18673

MEMORIAL

MEMORIAL

Amtsblatt

Journal Officiel

du Grand-Duché de

Luxembourg

des Großherzogtums

Luxemburg

R E C U E I L

 

D E S

 

S O C I E T E S

 

E T

 

A S S O C I A T I O N S

Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 390

10 avril 2003

S O M M A I R E

A.G.I.P.E. International S.A., Luxembourg . . . . . . .

18709

Kawegrinvest S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

18699

A.G.I.P.E. International S.A., Luxembourg . . . . . . .

18709

Kawegrinvest S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

18699

AD Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18702

Kawegrinvest S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

18700

Ajacom International S.A.H., Luxembourg. . . . . . .

18715

Kawegrinvest S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

18700

Arcus S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18719

Kawegrinvest S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

18700

Atlantide Funds S.A., Echternach. . . . . . . . . . . . . . .

18696

Kawegrinvest S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 

18700

Bavaria CDO S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

18705

Larix S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18717

Bavaria CDO S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

18709

Lidbag S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18699

Bobra Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . .

18720

Lidbag S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18715

Bond Holding S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . .

18720

Lowco S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18714

Ciemme  International  S.A.,  Luxembourg-Kirch- 

M.T.B. S.A., Esch-sur-Alzette  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18716

berg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18717

M.T.B. S.A., Esch-sur-Alzette  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18716

Compagnie Europe Participation S.A., Luxembourg-

Munich Invest Sicav, Luxemburg  . . . . . . . . . . . . . . 

18689

Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18718

N.H.C. Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . 

18715

Compagnie Europe Participation S.A., Luxembourg-

Orellana, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

18701

Kirchberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18718

Orellana, S.à r.l., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . 

18701

Condorcet S.A., Wecker . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18715

Partimmo S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18719

Crossglen S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18718

Partners Finance Holding S.A., Luxembourg  . . . . 

18703

Crossglen S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18718

Partners Finance Holding S.A., Luxembourg  . . . . 

18703

Diva Well S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18719

Partners Finance Holding S.A., Luxembourg  . . . . 

18703

Diva Well S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18719

Partners Finance Holding S.A., Luxembourg  . . . . 

18703

Domfin S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18693

Partners Finance Holding S.A., Luxembourg  . . . . 

18703

Domfin S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18696

Piperno International S.A., Luxembourg . . . . . . . . 

18711

Edi Concept S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . .

18718

Plurifond Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18692

Editaf S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18719

Sands Point Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . 

18699

Eurocontinental Corporation Holding S.A., Luxem- 

Sea-Land  Financing  &  Contracting  S.A., Luxem-

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18704

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18712

Exel Luxembourg 1, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . .

18715

Sea-Land  Financing  &  Contracting  S.A., Luxem-

HC Consulting, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

18710

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18713

HC Consulting, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . .

18711

Server S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18720

Hema S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18716

Server S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18720

HSBC Trinkaus Investfunds Sicav, Luxemburg. . . .

18674

Tatsi Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . 

18704

IB Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .

18716

Tatsi Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . 

18704

INL, Inland Navigation Luxembourg S.A., Greven- 

Tycoon Company S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . 

18701

macher . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18713

Vagor S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18697

INL, Inland Navigation Luxembourg S.A., Greven- 

Vagor S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18699

macher . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18713

W.I.C.I., Waterways Islands Consulting Investments 

Insinger de Beaufort (Luxembourg) S.A., Luxem- 

S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18702

bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18717

Woodbridge International Holdings S.A., Luxem- 

Intercapital S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .

18716

bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

18686

Ivernest S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

18717

Znamiafin S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 

18702

18674

HSBC TRINKAUS INVESTFUNDS SICAV, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-1952 Luxemburg, 1-7, rue N. et J. Lefèvre.

H. R. Luxemburg B 92.205. 

—

STATUTEN

Im Jahre zweitausendunddrei, am vierzehnten März.
Vor dem unterzeichneten Notar Frank Baden, mit Amtssitz in Luxemburg.

Sind erschienen:

1) HSBC TRINKAUS & BURKHARDT KGaA, mit Sitz in D-40212 Düsseldorf, Königsallee 21/23, vertreten durch

Herrn Jürgen Berg, Administrateur-Délégué HSBC TRINKAUS INVESTMENT MANAGERS S.A., wohnhaft in Igel
(Deutschland), auf Grund einer Vollmacht unter Privatschrift, ausgestellt am 6. März 2003.

2) HSBC TRINKHAUS INVESTMENT MANAGERS S.A., Aktiengesellschaft, mit Sitz in Luxemburg, 1-7, rue Nina et

Julien Lefèvre,

 vertreten durch Herrn Jürgen Berg, vorgenannt, auf Grund einer Vollmacht unter Privatschrift, ausgestellt am 11.

März 2003.

Die erteilten Vollmachten, ordnungsgemäß durch die Erschienenen und den Notar unterzeichnet, bleiben diesem Do-

kument beigefügt und werden den Registerbehörden eingereicht.

Die Erschienenen haben in Ausführung ihrer Vertretungsbefugnis den Notar gebeten, die Satzung einer Gesellschaft,

welche zwischen ihnen bestehen soll, wie folgt zu beurkunden:

Erster Abschnitt

Name, Sitz, Dauer und Gesellschaftszweck

Art. 1. Name
Zwischen den Unterzeichneten und allen, welche Inhaber von nachfolgend ausgegebenen Anteilen werden, besteht

eine Aktiengesellschaft (société anonyme) in der Form einer Investmentgesellschaft mit variablem Kapital («société d’in-
vestissement à capital variable») unter dem Namen HSBC TRINKAUS INVESTFUNDS SICAV (die «Gesellschaft»).

Art. 2. Sitz
Der Gesellschaftssitz befindet sich in Luxemburg, Großherzogtum Luxemburg. Zweigstellen, Tochtergesellschaften

oder andere Büros können auf Beschluß des Verwaltungsrates innerhalb oder außerhalb des Großherzogtums Luxem-
burg errichtet werden (keinesfalls indessen in den Vereinigten Staaten von Amerika, ihren Territorien oder Besitztü-
mern).

Sofern der Verwaltungsrat die Feststellung trifft, daß außergewöhnliche politische oder kriegerische Ereignisse statt-

gefunden haben oder unmittelbar bevorstehen, welche den gewöhnlichen Geschäftsverlauf der Gesellschaft an ihrem
Sitz oder die Kommunikation mit Personen im Ausland beeinträchtigen könnten, kann der Sitz zeitweilig und bis zur
völligen Normalisierung der Lage in das Ausland verlagert werden; solche provisorischen Maßnahmen werden auf die
Staatszugehörigkeit der Gesellschaft keinen Einfluß haben; die Gesellschaft wird eine Luxemburger Gesellschaft bleiben.

Art. 3. Dauer
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. 

Art. 4. Gesellschaftszweck
1. Ausschließlicher Zweck der Gesellschaft ist die Anlage des Gesellschaftsvermögens, nach dem Grundsatz der Ri-

sikostreuung und mit dem Ziel, den Aktionären die Erträge aus der Verwaltung des Gesellschaftsvermögens zukommen
zu lassen, in Wertpapieren und anderen gesetzlich zulässigen Vermögenswerten sowie die Nutzung von Derivaten und
sonstigen gesetzlich zulässigen Techniken und Instrumenten.

2. Die Gesellschaft kann jegliche Maßnahme ergreifen und Transaktion ausführen, welche sie für die Erfüllung und

Ausführung dieses Gesellschaftszweckes für nützlich erachtet, und zwar im weitesten Sinne entsprechend dem Gesetz
vom 19. Juli 1991 über Organismen für gemeinsame Anlagen, deren Anteile nicht zum öffentlichen Vertrieb bestimmt
sind (das «Gesetz vom 19. Juli 1991»), in Verbindung mit den Vorschriften des Gesetzes vom 30. März 1988 über Or-
ganismen für gemeinsame Anlagen («Gesetz vom 30. März 1988»).

Zweiter Abschnitt

Gesellschaftsvermögen, Anteile, Anteilwert

Art. 5. Gesellschaftsvermögen, Anteilklassen
1. Das Kapital der Gesellschaft wird durch voll einbezahlte Aktien ohne Nennwert vertreten und wird zu jeder Zeit

dem gesamten Netto-Vermögenswert der Gesellschaft gemäß Artikel 11 dieser Satzung entsprechen. 

2. Das Gesellschaftsvermögen lautet auf Euro («EUR»). Das Gründungskapital beträgt einunddreißigtausend Euro

(EUR 31.000,-) und ist in dreihundertundzehn (310) volleinbezahlte Aktien ohne Nennwert eingeteilt.

3. Das Mindestkapital muss eine Million zweihundertneununddreißigtausend vierhundertsiebenundsechzig Euro und

zweiundsechzig Cents (EUR 1.239.467,62) betragen. Das Mindestkapital muss innerhalb von sechs Monaten nach dem
Datum, zu welchem die Gesellschaft als Organismus für gemeinsame Anlagen nach Luxemburger Recht gemäss Artikel
7 des Gesetzes vom 19. Juli 1991 in Verbindung mit Artikel 72 (1) des Gesetzes vom 30. März 1988 zugelassen wurde,
erreicht sein.

4. Die Aktien, welche an der Gesellschaft gemäß Artikel 7 dieser Satzung ausgegeben werden, können auf Beschluß

des Verwaltungsrates in Form von mehreren Aktienklassen ausgegeben werden. 

18675

Art. 6. Aktien
1. Der Verwaltungsrat wird beschließen, ob die Gesellschaft Inhaber- und/oder Namensaktien ausgibt. Sofern Zerti-

fikate über Inhaberaktien ausgegeben werden, werden sie in der Stückelung ausgegeben, wie dies der Verwaltungsrat
bestimmt. 

 Alle ausgegebenen Namensaktien der Gesellschaft werden in das Aktionärsregister eingetragen, welches bei der Ge-

sellschaft oder bei einer oder mehreren hierfür von der Gesellschaft bezeichneten Personen geführt wird, und dieses
Register wird die Namen jedes Inhabers von Namensaktien, seinen ständigen oder gewählten Wohnsitz, entsprechend
den Angaben gegenüber der Gesellschaft, die Zahl der von ihm gehaltenen Namensaktien und den auf Aktienbruchteile
bezahlten Betrag enthalten.

 Der Eintrag des Namens des Aktionärs in das Aktionärsregister dient als Nachweis der Berechtigung des Aktionärs

an solchen Namensaktien. Die Gesellschaft wird darüber beschließen, ob ein Zertifikat über einen solchen Eintrag an
den Aktionär ausgestellt werden soll oder ob der Aktionär eine schriftliche Bestätigung über seinen Aktienbesitz erhält. 

 Sofern Inhaberaktien ausgegeben werden, können, auf Antrag des Aktionärs, Namensaktien in Inhaberaktien und In-

haberaktien in Namensaktien umgetauscht werden. Ein Umtausch von Namensaktien in Inhaberaktien erfolgt durch die
Ungültigerklärung der - gegebenenfalls über die Namensaktien ausgestellten - Zertifikate nach Bestätigung, daß der Um-
tausch nicht zugunsten einer Ausgeschlossenen Person (wie nachfolgend in Artikel 10 definiert) erfolgt und durch Aus-
gabe eines oder mehrerer Inhaberaktienzertifikate, welche die ungültig erklärten Namenszertifikate ersetzen; der
Vorgang wird im Aktionärsregister zum Nachweis dieser Ungültigerklärung eingetragen. Der Umtausch von Inhaberak-
tien in Namensaktien erfolgt durch Ungültigerklärung der Aktienzertifikate über die Inhaberaktien und gegebenenfalls
durch Ausgabe von Aktienzertifikaten über Namensaktien an deren Stelle; zum Nachweis dieser Ausgabe erfolgt ein
Eintrag im Aktionärsregister. Nach Ermessen des Verwaltungsrates können die Kosten eines solchen Umtausches dem
antragstellenden Aktionär belastet werden.

 Vor Ausgabe von Inhaberaktien und vor Umwandlung von Namensaktien in Inhaberaktien kann die Gesellschaft den

Nachweis zur Zufriedenheit des Verwaltungsrates verlangen, daß die Ausgabe oder der Umtausch nicht zur Folge haben,
daß derartige Aktien durch eine Ausgeschlossene Person (wie nachfolgend in Artikel 10 definiert) gehalten werden.

 Aktienzertifikate werden durch zwei Verwaltungsratsmitglieder unterzeichnet. Die Unterschriften können hand-

schriftlich erfolgen, gedruckt werden oder als Faksimile erstellt werden. Eine dieser Unterschriften kann durch eine hier-
zu ordnungsgemäß durch den Verwaltungsrat ermächtigte Person geleistet werden; in diesem Fall muß sie
handschriftlich erfolgen. Die Gesellschaft kann vorläufige Aktienzertifikate in einer vom Verwaltungsrat zu beschließen-
den Form ausgeben.

2. Sofern Inhaberaktien ausgegeben werden, erfolgt die Übertragung von Inhaberaktien durch Übergabe der entspre-

chenden Aktienzertifikate. Die Übertragung von Namensaktien erfolgt (i) sofern Aktienzertifikate ausgegeben wurden,
durch Übergabe an die Gesellschaft des oder der Zertifikate(s), welche diese Aktien repräsentieren, zusammen mit an-
deren Unterlagen, welche die Übertragung der Gesellschaft gegenüber in zufriedenstellender Weise nachweisen und (ii)
sofern keine Aktienzertifikate ausgegeben wurden, durch eine schriftliche Erklärung der Übertragung, welche in das Ak-
tionärsregister einzutragen ist und von dem Übertragenden und dem Empfänger oder von entsprechend vertretungsbe-
rechtigten Personen datiert und unterzeichnet werden muß. Jede Übertragung von Namensaktien wird in das
Aktionärsregister eingetragen; diese Eintragung wird durch ein oder mehrere Mitglieder des Verwaltungsrates oder lei-
tende Angestellte der Gesellschaft oder durch eine oder mehrere sonstige ordnungsgemäß vom Verwaltungsrat hierzu
ermächtigte Personen unterzeichnet.

3. Aktionäre, welche Namensaktien erhalten sollen, müssen der Gesellschaft eine Adresse mitteilen, an welche sämt-

liche Mitteilungen und Ankündigungen gerichtet werden können. Diese Adresse wird ebenfalls in das Aktionärsregister
eingetragen.

 Sofern ein Aktionär keine Adresse angibt, kann die Gesellschaft zulassen, daß ein entsprechender Vermerk in das

Aktionärsregister eingetragen wird und die Adresse des Aktionärs wird in diesem Falle solange am Sitz der Gesellschaft
oder unter einer anderen, von der Gesellschaft einer zu gegebener Zeit einzutragenden Adresse geführt, bis der Aktio-
när der Gesellschaft eine andere Adresse mitteilt. Ein Aktionär kann zu jeder Zeit die im Aktionärsregister eingetragene
Adresse durch eine schriftliche Mitteilung an den Sitz der Gesellschaft oder an eine andere Adresse, welche von der
Gesellschaft zu gegebener Zeit festgelegt wird, ändern.

4. Sofern ein Aktionär zur Zufriedenheit der Gesellschaft nachweisen kann, daß sein Aktienzertifikat abhanden ge-

kommen ist, beschädigt oder zerstört wurde, kann auf Antrag des Aktionärs ein Duplikat nach den Bedingungen und
unter Stellung der Sicherheiten, wie dies von der Gesellschaft festgelegt wird, ausgegeben werden; die Sicherheiten kön-
nen in einer von einer Versicherungsgesellschaft ausgegebenen Schuldverschreibung bestehen, sind aber auf diese Form
der Sicherheit nicht beschränkt. Mit Ausgabe des neuen Aktienzertifikates, welches als Duplikat gekennzeichnet wird,
verliert das ursprüngliche Aktienzertifikat, welches durch das neue ersetzt wird, seine Gültigkeit.

 Beschädigte Aktienzertifikate können von der Gesellschaft für ungültig erklärt und durch neue Zertifikate ersetzt

werden. 

 Die Gesellschaft kann nach eigenem Ermessen dem Aktionär die Kosten für die Erstellung eines Duplikates oder

eines neuen Aktienzertifikates sowie sämtliche angemessenen Auslagen, welche von der Gesellschaft im Zusammenhang
mit der Ausgabe und der Eintragung dieses Zertifikates oder im Zusammenhang mit der Ungültigerklärung des ursprüng-
lichen Aktienzertifikates getragen wurden, dem Aktionär auferlegen.

5. Die Gesellschaft erkennt nur einen Berechtigten pro Aktie an. Sofern eine oder mehrere Aktien im gemeinsamen

Eigentum mehrerer Personen steht/stehen oder wenn das Eigentum an Aktien strittig ist, kann die Gesellschaft, nach
Ermessen des Verwaltungsrates und unter dessen Verantwortung eine der Personen, welche eine Berechtigung an einer
solchen Aktie behauptet, als rechtmäßigen Vertreter dieser Aktie gegenüber der Gesellschaft ansehen.

18676

6. Die Gesellschaft kann beschließen, Aktienbruchteile auszugeben. Solche Aktienbruchteile verleihen kein Stimm-

recht, berechtigen jedoch anteilig an dem der entsprechenden Aktienklasse zuzuordnenden Nettovermögen. Im Falle
von Inhaberaktien werden nur Zertifikate über ganze Aktien ausgegeben. 

Art. 7. Ausgabe von Aktien
Der Verwaltungsrat ist uneingeschränkt berechtigt, eine unbegrenzte Anzahl voll einbezahlter Aktien zu jeder Zeit

auszugeben, ohne den bestehenden Aktionären ein Vorrecht zur Zeichnung neu auszugebender Aktien einzuräumen.

Der Verwaltungsrat kann die Häufigkeit der Ausgabe von Aktien einer Aktienklasse Einschränkungen unterwerfen;

er kann insbesondere entscheiden, daß Aktien einer Aktienklasse ausschließlich während einer oder mehrerer Zeich-
nungsfristen oder sonstiger Fristen gemäß den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen der Gesellschaft ausgegeben
werden.

Immer wenn die Gesellschaft Aktien zur Zeichnung anbietet, so wird der Ausgabepreis solcher Aktien dem Aktien-

wert der entsprechenden Aktienklasse gemäß Artikel 11 dieser Satzung an einem Bewertungstag beziehungsweise zu
dem Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages (gemäß der Definition in Artikel 12 dieser Satzung) entspre-
chen, wie dieser im Einklang mit der vom Verwaltungsrat von Zeit zu Zeit festgelegten Politik bestimmt wird. Dieser
Preis kann durch eine, vom Verwaltungsrat zu gegebener Zeit gebilligte Verkaufsprovision erhöht werden. Der so be-
stimmte Preis wird innerhalb einer Frist, welche vom Verwaltungsrat bestimmt wird, zu entrichten sein; diese Frist wird
nicht mehr als vier Werktage ab dem entsprechenden Bewertungstag betragen.

Der Verwaltungsrat kann jedem seiner Mitglieder, jedem Geschäftsführer, leitenden Angestellten oder sonstigen ord-

nungsgemäß ermächtigten Vertreter die Befugnis verleihen, Zeichnungsanträge anzunehmen, Zahlungen auf den Preis
neu auszugebender Aktien in Empfang zu nehmen und diese Aktien auszuliefern.

Die Gesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bedingungen des Luxemburger Rechts, welche insbesondere

ein Bewertungsgutachten durch einen Wirtschaftsprüfer zwingend vorsehen, Aktien gegen Lieferung von Wertpapieren
ausgeben, vorausgesetzt, daß solche Wertpapiere mit den Anlagezielen, der Anlagepolitik und den Anlagebeschränkun-
gen der Gesellschaft im Einklang stehen.

Art. 8. Rücknahme von Aktien
Jeder Aktionär kann die Rücknahme aller oder eines Teiles seiner Aktien durch die Gesellschaft nach den Bestim-

mungen und dem Verfahren, welche vom Verwaltungsrat in den Verkaufsunterlagen für die Aktien festgelegt werden,
und innerhalb der vom Gesetz und dieser Satzung vorgesehenen Grenzen verlangen.

Der Rücknahmepreis pro Aktie wird innerhalb einer vom Verwaltungsrat festzulegenden Frist ausgezahlt, welche fünf

Bankarbeitstage ab dem entsprechenden Bewertungstag nicht überschreitet, im Einklang mit den Zielbestimmungen des
Verwaltungsrates und vorausgesetzt, daß gegebenenfalls ausgegebene Aktienzertifikate und sonstige Unterlagen zur
Übertragung von Aktien bei der Gesellschaft eingegangen sind, vorbehaltlich der Bestimmungen gemäß Artikel 12 dieser
Satzung.

Der Rücknahmepreis entspricht dem Aktienwert der entsprechenden Aktienklasse gemäß Artikel 11 dieser Satzung,

abzüglich Kosten und gegebenenfalls Provisionen entsprechend den Bestimmungen in den Verkaufsunterlagen für die
Aktien. Der Rücknahmepreis kann auf die nächste Einheit der entsprechenden Währung auf- oder abgerundet werden,
gemäß Bestimmung des Verwaltungsrates.

Sofern die Zahl oder der gesamte Netto-Vermögenswert von Aktien, welche durch einen Aktionär in einer Aktien-

klasse gehalten werden, nach dem Antrag auf Rücknahme unter eine Zahl oder einen Wert fallen würde, welche vom
Verwaltungsrat festgelegt wurden, kann die Gesellschaft bestimmen, daß dieser Antrag als Antrag auf Rücknahme des
gesamten Aktienbesitzes des Aktionärs in dieser Aktienklasse behandelt wird.

Wenn des Weiteren an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages,

die gemäß diesem Artikel gestellten Rücknahmeanträge und die gemäß Artikel 9 dieser Satzung gestellten Umtauschan-
träge einen bestimmten Umfang übersteigen, wie dieser vom Verwaltungsrat im Verhältnis zu den innerhalb einer be-
stimmten Aktienklasse ausgegebenen Aktien festgelegt wird, kann der Verwaltungsrat beschließen, daß ein Teil oder die
Gesamtheit der Rücknahme- oder Umtauschanträge für einen Zeitraum und in einer Weise ausgesetzt wird, wie dies
vom Verwaltungsrat im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft für erforderlich gehalten wird. Am nächstfolgen-
den Bewertungstag, beziehungsweise zum nächstfolgenden Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages wer-
den diese Rücknahme- und Umtauschanträge vorrangig gegenüber anderen Anträgen abgewickelt.

Sofern der Verwaltungsrat dies entsprechend beschließt, soll die Gesellschaft berechtigt sein, den Rücknahmepreis

an jeden Aktionär, der dem zustimmt, unbar auszuzahlen, indem dem Aktionär aus dem Portefeuille der Vermögens-
werte, welche der/den entsprechenden Aktienklasse(n) zuzuordnen sind, Vermögensanlagen zu dem jeweiligen Wert
(entsprechend der Bestimmungen gemäß Artikel 11) an dem jeweiligen Bewertungstag, an welchem der Rücknahme-
preis berechnet wird, entsprechend dem Wert der zurückzunehmenden Aktien zugeteilt werden. Natur und Art der
zu übertragenden Vermögenswerte werden in einem solchen Fall auf einer angemessenen und sachlichen Grundlage und
ohne Beeinträchtigung der Interessen der anderen Aktionäre der entsprechenden Aktienklasse(n) bestimmt und die an-
gewandte Bewertung wird durch einen gesonderten Bericht des Wirtschaftsprüfers bestätigt. Die Kosten einer solchen
Übertragung trägt der Zessionar.

Alle zurückgenommenen Aktien werden entwertet.

Art. 9. Umtausch von Aktien
Jeder Aktionär ist berechtigt, den Umtausch aller oder eines Teils seiner Aktien einer Aktienklasse in Aktien einer

anderen Aktienklasse zu verlangen. Der Verwaltungsrat kann, unter anderem im Hinblick auf die Häufigkeit, Fristen und
Bedingungen des Umtauschs Beschränkungen festlegen und er kann den Umtausch nach seinem Ermessen von der Zah-
lung von Kosten und Provisionen abhängig machen.

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Der Preis für den Umtausch von Aktien einer Aktienklasse in Aktien einer anderen Aktienklasse wird auf der Grund-

lage des jeweiligen Aktienwertes der beiden Aktienklassen an demselben Bewertungstag beziehungsweise zu demselben
Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag berechnet.

Sofern die Zahl der von einem Aktionär in einer Aktienklasse gehaltenen Aktien oder der gesamte Aktienwert der

von einem Aktionär in einer Aktienklasse gehaltenen Aktien aufgrund eines Umtauschantrages unter eine Zahl oder ei-
nen Wert fallen würde, welcher vom Verwaltungsrat festgelegt wurde, kann die Gesellschaft entscheiden, daß dieser
Antrag als Antrag auf Umtausch der gesamten von einem Aktionär in einer solchen Aktienklasse gehaltenen Aktien be-
handelt wird.

Aktien, welche in Aktien an einer anderen Aktienklasse umgetauscht wurden, werden entwertet.

Art. 10. Beschränkung des Eigentums an Aktien
Die Gesellschaft kann das Eigentum an Aktien der Gesellschaft seitens einer natürlichen oder juristischen Person oder

Gesellschaft entsprechend der vom Verwaltungsrat getroffenen Definition einschränken, sofern dieses Eigentum an Ak-
tien nach Auffassung der Gesellschaft Luxemburger Recht (insbesondere dem Gesetz vom 19. Juli 1991) oder anderes
Recht verletzen könnte oder sofern die Gesellschaft als Folge dieses Aktieneigentums spezifische steuerliche oder son-
stige finanzielle Nachteile gewärtigen müßte (wobei die betreffenden natürlichen oder juristischen Personen oder Ge-
sellschaften vom Verwaltungsrat bestimmt und in dieser Satzung als 'Ausgeschlossene Personen' definiert werden).

