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Journal Officiel

du Grand-Duché de


des Großherzogtums











Le présent recueil contient les publications prévues par la loi modifiée du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales

et par loi modifiée du 21 avril 1928 sur les associations et les fondations sans but lucratif.

C — N° 322


26 mars 2003


Alfred Berg Norden, Sicav, Luxembourg  . . . . . . . .


Immopj S.A., Hagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Alfred Berg Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


Immopj S.A., Hagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


American  Express  World  Express  Fund,  Luxem-

Immopj S.A., Hagen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


bourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Internationale de Gestion S.A.H., Luxembourg  . . 


Andalos S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Invesco Taiwan Growth Fund, Sicav, Luxembourg


Annibal Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


Investhold S.A.H., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Avant-Invest S.A., Strassen . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Investissements Multisectoriels Européens S.A., 

B.E.P.H. (Best Eastern Plaza Hotels) International

Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Ipsila S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


B.E.P.H. (Best Eastern Plaza Hotels) International

Lithonia Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . 


S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Mapicius S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Befralux S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Miralt Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Bieffe Luxembourg S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . .


Multiflex S.A.H., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . 


Biva Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . .


Navigator S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Blumenfeld S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .


Newco, S.à r.l., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Blumenfeld S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .


Novacap  Luxembourg  (Participation 1)  S.C.A., 

BRG Fund, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . .


Münsbach  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Brassco Holding S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . .


Paraiso Holding S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . 


Brugama Holding S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .


Pictet Global Selection Fund Management (Luxem- 

BSI Money Market Fund Sicav, Luxembourg  . . . . .


bourg) S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Comgest Asia, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .


Pixie Investments S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . 


Comgest Asia, Sicav, Luxembourg. . . . . . . . . . . . . .


R-Luxinvest S.A., Moersdorf . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Comgest Europe, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .


Raw Patents S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . 


Comgest Europe, Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .


Reig Global Fund  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Comilfo S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Setas International S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . 


Cordalia S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Smart Venture Holding S.A., Luxembourg . . . . . . 


Delyard, S.à r.l., Septfontaines . . . . . . . . . . . . . . . . .


Smarten  Software  International  S.A.,   Luxem-

Delyard, S.à r.l., Septfontaines . . . . . . . . . . . . . . . . .


bourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


de News S.A., Luxembourg. . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Sovereign Financial and Design Conception S.A. 

Ely International S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . .


Holding, Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Eureko Sicav, Senningerberg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Spareplan S.A.H., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . 


Euro & Currency Open . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Stolz Luxembourg, S.à r.l., Remich  . . . . . . . . . . . . 


Financière de l’Elbe S.A.H., Luxembourg . . . . . . . .


Svenska Selection Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . 


Firstnordic Allocation Fund, Sicav . . . . . . . . . . . . . .


Svenska Selection Fund, Sicav, Luxembourg. . . . . 


GIP Luxembourg S.A., Luxembourg . . . . . . . . . . . .


Takolux S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . 


Global Fund Lux . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


The World Equity Fund, Sicav, Luxembourg  . . . . 


Gorinvest S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Toledo Télécommunications S.A., Luxembourg. . 


Helio Finance S.A.H., Luxembourg . . . . . . . . . . . . .


Toledo Télécommunications S.A., Luxembourg. . 


Immo-Croissance Sicav, Luxembourg . . . . . . . . . . .


Toledo Télécommunications S.A., Luxembourg. . 


Immobilien Entwicklung S.A., Luxembourg  . . . . . .


(IV) Umbrella Fund, Sicav, Luxemburg . . . . . . . . . 


Immobilière Calista S.A., Luxembourg . . . . . . . . . .


Xonord S.A., Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 



GLOBAL FUND LUX, Fonds Commun de Placement.

<i>Amendment to the Management Regulations


pany») acting as Management Company of GLOBAL FUND LUX (the «Fund»») and with the approval of NIKKO BANK
(LUXEMBOURG) S.A. as custodian of the Fund, it has been decided the following in accordance with the Management
Regulations of the Fund

1. to delete the two last paragraphs of Article 3.
2. to amend point 2 of the fourth paragraph or Article 6 so as to read as follows:
 «2) The Fund may not invest in securities of any single issuer if, as a result of such investment, the Fund would own

more than 10% of the outstanding securities of the same kind of such issuer except that such restriction shall not apply
to securities issued or guaranteed by Member States of the Organisation for Economic Cooperation and Development
(«OECD») or their local authorities or public international bodies with European Union («EU»), regional or worldwide

3. to amend point 11 b) of Article 6 so as to read as follows:
«b) the transactions made for each Sub-Fund in one currency may not exceed the valuation of the aggregate assets

of such Sub-Fund denominated in that currency nor exceed the period during which such assets are held, provided how-
ever that the Management Company may, on behalf of such Sub-Fund, purchase the currency concerned through a cross
transaction (entered into through the same counterparty) should the cost thereof be more advantageous to the Sub-
Fund concerned.»

These amendments will become effective as from the Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, 20th March 2003.  

Enregistré à Luxembourg, le 21 mars 2003, réf. LSO-AC03799. – Reçu 89 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(009628.2/000/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 mars 2003.


Registered office: L-2449 Luxembourg, 1, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 66.415. 

<i>Amendment to the Management Regulations


ment Company to PICTET GLOBAL SELECTION FUND (the «Trust») and with the approval of PICTET &amp; CIE (EU-
ROPE) S.A., acting as Custodian, the Management Regulations of the Trust are amended as follows:

- In Appendix I relating to Pictet Global Selection Fund - European Bond Fund, paragraph 3 of section 3. entitled

«Classes of Units» is deleted and the renumbered paragraphs 3 and 4 are amended so as to read as follows:

«Class P (Dist.) Units are issued on each Dealing Day at the applicable net asset value per unit. The issue price per

unit of such Class is rounded up or down to the second decimal.

Any application for purchase and redemption of units received in respect of a specific Dealing Day must be received

by the Management Company prior to 12.00 noon Luxembourg time on the Dealing Day and any application received
thereafter shall be deemed to have been received for the next Dealing Day. The issue price per unit will be the net asset
value per unit determined on the Dealing Day for which the application for purchase of units is applicable.»

- In Appendix 3 relating to Pictet Global Selection Fund - Euro Cash Fund, paragraphs 3 and following of section 3.

entitled «Classes of Units» are replaced by the following:

«From 1st April, 2003 to 22nd April, 2003, Class P (Cap.) Units may be subscribed to at an initial offering price of

0.01 Euro per Unit. The subscription price is to be received by the Custodian on or before 23rd April, 2003. The first
net asset value will be calculated on 23rd April, 2003.

Class P (Dist.) Units are issued and Class P (Cap.) Units (after the end of its initial offering period) will be issued on

each Dealing Day at the applicable net asset value per Unit.

After the initial offering period, any application for purchase and redemption of units received in respect of a specific

Dealing Day must be received by the Management Company prior to 12.00 noon Luxembourg time on the Dealing Day
and any application received thereafter shall be deemed to have been received for the next Dealing Day. The issue price
per unit will be the net asset value per unit determined on the Dealing Day for which the application for purchase of
units is applicable.

No sales charge will be added to the applicable issue price of Class P Units.
Class P Units are issued without fractions.
Class P Units may not be converted into Units of any other Class.

<i> Management Company

<i> Custodian


The provisions contained in the main part of this prospectus relating to the dilution levy (under «Dilution Levy») and

to the deferral of redemption requests exceeding 5% of the total number of units outstanding in a Fund (under «Repur-
chase of Units») are not applicable to this Fund.

The net asset value of each Class in the Fund is calculated with six decimals.»
- In the same Appendix 3, paragraph 2 of section 6 entitled «Management Company fee» is amended so as to read as


«With respect to Class P Units, the Management Company is also entitled to a fee payable quarterly, out of the re-

spective assets of Class P (Cap.) Units and Class P (Dist.) Units, at the annual rates set out hereafter, calculated on the
basis of the total average net assets attributable to such Classes during the relevant quarter: 

These changes will become effective five days after their publication in the Mémorial C, Recueil des Sociétés et As-


Luxembourg, 10th March, 2003  

Enregistré à Luxembourg, le 11 mars 2003, réf. LSO-AC01854. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(006994.2/260/60) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 12 mars 2003.

IMMOPJ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8368 Hagen, 6, Am Dreisch.

R. C. Luxembourg B 70.062. 

Le bilan au 31 mars 2000, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2003, Réf. LSO-AB03160, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(003142.3/780/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2003.

IMMOPJ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8368 Hagen, 6, Am Dreisch.

R. C. Luxembourg B 70.062. 

Le bilan au 31 mars 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2003, Réf. LSO-AB03161, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(003145.3/780/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2003.

IMMOPJ S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-8368 Hagen, 6, Am Dreisch.

R. C. Luxembourg B 70.062. 

Le bilan au 31 mars 2002, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2003, Réf. LSO-AB03163, a été déposé au registre

de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(003146.3/780/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 21 février 2003.

<i>Net Asset Value



<i>Class P (Cap.)


<i>Class P (Dist.)


up to Euro 200,000,000 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

0.25% p.a.

0.25% p.a.

over Euro 200,000,000  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

0.20% p.a.

0.20% p.a.

over Euro 300,000,000  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

0.15% p.a.

0.15% p.a.

<i>Management Company

M.-C. Lange / P. Chauvaux
<i>Mandataire Commercial / Fondé de pouvoir

Luxembourg, le 21 février 2003.


Luxembourg, le 21 février 2003.


Luxembourg, le 21 février 2003.




Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 72.013. 

Le bilan au 31 décembre 1999, enregistré à Luxembourg, le 18 février 2003, réf. LSO-AB02229, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 février 2003.

(004845.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2003.


Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 72.013. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 18 février 2003, réf. LSO-AB02225, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 février 2003.

(004848.1/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2003.


Siège social: L-1150 Luxembourg, 241, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 72.013. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 18 février 2003, réf. LSO-AB02224, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 26 février 2003.

(004865.3/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 28 février 2003.


Siège social: L-1343 Luxembourg, 3, Montée de Clausen.

R. C. Luxembourg B 58.819. 

Le bilan au 31 décembre 2000, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2003, réf. LSO-AB03048, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 février 2003.

(005682.2/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.


Siège social: L-1343 Luxembourg, 3, Montée de Clausen.

R. C. Luxembourg B 58.819. 

Le bilan au 31 décembre 2001, enregistré à Luxembourg, le 20 février 2003, réf. LSO-AB03046, a été déposé au re-

gistre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

Luxembourg, le 27 février 2003.

(005683.2/000/12) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.







COMGEST ASIA, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 43.621. 

L’an deux mille trois, le cinq février.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société COMGEST ASIA, ayant son siège so-

cial à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Edmond Schroeder, alors notaire de résidence à Mersch, en
date du 27 avril 1993, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C du 2 juin 1993, numéro 262.

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Edmond Schroeder, alors notaire de rési-

dence à Mersch, en date du 15 janvier 1996, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C en date du 31
janvier 1996, numéro 57.

L’assemblée est présidée par Madame Delphine Boutillier du Retail, juriste, demeurant à F-Thionville.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Caroline Denies, juriste, demeurant à Mamer.
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Bénédicte Lebichot, employée privée, demeurant à B-Bertrix.
Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que la présente assemblée a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour et publiés:
- au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C en date des:
3 janvier 2003, et
20 janvier 2003;
- au journal «Luxemburger Wort», en date des:
3 janvier 2003, et 
20 janvier 2003;
- au journal «La Voix», en date des:
3 janvier 2003, et
20 janvier 2003; 
- par envoi de lettres aux actionnaires en date du 23 janvier 2003.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’il détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire.

Ladite liste de présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui

aux formalités de l’enregistrement.

III.- Qu’il appert de cette liste de présence que sur 108.919,7970 actions en circulation, 700,129 actions sont présen-

tes ou représentées à l’assemblée générale extraordinaire.

Une première assemblée générale extraordinaire, convoquée par les convocations indiquées dans le procès-verbal

de l’assemblée, et ayant le même ordre du jour que la présente assemblée, s’est tenue en date du 31 décembre 2002 et
n’a pu délibérer sur l’ordre du jour pour défaut du quorum légal requis.

En vertu de l’article 67 et 67-1 de la loi concernant les sociétés commerciales, la présente assemblée est autorisée à

prendre des résolutions indépendamment de la proportion du capital représenté.

IV.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Suppression à l’article 10 des statuts du paragraphe suivant, relatif à la suspension de la détermination de la valeur

nette d’inventaire: «Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires
ou, en cas de demandes importantes de rachat, le Conseil d’Administration se réserve le droit de ne fixer, pour chaque
catégorie, la valeur nette d’inventaire des actions de la Société qu’après avoir effectué pour le compte de la Société les
achats et les ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce cas, les souscriptions et les rachats simultanément en
instance d’exécution seront exécutés sur la base d’une valeur nette d’inventaire unique par catégorie.»

2.- Ajout à l’article 8 des statuts, relatif au rachat des Actions, du paragraphe suivant: «En cas de demandes impor-

tantes de rachat des actifs de la Société à un Jour de Calcul donné, le Conseil d’Administration ne suspendra pas le calcul
de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions de la Société, mais se réserve la possibilité de réduire le nombre d’Actions
rachetées à 10% du nombre total d’Actions émises à ce Jour de Calcul, étant entendu que cette réduction s’appliquera
à tous les Actionnaires ayant demandé le rachat de leurs Actions de la Société à ce Jour de Calcul, au prorata des Actions
que chacun d’eux a présenté au rachat.

Les ordres de rachat seront alors reportés jusqu’au prochain Jour de Calcul, lors duquel lesdits ordres seront traités

en priorité sur les autres demandes subséquentes. Si ces demandes de rachat sont ainsi reportées, les Actionnaires con-
cernés seront informés individuellement.»

3.- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris à l’unanimité des voix, les résolutions sui-


<i>Première résolution

L’assemblée décide de supprimer à l’article dix des statuts le paragraphe suivant, relatif à la suspension de la déter-

mination de la valeur nette d’inventaire:

«Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires ou, en cas de

demandes importantes de rachat, le Conseil d’Administration se réserve le droit de ne fixer, pour chaque catégorie, la
valeur nette d’inventaire des actions de la Société qu’après avoir effectué pour le compte de la Société les achats et les


ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce cas, les souscriptions et les rachats simultanément en instance
d’exécution seront exécutés sur la base d’une valeur nette d’inventaire unique par catégorie.»

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide d’ajouter à l’article huit des statuts, relatif au rachat des Actions, le paragraphe suivant:
«En cas de demandes importantes de rachat des actifs de la Société à un Jour de Calcul donné, le Conseil d’Adminis-

tration ne suspendra pas le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions de la Société, mais se réserve la possibilité
de réduire le nombre d’Actions rachetées à 10% du nombre total d’Actions émises à ce Jour de Calcul, étant entendu
que cette réduction s’appliquera à tous les Actionnaires ayant demandé le rachat de leurs Actions de la Société à ce Jour
de Calcul, au prorata des Actions que chacun d’eux a présenté au rachat.

Les ordres de rachat seront alors reportés jusqu’au prochain Jour de Calcul, lors duquel lesdits ordres seront traités

en priorité sur les autres demandes subséquentes. Si ces demandes de rachat sont ainsi reportées, les Actionnaires con-
cernés seront informés individuellement.»

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs noms, prénoms,

états et demeures, les comparants ont tous signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: D. Boutillier du Retail, C. Denies, B. Lebichot, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 11 février 2003, vol. 423, fol. 78, case 7. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005534.2/242/86) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.

COMGEST ASIA, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 43.621. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005536.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.

NEWCO, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-2930 Luxembourg, 19, avenue de la Liberté.

R. C. Luxembourg B 44.046. 

<i>Procès-verbal de l’Assemblée générale ordinaire du 31 mai 2002

La séance qui se tient au siège social de la société, 19, avenue de la Liberté à Luxembourg est ouverte à 9.00 heures

avec l’ordre du jour suivant:

1. Communication du rapport de gestion et du rapport du commissaire;
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2001 et affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire; 
4. Nominations statutaires;
5. Divers.
Sont présentes:
- La Société MecanArbed DOMMELDANGE, S.à r.l., avec siège social à Luxembourg-Dommeldange, propriétaire de

499 parts sociales représentée par Monsieur Alphonse Kugeler, sur base d’une procuration signée sous seing privé ci-


bourg, propriétaire d’une part sociale représentée par Monsieur Gérard Evrard, sur base d’une procuration signée sous
seing privé ci-annexée.

L’Assemblée est présidée par Monsieur José Dahm qui désigne Monsieur Pierre Peters comme secrétaire. Monsieur

le Président constate que les 500 parts sociales formant la totalité du capital sont représentées et que l’Assemblée peut
valablement délibérer sur les objets figurant à l’ordre du jour.

ad1) Monsieur le Président donne lecture du bilan et du rapport de gestion du Conseil d’administration annexés au

présent procès-verbal. Monsieur Lucien Leger donne ensuite lecture du rapport du commissaire.

ad2) Les associés ayant pris connaissance de ces documents, approuvent à l’unanimité les comptes annuels au 31 dé-

cembre 2001 et adoptent la proposition du Conseil d’administration de reporter la perte de l’exercice de EUR 39,21.-
Le report à nouveau s’élève ainsi à EUR 547,90.-.

ad3) L’Assemblée donne ensuite décharge aux administrateurs et au commissaire.
ad4) L’Assemblée générale prend acte de la démission de:
M. José Dahm, Président,
M. Alphonse Kugeler, Administrateur,
M. Claude Wilwers, Administrateur.

Mersch, le 26 février 2003.

H. Hellinckx.

Mersch, le 26 février 2003.

H. Hellinckx.


Après avoir remercié les administrateurs démissionnaires pour les éminents services rendus à la société, l’Assemblée

générale nomme comme nouveaux administrateurs:

M. Michel Decker, Président,
M. Gérard Evrard, Administrateur,
M. Jacques Nilles, Administrateur.
Les nouveaux administrateurs sont nommés pour une période de 4 ans. Leurs mandats prendront fin lors de l’As-

semblée générale à tenir en 2006, statuant sur l’exercice 2005. 

Personne ne demandant plus la parole, la séance est levée à 9.25 heures. 

Enregistré à Luxembourg, le 7 février 2003, réf. LSO-AB00496. – Reçu 166 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(006028.2/571/49) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

COMGEST EUROPE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 40.576. 

L’an deux mille trois, le cinq février.
Par-devant Maître Henri Hellinckx, notaire de résidence à Mersch.

S’est réunie l’Assemblée Générale Extraordinaire des actionnaires de la société COMGEST EUROPE, ayant son siège

social à Luxembourg, constituée suivant acte reçu par Maître Edmond Schroeder, alors notaire de résidence à Mersch,
en date du 24 juin 1992, publié au Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations C du 28 juillet 1992, numéro

Les statuts ont été modifiés en dernier lieu suivant acte reçu par Maître Edmond Schroeder, alors notaire de rési-

dence à Mersch, en date du 15 janvier 1996, publié au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C en date du 31
janvier 1996, numéro 57.

L’assemblée est présidée par Madame Delphine Boutillier du Retail, juriste, demeurant à F-Thionville.
Le Président désigne comme secrétaire Madame Caroline Denies, juriste, demeurant à Mamer.
L’assemblée élit comme scrutateur Madame Bénédicte Lebichot, employée privée, demeurant à B-Bertrix.
Le Président déclare et prie le notaire d’acter:
I.- Que la présente assemblée a été convoquée par des avis contenant l’ordre du jour et publiés:
- au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations C en date des:
3 janvier 2003, et
20 janvier 2003;
- au journal «Luxemburger Wort», en date des:
3 janvier 2003, et
20 janvier 2003;
- au journal «La Voix», en date des:
3 janvier 2003, et
20 janvier 2003;
- par envoi de lettres aux actionnaires en date du 23 janvier 2003.
II.- Que les actionnaires présents ou représentés ainsi que le nombre d’actions qu’il détiennent sont renseignés sur

une liste de présence, signée par le Président, le secrétaire, le scrutateur et le notaire instrumentaire.

Ladite liste de présence ainsi que les procurations resteront annexées au présent acte pour être soumises avec lui

aux formalités de l’enregistrement.

III.- Qu’il appert de cette liste de présence que sur 202.190,0090 actions en circulation, 1.202,461 actions sont pré-

sentes ou représentées à l’assemblée générale extraordinaire.

Une première assemblée générale extraordinaire, convoquée par les convocations indiquées dans le procès-verbal

de l’assemblée, et ayant le même ordre du jour que la présente assemblée, s’est tenue en date du 31 décembre 2002 et
n’a pu délibérer sur l’ordre du jour pour défaut du quorum légal requis.

En vertu de l’article 67 et 67-1 de la loi concernant les sociétés commerciales, la présente assemblée est autorisée à

prendre des résolutions indépendamment de la proportion du capital représenté.

IV.- Que l’ordre du jour de la présente assemblée est le suivant:

<i>Ordre du jour:

1.- Suppression à l’article 10 des statuts du paragraphe suivant, relatif à la suspension de la détermination de la valeur

nette d’inventaire:

«Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires ou, en cas de

demandes importantes de rachat, le Conseil d’Administration se réserve le droit de ne fixer, pour chaque catégorie, la
valeur nette d’inventaire des actions de la Société qu’après avoir effectué pour le compte de la Société les achats et les

P. Peters

<i>Pour MecanArbed 


J. Dahm

<i>Le Secrétaire

<i>DOMMELDANGE, S.à r.l.


<i>Le Président

A. Kugeler



G. Evrard


ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce cas, les souscriptions et les rachats simultanément en instance
d’exécution seront exécutés sur la base d’une valeur nette d’inventaire unique par catégorie.»

2.- Ajout à l’article 8 des statuts, relatif au rachat des Actions, du paragraphe suivant:
«En cas de demandes importantes de rachat des actifs de la Société à un Jour de Calcul donné, le Conseil d’Adminis-

tration ne suspendra pas le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions de la Société, mais se réserve la possibilité
de réduire le nombre d’Actions rachetées à 10% du nombre total d’Actions émises à ce Jour de Calcul, étant entendu
que cette réduction s’appliquera à tous les Actionnaires ayant demandé le rachat de leurs Actions de la Société à ce Jour
de Calcul, au prorata des Actions que chacun d’eux a présenté au rachat.

