Mémorial C, numéro 57 du 10 février 1994.

Monsieur Alain Tosseng, prénommé, en sa qualité de gérant unique de la société TOSSENG, S.à r.l., déclare accepter

la prédite cession de parts au nom de la société, conformément à l’article 1690 du Code civil.

L’associé unique a prié le notaire instrumentant de documenter les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Suite à la prédite cession de parts, l’associé unique déclare que la société TOSSENG, S.à r.l., sera dorénavant une

société unipersonnelle à responsabilité limitée, dans laquelle la répartition des parts sociales sera la suivante: 

<i>Deuxième résolution

Suite à la nouvelle répartition des parts ci-avant énoncée, l’associé unique décide de modifier le deuxième alinéa de

l’article 6 des statuts afin de lui donner la teneur suivante:

«Art. 6. Deuxième alinéa. 
Ces parts sont détenues comme suit: 

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Luxembourg, le 12 mai 2004.

A. Schwachtgen.

Monsieur Alain Tosseng, prénommé, cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100

Monsieur Alain Tosseng, maître-boucher, demeurant à L-1342 Luxembourg, 63, rue de Clausen, cent parts so-

ciales  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: cent parts sociales . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 100»



Les frais, dépenses et rémunérations quelconques, incombant à la société et mis à sa charge en raison des présentes,

s’élèvent approximativement à la somme de huit cents euros (800,- EUR).

Dont procès-verbal, passé à Niederanven, les jours, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et

demeure, le comparant a signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: A. Tosseng, P. Bettingen.
Enregistré à Luxembourg, le 28 avril 2004, vol. 21CS, fol. 2, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée à la société, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associa-


(039323.3/202/46) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

KoSa US RECEIVABLES COMPANY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 12,500.-.

Registered office: L-1948 Luxembourg, 48, rue Louis XIV.

R. C. Luxembourg B 100.786. 


In the year two thousand and four, on the twenty-eight day of April.
Before Maître Gérard Lecuit, notary, residing in Luxembourg (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared the following:

ARTEVA SPECIALTIES, S.à r.l., a company governed by the laws of Luxembourg, with registered office at 48, rue

Louis XIV, L-1948 Luxembourg, registered with the Trade Register of Luxembourg under number 67.097,

represented by Me Laurent Schummer, lawyer, residing in Luxembourg,
by virtue of a proxy given at New York on 26 April 2004,
The above mentioned proxy, signed by the appearing person and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed for the purpose of registration,

Such appearing party, acting in the above stated capacities, has drawn up the following articles of incorporation of a

limited liability company:

Chapter I. Form, Name, Registered Office, Object, Covenants, Duration

Art. 1. Form, Name
There is established by the single shareholder a société à responsabilité limitée (the «Company») governed by the

laws of the Grand Duchy of Luxembourg, especially the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amend-
ed, and by the present articles of Incorporation (the «Articles of Incorporation»). 

The Company is initially composed of one single shareholder, owner of all the shares. The Company may however

at any time be composed of several shareholders, but not exceeding forty (40) shareholders, notably as a result of the
transfer of shares or the issue of new shares.

The Company will exist under the name of KoSa US RECEIVABLES COMPANY, S.à r.l.

Art. 2. Registered Office
The Company will have its registered office in the municipality of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the municipality of Luxembourg by a resolution of

the Board of Managers.

Branches or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad by resolution of

the Board of Managers.

In the event that in the view of the Board of Managers extraordinary political, economic or social developments occur

or are imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease
of communications with such office or between such office and persons abroad, it may temporarily transfer the regis-
tered office abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary measures will have
no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will
remain a company governed by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg. Such temporary measures will be taken
and notified to any interested parties by one of the bodies or persons entrusted with the daily management of the Com-

Art. 3. Object
The nature of the business or purpose to be conducted or promoted by the Company shall be the activity of an ac-

quisition vehicle within the meaning of the law of 22 March 2004 on securitization and shall be limited to the following
and none other:

1. to enter into, perform and comply with a receivables purchase agreement or receivables purchase agreements with

any direct or indirect subsidiary of KoSa B.V., an entity whose registered address is at Teleportboulevard 140, 1043 EJ
Amsterdam, the Netherlands and who is filed at the Trade Register of the Chamber of Commerce under number
34105867, (each such subsidiary, an «Originator»), pursuant to which agreements the Company may purchase from the
Originator or Originators some or all of their accounts receivable and related property (the «Purchased Assets»);

Senningerberg, le 3 mai 2004.

P. Bettingen.


2. to own, hold and service (or arrange for an agent to service, which agent may be an affiliate of the Company) the

Purchased Assets, to enter into, perform and comply with one or more servicing agreements in connection therewith,
and to take such other actions as may be necessary or appropriate to collect the Purchased Assets;

3. to fund the Company’s purchases of Purchased Assets by borrowing from KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l.

and, in connection with any such financing arrangements, to sell, assign, transfer, grant, charge or pledge, absolutely or
as security, to KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l., an entity whose registered address is in Luxembourg, Grand Duchy
of Luxembourg, all or substantially all of its assets, including, without limitation, all of its right, title and interest to and
in the Purchased Assets, and to enter into, perform and comply with one or more loan agreements or other financing
arrangements with KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l. in connection therewith (including issuing notes or other debt
instruments pursuant thereto);

4. to borrow on a subordinated basis from affiliates to the extent necessary to fund purchases of the Purchased Assets

and to issue notes to such affiliates in connection therewith; 

5. to enter into agreements to cross-collateralize its debt to KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l. with the debt of

any other entity similarly borrowing from KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l. secured by receivables and related assets
originated by Originators;

6. to invest or distribute the proceeds derived from the ownership of the Purchased Assets as determined by the

Company’s Board of Managers or the single shareholder or the shareholders, as appropriate;

7. to engage in any lawful act or activity and to exercise any powers permitted to acquisition vehicles organized under

the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, notably the law of 22 March 2004 on securitization to which the Company
is subject, that, in either case, are incidental to and necessary or convenient for the accomplishment of the above men-
tioned purposes; provided that same are not contrary to the foregoing purposes and are not otherwise prohibited by
any agreements to which the Company may then be a party.

The Company’s actions shall be limited by the following:
1. Commingled Funds. The Company shall not commingle its property with the property of any affiliate of the Com-

pany. The Company shall retain independent auditors, which may, however, also be the auditors for an affiliate.

2. Separate Identity. The Company shall:
(a) pay from its assets all obligations of any kind incurred by it, and shall not pay from its assets any obligations of any

other Person except as otherwise required or permitted under this Article 3;

(b) conduct business in its own name, including holding itself out as a separate entity;
(c) not enter into any transaction with any Person except as authorized pursuant to this Article 3;
(d) enter into transactions with affiliates only on an arm’s-length basis or in the case of its Purchased Assets and re-

lated transactions with Originators, pursuant to and in accordance with the relevant agreements approved by KoSa

(e) maintain its bank accounts, books and records on a separate basis from those of any other Person and in accord-

ance with legal requirements;

(f) not hold out its credit or assets as being available to satisfy the obligations of others;
(g) use separate stationery, invoices and checks, to the extent that it needs to use stationery, invoices or checks;
(h) maintain its financial statements in accordance with generally accepted accounting principles under Luxembourg

law susceptible to audit, on a separate basis from those of any other Person, except that the Company’s financial state-
ments may be consolidated noting the separate existence and obligations of the Company;

(i) maintain a principal establishment and administrative office through which its business is conducted separate from

that of any affiliate, provided, however, that the Company and any of its affiliates may have offices in the same location
provided there is a fair and appropriate allocation of overhead costs, if any, among the Company and any such affiliate
and each of the Company and any such affiliate bears its fair share of such costs;

(j) not acquire the obligations or securities of its affiliates or shareholders, as appropriate, except as otherwise re-

quired or permitted by under Article 3;

(k) not make loans to any other Person or to buy or hold evidence of indebtedness issued by any other Person, except

for cash and investment-grade securities and except as otherwise required or permitted by under Article 3;

(l) not own (other than the capital contributed to it) any asset or property other than (i) Purchased Assets and (ii)

any incidental property necessary for the ownership and/or management of such Purchased Assets;

(m) correct any known misunderstanding regarding its separate identity;
(n) not identify itself as a division of any other Person;
(o) observe all corporate formalities including conducting regular meetings (at least once annually) of the Board of

Managers and of the shareholders, minuting the resolutions of the Board of Managers and of the single shareholder or
of the shareholders, paying the salaries of its own employees, if any, and preparing, filing and paying all taxes on the
Company; and

(p) observe appropriate corporate formalities, with respect to all transactions and dealings with its affiliates and prop-

erly reflect all such transactions and dealings in its own accounting and corporate records.

3. Indebtedness. The Company shall not be the obligor or guarantor of or otherwise be responsible for the payment

of any obligation for borrowed money except as expressly contemplated by these Articles of Incorporation. 

4. Prohibited Transactions. Except as expressly permitted by these Articles of Incorporation, the Company shall not

engage in any dissolution, liquidation, consolidation, merger or sale of all or substantially all of its assets.

5. Expenses. The Company shall pay its own expenses from its own funds.
6. Prohibited Amendments. The Company shall not amend Articles 3, 8, 9 or 10 of these Articles of Incorporation

as long as the Company has any debt obligations outstanding to another party and evidenced in writing.


Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.

Chapter II. Capital, Shares

Art. 5. Subscribed capital
The issued capital of the Company is set at twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500.-) divided into one hun-

dred twenty-five (125) shares, with a par value of one hundred euro (EUR 100.-) each, all of which are fully paid up.

In addition to the corporate capital, there may be set up a premium account into which any premium paid on any

share in addition to its par value is transferred. The amount of the premium account may be used to provide for the
payment of any shares which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net realized losses, to make
distributions to the shareholders or to allocate funds to the legal reserve. 

Art. 6. Shares
Each share entitles its owner to equal rights in the profits and assets of the Company and to one vote at the general

meetings of shareholders. Ownership of a share carries implicit acceptance of the Articles of Incorporation of the Com-
pany and the resolutions of the single shareholder or the general meeting of shareholders.

Each share is indivisible as far as the Company is concerned.
Co-owners of shares must be represented towards the Company by a common attorney-in-fact, whether appointed

amongst them or not. 

The single shareholder may transfer freely its shares when the Company is composed of a single shareholder. The

shares may be transferred freely amongst shareholders when the Company is composed of several shareholders. The
shares may be transferred to non-shareholders only with the authorization of the general meeting of shareholders rep-
resenting at least three quarters of the capital.

The transfer of shares must be evidenced by a notarial deed or by a deed under private seal. Any such transfer is not

binding upon the Company and upon third parties unless duly notified to the Company or accepted by the Company,
in pursuance of article 1690 of the Civil Code.

The Company may redeem its own shares in accordance with the provisions of the law.

Art. 7. Increase and reduction of capital
The issued capital of the Company may be increased or reduced one or several times by a resolution of the single

shareholder or by a resolution of the shareholders voting with the quorum and majority rules set by these Articles of
Incorporation or, as the case may be, by the law for any amendment of these Articles of Incorporation.

Art. 8. Incapacity, bankruptcy or insolvency of a shareholder
The incapacity, bankruptcy, insolvency or any other similar event affecting the single shareholder or any of the share-

holders does not put the Company into liquidation.

The single shareholder or any of the shareholders shall not seize the Purchased Assets or initiate any Insolvency Ac-

tions (as defined below) against the Company.

Chapter III. Manager(s), Board of Managers, Statutory auditors

Art. 9. Manager(s)
The Company will be managed and administered by three managers who shall form a board of managers (referred

to as the «Board of Managers») and who need not be shareholders (the «Manager(s)»). The Company shall have at least
one Independent Manager (as defined below). No resignation or removal of an Independent Manager shall be effective
until a successor Independent Manager shall be appointed by a resolution of the single shareholder or by a resolution
of the shareholders. The Independent Manager shall not at any time serve as trustee in bankruptcy for any affiliate of
the Company. As used herein, «Independent Manager» shall be an individual who is not at the time of such individual’s
appointment, and shall not have been at any time during the preceding five years, (i) a manager, director, officer, em-
ployee or affiliate of the shareholders of the Company or any of its subsidiaries or affiliates, or (ii) the beneficial owner,
at the time of such individuals’ appointment as an Independent Manager or at any time thereafter while serving as an
Independent Manager, of five percent (5%) or more of the outstanding shares of any shareholder of the Company or
any of their affiliates that have general voting rights, except that a manager who otherwise meets the description of In-
dependent Manager above shall not be disqualified from serving as an Independent Manager of the Company if he or she
is also a director of another special purpose corporation or entity that is an affiliate of a shareholder of the Company,
which special purpose entity has similar organizational documents as the Company. 

Each Manager, including the Independent Manager, will be elected by the single shareholder or by the shareholders’

meeting, which will determine their number, for a period not exceeding six years, and they will hold office until their
successors are elected. They are re-eligible, but they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution
of the single shareholder or by a resolution of the shareholders’ meeting, provided, however, that the conditions of the
foregoing paragraph of this Article 9 must be met.

Art. 10. Board of Managers
The Board of Managers will appoint from among its members a chairman (the «Chairman»). It may also appoint a

secretary, who need not be a Manager and who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the Board
of Managers and of the shareholders.

The Board of Managers will meet upon call by the Chairman. A meeting of the Board of Managers must be convened

if any two Managers so require. 

The Chairman will preside at all meetings of the board of Managers and of the shareholders (if any), except that in

his absence the Board of Managers may appoint another Manager and the general meeting of shareholders may appoint
any other person as chairman pro tempore by vote of the majority present or represented at such meeting.


Except in cases of urgency or with the prior consent of all those entitled to attend, at least one week’s notice of

board meetings shall be given in writing, by fax or by telegram. Any such notice shall specify the time and place of the
meeting as well as the agenda and the nature of the business to be transacted. The notice may be waived by the consent
in writing, by fax or by telegram of each Manager. No separate notice is required for meetings held at times and places
specified in a schedule previously adopted by resolution of the Board of Managers.

Every Board meeting shall be held in Luxembourg or such other place as the Board of Managers may from time to

time determine. 

Any Manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing another Manager as his proxy.
A quorum of the Board of Managers shall be the presence or the representation of a majority of the Managers holding

office. Decisions will be taken by a majority of the votes of the Managers present or represented at such meeting, pro-
vided, however, that the unanimous vote of all members of the Board of Managers shall be necessary to authorize the
Company to: 

1. institute proceedings to have itself adjudicated as bankrupt or insolvent, or consent to or acquiesce in the institu-

tion of bankruptcy or insolvency proceedings against it, or seek or consent to or acquiesce in the entry of an order for
similar relief or the appointment of a receiver, trustee or other similar official for it or for any substantial part of its
property, or seek liquidation, winding up, reorganization, arrangement, adjustment, protection, relief or composition of
it or its debts under any law relating to bankruptcy, insolvency or reorganization or relief of debtors, or make any gen-
eral assignment for the benefit of creditors, or, except as required by law, admit in writing its inability to pay its debt
generally as they become due, or take any corporate action in furtherance of any of the actions set forth above in this
clause 1 (collectively, «Insolvency Actions»), save where the absence of undertaking such Insolvency Actions would re-
sult in civil or criminal liabilities of any of the Managers or would otherwise violate applicable law;

2. act other than in its corporate name and through its duly authorized managers, officers or agents; 
3. engage in any transaction or joint activity of any kind with an affiliate or any other individual, corporation, propri-

etorship, firm, partnership, limited partnership, trust association or other entity («Person») except as otherwise ex-
pressly contemplated by Article 3 hereof; and

4. propose to the single shareholder or to the shareholders to amend the organizational documents of the Company

or to dissolve the Company.

The Company shall not engage in any business activity not otherwise allowed under these Articles of Incorporation.

When voting on whether the Company will take any action described in clause 1 above, each Manager shall owe its
primary fiduciary duty or other obligation to the Company and not to the shareholder(s). 

One or more Managers may participate in a meeting by means of a conference call or by any similar means of com-

munication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate with each other. Such
participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

In case of urgency, a written decision, signed by all the Managers, is proper and valid as though it had been adopted

at a meeting of the Board of Managers which was duly convened and held. Such a decision can be documented in a single
document or in several separate documents having the same content and each of them signed by one or several Man-

Art. 11. Minutes of the meetings of the Board of Managers
The minutes of any meeting of the Board of Managers will be signed by the chairman of the meeting and by the sec-

retary (if any). Any proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman and by the secretary (if any) or by any two members of the Board of Managers.

 Art. 12. Powers of the Manager(s) or of the Board of Managers
The Board of Managers, is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing

the Company’s object. All powers not expressly reserved by law or by the Articles of Incorporation to the single share-
holder or the general meeting of shareholders are in the competence of the Board of Managers.

Art. 13. Delegation of Powers
The Board of Managers may delegate special powers or proxies, or entrust determined permanent or temporary

functions to persons or agents chosen by it.

Art. 14. Conflict of Interests
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that any one or more of the Managers or any officer of the Company has a personal interest in, or is
a Manager, associate, member, officer or employee of such other company or firm. Except as otherwise provided for
hereafter, any Manager or officer of the Company who serves as a Manager, associate, officer or employee of any com-
pany or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affili-
ation with such other company or firm, be automatically prevented from considering and voting or acting upon any
matters with respect to such contract or other business. 

Notwithstanding the above, in the event that any Manager of the Company may have any personal interest in any

transaction of the Company, he shall make known to the Board of Managers such personal interest and shall not con-
sider or vote on any such transaction, and such transaction and such Manager’s or officer’s interest therein shall be re-
ported to the single shareholder or to the next general meeting of shareholders.


Art. 15. Representation of the Company
The Company will be bound towards third parties by the signature of any two Managers or by the joint signatures or

single signature of any persons to whom such signatory power has been delegated by the Board of Managers, within the
limits of such power.

Art. 16. Auditors
The supervision of the operations of the Company shall be entrusted to one or more independent auditors.
The auditors will be elected by the Board of Managers, which will determine the number of such auditors, for a period

not exceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. At the end of their term as auditors,
they shall be eligible for re election, but they may be removed at any time, with or without cause, by the Board of Man-

Art. 17. Indemnification
The Company shall indemnify any Manager or officer and his heirs, executors and administrators, against any damages

or compensations to be paid by him/her or expenses or costs reasonably incurred by him/her, as a consequence or in
connection with any action, suit or proceeding to which he/she may be made a party by reason of his/her being or having
been a Manager or officer of the Company, or, at the request of the Company, of any other company of which the Com-
pany is a shareholder or creditor and by which he/she is not entitled to be indemnified, except in relation to matters as
to which he/she shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence, fraud or
wilful misconduct. In the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters
covered by the settlement as to which the Company is advised by its legal counsel that the person to be indemnified
did not commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which
such Manager or officer may be entitled.

Chapter IV. Meeting of shareholders

Art. 18. General meeting of shareholders
If the Company is composed of one single shareholder, the latter exercises the powers granted by law to the general

meeting of shareholders. Articles 194 to 196 and 199 of the law of August 10th, 1915, are not applicable to that situation. 

If the Company is composed of no more than twenty-five (25) shareholders, the decisions of the shareholders may

be taken by a vote in writing on the text of the resolutions to be adopted which will be sent by the Board of Managers
to the shareholders by registered mail. In this latter case, the shareholders are under the obligation to, within a delay
of fifteen days as from the receipt of the text of the proposed resolution, cast their written vote and mail it to the Com-

Unless there is only one single partner, the shareholders may meet in a general meeting of shareholders upon call in

compliance with Luxembourg law by the Board of Managers, subsidiarily, by the auditor or, more subsidiarily, by share-
holders representing half the corporate capital. The notice sent to the shareholders in accordance with the law will spec-
ify the time and place of the meeting as well as the agenda and the nature of the business to be transacted.

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

A shareholder may act at any meeting of the shareholders by appointing in writing, by fax or telegram as his proxy

another person who need not be a shareholder.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgement of the Board

of Managers, which is final, circumstances of force majeure so require.

Art. 19. Powers of the meeting of shareholders
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders. 
Subject to all the other powers reserved to the Board of Managers by law or the Articles of Incorporation and subject

to the object of the Company set forth in Article 3, it has the broadest powers to carry out or ratify acts relating to the
operations of the Company.

Art. 20. Annual General Meeting
The annual general meeting will be held at the registered office of the Company or at such other place as may be

specified in the notice convening the meeting on the second Tuesday of June at 10:00 a.m.

If such day is a public holiday, a Saturday or a Sunday, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 21. Procedure, Vote
Any resolution whose purpose is to amend the present Articles of Incorporation or whose adoption is subject by

virtue of these Articles of Incorporation or, as the case may be, the law to the quorum and majority rules set for the
amendment of the Articles of Incorporation will be taken by a majority of shareholders representing at least three quar-
ters of the capital; provided, however, that the foregoing is subject to the restrictions on amendments as expressly set
forth in Article 3.