In diesem Sinne darf die Gesellschaft:
A. die Ausgabe von Aktien und die Eintragung der Übertragung von Aktien verweigern, sofern dies das rechtliche

oder wirtschaftliche Eigentum einer Ausgeschlossenen Person an diesen Aktien zur Folge hätte;

und
B. zu jeder Zeit verlangen, daß eine Person, deren Name im Register der Aktionäre eingetragen ist oder welche die

Übertragung von Aktien zur Eintragung im Register der Aktionäre wünscht, der Gesellschaft jegliche Information, gege-
benenfalls durch eidesstattliche Versicherungen bekräftigt, zugänglich macht, welche die Gesellschaft für notwendig er-
achtet, um bestimmen zu können, ob das wirtschaftliche Eigentum an den Aktien eines solchen Aktionärs bei einer
Ausgeschlossenen Person verbleibt oder ob ein solcher Eintrag das wirtschaftliche Eigentum einer Ausgeschlossenen
Person an solchen Aktien zur Folge hätte;

und
C. die Ausübung der Stimmberechtigung durch eine Ausgeschlossene Person auf den Generalversammlungen verwei-

gern;

und
D. einen Aktionär anweisen, seine Aktien zu verkaufen und der Gesellschaft diesen Verkauf innerhalb von dreißig (30)

Tagen nach der Mitteilung nachzuweisen, sofern die Gesellschaft erfährt, daß eine Ausgeschlossene Person allein oder
gemeinsam mit anderen Personen wirtschaftlicher Eigentümer dieser Aktien ist. Sofern der Aktionär dieser Anweisung
nicht nachkommt, kann die Gesellschaft von einem solchen Aktionär alle von diesem Aktionär gehaltenen Aktien nach
dem nachfolgend beschriebenen Verfahren zwangsweise zurückkaufen oder diesen Rückkauf veranlassen:

(1) Die Gesellschaft übermittelt eine zweite Mitteilung ('Kaufmitteilung') an den Aktionär bzw. den Eigentümer der

zurückzukaufenden Aktien, entsprechend der Eintragung im Register der Aktionäre; diese Mitteilung bezeichnet die zu-
rückzukaufenden Aktien, das Verfahren, nach welchem der Rückkaufpreis berechnet wird und den Namen des Erwer-
bers.

 Eine solche Mitteilung wird an den Aktionär per Einschreiben an dessen letztbekannte oder in den Büchern der Ge-

sellschaft vermerkte Adresse versandt. Der vorerwähnte Aktionär ist hierbei verpflichtet, der Gesellschaft das Aktien-
zertifikat bzw. die Aktienzertifikate, welche die Aktien entsprechend der Angabe in der Kaufmitteilung vertreten,
auszuliefern.

 Unmittelbar nach Geschäftsschluß an dem in der Kaufmitteilung bezeichneten Datum endet das Eigentum des Aktio-

närs an den in der Kaufmitteilung bezeichneten Aktien, und im Falle von Namensaktien wird der Name des Aktionärs
aus dem Register der Aktionäre gestrichen, im Falle von Inhaberaktien werden das Zertifikat bzw. die Zertifikate, welche
die Aktien verkörpern, entwertet.

(2) Der Preis, zu welchem jede derartige Aktie erworben wird («Kaufpreis»), entspricht einem Betrag auf Grundlage

des Aktienwertes pro Aktie der entsprechenden Aktienklasse an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeit-
punkt während eines Bewertungstages, wie dieser vom Verwaltungsrat für die Rücknahme von Aktien an der Gesell-
schaft zuletzt vor dem Datum der Kaufmitteilung oder unmittelbar nach der Einreichung der (des) Aktienzertifikate(s)
über die in dieser Kaufmitteilung aufgeführten Aktien ermittelt wurde, je nachdem, welcher Wert der niedrigere Wert
ist, wobei die Ermittlung im Einklang mit den Bestimmungen gemäß Artikel 8 erfolgt, unter Abzug der in der Kaufmit-
teilung vorgesehenen Bearbeitungsgebühr.

(3) Der Kaufpreis wird dem früheren Eigentümer dieser Aktien in der vom Verwaltungsrat für die Zahlung des Rück-

nahmepreises von Aktien der entsprechenden Aktienklasse vorgesehen Währung zur Verfügung gestellt und von der
Gesellschaft bei einer Bank in Luxemburg oder anderswo (entsprechend den Angaben in der Kaufmitteilung) nach end-
gültiger Bestimmung des Kaufpreises bei Übergabe des bzw. der Aktienzertifikate(s) entsprechend der Bezeichnung in
der Kaufmitteilung und zugehöriger nicht fälliger Ertragsscheine hinterlegt. Nach Übermittlung der Kaufmitteilung und
entsprechend dem vorerwähnten Verfahren steht dem früheren Eigentümer kein Anspruch mehr im Zusammenhang
mit diesen Aktien oder einzelnen Aktien hieraus zu, und der frühere Eigentümer hat auch keinen Anspruch gegen die
Gesellschaft oder das Gesellschaftsvermögen im Zusammenhang mit diesen Aktien, mit Ausnahme des Rechts, den Kauf-
preis zinslos nach tatsächlicher Übergabe des bzw. der Aktienzertifikate(s), wie vorerwähnt, von dieser Bank zu erhal-
ten. Alle Erträge aus Rücknahmen, welche einem Aktionär nach den Bestimmungen dieses Absatzes zustehen, können
nicht mehr eingefordert werden und verfallen zugunsten der jeweiligen Aktienklasse(n), sofern sie nicht innerhalb einer
Frist von fünf Jahren nach dem in der Kaufmitteilung angegebenen Datum abgefordert wurden. Der Verwaltungsrat ist

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ermächtigt, zu gegebener Zeit sämtliche notwendigen Schritte zu unternehmen, um die Rückführung solcher Beträge
umzusetzen und entsprechende Maßnahmen mit Wirkung für die Gesellschaft zu genehmigen.

(4) Die Ausübung der Befugnisse durch die Gesellschaft nach diesem Artikel kann in keiner Weise in Frage gestellt

oder für ungültig erklärt werden, weil das Eigentum an Aktien unzureichend nachgewiesen worden sei oder weil das
tatsächliche Eigentum an Aktien nicht den Annahmen der Gesellschaft zum Zeitpunkt der Kaufmitteilung entsprochen
habe, vorausgesetzt, daß die vorgenannten Befugnisse durch die Gesellschaft nach Treu und Glauben ausgeübt wurden.

«Ausgeschlossene Person» nach der hier verstandenen Definition erfaßt nicht solche Personen, welche im Zusam-

menhang mit der Errichtung der Gesellschaft Aktien zeichnen für die Dauer ihres Aktienbesitzes und auch nicht Wert-
papierhändler, welche im Zusammenhang mit dem Vertrieb Aktien an der Gesellschaft zeichnen.

Art. 11. Berechnung des Aktienwertes
Der Aktienwert pro Aktie jeder Aktienklasse wird in der Fondswährung (entsprechend der Bestimmung in den Ver-

kaufsunterlagen) berechnet und in der Regel in der Währung der einzelnen Aktienklassen, ausgedrückt. Er wird an jedem
Bewertungstag, beziehungsweise zu jedem Bewertungszeitpunkt während eines Bewertungstages, durch Division der
Netto-Vermögenswerte der Gesellschaft, das heißt der anteilig einer solchen Aktienklasse zuzuordnenden Vermögens-
werte abzüglich der anteilig dieser Aktienklasse zuzuordnenden Verbindlichkeiten an diesem Bewertungstag beziehungs-
weise zu diesem Bewertungszeitpunkt an dem Bewertungstag, durch die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien der
entsprechenden Aktienklasse, gemäß den nachfolgend beschriebenen Bewertungsregeln, berechnet. Der Aktienwert
kann auf die nächste Einheit der jeweiligen Währung entsprechend der Bestimmung durch den Verwaltungsrat auf- oder
abgerundet werden. Sofern seit Bestimmung des Aktienwertes wesentliche Veränderungen in der Kursbestimmung auf
den Märkten, auf welchen ein wesentlicher Anteil der der jeweiligen Aktienklasse zuzuordnenden Vermögensanlagen
gehandelt oder notiert wird, erfolgten, kann die Gesellschaft, im Interesse der Aktionäre und der Gesellschaft, die erste
Bewertung annullieren und eine weitere Bewertung vornehmen.

Die Bewertung des Aktienwertes der verschiedenen Aktienklassen wird wie folgt vorgenommen:
I. Die Vermögenswerte der Gesellschaft beinhalten:
(1) Alle Kassenbestände und Bankguthaben einschließlich hierauf angefallener Zinsen;
(2) alle fälligen Wechselforderungen und verbrieften Forderungen sowie ausstehende Beträge (einschließlich des Ent-

gelts für verkaufte, aber noch nicht gelieferte Wertpapiere);

(3) alle verzinslichen Wertpapiere, Einlagenzertifikate, Schuldverschreibungen, Zeichnungsrechte, Wandelanleihen,

Optionen und andere Wertpapiere, Finanzinstrumente und ähnliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesell-
schaft stehen oder für sie gehandelt werden (wobei die Gesellschaft im Einklang mit den nachstehend unter (a) beschrie-
benen Verfahren Anpassungen vornehmen kann, um Marktwertschwankungen der Wertpapiere durch den Handel Ex-
Dividende, Ex-Recht oder durch ähnliche Praktiken gerecht zu werden);

(4) Bar- und sonstige Dividenden und Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft eingefordert werden können,

vorausgesetzt, daß die Gesellschaft hiervon in ausreichender Weise in Kenntnis gesetzt wurde;

(5) angefallene Zinsen auf verzinsliche Vermögenswerte, welche im Eigentum der Gesellschaft stehen, soweit diese

nicht im Hauptbetrag des entsprechenden Vermögenswertes einbezogen sind oder von dem Hauptbetrag widergespie-
gelt werden;

(6) nicht abgeschriebene Gründungskosten der Gesellschaft, einschließlich der Kosten für die Ausgabe und Ausliefe-

rung von Aktien der Gesellschaft;

(7) die sonstigen Vermögenswerte jeder Art und Herkunft einschließlich vorausbezahlter Auslagen.
Der Wert dieser Vermögenswerte wird wie folgt bestimmt:
a) Wertpapiere und Optionen darauf, die an einer Wertpapierbörse notiert sind, werden zum letzten verfügbaren

Kurs bewertet;

b) Wertpapiere und Optionen darauf, die nicht an einer Wertpapierbörse notiert sind, die aber aktiv an einem ande-

ren geregelten Markt gehandelt werden, werden zu dem Kurs bewertet, der nicht geringer als der Geldkurs und nicht
höher als der Briefkurs zur Zeit der Bewertung sein darf und den die Gesellschaft für den bestmöglichen Kurs hält, zu
dem die Wertpapiere bzw. Optionen verkauft werden können;

c) Terminkontrakte und Optionen darauf werden zum letzten verfügbaren Kurs der entsprechenden Börsen bewer-

tet und die sich zu den Einstandswerten ergebenden nicht realisierten Gewinne und Verluste als Forderungen oder Ver-
bindlichkeiten betrachtet;

d) falls diese jeweiligen Kurse nicht marktgerecht sind, werden diese Wertpapiere, ebenso wie die sonstigen gesetz-

lich zulässigen Vermögenswerte zum jeweiligen Verkehrswert bewertet, wie ihn die Gesellschaft nach Treu und Glauben
und allgemein anerkannten, von Wirtschaftsprüfern nachprüfbaren Bewertungsregeln, festgelegt;

e) werden Kauf-Optionen auf zugrundeliegende Vermögenswerte des Fondsvermögens verkauft, werden bei Errei-

chen des Ausübungspreises diese Werte zum Ausübungspreis bewertet. Wird bei verkauften Verkaufsoptionen der
Ausübungspreis der zugrundeliegenden Wertpapiere/Terminkontrakte unterschritten, muß eine ertragsmindernde
Rückstellung gebildet werden in Höhe der Differenz zwischen Ausübungspreis und Marktwert der Wertpapiere bzw.
Kontrakte;

f) hinzugerechnet werden die aufgelaufenen Stückzinsen bei verzinslichen Wertpapieren bzw. Geldmarktinstrumen-

ten;

g) die flüssigen Mittel werden zum Nennwert zuzüglich Zinsen bewertet.
Der Wert aller Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, welche nicht in der Währung der Gesellschaft ausgedrückt

ist, wird in diese Währung zu den zuletzt bei einer Großbank verfügbaren Devisenkursen umgerechnet. Wenn solche
Kurse nicht verfügbar sind, wird der Wechselkurs nach Treu und Glauben und nach dem vom Verwaltungsrat aufge-
stellten Verfahren bestimmt.

18679

Der Verwaltungsrat kann nach eigenem Ermessen andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn er dieses im Interes-

se einer angemesseneren Bewertung eines Vermögenswertes der Gesellschaft für angebracht hält.

II. Die Verbindlichkeiten der Gesellschaft beinhalten:
(1) alle Kredite, Wechselverbindlichkeiten und fälligen Forderungen; 
(2) alle angefallenen Zinsen auf Kredite der Gesellschaft (einschließlich Bereitstellungskosten für Kredite);
(3) alle angefallenen oder zahlbaren Kosten (einschließlich, ohne hierauf beschränkt zu sein, Verwaltungskosten, Ma-

nagementkosten, Gründungskosten, Depotbankgebühren und Kosten für Vertreter der Gesellschaft);

(4) alle bekannten, gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten (einschließlich fälliger vertraglicher Verbindlich-

keiten auf Geldzahlungen oder Güterübertragungen, einschließlich weiterhin des Betrages nicht bezahlter, aber erklärter
Ausschüttungen der Gesellschaft);

(5) angemessene Rückstellungen für zukünftige Steuerzahlungen auf der Grundlage von Kapital und Einkünften am

Bewertungstag oder -zeitpunkt entsprechend der Bestimmung durch die Gesellschaft sowie sonstige eventuelle Rück-
stellungen, welche vom Verwaltungsrat genehmigt und gebilligt werden sowie sonstige eventuelle Beträge, welche der
Verwaltungsrat im Zusammenhang mit drohenden Verbindlichkeiten der Gesellschaft für angemessen hält;

(6) sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft, gleich welcher Art und Herkunft, welche unter Berück-

sichtigung allgemein anerkannter Grundsätze der Buchführung dargestellt werden. Bei der Bestimmung des Betrages sol-
cher Verbindlichkeiten wird die Gesellschaft sämtliche von der Gesellschaft zu zahlenden Kosten berücksichtigen,
einschließlich Gründungskosten, Gebühren an Fondsmanager und Anlageberater, Gebühren für die Buchführung, Ge-
bühren an die Depotbank und ihre Korrespondenzbanken sowie an die Domiziliar-, Verwaltungs-, Register- und Trans-
ferstelle, Gebühren an die zuständige Stelle für die Börsennotiz, Gebühren an Zahlstellen und Vertriebsstellen sowie
sonstige ständige Vertreter im Zusammenhang mit der Registrierung der Gesellschaft, Gebühren für sämtliche sonstigen
von der Gesellschaft beauftragten Vertreter, Vergütungen für die Verwaltungsratsmitglieder sowie deren angemessene
Spesen, Versicherungsprämien, Reisekosten im Zusammenhang mit den Verwaltungsratssitzungen, Gebühren und Ko-
sten für Rechtsberatung und Wirtschaftsprüfung, Gebühren im Zusammenhang mit der Registrierung und der Aufrecht-
erhaltung dieser Registrierung der Gesellschaft bei Regierungsstellen oder Börsen innerhalb oder außerhalb des
Großherzogtums Luxemburg, Berichtskosten, Veröffentlichungskosten, einschließlich der Kosten für die Vorbereitung,
den Druck, die Ankündigung und die Verteilung von Verkaufsprospekten, Werbeschriften, periodischen Berichten oder
Aussagen im Zusammenhang mit der Registrierung, die Kosten sämtlicher Berichte an die Aktionäre, Steuern, Gebüh-
ren, öffentliche oder ähnliche Lasten, sämtliche sonstigen Kosten im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit, ein-
schließlich der Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, Zinsen, Bank- und Brokergebühren, Kosten für
Post, Telephon und Telex. Die Gesellschaft kann Verwaltungs- und andere Ausgaben regelmäßiger oder wiederkehren-
der Natur auf Schätzbasis periodengerecht jährlich oder für andere Zeitabschnitte berechnen.

III. Die Vermögenswerte sollen wie folgt zugeordnet werden:
a) Sofern mehrere Aktienklassen ausgegeben sind, werden die diesen Aktienklassen zuzuordnenden Vermögenswerte

gemeinsam angelegt, wobei der Verwaltungsrat Aktienklassen definieren kann, um (i) einer bestimmten Ausschüttungs-
politik, die nach Berechtigung oder Nichtberechtigung zur Ausschüttung unterscheidet und/oder (ii) einer bestimmten
Gestaltung von Verkaufs- und Rücknahmeprovision und/oder (iii) einer bestimmten Gebührenstruktur im Hinblick auf
die Verwaltung oder Anlageberatung und/oder (iv) einer bestimmten Zuordnung von Dienstleistungsgebühren für die
Ausschüttung, Dienstleistungen für Aktionäre oder sonstiger Gebühren und/oder (v) unterschiedlichen Währungen
oder Währungseinheiten, auf welche die jeweilige Aktienklasse lauten soll und welche unter Bezugnahme auf den Wech-
selkurs im Verhältnis zur Fondswährung gerechnet werden, und/oder (vi) der Verwendung unterschiedlicher Siche-
rungstechniken, um Vermögenswerte und Erträge, welche auf die Währung der jeweiligen Aktienklasse lauten, gegen
langfristige Schwankungen gegenüber der Fondswährung abzusichern und/oder (vii) sonstigen Charakteristika, wie sie
von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat im Einklang mit den gesetzlichen Bestimmungen festgelegt werden, zu entsprechen;

b) Die Erträge aus der Ausgabe von Aktien einer Aktienklasse werden in den Büchern der Gesellschaft dieser Akti-

enklasse zugeordnet und der betreffende Betrag soll den Anteil der Netto-Vermögenswerte der Gesellschaft, welcher
Anteil der auszugebenden Aktienklasse zuzuordnen ist, erhöhen;

c) Sofern ein Vermögenswert von einem anderen Vermögenswert abgeleitet ist, wird dieser abgeleitete Vermögens-

wert in den Büchern der Gesellschaft derselben Aktienklasse beziehungsweise denselben Aktienklassen zugeordnet, wie
der Vermögenswert, von welchem die Ableitung erfolgte und bei jeder Neubewertung eines Vermögenswertes wird
der Wertzuwachs beziehungsweise die Wertverminderung der oder den entsprechenden Aktienklasse(n) in Anrech-
nung gebracht;

d) Sofern ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit der Gesellschaft nicht einer bestimmten Aktienklasse zuge-

ordnet werden kann, so wird dieser Vermögenswert oder diese Verbindlichkeit allen Aktienklassen pro rata im Verhält-
nis zu ihrem jeweiligen Aktienwert oder in einer anderen Art und Weise, wie sie der Verwaltungsrat nach Treu und
Glauben festlegt, zugeordnet; 

e) nach Zahlung von Ausschüttungen an die Aktionäre einer Aktienklasse wird der Nettovermögenswert dieser Ak-

tienklasse um den Betrag der Ausschüttungen vermindert.

Sämtliche Bewertungsregeln und -beschlüsse sind im Einklang mit allgemein anerkannten Regeln der Buchführung zu

treffen und auszulegen. 

Vorbehaltlich Böswilligkeit, grober Fahrlässigkeit oder offenkundigen Irrtums ist jede Entscheidung im Zusammenhang

mit der Berechnung des Aktienwertes, welcher vom Verwaltungsrat oder von einer Bank, Gesellschaft oder sonstigen
Stelle, die der Verwaltungsrat mit der Berechnung des Aktienwertes beauftragt getroffen wird, endgültig und für die Ge-
sellschaft, gegenwärtige, ehemalige und zukünftige Aktionäre bindend.

IV. Im Zusammenhang mit den Regeln dieses Artikels gelten die folgenden Bestimmungen:

18680

1. Zur Rücknahme ausstehende Aktien der Gesellschaft gemäß Artikel 8 dieser Satzung werden als bestehende Aktien

behandelt und bis unmittelbar nach dem Zeitpunkt, welcher von dem Verwaltungsrat an dem entsprechenden Bewer-
tungstag, an welchem die jeweilige Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, berücksichtigt. Von diesem Zeit-
punkt an bis zur Zahlung des Rücknahmepreises durch die Gesellschaft besteht eine entsprechende Verbindlichkeit der
Gesellschaft;

2. Auszugebende Aktien werden ab dem Zeitpunkt, welcher vom Verwaltungsrat an dem jeweiligen Bewertungstag,

an welchem die Bewertung vorgenommen wird, festgelegt wird, als ausgegebene Aktien behandelt. Von diesem Zeit-
punkt an bis zum Erhalt des Ausgabepreises durch die Gesellschaft besteht eine Forderung zugunsten der Gesellschaft;

3. alle Vermögensanlagen, Kassenbestände und sonstigen Vermögenswerte, welche in anderen Währungen als der

Währung der Gesellschaft ausgedrückt sind, werden zu den am Tag und zu dem Zeitpunkt der Aktienwertberechnung
geltenden Devisenkursen bewertet;

4. sofern an einem Bewertungstag oder zu einem Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag die Gesellschaft sich

verpflichtet hat

 - einen Vermögenswert zu erwerben, so wird der zu bezahlende Gegenwert für diesen Vermögenswert als Verbind-

lichkeit der Gesellschaft ausgewiesen und der zu erwerbende Vermögenswert wird in der Bilanz der Gesellschaft als
Vermögenswert der Gesellschaft verzeichnet;

 - einen Vermögenswert zu veräußern, so wird der zu erhaltende Gegenwert für diesen Vermögenswert als Forde-

rung der Gesellschaft ausgewiesen und der zu veräußernde Vermögenswert wird nicht in den Vermögenswerten der
Gesellschaft aufgeführt;

wobei dann, wenn der genaue Wert oder die Art des Gegenwertes oder Vermögenswertes an dem entsprechenden

Bewertungstag beziehungsweise zu dem entsprechenden Bewertungszeitpunkt an einem Bewertungstag nicht bekannt
ist, dieser Wert von der Gesellschaft geschätzt wird.

Art. 12. Häufigkeit und zeitweilige Aussetzung der Aktienwertberechnung, der Ausgabe, der Rück-

nahme und des Umtausches von Aktien

Im Hinblick auf jede Aktienklasse werden der Aktienwert sowie der Preis für die Ausgabe, die Rücknahme und den

Umtausch von Aktien von der Gesellschaft oder einer hierzu von der Gesellschaft beauftragten Stelle regelmäßig, min-
destens jedoch zweimal pro Monat in einem, vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Rhythmus berechnet, wobei der
Tag, zu welchem diese Berechnung vorgenommen wird, als «Bewertungstag» bezeichnet wird; sofern der Aktienwert
während ein- und desselben Bewertungstages mehrfach ermittelt wird, gilt jeder dieser Ermittlungszeitpunkte als «Be-
wertungszeitpunkt» an dem jeweiligen Bewertungstag.

Die Gesellschaft kann die Bestimmung des Aktienwertes einer bestimmten Aktienklasse sowie die Ausgabe- und

Rücknahme von Aktien oder den Umtausch zwischen verschiedenen Aktienklassen einstellen:

(a) während einer Zeit, während der ein Hauptmarkt oder ein sonstiger Markt, an welchem ein wesentlicher Teil der

Vermögensanlagen der Gesellschaft, welche dieser Aktienklasse zuzuordnen sind, notiert oder gehandelt wird, an ande-
ren Tagen als an gewöhnlichen Feiertagen geschlossen ist oder wenn der Handel in solchen Vermögenswerten einge-
schränkt oder ausgesetzt ist, vorausgesetzt, daß solche Einschränkungen oder Aussetzungen die Bewertung der
Vermögenswerte der Gesellschaft, welche dieser Aktienklasse zuzuteilen sind, beeinträchtigt;

(b) in Notfällen, wenn nach Einschätzung des Verwaltungsrates die Verfügung über Vermögenswerte oder die Bewer-

tung von Vermögenswerten der Gesellschaft, welche dieser Aktienklasse zuzuordnen sind, nicht vorgenommen werden
können;

(c) während eines Zusammenbruchs von Kommunikationswegen oder Rechnerkapazitäten, welche normalerweise

im Zusammenhang mit der Bestimmung des Preises oder des Wertes von Vermögenswerten einer solchen Aktienklasse
oder im Zusammenhang mit der Kurs- oder Wertbestimmung an einer Börse oder an einem sonstigen Markt im Zu-
sammenhang mit den der Aktienklasse zuzuordnenden Vermögenswerten Verwendung finden;

(d) sofern aus anderen aussergewöhnlichen Gründen die Preise von Vermögensanlagen der Gesellschaft, welche einer

Aktienklasse zuzuordnen sind, nicht zeitnah und genau festgestellt werden können;

(e) während einer Zeit, in welcher die Gesellschaft nicht in der Lage ist, die notwendigen Mittel aufzubringen, um auf

umfangreiche Rücknahmen der Aktien der Aktienklasse Zahlungen vorzunehmen, oder während welcher der Übertrag
von Geldern im Zusammenhang mit der Veräußerung oder dem Erwerb von Vermögensanlagen oder fälligen Zahlungen
auf die Rücknahme von Aktien nach Meinung des Verwaltungsrates nicht zu angemessenen Devisenkursen ausgeführt
werden kann;

f) ab dem Zeitpunkt der Veröffentlichung einer Einladung zu einer außerordentlichen Generalversammlung zum

Zwecke der Auflösung der Gesellschaft oder von Aktienklassen oder zum Zwecke der Verschmelzung der Gesellschaft.

Jegliche Aussetzung in den vorgenannten Fällen wird von der Gesellschaft, sofern erforderlich, veröffentlicht und dar-

über hinaus den Aktionären mitgeteilt, welche einen Antrag auf Zeichnung, Rücknahme oder Umtausch von Aktien, für
welche die Aktienwertberechnung ausgesetzt wird, gestellt haben.

Eine solche Aussetzung im Zusammenhang mit einer Aktienklasse wird keine Auswirkung auf die Berechnung des Ak-

tienwertes, die Ausgabe, Rücknahme oder den Umtausch von Aktien einer anderen Aktienklasse haben.

