55969

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1167

7 novembre 2003

S O M M A I R E

AG Developpement S.A.H., Luxembourg . . . . . . . .

56015

Lessix Holding S.A., Münsbach . . . . . . . . . . . . . . . . 

56003

AIR-ABC S.A., Rameldange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55995

Lessix Holding S.A., Münsbach . . . . . . . . . . . . . . . . 

56003

Alrest, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55997

Lessix Holding S.A., Münsbach . . . . . . . . . . . . . . . . 

56003

Annabelle Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . .

56011

Leumi Investment Fund (Lux) Sicav, Luxembourg

56001

Artesialux Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . .

55996

Loina Holdings S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 

56000

Avisia Propreté, S.à r.l., Bertrange  . . . . . . . . . . . . .

55997

Lorman, S.à r.l., Bertrange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

56004

Balthazar Holding S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . .

56011

MeesPierson Specials Fund, Sicav. . . . . . . . . . . . . . 

55970

Baltimore S.A.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56002

Mila Design, S.à r.l., Bettembourg  . . . . . . . . . . . . . 

56015

(De) Bitzatelier, S.à r.l., Stadbredimus  . . . . . . . . . .

56004

Mila Design, S.à r.l., Bettembourg  . . . . . . . . . . . . . 

56015

Capital  Développement  Europe  S.A.,  Luxem-

Nadar S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55995

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56000

Obegi Group S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

56013

Centrobank Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . . . . . . . . .

56010

Oblicic, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

56004

Coast Helarb European Acquisition S.A.H., Luxem- 

Pack Business International S.A., Mersch  . . . . . . . 

55999

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56011

Pack Business International S.A., Mersch  . . . . . . . 

55999

Compagnie Financière Taler S.A., Luxembourg. . .

55996

Pack Business International S.A., Mersch  . . . . . . . 

55999

Coperval Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

55997

Parfipar S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55995

Davis Funds Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

56012

Peinture Lahyr Boris, S.à r.l., Leudelange . . . . . . . 

55996

Desmag S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56000

Picnic Europe Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . 

56015

Dexia Equities L, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . .

56009

Prolint, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55997

Diantus Holdings S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

55998

Promint Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 

55995

Dinvest Sicav  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56002

Riva Energie 1, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

55996

Edward S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56004

Riva Energie II, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . 

55998

Eurolux Real Estate Company S.A., Luxembourg  .

55994

Riva Energie III, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

55998

Eurolux Real Estate Company S.A., Luxembourg  .

55994

Robeco Interest Plus Funds, Sicav, Luxembourg  . 

56003

Europe Offering S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

55994

Robeco Lux-O-Rente, Sicav, Luxembourg . . . . . . . 

56003

Evanio Investments Holding S.A., Luxembourg . . .

55997

Rymill S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

56005

Figeac Consulting S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

55999

Salorix Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

56009

Franklin Templeton Investment Funds, Sicav, Lu-

Sirius Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

56012

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56012

Socgen International Sicav, Luxembourg  . . . . . . . 

56014

Friends Provident International Luxembourg S.A.,

Sopaver S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

56001

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55998

Sopaver S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

56002

ICC International Cookies and Confectionery S.A., 

Stiletto et Cie, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

55996

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

56008

Stockia Archivage, S.à r.l., Bertrange. . . . . . . . . . . 

56004

International Telecomponents S.A., Luxembourg .

56008

Tazm S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

56011

Jacob Frères, S.à r.l., Heffingen. . . . . . . . . . . . . . . . .

56008

TOL-Service S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

56001

KBC Money, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

56010

Trade Synergy International S.A., Luxembourg . . 

55995

L&H Holding III S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

56009

Varius, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

56013

Lacuna Sicav, Luxemburg-Strassen . . . . . . . . . . . . .

56014

55970

MeesPierson SPECIALS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2951 Luxembourg, 50, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 96.396. 

—

STATUTES

In the year two thousand and three, on the twenty-second day of October.
Before Us, Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch.

There appeared:

1) MeesPierson DEELNEMINGEN (CURACAO) N.V., having its registered office at Berg Arrarat 1, Curacao, Neth-

erlands Antilles, represented by Gilles Hauben, maître en droit, residing in Luxembourg, pursuant to a proxy dated 16th
October 2003.

2) Dirk-Jan Th. Schuiten, Product Manager, MeesPierson ALTERNATIVE INVESTMENTS, residing in Emmalaan 5,

1862 ER Bergen, The Netherlands, represented by Gilles Hauben, prenamed, pursuant to a proxy dated 16th October
2003.

The proxies given, signed by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed to this document

to be filed with the registration authorities.

Such appearing parties, in the capacity in which they act, have requested the notary to state as follows the Articles

of Incorporation of a company which they form between themselves:

Title I.- Name - Registered Office - Duration - Purpose

Art. 1. Name
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued,

a public limited company ('société anonyme') qualifying as an investment company with variable share capital ('société
d’investissement à capital variable') under the name of MeesPierson SPECIALS FUND (hereinafter the 'Company').

Art. 2. Registered Office
The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
The registered office of the Company may be transferred to any other commune of the Grand Duchy of Luxembourg

than the City of Luxembourg by resolution of the Board of Directors (hereafter the 'Board').

Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad (but

in no event in the United States of America, its territories or possessions) by a decision of the Board.

In the event that the Board determines that extraordinary political or military events have occurred or are imminent

which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of communi-
cation between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred abroad until the
complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on the nationality
of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, shall remain a Luxembourg corporation.

Art. 3. Duration
The Company is established for an unlimited period of time.

Art. 4. Purpose
The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in undertakings for collective investment,

including undertakings for collective investment which themselves invest in investment vehicles using alternative asset
management strategies. The Company may also invest the funds available to it in securities of all types and other per-
mitted assets, with the purpose of spreading investment risks and affording its shareholders the results of the manage-
ment of its assets.

The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and

development of its purpose to the fullest extent permitted under the Law of 20 December 2002 on undertakings for
collective investment.

Title II.- Share Capital - Shares - Net Asset Value

Art. 5. Share Capital - Sub-Funds and Classes of Shares
The capital of the Company shall be represented by fully paid up shares of no par value and shall at any time be equal

to the total net assets of the Company pursuant to Article 11. The minimum capital shall be Euro one million two hun-
dred and fifty thousand (EUR 1,250,000.-). The initial capital is thirty-two thousand Euro (EUR 32,000) divided into thir-
ty-two (32) fully paid up shares of no par value. The minimum capital of the Company must be achieved within six
months after the date on which the Company has been authorised as a collective investment undertaking under Lux-
embourg law.

The Company shall be an umbrella fund within the meaning of Article 133 of the Law of 20 December 2002 on un-

dertakings for collective investment. The Board may, at any time, as it deems appropriate, decide to create one or more
compartments or sub-funds (each such compartment or sub-fund, a 'Sub-Fund'). The shares to be issued in a Sub-Fund
pursuant to Article 7 may, as the Board shall determine, be of one or more different classes (each such class, a 'Class'),
the features, terms and conditions of which shall be established by the Board. The proceeds from the issuance of shares
of any Class shall be invested pursuant to the investment policy determined by the Board for the Sub-Fund that com-
prises the relevant Class, subject to the investment restrictions provided by law or determined by the Board. The Com-
pany constitutes a single legal entity, but the assets of each Sub-Fund shall be invested for the exclusive benefit of the
shareholders of the corresponding Sub-Fund and the assets of a specific Sub-Fund are solely accountable for the liabili-
ties, commitments and obligations of that Sub-Fund. For the purpose of determining the capital of the Company, the net

55971

assets attributable to each Class of shares shall, if not expressed in Euro, be converted into Euro and the capital shall
be the total of the net assets of all the Classes of shares.

 Art. 6. Form of Shares
(1) The shares of each Sub-Fund shall be issued in registered form, unless the Board specifically decides to issue cer-

tain shares in bearer form on such terms and conditions as the Board shall prescribe.

(2) All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders which shall be kept

by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such register shall contain the
name of each owner of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the Company, the number
of registered shares held by him and the amount paid up on each fractional share.

The inscription of the shareholder’s name in the register of shareholders evidences his right of ownership of such

registered shares. The Company may issue confirmation of the shareholding by delivery of share certificates or other-
wise. In the absence of a request for registered shares to be issued with certificates, shareholders will be deemed to
have requested that their shares be issued without certificates.

In case of conversion from one Class of registered shares to another pursuant to Article 9, and if share certificates

were issued for the shares of the original Class, new certificates shall be issued, if at all, only upon receipt by the Com-
pany of such former certificates.

(3) If the Board decides to issue bearer shares, bearer share certificates will be issued in such denominations the

Board shall prescribe and shall provide on their face that they may not be transferred to any person, resident, citizen of
the United States of America or entity organised by or for a U.S. person (as defined in Article 10).

If bearer shares are issued, registered shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be con-

verted into registered shares at the request of the holder of such shares, subject to compliance with any conditions set
forth in these Articles, in the sales documents and as determined by the Board. A conversion of registered shares into
bearer shares will be effected by cancellation of the registered share certificate, if any, representation that the transferee
is not a U.S. person and issuance of one or more bearer share certificates in lieu thereof, and an entry shall be made in
the register of shareholders to evidence such cancellation. A conversion of bearer shares into registered shares will be
effected by cancellation of the bearer share certificate, and, if applicable, by issuance of a registered share certificate in
lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such issuance.

(4) Before shares are issued in bearer form and before registered shares shall be converted into bearer shares, the

Company may require assurances satisfactory to the Board that such issuance or conversion shall not result in such
shares being held by a U.S. person.

(5) The share certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in

facsimile. However, one of such signatures may be made by a person duly authorised thereto by the Board; in the latter
case, it shall be manual. The Company may issue temporary share certificates in such form as the Board may determine.

(6) If bearer shares are issued, transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant share certificates.

Transfer of registered shares shall be effected (i) if share certificates have been issued, upon delivering of an instrument
of transfer in appropriate form together with the certificates representing such shares to the Company and (ii) if no
shares certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the register of shareholders,
dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act therefore.
Any transfer of registered shares shall be entered into the register of shareholders; such inscription shall be signed by
one or more directors of the Company or by one or more persons duly authorised thereto by the Board.

(7) Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices

and announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of
the Company, or at such other address as may be so entered into by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change his address as
entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or
at such other address as may be set by the Company from time to time.

(8) If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been lost, mutilated

or destroyed, then, at his request, a duplicate share certificate may be issued under such conditions and guarantees,
including but not restricted to a bond issued by an insurance company, as the Company may determine. Upon the issu-
ance of the new share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original share certificate in
replacement of which the new one has been issued shall become void.

Mutilated share certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge the shareholders the costs of a duplicate or of a new share certificate and

all reasonable expenses incurred by the Company in connection with the issuance and registration thereof or in con-
nection with the annulment of the original share certificate.

(9) The Company recognises only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the own-

ership of such share(s) is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to
represent such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of all rights
attached to such share(s).

(10) Registered shares may be issued in fractions up to three decimal places. Such fractional shares shall not be enti-

tled to vote but shall be entitled to participate in the net assets attributable to the relevant Class of shares on a pro rata
basis. No bearer shares may be issued in fractions.

55972

Art. 7. Issuance of Shares
The Board is authorised without limitation to issue an unlimited number of fully paid up shares of one or more Classes

at any time without reserving to the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to be issued.

The Board may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued in any Sub-Fund; the Board may,

in particular, decide that shares of any Sub-Fund shall only be issued during one or more offering periods or at such
other periodicity as provided for in the sales documents for the shares.

Furthermore, the Board may temporarily discontinue or finally suspend the issuance of shares in any given Sub-Fund

and without any prior notice to shareholders, if the Board determines that this is in the best interest of the relevant
Sub-Fund and the existing shareholders.

Whenever the Company offers shares for subscription after the initial subscription period, the price per share at

which such shares are offered shall be the net asset value per share of the relevant Class as determined in compliance
with Article 11 as of such Valuation Day (defined in Article 13) as is determined in accordance with such policy as the
Board may from time to time determine. Such price may be increased by a percentage estimate of costs and expenses
to be incurred by the Company when investing the proceeds of the issuance and by applicable sales commissions, as
approved from time to time by the Board. The purchase price of the shares subscribed shall be payable within the time
limit as determined from time to time by the Board which shall not be later than ten business days from the relevant
Valuation Day.

The Board may delegate to any director, manager, officer or other duly authorised agent the power to accept sub-

scriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.

The Company may agree to issue shares as consideration for a contribution in kind of securities or other assets which

could be acquired by the relevant Sub-Fund pursuant to its investment policy and restrictions, in compliance with the
conditions set forth by Luxembourg law, in particular the obligation to deliver a valuation report from an auditor ('révi-
seur d’entreprises agréé').

Art. 8. Redemption of Shares
Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the Company, under the terms and pro-

cedures set forth by the Board in the sales documents for the shares and within the limits provided by law and these
Articles.

The Board may decide that, in respect of any Sub-Fund, no redemption request will be accepted from any shareholder

unless each share to which the request relates has been held for a minimum holding period prior to the applicable Val-
uation Day as the Board may decide.

The Board may decide that, in respect of any Sub-Fund, a redemption charge of up to three per cent of the aggregate

redemption amount may be levied in relation to shares which are redeemed by a shareholder.

The redemption price will be paid at the latest on the last calendar day of the month following the applicable Valuation

Day provided that the share certificates, if any, and the redemption documents have been received by the Company,
notwithstanding the provisions of Article 13. If the value of a shareholder’s holding on the relevant Valuation Day is less
than the fixed Euro amount which the shareholder has applied to redeem, the shareholder will be deemed to have re-
quested the redemption of all of his shares. Any request for redemption shall be irrevocable and may not be withdrawn
by any shareholder in any circumstances, even in the event of a suspension of the determination of the net asset value
of the relevant Sub-Fund or Class if not otherwise decided by the Board. In the event of a suspension, the Company will
proceed to redeem the relevant shares on the first applicable Valuation Day following the end of the period of suspen-
sion.

The redemption price shall be equal to the net asset value per share of the relevant Class determined in respect of

the applicable Valuation Day, less such charges and commissions (if any) at the rate provided by the sales documents for
the shares. The relevant redemption price may be rounded up or down to the nearest unit as the Board shall determine.

In exceptional circumstances, the Board may request shareholders to accept a redemption in kind (i.e., receive a port-

folio of investments from the Class of equivalent value to the appropriate cash redemption payment). In such case, the
shareholder will have the right to require payment in the reference currency of the applicable Sub-Fund. The redemption
in kind, if accepted by the shareholder, shall be effected in compliance with the conditions set forth by Luxembourg law,
in particular the obligation to deliver a valuation report from an auditor ('réviseur d’entreprises agréé').

If as a result of any request for redemption, the value of the shares held by any shareholder would become less than

the minimum holding amount specified in the sales documents, the Board may decide that the redeeming shareholder
shall be deemed to have requested the conversion of all of his shares into shares of the Class of the same Sub-Fund with
a lower minimum holding amount and, if the redeeming shareholder was holding shares of the Class with the lowest
minimum holding amount, then the Company may decide that this request be treated as a request for redemption of
the full balance of such shareholder’s holding of shares. The Board may, at any time, compulsory redeem all shares from
shareholders whose holding is less than the level as determined by the Board. In such case, the shareholder will receive
one month prior notice so as to be able to increase his holding.

Further, if on any given date, the redemption requests pursuant to this Article exceed ten percent of the total number

of shares in issuance of any Class, the Board may decide that part or all of such requests for redemption will be deferred
pro rata, so that the ten per cent limit is not exceeded. On the next Valuation Day following that period, these redemp-
tion requests will be satisfied in priority to later requests, subject always to the ten per cent limit.

All redeemed shares shall be cancelled.

Art. 9. Conversion of Shares
The Board may, in its sole discretion, permit shareholders to convert shares of one Class of a Sub-Fund into shares

of another Class of that or another Sub-Fund under such restrictions, in particular, as to the frequency, terms and con-
ditions of conversions, and subject them to the payment of such charges and commissions as may be determined by the

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Board. In such case, full details of the frequency, terms and conditions as well as of the charges and commissions related
to the conversion of shares shall be given in the sales documents.

The number of shares issued upon conversion of shares from one Class into another Class shall be computed by

reference to the respective net asset value of the two Classes of shares, calculated on the common Valuation Day on
which the conversion request is accepted, or on such other day as the Board may determine. If there is no common
Valuation Day, the conversion shall be made on the basis of the net asset value calculated on the next following Valuation
Day for each of the two Classes concerned or on such other days as the Board may reasonably determine.

If as a result of any request for conversion the value of the shares held by any shareholder in any Class of shares

would fall below any minimum subscription amount specified in the sales documents, the Board may decide not to accept
the conversion request. If as a result of a conversion, the value of a shareholder’s holding in the original Class would
become less than the relevant minimum subscription amount specified in the sales document, the Board may decide that
this request be treated as a request for conversion of the full balance of such shareholder’s holding of shares in such
Class.

The shares which have been converted into shares of another Class shall be cancelled. Fractions of bearer shares will

not be issued, and the remaining amount (if less than 10 Euro or an equivalent amount) will be forfeited to be applied
for the benefit of the original Class or Sub-Fund from which the conversion is effected.

Art. 10. Restrictions on Ownership of Shares
The Board may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm or corporate body,

if in the judgement of the Board such holding may be detrimental to the Company or the majority of its shareholders
or any Sub-Fund or Class; if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg or foreign; or if as
a result thereof it may have adverse regulatory, tax or fiscal consequences, in particular if as a result thereof the Com-
pany would become subject to laws other than those of the Grand Duchy of Luxembourg (including but without limi-
tation tax laws).

Specifically but without limitation, the Board may restrict the ownership of shares in the Company by any U.S. person,

as defined in this Article, and for such purposes the Board may:

A. - decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and

B. - at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

in the register of shareholders, to furnish it with any information, supported by affidavit, which it may consider necessary
for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests in a U.S. person,
or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a U.S. person; and

C. - decline to accept the vote of any U.S. person at any meeting of shareholders of the Company; and
D. - where it appears to the Board that any U.S. person either alone or in conjunction with any other person is a

beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Company evidence of the
sale within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Company may com-
pulsorily redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held by such shareholder in the follow-
ing manner:

(1) The Company shall serve a second notice (the 'purchase notice') upon the shareholder holding such shares or

appearing in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be pur-
chased as aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.

Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a prepaid registered envelope ad-

dressed to such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Company. The said share-
holder shall thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates representing
the shares specified in the purchase notice.

Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to

be the owner of the shares specified in such notice and, in the case of registered shares, his name shall be removed from
the register of shareholders, and in the case of bearer shares, the certificate or certificates representing such shares
shall be cancelled.

(2) The price at which each such share is to be purchased (the 'purchase price') shall be an amount based on the net

asset value per share of the relevant Class as at the Valuation Day specified by the Board for the redemption of shares
in the Company next preceding the date of the purchase notice or next succeeding the surrender of the share certificate
or certificates representing the shares specified in such notice, whichever is lower, all as determined in accordance with
Article 8, less any service charge provided therein.

(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares normally in the currency

fixed by the Board for the payment of the redemption price of the shares of the relevant Class and will be deposited
for payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase
notice) upon final determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certificates spec-
ified in such notice and unmatured dividend coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice as aforesaid
such former owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the Company or
its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such bank following
effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid. Any funds receivable by a shareholder under this
paragraph, but not collected within a period of five years from the date specified in the purchase notice, may not there-
after be claimed and shall revert to the Sub-Fund that comprises the relevant Class or Classes of shares. The Board shall
have power from time to time to take all steps necessary to perfect such reversion and to authorise such action on
behalf of the Company.

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(4) The exercise by the Company of the power conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in any

case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true ownership
of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in such case
the said powers were exercised by the Company in good faith.

Whenever used in these Articles, ’United States’ or ’U.S.’ means the United States of America (including the States

and the District of Columbia) and any of its territories, possessions and other areas subject to its jurisdiction and ’United
States Person’ means a citizen or resident of the United States, or any corporation, partnership or other entity created
in or under the laws of the United States or any person falling within the definition of the term ’United States Person’
under Regulation S promulgated under United States Securities Act of 1933;

In addition to the foregoing, the Board may restrict the issue and transfer of shares of a Sub-Fund or a Class to insti-

tutional investors within the meaning of Article 129 of Luxembourg law of 20 December 2002 regarding collective in-
vestment undertakings, as amended (’Institutional Investor(s)’). The Board may, at its discretion, delay the acceptance
of any subscription application for shares of a Sub-Fund or Class reserved for Institutional Investors until such time as
the Company has received sufficient evidence that the applicant qualifies as an Institutional Investor. If it appears at any
time that a holder of shares of a Sub-Fund or Class reserved to Institutional Investors is not an Institutional Investor,
the Board will convert the relevant shares into shares of a Sub-Fund or Class which is not restricted to Institutional
Investors (provided that there exists such a Sub-Fund or Class with similar characteristics) or compulsorily redeem the
relevant shares in accordance with the provisions set forth above in this Article. The Board will refuse to give effect to
any transfer of shares and consequently refuse for any transfer of shares to be entered into the register of shareholders
in circumstances where such transfer would result in a situation where shares of a Sub-Fund or Class restricted to In-
stitutional Investors would, upon such transfer, be held by a person not qualifying as an Institutional Investor.