Except as otherwise required by law or by the present Articles of Incorporation, all other resolutions will be taken

by shareholders representing at least half of the capital. 

One vote is attached to each share.
Copies or extracts of the minutes of the meeting to be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed

by the by the Chairman or by any Manager. 

Chapter V. Financial year, Distribution of profits

Art. 22. Financial Year
The Company’s financial year begins on the first day of January in every year and ends on the last day of December.


Art. 23. Adoption of financial statements
At the end of each financial year, the accounts are closed, the Board of Managers draw up an inventory of assets and

liabilities, the balance sheet and the profit and loss account, in accordance with the law.

The balance sheet and the profit and loss account are submitted to the single shareholder or, as the case may be, to

the general meeting of shareholders for approval.

Each shareholder or its attorney-in-fact may peruse these financial documents at the registered office of the Compa-

ny. If the Company is composed of more than 25 shareholders, such right may only be exercised within a time period
of fifteen days preceding the date set for the annual general meeting of shareholders.

Art. 24. Appropriation of Profits
From the annual net profits of the Company, five per cent (5%) shall be allocated to the reserve required by law. That

allocation will cease to be required as soon and as long as such reserve amounts to ten per cent (10%) of the subscribed
capital of the Company.

The single shareholder or the general meeting of shareholders shall determine how the remainder of the annual net

profits will be disposed of, provided that the single shareholder or the general meeting of shareholders shall distribute
such annual net profits to the shareholders to the greatest extent permissible under applicable laws and compatible with
the Company’s interest.

Chapter VI. Dissolution, Liquidation

Art. 25. Dissolution, Liquidation
The Company may be dissolved only in accordance with the provisions of Article 10 and as otherwise required by law. 
Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators (who may be physical

persons or legal entities) appointed by the single shareholder or by the general meeting of shareholders, which will de-
termine their powers and their compensation.

After payment of all the debts of and charges against the Company and of the expenses of liquidation, the net assets

shall be distributed equally and, where possible, in kind to the holders of the shares pro rata to the number of the shares
held by them. 

Chapter VII. Applicable law

Art. 26. Applicable Law
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Luxembourg

law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended.

<i>Subscription and payment

The articles of incorporation of the Company having thus been drawn up by the appearing party, this party has sub-

scribed for the number of shares and has paid in cash the amounts mentioned hereafter: 

Proof of all such payments has been given to the undersigned notary who states that the conditions provided for in

article 183 of the law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, have been observed.


For the purpose of registration, the present incorporation is realized within the meaning of the law of March 22, 2004,

on securitization, in its article 51.

The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever which will have to be borne by the Company as a result

of its formation are estimated at approximately two thousand seven hundred and fifty Euro (2,750.- EUR).

<i>Transitory Provisions

The first financial year will begin on the date of formation of the Company and will end on December 31, 2004. 

<i>Extraordinary General Meeting

The sole shareholder, acting in lieu of the general meeting of shareholders, has taken immediately the following res-


1. The sole shareholder resolved to set at three (3) the number of Managers and further resolved to appoint the

following as Managers for a period ending at the date of approval of the annual accounts for the financial year ended
December 31, 2005:

* Mrs Kelly Bulloch, chief financial officer, born on August 15, 1965 in Wichita, Kansas, United States of America,

residing professionally at Invista Building, 4123 East 37th Street North, Wichita, Kansas 67220, United States of America;

* Mr Jay Voncannon, treasurer, born on July 27, 1965 in Longview, Texas, United States of America, residing profes-

sionally at Invista Building, 4123 East 37th Street North, Wichita, Kansas 67220, United States of America;

* Mrs Evelyn Echevarria, born on March 20, 1956 in New York, New York, United States of America, residing pro-

fessionally at AMACAR Group, 6525 Morrison Blvd., Ste. 318, Charlotte, North Carolina 28211, United States of Amer-

2. The registered office shall be at: 48, rue Louis XIV, L-1948 Luxembourg.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.


Subscribed capital

Number of

Amount paid-in




ARTEVA SPECIALTIES, S.à r.l.:  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .





The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing person, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same person and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the person appearing, who is known to the notary by his surname, first name,

civil status and residence, the said person signed together with Us notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mil quatre, le vingt-huit avril.
Par-devant Maître Gérard Lecuit, notaire de résidence à Luxembourg (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

ARTEVA SPECIALTIES, S.à r.l., une société de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 48, rue Louis XIV, à

L-1948 Luxembourg, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro 67.097,

représentée par Maître Laurent Schummer, avocat, demeurant à Luxembourg,
en vertu de d’une procuration donnée à New York, le 26 avril 2004,
Laquelle procuration, signée par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte aux fins

de formalisation.

Lequel comparant ès-qualités a requis le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts d’une société à res-

ponsabilité limitée:

Chapitre I


. Forme, Dénomination, Siège, Objet, Conventions, Durée

Art. 1


. Forme, Dénomination

Il est formé par l’associé unique une société à responsabilité limitée (la «Société») régie par les lois du Grand-Duché

de Luxembourg, notamment par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ainsi
que par les présents statuts (les «Statuts»).

La Société comporte initialement un associé unique, propriétaire de la totalité des parts sociales. Elle peut cependant,

à toute époque, comporter plusieurs associés, dans la limite de quarante (40) associés, par suite notamment, de cession
ou transmission de parts sociales ou de création de parts sociales nouvelles.

La Société adopte la dénomination KoSa US RECEIVABLES COMPANY, S.à r.l.

Art. 2. Siège social
Le siège social est établi dans la Ville de Luxembourg.
Il peut être transféré dans tout autre endroit de la Ville de Luxembourg par décision du Conseil de Gérance suivant

les cas.

Des succursales ou autres bureaux peuvent être établis soit au Grand-Duché de Luxembourg, soit à l’étranger par

une décision du Conseil de Gérance.

Au cas où le Conseil de Gérance estimait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou so-

cial compromettent l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce siège et l’étran-
ger ou que de tels événements sont imminents, il pourra transférer temporairement le siège social à l’étranger jusqu’à
cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la nationalité de
la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera régie par la loi luxembourgeoise. Ces mesures
provisoires seront prises et portées à la connaissance de tout intéressé par l’un des organes ou par l’une des personnes
qui est en charge de la gestion journalière de la Société.

Art. 3. Objet
Le type d’activité ou l’objet social qui sera conduit ou promu par la Société sera l’activité d’un organisme d’acquisition

au sens de la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation et sera limitée à ce qui suit et rien d’autre:

1. prendre part à, exécuter et se conformer à un contrat d’acquisition de comptes à recevoir ou de contrats d’acqui-

sition de comptes à recevoir avec toute filiale directe ou indirecte de KoSa B.V., une entité dont le siège social est à
Teleportboulevard 140, 1043 EJ Amsterdam, Pays-Bas et qui est inscrite au Registre de Commerce de la Chambre de
Commerce sous le numéro 34105867, (chacune de ces filiales étant une «Initiatrice»), contrats selon lesquels la Société
pourra acquérir de l’Initiatrice ou des Initiatrices certaines ou l’ensemble de leurs comptes à recevoir et biens y relatifs
(les «Actifs Acquis»);

2. posséder, détenir et entretenir (ou demander à un agent d’entretenir, lequel agent pourra être un filiale de la So-

ciété) les Actifs Acquis, prendre part à, exécuter et se conformer à un ou plusieurs contrats d’entretien y relatif, et
d’entreprendre telle autre action qui pourrait être nécessaire ou appropriée afin de recueillir les Actifs Acquis;

3. financer les acquisitions par la Société d’Actifs Acquis en empruntant à KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l, et, en

relation avec tel arrangement financier, vendre, céder, transférer, charger, nantir ou gager, de façon absolue ou comme
garantie, au profit de KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l., une entité dont le siège social est au Luxembourg, Grand-
Duché de Luxembourg tous ou pratiquement tous ses actifs, incluant, sans limitation, tous ses droits, titres et intérêts
dans ou sur les Actifs Acquis, et prendre part à, exécuter et se conformer à un ou plusieurs contrats de prêt ou autres
arrangements financiers avec KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l. y relatifs (y compris en émettant des obligations ou
tout autre instrument de dette);

4. emprunter sur une base subordonnée aux sociétés affiliées dans la mesure où cela est nécessaire pour financer des

acquisitions d’Actifs Acquis et pour émettre des obligations à telle société affiliée dans ce contrat;

5. prendre part à des contrats pour contre-garantir par nantissement sa dette envers KoSa FUNDING COMPANY,

S.à r.l. avec la dette de toute autre entité empruntant de manière similaire à KoSa FUNDING COMPANY, S.à r.l. et
sécurisée par des comptes à recevoir et actifs liés initiés par les Initiateurs;


6. investir ou distribuer les produits retirés de la propriété des Actifs Acquis tel que déterminés par le Conseil de

Gérance de la Société ou l’associé unique ou les associés, tel qu’approprié;

7. engager toute action ou activité légales et exercer tout ce qui est permis à des organismes d’acquisition conformé-

ment aux lois du Grand-Duché du Luxembourg et notamment à la loi du 22 mars 2004 relative à la titrisation, laquelle
dans tous les cas, est accessoire et nécessaire ou utile à l’accomplissement des objets mentionnés ci-dessus; étant donné
que cela ne soit pas contraire aux objets définis ci-après ni autrement interdits par tous contrats auquel la Société pour-
rait être partie.

Les actions de la Société seront limitées par ce qui suit:
1. Fonds confondus. La Société ne devra pas confondre ses biens avec les biens de l’une quelconque de ses affiliées.

La Société devra engager des réviseurs d’entreprises indépendants, qui pourraient, le cas échéant, être aussi les réviseurs
d’entreprises d’une société affiliée.

2. Identité séparée. La Société devra:
(a) payer de ses actifs toutes les obligations de quelque nature soient elles qu’elle aura contractées, et ne devra pas

payer de ses actifs une obligation d’une autre Personne sauf si tel est autrement requis ou permis conformément à cet
article 3;

(b) conduire ses affaires en son propre nom, y compris en agissant comme une entité séparée;
(c) ne prendre part à aucune transaction avec toute autre Personne que celle autorisée par cet article 3;
(d) ne prendre part à toutes transactions avec des affiliées que de manière conforme aux conditions du marché ou

en ce qui concerne ses Actifs Acquis et des transactions avec les Initiateurs, conformément aux accords approuvés par

(e) maintenir ses comptes bancaires, livres et procès-verbaux de la Société séparément de ceux de toute autre per-

sonne et conformément aux prescrits légaux;

(f) ne pas présenter son crédit ou ses actifs comme étant disponibles pour satisfaire les obligations des autres;
(g) utiliser un papier à lettre différent, factures et bulletins, dans l’hypothèse où elle a besoin d’utiliser un papier à

lettre, des factures ou bulletins;

(h) maintenir ses états financiers conformément aux principes comptables généralement acceptés et applicables à la

vérification des comptes en droit luxembourgeois et, séparément de ceux de toute autre personne, sauf si les états fi-
nanciers de la Société doivent faire l’objet d’une consolidation relevant l’existence et les obligations séparées de la So-

(i) maintenir un établissement principal et un siège administratif au travers duquel ses affaires seront conduites sépa-

rément de toute affiliée, étant entendu cependant que la Société et l’une quelconque de ses affiliées pourraient avoir des
bureaux au même endroit étant entendu une allocation juste et appropriée des frais généraux, s’il y en a, à l’égard de la
Société et telle affiliée et que chacune supporte une juste participation pour cesdits coûts;

(j) ne pas acquérir les obligations ou sûretés de ses affiliées ou actionnaires, selon le cas, sauf s’il est autrement requis

ou permis conformément à l’article 3;

(k) ne pas faire de prêts à toute autre Personne ou acheter ou détenir des preuves quant à la cessation de paiement

émise par toute autre Personne, à l’exception d’espèces et de valeurs mobilières de qualité, et, sauf si autrement requis
ou permis conformément à l’article 3;

(l) ne pas détenir (autre que le capital y contribué) tout actif ou bien autre que (i) les Actifs Acquis et (ii) tout bien

accessoire nécessaire à la propriété et/ou à la gestion de tels Actifs Acquis;

(m) corriger toute incompréhension connue concernant son identité séparée;
(n) ne pas s’identifier comme étant une division de toute autre Personne;
(o) observer toutes les formalités annuelles auxquelles la Société est tenue en ce compris la tenue des assemblées

régulières (au moins une fois par an) du Conseil de Gérance et de l’assemblée des actionnaires, en rédigeant les réso-
lutions du Conseil de Gérance et de l’actionnaire unique ou des actionnaires, en payant les salaires de ses propres em-
ployés, s’il y en a, et en préparant, classant et payant tous les impôts de la Société; et

(p) observer les formalités annuelles appropriées, conformément à toutes les transactions et en passant des affaires

avec ses affiliées et refléter fidèlement toutes ces transactions et accords dans ses propres livres comptables et de so-

3. Endettement. La Société ne sera pas une obligée ou un garant de ou autrement responsable du paiement de toute

obligation pour de l’argent emprunté sauf si expressément prévu par les présents Statuts.

4. Transactions interdites. Sauf si expressément permis par ces Statuts, la Société n’engagera dans aucune dissolution,

liquidation, consolidation, fusion ou vente, tout, ou substantiellement tout, de ses actifs.

5. Dépenses. La Société paiera ses propres dépenses avec ses propres fonds.
6. Modifications interdites. La Société ne pourra pas modifier les articles 3, 8, 9 ou 10 de ces Statuts aussi longtemps

que la Société aura des dettes en suspend envers une autre partie et qu’elle l’a reconnu par écrit.

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II. Capital, Actions

Art. 5. Capital social
Le capital émis de la Société est fixé à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) divisé en cent vingt-cinq (125)

parts sociales ayant une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune et chaque part sociale étant entièrement

En plus du capital social, un compte de prime d’émission peut être établi auquel toutes les primes payées sur une part

sociale en plus de la valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour effectuer


le remboursement en cas de rachat des parts sociales des actionnaires par la Société, pour compenser des pertes nettes
réalisées, pour effectuer des distributions aux actionnaires, ou pour être affecté à la réserve légale.

Art. 6. Parts Sociales
Chaque part sociale confère à son propriétaire un droit égal dans les bénéfices de la Société et dans tout l’actif social

et une voix à l’assemblée générale des associés. La propriété d’une part sociale emporte de plein droit adhésion aux
statuts de la Société et aux décisions de l’associé unique ou des associés.

Chaque part est indivisible à l’égard de la Société.
Les propriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par un mandataire

commun pris parmi eux ou en dehors d’eux.

Les cessions ou transmissions de parts sociales détenues par l’associé unique sont libres, si la Société a un associé

unique. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés, si la Société a plusieurs associés. Les parts sociales ne
peuvent être cédées entre vifs à des non-associés que moyennant l’agrément des associés représentant les trois quarts
du capital social.

La cession de parts sociales doit être formalisée par acte notarié ou par acte sous seing privé. De telles cessions ne

sont opposables à la Société et aux tiers qu’après qu’elles aient été signifiées à la Société ou acceptées par elle confor-
mément à l’article 1690 du Code Civil.

La Société peut racheter ses propres parts sociales conformément aux dispositions légales. 

Art. 7. Augmentation et réduction du capital social
Le capital émis de la Société peut être augmenté ou réduit, en une ou en plusieurs fois, par une résolution de l’associé

unique ou des associés adoptée aux conditions de quorum et de majorité exigées par ces Statuts ou, selon le cas, par
la loi pour toute modification des Statuts.

Art. 8. Incapacité, faillite ou déconfiture d’un associé
L’incapacité, la faillite ou la déconfiture ou tout autre événement similaire de l’associé unique ou de l’un des associés

n’entraîne pas la liquidation de la Société.

L’associé unique ou l’un des associés ne saisira pas les Actifs Acquis ni n’intentera une Action d’Insolvabilité (telle que

définie ci-dessous) contre la Société.

Chapitre III. Gérant(s), Conseil de gérance, Commissaires aux comptes

Art. 9. Gérant(s)
La Société sera gérée et administrée par trois gérants qui formeront un conseil de gérance (ci-après le «Conseil de

Gérance»), associés ou non (ci-après les «Gérant(s)»). 

Tous ces Gérants seront des Gérants Indépendants (tel que définis ci-après). Aucune démission ni révocation d’un

Gérant Indépendant ne sera effective tant qu’un Gérant Indépendant successeur n’aura pas été nommé par une résolu-
tion de l’associé unique ou des associés. Le Gérant Indépendant ne pourra pas agir en tant que curateur dans le cadre
d’une faillite pour une société affiliée de la Société. Tel qu’utilisé ici, «Gérant Indépendant» signifie un individu qui n’est
pas au moment de sa désignation, et qui n’aura pas été durant les cinq précédentes années, (i) un gérant, administrateur,
mandataire, employé ou affilié des associés de la Société ou de l’une de ses filiales ou sociétés affiliées, ou (ii) le proprié-
taire bénéficiaire, au moment de cette désignation en tant que Gérant Indépendant ou à un quelconque moment pendant
la durée de ses fonctions de Gérant Indépendant, de cinq pour cent (5%) ou plus des parts de tout associé de la Société
ou de toute société affiliée ayant le droit de vote, sauf si un gérant qui correspond à la description de Gérant Indépen-
dant telle que précisée ci-dessus ne sera pas disqualifié d’agir en tant que Gérant Indépendant de la Société s’il ou elle
est aussi un administrateur d’une autre corporation ou entité spéciale qui est une société affiliée d’un associé de la So-
ciété, laquelle entité spéciale ayant les mêmes documents organisationnels que la Société.

Chaque Gérant, ainsi que le Gérant Indépendant, sera nommé par l’associé unique ou les associés, selon le cas, qui

détermineront leur nombre, pour une durée qui ne peut dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que
leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motif par
décision de l’associé unique ou des associés, étant entendu, néanmoins, que les conditions du précédent alinéa de cet
article 9 soient réunies.

Art. 10. Conseil de Gérance
Le Conseil de Gérance nommera parmi ses membres un président (le «Président»). Il pourra également nommer un

secrétaire qui ne sera pas nécessairement Gérant et qui sera responsable de la conservation des procès-verbaux des
réunions du Conseil de Gérance et des assemblées générales des associés.

Le Conseil de Gérance se réunira sur convocation du Président. Une réunion du Conseil de Gérance doit être con-

voquée si deux Gérants le demandent.

Le Président présidera toutes les réunions du Conseil de Gérance et toutes les assemblées générales des associés (le

cas échéant), mais en son absence le Conseil de Gérance ou l’assemblée générale des associés désignera à la majorité
des personnes présentes ou représentées un autre président pro tempore.

Sauf s’il y a urgence ou avec l’accord de tous ceux qui ont droit d’assister à cette réunion, avis écrit de toute réunion

du Conseil de Gérance sera donné à tous les Gérants au moins une semaine avant la date prévue pour la réunion par
écrit, télécopieur ou par télégramme. La convocation indiquera le lieu, la date et l’heure de la réunion et en contiendra
l’ordre du jour. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par écrit, par télécopieur ou
par télégramme de chaque Gérant. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant à une date
et à un endroit déterminé dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil de Gérance.

Toute réunion du Conseil de Gérance se tiendra à Luxembourg ou à tout autre endroit que le Conseil de Gérance

peut de temps en temps déterminer.


Tout Gérant pourra se faire représenter aux réunions du Conseil de Gérance en désignant un autre Gérant comme

son mandataire.