Les ordres de rachat seront alors reportés jusqu’au prochain Jour de Calcul, lors duquel lesdits ordres seront traités

en priorité sur les autres demandes subséquentes. Si ces demandes de rachat sont ainsi reportées, les Actionnaires con-
cernés seront informés individuellement.»

3.- Divers.
Ces faits exposés et reconnus exacts par l’assemblée, cette dernière a pris les résolutions suivantes avec 907 voix

pour, 8 voix contre et 188 abstentions.

<i>Première résolution

L’assemblée décide de supprimer à l’article dix des statuts le paragraphe suivant, relatif à la suspension de la déter-

mination de la valeur nette d’inventaire:

«Dans des circonstances exceptionnelles pouvant affecter négativement les intérêts des actionnaires ou, en cas de

demandes importantes de rachat, le Conseil d’Administration se réserve le droit de ne fixer, pour chaque catégorie, la
valeur nette d’inventaire des actions de la Société qu’après avoir effectué pour le compte de la Société les achats et les
ventes de valeurs mobilières qui s’imposent. Dans ce cas, les souscriptions et les rachats simultanément en instance
d’exécution seront exécutés sur la base d’une valeur nette d’inventaire unique par catégorie.»

<i>Deuxième résolution

L’Assemblée décide d’ajouter à l’article huit des statuts, relatif au rachat des Actions, le paragraphe suivant:
«En cas de demandes importantes de rachat des actifs de la Société à un Jour de Calcul donné, le Conseil d’Adminis-

tration ne suspendra pas le calcul de la Valeur Nette d’Inventaire des Actions de la Société, mais se réserve la possibilité
de réduire le nombre d’Actions rachetées à 10% du nombre total d’Actions émises à ce Jour de Calcul, étant entendu
que cette réduction s’appliquera à tous les Actionnaires ayant demandé le rachat de leurs Actions de la Société à ce Jour
de Calcul, au prorata des Actions que chacun d’eux a présenté au rachat.

Les ordres de rachat seront alors reportés jusqu’au prochain Jour de Calcul, lors duquel lesdits ordres seront traités

en priorité sur les autres demandes subséquentes. Si ces demandes de rachat sont ainsi reportées, les Actionnaires con-
cernés seront informés individuellement.»

Dont acte, fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Et après lecture faite et interprétation donnée aux comparants, tous connus du notaire par leurs noms, prénoms,

états et demeures, les comparants ont tous signé avec Nous notaire le présent acte.

Signé: D. Boutillier du Retail, C. Denies, B. Lebichot, H. Hellinckx.
Enregistré à Mersch, le 11 février 2003, vol. 423, fol. 78, case 6. – Reçu 12 euros.

<i>Le Receveur (signé): A. Muller.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005542.2/242/88) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.

COMGEST EUROPE, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 40.576. 

Statuts coordonnés déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.
Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005544.3/242/9) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 5 mars 2003.

AVANT-INVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: Strassen.

R. C. Luxembourg B 66.106. 

Les bilans aux 31 décembre 2000 et 1999, enregistrés à Luxembourg, le 28 février 2003, réf. LSO-AB04840, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(005891.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 6 mars 2003.

Mersch, le 26 février 2003.

H. Hellinckx.

Mersch, le 26 février 2003.

H. Hellinckx.

Luxembourg, le 6 mars 2003.



NOVACAP LUXEMBOURG (PARTICIPATION 1) S.C.A., Société en commandite par actions.

Registered office: L-5365 Münsbach, 5, parc d’Activité Syrdall.

R. C. Luxembourg B 90.768. 

In the year two thousand and three, on the twenty-seventh day of January. 
Before Us, Maître Jean-Joseph Wagner, notary, residing in Sanem (Grand Duchy of Luxembourg).

Was held an extraordinary general meeting of the shareholders of NOVACAP LUXEMBOURG (PARTICIPATION

1) S.C.A., a société en commandite par actions which was incorporated by deed of the undersigned notary, on 27 De-
cember 2002, not yet published in the Mémorial C, registered in the Luxembourg Company Register under section B
number 90.768 and having its registered office in L-5365 Münsbach (Schuttrange), 5, Parc d’Activité Syrdall, Unit 8 (the
’Company»). The articles of incorporation of the Company have not been amended since.

The extraordinary general meeting is opened at 11.45 a.m. by Mr Jean-Michel Schmit, lawyer, 4, rue Carlo Hemmer,

L-1734 Luxembourg, Chairman.

The Chairman appoints as secretary of the meeting Mr Brendan D. Klapp, employee, 37, rue des Alliés, L-4412 Bel-


The meeting elects as scrutineer Mrs Carole Closener, maître en droit, 11-13, avenue Emile Reuter, L-2420 Luxem-


The bureau of the meeting having thus been constituted, the Chairman declares and requests the notary to state that:

I) The agenda of the meeting is the following: 
1. To create three new classes of ordinary shares being referred to as the Class B Ordinary Shares, the Class C Or-

dinary Shares and the Class D Ordinary Shares and which have the rights and obligations attached as set out by the
Company’s articles of incorporation which are to be restated.

2. To increase the Company’s subscribed capital by an amount of twenty-thousand three hundred and seventy euro

(EUR 20,370.-) in order to raise it from its present amount of thirty-two thousand euro (EUR 32,000.-) to an amount
of fifty-two thousand three hundred and seventy euro (EUR 52,370.-), by the creation and the issue of one hundred and
eighty-five (185) new Class A Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR 2.-) per share, three thousand three
hundred thirty-three (3,333) new Class B Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR 2.-) per share, three thou-
sand three hundred thirty-three (3,333) new Class C Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR 2.-) per share,
and three thousand three hundred thirty-four (3,334) new Class D Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR
2.-) per share, having the rights and obligations as set out in the Company’s articles of incorporation.

3. To have all of the one hundred and eighty-five (185) new Class A Ordinary Shares, the three thousand three hun-

dred thirty-three (3,333) new Class B Ordinary Shares, the three thousand three hundred thirty-three (3,333) new
Class C Ordinary Shares and the three thousand three hundred thirty-four (3,334) new Class D Ordinary Shares sub-
scribed by NOVACAP LUXEMBOURG INDIVIDUALS COMPANY S.C.A., a Luxembourg company having its regis-
tered office in L-5365 Münsbach (Schuttrange), 5, Parc d’Activité Syrdall, Unit 8, and to have full payment in cash made
on each such new share of its par value of two euro (EUR 2.-) per share together with an aggregate fully paid up share
premium of thirteen thousand three hundred and twenty-five euro (EUR 13,325.-).

4. To reduce the Company’s subscribed capital by an amount of twenty-thousand three hundred and sixty-eight euro

(EUR 20,368.-) in order to reduce it from its present amount of fifty-two thousand three hundred and seventy euro
(EUR 52,370.-) to an amount of thirty-two thousand and two euro (EUR 32,002.-), by cancellation of ten thousand one
hundred and eighty-four (10,184) Class A Ordinary Shares numbered 2 to 1.855, 2.914 to 2.965, 2.996 to 3.136, 3.218
to 3.438, 3.565 to 3.674, 3.831 to 4.527 and 4.926 to 11.975 and, with the express consent of the shareholders holding
the cancelled shares, to allot such amount to the Company’s legal reserve in an amount of three thousand two hundred
euro (EUR 3,200.-) and for the remaining amount of seventeen thousand one hundred and sixty-eight euro (EUR
17,168.-) to a special non-distributable reserve of the Company in compliance with article 69 of the Luxembourg law of
10 August 1915 on commercial companies, as amended. 

5. To renumber the shares remaining after the capital reduction by cancellation of some Class A Ordinary Shares in

order to number the existing shares from 1 to 16.001.

6. To restate the Company’s articles of incorporation so as to reflect the resolutions adopted under items 1 to 4 of

this agenda and to reflect the rights and obligations of each class of shares.

 II) The shareholders present or represented, the proxies of the represented shareholders, and the number of their

shares held by each of them are shown on an attendance list which, signed ne varietur by the shareholders or their
proxies, by the bureau of the meeting and by the undersigned notary, will remain annexed to the present deed to be
filed at the same time with the registration authorities.

The proxies of the represented shareholders, signed ne varietur by the proxies, by the bureau of the meeting and by

the undersigned notary, will also remain annexed to the present deed to be filed at the same time with the registration

III) It appears from the said attendance-list that all the shares representing the total capital of thirty-two thousand

euro (EUR 32,000.-) are present or represented at the meeting, which consequently is regularly constituted and may
validly deliberate on all the items on the agenda of which the shareholders have been duly informed before this meeting.

After deliberation, the meeting adopts each time unanimously with the express consent of the Company’s Manager,

the following resolutions: 


<i>First resolution

The general meeting of shareholders resolves to create three new classes of ordinary shares being referred to as the

Class B Ordinary Shares, the Class C Ordinary Shares and the Class D Ordinary Shares and which have the rights and
obligations attached as set out by the Company’s articles of incorporation as restated pursuant to the following resolu-

<i>Second resolution

The general meeting of shareholders resolves to increase the Company’s subscribed capital by an amount of twenty-

thousand three hundred and seventy euro (EUR 20,370.-) in order to raise it from its present amount of thirty-two
thousand euro (EUR 32,000.-) to an amount of fifty-two thousand three hundred and seventy euro (EUR 52,370.-), by
the creation and the issue of one hundred and eighty-five (185) new Class A Ordinary Shares with a par value of two
euro (EUR 2.-) per share, three thousand three hundred thirty-three (3,333) new Class B Ordinary Shares with a par
value of two euro (EUR 2.-) per share, three thousand three hundred thirty-three (3,333) new Class C Ordinary Shares
with a par value of two euro (EUR 2.-) per share, and three thousand three hundred thirty-four (3,334) new Class D
Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR 2.-) per share, having the rights and obligations as set out in the
Company’s articles of incorporation.

<i>Third resolution

<i>Subscription - Payment

Thereupon, NOVACAP LUXEMBOURG INDIVIDUALS COMPANY S.C.A., above mentioned, represented by Mr

Jean-Michel Schmit, above mentioned, by virtue of the above mentioned proxies declares to subscribe for the one hun-
dred and eighty-five (185) new Class A Ordinary Shares, the three thousand three hundred and thirty-three (3,333) new
Class B Ordinary Shares, for the three thousand three hundred and thirty-three (3,333) new Class C Ordinary Shares
and for the three thousand three hundred and thirty-four (3,334) new Class D Ordinary Shares, with a par value of two
euro (EUR 2.-) per share, and to fully pay in cash the par value of two euro (EUR 2.-) per share together with an aggre-
gate fully paid up share premium of thirteen thousand three hundred and twenty-five euro (EUR 13,325.-).

The general meeting of shareholders, on the basis of a special report from the Company’s Manager to the sharehold-

ers in compliance with article 32-3 (5) of the Luxembourg law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended,
and having acknowledged that the other existing shareholders have waived their preferential subscription right, resolves
to accept NOVACAP LUXEMBOURG INDIVIDUALS COMPANY S.C.A. to the subscription for the one hundred and
eighty-five (185) new Class A Ordinary Shares, for the three thousand three hundred and thirty-three (3,333) new Class
B Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR 2.-) per share, for the three thousand three hundred and thirty-
three (3,333) new Class C Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR 2.-) per share and for the three thousand
three hundred and thirty-four (3,334) new Class D Ordinary Shares with a par value of two euro (EUR 2.-) per share.

The above mentioned subscriber declares and all the participants at the meeting recognise that each new share issued

has been entirely paid up in cash together with an aggregate fully paid up share premium of thirteen thousand three
hundred and twenty-five euro (EUR 13,325.-) and that the Company has at its disposal the amount of thirty-three thou-
sand six hundred and ninety-five euro (EUR 33,695.-), proof of which is given to the undersigned notary who expressly
records this statement.

<i>Fourth resolution

The general meeting of shareholders resolves to reduce the Company’s subscribed capital by an amount of twenty-

thousand three hundred and sixty-eight euro (EUR 20,368.-) in order to reduce it from its present amount of fifty-two
thousand three hundred and seventy euro (EUR 52,37.-) to an amount of thirty-two thousand and two euro (EUR
32,002.-), by cancellation of ten thousand one hundred and eighty-four (10,184) Class A Ordinary Shares numbered 2
to 1.855, 2.914 to 2.965, 2.996 to 3.136, 3.218 to 3.438, 3.565 to 3.674, 3.831 to 4.527 and 4.926 to 11.975 and further
resolves with the express consent of the shareholders holding the cancelled shares, to allot such amount to the Com-
pany’s legal reserve in an amount of three thousand two hundred euro (EUR 3,200.-) and for the remaining amount of
seventeen thousand one hundred and sixty-eight euro (EUR 17,168.-) to a special non-distributable reserve of the Com-
pany in compliance with article 69 of the Luxembourg law of 10 August 1915 on commercial companies, as amended.

<i>Fifth resolution

The general meeting of shareholders resolves to renumber the shares remaining after the capital reduction by can-

cellation of some Class A Ordinary Shares in order to number the existing shares from 1 to 16.001. After said renum-
bering the Company’s subscribed capital is held as follows: 


<i>Number and Class

<i>Share numbers

<i>of Shares held

Novacap Luxembourg  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1 A


Bain Capital Fund VII-E (UK) L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

4.025 A

2 - 4.026

Rhodia Intermédiaires SAS . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1.058 A

4.027 - 5.084

Randolph Street Partners . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

30 A

5.085 - 5.114

Peter Smedvig Capital. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

81 A

5.115 - 5.195

Sankaty High Yield Partners III L.P.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

126 A

5.196 - 5.321

Sankaty High Yield Partners II L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

63 A

5.322 - 5.384

BCIP Associates III-B  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

34 A

5.385 - 5.418

BCIP Associates III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

398 A

5.419 - 5.816


<i>Sixth resolution

The general meeting of shareholders resolves to restate the Company’s articles of incorporation so as to reflect the

above resolutions and to reflect the rights and obligations of each class of shares. The Company’s articles of incorpora-
tion should forthwith read as follows:

Chapter I.- Form, Corporate Name, Registered Office, Object, Duration 

Art. 1. Form, Corporate name
There is hereby established among NOVACAP LUXEMBOURG, associé commandité, and the other subscribers as

well as all those who may become owners of the shares hereafter created. associés commanditaires, a company (the
'Company') in the form of a partnership limited by shares (société en commandite par actions) which will be governed
by the laws of the Grand Duchy of Luxembourg and by the present articles.

The Company will exist under the corporate name of NOVACAP LUXEMBOURG (PARTICIPATION 1) S.C.A.

Art. 2. Registered Office
The Company will have its registered office in the municipality of Schuttrange.
The registered office may be transferred to any other place within Schuttrange by a resolution of the Manager.
In the event that the Manager determines that extraordinary political, economic or social developments occur or are

imminent that would interfere with the normal activities of the Company at its registered office or with the ease of
communications with such office or between such office and persons abroad, the registered office may be temporarily
transferred abroad, until the complete cessation of these abnormal circumstances. Such temporary measures will have
no effect on the nationality of the Company, which, notwithstanding the temporary transfer of the registered office, will
remain a Luxembourg Company. Such temporary measures will be taken and notified to any interested parties by the
Manager or by one of the bodies or persons entrusted by the Manager with the daily management of the Company. 

Art. 3. Object
The object of the Company is the acquisition and holding of interests in Luxembourg and/or in foreign undertakings,

as well as the administration, development and management of such holdings.

The Company may provide any financial assistance to the undertakings forming part of the group of the Company

such as, among others, the providing of loans and the granting of guarantees or securities in any kind or form. 

The Company may also use its funds to invest in real estate and in intellectual property rights in any kind or form.
The Company may borrow in any kind or form and issue bonds or notes.
In a general fashion the Company may carry out any commercial, industrial or financial operation, which it may deem

useful in the accomplishment and development of its purposes. 

Art. 4. Duration 
The Company is formed for an unlimited duration. 

Chapter II.- Capital, Shares

Art. 5. Corporate Capital

<i>1. Subscribed Capital
The Company’s subscribed capital is fixed at thirty-two thousand and two euro (EUR 32,002.-) represented by fully

paid up shares, consisting of the following:

(a) six thousand and one (6,001) shares, designated as the 'Class A Ordinary Shares', having a nominal value of two

euro (EUR 2.-) per share; 

(b) three thousand three hundred and thirty-three (3,333) shares, designated as the 'Class B Ordinary Shares', having

a nominal value of two euro (EUR 2.-) per share; 

(c) three thousand three hundred and thirty-three (3,333) shares, designated as the 'Class C Ordinary Shares', having

a nominal value of two euro (EUR 2.-) per share; and

(d) three thousand three hundred and thirty-four (3,334) shares, designated as the 'Class D Ordinary Shares', having

a nominal value of two euro (EUR 2.-) per share.

All shares shall vote together and, except as may be required by law or set forth in these articles, the holders of any

separate class of shares shall not be entitled to vote separately on any matter. No shares of any class shall be entitled
to any pre-emptive rights with respect to any shares of the Company, except as may be required by law.

<i>2. The Class A Ordinary Shares
A. The Class A Ordinary Shares. All Class A Ordinary Shares shall be identical in all respects. All Class A Ordinary

Shares shall share ratably in the payment of dividends and in any distribution of assets other than by way of dividends,
which are allocated on an aggregate basis to such Class A Ordinary Shares. All Class A Ordinary Shares purchased or
otherwise acquired by the Company shall be retired with the effect that the issued number of Class A Ordinary Shares
is reduced.

B. Voting Rights. Each Class A Ordinary Share will entitle the holder thereof to one vote on all matters upon which

shareholders have the right to vote.

C. Redemption; Convertibility. Class A Ordinary Shares will not be subject to mandatory redemption (except as may

from time to time be set forth in a separate agreement) and, will not be convertible into any other shares.

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

185 A

5.817 - 6.001

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

3.333 B

6.002 - 9.334

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

3.333 C

9.335 - 12.667

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

3.334 D

12.668 - 16.001


<i>3. The Class B Ordinary Shares
A. The Class B Ordinary Shares. All Class B Ordinary Shares shall be identical in all respects. All Class B Ordinary

Shares shall share ratably in the payment of dividends and in any distribution of assets other than by way of dividends,
which are allocated on an aggregate basis to such Class B Ordinary Shares. All Class B Ordinary Shares purchased or
otherwise acquired by the Company shall be retired with the effect that the issued number of Class B Ordinary Shares
is reduced.

B. Voting Rights. Each Class B Ordinary Share will entitle the holder thereof to one vote on all matters upon which

shareholders have the right to vote.

C. Redemption; Convertibility. Class B Ordinary Shares will not be subject to mandatory redemption and, will not

be convertible into any other shares.

<i>4. The Class C Ordinary Shares
A. The Class C Ordinary Shares. All Class C Ordinary Shares shall be identical in all respects. All Class C Ordinary

Shares shall share ratably in the payment of dividends and in any distribution of assets other than by way of dividends,
which are allocated on an aggregate basis to such Class C Ordinary Shares. All Class C Ordinary Shares purchased or
otherwise acquired by the Company shall be retired with the effect that the issued number of Class C Ordinary Shares
is reduced.

B. Voting Rights. Each Class C Ordinary Share will entitle the holder thereof to one vote on all matters upon which

shareholders have the right to vote.

C. Redemption; Convertibility. Class C Ordinary Shares will not be subject to mandatory redemption and, will not

be convertible into any other shares.

<i>5. The Class D Ordinary Shares
A. The Class D Ordinary Shares. All Class D Ordinary Shares shall be identical in all respects. All Class D Ordinary

Shares shall share ratably in the payment of dividends and in any distribution of assets other than by way of dividends,
which are allocated on an aggregate basis to such Class D Ordinary Shares. All Class D Ordinary Shares purchased or
otherwise acquired by the Company shall be retired with the effect that the issued number of Class D Ordinary Shares
is reduced.

B. Voting Rights. Each Class D Ordinary Share will entitle the holder thereof to one vote on all matters upon which

shareholders have the right to vote.

C. Redemption; Convertibility. Class D Ordinary Shares will not be subject to mandatory redemption and, will not

be convertible into any other shares.

<i>6. Distributions to Shareholders
If any distribution to the shareholders is determined to be made by the Company’s shareholders meeting and/or by

the Manager (whether by dividend, redemption or otherwise), the shareholders will be entitled to receive distributions,
when, as, and if declared by the Company’s shareholders meeting and/or by the Manager out of funds legally available
therefor, in accordance with applicable law, in the following manner: 

A. prior to such time as the holders of Class A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Series 2 PECs, Series 1 CPECs and

Series 2 CPECs have received Aggregate Class A Distributions equal to the Tranche I Return, the holders of Class A
Ordinary Shares shall be entitled to receive all distributions made by the Company to shareholders and such distribu-
tions shall be made pro rata among the holders of Class A Ordinary Shares based on the number of Class A Ordinary
Shares held by each such holder; 

B. after the holders of Class A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Series 2 PECs, Series 1 CPECs and Series 2 CPECs

have received Aggregate Class A Distributions equal to the Tranche I Return, but prior to the time the holders of Class
A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Series 2 PECs, Series 1 CPECs and Series 2 CPECs have received Aggregate Class A
Distributions equal to the Tranche II Return, the holders of Class A Ordinary Shares together and pari passu with the
holders of the Class B Ordinary Shares shall be entitled to receive all distributions made by the Company to sharehold-
ers and such distributions shall be made pro rata among the holders of Class A Ordinary Shares and Class B Ordinary
Shares based on the number of Class A Ordinary Shares, held by each such holder and the number of Class B Ordinary
Shares held by each such holder multiplied by the Vesting Percentage with respect to each such holder of Class B Or-
dinary Shares; 

C. after the holders of Class A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Series 2 PECs, Series 1 CPECs and Series 2 CPECs

have received Aggregate Class A Distributions equal to the Tranche II Return, but prior to the time the holders of Class
A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Series 2 PECs, Series 1 CPECs and Series 2 CPECs have received Aggregate Class A
Distributions equal to the Tranche III Return, the holders of Class A Ordinary Shares together and pari passu with the
holders of the Class B Ordinary Shares and the holders of the Class C Ordinary Shares shall be entitled to receive all
distributions made by the Company to shareholders and such distributions shall be made pro rata among the holders
of Class A Ordinary Shares, Class B Ordinary Shares and Class C Ordinary Shares based on the number of Class A
Ordinary Shares, held by each such holder and on the number of Class B Ordinary Shares and Class C Ordinary Shares
held by each such holder multiplied by the Vesting Percentage with respect to each such holder of Class B Ordinary
Shares and/or Class C Ordinary Shares;

D. after the holders of Class A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Series 2 PECs, Series 1 CPECs and Series 2 CPECs

have received Aggregate Class A Distributions equal to the Tranche III Return, the shareholders shall be entitled to
receive all distributions made by the Company to shareholders and such distributions shall be made pro rata among all
the shareholders based on the number of Class A Ordinary Shares held by such holder and the number of Class B Or-
dinary Shares, Class C Ordinary Shares and Class D Ordinary Shares held by such holder multiplied by their Vesting
Percentage with respect to each such holder of Class B Ordinary Shares, Class C Ordinary Shares and/or Class D Or-
dinary Shares.