Jeder Antrag für die Zeichnung, Rücknahme oder den Umtausch ist unwiderruflich, außer in den Fällen einer Ausset-

zung der Berechnung des Aktienwertes.

Dritter Abschnitt

Verwaltung und Aufsicht

Art. 13. Verwaltungsrat
Die Gesellschaft wird von einem Verwaltungsrat verwaltet, der aus mindestens drei Mitgliedern besteht, welche nicht

Aktionäre der Gesellschaft sein müssen. Die Verwaltungsratsmitglieder werden für eine Frist von höchstens sechs Jah-

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ren gewählt. Der Verwaltungsrat wird von den Aktionären anlässlich der Generalversammlung gewählt; die Generalver-
sammlung beschließt außerdem die Zahl der Verwaltungsratsmitglieder, ihre Vergütung und die Dauer ihrer Amtszeit. 

Die Verwaltungsratsmitglieder werden durch die Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktien gewählt.
Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann jederzeit und ohne Angabe von Gründen durch einen Beschluß der Gene-

ralversammlung abberufen oder ersetzt werden.

Bei Ausfall eines amtierenden Verwaltungsratsmitgliedes werden die verbleibenden Mitglieder des Verwaltungsrates

die fehlende Stelle zeitweilig ausfüllen; die Aktionäre werden bei der nächsten Generalversammlung eine endgültige Ent-
scheidung über die Ernennung treffen.

Art. 14. Verwaltungsratssitzung
Der Verwaltungsrat wird aus seinen Mitgliedern einen Vorsitzenden bestimmen. Er kann einen Sekretär bestimmen,

der nicht Mitglied des Verwaltungsrates sein muß und der die Protokolle der Verwaltungsratssitzungen und General-
versammlungen erstellt und verwahrt. Der Verwaltungsrat tritt auf Einladung des Verwaltungsratsvorsitzenden oder
zweier Verwaltungsratsmitglieder an dem in der Einladung angegebenen Ort zusammen.

Der Verwaltungsratsvorsitzende leitet die Verwaltungsratssitzungen und die Generalversammlungen. In seiner Ab-

wesenheit können die Aktionäre oder die Mitglieder des Verwaltungsrates ein anderes Mitglied des Verwaltungsrates
oder im Falle der Generalversammlung, eine andere Person mit der Leitung beauftragen.

Der Verwaltungsrat kann leitende Angestellte, einschließlich einen Geschäftsführer und beigeordnete Geschäftsfüh-

rer sowie sonstige Angestellte, welche die Gesellschaft für erforderlich hält, für die Ausführung der Geschäftsführung
und Leitung der Gesellschaft ernennen. Diese Ernennungen können jederzeit vom Verwaltungsrat rückgängig gemacht
werden. Die leitenden Angestellten müssen nicht Mitglieder des Verwaltungsrates oder Aktionäre der Gesellschaft sein.
Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch die Satzung haben die leitenden Angestellten die Rechte und Pflichten,
welche ihnen vom Verwaltungsrat übertragen wurden.

Die Mitglieder des Verwaltungsrates werden zu jeder Verwaltungsratssitzung wenigstens vierundzwanzig Stunden vor

dem entsprechenden Datum schriftlich eingeladen, außer in Notfällen, in welchen Fällen die Art des Notfalls in der Ein-
ladung vermerkt wird. Auf diese Einladung kann übereinstimmend schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder an-
dere, ähnliche Kommunikationsmittel verzichtet werden. Eine eigene Einladung ist nicht notwendig für Sitzungen, welche
zu Zeitpunkten und an Orten abgehalten werden, die zuvor in einem Verwaltungsratsbeschluß bestimmt worden waren.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann sich auf jeder Verwaltungsratssitzung schriftlich, durch Telegramm, Telex,

Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel durch ein anderes Verwaltungsratsmitglied vertreten lassen. Ein Verwal-
tungsratsmitglied kann mehrere seiner Kollegen vertreten.

Jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann an einer Verwaltungsratssitzung im Wege einer telephonischen Konferenz-

schaltung oder durch ähnliche Kommunikationsmittel, welche ermöglichen, daß sämtliche Teilnehmer an der Sitzung
einander hören können, teilnehmen und diese Teilnahme steht einer persönlichen Teilnahme an dieser Sitzung gleich.

Der Verwaltungsrat kann nur auf ordnungsgemäß einberufenen Verwaltungsratssitzungen handeln. Die Verwaltungs-

ratsmitglieder können die Gesellschaft nicht durch Einzelunterschriften verpflichten, außer im Falle einer ausdrücklichen
entsprechenden Ermächtigung durch einen Verwaltungsratsbeschluß.

Der Verwaltungsrat kann nur dann gültige Beschlüsse fassen oder Handlungen vornehmen, wenn wenigstens die

Mehrheit der Verwaltungsratsmitglieder oder ein anderes vom Verwaltungsrat festgelegtes Quorum anwesend oder
vertreten sind.

Verwaltungsratsbeschlüsse werden protokolliert und die Protokolle werden vom Vorsitzenden der Verwaltungsrats-

sitzung unterzeichnet. Auszüge aus diesen Protokollen, welche zu Beweiszwecken in gerichtlichen oder sonstigen Ver-
fahren erstellt werden, sind vom Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung oder zwei Verwaltungsratsmitgliedern
rechtsgültig zu unterzeichnen. 

Beschlüsse werden mit Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Verwaltungsratsmitglieder gefaßt. Bei Stimmen-

gleichheit fällt dem Vorsitzenden der Verwaltungsratssitzung das entscheidende Stimmrecht zu.

Schriftliche Beschlüsse im Umlaufverfahren, welche von allen Mitgliedern des Verwaltungsrates gebilligt und unter-

zeichnet sind, stehen Beschlüssen auf Verwaltungsratssitzungen gleich; jedes Mitglied des Verwaltungsrates kann solche
Beschlüsse schriftlich, durch Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel billigen. Diese Billigung
wird schriftlich zu bestätigen sein und die Gesamtheit der Unterlagen bildet das Protokoll zum Nachweis der Beschluß-
fassung.

Art. 15. Befugnisse des Verwaltungsrates
Der Verwaltungsrat verfügt über die umfassende Befugnis, alle Verfügungs- und Verwaltungshandlungen im Rahmen

des Gesellschaftszweckes und im Einklang mit der Anlagepolitik gemäß Artikel 18 dieser Satzung vorzunehmen.

Sämtliche Befugnisse, welche nicht ausdrücklich gesetzlich oder durch diese Satzung der Generalversammlung vorbe-

halten sind, können durch den Verwaltungsrat getroffen werden.

Art. 16. Zeichnungsbefugnis
Gegenüber Dritten wird die Gesellschaft rechtsgültig durch die gemeinschaftliche Unterschrift zweier Mitglieder des

Verwaltungsrates oder durch die gemeinschaftliche oder einzelne Unterschrift von Personen, welche hierzu vom Ver-
waltungsrat ermächtigt wurden, verpflichtet.

Art. 17. Übertragung von Befugnissen
Der Verwaltungsrat kann seine Befugnisse im Zusammenhang mit der täglichen Geschäftsführung der Gesellschaft

(einschließlich der Berechtigung, als Zeichnungsberechtigter für die Gesellschaft zu handeln) und seine Befugnisse zur
Ausführung von Handlungen im Rahmen der Geschäftspolitik und des Gesellschaftszweckes an eine oder mehrere na-
türliche oder juristische Personen übertragen, wobei diese Personen nicht Mitglieder des Verwaltungsrates sein müssen

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und die Befugnisse haben, welche vom Verwaltungsrat bestimmt werden und diese Befugnisse, vorbehaltlich der Geneh-
migung des Verwaltungsrates, weiter delegieren können.

Die Gesellschaft kann, wie im Einzelnen in den Verkaufsunterlagen zu den Aktien an der Gesellschaft zu beschreiben

ist, einen Anlageberatungsrahmenvertrag mit einer Gesellschaft ('Anlageberater') abschließen, welche im Hinblick auf die
Anlagepolitik der Gesellschaft gemäß Artikel 18 dieser Satzung der Gesellschaft Empfehlungen geben und diese beraten. 

Der Verwaltungsrat kann auch Einzelvollmachten durch notarielle oder privatschriftliche Urkunde übertragen.

Art. 18. Anlagepolitik und Anlagebeschränkungen
Der Verwaltungsrat kann, unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung, (i) die Anlagepolitik, (ii) die

Sicherungsstrategien für bestimmte Anteilklassen und (iii) die Grundsätze, welche im Rahmen der Verwaltung und der
Geschäftstätigkeit der Gesellschaft Anwendung finden sollen, jeweils innerhalb der vom Verwaltungsrat festgelegten An-
lagebeschränkungen und im Einklang mit den anwendbaren gesetzlichen und aufsichtsrechtlichen Bestimmungen festle-
gen.

Innerhalb dieser Anlagebeschränkungen kann der Verwaltungsrat die Anlage in folgenden Vermögenswerten beschlie-

ßen:

(i) Wertpapiere, welche an einer Börse amtlich notiert oder auf einem anderen geregelten Markt, der anerkannt, für

das Publikum offen und dessen Funktionsweise ordnungsgemäß ist («Geregelter Markt») innerhalb eines Mitgliedstaates
des Europäischen Wirtschaftsraums («EWR») amtlich notiert oder gehandelt werden;

(ii) Wertpapiere, welche an einer Börse außerhalb des EWR amtlich notiert werden;
(iii) Neuemissionen, vorausgesetzt, daß die Emissionsbedingungen vorsehen, daß die Zulassung zur amtlichen Notiz

an einer Börse oder auf einem Geregelten Markt eines Staates des EWR beantragt und innerhalb eines Jahres nach Emis-
sion erreicht wird;

(iv) unter Berücksichtigung des Grundsatzes der Risikostreuung können bis zu 100% des Nettovermögens in Wert-

papieren angelegt werden, welche von einem Mitgliedstaat der EU, dessen Gebietskörperschaften, von einem anderen
Mitgliedstaat der OECD oder von einer internationalen öffentlich-rechtlichen Institution, welcher einer oder mehrere
Mitgliedstaaten der EU angehören, begeben oder garantiert werden, vorausgesetzt, daß in diesem Fall die Gesellschaft
Wertpapiere aus wenigstens sechs verschiedenen Emissionen halten muß und daß ferner die Wertpapiere aus einer
Emission nicht mehr als 30% des Netto-Fondsvermögens repräsentieren dürfen;

(v) Aktien oder Anteile eines anderen Organismus für gemeinsame Anlagen («OGA»), vorausgesetzt, daß ein solcher

OGA ein Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren («OGAW») des offenen Typs ist und daß dann, wenn
er mit der Gesellschaft durch gemeinsame Verwaltung oder Kontrolle oder durch eine wesentliche direkte oder indi-
rekte Beteiligung verbunden ist, die Anlage in den Aktien oder Anteilen eines solchen OGA nur dann zulässig ist, wenn
dieser OGA nach seinen Gründungsunterlagen seine Anlagen auf eine spezifische Region oder auf einen spezifischen
Wirtschaftssektor spezialisiert hat und daß in diesem Fall keine Gebühren oder Kosten im Zusammenhang mit diesem
Erwerb anfallen;

(vi) andere Wertpapiere, Finanzinstrumente oder sonstige Vermögenswerte innerhalb der vom Verwaltungsrat unter

Berücksichtigung der anwendbaren Gesetze und Verordnungen festgesetzten Anlagebeschränkungen.

Der Verwaltungsrat kann, im wohlverstandenen Interesse der Gesellschaft und in der Weise, wie in den Verkaufsun-

terlagen der Aktien der Gesellschaft beschrieben, beschließen, daß alle oder ein Teil der Vermögenswerte der Gesell-
schaft auf gesonderter Grundlage gemeinsam mit anderen Vermögenswerten anderer Anleger, einschließlich anderer
Organismen für gemeinsame Anlagen und/oder ihrer Teilfonds verwaltet werden.

Die Gesellschaft ist ermächtigt (i) Techniken und Instrumente, welche Wertpapiere zum Gegenstand haben, zu ver-

wenden, wobei solche Techniken und Instrumente im Zusammenhang mit der effizienten Verwaltung des Vermögens
angewandt werden müssen und (ii) Techniken und Instrumente zur Absicherung gegen Devisenkursrisiken im Zusam-
menhang mit der Verwaltung ihrer Vermögenswerte und Verbindlichkeiten zu verwenden.

Art. 19. Interessenkonflikt
Verträge und sonstige Geschäfte zwischen der Gesellschaft und einer anderen Gesellschaft oder Unternehmung wer-

den nicht dadurch beeinträchtigt oder deshalb ungültig, weil ein oder mehrere Verwaltungsratsmitglieder oder Ange-
stellte der Gesellschaft an dieser anderen Gesellschaft oder Unternehmung ein persönliches Interesse haben oder dort
Verwaltungsratsmitglied, Gesellschafter, leitender oder sonstiger Angestellter sind. Jedes Verwaltungsratsmitglied und
jeder leitende Angestellte der Gesellschaft, welche als Verwaltungsratsmitglied, leitender Angestellter oder einfacher
Angestellter in einer Gesellschaft oder Unternehmung, mit welcher die Gesellschaft Verträge abschließt oder sonstige
Geschäftsbeziehungen eingeht, wird durch diese Verbindung mit dieser anderen Gesellschaft oder Unternehmung nicht
daran gehindert, im Zusammenhang mit einem solchen Vertrag oder einer solchen Geschäftsbeziehung zu beraten, ab-
zustimmen oder zu handeln.

Sofern ein Verwaltungsratsmitglied oder ein leitender Angestellter der Gesellschaft im Zusammenhang mit einem Ge-

schäftsvorfall der Gesellschaft ein den Interessen der Gesellschaft entgegengesetztes persönliches Interesse hat, wird
dieses Verwaltungsratsmitglied oder dieser leitende Angestellte dem Verwaltungsrat dieses entgegengesetzte persönli-
che Interesse mitteilen und im Zusammenhang mit diesem Geschäftsvorfall nicht an Beratungen oder Abstimmungen
teilnehmen und dieser Geschäftsvorfall wird ebenso wie das persönliche Interesse des Verwaltungsratsmitglieds oder
leitenden Angestellten der nächstfolgenden Generalversammlung berichtet.

'Entgegengesetztes Interesse' gemäss den vorstehenden Bestimmungen bedeutet nicht eine Verbindung mit einer An-

gelegenheit, Stellung oder einem Geschäftsvorfall, welche eine bestimmte Person, Gesellschaft oder Unternehmung um-
fassen, welche gelegentlich vom Verwaltungsrat nach dessen Ermessen bezeichnet werden. 

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Art. 20. Vergütung des Verwaltungsrates
Die Vergütungen für Verwaltungsratsmitglieder werden von der Gesellschafterversammlung festgelegt. Sie umfassen

auch Auslagen und sonstige Kosten, welche den Verwaltungsratsmitgliedern in Ausübung ihrer Tätigkeit entstehen, ein-
schließlich eventueller Kosten für Rechtsverfolgungsmaßnahmen, es sei denn, solche seien durch vorsätzliches oder grob
fahrlässiges Verhalten des betreffenden Verwaltungsratsmitglieds veranlaßt.

Art. 21. Wirtschaftsprüfer
Die Rechnungsdaten im Jahresbericht der Gesellschaft werden durch einen Wirtschaftsprüfer (réviseur d’entreprises

agréé) geprüft, welcher von der Generalversammlung ernannt und von der Gesellschaft vergütet wird.

Der Wirtschaftsprüfer erfüllt sämtliche Pflichten im Sinne des Gesetzes vom 30. März 1988.

Vierter Abschnitt

Generalversammlung - Rechnungsjahr - Ausschüttungen

Art. 22. Generalversammlung
Die Generalversammlung repräsentiert die Gesamtheit der Aktionäre der Gesellschaft. Ihre Beschlüsse binden alle

Aktionäre unabhängig von den Aktienklassen, welche von ihnen gehalten werden. Sie hat die umfassende Befugnis, Hand-
lungen im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit der Gesellschaft anzuordnen, auszuführen oder zu genehmigen.

Die Generalversammlung tritt auf Einladung des Verwaltungsrates zusammen. 
Sie kann auch auf Antrag von Aktionären, welche wenigstens ein Fünftel des Gesellschaftsvermögens repräsentieren,

zusammentreten.

Die jährliche Generalversammlung wird im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts in Luxemburg

an einem in der Einladung angegebenen Ort am dritten Dienstag des Monats Juni, um 10.30 Uhr abgehalten.

Wenn dieser Tag ein gesetzlicher Feiertag oder Bankfeiertag in Luxemburg ist, wird die jährliche Generalversamm-

lung am nächstfolgenden Bankarbeitstag abgehalten.

Andere Generalversammlungen können an solchen Orten und zu solchen Zeiten abgehalten werden, wie dies in der

entsprechenden Einladung angegeben wird.

Die Aktionäre treten auf Einladung des Verwaltungsrates, welche die Tagesordnung enthält und wenigstens acht Tage

vor der Generalversammlung an jeden Inhaber von Namensaktien an dessen in dem Aktionärsregister eingetragene
Adresse versandt werden muss, zusammen. Die Mitteilung an die Inhaber von Namensaktien muss auf der Versammlung
nicht nachgewiesen werden. Die Tagesordnung wird vom Verwaltungsrat vorbereitet, außer in den Fällen, in welchen
die Versammlung auf schriftlichen Antrag der Aktionäre zusammentritt, in welchem Falle der Verwaltungsrat eine zu-
sätzliche Tagesordnung vorbereiten kann.

Sofern Inhaberaktien ausgegeben wurden, wird die Einladung zu der Versammlung zusätzlich entsprechend den ge-

setzlichen Bestimmungen im Mémorial «Recueil des Sociétés et Associations», in einer oder mehreren Luxemburger
Zeitungen und in anderen Zeitungen entsprechend der Bestimmung des Verwaltungsrates veröffentlicht.

Wenn sämtliche Aktien als Namensaktien ausgegeben werden und wenn keine Veröffentlichungen erfolgen, kann die

Einladung an die Aktionäre ausschließlich per Einschreiben erfolgen.

Sofern sämtliche Aktionäre anwesend oder vertreten sind und sich selbst als ordnungsgemäß eingeladen und über die

Tagesordnung in Kenntnis gesetzt erachten, kann die Generalversammlung ohne schriftliche Einladung stattfinden.

Der Verwaltungsrat kann sämtliche sonstigen Bedingungen festlegen, welche von den Aktionären zur Teilnahme an

einer Generalversammlung erfüllt werden müssen.

Auf der Generalversammlung werden lediglich solche Vorgänge behandelt, welche in der Tagesordnung enthalten

sind (die Tagesordnung wird sämtliche gesetzlich erforderlichen Vorgänge enthalten) sowie Vorgänge, welche zu sol-
chen Vorgängen gehören.

Jede Aktie berechtigt, unabhängig von der Aktienklasse zu einer Stimme im Einklang mit den Vorschriften des Luxem-

burger Rechts und dieser Satzung. Ein Aktionär kann sich bei jeder Generalversammlung durch eine schriftliche Voll-
macht an eine andere Person, welche kein Aktionär sein muss und Verwaltungsratsmitglied der Gesellschaft sein kann,
vertreten lassen.

Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen durch das Gesetz oder diese Satzung werden die Beschlüsse auf der Ge-

neralversammlung durch die einfache Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefasst.

Art. 23. Generalversammlungen der Aktionäre in einer Aktienklasse 
Die Aktionäre einer Aktienklasse können zu jeder Zeit Generalversammlungen im Hinblick auf alle Fragen, welche

diese Aktienklasse betreffen, abhalten.

Die Bestimmungen in Artikel 22 Absätze 2, 3, 7, 8, 9, 10 und 11 sind auf solche Generalversammlungen analog an-

wendbar.

Jede Aktie berechtigt zu einer Stimme im Einklang mit den Bestimmungen des Luxemburger Rechts und dieser Sat-

zung. Aktionäre können persönlich handeln oder sich aufgrund einer Vollmacht durch eine andere Person, welche kein
Aktionär sein muß aber ein Mitglied des Verwaltungsrates sein kann, vertreten lassen.

Vorbehaltlich anderweitiger Bestimmungen im Gesetz oder in dieser Satzung werden Beschlüsse der Generalver-

sammlung einer Aktienklasse mit einfacher Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktionäre gefaßt.

Art. 24. Auflösung oder Verschmelzung von Aktienklassen
Sofern aus irgendeinem Grund der Gesamtnettovermögenswert einer Aktienklasse unter einen Wert gefallen ist

oder diesen Wert nicht erreicht hat, wie er vom Verwaltungsrat als Mindestwert für eine wirtschaftlich effiziente Ver-
waltung dieser Aktienklasse festgesetzt wurde sowie im Falle einer wesentlichen Änderung im politischen, wirtschaftli-
chen oder geldpolitischen Umfeld oder im Rahmen einer Rationalisierung kann der Verwaltungsrat beschließen, alle
Aktien der entsprechenden Aktienklasse(n) zum Aktienwert (unter Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskur-

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se und Realisierungskosten der Anlagen) des Bewertungstages oder -zeitpunktes, zu welchem der entsprechende Be-
schluß wirksam wird, zurückzunehmen. Die Gesellschaft wird die Inhaber der entsprechenden Aktienklasse(n) vor dem
Wirksamkeitszeitpunkt der Zwangsrücknahme entsprechend in Kenntnis setzen, wobei die Gründe und das Verfahren
für die Rücknahme aufgeführt werden: die Inhaber von Namensaktien werden schriftlich informiert; die Gesellschaft
wird die Inhaber von Inhaberaktien durch Veröffentlichung in vom Verwaltungsrat zu bestimmenden Tageszeitungen in-
formieren, soweit die Adressen solcher Aktionäre der Gesellschaft nicht bekannt sind. Vorbehaltlich einer anderweiti-
gen Entscheidung im Interesse der Aktionäre oder zur Wahrung der Gleichbehandlung aller Aktionäre können die
Aktionäre die Rücknahme oder den Umtausch ihrer Aktien vor Wirksamwerden der Zwangsrücknahme weiterhin ko-
stenfrei beantragen (allerdings unter Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskurse und -kosten der Anlagen).

Unbeschadet der vorbeschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann eine Generalversammlung der Aktionäre

einer ausgegebenen Aktienklasse auf Vorschlag des Verwaltungsrates alle Aktien der betreffenden Aktienklasse (unter
Berücksichtigung der tatsächlichen Realisierungskurse und -kosten der Anlagen) zum Aktienwert des Bewertungstages
bzw. zum Aktienwert des Bewertungszeitpunktes an einem Bewertungstag, zu welchem der entsprechende Beschluß
wirksam wird, zurücknehmen und den Aktionären den Aktienwert ihrer Aktien ausbezahlen. Auf den Generalversamm-
lungen der Aktionäre der betreffenden Aktienklasse ist ein Anwesenheitsquorum nicht erforderlich und Beschlüsse wer-
den mit der einfachen Mehrheit der anwesenden oder vertretenen Aktien gefasst.

Nach Abschluss der Liquidation einer Aktienklasse verbleiben die Liquidationserlöse für Aktien, die nicht eingereicht

wurden für eine Frist von höchstens sechs Monaten ab dem Datum des Abschlusses des Liquidationsverfahrens bei der
Depotbank; danach werden die übrigen Liquidationserlöse bei der Caisse des Consignations hinterlegt.

Alle zurückgenommen Aktien werden entwertet.
Unter denselben Umständen wie im ersten Absatz geschildert kann der Verwaltungsrat beschließen, die Vermögens-

werte einer Aktienklasse einer anderen Aktienklasse der Gesellschaft oder einem anderen, nach den Bestimmungen des
Gesetzes vom 19. Juli 1991 in Verbindung mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 30. März 1988 organisierten Or-
ganismus für gemeinsame Anlagen oder einem Teilfonds innerhalb eines solchen Organismus für gemeinsame Anlagen
(«Neue Aktienklasse») zuzuteilen und die Aktien der betroffenen Aktienklasse(n) als Aktien einer anderen Aktienklasse
(nach einer Aufteilung oder Konsolidierung, so erforderlich und der Auszahlung der Aktienbruchteile an die Aktionäre)
neu zu bestimmen. Diese Entscheidung wird in derselben Weise wie im ersten Absatz beschrieben einen Monat vor
ihrer Wirksamkeit veröffentlicht (und die Veröffentlichung wird Angaben zu der Neuen Aktienklasse enthalten), um den
Aktionären während dieser Frist die kostenfreie Rücknahme oder den kostenfreien Umtausch ihrer Aktien zu ermög-
lichen.

Unbeschadet der vorstehend beschriebenen Befugnisse des Verwaltungsrates kann eine Generalversammlung der

Aktionäre einer Aktienklasse die Einbringung der dieser Aktienklasse zuzuordnenden Vermögenswerte und Verbind-
lichkeiten in eine andere Aktienklasse der Gesellschaft beschließen, wobei für einen solchen Beschluß kein Anwesen-
heitsquorum erforderlich ist und die Verschmelzung mit der einfachen Mehrheit der auf einer solchen
Generalversammlung anwesenden oder vertretenen Stimmen beschlossen werden kann.

Die Einbringung der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten einer Aktienklasse in einen anderen Organismus für ge-

meinsame Anlagen wie vorstehend im fünften Absatz beschrieben erfordert ein Anwesenheitsquorum von 50% der aus-
gegebenen Aktien und eine Mehrheit von 2/3 der anwesenden oder vertretenen Aktien, außer wenn die Verschmelzung
mit einem Luxemburger Organismus für gemeinsame Anlagen des vertragsrechtlichen Typs (fonds commun de place-
ment) oder einem ausländischen Organismus für gemeinsame Anlagen erfolgen soll, in welchem Falle der Beschluß nur
die Aktionäre bindet, welche für die Verschmelzung votiert haben.

Art. 25. Rechnungsjahr
Das Rechnungsjahr der Gesellschaft endet am Ultimo des Monats Februar eines jeden Jahres.

Art. 26. Ausschüttungen
Die Generalversammlung einer Aktienklasse wird auf Vorschlag des Verwaltungsrates und innerhalb der gesetzlichen

Grenzen darüber entscheiden, wie der Ertrag aus dieser Aktienklasse zu verwenden ist, sie kann zu gegebener Zeit Aus-
schüttungen erklären oder den Verwaltungsrat hierzu ermächtigen.

