20689

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 432

23 avril 2004

S O M M A I R E

ARULCO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 74.449. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 11 mars 2004, réf. LSO-AO02428, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(022010.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

A.N.D. International Holding S.A., Luxembourg . .

20708

Handelsbüro Klass und Konetzny, GmbH, Mondorf- 

A.N.D. International Holding S.A., Luxembourg . .

20715

les-Bains  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20704

Amedeo S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20716

Hyppolite & Caderle S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 

20734

Ansdell S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20717

Hyppolite & Caderle S.A., Luxembourg. . . . . . . . . 

20735

Ansdell S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20718

Immobilière Foncia S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

20704

Ansdell S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20718

Intercap Associates S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . 

20705

Arulco S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20689

Jaguar Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

20703

(L’)Autre Traiteur S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .

20703

Loren S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20708

Avaya  International  Enterprises  Limited,  S.à r.l., 

Noltek, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20699

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20714

Pirotte, Schaer & Associés S.A., Luxembourg  . . . 

20705

Avery Dennison Management Luxembourg, 

Polonia Investment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . 

20719

Rodange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20690

Sapiens Holding S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . 

20704

Back on Track Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . .

20694

SOFIRO  Société de Financement International 

Celebrity S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20705

de Rosario S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

20706

Chandra S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20714

SOFIRO  Société de Financement International 

Chapel, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20711

de Rosario S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

20706

Coachdynamix S.A., Abweiler  . . . . . . . . . . . . . . . . .

20716

SOFIRO  Société de Financement International 

Echo Broadband, S.à r.l., Echternach . . . . . . . . . . . .

20735

de Rosario S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

20706

Etoile d’Or S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

20719

SOFIRO  Société de Financement International 

Eurostar Diamonds International S.A., Mamer  . . .

20695

de Rosario S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . 

20706

Fastream Engineering S.A.H., Luxembourg . . . . . .

20702

Société  Générale  Immobilière  S.A.,  Luxem- 

Fiduciaire Marc Muller S.A., Luxembourg. . . . . . . .

20703

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20704

Fifty Four S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20733

Touristic Holding S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . 

20694

Finatour S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .

20702

TR-Bond-Invest. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20720

Fior Ateliers, S.à r.l., Howald . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20715

Unicapital S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20707

Fior Ateliers, S.à r.l., Howald . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20716

Unicapital S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

20707

G.B.L. S.A., Kayl . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

20702

United Bargain S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

20705

Galapagos S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

20699

Volteria Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

20719

20690

AVERY DENNISON MANAGEMENT LUXEMBOURG, Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-4801 Rodange, Zone Industrielle P.E.D..

R. C. Luxembourg B 99.412. 

—

STATUTES

In the year two thousand and four, on the seventeenth of February.
Before the undersigned Maître Joseph Elvinger, notary, residing in Luxembourg.

There appeared:

AVERY DENNISON GROUP DANMARK ApS, a company incorporated and existing under the laws of Denmark,

with registered office at Industrivej 59, 4683 Ronnede, Denmark, registered with Erhvervs-og Selskabsstyrelsen in Co-
penhagen, Denmark, under number 26363780,

duly represented by Mrs Florence Bal, maître en droit, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given in Leiden,

The Netherlands on 9 February 2004.

The proxy, after having been signed ne varietur by the proxyholder and the undersigned notary, shall remain attached

to this document in order to be registered therewith.

Such appearing party, acting in its here-above stated capacity, has drawn up the following articles of association of a

société à responsabilité limitée, which it declares organised as follows: 

A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owner of the shares created hereafter and all those who may

become shareholders in future, a société à responsabilité limitée (hereinafter the «Company») which shall be governed
by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended, as well as by the present articles of incorporation.

Art. 2. The purpose of the Company is the holding of participations, in any form whatsoever, in Luxembourg and

foreign companies and any other form of investment, the acquisition by purchase, subscription or in any other manner
as well as the transfer by sale, exchange or otherwise of securities of any kind and the administration, control and de-
velopment of its portfolio.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company.

The Company may carry out any commercial, industrial or financial activities which it may deem useful in accomplish-

ment of its purpose.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The Company is incorporated under the name of AVERY DENNISON MANAGEMENT LUXEMBOURG.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Rodange, Grand Duchy of Luxembourg. It may be

transferred to any other place in the Grand Duchy of Luxembourg by mean of a resolution of a general meeting of its
shareholders. Branches or other offices may be established either in Luxembourg or abroad, by a resolution of the man-
ager(s). 

B. Share Capital - Shares

Art. 6. The Company’s share capital is set at twelve thousand five hundred euros (EUR 12,500.-) represented by five

hundred (500) shares with a par value of twenty-five euros (EUR 25.-) each. 

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings. 

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of shareholders representing three

quarters of the share capital at least. 

Art. 8. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single represent-

ative who shall represent them towards the Company.

Art. 9. The Company’s shares are freely transferable among shareholders. Inter vivos, they may only transferred to

new shareholders subject to the approval of such transfer given by the other shareholders in a general meeting, at a
majority of three quarters of the share capital. 

In the event of death, the shares of the deceased shareholder may only be transferred to new shareholders subject

to the approval of such transfer given by the other shareholders in a general meeting, at a majority of three quarters of
the share capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descend-
ants or the surviving spouse. 

Art. 10. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the shareholders will not cause the

dissolution of the Company.

Art. 11. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Com-

pany.

C. Management

Art. 12. The Company is managed by one or several managers, which do not need to be shareholders. In dealings

with third parties, the manager(s) has (have) the most extensive powers to act in the name of the Company in all cir-
cumstances and to authorise all transactions consistent with the Company’s object. The manager(s) is (are) appointed
by the general meeting of shareholders which sets the term of their office. The managers may be dismissed freely at any
time, without there having to exist any legitimate reason («cause légitime»).

20691

The Company shall be bound in all circumstances by the signature of the sole manager or, in case of a plurality of

managers, by the individual signature of any manager.

The manager(s) may grant special powers by authentic proxy or power of attorney by private instrument.

Art. 13. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

company.

Art. 14. The manager(s) do not assume, by reason of its/their position, any personal liability in relation to commit-

ments regularly made by them in the name of the company. 

They are authorised agents only and are therefore merely responsible for the execution of their mandate.

D. Decisions of the sole Shareholder - Collective Decisions of the Shareholders

Art. 15. Each shareholder may participate in the collective decisions irrespective of the numbers of shares which he

owns. Each shareholder is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 16. Collective decisions are only validly taken in so far they are adopted by shareholders owning more than half

of the share capital.

The amendment of the articles of incorporation requires the approval of a majority of shareholders representing

three quarters of the share capital at least.

Art. 17. The sole shareholder exercises the powers granted to the general meeting of shareholders under the pro-

visions of section XII of the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended.

E. Financial Year - Annual Accounts - Distribution of Profits

Art. 18. The Company’s year commences on the first of January and ends on the thirty-first of December. 

Art. 19. Each year on the thirty-first of December, the accounts are closed and the managers prepare an inventory

including an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each shareholder may inspect the above in-
ventory and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 20. Five per cent (5 %) of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such re-

serve amounts to ten per cent (10 %) of the share capital. The balance may be freely used by the shareholders.

F. Dissolution - Liquidation 

Art. 21. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

which do not need to be shareholders, and which are appointed by the general meeting of shareholders which will de-
termine their powers and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the
realisation of the assets and payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among

the shareholders proportionally to the shares of the Company held by them.

Art. 22. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 10 August 1915 on commercial companies and amendments thereto. 

<i>Subscription and Payment

All the five hundred (500) shares have been subscribed by AVERY DENNISON GROUP DANMARK ApS, prenamed,

for a total price of twelve thousand five hundred euros (EUR 12,500.-).

All the shares have been entirely paid-in, so that the amount of twelve thousand five hundred euros (EUR 12.500,-)

entirely allocated to the share capital, is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned
notary.

<i>Transitional Dispositions

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on 31 December

2004.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation are estimated at approximately thousand six hundred euros.

<i>Extraordinary General Meeting 

Immediately after the incorporation of the Company, the above named person, representing the entire subscribed

capital and exercising the powers of the meeting, passed the following resolutions:

1. The registered office of the Company shall be Zone Industrielle P.E.D., L-4801 Rodange, Grand Duchy of Luxem-

bourg.

2. The following person is appointed sole manager of the Company:
- Alida van Leeuwen, Counsel Europe, born in Voorschoten, The Netherlands, on 29 December 1947, residing at

Bakhuis Roozenboomstraat 24, 2313 RD Leiden, The Netherlands.

The manager is vested with the broadest powers to act in the name of the Company in all circumstances and to bind

the Company by his sole signature.

3. The term of office of the manager is set for an unlimited period of time.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a German translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the German text, the English version will be prevailing.

20692

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, the said persons appearing signed together with the notary,

the present original deed.

Folgt die deutsche Übersetzung des vorangehenden Textes:

Im Jahre zweitausendundvier, den siebenzehnten Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar M

e

 Joseph Elvinger, mit dem Amtsitz in Luxemburg.

Ist erschienen:

AVERY DENNISON GROUP DANMARK ApS, eine Gesellschaft gegründet nach dem Recht von Danmark, mit Sitz

in Industrivej 59, 4683 Ronnede, Danmark, einregistriert beim Erhvervs-og Selskabsstyrelsen in Kopenhagen, Danmark,
gemäß Nummer 26363780,

hier vertreten durch Frau Florence Bal, maître en droit, wohnhaft zu Luxemburg, aufgrund einer privatschriftlichen

Vollmacht, ausgestellt in Leiden, Niederlande am 9. Februar 2004.

Die Vollmacht bleibt nach Unterzeichnung ne varietur durch die Erschienene und den unterzeichneten Notar gegen-

wärtiger Urkunde als Anlage beigefügt, um mit derselben eingetragen zu werden.

Die Erschienene ersucht den unterzeichneten Notar, die Satzung einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung, die sie

hiermit gründen, wie folgt zu beurkunden:

A. Zweck - Dauer - Name - Sitz

Art. 1. Die Erschienenen gründen hiermit, zwischen den jetzigen Inhabern der ausgegebenen Aktien und alle denen

die in Zukunft Gesellschafter werden, eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung nach Luxemburger Recht, (nachste-
hend die «Gesellschaft») der sie den nachstehenden Gesellschaftsvertrag sowie die Bestimmungen des Gesetzes vom
10. August 1915 über die Handelsgesellschaften einschließlich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen zugrunde le-
gen. 

Art. 2. Zweck der Gesellschaft ist der Erwerb von Beteiligungen jeder Art an in- und ausländischen Gesellschaften,

sonstige Vermögensanlagen jeder Art, der Erwerb von Wertpapieren jeder Art durch Kauf, Zeichnung oder auf andere
Weise, die Übertragung von Wertpapieren durch Verkauf, Tausch oder auf andere Weise sowie die Verwaltung, Kon-
trolle und Verwertung dieser Beteiligungen.

Die Gesellschaft kann ebenfalls den Gesellschaften, in welchen sie eine direkte oder indirekte Beteiligung hält oder

welche der gleichen Gesellschaftsgruppe wie sie selbst angehören, Bürgschaften oder Kredite gewähren oder sie auf
andere Weise unterstützen.

Die Gesellschaft kann alle Geschäfte kaufmännischer, gewerblicher oder finanzieller Natur betreiben, die der Errei-

chung ihres Zweckes förderlich sind.

Art. 3. Die Dauer der Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit festgesetzt.

Art. 4. Die Gesellschaft führt die Bezeichnung AVERY DENNISON MANAGEMENT LUXEMBOURG.

Art. 5. Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Rodange, Großherzogtum Luxemburg. Er kann durch Beschluss der

Hauptversammlung der Gesellschafter an jeden beliebigen Ort im Großherzogtum verlegt werden. Die Gesellschaft
kann Zweigstellen oder Agenturen sowohl in Luxemburg als auch im Ausland durch Beschluss des/der Geschäftsfüh-
rer(s) eröffnen.

B. Gesellschaftskapital - Anteile

Art. 6. Das Gesellschaftskapital beträgt zwölftausendfünfhundert Euro (EUR 12.500,-), unterteilt in fünfhundert (500)

Anteile zu je fünfundzwanzig Euro (EUR 25,-).

Jeder Anteil gewährt ein Stimmrecht bei ordentlichen und außerordentlichen Hauptversammlungen.

Art. 7. Das Gesellschaftskapital kann jederzeit durch Mehrheitsbeschluss der Gesellschafter geändert werden, vor-

ausgesetzt, dass die zustimmenden Gesellschafter Dreiviertel des Kapitals vertreten.

Art. 8. Die Gesellschaft erkennt nur einen einzigen Eigentümer für jeden Anteil an. Die Miteigentümer eines Anteils

müssen durch eine einzige Person gegenüber der Gesellschaft vertreten sein.

Art. 9. Die Anteile können zwischen den Gesellschaftern frei übertragen werden. Die Übertragung der Gesell-

schaftsanteile unter Lebenden an Dritte bedarf der Zustimmung der Hauptversammlung. Die Beschlussfassung erfolgt
mit einer Mehrheit, welche Dreiviertel des Gesellschaftskapitals vertritt. 

Die Übertragung von Todes wegen an Dritte bedarf der Zustimmung der Hauptversammlung die mit einer Mehrheit,

welche Dreiviertel des Gesellschaftskapitals vertritt, beschließt. Keiner Zustimmung ist erforderlich, wenn die Übertra-
gung an Aszendente, Deszendente oder an den überlebenden Ehegatten erfolgt.

Art. 10. Die Gesellschaft erlischt weder durch Tod, noch durch Entmündigung, Konkurs oder die Zahlungsunfähig-

keit eines ihrer Gesellschafter.

Art. 11. Weder Gläubiger, noch Rechtsnachfolger oder Erben können, für jeglichen Grund es auch sein mag, Siegel

an den Aktiven und Dokumenten der Gesellschaft beisetzen.

C. Geschäftsführung

Art. 12. Die Gesellschaft wird geführt durch einen oder mehrere Geschäftsführer. Die Geschäftsführer müssen nicht

Gesellschafter sein. In Bezug auf Dritte hat der Geschäftsführer bzw. im Fall von mehreren Geschäftsführern die gesamte
Geschäftsführung unter allen Umständen unbeschränkte Vollmacht, im Namen der Gesellschaft zu handeln und alle mit

20693

dem Gesellschaftszweck in Einklang stehenden Geschäfte und Handlungen zu genehmigen. Der (die) Geschäftsführer
wird (werden) durch die Hauptversammlung der Gesellschafter ernannt, welche die Dauer des Mandates des oder der
Geschäftsführer bestimmen bzw. bestimmt. Der (die) Geschäftsführer kann (können) jeder Zeit freilich und ohne An-
gabe von Gründen abberufen werden. 

Die Gesellschaft wird unter allen Umständen durch die Unterschrift des alleinigen Geschäftsführers oder bei mehre-

ren Geschäftsführern durch die alleinige Unterschrift eines jeden der Geschäftsführer verpflichtet.

Sondervollmachten oder begrenzte Vollmachten können unter privatschriftlichem Dokument vom alleinigen Ge-

schäftsführer oder von Geschäftsführerrat an eine oder mehrere Personen ausgestellt werden. 

Art. 13. Die Gesellschaft wird durch den Tod oder den Rücktritt eines Geschäftsführers, aus welchem Grund auch

immer, nicht aufgelöst.

Art. 14. Die Geschäftsführer haften aufgrund der Ausübung ihrer Funktion für Verbindlichkeiten der Gesellschaft

oder der Gesellschafter nicht persönlich. Sie sind nur für die ordnungsgemäße Ausübung ihres Mandates verantwortlich.

D. Entscheidungen des Alleinigen Gesellschafters - Hauptversammlungen der Gesellschafter

Art. 15. Jeder Gesellschafter kann an den Generalversammlungen der Gesellschaft teilnehmen, unabhängig von der

Anzahl der in seinem Eigentum stehenden Anteile. Jeder Gesellschafter hat so viele Stimmen, wie er Gesellschaftsanteile
besitzt oder vertritt.

Art. 16. Die Beschlüsse der Gesellschafter sind nur rechtswirksam, wenn sie von Gesellschaftern, die mehr als die

Hälfte des Gesellschaftskapitals vertreten, angenommen werden.

Die Abänderung der Satzung benötigt die Zustimmung einer einfachen Mehrheit der Gesellschafter sofern diese we-

nigstens drei Viertel des Gesellschaftskapitals vertreten. 

Art. 17. Der alleinige Gesellschafter übt die Befugnisse, die der Hauptversammlung gemäß Sektion XII des Gesetzes

vom zehnten August neunzehnhundertfünfzehn über die Handelsgesellschaften einschließlich nachfolgender Änderungen
und Ergänzungen, angehören.

E. Geschäftsjahr - Konten - Ausschüttung von Gewinnen

Art. 18. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am ersten Januar und endet am einunddreißigsten Dezember.

Art. 19. Am einunddreißigsten Dezember eines jeden Jahres werden die Konten geschlossen und der oder die Ge-

schäftsführer stellen das Inventar in dem sämtliche Aktiven und Forderungen der Gesellschaft aufgeführt sind. Jeder Ge-
sellschafter kann am Gesellschaftssitz Einsicht in das Inventar und die Bilanz nehmen.

Art. 20. Fünf Prozent (5%) des Nettogewinns werden der gesetzlichen Reserve zugeführt, bis diese zehn Prozent

(10%) des Gesellschaftskapitals erreicht hat. Der verbleibende Betrag steht den Gesellschaftern zur freien Verfügung.

F. Gesellschaftsauflösung - Liquidation

Art. 21. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation von einem oder mehreren von der Hauptver-

sammlung ernannten Liquidatoren, die keine Gesellschafter sein müssen, durchgeführt. Die Hauptversammlung legt de-
ren Befugnisse und Bezüge fest. Falls nicht anders vorgesehen, haben die Liquidatoren die alle Befugnisse zur Verwertung
der Aktiven und Begleichung der Forderungen der Gesellschaft.

Der restliche Überschuss der aus der Verwertung der Aktiven und Begleichung der Forderungen der Gesellschaft

hervorgeht, wird unter den Gesellschaftern im Verhältnis zu ihren bestehenden Anteil am Kapital aufgeteilt. 

Art. 22. Für alle Punkte, die nicht in dieser Satzung festgelegt sind, verweisen die Erschienenen auf die Bestimmungen

des Gesetzes vom 10. August 1915 über die Handelsgesellschaften einschließlich nachfolgender Änderungen und Ergän-
zungen.

<i>Zeichnung und Zahlung der Gesellschaftsanteile

Alle fünfhundert (500) Anteile werden von AVERY DENNISON GROUP DANMARK ApS, obengenannt, für einen

Gesamtpreis von zwölftausendfünfhundert Euro (EUR 12.500,-) gezeichnet.

Alle fünfhundert (500) Anteile wurden vollständig eingezahlt, so dass der Gesellschaft ein Betrag in Höhe von zwölf-

tausend fünfhundert Euro (EUR 12.500,-) ab sofort zur Verfügung steht, wie dies dem unterzeichnetem beurkundenden
Notar nachgewiesen wurde.

<i>Übergangsbestimmungen

Das erste Geschäftsjahr beginnt am Tage der Gründung der Gesellschaft und endet am 31. Dezember 2004.

<i>Kosten

Die der Gesellschaft aus Anlass ihrer Gründung entstehenden Kosten, Honorare und Auslagen werden auf tausend

sechs hundert euros geschätzt. 

<i>Generalversammlung der Gesellschafter

Anschließend an die Gründung hat der alleinige Gesellschafter, welcher das gesamte Gesellschaftskapital vertritt, fol-

gende Beschlüsse gefasst: 

1. Der Gesellschaftssitz befindet sich an Zone Industrielle P.E.D., L-4801 Rodange, Großherzogtum Luxemburg.
2. Folgende Person wird zu Geschäftsführer ernannt:
- Alida van Leeuwen, Counsel Europe, geboren in Voorschoten, Niederlanden, am 29. Dezember 1947, wohnhaft in

Bakhuis Roozenboomstraat 24, 2313 RD Leiden, Niederlande.

20694

Der Geschäftsführer hat unter allen Umständen unbeschränkte Vollmacht, im Namen der Gesellschaft zu handeln

und die Gesellschaft durch seine alleinige Unterschrift zu verpflichten.

3. Der Geschäftsführer ist auf unbestimmte Zeit ernannt. 
Der amtierende Notar, der englischen Sprache kundig, stellt hiermit fest, dass auf Ersuchen der vorgenannten Par-

teien, diese Urkunde in englischer Sprache verfasst ist, gefolgt von einer Übersetzung in deutscher Sprache. Im Falle von
Abweichungen zwischen dem englischen und dem deutschen Text, ist die englische Fassung maßgebend.

Worüber Urkunde, aufgenommen zu Luxemburg, Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Verlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Bevollmächtigten der Erschienenen haben diese mit dem

amtierenden Notar diese Urkunde unterzeichnet.

Signé: F. Bal, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 20 février 2004, vol. 20CS, fol. 43, case 6. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(021449.3/211/254) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

TOURISTIC HOLDING S.A.H., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 9.057. 

—

<i>Clôture de Liquidation

Par jugement rendu en date du 4 mars 2004, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Monsieur le Juge-Commissaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour insuffisance d’actif les opérations de liquidation des
sociétés suivantes:

- S.A.H. TOURISTIC HOLDING, dont le siège à Luxembourg, 2, boulevard Royal, a été dénoncé le 20 novembre

1978.

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2004, réf. LSO-AO04897. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027362.3//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2004.

BACK ON TRACK HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 47.595. 

—

<i>Extrait des résolutions adoptées en date du 1

<i>er

<i> mars 2004, lors de l’Assemblée Générale de la société

- La démission de Marc Muller en tant que commissaire aux comptes a été acceptée. Décharge lui est accordée pour

l’exécution de son mandat jusqu’à ce jour.

- La nomination de KLOPP &amp; BOUR CONSEILS S.A., une société de droit luxembourgeois, ayant son siège social au

3a, rue G. Kroll, L-1882 Luxembourg à la fonction de commissaire aux comptes de la société a été approuvée. KLOPP
&amp; BOUR CONSEILS S.A. terminera le mandat de son prédécesseur.

- La démission de Alain Noullet et de Marco Manetti en tant qu’administrateurs de la société a été acceptée. Décharge

leur est accordée pour l’exécution de leurs mandats jusqu’à ce jour.

- Marc Muller, expert-comptable, né le 21 août 1951 à Luxembourg, demeurant professionnellement au 3a, rue G.

Kroll, L-1882 Luxembourg et Pascale Loewen, employée privée, née le 19 septembre 1965 à Luxembourg, demeurant
professionnellement 3a, rue G. Kroll, L-1882 Luxembourg ont été nommés administrateurs en leur remplacement. Les
nouveaux administrateurs termineront les mandats de leurs prédécesseurs.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2004, réf. LSO-AO02300. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021919.3/717/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

Luxembourg, le 8 mars 2004.

J. Elvinger.

Pour extrait conforme
Me M. Ries
<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
BACK ON TRACK HOLDING S.A.
Signature
<i>Un mandataire

20695

EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme, 

(anc. EUROSTAR DIAMOND HOLDING S.A.).

Registered office: L-8211 Mamer, 105, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 48.916. 

—

In the year two thousand three, on the twelfth day of December.
Before Maître Joseph Elvinger, notary public residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg, undersigned.

Was held an Extraordinary General Meeting of the Company established in Luxembourg under the denomination of

EUROSTAR DlAMOND HOLDlNG S.A., R. C. number B 48.916, having its registered office in Luxembourg, incorpo-
rated pursuant to a deed of Maître Frank Baden, notary residing in Luxembourg, dated September 30, 1994, published
in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, Number 16 of January 1995.

The Articles of Incorporation have been amended by deeds dated September 15, 1995, published in the Mémorial,

Recueil des Sociétés et Associations, Number 602 of November 27, 1995, dated December 30, 1997, published in Mé-
morial C no. 317 of May 7, 1998 and on March 21, 2002, published in Mémorial C no.137 of February 11, 2003.