In addition to any liability under applicable law, each shareholder who does not qualify as an Institutional Investor,

and who holds shares in a Sub-Fund or Class restricted to Institutional Investors, shall hold harmless and indemnify the
Company, the Board, the other shareholders of the relevant Sub-Fund or Class and the Company’s agents for any dam-
ages, losses and expenses resulting from or connected to such holding in circumstances where the relevant shareholder
had furnished misleading or untrue documentation or had made misleading or untrue representations to wrongfully es-
tablish its status as an Institutional Investor or has failed to notify the Company of its loss of such status.

Art. 11. Calculation of Net Asset Value per Share
The net asset value per share of each Class of shares shall be expressed in the reference currency (as defined in the

sales documents for the shares) of the relevant Sub-Fund and shall be determined as of each Valuation Day by dividing
the net assets of the Company attributable to each Class, being the value of the portion of assets attributable to such
Class less the portion of liabilities attributable to such Class, calculated at such time as the Board (in consultation with
the investment manager (as defined herein)) shall have set for such purpose, by the total number of shares in the relevant
Class then outstanding, in accordance with the valuation rules set forth below. The net asset value per share may be
rounded up or down to the nearest unit of the relevant currency as the Board shall determine. The net asset value per
share of each Class as at each Valuation Day, as described in Article 13, will be calculated and available not later than
20 Business Days in Luxembourg after the relevant Valuation Day. If since the time of determination of the net asset
value there has been a material change in the quotations in the markets on which a substantial portion of the investments
attributable to the relevant Class are dealt in or quoted, the Company may, in order to safeguard the interests of the
shareholders and the Company, cancel the first valuation and carry out a second valuation.

The valuation of the net asset value of the different Classes of shares shall be made in the following manner:
I. The assets of the Company shall include (without limitation):
1) all cash on hand or on deposit, including any interest accrued thereon;
2) all bills and demand notes payable and accounts receivable (including proceeds of securities sold but not delivered);
3) all bonds, time notes, certificates of deposit, shares, stock, debentures, debenture stocks, subscription rights, war-

rants, options and other securities, financial instruments and similar assets owned or contracted for by the Company
(provided that the Company may make adjustments in a manner not inconsistent with paragraph (a) below with regards
to fluctuations in the market value of securities caused by trading ex-dividends, ex-rights, or by similar practices);

4) all stock dividends, cash dividends and cash distributions received by the Company to the extent information ther-

eon are reasonably available to the Company;

5) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the Company except to the extent that the same is

included or reflected in the principal amount of such asset;

6) the liquidation value of all forward contracts and all call or put options the Company has an open position in;
7) the preliminary expenses of the Company, including the cost of issuing and distributing shares of the Company,

insofar as the same have not been written off; and

8) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance.
The value of such assets shall be determined by the Board, or its appointed agents, as follows:
a) the value of any cash on hand or on deposit, bills and demand notes and accounts receivable (including any rebates

on fees and expenses payable by any collective investment undertaking, in which the Company may invest (hereafter the
'Underlying Fund'), prepaid expenses, cash dividends declared and interest declared or accrued, and not yet received
shall be deemed to be the full amount thereof, unless, however, the same is unlikely to be paid or received in full, in
which case the value thereof shall be determined after making such discount as the Directors may consider appropriate
to reflect the true value thereof;

(b) shares or units in Underlying Funds shall be valued at their last available net asset value, as reported or provided

by such Underlying Funds or their agents;

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(c) liquid assets and money market instruments may be valued at nominal value plus any accrued interest or on an

amortised cost basis; and

(d) all other securities and assets will be valued at fair market value as determined in good faith and pursuant to pro-

cedures established by the Directors.

The Board is authorised to apply other valuation principles for the assets of the Company and/or any Sub-Fund or

Class if the aforesaid valuation methods appear impossible to apply in the circumstances or inappropriate for the asset
concerned.

The value of assets denominated in a currency other than the reference currency of a Sub-Fund shall be determined

by taking into account the rate of exchange prevailing at the time of the determination of the net asset value.

II. The liabilities of the Company shall include (without limitation):
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Company (including accrued fees for commitment for such loans);
3) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, management fees, incentive fees, custodian fees,

and corporate agents’ fees);

4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money or

property, including the amount of any unpaid dividends declared by the Company;

5) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Valuation Day, as determined from

time to time by the Company, and other reserves (if any) authorised and approved by the Board;

6) all other liabilities of the Company of whatsoever kind and nature reflected in accordance with generally accepted

accounting principles. In determining the amount of such liabilities the Company shall take into account all expenses
payable by the Company which may comprise formation and launching expenses, fees payable to its investment manager,
investment adviser (if any), fees and expenses payable to its auditors and accountants, custodian and its correspondents,
domiciliary and corporate agent, registrar and transfer agent, listing agent (if any), any paying agent, any permanent rep-
resentatives in places of registration, as well as any other agent employed by the Company, the remuneration (if any) of
the directors and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance coverage, and reasonable travelling costs in con-
nection with board meetings, fees and expenses for legal and auditing services, any fees and expenses involved in regis-
tering and maintaining the registration of the Company with any Governmental agencies or stock exchanges in the
Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and publishing expenses, including the cost of prepar-
ing, printing, advertising and distributing prospectuses, explanatory memoranda, periodical reports or registration state-
ments, and the costs of any reports to shareholders, all taxes, duties, governmental and similar charges, and all other
operating expenses, including the cost of buying and selling assets, interest, bank charges and brokerage, postage, tele-
phone and telex. The Company may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based
on an estimated amount rateably for yearly or other periods.

III. The Company will establish a separate pool of assets and liabilities in respect of each Sub-Fund and the assets and

liabilities shall be allocated in the following manner:

(a) if a Sub-Fund issues shares of two or more Classes, the assets attributable to such Classes shall be invested in

common pursuant to the specific investment objective, policy and restrictions of the Sub-Fund concerned;

(b) within any Sub-Fund, the Directors may determine to issue Classes subject to different terms and conditions, in-

cluding, without limitation, Classes subject to (i) a specific distribution policy entitling the holders thereof to dividends
or no distributions, (ii) specific subscription and redemption charges, (iii) a specific fee structure and/or (iv) other dis-
tinct features;

(c) the net proceeds from the issue of shares of a Class are to be applied in the books of the Company to that Class

of shares and the assets and liabilities and income and expenditure attributable thereto are applied to such Class of
shares subject to the provisions set forth below;

(d) where any income or asset is derived from another asset, such income or asset is applied in the books of the

Company to the same Sub-Fund or Class as the asset from which it was derived and on each revaluation of an asset,
the increase or diminution in value is applied to the relevant Sub-Fund or Class;

(e) where the Company incurs a liability which relates to any asset of a particular Sub-Fund or Class or to any action

taken in connection with an asset of a particular Sub-Fund or Class, such liability is allocated to the relevant Sub-Fund
or Class; 

(f) if any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular Sub-Fund or Class,

such asset or liability will be allocated to all the Sub-Funds or Classes pro rata to their respective net asset values, or in
such other manner as the Directors, acting in good faith, may decide; and

(g) upon the payment of distributions to the holders of any Class of shares, the net asset value of such Class shall be

reduced by the amount of such distributions.

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted ac-

counting principles.

If there has been created within the same Sub-Fund one or more Classes, the allocation rules set forth above shall

apply, as appropriate, to such Classes.

In the absence of bad faith, gross negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken

by the Board or by any bank, company or other organisation which the Board may appoint for the purpose of calculating
the net asset value, shall be final and binding on the Company and present, past or future shareholders.

IV. For the purpose of this article:
1) shares of the Company to be redeemed under Article 8 shall be treated as existing and taken into account until

immediately after the time specified by the Board on the Valuation Day on which such valuation is made and from such
time and until paid by the Company the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;

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2) shares to be issued by the Company shall be treated as being in issuance as from the time specified by the Board

on the Valuation Day on which such valuation is made and from such time and until received by the Company the price
therefore shall be deemed to be a debt due to the Company;

3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the reference currency of the

relevant Sub-Fund shall be valued after taking into account the market rate or rates of exchange in force at the date and
time for determination of the net asset value of shares and

4) where on any Valuation Day the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Com-

pany and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;

- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company;

provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Valu-

ation Day, then its value shall be estimated by the Company.

Art. 12. Pooling
The Board may authorise investment and management of all or any part of the portfolio of assets established for two

or more Sub-Funds on a pooled basis, or of all or any part of the portfolio of assets of the Company on a co-managed
or cloned basis with assets belonging to other Luxembourg or foreign collective investment schemes, all subject to ap-
propriate disclosure and compliance with applicable regulations.

Art. 13. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share, of Issu-

ance, Redemption and Conversion of Shares

With respect to each Class, the net asset value per share and the price for the issuance, redemption and conversion

of shares shall be calculated from time to time by the Company or any agent appointed thereto by the Company, at
least once a month at a frequency determined by the Board, such date or time of calculation being referred to herein
as the ’Valuation Day’.

The determination of the net asset value per share of one or more Classes may be suspended during:
(a) any period when any of the principal markets or stock exchanges on which a substantial portion of the direct or

indirect investments of the Sub-Fund concerned is quoted or dealt in, is closed other than for ordinary holidays, or dur-
ing which dealings therein are restricted or suspended; or

(b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposal or valuation of

the assets of the Sub-Fund concerned would, in the opinion of the Board, be impracticable; or

(c) any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or

value of the assets of the Sub-Fund concerned or the current prices or values on any market or stock exchange; or

(d) any period during which the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the

redemption of shares of such Class or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of
investments or payments due on redemption of shares of such Class cannot in the opinion of the Board be effected at
normal rates of exchange; or

(e) when for any other reason the value of any investment owned by the Company cannot promptly or accurately

be ascertained or estimated; or

(f) when the Company has knowledge that the valuation of certain of its investments which it previously received to

calculate the net asset value per share of any Class was incorrect in any material respect which, in the opinion of the
Board, justifies the recalculation of such net asset value (provided, however, that in no circumstances will the Board be
bound to revise or recalculate a previously calculated net asset value on the basis of which subscriptions, conversions
or redemptions may have been effected); or

(g) any other circumstance or circumstances where a failure to do so might result in the Company or its shareholders

incurring any liability to taxation or suffering other pecuniary disadvantages or other detriment which the Company or
its shareholders might not otherwise have suffered;

(h) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving to wind-

up the Company; or.

(i) any period when the determination of the net asset value of one or more of the Underlying Funds, in which the

Fund invests, is suspended.

The Board has the power to suspend the issuance, redemption and conversion of shares in one or more Classes for

any period during which the determination of the net asset value per share of the Sub-Fund(s) concerned is suspended
by virtue of the powers described above.

Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Company and may be notified to shareholders having

made an application for subscription, redemption or conversion of shares for which the calculation of the net asset value
has been suspended.

Such suspension as to any Class of shares shall have no effect on the calculation of the net asset value per share, the

issuance, redemption and conversion of shares of any other Class of shares.

Any request for subscription or conversion shall be irrevocable and may not be withdrawn by any shareholder in any

circumstances, even in the event of a suspension of the determination of the net asset value of the relevant Sub-Fund
or Class. In the event of a suspension, the Company will process the subscription and conversion requests on the first
applicable Valuation Day following the end of the period of suspension.

55977

Title III.- Administration and Supervision

Art. 14. Directors
The Company shall be managed by a Board of Directors (in these Articles or Incorporation, ’Board’) composed of

not less than three members, who need not be shareholders of the Company. They shall be elected for a term expiring
at the next general ordinary meeting of shareholders where their successors are appointed or where they are reap-
pointed for a further term of one year. The directors shall be elected by the shareholders at a general meeting of share-
holders upon proposal made by the Board; the latter shall further determine the number of directors and their
remuneration.

Directors shall be elected by the majority of the votes of the shares present or represented.
Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general

meeting.

In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the share-

holders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting.

Art. 15. Board Meetings
The Board shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its members one or more

vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall write and keep the minutes of the
meetings of the Board and of the shareholders. The Board shall meet upon call by the chairman or any two directors,
at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders

or the Board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders’ meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.

The Board may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as well as any

other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company. Such appoint-
ments may be cancelled at any time by the Board. The officers need not be directors or shareholders of the Company.
Unless otherwise stipulated by these Articles of Incorporation, the officers shall have the rights and duties conferred
upon them by the Board.

Written notice of any meeting of the Board shall be given to all directors at least twenty-four hours prior to the date

set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set
forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telefax or any other similar means
of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times and places fixed in a resolution
adopted by the Board.

Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telefax or any other similar means of communication

another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.

Any director may participate in a meeting of the Board by conference call or similar means of communication equip-

ment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting by such means
shall constitute presence in person at such meeting.

The directors may only act at duly convened meetings of the Board. The directors may not bind the Company by

their individual signatures, except if specifically authorised thereto by resolution of the Board.

The Board can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors, or any other number of directors

that the Board may determine, are present or represented.

Resolutions of the Board will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting. Copies of extracts of

such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly signed by the chairman of the meeting
or any two directors.

Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented. In the event that in any meeting

the number of votes for and against a resolution shall be equal, the chairman shall have a casting vote. 

Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the di-

rectors’ meetings; each director shall approve such resolution in writing, by telefax or any other similar means of com-
munication. All documents shall constitute evidence that such decision has been taken.

Art. 16. Powers of the Board
The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of disposition and administration within the Com-

pany’s purpose, in compliance with the investment policy as determined in Article 20.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation to the general meeting of share-

holders are in the competence of the Board.

Art. 17. Corporate Signature
Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the signature of any two directors acting jointly or by the joint

or single signature of any person(s) to whom authority has been delegated by the Board.

Art. 18. Delegation of Power
The Board of the Company may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company

(including the right to act as authorised signatory for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance of
the corporate policy and purpose to one or several physical persons or corporate entities, which need not be members
of the Board, who shall have the powers determined by the Board and who may, if the Board so authorises, sub-delegate
their powers.

The Board may also confer special powers of attorney by notarial or private proxy.

55978

Art. 19. Investment Management and Investment Advice
The Company shall enter into an investment management agreement with an investment manager, who shall supply

the Company with recommendations and advice with respect to the Company’s investment policy pursuant to Article
20 and may, on a day-to-day basis and subject to the overall control of the Board, have full authority and discretion to
purchase and sell securities and other assets for the Company, and enter into investment transactions on its behalf, pur-
suant to the terms of a written agreement. The Board may approve the appointment by the investment manager in re-
lation to any Sub-Fund of one or more investment advisers as described and in accordance with the relevant sales
documents.

In the event of non-conclusion or termination of said agreement in any manner whatsoever, the Company shall

change its name forthwith upon the request of the investment manager to a name not resembling the one specified in
Article 1.

The Board may also confer special powers of attorney by notarial or private proxy.

Art. 20. Investment Policies and Restrictions
The Board has the power to determine the investment policies and strategies of the Company, based upon the prin-

ciple of risk spreading, and the course of conduct of the management and business affairs of the Company, within the
restrictions as shall be set forth by the Board in compliance with applicable laws and regulations.

Art. 21. Indemnification of Directors
The Company may indemnify any director or officer and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company or, at its request, of any other company of which the
Company is a shareholder or a creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to mat-
ters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or mis-
conduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 22. Confllicts of Interest
The investment manager and any agent appointed by the Company may from time to time act as investment manager

or adviser, or agent for, or be otherwise involved in, other funds or collective investment schemes which have similar
investment objectives to those of the Company or any Sub-Fund. It is therefore possible that any of them may, in the
course of their business, have potential or actual conflicts of interest with the Company or any Sub-Fund. In such event,
each will at all times have regard to its obligations under any agreements to which it is a party or by which it is bound
in relation to the Company or any Sub-Fund. In particular, but without limitation to its obligations to act in the best
interests of the shareholders when undertaking any dealings or investments where conflicts of interest may arise, each
will use their best efforts to ensure that such conflicts are resolved fairly.

There is no prohibition on the Company entering into any transactions with the investment manager, any agent ap-

pointed by the Company or with any of their affiliates, provided that such transactions are carried out as if effected on
normal commercial terms negotiated at arm’s length, on terms no less favourable to the Company than could reasonably
have been obtained had such transactions been effected with an independent party and in compliance with applicable
laws.

Art. 23. Auditors
The accounting date related to the annual report of the Company shall be examined by an auditor ('réviseur d’entre-

prises agréé') appointed by the general meeting of shareholders and remunerated by the Company.

The auditor shall fulfil all duties prescribed by the Law of 20 December 2002 on undertakings for collective invest-

ment.

Title IV.- General meetings - Accounting year - Distributions

Art. 24. General Meetings of Shareholders of the Company
The general meeting of shareholders of the Company shall represent the entire body of shareholders of the Compa-

ny. Its resolutions shall be binding upon all the shareholders regardless of the Class of shares held by them. It shall have
the broadest powers to order, carry out or ratify acts relating to the operations of the Company.

The general meeting of shareholders shall meet upon call by the Board. It may also be called upon the request of

shareholders representing at least one fifth of the share capital.

The annual meeting shall be held in accordance with Luxembourg law at the registered office of the Company, on the

last Wednesday of the month of April at 11.30 a.m. (Luxembourg time).

If such day is a legal or bank holiday in Luxembourg, the annual meeting shall be held on the following business day.
Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices

of meeting.

Shareholders shall meet upon call by the Board pursuant to a notice setting forth the agenda, time and place of the

meeting, the applicable quorum and the majority requirements, sent at least eight days prior to the meeting to each
registered shareholder at the shareholder’s address in the register of shareholders. The giving of such notice to regis-
tered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall be prepared by the Board except in the in-
stance where the meeting is called on the written demand of the shareholders in which instance the Board may prepare
a supplementary agenda.

Such notice shall in addition be published, if provided by Luxembourg law in the Mémorial, and in such other news-

papers as the Board shall determine.

55979

The Board may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend any meeting

of shareholders.

The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.

Each whole share of whatever Class is entitled to one vote, in compliance with Luxembourg law and these Articles

of Incorporation. A shareholder may act at any meeting of shareholders by giving a written proxy to another person,
who need not be a shareholder and who may be a director of the Company.

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote

of the shareholders present or represented.

Art. 25. General Meetings of Shareholders in a Sub-Fund
The shareholders of the Class or Classes issued in respect of any Sub-Fund may hold, at any time, general meetings

to decide on any matters which relate exclusively to such Sub-Fund.

The provisions of Article 24, paragraphs 2, 3, 7, 8, 9, 10 and 11 shall apply to such general meetings.
Each whole share is entitled to one vote in compliance with Luxembourg law and these Articles of Incorporation.

Shareholders may act either in person or by giving a written proxy to another person who need not be a shareholder
and may be a director of the Company.

Unless otherwise provided for by law or herein, resolutions of the general meeting of shareholders of a Sub-Fund are

passed by a simple majority vote of the shareholders present or represented.

Any resolution of the general meeting of shareholders of the Company, affecting the rights of the holders of shares

of any Sub-Fund or Class vis-à-vis the rights of the holders of shares of any other Sub-Fund or Class or Classes, shall be
subject to a resolution both of all the shareholders of the Company and of the shareholders of such Sub-Fund or Class
or Classes in compliance with Article 68 of the Law of August 10, 1915 on commercial companies, as amended.

Art. 26. Merger or Liquidation of Sub-Funds
In the event that for any reason the value of the assets in any Sub-Fund has decreased to an amount determined by

the Board to be the minimum level for such Sub-Fund to be operated in an economically efficient manner, or if a change
in the economical or political situation relating to the Sub-Fund concerned would have material adverse consequences
on the investments of the Sub-Fund or in order to proceed to an economic rationalisation, the Board may decide to
compulsorily redeem all the shares issued in such Sub-Fund at the net asset value per share (taking into account actual
realisation prices of investments and realisation expenses), calculated on the Valuation Day at which such decision shall
take effect.

