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10033
MEMORIAL
MEMORIAL
Amtsblatt
Journal Officiel
du Grand-Duché de
Luxembourg
des Großherzogtums
Luxemburg
R E C U E I L
D E S
S O C I E T E S
E T
A S S O C I A T I O N S
Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales
et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.
C — N° 210
20 février 2004
S O M M A I R E
Access Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
10068
Gestielle Investment Sicav, Luxembourg . . . . . . .
10034
Amas Fund, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . .
10076
Gilco, S.à r.l., Mertzig. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10080
Andracord Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
10072
Global Invest Umbrella Fund, Sicav, Luxemburg .
10065
Aqua, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10070
Gutland Mëllech S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
10067
Aqua-Rend, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
10074
Iéna Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . .
10076
Aroc S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10070
Intereureka S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
10078
Aube Invest S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . .
10073
Isa Investments S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
10064
B.A Venture S.C.A., Business Angel Venture, Lu-
Kaliagane Investments Holding S.A., Luxembourg
10063
xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10075
Lubo Holding S.a., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .
10061
B.A Venture S.C.A., Business Angel Venture, Lu-
Lux Investment Services G.E.I.E., Luxembourg . .
10034
xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10075
Millicom International Cellular S.A., Bertrange . .
10061
Basinco Holdings S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . .
10079
Navigator S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . .
10069
Beartree Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . .
10071
Novara Aquilone Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . .
10034
Bel-Air Films International, S.à r.l., Luxembourg . .
10061
Odalisque Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
10073
Blue Bird Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
10061
Oppenheim Aca Concept Sicav, Luxemburg. . . . .
10067
BMG S.A. , Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10061
Oppenheim Portfolio B Sicav, Luxemburg . . . . . .
10071
Burbank Holdings S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . .
10066
Pillarlux Holdings 2 S.A., Luxembourg. . . . . . . . . .
10062
C.I.P., Compagnie Industrielle et Financière des
Pipe Investments Company S.A., Luxembourg. . .
10069
Produits Amylacés S.A.H., Luxembourg . . . . . . . .
10077
PR-Engineering International S.A., Echternach. . .
10080
Calma Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
10061
(The) Private Equity Company S.A., Luxembourg
10072
Cap de l’Ecole Française Holding S.A., Luxem-
Regate Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .
10071
bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10069
Rock International S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
10067
Carmar S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10065
Sage S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10078
Cerveira, S.à r.l., Waldbillig . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10063
Schwarzer Peter, S.à r.l., Diekirch . . . . . . . . . . . . .
10080
Chablis S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10074
Sichel S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10076
Copralim S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
10077
Société du Madal (Luxembourg) S.A., Luxem-
Dexia Money Market, Sicav, Luxembourg . . . . . . . .
10077
bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10075
Dexia Protected, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .
10068
Sogeka S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10079
Dictame Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .
10072
Solupro S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .
10070
Dorian Hellenic Holdings S.A., Senningerberg . . . .
10064
Titan S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10065
Dorian Hellenic Holdings S.A., Senningerberg . . . .
10064
Value Select Fund. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10051
Eiriz Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
10074
Vincent S.A. Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . .
10075
Europ Infos Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .
10063
Vista S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10068
Europe Bijoux Finanz S.A., Luxembourg. . . . . . . . .
10079
VMR Top Select Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10041
Finoinvest S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .
10066
W.S. Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . .
10066
Food Quality S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .
10076
Xenos, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
10073
Forma Nova, S.à r.l., Rombach-Martelange . . . . . .
10064
Zens & Cie, S.à r.l., Medernach . . . . . . . . . . . . . . . .
10080
10034
LUX INVESTMENT SERVICES G.E.I.E., Groupement Européen d’intérêt économique.
Siège social: L-1219 Luxembourg, 23, rue Beaumont.
R. C. Luxembourg D 18.
—
EXTRAIT
Il résulte du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire du 9 novembre 2001 que Madame Lena Sundström, de-
meurant à Stockholm (Suède), Tegnergatan, 16 II, ne fait plus partie des membres.
Luxembourg, le 8 janvier 2004.
Enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2004, réf. LSO-AM02260. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(005786.3/535/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 20 janvier 2004.
NOVARA AQUILONE SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 63.851.
GESTIELLE INVESTMENT SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 37.278.
—
PROJET DE FUSION
In the year two thousand and four, on the tenth day of February.
Before us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Luxembourg).
There appeared:
1) NOVARA AQUILONE SICAV, a «société d’investissement à capital variable» having its registered office at 26,
boulevard Royal, L-2449 Luxembourg (hereafter «NAS»)
represented by Mrs Stéphanie Kuchly, private employee, residing in Bettembourg (Luxembourg), on the basis of a
proxy dated January 12, 2004, which shall remain attached to the original of these minutes in order to be registered
with this deed;
2) GESTIELLE INVESTMENT SICAV, a «société d’investissement à capital variable» having its registered office at 26,
boulevard Royal, L-2449 Luxembourg (hereafter «GIS»)
represented by Mrs Stéphanie Kuchly, prenamed, on the basis of a proxy dated January 12, 2004, in order to be
registered with this deed;
who declared the following:
Whereas:
1.1 NOVARA AQUILONE SICAV (hereafter «NAS») is an undertaking for collective investment in transferable
securities organised under Part I of the Luxembourg Law of 30 March 1988, existing as an umbrella fund with several
sub-funds (a «Sub Fund» or the «Sub-Funds») all as described in the Prospectus of NOVARA AQUILONE SICAV.
1.2 GESTIELLE INVESTMENT SICAV (hereafter «GIS») is an undertaking for collective investment in transferable
securities organised under Part I of the Luxembourg Law of 30 March 1988, existing as an umbrella fund with several
sub-funds (a «Sub Fund» or the «Sub-Funds») all as described in the Prospectus of GESTIELLE INVESTMENT SICAV.
1.3 GESTIELLE INVESTMENT SICAV will be merged into NOVARA AQUILONE SICAV.
1.4 The Board of Directors of GESTIELLE INVESTMENT SICAV has approved the merger proposal with the purpose,
inter allia, of offering a greater investment opportunities in view of the conversion facilities available, as well as for the
potential of future investment performance to shareholders of GESTIELLE INVESTMENT SICAV, as well as for the
purpose of a potential economies of scale in management and administration costs over a greater asset base.
1.5 The Board of Directors of NOVARA AQUILONE SICAV has also approved the merger proposal which it deems
to be in the interest of its shareholders on the basis of spreading certain fixed costs among a larger asset base.
1.6 The proposed merger is subject to the condition that the shareholders of GIS approve the present merger
proposal at an Extraordinary General Meeting of the shareholders, held in conformity with the Luxembourg Law of 10
August 1915 on Commercial Companies, as amended (the «Law»).
1.7 The Effective Day of the Merger (the «Effective Day») shall be the day following the day on which the
Extraordinary General Meeting of the shareholders of GIS shall have been held and shall have ratified and approved the
merger proposal, or such other day as may be decided by the said meeting.
I. Common characteristic and differences between the two companies:
1.1. The Sub-Funds:
Pour extrait conforme
<i>Pour le Conseil d’Administration
i>Signatures
<i>Merger of:i>
<i>Into:i>
GIS Italy Equity
NAS Equity Controlled Risk Italy
GIS Global Bond
NAS Global Bond
GIS Global Equity One
NAS Global Equity Controlled Risk
10035
(*) New sub-funds of NAS as from the Effective Date.
(**) GIS America Equity will be merged into the new Class EUR of NAS Value Equity USA. Shareholders of GIS
America Equity before the merger will become shareholders of the new Class EUR of NAS Value Equity USA after the
merger.
1.2. Administration:
DEXIA BANQUE INTEMATIONALE A LUXEMBOURG, Luxembourg is the Custodian Bank and the Administrative
Agent for both Companies.
FIRST EUROPEAN TRANSFER AGENT, Luxembourg is the Registrar and Transfer Agent for both Companies.
ERNST & YOUNG S.A., Luxembourg, is the independent auditors for both companies.
1.3. Investment Objectives and Policies:
There are sub-funds of GESTIELLE INVESTMENT SICAV, with investment objectives and policies substancially similar
to the respective investment objective and policies of the relevant sub-funds of NOVARA AQUILONE SICAV.
1.4. Reference Currencies:
The reference currency of all the sub-funds of GIS to be merged into the subfunds of NAS (as described in point I
hereabove) is EUR, as well as for all the subfunds of NAS, except for NAS Value Equity USA.
GIS America Equity will be merged into the new Class EUR of NAS Value Equity USA, Shareholders of GIS America
Equity before the merger will become shareholders of the new Class EUR of NAS Value Equity USA after the merger.
The reference currency of NAS Value Equity USA will remain USD after the merger.
1.5. Form of shares:
The Shares of GIS may be issued in either registered or bearer form at the option of the investor. If bearer Shares
are issued, share certificates may be issued, as decided by the Board of Directors, in denominations of 1, or more Shares,
without fractional entitlements.
The shares of NAS may be issued in either registered or bearer form at the option of the investor. Share certificates
may be issued in denominations of 1 or more shares, however fractions of shares, will not be issued in certificate bearer
form.
1.6. Subscription, redemption, conversion:
1.6.1 Subscription, redemption and conversion fees:
After the merger, the fees applicable to NAS will predominate for all the subfunds of GIS which are going to be
merged into NAS sub-funds.
For GIS, the subscription fee is up to 5% for all the sub-funds, except for GIS Cash Euro and GIS Cash Dollar, up to
2%. This subscription fee is paid to the distributor and is calculated on the basis of the Net Asset Value of the Shares
to be ssued.
For NAS the subscription fee is up to 3% for all the sub-funds, except for NAS Cash Euro and NAS Cash Dollar, up
to 2%. This subscription fee is paid to the distributor and is calculated on the basis of the subscribed amount.
GIS Short Term Euro
NAS Short Term Euro
GIS Europe Equity
NAS Value Equity Europe
GIS America Equity
NAS Value Equity USA (**)
GIS Cash Dollar
NAS Cash Dollar (*)
GIS Cash Euro
NAS Cash Euro (*)
GIS Corporate Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Global Convertible Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Japan Equity
NAS Japan Equity(*)
GIS Long Term Euro
NAS Long Term Euro (*)
GIS Medium Term Euro
NAS Medium Term Euro (*)
GIS Pharmatech Equity
NAS Pharmatech Equity (*)
GIS World Utilities Equity
NAS World Utilities Equity (*)
NAS Bond Latin America
NAS Equity Central Europe
<i>Sub-Funds of GESTIELLE INVESTMENTi>
<i>SICAV to be merged into NOVARA
AQUILONE SICAV i>
<i>Subscription Feei>
<i>NOVARA AQUILONE SICAV (new merged
company)i>
<i>Subscription Feei>
GIS Italy Equity
Up to 5%
NAS Equity Controlled Risk Italy
Up to 3%
GIS Global Bond
Up to 5%
NAS Global Bond
Up to 3%
GIS Global Equity One
Up to 5%
NAS Global Equity Controlled Risk
Up to 3%
GIS Short Term Euro
Up to 5%
NAS Short Term Euro
Up to 3%
GIS Europe Equity
Up to 5%
NAS Value Equity Europe
Up to 3%
GIS America Equity
Up to 5%
NAS Value Equity USA
Up to 3%
GIS Cash Dollar
Up to 2%
NAS Cash Dollar (*)
Up to 2%
GIS Cash Euro
Up to 2%
NAS Cash Euro (*)
Up to 2%
GIS Corporate Bond
Up to 5%
NAS Corporate Bond (*)
Up to 3%
GIS Global Convertible Bond
Up to 5%
NAS Corporate Bond (*)
Up to 3%
GIS Japan Equity
Up to 5%
NAS Japan Equity (*)
Up to 3%
10036
There are no redemption fees charged for NAS, nor for GIS before and after the merger.
The conversion fees remain unchanged after the merger.
1.6.2 Minimum Subscription, holding, redemption and conversion:
The minimum initial investment in the Shares of all the Sub-Funds of NAS will set at EUR 500.- (or USD 500.- for the
Class USD of NAS Value Equity USA, NAS Equity Central Europe and NAS Bond Latin America)
The minimum holding for Shares in all the Sub-Funds of NAS will set at EUR 500.- (or USD 500.- for the Class USD
of NAS Value Equity USA, NAS Equity Central Europe and NAS Bond Latin America)
The Company may compulsorily redeem or convert investor’s Shares if those minima are not respected.
1.7. Investment Management and Management Fee:
DEXIA ASSET MANAGEMENT BELGIUM is the Investment Manager for both Companies.
DEXIA ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG will become sub-investment manager for NAS Cash Euro and NAS
Cash Dollar.
The amounts of the management fees to be paid to the Investment manager remain unchanged after the merger.
1.8. Distributor and Distribution Fee:
BANCO POPOLARE DI VERONA E NOVARA (LUXEMBOURG) S.A. is the Principal Distributor for both
Companies.
The amounts of the distribution fees to be paid to the Distributor remain unchanged after the merger.
1.9. Net Asset Value Calculation
The Net Asset Value is calculated daily for all the sub-funds of NAS and for all the sub-funds of GIS.
II. Now therefore:
It is agreed, subject as provided in the following paragraph and to any changes as shall be approved by the Board of
Directors of GIS and/or NAS pursuant to regulatory requirements that:
Subject to the approval of the merger by the shareholders of GIS deciding at Extraordinary General Meeting of
shareholders, the following merger proposal has been adopted:
1) As of the Effective Date, subject to the shareholders of NAS not requesting the convening of an extraordinary
general meeting of shareholders pursuant to Article 264 of the Law, GIS, in pursuance of Article 257 of the Law, shall
contribute all its assets and liabilities to NAS.
The contribution will be made in a manner that the assett of GIS attributable to each of the sub-funds set forth iri
the left hand column below will be attributed to the respective (Classes of the) sub-funds set forth in the right hand
column below:
(*) New sub-funds of NOVARA AQUILONE SICAV as from the Effective Date.
(**) GIS America Equity will be merged into the new Class EUR of NAS Value Equity USA. Shareholders of GIS
America Equity before the merger will become shareholders of the new Class EUR of NAS Value Equity USA after the
merger.
2) In exchange for the contribution, NAS shall, on the Effective Day, issue shares to the shareholders of GIS as follows:
2.1) In exchange for the contribution of all assets and liabilities, some subfunds of NAS as listed below, will issue to
the shareholders of some sub-funds of GIS as listed below, without charge, a certain number of shares on the basis of
GIS Long Term Euro
Up to 5%
NAS Long Term Euro (*)
Up to 3%
GIS Medium Term Euro
Up to 5%
NAS Medium Term Euro (*)
Up to 3%
GIS Pharmatech Equity
Up to 5%
NAS Pharmatech Equity (*)
Up to 3%
GIS World Utilities Equity
Up to 5%
NAS World Utilities Equity (*)
Up to 3%
NAS Bond Latin America
Up to 3%
NAS Equity Central Europe
Up to 3%
<i>Merger of:i>
<i>Into:i>
GIS Italy Equity
NAS Equity Controlled Risk Italy
GIS Global Bond
NAS Global Bond
GIS Global Equity One
NAS Global Equity Controlled Risk
GIS Short Term Euro
NAS Short Term Euro
GIS Europe Equity
NAS Value Equity Europe
GIS America Equity
NAS Value Equity USA, new Class EUR (**)
GIS Cash Dollar
NAS Cash Dollar (*)
GIS Cash Euro
NAS Cash Euro (*)
GIS Corporate Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Global Convertible Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Japan Equity
NAS Japan Equity (*)
GIS Long Term Euro
NAS Long Term Euro (*)
GIS Medium Term Euro
NAS Medium Term Euro (*)
GIS Pharmatech Equity
NAS Pharmatech Equity (*)
GIS World Utilities Equity
NAS World Utilities Equity (*)
NAS Bond Latin America
NAS Equity Central Europe
10037
the net asset value per share of the following sub-funds of GIS, and of the net asset value per share of the following sub-
funds of NAS, on the Effective Date. Such number of shares issued by NAS shall be allocated to each shareholder of GIS
on a prorata basis.
Merger of: Into:
2.2) In exchange for the contribution of all assets and liabilities, some new sub-funds of NAS as listed below, will issue
to the shareholders of some sub-funds of GIS as listed below, without charge, a certain number of shares at a one-to
one ratio:
(*) New sub-funds of NAS as from the Effective Date.
3) The registered shareholders of GIS shall automatically be registered in the shareholders Register of NAS and
confirmations of shareholding shall be sent out to all former registered shareholders of GIS confirming their new
shareholding in NAS.
All new registered shares in NAS will be issued with fractions up to 3 decimals, any remaining fractions amounts being
rounded up to such nearest third decimal. Against presentation to the Registrar and Transfer Agent in Luxembourg of
the relevant bearer shares certificates of GIS, if any, the shareholders will have the choice to be registered or bearer
shareholder of NAS.
4) As a result of the merger, GIS shall cease to exist on the Effective Date and all its shares in issue shall be cancelled.
5) The independent auditor of GIS, namely ERNST & YOUNG S.A., Luxembourg, has been designated by the Board
of Directors of GIS to establish the report on the merger proposal to the shareholders of GIS, and LA COMPAGNIE
DE REVISION S.A has been designated by the Board of Directors of NAS to establish the report on the merger proposal
to the shareholders of NAS, in accordance with Article 266 of the Law, as amended, for the purpose of the formal
merger.
6) As from the Effective Date, all assets and liabilities of GIS shall be transferred to NAS, and for accounting purposes
the operations of GIS will be considered as accomplished for the account of NAS.
7) As from the Effective Date, shares of NAS attributable to shareholders of GIS shall in all respects have thé same
rights as those of the relevant sub-funds of NAS issued thereafter, in particular as to their voting rights and as to their
entitlement to benefits.
8) The costs associated with the merger will be borne by both Companies-as applicable.
9) Shareholders who do not agree with the merger may redeem, free of charge, their shares at least one month
before the Effective Date.
The following documents are made available free of charge to the shareholders at the registered office:
The text of this Merger Proposal;
- The revised Prospectus of NOVARA AQUILONE SICAV;
- The reports of the boards of directors to the shareholders and the annual and semi-annual accounts for the last
three financial years and accounting statement dated each of less than three months for both companies, according to
the Article 267 of the 1915 Law;
- The special reports of the Boards of Directors of both companies, according to the Article 265 of the 1915 Law;
- The special report of the independent auditors, according to the Article 266 of the 1915 Law.
The undersignet notary, understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing
persons, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same persons and
in case of any difference between the English and the French texts, the English text shall prevail.
Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The document having been read to the persons appearing, known to the notary by their surname, first names, civil
status and residence, the said persons signed together with us the notary this original deed.
Suit la traduction française du texte qui précède:
L’an deux mille quatre, le dix février.
Par-devant nous, Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Luxembourg),
<i>Merger of:i>
<i>Into:i>
GIS Italy Equity
NAS Equity Controlled Risk Italy
GIS Global Bond
NAS Global Bond
GIS Global Equity One
NAS Global Equity Controlled Risk
GIS Short Term Euro
NAS Short Term Euro
GIS Europe Equity
NAS Value Equity Europe
GIS America Equity
NAS Value Equity USA, new Class EUR
<i>Merger of: i>
<i>Into:i>
GIS Cash Dollar
NAS Cash Dollar (*)
GIS Cash Euro
NAS Cash Euro (*)
GIS Corporate Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Global Convertible Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Japan Equity
NAS Japan Equity (*)
GIS Long Term Euro
NAS Long Term Euro (*)
GIS Medium Term Euro
NAS Medium Term Euro (*)
GIS Pharmatech Equity
NAS Pharmatech Equity (*)
GIS World Utilities Equity
NAS World Utilities Equity (*)
10038
Ont comparu:
1) NOVARA AQUILONE SICAV, une «société d’investissement à capital variable» ayant son siège social au 26, bou-
levard Royal, L-2449 Luxembourg (ci-après «NAS»)
représentée par Madame Stéphanie Kuchly, employée privée, demeurant à Bettembourg (Luxembourg), en vertu
d’une procuration datée du 12 janvier 2004 qui restera annexée à l’original du présent acte afin d’être enregistrée avec
celui-ci;
2) GESTIELLE INVESTMENT SICAV, une «société d’investissement à capital variable» ayant son siège social au 26,
boulevard Royal, L-2449 Luxembourg (ci-après «GIS»)
représentée par Madame Stéphanie Kuchly, prénommée, en vertu d’une procuration datée du 12 janvier 2004 qui
restera annexée à l’original du présent acte afin d’être enregistrée avec celui-ci;
qui ont fait les déclarations suivantes
Considérant que:
1.1 NOVARA AQUILONE SICAV (ci-après «NAS») est un fonds d’investissement en valeurs mobilières constitué
conformément à la Partie I de la loi du 30 mars 1988, sous la forme d’une SICAV à compartiments multiples (ci-après
un «Compartiment» ou les «Compartiments») tels que décrits dans le Prospectus de NOVARA AQUILONE SICAV.
1.2 GESTIELLE INVESTMENT SICAV (ci-après «GIS») est un fonds d’investissement en valeurs mobilières constitué
conformément à la Partie I de la loi du 30 mars 1988, sous la forme d’une SICAV à compartiments multiples (ci-après
un «Compartiment» ou les «Compartiments») tels que décrits dans le Prospectus de GESTIELLE INVESTMENT SICAV
1.3 GESTIELLE INVESTMENT SICAV sera absorbée par NOVARA AQUILONE SICAV.
1.4 Le Conseil d’Administration de GESTIELLE INVESTMENT SICAV a approuvé le projet de fusion ayant comme
but, notamment, d’offrir aux investisseurs de plus larges opportunités d’investissement en raison des possibilités de con-
version disponibles, ainsi qu’un meilleur potentiel de performance pour les actionnaires de GESTIELLE INVESTMENT
SICAV, ainsi que dans le but d’économiser des frais de gestion et d’administration.
1.5 Le Conseil d’Administration de NOVARA AQUILONE SICAV a également approuvé le projet de fusion jugeant
qu’il est dans l’intérêt de ses actionnaires, dans la mesure où cela permettra de répartir les coûts sur une base d’actifs
plus large.
1.6 La fusion est conditionnée à l’approbation par les actionnaires de GIS du présent projet de fusion lors d’une As-
semblée Générale Extraordinaire des actionnaires qui se tiendra conformément à la loi du 10 août 1915 sur les sociétés
commerciales, telle que modifiée (ci-après la «Loi»).
1.7 La Date Effective de la Fusion (ci-après la «Date Effective») sera le jour qui suit la tenue de l’Assemblée Générale
Extraordinaire des actionnaires de GIS qui aura ratifié et approuvé le projet de fusion, ou tout autre jour qui serait dé-
cidé lors de ladite Assemblée.
I. Points communs et différences entre les deux sociétés:
1.1. Les Compartiments:
(*) Nouveaux compartiments de NAS à partir de la Date Effective.
(**) GIS America Equity sera absorbé par la nouvelle Classe EUR de NAS Value Equity USA. Les actionnaires de GIS
America Equity avant la fusion deviendront actionnaires de la nouvelle Classe EUR de NAS Value Equity USA après la
fusion.
1.2. Administration:
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, Luxembourg est la Banque Dépositaire et l’Agent Admi-
nistratif des deux sociétés.
FIRST EUROPEAN TRANSFER AGENT, Luxembourg est l’Agent de Transfert et de Teneur de Registre des deux
sociétés.
ERNST & YOUNG S.A., Luxembourg, est le réviseur d’entreprises indépendant des deux sociétés.
1.3. Objectifs et politiques d’investissement:
<i>Absorption de:i>
<i>Par:i>
GIS Italy Equity
NAS Equity Controlled Risk Italy
GIS Global Bond
NAS Global Bond
GIS Global Equity One
NAS Global Equity Controlled Risk
GIS Short Term Euro
NAS Short Term Euro
GIS Europe Equity
NAS Value Equity Europe
GIS America Equity
NAS Value Equity USA (**)
GIS Cash Dollar
NAS Cash Dollar (*)
GIS Cash Euro
NAS Cash Euro (*)
GIS Corporate Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Global Convertible Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Japan Equity
NAS Japan Equity(*)
GIS Long Term Euro
NAS Long Term Euro (*)
GIS Medium Term Euro
NAS Medium Term Euro (*)
GIS Pharmatech Equity
NAS Pharmatech Equity (*)
GIS World Utilities Equity
NAS World Utilities Equity (*)
NAS Bond Latin America
NAS Equity Central Europe
10039
Les objectifs et politiques d’investissement des Compartiments de GESTIELLE INVESTMENT SICAV sont en sub-
stance similaires aux objectifs et politiques d’investissement des Compartiments correspondants de NOVARA AQUI-
LONE SICAV.