The meeting begins at noon, Mr Yves Van Renterghem, companies director, residing in Luxembourg, being in the

Chair.

The Chairman appoints as secretary of the meeting Mr Raoul Delveaux, tax consultant, residing in Antwerpen, Bel-

gium 

The meeting elects as scrutineer Mr Patrick Van Hees, jurist with professional address in Luxembourg.
The Chairman then states that: 
I. It appears from an attendance list established and certified by the members of the Bureau that the 26,663 shares

without par value, representing the total capital of EUR 660,958.50 are duly represented at this meeting which is con-
sequently regularly constituted and may deliberate upon the items on its agenda, hereinafter reproduced, without prior
notice, all the persons represented at the meeting having agreed to meet after examination of the agenda.

The attendance list, signed by the shareholders all represented at the meeting, shall remain attached to the present

deed together with the proxies and shall be filed at the same time with the registration authorities.

Il. The agenda of the meeting is worded as follows: 
1) To change the Company’s denomination into EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A.
2) To transfer the Company’s register office from Luxembourg to L-8211 Mamer, 105, route d’Arlon.
3) To expand the Company’s purposes by addition of the diamonds trade and business and by authorization to the

board and managing director to open offices and branches, both in Luxembourg and abroad, and more specially in Ge-
neva, Switzerland. 

4) To increase the capital by contribution in kind made by the shareholders, without issue of new shares.
5) Authorization to the board of manager in order to increase the share capital to EUR 20,000,000.-.
6) Consolidated articles of association.
7) Sundries.
After approval of the statement of the Chairman and having verified that it was regularly constituted, the meeting

passed, after deliberation, the following resolutions by unanimous vote: 

<i>First resolution

The meeting decides to change the Company’s denomination into EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A. 
Art. 1

st

 will read as follows:

Art. 1. A Luxembourg Company («société anonyme») is governed by these articles of association and the relevant

Luxembourg laws, under the name EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A.

<i>Second resolution

The meeting decides to transfer the Company’s register office from Luxembourg to L-8211 Mamer, 105, route d’Ar-

lon.

Art. 2nd, first paragraph will read as follows:

Art. 2. The registered office is established in Mamer.

<i>Third resolution

The meeting decides to modify the Company’s purposes by addition of the following paragraphs in article 4:
«The Company may carry out all transactions pertaining directly or indirectly to the diamonds and jewellery trade

and business, import and export, wholesale or retail, in whatever form and in any country in the world.

The Company may have offices and branches, both in Luxembourg and abroad, more specially in Geneva, Switzerland,

established by simple decision of the managing director or day-to-day business manager, by a decision of the board of
directors or by a delegate of the board.»

<i>Fourth resolution 

The meeting decides to increase the issued share capital by EUR 8,450,000.- (eight million four hundred and fifty thou-

sand euros), in order to raise it from its current amount of EUR 660,958.51 (six hundred sixty thousand nine hundred
fifty-eight euros and fifty-one cents) to EUR 9,110,958.51 (nine million one hundred ten thousand nine hundred fifty-
eight euros and fifty-one cents) without issue of new shares.

20696

<i>Fifth resolution

The meeting decides to admit to the subscription of the increase of capital the following shareholders: 

This contribution being be made in kind, the preferential subscription right provided by the law in favour of current

shareholders in case of new share’s issue is not to be implemented.

<i>Intervention - Subscription - Payment

Furthermore the aforenamed Mr Paresh Kirtilal Mehta and Mr Paras Paresh Mehta, here represented by virtue of

one of the aforementioned proxies;

declared to subscribe the entire increase of the share capital and to pay it up by conversion into capital of an uncon-

tested, current and immediately exercisable claims, existing in their favour and against the Corporation, and by cancel-
lation of such claim by EUR 8,450,000.- (eight million four hundred and fifty thousand euros), respectively EUR
5,070,697.22 and EUR 3,379,302.78. 

<i>Assessment Contribution Report

This claim has been audited by an independent auditor, according to articles 26-1 and 32-1 of the law on business

corporations, specifically by Mr Fons Mangen, réviseur d’entreprises, Luxembourg who concludes as follows: 

<i> Conclusion

«Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

valeur de l’apport qui correspond au moins à l’augmentation de la valeur des fonds propres tenant compte du fait que
l’augmentation sera réalisée sans émission de nouvelles actions comme elle est souscrite par les actionnaires actuels.

Ettelbruck, le 12 décembre 2003.»

Such report, after signature ne varietur by the members of the board and the notary will remain here annexed.

<i>Sixth resolution

The meeting decides to fix an authorized capital with an amount of EUR 20,000,000.- (twenty million euros).

<i>Seventh resolution

As a consequence of the foregoing resolutions, the meeting decides to amend article 5 of the Articles of Incorpora-

tion to read as follows:

«Art. 5. The five first paragraphs. The corporate share capital amounts to EUR 9,110,958.51 (nine million one

hundred ten thousand nine hundred fifty-eight euros and fifty-one cents), represented by 26,663 (twenty-six thousand
six hundred and sixty-three) shares without par value. 

The board authorized capital is set at EUR 20,000,000.- (twenty million euros), which shall be, if any, represented by

shares without par value.

The authorized and the subscribed capital of the Corporation may be increased or reduced by resolutions of the

shareholders adopted in the manner required for amending these Articles of Incorporation.

Furthermore the Board of Directors is authorized, from December 12, 2003 and until December 12 2008, to increase

from time to time the subscribed capital, within the limits of the authorized capital. This increase of capital may be sub-
scribed and shares issued with or without issue premium and paid up by contribution in kind or cash, by incorporation
of claims in any other way to be determined by the Board of Directors. The Board of Directors is specifically authorized
to proceed to such issues without reserving for the then existing shareholders a preferential right to subscribe to the
shares to be issued. The Board of Directors may delegate to any duly authorized Director or officer of the Corporation,
or to any other duly authorized person, the duties of accepting subscriptions and receiving payment for shares repre-
senting part or all of such increased amounts of capital.

Each time the Board of Directors shall act to render effective an increase of the subscribed capital, the present article

shall be considered as automatically amended in order to reflect the result of such action.

<i>Eighth resolution 

The meeting decides to renew the mandate of the following:

<i>Directors:

1.- Mr Yves Van Renterghem, Belair, Luxembourg, avenue du X Septembre, 2.
2.- Mr Daniel Van Meerbeeck, Mamer, route d’Arlon, 105.
3.- Mr Ernest Van Turenhout, Olm, boulevard Schuman.

<i>Statutory auditor:

- Mr C. Raoul Delvaux, chartered accountant residing in Antwerpen, Belgium.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Corporation as

a result of the present deed, are estimated at approximately EUR 88,200.-.

Nothing else being on the agenda and nobody wishing to address the meeting, the meeting was terminated at five

forty-five p.m.

<i>Subscribers

<i>Payment (EUR)

Mr Paresh Kirtilal Mehta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5,070,697.22

Mr Paras Paresh Mehta. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3,379,302.78

20697

In faith of which we, the undersigned notary, set our hand and seal in Luxembourg-City, on the day named at the

beginning of the document.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version; on request of the same appearing persons
and in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will prevail.

The document having been read and translated to the persons appearing, said persons appearing signed with us, the

notary, the present original deed.

Traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le douze décembre.
Par devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

S’est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société établie et avec siège social à Luxem-

bourg sous la dénomination de EUROSTAR DlAMOND HOLDlNG S.A. R.C. B N

°

 48.916, constituée suivant acte reçu

par Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 30 septembre 1994, publié au Mémorial, Recueil
Spécial des Sociétés et Associations, Numéro 16 du 11 janvier 1995.

Les statuts de ladite société ont été modifiés par actes en date du 15 septembre 1995, publié au Mémorial, Recueil

des Sociétés et Associations, Numéro 602 du 27 novembre 1995, du 30 décembre 1997, publié au Mémorial C N

°

 317

du 7 mai 1998 et le 21 mars 2002, publié au Mémorial C N

°

 137 du 11 février 2003.

La séance est ouverte à midi sous la présidence de Monsieur Yves Van Renterghem, gérant de sociétés, demeurant

à Luxembourg.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Raoul Delveaux, consultant fiscal, demeurant à Anvers,

Belgique.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Patrick Van Hees, juriste domicilié professionnellement à Luxembourg.
Le Président expose ensuite:
 l.- Qu’il résulte d’une liste de présence, dressée et certifiée exacte par les membres du bureau que les 26.663 actions

sans désignation d’une valeur nominale, constituant l’intégralité du capital social de EUR 660.958,50, sont dûment re-
présentées à la présente assemblée qui, en conséquence, est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que déci-
der valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-après reproduit, tous les actionnaires ayant accepté de se
réunir sans convocation préalable après avoir pris connaissance de l’ordre du jour.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous représentés restera annexée au présent procès-

verbal, ensemble avec les procurations, pour être soumise en même temps à la formalité de I’enregistrement.

ll.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit: 
1) Changer la dénomination de la Société en EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A.
2) Transférer le siège social de la Société de Luxembourg à L-8211 Mamer, 105, route d’Arlon.
3) Etendre l’objet social en ajoutant le commerce de diamants et l’autorisation à l’administrateur-délégué ou au con-

seil d’administration de créer des bureaux et des succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger, et plus spécialement
à Genève en Suisse.

4) Augmenter le capital social par apports en nature sans création d’actions nouvelles.
5) Création d’un capital autorisé de EUR 20.000.000,-
6) Modifications subséquentes des statuts.
7) Divers.
L’assemblée, après avoir approuvé l’exposé du Président et, après s’être reconnue régulièrement constituée, a abordé

l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, a pris à I’unanimité des voix Ies résolutions suivantes: 

<i>Première résolution

L’assemblée décide de changer la dénomination de la Société en EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A.
L’article 1

er

 devient:

Art. 1

er

. Une société anonyme luxembourgeoise est régie par les lois luxembourgeoises applicables et les présents

statuts, sous la dénomination EUROSTAR DIAMONDS INTERNATIONAL S.A.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social de la Société de Luxembourg à L-8211 Mamer, 105, route d’Arlon.
L’article 2, premier paragraphe devient:

Art. 2. Le siège social est établi à Mamer.

<i>Troisième résolution

L’assemblée décide de modifier l’objet social en y ajoutant les paragraphes suivants:
«La Société peut réaliser toutes transactions relatives directement ou indirectement au commerce des diamants, de

la joaillerie, bijouterie et aux affaires y ayant trait, leur importation ou exportation, en gros ou en détail, de quelque
manière que ce soit, dans tout pays dans le monde.

La Société pourra avoir des bureaux et succursales tant au Luxembourg qu’à l’étranger, et plus spécialement à Genève

en Suisse, établies sur simple décision de l’administrateur-délégué, du conseil d’administration ou d’un délégué du con-
seil.»

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide d’augmenter le capital social souscrit à concurrence de EUR 8.450.000,- (huit millions quatre cent

cinquante mille euros) pour le porter de son montant actuel de EUR 660.958,51 (six cent soixante mille neuf cent cin-

20698

quante-huit euros et cinquante et un cents) à EUR 9.110.958,51 (neuf millions cent dix mille neuf cent cinquante-huit
euros et cinquante et un cents), par conversion en capital de créances certaines, liquides et immédiatement exigibles
sur la Société s’élevant au total à EUR 8.450.000,- (huit millions quatre cent cinquante mille euros), sans émission d’ac-
tions nouvelles.

<i>Cinquième résolution

L’assemblée décide d’admettre à la souscription de l’augmentation de capital des actionnaires suivants 

Cet apport étant réalisé en nature, la mise en oeuvre du droit préférentiel de souscription prescrit par la loi en faveur

des actionnaires existants en cas d’émission d’actions nouvelles n’est pas d’application.

<i>Intervention - Souscription - Libération

Sont ensuite intervenus aux présentes Messieurs Paresh Kirtilal Mehta et Paras Paresh Mehta, ici représentés en vertu

des procurations dont mention ci-avant;

lesquels, par son représentant susnommé, a déclaré souscrire à l’intégralité de l’augmentation du capital social et la

libérer intégralement par conversion en capital de créances certaines, liquides et immédiatement exigibles, existant à
son profit et à charge de la Société, et en annulation de ces mêmes créances à concurrence de EUR 8.450.000,- (huit
millions quatre cent cinquante mille euros), respectivement EUR 5.070.697,22 et EUR 3.379.302,78.

<i>Rapport d’Evaluation de l’Apport

Cet apport fait l’objet d’un rapport établi par le réviseur d’entreprises indépendant Fons Mangen, conformément aux

stipulations des articles 26-1 et 32-1 de la loi sur les sociétés commerciales et qui conclut de la manière suivante:

<i>Conclusion

«Sur base des vérifications effectuées telles que décrites ci-dessus, nous n’avons pas d’observation à formuler sur la

valeur de l’apport qui correspond au moins à l’augmentation de la valeur des fonds propres tenant compte du fait que
l’augmentation sera réalisée sans émission de nouvelles actions comme elle est souscrite par les actionnaires actuels.

Ettelbruck, le 12 décembre 2003.»

Ledit rapport, signé ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant, restera annexé au présent acte pour

être formalisé avec lui.

<i>Sixième résolution

L’assemblée décide de créer un capital autorisé de EUR 20.000.000,- (vingt millions d’euros).

<i>Septième résolution

Afin de mettre les statuts en concordance avec les résolutions qui précèdent, l’assemblée décide de modifier l’article

5 des statuts pour lui donner la teneur suivante:

Art. 5. Les cinq premiers paragraphes. Le capital social est fixé à EUR 9.110.958,51 (neuf millions cent dix mille

neuf cent cinquante-huit euros et cinquante et un cents), représenté par 26.663 (vingt-six mille six cent soixante-trois)
actions sans désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé est fixé à EUR 20.000.000,- (vingt millions d’euros), représenté le cas échéant par des actions sans

désignation de valeur nominale.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la Société peuvent être augmentés ou réduits par décisions de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre le conseil d’administration est, à partir du 12 décembre 2003 et jusqu’au 12 décembre 2008 inclus, autorisé

à augmenter en temps utile qu’il appartiendra le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé. Ces augmen-
tations du capital peuvent être souscrites et émises sous forme d’actions avec ou sans prime d’émission et libérées par
apport en nature ou en numéraire, par compensation avec des créances, incorporation de réserves ou de toute autre
manière à déterminer par le conseil d’administration. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder
à de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émet-
tre. Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir, ou toute autre personne
dûment autorisée pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

le présent article sera à considérer comme automatiquement adapté à la modification intervenue.

<i>Huitième résolution

L’assemblée décide de renouveler jusqu’à l’assemblée ordinaire à tenir en 2007 les mandats de:

<i>Administrateurs:

1.- Monsieur Yves Van Renterghem, demeurant à Belair, Luxembourg, avenue du X Septembre, 2.
2.- Monsieur Daniel Van Meerbeeck, demeurant à Mamer, route d’Arlon, 105.
3.- Monsieur Ernest Van Turenhout, demeurant à Olm, boulevard Schuman.

<i>Commissaire aux comptes de la société:

- Monsieur C. Raoul Delvaux, expert comptable, demeurant à Anvers, Belgique

<i>Souscripteurs

<i>Libération (EUR)

M. Paresh Kirtilal Mehta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

5.070.697,22

M. Paras Paresh Mehta . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

3.379.302,78

20699

<i>Frais

Les frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la Société et mis à sa char-

ge en raison des présentes, sont évalués sans nul préjudice à la somme de EUR 88.200,-.

<i>Provision

Une somme suffisante, égale au moins au montant des frais notariaux mentionné ci-avant est d’ores et déjà à la dis-

position du notaire soussigné, l’apport étant réalisé en nature.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à 11.30 heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parIe l’anglais constate par les présentes qu’à Ia requête des personnes com-

parantes, le présent acte est rédigé en anglais suivi d’une version française; à la requête des mêmes personnes et en cas
de divergences entre Ies textes anglais et français, la version anglaise fera foi.

Et après Iecture faite et interprétation donnée aux comparants ils ont signé avec nous Notaire la présente minute. 
Signé: Y. Van Renterghem, R. Delveaux, P. Van Hees, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 19 décembre 2003, vol. 19CS, fol. 60, case 11. – Reçu 84.500,- euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021502.3/231/258) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

GALAPAGOS S.A.H., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 16.407. 

—

<i>Clôture de Liquidation

Par jugement rendu en date du 4 mars 2004, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Monsieur le Juge-Commissaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour insuffisance d’actif les opérations de liquidation des
sociétés suivantes:

- S.A.H. GALAPAGOS, ayant eu son siège social à L-2449 Luxembourg, 2, boulevard Royal.
Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2004, réf. LSO-AO04870. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027352.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2004.

NOLTEK, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. SOCIETE ANONYME NOLTEK S.A.).

Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 95.932. 

—

L’an deux mille quatre, le vingt-quatre février.
Par-devant Maître André Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg, s’est réunie l’assemblée gé-

nérale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme SOCIETE ANONYME NOLTEK S.A., ayant son siège so-
cial à Luxembourg, 23, rue Beaumont, inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro
B 95.932. 

Ladite société a transféré son siège social du Liechtenstein vers le Luxembourg lors d’une assemblée générale extra-

ordinaire des actionnaires tenue en date du 19 septembre 2003 par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire, en rempla-
cement de Maître André Jean-Joseph Schwachtgen, les deux demeurant à Luxembourg. Les statuts ont été publiés au
Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, du 17 octobre 2003, n°1080, page 51.796. Les statuts n’ont pas été
modifiés depuis. 

L’assemblée est ouverte à dix heures sous la présidence de Monsieur Claude Geiben, maître en droit, avec adresse

professionnelle à L-2227 Luxembourg, 12, avenue de la Porte-Neuve.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Mathis Hengel, docteur en droit, avec même adresse pro-

fessionnelle.

L’assemblée élit scrutateurs Madame Martine Schaeffer et Monsieur Manu Lentz, les deux maîtres en droit avec même

adresse professionnelle.

Le bureau ainsi constitué constate que l’intégralité du capital social est présentée ou représentée, ainsi qu’il résulte

d’une liste de présence, signée par les actionnaires présents respectivement par leurs mandataires et par les membres
du bureau, laquelle liste restera annexée aux présentes pour être enregistrée avec elles.

Les actionnaires présents respectivement les mandataires des actionnaires représentés déclarent renoncer à une con-

vocation spéciale et préalable, ayant reçu une parfaite connaissance de l’ordre du jour.

Luxembourg, le 30 décembre 2003.

J. Elvinger.

Pour extrait conforme
Me M. Ries
<i>Le liquidateur

20700

Le bureau constate que l’assemblée est régulièrement constituée et qu’elle peut valablement délibérer des objets se

trouvant à son ordre du jour, qui est conçu comme suit:

1. Transformation de la Société de société anonyme en société à responsabilité limitée.
2. Adoption de statuts en conformité avec les dispositions législatives sur les sociétés à responsabilité limitée, et no-

tamment de la loi modifiée du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

3. Décharge aux administrateurs sortants.
4. Election statutaire et fixation des pouvoirs du gérant.
5. Divers.

Après en avoir délibéré, l’assemblée prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale décide de transformer, avec effet au jour du présent acte, la Société en société à responsabilité

limitée. A ce titre l’assemblée générale constate expressément que les conditions prévues par la législation applicable
en matière de sociétés à responsabilité limitée, et notamment celles découlant de l’article 183 de la loi modifiée du 10
août 1915 sur les sociétés commerciales, sont remplies. 

<i>Deuxième résolution

En conséquence de la résolution qui précède, l’assemblée générale décide d’adopter des statuts en conformité avec

les dispositions légales sur les sociétés à responsabilité limitée, et de conférer dorénavant aux statuts de la Société la
teneur suivante:

Titre I

er

.- Objet, raison sociale, durée 

Art. 1

er

. Entre les propriétaires de parts ci-après créées et de celles qui pourraient l’être, il est formé par les pré-

sentes une société à responsabilité limitée qui sera régie par les lois en vigueur et notamment par celle du 10 août 1915
sur les sociétés commerciales ainsi que celle-ci a été modifiée et complétée dans la suite, ainsi que par les présents sta-
tuts.

Art. 2. La Société prend la dénomination de NOLTEK, S.à r.l.

Art. 3. La Société a pour objet toutes opérations immobilières et la prise en propriété et la vente d’un ou de plusieurs

biens immobiliers, leur mise en valeur et leur promotion ou encore l’utilisation de ceux-ci pour les besoins propres de
la Société ou leur location à des tiers, et ce tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger. 

La Société a encore pour objet la prise de participations sous quelque forme que ce soit, dans toutes entreprises

commerciales, industrielles, financières ou autres, luxembourgeoises ou étrangères, l’acquisition de tous titres et droits
par voie de participation, d’apport, de souscription, de prise ferme, d’option, d’achat, d’échange, de négociation ou de
toute autre manière et encore l’acquisition de brevets et de marques de fabrique et la concession de licences, l’acquisi-
tion de biens meubles et immeubles, leur gestion et leur mise en valeur. 

Elle peut en outre accorder aux entreprises auxquelles elle s’intéresse, ainsi qu’à des tiers tous concours ou toutes

assistances financières, prêts, avances ou garanties, comme elle peut emprunter même par émission d’obligations ou
s’endetter autrement pour financer son activité sociale.

Elle peut en plus effectuer toutes opérations commerciales, industrielles, mobilières, immobilières ou financières et

prester tous services tant au Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger, et encore accomplir toutes autres opéra-
tions à favoriser l’accomplissement de son objet social.

Art. 4. La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 5. Le siège social est établi à Luxembourg. Il pourra être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de

Luxembourg ou à l’étranger par décision des associés prise suivant les conditions requises pour la modification des sta-
tuts. 

Titre II.- Capital social, parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à 64.102,56 EUR (soixante-quatre mille cent deux euros et cinquante-six cents), re-

présenté par 320 (trois cent vingt) parts sociales d’une valeur nominale de 200,32 EUR (deux cents euros et trente-
deux cents) chacune.

Les parts sociales ont été souscrites comme suit par: 

Toutes les parts sociales se trouvent intégralement libérées au vu de la situation active et passive de la Société, de

sorte que le capital de 64.102,56 EUR (soixante-quatre mille cent deux euros et cinquante-six cents), se trouve dès à
présent entièrement libéré, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instrumentaire qui le constate expressément.¨

Art. 7. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs ou pour

cause de mort à des non-associés que moyennant l’accord unanime de tous les associés. Les cessions pour cause de
mort se font conformément aux dispositions de l’article 189 de la loi modifiée sur les sociétés commerciales. 

En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de préemption. En cas d’exercice de ce droit de préemption,

la valeur de rachat des parts est calculée conformément aux dispositions des alinéas 6 et 7 de l’article 189 de la loi mo-
difiée sur les sociétés commerciales.

1) FIDO FIDUCIARIA OPERAZIONI MOBILIARI Via Gesù, 10, I-20121 Milano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

319

2) Martine Schaeffer, préqualifiée. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

Total:   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

320

20701

 Art. 8. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la Société. 

 Titre III.- Administration

Art. 9. La Société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés et révocables à tout moment

par l’assemblée générale qui fixe leurs pouvoirs.

Art. 10. Les décisions des associés ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social.

Toutefois, les décisions des associés ayant pour objet une modification des statuts ou la liquidation de la Société ne

pourront être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 11. Le ou les gérants ne contractent, en raison de leur fonction, aucune obligation personnelle relativement aux

engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société; simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat

Titre IV.- Année sociale

Art. 12. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 13. Chaque année, le trente et un décembre, les comptes annuels sont arrêtés et le gérant dresse les comptes

sociaux.

Art. 14. L’excédent favorable du compte de profits et pertes après déduction des frais généraux, charges sociales,

amortissements et provisions, constitue le bénéfice net de la Société.

Chaque année, cinq pour cent (5%) du bénéfice net seront prélevés et affectés à la réserve légale. Ces prélèvements

et affectations cesseront d’être obligatoires lorsque la réserve aura atteint un dixième du capital social, mais devront
être repris jusqu’à entière reconstitution, si à un moment donné et pour quelque cause que ce soit, le fonds de réserve
se trouve entamé.