The Company shall serve a written notice to the holders of the relevant shares prior to the effective date of the

compulsory redemption, which will indicate the reasons for, and the procedure of the redemption operations. Holders
of registered shares shall be notified in writing. The Company shall inform holders of bearer shares (if any) by publication
of a notice in newspapers to be determined by the Board, unless such shareholders and their addresses are known to
the Company. Unless it is otherwise decided in the interests of, or to keep equal treatment between, the shareholders,
the shareholders of the Sub-Fund concerned may continue to request redemption or conversion of their shares free of
charge (but taking into account actual realisation prices of investments and realisation expenses) prior to the effective
date of the compulsory redemption.

Notwithstanding the powers conferred to the Board by the preceding paragraph, a general meeting of shareholders

of any Sub-Fund may, upon proposal from the Board, redeem all the shares of such Sub-Fund and refund to the share-
holders the net asset value of their shares (taking into account actual realisation prices of investments and realisation
expenses) calculated on the Valuation Day at which such decision shall take effect. There shall be no quorum require-
ments for such general meeting of shareholders at which resolutions shall be adopted by simple majority of those
present or represented, if such decision does not result in the liquidation of the Company. 

Assets which may not be distributed to their beneficiaries upon the implementation of the redemption will be depos-

ited with the custodian for a period of six months thereafter; after such period, the assets will be deposited in escrow
with the Luxembourg Caisse de Consignation on behalf of the persons entitled thereto.

All redeemed shares shall be cancelled.
Under the circumstances provided in the first paragraph of this Article, the Board may decide to allocate the assets

of any Sub-Fund to those of another existing Sub-Fund within the Company or to another undertaking for collective
investment organised under the Law of 19 July 1991 or of the Law of 20 December 2002 or to another class within such
other undertaking for collective investment (the 'new Sub-Fund') and to redesignate the shares of the Sub-Fund con-
cerned as shares of another Sub-Fund (following a split or consolidation, if necessary, and the payment of the amount
corresponding to any fractional entitlement to shareholders). Such decision will be published in the same manner as
described in the first paragraph of this Article (and, in addition, the publication will contain information in relation to
the new Sub-Fund), one month before the date on which the amalgamation becomes effective in order to enable share-
holders to request redemption or conversion of their shares, free of charge, during such period.

Notwithstanding the powers conferred to the Board by the preceding paragraph, a contribution of the assets and

liabilities attributable to any Sub-Fund to another Sub-Fund of the Company may be decided upon by a general meeting
of the shareholders of the contributing Sub-Fund for which there shall be no quorum requirements and which will decide
upon such an amalgamation by resolution taken by simple majority of those present or represented, if the amalgamation
does not result in the liquidation of the Company.

A contribution of the assets and liabilities attributable to any Sub-Fund to another undertaking for collective invest-

ment or to another class within such other undertaking for collective investment to be decided by a general meeting of
shareholders shall require a resolution of the shareholders of the contributing Sub-Fund where no quorum is required
and adopted at a simple majority of the shares present or represented at such meeting, except when such amalgamation

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is to be implemented with a Luxembourg undertaking for collective investment of the contractual type (’fonds commun
de placement’) or a foreign based undertaking for collective investment, in which case resolutions shall be binding only
on the shareholders of the contributing Sub-Fund who have voted in favour of such merger.

Art. 27. Accounting Year
The accounting year of the Company shall begin at the first day of January and shall terminate on the last day of De-

cember in each year.

Art. 28. Distributions
The general meeting of shareholders of the Class or Classes issued in respect of any Sub-Fund shall, upon proposal

from the Board and within the limits provided by law, determine how the results of such Sub-Fund shall be disposed of,
and may from time to time declare, or authorise the Board to declare, distributions.

For any Class entitled to distributions, the Board may decide to pay interim dividends in compliance with the condi-

tions set forth by law.

Dividends will be credited to registered shareholders by electronic transfer or paid by issuing a dividend cheque. Pay-

ments of distributions to holders of bearer shares shall be made upon presentation of the dividend coupon to the agent
or agents therefore designated by the Company.

Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the Board shall determine from time to

time.

The Board may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and conditions as may

be set forth by the Board.

Any distribution that has not been claimed within five years of its declaration shall be forfeited and revert to the Sub-

Fund that comprises the relevant Class or Classes of shares.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.

Title V.- Final Provisions

Art. 29. Custodian
If and as required by law, the Company shall enter into a custody agreement. The custodian shall fulfil the duties and

responsibilities as provided for by the Law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment.

If the custodian desires to withdraw, the Board shall use its best efforts to find a successor custodian within two

months of the effectiveness of such withdrawal. The Board may terminate the appointment of the custodian but shall
not remove the custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in the place thereof.

Art. 30. Dissolution of the Company
The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting of shareholders subject to the

quorum and majority requirements referred to in Article 32.

Whenever the share capital falls below two-thirds of the minimum capital indicated in Article 5, the question of the

dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the Board. The general meeting, for which no
quorum shall be required, shall decide by simple majority of the votes of the shares represented at the meeting.

The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting whenever the share

capital falls below one-fourth of the minimum capital set by Article 5; in such an event, the general meeting shall be held
without any quorum requirements and the dissolution may be decided by shareholders holding one-fourth of the votes
of the shares represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

of the Company have fallen below two-thirds or one-fourth of the legal minimum, as the case may be.

Art. 31. Liquidation
Liquidation shall be carried out by one or several liquidators, who may be physical persons or legal entities, appointed

by the general meeting of shareholders which shall determine their powers and their compensation.

Art. 32. Amendments to the Articles of Incorporation
These Articles of Incorporation may be amended by a general meeting of shareholders subject to the quorum and

majority requirements provided by the Law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended.

 Any material change to the Articles of Incorporation or the prospectus issued by the Company materially affecting

the rights of the shareholders of any or all Sub-Fund(s) or Class(es) will only come into effect three months after its
authorisation by the Luxembourg supervisory authority and the notification to the shareholders who, during such peri-
od, may request redemption of the shares in accordance with the provisions of the prospectus.

Art. 33. Statement
Words importing a masculine gender also include the feminine gender and words importing persons or shareholders

also include corporations, partnerships, associations and any other organised group of persons whether incorporated
or not.

Art. 34. Applicable Law
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the Law of 10

August 1915 on commercial companies and the Law of 20 December 2002 on undertakings for collective investment,
as such laws have been or may be amended from time to time.

<i>Transitory dispositions

1) The first accounting year will begin on the day of the incorporation of the Company and end on 31 December 2004.
2) The first annual general meeting will be held in the year 2005.

55981

<i>Subscription and Payment

 The subscribers have subscribed for the number of shares and have paid in cash the amounts as mentioned hereafter: 

 Proof of all such payments has been given to the undersigned notary.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its formation are estimated at approximately Euro 8,000.-.

<i>Statements

The undersigned notary states that the conditions provided for in article twenty-six of the law of August tenth, nine-

teen hundred and fifteen on commercial companies have been observed.

<i>General meeting of shareholders

The above named persons, representing the entire subscribed capital and considering themselves as fully convened,

have immediately proceeded to an extraordinary general meeting.

Having first verified that it was regularly constituted, they have passed the following resolutions by unanimous vote.

<i>First resolution

The following persons are appointed directors:
* Hans Peters, Director of Investments, MeesPierson NETHERLANDS, residing at NL-3723 HT Bilthoven, Ensahlaan,

23;

* Eric A. Jens, Director of Investments, MeesPierson, residing at NL-1412 JA Naarden, G. Doulaan 43;
* Theo J. M. Nijssen, Director, MeesPierson ALTERNATIVE INVESTMENTS, residing at NL-1402 VJ Bussum, J.H.

van’t Hoffweg 12.

<i>Second resolution

The following is appointed auditor: PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg.

<i>Third resolution

The mandates of the directors and the auditor will expire at the annual general meeting of the year 2005.

<i>Fourth resolution

The registered office of the Corporation is fixed at 50, avenue J. F. Kennedy, L-2951 Luxembourg.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version, on request of the same appearing persons
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing persons, known to the notary by their name, surname, civil status

and residence, the said persons appearing signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le vingt-deux octobre.
Par-devant Nous, Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

Ont comparu:

1) MeesPierson DEELNEMINGEN (CURACAO) N.V., ayant son siège social à Berg Arrarat 1, Curacao, Antilles

Nederlandaises, représentée par Gilles Hauben, maître en droit, demeurant à Luxembourg, suivant une procuration da-
tée du 16 octobre 2003.

2) Dirk-Jan Th. Schuiten, Product Manager, MeesPierson ALTERNATIVE INVESTMENTS, demeurant à Emmalaan 5,

1862 ER Bergen, The Netherlands, représenté par Gilles Hauben, prénommée, suivant une procuration datée du 16
octobre 2003.

Les procurations prémentionnées, signées ne varietur par la partie comparante et le notaire soussigné, resteront an-

nexées à ce document pour être soumises à la formalité de l’enregistrement.

La partie comparante, ès qualités en vertu desquelles elle agit, a demandé au notaire d’arrêter comme suit les statuts

d’une société qu’elles forment entre elles:

Titre I

er

.- Dénomination - Siège social - Durée - Objet

Art. 1

er

. Dénomination

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires par la suite des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de MeesPier-
son SPECIALS FUND (ci-après la 'Société').

<i>Shareholder

<i>Subscribed

<i>number

<i> capital

<i> of shares

MeesPierson DEELNEMINGEN (CURACAO) N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31,000.- EUR

31

Dirk-Jan Th. Schuiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1,000.- EUR

1

32,000.- EUR

32

55982

Art. 2. Siège Social
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. 
Le siège social de la Société peut être transféré dans toute autre commune du Grand-Duché de Luxembourg, autre

que celle de la Ville de Luxembourg, par résolution du conseil d’administration. 

La Société peut établir, par simple décision du conseil d’administration, des succursales, filiales ou des bureaux, tant

dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger (mais en aucun cas aux Etats-Unis d’Amérique, ses territoires ou
possessions).

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique ou militaire,

de nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication avec ce siège ou de
ce siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social à
l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

Art. 3. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. Objet
L’objet exclusif de la Société est d’investir les fonds dont elle dispose dans des organismes de placement collectif, y

compris des organismes de placement collectif qui eux-mêmes investissement dans des véhicules d’investissement utili-
sant des stratégies de gestion d’avoirs alternatives. La Société peut également investir les fonds dont elle dispose dans
des titres de toutes sortes et autres avoirs permis avec l’objectif de répartir les risques d’investissement et de faire bé-
néficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs. 

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 20 décembre 2002 relative à des organismes de
placement collectif.

Titre II.- Capital social - Actions - Valeur Nette d’Inventaire

Art. 5. Capital Social - Sous-Fonds et Catégories d’Actions
Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées, sans mention de valeur, et sera à tout

moment égal à la somme des actifs nets de la Société, établis conformément à l’Article 11 ci-dessous. Le capital minimum
sera de un million deux cent cinquante mille euros (EUR 1.250.000,-). Le capital initial est de trente-deux mille euros
(EUR 32.000,-) divisé en trente-deux (32) actions entièrement libérées, sans mention de valeur. Le capital minimum de
la Société doit être atteint dans un délai de six mois à partir de la date à laquelle la Société a été agréée en tant qu’or-
ganisme de placement collectif selon la loi luxembourgeoise.

La Société sera une société d’investissement à compartiments multiples au sens de l’Article 133 de la loi du 20 dé-

cembre 2002 sur les organismes de placement collectif. Le conseil d’administration peut, à tout instant, s’il le juge ap-
proprié, décider de créer un ou plusieurs compartiments ou sous-fonds (chacun de ces compartiments ou sous-fonds
ci-après un 'Sous-Fonds'). Les actions émises dans un Sous-Fonds conformément à l’Article 7 peuvent, suivant la décision
du conseil d’administration, appartenir à une ou plusieurs catégories différentes (chacune de ces catégories ci-après une
'Catégorie'), les caractéristiques et conditions générales desquels seront établis par le conseil d’administration. Les pro-
duits d’émission d’actions de toute Catégorie seront investis conformément à la politique d’investissement déterminée
par le conseil d’administration pour le Sous-Fonds qui comprend la Catégorie respective, sous réserve des restrictions
d’investissement prévues par la loi ou déterminées par le conseil d’administration. La Société constitue une entité juri-
dique unique, mais les avoirs de chaque Sous-Fonds seront investis au bénéfice exclusif des actionnaires du Sous-Fonds
concerné et les avoirs d’un Sous-Fonds spécifique sont uniquement destinés aux obligations et engagements de ce Sous-
Fonds. Pour déterminer le capital de la Société, les avoirs nets correspondant à chaque Catégorie d’actions seront, s’ils
ne sont pas exprimés en euro, convertis en euro, et le capital sera égal au total des avoirs nets de toutes les Catégories
d’actions.

Art. 6. Forme des Actions
(1) Les actions de chaque Sous-Fonds seront émises sous forme nominative à moins que le conseil d’administration

décide expressément d’émettre certaines actions au porteur dans les conditions alors prescrites par le conseil d’admi-
nistration.

(2) Toutes les actions nominatives émises par la Société seront inscrites au registre des actionnaires qui sera tenu

par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer le nom
de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, tel qu’il été communiqué à la Société,
le nombre d’actions nominatives qu’il détient et le montant payé sur chaque fraction d’action.

L’inscription du nom de l’actionnaire dans le registre des actionnaires établit son droit de propriété sur les actions

nominatives. La Société peut émettre des confirmations relatives à la qualité d’actionnaire en délivrant des certificats
d’actions ou par tout autre moyen. En cas d’absence d’une demande d’actions nominatives émises avec des certificats,
les actionnaires sont supposés avoir demandé que leurs actions seront émises sans certificat.

En cas de conversion d’une Catégorie d’actions nominatives en une autre Catégorie suivant l’Article 9, si des certifi-

cats d’actions ont été émis pour les actions de la Catégorie originaire, des nouveaux certificats ne seront émis, s’il y a
lieu, qu’après réception par la Société des anciens certificats.

(3) Si le conseil d’administration décide d’émettre des actions au porteur, des certificats d’actions au porteur seront

émis dans des dénominations telles que prescrites par le conseil d’administration et ils porteront l’inscription au recto
qu’ils ne doivent pas être transférés à des personnes, résidant, citoyens des Etats-Unis d’Amérique ou des entités orga-
nisées par ou pour un ressortissant des Etats-Unis (tel que défini à l’Article 10).

55983

En cas d’émission d’actions au porteur, les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les

actions au porteur pourront être converties en actions nominatives sur demande du propriétaire des actions concer-
nées à condition que toutes les conditions prévues dans les présents statuts, dans les documents de vente et tels que
déterminés par le conseil d’administration, sont remplies. Une conversion d’actions nominatives en actions au porteur
sera effectuée par annulation des certificats d’actions nominatives, si de tels certificats ont été émis, par l’indication que
le cessionnaire n’est pas un ressortissant des Etats-Unis et par l’émission d’un ou de plusieurs certificats d’actions au
porteur en leur lieu et place, et par une mention au registre des actionnaires constatant cette annulation. Une conver-
sion d’actions au porteur en actions nominatives sera effectuée par annulation des certificats d’actions au porteur, et,
s’il y a lieu, par émission d’un certificat d’action nominative en leur lieu et place, et une mention sera faite au registre
des actionnaires constatant cette émission.

(4) Avant que les actions soient émises sous forme d’actions au porteur et avant que des actions nominatives soient

converties en actions au porteur, la Société peut demander l’affirmation, jugée satisfaisante par le conseil d’administra-
tion, qu’une telle émission ou échange n’aboutira pas à ce que de telles actions soient détenues par des ressortissants
des Etats-Unis d’Amérique.

(5) Les certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscri-

tes, soit imprimées, soit par télécopie. Toutefois, une des signatures pourra être effectuée par une personne dûment
autorisée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra émettre
des certificats provisoires dans les formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.

(6) En cas d’émission d’actions au porteur, le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du certificat d’ac-

tions correspondant. Le transfert d’actions nominatives se fera (i) si des certificats d’actions ont été émis, par la remise
à la Société d’un document de transfert dans une forme appropriée ensemble avec les certificats représentant de telles
actions et (ii) s’il n’a pas été émis de certificats, par une déclaration de transfert écrite, portée au registre des actionnai-
res, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par le mandataire valablement constitué à cet effet. Tout transfert
d’actions nominatives sera inscrit au registre des actionnaires, pareille inscription devant être signée par un ou plusieurs
administrateurs de la Société ou par une ou plusieurs autres personnes dûment autorisée(s) à cet effet par le conseil
d’administration.

(7) Tout actionnaire ayant le droit d’obtenir des actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle

toutes les informations et communications pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son tour au registre
des actionnaires.

Au cas où un actionnaire ne fournit pas d’adresse à la Société, mention peut en être faite au registre des actionnaires,

et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse inscrite par la Société
de temps en temps, jusqu’à ce que qu’une autre adresse soit fournie à la Société par cet actionnaire. Un actionnaire peut
à tout moment faire changer l’adresse portée au registre des actionnaires par une déclaration écrite, envoyée au siège
social de la Société ou à telle autre adresse fixée de temps en temps par celle-ci.

(8) Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son certificat d’actions a été égaré, endommagé ou détruit,

un duplicata peut être émis à sa demande, aux conditions et garanties y compris mais de façon non limitative la délivrance
d’une garantie émise par une compagnie d’assurance, que la Société déterminera;. Dès l’émission du nouveau certificat
d’action, sur lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le certificat d’action original en remplacement duquel le
nouveau certificat a été émis n’aura plus de valeur.

Les certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des certificats nouveaux.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût d’un duplicata ou d’un nouveau certificat d’action,

ainsi que toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission du certificat de rempla-
cement et son inscription au registre des actionnaires ou avec l’annulation du certificat d’action original.

(9) La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété d’une ou plusieurs actions est détenue

conjointement ou litigieuse, les personnes invoquant un droit sur une telle action/de telles actions devront désigner un
mandataire unique pour représenter une telle action/de telles actions à l’égard de la Société. Le défaut de désigner un
tel mandataire implique la suspension de tous les droits attachés à cette/ces action(s).

(10) Les actions nominatives peuvent être émises en fractions jusqu’à trois décimales. Ces fractions d’action ne con-

fèrent pas le droit de vote mais donneront droit de participer au prorata aux avoirs nets attribuables à la Catégorie
d’actions concernée. Des actions au porteur fractionnées ne seront pas émises.

Art. 7. Emission des Actions
Le conseil d’administration est autorisé sans limitation à émettre un nombre illimité d’actions entièrement libérées

d’une ou plusieurs Catégories à tout moment, sans réserver aux actionnaires anciens un droit préférentiel de souscrip-
tion des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut restreindre la fréquence à laquelle les actions seront émises dans un Sous-Fonds; le

conseil d’administration peut, notamment, décider que les actions d’un Sous-Fonds seront uniquement émises pendant
une ou plusieurs périodes d’offre déterminées ou à toute autre périodicité telle que prévue dans les documents de vente
des actions.

Le conseil d’administration peut encore, s’il détermine que cela est dans l’intérêt du Sous-Fonds concerné et des ac-

tionnaires existants, temporairement interrompre ou définitivement suspendre l’émission d’actions d’un Sous-Fonds
donné et cela sans notice préalable aux actionnaires.

Lorsque la Société offre des actions en souscription après la période initiale de souscription, le prix par action auquel

de telles actions sont offertes sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la Catégorie concernée, déterminée
conformément à l’Article 11 ci-dessous, au Jour d’Evaluation (tel que défini dans l’Article 13 ci-dessous) conformément
à la politique déterminée périodiquement par le conseil d’administration. Ce prix peut être majoré en fonction d’un
pourcentage estimé de coûts et dépenses incombant à la Société quand elle investit les résultats de l’émission et en fonc-

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tion des commissions de vente applicables, tels qu’approuvés de temps à autres par le conseil d’administration. Le prix
d’achat des actions souscrites sera payable dans la limite de temps déterminée de temps en temps par le conseil d’ad-
ministration qui n’excédera pas le dixième jour ouvrable après le Jour d’Evaluation applicable.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, gestionnaire, fondé de pouvoir ou autre mandataire

dûment autorisé à cette fin la charge d’accepter les souscriptions et de recevoir en paiement le prix des actions nouvel-
les à émettre et à les délivrer.

La Société pourra accepter d’émettre des actions en contrepartie d’un apport en nature de titres ou autres avoirs

qui peuvent être acquis par le Sous-Fonds concerné conformément à sa politique et aux restrictions d’investissement,
en observant les prescriptions édictées par la loi luxembourgeoise et notamment l’obligation de produire un rapport
d’évaluation d’un réviseur d’entreprises agréé.

