55393

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 1155

5 novembre 2003

S O M M A I R E

CAHIERS DU BATIMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1136 Luxembourg, 6-12, place d’Armes.

R. C. Luxembourg B 83.457. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 15 octobre 2003, réf. LSO-AJ03494, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 22 octobre 2003.

(066678.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Activest Lux Bond 10/2003 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55436

H.M. Material, S.à r.l., Hagen  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55411

Adriatur S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55411

Heitman International, S.à r.l., Munsbach . . . . . . . 

55394

Alpha Omega Solutions, S.à r.l., Luxembourg  . . . .

55435

Hormuz Holding S.A., Strassen  . . . . . . . . . . . . . . . 

55437

AMFIE, Association Mutualiste des Fonctionnaires

Ideal Invest Sicav, Luxemburg-Strassen. . . . . . . . . 

55436

des Organisations Intergouvernementales ayant 

Ikia, S.à r.l., Mamer  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55413

leur Siège ou des Bureaux Permanents en Europe,

International   Terry   Company,   S.à r.l.,   Luxem-

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55435

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55412

Amarcante S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . .

55437

Luxgames, S.à r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55412

Apone S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55438

Merith International S.A.H., Luxembourg . . . . . . . 

55438

Avus, S.à r.l., Ehlange-Mess . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55399

Milla Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . 

55440

Badengruppe S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

55439

MPC Competence Sicav, Luxemburg-Strassen. . . 

55439

Bodelange S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55399

NAPTA S.à r.l., Napta - Navigation & Automotive Pro-

Cahiers du Bâtiment S.A., Luxembourg  . . . . . . . . .

55393

ducts Trading & Administration, S.à r.l., Bridel  . 

55412

Calox Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . .

55436

O.I.O., Overseas Investment Opportunities S.A.H.,

Cheyenne S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

55436

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55439

Dogen S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55417

Scottish Equitable International Fund, Sicav, Luxem-

Energy  Trading  and  Development  Holding  S.A., 

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55437

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55411

Techno Lux Development S.A., Luxembourg . . . . 

55413

Falcon Investment Holdings S.A., Luxembourg . . .

55438

TrendConcept Fund . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55400

Fichte Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

55440

Tyson International Holding S.C.A., Luxembourg  

55423

Gecofisc S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55437

United Financial Holding S.A., Luxembourg . . . . . 

55412

Geka Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

55410

Winima, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

55413

H.L. Loewenstein Holding & Patents S.A., Luxem-

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

55410

CAHIERS DU BATIMENT S.A.
Signatures

55394

HEITMAN INTERNATIONAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-5365 Munsbach, 5, Parc d’Activités Syrdall.

R. C. Luxembourg B 96.155. 

—

STATUTES

In the year two thousand three, on the twenty-fifth day of September.
Before Maître Henri Hellinckx, notary residing in Mersch (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

HEITMAN INTERNATIONAL LLC, a limited liability company created and existing under the laws of the State of

Delaware, U.S.A., having its registered office at The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209 Or-
ange Street, Wilmington, Delaware 19801, U.S.A.,

here represented by Mr Kim Kirsch, lawyer, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy, given in London, on 16th

September 2003.

The said proxy, initialled ne varietur by the appearing party and the notary, will remain annexed to the present deed

to be filed at the same time with the registration authorities.

Such appearing party, acting in his hereabove stated capacities, has required the officiating notary to enact the deed

of incorporation of a private limited company (société à responsabilité limitée) which he declares organized and the ar-
ticles of incorporation of which shall be as follows:

A. Purpose - Duration - Name - Registered office

Art. 1. There is hereby established by the current owner of the shares created hereafter and among all those who

may become shareholders in the future, a private limited company (société à responsabilité limitée) (hereinafter the
«Company») which shall be governed by the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as amended, as
well as by the present articles of incorporation.

Art. 2. The object of the Company is:
a. to incorporate, participate in, conduct the management of and take any other financial interest in other companies

and enterprises;

b. to render administrative, technical, financial, economic or managerial services to other companies, persons or en-

terprises.

The Company may further guarantee, grant loans or otherwise assist the companies in which it holds a direct or in-

direct participation or which form part of the same group of companies as the Company. The Company may carry out
the foregoing whether or not in collaboration with third parties and inclusive of the performance and promotion of all
activities which directly and indirectly relate to those objects, all this in the broadest sense of the terms.

Art. 3. The Company is incorporated for an unlimited period.

Art. 4. The Company will assume the name of HEITMAN INTERNATIONAL, S.à r.l.

Art. 5. The registered office of the Company is established in Munsbach. It may be transferred to any other place in

the Grand Duchy of Luxembourg by means of a resolution of a general meeting of its shareholders. Branches or other
offices may be established either in Luxembourg or abroad.

B. Share capital - Shares

Art. 6. The Company’s share capital is set at twenty-seven thousand five hundred euro (EUR 27,500.-) represented

by two hundred seventy-five (275) shares with a par value of one hundred euro (EUR 100.-) each.

Each share is entitled to one vote at ordinary and extraordinary general meetings.

Art. 7. The share capital may be modified at any time by approval of a majority of shareholders representing three

quarters of the share capital at least.

Art. 8. The Company will recognize only one holder per share. The joint co-owners shall appoint a single represent-

ative who shall represent them towards the Company.

Art. 9. The Company’s shares are freely transferable among shareholders. Any inter vivos transfer to a new share-

holder is subject to the approval of such transfer given by the other shareholders in a general meeting, at a majority of
three quarters of the share capital.

In the event of death, the shares of the deceased shareholder may only be transferred to new shareholders subject

to the approval of such transfer given by the other shareholders in a general meeting, at a majority of three quarters of
the share capital. Such approval is, however, not required in case the shares are transferred either to parents, descend-
ants or the surviving spouse. 

Art. 10. The death, suspension of civil rights, bankruptcy or insolvency of one of the shareholders will not cause the

dissolution of the Company.

Art. 11. Neither creditors, nor assigns, nor heirs may for any reason affix seals on assets or documents of the Com-

pany.

C. Management

Art. 12. The Company is managed by one or several managers, who need not be shareholders. In case of several

managers, the sole shareholder, or as the case may be, the shareholders, may decide that each manager shall be named
either an «A Manager» or a «B Manager».

55395

In dealing with third parties, the manager, or in case of several managers, the board of managers has extensive powers

to act in the name of the Company in all circumstances and to authorise all acts and operations consistent with the
Company’s purpose. The manager(s) is (are) appointed by the sole shareholder, or as the case may be, the shareholders,
who fix(es) the term of its/his/their office. He (they) may be dismissed freely at any time by the sole shareholder, or as
the case may be, the shareholders.

The Company will be bound in all circumstances by the signature of the sole manager or, if there is more than one

manager, by the individual signature of an A Manager.

Art. 13. In case of several managers, the Company is managed by a board of managers which may choose from among

its A Managers a chairman, and may choose from among its members a vice-chairman. It may also choose a secretary,
who need not be a manager, who shall be responsible for keeping the minutes of the meetings of the board of managers. 

The board of managers shall meet upon call by any one manager at the place indicated in the notice of meeting. The

chairman shall preside at all meetings of the board of managers, or in the absence of a chairman, the board of managers
may appoint another A Manager as chairman by vote of the majority of A Managers present at any such meeting provided
further that no meeting of the board of managers may take place unless at least one A Manager is present and acting as
chairman.

Written notice of any meeting of the board of managers must be given to the managers at least twenty-four hours in

advance of the date foreseen for the meeting, except in case of emergency, in which case the nature and the motives of
the emergency shall be mentioned in the notice. This notice may be omitted in case of assent of each manager in writing,
by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication. A special convocation will not be
required for a board meeting to be held at a time and location determined in a prior resolution adopted by the board
of managers.

Any manager may act at any meeting of the board of managers by appointing in writing or by cable, telegram, telex

or facsimile another manager as his proxy. A manager may represent more than one of his colleagues.

Any manager may participate in any meeting of the board of managers by conference-call, videoconference or by oth-

er similar means of communication allowing all the persons taking part in the meeting to hear one another. The partic-
ipation in a meeting by these means is equivalent to a participation in person at such meeting.

The board of managers can deliberate or act validly only if at least two A Managers, are present or represented at a

meeting of the board of managers. Decisions shall be taken by a majority of votes of the A Managers.

The board of managers may, with the unanimous approval of all A Managers, pass resolutions by circular means when

expressing its approval in writing, by cable, telegram, telex or facsimile, or any other similar means of communication,
to be confirmed in writing. The entirety will form the minutes giving evidence of the resolution.

Art. 14. The minutes of any meeting of the board of managers shall be signed by the chairman or, in his absence, by

the vice-chairman, or by any two managers. Copies or extracts of such minutes which may be produced in judicial pro-
ceedings or otherwise shall be signed by the chairman or by any A Manager or by any person duly appointed to that
effect by the board of managers.

Art. 15. The death or resignation of a manager, for any reason whatsoever, shall not cause the dissolution of the

Company.

Art. 16. The manager(s) do(es) not assume, by reason of its/his/their position, any personal liability in relation to

commitments regularly made by them in the name of the Company. They are authorised agents only and are therefore
merely responsible for the execution of their mandate.

The Company shall indemnify any manager or officer, and its/his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a manager or officer of the Company, or, at its request, of any other corporation of which
the Company is a shareholder or creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to
matters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or
wilful misconduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters
covered by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not
commit such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be
entitled.

Art. 17. The manager or the board of managers may decide to pay interim dividends on the basis of a statement of

accounts prepared by the manager or the board of managers showing that sufficient funds are available for distribution,
it being understood that the amount to be distributed may not exceed realized profits since the end of the last fiscal
year, increased by carried forward profits and distributable reserves, but decreased by carried forward losses and sums
to be allocated to a reserve to be established by law or by these articles of incorporation.

D. Decisions of the sole shareholder - Collective decisions of the shareholders

Art. 18. Each shareholder may participate in collective decisions irrespective of the number of shares which he owns.

Each shareholder is entitled to as many votes as he holds or represents shares.

Art. 19. Save a higher majority as provided herein, collective decisions are only validly taken in so far as they are

adopted by shareholders owning more than half of the share capital.

The shareholders may not change the nationality of the Company otherwise than by unanimous consent. Any other

amendment of the articles of incorporation requires the approval of a majority of shareholders representing three quar-
ters of the share capital at least.

55396

Art. 20. In the case of a sole shareholder, such shareholder exercises the powers granted to the general meeting of

shareholders under the provisions of section XII of the law of 10 August 1915 concerning commercial companies, as
amended.

E. Financial year - Annual accounts - Distribution of profits

Art. 21. The Company’s year commences on the 1st of January and ends on the 31st of December.

Art. 22. Each year on the 31st of December, the accounts are closed and the managers prepare an inventory includ-

ing an indication of the value of the Company’s assets and liabilities. Each shareholder may inspect the above inventory
and balance sheet at the Company’s registered office.

Art. 23. Five per cent of the net profit is set aside for the establishment of a statutory reserve, until such reserve

amounts to ten per cent of the share capital. The balance may be freely used by the shareholders.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 24. In the event of a dissolution of the Company, the Company shall be liquidated by one or more liquidators,

who need not be shareholders, and which are appointed by the general meeting of shareholders which will determine
their powers and fees. Unless otherwise provided, the liquidators shall have the most extensive powers for the realisa-
tion of the assets and payment of the liabilities of the Company.

The surplus resulting from the realisation of the assets and the payment of the liabilities shall be distributed among

the shareholders in proportion to the shares of the Company held by them.

Art. 25. All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law

of 10 August 1915 on commercial companies and amendments thereto.

<i>Transitional dispositions

The first financial year shall begin on the date of the formation of the Company and shall terminate on December 31,

2004.

<i>Subscription and payment

The two hundred seventy-five (275) shares have been subscribed by HEITMAN INTERNATIONAL LLC, prenamed.
All the shares so subscribed are fully paid up in cash so that the amount of twenty-seven thousand five hundred euro

(EUR 27,500.-), is as of now available to the Company, as it has been justified to the undersigned notary.

<i>Expenses

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of its incorporation are estimated at approximately two thousand two hundred euro (EUR 2,200.-).

<i>General meeting of shareholders

The above named person, representing the entire subscribed capital and considering himself as fully convened, has

immediately proceeded to hold an extraordinary general meeting and has passed the following resolutions:

1. The registered office of the Company shall be at 5, Parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach/Luxembourg;
2. The following persons are appointed «A Managers» of the Company for an indefinite period:
- Mr Christopher Nelson Merrill, Managing Director of HEITMAN INTERNATIONAL LLC, born in Okinawa, Japan,

on May 28, 1971, residing professionally at 191 N. Wacker Drive, Suite 2500, Chicago, IL 60606, U.S.A.; 

- Mr Gordon Black, Managing Director of HEITMAN INTERNATIONAL LLC, born in Royal Oak, Michigan, U.S.A.,

on April 23, 1965, residing professionally at Grand Buildings, 1-3 The Strand, London, WC2N 5HR United Kingdom.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the appearing per-

son, the present deed is worded in English, followed by a French translation; on request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English text shall prevail.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status

and residence, the said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille trois, le vingt-cinq septembre.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch (Grand-Duché de Luxembourg).

A comparu:

HEITMAN INTERNATIONAL LLC, une société à responsabilité limitée constituée et régie selon les lois de l’Etat de

Delaware, U.S.A., ayant son siège social à The Corporation Trust Company, Corporation Trust Center, 1209, Orange
Street, Wilmington, Delaware 19801, U.S.A.,

ici représentée par Monsieur Kim Kirsch, Avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg, en vertu d’une procuration

sous seing privé donnée à Londres, le 16 septembre 2003.

La procuration signée ne varietur par le comparant et par le notaire soussigné restera annexée au présent acte pour

être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Lequel comparant, représenté comme dit ci avant, a requis le notaire instrumentant de dresser l’acte d’une société

à responsabilité limitée qu’il déclare constituer et dont il a arrêté les statuts comme suit:

55397

A. Objet - Durée - Dénomination - Siège

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes par le propriétaire actuel des parts ci-après créées et tous ceux qui pourront

le devenir par la suite, une société à responsabilité limitée (ci-après la «Société») qui sera régie par la loi du 10 août
1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, ainsi que par les présents statuts.

Art. 2. La Société a pour objet: 
a. de créer, de participer à, de gérer et de prendre tout autre intérêt financier dans d’autres sociétés ou entreprises;
b. de rendre des services administratifs, techniques, financiers, économiques ou de gestion à d’autres sociétés, per-

sonnes ou entreprises.

La Société peut également garantir, accorder des prêts à ou assister autrement des sociétés dans lesquelles elle dé-

tient une participation directe ou indirecte ou des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que la Société.
La Société peut effectuer ce qui précède en collaboration ou non avec des tiers. L’objet de la Société comprend l’exé-
cution et la promotion de toutes les activités directement ou indirectement relatives à l’objet tel que décrit ci-avant,
tout ceci étant compris dans le sens le plus large.

Art. 3. La Société est constituée pour une durée indéterminée.

Art. 4. La Société prend la dénomination de HEITMAN INTERNATIONAL, S.à r.l.

Art. 5. Le siège social est établi à Munsbach. Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché en vertu

d’une décision de l’assemblée générale des associés. La Société peut ouvrir des agences ou succursales dans toutes
autres localités du pays ou dans tous autres pays.

B. Capital social - Parts sociales

Art. 6. Le capital social est fixé à la somme de vingt-sept mille cinq cents euros (EUR 27.500,-) représentée par deux

cent soixante-quinze (275) parts sociales, d’une valeur de cent euros (EUR 100,-) chacune.

Chaque part sociale donne droit à une voix dans les délibérations des assemblées générales ordinaires et extraordi-

naires.

Art. 7. Le capital social pourra, à tout moment, être modifié moyennant accord de la majorité des associés repré-

sentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 8. Les parts sociales sont indivisibles à l’égard de la Société qui ne reconnaît qu’un seul propriétaire pour cha-

cune d’elles. Les copropriétaires indivis de parts sociales sont tenus de se faire représenter auprès de la Société par une
seule et même personne.

Art. 9. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Les parts sociales ne peuvent être cédées entre

vifs à des non-associés qu’avec l’agrément donné en assemblée générale des associés représentant au moins les trois
quarts du capital social.

En cas de décès d’un associé, les parts sociales de ce dernier ne peuvent être transmises à des non-associés que

moyennant l’agrément, donné en assemblée générale, des associés représentant les trois quarts des parts appartenant
aux associés survivants. Dans ce dernier cas cependant, le consentement n’est pas requis lorsque les parts sont trans-
mises, soit à des ascendants ou descendants, soit au conjoint survivant.

Art. 10. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne met pas fin à la Société.

Art. 11. Les créanciers, ayants-droit ou héritiers ne pourront, pour quelque motif que ce soit, apposer des scellés

sur les biens et documents de la Société.

C. Gérance

Art. 12. La Société est gérée par un ou plusieurs gérants, qui n’ont pas besoin d’être associés. En cas de pluralité de

gérants, l’associé unique, ou le cas échéant les associés, peuvent décider que les gérants seront appelés «Gérant A» ou
«Gérant B».

Vis-à-vis des tiers, le gérant ou, dans le cas où il y a plusieurs gérants, le conseil de gérance a les pouvoirs les plus

étendus pour agir au nom de la Société en toutes circonstances et pour autoriser tous les actes et opérations relatifs à
son objet. Le ou les gérants sont nommés par l’associé unique ou, le cas échéant, par les associés, fixant la durée de son/
leur mandat. Il(s) est/sont librement et à tout moment révocable(s) par l’associé unique ou, selon le cas, les associés.

La Société est engagée en toutes circonstances, par la signature du gérant unique ou, lorsqu’ils sont plusieurs gérants,

par la seule signature d’un Gérant A.

Art. 13. Lorsqu’il y a plusieurs gérants, la Société est gérée par un conseil de gérance qui pourra choisir parmi ses

Gérants A un président et pourra choisir parmi ses membres un vice-président. Il pourra également choisir un secré-
taire, qui n’a pas besoin d’être gérant, et qui sera en charge de la tenue des procès-verbaux des réunions du conseil de
gérance.

Le conseil de gérance se réunira sur convocation d’un gérant au lieu indiqué dans l’avis de convocation. Le président

présidera toutes les réunions du conseil de gérance; en l’absence d’un président, le conseil de gérance pourra désigner
à la majorité des Gérants A présentes à cette réunion un autre Gérant A pour assumer la présidence de ces réunions,
à condition qu’aucune réunion du conseil de gérance ne pourra avoir lieu sans la présence d’un Gérant A agissant comme
président.

Avis écrit de toute réunion du conseil de gérance sera donné à tous les gérants au moins vingt-quatre heures avant

la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence seront mentionnés
dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment de chaque gérant
par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire. Une convoca-

55398

tion spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil de gérance se tenant à une heure et un endroit déterminés
dans une résolution préalablement adoptée par le conseil de gérance.

Tout gérant pourra se faire représenter à toute réunion du conseil de gérance en désignant par écrit ou par câble,

télégramme, télex ou télécopie un autre gérant comme son mandataire. Un gérant peut représenter plusieurs de ses
collègues.

Tout gérant peut participer à une réunion du conseil de gérance par conférence téléphonique, par vidéoconférence

ou par d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’en-
tendre les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une
telle réunion.

Le conseil de gérance ne pourra délibérer ou agir valablement que si au moins deux Gérants A sont présents ou re-

présentés à la réunion du conseil de gérance. Les décisions sont prises à la majorité des voix des Gérants A.Le conseil
de gérance pourra avec l’approbation de tous les Gérants A prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant
son approbation au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen
de communication similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la
décision intervenue.

Art. 14. Les procès-verbaux de toutes les réunions du conseil de gérance seront signés par le président ou, en son

absence, par le vice-président, ou par deux gérants. Les copies ou extraits des procès-verbaux destinés à servir en justice
ou ailleurs seront signés par le président ou par tout Gérant A ou par toute personne dûment mandatée à cet effet par
le conseil de gérance.

Art. 15. Le décès d’un gérant ou sa démission, pour quelque motif que ce soit, n’entraîne pas la dissolution de la

Société.

Art. 16. Le ou les gérant(s) ne contract(ent), à raison de sa/leur fonction, aucune obligation personnelle relativement

aux engagements régulièrement pris par eux au nom de la Société. Simples mandataires, ils ne sont responsables que de
l’exécution de leur mandat.

La Société indemnisera tout gérant ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamentaires et administrateurs,

des dépenses raisonnablement occasionnées par toutes actions ou tous procès auxquels il aura été partie en sa qualité
de gérant ou fondé de pouvoir de la Société, ou pour avoir été, à la demande de la Société, gérant ou fondé de pouvoir
de toute autre société dont la Société est actionnaire ou créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf le cas
où dans pareils actions ou procès il sera finalement condamné pour négligence grave ou dol; en cas d’arrangement ex-
trajudiciaire, une telle indemnité ne sera accordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que le gérant
ou fondé de pouvoir en question n’a pas commis un tel manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura
pas d’autres droits dans le chef du gérant ou fondé de pouvoir.

Art. 17. Le gérant ou le conseil de gérance peut décider de payer des acomptes sur dividendes sur base d’un état

comptable préparé par le gérant ou le conseil de gérance, duquel il ressort que des fonds suffisants sont disponibles
pour distribution, étant entendu que les fonds à distribuer ne peuvent pas excéder le montant des bénéfices réalisés
depuis le dernier exercice fiscal augmenté des bénéfices reportés et des réserves distribuables mais diminué des pertes
reportées et des sommes à porter en réserve en vertu d’une obligation légale ou statutaire.

D. Décision de l’associé unique - Décisions collectives des associés

Art. 18. Chaque associé peut participer aux décisions collectives quel que soit le nombre de parts qui lui appartient.

Chaque associé a un nombre de voix égal au nombre de parts qu’il possède ou représente.

Art. 19. Sous réserve d’un quorum plus important prévu par les statuts, les décisions collectives ne sont valablement

prises que pour autant qu’elles ont été adoptées par des associés représentant plus de la moitié du capital social.

Les associés ne peuvent, si ce n’est à l’unanimité, changer la nationalité de la Société. Toutes autres modifications des

statuts sont décidées à la majorité des associés représentant au moins les trois quarts du capital social.

Art. 20. Dans le cas d’un associé unique, celui-ci exercera les pouvoirs dévolus à l’assemblée des associés par les

dispositions de la section XII de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

E. Année sociale - Bilan - Répartition

Art. 21. L’année sociale commence le 1

er

 janvier et se termine le 31 décembre de chaque année.

Art. 22. Chaque année, au 31 décembre, les comptes sont arrêtés et le ou les gérant(s) dressent un inventaire com-

prenant l’indication des valeurs actives et passives de la société. Tout associé peut prendre communication au siège so-
cial de l’inventaire et du bilan.

Art. 23. Sur le bénéfice net, il est prélevé cinq pour cent pour la constitution d’un fonds de réserve jusqu’à ce que

celui-ci atteigne dix pour cent du capital social. Le solde est à la libre disposition de l’assemblée générale.

F. Dissolution - Liquidation

Art. 24. En cas de dissolution de la Société, la liquidation sera faite par un ou plusieurs liquidateur(s), associé(s) ou

non, nommé(s) par l’assemblée des associés qui fixera leurs pouvoirs et leurs émoluments. Sauf décision contraire le ou
les liquidateur(s) auront les pouvoirs les plus étendus pour la réalisation de l’actif et le paiement du passif.

L’actif, après déduction du passif, sera partagé entre les associés en proportion des parts sociales détenues dans la

Société.

Art. 25. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions de la loi

du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle qu’elle a été modifiée.

55399

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence à la date de la constitution de la Société et finira le 31 décembre 2004.

<i>Souscription et libération

HEITMAN INTERNATIONAL LLC, prénommée, a souscrit deux cents soixante-quinze (275) parts sociales.
Toutes les parts souscrites ont été entièrement payées en numéraire de sorte que la somme de vingt-sept mille cinq

cents euros (EUR 27.500,-) est dès maintenant à la disposition de la Société, ce dont il a été justifié au notaire soussigné.

<i>Frais

Le montant des frais et dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombe à la Société

ou qui est mis à charge en raison de sa constitution est évalué environ à deux mille deux cents euros (EUR 2.200,-).

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et aussitôt l’associé, représentant l’intégralité du capital social et se considérant comme dûment convoqué, a tenu

une assemblée générale extraordinaire et a pris les résolutions suivantes:

1. Le siège social de la Société est établi au 5, parc d’Activité Syrdall, L-5365 Munsbach/Luxembourg.
2. Sont nommés Gérants A de la Société pour une durée indéterminée:
- Monsieur Christopher Nelson Merrill, Managing Director of HEITMAN INTERNATIONAL LLC, born in Okinawa,

Japan, on May 28, 1971, demeurant professionnellement à 191 N. Wacker Drive, Suite 2500, Chicago, IL 60606, U.S.A.;

- Monsieur Gordon Black, Managing Director of HEITMAN INTERNATIONAL LLC, born in Royal Oak, Michigan,

U.S.A., on April 23, 1965, demeurant professionnellement à Grand Buildings, 1-3 The Strand, London, WC2N 5HR
Royaume-Uni.

Le notaire soussigné qui comprend et parle anglais, constate que sur demande du comparant, le présent acte est ré-

digé en langue anglaise suivi d’une version française; sur demande du même comparant et en cas de divergences entre
le texte français et le texte anglais, le texte anglais fait foi.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jours, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite au comparant, connu du notaire instrumentaire par ses nom, prénom usuel, état et demeure,

le comparant a signé le présent acte avec le notaire.

Signé: K. Kirsch, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 1

er

 octobre 2003, vol. 425, fol. 49, case 3. – Reçu 275 euros. 

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(065209.3/242/334) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 16 octobre 2003.