<i>7. Liquidation Rights
In the event of a liquidation, after payment of all debts and liabilities of the Company, the residual assets of the Com-

pany will be distributed to the shareholders in the manner set forth in section 6 above. Neither a merger or consolida-
tion of the Company into or with any other entity or entities, nor a merger or consolidation of any other entity or
entities into or with the Company, nor a sale, transfer, lease or exchange (for cash, securities or other consideration)
of all or any part of the assets of the Company shall be deemed to be a liquidation within the meaning of this section 7,
unless such merger, consolidation, sale, transfer, lease or exchange shall be in connection with or intended to be a plan
of complete liquidation, dissolution or winding up of the Company.

<i>8. Authorised Capital
In addition to the subscribed capital, the Company has an authorised capital which is fixed at one hundred and sixty-

eight thousand euro (EUR 168,000.-) represented by additional eighty-four thousand (84,000) Class A Ordinary Shares
having a nominal value of two euro (EUR 2.-) per share which are reserved for the conversion of the Series 1 CPECs
and the Series 2 CPECs into Class A Ordinary Shares.

During a period ending five years after the date of publication of the shareholders’ resolution to create the authorised

capital in the Luxembourg Official Gazette, Mémorial, Recueil C, the Manager is authorised to increase in one or several
times the subscribed capital by issuing new shares within the limits of the authorised capital. Such new shares may be
subscribed for and issued under the terms and conditions as the Manager may determine, more specifically in respect
to the subscription and payment of the new shares to be subscribed and issued, such as to determine the time and the
amount of the new shares to be subscribed and issued, to determine if the new shares are to be subscribed with or
without an issue premium, to determine to what an extent the payment of the newly subscribed shares is acceptable
either by cash or by assets other than cash. When realising the authorised capital in full or in part, the Manager is ex-
pressly authorised to limit or to waive the preferential subscription right reserved to existing shareholders. The Manager
may delegate to any person the duties of accepting subscriptions and receiving payment for the new shares representing
part or all of such increased amounts of capital. After each increase of the subscribed capital performed in the legally
required form by the Manager, the present article is, as a consequence, to be adjusted.

<i>9. Amendment of the subscribed and of the authorised capital
The subscribed and the authorised capital of the Company may be increased or reduced by a decision of the general

meeting of shareholders voting with the same quorum as for the amendment of the present articles.

<i>10. Share Premium Account
In addition to the subscribed capital and to the authorised capital, there may be set up a premium account, into which

any premium paid on any share in addition to its par value is transferred. The amount of said premium account may be
used to provide for the payment of any shares which the Company may redeem from its shareholders, to offset any net
realized losses or net unrealized depreciation on the Company’s investments and/or to make distributions to the share-

<i>11. Definitions
For the purpose of this article:
'’Aggregate Class A Distributions' means, with respect to the holders of Class A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Se-

ries 2 PECs, Series 1 CPECs and Series 2 CPECs, the aggregate amount of proceeds such holders have received with
respect to each such holder’s Class A Ordinary Shares, Series 1 PECs, Series 2 PECs, Series 1 CPECs and Series 2

'Series 1 CPECs' means the convertible preferred equity certificates (Series 1) issued by the Company.
'Series 2 CPECs' means the convertible preferred equity certificates (Series 2) issued by the Company.
'Series 1 PECs' means the preferred equity certificates (Series 1) issued by the Company.
'Series 2 PECs' means the preferred equity certificates (Series 2) issued by the Company.
'Tranche I Return' means an amount equal to twenty-seven million two hundred and twenty-seven thousand five hun-

dred and fifty-five euro (EUR 27,227,551.-).

'Tranche II Return' means an amount equal to fifty-four million four hundred and fifty-five thousand one hundred and

two (EUR 54,455,102.-). 

'Tranche III Return' means an amount equal to eighty-one million six hundred and eighty-two thousand six hundred

and fifty-three euro (EUR 81,682,653.-).

'Vesting Percentage' with respect to each holder of Class B Ordinary Shares, Class C Ordinary Shares and Class D

Ordinary Shares, has the meaning from time to time set forth in a separate agreement, if any. 

Art. 6. Shares and shareholders register
The shares are and shall remain in the form of registered shares.
A shareholders’ register which may be examined by any shareholder will be kept at the registered office. The register

will contain the precise designation of each shareholder and the indication of the number of shares held, the indication
of the payments made on the shares as well as the transfers of shares and the dates thereof.

Each shareholder will notify to the Company by registered letter its address and any change thereof. The Company

will be entitled to rely on the last address thus communicated.

Ownership of the registered share will result from the recordings in the shareholders’ register.
The transfers of shares will be carried by a declaration of transfer entered into the shareholders’ register, dated and

signed by the transferor and the transferee or by their representative(s). The transfers of shares may also be carried
out in accordance with the rules on the transfer of claims laid down in article 1690 of the Luxembourg Civil code. Fur-


thermore, the Company may accept and enter into the shareholders’ register any transfer referred to in any corre-
spondence or other document showing the consent of the transferor and the transferee.

Certificates reflecting the recordings in the shareholders register will be delivered to the shareholders.
The Company may issue multiple share certificates. 

Art. 7. Limitations of free transferability of shares
Prior to 1 January 2010, the shareholders of the Company may not validly transfer the shares issued by the Company

without the prior written approval of the Company’s Manager.

For the purposes of this article, ’transfer» shall mean any transaction, whether voluntary or involuntary or by oper-

ation of law, resulting in a transfer of the ownership, ’nue-propriété», ’usufruit» or any rights of the shares issued by the
Company (including any voting rights or dividend rights) to any person other than the Company itself, whether a share-
holder of the Company or not, by any means whatsoever (including, without limitation, gifts, partial contributions of
assets (’apports partiels d’actifs»), mergers, splits (’scissions»), sales, assignments, pledges or any other for of transfer,
conveyance or disposition of any legal or beneficial interest in the shares, as well as any combination of such methods
of transfer of ownership. 

Chapter III.- Management, Supervisory Board

Art. 8. Management
The Company shall be managed by NOVACAP LUXEMBOURG (herein referred to as the ’Manager»), in its capacity

as sole general partner (associé commandité) of the Company.

The other shareholders shall neither participate in nor interfere with the management of the Company. 

Art. 9. Powers of the Manager
The Manager is vested with the broadest powers to perform all acts necessary or useful for accomplishing the Com-

pany’s object. All powers not expressly reserved by law or by these articles to the general meeting of shareholders or
to the Supervisory Board are in the competence of the Manager. 

Art. 10. Liability of the Manager and of the shareholders
The Manager shall be jointly and severally liable with the Company for all liabilities of the Company which cannot be

met out of the Company’s assets.

The shareholders other than the Manager shall refrain from acting on behalf of the Company in any manner or ca-

pacity whatsoever other than exercising their rights as shareholders in general meetings and otherwise, and they shall
only be liable for payment to the Company up to the nominal value of each share in the Company owned by them. 

Art. 11. Representation of the Company 
The Company will be bound towards third parties by the sole signature of the Manager, acting through one or more

duly authorized signatories, such as designated by the Manager at its sole discretion. 

Art. 12. Dissolution Incapacity of the Manager 
In case of dissolution or legal incapacity of the Manager or where for any other reason it is impossible for the Manager

to act, the Company will not be dissolved. 

In that event the Supervisory Board shall designate one or more administrators, who need not be shareholders, until

such time as the general meeting of shareholders hereafter referred to shall be held.

Within fifteen days of their appointment, the administrators shall convene the general meeting of shareholders in the

way provided for by these articles. 

The administrators’ duties consist in performing urgent acts and acts of ordinary administration until such time as the

above mentioned general meeting of shareholders shall be held.

The administrators are responsible only for the execution of their mandate. 

Art. 13. Supervisory Board
The business of the Company and its financial situation, including more in particular its books and accounts, shall be

supervised by a Supervisory Board composed of not less than three members, who need not be shareholders.

The members of the Supervisory Board will be elected by the general meeting of shareholders that will determine

their number, for a period not exceeding six years, and they will hold office until their successors are elected. They are
re eligible and they may be removed at any time, with or without cause, by a resolution adopted by the shareholders.

In the event of the total number of members of the Supervisory Board falling below three or below one half of the

number of members determined by the general meeting of shareholders, the Manager shall forthwith convene a share-
holders’ meeting in order to fill such vacancies.

If one or more members of the Supervisory Board are temporarily prevented from attending meetings of the said

Board, the remaining members may appoint a person chosen from within the shareholders to provisionally replace them
until they are able to resume their functions.

The remuneration of the members of the Supervisory Board shall be set by the general meeting of shareholders. 

Art. 14. Powers of the Supervisory Board 
The Supervisory Board shall be consulted by the Manager on such matters as the Manager may determine. It shall

authorize any actions of the Manager that, pursuant to the law or to these articles, exceed the powers of the Manager. 

Art. 15. Meetings of the Supervisory Board
The Supervisory Board will choose from among its members a chairman. It will also choose a secretary, who need

not be a member of the Supervisory Board, who will be responsible for keeping the minutes of the meetings of the
Supervisory Board.


The Supervisory Board will meet upon call by its chairman. A meeting of the board must be convened if any of its

members so require.

The chairman of the Supervisory Board will preside at all meetings of such board, but in his absence the Supervisory

Board will appoint another member of the Supervisory Board as chairman pro tempore by vote of the majority present
at such meeting.

Written notices of any meeting of the Supervisory Board will be given by letter, by telegram or by telefaxed letter to

all members at least three days in advance of the date set for such meeting, except in circumstances of emergency, in
which case the nature of such circumstances will be set forth in the notice. The notice will indicate the place of the
meeting and it will contain the agenda thereof.

The notice may be waived by the consent of each member of the Supervisory Board by letter, by telegram or by

telefaxed letter. No separate notice is required for meetings held at times and places specified in a schedule previously
adopted by resolution of the Supervisory Board.

Any member of the Supervisory Board may act at any meeting of the Supervisory Board by appointing by letter, by

telegram or by telefaxed letter another member as his proxy.

The Supervisory Board can deliberate or act validly only if a majority of its members are present. 
Decisions will be taken by a majority of the votes of the members present or represented at such meeting.
One or more members may participate in a meeting by means of a conference call or by any similar means of com-

munication enabling thus several persons participating therein to simultaneously communicate with each other. Such
participation shall be deemed equal to a physical presence at the meeting.

In case of urgency, a written decision, signed by a majority of members, is proper and valid as though it had been

adopted at a meeting of the Supervisory Board which was duly convened and held. Such a decision can be documented
in a single document or in several separate documents having the same content. Any decision by a majority of the mem-
bers that an urgency exists for purposes of this paragraph shall be conclusive and binding. 

Art. 16. Minutes of meetings of the Supervisory Board
The minutes of any meeting of the Supervisory Board will be signed by the chairman of the meeting and by any mem-

ber of the Supervisory Board or the secretary. The proxies will remain attached thereto.

Copies or extracts of such minutes which are produced in judicial proceedings or otherwise will be signed by the

chairman or by a member of the Supervisory Board and by the secretary. 

Art. 17. Conflict of interests
No contract or other transaction between the Company and any other company or firm shall be affected or invali-

dated by the fact that the Manager or any one or more of its officers or of the officers of the Company or of the mem-
bers of the Supervisory Board has a personal interest in, or is a manager, director, member, officer or employee of such
other company or firm. The Manager or member of the Supervisory Board or officer of the Manager or of the Company
who serves as a manager, director, member, officer or employee of any company or firm with which the Company shall
contract or otherwise engage in business shall not, by reason of such affiliation with such other company or firm, be
prevented from considering and voting or acting upon any matters with respect to such contract or other business.

Chapter IV.- Meeting of shareholders

Art. 18. Powers of the Meeting of Shareholders 
Any regularly constituted meeting of shareholders of the Company represents the entire body of shareholders. 
Subject to the provisions of article 7 and to all the other powers reserved to the Manager under these articles, it has

the broadest powers to carry out or ratify acts relating to the operations of the Company.

It shall neither carry out nor ratify acts which involve the Company vis à vis third parties nor resolve to amend these

articles without the Manager’s consent. For instance, it shall neither dismiss the Manager nor appoint another manager
unless the Manager consents thereto.

The general meeting of the shareholders shall decide upon the distribution of dividends without the Manager’s con-


Art. 19. Annual General Meeting
The annual general meeting of the shareholders will be held each year in the City of Luxembourg, at the registered

office of the Company or at such other place as may be specified in the notice convening the meeting, on the 30 June
at 12.00 noon.

If such day is a public holiday, the meeting will be held on the next following business day. 

Art. 20. Other General Meetings
The Manager or the Supervisory Board may convene other general meetings. Such meetings must be convened if

shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital so require.

Shareholders’ meetings, including the annual general meeting, may be held abroad if, in the judgment of the Manager,

which is final, circumstances of force majeure so require. 

Art. 21. Notice of General Meetings
Shareholders’ meetings are convened by a notice setting forth the date, place and time and the agenda of the meeting.
The agenda for an extraordinary general meeting shall also, where appropriate, describe any proposed changes to

the articles and, if applicable, set out the text of those changes affecting the object or form of the Company. 

The convening notice shall be sent by registered letters to registered shareholders at least eight days prior to the

date set for the meeting. 

If all the shareholders are present or represented at a shareholders’ meeting and if they state that they have been

informed of the agenda of the meeting, the meeting may be held without prior notice. 


Art. 22. Attendance - Representation 
All shareholders are entitled to attend and speak at all general meetings. 
A shareholder may act at any general meeting of shareholders by appointing in writing or by cable or telegram or

telex as his proxy another person who need to be a shareholder himself.

Any company or other legal entity being a shareholder may execute a form of proxy under the hand of a duly author-

ized officer, or may authorize by letter, by telegram or by telefaxed letter such person as it thinks fit to act as its rep-
resentative at any general meeting, subject to the production of such evidence of authority as the Manager may require.

The Manager may determine the form of proxy and may request that the proxies be deposited at the place indicated

by the Manager at least five days prior to the date set for the meeting.

The co proprietors, the usufructuaries and bare owners of shares, the creditors and debtors of pledged shares must

appoint one sole person to represent them at the general meeting. 

Art. 23. Proceedings 
The general meeting shall be presided by the Manager or by a person designated by the Manager.
The chairman of the general meeting shall appoint a secretary.
The general meeting shall elect one scrutineer to be chosen from the shareholders present or represented.
They together form the board of the general meeting. 

Art. 24. Adjournment 
The Manager may forthwith adjourn any general meeting within a period of four weeks. He must do so, if so required

by shareholders representing at least one fifth of the Company’s capital.

Such adjournment automatically cancels any resolution already adopted prior thereto.
The adjourned general meeting has the same agenda as the first one. Shares and proxies regularly deposited in view

of the first meeting remain validly deposited for the second one. 

Art. 25. Vote
An attendance list indicating the name of the shareholders and the number of shares for which they vote is signed by

each one of them or by their proxy prior to the opening of the proceedings.

The general meeting may deliberate and vote only on the items comprised in the agenda.
Each share entitles to one vote.
Voting takes place by a show of hands or by a roll call, unless the general meeting resolves by a simple majority vote

to adopt another voting procedure. 

At any general meeting other than an extraordinary general meeting convened for the purpose of amending the Com-

pany’s articles, resolutions shall be adopted, irrespective of the number of shares represented, by a simple majority of
votes cast. 

Art. 26. Amendment to these articles
At any extraordinary general meeting convened in accordance with the law for amending the Company’s articles, the

quorum shall be at least one half of all the shares issued and outstanding. If the said quorum is not present, a second
meeting may be convened at which there shall be no quorum requirement. In order for the proposed amendment to
be adopted, a 2/3rds majority of the votes of the shareholders present or represented is required at any such general
meeting, in addition to the Manager’s consent. 

Art. 27. Minutes
The minutes of the general meeting of shareholders shall be signed by the chairman of the meeting, the secretary and

the scrutineer.

Copies or extracts of these minutes to be produced in judicial proceedings or otherwise shall be signed by the Man-

ager and by any member of the Supervisory Board.

Chapter V.- Financial Year, Distribution of Earnings

Art. 28. Financial Year
The Company’s financial year begins on the first day of January and ends on the last day of December in every year. 

Art. 29. Statutory Auditor 
The operations of the Company, including particularly its books and tax matters and the filing of any tax returns or

other reports required by Luxembourg law shall be supervised by a Statutory Auditor who shall be an independent pub-
lic accountant (’réviseur d’entreprises») who shall be affiliated with an internationally established firm of auditors. The
Statutory Auditor shall be elected by the annual general meeting of the shareholders for a period ending at the date of
the next annual general meeting of the shareholders and until his successor is elected. The Statutory Auditor shall re-
main in office until re-elected or until his successor is elected.

The first Statutory Auditor shall be elected by the general meeting of the shareholders immediately following the

incorporation of the Company, and shall remain in office until the date of the next annual general meeting of the share-
holders and until his successor is elected.

The Statutory Auditor in office may be removed at any time by the general meeting of the shareholders with or with-

out cause. 

Art. 30. Adoption of financial statements
At every annual general meeting in each year the Manager shall present to the meeting the financial statements in

respect of the preceding financial year for adoption and the meeting shall consider and, if thought fit, adopt the financial


Art. 31. Appropriation of Profits
The audited unconsolidated profits in respect of financial year, after deduction of general and operating expenses,

charges and depreciations, shall constitute the net profits of the Company in respect of that period.

From the net profits thus determined, five per cent shall be deducted and allocated to a legal reserve fund. That de-

duction will cease to be mandatory when the amount of the legal reserve fund reaches one tenth of the Company’s
nominal capital.

The general meeting shall determine the appropriation of the net profits available for distribution in accordance with

the provisions set out in article 5 of these articles. That appropriation may include the distribution of dividends, the issue
by the Company of fully paid shares or of subscription rights, the creation or maintenance of reserve funds (including
reserve funds to meet contingencies or to equalize dividends) and provisions.

Subject to the conditions laid down by law, the Manager may pay out an advance payment on dividends. The Manager

fixes the amount of any such advance payment in accordance with the provisions set out in article 5 of these articles.
He also fixes the date of payment of any such advance payment. If an advance payment on dividends is paid out, the
preceding paragraph shall apply. 

Chapter VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 32. Dissolution, Liquidation
Subject to the consent of the Manager, the Company may be dissolved by a decision of the shareholders voting with

the same quorum and majority as for the amendment of these articles, unless otherwise provided by law.

Should the Company be dissolved, the liquidation will be carried out by one or more liquidators (who may be physical

persons or legal entities) appointed by the shareholders who will determine their powers and their compensation. 

After payment of all the debts of and charges against the Company and of the expenses of liquidation, the net assets

shall be distributed to the holders of the shares in accordance with the provisions set out in article 5 of these articles. 

Chapter VII.- Applicable Law

Art. 33. Applicable Law
All matters not governed by these articles of incorporation shall be determined in accordance with the law of August

10, 1915 on commercial companies, as amended.

Nothing else being on the agenda, the meeting was closed at 12.15 noon. 


The expenses, costs, fees and charges of any kind whatsoever, which fall to be paid by the Company as a result of

this document are estimated at approximately two thousand eight hundred euro.

Whereof the present deed was drawn up in Luxembourg, on the day named at the beginning of this document.
The undersigned notary who knows English, states herewith that on request of the above appearing persons, the

present deed is worded in English followed by a French version; on request of the same persons and in case of diver-
gences between the English and the French text, the English text will prevail.

The document having been read to the persons appearing, who are known to the notary by their surname, first name,

civil status and residence, the said persons signed together with Us notary this original deed. 

Suit la traduction française du texte qui précède: 

L’an deux mille trois, le vingt-sept janvier.
Par-devant Maître Jean-Joseph Wagner, notaire de résidence à Sanem (Grand Duché de Luxembourg).

S’est réunie l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires de NOVACAP LUXEMBOURG (PARTICIPATION

1) S.C.A., une société en commandite par actions, constituée par acte reçu du notaire soussigné, en date du 27 décem-
bre 2002, non encore publié au Mémorial C, inscrite au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg sous la
section B numéro 90.768 et ayant son siège social à L-5365 Münsbach (Schuttrange), 5, Parc d’activité Syrdall, Unit 8 (la
'Société'). Les statuts de la Société n’ont pas été modifiés depuis. 

L’assemblée est déclarée ouverte à 11.45 heures par Maître Jean-Michel Schmit, avocat, 4, rue Carlo Hemmer, L-1734

Luxembourg, Président. 

Monsieur le Président désigne comme secrétaire, Monsieur Brendan D. Klapp, employé privé, 37, rue des Alliés, L-

4412 Belvaux. 

L’assemblée élit aux fonctions de scrutateur, Madame Carole Closener, maître en droit, 11-13, avenue Emile Reuter,

L-2420 Luxembourg.

Le bureau de l’assemblée ayant ainsi été constitué, Monsieur le Président déclare et demande au notaire d’acter que:

I) L’ordre du jour de l’assemblée est le suivant:
1. Créer trois nouvelles classes d’actions ordinaires designées comme Actions Ordinaires de Classe B, Actions Or-

dinaires de Classe C et Actions Ordinaires de Classe D, ayant les droits et obligations tels que déterminés dans les sta-
tuts de la Société tels que reformulés.