Auf jede ausschüttungsberechtigte Aktienklasse kann der Verwaltungsrat Zwischenausschüttungen im Einklang mit

den gesetzlichen Bestimmungen beschließen. 

Die Zahlung von Ausschüttungen auf die Inhaber von Namensaktien erfolgt an deren im Aktionärsregister vermerkte

Adressen. Die Zahlung von Ausschüttungen an die Inhaber von Inhaberaktien erfolgt gegen Vorlage des Ertragsscheins
bei den hierzu von der Gesellschaft bezeichneten Stellen.

Ausschüttungen können in einer Währung, zu einem Zeitpunkt und an einem Ort ausbezahlt werden, wie dies der

Verwaltungsrat zu gegebener Zeit bestimmt.

Der Verwaltungsrat kann unbare Ausschüttungen an der Stelle von Barausschüttungen innerhalb der Voraussetzun-

gen und Bedingungen, wie sie vom Verwaltungsrat festgelegt werden, beschließen.

Jegliche Ausschüttung, welche nicht innerhalb von fünf Jahren nach ihrer Erklärung eingefordert wird, verfällt zugun-

sten der jeweiligen Aktienklasse(n).

Auf Ausschüttungen, welche von der Gesellschaft erklärt und für die Berechtigten zur Verfügung gehalten werden,

erfolgen keine Zinszahlungen.

Fünfter Abschnitt

Schlußbestimmungen

Art. 27. Depotbank
In dem gesetzlich erforderlichen Umfang wird die Gesellschaft einen Depotbankvertrag mit einer Bank im Sinne des

Gesetzes vom 5. April 1993 über den Finanzsektor (FinanzsektorG) («Depotbank») abschließen.

18685

Die Depotbank wird die Pflichten erfüllen und die Verantwortung übernehmen, wie dies in Artikel 5 des Gesetzes

vom 19. Juli 1991 in Verbindung mit den Bestimmungen des Gesetzes vom 30. März 1988 vorgesehen ist.

Sofern die Depotbank sich aus ihrer Stellung zurückziehen möchte, wird der Verwaltungsrat sich nach Kräften bemü-

hen, eine Nachfolgedepotbank innerhalb von zwei Monaten nach Wirksamwerden der Beendigung der Depotbankbe-
stellung zu finden. Der Verwaltungsrat kann die Ernennung der Depotbank zurücknehmen, er kann jedoch die
Depotbank nicht entlassen, solange keine Nachfolgedepotbank bestellt wurde.

Art. 28. Auflösung der Gesellschaft
Die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch Beschluß der Generalversammlung und vorbehaltlich des Quorums und

der Mehrheitserfordernisse gemäß Artikel 30 dieser Satzung aufgelöst werden.

Sofern das Gesellschaftsvermögen unter zwei Drittel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Sat-

zung fällt, wird die Frage der Auflösung durch den Verwaltungsrat der Generalversammlung vorgelegt. Die Generalver-
sammlung, welche ohne Quorum entscheiden kann, wird mit der einfachen Mehrheit der auf der Generalversammlung
vertretenen Aktien entscheiden.

Die Frage der Auflösung der Gesellschaft wird des Weiteren der Generalversammlung vorgelegt, sofern das Gesell-

schaftsvermögen unter ein Viertel des Mindestgesellschaftsvermögens gemäß Artikel 5 dieser Satzung fällt; in diesem
Falle wird die Generalversammlung ohne Quorumerfordernis abgehalten und die Auflösung kann durch die Aktionäre
entschieden werden, welche ein Viertel der auf der Generalversammlung vertretenen stimmberechtigten Aktien halten.

Die Versammlung muß so rechtzeitig einberufen werden, daß sie innerhalb von vierzig Tagen nach Feststellung der

Tatsache, daß das Netto-Gesellschaftsvermögen unterhalb zwei Drittel bzw. ein Viertel des gesetzlichen Minimums ge-
fallen ist, abgehalten werden kann.

Art. 29. Liquidierung
Die Liquidierung wird durch einen oder mehrere Liquidatoren ausgeführt, welche ihrerseits natürliche oder juristi-

sche Personen sein können und von der Generalversammlung, die auch über ihre Befugnisse und über ihre Vergütung
entscheidet, ernannt werden.

Art. 30. Änderungen der Satzung
Die Satzung kann durch eine Generalversammlung, welche den Quorum- und Mehrheitserfordernissen gemäß dem

Gesetz vom 10. August 1915 über Handelsgesellschaft einschließlich nachfolgender Änderungen und Ergänzungen (das
'Gesetz vom 10. August 1915') unterliegt, geändert werden.

Art. 31. Begriffsbestimmungen
Maskuline Bezeichnungen dieser Satzung schließen die korrespondierende feminine Bezeichnung ein und Bezüge auf

Personen oder Aktionäre erfassen auch juristische Personen, Personengemeinschaften oder sonstige organisierte Per-
sonenvereinigungen, unabhängig davon ob sie Rechtspersönlichkeit besitzen oder nicht.

Art. 32. Anwendbares Recht
Sämtliche in dieser Satzung nicht geregelten Fragen werden durch die Bestimmungen des Gesetzes vom 10. August

1915 und der Gesetze vom 30. März 1988 und 19. Juli 1991 geregelt.

<i>Übergangsbestimmungen

1) Das erste Rechnungsjahr beginnt mit der Gründung und endet am 29. Februar 2004.
2) Die erste jährliche Generalversammlung wird am 15. Juni 2004 stattfinden.

<i>Zeichnung des Gründungskapitals

Das Gründungskapital wird wie folgt gezeichnet:
1) HSBC TRINKAUS &amp; BURKHARDT KgaA, vorgenannt, zeichnet 300 (dreihundert) Aktien zum Gegenwert von

insgesamt dreissigtausend Euro (EUR 30.000,-).

2) HSBC TRINKAUS INVESTMENT MANAGERS S.A., vorgenannt, zeichnet 10 (zehn) Aktien zum Gegenwert von

insgesamt eintausend Euro (EUR 1.000,-).

Damit beträgt das Gründungskapital insgesamt einunddreißigtausend Euro (EUR 31.000,-). Die Einzahlung des gesam-

ten Gründungskapitals wurde dem unterzeichneten Notar ordnungsgemäß nachgewiesen.

<i>Erklärung

Der amtierende Notar erklärt, daß die in Artikel 26 des Gesetzes vom 10. August 1915 vorgesehenen Bedingungen

erfüllt sind, und bescheinigt dies ausdrücklich.

<i>Gründungskosten

Die von der Gesellschaft zu tragenden Gründungskosten werden auf fünftausend Euro (EUR 5.000,-) veranschlagt.

<i>Gründungsversammlung der Gesellschaft

Oben angeführte Personen, welche das gesamte gezeichnete Gründungskapital vertreten, haben unverzüglich eine

Gesellschafterversammlung, zu der sie sich als rechtens einberufen bekennen, abgehalten und folgende Beschlüsse ge-
faßt:

I. Zu Mitgliedern des Verwaltungsrates werden ernannt:
Jürgen Berg
Administrateur-Délégué
HSBC TRINKAUS INVESTMENT MANAGERS SA,
L-1952 Luxemburg, 1-7, rue Nina et Julien Lefèvre,

18686

Dr. Rudolf Apenbrink
Direktor
HSBC TRINKAUS &amp; BURKHARDT KGaA,
D-40212 Düsseldorf, Königsallee 21/23

Silke Büdinger
Geschäftsführerin
HSBC TRINKAUS INVESTMENT MANAGERS SA,
L-1952 Luxemburg, 1-7, rue Nina et Julien Lefèvre

Joachim Zimmermann
Direktor
HSBC TRINKAUS &amp; BURKHARDT KGaA,
D-40212 Düsseldorf, Königsallee 21/23
Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2004.
II. Gemäß Artikel 60 des Gesetzes vom 10. August 1915 wird der Verwaltungsrat ermächtigt, die tägliche Geschäfts-

führung auf einzelne seiner Mitglieder zu übertragen.

III. Sitz der Gesellschaft ist 1-7, rue Nina et Julien Lefèvre, L-1952 Luxemburg
IV. Zum Wirtschaftsprüfer wird ernannt:
KPMG AUDIT, Réviseurs d’Entreprises, 31, allée Scheffer, L-2520 Luxemburg.
Das Mandat des Wirtschaftsprüfers endet mit der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2004.

Worüber Urkunde aufgenommen in Luxemburg, in der Amtsstube des unterzeichneten Notars, am Datum wie ein-

gangs erwähnt.

Und nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, welche dem unterzeichneten Notar nach

Namen, Zivilstand und Wohnort bekannt sind, haben dieselben gegenwärtige Urkunde mit dem Notar unterschrieben.

Gezeichnet: J. Berg, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 18 mars 2003, vol. 138S, fol. 44, case 3. – Reçu 1.200 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Für gleichlautende Ausfertigung, der Gesellschaft erteilt durch Notar Paul Frieders, mit dem Amtswohnsitz in Luxem-

burg, in Vertretung von Notar Frank Baden, mit dem Amtswohnsitz in Luxemburg, zwecks Veröffentlichung im Mémo-
rial, Recueil des Sociétés et Associations.

(010669.3/200/799) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 26 mars 2003.

WOODBRIDGE INTERNATIONAL HOLDINGS S.A., Société Anonyme.

Registered office: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 66.196. 

—

In the year two thousand one, on the twenty-seventh of June.
Before Us, Maître Frank Baden, notary, residing in Luxembourg.

Was held an Extraordinary General Meeting of shareholders of WOODBRIDGE INTERNATIONAL HOLDINGS

S.A., a société anonyme, having its registered office in Luxembourg, (R. C. Luxembourg B 66.196), incorporated pursuant
to a notarial deed on August 18, 1998, published in the Mémorial C, Recueil, number 844 of November 19, 1998. The
Articles of Incorporation have been modified for the last time by a deed of the undersigned notary on the 11th of August
2000, published in the Mémorial C, Recueil, number 66 of January 30th`, 2001.

The meeting was opened at 13.30 p.m. with Mr Gregor Dalrymple, director, residing in Strassen, in the chair,
who appointed as secretary Ms Lorraine Hannett, accountant, residing in Luxembourg.
The meeting elected as scrutineer Mr Tom Loesch, director, residing in Luxembourg.
The board of the meeting having thus been constituted, the chairman declared and requested the notary to state:
I.- That the agenda of the meeting is the following:
1. To increase the capital of the Corporation by an amount of one hundred fourteen million six hundred thirty-seven

thousand four hundred forty-two Euro (

€ 114,637,442.-) so as to raise it from its present amount of four hundred

eighty-six million three hundred sixty-three thousand three hundred nine Euro (

€ 486,363,309).- divided into fifteen

million six hundred eighty-nine thousand one hundred thirty-nine (15,689,139) shares with a par value of thirty-one Euro
(

€ 31.-) per share to six hundred one million seven hundred fifty-one Euro (€ 601,000,751.-) divided into nineteen mil-

lion three hundred eighty-seven thousand one hundred twenty-one (19,387,121) shares with a par value of thirty-one
Euro (

€ 31.-) per share by incorporating to the capital the said amount by transfer from profits.

2. To issue three million six hundred ninety-seven thousand nine hundred eighty-two (3,697,982) additional shares

with a par value of thirty-one Euro (

€ 31.-) per share with the same rights and privileges as those attaching to the existing

shares and entitling to dividends as from the day of the extraordinary shareholders’ meeting on.

To allot the new shares to the owners of the existing shares in proportion to the number of existing shares they hold.
3. To amend article 5 of the Corporation’s articles so as to reflect the capital increase to be resolved pursuant to

items 1 and 2 of the Agenda.

II.- That the shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders and the number of

their shares are shown on an attendance list; this attendance list, signed by the shareholders, the proxies of the repre-

Luxemburg, 21. März 2002.

F. Baden.

18687

sented shareholders and by the board of the meeting, will remain annexed to the present deed to be filed at the same
time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, initialled ne varietur by the appearing parties will also remain annexed

to the present deed.

III.- That the whole corporate capital being present or represented at the present meeting and all the shareholders

present or represented declaring that they have had due notice and got knowledge of the agenda prior to this meeting,
no convening notices were necessary.

IV.- That the present meeting, representing the whole corporate capital, is regularly constituted and may validly de-

liberate on all the items of the agenda.

Then the general meeting, after deliberation, took unanimously the following resolutions:

<i>First resolution:

The general meeting resolves to increase the capital of the Corporation by an amount of one hundred fourteen mil-

lion six hundred thirty-seven thousand four hundred forty-two Euro (

€ 114,637,442.-) so as to raise it from its present

amount of four hundred eighty-six million three hundred sixty-three thousand three hundred nine Euro (

€ 486,363,309)

divided into fifteen million six hundred eighty-nine thousand one hundred thirty-nine (15,689,139) shares with a par val-
ue of thirty-one Euro (

€ 31.-) per share to six hundred one million seven hundred fifty-one Euro (€ 601,000,751.-) di-

vided into nineteen million three hundred eighty-seven thousand one hundred twenty-one (19,387,121) shares with a
par value of thirty one Euro (

€ 31.-) per share by incorporating to the capital the said amount by transfer from the

profits of the Corporation.

Proof of the existence of such profits has been given to the undersigned notary by the audited balance sheet of the

Corporation dated December 31st, 2000, which will remain annexed to the present deed.

<i>Second resolution

The general meeting resolves to issue three million six hundred ninety-seven thousand nine hundred eighty-two

(3,697,982) additional shares with a par value of thirty-one Euro (

€ 31.-) per share with the same rights and privileges

as those attaching to the existing shares and entitling to dividends as from today on.

The general meeting resolves to allot the three million six hundred ninety-seven thousand nine hundred eighty-two

(3,697,982) new shares to the owners of the existing shares in proportion to the number of existing shares they hold.

<i>Third resolution

The general meeting resolves to amend article 5 of the Corporations articles so as to reflect the capital increase re-

solved pursuant to the above resolutions.

Consequently, the first paragraph of article 5 is replaced by the following text:
«The subscribed capital of the Corporation is set at six hundred one million seven hundred fifty-one Euro (

€

601,000,751.-) divided into nineteen million three hundred eighty-seven thousand one hundred twenty-one (19,387,121)
shares with a par value of thirtyone Euro (

€ 31.-) per share.»

<i>Estimation of costs

The appearing persons declare that the aggregate amount of costs, expenditures, remunerations or expenses in any

form whatsoever which the company incurs or for which is liable by reason of this increase of capital, is approximately
estimated at two hundred and seventy thousand Luxembourg francs (270,000.- LUF).

There being no further business, the meeting is terminated.
Whereof the present deed is drawn up in Luxembourg on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who speaks and understands English, states herewith that the present deed is worded in Eng-

lish followed by a French version; on request of the appearing persons and in case of divergences between the English
and the French text, the English version will be prevailing.

The document having been read to the persons appearing, the members of the board signed together with the notary

the present deed.

Suit la traduction française du texte qui précède:

L’an deux mille un, le vingt-sept juin.
Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme WOODBRIDGE INTER-

NATIONAL HOLDINGS S.A. ayant son siège social à Luxembourg, inscrite au registre de commerce et des sociétés
de Luxembourg, sous le numéro B 66.196, constituée suivant acte notarié en date du 18 août 1998, publié au Mémorial
C, Recueil, numéro 844 du 19 novembre 1998. Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par le no-
taire soussigné en date du 11 août 2000, publié au Mémorial C, Recueil, numéro 66 du 30 janvier 2001.

L’Assemblée est ouverte à treize heures trente sous la présidence de Monsieur Gregor Dalrymple, administrateur,

demeurant à Strassen,

qui désigne comme secrétaire Mademoiselle Lorraine Hannett, accountant, demeurant à Luxembourg.
L’Assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Tom Loesch, administrateur, demeurant à Luxembourg.
Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour:

1. Augmentation du capital social de la société à concurrence de montant de cent quatorze millions six cent trente-

sept mille quatre cent quarante-deux euros (114.637.442,- EUR) pour le porter de son montant actuel de quatre cent

18688

quatre-vingt-six millions trois cent soixante-trois mille trois cent neuf euros (486.363.309,- EUR) divisé en quinze mil-
lions six cent quatre-vingt-neuf mille cent trente-neuf (15.689.139) actions d’une valeur nominale de trente et un euros
(31,- EUR) chacune à six cent un millions sept cent cinquante et un euros (601.000.751,- EUR) divisé en dix-neuf millions
trois cent quatre-vingt-sept mille cent vingt et une (19.387.121) actions d’une valeur nominale de trente et un euros
(31,- EUR) chacune par incorporation au capital dudit montant prélevé sur les bénéfices de la Société.

2. Emission de trois millions six cent quatre-vingt-dix-sept mille neuf cent quatre-vingt-deux (3.697.982) actions sup-

plémentaires d’une valeur nominale de trente et un euros (31,- EUR) chacune, jouissant des mêmes droits et privilèges
que les actions existantes et donnant droit aux dividendes à partir de la date de l’assemblée générale extraordinaire.

Attribution des actions nouvelles aux propriétaires des actions existantes en proportion du nombre d’actions déte-

nues par eux.

3. Modification de l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions sur l’augmentation de

capital décidée conformément aux points 1 et 2 de l’ordre du jour.

II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut délibé-

rer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’Assemblée décide d’augmenter le capital social à concurrence de cent quatorze millions six cent trente-sept mille

quatre cent quarante-deux euros (114.637.442,- EUR) pour le porter de son montant actuel de quatre cent quatre-vingt-
six millions trois cent soixante-trois mille trois cent neuf euros (486.363.309,- EUR) divisé en quinze millions six cent
quatre-vingt-neuf mille cent trente-neuf (15.689.139) actions d’une valeur nominale de trente et un euros (31,- EUR)
chacune à six cent un millions sept cent cinquante et un euros (601.000.751,- EUR) divisé en dix-neuf millions trois cent
quatre-vingt-sept mille cent vingt et une (19.387.121) actions d’une valeur nominale de trente et un euros (31,- EUR)
chacune par incorporation au capital dudit montant prélevé sur les bénéfices de la Société.

La preuve de l’existence de tels bénéfices a été rapportée au notaire soussigné par le bilan révisé de la Société datée

du 31 décembre 2000, lequel restera annexé aux présentes.

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide d’émettre trois millions six cent quatre-vingt-dix-sept mille neuf cent quatre-vingt-deux

(3.697.982) actions supplémentaires d’une valeur nominale de trente et un euros (31,- EUR) chacune, ayant les mêmes
droits et privilèges que les actions existantes et donnant droit aux dividendes à partir de ce jour.

L’Assemblée décide d’attribuer les trois millions six cent quatre-vingt-dix-sept mille neuf cent quatre-vingt-deux

(3.697.982) actions nouvelles aux propriétaires des actions existantes en proportion du nombre d’actions détenues par
eux.

<i>Troisième résolution

L’Assemblée décide de modifier l’article 5 des statuts pour le mettre en concordance avec les résolutions qui précè-

dent sur l’augmentation de capital.

En conséquence, le premier paragraphe de l’article 5 des statuts est modifié et aura désormais la teneur suivante:
«Le capital souscrit de la Société est fixé à six cent un millions sept cent cinquante et un euros (601.000.751,- EUR)

divisé en dix-neuf millions trois cent quatre vingt-sept mille cent vingt et une (19.387.121) actions d’une valeur nominale
de trente et un euros (31,- EUR) chacune.»

<i>Evaluation des frais

Les parties comparantes évaluent le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que

ce soit, qui incombent à la société ou qui sont mis à sa charge en raison de la présente augmentation de capital, approxi-
mativement à la somme de deux cent soixante-dix mille francs luxembourgeois (270.000,- LUF).

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.
Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: G. Dalrymple, L. Hannett, T. Loesch, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 2 juillet 2001, vol. 9CS, fol. 63, case 3. – Reçu 500 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

(99999/200/154) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 11 juillet 2001.

18689

MUNICH INVEST, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-2450 Luxemburg, 10-12, Boulevard Roosevelt.

H. R. Luxemburg B 80.087. 

—

Im Jahre zweitausenddrei, am zehnten Februar.
Vor Notar Henri Hellinckx, mit Amtssitze in Mersch (Luxemburg).

Sind die Aktionäre der Investmentgesellschaft mit variablem Kapital («société d’investissement à capital variable»)

MUNICH INVEST, (die «Gesellschaft»), mit Sitz in Luxemburg («Gesellschaft»), eingetragen im Handelsregister unter
der Nummer B 80.087, einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung zusammengetreten.

Die Gesellschaft wurde gegründet gemäß Urkunde aufgenommen durch Notar Alphonse Lentz, mit dem Amtswohn-

sitz in Remich, am 17. Januar 2001, und veröffentlicht im Mémorial C Nummer 145 vom 24. Februar 2001. 

Die Versammlung wird eröffnet um 11.30 Uhr unter dem Vorsitz von Frau Tamara Neumann, Juristin, wohnhaft in

Luxemburg.

Die Vorsitzende beruft zum Sekretär Frau Elke Bojung, Bankfachwirtin, wohnhaft in Luxemburg.
Die Versammlung wählt einstimmig zum Stimmenzähler Herr Frank Hauprich, Bankfachwirt, wohnhaft in Luxemburg.
I. Die Tagesordnung der außerordentlichen Gesellschafterversammlung lautet wie folgt:
1. Änderung von Artikel 7, Artikel 9, Artikel 10, Artikel 12, Artikel 13, Artikel 15, Artikel 18, Artikel 23, Artikel 24,

Artikel 26 sowie von Artikel 27 bis 36 der Satzung.

2. Bestellung zweier neuer Verwaltungsratsmitglieder.
3. Abberufung des Wirtschaftsprüfers und Ernennung eines neuen Wirtschaftsprüfers.
4. Verschiedenes
II. Die persönlich anwesenden und die rechtsgültig vertretenen Aktionäre sowie die Zahl ihrer Aktien gehen aus der

Anwesenheitsliste hervor, welche von den anwesenden Aktionären, den Bevollmächtigten der vertretenen Aktionäre
und den Mitgliedern des Büros der Gesellschafterversammlung unterzeichnet wurde. Diese Anwesenheitsliste bleibt ge-
genwärtiger Urkunde zusammen mit den rechtsgültig paraphierten Vollmachten beigefügt.

III. Der IMPRIMERIE BUCK ist bei der Veröffentlichung der Einladung zur Außerordentlichen Gesellschafterversamm-

lung zum 30. Dezember 2002 im Mémorial ein Formfehler unterlaufen. Somit ist besagte Veröffentlichung nicht gemäss
den einschlägigen Bestimmungen für Einladungen zu Außerordentlichen Gesellschafterversammlungen konform erfolgt.
Aufgrund des Vorstehenden hat der Verwaltungsrat beschlossen, dass die Außerordentliche Gesellschafterversammlung
mangels rechtswirksam erfolgter Einladung nicht am 30. Dezember 2002 sondern nach formgültig erfolgter Einladung
am 10. Februar 2003 stattfinden soll.

IV. Die Einladung zur Gesellschafterversammlung wurde jeweils am 9. Januar 2003 und am 25. Januar 2003 im Luxem-

burger Wort, im Tageblatt, der Börsenzeitung und im Mémorial veröffentlicht.

Nach diesen Erklärungen fasst die außerordentliche Gesellschafterversammlung dann einstimmig folgende Beschlüsse:

<i>Erster Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den ersten Absatz von Artikel 7 der Satzung zu ergän-

zen, den zwölften Absatz zu streichen sowie einen neuen Absatz zwölf und dreizehn hinzuzufügen:

«Art. 7. Abs. 1. In jeder Fondskategorie können Aktien in mehreren Klassen ausgegeben werden, um (i) einer be-

stimmten Ausschüttungspolitik, die nach Berechtigung oder Nichtberechtigung zur Ausschüttung unterscheidet und/
oder (ii) einer bestimmten Gestaltung von Verkaufs- und Rücknahmeprovision und/oder (iii) einer bestimmten Gebüh-
renstruktur im Hinblick auf die Verwaltung oder Anlageberatung und/oder (iv) einer bestimmten Zuordnung von
Dienstleistungsgebühren für die Ausschüttung, Dienstleistungen für Aktionäre oder sonstiger Gebühren und/oder (v)
unterschiedlichen Währungen oder Währungseinheiten, auf welche die jeweilige Aktienklasse lauten soll und welche
unter Bezugnahme auf den Wechselkurs im Verhältnis zur Währung der jeweiligen Fondskategorie gerechnet werden,
und/oder (vi) der Verwendung unterschiedlicher Sicherungstechniken, um Vermögenswerte und Erträge, welche auf die
Währung der jeweiligen Aktienklasse lauten, gegen langfristige Schwankungen gegenüber der Währung der jeweiligen
Fondskategorie abzusichern und/oder (vii) sonstigen Charakteristika, wie sie von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat im
Einklang mit den gesetzlichen Bestimmungen festgelegt werden, zu entsprechen.»

«Art. 7. Abs. 12. Die Gesellschaft erkennt nur einen Berechtigten pro Aktie an. Sofern eine oder mehrere Aktien

im gemeinsamen Eigentum mehrerer Personen steht/stehen oder wenn das Eigentum an einer oder mehreren Aktien
strittig ist, kann die Gesellschaft, nach Ermessen des Verwaltungsrates und unter dessen Verantwortung eine der Per-
sonen, welche eine Berechtigung an solchen Aktien behauptet, als rechtmäßigen Vertreter dieser Aktien gegenüber der
Gesellschaft ansehen.»

«Art. 7. Abs. 13. Die Gesellschaft kann beschließen, Aktienbruchteile auszugeben. Solche Aktienbruchteile verlei-

hen kein Stimmrecht, berechtigen jedoch anteilig an dem der entsprechenden Aktienklasse zuzuordnenden Nettover-
mögen.»

<i>Zweiter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, in Artikel 9 der Satzung den zweiten Satz des zweiten

Absatzes sowie den dritten und vierten Absatz zu streichen. 