BODELANGE S.A., Société Anonyme (en liquidation). 

R. C. Luxembourg B 39.974. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 16 octobre 2003, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, siégeant en

matière commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société BODELANGE S.A. dont le siège
social à L-1931 Luxembourg, 11, avenue de la Liberté, a été dénoncé le 26 juin 1998.

Ce même jugement a nommé juge-commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de et

à Luxembourg, et désigné comme liquidateur Maître Serge Hoffmann, avocat, demeurant à Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2003, réf. LSO-AJ06367. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068562.2//16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

AVUS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-3961 Ehlange-Mess, 40, rue des Trois-Cantons.

R. C. Luxembourg B 65.525. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 16 octobre 2003, réf. LSO-AJ03842, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Esch-sur-Alzette, le 22 octobre 2003.

(066654.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Mersch, le 1

er

 octobre 2003.

H. Hellinckx.

Pour publication et réquisition
S. Hoffmann
<i>Le liquidateur

BUREAU DE COMPTABILITE GILBERT BERNABEI &amp; FILS, Société Civile
Signature

55400

TRENDCONCEPT FUND, Fonds Commun de Placement.

—

VERWALTUNGSREGLEMENT

Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank und des Anteilinhabers hinsicht-

lich des Sondervermögens bestimmen sich nach dem folgenden Verwaltungsreglement: Das Verwaltungsreglement trat
am 25. Mai 1999 in Kraft und wurde am 19. Juni 1999 im Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations («Mémorial»),
dem Amtsblatt des Großherzogtums Luxemburg, veröffentlicht. Änderungen desselben traten letztmals am 17. Oktober
2003 in Kraft und wurden am 5. November 2003 im Mémorial veröffentlicht.

Art. 1. Der Fonds
1. Der TRENDCONCEPT FUND (der «Fonds») wurde nach dem Recht des Großherzogtums Luxemburg als Orga-

nismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW») in der Form eines Sondervermögens (fonds commun de
placement) durch die TRENDCONCEPT FUND S.A. (die «Verwaltungsgesellschaft») aufgelegt. Das Fondsvermögen ab-
züglich der Verbindlichkeiten muß innerhalb von sechs Monaten nach Genehmigung des Fonds mindestens den Gegen-
wert von 1.239.467,62 Euro erreichen.

2. Der Fonds besteht aus einem oder mehreren Teilfonds im Sinne von Artikel 111 des Gesetzes vom 30. März 1988

über Organismen für gemeinsame Anlagen (einschliesslich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen) («Gesetz vom
30. März 1988»). Die Gesamtheit der Teilfonds ergibt den Fonds. Jeder Anleger ist am Fonds durch Beteiligung an einem
Teilfonds beteiligt.

Jeder Teilfonds gilt im Verhältnis der Anteilinhaber untereinander als selbständiges Sondervermögen. Die Rechte und

Pflichten der Anteilinhaber eines Teilfonds sind von denen der Anteilinhaber der anderen Teilfonds getrennt.

Falls individuell nichts anderes vereinbart ist, steht jedoch im Verhältnis zu Dritten das Fondsvermögen insgesamt für

alle Verbindlichkeiten der jeweiligen Teilfonds ein.

3. Die vertraglichen Rechte und Pflichten der Anteilinhaber, der Verwaltungsgesellschaft, des Anlageberaters und der

Depotbank sind in diesem Verwaltungsreglement geregelt, das von der Verwaltungsgesellschaft mit Zustimmung der De-
potbank erstellt wird.

Durch den Kauf eines Anteils erkennt jeder Anteilinhaber dieses Verwaltungsreglement sowie alle Änderungen des-

selben an.

Art. 2. Die Verwaltung des Fonds
1. Verwaltungsgesellschaft ist die TRENDCONCEPT FUND S.A., eine Aktiengesellschaft nach Luxemburger Recht

mit Sitz in Luxemburg-Stadt.

2. Die Verwaltungsgesellschaft verwaltet den Fonds im eigenen Namen, jedoch ausschließlich im Interesse und für

gemeinschaftliche Rechnung der Anteilinhaber. Die Verwaltungsbefugnis erstreckt sich auf die Ausübung aller Rechte,
welche unmittelbar oder mittelbar mit den Vermögenswerten des jeweiligen Teilfonds zusammenhängen.

3. Die Verwaltungsgesellschaft legt die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds unter Berücksichtigung der gesetzlichen

und vertraglichen Anlagebeschränkungen fest. Die Verwaltungsgesellschaft kann auf eigene Kosten und auf eigene Ver-
antwortung einen Anlageberater im Zusammenhang mit der Verwaltung der Aktiva der jeweiligen Teilfonds hinzuziehen.

Aufgabe des Anlageberaters ist insbesondere die Beobachtung der Finanzmärkte, die Analyse der Zusammensetzung

des jeweiligen Teilfondsvermögens und die Abgabe von Anlageempfehlungen an die Gesellschaft unter Beachtung der
Grundsätze der Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds und der Anlagebeschränkungen.

Art. 3. Die Depotbank
1. Die Bestellung der Depotbank erfolgt durch die Verwaltungsgesellschaft.
2. Die HAUCK &amp; AUFHÄUSER BANQUIERS LUXEMBOURG S.A., eine Aktiengesellschaft nach Luxemburger Recht

mit Sitz in Luxemburg-Stadt, wurde zur Depotbank bestellt. Sie ist ermächtigt, sämtliche Bankgeschäfte in Luxemburg
zu betreiben.

3. Die Depotbank ist mit der Verwahrung der Vermögenswerte des Fonds beauftragt. Die Rechte und Pflichten der

Depotbank richten sich nach dem Gesetz, diesem Verwaltungsreglement und dem jeweiligen Depotbankvertrag.

4. Alle Wertpapiere und anderen Vermögenswerte des Fonds werden von der Depotbank in gesperrten Konten und

Depots verwahrt, über die nur in Übereinstimmung mit den Bestimmungen dieses Verwaltungsreglements verfügt wer-
den darf. Die Depotbank kann unter ihrer Verantwortung und mit Einverständnis der Verwaltungsgesellschaft Dritte,
insbesondere andere Banken und Wertpapiersammelstellen, mit der Verwahrung von Wertpapieren und sonstigen Ver-
mögenswerten beauftragen.

5. Soweit gesetzlich zulässig, ist die Depotbank berechtigt und verpflichtet, im eigenen Namen
- Ansprüche der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder eine frühere Depotbank geltend zu machen;
- gegen Vollstreckungsmaßnahmen Dritter Widerspruch zu erheben und vorzugehen, wenn wegen eines Anspruchs

vollstreckt wird, für den das Vermögen des jeweiligen Teilfonds nicht haftet.

6. Die Depotbank ist an Weisungen der Verwaltungsgesellschaft gebunden, sofern solche Weisungen nicht dem Ge-

setz, diesem Verwaltungsreglement oder dem jeweils gültigen Verkaufsprospekt des Fonds widersprechen.

7. Die Depotbank ist berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen Depotbankvertrag

zu kündigen. In diesem Falle ist die Verwaltungsgesellschaft verpflichtet, den Fonds gemäß Artikel 16 dieses Verwaltungs-
reglements aufzulösen oder innerhalb von zwei Monaten mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde eine an-
dere Bank zur Depotbank zu bestellen; bis dahin wird die bisherige Depotbank zum Schutz der Interessen der
Anteilinhaber ihren Pflichten als Depotbank uneingeschränkt nachkommen.

Die Verwaltungsgesellschaft ist ebenfalls berechtigt, die Depotbankbestellung jederzeit im Einklang mit dem jeweiligen

Depotbankvertrag zu kündigen. Eine derartige Kündigung hat notwendigerweise die Auflösung des Fonds gemäß Artikel
16 dieses Verwaltungsreglements zur Folge, sofern die Verwaltungsgesellschaft nicht nach Ende der schriftlichen Voran-

55401

zeigefrist eine andere Bank mit Genehmigung der zuständigen Aufsichtsbehörde zur Depotbank bestellt hat, welche die
gesetzlichen Funktionen der vorherigen Depotbank übernimmt.

Art. 4. Anlagepolitik, Anlagebeschränkungen
1. Das Hauptziel der Anlagepolitik des Fonds ist die nachhaltige Wertsteigerung der von den Kunden eingebrachten

Anlagemittel.

Zu diesem Zweck ist beabsichtigt, das jeweilige Teilfondsvermögen nach dem Grundsatz der Risikostreuung vorwie-

gend in Aktien, Wandel- und Optionsanleihen, Genußscheinen und sonstigen Beteiligungsrechten, die an einer Börse
oder an einem anderen geregelten Markt im Sinne von Nr. 2 a. dieses Artikels notiert oder gehandelt werden, anzulegen.

2. Die Anlage des Fondsvermögens unterliegt den nachfolgenden allgemeinen Anlagerichtlinien und Anlagebeschrän-

kungen, die grundsätzlich auf jeden Teilfonds separat anwendbar sind. Dies gilt nicht für die Anlagebeschränkungen aus
Nr. 2. f. (6). und 2. f. (7). dieses Artikels, für welche auf das Gesamt-Netto-Fondsvermögen, wie es sich aus der Addition
der Teilfondsvermögen abzüglich zugehöriger Verbindlichkeiten («Netto-Fondsvermögen») der Teilfonds ergibt, abzu-
stellen ist.

a. Notierte Wertpapiere
Das jeweilige Teilfondsvermögen wird grundsätzlich in Wertpapieren angelegt, die an einer Wertpapierbörse oder

an einem anderen anerkannten, für das Publikum offenen und ordnungsgemäß funktionierenden geregelten Markt inner-
halb der Kontinente von Europa, Amerika, Australien (mit Ozeanien), Afrika oder Asien amtlich notiert bzw. gehandelt
werden.

b. Neuemissionen
Das jeweilige Teilfondsvermögen kann Neuemissionen enthalten, sofern letztere
- in den Emissionsbedingungen die Verpflichtung enthalten, die Zulassung zur amtlichen Notierung an einer Börse

oder zum Handel an einem anderen geregelten Markt gemäß Nr. 2.a. dieses Artikels zu beantragen und

- spätestens ein Jahr nach Emission an einer Börse amtlich notiert oder zum Handel an einem anderen geregelten

Markt gemäß Nr. 2.a. dieses Artikels zugelassen werden.

Sofern die Zulassung an einem der unter Nr. 2.a. dieses Artikels genannten Märkte nicht binnen Jahresfrist erfolgt,

sind Neuemissionen als nicht notierte Wertpapiere gemäß Nr. 2.c. dieses Artikels anzusehen und in die dort erwähnte
Anlagegrenze einzubeziehen.

c. Nicht notierte Wertpapiere
Bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens können in Wertpapieren angelegt werden, die weder an einer

Börse amtlich notiert noch an einem anderen geregelten Markt gemäß Nr. 2.a. dieses Artikels gehandelt werden. Die
Anlage in nicht notierten Wertpapieren darf zusammen mit den verbrieften Rechten gemäß Nr. 2.d. dieses Artikels 10%
des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten.

d. Verbriefte Rechte
Bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens können in verbrieften Rechten angelegt werden, die ihren Merk-

malen nach Wertpapieren gleichgestellt werden können, die übertragbar und veräußerbar sind und deren Wert an je-
dem Bewertungstag gemäß Artikel 7 Nr. 1 dieses Verwaltungsreglements genau bestimmt werden kann. Die Anlage in
verbrieften Rechten darf zusammen mit der Anlage in Wertpapieren gemäß Nr. 2.c. dieses Artikels 10% des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten.

e. Organismen für gemeinsame Anlagen
Bis zu 5% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens können in OGAW des offenen Typs im Sinne der Richtlinie des

Rates der Europäischen Gemeinschaften vom 20. Dezember 1985 Nr. 85/611/EWG angelegt werden.

Anteile oder Aktien an OGAW, die von der Verwaltungsgesellschaft selbst oder einer anderen Gesellschaft, die mit

der Verwaltungsgesellschaft durch gemeinsame Verwaltung, direkte oder indirekte wesentliche Teilhaberschaft oder
Kontrolle verbunden ist, verwaltet werden, können nur erworben werden, sofern die OGAW ihre Anlagepolitik auf
spezifische wirtschaftliche oder geographische Bereiche konzentrieren. Die Verwaltungsgesellschaft wird keine Kosten
für Anlagen berechnen, die in derart verbundenen OGAW erfolgen.

f. Anlagegrenzen
(1) Bis zu 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens können in Wertpapieren ein- und desselben Emittenten an-

gelegt werden. Der Gesamtwert der Wertpapiere von Emittenten, in deren Wertpapieren mehr als 5% des jeweiligen
Netto-Teilfondsvermögens investiert sind, ist auf maximal 40% dieses Netto-Teilfondsvermögens begrenzt.

(2) Der unter (1) genannte Prozentsatz von 10% erhöht sich auf 35% und der ebendort genannte Prozentsatz von

40% entfällt für Wertpapiere, die von den folgenden Emittenten ausgegeben oder garantiert werden:

- Mitgliedstaaten der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung («OECD»);
- Mitgliedstaaten der Europäischen Union («EU») und deren Gebietskörperschaften;
- internationale Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein Mitgliedstaat der EU angehört.
(3) Die unter (1) genannten Prozentsätze erhöhen sich von 10% auf 25% bzw. von 40% auf 80% für Schuldverschrei-

bungen, welche von Kreditinstituten, die in einem Mitgliedstaat der EU ansässig sind, ausgegeben werden, sofern

- diese Kreditinstitute auf Grund eines Gesetzes einer besonderen öffentlichen Aufsicht zum Schutz der Inhaber sol-

cher Schuldverschreibungen unterliegen,

- der Gegenwert solcher Schuldverschreibungen dem Gesetz entsprechend in Vermögenswerten angelegt wird, die

während der gesamten Laufzeit dieser Schuldverschreibungen die sich daraus ergebenden Verbindlichkeiten ausreichend
decken; und

- die erwähnten Vermögenswerte beim Ausfall des Emittenten vorrangig zur Rückzahlung von Kapital und Zinsen be-

stimmt sind.

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(4) Die Anlagegrenzen unter (1) bis (3) dürfen nicht kumuliert werden. Hieraus ergibt sich, daß Anlagen in Wertpa-

pieren ein- und desselben Emittenten grundsätzlich 35% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten
dürfen.

(5) Es dürfen nach dem Grundsatz der Risikostreuung bis zu 100% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens in Wert-

papieren verschiedener Emissionen angelegt werden, die von einem EU-Mitgliedsstaat oder seinen Gebietskörperschaf-
ten, von einem anderen OECD-Mitgliedstaat oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters,
denen ein oder mehrere EU-Mitgliedsstaaten angehören, begeben oder garantiert werden, sofern diese Wertpapiere im
Rahmen von mindestens 6 verschiedenen Emissionen begeben worden sind, wobei die Wertpapiere aus ein- und der-
selben Emission 30% des Gesamtbetrages des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten dürfen;

(6) Stimmberechtigte Aktien dürfen nicht in einem Umfang erworben werden, der der Verwaltungsgesellschaft einen

wesentlichen Einfluß auf die Geschäftspolitik des Emittenten gestattet.

(7) Für den Fonds dürfen insgesamt höchstens 10%
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen stimmrechtslosen Aktien oder
- der von einem einzigen Emittenten ausgegebenen Schuldverschreibungen
erworben werden.
Die Anlagegrenze des zweiten Gedankenstriches bleibt insoweit außer Betracht, als das Gesamtemissionsvolumen

der erwähnten Schuldverschreibungen zum Zeitpunkt ihres Erwerbs nicht ermittelt werden kann.

Die hier unter (5) und (6) aufgeführten Anlagegrenzen sind auch auf solche Wertpapiere nicht anzuwenden, die von

Mitgliedstaaten der EU oder deren Gebietskörperschaften oder von Staaten, die nicht Mitgliedstaaten der EU sind, be-
geben oder garantiert oder von internationalen Organismen öffentlich-rechtlichen Charakters, denen mindestens ein
Mitgliedstaat der EU angehört, begeben werden.

Die hier unter (5) und (6) aufgeführten Anlagegrenzen sind ferner nicht anwendbar auf den Erwerb von Aktien oder

Anteilen an Gesellschaften mit Sitz in einem Staat, der nicht Mitgliedstaat der EU ist, sofern:

- solche Gesellschaften hauptsächlich Wertpapiere von Emittenten mit Sitz in diesem Staat erwerben,
- der Erwerb von Aktien oder Anteilen einer solchen Gesellschaft aufgrund gesetzlicher Bestimmungen dieses Staates

den einzigen Weg darstellt, um in Wertpapieren von Emittenten mit Sitz in diesem Staat zu investieren,

- die erwähnten Gesellschaften im Rahmen ihrer Anlagepolitik Anlagegrenzen respektieren, die denjenigen gemäß Ar-

tikel 4 Nr. 2. e., Nr. 2. f. (1) bis (4) und Nr. 2. f (6) bis (7) dieses Verwaltungsreglements entsprechen. Artikel 4 Nr. 2.
p. dieses Verwaltungsreglements ist entsprechend anzuwenden.

g. Optionen
(1) Eine Option ist das Recht, einen bestimmten Vermögenswert an einem im voraus bestimmten Zeitpunkt («Aus-

übungszeitpunkt») oder während einer im voraus bestimmten Periode zu einem im voraus bestimmten Preis («Aus-
übungspreis») zu kaufen (Kauf- oder «Call»-Option) oder zu verkaufen (Verkaufs- oder «Put»-Option). Der Preis einer
Call- oder Put-Option ist die Options-«Prämie».

Kauf und Verkauf von Optionen sind mit besonderen Risiken verbunden:
Die entrichtete Prämie einer erworbenen Call- oder Put-Option kann verlorengehen, sofern der Kurs des der Op-

tion zugrundeliegenden Wertpapiers sich nicht erwartungsgemäß entwickelt und es deshalb nicht von Interesse ist, die
Option auszuüben.

Wenn eine Call-Option verkauft wird, besteht das Risiko, nicht mehr an einer möglicherweise erheblichen Wertstei-

gerung des Wertpapiers teilzunehmen beziehungsweise gezwungen zu sein, sich bei Ausübung der Option durch den
Vertragspartner zu ungünstigen Marktpreisen einzudecken.

Beim Verkauf von Put-Optionen besteht das Risiko, zur Abnahme von Wertpapieren zum Ausübungspreis verpflich-

tet zu sein, obwohl der Marktwert dieser Wertpapiere bei Ausübung der Option deutlich niedriger ist. Durch die He-
belwirkung von Optionen kann der Wert des jeweiligen Teilfondsvermögens stärker beeinflußt werden, als dies beim
unmittelbaren Erwerb von Wertpapieren der Fall ist.

(2) Unter Beachtung der in diesem Absatz erwähnten Anlagebeschränkungen können für jeden Teilfonds Call-Optio-

nen und Put-Optionen auf Wertpapiere, Börsenindizes, Finanzterminkontrakte und sonstige Finanzinstrumente ge- und
verkauft werden, sofern diese Optionen an einer Börse oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
oder, sofern solche Optionen freihändig gehandelt werden («over-the-Counter» oder «OTC-Optionen»), unter der
Voraussetzung, daß die entsprechenden Vertragspartner des Fonds erstklassige, auf derartige Geschäfte spezialisierte
Finanzinstitutionen sind.

(3) Die Summe der Prämien für den Erwerb der unter (2) genannten Optionen einschließlich der nachfolgend unter

h. (3) aufgeführten Optionen darf 15% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht übersteigen.

(4) Für jeden Teilfonds können Call-Optionen auf Wertpapiere verkauft werden, sofern die Summe der Ausübungs-

preise solcher Optionen zum Zeitpunkt des Verkaufs 25% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht übersteigt.
Diese Anlagegrenze gilt nicht, soweit verkaufte Call-Optionen durch Wertpapiere unterlegt oder durch andere Instru-
mente abgesichert sind. Im übrigen muß die Deckung von Positionen aus dem Verkauf ungedeckter Call-Optionen je-
derzeit sichergestellt werden können.

(5) Werden für einen Teilfonds Put-Optionen verkauft, so muß der entsprechende Teilfonds während der gesamten

Laufzeit der Optionen über ausreichende flüssige Mittel verfügen, um den Verpflichtungen aus dem Optionsgeschäft
nachkommen zu können.

h. Finanzterminkontrakte
(1) Finanzterminkontrakte sind gegenseitige Verträge, welche die Vertragsparteien berechtigen beziehungsweise ver-

pflichten, einen bestimmten Vermögenswert an einem in voraus bestimmten Zeitpunkt zu einem im voraus bestimmten
Preis abzunehmen beziehungsweise zu liefern. Dies ist mit erheblichen Chancen, aber auch Risiken verbunden, weil je-
weils nur ein Bruchteil der jeweiligen Kontraktgröße («Einschuß») sofort geleistet werden muß.

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Kursausschläge in die eine oder andere Richtung können, bezogen auf den Einschuß, zu erheblichen Gewinnen oder

Verlusten führen.

(2) Für jeden Teilfonds können Finanzterminkontrakte als Zinsterminkontrakte sowie als Kontrakte auf Börsenindi-

zes ge- und verkauft werden, soweit diese Finanzterminkontrakte an hierfür vorgesehenen Börsen oder anderen gere-
gelten Märkten gehandelt werden.

(3) Durch den Handel mit Finanzterminkontrakten kann die Verwaltungsgesellschaft bestehende Aktien- und Renten-

positionen gegen Kursverluste absichern. Mit dem gleichen Ziel kann die Verwaltungsgesellschaft Call-Optionen auf Fi-
nanzinstrumente verkaufen oder Put-Optionen auf Finanzinstrumente kaufen.

Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die der Absicherung von

Vermögenswerten dienen, darf grundsätzlich den Gesamtwert der abgesicherten Werte nicht übersteigen.

(4) Für jeden Teilfonds können Finanzterminkontrakte zu anderen als zu Absicherungszwecken ge- und verkauft wer-

den.

Die Gesamtheit der Verpflichtungen aus Finanzterminkontrakten und Optionsgeschäften, die nicht der Absicherung

von Vermögenswerten dienen, darf das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen zu keiner Zeit übersteigen. Hierbei bleiben
Verkäufe von Call-Optionen außer Betracht, die durch angemessene Werte im jeweiligen Teilfondsvermögen unterlegt
sind.

i. Wertpapierleihe
Im Rahmen eines standardisierten Wertpapierleihsystems können Wertpapiere im Wert von bis zu 50% des Wertes

des Wertpapierbestandes eines Teilfonds auf höchstens 30 Tage ge- oder verliehen werden. Voraussetzung ist, daß die-
ses Wertpapierleihsystem durch einen anerkannten Abrechnungsorganismus oder durch ein erstklassiges, auf solche
Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut organisiert ist. Die Wertpapierleihe kann mehr als 50% des Wertes des Wert-
papierbestandes eines Teilfonds erfassen, sofern dem jeweiligen Teilfonds das Recht eingeräumt ist, den Wertpapier-
leihvertrag jederzeit zu kündigen und die verliehenen Wertpapiere zurückzuverlangen.

Die Verwaltungsgesellschaft muß für den jeweiligen Teilfonds als Leihgeber im Rahmen der Wertpapierleihe grund-

sätzlich eine Garantie erhalten, deren Gegenwert zur Zeit des Vertragsabschlusses mindestens dem Gesamtwert der
verliehenen Wertpapiere entspricht. Diese Garantie kann in flüssigen Mitteln bestehen oder in Wertpapieren, die durch
Mitgliedstaaten der OECD, deren Gebietskörperschaften oder internationalen Organismen begeben oder garantiert
und zugunsten des jeweiligen Teilfonds während der Laufzeit des Wertpapierleihvertrages gesperrt werden.

Einer Garantie bedarf es nicht, sofern die Wertpapierleihe im Rahmen von CLEARSTREAM, dem Deutschen Kassen-

verein, EUROCLEAR oder einem sonstigen anerkannten Abrechnungsorganismus stattfindet, der selbst zugunsten des
Verleihers der verliehenen Wertpapiere mittels einer Garantie oder auf andere Weise Sicherheit leistet.

- Der jeweilige Teilfonds kann im Rahmen der Wertpapierleihe als Leihnehmer im Zusammenhang mit der Erfüllung

eines Wertpapierverkaufs in folgenden Fällen auftreten:

- während einer Zeit, in welcher die Wertpapiere zu Registrierungszwecken versandt wurden;
- wenn Wertpapiere verliehen und nicht rechtzeitig zurückerstattet wurden;
- zur Vermeidung der Nichterfüllung eines Wertpapierverkaufs, wenn die Depotbank ihrer Lieferverpflichtung nicht

nachkommt.

Sofern Wertpapiere in ein Teilfondsvermögen geliehen werden, darf während der Laufzeit der entsprechenden

Wertpapierleihe über die geliehenen Wertpapiere nicht verfügt werden, es sei denn, es besteht im betreffenden Teil-
fondsvermögen eine ausreichende Absicherung, die es dem Teilfonds ermöglicht, nach Ende der Laufzeit eines Wertpa-
piervertrages seiner Verpflichtung zur Rückgabe der geliehenen Wertpapiere nachzukommen.

j. Wertpapierpensionsgeschäfte
Für jeden Teilfonds können von Zeit zu Zeit Wertpapiere in Form von Pensionsgeschäften («repurchase agree-

ments») gekauft werden, sofern der Vertragspartner sich zur Rücknahme der Wertpapiere verpflichtet sowie Wertpa-
piere in Form von Pensionsgeschäften verkauft werden. Dabei muß der Vertragspartner eines solchen Geschäfts ein
erstklassiges und auf solche Geschäfte spezialisiertes Finanzinstitut sein. Im Rahmen eines Wertpapierpensionsgeschäf-
tes erworbene Wertpapiere können während der Laufzeit des Geschäfts nicht veräußert werden. Im Rahmen des Ver-
kaufs von Wertpapieren in Form von Wertpapierpensionsgeschäften ist der Umfang der Wertpapierpensionsgeschäfte
stets auf einem Niveau zu halten, das es dem jeweiligen Teilfonds ermöglicht, jederzeit seiner Verpflichtung zur Rück-
nahme von Anteilen nachzukommen.

k. Flüssige Mittel
Bis zu 49% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens dürfen in flüssigen Mitteln bei der Depotbank oder bei sonstigen

Banken gehalten werden. Dazu zählen auch regelmäßig gehandelte Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von bis
zu zwölf Monaten.