2. Augmenter le capital souscrit de la Société à concurrence de vingt mille trois cent soixante-dix euros  (EUR

20.370,-) afin de le porter de son montant actuel de trente-deux mille euros (EUR 32.000,-) à un montant de cinquante-
deux mille trois cent soixante-dix euros (EUR 52.370,-), par la création et l’émission de cent quatre-vingt-cinq (185)
nouvelles Actions Ordinaires de Classe A avec une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action, de trois mille
trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordinaires de Classe B avec une valeur nominale de deux euros (EUR
2,-) par action, de trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordinaires de Classe C avec une valeur
nominale de deux euros (EUR 2,-) par action, et de trois mille trois cent trente-quatre (3.334) nouvelles Actions Ordi-


naires de Classe D avec une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action, ayant les droits et obligations tels que
déterminés dans les statuts de la Société.

3. Accepter la souscription de tous les cent quatre-vingt-cinq (185) nouvelles Actions Ordinaires de Classe A, les

trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordinaires de Classe B, les trois mille trois cent trente-trois
(3.333) nouvelles Actions Ordinaires de Classe C et les trois mille trois cent trente-quatre (3.334) nouvelles Actions
Ordinaires de Classe D par NOVACAP LUXEMBOURG INDIVIDUALS COMPANY S.C.A, une société luxembour-
geoise ayant son siège social au L-5365 Münsbach (Schuttrange), 5, Parc d’Activité Syrdall, Unit 8, de même que la libé-
ration intégrale de la valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par actions de chacune de ces nouvelles actions, ensemble
avec une prime d’émission globale, entièrement libérée de treize mille trois cent vingt-cinq euros (EUR 13.325,-).

4. Réduire le capital souscrit de la Société à concurrence de vingt mille trois cent soixante-huit euros (EUR 20.368)

afin de le porter de son montant actuel de cinquante-deux mille trois cent soixante-dix euros (EUR 52.370,-) à un mon-
tant de trente-deux mille et deux euros (EUR 32.002,-), par annulation de dix mille cent quatre-vingt-quatre Actions
Ordinaires de Classe A numérotées de 2 à 1.855, de 2.914 à 2.965, de 2.996 à 3.136, de 3.218 à 3.438, de 3.565 à 3.674,
de 3.831 à 4.527 et de 4.926 à 11.975, et, avec l’accord exprès des actionnaires détenteurs des actions annulées, allouer
la somme de trois mille deux cents euros (EUR 3.200,-) à la réserve légale de la Société et la somme de dix-sept mille
cent soixante-huit euros (EUR 17.168,-) à une réserve spéciale non distribuable de la Société en conformité avec l’article
69 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée.

5. Renuméroter les actions restantes après la réduction de capital par annulation de certaines Actions Ordinaires de

Classe A, afin de numéroter les actions existantes de 1 à 16.001.

6. Refondre les statuts de la Société afin de refléter les résolutions adoptées sous les points 1 à 4 de l’ordre du jour

et de déterminer les droits et obligations de chaque classe d’actions. 

II) Les actionnaires présents ou représentés, les mandataires des actionnaires représentés et le nombre des actions

détenues par chacun d’eux sont renseignés sur une liste de présence qui, signée ne varietur par les actionnaires ou leurs
mandataires, par le bureau de l’assemblée et par le notaire soussigné, restera annexée au présent acte pour être soumise
avec celui-ci à la formalité de l’enregistrement.

Les procurations des actionnaires représentés, signées ne varietur par les mandataires, par le bureau de l’assemblée

et par le notaire soussigné, resteront également annexées au présent acte pour être soumises avec celui-ci à la formalité
de l’enregistrement. 

III) Il résulte de cette liste de présence que toutes les actions représentant l’entièreté du capital de trente-deux mille

euros (EUR 32.000,-) sont présentes ou représentées à l’assemblée, qui est, par conséquent, régulièrement constituée
et peut valablement délibérer sur tous les points de l’ordre du jour dont les actionnaires ont été informés avant cette

Après délibération, l’assemblée adopte à chaque fois à l’unanimité avec l’accord exprès du Gérant de la Société, les

résolutions suivantes:

<i>Première résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de créer trois nouvelles classes d’actions ordinaires designées comme

Actions Ordinaires de Classe B, Actions Ordinaires de Classe C et Actions Ordinaires de Classe D, ayant les droits et
obligations tels que déterminés dans les statuts de la Société tels que reformulés.

<i>Seconde résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide d’augmenter le capital souscrit de la Société à concurrence de vingt mil-

le trois cent soixante-dix euros (EUR 20.370,-) afin de le porter de son montant actuel de trente-deux mille euros (EUR
32.000,-) à un montant de cinquante-deux mille trois cent soixante-dix euros (EUR 52.370,-), par la création et l’émis-
sion de cent quatre-vingt-cinq (185) nouvelles Actions Ordinaires de Classe A avec une valeur nominale de deux euros
(EUR 2,-) par action, de trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordinaires de Classe B avec une
valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action, de trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Or-
dinaires de Classe C avec une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action, et de trois mille trois cent trente-
quatre (3.334) nouvelles Actions Ordinaires de Classe D avec une valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action,
ayant les droits et obligations tels que déterminés dans les statuts de la Société.

<i>Troisième résolution

<i>Souscription et libération

Ensuite, NOVACAP LUXEMBOURG INDIVIDUALS COMPANY S.C.A., préqualifiée, représentée par Monsieur

Jean-Michel Schmit, préqualifié, en vertu de la procuration préqualifiée, déclare souscrire aux cent quatre-vingt-cinq
(185) nouvelles Actions Ordinaires de Classe A, aux trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordi-
naires de Classe B, aux trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordinaires de Classe C et aux trois
mille trois cent trente-quatre (3.334) nouvelles Actions Ordinaires de Classe D, avec une valeur nominale de deux euros
(EUR 2,-) par actions, et de libérer entièrement en numéraire la valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action
ensemble avec une prime d’émission globale, entièrement libérée de treize mille trois cent vingt-cinq euros (EUR

L’assemblée générale des actionnaires, sur base d’un rapport spécial du Gérant de la Société aux actionnaires en con-

formité avec l’article 32-3 (5) de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que modifiée, et
ayant pris acte du fait que les autres actionnaires ont renoncé à leur droit de souscription préférentiel, décide d’accepter
la souscription par NOVACAP LUXEMBOURG INDIVIDUALS COMPANY S.C.A. des cent quatre-vingt-cinq (185)
nouvelles Actions Ordinaires de Classe A, des trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordinaires
de Classe B, des trois mille trois cent trente-trois (3.333) nouvelles Actions Ordinaires de Classe C et des trois mille


trois cent trente-quatre (3.334) nouvelles Actions Ordinaires de Classe D, avec une valeur nominale de deux euros
(EUR 2,-) par action.

Le souscripteur sus-mentionné déclare et tous les participants à l’assemblée reconnaissent que chacune des nouvelles

actions émises a été entièrement libérée en numéraire, ensemble avec une prime d’émission globale entièrement libérée
de treize mille trois cent vingt-cinq euros (EUR 13.325,-) et que le montant de trente-trois mille six cent quatre-vingt-
quinze euros (EUR 33.695,-) se trouve à la disposition de la Société, dont la preuve est apportée au notaire soussigné,
qui prend expressément acte de cette déclaration.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée générale décide de réduire le capital souscrit de la Société à concurrence de vingt mille trois cent soixan-

te-huit euros (EUR 20.368,-) afin de le porter de son montant actuel de cinquante-deux mille trois cent soixante-dix
euros (EUR 52.370,-) à un montant de trente-deux mille et deux euros (EUR 32.002,-), par annulation de dix mille cent
quatre-vingt-quatre Actions Ordinaires de Classe A numérotées de 2 à 1.855, de 2.914 à 2.965, de 2.996 à 3.136, de
3.218 à 3.438, de 3.565 à 3.674, de 3.831 à 4.527 et de 4.926 à 11.975, et, avec l’accord exprès des actionnaires déten-
teurs des actions annulées, allouer la somme de trois mille deux cents euros (EUR 3.200,-) à la réserve légale de la So-
ciété et la somme de dix-sept mille cent soixante-huit euros (EUR 17.168,-) à une réserve spéciale non distribuable de
la Société en conformité avec l’article 69 de la loi du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales, telle que mo-

<i>Cinquième résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de renuméroter les actions restantes après la réduction de capital par

annulation de certaines Actions Ordinaires de Classe A, afin de numéroter les actions existantes de 1 à 16.001.

Suite à cette renumérotation, le capital souscrit de la Société est détenu comme suit: 

<i>Sixième résolution

L’assemblée générale des actionnaires décide de refondre les statuts de la Société afin de refléter les résolutions ci-

dessus et de déterminer les droits et obligations de chaque classe d’actions. Les statuts de la Société auront dorénavant
la teneur suivante: 

Chapitre I


.- Forme, Raison sociale, Siège social, Objet, Durée 

Art. 1


. Forme, Raison sociale

Il est formé par les présentes entre NOVACAP LUXEMBOURG, associé commandité, et les autres souscripteurs et

tous ceux qui deviendront propriétaires des actions ci-après créées, associés commanditaires, une Société (la 'Société')
sous la forme d’une société en commandite par actions, régie par les lois du Grand-Duché de Luxembourg et par les
présents statuts. 

La Société adopte la raison sociale NOVACAP LUXEMBOURG (PARTICIPATION 1) S.C.A.

 Art. 2. Siège social
Le siège social de la Société est établi dans la commune de Schuttrange.
Le siège social peut être transféré dans tout autre endroit de Schuttrange par une décision du Gérant de la Société.
Au cas où le Gérant décide que des événements extraordinaires d’ordre politique, économique ou social de nature

à compromettre l’activité normale au siège social ou la communication aisée avec ce siège ou entre ce siège et l’étranger
se produiront ou seront imminents, le siège social pourra être transféré temporairement à l’étranger jusqu’à cessation
complète de ces circonstances anormales. Ces mesures provisoires n’auront aucun effet sur la nationalité de la Société,
laquelle, nonobstant ce transfert provisoire du siège, restera luxembourgeoise. Pareille déclaration de transfert du siège
social sera faite et portée à la connaissance des tiers par le Gérant de la Société ou par l’un des organes ou l’une des
personnes à qui le Gérant a confié la gestion journalière.

Art. 3. Objet social
La Société a pour objet la prise de participations et la détention de ces participations dans toutes entreprises luxem-

bourgeoises ou étrangères ainsi que l’administration, la gestion et la mise en valeur de ces participations.

La Société peut accorder toute assistance financière à des sociétés qui font partie du même groupe de sociétés que

la Société, notamment des prêts, garanties ou sûretés sous quelque forme que ce soit.


<i>Nombre et classe des

<i>Numéros des actions

<i>actions détenues

Novacap Luxembourg . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1 A


Bain Capital Fund VII-E (UK) L.P.  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

4.025 A

2 - 4.026

Rhodia Intermédiaires SAS  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

1.058 A

4.027 - 5.084

Randolph Street Partners  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

30 A

5.085 - 5.114

Peter Smedvig Capital  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

81 A

5.115 - 5.195

Sankaty High Yield Partners III L.P. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

126 A

5.196 - 5.321

Sankaty High Yield Partners II L.P.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

63 A

5.322 - 5.384

BCIP Associates III-B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

34 A

5.385 - 5.418

BCIP Associates III . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 

398 A

5.419 - 5.816

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

185 A

5.817 - 6.001

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

3.333 B

6.002 - 9.334

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

3.333 C

9.335 - 12.667

Novacap Luxembourg Individuals Company S.C.A.  . . . . . . . . . . . . . . 

3.334 D

12.668 - 16.001


La Société peut employer ses fonds en investissant dans l’immobilier ou les droits de propriété intellectuelle sous

quelque forme que ce soit. 

La Société peut emprunter sous toutes formes et procéder à l’émission d’obligations.
D’une manière générale, elle peut effectuer toutes opérations commerciales, industrielles ou financières qu’elle jugera

utiles à l’accomplissement et au développement de son objet social. 

Art. 4. Durée
La Société est constituée pour une durée illimitée.

Chapitre II.- Capital, Actions

Art. 5. Capital social

<i>1. Capital souscrit
Le capital souscrit de la Société est fixé à trente-deux mille et deux euros (EUR 32.002,-) représenté par des actions

entièrement libérées, consistant en:

(a) six mille et une (6.001) actions désignées comme 'Actions Ordinaires de Classe A', ayant une valeur nominale de

deux euros (EUR 2,-) par action;

(b) trois mille trois cent trente-trois (3.333) actions désignées comme 'Actions Ordinaires de Classe B', ayant une

valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action; 

(c) trois mille trois cent trente-trois (3.333) actions désignées comme 'Actions Ordinaires de Classe C', ayant une

valeur nominale de deux euros (EUR 2,-) par action; et

(d) trois mille trois cent trente-quatre (3.334) actions désignées comme 'Actions Ordinaires de Classe D', ayant une

valeur nominale de eux euros (EUR 2,-) par action.

Toutes les actions voteront ensemble, et, sauf dispositions contraires de la loi ou de ces statuts, les détenteurs de

chaque classe d’actions distincte ne seront autorisés de voter séparément sur aucune affaire. Aucune action d’aucune
classe n’aura des droits de préemption sur de quelconques actions de la Société, sauf dispositions contraires de la loi.

<i>2. Les Actions Ordinaires de Classe A
A. Les Actions Ordinaires de Classe A. Toutes les Actions Ordinaires de Classe A seront identiques à tout égard.

Toutes les Actions Ordinaires de Classe A participeront à part égale aux distributions de dividendes et aux distributions
d’actifs autres que par le voie de distributions de dividendes, qui seront allouées à ces Actions Ordinaires de Classes A
prises en leur ensemble. Toutes les Actions Ordinaires de Classe A achetées ou autrement acquises par la Société se-
ront annulées avec comme effet de réduire le nombre des Actions Ordinaires de Classe A émises.

B. Droits de Votes. Chaque Action Ordinaire de Classe A donnera à son détenteur le droit à un vote sur toutes les

affaires pour lesquelles les actionnaires ont un droit de vote.

C. Rachat; Conversion. Les Actions Ordinaires de Classe A ne seront pas sujettes à un rachat forcé (sauf dispositions

contraires éventuelles dans un contrat à part) et elles ne seront pas convertibles en de quelconques autres actions.

<i>3. Les Actions Ordinaires de Classe B
A. Les Actions Ordinaires de Classe B. Toutes les Actions Ordinaires de Classe B seront identiques à tout égard.

Toutes les Actions Ordinaires de Classe B participeront à part égale aux distributions de dividendes et aux distributions
d’actifs autres que par le voie de distributions de dividendes, qui seront allouées à ces Actions Ordinaires de Classes B
prises en leur ensemble. Toutes les Actions Ordinaires de Classe B achetées ou autrement acquises par la Société seront
annulées avec comme effet de réduire le nombre des Actions Ordinaires de Classe B émises.

B. Droits de Votes. Chaque Action Ordinaire de Classe B donnera à son détenteur le droit à un vote sur toutes les

affaires pour lesquelles les actionnaires ont un droit de vote.

C. Rachat; Conversion. Les Actions Ordinaires de Classe B ne seront pas sujettes à un rachat forcé et elles ne seront

pas convertibles en de quelconques autres actions.

<i>4. Les Actions Ordinaires de Classe C
A. Les Actions Ordinaires de Classe C. Toutes les Actions Ordinaires de Classe C seront identiques à tout égard.

Toutes les Actions Ordinaires de Classe C participeront à part égale aux distributions de dividendes et aux distributions
d’actifs autres que par le voie de distributions de dividendes, qui seront allouées à ces Actions Ordinaires de Classes C
prises en leur ensemble. Toutes les Actions Ordinaires de Classe C achetées ou autrement acquises par la Société se-
ront annulées avec comme effet de réduire le nombre des Actions Ordinaires de Classe C émises.

B. Droits de Votes. Chaque Action Ordinaire de Classe C donnera à son détenteur le droit à un vote sur toutes les

affaires pour lesquelles les actionnaires ont un droit de vote.

C. Rachat; Conversion. Les Actions Ordinaires de Classe C ne seront pas sujettes à un rachat forcé et elles ne seront

pas convertibles en de quelconques autres actions.

<i>5. Les Actions Ordinaires de Classe D
A. Les Actions Ordinaires de Classe D. Toutes les Actions Ordinaires de Classe D seront identiques à tout égard.

Toutes les Actions Ordinaires de Classe D participeront à part égale aux distributions de dividendes et aux distributions
d’actifs autres que par le voie de distributions de dividendes, qui seront allouées à ces Actions Ordinaires de Classes D
prises en leur ensemble. Toutes les Actions Ordinaires de Classe D achetées ou autrement acquises par la Société se-
ront annulées avec comme effet de réduire le nombre des Actions Ordinaires de Classe D émises.

B. Droits de Votes. Chaque Action Ordinaire de Classe D donnera à son détenteur le droit à un vote sur toutes les

affaires pour lesquelles les actionnaires ont un droit de vote.

C. Rachat; Conversion. Les Actions Ordinaires de Classe D ne seront pas sujettes à un rachat forcé et elles ne seront

pas convertibles en de quelconques autres actions.


<i>6. Distributions aux actionnaires 
Lorsque l’assemblée générale de la Société et/ou le Gérant décident de faire une distribution aux actionnaires (que

ce soit par la voie de dividendes, par la voie d’un rachat ou autrement), les actionnaires seront autorisés à recevoir des
distributions, lorsque, comme, et si déclarées par l’assemblée générale de la Société et/ou par le Gérant, en utilisant des
fonds légalement disponibles à cette fin, conformément à la loi applicable, et de la façon suivante:

A. avant que les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, de PECs de Série 1, de PECs de Série 2, de CPECs de

Série 1 et de CPECs de Série 2 n’aient reçu des Distributions Totales de Classe A égales au Rendement de Tranche I,
les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A seront autorisés à recevoir toutes les distributions faites par la Société
aux actionnaires et ces distributions seront attribuées pro rata aux détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, en
prenant compte du nombre d’Actions Ordinaires de Classe A détenu par chacun d’eux; 

B. après que les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, de PECs de Série 1, de PECs de Série 2, de CPECs de

Série 1 et de CPECs de Série 2 aient reçu des Distributions Totales de Classe A égales au Rendement de Tranche I,
mais avant que les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, de PECs de Série 1, de PECs de Série 2, de CPECs de
Série 1 et de CPECs de Série 2 n’aient reçu des Distributions Totales de Classe A égales au Rendement de Tranche II,
les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A ensemble et pari passu avec les détenteurs d’Actions Ordinaires de
Classe B seront autorisés à recevoir toutes distributions faites par la Société aux actionnaires et ces distributions seront
attribuées au pro rata aux détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A et d’Actions Ordinaires de Classe B, en prenant
compte du nombre d’Actions Ordinaires de Classe A détenu par chacun d’eux, de même que du nombre d’Actions Or-
dinaires de Classe B détenu par chacun d’eux, multiplié par le Pourcentage Dû applicable à chaque détenteur d’Actions
Ordinaires de Classe B; 

C. après que les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, de PECs de Série 1, de PECs de Série 2, de CPECs de

Série 1 et de CPECs de Série 2 aient reçu des Distributions Totales de Classe A égales au Rendement de Tranche II,
mais avant que les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, de PECs de Série 1, de PECs de Série 2, de CPECs de
Série 1 et de CPECs de Série 2 n’aient reçu des Distributions Totales de Classe A égales au Rendement de Tranche III,
les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A ensemble et pari passu avec les détenteurs d’Actions Ordinaires de
Classe B et les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe C seront autorisés à recevoir toutes distributions faites par
la Société aux actionnaires et ces distributions seront attribuées pro rata aux détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe
A, d’Actions Ordinaires de Classe B et d’Actions Ordinaires de Classe C, en prenant compte du nombre d’Actions Or-
dinaires de Classe A détenu par chacun d’eux, de même que du nombre d’Actions Ordinaires de Classe B et d’Actions
Ordinaires de Classe C détenu par chacun d’eux, multiplié par le Pourcentage Dû applicable à chaque détenteur d’Ac-
tions Ordinaires de Classe B et/ou d’Actions Ordinaires de Classe C;

D. après que les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, de PECs de Série 1, de PECs de Série 2, de CPECs de

Série 1 et de CPECs de Série 2 aient reçu des Distributions Totales de Classe A égales au Rendement de Tranche III,
les actionnaires seront autorisés à recevoir toutes distributions faites par la Société aux actionnaires et ces distributions
seront attribuables pro rata aux détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe A, d’Actions Ordinaires de Classe B, d’Ac-
tions Ordinaires de Classe C et d’Actions Ordinaires de Classe D, en prenant compte du nombre d’Actions Ordinaires
de Classe A détenu par chacun d’eux, de même que du nombre d’Actions Ordinaires de Classe B, d’Actions Ordinaires
de Classe C et d’Actions Ordinaires de Classe D détenu par chacun d’eux, multiplié par le Pourcentage Dû applicable
à chaque détenteur d’Actions Ordinaires de Classe B, d’Actions Ordinaires de Classe C et d’Actions Ordinaires de Clas-
se D.

<i>7. Droits de Liquidation
En cas de liquidation, après paiement de toutes les dettes et de tout le passif de la Société, les actifs restants de la

Société seront distribués aux actionnaires de la manière exposée à la section 6 ci-dessus. Ni la fusion de la Société avec
toutes autres entités, ni l’absorption de la Société de toutes autres entités, ni l’absorption de la Société par toutes autres
entités, ni une vente, ni une cession, une location ou un échange (contre du numéraire, des titres ou toute autre con-
trepartie) de tout ou partie de l’actif de la Société devront être considérés comme liquidation pour les besoins de cette
section 7, sauf si cette fusion, cette absorption, cette vente, cette cession, cette location ou cet échange étaient liés à
une liquidation ou une dissolution complète de la Société ou faisaient parties d’un plan de liquidation ou de dissolution
complète de la Société.

<i>8. Capital autorisé
En plus du capital souscrit, la Société a un capital autorisé fixé à cent soixante-huit mille euros (EUR 168.000,-) re-

présenté par quatre-vingt-quatre mille (84.000) Actions Ordinaires de Classe A additionnelles, ayant une valeur nomi-
nale de deux euros (EUR 2,-) par action qui sont réservées à la conversion des CPECs de Série 1 et des CPECs de Série
2 en Actions Ordinaires de Classe A.