Art. 8. Rachat des Actions
Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions qu’il détient, selon

les modalités fixées par le conseil d’administration dans les documents de vente des actions et dans les limites imposées
par la loi et par les présents Statuts.

Le conseil d’administration peut décider que, à l’égard de chaque Sous-Fonds, aucune demande de rachat d’un action-

naire ne soit acceptée, sauf si chaque action, à laquelle cette demande a trait, a été détenue pour une période minimale
de participation avant le Jour d’Evaluation applicable tel que le conseil d’administration le décide. Le conseil d’adminis-
tration décide que, dans le cadre de chaque Sous-Fonds, une commission de rachat jusqu’à 3% du montant de rachat
total peut être perçue sur les actions qui sont rachetées par un actionnaire.

Le prix de rachat sera payable au plus tard le dernier jour du mois qui suit le Jour d’Evaluation, pourvu que les certi-

ficats d’actions, s’il y en a, et les documents de rachat aient été reçus par la Société, nonobstant les dispositions de l’Ar-
ticle 13. Si la valeur d’une participation d’un actionnaire au Jour d’Evaluation applicable est inférieure au montant fixé en
Euro auquel l’actionnaire a demandé le rachat, l’actionnaire est considéré avoir demandé le rachat de toutes ses actions.
Toute demande de rachat est irrévocable et ne peut pas être retirée par un actionnaire dans aucune circonstance, même
en cas de suspension de la détermination de la valeur nette d’inventaire du Sous-Fonds ou de la Catégorie concerné(e)
s’il n’en est pas autrement décidé par le conseil d’administration. En cas de suspension, la Société rachètera les actions
concernées le premier Jour d’Evaluation applicable après la fin de la période de suspension.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action de la Catégorie concernée, déterminée concernant

le Jour d’Evaluation applicable, diminuée des frais et commissions (s’il y a lieu) au taux fixé par les documents de vente
des actions. Ce prix de rachat concerné pourra être arrondi vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche, ainsi que
le conseil d’administration le déterminera.

Dans des circonstances exceptionnelles, le conseil d’administration peut demander aux actionnaires d’accepter le ra-

chat en nature (c’est-à-dire recevoir un portefeuille d’investissements de la Catégorie d’une valeur équivalente au paie-
ment en espèces du rachat approprié). Dans ce cas, l’actionnaire aura le droit de demander le paiement dans la devise
de référence du Sous-Fonds concerné. Le rachat en nature, s’il est accepté par l’actionnaire, sera effectué en accord
avec les conditions prévues par la loi luxembourgeoise, en particulier l’obligation de délivrer un rapport d’évaluation
d’un réviseur d’entreprises agréé.

Au cas où une demande de rachat d’actions aurait pour effet que la valeur des actions détenues par un actionnaire

tomberait en-dessous du montant minimum de participation déterminé dans les documents de vente, le conseil d’admi-
nistration peut décider que l’actionnaire demandant le rachat serait considéré avoir demandé la conversion de toutes
ses actions en actions d’une Catégorie du même Sous-Fonds avec un montant minimum de participation inférieur, et, si
l’actionnaire demandant le rachat détenait des actions d’une Catégorie avec le montant minimum de participation le plus
bas, la Société pourra obliger cet actionnaire au rachat de toutes ses actions. Le conseil d’administration peut, à chaque
instant, effectuer un rachat forcé de toutes les actions des actionnaires dont la participation est inférieure à un certain
niveau tel que déterminé par le conseil d’administration. Dans un tel cas, l’actionnaire recevra un préavis d’un mois afin
de lui donner la possibilité d’augmenter le nombre d’actions détenues.

En outre, si à une date déterminée, les demandes de rachat faites conformément à cet Article excèdent dix pourcent

du nombre total d’actions en circulation de toute Catégorie, le conseil d’administration peut décider qu’une partie ou
la totalité de ces demandes de rachat sera reportée au pro rata, de façon à ce que la limite des 10 pour cent ne soit pas
dépassée. Ces demandes de rachat seront traitées, lors du prochain Jour d’Evaluation suivant cette période, prioritaire-
ment aux demandes introduites postérieurement, tout en respectant la limite des 10 pour cent.

Toutes les actions rachetées seront annulées.

Art. 9. Conversion des Actions
Le conseil d’administration peut, discrétionnairement, permettre aux actionnaires de convertir leurs actions d’une

Catégorie d’un Sous-Fonds en des actions d’une autre Catégorie du même ou d’un autre Sous-Fonds en respectant les
conditions telles qu’elles peuvent être déterminées par le conseil d’administration, plus particulièrement celles relatives
à la fréquence, aux conditions générales des conversions le tout sujet aux paiements des frais et commissions tels qu’ils
peuvent également être déterminés par le conseil d’administration. Dans ce cas, les détails de la fréquence, des condi-
tions générales et des frais et commissions liés à la conversion des actions seront fournis par les documents de vente.

Le nombre d’actions émis suite à une conversion d’actions d’une Catégorie dans une autre Catégorie sera calculé en

se référant à la valeur nette d’inventaire respective des deux Catégories d’actions, calculée au Jour d’Evaluation commun
à laquelle la demande de conversion a été acceptée ou à tout autre jour tel que déterminé par le conseil d’administration.
S’il n’y a pas de Jour d’Evaluation commun, la conversion sera faite sur la base de la valeur nette d’inventaire calculée au
prochain Jour d’Evaluation suivant pour chacune des deux Catégories concernées ou à d’autres jours, à déterminer rai-
sonnablement par le conseil d’administration.

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Si suite à une demande de conversion la valeur des actions détenues par un actionnaire dans une Catégorie d’actions

tombe au-dessous du montant minimum de souscription spécifié dans les documents de vente, le conseil d’administra-
tion peut décider de ne pas accepter la demande de conversion. Si, suite à une conversion, la valeur de la participation
d’un actionnaire dans la Catégorie originale tombe en-dessous du montant minimum de souscription concerné, spécifié
dans les documents de vente, le conseil d’administration peut décider que cette demande sera traitée comme une de-
mande de conversion pour le solde total des actions relevant de cette Catégorie et détenues par l’actionnaire.

Les actions qui ont été converties en des actions d’une autre Catégorie seront annulées. Des fractions d’actions au

porteur ne seront pas émises et le montant restant (s’il est inférieur à 10 euros ou à un montant équivalent) sera perdu
au bénéfice de la Catégorie ou du Sous-Fonds originaire depuis lequel la conversion est effectuée.

Art. 10. Restrictions à la Propriété des Actions
Le conseil d’administration pourra restreindre ou empêcher la possession des actions de la Société par toute per-

sonne, firme ou Société, si, de l’avis du conseil d’administration, une telle possession peut être préjudiciable pour la So-
ciété ou à la majorité de ses actionnaires ou un Sous-Fonds ou une Catégorie quelconque; si elle peut entraîner des
conséquences légales ou de réglementation négatives, soit au Luxembourg, soit à l’étranger; ou s’il en résulte des con-
séquences réglementaires négatives, des conséquences fiscales ou relatives aux impôts, en particulier s’il en résultait que
la Société serait soumise à des lois autres que celles du Grand Duché de Luxembourg (y compris, mais sans limitation,
les lois fiscales).

Le conseil d’administration pourra notamment, mais non limitativement, restreindre la propriété de ses actions de la

Société à des ressortissants des Etats-Unis d’Amérique tels que définis dans cet Article, et à cet effet, le conseil d’admi-
nistration:

A. - pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette inscription

ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété ou la détention de ces actions à un
ressortissant des Etats-Unis d’Amérique; et

B. - pourra, à tout moment, demander à toute personne figurant au registre des actionnaires, ou à toute autre per-

sonne qui y demande l’inscription d’un transfert, de lui fournir tous renseignements qu’elle estime nécessaires, appuyés
d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont appartenir économiquement
à un ressortissant des Etats-Unis d’Amérique; et

C. - pourra refuser d’accepter, lors de toute assemblée d’actionnaires de la Société, le vote de tout ressortissant des

Etats-Unis d’Amérique; et

D. - s’il apparaît au conseil d’administration qu’un ressortissant des Etats-Unis d’Amérique, seul ou ensemble avec

d’autres personnes, est le bénéficiaire économique d’actions de la Société, celle-ci pourra l’enjoindre à vendre ses ac-
tions et à prouver cette vente à la Société dans les trente (30) jours de cette injonction. Si l’actionnaire en question
manque à son obligation, la Société pourra procéder ou faire procéder au rachat forcé de l’ensemble des actions déte-
nues par cet actionnaire, en respectant la procédure suivante:

(1) La Société enverra un second préavis (appelé ci-après 'avis de rachat') à l’actionnaire détenant de telles actions ou

apparaissant au registre des actionnaires comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat spécifiera
les actions à racheter, la manière suivant laquelle le prix de rachat sera calculé et le nom de l’acheteur.

L’avis de rachat sera envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue par la

Société ou à celle inscrite dans les livres de la Société. L’actionnaire en question sera alors obligé de remettre à la Société
sans délai le ou les certificat(s) d’actions représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat.

Immédiatement après la fermeture des bureaux à la date spécifiée dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question ces-

sera d’être propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat et s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé
du registre des actionnaires et s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les certificats représentants ces actions seront an-
nulés.

(2) Le prix auquel chaque action sera rachetée (appelé ci-après 'prix de rachat') sera basé sur la valeur nette d’inven-

taire par action de la Catégorie concernée au Jour d’Evaluation déterminé par le conseil d’administration pour le rachat
d’actions de la Société qui précédera immédiatement la date de l’avis de rachat ou suivra immédiatement la remise du
ou des certificats représentant les actions spécifiées dans cet avis, en prenant le prix le moins élevé, le tout ainsi que
prévu à l’Article 8 ci-dessus, déduction faite des commissions qui y sont également prévues.

(3) Le paiement du prix de rachat à l’ancien propriétaire sera effectué en la devise déterminée par le conseil d’admi-

nistration pour le paiement du prix de rachat des actions de la Catégorie concernée; pour le paiement par la Société à
l’ancien propriétaire, le prix sera déposé auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger (tel que spécifié dans l’avis
de rachat) après détermination finale du prix de rachat suite à la remise du ou des certificat(s) indiqués dans l’avis de
rachat ensemble avec les coupons non échus. Dès signification de l’avis de rachat tel que précité, l’ancien propriétaire
des actions ne pourra plus faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre la Société ou ses avoirs,
sauf le droit de recevoir le prix de rachat (sans intérêts) de la banque après remise effective du ou des certificat(s) pré-
mentionnés. Au cas où le prix de rachat n’aurait pas été réclamé dans les cinq ans de la date spécifiée dans l’avis de
rachat, ce prix ne pourra plus être réclamé et reviendra au Sous-Fonds qui comprend le ou les Catégorie(s) d’actions
concernée(s). Le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour prendre périodiquement les mesures nécessaires et
autoriser toute action au nom de la Société en vue d’opérer ce retour.

(4) L’exercice des pouvoirs conférés au présent article par la Société ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne
ou que la propriété réelle des actions était autre que celle admise par la Société à la date de l’avis de rachat, sous réserve
que la Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de bonne foi.

Les termes 'Etats-Unis' ou 'U.S.' tels qu’utilisés dans les présents statuts signifient les Etats-Unis d’Amérique (compre-

nant les Etats et le District de Columbia) et tous ses territoires, possessions et autres régions soumises à son autorité

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et le terme 'ressortissant des Etats-Unis' signifie tout citoyen ou résident des Etats-Unis d’Amérique, ou toute société
ou association ou autre entité créée sous les lois des Etats-Unis d’Amérique, ou toute personne incluse dans le champ
d’application de la définition du terme 'ressortissant des Etats-Unis' selon la 'Regulation S' promulguée par le 'United
States Securities Act' de 1933. 

En outre de ce qui précède, le conseil d’administration peut restreindre l’émission et le transfert des actions d’un

Sous-Fonds ou d’une Catégorie aux investisseurs institutionnels au sens de l’article 129 de la loi luxembourgeoise du 20
décembre 2002 sur les organismes de placement collectif, telle que modifiée (les 'Investisseurs Institutionnels'). Le con-
seil d’administration peut discrétionnairement retarder l’acceptation de toute demande de souscription d’actions d’un
Sous-Fonds ou d’une Catégorie réservé(e) aux Investisseurs Institutionnels jusqu’au moment où la Société a reçu une
preuve suffisante que celui, qui a demandé la souscription, peut être qualifié comme Investisseur Institutionnel. S’il ap-
paraît à n’importe quel moment qu’un détenteur d’actions d’un Sous-Fonds ou d’une Catégorie réservé(e) aux Investis-
seurs Institutionnels n’est pas un Investisseur Institutionnel, le conseil d’administration convertira les actions en question
dans des actions d’un Sous-Fonds ou d’une Catégorie qui n’est pas réservé(e) aux Investisseurs Institutionnels (sous con-
dition qu’il existe un tel Sous-Fonds ou une telle Catégorie avec des caractéristiques similaires) ou rachètera obligatoi-
rement les actions concernées conformément aux dispositions décrites ci-avant dans cet Article. Le conseil
d’administration refusera de donner effet à tout transfert d’actions et, par conséquent, refusera que tout transfert d’ac-
tions soit inscrit dans le registre des actionnaires si un tel transfert a pour conséquence que les actions d’un Sous-Fonds
ou d’une Catégorie réservé(e) aux Investisseurs Institutionnels seraient, par ce transfert, détenues par une personne
non-qualifiée comme Investisseur Institutionnel.

En plus de toute responsabilité prévue par la loi applicable, chaque actionnaire qui n’est pas qualifié comme Investis-

seur Institutionnel, et qui détient des actions dans un Sous-Fonds ou une Catégorie réservé(e) aux Investisseurs Insti-
tutionnels, devra tenir irresponsable et indemniser la Société, le conseil d’administration, les autres actionnaires du
Sous-Fonds et de la Catégorie concerné(e) et les agents de la Société pour tous préjudices, pertes et dépenses résultant
ou en relation avec cette détention, dans les circonstances où l’actionnaire concerné a fourni une documentation trom-
peuse ou incorrecte ou a fait des représentations trompeuses ou incorrectes pour établir injustement son statut d’In-
vestisseur Institutionnel ou a manqué de notifier à la Société la perte de ce statut.

Art. 11. Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action
La valeur nette d’inventaire par action de chaque Catégorie d’actions sera exprimée dans la devise de référence (telle

que définie dans les documents de vente des actions) du Sous-Fonds concerné et sera déterminée par un chiffre obtenu
en divisant au Jour d’Evaluation les actifs nets de la Société correspondant à chaque Catégorie d’actions, constitués par
la portion des avoirs de cette Catégorie moins la portion des engagements attribuables à cette Catégorie d’actions au
moment que le conseil d’administration a prévu pour ce faire (après avoir entendu le Gestionnaire en Investissements
(tel que défini ci-après)), par le nombre total d’actions de cette Catégorie en circulation à ce moment, le tout en con-
formité avec les Règles d’Evaluation décrites ci-dessous. La valeur nette d’inventaire par action ainsi obtenue sera ar-
rondie vers le haut ou vers le bas à l’unité la plus proche de la devise concernée tel que le conseil d’administration le
déterminera. La valeur nette d’inventaire par action de chaque Catégorie à chaque Jour d’Evaluation, telle que décrite à
l’Article 13, sera calculée et disponible au plus tard vingt jours ouvrables au Luxembourg après le Jour d’Evaluation con-
cerné. Si depuis la date de détermination de la valeur nette d’inventaire, un changement substantiel des cours sur les
marchés sur lesquels une partie substantielle des investissements de la Société attribuables à la Catégorie d’actions con-
cernée sont négociés ou cotés, est intervenu, la Société peut annuler la première évaluation et effectuer une deuxième
évaluation dans un souci de sauvegarder les intérêts de l’ensemble des actionnaires et de la Société.

L’évaluation de la valeur nette d’inventaire des différentes Catégories d’actions se fera de la manière suivante:
I. Les avoirs de la Société comprendront (énumération non limitative):
1) toutes les espèces en caisse ou en dépôt, y compris les intérêts échus ou courus;
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres vendus

mais pas encore livrés);

3) tous les obligations, titres à terme, certificats de dépôt, parts, actions, obligations, droits de souscription, warrants,

options et autres titres, instruments financiers et autres avoirs similaires qui sont la propriété de la Société ou ont été
contractés pour elle (sauf que la Société pourra faire des ajustements d’une manière qui n’est pas en contradiction avec
le paragraphe (a) ci-dessous en considération des fluctuations de la valeur marchande des titres occasionnés par des
pratiques telles que la négociation ex-dividende ou ex-droit ou des procédés similaires);

4) tous les dividendes, en espèces ou en actions, et les distributions à recevoir par la Société en espèces dans la me-

sure où la Société pouvait raisonnablement en avoir connaissance;

5) tous les intérêts échus ou courus sur les avoirs produisant des intérêts et qui sont la propriété de la Société, sauf

si ces intérêts sont compris ou reflétés dans le prix de ces avoirs;

6) la valeur de liquidation de tous les contrats à terme et toutes les options d’achat et de vente que la Société a con-

clus;

7) les dépenses préliminaires de la Société, y compris les coûts d’émission ou de distribution des actions de la Société,

pour autant que celles-ci n’ont pas été amorties;

8) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avan-

ce.

La valeur de ces avoirs sera déterminée par le conseil d’administration ou ses agents désignés, de la manière suivante:
(a) La valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des acomptes à recevoir (com-

prenant les remboursements sur honoraires et dépenses payables par tout organisme de placement collectif, dans lequel
la Société peut investir (le 'Fonds Sous-Jacent'), des dépenses payées d’avance, des dividendes en liquidités annoncés et
intérêts déclarés ou venus à échéance, mais non encore encaissés, consistera dans la valeur totale de ces avoirs sauf s’il

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s’avère improbable que cette valeur pourra être payée ou reçue en entier, dans ce cas, la valeur sera déterminée en
retranchant le montant que les administrateurs estimeront adéquat en vue de refléter la valeur réelle de ces avoirs.

(b) Les actions ou parts dans des Fonds Sous-Jacents seront évalués à leur dernière valeur nette d’inventaire dispo-

nible, telle que communiqué ou fourni par ces Fonds Sous-Jacents ou leurs agents.

(c) Les avoirs liquides et les instruments du marché monétaire seront évalués à leur valeur nominale plus des intérêts

échus ou sur base des coûts amortis.

(d) Tous les autres titres et avoirs sont évalués à leur valeur de marché réelle, telle que déterminée de bonne foi et

conformément aux procédures mises en place par les administrateurs.

Le conseil d’administration est autorisé de faire recours à d’autres principes d’évaluation pour les avoirs de la Société

et/ou de tout Sous-Fonds ou Catégorie si les méthodes d’évaluation prémentionnées apparaissent impossibles à être
appliquées dans les circonstances ou inappropriées pour l’avoir concerné.

La valeur des avoirs dénommés dans une devise autre que la devise de référence d’un Sous-Fonds sera déterminée

en tenant compte du taux de change prévalant au moment de la détermination de la valeur nette d’inventaire.

II. Les engagements de la Société comprendront (énumération non-limitative):
1) tous les emprunts, effets et comptes exigibles;
2) tout intérêt échu de prêts de la Société (y compris tous les frais accumulés pour s’engager dans ces prêts);
3) toutes les dépenses en cours ou à payer (y compris les dépenses administratives, les commissions de gestion, les

commissions de rendement, commissions du dépositaire et des agents);

4) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance,

qui ont pour objet des paiements en espèces ou en nature, y compris le montant des dividendes annoncés par la Société
mais non encore payés;

5) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus au Jour d’Evaluation concerné,

fixée périodiquement par la Société et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées et approuvées par le conseil
d’administration;

6) tous autres engagements de la Société, de quelque nature que ce soit, reflétés conformément aux principes de

comptabilité généralement admis. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, la Société prendra en considération
toutes les dépenses à supporter par elle qui comprendront, sans limitation, les frais de constitution et de lancement, les
commissions payables à ses gestionnaires, conseillers en investissement (s’il y en a), les frais et commissions payables
aux réviseurs et comptables, au dépositaire et à ses correspondants, aux agents domiciliataire, administratif, du registre
et de transfert, aux agents de bourse (s’il y en a), à tous agents payeurs, aux représentants permanents des lieux où la
Société est soumise à l’enregistrement, ainsi qu’à tout autre employé de la Société, la rémunération (s’il y en a) des ad-
ministrateurs ainsi que les dépenses raisonnablement encourues par ceux-ci, les frais d’assurance et les frais raisonnables
de voyage relatifs aux conseils d’administration, les frais et dépenses encourus en rapport avec l’assistance juridique et
la révision des comptes annuels de la Société, les frais et dépenses des déclarations d’enregistrement auprès des auto-
rités gouvernementales et des bourses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou à l’étranger, les frais de pu-
blicité incluant les frais de préparation, d’impression et de distribution des prospectus, rapports périodiques et
déclarations d’enregistrement, les frais des rapports pour les actionnaires, tous les impôts et droits prélevés par les
autorités gouvernementales et toutes les taxes similaires, toute autre dépense d’exploitation, y compris les frais d’achat
et de vente des avoirs, les intérêts, les frais, bancaires et de courtage, les frais de poste, téléphone et télex. La Société
pourra tenir compte des dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique, basés sur une
estimation pour l’année ou pour toute autre période.