1.4. Devises de référence:
La devise de référence de tous les Compartiments de GIS qui seront absorbés par les Compartiments de NAS (tel
que décrit dans le point I ci-dessus) est l’EUR, de même que pour tous les compartiments de NAS, sauf pour le Com-
partiment NAS Value Equity USA.
GIS America Equity sera absorbée par la nouvelle Classe EUR du Compartiment NAS Value Equity USA. Les action-
naires du Compartiment GIS America Equity avant la fusion deviendront actionnaires de la nouvelle Classe EUR du com-
partiment NAS Value Equity USA après la fusion. La devise de référence du Compartiment NAS Value Equity USA
restera l’USD après la fusion.
1.5 Forme des actions:
Les actions de GIS peuvent êtres émises soit sous forme nominative, soit au porteur, au choix de l’investisseur. Si des
titres au porteur sont émis, des certificats pourront être émis, sur décision du Conseil d’Administration, en coupures
de 1 ou plusieurs actions, sans attribution de fractions d’actions.
Les actions de NAS peuvent êtres émises soit sous forme nominative, soit au porteur, au choix de l’investisseur. Des
tires au porteur peuvent être émis en coupures de 1 ou plusieurs actions, cependant des fractions ne seront pas attri-
buées lors de l’émission de titres au porteur.
1.6. Souscription, rachat, conversion:
1.6.1 Commissions de souscription, de rachat et de conversion:
Après la fusion, les commissions actuellement applicables à NAS s’appliqueront à tous les Compartiments de GIS qui
seront absorbés par NAS.
Pour tous les compartiments de GIS, le taux de la commission de souscription est de maximum 5%, excepté pour les
Compartiments GIS Cash Euro et GIS Cash Dollar, pour lesquels le taux est de maximum 2%. Cette commission de
souscription est payée au distributeur et est calculée sur la base de la Valeur Nette d’Inventaire des actions à émettre.
Pour tous les compartiments de NAS, le taux de la commission de souscription est de maximum 3%, excepté pour
les Compartiments NAS Cash Euro et NAS Cash Dollar, pour lesquels le taux est de maximum 2%. Cette commission
de souscription est payée au distributeur et est calculée sur la base du montant souscrit.
Aucune commission de rachat n’est prélevée ni pour NAS, ni pour GIS, et aucune commission de rachat ne sera pré-
levée après la fusion.
Les commission de conversion applicables resteront identiques après la fusion.
1.6.2 Minimum de souscription, de détention, de rachat et de conversion:
L’investissement initial minimum dans les actions de tous les Compartiments de NAS sera fixé à EUR 500,- (ou USD
500,- pour les Classes USD des compartiments NAS Value Equity USA, NAS Equity Central Europe et NAS Bond Latin
America)
Le minimum de détention pour tous les Compartiments de NAS sera fixé à EUR 500,- (ou USD 500,- pour les Classes
USD des compartiments NAS Value Equity USA, NAS Equity Central Europe et NAS Bond Latin America)
La société pourra racheter ou convertir automatiquement les actions d’un investisseur si ces minima ne sont pas res-
pectés.
1.7. Gestionnaire et Commission de Gestion:
DEXIA ASSET MANAGEMENT BELGIUM est le Gestionnaire des actifs des deux sociétés.
DEXIA ASSET MANAGEMENT LUXEMBOURG deviendra le sous-gestionnaire des Compartiments NAS Cash Euro
et NAS Cash Dollar.
Les taux de la commission de gestion due au Gestionnaire resteront les mêmes après la fusion.
<i>Compartiments de GESTIELLE INVEST-i>
<i>MENT SICAV qui seront absorbés par
NOVARA AQUILONE SICAV i>
<i>Commission de i>
<i>souscriptioni>
<i>NOVARA AQUILONE SICAV (après la fusion)i>
<i>Commission de i>
<i>souscriptioni>
GIS Italy Equity
Max 5%
NAS Equity Controlled Risk Italy
Max 3%
GIS Global Bond
Max 5%
NAS Global Bond
Max 3%
GIS Global Equity One
Max 5%
NAS Global Equity Controlled Risk
Max 3%
GIS Short Term Euro
Max 5%
NAS Short Term Euro
Max 3%
GIS Europe Equity
Max 5%
NAS Value Equity Europe
Max 3%
GIS America Equity
Max 5%
NAS Value Equity USA
Max 3%
GIS Cash Dollar
Max 2%
NAS Cash Dollar (*)
Max 2%
GIS Cash Euro
Max 2%
NAS Cash Euro (*)
Max 2%
GIS Corporate Bond
Max 5%
NAS Corporate Bond (*)
Max 3%
GIS Global Convertible Bond
Max 5%
NAS Corporate Bond (*)
Max 3%
GIS Japan Equity
Max 5%
NAS Japan Equity (*)
Max 3%
GIS Long Term Euro
Max 5%
NAS Long Term Euro (*)
Max 3%
GIS Medium Term Euro
Max 5%
NAS Medium Term Euro (*)
Max 3%
GIS Pharmatech Equity
Max 5%
NAS Pharmatech Equity (*)
Max 3%
GIS World Utilities Equity
Max 5%
NAS World Utilities Equity (*)
Max 3%
NAS Bond Latin America
Max 3%
NAS Equity Central Europe
Max 3%
10040
1.8. Distributeur et Commission de Distribution:
BANCO POPOLARE DI VERONA E NOVARA (LUXEMBOURG) S.A. est le Distributeur Principal des actions des
deux sociétés.
Les montants des commissions de distribution payés au Distributeur Principal resteront inchangées après la fusion.
1.9. Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire:
La Valeur Nette d’Inventaire est calculée quotidiennement pour chacun des compartiments de NAS ainsi que pour
chacun des compartiments de GIS.
II. En foi de quoi, il a dès lors été convenu:
II est convenu, sous réserve de ce qui est prévu au paragraphe ci-dessous, ou de toute autre modification qui sera
approuvée par le Conseil d’Administration de GIS et/ou de NAS suite à des exigences réglementaires que:
Sous réserve que l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de GIS approuve la fusion, le projet de fusion
suivant a été adopté:
1) A la Date Effective, sous condition que les actionnaires de NAS ne demandent pas la tenue d’une Assemblée Gé-
nérale Extraordinaire des actionnaires conformément à l’Article 264 de la Loi, GIS, conformément à l’Article 257 de la
Loi, apportera l’ensemble de ses actifs et de ses engagements à NAS.
Cet apport se fera de manière à ce que les avoirs de GIS attribuables à chacun des Compartiments répertoriés dans
la colonne de gauche du tableau ci-dessous soient attribués aux compartiments et classes respectives de NAS qui sont
répertoriées dans la colonne de droite:
(*) Nouveaux compartiments de NAS à partir de la Date Effective.
GIS America Equity sera absorbée par la nouvelle classe EUR de NAS Value Equity USA. Les actionnaires de GIS Ame-
rica Equity avant la fusion deviendront actionnaires de la nouvelle Classe EUR de NAS Value Equity USA après la fusion.
2) En échange de cet apport, NAS émettra, à la Date Effective, des actions au profit des actionnaires de GIS selon les
modalités suivantes:
2.1) En échange de la contribution de tous ses actifs et de tous ses engagements, certains Compartiments de NAS
tels que détaillés dans la colonne de droite du tableau ci-dessous, émettront au profit des actionnaires des comparti-
ments de GIS tels que détaillés dans la colonne de gauche du tableau ci-dessous, sans frais, un certain nombre d’actions
sur base de la valeur nette d’inventaire des compartiments suivants de GIS, et de la valeur nette d’inventaire par action
des compartiments suivants de NAS, à la Date Effective. Ce nombre d’actions émis par NAS devra être alloué à chacun
des actionnaires de GIS au prorata de leur détention dans GIS.
2.2) En échange de la contribution de tous ses actifs et de tous ses engagements, certains nouveaux Compartiments
de NAS, tels que détaillés dans la colonne de droite du tableau ci-dessous, émettront au profit des actionnaires des
compartiments de GIS tels que détaillés dans la colonne de gauche du tableau ci-dessous, sans frais, un certain nombre
d’actions sur la base d’un ratio d’échange d’une action contre une action:
<i>Absorption de:i>
<i>Par:i>
GIS Italy Equity
NAS Equity Controlled Risk Italy
GIS Global Bond
NAS Global Bond
GIS Global Equity One
NAS Global Equity Controlled Risk
GIS Short Term Euro
NAS Short Term Euro
GIS Europe Equity
NAS Value Equity Europe
GIS America Equity
NAS Value Equity USA, nouvelle Classe EUR (**)
GIS Cash Dollar
NAS Cash Dollar (*)
GIS Cash Euro
NAS Cash Euro (*)
GIS Corporate Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Global Convertible Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Japan Equity
NAS Japan Equity(*)
GIS Long Term Euro
NAS Long Term Euro (*)
GIS Medium Term Euro
NAS Medium Term Euro (*)
GIS Pharmatech Equity
NAS Pharmatech Equity (*)
GIS World Utilities Equity
NAS World Utilities Equity (*)
NAS Bond Latin America
NAS Equity Central Europe
<i>Absorption de:i>
<i>Dans:i>
GIS Italy Equity
NAS Equity Controlled Risk Italy
GIS Global Bond
NAS Global Bond
GIS Global Equity One
NAS Global Equity Controlled Risk
GIS Short Term Euro
NAS Short Term Euro
GIS Europe Equity
NAS Value Equity Europe
GIS America Equity
NAS Value Equity USA, nouvelle Classe EUR
<i>Absorption de:i>
<i> Dans:i>
GIS Cash Dollar
NAS Cash Dollar (*)
GIS Cash Euro
NAS Cash Euro (*)
GIS Corporate Bond
NAS Corporate Bond (*)
GIS Global Convertible Bond
NAS Corporate Bond (*)
10041
(*) Nouveaux Compartiments de NAS à la Date Effective.
3) Les actionnaires nominatifs de GIS seront automatiquement enregistrés dans le Registre des Actionnaires de NAS
et des confirmations de leur inscription seront envoyées à chaque ancien actionnaire nominatif de GIS pour lui confirmer
sa nouvelle participation dans NAS.
Chaque nouvelle action nominative dans NAS sera émise avec des fractions jusqu’à trois décimales, et les arrondis se
feront à la troisième décimale supérieure la plus proche.
Contre présentation à L’Agent de Transfert et de Teneur de Registre à Luxembourg des titres au porteur de GIS,
s’il y en a, les actionnaires au porteur de GIS auront le choix de devenir soit actionnaire au porteur de NAS, soit nomi-
natifs.
4) Comme conséquence de la fusion, GIS cessera d’exister à partir de la Date Effective et toutes ses actions en cir-
culation seront annulées.
5) Le réviseur d’entreprises indépendant de GIS, ERNST & YOUNG S.A., Luxembourg, a été désigné par le Conseil
d’Administration de GIS, pour établir le rapport sur le projet de fusion pour actionnaires de GIS, et LA COMPAGNIE
DE REVISION S.A. a été désignée par le Conseil d’Administration de NAS pour établir le rapport sur le projet de fusion
pour actionnaires de NAS, conformément à l’Article 266 de la Loi, telle que modifiée.
6) A la Date Effective, tous les actifs et tous les engagements de GIS seront transférés à NAS, et pour des raisons
comptables, les opérations de GIS seront considérées comme accomplies pour le compte de NAS.
7) A la Date Effective de la fusion, les actions de NAS attribuées aux actionnaires de GIS seront assorties des mêmes
droits que ceux attachés aux compartiments et classes correspondants émises après la Date Effective de la fusion, no-
tamment en ce qui concerne leurs droits de vote et leur participation aux bénéfices.
8) Les frais générés par la fusion seront supportés par les deux sociétés.
9) Les actionnaires qui ne sont pas d’accord avec ce projet de fusion peuvent demander le rachat, sans frais, de leurs
actions au moins un mois avant la Date Effective de la fusion.
Les documents suivants sont disponibles gratuitement pour les actionnaires au siège social des sociétés:
- Le texte de ce projet de fusion;
- Le nouveau Prospectus de NOVARA AQUILONE SICAV;
- Les rapports des conseils d’administration aux actionnaires et les rapports annuels et semi-annuels pour les trois
dernières années, conformément à l’Article 267 de la loi de 1915;
- Les rapports des conseils d’administration des deux sociétés, conformément à l’Article 265 de la Loi de 1915;
- Le rapport des experts indépendants, conformément à l’Article 266 de la Loi de 1915.
Le notaire soussigné qui comprend et parte l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des comparants repris
plus haut, le présent acte est rédigé en anglais, suivi d’une traduction française; à la requête des mêmes personnes et en
cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.
Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état et
demeure, les personnes nommés ont toutes signé avec nous, notaire, le présente acte.
Signé: S. Kuchly, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 12 février 2004, vol. 426, fol. 83, case 12. – Reçu 12 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): A. Muller.
Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(015221.2/242/471) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 février 2004.
VMR TOP SELECT FUND, Fonds commun de placement.
—
Durch Beschluss des Verwaltungsrates der VMR FUND MANAGEMENT S.A. wurden das Verwaltungsreglement und
die Sonderreglements des TOP SELECT FUND, die zuletzt am 30. Dezember 2003 im Mémorial veröffentlicht wurden,
wie folgt geändert:
Der Art. 1. (1) «Der Fonds» wird durch folgenden Text ersetzt:
(1) Der VMR TOP SELECT FUND (hiernach «Fonds» genannt) ist ein rechtlich unselbständiges Sondervermögen
(fonds commun de placement), nach Teil 1 des Luxemburger Gesetzes vom 20. Dezember 2002 über Organismen für
gemeinsame Anlagen wie abgeändert («Gesetz vom 20. Dezember 2002») das für gemeinschaftliche Rechnung der In-
haber von Anteilen (im folgenden «Anteilinhaber» genannt) unter Beachtung des Grundsatzes der Risikostreuung ver-
waltet wird. Die Anteilinhaber sind am jeweiligen Teilfondsvermögen in Höhe ihrer Anteile beteiligt.
Der Art. 1. (3,4,5,6,7,8,9,10) «Der Fonds» werden folgende Abschnitte eingefügt:
(3) Die Verwaltungsgesellschaft erstellt außerdem einen Verkaufsprospekt (nebst Anhängen) entsprechend den Be-
stimmungen des Luxemburger Rechts.
GIS Japan Equity
NAS Japan Equity (*)
GIS Long Term Euro
NAS Long Term Euro (*)
GIS Medium Term Euro
NAS Medium Term Euro (*)
GIS Pharmatech Equity
NAS Pharmatech Equity (*)
GIS World Utilities Equity
NAS World Utilities Equity (*)
Mersch, le 13 février 2004.
H. Hellinckx.
10042
(4) Das Netto-Fondsvermögen (d.h. das Fondsvermögen abzüglich der dem Fonds zuzurechnenden Verbindlichkei-
ten) muss innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds den Betrag, der in Artikel 23 des Gesetzes vom
20. Dezember 2002 definiert ist, erreichen. Zur Zeit ist dies nach einer Verordnung des Großherzogtums Luxemburg
mindestens EUR 1.250.000,- Mio. Hierfür ist auf das Netto-Fondsvermögen des Fonds abzustellen, das sich aus der Ad-
dition der Netto-Teilfondsvermögens der einzelnen Teilfonds (d.h. der Summe aller Vermögenswerte abzüglich aller
Verbindlichkeiten des jeweiligen Teilfonds) ergibt.
(5) Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit neue Teilfonds auflegen. In diesem Fall wird dieses Allgemeine Verwal-
tungsreglement durch ein entsprechendes Sonderreglement ergänzt und ein entsprechender Anhang zum Verkaufspro-
spekt zuzüglich das vereinfachte Verkaufsprospekt hinzugefügt. Teilfonds können auf bestimmte und auf unbestimmte
Zeit errichtet werden.
(6) Die im Allgemeinen Verwaltungsreglement aufgeführten Anlagebeschränkungen sind auf jeden Teilfonds separat
anwendbar.
(7) Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als eigenständiges Sondervermögen. Die Rechte
und Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt. Ge-
genüber Dritten haften die Vermögenswerte der einzelnen Teilfonds lediglich für Verbindlichkeiten, welche von den be-
treffenden Teilfonds eingegangen werden.
(8) Die Berechnung des Nettoinventarwertes pro Anteil erfolgt separat für jeden Teilfonds nach den in Artikel 9 des
Allgemeinen Verwaltungsreglements festgesetzten Regeln.
(9) Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung juristische Personen mit der Ausführung der täg-
lichen Anlagepolitik betrauen.
(10) Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen und auf eigenen Kosten für jeden Teilfonds einen An-
lageberater zur Unterstützung der Verwaltung der einzelnen Teilfonds hinzuziehen. Die Verwaltungsgesellschaft kann
jederzeit im Rahmen eines bestehenden Anlageberatervertrages einen weiteren Anlageberater oder einen anderen als
den benannten Anlageberater benennen.
Im Art. 2. «Verwaltungsgesellschaft» wird der letzte Satz des ersten Abschnitts durch folgenden Satz
ersetzt:
Ihre Satzung wurde am 23. Juli 1999 sowie eine Änderung der Satzung am 12. Februar 2000 und am 17. September
2003 im Mémorial veröffentlicht.
Im Art. 2. «Verwaltungsgesellschaft» ersetzt folgender Text den letzten Abschnitt:
Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung juristische Personen mit der Ausführung der täglichen
Anlagepolitik betrauen.
Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen und auf eigenen Kosten für jeden Teilfonds einen Anlage-
berater zur Unterstützung der Verwaltung der einzelnen Teilfonds hinzuziehen. Die Verwaltungsgesellschaft kann jeder-
zeit im Rahmen eines bestehenden Anlageberatervertrages einen weiteren Anlageberater oder einen anderen als den
benannten Anlageberater benennen.
Der Art. 3. (1) «Depotbank» wird durch folgenden Abschnitt ersetzt:
Die Depotbank für einen Teilfonds wird im jeweiligen Sonderreglement bestimmt. Die Depotbank ist mit der Ver-
wahrung der Vermögenswerte des jeweiligen Fonds beauftragt. Die Rechte und Pflichten der Depotbank richten sich
nach dem Gesetz, diesem Verwaltungsreglement, dem jeweiligen Sonderreglement und dem jeweiligen Depotbankver-
trag.
Der Art. 3. (2) «Depotbank» wird durch folgenden Abschnitt ersetzt:
Die Depotbank ist berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen Depotbank- Haupt-
zahlstellenvertrag zu kündigen. In diesem Falle ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, den Fonds gemäß Artikel 15
dieses Verwaltungsreglements aufzulösen es sei denn sie bestellt spätestens innerhalb von zwei Monaten nach dem Kün-
digungszeitpunkt mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere Bank zur Depotbank; bis dahin wird
die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der Anteilinhaber ihren Pflichten als Depotbank vollumfänglich nach-
kommen.
Die Verwaltungsgesellschaft ist ebenfalls berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen
Depotbank- Hauptzahlstellenvertrag zu kündigen. Eine derartige Kündigung hat ebenfalls die Auflösung des Fonds gemäß
Artikel 15 des Verwaltungsreglements zur Folge, es sei denn die Verwaltungsgesellschaft bestellt spätestens innerhalb
von zwei Monaten nach dem Kündigungszeitpunkt mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere
Bank zur Depotbank, welche die gesetzlichen Funktionen der vorherigen Depotbank übernimmt.
Der Art. 4. «Hauptzahlstelle und andere Zahlstellen», 5. «Zentralverwaltung und Netto-Inventar-
wert» und 6. «Register- und Transferstelle» wird gestrichen.
Der Art. 7. «Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik» wird durch folgenden Text ersetzt:
Die Anlageziele und die spezifische Anlagepolitik eines Fonds werden auf der Grundlage der nachfolgenden allgemei-
nen Richtlinien im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.
Es gelten folgende Definitionen:
«Drittstaat»: Als Drittstaat im Sinne dieses Verwaltungsreglements gilt jeder Staat Europas, der nicht Mitglied der
Europäischen Union ist sowie jeder Staat Amerikas, Afrikas, Asiens oder Australiens und Ozeaniens.
«Geldmarktinstrumente»: Instrumente, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, liquide sind und de-
ren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann.
«geregelter Markt»: ein Markt gemäß Artikel 1, Punkt 13 der Richtlinie 93/22/EWG.
«OGA»: Organismus für gemeinsame Anlagen.
10043
«OGAW»: Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, welcher der Richtlinie 85/611/EWG unterliegt.
«Wertpapiere»:
- Aktien und andere, Aktien gleichwertige, Wertpapiere («Aktien»)
- Schuldverschreibungen und sonstige verbriefte Schuldtitel («Schuldtitel»)
- alle anderen marktfähigen Wertpapiere, die zum Erwerb von Wertpapieren durch Zeichnung oder Austausch be-
rechtigen, mit Ausnahme der in nachfolgender Nr. 5 diese Artikels genannten Techniken und Instrumente.
Die Anlagepolitik eines Fonds unterliegt den nachfolgenden Regelungen und Anlagebeschränkungen:
1. Anlagen eines Fonds können aus folgenden Vermögenswerten bestehen:
Aufgrund der spezifischen Anlagepolitik eines Fonds ist es möglich, dass verschiedene der nachfolgend erwähnten An-
lagemöglichkeiten auf bestimmte Fonds keine Anwendung finden. Dies wird ggf. im Sonderreglement des jeweiligen
Fonds erwähnt.
a) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die auf einem geregelten Markt notiert oder gehandelt werden;
b) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die auf einem anderen Markt, der anerkannt, geregelt, für das Publi-
kum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union gehandelt
werden;
c) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates zur amtlichen Notie-
rung zugelassen sind oder dort auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist;
d) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten aus Neuemissionen, sofern die Emissionsbedingungen die Verpflich-
tung enthalten, dass die Zulassung zum Handel auf einem geregelten Markt im Sinne der vorstehend unter 1. a) bis c)
genannten Bestimmungen beantragt wird und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Ausgabe erlangt
wird;
e) Anteilen von nach der Richtlinie 85/611/EWG zugelassenen OGAW und /oder anderen OGA im Sinne von Artikel
1 Absatz 2 erster und zweiter Gedankenstrich der Richtlinie 85/611/EWG mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäi-
schen Union oder einem Drittstaat, sofern
- diese anderen OGA nach Rechtsvorschriften zugelassen wurden, die sie einer behördlichen Aufsicht unterstellen,
welche nach Auffassung der CSSF derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist, und ausreichende Gewähr
für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht;
- das Schutzniveau der Anteilinhaber der anderen OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleich-
wertig ist und insbesondere die Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Fondsvermögens, die Kreditaufnahme,
die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richt-
linie 85/611/EWG gleichwertig sind;
- die Geschäftstätigkeit der anderen OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich
eine Urteil über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu
bilden;
- der OGAW oder dieser andere OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach seinen Gründungsunterlagen
insgesamt höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder anderer OGA anlegen darf;
f) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten, sofern das
betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union hat oder, falls der Sitz des Kredit-
instituts sich in einem Drittstaat befindet, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der CSSF denjenigen
des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind;
g) abgeleiteten Finanzinstrumenten, d.h. insbesondere Optionen und Futures sowie Tauschgeschäfte («Derivaten»),
einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem der unter den Buchstaben a), b) und c) be-
zeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und /oder abgeleiteten Finanzinstrumenten, die nicht an einer Börse
gehandelt werden («OTC-Derivaten»), sofern
- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von dieser Nummer 1. a) bis h), um Finanzindizes, Zinssätze,
Wechselkurse oder Währungen handelt;
- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer behördlichen Aufsicht unterliegende Institute der Ka-
tegorien sind, die von der CSSF zugelassen wurden und
- die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf
Initiative des jeweiligen Fonds zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattge-
stellt werden können.
h) Geldmarktinstrumenten, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und nicht unter die vorstehend
genannte Definition fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den Ein-
lagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt sie werden
- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats, der
Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, im
Falle eines Bundesstaates, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-recht-
lichen Charakters, der mindestens einem Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert oder
- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den vorstehenden Buchstaben a), b) und c)
bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder
- von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer behördlichen Aufsicht unter-
stellt ist, oder einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der CSSF mindestens so streng sind, wie
die des Gemeinschaftsrechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder
- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der CSSF zugelassen wurde, sofern für
Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten oder des
10044
dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder um ein Unternehmen mit
einem Eigenkapital von mindestens zehn Millionen Euro (10.000.000,- Euro), das seinen Jahresabschluss nach den Vor-
schriften der vierten Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer
eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Grup-
pe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten
durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.