Pendant une période se terminant le cinquième anniversaire de la date de la publication de la décision de l’assemblée

générale des actionnaires de créer le capital autorisé au Mémorial, Recueil C, le Gérant est autorisé à augmenter en une
ou plusieurs fois le capital souscrit en émettant de nouvelles actions dans les limites du capital autorisé. Ces nouvelles
actions peuvent être souscrites et émises aux clauses et conditions à déterminer par le Gérant, plus spécialement par
rapport à la souscription et à la libération des nouvelles actions à souscrire et à émettre, tel que par exemple à déter-
miner le moment de l’émission et le nombre des nouvelles actions à souscrire et à émettre, à déterminer si les nouvelles
actions sont souscrites au pair ou avec une prime d’émission, à déterminer dans quelle mesure la libération des nouvelles
actions souscrites peut être acceptée en numéraire ou par apports autres qu’en numéraire. Lors de la réalisation du
capital autorisé, en tout ou en partie, le Gérant est expressément autorisé à limiter ou à supprimer le droit de sous-
cription préférentiel des actionnaires existants. Le Gérant peut autoriser toute personne pour recueillir les souscrip-
tions et recevoir le paiement du prix des actions représentant tout ou partie de cette augmentation de capital. Après


chaque augmentation de capital souscrit par le Gérant suivant la procédure légale, le présent article sera adapté en con-

<i>9. Modification du capital souscrit et du capital autorisé
Le capital souscrit et le capital autorisé de la Société peuvent être augmentés ou réduits par décision de l’assemblée

générale des actionnaires statuant comme en matière de modification des présents statuts. 

<i>10. Compte de primes
En plus du capital souscrit et du capital autorisé, un compte de primes peut être établi auquel toutes les primes payées

pour une action en plus de sa valeur nominale seront transférées. L’avoir de ce compte de primes peut être utilisé pour
effectuer le remboursement en cas de rachat des actions d’un actionnaire par la Société, pour compenser des pertes
nettes réalisées ou des dépréciations nettes pas encore réalisées des investissements de la Société et/ou pour effectuer
des distributions aux actionnaires.

<i>11. Définitions
Pour les besoins de cet article:
'Distributions Totales de Classe A' signifie l’ensemble des revenus que les détenteurs d’Actions Ordinaires de Classe

A, de PECs de Série 1, de PECs de Série 2, de CPECs de Série 1 et de CPECs de Série 2, ont tirés de leurs Actions
Ordinaires de Classe A, des PECs de Série 1, des PECs de Série 2, des CPECs de Série 1 et des CPECs de Série 2.

'CPECs de Série 1' signifie les convertible preferred equity certificates (Series 1) émises par la Société.
'CPECs de Série 2' signifie les convertible preferred equity certificates (Series 2) émises par la Société.
'PECs de Série 1' signifient les preferred equity certificates (Séries 1) émises par la Société.
'PECs de Série 2' signifient les preferred equity certificates (Séries 2) émises par la Société.
'Rendement de Tranche I' signifie un montant égal à vingt-sept millions deux cent vingt-sept mille cinq cent cinquante

et un euros (EUR 27.227.551).

'Rendement de Tranche II' signifie un montant égal à cinquante-quatre millions quatre cent cinquante-cinq mille cent

et deux euros (EUR 54.455.102).

'Rendement de Tranche III' signifie un montant égal à quatre-vingt-un millions six cent quatre-vingt-deux mille six cent

cinquante-trois euros (EUR 81.682.653).

'Pourcentage Dû' a la signification éventuellement donnée à ce terme dans un contrat à part en relation avec chaque

détenteur d’Actions Ordinaires de Classe B, d’Actions Ordinaires de Classe C et d’Actions Ordinaires de Classe D. 

Art. 6. Forme des Actions 
Les actions seront et resteront nominatives. 
Un registre des actionnaires dont tout actionnaire pourra prendre connaissance sera tenu au siège social. Ce registre

contiendra la désignation précise de chaque actionnaire et l’indication du nombre de ses actions, l’indication des paie-
ments effectués sur ses actions ainsi que les transferts des actions avec leur date.

Chaque actionnaire notifiera à la Société par lettre recommandée son adresse et tout changement de celle-ci. La So-

ciété sera en droit de se fier à la dernière adresse communiquée.

La propriété des actions nominatives résultera de l’inscription dans le registre des actionnaires.
Les transferts d’actions seront opérés par déclaration de transfert inscrite dans le registre des actionnaires, datée et

signée par le cédant et le cessionnaire ou par leur(s) représentant(s). Les transferts d’actions pourront également être
opérés suivant les règles sur le transport des créances de l’article 1690 du Code civil luxembourgeois. De même, la
Société peut accepter et inscrire dans le registre des actionnaires tout transfert mentionné dans toute correspondance
ou autre document établissant le consentement du cessionnaire et du cédant.

Des certificats reflétant les inscriptions dans le registre des actionnaires seront délivrés aux actionnaires.
La Société peut émettre des certificats d’actions multiples. 

Art. 7. Restrictions à la libre cessibilité des actions
Avant le 1


 janvier 2010, les actionnaires de la Société ne pourront valablement transférer les actions émises par la

Société sans l’accord préalable par écrit du Gérant de la Société.

Pour les besoins de cet article, 'transfert' est défini comme toute opération, qu’elle soit volontaire, involontaire ou

forcée par la loi, par laquelle la propriété, la nue-propriété, l’usufruit ou tout autre droit (y inclus tout droit de vote ou
tout droit au dividende) des actions émises pas la Société est transféré à toute personne autre que la Société elle-même,
que ce soit un actionnaire de la Société ou non, de toute façon que ce soit (y inclus, sans aucune limitation, les donations,
le apports partiels d’actifs, les fusions, les scissions, les ventes, les cessions, les gages ou toute autres formes de transfert,
cession ou disposition de tout intérêt légal ou bénéficiaire des actions, de même que toute combinaison de telles mé-
thodes de transfert de propriété.)

Chapitre III.- Gestion, Comité consultatif, Conseil de Surveillance 

Art. 8. Gestion
La Société sera gérée par NOVACAP LUXEMBOURG (ci-après le 'Gérant'), en sa qualité d’associé commandité de

la Société.

Les autres associés ne participeront ni n’interféreront dans la gestion de la Société. 

Art. 9. Pouvoirs du Gérant
Le Gérant a les pouvoirs les plus larges pour accomplir tous les actes nécessaires ou utiles pour la réalisation de l’ob-

jet social. Tous les pouvoirs qui ne sont pas réservés expressément par la loi ou par les présents statuts à l’assemblée
générale ou au Conseil de Surveillance sont de la compétence du Gérant. 


Art. 10. Responsabilité du Gérant et des actionnaires
Le Gérant est responsable conjointement et solidairement avec la Société de toutes les dettes de la Société qui ne

peuvent pas être couvertes par l’actif de la Société.

Les actionnaires autres que le Gérant doivent s’abstenir d’agir au nom de la Société de quelque manière ou en quelque

qualité que ce soit sauf pour ce qui est de l’exercice de leurs droits d’actionnaires aux assemblées générales, et ils ne
seront responsables que de la libération de la valeur nominale de chaque action de la Société qu’ils possèdent. 

Art. 11. Représentation de la Société
Vis-à-vis des tiers, la Société est engagée par la signature unique du Gérant, agissant par l’intermédiaire d’un ou de

plusieurs signataires dûment autorisés et nommés discrétionnairement par le Gérant. 

Art. 12. Dissolution - Incapacité du Gérant
En cas de dissolution ou d’incapacité légale du Gérant ou si pour toute autre raison le Gérant est empêché d’agir, la

Société ne sera pas dissoute.

Dans ce cas le Conseil de Surveillance nommera un ou plusieurs administrateurs, actionnaires ou non, qui resteront

en fonctions jusqu’à la réunion de l’assemblée générale des actionnaires mentionnée ci-dessous. Les administrateurs de-
vront convoquer l’assemblée générale des actionnaires dans le délai de quinze jours à partir de leur nomination et dans
les formes prévues dans les présents statuts.

Les devoirs des administrateurs consistent à accomplir des actes urgents et de simple administration jusqu’à ce que

l’assemblée générale des actionnaires mentionnée ci-dessus se réunira.

Les administrateurs seront responsables uniquement de l’exécution de leur mandat. 

Art. 13. Conseil de Surveillance
Les affaires de la Société et sa situation financière, en particulier ses documents comptables, seront contrôlés par un

Conseil de Surveillance composé d’au moins trois membres, actionnaires ou non.

Les membres du Conseil de Surveillance seront élus par l’assemblée générale des actionnaires, qui déterminera leur

nombre, pour une période ne dépassant pas six ans, et ils resteront en fonctions jusqu’à ce que leurs successeurs seront
élus. Ils sont rééligibles et ils peuvent être révoqués à tout moment, avec ou sans motif, par une résolution adoptée par
les actionnaires. 

Au cas où le nombre total des membres du Conseil de Surveillance est réduit à moins de trois membres ou de plus

de la moitié du nombre de membres déterminé par l’assemblée générale des actionnaires, le Gérant convoquera immé-
diatement une assemblée des actionnaires afin de pourvoir à la nomination de nouveaux membres.

Si un ou plusieurs membres du Conseil de Surveillance sont temporairement empêchés d’assister aux réunions du

Conseil, les autres membres peuvent choisir une personne parmi les actionnaires afin de les remplacer provisoirement
jusqu’à ce qu’ils puissent reprendre leurs fonctions.

La rémunération des membres du Conseil de Surveillance sera déterminée par l’assemblée générale des actionnaires. 

Art. 14. Pouvoir du Conseil de Surveillance
Le Conseil de Surveillance sera consulté par le Gérant sur les sujets que celui-ci détermine. Il autorisera tout acte du

Gérant qui, en conformité avec la loi ou les présents statuts, excède les pouvoirs du Gérant. 

Art. 15. Réunions du Conseil de Surveillance
Le Conseil de Surveillance choisira parmi ses membres un président. Il choisira également un secrétaire qui n’a pas

besoin d’être membre du Conseil de Surveillance et qui sera responsable de la tenue des procès-verbaux des réunions
du Conseil de Surveillance.

Le Conseil de Surveillance se réunira sur la convocation de son président. Une réunion du Conseil de Surveillance

doit être convoquée si un membre du Conseil de Surveillance le demande. 

Le président du Conseil de Surveillance présidera toutes les réunions de ce conseil, mais en son absence le Conseil

de Surveillance désignera à la majorité des membres présents un autre membre du Conseil pour présider la réunion.

Avis écrit de toute réunion du Conseil de Surveillance sera donné par lettre, par télégramme ou par lettre télécopiée

à tous les membres au moins trois jours avant la date prévue pour la réunion, sauf s’il y a urgence, auquel cas la nature
de cette urgence sera mentionnée dans l’avis de convocation. La convocation indiquera le lieu de la réunion et contien-
dra l’ordre du jour. 

Il pourra être passé outre à cette convocation à la suite de l’assentiment par lettre, par télégramme ou par lettre

télécopiée de chaque membre du Conseil de Surveillance. Une convocation spéciale ne sera pas requise pour les réu-
nions se tenant à une date et à un endroit déterminés dans une résolution préalablement adoptée par le Conseil de

Tout membre du Conseil pourra se faire représenter aux réunions du Conseil de Surveillance en désignant par lettre,

par télégramme ou par lettre télécopiée un autre membre comme son mandataire. 

Le Conseil de Surveillance ne pourra délibérer et agir valablement que si la majorité des membres est présente. 
Les décisions sont prises à la majorité des voix des membres présents ou représentés lors de la réunion.
Un ou plusieurs membres peuvent participer à une réunion par conférence téléphonique ou par tout autre moyen

de communication similaire permettant ainsi à plusieurs personnes y participant à communiquer simultanément l’une
avec l’autre. Une telle participation sera considérée comme équivalant à une présence physique à la réunion. 

En cas d’urgence une décision écrite signée par la majorité des membres est régulière et valable comme si elle avait

été adoptée à une réunion du Conseil de Surveillance dûment convoquée et tenue. Une telle décision pourra être do-
cumentée par un seul écrit ou par plusieurs écrits séparés ayant le même contenu. Toute décision prise par une majorité
des membres qu’il existe une situation d’urgence sera définitive et souveraine à cet égard.


Art. 16. Procès-verbaux des réunions du Conseil de Surveillance
Les procès-verbaux de toute réunion du Conseil de Surveillance seront signés par le président de la réunion et par

un autre membre du Conseil de Surveillance ou par le secrétaire. Les procurations y resteront annexées.

Les copies ou extraits de ces procès-verbaux destinés à servir en justice ou ailleurs seront signés par le président ou

par un membre du Conseil de Surveillance et par le secrétaire. 

Art. 17. Conflit d’intérêts
Aucun contrat ou autre opération entre la Société et d’autres sociétés ou firmes ne sera affecté ou invalidé par le fait

que le Gérant ou un ou plusieurs de ses fondés de pouvoirs ou des fondés de pouvoirs de la Société ou des membres
du Conseil de Surveillance y auront un intérêt personnel ou en seront gérant, administrateur, membre, fondé de pou-
voirs ou employé. Le Gérant ou le membre du Conseil de Surveillance ou le fondé de pouvoir du Gérant ou de la Société
qui remplira en même temps des fonctions en tant que gérant, administrateur, membre, fondé de pouvoir ou employé
d’une autre société ou firme avec laquelle la Société contractera ou entrera autrement en relations d’affaires, ne sera
pas, pour le motif de cette appartenance à cette société ou firme, empêché de donner son avis et de voter ou d’agir
quant à toutes opérations relatives à un tel contrat ou une telle opération.

Chapitre IV.- Assemblée générale des actionnaires 

Art. 18. Pouvoirs de l’assemblée générale
Toute assemblée générale des actionnaires régulièrement constituée représente l’ensemble des actionnaires.
Sous réserve de l’article 9 et de tous autres pouvoirs réservés au Gérant en vertu des présents statuts, elle a les

pouvoirs les plus larges pour décider ou ratifier tous actes relatifs aux opérations de la Société.

Elle n’exécutera ni ne ratifiera aucun acte qui engagera la Société vis-à-vis de tiers ni ne décidera de modifier les pré-

sents statuts sans le consentement du Gérant. Notamment, elle ne révoquera le Gérant ni ne désignera un autre gérant
sans le consentement du Gérant.

L’assemblée générale des actionnaires décidera sur la distribution des dividendes sans le consentement du Gérant. 
Art. 19. Assemblée générale annuelle
L’assemblée générale annuelle se réunit chaque année dans la Ville de Luxembourg, au siège social de la Société ou à

tel autre endroit indiqué dans les avis de convocations, le 30 juin à 12:00 heures.

Si ce jour est un jour férié légal, l’assemblée se tiendra le premier jour ouvrable suivant. 

Art. 20. Autres assemblées générales
Le Gérant ou le Conseil de Surveillance peuvent convoquer d’autres assemblées générales. De telles assemblées doi-

vent être convoquées si les actionnaires représentant au moins un cinquième du capital social le demandent. 

Les assemblées générales, y compris l’assemblée générale annuelle, peuvent se tenir à l’étranger chaque fois que se

produiront des circonstances de force majeure qui seront appréciées souverainement par le Gérant. 

Art. 21. Convocation des assemblées générales
Les assemblées générales des actionnaires sont convoquées par une convocation indiquant la date, le lieu et l’heure

de la réunion ainsi que l’ordre du jour.

L’ordre du jour d’une assemblée générale extraordinaire devra également, si nécessaire, décrire toutes les modifica-

tions proposées aux statuts et, le cas échéant, contenir le texte des modifications affectant l’objet social ou la forme de
la Société.

La convocation sera envoyée par lettre recommandée aux actionnaires en nom 8 jours avant la date de l’assemblée.
Si tous les actionnaires sont présents ou représentés à une assemblée et s’ils déclarent qu’ils ont été informés de

l’ordre du jour de l’assemblée, celle-ci pourra être tenue sans convocation préalable. 

Art. 22. Présence - Représentation
Tous les actionnaires ont le droit de participer et de prendre la parole aux assemblées générales.
Tout actionnaire peut prendre part aux assemblées en désignant par lettre, par télégramme ou par lettre télécopiée

un mandataire, lequel doit être actionnaire.

Toute société ou autre personne juridique qui est actionnaire peut donner procuration sous la signature d’une per-

sonne dûment habilitée ou peut autoriser par lettre, par télégramme ou par lettre télécopiée toute personne qu’elle
estime apte à agir comme son représentant à une assemblée générale, à condition de fournir toute preuve de pouvoirs
que le Gérant pourrait exiger. 

Le Gérant peut arrêter la forme des procurations et il peut exiger que les procurations soient déposées au lieu indi-

qué par lui au moins cinq jours avant la date fixée pour l’assemblée. 

Les copropriétaires, les usufruitiers et les nu-propriétaire d’actions, les créditeurs et les débiteurs d’actions mises en

gage doivent désigner une seule personne pour les représenter à l’assemblée générale. 

Art. 23. Procédure
L’assemblée générale sera présidée par le Gérant ou par une personne nommée par le Gérant. 
Le président de l’assemblée générale nommera un secrétaire. 
L’assemblée générale élira un scrutateur choisi parmi les actionnaires présents ou représentés.
Ensemble ils forment le bureau de l’assemblée générale.

Art. 24. Prorogation
Le Gérant peut proroger séance tenante toute assemblée générale pendant un délai de quatre semaines. Il doit le

faire sur la demande d’actionnaires représentant au moins un cinquième du capital social. 

Cette prorogation annule automatiquement toute décision déjà prise. 
L’assemblée générale prorogée a le même ordre du jour que la première assemblée. Les actions et les procurations

déposées régulièrement en vue de la première assemblée restent valablement déposées pour la deuxième assemblée. 


Art. 25. Vote
Une liste de présence indiquant les noms des actionnaires et le nombre d’actions pour lequel ils prennent part au

vote est signée par chaque actionnaire ou par leurs mandataires avant l’ouverture de l’assemblée. 

L’assemblée générale peut délibérer et voter uniquement sur les points figurant à l’ordre du jour. Chaque action don-

ne droit à une voix.

Le vote se fait à mains levées ou par un appel nominal, sauf si l’assemblée générale décide par un vote à la majorité

simple d’adopter une autre procédure de vote.

Lors de toute assemblée générale des actionnaires autre qu’une assemblée générale extraordinaire convoquée en vue

de la modification des présents statuts, les décisions seront prises sans considération du nombre d’actions représentées
à la majorité simple. 

Art. 26. Assemblée Générale Extraordinaire
Lors de toute assemblée générale extraordinaire convoquée en conformité avec la loi en vue de la modification des

présents statuts, le quorum sera d’au moins la moitié de toutes les actions émises. Si tel quorum n’est pas atteint, une
deuxième assemblée pourra être convoquée à laquelle aucun quorum ne sera requis. Pour que la modification proposée
soit adoptée, une majorité de deux tiers des votes des actionnaires présents ou représentés est requis à l’une quelcon-
que de ces assemblées en plus du consentement du Gérant. 

Art. 27. Procès-verbaux
Les procès-verbaux de l’assemblée générale sont signés par le président de l’assemblée, par le secrétaire et par le


Les copies ou extraits de ces procès-verbaux à produire en justice ou ailleurs sont signés par le Gérant et par l’un

quelconque des membres du Conseil de Surveillance.

Chapitre V.- Année sociale, Répartition des bénéfices 

Art. 28. Année sociale
L’année sociale de la Société commence le premier jour du mois de janvier et se termine le dernier jour du mois de

décembre de la même année. 

Art. 29. Commissaire aux Comptes
Les opérations de la Société, y inclus en particulier ses livres et questions fiscales ainsi que le dépôt de toute décla-

ration fiscale ou autre rapport exigé par la loi luxembourgeoise seront supervisés par un commissaire aux comptes qui
devra être un réviseur d’entreprises indépendant appartenant à une entreprise de réviseurs établie internationalement.
Le commissaire aux comptes sera élu par l’assemblée générale annuelle des actionnaires pour une période se terminant
à la date de l’assemblée générale des actionnaires suivante et jusqu’à ce que son successeur ait été élu. Le commissaire
aux comptes restera en fonction jusqu’à ce qu’il soit réélu ou jusqu’à ce que son successeur soit élu.

Le premier commissaire aux comptes sera élu par l’assemblée générale des actionnaires immédiatement après la

constitution de la Société et il restera en fonction jusqu’à la date de l’assemblée générale annuelle des actionnaires sui-
vante et jusqu’à ce que son successeur ait été élu.

Le commissaire aux comptes en fonction pourra être révoqué à tout moment par l’assemblée générale des action-

naires avec ou sans motif. 

Art. 30. Adoption des comptes annuels
Lors de toute assemblée générale annuelle le Gérant présentera à l’assemblée les comptes annuels portant sur l’année

sociale précédente en vue de leur adoption et l’assemblée générale discutera et approuvera, si elle le juge approprié, les

Art. 31. Affectation des bénéfices
Les bénéfices non consolidés révisés relatifs à chaque année sociale, diminués des frais généraux et d’exploitation, des

charges et des amortissements constitueront les bénéfices nets de la Société pour cette période. 

Sur les bénéfices nets ainsi déterminés il sera prélevé cinq pour cent pour la formation d’un fonds de réserve légale.

Ce prélèvement cesse d’être obligatoire, lorsque la réserve légale atteindra le dixième du capital social. 

L’assemblée générale décide de l’affectation des bénéfices annuels nets distribuables conformément aux dispositions

de l’article 5 des présents statuts. Cette affectation peut comprendre la distribution de dividendes, l’émission par la So-
ciété d’actions entièrement libérées ou de droits de souscription, la constitution ou le maintien d’un fonds de réserve
(y compris des fonds de réserve pour faire face à des événements imprévus ou pour égaliser les dividendes) et la cons-
titution de provisions.

Dans les conditions fixées par la loi, le Gérant peut procéder à un versement d’acomptes sur dividendes. Le Gérant

détermine le montant et la date de paiement de ces acomptes conformément aux dispositions de l’article 5 des présents
statuts. Si un tel acompte est versé le paragraphe précédent s’applique.

Chapitre VI.- Dissolution, Liquidation

Art. 32. Dissolution, Liquidation
Avec l’accord du Gérant, la Société peut être dissoute par une décision de l’assemblée générale délibérant aux mêmes

conditions de quorum et de majorité que celles exigées pour la modification des statuts, sauf dispositions contraires de
la loi. 