Le Conseil de Gérance ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des Gérants est présente ou repré-

sentée. Les décisions sont prises à la majorité des voix des Gérants présents ou représentés lors de la réunion, étant
entendu, cependant, qu’un vote à l’unanimité des membres du Conseil de Gérance sera requis pour autoriser la Société

1. mettre en oeuvre une procédure afin de se voir déclarée comme étant en faillite ou en cessation de paiement, ou

consentir ou acquiescer dans une procédure de faillite ou de cessation de paiement intentée contre elle, ou chercher
ou consentir à ou acquiescer à un remède similaire ou la désignation d’un administrateur judiciaire, d’un curateur ou de
toute autre personne ayant une fonction similaire pour elle ou pour toute partie substantielle de ses biens, ou chercher
une liquidation, un concordat, une réorganisation, un arrangement, un ajustement, une protection, une exonération ou
un arrangement de sa ou de ses dettes conformément à toute loi relative à la faillite, l’insolvabilité ou la réorganisation
ou à l’exonération des débiteurs, ou faire toute cession générale au profit des créanciers, ou, à moins que cela ne soit
requis par la loi, admettre par écrit son incapacité à payer ses dettes lorsqu’elle deviennent exigibles, ou entreprendre
toute action commerciale suite à toute action telle que décrite ci-dessus dans ce paragraphe 1 (collectivement, «Actions
d’Insolvabilité»), à moins que le défaut d’entreprendre telles Actions d’Insolvabilité résulterait en une responsabilité ci-
vile ou pénale pour l’un quelconque des gérants ou violerait autrement la loi applicable;

2. agir autrement que sous sa dénomination et qu’à travers ses gérants dûment autorisés, mandataires ou agents; et
3. s’engager dans toute transaction ou activité liée de quelque nature avec une société affiliée ou tout autre individu,

société, propriété, firme, société en commandite par actions, société en commandite simple, trust, association ou toute
autre entité («Personne») sauf si autrement expressément prévu par l’article 3; et

4. proposer à l’associé unique ou aux associés de modifier les statuts de la Société ou de dissoudre la Société.
La Société ne s’engagera pas dans toute activité qui ne sera pas permise par ces Statuts. Au moment du vote pour

savoir si la Société va entreprendre toute action telle que décrite dans le paragraphe 1 ci-dessus, chaque gérant devra
respecter son devoir de mandataire ou toute autre obligation envers la Société et non envers le(s) associé(s).

Un ou plusieurs Gérants peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique, ou par tout autre moyen de

communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant à communiquer simultanément l’une avec
l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalant à une présence physique à la réunion.

En cas d’urgence, une décision écrite signée par tous les Gérants est régulière et valable comme si elle avait été adop-

tée à une réunion du Conseil de Gérance, dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être documentée par
un ou plusieurs écrits séparés ayant le même contenu, signés chacun par un ou plusieurs Gérants.

Art. 11. Procès-verbaux des réunions du Conseil de Gérance
Les procès-verbaux de toute réunion du Conseil de Gérance seront signés par le Président de la réunion et par le

secrétaire (s’il y en a un). Les procurations resteront annexées aux procès-verbaux.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux, destinés à servir en justice ou ailleurs, seront signés par le Président

et par le secrétaire (s’il y en a un) ou par deux Gérants.

Art. 12. Pouvoirs du/des Gérant(s) ou du Conseil de Gérance
Le Conseil de Gérance a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles pour la réa-

lisation de l’objet social de la Société. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par la loi ou par les
Statuts à l’associé unique ou aux associés sont de la compétence du Conseil de Gérance.

Art. 13. Délégation de pouvoirs
Le Conseil de Gérance peut conférer des pouvoirs ou mandats spéciaux ou des fonctions déterminées, permanentes

ou temporaires, à des personnes ou agents de leur choix.

Art. 14. Conflit d’Intérêts
Aucun contrat ou autre transaction entre la Société et d’autres sociétés ou firmes ne sera affecté ou invalidé par le

fait qu’un ou plusieurs Gérants ou fondés de pouvoirs de la Société y auront un intérêt personnel, ou en seront Gérant,
associé, fondé de pouvoirs ou employé. Sauf dispositions contraires ci-dessous, un Gérant ou fondé de pouvoirs de la
Société qui remplira en même temps des fonctions d’administrateur, associé, fondé de pouvoirs ou employé d’une autre
société ou firme avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations d’affaires, ne sera pas, pour le
motif de cette appartenance à cette société ou firme, automatiquement empêché de donner son avis et de voter ou
d’agir quant à toutes opérations relatives à un tel contrat ou opération.

Nonobstant ce qui précède, au cas où un Gérant ou fondé de pouvoirs aurait un intérêt personnel dans une opération

de la Société, il en avisera le Conseil de Gérance et il ne pourra prendre part aux délibérations ou émettre un vote au
sujet de cette opération. Cette opération ainsi que l’intérêt personnel du Gérant ou du fondé de pouvoirs seront portés
à la connaissance de l’actionnaire unique ou des actionnaires au prochain vote par écrit ou à la prochaine assemblée
générale des associés.

Art. 15. Représentation de la Société
Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par la signature d’un Gérant unique, ou par la signature conjointe ou par

la signature individuelle de toutes personnes à qui un tel pouvoir de signature aura été délégué par le Conseil de Gé-
rance, mais seulement dans les limites de ce pouvoir.

Art. 16. Auditeurs
La supervision des opérations de la Société sera le fait d’un ou plusieurs réviseurs d’entreprises indépendants.
Les réviseurs d’entreprises seront nommés par décision du Conseil de Gérance, qui déterminera leur nombre pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Au


terme de leur mandat, ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motif par décision
du Conseil de Gérance.

Art. 17. Indemnisation
La Société devra indemniser tout Gérant ou mandataire et ses héritiers, exécutant et administrant, contre tous dom-

mages ou compensations devant être payés par lui/elle ainsi que les dépenses ou les coûts raisonnablement engagés par
lui/elle, en conséquence ou en relation avec toute action, procès ou procédures à propos desquelles il/elle pourrait être
partie en raison de son/sa qualité ou ancienne qualité de Gérant ou mandataire de la Société, ou, à la requête de la So-
ciété, de toute autre société où la Société est un associé ou un créancier et par quoi il/elle n’a pas droit à être indem-
nisé(e), sauf si cela concerne des questions à propos desquelles il/elle sera finalement déclaré(e) impliqué(e) dans telle
action, procès ou procédures en responsabilité pour négligence grave, fraude ou mauvaise conduite préméditée. Dans
l’hypothèse d’une transaction, l’indemnisation sera octroyée seulement pour les points couverts par l’accord et pour
lesquels la Société a été avertie par son avocat que la personne à indemniser n’a pas commis une violation de ses obli-
gations telle que décrite ci-dessus. Les droits d’indemnisation ne devront pas exclure d’autres droits auxquels tel Gérant
ou mandataire pourrait prétendre.

Chapitre IV. Assemblée générale des associés

Art. 18. Assemblée générale des associés
Si la Société comporte un associé unique, celui-ci exerce tous les pouvoirs qui sont dévolus par la loi à l’assemblée

générale des associés. Dans ce cas les articles 194 à 196 ainsi que 199 de la loi du 10 août 1915 ne sont pas applicables.

Si la Société ne comporte pas plus de vingt-cinq (25) associés, les décisions des associés peuvent être prises par vote

écrit sur le texte des résolutions à adopter, lequel sera envoyé par le Conseil de Gérance aux associés par lettre re-
commandée. Dans ce dernier cas les associés ont l’obligation d’émettre leur vote écrit et de l’envoyer à la Société, dans
un délai de quinze jours suivant la réception du texte de la résolution proposée.

A moins qu’il n’y ait qu’un associé unique, les associés peuvent se réunir en assemblée générale conformément aux

conditions fixées par la loi sur convocation par le Conseil de Gérance, ou à défaut, par le réviseur d’entreprises, ou à
leur défaut, par des associés représentant la moitié du capital social. La convocation envoyée aux associés en conformité
avec la loi indiquera la date, l’heure et le lieu de l’assemblée et elle contiendra l’ordre du jour de l’assemblée générale
ainsi qu’une indication des affaires qui y seront traitées.

Au cas où tous les associés sont présents ou représentés et déclarent avoir eu connaissance de l’ordre du jour de

l’assemblée, celle-ci peut se tenir sans convocation préalable.

Tout associé peut prendre part aux assemblées en désignant par écrit, par télécopieur ou par télégramme un man-

dataire, lequel peut ne pas être associé.

Les assemblées générales des associés, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque

fois que se produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le Conseil de Gé-

Art. 19. Pouvoirs de l’assemblée générale
Toute assemblée générale des associés régulièrement constituée représente l’ensemble des associés.
Sous réserve de tous autres pouvoirs réservés au Conseil de Gérance en vertu de la loi ou les Statuts et conformé-

ment à l’objet social de la Société tel que défini dans l’article 3 ci-avant, elle a les pouvoirs les plus larges pour décider
ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de la Société.

Art. 20. Assemblée Générale Annuelle
L’assemblée générale annuelle se tiendra au siège social de la Société ou à tel autre endroit indiqué dans les avis de

convocations le deuxième mardi de juin à 10 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, un samedi ou un dimanche, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.
Art. 21. Procédure - Vote
Toute décision dont l’objet est de modifier les présents Statuts ou dont l’adoption est soumise pour les présents

Statuts, ou selon le cas, par la loi aux règles de quorum et de majorité fixée pour la modification des statuts sera prise
par une majorité des associés représentant au moins les trois quarts du capital, étant entendu, cependant, que ce qui
suit est soumis aux restrictions ou modifications tels qu’expressément prévus dans l’article 3.

Sauf disposition contraire de la loi ou des présents Statuts, toutes les autres décisions seront prises par les associés

représentant au moins la moitié du capital social.

Chaque action donne droit à une voix.
Les copies ou extraits des procès-verbaux de l’assemblée à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Président

ou par un membre du Conseil de Gérance.

Chapitre V. Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 22. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le premier jour de janvier et finit le dernier jour de décembre de chaque


Art. 23. Approbation des comptes annuels
A la fin de chaque année sociale, les comptes sont arrêtés et le Conseil de Gérance dresse un inventaire des biens et

des dettes et établissent les comptes annuels conformément à la loi.

Les comptes annuels et le compte des profits et pertes sont soumis à l’agrément de l’associé unique ou, suivant le

cas, des associés.

Tout associé ainsi que son mandataire, peut prendre au siège social communication de ces documents financiers. Si

la Société a plus de vingt-cinq (25) associés, ce droit ne peut être exercé que pendant les quinze jours qui précèdent la
date de l’assemblée.


Art. 24. Affectation des bénéfices
Sur les bénéfices nets de la Société il sera prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation d’un fonds de réserve légale.

Ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque et aussi longtemps que la réserve légale atteindra dix pour cent (10%)
du capital social de la Société.

L’associé unique ou les associés décident de l’affectation du solde des bénéfices annuels nets, étant entendu que l’as-

socié unique ou l’assemblée générale des associés devront distribuer le solde de ces bénéfices annuels nets aux associés
dans les limites permises par la loi applicable et conformément aux intérêts de la Société.

Chapitre VI. Dissolution, Liquidation

Art. 25. Dissolution, liquidation
La Société peut être dissoute conformément à l’article 10, sauf dispositions contraires de la loi.
En cas de dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (personnes

physiques ou morales), nommées par l’associé unique, ou les associés, qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émolu-

Après paiement de toutes les dettes et charges de la Société et de tous les frais de liquidation, l’actif net sera réparti

équitablement et, si possible, en nature entre les associés au prorata du nombre de parts sociales qu’ils détiennent.

Chapitre VII. Loi applicable

Art. 26. Loi applicable
Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront réglées conformément à la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée.

<i>Souscription et paiement

Les Statuts de la Société ayant été ainsi rédigés par la partie comparante, cette partie a souscrit au nombre de parts

sociales et a libéré en espèces les montants ci après énoncés: 

La preuve de tous ces paiements a été rapportée au notaire instrumentant qui constate que les conditions prévues à

l’article 183 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée, ont été respectées.


Pour les besoins de l’enregistrement, la présente constitution est réalisée au sens de la loi du 22 mars 2004, en son

article 51, relative à la titrisation.

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui incombent à la Société en raison de sa constitu-

tion sont estimés à environ deux mille sept cent cinquante Euros (2.750,- EUR).

<i>Dispositions transitoires

La première année sociale commencera à la date de constitution de la Société et finira le trente et unième jour de

décembre 2004.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

L’associé unique, agissant en lieu et place de l’assemblée générale, a pris immédiatement les résolutions suivantes:
1. L’associé unique décide de fixer à trois (3) le nombre de Gérants et décide en outre de nommer les personnes

suivantes comme Gérants pour une période prenant fin à la date d’approbation des comptes annuels pour l’année sociale
se terminant le 31 décembre 2005:

* Madame Kelly Bulloch, chief financial officer, née le 15 août 1965 à Wichita, Kansas, Etats-Unis d’Amérique, dont

l’adresse professionnelle est située à Invista Building, 4123 East 37th Street North, Wichita, Kansas 67220, Etats-Unis

* Monsieur Jay Voncannon, trésorier, né le 27 juillet 1965 à Longview, Texas, Etats-Unis d’Amérique, dont l’adresse

professionnelle est située à Invista Building, 4123 East 37th Street North, Wichita, Kansas 67220, Etats-Unis d’Amérique

* Madame Evelyn Echevarria, née le 20 mars 1956 à New York, New York, Etats-Unis d’Amérique, dont l’adresse

professionnelle est située à c/o AMACAR Group, 6525 Morrison Blvd. Ste 318, Charlotte, North Carolina 28211, Etats-
Unis d’Amérique.

2. Le siège social est fixé au 48, rue Louis XIV, L-1948 Luxembourg.
Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande du comparant ci-avant, le

présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande du même comparant, en cas
de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant connu du notaire instrumentant par son nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: L. Schummer, G. Lecuit.
Enregistré à Luxembourg, le 4 mai 2004, vol. 143S, fol. 43, case 9. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039931.3/220/746) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.


Capital souscrit

Nombre de

Montant payé


 parts sociales


ARTEVA SPECIALTIES, S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .




Luxembourg, le 11 mai 2004.

G. Lecuit.


EUROPA REAL ESTATE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 73.365. 

In the year two thousand four, on the thirtieth of April.
Before us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).
Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of EUROPA REAL ESTATE, S.à r.l., a société à re-

sponsabilité limitée, established and having its registered office in L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse (the
«Company»), incorporated by a notarial deed of December 9, 1999, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés
et Associations, number 167 of February 24, 2000.

The Articles of Incorporation of the Company have been amended for the last time by a deed of the undersigned

notary, on November 12, 2003, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, number 22 of January
8, 2004.

The extraordinary general meeting is opened and is presided over by Mr Vincent Goy, manager, residing in Luxem-


The Chairman appoints as secretary of the meeting Mr Cyril Vallée, employee, residing in Luxembourg.
The meeting elects as scrutineer Ms Carol Collin, employee, residing in Luxembourg.
The bureau of the meeting having thus been constituted, the Chairman declares and requests the notary to state that:
I) The agenda of the meeting is the following:
1.- To increase the Company’s corporate capital by an amount of one hundred and ninety-three thousand two hun-

dred euro (193,200.- EUR) so as to raise it from its present amount of four hundred and fourteen thousand euro
(414,000.- EUR) to an amount of six hundred and seven thousand two hundred euro (607,200.- EUR) by the creation
and issue of one thousand six hundred and fifty-nine (1,659) new class E shares, one hundred and four (104) new class
G2 shares, four (4) new class G14 shares, one hundred and twenty-six (126) new class L5 shares, one (1) new class C6
share and thirty-eight (38) new class S2 shares, each with a par value of one hundred euro (100.- EUR), issued with a
total share premium of one hundred and ninety-seven thousand nine hundred and seventeen euro forty-eight cents
(197,917.48 EUR) and having all the same rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as from
the day of the extraordinary general meeting of shareholders resolving on the proposed capital increase.

2.- To accept subscription of all these new shares of different classes, by the sole shareholder, the company EUROPA

REAL ESTATE LP, established and having its registered office in 1013 Center Road, Wilmington, New Castle Delaware
19805-12-97 (USA) and full payment in cash.

3.- To reduce the Company’s corporate capital by an amount of one hundred and thirty-five thousand one hundred

(135,100.- EUR) to bring the capital from six hundred and seven thousand two hundred euro (607,200.- EUR) to four
hundred and seventy-two thousand one hundred euro (472,100.- EUR) by absorption of losses and by cancellation of
one thousand three hundred and fifty-one (1,351) class E shares. 

4.- To amend Article 6, first paragraph of the Articles of Incorporation of the Company which shall forthwith read

as follows:

«The subscribed capital is fixed at four hundred and seventy-two thousand one hundred Euro (472,100.- EUR) divided

into four hundred and thirty-three (433) class «E» shares, three hundred and thirty (330) class «G1» shares, seven hun-
dred and eighty-three (783) class «G2» shares, three (3) class «G4» shares, three (3) class «G5» shares, forty-nine (49)
class «G6» shares, three hundred and seventy-two (372) class «G7» shares, two hundred and twenty-one (221) class
«G8» shares, one hundred and fourteen (114) class «G9» shares, one hundred and seventy-one (171) class «G11»
shares, three (3) class «G12» shares, three (3) class «G13» shares, seven (7) class «G14» shares, one (1) class «G15»
share, one hundred and twenty-one (121) class «G16» shares, one (1) class «G17» share, five hundred and thirty-nine
(539) class «G18» shares, two (2) class «L1» shares, one (1) class «L2»» share, two (2) class «L3» shares, fifty-five (55)
class «L4» shares, one hundred and twenty-six (126) class «L5» shares, one thousand and sixty (1,060) class «S1» shares,
eighty-three (83) class «S2» shares, six (6) class «A3» shares, five (5) class «A4» shares, six (6) class «A5» shares, five
(5) class «A6» shares, five (5) class «A7» shares, four (4) class «A8» shares, one hundred and twenty-six (126) class
«C1» shares, twenty-one (21) class «C2» shares, twenty-one (21) class «C3» shares, twenty-one (21) class «C4» shares
and fifteen (15) class «C5» shares, one (1) class «C6» share and two (2) class «N1» shares, having each a par value of
one hundred Euro (100.- EUR).» 

II) The sole shareholder represented, as well as the proxy of the represented shareholder, and the number of the

shares held by such shareholder are shown on an attendance list which, signed by the proxy of the shareholder and by
the bureau of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration

The proxy of the represented shareholder, signed ne varietur by the appearing party and the undersigned notary, will

also remain annexed to the present deed.

III) It appears from the said attendance-list that all the shares representing the total capital are represented at the

meeting, which consequently is regularly constituted and may validly deliberate on all the items of the agenda of which
the sole shareholder was informed prior this meeting.

After deliberation, the extraordinary general meeting adopts each time unanimously the following resolutions:

<i>First resolution

The extraordinary general meeting decides to increase the Company’s corporate capital by an amount of one hun-

dred and ninety-three thousand two hundred euro (193,200.- EUR) so as to raise it from its present amount of four
hundred and fourteen thousand euro (414,000.- EUR) to an amount of six hundred and seven thousand two hundred
euro (607,200.- EUR) by the creation and issue of one thousand six hundred and fifty-nine (1,659) new class E shares,
one hundred and four (104) new class G2 shares, four (4) new class G14 shares, one hundred and twenty-six (126) new


class L5 shares, one (1) new class C6 shares and thirty-eight (38) new class S2 shares, each with a par value of one hun-
dred euro (100.- EUR) and having all the same rights and privileges as the existing shares and entitling to dividends as
from this day

<i>Second resolution

The extraordinary general meeting decides to accept the sole shareholder, the company EUROPA REAL ESTATE LP,

established and having its registered office in 1013 Center Road, Wilmington, New Castle Delaware 19805-12-97 (USA),
to the subscription of one thousand nine hundred and thirty-two (1,932) new shares of class E, G2, G14, L5, C6 et S2,
with a par value of one hundred euro (100.- EUR) per share. 

<i>Subscription - Payment

Thereupon appeared:
Mr Vincent Goy, previously named,
acting in his capacity as duly authorised attorney-in-fact of the company EUROPA REAL ESTATE LP, prenamed, 
by virtue of a proxy given in St. Helier, at April 29, 2004 which proxy, after being signed ne varietur by the members

of the bureau and the undersigned notary, shall remain attached to the present deed.

The person appearing declared to subscribe in the name and on behalf of EUROPA REAL ESTATE LP, prenamed, the

one thousand nine hundred and thirty-two (1,932) new shares and to entirely pay up in cash each such new share at its
par value of one hundred euro (100.- EUR) each and to pay a total share premium of one hundred and ninety-seven
thousand nine hundred and seventeen euro forty-eight cents (197,917.48 EUR).

The above-mentioned subscriber declares and all the participants in the extraordinary general meeting recognise that

each new share issued has been entirely paid up in cash, with the prementioned issued share premium, and that the
Company has at its disposal the total amount of three hundred and ninety-one thousand one hundred and seventeen
euro forty-eight cents (391,117.48 EUR), proof of which was given to the undersigned notary, who expressly states this.

<i>Third resolution

The extraordinary general meeting decides to reduce the Company’s corporate capital by an amount of one hundred

and thirty-five thousand one hundred (135,100.- EUR) to bring the capital from six hundred and seven thousand two
hundred euro (607,200.- EUR) to four hundred and seventy-two thousand one hundred euro (472,100.- EUR) by ab-
sorption of losses and by cancellation of one thousand three hundred and fifty-one (1,351) class E shares 

The proof of the losses made by the Company, has been given to the undersigned notary on presentation of a balance

sheet of the Company as of March 31, 2004.