2. Jeder Fonds kann darüber hinaus:
a) bis zu 10% seines Nettovermögens in anderen als den unter 1. genannten Wertpapieren und Geldmarktinstrumen-
ten anlegen;
b) in Höhe von bis zu 49% seines Nettovermögens flüssige Mittel und ähnliche Vermögenswerte halten;
c) Kredite für kurze Zeit bis zu einem Gegenwert von 10% seines Nettovermögens aufnehmen. Deckungsgeschäfte
im Zusammenhang mit dem Verkauf von Optionen oder dem Erwerb oder Verkauf von Terminkontrakten und Futures
gelten nicht als Kreditaufnahme im Sinne dieser Anlagebeschränkung.
d) Devisen im Rahmen eines «Back-to-back»-Geschäftes erwerben.
3. Darüber hinaus wird ein Fonds bei der Anlage seines Vermögens folgende Anlagebeschränkungen beachten:
a) Ein Fonds darf höchstens 10% seines Nettovermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und des-
selben Emittenten anlegen. Ein Fonds darf höchstens 20% seines Nettovermögens in Einlagen bei ein und derselben Ein-
richtung anlegen. Das Ausfallrisiko der Gegenpartei bei Geschäften eines Fonds mit OTC-Derivaten darf 10% seines
Nettovermögens nicht überschreiten, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von 1. f) ist. Für andere Fälle
beträgt die Grenze maximal 5% des Nettovermögens des jeweiligen Fonds.
b) Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, bei denen ein Fonds jeweils mehr
als 5% seines Nettovermögens anlegt, darf 40% des Wertes seines Nettovermögens nicht überschreiten. Diese Begren-
zung findet keine Anwendung auf Einlagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt wer-
den, welche einer behördlichen Aufsicht unterliegen.
Ungeachtet der einzelnen in 3. a) genannten Obergrenzen darf ein Fonds bei ein und derselben Einrichtung höchstens
20% seines Nettovermögens in einer Kombination aus
- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten,
- Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
- mit dieser Einrichtung getätigten Geschäften über OTC-Derivate
investieren.
c) Die in 3. a) Satz 1 genannte Obergrenze beträgt höchstens 35%, wenn die Wertpapiere oder Geldmarktinstrumen-
te von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von
internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen
Union angehört, begeben oder garantiert werden.
d) Die in 3. a) Satz 1 genannte Obergrenze beträgt höchstens 25% für bestimmte Schuldverschreibungen, wenn diese
von einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union begeben werden, das aufgrund gesetz-
licher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen behördlichen Aufsicht un-
terliegt. Insbesondere müssen die Erträge aus der Emission dieser Schuldverschreibungen gemäß den gesetzlichen
Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die
sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und vorrangig für die beim Ausfall des Emittenten fällig
werdende Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind.
Legt ein Fonds mehr als 5% seines Nettovermögens in Schuldverschreibungen im Sinne des vorstehenden Unterab-
satzes an, die von ein und demselben Emittenten begeben werden, so darf der Gesamtwert dieser Anlagen 80% des
Wertes des Nettovermögens des Fonds nicht überschreiten.
e) Die in 3. c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung der in 3. b)
vorgesehenen Anlagegrenze von 40% nicht berücksichtigt.
Die in 3. a), b), c) und d) genannten Grenzen dürfen nicht kumuliert werden; daher dürfen gemäß 3. a), b), c) und d)
getätigte Anlagen in Wertpapieren oder Geldmartkinstrumente ein und desselben Emittenten oder in Einlagen bei die-
sem Emittenten oder in Derivaten desselben nicht 35% des Nettovermögens des jeweiligen Fonds übersteigen.
Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83/349/EWG
oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben Unternehmensgruppe angehören,
sind bei der Berechnung der in diesen Ziffern a) bis e) vorgesehenen Anlagegrenzen als ein einziger Emittent anzusehen.
Ein Fonds darf kumulativ bis zu 20% seines Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und
derselben Unternehmensgruppe anlegen.
f) Unbeschadet der in nachfolgend 3. k), l) und m) festgelegten Anlagegrenzen betragen die in 3. a) bis e) genannten
Obergrenzen für Anlagen in Aktien und/oder Schuldtiteln ein und desselben Emittenten höchstens 20%, wenn es Ziel
der Anlagestrategie des Fonds ist, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex nachzu-
bilden. Voraussetzung hierfür ist, dass
- die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht;
- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.
g) Die in 3. f) festgelegte Grenze beträgt 35%, sofern dies aufgrund außergewöhnlicher Marktbedingungen gerecht-
fertigt ist, und zwar insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstru-
mente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Obergrenze ist nur bei einem einzigen Emittenten möglich.
h) Unbeschadet der Bestimmungen gemäß 3. a) bis e) darf ein Fonds, nach dem Grundsatz der Risikostreuung, bis zu
100% seines Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten verschiedener Emissionen anlegen, die von
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einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften oder von einem sonstigen Mitgliedstaat
der OECD oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitglied-
staaten der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden, vorausgesetzt, dass (i) solche Wertpapie-
re im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind und (ii) in Wertpapieren aus ein
und derselben Emission nicht mehr als 30% des Nettovermögens des Fonds angelegt werden.
i) Ein Fonds darf Anteile anderer OGAW und/oder anderer OGA im Sinne von 1. e) erwerben, wenn er nicht mehr
als 20% seines Nettovermögens in ein und demselben OGAW oder einem anderen OGA anlegt.
Bei der Anwendung dieser Anlagegrenze ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds im Sinne von Artikel 133 des Ge-
setzes vom 20. Dezember 2002 wie ein eigenständiger Emittent zu betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einzelhaf-
tung pro Teilfonds im Hinblick auf Dritteist sichergestellt.
j) Anlagen in Anteilen von anderen OGA als OGAW dürfen insgesamt 30 % des Nettovermögens eines Fonds nicht
übersteigen.
Wenn ein Fonds Anteile eines OGAW und/oder sonstigen OGA erworben hat, werden die Anlagewerte des betref-
fenden OGAW oder anderen OGA in Bezug auf die in 3. a) bis e) genannten Obergrenzen nicht berücksichtigt.
Erwirbt ein Fonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben
Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch
eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung ver-
bunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von
Anteilen der anderen OGAW und/oder anderen OGA durch den Fonds keine Gebühren berechnen.
Soweit der jeweilige Fonds jedoch in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen Gesellschaften aufgelegt und/oder
verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für diese
Zielfonds berechnet werden.
k) Die Verwaltungsgesellschaft darf weder für sich noch für die von ihr verwalteten Fonds stimmberechtigte Aktien
in einem Umfang erwerben, der es insgesamt erlaubt, auf die Verwaltung des Emittenten einen wesentlichen Einfluss
auszuüben.
l) Ferner darf ein Fonds nicht mehr als:
- 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten;
- 10% der Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten;
- 25% der Anteile ein und desselben OGAW und/oder anderen OGA;
- 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten
erwerben.
Die im zweiten, dritten und vierten Gedankenstrich vorgesehenen Grenzen brauchen beim Erwerb nicht eingehalten
zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldverschreibungen oder der Geldmarktinstrumente oder der Netto-
betrag der ausgegebenen Anteile zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht berechnen lässt.
m) Die vorstehenden Bestimmungen gemäß 3. k) und l) sind nicht anwendbar im Hinblick auf:
aa) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder dessen Ge-
bietskörperschaften begeben oder garantiert werden;
bb) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Drittstaat begeben oder garantiert werden;
cc) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters
begeben werden, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der Europäischen Union angehören;
dd) Aktien von Gesellschaften, die nach dem Recht eines Staates errichtet wurden, der kein Mitgliedstaat der EU ist,
sofern (i) eine solche Gesellschaft ihr Vermögen hauptsächlich in Wertpapieren von Emittenten aus diesem Staat anlegt,
(ii) nach dem Recht dieses Staates eine Beteiligung des Fonds an dem Kapital einer solchen Gesellschaft den einzig mög-
lichen Weg darstellt, um Wertpapiere von Emittenten dieses Staates zu erwerben und (iii) diese Gesellschaft im Rahmen
ihrer Vermögensanlage die Anlagebeschränkungen gemäß vorstehend 3. a) bis e) und 3. i) bis l) beachtet.
n) Kein Fonds darf Waren oder Edelmetalle oder Zertifikate hierüber erwerben, wobei Devisengeschäfte, Finanzin-
strumente, Geschäfte mit Indices oder Wertpapieren sowie Futures, Terminkontrakte, Optionen und Swaps hierauf
nicht als Warengeschäfte im Sinne dieser Anlagebeschränkung gelten.
o) Kein Fonds darf in Immobilien anlegen, wobei Anlagen in immobiliengesicherten Wertpapieren oder Zinsen hierauf
oder Anlagen in Wertpapieren, die von Gesellschaften ausgegeben werden, die in Immobilien investieren und Zinsen
hierauf zulässig sind.
p) Zu Lasten des Vermögens eines Fonds dürfen keine Kredite oder Garantien für Dritte ausgegeben werden, wobei
diese Anlagebeschränkung keinen Fonds daran hindert, sein Nettovermögen in nicht voll einbezahlten Wertpapieren,
Geldmarktinstrumenten oder anderer Finanzinstrumente im Sinne von oben 1. e), g) und h) anzulegen, vorausgesetzt,
der entsprechende Fonds verfügt über ausreichende Bar- oder sonstige flüssige Mittel, um dem Abruf der verbleibenden
Einzahlungen gerecht werden zu können; solche Reserven dürfen nicht schon im Rahmen der Verkaufs von Optionen
berücksichtigt sein.
q) Leerverkäufe von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder anderen in oben 1. e), g) und h) genannten Finan-
zinstrumenten dürfen nicht getätigt werden.
4. Unbeschadet hierin enthaltener gegenteiliger Bestimmungen:
a) brauchen Fonds die in vorstehend 1. bis 3. vorgesehenen Anlagegrenzen bei der Ausübung von Zeichnungsrechten,
die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die sie in ihrem Fondsvermögen halten, geknüpft sind, nicht unbedingt
einzuhalten.
b) können neu zugelassene Fonds während eines Zeitraums von sechs Monaten nach ihrer Zulassung von den in vor-
stehend 3. a) bis j) festgelegten Bestimmungen abweichen, vorausgesetzt eine angemessene Risikostreuung ist sicherge-
stellt.
10046
c) muss ein Fonds dann, wenn diese Bestimmungen aus Gründen, die außerhalb der Macht des entsprechenden Fonds
liegen, oder aufgrund von Zeichnungsrechten überschritten werden, vorrangig danach streben, die Situation im Rahmen
seiner Verkaufstransaktionen unter Berücksichtigung der Interessen seiner Anteilinhaber zu bereinigen.
d) in dem Fall, in dem ein Emittent eine Rechtseinheit mit mehreren Teilfonds bildet, bei der die Aktiva eines Teilfonds
ausschließlich den Ansprüchen der Anleger dieses Teilfonds gegenüber sowie gegenüber den Gläubigern haften, deren
Forderung anlässlich der Gründung, der Laufzeit oder der Liquidation des Teilfonds entstanden ist, ist jeder Teilfonds
zwecks Anwendung der Vorschriften über die Risikostreuung in 3. a) bis g) sowie 3. i) und j) als eigenständiger Emittent
anzusehen.
Der Verwaltungsrat des Fonds ist berechtigt, zusätzliche Anlagebeschränkungen aufzustellen, sofern dies notwendig
ist, um den gesetzlichen und verwaltungsrechtlichen Bestimmungen in Ländern, in denen die Anteile des Fonds angebo-
ten oder verkauft werden, zu entsprechen.
5. Techniken und Instrumente
a) Allgemeine Bestimmungen
Zur Absicherung und zur effizienten Verwaltung des Portefeuilles oder zum Laufzeiten- oder Risikomanagement des
Portefeuilles, kann der Fonds Derivate sowie sonstige Techniken und Instrumente verwenden.
Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten, so müssen die Bedingungen und Grenzen mit
den Bestimmungen von vorstehenden Nr. 1 bis 4 dieses Artikels im Einklang stehen. Des Weiteren sind die Bestimmun-
gen von nachstehender Nr. 6 dieses Artikels, betreffend Risikomanagement-Verfahren bei Derivaten, zu berücksichti-
gen.
Unter keinen Umständen darf ein Fonds bei den mit Derivaten sowie sonstigen Techniken und Instrumenten verbun-
denen Transaktionen von den im Sonderreglement des jeweiligen Fonds genannten Anlagezielen abweichen.
b) Wertpapierleihe
Der Fonds kann im Rahmen der Wertpapierleihe als Leihgeber und als Leihnehmer auftreten, wobei solche Geschäfte
mit nachfolgenden Regeln im Einklang stehen müssen:
aa) Der Fonds darf Wertpapiere nur im Rahmen eines standardisierten Systems leihen und verleihen, das von aner-
kannten Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM oder EUROCLEAR, oder von einem erstklassigen, auf derartige Ge-
schäfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird.
bb) Im Rahmen der Wertpapierleihe muss der Fonds grundsätzlich eine Garantie, in Form von liquiden Vermögens-
werten und/oder Wertpapieren, die von einem Mitgliedstaat der OECD oder seinen Gebietskörperschaften oder von
supranationalen Institutionen und Einrichtungen gemeinschaftsrechtlicher, regionaler oder weltweiter Natur begeben
oder garantiert werden und die für den Fonds bis zum Ende der Laufzeit der Wertpapierleihe gesperrt bleiben, gegeben
werden, deren Wert bei Abschluss des Vertrages wenigstens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht.
Einer solchen Garantie bedarf es nicht, wenn die Wertpapierleihe über CLEARSTREAM oder EUROCLEAR oder
über eine andere Organisation, die dem Leihgeber die Rückerstattung seiner Wertpapiere im Wege einer Garantie oder
anders sicherstellt, durchgeführt wird.
cc) Die Wertpapierleihe darf, sofern der Fonds als Leihgeber und Leihnehmer auftritt, 50% des Gesamtwertes des
Wertpapierportefeuilles eines Fonds nicht überschreiten.
dd) Die Wertpapierleihe darf 30 Tage nicht überschreiten.
ee) Die unter den Punkten (cc) und (dd) genannten Beschränkungen gelten nicht, sofern dem Fonds das Recht zu-
steht, den Wertpapierleihvertrag zu jeder Zeit zu kündigen und die Rückerstattung der verliehenen Wertpapiere zu
verlangen.
ff) Über vom Fonds geliehene Wertpapiere darf während der Zeit, in welcher sie im Besitz des Fonds sind, nicht ver-
fügt werden, es sei denn, sie sind durch Finanzinstrumente, die den Fonds in die Lage versetzen, die geliehenen Wert-
papiere zum Vertragsende rückzuerstatten, ausreichend abgesichert.
gg) Der Fonds darf als Leihnehmer unter folgenden Umständen im Zusammenhang mit der Abwicklung einer Wert-
papiertransaktion auftreten: (i) während einer Zeit, in der die Wertpapiere zu erneuten Registrierung versandt wurden;
(ii) wenn Wertpapiere verliehen und nicht rechtzeitig rückerstattet wurden und (iii) um einen Fehlschlag in der Abwick-
lung zu vermeiden, wenn die Depotbank ihrer Lieferpflicht nicht nachkommt.
c) Wertpapierpensionsgeschäfte
Der Fonds kann nebenbei Wertpapierpensionsgeschäfte eingehen, die darin bestehen, Wertpapiere zu kaufen und zu
verkaufen mit der Besonderheit einer Klausel, welche dem Verkäufer das Recht vorbehält oder die Verpflichtung aufer-
legt, vom Erwerber die Wertpapiere zu einem Preis und in einer Frist, welche beide Parteien in ihren vertraglichen Ver-
einbarungen festlegen, zurückzuerwerben.
Der Fonds kann als Verkäufer oder als Käufer im Rahmen von Wertpapierpensionsgeschäften sowie in einer Serie
von Wertpaperpensionsgeschäften auftreten. Seine Beteiligung an derartigen Geschäften unterliegt jedoch den folgen-
den Bedingungen:
aa) Der Fonds darf Wertpapiere über ein Wertpapierpensionsgeschäft nur kaufen oder verkaufen, wenn die Gegen-
partei ein erstklassiges, auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut ist.
bb) Während der Laufzeit eines Wertpapierpensionsgeschäftes darf der Fonds die gegenständlichen Wertpapiere
nicht verkaufen, bevor nicht das Rückkaufrecht durch die Gegenseite ausgeübt oder die Rückkauffrist abgelaufen ist.
cc) Da der Fonds sich Rücknahmeanträgen auf eigene Anteile gegenüber sieht, muss er sicherstellen, dass seine Po-
sitionen im Rahmen von Wertpapierpensionsgeschäften ihn zu keiner Zeit daran hindern, seinen Rücknahmeverpflich-
tungen nachzukommen.
Wertpapierpensionsgeschäfte werden voraussichtlich nur gelegentlich eingegangen werden.
10047
6. Risikomanagement-Verfahren
Der Fonds verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das es ihm erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbunde-
ne Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu überwachen und zu mes-
sen. Des weiteren wird der Fonds ein Verfahren verwenden, das eine präzise und unabhängige Bewertung des Werts
der OTC-Derivate erlaubt.
Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko der Gegenpartei, künftige
Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. Dies gilt auch für die folgenden Unterabsätze.
Ein Fonds darf als Teil seiner Anlagestrategie innerhalb der in vorstehend 3. e) dieses Artikels festgelegten Grenzen
Anlagen in Derivaten tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von vorstehend 3. a) bis e)
dieses Artikels nicht überschreitet. Wenn ein Fonds in indexbasierten Derivaten anlegt, müssen diese Anlagen nicht un-
bedingt bei den Anlagegrenzen von vorstehend 3. a) bis e) dieses Artikels berücksichtigt werden.
Ein Derivat, das in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss hinsichtlich der Anlagegrenzen
in vorstehend dieses Artikels mit berücksichtigt werden.
Der Fonds stellt sicher, dass der Einsatz von Derivaten sowie sonstige Techniken und Instrumenten nur zu Absiche-
rungszwecken dient.
Der Fonds wird regelmäßig der CSSF, entsprechend den von dieser festgelegten Regeln (les règles détaillées), die Ar-
ten der Derivate, die mit den jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken, die Anlagegrenzen und die verwendeten Me-
thoden zur Messung der mit den Derivategeschäften verbundenen Risiken mitteilen.
Der Art. 8. (2) «Anteile» wird durch folgenden Text ersetzt:
Alle Fondsanteile haben gleiche Rechte.
Das jeweilige Sonderreglement eines Teilfonds kann jedoch für den entsprechenden Fonds zwei oder mehrere An-
teilklassen vorsehen. Wenn ein Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorsieht, können sich die Anteilklassen in-
nerhalb eines Teilfonds wie folgt unterscheiden:
a) hinsichtlich der Kostenstruktur im Hinblick auf den jeweiligen Ausgabeaufschlag, die jeweilige Rücknahmegebühr
bzw. Vertriebsprovision
b) hinsichtlich der Kostenstruktur im Hinblick auf das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft
c) hinsichtlich der Regelungen über den Vertrieb und des Mindestzeichnungsbetrags oder der Mindesteinlage
d) hinsichtlich der Ausschüttungspolitik
e) hinsichtlich der Währung, auf welche die Anteilklassen lauten
f) hinsichtlich jedweder anderer Kriterien, die von der Verwaltungsgesellschaft
g) im Verkaufsprospekt bestimmt werden.
Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös
ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt.
Im Art. 8. (5) «Anteile» wird das Wort Treuhandservice durch das Wort Treuhandstelle ersetzt.
Der Art. 10. «Netto-Inventarwert, Ausgabe- und Rücknahmepreis» wird durch folgenden Text er-
setzt:
Der Wert eines Anteils (der «Nettoinventarwert pro Anteil») lautet auf die im Sonderreglement und im Anhang zum
Verkaufsprospekt des entsprechenden Teilfonds festgelegte Währung (die «Referenzwährung»). Unbeschadet einer an-
derweitigen Regelung im Sonderreglement eines entsprechenden Teilfonds wird der Nettoinventarwert pro Anteil von
der Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr Beauftragten unter Aufsicht der Depotbank an jedem Bewertungstag
berechnet. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens durch die Zahl der am Be-
wertungstag im Umlauf befindlichen Anteile an diesem Teilfonds. Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie son-
stigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder gemäß den Regelungen des Allgemeinen
Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds insgesamt gegeben werden muss,
werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Fondswährung umgerechnet. Die Fondswährung ist der Eu-
ro. Das Netto-Teilfondsvermögen jedes Teilfonds wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
1. Anteile an Zielfonds werden nach ihrem letzten errechneten Nettovermögenswert bewertet, gegebenenfalls unter
Berücksichtigung der Rücknahmegebühr.
2. Der Wert der an Wertpapierbörsen notierten oder gehandelten Wertpapiere begründet auf dem letzten verfüg-
baren Kurs. Falls ein solcher Kurs nicht verfügbar ist, aber ein Durchschnittsschlusskurs (das Mittel der quotierten Ge-
bots- und Nachfrageschlusskurse) oder ein Gebotsschlusskurs verfügbar ist, dann wird der Durchschnittsschlusskurs,
oder als Alternative der Gebotsschlusskurs, als Basis für die Bewertung benutzt. Falls ein Wertpapier an mehreren
Wertpapierbörsen gehandelt wird, so wird die Bewertung auf Basis derjenigen Wertpapierbörse gemacht, welche den
Hauptmarkt des Wertpapiers darstellt. Für die Wertpapiere, für die der Handel an einer Wertpapierbörse nicht signi-
fikant ist, die aber an Nebenmärkten von Wertpapierhändlern gekauft und verkauft werden (was zur Folge hat, dass der
Kurs auf Basis des Marktpreises festgelegt wird), soll die Bewertung auf diesem Nebenmarkt erfolgen.
3. Der Wert von auf einem geregelten Markt gehandelten Wertpapieren wird nach denselben Regeln festgelegt wie
der Wert von an einer Wertpapierbörse gehandelten Wertpapiere.
4. Wertpapiere, welche weder an einer Börse noch auf einem anderen geregelten Markt notiert oder gehandelt wer-
den, werden zu dem letzten verfügbaren Marktpreis bewertet; falls dieser nicht verfügbar ist, so wird der Wert dieser
Wertpapiere nach vom Verwaltungsrat festgelegten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Kriterien und auf Basis des
voraussichtlich zu erzielenden Verkaufspreises festgelegt.
5. Die auf Wertpapiere entfallenden anteiligen Zinsen werden mit einbezogen, soweit sie nicht bereits im Kurswert
enthalten sind.
6. Der Wert der Bankguthaben wird festgelegt auf deren Nominalwert zuzüglich aufgelaufenen Zinsen. Zum Zwecke
der Emission oder der Rücknahme können Zinsen bis zum Zahlungstag aufgerechnet werden.
10048
7. Festgelder können zum Renditekurs bewertet werden, sofern ein entsprechender Vertrag zwischen der Verwal-
tungsgesellschaft und der Depotbank geschlossen wurde, gemäß dem die Festgelder jederzeit kündbar sind und der Ren-
ditekurs dem Realisierungswert entspricht.
8. Devisentermingeschäfte und Optionen werden grundsätzlich zu den letzten verfügbaren Börsenkursen bzw. Mak-
lerpreisen bewertet. Sofern ein Bewertungstag gleichzeitig Abrechnungstag einer Option ist, erfolgt die Bewertung der
entsprechenden Optionen zu ihrem jeweiligen Schlußabrechnungspreis («settlement price»).
9. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märk-
ten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungs-
rates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der
Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehan-
delt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder
organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet;
sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird,
nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemes-
sener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, be-
stimmten Marktwert bewertet.
10. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen Geregelten
Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht
dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von
höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert ent-
sprochen wird, ermittelt.
11. Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet.
12. Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert
bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Ver-
fahren zu bestimmen ist.
13. Der Wert von Geldmarktpapieren wird progressiv an den Rücknahmekurs angeglichen auf Basis des Nettokauf-
preises und einem konstant gehaltenen daraus resultierenden Ertrag. Im Falle einer beträchtlichen Änderung der Markt-
bedingungen wird die Bewertungsbasis den neuen Markterträgen angepasst.
14. Alle anderen Vermögenswerte werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesell-
schaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln
festgelegt hat.
15. Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds ausgedrückt
sind, wird in diese Währung zu den zuletzt bei einer Großbank verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche
Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat aufge-
stellten Verfahren bestimmt.
16. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses
im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält.
17. Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewer-
tungstag den tatsächlichen Wert der Anteile des Fonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteil-
wertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die
Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren. Unter diesen Umständen wer-
den alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Anteil-
wertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist.
