26257

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 548

21 mai 2003

S O M M A I R E

Aero-Dynamic S.A., Livange . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26293

(The) Pearl Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . 

26300

Aquitaine Investissements S.A., Luxembourg. . . . .

26292

Pierre Production S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

26303

Arch Immo Consulting, S.à r.l., Luxembourg . . . . .

26295

Pil Alliance Corporation S.A., Luxembourg  . . . . . 

26287

Asia Fund Management S.A., Luxembourg . . . . . . .

26293

Quality Transports S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . 

26302

Atlantica Holding S.A., Livange  . . . . . . . . . . . . . . . .

26281

Quelbuild S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26294

Atlanticlux Lebensversicherung S.A., Luxemburg .

26287

RESO S.A.,  Research and Solution S.A.,  Luxem- 

Ax-Log S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26294

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26298

Ax-Log S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26294

Remich S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26296

BPM Luxembourg S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . .

26283

Remich S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26296

Carmax S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26284

Res S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26294

COFIDICO - Cie Financière pour le Développe- 

Ridge Way Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . 

26297

ment Industriel et Commercial S.A.H., Luxem- 

Riverbrow S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26291

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26293

Riverbrow S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26291

Compradore S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

26297

Riverbrow S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26291

Construct International S.A.H., Luxembourg. . . . .

26304

Riverbrow S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26291

Cotrachim S.A., Grevenmacher . . . . . . . . . . . . . . . .

26302

Riverbrow S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26291

Europe Shipping A.G., Grevenmacher. . . . . . . . . . .

26301

Select Line S.A., Windhof . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26286

Européenne de Travaux Spécialisés S.A., Luxem- 

Select Line S.A., Windhof . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26286

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26289

Société de Participation Financière Italmobiliare

Financière Duc S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . .

26284

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26294

Goedert Immobilière, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . .

26283

Solroc S.A., Livange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26293

Government  Asset  Backed  Securities  S.A.,  Lu- 

Somapar S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26295

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26284

Somapar S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26295

Guarantee  International  Holding  S.A.,  Luxem- 

Topi S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26281

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26295

Topsol S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26292

IASB S.A., Livange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26289

Transworld Export Corporation Europe S.A.,  Lu- 

INTURM, Urmet International Société Holding, 

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26287

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26298

Trial S.A., Livange  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26293

Infoware S.A., Schifflange . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26297

UBS MFP Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26258

Inland Transport S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . .

26282

Ulysse Invest, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

26290

Intranet Europe S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .

26301

Ulysse Invest, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

26290

Isaver S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26286

Ulysse Invest, S.à r.l., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

26290

ITEL Navy 2001 S.A., Bertrange. . . . . . . . . . . . . . . .

26292

Unifund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26292

ITEL Navy 2001 S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . .

26292

Vodafone Investments Luxembourg,  S.à r.l.,  Lu- 

Luxorinvest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

26258

xembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

26286

Magic Phone Group S.A., Steinfort  . . . . . . . . . . . . .

26287

Wagner Sélection S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

26296

Mastol S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26296

Win Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

26288

Nordea Investment Funds Company I S.A., Findel

26297

Win Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

26288

Pam Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

26289

Win Finance S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

26288

Pam Finance S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

26289

Windhof Toitures S.A., Windhof  . . . . . . . . . . . . . . 

26288

(The) Pearl Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .

26299

Wolf Investment S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . 

26304

26258

LUXORINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 85.399. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Ordinaire tenue extraordinairement le 29 avril 2003

Sont renommés administrateurs, leurs mandats prenant fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant sur les

comptes au 31 décembre 2003:

- Monsieur John Seil, licencié en sciences économiques appliquées, demeurant professionnellement au 5, boulevard

de la Foire, Luxembourg, Président

- Monsieur Pierre Lentz, licencié en sciences économiques, demeurant professionnellement au 5, boulevard de la Foi-

re, Luxembourg

- Monsieur Guy Hornick, réviseur d’entreprises, demeurant professionnellement à Luxembourg
Est renommée commissaire aux comptes, son mandat prenant fin lors de l’Assemblée Générale Ordinaire statuant

sur les comptes au 31 décembre 2003:

- AUDIEX S.A., société anonyme, 57, avenue de la Faïencerie, Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Enregistré à Luxembourg, le 30 avril 2003, réf. LSO-AD06240. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020270.3/534/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

UBS MFP SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 93.106. 

—

STATUTES

In the year two thousand and three, on the twenty-ninth of April.
Before us Maître Jean Seckler, notary residing at Junglinster, (Grand Duchy of Luxembourg), undersigned;

There appeared:

1.- The company UBS (LUXEMBOURG) S.A., with registered office at L-1661 Luxembourg, 36-38, Grand-Rue.
2.- Mr Roger Hartmann, Managing Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., residing in L-2128 Luxembourg, 11, rue

Marie-Adelaïde.

Both are here duly represented by Ms Katharina Mayer, private employee, residing in Konz-Könen, (Germany), by

virtue of two proxies given under private seal in Luxembourg, on April 28th, 2003.

The proxies given, signed ne varietur by the appearing mandatory and the undersigned notary will remain annexed

to the present deed, to be filed at the same time with the registration authorities

Such appearing parties, represented as said before, have requested the notary to state as follows the Articles of In-

corporation of a company, which they form between themselves:

Title I.- Name - Registered Office - Duration - Purpose

Art. 1. Name
There exists among the subscribers and all those who may become owners of shares hereafter issued, a public limited

company («société anonyme») qualifying as an investment company with variable share capital («société d’investissement
à capital variable») under the name of UBS MFP SICAV (herein after the «Company»).

Art. 2. Registered Office
The registered office of the Company is established in Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.
Branches, subsidiaries or other offices may be established either in the Grand Duchy of Luxembourg or abroad (but

in no event in the United States of America, its territories or possessions) by decision of the Board of Directors (herein
after the «Board»).

In the event that the Board determines that extraordinary political, economic or social developments have occurred

or are imminent which would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the
ease of communication between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily transferred
abroad until the complete cessation of these abnormal circumstances; such provisional measures shall have no effect on
the nationality of the Company which, notwithstanding such temporary transfer, will remain a Luxembourg corporation.

Art. 3. Duration
The Company is established for an unlimited period of time.
The Company may at any time be dissolved by a resolution of the shareholders, adopted in the manner required for

amendment of these Articles of Incorporation by law.

Art. 4. Purpose
The exclusive purpose of the Company is to invest the funds available to it in securities and other assets permitted

by law, within the limits of the investment policies and restrictions according to the Law of March 30, 1988, with the
purpose of diversifying investment risks and affording its shareholders the benefit-of the management of the assets of
the Company’s Subfunds.

Luxembourg, le 29 avril 2003.

Signature.

26259

The Company may take any measures and carry out any transaction which it may deem useful for the fulfilment and

development of its purpose to the largest extent permitted under the law of March 30, 1988 regarding undertakings for
collective investment or any legislative replacements or amendments thereof.

Title II.- Share Capital - Shares - Net Asset Value

Art. 5. Share Capital
The capital of the Company shall at any time be equal to the total net assets of all Subfunds of the Company as defined

in Article 10 hereof and shall be represented by fully paid up shares of no par value, divided into several /classes, as the
Board may decide to issue within the relevant Subfund.

The different classes may have amongst any other characteristics, for example, the following characteristics:
- distribution/accumulation policy;
- different fee structures;
- trading/hedging policies;
- different minimum subscription/holding.
The Board may decide, in accordance with Article 7, if and from which date shares of different /classes shall be offered

for sale, those shares to be issued on terms and conditions as shall be decided by the Board. A portfolio of assets shall
be established for each Subfund of shares or for two or more classes of shares in the manner as described in article 10
hereof.

The proceeds of the issue of shares of each Subfund be invested pursuant to Article 4 hereof for the exclusive benefit

of the relevant Subfund in securities or other assets permitted by law as the Board may from time to time determine in
respect of each Subfund.

The Company is a single legal entity. With regard to the creditors, the assets of a particular Subfund are only appli-

cable to the debts, engagements and obligations of that Subfund. In respect of the relationship between the shareholders,
each subfund is treated as a separate entity. 

The minimum capital shall be one million two hundred thirty nine four hundred sixty seven Euros and sixty two Cents

(1,239,467.62 EUR) and has to be reached within six months after the date on which the Company has been authorised
as a collective investment undertaking under Luxembourg law.

The initial capital is forty thousand Euros (40,000.- EUR), divided into forty (40) fully paid up shares of no par value. 

Art. 6. Form of Shares
The Board shall determine whether the Company shall issue shares in bearer and/or in registered form. 
Share certificates (herein after «the certificates») of the relevant class of any Subfund will be issued; if bearer certifi-

cates are to be issued, such certificates will be issued with coupons attached, in such denominations as the Board shall
prescribe.

Certificates shall be signed by two directors. Such signatures shall be either manual, or printed, or in facsimile. How-

ever, one of such signatures may be made by a person duly authorised thereto by the Board, in which case, it shall be
manual.

The Company may issue temporary certificates in such form as the Board may determine. 
All issued registered shares of the Company shall be registered in the register of shareholders (herein after the «Reg-

ister») which shall be kept by the Company or by one or more persons designated thereto by the Company, and such
register shall contain the name of each owner of registered shares, his residence or elected domicile as indicated to the
Company and the number of registered shares held by him and the amount paid up on each such share. 

If bearer shares are issued, registered shares may be converted into bearer shares and bearer shares may be con-

verted into registered shares at the request of the holder of such shares. A conversion of registered shares into bearer
shares will be effected by cancellation of the registered share certificate, if any, and issuance of one or more bearer share
certificates in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of shareholders to evidence such cancellation. A
conversion of bearer shares into registered shares will be effected by cancellation of the bearer certificate, and, if re-
quested, by issuance of a registered share certificate in lieu thereof, and an entry shall be made in the register of share-
holders to evidence such issuance. At the option of the Board, the costs of any such conversion may be charged to the
shareholder requesting it.

Before shares are issued in bearer form and before registered shares shall be converted into bearer form, the Com-

pany may require assurances satisfactory to the Board that such issuance or conversion shall not result in such shares
being held by a non authorised person as defined in Article 9 hereof.

In case of bearer shares, the Company may consider the bearer as the owner of the shares; in case of registered

shares, the inscription of the shareholder’s name in the register of shares evidences his right of ownership on such reg-
istered shares. The Company shall decide whether a certificate for such inscription shall be delivered to the shareholder
or whether the shareholder shall receive a written confirmation of his shareholding.

If bearer shares are issued, transfer of bearer shares shall be effected by delivery of the relevant certificates. Transfer

of registered shares shall be effected (i) if certificates have been issued, upon delivering the certificate or certificates
representing such shares to the Company along with other instruments of transfer satisfactory to the Company, and
(ii), if no share certificates have been issued, by a written declaration of transfer to be inscribed in the register of share-
holders, dated and signed by the transferor and transferee, or by persons holding suitable powers of attorney to act
therefore. Any transfer of registered shares shall be entered into the register of shareholders.

Shareholders entitled to receive registered shares shall provide the Company with an address to which all notices

and announcements may be sent. Such address will also be entered into the register of shareholders.

In the event that a shareholder does not provide an address, the Company may permit a notice to this effect to be

entered into the register of shareholders and the shareholder’s address will be deemed to be at the registered office of

26260

the Company, or at such other address as may be so entered into by the Company from time to time, until another
address shall be provided to the Company by such shareholder. A shareholder may, at any time, change his address as
entered into the register of shareholders by means of a written notification to the Company at its registered office, or
at such other address as may be set by the Company from time to time. 

If any shareholder can prove to the satisfaction of the Company that his share certificate has been mislaid or de-

stroyed, then, at his request, a duplicate certificate may be issued under such conditions and guarantees (including but
not restricted to a bond issued by an insurance company), as the Company may determine. At the issuance of the new
share certificate, on which it shall be recorded that it is a duplicate, the original certificate in replacement of which the
new one has been issued shall become void. 

Mutilated certificates may be cancelled by the Company and replaced by new certificates.
The Company may, at its election, charge to the shareholder the costs of a replacement certificate and all reasonable

expenses incurred by the Company in connection with the issue and registration thereof or in connection with the void-
ing of the original certificate.

The Company recognises only one single owner per share. If one or more shares are jointly owned or if the owner-

ship of such share(s) is disputed, all persons claiming a right to such share(s) have to appoint one single attorney to
represent such share(s) towards the Company. The failure to appoint such attorney implies a suspension of all rights
attached to such share(s). 

The Company may decide to issue fractional shares. Such fractional shares shall not be entitled to vote but shall be

entitled to participate in the net assets of the Company on a pro rata basis. In the case of bearer shares, only certificates
evidencing full shares will be issued.

Art. 7. Issue and conversion of Shares 
Issue of shares
The Board is authorised without limitation to issue at any time additional shares of no par value fully paid up, in any

class within any Subfund, without reserving the existing shareholders a preferential right to subscribe for the shares to
be issued.

When shares are issued by the Company, the net asset value per share is calculated in accordance with Article 10

hereof. The issue price of shares to be issued is based on the net asset value per share of the relevant class of shares in
the relevant Subfund, as determined in compliance with article 10 hereof plus any additional premium or cost as deter-
mined by the Board and as disclosed in the current prospectus. Any taxes, commissions and other fees incurred in the
respective countries in which Company shares are sold will also be charged.

Shares will only be allotted upon acceptance of the subscription and receipt of payment of the issue price. The issue

price is payable within 5 Luxembourg business days after the relevant Calculation Day. The subscriber will without un-
due delay, upon acceptance of the subscription and receipt of the issue price, receive title to the shares purchased by
him.

Applications received by the paying agents and the sales agencies during normal business hours on a given Calculation

Day in Luxembourg shall be settled at the issue price calculated on the following Calculation Day in Luxembourg. Ap-
plications can be submitted for payment in the reference currency or in another currency as may be determined from
time to time by the Board

Applications for the issue and conversion of shares received by the paying agents and sales agencies after the deadline

mentioned above will be settled at the issue price calculated on the next following Calculation Day.

The Company at its discretion may accept subscriptions in kind, in whole or in part. However in this case the invest-

ments in kind must be in accordance with the respective Subfund’s investment policy and restrictions. In addition these
investments will be audited by the Company’s appointed auditor. 

The Board may delegate to any duly authorised director, manager, officer or to any other duly authorised agent the

power to accept subscriptions, to receive payment of the price of the new shares to be issued and to deliver them.

The Company may, in the course of its sales activities and at its discretion, cease issuing shares, refuse purchase ap-

plications and suspend or limit in compliance with article 11 hereof, the sale for specific periods or permanently, to in-
dividuals or corporate bodies in particular countries or areas. The Company may also at any time compulsorily redeem
shares from shareholders who are excluded from the acquisition or ownership of Company shares.

Conversion of shares
The Board may decide that conversions of the whole or part of his shares at the relevant net asset value correspond-

ing to a certain Subfund or class of Subfund into shares of another Subfund or class of Subfund are possible, provided
that the issue of shares by this Subfund has not been suspended and provided that the Board may impose such restric-
tions as to, inter alia, the possibility or the frequency of conversion, and may make conversion subject to payment of
such charge, as it shall determine and disclose in the current prospectus. Shares are converted according to a conversion
formula as determined from time to time by the Board of Directors and disclosed in the current Sales Prospectus. 

The Board may resolve the conversion of one or several classes of shares of one Subfund into shares of another class

of the same Subfund, in the case that the Board estimates that it is no longer economically reasonable to operate this
or these classes of shares.

During the month following the publication of such a decision, as described in Article 24 hereafter, shareholders of

the classes concerned are authorised to redeem all or part of their shares at their net asset value - free of charge - in
accordance with the guidelines outlined in article 8. 

Shares not presented for redemption will be exchanged on the basis of the net asset value of the corresponding class

of shares calculated for the day on which this decision will take effect.

The same procedures apply to the submission of conversion applications as apply to the issue and redemption of

shares. This conversion will be effected at the net asset value, eventually rounded to the smallest unit recognized by the

26261

Company increased by charges and transaction taxes, if any. However, the sales agency may charge an administrative
fee which may be fixed by the Company.

Art. 8. Redemption of Shares
Any shareholder may request the redemption of all or part of his shares by the Company, under the terms and pro-

cedures set forth by the Board in the sales documents for the shares and within the limits provided by law and these
Articles.

Payment of the redemption price will be executed in the reference currency of the relevant Subfund or in another

currency as may be determined from time to time by the Board, within a period of time determined by the Board which
will not exceed 5 business days after the relevant Calculation Day.

The redemption price is based on the net asset value per share less a redemption commission if the Board so decides,

whose amount is specified in the Sales Prospectus for the shares. Moreover, any taxes, commissions and other fees in-
curred in the respective countries in which Company shares are sold will be charged.

If as a result of any request for redemption, the number or the aggregate net asset value of the shares held by any

shareholder would fall below such number or such value as determined by the Board, then the Company may decide
that this request be treated as a request for redemption for the full balance of such shareholder’s holding of shares.

Further, if on any Calculation Day redemption and conversion requests pursuant to this article exceed a certain level

determined by the Board in relation to the number of shares in issue in any Subfund, the Board may decide that part or
all of such requests for redemption or conversion will be deferred for a period and in a manner that the Board considers
to be in the best interests of the relevant Subfund. On the next Calculation Day following that period, these redemption
and conversion requests will be met in priority to later requests.

A redemption request shall be irrevocable, except in case of and during any period of suspension of redemption. Any

such request must be filled by the shareholder in written form (which, for these purposes includes a request given by
cable, telegram, telex or telecopier, or any other similar way of communication subsequently confirmed in writing) at
the registered office of the Company or, if the Company so decides, with any other person or entity appointed by it as
its agent for redemption of shares, together with the delivery of the certificate or certificates for such shares in proper
form and accompanied by proper evidence of transfer or assignment.

The Board may impose such restrictions as it deems appropriate on the redemption of shares; the Board may, in

particular, decide that shares are not redeemable during such period or in such circumstances as may be determined
from time to time and provided for in the sales documents for the shares.

In the event of an excessively large volume of redemption applications, the Company may decide to delay execution

of the redemption applications until the corresponding assets of the Company are sold without unnecessary delay. On
payment of the redemption price, the corresponding Company share ceases to be valid.

All redeemed shares shall be cancelled.
The Company at its discretion may at the request of the investor accept redemptions in kind. In addition these re-

demption (1) must not have negative effect for the remaining investors and (2) will be audited by the Company’s ap-
pointed auditor.

Art. 9. Restrictions on Ownership of Shares
The Company may restrict or prevent the ownership of shares in the Company by any person, firm or corporate

body, namely any person in breach of any law or requirement of any country or governmental authority and any person
which is not qualified to hold such shares by virtue of such law or requirement or if in the opinion of the Company such
holding may be detrimental to the Company, if it may result in a breach of any law or regulation, whether Luxembourg
or foreign, or if as a result thereof the Company may become subject to laws (including without limitation tax laws)
other than those of the Grand Duchy of Luxembourg. 

Specifically but without limitation, the Company may restrict the ownership of shares in the Company by any non

authorised persons, as defined in this Article, and for such purposes the Company may: 

A.- decline to issue any shares and decline to register any transfer of a share, where it appears to it that such registry

or transfer would or might result in legal or beneficial ownership of such shares by a non authorised person or a person
holding more then a certain percentage of capital determined by the Board («non authorised person»); and

B.- at any time require any person whose name is entered in, or any person seeking to register the transfer of shares

on the register of shareholders, to furnish it with any information, eventually supported by affidavit, which it may con-
sider necessary for the purpose of determining whether or not beneficial ownership of such shareholder’s shares rests
in an authorised person, or whether such registry will result in beneficial ownership of such shares by a non authorised
person; and

C.- decline to accept the vote of any non authorised person at any meeting of shareholders of the Company; and
D.- where it appears to the Company that any non authorised person either alone or in conjunction with any other

person is a beneficial owner of shares, direct such shareholder to sell his shares and to provide to the Company evidence
of the sale within thirty (30) days of the notice. If such shareholder fails to comply with the direction, the Company may
compulsorily redeem or cause to be redeemed from any such shareholder all shares held in the following manner:

(1) The Company shall serve a second notice (the «purchase notice») upon the shareholder holding such shares or

appearing in the register of shareholders as the owner of the shares to be purchased, specifying the shares to be pur-
chased as aforesaid, the manner in which the purchase price will be calculated and the name of the purchaser.

Any such notice may be served upon such shareholder by posting the same in a registered envelope addressed to

such shareholder at his last address known to or appearing in the books of the Company. The said shareholder shall
thereupon forthwith be obliged to deliver to the Company the share certificate or certificates representing the shares
specified in the purchase notice. 

26262

Immediately after the close of business on the date specified in the purchase notice, such shareholder shall cease to

be the owner of the shares specified in such notice and, in the case of registered shares, his name shall be removed from
the register of shareholders, and in the case of bearer shares, the certificate or certificates representing such shares
shall be cancelled. 

(2) The price at which each such share is to be purchased (the «purchase price») shall be an amount based on the

net asset value per share as at the Calculation Day specified by the Board for the redemption of shares in the Company
next preceding the date of the purchase notice or next succeeding the surrender of the share certificate or certificates
representing the shares specified in such notice, whichever is lower, all as determined in accordance with Article 8 here-
of, less any service charge provided therein. 

(3) Payment of the purchase price will be made available to the former owner of such shares normally in the currency

fixed by the Board for the payment of the redemption price of the shares of the Company and will be deposited for
payment to such owner by the Company with a bank in Luxembourg or elsewhere (as specified in the purchase notice)
upon final determination of the purchase price following surrender of the share certificate or certificates specified in
such notice and unmatured distribution coupons attached thereto. Upon service of the purchase notice as aforesaid
such former owner shall have no further interest in such shares or any of them, nor any claim against the Company or
its assets in respect thereof, except the right to receive the purchase price (without interest) from such bank following
effective surrender of the share certificate or certificates as aforesaid. Any funds receivable by a shareholder under this
paragraph, but not collected within a period of five years from the date specified in the purchase notice, may not there-
after be claimed and shall revert to the relevant Subfund. The Board shall have power from time to time to take all steps
necessary to perfect such reversion and to authorise such action on behalf of the Company. 

(4) The exercise by the Company of the powers conferred by this Article shall not be questioned or invalidated in

any case, on the ground that there was insufficient evidence of ownership of shares by any person or that the true own-
ership of any shares was otherwise than appeared to the Company at the date of any purchase notice, provided in such
case the said powers were exercised by the Company in good faith.