Le solde est à la libre disposition des associés.

Titre V.- Dissolution, liquidation

Art. 15. Lors de la dissolution de la Société, la liquidation sera faite par le gérant ou par un ou plusieurs liquidateurs,

associés ou non, nommés par les associés qui en fixeront les pouvoirs et émoluments.

Titre VI.- Dispositions générales

Art. 16. Pour tout ce qui n’est pas prévu dans les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale décide d’accorder au gérant sortant sortants, pleine et entière décharge pour l’accomplisse-

ment de son mandat.

<i>Constatation

Le notaire soussigné constate que les conditions prévues par l’article 183 de la loi du 18 septembre 1933 sur les so-

ciétés commerciales telle que modifiée sont remplies.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social de la société à res-

ponsabilité se sont réunis en assemblée générale extraordinaire, à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et, à
l’unanimité, ils ont pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre des gérants est fixé à un.

<i>Deuxième résolution

Est nommé aux fonctions de gérant de la Société:
- Monsieur Gianmaria Danelli, conseil commercial, né le 22 septembre 1959 à Milan, avec adresse professionnelle à

I-20121 Milan (Italie), Via Sant’Andrea.

La Société sera en toutes circonstances engagée par la signature individuelle de son gérant.
Plus rien n’étant à l’ordre du jour et plus personne ne demandant la parole, l’assemblée a été close à dix heures trente.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée par le notaire aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire,

la présente minute.

Signé: C. Geiben, M. Hengel, M. Schaeffer, M. Lentz, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 mars 2004, vol. 142S, fol. 67, case 4. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021954.3/230/141) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

Luxembourg, le 4 mars 2004.

A. Schwachtgen.

20702

FASTREAM ENGINEERING S.A.H., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 22.349. 

—

<i>Clôture de Liquidation

Par jugement rendu en date du 4 mars 2004, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commissaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour insuffisance d’actif les opérations de liquidation des
sociétés suivantes:

- S.A.H. FASTREAM ENGINEERING, ayant eu son siège social à Luxembourg, 25B, boulevard Royal.
Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2004, réf. LSO-AO04882. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027344.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2004.

FINATOUR S.A., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 28.533. 

—

<i>Clôture de Liquidation

Par jugement rendu en date du 4 mars 2004, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commissaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes les opérations de liquidation de la société suivante:

- S.A. FINATOUR, dont le siège à Luxembourg, 14, rue Aldringen, a été dénoncé le 12 février 1990, et a mis les frais

à charge de la masse.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2004, réf. LSO-AO04871. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027359.3//16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2004.

G.B.L. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3631 Kayl, 15, rue de Dudelange.

R. C. Luxembourg B 72.002. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue au siège social en date du 12 janvier 2004

Les comptes clôturés au 31 décembre 2002 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2002.

Les mandats de Guy Charles Barriere, administrateur-délégué, Philippe Daniel Barriere et Eliane Barriere, adminis-

trateurs, et le mandat de Didier Schmitt, commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période de six années
jusqu’à l’Assemblée Générale approuvant les comptes clôturés au 31 décembre 2008.

Par conséquent, le Conseil d’Administration en fonction jusqu’à l’Assemblée Générale approuvant les comptes au 31

décembre 2008 se compose comme suit:

- Guy Charles Barriere, entrepreneur de transports, demeurant à 43, route de Thionville, F-57185 Vitry-sur-Orne,

administrateur-délégué,

- Philippe Daniel Barriere, directeur d’exploitation, demeurant à 8, rue des Ecoles, F-57175 Gandrange,
- Eliane Barriere, directrice financière, demeurant à 43, route de Thionville, F-57185 Vitry-sur-Orne.
Le commissaire aux comptes nommé jusqu’à l’Assemblée Générale approuvant les comptes au 31 décembre 2008 est:
- Didier Schmitt, comptable, demeurant à 92, rue Claude Bernard, F-57000 Metz.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2004, réf. LSO-AO02306. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021920.3/717/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

Pour extrait conforme
Me M. Ries
<i>Le liquidateur

Pour extrait conforme
Me M. Ries
<i>Le liquidateur

Pour extrait sincère et conforme
Pour réquisition et publication
G.B.L. S.A.
Signature
<i>Un mandataire

20703

FIDUCIAIRE MARC MULLER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 53.311. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue au siège social en date du 28 novembre 2002

Les comptes clôturés au 31 décembre 2001 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2001.

Les mandats de Marc Muller, administrateur-délégué, Alain Gouverneur et Frédéric Muller, administrateurs, et le

mandat de Jean-Marc Faber, commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période de six années jusqu’à l’Assem-
blée Générale approuvant les comptes clôturés au 31 décembre 2007.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2004, réf. LSO-AO02310. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021922.3/717/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

L’AUTRE TRAITEUR S.A., Société Anonyme,

(anc. PINCINO S.A.).

Siège social: L-1112 Luxembourg, 80, rue de l’Aciérie.

R. C. Luxembourg B 94.579. 

—

<i>Extrait des résolutions adoptées en date du 24 février 2004, lors de l’Assemblée Générale de la société

La démission de Marc Muller en tant qu’Administrateur-Délégué de la société a été acceptée. Décharge lui est accor-

dée pour l’exécution de son mandat jusqu’à ce jour.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2004, réf. LSO-AO02302. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021915.3/717/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

JAGUAR LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8077 Luxembourg, 183, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 12.727. 

—

EXTRAIT

Il résulte de l’Assemblée Générale Ordinaire du 14 mai 2002 que n’ont pas été réélus aux fonctions d’administrateur

de la société:

- Monsieur Jean-Louis Rigaux, administrateur de sociétés, demeurant à L-1847 Bridel, 11, rue des Prés
- Monsieur Georges Schmit, administrateur de sociétés, demeurant à L-4974 Dippach, 19, rue J.P. Kirsch
Il résulte de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires du 25 août 2003 que:
- N’ont pas été réélus aux fonctions d’administrateur de la société:
. Monsieur Jacques Ciavaldini, administrateur de sociétés, demeurant à F-77150 Lesigny, 27, rue Guillaume Apollinaire
. Monsieur Pascal Feller, administrateur de sociétés, demeurant à F-5431 Lenningen, 21, rue des Vignes
. Monsieur Michael Aroskin, administrateur de sociétés, demeurant à F-93160 Noisy le Grand, 4, avenue du Beaujolais
- N’a pas été réélu aux fonctions d’administrateur-délégué à la gestion journalière de l’atelier mécanique de la société:
. Monsieur Alain Schiltz
- N’a pas été réélu aux fonctions d’administrateur-délégué de la société:
. Monsieur Pascal Feller
Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2004, réf. LSO-AO02292. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021900.3/317/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

Pour extrait sincère et conforme
FIDUCIAIRE MARC MULLER S.A.
Signature
<i>Un mandataire

Pour publication et réquisition
L’AUTRE TRAITEUR S.A.
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

20704

SOCIETE GENERALE IMMOBILIERE S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 21, rue du Fort Elisabeth.

R. C. Luxembourg B 5.844. 

—

Par décision d’une assemblée générale extraordinaire tenue le 12 janvier 2004 à Luxembourg, le siège de la société

a été transféré à Luxembourg, 21, rue du Fort Elisabeth.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 mars 2004, réf. LSO-AO00015. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(021911.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

IMMOBILIERE FONCIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 21, rue du Fort Elisabeth.

R. C. Luxembourg B 5.636. 

—

Par décision d’une assemblée générale extraordinaire tenue le 12 janvier 2004 à Luxembourg, le siège de la société

a été transféré à Luxembourg, 21, rue du Fort Elisabeth.

Enregistré à Luxembourg, le 1

er

 mars 2004, réf. LSO-AO00028. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(021913.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

HANDELSBÜRO KLASS UND KONETZNY, GmbH, Société à responsabilité limitée.

R. C. Luxembourg B 23.017. 

—

<i>Clôture de Liquidation

Par jugement rendu en date du 4 mars 2004, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commissaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour insuffisance d’actif les opérations de liquidation des
sociétés suivantes:

- S.à r.l. HANDELSBÜRO KLASS UND KONETZNY, GmbH, ayant eu son siège social à Mondorf-les-Bains, sans ins-

cription d’une adresse précise.

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2004, réf. LSO-AO04880. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027348.3//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2004.

SAPIENS HOLDING S.A.H., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 20.080. 

—

<i>Clôture de Liquidation

Par jugement rendu en date du 4 mars 2004, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commissaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour insuffisance d’actif les opérations de liquidation des
sociétés suivantes:

- S.A.H. SAPIENS HOLDING, ayant eu son siège social à L-1114 Luxembourg, 16, rue Adames, de fait inconnue à

cette adresse.

Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2004, réf. LSO-AO04878. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027353.3//18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2004.

C. Gretsch
<i>Administrateur

C. Gretsch
Signature
<i>Administrateur

Pour extrait conforme
Me M. Ries
<i>Le liquidateur

Pour extrait conforme
Me M. Ries
<i>Le liquidateur

20705

INTERCAP ASSOCIATES S.A., Société Anonyme Holding.

R. C. Luxembourg B 26.656. 

—

<i>Clôture de Liquidation

Par jugement rendu en date du 4 mars 2004, le Tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre,

siégeant en matière commerciale, après avoir entendu Madame le Juge-Commissaire en son rapport oral, le liquidateur
et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré closes pour insuffisance d’actif les opérations de liquidation des
sociétés suivantes:

- S.A. INTERCAP ASSOCIATES, dont le siège à Luxembourg, 14, rue Aldringen, a été dénoncé le 28 février 1990.
Le même jugement a mis les frais à charge du Trésor.

Enregistré à Luxembourg, le 23 mars 2004, réf. LSO-AO04877. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(027350.3//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2004.

PIROTTE, SCHAER &amp; ASSOCIES S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-2419 Luxembourg, 3, rue du Fort Rheinsheim.

R. C. Luxembourg B 48.857. 

—

EXTRAIT

Il résulte des résolutions prises par l’Assemblée Générale des actionnaires tenue en date du 6 décembre 2001 que:
- Monsieur Marcel Recking a été nommé aux fonctions de liquidateur de la société en remplacement de Monsieur

Jean-Paul Elvinger, révoqué,

- Le siège social de la société a été transféré de L-2134 Luxembourg, 57, rue Charles Martel vers L-2419 Luxembourg,

3, rue du Fort Rheinsheim.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 19 février 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2004, réf. LSO-AO02291. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021897.3/317/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

CELEBRITY S.A., Société Anonyme (en liquidation). 

Siège social: L-1325 Luxembourg, 3, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 79.261. 

—

Le bilan au 31 décembre 2003, enregistré à Luxembourg, le 10 mars 2004, réf. LSO-AO02289, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Signature.

(021893.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

UNITED BARGAIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 13.035. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01517, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 9 mars 2004.

(021640.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

Pour extrait conforme
Me M. Ries
<i>Le liquidateur

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour UNITED BARGAIN S.A., société anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, société anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

20706

SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A., 

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 3.489. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01551, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 9 mars 2004.

(021643.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A., 

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 3.489. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01553, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 9 mars 2004.

(021641.4//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A.,

 Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 3.489. 

—

Par décision de l’Assemblée Générale Ordinaire du 12 mai 2003, le mandat du Commissaire aux Comptes Mme Ma-

rie-Claire Zehren a été renouvelé pour la durée d’un an, jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2004.

Luxembourg, le 4 mars 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01489. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021647.3/117/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A., 

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 3.489. 

—

Par décision de l’Assemblée Générale Ordinaire du 13 mai 2002, le mandat du Commissaire aux Comptes Mme Ma-

rie-Claire Zehren a été renouvelé pour la durée d’un an, jusqu’à l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire de 2003.

Luxembourg, le 4 mars 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01488. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021645.3/117/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

<i>Pour SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A.,
société anonyme holding
EXPERTA LUXEMBOURG, société anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

<i>Pour SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A.,
société anonyme holding
EXPERTA LUXEMBOURG, société anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

<i>Pour SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A.,
société anonyme holding
EXPERTA LUXEMBOURG, société anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

<i>Pour SOFIRO SOCIETE DE FINANCEMENT INTERNATIONAL DE ROSARIO S.A.,
société anonyme holding
EXPERTA LUXEMBOURG, société anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

20707

UNICAPITAL S.A., Société Anonyme,

(anc. PROJECT TWO S.A.).

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 86.323. 

—

L’an deux mille quatre, le trois mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est réunie l’Assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme PROJECT TWO S.A., avec

siège social à L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont, constituée le 25 janvier 2002 suivant acte reçu par Maître Jean-
Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg), publié au Mémorial C, Recueil des So-
ciétés et Associations, numéro 875 du 8 juin 2002.

L’Assemblée est ouverte à quinze heures quinze et présidée par Monsieur Vincenzo Arno, maître en droit, demeurant

à Luxembourg.

Le Président désigne comme secrétaire Maître Marianne Goebel, avocat, demeurant à Luxembourg.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Raymond Thill, maître en droit, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, Monsieur le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter que:
1. Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent, sont indiqués sur une liste de présence signée par les actionnaires présents, les mandataires
des actionnaires représentés, ainsi que par les membres du bureau et le notaire instrumentant. Ladite liste de présence
ainsi que les procurations des actionnaires représentés, après avoir été signées ne varietur par le bureau et le notaire
instrumentant, resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui aux formalités de l’enregistrement;

2. Que l’intégralité du capital social étant présent ou représenté à la présente assemblée, il a pu être fait abstraction

des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par
ailleurs, avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

3. Que la présente Assemblée a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1. Changement de la dénomination sociale de la société de PROJECT TWO S.A. en UNICAPITAL S.A.
2. Modification subséquente de l’article premier des statuts
3. Divers

<i>Constatation de la validité de l’assemblée

Tous les faits exposés par Monsieur le Président sont vérifiés et reconnus exacts par l’Assemblée; celle-ci se reconnaît

valablement constituée et apte à délibérer sur les objets à l’ordre du jour.

<i>Délibération

Après avoir délibéré, l’Assemblée prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide de changer la dénomination sociale de la société de PROJECT TWO S.A. en UNICAPITAL S.A.

<i>Deuxième résolution

Suite à la résolution qui précède, l’Assemblée générale décide de modifier l’article 1

er

 des statuts pour lui donner

désormais la teneur suivante:

«Art. 1

er

. Il existe une société anonyme luxembourgeoise dénommée: UNIVCAPITAL S.A.»

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant plus la parole, la séance est levée à quinze heures

quinze.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: V. Arno, M. Goebel, R. Thill, A. Schwachtgen.
Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2004, vol. 142S, fol. 73, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021987.3/230/51) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

UNICAPITAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 17, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 86.323. 

—

Statuts coordonnés suivant l’acte n

o

 235 du 3 mars 2004, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg, le 12 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021988.3/230/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

Luxembourg, le 9 mars 2004.

A. Schwachtgen.

A. Schwachtgen.

20708

A.N.D. INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 4.064. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01545, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 9 mars 2004.

(021653.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

LOREN S.A., Société Anonyme,

(anc. FINANCIERE VERSAILLES COMMANDITE S.A.).

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 89.679. 

—

In the year two thousand and three, on the second day of December, before Mr Joseph Elvinger, notary residing in

Luxembourg, at 6 p.m.

is held an extraordinary general meeting (the Meeting) of the shareholders of FINANCIERE VERSAILLES COMMAN-

DITE S.A. (the Company), a Luxembourg société anonyme, having its registered office at 398, route d’Esch in L-1471
Luxembourg, incorporated pursuant to a deed of Mr Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg, on 21 October
2002, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C, N° - 1731 of 4 December 2002. The Company
is registered with the Luxembourg Trade and Companies Register under the number B 89.679.

The Meeting is chaired by Karine Lazarus, lawyer, residing in Luxembourg, who appoints as Secretary Miss Rachel

Uhl, jurist, residing in Luxembourg.

The Meeting appoints as Scrutineer Mr Patrick Van Hees, residing in Messancy, Belgique (the Chairman, the Secretary

and the Scrutineer constituting the Bureau of the Meeting).

The shareholders, represented at the Meeting and the number of shares they hold are indicated on an attendance list

which will remain attached to the present minutes after having been signed by the representatives of the shareholders
and the members of the Bureau.

The proxies from the shareholders represented at the present Meeting will also remain attached to the present min-

utes and signed by all the parties.

The Bureau having thus been constituted, the Chairman declares and requests the notary to state that:
I. It appears from an attendance list established and certified by the members of the Bureau that 24,800 (twenty-four

thousand eight hundred) ordinary shares with a nominal value of EUR 1.25, representing the entirety of the voting share
capital of the Company of EUR 31,000 (thirty-one thousand Euro) are duly represented at this Meeting which is conse-
quently regularly constituted and may deliberate upon the items on the agenda, hereinafter reproduced, without prior
notice, the shareholders represented at the Meeting having agreed to meet after examination of the agenda.

The attendance list, signed by all the shareholders represented at the Meeting, the members of the Bureau and the

notary, shall remain attached to the present deed together with the proxies to be filed with the registration authorities.

II. The agenda of the Meeting is worded as follows:
1. Waiver of the convening notices;
2. Change of the name of the Company into LOREN S.A. and subsequent amendment of article 1 of the articles of

association of the Company (the Articles) to reflect such name change;

3. Transfer of the registered office of the Company from its current address to 9, rue Schiller in L-2519 Luxembourg;
4. Acknowledgement and acceptance of the resignation of Mr Gérard Becquer, Mrs Noëlla Antoine and Mr Xavier

Pauwels in their capacity as directors of the Company, effective as of the date of the present meeting and discharge;

5. Appointment of three (3) new directors of the Company effective immediately; and 
6. Renewal of the mandate of the Company’s statutory auditor; and 
7. Miscellaneous.
Then the Meeting, after deliberation, takes unanimously the following resolutions:

<i> First resolution

The entirety of the corporate share capital being represented at the present Meeting, the Meeting waives the con-

vening notices, the shareholders represented considering themselves as duly convened and declaring having perfect
knowledge of the agenda which has been communicated to them in advance.

<i>Second resolution

The Meeting resolves to change the name of Company into LOREN S.A. and subsequently to amend article 1 of the

articles of association of the Company to reflect such name change so that it shall henceforth read as follows:

«Art. 1. Name
There exists a private limited liability (société anonyme) under Luxembourg law by the name of LOREN S.A. (here-

after the Company).»

<i>Pour A.N.D. INTERNATIONAL HOLDING S.A., société anonyme holding
EXPERTA LUXEMBOURG, société anonyme
A. Garcia Hengel / S. Wallers

20709

<i>Third resolution

The Meeting resolves to transfer with immediate effect the registered office of the Company from its current address

to 9, rue Schiller in L-2519 in Luxembourg.

<i>Fourth resolution

The Meeting acknowledges and resolves to accept the resignation of Mr Gérard Becquer, Mrs Noëlla Antoine and

Mr Xavier Pauwels in their capacity as directors of the Company, effective as of the end of the present meeting.

The Meeting further resolves to give discharge (quitus) to the above resigning directors for the performance of their

duties from the date of their appointment until the date of the present Meeting.

<i>Fifth resolution

The Meeting resolves to appoint:
- LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., a Luxembourg société anonyme having its registered office at

9, rue Schiller in L-2519 Luxembourg;

- T.C.G. GESTION S.A., a Luxembourg société anonyme having its registered office at 9, rue Schiller in L-2519 Lux-

embourg; and

- CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., a Luxembourg société anonyme having its registered office at 9, rue Schiller

in L-2519 Luxembourg

with effect at the end of the present meeting as new directors of the Company for a term to expire at the occasion

of the annual general meeting of the Company to be held in respect of the annual accounts closed on 31 December 2004.

Following the above resignations and appointments, the board of directors of the Company is composed as follows:
- LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A.,
- T.C.G. GESTION S.A., and
- CMS MANAGEMENT SERVICES S.A.

<i>Sixth resolution

The Meeting resolves to renew the mandate of PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. as statutory auditor of the Company

for a term which will expire at the occasion of the annual general meeting of the Company to be held in respect of the
annual accounts closed on 31 December 2004.

<i>Estimates of Costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately EUR 1,500.-. 

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing parties,
in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing parties, the proxyholder of the appearing parties

signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le deux décembre, par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, à

18.00 heures.

s’est tenue une assemblée générale extraordinaire (l’Assemblée) des actionnaires de FINANCIERE VERSAILLES

COMMANDITE S.A. (la Société), une société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social au 398, route
d’Esch à L-1471 Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxem-
bourg, le 21 octobre 2002, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C - N° 1731 du 4 décembre 2002.
La Société est immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B 89.679.

La séance est présidée par Maître Karine Lazarus, employée privée, demeurant à Luxembourg.
qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg. 
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy, Belgique.
Les actionnaires représentés à l’Assemblée et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont mentionnés sur une liste de

présence qui restera annexée aux présentes minutes après avoir été signée par le mandataire des actionnaires et les
membres du Bureau.

Les procurations émises par les actionnaires représentés à la présente Assemblée resteront également annexées aux

présentes minutes et signées par toutes les parties.

Le Bureau ainsi constitué, le Président déclare et prie le notaire d’acter
I. Qu’il résulte dune liste de présence, établie et certifiée par les membres du Bureau que 24.800 (vingt-quatre mille

huit cents) actions d’une valeur nominale de EUR 1,25 (un euro et vingt-cinq cents), représentant la totalité des actions
émises du capital social de la Société d’un montant de EUR 31.000 (trente et un mille euros) sont dûment représentées
à la présente Assemblée qui est dès lors régulièrement constituée et peut délibérer sur les points figurant à l’ordre du
jour, indiqués ci-après, sans convocation préalable, les actionnaires représentés à l’Assemblée ayant décidé de se réunir
après examen de l’ordre du jour.

La liste de présence, signée par les actionnaires représentés à l’Assemblée, les membres du Bureau et le notaire, res-

tera annexée au présent acte avec les procurations pour y être soumis ensemble aux formalités de l’enregistrement.

II. Que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant
1. Renonciation aux formalités de convocation;

20710

2. Changement du nom de la Société en LOREN S.A. et modification subséquente de l’article 1 des statuts de la So-

ciété (les Statuts) afin d’y refléter ce changement de nom; 

3. Transfert du siège social de la Société de son adresse actuelle au 9, rue Schiller à L-2519 à Luxembourg
4. Constatation et acceptation des démissions de M. Gérard Becquer, Mme Noëlla Antoine et M. Xavier Pauwels en

tant qu’administrateurs de la Société, avec effet à la date de la présente assemblée et décharge;

5. Nomination de trois (3) nouveaux administrateurs de la Société avec effet immédiat; et
6. Renouvellement du mandat du commissaire 
7. Divers.
L’Assemblée, après délibération, prend les résolutions suivantes à l’unanimité

<i>Première résolution

L’intégralité du capital social étant représentée à la présente l’Assemblée, l’Assemblée décide de renoncer aux for-

malités de convocation, les actionnaires représentés se considérant dûment convoqués et déclarent par ailleurs avoir
eu parfaite connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide de changer le nom de la Société en LOREN S.A. et de modifier en conséquence l’article 1 des

statuts afin de lui donner la teneur suivante

«Il existe une société anonyme de droit luxembourgeois dénommée LOREN S.A. (la Société).»

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de transférer avec effet immédiat le siège social de la Société de son adresse actuelle au 9, rue

Schiller à L-2519 à Luxembourg.

<i>Quatrième résolution

L’Assemblée constate et décide d’accepter la démission de M. Gérard Becquer, Mme Noëlla Antoine et M. Xavier

Pauwels en tant qu’administrateurs de la Société, avec effet au jour de la présente Assemblée.

L’Assemblée décide également de donner décharge (quitus) aux administrateurs démissionnant ci-dessus pour l’exer-

cice de leurs fonctions depuis la date de leur nomination jusqu’à la date de la présente Assemblée.