18. Sofern für einen Fonds zwei oder mehrere Anteilklassen gemäß Artikel 5 Absatz 2 des Verwaltungsreglements
eingerichtet sind, ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:
a. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Absatz 1 dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteil-
klasse separat.
b. Der Mittelzufluss aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse
am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens. Der Mittelabfluss aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert
den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens.
19. Für einen Fonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden.
20. Die Verwaltungsgesellschaft kann für umfangreiche Rücknahmeanträge, die nicht aus den liquiden Mitteln und zu-
lässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Fonds befriedigt werden können, den Anteilwert auf der Basis der Kurse des
Bewertungstages bestimmen, an welchem sie für den Fonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe vornimmt; dies gilt
dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsanträge für den Fonds.
Im Art. 12. «Rücknahme und Umtausch von Anteilen» wird der folgende Text:
Bei an einem Bewertungstag bis 17.00 Uhr bei der Depotbank, der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwal-
tungs-, Register- und Transferstelle der beauftragten Vertriebsstelle oder der österreichischen Zahlstelle eingehenden
Rücknahmeanträgen wird der am nächsten Bewertungstag ermittelte Rücknahmepreis zugrundegelegt.
durch diesen Text ersetzt:
Bei an einem Bewertungstag bis 17.00 Uhr bei der Depotbank, der Verwaltungsgesellschaft, der Zentralverwal-
tungs-, Register- und Transferstelle sowie der beauftragten Vertriebsstelle oder der Zahlstelle, in dem Land in dem der
Teilfonds zum Vertrieb zugelassen ist, eingehenden Rücknahmeanträgen wird der am nächsten Bewertungstag ermittelte
Rücknahmepreis zugrundegelegt. Für später eingehende Rücknahmeanträge ist der am übernächsten Bewertungstag er-
mittelte Rücknahmepreis maßgeblich.
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Der Art. 12. (6) «Rücknahme und Umtausch von Anteilen» wird durch folgenden Text ersetzt:
Anträge für den Tausch von Anteilen sind mittels Brief, Fernschreiben oder Telefax an die Depotbank, Register- und
Transferstelle sowie eine Vertriebsstelle bzw. Zahlstelle in dem Land in dem der Teilfonds zum Vertrieb zugelassen ist
oder an die Verwaltungsgesellschaft zu richten und müssen vom Anteilinhaber unterzeichnet sein.
Der Art. 13. «Ertragsverwendung» wird durch folgenden Text ersetzt:
1. Die Ausschüttungspolitik eines Fonds wird im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.
2. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können
die nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen
aufgrund der Ausschüttung nicht unter die Mindestgrenze gemäß Artikel 1 Absatz 4 des Verwaltungsreglements sinkt.
3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. Erträge, die fünf Jahre nach
Veröffentlichung einer Ausschüttungserklärung nicht abgefordert wurden, verfallen zugunsten des Fonds.
4. Im Falle der Bildung von zwei oder mehreren Anteilklassen gemäß Artikel 5 Absatz 2 dieses Verwaltungsreglements
wird die spezifische Ausschüttungspolitik der jeweiligen Anteilklasse im Verkaufsprospekt des entsprechenden Fonds
festgelegt.
Im Art. 14. «Kosten des Fonds» werden die ersten drei Abschnitte durch folgenden Text ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft erhält eine Verwaltungsvergütung, deren Höhe, Berechnung und Auszahlung für den je-
weiligen Teilfonds in dem betreffenden Anhang aufgeführt sind.
Der Investmentmanager bzw. Anlage- oder Subanlageberater erhält eine Vergütung die aus der Verwaltungsvergütung
ausbezahlt wird.
Das Entgelt der Depotbank und Hauptzahlstelle, dessen Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teil-
fonds im jeweiligen Sonderreglement für den betreffenden Teilfonds aufgeführt wird, sowie deren Bearbeitungsgebühren
und banküblichen Spesen.
Das Entgelt der Zentralverwaltungsstelle dessen maximale Höhe, Berechnung und Auszahlung für den jeweiligen Teil-
fonds im jeweiligen Sonderreglement für den betreffenden Teilfonds aufgeführt wird. Daneben erhalten sie Ersatz für
Auslagen, Aufwendungen und sonstige Kosten für die erforderliche Inanspruchnahme von Leistungen Dritter.
Im Art. 14. «Kosten des Fonds» wird der letzte Satz des vierten Abschnittes durch folgenden Text
ersetzt:
Die Höhe, Berechnung und Auszahlung einer solchen Betreuungsgebühr ist für den jeweiligen Teilfonds in dem be-
treffenden Anhang zu diesem Verkaufsprospekt aufgeführt.
Im Art. 14. «Kosten des Fonds» wird das Wort Investmentmanagergebühr durch das Wort Verwal-
tungsvergütung ersetzt.
Im Art. 15. «Rechnungslegung» wird der vierte Abschnitt durch folgenden Text ersetzt:
Die Berichte sind am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und den Vertriebs- und Zahlstellen, in den Län-
dern in dem der Teilfonds vertrieben wird, erhältlich.
Im Art. 16. (1) «Informationen an den Anteilinhaber» wird durch folgenden Text ersetzt:
Ausgabe- und Rücknahmepreise können bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie bei der Vertriebsstel-
le und Zahlstellen, in den Ländern in dem der Fonds vertrieben wird, erfragt werden. Sie werden außerdem in minde-
stens einer überregionalen Tageszeitung eines jeden Vertriebslandes veröffentlicht.
Im Art. 16. (3) «Informationen an den Anteilinhaber» wird durch folgenden Text ersetzt:
Prospekt und Verwaltungsreglement sowie Jahres- und Halbjahresbericht des Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz
der Verwaltungsgesellschaft, bei der Depotbank, der Hauptzahlstelle, sowie bei jeder Zahlstelle und Vertriebsstelle in
jedem Land in dem der Teilfonds zum Vertrieb zugelassen ist, erhältlich. Der Depotbankvertrag sowie die Satzung der
Verwaltungsgesellschaft können am Sitz der Verwaltungsgesellschaft und bei der Depotbank sowie Hauptzahlstelle ein-
gesehen werden.
Der Art. 18. (1) «Dauer und Auflösung des Fonds und der Teilfonds» wird durch folgenden Text er-
setzt:
Die Dauer eines Teilfonds ist im jeweiligen Sonderreglement festgelegt. Unbeschadet dieser Regelung können Fonds
bzw. ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgelöst werden, sofern im jeweiligen Son-
derreglement keine gegenteilige Bestimmung getroffen wird.
Der Art. 20. «Änderungen des Verwaltungsreglements» wird durch folgenden Text ersetzt:
Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der Depotbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit im Inter-
esse der Anteilinhaber ganz oder teilweise ändern. Jegliche Änderungen des Verwaltungsreglements werden im Mémo-
rial veröffentlicht und treten, sofern nichts anderes in dem Sonderreglement des Teilfonds bestimmt ist, 5 Tage nach
ihrer Veröffentlichung in Kraft. Die Verwaltungsgesellschaft kann weitere Veröffentlichungen veranlassen.
Das Sonderreglement des VMR Top Select Fund-VMR Top Speculative wird folgenden Textlaut ha-
ben:
Für den Teilfonds VMR Top Select Fund - VMR Top Speculative (nachfolgend der «Teilfonds») gelten ergänzend bzw.
abweichend zu dem Allgemeinen Verwaltungsreglement die Bestimmungen des nachstehenden Sonderreglements.
Art. 1. Anlagepolitik und Anlagestrategie
Der VMR Top Speculative strebt als Anlageziel einen möglichst hohen Wertzuwachs an. Der Teilfonds investiert sein
Nettovermögen vorwiegend in Anteilen anderer offener Aktienfonds, die überdurchschnittliche Ertragschancen erwar-
ten lassen und sowohl nach fundamentalen und als auch charttechnischen Kriterien ausgewählt werden.
10050
Die maßgeblichen Anlagegrenzen sind in Art. 4 «Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik» des Verwaltungsregle-
ments beschrieben.
Der Teilfonds wir ausschließlich folgende Zielfonds erwerben:
I.) Anteile an offenen Investmentvermögen, die keine Spezialfonds sind und bei denen die Anteilinhaber jederzeit das
Recht zur Rückgabe ihrer Anteile haben, und die nach dem Investmentfonds-Gesetz in Österreich öffentlich vertrieben
werden dürfen.
II.) Anteile an offenen Investmentvermögen, die in ihrem Ursprungsland einer analog dem europäischen Recht aner-
kannten, reglementierten und öffentlichen Aufsichtsbehörde unterstehen, die bereit ist mit einer Aufsichtsbehörde der
EU zu kooperieren. Diese Zielfonds sollen wenigstens einen geprüften Jahresbericht und einen ungeprüften Zwischen-
bericht pro Geschäftsjahr vorweisen können. Diese Zielfonds sollen gewährleisten einen gleichen Anlegerschutz wie je-
nen, die einer EU-Aufsichtsbehörde unterstehen und insbesondere die Grundprinzipien der Risikostreuung und der
getrennten Sondervermögenshaltung respektieren.
Die Mehrzahl dieser unter I. bis II. genannten Zielfonds muss gemäß dem Recht der Mitgliedstaaten der EU, der
Schweiz, der USA, Kanadas, Hong Kongs oder Japans aufgelegt worden sein und Sitz sowie Geschäftsleitung in den ge-
nannten Ländern haben. Der Umfang, in dem die Verwaltungsgesellschaft für die Teilfonds ausländische Investmentan-
teile erwirbt, ist keiner Beschränkung unterworfen.
Fundamental, - Intermarket, - Sentiment - und technische Analyse dienen als Basis, um die weltweite regionale Ak-
zentuierung investitionsseitig festzulegen («Top-Down-Ansatz»). Anschließend erfolgt die Einzeltitelselektion auf der
Basis objektiver Fondsrankings wie z.B. Micropal («Bottom-Up-Ansatz»). Hierbei wird seitens des Investmentmanagers
kein Schwerpunkt auf ein spezielles Analyse-Instrument gelegt. Die Analyse-Instrumente werden zum Zwecke einer ge-
zielten Selektion («Fund Picking») der Investmentfonds genutzt, welche das Potential eines möglichst hohen Wertzu-
wachses bei überschaubarem Risiko haben.
Der Teilfonds wird daher vorwiegend Anteile an Neue-Märkte-, Nebenwerte- und Branchenfonds erwerben, die in
Wachstumsindustrien investieren wie z.B. Internet, Telekommunikation, Mikroelektronik, Mikromechanik, Umwelt-
und Energietechnologie, Healthcare, Pharma, Biotech, Freizeit, Medien und Software. Darüber hinaus nutzt der Teil-
fonds gezielt Chancen, die in Emerging Markets investierende Zielfonds bieten.
Der Einsatz von Derivativen, im Sinne von Artikel 4.1.g) des Verwaltungsreglements sowie von sonstigen Techniken
und Instrumenten, gemäß Artikel 4.5. des Verwaltungsreglements wird nur zu Absicherungeszwecken, insbesondere zur
Deckung von Währungs- und Zinsrisiken, erfolgen.
Art. 2. Besondere Risikohinweise
In Schwellenländer investierende Zielfonds unterliegen im Vergleich zu Zielfonds, die in Industrieländern engagiert
sind, höheren Risiken und relativ starken Kursschwankungen (Volatilitäten). Diese können u.a. aus politischen Verände-
rungen, Wechselkursänderungen, den Buchhaltungs- und Prüfungsmethoden sowie der Praxis bei Abschlussprüfungen,
die nicht immer dem in westlichen Industriestaaten herrschenden Standard entsprechen, Beschränkungen des Kapital-
verkehrs mit dem Ausland, geringerer Liquidität der Märkte oder Ausfallrisiken aufgrund abweichender Usancen bei der
Abwicklung von Geld- und Wertpapiergeschäften resultieren.
Nebenwerte- und «Neue-Märkte»-Fonds können hohe Wertschwankungen verzeichnen, da die unterliegenden Ak-
tien ihrerseits stärkerer Volatilität und eventuell einer eingeschränkten Liquidität ausgesetzt sein können und der be-
sonderen Entwicklung der jeweiligen Emittenten unterliegen.
Zielfonds, die einen Branchenschwerpunkt setzen, können von negativen Entwicklungen innerhalb der betreffenden
Branche wesentlich stärker betroffen sein als Fonds mit branchenübergreifenden, globalen Investments. Generell kann
die Wertentwicklung branchenbezogener Zielfonds vom allgemeinen Börsentrend, wie er zum Beispiel durch breite
Marktindizes dargestellt wird, erheblich abweichen.
Der Fonds wird seinen Nettoinventarwert in der Referenzwährung des Fonds berechnen. Dadurch, dass der Fonds
in Wertpapieren anderer Währungen als der Referenzwährung des Fonds investieren kann, kann sich ein Wechselkurs-
risiko ergeben. Hierdurch kann sich der Wert der Anteile und der vom Fonds gezahlten Ertragsausschüttungen mindern.
Grundsätzlich gilt, dass eine in der Vergangenheit positive Wertentwicklung keine Indikation bzw. Garantie für eine
künftige positive Wertentwicklung darstellt.
Es kann keine Zusicherung gegeben werden, dass die Ziele der Anlagepolitik erreicht werden (siehe in diesem Zu-
sammenhang auch Kapitel «Risikohinweise»).
Art. 3. Profil des Anlegerkreises
Der Teilfonds VMR Top Select - VMR Top Speculative ist für Anleger geeignet, die Investment Fonds als angemesse-
nes Mittel ansehen, um an den Entwicklungen auf den Kapitalmärkten teilzuhaben. Er ist insbesondere für erfahrenere
Anleger, die ganz bestimmte Anlageziele verfolgen, geeignet. Der Anleger sollte Erfahrung mit volatilen Produkten ha-
ben. Darüber hinaus muss er in der Lage sein zeitweilig, erhebliche Verluste hinzunehmen, so dass der Teilfonds sich
eher als längerfristige Anlage eignet.
Art. 4. Referenzwährung, Ausgabepreis und Rücknahmepreis
1. Bewertungstag ist jeder Tag, der zugleich Börsentag in Luxemburg ist («Bewertungstag»).
2. Die Referenzwährung, in welcher für den Teilfonds der Nettoinventarwert, der Ausgabepreis und der Rücknah-
mepreis berechnet werden, ist der Euro.
3. Gemäß Artikel 9 des Allgemeinen Verwaltungsreglements ist der Ausgabepreis der Nettoinventarwert pro Anteil
des entsprechenden Bewertungstages zuzüglich einem Ausgabeaufschlag von bis zu 5% davon.
4. Rücknahmepreis ist der Nettoinventarwert pro Anteil gemäß Artikel 11 in Verbindung mit Artikel 9 des Allgemei-
nen Verwaltungsreglements.
5. Es wird kein Rücknahmeabschlag erhoben.
10051
Art. 5. Höhe des Entgelts der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank, der Zentralverwaltungsstelle
und für die Vertriebsstelle
Verwaltungsgebühr:
Die Verwaltungsgebühr beträgt 1% p.a.das auf der Basis des am jeweiligen Quartalsende ermittelte durchschnittliche
Nettoteilfondsvermögens errechnet wird, zzgl. einer etwaigen Mehrwertsteuer. Die Vergütung wird am Ende jedes
Quartals nachträglich ausgezahlt. Es ist zu berücksichtigen, dass auch bei den Zielfonds eine Verwaltungsgebühr erhoben
wird und insofern eine Doppelbelastung mit gleichartigen Kosten anfällt. Von den Zielfonds erhaltene Bestandsprovisio-
nen werden dem Teilfondsvermögen vergütet.
Betreuungsgebühr für die Vertriebsstelle:
Die Betreuungsgebühr für die Vertriebsstelle beträgt 0,5% p.a. das auf der Basis des am jeweiligen Quartalsende er-
mittelte durchschnittliche Nettoteilfondsvermögens errechnet wird zzgl. einer etwaigen Mehrwertsteuer. Die Vergü-
tung wird am Ende jedes Quartals nachträglich ausgezahlt.
Depotbank- und Hauptzahlstellenvergütung:
Die Depotbank und Hauptzahlstelle erhält am Quartalsende ein Entgelt, das auf der Basis des am jeweiligen Quartals-
ende ermittelten durchschnittlichen Nettoteilfondsvermögens errechnet wird und 0,10 % pro Jahr nicht übersteigt. Die
Mindestgebühr für diese Tätigkeit beträgt 10.000,- Euro p.a. je Teifonds. Abwicklungsgebühren («settlement fees») sind
nicht in der Depotbank- und Hauptzahlstellengebühr enthalten und werden dem jeweiligen Teilfonds gesondert belastet.
Die Depotbank- und Hauptzahlstellenvergütung wird am Ende jedes Quartals nachträglich ausgezahlt.
Zentralverwaltungsstellenvergütung:
Die Zentralverwaltungsstelle erhält je Teilfonds maximal 0,10% p.a. des jeweiligen durchschnittlichen Nettoteilfonds-
vermögens für ihre Tätigkeit im Rahmen des Rechnungswesens, der Buchführung, der Errechnung des Nettoinventar-
wertes und dessen Veröffentlichung. Die Mindestgebühr für diese Tätigkeit beträgt 17.500,- Euro p.a. je Teilfonds. Die
Vergütung wird am Ende jedes Quartals nachträglich ausgezahlt. Die Maximalgebühr beträgt EUR 60.000,- p.a. je Teil-
fonds.
Art. 6. Ausschüttungspolitik
Es ist vorgesehen, die Erträge des Teilfonds zu thesaurieren.
Art. 7. Dauer des Teilfonds
Der Teilfonds ist auf unbestimmte Zeit aufgelegt
Art. 8. Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr des Fonds beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jeden Jahres.
Art. 9. Depotbank
Die Depotbank ist die LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., Luxemburg.
Art. 10. Inkrafttreten
Das Sonderreglement des Teilfonds ist am 13. Februar 2004 in Kraft getreten und am 20. Februar 2004 im «Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations», dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg, veröffentlicht worden.
Luxemburg, den 12. Februar 2004.
Enregistré à Luxembourg, le 12 février 2004, réf. LSO-AN02680. – Reçu 40 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(015492.2//641) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2004.
VALUE SELECT FUND, Fonds Commun de Placement.
—
Durch Beschluss des Verwaltungsrates der VMR FUND MANAGEMENT S.A. wurden das Verwaltungsreglement und
die Sonderreglements des VALUE SELECT FUND, die zuletzt am 30. Dezember 2003 veröffentlicht wurden, wie folgt
geändert:
Im Art. 1. (1) «Der Fonds»:
Wird das Gesetz vom 30. März 1988 durch das Gesetz vom 20. Dezember 2002 ersetzt.
Im Art. 1. (4) «Der Fonds»:
Wird das Gesetz vom 30. März 1988 durch das Gesetz vom 20. Dezember 2002 ersetzt. Des weiteren wird das Min-
destvolumen eines Fonds von EUR 1.239.467,62 auf EUR 1.500.000,- erhöht.
Im Art. 2. (3) «Die Verwaltungsgesellschaft» wird folgender Text hinzugefügt:
Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung juristische Personen mit der Ausführung der täglichen
Anlagepolitik betrauen.
Im Art. 2. (4) «Die Verwaltungsgesellschaft» wird wie folgt ersetzt.
Die Verwaltungsgesellschaft kann unter eigener Verantwortung und auf eigene Kosten Anlageberater bzw. Sub-An-
lageberater hinzuziehen, insbesondere sich durch einen Anlageausschuss beraten lassen.
Der Art. 3. (1) «Depotbank» wird wie folgt ersetzt:
Die Depotbank für einen Teilfonds wird im jeweiligen Sonderreglement bestimmt.
VMR FUND MANAGEMENT S.A. / LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschaft / Die Depotbank
i>Unterschriften / A. Schnitzius - F. Hauprich
10052
Im Art. 3. (2) «Depotbank» wird folgender Absatz eingefügt:
Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte des jeweiligen Fonds beauftragt. Die Rechte und Pflich-
ten der Depotbank richten sich nach dem Gesetz, diesem Verwaltungsreglement, dem jeweiligen Sonderreglement und
dem jeweiligen Depotbank- und Hauptzahlstellenvertrag.
Im Art. 3. (3b) «Depotbank»:
Wird das Gesetz vom 30. März 1988 durch das Gesetz vom 20. Dezember 2002 ersetzt.
Der Art. 3. (10) «Depotbank» wird wie folgt ersetzt:
Die Depotbank ist berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen Depotbankvertrag
zu kündigen. In diesem Falle ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, den Fonds gemäß Artikel 12 dieses Verwaltungs-
reglements aufzulösen es sei denn sie bestellt spätestens innerhalb von zwei Monaten nach dem Kündigungszeitpunkt
mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere Bank zur Depotbank; bis dahin wird die bisherige De-
potbank zum Schutz der Interessen der Anteilinhaber ihren Pflichten als Depotbank vollumfänglich nachkommen.
Die Verwaltungsgesellschaft ist ebenfalls berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen
Depotbank- und Hauptzahlstellenvertrag zu kündigen. Eine derartige Kündigung hat ebenfalls die Auflösung des Fonds
gemäß Artikel 15 des Verwaltungsreglements zur Folge, es sei den die Verwaltungsgesellschaft bestellt spätestens inner-
halb von zwei Monaten nach dem Kündigungszeitpunkt mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine andere
Bank zur Depotbank, welche die gesetzlichen Funktionen der vorherigen Depotbank übernimmt.
Der Art. 4. «Allgemeine Richtlinien für die Anlagepolitik» wird wie folgt ersetzt:
Die Anlageziele und die spezifische Anlagepolitik eines Fonds werden auf der Grundlage der nachfolgenden allgemei-
nen Richtlinien im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegt.
Es gelten folgende Definitionen:
«Drittstaat»: Als Drittstaat im Sinne dieses Verwaltungsreglements gilt jeder Staat Europas, der nicht Mitglied der
Europäischen Union ist sowie jeder Staat Amerikas, Afrikas, Asiens oder Australiens und Ozeaniens.
«Geldmarktinstrumente»: Instrumente, die üblicherweise auf dem Geldmarkt gehandelt werden, liquide sind und de-
ren Wert jederzeit genau bestimmt werden kann.
«Geregelter Markt»: ein Markt gemäß Artikel 1, Punkt 13 der Richtlinie 93/22/EWG.
«OGA»: Organismus für gemeinsame Anlagen.
«OGAW»: Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren, welcher der Richtlinie 85/611/EWG unterliegt.
«Wertpapiere»:
- Aktien und andere, Aktien gleichwertige, Wertpapiere («Aktien»).
- Schuldverschreibungen und sonstige verbriefte Schuldtitel («Schuldtitel»).
- Alle anderen marktfähigen Wertpapiere, die zum Erwerb von Wertpapieren durch Zeichnung oder Austausch be-
rechtigen, mit Ausnahme der in nachfolgender Nr. 5 diese Artikels genannten Techniken und Instrumente.