<i>Fourth resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the first paragraph of article 6 of the articles of incorporation is

amended and now reads as follows:

Art. 6. First paragraph.
«The subscribed capital is fixed at four hundred and seventy-two thousand one hundred Euro (472,100.- EUR) divided

into four hundred and thirty-three (433) class «E» shares, three hundred and thirty (330) class «G1» shares, seven hun-
dred and eighty-three (783) class «G2» shares, three (3) class «G4» shares, three (3) class «G5» shares, forty-nine (49)
class «G6» shares, three hundred and seventy-two (372) class «G7» shares, two hundred and twenty-one (221) class
«G8» shares, one hundred and fourteen (114) class «G9» shares, one hundred and seventy-one (171) class «G11»
shares, three (3) class «G12» shares, three (3) class «G13» shares, seven (7) class «G14» shares, one (1) class «G15»
share, one hundred and twenty-one (121) class «G16» shares, one (1) class «G17» share, five hundred and thirty-nine
(539) class «G18» shares, two (2) class «L1» shares, one (1) class «L2» share, two (2) class «L3» shares, fifty-five (55)
class «L4» shares, one hundred and twenty-six (126) class «L5» shares, one thousand and sixty (1,060) class «S1» shares,
eighty-three (83) class «S2» shares, six (6) class «A3» shares, five (5) class «A4» shares, six (6) class «A5» shares, five
(5) class «A6» shares, five (5) class «A7» shares, four (4) class «A8» shares, one hundred and twenty-six (126) class
«C1» shares, twenty-one (21) class «C2» shares, twenty-one (21) class «C3» shares, twenty-one (21) class «C4» shares
and fifteen (15) class «C5» shares, one (1) class «C6» share and two (2) class «N1» shares, having each a par value of
one hundred Euro (100.- EUR).» 


The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the corporation as a result of

this document are estimated at approximately at six thousand euro.

Nothing else being on the agenda, the meeting was thereupon closed.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of any dif-
ferences between the English and the French texts, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, all of whom are known to the notary by their surnames,

first names, civil status and residence, the said persons signed together with us the notary this original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille quatre, le trente avril.
Par-devant Nous, Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Luxembourg).
S’est tenue l’assemblée générale extraordinaire des associés de EUROPA REAL ESTATE, S.à r.l., une société à res-

ponsabilité limitée, établie et ayant son siège social à L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse (la «Société»),


constituée suivant acte notarié du 9 décembre 1999, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numé-
ro 167 du 24 février 2000.

Les statuts de la Société ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date

du 12 novembre 2003, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 22 du 8 janvier 2004.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Vincent Goy, administrateur de société, demeurant à Luxem-


Le président désigne comme secrétaire de l’assemblée Monsieur Cyril Vallée, employé, demeurant à Luxembourg.
L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Carol Collin, employée, demeurant à Luxembourg.
Le bureau de l’assemblée étant ainsi constitué, le président expose et prie le notaire d’acter ce qui suit:
I) L’ordre du jour de l’assemblée est conçu comme suit:
1.- Augmentation du capital à concurrence de cent quatre-vingt-treize mille deux cents euros (193.200,- EUR) afin de

le porter de son montant actuel de quatre cent quatorze mille euros (414.000,- EUR) à un montant de six cent sept
mille deux cents euros (607.200,- EUR) par la création et l’émission de mille six cent cinquante-neuf (1.659) parts so-
ciales nouvelles de classe «E», cent quatre (104) parts sociales nouvelles de classe «G 2», quatre (4) parts sociales nou-
velles de classe «G 14», cent vingt-six (126) parts sociales nouvelles de classe «L5», une (1) part sociale nouvelle de
classe «C 6» et trente-huit (38) parts sociales nouvelles de classe «S 2» d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR)
par action, émises avec une prime d’émission totale de cent quatre-vingt-dix-sept mille neuf cent dix-sept euros quaran-
te-huit cents (197.917,48 EUR) et ayant les mêmes droits et privilèges que les parts sociales existantes et participant
aux bénéfices de la société à partir du jour de l’assemblée générale extraordinaire décidant de l’augmentation de capital.

2.- Acceptation de la souscription des toutes les nouvelles parts sociales de classes différentes, par le seul associé, la

société EUROPA REAL ESTATE LP, établie et ayant son siège social à 1013 Center Road, Wilmington, New Castle De-
laware 19805-12-97 (USA) et libération en numéraire.

3.- Réduction du capital social de la Société à concurrence de cent trente-cinq mille cent euros (135.100,- EUR) pour

le ramener de son montant actuel de six cent sept mille deux cents euros (607.200,- EUR) à quatre cent soixante-douze
mille cent euros (472.100- EUR) par absorption de pertes et par annulation de mille trois cent cinquante et une (1.351)
parts sociales de classe «E».

4.- De modifier l’Article 6, Premier Alinéa des statuts de la Société qui sera dorénavant rédigé comme suit: 
«Le capital social souscrit est fixé à quatre cent soixante-douze mille cent euros (472.100,- EUR) divisé en quatre cent

trente-trois (433) parts sociales de classe «E», trois cent trente (330) parts sociales de classe «G1», sept cent quatre-
vingt-trois (783) parts sociales de classe «G2», trois (3) parts sociales de classe «G4», trois (3) parts sociales de classe
«G5», quarante-neuf (49) parts sociales de classe «G6», trois cent soixante-douze (372) parts sociales de classe «G7»,
deux cent vingt et une (221) parts sociales de classe «G8», cent quatorze (114) parts sociales de classe «G9», cent
soixante-onze (171) parts sociales de classe «G11», trois (3) parts sociales de classe «G12», trois (3) parts sociales de
classe «G13», sept (7) parts sociales de classe «G14», une (1) part sociale de classe «G15», cent vingt et une (121) parts
sociales de classe «G16», une (1) part sociale de classe «G17», cinq cent trente-neuf (539) parts sociales de classe
«G18», deux (2) parts sociales de classe «L1», une (1) part sociale de classe «L2», deux (2) parts sociales de classe «L3»,
cinquante-cinq (55) parts sociales de classe «L4», cent vingt-six (126) parts sociales de classe «L5», mille soixante (1.060)
parts sociales de classe «S1», quatre-vingt-trois (83) parts sociales de classe «S2», six (6) parts sociales de classe «A3»,
cinq (5) parts sociales de classe «A4», six (6) parts sociales de classe «A5», cinq (5) parts sociales de classe «A6», cinq
(5) parts sociales de classe «A7» et quatre (4) parts sociales de classe «A8», cent vingt-six (126) parts sociales de classe
«C1», vingt et une (21) parts sociales de classe «C2», vingt et une (21) parts sociales de classe «C3», vingt et une (21)
parts sociales de classe «C4», quinze (15) parts sociales de classe «C5», une (1) part sociale de classe «C6» et deux (2)
parts sociales de classe «N1», ayant chacune une valeur nominale de cent euros (100,- EUR).»

II) Il a été établi une liste de présence, renseignant l’unique associé représenté, ainsi que le mandataire de l’associé

représenté et le nombre de parts sociales qu’il détient, laquelle, après avoir été signée par le mandataire de l’associé et
par les membres du Bureau, sera annexé au présent acte pour être soumis à l’enregistrement en même temps.

Le pouvoir de l’associé représenté, signé ne varietur par la personne présente et le notaire instrumentaire, restera

également annexé au présent acte. 

III) Il résulte de ladite liste de présence que toutes les parts sociales représentant l’intégralité du capital social sont

représentées à cette assemblée qui est donc dûment convoquée et peut valablement délibérer sur tous les points de
l’ordre du jour qui a été communiqué à l’unique associé avant cette assemblée.

Après délibération, l’assemblée générale extraordinaire prend, chaque fois à l’unanimité, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale extraordinaire décide d’augmenter le capital social de la Société à concurrence d’un montant

de cent quatre-vingt-treize mille deux cents euros (193.200,- EUR) afin de le porter de son montant actuel de quatre
cent quatorze mille euros (414.000,- EUR) à un montant de six cent sept mille deux cents euros (607.200,- EUR) par la
création et l’émission de mille six cent cinquante-neuf (1.659) parts sociales nouvelles de classe «E», cent quatre (104)
parts sociales nouvelles de classe «G 2», quatre (4) parts sociales nouvelles de classe «G 14», cent vingt-six (126) parts
sociales nouvelles de classe «L5», une (1) part sociale nouvelle de classe «C 6» et trente-huit (38) parts sociales nou-
velles de classe «S 2» d’une valeur nominale de cent euros (100,- EUR) par action, ayant les mêmes droits et privilèges
que les parts sociales existantes et participant aux bénéfices de la société à partir de ce jour.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale extraordinaire décide d’accepter le seul et unique associé, la société EUROPA REAL ESTATE

LP, établie et ayant son siège social à 1013 Center Road, Wilmington, New Castle Delaware 19805-12-97 (USA) à la


souscription des mille neuf cent trente-deux (1.932) nouvelles parts sociales de classe E, G2, G14, L5, C6 et S2 d’une
valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune.

<i>Souscription - Paiement

Ensuite Monsieur Vincent Goy, prénommé,
se présente, agissant en sa qualité de mandataire spécial de la société EUROPA REAL ESTATE LP, prédésignée,
en vertu d’une procuration donnée à St. Helier, Jersey, le 29 avril 2004,
laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par tous les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte.

Laquelle comparante déclare souscrire au nom et pour le compte de la société EUROPA REAL ESTATE LP, précitée,

les mille neuf cent trente-deux (1.932) nouvelles parts sociales, à leur valeur nominale, et de libérer intégralement cha-
cune des ces nouvelles parts sociales en numéraire pour leur valeur nominale de cent euros (100,- EUR) chacune et de
payer une prime d’émission totale de cent quatre-vingt-dix-sept mille neuf cent dix-sept euros quarante-huit cents
(197.917,48 EUR).

Le souscripteur prénommé déclare et toutes les personnes présentes à cette assemblée générale extraordinaire re-

connaissent que chaque part sociale nouvelle a été libérée entièrement en numéraire avec la prime d’émission prémen-
tionnée et que la somme totale de trois cent quatre-vingt-onze mille cent dix-sept euros quarante-huit cents (391.117,48
EUR) se trouve à la libre disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire instrumentaire, qui le reconnaît

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale extraordinaire décide de réduire le capital social de la Société à concurrence de cent trente-

cinq mille cent euros (135.100,- EUR) pour le ramener de son montant actuel de six cent sept mille deux cents euros
(607.200,- EUR) à quatre cent soixante-douze mille cent euros (472.100,- EUR) par absorption de pertes et par annu-
lation de mille trois cent cinquante et une (1.351) parts sociales de classe «E».

La preuve de ces pertes réalisées par la Société a été rapportée au notaire instrumentant par un bilan de la Société

arrêté au 31 mars 2004.

<i>Quatrième résolution

En conséquence des résolutions précédentes, le premier alinéa de l’article 6 des statuts est modifié et aura désormais

la teneur suivante: 

Art. 6. Premier alinéa.
«Le capital social souscrit est fixé à quatre cent soixante-douze mille cent euros (472.100,- EUR) divisé en quatre cent

trente-trois (433) parts sociales de classe «E», trois cent trente (330) parts sociales de classe «G1», sept cent quatre-
vingt-trois (783) parts sociales de classe «G2», trois (3) parts sociales de classe «G4», trois (3) parts sociales de classe
«G5», quarante-neuf (49) parts sociales de classe «G6», trois cent soixante-douze (372) parts sociales de classe «G7»,
deux cent vingt et une (221) parts sociales de classe «G8», cent quatorze (114) parts sociales de classe «G9», cent
soixante-onze (171) parts sociales de classe «G11», trois (3) parts sociales de classe «G12», trois (3) parts sociales de
classe «G13», sept (7) parts sociales de classe «G14», une (1) part sociale de classe «G15», cent vingt et une (121) parts
sociales de classe «G16», une (1) part sociale de classe «G17», cinq cent trente-neuf (539) parts sociales de classe
«G18», deux (2) parts sociales de classe «L1», une (1) part sociale de classe «L2», deux (2) parts sociales de classe «L3»,
cinquante-cinq (55) parts sociales de classe «L4», cent vingt-six (126) parts sociales de classe «L5», mille soixante (1.060)
parts sociales de classe «S1», quatre-vingt-trois (83) parts sociales de classe «S2», six (6) parts sociales de classe «A3»,
cinq (5) parts sociales de classe «A4», six (6) parts sociales de classe «A5», cinq (5) parts sociales de classe «A6», cinq
(5) parts sociales de classe «A7» et quatre (4) parts sociales de classe «A8», cent vingt-six (126) parts sociales de classe
«C1», vingt et une (21) parts sociales de class e «C2», vingt et une (21) parts sociales de classe «C3», vingt et une (21)
parts sociales de classe «C4», quinze (15) parts sociales de classe «C5», une (1) part sociale de classe «C6» et deux (2)
parts sociales de classe «N1», ayant chacune une valeur nominale de cent euros (100,- EUR).»


Les frais, dépenses, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la société des suites de ce document sont

estimés à six mille euros.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Le notaire soussigné, qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, le texte étant suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes
comparants, en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise primera.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, connus du notaire instrumentaire par nom, prénom

usuel, état et demeure, ils ont signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: V. Goy, C. Vallée, C. Collin, J.J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 5 mai 2004, vol. 885, fol. 26, case 11. – Reçu 3.911,17 euros. 

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039919.3/239/253) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.

Belvaux, le 13 mai 2004.

J.J. Wagner.


EUROPA REAL ESTATE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2320 Luxembourg, 43, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 73.365. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039920.3/239/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.

FASSADEN HAHN &amp; CO A.G., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-5531 Remich, 16A, route de l’Europe.

H. R. Luxemburg B 92.954. 

Im Jahre zweitausendvier, am dreizehnten Mai.
Vor dem unterzeichneten Notar Jean-Joseph Wagner, mit dem Amtswohnsitze zu Sassenheim (Luxemburg),
versammelten sich in außerordentlicher Generalversammlung die Aktionäre der Gesellschaft FASSADEN HAHN &amp;

CO A.G., (die «Gesellschaft») eine Aktiengesellschaft, mit Sitz in 16A route de l’Europe, L-5531 Remich, eingetragen im
Handels- und Gesellschaftsregister beim Bezirksgericht von und zu Luxemburg, Sektion B unter Nummer 92.954, ge-
gründet gemäß Urkunde aufgenommen durch den amtierenden Notar am 8. April 2003, veröffentlicht im Mémorial C
Nummer 506 vom 9. Mai 2003.

Die Satzung der Gesellschaft wurde bis heute nicht abgeändert.
Die Versammlung tagt unter dem Vorsitz von Herrn Gerhard Hahn, Privatbeamter, wohnhaft in D-66798 Wallerfan-


Der Vorsitzende bestellt zum Schriftführer Herrn Brendan D. Klapp, Privatbeamter, mit beruflicher Anschrift in Be-


Die Versammlung bestimmt zum Stimmenzähler Herrn Jens Hahn, Privatbeamter, wohnhaft in D-66798 Wallerfan-


Der Versammlungsvorstand ist hiermit gebildet. 
Der Vorsitzende erklärt und ersucht den beurkundenden Notar aktenmäßig den nachfolgenden Beschluss festzustel-


I.- Daß die Tagesordnung für die Generalversammlung nur einen einzigen Punkt vorsieht:


Abänderung des Gesellschaftszweckes und dementsprechende Abänderung von Artikel vier (4) der Satzung um ihm

folgenden Wortlaut zu geben:

Art. 4.
«Die Gesellschaft hat zum Zweck sämtliche Arbeiten die in den Bereich des Dekorateur Anstreichers («peintre-dé-

corateur») fallen.

Die Gesellschaft kann Kredite aufnehmen und alle mit ihrem Gesellschaftszweck in direktem oder indirektem Zusam-

menhang stehenden Geschäfte durchführen.»

II.- Die anwesenden oder vertretenen Aktionäre sowie die Anzahl ihrer Aktien sind in einer Anwesenheitsliste ein-

getragen; diese Anwesenheitsliste wird von den anwesenden Aktionären, den Bevollmächtigten der vertretenen Aktio-
näre und dem Versammlungsvorstand unterzeichnet und bleibt gegenwärtiger Urkunde beigefügt um mit derselben
einregistriert zu werden.

III.- Sämtliche Aktien der Gesellschaft sind auf gegenwärtiger Versammlung anwesend oder vertreten; die anwesen-

den oder vertretenen Aktionäre bekennen sich als ordnungsgemäß einberufen und erklären vorweg Kenntnis der Ta-
gesordnung gehabt zu haben, so daß auf eine förmliche Einberufung verzichtet werden konnte.

IV.- Die gegenwärtige Generalversammlung, bei der sämtliche Aktien der Gesellschaft vertreten sind, ist ordnungs-

gemäß zusammengesetzt und kann in rechtsgültiger Weise über die Tagesordnung beraten.

Nach Diskussion nimmt die Generalversammlung einstimmig folgenden einzigen Beschluss:


Die außerordentliche Generalversammlung beschließt den jetzigen Gesellschaftszweck der Gesellschaft abzuändern

und beschließt demzufolge die Abänderung von Artikel vier (4) der Satzung der Gesellschaft, um ihm fortan folgenden
Wortlaut zu verleihen:

Art. 4.
«Die Gesellschaft hat zum Zweck sämtliche Arbeiten die in den Bereich des Dekorateur Anstreichers («peintre-dé-

corateur») fallen.

Die Gesellschaft kann Kredite aufnehmen und alle mit ihrem Gesellschaftszweck in direktem oder indirektem Zusam-

menhang stehenden Geschäfte durchführen.»

Da hiermit die Tagesordnung erschöpft ist, erklärt der Herr Vorsitzende die Versammlung für geschlossen.
Worüber Protokoll.
Worüber Urkunde aufgenommen in Beles (Luxemburg), in der Amtsstube des unterzeichneten Notars, am Datum

wie eingangs erwähnt.

Belvaux, le 13 mai 2004.

J.J. Wagner.


Nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, dem beurkundenden Notar nach Namen, ge-

bräuchlichen Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben die Erschienenen mit dem Versammlungsvorstand
und dem beurkundenden Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: G. Hahn, B. D. Klapp, J. Hahn, J.J. Wagner.
Einregistriert zu Esch-sur-Alzette, am 14. Mai 2004, Band 885, Blatt 42, Feld 7. – Erhalten 12 euro.

<i>Der Einnehmer (gezeichnet): Ries.

Für gleichlautende Ausfertigung, erteilt zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039917.3/239/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.

FASSADEN HAHN &amp; CO A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-5531 Remich, 16A, route de l’Europe.

R. C. Luxembourg B 92.954. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039918.3/239/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.

YELLOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share Capital: EUR 25,000,000.-.

Registered office: L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 100.794. 


In the year two thousand four, on the twenty-second day of April.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. a private limited liability company (société à responsabilité limitée) incorpo-

rated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 174, route de Longwy, L-1940
Luxembourg, not yet registered with the Luxembourg Trade and Companies Register,

hereby represented by Maître Jean-François Bouchoms, Avocat à la Cour, residing in Luxembourg, by virtue of a pow-

er of attorney, given in London on 19 April 2004.

This proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing party and the undersigned no-

tary, will remain annexed to the present deed, to be filed with the registration authorities.

Such appearing party in the capacity in which it acts, has requested the undersigned notary, to state as follows the

articles of association (the Articles) of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is here-
by formed:

Chapter I.- Name - Duration - Object - Registered office

Art. 1. Name and Duration
There exists a société à responsabilité limitée (private limited liability company) under Luxembourg law by the name

of YELLOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l. (the Company) which will be governed by the laws of the Grand Duchy of
Luxembourg and particularly by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the Law) as well as
by the Articles.

The Company is formed for an unlimited duration.

 Art. 2. Corporate object
The Company may:
* carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition of shareholdings in any company or firm

or other entity in any form whatsoever, and the administration, management, control and development of those share-

* establish, manage, develop and dispose of a portfolio of securities and patents of whatever origin; it may also acquire

securities and patents, by way of investment, subscription, underwriting or option and realise them by way of sale, trans-
fer, exchange or otherwise; and it may also grant financial assistance in the form of loans, advances, guarantees or oth-
erwise to or for the benefit of any companies in which the Company has a direct or indirect participation and to group
companies and to any other enterprise with whom the Company has any business relationship;

* take any measure and carry out any operation, including, without limitation, commercial, financial, personal and real

estate transactions which it may deem necessary or useful for the accomplishment and development of its objects;

* borrow in any form and proceed to the private issue of bonds and debentures.

Art. 3. Registered office
The Company has its registered office in Luxembourg.
It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an ex-

traordinary General Meeting of Shareholder, or in case of plurality of shareholders, of its shareholders.