Art. 10. Calculation of Net Asset Value per Share
The net asset value per Share of one Subfund results from dividing the total net assets of the Subfund by the number

of its shares in circulation. The net assets of each Subfund are equal to the difference between the asset values of the
Subfund and its liabilities. The net asset value per share is calculated in the reference currency of the relevant Subfunds
and may be expressed in such other currencies as the Board may decide.

Referring to Subfunds for which different classes of shares have been issued, the net asset value per share is calculated

for each class of shares. To this effect, the net asset value of the Subfund attributable to the relevant class is divided by
the total outstanding shares of that class.

The total net assets of the Company are expressed in EUR and correspond to the difference between the total assets

of the Company and its total liabilities. For the purpose of this calculation, the net assets of each Subfund, if they are not
denominated in EUR, are converted into EUR and added together.

I. The assets of the Subfunds shall include:
1) all cash in hand, receivable or on deposit, including any interest accrued thereon;
2) all bills and notes payable on demand and any account due (including the proceeds of securities sold but not yet

collected);

3) all securities, shares, bonds, time notes, debentures, debenture stocks, subscription rights, warrants, options, and

other securities, money market instruments and similar assets owned or contracted for by the Company;

4) all interest accrued on any interest-bearing assets owned by the relevant Subfund except to the extent that the

same is included or reflected in the principal amount of such asset;

5) the preliminary expenses of the relevant Subfund, including the cost of issuing and distributing shares of the Com-

pany, insofar as the same have not been written off;

6) all other assets of any kind and nature including expenses paid in advance.
The value of such assets shall be determined as follows:
(a) Open-end funds will be valued at the actual net asset value for such shares or units as of the relevant Valuation

Day, or based on the market value under the condition that this valuation reflects the most adequate price. If the latter
is not the case funds shall be valued at the estimated net asset value as of such Valuation Day, or if no such estimated
net asset value is available they shall be valued at the last available actual or estimated net asset value provided that if
events have occurred which may have resulted in a material change in the net asset value of such shares or units since
the date on which such actual or estimated net asset value was calculated, the value of such shares or units may be
adjusted in order to reflect, in the reasonable opinion of the Directors, such change.

(b) Any security or unit/share of a closed-end funds which is listed on any securities exchange or similar electronic

system and regularly traded thereon will be valued based on the current market value or if no market value is available
at its last closing price on the relevant Valuation day or at the last available closing price under the condition that this
valuation reflects the most adequate price.

(c) Any security which is not listed on any security exchange or similar electronic system or if being listed or quoted,

is not regularly traded thereon or in respect of which no prices as described above are available will be valued at its fair
value having regard to its cost price, the price at which any recent transaction on the security may have been effected,
the size of the holding having regard to the total amount of such security in issue, and such other factors deemed rele-
vant in considering a positive or negative adjustment to the valuation.

(d) Based on the net acquisition price and by keeping the calculated investment return constant, the value of money

market paper is successively adjusted to the redemption price thereof. In the event of material changes in market con-
ditions, the valuation basis is adjusted on the new market yields;

26263

Debt securities and other securities are valued at the last available price, if they are listed on an official stock exchange.

If the same security is listed on several stock exchanges, the last available price on the stock exchange that represents
the major market for this security will apply;

(e) Debt securities and other securities are valued at the last available price on this market, if they are not listed on

an official stock exchange, but traded on another regulated market, which is recognised, open to the public and operating
regularly;

(f) If these prices are not in line with the market, the respective securities, as well as the other legally admissible assets,

will be valued at their market value which the Company, acting with prudence and in good faith, shall estimate on the
basis of the price likely to be obtained;

(e) Time deposits with an original maturity exceeding 30 days can be valued at their respective rate of return, pro-

vided the corresponding agreement between the credit institution holding the time deposits and the Company stipulates
that these time deposits may be called at any time and that, if called for repayment, their cash value corresponds to this
rate of return;

(g) Any cash in hand or on deposit, notes payable on demand, bills and accounts receivable, prepaid expenses, cash

dividends, interests declared or accrued as aforesaid and not yet received shall be valued at their full nominal value, un-
less in any case the same is unlikely to be paid or received in full, in which case the Board of Directors may value these
assets with a discount he may consider appropriate to reflect the true value thereof. Liquid funds are valued at their
nominal value plus any accrued interest.

(h) Securities and other investments that are denominated in a currency other than the reference currency of the

relevant subfund and which are not hedged by means of currency transactions are valued at mid closing spot rates.

The Board, in its discretion, may permit some other method of valuation to be used, if it considers that such valuation

better reflects the fair value of any asset of the Company.

In the case of extensive redemption applications, the Company may establish the value of the shares of the relevant

Subfund on the basis of the prices at which the necessary sales of assets of the Company are effected. In such an event,
the same basis for calculation shall be applied for subscription and redemption applications submitted at the same time.

All valuation regulations and determinations shall be interpreted and made in accordance with generally accepted ac-

counting principles.

If since the time of determination of the net asset value there has been a material change in the quotations in the

markets on which a substantial portion of the investments of the Company attributable to the relevant Subfund are dealt
in or quoted, the Company may, in order to safeguard the interests of the shareholders and the Company, cancel the
first valuation and carry out a second valuation.

In the absence of bad faith, negligence or manifest error, every decision in calculating the net asset value taken by the

Board or by any bank, company or other organisation which the Board may appoint for the purpose of calculating the
net asset value (the «delegate of the board»), shall be final and binding on the Company and present, past or future
shareholders.

II. The liabilities of the Subfunds shall include:
1) all loans, bills and accounts payable;
2) all accrued interest on loans of the Subfunds (including accrued fees for commitment for such loans);
3) all accrued or payable expenses (including administrative expenses, advisory and management fees, including incen-

tive fees, custodian fees, and corporate agents’ fees);

4) all known liabilities, present and future, including all matured contractual obligations for payments of money, in-

cluding the amount of any unpaid distributions declared by the Subfund;

5) an appropriate provision for future taxes based on capital and income to the Calculation Day, as determined from

time to time by the Company, and other reserves (if any) authorised and approved by the Board, as well as such amount
(if any) as the Board may consider to be an appropriate allowance in respect of any contingent liabilities of the Company;

6) all other liabilities of each Subfund of whatsoever kind and nature reflected in accordance with generally accepted

accounting principles. In determining the amount of such liabilities each Subfund shall take into account all expenses pay-
able by the Company/Subfund which shall comprise formation expenses, fees payable to its investment managers or in-
vestment advisors, including performance related fees, fees and expenses payable to its accountants, custodian and its
correspondents, domiciliary, administrative, registrar and transfer agents, any paying agent, any distributors and perma-
nent representatives in places of registration of the Company respectively the Subfunds, as well as any other agent em-
ployed by the Company, the remuneration of the directors and their reasonable out-of-pocket expenses, insurance
coverage and reasonable travelling costs in connection with board meetings, fees and expenses for legal and auditing
services, any fees and expenses involved in registering and maintaining the registration of the Company with any Gov-
ernmental agencies or stock exchanges in the Grand Duchy of Luxembourg and in any other country, reporting and
publishing expenses, including the cost of preparing, translating, printing, advertising and distributing prospectuses, ex-
planatory memoranda, periodical reports or registration statement, the cost of printing certificates, and the costs of any
reports to shareholders, the cost of convening and holding shareholders’ and Board’ meetings, all taxes, duties, govern-
mental and similar charges, and all other operating expenses, including the cost of buying and selling assets, the cost of
publishing the issue and redemption prices, interest, bank charges and brokerage, postage, telephone and telex. The Sub-
fund may accrue administrative and other expenses of a regular or recurring nature based on an estimated amount rate-
ably for yearly or other periods.

III.- The assets shall be allocated as follows:
The Board of directors shall establish a Subfund in respect of each class of shares and may establish a Subfund in re-

spect of two or more classes of shares in the following manner:

26264

a) If two or more classes of shares relate to one Subfund, the assets attributable to such classes shall be invested in

common pursuant to the specific investment policy of the Subfund concerned. Within a Subfund, classes of shares may
be defined from time to time by the Board so as to correspond to (i) a specific distribution policy, such as entitling to
distributions («distribution shares») or not entitling to distributions («capitalisation shares») and/or (ii) a specific sales
and redemption charge structure and/or (iii) a specific management or advisory fee structure; Further possible charac-
teristics of the several classes -if any- are described into the respective Sales Prospectus.

b) The proceeds to be received from the issue of shares of a class shall be applied in the books of the Company to

the Subfund corresponding to that class of shares, provided that if several classes of shares are outstanding in such Sub-
fund, the relevant amount shall increase the proportion of the net assets of such Subfund attributable to the class of
shares to be issued;

c) The assets and liabilities and income and expenditure applied to a Subfund shall be attributable to the class or class-

es of shares corresponding to such Subfund;

d) Where any asset is derived from another asset, such derivative asset shall be applied in the books of the Company

to the same Subfund as the assets from which it was derived and on each revaluation of an asset, the increase or dimi-
nution in value shall be applied to the relevant Subfund;

e) Where the company incurs a liability which relates to any asset of a particular Subfund or to any action taken in

connection with an asset of a particular Subfund, such liability shall be allocated to the relevant Subfund;

f) In the case where any asset or liability of the Company cannot be considered as being attributable to a particular

Subfund, such asset or liability shall be allocated to all the Subfunds pro rata to the net asset values of the relevant classes
of shares or in such other manner as determined by the Board acting in good faith.

g) Upon the payment of distributions to the holders of any class of shares, the net asset value of such class of shares

shall be reduced by the amount of such distributions.

IV. For the purpose of the Net Asset Value computation:
1) Shares of the Company to be redeemed under Article 8 hereof shall be treated as existing and taken into account

until immediately after the time specified by the Board on the relevant Calculation Day, and from such time and until
paid by the Company the price therefore shall be deemed to be a liability of the Company;

2) shares to be issued by the Company shall be treated as being in issue as from the time specified by the Board on

the Calculation Day on which such valuation is made, and from such time and until received by the Company the price
therefore shall be deemed to be a debt due to the Company;

3) all investments, cash balances and other assets expressed in currencies other than the currency in which the net

asset value for the relevant Subfund is calculated shall be valued after taking into account the market rate or rates of
exchange in force at the date and time for determination of the net asset value of shares and

4) where on any Calculation Day the Company has contracted to:
- purchase any asset, the value of the consideration to be paid for such asset shall be shown as a liability of the Com-

pany and the value of the asset to be acquired shall be shown as an asset of the Company;

- sell any asset, the value of the consideration to be received for such asset shall be shown as an asset of the Company

and the asset to be delivered shall not be included in the assets of the Company;

provided however, that if the exact value or nature of such consideration or such asset is not known on such Calcu-

lation Day, then its value shall be estimated by the Board.

Art. 11. Frequency and Temporary Suspension of Calculation of Net Asset Value per Share of Issue

and Redemption of Shares

The net asset value per share and the price for the issue and redemption of the shares shall be calculated from time

to time by the Company or any agent appointed thereto by the Company, at least once monthly at a frequency deter-
mined by the Board, such date or time of calculation being referred to herein as the «Calculation Day».

The Board may impose restrictions on the frequency at which shares shall be issued; the Board may, in particular,

decide that shares shall only be issued during one or more offering periods or at such other periodicity as provided for
in the sales documents of the shares.

The Company may suspend the determination of the net asset value per share and the issue, conversion and redemp-

tion of shares in any Subfund from its shareholders during:

a) any period when any of the principal stock exchanges or other markets on which any substantial portion of the

investments of the Company is quoted or dealt in, or when the foreign exchange markets corresponding to the curren-
cies in which the net asset value or a considerable portion of the Company’s assets are denominated, is closed otherwise
than for ordinary holidays, or during which dealings therein are restricted or suspended, provided that the closing of
such exchange or such restriction or suspension affects the valuation of the investments of the Company quoted there-
on; or

b) the existence of any state of affairs which constitutes an emergency as a result of which disposals or valuation of

assets owned by the Company would be impracticable or such disposal or valuation would be detrimental to the inter-
ests of shareholders; or

c) political, economic, military or other emergencies beyond the control, liability and influence of the Company make

it impossible to access the Company’s assets under normal conditions or such access would be detrimental to the in-
terests of the shareholders;

d) any breakdown in the means of communication or computation normally employed in determining the price or

value of any of the investments of the Company or the current price or values on any stock exchange in respect of the
assets of the Company; or

e) when for any other reason the prices of a considerable portion of the Subfund’s Portfolio cannot promptly or ac-

curately be ascertained; or

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f) any period when the Company is unable to repatriate funds for the purpose of making payments on the redemption

of the shares or during which any transfer of funds involved in the realisation or acquisition of investments or payments
due on redemption of shares cannot in the opinion of the Board be effected at normal rates of exchange;

g) upon the publication of a notice convening a general meeting of shareholders for the purpose of resolving the

winding-up of the Company.

Any such suspension shall be published, if appropriate, by the Company and may be notified to shareholders having

made an application for subscription, conversion or redemption of shares for which the calculation of the net asset value
has been suspended.

Title III.- Administration and Supervision

Art. 12. Directors
The Company shall be managed by a Board composed of not less than three members, who need not be shareholders

of the Company. They shall be elected for a term not exceeding six years. The directors shall be elected by the share-
holders at a general meeting of shareholders; the latter shall further determine the number of directors, their remuner-
ation and the term of their office.

Directors shall be elected by the majority of the votes of the shares present or represented. 
Any director may be removed with or without cause or be replaced at any time by resolution adopted by the general

meeting.

In the event of a vacancy in the office of director, the remaining directors may temporarily fill such vacancy; the share-

holders shall take a final decision regarding such nomination at their next general meeting. 

Art. 13. Board meetings
The Board shall choose from among its members a chairman, and may choose from among its members one or more

vice-chairmen. It may also choose a secretary, who need not be a director, who shall write and keep the minutes of the
meetings of the Board and of the shareholders. The Board shall meet upon call by the chairman or any two directors,
at the place indicated in the notice of meeting.

The chairman shall preside at the meetings of the directors and of the shareholders. In his absence, the shareholders

or the board members shall decide by a majority vote that another director, or in case of a shareholders’ meeting, that
any other person shall be in the chair of such meetings.

The Board may appoint any officers, including a general manager and any assistant general managers as well as any

other officers that the Company deems necessary for the operation and management of the Company. Such appoint-
ments may be cancelled at any time by the Board. The officers need not be directors or shareholders of the Company.
Unless otherwise stipulated by these articles of incorporation, the officers shall have the rights and duties conferred
upon them by the Board. 

Written notice of any meeting of the Board shall be given to all directors at least twenty-four hours prior to the date

set for such meeting, except in circumstances of emergency, in which case the nature of such circumstances shall be set
forth in the notice of meeting. This notice may be waived by consent in writing, by telegram, telex, telefax or any other
similar means of communication. Separate notice shall not be required for meetings held at times and places fixed in a
resolution adopted by the Board.

Any director may act at any meeting by appointing in writing, by telegram, telex or telefax or any other similar means

of communication another director as his proxy. A director may represent several of his colleagues.

Any director may participate in a meeting of the Board by conference call or similar means of communications equip-

ment whereby all persons participating in the meeting can hear each other, and participating in a meeting by such means
shall constitute presence in person at such meeting.

The directors may only act at duly convened meetings of the Board. The directors may not bind the Company by

their individual signatures, except if specifically authorised thereto by resolution of the Board. 

The Board can deliberate or act validly only if at least the majority of the directors, or any other number of directors

that the board may determine, are present or represented.

Resolutions of the Board will be recorded in minutes signed by the chairman of the meeting. Copies of extracts of

such minutes to be produced in judicial proceedings or elsewhere will be validly signed by the chairman of the meeting
or any two directors.

Resolutions are taken by a majority vote of the directors present or represented.
Resolutions in writing approved and signed by all directors shall have the same effect as resolutions voted at the di-

rectors’ meetings; each director shall approve such resolution in writing, by telegram, telex, telefax or any other similar
means of communication. Such approval shall be confirmed in writing and all documents shall form the record that
proves that such decision has been taken.

Art. 14. Powers of the Board
The Board is vested with the broadest powers to perform all acts of disposition and administration within the Com-

pany’s purpose, in compliance with the investment policy as determined in Article 17 hereof.

All powers not expressly reserved by law or by the present Articles of Incorporation to the general meeting of share-

holders are in the competence of the board.

In accordance with article 72.2 of the Luxembourg law of August 10, 1915, the Board of Directors is authorised to

decide the payment of interim dividends.

Art. 15. Corporate Signature
Vis-à-vis third parties, the Company is validly bound by the joint signatures of any two directors or by the joint or

single signature of any person(s) to whom authority has been delegated by the Board.

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Art. 16. Delegation of power
The Board of the Company may delegate its powers to conduct the daily management and affairs of the Company

(including the right to act as authorised signatory for the Company) and its powers to carry out acts in furtherance of
the corporate policy and purpose to one or several physical persons or corporate entities, which need not to be mem-
bers of the board and who shall have the powers determined by the Board and who may, if the Board so authorises,
sub-delegate their powers.

Art. 17. Investment Policies and Restrictions
The Board, based upon the principle of risk diversification, has the power to determine the investment policies and

strategies of the Company and the course of conduct of the management and business affairs of the Company, within
the restrictions as shall be set forth by the Board in compliance with the law of March 30, 1988 or be laid down in the
laws and regulations of those countries where the shares are offered for sale to the public, or shall be adopted from
time to time by resolutions of the Board and as shall be described in any prospectus referring to the offer of the shares.

Art. 18. Investment Advisor
The Board of the Company may appoint an investment advisor (herein after the «Investment Advisor») who shall

supply the Company with recommendation and advice with respect to the Company’s investment policy pursuant to
Article 17 hereof.

Art. 19. Conflict of Interest
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that any one or more of the directors or officers of the Company is interested in, or is a director,
associate, officer or employee of such other company or firm. Any director or officer of the Company who serves as a
director, officer or employee of any company or firm with which the Company shall contract or otherwise engage in
business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be prevented from considering and
voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

In the event that any director or officer of the Company may have in any transaction of the Company an interest

different to the interests of the Company, such director or officer shall make known to the Board such conflict of in-
terest and shall not consider or vote on any such transaction, and such transaction and such director’s or officer’s in-
terest therein shall be reported to the next succeeding general meeting of shareholders.

The term «conflict of interest», as used in the preceding sentence, shall not include any relationship with or without

interest in any matter, position or transaction involving the sponsor, the Portfolio Managers, the Investment Advisors,
the Custodian, the distributors as well as any other person, company or entity as may from time to time be determined
by the Board on its discretion.

Art. 20. Indemnification of Directors
The Company may indemnify any director or officer, and his heirs, executors and administrators, against expenses

reasonably incurred by him in connection with any action, suit or proceeding to which he may be made a party by reason
of his being or having been a director or officer of the Company or, at its request, of any other company of which the
Company is a shareholder or a creditor and from which he is not entitled to be indemnified, except in relation to mat-
ters as to which he shall be finally adjudged in such action, suit or proceeding to be liable for gross negligence or mis-
conduct; in the event of a settlement, indemnification shall be provided only in connection with such matters covered
by the settlement as to which the Company is advised by counsel that the person to be indemnified did not commit
such a breach of duty. The foregoing right of indemnification shall not exclude other rights to which he may be entitled.

Art. 21. Auditors
The accounting data related in the Annual Report of the Company shall be examined by an auditor («réviseur d’en-

treprises agréé») appointed by the general meeting of shareholders and remunerated by the Company.

The Auditor shall fulfil all duties prescribed by the law of March 30, 1988 regarding undertakings for collective invest-

ment.

Title IV.- General Meetings - Accounting Year - Distributions

 Art. 22. Representation
The general meeting of shareholders shall represent the entire body of shareholders of the Company. Its resolutions

shall be binding upon all the shareholders of the Company. It shall have the broadest powers to order, carry out or
ratify acts relating to the operations of the Company.

Art. 23. General Meetings
The general meeting of shareholders shall meet upon call by the Board.
It may also be called upon the request of shareholders representing at least one fifth of the share capital.
The annual general meeting shall be held in accordance with Luxembourg law at Luxembourg-City at a place specified

in the notice of meeting, on the 5th day of September at 11.00 hours.

If such day is not a business day in Luxembourg, the annual general meeting shall be held on the next following busi-

ness day.

Other meetings of shareholders may be held at such places and times as may be specified in the respective notices

of meeting.

Shareholders shall meet upon call by the Board pursuant to a notice setting forth the agenda sent at least eight days

prior to the meeting to each registered shareholder at the shareholder’s address in the register of shareholders. The
giving of such notice to registered shareholders need not be justified to the meeting. The agenda shall be prepared by

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the Board except in the instance where the meeting is called on the written demand of the shareholders in which in-
stance the Board may prepare a supplementary agenda.

If bearer shares are issued, the notice of meeting shall, in addition, be published as provided for by law in the «Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations», in one or more Luxembourg newspapers, and in such other newspapers
as the Board may decide. 

If all shares are in registered form and if no publications are made, notices to shareholders may be mailed by regis-

tered mail only.

If all shareholders are present or represented and consider themselves as being duly convened and informed of the

agenda, the general meeting may take place without notice of meeting.

The Board may determine all other conditions that must be fulfilled by shareholders in order to attend any meeting

of shareholders.

The business transacted at any meeting of the shareholders shall be limited to the matters contained in the agenda

(which shall include all matters required by law) and business incidental to such matters.

Each share in whatever Subfund and class, regardless of the Net Asset Value per share of such class within such Sub-

fund is entitled to one vote, in compliance with Luxembourg law and these Articles of Incorporation. Only full shares
are entitled to vote. A shareholder may act at any meeting of shareholders by giving a written proxy to another person,
who need not be a shareholder and who may be a director of the Company.

Resolutions concerning the interests of shareholders of the Company shall be taken in a general meeting and reso-

lutions concerning the particular rights of the shareholders of one specific Subfund shall, in addition, be taken by this
Subfund’s general meeting.

Unless otherwise provided by law or herein, resolutions of the general meeting are passed by a simple majority vote

of the shareholders present or represented.