III. La Société établira une masse d’avoirs et de dettes séparée pour chaque Sous-Fonds et les avoirs et dettes seront

alloués de la manière suivante:

a) Si un Sous-Fonds émet des actions de deux ou plusieurs Catégories, les avoirs attribuables à ces Catégories seront

investis en commun suivant l’objectif, la politique et les restrictions d’investissement spécifique du Sous-Fonds concerné;

b) Dans le cadre d’un Sous-Fonds, les administrateurs peuvent décider d’émettre des Catégories soumises à des ter-

mes et conditions différents comprenant, sans limitation, des Catégories soumises à (i) une politique de distribution spé-
cifique procurant à ses détenteurs des dividendes ou non (ii) des charges de souscription et de rachat spécifiques (iii)
une structure de commission spécifique et/ou (iv) d’autres caractéristiques distinctes;

c) Les produits nets résultant de l’émission des actions relevant d’une Catégorie seront attribués dans les livres de la

Société, à cette Catégorie d’actions, et les avoirs, engagements, revenus et frais relatifs à ce ou ces Sous-Fonds seront
attribués à la Catégorie d’actions correspondante, conformément aux dispositions ci-dessous;

d) Lorsqu’un revenu ou avoir découle d’un autre avoir, ce revenu ou avoir sera attribué dans les livres de la Société,

au même Sous-Fonds ou à la même Catégorie auquel appartient l’avoir dont il découle, et à chaque réévaluation d’un
avoir, l’augmentation ou la diminution de valeur sera attribuée au Sous-Fonds correspondant ou à la Catégorie corres-
pondante;

e) Lorsque la Société supporte un engagement qui est attribuable à un avoir d’un Sous-Fonds déterminé ou d’une

Catégorie déterminée ou à une opération effectuée en rapport avec l’avoir d’un Sous-Fonds particulier ou d’une Caté-
gorie particulière, cet engagement sera attribué à ce Sous-Fonds ou cette Catégorie;

f) Au cas où un avoir ou un engagement de la Société ne peut pas être attribué à un Sous-Fonds déterminé ou à une

Catégorie déterminée, cet avoir ou engagement sera attribué à tous les Sous-Fonds ou Catégories, au prorata de leurs
valeurs nettes d’inventaire respectives ou de telle autre manière que les administrateurs détermineront avec bonne foi;
et

g) A la suite du paiement des distributions aux détenteurs d’une Catégorie d’actions, la valeur nette d’inventaire de

cette Catégorie sera réduite du montant de ces distributions.

55988

Toutes les règles d’évaluation et de détermination devront être interprétées et faites conformément aux principes

de comptabilité généralement admis.

Si dans un même Sous-Fonds une ou plusieurs Catégories ont été créées, les règles d’attribution mentionnées plus

haut seront applicables, si approprié, à ces Catégories.

En l’absence de mauvaise foi, de négligence grave ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur

nette d’inventaire par le conseil d’administration ou par une banque, société ou autre organisation que le conseil d’ad-
ministration peut désigner aux fins de calculer la valeur nette d’inventaire sera définitive et liera la Société ainsi que les
actionnaires présents, anciens ou futurs.

IV. Pour les besoins de cet article:
1) les actions en voie de rachat par la Société conformément à l’Article 8 ci-dessus seront considérées comme actions

existantes et prise en compte jusqu’immédiatement après l’heure, fixée par le conseil d’administration, le Jour d’Evalua-
tion au cours duquel une telle évaluation est faite, et seront considérées comme engagement de la Société, à partir de
ce moment et jusqu’à ce que le prix soit payé;

2) les actions à émettre par la Société seront traitées comme étant émises à partir de l’heure fixée par le conseil

d’administration, le Jour d’Evaluation au cours duquel une telle évaluation est faite et seront, à partir de ce moment,
traitées comme une créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé;

3) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs de la Société, exprimés autrement que dans la devise de

référence du Sous-Fonds concerné seront évalués en tenant compte des taux de change ou du marché, en vigueur à la
date et à l’heure de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions et

4) à chaque Jour d’Evaluation où la Société aura conclu un contrat dans le but:
- d’acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement de

la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société;

- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de

la Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus repris dans les avoirs de la Société;

sous réserve cependant, que, si la valeur ou la nature exacte de cette contrepartie ou de cet élément d’actif n’est pas

connue au Jour d’Evaluation, sa valeur sera estimée par la Société.

Art. 12. Pooling
Le conseil d’administration peut autoriser l’investissement et la gestion de tout ou partie du portefeuille d’avoirs établi

pour un ou plusieurs Sous-Fonds sur base d’une masse d’avoirs, ou de tout ou d’une part du portefeuille des avoirs de
la Société sur base d’une gestion commune ou clonée avec d’autres avoirs appartenant à d’autres organismes d’inves-
tissement collectif luxembourgeois ou étranger, le tout en application de la publicité appropriée et conformément aux
réglementations applicables.

Art. 13. Fréquence et Suspension Temporaire du Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action,

des Emissions, des Rachats et des Conversions d’Actions

Dans chaque Catégorie d’actions, la valeur nette d’inventaire par action ainsi que le prix d’émission, de rachat et de

conversion des actions seront déterminés périodiquement par la Société ou par son mandataire désigné à cet effet, ceci
au moins une fois par mois à la fréquence que le conseil d’administration décidera, tel jour ou moment de calcul étant
défini dans les présents Statuts comme 'Jour d’Evaluation'.

La détermination de la valeur nette d’inventaire par action d’une ou plusieurs Catégories peut être suspendue:
(a) pendant toute période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou autres marchés sur lesquels

une partie substantielle des investissements directs ou indirects du Sous-Fonds concerné est cotée ou négociée, est fer-
mée pour une raison autre que pour le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspen-
dues, ou

(b) lorsqu’il existe une situation d’urgence par suite de laquelle la Société ne peut, d’après l’avis du conseil d’adminis-

tration, ni disposer ni faire évaluer les avoirs attribuables au Sous-Fonds concerné, ou

(c) en cas de défaillance des moyens de communication ou de calcul normalement utilisés pour déterminer le prix ou

la valeur des avoirs du Sous-Fonds concerné ou du prix courant ou des valeurs sur une bourse ou un marché quelcon-
que; ou

(d) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’opérer des

paiements pour le rachat d’actions de cette Catégorie ou pendant laquelle le transfert de fonds concernés dans le réa-
lisation ou l’acquisition d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions de cette Catégorie ne peuvent,
de l’avis du conseil d’administration, être effectués à des taux de change normaux; ou

(e) si pour toute autre raison la valeur de tout investissement détenu par la Société ne peut être déterminée ou es-

timée d’une manière immédiate et certaine; ou

(f) si la Société a connaissance que l’évaluation de certains de ses investissements qu’elle a reçu précédemment afin

de calculer la valeur nette d’inventaire par action de toute Catégorie a été incorrecte d’un manière telle que, de l’opinion
du conseil d’administration, un nouveau calcul de cette valeur nette d’inventaire est justifiée (à condition que, cependant,
en aucune circonstance le conseil d’administration ne soit tenu de réviser ou recalculer une valeur nette d’inventaire
calculée précédemment sur base de laquelle des souscriptions, des conversions ou des rachats ont pu être effectués); ou

(g) tout ou toute(s) autre(s) circonstance(s) lors de laquelle/desquelles l’omission de procéder ainsi impliquerait pour

la Société ou ses actionnaires une taxation, d’autres désavantages pécuniaires ou d’autres conséquences négatives des-
quelles la Société ou ses actionnaires n’auraient pas soufferts autrement; 

(h) après la publication d’un avis de convocation d’une assemblée générale des actionnaires ayant comme but de dé-

cider la dissolution de la Société; ou

(i) toute période pendant laquelle la détermination de la valeur nette d’inventaire d’un ou de plusieurs des Fonds

Sous-Jacents, dans lequel le Fonds investit, est suspendue. 

55989

Le conseil d’administration a le pouvoir de suspendre l’émission, le rachat et la conversion des actions dans une plu-

sieurs Catégories pour n’importe quelle période durant laquelle la détermination de la valeur nette d’inventaire par ac-
tion du/des Sous-Fonds concerné(s) est suspendue en application des pouvoirs décrits plus haut.

Toute suspension pareille sera publiée, si approprié, par la Société, et sera notifiée aux actionnaires ayant fait une

demande de souscription, de rachat ou de conversion des actions pour lesquelles le calcul de la valeur nette d’inventaire
a été suspendu.

Pareille suspension concernant une Catégorie d’actions n’aura aucun effet sur le calcul de la valeur nette d’inventaire,

l’émission, le rachat et la conversion des actions d’une autre Catégorie d’actions.

Toute demande de souscription ou conversion sera irrévocable et ne peut pas être retirée par un actionnaire dans

aucune circonstance, même en cas de suspension de la détermination de la valeur nette d’inventaire du Sous-Fonds ou
de la Catégorie concerné(e). En cas de suspension, la Société traitera les demandes de souscription et de conversion au
premier Jour d’Evaluation applicable après la fin de la période de suspension.

Titre III.- Administration et Surveillance

Art. 14. Administrateurs
La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, qui n’ont pas à être

actionnaires de la Société. Leur mandat d’administrateur expire à la date de l’assemblée générale ordinaire des action-
naires suivante à laquelle leurs successeurs sont élus ou à laquelle ils sont réélus pour une période supplémentaire d’une
année. Les administrateurs sont élus par les actionnaires lors d’une assemblée générale des actionnaires, sur proposition
du conseil d’administration, qui fixe leur nombre et leurs émoluments.

Les administrateurs seront élus à la majorité des voix des actions présentes ou représentées.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas les actionnaires procéderont à l’élection définitive lors de la prochaine assemblée générale.

Art. 15. Réunions du Conseil d’Administration
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-

présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les pro-
cès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées générales des actionnaires. Le conseil
d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de
convocation.

Le président présidera les réunions du conseil d’administration et les assemblées générales des actionnaires. En son

absence, l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un autre administrateur ou, lorsqu’il
s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration pourra nommer des fondés de pouvoirs dont un directeur général, des directeurs géné-

raux-adjoints et tous autres fondés de pouvoir que la Société juge nécessaire à l’activité et à la gestion de la Société.
Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment par le conseil d’administration. Les fondés de pouvoir
n’ont pas besoin d’être administrateurs ou actionnaires de la Société. Pour autant que les présents statuts n’en décident
pas autrement, les fondés de pouvoirs auront les pouvoirs et charges qui leurs sont attribués par le conseil d’adminis-
tration.

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par écrit, par télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convocation
spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une heure et un endroit détermi-
nés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à toute réunion du conseil d’administration en désignant par écrit

par télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire un autre administrateur comme son mandataire. Un
administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres, la participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-
nion.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être spécifique-
ment autorisés par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs,

ou tout autre nombre que le conseil d’administration pourra déterminer, sont présents ou représentés. 

Les décisions du conseil d’administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par le président de la

réunion. Les copies des extraits de ces procès-verbaux devant être produites en justice ou ailleurs seront signées vala-
blement par le président de la réunion ou par deux administrateurs.

Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés. Au cas où lors d’une

assemblée le nombre de votes égaux en faveur et en défaveur d’une résolution, le président aura un droit de vote pré-
pondérant.

Les résolutions par écrit approuvées et signées par tous les administrateurs ont le même effet que les résolutions

votées lors de réunions des administrateurs; chaque administrateur approuvera une telle résolution par écrit par télé-

55990

copieur ou par tout autre moyen de communication similaire, le tout ensemble constituant la preuve de la décision in-
tervenue.

Art. 16. Pouvoirs du Conseil d’Administration
Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour effectuer les actes de disposition et d’administra-

tion qui rentrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation de la politique d’investissement telle que prévue à
l’Article 20 ci-dessous.

Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou les présents Statuts sont de la com-

pétence du conseil d’administration.

Art. 17. Pouvoirs de signature
Vis-à-vis des tiers la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature ou la signature conjointe de toute(s) personne(s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature aura
été délégué par le conseil d’administration.

Art. 18. Délégation des Pouvoirs
Le conseil d’administration de la Société peut déléguer ses pouvoirs relatifs à la gestion journalière des affaires de la

Société (y compris le droit d’agir en tant que signataire autorisé de la Société) et ses pouvoirs d’effectuer des actes en
conformité avec l’objet social et la politique de la Société à une ou plusieurs personnes physiques ou morales qui ne
doivent pas nécessairement être membres du conseil d’administration, qui ont les pouvoirs déterminés par le conseil
d’administration et qui peuvent, si le conseil d’administration l’autorise, sous-déléguer leurs pouvoirs.

Le conseil peut également conférer tous mandats spéciaux par procuration authentique ou sous seing privé.

Art. 19. Gestion et Conseil en Investissements
La Société conclura un contrat de gestion en investissements avec un gestionnaire en investissements, qui fournira

les recommandations et conseils à la Société en conformité avec la politique d’investissement de la Société conformé-
ment à l’Article 20, et peut, sur une base journalière sous le contrôle général du conseil d’administration, avoir autorité
pleine et le pouvoir discrétionnaire d’acheter et de vendre des titres et autres avoirs pour la Société et d’entrer dans
des transactions d’investissement pour son compte, suivant les termes d’un contrat écrit. Le conseil d’administration
peut approuver la nomination par le gestionnaire en investissements en ce qui concerne un Sous-Fonds quelconque d’un
ou plusieurs conseillers en investissements tel que décrit et en accord avec les documents de vente respectifs.

En cas de non-conclusion ou résiliation d’un tel contrat de quelque manière que ce soit, la Société changera son nom

immédiatement sur demande du gestionnaire en investissements en un nom ne ressemblant pas à celui spécifié à l’Article
1

er

.
Le conseil d’administration peut aussi conférer des procurations notariales ou sous seing privé.

Art. 20. Politiques et Restrictions d’Investissement
Le conseil d’administration a le pouvoir de déterminer les politiques et stratégies d’investissement de la Société, ceci

en tenant compte du principe de la diversification des risques et dans le cadre de la gestion et de la conduite des affaires
de la Société, en tenant compte des restrictions mises en place par le conseil d’administration conformément aux lois
et réglementations applicables.

Art. 21. Indemnisation des Administrateurs
La Société pourra indemniser tout administrateur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et

autres ayants droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par tout action ou procès auxquels il aura été partie
en sa qualité d’administrateur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande de la Société, adminis-
trateur ou fondé de pouvoir de toute autre société, dont la Société est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne
serait pas indemnisé, sauf en ce qui concerne les matières pour lesquelles il sera finalement condamné pour négligence
grave ou faute. En cas d’arrangement extra-judiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que pour couvrir celles des
matières concernées par l’arrangement extra-judiciaire pour lesquelles la Société est informée par son avocat-conseil
que la personne en question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation prémentionné n’ex-
clura pas d’autres droits dans le chef de cette personne.

 Art. 22. Conflits d’intérêt
 Le gestionnaire en investissements et tout agent nommé par la Société peut de temps en temps agir comme gestion-

naire ou conseiller en investissement, ou agent pour, ou être autrement impliqué dans d’autres fonds ou systèmes d’in-
vestissement collectif ayant des objectifs d’investissement similaires à ceux de la Société ou d’un Sous-Fonds quelconque.
Pour cette raison il est possible qu’une quelconque des personnes sus-mentionnées peut, dans le cadre de son activité,
avoir des conflits d’intérêts potentiels ou réels avec la Société ou chaque Sous-Fonds. Dans ce cas, chaque partie tiendra
à tout moment compte de ses obligations découlant des contrats auxquelles elle est partie ou par lesquelles elle est liée
à la Société ou à un Sous-Fonds. Plus particulièrement, mais sans limitation à ses obligations d’agir dans les intérêts les
plus favorables des actionnaires en effectuant des transactions ou investissements où des conflits d’intérêts peuvent naî-
tre, chaque partie fera de son mieux pour assurer que ces conflits seront résolus de façon équitable.

 Il n’y a pas d’interdiction pour la Société d’entrer dans des transactions quelconques avec le gestionnaire en inves-

tissements, tout agent désigné par la Société ou un de leurs associés, pourvu que ces transactions soient réalisées com-
me s’il s’agissait de contrats commerciaux normaux négociés dans des conditions normales et dans des termes pas moins
favorables pour la Société que ceux qui auraient été obtenus raisonnablement si ces transactions avaient été effectuées
avec une partie indépendante et en conformité avec les lois applicables.

55991

 Art. 23. Réviseurs d’Entreprises
 Les données comptables contenues dans le rapport annuel de la Société seront examinées par un réviseur d’entre-

prises agréé qui est nommé par l’assemblée générale des actionnaires et rémunéré par la Société.

 Le réviseur d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du 20 décembre 2002 relative aux

organismes de placement collectif.

Titre IV.- Assemblées générales - Année sociale - Distributions

Art. 24. Assemblées Générales des Actionnaires de la Société
L’assemblée générale des actionnaires de la Société représente l’universalité des actionnaires de la Société. Les réso-

lutions prises s’imposent à tous les actionnaires, quelque soit la Catégorie d’actions à laquelle ils appartiennent. Elle a
les pouvoirs les plus étendus pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs aux opérations de la Société.

L’assemblée générale des actionnaires est convoquée par le conseil d’administration. Elle peut l’être également sur

demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.

L’assemblée générale annuelle se réunit, conformément à la loi luxembourgeoise, au siège social de la Société le der-

nier mercredi du mois d’avril à 11.30 heures (à Luxembourg).

Si ce jour est un jour férié, légal ou bancaire à Luxembourg, l’assemblée annuelle se réunit le premier jour ouvrable

suivant.

D’autres assemblées d’actionnaires peuvent se tenir aux lieux et dates spécifiées dans l’avis de convocation.
Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’ordre du jour,

l’heure et le lieu de l’assemblée, le quorum applicable et les conditions de majorité envoyé au moins huit jours avant
l’assemblée à chaque actionnaire nominatif à son adresse portée au registre des actionnaires. La délivrance de cet avis
aux actionnaires nominatifs ne doit pas être justifiée à l’assemblée. L’ordre du jour sera préparé par le conseil d’admi-
nistration, à l’exception du cas où l’assemblée a été convoquée sur la demande écrite des actionnaires, dans ce cas le
conseil d’administration peut préparer un ordre du jour supplémentaire.

Les convocations seront en outre publiées, si la loi luxembourgeoise en dispose ainsi au Mémorial, et dans d’autres

journaux que le conseil d’administration déterminera.

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées des actionnaires.

Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour

(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points.

Chaque action, quelque soit la Catégorie dont elle relève, donne droit à une voix, conformément à la loi luxembour-

geoise et aux présents statuts. Un actionnaire peut se faire représenter à toute assemblée des actionnaires par un man-
dataire qui n’a pas besoin d’être actionnaire et qui peut être administrateur de la Société, en lui conférant un pouvoir
écrit.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés.

Art. 25. Assemblées Générales des Actionnaires d’un Sous-Fonds
Les actionnaires de la (des) Catégorie(s) d’actions émise(s) relativement à un Sous-Fonds peuvent, à tout moment,

tenir des assemblées générales ayant pour but de délibérer sur toutes matières ayant trait uniquement à ce Sous-Fonds.

Les dispositions de l’Article 24, paragraphes 2, 3, 7, 8, 9, 10 et 11 s’appliquent de la même manière à ces assemblées

générales.

Chaque action donne droit à une voix, conformément à la loi luxembourgeoise et aux présents statuts. Les action-

naires peuvent être présents en personne à ces assemblées, ou se faire représenter par un mandataire qui n’a pas besoin
d’être actionnaire et qui peut être administrateur de la Société en lui conférant un pouvoir écrit.