In besonderen Ausnahmefällen können flüssige Mittel auch einen Anteil von mehr als 49% des jeweiligen Netto-Teil-

fondsvermögens einnehmen, wenn und soweit dies im Interesse der Anteilinhaber geboten erscheint.

l. Devisensicherung
(1) Zur Absicherung von Devisenrisiken können für jeden Teilfonds Devisenterminkontrakte sowie Call-Optionen

auf Devisen verkauft und Put-Optionen auf Devisen gekauft werden, sofern solche Devisenterminkontrakte oder Op-
tionen an einer Börse oder an einem sonstigen geregelten Markt, der anerkannt, für das Publikum offen und dessen
Funktionsweise ordnungsgemäß ist, notiert oder gehandelt werden.

(2) Für einen Teilfonds können zu Absicherungszwecken außerdem auch Devisen auf Termin verkauft beziehungs-

weise im Rahmen freihändiger Geschäfte umgetauscht werden, die mit erstklassigen Finanzinstituten abgeschlossen wer-
den, die auf solche Geschäfte spezialisiert sind.

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(3) Devisensicherungsgeschäfte setzen in der Regel eine unmittelbare Verbindung zu den abgesicherten Werten vor-

aus. Sie dürfen daher grundsätzlich die in der gesicherten Währung vom jeweiligen Teilfonds gehaltenen Werte weder
im Hinblick auf das Volumen noch bezüglich der Restlaufzeit überschreiten.

m. Sonstige Techniken und Instrumente
Für jeden Teilfonds kann sich sonstiger Techniken und Instrumente bedient werden, die Wertpapiere zum Gegen-

stand haben, sofern die Verwendung solcher Techniken und Instrumente im Hinblick auf die ordentliche Verwaltung des
jeweiligen Teilfondsvermögens geschieht.

Dies gilt insbesondere für Tauschgeschäfte mit Zinssätzen, welche im Rahmen der gesetzlichen Vorschriften zu Si-

cherungszwecken vorgenommen werden können. Solche Geschäfte sind ausschließlich mit erstklassigen Finanzinstituten
zulässig, die auf solche Geschäfte spezialisiert sind und dürfen zusammen mit den in Nr. 2. h. dieses Artikels beschrie-
benen Verpflichtungen grundsätzlich nicht den Wert der von dem jeweiligen Teilfonds in der entsprechenden Währung
gehaltenen Vermögenswerte übersteigen.

n. Weitere Anlagerichtlinien
(1) Wertpapierleerverkäufe sind nicht zulässig.
(2) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht zur festen Übernahme von Wertpapieren benutzt werden.
(3) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nicht in Immobilien, Edelmetallen, Edelmetallkontrakten, Waren oder Wa-

renkontrakten angelegt werden.

(4) Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Einverständnis der Depotbank weitere Anlagebeschränkungen vornehmen,

um den Bedingungen in jenen Ländern zu entsprechen, in denen Anteile vertrieben werden bzw. vertrieben werden sol-
len.

o. Kredite und Belastungsverbote
(1) Das jeweilige Teilfondsvermögen darf nur insoweit zur Sicherung verpfändet, übereignet bzw. abgetreten oder

sonst belastet werden, als dies an einer Börse oder einem anderen Markt aufgrund verbindlicher Auflagen gefordert
wird.

(2) Kredite dürfen bis zu einer Obergrenze von 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens aufgenommen wer-

den, sofern diese Kreditaufnahme nur für kurze Zeit erfolgt. Daneben können für einen Teilfonds Fremdwährungen im
Rahmen von «back-to-back» Darlehen erworben werden.

(3) Im Zusammenhang mit dem Erwerb oder der Zeichnung nicht voll einbezahlter Wertpapiere können Verbindlich-

keiten zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens übernommen werden, die jedoch zusammen mit den Kreditverbind-
lichkeiten gemäß Ziffer (2) 10% des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens nicht überschreiten dürfen.

(4) Zu Lasten des jeweiligen Teilfondsvermögens dürfen über die in diesem Artikel erwähnten Anlagebeschränkungen

hinaus weder Kredite gewährt noch für Dritte Bürgschaftsverpflichtungen eingegangen werden.

p. Überschreitung von Anlagebeschränkungen
(1) Anlagebeschränkungen dieses Artikels müssen nicht eingehalten werden, sofern sie im Rahmen der Ausübung von

Bezugsrechten, die den im jeweiligen Teilfonds befindlichen Wertpapieren beigefügt sind, überschritten werden.

(2) Neu aufgelegte Teilfonds können für eine Frist von sechs Monaten ab Genehmigung des jeweiligen Teilfonds von

den Anlage grenzen in Nr. 2 f. (1) bis (5) dieses Artikels abweichen.

(3) Werden die in diesem Artikel genannten Anlagebeschränkungen unbeabsichtigt oder durch Ausübung von Bezugs-

rechten überschritten, wird die Verwaltungsgesellschaft vorrangig anstreben, die Rückführung innerhalb der Anlagegren-
zen unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber zu erreichen.

Art. 5. Anteile und Anteilklassen
1. Anteile werden an den jeweiligen Teilfonds ausgegeben und lauten auf den Inhaber. Sie werden in jeder von der

Verwaltungsgesellschaft zu bestimmenden Stückelung ausgegeben. Sofern eine Verbriefung in Globalzertifikaten erfolgt,
besteht kein Anspruch auf Auslieferung effektiver Stücke. Soweit die Anteile in Buchform durch Übertrag auf Wertpa-
pierdepots ausgegeben werden, kann die Verwaltungsgesellschaft bis zu 0,001 Anteilen ausgeben.

2. Alle Anteile eines Teilfonds haben grundsätzlich gleiche Rechte.
Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds zwei Anteilklassen, A und B, vorsehen. Anteile der Klasse A

berechtigen zu Ausschüttungen, während auf Anteile der Klasse B keine Ausschüttungen bezahlt wird. Alle Anteile sind
vom Tage ihrer Ausgabe an in gleicher Weise an Erträgen, Kursgewinnen und am Liquidationserlös ihrer jeweiligen An-
teilklasse berechtigt.

3. Ausgabe und Rücknahme der Anteile sowie die Vornahme von Zahlungen auf Anteile bzw. Ertragsscheine erfolgen

bei der Verwaltungsgesellschaft, der Depotbank sowie über jede Zahlstelle.

Art. 6. Ausgabe von Anteilen
1. Die Ausgabe von Anteilen erfolgt aufgrund des nach Artikel 7 bestimmten Anteilwerts zuzüglich einer Verkaufs-

provision von bis zu 5% des Anteilwertes («Ausgabepreis») aufgerundet auf die nächsten zehn Cent oder entsprechende
Untereinheit der Währung des entsprechenden Teilfonds. Die Verkaufsprovision wird zugunsten der Vertriebsstellen
erhoben. Der Ausgabepreis kann sich um Gebühren oder andere Belastungen erhöhen, die in den jeweiligen Vertriebs-
ländern anfallen.

2. Die Verwaltungsgesellschaft kann die Zeichnung von Anteilen Bedingungen unterwerfen sowie Zeichnungsfristen

und Mindestzeichnungsbeträge festlegen. Dies findet Erwähnung im Verkaufsprospekt.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds jederzeit nach eigenem Ermessen einen Zeichnungsantrag zu-

rückweisen oder die Ausgabe von Anteilen zeitweilig beschränken, aussetzen oder endgültig einstellen, soweit dies im
Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des Fonds oder des
jeweiligen Teilfonds, im Interesse der Anlagepolitik oder im Fall der Gefährdung der spezifischen Anlageziele des jewei-
ligen Teilfonds erforderlich erscheint.

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4. Der Erwerb von Anteilen erfolgt grundsätzlich zum Ausgabepreis des jeweiligen Bewertungstages gemäß Artikel 7

Nr. 1 dieses Verwaltungsreglements. Zeichnungsanträge, welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem
Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft eingegangen sind, werden auf der Grundlage des Anteilwertes dieses Be-
wertungstages abgerechnet. Zeichnungsanträge, welche nach 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag
bei der Verwaltungsgesellschaft eingehen, werden auf der Grundlage des Anteilwertes des nächstfolgenden Bewertungs-
tages abgerechnet. Der Ausgabepreis ist innerhalb von sieben Bankarbeitstagen nach dem entsprechenden Bewertungs-
tag in der Währung des entsprechenden Teilfonds zahlbar.

5. Die Verwaltungsgesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bestimmungen des Großherzogtums Luxem-

burg, Anteile gegen Lieferung von Wertpapieren ausgeben, vorausgesetzt, daß diese Wertpapiere in den Rahmen der
Anlagepolitik sowie der Anlagebeschränkungen des betreffenden Teilfonds passen. Im Zusammenhang mit der Ausgabe
von Anteilen gegen Lieferung von Wertpapieren muß der Wirtschaftsprüfer des Fonds ein Gutachten zur Bewertung
der einzubringenden Wertpapiere erstellen. Die Kosten einer in der vorbeschriebenen Weise durchgeführten Ausgabe
von Anteilen trägt der Zeichner, der diese Vorgehensweise verlangt.

6. Die Anteile werden unverzüglich nach Eingang des Ausgabepreises bei der Depotbank im Auftrag der Verwaltungs-

gesellschaft von der Depotbank zugeteilt.

7. Die Depotbank wird auf nicht ausgeführte Zeichnungsanträge eingehende Zahlungen unverzüglich zurückzahlen.
8. Schalteraufträge können auch nach dem in Nr. 4 dieses Artikels bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des

Anteilwertes des Bewertungstages, an welchem der entsprechende Zeichnungsantrag bei der Verwaltungsgesellschaft
eingeht, abgerechnet werden, es sei denn, besondere Umstände lassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes
schließen.

Art. 7. Anteilwertberechnung
1. Der Wert eines Anteils («Anteilwert») lautet auf die im Verkaufsprospekt festgelegte Währung, in welcher der

jeweilige Teilfonds aufgelegt wird («Teilfondswährung»). Der Anteilwert wird unter Aufsicht der Depotbank von der
Verwaltungsgesellschaft oder einem von ihr beauftragten Dritten separat für jeden Teilfonds an einem Tag («Bewer-
tungstag») und in einem Rhythmus berechnet, wie dies im Verkaufsprospekt für jeden Teilfonds Erwähnung findet, wobei
diese Berechnung jedoch mindestens zweimal monatlich erfolgen muß. Die Berechnung erfolgt durch Teilung des jewei-
ligen Netto-Teilfondsvermögens durch die Zahl der am Bewertungstag im Umlauf befindlichen Anteile an diesem Teil-
fonds.

2. Das jeweilige Netto-Teilfondsvermögen wird nach folgenden Grundsätzen berechnet:
a. Wertpapiere, die an einer Börse amtlich notiert sind, werden zum letzten verfügbaren bezahlten Kurs bewertet.

Soweit Wertpapiere an mehreren Börsen amtlich notiert sind, ist der letzte verfügbare bezahlte Kurs des entsprechen-
den Wertpapiers an der Börse maßgeblich, die Hauptmarkt für dieses Wertpapier ist.

b. Wertpapiere, die nicht an einer Börse amtlich notiert sind, die aber an einem anderen geregelten Markt gemäß

Artikel 4 Nr. 2.a. dieses Verwaltungsreglements gehandelt werden, werden zu einem Kurs bewertet, der nicht geringer
als der Geldkurs und nicht höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Verwaltungsgesellschaft
für den bestmöglichen Kurs hält, zu dem die Wertpapiere verkauft werden können.

c. Falls solche Kurse nicht marktgerecht sind oder falls für andere als die unter Buchstaben a. und b. genannten Wert-

papiere keine Kurse festgelegt werden, werden diese Wertpapiere ebenso wie alle anderen Vermögenswerte zum je-
weiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Verwaltungsgesellschaft nach Treu und Glauben und allgemein
anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln festlegt.

d. Die flüssigen Mittel werden zu ihrem Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet. Festgelder mit einer Ursprungslaufzeit

von mehr als 60 Tagen können mit dem jeweiligen Renditekurs bewertet werden.

e. Alle nicht auf die Teilfondswährung lautenden Vermögenswerte werden zum letzten Devisenmittelkurs in diese

Teilfondswährung umgerechnet.

3. Sofern für einen Teilfonds zwei Anteilklassen gemäß Artikel 5 Nr. 2 dieses Verwaltungsreglements eingerichtet

sind, ergeben sich für die Anteilwertberechnung folgende Besonderheiten:

a. Die Anteilwertberechnung erfolgt nach den unter Nr. 1. dieses Artikels aufgeführten Kriterien für jede Anteilklasse

separat.

b. Der Mittelzufluß aufgrund der Ausgabe von Anteilen erhöht den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse

am gesamten Wert des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens. Der Mittelabfluß aufgrund der Rücknahme von Anteilen
vermindert den prozentualen Anteil der jeweiligen Anteilklasse am gesamten Wert des jeweiligen Netto-Teilfondsver-
mögens.

c. Im Fall einer Ausschüttung vermindert sich der Anteilwert der - ausschüttungsberechtigten - Anteile der Anteil-

klasse A um den Betrag der Ausschüttung. Damit vermindert sich zugleich der prozentuale Anteil der Anteilklasse A am
Wert des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens, während sich der prozentuale Anteil der - nicht ausschüttungsberech-
tigten - Anteilklasse B am jeweiligen Netto-Teilfondsvermögen erhöht.

4. Für jeden Teilfonds kann ein Ertragsausgleich durchgeführt werden.
5. Die Verwaltungsgesellschaft kann für umfangreiche Rücknahmeanträge, die nicht aus den liquiden Mitteln und zu-

lässigen Kreditaufnahmen des jeweiligen Teilfonds befriedigt werden können, den Anteilwert auf der Basis der Kurse
des Bewertungstages bestimmen, an welchem sie für den jeweiligen Teilfonds die erforderlichen Wertpapierverkäufe
vornimmt; dies gilt dann auch für gleichzeitig eingereichte Zeichnungsaufträge.

Das Netto-Gesamtvermögen lautet auf Euro («Referenzwährung»).
Soweit in Jahres- und Halbjahresberichten sowie sonstigen Finanzstatistiken aufgrund gesetzlicher Vorschriften oder

gemäß den Regelungen dieses Verwaltungsreglements Auskunft über die Situation des Fondsvermögens des Fonds ins-
gesamt gegeben werden muß, werden die Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds in die Referenzwährung umgerech-
net.

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Falls außergewöhnliche Umstände eintreten, welche die Bewertung nach den vorstehend aufgeführten Kriterien un-

möglich oder unsachgerecht erscheinen lassen, ist die Verwaltungsgesellschaft ermächtigt, andere, von ihr nach Treu
und Glauben festgelegte, allgemein anerkannte und von Wirtschaftsprüfern nachprüfbare Bewertungsregeln zu befolgen,
um eine sachgerechte Bewertung des Fondsvermögens zu erreichen.

Art. 8. Einstellung der Berechnung des Anteilwertes sowie der Ausgabe, Rücknahme oder des Umtau-

sches von Anteilen. Die Verwaltungsgesellschaft ist, unbeschadet der Regelung in Artikel 6 Nr. 3 dieses Verwaltungs-
reglements, berechtigt, für einen Teilfonds die Berechnung des Anteilwertes sowie die Ausgabe, Rücknahme oder den
Umtausch von Anteilen zeitweilig einzustellen, wenn und solange Umstände vorliegen, die diese Einstellung erforderlich
machen und wenn die Einstellung unter Berücksichtigung der Interessen der Anteilinhaber gerechtfertigt ist, insbeson-
dere:

1. während der Zeit, in welcher eine Börse oder ein anderer Markt, wo ein wesentlicher Teil der Vermögenswerte

des jeweiligen Teilfonds amtlich notiert oder gehandelt wird, geschlossen ist (außer an gewöhnlichen Wochenenden
oder Feiertagen) oder der Handel an dieser Börse bzw. an dem entsprechenden Markt ausgesetzt oder eingeschränkt
wurde;

2. in Notlagen, wenn die Verwaltungsgesellschaft über Anlagen eines Teilfonds nicht verfügen kann oder es ihr un-

möglich ist, den Gegenwert der Anlagekäufe oder -verkäufe frei zu transferieren oder die Berechnung des Anteilwertes
ordnungsgemäß durchzuführen.

Die Verwaltungsgesellschaft wird die Aussetzung beziehungsweise Wiederaufnahme der Anteilwertberechnung, der

Ausgabe, Rücknahme oder des Umtausches von Anteilen unverzüglich in mindestens einer Tageszeitung in den Ländern
veröffentlichen, in denen der Fonds zum öffentlichen Vertrieb zugelassen ist, sowie allen Anteilinhabern mitteilen, die
Anteile zur Rücknahme angeboten haben.

Art. 9. Rücknahme und Umtausch von Anteilen
1. Die Anteilinhaber sind berechtigt, jederzeit die Rücknahme ihrer Anteile zu verlangen. Diese Rücknahme erfolgt

nur an einem Bewertungstag.

2. Die Rücknahme erfolgt grundsätzlich zum Rücknahmepreis des jeweiligen Bewertungstages. Rücknahmeanträge,

welche bis spätestens 12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft eingegan-
gen sind, werden zum Anteilwert des entsprechenden Bewertungstages abgerechnet. Rücknahmeanträge, welche nach
12.00 Uhr (Luxemburger Zeit) an einem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft eingehen, werden zum Anteil-
wert des nächstfolgenden Bewertungstages abgerechnet. Die Zahlung des Rücknahmepreises erfolgt innerhalb von sie-
ben Bankarbeitstagen in Luxemburg nach dem entsprechenden Bewertungstag.

3. Die Verwaltungsgesellschaft kann beschließen, daß der an den Anteilinhaber zu zahlende Rücknahmepreis unbar

ausgezahlt werden kann. Die unbare Auszahlung steht unter dem Vorbehalt der Zustimmung des Anteilinhabers.

Im Falle unbarer Auszahlung werden dem Anteilinhaber aus dem betreffenden Teilfondsvermögen Vermögenswerte

zu einem Wert ausgehändigt, der gemäß Artikel 7 dieses Verwaltungsreglements an dem Bewertungstag errechnet wird,
an dem der Rücknahmepreis berechnet wird. Der so ermittelte Wert der Vermögenswerte muß durch einen gesonder-
ten Bericht des Wirtschaftsprüfers des Fonds bestätigt werden. Die Kosten einer solchen Übertragung von Wertpapie-
ren trägt der Anteilinhaber, der die vorbeschriebene Art der Rücknahme verlangt. Die Verwaltungsgesellschaft muß
sicherstellen, daß die Rücknahme gegen Aushändigung von Wertpapieren keine Nachteile für die verbleibenden Anteil-
inhaber verursacht.

4. Die Verwaltungsgesellschaft ist nach vorheriger Genehmigung durch die Depotbank berechtigt, umfangreiche

Rücknahmen, die nicht aus den flüssigen Mitteln und zulässigen Kreditaufnahmen eines Teilfonds befriedigt werden kön-
nen, erst zu tätigen, nachdem entsprechende Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds ohne Verzögerung verkauft wur-
den. Anleger, die ihre Anteile zur Rücknahme angeboten haben, werden von einer Aussetzung der Rücknahme sowie
von der Wiederaufnahme der Rücknahme unverzüglich in geeigneter Weise in Kenntnis gesetzt.

5. Die Depotbank ist nur insoweit zur Zahlung verpflichtet, als keine gesetzlichen Bestimmungen, z.B. devisenrecht-

liche Vorschriften oder andere von der Depotbank nicht beeinflußbare Umstände, die Überweisung des Rücknahme-
preises in das Land des Antragstellers verbieten.

6. Die Verwaltungsgesellschaft kann für jeden Teilfonds Anteile einseitig gegen Zahlung des Rücknahmepreises zu-

rückkaufen, soweit dies im Interesse der Gesamtheit der Anteilinhaber oder zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft,
des Fonds oder eines Teilfonds erforderlich erscheint.

7. Schalteraufträge können auch nach dem in Nr. 2 dieses Artikels bezeichneten Zeitpunkt auf der Grundlage des

Anteilwertes des Bewertungstages, an welchem der entsprechende Rücknahmeantrag bei der Verwaltungsgesellschaft
eingeht, abgerechnet werden, es sei denn, besondere Umstände lassen auf eine erhebliche Änderung des Anteilwertes
schließen.

8. Der Anteilinhaber kann seine Anteile ganz oder teilweise in Anteile einer anderen Anteilklasse ebenso wie in An-

teile eines anderen Teilfonds umtauschen. Der Tausch der Anteile erfolgt auf der Grundlage des nächsterrechneten An-
teilwertes der betreffenden Anteilklassen beziehungsweise der betreffenden Teilfonds zum jeweiligen Anteilwert,
zuzüglich einer Umtauschprovision von bis zu 1,5% p.a. auf den Anteilwert der Anteilklasse bzw. des Teilfonds, in wel-
che(n) der Umtausch erfolgen soll. Die Umtauschprovision wird zugunsten der Vertriebsstellen erhoben.

Art. 10. Kosten
1. Dem jeweiligen Teilfondsvermögen können folgende allgemeine Kosten belastet werden:
- alle Steuern, die auf das jeweilige Teilfondsvermögen, dessen Erträge und Aufwendungen zu Lasten des jeweiligen

Teilfonds erhoben werden;

- Kosten für Rechtsberatung, die der Verwaltungsgesellschaft oder der Depotbank entstehen, wenn sie im Interesse

der Anteilinhaber handeln;

- die Honorare der Wirtschaftsprüfer;

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- Kosten für die Einlösung von Anteilzertifikaten und Ertragsscheinen; Kosten für die Einlösung von Ertragsscheinen

sowie die Erneuerung von Ertragsscheinbögen;

- die Kosten für Währungs- und Wertpapierkurssicherung;
- Druck- und Vertriebskosten der Jahres- und Halbjahresberichte für die Anteilinhaber in allen notwendigen Sprachen

sowie Druck- und Vertriebskosten von sämtlichen weiteren Berichten und Dokumenten, welche gemäß den anwend-
baren Gesetzen oder Verordnungen der genannten Behörden notwendig sind;

- Kosten der für die Anteilinhaber bestimmten Veröffentlichungen;
- ein angemessener Anteil an den Kosten für die Werbung und an solchen, welche direkt im Zusammenhang mit dem

Anbieten und Verkauf von Anteilen anfallen;

- sämtliche Kosten im Zusammenhang mit dem Erwerb und der Veräußerung von Vermögenswerten.
- Kosten der Erstellung sowie der Hinterlegung und Veröffentlichung des Verwaltungsreglements und des Sonderre-

glements sowie anderer Dokumente, wie z.B. Verkaufsprospekte, die den Fonds betreffen, einschließlich Kosten der
Anmeldungen zur Registrierung oder der schriftlichen Erläuterungen bei sämtlichen Registrierungsbehörden und Börsen
(einschließlich der örtlichen Wertpapierhändlervereinigungen), welche im Zusammenhang mit dem Fonds oder dem An-
bieten seiner Anteile vorgenommen werden müssen;

- die Kosten der für die Anteilinhaber bestimmten Veröffentlichungen;
- sämtliche anderen Verwaltungsgebühren und - kosten.
2. Die Verwaltungsgesellschaft erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen ein Entgelt von bis zu 0,5% p.a. des be-

treffenden Netto-Teilfondsvermögens, das auf der Basis des Anteilwertes des betreffenden Teilfonds an jedem Bewer-
tungstag zu berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist.

3. Der Anlageberater erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen ein Entgelt von bis zu 0,9% p.a. des betreffenden

Netto-Teilfondsvermögens, das auf der Basis des Anteilwertes des betreffenden Teilfonds an jedem Bewertungstag zu
berechnen und monatlich nachträglich auszuzahlen ist.

Der Anlageberater erhält für den Teilfonds TRENDCONCEPT FUND Best Trends Technology eine erfolgsabhängige

Vergütung («Performance-Fee») zuzüglich evtl. anfallender Mehrwertsteuer.

Die Auszahlung der Performance-Fee an den Anlageberater erfolgt, sofern sie geschuldet ist, zum 30. September des

jeweiligen Jahres (der «Zahltag»).

Die Höhe dieser Performance-Fee beträgt bis zu 20%.
Berechnungsgrundlage: Die Performance-Fee wird nur dann berechnet, wenn die Wertentwicklung des Teilfonds auf

jährlicher Basis bei mehr als 10% liegt. Basis hierfür bildet der Erstausgabepreis bzw. der Nettoinventarwert am Ge-
schäftsjahresende (30.09), sofern dieser um 10% höher liegt als der letzte Zahltagswert bzw. als der Erstausgabepreis.
Die Performance-Fee von bis zu 20% wird nur auf den Unterschiedsbetrag gerechnet zwischen der aktuellen Wertent-
wicklung und den oben genannten 10%.

Beispiel: Bei einer aktuellen Wertentwicklung des Teilfonds von + 11% wird die Performance-Fee auf 11% abzüglich

10%=1% berechnet.

Für diese Vergütung werden täglich Rückstellungen gebildet und ein Ergebnissaldo ermittelt. Basis für die Berechnung

der Vergütung bildet der Nettoinventarwert pro Anteil am vorangegangenen Zahltag. Für die Ermittlung der Perfor-
mance-Fee zum ersten Zahltag gilt der Erstausgabepreis pro Anteil.