En cas de dissolution de la Société, la liquidation s’effectuera par les soins d’un ou de plusieurs liquidateurs (personnes

physiques ou morales), nommées par l’assemblée générale des actionnaires qui déterminera leurs pouvoirs et leurs émo-

Après paiement de toutes les dettes et charges de la Société et de tous les frais de liquidation, l’actif net sera réparti

équitablement entre tous les actionnaires conformément aux dispositions de l’article 5 des présents statuts.


Chapitre VII.- Loi applicable

Art. 33. Loi applicable
Toutes les matières qui ne sont pas régies par les présents statuts seront déterminées conformément à la loi modifiée

du 10 août 1915 concernant les sociétés commerciales.

Plus rien ne figurant à l’ordre du jour, la séance est levée à 12.15 heures.


Les frais, dépens, rémunérations et charges quelconques qui incombent à la Société des suites de cet acte sont estimés

à deux mille huit cents euros.

Le notaire soussigné qui connaît la langue anglaise, déclare par la présente qu’à la demande des comparants ci-avant,

le présent acte est rédigé en langue anglaise, suivi d’une version française, et qu’à la demande des mêmes comparants,
en cas de divergences entre le texte anglais et le texte français, le texte anglais primera.

Lecture du présent acte faite et interprétation donnée au comparant connu du notaire instrumentant par son nom,

prénom usuel, état et demeure, il a signé avec Nous notaire le présent acte.

Dont acte fait et passé à Luxembourg, date qu’en tête des présentes.
Signé: J.M. Schmit, B. D. Klapp, C. Closener, J.-J. Wagner.
Enregistré à Esch-sur-Alzette, le 29 janvier 2003, vol. 875, fol. 2, case 12. – Reçu 336,95 euros.

<i>Le Receveur (signé): Ries.

Pour expédition conforme, délivrée aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006138.4/239/1093) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

BLUMENFELD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1725 Luxembourg, 28, rue Henri VII.

R. C. Luxembourg B 76.782. 

<i>Procès-verbal de l’Assemblée Générale Extraordinaire qui s’est tenue le 3 mars 2003 au siège de la société

A 16.45 heures, Madame Madeleine Meis déclare la séance ouverte.
Est présente la société anonyme PAT HOLDING, ayant son siège à L-1725 Luxembourg, rue Henri VII, 28, étant l’uni-

que actionnaire de la société par convention signée ce jour.

<i>Ordre du jour:

1) Démission des administrateurs;
2) Nomination de nouveaux administrateurs; 
3) Démission et nomination d’un commissaire aux comptes;
4) Transfert du siège social.


A l’unanimité, l’assemblée décide:

<i>Première résolution

L’assemblée générale donne décharge aux administrateurs pour leur gestion jusqu’à la date du 3 mars 2003 et prend

acte de la démission de Madame Anique Klein, Monsieur Michel Bourkel, Monsieur Riccardo Gambarotta, Monsieur Fa-
brizio Gambarotta.

<i>Deuxième résolution

L’assemblée générale nomme aux postes d’administrateurs jusqu’à l’assemblée générale qui sera appelée à statuer sur

l’exercice 2003:

Madame Madeleine Meis, demeurant rue Monseigneur Fallize, 14, à L-9655 Harlange.
KROSSWORD ENTERPRISES LIMITED représentée par son directeur, Madame Madeleine Meis.
ADAMAS S.A., représentée par son administrateur-délégué Madame Madeleine Meis.

<i>Troisième résolution

L’assemblée prend acte de la démission de son poste de commissaire aux comptes de la FIDUCIAIRE CENTRA FIDES

S.A. Décharge lui est donnée pour l’exercice de sa mission jusqu’à ce jour.

L’assemblée générale confie le mandat de commissaire aux comptes à la FIDUCIAIRE INTERNATIONALE, S.à r.l.,

28, rue Henri VII, à L-1725 Luxembourg, jusqu’à l’exercice 2003.

<i>Quatrième résolution

L’assemblée décide de transférer le siège social à L-1725 Luxembourg, rue Henri VII, 28.
L’ordre du jour étant épuisé, Madame Madeleine Meis lève la séance à 17.00 heures. 

Belvaux, le 4 mars 2003.

J.-J. Wagner.

Ses administrateurs
Signature / Signature


<i>Liste de présence à l’assemblée générale extraordinaire du 3 mars 2003  

Enregistré à Luxembourg, le 5 mars 2003, réf. LSO-AC00738. – Reçu 18 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(006126.3/664/45) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

BLUMENFELD S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1725 Luxembourg, 28, rue Henri VII.

R. C. Luxembourg B 76.782. 

<i>Procès-verbal du Conseil d’administration qui s’est tenu le 3 mars 2003 au siège de la société

A 17.15 heures, Madame Madeleine Meis déclare la séance ouverte.
Sont présents les administrateurs de la société nommés à l’instant par l’assemblée générale:
- Madame Madeleine Meis, administrateur de sociétés, demeurant à L-9655 Harlange, rue Monseigneur Fallize 14;
- La société ADAMAS S.A., avec siège à L-1725 Luxembourg, rue Henri VII, 28, ici représentée par son administra-

teur-délégué, Madame Madeleine Meis;

- La société KROSSWORD LTD, société de droit British Virgin Islands, avec siège à Tortola, 24, De Castro Street,

Wickhams Cay 1, Road Town, pour laquelle accepte Madame Madeleine Meis.

<i>Ordre du jour:

Nomination d’un administrateur-délégué.


A l’unanimité, le conseil d’administration décide:
De nommer au poste d’administrateur délégué jusqu’à l’assemblée générale qui sera appelée à statuer sur l’exercice

2003, Madame Madeleine Meis prénommée, qui accepte et qui dispose du pouvoir de co-signature exclusif et obligatoire
en toutes circonstances.

Il est dès à présent fait le nécessaire afin que les pouvoirs de signature afférents au compte ouvert au nom de la société

soient modifiés des suites de cette nomination. 

Il est donné pouvoir à la FIDUCIAIRE INTERNATIONALE, S.à r.l., ayant son siège social à L-1725 Luxembourg, rue

Henri VII, 28, afin de procéder à la publication légale de la nomination des nouveaux administrateurs, de l’administrateur-
délégué, ainsi que du changement du siège social de la société.

L’ordre du jour étant épuisé, Madame Madeleine Meis lève la séance à 17.30 heures. 

Enregistré à Luxembourg, le 5 mars 2003, réf. LSO-AC00735. – Reçu 16 euros.

<i>Le Receveur (signé): D. Hartmann.

(006126.6/664/32) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

DELYARD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8395 Septfontaines, 21, rue du Château.

R. C. Luxembourg B 74.502. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2000, enregistrés à Luxembourg, le 27 février 2003, réf. LSO-AB04452, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


(006018.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

DELYARD, S.à r.l., Société à responsabilité limitée.

Siège social: L-8395 Septfontaines, 21, rue du Château.

R. C. Luxembourg B 74.502. 

Les comptes annuels au 31 décembre 2001, enregistrés à Luxembourg, le 27 février 2003, réf. LSO-AB04450, ont été

déposés au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

Pour mention aux fins de la publication au Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.


(006015.3/000/10) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.




PAT HOLDING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 



<i>Les administrateurs
Signature / Signature / -


STOLZ LUXEMBOURG, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Gesellschaftssitz: L-5552 Remich, 51, route de Mondorf.

H. R. Luxemburg B 91.839. 


Im Jahre zweitausenddrei, den dreizehnten Februar.
Vor dem unterzeichneten Notar Joseph Gloden, mit dem Amtswohnsitz zu Grevenmacher. 

Sind erschienen:

1) Herr Ludger Reichert, Dipl. Geowissenschaftler, geboren in Manderscheid (D) am 09. Juni 1965, wohnhaft zu D-

54531 Manderscheid, Daunerstrasse 22, 

2) Herr Dieter Stolz, Kaufmann, geboren in Schalkenmehren (D) am 17. November 1953, wohnhaft zu D-54531 Man-

derscheid, Dienental 2.

Welche Komparenten den unterzeichneten Notar ersuchen die Satzungen einer von ihnen zu gründenden Gesell-

schaft mit beschränkter Haftung wie folgt zu beurkunden:

Art. 1. Gesellschaftsform
Die Komparenten und alle Personen welche in Zukunft Gesellschafter werden, gründen eine Gesellschaft mit be-

schränkter Haftung nach luxemburgischem Recht, der sie den nachstehenden Gesellschaftsvertrag, sowie die diesbezüg-
liche Gesetzgebung zu Grunde legen.

Die Gesellschaft begreift anfangs mehrere Gesellschafter; die Gesellschaft kann zu jeder Zeit durch Vereinigung aller

Gesellschaftsanteile in einer Hand zur Einmanngesellschaft werden um dann wieder durch Gesellschaftsanteils-abtretun-
gen oder Schaffung von neuen Gesellschaftsanteilen mehrere Gesellschafter zu begreifen. 

Art. 2. Gegenstand
Gegenstand der Gesellschaft ist der Handel mit mineralischen Gütern. 
Die Gesellschaft kann desweiteren sämtliche Geschäfte industrieller, kaufmännischer, finanzieller, mobiliarer und im-

mobiliarer Natur tätigen, die mittelbar oder unmittelbar mit dem Hauptzweck in Zusammenhang stehen oder zur Er-
reichung und Förderung des Hauptzweckes der Gesellschaft dienlich sein können.

Die Gesellschaft kann sich an luxemburgischen oder an ausländischen Unternehmen, unter irgendwelcher Form be-

teiligen, falls diese Unternehmen einen Zweck verfolgen der demjenigen der Gesellschaft ähnlich ist oder wenn eine sol-
che Beteiligung zur Förderung und zur Ausdehnung des eigenen Gesellschaftszweckes nützlich sein kann.

Die Gesellschaft ist ermächtigt, diese Tätigkeiten, sowohl im Grossherzogtum Luxemburg wie auch im Ausland aus-


Art. 3. Bezeichnung
Die Gesellschaftsbezeichnung lautet STOLZ LUXEMBOURG, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung.

Art. 4. Dauer
Die Gesellschaft wird auf unbestimmte Dauer gegründet.

Art. 5. Sitz
Der Sitz der Gesellschaft befindet sich in Remich.
Er kann durch einfachen Beschluss des alleinigen Gesellschafters oder der Gesellschafter, je nach Fall, an jeden ande-

ren Ort Luxemburgs verlegt werden. 

Art. 6. Gesellschaftskapital
Das Gesellschaftskapital beträgt zwölftausendfünfhundert (12.500,-) Euro und ist in einhundert (100) Anteile zu je

einhundertfünfundzwanzig (125,-) Euro eingeteilt. Das Gesellschaftskapital wurde wie folgt gezeichnet und zugeteilt: 

Alle Anteile wurden voll und in bar eingezahlt so, dass die Summe von zwölftausendfünfhundert (12.500,-) Euro der

Gesellschaft ab sofort zur Verfügung steht, wie dies dem amtierenden Notar nachgewiesen und von diesem ausdrücklich
bestätigt wird.

Art. 7. Aenderung des Gesellschaftskapitals
Das Gesellschaftskapital kann zu jeder Zeit, durch Beschluss des alleinigen Gesellschafters oder durch einstimmigen

Beschluss der Gesellschafter, je nach Fall, abgeändert werden.

Art. 8. Rechte und Pflichten der Gesellschafter
Jeder Gesellschaftsanteil gibt das gleiche Recht.
Jeder Gesellschaftsanteil gibt Recht auf eine Stimme bei allen Abstimmungen.
Der alleinige Gesellschafter hat alle Rechte und Befugnisse die die Gesellschafter auf Grund des Gesetzes und der

gegenwärtigen Statuten haben.

Es ist einem jeden Gesellschafter sowie seinen Gläubigern und Rechtsnachfolgern untersagt Siegel auf die Gesell-

schaftsgüter auflegen zu lassen oder einen gerichtlichen Inventar derselben zu erstellen oder irgendwelche Massnahmen
zu ergreifen welche die Tätigkeit der Gesellschaft beeinträchtigen könnten.

1) an Herrn Ludger Reichert, vorgenannt, fünfzig Anteile  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


2) an Herrn Dieter Stolz, vorgenannt, fünfzig Anteile  . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .


Total: einhundert Anteile   . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .



Art. 9. Unteilbarkeit der Gesellschaftsanteile 
Die Gesellschaftsanteile sind unteilbar gegenüber der Gesellschaft die nur einen einzigen Eigentümer für einen jeden

Anteil anerkennt.

Ist der Anteil eines Gesellschafters auf Grund gesetzlicher oder testamentarischer Erbfolge einer Mehrheit von Erben

zugefallen, so haben die Erben spätestens sechs Wochen nach Annahme der Erbschaft eine gemeinsame Erklärung dar-
über abzugeben, wer von ihnen in Zukunft, während der Unzerteiltheit, das Stimmrecht für den gesamten Anteil aus-
üben wird.

Wenn die Nutzniessung und das nackte Eigentum eines Anteils zwei verschiedenen Personen gehören, so wird das

Stimmrecht durch den Nutzniesser ausgeübt.

Art. 10. Uebertragung der Anteile
1. Uebertragung im Falle des alleinigen Gesellschafters.
Die Uebertragung von Gesellschaftsanteilen ist frei.
2. Uebertragung im Falle von mehreren Gesellschaftern.
Die Uebertragung von Gesellschaftsanteilen unter Gesellschaftern ist frei. 
Für die Uebertragung von Gesellschaftsanteilen an Dritte, sei es unter Lebenden, sei es infolge Sterbefalls, ist die Ein-

stimmigkeit aller Gesellschafter erfordert; geschieht die Uebertragung der Gesellschaftsanteile jedoch im Sterbefall an
die Nachkommen in direkter Linie oder an den überlebenden Ehepartner, ist die Zustimmung der anderen Gesellschaf-
ter nicht erfordert.

Im Falle wo die Uebertragung der Gesellschaftsanteile der Zustimmung der anderen Gesellschafter unterliegt, steht

diesen ein Vorkaufsrecht auf die abzutretenden Gesellschaftsanteile zu, im Verhältnis ihrer bisherigen Gesellschaftsan-

Art. 11. Tod, Entmündigung, Konkurs des Gesellschafters
Die Gesellschaft erlischt weder durch den Tod, noch die Entmündigung, den Konkurs oder die Zahlungsunfähigkeit

des alleinigen Gesellschafters oder eines der Gesellschafter.

Art. 12. Geschäftsführung
Die Gesellschaft wird durch einen oder mehrere Geschäftsführer geleitet und verwaltet. Der oder die Geschäftsfüh-

rer können Gesellschafter oder Nichtgesellschafter sein.

Der oder die Geschäftsführer haben die ausgedehntesten Befugnisse im Namen und für Rechnung der Gesellschaft

zu handeln, einschliesslich das Verfügungsrecht, sowie das Recht die Gesellschaft gerichtlich oder aussergerichtlich zu

Der oder die Geschäftsführer werden auf befristete oder unbefristete Dauer ernannt, sei es auf Grund der Satzung,

sei es durch den alleinigen Gesellschafter oder die Gesellschafterversammlung.

In letzterem Falle setzt der alleinige Gesellschafter oder die Gesellschafterversammlung, bei der Ernennung des oder

der Geschäftsführer, ihre Zahl und die Dauer ihres Mandates fest; bei der Ernennung mehrerer Geschäftsführer werden
ebenfalls ihre Befugnisse festgelegt.

Der alleinige Gesellschafter oder die Gesellschafterversammlung kann die Abberufung der Geschäftsführer beschlies-

sen. Die Abberufung kann geschehen nicht nur für rechtmässig begründete Ursachen, sondern ist dem souveränen Er-
messen des alleinigen Gesellschafters oder der Gesellschafterversammlung überlassen.

Der Geschäftsführer kann für seine Tätigkeit durch ein Gehalt entlohnt werden, das durch den alleinigen Gesellschaf-

ter oder die Gesellschafterversammlung festgesetzt wird.

Art. 13. Die Gesellschaft erlischt weder durch den Tod oder das Ausscheiden des Geschäftsführers, ob er Gesell-

schafter oder Nichtgesellschafter ist.

Es ist den Gläubigern, Erben und Rechtsnachfolgern des Geschäftsführers untersagt Siegel auf die Gesellschaftsgüter

auflegen zu lassen oder zum Inventar derselben zu schreiten.

Art. 14. Als einfache Mandatare gehen der oder die Geschäftsführer durch ihre Funktionen keine persönlichen Ver-

pflichtungen bezüglich der Verbindlichkeiten der Gesellschaft ein. Sie sind nur für die ordnungsgemässe Ausführung ihres
Mandates verantwortlich.

Art. 15. Gesellschafterbeschlüsse
1. Wenn die Gesellschaft nur einen Gesellschafter begreift, so hat dieser alleinige Gesellschafter alle Befugnisse die

das Gesetz der Gesellschafterversammlung gibt. Die Beschlüsse des alleinigen Gesellschafters werden in ein Protokoll-
buch eingetragen oder schriftlich niedergelegt.

2. Wenn die Gesellschaft mehrere Gesellschafter begreift, so sind die Beschlüsse der Gesellschafterversammlung nur

rechtswirksam wenn sie von den Gesellschaftern die Dreiviertel des Gesellschaftskapitals darstellen, angenommen wer-
den, es sei denn die gegenwärtige Satzung würden anders bestimmen.

3. Statutenänderungen können nur angenommen werden mit der Einstimmigkeit aller Gesellschafter.
4. Jeder Gesellschafter hat soviel Stimmen wie er Gesellschaftsanteile besitzt.

Art. 16. Geschäftsjahr
Das Geschäftsjahr beginnt am ersten Januar und endigt am einunddreissigsten Dezember eines jeden Jahres.

Art. 17. Inventar - Bilanz
Am 31. Dezember eines jeden Jahres werden die Konten abgeschlossen und die Geschäftsführer erstellen den Jah-

resabschluss in Form einer Bilanz nebst Gewinn- und Verlustrechnung. Der nach Abzug der Kosten, Abschreibungen
und sonstigen Lasten verbleibende Betrag stellt den Nettogewinn dar. Fünf (5%) Prozent des Reingewinns werden der


gesetzlichen Rücklage zugeführt bis diese zehn Prozent des Stammkapitals erreicht hat. Der verbleibende Gewinn steht
den Gesellschaftern zur Verfügung.

Art. 18. Auflösung - Liquidation
Im Falle der Auflösung der Gesellschaft wird die Liquidation von einem oder mehreren, von der Gesellschafterver-

sammlung ernannten Liquidatoren, die keine Gesellschafter sein müssen, durchgeführt. Der alleinige Gesellschafter oder
die Gesellschafterversammlung legt deren Befugnisse und Bezüge fest.

Art. 19. Schlussbestimmung
Für alle Punkte die nicht in dieser Satzung festgelegt sind, verweisen die Komparenten auf die gesetzlichen Bestim-

mungen des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung.


Das erste Geschäftsjahr beginnt heute und endigt am 31. Dezember 2003. 


Der unterzeichnete Notar hat festgestellt, dass die Bedingungen von Artikel 183 des Gesetzes vom 18. September

1933 über die Handelsgesellschaften erfüllt sind.

<i>Schätzungen der Gründerkosten

Die der Gesellschaft aus Anlass ihrer Gründung anerfallenen Kosten, Honorare und Auslagen werden von den Par-

teien auf eintausendeinhundert Euro (1.100,- 

€) geschätzt.


 Sodann vereinigen die Gesellschafter sich zu einer ausserordentlichen Generalversammlung zu welcher sie sich als

gehörig und richtig einberufen betrachten und nehmen folgende Beschlüsse:

1) Der Sitz der Gesellschaft wird in L-5552 Remich, 51, route de Mondorf, festgesetzt. 
2) Herr Ludger Reichert, Dipl. Geowissenschaftler, geboren in Manderscheid (D), am 09. Juni 1965, wohnhaft zu D-

54531 Manderscheid, Daunerstrasse 22, vorbenannt, wird auf unbestimmte Dauer zum alleinigen Geschäftsführer der
Gesellschaft STOLZ LUXEMBOURG, S.à r.l., Gesellschaft mit beschränkter Haftung, ernannt.

Die Gesellschaft wird in allen Fällen durch die alleinige Unterschrift des Geschäftsführers verpflichtet.
Vor Abschluss der gegenwärtigen Urkunde hat der unterzeichnete Notar auf die Notwendigkeit hingewiesen die ad-

ministrative Genehmigung zu erhalten zwecks Ausübung des Gesellschaftsgegenstandes.

Worüber Urkunde, aufgenommen wurde zu Grevenmacher, Datum wie eingangs erwähnt.
Und nach Vorlesung an die dem Notar nach Namen, gebräuchlichen Vornamen, Stand und Wohnort bekannten Kom-

parenten, haben dieselben mit Uns, Notar, gegenwärtige Urkunde unterschrieben.

Gezeichnet: L. Reichert, D. Stolz, J. Gloden.
Enregistré à Grevenmacher, le 13 février 2003, vol. 518, fol. 88, case 10. – Reçu 125 euros.

<i>Le Receveur (signé): G. Schlink.

Für gleichlautende Ausfertigung, der Gesellschaft auf stempelfreiem Papier auf Begehr erteilt, zum Zwecke der Ver-

öffentlichung im Mémorial, Recueil des Sociétés et Associations.

(006087.5/213/159) Déposé au registre de commerce et des sociétés de Luxembourg, le 7 mars 2003.

EURO &amp; CURRENCY OPEN, Fonds Commun de Placement.

The liquidation of the Fund was closed on March 25th, 2003 by decision of the board of directors of GLOBAL FUNDS

MANAGEMENT S.A. (the «Management Company») acting as liquidator of the Fund.

All of the liquidation proceeds have been paid to the Unitholders of the Fund entitled thereto and accordingly, no

amount has been deposited at the Caisse de Consignation in Luxembourg.

The accounts and records of the Fund will remain deposided at the offices of NOMURA BANK (Luxembourg) S.A.

for a period of five years.

<i>The Board of Directors

REIG GLOBAL FUND, Fonds Commun de Placement.

Suite à la liquidation du compartiment REIG GLOBAL FUND - EURO SUB-FUND (le «Compartiment») qui était seul

compartiment actif du Fonds Commun de Placement luxembourgeois REIG GLOBAL FUND (le «Fonds»), le Fonds a
été liquidé, avec l’accord de la Banque Dépositaire, le 25 mars 2003.