<i>Cinquième résolution 

L’Assemblée décide de nommer:
- LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A., une société anonyme de droit luxembourgeois ayant son siège

social au 9, rue Schiller à L-2519 Luxembourg;

- T.C.G. GESTION S.A., une société anonyme de droit luxembourgeois ayant son siège social au 9, rue Schiller à L-

2519 Luxembourg; et

- CMS MANAGEMENT SERVICES S.A., une société anonyme de droit luxembourgeois ayant son siège social au 9,

rue Schiller à L-2519 Luxembourg

avec effet au jour de la présente Assemblée comme nouveaux administrateurs de la Société pour un mandat expirant

lors de l’assemblée générale annuelle qui approuvera les comptes arrêtés au 31 décembre 2004.

Suite aux démissions et nominations ci-dessus, le conseil d’administration de la Société est composé comme suit:
- LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A.,
- T.C.G. GESTION S.A., et
- CMS MANAGEMENT SERVICES S.A.

<i>Sixième résolution

L’Assemblée décide de renouveler le mandat de PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. en tant que commissaire aux comp-

tes de la Société pour un terme qui expirera lors l’assemblée générale annuelle qui approuvera les comptes annuels au
31 décembre 2004.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société en

conséquence du présent acte sont estimés approximativement à EUR 1.500,-.

Le notaire soussigné qui comprend et parle anglais, déclare que les parties comparantes l’ont requis de documenter

le présent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, à la requête des mêmes parties, et en cas de divergence
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont signé ensemble avec le notaire, l’original du présent acte.
Signé: K. Lazarus, R. Uhl, P. Van Hees, J. Elvinger. 
Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2003, vol. 141S, fol. 58, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée sur papier libre aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et

Associations.

(022341.3/211/171) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

Luxembourg, le 8 mars 2004.

J. Elvinger.

20711

CHAPEL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. FINANCIERE VERSAILLES, S.à r.l.).

Registered office: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 89.405. 

—

In the year two thousand and three, on the third day of December, before Mr Joseph Elvinger, notary residing in

Luxembourg, appeared for an extraordinary general meeting (the Meeting) of the shareholders of FINANCIERE VER-
SAILLES, S.à r.l. sub 2, a Luxembourg private limited liability company (société à responsabilité limitée) (the Company),
having its registered office at 398, route d’Esch in L-1471 Luxembourg, incorporated pursuant to a deed of Mr Joseph
Elvinger, notary residing in Luxembourg, on 24 September 2002, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et As-
sociations C, N° - 1632 of 14 November 2002 and registered with the Luxembourg Trade and Companies Register
under the number B 89.405:

(a) P.A.I. EUROPE III-A FCPR, a French Fonds Commun de Placement à Risques, acting through its management com-

pany being P.A.I. PARTNERS, a French Société par Actions Simplifiée, having its registered office at 43, avenue de
l’Opéra, 75002 Paris France;

(b) P.A.I. EUROPE III-B FCPR, a French Fonds Commun de Placement à Risques, acting through its management com-

pany being P.A.I. PARTNERS, a French Société par Actions Simplifiée, having its registered office at 43, avenue de
l’Opéra, 75002 Paris France;

(c) P.A.I. EUROPE III-C FCPR, a French Fonds Commun de Placement à Risques, acting through its management com-

pany being P.A.I. PARTNERS, a French Société par Actions Simplifiée, having its registered office at 43, avenue de
l’Opéra, 75002 Paris France;

(d) P.A.I. EUROPE III-D FCPR, a French Fonds Commun de Placement à Risques, acting through its management com-

pany being P.A.I. PARTNERS, a French Société par Actions Simplifiée, having its registered office at 43, avenue de
l’Opéra, 75002 Paris France; and

(e) P.A.I. EUROPE III-D2 FCPR, a French Fonds Commun de Placement à Risques, acting through its management

company being P.A.I. PARTNERS, a French Société par Actions Simplifiée, having its registered office at 43, avenue de
l’Opéra, 75002 Paris France;

(together the Shareholders).
The Shareholders are hereby represented by Mrs Karine Lazarus, employee, residing at Luxembourg, by virtue of a

proxy given collectively by each of the Shareholders in Paris on 3 December, 2003 which, after having been signed ne
varietur by the proxyholder acting on behalf of the Shareholders and the undersigned notary, shall remain attached to
the present deed to be filed with such deed with the registration authorities. Miss Rachel Uhl, jurist, residing at Luxem-
bourg, is appointed as secretary of the deed.

The Meeting has requested the undersigned notary to record the following: 
I. that the Shareholders hold 100% of the share capital of the Company; 
II that the agenda of the Meeting is as follows: 
1. Waiver of the convening notices;
2. Increase of the issued share capital by an amount of EUR 27,500 (twenty-seven thousand five hundred euro) so as

to raise it from its present amount of EUR 12,500 (twelve thousand five hundred euro) to EUR 40,000 (forty thousand
euro) by the issue of 1,100 (one thousand one hundred) new shares with a par value of EUR 25 (twenty-five euro) each,
by contribution in cash;

3. Subscription and payment to the share capital increase specified under item 2. above;
4. Amendment of article 8 of the articles of incorporation in order to reflect the changes under item 2. above;
5. Change of the name of the Company into CHAPEL, S.à r.l. and subsequent amendment of article 2 of the articles

of association of the Company to reflect such name change;

6. Transfer of the registered office of the Company from its current address to 9, rue Schiller in L-2519 Luxembourg;

and

7. Miscellaneous.
III. that the Meeting takes the following resolutions:

<i>First resolution

The entirety of the corporate share capital being represented at the Meeting, the Meeting waives the convening no-

tices, the Shareholders being represented consider themselves as duly convened and declare having perfect knowledge
of the agenda which has been made available to it in advance.

<i>Second resolution

The Meeting resolves to increase the share capital of the Company by EUR 27,500 (twenty-seven thousand five hun-

dred euros) in order to bring the share capital from its present amount of EUR 12,500 (twelve thousand five hundred
euros), represented by 500 (five hundred) ordinary shares having a nominal value of EUR 25 (twenty-five euros) each
to EUR 40,000 (forty thousand euros) and to issue 1,100 (one thousand one hundred) new shares having a nominal value
of EUR 25 (twenty-five euros) each and to accept their subscriptions and full payment as follows:

<i>Subscription - Payment

The Shareholders hereby declare that they subscribe to the increase of the share capital represented by 1,100 (one

thousand and one hundred) ordinary shares having a nominal value of EUR 25 (twenty-five euros) each and that they

20712

fully pay them up by way of a contribution in cash of an aggregate amount of EUR 27,500 (twenty-seven thousand five
hundred euros) to be allocated to the nominal share capital account of the Company. 

Evidence of such payments has been given to the undersigned notary by a bank certificate confirming the availability

of the subscription amount.

<i>Third resolution

The Meeting resolves to amend article 8 of the articles of association of the Company in order to reflect the above

resolution so that it reads henceforth as follows:

«Art. 8.
The Company’s subscribed share capital is fixed at EUR 40,000 (forty thousand euros), represented by 1,600 (one

thousand six hundred) ordinary shares having a nominal value of EUR 25 (twenty-five euros) each.»

<i>Fourth resolution

The Meeting resolves to change the name of Company into CHAPEL, S.à r.l. and subsequently to amend article 2 of

the articles of association of the Company to reflect such name change so that it shall henceforth read as follows:

«Art. 2. The Company’s name is CHAPEL, S.à r.l.»

<i>Fifth resolution

The Meeting resolves to transfer with immediate effect the registered office of the Company from its current address

to 9, rue Schiller in L-2519 in Luxembourg.

<i>Sixth resolution

The Meeting resolves to amend the share register of the Company in order to reflect the above changes with power

and authority to any lawyer or employee of ALLEN &amp; OVERY LUXEMBOURG to proceed on behalf of the Company
to the registration of the newly issued shares in the share register of the Company.

<i>Estimates of Costs

The expenses, costs, remunerations and charges in any form whatsoever, which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated to be approximately EUR 2,000.-.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

parties, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing parties,
in case of discrepancies between the English and the French texts, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed is drawn in Luxembourg, on the year and day first above written.
The document having been read to the proxyholder of the appearing parties, the proxyholder of the appearing parties

signed together with us, the notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le trois décembre, par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.
Ont comparu pour une assemblée générale extraordinaire (l’Assemblée) des associés de FINANCIERE VERSAILLES,

S.à r.l. sub 2, une société à responsabilité limitée de droit luxembourgeois (la Société), ayant son siège social au 398,
route d’Esch à L-1471 Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à
Luxembourg, le 24 septembre 2002, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C - N° 1632 du 14 no-
vembre 2002. La Société est immatriculée au Registre de Commerce et des Sociétés de Luxembourg sous le numéro B
89.405:

(a) P.A.I. EUROPE III-A FCPR, un Fonds Commun de Placement à Risques français agissant par sa société de gestion

P.A.I. PARTNER, une Société par Actions Simplifiée française, avec siège social à 43, avenue de l’Opéra, 75002 Paris,
France,

(b) P.A.I. EUROPE III-B FCPR, un Fonds Commun de Placement à Risques français agissant par sa société de gestion

P.A.I. PARTNER, une Société par Actions Simplifiée française, avec siège social à 43, avenue de l’Opéra, 75002 Paris,
France,

(c) P.A.I. EUROPE III-C FCPR, un Fonds Commun de Placement à Risques français agissant par sa société de gestion

P.A.I. PARTNER, une Société par Actions Simplifiée française, avec siège social à 43, avenue de l’Opéra, 75002 Paris,
France,

(d) P.A.I. EUROPE III-D FCPR, un Fonds Commun de Placement à Risques français agissant par sa société de gestion

P.A.I. PARTNER, une Société par Actions Simplifiée française, avec siège social à 43, avenue de l’Opéra, 75002 Paris,
France,

(e) P.A.I. EUROPE III-D2 FCPR, un Fonds Commun de Placement à Risques français agissant par sa société de gestion

P.A.I. PARTNER, une Société par Actions Simplifiée française, avec siège social à 43, avenue de l’Opéra, 75002 Paris,
France,

Name of shareholder

 Number of
 shares subscribed

 Amount contributed 
 in EUR

  Number of shares held 
  after subscription

P.A.I. EUROPE III-A FCPR . . . . . . . . . . . . . . . . . .

52

1,300

76

P.A.I. EUROPE III-B FCPR  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

555

13,875

807

P.A.I. EUROPE III-C FCPR . . . . . . . . . . . . . . . . . .

400

10,000

582

P.A.I. EUROPE III-D FCPR   . . . . . . . . . . . . . . . . .

84

2,100

122

P.A.I. EUROPE III-D2 FCPR   . . . . . . . . . . . . . . . .

9

225

13

Total  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,100

27,500

1,600

20713

(collectivement les Associés).
Les Associés sont ici représentés par Karine Lazarus, employée privée, demeurant à Luxembourg, demeurant à

Luxembourg en vertu d’une procuration donnée collectivement par chacun des Associés à Londres et à Luxembourg le
3 décembre 2003 qui, après avoir été signée ne varietur par le mandataire agissant au nom des parties comparantes et
par le notaire instrumentant, demeurera annexée au présent acte pour être enregistrée ensemble avec celui-ci. Made-
moiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Luxembourg est nommée secrétaire de l’acte.

L’Assemblée a requis le notaire soussigné d’acter ce qui suit
I. que les Associés détiennent 100% du capital social de la Société;
II. que l’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1. Renonciation aux formalités de convocation;
2. Augmentation du capital social d’un montant de EUR 27.500 (vingt-sept mille cinq cents euros) de façon à la faire

passer de son montant actuel de EUR 12.500 (douze mille cinq cents euros) à EUR 40.000 (quarante mille euros) par la
création de 1.100 (mille cent) nouvelles actions d’une valeur nominale de EUR 25 (vingt-cinq euro), par un apport en
espèce;

3. Souscription et payement de l’augmentation du capital social telle que définie sous 2. ci-dessus;
4. Modification de l’article 8 des statuts afin de refléter les changements intervenus sous 2. ci-dessus;
5. Changement du nom de la Société en CHAPEL, S.à r.l. et modification subséquente de l’article 2 des statuts de la

Société (les Statuts) afin d’y refléter ce changement de nom;

6. Transfert du siège social de la Société de son adresse actuelle au 9, rue Schiller à L-2519 à Luxembourg;
7. Divers.
III. Que l’Assemblée prend les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’intégralité du capital social étant représentée à la présente assemblée, l’Assemblée décide de renoncer aux forma-

lités de convocation, les actionnaires représentés se considérant dûment convoqués et déclarent par ailleurs avoir eu
parfaite connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social de la Société de EUR 27.500 (vingt-sept mille cinq cents euros) afin

de porter le capital de son montant actuel de EUR 12.500 (douze mille cinq cents euros), représenté par 500 (cinq cents)
parts sociales ordinaires ayant une valeur nominale de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune à EUR 40.000 (quarante mille
six cents euros) et d’émettre 1.100 (mille cent) nouvelles parts sociales ayant une valeur nominale de EUR 25 (vingt-
cinq euros) chacune et d’accepter leurs souscription et libération intégrale comme suit

<i>Souscription - Paiement

Les Associés déclarent souscrire les d’émettre 1.100 (mille cent) parts sociales ordinaires ayant une valeur nominale

de EUR 25 (vingt-cinq euros) chacune et ils libèrent intégralement ces nouvelles parts sociales pour une valeur nominale
totale EUR 27.500 (vingt-sept mille cinq cents euros) pour être alloué au compte social de la Société. 

Preuve de ces paiements a été donné au notaire soussigné par un certificat de déblocage confirmant la disponibilité

du montant souscrit.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de modifier l’article 8 des statuts de la Société afin d’y refléter les changements ci-dessus de sorte

qu’il ait la teneur suivante

«Art. 4. - Capital. Le capital souscrit de la Société est fixé à EUR 40.000 (quarante mille six cents euros), représenté

par 1.600 (mille six cents) parts sociales ordinaires ayant une valeur nominale de 25 EUR (vingt-cinq euros) chacune.»

<i>Quatrième résolution

L’Associé Unique décide de changer le nom de la Société en CHAPEL, S.à r.l et de modifier en conséquence l’article

2 des statuts de la Société afin de lui donner la teneur suivante

«Art. 2. La Société se nomme CHAPEL, S.à r.l.»

<i>Cinquième résolution

L’Associé décide de transférer avec effet immédiat le siège social de la Société de son adresse actuelle au 9, rue

Schiller à L-2519 à Luxembourg.

Nom de l’associé

   Nombre d’actions 
   souscrits

   Montant 
   contribué en EUR 

   Nombre d’actions détenues 
   après souscription

P.A.I. EUROPE III-A FCPR   . . . . . . . . . . . . .

52

1.300

76

P.A.I. EUROPE III-B FCPR   . . . . . . . . . . . . .

555

13.875

807

P.A.I. EUROPE III-C FCPR   . . . . . . . . . . . . .

400

10.000

582

P.A.I. EUROPE III-D FCPR  . . . . . . . . . . . . .

84

2.100

122

P.A.I. EUROPE III-D2 FCPR  . . . . . . . . . . . .

9

225

13

Total   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.100

27.500

1.600

20714

<i>Sixième résolution

L’Assemblée décide de modifier le registre des parts sociales de la Société afin d’y refléter les changements ci-dessus,

elle donne pouvoir à ALLEN &amp; OVERY LUXEMBOURG pour procéder à l’inscription des nouvelles parts sociales émi-
ses dans le registre des parts sociales de la Société.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, qui seront supportés par la Société en

conséquence du présent acte sont estimés approximativement à EUR 2.000,-.

Le notaire soussigné qui comprend et parle anglais, déclare que la partie comparante l’a requis de documenter le pré-

sent acte en langue anglaise, suivi d’une version française, à la requête de la même partie, et en cas de divergence entre
le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes, à Luxembourg.
Et après lecture faite aux comparants, ils ont signé ensemble avec le notaire, l’original du présent acte.
Signé: K. Lazarus, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 8 décembre 2003, vol. 141S, fol. 59, case 3. – Reçu 275 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(022338.3/211/199) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

AVAYA INTERNATIONAL ENTERPRISES LIMITED, Société à responsabilité limitée.

Siège de Direction effective: L-2320 Luxembourg, 69A, boulevard de la Pétrusse.

Siège social: Irlande, Dublin 2, 1, Stokes place, St. Stephen’s green.

R. C. Luxembourg B 81.868. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’assemblée générale ordinaire de la Société en date du 18 février 2004

Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire de la Société en date du 18 février 2004 que:
- Les comptes annuels pour l’exercice clos le 30 septembre 2002 ont été approuvés;
- Les gérants ont obtenu décharge pleine et entière pour l’exercice de leurs fonctions dans le cadre de l’exercice

écoulé et ont vu leur mandat respectif renouvelé pour une période expirant à l’assemblée générale annuelle ordinaire
devant se tenir en 2004 en relation avec l’approbation des comptes annuels de la Société pour l’exercice social clos le
30 septembre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 mars 2004, réf. LSO-AO01401. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021632.3/280/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

CHANDRA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers.

R. C. Luxembourg B 69.192. 

—

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte de dissolution de société reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date

du 11 février 2004, enregistré à Grevenmacher, le 20 février 2004, volume 526, folio 3, case 11;

I. - Que la société CHANDRA S.A., avec siège social à L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers, inscrite au registre de

commerce et des sociétés à Luxembourg section B sous le numéro 69.192, a été constituée suivant acte reçu par Maître
Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 31 mars 1999, publié au Mémorial C numéro 456 du
16 juin 1999.

II. - Qu’il s’ensuit que ladite société anonyme CHANDRA S.A. est et restera dissoute avec effet en date de ce jour
que la comparante, représentée comme dit ci-avant, déclare en outre prendre à sa charge tous les actifs et passifs de

la société dissoute et que la liquidation de la société est achevée sans préjudice du fait qu’il répond personnellement de
tous les engagements sociaux.

III. - Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans au siège social de la société

dissoute.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021689.3/231/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

Luxembourg, le 8 janvier 2004.

J. Elvinger.

Luxembourg, le 5 mars 2004.

Signature.

Junglinster, le 9 mars 2004.

J. Seckler.

20715

A.N.D. INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 4.064. 

—

Par décision du Conseil d’Administration du 30 septembre 2002, le siège social a été transféré du 69, route d’Esch,

L-2953 Luxembourg au 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg.

<i>Le Conseil d’Administration se compose dorénavant comme suit

MM. Guy Baumann, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg, Jean Bodoni, 180, rue des Aubépines, L-1145

Luxembourg et Mme Luisella Moreschi, boulevard Royal 8, L-2449 Luxembourg.

<i>Le Commissaire aux Comptes est

Mme Myriam Spiroux-Jacoby, 180, rue des Aubépines, L-1145 Luxembourg.
Luxembourg, le 4 mars 2004. 

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01499. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021665.3/117/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 10 mars 2004.

FIOR ATELIERS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. MECASTOL, S.à r.l.).

Siège social: L-2446 Howald, 37, Ceinture des Rosiers.

R. C. Luxembourg B 77.353. 

—

 L’an deux mille quatre, le trois mars.
 Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

A comparu:

Monsieur Paul Schergen, ingénieur diplômé, demeurant à L-2446 Howald, 37, Ceinture des Rosiers.
Ce comparant a exposé au notaire instrumentant et l’a requis d’acter ce qui suit:
I.- Il est le seul associé de la société à responsabilité limitée MECASTOL, S.à r.l., ayant son siège social à L-2446 Ho-

wald, 37, Ceinture des Rosiers, constituée sous la dénomination LUX-BATIMENTS, S.à r.l. suivant acte reçu par Maître
Camille Mines, notaire alors de résidence à Redange-sur-Attert, le 24 février 2000, publié au Mémorial, Recueil des So-
ciétés et Associations C, numéro 419 du 14 juin 2000, dont les statuts ont été modifiés suivant acte portant notamment
adoption de la dénomination actuelle reçu par Maître Christine Doerner, notaire de résidence à Bettembourg, le 3 juillet
2000, publié au Mémorial C, numéro 12 du 8 janvier 2001,

immatriculée au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la section B et le numéro 77.353.
II.- Le capital social est fixé à la somme de cinq cent mille francs (LUF 500.000,-), représenté par cinq cents (500) parts

sociales de mille francs (LUF 1.000,-) chacune, entièrement souscrites et libérées et qui appartiennent à l’associé unique
Monsieur Paul Schergen, préqualifié. 

III.- Monsieur Paul Schergen, représentant comme seul et unique associé l’intégralité du capital social, agissant en lieu

et place de l’assemblée générale extraordinaire, a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

 L’associé unique décide de convertir le capital, actuellement exprimé en francs luxembourgeois en euros, en utilisant

le taux de conversion officiel de quarante virgule trois mille trois cent quatre-vingt-dix-neuf francs luxembourgeois (LUF
40,3399) pour un euro (EUR 1,-), de sorte que le capital social est désormais de douze mille trois cent quatre-vingt-
quatorze euros et soixante-sept cents (EUR 12.394,67).

<i>Deuxième résolution

 L’associé unique décide d’augmenter le capital social à concurrence de cent cinq euros et trente-trois cents (EUR

105,33) en vue de le porter de douze mille trois cent quatre-vingt-quatorze euros et soixante-sept cents (EUR
12.394,67) à douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) sans émission de parts sociales nouvelles mais par augmenta-
tion correspondante de la valeur nominale des parts sociales existantes, de sorte que le capital social sera désormais de
douze mille cinq cents euros (EUR 12.500,-) représenté par cinq cents (500) parts sociales de vingt-cinq euros (EUR
25,-) chacune.

 La présente augmentation de capital a été entièrement souscrite et libérée par l’associé unique, préqualifié, au moyen

d’un versement en espèces, de sorte que la somme de cent cinq euros et trente-trois cents (EUR 105,33) se trouve dès
à présent à la disposition de la société ce que l’associé unique reconnaît.

<i>Troisième résolution

 L’associé unique décide de modifier la dénomination sociale de la société en FIOR ATELIERS, S.à r.l., de sorte que

l’article 1

er

 des statuts de la société aura désormais la teneur suivante:

 «Il est formé par les présentes une société à responsabilité limitée sous la dénomination de FIOR ATELIERS, S.à r.l.»

<i>Pour A.N.D. INTERNATIONAL HOLDING S.A., société anonyme holding
EXPERTA LUXEMBOURG, société anonyme
A. Garcia-Hengel / S. Wallers

20716

 IV.- Le montant des frais, rémunérations et charges en raison des présentes, estimé sans nul préjudice à la somme

de six cents euros (EUR 600,-), est à charge de la société qui s’y oblige, l’associé unique en étant solidairement tenu
envers le notaire.

 V.- Le comparant élit domicile au siège de la société.
 Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes à Luxembourg-Bonnevoie, en l’Etude.
 Et après lecture faite et interprétation donnée dans une langue de lui connue au comparant, connu du notaire ins-

trumentant par ses nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé le présent acte avec le notaire.

 Signé: P. Schergen, T. Metzler.
 Enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2004, vol. 142S, fol. 72, case 10. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

 Pour copie conforme, délivrée sur papier libre, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Asso-

ciations.

(022150.3/222/56) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

FIOR ATELIERS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. MECASTOL, S.à r.l.).

Siège social: L-2446 Howald, 37, Ceinture des Rosiers.

R. C. Luxembourg B 77.353. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(022151.3/222/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

COACHDYNAMIX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3311 Abweiler, 40, rue du Village.

R. C. Luxembourg B 83.400. 

—

Par décision de l’assemblée générale ordinaire du 5 novembre 2003:
- M. Johansson Bengt a été nommé administrateur-délégué avec pouvoir de signature individuelle pour la gestion jour-

nalière, jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de l’année 2006, en remplacement de Mme Jonsson Monica.

- Mme Jonsson Monica, a été nommée commissaire aux comptes jusqu’à l’issue de l’assemblée générale ordinaire de

l’année 2006, en remplacement de M. Ahdach Mohamed.

Luxembourg, le 8 mars 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 9 mars 2004, réf. LSO-AO01893. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021732.3/537/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

AMEDEO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 53.513. 

—

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte de dissolution de société reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date

du 19 février 2004, enregistré à Grevenmacher, le 4 mars 2004, volume 526, folio 15, case 12;

I. - Que la société anonyme AMEDEO S.A., avec siège social à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian, (R.C. Luxem-

bourg section B numéro 53.513), a été constituée suivant acte reçu par Maître Georges d’Huart, notaire de résidence
à Pétange, en date du 15 décembre 1995, publié au Mémorial C numéro 142 du 21 mars 1996.