Sollte zu den jeweiligen Geschäftsjahresenden ein negativer Ergebnissaldo vorhanden sein, so erfolgt keine Zahlung

einer Performance-Fee an den Anlageberater. Dieser negative Ergebnissaldo wird in einer Nebenrechnung in die neue
Rechnungsperiode vorgetragen und muß erst aufgezehrt werden, bevor neue Zahlungen erfolgen. Die Zahlung einer
Performance-Fee im darauffolgenden Geschäftsjahr erfolgt nur dann, wenn der Nettoinventarwert zum Geschäftsjah-
resende mehr als 10% über dem Nettoinventarwert zum letzten Zahltag liegt.

Der Anlageberater erhält für den Teilfonds TRENDCONCEPT FUND North America eine erfolgsabhängige Vergü-

tung («Performance-Fee») zuzüglich evtl. anfallender Mehrwertsteuer.

Die Auszahlung der Performance-Fee an den Anlageberater erfolgt, sofern sie geschuldet ist, zum 30. September des

jeweiligen Jahres (der «Zahltag»).

Die Höhe dieser Performance-Fee beträgt bis zu 10%.
Berechnungsgrundlage: Die Performance-Fee wird nur dann berechnet, wenn die Wertentwicklung des Teilfonds auf

jährlicher Basis bei mehr als 0% liegt. Basis hierfür bildet der Erstausgabepreis bzw. der Nettoinventarwert am Ge-
schäftsjahresende (30.09), sofern dieser höher liegt als der letzte Zahltagswert bzw. als der Erstausgabepreis. Die Per-
formance-Fee von bis zu 10% wird nur auf den Unterschiedsbetrag gerechnet zwischen der aktuellen Wertentwicklung
und den oben genannten 0%.

Beispiel: Bei einer aktuellen Wertentwicklung des Teilfonds von + 11% wird die Performance-Fee auf 11% berechnet.
Für diese Vergütung werden täglich Rückstellungen gebildet und ein Ergebnissaldo ermittelt. Basis für die Berechnung

der Vergütung bildet der Nettoinventarwert pro Anteil am vorangegangenen Zahltag. Für die Ermittlung der Perfor-
mance-Fee zum ersten Zahltag gilt der Erstausgabepreis pro Anteil.

Sollte zu den jeweiligen Geschäftsjahresenden ein negativer Ergebnissaldo vorhanden sein, so erfolgt keine Zahlung

einer Performance-Fee an den Anlageberater. Dieser negative Ergebnissaldo wird in einer Nebenrechnung in die neue
Rechnungsperiode vorgetragen und muß erst aufgezehrt werden, bevor neue Zahlungen erfolgen. Die Zahlung einer
Performance-Fee im darauffolgenden Geschäftsjahr erfolgt nur dann, wenn der Nettoinventarwert zum Geschäftsjah-
resende über dem Nettoinventarwert zum letzten Zahltag liegt.

4. Die Depotbank erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen:
a. ein Entgelt für die Tätigkeit als Depotbank in Höhe von bis zu 0,1% p.a. des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens,

das auf der Basis des Anteilwertes dieses Teilfonds an jedem Bewertungstag zu berechnen und monatlich nachträglich

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ausgezahlt wird. Die Depotbank kann auf das ihr zustehende Entgelt die Auszahlung eines anteiligen Vorschusses ver-
langen;

b. Kosten und Auslagen, die der Depotbank aufgrund einer zulässigen und marktüblichen Beauftragung Dritter gemäß

Artikel 3 Nr. 4 dieses Verwaltungsreglements mit der Verwahrung von Vermögenswerten der Teilfonds entstehen.

5. Die Zentralverwaltung erhält aus dem jeweiligen Teilfondsvermögen ein Entgelt, das auf der Basis des Anteilwertes

des jeweiligen Teilfonds an jedem Bewertungstag zu berechnen und monatlich nachträglich ausgezahlt wird und dessen
Höhe von Zeit zu Zeit zwischen der Verwaltungsgesellschaft und der Zentralverwaltung in einem getrennten Schreiben
festgelegt wird.

6. Alle Kosten werden zuerst den Erträgen angerechnet, dann den Kapitalgewinnen und erst dann dem jeweiligen

Teilfondsvermögen.

Das Vermögen des Fonds haftet insgesamt für alle vom Fonds zu tragenden Kosten. Jedoch werden diese Kosten den

einzelnen Teilfonds, soweit sie diese gesondert betreffen, angerechnet; ansonsten werden die Kosten den einzelnen
Teilfonds gemäß dem Wert des jeweiligen Netto-Teilfondsvermögens belastet.

Art. 11. Rechnungsjahr und Revision. Das Rechnungsjahr des Fonds endet jährlich am 30. September, erstmals

am 30. September 1999. Die Bücher der Verwaltungsgesellschaft und des Fonds werden durch einen in Luxemburg zu-
gelassenen Wirtschaftsprüfer geprüft, der von der Verwaltungsgesellschaft bestellt wird.

Art. 12. Ausschüttungen
1. Jedes Jahr wird die Verwaltungsgesellschaft die Nettoerträge eines Teilfonds, die der Anteilklasse A zuzurechnen

sind, ausschütten. Als Nettoerträge eines Teilfonds gelten die Dividenden und Zinsen, abzüglich der allgemeinen Kosten,
unter Ausschluß der realisierten Kapitalgewinne und Kapitalverluste oder der nicht realisierten Wertsteigerungen und
Wertminderungen sowie des Erlöses aus dem Verkauf von Subskriptionsrechten oder aller sonstigen Einkünfte nicht
wiederkehrender Art.

2. Unbeschadet der vorstehenden Regelung kann die Verwaltungsgesellschaft von Zeit zu Zeit neben den Nettoer-

trägen auch realisierte Kapitalgewinne abzüglich realisierter Kapitalverluste und ausgewiesener Wertminderungen, so-
fern diese nicht durch ausgewiesene Wertsteigerungen ausgeglichen sind, sowie Erlöse aus dem Verkauf von
Subskriptionsrechten und/oder alle sonstigen Einkünfte nicht wiederkehrender Art ganz oder teilweise ausschütten, so-
weit sie der Anteilklasse A zuzurechnen sind.

3. Jedoch darf eine Ausschüttung nicht vorgenommen werden, wenn dadurch das Netto-Gesamtvermögen des Fonds

unter den Gegenwert von 1.239.467,62 Euro fallen würde.

Art. 13. Verjährung und Vorlegungsfrist
1. Forderungen der Anteilinhaber gegen die Verwaltungsgesellschaft oder die Depotbank können nach Ablauf von fünf

Jahren nach Entstehung des Anspruchs nicht mehr gerichtlich geltend gemacht werden; davon unberührt bleibt die in
Artikel 16 Nr. 2 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung.

2. Die Vorlegungsfrist für Ertragsscheine beträgt fünf Jahre ab Veröffentlichung der jeweiligen Ausschüttungserklä-

rung.

Art. 14. Änderungen des Verwaltungsreglements. Die Verwaltungsgesellschaft kann mit Zustimmung der De-

potbank dieses Verwaltungsreglement jederzeit ganz oder teilweise ändern.

Art. 15. Veröffentlichungen
1. Die erstmals gültige Fassung des Verwaltungsreglements sowie Änderungen desselben werden beim Handelsregi-

ster des Bezirksgerichts Luxemburg hinterlegt und im Mémorial veröffentlicht.

2. Ausgabe- und Rücknahmepreise können an jedem Bewertungstag bei der Verwaltungsgesellschaft und jeder Zahl-

stelle erfragt werden.

3. Die Verwaltungsgesellschaft erstellt für den Fonds einen Verkaufsprospekt, einen geprüften Jahresbericht sowie

einen Halbjahresbericht entsprechend den gesetzlichen Bestimmungen des Großherzogtums Luxemburg.

4. Die unter Nr. 3 dieses Artikels aufgeführten Unterlagen des Fonds sind für die Anteilinhaber am Sitz der Verwal-

tungsgesellschaft und jeder Zahlstelle erhältlich.

5. Die Auflösung des Fonds gemäß Artikel 16 dieses Verwaltungsreglements wird entsprechend den gesetzlichen Be-

stimmungen von der Verwaltungsgesellschaft im Mémorial und in mindestens drei überregionalen Tageszeitungen, von
denen eine eine Luxemburger Zeitung ist, veröffentlicht.

6. Mitteilungen an die Anteilinhaber werden in einer Luxemburger Tageszeitung sowie in mindestens einer überre-

gionalen Tageszeitung der Länder, in welchen die Anteile öffentlich vertrieben werden, veröffentlicht.

Art. 16. Dauer und Auflösung des Fonds und seiner Teilfonds
1. Der Fonds wurde auf unbestimmte Zeit errichtet; er kann jedoch jederzeit durch die Verwaltungsgesellschaft nach

freiem Ermessenaufgelöst werden.

2. Die Auflösung des Fonds erfolgt zwingend in folgenden Fällen:
a. wenn die Depotbankbestellung gekündigt wird, ohne daß eine neue Depotbankbestellung innerhalb der gesetzli-

chen oder vertraglichen Fristen erfolgt;

b. im Fall der Insolvenz der Verwaltungsgesellschaft oder, wenn diese aus irgendeinem Grund aufgelöst wird;
c. wenn das Fondsvermögen während mehr als sechs Monaten unter einem Viertel der Mindestgrenze gemäß Artikel

1 Nr. 1 dieses Verwaltungsreglements bleibt;

d. in anderen, im Gesetz vom 30. März 1988 vorgesehenen Fällen.
3. Wenn ein Tatbestand eintritt, der zur Liquidation des Fonds führt, werden die Ausgabe und der Rückkauf von An-

teilen eingestellt. Die Depotbank wird den Liquidationserlös, abzüglich der Liquidationskosten und Honorare, auf An-
weisung der Verwaltungsgesellschaft oder gegebenenfalls der von ihr oder von der Depotbank im Einvernehmen mit der

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Aufsichtsbehörde ernannten Liquidatoren unter die Anteilinhaber im Verhältnis ihrer jeweiligen Anteile verteilen. Liqui-
dationserlöse, die zum Abschluß des Liquidationsverfahrens von Anteilinhabern nicht eingefordert worden sind, werden,
von der Depotbank für Rechnung der berechtigten Anteilinhaber 6 Monate nach Abschluß des Liquidationsverfahrens
bei der Caisse des Consignations in Luxemburg hinterlegt, wo diese Beträge verfallen, wenn sie nicht innerhalb der ge-
setzlichen Frist dort angefordert werden.

4. Die Verwaltungsgesellschaft kann jederzeit neue Teilfonds auflegen.
5. Teilfonds können auf bestimmte Zeit errichtet werden.
6. Die Verwaltungsgesellschaft kann bestehende Teilfonds auflösen, sofern dies unter Berücksichtigung der Interessen

der Anteilinhaber, zum Schutz der Verwaltungsgesellschaft, zum Schutz des Fonds oder im Interesse der Anlagepolitik
notwendig oder angebracht erscheint.

Teilfonds können insbesondere dann aufgelöst werden:
- wenn das Netto-Teilfondsvermögen an einem Bewertungstag unter einen Betrag gefallen ist, welcher als Mindest-

betrag erscheint, um den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu verwalten.

Die Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag auf 2 Millionen Euro festgesetzt.
- sofern es wegen einer wesentlichen Änderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld oder aus Ursachen wirt-

schaftlicher Rentabilität nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint, den Teilfonds zu verwalten.

In den beiden Monaten, die dem Zeitpunkt der Auflösung eines auf bestimmte Zeit errichteten Teilfonds vorangehen,

wird die Verwaltungsgesellschaft den entsprechenden Teilfonds abwickeln. Dabei werden die Vermögensanlagen veräu-
ßert, die Forderungen eingezogen und die Verbindlichkeiten getilgt.

Die Auflösung bestehender unbefristeter Teilfonds wird mindestens 30 Tage zuvor gemäß Artikel 15 Nr. 6 dieses

Verwaltungsreglements veröffentlicht.

Die in Artikel 16 Nr. 3 Satz 3 dieses Verwaltungsreglements enthaltene Regelung gilt entsprechend für sämtliche,

nicht nach Abschluß des Liquidationsverfahrens, eingeforderten Beträge.

5. Weder die Anteilinhaber noch deren Erben, Gläubiger oder Rechtsnachfolger können die Auflösung oder die Tei-

lung des Fonds oder eines Teilfonds beantragen.

Art. 17. Verschmelzung des Fonds und von Teilfonds
1. Die Verwaltungsgesellschaft kann durch Beschluß des Verwaltungsrates gemäß den nachfolgenden Bedingungen be-

schließen, Teilfonds des Fonds zu verschmelzen oder den Fonds oder einen Teilfonds in einen anderen Organismus für
gemeinsame Anlagen («OGA») bzw. Teilfonds desselben, der von derselben Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird
oder der von einer anderen Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird, einzubringen. Die Verschmelzung kann insbeson-
dere in folgenden Fällen beschlossen werden:

- sofern das Netto-Fondsvermögen bzw. Netto-Teilfondsvermögen an einem Bewertungstag unter einen Betrag ge-

fallen ist, welcher als Mindestbetrag erscheint, um den Fonds bzw. den Teilfonds in wirtschaftlich sinnvoller Weise zu
verwalten.

Die Verwaltungsgesellschaft hat diesen Betrag auf 2 Millionen Euro festgesetzt.
- sofern es wegen einer wesentlichen Änderung im wirtschaftlichen oder politischen Umfeld oder aus Ursachen wirt-

schaftlicher Rentabilität nicht als wirtschaftlich sinnvoll erscheint, den Fonds oder den Teilfonds zu verwalten.

Eine solche Verschmelzung ist nur insofern vollziehbar als die Anlagepolitik des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

nicht gegen die Anlagepolitik des aufnehmenden OGA bzw Teilfonds desselben verstößt.

2. Die Durchführung der Verschmelzung vollzieht sich wie eine Auflösung des einzubringenden Fonds oder Teilfonds

und eine gleichzeitige Übernahme sämtlicher Vermögensgegenstände durch den aufnehmenden OGA oder Teilfonds ge-
gen Ausgabe von Anteilen an die Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds.

3. Der Beschluß der Verwaltungsgesellschaft zur Verschmelzung des Fonds oder Teilfonds wird jeweils in einer von

der Verwaltungsgesellschaft zu bestimmenden Zeitung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds
oder Teilfonds vertrieben werden, veröffentlicht.

4. Die Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds haben während 30 Tagen das Recht, ohne Kosten die

Rücknahme aller oder eines Teils ihrer Anteile zum einschlägigen Anteilwert nach dem Verfahren gemäß Artikel 9 dieses
Verwaltungsreglements zu verlangen. Die Anteile der Anteilinhaber, welche die Rücknahme ihrer Anteile nicht verlangt
haben, werden auf der Grundlage des Anteilwertes an dem Tag des Inkrafttretens der Verschmelzung durch Anteile des
aufnehmenden OGA bzw. Teilfonds desselben ersetzt. Gegebenenfalls erhalten die Anteilinhaber einen Spitzenausgleich.

5. Der Beschluß, den Fonds oder einen Teilfonds mit einem ausländischen OGA bzw. Teilfonds desselben zu ver-

schmelzen, bedarf der Genehmigung der Versammlung der Anteilinhaber des Fonds oder Teilfonds. Die Einladung zu
der Versammlung der Anteilinhaber des einzubringenden Fonds oder Teilfonds wird von der Verwaltungsgesellschaft
zweimal in einem Abstand von mindestens acht Tagen und acht Tage vor der Versammlung in einer von der Verwal-
tungsgesellschaft zu bestimmenden Zeitung jener Länder, in denen die Anteile des einzubringenden Fonds oder Teil-
fonds vertrieben werden, veröffentlicht. Der Beschluß zur Genehmigung der Verschmelzung des Fonds oder Teilfonds
mit einem ausländischen OGA unterliegt einem Anwesenheitsquorum von 50% der sich im Umlauf befindlichen Anteile
und wird mit einer 2/3 Mehrheit der anwesenden oder der mittels einer Vollmacht vertretenen Anteile gefaßt, wobei
nur diejenigen Anteilinhaber an den Beschluß gebunden sind, die für die Verschmelzung gestimmt haben. Die Anteile der
Anteilinhaber, die der Verschmelzung zugestimmt haben, werden auf der Grundlage des Anteilwertes an dem Tag des
Inkrafttretens der Verschmelzung durch Anteile des aufnehmenden OGA bzw. Teilfonds desselben ersetzt. Gegebenen-
falls erhalten die Anteilinhaber einen Spitzenausgleich.

Im Hinblick auf die Anteilinhaber, die nicht an der Versammlung teilgenommen haben sowie im Hinblick auf alle An-

teilinhaber, die nicht für die Verschmelzung gestimmt haben, wird davon ausgegangen, daß sie ihre Anteile zum Rückkauf
angeboten haben. Im Rahmen dieser Rücknahme dürfen den Anteilinhabern keine Kosten berechnet werden.

55410

Art. 18. Anwendbares Recht, Gerichtsstand und Vertragssprache
1. Dieses Verwaltungsreglement unterliegt Luxemburger Recht. Insbesondere gelten in Ergänzung zu den Regelungen

dieses Verwaltungsreglements die Vorschriften des Gesetzes vom 30. März 1988. Gleiches gilt für die Rechtsbeziehun-
gen zwischen den Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank.

2. Jeder Rechtsstreit zwischen Anteilinhabern, der Verwaltungsgesellschaft und der Depotbank im Hinblick auf den

Fonds oder einen Teilfonds unterliegt der Gerichtsbarkeit des zuständigen Gerichts im Gerichtsbezirk Luxemburg im
Großherzogtum Luxemburg. Die Verwaltungsgesellschaft und die Depotbank sind berechtigt, sich selbst und den Fonds
der Gerichtsbarkeit und dem Recht eines jeden Landes zu unterwerfen, in welchem Anteile des Fonds öffentlich ver-
trieben werden, soweit es sich um Ansprüche der Anleger handelt, die in dem betreffenden Land ansässig sind, und im
Hinblick auf Angelegenheiten, die sich auf den Fonds beziehen.

3. Der deutsche Wortlaut dieses Verwaltungsreglements ist maßgeblich.

Art. 19. Inkrafttreten. Dieses Verwaltungsreglement tritt am Tag seiner Unterzeichnung in Kraft. Änderungen die-

ses Verwaltungsreglements treten am Tag der Unterzeichnung des betreffenden Änderungsbeschlusses in Kraft.

Luxemburg, den 17. Oktober 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04627. – Reçu 40 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066022.2//674) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 octobre 2003.

GEKA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2450 Luxembourg, 15, boulevard Roosevelt.

R. C. Luxembourg B 33.167. 

—

EXTRAIT

Par jugement rendu en date du 10 juillet 2003, le tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en matière

commerciale, 6

ème

 chambre, après avoir entendu Madame le juge-commissaire Elisabeth Capesius en son rapport oral,

le liquidateur et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré close pour insuffisance d’actif les opérations de liqui-
dation de la société GEKA HOLDING S.A. Ce jugement a mis les frais à charge du Trésor.

- Pour extrait conforme
- Pour réquisition
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 octobre 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ05011. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068388.2//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

H.L. LOEWENSTEIN HOLDING &amp; PATENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1246 Luxembourg, 2, rue Albert Borschette.

R. C. Luxembourg B 22.454. 

—

EXTRAIT

Par jugement rendu en date du 10 juillet 2003, le tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en matière

commerciale, 6

ème

 chambre, après avoir entendu Madame le juge-commissaire Elisabeth Capesius en son rapport oral,

le liquidateur et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré close pour insuffisance d’actif les opérations de liqui-
dation de la société H.L. LOEWENSTEIN HOLDING &amp; PATENTS S.A. Ce jugement a mis les frais à charge du Trésor.

- Pour extrait conforme
- Pour réquisition
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 octobre 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ05014. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068391.2//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

<i>Für die Verwaltungsgesellschaft
TRENDCONCEPT FUND S.A.
Unterschriften

<i>Für die Depotbank
HAUCK &amp; AUFHÄUSER BANQUIERS LUXEMBOURG S.A.
Unterschriften

C. Collarini
<i>Liquidateur

C. Collarini
<i>Liquidateur

55411

ENERGY TRADING AND DEVELOPMENT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 13, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 13.065. 

—

EXTRAIT

Par jugement rendu en date du 10 juillet 2003, le tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, siégeant en matière

commerciale, 6

ème

 chambre, après avoir entendu Madame le juge-commissaire Elisabeth Capesius en son rapport oral,

le liquidateur et le Ministère Public en leurs conclusions, a déclaré close pour insuffisance d’actif les opérations de liqui-
dation de la société ENERGY TRADING AND DEVELOPMENT HOLDING S.A. Ce jugement a mis les frais à charge
du Trésor.

- Pour extrait conforme
- Pour réquisition
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 21 octobre 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ05009. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068406.2//20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

H.M. MATERIAL, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

Siège social: L-8365 Hagen, 7, Cité Belle-Vue.

R. C. Luxembourg B 21.693. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 16 octobre 2003, le tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, siégeant en

matière commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société à responsabilité limitée H.M. MA-
TERIAL, S.à r.l., avec siège social à L-8365 Hagen, 7, Cité Belle-Vue. Ce jugement nomme juge-commissaire Monsieur
Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de et à Luxembourg, et désigne comme liquidateur Maître Serge
Hoffmann, avocat, demeurant à Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2003, réf. LSO-AJ06363. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068553.2//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

ADRIATUR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1136 Luxembourg, 6-12, place d’Armes.

R. C. Luxembourg B 80.056. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires tenue en date du 17 juin 2003

Le terme de trois années des mandats des Administrateurs et du Commissaire étant échu, l’Assemblée nomme les

Administrateurs et Commissaire sortants, à savoir:

<i>Administrateurs

- Mr. Rémy Meneguz, Expert-Comptable, demeurant professionnellement à Luxembourg, Président du Conseil d’Ad-

ministration

- Mr. Giovanni Vittore, Administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à Luxembourg, Administrateur
- Mr. Pierangelo Agazzini, Administrateur de sociétés, demeurant à Fentange, Administrateur

<i>Commissaire

- FIDUCIAIRE MEVEA, S.à r.l., établie à L-1136 Luxembourg, 6-12, Place d’Armes.
pour une période de trois ans.
Leur mandat s’achèvera lors de l’Assemblée Générale statuant sur les comptes de l’exercice 2005.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 15 octobre 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 15 octobre 2003, réf. LSO-AJ03563. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Signature.

(066598.3/815/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

C. Collarini
<i>Liquidateur

Pour publication et réquisition
S. Hoffmann
<i>Le liquidateur

ADRIATUR S.A.
Signatures

55412

LUXGAMES, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation),

(anc. BELFRA INTERNATIONAL, S.à r.l.).

R. C. Luxembourg B 55.996. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 16 octobre 2003, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, siégeant en

matière commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société LUXGAMES, S.à r.l. (anc. BELFRA
INTERNATIONAL, S.à r.l.) dont le siège social à L-8362 Koerich, 23, rue Principale, a été dénoncé le 2 janvier 2002.

Ce même jugement a nommé juge-commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de et

à Luxembourg, et désigné comme liquidateur Maître Serge Hoffmann, avocat, demeurant à Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2003, réf. LSO-AJ06364. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068555.2//17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

NAPTA S.à r.l., NAPTA - NAVIGATION &amp; AUTOMOTIVE PRODUCTS TRADING &amp; 

ADMINISTRATION, Société à responsabilité limitée (en liquidation),

(anc. F.M. LUX, S.à r.l.).

R. C. Luxembourg B 47.657. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 16 octobre 2003, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, siégeant en

matière commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société NAPTA - NAVIGATION &amp;
AUTOMOTIVE PRODUCTS TRADING &amp; ADMINISTRATION, en abrégé NAPTA, S.à r.l. (anc. F.M. LUX, S.à r.l.) dont
le siège social à L-8124 Bridel, 15, rue des Carrefours, a été dénoncé 6 février 1998.

Ce même jugement a nommé juge-commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de et

à Luxembourg, et désigné comme liquidateur Maître Serge Hoffmann, avocat, demeurant à Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2003, réf. LSO-AJ06365. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068557.2//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

UNITED FINANCIAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 75.062. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04474, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(066512.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

INTERNATIONAL TERRY COMPANY, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 24, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 19.739. 

—

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Ordinaire des associés de la société du 29 septembre 2003

Les associés approuvent les comptes arrêtés au 30 juin 2003.
Les associés approuvent les rapports de gestion au 30 juin 2003.
Les associés votent la décharge des administrateurs pour la période écoulée.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ05108. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066646.2//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour publication et réquisition
S. Hoffmann
<i>Le liquidateur

Pour publication et réquisition
S. Hoffmann
<i>Le liquidateur

Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Signature.

Signature.

55413

IKIA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée (en liquidation).

R. C. Luxembourg B 49.294. 

—

EXTRAIT

Par jugement du 16 octobre 2003, le Tribunal d’Arrondissement de et à Luxembourg, sixième chambre, siégeant en

matière commerciale, a prononcé la dissolution et ordonné la liquidation de la société IKIA, S.à r.l. dont le siège social
à L-8210 Mamer, 34, route d’Arlon, a été dénoncé avec effet au 15 juin 1995.

Ce même jugement a nommé juge-commissaire Monsieur Jean-Paul Meyers, juge au tribunal d’arrondissement de et

à Luxembourg, et désigné comme liquidateur Maître Serge Hoffmann, avocat, demeurant à Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 octobre 2003, réf. LSO-AJ06366. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(068560.2//16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 octobre 2003.

TECHNO LUX DEVELOPMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1330 Luxembourg, 4A, boulevard Grande-Duchesse Charlotte.

R. C. Luxembourg B 75.944. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 15 octobre 2003, réf. LSO-AJ03552, a été déposé au

registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(066526.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

WINIMA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Registered office: L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 96.078. 