REIG GLOBAL MANAGEMENT S.A., agissant en qualité de Liquidateur du Fonds, a procédé à la liquidation du Fonds

selon les lois en vigueur au Luxembourg.

Tous les produits de la liquidation ont été distribués aux détenteurs de parts et par conséquent aucun solde de liqui-

dation n’a été déposé auprès de la Caisse de Consignation à Luxembourg.

Les livres et documents sociaux du Fonds seront conservés pendant une période de cinq ans au siège social de la

Banque Dépositaire, 20, boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Luxembourg.

Luxembourg, le 26 mars 2003.


<i>Pour le Conseil d’Administration.

Grevenmacher, den 4. März 2003.

J. Gloden.


INVESCO TAIWAN GROWTH FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 38.250. 

Notice is hereby given that the


of shareholders of INVESCO TAIWAN GROWTH FUND, SICAV, will be held at the Registered Office in Luxembourg,
69, route d’Esch, on Friday <i>11th April 2003 at 12.00 a.m. with the following agenda:


1. To hear and accept:

a. the Management Report of the Directors,
b. the Report of the Auditor.

2. To approve the Statement of Net Assets and the Statement of Changes in Net Assets for the year ended 31st

December, 2002; allocation of the net result of the year.

3. To discharge the Directors with respect to the performance of their duties during the year ended 31st December,


4. To elect the Directors to serve until the next Annual General Meeting of shareholders.
5. To elect the Auditor to serve until the next Annual General Meeting of shareholders.
6. Any other business.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items on the agenda of the Annual General Meeting

and that decisions will be taken on a simple majority of the shares present or represented at the Meeting.
I (00993/584/23) 

<i>The Board of Directors.

BEFRALUX S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 75.359. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>16 avril 2003 à 11.00 heures au 4, rue Tony Neuman, L-2241 Luxembourg et qui aura pour ordre du

<i>Ordre du jour:

– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
– approbation du bilan et du compte pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2002
– affectation du résultat
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
– divers

I (00999/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.

EUREKO SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1736 Senningerberg, 1A, Heienhaff.

R. C. Luxembourg B 71.571. 

Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>10 avril 2003 à 11.00 heures au siège social de la société avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises.
2. Approbation du bilan au 31 décembre 2002 et du compte de pertes et profits pour l’année financière se clôturant

au 31 décembre 2002.

3. Décharge aux Administrateurs.
4. Election ou réélection des administrateurs et du réviseur d’entreprises.
5. Divers.

Pour assister à cette assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq jours francs avant l’assemblée

au siège social de la société respectivement d’envoyer au siège social une confirmation que les actions resteront blo-
quées sur le compte de l’actionnaire jusqu’au lendemain de la tenue de cette assemblée générale.

Cette assemblée ne requiert pas de quorum de présence et les résolutions pour être valables devront être prises à

la simple majorité des actions présentes ou représentées.
I (01059/755/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.


IV UMBRELLA FUND, Investmentgesellschaft mit variablem Kapital. 

Gesellschaftssitz: L-2450 Luxemburg, 10-12, boulevard Roosevelt.

H. R. Luxemburg B 71.816. 

Im Einklang mit Artikel 22 Absatz 4 der Satzung zu der Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (Société d’Inve-

stissement à capital variable) IV UMBRELLA FUND findet die 


 am <i>14. April 2003 um 11.00 Uhr am Sitz der Gesellschaft, 10-12, boulevard Roosevelt, L-2450 Luxemburg, statt.


1. Bericht des Verwaltungsrates und des Wirtschaftsprüfers.
2. Genehmigung der vom Verwaltungsrat vorgelegten Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung für das Ge-

schäftsjahr zum 31. Dezember 2002.

3. Verwendung des Jahresergebnisses.
4. Entlastung der Verwaltungsratsmitglieder und des Wirtschaftsprüfers. 
5. Ernennung der Verwaltungsratsmitglieder bis zum Ablauf der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres


6. Ernennung des Wirtschaftsprüfers bis zum Ablauf der ordentlichen Gesellschafterversammlung des Jahres 2004.
7. Verschiedenes.

Die Zulassung zur Gesellschafterversammlung setzt voraus, daß die entsprechenden Inhaberanteile vorgelegt werden

oder die Anteile bis spätestens zum 8. April 2003 bei einer Bank gesperrt werden. Eine Bestätigung der Bank über die
Sperrung der Anteile genügt als Nachweis über die erfolgte Sperrung.

Luxemburg, im März 2003.

I (01001/755/26) 

COMILFO S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 31.157. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>16 avril 2003 à 11.00 heures au 4, rue Tony Neuman, L-2241 Luxembourg et qui aura pour ordre du

<i>Ordre du jour:

– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
– approbation du bilan et du compte pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2002
– affectation du résultat
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
– divers.

I (01027/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

GORINVEST S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2241 Luxembourg, 4, rue Tony Neuman.

R. C. Luxembourg B 66.735. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>16 avril 2003 à 15.00 heures au 4, rue Tony Neuman, L-2241 Luxembourg et qui aura pour ordre du

<i>Ordre du jour:

– rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes
– approbation du bilan et du compte pertes et profits arrêtés au 31 décembre 2002
– affectation du résultat
– quitus aux Administrateurs et au Commissaire aux comptes
– divers

I (01028/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

<i>Der Verwaltungsrat


AMERICAN EXPRESS WORLD EXPRESS FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2520 Luxembourg, 39, allée Scheffer.

R. C. Luxembourg B 66.367. 

The Board of Directors of the above mentioned Sicav is pleased to convene the Shareholders of the Sicav to the


which will be held on <i>April 14th, 2003 at 11.00 a.m., at the registered office of the Sicav, with the following agenda: 


1. Approval of the reports of the Board of Directors and of the Independent Auditor for the financial year ended on

December 31, 2002.

2. Approval of the Balance Sheet as at December 31, 2002 and Profit and Loss accounts as at December 31, 2002

and allotment of results.

3. Discharge of the Directors and the Independent Auditor in respect of the performance of their duties during the

financial year ended on December 31, 2002.

4. Statutory elections: 

- Ratification of the cooptation of Mr Jean-Claude Wolter as Director of the Sicav as at January 3, 2003 in replace-
ment of Mr Piero Grandi, who resigned as of December 10, 2002.
- Election of Mr Jean-Claude Wolter as Director of the Sicav until the next Annual General Meeting in 2004.
- Election of Mr John K. O’Brien as Director of the Sicav until the next Annual General Meeting in 2004.
- Re-appointment of Mr John Calverley, Mr Robert Friedman and Mr Benoit de Ponthaud as Directors of the Sicav
until the next Annual General Meeting in 2004.
- Re-appointment of ERNST &amp; YOUNG S.A. as Independent Auditor of the Sicav until the next Annual General
Meeting in 2004.

5. Miscellaneous. 

The decisions on the agenda of the Annual General Meeting will require no quorum and will be taken at the simple

majority of the shareholders present or represented and voting.
I (01147/755/28) 

<i>The Board of Directors.

ALFRED BERG SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 26.150. 

Shareholders are kindly convened to attend the


of shareholders which will be held at 291, route d’Arlon, Luxembourg, on <i>April 22, 2003 at 10.00 a.m. with the following


1. Reports of the Board of Directors and the Auditors.
2. Approval of the financial statements as of December 31, 2002.
3. Decision on allocation of net profits.
4. Discharge of the Directors and of the Auditors in respect of the carrying out of their duties during the financial

year ended December 31, 2002.

5. Appointment of the Members of the Board of Directors and determination of their remuneration.
6. Appointment of the Auditor.
7. Miscellaneous.


Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
* in person by producing at the Meeting a certificate of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (LUXEMBOURG)

S.A., which will be issued to them against deposit of their share certificates. The share certificates must be deposited
with UBS (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on April 15th, 2003.

* by proxy by completing the form of the proxy which will be made available to them against deposit of share certif-

icates aforesaid. The proxies must be sent to UBS (LUXEMBOURG) S.A. and have to be in the possession of ALFRED
BERG SICAV c/o UBS (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on April 15th, 2003.

Holders of registered shares may vote at the Meeting:
* in person by producing identification at the Meeting;
* by proxy by completing the proxy form and returning it to ALFRED BERG SICAV c/o UBS FUND SERVICES (LUX-

EMBOURG) S.A. at the latest on April 15th, 2003.

Share certificates so deposited will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereof has been

I (01037/755/33) 

<i>The Board of Directors.


LITHONIA HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 11, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 65.793. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui se tiendra le <i>15 avril 2003 à 10.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour: 

a. rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2002;
b. rapport du Commissaire de Surveillance;
c. lecture et approbation du Bilan et du Compte de Profits et Pertes arrêtés au 31 décembre 2002;
d. affectation du résultat;
e. décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire;
f. divers.

I (01034/045/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ALFRED BERG NORDEN, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2010 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 26.149. 

Shareholders are kindly convened to attend the


of shareholders which will be held at 291, route d’Arlon, Luxembourg, on <i>April 22, 2003 at 10.30 a.m. with the following


1. Reports of the Board of Directors and of the Auditors.
2. Approval of the financial statements as of December 31, 2002.
3. Decision on allocation of net profits.
4. Discharge of the Directors and of the Auditors in respect of the carrying out of their duties during the financial

year ended December 31, 2002.

5. Appointment of the Members of the Board of Directors and determination of their remuneration.
6. Appointment of the Auditor.
7. Miscellaneous.


Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
* in person by producing at the Meeting a certificate of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (LUXEMBOURG)

S.A., which will be issued to them against deposit of their share certificates. The share certificates must be deposited
with UBS (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on April 15th, 2003.

* by proxy by completing the form of the proxy which will be made available to them against deposit of share certif-

icates aforesaid. The proxies must be sent to UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. and have to be in the pos-
session of ALFRED BERG SICAV c/o UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on April 15th, 2003.

Holders of registered shares may vote at the Meeting:
* in person by producing identification at the Meeting;
* by proxy by completing the proxy form and returning it to ALFRED BERG SICAV c/o UBS FUND SERVICES (LUX-

EMBOURG) S.A. at the latest on April 15th, 2003.

Share certificates so deposited will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereof has been

I (01038/755/33) 

<i>The Board of Directors.

IMMO-CROISSANCE SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1470 Luxembourg, 69, route d’Esch.

R. C. Luxembourg B 28.872. 

Les actionnaires sont invités à assister à


de notre société qui se tiendra le <i>10 avril 2003 à 11.00 heures au siège social de la société pour délibérer sur le suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Réviseur d’Entreprises;
2. Approbation de l’Etat des Actifs Nets et de l’Etat des Opérations au 31 décembre 2002; affectation du résultat;
3. Décharge à donner aux Administrateurs;
4. Nominations Statutaires;


5. Nomination du Réviseur d’Entreprises et de l’Expert Immobilier Indépendant;
6. Autorisation à conférer au Conseil d’Administration, pour une durée ne dépassant par dix-huit mois, de procéder

à l’acquisition d’actions propres sur tout marché organisé sur lequel les actions sont traitées et détermination des
modalités des acquisitions envisagées;

7. Divers.

ainsi qu’à l’assemblée générale extraordinaire qui se tiendra immédiatement après l’assemblée générale ordinaire

pour délibérer sur l’ordre du jour suivant:

1. Modification de l’article 6 des statuts pour stipuler, dans le 1


 paragraphe, que le capital initial était fixé à la somme

de cent millions de francs luxembourgeois et pour remplacer le texte du 2ème paragraphe par le texte suivant: Le
capital social de la société ne peut être inférieur à un million deux cent cinquante mille euros (EUR 1.250.000,-). 

2. Modification de l’article 30 des statuts, 1


 paragraphe, pour stipuler que l’assemblée générale annuelle se tiendra

le 2ème mercredi d’avril au lieu du 2ème jeudi d’avril et pour supprimer la référence à la 1ère assemblée.

3. Modification de l’article 33 des statuts afin de supprimer la référence au 1


 exercice social. 

Aucun quorum n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale ordinaire et les décisions seront

prises à la majorité simple des actions présentes ou représentées à l’assemblée.

Les actionnaires sont informés que les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale extraordinaire requièrent que

la moitié au moins des actions en circulation soit présente ou représentée; les résolutions, pour être valables, devront
réunir les deux tiers au moins des voix des actionnaires présents ou représentés.

Pour être admis aux assemblées, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions cinq jours

francs avant les assemblées aux guichets des banques suivantes:

boulevard Anspach, 1 bte, 39
B-1000 Bruxelles
69, route d’Esch
L-1470 Luxembourg
rue Montagne du Parc 3
B-1000 Bruxelles

I (01250/584/43) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ANDALOS, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 38, boulevard Jospeh II.

R. C. Luxembourg B 40.950. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>15 avril 2003 à 11.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2002.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Transfert du siège social.
6. Divers.

I (01065/833/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

MIRALT, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 82.482. 

Notice is hereby given that the


of Shareholders will be held at the registered office of the Company on <i>15 April 2003 at 3.00 p.m. with the following


1. Approval of the report of the Board of Directors and of the report of the Auditor.
2. Approval of the annual accounts as at 31 December 2002 and allocation of the results.
3. Director’s fee.
4. Discharge to the Directors.


5. Election or Re-election of Directors for a new term of one year.
6. Confirmation of the mandate of the Authorised Independent Auditor, ERNST &amp; YOUNG, Luxembourg.
7. Miscellaneous.

The shareholders are advised that no quorum is required for the items on the agenda to be adopted and the decisions

will be taken at the simple majority of the shares present or represented at the Meeting. Each entire share is entitled
to one vote. A shareholder may act at any Meeting by proxy. Proxy forms will be sent to registered shareholders.

Every bearer shareholder who wants to be present or to be represented at the Annual General Meeting has to de-

posit its shares for April 10, 2003 the latest at the domicile of the Fund or at the following address in Luxembourg:
KREDIETBANK S.A. Luxembourgeoise, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg.
I (01068/755/24) 

<i>By order of the Board of Directors.

RAW PATENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2420 Luxembourg, 15, avenue Emile Reuter.

R. C. Luxembourg B 18.589. 

Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui se tiendra le <i>15 avril 2003 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

a. Rapport du Conseil d’Administration sur l’exercice 2002.
b. Rapport du Commissaire de Surveillance.
c. Lecture et approbation du bilan et du compte de profits et pertes arrêtés au 31 décembre 2002.
d. Affectation du résultat.
e. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire.
f. Délibération conformément à l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
g. Divers.

I (01052/045/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INTERNATIONALE DE GESTION S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 47.438. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme INTERNATIONALE DE GESTION S.A. sont priés

d’assister à


qui se tiendra le vendredi, <i>11 avril 2003 at 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affecation des résultats au 31 décembre 2002.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Divers.

I (01040/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BIEFFE LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 3, place Dargent.

R. C. Luxembourg B 55.133. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>29 avril 2003 à 9.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’art. 100 de la loi du 10 août 1915

sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 18 mars 2003 n’a pu délibérer valablement sur le point 6 de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
I (01115/696/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.


GIP LUXEMBOURG S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1724 Luxembourg, 9B, boulevard du Prince Henri.

R. C. Luxembourg B 71.808. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires de la Société Anonyme GIP LUXEMBOURG S.A. sont priés d’assister à


qui se tiendra le vendredi, <i>11 avril 2003 à 11.00 heures au siège social de la société à Luxembourg, 9B, boulevard du
Prince Henri.

<i>Ordre du jour:

1. Rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Divers.

I (01041/000/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BIVA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 39.071. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>21 avril 2003 à 10.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du conseil d’administration.
– Rapport du commissaire aux comptes.
– Approbation des comptes annuels arrêtés 31 décembre 2002 et affectation des résultats.
– Quitus à donner aux administrateurs et du commissaire aux comptes.
– Nominations statutaires.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Messieurs les actionnaires sont priés de déposer leurs titres cinq

jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (01058/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

DE NEWS S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 66.109. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le jeudi <i>17 avril 2003 à 11.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes, 
– Renouvellement du mandat des Administrateurs et du Commissaire aux Comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (01124/755/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRG FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 7, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 27.709. 

Messieurs les actionnaires sont priés de bien vouloir assister à


qui se tiendra le mardi <i>15 avril 2003 à 16.00 heures au siège social de la Société pour délibérer et voter sur l’ordre du
jour suivant:


<i>Ordre du jour:

1. Rapport du Conseil d’Administration.
2. Rapport du Réviseur d’Entreprises.
3. Examen et approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002.
4. Décharge à donner aux Administrateurs.
5. Affectation du résultat.
6. Nominations statutaires.
7. Divers.

Les actionnaires sont informés que l’Assemblée Générale Ordinaire n’a pas besoin de quorum pour délibérer vala-

blement. Les résolutions, pour être valables, devront réunir la majorité simple des voix des actionnaires présents ou
représentés à l’Assemblée.

Pour pouvoir assister à l’Assemblée, les propriétaires d’actions au porteur sont priés de déposer leurs actions au

siège social de la Société cinq jours francs avant la date fixée pour l’Assemblée.
I (01251/584/23) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SMART VENTURE HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-1840 Luxembourg, 38, boulevard Joseph II.

R. C. Luxembourg B 75.349. 

Les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra au siège social 38, boulevard Joseph II, L-1840 Luxembourg, le <i>14 avril 2003 à 10.00 heures, pour délibérer
sur l’ordre du jour conçu comme suit:

<i>Ordre du jour:

1. Présentation des comptes annuels, du rapport du conseil d’administration et du rapport du commissaire aux comp-

tes pour l’exercice clos au 31 décembre 2002.

2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Nominations statutaires.
5. Transfert du siège social.
6. Divers.

I (01066/833/18) 

<i>Le Conseil d’administration.

NAVIGATOR S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-1945 Luxembourg, 3, rue de la Loge.

R. C. Luxembourg B 81.675. 

Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le lundi <i>22 avril 2003 à 10.00 heures au siège social 3, rue de la Loge, L-1945 Luxembourg avec l’ordre du
jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du commissaire aux comptes;
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2002;
3. Affectation des résultats;
4. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes pour l’exécution de leur mandat et gestion

pour l’exercice se clôturant au 31 décembre 2002;

5. Divers.

I (01138/000/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SPAREPLAN S.A.H., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2227 Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 10.216. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le <i>17 avril 2003 à 15.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,


– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2000, 31 décembre 2001, 31 décembre 2002 et affectation des


– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Nominations statutaires, 

Pour assister ou être représentés à cette Assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (01128/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

PIXIE INVESTMENTS S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2134 Luxembourg, 54, rue Charles Martel.

R. C. Luxembourg B 29.017. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>15 avril 2003 à 11.00 heures avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Lecture du rapport du conseil d’administration et examen des comptes arrêtés au 31 décembre 2001.
2. Compte-rendu de la situation à la Société, SOLEL SOLAR SYSTEMS, filiale de PIXIE HOLDINGS.
3. Lecture du rapport du commissaire aux comptes.
4. Affectation des résultats.
5. Décharge à donner aux administrateurs.
6. Décision à prendre en conformité avec l’article 100 de la loi sur les sociétés commerciales.
7. Nomination d’un commissaire aux comptes.

Aucun quorum de présence n’est requis pour les points à l’ordre du jour de l’assemblée générale annuelle. Les déci-

sions seront prises à la majorité des actions présentes ou représentées à l’assemblée.

Afin d’assister à l’assemblée générale du 15 avril 2003, les détenteurs d’actions au porteur devront déposer leurs ti-

tres au siège social de la société 5 jours francs avant l’assemblée.
I (01244/000/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FINANCIERE DE L’ELBE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue de la Porte-Neuve.

R. C. Luxembourg B 67.029. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra le mercredi <i>16 avril 2003 à 16.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Rapport de gestion du Conseil d’Administration,
– Rapport du commissaire aux comptes,
– Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation des résultats,
– Quitus à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes,
– Décision à prendre quant à la poursuite de l’activité de la société,
– Renouvellement du mandat des administrateurs et du commissaire aux comptes.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
I (01141/755/18) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SVENSKA SELECTION FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2330 Luxembourg, 146, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 22.175. 

Shareholders are hereby informed of a number of changes (the «Proposal») to be made to SVENSKA SELECTION

FUND (the «Company» or «SSF»). The Proposal includes the:

1. liquidation of the SSF - Eastern European Shares
2. liquidation of the SSF - International Bonds Shares
3. merger of the SSF - Nordic Small Cap Growth Shares into the SSF - Nordic Shares
4. merger of the SSF - Japan Shares into the SSF - Pacific Shares (to be renamed SSF- Far East Shares)
5. change of name of the SSF - Pacific Shares and change of its investment policy to extend its geographical universe

in order to include Japan in addition to Hong Kong, Singapore, Malaysia and all other Pacific Basin countries

6. change of the articles of incorporation.


Copies of the letter to Registered Shareholders dated 17 March 2003 detailing all the changes are available from the

registered office of the Company.

To be effective the Proposal (except for item 5) requires Shareholders’ approval.
Shareholders are therefore invited to attend an


of Shareholders (the «Meeting») which will be held at the registered office of the Company 146, boulevard de la

Pétrusse, L-2330 Luxembourg on <i>4 April 2003 at 4.00 p.m. with the following agenda:


1. Liquidation of the SSF-Eastern European Shares

Termination of the SSF-Eastern European Shares with effect from the date of the Meeting, or should the quorum
of 50% of the shares issued and outstanding not be met at the Meeting, respectively in the Sub-Fund, in case of a
reconvened meeting, on the date of a second extraordinary general meeting, which should take place on or around
16 May 2003 with the same agenda (the «Effective Date») and Resolution that its assets be distributed and dealt
with in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation of the Company and the applicable laws of

2. Liquidation of the SSF-International Bonds Shares

Termination of the SSF-International Bonds Shares with effect from the date of the Meeting, or should the quorum
of 50% of the shares issued and outstanding not be met at the Meeting, respectively in the Sub-Fund, in case of a
reconvened meeting, on the date of a second extraordinary general meeting, which should take place on or around
16 May 2003 with the same agenda (the «Effective Date») and Resolution that its assets be distributed and dealt
with in accordance with the provisions of the Articles of Incorporation of the Company and the applicable laws of

3. Merger of the SSF - Nordic Small Cap Growth Shares into the SSF-Nordic Shares

Merger of the SSF-Nordic Small Cap Growth Shares (the «Merging Sub-Fund») into the SSF-Nordic Shares with
effect from the date of the Meeting, or should the quorum of 50% of the shares issued and outstanding not be met
at the Meeting, respectively in the Merging Sub-Fund, in case of a reconvened meeting, on the date of a second
extraordinary general meeting, which should take place on or around 16 May 2003 with the same agenda (the «Ef-
fective Date»), by contribution of all the net assets of the Merging Sub-Fund to the SSF-Nordic Shares and to issue
to the Shareholders of the Merging Sub-Fund shares of the SSF-Nordic Shares at the Net Asset Value per share of
SSF-Nordic Shares on the Effective Date, the number of shares to be issued to the Shareholders of the Merging
Sub-Fund resulting from the exchange ratio based on the Net Asset Value per share of the Merging Sub-Fund com-
pared to the Net Asset Value per share of the SSF-Nordic Shares on the Effective Date.