II. - Que la mandante, représentée comme dit ci-avant, détenant toutes les actions de la société a déclaré au notaire

instrumentant qu’elle a décidé irrévocablement:

- de dissoudre et de mettre la société en liquidation avec effet immédiat;
- de désigner la mandante comme liquidateur.
que la mandante, représentée comme dit ci-avant, en sa qualité de liquidateur de la société, déclare que tous les actifs

ont été réalisés et que tous les passifs de la société en liquidation ont été réglés entièrement ou dûment provisionnés,
qu’en conséquence l’activité de liquidation a été terminée, et que tous les actifs restants sont devenus la propriété de
l’actionnaire unique, lequel est investi ainsi de tout l’actif.

 Luxembourg-Bonnevoie, le 10 mars 2004.

T. Metzler.

Luxembourg-Bonnevoie, le 10 mars 2004.

T. Metzler.

Pour avis sincère et conforme
<i>Pour COACHDYNAMIX S.A.
KPMG EXPERTS COMPTABLES, S.à r.l.
Signature

20717

III. - Que les livres et documents d ela société seront conservés pendant cinq ans au siège social de la société dissoute

à L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian. Pour les publications et les dépôts à faire, tous pouvoirs sont donnés au porteur
d’une expédition des présentes.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021693.3/231/26) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

ANSDELL S.A., Société Anonyme,

(anc. MEETLUX S.A.).

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 85.842. 

—

L’an deux mille quatre, le cinq mars.
Par-devant Maître André-Jean-Joseph Schwachtgen, notaire de résidence à Luxembourg.
S’est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme établie à Luxembourg

sous la dénomination de MEETLUX S.A., R. C. Luxembourg B 85.842, constituée suivant acte reçu par le notaire instru-
mentaire, en date du 5 février 2002, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations N° 753 du 17 mai 2002.

La séance est ouverte à onze heures trente sous la présidence de Mademoiselle Julia Gashkova, employée privée,

avec adresse professionnelle au 19, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg.

Mademoiselle la Présidente désigne comme secrétaire Monsieur Frank Stolz-Page, employé privé, avec adresse pro-

fessionnelle au 74, avenue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Marc Prospert, maître en droit, avec adresse professionnelle au 74, ave-

nue Victor Hugo, L-1750 Luxembourg.

Mademoiselle la Présidente a exposé ensuite:
I.- Qu’il résulte d’une liste de présence dressée et certifiée par les membres du bureau que les trois mille cent (3.100)

actions d’une valeur nominale de dix (10,-) euros (EUR) chacune, représentant l’intégralité du capital social de trente et
un mille (31.000,-) euros (EUR) sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est régulière-
ment constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-après repro-
duits, tous les actionnaires représentés ayant accepté de se réunir sans convocations préalables.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous représentés, restera annexée au présent procès-

verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

II.- Que l’ordre du jour de la présente Assemblée est conçu comme suit:
1. Changement de la dénomination sociale de la Société en ANSDELL S.A. et modification subséquente de l’article

1

er

, alinéa 1

er

 des statuts.

2. Changement de l’objet social et modification subséquente de l’article 2 des statuts.
3. Changement du pouvoir de signature et modification subséquente du dernier alinéa de l’article 6 des statuts.
4. Démission des trois administrateurs actuels et décharge à leur donner.
5. Nomination de trois nouveaux administrateurs.
6. Divers.
L’Assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Mademoiselle la Présidente et après s’être reconnue régulièrement

constituée, aborde l’ordre du jour prend, après délibération, à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution 

La dénomination sociale de la Société est changée de MEETLUX S.A. en ANSDELL S.A.
En conséquence l’article 1

er

, alinéa 1

er

 des statuts est modifié pour avoir désormais la teneur suivante:

«Art. 1

er

, alinéa 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de ANSDELL S.A.»

<i>Deuxième résolution

L’objet social de la Société est changé et en conséquence l’article 2 des statuts est modifié pour avoir désormais la

teneur suivante:

«Art. 2. La Société a pour objet l’achat, la vente, l’import-export en gros et en détail de vêtements, d’articles de

haute couture et de prêt-à-porter, d’articles de maroquinerie, de chaussures, de parfums et autres accessoires de mode.

La Société a encore pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques, in-

dustrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la créa-
tion, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire,
du portefeuille créé à cet effet.

La Société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.» 

<i>Troisième résolution

Le pouvoir de signature est modifié de sorte que le dernier alinéa de l’article 6 des statuts aura désormais la teneur

suivante:

Junglinster, le 10 mars 2004.

J. Seckler.

20718

«Art. 6, dernier alinéa. Vis-vis des tiers la Société se trouve engagée soit par la signature individuelle de l’adminis-

trateur-délégué, soit par la signature conjointe de deux administrateurs dont obligatoirement celle de l’administrateur-
délégué.»

<i>Quatrième résolution

La démission des trois administrateurs actuels Monsieur Francis N. Hoogewerf, ARDAVON HOLDINGS LIMITED

et AVONDALE NOMINEES LIMITED est acceptée et, par vote spécial, décharge leur est donnée pour l’exécution de
leurs mandats jusqu’à ce jour.

Sont nommés en leur remplacement à partir de ce jour:
- Madame Gulmira Koibagarova, administratrice de société, née le 15 octobre 1962 à Almatinskaya obl, République

du Kasachstan, demeurant au 43, Kurmangazi Street, Appt. 46, 480000 Almaty, République du Kasachstan;

- Monsieur Grigori Faerfas, administrateur de société, né le 20 janvier 1946 à Usse, Israel, demeurant au 50, Pushkina

Street, Appt. 3, 480000 Almaty, République du Kasachstan;

- Monsieur Jean-Christophe Sibelya, administrateur de société, né le 2 avril 1965 à Toulouse, France, demeurant au

534, rue Seifoulline, 480072 Almaty, République du Kasachstan.

Conformément à l’article 60 de la loi sur les sociétés commerciales et à l’article 6 des statuts, le Conseil d’Adminis-

tration est autorisé à nommer Monsieur Jean-Christophe Sibelya, préqualifié, aux fonctions d’administrateur-délégué le-
quel aura tout pouvoir pour engager valablement la Société par sa seule signature.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, la séance est levée à onze heures quarante-

cinq.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec Nous, notaire, la présente mi-

nute.

Signé: J. Gashkova, F. Stolz-Page, M. Prospert.
Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, vol. 142S, fol. 77, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021964.3/230/82) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

ANSDELL S.A., Société Anonyme,

(anc. MEETLUX S.A.).

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 85.842. 

—

Statuts coordonnés suivant l’acte n

o

 248 du 5 mars 2004, déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxem-

bourg, le 12 mars 2004.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021968.3/230/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

ANSDELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 19, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 85.842. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue en date du 5 mars 2004 que:
- Monsieur Jean-Christophe Sibelya, demeurant 534, rue Seifoulline, 480072 Almaty, République du Kasakstan, né le

2 avril 1965 à Toulouse, France, est nommé administrateur-délégué de la société ANSDELL S.A. et a donc tous pouvoirs
d’engager la société par sa seule signature. De plus, tout document, contrat ou transaction signé au nom de la société
par les autres administrateurs ne sera valable que si il est contresigné par Monsieur Jean-Christophe Sebelya.

Luxembourg, le 5 mars 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01657. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

Délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021966.3/230/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

Luxembourg, le 10 mars 2004.

A. Schwachtgen.

A. Schwachtgen.

Pour extrait conforme
HOOGEWERF &amp; CIE
<i>(Agent domiciliataire)
Signature

A. Schwachtgen.

20719

VOLTERIA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers.

R. C. Luxembourg B 71.316. 

—

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte de dissolution de société reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date

du 24 février 2004, enregistré à Grevenmacher, le 8 mars 2004, volume 526, folio 20, case 11;

I. - Que la société anonyme VOLTERIA HOLDING S.A., avec siège social à L-1537 Luxembourg, 3, rue des Foyers,

inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxembourg section B sous le numéro 71.316, a été constituée sui-
vant acte reçu par Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, en date du 10 août 1999, publié au Mé-
morial C numéro 830 du 9 novembre 1999.

II. - Qu’il s’ensuit que ladite société anonyme VOLTERIA HOLDING S.A. est et restera dissoute avec effet en date

de ce jour

que le comparant déclare en outre prendre à sa charge tous les actifs et passifs de la société dissoute et que la liqui-

dation de la société est achevée sans préjudice du fait qu’il répond personnellement de tous les engagements sociaux.

III. - Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans au siège social de la société

dissoute.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021822.3/231/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

POLONIA INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1420 Luxembourg, 252, avenue Gaston Diderich.

R. C. Luxembourg B 95.816. 

—

DISSOLUTION

<i>Extrait

Il résulte d’un acte de dissolution de société reçu par Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, en date

du 24 février 2004, enregistré à Grevenmacher, le 8 mars 2004, volume 526, folio 21, case 5;

I. - Que la société anonyme POLONIA INVESTMENT S.A., ayant son siège social à L-1420 Luxembourg, 252, avenue

Gaston Diderich, R.C. Luxembourg section B numéro 95.816, a été constituée suivant acte reçu par Maître Christine
Doerner, notaire de résidence à Bettembourg en date du 17 septembre 2003, publié au Mémorial C numéro 1074 du
16 octobre 2003.

II. - Que son mandant est devenu propriétaire de toutes les actions de la susdite société et qu’en tant qu’actionnaire

unique il déclare expressément procéder à la dissolution de la susdite société, par reprise par lui de l’intégralité de l’actif
et du passif de la société.

III. - Que les livres et documents de la société dissoute seront conservés pendant cinq ans au siège social de la société

dissoute.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(021823.3/231/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

ETOILE D’OR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 40, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 82.629. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 4 mars 2004

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires qui s’est tenue à Luxembourg en

date du 4 mars 2004 que:

L’assemblée a accepté la démission de Maître Bernard Felten et de Monsieur Frédéric Collot avec effet au 4 mars

2004.

L’assemblée a accepté la démission de CD-SERVICES, S.à r.l. de son poste de commissaire aux comptes avec effet au

4 mars 2004.

Décharge de leur gestion est accordée aux membres du conseil d’administration et au Commissaire aux comptes

démissionnaire, distinctement à chacun d’eux.

L’assemblée a décidé de nommer au poste d’administrateurs en remplacement des administrateurs démissionnaires:
- Madame Karine Reuter, fonctionnaire, demeurant à Fischbach (L-7430), 2, rue du Lavoir,

Junglinster, le 9 mars 2004.

J. Seckler.

Junglinster, le 10 mars 2004.

J. Seckler.

20720

- Maître Reguia Amiali, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg (L-1330), 40, boulevard Grande-

Duchesse Charlotte.

Leurs mandats prendront fin à l’issue de l’assemblée générale annelle de l’an 2007.

L’assemblée a décidé de nommer au poste de commissaire aux comptes en remplacement du commissaire

démissionnaire:

La société PENTLAND CORP, ayant son siège social à Ciudad de Panama, République de Panama.
Son mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale l’assemblée générale annelle de l’an 2007.

L’assemblée a décidé de transférer le siège social de la société de L-1258 Luxembourg, 4, rue Jean-Pierre Brasseur à

L-1330 Luxembourg, 40, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

Luxembourg, le 4 mars 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01700. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021902.3/000/33) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

TR-BOND-INVEST, Fonds Commun de Placement.

—

VERWALTUNGSREGLEMENT

<i>Präambel

Das Verwaltungsreglement wurde in der ursprünglichen Fassung vom September 1997 im Mémorial C, Recueil des

Sociétés et Associations («Mémorial») vom 12. Dezember 2002 veröffentlicht. Dieses Verwaltungsreglement ersetzt das
bisherige Verwaltungsreglement. Dieses Verwaltungsreglement trat am 13. Februar 2004 in Kraft und wurde am 30.
März 2004 im Mémorial veröffentlicht. Es legt allgemeine Grundsätze für von der UNICO ASSET MANAGEMENT S.A.
gemäß Teil I des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen in der Form von «fonds
commun de placement» aufgelegte und verwaltete Fonds fest, soweit die Sonderreglements der jeweiligen Fonds dieses
Verwaltungsreglement zum integralen Bestandteil erklären.

Die spezifischen Charakteristika der Fonds werden in den Sonderreglements der jeweiligen Fonds beschrieben, in

denen ergänzende und abweichende Regelungen zu einzelnen Bestimmungen des Verwaltungsreglements getroffen wer-
den können. Ergänzend hierzu erstellt die Verwaltungsgesellschaft für jeden Fonds eine Übersicht «Der Fonds im Über-
blick», die aktuelle und spezielle Angaben enthält. Diese Übersicht ist integraler Bestandteil des Verkaufsprospektes.
Ferner erstellt die Verwaltungsgesellschaft einen vereinfachten Verkaufsprospekt.

An dem jeweiligen Fonds sind die Anteilinhaber zu gleichen Rechten und im Verhältnis der Zahl der jeweils gehaltenen

Anteile beteiligt. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit weitere neue Fonds auflegen oder einen oder mehrere be-
stehende Fonds auflösen. Fonds können zusammengelegt oder mit anderen Organismen für gemeinsame Anlage ver-
schmolzen werden.

Das Verwaltungsreglement und das jeweilige Sonderreglement bilden gemeinsam als zusammenhängende Bestandtei-

le die für den entsprechenden Fonds geltenden Vertragsbedingungen.

Art. 1. Die Fonds
1. Jeder Fonds ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen («Fonds commun de placement»), aus Wertpapieren

und sonstigen Vermögenswerten («Fondsvermögen»), das unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung verwal-
tet wird. Das jeweilige Fondsvermögen abzüglich der dem jeweiligen Fonds zuzurechnenden Verbindlichkeiten («Netto-
Fondsvermögen») muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des entsprechenden Fonds mindestens den
Gegenwert von 1,25 Millionen Euro erreichen. Jeder Fonds wird von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet. Die im je-
weiligen Fondsvermögen befindlichen Vermögenswerte werden von der Depotbank verwahrt.

2. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Inhaber von Anteilen («Anteilinhaber»), der Verwaltungsgesellschaft

und der Depotbank sind im Verwaltungsreglement sowie im Sonderreglement des jeweiligen Fonds geregelt, die beide
von der Verwaltungsgesellschaft mit Zustimmung der Depotbank erstellt werden.

Durch den Kauf eines Anteils erkennt jeder Anteilinhaber das Verwaltungsreglement, das Sonderreglement des je-

weiligen Fonds sowie alle Änderungen derselben an.

Art. 2. Die Verwaltungsgesellschaft
1. Verwaltungsgesellschaft ist die UNICO ASSET MANAGEMENT S.A.
2. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet die Fonds im eigenen Namen, jedoch ausschließlich im Interesse und für ge-

meinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte, wel-
che unmittelbar oder mittelbar mit den Vermögenswerten des jeweiligen Fonds zusammenhängen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des jeweiligen Fonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen und

vertraglichen Anlagebeschränkungen fest. Der Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft kann eines oder mehrere sei-
ner Mitglieder sowie sonstige natürliche oder juristische Personen mit der Ausführung der täglichen Anlagepolitik be-
trauen.

Pour extrait conforme
Pour inscription - réquisition
Signature
<i>Un mandataire

20721

4. Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung Anlageberater hinzuziehen, insbesondere sich

durch einen Anlageausschuss beraten lassen. Die Kosten hierfür trägt die Verwaltungsgesellschaft, sofern im Sonderre-
glement des jeweiligen Fonds keine anderweitige Bestimmung getroffen wird.

5. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für jeden Fonds neben diesen Verkaufsunterlagen noch zusätzlich einen ver-

einfachten Verkaufsprospekt. 

6. Die Verwaltungsgesellschaft ist verpflichtet, ein Risikomanagement-Verfahren zu verwenden, das es ihr erlaubt, das

mit den Anlagepositionen verbundene Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios
jederzeit zu überwachen und zu messen. Sie muss ferner ein Verfahren verwenden, das eine präzise und unabhängige
Bewertung des Wertes der OTC-Derivate erlaubt. Sie muss regelmäßig der CSSF entsprechend dem von dieser festge-
legten Verfahren für den Fonds die Arten der Derivate im Portfolio, die mit den jeweiligen Basiswerten verbundenen
Risiken, die Anlagegrenzen und die verwendeten Methoden zur Messung der mit. den Derivategeschäften verbundenen
Risiken mitteilen.

Art. 3. Die Depotbank
1. Die Depotbank für einen Fonds wird im jeweiligen Sonderreglement genannt.
2. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte des jeweiligen Fonds beauftragt. Die Rechte und

Pflichten der Depotbank richten sich nach dem Gesetz, dem Verwaltungsreglement, dem Sonderreglement des jeweili-
gen Fonds und dem Depotbankvertrag zu dem jeweiligen Fonds in ihrerjeweils gültigen Fassung.

Die Depotbank hat jeweils einen Anspruch auf das ihr nach dem Sonderreglement des entsprechenden Fonds zuste-

hende Entgelt und entnimmt es dessen Konten nur mit Zustimmung der Verwaltungsgesellschaft. Die in Artikel 13 des
Verwaltungsreglements und im Sonderreglement des jeweiligen Fonds aufgeführten sonstigen zu Lasten jeden Fonds zu
zahlenden Kosten bleiben hiervon unberührt.

3. Alle Wertpapiere und anderen Vermögenswerte eines Fonds werden von der Depotbank in separaten Konten und

Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des Verwaltungsreglements sowie des Son-
derreglements des jeweiligen Fonds verfügt werden darf. Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit Ein-
verständnis der Verwaltungsgesellschaft Dritte, insbesondere andere Banken und Wertpapiersammelstellen mit der
Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten beauftragen.

4. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen 
a) Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
b) gegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs

vollstreckt wird, für den das jeweilige Fondsvermögen nicht haftet.

5. Die Depotbank ist an Weisungen der Verwaltungsgesellschaft gebunden, sofern solche Weisungen nicht dem Ge-

setz, dem Verwaltungsreglement, dem Sonderreglement oder dem Verkaufsprospekt des jeweiligen Fonds in ihrer je-
weils gültigen Fassung widersprechen. 

6. Verwaltungsgesellschaft und Depotbank sind berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem

jeweiligen Depotbankvertrag zu kündigen. Im Falle einer Kündigung der Depotbankbestellung ist die Verwaltungsgesell-
schaft verpflichtet, innerhalb von zwei Monaten mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere Bank
zur Depotbank zu bestellen, da andernfalls die Kündigung der Depotbankbestellung notwendigerweise die Auflösung des
entsprechenden Fonds zur Folge hat; bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der Anteilinha-
ber ihren Pflichten als Depotbank vollumfänglich nachkommen.

Art. 4. Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik
1. Die Anlageziele und die spezifische Anlagepolitik eines Fonds werden auf der Grundlage der nachfolgenden Allge-

meinen Richtlinien und der ergänzenden respektive abweichenden Richtlinien im Sonderreglement des jeweiligen Fonds
festgelegt.

2. Es werden ausschließlich Wertpapiere und Geldmarktinstrumente erworben, 
a) die an einem geregelten Markt zugelassen sind oder gehandelt werden;
b) die an einem anderen geregelten Markt in einem Mitgliedsstaat der Europäischen Union («EU») («Mitgliedstaat»),

der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist gehandelt werden.

c) die an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates amtlich notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt eines

Drittstaates, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, gehandelt werden.

d) sofern die Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, dass die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer

Wertpapierbörse oder auf einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen Funkti-
onsweise ordnungsgemäß ist, beantragt wird und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Emission
erlangt wird.

Die unter Nr. 2 c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden innerhalb von Nordamerika,

Südamerika, Australien (einschließlich Ozeanien), Afrika, Asien und/oder Europa amtlich notiert oder gehandelt.

e) Anteile an Organismen für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW»), die entsprechend der Richtlinie 85/

611 /EWG zugelassen wurden und/oder andere Organismen für gemeinsame Anlagen («OGA») im Sinne des ersten und
zweiten Gedankenstrichs des Artikel 1 (2) der Richtlinie 85/611/EWG gleichgültig ob diese ihren Sitz in einem Mitglieds-
staat oder einem Drittstaat unterhalten, sofern

- diese OGA entsprechend solchen Rechtvorschriften zugelassen wurden, die sie einer Aufsicht unterstellen, welche

nach Auffassung der CSSF derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist und ausreichende Gewähr für die
Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht,

- das Schutzniveau der Anteilinhaber dieser OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleichwertig und

insbesondere die Vorschriften über die getrennte Verwahrung der Vermögenswerte, die Kreditaufnahme, die Kredit-
gewährung und die Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richtlinie 85/
611 /EWG gleichwertig sind,

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- die Geschäftstätigkeit der OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich ein Urteil

über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu bilden,

- der OGAW oder andere OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach seinen Vertragsbedingungen bzw.

seiner Satzung insgesamt höchstens 10% seinen Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder OGA anlegen darf;

f) Sichteinlagen oder andere kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten ge-

tätigt, sofern das betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedsstaat hat oder, falls der Sitz des Kreditinstituts
in einem Drittstaat liegt, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der CSSF denen des Gemeinschafts-
rechts gleichwertig sind; 

g) abgeleitete Finanzinstrumente («Derivate»), einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, erwor-

ben, die an einem der unter Absätzen a), b) oder c); bezeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und/oder ab-
geleitete Finanzinstrumente, die nicht an einer Börse gehandelt werden («OTC-Derivate»), sofern

- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne des Artikel 41 Absatz 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002

oder um Finanzindizes, Zinssätze, Wechselkurse oder Währungen handelt, in die der OGAW gemäß den in seinen
Gründungsunterlagen genannten Anlagezielen investieren darf,

- die Gegenpartein bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer Aufsicht unterliegende Institute der Kategorien sind, die

von der CSSF zugelassen sind; 

- und die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit

auf Initiative des Fonds zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Geschäft glattgestellt werden
können,

h) Geldmarktinstrumente, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und die unter die Definition des

Artikel 1 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente bereits
Vorschriften über den Einlagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt, sie werden

- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedsstaates, der

Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, so-
fern dieser ein Bundesstaat ist, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffent-
lichrechtlichen Charakters, der mindestens ein Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert oder

- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den Buchstaben a), b) oder c) dieses Artikels

bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder

- von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer Aufsicht unterstellt ist, oder

einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der CSSF mindestens so streng sind wie die des Ge-
meinschaftsrechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder

- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der CSSF zugelassen wurde, sofern für

Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten oder des
dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder um ein Unternehmen mit
einem Eigenkapital von mindestens 10 Mio. Euro, das seinen Jahresabschluss nach den Vorschriften der Richtlinie 78/
660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer eine oder mehrere börsennotier-
te Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Gruppe zuständig ist, oder um einen
Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten durch Nutzung einer von einer Bank
eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.

3. Wobei jedoch
a) bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in andere als die unter Nr. 2 dieses Artikels genannten Wert-

papiere und Geldmarktinstrumente angelegt werden dürfen;

b) weder Edelmetalle noch Zertifikate über diese erworben werden dürfen;
c) Optionsscheine, die als Wertpapiere gelten, nur in geringem Umfang erworben werden dürfen.
4. Techniken und Instrumente
a) Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen darf im Rahmen der Bedingungen und Einschränkungen, wie sie von der

CSSF vorgegeben werden, Techniken und Instrumente, die Wertpapiere und Geldmarktinstrumente zum Gegenstand
haben, verwenden, sofern diese Verwendung im Hinblick auf eine effiziente Verwaltung und/oder Absicherung des je-
weiligen Fondsvermögens erfolgt. Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten, so müssen die
Bedingungen und Grenzen mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 übereinstimmen.

Darüber hinaus ist es dem Fonds nicht gestattet, bei der Verwendung. von Techniken und Instrumenten von seinen

im Verkaufsprospekt (nebst «Der Fonds im Überblick») und diesem Verwaltungsreglement festgelegten Anlagezielen
abzuweichen.

b) Der Fonds hat sicherzustellen, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko den Gesamtnettowert seines

Portfolios nicht überschreitet. 

Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen

und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. Dies gilt auch für den nachfolgenden Absatz.

Der Fonds darf als Teil seiner Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen des Artikel 42 (3) des Gesetzes vom 20.

Dezember 2002 Anlagen in Derivate tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen des Artikel 43
des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht überschreitet. Investiert der Fonds in indexbasierte Derivate, so werden
diese Anlagen bei den Anlagegrenzen des Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht berücksichtigt. Wenn
ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss es hinsichtlich der Einhaltung der
Vorschriften des Artikel 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 mit berücksichtigt werden.

c) Wertpapierleihe
Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems oder eines Standardrahmenvertrages können Wertpapiere

im Wert von bis zu 50% des Wertes des jeweiligen Wertpapierbestandes auf höchstens 30 Tage verliehen werden. Vor-

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aussetzung ist, daß dieses Wertpapierleihsystem durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein erst-
klassiges auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut organisiert ist.

Die Wertpapierleihe kann mehr als 50% des Wertes des Wertpapierbestandes in einem Fondsvermögen erfassen,

sofern dem jeweiligen Fonds das Recht eingeräumt ist, den Wertpapierleihvertrag jederzeit zu kündigen und die verlie-
henen Wertpapiere zurückzuverlangen.

Der Fonds muß im Rahmen der Wertpapierleihe grundsätzlich eine Garantie erhalten, deren Gegenwert zur Zeit des

Vertragsabschlusses mindestens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht. Diese Garantie kann beste-
hen in flüssigen Mitteln, in Aktien von erstklassigen Emittenten, die an einer Börse in einem Mitgliedstaat der Europäi-
schen Union oder in einem anderen Vertragsstaat des Abkommens über den Europäischen Wirtschaftsraum zum
amtlichen Handel zugelassen sind oder in Wertpapieren, die durch Mitgliedstaaten der OECD, deren Gebietskörper-
schaften oder Organismen gemeinschaftsrechtlichen, regionalen oder weltweiten Charakters begeben oder garantiert
und zugunsten des jeweiligen Fonds während der Laufzeit des Wertpapierleihvertrages gesperrt werden.

Echte, passiv gemanagte Indexfonds können ebenfalls bei der Wertpapierleihe eingesetzt werden, wenn der Gegen-

wert jederzeit dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht. Wertpapiere, die vom Wertpapierdarlehens-
nehmer selbst oder von einem Unternehmen, das zu der gleichen Unternehmensgruppe gehört, ausgestellt sind, sind als
Sicherheit unzulässig.

Einer Garantie bedarf es nicht, sofern die Wertpapierleihe im Rahmen von CLEARSTREAM BANKING S.A., der Cle-

arstream Banking Aktiengesellschaft, EUROCLEAR oder einem sonstigen anerkannten Abrechnungsorganismus stattfin-
det, der selbst zu Gunsten des Verleihers der verliehenen Wertpapiere mittels einer Garantie oder auf andere Weise
Sicherheit leistet.

5. Pensionsgeschäfte
Ein Fonds kann Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften (repurchase agreements) kaufen, sofern der jeweilige

Vertragspartner sich zur Rücknahme der Wertpapiere verpflichtet sowie Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften
verkaufen. Dabei muss der Vertragspartner eines solchen Geschäftes ein erstklassiges Finanzinstitut und auf solche Ge-
schäfte spezialisiert sein. Im Rahmen eines Wertpapierpensionsgeschäftes erworbene Wertpapiere kann der Fonds wäh-
rend der Laufzeit des entsprechenden Wertpapierpensionsgeschäftes nicht veräußern. Im Rahmen des Verkaufs von
Wertpapieren in Form von Wertpapierpensionsgeschäften ist der Umfang der Wertpapierpensionsgeschäfte stets auf
einem Niveau zu halten, das es dem Fonds ermöglicht, jederzeit seiner Verpflichtung zur Rücknahme von Anteilen nach-
zukommen.

6. Risikostreuung
a) Es dürfen maximal 10% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein

und desselben Emittenten angelegt werden. Der Fonds darf nicht mehr als 20% seines Vermögens in Einlagen bei ein
und derselben Einrichtung anlegen.

Das Ausfallrisiko bei Geschäften des Fonds mit OTC-Derivaten darf folgende Sätze nicht überschreiten:
10% des Netto-Fondsvermögens, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von Artikel 41 (1) f) des Gesetzes

vom 20. Dezember 2002 ist und

5% des Netto-Fondsvermögens in allen anderen Fällen.
b) Der Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in deren Wertpapieren und Geldmarktinstrumente die Ver-

waltungsgesellschaft mehr als 5% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens angelegt hat, darf 40% des betreffenden Netto-
Fondsvermögens nicht übersteigen darf. Ungeachtet der einzelnen Obergrenzen darf die Verwaltungsgesellschaft bei ein
und derselben Einrichtung höchstens 20% des jeweiligen Fondsvermögens in einer Kombination aus von dieser Einrich-
tung begebenen Wertpapiere oder Geldmarktinstrumenten und/oder Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder von die-
ser Einrichtung erworbenen OTC-Derivaten investieren.

c) Die unter Nr. 6 Lit. a), erster Satz dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Fondsvermögens

erhöht sich in den Fällen auf 35% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Wertpapiere
oder Geldmarktinstrumente von einem Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem Drittstaat oder anderen in-
ternationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten angehören bege-
ben oder garantiert werden.

d) Die unter Nr. 6 Lit. a), erster Satz dieses Artikels genannte Anlagegrenze von 10% des Netto-Fondsvermögens

erhöht sich in den Fällen auf 25% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens, in denen die zu erwerbenden Schuldverschrei-
bungen von einem Kreditinstitut ausgegeben werden, das seinen Sitz in einem Mitgliedstaat hat und kraft Gesetzes einer
besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegt, durch die die Inhaber dieser Schuldverschreibungen geschützt werden sol-
len. Insbesondere müssen die Erlöse aus der Emission dieser Schuldverschreibungen nach dem Gesetz in Vermögens-
werten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen in ausreichendem Maße die sich
daraus ergebenden Verpflichtungen abdecken und die mittels eines vorrangigen Sicherungsrechts im Falle der Nichter-
füllung durch den Emittenten für die Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der laufenden Zinsen zur Verfügung ste-
hen.

e) Sollten mehr als 5% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens in von solchen Emittenten ausgegebenen Schuldver-

schreibungen angelegt werden, darf der Gesamtwert der Anlagen in solchen Schuldverschreibungen 80% des betreffen-
den Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten,

f) Die unter Nr. 6 Lit. b) erster Satz dieses Artikels genannte Beschränkung des Gesamtwertes auf 40% des betref-

fenden Netto-Fondsvermögens findet in den Fällen des Lit. c), d) und e) keine Anwendung.

g) Die unter Nr. 6 Lit. a) bis d) dieses Artikels beschriebenen Anlagegrenzen von 10%, 35% bzw. 25% des jeweiligen

Netto-Fondsvermögens dürfen nicht kumulativ betrachtet werden, sondern es dürfen insgesamt nur maximal 35% des
Netto-Fondsvermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten desselben Emittenten oder in Einlagen oder De-
rivative bei demselben angelegt werden.

20724

Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83/349/EWG

des Rates vom 13. Juni 1983 aufgrund von Artikel 54 Absatz 3 Buchstabe g) des Vertrages über den konsolidierten Ab-
schluss (Abl. L 193 vom 18. Juli 1983, S.1) oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften
derselben Unternehmensgruppe angehören, sind bei der Berechnung der in dieser Nr. 6 dieses Artikels vorgesehenen
Anlagegrenzen als ein einziger Emittent anzusehen.

Der jeweilige Teilfonds darf 20% seines Netto-Fondsvermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumente ein und

derselben Unternehmensgruppe investieren.

h) Unbeschadet der in Artikel 48 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Anlagegrenzen kann die Ver-

waltungsgesellschaft für den jeweiligen Fonds bis zu 20% seinen Netto-Fondsvermögens in Aktien und Schuldtiteln ein
und desselben Emittenten zu investieren, wenn die Nachbildung eines von der CSSF anerkannten Aktien- oder Schuld-
titelindex das Ziel der Anlagepolitik des jeweiligen Fonds ist. Voraussetzung hierfür ist jedoch, dass:

- die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht, und
- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.
Die vorgenannte Anlagegrenze erhöht sich auf 35% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens in den Fällen, in denen es

aufgrund außergewöhnlicher Marktverhältnisse gerechtfertigt ist, insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen be-
stimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente stark dominieren. Diese Anlagegrenze gilt nur für die Anlage bei ei-
nem einzigen Emittenten.

i) Unbeschadet der Regelung von Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 dürfen unter Beachtung des

Grundsatzes der Risikostreuung, bis zu 100% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens in übertragbaren Wertpapieren
und Geldmarktinstrumenten angelegt werden, die von einem EU-Mitgliedstaat, seinen Gebietskörperschaften, einem
OECD-Mitgliedstaat oder von internationalen Organismen, denen ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören, aus-
gegeben werden oder garantiert sind. In jedem Fall müssen die im jeweiligen Fondsvermögen enthaltenen Wertpapiere
aus sechs verschiedenen Emissionen stammen, wobei der Wert der Wertpapiere, die aus ein und derselben Emission
stammen, 30% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens nicht überschreiten darf.

j) Für den jeweiligen Fonds dürfen nicht mehr als 20% des Netto-Fondsvermögens in Anteilen ein und desselben

OGAW oder ein und desselben anderen OGA gemäß Artikel 41 (1) e) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 angelegt
werden.

Für den jeweiligen Fonds dürfen nicht mehr als 30% des Netto-Fondsvermögens in andere OGA angelegt werden. In

diesen Fällen müssen die Anlagegrenzen des Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 hinsichtlich der Vermö-
genswerte der OGAW bzw. OGA, von denen Anteile erworben werden, nicht gewahrt sein.

Erwirbt ein OGAW Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger anderer OGA, die unmittelbar oder aufgrund einer

Übertragung von derselben Verwaltungsgesellschaft oder von einer Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwal-
tungsgesellschaft durch eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder eine wesentliche direkte oder indirekte
Beteiligung verbunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder die
Rücknahme von Anteilen dieser anderen OGAW und/oder OGA durch den OGAW keine Gebühren berechnen.

Generell kann es bei dem Erwerb von Anteilen an Zielfonds zur Erhebung einer Verwaltungsvergütung auf Ebene des

Zielfonds kommen. Der Fonds wird dabei nicht in Zielfonds anlegen, die einer Verwaltungsvergütung von mehr als 3%
unterliegen. Der Rechenschaftsbericht des Fonds wird betreffend den jeweiligen Teilfonds Informationen enthalten, wie
hoch der Anteil der Verwaltungsvergütung maximal ist, welche der Teilfonds sowie die Zielfonds zu tragen haben.

k) Die Verwaltungsgesellschaft hat sicherzustellen, dass das mit Derivaten verbundene Gesamtrisiko den Gesamtnet-

towert seiner Portfolios nicht überschreitet.

Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko, künftige Marktfluktuationen

und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. Dies gilt auch für die nachfolgenden Absätze.

Für den Fonds dürfen als Teil seiner Anlagepolitik und im Rahmen der Grenzen des Artikel 42 (3) des Gesetzes vom

20. Dezember 2002 Anlagen in Derivate erworben werden, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen
des Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht überschreitet. Werden für den Fonds indexbasierte Derivate
erworben, so werden diese bei den Anlagegrenzen des Artikel 43 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht berück-
sichtigt.

Sofern ein Derivat in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss es hinsichtlich der Einhal-

tung der Vorschriften des Artikel 42 des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 mit berücksichtigt werden. 

Es ist der Verwaltungsgesellschaft nicht gestattet, die von ihr verwalteten OGAW nach Teil I des Gesetzes vom 20.

Dezember 2002 dafür zu benutzen, um eine Anzahl an mit Stimmrechten verbundenen Aktien zu erwerben, die es ihr
ermöglichen einen nennenswerten Einfluss auf die Geschäftsführung eines Emittenten auszuüben,

m) Weiter darf die Verwaltungsgesellschaft für den Fonds
- bis zu 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten erwerben.
- bis zu 10% der ausgegebenen Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten erwerben.
- nicht mehr als 25% der ausgegebenen Anteile ein und desselben OGAW und/oder OGA erwerben.
- nicht mehr als 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben.
n) Die unter Nr. 6 Lit. I) bis m) genannten Anlagegrenzen finden keine Anwendung soweit es sich um Wertpapiere

und Geldmarktinstrumente handelt, die von einem Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften, oder von einem
Drittstaat begeben oder garantiert werden;

Wertpapiere und Geldmarktinstrumente handelt, die von einer internationalen Körperschaft öffentlich-rechtlichen

Charakters begeben werden, der ein oder mehrere EU-Mitgliedstaaten angehören.

Aktien handelt, die der jeweilige Fonds an dem Kapital einer Gesellschaft eines Drittstaates besitzt, die ihr Vermögen

im wesentlichen in Wertpapieren von Emittenten anlegt, die in diesem Staat ansässig sind, wenn eine derartige Beteili-

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gung für den jeweiligen Fonds aufgrund der Rechtsvorschriften dieses Staates die einzige Möglichkeit darstellt, Anlagen
in Wertpapieren von Emittenten dieses Staates zu tätigen. Diese Ausnahmeregelung gilt jedoch nur unter der Voraus-
setzung, dass die Gesellschaft des Staates außerhalb der Europäischen Union in ihrer Anlagepolitik die in Artikel 43, 46
und 48 (1) und (2) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 festgelegten Grenzen beachtet.

7. Flüssige Mittel
Ein Teil des Fondsvermögens darf in flüssigen Mitteln, die jedoch nur akzessorischen Charakter haben dürfen, gehal-

ten werden.

8. Kredite und Belastungsverbote
a) Das jeweilige Fondsvermögen darf nicht verpfändet oder sonst belastet, zur Sicherung übereignet oder zur Siche-

rung abgetreten werden, es sei denn, es handelt sich um Kreditaufnahmen im Sinne des nachstehenden Lit. b) oder um
Sicherheitsleistungen zur Erfüllung von Einschuss- oder Nachschussverpflichtungen im Rahmen der Abwicklung von Ge-
schäften mit Finanzinstrumenten.

b) Kredite zu Lasten des jeweiligen Fondsvermögens dürfen nur kurzfristig und bis zu einer Höhe von 10% des jewei-

ligen Netto-Fondsvermögens aufgenommen werden. Ausgenommen hiervon ist der Erwerb von Fremdwährungen
durch «Back-to-Back»-Darlehen.

c) Zu Lasten des jeweiligen Fondsvermögens dürfen weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflichtun-

gen eingegangen werden, wobei dies dem Erwerb von noch nicht voll eingezahlten Wertpapieren, Geldmarktinstrumen-
ten oder anderen Finanzinstrumenten gemäß Artikel 41 (1) e), g) und h) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 nicht
entgegensteht. 

9. Weitere Anlagerichtlinien
a) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig.
b) Das jeweilige Fondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen oder Zertifikaten über solche Edelmetalle,

Edelmetallkontrakten, Waren oder Warenkontrakten angelegt werden.

c) Für den jeweiligen Fonds dürfen keine Verbindlichkeiten eingegangen werden, die, zusammen mit den Krediten

nach Nr. 8 Lit. b) dieses Artikels, 10% des betreffenden Netto-Teilfondsvermögens überschreiten.

10. Die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen beziehen sich auf den Zeitpunkt des Erwerbs der Wert-

papiere. Werden die Prozentsätze nachträglich durch Kursentwicklungen oder aus anderen Gründen als durch Zukäufe
überschritten, so wird die Verwaltungsgesellschaft unverzüglich unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber
eine Rückführung in den vorgegebenen Rahmen anstreben.

11. Optionen
a) Eine Option ist das Recht, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt («Aus-

übungszeitpunkt») oder während eines im voraus bestimmten Zeitraumes zu einem im voraus bestimmten Preis («Aus-
übungspreis») zu kaufen (Kauf oder «Call»-Option) oder zu verkaufen (Verkaufs- oder «Put»-Option). Der Preis einer
Call- oder Put-Option ist die Options-«Prämie».

b) Die Verwaltungsgesellschaft kann unter Beachtung der in diesem Absatz erwähnten Anlagebeschränkungen für ei-

nen Fonds Call-Optionen und Put-Optionen auf Wertpapiere, Börsenindices, Finanzterminkontrakte und sonstige Fi-
nanzinstrumente kaufen und verkaufen, sofern diese Optionen an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden.

Darüber hinaus können für einen Fonds Optionen der beschriebenen Art ge- und verkauft werden, die nicht an einer

Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden («over-the-counter»- oder «OTC»-Optionen), so-
fern die Vertragspartner des Fonds erstklassige, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute sind.

c) Die Summe der Prämien für den Erwerb der unter b) genannten Optionen darf 15% des jeweiligen Netto-Fonds-

vermögens nicht übersteigen.

d) Für einen Fonds können Call-Optionen auf Wertpapiere verkauft werden, sofern die Summe der Ausübungspreise

solcher Optionen zum Zeitpunkt des Verkaufs 25% des jeweiligen Netto-Fondsvermögens nicht übersteigt. Diese An-
lagegrenze gilt nicht, soweit verkaufte Call-Optionen durch Wertpapiere unterlegt oder durch andere Instrumente ab-
gesichert sind. Im übrigen muß der Fonds jederzeit in der Lage sein, die Deckung von Positionen aus dem Verkauf
ungedeckter Call-Optionen sicherzustellen.

e) Verkauft die Verwaltungsgesellschaft für einen Fonds Put-Optionen, so muß der entsprechende Fonds während

der gesamten Laufzeit der Optionen über ausreichende Zahlungsbereitschaft verfügen, um den Verpflichtungen aus dem
Optionsgeschäft nachkommen zu können.

12. Finanzterminkontrakte
a) Finanzterminkontrakte sind gegenseitige Verträge, welche die Vertragsparteien berechtigen beziehungsweise ver-

pflichten, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt zu einem im voraus bestimmten
Preis abzunehmen beziehungsweise zu liefern.

b) Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds Finanzterminkontrakte als Zinsterminkontrakte sowie als Kon-

trakte auf Börsenindices kaufen und verkaufen, soweit diese Finanzterminkontrakte an hierfür vorgesehenen Börsen
oder anderen geregelten Märkten gehandelt werden.

c) Durch den Handel mit Finanzterminkontrakten kann die Verwaltungsgesellschaft bestehende Aktien- und Renten-

positionen gegen Kursverluste oder Zinsänderungsrisiken absichern. Mit dem gleichen Ziel kann die Verwaltungsgesell-
schaft Call-Optionen auf Finanzinstrumente verkaufen oder Put-Optionen auf Finanzinstrumente kaufen.

Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die der Absicherung von

Vermögenswerten dienen, darf, in Relation zum Underlying, grundsätzlich den Gesamtwert der abgesicherten Werte
nicht übersteigen.

d) Ein Fonds kann Finanzterminkontrakte zu anderen als zu Absicherungszwecken kaufen und verkaufen.

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Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die nicht der Absicherung

von Vermögenswerten dienen, darf das jeweilige Netto-Fondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Hierbei bleiben
Verpflichtungen aus Verkäufen von Call-Optionen außer Betracht, die durch angemessene Werte im jeweiligen Fonds-
vermögen unterlegt sind.

13. Sonstige Techniken und Instrumente
a) Die Verwaltungsgesellschaft kann sich für einen Fonds sonstiger Techniken und Instrumente bedienen, die Wert-

papiere zum Gegenstand haben, sofern die Verwendung solcher Techniken und Instrumente im Hinblick auf die ordent-
liche Verwaltung des jeweiligen Fondsvermögens erfolgt.

b) Dies gilt beispielhaft für Tauschgeschäfte mit Währungen oder Zinssätzen, welche im Rahmen der gesetzlichen

Vorschriften vorgenommen werden können oder für Zinsterminvereinbarungen. Diese Geschäfte sind ausschließlich
mit erstklassigen, auf solche Geschäfte spezialisierte Finanzinstitute zulässig und dürfen, zusammen mit den in Ziffer 12d
dieser Allgemeinen Richtlinien der Anlagepolitik beschriebenen Verpflichtungen, grundsätzlich den Gesamtwert der von
dem jeweiligen Fonds in der entsprechenden Währung gehaltenen Vermögenswerte nicht übersteigen.

Sofern dies im Sonderreglement eines Fonds ausdrücklich bestimmt ist, kann die Verwaltungsgesellschaft für einen

Fonds auch Wertpapiere (Credit Linked Notes) sowie Techniken und Instrumente (Credit Default Swaps) zum Mana-
gement von Kreditrisiken einsetzen, sofern diese von erstklassigen Finanzinstituten begeben wurden, mit der Anlagepo-
litik des jeweiligen Fonds in Einklang zu bringen sind und die Anlagegrenzen gemäss Ziffer 6, Buchstaben a und f beachtet
werden.

Bei einer Credit Linked Note handelt es sich um eine vom Sicherungsnehmer begebene Schuldverschreibung, die am

Laufzeitende nur dann zum Nennbetrag zurückgezahlt wird, wenn ein vorher spezifiziertes Kreditereignis nicht eintritt.
Für den Fall, dass das Kreditereignis eintritt, wird die CLN innerhalb einer bestimmten Frist unter Abzug eines Aus-
gleichsbetrages zurückgezahlt. CLN’s sehen damit neben dem Anleihebetrag und den darauf zu leistenden Zinsen eine
Risikoprämie vor, die der Emittent dem Anleger für das Recht zahlt, den Rückzahlungsbetrag der Anleihe bei Realisie-
rung des Kreditereignisses zu kürzen. Der jeweilige Fonds wird dabei ausschließlich in CLN’s investieren, die als Wert-
papiere im Sinne des Artikel 41 (I) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 gelten.

Für einen Fonds können auch Credit Default Swaps (CDS) abgeschlossen werden. CDS’s dienen der Absicherung von

Bonitätsrisiken aus den von einem Fonds erworbenen Unternehmensanleihen. Die vom Fonds vereinnahmten Zinssätze
aus einer Unternehmensanleihe mit vergleichsweise höherem Bonitätsrisiko werden gegen Zinssätze mit geringerem
Bonitätsrisiko geswapt. Gleichzeitig wird der Vertragspartner im Falle der Zahlungsunfähigkeit der die Unternehmens-
anleihe emittierenden Gesellschaft zur Abnahme der Anleihe zu einem vereinbarten Preis (i.d.R. der Nominalwert der
Anleihe) verpflichtet.

Die Summe der aus den CDS entstehenden Verpflichtungen, die keinen Absicherungszwecken dient, darf 20% des

jeweiligen Nettofondsvermögens nicht überschreiten, das Engagement muss sowohl im ausschließlichen Interesse das
Fonds als auch im Einklang mit seiner Anlagepolitik stehen. Bei den Anlagegrenzen gern. Artikel 4, Ziffer 6 des Verwal-
tungsreglements sind die dem CDS zu Grunde liegenden Anleihen als auch der jeweilige Emittent zu berücksichtigen.

Die Bewertung von Default Swaps erfolgt nach nachvollziehbaren und transparenten Methoden auf regelmäßiger Ba-

sis. Die Verwaltungsgesellschaft und der Wirtschaftsprüfer werden die Nachvollziehbarkeit und die Transparenz der Be-
wertungsmethoden und ihre Anwendung überwachen. Sollten im Rahmen der Überwachung Differenzen festgestellt
werden, wird die Beseitigung durch die Verwaltungsgesellschaft veranlasst.

Die Summe der CDS und den übrigen Techniken und Instrumenten darf zusammen den Nettovermögenswert des

jeweiligen Fonds nicht überschreiten.