As long as the share capital is divided into different Subfunds, the rights attached to the shares of any Subfund (unless

otherwise provided by the terms of issue of the shares of the Subfund) may, whether or not the Company is being
wound up, be varied with the sanction of a resolution passed at a separate general meeting of the holders of the shares
of that Subfund by a majority of two thirds of the votes cast at such separate general meeting. To every such separate
general meeting the provisions of these Articles relating to general meeting shall mutatis mutandis apply, but so that the
minimum necessary quorum at every such separate general meeting shall be holders of the shares of the relevant Sub-
fund present in person or by proxy holding not less than one half of the issued shares of that Subfund (or, if at any ad-
journed Subfund meeting the number of holders or quorum as defined above is not present, any one person present
holding shares of that Subfund or his proxy shall be quorum).

Art. 24. Liquidation and Merging of Subfunds
The Board may resolve the liquidation of one or several Subfunds in the case that the respective Subfund’s net assets

fall below the equivalent of ten million Euros (10,000,000.- EUR) being the minimum level for such Subfund to be oper-
ated in an economically efficient manner, or in case of changes in the political or economic environment. 

Upon proposal by the Board, the general meeting of the shareholders of a Subfund can reduce the capital of the Com-

pany by cancellation of all the shares issued by this Subfund and refund to the shareholders the net asset value of their
shares. The net asset value is calculated for the day on which the decision shall take effect, taking into account the actual
price realised on liquidating the Subfund’s assets and any costs arising from this liquidation.

The shareholders will be informed of the general meeting’s decision or the Board’s decision to withdraw shares of a

specific Subfund, as the case may be, via a corresponding bulletin published in the «Mémorial» and the «Luxemburger
Wort» in Luxembourg. The countervalue of the net asset value of shares liquidated which have not been presented by
shareholders for redemption shall be deposited with the Custodian for a period of six months; after such period, the
liquidation proceeds not distributed will be deposited with the «Caisse des Consignations» in Luxembourg until expiry
of the legal prescription period.

Under the same circumstances as provided in the first paragraph of this Article, the Board may decide the cancellation

of shares of a specified Subfund or Subfunds and the allocation of shares/units to be issued by another Subfund or an-
other UCI (Undertaking for collective Investment) organised under Part II of the Luxembourg law relating to undertak-
ings for collective investment enacted on March 30, 1988. Notwithstanding the powers conferred to the Board in this
paragraph, the decision of a merger as described herein may also be taken by a general meeting of the shareholders of
the Subfund concerned. The shareholders will be informed of the decision to merge in the same way as previously de-
scribed for the withdrawal of shares. 

During the month following the publication of such a decision, shareholders are authorised to redeem all or part of

their shares at their net asset value - free of charge - in accordance with the guidelines outlined in article 8. Shares not
presented for redemption will be exchanged on the basis of the net asset value of the corresponding Subfund shares
calculated for the day on which this decision will take effect. In the case where the units to be allocated are units of a
collective investment fund, the decision is binding only for the shareholders who voted in favour of the allocation. At
the general meeting referred to in the preceding paragraphs, there is no minimum quorum required and decisions can
be taken with a simple majority of shares present or represented.

Art. 25. Accounting year
The accounting year of the Company shall commence on the first of May of each year and shall terminate on the last

day of April of the following year.

Art. 26. Distributions
The general meeting of shareholders of each Subfund shall, within the limits provided by law, determine how the re-

sults of the Company shall be disposed of, and may from time to time declare, or authorise the Board to declare distri-

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butions, provided, however, that the minimum capital of the Company does not fall below the prescribed minimum
capital.

The Board may decide to pay interim dividends in compliance with the conditions set forth by law.
The payment of any distributions shall be made to the address indicated on the register of shareholders in case of

registered shares and upon presentation of the dividend coupon to the agent or agents therefore designated by the
Company in case of bearer shares.

Distributions may be paid in such currency and at such time and place that the Board shall determine from time to

time.

The Board may decide to distribute stock dividends in lieu of cash dividends upon such terms and conditions as may

be set forth by the Board.

No interest shall be paid on a dividend declared by the Company and kept by it at the disposal of its beneficiary.
Payment of dividends to holders of bearer shares, and notice of declaration of such dividends, will be made to such

shareholders in the manner determined by the Board from time to time in accordance with Luxembourg Law.

A dividend declared but not paid on a share cannot be claimed by the holder of such share after a period of five years

from the notice given thereof, unless the Board has waived or extended such period in respect of all shares, and shall
otherwise revert after expiry of the period to the relevant class within the relevant Subfund of the Company. The Board
shall have power from time to time to take all steps necessary and to authorise such action on behalf of the Company
to perfect such reversion. No interest will be paid on dividends declared, pending their collection.

Title V.- Final Provisions

Art. 27. Custodian
To the extent required by law, the Company shall enter into a custody agreement with a banking or saving institution

as defined by the law of 5 April 1993 on the financial sector (herein referred to as the «Custodian»).

The Custodian shall fulfil the duties and responsibilities as provided for by the law of March 30, 1988 regarding un-

dertakings for collective investment.

If the Custodian desires to retire, the Board shall use its best endeavours to find a successor Custodian within two

months of the effectiveness of such retirement. The directors may terminate the appointment of the Custodian but shall
not remove the Custodian unless and until a successor custodian shall have been appointed to act in the place thereof.

Art. 28. Dissolution
The Company may at any time be dissolved by a resolution of the general meeting subject to the quorum and majority

requirements referred to in Article 29 hereof.

Whenever the share capital falls below two thirds of the minimum capital indicated in Article 5 hereof, the question

of the dissolution of the Company shall be referred to the general meeting by the Board. The general meeting, for which
no quorum shall be required, shall decide by simple majority of the votes of the shares represented at the meeting.

The question of the dissolution of the Company shall further be referred to the general meeting whenever the share

capital falls below one fourth of the minimum capital set by Article 5 hereof; in such an event, the general meeting shall
be held without any quorum requirements and the dissolution may be decided by the votes of the shareholders holding
one fourth of the shares represented at the meeting.

The meeting must be convened so that it is held within a period of forty days from ascertainment that the net assets

of the Company have fallen below two thirds or one fourth of the legal minimum, as the case may be.

Art. 29. Amendments to the Articles of Incorporation
These Articles of Incorporation may be amended by a general meeting of shareholders subject to the quorum and

majority requirements provided by the law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended.

Art. 30. Statement
Words importing a masculine gender also include the feminine gender and words importing persons or shareholders

also include corporations, partnerships, associations and any other organised group of persons whether incorporated
or not.

The term «business day» referred to in this document, shall mean the usual bank business days (i.e. each day on which

banks are opened during normal business hours) in Luxembourg with the exception of some non-regulatory holidays.

Art. 31. Applicable Law
All matters not governed by these Articles of Incorporation shall be determined in accordance with the law of 10

August 1915 on commercial companies and the law of March 30, 1988 regarding undertakings for collective investment
as such laws have been or may be amended from time to time.

<i>Transitory Dispositions

1.- The first accounting year will begin on the date of the formation of the Company and will end on April 30th, 2004.
2.- The first annual general meeting will be held in 2004.

<i>Subscription and Payment

The share capital of the Company is subscribed as follows: 

1.- The company UBS (LUXEMBOURG) S.A., with registered office at L-1661 Luxembourg, 36-38, Grand-Rue,

thirty-nine shares  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

2.- Mr Roger Hartmann, Managing Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., residing in Luxembourg, one share  . . .

1

Total: forty shares. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

26269

All these shares are fully paid up by payments in cash such that the sum of forty thousand Euros (40,000.- EUR) is

from now on at the free disposal of the company, proof whereof having been given to the officiating notary, who bears
witness expressly to this fact.

<i>Statement

The notary executing this deed declares that the conditions prescribed in article 26 of the law of August 10, 1915 as

subsequently amended have been fulfilled and expressly bears witness to their fulfilment.

<i>Costs

The amount, approximately at least, of costs, expenses, salaries or charges, in whatever form it may be, incurred or

charged to the company as a result of its formation, is approximately valued at six thousand Euros.

<i>Extraordinary General Meeting

The above named persons representing the entire subscribed capital and considering themselves as validly convened,

have immediately proceeded to hold a general meeting of shareholders which resolved as follows:

1.- The following are elected as directors for a term to expire at the close of the annual general meeting of share-

holders which shall deliberate on the annual accounts as at April 30th, 2004:

a) Mr Dr. Hans-Joachim Steinbock, Managing Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., born at Rheinfelden, (Germany),

on February 19th, 1963, residing in L-1247 Luxembourg, 13, rue de la Boucherie;

b) Mr Dr. Hans-Jörg Borutta, Managing Director, UBS AG, born at Waldshut, (Germany), on December 24th, 1959,

residing in CH-8707 Uetikon am See, Obere Schöneggstrasse 6, (Switzerland);

c) Ms Viviane De Angelis, Executive Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., born at Luxembourg, on October 11th,

1951, residing in L-2210 Luxembourg, 62, boulevard Napoléon 1

er

;

d) Mr Roger Hartmann, Managing Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., born at Lausanne, (Switzerland), on July 16th,

1957, residing in L-2128 Luxembourg, 11, rue Marie-Adelaïde;

e) Mr Alain Hondequin, Executive Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., born at Den Haag, (The Netherlands), on

April 5th, 1956, residing in B-6700 Arlon, 15, rue Eugène Ysaÿe.

2.- The following is elected as independent auditor for the same period of time as the Members of the Board:
The stock company ERNST &amp; YOUNG S.A., with registered office in L-5365 Munsbach, 7, Parc d’Activités Syrdall,

(R.C. Luxembourg section B number 47.771).

3.- The address of the Company is set at L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.
4.- In compliance with Article 60 of the Law of August 10th, 1915 on commercial companies, as amended, the general

meeting authorises the Board to delegate the day-to-day management of the Company as well as the representation of
the Company in connection therewith to one or several of its members.

<i>Declaration

The undersigned notary, who understands and speaks English, herewith states that on request of the above named

mandatory, this deed is worded in English followed by a French version; at the request of the same appearing mandatory,
in case of divergence between the English and the French text, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read in the language of the appearing mandatory, known to the notary by surname, Chris-

tian name, civil status and residence, the said mandatory signed together with the notary the present deed.

Suit la version française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le vingt-neuf avril.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster, (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné;

Ont comparu:

1.- La société anonyme UBS (LUXEMBOURG) S.A., ayant son siège social à L-1661 Luxembourg, 36-38, Grand-Rue.
2.- Monsieur Roger Hartmann, Managing Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., demeurant à L-2128 Luxembourg,

11, rue Marie-Adelaïde.

Tous les deux sont ici représentés par Madame Katharina Mayer, employée privée, demeurant à Konz-Könen, (Alle-

magne), en vertu de deux procurations sous seing privé lui délivrées à Luxembourg, le 28 avril 2003.

Les prédites procurations, signées ne varietur par la mandataire et le notaire instrumentant, resteront annexées au

présent acte pour être formalisées avec lui.

Lesquels comparants, représentés comme dit ci-avant, ont arrêté ainsi qu’il suit les statuts d’une société qu’ils vont

constituer entre eux: 

Titre I.- Dénomination - Siège social - Durée - Objet

Art. 1

er

. Dénomination

Il existe entre les souscripteurs et tous ceux qui deviendront propriétaires par la suite des actions ci-après créées,

une société anonyme sous la forme d’une société d’investissement à capital variable sous la dénomination de UBS MFP
SICAV (la Société).

Art. 2. Siège social
Le siège social de la Société est établi à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
La Société peut établir, par simple décision du conseil d’administration (ci-après «le conseil»), des filiales, des succur-

sales ou des bureaux, tant dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger (à l’exception des Etats-Unis d’Améri-
que, de ses territoires ou possessions).

26270

Au cas où le conseil d’administration estimerait que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique

ou social, de nature à compromettre l’activité normale de la Société à son siège social ou la communication avec ce siège
ou de ce siège avec l’étranger, se présentent ou paraissent imminents, il pourra transférer provisoirement le siège social
à l’étranger jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales; cette mesure provisoire n’aura toutefois aucun
effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire, restera luxembourgeoise.

Art. 3. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.
L’assemblée générale peut en tout temps dissoudre la Société en observant les règles de quorum et de majorité pres-

crites par la loi pour la modification des présents statuts.

Art. 4. Objet
L’objet exclusif de la Société est d’investir les fonds dont elle dispose en valeurs mobilières de même qu’en autres

valeurs autorisées par la loi dans le cadre de la politique et des restrictions d’investissement déterminées par le conseil
d’administration conformément à l’article 17 ci-après, avec l’objectif de répartir les risques d’investissement et de faire
bénéficier ses actionnaires des résultats de la gestion de ses avoirs investis dans les différents Sous-fonds. 

La Société peut prendre toutes mesures et faire toutes opérations qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au dé-

veloppement de son objet, au sens le plus large autorisé par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement
collectif ainsi que toute substitution ou modification de cette loi.

Titre II.- Capital social - Actions - Valeur nette d’inventaire

Art. 5. Capital social
Le capital de la Société sera représenté par des actions entièrement libérées, sans mention de valeur, pouvant être

émises dans les Sous-fonds respectifs et suite à une décision du conseil d’administration en différentes catégories, et
sera à tout moment égal à la somme des actifs nets des Sous-fonds, établis conformément à l’article 10 ci-dessous.

Les différentes classes peuvent avoir, entre autres, les caractéristiques suivantes:
- Politique de distribution/accumulation;
- Différente structure de charges;
- Politique de transactions de bourse/de couverture de risque de change;
- Différente souscription minimale/participation minimale comme actionnaire.
Le conseil d’administration peut décider conformément à l’article 7 ci-après, si et pour quelle date des actions

d’autres catégories sont offertes à la vente. Ces actions sont émises à des termes et conditions fixés par le conseil d’ad-
ministration. Pour chaque Sous-Fonds d’actions ou pour deux ou plusieurs catégories d’actions doit être établi un por-
tefeuille d’avoirs d’une façon telle que décrite dans l’article 10 ci-après.

Celui-ci peut décider que ces actions soient de classes différentes, chacune en rapport avec la constitution d’un pa-

trimoine déterminé (le «Sous-fonds»), (qui, par résolution du conseil d’administration peuvent être libellées en différen-
tes devises). Les fonds collectés lors de l’émission de ces actions pour chaque Sous-fonds sont à investir conformément
à l’article 4 ci-dessus au profit exclusif du Sous-fonds concerné en valeurs mobilières ou tous autres avoirs autorisés par
la loi que le conseil d’administration déterminera de temps en temps pour chaque Sous-fonds.

La Société doit être considérée comme une seule unité juridique. En ce qui concerne les créanciers de la Société, les

actifs d’un compartiment déterminé ne répondent que des dettes, engagements et obligations qui concernent ce com-
partiment, sauf convention contraire avec les créanciers. Dans les relations entre porteurs de parts, chaque comparti-
ment est considéré séparément.

Le capital minimum sera d’un million deux cent trente-neuf mille quatre cent soixante-sept euros et soixante-deux

cents (1.239.467,62 EUR) et doit être atteint dans un délai de six mois à partir de la date à laquelle la Société a été agréée
en tant qu’organisme de placement collectif selon la loi luxembourgeoise.

Le capital initial est de quarante mille euros (40.000,- EUR), divisé en quarante (40) actions entièrement libérées, sans

mention de valeur.

Art. 6. Forme des Actions
Le conseil d’administration déterminera si la Société émettra des actions au porteur et/ou nominatives; des certificats

d’actions («les Certificats») des différentes catégories de chaque Sous-fonds sont émis. Si des Certificats au porteur sont
émis, ils le seront avec les coupons attachés et dans des dénominations choisies par le conseil d’administration.

Les Certificats d’actions seront signés par deux administrateurs. Les deux signatures pourront être soit manuscrites,

soit imprimées, soit apposées au moyen d’une griffe. Toutefois une des signatures pourra être apposée par une personne
déléguée à cet effet par le conseil d’administration; dans ce cas, elle devra être manuscrite. La Société pourra émettre
des Certificats temporaires dans des formes qui seront déterminées par le conseil d’administration.

Toutes les actions nominatives émises de la Société seront inscrites au Registre des actionnaires (le «Registre») qui

sera tenu par la Société ou par une ou plusieurs personnes désignées à cet effet par la Société; l’inscription doit indiquer
le nom de chaque propriétaire d’actions nominatives, sa résidence ou son domicile élu, tel qu’il a été communiqué à la
Société, le nombre d’actions nominatives qu’il détient et le montant payé sur chacune de ces actions.

En cas d’émission d’actions au porteur, les actions nominatives pourront être converties en actions au porteur et les

actions au porteur pourront être converties en actions nominatives sur demande du propriétaire des actions concer-
nées. La conversion d’actions nominatives en actions au porteur sera effectuée par annulation des Certificats d’actions
nominatives, si de tels Certificats ont été émis, et par émission d’un ou de plusieurs Certificats d’actions au porteur en
leur lieu et place, et une mention devra être faite au Registre des actions nominatives constatant cette annulation. La
conversion d’actions au porteur en actions nominatives sera effectuée par annulation des Certificats d’actions au por-
teur, et, s’il y a lieu, par émission de Certificats d’actions nominatives en leur lieu et place, et une mention sera faite au

26271

Registre des actions nominatives constatant cette émission. Le coût de la conversion pourra être mis à la charge de
l’actionnaire par décision du conseil d’administration.

Avant que des actions au porteur ne soient émises et avant la conversion d’actions nominatives en actions au porteur,

la Société pourra exiger des garanties satisfaisantes pour les administrateurs que cette émission ou conversion n’entraî-
nera pas la possession de ces actions par une personne non-autorisée tel que ce terme est défini à l’article 9 ci-après.

Pour les actions émises au porteur, la Société considère le détenteur des actions comme propriétaire. La propriété

de l’action nominative s’établit par une inscription au Registre des actions nominatives. La Société décidera si un Certi-
ficat constatant cette inscription sera délivré à l’actionnaire ou si celui-ci recevra une confirmation écrite de sa qualité
d’actionnaire.

En cas d’émission d’actions au porteur, le transfert d’actions au porteur se fera par la délivrance du Certificat d’actions

correspondant. Le transfert d’actions nominatives se fera (i) si des Certificats d’actions ont été émis, par la remise à la
Société du ou des Certificats d’actions nominatives et de tous autres documents de transfert exigés par la Société, ou
bien (ii) s’il n’a pas été émis de Certificats, par une déclaration de transfert écrite, portée au Registre des actions nomi-
natives, datée et signée par le cédant et le cessionnaire, ou par le mandataire valablement constitué à cet effet. Tout
transfert d’actions nominatives sera inscrit au Registre des actions nominatives.

Tout actionnaire habilité à recevoir des actions nominatives devra fournir à la Société une adresse à laquelle toutes

les communications et toutes les informations pourront être envoyées. Cette adresse sera inscrite à son tour au Regis-
tre des actions nominatives. 

Au cas où un actionnaire en nom ne fournit pas d’adresse à la Société, mention en sera faite au Registre des actions

nominatives, et l’adresse de l’actionnaire sera censée être au siège social de la Société ou à telle autre adresse fixée par
celle-ci, jusqu’à ce qu’une autre adresse soit communiquée à la Société par l’actionnaire. Celui-ci pourra à tout moment
faire changer l’adresse portée au Registre des actions nominatives par une déclaration écrite, envoyée à la Société à son
siège social ou à telle autre adresse fixée par celle-ci.

Lorsqu’un actionnaire peut justifier à la Société que son Certificat d’actions a été égaré ou détruit, un duplicata peut

être émis à sa demande, aux conditions et garanties que la Société déterminera, notamment sous forme d’une assurance,
sans préjudice de toute autre forme de garantie que la Société pourra exiger. Dès l’émission du nouveau Certificat, sur
lequel il sera mentionné qu’il s’agit d’un duplicata, le Certificat original n’aura plus de valeur.

Les Certificats endommagés peuvent être annulés par la Société et remplacés par des Certificats nouveaux.
La Société peut à son gré mettre en compte à l’actionnaire le coût du duplicata ou du nouveau Certificat, ainsi que

toutes les dépenses raisonnables encourues par la Société en relation avec l’émission du Certificat de remplacement et
son inscription au Registre des actions nominatives ou avec la destruction de l’ancien Certificat.

La Société ne reconnaît qu’un seul propriétaire par action. Si la propriété de l’action est indivise, démembrée ou liti-

gieuse, les personnes invoquant un droit sur l’action devront désigner un mandataire unique pour représenter l’action
à l’égard de la Société. La Société aura le droit de suspendre l’exercice de tous les droits attachés à l’action jusqu’à ce
que cette personne ait été désignée.

La Société peut décider d’émettre des fractions d’actions. Une fraction d’action ne confère pas le droit de vote mais

donnera droit à une fraction correspondante des actifs nets de la Société. Dans le cas d’actions au porteur, uniquement
des Certificats représentant des actions entières seront émis.

Art. 7. Emission et Conversion des Actions
Emission des actions
Le conseil d’administration est autorisé à émettre à tout moment et sans limitation pour toutes les catégories des

Sous-fonds des actions nouvelles entièrement libérées sans mention de valeur, sans réserver aux actionnaires anciens
un droit préférentiel de souscription des actions à émettre.

Lorsque la Société offre des actions en souscription, le prix par action offerte sera égal à la valeur nette d’inventaire

par action, déterminée conformément à l’article 10 ci-dessous. Le prix d’émission des actions est calculé sur base de la
valeur nette d’inventaire de la catégorie d’actions concernée du Sous-fonds respectif tel que déterminée conformément
aux conditions et modalités dans l’article 10 ci-dessous et publiées dans les documents de vente. Ce prix sera majoré
des frais et commissions déterminés par le conseil d’administration. Tous les impôts, taxes ou autres charges prélevés
éventuellement dans les pays de distributions sont imputés en sus. 

Dès réception de la souscription et du payement du prix d’émission, les actions sont attribuées. Le prix d’émission

est payable endéans les 5 jours ouvrables à partir du Jour de Calcul applicable. L’investisseur est investi des droits atta-
chés aux actions immédiatement après la réception de la souscription et du payement.

Pour toutes les demandes d’émission reçues par les agents payeurs et agents de distribution pendant les heures de

bureau usuelles d’un Jour de Calcul luxembourgeois, le prix d’émission calculé le Jour de Calcul suivant à Luxembourg
s’applique. Les demandes peuvent être soumises dans la devise de référence figurant dans la dénomination du Sous-fonds
concerné ou dans d’autres devises telles que déterminées par le conseil d’administration de temps en temps. 