4. Merger of the SSF - Japan Shares into the SSF-Pacific Shares (to be renamed SSF-Far East Shares)

Merger of the SSF-Japan Shares (the «Merging Sub-Fund») into the SSF-Pacific Shares with effect from the date of
the Meeting, or should the quorum of 50% of the shares issued and outstanding not be met at the Meeting, respec-
tively in the Merging Sub-Fund, in case of a reconvened meeting, on the date of a second extraordinary general
meeting, which should take place on or around 16 May 2003 with the same agenda (the «Effective Date»), by con-
tribution of all the net assets of the Merging Sub-Fund to the SSF-Pacific Shares and to issue to the Shareholders
of the Merging Sub-Fund shares of the SSF-Pacific Shares at the Net Asset Value per share of the SSF- Pacific Shares
on the Effective Date, the number of shares to be issued to the Shareholders of the Merging Sub-Fund resulting
from the exchange ratio based on the Net Asset Value per share of the Merging Sub-Fund compared to the Net
Asset Value per share of the SSF-Pacific Shares on the Effective Date.

5. Amendment of the Articles of Incorporation   



Amendment of Article 5 second paragraph in order to convert the amount of the minimum capital of the 
Corporation from LUF to Euro.


Amendment of Article 5 by deleting the last paragraph.

5.3.  Amendment of Article 10 by adding a new paragraph after the last one to provide for special meetings of 

the holders of shares of any Sub-Fund.


Amendment of Article 11 by adding a new paragraph after the first one to provide for separate meetings of 
shareholders of any Sub-Fund to decide on any matters relating to such Sub-Fund and/or to a variation of 
the rights attached to the shares of such Sub-Fund.


 Amendment of Article 16 by replacing the references to the «European Economic Community («EEC»)» 
by the references to the «European Union («EU»)» and by replacing the references to a «Fund» or «sub-
fund» by the references to a «class».


Amendment of Article 21 to replace the two last paragraphs by the following text:
«In the event that for a period of 30 consecutive days, for any reason, the value at their respective net asset 
values of all outstanding shares shall be less than 10 million U.S.Dollars or the value of the outstanding shares 
of a particular class shall be less than 3 million U.S.Dollars or, in the case of shares denominated in a currency 
other than U.S.Dollars, the equivalent in U.S.Dollars, or in case the Board deems it appropriate because of 
changes in the economic or political situation affecting the Corporation or the relevant class, or because it 
is in the best interests of the relevant shareholders, the Board may redeem all (but not some) shares of the 
Corporation or of the relevant class at a price reflecting the anticipated realisation and liquidation costs on 
closing of the relevant class (as determined by the Board), but with no redemption charge, or may merge 
that class with another class of the Corporation or with another Luxembourg UCITS.


6. Any other business.


The Meeting shall be validly constituted and shall validly decide on its Agenda if at least one half of the shares is present

or represented at the Meeting and voting. The items on the Agenda shall be passed at the majority of two-thirds of the
shares present or represented at the Meeting and voting.

Resolutions 1 to 4 of the Agenda require, in addition, that the same quorum and majority conditions be met in respect

of each such relevant Sub-Fund, i.e. the SSF - Eastern European Shares, SSF - International Bonds Shares, SSF - Nordic
Small Cap Growth Shares and SSF - Japan Shares.

Each whole share is entitled to one vote. A Shareholder may act at any meeting. Shareholders who cannot attend the

Meeting in person are entitled to appoint proxies to attend and vote instead of them. A proxy need not be a member
of the Company. If you cannot attend this Meeting, please return a duly completed and signed proxy form to SVENSKA
HANDELSBANKEN (LUXEMBOURG) S.A., 146, boulevard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg to the attention of Mr
Stéphane Mertz so as to arrive no later than 3 April 2003. Proxy forms can be obtained from the registered office of
the Company. 

Shareholders of the SSF - Eastern European Shares, SSF - International Bonds Shares, SSF - Nordic Small Cap Growth

Shares, SSF - Japan Shares and SSF - Pacific Shares who do not agree with items 1, 2, 3, 4 and 5, respectively, of the
Proposal may redeem their shares without redemption charge from 17 March 2003 to 4 April 2003.

Shareholders of the SSF - Eastern European Shares, SSF - International Bonds Shares, SSF - Nordic Small Cap Growth

Shares, SSF - Japan Shares and SSF - Pacific Shares should deliver their bearer certificates with all unmatured coupons
attached thereto and with their instructions for redemption to SVENSKA HANDELSBANKEN (LUXEMBOURG) S.A.,
146, boulevard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg.

Shareholders of the SSF - Pacific Shares are invited to tender their certificates to SVENSKA HANDELSBANKEN

(LUXEMBOURG) S.A. in order to reflect the new name of the Sub-Fund. After the Effective Date of the name change,
certificates not stamped will no longer be of good delivery at the Luxembourg Stock Exchange.

The changes referred to items 1 to 6 of the Proposal are proposed to be effective on the date of the Meeting, i.e. 4

April 2003 (the «Effective Date»), subject to approval by the Shareholders (except for item 5).

If no quorum is reached at the Meeting, respectively in each relevant Sub-Fund, the Effective Date of the changes

(except for item 5) will be the date of the Shareholders approval at a second extraordinary general meeting of share-
holders which should be held on or around 16 May 2003.

As far as the liquidation of the SSF - Eastern European Shares and of the SSF - International Bonds are concerned,

liquidation proceeds shall be distributed by cheque to registered Shareholders within 30 days following the Effective
Date. Bearer Shareholders shall present their share certificates to the Paying Agents. Liquidation proceeds that are not
claimed by Shareholders will be deposited at the Caisse des Consignations in Luxembourg where they will be held at
the disposal of the owner thereof but shall be forfeited after 30 years.

Assuming the merger referred to item 3 of the Agenda is approved, all Shareholders remaining in the Merging Sub-

Fund on the Effective Date will receive shares of the SSF - Nordic Shares in exchange for their shares of the Merging

Assuming the merger referred to item 4 of the Agenda is approved, all Shareholders remaining in the Merging Sub-

Fund on the Effective Date will receive shares of the SSF - Pacific Shares in exchange for their shares of the Merging Sub-

The Directors believe that the Proposal set out in this document is in the best interest of Shareholders as a whole.

Accordingly, where required, the Directors unanimously recommend the Shareholders to vote in favour of the resolu-
tions to be proposed at the Meeting.

The draft text of proposed amendments to the Articles on Incorporation as well as the revised version of the Pro-

spectus are available on request at the registered office of the Company.
II (00965/000/142) 

<i>The Board of Directors.

Termination of a class by compulsory redemption of all (but not some) relevant shares or its merger with 
another class of the Corporation or with another Luxembourg UCITS, in each case for reasons other than 
those mentioned in the preceding paragraph, may be effected only upon its prior approval by the sharehold-
ers of the class to be terminated or merged, at a duly convened class meeting of the shareholders of such 
class which may be validly held without a quorum and decide by a simple majority of the shareholders of the 
relevant class present or represented.
A merger so decided by the Board or approved by the shareholders of the affected class will be binding on 
the holders of shares of the relevant class upon 30 days’ prior notice given to them, during which period 
shareholders may redeem their shares without redemption charge.
In the case of a merger with a «fonds commun de placement», the decision will be binding only on those 
shareholders having voted in favour of the merger.
Liquidation proceeds not claimed by the shareholders at the close of the liquidation of a class will be depos-
ited at the Caisse des Consignations in Luxembourg. If not claimed, they shall be forfeited after 30 years.»



Amendment of Article 22 e) to provide for the possibility to suspend the determination of the Net Asset 
Value calculation and the issue, redemption and conversion of shares of any Sub-Fund of the Corporation 
in case of decision to liquidate such Sub-Fund.


Amendment of Article 23 C. d) to provide that the liabilities shall be segregated on a Sub-Fund by Sub-Fund 
basis with third party creditors having due recourse only to the assets of the Sub-Fund concerned. 



Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 60.267. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>11 avril 2003 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales.

L’Assemblée Générale du 11 février 2003 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (00565/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

TAKOLUX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 28.117. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>11 avril 2003 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août
1915 sur les sociétés commerciales. 

L’Assemblée Générale du 11 février 2003 n’a pas pu délibérer valablement sur ce point de l’ordre du jour, le quorum

prévu par la loi n’ayant pas été atteint.
II (00566/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SETAS INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 23.519. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Nominations statutaires
5. Divers

II (00666/795/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 87.929. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (00671/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.


MAPICIUS S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 86.847. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le 4 avril 2003 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (00677/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

IPSILA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 86.742. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 11.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (00678/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

ELY INTERNATIONAL S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 10.357. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (00680/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BRUGAMA HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 10.599. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 14.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

II (00681/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.


CORDALIA S.A., Société Anonyme.

Siège social: L-2086 Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 86.741. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 9.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (00679/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 41.753. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 14.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Ratification de la cooptation d’un Administrateur
4. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales

6. Divers

II (00690/795/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

BSI MONEY MARKET FUND SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1150 Luxembourg, 291, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 86.861. 

Shareholders are invited to attend the


of shareholders which will be held at 291, route d’Arlon, Luxembourg, on <i>April 7, 2003 at 2:00 p, m. with the following


1. Reports of the Board of Directors and the Auditors
2. Approval of the financial statements as of December 31, 2002
3. Decision on allocation of net profits
4. Discharge of the Directors and of the Auditors in respect of the carrying out of their duties during the fiscal year

ended December 31, 2002

5. Re-election and remuneration of the Members of the Board of Directors
6. Appointment of the Auditor.
7. Miscellaneous.


Holders of bearer shares may vote at the Meeting:
- in person by producing at the Meeting a certificate of deposit issued by the Custodian Bank, UBS (LUXEMBOURG)

S.A, which will be issued to them against deposit of their share certificates, The share certificates must be deposited
with UBS (LUXEMBOURG) S.A. at the latest on April 1, 2003.

- by proxy by completing the form of proxy which will be made available to them against deposit of share certificates

aforesaid. The proxies must be sent to UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A. and have to be in the possession
of BSI Money Market Fund Sicav c/o UBS FUND SERVICES (LUXEMBOURG) S.A, at the latest on April 1, 2003,

Share certificates so deposited will be retained until the day after the Meeting or any adjournment thereof has been

II (00801/755/29) 

<i>The Board of Directors.


ANNIBAL HOLDING S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 35.593. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 2001 et 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers

II (00692/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

XONORD S.A., Société Anonyme.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 81.271. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 16.30 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire
4. Divers.

II (00749/795/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

FIRSTNORDIC ALLOCATION FUND, SICAV, Société d’Investissement à Capital Variable.

Notice is hereby given that, as the annual general meeting of shareholders of FIRSTNORDIC ALLOCATION FUND

SICAV held on 4th March 2003, could not validly deliberate for lack of quorum, an


will be held at the registered office, 2, rue du Fossé, L-1536 Luxembourg on <i>8th April 2003 at 11.30 a.m. with the fol-
lowing agenda:


1. Report of the Board of Directors for the year 2002.
2. Balance Sheet and Profit and Loss Accounts with Notes to the Accounts for the year 2002.
3. Discharge to the Board of Directors for the year 2002.
4. Election of the Board of Directors.
5. Election of Statutory Auditor.

II (00814/000/15) 

R-LUXINVEST S.A., Aktiengesellschaft.

Gesellschaftssitz: L-6651 Moersdorf, 7, Am Ieweschten Flouer.

H. R. Diekirch B 6.663. 

Die Aktionäre werden gebeten an der


die in den Räumen von EUROTRUST, 33 allée Scheffer L-2520 Luxemburg am <i>4. April 2003 um 16.00 Uhr mit folgender
Tagesordnung stattfindet, teilzunehmen


1. Bestellung von EUROTRUST CORPORATE SERVICES mit Sitz in L-2520 Luxemburg 33, allée Scheffer zum neuen


2. Beschluß betreffend Erstellung von Inhaberzertifikaten sowie deren Modalitäten,
3. Verschiedenes

II (00883/000/15) 

<i>Der Verwaltungsrat.


MULTIFLEX S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: Luxembourg, 23, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 38.405. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à 


qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 15.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du Jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire; 
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1997, 1998, 1999, 2000, 2001 et


3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes;
4. Décharge spéciale aux Administrateurs pour la période allant du 1


 janvier 2003 à la date de la présente Assem-


5. Nominations statutaires;
6. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi du 10 août

1915 sur les sociétés commerciales;

7. Dénonciation du siège social;
8. Divers.

II (00766/795/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Registered office: L-2163 Luxembourg, 12-16, avenue Monterey.

R. C. Luxembourg B 55.016. 

As the Extraordinary General Meeting convened for March 4, 2003, did not meet the minimum quorum required by

the law of August 10, 1915, the shareholders are requested to attend the


which will be held on <i>April 11, 2003 at 11.00 a.m. in L-2449 Luxembourg, 59, boulevard Royal, to deliberate on the fol-
lowing agenda:


1. Dissolution and liquidation of the company.

Appointment of COWLEY ENTERPRISES LTD, Wickhams Cay, Road Town, Tortola, British Virgin Islands as the
liquidator and determination of his powers as follows:
The liquidator has the broadest powers foreseen by articles 144-148 bis of the law on commercial companies. It
may execute all acts foreseen by article 145 without the authorization of the general meeting whenever it is re-
The liquidator is dispensed to draw up an inventory and it may refer to the books of the company.
It may, under its own liability, delegate for special operations to one or more proxyholders such capacities and for
such period it may determine.

2. Miscellaneous

This second Meeting will validly deliberate whatever the present part of the share capital may be, according to the

article 67 of the Law of August 10, 1915 relative to the commercial companies.
II (00757/000/24) 

<i>For the Board of Directors.

PARAISO HOLDING S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 64.284. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>3 avril 2003 à 16.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2002, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2002.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (00898/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.


THE WORLD EQUITY FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Siège social: L-1118 Luxembourg, 11, rue Aldringen.

R. C. Luxembourg B 65.145. 

Mesdames et Messieurs les Actionnaires sont convoqués par le présent avis à


de notre Société, qui aura lieu le <i>4 avril 2003 à 11.00 heures au siège social avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation du rapport de gestion du Conseil d’Administration et du rapport du Réviseur d’Entreprises agréé.
2. Approbation des comptes annuels au 31 décembre 2002 et affectation des résultats.
3. Décharge aux Administrateurs.
4. Réélection des Administrateurs et du Réviseur d’Entreprises agréé pour un nouveau terme d’un an.
5. Divers.

Les décisions concernant tous les points de l’ordre du jour ne requièrent aucun quorum. Elles seront prises à la simple

majorité des actions présentes ou représentées à l’Assemblée. Chaque action donne droit à un vote. Tout actionnaire
peut se faire représenter à l’Assemblée.

Afin de participer à l’Assemblée, les actionnaires sont priés de déposer leurs actions au porteur pour le 27 mars 2003

au plus tard au siège de KREDIETBANK S.A. LUXEMBOURGEOISE, 43, boulevard Royal, L-2955 Luxembourg. Des pro-
curations sont disponibles au siège de la Sicav.
II (00873/755/21) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Siège social: Luxembourg, 3, Place Dargent.

R. C. Luxembourg B 28.618. 

Les actionnaires sont convoqués par le présent avis à l’


qui aura lieu le <i>3 avril 2003 à 11.00 heures au siège social à Luxembourg, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Rapport de gestion du Conseil d’Administration et rapport du Commissaire.
2. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats aux 31 décembre 1998, 1999, 2000, 2001 et 2002
3. Décharge aux Administrateurs et au Commissaire.
4. Nominations statutaires.
5. Délibération et décision sur la dissolution éventuelle de la société conformément à l’article 100 de la loi 10 août

1915 sur les sociétés commerciales.

6. Divers.

II (00916/696/17) 

<i>Le Conseil d’Administration.

SVENSKA SELECTION FUND, Société d’Investissement à Capital Variable.

Registered office: L-2330 Luxembourg, 146, boulevard de la Pétrusse.

R. C. Luxembourg B 22.175. 

You are hereby convened to attend the


of SVENSKA SELECTION FUND, which is going to be held on <i>April 4, 2003 at 2.45 p.m. at the Head Office, 146, boul-
evard de la Pétrusse, L-2330 Luxembourg, with the following agenda:


1. Presentation of the reports of the Board of Directors and of the Auditors. 
2. Approval of the Balance Sheet and the Profit and Loss account as at December 31st, 2002.
3. Discharge to be granted to the Directors and to the Statutory Auditor for the financial year ended December 31,


4. Election of the Directors and Auditors for the ensuing year.
5. Any other business.

The shareholders are advised that no quorum for the items of the agenda is required and that the decisions will be

taken at the majority vote of the shares present or represented at the Meeting. Each share is entitled to one vote.

Yours Faithfully,

II (00964/000/20) 

<i>The Board of Directors.


BRASSCO HOLDING, Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2952 Luxembourg, 22, boulevard Royal.

R. C. Luxembourg B 7.490. 

Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés d’assister à


qui se tiendra extraordinairement le <i>7 avril 2003 à 14.00 heures au siège social avec pour

<i>Ordre du jour:

– Nominations Statutaires;
– Délibération et décision conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.

Pour assister ou être représentés à cette assemblée, Mesdames et Messieurs les actionnaires sont priés de déposer

leurs titres cinq jours francs avant l’Assemblée au siège social.
II (00942/755/14) 

<i>Le Conseil d’Administration.

HELIO FINANCE S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-2311 Luxembourg, 3, avenue Pasteur.

R. C. Luxembourg B 39.991. 

Le Conseil d’Administration a l’honneur de convoquer Messieurs les actionnaires par le présent avis, à


qui aura lieu le <i>3 avril 2003 à 10.00 heures au siège social, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des rapports du Conseil d’Administration et du Commissaire aux Comptes.
2. Approbation du bilan et du compte de pertes et profits au 31 décembre 2002, et affectation du résultat.
3. Décharge à donner aux Administrateurs et au Commissaire aux Comptes pour l’exercice de leur mandat au 31

décembre 2002.

4. Nominations statutaires.
5. Divers.

II (00947/005/16) 

<i>Le Conseil d’Administration.

INVESTHOLD S.A., Société Anonyme Holding.

Siège social: L-8009 Strassen, 117, route d’Arlon.

R. C. Luxembourg B 29.082. 

Messieurs les actionnaires sont convoqués par le présent avis à


qui aura lieu le jeudi <i>3 avril 2003 à 11.00 heures au siège social de la société, avec l’ordre du jour suivant:

<i>Ordre du jour:

1. Approbation des comptes annuels et affectation des résultats au 31 décembre 2002.
2. Approbation du rapport de gestion et du rapport du commissaire aux comptes.
3. Décharge à donner aux administrateurs et au commissaire aux comptes.
4. Décision à prendre conformément à l’article 100 de la loi du 10 août 1915 sur les sociétés commerciales.
5. Divers.

II (00966/000/15) 

<i>Le Conseil d’Administration.


Service Central de Législation, 43, boulevard F.-D. Roosevelt, L-2450 Luxembourg

Imprimeur: Imprimerie de la Cour Victor Buck, société à responsabilité limitée, Zone Industrielle Am Bann, L-3372 Leudelange

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Global Fund Lux

Pictet Global Selection Fund Management (Luxembourg) S.A.

Immopj S.A.

Immopj S.A.

Immopj S.A.

Toledo Télécommunications S.A.

Toledo Télécommunications S.A.

Toledo Télécommunications S.A.

B.E.P.H. (Best Eastern Plaza Hotels) International S.A.

B.E.P.H. (Best Eastern Plaza Hotels) International S.A.

Comgest Asia

Comgest Asia

Newco, S.à r.l.

Comgest Europe

Comgest Europe

Avant-Invest S.A.

Novacap Luxembourg (Participation 1) S.C.A.

Blumenfeld S.A.

Blumenfeld S.A.

Delyard, S.à r.l.

Delyard, S.à r.l.

Stolz Luxembourg, S.à r.l.

Euro &amp; Currency Open

Reig Global Fund

Invesco Taiwan Growth Fund

Befralux S.A.

Eureko Sicav

IV Umbrella Fund

Comilfo S.A.

Gorinvest S.A.

American Express World Express Fund

Alfred Berg Sicav

Lithonia Holding S.A.

Alfred Berg Norden

Immo-Croissance Sicav


Miralt Sicav

Raw Patents S.A.

Internationale de Gestion S.A.

Bieffe Luxembourg S.A.

GIP Luxembourg S.A.

Biva Holding S.A.

de News S.A.

BRG Fund

Smart Venture Holding

Navigator S.A.

Spareplan S.A.H.

Pixie Investments S.A.

Financière de l’Elbe S.A.

Svenska Selection Fund

Immobilien Entwicklung S.A.

Takolux S.A.

Setas International S.A.

Immobilière Calista S.A.

Mapicius S.A.

Ipsila S.A.

Ely International S.A.

Brugama Holding S.A.

Cordalia S.A.

Investissements Multisectoriels Européens S.A.

BSI Money Market Fund Sicav

Annibal Holding S.A.

Xonord S.A.

Firstnordic Allocation Fund, Sicav

R-Luxinvest S.A.

Multiflex S.A.

Smarten Software International S.A.

Paraiso Holding S.A.

The World Equity Fund

Sovereign Financial and Design Conception S.A. Holding

Svenska Selection Fund

Brassco Holding

Helio Finance S.A.

Investhold S.A.