<i>Dritter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, in Artikel 10 den neunten und zehnten Absatz wie folgt

neu zu fassen:

18690

«Art. 10. Abs. 9 und 10. 2. Der Preis, zu dem die in der Rückkaufsbenachrichtigung angegebenen Aktien zurück-

gekauft werden («der Rückkaufspreis»), ist gleich dem Nettowert der Gesellschaftsaktien der Fondskategorie(n) und
Aktienklassen, welcher am Tag der Rückkaufsbenachrichtigung gemäss Artikel 25 und 26 der vorliegenden Statuten fest-
gesetzt wird, abzüglich einer eventuellen Rückkaufsprovision, welche durch den Verwaltungsrat beschlossen werden
kann und deren Höhe gegebenenfalls im Verkaufsprospekt festgelegt wird, sowie aller Kosten, die mit dem Rückkauf
der Aktien verbunden sind.

3. Der Rückkaufspreis wird dem Besitzer dieser Aktien nach dessen Wahl in der Währung der betreffenden Fonds-

kategorie(n) oder in Euro entweder direkt ausgezahlt oder durch die Gesellschaft bei einer in Luxemburg oder anders-
wo ansässigen Bank, welche in der Rückkaufsbenachrichtigung angegeben wurde, hinterlegt. Diese Bank wird den Preis
dem betroffenen Aktionär gegen Rückgabe des oder der Zertifikate, die die in der Rückkaufsbenachrichtigung angege-
benen Aktien darstellen, auszahlen.» 

<i>Vierter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den ersten Absatz von Artikel 12 wie folgt neu zu fas-

sen:

«Art. 12. Abs. 1. Die jährliche Generalversammlung der Aktionäre wird gemäss luxemburgischem Gesetz in Lu-

xemburg, am Firmensitz der Gesellschaft oder an einem anderen Ort in der Gemeinde Luxemburg-Stadt, der in der
Einberufung festgelegt wird, am zweiten Donnerstag im Monat April eines jeden Jahres um 14.00 Uhr abgehalten. Falls
dieser Tag ein Bankfeiertag ist, wird die jährliche Generalversammlung am ersten nachfolgenden Bankarbeitstag abge-
halten.»

<i>Fünfter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den zweiten Absatz von Artikel 13 wie folgt neu zu fas-

sen:

«Art. 13, Abs. 2. Jeder Aktionär kann an den Versammlungen der Aktionäre teilnehmen - auch indirekt, indem er

schriftlich, durch Kabel, Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel eine andere Person als seinen
Bevollmächtigten angibt.»

<i>Sechster Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, Punkt h) von Artikel 15 wie folgt neu zu fassen:

«Art. 15 h). h) die Gesellschaft aufzulösen.»

<i>Siebter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den sechsten und neunten Absatz von Artikel 18 wie

folgt neu zu fassen:

«Art. 18. Abs. 6. Ein solches Einberufungsschreiben ist nicht notwendig, wenn jedes Verwaltungsratsmitglied dazu

seine Zustimmung schriftlich, durch Kabel, Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel gegeben
hat. Ein spezielles Einberufungsschreiben ist auch nicht notwendig für eine Versammlung des Verwaltungsrats, die zu ei-
ner Stunde und an einem Ort abgehalten wird, welche in einer Entscheidung, die vorher durch den Verwaltungsrat an-
genommen wurde, festgelegt sind. Jedes Verwaltungsratsmitglied kann an jeder Versammlung des Verwaltungsrats
teilhaben, indem es schriftlich, durch Kabel, Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel ein anderes
Verwaltungsratsmitglied als seinen Bevollmächtigten ernennt.»

«Art. 18. Abs. 9. Diese Unterschriften können auf einem einzigen Dokument oder auf mehrere Kopien gemacht

werden und können durch Brief, Kabel, Telegramm, Telex, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel erwiesen wer-
den.» 

<i>Achter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den zweiten und dritten Absatz von Artikel 23 zu strei-

chen.

<i>Neunter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, Artikel 24 wie folgt neu zu fassen:

«Art. 24. Unter den einzigen Einschränkungen, wie sie vom Gesetz, diesen Statuten und dem jeweils gültigen Pro-

spekt vorgesehen sind, kann die Gesellschaft jederzeit neue Aktien jeder Fondskategorie und Aktienklasse ausgeben.

Der Preis, zu dem die Gesellschaft Aktien zur Zeichnung und Ausgabe anbietet, entspricht dem Nettowert pro Aktie

der entsprechenden Fondskategorie und Aktienklasse gemäss Art. 25 und 26 der Satzung an einem Bewertungstag, wie
dieser von Zeit zu Zeit vom Verwaltungsrat festgelegt wird. 

Dieser Preis kann durch eine vom Verwaltungsrat zu gegebener Zeit gebilligte und im Verkaufsprospekt festgelegte

Verkaufsprovision erhöht werden. Der so bestimmte Preis wird innerhalb einer Frist, welche vom Verwaltungsrat be-
stimmt wird, zu entrichten sein; diese Frist wird nicht mehr als fünf Werktage ab dem entsprechenden Bewertungstag
betragen.

Die Gesellschaft kann, im Einklang mit den gesetzlichen Bedingungen des Luxemburger Rechts, welche insbesondere

ein Bewertungsgutachten durch einen Wirtschaftsprüfer zwingend vorsehen, Aktien gegen Lieferung von Wertpapieren
ausgeben, vorausgesetzt, dass solche Wertpapiere mit den Anlagezielen, der Anlagepolitik und den Anlagebeschränkun-
gen der jeweiligen Fondskategorie im Einklang stehen. Sämtliche Kosten im Zusammenhang mit der Ausgabe von Aktien
gegen Lieferung von Wertpapieren sind von den betreffenden Aktionären zu tragen.

18691

Unter den einzigen Einschränkungen, wie sie vom Gesetz, dieser Satzung und dem jeweils gültigen Prospekt vorge-

sehen sind, wird die Gesellschaft jederzeit unter Anwendung der nachfolgend aufgeführten Regeln ihre Aktien zurück-
kaufen oder umtauschen.

Jeder Aktionär hat das Recht, den Rückkauf von allen oder einem Teil seiner Aktien durch die Gesellschaft nach den

Bestimmungen und dem Verfahren, welche vom Verwaltungsrat in den Verkaufsunterlagen für die Aktien festgelegt wer-
den, und innerhalb der vom Gesetz und dieser Satzung vorgesehenen Grenzen zu verlangen. Der Rückkaufspreis wird
in Luxemburg spätestens 4 Bankarbeitstage nach dem Datum, an dem der Nettowert der Aktien bestimmt wurde, aus-
bezahlt. Er ist gleich dem Nettowert der Aktien gemäss Artikel 25 und 26 dieser Satzung, abzüglich einer eventuell vom
Verwaltungsrat beschlossenen und gegebenenfalls im Verkaufsprospekt festgesetzten Rückkaufsprovision. Jeder Rück-
kaufsantrag muss durch den Aktionär schriftlich am Firmensitz oder bei anderen natürlichen oder juristischen Personen,
die von der Gesellschaft als bevollmächtigt für den Rückkauf der Aktien bestimmt wurden, eingereicht werden. Der An-
trag muss von dem oder den ordnungsgemässen Aktienzertifikaten und von genügenden Beweisen einer eventuellen
Übertragung begleitet sein.

Sofern der Verwaltungsrat dies entsprechend beschließt, soll die Gesellschaft berechtigt sein, den Rücknahmepreis

an jeden Aktionär, der dem zustimmt, unbar auszuzahlen, indem dem Aktionär aus dem Portefeuille der Vermögens-
werte, welche der/den entsprechenden Fondskategorie(n) zuzuordnen sind, Vermögensanlagen zu dem jeweiligen Wert
an dem jeweiligen Bewertungstag, an welchem der Rücknahmepreis berechnet wird, entsprechend dem Wert der zu-
rückzunehmenden Aktien zugeteilt werden. Natur und Art der zu übertragenden Vermögenswerte werden in einem
solchen Fall auf einer angemessenen und sachlichen Grundlage und ohne Beeinträchtigung der Interessen der anderen
Aktionäre der entsprechenden Fondskategorie(n) bestimmt, wobei die Vermögenswerte, die dem Aktionär zugeteilt
werden, nach Möglichkeit die Zusammensetzung des Portefeuilles der entsprechenden Fondskategorie(n) widerspiegeln
werden. Die angewandte Bewertung wird durch einen gesonderten Bericht des Wirtschaftsprüfers bestätigt. Die Ko-
sten einer solchen Übertragung trägt der Zessionar.

Die von der Gesellschaft zurückgekauften Aktien des Kapitals werden annulliert.
Inhaber von Aktien einer Fondskategorie beziehungsweise einer Aktienklasse können jederzeit eine oder alle ihre

Aktien in Aktien einer anderen Fondskategorie und/oder Aktienklasse tauschen. Dieser Tausch erfolgt auf Basis der
Nettowerte pro Aktie der entsprechenden Fondskategorie(n) bzw. Aktienklasse(n) an dem Bewertungstag, wie dieser
von Zeit zu Zeit durch den Verwaltungsrat festgelegt wird. Der Umtausch kann einer eventuell vom Verwaltungsrat
beschlossenen und gegebenenfalls im Verkaufsprospekt festgesetzten Umtauschprovision unterliegen. Dabei übrig blei-
bende Restwerte, die beim Umtausch keine ganze Aktie ergeben, werden dem Aktionär in bar ausbezahlt; der Verwal-
tungsrat kann im übrigen Beschränkungen derartiger Transaktionen (z.B. Häufigkeit) verfügen.

Sofern die Zahl der von einem Aktionär in einer Fondskategorie bzw. Aktienklasse gehaltenen Aktien oder der ge-

samte Aktienwert der von einem Aktionär in einer Aktienklasse gehaltenen Aktien aufgrund eines Rücknahme- bzw.
Umtauschantrages unter eine Zahl oder einen Wert fallen würde, welcher vom Verwaltungsrat beschlossen und gege-
benenfalls im Verkaufsprospekt festgelegt wurde, kann die Gesellschaft entscheiden, dass dieser Antrag als Antrag auf
Rücknahme- bzw. Umtausch der gesamten von einem Aktionär in einer solchen Fondskategorie bzw. Aktienklasse ge-
haltenen Aktien behandelt wird.»

<i>Zehnter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den zweiten Satz des ersten Absatzes von Artikel 26

sowie Punkt B) von Artikel 26 wie folgt neu zu fassen:

«Art. 26. Abs. 1 Satz 2. Der sich daraus ergebende Betrag wird auf den nächsten kuranten Wert der betreffenden

Währung pro Aktie auf- oder abgerundet.»

«Art. 26. Punkt B. B) Als Verpflichtungen der Gesellschaft je Fondskategorie werden betrachtet:
a. sämtliche Kredite und fälligen Forderungen;
b. sämtliche aufgelaufene Zinsen aus Krediten der Gesellschaft (einschließlich Kreditaufnahmekosten);
c. sämtliche fällige oder anfallende Kosten (einschließlich Verwaltungsgebühren, Anlageberatungs- und Management-

gebühren, Depotbankgebühren und sonstige Vertretergebühren);

d. sämtliche bekannten gegenwärtigen und zukünftigen Verbindlichkeiten, einschließlich Zahlungsverbindlichkeiten auf

Geld oder Sachwerte aus fälligen vertraglichen Verbindlichkeiten und festgelegte, aber noch nicht gezahlte Dividenden
der Gesellschaft;

e. angemessene Rückstellungen für zukünftige Steuerzahlungen und sonstige vom Verwaltungsrat genehmigten und

angenommenen Rückstellungen, sowie Rücklagen als Vorsorge für sonstige Verbindlichkeiten der Gesellschaft;

f. sämtliche sonstigen Verbindlichkeiten der Gesellschaft. Bei Bestimmung des Betrages solcher Verbindlichkeiten

wird die Gesellschaft sämtliche zu zahlenden Ausgaben in Betracht ziehen, welche Gründungskosten, Vergütungen der
Anlageberater oder des Anlagemanagements, der Depotbank, der Domiziliar- und Verwaltungsstelle, der Register- und
Transferstelle, jeglicher Zahlstelle, sonstiger Vertriebsstellen und ständiger Repräsentanten in Vertriebsländern sowie
sämtlicher sonstiger Zwischenstellen der Gesellschaft umfassen. Weiter kommen in Betracht die Tantiemen und Aus-
lagen der Mitglieder des Verwaltungsrates, die angemessenen Reisekosten und Spesen im Zusammenhang mit Sitzungen
des Verwaltungsrates der Mitglieder des Verwaltungsrates, Versicherungsprämien, Gebühren und Kosten im Zusam-
menhang mit der Registrierung und der Aufrechterhaltung dieser Registrierung der Gesellschaft bei Regierungsstellen
und Börsen in Luxemburg und in jeglichem anderen Land, Kosten und Honorare für Rechtsberatung und Wirtschafts-
prüfung, Werbekosten, Druckkosten, Berichts- und Veröffentlichungskosten einschließlich der Anzeigenkosten, Kosten
für die Vorbereitung und Ausführung des Druckes und der Verteilung der Verkaufsprospekte, Informationsmaterial, re-
gelmäßige Berichte, Steuern, Abgaben und ähnliche Belastungen, sämtliche sonstigen Ausgaben der täglichen Geschäfts-
führung einschließlich den Kosten für den Kauf und Verkauf von Vermögenswerten, Zinsen, Bankgebühren,

18692

Brokergebühren sowie Kosten für Post, Telefon, Telefax oder ähnliche Kommunikationsmittel. Die Gesellschaft kann
Verwaltungs- und sonstige Kosten regelmäßiger oder wiederkehrender Art auf der Grundlage geschätzter Zahlen für
jährliche oder andere Perioden im voraus ansetzen und kann diese in gleichen Raten über einen solchen periodischen
Zeitraum zusammenfassen.»

<i>Elfter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, Artikel 27, Artikel 29 und Artikel 32 zu streichen. Ar-

tikel 28 wird damit der neue Artikel 27, Artikel 30 wird der neue Artikel 28, Artikel 31 wird der neue Artikel 29, Artikel
33 wird der neue Artikel 30, Artikel 34 wird der neue Artikel 31, Artikel 35 wird der neue Artikel 32 und Artikel 36
wird der neue Artikel 33.

<i>Zwölfter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den neuen Artikel 28 (vormals Artikel 30) wie folgt neu

zu fassen:

«Art. 28. Das Geschäftsjahr der Gesellschaft beginnt am 1. Januar eines jeden Jahres und endet am 31. Dezember

desselben Jahres.»

<i>Dreizehnter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den Verwaltungsrat der Gesellschaft um zwei neue Ver-

waltungsratsmitglieder zu erweitern und insofern folgende Personen als Verwaltungsratsmitglieder zu bestellen:

- Herr Burkhardt Wagner, Vorstand PARTNERS EQUITY MANAGEMENT (PEM) AG, München, geboren in Mün-

chen, am 24. September 1960, berufsmäßig wohnhaft in Maximiliansplatz 18, D-80333 München. 

- Herr Bernd Schlichter, Direktor Asset Management, LANDESBANK RHEINLAND-PFALZ INTERNATIONAL S.A.,

geboren in Saarlouis am 17. April 1960, berufsmäßig wohnhaft in 10-12, boulevard Roosevelt, L-2450 Luxemburg.

Die Mandate der Verwaltungsratsmitglieder enden mit der nächsten ordentlichen Generalversammlung.

<i>Vierzehnter Beschluss

Die außerordentliche Gesellschafterversammlung beschließt, den Wirtschaftsprüfer der Gesellschaft, KPMG AUDIT

Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, mit Wirkung zum Geschäftsjahresende 2002 abzuberufen und mit Wirkung zum 1. Ja-
nuar 2003 PricewaterhouseCoopers, S.à r.l. als neuen Wirtschaftsprüfer zu bestellen.

Das Mandat des Wirtschaftsprüfer endet mit der nächsten ordentlichen Generalversammlung.
Nachdem zu Tagesordnungspunkt «4. Verschiedenes» keine weiteren Wortmeldungen mehr vorliegen, stellt der

Vorsitzende fest, dass hiermit die Tagesordnung erschöpft ist und schließt die Versammlung.

Worüber Urkunde aufgenommen in Luxemburg, am Datum wie eingangs erwähnt.
Nach Vorlesung und Erklärung alles Vorstehenden an die Erschienenen, dem beurkundenden Notar nach Namen, ge-

bräuchlichen Vornamen, sowie Stand und Wohnort bekannt, haben die Erschienenen mit dem Versammlungsvorstand
und dem beurkundenden Notar gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: T. Neumann, E. Bojung, F. Hauprich, H. Hellinckx.
Enregistré à Luxembourg, le 19 février 2003, vol. 423, fol. 83, case 3. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur ff. (signé): Weber.

Für gleichlautende Ausfertigung, zum zwecke der Veröffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations,

erteilt.

(009096.4/242/228) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 19 mars 2003.

PLURIFOND FUND, Fonds Commun de Placement.

—

DISSOLUTION

Suite à la fusion, au 28 février 2003, du Fonds avec PIONEER FUNDS, le Fonds a cessé d’exister avec effet à cette date.
Luxembourg, 3 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 avril 2003, réf. LSO-AD01376. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

As a consequence of the merger, on 28 February 2003, of the Fund with PIONEER FUNDS, the Fund has ceased to

exist effective on such date.

Luxembourg, 3 avril 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 avril 2003, réf. LSO-AD01375. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(013226.2/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 8 avril 2003.

Mersch, den 17. März 2003.

H. Hellinckx.

<i>Pour le conseil d’administration de la Société de Gestion
Signature / Signature
<i>Administrateur / Administrateur

<i>For the Board of Directors of the Management Company
Signature / Signature
<i>Director / Director

18693

DOMFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 51.639. 

—

 L’an deux mille trois, le dix-sept mars.
 Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’ est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme DOMFIN S.A., ayant son

siège social à Luxembourg, 25, avenue de la Liberté, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg,
sous le numéro B 51.639, constituée suivant acte reçu par le notaire soussigné en date du 27 juin 1995, publié au Mé-
morial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 487 du 27 septembre 1995 et dont les statuts ont été modifiés en
dernier lieu suivant acte sous seing privé en date du 15 octobre 2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et As-
sociations, numéro 364 du 6 mars 2002.

 L’Assemblée est ouverte à dix heures quinze sous la présidence de Madame Mireille Gehlen, licenciée en adminis-

tration des affaires, L-1931 Luxembourg, 25, avenue de la Liberté,

 qui désigne comme secrétaire Madame Caroline Waucquez, employée privée, demeurant à Luxembourg.
 L’Assemblée choisit comme scrutateur Mademoiselle Annick Leblon, licenciée en droit, demeurant professionnelle-

ment à Luxembourg. 

 Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
 I. Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a été convoquée à ces jour, heure et lieu par des avis conte-

nant l’ordre du jour et insérés dans les journaux suivants:

 a) au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations 
 numéro 205 du 26 février 2003;
 numéro 246 du 7 mars 2003.
 b) au Letzeburger Journal
 du 26 février 2003;
 du 7 mars 2003.
 II.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour: 

1.- Modification de l’objet social (article 4) pour lui donner la teneur suivante:
«La Société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de participa-

tions, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, luxembourgeoise ou étrangère, ainsi que l’administration,
la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

En général, la Société peut faire toutes opérations financières, commerciales, mobilières ou immobilières.
La Société pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un

portefeuille se composant de tous titres, valeurs mobilières et brevets de toute origine, participer à la création, au dé-
veloppement et au contrôle de toute entreprise, luxembourgeoise ou étrangère, acquérir par voie d’apport, de sous-
cription, de prise ferme ou d’option, d’achat et de toute autre manière tous titres, valeurs mobilières et brevets, les
réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou de toute autre manière, faire mettre en valeur ces affaires, titres,
valeurs mobilières et brevets, accorder aux sociétés dans lesquelles elle a des participations tous concours, prêts, avan-
ces ou garanties, en prêtant ou en empruntant en toutes monnaies, avec ou sans intérêts.

D’une façon générale, la Société peut prendre toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et faire toutes les opé-

rations généralement quelconques qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au développement de son objet et qui se
rattachent à son objet ou qui le favorisent.»

2.- Refonte générale des statuts.
3.- Divers.
 III.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

 Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

 IV.- Que sur les vingt-cinq mille (25.000) actions représentant l’intégralité du capital social, dix-huit mille deux cent

vingt-neuf (18.229) actions sont présentes ou représentées à la présente Assemblée Générale Extraordinaire.

V.- Qu’en conséquence la présente Assemblée est régulièrement constituée et peut délibérer valablement telle qu’el-

le est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

 L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

 L’Assemblée décide de modifier l’article quatre des statuts relatif à l’objet social pour lui donner la teneur indiquée

à l’ordre du jour.

<i>Deuxième résolution

 L’Assemblée décide d’adapter les statuts à la décision prise ci-avant et de procéder à une refonte des statuts qui

auront désormais la teneur suivante:

Dénomination - Siège - Durée - Objet - Capital 

Art. 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de DOMFIN S.A., Société Anonyme. 

18694

Art. 2. Le siège de la Société est établi à Luxembourg-Ville.
Par simple décision du Conseil d’Administration la Société pourra établir des bureaux, filiales, succursales, agences

ou sièges administratifs partout, selon qu’il appartiendra, aussi bien dans le Grand-Duché de Luxembourg qu’à l’étranger.

Sans préjudice des règles du droit commun en matière de résiliation contractuelle, au cas où le siège de la Société

est établi par contrat avec des tiers, le siège de la Société pourra être transféré sur simple décision du Conseil d’Admi-
nistration à tout autre endroit de la commune du siège de la Société. 

Le siège de la Société pourra être transféré dans toute autre localité du pays par décision de l’Assemblée Générale

des actionnaires. 

Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège de la Société ou la communication aisée de ce siège de la Société avec l’étranger, se sont produits
ou seront imminents, le siège de la Société pourra être transféré provisoirement à l’étranger, sur simple décision du
Conseil d’Administration, jusqu’à cessation complète de ces circonstances anormales, sans que toutefois cette mesure
puisse avoir d’effet sur la nationalité de la Société, laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège de la Société,
restera luxembourgeoise.

Pareille déclaration de transfert du siège de la Société sera faite et portée à la connaissance des tiers par l’organe de

la Société, qui, suivant les circonstances, sera le mieux placé pour y procéder. 

Art. 3. La Société est établie pour une durée illimitée. 
Art. 4. La Société a pour objet toutes les opérations se rapportant directement ou indirectement à la prise de par-

ticipations, sous quelque forme que ce soit, dans toute entreprise, luxembourgeoise ou étrangère, ainsi que l’adminis-
tration, la gestion, le contrôle et le développement de ces participations.

En général, la Société peut faire toutes opérations financières, commerciales, mobilières ou immobilières.
La Société pourra notamment employer ses fonds à la création, à la gestion, à la mise en valeur et à la liquidation d’un

portefeuille se composant de tous titres, valeurs mobilières et brevets de toute origine, participer à la création, au dé-
veloppement et au contrôle de toute entreprise, luxembourgeoise ou étrangère, acquérir par voie d’apport, de sous-
cription, de prise ferme ou d’option, d’achat et de toute autre manière tous titres, valeurs mobilières et brevets, les
réaliser par voie de vente, de cession, d’échange ou de toute autre manière, faire mettre en valeur ces affaires, titres,
valeurs mobilières et brevets, accorder aux sociétés dans lesquelles elle a des participations tous concours, prêts, avan-
ces ou garanties, en prêtant ou en empruntant en toutes monnaies, avec ou sans intérêts.

D’une façon générale, la Société peut prendre toutes les mesures pour sauvegarder ses droits et faire toutes les opé-

rations généralement quelconques qu’elle jugera utiles à l’accomplissement et au développement de son objet et qui se
rattachent à son objet ou qui le favorisent. 

Art. 5. Le capital souscrit est fixé à un million deux cent quarante mille euros (EUR 1.240.000,-), représenté par

vingt-cinq mille (25.000) actions sans désignation de valeur nominale, entièrement libérées.

Les actions sont nominatives ou au porteur au choix de l’actionnaire.
La Société peut, dans la mesure et aux conditions prescrites par la loi, racheter ses propres actions.
Le capital souscrit de la Société pourra être augmenté par apports en nature ou en numéraire ou réduit par décision

de l’Assemblée Générale des actionnaires.

Administration - Surveillance 

Art. 6. La Société est administrée par un Conseil d’Administration, composé de trois membres au moins, actionnai-

res ou non, nommés pour un terme qui ne peut excéder six ans par l’Assemblée Générale des actionnaires et toujours
révocables par elle.

Les administrateurs sortants peuvent être réélus.
En cas de vacance d’une place d’administrateur nommé par l’Assemblée Générale des actionnaires, les administra-

teurs restants ainsi nommés ont le droit d’y pourvoir provisoirement. 

Dans ce cas, l’Assemblée Générale des actionnaires, lors de la première réunion, procède à l’élection définitive. 

Art. 7. Le Conseil d’Administration élit parmi ses membres un Président et, s’il en décide ainsi, un ou plusieurs Vice-

Présidents. 

En cas d’empêchement du Président, l’administrateur désigné à cet effet par les administrateurs présents, le remplace.
Le Conseil d’Administration se réunit sur la convocation du Président ou sur la demande de deux administrateurs au

Grand-Duché de Luxembourg, dans la commune du siège de la Société au lieu, à la date et à l’heure choisis par le Pré-
sident et indiqués dans la convocation.

Le Conseil d’Administration ne peut valablement délibérer et statuer que si la majorité de ses membres est présente

ou représentée, le mandat entre administrateurs étant admis sans qu’un administrateur ne puisse représenter plus d’un
de ses collègues.

Les administrateurs peuvent émettre leur vote sur les questions à l’ordre du jour par lettre, télégramme, télex ou

téléfax, ces trois derniers étant à confirmer par écrit.

Une décision prise par écrit, approuvée et signée par tous les administrateurs, produira effet au même titre qu’une

décision prise à une réunion du Conseil d’Administration.

De telles signatures peuvent apparaître sur un document unique ou sur des copies multiples d’une résolution identi-

que et peuvent être révélées par lettres, télégrammes, télex ou téléfax.