Toutes les demandes d’émission et de conversion reçues par les agents payeurs et agents de distribution après la

limite définie ci-dessus sont traitées le Jour de Calcul suivant.

La Société peut à sa discrétion accepter des souscriptions en nature à condition que les apports en nature soient en

accord avec la politique d’investissement et les restrictions d’investissements du compartiment concerné. De plus, ces
apports doivent être audités par le réviseur d’entreprises nommé par la Société.

Le conseil d’administration peut déléguer à tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou autre mandataire dû-

ment autorisé à cette fin, la charge d’accepter les souscriptions, de recevoir en paiement le prix des actions nouvelles
à émettre et de les délivrer.

La Société peut dans le cadre de son activité d’émission, et à sa discrétion, suspendre l’émission d’actions ou refuser

à son gré des ordres d’achat, ainsi que suspendre ou limiter temporairement ou définitivement, conformément à l’article

26272

11 ci-après, la vente des actions à des personnes physiques ou morales dans des pays ou régions bien déterminés. La
Société peut également à tout moment racheter des actions détenues par des personnes qui seraient exclues de l’achat
ou de la détention d’actions.

Conversion d’actions
Le conseil d’administration peut décider que la conversion d’ un certain nombre ou la totalité de ses actions, à la

valeur nette d’ inventaire correspondante, d’un certain Sous-fonds ou classe de Sous-fonds dans un autre Sous-fonds ou
classe de Sous-fonds soit possible, pour autant que l’émission d’actions du Sous-fonds concerné ne soit pas suspendue
et sous-entendu que le conseil d’administration puisse imposer des restrictions comme la possibilité ou la fréquence de
conversion et soumettre la conversion au payement d’une commission de conversion. Ces spécifications doivent être
décrites et publiées dans le prospectus de vente. La conversion est effectuée conformément à une formule déterminée
de temps à autre par le conseil d’administration et décrite dans le prospectus en vigueur.

Le Conseil d’Administration pourra décider la conversion d’une ou de plusieurs catégories d’actions d’un Sous-fonds

en actions d’une autre catégorie du même Sous-fonds, si le Conseil d’Administration estime que pour des raisons éco-
nomiques il n’est plus raisonnable d’avoir cette ou ces catégories d’actions.

Pendant un mois à dater de la publication de cette décision, tel que décrit à l’article 24 ci-après, les actionnaires des

catégories concernées sont autorisés à demander le rachat de tout ou partie de leurs actions à leur valeur nette d’in-
ventaire, sans frais, conformément à la procédure décrite dans l’article 8.

Les actions non présentées pour le rachat seront échangées sur base de la valeur nette d’inventaire de la catégorie

d’actions correspondante calculée au jour où la décision entre en vigueur.

La remise de demandes de conversion est soumise aux mêmes modalités que l’émission et le rachat d’actions. La

conversion s’opère sur la base de la valeur nette d’inventaire, éventuellement arrondit à l’unité la plus petite reconnue
par la Société augmentée des charges et frais de transactions éventuels. Toutefois, l’agent de distribution peut prélever
un émolument administratif fixé par la Société.

Art. 8. Rachat des Actions
Tout actionnaire a le droit de demander à la Société qu’elle lui rachète tout ou partie des actions qu’il détient, selon

les modalités fixées par le conseil d’administration dans les documents de vente des actions et dans les limites imposées
par la loi et par les présents Statuts.

Le prix de rachat par action sera payable dans la devise de référence du Sous-fonds concerné ou dans d’autres devises

qui peuvent être fixées par le conseil d’administration de temps en temps et pendant une période déterminée par le
conseil d’administration qui n’excédera pas 5 jours ouvrables à partir du Jour de Calcul applicable.

Le prix de rachat sera égal à la valeur nette d’inventaire par action, déduction faite de toutes charges et commissions

(s’il y a lieu) au taux indiqué dans les documents de vente des actions de la Société. De même tous les taxes, impôts ou
autres charges prélevés éventuellement dans les pays de distribution respectifs sont débités. 

Au cas où une demande de rachat d’actions aurait pour effet de réduire le nombre ou la valeur nette d’inventaire

totale des actions qu’un actionnaire détient en-dessous de tel nombre ou de telle valeur déterminé(e) par le conseil
d’administration, la Société pourra obliger cet actionnaire au rachat de toutes ses actions.

En outre, si pour un Jour de Calcul déterminé, les demandes de rachat et de conversion faites conformément à cet

Article dépassent un certain seuil déterminé par le conseil d’administration par rapport au nombre d’actions en circu-
lation dans les Sous-fonds, le conseil d’administration peut décider que le rachat ou la conversion de tout ou partie de
ces actions sera reporté pendant une période et aux conditions déterminées par le conseil d’administration, eu égard à
l’intérêt du Sous-fonds concerné. Ces demandes de rachat et de conversion seront traitées, lors du Jour de Calcul sui-
vant cette période, prioritairement aux demandes introduites postérieurement au Jour de Calcul concerné.

Les demandes de rachat sont irrévocables excepté pendant les périodes de suspension du rachat. 
Une telle demande doit être faite par écrit (ce qui se fait par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre

moyen de communication similaire à confirmer par lettre) au siège social de la Société ou auprès de toute autre per-
sonne ou unité nommée par la Société en qualité d’agent chargé du rachat des actions, ensemble avec le ou les certificats
en bonne et due forme et accompagné d’une preuve de transfert ou d’attribution.

Le conseil d’administration pourra imposer telles restrictions qu’il estimera nécessaires quant au rachat d’actions; le

conseil d’administration pourra, en particulier, décider que les actions ne seront pas rachetables pendant telle période
ou lors de telles circonstances déterminées par le conseil d’administration en temps qu’il appartiendra et prévues dans
les documents de vente des actions de la Société.

En cas de demandes de rachat importantes, la Société peut décider de retarder l’exécution des rachats jusqu’à ce que

des actifs de la Société correspondants aient été vendus sans retard. Lors du paiement des demandes de rachats, les
actions de la société correspondantes cessent d’être valables.

Toutes les actions rachetées seront annulées.
La Société peut à sa discrétion accepter des remboursements en nature. L’investisseur doit explicitement accepter

le remboursement en nature proposé. De plus, ce remboursement (1) ne doit pas avoir d’effet négatif pour les inves-
tisseurs restants et (2) doit être audité par le réviseur d’entreprises nommé par la Société.

Art. 9. Restrictions à la Propriété des Actions
La Société pourra restreindre ou empêcher la possession de ses actions par toute personne, firme ou société, no-

tamment une personne violant une loi d’un pays ou d’une autorité gouvernementale et toute personne non autorisée à
détenir des actions en raison d’une violation d’une loi ou exigence ou si, de l’avis de la Société, une telle possession peut
être préjudiciable pour la Société, si elle peut entraîner une violation légale ou réglementaire, luxembourgeoise ou étran-
gère, ou s’il en résultait que la Société serait soumise à une loi (incluant mais non limitée à la loi fiscale) autre que luxem-
bourgeoise.

26273

La Société pourra notamment, mais sans limitation, restreindre la propriété de ses actions par des personnes non-

autorisées telles que définies dans cet Article, et à cet effet:

A.- la Société pourra refuser l’émission d’actions et l’inscription du transfert d’actions lorsqu’il apparaît que cette

émission ou ce transfert aurait ou pourrait avoir pour conséquence d’attribuer la propriété d’actions à une personne
non-autorisée ou à une personne détenant plus qu’un certain pourcentage d’actions, déterminé par le conseil d’admi-
nistration («personne non-autorisée»); et

B.- la Société pourra, à tout moment, demander à toute personne figurant au Registre des actions nominatives, ou à

toute autre personne qui demande à s’y faire inscrire, de lui fournir tous renseignements, qu’elle estime nécessaires,
éventuellement appuyés d’une déclaration sous serment, en vue de déterminer si ces actions appartiennent ou vont ap-
partenir économiquement à une personne non-autorisée; et

C.- la Société pourra refuser d’accepter, lors de toute assemblée générale d’actionnaires de la Société, le vote de

toute personne non-autorisée; et 

D.- s’il apparaît à la Société qu’une personne non-autorisée, seule ou ensemble avec d’autres personnes, est le béné-

ficiaire économique d’actions de la Société, celle-ci pourra l’enjoindre à vendre ses actions et à prouver cette vente à la
Société dans les trente (30) jours de cette injonction. Si l’actionnaire en question manque à son obligation, la Société
pourra procéder ou faire procéder au rachat forcé de l’ensemble des actions détenues par cet actionnaire, en respectant
la procédure suivante:

(1) La Société enverra une seconde injonction (appelée ci-après «avis de rachat») à l’actionnaire possédant les titres

ou apparaissant au Registre des actions nominatives comme étant le propriétaire des actions à racheter; l’avis de rachat
spécifiera les titres à racheter, la manière suivant laquelle le prix de rachat sera déterminé et le nom de l’acheteur. 

L’avis de rachat sera envoyé à l’actionnaire par lettre recommandée adressée à sa dernière adresse connue ou à celle

inscrite au Registre des actions nominatives. L’actionnaire en question sera obligé de remettre à la Société sans délai le
ou les Certificats représentant les actions spécifiées dans l’avis de rachat.

Immédiatement après la fermeture des bureaux au jour spécifié dans l’avis de rachat, l’actionnaire en question cessera

d’être propriétaire des actions spécifiées dans l’avis de rachat; s’il s’agit d’actions nominatives, son nom sera rayé du
Registre des actions nominatives; s’il s’agit d’actions au porteur, le ou les Certificats représentatifs de ces actions seront
annulés.

(2) Le prix auquel chaque action spécifiée dans l’avis de rachat sera rachetée (appelé ci-après «prix de rachat») sera

basé sur la valeur nette d’inventaire par action au Jour de Calcul déterminé par le conseil d’administration pour le rachat
d’actions de la Société et qui précédera immédiatement la date de l’avis de rachat ou suivra immédiatement la remise
du ou des Certificats représentant les actions spécifiées dans cet avis, en prenant le prix le moins élevé, le tout ainsi que
prévu à l’article 8 ci-dessus, déduction faite des commissions qui y sont également prévues. 

(3) Le paiement du prix de rachat à l’ancien propriétaire sera effectué en la monnaie déterminée par le conseil d’ad-

ministration pour le paiement du prix de rachat des actions de la Société; le prix sera déposé pour le paiement à l’ancien
propriétaire par la Société, auprès d’une banque au Luxembourg ou à l’étranger (telle que spécifiée dans l’avis de rachat),
après détermination finale du prix de rachat suite à la remise du ou des Certificats indiqués dans l’avis de rachat ensem-
ble avec les coupons non échus. Dès signification de l’avis de rachat, l’ancien propriétaire des actions mentionnées dans
l’avis de rachat ne pourra plus faire valoir de droit sur ces actions ni exercer aucune action contre la Société et ses
avoirs, sauf le droit de l’actionnaire apparaissant comme étant le propriétaire des actions de recevoir le prix déposé
(sans intérêts) à la banque après remise effective du ou des Certificats. Au cas où le prix de rachat n’aurait pas été ré-
clamé dans les cinq ans de la date spécifiée dans l’avis de rachat, ce prix ne pourra plus être réclamé et reviendra au
Sous-fonds concerné. Le conseil d’administration aura tous pouvoirs pour prendre périodiquement les mesures néces-
saires et autoriser toute action au nom de la Société en vue d’opérer ce retour.

(4) L’exercice par la Société des pouvoirs conférés au présent Article ne pourra en aucun cas être mis en question

ou invalidé pour le motif qu’il n’y aurait pas de preuve suffisante de la propriété des actions dans le chef d’une personne
ou que la propriété réelle des actions était autre que celle admise par la Société à la date de l’avis de rachat, sous réserve
que la Société ait, dans ce cas, exercé ses pouvoirs de bonne foi. 

Art. 10. Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions
La valeur nette d’inventaire par action d’un sous-fond est déterminée en divisant l’actif net du sous-fond, constitué

par la valeur de ses avoirs moins ses engagements, par le nombre d’actions en circulation à ce moment. La valeur nette
d’inventaire des actions est exprimée dans la devise de référence du Sous-fonds concerné et peut être exprimée en
toute autre monnaie fixée par le Conseil d’Administration.

Pour les Sous-fonds ayant des catégories différentes, la valeur nette d’inventaire des actions est calculée pour chaque

catégorie. Dans ce cas, la valeur nette d’inventaire des actions se calcule en divisant la fortune nette de la catégorie con-
cernée du Sous-fonds par le nombre des actions en circulation de cette catégorie du Sous-fonds.

La valeur nette totale de la Société est exprimée en EUR et résulte de la différence entre l’ensemble de ses valeurs

patrimoniales et de l’ensemble de ses engagements. Pour ce calcul, la valeur nette de chaque Sous-fonds, si celle-ci n’est
pas exprimée en EUR, est convertie en EUR et toutes les fortunes sont ensuite additionnées.

I. Les avoirs des sous-fonds comprendront:
1) toutes les espèces en caisse, à recevoir ou en dépôt, y compris les intérêts échus ou courus;
2) tous les effets et billets payables à vue et les comptes exigibles (y compris les résultats de la vente de titres dont

le prix n’a pas encore été encaissé);

3) tous les titres, parts, actions, obligations, droits de souscription, warrants, options et autres valeurs mobilières,

instruments financiers et autres avoirs qui sont la propriété de la Société;

4) tous les intérêts échus ou courus sur les avoirs qui sont la propriété du Sous-fonds concerné, sauf si ces intérêts

sont compris ou reflétés dans le prix de ces avoirs;

26274

5) les dépenses préliminaires du Sous-fonds concerné, y compris les frais d’émission et de distribution des actions de

la Société, pour autant que celles-ci n’ont pas été amorties;

6) tous les autres avoirs détenus par la Société, de quelque nature qu’ils soient, y compris les dépenses payées d’avan-

ce.

La valeur de ces avoirs sera déterminée de la manière suivante:
(a) Sur la base du prix net d’acquisition et en calculant le rendement de manière constante, la valeur des instruments

du marché monétaire et de tous les titres de créance ayant une maturité résiduelle inférieure à un an est constamment
ajustée au prix de rachat de ces instruments. En cas de changement matériel des conditions de marché, la base d’éva-
luation est ajustée aux nouveaux taux du marché;

(b) les titres de créance et les autres valeurs mobilières sont évalués au dernier cours connu, lorsqu’ils sont cotées

à une Bourse officielle. Si une valeur est cotée à plusieurs Bourses, le dernier cours connu sur le marché principal de
cette valeur est déterminant;

(c) les titres de créance et les autres valeurs mobilières sont évalués au dernier cours connu sur ce marché, lorsqu’ils

ne sont pas cotés à une Bourse officielle, mais font l’objet de transactions suivies sur un autre marché réglementé, re-
connu, ouvert au public et en fonctionnement régulier sont évalués au dernier cours connu sur ce marché;

(d) si les cours connus ne sont pas conformes à la situation du marché, les valeurs impliquées sont évaluées, tout

comme les autres valeurs patrimoniales admises par la loi, à la valeur vénale que la société détermine de bonne foi en
fonction de la valeur vénale qu’elle pense pouvoir vraisemblablement obtenir;

(e) les dépôts à terme dont la maturité originelle excède 30 jours peuvent être évalués selon leur taux de rendement,

à condition que le contrat conclu entre l’établissement de crédit détenant ces dépôts à terme et la Société précise que
ces dépôts à terme peuvent être résiliés à tout moment, et qu’en cas de remboursement, leur valeur en liquide corres-
ponde à ce rendement;

(f) la valeur des espèces en caisse ou en dépôt, des effets et billets payables à vue et des comptes à recevoir, des

dépenses payées d’avance et des dividendes et intérêts annoncés ou venus à échéance, mais non encore encaissés, con-
sistera dans la valeur nominale de ces avoirs. Toutefois, s’il s’avère improbable que cette valeur puisse être touchée en
entier, le conseil d’administration pourra évaluer ces actifs en retranchant tel montant qu’il estimera adéquat en vue de
refléter la valeur réelle de ces actifs;

(g) la valeur des swaps est donnée par la contrepartie à l’opération de swap, conformément à une méthode basée sur

la valeur du marché, reconnue par le conseil d’administration et contrôlée par l’auditeur de la Société.

(h) Les fonds d’investissement fermés sont évalués sur base de la dernière valeur disponible sur le marché
(i) Les fonds d’investissement ouverts sont évalués sur base de la dernière valeur nette d’inventaire, à condition que

cette évaluation reflète le prix le plus adéquat.

(j) Les titres ainsi que d’ autres investissements qui sont exprimés dans une devise autre que la devise de référence

du sous-fonds concerné, et qui ne sont pas couverts de risques de change, sont évalués sur base du cours moyen (entre
le cours d’offre et de demande) du marché au Luxembourg, ou, si ce cours n’est pas disponible au Luxembourg, sur le
marché le plus représentatif pour cette devise.

Le conseil d’administration, à son entière discrétion, pourra permettre l’utilisation de toute autre méthode d’évalua-

tion s’il considère que cette évaluation reflète mieux la valeur probable de réalisation d’un avoir détenu par la Société.

En cas de fortes demandes de rachat de parts, la société peut évaluer la valeur de la part du Sous-fonds concerné sur

la base des cours auxquels les titres nécessaires à ces opérations peuvent être vendus. Dans ce cas, la même base de
calcul sera appliquée pour les demandes de souscription et de rachat de parts reçues simultanément.

Toutes ces Règles d’Evaluation et de détermination de la valeur nette d’inventaire seront interprétées conformément

et seront conformes aux principes de comptabilité généralement acceptés.

Si depuis la détermination de la valeur nette d’inventaire les cours de marchés, dans lesquels la Société et par consé-

quence le Sous-fonds respectif investit des montants importants, ont changé d’une façon notable, la Société peut, sous
le motif de sauvegarder les intérêts des actionnaires et de la Société, annuler la première évaluation et en émettre une
deuxième. 

En l’absence de mauvaise foi, de négligence ou d’erreur manifeste, toute décision prise lors du calcul de la valeur nette

d’inventaire par le conseil d’administration ou par une banque, société ou autre organisation que le conseil d’adminis-
tration peut désigner aux fins de calculer la valeur nette d’inventaire («le délégué du conseil d’administration») sera dé-
finitive et liera la Société ainsi que les actionnaires présents, anciens ou futurs. 

II. Les engagements des sous-fonds comprendront:
1) tous les emprunts et factures et comptes exigibles;
2) tous intérêts courus sur des emprunts des Sous-fonds (y compris les commissions courues pour l’engagement à

des emprunts);

3) tous frais courus ou à payer (y compris les frais d’administration, les commissions de conseil et de gestion, com-

missions de performance, commissions du dépositaire et commissions des agents de la Société);

4) toutes les obligations connues, échues ou non, y compris toutes les obligations contractuelles venues à échéance,

qui ont pour objet des paiements en espèces, y compris le montant des dividendes annoncés par le Sous-fonds mais non
encore payés;

5) une provision appropriée pour impôts futurs sur le capital et sur le revenu encourus au Jour de Calcul concerné,

fixée périodiquement par la Société et, le cas échéant, toutes autres réserves autorisées et approuvées par le conseil
d’administration ainsi qu’un montant (s’il y a lieu) que le conseil d’administration pourra considérer comme constituant
une provision suffisante pour faire face à toute responsabilité éventuelle de la Société;

6) tous autres engagements de chaque Sous-fonds de quelque nature que ce soit, renseignés conformément aux règles

comptables généralement admises. Pour l’évaluation du montant de ces engagements, chaque Sous-fonds prendra en

26275

considération toutes les dépenses à supporter par la Société / le Sous-fonds qui comprendront, sans limitation, les frais
de constitution, les commissions payables aux gestionnaires ou conseils en investissements, y compris les commissions
liées à la performance, les frais et commissions payables aux comptables, au dépositaire et à ses correspondants, aux
agents domiciliataire, administratif, enregistreur et de transfert, à tous agents payeurs, aux distributeurs et aux repré-
sentants permanents des lieux où la Société, respectivement le Sous-fonds est soumis à l’enregistrement, ainsi qu’à tout
autre employé de la Société, la rémunération des administrateurs ainsi que les dépenses raisonnablement encourues par
ceux-ci, les frais d’assurance et les frais raisonnables de voyages relatifs aux conseils d’administration, les frais encourus
en rapport avec l’assistance juridique et la révision des comptes annuels de la Société, les frais des déclarations d’enre-
gistrement auprès des autorités gouvernementales et des bourses de valeurs dans le Grand-Duché de Luxembourg ou
à l’étranger, les frais de publicité incluant les frais de préparation, de traduction, d’impression et de distribution des pros-
pectus, rapports périodiques et déclarations d’enregistrement, les frais d’impression des Certificats, les frais des rap-
ports pour les actionnaires, les frais de convocation et de tenue des conseils d’administration et assemblées générales
d’actionnaires, tous les impôts et droits prélevés par les autorités gouvernementales et toutes les taxes similaires, toute
autre dépense d’exploitation, y compris les frais d’achat et de vente des avoirs, les frais de publication des prix d’émission
et de rachat des actions, les intérêts, les frais financiers, bancaires ou de courtage, les frais de poste, téléphone et télex.
Le Sous-fonds pourra tenir compte des dépenses administratives et autres, qui ont un caractère régulier ou périodique,
par une estimation pour l’année ou pour toute autre période.