—

STATUTES

In the year two thousand three, on the twenty-second of September. 
Before Us, M

e

 Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. Mr Willem Leonard Peeters, director, born on October 18, 1944 in Apeldoorn (The Netherlands), residing in

Godefriduskaai 28 bus 17, 2000 Antwerpen (Belgium),

duly represented by Mr Guy Hornick, maître en sciences économiques, with professional address in Luxembourg, 5,

boulevard de la Foire,

by virtue of a proxy dated August 29, 2003.
2. Mrs Nicole Peeters, director, born on August 9, 1971, in Uden, residing in Moerstraat 55, 2970 Schilde (Belgium),
duly represented by Mr Guy Hornick, prenamed
by virtue of a proxy dated August 29, 2003.
3. Mrs Mascha Peeters, sales manager, born on June 19, 1975 in Oss, residing in Den Hert 18, 2275 Lille (Belgium)
duly represented by Mr Guy Hornick, prenamed
by virtue of a proxy dated August 29, 2003.
Said proxies, signed ne varietur by the appearing parties and the undersigned notary, will remain annexed to the

present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties, acting in the above stated capacities, have drawn up the following articles of a limited liability

company to be organized among themselves.

Art. 1. A limited liability company is hereby formed between the contracting parties that will be governed by these

articles and by the relevant legislation.

The name of the company is WINIMA, S.à r.l.

Art. 2. The registered office is established in Luxembourg-City.
It may be transferred to any other place within the Grand Duchy of Luxembourg by collective decision of the asso-

ciates 

Art. 3. The company is established for an unlimited period.

Art. 4. The purposes for which the company is formed are all transactions pertaining directly or indirectly to the

taking of participating interests in any enterprises in whatever form, as well as the administration, the management, the
control and the development of such participating interests.

The company may particularly use its funds for the setting-up, the management, the development and the disposal of

a portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, participate in the creation, the development and

Pour publication et réquisition
S. Hoffmann
<i>Le liquidateur

Luxembourg, le 21 octobre 2003.

Signature.

55414

the control of any enterprise, acquire by way of contribution, subscription, underwriting or by option to purchase and
any other way whatever, any type of securities and patents, realise them by way of sale, transfer, exchange or otherwise,
have developed these securities and patents, grant to the companies in which it has participating interests any support,
loans, advances or guarantees.

The company may take any measure to safeguard its rights and make any transactions whatsoever which are directly

or indirectly connected with its purposes and which are liable to promote their development or extension.

Art. 5. The share capital of the company is fixed at EUR 25,000 (twenty- five thousand Euro) divided into 250 (two

hundred fifty) shares with a nominal value of EUR 100 (one hundred Euro) each.

These shares have been subscribed to as follows: 

All the shares have been entirely paid up in cash, so that the company has now at its disposal the sum of EUR 25,000

(twenty- five thousand Euro) as was certified to the notary executing this deed.

Art. 6. The capital may be increased or reduced at any time as laid down in article 199 of the law concerning Com-

mercial Companies.

Art. 7. Each share entitles its owner to a proportional right in the company’s assets and profits.

Art. 8. Shares are freely transferable among associates. The share transfer inter vivos to non-associates is subject to

the consent of at least seventy-five percent of the associates’ general meeting or of at least seventy-five percent of the
company’s capital. In the case of the death of an associate, the share transfer to non-associates is subject to the consent
of no less than seventy-five percent of the votes of the surviving associates. In any event the remaining associates have
a preemption right which has to be exercised within thirty days from the refusal of transfer to a non-associate.

Art. 9. The company will not be dissolved by death, interdiction, bankruptcy or insolvency of one of the associates.

Art. 10. For no reason and in no case, the heirs, creditors or other rightful claimants of the associates are allowed

to pursue the sealing of property or documents of the company.

Art. 11. The company will be managed by one or several managers who need not to be associates and who are

appointed by the general meeting of associates.

Towards third parties the managers have the most extensive powers to act on behalf of the company in all circum-

stances. They cannot acquire immovables, hypothecate, pledge or take an interest in other companies without the prior
consent of seventy-five percent of the votes of the associates. If the managers are temporarily unable to act, the com-
pany’s affairs can be managed by two associates acting under their joint signature.

Art. 12. In the execution of their mandate, the managers are not held personally responsible. As agents of the com-

pany, they are responsible for the correct performance of their duties.

Art. 13. Every associate may take part in the collective decisions. He has a number of votes equal to the number of

shares he owns and may validly act at the meetings through a special proxy.

Art. 14. Collective decisions are only valid if they are adopted by the associates representing more than half of the

capital. However, decisions concerning the amendment of the Articles of Incorporation are taken by a majority of the
associates representing three quarters of the capital.

Art. 15. The business year begins on January first and ends on December 31st of each year.

Art. 16. Every year on December 31st, the annual accounts are drawn up by the managers.

Art. 17. The financial statements are at the disposal of the associates at the registered office of the company.

Art. 18. At least 5% of the net profit for the financial year have to be allocated to the legal reserve fund. Such con-

tribution will cease to be compulsory when the reserve fund reaches 10% of the subscribed capital.

The remaining balance is at the disposal of the associates.

Art. 19. The company may be dissolved by a decision of the general meeting voting with the same quorum as for

the amendment of the Articles of Incorporation.

Should the company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators who need not to

be associates and who are appointed by the general meeting which will specify their powers and remuneration.

Art. 20. If, and as long as one associate holds all the shares, the company shall exist as a single shareholder company,

pursuant to article 179 (2) of the law on Commercial Companies; in this case, articles 200-1 and 200-2, among others,
of the same law are applicable.

Art. 21. For anything not dealt with in the present Articles of Incorporation, the associates refer to the relevant

legislation.

<i>Transitory disposition

The first financial year begins on the date of incorporation of the company and ends on December 31st, 2003.

1. Mr Willem Leonard Peeters, prenamed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 shares

2. Mrs Nicole Peeters, prenamed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 shares

3. Mrs Mascha Peeters, prenamed   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 shares

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

250 shares

55415

<i>Verification

The notary executing this deed declares that the conditions fixed in art. 183 of the law on Commercial Companies

of September 18, 1933 have been fulfilled.

<i>Expenses

The amount of the expenses for which the company is liable as a result of its incorporation is approximately fixed at

thousand five hundred euros.

<i>Extraordinary general meeting

Immediately after the incorporation of the company, the appearing parties, acting in the above stated capacities, rep-

resenting the whole of the share capital, held an extraordinary general meeting and unanimously passed the following
resolutions:

<i>First resolution

Is appointed manager with the powers indicated in article 11 of the articles of incorporation: 
- Mr Guy Hornick, maître en sciences économiques, born on March 29th, 1951 in Luxembourg, with professional

address in Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

The manager may appoint agents, fix their powers, competences and dismiss them.
The manager’s assignment ends on occasion of the general meeting which will be called to deliberate on the financial

statements of the first business year. He may be reelected.

<i>Second resolution

The company’s registered office is located at L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.
The undersigned notary who understands and speaks English states herewith that on request of the above appearing

party, the present deed is worded in English followed by an French version. On request of the same appearing person
and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.
The document having been read and translated into the language of the persons appearing, all of whom are known

to the notary by their surnames, Christian names, civil status and residences, said persons appearing signed together
with us, Notary, the present original deed.

Suit la version française du texte qui précède

L’an deux mille trois, le vingt-deux septembre. 
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. Monsieur Willem Leonard Peeters, directeur, né le 18 octobre 1944 à Apeldoorn (Pays-Bas), demeurant à Gode-

friduskaai 28 bus 17, 2000 Antwerpen (Belgique),

ici représenté par Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, demeurant professionnellement à

Luxembourg, 5, boulevard de la Foire,

en vertu d’une procuration datée du 29 août 2003.
2. Madame Nicole Peeters, directeur, née le 9 août 1971 à Uden, demeurant à Moerstraat 55, 2970 Schilde (Belgique),
ici représentée par Monsieur Guy Hornick, prénommé,
en vertu d’une procuration datée du 29 août 2003.
3. Madame Mascha Peeters, directrice commerciale, née le 19 juin 1975 à Oss, demeurant à Den Hert 18, 2275 Lille

(Belgique),

ici représentée par Monsieur Guy Hornick, prénommé,
en vertu d’une procuration datée du 29 août 2003.
Les prédites procurations, paraphées ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, resteront an-

nexées aux présentes avec lesquelles elles seront soumises à la formalité de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont prié le notaire instrumentant d’arrêter ainsi qu’il suit les statuts

d’une société à responsabilité limitée à constituer entre eux.

Art. 1

er

. Il est formé par les présentes entre les comparants une société à responsabilité limitée qui sera régie par

les présents statuts et les dispositions légales.

La société prend la dénomination de WINIMA, S.à r.l.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Il peut être transféré en toute autre localité du Grand-Duché de Luxembourg en vertu d’une décision des associés.

Art. 3. La société est constituée pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, au développement, à la mise en valeur et à la

liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au déve-
loppement et au contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option
d’achat et de toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autre-
ment, faire mettre en valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours,
prêts, avances ou garanties.

55416

Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui

se rattachent directement ou indirectement à son objet ou qui le favorisent.

Art. 5. Le capital social est fixé à EUR 25.000 (vingt-cinq mille euros) représenté par 250 (deux cent cinquante) parts

sociales d’une valeur nominale de EUR 100 (cent euros) chacune.

Ces parts ont été souscrites comme suit par: 

Toutes les parts ont été intégralement libérées par des versements en espèces, de sorte que la somme de EUR 25.000

(vingt-cinq mille euros) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, preuve en ayant été donnée au notaire
instrumentant.

Art. 6. Le capital social pourra, à tout moment, être augmenté ou réduit dans les conditions prévues par l’article 199

de la loi concernant les sociétés commerciales.

Art. 7. Chaque part donne droit à une fraction proportionnelle de l’actif social et des bénéfices.

Art. 8. Les parts sociales sont librement cessibles entre associés. Elles ne peuvent être cédées entre vifs à des non-

associés que moyennant l’agrément donné à la majorité des trois quarts des voix en assemblée générale ou autrement,
par les associés représentant au moins les trois quarts du capital social. Les parts sociales ne peuvent être transmises
pour cause de mort à des non-associés que moyennant l’agrément des propriétaires de parts sociales représentant les
trois quarts des droits appartenant aux survivants. En toute hypothèse, les associés restants ont un droit de préemption.
Ils doivent l’exercer endéans trente jours à partir de la date du refus de cession à un non-associé.

Art. 9. Le décès, l’interdiction, la faillite ou la déconfiture de l’un des associés ne mettent pas fin à la société.

Art. 10. Les héritiers, créanciers ou autres ayants droit ne pourront, pour quelque motif que ce soit, faire apposer

des scellés sur les biens et documents de la société.

Art. 11. La société est administrée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, nommés par l’assemblée générale

des associés.

Le ou les gérants ont vis-à-vis des tiers les pouvoirs les plus étendus pour agir au nom de la société dans toutes les

circonstances. Toutefois, ils ne peuvent acquérir des immeubles, hypothéquer, mettre en gage ou participer à d’autres
sociétés sans l’accord préalable des trois quarts des voix des associés. En cas d’empêchement temporaire des gérants,
les affaires sociales peuvent être gérées par deux associés, agissant conjointement.

Art. 12. Le ou les gérants ne contractent, à raison de leur fonction, aucune obligation personnelle. Simples manda-

taires, ils ne sont responsables que de l’exécution de leur mandat.

Art. 13. Chaque associé peut participer aux décisions collectives. Il a un nombre de voix égal au nombre de parts

sociales qu’il possède et peut se faire valablement représenter aux assemblées par un porteur de procuration spéciale.

Art. 14. Les décisions collectives ne sont valablement prises que pour autant qu’elles sont adoptées par les associés

représentant plus de la moitié du capital social. Toutefois, les décisions ayant pour objet une modification des statuts ne
pourront être prises qu’à la majorité des associés représentant les trois quarts du capital social.

Art. 15. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 16. Chaque année, le trente et un décembre, la gérance établit les comptes annuels.

Art. 17. Tout associé peut prendre au siège social de la société communication des comptes annuels.

Art. 18. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé 5% au moins pour la formation du fonds de réserve légale;

ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint 10% du capital social.

Le solde est à la disposition des associés.

Art. 19. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, associés

ou non, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération.

Art. 20. Lorsque, et aussi longtemps qu’un associé réunit toutes les parts sociales entre ses seules mains, la société

est une société unipersonnelle au sens de l’article 179 (2) de la loi sur les sociétés commerciales; dans cette éventualité,
les articles 200-1 et 200-2, entre autres, de la même loi sont d’application.

Art. 21. Pour tout ce qui n’est pas réglé par les présents statuts, les associés se réfèrent aux dispositions légales en

vigueur.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2003.

<i>Constatation

Le notaire instrumentaire a constaté que les conditions prévues par l’article 183 des lois sur les sociétés (loi du 18

septembre 1933) se trouvent remplies.

1. M. Willem Leonard Peeters, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

50 parts

2. Mme Nicole Peeters, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 parts

3. Mme Mascha Peeters, prénommée  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

100 parts

Total: . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

250 parts

55417

<i>Evaluation

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ mille cinq cents euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant, les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont réunis en

assemblée générale et ont pris, à l’unanimité des voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Est appelé aux fonctions de gérant avec les pouvoirs définis à l’article 11 des statuts:
- Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, né le 29 mars 1951 à Luxembourg, demeurant profession-

nellement à Luxembourg, 5, boulevard de la Foire. 

Il pourra nommer des agents, fixer leurs pouvoirs et attributions et les révoquer.
Le mandat du gérant se terminera lors de l’assemblée générale statuant sur les comptes du premier exercice social.

Le gérant est rééligible.

<i>Deuxième résolution

Le siège social de la société est fixé au 15, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg.
Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête des mêmes personnes et
en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par noms, prénoms, états et

demeures, les comparants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Hornick, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 26 septembre 2003, vol. 18CS, fol. 55, case 10. – Reçu 250 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(063906.3/211/236) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 octobre 2003.

DOGEN S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

R. C. Luxembourg B 96.083. 

—

STATUTES

In the year two thousand three, on the twenty-second of September. 
Before us Me Joseph Elvinger, notary residing in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

There appeared:

1. Mr Tomasz Kolbusz, manager, residing in Barska 21/9, 30-307 Krakow (Poland)
duly represented by Guy Hornick, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg.
by virtue of a proxy dated March 26, 2003.
2. Mrs Magdalena Kolbusz, unemployed, residing in Barska 21/9, 30-307 Krakow (Poland),
duly represented by Alexia Uhl, employee privée, demeurant professionnellement à Luxembourg.
by virtue of a proxy dated March 26, 2003.
3. Mr Piotr Wilam, manager, residing in Rdzawa, 13, 30-437 Krakow (Poland), 
duly represented by Philippe Ponsard, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg.
by virtue of a proxy dated September 3, 2002.
The prenamed proxies after having been signed ne varietur by all the appearing parties and the undersigned notary,

will remain annexed to the present deed for the purpose of registration.

Such appearing parties, acting in the above stated capacities, have drawn up the following articles of a joint stock com-

pany to be organized among themselves.

Name - Registered office - Duration - Object - Capital

Art. 1. Between the above-mentioned persons and all those that might become owners of the shares created here-

after, a joint stock company is herewith formed under the name of DOGEN S.A.

Art. 2. The registered office is in Luxembourg-City.
The company may establish branches, subsidiaries, agencies or administrative offices in the Grand Duchy of Luxem-

bourg as well as in foreign countries by a simple decision of the board of directors.

Without any prejudice of the general rules of law governing the termination of contracts, in case the registered office

of the company has been determined by contract with third parties, the registered offices may be transferred to any
other place within the municipality of the registered office, by a simple decision of the board of directors. The registered
office may be transferred to any other municipality of the Grand Duchy by a decision of the general meeting.

If extraordinary events of a political, economic or social character, likely to impair normal activity at the registered

office or the easy communication between that office and foreign countries shall occur, or shall be imminent, the regis-
tered office may be provisionally transferred abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such

Luxembourg, le 8 octobre 2003.

J. Elvinger.

55418

temporary measure shall, however, have no effect on the nationality of the company which, notwithstanding the provi-
sional transfer of its registered office, shall remain a Luxembourg company.

One of the executive organs of the company, which has powers to commit the company for acts of daily management,

shall make this declaration of transfer of the registered office and inform third parties.

Art. 3. The company is established for an unlimited period.

Art. 4. The purposes for which the company is formed are all transactions pertaining directly or indirectly to the

taking of participating interests in any enterprises in whatever form, as well as the administration, the management, the
control and the development of such participating interests.

The company may particularly use its funds for the setting-up, the management, the development and the disposal of

a portfolio consisting of any securities and patents of whatever origin, participate in the creation, the development and
the control of any enterprise, acquire by way of contribution, subscription, underwriting or by option to purchase and
any other way whatever, any type of securities and patents, realise them by way of sale, transfer, exchange or otherwise,
have developed these securities and patents, grant to the companies in which it has participating interests any support,
loans, advances or guarantees.

The company may take any measure to safeguard its rights and make any transactions whatsoever which are directly

or indirectly connected with its purposes and which are liable to promote their development or extension.

Art. 5. The subscribed capital of the company is fixed at USD 2,000,000 (two million American dollars) divided into

80,000 (eighty thousand) shares with a par value of USD 25 (twenty-five American dollars) each, entirely subscribed and
paid-up to 25%.

The shares are in registered or bearer form, at the option of the shareholders. 
The company may, to the extent and under the terms permitted by law, redeem its own shares.
A register of registered bonds will be kept at the registered office of the company.

Board of directors and statutory auditors

Art. 6. The company is administered by a board of not less than three members, shareholders or not, who are elect-

ed for a term which may not exceed six years by the general meeting and who can be dismissed at any time by the
general meeting.

If the post of a director elected by the general meeting becomes vacant, the remaining directors thus elected, may

provisionally fill the vacancy. In this case, the next general meeting will proceed to the final election.

Art. 7. The board of directors chooses among its members a chairman. If the chairman is unable to be present, his

place will be taken by one of the directors present at the meeting designated to that effect by the board.

The meetings of the board of directors are convened by the chairman or by any two directors.
The board of directors can only validly debate and take decisions if the majority of its members is present or repre-

sented, proxies between directors being permitted. A director can only represent one of his colleagues.

The directors may cast their vote on the points of the agenda by letter, telegram, telex or telefax, confirmed by letter. 
Written resolutions approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the board

of directors’ meetings.

Art. 8. Decisions of the board are taken by an absolute majority of the votes cast. In case of an equality of votes, the

chairman has a casting vote.

Art. 9. The minutes of the meetings of the board of directors shall be signed by all the directors having assisted at

the debates.

Copies or extracts shall be certified conform by one director or by a proxy.

Art. 10. The board of directors is vested with the broadest powers to perform all acts of administration and dispo-

sition in the company’s interest. All powers not expressly reserved to the general meeting by the law of August 10,
1915, as subsequently modified, or by the present Articles of Incorporation of the company, fall within the competence
of the board of directors.

Art. 11. The board of directors may delegate all or part of its powers concerning the daily management to members

of the board or to third persons who need not be shareholders. The delegation to a member of the board is subject to
a previous authorisation of the general meeting.

Art. 12. Towards third parties, the company is in all circumstances committed either by the joint signatures of any

two directors or by the sole signature of the delegate of the board acting within the limits of his powers. In its current
relations with the public administration, the company is validly represented by one director, whose signature legally
commits the company.

Art. 13. The company is supervised by one or several statutory auditors, shareholders or not, who are appointed

by the general meeting, which determines their number and their remuneration, and who can be dismissed at any time.

The term of the mandate of the statutory auditor(s) is fixed by the general meeting for a period not exceeding six

years.

General meeting

Art. 14. The general meeting represents the whole body of shareholders. It has the most extensive powers to carry

out or ratify such acts as may concern the corporation.

The convening notices are made in the form and delays prescribed by law.

55419

Art. 15. The annual general meeting will be held in the municipality of the registered office at the place specified in

the convening notice on the first Monday of the month of June, at 14.00 o’clock. 

If such day is a holiday, the general meeting will be held on the next following business day.

Art. 16. The board of directors or the auditor(s) may convene an extraordinary general meeting. It must be con-

vened at the written request of shareholders representing 20% of the company’s share capital.

Art. 17. Each share entitles to the casting of one vote.
The company will recognise only one holder for each share; in case a share is held by more than one person, the

company has the right to suspend the exercise of all rights attached to that share until one person has been appointed
as sole owner, in relation to the company.

Business year - Distribution of profits

Art. 18. The business year begins on January 1st and ends on December 31st of each year.
The board of directors draws up the annual accounts according to the legal requirements.
It submits these documents with a report of the company’s activities to the statutory auditor(s) at least one month

before the statutory general meeting. 

Art. 19. At least 5% of the net profit for the financial year have to be allocated to the legal reserve fund. Such con-

tribution will cease to be compulsory when the reserve fund reaches 10% of the subscribed capital.

The remaining balance is at the disposal of the general meeting. 
Advances on dividends may be paid by the board of directors in compliance with the legal requirements.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. The company may be dissolved by a decision of the general meeting voting with the same quorum as for

the amendment of the Articles of Incorporation.

Should the company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or several liquidators, legal or physical

persons, appointed by the general meeting which will specify their powers and remuneration.

General dispositions

Art. 21. The law of August 10, 1915 on Commercial Companies as subsequently amended shall apply in so far as

these Articles of Incorporation do not provide for the contrary.

<i>Transitory dispositions

The first financial year begins on the date of incorporation of the company and ends on December 31st, 2003.
The first annual general meeting shall be held in 2004.
The first directors and the first auditor(s) are elected by the extraordinary general shareholders’ meeting that shall

take place immediately after the incorporation of the company.

By deviation from article 7 of the Articles of Incorporation, the first chairman of the board of directors is designated

by the extraordinary general meeting that designates the first board of directors of the company.

<i>Subscription and payment

The 80,000 shares have been subscribed to as follows: 

All the shares have been paid-up to 25% in cash, so that the company has now at its disposal the sum of USD 500,000

(five hundred thousand American dollars) as was certified to the notary executing this deed.

<i>Verification

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed in art. 26 of the law of August 10th, 1915 on

Commercial Companies as subsequently amended have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment. 

<i>Expenses

The amount of the expenses for which the company is liable as a result of its incorporation is approximately fixed at

twenty-four thousand euros.

<i>Extraordinary general meeting

The above-named parties, acting in the hereabove stated capacities, representing the whole of the subscribed capital,

considering themselves to be duly convened, then held an extraordinary general meeting and unanimously passed the
following resolutions:

<i>First resolution

The number of directors is fixed at three.
The following have been elected as directors, their mandate expiring at the general meeting which will be called to

deliberate on the first financial year:

Subscribers

Number

Amount

Amount

of shares

subscribed

paid-up

to in USD

in USD

1. Tomasz Kolbusz, prenamed. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

79,998

1,999,950

499,950

2. Magdalena Kolbusz, prenamed  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

25

25

3. Piotr Wilam, prenamed . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1

25

25

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

80,000

2,000,000

500,000

55420

1. Mr Guy Hornick, maître en sciences économiques, with professional address in Luxembourg, 5, boulevard de la

Foire.

2. Mr John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, with professional address in Luxembourg, 5, boulevard

de la Foire.

3. Mr Luc Hansen, licencié en administration des affaires, with professional address in Luxembourg, 5, boulevard de

la Foire.

Mr Guy Hornick, prenamed has been elected as chairman of the board of directors.

<i>Second resolution

The following has been appointed as statutory auditor, his mandate expiring at the general meeting which will be

called to deliberate on the first financial year: AUDIEX S.A., having its registered office in L-1510 Luxembourg, 57, ave-
nue de la Faïencerie.

<i>Third resolution

The company’s registered office is located at L-1325 Luxembourg, 15, rue de la Chapelle.

<i>Fourth resolution

The board of directors is authorized to delegate the daily management to one or several of its members.
The undersigned notary, who knows English, states that on request of the appearing parties, the present deed is

worded in English, followed by a French version and in case of discrepancies between the English and the French text,
the English version will be binding.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day indicated at the beginning of this deed.

Suit la version française du texte qui précède

L’an deux mille trois, le vingt-deux septembre. 
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.

Ont comparu:

1. Monsieur Tomasz Kolbusz, gérant, demeurant à Barska 21/9, 30-307 Cracovie (Pologne),
ici représenté par Guy Hornick, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg.
spécialement mandaté à cet effet par procuration en date du 26 mars 2003.
2. Madame Magdalena Kolbusz, sans profession, demeurant à Barska 21/9, 30-307 Cracovie (Pologne),
ici représentée par Alexia Uhl, employée privée, demeurant professionnellement à Luxembourg.
spécialement mandaté à cet effet par procuration en date du 26 mars 2003.
3. Monsieur Piotr Wilam, gérant, demeurant à Rdzawa, 13, 30-437 Cracovie (Pologne),
ici représenté par Philippe Ponsard, employé privé, demeurant professionnellement à Luxembourg
 spécialement mandaté à cet effet par procuration en date du 3 septembre 2002.
Les prédites procurations, paraphées ne varietur par tous les comparants et le notaire instrumentant, resteront an-

nexées aux présentes avec lesquelles elles seront soumises à la formalité de l’enregistrement.

Lesquels comparants, ès qualités qu’ils agissent, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société anonyme à consti-

tuer entre eux.

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital

Art. 1

er

. Entre les personnes ci-avant désignées et toutes celles qui deviendraient dans la suite propriétaire des ac-

tions ci-après créées, il est formé une société anonyme sous la dénomination de DOGEN S.A.