Dans la mesure où il n’est pas autrement disposé par la loi ou par les présents statuts, les décisions de l’assemblée

générale des actionnaires d’un Sous-Fonds sont prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou repré-
sentés.

Toute décision de l’assemblée générale des actionnaires de la Société, affectant les droits des actionnaires de tout

Sous-Fonds ou toute Catégorie déterminée par rapport aux droits des actionnaires de tout autre Sous-Fonds ou tou-
te(s) autre(s) Catégorie(s) sera soumise à une décision à la fois des actionnaires de la Société et des actionnaires du
Sous-Fonds ou de cette (ces) Catégorie(s), conformément à l’article 68 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés
commerciales, telle que modifiée.

Art. 26. Fusion ou Liquidation de Sous-Fonds
Au cas où, pour une raison quelconque, la valeur des avoirs d’un Sous-Fonds quelconque a diminué jusqu’à un mon-

tant déterminé par le conseil d’administration comme étant le niveau minimum pour que ce Sous-Fonds puisse être ex-
ploité d’une manière économiquement efficiente, ou si un changement de la situation économique ou politique relative
au Sous-Fonds concerné aurait des conséquences matérielles négatives sur les investissements du Sous-Fonds ou dans
le but de procéder à une rationalisation économique, le conseil d’administration peut décider le rachat forcé de toutes
les actions émises dans un tel Sous-Fonds à la valeur nette d’inventaire par action (en tenant compte des prix de réali-
sation actuels des investissements et des frais de réalisation), calculée le Jour d’Evaluation auquel cette décision devient
effective.

La Société enverra un avis écrit aux détenteurs des actions concernées et ceci avant la date effective du rachat forcé,

avis qui indiquera les raisons et la procédure des opérations de rachat. Les détenteurs d’actions nominatives seront in-
formés par écrit. La Société informera les détenteurs d’actions au porteur (s’il y en a) par la publication d’un avis dans
les journaux à déterminer par le conseil d’administration, sauf si ces actionnaires et leurs adresses sont connus à la So-
ciété. A moins qu’il n’en est décidé autrement dans l’intérêt des ou dans un but de sauvegarder le traitement égalitaire

55992

des actionnaires, les actionnaires du Sous-Fonds concerné peuvent continuer à demander le rachat ou la conversion
sans frais de leurs actions (mais tenant compte des prix de réalisation actuels des investissements ainsi que des frais de
réalisation) avant la date effective du rachat forcé.

Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d’administration par le paragraphe précédant, une assemblée générale

des actionnaires d’un Sous-Fonds peuvent, sur proposition du conseil d’administration, racheter toutes les actions d’un
tel Sous-Fonds et rembourser aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions (en tenant compte des prix
de réalisation d’investissements actuels et des frais de réalisation) calculée le Jour d’Evaluation auquel une telle décision
deviendra effective. Il n’y aura pas d’exigence de quorum pour une telle assemblée générale des actionnaires lors des-
quelles les résolutions sont adoptées à la simple majorité de ceux qui sont présents ou représentés, si cette décision ne
résulte pas dans la liquidation de la Société.

Les avoirs qui ne peuvent être distribués à leurs bénéficiaires suite au rachat seront déposés auprès de la banque

dépositaire pour une période de six mois après la fin des opérations de rachat; après cette période, les avoirs seront
déposés en dépôt auprès de la Caisse de Consignation luxembourgeoise pour le compte des personnes y ayant droit.

Toutes les actions rachetées seront annulées.
Dans les conditions prévues dans le premier paragraphe de cet Article, le conseil d’administration peut décider d’al-

louer les avoirs d’un Sous-Fonds quelconque dans ceux d’un autre Sous-Fonds déjà existant auprès de la Société ou dans
un autre organisme de placement collectif organisé selon les dispositions de la loi du 19 juillet 1991 ou de la loi du 20
décembre 2002 ou dans une autre catégorie d’un tel autre organisme de placement collectif (le 'nouveau Sous-Fonds')
et de redéfinir les actions du Sous-Fonds concerné comme actions d’un autre Sous-Fonds (à la suite d’une division ou
d’une consolidation, si nécessaire, et le paiement du montant correspondant à une partie des droits aux actionnaires).
Cette décision sera publiée de la même manière comme décrit au premier paragraphe de cet Article (et, additionnelle-
ment, la publication contiendra une information relative au nouveau Sous-Fonds), un mois avant la date à laquelle la fu-
sion sera effective afin de permettre aux actionnaires de demander le rachat ou la conversion sans frais de leurs actions
durant cette période.

Nonobstant les pouvoirs conférés au conseil d’administration par le paragraphe précédent, une contribution des

avoirs et obligations attribuables à un Sous-Fonds vers un autre Sous-Fonds de la Société pourra être décidée par une
assemblée générale des actionnaires du Sous-Fonds contributif pour lequel il n’y aura pas d’exigences de quorum et qui
décidera sur cette fusion par une résolution prise par la majorité de ceux qui sont présents ou représentés, si cette
fusion ne résulte pas dans la liquidation de la Société.

Une contribution des avoirs et des obligations attribuables à un Sous-Fonds vers un autre organisme de placement

collectif ou à une autre catégorie d’un tel organisme de placement collectif tel que décidé par une assemblée générale
des actionnaires exige une résolution des actionnaires du Sous-Fonds contributif sans exigence de quorum et adoptée
à la majorité simple des actions présentes ou représentées à une telle assemblée, sauf si cette fusion est effectuée avec
un organisme de placement collectif luxembourgeois du type fonds commun de placement ou avec un organisme de
placement collectif basé à l’étranger dans ce cas les résolutions n’obligeront que les actionnaires du Sous-Fonds contri-
butif ayant voté en faveur d’une telle fusion.

Art. 27. Année Sociale
L’année sociale de la Société commencera le premier jour du mois de janvier et prendra fin le dernier jour du mois

de décembre de chaque année. 

Art. 28. Distributions
L’assemblée générale des actionnaires d’une ou des Catégories émises concernant un Sous-Fonds peuvent, sur pro-

position du conseil d’administration et dans les limites prévues par la loi, déterminer la manière dont les résultats d’un
tel Sous-Fonds seront disposés et peuvent de temps en temps déclarer ou autoriser le conseil d’administration de dé-
clarer des distributions.

Pour chaque Catégorie ayant droit à des distributions, le conseil d’administration peut décider de payer des dividen-

des intérimaires, en respectant les conditions prévues par la loi.

Le paiement des dividendes se fera pour les actionnaires nominatifs par virement électronique ou par l’émission d’un

chèque de dividendes. Pour les détenteurs d’actions au porteur le paiement des distributions sera effectué sur présen-
tation du coupon de dividende remis à l’agent ou aux agents désignés par la Société à cet effet.

Les distributions pourront être payées en toute devise en temps et lieu choisis par le conseil d’administration et qu’il

appréciera.

Le conseil d’administration pourra décider de distribuer des dividendes d’actions au lieu de dividendes en espèces en

respectant les modalités et les conditions déterminées par le conseil d’administration.

Toute distribution déclarée qui n’aura pas été réclamée par son bénéficiaire dans les cinq ans à compter de son at-

tribution, ne pourra plus être réclamée et reviendra au Sous-Fonds correspondant à (aux) la (les) Catégorie(s) d’actions
concernée(s).

Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société et conservé par elle à la disposition de son béné-

ficiaire.

Titre V.- Dispositions finales

Art. 29. Dépositaire
Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt. Le dépositaire accomplira les devoirs et

responsabilités tels que prévus par la loi du 20 décembre 2002 relative aux organismes de placement collectif.

Si le dépositaire désire se retirer, le conseil d’administration s’efforcera de trouver un remplaçant endéans deux mois

de ce retrait. Le conseil d’administration peut dénoncer le contrat de dépôt mais ne pourra révoquer le dépositaire que
si et à partir du moment où un remplaçant a été nommé.

55993

Art. 30. Dissolution de la Société
La Société peut en tout temps être dissoute par décision de l’assemblée générale des actionnaires statuant aux con-

ditions de quorum et de majorité prévues à l’article 32 ci-dessous.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu à l’Article 5 des
présents Statuts. L’assemblée générale délibère sans condition de présence et décide à la majorité simple des actions
présentes ou représentées à l’assemblée.

La question de la dissolution de la Société doit en outre être soumise à l’assemblée générale lorsque le capital social

est devenu inférieur au quart du capital minimum fixé à l’Article 5 des présents statuts; dans ce cas, l’assemblée délibère
sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les actionnaires possédant un quart des actions
représentées à l’assemblée.

L’assemblée doit être convoquée de façon à être tenue dans le délai de quarante jours à partir de la constatation que

l’actif net de la Société est devenu inférieur aux deux tiers ou au quart du minimum légal, selon le cas.

Art. 31. Liquidation
La liquidation s’opérera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, qui peuvent être des personnes physiques ou

morales, nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui détermine leurs pouvoirs et leurs émoluments.

Art. 32. Modification des Statuts
Les présents statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions de

quorum et de majorité requises par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

Tout changement matériel des statuts ou du prospectus émis par la Société affectant sensiblement les droits des ac-

tionnaires d’un ou de tous les Sous-Fonds ou d’une Catégorie ou de toutes les Catégories n’aura effet seulement trois
mois après l’autorisation obtenue de l’autorité de surveillance luxembourgeoise, et la notification aux actionnaires qui,
pendant cette période, pourront demander le rachat des actions conformément aux dispositions du prospectus.

Art. 33. Déclaration
Les mots, bien qu’écrits au masculin, englobent également le genre féminin, les mots 'personnes' ou 'actionnaires' en-

globent également les sociétés, associations et tout autre groupe organisé de personnes constitué ou non.

Art. 34. Loi Applicable
Pour tous les points non spécifiés dans les présents statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi qu’à la loi du 20 décembre 2002 relative aux or-
ganismes de placement collectif, telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.

<i>Dispositions transitoires

1) Le premier exercice social commence à la date de la constitution et prendra fin le 31 décembre 2004. 
2) La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2005.

<i>Souscription et paiement

Les souscripteurs ont souscrit le nombre d’actions et ont libéré en espèces les montants indiqués ci-après: 

La preuve de tous ces paiements a été donnée, ainsi que le constate expressément le notaire soussigné.

<i>Dépenses

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toutes espèces qui seront pris en charge par la Société à la suite de

sa constitution s’élèvent environ à EUR 8.000,-.

<i>Constatations

Le notaire soussigné constate que les conditions exigées par l’article vingt-six de la loi du dix août mil neuf cent quinze

sur les sociétés commerciales ont été observées.

<i>Assemblée générale des actionnaires

Les personnes sus-indiquées, représentant le capital souscrit en entier et se considérant comme régulièrement con-

voquées, ont immédiatement procédé à une assemblée générale extraordinaire.

Après avoir vérifié qu’elle était régulièrement constituée, elle a adopté à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Les personnes suivantes ont été nommées administrateurs:
* Hans Peters, Director of Investments, MeesPierson NETHERLANDS, demeurant à NL-3723 HT Bilthoven, Ensa-

hlaan 23,

* Eric A. Jens, Director of Investments, MeesPierson, demeurant à NL-1412 JA Naarden, G. Doulaan 43,
* Theo J. M. Nijssen, Director, MeesPierson ALTERNATIVE INVESTMENTS, demeurant à NL-1402 VJ Bussum, J.H.

van’t Hoffweg 12.

<i>Actionnaires

<i>Capital

<i>Nombre

<i> souscrit

<i>d’actions

MeesPierson DEELNEMINGEN (CURACAO) N.V.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 31.000,- EUR

31

Dirk-Jan Th. Schuiten . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.000,- EUR

1

32.000,- EUR

32

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<i>Deuxième résolution

A été nommée réviseur d’entreprises: PricewaterhouseCoopers S.à r.l., 400, route d’Esch, L-1471 Luxembourg

<i>Troisième résolution

Le mandat des administrateurs et réviseur ainsi nommés prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle de

2005.

<i>Quatrième résolution

Le siège social de la Société est fixé à 50, avenue J. F. Kennedy, L-2951 Luxembourg.

Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise déclare que sur la demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivie d’une version française et en cas de divergences le texte anglais fera
foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

comparants ont tous signé avec Nous notaire la présente minute.

Signé: G. Hauben, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 23 octobre 2003, vol. 425, fol. 66, case 11. – Reçu 1.250 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour copie conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(068591.3/242/1556) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

EUROLUX REAL ESTATE COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 84.068. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04346, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067780.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

EUROLUX REAL ESTATE COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 84.068. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04351, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067781.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

EUROPE OFFERING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 73.681. 

—

Le 10 octobre 2003, TMF CORPORATE SERVICES S.A., inscrite au registre de commerce et des sociétés à Luxem-

bourg sous la section B numéro 84.993, ayant son siège social au 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg,
Grand-Duché du Luxembourg, a été cooptée administrateur avec effet immédiat en remplacement de l’administrateur
démissionnaire Madame Maggy Kohl, demeurant professionnellement au 33, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxem-
bourg, Grand-Duché du Luxembourg, pour une période qui expirera immédiatement lors de l’assemblée générale an-
nuelle des actionnaires qui se tiendra en l’an 2005. Cette cooptation sera soumise à approbation et ratification de la
prochaine assemblée générale des actionnaires.

Luxembourg, le 23 octobre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2003, réf. LSO-AJ05509. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067188.3/805/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

 Luxembourg, le 23 octobre 2003.

H. Hellinckx.

Signature.

Signature.

<i>Pour la société
TMF CORPORATE SERVICES S.A.
<i>un administrateur
H. Neuman / S. Mellinger
<i>Administrateur / Fondée de pouvoirs

55995

TRADE SYNERGY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 86.831. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 14 octobre 2003, réf. LSO-AJ02963, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 octobre 2003.

(067576.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

PROMINT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 18A, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 33.749. 

—

Le bilan au 30 juin 2002, enregistré à Luxembourg, le 14 octobre 2003, réf. LSO-AJ02995, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 octobre 2003.

(067663.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

NADAR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 24.067. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 14 octobre 2003, réf. LSO-AJ03002, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 octobre 2003.

(067669.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

PARFIPAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 10, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 25.513. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2003, réf. LSO-AJ05597, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067690.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

AIR-ABC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6996 Rameldange, 27, rue du Scheid.

R. C. Luxembourg B 20.418. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 17 octobre 2003, réf. LSO-AJ04171, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(067706.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

<i>Pour la société
Signature

<i>Pour la société
Signature

<i>Pour la société
Signature

Luxembourg, le 20 octobre 2003.

Signatures.

Luxembourg, le 23 octobre 2003.

<i>Pour AIR-ABC S.A.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

55996

ARTESIALUX FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 10, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 43.831. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2003, réf. LSO-AJ05502, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 octobre 2003.

(067691.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

COMPAGNIE FINANCIERE TALER S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 72.892. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2003, réf. LSO-AJ05496, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 20 octobre 2003.

(067693.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

PEINTURE LAHYR BORIS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3364 Leudelange, 3, rue de la Poudrerie.

R. C. Luxembourg B 42.757. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 17 octobre 2003, réf. LSO-AJ04170, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(067703.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

STILETTO ET CIE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

Siège social: L-2229 Luxembourg, 11, rue du Nord.

R. C. Luxembourg B 16.751. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 17 octobre 2003, réf. LSO-AJ04174, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(067712.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

RIVA ENERGIE 1, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 74.394. 

—

Le bilan au 28 février 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04597, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(066413.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

FIDUPAR
Signatures

FIDUPAR
Signatures

Luxembourg, le 23 octobre 2003.

<i>Pour PEINTURE LAHYR BORIS, S.à r.l.
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

Luxembourg, le 23 octobre 2003.

<i>Pour STILETTO ET CIE, S.à r.l. (en liquidation)
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

Luxembourg, le 21 octobre 2003.

Signature.

55997

ALREST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

Siège social: L-2229 Luxembourg, 11, rue du Nord.

R. C. Luxembourg B 28.665. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 17 octobre 2003, réf. LSO-AJ04175, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

(067714.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

EVANIO INVESTMENTS HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 67.949. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2003, réf. LSO-AJ03816, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067723.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

PROLINT, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 76.826. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 15 octobre 2003, réf. LSO-AJ03555, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067725.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

COPERVAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5,  boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 88.863. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ04889, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067771.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

AVISIA PROPRETE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée,

(anc. ACTICLEAN).

Siège social: L-8005 Bertrange, 132, rue de Dippach.

R. C. Luxembourg B 41.127. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2003, réf. LSO-AJ03863, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067571.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Luxembourg, le 23 octobre 2003.

<i>Pour ALREST, S.à r.l. (en liquidation)
FIDUCIAIRE CENTRALE DU LUXEMBOURG S.A.
Signature

CITCO (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

CITCO (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

Luxembourg, le 23 octobre 2003.

Signature.

<i>Pour AVISIA PROPRETE, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

55998

RIVA ENERGIE II, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 74.441. 

—

Le bilan au 28 février 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04599, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(066415.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

RIVA ENERGIE III, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 74.442. 

—

Le bilan au 28 février 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04600, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(066416.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2338 Luxembourg, 5, rue Plaetis.

R. C. Luxembourg B 63.103. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale annuelle des actionnaires tenue le 22 septembre 2003

L’assemblée générale des actionnaires a décidé:
- La décharge de M. Robert Matthews, M. Paul Donaldson, M. Trevor Mawhinney, M. Michael Winzer, M. Danilo

Ignazzi et M. Jaime Requeijo en tant qu’administrateurs de la Compagnie jusqu’au 5 août 2002.

- La décharge de M. Paul Massey en tant qu’administrateur de la Société du 5 août au 12 août 2002.
- La décharge des administrateurs à la date de la présente assemblée.
- Le renouvellement des mandats de M. Paul Quirk, M. Jonathan Hall, M. Adrian Nurse, M. Richard Duxbury et M. Ian

Shirley, administrateurs et de PricewaterhouseCoopers, S.à r.l., réviseur d’entreprises.

Les mandats des administrateurs et du réviseur d’entreprises ainsi élus viendront à échéance à l’issue de l’assemblée

générale annuelle statuant sur les comptes de l’exercice 2004.

Luxembourg, le 10 octobre 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 10 octobre 2003, réf. LSO-AJ02417. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067381.3/000/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

DIANTUS HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 21, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 53.227. 

—

EXTRAIT

L’assemblée générale ordinaire du 15 juillet 2003 a nommé Madame Silvia Wirz, directeur de sociétés, Zürich, nouvel

administrateur de la société jusqu’à l’issue de l’assemblée générale de 2007 approuvant les comptes de 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ05051. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066956.3/850/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

Luxembourg, le 21 octobre 2003.

Signature.

Luxembourg, le 21 octobre 2003.

Signature.

<i>FRIENDS PROVIDENT INTERNATIONAL LUXEMBOURG S.A.
J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A.
<i>Agent domiciliataire
S. O’Brien

<i>Pour DIANTUS HOLDINGS S.A.
Société Anonyme Holding
SOFINEX S.A.
Société Anonyme
Signature

55999

PACK BUSINESS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7545 Mersch, 41A, rue Lohr.

R. C. Luxembourg B 54.960. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ04782, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 octobre 2003.

(066974.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

PACK BUSINESS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7545 Mersch, 41A, rue Lohr.

R. C. Luxembourg B 54.960. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ04784, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 octobre 2003.

(066976.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

PACK BUSINESS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-7545 Mersch, 41A, rue Lohr.

R. C. Luxembourg B 54.960. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ04785, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 octobre 2003.

(066979.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

FIGEAC CONSULTING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1258 Luxembourg, 32, rue Jean-Pierre Brasseur.

R. C. Luxembourg B 46.509. 

—

<i>Assemblée générale extraordinaire du 26 septembre 2003

<i>Ordre du jour:

Admission de 2 nouveaux administrateurs-délégués avec cosignature obligatoire.

<i>Résolution

Après avoir constaté que l’intégralité des actionnaires sont présents ou représentés.
Monsieur Jean-Louis Leruth, conseil économique, né le 28 novembre 1953 à Barvaux en Belgique et demeurant à B-

5377 Baillonville 36, chemin de Huy

ainsi que
Monsieur Philippe Léonet, conseil économique, né le 7 avril 1955 à Namur en Belgique et demeurant à B-5350 Ohey

248B, rue Eugène Ronveaux

sont élus nouveaux administrateurs-délégués avec cosignature obligatoire de FIGEAC CONSULTING S.A.
Leur mandat se termine lors de l’assemblée générale statuant sur les résultats de l’exercice 2006.