III. L’Allocation des avoirs se fait comme suit:
Le conseil d’administration crée un Sous-fonds pour chaque catégorie d’actions et crée un Sous-fonds pour deux ou

plusieurs catégories de la façon suivante:

a) Si deux ou plusieurs catégories appartiennent au même Sous-fonds, les avoirs attribuables à ces catégories sont

investis ensembles suivant une politique d’investissement spécifique pour le Sous-fonds concerné. Pour ce Sous-fonds
les catégories d’actions sont à définir de temps en temps par le conseil d’administration de façon qu’ils correspondent
à (i) une politique de distribution, en faisant une différence entre distribution («les actions de distribution») et non-dis-
tribution («les actions de capitalisation») et/ou (ii) une structure spécifique de charges de vente et de rachat et/ou (iii)
une structure spécifique de charge de gestion et de conseil;

b) Les produits de vente de l’émission des actions d’une catégorie sont à comptabiliser en faveur du Sous-fonds auquel

la catégorie d’action concernée appartient, pourvu que si différentes catégories appartiennent à un Sous-fonds, le mon-
tant concerné est attribué aux avoirs du Sous-fonds appartenant à la catégorie concernée lors de l’émission d’actions
de cette catégorie;

c) Les avoirs et les engagements et les revenus et les dépenses d’un Sous-fonds sont à attribuer à la catégorie ou aux

catégories d’actions de ce Sous-fonds;

d) Si des avoirs sont dérivés d’autres avoirs, les avoirs dérivés sont à comptabiliser en faveur du même Sous-fonds

que les avoirs de base et lors de chaque réévaluation des avoirs, les augmentations et diminutions de valeur sont à at-
tribuer au Sous-fonds concerné; 

e) Pour tout engagement de la Société qui est relié aux avoirs d’un Sous-fonds spécifique et pour toute action prise

en relation avec les avoirs d’un Sous-fonds spécifique, les engagements résultant sont à attribuer au Sous-fonds concer-
né.

f) Si des avoirs ou engagements de la Société ne sont pas attribuables à un Sous-fonds spécifique, ces avoirs ou enga-

gements sont à attribuer à tous les Sous-fonds au prorata de la valeur d’inventaire nette des catégories d’actions con-
cernées ou d’une façon déterminée par le conseil d’administration de bonne foi.

g) Lors de la distribution de paiements aux actionnaires d’une catégorie, la valeur nette d’inventaire de cette catégorie

d’actions est à réduire du montant de la distribution.

IV. Pour les besoins de cet Article:
1) les actions en voie de rachat par la Société conformément à l’article 8 ci-dessus seront considérées comme actions

émises et existantes jusqu’immédiatement après l’heure, fixée par le conseil d’administration, du Jour de Calcul au cours
duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment et jusqu’à ce que le prix en soit payé, considérées
comme engagement de la Société;

2) les actions à émettre par la Société seront traitées comme étant créées à partir de l’heure, fixée par le conseil

d’administration, du Jour de Calcul au cours duquel une telle évaluation est faite, et seront, à partir de ce moment, trai-
tées comme une créance de la Société jusqu’à ce que le prix en soit payé;

3) tous investissements, soldes en espèces ou autres avoirs du Sous-fonds, exprimés autrement que dans la devise

dans laquelle la valeur nette d’inventaire par action du Sous-fonds est calculée, seront évalués en tenant compte des taux
de change du marché, en vigueur à la date et à l’heure de la détermination de la valeur nette d’inventaire des actions; et

4) à chaque Jour de Calcul où la Société aura conclu un contrat dans le but:
- d’acquérir un élément d’actif, le montant à payer pour cet élément d’actif sera considéré comme un engagement de

la Société, tandis que la valeur de cet élément d’actif sera considérée comme un avoir de la Société;

- de vendre tout élément d’actif, le montant à recevoir pour cet élément d’actif sera considéré comme un avoir de

la Société et cet élément d’actif à livrer ne sera plus repris dans les avoirs de la Société;

sous réserve cependant, que si la valeur ou la nature exactes de cette contrepartie ou de cet élément d’actif ne sont

pas connues au Jour de Calcul, leur valeur sera estimée par le conseil d’administration.

Art. 11. Fréquence et Suspension Temporaire du Calcul de la Valeur Nette d’Inventaire par Action,

des Emissions et Rachats d’Actions 

La valeur nette d’inventaire par action ainsi que le prix d’émission et de rachat des actions seront déterminés pério-

diquement par la Société ou par son mandataire désigné à cet effet, au moins deux fois par mois à la fréquence que le

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conseil d’administration décidera, tel jour ou moment de calcul étant défini dans les présents Statuts comme «Jour de
Calcul».

Le conseil d’administration peut imposer des restrictions concernant la fréquence d’émission des actions; le conseil

d’administration peut en particulier décider d’émettre les actions pendant une ou plusieurs périodes d’offre ou avec une
autre périodicité définie dans les documents de vente des actions de la Société.

La Société peut suspendre le calcul de la valeur nette d’inventaire par action ainsi que l’émission, la conversion et le

rachat de ses actions de chaque Sous-fonds lors de la survenance de l’une des circonstances suivantes:

a) pendant toute période pendant laquelle l’une des principales bourses de valeurs ou autres marchés sur lesquels

une partie substantielle des investissements de la Société est cotée, ou si le marché de devises dans lesquelles la valeur
nette d’inventaire ou une partie considérable du capital de la Société est investie, est fermé pour une autre raison que
pour le congé normal ou pendant laquelle les opérations y sont restreintes ou suspendues, pourvu que cette fermeture,
restriction ou suspension affecte l’évaluation des investissements de la Société qui y sont cotés; ou

b) lorsqu’il existe une situation d’urgence par suite de laquelle la Société ne peut pas disposer de ses avoirs ou ne

peut les évaluer ou une telle disposition ou évaluation est nuisible aux intérêts des actionnaires;

c) en cas d’urgence politique, économique, militaire ou d’autres cas d’urgence en dehors de contrôle, responsabilité

et influence du fonds d’investissement, qui le rendent impossible d’avoir accès aux avoirs du fonds d’investissement dans
des conditions normales, ou au cas où cet accès serait défavorable aux intérêts des actionnaires.

d) lorsque les moyens de communication ou de calcul qui sont nécessaires pour déterminer le prix ou la valeur des

investissements de la Société ou les cours en bourse relatifs aux avoirs de la Société sont hors de service;

e) si pour toute autre raison les prix ou valeurs des investissements de la Société ne peuvent être rapidement et

exactement déterminés;

f) lors de toute période pendant laquelle la Société est incapable de rapatrier des fonds dans le but d’opérer des paie-

ments pour le rachat d’actions ou pendant laquelle les transferts de fonds concernés dans la réalisation ou l’acquisition
d’investissements ou de paiements dus pour le rachat d’actions ne peuvent, de l’avis du conseil d’administration, être
effectués à des taux de change normaux;

g) suite à la publication d’une convocation à une assemblée générale des actionnaires afin de décider de la mise en

liquidation de la Société.

Pareille suspension sera publiée par la Société, si cela est approprié, et pourra être notifiée aux actionnaires ayant fait

une demande de souscription, de conversion ou de rachat d’actions pour lesquelles le calcul de la valeur nette d’inven-
taire a été suspendu.

Titre III.- Administration et Surveillance

Art. 12. Administrateurs
La Société sera administrée par un conseil d’administration composé de trois membres au moins, actionnaires ou

non. La durée du mandat d’administrateur est de six ans au maximum. 

Les administrateurs sont nommés par l’assemblée générale des actionnaires qui fixe leur nombre, leurs émoluments

et la durée de leur mandat.

Les administrateurs seront élus à la majorité des votes des actions présentes ou représentées.
Tout administrateur pourra être révoqué avec ou sans motif ou être remplacé à tout moment par décision de l’as-

semblée générale des actionnaires.

En cas de vacance d’un poste d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas l’assemblée générale procédera à l’élection définitive lors de sa prochaine réunion.

Art. 13. Réunions du Conseil d’Administration
Le conseil d’administration choisira parmi ses membres un président et pourra élire en son sein un ou plusieurs vice-

présidents. Il pourra également désigner un secrétaire qui n’a pas besoin d’être administrateur et qui dressera les pro-
cès-verbaux des réunions du conseil d’administration ainsi que des assemblées générales des actionnaires. Le conseil
d’administration se réunira sur la convocation du président ou de deux administrateurs au lieu indiqué dans l’avis de
convocation.

Le président présidera les réunions du conseil d’administration et les assemblées générales des actionnaires. En son

absence, l’assemblée générale ou le conseil d’administration désignera à la majorité un autre administrateur et, lorsqu’il
s’agit d’une assemblée générale, toute autre personne pour assumer la présidence de ces assemblées et réunions.

Le conseil d’administration, s’il y a lieu, nommera des directeurs ou autres fondés de pouvoir dont un directeur gé-

néral, des directeurs généraux-adjoints et tous autres directeurs et fondés de pouvoir dont les fonctions seront jugées
nécessaires pour mener à bien les affaires de la Société. Pareilles nominations peuvent être révoquées à tout moment
par le conseil d’administration. Les directeurs et fondés de pouvoir n’ont pas besoin d’être administrateurs ou action-
naires de la Société. Pour autant que les présents Statuts n’en décident pas autrement, les directeurs et fondés de pou-
voir auront les pouvoirs et charges qui leur sont attribués par le conseil d’administration. 

Avis écrit de toute réunion du conseil d’administration sera donné à tous les administrateurs au moins vingt-quatre

heures avant la date prévue pour la réunion sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature et les motifs de cette urgence
seront mentionnés dans l’avis de convocation. Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment
de chaque administrateur par écrit ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication
similaire. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour une réunion du conseil d’administration se tenant à une
heure et un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le conseil d’administration.

Tout administrateur pourra se faire représenter à une réunion du conseil d’administration en désignant par écrit ou

par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de communication similaire un autre administrateur com-
me son mandataire. Un administrateur peut représenter plusieurs de ses collègues.

26277

Tout administrateur peut participer à une réunion du conseil d’administration par conférence téléphonique ou

d’autres moyens de communication similaires où toutes les personnes prenant part à cette réunion peuvent s’entendre
les unes les autres. La participation à une réunion par ces moyens équivaut à une présence en personne à une telle réu-
nion.

Les administrateurs ne pourront agir que dans le cadre de réunions du conseil d’administration régulièrement con-

voquées. Les administrateurs ne pourront engager la Société par leur signature individuelle, à moins d’y être autorisés
par une résolution du conseil d’administration.

Le conseil d’administration ne pourra délibérer et agir valablement que si au moins la majorité des administrateurs

ou tout autre nombre que le conseil d’administration pourra déterminer, sont présents ou représentés.

Les décisions du conseil d’administration seront consignées dans des procès-verbaux signés par le président de la

réunion. Les copies des extraits de ces procès-verbaux devant être produites en justice ou ailleurs seront signées vala-
blement par le président de la réunion ou par deux administrateurs.

Les décisions sont prises à la majorité des votes des administrateurs présents ou représentés.
Le conseil d’administration pourra, à l’unanimité, prendre des résolutions par voie circulaire en exprimant son appro-

bation au moyen d’un ou de plusieurs écrits ou par câble, télégramme, télex, télécopieur ou tout autre moyen de com-
munication similaire, à confirmer par écrit, le tout ensemble constituant le procès-verbal faisant preuve de la décision
intervenue.

Art. 14. Pouvoirs du Conseil d’Administration
Le conseil d’administration jouit des pouvoirs les plus étendus pour orienter et gérer les affaires sociales et pour ef-

fectuer les actes de disposition et d’administration qui rentrent dans l’objet social, sous réserve de l’observation de la
politique d’investissement telle que prévue à l’article 17 ci-dessous.

Tous pouvoirs non expressément réservés à l’assemblée générale par la loi ou les présents Statuts sont de la com-

pétence du conseil d’administration.

Conformément à l’article 72.2 de la loi luxembourgeoise du 10 août 1915, le conseil d’administration est autorisé à

décider le payement de dividendes intérimaires.

Art. 15. Engagement de la Société vis-à-vis des tiers
Vis-à-vis des tiers la Société sera valablement engagée par la signature conjointe de deux administrateurs ou par la

seule signature ou la signature conjointe de toute (s) personne (s) à laquelle (auxquelles) pareil pouvoir de signature
aura été délégué par le conseil d’administration.

Art. 16. Délégation de Pouvoirs
Le conseil d’administration de la Société peut déléguer les pouvoirs relatifs à la gestion journalière des investissements

de la Société (y compris le droit de signature) ainsi que la représentation de la Société en ce qui concerne cette gestion
à une ou plusieurs personnes physiques ou morales qui ne doivent pas nécessairement être administrateurs de la Socié-
té, qui auront les pouvoirs déterminés par le conseil d’administration et qui pourront, si le conseil d’administration les
y autorise, sous-déléguer leurs pouvoirs.

Art. 17. Politiques et Restrictions d’Investissement
Le conseil d’administration, appliquant le principe de la répartition des risques, a le pouvoir de déterminer les politi-

ques et stratégies d’investissement de la Société ainsi que les lignes de conduite à suivre dans l’administration et la con-
duite des affaires de la Société, sous réserve des restrictions d’investissement prévues par le conseil d’administration en
accord avec la loi du 30 mars 1988 ou les lois et règlements des pays dans lesquels les actions de la Société sont offertes
à la vente au public, ou aux résolutions prises de temps à autre par le conseil d’administration et définies dans les pros-
pectus de vente des actions.

Art. 18. Conseil en Investissements
Le conseil d’administration de la Société est autorisé à conclure un contrat de conseil en investissements (le «Conseil

en Investissements») qui fournira à la Société des conseils et recommandations concernant la politique d’investissement
conformément à l’article 17 ci-dessus.

Art. 19. Conflit d’Intérêt 
Aucun contrat ni aucune transaction que la Société pourra conclure avec d’autres sociétés ou firmes ne pourront

être affectés ou invalidés par le fait qu’un ou plusieurs administrateurs, directeurs ou fondés de pouvoir de la Société
auraient un intérêt quelconque dans telle autre société ou firme ou par le fait qu’ils seraient administrateurs, associés,
directeurs, fondés de pouvoir ou employés de cette autre société. L’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de
la Société qui est administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou employé d’une société ou firme avec laquelle la Société
passe des contrats ou avec laquelle elle est autrement en relations d’affaires ne sera pas, par là même, privé du droit de
délibérer, de voter et d’agir en ce qui concerne des matières en relation avec pareils contrats ou pareilles affaires. 

Au cas où un administrateur, directeur ou fondé de pouvoir aurait dans quelque affaire de la Société un conflit d’in-

térêt avec celle-ci, cet administrateur, directeur ou fondé de pouvoir devra informer le conseil d’administration de ce
conflit d’intérêt et il ne délibérera et ne prendra pas part au vote concernant cette affaire. Rapport en devra être fait à
la prochaine assemblée générale des actionnaires.

Le terme «conflit d’intérêt» tel qu’il est utilisé à l’alinéa précédent ne s’appliquera pas aux relations ou aux intérêts

qui pourront exister de quelque manière, en quelque qualité, ou à quelque titre que ce soit, en rapport avec le promo-
teur, les gestionnaires en investissement, les conseillers en Investissements, le Dépositaire, les distributeurs ainsi que
toute autre personne, société ou entité juridique que le conseil d’administration pourra déterminer à son entière dis-
crétion.

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Art. 20. Indemnisation des Administrateurs
La Société pourra indemniser tout administrateur, directeur ou fondé de pouvoir, ses héritiers, exécuteurs testamen-

taires et autres ayants-droit, des dépenses raisonnablement occasionnées par tous actions ou procès auxquels il aura
été partie en sa qualité d’administrateur, de directeur ou fondé de pouvoir de la Société ou pour avoir été, à la demande
de la Société, administrateur, directeur ou fondé de pouvoir de toute autre société, dont la Société est actionnaire ou
créditrice et par laquelle il ne serait pas indemnisé, sauf au cas où dans pareils actions ou procès il sera finalement con-
damné pour négligence grave ou mauvaise gestion. En cas d’arrangement extrajudiciaire, une telle indemnité ne sera ac-
cordée que si la Société est informée par son avocat-conseil que l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir en
question n’a pas commis de manquement à ses devoirs. Le droit à indemnisation n’exclura pas d’autres droits dans le
chef de l’administrateur, directeur ou fondé de pouvoir.

Art. 21. Surveillance de la Société
Les données comptables contenues dans le rapport annuel établi par la Société seront contrôlées par un réviseur

d’entreprises agréé qui est nommé par l’assemblée générale des actionnaires et rémunéré par la Société.

Le réviseur d’entreprises agréé accomplira tous les devoirs prescrits par la loi du 30 mars 1988 relative aux organis-

mes de placement collectif.

Titre IV.- Assemblées Générales - Année sociale - Distributions

Art. 22. Représentation
L’assemblée générale des actionnaires représente l’universalité des actionnaires de la Société. Ses résolutions s’im-

posent à tous les actionnaires. Elle a les pouvoirs les plus larges pour ordonner, faire ou ratifier tous les actes relatifs
aux opérations de la Société. 

Art. 23. Assemblées Générales des Actionnaires
L’assemblée générale des actionnaires est convoquée par le conseil d’administration. 
Elle peut l’être également sur demande d’actionnaires représentant un cinquième au moins du capital social.
L’assemblée générale annuelle se réunit, conformément à la loi luxembourgeoise, dans la Ville de Luxembourg, à l’en-

droit indiqué dans l’avis de convocation, le 5

ème

 jour de septembre à 11.00 heures.

Si ce jour n’est pas un jour ouvrable à Luxembourg, l’assemblée générale se réunit le premier jour ouvrable suivant.
D’autres assemblées générales d’actionnaires peuvent se tenir aux lieux et dates spécifiés dans l’avis de convocation. 
Les actionnaires se réuniront sur convocation du conseil d’administration à la suite d’un avis énonçant l’ordre du jour

envoyé au moins huit jours avant l’assemblée à tout propriétaire d’actions nominatives à son adresse portée au Registre
des actionnaires; cependant, la justification de la notification de ces avis aux actionnaires nominatifs n’a pas besoin d’être
apportée à l’assemblée. L’ordre du jour est préparé par le conseil d’administration, excepté dans les cas où l’assemblée
est convoquée sur la demande écrite des actionnaires, ainsi qu’il est prévu par la loi, auquel cas le conseil d’administra-
tion pourra préparer un ordre du jour supplémentaire.

Si des actions au porteur ont été émises, les convocations seront en outre publiées, conformément à la loi, au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations, dans un ou plusieurs journaux luxembourgeois et dans tels autres journaux
que le conseil d’administration déterminera.

Si toutes les actions sont sous forme nominative et si des publications ne sont pas faites, les convocations pourront

être adressées aux actionnaires uniquement par lettre recommandée.

Chaque fois que tous les actionnaires sont présents ou représentés et qu’ils déclarent se considérer comme dûment

convoqués et avoir eu connaissance préalable de l’ordre du jour soumis à leur délibération, l’assemblée générale peut
avoir lieu sans convocation. 

Le conseil d’administration peut déterminer toutes autres conditions à remplir par les actionnaires pour pouvoir

prendre part aux assemblées générales.

Les affaires traitées lors d’une assemblée des actionnaires seront limitées aux points contenus dans l’ordre du jour

(qui contiendra toutes les matières requises par la loi) et aux affaires connexes à ces points.

Chaque action de quelque Sous-fonds ou catégorie que ce soit, indépendant de la valeur nette d’inventaire de l’action

d’une telle catégorie d’un tel Sous-fonds donne droit à une voix, conformément à la loi luxembourgeoise et aux présents
Statuts. Cependant seules les actions entières donnent droit à une voix. Un actionnaire peut se faire représenter à toute
assemblée des actionnaires par un mandataire qui n’a pas besoin d’être actionnaire et peut être administrateur, en lui
conférant un pouvoir écrit. 

Les résolutions concernant les intérêts des actionnaires de la Société sont à prendre dans l’assemblée générale de la

Société alors que les résolutions concernant les intérêts particuliers des actionnaires d’un Sous-fonds doivent en outre
être prises par les assemblées générales de celui-ci.

Dans la mesure où il n’en est pas autrement disposé par la loi ou par les présents Statuts, les décisions de l’assemblée

générale sont prises à la majorité simple des votes des actionnaires présents ou représentés.

Aussi longtemps que le capital de la Société est divisé dans différents Sous-fonds, les droits reliés aux actions de cha-

que Sous-fonds (à moins qu’il n’en soit fixé autrement lors de l’émission des actions d’un Sous-fonds) peuvent, nonobs-
tant le fait que la Société est en liquidation ou non, changer avec une résolution prise lors d’une assemblée générale du
Sous-fonds concerné, tenue pour ce fait, avec une majorité de deux tiers des votes présents lors de cette assemblée
générale spécifique. Les articles concernant les assemblées générales sont, mutatis mutandis, applicables pour une telle
assemblée générale qui sera tenue de façon que le quorum minimal nécessaire pour une telle assemblée générale extra-
ordinaire soit constitué par des actionnaires du Sous-fonds respectif, présents ou représentés par procuration, tenant
au moins la moitié des actions émises pour le Sous-fonds concerné (si lors d’une assemblée générale ajournée d’un Sous-
fonds, le quorum ou le nombre des actionnaires, comme décrit ci-dessus, n’est pas présent ou représenté, un seul ac-
tionnaire ou son représentant peut agir en tant que quorum).

26279

Art. 24. Dissolution et regroupement de Sous-fonds
Le conseil d’administration peut décider la dissolution d’un ou de plusieurs Sous-fonds si la fortune globale nette d’un

Sous-fonds tombe au-dessous de l’équivalent de dix millions d’Euros (10.000.000,- EUR) étant le niveau minimal néces-
saire à une opération économiquement efficace pour un Sous-fonds ou une catégorie ou si l’environnement économique
ou politique change. 

Sur demande du conseil d’administration, l’assemblée générale peut réduire le capital social en annulant des actions

émises du Sous-fonds concernée et en remboursant aux actionnaires la valeur nette d’inventaire de leurs actions. La
valeur nette d’inventaire du Sous-fonds est calculée au jour de l’entrée en vigueur de la décision, compte tenu du prix
obtenu à la réalisation des actifs et de tous les frais effectifs en rapport avec cette annulation.

Les actionnaires sont informés de la décision d’annuler les actions d’un Sous-fonds de l’assemblée générale par sa

publication dans le Mémorial et dans le «Luxemburger Wort» à Luxembourg. La contre-valeur de la valeur nette d’in-
ventaire totale des actions annulées n’ayant pas été présentées au rachat par leurs porteurs est déposée pendant une
période de six mois auprès du dépositaire; après ces six mois, les avoirs sont déposés à la «Caisse des Consignations»
à Luxembourg jusqu’à l’expiration du délai de prescription légal.

Dans les mêmes circonstances que décrites dans le premier paragraphe de cet article, le conseil d’administration peut

annuler des actions émises d’un Sous-fonds spécifique ou de plusieurs Sous-fonds et attribuer des actions à émettre d’un
autre Sous-fonds ou un autre OPC (Organisme de placement collectif) conformément à la partie I de la loi luxembour-
geoise du 30 mars 1988 relative aux organismes de placement collectif. Pourtant cette décision de regroupement peut
aussi être prise par l’assemblée générale des actionnaires du Sous-fonds concerné. Les actionnaires sont informés de la
décision de regroupement de la même façon que décrite pour l’annulation d’actions. 