Art. 2. Le siège de la société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du conseil d’administration, la société pourra établir des filiales, succursales, agences ou sièges

administratifs aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la société est

établi par contrat avec des tiers, le siège de la société pourra être transféré sur simple décision du conseil d’administra-
tion à tout autre endroit de la commune du siège. Le siège social pourra être transféré dans toute autre localité du
Grand-Duché par décision de l’assemblée générale.

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger, se sont produits ou seront imminents,
le siège social pourra être transféré provisoirement à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anor-
males, sans que toutefois cette mesure puisse avoir d’effet sur la nationalité de la société, laquelle, nonobstant ce trans-
fert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’un des organes

exécutifs de la société ayant qualité de l’engager pour les actes de gestion courante et journalière.

Art. 3. La société est établie pour une durée illimitée.

Art. 4. La société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, ainsi que l’administration, la gestion, le contrôle et le
développement de ces participations.

Elle pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, au développement, à la mise en valeur et à la

liquidation d’un portefeuille se composant de tous titres et brevets de toute origine, participer à la création, au déve-
loppement et au contrôle de toute entreprise, acquérir par voie d’apport, de souscription, de prise ferme ou d’option
d’achat et de toute autre manière, tous titres et brevets, les réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou autre-

55421

ment, faire mettre en valeur ces affaires et brevets, accorder aux sociétés auxquelles elle s’intéresse tous concours,
prêts, avances ou garanties.

Elle prendra toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques, qui

se rattachent directement ou indirectement à son objet ou qui le favorisent.

Art. 5. Le capital souscrit de la société est fixé à USD 2.000.000 (deux millions de dollars américains) représenté par

80.000 (quatre-vingt mille) actions d’une valeur nominale de USD 25 (vingt-cinq dollars américains) chacune, entière-
ment souscrites et libérées à concurrence de 25%.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Le capital souscrit de la société peut être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des actionnaires

statuant comme en matière de modification des statuts.

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège social de la société.

Administration - Surveillance

Art. 6. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non, nommés

pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’assemblée générale et toujours révocables par elle.

En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’assemblée générale, les administrateurs restants ainsi

nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. Dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion, pro-
cède à l’élection définitive. 

Art. 7. Le conseil d’administration élit parmi ses membres un président. En cas d’empêchement du président, l’ad-

ministrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.

Le conseil d’administration se réunit sur la convocation du président ou sur la demande de deux administrateurs.
Le conseil d’administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un
de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du conseil d’administration.

Art. 8. Toute décision du conseil est prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés. En cas de

partage, la voix de celui qui préside la réunion du conseil est prépondérante. 

Art. 9. Les procès-verbaux des séances du conseil d’administration sont signés par les membres présents aux séan-

ces.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire.

Art. 10. Le conseil d’administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administration

et de disposition qui rentrent dans l’objet social. Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expres-
sément par la loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures et les statuts à l’assemblée générale.

Art. 11. Le conseil d’administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des ad-

ministrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires. La délégation à un admi-
nistrateur est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée générale.

Art. 12. Vis-à-vis des tiers, la société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux ad-

ministrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du conseil dans les limites de ses pouvoirs. La signature d’un
seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la société dans ses rapports avec les admi-
nistrations publiques.

Art. 13. La société est surveillée par un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés par l’assemblée

générale qui fixe leur nombre et leur rémunération, et toujours révocables.

La durée du mandat de commissaire est fixée par l’assemblée générale. Elle ne pourra cependant dépasser six années.

Assemblée générale

Art. 14. L’assemblée générale réunit tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des af-

faires sociales.

Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi.

Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la convo-

cation, le premier lundi du mois de juin à 14.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe sur un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.

Art. 16. Une assemblée générale extraordinaire peut être convoquée par le conseil d’administration ou par le(s)

commissaire(s). Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant 20% du capital social.

Art. 17. Chaque action donne droit à une voix.
La société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. Si une action de la société est détenue par plusieurs proprié-

taires en propriété indivise, la société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une
seule personne ait été désignée comme étant à son égard propriétaire.

55422

Année sociale - Répartition des bénéfices

Art. 18. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année. 
Le conseil d’administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Il remet ces pièces avec un rapport sur les opérations de la société un mois au moins avant l’assemblée générale or-

dinaire au(x) commissaire(s).

Art. 19. Sur le bénéfice net de l’exercice, il est prélevé 5% au moins pour la formation du fonds de réserve légale;

ce prélèvement cesse d’être obligatoire lorsque la réserve aura atteint 10% du capital social.

Le solde est à la disposition de l’assemblée générale.
Le conseil d’administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives.

Dissolution - Liquidation

Art. 20. La société peut être dissoute par décision de l’assemblée générale, statuant suivant les modalités prévues

pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommés par l’assemblée générale qui détermine leurs pouvoirs et leur rémunération.

Disposition générale

Art. 21. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et ses modifications ultérieures trouveront leur appli-

cation partout où il n’y a pas été dérogé par les présents statuts.

<i>Dispositions transitoires

Le premier exercice social commence le jour de la constitution de la société et se termine le 31 décembre 2003.
La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2004.
Les premiers administrateurs et le(s) premier(s) commissaire(s) sont élus par l’assemblée générale extraordinaire des

actionnaires suivant immédiatement la constitution de la société.

Par dérogation à l’article 7 des statuts, le premier président du conseil d’administration est désigné par l’assemblée

générale extraordinaire désignant le premier conseil d’administration de la société.

<i>Souscription et paiement

Les 80.000 actions ont été souscrites comme suit par: 

Toutes les actions ont été libérées à concurrence de 25% par des versements en espèces, de sorte que la somme de

USD 500.000 (cinq cent mille dollars américains) se trouve dès à présent à la libre disposition de la société, preuve en
ayant été donnée au notaire instrumentant.

<i>Constatation

Le notaire instrumentant a constaté que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés

commerciales et ses modifications ultérieures ont été accomplies.

<i>Frais

Les parties ont évalué les frais incombant à la société du chef de sa constitution à environ vingt-quatre mille euros.

<i>Assemblée générale extraordinaire

Et à l’instant les comparants, ès qualités qu’ils agissent, représentant l’intégralité du capital social, se sont constitués

en assemblée générale extraordinaire à laquelle ils se reconnaissent dûment convoqués et ont pris, à l’unanimité des
voix, les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le nombre d’administrateurs est fixé à trois.
Sont appelés aux fonctions d’administrateurs, leur mandat expirant à l’assemblée générale statuant sur le premier

exercice:

1. Monsieur Guy Hornick, maître en sciences économiques, demeurant professionnellement à Luxembourg, 5, bou-

levard de la Foire. 

2. Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant professionnellement à Luxembourg,

5, boulevard de la Foire.

3. Monsieur Luc Hansen, licencié en administration des affaires, demeurant professionnellement à Luxembourg, 5,

boulevard de la Foire. 

Monsieur Guy Hornick, prénommé est nommé aux fonctions de président du conseil d’administration.

<i>Deuxième résolution

Est appelé aux fonctions de commissaire aux comptes, son mandat expirant à l’assemblée générale statuant sur le

premier exercice: AUDIEX S.A., ayant son siège au 57, avenue de la Faïencerie, L-1510 Luxembourg.

Souscripteurs

Nombre

Montant

Montant

d’actions

souscrit

libéré

en USD

en USD

1. Tomasz Kolbusz, prénommé . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

79.998

1.999.950

499.950

2. Magdalena Kolbusz, prénommée . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1

25

25

3. Piotr Wilam, prénommé. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1

25

25

Total . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

80.000

2.000.000

500.000

55423

<i>Troisième résolution

Le siège social de la société est fixé au 15, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée autorise le conseil d’administration à déléguer ses pouvoirs de gestion journalière à un ou plusieurs de

ses membres.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom, état et demeure, les compa-

rants ont signé avec le notaire le présent acte.

Signé: G. Hornick, A. Uhl, P. Ponsard, J. Elvinger.
Enregistré à Luxembourg, le 26 septembre 2003, vol. 18CS, fol. 55, case 11. – Reçu 17.439,83 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(063966.3/211/346) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 13 octobre 2003.

TYSON INTERNATIONAL HOLDING S.C.A., Société en Commandite par Actions.

Registered office: L-2320 Luxembourg, 69, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 96.255. 

—

STATUTES

In the year two thousand and three, on the second day of October.
Before Maître Léon Thomas known as Tom Metzler, notary, residing in Luxembourg-Bonnevoie.

There appeared:

1. The company TYSON FOODS, INC., with its registered office at 2210 West Oaklawn Drive, Mail Stop AR 058125,

Springdale, AR 72762-6999, United States,

represented by Maître Lucile Makhlouf, lawyer, residing professionally at Luxembourg, by virtue of a proxy under

private seal issued on September 15, 2003; and

2. The company TYSON DELAWARE HOLDINGS, LLC, with its registered office at 1209 Orange Street, County of

New Castle, Wilmington, Delaware 19801, United States,

represented by Maître Lucile Makhlouf, prenamed, by virtue of a proxy under private seal issued on September 15,

2003.

Such proxies, after having been signed ne varietur by the proxy holder and the notary, will remain attached to the

present deed in order to be recorded with it.

The appearing parties, represented by Maître Lucile Makhlouf, prenamed, have stated that they have formed a 'société

en commandite par actions' whose articles of association have been fixed as follows:

Chapter I.- Form, Corporate Name, Registered Office, Object, Duration

Art. 1. Form, Corporate Name
There is hereby established among the subscribers and all those who may become owners of the Shares hereafter a

societé en commandite par actions (the 'Company') which will be governed by the laws of the Grand Duchy of Luxem-
bourg and by the present Articles of Incorporation.

The Company will exist under the corporate name of TYSON INTERNATIONAL HOLDING S.C.A.

Art. 2. Registered Office
The Company will have its registered office in the City of Luxembourg.
The registered office may be transferred to any other place within the City of Luxembourg by a resolution of the

Manager.

In the event that the Manager determines that extraordinary political, economic or social developments occur or are

imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of
communications with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary measures will have
no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will
remain a Luxembourg company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the
Manager or by one of the bodies or persons entrusted by the Manager with the daily management of the Company.

Art. 3. Corporate Objectives
The purpose of the Company is the acquisition, the management, the enhancement and the disposal of participations

in whichever form in domestic and foreign companies. The Company may also contract loans and grant all kinds of sup-
port, loans, advances and guarantees to companies, in which it has a direct or indirect participation or even to companies
forming part of the group TYSON.

Furthermore, the Company may acquire and dispose of all other securities by way of subscription, purchase, ex-

change, sale or otherwise.

It may also acquire, enhance and dispose of patents, licenses, trademarks and computer software, as well as rights

deriving therefrom or supplementing them.

In addition, the Company may acquire, manage, enhance and dispose of real estate located in Luxembourg or abroad.

Luxembourg, le 8 octobre 2003.

J. Elvinger.

55424

In general, the Company may carry out all commercial, industrial and financial operations, whether in the area of se-

curities or of real estate, likely to enhance or to supplement the above-mentioned purposes.

Art. 4. Duration
The Company is formed for an unlimited duration.

Chapter II.- Capital, Shares

Art. 5. Corporate Capital
The issued share capital of the Company is set at EUR 31,000.- (thirty-one thousand Euros) represented by: 
- 1 (one) unlimited shareholder share ('action de commandité') of Class A;
- 1 (one) unlimited shareholder share ('action de commandité') of Class B;
- 619 (six hundred nineteen) limited shareholder shares ('actions de commanditaire') of Class A;
- 619 (six hundred nineteen) limited shareholder shares ('actions de commanditaire') of Class B;
with a par value of EUR 25.- (twenty-five Euros) each.
The unlimited shareholder shares of Class A and the limited shareholder shares of Class A will be collectively referred

to as 'Class A Shares'. The unlimited shareholder shares of Class B and the limited shareholder shares of Class B will be
collectively referred to as 'Class B Shares'.

The Class A Shares and the Class B Shares will be collectively referred to as the 'Shares'.
The unlimited shareholder of Class A shares and the limited shareholder of Class A shares will be collectively referred

to as 'Class A Shareholders'. The unlimited shareholder of Class B shares and the limited shareholder of Class B shares
will be collectively referred to as 'Class B Shareholders'.

The Class A Shareholders and the Class B Shareholders will be collectively referred to as the 'Shareholders'.
The rights and obligations attached to the Shares of each class, as defined in these articles of incorporation, shall be

identical except for the rights and obligations attached by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and by these
Articles of Incorporation to the unlimited shareholder shares and except for the rights with respect to the distribution
of income or allocation of assets or proceeds by the Company (including on its dissolution or liquidation), as defined in
these Articles of Incorporation.

The subscribed capital of the Company may be increased or reduced by a resolution of the Shareholders adopted in

the manner required for amendment of these Articles of Incorporation.

In case of issue of new Class A Shares, the Class A Shareholders will have exclusive preferential right of subscription

in proportion of their respective holding of Class A Shares.

In case of issue of new Class B Shares, the Class B Shareholders will have exclusive preferential right of subscription

in proportion of their respective holding of Class B Shares.

Art. 6. Form of Shares
The shares are and shall remain in registered form.
The Company shall keep a Shares register at its registered office.
The Company shall issue Share certificates, which can be multiple shares certificates.
The Shares of the Company may be redeemed, in accordance with article 49-2 of the law of August 10, 1915, on

commercial companies as modified (hereinafter referred to as the 'Law').

Art. 7. Transfer of Shares
The Shares of the Company are freely transferable between the Shareholders.
The transfer of the Shares to a non-Shareholder is subject to the unanimous consent to be given in a general meeting

of Shareholders. Failing such consent, the Shareholders, who do not approve the transfer, shall be required to purchase
the transferred Shares on the basis of the net asset value of the Company and in proportion to their respective share-
holdings.

Chapter III.- Management, Supervisory Committee

Art. 8. Management
The Company shall be managed by the company TYSON DELAWARE HOLDINGS, LLC, organized and existing un-

der the laws of the United States, with its registered office at 1209 Orange Street, County of New Castle, Wilmington,
Delaware 19801, United States, in its capacity as sole unlimited shareholder ('actionnaire-commandité') of the Company
(herein referred to as the 'Manager').

The Manager may not be removed from its capacity as Manager of the Company in any event except for gross neg-

ligence or wilful misconduct.

The limited shareholder(s) ('actionnaire(s)-commanditaire') shall neither participate in nor interfere with the manage-

ment of the Company.

Art. 9. Powers of the Manager
The Manager is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing the Com-

pany’s corporate objectives. All powers not expressly reserved by law or by these Articles to the general meeting of
Shareholders are in the competence of the Manager.

Art. 10. Liability of the Manager and of the Shareholders
The Manager shall be liable with the Company for all liabilities of the Company which cannot be met out of the Com-

pany’s assets.

The limited Shareholders shall refrain from acting on behalf of the Company in any manner or capacity whatsoever

other than when exercising their rights as Shareholders in general meetings of the Shareholders and shall only be liable
for payment to the Company of the par value and the issue premium paid for each share they hold in the Company.

55425

Art. 11. Representation of the Company
The Company will be bound towards third parties by the sole signature of the Manager, acting through one or more

duly authorized signatories, such as designated by the Manager at its sole discretion

Art. 12. Dissolution - Incapacity of the Manager
In case of dissolution or legal incapacity of the Manager or if for any other reason it is impossible for the Manager to

act, the Company will not be dissolved.

In that event the Supervisory Board shall designate one or more administrators, who need not be Shareholders, until

such time as the general meeting of Shareholders shall convene.

Within fifteen days of their appointment, the administrators shall convene, the general meeting of Shareholders in

the way provided for by article 20 of these Articles of Incorporation.

The administrators’ duties consist of performing urgent acts and acts of ordinary administration until such time as

the general meeting of Shareholders shall appoint one or more new Managers.

The administrators are responsible only for the execution of their mandate.

Art. 13. Supervisory Board
The business of the Company and its financial situation, including more in particular its books and accounts, shall be

supervised by a Supervisory Board composed of not less than three members, who need not be Shareholders.

For the carrying of its supervisory duties, the Supervisory Board shall have the powers of a statutory auditor, as pro-

vided for by article 62 of the Law.

The members of the Supervisory Board shall neither participate nor interfere with the management of the Company.

Art. 14. Election
The members of the Supervisory Board will be elected by the Shareholders from a selection of candidates to be pro-

posed by the unlimited Shareholder. The limited Shareholders will determine their number, for a period not exceeding
six years, and they will hold office until their successors are elected. They are reeligible and they may be removed at
any time, with or without cause, by a resolution adopted by the Shareholders.

In the event of the total number of members of the Supervisory Board falling below three, the Manager shall forthwith

convene a Shareholders’ meeting in order to fill such vacancies.

If one or more members of the Supervisory Board are temporarily prevented from attending meetings of the said

board, the remaining members may appoint a person chosen from within the Shareholders to provisionally replace them
until they are able to resume their functions.

Art. 15. Meetings of the Supervisory Board
The Supervisory Board will choose from among its members a chairman. It will also choose a secretary, who need

not be a member of the Supervisory Board, who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the
Supervisory Board.

The Supervisory Board will meet upon call by the chairman. A meeting of the board must be convened if any two

members so require.

The chairman will preside at all meetings of the Supervisory Board, but in his absence the Supervisory Board will ap-

point another member of the Supervisory Board as chairman pro tempore by vote of the majority present at such meet-
ing.

Written notices of any meeting of the Supervisory Board will be given by letter, by telegram or by telefaxed letter to

all members at least 5 days in advance of the hour set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which
case the nature of such circumstances will be set forth in the notice. The notice will indicate the place of the meeting
and it will contain the agenda thereof.

The notice may be waived by the consent of each member of the Supervisory Board by letter, by telegram or by

telefaxed letter. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously
adopted by resolution of the Supervisory Board.

Any member of the Supervisory Board may act at any meeting of the Supervisory Board by appointing by letter, by

telegram or by telefaxed letter another member as his proxy.

The Supervisory Board can deliberate or act validly only if a majority of its members is present or represented.
Decisions will be taken by a majority of the votes of the members present or represented at such meeting.
One or more members may participate in a meeting by means of a conference call or by any similar means of com-

munication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate with each other. Such
participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

In case of urgency, a written decision, signed by a majority of members, is proper and valid as though it had been

adopted at a meeting of the Supervisory Board which was duly convened and held. Such a decision can be documented
in a single document or in several separate documents having the same content. Any decision taken by a majority of the
members stipulating that an urgency exists for purposes of this paragraph shall be conclusive and binding.

Art. 16. Minutes of meetings of the Supervisory Board
The minutes of any meeting of the Supervisory Board will be signed by the chairman of the meeting and by any mem-

ber of the Supervisory Board or the secretary. The proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which are produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman or by a member of the Supervisory Board and by the secretary.

55426

Chapter IV.- General meeting of the Shareholders

Art. 17. Powers of the General Meeting of the Shareholders
Any regularly constituted general meeting of the Shareholders of the Company represents the entire body of Share-

holders. Without prejudice to the provisions of Article 9 and to any other powers reserved to the Manager by virtue
of the present Articles of Incorporation, it shall have the powers to decide or to ratify any acts relating to the operations
of the Company, provided that no resolution shall be validly passed unless approved by the Manager.

Art. 18. Annual General Meeting
The annual general meeting of the Shareholders will be held in the City of Luxembourg, at the registered office of the

Company or at such other place as may be specified in the notice convening the meeting, on the 15th March at 11:00 a.m.

If such day is a public holiday in Luxembourg, the meeting will be held on the next following business day.

Art. 19. Other General Meetings
The Manager or the Supervisory Board may convene other general meetings of the Shareholders.
Such meetings must be convened if Shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

Art. 20. Notice
The Shareholders shall meet upon notice by the Manager or the Supervisory Board (whether the meeting is at the

Manager’s, the Supervisory Board’s or the limited Shareholders’ request), pursuant to the notice of meeting setting forth
the agenda and sent at least 5 days prior to the meeting to each Shareholder at the Shareholder’s address in the share
register.

The agenda for a general meeting of the Shareholders shall also, where appropriate, describe any proposed changes

to the Articles in Incorporation and, if applicable, set out the text of those changes affecting the object or form of the
Company.

The Shareholders shall receive all relevant information in relation to the matters stated in the agenda.
If all the Shareholders are present or represented at a general meeting of the Shareholders and if they state that they

have been informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice.

Art. 21. Attendance - Representation
All Shareholders are entitled to attend and speak at all general meetings of the Shareholders.
A Shareholder may act at any general meeting of Shareholders by appointing in writing or by telefax, cable, telegram,

telex as his proxy another person who need not be a Shareholder himself.

Any company or other legal entity being a Shareholder may execute a form of proxy under the hand of a duly au-

thorized officer, or may authorize by letter, by telegram or by telefaxed letter such person as it thinks fit to act as its
representative at any general meeting of the Shareholders, subject to the production of such evidence of authority as
the Manager may require.

 The Manager may determine the form of proxy and may request that the proxies will be deposited at the place in-

dicated by the Manager at least five days prior to the date set for the meeting.

 The co-proprietors, the usufructuaries and bare-owners of shares and the creditors and debtors of pledged Shares

may only appoint one representative to represent them at the general meeting.

Art. 22. Proceedings
The general meeting of the Shareholders shall be presided by the Manager or by a person designated by the Manager.
The chairman of the general meeting of the Shareholders shall appoint a secretary.
The general meeting of the Shareholders shall elect one scrutineer to be chosen from the present individuals.
They together form the board of the general meeting of the Shareholders.

Art. 23. Vote
An attendance list indicating the name of the Shareholders and the number of Shares for which they vote is signed

by each one of them or by their proxy prior to the opening of the proceedings.

The general meeting of the Shareholders may deliberate and vote only on the items comprised in the agenda.
Each Share entitles to one vote.
Except as otherwise required by law or otherwise provided herein, resolutions of a meeting of Shareholders duly

convened will be passed by a simple majority of those present or represented and voting, it being understood that any
resolution shall validly be adopted only with the approval of the Manager.

Any decision to be taken by the meeting of Shareholders with respect to the Branch of Business A shall be adopted

only with the approval of the majority of all the Class A Shareholders. Any decision to be taken by the meeting of Share-
holders with respect to the Branch of Business B shall be adopted only with the approval of the majority of all the Class
B Shareholders.

Art. 24. Amendment of these Articles
At any general meeting of the Shareholders convened or reconvened in accordance with the law to amend the articles

of the Company, including its corporate objectives clause, or to resolve on issues for which the law refers to the con-
ditions set forth by law for the amendment of the articles, the quorum shall be at least one half of all the Shares issued
and outstanding. The meeting may only validly deliberate if the agenda indicates the proposed amendments to the arti-
cles as well, if applicable, the text of the amendments to the objective or to the form of the Company.

If the quorum requirement is not fulfilled, a second meeting may be convened, in accordance with the articles, by

notices published twice, at intervals of at least 15 days, with the latter being published not less than 15 days before the
meeting, in the 'Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C' and in two Luxembourg newspapers. Any such notice

55427

shall reproduce the agenda, and indicate the date and the result of the preceding meeting. The second meeting may
validly deliberate, irrespective of the portion of the share capital represented.

If all the Shares are registered shares, the notice may be given by registered letters.
In both meetings, resolutions must be passed by at least two thirds of the votes of the Shareholders present or rep-

resented, provided that no resolution shall be validly passed unless approved by the Manager.

Chapter V.- Financial Year

Art. 25. Financial Year
The Company’s financial year begins on the first day of October and closes on the last day of September of the fol-

lowing year.

Art. 26. Adoption of financial statements
At every annual general meeting in each year the Manager shall present to the meeting the financial statements in

respect of the preceding financial year for adoption and the meeting shall consider and, if thought fit, adopt the financial
statement.

Art. 27. Appropriation of Net Profits
The net profits of the Company shall be determined according to the Luxembourg rules available, and shall consist

of dividends from subsidiaries that comprise the Branch of Business A and the Branch of Business B, increased by gains
from the sale or other disposition of stock or other interests of such subsidiaries, and decreased by losses from the sale
or other disposition of stock or other interests of such subsidiaries and further decreased by Company expenses. The
net profits of the Company shall also include the net profits earned on dividends received by the Company but not dis-
tributed by the Company to its shareholders and on any other assets of the Company.

Legal Reserves. From the annual net profits of the Company five per cent (5%) shall be deducted and allocated to a

legal reserve fund. That deduction will cease to be mandatory when the amount of the legal reserve fund reaches one
tenth of the Company’s nominal capital. The amount representing the five percent deduction will be supported as fol-
lows:

- by the net profits of the Branch of Business A, as defined hereafter, in proportion to the quota of Class A Shares in

the share capital of the Company;

- by the net profits of the Branch of Business B, as defined hereafter, in proportion to the quota of Class B Shares in

the share capital of the Company.

If the net profits of one Branch of Business are not sufficient to support the quota as calculated here before (such

Branch of Business being referred to as 'the Defaulting Branch of Business'), the amount to be allocated to the legal
reserve fund in excess of the net profits of the Defaulting Branch of Business is temporarily supported by the other
Branch of Business. 

The amount representing the quota to be supported by the Defaulting Branch of Business the following financial year

will be increased by the amount temporarily supported by the other Branch of Business, while the amount representing
the quota to be supported by the other Branch of Business the following financial year will be decreased by the amount
temporarily supported by the other Branch of Business. 

The following provisions apply to any distribution of dividends, including interim dividends:
Total net profits and losses as determined and approved by all the Shareholders shall be allocated according to the

following basic rules.

The net profits and losses realized by the Company and resulting directly or indirectly from the participations being

part of the Branch of Business A or resulting from any other net income derived by the Company out of the profits
generated by the Branch of Business A that are not immediately distributed to the Class A Shareholders will be allocated
100% to the Class A Shareholders.

The net profits and losses realized by the Company and resulting directly or indirectly from the participations being

part of the Branch of Business B or resulting any other net income derived by the Company out of the profits generated
by the Branch of Business B that are not immediately distributed to the Class B Shareholders will be allocated 100% to
the Class B Shareholders.