Beles, den 17. Mai 2004.

J.J. Wagner.

Belvaux, le 17 mai 2004.

J.J. Wagner.


The Company may have offices and branches (whether or not permanent establishments), both in Luxembourg and


Chapter II.- Corporate Capital

Art. 4. Capital
The Company’s subscribed share capital is fixed at (25,000,000 (twenty-five million euros), divided into 1,000,000

(one million) shares having a nominal value of EUR 25 (twenty-five euros) each.

Art. 5. Profit sharing
Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion

to the number of shares in existence.

Art. 6. Transfer of shares
If the Company has only one shareholder, the Company’s shares are freely transferable to non-shareholders. 
If the Company has a plurality of shareholders, the transfer of shares inter vivos to third parties must be authorized

by a resolution of the shareholders in a general meeting who hold at least three-quarters of the paid-in capital of the
Company. No such authorization is required for a transfer of shares among the shareholders.

The transfer of shares mortis causa to third parties must be approved by the shareholders who hold three-quarters

of the rights belonging to the survivors.

Art. 7. Redemption of shares
The Company shall have power to acquire shares in its own capital.
The acquisition and disposal by the Company of shares in its own share capital must be approved by a resolution of

the shareholders in a general meeting and on the terms and conditions to be decided upon by such resolution. The
quorum and majority requirements applicable to amendment of the Articles shall apply.

Chapter III.- Management

Art. 8. Management - Board of Managers
8.1 The Company is administered by at least one manager, and in case of plurality of managers, by a Board of Man-

agers, appointed by the General Meeting of Shareholders. The Shareholders shall approve the remuneration and the
terms and conditions of appointment of each of the managers. The managers need not be shareholders. The General
Meeting of Shareholders may at any time and ad nutum (without cause) dismiss and replace any one of the managers.

8.2 The first Chairman may, if so determined, be appointed by a General Meeting of Shareholders. The Board of Man-

agers may appoint a successor Chairman. 

The Chairman, if one is appointed, will preside at all meetings of shareholders and of the Board of Managers. In his

absence, the General Meeting of Shareholders or, as the case may be, the Board of Managers will appoint another person
as chairman pro tempore by vote of the majority in number present in person or by proxy at such meeting.

8.3 Meetings of the Board of Managers shall be convened by the Chairman or by two managers.
The managers will be given prior notice of each meeting of the Board of Managers. Except in cases of urgency which

will be described in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least two days’
written notice of meetings of the Board of Managers shall be given to all those entitled to attend.

The meetings of the Board of Managers may be duly held without prior notice if all the managers are present or duly

represented or have given their consent to the holding of the meeting. The meetings of the Board of Managers shall
normally be held in the city of Luxembourg.

The notice of the meeting shall specify the place (if other than city of Luxembourg), the day and the hour of the meet-

ing of the Board of Managers. The requirement to give notice may be waived by the consent in writing or by telefax or
telegram or telex of each manager. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a
schedule previously adopted by resolution of the Board of Managers.

8.4 Any manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing in writing or by telefax or telegram

or telex another manager as his proxy.

A manager may represent more than one of his fellow managers under the condition however that at least two man-

agers are present at the meeting.

8.5 A manager may participate in any meeting of the Board of Managers by conference call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. Any participation to a con-
ference call initiated and chaired by a manager located in Luxembourg shall be deemed to be a participation in person
at such meeting and the meeting held in such form is deemed to be held in Luxembourg.

8.6 The Board of Managers can validly debate and take decisions only if the majority of its members are present or


8.7 Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a duly

convened and held meeting of the Board of Managers. Such signatures may appear on a single document or on multiple
copies of an identical resolution and may be evidenced by letter, telefax or telex. A meeting of the Board of Managers
held by way of circular resolution will be deemed to be held in Luxembourg.

8.8 In dealing with third parties the Board of Managers shall have the powers to act in the name of the Company in

all circumstances and to carry out and approve acts and operations consistent with the Company’s objects provided the
terms of this Article 8 are complied with.

8.9 All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the General Meeting of Shareholders fall

within the scope of the competence of the Board of Managers. 

8.10 In case of a single manager, the Company shall be bound by the sole signature of the manager, and, in case of

plurality of managers, by the joint signatures of any two members of the Board of Managers. 


8.11 The shareholders may appoint from among the members of the Board of Managers one or several general man-

agers who may be granted the powers to bind the Company by their respective sole signature, provided they act within
the powers vested in the Board of Managers.

8.12 The Board of Managers may delegate his/their powers for specific tasks to one or more ad hoc agents.
The Board of Managers will determine the agent(s)’ responsibilities and his/their remuneration (if any), the duration

of the period of representation and any other relevant conditions of his/their agency.

The Board of Managers may delegate part of its powers to one or more of its members. It may further appoint proxies

for specific transactions and revoke such appointments at any time.

8.13 The decisions of the Board of Managers will be recorded in minutes to be inserted in a special register and signed

by all the managers present or represented at the meeting. Any proxies document appointing will remain attached to
the minutes of the relevant meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman or by the Secretary.

8.14 The exclusive and effective place of management shall be Luxembourg. All management activities shall be carried

out in or from Luxembourg.

Art. 9. Liability of managers
The managers shall not assume, by reason of their position, personal liability in relation to any commitment validly

made by them in the name of the Company, so long as any such commitment is made in compliance with the Articles
as well as the applicable provisions of the Law.

Chapter IV.- Secretary

Art. 10. Appointment of a secretary
A secretary may be appointed by a resolution of a meeting of the shareholder(s) of the Company (the Secretary).
The Secretary, who need not be a manager, shall have the responsibility to act as clerk of the meetings of the Board

of Managers and of the meetings of the shareholder(s), and to keep the records and the minutes of the Board of Man-
agers and of the meetings of the shareholder(s) and their transactions, and he shall perform like duties for all committees
of the Board of Managers (if any) when required. He may delegate his powers to one or several persons, however, he
shall remain responsible for the tasks so delegated.

The Secretary shall have the power and authority to issue certificates and extracts on behalf of the Company to be

produced in court or, more generally, vis-à-vis any third parties and to be used as official documents.

Chapter V.- General Meetings of shareholders

Art. 11. Annual General Meetings of Shareholders
The annual General Meeting of Shareholders shall be held annually at the registered office of the Company or at such

other place in Luxembourg as may be specified in the notice of the meeting.

Art. 12. Shareholders’ voting rights
Each shareholder may participate in General Meeting of Shareholders irrespective of the number of shares which he


Each shareholder has voting rights commensurate to his shareholding.
Each shareholder may appoint by proxy a representative who need not be a shareholder to represent him and to

cast votes on his behalf at shareholders’ meetings.

Art. 13. Quorum - Majority
Resolutions at shareholders’ meetings may be validly passed by a majority of shareholders owning more than half of

the Company’s share capital.

Resolutions to amend the Articles, to dissolve or liquidate the Company may only be validly passed by a majority of

shareholders owning at least three quarters of the Company’s share capital. 

Resolutions of shareholders can, instead of being passed at a General Meeting of Shareholders, be passed in writing

by all the shareholders. In this case, each shareholder shall be sent a copy of the resolution(s) to be passed, and may
vote in writing by letter, telefax or telex.

Chapter VI.- Financial year - Financial statement - Profit sharing

Art. 14. Financial year
The Company’s accounting year begins on 1 January and ends on 31 December of the same year.

Art. 15. Financial statements
Each year the accounting records of the Company shall be closed and the Board of Managers shall arrange for the

preparation of a balance sheet and profit and loss accounts.

Art. 16. Inspection of documents
Each shareholder may inspect the above balance sheet and profit and loss accounts at the Company’s registered of-


Art. 17. Appropriation of profits - Reserves
An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company shall be set aside each year for the estab-

lishment of a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal share capital.

The balance may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their shareholding in the Company. The

General Meeting of Shareholders shall, subject to applicable law, have power to authorise the payment of interim divi-


Chapter VII.- Dissolution - Liquidation

Art. 18. Dissolution
The insolvency or bankruptcy or any other similar procedure of anyone of the shareholder(s) will not cause the dis-

solution of the Company. The shareholders must approve, in accordance with paragraph 2 of Article 13 of these Arti-
cles, to the dissolution and the liquidation of the Company as well as the terms thereof.

Art. 19. Liquidation
At the time of the dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquidators ap-

pointed by the shareholder(s) who will determine their powers and remuneration.

Chapter VIII.- Audit

Art. 20. Statutory Auditor - External Auditor
In accordance with article 200 of the Law, the Company needs only to be audited by a statutory auditor if it has more

than 25 shareholders. An external auditor needs to be appointed whenever the exemption provided by articles 256 and
215 of the Law does not apply.

Chapter IX.- Governing law

Art. 21. Reference to Legal Provisions
Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in the Articles.

<i>Subscription and payment

Thereupon YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l. (YBR 1), represented as stated above hereby declares to (i) sub-

scribe to 1,000,000 (one million) shares, having a nominal value of EUR 25 (twenty-five euros) each, representing the
total subscribed share capital of the Company and (ii) to pay them up entirely by a contribution in kind consisting of all
its assets and liabilities as described in the attached pro forma balance sheet (the Assets and Liabilities).

Such contribution in kind of the Assets and Liabilities is made to the Company at fair market value and is to be allo-

cated as follows:

(i) an amount of EUR 25,000,000 (twenty-five million) is to be allocated to the nominal share capital account of the

Company, and

(ii) the balance of EUR 108,391,834 (one hundred eight million three hundred ninety-one thousand eight hundred

thirty-four euros) is to be allocated to the premium reserve of the Company.

The valuation of the contribution in kind of the Assets and Liabilities to the Company is evidenced and supported by,

inter alia, a pro forma balance sheet of YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. as per 21 April 2004 and signed for ap-
proval by the sole manager of YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l., which shows that the net asset value of YELLOW
BRICK ROAD (LH2), S.à r.l., which Assets and Liabilities are contributed to the Company, is worth at least EUR
133,391,834 (one hundred thirty-three million three hundred ninety-one thousand eight hundred thirty-four euros).

It results furthermore from a certificate dated 21 April 2004, issued by the sole manager of YELLOW BRICK ROAD

(LH2), S.à r.l. that:

1. the Assets and Liabilities contributed to YELLOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l. are shown on the attached pro

forma balance sheet as per 21 April 2004; 

2. based on generally accepted accountancy principles the net worth of the Assets and Liabilities contributed to YEL-

LOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l. per the attached pro forma balance sheet is valued at least at EUR 133,391,834 (one
hundred thirty-three million three hundred ninety-one thousand eight hundred thirty-four euros) and since the pro for-
ma balance sheet date no material changes have occurred which would have depreciated the contribution made to YEL-
LOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l.;

3. the Assets and Liabilities contributed to YELLOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l. are freely transferable by YELLOW

BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. and they are not subject to any restrictions or encumbered with any pledge or lien limiting
their transferability or reducing their value; and

4. all formalities to transfer the legal ownership of the Assets and Liabilities contributed to YELLOW BRICK ROAD

(LH3), S.à r.l. have been or will be accomplished by the manager of YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l.

A copy of the above certificate, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the ap-

pearing party and the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be registered with it.

<i>Transitory provisions

By way of derogation to article 14 of the present Articles, the Company’s current accounting year is to run from the

date of this deed to 31 December 2004.

<i>Tax exemption

The contribution in kind consists of all the assets and liabilities of a company incorporated and having its registered

office in the European Union to another company incorporated and having its registered office in the European Union,
the Company refers to article 4-1 of the law dated 29 December 1971, as amended, which provides for capital duty

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be born by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately EUR 6,000 (six thousand euros).

<i>Extraordinary General Meeting

Immediately after the incorporation, the sole shareholder, representing the entire subscribed capital of the Company,

has herewith adopted the following resolutions: 


1) The meeting appoints as its manager, effective as of the date of incorporation of the Company and for an unlimited

period of time, YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., which will be represented by Mr Stuart Ross, one of its managers;

2) The registered office is established at 174, route de Longwy in L-1940 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party

signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mil quatre, le vingt-deux avril.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois, ayant son siège

social au 174, route de Longwy à L-1940 Luxembourg, en cours d’inscription au Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg,

ici représentée par Maître Jean-François Bouchoms, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une pro-

curation sous seing privé donnée à Londres, le 19 avril 2004.

Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire du comparant et le notaire instrumentaire,

restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lequel comparant, ès-qualité en vertu de laquelle il agit, a requis le notaire instrumentaire d’arrêter les statuts (les

Statuts) d’une société à responsabilité limitée qu’il déclare constituer comme suit:

Chapitre I


.- Nom - Durée - Objet - Siège social

Art. 1


. Nom et Durée

Il existe une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois sous la dénomination YELLOW BRICK ROAD

(LH3), S.à r.l. (la Société) qui sera régie par les lois du Grand-duché de Luxembourg, et notamment par la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi) ainsi que par les Statuts. 

La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 2. Objet social
La Société peut:
* accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations, sous quel-

que forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le développement de
ces participations;

* créer, administrer, développer et céder un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine; elle

peut également acquérir par investissement, souscription, prise ferme ou option d’achat tous titres et brevets, les réa-
liser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement; et elle peut également accorder des aides financières sous
la forme de prêts, avances, garanties ou autres, aux sociétés, ou à leur profit, dans lesquelles la Société détient une par-
ticipation directe ou indirecte et au groupe de sociétés et à toute autre entreprise avec laquelle la Société a des relations

* prendre toutes mesures et accomplir toutes opérations, incluant, sans limitations, des transactions commerciales,

financières, mobilières ou immobilières qu’elle jugera nécessaires ou utiles à l’accomplissement et au développement de
son objet social;

* emprunter sous toutes formes et procéder à l’émission privée d’obligations de toute nature. 

 Art. 3. Siège social
Le siège de la Société est établi à Luxembourg. 
Il peut être transféré en tout autre endroit du pays par résolution prise en assemblée générale extraordinaire par

l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés, par les associés.

La Société peut ouvrir des bureaux et des succursales (sous forme d’établissements permanents ou non) dans tous

autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger. 

Chapitre II.- Capital social 

 Art. 4. Capital
Le capital social de la Société est fixé à EUR 25.000.000 (vingt-cinq millions d’euros), représenté par 1.000.000 (un

million) de parts sociales d’une valeur nominale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune.

 Art. 5. Partage des bénéfices
Chaque part sociale donne droit à son titulaire à une fraction proportionnelle au nombre des parts existantes, de

l’actif ainsi que des bénéfices de la Société.

Art. 6. Cession des parts sociales
Si la Société a un seul associé, les parts sociales détenues par l’associé unique sont librement cessibles à des tiers.
Si la Société a une pluralité d’associés, la cession des parts sociales inter vivos à des tiers non-associés doit être ap-

prouvée par une résolution des associés lors d’une assemblée générale représentant au moins trois quarts du capital
social. Une telle approbation préalable n’est pas requise pour la cession de parts sociales entre associés.


Les parts sociales ne peuvent être transmises mortis causa à des non-associés que moyennant l’agrément des pro-

priétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux survivants.

Art. 7. Rachat des parts sociales
La Société pourra racheter les parts sociales de son propre capital social.
L’acquisition et la disposition par la Société de parts sociales de son propre capital social ne pourra avoir lieu qu’en

vertu d’une résolution et conformément aux conditions qui seront décidées par une assemblée générale des associés
statuant dans le respect des conditions de quorum et de majorité applicables aux modifications des Statuts.

Chapitre III.- Gestion

Art. 8. Gestion - Conseil de Gérance
8.1 La Société est administrée par au moins un gérant, et en cas de pluralité de gérants, par un Conseil de Gérance,

désigné par l’Assemblée Générale des Associés. Les Associés décident de la rémunération et des modalités de désigna-
tion de chacun des Gérants. Les gérants n’ont pas besoin d’être associés. L’Assemblée Générale des Associés peut à
tout moment et ad nutum (sans justifier d’une raison) révoquer et remplacer n’importe lequel des gérants. 

8.2 Le premier Président pourra, s’il en est décidé ainsi, être désigné par l’Assemblée Générale des Associés. Le Con-

seil de Gérance peut nommer le successeur du Président.

Le Président, s’il est nommé, présidera toutes assemblées d’associés et toutes réunions du Conseil de Gérance. En

son absence, l’Assemblée Générale des Associés, respectivement le Conseil de Gérance choisira une autre personne
en tant que président pro tempore à la majorité des membres présents ou représentés.

8.3 Les réunions du Conseil de Gérance seront convoquées par le Président ou, à son défaut, par deux gérants.
Les gérants recevront une convocation préalable pour chaque réunion du Conseil de Gérance. Excepté les cas d’ur-

gence qui seront décrits dans la convocation ou sur accord préalable de tous les membres, la convocation écrite devra
attribuer, à ceux autorisés à participer, un délai d’au moins deux jours avant la réunion du Conseil de Gérance.

Les réunions du Conseil de Gérance peuvent être valablement tenues sans convocation préalable si tous les gérants

sont présents ou valablement représentés ou ont donné leur consentement à la tenue de la réunion. Les réunions du
Conseil de Gérance seront normalement tenues dans la ville de Luxembourg.

La convocation indique le lieu (si autre que la ville de Luxembourg), le jour et l’heure de la réunion du Conseil de

Gérance. Il peut être renoncé à l’obligation d’envoyer une convocation de l’accord de chaque gérant donné par lettre,
téléfax, télégramme ou télex. Aucune convocation spéciale n’est requise pour des réunions tenues en des lieux et temps
spécifiés dans un document préalablement approuvé par une résolution du Conseil de Gérance.

8.4 Chaque gérant peut agir à toute réunion du Conseil de Gérance en désignant par lettre, téléfax, télégramme ou

télex un autre gérant comme son mandataire.

Un gérant peut représenter plusieurs de ses collègues, à la condition toutefois qu’au moins deux gérants soient pré-

sents à la réunion.

8.5 Un gérant peut participer à toutes réunions du Conseil de Gérance par conférence téléphonique ou par tout autre

moyen similaire de communication ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion puissent s’entendre
mutuellement. Toute participation à une réunion tenue par conférence téléphonique initiée et présidée par un gérant
localisé au Luxembourg sera réputée équivalente à une participation en personne à une telle réunion qui sera ainsi ré-
putée avoir été tenue à Luxembourg.

8.6 Le Conseil de Gérance ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres sont présents

ou représentés.

8.7 Les résolutions circulaires signées par tous les gérants sont valables et produisent les mêmes effets que les réso-

lutions prises à une réunion du Conseil de Gérance dûment convoquée et tenue. De telles signatures peuvent apparaître
sur un document unique ou sur des copies multiples d’une résolution identique qui peuvent être produites par lettres,
téléfax ou télex. Une réunion tenue par résolutions prises de manière circulaire sera réputée avoir été tenue à Luxem-

8.8 Vis-à-vis des tiers, le Conseil de Gérance a les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes

circonstances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation avec l’objet social de la Société, sous
réserve du respect des dispositions du présent Article 8. 

8.9 Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les Statuts à l’Assemblée Générale des Associés sont

de la compétence du Conseil de Gérance. 

8.10 En cas de gérant unique, la Société sera engagée par la seule signature du gérant, et en cas de pluralité de gérants,

par la signature conjointe de deux membres du Conseil de Gérance

8.11 Les Associés peuvent élire parmi les membres du Conseil de Gérance un ou plusieurs gérants délégués qui

auront le pouvoir d’engager la Société par leur seule signature, pourvu qu’ils agissent dans le cadre des compétences du
Conseil de Gérance.

8.12 Le Conseil de Gérance peut déléguer son/ses pouvoirs pour des tâches particulières à un ou plusieurs manda-

taires ad hoc.

Le Conseil de Gérance déterminera les responsabilité du/des mandataire(s) et sa/leur rémunération (s’il en existe

une), la durée du mandat ainsi que toute autre condition du mandat.

Le Conseil de Gérance peut déléguer pour partie ses pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut par ailleurs

désigner des mandataires spéciaux pour des transactions déterminées et révoquer de tels mandataires à tout moment.

8.13 Les délibérations du Conseil de Gérance sont relatées dans des procès-verbaux insérés dans des registres spé-

ciaux et signés par tous les gérants présents ou représentés à la réunion. Toutes procurations y resteront annexées au
procès-verbal respectif.


Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Président ou par le


8.14 La Société sera gérée exclusivement et effectivement à partir de Luxembourg. Tous les actes de gestion seront

posés à ou à partir de Luxembourg.

Art. 9. Responsabilité des gérants
Les gérants ne contractent, en raison de leur position, aucune responsabilité personnelle pour un engagement vala-

blement pris par eux au nom de la Société, aussi longtemps que cet engagement est conforme aux Statuts et aux dispo-
sitions applicables de la Loi. 