Die Anlagepolitik eines Fonds unterliegt den nachfolgenden Regelungen und Anlagebeschränkungen:
1. Anlagen eines Fonds können aus folgenden Vermögenswerten bestehen:
Aufgrund der spezifischen Anlagepolitik eines Fonds ist es möglich, dass verschiedene der nachfolgend erwähnten An-
lagemöglichkeiten auf bestimmte Fonds keine Anwendung finden. Dies wird ggf. im Sonderreglement des jeweiligen
Fonds erwähnt.
a) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die auf einem geregelten Markt notiert oder gehandelt werden;
b) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die auf einem anderen Markt, der anerkannt, geregelt, für das Publi-
kum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist, in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union gehandelt
werden;
c) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten, die an einer Wertpapierbörse eines Drittstaates zur amtlichen Notie-
rung zugelassen sind oder dort auf einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, der anerkannt, für das Publikum
offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist;
d) Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten aus Neuemissionen, sofern die Emissionsbedingungen die Verpflich-
tung enthalten, dass die Zulassung zum Handel auf einem geregelten Markt im Sinne der vorstehend unter 1. a) bis c)
genannten Bestimmungen beantragt wird und die Zulassung spätestens vor Ablauf eines Jahres nach der Ausgabe erlangt
wird;
e) Anteilen von nach der Richtlinie 85/611/EWG zugelassenen OGAW und /oder anderen OGA im Sinne von Artikel
1 Absatz 2 erster und zweiter Gedankenstrich der Richtlinie 85/611/EWG mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäi-
schen Union oder einem Drittstaat, sofern
- diese anderen OGA nach Rechtsvorschriften zugelassen wurden, die sie einer behördlichen Aufsicht unterstellen,
welche nach Auffassung der CSSF derjenigen nach dem Gemeinschaftsrecht gleichwertig ist, und ausreichende Gewähr
für die Zusammenarbeit zwischen den Behörden besteht;
- das Schutzniveau der Anteilinhaber der anderen OGA dem Schutzniveau der Anteilinhaber eines OGAW gleich-
wertig ist und insbesondere die Vorschriften für die getrennte Verwahrung des Fondsvermögens, die Kreditaufnahme,
die Kreditgewährung und Leerverkäufe von Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten den Anforderungen der Richt-
linie 85/611/EWG gleichwertig sind;
- die Geschäftstätigkeit der anderen OGA Gegenstand von Halbjahres- und Jahresberichten ist, die es erlauben, sich
eine Urteil über das Vermögen und die Verbindlichkeiten, die Erträge und die Transaktionen im Berichtszeitraum zu
bilden;
- der OGAW oder dieser andere OGA, dessen Anteile erworben werden sollen, nach seinen Gründungsunterlagen
insgesamt höchstens 10% seines Vermögens in Anteilen anderer OGAW oder anderer OGA anlegen darf;
10053
f) Sichteinlagen oder kündbare Einlagen mit einer Laufzeit von höchstens 12 Monaten bei Kreditinstituten, sofern das
betreffende Kreditinstitut seinen Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union hat oder, falls der Sitz des Kredit-
instituts sich in einem Drittstaat befindet, es Aufsichtsbestimmungen unterliegt, die nach Auffassung der CSSF denjenigen
des Gemeinschaftsrechts gleichwertig sind;
g) abgeleiteten Finanzinstrumenten, d.h. insbesondere Optionen und Futures sowie Tauschgeschäfte («Derivaten»),
einschließlich gleichwertiger bar abgerechneter Instrumente, die an einem der unter den Buchstaben a), b) und c) be-
zeichneten geregelten Märkte gehandelt werden, und /oder abgeleiteten Finanzinstrumenten, die nicht an einer Börse
gehandelt werden («OTC-Derivaten»), sofern:
- es sich bei den Basiswerten um Instrumente im Sinne von dieser Nummer 1. a) bis h), um Finanzindizes, Zinssätze,
Wechselkurse oder Währungen handelt;
- die Gegenparteien bei Geschäften mit OTC-Derivaten einer behördlichen Aufsicht unterliegende Institute der Ka-
tegorien sind, die von der CSSF zugelassen wurden und
- die OTC-Derivate einer zuverlässigen und überprüfbaren Bewertung auf Tagesbasis unterliegen und jederzeit auf
Initiative des jeweiligen Fonds zum angemessenen Zeitwert veräußert, liquidiert oder durch ein Gegengeschäft glattge-
stellt werden können.
h) Geldmarktinstrumenten, die nicht auf einem geregelten Markt gehandelt werden und nicht unter die vorstehend
genannte Definition fallen, sofern die Emission oder der Emittent dieser Instrumente selbst Vorschriften über den Ein-
lagen- und den Anlegerschutz unterliegt, und vorausgesetzt sie werden:
- von einer zentralstaatlichen, regionalen oder lokalen Körperschaft oder der Zentralbank eines Mitgliedstaats, der
Europäischen Zentralbank, der Europäischen Union oder der Europäischen Investitionsbank, einem Drittstaat oder, im
Falle eines Bundesstaates, einem Gliedstaat der Föderation oder von einer internationalen Einrichtung öffentlich-recht-
lichen Charakters, der mindestens einem Mitgliedstaat angehört, begeben oder garantiert oder
- von einem Unternehmen begeben, dessen Wertpapiere auf den unter den vorstehenden Buchstaben a), b) und c)
bezeichneten geregelten Märkten gehandelt werden, oder
- von einem Institut, das gemäß den im Gemeinschaftsrecht festgelegten Kriterien einer behördlichen Aufsicht unter-
stellt ist, oder einem Institut, das Aufsichtsbestimmungen, die nach Auffassung der CSSF mindestens so streng sind, wie
die des Gemeinschaftsrechts, unterliegt und diese einhält, begeben oder garantiert, oder
- von anderen Emittenten begeben, die einer Kategorie angehören, die von der CSSF zugelassen wurde, sofern für
Anlagen in diesen Instrumenten Vorschriften für den Anlegerschutz gelten, die denen des ersten, des zweiten oder des
dritten Gedankenstrichs gleichwertig sind und sofern es sich bei dem Emittenten entweder um ein Unternehmen mit
einem Eigenkapital von mindestens zehn Millionen Euro (10.000.000,- EUR), das seinen Jahresabschluss nach den Vor-
schriften der vierten Richtlinie 78/660/EWG erstellt und veröffentlicht, oder um einen Rechtsträger, der innerhalb einer
eine oder mehrere börsennotierte Gesellschaften umfassenden Unternehmensgruppe für die Finanzierung dieser Grup-
pe zuständig ist, oder um einen Rechtsträger handelt, der die wertpapiermäßige Unterlegung von Verbindlichkeiten
durch Nutzung einer von einer Bank eingeräumten Kreditlinie finanzieren soll.
2. Jeder Fonds kann darüber hinaus:
a) bis zu 10% seines Nettovermögens in anderen als den unter 1. genannten Wertpapieren und Geldmarktinstrumen-
ten anlegen;
b) in Höhe von bis zu 49% seines Nettovermögens flüssige Mittel und ähnliche Vermögenswerte halten;
c) Kredite für kurze Zeit bis zu einem Gegenwert von 10% seines Nettovermögens aufnehmen. Deckungsgeschäfte
im Zusammenhang mit dem Verkauf von Optionen oder dem Erwerb oder Verkauf von Terminkontrakten und Futures
gelten nicht als Kreditaufnahme im Sinne dieser Anlagebeschränkung.
d) Devisen im Rahmen eines «Back-to-back» - Geschäftes erwerben.
3. Darüber hinaus wird ein Fonds bei der Anlage seines Vermögens folgende Anlagebeschränkungen beachten:
a) Ein Fonds darf höchstens 10% seines Nettovermögens in Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten ein und des-
selben Emittenten anlegen. Ein Fonds darf höchstens 20% seines Nettovermögens in Einlagen bei ein und derselben Ein-
richtung anlegen. Das Ausfallrisiko der Gegenpartei bei Geschäften eines Fonds mit OTC-Derivaten darf 10% seines
Nettovermögens nicht überschreiten, wenn die Gegenpartei ein Kreditinstitut im Sinne von 1. f) ist. Für andere Fälle
beträgt die Grenze maximal 5% des Nettovermögens des jeweiligen Fonds.
b) Der Gesamtwert der Wertpapiere und Geldmarktinstrumente von Emittenten, bei denen ein Fonds jeweils mehr
als 5% seines Nettovermögens anlegt, darf 40% des Wertes seines Nettovermögens nicht überschreiten. Diese Begren-
zung findet keine Anwendung auf Einlagen und auf Geschäfte mit OTC-Derivaten, die mit Finanzinstituten getätigt wer-
den, welche einer behördlichen Aufsicht unterliegen.
Ungeachtet der einzelnen in 3. a) genannten Obergrenzen darf ein Fonds bei ein und derselben Einrichtung höchstens
20% seines Nettovermögens in einer Kombination aus:
- von dieser Einrichtung begebenen Wertpapieren oder Geldmarktinstrumenten,
- Einlagen bei dieser Einrichtung und/oder
- mit dieser Einrichtung getätigten Geschäften über OTC-Derivate investieren.
c) Die in 3. a) Satz 1 genannte Obergrenze beträgt höchstens 35%, wenn die Wertpapiere oder Geldmarktinstrumen-
te von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften, von einem Drittstaat oder von
internationalen Einrichtungen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der Europäischen
Union angehört, begeben oder garantiert werden.
d) Die in 3. a) Satz 1 genannte Obergrenze beträgt höchstens 25% für bestimmte Schuldverschreibungen, wenn diese
von einem Kreditinstitut mit Sitz in einem Mitgliedstaat der Europäischen Union begeben werden, das aufgrund gesetz-
licher Vorschriften zum Schutz der Inhaber dieser Schuldverschreibungen einer besonderen behördlichen Aufsicht un-
terliegt. Insbesondere müssen die Erträge aus der Emission dieser Schuldverschreibungen gemäß den gesetzlichen
10054
Vorschriften in Vermögenswerten angelegt werden, die während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen die
sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend decken und vorrangig für die beim Ausfall des Emittenten fällig
werdende Rückzahlung des Kapitals und die Zahlung der Zinsen bestimmt sind.
Legt ein Fonds mehr als 5% seines Nettovermögens in Schuldverschreibungen im Sinne des vorstehenden Unterab-
satzes an, die von ein und demselben Emittenten begeben werden, so darf der Gesamtwert dieser Anlagen 80% des
Wertes des Nettovermögens des Fonds nicht überschreiten.
e) Die in 3. c) und d) genannten Wertpapiere und Geldmarktinstrumente werden bei der Anwendung der in 3. b)
vorgesehenen Anlagegrenze von 40% nicht berücksichtigt.
Die in 3. a), b), c) und d) genannten Grenzen dürfen nicht kumuliert werden; daher dürfen gemäß 3. a), b), c) und d)
getätigte Anlagen in Wertpapieren oder Geldmartkinstrumente ein und desselben Emittenten oder in Einlagen bei die-
sem Emittenten oder in Derivaten desselben nicht 35% des Nettovermögens des jeweiligen Fonds übersteigen.
Gesellschaften, die im Hinblick auf die Erstellung des konsolidierten Abschlusses im Sinne der Richtlinie 83/349/EWG
oder nach den anerkannten internationalen Rechnungslegungsvorschriften derselben Unternehmensgruppe angehören,
sind bei der Berechnung der in diesen Ziffern a) bis e) vorgesehenen Anlagegrenzen als ein einziger Emittent anzusehen.
Ein Fonds darf kumulativ bis zu 20% seines Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten ein und
derselben Unternehmensgruppe anlegen.
f) Unbeschadet der in nachfolgend 3. k), l) und m) festgelegten Anlagegrenzen betragen die in 3. a) bis e) genannten
Obergrenzen für Anlagen in Aktien und/oder Schuldtiteln ein und desselben Emittenten höchstens 20%, wenn es Ziel
der Anlagestrategie des Fonds ist, einen bestimmten, von der CSSF anerkannten Aktien- oder Schuldtitelindex nachzu-
bilden. Voraussetzung hierfür ist, dass:
- die Zusammensetzung des Index hinreichend diversifiziert ist;
- der Index eine adäquate Bezugsgrundlage für den Markt darstellt, auf den er sich bezieht;
- der Index in angemessener Weise veröffentlicht wird.
g) Die in 3. f) festgelegte Grenze beträgt 35%, sofern dies aufgrund außergewöhnlicher Marktbedingungen gerecht-
fertigt ist, und zwar insbesondere auf geregelten Märkten, auf denen bestimmte Wertpapiere oder Geldmarktinstru-
mente stark dominieren. Eine Anlage bis zu dieser Obergrenze ist nur bei einem einzigen Emittenten möglich.
h) Unbeschadet der Bestimmungen gemäß 3. a) bis e) darf ein Fonds, nach dem Grundsatz der Risikostreuung, bis zu
100% seines Nettovermögens in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten verschiedener Emissionen anlegen, die von
einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder seinen Gebietskörperschaften oder von einem sonstigen Mitgliedstaat
der OECD oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen ein oder mehrere Mitglied-
staaten der Europäischen Union angehören, begeben oder garantiert werden, vorausgesetzt, dass (i) solche Wertpapie-
re im Rahmen von mindestens sechs verschiedenen Emissionen begeben worden sind und (ii) in Wertpapieren aus ein
und derselben Emission nicht mehr als 30% des Nettovermögens des Fonds angelegt werden.
i) Ein Fonds darf Anteile anderer OGAW und/oder anderer OGA im Sinne von 1. e) erwerben, wenn er nicht mehr
als 20% seines Nettovermögens in ein und demselben OGAW oder einem anderen OGA anlegt.
Bei der Anwendung dieser Anlagegrenze ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds im Sinne von Artikel 133 des Ge-
setzes vom 20. Dezember 2002 wie ein eigenständiger Emittent zu betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einzelhaf-
tung pro Teilfonds im Hinblick auf Dritteist sichergestellt.
j) Anlagen in Anteilen von anderen OGA als OGAW dürfen insgesamt 30 % des Nettovermögens eines Fonds nicht
übersteigen.
Wenn ein Fonds Anteile eines OGAW und/oder sonstigen OGA erworben hat, werden die Anlagewerte des betref-
fenden OGAW oder anderen OGA in Bezug auf die in 3. a) bis e) genannten Obergrenzen nicht berücksichtigt.
Erwirbt ein Fonds Anteile anderer OGAW und/oder sonstiger OGA, die unmittelbar oder mittelbar von derselben
Verwaltungsgesellschaft oder einer anderen Gesellschaft verwaltet werden, mit der die Verwaltungsgesellschaft durch
eine gemeinsame Verwaltung oder Beherrschung oder durch eine wesentliche direkte oder indirekte Beteiligung ver-
bunden ist, so darf die Verwaltungsgesellschaft oder die andere Gesellschaft für die Zeichnung oder den Rückkauf von
Anteilen der anderen OGAW und/oder anderen OGA durch den Fonds keine Gebühren berechnen.
Soweit der jeweilige Fonds jedoch in Anteile an Zielfonds anlegt, die von anderen Gesellschaften aufgelegt und/oder
verwaltet werden, ist zu berücksichtigen, dass gegebenenfalls Ausgabeaufschläge und Rücknahmeabschläge für diese
Zielfonds berechnet werden.
k) Die Verwaltungsgesellschaft darf weder für sich noch für die von ihr verwalteten Fonds stimmberechtigte Aktien
in einem Umfang erwerben, der es insgesamt erlaubt, auf die Verwaltung des Emittenten einen wesentlichen Einfluß aus-
zuüben.
l) Ferner darf ein Fonds nicht mehr als:
- 10% der stimmrechtslosen Aktien ein und desselben Emittenten;
- 10% der Schuldverschreibungen ein und desselben Emittenten;
- 25% der Anteile ein und desselben OGAW und/oder anderen OGA;
- 10% der Geldmarktinstrumente ein und desselben Emittenten erwerben.
Die im zweiten, dritten und vierten Gedankenstrich vorgesehenen Grenzen brauchen beim Erwerb nicht eingehalten
zu werden, wenn sich der Bruttobetrag der Schuldverschreibungen oder der Geldmarktinstrumente oder der Netto-
betrag der ausgegebenen Anteile zum Zeitpunkt des Erwerbs nicht berechnen lässt.
m) Die vorstehenden Bestimmungen gemäß 3. k) und l) sind nicht anwendbar im Hinblick auf:
aa) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Mitgliedstaat der Europäischen Union oder dessen Ge-
bietskörperschaften begeben oder garantiert werden;
bb) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von einem Drittstaat begeben oder garantiert werden;
10055
cc) Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters
begeben werden, denen ein oder mehrere Mitgliedstaaten der Europäischen Union angehören;
dd) Aktien von Gesellschaften, die nach dem Recht eines Staates errichtet wurden, der kein Mitgliedstaat der EU ist,
sofern (i) eine solche Gesellschaft ihr Vermögen hauptsächlich in Wertpapieren von Emittenten aus diesem Staat anlegt,
(ii) nach dem Recht dieses Staates eine Beteiligung des Fonds an dem Kapital einer solchen Gesellschaft den einzig mög-
lichen Weg darstellt, um Wertpapiere von Emittenten dieses Staates zu erwerben und (iii) diese Gesellschaft im Rahmen
ihrer Vermögensanlage die Anlagebeschränkungen gemäß vorstehend 3. a) bis e) und 3. i) bis l) beachtet.
n) Kein Fonds darf Waren oder Edelmetalle oder Zertifikate hierüber erwerben, wobei Devisengeschäfte, Finanzin-
strumente, Geschäfte mit Indices oder Wertpapieren sowie Futures, Terminkontrakte, Optionen und Swaps hierauf
nicht als Warengeschäfte im Sinne dieser Anlagebeschränkung gelten.
o) Kein Fonds darf in Immobilien anlegen, wobei Anlagen in immobiliengesicherten Wertpapieren oder Zinsen hierauf
oder Anlagen in Wertpapieren, die von Gesellschaften ausgegeben werden, die in Immobilien investieren und Zinsen
hierauf zulässig sind.
p) Zu Lasten des Vermögens eines Fonds dürfen keine Kredite oder Garantien für Dritte ausgegeben werden, wobei
diese Anlagebeschränkung keinen Fonds daran hindert, sein Nettovermögen in nicht voll einbezahlten Wertpapieren,
Geldmarktinstrumenten oder anderer Finanzinstrumente im Sinne von oben 1. e), g) und h) anzulegen, vorausgesetzt,
der entsprechende Fonds verfügt über ausreichende Bar- oder sonstige flüssige Mittel, um dem Abruf der verbleibenden
Einzahlungen gerecht werden zu können; solche Reserven dürfen nicht schon im Rahmen der Verkaufs von Optionen
berücksichtigt sein.
q) Leerverkäufe von Wertpapieren, Geldmarktinstrumenten oder anderen in oben 1. e), g) und h) genannten Finan-
zinstrumenten dürfen nicht getätigt werden.
4. Unbeschadet hierin enthaltener gegenteiliger Bestimmungen:
a) brauchen Fonds die in vorstehend 1. bis 3. vorgesehenen Anlagegrenzen bei der Ausübung von Zeichnungsrechten,
die an Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente, die sie in ihrem Fondsvermögen halten, geknüpft sind, nicht unbedingt
einzuhalten.
b) können neu zugelassene Fonds während eines Zeitraums von sechs Monaten nach ihrer Zulassung von den in vor-
stehend 3. a) bis j) festgelegten Bestimmungen abweichen, vorausgesetzt eine angemessene Risikostreuung ist sicherge-
stellt.
c) muß ein Fonds dann, wenn diese Bestimmungen aus Gründen, die außerhalb der Macht des entsprechenden Fonds
liegen, oder aufgrund von Zeichnungsrechten überschritten werden, vorrangig danach streben, die Situation im Rahmen
seiner Verkaufstransaktionen unter Berücksichtigung der Interessen seiner Anteilinhaber zu bereinigen.
d) in dem Fall, in dem ein Emittent eine Rechtseinheit mit mehreren Teilfonds bildet, bei der die Aktiva eines Teilfonds
ausschließlich den Ansprüchen der Anleger dieses Teilfonds gegenüber sowie gegenüber den Gläubigern haften, deren
Forderung anlässlich der Gründung, der Laufzeit oder der Liquidation des Teilfonds entstanden ist, ist jeder Teilfonds
zwecks Anwendung der Vorschriften über die Risikostreuung in 3. a) bis g) sowie 3. i) und j) als eigenständiger Emittent
anzusehen.
Der Verwaltungsrat des Fonds ist berechtigt, zusätzliche Anlagebeschränkungen aufzustellen, sofern dies notwendig
ist, um den gesetzlichen und verwaltungsrechtlichen Bestimmungen in Ländern, in denen die Anteile des Fonds angebo-
ten oder verkauft werden, zu entsprechen.
5. Techniken und Instrumente
a) Allgemeine Bestimmungen
Zur Absicherung und zur effizienten Verwaltung des Portefeuilles oder zum Laufzeiten- oder Risikomanagement des
Portefeuilles, kann der Fonds Derivate sowie sonstige Techniken und Instrumente verwenden.
Beziehen sich diese Transaktionen auf die Verwendung von Derivaten, so müssen die Bedingungen und Grenzen mit
den Bestimmungen von vorstehenden Nr. 1 bis 4 dieses Artikels im Einklang stehen. Des Weiteren sind die Bestimmun-
gen von nachstehender Nr. 6 dieses Artikels, betreffend Risikomanagement-Verfahren bei Derivaten, zu berücksichti-
gen.
Unter keinen Umständen darf ein Fonds bei den mit Derivaten sowie sonstigen Techniken und Instrumenten verbun-
denen Transaktionen von den im Sonderreglement des jeweiligen Fonds genannten Anlagezielen abweichen.
b) Wertpapierleihe
Der Fonds kann im Rahmen der Wertpapierleihe als Leihgeber und als Leihnehmer auftreten, wobei solche Geschäfte
mit nachfolgenden Regeln im Einklang stehen müssen:
aa) Der Fonds darf Wertpapiere nur im Rahmen eines standardisierten Systems leihen und verleihen, das von aner-
kannten Clearinginstitutionen wie CLEARSTREAM oder EUROCLEAR, oder von einem erstklassigen, auf derartige Ge-
schäfte spezialisierten Finanzinstitut organisiert wird.
bb) Im Rahmen der Wertpapierleihe muss der Fonds grundsätzlich eine Garantie, in Form von liquiden Vermögens-
werten und/oder Wertpapieren, die von einem Mitgliedstaat der OECD oder seinen Gebietskörperschaften oder von
supranationalen Institutionen und Einrichtungen gemeinschaftsrechtlicher, regionaler oder weltweiter Natur begeben
oder garantiert werden und die für den Fonds bis zum Ende der Laufzeit der Wertpapierleihe gesperrt bleiben, gegeben
werden, deren Wert bei Abschluss des Vertrages wenigstens dem Gesamtwert der verliehenen Wertpapiere entspricht.
Einer solchen Garantie bedarf es nicht, wenn die Wertpapierleihe über CLEARSTREAM oder EUROCLEAR oder
über eine andere Organisation, die dem Leihgeber die Rückerstattung seiner Wertpapiere im Wege einer Garantie oder
anders sicherstellt, durchgeführt wird.
cc) Die Wertpapierleihe darf, sofern der Fonds als Leihgeber und Leihnehmer auftritt, 50% des Gesamtwertes des
Wertpapierportefeuilles eines Fonds nicht überschreiten.
dd) Die Wertpapierleihe darf 30 Tage nicht überschreiten.
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ee) Die unter den Punkten (cc) und (dd) genannten Beschränkungen gelten nicht, sofern dem Fonds das Recht zu-
steht, den Wertpapierleihvertrag zu jeder Zeit zu kündigen und die Rückerstattung der verliehenen Wertpapiere zu
verlangen.
ff) Über vom Fonds geliehene Wertpapiere darf während der Zeit, in welcher sie im Besitz des Fonds sind, nicht ver-
fügt werden, es sei denn, sie sind durch Finanzinstrumente, die den Fonds in die Lage versetzen, die geliehenen Wert-
papiere zum Vertragsende rückzuerstatten, ausreichend abgesichert.
gg) Der Fonds darf als Leihnehmer unter folgenden Umständen im Zusammenhang mit der Abwicklung einer Wert-
papiertransaktion auftreten: (i) während einer Zeit, in der die Wertpapiere zu erneuten Registrierung versandt wurden;
(ii) wenn Wertpapiere verliehen und nicht rechtzeitig rückerstattet wurden und (iii) um einen Fehlschlag in der Abwick-
lung zu vermeiden, wenn die Depotbank ihrer Lieferpflicht nicht nachkommt.
c) Wertpapierpensionsgeschäfte.
Der Fonds kann nebenbei Wertpapierpensionsgeschäfte eingehen, die darin bestehen, Wertpapiere zu kaufen und zu
verkaufen mit der Besonderheit einer Klausel, welche dem Verkäufer das Recht vorbehält oder die Verpflichtung aufer-
legt, vom Erwerber die Wertpapiere zu einem Preis und in einer Frist, welche beide Parteien in ihren vertraglichen Ver-
einbarungen festlegen, zurückzuerwerben.
Der Fonds kann als Verkäufer oder als Käufer im Rahmen von Wertpapierpensionsgeschäften sowie in einer Serie
von Wertpaperpensionsgeschäften auftreten. Seine Beteiligung an derartigen Geschäften unterliegt jedoch den folgen-
den Bedingungen:
aa) Der Fonds darf Wertpapiere über ein Wertpapierpensionsgeschäft nur kaufen oder verkaufen, wenn die Gegen-
partei ein erstklassiges, auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut ist.
bb) Während der Laufzeit eines Wertpapierpensionsgeschäftes darf der Fonds die gegenständlichen Wertpapiere
nicht verkaufen, bevor nicht das Rückkaufrecht durch die Gegenseite ausgeübt oder die Rückkauffrist abgelaufen ist.
cc) Da der Fonds sich Rücknahmeanträgen auf eigene Anteile gegenüber sieht, muss er sicherstellen, dass seine Po-
sitionen im Rahmen von Wertpapierpensionsgeschäften ihn zu keiner Zeit daran hindern, seinen Rücknahmeverpflich-
tungen nachzukommen.
Wertpapierpensionsgeschäfte werden voraussichtlich nur gelegentlich eingegangen werden.