14. Devisenkurssicherung
a) Zur Absicherung von Devisenkursrisiken kann ein Fonds Devisenterminkontrakte sowie Call- und Put-Optionen

auf Devisen kaufen oder verkaufen sofern solche Devisenkontrakte oder Optionen an einer Börse oder an einem an-
deren geregelten Markt oder sofern die erwähnten Optionen als OTC-Optionen im Sinne von Ziffer 11 b) gehandelt
werden unter der Voraussetzung, daß es sich bei den Vertragspartnern um erstklassige Finanzeinrichtungen handelt, die
auf derartige Geschäfte spezialisiert sind.

b) Ein Fonds kann zu Absicherungszwecken außerdem auch Devisen auf Termin verkaufen beziehungsweise umtau-

schen im Rahmen freihändiger Geschäfte, die mit erstklassigen, auf solche Geschäfte spezialisierten Finanzinstituten ab-
geschlossen werden.

c) Devisenkurssicherungsgeschäfte setzen in der Regel eine unmittelbare Verbindung zu den abgesicherten Werten

voraus. Sie dürfen daher grundsätzlich die in der gesicherten Währung vom Fonds gehaltenen Werte weder im Hinblick
auf das Volumen noch bezüglich der Restlaufzeit überschreiten.

Art. 5. Anteile an einem Fonds und Anteilklassen
1. Anteile an einem Fonds werden durch Anteilzertifikate, gegebenenfalls mit zugehörigen Ertragsscheinen, verbrieft,

die auf den Inhaber lauten, sofern im Sonderreglement des jeweiligen Fonds keine andere Bestimmung getroffen wird.

2. Alle Anteile eines Fonds haben grundsätzlich gleiche Rechte und sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise

an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt.

3. Das jeweilige Sonderreglement eines Fonds kann für den entsprechenden Fonds unterschiedliche Anteilklassen

vorsehen, die sich hinsichtlich bestimmter Ausgestaltungsmerkmale, wie z. B. der Ertragsverwendung, der Verwaltungs-
vergütung, dem Ausgabekostenaufschlag oder sonstigen Merkmalen unterscheiden. In diesem Zusammenhang berechti-
gen Anteile der Klasse A zu Ausschüttungen, während auf Anteile der Klassen T und C keine Ausschüttung bezahlt wird.
Anteilscheinklassen, für die kein Ausgabekostenaufschlag erhoben wird, erhalten grundsätzlich den Zusatz «-net». An-
teilscheine, die ausschließlich institutionellen Anlegern vorbehalten sind, erhalten den Zusatz «I».

Weitere Einzelheiten zu Anteilscheinklassen werden gegebenenfalls im jeweiligen Sonderreglement des Fonds gere-

gelt.

20727

4. Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie die Vornahme von Zahlungen auf Anteile bzw. Ertragscheine erfolgen

bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie über jede Zahlstelle.

5. Falls für einen Fonds mehrere Anteilklassen eingerichtet werden, erfolgt die Anteilwertberechnung (Artikel 7) für

jede Anteilklasse durch Teilung des Wertes des Fondsvermögens, der einer Klasse zuzurechnen ist, durch die Anzahl
der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile dieser Klasse.

Art. 6. Ausgabe von Anteilen und die Beschränkung der Ausgabe von Anteilen
1. Die Ausgabe von Anteilen erfolgt zu dem im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegten Ausgabepreis und

zu den dort bestimmten Bedingungen. Die Verwaltungsgesellschaft hat bei der Ausgabe von Anteilen eines Fonds die
Gesetze und Vorschriften aller Länder, in welchen Anteile angeboten werden, zu beachten.

2. Die Verwaltungsgesellschaft kann für einen Fonds jederzeit nach eigenem Ermessen einen Zeichnungsantrag zu-

rückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, soweit dies im
Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des jeweiligen Fonds,
im Interesse der Anlagepolitik oder im Falle der Gefährdung der spezifischen Anlageziele eines Fonds erforderlich er-
scheint.

3. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des jeweiligen Bewertungstages. Zeichnungsan-

träge, die bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder
einer Vertriebsstelle eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Bewertungstages abgerech-
net. Zeichnungsanträge, welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden auf der Grundlage des Anteil-
wertes des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet.

4. Der Ausgabepreis ist innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewertungstag in der Fonds-

währung zahlbar.

5. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungs-

gesellschaft von der Depotbank zugeteilt.

6. Die Depotbank wird auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen unverzüglich zinslos zurück-

zahlen.

7. Schalteraufträge können nach dem in Ziffer 3. bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des Anteilwertes des Be-

wertungstages, an welchem der entsprechende Zeichnungsantrag bei der Verwaltungsgesellschaft eingeht, abgerechnet
werden, es sei denn, besondere Umständelassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes schließen.

Art. 7. Anteilwertberechnung
1. a) Der Wert eines Anteils («Anteilwert») lautet auf die im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegte Wäh-

rung («Fondswährung»). Er wird unter Aufsicht der Depotbank von der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr be-
auftragten Dritten an jedem im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegten Tag («Bewertungstag») berechnet.
Die Berechnung erfolgt durch Teilung des jeweiligen Netto-Fondsvermögens durch die Zahl der am Bewertungstag im
Umlauf befindlichen Anteile dieses Fonds.

b) Bewertungstag ist jeder Tag, der zugleich Bankarbeitstag und Börsentag in Frankfurt am Main ist.
2. Das Netto-Fondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a) Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet.

Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entsprechen-
den Wertpapieres an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

b) Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gehandelt

werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit
der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere
verkauft werden können.

c) Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter Buchstaben a) und b) genannten Wert-

papiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum je-
weiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein
anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln (z. B. auf Basis der Marktrendite) festlegt.

d) Sofern dies im jeweiligen Sonderreglement ausdrücklich bestimmt ist, werden die Bewertungskurse der unter a)

oder b) genannten Anlagen mit einer Restlaufzeit von weniger als 6 Monaten unter Konstanthaltung der daraus berech-
neten Anlagerendite, sukzessive dem Rückzahlungspreis angeglichen. Variabel verzinsliche Anlagen werden grundsätzlich
nach der linearen Fortschreibungsmethode bewertet. Nach dem Kauf wird für jedes Papier die Fortschreibungslinie er-
rechnet. Der Kaufkurs wird bis zum Rückzahlungsdatum auf diese Linie hin zu- oder abgeschrieben. Bei größeren Än-
derungen der Marktverhältnisse kann die Bewertungsbasis der einzelnen Anlagen den aktuellen Marktrenditen angepasst
werden.

e) Die Bankguthaben werden zum Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
f) Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als 30 Tagen werden zum Renditekurs bewertet, sofern ein ent-

sprechender Vertrag zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Bank, bei der das jeweilige Festgeld angelegt wurde,
geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Renditekurs dem Realisationswert ent-
spricht,

g) Sofern dies im jeweiligen Sonderreglement ausdrücklich bestimmt ist, werden die Zinserträge bis einschließlich zum

zweiten Bewertungstag nach dem jeweiligen Bewertungstag bei Berücksichtigung der entsprechenden Kosten in die Be-
wertung einbezogen.

h) Anlagen, welche auf eine Währung lauten, die nicht der Währung des jeweiligen Fonds entspricht, werden zum

letzten bekannten Devisenmittelkurs in die Währung des jeweiligen Fonds umgerechnet. Gewinne und Verluste aus ge-
mäß Artikel 4 Ziffer 14 abgeschlossenen Devisentransaktionen werden jeweils hinzugerechnet oder abgesetzt.

20728

i) Forderungen, z. B. abgegrenzte Zinsansprüche und Verbindlichkeiten, werden grundsätzlich zum Nennwert ange-

setzt.

3. Sofern für einen Fonds zwei Anteilklassen gemäß Artikel 5 Ziffer 3. des Verwaltungsreglements eingerichtet sind,

ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:

a) Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Ziffer 1. dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteil-

klasse separat.

b) Der Mittelzufluss aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse

am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens. Der Mittelabfluss aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert
den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens.

c) Im Falle einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der - ausschüttungsberechtigten - Anteile der Anteil-

klasse A um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der Anteilklasse A am
gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens, während sich der prozentuale Anteil der - nicht ausschüttungsberechtigten
- Anteilklasse T am gesamten Netto-Fondsvermögen erhöht.

4. Für jeden Fonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden. 
5. Die Verwaltungsgesellschaft kann für umfangreiche Rücknahmeanträge, die nicht aus den liquiden Mitteln und zu-

lässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Fonds befriedigt werden können, den Anteilwert auf der Basis der Kurse des
Bewertungstages bestimmen, an welchem sie für den Fonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe vornimmt; dies gilt
dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsaufträge für den Fonds.

6. Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung nach den vorstehend aufgeführten Kriterien

unmöglich oder unsachgerecht erscheinen lassen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere, von ihr nach Treu
und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen,
um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.

7. Die Verwaltungsgesellschaft kann den Anteilwert im Wege eines Anteilsplittings unter Ausgabe von Gratisanteilen

herabsetzen.

Art. 8. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, für einen Fonds die Berechnung des Anteilwertes zeitweilig einzustellen,

wenn und solange Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich machen und wenn die Einstellung unter Be-
rücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbesondere:

a) während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer Markt, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte

des jeweiligen Fonds amtlich notiert oder gehandelt wird, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochenenden oder
Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse beziehungsweise an dem entsprechenden Markt ausgesetzt oder einge-
schränkt wurde,

b) in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Anlagen eines Fonds nicht verfügen kann oder es ihr unmöglich

ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes ord-
nungsgemäß durchzuführen.

2. Die Verwaltungsgesellschaft wird die Aussetzung beziehungsweise Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung un-

verzüglich in mindestens einer Tageszeitung in den Ländern veröffentlichen, in denen Anteile des jeweiligen Fonds zum
öffentlichen Vertrieb zugelassen sind, sowie allen Anteilinhabern mitteilen, die Anteile zur Rücknahme angeboten haben.

Art. 9. Rücknahme von Anteilen
1. Die Anteilinhaber eines Fonds sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zu dem im Sonderreglement

des jeweiligen Fonds festgelegten Rücknahmepreis und zu den dort bestimmten Bedingungen zu verlangen. Diese Rück-
nahme erfolgt nur an einem Bewertungstag. 

2. Die Rücknahme erfolgt grundsätzlich zum Rücknahmepreis des jeweiligen Bewertungstages. Rücknahmeanträge,

welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft oder ei-
ner Vertriebsstelle eingegangen sind, werden zum Anteilwert dieses Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmeanträge,
welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) eingehen, werden zum Anteilwert des nächstfolgenden Bewertungstages
abgerechnet.

3. Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von zwei Bewertungstagen nach dem entsprechenden Bewer-

tungstag, sofern im Sonderreglement nichts anderes bestimmt ist. 

4. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank berechtigt, umfangreiche

Rücknahmen, die nicht aus den flüssigen Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen eines Fonds befriedigt werden können,
erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des jeweiligen Fonds ohne Verzögerung verkauft wurden. An-
leger, die ihre Anteile zur Rücknahme angeboten haben, werden von einer Aussetzung der Rücknahme sowie von der
Wiederaufnahme der Rücknahme unverzüglich in geeigneter Weise in Kenntnis gesetzt.

5. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z. B. devisenrecht-

liche Vorschriften oder andere, von der Depotbank nicht beeinflussbare Umstände die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land des Antragstellers verbieten. 

6. Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Fonds Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zurück-

kaufen, soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber oder zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft oder
des jeweiligen Fonds erforderlich erscheint. 

7. Schalteraufträge können auch nach dem in Ziffer 2. bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des Anteilwertes

des Bewertungstages, an welchem der entsprechende Rücknahmeantrag bei der Verwaltungsgesellschaft eingeht, abge-
rechnet werden, es sei denn, besondere Umstände lassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes schließen.

Art. 10. Rechnungsjahr und Abschlussprüfung
1. Das Rechnungsjahr eines Fonds wird im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt. 

20729

2. Der Jahresabschluss eines Fonds wird von einem Wirtschaftsprüfer geprüft, der von der Verwaltungsgesellschaft

ernannt wird.

Art. 11. Ertragsverwendung
1. Die Ertragsverwendung eines Fonds wird im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.
2. Die Ausschüttung kann bar oder in Form von Gratisanteilen erfolgen. 
3. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Erträge aus Zinsen und/oder Dividenden abzüglich Kosten («ordentli-

che Netto-Erträge») sowie netto realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können die nicht realisierten Kursgewinne
sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen aufgrund der Ausschüttung nicht
unter die Mindestgrenze gemäß Artikel 1 Ziffer 1. des Verwaltungsreglements sinkt.

4. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. 
5. Ausschüttungsberechtigt sind im Falle der Bildung von Anteilklassen gemäß Artikel 5 Ziffer 3. des Verwaltungsre-

glements ausschließlich die Anteile der Klasse A. Im Falle einer Ausschüttung von Gratisanteilen gemäß Ziffer 2. sind
diese Gratisanteile der Anteilklasse A zuzurechnen.

Art. 12. Dauer und Auflösung eines Fonds sowie die Zusammenlegung von Fonds
1. Die Dauer eines Fonds ist im jeweiligen Sonderreglement festgelegt.
2. Unbeschadet der Regelung gemäß Ziffer 1. dieses Artikels kann ein Fonds jederzeit durch die Verwaltungsgesell-

schaft aufgelöst werden, sofern im jeweiligen Sonderreglement keine gegenteilige Bestimmung getroffen wird.

3. Die Auflösung eines Fonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen:
a) wenn die im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegte Dauer abgelaufen ist;
b) wenn die Depotbankbestellung gekündigt wird, ohne daß eine neue Depotbankbestellung innerhalb der gesetzli-

chen oder vertraglichen Fristen erfolgt;

c) wenn die Verwaltungsgesellschaft in Konkurs geht oder aus irgendeinem Grund aufgelöst wird;
d) wenn das Fondsvermögen während mehr als sechs Monaten unter einem Viertel der Mindestgrenze gemäß Artikel

1 Ziffer 1. des Verwaltungsreglements bleibt;

e) in anderen, im Gesetz vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame Anlagen oder im Sonderregle-

ment des jeweiligen Fonds vorgesehenen Fällen.

4. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestehende Fonds auflösen, sofern seit dem Zeitpunkt der Auflegung erhebliche

wirtschaftliche und/oder politische Änderungen eingetreten sind oder das Vermögen des Fonds unter den Gegenwert
von 15 Millionen Euro sinkt.

In den beiden Monaten, die dem Zeitpunkt der Auflösung eines auf bestimmte Zeit errichteten Fonds vorangehen,

wird die Verwaltungsgesellschaft den entsprechenden Fonds abwickeln. Dabei werden die Vermögensanlagen veräußert,
die Forderungen eingezogen und die Verbindlichkeiten getilgt.

Die Auflösung bestehender, unbefristeter Fonds wird mindestens 30 Tage zuvor entsprechend Ziffer 5 veröffentlicht.

Die in Ziffer 5 enthaltene Regelung gilt entsprechend für sämtliche nicht nach Abschluss des Liquidationsverfahrens ein-
geforderten Beträge.

5. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Auflösung eines Fonds führt, wird die Ausgabe von Anteilen eingestellt. Die

Rücknahme ist weiterhin möglich wobei die Liquidationskosten im Rücknahmepreis berücksichtigt werden. Die Depot-
bank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und Honorare («Netto-Liquidationserlös»), auf An-
weisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von derselben oder von der Depotbank ernannten
Liquidatoren unter die Anteilinhaber des jeweiligen Fonds nach deren Anspruch verteilen.

Der Netto-Liquidationserlös, der nicht zum Abschluss des Liquidationsverfahrens von Anteilinhabern eingezogen

worden ist, wird, soweit dann gesetzlich notwendig, in Euro umgerechnet und von der Depotbank nach Abschluss des
Liquidationsverfahrens für Rechnung der Anteilinhaber bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt, wo
dieser Betrag verfällt, soweit er nicht innerhalb der gesetzlichen Frist von dreißig Jahren dort angefordert wird.

6. Die Anteilinhaber, deren Erben beziehungsweise Rechtsnachfolger oder Gläubiger können weder die Auflösung

noch die Teilung des Fonds beantragen.

7. Auf Beschluss des Verwaltungsrates können Fonds zusammengelegt werden, in dem ein Fonds in einen anderen

eingebracht wird. Diese Zusammenlegung kann beispielsweise erfolgen, wenn die Verwaltung. eines Fonds nicht mehr
in wirtschaftlicher Weise gewährleistet werden kann oder im Falle einer Änderung der wirtschaftlichen oder politischen
Situation.

Im Fall einer Zusammenlegung von Fonds wird die Verwaltungsgesellschaft die Absicht der Verschmelzung den An-

teilinhabern des einzubringenden Fonds durch eine entsprechende Hinweisbekanntmachung mindestens einen Monat
zuvor mitteilen. Den Anteilinhabern steht dann das Recht zu, ihre Anteilscheine zum Anteilwert ohne weitere Kosten
zurückzugeben. Die Zusammenlegung ist nur zulässig, wenn der aufzunehmende Fonds die Vorschriften von Teil I des
Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über die Organismen für gemeinsame Anlagen erfüllt.

Art. 13. Allgemeine Kosten
1. Neben den im Sonderreglement des jeweiligen Fonds aufgeführten Kosten können einem Fonds folgende Kosten

belastet werden:

a) bankübliche Spesen für Transaktionen in Wertpapieren und sonstigen Vermögenswerten und Rechten des Fonds

und für deren Verwahrung;

b) Kosten der Vorbereitung, der amtlichen Prüfung,. der Hinterlegung und Veröffentlichung der Fondsreglements ein-

schließlich eventueller Änderungsverfahren und anderer mit dem Fonds im Zusammenhang stehenden Verträge und Re-
gelungen (wie beispielsweise Vertriebsverträge oder Lizenzverträge) sowie der Abwicklung und Kosten von
Zulassungsverfahren bei den zuständigen Stellen;

20730

c) Kosten für den Druck und Versand der Anteilzertifikate sowie die Vorbereitung, den Druck und Versand der Ver-

kaufsprospekte sowie der Jahres- und Zwischenberichte und anderer Mitteilungen an die Anteilinhaber in den zutref-
fenden Sprachen, Kosten der Veröffentlichung der Ausgabe- und Rücknahmepreise sowie aller anderen
Bekanntmachungen;

d) Kosten der Fondsadministration sowie andere Kosten der Verwaltung einschließlich der Kosten von Interessens-

verbänden;

e) Honorare der Wirtschaftsprüfer;
f) etwaige Kosten von Kurssicherungsgeschäften;
g) ein angemessener Teil an den Kosten für die Werbung und an solchen, welche direkt in Zusammenhang mit dem

Anbieten und Verkauf von Anteilen anfallen;

h) Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse

der Anteilinhaber handeln;

i) Kosten und evtl. entstehende Steuern, die auf das Fondsvermögen, dessen Einkommen und die Auslagen zu Lasten

des Fonds erhoben werden;

j) Kosten etwaiger Börsennotierung(en) und die Gebühren der Aufsichtsbehörden und/oder Kosten für die Registrie-

rung der Anteile zum öffentlichen Vertrieb in verschiedenen Ländern, sowie der Repräsentanten und steuerlichen Ver-
tretern sowie der Zahlstellen in den Ländern, in denen die Anteile zum öffentlichen Vertrieb zugelassen sind;

k) Kosten für das Raten eines Fonds durch international anerkannte Ratingagenturen;
I) Kosten für die Einlösung von Ertragscheinen sowie für den Druck und Versand der Ertragschein-Bogenerneuerung;
m) Kosten der Auflösung einer Fondsklasse oder des Fonds.
2. Die Verwaltungsgesellschaft kann aus den jeweiligen Fonds kalendertäglich eine gegebenenfalls in der Übersicht

«Der Fonds im Überblick» geregelte erfolgsabhängige Vergütung erhalten, um den die Wertentwicklung der umlaufen-
den Anteile die Wertentwicklung eines Referenzindexes übersteigt.

Die als Entgelte und Kosten gezahlten Beträge werden in den Jahresberichten aufgeführt.
Alle Kosten und Entgelte werden zuerst dem laufenden Einkommen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst

dann dem Fondsvermögen.

Die mit dem Erwerb oder der Veräußerung von Vermögenswerten verbundenen Kosten und Bearbeitungsgebühren

werden in den Einstandspreis eingerechnet bzw. beim Verkaufserlös abgezogen.

Art. 14. Verjährung und Vorlegungsfrist 
1. Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von fünf

Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in
Artikel 12 Ziffer 5 des Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.

2. Die Vorlegungsfrist für Ertragscheine beträgt fünf Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklärung.

Ausschüttungen, die bis zu diesem Zeitpunkt nicht abgefordert worden sind, verjähren zugunsten des jeweiligen Fonds.
Die Verwaltungsgesellschaft ist ermächtigt, aber nicht verpflichtet, Ausschüttungsbeträge an Anteilinhaber, die ihre An-
sprüche auf Ausschüttung erst nach Ablauf der Verjährungsfrist geltend machen, zu Lasten des Fondsvermögens auszu-
zahlen.

Art. 15. Änderungen
Die Verwaltungsgesellschaft kann das Verwaltungsreglement und/oder das Sonderreglement mit Zustimmung der

Depotbank jederzeit ganz oder teilweise ändern.

Art. 16. Veröffentlichungen
1. Die erstmals gültige Fassung des Verwaltungsreglements und der Sonderreglements sowie eventuelle Änderungen

derselben werden beim Handelsregister des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt und im «Mémorial, Recueil des So-
ciétés et Associations», dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg («Mémorial») veröffentlicht.

2. Ausgabe- und Rücknahmepreis können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und jeder Zahlstelle erfragt

werden.

3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für jeden Fonds einen Verkaufsprospekt, einen geprüften Jahresbericht sowie

einen Halbjahresbericht entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Die unter Ziffer 3. dieses Artikels aufgeführten Unterlagen eines Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Ver-

waltungsgesellschaft, der Depotbank und bei jeder Zahlstelle erhältlich.

 5. Die Auflösung eines Fonds gemäß Artikel 12 des Verwaltungsreglements wird entsprechend den gesetzlichen Be-

stimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im Mémorial und in mindestens zwei überregionalen Tageszeitungen, von
denen eine eine Luxemburger Zeitung ist, veröffentlicht.

Art. 17. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache
1. Das Verwaltungsreglement sowie die Sonderreglements der jeweiligen Fonds unterliegen dem Recht des Großher-

zogtums Luxemburg. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den Regelungen des Verwaltungsreglements sowie der jewei-
ligen Sonderreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für gemeinsame
Anlagen. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehungen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der De-
potbank.

2. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank unterliegt der Ge-

richtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank
sind berechtigt, sich selbst und jeden Fonds im Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf den jeweiligen Fonds beziehen,
der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in welchem Anteile eines Fonds öffentlich ver-
trieben werden, soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind.

20731

3. Der deutsche Wortlaut des Verwaltungsreglements und der Sonderreglements ist maßgeblich, falls im jeweiligen

Sonderreglement nicht ausdrücklich eine anderweitige Bestimmung getroffen wurde.

Art. 18. Inkrafttreten
Das Verwaltungsreglement, jedes Sonderreglement sowie jegliche Änderung derselben treten am Tage ihrer Unter-

zeichnung in Kraft, sofern nichts anderes im Sonderreglement des jeweiligen Fonds bestimmt ist.

Die Unterschrift der Depotbanken erfolgt bezüglich der von ihnen im Einzelfall übernommenen Depotbankfunktion.

Der Name der Depotbank ist jeweils im Sonderreglement genannt.

<i>Sonderreglement

Für den TR-BOND-INVEST ist das am 30. März 2004 im Mémorial veröffentlichte Verwaltungsreglement, das am 13.

Februar 2004 in Kraft trat, integraler Bestandteil.

Ergänzend beziehungsweise abweichend gelten die Bestimmungen des nachstehenden Sonderreglements, das in der

derzeit gültigen Fassung im Mémorial vom 30. März 2004 veröffentlicht ist und am 13. Februar 2004 in Kraft tritt.

Art. 19. Anlageziel
Ziel der Anlagepolitik von TR-BOND-INVEST (der «Fonds») ist die Erwirtschaftung möglichst hoher Ausschüttungen

und Erträge

Die Performance des Fonds wird in dem jeweiligen vereinfachten Verkaufsprospekt angegeben.
Grundsätzlich gilt, dass die Wertentwicklung in der Vergangenheit keinen Rückschluss auf eine zukünftige Wertent-

wicklung zulässt; sie kann sowohl höher als auch niedriger ausfallen. Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass
die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden. 