Chapitre IV.- Secrétaire

Art. 10. Nomination d’un secrétaire
Un secrétaire peut être nommé suivant une résolution de l’associé unique (ou de l’assemblée des associés en cas de

pluralité d’associés) de la Société (le Secrétaire).

Le Secrétaire, qui ne doit pas nécessairement être un gérant, aura la responsabilité d’agir en tant que clerc des réu-

nions du Conseil de Gérance et de l’associé unique (respectivement de l’assemblée des associés) et de garder les procès-
verbaux et les minutes du Conseil de Gérance et de l’associé unique (ou de l’assemblée des associés) et de toutes leurs
transactions. Il effectuera, si nécessaire, des fonctions similaires pour tous les comités du Conseil de Gérance (s’il y en
a). Il pourra déléguer ses pouvoirs à une ou plusieurs personnes à condition qu’il conserve la responsabilité des tâches
qu’il aura déléguées.

Le Secrétaire aura le pouvoir et l’autorité d’émettre des certificats et des extraits pour le compte de la Société qui

pourront être produits en justice ou, de manière générale, à l’égard de tous tiers et qui seront utilisés comme docu-
ments officiels.

Chapitre V.- Assemblée générale des assocés

Art. 11. Assemblées générales annuelles des associés
L’Assemblée Générale annuelle des Associés se réunit annuellement au siège social de la Société ou à tout autre en-

droit à Luxembourg à préciser dans la convocation pour l’assemblée.

Art. 12. Droit de vote des associés
Chaque associé peut prendre part aux Assemblées Générales des Associés indépendamment du nombre de parts

qu’il détient.

Le droit de vote de chaque associé est proportionnel au nombre de parts qu’il détient.
Chaque associé peut désigner par procuration un représentant qui n’a pas besoin d’être un associé pour le représen-

ter et pour voter en son nom aux assemblées des associés.

Art. 13. Quorum - Majorité
Les résolutions aux assemblées des associés sont valablement prises par une majorité d’associés représentant plus

de la moitié du capital social de la Société.

Les résolutions modifiant les Statuts et celles pour dissoudre ou liquider la Société ne seront valablement prises que

par une majorité en nombre d’associés possédant au moins trois quarts du capital social de la Société.

Les résolutions des associés pourront, au lieu d’être prises lors d’une Assemblée Générale des Associés, être prises

par écrit par tous les associés. Dans cette hypothèse, la/les résolutions à prendre devra/devront être envoyée(s) à cha-
que associé, et chaque associé pourra voter par écrit par lettre, téléfax ou télex. 

Chapitre VI.- Année sociale - Bilan - Répartition des bénéfices

Art. 14. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le 1


 janvier et se termine le 31 décembre de la même année.

Art. 15. Comptes sociaux
Chaque année, les livres comptables de la Société sont clos et le Conseil de Gérance fera en sorte que le bilan et le

compte de pertes et profits soient établis.

Art. 16. Inspection des documents
Chaque associé peut prendre connaissance du bilan et du compte de pertes et profits au siège social de la Société.

Art. 17. Distribution des bénéfices - Réserves
Un montant égal à cinq pour cent (5%) des bénéfices nets de la Société est affecté chaque année à l’établissement de

la réserve légale, jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital social de la Société.

Le solde peut être distribué à l’associé unique (ou aux associés) en proportion des parts qu’il(s) détient (détiennent)

dans la Société. L’Assemblée Générale des Associés a, sous réserve de la loi applicable, le pouvoir d’autoriser le paye-
ment d’un ou plusieurs dividendes intérimaires.

Chapitre VII.- Dissolution - Liquidation

Art. 18. Dissolution
L’insolvabilité ou la faillite ou n’importe quelle autre procédure similaire d’un ou des associés n’entraînera pas la dis-

solution de la Société. Les associés doivent donner leur accord conformément aux dispositions de l’article 13 paragra-
phe 2 des présents Statuts à la dissolution et à la liquidation de la Société et fixer les modalités y relatives.

Art. 19. Liquidation
En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera réalisée par un ou plusieurs liquidateur(s), nommé(s) par le(s)

associé(s) qui détermineront leurs pouvoirs et leur rémunération.


Chapitre VIII.- Vérification des comptes

Art. 20. Commissaire aux comptes - Réviseur d’entreprises
Conformément à l’article 200 de la Loi, la Société a seulement besoin d’une vérification des comptes par un commis-

saire si elle a plus de 25 associés. Un réviseur d’entreprises doit être nommé si l’exemption prévue par les articles 256
et 215 de la Loi n’est pas applicable.

Chapitre IX.- Loi applicable

Art. 21. Référence aux dispositions légales
Pour tous les points non expressément prévus par les présents Statuts, le ou les associé(s) s’en réfèrent aux dispo-

sitions de la Loi.

<i>Souscription et libération

YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. (YBR 2), représentée comme décrit ci-avant, déclare (i) souscrire les

1.000.000 (un million) de parts sociales, ayant une valeur nominale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune, représentant
l’intégralité du capital social souscrit de la Société et (ii) de payer ces parts sociales entièrement par un apport en nature
comprenant l’ensemble des actifs et passifs décrits dans le bilan annexé (les Actifs et Passifs).

Cet apport en nature des Actifs et Passifs à la Société doit être enregistré à une juste valeur de marché et est versé

comme suit: 

(i) un montant de EUR 25.000.000 (vingt-cinq millions d’euros) est versé sur le compte capital nominal de la Société,


(ii) le solde de EUR 108.391.834 (cent huit millions trois cent quatre-vingt-onze mille huit cent trente-quatre euros)

est affecté au compte réserve de prime d’émission de la Société.

La valorisation de l’apport en nature des Actifs et Passifs apportés à la Société est documentée par, inter alia, un bilan

pro forma de YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. daté du 21 avril 2004 et signé pour approbation par le gérant unique
de YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l., qui montre que la valeur nette des Actifs et Passifs apportés à la Société est
d’au moins égale à EUR (133.391.834 (cent trente-trois millions trois cent quatre-vingt-onze huit cent trente-quatre

Il résulte par ailleurs d’un certificat daté du 21 avril 2004 émis par le gérant unique de YELLOW BRICK ROAD (LH2),

S.à r.l. que:

1. les Actifs et Passifs apportés à YELLOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l. sont indiqués au bilan pro forma annexé daté

du 21 avril 2004 annexé,

2. sur base de principes comptables généralement acceptés, la valeur nette des Actifs et Passifs à la Société telle que

figurant au bilan pro forma ci-joint est estimée au moins à un montant de EUR 133.391.834 (cent trente-trois millions
trois cent quatre-vingt onze huit cent trente-quatre euros) et depuis la date dudit bilan pro forma, aucun changement
matériel n’est intervenu qui aurait déprécié l’apport fait à YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l.;

3. les Actifs et Passifs apportés à YELLOW BRICK ROAD (LH3), S.à r.l. sont librement transférables par YELLOW

BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. et ne sont soumis à aucune restriction ou grevés d’un gage ou autre droit en limitant leur
transférabilité ou en réduisant leur valeur;

4. toutes les formalités de transfert de propriété juridique des Actifs et Passifs apportés à YELLOW BRICK ROAD

(LH3), S.à r.l. ont été ou seront accomplies par le gérant de YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l.

Une copie du certificat ci-dessus, après avoir été signé ne varietur par le mandataire agissant pour le compte de la

partie comparante et le notaire soussigné, restera annexée au présent acte et sera enregistrée avec lui.

<i>Dispositions transitoires

Par dérogation à l’article 14 des présents Statuts, le premier exercice social de la Société commence le jour du pré-

sent acte et finit le 31 décembre 2004.

<i>Exonération fiscale

L’apport en nature consiste en l’ensemble des actifs et passifs d’une société constituée et ayant son siège social dans

l’Union européenne à une autre société constituée et ayant son siège social dans l’Union européenne, la Société se ré-
fère à l’article 4-1 de la loi du 29 décembre 1971, telle que modifiée qui prévoit une exemption du droit d’apport.

<i>Evaluation des Frais

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société ou qui sont

mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élèvent à approximativement EUR 6.000 (six mille euros).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Immédiatement après la constitution de la Société, l’associé unique, représentant la totalité du capital social de la So-

ciété, a pris les résolutions suivantes:

1. L’assemblée désigne comme gérant, avec effet à la date de constitution de la Société et pour une durée indétermi-

née YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., qui sera représentée par M. Stuart Ross, un de ses gérants;

2. Le siège social de la Société est établi au 174, route de Longwy à L-1940 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais, déclare qu’à la requête de la partie comparante, le présent acte

a été établi en anglais, suivi d’une version française. A la requête de cette même partie comparante, et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise prévaudra.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite au mandataire de la partie comparante, ledit mandataire a signé ensemble avec le notaire, l’ori-

ginal du présent acte.

Signé: J.-F. Bouchoms, J. Elvinger.


Enregistré à Luxembourg, le 3 mai 2004, vol. 143S, fol. 39, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039929.3/211/485) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.

JUMELLEA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 4, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 100.798. 


L’an deux mille quatre, le trente avril.
Par-devant Maître Alex Weber, notaire de résidence à Bascharage.

Ont comparu:

1.- Maître Michaël Dandois, avocat à la cour, demeurant professionnellement à L-1528 Luxembourg, 4, boulevard de

la Foire,

ici représenté par Maître Antoine Meynial, ci-après qualifié,
en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le 22 avril 2004, laquelle, après avoir été paraphée ne varietur

par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités
de l’enregistrement.

2.- Maître Antoine Meynial, avocat à la cour, demeurant professionnellement à L-1528 Luxembourg, 4, boulevard de

la Foire.

Lesquels comparants, ès-qualités qu’ils agissent, ont requis le notaire instrumentant de dresser acte constitutif d’une

société anonyme qu’ils déclarent constituer entre eux et dont ils ont arrêté les statuts comme suit:

Titre I


.- Dénomination, Siège social, Objet, Durée

Art. 1


. Il est formé une société anonyme sous la dénomination de JUMELLEA S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Au cas où des événements extraordinaires d’ordre politique ou économique, de nature à compromettre l’activité

normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents, le
siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, ou dans toute autre localité du Grand-Duché de
Luxembourg, jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales.

La décision n’aura aucun effet sur la nationalité de la société. Pareille déclaration de transfert du siège sera faite et

portée à la connaissance des tiers par l’organe de la société qui se trouvera le mieux placé à cet effet dans les circons-
tances données.

Art. 3. La société est constituée pour une durée indéterminée.
Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, au développement, à la mise en valeur et à la

liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au déve-
loppement et au contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option
d’achat et de toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autre-
ment, faire mettre en valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours,
prêts, avances ou garanties.

La société aura également pour objet à titre accessoire la gestion de son propre patrimoine immobilier ou mobilier

par l’achat, la location, la mise en valeur et la vente de toutes propriétés et droits immobiliers.

Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui

se rattachent directement ou indirectement à son objet ou qui le favorisent.

Titre II.- Capital, Actions

Art. 5. Le capital social est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-), représenté par trois cent dix (310) actions

d’une valeur nominale de cent euros (EUR 100,-) chacune.

Les actions sont au porteur.
Les actions de la société peuvent être créées au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en titres représentatifs

de plusieurs actions.

La société peut, dans la mesure où, et aux conditions auxquelles la loi le permet, racheter ses propres actions.
Le capital pourra être augmenté ou réduit dans les conditions légales requises.

Titre III.- Administration

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans, par l’assemblée générale des actionnaires, et toujours révocables par elle.

Le nombre des administrateurs ainsi que leur rémunération et la durée de leur mandat sont fixés par l’assemblée

générale de la société.

Art. 7. Le conseil d’administration peut choisir parmi ses membres un président.

Luxembourg, le 12 mai 2004.

J. Elvinger.


Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président, aussi souvent que l’intérêt de la société l’exige.

Il doit être convoqué chaque fois que deux administrateurs le demandent.

Art. 8. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous actes d’administration et

de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi et les statuts à l’assemblée générale. Il est autorisé à verser des acomptes sur dividendes aux conditions
prévues par la loi.

Art. 9. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux admi-

nistrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un seul
administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les administra-
tions publiques.

Art. 10. Le conseil d’administration peut déléguer la gestion journalière de la société à un ou plusieurs administra-

teurs qui prendront la dénomination d’administrateurs-délégués.

Il peut aussi confier la direction de l’ensemble ou de telle partie ou branche spéciale des affaires sociales à un ou plu-

sieurs directeurs, et donner des pouvoirs spéciaux pour des affaires déterminées à un ou plusieurs fondés de pouvoirs,
choisis dans ou hors son sein, actionnaires ou non.

Art. 11. Les actions judiciaires, tant en demandant qu’en défendant, sont suivies au nom de la société par le conseil

d’administration, poursuites et diligences de son président ou d’un administrateur délégué à ces fins.

Titre IV.- Surveillance

Art. 12. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires nommés par l’assemblée générale, qui fixe leur

nombre et leur rémunération, ainsi que la durée de leur mandat, qui ne peut excéder six ans.

Titre V.- Assemblée générale

Art. 13. Chaque année, il est tenu une assemblée générale annuelle, qui se réunit le deuxième jeudi du mois de mai

à 15:00 heures, au siège social ou à tout autre endroit indiqué dans les convocations.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée générale a lieu le premier jour ouvrable suivant.

Titre VI.- Année sociale, Répartition des bénéfices

Art. 14. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 15. L’excédent favorable du bilan, défalcation faite des charges sociales et des amortissements, forme le bénéfice

net de la société. Sur ce bénéfice, il est prélevé cinq pour cent (5%) pour la formation du fonds de réserve légale; ce
prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint le dixième du capital social, mais devrait toutefois
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
avait été entamé.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.

Titre VII.- Dissolution, Liquidation

Art. 16. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale.
Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Titre VIII.- Dispositions générales

Art. 17. Pour tous les points non réglés par les présents statuts, les parties se réfèrent à la loi du 10 août 1915 sur

les sociétés commerciales, et les modifications ultérieures.

<i>Dispositions transitoires

1) Exceptionnellement, le premier exercice social comprendra tout le temps à courir de la constitution de la société

jusqu’au 31 décembre 2004.

2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2005.

<i>Souscription et libération

Les statuts de la société ayant été ainsi arrêtés, les comparants déclarent souscrire le capital comme suit: 

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de trente

et un mille euros (EUR 31.000,-) se trouve dès à présent à la disposition de la société ainsi qu’il en a été justifié au notaire


Le notaire soussigné déclare avoir vérifié l’existence des conditions énumérées à l’article 26 de la loi sur les sociétés

commerciales, et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Estimation des frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution, s’élève approximativement à mille cinq cents euros (EUR 1.500,-).

1) Maître Michaël Dandois, préqualifié, trois cent neuf actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 309
2) Maître Antoine Meynial, préqualifié, une action . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: trois cent dix actions. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 310


<i>Assemblée générale extraordinaire

Les actionnaires sus-indiqués, représentant l’intégralité du capital souscrit ont immédiatement procédé à la tenue

d’une Assemblée Générale Extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, cette assemblée a adopté à l’unanimité les résolutions sui-


<i>Première résolution

Le nombre des administrateurs est fixé à trois (3) et celui de commissaire aux comptes à un (1).

<i>Deuxième résolution

Sont nommés administrateurs:
1) Maître Michaël Dandois, avocat à la cour, né à Messancy (Belgique) le 15 janvier 1971, demeurant professionnel-

lement à L-1528 Luxembourg, 4, boulevard de la Foire.

2) Maître Antoine Meynial, avocat à la cour, né à Paris (France) le 6 février 1966, demeurant professionnellement à

L-1528 Luxembourg, 4, boulevard de la Foire.

3) Monsieur Guy Genin, employé de banque, né à Feurs (France) le 8 décembre 1949, demeurant à L-1542 Luxem-

bourg, 4, rue Jean-Baptiste Fresez.

Les administrateurs sont nommés jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui sera tenue en

l’an 2005.

<i>Troisième résolution

A été nommée commissaire aux comptes:
La société à responsabilité limitée MANAGEMENT ACCOUNTING SERVICES (M.A.S.), avec siège social à L-1628

Luxembourg, 1, rue des Glacis, inscrite au R.C. sous le numéro B 91.999.

Le commissaire aux comptes est nommé jusqu’à l’issue de l’assemblée générale annuelle des actionnaires qui sera

tenue en l’an 2005.

<i>Quatrième résolution

Le siège social est établi à L-1528 Luxembourg, 4, boulevard de la Foire.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée autorise le conseil d’administration à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière ainsi que la représen-

tation de la société concernant cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

Dont acte, fait et passé à Bascharage en l’étude, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au comparant, celui-ci a signé avec Nous notaire le présent acte.
Signé: A. Meynial, A. Weber.
Enregistré à Capellen, le 10 mai 2004, vol. 429, fol. 52, case 12. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): Santioni.

Pour expédition conforme, délivrée à la société à sa demande, sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations.

(039936.3/236/151) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.

LIBELUX S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 10.086. 


L’an deux mille quatre, le trente avril, à 9.30 heures.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme en liquidation LIBELUX S.A.,

ayant son siège social à L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri, R. C. Luxembourg section B numéro
10.086, constituée suivant acte reçu le 3 mai 1972, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des Sociétés et Associations,
numéro 126 du 22 août 1972.

La société a été mise en liquidation suivant acte du notaire soussigné en date du 16 mars 2004, comprenant nomina-

tion de Monsieur Fons Mangen, réviseur d’entreprises, demeurant à Ettelbruck, en tant que liquidateur; la société à res-
ponsabilité limitée PricewaterhouseCoopers, ayant son siège social à L-1471 Luxembourg, 400, route d’Esch, a été
nommée en tant que commissaire-vérificateur à la liquidation par l’assemblée générale extraordinaire tenue en date du
9 avril 2004.

L’assemblée est présidée par Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant professionnellement à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste,

demeurant professionnellement à Luxembourg.

Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

Bascharage, le 17 mai 2004.

A. Weber.


II.- La présente assemblée a été convoquée par des annonces contenant l’ordre du jour et publiées:
- dans le Mémorial C du 13 avril 2004 et du 21 avril 2004;
- dans le journal luxembourgeois «Lëtzebuerger Journal» du 13 avril 2004 et du 21 avril 2004.
III.- Clôturée, cette liste de présence fait apparaître que, sur les 10.000 (dix mille) actions série A et les 9.210.755

(neuf millions deux cent dix mille sept cent cinquante-cinq) actions série B, actuellement émises, 8.418 (huit mille quatre
cent dix-huit) actions série A et 9.210.755 (neuf millions deux cent dix mille sept cent cinquante-cinq) actions série B
sont présentes ou dûment représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, laquelle par conséquent est
régulièrement constituée et apte à prendre valablement toutes décisions sur les points de l’ordre du jour.

IV.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du commissaire-vérificateur.
2. Approbation des comptes de la liquidation.
3. Décharge à accorder au liquidateur et au commissaire-vérificateur.
4. Clôture de la liquidation.
5. Détermination de l’endroit où les livres sociaux et autres documents seront conservés pour une période de 5 an-

nées et du dépôt des sommes et avoirs non distribués à la clôture de la liquidation.

Après en avoir délibéré, l’assemblée générale a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée, après avoir pris connaissance du rapport du commissaire-vérificateur à la liquidation, approuve le rap-

port du liquidateur ainsi que les comptes de liquidation.

Les rapports du liquidateur et du commissaire-vérificateur à la liquidation, après avoir été signés ne varietur par les

comparants et le notaire instrumentant, resteront annexés au présent procès-verbal pour être formalisés avec lui.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée donne décharge pleine et entière au liquidateur et au commissaire-vérificateur à la liquidation, en ce qui

concerne l’exécution de leur mandat.

<i>Troisième résolution

L’assemblée prononce la clôture de la liquidation de la société.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide en outre que les livres et documents sociaux resteront déposés et conservés pendant cinq ans à

l’ancien siège de la société, et en outre que les sommes et valeurs éventuelles revenant aux créanciers ou aux associés
qui ne se seraient pas présentés à la clôture de la liquidation seront déposés au même ancien siège social au profit de
qui il appartiendra.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

membres du bureau ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: R. Uhl, H. Janssen, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2004, vol. 143S, fol. 47, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039388.3/211/66) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

INVISTA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: Contern, rue Général Patton.

R. C. Luxembourg B 99.246. 


In the year two thousand and four, on the thirtieth day of April.
Before Maître Joseph Elvinger, notary, residing at Luxembourg.


Mr Paul Steffes, manager, residing in Hassel, acting as manager of DuPont OPERATIONS (LUXEMBOURG), S.à r.l.,

hereafter «DuPont», a société à responsabilité limitée, registered at the Luxembourg Trade and Company Register un-
der the number B 78.030, having its registered office at Contern.