Luxembourg, le 26 septembre 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 3 octobre 2003, réf. LSO-AJ00791. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067150.3/000/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

<i>Pour le conseil d’administration
Signature

<i>Pour le conseil d’administration
Signature

<i>Pour le conseil d’administration
Signature

D. de Laveleye / P. Léonet / J.-L. Leruth
<i>Président / Secrétaire / Scrutateur

56000

LOINA HOLDINGS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 21, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 53.148. 

—

EXTRAIT

L’assemblée générale ordinaire du 15 juillet 2003 a nommé Madame Silvia Wirz, directeur de sociétés, Zürich, nouvel

administrateur de la société jusqu’à l’issue de l’assemblée générale de 2007 approuvant les comptes de 2006.

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ05052. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066958.3/850/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

CAPITAL DEVELOPPEMENT EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 16, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 47.206. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de la réunion de l’assemblée générale ordinaire des actionnaires,

<i>tenue au siège social à Luxembourg, le 5 juin 2002 à 14.30 heures

Approbation des comptes au 31 décembre 2001.
L’assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat au

31 décembre 2001.

Reconduction des mandats de Messieurs Marc Ambroisien, Reinald Loutsch et Madame Elise Lethuillier en tant qu’ad-

ministrateurs et de H.R.T. REVISION, S.à r.l., en tant que commissaire aux comptes pour une durée d’un an, leur mandat
prenant fin à l’assemblée statuant sur les comptes de l’année 2002.

L’assemblée décide de changer la devise d’expression du capital social de la société pour exprimer ce dernier en euros

avec effet au 1

er

 janvier 2002. Compte tenu du cours de conversion de 1,- euro=40,3399 francs luxembourgeois, le ca-

pital social de la société s’élève à euros 1.115.520,86 représenté par 45.000 actions de euros 24,7893.

Etant donné que la décision d’acter sous seing privé l’augmentation du capital social n’a pas pu être réalisée, il est

décidé de reconvoquer une assemblée générale extraordinaire par-devant notaire en vue d’augmenter le capital ainsi
que de modifier l’article 3 des statuts.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 6 juin 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 14 octobre 2003, réf. LSO-AJ03008. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur <i>ff. (signé): Signature.

(067016.3/817/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

DESMAG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 36.625. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire, tenue le 4 avril 2003

<i>Quatrième résolution

Les mandats d’administrateurs de Messieurs Olivier Bazil, Gilles Schnepp et Vincenzo Scaltritti ainsi que le mandat du

commissaire de surveillance AUDIEX S.A., sont renouvelés pour une durée de six ans, prenant fin lors de l’Assemblée
Générale Ordinaire statuant sur le bilan au 31 décembre 2008.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 3 octobre 2003, réf. LSO-AJ00874. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066952.3/045/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

<i>Pour LOINA HOLDINGS S.A.
Société Anonyme Holding
SOFINEX S.A.
Société Anonyme
Signature

<i>Pour la société
Signature
<i>Un administrateur

DESMAG S.A.
<i>Le domiciliataire
Signatures

56001

SOPAVER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 46.958. 

—

<i>Extrait de la résolution prise lors de la réunion du Conseil d’Administration du 26 juin 2003

- Monsieur Max Clergeau, employé privé, demeurant au 276, Avenue de Genève, F-01220 Divonne-les-Bains (France),

est coopté en tant qu’Administrateur en remplacement de Monsieur Paul-Eric Fonjallaz, démissionnaire. Il terminera le
mandat de son prédécesseur, qui viendra à échéance lors de l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2008.

Enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04658. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067167.3/795/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

LEUMI INVESTMENT FUND (LUX) SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2019 Luxembourg, 26, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 67.704. 

—

<i>Extract of the minutes of the extraordinary general meeting of the shareholders of the Company,

<i>held in Luxembourg on August 8, 2003

The meeting resolved to accept the resignation of Mr Ehud Moverman as Director of the Company. By special vote,

the meeting granted full discharge to Mr Moverman for the duties performed during his mandate.

The meeting resolved to fix the number of directors at five.
The meeting resolved to appoint Mrs Nitza Rousso-Shtauber, Head of INTERNATIONAL PRIVATA BANKING,

born on May 2, 1950 in Tel Aviv, Israel residing in 24-32 Yehuda Halevi, 65546 Tel Aviv, Israel and Mr Dov Gilboa, First
Executive Vice President, born on February 9, 1947 in Tel Aviv, Israel residing in 24-23 Yehuda Halevi, 65546 Tel Aviv,
Israel as new directors of the Company.

The meeting resolved that the mandates of the new directors will expire at the annual general meeting of the share-

holders to be held in 2005.

French translation - Traduction en français:

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la Société,

<i>qui s’est tenue en date du 8 août 2003 à Luxembourg

L’assemblée décide d’accepter la démission de M. Ehud Moverman de ses fonctions d’administrateur de la Société.

Par vote spécial, l’assemblée accorde décharge pleine et entière à M. Moverman pour l’exercice de ses fonctions.

L’assemblée décide de fixer le nombre des administrateurs à cinq.
L’assemblée décide de nommer Mme Nitza Rousso-Shtauber, responsable Clientèle Privée Internationale, née le 2

mai 1950, à Tel Aviv, Israël demeurant à 24-32 Yehuda Halevi, 65546 Tel Aviv, Israël et M. Dov Gilboa, directeur adjoint,
né le 9 février 1947, à Tel Aviv, Israël demeurant à 24-32 Yehuda Halevi, 65546 Tel Aviv, Israël nouveaux administrateurs
de la Société.

L’assemblée décide que les mandats des nouveaux administrateurs prendront fin à l’assemblée générale annuelle qui

se tiendra en 2005.

Enregistré à Luxembourg, le 22 octobre 2003, réf. LSO-AJ05431. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067170.3/806/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

TOL-SERVICE S.A., Société Anonyme.

Capital social: EUR 231.000.

Siège social: L-2636 Luxembourg, 12, rue Léon Thyes.

R. C. Luxembourg B 83.111. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 23 octobre 2003, réf. LSO-AJ05673, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067392.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Certifié sincère et conforme
SOPAVER S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Certified true extract / Extrait certifié conforme
<i>Directors / Administrateurs
O. Chaimi / S. Oren / R. Wyss

D. C. Oppelaar.

56002

SOPAVER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 46.958. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Statutaire du 5 août 2002

1. Les mandats d’Administrateur de:
- Monsieur Vicente Ciletti, consultant, 29A Chemin Carabot, CH-1213 Onex (Suisse),
- Monsieur Philippe H.M. Schnadt, avocat, 3 Gartenstrasse, Postfach 4754, CH-6304 Zug (Suisse),
- Monsieur Paul-Eric Fonjallaz, expert-comptable, 6 Chemin Près de Bonne, CH-1236 Cartigny (Suisse),
sont reconduits pour une nouvelle période statutaire de 6 ans jusqu’à l’Assemblée Générale Statutaire de l’an 2008.
2. Le mandat de Commissaire aux Comptes de la société FIN-CONTRÔLE S.A., Société Anonyme, 13, rue Beau-

mont, L-1219 Luxembourg, est reconduit pour une nouvelle période statutaire de 6 ans jusqu’à l’Assemblée Générale
Statutaire de l’an 2008.

Enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04656. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067189.3/795/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

DINVEST, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 24.540. 

—

<i>Extract of the resolutions taken by the Board of Directors by circular way effective on August 28, 2003 

It is resolved:
- to accept the resignation of Mr David St George from his mandate of director with effective date as of September

1st, 2003.

- to co-opt Mrs Anne de Picciotto as director in replacement of Mr David St George.
- that Mrs Anne de Picciotto will terminate his predessor’s mandate.
- to propose to the next General Meeting of the shareholders to ratify the co-option of Mrs Anne de Picciotto.

Suit la traduction de l’extrait des résolutions prises par le conseil d’administration avec effet 

au 28 août 2003

Il est décidé:
- d’accepter la démission de Monsieur David St George de son mandat d’Administrateur avec effet au 1

er

 septembre

2003.

- de coopter Madame Anne de Picciotto en tant qu’Administrateur en remplacement de Monsieur David St George.
- que Madame Anne de Picciotto terminera le mandat de son prédécesseur.
- de proposer de ratifier la cooptation de Madame Anne de Picciotto à la prochaine Assemblée Générale Statutaire.

Enregistré à Luxembourg, le 2 octobre 2003, réf. LSO-AJ00378. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067183.3/526/28) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

BALTIMORE S.A., Société Anonyme.

R. C. Luxembourg B 65.948. 

—

EXTRAIT

En date du 30 septembre 2003 a été mis fin à la convention de domiciliation que la société BALTIMORE S.A. avait

conclu avec DOMICILIATION, S.à r.l.

Pour extrait conforme, délivré aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ04839. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067404.2//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Certifié sincère et conforme
SOPAVER S.A.
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

Certifié conforme et sincère
<i>Pour DINVEST
KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A.
Signatures

Luxembourg, le 17 octobre 2003.

Signature.

56003

ROBECO LUX-O-RENTE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 47.779. 

—

Par décision du Conseil d’Administration, le siège social de ROBECO LUX-O-RENTE a été transféré avec effet à la

date du 25 juin 2003 à l’adresse suivante: 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 octobre 2003, réf. LSO-AJ04087. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067385.3/1126/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

ROBECO INTEREST PLUS FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 40.490. 

—

Par décision du Conseil d’Administration, le siège social de ROBECO INTEREST PLUS FUNDS a été transféré avec

effet à la date du 9 juillet 2003 à l’adresse suivante: 69, route d’Esch, L-1470 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 17 octobre 2003, réf. LSO-AJ04085. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(067390.3/1126/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

LESSIX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Münsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 77.643. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2000, enregistrés le 22 octobre 2003, réf. LSO-AJ05418, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes prendront fin lors de l’assemblée générale ordinaire

statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 2008.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Münsbach, le 16 octobre 2003.

(067465.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

LESSIX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Münsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 77.643. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2001, enregistrés le 22 octobre 2003, réf. LSO-AJ05417, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes prendront fin lors de l’assemblée générale ordinaire

statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 2008.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Münsbach, le 16 octobre 2003.

(067462.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

LESSIX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-5365 Münsbach, 7, Parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 77.643. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2002, enregistrés le 22 octobre 2003, réf. LSO-AJ05416, ont été déposés au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes prendront fin lors de l’assemblée générale ordinaire

statuant sur les comptes annuels au 31 décembre 2008.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Münsbach, le 16 octobre 2003.

(067463.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

<i>Pour ROBECO LUX-O-RENTE, Société d’Investissement à Capital Variable
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, Société Anonyme
Signatures

<i>Pour ROBECO INTEREST PLUS FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable
DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, Société Anonyme
Signatures

56004

OBLICIC, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 14, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 26.841. 

—

Le Rapport annuel révisé au 30 juin 2003, enregistré à Luxembourg, le 22 octobre 2003, réf. LSO-AJ05414, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067453.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

STOCKIA ARCHIVAGE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8005 Bertrange, 132, rue de Dippach.

r. C. Luxembourg B 86.732. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2003, réf. LSO-AJ03864, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067575.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

LORMAN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8055 Bertrange, 132, route de Dippach.

R. C. Luxembourg B 89.423. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2003, réf. LSO-AJ03865, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067580.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

DE BITZATELIER, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-5450 Stadbredimus, 22, Lauthegaass.

R. C. Luxembourg B 69.295. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, en octobre 2003, réf. LSO-AJ03866, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067585.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

EDWARD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1630 Luxembourg, 58, rue Glesener.

R. C. Luxembourg B 46.767. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2003, réf. LSO-AJ03867, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067588.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

<i>Pour le Conseil d’Administration
N. Uhl

<i>Pour STOCKIA ARCHIVAGE, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

<i>Pour LORMAN, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

<i>Pour DE BITZATELIER, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

<i>Pour EDWARD S.A.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

56005

RYMILL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 96.288. 

—

STATUTS

L’an deux mille trois, le vingt-deux septembre.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. FIDCORP LIMITED, ayant son siège social à Gibraltar, Watergardens 6, Suite 24,
ici représentée par Madame Vania Baravini, employée privée, demeurant professionnellement à Luxembourg, 5, bou-

levard de la Foire,

spécialement mandatée à cet effet par procuration en date du 22 septembre 2003,
2. Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant professionnellement à Luxembourg,

5, boulevard de la Foire.

3. Monsieur Reno Tonelli, licencié en sciences politiques, demeurant professionnellement à Luxembourg, 5, boule-

vard de la Foire.

La prédite procuration, paraphée ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, restera annexée

aux présentes avec lesquelles elle sera soumise à la formalité de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont prié le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société anonyme à constituer entre eux.

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaire des ac-

tions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de RYMILL S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du conseil d’administra-
tion à tout autre endroit de la commune du siège. Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du
Grand-Duché par décision de l’assemblée générale.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront imminents,
le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anor-
males, sans que toutefois cette mesure puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce trans-
fert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, au développement, à la mise en valeur et à la

liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au déve-
loppement et au contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option
d’achat et de toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autre-
ment, faire mettre en valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours,
prêts, avances ou garanties.

Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui

se rattachent directement ou indirectement à son objet ou qui le favorisent.

Art. 5. Le capital souscrit de la société est fixé à EUR 31.000,- (trente et un mille euros) représenté par 3.100 (trois

mille cent) actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de EUR 1.000.000,- (un million d’euros) qui sera

représenté par 100.000 (cent mille) actions d’une valeur nominale de EUR 10,- (dix euros) chacune.

Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

En outre, le conseil d’administration est autorisé, pendant une période de cinq ans prenant fin le 22 septembre 2008,

à augmenter en une ou plusieurs fois le capital souscrit à l’intérieur des limites du capital autorisé avec émission d’actions
nouvelles. Ces augmentations de capital peuvent être souscrites avec ou sans prime d’émission, à libérer en espèces, en
nature ou par compensation avec des créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou
même par incorporation de bénéfices reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission, ou par conversion
d’obligations comme dit ci-après.

56006

Le conseil d’administration est spécialement autorisé à procéder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires

antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.

Le conseil d’administration est encore autorisé à émettre des emprunts obligataires ordinaires, avec bons de sous-

cription ou convertibles, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quelque dénomination que ce soit et paya-
bles en quelque monnaie que ce soit, étant entendu que toute émission d’obligations, avec bons de souscription ou
convertibles, ne pourra se faire que dans le cadre des dispositions légales applicables au capital autorisé, dans les limites
du capital autorisé ci-dessus spécifié et dans le cadre des dispositions légales, spécialement de l’article 32-4 de la loi sur
les sociétés.

Le conseil d’administration déterminera la nature, le prix, le taux d’intérêt, les conditions d’émission et de rembour-

sement et toutes autres conditions y ayant trait.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion, pro-
cède à l’élection définitive.

Art. 7. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président, l’ad-

ministrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un
de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés. En cas de

partage, la voix de celui qui préside la réunion du conseil est prépondérante.

Art. 9. Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux séan-

ces.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.

Art. 10. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des ad-

ministrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires. La délégation à un admi-
nistrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux ad-

ministrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un
seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les admi-
nistrations publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération, et toujours révocables.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années.

Assemblée générale

Art. 14. L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des af-

faires sociales.

Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convo-

cation, le premier jeudi du mois de septembre à 11.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe sur un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 16. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant 20% du capital social.

56007

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. Si une action de la société est détenue par plusieurs proprié-

taires en propriété indivise, la société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une
seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 
Le conseil d’administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’assemblée générale or-

dinaire au(x) commissaire(s).

Art. 19. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé 5% au moins pour la formation du fonds de réserve légale;

ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint 10% du capital social.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.
L’assemblée générale peut décider que les bénéfices et réserves distribuables seront affectés à l’amortissement du

capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-

cation partout où il n’y a pas été dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2003.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2004.
Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

Par dérogation à l’article 7 des statuts, le premier président du conseil d’administration est désigné par l’assemblée

générale extraordinaire désignant le premier conseil d’administration de la société.

<i>Souscription et Paiement

Les 3.200 (trois mille deux cents) actions ont été souscrites comme suit par: 

Toutes les actions ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de EUR

31.000 (trente et un mille euros) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, preuve en ayant été donnée
au notaire instrumentant.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales et ses modifications ultérieures ont été accomplies.

<i>Frais

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ EUR 1.540,-.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Et à l’instant, les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués

en assemblée générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et ont pris, à l’unanimité des
voix, les résolutions suivantes:

<i>Première resolution

Le nombre d’administrateurs est fixé à trois.
Sont appelés aux fonctions d’administrateur, leur mandat expirant à l’assemblée générale statuant sur les comptes du

premier exercice social:

1. Monsieur John Seil, né le 28 septembre 1948 à Luxembourg, licencié en sciences économiques appliquées, demeu-

rant professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire. 

2. Monsieur Thierry Fleming, né le 24 juillet 1948 à Luxembourg, licencié en sciences commerciales et financières,

demeurant professionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

<i>Souscripteurs

<i>Nombre d’actions Montant souscrit et

<i>libéré en EUR

1. FIDCORP LTD, préqualifiée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.098

30.980,-

2. M. John Seil, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

10,-

3. M. Reno Tonelli, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

10,-

Totaux  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

3.100

31.000,-

56008

3. Monsieur Reno Tonelli, né le 12 janvier 1955 à Cesena (Italie), licencié en sciences politiques, demeurant profes-

sionnellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

Monsieur John Seil est nommé aux fonctions de président du conseil d’administration.

<i>Deuxième résolution

Est appelée aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant à l’assemblée générale statuant sur les

comptes du premier exercice social: AUDIEX S.A., ayant son siège au 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la société est fixé au 5, boulevard de la Foire, L-1528 Luxembourg.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée autorise le conseil d’administration à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière à un ou plusieurs de

ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état

et demeure, les comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: V. Baravini, J. Seil, R. Tonelli, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 24 septembre 2003, vol. 140S, fol. 75, case 1. – Reçu 310 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067036.3/208/202) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 23 octobre 2003.

JACOB FRERES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-7653 Heffingen, 60, Um Beil.

R. C. Luxembourg B 13.157. 

—

Les comptes annuels au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 16 octobre 2003, réf. LSO-AJ03868, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067590.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

ICC INTERNATIONAL COOKIES AND CONFECTIONERY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1371 Luxembourg, 223, Val Sainte Croix.

R. C. Luxembourg B 83.900. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 22 octobre 2003, réf. LSO-AJ05464, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067772.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

INTERNATIONAL TELECOMPONENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 81.645. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>25 novembre 2003 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Presentation of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ended April 30, 2002.
2. Presentation and approval of the annual accounts for the accounting year ended April 30, 2002.
3. Allocation of result.
4. Discharge to the Board of Directors and to the Statutory Auditor.
5. Statutory elections.
6. Miscellaneous.

I (04971/581/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Luxembourg, le 21 octobre 2003.

J. Delvaux.

<i>Pour JACOB FRERES, S.à r.l.
FIDUCIAIRE DES PME S.A.
Signatures

Signature.

56009

DEXIA EQUITIES L, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 47.449. 

—

Messieurs les actionnaires sont invités à assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le <i>26 novembre 2003 à 13.00 heures, au siège social, 69, route d’Esch, Luxembourg, pour délibérer sur
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation et approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises au 30 juin

2003;

2. Approbation de l’état des actifs nets et de l’état des variations des actifs nets au 30 juin 2003, affectation des ré-

sultats;

3. Décharge aux Administrateurs;
4. Nominations statutaires;
5. Divers.

Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’Assemblée Générale annuelle et les décisions seront

prises à la majorité simple des voix des actionnaires présents ou représentés à l’Assemblée.

Pour être admis à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions cinq jours

francs avant l’Assemblée aux guichets de la DEXIA BANQUE INTERNATIONALE A LUXEMBOURG, 69, route d’Esch,
L-1470 Luxembourg.
I (04869/755/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

L&amp;H HOLDING III S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 22.865. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>25 novembre 2003 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 30 septembre 2003, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 30

septembre 2003.

4. Décision sur la continuation de l’activité de la société en relation avec l’article 100 sur la législation des sociétés.
5. Démission d’un Administrateur et décharge à lui accorder.
6. Nomination d’un nouvel Administrateur.
7. Divers.

I (04893/1023/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SALORIX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 38.749. 

—

The shareholders are asked to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

which will take place on <i>1st December 2003 at 10.00 a.m. at the registered office of the company, with the following
agenda:

<i>Agenda:

1. Presentation and approval of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ending on 31 December

2002.

2. Presentation and approval of the annual accounts for the accounting year ending on 31 December 2002.
3. Allocation of result.
4. Discharge to the Board of Directors and Statutory Auditor for the accounting year ended 31 December 2002.
5. Statutory elections.
6. Miscellaneous.