Les actionnaires sont autorisés pendant un mois à dater de la publication de la décision à demander le rachat d’une

partie ou de la totalité des actions à la valeur nette d’inventaire de l’action conformément à la procédure décrite dans
l’article 8 et à exiger un rachat sans frais. Les actions n’ayant pas été présentées au rachat sont échangées sur la base de
la valeur de l’action du Sous-fonds calculée au jour où la décision entre en vigueur. Au cas où les actions attribuées sont
des actions de fonds communs de placement, la décision n’engage et n’est valable que pour les actionnaires qui ont voté
en faveur de cette allocation. Lors d’une assemblée générale concernant les paragraphes précédents, aucune règle de
quorum n’est imposée et les décisions peuvent être prises à la majorité simple des voix présentes ou représentées.

Art. 25. Année Sociale
L’année sociale de la Société commence le premier décembre de chaque année et se termine le dernier jour de no-

vembre de l’année suivante.

Art. 26. Distributions
Dans les limites légales, l’assemblée générale des actionnaires de chaque Sous-fonds déterminera l’affectation des ré-

sultats de la Société et pourra périodiquement déclarer ou autoriser le conseil d’administration à déclarer des distribu-
tions. La répartition ne doit pas diminuer la fortune nette de la société au-dessous du capital minimal prévu par la loi.

Le conseil d’administration peut décider de payer des dividendes intérimaires, en respectant les conditions prévues

par la loi.

Le paiement de toutes distributions se fera pour les actions nominatives à l’adresse portée au Registre des actions

nominatives et pour les actions au porteur sur présentation du coupon de dividende remis à l’agent ou aux agents dé-
signés par la Société à cet effet.

Les distributions pourront être payées en toute monnaie choisie par le conseil d’administration et en temps et lieu

qu’il appréciera. 

Le conseil d’administration pourra décider de distribuer des dividendes d’actions au lieu de dividendes en espèces en

respectant les modalités et conditions déterminées par le conseil.

Aucun intérêt ne sera payé sur le dividende déclaré par la Société et conservé par elle à la disposition de son béné-

ficiaire.

Le paiement de dividendes aux détenteurs d’actions au porteur ainsi que la proclamation d’un tel dividende se fait

selon les modalités déterminées de temps en temps par le conseil d’administration en accord avec la législation luxem-
bourgeoise.

Un dividende déclaré et non-payé ne peut pas être réclamé par l’actionnaire après une période de cinq années à

compter de cette déclaration, à moins que le conseil d’administration n’ait éliminé ou prolongé cette période. Sinon,
après cette période le dividende est retourné à la catégorie concernée du Sous-fonds concerné de la Société. Le conseil
d’administration a le droit de temps en temps de prendre toutes les mesures nécessaires et d’autoriser toute action au
nom de la Société pour conclure à bien la réversion des fonds. Il n’y pas de payement d’intérêts sur les dividendes dé-
clarés, mais pas encore distribués.

Titre V.- Dispositions Finales

Art. 27. Dépositaire
Dans la mesure requise par la loi, la Société conclura un contrat de dépôt avec un établissement bancaire ou d’épar-

gne au sens de la loi du 5 avril 1993 relative au secteur financier (le «Dépositaire»).

Le Dépositaire aura les pouvoirs et charges tels que prévus par la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes de

placement collectif.

Si le Dépositaire désire se retirer, le conseil d’administration s’efforcera de trouver un remplaçant dans les deux mois

de la date de prise d’effet de cette décision. Le conseil d’administration peut dénoncer le contrat de dépôt mais ne pour-
ra révoquer le Dépositaire que si un remplaçant a été trouvé.

26280

Art. 28. Dissolution de la Société
La Société peut être dissoute à tout moment par décision de l’assemblée générale statuant aux conditions de quorum

et de majorité prévues à l’article 29 ci-dessous.

La question de la dissolution de la Société doit de même être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur aux deux tiers du capital minimum tel que prévu à l’article 5 des
présents Statuts. L’assemblée délibère sans condition de présence et décide à la majorité simple des votes des actions
présentes ou représentées à l’assemblée. 

La question de la dissolution de la Société doit en outre être soumise par le conseil d’administration à l’assemblée

générale lorsque le capital social est devenu inférieur au quart du capital minimum fixé à l’article 5 des présents Statuts;
dans ce cas, l’assemblée délibère sans condition de présence et la dissolution peut être prononcée par les votes des
actionnaires possédant un quart des actions représentées à l’assemblée.

La convocation doit se faire de façon à ce que l’assemblée soit tenue dans le délai de quarante jours à partir de la

constatation que l’actif net de la Société est devenu inférieur aux deux tiers respectivement au quart du capital minimum. 

Art. 29. Modifications des Statuts
Les présents Statuts pourront être modifiés par une assemblée générale des actionnaires statuant aux conditions de

quorum et de majorité requises par la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée. 

Art. 30. Déclaration
Les mots, bien qu’écrits au masculin, englobent également le genre féminin, les mots «personnes» ou «actionnaires»

englobent également les sociétés, associations et tout autre groupe de personnes constitué ou non sous forme de so-
ciété ou d’association.

Le terme «jour ouvrable» utilisé dans ce document est défini comme tout jour bancaire ouvrable (càd chaque jour

pendant lequel les banques sont ouvertes pendant les heures d’ouvertures normales) à Luxembourg, à l’exception de
certains jours fériés non-légaux.

Art. 31. Loi Applicable
Pour tous les points non spécifiés dans les présents Statuts, les parties se réfèrent et se soumettent aux dispositions

de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales ainsi qu’à la loi du 30 mars 1988 relative aux organismes
de placement collectif, telles que ces lois ont été ou seront modifiées par la suite.

<i>Dispositions transitoires

1.- La première année sociale commence le jour de la constitution et se terminera le 30 avril 2004.
2.- La première assemblée générale annuelle se tiendra en 2004.

<i>Souscription et Paiement

Les souscripteurs ont souscrit les actions comme suit: 

Toutes ces actions ont été libérées intégralement en numéraire, de sorte que la somme de quarante mille euros

(40.000,- EUR) se trouve dès-à-présent à la libre disposition de la société, ainsi qu’il en a été justifié au notaire instru-
mentant, qui le constate expressément.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné déclare avoir vérifié les conditions prévues par l’article 26 de la loi du 10 août 1915, telle que

modifiée ultérieurement et en constate expressément l’accomplissement.

<i>Frais

Le montant, au moins approximatif, des frais, dépenses, rémunérations, ou charges, sous quelque forme que ce soit,

qui incombent à la Société ou qui sont mis à sa charge à raison de sa constitution sont évalués approximativement à six
mille euros.

<i>Assemblée Générale Extraordinaire

Les comparants préqualifiés, représentant la totalité du capital souscrit et se considérant comme dûment convoqués,

se sont ensuite constitués en assemblée générale extraordinaire et ont pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

1.- Sont nommés administrateurs pour un terme qui prendra fin à l’issue de l’assemblée générale annuelle des action-

naires appelée à délibérer sur les comptes arrêtés au 30 avril 2004:

a) Monsieur Dr. Hans-Joachim Steinbock, Managing Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., né à Rheinfelden, (Allema-

gne), le 19 février 1963, demeurant à L-1247 Luxembourg, 13, rue de la Boucherie;

b) Monsieur Dr. Hans-Jörg Borutta, Managing Director, UBS AG, né à Waldshut, (Allemagne), le 24 décembre 1959,

demeurant à CH-8707 Uetikon am See, Obere Schöneggstrasse 6, (Suisse);

c) Madame Viviane De Angelis, Executive Director UBS (LUXEMBOURG) S.A., née à Luxembourg, le 11 octobre

1951, demeurant à L-2210 Luxembourg, 62, boulevard Napoléon 1

er

;

1.- La société anonyme UBS (LUXEMBOURG) S.A., ayant son siège social à L-1661 Luxembourg, 36-38 Grand-

Rue, trente-neuf actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 39

2.- Monsieur Roger Hartmann, Managing Director, UBS (Luxembourg) S.A., demeurant à Luxembourg, une action

1

Total: quarante actions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40

26281

d) Monsieur Roger Hartmann, Managing Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., né à Lausanne, (Suisse), le 16 juillet

1957, demeurant à L-2128 Luxembourg, 11, rue Marie-Adelaïde;

e) Monsieur Alain Hondequin, Executive Director, UBS (LUXEMBOURG) S.A., né à La Haye, (Pays-Bas), le 5 avril

1956, demeurant à B-6700 Arlon, 15, rue Eugène Ysaÿe.

2.- Est nommé réviseur d’entreprises agréé pour une durée égale à celle prévue pour les administrateurs:
La société anonyme ERNST &amp; YOUNG S.A., avec siège social à L-5365 Munsbach, 7, Parc d’Activités Syrdall, (R.C.

Luxembourg section B numéro 47.771).

3.- L’adresse de la Société est fixée à L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.
4.- Conformément à l’article 60 de la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, l’assemblée

générale autorise le conseil d’administration à déléguer la gestion journalière de la Société ainsi que la représentation
de la Société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs de ses membres.

<i>Déclaration

Le notaire soussigné qui parle et comprend la langue anglaise, constate par les présentes qu’à la requête de la man-

dataire, les présents Statuts sont rédigés en langue anglaise suivis d’une version française; à la requête de la même man-
dataire et en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passée à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée à la mandataire, connue du notaire par nom, prénom usuel, état et

demeure, elle a signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: K. Mayer, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 2 mai 2003, vol. 522, fol. 28, case 10. – Reçu 1.200 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020131.3/231/1479) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mai 2003.

ATLANTICA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-3378 Livange, Centre d’Affaires Le 2000.

R. C. Luxembourg B 84.507. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01012, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020424.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

TOPI S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 77.223.

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 17 avril 2003

- L’Assemblée approuve les rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
- L’Assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat

au 31 août 2002.

- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateurs de Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue

Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert
à L-2453 Luxembourg et de LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l. ayant son siège social au 5, rue Eugène Ruppert à
L-2453 Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A., ayant son
siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera
sur les comptes de l’exercice 2003.

- Conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915, l’Assemblée statue sur la question de la dissolution éven-

tuelle de la société et décide de poursuivre les activités de celle-ci.

Luxembourg, le 17 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 22 mai 2003, réf. LSO-AD04625. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020369.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

Junglinster, le 6 mai 2003.

J. Seckler.

Signature.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

26282

INLAND TRANSPORT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 65.895. 

—

DISSOLUTION

L’an deux mille trois, le quinze avril.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

S’est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme établie à Luxembourg

sous la dénomination de INLAND TRANSPORT S.A., R.C. numéro B 65.895 ayant son siège social à Luxembourg au
18, rue de l’Eau, constituée par acte du notaire instrumentaire, en date du 15 juillet 1998, publié au Mémorial, Recueil
des Sociétés et Associations C numéro 790 du 29 octobre 1998.

Les statuts de ladite société ont été modifiés par acte du notaire instrumentaire en date du 27 mars 2000, publié au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 537 du 27 juillet 2000.

La séance est ouverte à 10.00 heures sous la présidence de Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié profes-

sionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Monsieur Michaël Zianveni, Juriste, domiciliée professionnellement

au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Vincent Rosati, juriste, domicilié professionnellement au 18, rue de

l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Monsieur le Président expose ensuite:
I.- Qu’il résulte d’une liste de présence dressée et certifiée par les membres du bureau que les trois millions sept cent

mille (3.700.000) actions d’une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) chacune, représentant l’intégralité du capital
social de sept millions quatre cent mille euros (EUR 7.400.000,-) sont dûment représentées à la présente assemblée qui
en conséquence est régulièrement constituée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à
l’ordre du jour, ci-après reproduits, tous les actionnaires représentés ayant accepté de se réunir sans convocations préa-
lables.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous représentés, restera annexée au présent procès-

verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

II.- Que l’ordre du jour de la présente Assemblée est conçu comme suit:
1. Réception du rapport du commissaire-vérificateur.
2. Décharge au liquidateur et au commissaire-vérificateur.
3. Décharge au conseil d’administration et au commissaire aux comptes de la société.
4. Clôture de la liquidation.
5. Indication de l’endroit où les livres et documents sociaux devront être déposés et conservés pendant cinq ans.
6. Divers.
L’Assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Monsieur le Président et après s’être reconnue régulièrement cons-

tituée, a abordé l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, a pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale adopte le rapport du commissaire à la liquidation.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale adopte les comptes de liquidation et donne décharge pleine et entière au liquidateur Monsieur

Jean Hoffmann, administrateur de sociétés, domicilié professionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg et au
commissaire à la liquidation la Fiduciaire d’expertise comptable et de révision EVERARD &amp; KLEIN, ayant son siège social
au 83, rue de la Libération L-5969 Itzig pour l’accomplissement de leur fonction concernant la liquidation de la société.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale donne décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire aux comptes de la so-

ciété pour l’exécution de leur mandat jusqu’à ce jour.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale prononce la clôture de la liquidation et décide de conserver les livres et documents de la société

pendant une durée de cinq ans à partir du jour de la liquidation auprès de FIDUCENTER S.A., ayant son siège social au
18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, l’Assemblée s’est terminée à 10.30 heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous notaire la présente minute.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 18 avril 2003, vol. 888, fol. 7, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pétange, le 22 avril 2003.

(019641.3/207/62) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mai 2003.

Pour expédition conforme
G. d’Huart
<i>Notaire

26283

BPM LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 83.021. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 26 mars 2003

- Les rapports du Conseil d’Administration et du commissaire aux comptes sont approuvés.
- L’assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat au

31 décembre 2002.

- L’assemblée renouvelle les mandats d’administrateurs de Monsieur Marco Ferrario, directeur, demeurant à Hol-

wood Park Avenue BR6NQ, Orpington, Royaume-Uni et de Monsieur Paul Richardson, directeur, demeurant à Maxden
Cottage, Gedges Hill, Kent TN12 DU, Royaume-Uni ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de Pricewater-
houseCoopers, S.à r.l., ayant son siège social au 400, route d’Esch à L-1471 Luxembourg. Ces mandats se termineront
lors de l’Assemblée Générale qui statuera sur les comptes de l’exercice 2003.

- L’Assemblée ratifie la cooptation de Monsieur Stefano Panerai, Risk Management, demeurant au 2, George Yard,

Lombard Street, GB-London EC3V 9DH. Son mandat prendra fin lors de l’Assemblée Générale qui statuera sur les
comptes de l’exercice 2003.

- Conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915, l’Assemblée statue sur la question de la dissolution éven-

tuelle de la société et décide de poursuivre les activités de celle-ci.

Luxembourg, le 26 mars 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 29 avril 2003, réf. LSO-AD05959. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020357.3/655/27) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

GOEDERT IMMOBILIERE, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1471 Luxembourg, 140, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 26.235. 

—

L’an deux mille trois, le huit avril.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

Ont comparu:

1. La société anonyme R. GOEDERT S.A., (R.C. B n

°

 9.459), avec siège à L-1471 Luxembourg, 140, rte d’Esch, repré-

sentée par son administrateur-délégué, Monsieur Michel Goedert, employé privé, demeurant à Luxembourg.

2. La société anonyme GOEDERT PARTICIPATIONS S.A. (R.C. B n

°

 26.236), avec siège à L-1471 Luxembourg, 140,

rte d’Esch, représentée par son administrateur-délégué, Monsieur Michel Goedert, préqualifié.

3. Monsieur Raymond Goedert, retraité, demeurant à Contern.
4. Monsieur Henri Goedert, employé privé, demeurant à Luxembourg.
5. Monsieur Michel Goedert, préqualifié,
agissant comme uniques associés de la société à responsabilité limitée GOEDERT IMMOBILIERE, S.à r.l., (R.C. B n

°

26.235), avec siège social à L-1471 Luxembourg, 140, rte d’Esch,

lesquels comparants ont requis le notaire de compléter l’objet de la société comme suit:

Art. 3. Alinéa 3. Elle peut encore emprunter et accorder à des sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt di-

rect ou indirect tous concours, prêts, avances, garanties ou cautionnements.

<i>Frais

Les frais du présent acte sont estimés à la somme de cinq cent quinze euros.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite aux comparants, ceux-ci ont signé la présente minute avec le notaire instrumentant.
Signé: M. Goedert, R. Goedert, H. Goedert, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 15 avril 2003, vol. 888, fol. 3, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pétange, le 16 avril 2003.

(019720.3/207/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mai 2003.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Pour expédition conforme
G. d’Huart
<i>Notaire

26284

FINANCIERE DUC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 76.835. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires 

<i>de la société qui s’est tenue en date du 4 avril 2003 au siège social

L’Assemblée acte la démission de Madame Annick Flamme de ses fonctions d’administrateur de catégorie B de la so-

ciété. Par vote spécial, l’Assemblée accorde décharge pleine et entière à Madame Annick Flamme pour l’exercice de ses
fonctions.

L’Assemblée décide de nommer Monsieur Patrick Haller, employé privé, demeurant à Imbringen aux fonctions d’ad-

ministrateur de catégorie B de la société. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00720. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020367.3/806/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

CARMAX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1142 Luxembourg, 7, rue Pierre d’Aspelt.

R. C. Luxembourg B 62.965. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires 

<i>de la société qui s’est tenue en date du 17 avril 2003 au siège social

L’Assemblée décide de reconduire les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes pour une nou-

velle période statutaire de six ans.

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes prendront fin à l’issue de l’Assemblée Générale An-

nuelle de l’an 2009.

Le Conseil d’Administration se compose de:
- Mademoiselle Josiane Schmit, employée privée, demeurant à Lintgen
- Monsieur Martin A. Rutledge, Chartered Accountant, demeurant à Monaco
- Monsieur Patrick Haller, employé privé, demeurant à Imbringen
Le commissaire aux comptes est:
- GRANT THORNTON REVISION ET CONSEILS S.A., établie à Luxembourg

Enregistré à Luxembourg, le 22 avril 2003, réf. LSO-AD04417. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020370.3/806/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

GOVERNMENT ASSET BACKED SECURITIES S.A., Société Anonyme. 

Registered office: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 47.605.

—

DISSOLUTION

In the year two thousand and three, on the seventeenth of April.
Before Us, Maître Alphonse Lentz, notary public residing in Remich (Grand Duchy of Luxembourg).

There appeared:

VILADRO HOLDINGS INC, a company duly incorporated and validly existing under the laws of British Virgin Islands,

with registered office in P.O. Box 3175, Road Town, Tortola (British Virgin Islands), represented by Mr Fabio Spadoni,
employee, residing in Luxembourg, by virtue of a proxy given in Luxembourg on April, 8th, 2003.

The prenamed proxy, signed ne varietur by the appearing person and the undersigned notary, shall remain annexed

to this document to be filed with the registration authorities.

Such appearing party, in the capacity in which she acts, has requested the notary to enact the following declarations

and statements:

That the company GOVERNMENT ASSET BACKED SECURITIES S.A., with registered office at L-2453 Luxembourg,

5, rue Eugène Ruppert, registered at the District Court of Luxembourg under the number B 47.605, has been incorpo-
rated according to a deed of notary Alex Weber, residing in Bascharage, dated April 29th 1994, published in the Mé-
morial C, Recueil des Sociétés et Associations, number 350, dated September 21st 1994. 

That the issued share capital of the Company is set at one hundred and twenty-four thousand Euros (124,000.- EUR),

represented by one thousand two hundred forty (1,240) shares without a par value, which have been entirely paid in.

Pour extrait conforme
Signatures
<i>Administrateurs

Pour extrait conforme
Signatures
<i>Administrateurs

26285

That VILADRO HOLDINGS INC prenamed, has successively become the owner of all the issued shares of the Com-

pany.

That in its quality of sole shareholder of the Company, VILADRO HOLDINGS INC hereby expressly states proceed

to the dissolution and the liquidation of the Company.

That VILADRO HOLDINGS INC moreover states to take over, on its own account, all the assets and liabilities,

whether known or unknown, of the company GOVERNMENT ASSET BACKED SECURITIES S.A. and that it will un-
dertake under its own liability any steps which are required to fulfil said commitments taken by itself in relation with the
assets and liabilities of the Company.

That full and entire discharge is granted to the board members as well as to the statutory auditor of the Company

for the execution of their mandates until the dissolution.

That the shareholders’ register had been destroyed at this very moment, before the undersigned notary public.
That the books and corporate documents relating to the Company will stay deposited at the registered office, where

they will be kept in custody during a period of five years.

Relating to the deposits and publications to be made, all powers are granted to the bearer of a notarial copy of the

present deed.

The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that on request of the above appearing

entity, the present deed is worded in English followed by a French translation; on the request of the same appearing
entity and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be prevailing.

Whereof the present notarial deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this docu-

ment.

The document having been read to the appearing person, who is known to the notary, by his surnames, name, civil

status and residence, the said person appearing signed together with Us, the notary, the present original deed.

Suit la traduction française:

L’an deux mille trois, le dix-sept avril.
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich (Grand Duché de Luxembourg).

A comparu:

VILADRO HOLDINGS INC., société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social à P.O. Box 3175,

Road Town, Tortola (Iles Vierges Britanniques), ici représentée par Fabio Spadoni, employé privé, demeurant à Luxem-
bourg, en vertu d’une procuration délivrée à Luxembourg le 8 avril 2003. 

Laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur par le comparant et le notaire instrumentant, restera annexée

au présent acte pour être soumise avec lui aux formalités de l’enregistrement.

Laquelle comparante, représentée comme dit ci-avant, a exposé au notaire instrumentant en lui demandant d’acter: 
Que la société anonyme GOVERNMENT ASSET BACKED SECURITIES S.A., ayant son social à L-2453 Luxembourg,

5, rue Eugène Ruppert, a été constituée suivant acte reçu par le notaire Alex Weber, de résidence à Bascharage, en date
du 29 avril 1994, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 350 du 21 septembre 1994.

La société est inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous le numéro B 47.605.
Que le capital social de la société s’élève actuellement à cent vingt-quatre mille euros (124.000,- EUR), représenté

par cent (100) actions d’une valeur nominale de mille deux cent quarante euros (1.240,- EUR), entièrement libérées.