6. Risikomanagement-Verfahren
Der Fonds verwendet ein Risikomanagement-Verfahren, das es ihm erlaubt, das mit den Anlagepositionen verbunde-
ne Risiko sowie ihren jeweiligen Anteil am Gesamtrisikoprofil des Anlageportfolios jederzeit zu überwachen und zu mes-
sen. Des weiteren wird der Fonds ein Verfahren verwenden, das eine präzise und unabhängige Bewertung des Werts
der OTC-Derivate erlaubt.
Bei der Berechnung des Risikos werden der Marktwert der Basiswerte, das Ausfallrisiko der Gegenpartei, künftige
Marktfluktuationen und die Liquidationsfrist der Positionen berücksichtigt. Dies gilt auch für die folgenden Unterabsätze.
Ein Fonds darf als Teil seiner Anlagestrategie innerhalb der in vorstehend 3. e) dieses Artikels festgelegten Grenzen
Anlagen in Derivaten tätigen, sofern das Gesamtrisiko der Basiswerte die Anlagegrenzen von vorstehend 3. a) bis e)
dieses Artikels nicht überschreitet. Wenn ein Fonds in indexbasierten Derivaten anlegt, müssen diese Anlagen nicht un-
bedingt bei den Anlagegrenzen von vorstehend 3. a) bis e) dieses Artikels berücksichtigt werden.
Ein Derivat, das in ein Wertpapier oder ein Geldmarktinstrument eingebettet ist, muss hinsichtlich der Anlagegrenzen
in vorstehend dieses Artikels mit berücksichtigt werden
Der Fonds stellt sicher, dass der Einsatz von Derivaten sowie sonstige Techniken und Instrumenten nur zu Absiche-
rungszwecken dient.
Der Fonds wird regelmäßig der CSSF, entsprechend den von dieser festgelegten Regeln (les règles détaillées), die Ar-
ten der Derivate, die mit den jeweiligen Basiswerten verbundenen Risiken, die Anlagegrenzen und die verwendeten Me-
thoden zur Messung der mit den Derivategeschäften verbundenen Risiken mitteilen.
Der Artikel 5 (2) «Ausgabe von Anteilen» wird wie folgt ersetzt:
Alle Fondsanteile an einem Teilfonds haben grundsätzlich dieselben Rechte.
Das jeweilige Sonderreglement eines Teilfonds kann jedoch für den entsprechenden Teilfonds zwei oder mehrere
Anteilklassen vorsehen. Wenn ein Teilfonds zwei oder mehrere Anteilklassen vorsieht, können sich die Anteilklassen
innerhalb eines Teilfonds wie folgt unterscheiden:
a) hinsichtlich der Kostenstruktur im Hinblick auf den jeweiligen Ausgabeaufschlag, die jeweilige Rücknahmegebühr
bzw. Vertriebsprovision,
b) hinsichtlich der Kostenstruktur im Hinblick auf das Entgelt für die Verwaltungsgesellschaft,
c) hinsichtlich der Regelungen über den Vertrieb und des Mindestzeichnungsbetrags oder der Mindesteinlage,
d) hinsichtlich der Ausschüttungspolitik,
e) hinsichtlich der Währung, auf welche die Anteilklassen lauten,
f) hinsichtlich jedweder anderer Kriterien, die von der Verwaltungsgesellschaft,
g) im Verkaufsprospekt bestimmt werden.
Alle Anteile sind vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös
ihrer jeweiligen Anteilklasse berechtigt.
Der Art. 5. (5) «Ausgabe von Anteilen» wird wie folgt ersetzt:
Für alle Zeichnungen, die entweder direkt oder über die Verwaltungsgesellschaft, die Hauptzahlstelle, die Register-
und Transferstelle sowie die Zahlstelle und die Vertriebsstelle in dem jeweiligen Land indem der Fonds vertrieben wird
(alle vorgenannten Stellen werden nachfolgend mit «Annahmestelle» bezeichnet) bis 17.00h an einem Bewertungstag in
Luxemburg eingehen, gilt der am nächsten Bewertungstag ermittelte Ausgabepreis. Zeichnungen, die direkt oder über
eine Annahmestelle nach 17.00h an einem Bewertungstag eingehen, werden so behandelt, als wären sie am nachfolgen-
den Bewertungstag vor 17.00h eingegangen.
10057
Der Art. 5. (letzter Absatz) «Ausgabe von Anteilen» wird wie folgt ersetzt:
Fondsanteile können bei einer Annahmestelle gezeichnet werden. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des
Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungsgesellschaft von der Depotbank zugeteilt und dem An-
teilinhaber in entsprechender Höhe übertragen.
Der Art. 7. (9,10,11) «Berechnung des Netto-Teilfondsvermögens und des Nettoinventarwertes pro
Anteil» wird durch die folgenden Absätze ersetzt:
9. Der Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, die nicht an Börsen oder anderen organisierten Märk-
ten gehandelt werden, entspricht dem jeweiligen Nettoliquidationswert, wie er gemäß den Richtlinien des Verwaltungs-
rates auf einer konsistent für alle verschiedenen Arten von Verträgen angewandten Grundlage festgestellt wird. Der
Liquidationswert von Futures, Forwards oder Optionen, welche an Börsen oder anderen organisierten Märkten gehan-
delt werden, wird auf der Grundlage der letzten verfügbaren Abwicklungspreise solcher Verträge an den Börsen oder
organisierten Märkten, auf welchen diese Futures, Forwards oder Optionen vom Fonds gehandelt werden, berechnet;
sofern ein Future, ein Forward oder eine Option an einem Tag, für welchen der Nettovermögenswert bestimmt wird,
nicht liquidiert werden kann, wird die Bewertungsgrundlage für einen solchen Vertrag vom Verwaltungsrat in angemes-
sener und vernünftiger Weise bestimmt. Swaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, be-
stimmten Marktwert bewertet.
10. Der Wert von Geldmarktinstrumenten, die nicht an einer Börse notiert oder auf einem anderen Geregelten
Markt gehandelt werden und eine Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten und mehr als 90 Tagen aufweisen, entspricht
dem jeweiligen Nennwert zuzüglich hierauf aufgelaufener Zinsen. Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von
höchstens 90 Tagen werden auf der Grundlage der Amortisierungskosten, wodurch dem ungefähren Marktwert ent-
sprochen wird, ermittelt.
11. Zinsswaps werden zu ihrem, unter Bezug auf die anwendbare Zinsentwicklung, bestimmten Marktwert bewertet.
12. Sämtliche sonstigen Wertpapiere oder sonstigen Vermögenswerte werden zu ihrem angemessenen Marktwert
bewertet, wie dieser nach Treu und Glauben und entsprechend dem der Verwaltungsgesellschaft auszustellenden Ver-
fahren zu bestimmen ist.
13. Der Wert von Geldmarktpapieren wird progressiv an den Rücknahmekurs angeglichen auf Basis des Nettokauf-
preises und einem konstant gehaltenen daraus resultierenden Ertrag. Im Falle einer beträchtlichen Änderung der Markt-
bedingungen wird die Bewertungsbasis den neuen Markterträgen angepasst.
14. Alle anderen Vermögenswerte werden zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesell-
schaft nach Treu und Glauben und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln
festgelegt hat.
15. Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung des Fonds ausgedrückt
sind, wird in diese Währung zu den zuletzt bei einer Großbank verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche
Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat aufge-
stellten Verfahren bestimmt.
16. Die Verwaltungsgesellschaft kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie dieses
im Interesse einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes des Fonds für angebracht hält.
17. Wenn die Verwaltungsgesellschaft der Ansicht ist, dass der ermittelte Anteilwert an einem bestimmten Bewer-
tungstag den tatsächlichen Wert der Anteile des Fonds nicht wiedergibt, oder wenn es seit der Ermittlung des Anteil-
wertes beträchtliche Bewegungen an den betreffenden Börsen und/oder Märkten gegeben hat, kann die
Verwaltungsgesellschaft beschließen, den Anteilwert noch am selben Tag zu aktualisieren. Unter diesen Umständen wer-
den alle für diesen Bewertungstag eingegangenen Anträge auf Zeichnung und Rücknahme auf der Grundlage des Anteil-
wertes eingelöst, der unter Berücksichtigung des Grundsatzes von Treu und Glauben aktualisiert worden ist.
18. Sofern für einen Fonds zwei oder mehrere Anteilklassen gemäß Artikel 5 Absatz 2 des Verwaltungsreglements
eingerichtet sind, ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:
a) Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Absatz 1 dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteil-
klasse separat.
b) Der Mittelzufluss aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse
am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens. Der Mittelabfluss aufgrund der Rücknahme von Anteilen vermindert
den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des Netto-Fondsvermögens.
19. Für einen Fonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden.
20. Die Verwaltungsgesellschaft kann für umfangreiche Rücknahmeanträge, die nicht aus den liquiden Mitteln und zu-
lässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Fonds befriedigt werden können, den Anteilwert auf der Basis der Kurse des
Bewertungstages bestimmen, an welchem sie für den Fonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe vornimmt; dies gilt
dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsanträge für den Fonds.
Im Art. 9. «Rücknahme und Umtausch von Anteilen» wird folgende Änderung durchgeführt:
Die folgenden Stellen werden durch die «Annahmestelle» ersetzt: «Zahlstelle in Deutschland», «Vertriebsstelle».
Der Art. 10. (1) «Rechnungsjahr - Abschlussprüfung» wird wie folgt ersetzt:
Das Rechnungsjahr des Teilfonds wird im jeweiligen Sonderreglement festgelegt.
Der Art. 11. «Verwendung der Erträge» wird wie folgt ersetzt:
1. Die Ausschüttungspolitik eines Teilfonds wird im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds festgelegt.
2. Zur Ausschüttung können die ordentlichen Nettoerträge sowie realisierte Kursgewinne kommen. Ferner können
die nicht realisierten Kursgewinne sowie sonstige Aktiva zur Ausschüttung gelangen, sofern das Netto-Fondsvermögen
aufgrund der Ausschüttung nicht unter die Mindestgrenze gemäß Artikel 1 Absatz 4 des Verwaltungsreglements sinkt.
10058
3. Ausschüttungen werden auf die am Ausschüttungstag ausgegebenen Anteile ausgezahlt. Erträge, die fünf Jahre nach
Veröffentlichung einer Auschüttungserklärung nicht abgefordert wurden, verfallen zugunsten des Fonds.
4. Im Falle der Bildung von zwei oder mehreren Anteilklassen gemäß Artikel 5 Absatz 2 dieses Verwaltungsreglements
wird die spezifische Ausschüttungspolitik der jeweiligen Anteilklasse im Verkaufsprospekt des entsprechenden Fonds
festgelegt.
Im Art. 12. «Kosten» wird folgender Satz gestrichen:
Die Kosten für die Gründung des Fonds und die Erstausgabe von Anteilen betrugen Euro 32.540,86 und wurden dem
Fondsvermögen der im ersten Geschäftsjahr aufgelegten Teilfonds belastet.
Im Art. 13. (2) «Änderungen des Allgemeinen Verwaltungsreglements und der Sonderreglements»
wird folgender Nebensatz eingefügt:
«...der Unterzeichnung in Kraft, sofern im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds nicht ausdrücklich eine andere
Bestimmung getroffen wurde».
Im Art. 14. «Veröffentlichungen» wird folgende Änderung durchgeführt:
Die folgenden Stellen werden durch die «Annahmestelle» ersetzt: «Zahlstelle in Deutschland», «Vertriebsstelle»,
«Hauptzahlstelle», «Depotbank».
Der Art. 15. (1) «Auflösung des Fonds» wird wie folgt ersetzt:
Die Dauer eines Teilfonds ist im jeweiligen Sonderreglement festgelegt. Unbeschadet dieser Regelung können der
Fonds bzw. ein oder mehrere Teilfonds jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft aufgelöst werden, sofern im jewei-
ligen Sonderreglement keine gegenteilige Bestimmung getroffen wird.
Im Art. 15. (2) «Auflösung des Fonds» wird folgender Absatz eingefügt:
a) wenn die im Sonderreglement des jeweiligen Fonds festgelegte Dauer abgelaufen ist;
Im Art. 15. (2) «Auflösung des Fonds»:
Wird das Gesetz vom 30. März 1988 durch das Gesetz vom 20. Dezember 2002 ersetzt.
Im Art. 18. (1) «Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache»:
Wird das Gesetz vom 30. März 1988 durch das Gesetz vom 20. Dezember 2002 ersetzt.
im Art. 18. (2) «Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache» wird folgender Nebensatz
am Ende eingefügt:
«Falls im jeweiligen Sonderreglement eines Teilfonds nicht ausdrücklich eine andere Bestimmung getroffen wurde.»
Der Art. 19. «Inkrafttreten» wird wie folgt ersetzt:
Das Allgemeine Verwaltungsreglement, jedes Sonderreglement sowie jegliche Änderung derselben treten am Tag der
Unterzeichnung in Kraft, sofern nichts anderes im Sonderreglement des jeweiligen Teilfonds bestimmt ist.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Global Trend Select wird im Artikel 1 (Anlagepolitik) durch
folgenden Text ergänzt:
Es dürfen ausschließlich Investmentanteile folgender Arten von Investmentfonds und/oder Investmentgesellschaften
erworben werden:
- Investmentvermögen, bei denen die Anteilinhaber das Recht zur Rückgabe der Anteile haben und die Vorrauset-
zungen des §5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz erfüllen;
- Investmentvermögen, bei denen die Anteilinhaber das Recht zur Rückgabe der Anteile haben, die keine Spezialfonds
sind und die in ihrem Sitzland einer funktionierenden Investmentaufsicht zum Schutz der Anleger unterliegen (insgesamt
die «Zielfonds» genannt).
Dieser Teilfonds darf ausschließlich Anteile an Zielfonds erwerben, welche ihren Sitz und ihre Geschäftsleitung in ei-
nem Mitgliedstaat der Europäischen Union, der Schweiz, den USA, Kanada, Hongkong oder Japan unterhalten, und die
nach dem Recht der oben genannten Staaten aufgelegt worden sind.
Der Umfang, zu dem in Anteilen von nicht-Luxemburger Zielfonds angelegt werden darf, ist nicht begrenzt. Die In-
vestmentanteile der vorgenannten Zielfonds sind in der Regel nicht börsennotiert. Soweit sie börsennotiert sind, han-
delt es sich um eine Börse in einem OECD-Land.
Der Einsatz von Derivativen, im Sinne von Artikel 4.1.g) des Verwaltungsreglements sowie von sonstigen Techniken
und Instrumenten, gemäß Artikel 4.5. des Verwaltungsreglements wird nur zu Absicherungszwecken, insbesondere zur
Deckung von Währungs- und Zinsrisiken, erfolgen.
Ein Teilfonds darf Anteile anderer OGAW und/oder anderer OGA erwerben, wenn er nicht mehr als 20% seines
Nettovermögens in ein und demselben OGAW oder einem anderen OGA angelegt.
Bei der Anwendung dieser Anlagegrenze ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds im Sinne von Artikel 133 des Ge-
setzes vom 20. Dezember 2002 wie ein eigenständiger Emittent zu betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einhaftung
pro Teilfonds im Hinblick auf Dritte ist sichergestellt.
Anlagen in Anteilen von anderen OGA als OGAW dürfen insgesamt 30% des Nettovermögens eines Fonds nicht
übersteigen.
Die im vorstehenden Absatz geregelten Anlagegrenzen beziehen sich bei Investmentvermögen, die aus mehreren
Teilfonds bestehen (Umbrella-Fonds), jeweils auf einen Teilfonds. Dabei darf es nicht zu einer übermäßigen Konzentra-
tion des Netto-Teilfondsvermögens auf einen einzigen Umbrella-Fonds kommen.
Soweit es sich bei den Zielfonds um Teilfonds eines Umbrella-Fonds handelt, ist der Erwerb der Zielfondsanteile mit
einem zusätzlichen Risiko verbunden, weil der Umbrella-Fonds Dritten gegenüber insgesamt für die Verbindlichkeiten
jedes Teilfonds haften kann.
10059
Der Einsatz von Derivativen, im Sinne von Artikel 4.1.g) des Verwaltungsreglements sowie von sonstigen Techniken
und Instrumenten, gemäß Artikel 4.5. des Verwaltungsreglements wird nur zu Absicherungszwecken, insbesondere zur
Deckung von Währungs- und Zinsrisiken, erfolgen.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Global Trend Select wird folgender Artikel als Artikel 2
(Profil des Anlegerkreises) eingefügt:
Der Teilfonds Value Select Fund - Global Trend Select ist für Anleger geeignet, die nicht ausschließlich konservativ
anlegen möchten. Die Anleger sollten Erfahrungen mit Kapitalmarktprodukten haben. Die Anleger müssen zeitweilig
Verluste hinnehmen können, so dass der Fonds sich eher als mittel- bis langfristige Anlage eignet.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Global Trend Select wird folgender Text als Artikel 3 (1)
(Referenzwährung, Ausgabepreis und Rücknahmepreis) eingefügt:
Bewertungstag ist jeder Tag, der zugleich Börsentag in Luxemburg ist («Bewertungstag»).
Im Sonderreglement Value Select Fund - Global Trend Select wird in Artikel 4 (Höhe des Entgelts der
Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und der Zentralverwaltungs-, Hauptzahl-, Register- und Trans-
ferstelle sowie die Schätzung der nicht bezifferbaren Kosten) folgendes geändert:
Die Gebühren für die einzelnen Funktionen werden nicht mehr monatlich sondern in Zukunft am Ende eine jedes
Quartals abgerechnet.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Global Trend Select wird folgender Artikel als Artikel 7
(Rechnungsjahr) eingefügt:
Das Rechnungsjahr des Teilfonds beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jedes Jahres.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Global Trend Select wird folgender Artikel als Artikel 8 (De-
potbank) eingefügt:
Depotbank ist die LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., Luxemburg.
Im Sonderreglement Value Select Fund - VMR Strategie Global wird im Artikel 1 (Anlagepolitik)
durch folgenden Text ergänzt:
Es dürfen ausschließlich Investmentanteile folgender Arten von Investmentfonds und/oder Investmentgesellschaften
erworben werden:
- Investmentvermögen, bei denen die Anteilinhaber das Recht zur Rückgabe der Anteile haben und die Vorrauset-
zungen des §5 Abs. 1 Investmentsteuergesetz erfüllen;
- Investmentvermögen, bei denen die Anteilinhaber das Recht zur Rückgabe der Anteile haben, die keine Spezialfonds
sind und die in ihrem Sitzland einer funktionierenden Investmentaufsicht zum Schutz der Anleger unterliegen (insgesamt
die «Zielfonds» genannt).
Dieser Teilfonds darf ausschließlich Anteile an Zielfonds erwerben, welche ihren Sitz und ihre Geschäftsleitung in ei-
nem Mitgliedstaat der Europäischen Union, der Schweiz, den USA, Kanada, Hongkong oder Japan unterhalten, und die
nach dem Recht der oben genannten Staaten aufgelegt worden sind.
Der Umfang, zu dem in Anteilen von nicht-Luxemburger Zielfonds angelegt werden darf, ist nicht begrenzt. Die In-
vestmentanteile der vorgenannten Zielfonds sind in der Regel nicht börsennotiert. Soweit sie börsennotiert sind, han-
delt es sich um eine Börse in einem OECD-Land.
Ein Teilfonds darf Anteile anderer OGAW und/oder anderer OGA erwerben, wenn er nicht mehr als 20% seines
Nettovermögens in ein und demselben OGAW oder einem anderen OGA angelegt.
Bei der Anwendung dieser Anlagegrenze ist jeder Teilfonds eines Umbrella-Fonds im Sinne von Artikel 133 des Ge-
setzes vom 20. Dezember 2002 wie ein eigenständiger Emittent zu betrachten, vorausgesetzt, das Prinzip der Einhaftung
pro Teilfonds im Hinblick auf Dritte ist sichergestellt.
Anlagen in Anteilen von anderen OGA als OGAW dürfen insgesamt 30% des Nettovermögens eines Fonds nicht
übersteigen.
Die im vorstehenden Absatz geregelten Anlagegrenzen beziehen sich bei Investmentvermögen, die aus mehreren
Teilfonds bestehen (Umbrella-Fonds), jeweils auf einen Teilfonds. Dabei darf es nicht zu einer übermäßigen Konzentra-
tion des Netto-Teilfondsvermögens auf einen einzigen Umbrella-Fonds kommen.
Soweit es sich bei den Zielfonds um Teilfonds eines Umbrella-Fonds handelt, ist der Erwerb der Zielfondsanteile mit
einem zusätzlichen Risiko verbunden, weil der Umbrella-Fonds Dritten gegenüber insgesamt für die Verbindlichkeiten
jedes Teilfonds haften kann.
Der Einsatz von Derivativen, im Sinne von Artikel 4.1.g) des Verwaltungsreglements sowie von sonstigen Techniken
und Instrumenten, gemäß Artikel 4.5. des Verwaltungsreglements wird nur zu Absicherungszwecken, insbesondere zur
Deckung von Währungs- und Zinsrisiken, erfolgen.
Im Sonderreglement Value Select Fund - VMR Strategie Global wird folgender Artikel als Artikel 2
(Profil des Anlegerkreises) eingefügt:
Der Teilfonds Value Select Fund - VMR Strategie Global ist für Anleger geeignet, die nicht ausschließlich konservativ
anlegen möchten. Die Anleger sollten Erfahrungen mit Kapitalmarktprodukten haben. Die Anleger müssen zeitweilig
Verluste hinnehmen können, so dass der Fonds sich eher als mittel- bis langfristige Anlage eignet.
10060
Im Sonderreglement Value Select Fund - VMR Strategie Global wird folgender Text als Artikel 3 (1)
(Referenzwährung, Ausgabepreis und Rücknahmepreis) eingefügt:
Bewertungstag ist jeder Tag, der zugleich Börsentag in Luxemburg ist («Bewertungstag»).
Im Sonderreglement Value Select Fund - VMR Strategie Global wird in Artikel 4 (Höhe des Entgelts
der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und der Zentralverwaltungs-, Hauptzahl-, Register- und
Transferstelle sowie die Schätzung der nicht bezifferbaren Kosten) folgendes geändert:
Die Gebühren für die einzelnen Funktionen werden nicht mehr monatlich sondern in Zukunft am Ende eine jedes
Quartals abgerechnet.
Im Sonderreglement Value Select Fund - VMR Strategie Global wird folgender Artikel als Artikel 7
(Rechnungsjahr) eingefügt:
Das Rechnungsjahr des Teilfonds beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jedes Jahres.
Im Sonderreglement Value Select Fund - VMR Strategie Global wird folgender Artikel als Artikel 8
(Depotbank) eingefügt:
Depotbank ist die LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., Luxemburg.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Top Selection wird der Artikel 1 (Anlagepolitik) mit dem
folgenden Text ersetzt:
Das Hauptziel der Anlagepolitik des Value Select Fund - Top Selection besteht in der Erzielung eines angemessenen
Wertzuwachses in Euro.
Um dieses Anlageziel zu erreichen, wird das Fondsvermögen nach dem Grundsatz der Risikostreuung gemischt in
Aktien-, Renten- und Geldmarktwerten angelegt. Diese Anlage kann über offene Aktien-, Renten- und Geldmarktfonds,
als auch direkt in Aktien, fest- oder variabelverzinsliche Anleihen, Geldmarktinstrumente sowie in Indexzertifikaten, die
gemäß den Bestimmungen von Artikel 41 (1) des Gesetzes vom 20. Dezember 2002 als Wertpapiere zu betrachten sind,
erfolgen.
Je nach Marktlage kann der Fonds auch bis zu 100% in eine der oben genannten Kategorien anlegen. Durch die flexible
Mischung der verschiedenen Vermögensanlagen kann nach Einschätzung der Wirtschafts- und Kapitalmarktlage, ein ver-
bessertes Kapitalertrags- und Risikoverhältnis erreicht werden. Somit wird den Anlegern die Möglichkeit angeboten an
den Wachstumsaussichten der Wirtschafts- und Kapitalmärkten teilzunehmen.
Der Einsatz von Derivativen, im Sinne von Artikel 4.1.g) des Verwaltungsreglements sowie von sonstigen Techniken
und Instrumenten, gemäß Artikel 4.5. des Verwaltungsreglements wird nur zu Absicherungszwecken, insbesondere zur
Deckung von Währungs- und Zinsrisiken, erfolgen.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Top Selection wird folgender Artikel als Artikel 2 (Profil des
Anlegerkreises) eingefügt:
Der Teilfonds Value Select Fund - Top Selection ist für Anleger geeignet, die Investment Fonds als angemessenes Mit-
tel ansehen, um an den Entwicklungen auf den Kapitalmärkten teilzuhaben. Er ist insbesondere für erfahrenere Anleger,
die ganz bestimmte Anlageziele verfolgen, geeignet. Der Anleger sollte Erfahrung mit volatilen Produkten haben. Dar-
über hinaus muss er in der Lage sein zeitweilig, erhebliche Verluste hinzunehmen, so dass der Teilfonds sich eher als
längerfristige Anlage eignet.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Top Selection wird folgender Text als Artikel 3 (1) (Refe-
renzwährung, Ausgabepreis und Rücknahmepreis) eingefügt:
Bewertungstag ist jeder Tag, der zugleich Börsentag in Luxemburg ist («Bewertungstag»).