Art. 20. Anlagepolitik
Das Fondsvermögen wird ausschließlich in verzinsliche Staatsanleihen, Pfandbriefe und sonstige Bankschuldverschrei-

bungen sowie Termingelder investiert, die auf Euro lauten und von gut fundierten Emittenten aus dem Euro-Raum be-
geben werden. Der Erwerb von Aktien - auch Ausübung von Wandel-, Options- und Bezugsrechten - ist nicht zulässig.

Das Nettofondsvermögen muss überwiegend (zu mindestens 51%) bestehen aus
- Schuldverschreibungen, die in einen organisierten Markt eines Staates des EWR einbezogen sind oder deren Einbe-

ziehung in einen organisierten Markt eines Staates des EWR nach den Ausgabebedingungen zu beantragen ist, sofern die
Einbeziehung dieser Schuldverschreibungen innerhalb eines Jahres nach ihrer Ausgabe erfolgt, und/oder

- Pfandbriefen, Kommunalobligationen und anderen Schuldverschreibungen von Kreditinstituten mit Sitz in einem

Staat des EWR, wenn die Kreditinstitute aufgrund gesetzlicher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldver-
schreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht unterliegen und die mit der Ausgabe der Schuldverschreibungen
aufgenommenen Mittel nach den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der ge-
samten Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich aus ihnen ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und
die bei einem Ausfall des Ausstellers vorrangig für die fällig werdenden Rückzahlungen und die Zahlung der Zinsen be-
stimmt sind.

Daneben können für den Fonds gem. Artikel 4, Ziffer 12 des Verwaltungsreglements Euro Renten-Futures-Kontrakte

abgeschlossen werden. Dabei muss zu Long-Positionen jeweils mindestens wertgleiche Kassendeckung bestehen. Short-
Renten-Futures werden ausschließlich zu Absicherungszwecken eingesetzt.

Art. 21. Fondswährung, Ausgabe- und Rücknahmepreis von Anteilen
1. Fondswährung ist der Euro.
2. Anteile werden an jedem Bewertungstag ausgegeben. Ausgabepreis ist der Anteilwert gemäß Artikel 7 des Verwal-

tungsreglements zuzüglich eines Ausgabeaufschlages von bis zu 3,0% des Anteilwertes. Der Ausgabeaufschlag wird zu
Gunsten der Vertriebsstelle erhoben und kann nach der Größenordnung des Kaufauftrages gestaffelt werden. Der Aus-
gabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebsländern anfallen.

3. Rücknahmepreis ist der Anteilwert.

Art. 22. Anteile
Die Verwaltungsgesellschaft stellt für den Fonds nur ausschüttende Anteile aus.

Art. 23. Ertragsverwendung
Die im Fonds vereinnahmten Zins- und Dividendenerträge sowie sonstige ordentliche Erträge abzüglich Kosten wer-

den nach Maßgabe der Verwaltungsgesellschaft ausgeschüttet.

Art. 24. Depotbank
Depotbank ist die DZ BANK INTERNATIONAL S.A.

Art. 25. Kosten für die Verwaltung und Verwahrung des Fondsvermögens
1. Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, vom Fonds eine jährliche Verwaltungsvergütung von bis zu 0,80% auf

das Netto-Fondsvermögen zu erhalten, die auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des
entsprechenden Monats zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist. Die Verwaltungsge-
sellschaft erhält für die Hauptverwaltungstätigkeiten keine Vergütung.

2. Die Depotbank erhält aus dem Fondsvermögen ein jährliches Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von

bis zu 0,05%, das auf der Basis des kalendertäglichen Nettovermögens des Fonds während des entsprechenden Monats
zu berechnen und am ersten Bewertungstag des Folgemonats zahlbar ist.

Die Depotbank erhält außerdem eine Bearbeitungsgebühr in Höhe von bis zu Euro 125,- je Wertpapiertransaktion,

die nicht über sie gehandelt wird.

20732

Daneben werden ihr die an Broker zu zahlenden Kommissionen, Drittverwahrgebühren sofern es sich nicht um Ge-

bühren für Wertpapiere handelt, die in Deutschland endverwahrfähig sind, sowie Transaktionskosten, die ihr in Rech-
nung gestellt werden, erstattet.

Die Depotbank erhält einen Ausgleich für alle Porto- und Versicherungsspesen, die ihr nachweislich durch den Ver-

sand effektiver Anteile der Investmentfonds im Rahmen der Abwicklung der Anteilumsätze entstanden sind.

Art. 26. Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr endet jedes Jahr am 30. September.

Art. 27. Dauer des Fonds
Der Fonds ist auf unbestimmte Zeit errichtet.

Luxemburg, den 13. Februar 2004. 

<i>Der Fonds im Überblick 

UNICO ASSET MANAGEMENT S.A. / DZ BANK INTERNATIONAL S.A
<i>Die Verwaltungsgesellschaft / die Depotbank
Unterschriften / Unterschriften

Fonds

TR-Bond-Invest, Klasse I

Währung

Euro

WP-Kenn-Nr. / ISIN-

Code

749691 / LU 0158214006

Ziel der Anlagepoli-

tik

Ziel der Anlagepolitik ist die Erwirtschaftung möglichst hoher Ausschüttungen und Erträge

bei gleichzeitiger Vermeidung von Verlusten auf Geschäftsjahressicht.

Anlagegrundsätze

Das Fondsvermögen wird ausschließlich in verzinsliche Staatsanleihen, Pfandbriefe und sonstige
Bankschuldverschreibungen sowie Termingelder investiert, die auf Euro lauten und von gut fun-
dierten Emittenten aus dem Euro-Raum begeben werden. Der Erwerb von Aktien - auch in Aus-
übung von Wandel-, Options- und Bezugsrechten - ist nicht zulässig.
Das Nettofondsvermögen muss überwiegend (zu mindestens 51%) bestehen aus  
- Schuldverschreibungen, die in einen organisierten Markt eines Staates des EWR einbezogen
sind oder deren Einbeziehung in einen organisierten Markt eines Staates des EWR nach den Aus-
gabebedingungen zu beantragen ist, sofern die Einbeziehung dieser Schuldverschreibungen in-
nerhalb eines Jahres nach ihrer Ausgabe erfolgt, und/oder
- Pfandbriefen, Kommunalobligationen und anderen Schuldverschreibungen von Kreditinstituten
mit Sitz in einem Staat des EWR, wenn die Kreditinstitute aufgrund gesetzlicher Vorschriften
zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen öffentlichen Aufsicht
unterliegen und die mit der Ausgabe der Schuldverschreibungen aufgenommenen Mittel nach
den gesetzlichen Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten
Laufzeit der Schuldverschreibungen die sich aus ihnen ergebenden Verbindlichkeiten ausrei-
chend decken und die bei einem Ausfall des Ausstellers vorrangig für die fällig werdenden Rück-
zahlungen und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind.
Daneben können für den Fonds gem. Artikel 4, Ziffer 12 des Verwaltungsreglements Euro Ren-
ten-Futures-Kontrakte abgeschlossen werden. Dabei muss zu Long-Positionen jeweils minde-
stens wertgleiche Kassendeckung bestehen. Short-Renten-Futures werden ausschließlich zu
Absicherungszwecken eingesetzt.

Risikoprofil des

Fonds

Die Verwaltungsgesellschaft hat den Fonds der Risikoklasse grün, der zweitniedrigsten von ins-
gesamt fünf Klassen zugeordnet; damit sind zwischenzeitlich mäßige Wertschwankungen mög-
lich
Im Hinblick auf die abgeleiteten Finanzinstrumenten wird auch auf das Allgemeine Verkaufspro-
spekt Punkt 5 Hinweise zu Techniken und Instrumenten verwiesen.

Risikoprofil des typi-

schen Investors

Der Fonds eignet sich für konservative und risikoscheue Anleger, die die Chancen einer Anlage
in europäischen Staatsanleihen und Pfandbriefen nutzen möchten, zwischenzeitlich mäßige
Wertschwankungen akzeptieren und ihr Kapital mittel- bis langfristig anlegen möchten.
Der Fonds eignet sich nicht für Anleger, die zwischenzeitlich keine mäßigen Wertschwankungen
akzeptieren möchten und die ihr Kapital kurzfristig anlegen möchten.

Währungs-Risiken

für den Euro-Anleger

Die Verwaltungsgesellschaft kann sich gemäß Artikel 4, Ziffer 14 des Verwaltungsreglements,

für den Fonds der Techniken und Instrumente zur Deckung von Währungsrisiken bedienen.

Ertragsverwendung

Ausschüttend

Verbriefung

Globalurkunden

Erster Ausgabepreis

je 10.000 Euro Anteil

Mindestanlagesum-

me

100.000 Euro

Depotbank

DZ BANK INTERNATIONAL S.A.

Kosten, die vom An-

teilinhaber zu tragen
sind

Ausgabeaufschlag: entfällt
Rücknahmeabschlag: entfällt
Umtauschprovision: entfällt

20733

*) Im übrigen wird auf Artikel 13 des Verwaltungsreglements - Allgemeine Kosten - sowie auf das Sonderreglement

verwiesen.

Enregistré à Luxembourg, le 15 mars 2004, réf. LSO-AO03099. – Reçu 60 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(022967.2//833) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 mars 2004.

FIFTY FOUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 40, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 61.380. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire du 4 mars 2004

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires qui s’est tenue à Luxembourg en

date du 4 mars 2004 que:

L’assemblée a accepté la démission de Maître Bernard Felten et de Monsieur Frédéric Collot avec effet au 4 mars

2004.

L’assemblée a accepté la démission de CD-SERVICES, S.à r.l. de son poste de commissaire aux comptes avec effet au

4 mars 2004.

Décharge de leur gestion est accordée aux membres du conseil d’administration et au Commissaire aux comptes

démissionnaire, distinctement à chacun d’eux.

L’assemblée a décidé de nommer au poste d’administrateurs en remplacement des administrateurs démissionnaires:
- Madame Karine Reuter, fonctionnaire, demeurant à Fischbach (L-7430), 2, rue du Lavoir,
- Maître Reguia Amiali, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg (L-1330), 40, boulevard Grande-Du-

chesse Charlotte.

Leurs mandats prendront fin à l’issue de l’assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice clos au 31 dé-

cembre 2008.

L’assemblée a décidé de nommer au poste de commissaire aux comptes en remplacement du commissaire démis-

sionnaire:

La société PENTLAND CORP, ayant son siège social à Ciudad de Panama, République de Panama.

Kosten, die aus dem

Fondsvermögen erstat-
tet werden

Verwaltungsvergütung *)
Bis 100 Mio. Euro 0,3% p.a.,
für die nächsten 150 Mio. Euro bis 250. Mio. 0,28%
für die nächsten 250 Mio. Euro bis 500. Mio. 0,26%
ab 500. Mio. 0,24%
berechnet auf Basis des kalendertäglichen Netto-Fondsvermögens. Die Verwaltungsgesell-

schaft erhält für die Hauptverwaltungstätigkeiten keine Vergütung.

Depotbankvergütung *)
Bis 150 Mio. Euro 0,05% p.a.,
ab 150 Mio. Euro 0,04% p.a.,
berechnet auf Basis des kalendertäglichen Netto-Fondsvermögens während eines Monats;

eine Bearbeitungsgebühr in Höhe von Euro 125,- je Wertpapiertransaktion, die nicht über sie
gehandelt wird. Daneben werden ihr die an Broker zu zahlenden Kommissionen, Drittverwahr-
gebühren sofern es sich nicht um Gebühren für Wertpapiere handelt, die in Deutschland end-
verwahrfähig sind, sowie Transaktionskosten, die ihr in Rechnung gestellt werden, erstattet.

Gesamtkosten (TER-

Total Expense Ratio)

Diese Angabe erfolgt im vereinfachten Verkaufsprospekt.

taxe d’abonnement

0,01% p.a.

Fonds-Auflegung/
Tag der 1. Einzahlung

30. Januar 2003

Rechnungsjahr

11. Oktober - 30. September

Erstes Rechnungs-

jahr

30. Januar 2003- 30. September 2003

Berichte

1. Halbjahresbericht: 31. März 2003
1. Rechenschaftsbericht: 30. September 2003

Börsennotierung

nicht vorgesehen

Vertriebsländer

Deutschland, Großherzogtum Luxemburg, Österreich

Veröffentlichung Mé-

morial

 

- Verwaltungsregle-

ment

30. März 2004

- Sonderreglement 

30. März 2004

20734

Son mandat prendra fin à l’issue de l’assemblée générale statuant sur les comptes de l’exercice clos au 31 décembre

2008.

L’assemblée a décidé de transférer le siège social de la société de L-1258 Luxembourg, 4, rue Jean-Pierre Brasseur à

L-1330 Luxembourg, 40, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

Luxembourg, le 4 mars 2004.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mars 2004, réf. LSO-AO01698. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(021904.3/000/35) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 mars 2004.

HYPPOLITE &amp; CADERLE S.A., Société Anonyme,

(anc. KLOTEN &amp; FISCH S.A.).

Siège social: L-2138 Luxembourg, 18, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 86.389. 

—

L’an deux mille quatre, le dix février.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand-Duché de Luxembourg),
à Luxembourg, 
s’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de KLOTEN &amp; FISCH S.A. (la «Société»), une so-

ciété anonyme, établie et ayant son siège social au 24, avenue Marie-Thérèse, L-2132 Luxembourg.

La Société est inscrite au Registre de Commerce et des Sociétés de et à Luxembourg, section B sous le numéro

86389, constituée suivant acte reçu par le notaire instrumentant, en date du 4 février 2002, publié au Mémorial C nu-
méro 893 du 12 juin 2002.

Les statuts de la Société n’ont pas été modifiés depuis lors.
L’assemblée est déclarée ouverte et est présidée par Maître Yves Wagener, avocat à la Cour, demeurant à Luxem-

bourg.

Le Président désigne comme secrétaire et appelle aux fonctions de scrutatrice Madame Christine Louis-Haberer, em-

ployée privée, demeurant à Luxembourg.

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux re-
présentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Resteront pareillement annexées au présent acte, avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

Le Président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour ordre du jour:

<i>Ordre du jour:

1.- Changement de la dénomination sociale de KLOTEN &amp; FISCH S.A. en celle de HYPPOLITE &amp; CADERLE S.A.
2.- Modification subséquente de l’article premier des statuts de la Société.
3.- Transfert du siège administratif de la Société au 18 avenue Marie-Thérèse, L-2132 Luxembourg. 
B) Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour.

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les ac-

tionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, prend à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution 

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires décide de changer avec effet immédiat la raison sociale de la

Société de KLOTEN &amp; FISCH S.A., en celle de HYPPOLITE &amp; CADERLE S.A.

<i>Deuxième résolution

Afin de refléter ledit changement de la dénomination sociale, l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires

décide de modifier l’article premier des statuts afin de lui donner la teneur suivante:

«Art. 1

er

. Il existe une société anonyme luxembourgeoise, sous la dénomination HYPPOLITE &amp; CADERLE S.A.»

<i>Troisième résolution 

L’assemblée générale extraordinaire des actionnaires décide de transférer le siège de la Société du 24, avenue Marie-

Thérèse, L-2132 Luxembourg au 18, avenue Marie-Thérèse, B.P. 477, L-2014 Luxembourg.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Pour extrait conforme
Pour inscription - réquisition
Signature
<i>Un mandataire

20735

Dont procès-verbal, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture et interprétation donnée par le notaire, les comparants prémentionnés ont signé avec le notaire ins-

trumentant le présent procès-verbal.

Signé: Y. Wagener, C. Louis-Haberer, J.-J. Wagner. 
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 11 février 2004, vol. 883, fol. 30, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(022232.3/239/59) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

HYPPOLITE &amp; CADERLE S.A., Société Anonyme,

(anc. KLOTEN &amp; FISCH S.A.).

Siège social: L-2138 Luxembourg, 18, avenue Marie-Thérèse.

R. C. Luxembourg B 86.389. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(022233.3/239/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

ECHO BROADBAND, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-6440 Echternach, 6, rue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 93.699. 

—

In the year two thousand and four, on the tenth of February, at 12.00 p.m.
Before Us, Maître Jean Seckler, notary residing in Junglinster, (Grand Duchy of Luxembourg), undersigned.

Appeared:

- The company ECHO BROADBAND (SINGAPORE) PTE LTD, with registered office in 01-01 Singapore 528877,

25, Tampines Street,

here represented by Mr Anthony Lye, company manager, residing in D-71083 Herrenberg, 4, Haldenstrasse, (Ger-

many),

by virtue of a proxy given under private seal.
The said proxy signed ne varietur by the mandatory and the undersigned notary will remain annexed to the present

deed, to be filed at the same time with the registration authorities.

This appearing party, represented as said before, requests the notary to act:
- That the limited liability company ECHO BROADBAND, S.à r.l., with registered office in L-6440 Echternach, 6, rue

de la Gare, (R.C.S. Diekirch section B number 93.699), has been incorporated by deed of Maître Joseph Elvinger, notary
residing at Luxembourg, on the 20th of April 2001, published in the Mémorial C Number 1036 of the 20th of November
2001.

- That the corporate capital is set at twelve thousand five hundred Euros (12,500.- EUR), divided into five hundred

(500) shares with a par value of twenty-five Euros (25.- EUR) each.

- That the appearing party, represented as said before, declares that she is the sole actual partner of the said company

and that she requires the undersigned notary to state the following resolutions according to the agenda:

<i>First resolution

The sole partner, represented as said before, approves the financial balance and the account of losses and profits as

stated on December 31, 2003 and reports the results of the year to the reports account.

<i>Second resolution

The sole partner, represented as said before, decides to accept the resignation of Mr Bruno Lopez and Mr Heang

Tuck Wong as managers of category A of the company and to grant full and entire discharge to them for the execution
of their mandates.

<i>Costs

The amount of the expenses, remunerations and charges, in any form whatsoever, to be borne by the present deed

are estimated at six hundred and fifty Euros.

<i>Statement

The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the mandatory, the

present deed is worded in English followed by a German version; on request of the same mandatory and in case of di-
vergences between the English and the German text, the English version will prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the mandatory, acting as said before, known to the notary by his surname, Chris-

tian name, civil status and residence, the mandatory signed together with Us, the notary, the present original deed.

Belvaux, le 8 mars 2004.

J.-J. Wagner.

Belvaux, le 8 mars 2004.

J.-J. Wagner.

20736

Es folgt die deutsche Fassung des vorstehenden Textes:

Im Jahre zweitausendundvier, den zehnten Februar um 12.00 Uhr.
Vor dem unterzeichneten Notar Jean Seckler, mit dem Amtssitz in Junglinster, (Grossherzogtum Luxemburg).

Ist erschienen:

Die Gesellschaft ECHO BROADBAND (SINGAPORE) PTE LTD, mit Sitz in 01-01 Singapur 528877, 25, Tampines

Street,

hier vertreten durch Herrn Anthony Lye, Gesellschaftsverwalter, wohnhaft in D-71083 Herrenberg, 4, Haldenstras-

se, (Bundesrepublik Deutschland),

auf Grund einer erteilten Vollmacht unter Privatschrift.
Welche Vollmacht, vom Vollmachtnehmer und dem instrumentierenden Notar ne varietur unterschrieben, bleibt ge-

genwärtiger Urkunde beigebogen um mit derselben zur Einregistrierung zu gelangen.

Welche Komparentin, vertreten wie hiervor erwähnt, den amtierenden Notar ersucht folgendes zu beurkunden:
- Dass die Gesellschaft mit beschränkter Haftung ECHO BROADBAND, S.à r.l., mit Sitz in L-6440 Echternach, 6, rue

de la Gare, (R.C.S. Diekirch Sektion B Nummer 93.699), gegründet wurde gemäss Urkunde aufgenommen durch Maître
Joseph Elvinger, Notar mit dem Amtswohnhsitz in Luxemburg, am 20. April 2001, veröffentlicht im Mémorial C Num-
mer 1036 vom 20. November 2001.

- Dass das Gesellschaftskapital zwölftausendfünfhundert Euro (12.500,- EUR) beträgt, eingeteilt in fünfhundert (500)

Anteile von jeweils fünfundzwanzig Euro (25,- EUR).

- Dass die Komparentin, vertreten wie hiervor erwähnt, erklärt die alleinige Gesellschafterin der vorgenannten Ge-

sellschaft zu sein und dass sie den amtierenden Notar ersucht die von ihr, gemäss Tagesordnung, gefassten Beschlüsse
zu dokumentieren wie folgt:

<i>Erster Beschluss

Die alleinige Gesellschafterin, vertreten wie hiervor erwähnt, billigt die Bilanz sowie die Gewinn- und Verlustrech-

nung für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2003 und beschliesst das Jahresergebnis als Vortrag auf neue Rechnung
zu übertragen.

<i>Zweiter Beschluss

Die alleinige Gesellschafterin, vertreten wie hiervor erwähnt, beschliesst den Rücktritt von Herrn Bruno Lopez und

Herrn Heang Tuck Wong als Geschäftsführer der Kategorie A anzunehmen und ihnen volle Entlastung für die Ausübung
ihrer Mandate zu erteilen.

<i>Kosten

Die Kosten und Gebühren dieser Urkunde, welche auf insgesamt sechshundertfünfzig Euro veranschlagt sind, sind zu

Lasten der Gesellschaft.

<i>Erklärung

Der unterzeichnete Notar, der die englische und die deutsche Sprache beherrscht, erklärt hiermit auf Antrag des

Bevollmächtigten, dass diese Urkunde in Englisch verfasst wurde, gefolgt von einer deutschen Fassung; auf Antrag des-
selben Bevollmächtigten und im Fall von Abweichungen des englischen und des deutschen Textes, ist die englische Fas-
sung massgebend.

Worüber Urkunde, aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an den Bevollmächtigten, namens handelnd wie hiervor er-

wähnt, dem amtierenden Notar nach Namen, gebräuchlichem Vornamen, Stand und Wohnort bekannt, hat derselbe
gegenwärtige Urkunde mit Uns, dem Notar, unterschrieben.

Gezeichnet: A. Lye, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 20 février 2004, vol. 526, fol. 3, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Für gleichlautende Ausfertigung, erteilt zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(022243.3/231/88) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2004.

Junglinster, den 11. März 2004.

J. Seckler.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

---

Document Outline

Sommaire

Arulco S.A.

Avery Dennison Management Luxembourg

Touristic Holding S.A.H.

Back on Track Holding S.A.

Eurostar Diamonds International S.A.

Galapagos S.A.H.

Noltek, S.à r.l.

Fastream Engineering S.A.H.

Finatour S.A.

G.B.L. S.A.

Fiduciaire Marc Muller S.A.

L’Autre Traiteur S.A.

Jaguar Luxembourg S.A.

Société Générale Immobilière S.A.

Immobilière Foncia S.A.

Handelsbüro Klass und Konetzny, GmbH

Sapiens Holding S.A.H.

Intercap Associates S.A.

Pirotte, Schaer &amp; Associés S.A.

Celebrity S.A.

United Bargain S.A.

SOFIRO, Société de Financement International de Rosario S.A.

SOFIRO, Société de Financement International de Rosario S.A.

SOFIRO, Société de Financement International de Rosario S.A.

SOFIRO, Société de Financement International de Rosario S.A.

Unicapital S.A.

Unicapital S.A.

A.N.D. International Holding S.A.

Loren S.A.

Chapel, S.à r.l.

Avaya International Enterprises Limited

Chandra S.A.

A.N.D. International Holding S.A.

Fior Ateliers, S.à r.l.

Fior Ateliers, S.à r.l.

Coachdynamix S.A.

Amedeo S.A.

Ansdell S.A.

Ansdell S.A.

Ansdell S.A.

Volteria Holding S.A.

Polonia Investment S.A.

Etoile d’Or S.A.

TR-Bond-Invest

Fifty Four S.A.

Hyppolite &amp; Caderle S.A.

Hyppolite &amp; Caderle S.A.

Echo Broadband, S.à r.l.