The appearing party declared and requested the notary to record:
I. That the société à responsabilité limitée, INVISTA, S.à r.l., having its registered office rue du General Patton, L-2984

Contern, registered in the registre de commerce et des sociétés in Luxembourg, section B, under the number 99.246
(the «Company»), has been incorporated by deed enacted on 22nd January 2004, not yet published in the Mémorial C,
Recueil des Sociétés et Associations (the «Mémorial»).

II. That the subscribed capital of the Company is presently of twelve thousand five hundred euro (EUR 12,500), di-

vided into fifty (50) shares of a par value of two hundred fifty Euro (EUR 250) each.

Luxembourg, le 14 mai 2004.

J. Elvinger.


III. That DuPont declares to have full knowledge of the articles of incorporation and the financial standing of the Com-


IV. That DuPont has subscribed and currently holds all the shares of the Company referred to above and that as a

sole member of the Company declares explicitly to proceed with the dissolution of the Company.

V. That DuPont takes over all assets and assumes all the liabilities of the dissolved Company and that the liquidation

of the Company is completed as the Company has no liabilities and did not carry any business activity.

VI. To confirm to ARTERA SPECIALITIES, S.à r.l., the availability of the name «Invista» and to authorise ARTERA

SPECIALITIES, S.à r.l., the use of such denomination for whatsoever reason i.e. in relation to its change of name.

VII. That the register of the members of the dissolved Company has been cancelled.
VIII. That DuPont fully discharges the managers for the due performance of their duties up to this date.
IX. That the records and documents of the Company will be kept for a period of five years at the registered office

of DuPont.

The undersigned notary who understands and speaks English, records that on request of the above appearing person,

the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-


The document after having been read to the appearing person, who is known to the notary, by his surname, first

name, civil status and residence, the said person appearing signed together with the notary, the present original deed. 

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille quatre, le trente avril.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

A comparu:

Monsieur Paul Steffes, gérant, demeurant à Hassel, agissant en sa qualité de gérant de DuPont OPERATIONS

(LUXEMBOURG), S.à r.l., «DuPont», une société à responsabilité limitée, inscrit au registre du commerce et des socié-
tés de Luxembourg sous le numéro B 78.030, ayant son siège social à Contern.

Lequel comparant, agissant ès dites qualités, a requis le notaire instrumentant de documenter ainsi qu’il suit ses dé-

clarations et constatations:

I. Que la société à responsabilité limitée INVISTA, S.à r.l., ayant son siège social à L-2984 Contern, inscrite au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, section B sous le numéro 99.246 (la «Société»), a été constituée suivant
acte reçu le 22 janvier 2004, non encore publié au Mémorial C, Recueil des sociétés et associations (le «Mémorial»).

II. Que le capital social de la Société s’élève actuellement à douze mille cinq cent euro (EUR 12.500) représentés par

cinquante (50) parts sociales ayant une valeur nominale de deux-cent cinquante euro (EUR 250) chacune.

III. Que DuPont déclare avoir une parfaite connaissance des statuts et de la situation financière de la Société.
IV. Que DuPont a souscrit et est actuellement propriétaire de toutes les parts sociales de la Société et qu’en tant

qu’associé unique, il déclare expressément procéder à la dissolution de la Société.

V. Que DuPont déclare en outre reprendre à sa charge tous les actifs et passifs de la Société dissoute et que la liqui-

dation de la Société est achevée du fait que la Société n’a aucune dette et n’a pas eu d’activité.

VI. Que DuPont confirme à ARTERA SPECIALITIES, S.à r.l., la disponibilité du nom «Invista» et autorise ARTERA

SPECIALITIES, S.à r.l., à disposer de ce nom pour quelconque raison, notamment dans le cadre de changement de son

VII. Que le registre des associés de la Société dissoute est annulé.
VIII. Que décharge pleine et entière est accordée à tous les gérants Société dissoute pour l’exécution de leurs man-

dats jusqu’à ce jour.

IX. Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans au siège de DuPont.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête du comparant le pré-

sent acte est rédigé en anglais suivi d’une traduction française; à la requête de la même personne et en cas de divergence
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête. 
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure, le comparant a

signé avec le notaire instrumentant la présente minute.

Signé: P. Steffes, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2004, vol. 143S, fol. 47, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039393.3/211/76) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Luxembourg, le 14 mai 2004.

J. Elvinger.


YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Share capital: EUR 25,000,000.-.

Registered office: L-1940 Luxembourg, 174, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 100.793. 


In the year two thousand four, on the twenty-second day of April.
Before Maître Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l. a private limited liability company (société à responsabilité limitée) incorpo-

rated under the laws of the Grand Duchy of Luxembourg, having its registered office at 174, route de Longwy, L-1940
Luxembourg, (not yet registered with the Luxembourg Trade and Companies Register),

hereby represented by Mr Jean-François Bouchoms, Avocat à la Cour, residing in Luxembourg, by virtue of a power

of attorney, given in London on 19 April 2004.

This proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder of the appearing party and the undersigned no-

tary, will remain annexed to the present deed, to be filed with the registration authorities.

Such appearing party in the capacity in which it acts, has requested the undersigned notary, to state as follows the

articles of association (the Articles) of a private limited liability company (société à responsabilité limitée), which is here-
by formed:

Chapter I.- Name - Duration - Object - Registered office

 Art. 1. Name and Duration
There exists a société à responsabilité limitée (private limited liability company) under Luxembourg law by the name

of YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. (the Company) which will be governed by the laws of the Grand Duchy of
Luxembourg and particularly by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended (the Law) as well as
by the Articles.

The Company is formed for an unlimited duration.

 Art. 2. Corporate object
The Company may:
* carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the acquisition of shareholdings in any company or firm

or other entity in any form whatsoever, and the administration, management, control and development of those share-

* establish, manage, develop and dispose of a portfolio of securities and patents of whatever origin; it may also acquire

securities and patents, by way of investment, subscription, underwriting or option and realise them by way of sale, trans-
fer, exchange or otherwise; and it may also grant financial assistance in the form of loans, advances, guarantees or oth-
erwise to or for the benefit of any companies in which the Company has a direct or indirect participation and to group
companies and to any other enterprise with whom the Company has any business relationship;

* take any measure and carry out any operation, including, without limitation, commercial, financial, personal and real

estate transactions which it may deem necessary or useful for the accomplishment and development of its objects;

* borrow in any form and proceed to the private issue of bonds and debentures.

Art. 3. Registered office
The Company has its registered office in Luxembourg.
It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of an ex-

traordinary General Meeting of Shareholder, or in case of plurality of shareholders, of its shareholders.

The Company may have offices and branches (whether or not permanent establishments), both in Luxembourg and


Chapter II.- Corporate Capital

Art. 4. Capital
The Company’s subscribed share capital is fixed at EUR 25,000,000 (twenty-five million Euro), divided into 1,000,000

(one million) shares having a nominal value of EUR 25 (twenty-five Euro) each.

Art. 5. Profit sharing
Each share entitles the holder to a fraction of the corporate assets and profits of the Company in direct proportion

to the number of shares in existence.

Art. 6. Transfer of shares
If the Company has only one shareholder, the Company’s shares are freely transferable to non-shareholders. 
If the Company has a plurality of shareholders, the transfer of shares inter vivos to third parties must be authorized

by a resolution of the shareholders in a general meeting who hold at least three-quarters of the paid-in capital of the
Company. No such authorization is required for a transfer of shares among the shareholders.

The transfer of shares mortis causa to third parties must be approved by the shareholders who hold three-quarters

of the rights belonging to the survivors.

Art. 7. Redemption of shares
The Company shall have power to acquire shares in its own capital.


The acquisition and disposal by the Company of shares in its own share capital must be approved by a resolution of

the shareholders in a general meeting and on the terms and conditions to be decided upon by such resolution. The
quorum and majority requirements applicable to amendment of the Articles shall apply.

Chapter III.- Management

Art. 8. Management - Board of Managers
8.1 The Company is administered by at least one manager, and in case of plurality of managers, by a Board of Man-

agers, appointed by the General Meeting of Shareholders. The Shareholders shall approve the remuneration and the
terms and conditions of appointment of each of the managers. The managers need not be shareholders. The General
Meeting of Shareholders may at any time and ad nutum (without cause) dismiss and replace any one of the managers.

8.2 The first Chairman may, if so determined, be appointed by a General Meeting of Shareholders. The Board of Man-

agers may appoint a successor Chairman. 

The Chairman, if one is appointed, will preside at all meetings of shareholders and of the Board of Managers. In his

absence, the General Meeting of Shareholders or, as the case may be, the Board of Managers will appoint another person
as chairman pro tempore by vote of the majority in number present in person or by proxy at such meeting.

8.3 Meetings of the Board of Managers shall be convened by the Chairman or by two managers.
The managers will be given prior notice of each meeting of the Board of Managers. Except in cases of urgency which

will be described in the convening notice or with the prior consent of all those entitled to attend, at least two days’
written notice of meetings of the Board of Managers shall be given to all those entitled to attend.

The meetings of the Board of Managers may be duly held without prior notice if all the managers are present or duly

represented or have given their consent to the holding of the meeting. The meetings of the Board of Managers shall
normally be held in the city of Luxembourg.

The notice of the meeting shall specify the place (if other than city of Luxembourg), the day and the hour of the meet-

ing of the Board of Managers. The requirement to give notice may be waived by the consent in writing or by telefax or
telegram or telex of each manager. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a
schedule previously adopted by resolution of the Board of Managers.

8.4 Any manager may act at any meeting of the Board of Managers by appointing in writing or by telefax or telegram

or telex another manager as his proxy.

An manager may represent more than one of his fellow managers under the condition however that at least two

managers are present at the meeting.

8.5 A manager may participate in any meeting of the Board of Managers by conference call or by other similar means

of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. Any participation to a con-
ference call initiated and chaired by a manager located in Luxembourg shall be deemed to be a participation in person
at such meeting and the meeting held in such form is deemed to be held in Luxembourg.

8.6 The Board of Managers can validly debate and take decisions only if the majority of its members are present or


8.7 Circular resolutions signed by all the managers shall be valid and binding in the same manner as if passed at a duly

convened and held meeting of the Board of Managers. Such signatures may appear on a single document or on multiple
copies of an identical resolution and may be evidenced by letter, telefax or telex. A meeting of the Board of Managers
held by way of circular resolution will be deemed to be held in Luxembourg.

8.8 In dealing with third parties the Board of Managers shall have the powers to act in the name of the Company in

all circumstances and to carry out and approve acts and operations consistent with the Company’s objects provided the
terms of this Article 8 are complied with.

8.9 All powers not expressly reserved by law or by the present Articles to the General Meeting of Shareholders fall

within the scope of the competence of the Board of Managers. 

8.10 In case of a single manager, the Company shall be bound by the sole signature of the manager, and, in case of

plurality of managers, by the joint signatures of any two members of the Board of Managers. 

8.11 The shareholders may appoint from among the members of the Board of Managers one or several general man-

agers who may be granted the powers to bind the Company by their respective sole signature, provided they act within
the powers vested in the Board of Managers.

8.12 The Board of Managers may delegate his/their powers for specific tasks to one or more ad hoc agents.
The Board of Managers will determine the agent(s)’ responsibilities and his/their remuneration (if any), the duration

of the period of representation and any other relevant conditions of his/their agency.

The Board of Managers may delegate part of its powers to one or more of its members. It may further appoint proxies

for specific transactions and revoke such appointments at any time.

8.13 The decisions of the Board of Managers will be recorded in minutes to be inserted in a special register and signed

by all the managers present or represented at the meeting. Any proxies document appointing will remain attached to
the minutes of the relevant meeting.

Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

Chairman or by the Secretary.

8.14 The exclusive and effective place of management shall be Luxembourg. All management activities shall be carried

out in or from Luxembourg.

Art. 9. Liability of managers
The managers shall not assume, by reason of their position, personal liability in relation to any commitment validly

made by them in the name of the Company, so long as any such commitment is made in compliance with the Articles
as well as the applicable provisions of the Law.


Chapter IV.- Secretary

Art. 10. Appointment of a secretary
A secretary may be appointed by a resolution of a meeting of the shareholder(s) of the Company (the Secretary).
The Secretary, who need not be a manager, shall have the responsibility to act as clerk of the meetings of the Board

of Managers and of the meetings of the shareholder(s), and to keep the records and the minutes of the Board of Man-
agers and of the meetings of the shareholder(s) and their transactions, and he shall perform like duties for all committees
of the Board of Managers (if any) when required. He may delegate his powers to one or several persons, however, he
shall remain responsible for the tasks so delegated.

The Secretary shall have the power and authority to issue certificates and extracts on behalf of the Company to be

produced in court or, more generally, vis-à-vis any third parties and to be used as official documents.

Chapter V.- General Meetings of shareholders

Art. 11. Annual General Meetings of Shareholders
The annual General Meeting of Shareholders shall be held annually at the registered office of the Company or at such

other place in Luxembourg as may be specified in the notice of the meeting.

Art. 12. Shareholders’ voting rights
Each shareholder may participate in General Meeting of Shareholders irrespective of the number of shares which he


Each shareholder has voting rights commensurate to his shareholding.
Each shareholder may appoint by proxy a representative who need not be a shareholder to represent him and to

cast votes on his behalf at shareholders’ meetings.

Art. 13. Quorum - Majority
Resolutions at shareholders’ meetings may be validly passed by a majority of shareholders owning more than half of

the Company’s share capital.

Resolutions to amend the Articles, to dissolve or liquidate the Company may only be validly passed by a majority of

shareholders owning at least three quarters of the Company’s share capital. 

Resolutions of shareholders can, instead of being passed at a General Meeting of Shareholders, be passed in writing

by all the shareholders. In this case, each shareholder shall be sent a copy of the resolution(s) to be passed, and may
vote in writing by letter, telefax or telex.

Chapter VI.- Financial year - Financial statement - Profit sharing

Art. 14. Financial year
The Company’s accounting year begins on 1 January and ends on 31 December of the same year.

Art. 15. Financial statements
Each year the accounting records of the Company shall be closed and the Board of Managers shall arrange for the

preparation of a balance sheet and profit and loss accounts.

Art. 16. Inspection of documents
Each shareholder may inspect the above balance sheet and profit and loss accounts at the Company’s registered of-


Art. 17. Appropriation of profits - Reserves
An amount equal to five per cent (5%) of the net profits of the Company shall be set aside each year for the estab-

lishment of a statutory reserve, until this reserve amounts to ten per cent (10%) of the Company’s nominal share capital.

The balance may be distributed to the shareholder(s) commensurate to his/their shareholding in the Company. The

General Meeting of Shareholders shall, subject to applicable law, have power to authorise the payment of interim divi-

Chapter VII.- Dissolution - Liquidation

Art. 18. Dissolution
The insolvency or bankruptcy or any other similar procedure of anyone of the shareholder(s) will not cause the dis-

solution of the Company. The shareholders must approve, in accordance with paragraph 2 of Article 13 of these Arti-
cles, to the dissolution and the liquidation of the Company as well as the terms thereof.

Art. 19. Liquidation
At the time of the dissolution of the Company, the liquidation will be carried out by one or several liquidators ap-

pointed by the shareholder(s) who will determine their powers and remuneration.

Chapter VIII.- Audit

Art. 20. Statutory Auditor - External Auditor
In accordance with article 200 of the Law, the Company needs only to be audited by a statutory auditor if it has more

than 25 shareholders. An external auditor needs to be appointed whenever the exemption provided by articles 256 and
215 of the Law does not apply.

Chapter IX.- Governing law

Art. 21. Reference to Legal Provisions
Reference is made to the provisions of the Law for all matters for which no specific provision is made in the Articles.


<i>Subscription and payment

Thereupon YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l. (YBR 1), represented as stated above hereby declares to (i) sub-

scribe to 1,000,000 (one million) shares, having a nominal value of EUR 25 (twenty-five euros) each, representing the
total subscribed share capital of the Company and (ii) to pay them up entirely by a contribution in kind consisting of all
its assets and liabilities as described in the attached pro forma balance sheet (the Assets and Liabilities).

Such contribution in kind of the Assets and Liabilities is made to the Company at fair market value and is to be allo-

cated as follows:

(i) an amount of EUR 25,000,000 (twenty-five million) is to be allocated to the nominal share capital account of the

Company, and

(ii) the balance of EUR 108,391,834 (one hundred eight million three hundred ninety-one thousand eight hundred

thirty-four euros) is to be allocated to the premium reserve of the Company.

The valuation of the contribution in kind of the Assets and Liabilities to the Company is evidenced and supported by,

inter alia, a pro forma balance sheet of YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l. as per 21 April 2004 and signed for ap-
proval by the manager of YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., which shows that the net asset value of YELLOW
BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., which assets and liabilities are contributed to the Company, is worth at least EUR
133,391,834 (one hundred thirty-three million three hundred ninety-one thousand eight hundred thirty-four euros).

It results furthermore from a certificate dated 21 April 2004, issued by the Board of Managers of YELLOW BRICK

ROAD (LH1), S.à r.l. that:

1. the Assets and Liabilities contributed to YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. are shown on the attached pro

forma balance sheet as per 21 April 2004; 

2. based on generally accepted accountancy principles the net worth of the Assets and Liabilities contributed to YEL-

LOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. per the attached pro forma balance sheet is valued at least at EUR 133,391,834 (one
hundred thirty-three million three hundred ninety-one thousand eight hundred thirty-four euros) and since the pro for-
ma balance sheet date no material changes have occurred which would have depreciated the contribution made to YEL-
LOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l.;

3. the Assets and Liabilities contributed to YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. are freely transferable by YELLOW

BRICK ROAD (LH1), S.à r.l. and they are not subject to any restrictions or encumbered with any pledge or lien limiting
their transferability or reducing their value;

4. all formalities to transfer the legal ownership of the Assets and Liabilities contributed to YELLOW BRICK ROAD

(LH2), S.à r.l. have been or will be accomplished by the Board of Managers of YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l.

A copy of the above certificate, after having been signed ne varietur by the proxyholder acting on behalf of the ap-

pearing party and the undersigned notary, shall remain attached to the present deed to be registered with it.

<i>Transitory provisions

By way of derogation to article 14 of the present Articles, the Company’s current accounting year is to run from the

date of this deed to 31 December 2004.

<i>Tax exemption

The contribution in kind consists of all the assets and liabilities of a company incorporated and having its registered

office in the European Union to another company incorporated and having its registered office in the European Union,
the Company refers to article 4-1 of the law dated 29 December 1971, as amended, which provides for capital duty

<i>Estimate of costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be born by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately EUR 6,000 (six thousand euros).

<i>Extraordinary General Meeting

Immediately after the incorporation, the sole shareholder, representing the entire subscribed capital of the Company,

has herewith adopted the following resolutions: 

1) The meeting appoints as its manager, effective as of the date of incorporation of the Company and for an unlimited

period of time, YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., which will be represented by Mr Stuart Ross, one of its managers;

2) The registered office is established at 174, route de Longwy in L-1940 Luxembourg.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing party,
in case of discrepancies between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing party, the proxyholder of the appearing party

signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mil quatre, le vingt-deux avril.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

A comparu:

YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois, ayant son siège

social au 174, route de Longwy à L-1940 Luxembourg, en cours d’inscription au Registre de Commerce et des Sociétés
de Luxembourg,


ici représentée par Maître Jean-François Bouchoms, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une pro-

curation sous seing privé donnée à Londres, le 19 avril 2004.

Ladite procuration, après avoir été signée ne varietur par le mandataire du comparant et le notaire instrumentaire,

restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lequel comparant, ès-qualité en vertu de laquelle il agit, a requis le notaire instrumentaire d’arrêter les statuts (les

Statuts) d’une société à responsabilité limitée qu’il déclare constituer comme suit:

Chapitre I


.- Nom - Durée - Objet - Siège social

Art. 1. Nom et Durée
Il existe une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois sous la dénomination YELLOW BRICK ROAD

(LH2), S.à r.l. (la Société) qui sera régie par les lois du Grand-duché de Luxembourg, et notamment par la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales, telle que modifiée (la Loi) ainsi que par les Statuts. 

La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 2. Objet
La Société peut:
* accomplir toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participations, sous quel-

que forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le développement de
ces participations;

* créer, administrer, développer et céder un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine; elle

peut également acquérir par investissement, souscription, prise ferme ou option d’achat tous titres et brevets, les réa-
liser par voie de vente, de cession, d’échange ou autrement; et elle peut également accorder des aides financières sous
la forme de prêts, avances, garanties ou autres, aux sociétés, ou à leur profit, dans lesquelles la Société détient une par-
ticipation directe ou indirecte et au groupe de sociétés et à toute autre entreprise avec laquelle la Société a des relations

* prendre toutes mesures et accomplir toutes opérations, incluant, sans limitations, des transactions commerciales,

financières, mobilières ou immobilières qu’elle jugera nécessaires ou utiles à l’accomplissement et au développement de
son objet social;

* emprunter sous toutes formes et procéder à l’émission privée d’obligations de toute nature. 