I (04921/581/18) 

56010

CENTROBANK SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1118 Luxemburg, 11, rue Aldringen.

H. R. Luxemburg B 71.399. 

—

Die Aktionäre der SICAV werden hiermit zur

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

einberufen, welche am Sitz der Gesellschaft am <i>27. November 2003 um 12.00 Uhr über folgende Tagesordnung befinden
wird:

<i>Tagesordnung:

1. Geschäftsbericht des Verwaltungsrates und Bericht des Wirtschaftsprüfers.
2. Billigung des Jahresabschlusses sowie der Ergebniszuweisung per 30. September 2003.
3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder.
4. Ratifizierung der Kooptation von Dr Gerhard Grund als Verwaltungsratsmitglied anstelle von Herrn Walter H.

Draisbach.

5. Wiederwahl des Verwaltungsratsmitglieds und des Wirtschaftsprüfers für das neue Geschäftsjahr.
6. Verschiedenes.

Die Beschlüsse über die Tagesordnung der Generalversammlung verlangen kein Quorum und werden mit einer ein-

fachen Mehrheit der abgegebenen Stimmen gefasst. Jede Aktie berechtigt zu einer Stimme. Jeder Aktionär kann sich bei
der Versammlung vertreten lassen.

Jeder Aktionär, der ordentlichen Generalversammlung beiwohnen oder sich vertreten lassen will, muss seine Aktien

für spätestens den 21. November 2003 beim Sitz der Gesellschaft oder an folgender Adresse hinterlegen: KREDIET-
BANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (04917/755/24) 

<i>Der Verwaltungsrat.

KBC MONEY SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 30.382. 

—

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont invités par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu le <i>3 décembre 2003 à 11.00 heures au siège social de la société 11, rue Aldringen, L-1118 Luxembourg, avec
l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du conseil d’administration et du réviseur d’entreprises.
2. Approbation du bilan, du compte de pertes et profits et de l’affectation des résultats au 30 septembre 2003.
3. Décharge à donner aux administrateurs.
4. Ratification de la cooptation de Messieurs Rafik Fischer et Guido Segers en remplacement de Messieurs Daniel

Van Hove et Luc Philips jusqu’à la fin du mandat.

5. La réélection du Réviseur d’Entreprises ERNST &amp; YOUNG pour un nouveau terme de trois ans, jusqu’à l’Assem-

blée Générale Statutaire de 2006.

6. Divers.

Les décisions concernant tous les points de l’ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la simple

majorité des actions présentes ou représentées à l’Assemblée. Chaque action donne droit à un vote. Tout actionnaire
peut se faire représenter à l’Assemblée.

Chaque actionnaire qui souhaite être présent ou se faire représenter à cette Assemblée Générale Annuelle doit dé-

poser ses actions au plus tard le 28 novembre 2003 aux guichets des institutions suivantes:

I (04937/755/36) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Au Luxembourg:

KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE
43, boulevard Royal
L-2955 Luxembourg

<i>En Belgique:

KBC BANK NV
2, avenue du Port
B-1080 Bruxelles
CBC BANQUE S.A.
5, Grand’Place
B-1000 Bruxelles
CENTEA NV
180, Mechelsesteenweg
B-2018 Anvers.

56011

TAZM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 398, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 83.489. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>25 novembre 2003 à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Presentation of the report of the Statutory Auditor for the accounting year ended July 31, 2002.
2. Presentation and approval of the annual accounts for the accounting year ended July 31, 2002.
3. Allocation of result.
4. Discharge to the Board of Directors and to the Statutory Auditor.
5. Statutory elections.
6. Miscellaneous.

I (04972/581/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BALTHAZAR HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 23.222. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu lundi <i>24 novembre 2003 à 14.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

I (04981/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ANNABELLE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 23.502. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu lundi <i>24 novembre 2003 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Divers.

I (04982/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

COAST HELARB EUROPEAN ACQUISITION S.A., Société Anonyme Holding (in liquidation).

Registered office: Luxembourg, 36-38, Grand-rue.

R. C. Luxembourg B 30.792. 

—

The shareholders are hereby convened to attend a

GENERAL MEETING

of shareholders to take place on <i>10th December 2003, 3.00 p.m., at 5, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, in order
to resolve on the following agenda:

<i>Agenda:

a. Presentation of the audit report to the General Meeting and vote of discharge.
b. Approval of the liquidators’ mission and vote of discharge.
c. Special proxies. Closing of the liquidation.

I (04983/2460/14) 

<i>The Liquidators.

56012

SIRIUS FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 51.451. 

—

Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

de notre Société, qui aura lieu le <i>28 novembre 2003 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

Les décisions concernant l’ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la simple majorité des

actions présentes ou représentées à l’Assemblée. Chaque action donne droit à un vote. Tout actionnaire peut se faire
représenter à l’Assemblée.

Afin de participer à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions au porteur pour le 24 novembre

2003 au plus tard au siège de KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg. Des
procurations sont disponibles au siège de la SICAV.

I (04991/755/20) 

DAVIS FUNDS SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1855 Luxembourg, 49, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 49.537. 

—

Dear Shareholder,
We have the pleasure of inviting you to attend the

ANNUAL GENERAL MEETING

of shareholders, which will be held on <i>November 27, 2003 at 11.00 a.m. at the registered office at 49, avenue J. F.
Kennedy, L-1855 Luxembourg, with the following agenda:

<i>Agenda:

1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Auditors.
2. Approval of the balance sheet, the profit and loss account as of July 31, 2003 and the allocation of the net profits.
3. Discharge to be granted to the Directors for the financial year ended July 31, 2003.
4. Re-election of the Directors and of the Auditors for the ensuing year.
5. Any other business which may be properly brought before the meeting.

The shareholders are advised that no quorum for the items of the agenda is required, and that the decisions will be

taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote. A
shareholder may act at any Meeting by proxy. Proxy forms are available upon request at the registered office of the
DAVIS FUNDS SICAV.
I (05001/755/21) 

<i>By order of the Board of Directors.

FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2449 Luxembourg, 26, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 35.177. 

—

Notice is hereby given that the

ANNUAL GENERAL MEETING

of Shareholders (the «Meeting») of FRANKLIN TEMPLETON INVESTMENT FUNDS (the «Company») will be held at
the registered office of the Company on <i>November 28, 2003, at 11.00 a.m., with the following agenda:

<i>Agenda: 

* Nomination, sous réserve d’acceptation par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF), de Mes-

sieurs Beat Ungricht et Peter M. Huri comme administrateurs supplémentaires.

<i>Pour SIRIUS FUND
KREDIETRUST LUXEMBOURG S.A.

-

Presentation of the Report of the Board of Directors;

-

Presentation of the Report of the Auditors;

-

Approval of the Financial Statements of the Company for the accounting year ended June 30, 2003;

-

Discharge of the Board of Directors;

-

Re-election of the following eleven present Directors: The Honorable Nicholas F. Brady, His Grace The Duke of
Abercorn KG James Hamilton, The Right Reverend Michael A. Mann, Dr J. B. Mark Mobius, Messrs Martin L. Flan-
agan, Mark G. Holowesko, Gregory E. McGowan, Richard Frank, David E. Smart, Trevor Trefgarne and James
Hung;

-

Appointment of Mr Gregory E. Johnson as Director;

-

Re-election of PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. as Auditors;

56013

<i>Voting

Resolutions on the agenda of the Meeting will require no quorum and will be taken at the majority of the votes ex-

pressed by the Shareholders present or represented at the Meeting.

<i>Voting Arrangements

Holders of Registered Shares who cannot attend the Meeting may vote by proxy by returning the Form of Proxy sent

to them to the offices of FRANKLIN TEMPLETON INTERNATIONAL SERVICES S.A., 26, boulevard Royal, L-2449 Lux-
embourg, no later than November 21, 2003 at 5.00 p.m.

Holders of Bearer Shares who wish to attend the Meeting or vote at the Meeting by proxy should deposit their Share

certificates with J.P. MORGAN BANK LUXEMBOURG S.A., 5, rue Plaetis, L-2338 Luxembourg, no later than Novem-
ber 21, 2003 at 5.00 p.m. The Shares so deposited will remain blocked until the day after the Meeting.

<i>Venue of the Meeting

Shareholders are hereby advised that the Meeting may be held at such other place in Luxembourg than the registered

office of the Company if exceptional circumstances so require in the absolute and final judgment of the Chairman of the
Meeting. In such latter case, the Shareholders present at the registered office of the Company on November 28, 2003,
at 11.00 a.m., will be duly informed of the exact venue of the Meeting, which will then start at 12.00 a.m.

To attend the Meeting, Shareholders shall be present at the registered office of the Company at 10.30 a.m.
Please note that all references to time in this notice means Luxembourg time.

I (05000/755/40) 

<i>The Board of Directors.

VARIUS, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 12, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 30.661. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra le vendredi <i>28 novembre 2003 à 10.00 heures au siège social de la Société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises.
3. Examen et approbation des comptes annuels au 30 septembre 2003.
4. Décharge à donner aux Administrateurs.
5. Affectation du résultat.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

Les actionnaires sont informés que l’Assemblée Générale Ordinaire n’a pas besoin de quorum pour délibérer vala-

blement. Les résolutions, pour être valables, devront réunir la majorité des voix des actionnaires présents ou représen-
tés.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions au

siège social de la Société cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (05002/584/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

OBEGI GROUP, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 16, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 16.092. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ANNUELLE ORDINAIRE

qui se tiendra au 16, boulevard Royal à Luxembourg, le <i>14 novembre 2003 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes.
2. Approbation du bilan au 31 décembre 2002.
3. Décision sur l’affectation des résultats.
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
5. Nominations statutaires.
6. Divers.

II (04851/035/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

-

Approval of the payment of dividends for the accounting year ended June 30, 2003;

-

Consideration of such other business as may properly come before the Meeting.

56014

SOCGEN INTERNATIONAL SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 11A, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 55.838. 

—

L’Assemblée Générale Extraordinaire des Actionnaires de la SICAV n’ayant pu valablement délibérer, faute d’obten-

tion du quorum requis, en date du 15 octobre 2003, le Conseil d’Administration, conformément aux prescriptions de
l’Article 67-1 de la loi du 10 août 1915, convoque les Actionnaires à une

ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

qui se tiendra au siège social de la Société (11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg), le <i>24 novembre 2003
à 15.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:   

Les Actionnaires désirant recevoir des informations complémentaires relatives au projet de statuts restructurés sont

invités à contacter le siège social de la Société (11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg, fax:
00352 46 48 44), leur Distributeur ou Nominee.

Conformément à l’Article 11 des statuts datés «Août 1996» et conformément à la loi du 10 août 1915, aucune con-

dition de quorum n’est requis pour cette Assemblée et les résolutions, pour être valables, doivent être adoptées à la
majorité des deux tiers des actions prenant part au vote.

<i>Conditions à remplir pour assister à l’Assemblée

Les Actionnaires seront admis à l’Assemblée sur présentation d’une pièce justificative de leur identité, sous réserve

qu’ils aient notifié à la Société, à son siège social (11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg / Administration
SOCGEN INTERNATIONAL SICAV - EUVL/JUR), le 17 novembre 2003, au plus tard, leur intention d’assister person-
nellement à l’Assemblée. Les Actionnaires ne pouvant assister personnellement à l’Assemblée peuvent se faire repré-
senter par toute personne de leur convenance ou par procuration; à cet effet, des procurations seront disponibles au
siège social de la Société. Pour être prises en considération, les procurations, dûment complétées et signées, doivent
parvenir au siège social de la Société au plus tard le 17 novembre 2003 (cinq jours ouvrables avant l’Assemblée). Les
procurations remises par les Actionnaires pour l’Assemblée du 15 octobre 2003 restent valables pour cette Assemblée.

Les personnes qui assisteront à l’Assemblée, en qualité d’Actionnaires ou de mandatés, devront présenter au Bureau

de l’Assemblée une attestation de blocage de leurs actions inscrites dans les livres d’un agent accrédité ou dans les livres
d’EURO-VL LUXEMBOURG S.A. (11A, boulevard du Prince Henri, L-1724 Luxembourg).

II (04824/000/51) 

LACUNA SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 74.776. 

—

Die Aktionäre der LACUNA SICAV werden hiermit zu einer

ORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre eingeladen, die am <i>18. November 2003 um 15.00 Uhr in 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Stras-
sen mit folgender Tagesordnung abgehalten wird:

<i>Tagesordnung:

1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers

1. Approbation de la complète modification des Statuts.

Les Statuts de la Société seront entièrement réécrits pour prendre en compte, entre autres, les changements sui-
vants:

- Changement de la langue officielle de la Société en anglais;
- Toutes les mentions en franc luxembourgeois ont été changées en Euro;
- Introduction de la possibilité de diviser la Société en Classes d’Actions et en Sous Classes d’Actions;
- Introduction de la possibilité de convertir les Actions d’une Classe (Sous Classe) en actions d’une autre Classe

(Sous Classe);

- Introduction de la notion de «Conflit d’intérêt»;
- Modification complète de la description des éléments suivants: valeur nette d’inventaire, souscription et rachat

d’actions, dissolution et liquidation de la Société.

2. Prise de connaissance de la démission de M. Philippe Brosse;
3. Cooptation de M. Jérôme de Dax en remplacement de M. Philippe Brosse;
4. Nomination de M. Michel Becker, M. Jean-Baptiste Segard et M. Guillaume Wehry en tant que nouveaux adminis-

trateurs;

5. Décharge aux Directeurs de la Société et à M. Philippe Brosse en tant qu’ancien Membre du Conseil d’Adminis-

tration;

6. Divers.

<i>Pour SOCGEN INTERNATIONAL SICAV
Le Conseil d’Administration

56015

2. Billigung der Bilanz zum 30. Juni 2003 sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das am 30. Juni 2003 abgelaufene

Geschäftsjahr

3. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder
4. Wahl oder Wiederwahl der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers bis zur nächsten Ordentlichen

Generalversammlung

5. Verschiedenes

Die Punkte auf der Tagesordnung unterliegen keiner Anwesenheitsbedingung und die Beschlüsse werden durch die

einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefaßt.

Aktionäre, die ihren Aktienbestand in einem Depot bei einer Bank unterhalten, werden gebeten, ihre Depotbank mit

der Übersendung einer Depotbestandsbescheinigung, die bestätigt, daß die Aktien bis nach der Generalversammlung
gesperrt gehalten werden, an die Gesellschaft zu beauftragen. Die Depotbestandsbescheinigung muß der Gesellschaft
fünf Tage vor der Generalversammlung vorliegen.

Luxemburg, im Oktober 2003.

II (04856/755/25) 

<i>Der Verwaltungsrat.

AG DEVELOPPEMENT, Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 68.929. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra extraordinairement à l’adresse du siège social, le <i>17 novembre 2003 à 10.30 heures, avec l’ordre du jour
suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels et des rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (04891/584/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PICNIC EUROPE HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2522 Luxembourg, 12, rue Guillaume Schneider.

R. C. Luxembourg B 80.707. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04756, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 22 octobre 2003.

(067733.3//13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

MILA DESIGN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3260 Bettembourg, 60, route de Mondorf.

R. C. Luxembourg B 82.561. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2003, a été déposé au registre de com-

merce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(067698.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

MILA DESIGN, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3260 Bettembourg, 60, route de Mondorf.

R. C. Luxembourg B 82.561. 

—

<i>Assemblée Générale des associés

Sont présents:
Monsieur Pasquale Milano
Madame Nicole Guelff

<i>Pour PICNIC EUROPE HOLDING S.A.
KAUPTHING BANK LUXEMBOURG S.A.
Signature

Bettembourg, le 21 octobre 2003.

Signature.

56016

Monsieur Serge Milano
L’assemblée générale a été tenue au siège social à la date du 19 septembre 2003 à 19.00 heures.
La séance est ouverte à 19.00 heures sous la présidence de Roland Bingen, demeurant à L-3927 Mondercange.
Le président désigne comme secrétaire Madame Nicole Guelff, demeurant à L-3927 Mondercange.
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Pasquale Milano, demeurant à L-3220 Bettembourg.
Tous les membres du bureau sont présents et acceptent leur fonction.
Le bureau de l’assemblée ainsi constitué, le président expose et l’assemblée constate:
1. qu’il résulte que l’intégralité du capital a été présente ou représentée, de sorte que la présente assemblée a pu se

réunir sans publication préalable d’avis de convocation. Les actionnaires présents et/ou représentés déclarent par
ailleurs, avoir été prévenus personnellement et eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préa-
lable;

2. que dès lors, la présente assemblée est régulièrement constituée et peut valablement délibérer sur l’ordre du jour

conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du gérant sur l’exercice clos le 31 décembre 2002.
2. Approbation des bilans, des comptes de profits &amp; pertes et affectation des résultats au 31 décembre 2002.
3. Divers.

<i>Résolutions

<i>Première résolution

Le président donne la parole à la secrétaire pour la lecture du rapport du gérant sur les exercices clos au 31 décembre

2002.

A l’unanimité, l’assemblée approuve ce document.

<i>Deuxième résolution

Les associés constatent que les comptes sociaux sur l’exercice clos au 31 décembre 2002 clôturent avec un total de

bilan de 86.752,38 

€ et d’une perte de 21.145,78 €

Le bénéfice est reporté à l’exercice suivant, suivant l’article 10 de l’acte de constitution.
L’assemblée examine le bilan et les comptes des profits et pertes au 31 décembre 2002 et approuve à l’unanimité ces

documents.

<i>Troisième résolution

Aucun point n’est soulevé.
Plus aucun point ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée le 19 septembre 2003 à 20.00 heures après lecture

et approbation du procès-verbal.

Enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2003, réf. LSO-AI04735. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

<i>Assemblée générale ordinaire tenue au siège social le 19 septembre 2003 à 19.00 heures

<i>Liste de présence  

Enregistré à Luxembourg, le 22 septembre 2003, réf. LSO-AI04736. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(067704.2//58) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 24 octobre 2003.

R. Bingen / P. Milano / N. Guelff
<i>Le président / <i>Le scrutateur / <i>La secrétaire

Nom des personnes agissant en tant que Mandataires et/ou actionnaires

Nombre Signatures

d’actions

Pascquale Milano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

60 Signature

Nicole Guelff. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30 Signature

Serge Milano . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

10 Signature

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

100

R. Bingen / P. Milano / N. Guelff
<i>Le président / <i>Le scrutateur / <i>La secrétaire

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

Meespierson Specials Fund

Eurolux Real Estate Company S.A.

Eurolux Real Estate Company S.A.

Europe Offering S.A.

Trade Synergy International S.A.

Promint Holding S.A.

Nadar S.A.

Parfipar S.A.

AIR-ABC S.A.

Artesialux Finance S.A.

Compagnie Financière Taler S.A.

Peinture Lahyr Boris, S.à r.l.

Stiletto et Cie, S.à r.l.

Riva Energie 1, S.à r.l.

Alrest, S.à r.l.

Evanio Investments Holding S.A.

Prolint, S.à r.l.

Coperval Holding S.A.

Avisia Propreté, S.à r.l.

Riva Energie II, S.à r.l.

Riva Energie III, S.à r.l.

Friends Provident International Luxembourg S.A.

Diantus Holdings S.A.

Pack Business International S.A.

Pack Business International S.A.

Pack Business International S.A.

Figeac Consulting S.A.

Loina Holdings S.A.

Capital Développement Europe S.A.

Desmag S.A.

Sopaver S.A.

Leumi Investment Fund (Lux) Sicav

Tol-Service S.A.

Sopaver S.A.

Dinvest Sicav

Baltimore S.A.

Robeco Lux-O-Rente

Robeco Interest Plus Funds

Lessix Holding S.A.

Lessix Holding S.A.

Lessix Holding S.A.

Oblicic

Stockia Archivage, S.à r.l.

Lorman, S.à r.l.

De Bitzatelier, S.à r.l.

Edward S.A.

Rymill S.A.

Jacob Frères, S.à r.l.

ICC International Cookies and Confectionery S.A.

International Telecomponents S.A.

Dexia Equities L

L&amp;H Holding III S.A.

Salorix Holding S.A.

Centrobank Sicav

KBC Money

Tazm S.A.

Balthazar Holding S.A.

Annabelle Holding S.A.

Coast Helarb European Acquisition S.A.

Sirius Fund, Sicav

Davis Funds Sicav

Franklin Templeton Investment Funds

Varius

Obegi Group

Socgen International Sicav

Lacuna Sicav

AG Développement

Picnic Europe Holding S.A.

Mila Design, S.à r.l.

Mila Design, S.à r.l.