The 'Branch of Business A' and 'Branch of Business B' will be defined, separately, unanimously by all the Shareholders.
Any other net profits and losses realized by the Company will be allocated to the Shareholders in proportion to their

percentage shares of total capital in the Company.

All items comprising net profits and losses resulting from each Branch of Business and any other net profits and losses

of the Company shall be respectively and separately shown in the Company’s financial statements. In addition, the Com-
pany shall establish and maintain, for U.S. federal income tax purposes, capital accounts for each shareholder in accord-
ance with section 704(b) of the U.S. Internal Revenue Code of 1986, as amended from time to time, and regulations
issued thereunder.

In case of losses of one Branch of Business (such Branch of Business being referred to as 'the Defaulting Branch of

Business'), the dividends to be paid in the framework of the other Branch of Business may not exceed the amount rep-
resenting the net profits of the Company in any financial year. The following financial year, the amount representing the
net profits of the other Branch of Business in excess of the net profits of the Company which could not be distributed
the preceding financial year due to the losses of the Defaulting Branch of Business will be deducted from the results of
the Defaulting Branch of Business and allocated to the results of the other Branch of Business for the purpose of deter-
mining the total amounts that can be distributed with respect to each Branch of Business. In any case, the dividends
distributed to Class A Shareholders shall only derive from net profits obtained by the branch of Business A. Likewise,
the dividends distributed to Class B Shareholders shall only derive from net profits obtained by the branch of Business B. 

55428

Interim dividends may, subject to the conditions set forth by the Law of August 10, 1915, be paid out upon the deci-

sion of the Manager or as otherwise agreed by all of the Shareholders.

Chapter VI.- Dissolution, Liquidation, Indemnifications

Art. 28. Dissolution, Liquidation
Subject to the Manager’s proposal, the Company may be dissolved by a decision of the Shareholders voting with the

same quorum and majority as for the amendment of these Articles of Incorporation, unless otherwise provided by law.

The Manager shall submit to the general meeting of the Shareholders of the Company the liquidation of the Company

when all investments of the Company have been disposed of or liquidated.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators (who may be physical

persons or legal entities) appointed by the Shareholders who will determine their powers and their compensation. After
payment of all the debts of and charges against the Company and of the expenses of liquidation, the net assets of the
Branch of Business A shall be exclusively distributed to the Class A Shareholders in proportion to their relative interests
in Class A Shares and the net assets of the Branch of Business B shall be exclusively distributed to the Class B Share-
holders in proportion to their relative interests in Class B Shares, in each case to the extent possible so that the total
net fair market value of net assets distributed to each Shareholder equals the capital, as adjusted to take into account
all prior contributions, allocations, and distributions, represented by the Class A Shares or Class B Shares, as the case
may be, held by such Shareholder. Remaining net assets, if any, shall be distributed to the Shareholders in proportion to
the Shareholders’ percentage interests in any remaining Company capital.

Chapter VII.- Applicable Law

Art. 29. Applicable Law
All matters not governed by these Articles shall be determined in accordance with the Law dated August 10, 1915

as modified.

<i>Transitory Provision

The first fiscal year will begin now and will end on September 30, 2004.

<i>Subscription

All the shares of the Company have been subscribed as follows: 
- one (1) unlimited shareholder share of Class A and one (1) unlimited shareholder share of Class B have been sub-

scribed by TYSON DELAWARE HOLDINGS, LLC, prenamed,

and have been fully paid up by a payment in cash of fifty Euros (EUR 50.-), with an aggregate share premium amounting

to one thousand five hundred and fifty Euros (EUR 1,550.-);

- six hundred nineteen (619) limited shareholder shares of Class A and six hundred nineteen (619) limited sharehold-

er shares of Class B have been subscribed by TYSON FOODS, INC., prenamed,

and have been fully paid up by a payment in cash of thirty thousand nine hundred fifty Euros (EUR 30,950.-), with an

aggregate share premium amounting to one thousand five hundred and fifty Euros (EUR 1,550.-);

so that the total amount of thirty-four thousand and one hundred Euros (EUR 34,100.-) is at the free disposal of the

Company, evidence of which has been given to the undersigned notary.

<i>Declaration

The undersigned notary herewith declares having verified the existence of the conditions enumerated in Article 26

of the Law dated August 10, 1915 as modified and expressly states that they have been fulfilled.

<i>Expenses

The expenses, remunerations or charges, in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a result

of its formation, are estimated at approximately EUR 2,500.- (two thousand five hundred Euros).

<i>Extraordinary general meeting of the partners

Immediately after the incorporation of the Company, the Shareholders, duly represented, representing the entire

share capital held an extraordinary general Shareholders’ meeting and unanimously passed the following resolutions af-
ter having acknowledged that they have been validly convened with full knowledge of the agenda and after having delib-
erated.

<i>First resolution

The number of members of the Supervisory Board is fixed at four.

<i>Second resolution

The following persons are appointed members of the Supervisory Board of the Company until the next general meet-

ing approving the accounts as of September 30, 2004:

- Mr Robert Read Hudson, attorney, born on April 11, 1958 in Arkansas (U.S.A.), residing at 3172 Katherine Ave.,

Fayetteville, AR 72703;

- Mr Rodney Steven Pless, certified public accountant, born on June 6, 1961 in California (U.S.A.), residing at 4356

Savannah Lane, Springdale, AR 72762;

- Mr Nathan Arlo Hodne, attorney, born on May 22, 1966 in Iowa (U.S.A.), residing at 3525 E. Jasper Lane, Springdale,

AR 72764;

- Mrs Jenna Ruth Johnston, attorney, born on April 29, 1951 in Ohio (U.S.A.), residing at 868 Thiesse Lane, Springdale,

AR 72762.

55429

<i>Third resolution

The registered office of the Company is established in 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.

<i>Fourth resolution

The amount of three thousand and one hundred Euro (EUR 3,100.-) is allocated from the share premium account to

the legal reserve fund.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

persons, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
persons and in case of divergences between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof, the present notarial deed was drawn up in Luxembourg.onn the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing person, acting as here above stated, the said person appearing

signed together with the notary, the present original deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le deux octobre.
Par-devant Maître Léon Thomas dit Tom Metzler, notaire, de résidence à Luxembourg-Bonnevoie.

Ont comparu:

1. La société TYSON FOODS, INC., ayant son siège social à 2210 West Oaklawn Drive, Mail Stop AR 058125, Spring-

dale, AR 72762-6999, Etats-Unis,

dûment représentée par Maître Lucile Makhlouf, avocat, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu

d’une procuration sous seing privé donnée le 15 septembre 2003; et 

2. La société TYSON DELAWARE HOLDINGS, LLC, ayant son siège social à 1209 Orange Street, County of New

Castle, Wilmington, Delaware 19801, Etats-Unis,

dûment représentée par Maître Lucile Makhlouf, prénommée, en vertu d’une procuration sous seing privé donnée le

15 septembre 2003.

Lesquelles procurations, après avoir été signées ne varietur par la mandataire et le notaire, resteront annexées au

présent acte pour être enregistrées avec lui.

Les parties comparantes, représentées par Maître Lucile Makhlouf, prénommée, ont déclaré qu’elles ont constitué

une société en commandite par actions, dont les statuts ont été arrêtés comme suit:

Chapitre I

er

.- Forme, Raison sociale, Siège social, Objet, Durée

Art. 1

er

. Forme, Raison sociale

Il est formé par les présentes entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires des Actions ci-après

une société en commandite par actions (la 'Société') qui sera régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg et par
les présents Statuts.

La Société existera sous la raison sociale TYSON INTERNATIONAL HOLDING S.C.A.

Art. 2. Siège social
Le siège social de la Société sera établi dans la Ville de Luxembourg.
Le siège social pourra être transféré dans tout autre endroit de la Ville de Luxembourg par une décision du Gérant

Commandité.

Au cas où le Gérant Commandité déciderait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou

social, de nature à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce
siège et l’étranger, se produiront ou seront imminents, le siège social pourra être transféré temporairement à l’étranger
jusqu’à la cessation complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la na-
tionalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. Pareille déclara-
tion de transfert du siège social sera faite et portée à la connaissance des tiers par le Gérant Commandité ou par l’un
des organes ou l’une des personnes à qui le Gérant Commandité a confié la gestion journalière.

Art. 3. Objet social
La Société a pour objet l’acquisition, la gestion, la mise en valeur et l’aliénation de participations, de quelque manière

que ce soit, dans des sociétés luxembourgeoises et étrangères. La Société pourra aussi contracter des emprunts et ac-
corder aux sociétés, dans lesquelles elle a une participation directe ou indirecte, ou aux sociétés faisant partie du groupe
TYSON, toutes sortes d’aides, de prêts, d’avances et de garanties.

Par ailleurs, la Société pourra acquérir et aliéner toutes autres valeurs mobilières par souscription, achat, échange,

vente ou autrement.

Elle pourra également acquérir, mettre en valeur et aliéner des brevets, licences, des marques et des logiciels infor-

matiques, ainsi que des droits en dérivant ou les complétant.

De plus, la Société pourra acquérir, gérer, mettre en valeur et aliéner des immeubles situés au Luxembourg ou à

l’étranger.

D’une façon générale, la Société pourra faire toutes opérations commerciales, industrielles et financières, de nature

mobilière et immobilière, susceptibles de favoriser ou de compléter les objets ci-avant mentionnés.

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

55430

Chapitre II.- Capital social, Actions

Art. 5. Capital social
Le capital social de la Société est fixé à EUR 31.000,- (trente et un mille Euros) représenté par:
- 1 (une) action de commandité de Classe A;
- 1 (une) action de commandité de Classe B;
- 619 (six cent dix-neuf) actions de commanditaire de Classe A;
- 619 (six cent dix-neuf) actions de commanditaire de Classe B;
chacune d’une valeur nominale de EUR 25,- (vingt-cinq Euros).
Les actions de commandité de Classe A et les actions de commanditaire de Classe A seront collectivement désignées

comme 'Actions de Classe A'. Les actions de commandité de Classe B et les actions de commanditaire de Class B seront
collectivement désignées comme 'actions de Classe B'.

Les Actions de Classe A et les Actions de Classe B seront collectivement désignées comme les 'Actions'.
L’actionnaire commandité détenant des actions de Classe A et l’actionnaire commanditaire détenant des actions de

Classe A seront collectivement désignés comme 'Actionnaires de Classe A'. Le commandité détenant des actions de
Classe B et le commanditaire détenant des actions de Classe B seront collectivement désignés comme 'Actionnaires de
Classe B'.

Les Actionnaires de Classe A et les Actionnaires de Classe B seront collectivement désignés comme les 'Actionnai-

res'.

Les droits et les obligations attachés aux Actions de chaque classe, comme définies par les présents Statuts, seront

identiques, à l’exception des droits et des obligations attachés par les lois du Grand-Duché de Luxembourg et par les
présents Statuts aux actions de commandité, et à l’exception des droits concernant la distribution des revenus et l’af-
fectation des actifs et des gains par la Société (y compris lors de sa dissolution ou liquidation), comme définis dans les
présents Statuts. 

Le capital souscrit de la Société pourra être augmenté ou réduit par décision de l’assemblée générale des Actionnaires

statuant comme en matière de modification des présents Statuts.

En cas d’émission d’Actions de Classe A, les Actionnaires de Classe A auront un droit exclusif de souscription pré-

férentielle en proportion de leur détention respective des Actions de Classe A.

En cas d’émission d’Actions de Classe B, les Actionnaires de Classe B auront un droit exclusif de souscription préfé-

rentielle en proportion de leur détention respective des Actions de Classe B.

Art. 6. Forme des actions
Les actions sont et resteront nominatives.
La Société conservera un registre d’Actions à son siège social.
La Société émettra des certificats d’Actions, ces certificats pourront prendre la forme de certificats d’actions multi-

ples.

Les Actions de la Société pourront être rachetées conformément à l’Article 49-2 de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales, telle que modifiée (ci-après la 'Loi').

Art. 7. Transfert d’actions
Les Actions de la Société sont librement cessibles entre les Actionnaires.
La cession des Actions à un non-Actionnaire est soumise à l’accord unanime donné par l’assemblée générale des Ac-

tionnaires. A défaut d’un tel accord, les Actionnaires n’ayant pas approuvé la cession, seront obligés d’acquérir les Ac-
tions à transférer sur la base de la valeur nette de la Société et en proportion de leur participation respective. 

Chapitre III.- Gestion et Conseil de Surveillance

Art. 8. Gestion
La Société sera gérée par la société TYSON DELAWARE HOLDINGS, LLC, société constituée et existante selon le

droit des Etats-Unis, avec siège social à 1209 Orange Street, County of New Castle, Wilmington, Delaware 19801, Etats-
Unis, en sa capacité d’actionnaire commandité de la Société (ci-après désignée comme le 'Gérant Commandité').

Le Gérant Commandité ne pourra pas être révoqué en tant que Gérant Commandité de la Société sauf en cas de

faute grave ou de mauvaise gestion caractérisée.

Les Actionnaires Commanditaires ne participeront pas à la gestion de la Société et ne pourront pas y intervenir.

Art. 9. Pouvoirs du Gérant Commandité
Le Gérant Commandité a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles pour la réa-

lisation de l’objet social de la Société. Les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par la loi ou par les présents
Statuts à l’assemblée générale des Actionnaires sont de la compétence du Gérant Commandité.

Art. 10. Responsabilité du Gérant Commandité et des Actionnaires
Le Gérant Commandité est solidairement responsable avec la Société de toutes les dettes de la Société qui ne peu-

vent pas être couvertes par l’actif de la Société.

Les Actionnaires Commanditaires doivent s’abstenir d’agir au nom de la Société de quelque manière ou en quelque

qualité que ce soit sauf pour ce qui est de l’exercice de leurs droits d’Actionnaires aux assemblées générales et ils sont
tenus à l’égard de la Société uniquement à hauteur de la valeur nominale et de la prime d’émission payées pour chaque
Action qu’ils détiennent dans la Société.

Art. 11. Représentation de la Société
Vis-à-vis des tiers, la Société sera engagée par la signature unique du Gérant Commandité, agissant par l’intermédiaire

d’un ou de plusieurs signataires dûment autorisés et nommés discrétionnairement par le Gérant Commandité.

55431

Art. 12. Dissolution - Incapacité du Gérant Commandité
En cas de dissolution ou d’incapacité légale du Gérant Commandité ou si pour toute autre raison le Gérant Com-

mandité est empêché d’agir, la Société ne sera pas dissoute.

Dans ce cas, le Conseil de Surveillance nommera un on plusieurs mandataires, actionnaires ou non, qui resteront en

fonction jusqu’à la réunion de l’assemblée générale des Actionnaires.

Les mandataires devront convoquer l’assemblée générale des Actionnaires dans un délai de quinze jours à partir de

leur nomination et dans les formes prévues par l’article 20 des présents Statuts.

Les devoirs des mandataires consistent à accomplir des actes urgents et de simple administration jusqu’à ce que l’as-

semblée générale des Actionnaires nomme un ou plusieurs Gérants Commandités.

Les mandataires seront responsables uniquement pour l’exécution de leur mandat.

Art. 13. Conseil de Surveillance
Les affaires de la Société et sa situation financière, en particulier ses documents comptables, seront contrôlées par

un Conseil de Surveillance composé d’au moins trois membres, actionnaires ou non.

 Pour accomplir ses obligations de contrôle, le Conseil de Surveillance aura les pouvoirs d’un commissaire aux comp-

tes, tels que définis à l’article 62 de la Loi.

 Les membres du Conseil de Surveillance ne participeront ni ne s’immisceront dans la gestion de la Société.

 Art. 14. Nomination
 Les membres du Conseil de Surveillance seront nommés par les Actionnaires à partir d’une liste de candidats pro-

posée par l’Actionnaire Commandité. Les Actionnaires Commanditaires détermineront leur nombre, pour une période
ne dépassant pas six ans, et ils resteront en fonction jusqu’à ce que leurs successeurs soient élus. Ils sont rééligibles et
ils pourront être révoqués à tout moment, avec on sans motif, par une résolution adoptée par les Actionnaires.

 Au cas où le nombre total des membres du Conseil de Surveillance tomberait en dessous de trois, le Gérant Com-

mandité convoquera immédiatement une assemblée des Actionnaires afin de pourvoir au remplacement.

 Si un ou plusieurs membres du Conseil de Surveillance sont temporairement empêchés d’assister aux réunions dudit

Conseil, les autres membres pourront choisir une personne parmi les Actionnaires afin de les remplacer provisoirement
jusqu’à ce qu’ils puissent reprendre leurs fonctions.

Art. 15. Réunions du Conseil de Surveillance
 Le Conseil de Surveillance choisira parmi ses membres un président. Il choisira également un secrétaire qui n’a pas

besoin d’être membre du Conseil de Surveillance et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions
du Conseil de Surveillance.

 Le Conseil de Surveillance se réunira sur convocation du président. Une réunion du conseil doit être convoquée si

deux membres le demandent.

 Le président présidera toutes les réunions du Conseil de Surveillance, mais en son absence le Conseil de Surveillance

désignera à la majorité des membres un autre membre du Conseil pour présider pro tempore la réunion.

 Les avis écrits de toute réunion du Conseil de Surveillance seront donnés par lettre, par télégramme ou par fax à

tous les membres au moins 5 jours avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature de
cette urgence sera mentionnée dans l’avis de convocation. La convocation indiquera le lieu de la réunion et contiendra
l’ordre du jour.

 Il pourra être passé outre cette convocation à la suite de l’assentiment par lettre, par télégramme ou par fax de

chaque membre du Conseil de Surveillance. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réunions se tenant
à une date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil de Surveillance.

 Tout membre du Conseil pourra se faire représenter aux réunions du Conseil de Surveillance en désignant par lettre,

par télégramme ou par fax un autre membre comme son mandataire.

 Le Conseil de Surveillance ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des membres est présente ou

représentée.

 Les décisions seront prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés lors de la réunion.
 Un ou plusieurs membres pourront participer à une réunion par conférence téléphonique ou par tout autre moyen

de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant de communiquer simultanément l’une
avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalente à une présence physique à la réunion.

 En cas d’urgence, une décision écrite signée par la majorité des membres est régulière et valable comme si elle avait

été adoptée à une réunion du Conseil de Surveillance dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être do-
cumentée par un seul écrit ou par plusieurs écrits séparés ayant le même contenu. Toute décision prise par une majorité
des membres stipulant qu’il existe une situation d’urgence, sera définitive et obligatoire à cet égard.

Art. 16. Procès-verbaux des réunions du Conseil de Surveillance
Les procès-verbaux de toute réunion du Conseil de Surveillance seront signés par le président de la réunion et par

un autre membre du Conseil de Surveillance ou par le secrétaire. Les procurations y resteront annexées.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux destinés à servir en justice où ailleurs seront signés par le président ou

par un membre du Conseil de Surveillance et par le secrétaire.

Chapitre IV.- Assemblée générale des actionnaires

Art. 17. Pouvoirs de l’Assemblée Générale des Actionnaires
Toute assemblée générale des Actionnaires de la Société, régulièrement constituée, représente l’ensemble des Ac-

tionnaires. Sous réserve des dispositions de l’article 9 et de tous les autres pouvoirs réservés au Gérant Commandité
en vertu des présents Statuts, elle a les pouvoirs pour décider ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de la Société,

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étant entendu qu’aucune décision ne pourra être valablement adoptée par l’assemblée générale sans l’accord du Gérant
Commandité.

Art. 18. Assemblée générale annuelle
L’assemblée générale annuelle des Actionnaires se réunit dans la Ville de Luxembourg, au siège social de la Société

ou à tel autre endroit indiqué dans les avis de convocation le 15 mars à 11.00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal à Luxembourg, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 19. Autres assemblées générales
Le Gérant Commandité ou le Conseil de Surveillance pourra convoquer d’autres assemblées générales des Action-

naires. 

De telles assemblées doivent être convoquées si les Actionnaires représentant ou moins un cinquième du capital so-

cial le demandent.

Art. 20. Convocation
Les Actionnaires sont convoqués par une convocation du Gérant Commandité ou du Conseil de Surveillance (à la

fois lorsque l’assemblée a été convoquée à la demande du Gérant Commandité, du Conseil de Surveillance ou des Ac-
tionnaires Commanditaires) indiquant l’ordre du jour de l’assemblée et envoyée au moins 5 jours avant la date de l’as-
semblée à chaque Actionnaire à l’adresse indiquée dans le registre des Actionnaires.

L’ordre du jour d’une assemblée générale des Actionnaires devra également, si nécessaire, décrire toutes les modi-

fications proposées quant aux Statuts et, le cas échéant, contenir le texte des modifications affectant l’objet social ou la
forme de la Société.

Les Actionnaires recevront toutes les informations en relation avec les affaires décrites dans l’ordre du jour.
Si tous les Actionnaires sont présents ou représentés lors d’une assemblée des Actionnaires et s’ils déclarent qu’ils

ont été informés de l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable.

Art. 21. Présence - Représentation
Tous les Actionnaires ont le droit de participer et de prendre la parole à toutes les assemblées générales des Action-

naires.

Tout Actionnaire pourra prendre part aux assemblées générales des Actionnaires en désignant par écrit ou par fax,

câble, télégramme, télex, un mandataire, lequel peut ne pas être Actionnaire.

Toute société ou autre personne juridique qui est Actionnaire pourra donner procuration sous la signature d’une

personne dûment habilitée ou pourra autoriser par lettre, par télégramme ou par lettre télécopiée toute personne
qu’elle estime apte pour agir comme son représentant lors d’une assemblée générale, à condition de fournir toute preu-
ve de pouvoir que le Gérant Commandité pourrait exiger.

Le Gérant Commandité pourra arrêter la forme des procurations et il pourra exiger que les procurations soient dé-

posées au lieu indiqué par lui au moins cinq jours avant la date fixée pour l’assemblée.

Les copropriétaires, les usufruitiers et les nu-propriétaires d’Actions, les créanciers et les débiteurs d’Actions mises

en gage pourront seulement désigner une seule personne pour les représenter à l’assemblée générale.

Art. 22. Procédure
L’assemblée générale sera présidée par le Gérant Commandité on par une personne nommée par le Gérant Com-

mandité.

Le président de l’assemblée générale des Actionnaires nommera un secrétaire.
L’assemblée générale des Actionnaires élira un scrutateur choisi parmi les personnes présentes.
Ils constituent ensemble le bureau de l’assemblée générale des Actionnaires.

Art. 23. Vote
Une liste de présence indiquant le nom des Actionnaires et le nombre d’Actions pour lequel ils prennent part au vote

est signée par chacun d’entre eux ou par leur mandataire avant l’ouverture de l’assemblée.

L’assemblée générale des Actionnaires peut délibérer et voter uniquement sur les points figurant à l’ordre du jour.
Chaque Action donne droit à une voix.
Sauf disposition contraire de la loi ou des présents Statuts, les décisions d’une assemblée générale des Actionnaires

valablement convoqués seront adoptées à la majorité simple de ceux présents ou représentés et votant, étant entendu
qu’une résolution ne pourra être valablement adoptée sans l’accord du Gérant Commandité.

Toute décision relative à la Branche d’Activité A prise par l’assemblée générale des Actionnaires sera adoptée uni-

quement avec l’accord de la majorité de tous les Actionnaires de la Classe A. Toute décision relative à la Branche d’Ac-
tivité B prise par l’assemblée générale des Actionnaires sera adoptée uniquement avec l’accord de la majorité de tous
les Actionnaires de la Classe B.

Art. 24. Modification des Statuts
Lors de toute assemblée générale extraordinaire des Actionnaires, convoquée ou reconvoquée conformément à la

Loi en vue de la modification des Statuts de la Société, y compris l’article concernant l’objet social, ou en vue de prendre
des décisions pour lesquelles la loi prévoit qu’il sera fait application des dispositions légales applicables en matière de
modifications statutaires, le quorum devra être au moins égal à la moitié de toutes les Actions émises. L’assemblée ne
pourra valablement délibérer que si l’ordre du jour indique les modifications apportées aux statuts ainsi que, le cas
échéant, le texte des modifications de l’objet social ou de la forme de la Société.

Si ce quorum n’est pas atteint, une seconde assemblée pourra être convoquée, conformément aux Statuts par des

annonces insérées deux fois à 15 jours d’intervalle an moins et au minimum 15 jours avant l’assemblée dans le Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations C et dans deux journaux de Luxembourg. Ces annonces contiendront l’ordre du

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jour et indiqueront la date et le résultat de l’assemblée précédente. La seconde assemblée pourra valablement délibérer
indépendamment de la portion de capital social représenté.

Si toutes les Actions sont nominatives, la convocation pourra être faite par lettres recommandées.
Pour chacune de ces assemblées générales, une majorité des deux tiers des votes exprimés par les Actionnaires pré-

sents on représentés est requise pour l’adoption de la modification proposée, étant entendu qu’aucune résolution ne
sera valablement adoptée sans l’accord du Gérant Commandité.

Chapitre V.- Exercice social

Art. 25. Exercice social
L’exercice social de la Société commence le premier jour du mois d’octobre et se termine le dernier jour du mois

de septembre de l’année suivante.

Art. 26. Adoption des comptes annuels
Lors de chaque assemblée générale annuelle des Actionnaires, le Gérant Commandité fera parvenir les comptes an-

nuels relatifs à l’exercice social précédent pour approbation et l’assemblée générale les examine et, si elle le juge appro-
prié, les approuve.