Le Conseil d’Administration se réunit et délibère valablement sans convocation préalable au cas où tous les adminis-

trateurs sont présents ou valablement représentés. 

Art. 8. Toute décision du Conseil d’Administration est prise à la majorité absolue des membres présents ou repré-

sentés. 

En cas de partage, la voix de celui qui préside la réunion du Conseil d’Administration est prépondérante.

18695

Au cas où un membre du Conseil d’Administration a dû s’abstenir pour intérêt opposé, les résolutions prises à la

majorité des autres membres du Conseil d’Administration présents ou représentés à la réunion et qui votent, seront
tenues pour valables. 

Art. 9. Les décisions du Conseil d’Administration seront constatées par des procès-verbaux, qui seront insérés dans

un registre spécial et signés par au moins un administrateur.

Les copies ou extraits seront certifiés conformes par un administrateur ou par un mandataire. 
Art. 10. Le Conseil d’Administration est investi des pouvoirs les plus étendus pour faire tous les actes d’administra-

tion et de disposition qui rentrent dans l’objet social. 

Il a dans sa compétence tous les actes qui ne sont pas réservés expressément par la loi et/ou les statuts à l’Assemblée

Générale des actionnaires.

Le Conseil d’Administration pourra, sur autorisation de l’Assemblée Générale des actionnaires, décider l’émission

d’emprunts obligataires et d’autres reconnaissances de dettes, sous forme d’obligations au porteur ou autre, sous quel-
que dénomination que ce soit et payables en quelque monnaie que ce soit, en déterminant la nature, le prix, le taux
d’intérêt, les conditions d’émission et de remboursement et toutes autres conditions y ayant trait. 

Un registre des obligations nominatives sera tenu au siège de la Société. 
Art. 11. Le Conseil d’Administration pourra déléguer tout ou partie de ses pouvoirs de gestion journalière à des

administrateurs ou à des tierces personnes qui ne doivent pas nécessairement être actionnaires de la Société et qui se-
ront révocables en tout temps par le Conseil d’Administration. 

La délégation à un ou plusieurs administrateur(s), qui portera(ont) le titre d’administrateur(s)-délégué(s), est subor-

donnée à l’autorisation préalable de l’Assemblée Générale des actionnaires.

Le Conseil d’Administration pourra aussi instituer un Comité Exécutif composé de membres du Conseil d’Adminis-

tration et fixer le nombre de ses membres. 

Le Comité Exécutif pourra avoir tels pouvoirs et autorité d’agir au nom du Conseil d’Administration que ce dernier

aura déterminé par résolution préalable. 

A moins que le Conseil d’Administration n’en dispose autrement, le Comité Exécutif établira sa propre procédure

pour la convocation et la tenue de ses réunions.

Toute décision du Comité Exécutif sera prise à la majorité absolue des membres présents ou représentés.
Le Conseil d’Administration fixera, s’il y a lieu, la rémunération des membres du Comité Exécutif. 

Art. 12. Vis-à-vis de tiers la Société est engagée en toutes circonstances par les signatures conjointes de deux admi-

nistrateurs ou par la signature individuelle d’un délégué du Conseil d’Administration dans les limites de ses pouvoirs. 

La signature d’un seul administrateur sera toutefois suffisante pour représenter valablement la Société dans ses rap-

ports avec les administrations publiques.

 Art. 13. La Société est surveillée par un ou plusieurs commissaires aux comptes, actionnaires ou non, nommés par

l’Assemblée Générale des actionnaires qui fixe leur nombre et leur rémunération.

La durée du mandat de commissaire aux comptes est fixée par l’Assemblée Générale des actionnaires, mais elle ne

pourra cependant dépasser six années.

Le(s) commissaire(s) aux comptes sortant(s) peu(ven)t être réélu(s).

Assemblée Générale des actionnaires 

Art. 14. L’Assemblée Générale des actionnaires réunit tous les actionnaires. 
Elle a les pouvoirs les plus étendus pour décider des affaires sociales. 
Les convocations se font dans les formes et délais prévus par la loi. 
Les convocations ne sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils décla-

rent avoir eu préalablement connaissance de l’ordre du jour.

Chaque action donne droit à une voix dans l’Assemblée Générale des actionnaires.
Les décisions de l’Assemblée Générale des actionnaires sont prises en accord avec l’article 67-1 de la loi modifiée du

10 août 1915 uniquement quand elle délibère sur la modification des statuts et elles sont prises à la majorité des voix
attachées aux actions présentes ou représentées à l’Assemblée dans tous les autres cas.

Les décisions de l’Assemblée Générale des actionnaires engagent les actionnaires absents, opposés ou qui se sont

abstenus au vote.

Le Président du Conseil d’Administration ou, en son absence, l’administrateur qui le remplace, préside l’Assemblée

Générale des actionnaires.

C’est au Président de l’Assemblée Générale des actionnaires qu’il appartient de constater que l’Assemblée Générale

des actionnaires ait été dûment convoquée et le droit des actionnaires d’y intervenir. 

Art. 15. L’Assemblée Générale annuelle des actionnaires se réunit dans la commune du siège de la Société, à l’endroit

indiqué dans la convocation, le trente et un janvier de chaque année à quatorze heures.

Si la date de l’Assemblée Générale annuelle des actionnaires tombe sur un jour férié, elle se réunit le premier jour

ouvrable qui suit. 

Art. 16. Une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires peut être convoquée par le Conseil d’Adminis-

tration ou par le(s) commissaire(s) aux comptes. 

Elle doit être convoquée sur la demande écrite d’actionnaires représentant le cinquième du capital social. 

Art. 17. La Société ne reconnaît qu’un propriétaire par action. 
Si une action de la Société est détenue par plusieurs propriétaires en propriété indivise, la Société aura le droit de

suspendre l’exercice de tous les droits y attachés jusqu’à ce qu’une seule personne ait été désignée comme étant à son
égard propriétaire.

18696

Au cas où une action de la Société est détenue en usufruit et en nue-propriété, le droit de vote sera exercé en toute

hypothèse par l’usufruitier.

Année sociale - Répartition des Bénéfices 

Art. 18. L’année sociale commence le premier novembre et finit le trente et un octobre de l’année suivante.
Le Conseil d’Administration établit les comptes annuels tels que prévus par la loi.
Le Conseil d’Administration remet ces pièces un mois avant l’Assemblée Générale annuelle des actionnaires au(x)

commissaire(s) aux comptes.

L’Assemblée Générale annuelle des actionnaires entendra le(s) rapport(s) requis par la loi, votera sur l’approbation

dudit (desdits) rapport(s) et des comptes et sur la distribution des profits, procédera aux nominations requises par les
statuts, donnera décharge aux administrateurs et au(x) commissaire(s) aux comptes et traitera des autres questions qui
pourront lui être dévolues par le Conseil d’Administration. 

Art. 19. L’excédent favorable du bilan, déduction faite des charges et des amortissements, forme le bénéfice net de

la Société. 

Sur ce bénéfice il est prélevé cinq pour cent au moins pour la formation du fonds de réserve légale; ce prélèvement

cessera d’être obligatoire lorsque la réserve légale aura atteint dix pour cent du capital social.

Le solde est à la disposition de l’Assemblée Générale des actionnaires.
Le Conseil d’Administration pourra verser des acomptes sur dividendes sous l’observation des règles y relatives. 
L’Assemblée Générale des actionnaires peut décider que les bénéfices et réserves distribuables soient affectés à

l’amortissement du capital sans que le capital exprimé soit réduit.

Dissolution - Liquidation 

Art. 20. La Société peut être dissoute par décision de l’Assemblée Générale des actionnaires dans les formes pres-

crites pour les modifications des statuts.

Lors de la dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou plusieurs liquidateurs, personnes

physiques ou morales, nommées par l’Assemblée Générale des actionnaires, qui déterminera leurs pouvoirs.

Disposition Générale 

Art. 21. La loi du 10 août 1915 et ses modifications ultérieures trouveront leur application partout où il n’y a pas

été dérogé par les présents statuts.

 Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête.
 Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: M. Gehlen, C. Waucquez, A. Leblon, F. Baden.
Enregistré à Luxembourg, le 18 mars 2003, vol. 138S, fol. 44, case 8. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande aux fins de la publication au Mémorial.

(011605.5/200/231) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

DOMFIN S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 25, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 51.639. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011606.1/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

ATLANTIDE FUNDS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6415 Echternach, 7, rue Breilekes.

R. C. Diekirch B 3.081. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002 , enregistré à Diekirch, le 21 mars 2003, réf. DSO-AC00113, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Diekirch.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(900481.3/551/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Diekirch, le 27 mars 2003.

Luxembourg, le 26 mars 2003.

F. Baden.

F. Baden.

Echternach, le 25 mars 2003.

Signature.

18697

VAGOR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 11.148. 

—

 L’an deux mille trois, le douze mars.
 Par-devant Maître Frank Baden, notaire de résidence à Luxembourg.

S’ est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding VAGOR S.A., ayant

son siège social à L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames, inscrite au registre de commerce et des sociétés de
Luxembourg sous le numéro B 11.148, constituée suivant acte notarié en date du 25 juillet 1973, publié au Mémorial,
Recueil des Sociétés et Associations, numéro 178 de 1973 et dont les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant
acte sous seing privé en date du 12 avril 2000, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations, numéro 585 du
17 août 2000.

 L’Assemblée est ouverte à neuf heures trente sous la présidence de Monsieur Pierre Schill, licencié en sciences éco-

nomiques, L-1528 Luxembourg, 18 A boulevard de la Foire,

 qui désigne comme secrétaire Madame Annie Marechal, employée privée, demeurant à Schifflange.
 L’Assemblée choisit comme scrutateur Madame Caroline Waucquez, employée privée, demeurant à Luxembourg.
 Le bureau ainsi constitué, le Président expose et prie le notaire instrumentant d’acter:
 I.- Que la présente Assemblée Générale Extraordinaire a pour

<i>Ordre du jour: 

 1. Modification de l’article 2 des statuts relatif à l’objet social pour lui donner la teneur suivante:
 «La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés luxem-

bourgeoises et étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

 Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

La société peut emprunter et accorder aux sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct et substantiel tous

concours, prêts, avances ou garanties.

La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui se

rattachent à son objet ou le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
holding et de l’article 209 des lois modifiées sur les sociétés commerciales.»

 2. Modification de l’article premier paragraphe 2 des statuts pour lui donner la teneur suivante:
 «La durée de la société est illimitée.»
3. Refonte des statuts.
 4. Divers.
 II.- Que les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés, ainsi que le nombre

d’actions qu’ils détiennent sont indiqués sur une liste de présence; cette liste de présence, après avoir été signée par les
actionnaires présents, les mandataires des actionnaires représentés ainsi que par les membres du bureau, restera an-
nexée au présent procès-verbal pour être soumise avec lui à la formalité de l’enregistrement.

 Resteront pareillement annexées aux présentes les procurations des actionnaires représentés, après avoir été para-

phées ne varietur par les comparants.

 III.- Que l’intégralité du capital social étant présente ou représentée à la présente assemblée, il a pu être fait abstrac-

tion des convocations d’usage, les actionnaires présents ou représentés se reconnaissant dûment convoqués et décla-
rant par ailleurs avoir eu connaissance de l’ordre du jour qui leur a été communiqué au préalable.

 IV.- Que la présente Assemblée, réunissant l’intégralité du capital social, est régulièrement constituée et peut déli-

bérer valablement, telle qu’elle est constituée, sur les points portés à l’ordre du jour.

 L’Assemblée Générale, après avoir délibéré, prend à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Résolutions

 L’assemblée générale décide de modifier l’objet social pour lui donner la teneur indiquée à l’ordre du jour et de pro-

céder à la refonte des statuts pour leur donner la teneur suivante:

Art. 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de VAGOR S.A.

Le siège social est établi à Luxembourg.
Lorsque des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social, de nature à compromettre l’acti-

vité normale au siège social ou la communication aisée de ce siège avec l’étranger se produiront ou seront imminents,
le siège social pourra être déclaré transféré provisoirement à l’étranger, sans que toutefois cette mesure puisse avoir
d’effet sur la nationalité de la société laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise.

La durée de la société est illimitée.

Art. 2. La société a pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans d’autres sociétés

luxembourgeoises et étrangères, ainsi que la gestion, le contrôle et la mise en valeur de ces participations.

 Elle peut notamment acquérir par voie d’apport, de souscription, d’option, d’achat et de toute autre manière des

valeurs mobilières de toutes espèces et les réaliser par voie de vente, cession, échange ou autrement.

 La société peut également acquérir et mettre en valeur tous brevets et autres droits se rattachant à ces brevets ou

pouvant les compléter.

18698

La société peut emprunter et accorder aux sociétés dans lesquelles elle possède un intérêt direct et substantiel tous

concours, prêts, avances ou garanties.

La société n’aura pas d’activité industrielle propre et ne tiendra aucun établissement commercial ouvert au public.
Elle prendra toutes mesures pour sauvegarder ses droits et fera toutes opérations généralement quelconques qui se

rattachent à son objet ou le favorisent, en restant toutefois dans les limites de la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés
holding et de l’article 209 des lois modifiées sur les sociétés commerciales.

Art. 3. Le capital social est fixé à EUR 75.000,00 (soixante-quinze mille euros) représenté par 3.000 actions (trois

mille) sans désignation de valeur nominale. 

Les actions sont nominatives ou au porteur, au choix de l’actionnaire.
Les actions de la société peuvent être créées, au choix du propriétaire, en titres unitaires ou en certificats représen-

tatifs de plusieurs actions.

La société peut procéder au rachat de ses propres actions sous les conditions prévues par la loi.
En cas d’augmentation de capital, les droits attachés aux actions nouvelles seront les mêmes que ceux dont jouissent

les actions anciennes.

Art. 4. La société est administrée par un conseil composé de trois membres au moins, actionnaires ou non.
Les administrateurs sont nommés pour une durée qui ne peut dépasser six ans; ils sont rééligibles et toujours révo-

cables.

En cas de vacance d’une place d’administrateur, les administrateurs restants ont le droit d’y pourvoir provisoirement;

dans ce cas, l’assemblée générale, lors de la première réunion, procède à l’élection définitive.

Art. 5. Le conseil d’administration a le pouvoir d’accomplir tous les actes nécessaires ou utiles à la réalisation de

l’objet social; tout ce qui n’est pas réservé à l’assemblée générale par la loi ou les présents statuts est de sa compétence.

Le conseil d’administration peut désigner son président; en cas d’absence du président, la présidence de la réunion

peut être conférée à un administrateur présent.

Le conseil d’administration ne peut délibérer que si la majorité de ses membres est présente ou représentée, le man-

dat entre administrateurs, qui peut être donné par écrit, télégramme, télex ou téléfax, étant admis. En cas d’urgence,
les administrateurs peuvent émettre leur vote par écrit, télégramme, télex ou téléfax.

Les décisions du conseil d’administration sont prises à la majorité des voix; en cas de partage, la voix de celui qui

préside la réunion est prépondérante.

Le conseil peut déléguer tout ou partie de ses pouvoirs concernant la gestion journalière ainsi que la représentation

de la société en ce qui concerne cette gestion à un ou plusieurs administrateurs, directeurs, gérants ou autres agents,
actionnaires ou non.

La délégation à un membre du conseil d’administration est subordonnée à l’autorisation préalable de l’assemblée gé-

nérale.

La société se trouve engagée soit par la signature collective de deux administrateurs, soit par la signature individuelle

du délégué du conseil.

Art. 6. La surveillance de la société est confiée à un ou plusieurs commissaires, actionnaires ou non, nommés pour

une durée qui ne peut dépasser six ans, rééligibles et toujours révocables.

Art. 7. L’année sociale commence le premier janvier et finit le trente et un décembre de chaque année.

Art. 8. L’assemblée générale annuelle se réunit le deuxième mercredi du mois d’avril à seize heures à Luxembourg

au siège social ou à tout autre endroit dans la Commune de Luxembourg à désigner par les convocations.

Si ce jour est férié, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant.

Art. 9. Les convocations pour les assemblées générales sont faites conformément aux dispositions légales. Elles ne

sont pas nécessaires lorsque tous les actionnaires sont présents ou représentés, et qu’ils déclarent avoir eu préalable-
ment connaissance de l’ordre du jour.

Le conseil d’administration peut décider que, pour pouvoir assister à l’assemblée générale, le propriétaire d’actions

doit en effectuer le dépôt cinq jours francs avant la date fixée pour la réunion; tout actionnaire aura le droit de voter
en personne ou par mandataire, actionnaire ou non.

Chaque action donne droit à une voix.

Art. 10. L’assemblée générale des actionnaires a les pouvoirs les plus étendus pour faire ou ratifier tous les actes qui

intéressent la société.

Elle décide de l’affectation et de la distribution du bénéfice net.
Le conseil d’administration est autorisé à verser des acomptes sur dividendes en se conformant aux conditions pres-

crites par la loi.

Art. 11. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales et la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés holdings

ainsi que leurs modifications ultérieures, trouveront leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents
statuts.

 Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée.

 Dont acte, fait et passé à Luxembourg, en l’étude du notaire soussigné, date qu’en tête.
 Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, les membres du bureau ont signé avec le notaire le

présent acte.

Signé: P. Schill, A. Marechal, C. Waucquez, F. Baden.

18699

Enregistré à Luxembourg, le 14 mars 2003, vol. 138S, fol. 42, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Muller.

Pour expédition conforme, délivrée à la société sur sa demande aux fins de la publication au Mémorial.

(011603.5/200/131) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

VAGOR S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1114 Luxembourg, 3, rue Nicolas Adames.

R. C. Luxembourg B 11.148. 

—

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011604.3/200/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

LIDBAG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 56.016. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03620, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011040.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

SANDS POINT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 19.208. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03621, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011041.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

KAWEGRINVEST S.A., Société Anoyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 10.687. 

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03611, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011039.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

KAWEGRINVEST S.A., Société Anoyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 10.687. 

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03612, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 mars 2003.

F. Baden.

F. Baden.

<i>Pour LIDBAG S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour SANDS POINT HOLDING S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour KAWEGRINVEST S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

18700

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011038.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

KAWEGRINVEST S.A., Société Anoyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 10.687. 

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03614, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011037.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

KAWEGRINVEST S.A., Société Anoyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 10.687. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03615, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011036.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

KAWEGRINVEST S.A., Société Anoyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 10.687. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03616, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011035.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

KAWEGRINVEST S.A., Société Anoyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 10.687. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03619, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011034.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

<i>Pour KAWEGRINVEST S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour KAWEGRINVEST S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour KAWEGRINVEST S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour KAWEGRINVEST S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour KAWEGRINVEST S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

18701

TYCOON COMPANY S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1251 Luxembourg, 13, avenue du Bois.

R. C. Luxembourg B 89.884. 

—

EXTRAIT

Il résulte des résolutions prises lors de la tenue de l’Assemblée Générale Extraordinaire qui s’est tenue en date du

25 mars 2003 que:

- Les démissions aux postes d’administrateurs de Monsieur Dominique Delaby et de Madame Laurence Thonon ont

été acceptées et décharge leur a été accordée pour l’exercice de leur mandat jusqu’à ce jour.

- Sont nommés en tant que nouveaux administrateurs de la société pour un terme prenant fin lors de l’assemblée

générale annuelle qui se tiendra en 2008:

Monsieur Jean-Baptiste Derdelinckx, commerçant, demeurant à Halle (Belgique)
Monsieur Nilton Alves Cunha, commerçant, demeurant à Halle (Belgique).
- Est nommé au poste d’administrateur-délégué de la société avec pouvoir d’engager la société par sa signature indi-

viduelle:

Monsieur Jean-Baptiste Derderlinckx, commerçant, demeurant à Halle (Belgique).
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Fait à Luxembourg, le 26 mars 2003.

Enregistré à Luxembourg, le 27 mars 2003, réf. LSO-AC05091. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011389.3/000/24) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

ORELLANA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 65.755. 

—

<i>Extrait des Minutes de l’Assemblée Générale Ordinaire de l’Associé unique qui s’est tenue le 28 février 2003

A l’Assemblée Générale Ordinaire des Associés de ORELLANA, S.à r.l. (la «Société»), il a été décidé comme suit:
- d’approuver le rapport de gestion au 31 décembre 2000;
- d’approuver le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2000;
- d’affecter les résultats comme suit:
- perte à reporter: EUR 27.365,99;
- d’accorder décharge pleine et entière aux Gérants pour toutes opérations effectuées durant l’exercice social clô-

turant au 31 décembre 2000.

Luxembourg, le 28 février 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 mars 2003, réf. LSO-AC00892. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011398.2/710/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

ORELLANA, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 65.755. 

—

<i>Extrait des Minutes de l’Assemblée Générale Extraordinaire de l’Associé unique qui s’est tenue le 28 février 2003

A l’Assemblée Générale Extraordinaire des Associés de ORELLANA, S.à r.l. (la «Société»), il a été décidé comme suit:
- de continuer les activités de la Société.

Luxembourg, le 28 février 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 6 mars 2003, réf. LSO-AC00890. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011400.2/710/15) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

<i>Pour la société
Signature

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A.
<i>Gérant
Signatures

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A.
<i>Gérant
Signatures

18702

W.I.C.I., WATERWAYS ISLANDS CONSULTING INVESTMENTS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2146 Luxembourg, 63-65, rue de Merl.

R. C. Luxembourg B 87.361. 

—

EXTRAIT

Lors de la réunion du Conseil d’Administration du 12 février 2003 les décisions suivantes ont été prises:
Dans le cadre de la gestion et de l’administration de la société WATERWAYS ISLANDS CONSULTING INVEST-

MENTS sise au 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg, et en vertu des pouvoirs qui lui ont été conférés par les statuts
et par une résolution de l’Assemblée Générale des actionnaires du 8 janvier 2003, le Conseil d’Administration a nommé
en qualité d’administrateur-délégué à la gestion journalière de la société avec faculté d’agir individuellement, Monsieur
Marcel Le Roux, élisant domicile au 63-65, rue de Merl, L-2146 Luxembourg, et lui a donné pouvoir, notamment, dans
les matières suivantes:

- Dans la représentation de la société vis-à-vis des différents Ministères et administrations luxembourgeois, et notam-

ment mais non exclusivement auprès des Ministères suivants: Ministère de l’Environnement; Ministère des Classes
Moyennes, du Tourisme et du Logement; Ministère de la Justice, Ministère de la Securité Sociale, Ministère des Trans-
ports, Ministère du travail et de l’Emploi, Ministère des Finances, Ministère de l’Intérieur;

- Dans toutes procédures et demandes à adresser à ces différents ministères et administrations, ainsi que de passer

et signer, avec pouvoir de signature individuelle, tous actes et pièces concernant ces procèdures et demandes;

- Signature, individuelle, de la correspondance journalière;
- Le pouvoir d’engager seul et indépendamment des actes juridiques relatifs à la gestion d’affaires (ordinaire) ainsi que

(le pouvoir) d’engager du personnel pour l’établissement de WATERWAYS ISLANDS CONSULTING INVESTMENTS
S.A

- Acquisition, individuelle, de matériel de bureau et d’exploitation;
- Signature, individuelle, de contrats de location et commerciaux;
- Réception de sommes d’argent ainsi que de valeurs, redevables à la société de n’importe quel chef, en principal,

intérêts ou autres;

-Signature de reçu et de quittances au nom de la société pour toute somme ou valeur reçue;
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 février 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 27 mars 2003, réf. LSO-AC04978. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011467.3/1066/37) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

AD SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2085 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 61.833. 

—

Le bilan au 30 septembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 27 mars 2003, réf. LSO-AC05035, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011065.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

ZNAMIAFIN S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 32.513. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03624, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011042.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour extrait conforme
WATERWAYS ISLANDS CONSULTING INVESTMENTS S.A.
<i>Le Conseil d’Administration
Signatures

Luxembourg, le 25 mars 2003.

Signatures.

<i>Pour ZNAMIAFIN S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

18703

PARTNERS FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 44.871. 

—

Le bilan au 31 décembre 1996, enregistré à Luxembourg, le 26 mars 2003, réf. LSO-AC04731, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 mars 2003.

(011534.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

PARTNERS FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 44.871. 

—

Le bilan au 31 décembre 1995, enregistré à Luxembourg, le 26 mars 2003, réf. LSO-AC04736, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 mars 2003.

(011536.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

PARTNERS FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 44.871. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 26 mars 2003, réf. LSO-AC04743, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 mars 2003.

(011538.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

PARTNERS FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 44.871. 

—

Le bilan au 31 décembre 1997, enregistré à Luxembourg, le 26 mars 2003, réf. LSO-AC04738, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 mars 2003.

(011539.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

PARTNERS FINANCE HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1233 Luxembourg, 13, rue Jean Bertholet.

R. C. Luxembourg B 44.871. 

—

Le bilan au 31 décembre 1998, enregistré à Luxembourg, le 26 mars 2003, réf. LSO-AC04741, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 31 mars 2003.

(011541.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

FIDUCIAIRE BENOY CONSULTING
Signature

FIDUCIAIRE BENOY CONSULTING
Signature

FIDUCIAIRE BENOY CONSULTING
Signature

FIDUCIAIRE BENOY CONSULTING
Signature

FIDUCIAIRE BENOY CONSULTING
Signature

18704

EUROCONTINENTAL CORPORATION HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1637 Luxembourg, 24-28, rue Goethe.

R. C. Luxembourg B 49.355. 

—

EXTRAIT

Il résulte du procès-verbal de l’Assemblée Générale Annuelle des Actionnaires de la société, tenue le 4 juin 2002 au

siège social que:

1. Le rapport de gestion du Conseil d’Administration pour l’exercice social se terminant le 31 décembre 1999 a été

présenté à l’Assemblée.

2. Le rapport du Commissaire aux comptes pour l’exercice social se terminant le 31 décembre 1999 a été présenté

à l’Assemblée.

3. Après avoir été présentés à l’Assemblée, les comptes annuels portant sur l’exercice social se terminant le 31 dé-

cembre 1999: le bilan, le compte de pertes et profits et les annexes ont été unanimement approuvés.