Im Sonderreglement Value Select Fund - Top Selection wird in Artikel 4 (Höhe des Entgelts der Ver-
waltungsgesellschaft, der Depotbank und der Zentralverwaltungs-, Hauptzahl-, Register- und Transfer-
stelle sowie die Schätzung der nicht bezifferbaren Kosten) folgendes geändert:
Die Gebühren für die einzelnen Funktionen werden nicht mehr monatlich sondern in Zukunft am Ende eine jedes
Quartals abgerechnet.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Top Selection wird folgender Artikel als Artikel 7 (Rech-
nungsjahr) eingefügt:
Das Rechnungsjahr des Teilfonds beginnt am 1. Januar und endet am 31. Dezember eines jedes Jahres.
Im Sonderreglement Value Select Fund - Top Selection wird folgender Artikel als Artikel 8 (Depot-
bank) eingefügt:
Depotbank ist die LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A., Luxemburg.
Luxemburg, den 12. Februar 2004.
Enregistré à Luxembourg, le 12 février 2004, réf. LSO-AN02683. – Reçu 38 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(015487.2//588) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 17 février 2004.
VMR FUND MANAGEMENT S.A. / LRI LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.
<i>Die Verwaltungsgesellschafti> / <i>Die Depotbank
i>Unterschriften / A. Schnitzius - F. Hauprich
10061
MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-8080 Bertrange, 75, route de Longwy.
R. C. Luxembourg B 40.630.
—
<i>Régime de signaturei>
Aux termes de l’article 14 des statuts de la société, la société est engagée vis à vis des tiers par la signature conjointe
de deux administrateurs ou par la signature individuelle de la personne à laquelle le conseil d’administration a délégué
la gestion journalière de la société, dans le cadre de la gestion journalière, ou par la signature conjointe ou par la signa-
ture individuelle de toutes personnes à qui un tel pouvoir de signature a été délégué par le conseil d’administration mais
seulement dans les limites de ce pouvoir.
Par décision du conseil d’administration en date du 4 juin 2003 la gestion journalière de la société a été déléguée au
président du conseil d’administration M. Hakan Ledin et au Chief Executive Officer de la société, M. Marc Beuls.
Par décision du conseil d’administration du 18 décembre 2003 la gestion journalière de la société a également été
déléguée à partir du 1
er
février 2004 au Chief Financial Controller de la société, M. Bruno Nieuwland.
Les délégués à la gestion journalière sont autorisés et ont pouvoir, dans le cadre de la gestion journalière de la société,
de lier la société en toutes circonstances par la signature conjointe de deux délégués.
Le 2 février 2004.
Enregistré à Luxembourg, le 10 février 2004, réf. LSO-AN02191. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(014713.3//23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 février 2004.
LUBO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding( en liquidation).
Siège social: L-2249 Luxembourg, 4, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 56.044.
BMG S.A. , Société Anonyme (en liquidation).
Siège social: L-2249 Luxembourg, 4, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 55.656.
CALMA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding (en liquidation).
Siège social: L-2249 Luxembourg, 4, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 54.725.
BEL-AIR FILMS INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).
Siège social: L-1836 Luxembourg, 2, rue Jean Jaurès.
R. C. Luxembourg B 28.393.
BLUE BIRD HOLDING S.A., Société Anonyme (en liquidation).
Siège social: L-1724 Luxembourg, 15, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 30.191.
—
EXTRAIT
Par jugement du 22 janvier 2004, le tribunal d’arrondissement de Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la dis-
solution et ordonné la liquidation de la société LUBO HOLDING S.A. avec siège social à L-2249 Luxembourg, 4, bou-
levard Royal, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a nommé juge commissaire M. Jean-Paul Meyers, juge
au tribunal d’arrondissement de Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Philippe Barbier, avocat, demeurant
à Luxembourg.
EXTRAIT
Par jugement du 22 janvier 2004, le tribunal d’arrondissement de Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la
dissolution et ordonné la liquidation de la société BMG S.A. avec siège social à L-2249 Luxembourg, 4, boulevard Royal,
de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a nommé juge commissaire M. Jean-Paul Meyers, juge au tribunal
d’arrondissement de Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Philippe Barbier, avocat, demeurant à
Luxembourg.
EXTRAIT
Par jugement du 22 janvier 2004, le tribunal d’arrondissement de Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la
dissolution et ordonné la liquidation de la société CALMA HOLDING S.A. avec siège social à L-2249 Luxembourg, 4,
boulevard Royal, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a nommé juge commissaire M. Jean-Paul Meyers,
<i>Pour MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR S.A.
i>Signature
Pour publication et réquisition
M
e
P. Barbier
<i>Le liquidateuri>
Pour publication et réquisition
M
e
P. Barbier
<i>Le liquidateuri>
10062
juge au tribunal d’arrondissement de Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Philippe Barbier, avocat,
demeurant à Luxembourg.
EXTRAIT
Par jugement du 22 janvier 2004, le tribunal d’arrondissement de Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la
dissolution et ordonné la liquidation de la société BEL-AIR FILMS INTERNATIONAL, S.à r.l., avec siège social à L-1836
Luxembourg, 2, rue Jean Jaurès, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a nommé juge commissaire M.
Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Philippe
Barbier, avocat, demeurant à Luxembourg.
EXTRAIT
Par jugement du 22 janvier 2004, le tribunal d’arrondissement de Luxembourg, sixième chambre, a prononcé la
dissolution et ordonné la liquidation de la société BLUE BIRD HOLDING S.A. avec siège social à L-1724 Luxembourg,
15, boulevard du Prince Henri, de fait inconnue à cette adresse. Ce même jugement a nommé juge commissaire M. Jean-
Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de Luxembourg et désigné comme liquidateur Maître Philippe Barbier,
avocat, demeurant à Luxembourg.
Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2004, réf. LSO-AN00603. – Reçu 89 euros.
Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2004, réf. LSO-AN00605. – Reçu 12 euros.
Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2004, réf. LSO-AN00606. – Reçu 12 euros.
Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2004, réf. LSO-AN00608. – Reçu 12 euros.
Enregistré à Luxembourg, le 3 février 2004, réf. LSO-AN00609. – Reçu 12 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(011578.2//69) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 3 février 2004.
PILLARLUX HOLDINGS 2 S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I
er
.
R. C. Luxembourg B 95.023.
—
1. Messieurs François Pletschette, conseil fiscal, né à L-Pétange, le 14 avril 1944, et Norbert Meisch, diplômé ICHEC
Bruxelles, né à Luxembourg, le 22 août 1950, ayant leur domicile professionnel à L-4240 Esch-sur-Alzette, 36, rue Emile
Mayrisch, ont été nommés administrateurs-délégués, chargés de la gestion journalière de la société avec le pouvoir de
l’engager chacun par sa seule signature quant à cette gestion.
2. Jusqu’à l’issue de l’assemblée générale statutaire de 2008, les personnes suivantes sont nommées administrateurs
de la catégorie B de la société:
- Monsieur François Pletschette, conseil fiscal, né à L-Pétange, le 14 avril 1944, ayant son domicile professionnel à
L-4240 Esch-sur-Alzette, 36, rue Emile Mayrisch, administrateur-délégué (en remplacement de Monsieur André
Wilwert, démissionnaire)
- Monsieur Norbert Meisch, diplômé ICHEC Bruxelles, né à Luxembourg, le 22 août 1950, ayant son domicile pro-
fessionnel à L-4240 Esch-sur-Alzette, 36, rue Emile Mayrisch, administrateur-délégué (en remplacement de Monsieur
Gérard Matheis, démissionnaire)
- Monsieur Romain Kettel, conseil fiscal, né à Luxembourg, le 29 juillet 1958, ayant son domicile professionnel à
L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I
er
(en remplacement de Monsieur Eric Magrini, démissionnaire)
- Monsieur Paul François Cerniak, conseil économique, né à F-Thionville, le 15 août 1963, ayant son domicile profes-
sionnel à L-2210 Luxembourg, 54, boulevard Napoléon I
er
(en remplacement de Monsieur Jean Fell, démissionnaire).
3. Jusqu’à l’issue de l’assemblée générale statutaire de 2008, la société civile KPMG AUDIT, avec siège à L-2520
Luxembourg, 31, allée Scheffer, a été nommée commissaire aux comptes (en remplacement de la société à responsabi-
lité limitée INTERAUDIT, démissionnaire).
Luxembourg, le 6 janvier 2004.
Enregistré à Luxembourg, le 20 janvier 2004, réf. LSO-AM04669. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(008462.3/528/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 2004.
Pour publication et réquisition
M
e
P. Barbier
<i>Le liquidateuri>
Pour publication et réquisition
M
e
P. Barbier
<i>Le liquidateuri>
Pour publication et réquisition
M
e
P. Barbier
<i>Le liquidateuri>
Pour avis sincère et conforme
<i>Pour PILLARLUX HOLDINGS 2 S.A.
i>KPMG FINANCIAL ENGINEERING, S.à r.l.
Signature
10063
KALIAGANE INVESTMENTS HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 59.748.
—
<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinairei>
<i>tenue à Luxembourg, le 31 décembre à 9.00 heuresi>
Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs révoqués les sociétés
KEVIN MANAGEMENT S.A. et BRYCE INVEST S.A. avec siège social au 3, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg,
et au commissaire aux comptes révoqué la société MARBLEDEAL LIMITED avec siège social au 120, N1 6AA, London
(GB) de toute responsabilité résultant de l’accomplissement de leurs fonctions pendant la durée de leur mandat.
Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald a vu son mandat d’administrateur renouvelé pour une période de 6 ans.
Ruth Donkersloot, employée privée, demeurant à Bertrange et Marc Lacombe, employé privé, demeurant à Luxem-
bourg, ont été nommés nouveaux administrateurs pour une nouvelle période de 6 ans.
Franck Mc Carroll demeurant à Dublin, Irlande, a été nommé commissaire aux comptes pour une période de 6 ans.
Le siège social de la société est désormais situé au 25B, boulevard Royal, Forum Royal, L-2449 Luxembourg, BP 282,
au lieu du 3, rue Guillaume Kroll à L-1882 Luxembourg.
Le conseil d’administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de
la société en ce qui concerne cette gestion à M. Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald.
<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal du conseil d’administrationi>
<i>tenu à Luxembourg, le 31 décembre 2003i>
Il résulte dudit procès-verbal que M. Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald, a été élu aux fonctions d’Adminis-
trateur-Délégué de la Société; il aura tous pouvoirs pour engager valablement la Société par sa seule signature.
Enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2004, réf. LSO-AM04333. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(008139.3/000/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 2004.
CERVEIRA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-7680 Waldbillig, 4, rue de Christnach.
R. C. Diekirch B 5.502.
—
Le bilan arrêté au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2004, réf. LSO-AM05261, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Ehnen, le 23 janvier 2004.
(900402.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
EUROP INFOS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.
R. C. Luxembourg B 81.202.
—
Il résulte de la réunion du Conseil d’Administration de la société EUROP INFOS HOLDING S.A. qui s’est tenue en
date du 15 décembre 2003 au siège social que:
Monsieur Paul Bouquet ayant présenté sa démission en qualité d’administrateur de la société, il est décidé de pourvoir
à son remplacement par la nomination de Monsieur Philippe Pedrini, administrateur de sociétés, demeurant 27, rue de
la Gare, L-8229 Mamer.
La ratification de la nomination de Monsieur Philippe Pedrini nommé en remplacement de Monsieur Paul Bouquet
ainsi que la question de la décharge à accorder à Monsieur Paul Bouquet seront mises à l’ordre du jour de la plus proche
Assemblée des Actionnaires.
Enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2004, réf. LSO-AM03984. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(008246.3/806/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 2004.
Signature.
<i>Pour CERVEIRA, S.à r.l.
i>FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
V. Roman
Pour extrait conforme
Signatures
<i>Administrateursi>
10064
ISA INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 25B, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 83.582.
—
<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinairei>
<i>tenue à Luxembourg, le 31 décembre à 9.00 heuresi>
Il résulte dudit procès-verbal que décharge pleine et entière a été donnée aux administrateurs révoqués les sociétés
KEVIN MANAGEMENT S.A. et BRYCE INVEST S.A. avec siège social au 3, rue Guillaume Kroll, L-1882 Luxembourg,
de toute responsabilité résultant de l’accomplissement de leurs fonctions pendant la durée de leur mandat.
Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald a vu son mandat d’administrateur renouvelé pour une période de 6 ans.
Ruth Donkersloot, employée privée, demeurant à Bertrange et Marc Lacombe, employé privé, demeurant à Luxem-
bourg, ont été nommés nouveaux administrateurs pour une nouvelle période de 6 ans.
La société LUXOR AUDIT, S.à r.l. avec siège social au 188, route d’Esch, L-1471 Luxembourg, a vu son mandat de
commissaire aux comptes renouvelé pour une période de 6 ans.
Le siège social de la société est désormais situé au 25B, boulevard Royal, Forum Royal, L-2449 Luxembourg, BP 282,
au lieu du 3, rue Guillaume Kroll à L-1882 Luxembourg.
Le conseil d’administration est autorisé à déléguer la gestion journalière de la société ainsi que la représentation de
la société en ce qui concerne cette gestion à M. Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald.
<i>Extrait sincère et conforme du procès-verbal du conseil d’administrationi>
<i>tenu à Luxembourg, le 31 décembre 2003i>
Il résulte dudit procès-verbal que M. Peter Vansant, juriste, demeurant à Howald, a été élu aux fonctions d’Adminis-
trateur-Délégué de la Société; il aura tous pouvoirs pour engager valablement la Société par sa seule signature.
Enregistré à Luxembourg, le 19 janvier 2004, réf. LSO-AM04335. – Reçu 14 euros.
<i>Le Receveuri> (signé): D. Hartmann.
(008135.3/000/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 janvier 2004.
FORMA NOVA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-8832 Rombach-Martelange, 31, rue Belle-Vue.
R. C. Diekirch B 2.043.
—
Le bilan arrêté au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 16 janvier 2004, réf. LSO-AM03600, a été déposé
au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Ehnen, le 21 janvier 2004.
(900403.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
DORIAN HELLENIC HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1736 Senningerberg, 1A, Heienhaff, Aerogolf Center.
R. C. Luxembourg B 32.066.
—
Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 2004, réf. LSO-AM05644, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(009003.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2004.
DORIAN HELLENIC HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1736 Senningerberg, 1A, Heienhaff, Aerogolf Center.
R. C. Luxembourg B 32.066.
—
Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 23 janvier 2004, réf. LSO-AM05659, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(009005.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 janvier 2004.
Signature.
<i>Pour FORMA NOVA, S.à r.l.
i>FIDUCIAIRE ROGER LINSTER
Signature
Senningerberg, le 20 janvier 2004.
Signature.
Sennigerberg, le 20 janvier 2004.
Signature.
10065
GLOBAL INVEST UMBRELLA FUND, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: Luxemburg.
H. R. Luxemburg B 74.520.
—
Hiermit wird allen Anteilinhabern der GLOBAL INVEST UMBRELLA FUND, SICAV («die Gesellschaft») mitgeteilt,
dass die
JÄHRLICHE GENERALVERSAMMLUNG
am <i>8. März 2004i> um 10.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft, 10-12, boulevard Roosevelt, L-2450 Luxemburg stattfindet.
<i>Tagesordnung:i>
1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers;
2. Genehmigung der vom Verwaltungsrat vorgelegten Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das Ge-
schäftsjahr zum 31. Dezember 2003;
3. Verwendung des Jahresergebnisses;
4. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers;
5. Ernennung der Verwaltungsratsmitglieder bis zum Ablauf der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres
2005;
6. Ernennung des Wirtschaftsprüfers bis zum Ablauf der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2005;
7. Verschiedenes.
Die Zulassung zur Gesellschafterversammlung setzt voraus, dass die entsprechenden Inhaberanteile vorgelegt werden
oder die Anteile bis spätestens zum 1. März 2004 bei einer Bank gesperrt werden. Eine Bestätigung der Bank über die
Sperrung der Anteile genügt als Nachweis über die erfolgte Sperrung.
(00491/755/24)
<i>Der Verwaltungsrat.i>
TITAN, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2419 Luxembourg, 7, rue du Fort Rheinsheim.
R. C. Luxembourg B 83.613.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>9 mars 2004i> à 10.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de profits et pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.
(00507/000/16)
CARMAR S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 32.486.
—
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le lundi <i>15 mars 2004i> à 15.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00356/755/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
Luxemburg, 20. Februar 2004.
GLOBAL INVEST UMBRELLA FUND, SICAV
<i>Le Conseil d’Administration
i>Signature
10066
BURBANK HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 180, rue des Aubépines.
R. C. Luxembourg B 10.751.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>11 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes;
2. Approbation des bilan et compte de profits et pertes au 31 décembre 2003;
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Divers.
I (00258/1017/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
FINOINVEST, Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 51.410.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra à l’adresse du siège social, le <i>12 mars 2004i> à 11.00 heures, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.
I (00324/534/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
W.S. FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 4, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 66.039.
—
Les actionnaires de W.S. FUND, SICAV (la «Société») sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
des Actionnaires de la Société qui se tiendra au siège social de la Société à Luxembourg au 4, boulevard Royal, le <i>11
mars 2004i> à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Revue et approbation du rapport du Conseil d’Administration et du rapport du Réviseur d’Entreprises.
2. Considération et approbation des états financiers pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2003.
3. Affectation des résultats au 31 décembre 2003.
4. Quitus aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises pour l’année fiscale se terminant le 31 décembre 2003.
5. Nominations statutaires pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2004.
6. Divers.
Toutes les actions de la Sicav ont un égal droit de vote. Les décisions des actionnaires seront prises à la majorité
simple des actionnaires présents ou représentés.
Pour assister à cette Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée
Générale aux guichets suivants:
Pour le Luxembourg:
IBL INVESTMENT BANK LUXEMBOURG S.A.
4, boulevard Royal
L-2449 Luxembourg
Pour la Suisse:
C.I.M. BANQUE, Genève
rue Merle d’Aubigné, 16
CH-1211 Genève
Veuillez également noter que le rapport financier est disponible sur simple demande au siège social de la société.
I (00505/755/30)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10067
GUTLAND MËLLECH S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 10, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 89.810.
—
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>18 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres
cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00372/755/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ROCK INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Registered office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 89.217.
—
The shareholders are convened hereby to attend the
ORDINARY MEETING
of the company, which will be held at the headoffice, on <i>8 March 2004i> at 11.00 o’clock.
<i>Agenda:i>
1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor.
2. Approval of the balance-sheet and profit and loss statement as at 31 December 2003 and allotment of results.
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal
year ending 31 December 2003.
4. Resignation and nomination of a new Director.
5. Miscellaneous.
I (00443/1023/16)
<i>The Board of Directors.i>
OPPENHEIM ACA CONCEPT SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: L-2180 Luxemburg, 4, rue Jean Monnet.
H. R. Luxemburg B 78.839.
—
Gemäss Art. 16 ff. der Statuten ergeht hiermit die Einladung zur
ORDENTLICHEN JÄHRLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre zum <i>17. März 2004i> um 10.30 Uhr am Sitz der Gesellschaft mit folgender Tagesordnung:
<i>Tagesordnung:i>
1. Vorlage des Jahresabschlusses samt GuV sowie der Berichte von Verwaltungsrat und Wirtschaftsprüfer über das
Geschäftsjahr vom 1. Januar 2003 bis zum 31. Dezember 2003.
2. Beschlussfassung über den Jahresabschluss samt GuV und die Ergebnisverwendung.
3. Beschlussfassung über die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats.
4. Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrats für ihre Tätigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr.
5. Verlängerung des Mandats des Wirtschaftsprüfers.
6. Verschiedenes.
Zur Teilnahme an der ordentlichen Generalversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind diejenigen Aktio-
näre berechtigt, die bis spätestens fünf Tage vor der Versammlung die Depotbestätigung eines Kreditinstitutes bei der
Gesellschaft einreichen, aus der hervorgeht, dass die Aktien bis zur Beendigung der Generalversammlung gesperrt ge-
halten werden. Aktionäre können sich auch von einer Person vertreten lassen, die hierzu schriftlich bevollmächtigt ist.
Die Vollmachten müssen wenigstens fünf Tage vor der Versammlung am Sitz der Gesellschaft hinterlegt werden. Die
ordnungsgemäss einberufene Generalversammlung vertritt sämtliche Aktionäre. Die Anwesenheit einer Mindestanzahl
von Aktionären ist nicht erforderlich. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der vertretenen Aktien gefasst.
Luxemburg, im Februar 2004.
I (00483/755/25)
<i>Der Verwaltungsrat.i>
10068
ACCESS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.
R. C. Luxembourg B 93.876.
—
Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
de notre Société, qui aura lieu le <i>12 mars 2004i> à 14.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et de l’affectation des résultats.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises agréé pour l’exercice clôturé au 31 décembre
2003.
4. Réélection de ERNST & YOUNG comme Réviseur d’Entreprises agréé pour un nouveau terme d’un an.
5. Divers.
Chaque actionnaire qui souhaite être présent ou se faire représenter à cette Assemblée Générale Annuelle doit dé-
poser ses actions au plus tard le 11 mars 2004 au siège social de la Société:
KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (00429/755/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
VISTA S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 54.810.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>8 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 novembre 2003 et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30
novembre 2003.
4. Démission et nomination d’un nouvel Administrateur.
5. Divers.
I (00444/1023/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
DEXIA PROTECTED, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 84.728.
—
Les actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>9 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social de la SICAV, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Modification de l’article 3 des statuts pour lui donner la teneur suivante: «L’objet exclusif de la Société est de placer
les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières et instruments du marché monétaire et en parts d’organismes de
placement collectif, dans le but de répartir les risques d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des
résultats de la gestion de ses portefeuilles.
La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au
développement de son but au sens le plus large dans le cadre de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes
de placement collectif.»
2. Modification de l’article 5 des statuts:
- Modification du 4
ème
paragraphe pour lui donner la teneur suivante: «Le capital initial de la Société était de trente-
cinq mille Euros (35.000,-) entièrement libéré et représenté par -350- actions du compartiment dénommé DEXIA
PROTECTED Patrimonia Dynamic 2008, sans désignation de valeur nominale.»
- Modification du 5
ème
paragraphe pour stipuler que le capital minimum de la Société est d’Euro un million deux
cent cinquante mille.
3. Ajout d’un 9
ème
paragraphe à l’article 14 des statuts, dont la teneur est la suivante: «Les décisions du Conseil d’Ad-
ministration peuvent également être prises lors d’une réunion par téléphone ou par télé/vidéoconférence. Dans
ce cas, les décisions régulièrement prises seront portées par après sur un procès-verbal régulier.»
4. Modification de l’article 20 des statuts pour remplacer la référence à la loi du 30 mars 1988 par la référence à la
loi du 20 décembre 2002.
10069
5. Modification de l’article 27 des statuts pour remplacer la référence à la loi du 30 mars 1988 par la référence à la
loi du 20 décembre 2002.
6. Modification de l’article 29 des statuts pour remplacer la référence à la loi du 30 mars 1988 par la référence à la
loi du 20 décembre 2002.
Les actionnaires sont informés que les points à l’ordre du jour de cette assemblée générale extraordinaire requièrent
qu’au moins la moitié des actions en circulation soit présente ou représentée à cette assemblée; les résolutions, pour
être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale extraordinaire devra en aviser la SICAV
au moins deux jours francs avant la tenue de l’assemblée.
L’actionnaire détenant des actions au porteur devra en outre déposer ses actions au moins deux jours francs avant
la tenue de l’assemblée aux guichets de DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-
2953 Luxembourg.
I (00504/755/40)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CAP DE L’ECOLE FRANÇAISE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 71.828.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>9 mars 2004i> à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2003 et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2003.
4. Démission et nomination d’un nouvel Administrateur.
5. Divers.
I (00448/1023/16)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
PIPE INVESTMENTS COMPANY S.A., Société Anonyme.
Registered office: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 69.036.
—
The shareholders are convened hereby to attend the
ORDINARY MEETING
of the company, which will be held at the headoffice, on <i>10 March 2004i> at 15.00
<i>Agenda:i>
1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Statutory Auditor.