Que la société VILADRO HOLDINGS INC. prénommée, est devenue successivement propriétaire de toutes les ac-

tions libérées du capital de ladite société.

Qu’en tant qu’actionnaire unique de la Société, elle déclare expressément procéder à la dissolution et à la liquidation

de la susdite société, avec effet à ce jour.

Qu’elle déclare en outre prendre à sa charge tout l’actif et passif connu ou inconnu de cette société et qu’elle entre-

prendra sous sa seule responsabilité tout ce qui est nécessaire pour exécuter son engagement.

Que décharge pleine et entière est accordée à tous les administrateurs et au commissaire de la société dissoute.
Que les livres et documents sociaux de la société dissoute seront déposés au siège social où ils seront conservés

pendant cinq années.

Qu’elle a procédé à l’annulation du registre des actions nominatives en présence du notaire instrumentant.
Pour les dépôt et publication à faire, tous pouvoirs sont conférés au porteur d’une expédition des présentes.
Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise constate que sur demande de la comparante, le présent acte est

rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, sur demande de la même comparante et en cas de divergences
entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais fera foi.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée au mandataire de la comparante, connu du notaire instrumentaire par

ses nom, prénom usuel, état et demeure, il a signé avec le notaire la présente minute.

Signé: F. Spadoni et A. Lentz.
Enregistré à Remich, le 18 avril 2003, vol. 466, fol. 76, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): P. Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020368.3/221/84) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

Remich, le 6 mai 2003.

A. Lentz.

26286

VODAFONE INVESTMENTS LUXEMBOURG, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Capital social: EUR 12.751.275.000,-

Siège social: L-1717 Luxembourg, 8-10, rue Mathias Hardt.

R. C. Luxembourg B 79.256. 

—

En date du 5 mars 2003, la dénomination sociale de RAPIDWAVE, une société constituée et existant sous les lois

d’Angleterre et du Pays de Galles, ayant son siège social à Vodafone House, The Connection, Newbury, Berkshire, RG14
2FN, Angleterre et enregistrée sous le numéro du Registre des Sociétés 4083193, détenant 7.695.273 parts sociales de
VODAFONE INVESTMENTS LUXEMBOURG, S.à r.l., a été modifiée en VODAFONE 2. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2003, réf. LSO-AE00473. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020371.3/000/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

ISAVER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 32.832.

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 14 avril 2003

- L’Assemblée approuve les rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
- L’Assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat

au 31 décembre 2002.

- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateur de Monsieur Johan Dejans, employé privé, demeurant 5, rue

Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, de LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l. ayant son siège social au 5, rue Eugè-
ne Ruppert à L-2453 Luxembourg et de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5, rue Eugène Ruppert
à L-2453 Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de Lex Benoy, réviseur d’entreprises, demeu-
rant 13, rue Jean Bertholet à L-1233 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée qui statuera sur les
comptes de l’exercice 2003.

Luxembourg, le 14 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 29 avril 2003, réf. LSO-AD05949. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020373.3/655/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

SELECT LINE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof, 3-5, rue d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 56.722. 

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2003, réf. LSO-AD05381, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020396.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

SELECT LINE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof, 3-5, rue d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 56.722. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2003, réf. LSO-AD05383, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020398.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

Pour extrait sinc`ère et conforme
VODAFONE INVESTMENTS LUXEMBOURG, S.à r.l.
<i>Un mandataire
Signature / Signature 

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

Signatures.

Signatures.

26287

PIL ALLIANCE CORPORATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 77.218.

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire du 18 avril 2003

- L’Assemblée approuve les rapports du conseil d’administration et du commissaire aux comptes.
- L’Assemblée donne décharge aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leur mandat

au 31 août 2002.

- L’Assemblée renouvelle les mandats d’administrateurs de Madame Nathalie Mager, employée privée, demeurant 5,

rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg, de Monsieur Pier Luigi Tomassi, employé privé, demeurant 5, rue Eugène
Ruppert à L-2453 Luxembourg et de LUX BUSINESS MANAGEMENT, S.à r.l. ayant son siège social au 5, rue Eugène
Ruppert à L-2453 Luxembourg, ainsi que le mandat de commissaire aux comptes de ING TRUST (LUXEMBOURG) S.A.,
ayant son siège social 5, rue Eugène Ruppert à L-2453 Luxembourg. Ces mandats se termineront lors de l’assemblée
qui statuera sur les comptes de l’exercice 2003.

- Conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915, l’Assemblée statue sur la question de la dissolution éven-

tuelle de la société et décide de poursuivre les activités de celle-ci.

Luxembourg, le 18 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 22 avril 2003, réf. LSO-AD04621. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020376.3/655/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

ATLANTICLUX LEBENSVERSICHERUNG S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-1930 Luxemburg, 10, avenue de la Liberté.

H. R. Luxemburg B 26.817. 

—

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2002, genehmigt durch die ordentliche Generalversammlung der Aktionäre

und einregistriert in Luxemburg, am 28. April 2003, réf. LSO-AD05456, wurde beim Handels- un Gesellschaftsregister
in Luxemburg hinterlegt, am 8 mai 2003.

Zwecks Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxemburg, den 29. April 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01045. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020380.3//15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

MAGIC PHONE GROUP S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8413 Steinfort, 12, rue du Cimetière.

R. C. Luxembourg B 60.302. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2003, réf. LSO-AD05386, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020394.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

TRANSWORLD EXPORT CORPORATION EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1882 Luxembourg, 3A, rue Guillaume Kroll.

R. C. Luxembourg B 54.476.

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue au siège social en date du 15 avril 2003

Les comptes clôturés au 31 décembre 2001 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2001.

Les mandats de Marc Muller, administrateur-délégué, Frédéric Muller et Marion Muller, administrateurs, et le mandat

de Jean-Marc Faber, commissaire aux comptes, sont reconduits pour une période de six années jusqu’à l’Assemblée Gé-
nérale approuvant les comptes clôturés au 31 décembre 2007.

Pour extrait conforme
<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Für ATLANTICLUX LEBENSVERSICHERUNG S.A.
Unterschrift

 

Signature.

26288

Par conséquent, le Conseil d’Administration en fonction jusqu’à l’Assemblée Générale approuvant les comptes au 31

décembre 2007 se compose comme suit:

- Marc Muller, Expert-comptable, demeurant professionnellement à 3A, rue G. Kroll, L-1882 Luxembourg, adminis-

trateur-délégué;

- Frédéric Muller, administrateur de sociétés, demeurant professionnellement à 3A, rue G. Kroll, L-1882 Luxem-

bourg;

- Marion Muller, employée, demeurant professionnellement à 3A, rue G. Kroll, L-1882 Luxembourg.

Le commissaire aux comptes nommé jusqu’à l’Assemblée Générale approuvant les comptes au 31 décembre 2007 est:
- Jean-Marc Faber, expert-comptable, demeurant professionnellement à 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg. 

Enregistré à Luxembourg, le 15 avril 2003, réf. LSO-AD03054. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020391.3/717/29) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

WINDHOF TOITURES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8399 Windhof, 3-5, rue d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 68.889. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 25 avril 2003, réf. LSO-AD05385, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020397.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

WIN FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 64.126. 

—

Les états financiers au 31 décembre 1999, enregistrés à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01263, ont été dé-

posés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020531.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

WIN FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 64.126. 

—

Les états financiers au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01265, ont été dé-

posés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020532.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

WIN FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 8, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 64.126. 

—

Les états financiers au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01267, ont été dé-

posés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020533.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour extrait sincère et conforme
Pour réquisition et publication
TRANSWORLD EXPORT CORPORATION EUROPE S.A.
Signature
<i>Un mandataire

 

Signature.

Signature.

Signature.

Signature.

26289

EUROPEENNE DE TRAVAUX SPECIALISES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1521 Luxembourg, 134, rue Adolphe Fischer.

R. C. Luxembourg B 86.711. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01018, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020426.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

IASB S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3378 Livange, Centre d’Affaires Le 2000.

R. C. Luxembourg B 86.721. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01019, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020427.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

PAM FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 43.997. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-AE01438, a été déposé au registre de commerce

et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 mai 2003.

(020512.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

PAM FINANCE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 43.997. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue le 10 avril 2003 

<i>Résolution

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de les réélire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 2003 comme suit:

<i>Conseil d’administration:  

<i>Commissaire aux comptes:

DELOITTE &amp; TOUCHE S.A., 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2003, réf. LSO-AE01453. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020521.3/024/25) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Signature.

Signature.

PAM FINANCE S.A.
Société Anonyme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / un administrateur

MM.

Tito Bastianello, entrepreneur, demeurant à Venise (Italie), président;
Giovanni Paolo Giol, administrateur de sociétés, demeurant à Venise (Italie), administrateur;
Salvatore Dina, administrateur de sociétés, demeurant à Venise (Italie), administrateur;
Roberto Graziani, administrateur de sociétés, demeurant à Venise (Italie), administrateur;
Patrick Ehrhardt, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur;
Carlo Santoiemma, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur.

PAM FINANCE
Société Anonyme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / un administrateur

26290

ULYSSE INVEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 64.850. 

—

RECTIFICATIF

Il y a lieu de lire:
«Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01184, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Au lieu de lire:
Le document enregistré à Luxembourg le 4 mars 2003 sous la référence LSO-AA00215 et déposé au registre de com-

merce, le 6 mars 2003 sous le n

°

 L030005821.4

«Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2003, réf. LSO-AA00215, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mars 2003.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020510.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

ULYSSE INVEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 64.850. 

—

RECTIFICATIF

Il y a lieu de lire:
«Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01185, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Au lieu de lire:
Le document enregistré à Luxembourg le 4 mars 2003 sous la référence LSO-AA00214 et déposé au registre de com-

merce, le 6 mars 2003 sous le n

°

 L030005817.4

«Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2003, réf. LSO-AA00214, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mars 2003.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020504.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

ULYSSE INVEST, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1526 Luxembourg, 50, Val Fleuri.

R. C. Luxembourg B 64.850. 

—

RECTIFICATIF

Il y a lieu de lire:
«Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01187, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations. 

Au lieu de lire:
Le document enregistré à Luxembourg le 4 mars 2003 sous la référence LSO-AA00213 et déposé au registre de com-

merce, le 6 mars 2003 sous le n

°

 L030005810.5

«Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 4 mars 2003, réf. LSO-AA00213, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mars 2003.»

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020503.3//19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Luxembourg, le 5 mai 2003.

Signature.

Luxembourg, le 28 février 2003.

Signature.

Luxembourg, le 5 mai 2003.

Signature.

Luxembourg, le 28 février 2003.

Signature.

Luxembourg, le 5 mai 2003.

Signature.

Luxembourg, le 28 février 2003.

Signature.

26291

RIVERBROW S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 59.575. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00762, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020519.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

RIVERBROW S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 59.575. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00760, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020520.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

RIVERBROW S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 59.575. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00754, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020522.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

RIVERBROW S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 59.575. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00751, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020523.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

RIVERBROW S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 59.575. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00747, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020525.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

26292

UNIFUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2535 Luxembourg, 20, boulevard Emmanuel Servais.

R. C. Luxembourg B 78.567. 

—

Le Rapport Annuel Révisé au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2003, réf. LSO-AE01571, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 7 mai 2003.

(020434.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

TOPSOL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 241, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 62.722. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01029, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020438.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

ITEL NAVY 2001 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8077 Bertrange, 83, rue de Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 79.668. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01046, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020451.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

ITEL NAVY 2001 S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 241, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 79.668. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01044, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020450.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

AQUITAINE INVESTISSEMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 11, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 53.929. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire des actionnaires de la société qui s’est tenue en date

du 23 avril 2003 au siège social de la société que:

Monsieur François Manti, demeurant à L-2449 Luxembourg, 11, boulevard Royal est nommé administrateur jusqu’à

l’issue de l’Assemblée Générale Ordinaire qui se tiendra en 2008 en remplacement de Mademoiselle Martine Even, dé-
missionnaire, avec effet au 1

er

 février 2002.

Luxembourg, le 24 avril 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01230. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020505.3/000/18) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

V. Jean / L. Schroeder
<i>Mandataire Principal / Fondé de Pouvoir

Signature.

Signature.

Signature.

Pour extrait conforme
Signatures
<i>Administrateurs

26293

SOLROC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3378 Livange, Centre d’Affaires «le 2000».

R. C. Luxembourg B 77.755. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01048, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020454.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

ASIA FUND MANAGEMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 13.256. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00705, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 2 mai 2003.

(020467.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

AERO-DYNAMIC S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3378 Livange, Z.I. Centre d’Affaires «le 2000».

R. C. Luxembourg B 76.245. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE00950, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020468.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

TRIAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3378 Livange, Centre d’Affaires Le 2000.

R. C. Luxembourg B 75.454. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE00955, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020472.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

COFIDICO - CIE FINANCIERE POUR LE DEVELOPPEMENT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL, 

Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 5.767. 

—

Lors de la réunion du Conseil d’Administration du 1

er

 avril 2003, la société MONTEREY SERVICES S.A., société ano-

nyme ayant son siège social au 14, rue Aldringen, L-1118, Luxembourg, a été nommée par voie de cooptation aux fonc-
tions d’administrateur en remplacement de Madame Isabelle Wieme, administrateur démissionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 1

er

 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2003, réf. LSO-AE00251. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020616.3/029/17) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Signature.

SOCIETE GENERALE BANK &amp; TRUST
Signatures

Signature.

Signature.

<i>Pour COFIDICO - CIE FINANCIERE POUR LE DEVELOPPEMENT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL
E. Bruin
<i>Administrateur

26294

AX-LOG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 241, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 64.409. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE00959, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020473.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

AX-LOG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1941 Luxembourg, 241, route de Longwy.

R. C. Luxembourg B 64.409. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE00961, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020474.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

RES S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 55.865. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01069, ont été dé-

posés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020513.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

QUELBUILD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1528 Luxembourg, 16A, boulevard de la Foire.

R. C. Luxembourg B 66.215. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2002, enregistrés à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01061, ont été dé-

posés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020515.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

SOCIETE DE PARTICIPATION FINANCIERE ITALMOBILIARE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 66.494. 

—

<i>Extrait du Procès-Verbal de la réunion du Conseil d’Administration tenue par conférence téléphonique le 16 avril 2003

<i>Résolution

Le conseil, après avoir pris connaissance de la démission de Monsieur Augusto Mazzoli de sa fonction d’administra-

teur de la société, décide d’accepter sa démission et le remercie pour l’activité déployée jusqu’à ce jour.

<i>Résolution

Le conseil nomme comme nouvel administrateur, avec effet immédiat, Mme Emanuela Brero demeurant à Luxem-

bourg, son mandat ayant la même échéance que celui de son prédécesseur.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2003, réf. LSO-AE01448. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020518.3/024/19) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Signature.

Signature.

Luxembourg, le 30 avril 2003.

Signature.

Luxembourg, le 24 avril 2003.

Signature.

Pour extrait conforme
SOCIETE DE PARTICIPATION FINANCIERE ITALMOBILIARE S.A.
Société Anonyme
Signature / Signature

26295

SOMAPAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 52.517. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-AE01428, a été déposé au registre de commerce

et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 mai 2003.

(020506.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

SOMAPAR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 52.517. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue le 10 avril 2003 

<i>Résolutions

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide de les réélire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 2003:

<i>Conseil d’administration:  

<i>Commissaire aux comptes:

DELOITTE &amp; TOUCHE S.A., 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2003, réf. LSO-AE01440. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020511.3/024/22) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

GUARANTEE INTERNATIONAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 26.527. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00729, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020526.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

ARCH IMMO CONSULTING, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1466 Luxembourg, 6, rue Jean Engling.

R. C. Luxembourg B 20.877. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 6 mai 2003, réf. DSO-AE00045, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020731.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

SOMAPAR S.A.
Société Anonyme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / un administrateur

MM.

Patrick Ehrhardt, employé privé, demeurant à Luxembourg, président;
Federico Franzina, employé privbé, demeurant à Luxembourg, administrateur;
Carlo Santoiemma, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur.

SOMAPAR S.A.
Société Anonyme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / un administrateur

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

FIDUCIAIRE ENSCH, WALLERS ET ASSOCIES S.A.
Signature

26296

REMICH S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 38.847. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, réf. LSO-AE01433, a été déposé au registre de commerce

et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.
Luxembourg, le 8 mai 2003.

(020514.3//14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

REMICH S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 13, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 38.847. 

—

<i>Extrait du procès-verbal de l’assemblée générale ordinaire tenue le 10 avril 2003 

<i>Résolution

Les mandats des administrateurs et du commissaire aux comptes venant à échéance, l’assemblée décide les réélire

pour la période expirant à l’assemblée générale statuant sur l’exercice 2003 comme suit:

<i>Conseil d’administration:  

<i>Commissaire aux comptes:

DELOITTE &amp; TOUCHE S.A., 3, route d’Arlon, L-8009 Strassen.

Enregistré à Luxembourg, le 8 mai 2003, réf. LSO-AE01442. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020516.3/024/23) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

WAGNER SELECTION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2413 Luxembourg, 43, rue du Père Raphaël.

R. C. Luxembourg B 41.434. 

—

Le bilan et l’annexe au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 7 mai 2003, réf. LSO-AE01066, ont été dé-

posés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020517.3//10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

MASTOL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 62.523. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00834, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020530.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

REMICH S.A.
Société Anonyme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / un administrateur

MM.

Carlo Santoiemma, employé privé, demeurant à Luxembourg, président;
Federico Franzina, employé privé, demeurant à Luxembourg, administrateur;
Roberto Graziani, administrateur de sociétés, demeurant à Venise (Italie), administrateur;

Mme Maryse Santini, employée privée, demeurant à Luxembourg, administrateur.

REMICH S.A.
Société Anonyme
Signature / Signature
<i>Un administrateur / un administrateur

Luxembourg, le 30 avril 2003.

Signature.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

26297

RIDGE WAY HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 67.650. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 6 mai 2003, réf. LSO-AE00740, a été déposé

au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020527.3//12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

NORDEA INVESTMENT FUNDS COMPANY I S.A., Société Anonyme,

(anc. NORDBANKEN INTERNATIONAL FUND MANAGEMENT COMPANY S.A.).

Siège social: Sandweiler.

R. C. Luxembourg B 30.550. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020550.3/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

COMPRADORE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 14, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 29.471. 

—

Lors de la réunion du Conseil d’Administration du 1

er

 avril 2003, la société MONTEREY SERVICES S.A., société ano-

nyme ayant son siège social au 14, rue Aldringen, L-1118, Luxembourg, a été nommée par voie de cooptation aux fonc-
tions d’administrateur en remplacement de Madame Isabelle Wieme, administrateur démissionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 1

er

 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2003, réf. LSO-AE00252. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020620.3/029/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

INFOWARE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-3850 Schifflange, 72-80, rue de la Libération.

R. C. Luxembourg B 66.632. 

—

<i>Extrait des résolutions prises lors de l’Assemblée Générale Ordinaire tenue au siège social en date du 24 mars 2003

Les comptes clôturés au 31 décembre 2001 ont été approuvés.
Décharge a été accordée aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exercice de leurs mandats jus-

qu’au 31 décembre 2001.

L’activité de la société est continuée malgré la perte dépassant les trois quarts du capital social. 
La cooptation de Maÿlis Perret du Cray en tant qu’administrateur a été ratifiée. Son mandat viendra à échéance à

l’issue de l’assemblée générale se prononçant sur les comptes clôturés au 31 décembre 2007.

La démission de Jean-Marc Faber, Commissaire aux Comptes a été acceptée. La société COASTVILLE INC. a été

nommée en son remplacement et son mandat viendra à échéance à l’issue de l’assemblée générale se prononçant sur
les comptes clôturés au 31 décembre 2007.

Les mandats de Perret du Cray Michel, administrateur-délégué, Maÿlis Perret du Cray et Isabelle Huon de Kermadec,

administrateurs, et le mandat de la société COASTVILLE INC., commissaire aux comptes, sont reconduits pour une
période de six années jusqu’à l’assemblée générale approuvant les comptes clôturés au 31 décembre 2007.

Par conséquent, le Conseil d’Administration en fonction jusqu’à l’assemblée générale approuvant les comptes au 31

décembre 2007 se compose comme suit:

- Perret du Cray Michel, Administrateur de sociétés, demeurant au 58, rue Jeanne d’Arc, F-54000 Nancy, administra-

teur-délégué

- Maÿlis Perret du Cray, sans état, demeurant au 58, rue Jeanne d’Arc, F-54000 Nancy
- Isabelle Huon de Kermadec, sans état, demeurant au 58, rue Jeanne d’Arc, F-54000 Nancy.
Le commissaire aux comptes nommé jusqu’à l’assemblée générale approuvant les comptes au 31 décembre 2007 est:

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

J. Elvinger.

<i>Pour COMPRADORE S.A.
G. Birchen
<i>Administrateur

26298

COASTVILLE INC., société de droit des Iles Vierges Britanniques, ayant son siège social à Vanterpool Plaza, 2nd

Floor, Wickhams Cay I, Road Town, Tortola, British Virgin Islands.

Enregistré à Luxembourg, le 15 avril 2003, réf. LSO-AD03046. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020559.3/717/34) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

INTURM, URMET INTERNATIONAL SOCIETE HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1235 Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 48.293. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020551.3/211/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

RESO S.A., RESEARCH AND SOLUTION, Société Anonyme. 

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 47.643.

—

L’an deux mille trois, le dix-sept avril.
Par-devant Maître Jean Seckler, notaire de résidence à Junglinster (Grand-Duché de Luxembourg), soussigné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme RESO S.A., RESEARCH AND SOLUTION,

Société Anonyme, ayant son siège social à L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch (R. C. Luxembourg section B numéro
47.643), constituée suivant acte reçu par Maître Camille Hellinckx, alors notaire de résidence à Luxembourg, en date
du 20 avril 1994, publié au Mémorial C numéro 354 du 23 septembre 1994,

avec un capital souscrit de fixé à quarante mille dollars US (40.000,- USD), représenté par quatre cents (400) actions

de cent dollars US (100,- USD) chacune.

La séance est ouverte sous la présidence de Monsieur Sébastien Wiander, employé privé, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Madame Isabelle Maréchal-Gerlaxhe, employée privée, demeurant à Luxem-

bourg.

L’assemblée choisit comme scrutateur Madame Catherine Day-Royemans, employée privée, demeurant à Luxem-

bourg.