4.  Le  compte  de  résultat  pour  l’exercice  social  se  terminant le 31 décembre 1999 accuse un bénéfice de LUF

5.473.003,- que l’Assemblée a décidé de reporter.

5. Les actionnaires ont unanimement accordé la décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes pour

l’exécution de leur mandat pour l’exercice social se terminant le 31 décembre 1999.

6. Les comptes annuels pour les exercices sociaux se terminant les 31 décembre 2000 et 31 décembre 2001 n’étant

pas encore disponibles, leur présentation est remise à une assemblée générale extraordinaire ultérieure.

7. La décharge aux Administrateurs et aux Commissaire aux comptes pour l’exécution de leur mandat pour les exer-

cices sociaux se terminant les 31 décembre 2000 et 31 décembre 2001 est remise à l’assemblée générale extraordinaire
dans laquelle seront présentés les comptes annuels pour ces mêmes exercices sociaux.

Luxembourg, le 4 juin 2002. 

Enregistré à Luxembourg, le 28 février 2003, réf. LSO-AB04763. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011511.2/759/30) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

TATSI HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 82.334. 

—

<i>Extrait des Minutes de l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires qui s’est tenue le 17 mars 2003

A l’Assemblée Générale Ordinaire des Actionnaires de TATSI HOLDING S.A. (la «Société»), il a été décidé comme

suit:

- d’approuver le rapport de gestion et le rapport du Commissaire aux Comptes au 31 décembre 2001;
- d’approuver le bilan et le compte de profits et pertes au 31 décembre 2001;
 - d’affecter les résultats comme suit:
- perte à reporter: EUR 4.600,72
- d’accorder décharge pleine et entière aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour toutes opérations

effectuées à la date du 31 décembre 2001.

Luxembourg, le 17 mars 2003. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03955. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011403.2/710/21) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

TATSI HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2519 Luxembourg, 9, rue Schiller.

R. C. Luxembourg B 82.334. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03954, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011423.3/710/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

<i>Pour EUROCONTINENTAL CORPORATION HOLDING S.A.
Signature / Signature
<i>Un administrateur / Un administrateur

LUXEMBOURG CORPORATION COMPANY S.A.
<i>Administrateur-Délégué
Signatures

CITCO (LUXEMBOURG) S.A.
Signatures

18705

BAVARIA CDO S.A., Société Anonyme,

(anc. BUPA).

Registered Office: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 86.222. 

—

In the year two thousand and three, on thirty-first of January.
Before the undersigned Maître Elvinger, notary, residing at Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg.

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of the public limited liability company, BUPA, having

its registered office in L-1724 Luxembourg, 33 boulevard du Prince Henri, registered with the Luxembourg Trade Reg-
ister under number B. 86.222, pursuant to a deed drawn by the Notary Joseph Elvinger, pre-named, dated of 6 February
2002, published in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations under number 855 dated 5 June 2002 (page
41.004).

The meeting is presided by Miss Rachel Uhl, jurist, residing in Kédange, France,
The president appoints as secretary and the meeting elects as scrutineer Patrick Van Hees, jurist, residing in Messancy

(Belgium).

The office of the meeting having thus been constituted, the chairman declares and requests the notary to state that:
I. The shareholders present or represented and the number of shares held by each of them are shown on an attend-

ance list signed by the shareholders or their proxies, by the office of the meeting and the notary. The said list as well as
the proxies ne varietur will be registered with this deed. 

II. It appears from the attendance list, that the 19 (nineteen) shares, representing the entirety of the statutory capital

of the Company, are represented in this extraordinary general assembly. All the Shareholders declare having been in-
formed on the agenda of the meeting on beforehand and waived all convening requirements and formalities. The meeting
is thus regularly constituted and can validly deliberate and decide on the aforecited agenda of the meeting.

III. The agenda of the meeting is the following:

<i>Agenda:

The meeting has been called for with the following agenda:
1) To change the name of the Company from BUPA into BAVARIA CDO S.A. and subsequent to amend the article

1.2 of the articles of incorporation of the Company so as to reflect the taken decision:

"The Company exists under the firm name of BAVARIA CDO S.A."
2) To amend the object clause of the Company as contained in article 3 of the articles of incorporation of the Com-

pany which shall read as follows:

"3.1 The objects of the Company are to invest in a portfolio of securities or similar instruments (including but not

limited to shares, warrants and equity securities), bonds, notes, loans and other debt instruments or securities, trade
receivables or other forms of claims, obligations (including but not limited to synthetic securities obligations), to acquire
rights or participations in loans and in financial derivatives agreements or instruments, to enter into any agreements
relating to such portfolio and to grant pledges, guarantees or other security interests of any kind under any law to Lux-
embourg or foreign entities. The Company may also take participations in Luxembourg or foreign entities.

3.2 The Company may also: 
(a) raise funds through, including, but not limited to, the issue of promissory notes, bonds, notes and other debt in-

struments or debt securities, the use of financial derivatives or otherwise and obtain loans or any other form of credit
facility;

(b) enter into any kind of credit derivative agreements such as, but not limited to, swap agreements under which the

Company may provide credit protection to the swap counterparty;

(c) grant security for funds raised, including bonds, obligations and notes issued, and to grant security for indemnities

given by the Company;

(d) enter into agreements, including, but not limited to:
1. underwriting agreements, marketing agreements, management agreements, advisory agreements, administration

agreements and other contracts for services, selling agreements, in relation to the raising of funds;

2. interest and/or currency exchange agreements and other financial derivative agreements in connection with the

objects mentioned under 3.2 (a), (b), (c) and (d) 1 above; and

3. bank and cash administration agreements, liquidity facility agreements, credit insurance agreements and agreements

creating security in connection with the objects mentioned under 3.2 (a), (b), (c), (d) 1 and 2 above.

3.3 The Company can perform all legal, commercial, technical and financial investments or operation and in general,

all transactions which are necessary or useful to fulfil its objects as well as all operations connected directly or indirectly
to facilitating the accomplishment of its purpose in all areas described above, however without taking advantage of the
Act of July 31, 1929, on holding companies."

3) To suppress the nominal value of the shares of the Company and to convert the nineteen (19) registered shares

of the Company with nominal value of one thousand United Kingdom Pounds (£1,000.-) per share into nineteen (19)
registered shares without nominal value;

4) To convert the share capital of the Company expressed in United Kingdom Pounds (£) into Euro (

€) the amount

of which will be twenty-nine thousand one hundred and nine Euro (

€29,109.-) (£1=1.53207 on the basis of the conver-

sion rate of 30 January 2003);

5) To increase the share capital of the Company with an amount of one thousand eight hundred ninety-one Euro

(

€1,891.-) in order to raise it from its current amount of twenty-nine thousand one hundred and nine Euro (€29,109.-

) to thirty-one thousand Euro (

€31,000.-), without share issue;

18706

6) To convert the nineteen (19) registered shares without nominal value into thirty-one (31) registered shares with

a par value of one thousand Euro (

€1,000.-) each, with the following allocation:

* thirty (30) for Stichting BUPA and,
* one (1) for Stichting TMF Participations;
7) To amend the article 5 of the articles of incorporation of the Company so as to reflect the resolutions listed here

above under items 3) to 6) of this Agenda, and which shall read as follows: 

"The subscribed capital is set at thirty-one thousand Euro (

€31,000), divided into thirty-one (31) registered shares

with a par value of one thousand Euro (

€1,000) each, fully paid up (by 100 %)."

8) Miscellaneous.
After deliberation, the following resolutions were taken unanimously and in compliance with Article 15 the articles

of incorporation of the Company:

<i>First resolution

The shareholders resolve to change the name of the Company from BUPA into BAVARIA CDO S.A. and subsequent-

ly to amend the article 1.2 of the articles of incorporation of the Company so as to reflect the taken decision and which
shall be read as following:

"The Company exists under the firm name of BAVARIA CDO S.A."

<i>Second resolution

The shareholders resolve to amend the object clause of the Company and subsequently to amend the article 3 of the

articles of incorporation of the Company which shall read as follows:

"3.1 The objects of the Company are to invest in a portfolio of securities or similar instruments (including but not

limited to shares, warrants and equity securities), bonds, notes, loans and other debt instruments or securities, trade
receivables or other forms of claims, obligations (including but not limited to synthetic securities obligations), to acquire
rights or participations in loans and in financial derivatives agreements or instruments, to enter into any agreements
relating to such portfolio and to grant pledges, guarantees or other security interests of any kind under any law to Lux-
embourg or foreign entities. The Company may also take participations in Luxembourg or foreign entities.

3.2 The Company may also: 
(a) raise funds through, including, but not limited to, the issue of promissory notes, bonds, notes and other debt in-

struments or debt securities, the use of financial derivatives or otherwise and obtain loans or any other form of credit
facility;

(b) enter into any kind of credit derivative agreements such as, but not limited to, swap agreements under which the

Company may provide credit protection to the swap counterparty;

(c) grant security for funds raised, including bonds, obligations and notes issued, and to grant security for indemnities

given by the Company;

(d) enter into agreements, including, but not limited to:
1. underwriting agreements, marketing agreements, management agreements, advisory agreements, administration

agreements and other contracts for services, selling agreements, in relation to the raising of funds;

2. interest and/or currency exchange agreements and other financial derivative agreements in connection with the

objects mentioned under 3.2 (a), (b), (c) and (d) 1 above; and

3. bank and cash administration agreements, liquidity facility agreements, credit insurance agreements and agreements

creating security in connection with the objects mentioned under 3.2 (a), (b), (c), (d) 1 and 2 above.

3.3 The Company can perform all legal, commercial, technical and financial investments or operation and in general,

all transactions which are necessary or useful to fulfil its objects as well as all operations connected directly or indirectly
to facilitating the accomplishment of its purpose in all areas described above, however without taking advantage of the
Act of July 31, 1929, on holding companies.

<i>Third resolution

The shareholders resolve to suppress the nominal value of the shares of the Company and to convert the nineteen

(19) registered shares of the Company with nominal value of one thousand United Kingdom Pounds (£1,000.-) per share
into nineteen (19) registered shares without nominal value.

<i>Fourth resolution

The shareholders resolve to convert the share capital of the Company of nineteen thousand United Kingdom Pounds

(£19,000.-) in Euro, and on the basis of the conversion rate dated 30 January 2003 is 1.53207 per £1.-, the amount of
the share capital will be set at twenty-nine thousand one hundred and nine Euro (

€29,109.-). 

<i>Fifth resolution

The shareholders resolve to increase the share capital expressed in Euro (

€) of the Company with an amount of one

thousand eight hundred ninety-one Euro (

€1,891.-) in order to raise it from its current amount of twenty-nine thousand

one hundred and nine Euro (

€29,109.-) to thirty-one thousand Euro (€31,000.-), without share issue.

<i>Sixth resolution

The shareholders resolve to convert the nineteen (19) registered shares without nominal value into thirty-one (31)

registered shares with a par value of one thousand Euro (

€1,000.-) each, with the following allocation:

* thirty (30) for Stichting BUPA and,
* one (1) for Stichting TMF Participations.

18707

<i>Seventh resolution

The shareholders resolve to amend the article 5 of the articles of incorporation of the Company so as to reflect the

resolutions listed here above under items 3) to 6) of this Agenda, and which shall read as follows: 

"The subscribed capital is set at thirty-one thousand Euro (

€31,000), divided into thirty-one (31) registered shares

with a par value of one thousand Euro (

€1,000) each, fully paid up (by 100 %)."

<i>Costs

The expenses, costs, remunerations or charges in any form whatsoever which shall be borne by the Company as a

result of the present deed are estimated at approximately thousand seven hundred Euros.

Nothing else being on the agenda, and nobody rising to speak, the meeting was closed.
The undersigned notary who understands and speaks English, states herewith that at the request of the appearing

persons, the present deed is worded in English, followed by a French version, at the request of the same appearing per-
sons, and in case of divergences between the English and the French texts, the English version will be preponderant.

Whereof the present notarial deed was prepared in Luxembourg, on the day mentioned at the beginning of this doc-

ument.

The document having been read to the person appearing, known to the notary by his name, first name, civil status

and residence, said person appearing signed together with the notary the present deed.

Suit la traduction française:

L’an deux mille trois, le trente et un janvier,
Par devant Maître Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg,

S’est réunie une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme BUPA, ayant son siège

social à L-1724 Luxembourg, 33 boulevard du Prince Henri, immatriculée au Registre de Commerce à Luxembourg sous
le numéro B. 86.222 en vertu d’un acte reçu par le notaire Joseph Elvinger, précité, le 6 février 2002, publié au Mémorial
C, Recueil des Sociétés et Associations sous le numéro 855 du 5 juin 2002 (page 41.004).

L’assemblée est présidée par Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, demeurant à Kédange, France,
Le Président désigne comme secrétaire et l’assemblée choisit comme scrutateur, Patrick Van Hees, demeurant à Mes-

sancy (Belgique).

Les comparants de l’assemblée ayant été désignés, le Président déclare et prie le notaire d’acter que:
I. Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations ne varietur, une fois signées par les comparants, resteront ci-annexés pour être
enregistrés avec l’acte.

II. Il ressort de la liste de présence que les 19 actions, représentant l’intégralité du capital social de la Société sont

représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider valablement sur
tous les points à l’ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalablement informés.

III. L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Changer le nom de la Société BUPA en BAVARIA CDO S.A. et modifier en conséquence l’article 1.2 des statuts

de la Société afin de réfléter la présente décision;

« La Société adopte la dénomination BAVARIA CDO S.A.»
2. Modifier l’objet de la Société tel que repris à l’article 3 des statuts de la Société, lequel sera sera désormais libellé

comme suit:

«3.1 Les objets de la Société sont d’investir dans un portefeuille comprenant des titres ou autres instruments (incluant

mais non limités aux actions, warrants et autres titres), des titres, des obligations, des prêts et autres instruments simi-
laires, des créances commerciales ou autres formes de créances, des dettes, des obligations (notamment, sans que ceci
soit limitatif, des obligations de couvertures synthétiques), d’acquérir des droits ou des participations dans des prêts ou
contrats sur des produits dérivés ou autres instruments, de conclure des contrats relatifs à ce portefeuille et de fournir
des gages, garanties et autres sûretés de toutes sortes soumis à une quelconque loi et accordés à des entités luxem-
bourgeoises ou étrangères. La Société pourra également prendre des participations dans des entités luxembourgeoises
ou étrangères.

3.2 La Société peut également: 
(a) réunir des fonds, et notamment émettre des billets à ordre, des titres, des obligations et autres dettes, utiliser

des instruments financiers dérivés ou autres et conclure des emprunts ou tout autre forme de moyen de crédit;

(b) entrer dans toute forme de contrats de crédit dérivés tels que, mais sans que cela soit limitatif, des contrats de

swap en vertu desquels la Société fournira une protection de crédit à la contre-partie;

(c) accorder des sûretés en garantie des fonds obtenus par le biais notamment de l’émission d’obligations et de titres,

et accorder des garanties pour les engagements consentis par la Société;

(d) conclure des contrats et notamment, sans que cette liste soit limitative:
1. des contrats de garantie, des accords de distribution, des contrats de gestion, des contrats de conseils, des contrats

d’administration et autres contrats de services, des contrats de vente, en relation avec les capitaux que la Société s’est
procurée; 

2. des contrats d’échange sur devises ou taux d’intérêts et tous autres contrats sur des produits dérivés en relation

avec les objets mentionnés dans l’article 3.2 les points (a), (b) (c) et (d) 1 ci-dessus;

3. des contrats bancaires, contrats de facilités de crédit, des contrats d’assurance-crédit et des contrats portant sur

des garanties en relation avec les objets mentionnés dans l’article 3.2 points (a), (b), (c) et (d) 1 et 2 ci-dessus.

18708

3.3 La Société peut réaliser toutes opérations légales, commerciales, techniques ou financières et en général toutes

opérations nécessaires ou utiles à l’accomplissement de son objet social ou en relation directe ou indirecte avec tous
les secteurs prédécrits, de manière à faciliter l’accomplissement de celui-ci, sans vouloir bénéficier du régime fiscal par-
ticulier organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participation financières.»

3. Supprimer la valeur nominale des actions de la Société et convertir les dix-neuf (19) actions nominatives d’une

valeur nominale de mille (1.000) Livres Sterling, chacune, en dix-neuf (19) actions nominatives sans valeur nominale;

4. Convertir le capital de la société libellé en Livres Sterling en Euro pour un montant de vingt-neuf mille cent neuf

(29.109) Euro (1 Livre Sterling=1.53207 Euro sur la base du taux de conversion au 30 janvier 2003);

5. Augmenter le capital de la Société de mille huit cent quatre-vingt-onze (1.891) Euro pour le porter de son montant

actuel de vingt-neuf mille cent neuf (29.109) Euro à trente et un mille (31.000), sans création d’action nouvelle;

6. Convertir les dix-neuf (19) actions nominatives sans valeur nominale en trente et une (31) actions nominatives

d’une valeur nominale de mille (1.000) Euro, chacune, selon la répartition suivante:

* trente (30) actions pour Stichting BUPA,
* et une (1) action pour Stichting TMF Participations;
7. Modifier l’article 5 des statuts de la Société suite aux résolutions adoptées et reprises ci-dessus sous les points 3.

à 6. de l’ordre du jour, lequel sera désormais libellé comme suit:

«Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille (31.000) Euro, divisé en trente et une (31) actions nominatives

d’une valeur nominale de mille (1.000) Euro chacune, entièrement libérée (à raison de 100 %).»

8. Divers.
Après délibération, les résolutions suivantes ont été prises à l’unanimité en application de l’article 15 des statuts de

la Société.

<i>Première résolution

Les actionnaires décident de changer le nom de la Société BUPA en BAVARIA CDO S.A. et de modifier en consé-

quence l’article 1.2 des statuts de la Société afin de réfléter la présente décision, qui sera rédigé comme suit:

« La Société adopte la dénomination BAVARIA CDO S.A.»

<i>Seconde résolution

Les actionnaires décident de modifier l’objet de la Société et de modifier en conséquence l’article 3.1 des statuts de

la Société, lequel sera sera désormais libellé comme suit:

«3.1 Les objets de la Société sont d’investir dans un portefeuille comprenant des titres ou autres instruments (incluant

mais non limités aux actions, warrants et autres titres), des titres, des obligations, des prêts et autres instruments simi-
laires, des créances commerciales ou autres formes de créances, des dettes, des obligations (notamment, sans que ceci
soit limitatif, des obligations de couvertures synthétiques), d’acquérir des droits ou des participations dans des prêts ou
contrats sur des produits dérivés ou autres instruments, de conclure des contrats relatifs à ce portefeuille et de fournir
des gages, garanties et autres sûretés de toutes sortes soumis à une quelconque loi et accordés à des entités luxem-
bourgeoises ou étrangères. La Société pourra également prendre des participations dans des entités luxembourgeoises
ou étrangères.

3.2 La Société peut également: 
(e) réunir des fonds, et notamment émettre des billets à ordre, des titres, des obligations et autres dettes, utiliser

des instruments financiers dérivés ou autres et conclure des emprunts ou tout autre forme de moyen de crédit;

(f) entrer dans toute forme de contrats de crédit dérivés tels que, mais sans que cela soit limitatif, des contrats de

swap en vertu desquels la Société fournira une protection de crédit à la contre-partie;

(g) accorder des sûretés en garantie des fonds obtenus par le biais notamment de l’émission d’obligations et de titres,

et accorder des garanties pour les engagements consentis par la Société;

(h) conclure des contrats et notamment, sans que cette liste soit limitative:
4. des contrats de garantie, des accords de distribution, des contrats de gestion, des contrats de conseils, des contrats

d’administration et autres contrats de services, des contrats de vente, en relation avec les capitaux que la Société s’est
procurée; 

5. des contrats d’échange sur devises ou taux d’intérêts et tous autres contrats sur des produits dérivés en relation

avec les objets mentionnés dans l’article 3.2 les points (a), (b) (c) et (d) 1 ci-dessus;

6. des contrats bancaires, contrats de facilités de crédit, des contrats d’assurance-crédit et des contrats portant sur

des garanties en relation avec les objets mentionnés dans l’article 3.2 points (a), (b), (c) et (d) 1 et 2 ci-dessus.

3.3 La Société peut réaliser toutes opérations légales, commerciales, techniques ou financières et en général toutes

opérations nécessaires ou utiles à l’accomplissement de son objet social ou en relation directe ou indirecte avec tous
les secteurs prédécrits, de manière à faciliter l’accomplissement de celui-ci, sans vouloir bénéficier du régime fiscal par-
ticulier organisé par la loi du 31 juillet 1929 sur les sociétés de participation financières.»

<i>Troisième résolution

Les actionnaires décident de supprimer la valeur nominale des actions de la Société et de convertir les dix-neuf (19)

actions nominatives d’une valeur nominale de mille (1.000) Livres Sterling, chacune, en dix-neuf (19) actions nominatives
sans valeur nominale.

<i>Quatrième résolution

Les actionnaires décident de convertir le capital de la société de la Société d’un montant de dix-neuf mille (19.000)

Livres Sterling en Euro et, sur base du taux de conversion du 30 janvier 2003, soit 1.53207 Euro pour 1 Livre Sterling,
le montant du capital social est fixé à vingt-neuf mille cent neuf (29.109) Euro.

18709

<i>Cinquième résolution

Les actionnaires décident d’augmenter le capital de la Société de mille huit cent quatre-vingt-onze (1.891) Euro pour

le porter de son montant actuel de vingt-neuf mille cent neuf (29.109) Euro à trente et un mille (31.000), sans création
d’action nouvelle. 

<i>Sixième résolution

Les actionnaires décident de convertir les dix-neuf (19) actions nominatives sans valeur nominale en trente et une

(31) actions nominatives d’une valeur nominale de mille (1.000) Euro, chacune, selon la répartition suivante:

* trente (30) actions pour Stichting BUPA,
* et une (1) action pour Stichting TMF Participations.

<i>Septième résolution

Les actionnaires décident de modifier l’article 5 des statuts de la Société suite aux résolutions adoptées et reprises

ci-dessus sous les points 3. à 6. de l’ordre du jour, lequel sera désormais libellé comme suit:

«Le capital social souscrit est fixé à trente et un mille (31.000) Euro, divisé en trente et une (31) actions nominatives

d’une valeur nominale de mille (1.000) Euro chacune, entièrement libérée (à raison de 100 %).»

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges, sous quelque forme que ce soit, qui incombent à la société

en raison des présentes, est évalué à environ mille sept cent Euros.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est clôturée.
Le notaire instrumentant qui connaît la langue anglaise, déclare qu’à la requête des comparants, le présent acte est

établi en langue anglaise suivi d’une version française et qu’en cas de divergence entre le texte anglais et le texte français,
la version anglaise fera foi.

Dont acte, fait et passé, date qu’en tête des présentes à Luxembourg.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ceux-ci ont signé avec le notaire le présent acte. 
Signé: R. Uhl, P. Van Hees, J. Elvinger
Enregistré à Luxembourg, le 7 février 2003, vol. 16CS, fol. 61, case 6. – Reçu 18,91 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011552.5/211/282) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

BAVARIA CDO S.A., Société Anonyme,

(anc. BUPA).

Siège social: L-1724 Luxembourg, 33, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 86.222. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011554.3/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

A.G.I.P.E. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 84.975. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, réf. LSO-AC04222, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011094.3/1157/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

A.G.I.P.E. INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 84.975. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003,réf. LSO-AC04221, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011092.3/1157/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Luxembourg, le 14 février 2003.

J. Elvinger.

 

J. Elvinger.

Signature.

Signature.

18710

HC CONSULTING, Société à responsabilité limitée,

(anc. INTERNATIONAL ALLIANCES).

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 79.992. 

—

L’an deux mille trois, le dix-huit février. 
Par-devant Maître Alphonse Lentz, notaire de résidence à Remich, Grand-Duché de Luxembourg. 

A comparu:

La société WASDEN Ltd., avec siège social à 5, Colombus Centre, Pelican Drive, P.O. Box 905, Road Town, Tortola

(Iles Vierges Britanniques), représentée par son gérant unique, la société anonyme INTERNATIONAL TRUST CON-
SULTING S.A., société de droit luxembourgeois, avec siège social à L-1331 Luxembourg, 45, boulevard Grande-Duches-
se Charlotte, représentée par Monsieur Koen Aerts, administatreur-délégué, demeurant à B-Louvin, ici représenté par
Mademoiselle Francine Moniot, employée privée, demeurant professionnellement à Luxembourg, en vertu d’une pro-
curation sous seing privé donnée à Louvain, le 17 février 2003, laquelle procuration, après avoir été signée ne varietur
par les comparants et le notaire instrumentant, restera annexée au présent acte pour être soumise avec lui aux forma-
lités de l’enregistrement. 

Laquelle comparante a déclaré être la seule et unique associée de la société à responsabilité limitée INTERNATIO-

NAL ALLIANCES, ayant son siège social à L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II, constituée suivant acte reçu
par le notaire instrumentant en date du 9 janvier 2001, publié au Mémorial C, Recueil des Sociétés et Associations, nu-
méro 630 du 11 août 2001. 

L’associée unique requiert le notaire instrumentant d’acter les résolutions suivantes: 

<i>Première résolution

L’associée unique décide de modifier la dénomination de la société à responsabilité limitée de INTERNATIONAL

ALLIANCES en HC CONSULTING. 

<i>Deuxième résolution

L’associée unique décide, suite à cette résolution, de modifier l’article 3 des statuts pour lui conférer la teneur sui-

vante:

«Art. 3. La société prend le nom de HC CONSULTING» 

<i>Troisième résolution

L’associée unique décide la révocation du gérant, savoir la société INTERNATIONAL TRUST CONSULTING S.A.,

avec siège social à L-1331 Luxembourg, 45, boulevard Grande-Duchesse Charlotte et lui donne décharge pour son man-
dat. 

<i>Quatrième résolution

L’associée unique décide de nommer en remplacement du gérant révoqué, Monsieur Harald Callebert, indépendant,

né à B-Neerbelt, le 21 août 1972, demeurant à B-3930 Hamont-Achel, Lorkendreef, 9. 