2. Approval of the balance-sheet and profit and loss statement as at 31 December 2003 and allotment of results.
3. Discharge to the Directors and the Statutory Auditor in respect of the carrying out of their duties during the fiscal
year ending 31 December 2003.
4. Resignation and nomination of Directors.
5. Miscellaneous.
I (00449/1023/16)
<i>The Board of Directors.i>
NAVIGATOR S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.
R. C. Luxembourg B 81.675.
—
Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui aura lieu lundi <i>8 mars 2004i> à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Nomination d’un commissaire aux comptes.
2. Divers.
I (00511/1267/12)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10070
SOLUPRO, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 30, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 6.671.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social 30, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>11 mars 2004i> à 11.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-
tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2003,
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Transfert de siège,
6. Divers
I (00458/833/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
AROC S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 15, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 27.411.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>11 mars 2004i> à 15.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2003;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2003;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant;
g. divers.
I (00468/045/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
AQUA, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.
R. C. Luxembourg B 26.279.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
Refonte complète des statuts de la Société pour la soumettre à la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 con-
cernant les organismes de placement collectif et notamment:
1. Accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant;
2. Appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des différents compartiments de la Société;
3. Permettre la création de classes d’actions au sein des compartiments de la Société;
4. Préciser les règles relatives à la dissolution et à la fusion de compartiments;
5. Remplacer toutes références à la loi du 30 mars 1988 par des références à la loi du 20 décembre 2002 concernant
les organismes de placement collectif;
6. Divers.
Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social, obtenir sans frais le texte complet des modifications
aux statuts de la Société.
L’Assemblée ne pourra délibérer valablement que si la moitié au moins du capital est présente ou représentée. Les
résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représen-
tés.
Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions auprès
de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (00508/584/26)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
10071
REGATE HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 47.440.
—
L’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 20 février 2004 n’ayant pas réuni le quorum exigé par la loi,
les actionnaires sont convoqués en une
DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>23 mars 2004i> à 11.30 heures à L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal, pour délibérer sur l’ordre du
jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Acceptation de la démission des administrateurs et nomination de leurs remplaçants
2. Acceptation de la démission du commissaire aux comptes et nomination de son remplaçant
3. Décharge aux administrateurs et aux Commissaires aux Comptes démissionnaires
4. Transfert du siège social de la société
5. Divers
Les actionnaires sont avertis que cette deuxième assemblée délibèrera valablement quelle que soit la portion du ca-
pital représentée conformément à l’article 67 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
I (00466/000/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
OPPENHEIM PORTFOLIO B SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftsitz: L-2180 Luxemburg, 4, rue Jean Monnet.
H. R. Luxemburg B 79.471.
—
Gemäss Art. 11 ff. der Statuten ergeht hiermit die Einladung zur
ORDENTLICHEN JÄHRLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
der Aktionäre zum <i>17. März 2004i> um 16.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft mit folgender Tagesordnung:
<i>Tagesordnung:i>
1. Vorlage des Jahresabschlusses samt GuV sowie der Berichte von Verwaltungsrat und Wirtschaftsprüfer über das
Geschäftsjahr vom 1. Dezember 2002 bis zum 30. November 2003.
2. Beschlussfassung über den Jahresabschluss samt GuV und die Ergebnisverwendung.
3. Beschlussfassung über die Vergütung der Mitglieder des Verwaltungsrats.
4. Entlastung der Mitglieder des Verwaltungsrats für ihre Tätigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr.
5. Neuwahl des Verwaltungsrats.
6. Verlängerung des Mandats des Wirtschaftsprüfers.
7. Verschiedenes.
Zur Teilnahme an der ordentlichen Generalversammlung und zur Ausübung des Stimmrechts sind diejenigen Aktio-
näre berechtigt, die bis spätestens fünf Tage vor der Versammlung die Depotbestätigung eines Kreditinstitutes bei der
Gesellschaft einreichen, aus der hervorgeht, dass die Aktien bis zur Beendigung der Generalversammlung gesperrt ge-
halten werden. Aktionäre können sich auch von einer Person vertreten lassen, die hierzu schriftlich bevollmächtigt ist.
Die Vollmachten müssen wenigstens fünf Tage vor der Versammlung am Sitz der Gesellschaft hinterlegt werden. Die
ordnungsgemäss einberufene Generalversammlung vertritt sämtliche Aktionäre. Die Anwesenheit einer Mindestanzahl
von Aktionären ist nicht erforderlich. Beschlüsse werden mit einfacher Mehrheit der vertretenen Aktien gefasst.
Luxemburg, im Februar 2004.
I (00484/755/26)
<i>Der Verwaltungsrat.i>
BEARTREE INVESTMENTS, Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.
R. C. Luxembourg B 52.966.
—
Les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui aura lieu le <i>8 mars 2004i> à 10.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers
I (00486/696/14)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10072
THE PRIVATE EQUITY COMPANY S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 84.556.
—
L’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 19 février 2004 n’ayant pas réuni le quorum exigé par la loi,
les actionnaires sont convoqués en une
DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>22 mars 2004i> à 10.00 heures à L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal, pour délibérer sur l’ordre du
jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Acceptation de la démission des administrateurs et nomination de leurs remplaçants
2. Acceptation de la démission du commissaire aux comptes et nomination de son remplaçant
3. Décharge aux administrateurs et aux Commissaires aux Comptes démissionnaires
4. Transfert du siège social de la société
5. Divers
Les actionnaires sont avertis que cette deuxième assemblée délibèrera valablement quelle que soit la portion du ca-
pital représentée conformément à l’article 67 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
I (00474/000/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
ANDRACORD HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.
R. C. Luxembourg B 50.478.
—
L’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 19 février 2004 n’ayant pas réuni le quorum exigé par la loi,
les actionnaires sont convoqués en une
DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>22 mars 2004i> à 12.00 heures à L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal, pour délibérer sur l’ordre du
jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Acceptation de la démission des administrateurs et nomination de leurs remplaçants
2. Acceptation de la démission du commissaire aux comptes et nomination de son remplaçant
3. Décharge aux administrateurs et aux Commissaires aux Comptes démissionnaires
4. Transfert du siège social de la société
5. Divers
Les actionnaires sont avertis que cette deuxième assemblée délibèrera valablement quelle que soit la portion du ca-
pital représentée conformément à l’article 67 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
I (00467/000/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
DICTAME HOLDING S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal.
R. C. Luxembourg B 46.184.
—
L’assemblée générale extraordinaire convoquée pour le 19 février 2004 n’ayant pas réuni le quorum exigé par la loi,
les actionnaires sont convoqués en une
DEUXIEME ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>22 mars 2004i> à 10.30 heures à L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal, pour délibérer sur l’ordre du
jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Acceptation de la démission des administrateurs et nomination de leurs remplaçants
2. Acceptation de la démission du commissaire aux comptes et nomination de son remplaçant
3. Décharge aux administrateurs et aux Commissaires aux Comptes démissionnaires
4. Transfert du siège social de la société
5. Divers
Les actionnaires sont avertis que cette deuxième assemblée délibèrera valablement quelle que soit la portion du ca-
pital représentée conformément à l’article 67 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
I (00465/000/19)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10073
ODALISQUE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 77.544.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2003;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2003;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. démission d’un Administrateur et nomination de son remplaçant;
g. divers.
I (00479/045/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
AUBE INVEST S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 26.883.
—
Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le mercredi <i>17 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du Commissaire aux Comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes,
– Nominations statutaires.
Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer
leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (00506/755/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
XENOS, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.
R. C. Luxembourg B 63.698.
—
Attendu que l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la Société convoquée pour le 16 février 2004
à 11.30 heures n’a pas pu valablement délibérer faute de quorum, les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
une
SECONDE ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>26 mars 2004i> à 11.30 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
Refonte complète des statuts de la Société pour notamment:
1. Accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant;
2. Appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des différents compartiments de la Société;
3. Permettre la création de classes d’actions au sein des compartiments de la Société;
4. Préciser les règles relatives à la dissolution et à la fusion de compartiments;
5. Remplacer toutes références à la loi du 30 mars 1988 par des références à la loi du 20 décembre 2002 concernant
les organismes de placement collectif;
6. Divers.
Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social, obtenir sans frais le texte complet des modifications
aux statuts de la Société.
L’Assemblée pourra délibérer valablement sans condition de quorum. Les résolutions, pour être valables, devront
réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions auprès
de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (00509/584/26)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10074
EIRIZ HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 73.750.
—
Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui aura lieu le <i>5 mars 2004i> à 10.15 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2003, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31
décembre 2003.
4. Démission de deux Administrateurs et décharge à leur donner.
5. Nomination de deux nouveaux Administrateurs.
6. Divers.
I (00556/1023/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
AQUA-REND, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.
R. C. Luxembourg B 26.567.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>12 mars 2004i> à 11.30 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
Refonte complète des statuts de la Société pour la soumettre à la loi luxembourgeoise du 20 décembre 2002 con-
cernant les organismes de placement collectif et notamment:
1. Accepter des souscriptions moyennant l’apport d’un portefeuille existant;
2. Appliquer le principe de désolidarisation des dettes et obligations des différents compartiments de la Société;
3. Permettre la création de classes d’actions au sein des compartiments de la Société;
4. Préciser les règles relatives à la dissolution et à la fusion de compartiments;
5. Remplacer toutes références à la loi du 30 mars 1988 par des références à la loi du 20 décembre 2002 concernant
les organismes de placement collectif;
6. Divers.
Les actionnaires peuvent, sur simple demande au siège social, obtenir sans frais le texte complet des modifications
aux statuts de la Société.
L’Assemblée ne pourra délibérer valablement que si la moitié au moins du capital est présente ou représentée. Les
résolutions, pour être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représen-
tés.
Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions auprès
de la BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG S.A. cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (00497/584/26)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
CHABLIS S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.
R. C. Luxembourg B 44.317.
—
Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra extraordinairement le <i>10 mars 2004i> à 14.00 heures au 5, boulevard de la Foire, Luxembourg, avec l’ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
Décision à prendre en vertu de l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales
L’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement le 7 juillet 2003 n’a pas pu délibérer sur le point 5 de
l’ordre du jour, le quorum prévu par la loi n’ayant pas été atteint. L’Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra ex-
traordinairement le 10 mars 2004 délibérera quelle que soit la portion du capital représentée.
II (00255/534/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10075
SOCIETE DU MADAL (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme (en liquidation).
Registered office: L-2180 Luxembourg, 4, rue Jean Monnet.
R. C. Luxembourg B 24.300.
—
Ladies and Gentleman the shareholders are hereby convened to the
EXTRAORDINARY GENERAL MEETING
which is going to be held in Luxembourg, 4, rue Jean Monnet, on <i>March 3, 2004i> at 10.00 a.m. with the following agenda:
<i>Agenda:i>
1. Presentation and approval of the Report of the Liquidator as at October 31, 2003.
2. Nomination of INTERAUDIT, S.à r.l. as Auditor of the Liquidation.
3. Discharge to the Liquidator and the Auditor.
4. Determination of the 3rd Extraordinary General Meeting of Liquidation.
5. Miscellaneous
In order to attend the Ordinary General Meeting on March 3, 2004, the shareholders will have to deposit their shares
five days before the meeting on the following places:
BANK SAL. OPPENHEIM JR. & CIE. (LUXEMBOURG) S.A., 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxembourg.
II (00241/755/18)
VINCENT S.A. HOLDING, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1361 Luxembourg, 9, rue de l’Ordre de la Couronne de Chêne.
R. C. Luxembourg B 37.532.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
de notre société, qui se tiendra le lundi <i>1i>
<i>er i>
<i>mars 2004i> à 10.00 heures au siège social, et de voter sur l’ordre du jour
suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Approbation des comptes annuels 2001 et 2002 et affectation des résultats.
2. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
3. Elections.
4. Divers.
II (00278/3560/15)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
B.A VENTURE S.C.A., BUSINESS ANGEL VENTURE, Société en Commandite par Actions.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 71.731.
—
La gérance a l’honneur de convoquer par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE
des Obligataires qui aura lieu le <i>11 mars 2004i> à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Situation financière de la société.
2. Transformation de la société en commandite par actions en société anonyme.
3. Divers.
II (00285/1023/13)
<i>La gérancei>.
B.A VENTURE S.C.A., BUSINESS ANGEL VENTURE, Société en Commandite par Actions.
Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.
R. C. Luxembourg B 71.731.
—
La Gérance a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
des actionnaires, qui aura lieu le <i>11 mars 2004i> à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Situation financière de la société;
2. Transformation de la société en commandite par actions en société anonyme;
3. Divers.
II (00287/1023/13)
<i>La Gérance.i>
10076
SICHEL S.A., Société Anonyme,
(anc. QUINCAILLERIE D’ESCH S.A.).
Siège social: L-2613 Luxembourg, 7, place du Théâtre.
R. C. Luxembourg B 5.322.
—
Il est porté à la connaissance des actionnaires que le Conseil d’Administration de la société a décidé de remplacer les
anciens titres au porteur par de nouveaux titres au porteur, tous les coupons attachés aux anciens titres étant épuisés.
Les nouveaux titres au porteur étant tenus à disposition auprès du Président du Conseil d’Administration ou de l’Ad-
ministrateur-délégué ou du Fondé de pouvoirs à l’adresse 40, Rangwée, L-2412 Luxembourg, les actionnaires peuvent
en obtenir délivrance contre remise matérielle de leurs anciens titres jusqu’au 30 juin 2004 inclus.
Les anciennnes actions échangées seront annulées.
Passé le délai du 30 juin 2004, les nouveaux titres non retirés seront conservés, aux risques et périls des concernés,
au siège de la société, conformément à ce qui est prévu par la loi.
II (00286/000/15)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
FOOD QUALITY S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 3, rue des Foyers.
R. C. Luxembourg B 45.845.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>2 mars 2004i> à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2003;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2003;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. délibération conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales;
g. divers.
II (00291/045/17)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
IENA LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.
R. C. Luxembourg B 60.085.
—
Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra le <i>2 mars 2004i> à 10.30 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2003;
b. rapport du commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2003;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant;
g. délibération conformément à l’article 100 de la loi luxembourgeoise sur les sociétés commerciales;
h. divers.
II (00293/045/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
AMAS FUND, SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.
Gesellschaftssitz: L-1118 Luxemburg, 11, rue Aldringen.
H. R. Luxemburg B 52.605.
—
Die Aktionäre der Sicav, AMAS FUND werden hiermit zur
ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG
einberufen, welche am Sitz der Gesellschaft am <i>2. März 2004i> um 11.00 Uhr über folgende Tagesordnung befinden wird:
<i>Tagesordnung:i>
1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Wirtschaftsprüfers.
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 30. September 2003.
3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und der Abschlussprüfer.
10077
4. Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers für das neue Geschäftsjahr.
5. Verschiedenes.
Jeder Aktionär, der der ordentlichen Generalversammlung beiwohnen oder sich vertreten lassen will, muss seine Ak-
tien für spätestens den 26. Februar 2004 beim Sitz der Gesellschaft oder an folgender Adresse hinterlegen:
In Luxemburg: KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
Die Beschlüsse über die Tagesordnung der Generalversammlung verlangen kein Quorum und werden mit einer ein-
fachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefaßt. Jede Aktie berechtigt zu einer Stimme. Jeder Aktionär kann sich bei
der Versammlung vertreten lassen.
II (00310/755/21)
<i>Der Verwaltungsrati>.
C.I.P., COMPAGNIE INDUSTRIELLE ET FINANCIERE DES PRODUITS AMYLACES S.A.,
Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 4.367.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, 40, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>2 mars 2004i> à 14.00 heures, avec l’ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-
tes,
2. Approbation des comptes annuels au 30 septembre 2003 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.
II (00350/550/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
COPRALIM S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 40, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 58.151.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, 40, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>2 mars 2004i> à 14.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-
tes,
2. Approbation des comptes annuels au 30 septembre 2003 et affectation du résultat,
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
4. Nominations statutaires,
5. Divers.
II (00351/550/17)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
DEXIA MONEY MARKET, Société d’Investissement à Capital Variable.
Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.
R. C. Luxembourg B 26.803.
—
Les actionnaires sont invités à assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
qui se tiendra le <i>2 mars 2004i> à 9.00 heures au siège social de la SICAV, pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Modification de l’article 3 des statuts pour lui donner la teneur suivante: «L’objet exclusif de la Société est de placer
les fonds dont elle dispose dans des instruments du marché monétaire et en liquidités, le solde étant investi en
valeurs mobilières variées et dans d’autres instruments d’investissement divers, dans le but de répartir les risques
d’investissement et de faire bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de son portefeuille.
La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au
développement de son but au sens le plus large dans le cadre de la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes
de placement collectif.»
10078
2. Modification de l’article 5 des statuts pour stipuler que le capital minimum de la Société est d’EUR un million deux
cent cinquante mille dans le 4
ème
paragraphe.
3. Ajout d’un 9
ème
paragraphe à l’article 14 des statuts, dont la teneur est la suivante: «Les décisions du Conseil d’Ad-
ministration peuvent également être prises lors d’une réunion par téléphone ou par télé/vidéoconférence. Dans
ce cas, les décisions régulièrement prises seront portées par après sur un procès-verbal régulier.»
4. Modification de l’article 20 des statuts pour remplacer la référence à la loi du 30 mars 1988 par la référence à la
loi du 20 décembre 2002.
5. Ajout d’un deuxième paragraphe à l’article 23 des statuts qui a la teneur suivante: «Pour la détermination de l’actif
net, les revenus et les dépenses sont comptabilisés jusqu’au jour de règlement applicable pour les souscriptions et
rachats qui seront traités sur base de la valeur nette d’inventaire applicable.»
6. Modification de l’article 23 des statuts pour remplacer la deuxième phrase du point C) d) par le texte suivant: «La
Société constitue une seule et même entité juridique. Toutefois, les actifs d’un compartiment déterminé ne répon-
dent que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce compartiment; dans les relations des actionnai-
res entre eux, chaque compartiment est traité comme une entité à part.»
7. Modification de l’article 26 des statuts pour remplacer la référence à la loi du 30 mars 1988 par la référence à la
loi du 20 décembre 2002.
8. Modification de l’article 27 des statuts pour remplacer la référence à la loi du 30 mars 1988 par la référence à la
loi du 20 décembre 2002.
9. Modification de l’article 29 des statuts pour remplacer la référence à la loi du 30 mars 1988 par la référence à la
loi du 20 décembre 2002.
Les actionnaires sont informés que les points à l’ordre du jour de cette assemblée générale extraordinaire requièrent
qu’au moins la moitié des actions en circulation soit présente ou représentée à cette assemblée; les résolutions, pour
être valables, devront réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.
Tout actionnaire désirant être présent ou représenté à l’assemblée générale extraordinaire devra en aviser la SICAV
au moins deux jours francs avant la tenue de l’assemblée.
L’actionnaire détenant des actions au porteur devra en outre déposer ses actions au moins deux jours francs avant
la tenue de l’assemblée aux guichets de DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch, L-
2953 Luxembourg.
II (00410/755/45)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
INTEREUREKA S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-1724 Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 61.004.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>1i>
<i>eri>
<i> mars 2004i> à 11.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre
du jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Acceptation de la démission de deux administrateurs et nomination de leurs remplaçants
5. Acceptation de la démission du Commissaire aux Comptes et nomination de son remplaçant
6. Décision à prendre quant à l’article 100 sur les sociétés commerciales
7. Divers
II (00422/788/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
SAGE, Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1840 Luxembourg, 30, boulevard Joseph II.
R. C. Luxembourg B 43.292.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra au siège social, 30, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>3 mars 2004i> à 11.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-
tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2003.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
10079
4. Nominations statutaires.
5. Transfert de siège.
6. Divers.
II (00368/833/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
SOGEKA S.A., Société Anonyme Holding.
Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.
R. C. Luxembourg B 39.745.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
qui se tiendra le jeudi <i>4 mars 2004i> à 11.00 heures au siège social avec pour
<i>Ordre du jour:i>
– Rapport de gestion du conseil d’administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2003 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Nominations statutaires,
– Fixation des émoluments du Commissaire aux Comptes.
Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq
jours francs avant l’assemblée au siège social.
II (00377/755/18)
<i>Le Conseil d’Administrationi>.
BASINCO HOLDINGS S.A.H., Société Anonyme Holding.
Siège social: L-1370 Luxembourg, 16, Val Sainte Croix.
R. C. Luxembourg B 18.684.
—
Les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE
qui se tiendra dans les locaux de la FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A., 4, rue Henri Schnadt, L-2530
Luxembourg, le mardi <i>2 mars 2004i> à 11.00 heures, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:
<i>Ordre du jour:i>
1. Présentation et approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Réviseur d’En-
treprises.
2. Présentation et approbation des comptes au 31 décembre 2003.
3. Affectation du Résultat.
4. Décharge à donner aux Administrateurs et au Réviseur d’Entreprises.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.
II (00381/503/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
EUROPE BIJOUX FINANZ S.A., Société Anonyme.
Siège social: Luxembourg, 49, boulevard du Prince Henri.
R. C. Luxembourg B 48.202.
—
Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à
l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE
des actionnaires qui se tiendra le <i>2 mars 2004i> à 9.00 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre du
jour suivant:
<i>Ordre du jour:i>
1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
2. Approbation des bilan, compte de pertes et profits et affectation des résultats au 31 décembre 2003
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes
4. Acceptation de la démission d’un administrateur et nomination de son remplaçant
5. Acceptation de la démission du Commissaire aux Comptes et nomination de son remplaçant
6. Décision à prendre quant à l’article 100 sur les sociétés commerciales
7. Divers
II (00423/788/18)
<i>Le Conseil d’Administration.i>
10080
GILCO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9167 Mertzig, 23, Wechen.
R. C. Diekirch B 5.599.
—
Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2004, réf. LSO-AM05323, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(900404.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
PR-ENGINEERING INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.
Siège social: L-6467 Echternach, 8, rue Neuve.
R. C. Diekirch B 6.089.
—
Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 22 janvier 2004, réf. LSO-AM05308, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(900405.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 26 janvier 2004.
SCHWARZER PETER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-9213 Diekirch, 10, rue de Brabant.
R. C. Diekirch B 4.362.
—
Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 12 janvier 2004, réf. LSO-AM02171, a été déposé au re-
gistre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 23 janvier 2004.
(900406.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
ZENS & CIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.
Siège social: L-7661 Medernach, 21, rue de Larochette.
R. C. Diekirch B 92.766.
—
Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 21 janvier 2004, réf. LSO-AM05001, ont
été déposés au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
(900408.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 janvier 2004.
Diekirch, le 27 janvier 2004.
S. Benamor.
Diekirch, le 27 janvier 2004.
S. Benamor.
HLB FISOGEST S.A.
Signature
<i>Pour ZENS & CIE, S.à .l
i>FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures
Editeur:
Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg
Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange
Sommaire
Lux Investment Services G.E.I.E.
Novara Aquilone Sicav
VMR Top Select Fund
Value Select Fund
Millicom International Cellular S.A.
Lubo Holding S.A.
Pillarlux Holdings 2 S.A.
Kaliagane Investments Holding S.A.
Cerveira, S.à r.l.
Europ Infos Holding S.A.
Isa Investments S.A.
Forma Nova, S.à r.l.
Dorian Hellenic Holdings S.A.
Dorian Hellenic Holdings S.A.
Global Invest Umbrella Fund
Titan
Carmar S.A.
Burbank Holdings S.A.
Finoinvest
W.S. Fund
Gutland Mëllech S.A.
Rock International S.A.
Oppenheim Aca Concept Sicav
Access Fund
Vista S.A.
Dexia Protected
Cap de l’Ecole Française Holding S.A.
Pipe Investments Company S.A.
Navigator S.A.
Solupro
Aroc S.A.
Aqua
Regate Holding S.A.
Oppenheim Portfolio B Sicav
Beartree Investments
The Private Equity Company S.A.
Andracord Holding S.A.
Dictame Holding S.A.
Odalisque Holding S.A.
Aube Invest S.A.
Xenos
Eiriz Holding S.A.
Aqua-Rend
Chablis S.A.
Société du Madal (Luxembourg) S.A.
Vincent S.A. Holding
B.A Venture S.C.A., Business Angel Venture
B.A Venture S.C.A., Business Angel Venture
Sichel S.A.
Food Quality S.A.
Iena Luxembourg S.A.
Amas Fund, Sicav
C.I.P., Compagnie Industrielle et Financière des Produits Amylacés S.A.
Copralim S.A.
Dexia Money Market
Intereureka S.A.
Sage
Sogeka S.A.
Basinco Holdings S.A.H.
Europe Bijoux Finanz S.A.
Gilco, S.à r.l.
PR-Engineering International S.A.
Schwarzer Peter, S.à r.l.
Zens & Cie, S.à r.l.