Art. 3. Siège social
Le siège de la Société est établi à Luxembourg.
Il peut être transféré en tout autre endroit du pays par résolution prise en assemblée générale extraordinaire par

l’associé unique, ou en cas de pluralité d’associés, par les associés.

La Société peut ouvrir des bureaux et des succursales (sous forme d’établissements permanents ou non) dans tous

autres lieux du pays ainsi qu’à l’étranger. 

Chapitre II.- Capital social 

Art. 4. Capital
Le capital social de la Société est fixé à EUR 25.000.000 (vingt-cinq millions d’euros) représenté par 1.000.000 (un

million) de parts sociales d’une valeur nominale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune. 

Art. 5. Partage des bénéfices
Chaque part sociale donne droit à son titulaire à une fraction proportionnelle au nombre des parts existantes de

l’actif ainsi que des bénéfices de la Société.

Art. 6. Cession des parts sociales
Si la Société a un seul associé, les parts sociales détenues par l’associé unique sont librement cessibles aux tiers.
Si la Société a une pluralité d’associés, les parts sociales ne sont cessibles inter vivos à des tiers non-associés que dans

le respect de l’approbation préalable des associés en Assemblée Générale des Associés représentant au moins trois
quarts du capital social. Une telle approbation préalable n’est pas requise pour la cession de parts sociales entre associés.

Les parts sociales ne peuvent être transmises mortis causa à des non-associés que moyennant l’agrément des pro-

priétaires de parts sociales représentant les trois quarts des droits appartenant aux survivants.

Art. 7. Rachat des parts sociales
La Société pourra racheter les parts sociales de son propre capital social.
L’acquisition et la disposition par la Société de parts sociales de son propre capital social ne pourra avoir lieu qu’en

vertu d’une résolution et conformément aux conditions qui seront décidées par les associés réunis en assemblée géné-
rale statuant dans le respect des conditions de quorum et de majorité applicables aux modifications des Statuts.

Chapitre III.- Gérance

Art. 8. Gestion - Conseil de Gérance
8.1 La Société est administrée par au moins un gérant, et en cas de pluralité de gérants, par un Conseil de Gérance,

désigné par l’Assemblée Générale des Associés. Les Associés décident de la rémunération et des modalités de désigna-
tion de chacun des gérants. Les gérants n’ont pas besoin d’être associés. L’Assemblée Générale des Associés peut à tout
moment et ad nutum (sans justifier d’une raison) révoquer et remplacer n’importe lequel des gérants. 

8.2 Le premier Président pourra, s’il en est décidé ainsi, être désigné par l’Assemblée Générale des Associés. Le Con-

seil de Gérance peut élire le successeur du Président.

Le Président, s’il est nommé, présidera toutes assemblées d’associés et toutes réunions du Conseil de Gérance. En

son absence, l’Assemblée Générale des Associés, respectivement le Conseil de Gérance choisira une autre personne
en tant que président pro tempore à la majorité des membres présents ou représentés.


8.3 Les réunions du Conseil de Gérance seront convoquées par le Président ou, à son défaut, par au moins deux


Les gérants recevront une convocation préalable pour chaque réunion du Conseil de Gérance. Excepté les cas d’ur-

gence qui seront décrits dans la convocation ou sur accord préalable de tous les membres, la convocation écrite devra
attribuer, à ceux autorisés à participer, un délai d’au moins deux jours avant la réunion du Conseil de Gérance.

Les réunions du Conseil de Gérance peuvent être valablement tenues sans convocation préalable si tous les gérants

sont présents ou valablement représentés ou ont donné leur consentement à la tenue de la réunion. Les réunions du
Conseil de Gérance seront normalement tenues dans la ville de Luxembourg.

La convocation indique le lieu (si autre que la ville de Luxembourg), le jour et l’heure de la réunion du Conseil de

Gérance. Il peut être renoncé à l’obligation d’envoyer une convocation de l’accord de chaque gérant donné par lettre,
téléfax, télégramme ou télex. Aucune convocation spéciale n’est requise pour des réunions tenues en des lieux et temps
spécifiés dans un document préalablement approuvé par une résolution du Conseil de Gérance.

8.4 Chaque gérant peut agir à toute réunion du Conseil de Gérance en désignant par lettre, téléfax, télégramme ou

télex un autre gérant comme son mandataire.

Un gérant peut représenter plusieurs de ses collègues, à la condition toutefois qu’au moins deux gérants soient pré-

sents à la réunion.

8.5 Un gérant peut participer à toutes réunions du Conseil de Gérance par conférence téléphonique ou par tout autre

moyen similaire de communication ayant pour effet que toutes les personnes participant à la réunion puissent s’entendre
mutuellement. Toute participation à une réunion tenue par conférence téléphonique initiée et présidée par un gérant
localisé au Luxembourg sera réputée équivalente à une participation en personne à une telle réunion qui sera ainsi ré-
putée avoir été tenue à Luxembourg.

8.6 Le Conseil de Gérance ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée.

8.7 Les résolutions circulaires signées par tous les gérants sont valables et produisent les mêmes effets que les réso-

lutions prises à une réunion du Conseil de Gérance dûment convoquée et tenue. De telles signatures peuvent apparaître
sur un document unique ou sur des copies multiples d’une résolution identique qui peuvent être produites par lettres,
téléfax ou télex. Une réunion du Conseil de Gérance tenue par résolutions prises de manière circulaire sera réputée
avoir été tenue à Luxembourg.

8.8 Vis-à-vis des tiers, le Conseil de Gérance a les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la Société en toutes

circonstances et pour exécuter et approuver les actes et opérations en relation avec l’objet social de la Société, sous
réserve du respect des dispositions du présent article 8. 

8.9 Tous les pouvoirs non expressément réservés par la loi ou les Statuts à l’Assemblée Générale des Associés sont

de la compétence du Conseil de Gérance. 

8.10 En cas de gérant unique, la Société sera engagée par la seule signature du gérant, et en cas de pluralité de gérants,

par la signature conjointe de deux membres du Conseil de Gérance

8.11 Les Associés peuvent élire parmi les membres du Conseil de Gérance un ou plusieurs gérants délégués qui

auront le pouvoir d’engager la Société par leur seule signature, pourvu qu’ils agissent dans le cadre des compétences du
Conseil de Gérance.

8.12 Le Conseil de Gérance peut déléguer son/ses pouvoirs pour des tâches particulières à un ou plusieurs manda-

taires ad hoc.

Le Conseil de Gérance déterminera les responsabilité du/des mandataire(s) et sa/leur rémunération (s’il en existe

une), la durée du mandat ainsi que toute autre condition du mandat.

Le Conseil de Gérance peut déléguer pour partie ses pouvoirs à un ou plusieurs de ses membres. Il peut par ailleurs

désigner des mandataires spéciaux pour des transactions déterminées et révoquer de tels mandataires à tout moment.

8.13 Les délibérations du Conseil de Gérance sont relatées dans des procès-verbaux insérés dans des registres spé-

ciaux et signés par tous les gérants présents ou représentés à la réunion. Toutes procurations y resteront annexées au
procès-verbal respectif.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Président ou par le


8.14 La Société sera gérée exclusivement et effectivement à partir de Luxembourg. Tous les actes de gestion seront

posés à ou à partir de Luxembourg.

Art. 9. Responsabilité des gérants
Les gérants ne contractent, en raison de leur position, aucune responsabilité personnelle pour un engagement vala-

blement pris par eux au nom de la Société, aussi longtemps que cet engagement est conforme aux Statuts et aux dispo-
sitions applicables de la Loi. 

Chapitre IV.- Secrétaire

Art. 10. Nomination d’un secrétaire
Un secrétaire peut être nommé suivant une résolution de l’associé unique (ou de l’assemblée des associés en cas de

pluralité d’associés) de la Société (le Secrétaire).

Le Secrétaire, qui ne doit pas nécessairement être un gérant, aura la responsabilité d’agir en tant que clerc des réu-

nions du Conseil de Gérance et de l’associé unique (respectivement de l’assemblée des associés) et de garder les procès-
verbaux et les minutes du Conseil de Gérance et de l’associé unique (ou de l’assemblée des associés) et de toutes leurs
transactions. Il effectuera, si nécessaire, des fonctions similaires pour tous les comités du Conseil de Gérance (s’il y en
a). Il pourra déléguer ses pouvoirs à une ou plusieurs personnes à condition qu’il conserve la responsabilité des tâches
qu’il aura déléguées.


Le Secrétaire aura le pouvoir et l’autorité d’émettre des certificats et des extraits pour le compte de la Société qui

pourront être produits en justice ou, de manière générale, à l’égard de tous tiers et qui seront utilisés comme docu-
ments officiels.

Chapitre V.- Assemblée générale des associés

Art. 11. Assemblées générales annuelles des associés
L’Assemblée Générale annuelle des Associés se réunit annuellement au siège social de la Société ou à tout autre en-

droit à Luxembourg à préciser dans la convocation pour l’assemblée.

Art. 12. Droit de vote des associés
Chaque associé peut prendre part aux Assemblées Générales des Associés indépendamment du nombre de parts

qu’il détient.

Le droit de vote de chaque associé est proportionnel au nombre de parts qu’il détient.
Chaque associé peut désigner par procuration un représentant qui n’a pas besoin d’être un associé pour le représen-

ter et pour voter en son nom aux assemblées des associés.

Art. 13. Quorum - Majorité
Les résolutions aux assemblées des associés sont valablement prises par une majorité d’associés représentant plus

de la moitié du capital social de la Société.

Les résolutions modifiant les Statuts et celles pour dissoudre ou liquider la Société ne seront valablement prises que

par une majorité en nombre d’associés possédant au moins trois quarts du capital social de la Société.

Les résolutions des associés pourront, au lieu d’être prises lors d’une Assemblée Générale des Associés, être prises

par écrit par tous les associés. Dans cette hypothèse, la/les résolution(s) à prendre devra/devront être envoyée(s) à
chaque associé, et chaque associé pourra voter par écrit par lettre, téléfax ou télex. 

Chapitre VI.- Année sociale - Bilan - Répartition des bénéfices

Art. 14. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le 1


 janvier et se termine le 31 décembre de la même année.

Art. 15. Comptes sociaux
Chaque année, les livres comptables de la Société sont clos et le Conseil de Gérance fera en sorte que le bilan et le

compte de pertes et profits soient établis.

Art. 16. Inspection des documents
Chaque associé peut prendre connaissance du bilan et du compte de pertes et profits au siège social de la Société.

Art. 17. Distribution des bénéfices - Réserves
Un montant égal à cinq pour cent (5%) des bénéfices nets de la Société est affecté chaque année à l’établissement de

la réserve légale, jusqu’à ce que cette réserve atteigne dix pour cent (10%) du capital social de la Société.

Le solde peut être distribué à l’associé unique (ou aux associés) en proportion des parts qu’il(s) détient (détiennent)

dans la Société. L’Assemblée Générale des Associés a, sous réserve de la loi applicable, le pouvoir d’autoriser le paye-
ment d’un ou plusieurs dividendes intérimaires.

Chapitre VII.- Dissolution - Liquidation

Art. 18. Dissolution
L’insolvabilité ou la faillite ou n’importe quelle autre procédure similaire d’un ou des associés n’entraînera pas la dis-

solution de la Société. Les associés doivent donner leur accord conformément aux dispositions de l’article 13 paragra-
phe 2 des présents Statuts à la dissolution et à la liquidation de la Société et fixer les modalités y relatives.

Art. 19. Liquidation
En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera réalisée par un ou plusieurs liquidateur(s), nommé(s) par le(s)

associé(s) qui détermineront leurs pouvoirs et leur rémunération.

Chapitre VIII.- Vérification des comptes

Art. 20. Commissaires aux comptes - Réviseur d’entreprises
Conformément à l’article 200 de la Loi, la Société a seulement besoin d’une vérification des comptes par un commis-

saire si elle a plus de 25 associés. Un réviseur d’entreprises doit être nommé si l’exemption prévue par les articles 256
et 215 de la Loi n’est pas applicable. 

Chapitre IX.- Loi applicable

Art. 21. Référence aux dispositions légales
Pour tous les points non expressément prévus par les présents Statuts, le ou les associé(s) s’en réfèrent aux dispo-

sitions de la Loi.

<i>Souscription et libération

 YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l. (YBR 1), représentée comme décrit ci-avant, déclare (i) souscrire les

1.000.000 (un million) de parts sociales, ayant une valeur nominale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune, représentant
l’intégralité du capital social souscrit de la Société et (ii) de payer ces parts sociales entièrement par un apport en nature
comprenant l’ensemble des actifs et passifs décrits dans le bilan annexé (les Actifs et Passifs).

Cet apport en nature des Actifs et Passifs à la Société est réalisé à la juste valeur du marché et est affecté comme suit: 
(i) un montant de EUR 25.000.000 (vingt-cinq millions d’euros) est versé sur le compte capital social souscrit de la

Société, et 


(ii) le solde de (EUR 108.391.834 (cent huit millions trois cent quatre-vingt-onze mille huit cent trente-quatre) est

affecté au compte réserve de prime d’émission de la Société.

La valorisation de l’apport en nature des Actifs et Passifs à la Société est attestée et documentée par, inter alia, un

bilan pro forma de YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l. daté du 21 avril 2004 et signé pour approbation par le gérant
de YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., qui montre que la valeur nette des Actifs et Passifs apportés à la Société est
d’au moins (EUR 133.391.834 (cent trente-trois millions trois cent quatre-vingt-onze mille huit cent trente-quatre

Il résulte par ailleurs d’un certificat daté du 21 avril 2004 émis par le Conseil de Gérance de YELLOW BRICK ROAD

(LH1), S.à r.l. que:

1. Les Actifs et Passifs apportés à YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. sont indiqués au bilan pro forma annexé

daté du 20 avril 2004;

2. sur base de principes comptables généralement acceptés, la valeur nette des Actifs et Passifs apportés à la Société

telle que figurant au bilan pro forma ci-joint est estimée au moins à un montant de EUR 133.391.834 (cent trente-trois
millions trois cent quatre-vingt-onze mille huit cent trente-quatre euros) et depuis la date dudit bilan pro forma, aucun
changement matériel n’est intervenu qui aurait déprécié l’apport fait à YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l.;

3. les Actifs et Passifs apportés à YELLOW BRICK ROAD (LH2), S.à r.l. sont librement transférables par YELLOW

BRICK ROAD (LH1), S.à r.l.et ne sont soumis à aucune restriction ou grevée d’un gage ou autre droit en limitant leur
transférabilité ou en réduisant leur valeur:

4. toutes les formalités de transfert de propriété juridique des Actifs et Passifs apportés à YELLOW BRICK ROAD

(LH2), S.à r.l. ont été ou seront accomplies par le Conseil de Gérance de YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l.

Une copie du certificat ci-dessus, après avoir été signé ne varietur par le mandataire agissant pour le compte de la

partie comparante et le notaire soussigné, restera annexée au présent acte et sera enregistrée avec lui.

<i>Dispositions transitoires

Par dérogation à l’article 14 des présents Statuts, le premier exercice social commence le jour du présent acte et finit

le 31 décembre 2004.

<i>Exonération fiscale

L’apport en nature consiste en l’ensemble des actifs et passifs d’une société constituée et ayant son siège social dans

l’Union européenne à une autre société constituée et ayant son siège social dans l’Union européenne, la Société se ré-
fère à l’article 4-1 de la loi du 29 décembre 1971, telle que modifiée qui prévoit une exemption du droit d’apport.

<i>Evaluation des frais

Les frais, dépenses, rémunérations ou charges, sous quelque forme que ce soit qui incombent à la Société ou qui sont

mis à sa charge en raison de sa constitution, s’élèvent à approximativement EUR 6.000 (six mille euros).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Immédiatement après la constitution de la Société, l’associé unique, représentant la totalité du capital social de la So-

ciété, a pris les résolutions suivantes:

1. L’assemblée désigne comme gérant, avec effet à la date de constitution de la Société et pour une durée indétermi-

née YELLOW BRICK ROAD (LH1), S.à r.l., qui sera représentée par M. Stuart Ross, un de ses gérants;

2. Le siège social de la Société est établi au 174, route de Longwy à L-1940 Luxembourg.
Le notaire soussigné, qui comprend et parle l’anglais déclare qu’à la requête de la partie comparante, le présent acte

a été établi en anglais, suivi d’une version française. A la requête de cette même partie comparante, et en cas de diver-
gences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise prévaudra.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite au mandataire de la partie comparante, ledit mandataire a signé ensemble avec le notaire, l’ori-

ginal du présent acte.

Signé: J.-F. Bouchoms, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 3 mai 2004, vol. 143S, fol. 39, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039930.3/211/485) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mai 2004.

SERAMANS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 66.756. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2004, réf. LSO-AQ03374, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039451.3/043/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Luxembourg, le 12 mai 2004.

J. Elvinger.



KOMPETENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 55.044. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 5 avril 2004, réf. LSO-AQ00365, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 avril 2004

(039370.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

KOMPETENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 55.044. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 5 avril 2004, réf. LSO-AQ00366, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 avril 2004

(039372.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

KOMPETENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 55.044. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 5 avril 2004, réf. LSO-AQ00363, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 avril 2004

(039374.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

KOMPETENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2213 Luxembourg, 16, rue de Nassau.

R. C. Luxembourg B 55.044. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 5 avril 2004, réf. LSO-AQ00362, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 avril 2004

(039377.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

LAERT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 9-11, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 60.351. 

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2004, réf. LSO-AQ03375, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039453.3/043/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.





Luxembourg, le 18 mai 2004.



PIANA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 72.351. 

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion du conseil d’administration tenue au siège social le 13 mai 2004

Le conseil, après lecture de la lettre de démission de Mme Solange Velter de sa fonction d’administrateur, prend acte

de cette démission. Le conseil la remercie pour l’activité déployée jusqu’à ce jour.

Le conseil d’administration décide de coopter, en remplacement de l’administrateur:
- M. Michele Amari, né le 3 juin 1972 à Rome (Italie), demeurant professionnellement aux 19-21, boulevard du Prince

Henri, L-1724 Luxembourg.

Son mandat aura la même échéance que celui de son prédécesseur, et se terminera lors de l’Assemblée Générale

Ordinaire à tenir en 2004, statuant sur l’approbation des comptes annuels de l’exercice 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2004, réf. LSO-AQ03535. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039419.3//20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

GE HOLDINGS LUXEMBOURG &amp; CO., S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 56.198. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 11 mai 2004, réf. LSO-AQ02126, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039466.3/850/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

AUTEX, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5885 Howald, 237, route de Thionville.

R. C. Luxembourg B 78.517. 

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 17 mai 2004, réf. LSO-AQ03703, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(039516.3/000/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

EB TRADING, Société Anonyme.

Siège social: L-2714 Luxembourg, 6-12, rue du Fort Wallis.

R. C. Luxembourg B 57.512. 

<i>Extrait des résolutions de l’assemblée générale extraordinaire tenue le 11 mai 2004 à Luxembourg

1) L’assemblée décide à l’unanimité de nommer Monsieur Edouard Buss, administrateur de société demeurant Bre-

derode Straat 184 à B-2018 Antwerpen comme administrateur et ce pour une période de 6 ans.

Monsieur Buss est également nommé administrateur-délégué pour un terme de 6 ans.
Pour extrait sincère et conforme aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 12 mai 2004, réf. LSO-AQ02552. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(039488.3/664/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 18 mai 2004.

<i>Banque domiciliataire

Luxembourg, le 17 mai 2004.


<i>Pour AUTEX, S.à r.l.

E. Buss


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Kaki Holding S.A.

Lincoln Electric Luxembourg, S.à r.l.

Tosseng, S.à r.l.

KoSa US Receivables Company, S.à r.l.

Europa Real Estate, S.à r.l.

Europa Real Estate, S.à r.l.

Fassaden Hahn &amp; Co A.G.

Fassaden Hahn &amp; Co A.G.

Yellow Brick Road (LH3), S.à r.l.

Jumellea S.A.

Libelux S.A.

Invista, S.à r.l.


Seramans S.A.

Kompetent S.A.

Kompetent S.A.

Kompetent S.A.

Kompetent S.A.

Laert S.A.

Piana Investments S.A.

GE Holdings Luxembourg &amp; Co., S.à r.l.

Autex, S.à r.l.

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