<i>Cinquième résolution

L’associée unique décide d’élargir l’objet social de la société à l’activité d’administration passagère ou de remplace-

ment et la prestation de tous services de bureau généralement quelconques pour le compte de tiers, personnes physi-
ques ou morales, et d’insérer un nouvel alinéa à l’article 2 des statuts, de sorte que le nouvel article 2 des statuts aura
le teneur suivante:

«Art. 2. La société a pour objet l’activité d’administration passagère ou de remplacement et la prestation de tous

services de bureau généralement quelconques pour le compte de tiers, personnes physiques ou morales.

La société a encore pour objet la prise de participations, sous quelque forme que ce soit, dans des entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères et toutes autres formes de placement, l’acquisition par achat, souscription ou de toute autre
manière, ainsi que l’aliénation par vente, échange ou de toute autre manière de titres, obligations, créances, billets et
autres valeurs de toutes espèces, l’administration, le contrôle et le développement de telles participations.

La société peut participer à la création et au développement de n’importe quelle entreprise financière, industrielle ou

commerciale, tant au Luxembourg qu’à l’étranger, et leur prêter concours, que ce soit par des prêts, des garanties ou
de toute autre manière.

La société peut prêter à des entités dans lesquelles elle a des participations signifiantes ou emprunter sous toutes les

formes, avec ou sans intérêts, et procéder à l’émission d’obligations.

La société peut réaliser toutes opérations mobilières, financières ou industrielles, commerciales, liées directement ou

indirectement à son objet et avoir un établissement commercial ouvert au public. Elle pourra également faire toutes les
opérations immobilières, telles que l’achat, la vente, l’exploitation et la gestion d’immeubles.

Elle pourra réaliser son objet directement ou indirectement en nom propre ou pour le compte de tiers, seule ou en

association, en effectuant toutes opérations de nature à favoriser ledit objet ou celui des sociétés dans lesquelles elle
détient des intérêts.

D’une façon générale, la société peut prendre toutes mesures de contrôle et de surveillance et faire toutes opérations

qu’elle jugera utiles à l’accomplissement ou au développement de son objet.»

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation en langue du pays aux comparants, ils ont tous signé avec le notaire la présente

minute.

Signé: F. Moniot et A. Lentz.

18711

Enregistré à Remich, le 26 février 2003, vol. 466, fol. 60, case 12. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): Molling.

Pour copie conforme, délivrée à la demande de la prédite société, sur papier libre, aux fins de la publication au Mé-

morial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011523.4/221/70) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

HC CONSULTING, Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 11B, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 79.992. 

—

Les statuts coordonnés de la société ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31

mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011524.3/221/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

PIPERNO INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme,

(anc. PIPERNO INTERNATIONAL HOLDING S.A.).

Siège social: L-1449 Luxembourg, 18, rue de l’Eau.

R. C. Luxembourg B 34.152. 

—

L’an deux mille deux, le trente décembre.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg.

S’est tenue une Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société anonyme établie à Luxembourg

sous la dénomination de PIPERNO INTERNATIONAL HOLDING S.A., R.C. Numéro B 34.152 ayant son siège social à
Luxembourg au 18, rue de l’Eau, constituée par acte de Maître Georges d’Huart, notaire de résidence à Pétange, en date
du 8 mai 1990, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 466 du 14 décembre 1990.

Les statuts de ladite société ont été modifiés à plusieurs reprises et pour la dernière fois par acte du notaire instru-

mentaire, en date du 28 décembre 2001, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C numéro 692 du 4
mai 2002.

La séance est ouverte à 16.15 heures sous la présidence de Monsieur Marc Koeune, économiste, domicilié profes-

sionnellement au 18, rue de l’Eau, L-1449 Luxembourg.

Monsieur le Président désigne comme secrétaire Mademoiselle Rachel Uhl, juriste, domiciliée professionnellement

au 15, cote d’Eich, L-1450 Luxembourg,

L’assemblée élit comme scrutateur Monsieur Hubert Janssen, juriste, domicilié professionnellement au 15, cote

d’Eich, L-1450 Luxembourg,

Monsieur le Président expose ensuite:
I.- Qu’il résulte d’une liste de présence dressée et certifiée par les membres du bureau que les six mille (6.000) actions

d’une valeur nominale de cent dollars U.S. (USD 100,-), représentant l’intégralité du capital social de six cent mille dollars
U.S. (USD 600.000,-) sont dûment représentées à la présente assemblée qui en conséquence est régulièrement consti-
tuée et peut délibérer ainsi que décider valablement sur les points figurant à l’ordre du jour, ci-après reproduits, tous
les actionnaires représentés ayant accepté de se réunir sans convocations préalables.

Ladite liste de présence, portant les signatures des actionnaires tous représentés, restera annexée au présent procès-

verbal ensemble avec les procurations pour être soumise en même temps aux formalités de l’enregistrement.

II.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1. Changement de la dénomination sociale de la société en PIPERNO INTERNATIONAL S.A. et modification subsé-

quente de l’article 1

er

 alinéa 1

er

 des statuts.

2. Modification de l’objet social de celui de société Holding 1929 en celui de société pleinement imposable et modi-

fication afférente des articles 2 et 13 des statuts.

3. Divers.
L’assemblée, après avoir approuvé l’exposé de Monsieur le Président et après s’être reconnue régulièrement consti-

tuée, a abordé l’ordre du jour et, après en avoir délibéré, a pris à l’unanimité des voix les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

La dénomination sociale de la Société est changée en PIPERNO INTERNATIONAL S.A.
En conséquence, l’article 1

er

 alinéa 1

er

 des statuts est modifié pour avoir désormais la teneur suivante:

«Art. 1

er

. alinéa 1

er

. Il existe une société anonyme sous la dénomination de PIPERNO INTERNATIONAL S.A.»

<i>Deuxième résolution

L’objet social de la Société est changé de celui de société Holding 1929 en celui de société pleinement imposable.
En conséquence, les articles 2 et 13 des statuts sont modifiés pour avoir désormais la teneur suivante:

«Art. 2. La société a pour objet, tant à Luxembourg qu’à l’étranger, toutes opérations généralement quelconques,

industrielles, commerciales, financières, mobilières ou immobilières se rapportant directement ou indirectement à la

Remich, le 27 mars 2003.

A. Lentz.

Remich, le 27 mars 2003.

A. Lentz.

18712

création, la gestion et le financement, sous quelque forme que ce soit, de toutes entreprises et sociétés ayant pour objet
toute activité, sous quelque forme que ce soit, ainsi que la gestion et la mise en valeur, à titre permanent ou temporaire,
du portefeuille créé à cet effet, dans la mesure où la société sera considérée selon les dispositions applicables comme
«Société de Participations Financières».

La société peut s’intéresser par toutes voies dans toutes affaires, entreprises ou sociétés ayant un objet identique,

analogue ou connexe, ou qui sont de nature à favoriser le développement de son entreprise ou à le lui faciliter.»

«Art. 13. La loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales, ainsi que ses modifications ultérieures, trouveront

leur application partout où il n’y est pas dérogé par les présents statuts.»

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour et personne ne demandant la parole, l’Assemblée s’est terminée à 16.20 heures.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, ils ont signé avec Nous, notaire, la présente minute.
Signé: M.Koeune, R.Uhl, H.Janssen, J.Elvinger
Enregistré à Luxembourg, le 6 janvier 2003, vol. 16CS, fol. 44, case 5. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011557.5/211/63) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

SEA-LAND FINANCING &amp; CONTRACTING, Société Anonyme.

Siège social: L-2314 Luxembourg, 2A, place de Paris.

R. C. Luxembourg B 45.386. 

—

L’an deux mille trois, le trente janvier.
Par-devant Maître Joseph Elvinger, notaire de résidence à Luxembourg, soussigné.

Se réunit une assemblée générale extraordinaire des actionnaires de la société anonyme holding SEA-LAND FINAN-

CING AND CONTRACTING, ayant son siège social à L-2314 Luxembourg, 2A, place de Paris, R.C. Luxembourg, sec-
tion B, numéro 45.386, constituée suivant acte reçu le 8 octobre 1993, publié au Mémorial C, Recueil Spécial des
Sociétés et Associations, numéro 592 du 13 décembre 1993.

L’assemblée est présidée par Maître Romain Lutgen, avocat à la Cour, demeurant à Luxembourg.
Le président désigne comme secrétaire Monsieur Hubert Janssen, juriste, demeurant à Torgny (Belgique).
L’assemblée choisit comme scrutateur Monsieur Patrick Van Hees, juriste, demeurant à Messancy (Belgique).
Le président prie le notaire d’acter que:
I.- Les actionnaires présents ou représentés et le nombre d’actions qu’ils détiennent sont renseignés sur une liste de

présence. Cette liste et les procurations, une fois signées par les comparants et le notaire instrumentant, resteront ci-
annexées pour être enregistrées avec l’acte.

II.- Il ressort de la liste de présence que les 4.200 (quatre mille deux cents) actions, représentant l’intégralité du capital

social sont représentées à la présente assemblée générale extraordinaire, de sorte que l’assemblée peut décider vala-
blement sur tous les points portés à l’ordre du jour, dont les actionnaires ont été préalablement informés.

III.- L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du compte des pertes et profits et du bilan de l’exercice 2001,
2. Décharge au conseil d’administration et au commissaire au compte,
3. Affectation du bénéfice de l’exercice,
4. Conversion du capital social en Euros et augmentation du capital,
5. Adaptation de l’article 3 des statuts à la nouvelle définition du capital social,
6. Décharge à Monsieur Jean Reicherts administrateur démissionnaire,
7. Nomination d’un nouvel administrateur en remplacement de Jean Reicherts, durée de son mandat,
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, les actionnaires décident ce qui suit à l’unanimité:

<i>Première résolution

Le compte des pertes et profits et le bilan de l’exercice 2001 sont approuvés.

<i>Deuxième résolution

Décharge est accordée au conseil d’administration et au commissaire aux comptes pour l’exercice 2001.

<i>Troisième résolution

5 % du bénéfice est affecté à la réserve légale; le reste du bénéfice est reporté.

<i>Quatrième résolution

Le capital social de 4.200.000,- LUF est converti en Euros, ce qui donne un montant de 104.115,28 Euros. L’assemblée

décide d’augmenter le capital pour le porter au montant de 105.000,- Euros, ceci par incorporation de 884,72 Euros
pris sur le bénéfice reporté.

Preuve des bénéfices reportés est donnée au notaire soussigné par la présentation d’un bilan, lequel restera ci-an-

nexé.

Luxembourg, le 28 janvier 2003.

J.Elvinger.

18713

En conséquence le capital social sera désormais de 105.000,- Euros, divisé en 4.200 actions d’une valeur nominale de

25,- Euros chacune.

<i>Cinquième résolution 

Suite à la modification du capital, l’article 3 des statuts aura désormais la teneur suivante:

Version française:

«Art. 3. Le capital social est fixé à cent cinq mille Euros (105.000,00) divisé en quatre mille deux cents (4.200) actions

de vingt cinq Euros (25,-) chacune.»

Version anglaise:

«Art. 3. The corporate capital is set at hundred five thousand Euros (105.000,00) divided into four thousand two

hundred (4.200) shares having a par value of twenty five Euros (25,-) each.»

<i>Sixième résolution 

Décharge est accordée à Monsieur Jean Reicherts, administrateur démissionnaire.

<i>Septième résolution 

A la place de Monsieur Jean Reicherts est nommé administrateur:
Madame Sabine Kirsch, demeurant à B-6700 Arlon, 35, chemin des Mines. Son mandat se termine avec celui des

autres administrateurs à l’occasion de l’assemblée générale ordinaire de 2006.

Plus rien n’étant à l’ordre du jour, la séance est levée. 

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite aux comparants, tous connus du notaire par leurs nom, prénom usuel, état et demeure, les

membres du bureau ont tous signé avec Nous, notaire, la présente minute.

Signé: R. Lutgen, H. Janssen, P. Van Hees, J. Elvinger
Enregistré à Luxembourg, le 5 février 2003, vol. 15CS, fol. 93, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011566.5/211/69) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

SEA-LAND FINANCING &amp; CONTRACTING, Société Anonyme.

Siège social: L-2314 Luxembourg, 2A, place de Paris.

R. C. Luxembourg B 45.386. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011567.3/211/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

INL, INLAND NAVIGATION LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6726 Grevenmacher, 7, Op Flohr.

R. C. Luxembourg B 78.719. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Diekirch, le 28 février 2003, réf. DSO-AB00207, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011009.3/832/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

INL, INLAND NAVIGATION LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6726 Grevenmacher, 7, Op Flohr.

R. C. Luxembourg B 78.719. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Diekirch, le 28 février 2003, réf. DSO-AB00206, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011008.3/832/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Luxembourg, le 11 février 2003.

J. Elvinger.

 

J. Elvinger.

FIDUCIAIRE ENSCH, WALLERS ET ASSOCIES S.A.
Signature

FIDUCIAIRE ENSCH, WALLERS ET ASSOCIES S.A.
Signature

18714

LOWCO S.A., Société Anonyme (en liquidation).

Siège social: L-1724 Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 41.033. 

—

L’an deux mille trois, le trois mars.
Par-devant Maître Jacques Delvaux, notaire de résidence à Luxembourg-Ville, Grand-Duché de Luxembourg, soussi-

gné.

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire de la société anonyme luxembourgeoise, dénommée LOWCO S.A.,

ayant son siège social à Luxembourg, 19-21, boulevard du Prince Henri, inscrite au registre de commerce à Luxembourg
sous la section B et le numéro 41.033,

constituée suivant acte reçu par le notaire Marc Elter, alors notaire de résidence à Luxembourg, le 27 juillet 1992,

publié au Mémorial C de 1992, page 26462, et les statuts de la société ont été modifiés pour la dernière fois suivant acte
reçu par le notaire soussigné en date du 13 mars 2002, publié au Mémorial C de 2002, page 46482.

La société a été mise en liquidation suivante acte reçu par le notaire soussigné en date du 18 décembre 2002.
L’assemblée est présidée par Monsieur Marco Lagona, employé privé, 19-21, boulevard du Prince Henri, Luxembourg.
Le Président désigne comme secrétaire Monsieur Jean-Jacques Josset, employé privé, 19-21, boulevard du Prince

Henri, Luxembourg.

L’assemblée appelle aux fonctions de scrutateur Madame Géraldine Vinciotti, employée privée, 19-21, boulevard du

Prince Henri, Luxembourg.

Les actionnaires représentés à l’assemblée et le nombre d’actions possédées par chacun d’eux ont été portés sur une

liste de présence signée par les mandataires de ceux représentés, et à laquelle liste de présence, dressée par les mem-
bres du bureau, les membres de l’assemblée déclarent se référer.

Ladite liste de présence, après avoir été signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant, demeurera

annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée.

Restera pareillement annexée au présent acte avec lequel elle sera enregistrée, la procuration émanant de l’action-

naire représenté à la présente assemblée, signée ne varietur par les parties et le notaire instrumentant.

Ensuite, le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est conçu comme suit:
1. Rapport du liquidateur;
2. Désignation d’un commissaire-vérificateur de la liquidation;
3. Divers.
II.- Que la présente assemblée, composée d’un nombre d’actionnaires représentant l’intégralité du capital social, est

régulièrement constituée et peut délibérer valablement sur les points portés à l’ordre du jour et que l’on a pu faire va-
lablement abstraction de convocation préalable.

 Ensuite l’assemblée aborde l’ordre du jour, et après en avoir délibéré, elle a pris les résolutions suivantes:

<i>Première résolution

Le liquidateur, Monsieur Dominique Ransquin, réviseur d’entreprises, 32, rue J.-P. Brasseur, Luxembourg, a fait son

rapport, lequel est approuvé par l’assemblée générale extraordinaire.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée décide de nommer comme Commissaire-Vérificateur, HRT REVISION, S.à r.l., avec siège social à Luxem-

bourg, 32, rue J-P. Brasseur.

Le Commissaire-Vérificateur devra déposer son rapport le plus rapidement possible.

<i>Clôture de l’assemblée:

Toutes les résolutions qui précèdent ont été prises chacune séparément et à l’unanimité des voix.
L’ordre du jour étant épuisé, Monsieur le Président prononce la clôture de l’assemblée.

<i>Frais

Le montant des frais, dépenses, rémunérations et charges sous quelque forme que ce soit, incombant à la société ou

mises à sa charge en raison des présentes est évalué à EUR 410,-.

Dont acte, fait et passé à Luxembourg.
Et après lecture et interprétation données de tout ce qui précède à l’assemblée et aux membres du bureau, tous

connus du notaire instrumentant par leurs nom, prénom, état et demeure, ces derniers ont signé avec le notaire instru-
mentant le présent acte, aucun autre actionnaire n’ayant demandé de signer.

Signé: M. Lagona, J.-J. Josset, G. Vinciotti, J. Delvaux.
Enregistré à Luxembourg, le 7 mars 2003, vol. 138S, fol. 34, case 11. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): J. Muller.

Pour copie conforme, délivrée, sur papier libre, à la demande de la société prénommée, aux fins de la publication au

Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011341.2/208/60) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 31 mars 2003.

Luxembourg, le 25 mars 2003.

J. Delvaux.

18715

CONDORCET S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-6868 Wecker, 5, Haerebierg.

R. C. Luxembourg B 83.526. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, réf. LSO-AC03788, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011000.3/820/11) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

N.H.C. HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2340 Luxembourg, 23, rue Philippe II.

R. C. Luxembourg B 78.753. 

Constituée pardevant M

e

 Gérard Lecuit, notaire alors de résidence à Hesperange, maintenant à Luxembourg en date 

du 16 octobre 2000, acte publié au Mémorial C n

°

368 du 18 mai 2001.

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 19 mars 2003, a été déposé au registre de commerce et

des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011003.3/528/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

LIDBAG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 56.016. 

—

Le texte des statuts coordonnés a été déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars

2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011027.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

EXEL LUXEMBOURG 1, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: Luxembourg.

R. C. Luxembourg B 86.640. 

—

Les statuts coordonnés ont été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg en date du 28 mars

2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011056.3/211/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

AJACOM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 29.036. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03597, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011028.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

FIDUCIAIRE SOFINTER, S.à r.l.
Signature

<i>Pour N.H.C. HOLDING S.A.
KPMG FINANCIAL ENGINEERING
Signature

<i>Pour LIDBAG S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

J. Elvinger.

<i>Pour AJACOM INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

18716

HEMA S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 10.756. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03603, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011030.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

IB FINANCE, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 16.007. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03605, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011031.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

INTERCAPITAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2953 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 79.634. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03607, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011032.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

M.T.B. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4112 Esch-sur-Alzette, 11, place de l’Europe.

R. C. Luxembourg B 73.640. 

—

Le bilan et l’annexe légale au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 5 mars 2003, réf. LSO-AC00743, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011096.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

M.T.B. S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-4112 Esch-sur-Alzette, 11, place de l’Europe.

R. C. Luxembourg B 73.640. 

—

Le bilan et l’annexe légale au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 5 mars 2003, réf. LSO-AC00742, ont

été déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011095.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

<i>Pour HEMA S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour IB FINANCE S.A., Société Anonyme Holding
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

<i>Pour INTERCAPITAL S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

Luxembourg, le 28 mars 2003.

Signature.

Luxembourg, le 28 mars 2003.

Signature.

18717

IVERNEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1145 Luxembourg, 180, rue des Aubépines.

R. C. Luxembourg B 27.985. 

—

Le bilan au 31 septembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03609, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 24 mars 2003.

(011033.3/1017/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

LARIX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1425 Luxembourg, 1A, rue du Fort Dumoulin.

R. C. Luxembourg B 23.556. 

—

<i>Extrait des résolutions prises par l’Assemblée Générale Statutaire en date du 21 mai 2002

La continuation des activités de la société est décidée malgré la perte dépassant le capital social pour les comptes au

31 décembre 2001. 

Enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03966. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(010889.2/000/14) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

CIEMME INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 58.933. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, réf. LSO-AC04191, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 18 mars 2003.

(010973.3/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

INSINGER DE BEAUFORT (LUXEMBOURG) S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1750 Luxembourg, 66, avenue Victor Hugo.

R. C. Luxembourg B 62.234. 

—

<i>Resolution of the Board of Directors of the Company

The Board of Directors takes the following resolution, which is signed and dated by all and any Directors.
- to appoint and authorise the following individuals as authorised signatories on trust activities in the name of the

Company.

Any one A and any one B may bind the company signing jointly in trust activities.

Enregistré à Luxembourg, le 25 mars 2003, réf. LSO-AC04412. – Reçu 14 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011123.3/000/20) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

<i>Pour IVERNEST S.A., Société Anonyme
EXPERTA LUXEMBOURG, Société Anonyme
A. Garcia-Hengel / C. Day-Royemans

Pour extrait sinc`ère et conforme
LARIX S.A.
Signature / Signature

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

<i>Quality

<i>Name

<i>Signature

A

Claude Beffort

Signature

Christian Tailleur

Signature

B

Sandrine Hingray

Signature

Audrey Dumont

Signature

Deborah Buffone

Signature

20th January 2003.

P. Sieradzki / C. Beffort / F. Kee / C. Tailleur / R. Mooij.

18718

COMPAGNIE EUROPE PARTICIPATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 42.571. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, réf. LSO-AC04194, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 mars 2003.

(010976.3/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

COMPAGNIE EUROPE PARTICIPATION S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2121 Luxembourg-Kirchberg, 231, Val des Bons Malades.

R. C. Luxembourg B 42.571. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, réf. LSO-AC04193, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 12 mars 2003.

(010975.5/521/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 27 mars 2003.

EDI CONCEPT S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 25A, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 73.458. 

—

Le bilan au 31 décembre 2002, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, réf. LSO-AC04223, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011098.3/1157/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

CROSSGLEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 33.972. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03822, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 mars 2003.

(011045.3/683/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

CROSSGLEN S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 33.972. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03823, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 mars 2003.

(011046.3/683/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

STENHAM GESTINOR AUDIT, S.à r.l.
Signature

Signature.

MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Administrateur-Délégué
Signatures

MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Administrateur-Délégué
Signatures

18719

EDITAF S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 7, rue du Fossé.

R. C. Luxembourg B 71.881. 

—

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, réf. LSO-AC04226, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011101.3/1157/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

PARTIMMO S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2449 Luxembourg, 25, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 72.780. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 24 mars 2003, Réf. LSO-AC04227, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011103.3/1157/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

ARCUS S.A., Société Anonyme.

Registered office: L-1450 Luxembourg, 40, Côte d’Eich.

R. C. Luxembourg B 85.402. 

—

<i>Extract from the resolutions of the directors of the company passed on 2 January 2003

It was resolved to change the registered office of the company to 40, Côte d’Eich, L-1450 Luxembourg with effect

from the above date.

Enregistré à Luxembourg, le 28 mars 2003, réf. LSO-AC05221. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(011128.3/000/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

DIVA WELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 73.840. 

—

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03828, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 mars 2003.

(011048.3/683/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

DIVA WELL S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 73.840. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03826, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 mars 2003.

(011047.3/683/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Signature.

Signature.

Confirmed as a true copy of the said resolutions
C. Mulhern / S. O’Brien

MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Administrateur-Délégué
Signatures

MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Administrateur-Délégué
Signatures

18720

SERVER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 52.516. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03813, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011155.3/655/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

SERVER S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 8, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 52.516. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03810, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011156.3/655/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

BOND HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2453 Luxembourg, 5, rue Eugène Ruppert.

R. C. Luxembourg B 40.533. 

—

Le bilan de la société au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 mars 2003, réf. LSO-AC03668, a été

déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(011158.3/655/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

BOBRA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1855 Luxembourg, 46A, avenue J.F. Kennedy.

R. C. Luxembourg B 69.345. 

—

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03830, a été déposé au regis-

tre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 14 mars 2003.

(011049.3/683/13) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 mars 2003.

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

<i>Pour la société
Signature
<i>Un mandataire

MANACOR (LUXEMBOURG) S.A.
<i>Administrateur-Délégué
Signatures

Editeur:

Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Sommaire

HSBC Trinkaus Investfunds Sicav

Woodbridge International Holdings S.A.

Munich Invest

Plurifond Fund

Domfin S.A.

Domfin S.A.

Atlantide Funds S.A.

Vagor S.A.

Vagor S.A.

Lidbag S.A.

Sands Point Holding S.A.

Kawegrinvest S.A.

Kawegrinvest S.A.

Kawegrinvest S.A.

Kawegrinvest S.A.

Kawegrinvest S.A.

Kawegrinvest S.A.

Tycoon Company S.A.

Orellana, S.à r.l.

Orellana, S.à r.l.

W.I.C.I., Waterways Islands Consulting Investments S.A.

AD Sicav

Znamiafin S.A.

Partners Finance Holding S.A.

Partners Finance Holding S.A.

Partners Finance Holding S.A.

Partners Finance Holding S.A.

Partners Finance Holding S.A.

Eurocontinental Corporation Holding S.A.

Tatsi Holding S.A.

Tatsi Holding S.A.

Bavaria CDO S.A.

Bavaria CDO S.A.

A.G.I.P.E. International S.A.

A.G.I.P.E. International S.A.

HC Consulting

HC Consulting

Piperno International S.A.

Sea-Land Financing &amp; Contracting

Sea-Land Financing &amp; Contracting

INL, Inland Navigation Luxembourg S.A.

INL, Inland Navigation Luxembourg S.A.

Lowco S.A.

Condorcet S.A.

N.H.C. Holding S.A.

Lidbag S.A.

Exel Luxembourg 1, S.à r.l.

Ajacom International S.A.

Hema S.A.

IB Finance

Intercapital S.A.

M.T.B. S.A.

M.T.B. S.A.

Ivernest S.A.

Larix S.A.

Ciemme International S.A.

Insinger de Beaufort (Luxembourg) S.A.

Compagne Europe Participation S.A.

Compagne Europe Participation S.A.

Edi Concept S.A.

Crossglen S.A.

Crossglen S.A.

Editaf S.A.

Partimmo S.A.

Arcus S.A.

Diva Well S.A.

Diva Well S.A.

Server S.A.

Server S.A.

Bond Holding S.A.

Bobra Holding S.A.