Les actionnaires présents ou représentés à la présente assemblée ainsi que le nombre d’actions possédées par chacun

d’eux ont été portés sur une liste de présence, signée par les actionnaires présents et par les mandataires de ceux re-
présentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les membres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se
référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les membres du bureau et le notaire instrumentant,

restera annexée au présent acte pour être formalisée avec lui.

Resteront pareillement annexées au présent acte avec lequel elles seront enregistrées, les procurations émanant des

actionnaires représentés à la présente assemblée, signées ne varietur par les comparants et le notaire instrumentant.

Le président expose et l’assemblée constate:
A) Que la présente assemblée générale extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1.- Dissolution anticipée de la société.
2.- Nomination d’un Liquidateur et fixation de ses pouvoirs.
3.- Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.

B) Que la présente assemblée réunissant l’intégralité du capital social est régulièrement constituée et peut délibérer

valablement, telle qu’elle est constituée, sur les objets portés à l’ordre du jour. 

C) Que l’intégralité du capital social étant représentée, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage, les ac-

tionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et déclarant par ailleurs avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, elle a pris à l’unanimité les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée décide de dissoudre anticipativement la société et de la mettre en liquidation.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée désigne comme liquidateur:

Pour extrait sincère et conforme
Pour réquisition et publication
INFOWARE S.A.
<i>Un mandataire

J. Elvinger.

26299

- La société à responsabilité limitée LUX-AUDIT REVISION, S.à r.l., avec siège social à L-1471 Luxembourg, 257, rou-

te d’Esch (R. C. Luxembourg section B numéro 43.298).

Le liquidateur est investi des pouvoirs les plus étendus prévus par la loi et notamment par les articles 144 à 148 de

la loi sur les sociétés commerciales sans devoir recourir à l’autorisation de l’assemblée générale dans le cas où cette
autorisation est normalement requise.

<i>Troisième résolution

L’assemblée accorde décharge pleine et entière aux administrateurs et au commissaire aux comptes de la société

pour l’exécution de leurs mandats.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

<i>Frais

Tous les frais et honoraires du présent acte, évalués à la somme de sept cent cinquante euros, sont à la charge de la

société.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel,

état et demeure, ils ont signé avec Nous, notaire, le présent acte.

Signé: S. Wiander, I. Marechal-Gerlaxhe, C. Day-Royemans, J. Seckler.
Enregistré à Grevenmacher, le 30 avril 2003, vol. 522, fol. 26, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020395.3/231/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 mai 2003.

THE PEARL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1253 Luxembourg, 2, rue Nicolas Bové.

R. C. Luxembourg B 76.730. 

—

In the year two thousand three, on the fourth of April.
Before Us Maître Frank Baden, notary, residing in Luxembourg.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of THE PEARL FUND, a société d’investissement à cap-

ital variable, having its registered office in Strassen, (R. C. Luxembourg B 76.730), incorporated pursuant to a deed of
the undersigned notary on the 11th of July 2000, published in the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,
number 580 of the 14th of August 2000.

The meeting was opened at 11.30 a.m. with Mrs Christine Hesbois, AVP Financial Services, Consdorf, in the chair,
who appointed as secretary Mr Manuel Isidro, manager, residing in Thionville.
The meeting elected as scrutineer Mrs Christelle Vaudemont, employee, residing inYutz.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:

I.- That the agenda of the meeting is the following: 
Transfer of the registered office of the company from Strassen to Luxembourg-City.

II.- That the shareholders represented, the proxies of the represented shareholders and the number of their shares

are shown on an attendance list; this attendance list, the proxies of the represented shareholders and by the board of
the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

III.- As appears from the said attendance list, all the shares out of six hundred and twenty-seven (627) shares are

represented at the extraordinary general meeting and all the shareholders represented declaring that they have had due
notice and knowledge of the agenda prior to the meeting, no convening notices were necessary.

IV.- That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolution:

<i>Resolution

The meeting decides to transfer the registered office of the company from Strassen to Luxembourg-City, L-1253 Lux-

emburg, 2, rue Nicolas Bové.

 As a consequence the first sentence of Article 4 of the Articles of Incorporation is modified and now read as follows: 

Art. Registered office. The Registered Office shall be established in Luxembourg-City.

There being no further business, the meeting is terminated.

Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg, 2, rue Nicolas Bové, on the day named at the beginning of

this document.

The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in Eng-

lish followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

Junglinster, le 7 mai 2003.

J. Seckler.

26300

The document having been read to the persons appearing, the members of the board signed together with the notary

the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille trois, le quatre avril.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société d’investissement à capital variable

THE PEARL FUND, ayant son siège social à Strassen, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
sous le numéro B 76.730, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 11 juillet 2000, publié au Mé-
morial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 580 du 14 août 2000.

L’Assemblée est ouverte à 11.30 heures sous la présidence de Madame Christine Hesbois, AVP Financial Services,

demeurant à Consdorf,

qui désigne comme secrétaire Monsieur Manuel Isidro, manager, demeurant à Thionville.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Madame Christelle Vaudemont, employée privée, demeurant à Yutz.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:

I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour: 

Transfert du siège social de la société de Strassen à Luxembourg-Ville.

II.- Que les actionnaires représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre d’actions

qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les manda-
taires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera annexée au présent procès-verbal pour
être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III.- Qu’il appert de ladite liste de présence, que toutes les actions en circulation, savoir six cent vingt-sept (627) ac-

tions sont représentées à la présente Assemblée et tous les actionnaires représentés déclarant avoir eu connaissance
de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable, il a pu être fait abstraction des convocations d’usage.

IV.- Que la présente Assemblée, représentant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut dé-

libérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix la résolution suivante:

<i>Résolution unique

L’Assemblée décide de transférer le siège social de la Société de Strassen à Luxembourg-Ville, L-1253 Luxembourg,

2, rue Nicolas Bové.

En conséquence, la première phrase de l’article 4 des statuts est modifiée et aura désormais la teneur suivante:

Art. 4. Siège social. Le siège social est établi à Luxembourg-Ville.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, 2, rue Nicolas Bové, date qu’en tête.
Le notaire soussigné qui comprend et parle la langue anglaise constate que sur demande des comparants, le présent

acte de société est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française; sur demande des mêmes comparants, et en
cas de divergences entre le texte français et le texte anglais, ce dernier fera foi.

Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: Ch. Hesbois, M. Isidro, Ch. Vaudemont, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 8 avril 2003, vol. 17CS, fol. 30, case 9. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Kirsch.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande, aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des

Sociétés et Associations.

(020555.3/200/87) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

THE PEARL FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1253 Luxembourg, 2, rue Nicolas Bové.

R. C. Luxembourg B 76.730. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020558.3/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Luxembourg, le 8 avril 2003.

F. Baden.

F. Baden.

26301

INTRANET EUROPE S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 55.540. 

—

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire pour l’exercice 2000 du 12 mai 2002

MM les actionnaires de la société anonyme INTRANET EUROPE S.A., au capital de 1.250.000,- LUF dont le siège

social est 61, avenue de la Gare, L-1611 Luxembourg, se sont réunis en assemblée générale ordinaire au siège social.

Ils reconnaissent avoir été régulièrement convoqués.
Il a été dressé une feuille de présence, laquelle a été signée des actionnaires présents représentant l’intégralité du

capital.

La société ALLIANCE SECURITIES représentée par un administrateur, préside l’assemblée.
- Monsieur René Arama est désigné comme secrétaire.
- La société STARLINK Ltd, représentée par un administrateur, est appelée pour remplir les fonctions de scrutateur.
Monsieur le Président constate d’après la feuille de présence que tous les actionnaires sont présents ou représentés.

L’assemblée générale réunissant la totalité des actions est déclarée régulièrement constituée.

Monsieur le Président dépose au bureau de l’Assemblée:
1. la feuille de présence.
2. les statuts de la société.
3. le bilan et le compte des Pertes et Profits au 31 décembre 2000.
4. le rapport du commissaire aux comptes.
Monsieur le Président déclare que le bilan, le compte des Pertes et Profits et le rapport du Commissaire aux comptes

ont été tenus à la disposition des actionnaires pendant les quinze jours qui ont précédé la présente réunion. Il rappelle
que l’assemblée générale a été convoquée à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

1. lecture du rapport du conseil d’Administration sur l’exercice clos au 31 décembre 2000.
2. approbation des comptes.
3. décharge à donner au Conseil d’Administration.
4. affectation du résultat de l’exercice 2000.
Monsieur le Président expose la situation de la société, et après échange de diverses observations de la part des ac-

tionnaires, personne ne demandant plus la parole, Monsieur le Président met successivement aux voix les résolutions
suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’Administration et celle du Commissaire

aux comptes de l’exercice 2000, approuve les comptes tels qu’ils lui ont été présentés.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale donne quitus au Conseil d’Administration et au Commissaire aux Comptes en ce qui concerne

l’exercice clos au 31 décembre 2000.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité des voix.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale affecte le résultat de l’année avec un bénéfice de 304.808,- LUF sur le compte résultats reportés.
Cette résolution est adoptée à l’unanimité des voix.
Rien n’étant plus à l’ordre du jour, la séance est levée.
De tout ce que dessus a été dressé le présent procès-verbal qui a été signé après lecture par les membres du bureau.

Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2003, réf. LSO-AE00136. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(019727.2//49) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mai 2003.

EUROPE SHIPPING A.G., Société Anonyme.

Siège social: L-6726 Grevenmacher, 7, op Flohr.

R.C. Luxembourg B 83.558. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 6 mai 2003, réf. DSO-AE00044, a été déposé au registre de

commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020735.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Signature / Signature / Signature
<i>Le secrétaire / Le scrutateur / Le président

FIDUCIAIRE ENSCH, WALLERS ET ASSOCIES S.A.
Signature

26302

QUALITY TRANSPORTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1611 Luxembourg, 61, avenue de la Gare.

R. C. Luxembourg B 60.497. 

—

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale Ordinaire pour l’exercice 2000 du 12 avril 2002

MM les actionnaires de la société anonyme QUALITY TRANPORTS S.A., au capital de 1.250.000,- LUF dont le siège

social est 61, avenue de la Gare, L-1611 Luxembourg, se sont réunis en assemblée générale ordinaire au siège social.

Ils reconnaissent avoir été régulièrement convoqués.
Il a été dressé une feuille de présence, laquelle a été signée des actionnaires présents représentant l’intégralité du

capital.

- Monsieur Hosseinpour Assad préside l’assemblée.
- Monsieur Vauthier Walter est désigné comme secrétaire.
- Monsieur Arama René est appelé pour remplir les fonctions de scrutateur.
Monsieur le Président constate d’après la feuille de présence que tous les actionnaires sont présents ou représentés.

L’assemblée générale réunissant la totalité des actions est déclarée régulièrement constituée.

Monsieur le Président dépose au bureau de l’Assemblée:
1. la feuille de présence.
2. les statuts de la société.
3. le bilan et le compte des Pertes et Profits au 31 décembre 2000.
4. le rapport du commissaire aux comptes.
Monsieur le Président déclare que le bilan, le compte des Pertes et Profits et le rapport du Commissaire aux comptes

ont été tenus à la disposition des actionnaires pendant les quinze jours qui ont précédé la présente réunion. Il rappelle
que l’assemblée générale a été convoquée à l’effet de délibérer sur l’ordre du jour suivant:

1. lecture du rapport du conseil d’Administration sur l’exercice clos au 31 décembre 2000.
2. approbation des comptes.
3. décharge à donner au Conseil d’Administration.
4. affectation du résultat de l’exercice 2000.
Monsieur le Président expose la situation de la société, et après échange de diverses observations de la part des ac-

tionnaires, personne ne demandant plus la parole, Monsieur le Président met successivement aux voix les résolutions
suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale, après avoir entendu la lecture du rapport du Conseil d’Administration et celle du Commissaire

aux comptes de l’exercice 2000, approuve les comptes tels qu’ils lui ont été présentés.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale donne quitus au Conseil d’Administration et au Commissaire aux Comptes en ce qui concerne

l’exercice clos au 31 décembre 2000.

Cette résolution est adoptée à l’unanimité des voix.

<i>Troisième résolution

L’assemblée générale affecte le résultat de l’année avec un bénéfice de 208.892,- LUF sur le compte résultats reportés.
Cette résolution est adoptée à l’unanimité des voix.
Rien n’étant plus à l’ordre du jour, la séance est levée.
De tout ce que dessus a été dressé le présent procès-verbal qui a été signé après lecture par les membres du bureau.

Enregistré à Luxembourg, le 2 mai 2003, réf. LSO-AE00137. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(019729.2//49) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mai 2003.

COTRACHIM S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6726 Grevenmacher, 7, Op Flohr.

R.C. Luxembourg B 54.004. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 25 avril 2003, réf. DSO-AD00133, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(020736.3//11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Signature / Signature / Signature
<i>Le secrétaire / Le scrutateur / Le président

FIDUCIAIRE ENSCH, WALLERS ET ASSOCIES S.A.
Signature

26303

PIERRE PRODUCTION S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 5, rue Emile Bian.

R. C. Luxembourg B 86.783. 

—

L’an deux mille trois, le seize avril.
Par-devant Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme luxembourgeoise, dénommée PIERRE PRO-

DUCTION S.A., ayant le siège social à Luxembourg,

inscrite au Registre de Commerce de Luxembourg sous la section B et sous le numéro 86.783,
constituée suivant acte notarié du 25 mars 2002, publié au Mémorial C n° 990 du 28 juin 2002.
L’assemblée est présidée par Madame Josée Claude-Quintus, employée privée, demeurant à Pétange.
Madame le Président désigne comme secrétaire Monsieur Sacha Arosio, employé privé, demeurant à Schuttrange.
L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Monsieur Marcolino Anjos, employé privé, demeurant profession-

nellement à Luxembourg.

Le bureau ayant été ainsi constitué, dresse la liste de présence laquelle, après avoir été signée ne varietur par les ac-

tionnaires présents et les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau et le notaire
instrumentant, restera annexée au présent procès-verbal ensemble avec les procurations pour être soumise à la forma-
lité du timbre et de l’enregistrement.

Madame le Président déclare et prie le notaire instrumentant d’acter ce qui suit:
I. Que suivant la liste de présence, tous les actionnaires, représentant l’intégralité du capital social souscrit sont pré-

sents ou dûment représentés à la présente assemblée, qui peut en conséquence délibérer et décider valablement sur
tous les points à l’ordre du jour.

II. Que la présente assemblée a pour ordre du jour les points suivants:

<i>Ordre du jour:

1. Modification de l’article 5 des statuts;
2. Modification de l’article 15 des statuts;
3. Divers.
L’assemblée des actionnaires ayant approuvé les déclarations du Président et se considérant comme dûment consti-

tuée et convoquée, a délibéré et pris par vote séparé et unanime les décisions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de donner la teneur suivante à l’article 5 des statuts:

«Art. 5. Le capital souscrit est fixé à trente et un mille euros (EUR 31.000,-) divisé en trente mille (30.000) actions

sans valeur nominale.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire, sous réserve des restrictions prévues par la loi.

La société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.

Le capital autorisé est, pendant la durée telle que prévue ci-après, de cent mille euros (EUR 100.000,-).
Le capital autorisé et le capital souscrit de la société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des statuts.

L’assemblée générale des actionnaires pourra créer des parts bénéficiaires non représentatives du capital avec droit

de vote, en vue de les attribuer à titre d’intéressement au personnel dirigeant, pour et pendant la durée de leur activité
au sein du groupe.

En cas d’augmentation du capital avec émission de nouvelles actions aucun droit de souscription préférentiel ne sera

accordé aux titulaires de parts bénéficiaires pour l’acquisition des nouvelles actions.

Ils ne pourront assister et voter qu’aux seules assemblées générales ordinaires à raison d’une voix par part. Indépen-

damment de la nature de l’assemblée, ils pourront néanmoins participer au vote de toute résolution ayant pour objet
l’émission de nouvelles parts bénéficiaires ou la modification des droits attachés aux parts existantes.

Les parts bénéficiaires donneront droit à un intéressement aux bénéfices et à un éventuel boni de liquidation dans les

conditions définies par l’assemblée générale des actionnaires respectant les modalités de quorum et de majorité néces-
saires pour une modification des statuts.

Les parts bénéficiaires seront restituables de plein droit au moment de la cessation d’activité des attributaires au sein

de la société ou du groupe. La restitution des parts donnera droit à une indemnité dans les conditions définies par l’as-
semblée générale des actionnaires statuant dans les conditions de quorum et de vote nécessaires pour modifier les sta-
tuts. 

En outre, le conseil d’administration est, pendant une période se terminant le jour du cinquième anniversaire de la

date de la publication des présents statuts au Mémorial C, autorisé à augmenter en une ou plusieurs fois le capital sous-
crit à l’intérieur des limites du capital autorisé avec ou sans émission d’actions nouvelles. Ces augmentations de capital
peuvent être souscrites avec ou sans prime d’émission, à libérer en espèces, en nature ou par compensation avec des
créances certaines, liquides et immédiatement exigibles vis-à-vis de la société, ou même par incorporation de bénéfices
reportés, de réserves disponibles ou de primes d’émission. Le conseil d’administration est spécialement autorisé à pro-
céder à de telles émissions sans réserver aux actionnaires antérieurs un droit préférentiel de souscription des actions
à émettre.

Le conseil d’administration peut déléguer tout administrateur, directeur, fondé de pouvoir ou toute autre personne

dûment autorisée, pour recueillir les souscriptions et recevoir paiement du prix des actions représentant tout ou partie
de cette augmentation de capital.

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Chaque fois que le conseil d’administration aura fait constater authentiquement une augmentation du capital souscrit,

il fera adapter le présent article.»

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide par ailleurs de donner la teneur suivante à l’article 15 des statuts:

«Art. 15. L’assemblée générale annuelle se réunit dans la commune du siège social, à l’endroit indiqué dans la con-

vocation, le troisième mardi du mois de juin de chaque année à 16.00 heures.

Si la date de l’assemblée tombe sur un jour férié, elle se réunit le premier jour ouvrable qui suit.
Les résolutions de l’assemblée générale ne pourront être valablement adoptées que si elles réunissent les deux tiers

des voix des actionnaires ou titulaires de parts bénéficiaires présents ou représentés.»

<i>Clôture

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, et plus personne ne demandant la parole Madame le Président lève la séance. 

Dont acte, fait et passé à Pétange.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les comparants ont signé avec Nous, notaire le pré-

sent acte.

Signé: J. Quintus-Claude, S. Arosio, M. Anjos, G. d’Huart.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 18 avril 2003, vol. 888, fol. 8, case 2. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): M. Ries.

Pétange, le 22 avril 2003.

(019709.3/207/87) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mai 2003.

WOLF INVESTMENT S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2163 Luxembourg, 27, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.277. 

—

Lors de la réunion du Conseil d’Administration du 1

er

 avril 2003, la société MONTEREY SERVICES S.A., société ano-

nyme ayant son siège social au 14, rue Aldringen, L-1118, Luxembourg, a été nommée par voie de cooptation aux fonc-
tions d’administrateur en remplacement de Madame Isabelle Wieme, administrateur démissionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 1

er

 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2003, réf. LSO-AE00255. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020626.3/029/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

CONSTRUCT INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2240 Luxembourg, 42, rue Notre-Dame.

R. C. Luxembourg B 42.221. 

—

Lors de la réunion du Conseil d’Administration du 1

er

 avril 2003, la société MONTEREY SERVICES S.A., société ano-

nyme ayant son siège social au 14, rue Aldringen, L-1118, Luxembourg, a été nommée par voie de cooptation aux fonc-
tions d’administrateur en remplacement de Madame Isabelle Wieme, administrateur démissionnaire.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 1

er

 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 mai 2003, réf. LSO-AE00258. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(020629.3/029/16) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 9 mai 2003.

Pour expédition conforme
G. d’Huart
<i>Notaire

<i>Pour WOLF INVESTMENT S.A.
E. Bruin
<i>Administrateur

<i>Pour CONSTRUCT INTERNATIONAL S.A.
G. Fasbender
<i>Administrateur

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

Luxorinvest S.A.

UBS MFP Sicav

Atlantica Holding S.A.

Topi S.A.

Inland Transport S.A.

BPM Luxembourg S.A.

Goedert Immobilière, S.à r.l.

Financière Duc S.A.

Carmax S.A.

Government Asset Backed Securities S.A.

Vodafone Investments Luxembourg, S.à r.l.

Isaver S.A.

Select Line S.A.

Select Line S.A.

Pil Alliance Corporation S.A.

Atlanticlux Lebensversicherung S.A.

Magic Phone Group S.A.

Transworld Export Corporation Europe S.A.

Windhof Toitures S.A.

Win Finance S.A.

Win Finance S.A.

Win Finance S.A.

Européenne de Travaux Spécialisés S.A.

IASB S.A.

Pam Finance S.A.

Pam Finance S.A.

Ulysse Invest, S.à r.l.

Ulysse Invest, S.à r.l.

Ulysse Invest, S.à r.l.

Riverbrow S.A.

Riverbrow S.A.

Riverbrow S.A.

Riverbrow S.A.

Riverbrow S.A.

Unifund

Topsol S.A.

ITEL Navy 2001 S.A., Independance Trans Europe Lines Navy 2001 S.A.

ITEL Navy 2001 S.A., Independance Trans Europe Lines Navy 2001 S.A.

Aquitaine Investissements S.A.

Solroc S.A.

Asia Fund Management S.A.

Aéro-Dynamic S.A.

Trial S.A.

COFIDICO - Cie Financière pr le Dév. Indus. et Comm.

Ax-Log S.A.

Ax-Log S.A.

Res S.A.

Quelbuild S.A.

Société de Participation Financière Italmobiliare S.A.

Somapar S.A.

Somapar S.A.

Guarantee International Holding S.A.

Arch Immo Consulting, S.à r.l.

Remich S.A.

Remich S.A.

Wagner Sélection S.A.

Mastol S.A.

Ridge Way Holding S.A.

Nordea Investment Funds Company I S.A.

Compradore S.A.

Infoware S.A.

INTURM, Urmet International Société Holding

RESO S.A., Research and Solution S.A.

The Pearl Fund

The Pearl Fund

Intranet Europe S.A.

Europe Shipping A.G.

Quality Transports S.A.

Cotrachim S.A.

Pierre Production S.A.

Wolf Investment S.A.

Construct International S.A.