Art. 27. Allocation des Bénéfices
Les bénéfices nets de la Société seront calculés d’après les règles luxembourgeoises en vigueur et seront constitués

des dividendes des filiales qui constituent la Branche d’Activité A et la Branche d’Activité B, augmentés des profits de la
vente ou de tout autre acte de disposition d’actions ou d’autres intérêts dans de telles filiales, et diminués des pertes
de la vente ou de tout autre acte de disposition d’actions ou d’autres intérêts dans telles filiales, et diminués ensuite par
les dépenses de la Société. Les bénéfices nets de la Société incluront également les bénéfices nets découlant des divi-
dendes perçus par la Société mais non distribués par la Société à ses Actionnaires et de tous autres actifs de la Société.

Réserves légales. Un montant égal de cinq pour cent (5%) devra être déduit des bénéfices nets annuels de la Société

et affecté à la réserve légale. Cette déduction cessera d’être obligatoire lorsque cette réserve atteindra dix pour cent
(10%) du capital social de la Société. Le montant représentant la déduction de cinq pour cent sera supporté comme suit:

- par les bénéfices nets de la Branche d’Activité A, comme définie ci-après, en proportion de la quote-part des Actions

de Classe A dans le capital de la Société.

- par les bénéfices nets de la Branche d’Activité B, comme définie ci-après, en proportion de la quote-part des Actions

de Classe B dans le capital de la Société.

Si les bénéfices nets d’une des Branches d’Activité ne sont pas suffisants pour supporter sa part, comme définie ci-

dessus (telle Branche d’Activité étant définie comme 'Branche d’Activité Défaillante'), le montant qui doit être affecté à
la réserve légale en surplus des bénéfices nets de la Branche d’Activité Défaillante, est temporairement supporté par
l’autre Branche d’Activité.

Le montant représentant la part, qui doit être supportée par la Branche d’Activité Défaillante pour l’exercice social

suivant devra être augmenté du montant provisoirement supporté par l’autre Branche d’Activité, tandis que le montant
représentant la part qui doit être supportée par l’autre Branche d’Activité pour l’exercice social suivant doit être déduit
du montant temporairement supporté par l’autre Branche d’Activité.

Les dispositions suivantes s’appliquent en ce qui concerne la distribution des dividendes, y compris des acomptes sur

dividendes:

Les bénéfices et les pertes nets, tels qu’approuvés par tous les Actionnaires seront affectés en conformité avec les

règles de base suivantes.

Les Bénéfices et les Pertes nets réalisés par la Société et résultant directement ou indirectement des participations

constituant la Branche d’Activité A ou résultant de tout autre revenu net de la Société dérivant des bénéfices générés
par la Branche d’Activité A et qui ne sont pas immédiatement distribués aux Actionnaires de Classe A, seront affectés
pour 100% aux Actionnaires de Classe A.

Les Bénéfices et les Pertes nets réalisés par la Société et résultant directement ou indirectement des participations

constituant la Branche d’Activité B ou résultant de tout autre revenu net de la Société dérivant des bénéfices générés
par la Branche d’Activité B et qui ne sont pas immédiatement distribués aux Actionnaires de Classe B, seront affectés
pour 100% aux Actionnaires de Classe B.

La 'Branche d’Activité A' et la 'Branche d’Activité B' seront définies, séparément, unanimement par tous les Action-

naires.

Tous les autres bénéfices et pertes nets réalisés par la Société seront affectés aux Actionnaires en proportion de leur

pourcentage de participation dans le capital total de la Société.

Tous les éléments constituant les bénéfices et les pertes nets résultant de chaque Branche d’Activité et tous les autres

bénéfices et pertes nets de la Société seront respectivement et séparément présentés dans les bilans de la Société. En
outre, la Société doit établir et tenir pour des raisons liées aux impôts fédéraux des Etats-Unis des comptes capitaux
('capital accounts') pour chaque Actionnaire en conformité avec l’article 704(b) de l’U.S. Internal Revenue Code de 1986
tel qu’amendé et les règlements en découlant.

En cas de pertes réalisées par une des Branches d’Activité (une telle Branche d’Activité étant définie comme la 'Bran-

che d’Activité Défaillante'), les dividendes qui doivent être payés dans le cadre de l’autre Branche d’Activité ne pourront
pas excéder le montant correspondant au Bénéfice net de la Société pour l’exercice social. Pour l’exercice social suivant,
le montant représentant le bénéfice de l’autre Branche d’Activité excédant les bénéfices nets de la Société, qui n’a pas
pu être distribué pendant l’exercice social précédent à cause des Pertes réalisées par la Branche d’Activité Défaillante,
sera déduit des résultats de la Branche d’Activité Défaillante et sera affecté aux résultats de l’autre Branche d’Activité
afin de déterminer les montants totaux qui pourront être distribués relatifs à chaque Branche d’Activité. Dans tous les
cas, les dividendes distribués aux Actionnaires de Classe A peuvent seulement provenir des bénéfices nets générés par

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la Branche d’Activité A. Pareillement, les dividendes distribués aux Actionnaires de Classe B peuvent seulement provenir
des bénéfices nets générés par la Branche d’Activité B.

Des acomptes sur dividendes pourront être distribués, dans le respect des conditions prévues par la Loi du 10 août

1915, sur décision du Gérant Commandité ou tel qu’autrement décidé par tous les Actionnaires.

Chapitre VI.- Dissolution, Liquidation, Indemnisations

Art. 28. Dissolution, Liquidation
Sur proposition du Gérant Commandité, la Société pourra être dissoute par une décision des Actionnaires statuant

dans les formes et selon les conditions prévues pour une modification des Statuts, sauf dispositions légales contraires.

Le Gérant Commandité proposera à l’assemblée générale des Actionnaires la liquidation de la Société lorsque tous

les investissements de la Société ont été cédés ou liquidés.

En cas de dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (personnes

physiques ou morales) nommés par les Actionnaires qui détermineront leurs pouvoirs et leurs émoluments. Après paie-
ment de toutes les dettes et charges à l’encontre de la Société et des frais de liquidation, les actifs nets de la Branche
d’Activité A seront exclusivement distribués aux Actionnaires de Classe A en proportion de leur participation aux Ac-
tions de Classe A et les actifs nets de la Branche d’Activité B seront exclusivement distribués aux Actionnaires de Classe
B en proportion de leur participation aux Actions de Classe B, à chaque fois dans les limites du possible, afin que la
valeur nette totale de marché des actifs nets distribués à chaque Actionnaire soit égale au capital, tel qu’ajusté afin de
prendre en considération tous les apports préalables, les affectations et les distributions, concernant les Actions de Clas-
se A ou les Actions de Classe B, le cas échéant, détenus par un tel Actionnaire. Les actifs nets restants, s’il en existe,
doivent être distribués aux Actionnaires, en proportion du pourcentage de participation des Actionnaires dans le capital
subsistant de la Société.

Chapitre VII.- Loi applicable

Art. 29. Loi applicable
Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents Statuts seront régies par la Loi du 10 août 1915, telle que

modifiée.

<i>Disposition transitoire

Le premier exercice social commence maintenant et finira le 30 septembre 2004.

<i>Souscription

Toutes les Actions de la Société ont été souscrites comme suit:
- Une (1) Action de Commandité de Classe A et une (1) Action de Commandité de Classe B sont souscrites par

TYSON DELAWARE HOLDINGS, LLC, prénommée,

et ont été libérées intégralement par paiement en numéraire de cinquante Euros (EUR 50,-), avec une prime d’émis-

sion globale de mille cinq cent cinquante Euros (EUR 1.550.-).

- Six cent dix-neuf (619) Actions de Commanditaire de Classe A et six cent dix-neuf (619) Actions de Commanditaire

de Classe B sont souscrites par TYSON FOOD, INC., prénommée,

et ont été libérées intégralement par paiement en numéraire de trente mille neuf cent cinquante Euros (EUR 30.950),

avec une prime d’émission globale de mille cinq cent cinquante Euros (EUR 1.550,-);

afin que le montant total de trente-quatre mille cent Euros (EUR 34.100,-) soit à la libre disposition de la Société,

preuve en a été fournie au notaire soussigné.

<i>Constatation

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié que les conditions exigées par l’article 26 de la loi du 10 août 1915 sur les

sociétés commerciales, telle que modifiée ont été observées, et qu’elles ont été respectées.

<i>Frais

Les dépenses, frais, rémunérations et charges de toute nature qui incombent à la Société en raison de sa constitution

s’élèvent approximativement à EUR 2.500,- (deux mille cinq cents Euros).

<i>Assemblée générale extraordinaire des actionnaires

Immédiatement, après la constitution de la Société, les Actionnaires, dûment représentés, représentant l’entier capi-

tal social ont tenu une assemblée générale extraordinaire des Actionnaires et ont pris à l’unanimité les décisions suivan-
tes, après avoir déclaré qu’ils ont été valablement convoqués en pleine connaissance de l’ordre du jour, et après avoir
délibéré.

<i>Première résolution

Le nombre des membres du Conseil de Surveillance est fixé à quatre.

<i>Deuxième résolution

Les personnes suivantes sont nommées membres du Conseil de Surveillance de la Société jusqu’à la prochaine as-

semblée générale approuvant les comptes sociaux clôturés le 30 septembre 2004:

- Monsieur Robert Read Hudson, avocat, né le 11 avril 1958 dans l’Arkansas (Etats-Unis), résidant à 3172 Katherine

Ave., Fayetteville, AR 72703;

- Monsieur Rodney Steven Pless, certified public accountant, né le 6 juin 1961 en Californie (Etats-Unis), résidant à

4356 Savannah Lane, Springdale, AR 72762;

- Monsieur Nathan Arlo Hodne, avocat, né le 22 mai 1966 dans l’Iowa (Etats-Unis), résidant à 3525 E. Jasper Lane,

Springdale, AR 72764;

55435

- Madame Jenna Ruth Johnston, avocat, née le 29 avril 1951 dans l’Ohio (Etats-Unis), résidant à 868 Thiesse Lane,

Springdale, AR 72762.

<i>Troisième résolution

Le siège social de la Société est établi au 69, boulevard de la Pétrusse, L-2320 Luxembourg.

<i>Quatrième résolution

Le montant de trois mille cent Euros (EUR 3.100,-) est affecté du compte prime d’émission à la constitution de la

réserve légale.

Le notaire soussigné qui comprend et parle l’anglais, constate par les présentes qu’à la requête des personnes com-

parantes, les présents statuts sont rédigés en anglais suivis d’une version française, à la requête des mêmes personnes
et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, passé à Luxembourg, les jour, mois et an qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite à la personne comparante, ès qualités qu’elle agit, ladite personne comparante a signé avec le

notaire instrumentant le présent acte.

Signé: L. Makhlouf, T. Metzler.
Enregistré à Luxembourg, le 3 octobre 2003, vol. 140S, fol. 83, case 7. – Reçu 341 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Kirsch.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(066788.3/222/752) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

AMFIE, ASSOCIATION MUTUALISTE DES FONCTIONNAIRES DES ORGANISATIONS 

INTERGOUVERNEMENTALES AYANT LEUR SIEGE OU DES BUREAUX PERMANENTS EN 

EUROPE, Société Coopérative.

Siège social: L-2514 Luxembourg, 9, rue Jean-Pierre Sauvage.

R. C. Luxembourg B 35.566. 

—

<i>Rapport du Réviseur d’Entreprises

Conformément au mandat donné par l’Assemblée Générale Ordinaire des Sociétaires du 17 juin 2000 et conformé-

ment à la nomination par le Ministre de la Justice (arrêté ministériel du 14 novembre 1997), nous avons contrôlé les
comptes annuels ci-joints de la société coopérative de crédit AMFIE pour l’exercice se terminant le 31 décembre 2002
et avons pris connaissance du rapport de gestion y relatif. Les comptes annuels et le rapport de gestion relèvent de la
responsabilité du Conseil d’Administration. Notre responsabilité est, sur base de nos travaux de révision, d’exprimer
une opinion sur ces comptes annuels et de vérifier la concordance du rapport de gestion avec ceux-ci.

Nous avons effectué nos travaux de révision selon les normes internationales de révision. Ces normes requièrent

que nos travaux de révision soient planifiés et exécutés de façon à obtenir une assurance raisonnable que les comptes
annuels ne comportent pas d’anomalies significatives. Une mission de révision consiste à examiner, sur base de sondages,
les éléments probants justifiant les montants et informations contenus dans les comptes annuels. Elle consiste également
à apprécier les principes et méthodes comptables suivis et les estimations significatives faites par le Conseil d’Adminis-
tration pour l’arrêté des comptes annuels, ainsi qu’à effectuer une revue de leur présentation d’ensemble. Nous esti-
mons que nos travaux de révision forment une base raisonnable à l’expression de notre opinion.

A notre avis, les comptes annuels ci-joints donnent, en conformité avec les prescriptions légales et réglementaires en

vigueur au Luxembourg, une image fidèle du patrimoine et de la situation financière de la société coopérative de crédit
AMFIE au 31 décembre 2002, ainsi que des résultats de l’exercice se terminant à cette date.

Le rapport de gestion est en concordance avec les comptes annuels.
Luxembourg, le 27 mars 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 28 août 2003, réf. LSO-AH05414. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): Signature.

(066546.2//31) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

ALPHA OMEGA SOLUTIONS, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1219 Luxembourg, 24, rue Beaumont.

R. C. Luxembourg B 53.883. 

—

<i>Extrait de l’Assemblée Générale Ordinaire du 29 septembre 2003 au siège de la société

Le bilan et les comptes de pertes et profits au 31 décembre 2002 ont été approuvés.
Le rapport de gestion a été approuvé.
Décharge a été donnée aux Gérants pour l’exécution de leurs mandats jusqu’au 31 décembre 2002.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 octobre 2003, réf. LSO-AJ05116. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(066652.2//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Luxembourg-Bonnevoie, le 20 octobre 2003.

T. Metzler.

KPMG AUDIT, Réviseurs d’Entreprises
N. Dogniez

Signature.

55436

CALOX HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 1, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 27.972. 

—

Le bilan au 30 juin 2003, enregistré à Luxembourg, le 20 octobre 2003, réf. LSO-AJ04475, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(066610.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 22 octobre 2003.

IDEAL INVEST SICAV, Investmentgesellschaft mit variblem Kapital.

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 63.262. 

—

LIQUIDATIONSBEKANNTMACHUNG

Wir möchten Sie informieren, dass die beiden Teilfonds IDEAL COBRA (WKN 926459) und IDEAL FINANCIAL

GLOBAL FLEX der IDEAL INVEST SICAV per 31. Oktober 2003 liquidiert wurden.

Der Liquidationserlös verhält sich wie folgt: 

Ex-Tag: 31. Oktober 2003, Valuta: 4. November 2003

<i>Wichtiger Hinweis für Anteilinhaber in der Bundesrepublik Deutschland 

(04976/1267/19) 

<i>Der Verwaltungsrat.

ACTIVEST LUX BOND 10/2003, Fonds Commun de Placement.

—

AUFLÖSUNG DES SONDERVERMÖGENS

Die Laufzeit des Sondervermögens endet zum 31. Oktober 2003. Die Ausschüttung des Liquidationserlöses an die

Anteilinhaber findet ab dem 4. November 2003 statt. 

Die Depotbanken können den Liquidationserlös ab dem 4. November 2003 (Zahlbarkeitstag) bei der BAYERISCHEN

HYPO- UND VEREINSBANK AG, München, abrufen. Weitere Informationen entnehmen Sie bitte dem Rechenschafts-
bericht. Die vorstehende Gattung scheidet ab dem 4. November 2003 aus der Girosammelverwahrung aus.
(04978/250/12) 

<i>ACTIVEST.

CHEYENNE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 287, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 57.505. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>28 novembre 2003 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 juin 2003.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire.
4. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur et réélection des Administrateurs et du Commissaire.
5. Décharge spéciale à accorder à l’administrateur démissionnaire.
6. Divers.

I (03809/660/16) 

<i>Pour le Conseil d’Administration.

Luxembourg, le 22 octobre 2003.

Signature.

- IDEAL COBRA (WKN 926459) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

12.140,52 EUR pro Anteil

- IDEAL FINANCIAL GLOBAL FLEX (WKN 592450) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

62,30 EUR pro Anteil

Liquidationserlös pro Anteil des IDEAL COBRA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12.140,52
Darin enthalten negative ausschüttungsgleiche Erträge bis zum 31. Oktober 2003. . . . . . . . . . . . . . EUR

- 133,58

Liquidationserlös pro Anteil des IDEAL FINANCIAL GLOBAL FLEX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

62,30

Darin enthalten negative ausschüttungsgleiche Erträge bis zum 31. Oktober 2003. . . . . . . . . . . . . . EUR

- 1,16

Darin enthalten seit Fondsauflage akkumulierte positive ausschüttungsgleiche Erträge  . . . . . . . . . . EUR

0,80

Liquidationserlös/Anteil  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

57,71

Ausschüttungsgleicher Ertrag 01.07.2003 - 31.10.2003. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

0,0215

55437

GECOFISC S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 11, boulevard Dr. Charles Marx.

R. C. Luxembourg B 45.679. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE EXTRAORDINAIRE

des actionnaires qui se tiendra le <i>5 décembre 2003 à 11.30 heures au siège social à Luxembourg pour délibérer de l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915

2. Divers

I (04867/000/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

AMARCANTE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 23, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 45.738. 

—

Le conseil d’administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le mercredi <i>19 novembre 2003 à 15.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux comptes sur l’exercice au 31 décembre 2002.
2. Approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes au 31 décembre 2002. Affectation du résultat.
3. Décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Elections statutaires.
5. Divers.

I (04933/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HORMUZ HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 59.041. 

—

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE STATUTAIRE

qui aura lieu vendredi <i>21 novembre 2003 à 15.30 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 30 septembre 2003.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du Commissaire aux Comptes.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

I (04975/1267/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SCOTTISH EQUITABLE INTERNATIONAL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 36.339. 

—

An EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of shareholders of SCOTTISH EQUITABLE INTERNATIONAL FUND (the «Company») will be held at 2.00 p.m. on
<i>December 5, 2003 at L-2951 Luxembourg-City, 50, avenue J.-F. Kennedy with the following agenda:

<i>Agenda:

1. To resolve upon the liquidation of the Company;
2. To appoint BANQUE GENERALE DU LUXEMBOURG S.A., represented by Mr Loris Di Vora and Mr Peter Rom-

melfangen, as liquidator and to determine the liquidator’s powers and remuneration;

3. Miscellaneous.

Shareholders are advised that the Extraordinary General Meeting convened for the 4th of November, 2003 has been

adjourned as a result of the lack of quorum. Thus there shall be no quorum required at the Meeting to be held on De-
cember 5, 2003, but the passing of resolution n° 1 will require the consent of two-thirds of the shares represented at
the Meeting. The passing of resolution n° 2 only requires the consent of a simple majority of the shares represented at
the Meeting.

55438

Shareholders may redeem their shares in the Company until December 3, but no later than 10.30 a.m. Luxembourg

time. On December 5, 2003, the day of the reconvened Extraordinary General Meeting, the calculation of the net asset
value will be suspended.

In order to take part at the Extraordinary General Meeting of December 5, 2003, the owners of bearer shares will

have to deposit their shares five clear days before the Meeting with the following bank: BANQUE GENERALE DU LUX-
EMBOURG S.A., 50, avenue J.-F. Kennedy, Luxembourg. Shareholders should carry with them their passport for iden-
tification.
I (04977/755/26) 

<i>The Board of Directors.

APONE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 53.643. 

—

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE

des actionnaires de notre société qui se tiendra au siège social en date du <i>19 novembre 2003 à 11.00 heures avec l’ordre
du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du Rapport du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes concernant l’année finan-

cière se terminant au 31 décembre 2002;

2. Approbation du bilan concernant l’année mentionnée ci-dessus et affectation des résultats;
3. Décharge aux administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Question de la dissolution de la société conformément à l’application de l’article 100 de la loi du 10 août 1915 telle

que modifiée;

5. Divers.

I (04989/000/18) 

MERITH INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 46.044. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2003 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 mai 2003, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

mai 2003.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (04766/1023/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FALCON INVESTMENT HOLDINGS, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1520 Luxembourg, 6, rue Adolphe Fischer.

R. C. Luxembourg B 39.773. 

—

Notice is hereby given that an

EXTRAORDINARY GENERAL MEETING

of FALCON INVESTMENT HOLDINGS Société Anonyme («the Company») will be held at the offices of MAITLAND
MANAGEMENT SERVICES S.A., 6, rue Adolphe Fischer, L-1520 Luxembourg on Friday <i>14th November 2003 at 10.00
a.m. for the following purposes:

1. To retrospectively approve the sale of the assets of the Company’s subsidiary, MINERA DE FALCON DE CHILE

SCM, to SOCIEDAD QUIMICA Y MINERY DE CHILE S.A. for a final consideration of US$ 11.7 million.

The approval of a simple majority of the votes cast by shareholders present or represented by proxy at this meeting

is required for the resolution above to become effective.
II (04897/000/15) 

<i>By order of the Board.

55439

BADENGRUPPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 82.195. 

—

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui aura lieu le <i>13 novembre 2003 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 juillet 2003, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

juillet 2003.

4. Démission d’un Administrateur et décharge à lui donner.
5. Nomination d’un nouvel Administrateur.
6. Divers.

II (04769/1023/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MPC COMPETENCE SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-1445 Luxemburg-Strassen, 4, rue Thomas Edison.

H. R. Luxemburg B 68.081. 

—

Die Aktionäre der MPC COMPETENCE SICAV werden hiermit zu einer

ZWEITEN AUSSERORDENTLICHEN GENERALVERSAMMLUNG

der Aktionäre am <i>21. November 2003 am Gesellschaftssitz 4, rue Thomas Edison, L-1445 Luxemburg-Strassen um 9.00
Uhr (Luxemburger Ortszeit) eingeladen.
Die Tagesordnung lautet wie folgt:

<i>Tagesordnung: 

Die Punkte der Tagesordnung der außerordentlichen Generalversammlung verlangen ein Anwesenheitsquorum von

50 Prozent der ausgegebenen Anteile sowie eine Zwei-Drittel-Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder der vertre-
tenen Anteile. Eine außerordentliche Generalversammlung vom 14. Oktober 2003 hat das o.g. Quorum nicht erreicht,
so dass, gemäß den Bestimmungen des luxemburgischen Rechts, anlässlich dieser Versammlung kein Anwesenheits-
quorum verlangt ist und die Beschlüsse mit einer Zwei-Drittel-Mehrheit der Stimmen der anwesenden oder der vertre-
tenen Anteile getroffen werden.

Um an dieser Generalversammlung teilnehmen zu können, müssen Aktionäre von in Wertpapierdepots gehaltenen

Aktien ihre Aktien durch die jeweilige depotführende Stelle mindestens fünf Geschäftstage vor der Generalversammlung
sperren lassen und dieses mittels einer Bestätigung der depotführenden Stelle am Tage der Versammlung nachweisen.
Aktionäre oder deren Bevollmächtigte, die an der außerordentlichen Generalversammlung teilnehmen möchten, wer-
den gebeten, sich bis spätestens 17. November 2003 anzumelden.
II (04803/755/27) 

<i>Der Verwaltungsrat.

O.I.O. OVERSEAS INVESTMENT OPPORTUNITIES S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 63.744. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>14 novembre 2003 à 15.00 heures, au siège social, 27, avenue Monterey, L-2163
Luxembourg, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardiveté de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire.

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes.
6. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur.

Top 1

Beschlussfassung der Aktionäre über die Auflösung und Liquidation der MPC Competence SICAV

Top 2

Entlastung des Verwaltungsrates

Top 3

Bestellung des Liquidators/Abwicklers sowie Festsetzung seiner Kompetenzen und seiner Vergütung

Top 4

Verschiedenes

55440

7. Nominations statutaires.
8. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.
9. Divers.

II (04814/000/22) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FICHTE HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 79.978. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>14 novembre 2003 à 11.00 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxem-
bourg, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardiveté de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire.

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes.
6. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur.
7. Nominations statutaires.
8. Divers.

II (04813/000/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

MILLA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 78.013. 

—

Les actionnaires sont priés d’assister à

l’ASSEMBLEE GENERALE ORDINAIRE

qui se tiendra exceptionnellement le <i>14 novembre 2003 à 14.00 heures, au siège social, 14, rue Aldringen, L-1118 Luxem-
bourg, pour délibérer sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Commis-

saire aux comptes.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002.
3. Affectation du résultat.
4. Décharge à donner aux administrateurs pour l’exercice écoulé et pour la tardiveté de la tenue de l’Assemblée Gé-

nérale statutaire.

5. Décharge à donner au commissaire aux comptes.
6. Ratification de la cooptation d’un nouvel administrateur.
7. Nominations statutaires.
8. Divers.

II (04837/000/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

Cahiers du Bâtiment S.A.

Heitman International, S.à r.l.

Bodelange S.A.

Avus, S.à r.l.

TrendConcept Fund

Geka Holding S.A.

H.L. Loewenstein Holding &amp; Patents S.A.

Energy Trading and Development Holding S.A.

H.M. Material, S.à r.l.

Adriatur S.A.

Luxgames, S.à r.l.

NAPTA, Napta - Navigation &amp; Automotive Products Trading &amp; Administration, S.à r.l.

United Financial Holding S.A.

International Terry Company, S.à r.l.

Ikia, S.à r.l.

Techno Lux Development S.A.

Winima, S.à r.l.

Dogen S.A.

Tyson International Holding S.C.A.

AMFIE, Association Mutualiste des Fonctionnaires des Organisations Intergouvernementales

Alpha Omega Solutions, S.à r.l.

Calox Holding S.A.

Ideal Invest Sicav

Activest Lux Bond 10/2003

Cheyenne S.A.

Gecofisc S.A.

Amarcante S.A.

Hormuz Holding S.A.

Scottish Equitable International Fund

Apone S.A.

Merith International S.A.

Falcon Investment Holdings

Badengruppe S.A.

MPC Competence Sicav

O.I.O. Overseas Investment Opportunities S.A.

Fichte Holding

Milla Holding S.A.